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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式 10-K
(标记一)
☒ 根据1934年资产交换法第13或15(d)节提交的年度报告
截至本财政年度止9月30日, 2023
或
☐根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-31921
Compass Minerals International,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 36-3972986 |
(述明或其他成立为法团的司法管辖权或 组织) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | | |
西109街9900号 | 100套房 | | 66210 |
奥弗兰公园, | 堪萨斯州 | | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | | |
注册人的电话号码,包括区号:
(913) 344-9200
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | CMP | | 纽约证券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
| | | | | | | | | | | | | | |
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
| | | | | | | | | | | | | | |
通过勾选标记检查登记人是否(1)在过去12个月内(或登记人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)是否已提交此类提交 |
过去90天的要求。 | 是 | þ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 |
| 是 | þ | 不是 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
大型加速文件服务器 | þ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 | ☐ |
| | | | | |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 | ☑ |
| | | | | |
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 | ☐ |
| | | | | |
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 | ☐ |
| | | | | | | | | | | | | | |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。 | 是 | ☐ | 不是 | þ |
截至2023年3月31日,注册人非关联公司持有的注册人普通股总市值为美元1,402,998,976,根据纽约证券交易所报告的每股收盘价34.29美元计算。
截至2023年11月22日,注册人面值0.01美元普通股的发行股数为 41,210,041股份。
以引用方式并入的文件
| | | | | | | | |
文档 | | 合并的零件 |
将于2024年2月14日举行的股东年度会议的部分委托声明 | | 第三部分,第10、11、12、13和14项 |
| | | | | | | | | | | | | | |
审计师姓名 | | 审计师位置 | | 审计师事务所ID |
安永律师事务所 | | 密苏里州堪萨斯城 | | 42 |
目录
| | | | | | | | |
第一部分 | | 页码 |
| | |
第1项。 | 业务 | 4 |
第1A项。 | 风险因素 | 14 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 27 |
项目1C。 | 网络安全 | 28 |
第二项。 | 属性 | 28 |
第三项。 | 法律诉讼 | 61 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 61 |
| | |
第二部分 | | |
| | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 63 |
第六项。 | 已保留 | 64 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 65 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 83 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 84 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 135 |
第9A项。 | 控制和程序 | 135 |
项目9B。 | 其他信息 | 136 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 137 |
| | |
第三部分 | | |
| | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 137 |
第11项。 | 高管薪酬 | 137 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 137 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 137 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 137 |
| | |
第四部分 | | |
| | |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 138 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 143 |
| |
签名 | 144 |
第一部分
有关前瞻性陈述的警示说明
本10-K表格年度报告(本“报告”)中的某些陈述,包括但不限于我们或管理层的信念、期望或意见;关于未来事件或未来财务业绩的陈述;我们的计划、目标和战略IES;开发我们的锂资源的计划,包括这种开发的时间和与锂项目有关的任何潜在的未来项目层面的合作伙伴关系;我们的展望,包括预期的销售量和成本;我们的矿山资产的使用年限;我们对延长Goderich矿矿物租约的预期;将矿产资源转换为矿产储备;现有或潜在的资本支出、资本项目和投资;行业和我们的竞争;预计的现金流来源;潜在的分支这些因素包括财务责任;拟议或最近颁布的立法和监管行动;营运资金要求的季节性分布;我们将国外收益再投资到美国以外的地区;国外收益汇回美国;未来股息的支付和再投资于我们业务的能力;我们优化现金可获得性和最大限度地减少税费的能力;我们的偿债要求;我们的流动性需求;从我们的重组活动中实现潜在的节省;英国(英国)的融资义务。本新闻稿中包含的前瞻性表述包括:前瞻性表述;企业年金计划;与税务机关有关事项的结果;我们业务的季节性;以及气候变化对我们的影响。前瞻性陈述是指那些预测或描述未来事件或趋势的陈述,这些陈述并不完全与历史事件有关。我们使用诸如“可能”、“将”、“可能”、“应该”、“将”、“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“预测”、“展望”、“项目”、“估计”等词语以及暗示未来结果或事件的类似表达来标识前瞻性陈述或前瞻性信息。这些陈述是基于我们目前的预期,涉及风险和不确定因素,可能会导致我们的实际结果大不相同。在评估这些陈述时,您应仔细考虑各种风险、不确定因素和因素,包括但不限于“风险因素”和本报告其他部分所列的风险、不确定因素和因素。前瞻性陈述只是预测,受某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能会使我们的实际结果与本报告中明示或暗示的前瞻性陈述大不相同,这是我们无法控制的许多因素、风险和不确定性的结果。
尽管我们认为,截至本报告发表之日,前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。我们不承诺、也不承担任何义务或义务,除非适用法律另有要求,否则无论有任何新信息、未来事件或其他因素,我们都不会更新本报告日期之后的任何前瞻性陈述。在本报告中包含任何陈述并不意味着我们承认该陈述中所描述的事件或情况对我们是重要的。
可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述明示或暗示的大不相同的因素包括但不限于:
•与我们的采矿和工业运营相关的风险;
•我们继续有能力获得大盐湖周围的湖泊卤水;
•我们的锂开发项目无限期暂停;
•地质条件;
•依赖数量有限的关键生产和分配设施以及关键设备;
•天气状况;
•无法为必要的资本支出提供资金或无法顺利完成资本项目;
•估计我们的经济可采储量和资源的不确定性;
•我们矿山财产的使用年限;
•我们对延长Goderich矿矿产租约的期望;
•将矿产资源转化为矿产储量;
•罢工、其他形式的停工或减速或其他工会活动;
•我们生产过程中使用的能源和原材料的供应限制或价格上涨;
•我们的债务和无力偿还我们的债务;
•债务协议中的限制,可能会限制我们经营业务的能力或要求加快偿债速度;
•纳税义务;
•我们的客户无法获得信贷或我们的客户拖欠我们提供的商业信贷;
•我们支付的任何股息;
•财务保证要求;
•对我们产品的季节性需求;
•钾肥产品价格和客户使用率预期变化的影响;
•竞争对我们产品销售的影响;
•通货膨胀风险;
•成本增加或缺乏运输服务;
•与我们的国际业务和销售相关的风险,包括货币汇率的变化;
•我们销售产品的部门的状况以及竞争产品的供需失衡;
•我们开采和经营我们财产的权利和政府授权;
•与意外诉讼或调查、未决诉讼或调查或其他意外情况有关的风险;
•遵守环境、健康和安全法律法规;
•环境责任;
•遵守与进出口要求和反腐败法有关的外国和美国法律法规;
•法律、行业标准和监管要求的变化;
•产品责任索赔和产品召回;
•与知识产权有关的挪用或侵权索赔;
•无法获得所需的产品注册或增加的监管要求;
•我们成功实施战略的能力;
•与劳动力短缺和关键人员流失有关的风险;
•我们的计算机系统、信息技术或操作技术受损或无法保护机密或专有数据;
•气候变化及相关法律法规;
•我们有能力通过收购和投资扩大我们的业务,从收购和投资中实现预期的好处,并整合收购的业务;
•暴发传染病或类似的公共卫生威胁;
•国内外一般商业和经济情况;以及
•其他风险因素包括在本报告中或在我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件中不时报告。请参阅“在哪里可以找到更多信息”。
市场和行业数据及预测
这份报告包括我们从公开信息和行业出版物、调查、市场研究、公司内部调查和顾问调查中获得的市场份额和行业数据和预测。行业出版物和调查、顾问调查和预测一般指出,其中所载信息是从据信可靠的来源获得的,但不能保证这些信息的准确性和完整性。我们没有独立核实来自第三方来源的任何数据,也没有确定其中所依赖的基本经济假设。同样,根据管理层对行业的了解,我们认为可靠的公司内部调查、行业预测和市场研究尚未得到任何独立消息来源的核实。除另有说明外,凡提及北美只包括美国大陆和加拿大,提及英国仅包括英格兰、苏格兰和威尔士,有关我们相对于竞争对手或市场份额的声明参考最新数据。有关(A)北美消费品和工业盐以及骇维金属加工除冰盐市场的声明通常基于历史销售量,(B)英国骇维金属加工除冰盐销售通常基于历史销售量,(C)硫酸盐通常基于历史销售量。除以公吨表示或另有说明的锂数量外,所有提及的“短吨”均指“短吨”,所有金额均以美元表示。一短吨等于2,000磅,一公吨等于2,204.6磅。
在那里您可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告以及其他信息,我们在美国证券交易委员会的备案文件可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。这些文件的副本也可以在我们的网站www.Compassminals.com上找到。我们还使用我们的网站作为工具来披露有关公司的重要信息,并遵守我们根据公平披露监管规定的披露义务。我们网站上的信息(或本年度报告中提到的10-K表格中的任何网页)不是本报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告的一部分。 此外,我们对网站URL的引用仅用于非活动文本引用。
您也可以通过书面或电话免费索取我们的任何文件的副本:
投资者关系
Compass Minerals International,Inc.
9900号西109号这是街道,100号套房
堪萨斯州奥兰德公园,邮编66210
有关我们的一般问题,请致电(913)344-9200。
除文意另有所指外,本报告中提及 “Company”、“Compass Minerals”、“CMP”、“we”、“us”和“our”指的是 向Compass Minerals International,Inc.(“CMI”,母公司控股公司)及其合并子公司统称。
第一项:商业银行业务
公司概述
Compass Minerals是一家领先的基本矿物供应商,专注于在重要的时间和地点安全运送,以帮助客户和社区解决大自然的挑战。我们的盐产品有助于在冬季保持道路安全,并用于许多其他消费、工业、化工和农业应用。我们的植物营养产品有助于提高作物的质量和产量,同时支持可持续农业。我们的下一代阻燃剂通过使用高性能和环保的产品来帮助减缓、阻止和预防野火。此外,我们一直在开发可持续的锂盐资源,以支持北美电池市场,尽管该项目已被无限期搁置,超过了与我们的商业规模示范装置建设的早期阶段相关的某些已经承诺的项目。截至2023年9月30日,我们在美国、加拿大和英国运营着12个生产和包装设施,拥有近2,000名员工,包括:
•位于加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的地下岩盐矿;
•位于柴郡温斯福德的英国最大的专用岩盐矿;
•位于犹他州奥格登附近的太阳能蒸发设施,既是最大的硫酸盐钾肥(SOP)生产基地,也是西半球最大的太阳能盐生产基地,也是我们打算开发的锂盐资源的来源;以及
•生产消费盐和工业盐的几种机械蒸发设备
看见项目2,“财产,”讨论我们的采矿财产,包括加工方法、设施、生产和我们的矿产资源和储量的摘要,包括我们的总体和我们的个别材料采矿财产。
我们的盐业部门向北美和英国客户提供骇维金属加工除冰盐,以及消费除冰和水调节产品、消费和商业食品制备中使用的配料,以及北美消费、工业、化工和农业应用的其他盐基产品。在英国,我们经营着一项记录管理业务,利用我们在英国伦敦的另一个地点温斯福德盐矿的挖掘区。
我们的植物营养部门在国内和国际上生产和销售各种等级的SOP产品,供作物投入品的分销商和零售商以及种植者和工业使用。我们以PROTKILK+®的商标销售我们的标准操作规程。
2023年5月,我们完成了对北美堡垒有限责任公司的收购,下一代阻燃公司,致力于开发和生产以氯化镁为基础的空中和地面阻燃产品组合,以帮助扑灭野火(见第二部分,第8项,附注3我们的合并财务报表)。氯化镁是我们位于犹他州奥格登的太阳能蒸发设施的现有产品流。在2023财年第三季度,堡垒与美国林业局(USFS)达成了一项协议,为2023年火灾季节提供产品和相关服务。
此外,我们一直致力于在德克萨斯州奥格登附近开发可持续的锂盐资源,以支持北美电池市场。正如之前宣布的,我们已无限期暂停了对犹他州锂项目的任何进一步投资,这些投资超出了与我们的商业规模示范单元建设的早期阶段相关的某些已承诺项目,直到不断变化的监管环境得到进一步澄清。我们正在考虑寻找项目层面的合作伙伴,目的是减少我们在资本成本中的份额,并在项目重新启动时降低执行风险。
我们的盐、植物营养和阻燃产品主要在美国、加拿大和英国销售。请参阅第二部分,第8项,附注15在我们的综合财务报表中,按地理区域提供与我们业务相关的财务信息。
2021年2月16日,我们宣布了重组前植物营养南美部门的计划,以实现前部门每个部分的有针对性和独立的销售流程,包括我们的化学品和特种植物营养业务以及我们对Fermavi Eletroquímica Ltd.da的股权投资。(“费尔马维”)。同时,为了优化我们在北美的资产基础,我们评估了我们北美微量营养素产品业务的战略契合性。2021年3月16日,我们的董事会批准了一项计划,出售我们在南美的化学品和特种植物营养业务、我们在Fermavi的投资和我们在北美的微量营养素产品业务(统称为“特种业务”),目的是降低我们的杠杆率,使我们能够更加专注于优化我们的核心业务,并在第二部分,第8项,附注1和注4根据我们的合并财务报表,南美特种植物营养业务于2021年7月1日完成出售,北美微量营养素销售于2021年5月4日完成,我们Fermavi投资的出售于2021年8月20日完成,我们南美化学品业务的出售于2022年4月20日完成。我们认为,这些处置是通过一个单一的处置计划进行的,这代表着一种战略转变,具有
对我们的运营和财务结果产生重大影响。因此,根据美国公认会计原则(“GAAP”),专业业务有资格作为非连续性业务列报。因此,专业业务的经营结果在所列期间的综合经营报表中作为非持续经营列报。因此,我们在本10-K表格中介绍了持续运营中的两个可报告的部门,盐和植物营养(以前称为植物营养北美部门)。看见第二部分,第8项,附注15请参阅我们的合并财务报表以了解更多信息。
财政年度的变化
2021年6月23日,我们的董事会批准将我们的财年从12月31日改为9月30日,从2021年1月1日起生效。除非另有说明,否则我们的经营业绩、现金流和所有影响股东权益的交易均为截至2023年9月30日的12个月(“2023财年”)、截至2022年9月30日的12个月(“2022财年”)以及截至2021年9月30日的9个月的过渡期(“2021财年”)。因此,我们的2023财年,或2023财年,是指从2022年10月1日到2023年9月30日。这份Form 10-K年度报告还包括2020年10月1日至2021年9月30日这12个月的未经审计的综合经营报表;见第二部分,第8项,注21有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表。
盐段
概述
盐是不可或缺的,用途非常广泛,据报道有数千种用途。此外,对于大多数大批量使用,还没有已知的高性价比替代品。通过使用有效的采矿技术和高效的生产流程,我们利用我们的高品位盐矿,这些矿藏是世界上最广泛的矿藏之一。此外,我们的许多盐部资产位于物流上对我们的核心市场有利的位置。我们对这一细分市场的战略是,通过提高成本效益以及商业和运营执行来提高我们生产的每一吨产品的盈利能力。
通过我们的食盐部门,我们在北美生产、销售和销售食盐(氯化钠)和氯化镁,在英国生产和销售氯化钠。我们的食盐产品包括岩盐、机械蒸发盐、太阳能蒸发盐、卤水氯化镁和片状氯化镁。我们也购买氯化钾和氯化钙作为成品出售,或与氯化钠混合生产特色产品。氯化钠代表了我们生产、营销和销售的绝大多数产品。*在2023财年,盐类部门约占我们销售额的84%(见第二部分,第8项,附注15对于分部财务信息,请参见我们的合并财务报表)。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月,盐业部门销售额占持续业务总销售额的百分比如下:
我们的盐段产品应用广泛,包括用作道路、消费和专业用途的除冰剂,用作化学生产的配料,用于水处理、人类和动物营养以及各种其他消费和工业用途。
历史上对盐的需求在价格上涨期间和在各种经济周期中保持相对稳定,因为它的成本相对较低,最终用途多样。因此,我们盐业部门的现金流不会受到经济周期的实质性影响。然而,对除冰盐产品的需求主要受我们服务区域内降雪事件的数量和强度以及温度的影响。
盐业概述
在我们的主要市场,我们估计,假设平均冬季天气条件,北美骇维金属加工除冰岩盐(包括用于化工制造过程的岩盐)的消费量约为每年3,900万吨,而消费和工业市场约为每年1,000万吨。在英国,我们估计,假设平均冬季天气条件,骇维金属加工除冰盐的年消费量约为200万吨。我们还估计,美国的食盐消费量以持平的长期历史平均速度增长至每年约1%,尽管最近主要受冬季天气变化的影响,在这一平均水平上下波动。
盐的价格根据纯度、最终用途以及精炼和包装工艺的不同而不同。管理层估计,美国的食盐价格以长期历史平均每年约3%至4%的速度增长,尽管最近在这一平均水平上下波动。由于盐的生产成本相对较低,运输和搬运成本往往是总交付成本的重要组成部分,这使得物流管理和客户服务成为行业内的关键竞争因素。与盐运输相关的较高相对成本往往有利于距离客户最近的生产商。
产品和销售额
我们通过骇维金属加工除冰产品线(包括盐水氯化镁以及经这种矿物处理的岩盐)和我们的消费和工业产品线(包括盐以及含有纯氯化镁和氯化钙以及与盐混合的产品)销售盐部产品。
骇维金属加工除冰,包括销售给化工客户的食盐,占我们2023财年食盐细分市场销售额的63%。我们的主要客户是州、省、县、直辖市和道路维护承包商,他们购买经过处理和未经处理的散装除冰盐,用于公共道路上的防冰。在北美,骇维金属加工除冰盐主要通过与政府实体的年度招标合同程序以及多年合同销售,价格、产品质量和交货能力是主要的市场竞争因素。一些销售也是通过与客户签订谈判销售合同进行的,特别是在英国。由于运输成本在我们产品交付给客户的成本中占相对较大的比例,盐源和分销网络的位置也对供应商以具有成本效益的方式为客户提供服务的能力起着重要作用。我们在北美拥有大约80个仓库组成的广泛网络,用于储存和分销骇维金属加工除冰盐。这些仓库大多位于五大湖、密西西比河和俄亥俄河水系。我们奥格登工厂的除冰盐产品供应美国西部和中西部地区的客户。经过处理的岩盐通常是含有氯化镁盐水的岩盐和增强盐性能的有机材料,在我们的市场上销售。
我们相信,我们在温斯福德矿的生产能力和有利的物流位置增强了我们满足英国S冬季需求的能力。由于我们的强大地位,我们被英国S公路局视为主要供应商。在英国,我们的骇维金属加工除冰客户中约有75%拥有多年合同。
冬季天气变化是影响除冰用盐销售的最重要因素,因为温和的冬季减少了用于冰雪控制的盐的需求。平均而言,在过去三年中,我们约三分之二的除冰产品销售发生在北美和欧洲冬季的11月至3月。我们在北美的绝大多数除冰销售都是在加拿大和美国中西部地区进行的,这些地区冬季的恶劣天气会造成危险的路况。根据行业惯例,我们储存食盐,以满足下一个冬季的估计需求。有关我们盐业部门业绩季节性的更多信息,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-季节性”。
我们的主要化学品客户是中间化工产品生产商,用于生产乙烯和其他化学品、纸浆和纸张,以及水处理和各种其他工业用途。我们通常与这些客户签订多年供应协议。价格、服务、产品质量和供应安全是市场竞争的主要因素。
我们的消费品和工业产品销售额占我们2023财年盐类部门销售额的37%。我们是北美第三大消费和工业用盐产品生产商。这些产品包括商业和消费应用,如水调节、消费和专业冰控、食品加工、农业应用、食盐和各种工业应用。我们估计,我们是北美最大的自有品牌水调理盐生产商之一,也是加拿大最大的食用盐生产商之一。我们的Sifto品牌涵盖了全系列的盐产品,这些产品在加拿大很受认可。
我们的消费和工业业务拥有广泛的产品线,包括自有品牌和公司品牌。我们的消费和工业产品线通过许多渠道分销,包括零售、农业、工业、清洁和卫生以及经销商。这些消费和工业产品通过直销人员、合同人员和经纪人或制造商代表网络从我们的工厂和第三方仓库输送到我们的客户。
下图显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年以及截至2021年9月30日的9个月的盐类细分产品的年销售量:
竞争
在我们经营的每个市场上,我们都面临着激烈的竞争。在北美,其他大型、国内和国际公认的公司与我们的盐部产品展开竞争。此外,还有几家规模较小的地区性食盐生产商。北美有几家食盐进口商,它们主要影响美国的东海岸和西海岸,我们在那里的市场占有率很低。两家竞争对手为英国的骇维金属加工除冰盐市场服务,一家在英格兰北部,另一家在北爱尔兰。通常情况下,英国不会大量进口骇维金属加工除冰盐。
盐是一种商品,这限制了产品差异化的潜力,增加了竞争。此外,进入消费和工业市场的低门槛增加了竞争。我们优越的地理位置、优越的资产和分销网络加强了我们的竞争地位。
植物营养段
行业概述
化肥对于利用世界各地有限的可耕地资源进行高效的作物生产至关重要。确保植物健康所需的营养素可分为三类:
•宏观养分--传统的NPK肥料(氮(N)、磷(P)和钾(K));
•次要营养素--钙、镁和硫;以及
•特殊植物营养素-铁、锰、铜、硼、锌、钼、氯和镍等微量元素。
影响植物营养市场的因素包括世界谷物和食品供应、汇率波动、天气和气候变化、种植者收入、消费者饮食的变化、经济活动的总体水平、政府食品计划、美国和世界各地的政府农业和能源政策,以及某些地区种植的作物数量或类型,或肥料产品的类型或数量。此外,我们的植物营养部门的业绩可能会受到季节性的影响(有关更多信息,请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-季节性”)。
我们的植物营养部门目前几乎所有的销售额和收益都来自SOP的生产和销售。钾基肥料有两种主要形式,一种是钾的特殊形式,也可以提供植物即用的硫,另一种是钾盐(MOP或KCl)。根据Green Markets®A彭博公司的数据,管理层估计全球所有钾肥的年平均消费量约为8,800万吨,其中MOP约占化肥生产所用钾肥的88%。SOP约占所有钾肥产量的9%。剩余的钾肥以含有不同浓度的钾(表示为氧化钾)以及不同的共营养素组合的形式供应。SOP的含量约相当于50%的氧化钾,由于它含有次要营养物质硫,不含氯化物,生产成本高于MOP,因此保持了相对于MOP的价格溢价。此外,当使用SOP而不是MOP时,许多高价值或对氯敏感的作物的产量和质量都得到了提高。SOP也是替代其他形式的特种钾肥的一种更具成本效益的选择。
我们的SOP销售主要集中在美国西部和东南部,那里的作物和土壤条件有利于使用低氯钾养分。因此,这些地区的天气模式和田间条件可能会影响植物营养的销售量。
尽管随着人口增长和对额外粮食供应的需求,全球钾肥的长期消费量有所增加,但大宗商品钾肥市场近年来受到了挑战,原因是更广泛的作物市场低迷,这对种植者的收入构成了压力。然而,最近行作物的经济状况改善,导致大宗商品钾肥市场有所改善。此外,尽管全球钾肥市场面临挑战,但对我们的SOP产品的需求一直具有弹性。
我们预计,随着人均可耕地面积的减少,对钾养分的长期需求将继续增长,从而鼓励提高作物产量效率。我们预计我们未来的增长将来自于将某些商品钾应用转化为更高产量的SOP应用。
2023财年,我们植物营养部门约91%的销售额销往美国客户,其中包括化肥零售经销商和农产品分销商以及专业草坪护理客户。在某些情况下,这些经销商和分销商将我们的植物营养部门产品与其他肥料和矿物结合或混合,以生产根据个人需求量身定做的肥料混合物。
产品和销售额
目前,我们在植物营养部门的几乎所有销售额和收益都来自于SOP的生产和销售。我们的标准操作规程以我们的PROTKILK+品牌销售。我们的K+产品线包括不同等级的产品,适用于撒布机、直接施肥机和液体肥料解决方案。我们的草坪产品线包括适合草坪和装饰市场使用的等级,以及用于高尔夫球场果岭的混合料。我们还提供一条有机生产线,其等级大小适用于各种应用。
我们的K+产品线一般卖给作物投入品分销商和经销商,他们可能会将我们的产品与其他肥料产品混合出售给农民和种植者,也可能作为最终产品出售。我们的商业努力集中在教育和销售SOP作为钾营养来源的农艺效益。
竞争
SOP在全球销售,全球1000万吨的估计产能中,约有55%位于中国。管理层估计全球SOP能力如下:
资料来源:Green Markets ®A彭博公司
我们是北美领先的SOP生产商和营销商,我们还根据市场情况在国际上销售SOP产品。我们在北美对SOP销售的主要竞争包括从欧盟进口。外币对美元价值的波动,加上波罗的海运费,影响了我们面临的国际竞争水平。作为唯一在北美拥有生产设施的SOP生产商,加上我们在犹他州奥格登附近拥有有利的物流设施,我们估计我们在北美市场的份额是相当大的。除了进口的SOP外,SOP与其他形式的钾素作物养分之间存在功能竞争,如拖把。特种植物养分市场高度分散。商品和特种作物根据作物和土壤条件对特种植物养分的需求程度不同。
其他业务
阻燃剂是通过改变燃料(例如植物)使其不那么易燃来帮助减缓、阻止和预防野火的关键工具。空中阻燃剂通常在活跃的荒地大火之前使用,以阻止或减缓其传播,以便使地勤人员能够安全地建立火线。阻燃剂可以通过固定翼或旋翼飞机在空中应用。地面使用的阻燃剂每年用于对容易起火的地区进行预处理,如公用设施和交通通行权,以减少其着火的可能性。这些阻燃剂由地面工作人员使用标准消防车或专用地面应用阻燃剂单元进行应用。
堡垒是我们最近收购的阻燃公司,致力于开发和生产环境友好的下一代空中和地面应用阻燃产品组合,以帮助预防和扑灭野火。堡垒公司批准的长期空中和地面应用阻燃剂配方是使用我们奥格登工厂供应的氯化镁开发的。我们计划进一步扩大我们的阻燃剂系列,这些阻燃剂具有扑灭野火和降低火灾风险的独特性能。
我们的阻燃剂业务目前只有一个主要客户,即USFS,我们为他们提供符合USFS标准的阻燃剂。堡垒是化肥阻燃剂的唯一替代品,是20多年来第一个进入阻燃剂行业的航空产品被列入美国食品和药物管理局合格产品清单的公司。USFS测试是许多市政、州和国家为确保阻燃剂有效、安全和环境友好而采用的标准。目前在我们进入的市场中还有另一家航空阻燃剂供应商,因为进入阻燃剂行业的门槛很高。截至本报告之日,我们所有的阻燃收入都来自美国,与我们的盐和植物营养部门相比,这并不重要。
DeepStore是我们在英国的记录管理业务,它利用我们在柴郡温斯福德盐矿之前挖掘的部分空间,用于安全的地下文件和档案存储,以及英国伦敦的一个仓库位置。目前,DeepStore在英国的文件存储市场没有很大的份额,与我们的盐分和植物营养部门相比,它并不重要。
其他投资
锂
我们的奥格登工厂生产三种矿物盐,特别是SOP、氯化钠和氯化镁产品,这些产品来自大盐湖周围湖水中的高矿物质浓度。2021年,我们在奥格登工厂确定了锂盐资源,并开始进行战略评估,以评估满足美国国内不断增长的锂需求的开发选择。正如之前宣布的,我们已无限期暂停了对犹他州锂项目的任何进一步投资,这些投资超出了与我们的商业规模示范单元建设的早期阶段相关的某些已承诺项目,直到不断变化的监管环境得到进一步澄清。我们正在考虑寻找项目层面的合作伙伴,目的是减少我们在资本成本中的份额,并在项目重新启动时降低执行风险。
我们相信,我们位于大盐湖北岸的锂盐资源是北美最具吸引力的未开发锂盐资产之一。我们目前在奥格登的业务包括一个55,000英亩的已开发池塘系统和总计超过170,000英亩的租赁。如果我们重新开始投资锂项目,我们还相信我们将能够从与我们在Ogden现有业务相关的几个协同效应中受益,包括基础设施、物流和池塘业务,我们将利用这些业务来开发我们的锂盐资源。通过利用现有的运营基础设施、许可证、水权和池塘流程来提取锂盐,作为我们在Ogden工厂长期生产的SOP、氯化钠和氯化镁的副产品,该项目的增量环境足迹也得到了减少。有关我们的锂盐资源和Ogden设施的更多信息,请参见项目2,“财产--奥格登设施”。
在项目暂停之前,对于锂开发项目的第一阶段,我们计划建设一个电池级碳酸锂设施,年产能约为11,000吨。该设施将设在大盐湖的东侧,我们现有基础设施的很大一部分都位于那里。如果我们决定在未来某个时候继续投资锂项目,这个第一阶段的前端负载(“FEL-1”)或初步经济评估(“PEA”)资本开发成本目前预计将高于之前披露的上限估计约3.64亿美元。如果我们决定继续投资锂项目,我们预计将完成对成本和净现值的更新估计。截至2023年9月30日,我们与锂项目相关的累计资本成本总计5120万美元。最近提出的实施犹他州众议院第513号法案(现已编入修订后的犹他州法典第65 A-6-4节)的规则制定为大盐湖锂盐生产带来了新的障碍,这些障碍减缓了进展,需要在进一步推进锂项目之前解决。我们不再期望到2025年能够维持最初的开发计划,即以具有成本竞争力的电池级锂产品进入市场。
知识产权
为了保护我们的知识产权,我们依靠专利、商标、版权、商业秘密保护、员工和第三方保密协议、许可安排和域名注册的组合。这些保护对我们的业务很重要,我们相信我们的成功至少在一定程度上取决于这些权利的获得和维护。然而,我们主要依靠我们的业务所需的创新技能、技术能力、运营知识和营销能力来取得成功。
我们以多个注册商标销售我们的许多产品,我们相信这些商标在行业中得到了广泛的认可。我们根据适用的知识产权法注册的商标包括COMPASS Minerals、American Stockman、Canada Stockman、DUSTGARD、FREEZGARD、ICEAWAY、PROSOFT、Safe Step、Safe Step PRO、SIFTO、SURESOFT、SURE PAWS和PROTASSIUM+以及堡垒防火系统。
对我们的专有技术颁发的任何专利、商标或版权可能不会为我们提供实质性的保护或对我们的商业利益有利。专利的颁发对于其有效性或可执行性并不是决定性的。竞争对手可能会挑战我们的专利权。如果我们的专利被认定为无效或不可强制执行,我们的竞争对手可能会将我们的专利技术商业化。
关于专有技术,我们依赖商业秘密保护和保密协议。监控未经授权使用我们的技术是困难的,我们可能无法阻止未经授权使用我们的技术。披露或挪用我们的知识产权可能会损害我们保护我们权利和竞争地位的能力(有关更多信息,请参阅“风险因素--我们的知识产权可能被挪用或受到侵权指控”)。
人力资本管理
截至2023年9月30日,我们拥有1,981名员工,其中1,014名位于美国,777名位于加拿大,190名位于英国。我们近50%的员工是通过集体谈判协议来代表的。在2023年9月30日生效的12项集体谈判协议中,1项将于2024财年到期,6项将于2025财年到期(包括我们的Cote Blanche矿),4项将于2026财年到期(包括我们的Goderich矿),1项将于2027财年到期。
我们相信,我们的员工推动着我们公司的成功,对创造长期价值至关重要。我们努力把员工放在首位,营造一个安全、幸福、职业发展和归属感优先的环境。通过对我们的员工队伍和文化进行投资,我们正在帮助确保我们公司拥有一个强大、可持续的未来。
为了帮助确保继续关注我们的员工队伍和文化,并衡量我们在这些领域的进展,我们在2022财年宣布了一套2025财年的环境、社会和治理目标和指标,包括安全、员工发展、多样性和包容性等类别。
环境、健康和安全
在Compass Minerals,我们优先为所有员工提供安全健康的工作环境。我们专注于零伤害的最终目标,包括对我们的员工和承包商的零伤害,以及零环境事故。这一目标需要每个地点的所有员工的协作和参与。我们通过如何降低总的可记录伤害比率(“TRIR”)和改进基于环境合规性的指标来衡量零伤害。在截至2023年9月30日的财年,我们的TRIR为1.17。我们的报告标准TRIR是一项严格的事故报告标准,基于美国劳工部的矿山安全和健康管理法规。该标准包括以20万小时为基础的所有医疗、损失时间和限制工伤。TRIR在2023财年取代了我们之前的报告标准,即总病例伤害率。TRIR提高了整个平台的报告一致性,并提供了更清晰的运营安全性能和功能。
这一轨迹的一个关键驱动因素是安全启动的实施®整个组织的方法论。通过安全启动培训引入的工具解决了意外的人为错误和关键的安全习惯,从而降低了风险和受伤的可能性。此外,我们通过不断改进的视角来处理健康和安全问题,并利用环境、健康和安全框架,其中包括超出合规范围的政策、程序、培训和公司标准。我们的每个运营地点都有一个安全委员会,该委员会包括员工和管理层,如果适用,还包括工会代表。此外,我们的网站还组成焦点小组,以吸引团队成员并为特定的健康和安全问题建立最佳实践。为了将健康和安全放在首位,我们还鼓励员工在内部会议开始时分享“安全分享”、安全提醒或吸取的教训。
组织运行状况
在2023财年,我们改善组织健康的旅程继续涉及确保我们的员工参与、支持和装备我们的员工,以支持我们的客户和社区的需求。
多样性、归属感、包容性和公平性
在Compass Minerals,我们相信每个人都有自己的声音,每个声音都很重要。我们雇用、晋升和留住具有不同背景和经验的人才,这加强了我们的文化,并带来更广泛的视角来帮助解决关键问题。我们的多样性、归属感、包容性和公平(“DBIE”)战略的重点是提高员工的认识和教育,让员工参与创造归属感的举措,最后,通过与致力于改善DBIE的外部团体合作,对我们的组织和社区产生积极影响。
在2023财年,我们增加了一个新的员工资源组(“ERG”),黑人员工和盟友,使我们的员工资源组总数达到6个,其中包括新兴领导者、Compass Pride for LGBTQ+员工和盟友、女性和盟友、资深员工和盟友的高级职业生涯以及亚洲员工和盟友。此外,我们继续将重点放在使我们的人才渠道多样化的战略上,并确保我们的内部程序具有包容性。
员工发展
在2023财年,我们继续使用Compass Minerals University(“CMU”),这是一个用于员工培训和发展的在线平台。CMU为我们的员工提供了500多个学习模块的按需访问,主题从项目管理到战略思维到情商。员工还可以免费获得六西格玛、信息技术和商业分析等领域的专业认证。内容以各种格式呈现,从视频和读物到可下载的模板和工作助手,供经理在团队会议或直接下属中使用。此外,我们的员工还可以参加现场虚拟培训和训练营。
我们还为员工提供了其他形式的发展机会,例如关于绩效心态、团队有效性和沟通风格的培训,以及通过我们的ERG提供的计划,如员工读书会。对于希望增加知识和专业发展的员工来说,有几个选择。
此外,员工通过与华盛顿大学奥林商学院、中央交易所、女性工程师协会和美国皇家学会等外部组织建立战略合作伙伴关系,以及通过加入化肥研究所、基本矿物协会、英国盐业协会和安大略省采矿协会等行业组织,有机会获得职业发展机会。
社区
除了我们公司和员工的成功之外,我们还致力于支持我们的员工生活和工作的社区并为其创造价值。我们认识到,在许多领域,我们在提供就业机会和促进当地经济增长方面发挥着不可或缺的作用。在更大的范围内,通过我们的产品,我们支持安全、可持续发展和解决世界各地社区的粮食不安全问题。
我们的社区参与计划Compass Minerals Cres专注于公司捐赠和员工志愿精神,以积极影响我们的社区,希望通过联合国可持续发展目标来指导社区参与倡议。我们还将慈善捐赠和志愿者参与与我们的核心目标结合起来,帮助保障人们的安全,养活世界,丰富生活,每天都是如此。
环境、健康和安全以及其他监管事项
环境、健康及安全事宜
我们的业务要求我们遵守一套不断演变的联邦、州、地方和外国环境、健康和安全(“EHS”)法律和法规。这些EHS法律和法规监管或建议监管我们的采矿和生产操作,包括安全程序和过程安全管理;原材料和制成品的管理和处理;我们设施的空气和水质影响;温室气体排放(包括碳税或排放税);危险和固体废物的管理;我们设施的污染补救;以及采矿后土地复垦。应对气候变化和温室气体排放(包括碳税或排放税)的其他立法和监管措施正在审议和颁布的不同阶段。有关EHS法律和法规如何影响我们业务的进一步讨论,请参阅项目1A“风险因素”。
虽然我们的许多资本项目间接带来了环境改善,但我们估计,2023财年与环境相关的资本支出为180万美元。我们预计2024财年在各种项目上的环境资本支出约为590万美元。然而,未来的资本支出受到许多不确定性的影响,包括环境法律法规的变化、我们业务的变化或不可预见的补救要求,这些支出可能会超出我们的预期。
截至2023年9月30日,我们已记录了180万美元的环境债务应计项目。当我们认为我们很可能对环境负有全部或部分责任时,我们就应承担环境责任。
调查或补救活动以及这些活动的支出是可以合理估计的。然而,任何环境调查或补救活动的范围和成本都是不确定的,很难估计,可能会超出我们的预期,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
操作要求和影响
我们的业务需要获得开采盐类和盐水、排放空气、排放地表水、排放工艺材料和废物、产生废物、将盐水和废水注入地下油井以及其他活动的许可证。因此,我们持有许多环境和矿产开采许可证、水权和其他许可证、许可证以及授权我们每个设施运营的政府当局的批准。这些许可证、许可证和批准通常需要续签和重新发放。扩大我们的业务或生产能力,或在某些情况下保留现有权利,也是以获得任何必要的许可、许可证和批准为前提的。未来EHS法律法规、许可证、执照和审批的条款和条件可能会更加严格,可能需要我们增加支出。此外,虽然我们不从事水力压裂(通常称为“水力压裂”),但针对水力压裂的法律法规可能会导致非水力压裂作业的许可要求和合规成本增加,包括我们的盐岩作业,这要求允许的废水处理井有时也会接收水力压裂作业产生的液体废物。
我们的Cote Blanche矿是位于路易斯安那州圣玛丽教区的地下盐矿,受矿山安全与健康管理局(“MSHA”)根据修订后的1977年联邦矿山安全与健康法(“矿业法”)的监管。MSHA必须定期检查Cote Blanche矿,如果检查员或授权代表认为发生了违反矿业法或MSHA标准或法规的行为,则应发出传票或采取其他执法行动。根据MSHA的要求,MSHA人员定期检查这些操作。见“矿场安全信息披露”和证据95至本报告,以获取有关煤矿安全违法行为的信息以及美国证券交易委员会规则要求的其他监管事项。遵守《地雷法》的成本和对违反《地雷法》的处罚一直是而且可能是意义重大。我们位于加拿大安大略省戈德里奇和英国柴郡温斯福德的地下盐矿也受到类似的健康和安全法规的约束,遵守这些法规的成本也一直很高,预计也会很高。
我们有关闭后的填海义务,主要是根据我们的采矿许可证或通过协议产生的。其中许多义务包括要求在我们的矿山或某些其他设施最终关闭后,维持财务担保保证金,为填海和场地清理提供资金。因此,我们维持金融担保债券以履行这些义务。
我们还受到美国《清洁空气法》(“Clean Air Act”)和其他监管空气排放的EHS法律和法规的影响。这些监管计划可能要求我们进行资本支出(例如,安装昂贵的减排设备)、修改我们的运营做法、获得额外许可或进行其他支出,这可能是巨额的。
我们努力按照所有适用的EHS法律、法规、许可或批准进行我们的运营。然而,由于广泛而全面的监管要求,违规行为在我们的行业中时有发生,我们不时收到政府机构的通知,称我们不符合某些EHS法律、法规、许可或批准,并因这些违规行为而招致罚款或处罚。在收到这些通知后,我们会对此事进行评估并采取适当的纠正措施。
补救活动
我们过去和现在的许多设施已经运行了几十年。这些设施的运作历来涉及我们和我们的前辈使用和处理受管制的化学物质、盐、盐副产品和废物。
在许多这样的设施中,已经发生并可能在未来发生受管制物质的释放和处置,这可能需要我们根据美国综合环境响应、补偿和责任法案(“CERCLA”)和其他类似的EHS法律和法规调查、承担或支付补救活动费用。这些法律和条例可对与释放或处置危险物质有关的设施的过去和现在的所有者和经营者规定“无过错”责任,而不管过错或最初行为的合法性。此外,如果不能从其他责任方获得付款,过去或现在的所有者或经营者可能被要求承担超过其按比例分摊的责任。
此外,第三方在过去和将来可能会声称,我们的运营导致邻近的场外区域或第三方设施受到污染,包括我们运营产生的受管制物质的第三方处置设施,这可能导致根据CERCLA或其他EHS法律和法规对我们承担责任。
由于我们目前和以前的业务以及我们前身的业务,我们已经并预计将继续招致成本和负债。在过去,我们曾同意进行或支付调查费用,以确定是否需要根据《环境影响与责任法案》进行补救,或以其他方式解决任何污染问题。在其他情况下,我们同意进行补救活动或采取自愿补救措施,以解决已查明的污染问题。
其他监管事项
作为一家全球性公司,我们受到复杂和不断变化的法律法规的约束。以下讨论了影响我们业务的最重要的政府法规,以及EHS法律法规、操作要求和补救活动。有关政府法规可能如何影响我们业务的进一步讨论,请参阅项目1A,“风险因素”。
税收和关税-我们受到与税收、关税和进口关税相关的联邦、州、地方和外国法律法规的复杂要求。看见第二部分,第8项,附注11有关税务的更多信息,请参阅我们的合并财务报表。
进出口规定、反贪污法及相关事宜-我们在美国国内外制造、营销和销售我们的产品,并跨越国界运输我们的产品。因此,我们必须遵守一些美国和国际法规,其中包括公平竞争(反垄断)法、进出口要求、海关法和反腐败法,如美国《反海外腐败法》(简称《反海外腐败法》)、英国《反贿赂法》和加拿大《外国公职人员腐败法》,它一般禁止为了获得或保留业务或获得不公平的商业优势而向外国政府官员和政治人物支付或提供不正当的报酬。
就业和劳资关系-我们还受到许多联邦、州、地方和外国法律和法规的约束,这些法规管理着我们与员工的关系,包括与工资、加班、劳工事务、工作条件、雇用和解雇、非歧视、移民、工作许可和员工福利有关的法律和法规。
监管事项的影响
遵守法律和条例的成本,包括管理努力、时间和资源,一直是而且预计将继续是巨大的。这些费用包括与上文讨论的改善环境有关的资本项目。新的或拟议的监管计划(包括EHS监管计划),以及未来对现有法律和法规的解释和执行,可能会对我们的业务产生重大影响,我们服务客户的能力,使我们无法与政府实体开展业务,需要对我们的设施进行修改,导致运营成本、处罚、禁令、民事补救措施或罚款大幅增加,或导致中断、修改或终止运营,这是我们无法预测的程度。在法律和法规正在制定和尚未通过的情况下,预测未来的合规义务、执行合规计划和估计未来的成本可能特别具有挑战性。有关进一步的讨论,请参阅项目1A,“风险因素”。
项目1A.评估各种风险因素
我们面临许多风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和我们证券的价值产生重大不利影响。您应仔细考虑以下风险以及本报告中列出的所有信息。下面描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
操作风险
我们的采矿和工业运营可能涉及高风险活动。
我们的业务可能涉及或受制于重大风险和危险,包括环境危害、工业事故和自然灾害。我们的地下盐矿开采作业和相关加工活动过去和将来都可能受到工矿事故、火灾、自然灾害、爆炸、不寻常或意外的地质构造或运动、突水和洪水等危险的影响。例如,MSHA认为我们的Cote Blanche矿是一个“气体矿”,因此,爆炸和火灾的风险很高。这些潜在风险包括管道和储罐泄漏和破裂造成的损害或影响;爆炸和火灾;机械故障;地震、龙卷风、飓风、洪水和其他自然灾害;以及化学品泄漏和其他有毒或危险物质或气体的排放或释放。
这些危险活动构成重大的管理挑战,并可能导致生命损失、矿山关闭、我们的财产和周围财产、生产设施或设备的损坏或破坏、生产延误或业务中断。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖与我们的运营相关的所有损失或索赔,包括这些运营风险。
我们在犹他州奥格登的设施的运营依赖于来自大盐湖的环境卤水,湖卤水水平的变化或对我们继续访问大盐湖环境湖卤水能力的任何限制都可能对我们产生不利影响。
我们的奥格登工厂生产三种矿物盐-特别是SOP、氯化钠和氯化镁产品-利用大盐湖周围湖水中的高矿物质浓度。此外,我们一直在大盐湖的奥格登工厂开发我们已确定的锂盐资源。我们在Ogden工厂生产SOP、氯化钠和氯化镁的能力以及未来生产锂盐的能力取决于但不限于大盐湖足够的湖泊海拔,以及我们继续保持、续期或获得进入大盐湖周围湖水所需的许可证、执照和批准的能力。
近年来,(由于气候变化或其他原因)持续干旱导致大盐湖湖面较低,矿物质浓度增加。如果这种情况持续下去,较低的湖泊水位可能会影响矿物成分以及我们的矿物收获过程、数量和时间。湖水位波动和其他因素,包括州或联邦政府采取的管理大盐湖盐度的行动,可能会改变北臂湖的水位,并可能扰乱我们的蒸发生产周期,影响我们获得大盐湖周围的湖泊卤水,或增加我们相关的资本支出和生产成本。
我们已经无限期地暂停了我们的锂开发项目,直到我们对犹他州不断变化的监管环境有了进一步的了解。如果与大盐湖元素和矿产有关的最终规则对从大盐湖负责任地开发锂盐造成重大障碍,我们可能不会继续对我们的锂开发项目进行进一步投资,这可能会影响我们进一步开发我们的锂项目的能力,并对我们的证券价值造成不利影响。
执行犹他州众议院法案513(现已修订为犹他州法典§65A-6-4)的拟议大盐湖矿物开采规则可能会对大盐湖的矿产开采产生不利影响,包括我们计划的锂开发,以及现有的SOP、氯化钠和氯化镁生产。我们已经评估了拟议的规则,并一直积极与犹他州政府合作,试图将规则制定对我们锂项目的任何不利影响降至最低。拟议的规则给大盐湖的锂盐生产带来了新的障碍,这些障碍减缓了进度,需要在进一步推进我们的锂项目之前解决。因此,我们已经无限期地暂停了对我们的锂项目的任何进一步投资,这些投资超出了与我们的商业规模示范装置建设的早期阶段相关的某些已经承诺的项目,并正在考虑寻找项目层面的合作伙伴,以期在项目重启的情况下减少我们在资本成本中的份额并降低执行风险。任何持续的投资或这种伙伴关系都将以在犹他州实现可接受和可预测的监管框架为条件,管理大盐湖锂的生产。我们不能保证我们会这样做
继续对我们的锂项目进行投资,或者我们是否会建立任何合作伙伴关系,如果是,条款是什么。如果我们不能进一步发展我们的锂项目,我们实施增长战略的能力和我们证券的价值可能会受到不利影响。到目前为止,我们已在综合资产负债表上资本化了约5120万美元的锂开发、建设和设备成本,如果我们决定不进行锂开发或这些成本无法回收,这些成本可能会减值。
地质条件可能导致矿山关闭、成本增加、生产延迟和产品质量问题,这可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们的盐矿开采作业涉及复杂的过程,受矿藏矿物学和构造地质条件的影响,存在相关风险。例如,意外的地质条件可能导致我们的任何地下矿山大量涌水和洪水,这可能导致矿山关闭、严重受伤、生命损失、运营成本增加、生产延误、我们的矿藏损坏和设备损坏。我们在Cote Blanche和Goderich盐矿有少量水流入,我们积极监测和管理这些矿场。由于矿山地质、矿物开采速度和采矿量等潜在原因,地下采矿还存在矿山坍塌或顶板坍塌的潜在风险(例如我们Goderich矿2017年9月的部分顶板坍塌)。我们还可能在用于机械蒸发的盐井中出现天花板坍塌,这可能会增加成本并导致生产延迟。
我们矿藏的矿物学和地质变化限制了我们提取这些矿藏的能力,并可能继续限制我们提取这些矿藏的能力,增加了我们的提取成本,并影响了提取的矿物的纯度和适宜性,从而创造出可供销售的产品并满足客户要求。这可能会对我们履行合同的能力产生不利影响,导致严重的合同处罚和客户流失。
我们的业务主要通过数量有限的关键生产和分销设施进行,我们还依赖关键设备。
我们通过数量有限的关键生产和分销设施开展业务。这些设施包括我们的地下盐矿、我们的蒸发工厂、我们的太阳能蒸发池和设施以及我们和第三方拥有的配送设施、仓库和港口。我们的许多产品都是在这些设施中的一到两个生产的。其中一家工厂的任何运营中断都可能严重影响我们产品的生产、产品的分销或我们履行合同义务的能力,这可能会损害我们的客户关系。
例如,截至2023年9月30日,我们的两个北美盐矿加起来约占我们食盐产能的70%,供应我们北美骇维金属加工除冰业务销售的大部分食盐以及我们的消费和工业业务销售的大部分食盐。我们其中一个盐矿的生产中断可能会对我们履行盐合同的能力以及我们在受影响的市场或其他市场获得未来合同的能力造成不利影响,或者可能导致通过替代供应来源为客户提供服务的成本增加。我们的盐矿也有有限的通道和竖井,任何无法使用这些通道和竖井的情况都可能阻碍我们的运营能力或导致生产中断。此外,我们在销售盐产品的市场上只有有限数量的分销设施。如果我们的盐产品在需要时(例如在下雪期间)未能到达特定的分销设施,可能会对我们履行骇维金属加工除冰销售合同的能力产生不利影响,导致严重的合同处罚和客户流失。
同样,我们的植物营养产品SOP只在两个地点生产:位于犹他州奥格登附近大盐湖附近的太阳能蒸发池和设施,以及加拿大萨斯喀彻温省大鹅湖附近的设施。由于堤坝坍塌或其他因素,这些设施的SOP生产可能会受到结构性破坏的干扰或负面影响,这可能会导致销售减少。我们一个或多个工厂的生产中断或中断可能会导致客户流失、收入损失或对我们处以罚款或处罚。
我们的运营依赖于关键设备,如连续采矿机、提升机、传送带、斗式提升机、装载设备、袋子房、压实机和烘干机。此设备可能会比我们估计的更早损坏或销毁、出现故障或因磨损而变质,并且我们可能无法及时或以合理的成本更换或维修设备。如果发生这些事件,我们可能会产生额外的维护和资本支出,我们的运营可能会受到实质性的干扰,我们可能无法生产和发货我们的产品。
我们行动的结果取决于天气条件,并因天气条件而有所不同。此外,不利的天气条件或天气模式的重大变化可能会对我们产生不利影响。
天气状况,包括冬季降水和降雪事件的数量、时间和持续时间、过热或过冷、降雨和干旱,都会对我们的销售、生产、成本和经营业绩产生重大影响,并影响我们的客户。每年,我们除冰产品的销售和盐业部门的盈利能力都会受到我们市场天气状况的影响。我们市场天气模式的任何长期变化,无论是由于气候变化还是其他原因,都可能对我们的运营结果产生实质性影响。
此外,我们位于犹他州奥格登附近的太阳能蒸发池生产SOP、氯化钠和氯化镁的能力以及未来生产锂盐的能力取决于大盐湖的足够湖水水平和炎热干旱的夏季天气条件。长时间的降水、缺乏阳光、较凉爽的天气或蒸发季节期间山水径流的增加可能会降低矿物浓度和蒸发率,导致我们的产量水平下降。同样,近年来,干旱或山区降雪减少以及相关的淡水径流降低了盐水水平,这也可能影响矿物成分以及我们的矿物采集过程、数量和时间。湖面波动和其他因素可能会改变卤水水平或矿物浓度水平,这可能会扰乱我们典型的两到三年的蒸发生产周期。类似的因素可能会对Big Quill Lake的湖水位和硫酸盐浓度产生负面影响,从而影响我们加拿大萨斯喀彻温省温尼亚德工厂的运营。在大盐湖或大鹅湖发生这些事件(由于气候变化或其他原因)可能会导致产量水平下降、运营成本增加和大量额外的资本支出。
历史上,天气状况会导致农作物歉收或收成大幅减少,从而导致农业行业的波动(并间接影响我们的经营业绩),这可能会对申请率、对我们SOP产品的需求和我们客户的信誉产生不利影响。天气条件也可能导致可耕种英亩减少、洪水、干旱或野火,这也可能对种植英亩、种植者的作物产量和植物养分的吸收产生不利影响,减少下一个种植季节对植物营养产品的应用需求,这可能导致对我们SOP产品的需求降低,并影响销售价格。天气条件也影响我们的阻燃业务,因为夏季天气更热更干燥通常与野火的发生率更高相关。
我们的业务是资本密集型的,无法为必要的资本支出提供资金或成功完成资本项目可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响。
近年来,我们在大型资本项目上投入了大量资金,包括Goderich矿的竖井重修项目和Cote Blanche矿的驳船码头升级。此外,维护我们现有的设施需要大量资本支出,这一支出可能会有很大波动。我们还可能在未来进行巨额资本支出,以扩大或修改我们现有的业务,包括扩大或改进我们的设施的项目(包括新的矿层开发和矿山扩建,以获取更多的矿藏,或增强我们Ogden设施的池塘存储能力),或改善我们的计算机系统、信息技术和运营技术的设备和项目。此外,如果我们在犹他州建立了一个可接受和可预测的监管框架,管理大盐湖锂的生产,我们未来可能会投入大量资本支出,以推进我们在奥格登工厂和大盐湖已确定的锂盐资源的开发。这些活动或其他基础设施改善项目可能需要我们工厂暂时停产,这可能会对我们的经营结果有实质性的不利影响。
我们承担的任何资本项目都存在风险,包括成本超支、延误和性能不确定因素,并可能中断我们正在进行的运营。我们的任何资本项目的预期收益可能无法按照我们的预测实现。我们的资本项目还可能导致其他意想不到的不利后果,例如管理层将注意力从其他运营事务上转移,或对我们正在进行的运营造成重大干扰。
尽管我们目前通过运营提供的现金为我们的大部分资本支出提供资金,但我们也可能依赖增加借款或其他融资安排来为未来的资本支出提供资金。*如果我们无法以有利的条件获得合适的融资,或者根本无法获得合适的融资,我们可能无法完成未来的资本项目,我们维持或扩大业务的能力可能会受到限制。这些事件的发生可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在估计经济上可开采的储量和资源时面临许多不确定性,我们估计的不准确可能导致收入低于预期,成本高于预期,盈利能力下降。.
当一种矿物的销售价格超过开采、加工和销售该矿物的成本和费用时,该矿物在经济上是可回收的。我们对未来业绩的预测,除其他外,是基于对我们的矿产储量和资源的估计。我们对矿山和其他采矿资产中剩余矿物的储量和资源估计基于许多因素,包括由我们的员工和第三方收集和分析的工程、经济和地质数据,其中包括各种工程师和地质学家、我们采矿权覆盖的面积和体积、对我们采矿作业的开采率和持续时间的假设,以及原地储量和资源的质量。储量和资源估计的数量和质量都会定期更新,以反映(除其他事项外)我们采矿资产的矿产产量以及收到的新采矿或其他数据。
在估计矿物的数量和质量以及开采可开采储量和资源的成本时,存在许多固有的不确定性,包括许多我们无法控制的因素。对矿产储量和资源的估计必然取决于许多可变因素和假设,如果其中任何一个不正确,可能导致估计结果与实际结果大不相同。这些因素和假设包括:
•地质和采矿条件,包括我们由于盐矿地质构造的性质或其他因素而获得某些矿藏的能力,现有勘探数据可能无法完全确定这些矿藏,也可能与我们目前开采的地区的经验不同;
•对我们的矿产的需求;
•我们矿产的当前和未来市场价格、合同安排、运营成本和资本支出;
•税收、开发和复垦费用;
•采矿技术和工艺改进,包括从卤水中提取锂盐的工艺技术;
•立法或对立法的解释或由政府机构管理的效果;
•获得、维护和续签所有所需许可证的能力;
•员工的健康和安全;
•该地区的历史产量与其他产区的产量相比较;以及
•我们有能力将我们的全部或任何部分资源,包括我们的锂盐和碳酸锂当量(“LCE”)矿产资源,转化为经济上可开采的矿产储量。
因此,从已确定的采矿资产中回收的实际吨位以及与我们的储量和资源有关的收入和支出可能与估计大不相同。因此,这些估计可能不能准确地反映我们的实际储量和资源。与我们的储量或资源相关的任何重大估计误差都可能导致收入低于预期、成本高于预期或盈利能力下降,这可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外,未来我们对储量和资源的估计可能会受到美国证券交易委员会对矿业公司财产披露要求的解释或变化的不利影响。
罢工、其他形式的停工或减速以及其他工会活动可能会扰乱我们的业务,并对我们的财务业绩产生负面影响。
在美国、加拿大和英国,我们近50%的劳动力是通过集体谈判协议来代表的。在2023年9月30日生效的12项集体谈判协议中,1项将于2024财年到期,6项将于2025财年到期(包括我们的Cote Blanche矿),4项将于2026财年到期(包括我们的Goderich矿),1项将于2027财年到期。
合同谈判不成功、我们任何地点的不利劳资关系或其他因素在过去和未来都可能导致罢工、停工、工作放缓、员工不满或其他行动,这可能会扰乱我们的业务和运营。这些中断可能会对我们的业务、我们的运营、我们生产或销售产品的能力、我们为客户提供服务的能力以及我们招聘和留住人员的能力产生负面影响,并可能导致显著的额外成本,并对我们的声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的生产过程依赖于天然气、电力和某些其他原材料的消耗。“其中任何一种的供应严重中断或价格上涨都可能对我们的业务产生不利影响。
能源成本,主要是天然气和电力,占我们总生产成本的很大一部分。我们的盈利能力受到我们从第三方购买的天然气和电力的价格和可用性的影响。天然气是机械蒸发制盐过程中使用的一次能源。我们的天然气供应合同期限最长为三年,不规定数量,除非任何一方选择不续签,否则将自动续签。我们与后备供应商没有适当的安排。我们使用天然气衍生品来对冲我们对天然气价格波动的部分金融敞口。无法通过提高产品价格或通过我们的套期保值安排来弥补的能源价格大幅上涨,或我们生产设施的天然气或电力供应长期中断,可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们在盐和植物营养业务中使用KCl。如果我们销售给客户的产品的销售价格没有相应的变化,KCl的价格可能会出现大幅波动。这可能会改变我们需要KCl的产品的盈利能力,这可能会对我们的业务结果产生实质性影响。在某些情况下,我们还从独家供应商处采购原材料,不能保证任何供应商都能满足我们的要求,其运营中的任何变化,包括长时间的停机,都可能对我们的业务产生重大不利影响。
金融风险
我们的负债和任何无力偿还债务的行为都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们有大量的债务,未来可能会产生更多的债务。截至2023年9月30日,我们有8.112亿美元的未偿债务,包括我们优先担保信贷安排下的2.803亿美元借款,详情见第二部分,第8项,附注13我们为我们的债务支付了大量利息,根据我们的优先担保信贷安排,我们对借款支付了可变利息,
现行利率。利率的大幅提高将增加我们为债务支付的利息。我们的债务可能:
•要求我们同意不太有利的条款,包括更高的利率,以招致额外的债务,并以其他方式限制我们借入额外资金或出售股票的能力,以资助我们的营运资本、资本支出和偿债要求;
•影响我们实施业务战略的能力,限制我们在规划或应对业务变化以及经济、法规或其他竞争条件变化方面的灵活性;
•使我们与拥有更多财力的竞争对手相比处于竞争劣势;
•使我们更容易受到业务或经济低迷的影响;
•要求我们将业务现金流的很大一部分用于偿还债务,从而减少了我们用于其他目的的现金流;
•限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离;以及
•如果我们无法满足我们的偿债要求或获得额外的融资,将对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
在未来,我们可能会产生额外的债务或对现有的债务进行再融资。如果我们承担额外的债务或再融资,我们面临的杠杆风险可能会增加。在需要的时候可能无法获得融资,或者如果有的话,可能不会以商业上合理或令人满意的条款获得融资。穆迪或标准普尔等信用评级机构的任何降级都可能对我们获得融资的能力或此类融资的条款产生不利影响。
我们偿还债务、为债务再融资和为计划中的资本支出提供资金的能力,将取决于我们从运营中产生未来现金流的能力。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或我们的循环信贷安排下未来的借款将足以使我们能够偿还债务或满足我们的其他流动性需求。如果是这样的话,我们可能需要在到期时或到期之前对我们的全部或部分债务进行再融资,出售资产,减少或推迟资本支出,或者寻求额外的股权融资。我们无法从运营中获得所需的融资或产生足够的现金流,可能需要我们放弃或削减资本项目、战略计划或其他投资,导致我们剥离我们的业务,或削弱我们进行收购、成立合资企业或从事其他活动的能力,这可能会对我们的业务产生重大影响。
管理我们债务的协议施加了限制,可能会限制我们经营业务的能力,或者要求加快偿还债务。
我们管理债务的协议包含限制我们以下能力的契约:
•产生额外的债务或或有债务或授予留置权;
•向股东支付股利或进行分配;
•回购或赎回我们的股票;
•投资或者处置资产;
•提前偿还或修改某些次级债务的条款;
•从事售后租回交易;
•更改我们的组织文件或会计期间;
•创建或允许对我们的资产进行某些留置权;
•制定或允许限制某些子公司进行某些公司间分红、投资或资产转移的能力;
•进入新的业务领域;
•与我们的股东和关联公司进行交易;以及
•收购其他公司的资产,或与其他公司合并或合并。
管理我们的高级担保信贷安排的信贷协议还要求我们维持财务比率,包括利息覆盖率和总杠杆率,而我们可能无法维持这些比率。截至2023年9月30日,我们的总净杠杆率(根据我们的信贷协议条款计算)为3.70倍。根据我们的信贷协议,如果我们的净杠杆率在2023年12月31日超过5.0倍,在截至2024年6月30日的财季及以后逐步降至4.5倍。
各种风险、不确定因素和我们无法控制的事件可能会影响我们遵守公约、财务测试和债务协议所要求的比率的能力。如果我们在管理我们的债务的协议下违约,我们的贷款人可能会停止进一步扩大信用,加快根据我们的其他债务工具(包括对冲工具)进行的付款,这些工具包含交叉加速或交叉违约条款,取消任何担保债务的抵押品的抵押品赎回权,并限制我们进行某些投资和付款、支付股息、回购股票、与附属公司进行交易、进行收购、合并和合并、或转让或处置资产的能力。
如果我们的贷款人要求立即还款,我们可能需要获得新的融资,以便能够立即偿还,这些融资可能无法获得,或者如果可用,可能无法以商业上合理或令人满意的条款获得。在这种情况下,我们可能没有足够的资金或其他资源来履行我们的所有义务。
我们要承担税务责任,这可能会对我们的盈利能力、现金流和流动资金产生不利影响。
我们主要在美国、加拿大和英国缴纳所得税。我们的有效税率可能会受到不同法定税率国家收益组合的变化、递延税资产和负债估值的变化以及在我们的纳税申报单准备过程中发现新信息的不利影响。我们的有效税率、税费和现金流也可能受到税法变化的不利影响。S。我们还在不同的司法管辖区接受审计,并可能因审计而被评估额外的税收。
加拿大省级税务机关对我们的税务立场提出了质疑,并对我们征收了附加税,详情见第二部分,第8项,附注11到我们的合并财务报表。如果纠纷不能以对我们有利的方式解决,这些纳税评估和未来的纳税评估可能是实质性的。
在我们的正常业务过程中,有许多交易和计算可能会受到税务当局的质疑。这包括我们子公司之间的产品转让所收取的价值。尽管我们相信我们的税收估计和计算是合理的,但它们过去曾受到税务当局的质疑。任何税务审计和诉讼的最终确定可能需要几年时间,与我们合并财务报表中的历史所得税拨备和应计项目有很大不同。如果由于审计、评估或诉讼而评估额外税款,可能会对我们的财务状况、所得税拨备和受影响期间的净收入以及未来的盈利能力、现金流和我们支付股息和偿还债务的能力产生重大不利影响。
如果我们的客户无法获得信贷,他们可能无法购买我们的产品。此外,我们向客户提供商业信贷,如果客户拖欠这些义务,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们的一些客户需要获得信贷才能购买我们的产品。由于全球或当地经济状况或其他原因,客户缺乏可用的信贷,可能会对对我们产品的需求和我们产品的销售产生不利影响。
我们向我们在美国和世界各地的客户提供贸易信贷,在某些情况下会延长时间。如果这些客户无法偿还我们的贸易信贷,我们的经营结果可能会受到不利影响。我们的客户可能无法偿还我们的贸易信贷,原因是供应链中断、农业部门的市场状况、不利的天气状况以及其他产品和投入的价格上涨,这可能会增加我们客户的营运资金要求、债务和其他债务。我们可能无法限制我们的信用和可收款风险或避免损失。
我们未来可能不会对普通股支付现金股息或支付较小的现金股息。
自成为上市公司以来,我们一直在宣布和支付普通股的季度现金股息。未来的任何支付以及未来支付现金股息的金额将取决于我们的财务状况、收益、法律要求、我们债务协议中的限制、资本分配策略以及我们董事会认为相关的其他因素。我们可能不会支付现金股息或可能减少我们的现金股息金额(如董事会在2021年11月所做的那样)。虽然我们的业务是通过我们的子公司进行的,但我们的子公司没有义务为我们的普通股支付股息。因此,我们向股东支付股息的能力取决于我们子公司的收益和资金分配。管理我们债务的某些协议对我们支付股息(包括定期年度股息)的能力有限制,如下所述:管理我们债务的协议施加了限制,可能会限制我们经营业务的能力,或者要求加快偿还债务。“我们不能保证管理我们当前和未来债务的协议将允许我们支付普通股的股息。
我们受到财务保证要求的约束,如果不能满足这些要求,可能会对我们的业务、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大影响。
关于我们对加拿大省级税务机关所作的纳税评估的争议(更详细的描述见第二部分,项目7,“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--投资、流动资金和资本资源”和第二部分,第8项,附注11我们的合并财务报表),我们被要求张贴和维护财务业绩保证金。此外,作为我们业务运营的一部分,我们需要与某些北美除冰客户保持财务担保或履约保证金,并在我们的矿山和某些其他设施最终关闭后为填海和场地清理提供资金。我们会产生维护这些财务保证债券的成本,如果不能满足这些财务保证要求,可能会对我们的业务、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大影响。
竞争、销售和定价风险
对我们产品的需求是季节性的。
我们的食盐、植物营养和阻燃产品的需求是季节性的,季节性的程度可能会因天气条件而发生重大变化,包括降雪事件的数量、降雨、干旱和其他因素。
我们的食盐除冰业务是季节性的。平均而言,在过去三年中的每一年,我们除冰产品的销售额约有三分之二发生在11月至3月的北美和欧洲冬季月份。冬季天气情况不可预测,但我们必须做好准备,根据骇维金属加工除冰合同的要求,在没有提前通知的情况下向当地社区交付除冰产品。因此,我们尝试全年储存骇维金属加工除冰盐,以满足冬季的预计需求。如果我们未能根据骇维金属加工除冰合同交货,可能会导致严重的合同处罚和客户流失。服务市场通常由一个生产设施提供服务,产品来自另一个设施,这可能会增加物流和其他成本,并降低盈利能力。
我们的植物营养业务也是季节性的。因此,我们和我们的客户通常在一年的需求低迷时期(通常是冬季和夏季,但可能会因天气和其他因素而变化)建立库存,以确保在销售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天气和其他因素而变化)及时提供产品。对阻燃产品的需求也是季节性的,夏季的几个月需求最高。
如果季节性需求比我们预期的要大,或者我们经历了成本增加和产品短缺,我们的客户可能会转向我们的竞争对手购买他们本来会从我们这里购买的产品。如果季节性需求低于我们的预期,我们可能会有多余的库存需要储存(在这种情况下,我们可能会产生更多的存储成本)或清算(在这种情况下,销售价格可能低于我们的成本)。如果我们产品的价格迅速下降,我们可能会减记存货。我们的库存也可能因陈旧而受损,或者如果我们的库存储存不当,质量可能会受到影响。季节性需求低迷也可能导致单位成本增加。
钾肥价格和客户使用率的预期变化可能会对我们的植物营养产品的需求和价格产生重大影响。
当客户预期钾肥销售价格上涨时,他们往往会在预期价格上涨之前积累库存。同样,当消费者预计钾肥产品未来的销售价格将企稳或下降时,他们往往会推迟购买。这些客户预期可能会导致我们实现SOP产品涨价的能力滞后,并对我们的销售量和销售价格产生不利影响。
种植者购买植物营养产品的决定和钾肥产品的施用量取决于许多因素,包括种植者的预期收入、作物价格、植物营养产品价格、商品价格、投入价格和土壤中的养分水平。当客户预期农业经济下降或相对较高的植物营养成本、其他投入成本或土壤养分水平上升时,他们更有可能减少采购量和施用量。这种变异性可能对我们的价格和销售量产生实质性影响。
我们的产品面临着激烈的竞争,如果我们不能成功地吸引和留住客户,并投资于资本改进、生产力、质量改进和在产品开发、销售方面,我们的产品可能会受到不利影响。
我们在业务的许多领域都面临着激烈的竞争,我们的竞争对手可能比我们拥有更多的财务资源。我们产品线的竞争基于一系列因素,包括产品质量和性能、物流(尤其是在食盐分销方面)、品牌声誉、价格以及客户服务和支持的质量。我们的许多客户试图减少向其采购的供应商数量,以提高他们的效率。为了保持竞争力,我们需要在制造、生产力、产品创新、营销、客户服务和支持以及我们的分销网络方面进行投资。我们可能没有足够的资源来继续进行这样的投资或保持我们的竞争地位。我们可能不得不调整我们的价格、战略、产品创新、分销或营销努力,以保持竞争力。此外,o我们的阻燃剂业务目前只有一个主要客户,即USFS。如果USFS选择不与我们续签商业协议或减少他们在我们阻燃产品上的支出,业务将受到不利影响。
对我们产品的需求可能会受到技术进步或开发新的或成本更低的竞争产品的不利影响。例如,我们的植物营养产品替代品的开发可以更有效地与其他农业投入混合或具有更有效的应用方法,可能会影响对我们产品的需求。我们的许多产品,包括氯化钠、氯化镁和SOP,在历史上都具有技术进步缓慢的特点。然而,我们产品的新生产方法或来源,或替代或竞争产品的开发,可能会对需求产生实质性的不利影响。以及我们产品的销售情况。我们还需要继续在我们的阻燃产品研发上投入资源,以保持我们产品的竞争力。
竞争对手生产、地域或营销重点的变化可能会对我们的业务产生实质性影响。我们面临着来自已经或可能进入我们销售市场的新的和现有竞争对手的全球竞争,特别是
在我们的植物营养业务方面。我们的一些竞争对手可能拥有比我们更多的财务和其他资源,或者更多元化,使他们更不容易受到行业低迷的影响,并更有能力寻求新的扩张和发展机会。如果我们无法通过投资于新的或现有的业务或通过收购、合资或合作来扩大我们的业务,我们的竞争地位可能会受到影响。
通货膨胀可能会导致成本上升和盈利能力下降。
最近的通货膨胀,包括运费、能源价格和其他成本的上涨,对我们产生了不利影响。持续的通货膨胀可能会导致运输、能源、材料、供应和劳动力成本上升。由于我们的合同结构和合同投标过程,以及竞争激烈的行业、经济条件和我们经营的国家,我们从客户那里收回因通胀而增加的成本的努力可能会受到阻碍。因此,大幅通货膨胀可能会对我们的成本、盈利能力和财务业绩造成实质性的不利影响。
不断增加的成本或缺乏可用的运输服务可能会对我们以具有竞争力的价格交付产品的能力产生不利影响。
运输和搬运成本是我们总交付产品成本的重要组成部分,尤其是我们的盐类产品。较高的相对运输成本有利于那些矿山或设施位于客户附近的生产商。我们承包(直接或不时通过第三方)散装运输船、驳船、卡车运输和铁路服务,将我们的产品从我们的生产设施运往经销网点和客户。运输服务的可靠性或可用性的降低、运输服务费率的大幅提高、恶劣天气以及用于我们产品的水道水位的变化可能会削弱我们以经济方式向客户交付产品或扩大市场的能力。例如,当密西西比河发生重大洪水时,或者如果水位因严重干旱条件而大幅降低(如2023年),驳船可能无法穿越河流系统,我们可能会阻止将盐产品及时交付给我们的仓库和客户,这可能会增加交付产品的成本,并对我们履行合同的能力产生不利影响,导致重大合同处罚和客户损失。
此外,柴油是我们运输成本的一个重要组成部分。我们的一些客户合同允许通过调整销售价格来收回柴油成本的全部或部分变化。然而,不转嫁给客户的柴油价格大幅上涨可能会大幅增加我们的成本,并对我们的财务业绩产生不利影响。
与我们的某些产品,包括我们的盐产品的成本相比,巨大的运输成本限制了我们增加市场份额或服务新市场的能力。
与我们的国际业务和销售相关的风险以及经济和政治环境的变化可能会对我们的业务和收益产生不利影响。
我们在加拿大和英国都有重要的业务。 我们2023财年在美国以外的销售额占我们2023财年总销售额的29%。作为一家全球企业,我们的整体成功取决于我们在不同的经济、政治和文化条件下成功运营的能力。我们的国际业务和销售受到许多风险和不确定性的影响,包括:
•经济发展,包括货币汇率、通货膨胀风险、外汇管制、关税、经济制裁、其他贸易保护措施和进出口许可证要求的变化;
•与遵守法律、条约和条例有关的困难和成本,包括税收、劳工和数据隐私法、条约和条例以及法律、条约和条例的变化;
•限制我们拥有或经营子公司、进行投资或收购新业务的能力;
•对我们的AB的限制是否可以将我们非美国子公司的收益汇回美国,或对我们子公司的汇款和其他付款征收预扣税;
•政治事态发展、政府僵局、政治不稳定、政治激进主义、恐怖主义活动、内乱和国际冲突(包括影响从目前的乌克兰战争中);一个d
•不确定性和VaR法律法规执行不力,知识产权保护不力。
我们很大一部分现金流是以加元和英镑产生的,我们的综合财务业绩是以美元报告的。在将我们的业绩换算成美元后,我们报告的业绩可能会根据汇率的波动性大幅增加或减少。汇率波动也可能影响我们支付美元计价债务的利息和本金的能力。此外,当我们使用交易实体的当地货币以外的货币进行购买或销售交易时,我们会招致货币交易风险。我们可能无法有效管理我们的货币风险。有关详细信息,请参阅第二部分,项目7,“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--货币波动和通货膨胀的影响”和第二部分,第7A项,“关于市场风险的定量和定性披露”。
此外,在外币汇率对我们的竞争对手有利的时期,我们可能面临更多竞争。相对强势的美元增加了美国市场对一些国际竞争对手的吸引力,但降低了其他市场对我们的吸引力。
我们销售产品的部门的状况以及竞争产品的供需失衡可能会影响我们产品的价格和需求。
北美农业部门的状况可能会对我们的植物营养业务产生重大影响。农业部门可能受到许多因素的影响,包括天气条件、田间条件(特别是在传统上植物营养应用较多的时期)、政府政策、关税和进出口市场。
农业部门对我们产品的需求受到作物价格、作物选择、种植面积、施用量、作物产量、产品接受度、人口增长、牲畜消费和饮食习惯变化等因素的影响。供应受到可用产能、开工率、原材料成本和可用性、可行运输、政府政策、关税和全球贸易的影响。此外,我们SOP产品的需求和价格会受到植物病害等因素的影响。
拖把是最便宜的钾肥,而且通常,它是大多数作物最广泛使用的钾源。许多高价值作物的种植者利用它,特别是低氯含量化肥或硫磺存在提高品质和产量的作物,如杏仁和其他坚果、牛油果、柑橘、生菜、烟草、葡萄、草莓和其他浆果。较低的价格或对这些作物的需求可能会对我们的产品需求和我们的运营结果产生不利影响。
当钾肥的需求和价格都很高时,我们的竞争对手更有可能增加产量,投资于增加的产能。国内或全球的MOP或SOP供过于求可能会对我们的SOP定价产生不利影响,因为钾肥产品之间的巨大价格差距可能会导致种植者选择MOP或其他更便宜的替代产品,这可能会对我们的销售量和我们的运营结果产生不利影响。
同样,盐业的状况也会对我们的盐业部门产生重大影响。这些条件包括天气条件以及进出口市场。供需失衡可能由多种因素造成,包括天气状况、开工率、运输成本和全球贸易。
法律、监管和合规风险
我们的经营取决于我们开采和经营我们财产的权利和政府授权。
我们持有许多环境和矿产开采许可证、水权和其他许可证、许可证以及授权我们每个设施运营的政府当局的批准。政府机构决定撤销、大幅修改、拒绝或推迟现有许可证、许可证或批准的续期或对现有许可证、许可证或批准施加条件,可能会对我们在受影响设施继续运营的能力产生重大不利影响,并导致巨额成本。例如,某些土著团体挑战加拿大政府对我们Goderich矿运营所在土地的所有权。不能保证加拿大政府的所有权会得到维护,也不能保证我们现有的采矿和经营许可证不会被吊销或受到其他影响。此外,尽管我们不从事水力压裂,但针对水力压裂的法律法规可能会导致非水力压裂作业的许可要求和合规成本增加,包括我们的盐矿作业,这些作业需要允许的废水处理井。拟议的实施犹他州众议院法案513(现已编纂为修订的犹他州法典§65A-6-4)的规则制定可能会对大盐湖的矿物开采产生不利影响,包括我们现有的SOP、氯化钠和氯化镁生产。
此外,我们的许多设施位于从政府当局或第三方租用的土地上。我们的租约通常要求我们继续开采以保留租约,失去租约可能对我们在受影响设施继续运营的能力产生重大不利影响,并导致重大成本。在某些情况下,我们从第三方获得了访问权或地役权,这使得我们能够比没有访问权或地役权的情况下更有效地运作。失去这些访问权或地役权可能会对我们产生实质性的不利影响。此外,我们的许多设施位于现有和拟议的第三方工业运营附近,这可能会影响我们完全开采我们拥有采矿权的矿藏的能力或开采方式。例如,某些邻近的作业或土地使用可能需要挫折,这可能会阻止我们开采部分矿产储量或资源,或使用某些采矿方法。
扩大我们现有的业务或生产能力,或在某些情况下保留现有权利,也是以获得任何必要的许可、许可证和批准为前提的。例如,如果我们决定在未来某个时候继续对我们的锂项目进行进一步投资,我们可能需要额外的许可、许可证和批准,以便在我们的Ogden设施和大盐湖潜在开发和随后的商业销售我们已确定的锂盐资源。我们可能得不到必要的许可、执照和批准。政府机构拒绝、推迟发放或对任何新的许可证、执照和批准施加条件的决定可能会对我们的运营能力和运营结果以及我们开发已确定的锂盐卤水和LCE资源的能力产生不利影响。
意想不到的诉讼或调查,或未决诉讼或调查的负面发展,或与其他意外情况有关的负面发展,可能对我们产生不利影响。
我们目前,并可能在未来成为与其他各方的诉讼、仲裁或其他法律程序的对象。在这些法律程序中对我们提出的任何索赔,或未来可能对我们提出的其他索赔,都可能对我们的财务状况、运营结果或前景产生不利影响。例如,2022年10月21日,在美国堪萨斯州地区法院提起的一起假定的证券集体诉讼中,我们、我们的某些前任官员和一名现任官员被列为被告,指控我们和这些官员做出了损害股东的误导性陈述。我们打算大力为这些指控辩护。目前,我们无法肯定地评估在这件事上可以判给什么损害赔偿,如果有的话。我们还定期参与由政府机构发起或涉及政府机构的其他审查、询问、调查和其他程序(包括由加拿大省级税务机关提起的诉讼,如第二部分,第8项,附注11我们的合并财务报表),其中一些可能导致不利的判决、和解、罚款、处罚、禁令或其他救济。在这些类型的事项中,很难确定是否可能发生任何损失,或者是否可能估计任何合理可能的损失数额。我们无法肯定地预测此类诉讼是否、如何或何时将得到解决,或最终的判决、和解、罚款、处罚或其他救济、条件或限制(如果有的话)可能是什么。任何最终的判决、和解、罚款、惩罚或其他救济、条件或限制都可能对我们产生实质性影响。有关未决诉讼和政府诉讼及调查的进一步讨论,见第二部分,第8项,附注11和附注14到我们的合并财务报表。
我们受到EHS法律和法规的约束,这些法律和法规可能会变得更加严格,并对我们的业务产生不利影响。
我们的运营受到一套不断演变的联邦、州、地方和外国EHS法律和法规的约束。新的或拟议的EHS监管计划,以及未来对现有EHS法律和法规的解释和执行,可能需要修改我们的设施,要求大幅增加设备和运营成本,使我们受到罚款、处罚或导致中断、修改或终止运营,这可能涉及重大资本成本、运营成本增加或其他重大影响。
例如,我们受到《清洁空气法》和其他监管空气排放的EHS法律和法规的影响。这些监管计划可能会对我们处以罚款或处罚,或者要求我们安装昂贵的减排设备、修改我们的运营做法、获得额外的许可或进行其他支出。我们的奥格登工厂位于环境保护局和犹他州空气质量部根据《清洁空气法》就某些空气排放和相关问题进行持续审查的地区。
此外,如果通过新的《清洁水法》法规,或对现有法规施加更多合规义务,我们可能会受到不利影响。例如,我们的盐产品有很大一部分是通过第三方拥有和运营的盐库分销的。如果这些仓库被要求采用更严格的雨水管理做法,或根据现有的《清洁水法》法规受到更高的合规性要求,这些仓库可能会将任何增加的成本转嫁给我们,退出仓库业务(要求我们寻找新的仓库合作伙伴或建立公司拥有的仓库),或以其他方式对我们向客户运送盐的能力造成不利影响。此外,政府机构可以限制或限制用于骇维金属加工除冰的道路盐的使用,或者通过法律法规来应对气候变化和温室气体,这可能会对我们产生实质性影响。看见项目1,“商业--环境、健康和安全及其他管理事项”有关影响我们的EHS法律法规及其对我们的潜在影响的更多信息。
我们可能会因我们现有的、未来的或以前的设施、邻近或附近的第三方设施或场外处置地点而承担重大环境责任。
环境责任的风险是我们目前和以前的业务所固有的。在我们过去和现在的许多设施中,已经发生并可能在未来发生受管制物质的释放和处置,这可能需要我们根据CERCLA和其他类似的EHS法律和法规调查、承担或支付补救活动费用。我们目前或以前使用的危险物质的使用、处理、处置和补救,或因过去释放或接触危险物质而产生的负债,可能会导致未来的支出,这些支出可能会对我们的财务业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。我们的设施还受到法律和法规的约束,这些法律和法规要求我们监测和检测潜在的环境危害和损害。我们的程序和控制可能不足以及时识别和防范潜在的环境损害和相关成本。
当我们认为我们可能会对环境调查或补救活动全部或部分负责,并且这些活动的支出可以合理评估时,我们就会记录或有环境负债的应计项目。然而,任何环境调查或补救活动的范围和成本本身都是不确定的,很难估计,可能会超出我们的预期,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。
此外,我们之前将我们英国盐矿的一部分出售给了第三方,后者经营着一家废物管理公司。根据政府的许可,第三方的公司被允许在他们拥有的物业中安全地处置某些危险废物,他们为从事这一活动向我们支付费用。看见项目1,“商业--环境、健康和安全及其他管理事项”以获取更多信息。
遵守进出口要求、《反海外腐败法》和其他适用的反腐败法可能会增加做生意的成本。
我们在美国国内外的业务和活动,以及我们产品的跨国运输,都要求我们遵守许多联邦、州、当地和外国的法律和法规,这些法律和法规很复杂,增加了我们的业务成本。这些法律和法规包括进出口要求、经济制裁法、海关法、税法和反腐败法,如《反海外腐败法》、英国《贿赂法》和加拿大《外国公职人员腐败法》。我们无法预测这些或其他法律或它们的解释、管理和执行将如何随着时间的推移而变化。不能保证我们的员工、承包商、代理商、分销商、客户、付款方或代表我们工作的第三方不会采取违反这些法律的行动。任何违反这些法律的行为都可能使我们受到民事或刑事处罚,包括罚款或禁止我们在一个或多个国家提供产品的能力,取消政府合同(以及终止现有合同),还可能严重损害我们的声誉、品牌、国际扩张努力、业务和经营结果。此外,贸易或反腐败法律和法规的变化可能会影响我们的运营做法,或以一种可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的方式向我们施加责任。
我们受到与复杂的监管、合规和法律环境相关的成本和风险的影响,我们可能会受到法律、行业标准和监管要求变化的不利影响。
我们的全球业务受到联邦、州、地方和外国法律、法规、条约和监管机构以及行业标准制定机构的复杂要求。这些要求可能会发生变化。这些法律、法规、条约和当局强加的标准和要求的变化或采用任何新的法律、法规或条约可能会对我们为客户或业务提供服务的能力产生负面影响。如果我们在采用时无法满足任何现有的、新的或修改的标准,我们的业务可能会受到不利影响。影响我们的一些联邦、州、地方和外国法律和法规包括与EHS事务有关的法律和法规;税收;反垄断和反竞争法;数据保护和隐私;广告和营销;劳工和就业;进出口和反腐败;产品责任;产品注册和标签要求;以及知识产权。
如果对我们从Goderich矿进口到美国的盐征收高额进口税,或者如果我们无法将此类盐的转移价格计入为美国税收目的销售的商品成本,我们的财务状况和经营业绩将受到实质性和不利的影响。我们还可能受到国家征收的关税变化或其他贸易保护措施的不利影响,这可能会减少我们在销售产品的市场的销售。美国某些州已经颁布或提议立法,允许其机构或市政当局优先使用在美国、其家乡或选定的州开采的盐。如果通过这样的立法,可能会对授予我们的盐销售合同的金额产生不利影响,这些合同来自我们在适用州的Goderich或Cote Blanche矿供应的盐。拟议的实施犹他州众议院法案513(现已编纂为修订的犹他州法典§65A-6-4)的规则制定可能会对大盐湖的矿物开采产生不利影响,包括我们现有的SOP、氯化钠和氯化镁生产。不遵守适用的法律、法规或条约,或不遵守我们与政府实体签订的任何合同,可能会阻止我们与政府实体开展业务,并导致处罚、禁令、民事补救或罚款。例如,我们的阻燃产品受到广泛的政府监管,包括美国食品和药物管理局的资格认证程序以及与授予、管理和履行美国政府合同相关的法律法规。
我们可能面临重大的产品责任索赔和产品召回,这可能会损害我们的业务和声誉。
如果我们的产品造成损害、被指控造成损害或有可能对消费者或其财产造成损害,我们将面临产品责任和其他索赔。此外,我们的产品或使用我们产品的客户制造的产品可能会因产品污染、我们未能满足产品规格或其他原因而被召回。例如,我们的客户在他们生产的食品中使用我们的食品级盐产品,如奶酪和面包,如果我们的产品受到污染或掺假,可能会受到产品召回的影响。同样,如果我们的动物饲料和植物营养产品被指控受到污染,使用和应用这些产品可能会导致产品召回。如果我们的阻燃产品未能提供预期的保护,它们可能会受到产品召回或使我们承担责任。
产品召回可能导致重大损失,因为召回的成本、产品库存的销毁以及生产延迟以确定召回的根本原因。如果我们的产品导致召回或其他产品责任索赔,如果我们的产品对我们的客户或他们的财产造成损害,我们可能需要承担与客户产品召回相关的费用。此外,重大产品责任案件、产品召回或未能满足产品规格可能
导致负面宣传,损害我们的品牌和声誉,并产生重大成本,这可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们的知识产权可能被挪用或受到侵权指控。
知识产权,包括专利、商标和商业秘密,是我们业务的一个有价值的方面。我们试图主要通过专利、商标和商业秘密保护的组合来保护我们的知识产权。我们获得的专利权可能不会提供有意义的保护,以防止其他人销售竞争产品或使用类似的生产工艺。未决的专利申请不得产生已颁发的专利。如果我们确实收到了颁发的专利,我们不能保证我们的专利权不会受到挑战、无效、规避或无法强制执行。
我们还依靠商业秘密保护来保护机密的非专利技术、制造专业知识和技术创新。虽然我们通常与我们的员工、第三方顾问和顾问签订保密协议来保护我们的商业秘密,但我们不能保证这些协议提供有意义的保护,或者在未经授权使用或披露我们的商业秘密的情况下提供足够的补救措施。
我们的品牌名称和与之相关的商誉是我们业务的重要组成部分。我们寻求将我们的品牌名称注册为具有商业意义的商标。我们的商标注册可能不会阻止我们的竞争对手使用类似的品牌名称。我们的许多品牌名称在美国和外国注册为商标。我们在某些外国开展业务的国家的法律对商标权的保护程度不如美国法律。因此,这些因素可能会削弱我们在外国司法管辖区的产品、服务和品牌的竞争优势,从而可能对我们的财务业绩产生不利影响。
如果受到挑战,我们的知识产权可能得不到维护。该等声明如获证实,可能会对我们的业务造成重大不利影响,并可能导致商誉及其他无形资产的减值。*如果我们不能维持我们技术的专有性质,我们可能会失去我们的知识产权所提供的任何竞争优势。此外,尽管任何此类索赔最终可能被证明是没有根据的,但管理层对捍卫我们的知识产权所需的关注和相关的法律费用可能是巨大的。
战略风险和其他业务风险
我们可能不会成功地实施我们的战略。
我们的成功在很大程度上取决于我们业务战略的成功实施,包括我们锂盐或氯化锂盐水和LCE资源的开发,北美堡垒下一代阻燃剂产品组合的成功商业化,我们的成本节约计划,我们的持续改进计划,以及本报告“商业”部分描述的任何其他战略。我们不能保证我们将能够成功地实施我们的战略,否则,如果成功实施,我们可能无法实现我们的战略的预期好处。最近,我们已经无限期地暂停了对我们的锂项目的任何进一步投资,这些投资超出了与我们的商业规模示范单元建设的早期阶段相关的某些已经承诺的项目,并正在考虑寻找项目层面的合作伙伴,以期在项目重启的情况下减少我们在资本成本中的份额并降低执行风险。任何持续的投资或这种伙伴关系都将以在犹他州实现可接受和可预测的监管框架为条件,管理大盐湖锂的生产。我们不能保证我们将继续投资我们的锂项目,或者我们是否会建立任何合作伙伴关系,如果是,条款是什么。见“-我们已经无限期地暂停了我们的锂开发项目,直到我们对犹他州不断变化的监管环境有了进一步的了解。如果与大盐湖元素和矿产有关的最终规则对从大盐湖负责任地开发锂盐造成重大障碍,我们可能不会继续对我们的锂开发项目进行进一步投资,这可能会影响我们进一步开发我们的锂项目的能力,并对我们的证券价值造成不利影响了解更多信息。
此外,虽然我们已完成初步评估,以界定我们现有业务的锂资源,但矿产资源并非矿产储量,亦不具备证明的经济可行性。从低锂高杂质卤水中工业提取氯化锂的工艺技术仍在发展中。到目前为止,我们还没有实现任何销售锂的收入,并无限期地暂停了除与我们的商业规模示范装置建设的早期阶段相关的某些已承诺项目之外的任何进一步投资。如果我们重新开始投资我们的锂项目,不确定该公司初步评估确定的全部或部分锂矿产资源是否会转化为经济上可开采的矿产储量。
尽管我们在产品创新方面进行了投资,但我们不能确定我们是否能够及时开发、获得或成功实施新产品或技术,或者它们是否会受到客户的欢迎。此外,我们对新产品和新技术的投资涉及一定的风险和不确定性,可能会扰乱我们正在进行的业务。新的投资可能不会产生足够的收入,可能会产生意想不到的负债,可能会转移我们有限的资源,并分散管理层对当前业务的注意力。我们不能确定我们正在进行的投资
新产品和新技术将取得成功,符合我们的期望,不会对我们的声誉、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的业务依赖于人员,包括高技能人员。劳动力短缺或关键人员的流失可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务有赖于我们吸引、发展和留住人才的能力。由于劳动力市场竞争激烈,我们可能难以以可接受的工资和福利水平招聘足够数量的人员。如果我们无法吸引、培养和留住业务高效运营所需的人员,这可能会导致成本上升,生产力和效率下降,这可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务还依赖于吸引、培养和留住高技能人才的能力。如果不能吸引、培养和留住具备必要技能和经验的人员,可能会导致生产率和效率下降、成本上升、使用资历较低的人员以及声誉受损,这可能会对我们的业绩产生实质性的不利影响。
为帮助吸引、留住和激励合格人才,我们采用以股票为基础的奖励,如限制性股票单位和绩效股票单位。如果这些股票奖励的价值没有以我们的普通股价格衡量,这些奖励中的业绩条件得不到满足,或者如果我们的基于股票的薪酬以其他方式不再被视为有价值的好处,我们吸引、留住和激励员工的能力可能会减弱,这可能会损害我们的业务。
某些关键员工的流失可能导致重要的机构知识、经验和专业知识的丧失,损害重要的客户关系,并影响我们成功运营业务和执行业务战略的能力。我们可能无法为这些关键职位找到合格的替代者,而替代者的整合可能会扰乱我们的业务。此外,失去对我们的采矿、制造、工程或研发流程有深入了解的关键员工可能会导致竞争加剧,因为这些员工受雇于竞争对手,能够重新创建我们的流程或共享我们的机密信息。
如果我们的计算机系统、信息技术或运营技术受到干扰或损害,我们开展业务的能力将受到不利影响。
我们依靠计算机系统、信息技术和运营技术来开展业务,包括现金管理、订单输入、发票、工厂运营、供应商付款、员工工资和记录保存、库存和资产管理、产品运输以及与员工和客户的沟通。我们还使用我们的系统来分析我们的运营结果和其他数据,并将其传达给内部和外部收件人。虽然我们维护一些重要的计算机和信息技术系统,但我们也依赖第三方提供重要的计算机和信息技术服务。我们继续对我们的企业资源规划系统、网络和其他核心应用程序进行更新和改进,这可能会对我们所有的关键流程产生重大影响。任何实施问题都可能对我们正确捕获、处理和报告财务交易、分发我们的产品、向客户开具发票和收取费用以及向供应商付款的能力产生不利影响,并可能导致支出增加或运营中断。
我们容易受到网络攻击、计算机病毒和其他技术破坏的影响,由于不断变化的威胁和我们不断扩大的信息技术足迹,这些破坏通常会继续增加。我们经历过未经授权的代理试图通过互联网、电子邮件和其他接入点进入我们的计算机系统。到目前为止,没有一家公司对我们的业务或运营造成任何实质性的不利影响。虽然我们有程序、政策和程序来识别、防止和检测任何未经授权的访问,但这并不保证我们能够检测或阻止对我们计算机系统的未经授权的访问。此外,我们员工的远程工作安排可能会给我们的技术资源带来压力,并带来运营风险,包括增加的网络安全风险。远程工作环境可能不那么安全,更容易受到黑客攻击,包括网络钓鱼和其他社交工程尝试。这些风险也产生了影响,并可能在未来影响我们所依赖的第三方,以及这些第三方使用的安全措施也可能被证明在对抗威胁方面无效.
重大故障或长时间中断访问我们的计算机系统或丢失机密或专有数据可能会对我们的运营、声誉和监管合规性造成不利影响。*虽然我们已经制定了缓解和数据恢复计划,但可能需要大量支出、资本投资和时间来纠正任何这些问题。解决、预防、纠正或应对任何这些问题所需的额外资本投资和支出可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
气候变化和相关法律法规可能会对我们产生不利影响。
气候变化对我们的资源、运营、产品需求和客户需求的潜在影响仍然不确定。科学家们提出,气候变化的影响可能包括降雨模式的变化、水资源短缺、海平面变化、湖泊和其他水体水位的变化、风暴模式和强度的变化以及温度水平的变化。这些变化可能会很严重,并因地理位置而异。这些变化可能会对客户对我们产品的需求以及我们的成本和生产和分销我们的
例如,长时间的暖冬天气可能会减少除冰产品的市场。干旱条件同样会影响对我们植物营养产品的需求。气候变化还可能导致我们产品的生产或分销中断,原因包括重大风暴事件或长期的不利条件、气温变化、湖泊或河流水位波动或海平面变化引发的洪水。见“-我们行动的结果取决于天气条件,并因天气条件而有所不同。此外,不利的天气条件或天气模式的重大变化可能会对我们产生不利影响。了解更多信息。
此外,已经颁布了应对气候变化和温室气体排放的立法和监管措施(包括碳税或排放税),州和联邦一级以及国际上也在不同阶段进行审议。这些措施可能会限制我们的运营,要求我们的资本支出符合这些倡议,增加我们的成本,影响我们的竞争能力,或者对为现有和新设施获得许可、执照和其他批准的努力产生负面影响。这些措施还可能导致我们业务或产品运输中使用的燃料和其他消耗品的成本增加。我们不能及时应对气候变化带来的风险和遵守气候变化法律法规的代价,可能会对我们产生实质性影响。
我们可能无法通过收购和投资来扩大业务,收购和投资的表现可能不会像预期的那样。我们可能无法成功整合收购的业务,预期的好处也可能无法实现。
我们的业务战略包括通过收购和投资互补业务来补充有机增长。我们可能没有收购或投资机会,因为我们可能找不到合适的企业进行收购或投资,我们与其他潜在买家和投资者竞争,我们可能没有或无法为收购或投资获得合适的融资,我们可能会受到竞争和监管法律的阻碍。如果我们不能进行收购或投资,我们的业务增长可能会受到限制。
对新业务的收购和对业务的投资(包括我们对堡垒的收购)可能不会像预期的那样表现,可能会贬值,可能不会对我们的财务业绩产生积极影响,并可能增加我们的债务负担。收购和投资涉及重大风险和不确定因素,包括管理层注意力转移、高于预期的负债和支出、资本回报不足以及在我们的尽职调查中未发现的未确定问题。
任何收购的成功还将取决于我们成功合并和整合被收购业务的能力。我们可能无法及时有效地整合收购的业务。整合过程可能导致关键员工流失、成本高于预期、管理层持续将注意力从其他战略机会或运营事务上转移、我们正在进行的业务中断或我们的内部控制被发现无效的风险增加。
传染病或类似公共卫生威胁的爆发可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
包括新冠肺炎在内的传染性疾病的爆发,或美国或全球其他不利的公共卫生事态发展,可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。例如,新冠肺炎变体的出现和传播可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。包括新冠肺炎在内的传染性疾病的爆发或其他不利的公共卫生事态发展可能会以多种方式影响我们的业务,包括但不限于:
•因病影响员工有效工作能力的中断或限制。
•我们工厂或我们客户或供应商的工厂的临时关闭或中断可能会减少对我们产品的需求,或影响我们及时满足客户订单的能力,并对我们的供应链产生负面影响。
•我们的采矿和制造设施依赖于供应商提供的原材料和零部件。传染性疾病的爆发可能会导致我们供应链的延误或中断,我们可能会经历采矿或制造业放缓,或者寻求获得替代供应来源,而这些来源可能无法获得,或者可能更昂贵。
•我们所依赖的第三方(包括我们的供应商、客户、承包商、商业银行、运输服务提供商和外部业务合作伙伴)未能履行各自对我们的义务,或者可能由于其自身的财务或运营困难而导致其履行义务的能力严重中断,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
传染性疾病或其他不利的公共卫生事态发展的影响也可能加剧本报告本节其他部分讨论的其他风险,其中任何一项都可能对我们产生实质性的不利影响。
项目1B:处理未解决的工作人员意见
没有。
项目1C:关于网络安全的问题
不适用。
项目2.管理所有财产
采矿作业概述
本年度报告表格10-K中有关本公司矿业权的信息是根据S-K法规第1300分节的要求编制的。S-K法规第1300分节要求我们披露我们的矿产资源,以及我们的矿产储量,包括我们最近结束的财政年度结束时的矿产资源总量和我们每个单独的物质采矿资产。在为披露的目的评估重要性时,该公司考虑了包括生产、销售和资本支出数据在内的几个量化指标,以及公司认为投资者将认为对其投资决策重要的协同和其他定性信息。
在本10-K年度报告中使用的“矿产资源”、“测量矿产资源”、“指示矿产资源”、“推断矿产资源”、“矿产储量”、“探明矿产储量”和“可能矿产储量”等术语的定义和使用均符合S-K条例第1300条的规定。根据S-K条例第1300款,不得将矿产资源归类为“矿产储量”,除非有资格的人确定矿产资源可以作为经济上可行的项目的基础。这里特别提醒你,不要假设这些类别的任何部分或全部矿藏(包括任何矿产资源)会按照美国证券交易委员会的定义转化为矿产储量。看见项目1A,“风险因素”。
请注意,除了被归类为矿产储量的那部分矿产资源外,矿产资源没有显示出经济价值。推断的矿产资源是根据有限的地质证据和采样进行的估计,对其存在的不确定性太高,无法应用可能影响经济开采前景的相关技术和经济因素,从而有助于评估经济可行性。对推断的矿产资源的估计不得转换为矿产储量。不能假设推断出的矿产资源的全部或任何部分都会升级到更高的类别。必须完成大量勘探,以确定所推断的矿产资源是否可以提升到更高的类别。因此,告诫您不要假设推断出的矿产资源的全部或任何部分存在,不要认为它可以成为经济上可行的项目的基础,也不要认为它永远都会升级到更高的类别。同样,告诫你不要认为所有或任何部分已测量或指示的矿产资源将转化为矿产储量。请参阅项目1A,“风险因素”。
就S-K法规第1300款而言,本公司已确定以下财产为个别重要采矿财产:Ogden设施、Cote Blanche矿和Goderich矿。由于自上一次就上述物业提交的技术报告摘要以来,矿产储量或矿产资源并无重大变化,本公司不会就本年度报告中的10-K表格提交任何该等物业的新技术报告摘要。
下图显示了截至2023年9月30日我们采矿物业的位置:
截至2023年9月30日,我们拥有十个采矿物业,总结如下表:
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位置 | | 段 | | 使用 | | 舞台 |
美国 | | | | | | |
路易斯安那州科特布兰奇岛 | | 盐 | | 岩盐矿山 | | 生产 |
堪萨斯州里昂 | | 盐 | | 蒸盐设施 | | 生产 |
犹他州奥格登 | | 盐、植物营养 | | SOP、太阳盐和氯化镁设施 | | 生产 |
加拿大 | | | | | | |
新斯科舍省阿默斯特 | | 盐 | | 蒸盐设施 | | 生产 |
安大略省戈德里克 | | 盐 | | 岩盐矿山 | | 生产 |
安大略省戈德里克 | | 盐 | | 蒸盐设施 | | 生产 |
萨斯喀彻温省统一市 | | 盐 | | 蒸盐设施 | | 生产 |
萨斯喀彻温省温亚德 | | 植物营养 | | SOP设施 | | 探索 |
联合王国 | | | | | | |
温斯福德,柴郡 | | 盐 | | 岩盐矿山 | | 生产 |
智利 | | | | | | |
阿塔卡马沙漠 | | 盐 | | 不适用 | | 探索 |
我们是我们每一处采矿物业的唯一运营商,我们拥有我们采矿业务的所有所有权权益。就我们的大部分矿产而言,我们拥有土地和地面权,并就矿业权签订了租赁协议。我们的矿产租约有不同的条款。其中一些将在规定的年限后到期,而另一些将无限期地继续下去。其中许多租约规定根据每吨开采矿物的具体数量或按收入的百分比向出租人支付特许权使用费。此外,我们拥有多处物业,并为非采矿租约的一方,这些租约允许我们从事采矿业务的辅助活动,例如用于仓库储存的地面使用租约和仓库租约。我们相信我们所有的租约都是按市场条款签订的。
我们持有许多环境和矿产开采许可证、水权和其他许可证、许可证以及授权我们每个设施运营的政府当局的批准。对于我们生产盐、盐水或SOP的每个设施,根据我们的采矿计划以及有关采矿许可和许可的联邦、州、省和地方监管规定,在正常业务过程中根据需要获得许可证、许可证和批准。根据我们的历史许可经验,我们预计能够继续获得必要的采矿许可证和批准,以支持历史生产率。
我们在生产阶段用于生产盐和SOP的三种加工方法如下:
•地下岩盐开采--我们出售的大部分盐都是通过地下开采生产的。在北美,我们使用连续采矿、钻探和爆破技术相结合的方式。在我们位于英国柴郡温斯福德的矿山,我们使用连续采矿技术。采矿机械将盐从盐面输送到传送带,传送带将盐输送到磨矿中心,在那里它被粉碎和筛选。然后,它被提升到表面,在那里加工后的盐被装载到运输船、火车车厢或卡车上。我们每个岩盐矿的主要电力来源是电力和柴油。岩盐在我们的骇维金属加工除冰产品线上销售,并在我们的消费和工业产品线中用于许多应用。.
•机械蒸发-机械蒸发包括从地下盐矿中的盐井中创建饱和盐的卤水,并将这些饱和盐的盐水置于真空压力和加热下,使盐沉淀和结晶。这一过程使用的主要能源是天然气和电力。所得产物纯度高,物理形状均匀。机械蒸发盐主要通过我们的消费和工业盐产品线销售。
•太阳蒸发-有关太阳蒸发过程的描述,请参阅下面的“-奥格登设施”。
我们目前的估计产能约为每年1620万吨盐和360,000吨SOP。下表显示了截至2023年9月30日我们每个拥有或租赁的加工地点生产的盐或其他矿物的估计年生产能力和类型:
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位置 | 年生产能力(1) (吨) | 产品类型 |
北美 | | |
戈德里奇,安大略省,矿井 | 8.0万 | 岩盐 |
路易斯安那州布兰奇海岸,矿井 | 290万 | 岩盐 |
犹他州奥格登,工厂: | | |
盐(2) | 150万 | 晒制盐 |
氯化镁(3) | 750,000 | 氯化镁 |
索普(4) | 320,000 | 索普 |
堪萨斯州里昂,工厂 | 450,000 | 机械蒸发盐 |
团结,萨斯喀彻温省,工厂 | 140,000 | 机械蒸发盐 |
安大略省戈德里奇,工厂 | 140,000 | 机械蒸发盐 |
阿默斯特,新斯科舍省,工厂 | 135,000 | 机械蒸发盐 |
温亚德,萨斯喀彻温省,工厂 | 40,000 | 索普 |
联合王国 | | |
温斯福德、柴郡、矿井 | 2.2万 | 岩盐 |
(1)年产能是我们根据设计产能对可生产的吨数的估计,假设我们的运营(包括设施、设备和劳动力)进行优化。可能需要增加设备、劳动力或其他成本来实现这些产能估计。当我们继续努力优化和完善生产方法时,我们将在必要时更新估计。
(2)每年沉积的太阳盐大大超过转化为成品的量。此处列出的数量代表根据近期市场需求生产的大致平均数量。
(3)氯化镁的用量包括盐水和片状氯化镁。
(4)我们奥格登工厂在正常天气和池塘化学条件下的年度SOP生产能力,包括在经济可行的情况下从太阳能池塘原料和补充氯化钾原料生产的数量。
由于多种因素,包括影响骇维金属加工和消费者除冰产品需求的冬季天气条件的变化、储量的质量和我们在特定时间开采的地质构造的性质、由于安全考虑、事故和机械故障导致的计划外停机以及其他运营条件,盐、氯化镁和SOP的实际年产量水平可能与上表所示的年度产能水平存在差异。
下表显示了我们自有和租赁生产地点的产量,以吨为单位,但LCE除外,以吨为单位:
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| 财政年度结束 | | 九个月结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
盐(1) |
科特布兰奇矿 | 1,965,257 | | 1,944,722 | | 1,527,203 |
戈德里奇矿 | 6,034,204 | | 6,305,067 | | 4,668,678 |
奥格登设施(2) | 1,177,465 | | 1,165,767 | | 719,923 |
其他 | 1,652,512 | | 1,686,668 | | 1,342,782 |
全盐 | 10,829,438 | | 11,102,224 | | 8,258,586 |
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索普 |
奥格登设施 | 238,428 | | 245,165 | | 197,806 |
其他 | 37,805 | | 41,486 | | 31,570 |
总SOP | 276,233 | | 286,651 | | 229,376 |
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氯化镁 |
奥格登设施(2) | 731,490 | | 686,213 | | 528,690 |
总氯化镁 | 731,490 | | 686,213 | | 528,690 |
| | | | | |
LCE |
奥格登设施 | — | | — | | — |
总LCE | — | | — | | — |
(1)不包括在我们的奥格登工厂收获的未转化为成品的太阳能盐和在我们的包装设施加工的盐。
(2)2023财年和2022财年的产量低于我们的减储量,原因是从提取吨到生产成品的工艺时间安排。有关我们在奥格登设施的钠、氯化钠、镁和氯化镁储量估计的更多信息,请参见下面的奥格登设施。
我们的生产设施可以获得巨大的矿藏。在我们所有的生产地点,我们估计,以目前的生产率和产能,可采储量至少还会持续几十年,尽管可能需要额外的资本资源和开发支出。我们开采这些矿物的权利可能会受到地理边界或时间的合同限制。我们相信,我们将能够像过去一样,以商业上合理的条款继续延长这些协议,而不会产生重大成本或对现有租赁条款和条件进行重大修改,从而使我们能够充分利用我们现有的采矿权。
截至2023年9月30日,我们在加拿大(安大略省Goderich)、美国(路易斯安那州Cote Blanche)和英国(Winsford,柴郡)的地下矿山占我们食盐产能的85%。这些煤矿均采用现代采矿设备运营,并利用地下改进技术,例如竖井提升系统、碾磨和粉碎设施、维护和维修车间以及广泛的原材料处理系统。
2012年,我们获得了智利阿塔卡马沙漠约1亿吨盐资源的采矿权。这一资源估计数是根据初步评估得出的。我们会先完成可行性研究,然后才决定是否继续发展这个项目,以确保食盐资源可以转化为储备。该项目的开发将需要大量基础设施,以建立开采和后勤能力。截至2023年9月30日,我们在这些权利上的投资总额为850万美元。
矿产资源储量概况
我们在2023财政年度末的矿产资源和储量摘要载于表1和表2。
表1.2023年9月30日矿产资源摘要
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| 已测量矿产资源量(吨,不包括LCE)(1) | | 指示矿产资源量(吨,LCE除外)(1) | | 实测+指示矿产资源量(吨,LCE除外)(1) | | 推断矿产资源量(吨,LCE除外)(1) |
盐(2)(3) |
美国 | | | | | | | |
科特布兰奇矿 | 34,512,821 | | 629,032,729 | | 663,545,550 | | 163,767,364 |
奥格登设施(4) | — | | 2,140,217,016 | | 2,140,217,016 | | — |
里昂 | 138,056,446 | | 193,979,000 | | 332,035,446 | | — |
美国总人数 | 172,569,267 | | 2,963,228,745 | | 3,135,798,012 | | 163,767,364 |
加拿大 | | | | | | | |
戈德里奇矿 | — | | 1,453,008,027 | | 1,453,008,027 | | 148,200,000 |
戈德里奇工厂 | 67,314,523 | | 41,700,000 | | 109,014,523 | | — |
阿默斯特 | — | | 408,968,364 | | 408,968,364 | | — |
统一性 | — | | 252,080,803 | | 252,080,803 | | — |
加拿大总和 | 67,314,523 | | 2,155,757,194 | | 2,223,071,717 | | 148,200,000 |
联合王国 | | | | | | | |
温斯福德 | 44,090,387 | | 7,730,000 | | 51,820,387 | | — |
英国总和 | 44,090,387 | | 7,730,000 | | 51,820,387 | | — |
智利 | | | | | | | |
阿塔卡马沙漠房产 | — | | 102,531,129 | | 102,531,129 | | — |
智利总数 | — | | 102,531,129 | | 102,531,129 | | — |
全盐 | 283,974,177 | | 5,229,247,068 | | 5,513,221,245 | | 311,967,364 |
| | | | | | | |
索普(5)(6) |
美国 | | | | | | | |
奥格登设施(7) | — | | 89,707,351 | | 89,707,351 | | — |
美国总人数 | — | | 89,707,351 | | 89,707,351 | | — |
加拿大 | | | | | | | |
Wynyard(8) | — | | — | | — | | — |
加拿大总和 | — | | — | | — | | — |
总SOP | — | | 89,707,351 | | 89,707,351 | | — |
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氯化镁(9)(10) |
美国 | | | | | | | |
奥格登设施(11) | — | | 359,378,669 | | 359,378,669 | | — |
美国总人数 | — | | 359,378,669 | | 359,378,669 | | — |
总氯化镁 | — | | 359,378,669 | | 359,378,669 | | — |
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LCE(吨)(12)(13)(14) |
美国 | | | | | | | |
奥格登设施(11) | — | | 2,401,218 | | 2,401,218 | | 45,221 |
美国总人数 | — | | 2,401,218 | | 2,401,218 | | 45,221 |
总LCE | — | | 2,401,218 | | 2,401,218 | | 45,221 |
(1)矿产资源是就地报告的。矿产资源不是矿产储备,没有证明的经济可行性。不能确定在应用修正因子后,全部或部分矿产资源将被转化为矿产储量。
(2)根据大盐湖北岸和大盐湖南岸的平均氯化钠等级分别为97,350毫克/升和46,300毫克/L。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。现场氯化钠的等级从我们里昂工厂的75%到Goderich矿的98%不等。虽然我们地下矿山的实际氯化钠品位低于100%,但由于最终可销售产品是原地产品(即可销售产品包括原岩中存在的任何杂质),因此不考虑资源中的氯化钠品位。
(3)根据地下采矿作业的盐质量,有多种可供销售的产品(用于道路除冰的岩盐和化学级盐)。为简单起见,所有销售都假设为价值较低(和吨位较高)的产品岩盐,并基于五年平均(2017年至2021年)道路除冰岩盐历史销售数据的定价数据,即每吨64.12美元至82.65美元。预计到目前预期的矿山寿命结束时,用于道路除冰的岩盐的销售价格将提高到每吨约295.60美元至706.49美元。
(4)本公司并不独家拥有该湖的矿产资源,其他现有业务,包括美国镁公司、Morton Salt和嘉吉公司经营的业务,也从该湖中提取溶解的矿物(全部位于南岸)。
(5)关于奥格登设施,根据大盐湖北岸的平均钾级为7 320毫克/L,大盐湖南岸的钾级为3 060毫克/L。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。
(6)关于Ogden工厂,基于SOP每吨647美元的五年平均(2019年至2023年)历史销售数据的定价数据。预计到目前预期的矿山寿命结束时,销售价格将提高到每吨约8,529美元。
(7)本公司并不独家拥有该湖的矿产资源,其他现有业务,包括美国镁和嘉吉经营的业务,也从该湖中提取溶解的矿物(全部位于南岸)。
(8)由于生产过程依赖从外部来源进口氯化钾作为钾源,以及来自Big Quill Lake的相对稀释的钾(约0.05%)的补充钾,因此未估计Wynyard设施的资源或储量。
(9)根据大盐湖北臂的平均氯化镁品位11,150毫克/L和大盐湖南臂的4,790毫克/L计算。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。
(10)基于氯化镁每吨66.20美元的五年平均历史销售数据(2019年至2023年)的定价数据。预计到目前预期的矿山寿命结束时,销售价格将提高到每吨约736.78美元。
(11)本公司并不独家拥有该湖的矿产资源,而其他现有的业务,包括由美国镁经营的业务,亦可从该湖(南岸)提取溶解的矿物。
(12)以公吨(吨)表示。
(13)根据大盐湖北臂平均锂品位51毫克/L和大盐湖南臂平均锂品位25毫克/L计算。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。奥格登设施太阳能蒸发池中锂的平均品位在205 mg/L到318 mg/L之间。
(14)合资格人士(“合格人士”)以基准矿物情报报告的过去五年(2018年至2022年)本地氯化锂平均价格为每吨本地氯化锂13,086美元及一水氢氧化锂每吨15,765美元为基准,厘定大盐湖环境卤水中锂浓度的截止品位为9毫克/L。然而,QPS认为,在锂浓度低于估计截止品位后,SOP作业很可能会继续消耗大盐湖周围水域的锂,本公司将继续在其蒸发池过程中浓缩锂,直到大盐湖的锂浓度达到零为止。参见奥格登锂矿TRS(定义见下文)第11节,讨论边界品位分析所依据的材料假设。
表2. 2023年9月30日矿产储量汇总
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| 矿产储量(吨)(1) | | 可能矿产储量(吨)(1) | | 矿产总储量(吨)(1) |
盐(2)(3) |
美国 | | | | | |
科特布兰奇矿 | 19,487,502 | | 236,547,378 | | 256,034,880 |
奥格登设施 | — | | 158,425,314 | | 158,425,314 |
里昂 | — | | 18,606,214 | | 18,606,214 |
美国总人数 | 19,487,502 | | 413,578,906 | | 433,066,408 |
加拿大 | | | | | |
戈德里奇矿 | — | | 457,690,728 | | 457,690,728 |
戈德里奇工厂 | 271,982 | | 5,700,000 | | 5,971,982 |
阿默斯特 | — | | 5,296,444 | | 5,296,444 |
统一性 | 355,890 | | 24,179,074 | | 24,534,964 |
加拿大总和 | 627,872 | | 492,866,246 | | 493,494,118 |
联合王国 | | | | | |
温斯福德 | 20,938,601 | | 3,710,000 | | 24,648,601 |
英国总和 | 20,938,601 | | 3,710,000 | | 24,648,601 |
智利 | | | | | |
阿塔卡马沙漠房产 | — | | — | | — |
智利总数 | — | | — | | — |
全盐 | 41,053,975 | | 910,155,152 | | 951,209,127 |
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索普(4)(5) |
美国 | | | | | |
奥格登设施 | — | | 45,284,552 | | 45,284,552 |
美国总人数 | — | | 45,284,552 | | 45,284,552 |
加拿大 | | | | | |
Wynyard(6) | — | | — | | — |
加拿大总和 | — | | — | | — |
总SOP | — | | 45,284,552 | | 45,284,552 |
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氯化镁(7)(8) |
美国 | | | | | |
奥格登设施 | — | | 94,020,802 | | 94,020,802 |
美国总人数 | — | | 94,020,802 | | 94,020,802 |
总氯化镁 | — | | 94,020,802 | | 94,020,802 |
(1)矿石储量被视为可回收、可出售的产品。
(2)根据大盐湖北臂的平均氯化钠等级97,350毫克/L和大盐湖南臂的46,300毫克/L计算。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。现场氯化钠的等级从我们里昂工厂的75%到Goderich矿的98%不等。虽然我们地下矿山的实际氯化钠品位低于100%,但由于最终可销售产品是原地产品(即可销售产品包括原生岩石中存在的任何杂质),因此不考虑在储量中。
(3)根据地下采矿作业的盐质量,有多种可供销售的产品(用于道路除冰的岩盐和化学级盐)。为简单起见,所有销售都假设为价值较低(和吨位较高)的产品岩盐,并基于五年平均(2019年至2023年)道路除冰岩盐历史销售数据的定价数据,即每吨64.12美元至82.65美元。预计到目前预期的矿山寿命结束时,用于道路除冰的岩盐的销售价格将提高到每吨约295.60美元至706.49美元。
(4)关于奥格登设施,根据大盐湖北岸的平均钾级为7 320毫克/L,大盐湖南岸的钾级为3 060毫克/L。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。
(5)关于Ogden工厂,基于SOP每吨647美元的五年平均(2019年至2023年)历史销售数据的定价数据。预计到目前预期的矿山寿命结束时,销售价格将提高到每吨约8,529美元。
(6)由于生产过程依赖从外部来源进口氯化钾作为钾源,以及来自Big Quill Lake的相对稀释的钾(约0.05%)的补充钾,因此未估计Wynyard设施的资源或储量。
(7)根据大盐湖北臂的平均氯化镁品位11,150毫克/L和大盐湖南臂的4,790毫克/L计算。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。
(8)基于氯化镁每吨66.20美元的五年平均历史销售数据(2019年至2023年)的定价数据。预计到目前预期的矿山寿命结束时,销售价格将提高到每吨约736.78美元。
我们的矿产资源和储量估算是由合格投资者编制的,并以第三方地质工程公司完成的定期历史储量研究为基础。我们的矿产资源和储量估计以及第三方储量研究基于许多因素,包括我们采矿权覆盖的面积和数量、基于长期运营矿山的预期对我们开采率的假设以及原地储量的质量。推断、指示和测量资源以及已探明和可能储量的既定标准主要适用于开采不连续金属矿床,其中需要准确识别矿石的存在及其可变品位。然而,蒸发矿藏的大量连续性质,如盐矿矿藏,在数量和质量上都需要相应较少的数据,才能获得对矿产资源和储量的同样程度的信心。
奥格登工厂是一家生产阶段的工厂,从犹他州大盐湖的卤水中分离和加工钾、钠和镁盐。奥格登工厂目前生产的主要产品是SOP(一种可用作植物肥料的富钾盐),以及氯化钠(用于骇维金属加工除冰和化学应用)和氯化镁(用于除冰、粉尘控制和未铺设路面稳定应用,是我们阻燃产品的一种成分)的联产产品。该公司还在Ogden工厂确定了锂资源,但最近无限期地暂停了将锂盐作为副产品添加到SOP生产中的计划。Ogden工厂依靠太阳能蒸发来浓缩从大盐湖北岸提取的盐水,并将盐沉淀到位于大盐湖东西两侧的一系列大型蒸发池中,分别称为东池和西池,然后在其相关工厂(“Ogden工厂”)进行收获和加工。奥格登工厂的地图如图1和图2所示。
图1.奥格登设施物业位置图
图2.东西池塘相对于奥格登工厂和大盐湖的位置
大盐湖是西半球最大的咸水湖,也是世界第四大终端湖,面积约1700平方英里。它也是世界上盐度最高的湖泊之一,其化学成分与世界海洋非常相似。整个大盐湖的盐度受湖平面、淡水流入、降水和盐的再溶解、矿物提取以及湖湾之间的循环和收缩影响。
与Ogden工厂相关的基础设施,包括Ogden工厂,位于犹他州Box Elder和Weber县的大盐湖岸边。奥格登工厂位于湖的东侧,北纬41˚16‘51“,西经112˚13’53”,位于犹他州奥格登以西约15英里(陆路),犹他州盐湖城西北约50英里(陆路)。东边的池塘位于熊河湾的奥格登工厂附近(北边和西边)。西边的池塘位于大盐湖(正西)的对面,在克莱曼和甘尼森海湾。进入奥格登设施的途径是犹他州的奥格登及其附近的铺设好的双车道道路。从犹他州盐湖城向南40英里,可以通过骇维金属加工15号州际公路到达奥格登。从盐湖城可以乘坐商业航空旅行。该地区的人口为奥格登工厂提供了充足的工作人员基础,拥有一批贸易和技术管理方面的人才。奥格登设施连接到当地的市政供水系统,韦伯盆地水源保护区。奥格登设施还分别连接到落基山电力公司和道明能源公司提供的当地电力和天然气分配系统,并配备了一个现有的变电站,为东部池塘的运营提供服务。铁路通道由联合太平洋铁路公司在奥格登工厂的现有侧板上提供。
奥格登工厂占地约184,947英亩,其中约7,434.16英亩由本公司拥有。大盐湖和与之相关的矿产归犹他州所有。该公司能够从湖中开采和生产盐类的权利来自以下各项:(I)与犹他州自然资源部林业、消防和州土地司(“犹他州FFSL”)签订的湖床租赁协议(“湖床租约”);(Ii)与犹他州学校和机构信托土地管理局(“犹他州SITLA”)签订的一份旱地蒸发池租约(“高地池塘租约”);(Iii)七份非太阳能租约和地役权;(Iv)卤水和地役权的水权。
这些协议包括:(I)犹他州自然资源部水权司颁发的淡水开采许可证(“水权”);(V)犹他州自然资源部石油、天然气和采矿部(“犹他州矿产局”)颁发的大型矿山作业矿物开采许可证(GSL矿山M/057/0002)(“采矿许可证”);以及(Vi)与犹他州土地委员会于1962年9月1日就开采所有矿物盐订立的特许权使用费协议(经不时修订的“特许权使用费协议”)。
由犹他州FFSL管理的大盐湖综合治理计划(“GSL计划”)确定了大盐湖湖床上可供开采矿物的可出租区域。GSL计划大约每十年更新一次,或者当大盐湖环境和环境发生重大变化时更新。有兴趣租赁湖床开采矿产的一方可以在GSL计划指定的区域内指定可出租区域,届时犹他州FFSL将发布租赁提名公告,对指定的租赁区域进行环境评估,并最终考虑批准租赁提名。在收购本公司为奥格登设施持有的现有湖床租约时,历史上一直遵循这一过程。
湖床租约和高地池塘租约为公司提供了在大盐湖岸边开发矿物提取和加工设施的权利。湖床租约和高地池塘租约于1965年至2022年之间发出,在12个活跃的租约中,总租赁面积约为177,513英亩,尽管目前并不是所有租约都得到利用。
除矿产租约20000107外,所有湖床租约均保持有效,直至特许权使用费协议终止为止。大多数湖床租约为犹他州提供了定期调整租约条款的机会,但支付的特许权使用费除外。这些重新调整的机会每隔5至20年出现一次。在过去,这些定期调整并没有对业务造成实质性的阻碍.
根据每份湖床租约(矿物租约20000107除外),本公司有责任按每英亩每年0.5美元至2.0美元不等的费率支付租金,而某些租约的最低租金为每年10,000美元。根据每份租约支付的租金将计入本公司根据《特许权使用费协议》(如下所述)承担的特许权使用费义务。矿物租赁20000107的租金为每年69,024美元,不计入到期的特许权使用费。湖床租约不会对本公司保留该物业施加任何重大条件,但须继续生产商业数量的矿物及支付租金和特许权使用费。
Upland Pond租约由1971年签订的单一特殊用途租约(“Sula”)组成,占地37,181英亩,于2022年7月14日购得。1971年苏拉的租金是每年427,584美元。Sula 1971是一份为期50年的租约,将于2072年6月30日到期。Sula 1971包括1999年5月收购的前Sula 1186和2013年从Solar Resources International收购的Sula 1267,以及另外的13,833英亩土地。Upland Pond租约允许在主题物业上建造和运营蒸发池。除支付租金外,Upland Pond租约并无就本公司保留物业施加任何重大条件。
该公司还持有7个由犹他州FFSL或犹他州SITLA授予的非太阳能租约和地役权,占地约1,258英亩。其中两个是奥格登设施运作的材料,Behrens海沟地役权400-00313和PS-113型地役权SOV002-0400.该公司为贝伦斯海沟地役权400-00313支付了42,514美元的一次性费用,该地役权将于2051年6月到期。该公司为PS-113地役权SOV002-0400一次性支付了27 273美元的费用,该费用不会过期。该公司还与联合太平洋铁路公司签订了一条咸水渠的租赁契约,日期为1967年4月13日,地点在海角点。契约会随着付款自动续期,每年595.72美元。
水权是通过向犹他州自然资源部水权司申请获得的,后者根据水文学和/或与可用水相关的先前主张,审查申请并评估拟议的使用性质、使用地点和分流点,以及拟议的使用是否会损害现有的水权持有人。申请张贴供公众审查和评论,国家工程师评估申请的优劣,批准或拒绝申请,有时还会对申请进行修改或对未来的使用提出条件。水权控制着大盐湖矿物的实际开采,并规定了每年可以从大盐湖抽出的盐水数量。根据Five Water Right,该公司拥有大盐湖北岸156,000英亩英尺的开采权,目前的生产依赖于该开采权。本公司持有另外205,000英亩英尺的取水权利,可根据目前尚未利用的两个水权在大盐湖的南北两个分支上使用。作为对每年可以从湖里抽出的盐水数量的限制,水权实际上限制了任何一年可能的盐分总产量。该公司已经认证了为156,000英亩英尺的开采权做出贡献的水权,这意味着为了永久保留这一权利而进行的实际使用示范已经获得批准和授权。
采矿许可证(GSL矿山M/057/0002)由犹他州矿务局颁发。矿物开采许可证允许从大盐湖开采卤水,并最终从卤水中提取矿物。矿物开采许可证还允许公司在奥格登工厂进行所有湖泊开采、池塘作业以及工厂和加工作业。采矿许可证得到了一项填海计划的支持,该计划记录了当前作业的所有方面,并根据犹他州规则R647-4-104规定了某些关闭和填海要求。填海计划记录了对设施进行最终复垦的财务保证,第三方保险公司以担保保证金的形式向犹他州提供了关闭场地所需费用的担保。未来的填海债务总额估计为436万美元。该公司预计其锂开采计划为
根据矿物开采许可证的条款允许,但在犹他州立法机构通过众议院第513号法案和随后的监管规则制定后,正在寻求进一步澄清监管框架。正如之前宣布的,我们已无限期暂停了对犹他州锂项目的任何进一步投资,这些投资超出了与我们的商业规模示范单元建设的早期阶段相关的某些已承诺项目,直到不断变化的监管环境得到进一步澄清。任何超出现有设施占地面积的池塘或附属设施的绿地扩建都将需要修改采矿许可证,无论开发的矿物是什么(S)。
根据特许权使用费协议,公司拥有大盐湖所有盐类的权利,作为交换,公司根据每磅盐生产的净收入(毛收入扣除销售税和运输和搬运成本)向犹他州支付特许权使用费。根据特许权使用费协议,SOP的现行特许权使用费为毛收入的4.8%,氯化镁的现行特许权使用费为毛收入的5%,氯化钠的现行特许权使用费为生产者价格指数的每吨0.50美元。目前,犹他州没有专门针对锂产品的法定特许权使用费税率,但犹他州其他开采矿物的法定特许权使用费税率为净收入的5%。尽管如此,正如伞式特许权使用费协定有效期内的惯例一样,该协定规定了对大盐湖卤水中的所有盐和矿物的权利,包括目前正在生产的三种盐,但缔约方可以就专门针对锂盐的框架进行谈判。我们预计该框架将根据锂市场因素进行调整,与其他锂生产管辖区采用的特许权使用费结构具有竞争力,并认识到最终锂盐产品的生产和运输特有的潜在可扣除成本。为生产碳酸锂或氢氧化锂的锂产品,本公司将合理地预期从净收入中扣除购买碳酸盐或氢氧化锂投入的成本。特许权使用费协议不会失效,只要生产了大量的矿物,并且公司每年支付的最低特许权使用费不低于10,000美元。
奥格登工厂是西半球最大的SOP生产基地,也是世界上仅有的四个大规模SOP太阳能卤水蒸发作业之一。我们相信,奥格登工厂有能力生产32万吨SOP,包括在经济可行的情况下使用太阳能池塘原料和补充氯化钾原料生产的SOP,在正常天气和池塘化学条件下,每年生产约75万吨氯化镁和150万吨氯化钠。这些可开采的矿物大量存在于大盐湖中。
太阳能蒸发用于世界上可获得高盐度盐水的地区,并且天气条件提供了高自然蒸发率。来自大盐湖的富含矿物质的湖水或卤水被引入太阳能蒸发池。卤水在两到三年的生产周期内流经一系列太阳能蒸发池。随着水的蒸发和矿物质浓度的增加,其中一些矿物质自然从盐水中沉淀出来,并沉积在池塘底部。这些矿藏提供了加工成SOP、太阳盐和氯化镁所需的矿物。蒸发过程取决于足够的湖泊卤水水平和炎热干旱的夏季天气条件。含钾盐是从太阳能蒸发池中机械收集出来的,并在奥格登工厂通过浮选、结晶和压实精炼成高纯度的SOP。氯化钠和富钾盐从卤水中沉淀出来后,剩下的是浓缩的氯化镁盐水溶液,它成为生产几种氯化镁产品的原料。本公司最近进行的分析及评估亦显示,该氯化镁溶液含有大量锂(作为一种氯化锂盐),与大盐湖的天然锂含量结合起来,构成下文概述的Ogden设施的锂矿产资源估计的基础。
自20世纪60年代末以来,奥格登工厂一直在运营,1970年开始进行商业生产。在1963年至1966年间,美国锂公司(“Lithcoa”)分别与Salzderforth,A.G.的全资子公司建立了合作伙伴关系,进行了初步勘探和开发活动。1967年,海湾资源矿业公司收购了Lithcoa公司,1973年又收购了萨尔茨德福特矿业公司。合伙利益。海湾资源在20世纪80年代初投入了大量资本支出,以保护奥格登设施的蒸发池系统免受大盐湖水位上升的影响。1984年5月5日,该系统的一道北堤决口,导致严重洪灾,约85%的池塘综合体受损。决口导致堤坝、池塘底板、桥梁、泵站和其他建筑物遭到物理破坏。此外,盐水库存被稀释,无法用于生产SOP。在接下来的五年里,海湾资源从其太阳能池塘中抽水,重建了外围和内部的堤坝和道路,更换了泵站,并铺设了新的盐层,以重新启动奥格登工厂的运营。1993年,D.G.Harris&Associates收购了Ogden设施,并于1994年建造了西塘,通过一条名为Behrens海沟的21英里开放水下运河与东塘相连,该沟渠从西塘的出水口到东塘附近的泵站的湖床上进行了疏浚。奥格登工厂的所有权于1997年转让给IMC环球公司(“IMC”),此前该公司收购了哈里斯化学集团(D.G.Harris&Associates的一部分)。2001年,IMC通过一家名为Compass Minerals Group的实体,将包括奥格登工厂在内的大部分盐业业务出售给了阿波罗管理公司。经过杠杆资本重组后,这家现在名为Compass Minerals International,Inc.的公司于2003年完成了首次公开募股。
自2003年首次公开募股以来,该公司一直在运营奥格登工厂。在此期间,公司投入了资金并获得了必要的许可,以通过升级奥格登工厂和太阳能蒸发池来提高奥格登工厂的效率和扩大其产能。本公司相信,奥格登工厂及其运营设备保持在良好的工作状态。与物业、厂房及设备有关的账面净值
截至2023年9月30日,奥格登设施为236,500,000美元,不包括矿业权和根据运营租赁租赁的资产价值。
从2018年开始,本公司开展了一项计划,以更好地了解Ogden设施正在进行的运营过程中的锂浓度,特别是最大蒸发池的盐岩床内的卤水残留物。迄今开展的活动包括井眼挖沟、声波岩心钻探、盐块内含水层测试、卤水取样和分析,以及对岩盐进行岩土技术分析,以更好地了解其水力特性。本公司还进行了台式和中试规模的选矿和冶金测试,以评估从大盐湖卤水中提取锂盐作为副产品对现有其他盐生产的效果。
奥格登工厂已经获得并正在遵守所有必要的运营许可证,包括与矿物开采、污水排放和空气许可有关的许可证。奥格登工厂根据第五章空气许可证(#5700001003)运营,该许可证由犹他州环境质量部管理。该许可证涵盖池塘和工厂运营的排放,将于2026年12月到期。与计划中的锂开采相关的加工厂将需要额外的空气许可,其具体要求尚不清楚,将取决于加工厂的设计。奥格登设施的地表水排放根据犹他州污染物排放消除系统许可UT0000647进行监管。该许可证要求对排放到大盐湖咸水的九个排污口的污水流量进行排放监测,并对可能在项目污水中排放的池塘和工厂过程中的投入进行监管。
表3和表4分别列出了截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月的奥格登设施的钾和SOP矿产资源和储量摘要。表5和表6分别列出了奥格登工厂截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月的镁和氯化镁矿产资源和储量摘要。奥格登工厂截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的钠和氯化钠矿产资源和矿产储量摘要分别见表7和表8。约瑟夫·哈瓦西全职担任本公司自然资源副总裁总裁,担任QP,负责编制Ogden工厂的钾和SOP、镁和氯化镁以及钠和氯化钠矿产资源和储量的估计。有关本公司披露Ogden设施的矿产资源及矿产储量的重大假设及资料,乃根据日期为2021年11月29日、并于2022年12月14日修订的有关Ogden设施的钾及SOP、镁、氯化镁及盐的技术报告摘要(“Ogden钾/镁/钠TRS”)作出。这份Form 10-K年度报告还反映了截至2023年9月30日从QP获得的更新信息,这些信息补充和更新了此类TRS的信息。
表3.奥格登工厂-2023年9月30日和2022年9月30日钾和SOP矿产资源总结
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
资源区 | 平均钾品位(毫克/升)(7) | 钾资源(吨)(1)(2)(4)(5) | 临界浓度(毫克/升)(6) | SOP资源(吨)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均钾品位(毫克/升)(7) | 钾资源(吨)(1)(2)(4)(5) | 临界浓度(毫克/升)(6) | SOP资源(吨)(1)(2)(3)(4)(5) |
测量的资源 |
测量的资源总量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
指定的资源 |
大盐湖北翼 | 7,320 | 14,245,372 | 4,000 | 31,707,350 | | 7,320 | 14,361,555 | 4,000 | 31,965,949 |
大盐湖城南翼 | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 | | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 |
指示资源总量 | | 40,303,343 | | 89,707,350 | | | 40,419,526 | | 89,965,949 |
衡量资源+指示资源 |
大盐湖北翼 | 7,320 | 14,245,372 | 4,000 | 31,707,350 | | 7,320 | 14,361,555 | 4,000 | 31,965,949 |
大盐湖城南翼 | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 | | 3,060 | 26,057,971 | 1,660 | 58,000,000 |
测量总资源量+指示资源量 | | 40,303,343 | | 89,707,350 | | | 40,419,526 | | 89,965,949 |
推断的资源 |
推断资源总量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
(1)矿产资源不是矿产储备,没有表现出经济可行性。应用修改因素后,不确定所有或任何部分矿产资源是否会转化为矿产储量。
(2)据报道,大盐湖北翼和南翼都有矿产资源。
(3)钾向SOP的转化使用每吨钾2.2258吨SOP的因子。
(4)根据历史生产结果,包括的工艺回收率约为7.8%。采矿或冶金回收不适用于此操作。
(5)基于Ogden钾/镁/钠TRS第18.1节中描述的定价数据。定价数据基于SOP每吨647美元的五年平均历史销售数据(2019年至2023年)。预计到2161年(目前预计的矿山寿命结束),SOP的销售价格将提高到每吨约8,529美元。
(6)据估计,从大盐湖北岸提取的每升卤水含钾约4 000毫克,大盐湖南岸每升卤水含钾1,660毫克,最终流入大盐湖北岸。QP假设,当大盐湖(Ogden设施的卤水来源)的北侧达到这个浓度水平时,Ogden设施将停止生产钾和SOP。
(7)据报道,大盐湖的钾浓度假设指示性湖泊水位在南臂为4194.4英尺,在北臂为4193.5英尺。
表4.奥格登设施--2023年9月30日和2022年9月30日的钾矿和SOP矿藏储量摘要
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
保留区 | 平均钾品位(毫克/升)(7) | 钾储量(吨)(1)(2)(4)(5) | 临界浓度(毫克/升)(6) | SOP储量(吨)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均钾品位(毫克/升)(7) | 钾储量(吨)(1)(2)(4)(5) | 临界浓度(毫克/升)(6) | SOP储量(吨)(1)(2)(3)(4)(5) |
探明储量 |
总探明储量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
可能储量 |
大盐湖北翼 | 7,320 | 20,345,292 | 4,000 | 45,284,552 | | 7,320 | 20,452,413 | 4,000 | 45,522,980 |
大盐湖城南翼 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
总可能储量 | 7,320 | 20,345,292 | 4,000 | 45,284,552 | | 7,320 | 20,452,413 | 4,000 | 45,522,980 |
总储量 |
大盐湖北翼 | 7,320 | 20,345,292 | 4,000 | 45,284,552 | | 7,320 | 20,452,413 | 4,000 | 45,522,980 |
大盐湖城南翼 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
总储量 | 7,320 | 20,345,292 | 4,000 | 45,284,552 | | 7,320 | 20,452,413 | 4,000 | 45,522,980 |
(1)矿产储量被视为可回收、可出售的产品。
(2)假设SOP的年产量为每年320,000吨,与每年消耗145,833吨钾有关。根据QP的储量模型,估算出该矿的寿命为138年。
(3)钾向SOP的转化使用每吨钾2.2258吨SOP的因子。
(4)根据历史生产结果,包括的工艺回收率约为7.8%。采矿或冶金回收不适用于此操作。
(5)定价数据基于SOP每吨647美元的五年平均历史销售数据(2019年至2023年)。预计到2161年(目前预计的矿山寿命结束),SOP的销售价格将提高到每吨约8,529美元。
(6)据估计,从大盐湖北岸提取的每升卤水含钾约4 000毫克,大盐湖南岸每升卤水含钾1,660毫克,最终流入大盐湖北岸。QP假设,当大盐湖(Ogden设施的卤水来源)的北侧达到这个浓度水平时,Ogden设施将停止生产钾和SOP。
(7)据报道,大盐湖的钾浓度假设指示性湖泊水位在南臂为4194.4英尺,在北臂为4193.5英尺。
表5.奥格登设施--2023年9月30日和2022年9月30日镁和氯化镁矿产资源摘要
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
资源区 | 平均镁品位(毫克/升)(7) | 镁资源(吨)(1)(2)(4)(5) | 临界浓度(毫克/升)(6) | 氯化镁资源量(吨)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均镁品位(毫克/升)(7) | 镁资源(吨)(1)(2)(4)(5) | 临界浓度(毫克/升)(6) | 氯化镁资源量(吨)(1)(2)(3)(4)(5) |
测量的资源 |
测量的资源总量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
指定的资源 |
大盐湖北翼 | 11,120 | 51,719,568 | 8,638 | 202,378,669 | | 11,120 | 51,927,277 | 8,638 | 203,191,436 |
大盐湖城南翼 | 4,785 | 40,122,668 | 3,039 | 157,000,000 | | | 4,785 | 40,000,000 | 3,039 | 157,000,000 | |
指示资源总量 | | 91,842,236 | | 359,378,669 | | | 91,927,277 | | 360,191,436 |
衡量资源+指示资源 |
大盐湖北翼 | 11,120 | 51,719,568 | 8,638 | 202,378,669 | | 11,120 | 51,927,277 | 8,638 | 203,191,436 |
大盐湖城南翼 | 4,785 | 40,122,668 | 3,039 | 157,000,000 | | | 4,785 | 40,000,000 | 3,039 | 157,000,000 | |
测量总资源量+指示资源量 | | 91,842,236 | | 359,378,669 | | | | 91,927,277 | | 360,191,436 |
推断的资源 |
推断资源总量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
(一)现有矿产资源不是矿产储量,不具备经济可行性。应用修正因子后,不能确定全部或部分矿产资源是否会转化为矿产储量。
(2)现场报道了大盐湖北臂和南臂的丰富矿产资源。
(3)将镁转化为氯化镁使用的系数为每吨镁3.913吨氯化镁。
(4)根据历史生产结果,包括的工艺回收率约为10.0%。采矿或冶金回收不适用于此作业。
(5)他说,定价数据是基于氯化镁每吨66.20美元的历史总销售数据的五年平均值。预计到2161年(目前预期的矿山寿命结束),氯化镁的销售总价将增加到每吨约816.73美元。
(6)从大盐湖北臂提取的卤水每升约8,638毫克镁的估计截止品位,以及最终流入大盐湖北臂的大盐湖南臂每升卤水3,039毫克镁的截止品位。QP假设,当大盐湖(奥格登工厂的卤水来源)的北侧达到这个浓度水平时,奥格登工厂将停止生产镁和氯化镁。
(7)据报道,大盐湖的镁浓度假设南臂的指示性湖平面为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。
表6.奥格登设施--2023年9月30日和2022年9月30日镁和氯化镁矿物储量摘要
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
保留区 | 平均镁品位(毫克/升)(7) | 镁储量(吨)(1)(2)(4)(5) | 临界浓度(毫克/升)(6) | 氯化镁储量(吨)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均镁品位(毫克/升)(7) | 镁储量(吨)(1)(2)(4)(5) | 临界浓度(毫克/升)(6) | 氯化镁储量(吨)(1)(2)(3)(4)(5) |
探明储量 |
总探明储量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
可能储量 |
大盐湖北翼 | 11,120 | 24,027,805 | 8,638 | 94,020,802 | | 11,120 | 24,214,744 | 8,638 | 94,752,292 |
大盐湖城南翼 | 4,785 | — | 3,039 | — | | 4,785 | — | 3,039 | — |
总可能储量 | | 24,027,805 | | 94,020,802 | | | 24,214,744 | | 94,752,292 |
总储量 |
大盐湖北翼 | 11,120 | 24,027,805 | 8,638 | 94,020,802 | | 11,120 | 24,214,744 | 8,638 | 94,752,292 |
大盐湖城南翼 | 4,785 | — | 3,039 | — | | 4,785 | — | 3,039 | — |
总储量 | — | 24,027,805 | — | 94,020,802 | | — | 24,214,744 | — | 94,752,292 |
(1) 矿产储量是回收的、可销售的产品。
(2) 氯化镁的生产率为每年62万吨。这涉及每年消耗158,271吨镁。根据QP的储量模型,根据钾的使用寿命,矿山寿命估计为139年。
(3)将镁转化为氯化镁使用的系数为每吨镁3.913吨氯化镁。
(4)根据历史生产结果,包括的工艺回收率约为10.0%。采矿或冶金回收不适用于此作业。
(5) 定价数据基于氯化镁历史总销售数据的五年平均值为每吨66.20美元。预计毛销售价格将升至每吨约816.73美元 氯化镁 至2161年(目前预计矿山寿命结束)。
(6) 估计截止品位为每升从大盐湖北翼提取的盐水中含有约8,638毫克镁,截止品位为每升大盐湖南翼盐水中含有3,039毫克镁,最终流入大盐湖北翼。QP假设,当大盐湖北岸(奥格登工厂的盐水来源地)达到该浓度水平时,奥格登工厂将停止镁和氯化镁的生产。
(7)据报道,大盐湖的镁浓度假设南臂的指示性湖平面为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。
表7.奥格登工厂-2023年9月30日和2022年9月30日钠和氯化钠矿产资源总结
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
资源区 | 平均钠品位(毫克/升)(7) | 钠资源(吨)(1)(2)(4)(5) | 临界浓度(毫克/升)(6) | 氯化钠资源(吨)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均钠品位(毫克/升)(7) | 钠资源(吨)(1)(2)(4)(5) | 临界浓度(毫克/升)(6) | 氯化钠资源(吨)(1)(2)(3)(4)(5) |
测量的资源 |
测量的资源总量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
指定的资源 |
大盐湖北翼 | 97,530 | 435,962,634 | 75,757 | 1,108,217,016 | | 97,530 | 436,477,305 | 75,757 | 1,109,525,310 |
大盐湖城南翼 | 46,298 | 405,979,544 | 40,365 | 1,032,000,000 | | 46,298 | 406,000,000 | 40,365 | 1,032,000,000 |
指示资源总量 | | 841,942,178 | | 2,140,217,016 | | | 842,477,305 | | 2,141,525,310 |
衡量资源+指示资源 |
大盐湖北翼 | 97,530 | 435,962,634 | 75,757 | 1,108,217,016 | | 97,530 | 436,477,305 | 75,757 | 1,109,525,310 |
大盐湖城南翼 | 46,298 | 405,979,544 | 40,365 | 1,032,000,000 | | 46,298 | 406,000,000 | 40,365 | 1,032,000,000 |
测量总资源量+指示资源量 | | 841,942,178 | | 2,140,217,016 | | | 842,477,305 | | 2,141,525,310 |
推断的资源 |
推断资源总量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
(一)现有矿产资源不是矿产储量,不具备经济可行性。不能确定在应用修正因子后,全部或任何部分矿产资源将被转换为矿产储量。
(2)大盐湖北臂和南臂均有丰富的矿产资源就地报告。
(3)将钠转化为氯化钠使用的系数为每吨钠2.542吨氯化钠。
(4)根据历史生产结果,包括的工艺回收率约为10.0%。采矿或冶金回收不适用于此作业。
(5) 定价数据基于五年(2019年至2023年)历史总销售额数据的平均值氯化钠每吨82.65美元。年销售总价预计将提高到每吨约215.66美元。氯化钠至2161年(目前预计矿山寿命结束)。
(6)估计的截止品位约为从大盐湖北臂提取的每升卤水约75,757毫克的钠,以及最终流入大盐湖北臂的大盐湖南臂每升卤水的截止品位40,365毫克。QP假设,当大盐湖(奥格登工厂的卤水来源)的北支达到这个浓度水平时,奥格登工厂将停止生产钠和氯化钠。
(7) 据报道,大盐湖钠浓度假设南湾的指示性湖水位为4,194.4英尺,北湾的湖水位为4,193.5英尺。
表8.奥格登工厂-2023年9月30日和2022年9月30日钠和氯化钠矿产储量总结
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
保留区 | 平均钠品位(毫克/升)(7) | 钠储备(吨)(1)(2)(4)(5) | 临界浓度(毫克/升)(6) | 氯化钠储量(吨)(1)(2)(3)(4)(5) | | 平均钠品位(毫克/升)(7) | 钠储备(吨)(1)(2)(4)(5) | 临界浓度(毫克/升)(6) | 氯化钠储量(吨)(1)(2)(3)(4)(5) |
探明储量 |
总探明储量 | — | — | — | — | | — | — | — | — |
可能储量 |
大盐湖北翼 | 97,530 | 62,323,098 | 75,757 | 158,425,314 | | 97,530 | 62,786,302 | 75,757 | 159,602,779 |
大盐湖城南翼 | 46,298 | — | 40,365 | — | | 46,298 | — | 40,365 | — |
总可能储量 | | 62,323,098 | | 158,425,314 | | | 62,786,302 | | 159,602,779 |
总储量 |
大盐湖北翼 | 97,530 | 62,323,098 | 75,757 | 158,425,314 | | 97,530 | 62,786,302 | 75,757 | 159,602,779 |
大盐湖城南翼 | 46,298 | — | 40,365 | — | | 46,298 | — | 40,365 | — |
总储量 | — | 62,323,098 | — | 158,425,314 | | — | 62,786,302 | — | 159,602,779 |
(1) 矿产储量是回收的、可销售的产品。
(2)氯化钠的年生产能力为104.5万吨。这涉及每年消耗411074吨钠。根据QP的储量模型,根据钾肥的使用寿命,估计矿山的寿命为139年。
(3)将钠转化为氯化钠,每吨钠使用2.542吨氯化钠的系数。
(4)根据历史生产结果,包括的工艺回收率约为10.0%。采矿或冶金回收不适用于此作业。
(5) 基于第18.1节中描述的定价数据Ogden钾/镁/钠TRS。定价数据基于#年历史总销售额数据的五年平均值氯化钠每吨82.65美元。预计到2161年(目前预期的矿山寿命结束),氯化钠的销售总价将提高到每吨约215.66美元。
(6)根据Ogden钾/镁/钠TRS第19节中描述的经济分析,QP估计从大盐湖北臂提取的界限品位约为每升卤水75,757毫克,而在最终流入大盐湖北臂的大盐湖南臂的界限品位约为每升卤水40,365毫克。QP假设,当大盐湖(奥格登工厂的卤水来源)的北支达到这个浓度水平时,奥格登工厂将停止生产钠和氯化钠。
(7) 据报道,大盐湖钠浓度假设南湾的指示性湖水位为4,194.4英尺,北湾的湖水位为4,193.5英尺。
从2022年9月30日到2023年9月30日,钾和SOP的实际和指示资源量合计减少了约0.81%,总储量减少了约0.52%。经测量及指示的综合资源减少,归因于本公司及另一家食盐生产商在大盐湖开采作业耗尽钾所致,而储量减少则归因于本公司于该期间生产SOP所致。
正如之前宣布的,我们已无限期暂停了对犹他州锂项目的任何进一步投资,这些投资超出了与我们的商业规模示范单元建设的早期阶段相关的某些已承诺项目,直到不断变化的监管环境得到进一步澄清。表9概述了奥格登设施截至2023年和2022年9月30日的锂和LCE矿产资源。全职担任本公司自然资源部副总裁的约瑟夫·哈瓦西担任QP,负责编制奥格登设施锂和LCE矿产资源的估计。受雇于RESPEC的苏珊·巴顿,RM-SME 2482200,是审查奥格登工厂锂和锂元素矿产资源估计的QP。本公司披露Ogden设施的锂和LCE矿产资源的重大假设和信息基于日期为2022年9月14日的关于锂和LCE的技术报告摘要,生效日期为2022年3月3日(“Ogden
锂TRS”)。这份关于10-K表格的年度报告还反映了截至2023年9月30日从QP获得的更多最新信息,这些信息补充和更新了来自此类TRS的信息。如果我们决定在未来某个时候继续投资锂项目,那么第一阶段的FEL-1或PEA资本开发成本预计将高于之前披露的上限估计约3.64亿美元。如果我们决定继续投资锂项目,我们预计将完成对成本和净现值的更新估计。
表9.奥格登工厂-2023年9月30日和2022年9月30日锂和LCE矿产资源摘要
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| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
资源区 | 平均等级(毫克/升)(4) | 锂资源(吨)(1)(2)(3) | LCE资源(吨)(1)(2)(3)(6) | | 平均等级(毫克/升)(4) | 锂资源(吨)(1)(2)(3) | LCE资源(吨)(1)(2)(3)(6) |
测量的资源 |
测量的资源总量 | — | — | — | | — | — | — |
指定的资源 | | | | | | | |
大盐湖北翼 | 51 | 226,860 | 1,207,577 | | 51 | 226,860 | 1,207,577 |
大盐湖城南翼(5) | 25 | 208,711 | 1,110,970 | | 25 | 208,711 | 1,110,970 |
盐盐含水层96号池塘 | 214 | 908 | 4,835 | | 214 | 908 | 4,835 |
盐盐含水层98号池塘 | 221 | 868 | 4,623 | | 221 | 868 | 4,623 |
第113号池塘,盐岩含水层 | 205 | 13,754 | 73,213 | | 205 | 13,754 | 73,213 |
指示资源总量 | 44 | 451,101 | 2,401,218 | | 44 | 451,101 | 2,401,218 |
衡量资源+指示资源 |
大盐湖北翼 | 51 | 226,860 | 1,207,577 | | 51 | 226,860 | 1,207,577 |
大盐湖城南翼(5) | 25 | 208,711 | 1,110,970 | | 25 | 208,711 | 1,110,970 |
盐盐含水层96号池塘 | 214 | 908 | 4,835 | | 214 | 908 | 4,835 |
盐盐含水层98号池塘 | 221 | 868 | 4,623 | | 221 | 868 | 4,623 |
第113号池塘,盐岩含水层 | 205 | 13,754 | 73,213 | | 205 | 13,754 | 73,213 |
测量总资源量+指示资源量 | 44 | 451,101 | 2,401,218 | | 44 | 451,101 | 2,401,218 |
推断的资源 |
湖1b,盐岩含水层 | 318 | 2,032 | 10,815 | | 318 | 2,032 | 10,815 |
第97号池塘,盐岩含水层 | 212 | 674 | 3,589 | | 212 | 674 | 3,589 |
第114号池塘,盐岩含水层 | 245 | 5,789 | 30,817 | | 245 | 5,789 | 30,817 |
推断资源总量 | 256 | 8,495 | 45,221 | | 256 | 8,495 | 45,221 |
(1)矿产资源不是矿产储备,没有证明的经济可行性。应用修正因子后,不能确定全部或部分矿产资源是否会转化为矿产储量。
(2)据报道,蒸发池盐块含水层的矿产资源是原地的。对每个池塘的特定产量进行了测量或估计,以反映潜在可供提取的就地卤水部分。没有实施其他限制,如工艺恢复或环境限制。
(3)根据大盐湖北臂平均锂品位51毫克/L和大盐湖南臂平均锂品位25毫克/L计算。据报道,大盐湖的浓度假设南臂的指示性湖面高度为4194.4英尺,北臂为4193.5英尺。奥格登设施太阳能蒸发池间隙卤水中锂的平均品位在205 mg/L到318 mg/L之间。
(4)QPS确定大盐湖周围卤水中锂浓度的截止品位为9毫克/L,使用基准矿物情报报告的过去五年(2018年至2022年)LCE的平均价格为13,086美元/吨LCE和LHM的15,765美元/吨。然而,QPS认为,在锂浓度低于估计截止品位后,SOP作业很可能会继续消耗大盐湖周围水域的锂,本公司将继续在其蒸发池过程中浓缩锂,直到大盐湖的锂浓度达到零为止。
(5)本公司并不独家拥有该湖的矿产资源,而其他现有的业务,包括由美国镁经营的业务,亦可从该湖(南岸)提取溶解的矿物。
(6)锂到低碳当量使用的系数是每吨锂5.323吨低碳当量,而锂到低碳当量使用的系数是每吨锂6.048吨低碳当量。
从2022年9月30日到2023年9月30日,锂和LCE的综合测量和指示资源保持不变,因为没有商业生产锂。
与Ogden设施的锂和LCE矿产资源有关的主要假设和参数将在Ogden Lithium TRS的第11节中讨论。其中一个假设是,该公司有合理的可能性能够开发出从上述资源中提取锂和LCE的适当方法,其基础是
Ogden Lithium TRS第10节所述的成功提锂和弃镁是通过广泛的现场中试测试实现的,中国现有业务正在使用类似的直接锂提取(“DLE”)方法,以及Ogden Lithium TRS第10节介绍的许多其他锂盐来源正在开发类似技术。此外,QP了解到,全球有几个采用DLE技术的类似业务正在商业化生产。利文特公司在阿根廷Hombre Muerto的业务正在使用Del技术,截至2020年,该公司每年生产20,000吨碳酸锂。位于青海省的青海盐湖实业有限公司卤水厂中国也在利用DEL技术用于商业生产锂,类似于标准锂公司在阿肯色州的Smackover卤水项目除溴后将用于提取锂的技术。虽然来自大盐湖的原料浓度低于前述可比业务的饲料浓度,但重要的是要认识到,大盐湖的卤水目前是从湖中提取的,目前在Ogden工厂生产SOP、氯化镁和氯化钠,类似于Standard Lithium的运营模式,从已经提取的油田卤水中提取锂。由于在本公司为期三年的池塘浓缩过程中,离子浓度(包括锂)按设计增加,预计锂将在现有池塘浓缩过程中的一个或多个点提取,因此从大盐湖提取和浓缩卤水所产生的成本已由现有生产承担。为此,大盐湖一年卤水中的锂含量平均为180毫克/L,其最终氯化镁卤水中的锂含量高于1,000毫克/L,这两种卤水都是从环境北臂卤水的原始原料浓度51 mg/L浓缩而来的,如Ogden Lithium TRS第10节和第14节所述,Compass Minerals测试了多种DLE技术,并选择了Energy Minerals的集成锂吸附解吸(Iliad)DLE技术。ESM已经在小试装置上对三种GSL盐水来源进行了单柱测试:DustGard(氯化镁盐水)、2年盐水和间歇盐水,该装置可以准确地模拟较大装置的能力。所有的卤水都表明,通过不同的内部条带流量和循环时间,它们可以用来生产类似的浓缩氯化锂盐水。因此,建议按照第14节Ogden Lithium TRS中进一步描述的那样,根据给出的盐水设置单独的DLE单元。QPS假设了公司第一阶段和第二阶段计划中包括的设施生产能力和资本成本,运营成本将与采用DLE技术、具有类似原料盐水特性的其他业务保持一致。
考虑到大盐湖北部和南部卤水组成的差异,分别计算了这两个地区的锂和LCE矿产资源量。它们是基于犹他州地质调查局和美国地质调查局在较长一段时间内收集的卤水浓度和体积的历史数据。对大盐湖南北两支的矿产资源估计进行分类所考虑的主要标准包括对化学结果的可信度、测深数据的准确性、地表和地下卤水的动态相互作用以及整个大盐湖面积相对较小的样本的代表性。
第1b号、第96号、第97号、第98号、第113号和第114号池塘的锂和LCE矿产资源估计数分别评估了每个池塘的现有资料。特别是,卤水化学和盐岩含水层的性质有很大的不同,因此每个池塘的资源估计使用不同的参数。这些参数是在讨论Ogden Lithium TRS第11节对每个池塘中的盐岩含水层的矿产资源估计时确定的。利用Voronoi多边形法估算了蒸发池中锂和锂元素的矿产资源。每个多边形的横向范围由钻孔之间的平分线确定,每个多边形的垂直范围由实测的岩盐含水层地层确定。通过分析表征盐岩含水层比产量的水文地质数据,确定了每个多边形的卤水体积。将来自每个钻孔的锂的卤水分析数据应用于该钻孔的那个多边形。间隙卤水中锂的截止品位相当于大盐湖周围水域的截止品位,为9 mg/L。
Cote Blanche矿是一个生产阶段的地下矿山,主要通过位于密西西比河和俄亥俄河(及其主要支流)沿线的一系列仓库,以及美国南部和中西部的化学和农业客户,生产岩盐,主要供骇维金属加工除冰客户使用。Cote Blanche矿场位于路易斯安那州中南部圣玛丽教区(T15S,R7E),位于Cote Blanche Hummoch的北缘,俗称“Cote Blanche Island”。图3和图4显示了Cote Blanche矿场的地图。
图3.科特布兰奇矿场位置图
图4.科特布兰切岛的鸟瞰
布兰切科岛位于墨西哥湾的滨海航道和布兰切湾之间。Cote Blanche矿位于路易斯安那州新奥尔良以西约124英里,路易斯安那州新伊比利亚东南约26英里,位于墨西哥湾沿岸。场地设施的大致坐标为北纬29˚45‘4“,西经91˚43’24”。该网站通过陆上道路到达布兰奇海岸,然后乘坐渡船从布兰奇海岸到布兰奇海岸。该公司通过两个单独的私人土地所有者集团的通行权进入科特布兰切岛:一个用于公司运营和维护的渡轮的登岸;另一个用于驳船运河,用于驳船进入矿场。驳船由合同拖轮服务公司管理。
Cote Blanche矿有一个驳船装卸码头、行政办公室和其他与服务相关的结构。电力由CLECO Power向现场供电,附近的电线直接来自主电网,并有电话和蜂窝连接。向Cote Blanche矿提供水的是矿场上私人拥有和运营的水井。Cote Blanche矿历史悠久,已在该社区存在了50多年。路易斯安那州新伊比利亚、Broussard和Lafayette的社区拥有必要的基础设施(购物、紧急服务、学校等)。来支持劳动力。新伊比利亚有一个小型地区性机场和一条横贯大陆的铁路。
除岛东南部115英亩土地(“115英亩土地”)外,公司从一家私人拥有集团租赁整个Cote Blanche Island,总矿产租赁额为1,520英亩。租约授予该公司从地面以下3000英尺以下的所有盐分的盐权,115英亩区域内的盐分除外。该租约还授予Cote Blanche岛西部和西南部的地面权,并有权使用从地面租赁区南北延伸至Cote Blanche Crossing的矿路。
除非提前终止,否则租约的有效结束日期为2060年6月30日。如果在任何连续五年内没有完成实际采矿,出租人有权选择取消租约。作为承租人,公司可以行使两个选项来延长租约期限,每个选项的期限与租约中包含的条款和条件相同,为期25年。该公司的最低特许权使用费是以每年提升1500,000吨盐为基础的。根据租约条款,每一历年的特许权使用费等于每吨离岸净矿场销售收入(定义见下文)乘以适用的特许权使用费税率(定义见下文)乘以该历年从Cote Blanche矿提升的食盐吨数。每一历年的“吨矿山离岸净销售收入”为散装销售总收入的商数。
本公司及其联营公司从Cote Blanche矿散装销售的食盐(单位为1短吨或以上)(“散装销售总收入”)(“散装销售总收入”)扣除所有运入、运出、燃油附加费、添加剂、仓库/仓库储存、搬运和运营成本、促销/折扣以及该历年根据公认会计原则适当扣除的其他成本,除以销售总吨数。售出的食盐数量与用于产生散装销售总收入的吨数量相同。2014年及以后历年的“适用特许权使用费税率”如下:2014年为4.7%;2015年为4.9%;2016年为5.1%;2017年为5.3%;2018年及以后为5.5%。
租约还规定,如果出租人或公司在2034年、2059年或2084年1月1日或之前(每个“审查年度”)确定,租赁的特许权使用费条款在实施过程中导致出租人在当时免费获得矿头食盐公平价值的5.5%或以下(“特许权使用费标准”),则该方应在审查年度1月1日或之前向另一方提交一份书面声明,说明其未能达到特许权使用费标准的原因,计算将满足特许权使用费标准的金额,并对租赁中的特许权使用费条款进行拟议修订,以使特许权使用费条款符合特许权使用费标准。在审查年度1月30日或之前,另一方必须向第一方提交一份书面声明,说明其对拟议的特许权使用费条款是否符合特许权使用费标准的意见,并答复第一方根据前一句所作的声明。如果双方不能达成一致,则要求双方启动仲裁。
租约规定,出租人完全有权授予未来石油、天然气和其他矿产租约(盐除外),但每次此类未来石油、天然气和矿产租约应明确规定承租人有义务在公司的运营中与公司合作,以便最好地实现两个租约的目的。租约规定,公司有义务与石油、天然气和矿产承租人合作,以允许钻探油井和/或气井。
Cote Blanche矿的生产计划目标是每年生产约220万吨盐。根据冬季天气条件的严重程度以及由此产生的道路盐市场需求,这一目标可能会有很大差异。
Domtar Industries,Inc.从1961年开始,用四年时间建造了8英尺和14英尺长的竖井和驳船装卸设施,建造了Cote Blanche矿。食盐生产始于1966年。DG Harris公司于1990年购买了Cote Blanche矿,此后该矿以Carey Salt Co.的名称运营。DG Harris公司的盐业资产于1997年出售给IMC。2001年,IMC通过一家名为Compass Minerals Group的实体将包括Cote Blanche矿在内的大部分盐业业务出售给Apollo Management V,L.P.。经过杠杆资本重组后,这家现在名为Compass Minerals International,Inc.的公司于2003年完成了首次公开募股。
Cote Blanche矿的开采在地表以下特定深度的75英尺深的矿层中进行。迄今为止,盐丘已在三个水平进行了开采,包括1965至1986年开采的1 300英尺水平;1986年至2002年开采的1 100英尺水平;以及从1998年开始开采的目前的1 500英尺水平,预计将持续作业到2026年。预计从2022年到2026年,在1300英尺和1500英尺的水平上都将进行活跃的采矿。目前,采矿预计不会低于1900英尺的水平。
科特布兰切岛及其邻近地区历史上曾进行过广泛的石油和天然气勘探,但该公司只能从外部地下勘探中获得公开提供的地图和报告。虽然历史数据提供了对盐矿体的有力描述,但本公司已进行了煤层内地震和泥浆旋转钻探,以核实和验证Cote Blanche矿的盐底辟位置、形态和边缘。盐底辟的性质有助于对矿体形态和矿物学的均质性有很强的了解。因此,盐底辟内的主要问题是了解底辟的边缘,以通过确保地质稳定性来支持采矿计划,并绘制不时遇到的砂岩分层和接缝的局部存在以及沿盐储地层边缘的陡峭平面。通过外部资助和指导的地震和钻探项目收集的历史数据,用于底辟周围地层的石油和天然气勘探,再加上Compass Minerals的盐底辟形态验证钻探,对盐底辟的定义做出了相当有力的描述。
随着采矿继续进行,并在1700英尺处进入下一个更深的采矿水平,最终达到1900英尺的水平,不再需要界定盐底辟上表面,因为采矿将低于目前的采矿水平。因此,将不再需要用泥浆旋转钻探来验证盐丘表面,取而代之的是,采矿作业将继续其煤层内地震数据收集,以评估随着采矿进展到采矿计划的外围边缘而可能出现的异常情况,并核实底辟的横向边缘不在公司自行确定的400英尺矿物开采后退范围内。
Cote Blanche矿采用房柱法开采。目前采矿计划中的所有水平,1,300英尺至1,900英尺水平,目前正在或计划以相同的方式进行采矿,具有相同的采矿参数和相同的一套单元作业,只是改变了矿场采矿的足迹和
柱法进行了修改,以反映规划水平的约束和每一水平的盐丘等高线的横向约束。
目前的房间和矿柱布局在采空区内的采矿率约为56%,但考虑到障碍柱和未采区以及油井中断等异常情况,该物业的整体采矿率约为51%。房间的开采分两个阶段进行,建成后总房间高度为75英尺。这些房间的标称宽度为50英尺,由100英尺的正方形柱子包围。由于生产爆破和结垢,房间和矿柱的尺寸都有变化,所以数值是近似值。为了达到75英尺的高度,最初的房间是使用30英尺的顶部钻孔(水平钻孔和爆破),然后垂直钻孔和爆破(台阶)额外的45英尺,以及5英尺的地下钻孔。装载和运输由柴油动力装载设备和拖车完成。开发采矿通常领先于基准或房间推进约一年半。
Cote Blanche矿的制盐工艺侧重于降低盐产品的粒度。岩盐在被提升到地面之前,先由地下破碎机和磨机进行加工和分级。磨机有两个截然不同的部分:矿道和整个磨机。只有化学性盐和非化学性盐才能通过整个磨机加工。制冰质量的食盐是通过矿山运行回路进行处理的。一旦相应地调整了盐的大小,它要么被储存起来,要么直接放在驳船上运往市场。主储存区允许分开堆放化学级、非化学级和冰控级盐。
Cote Blanche矿采用现代采矿设备运营,并利用地下改进,例如竖井提升系统、研磨和粉碎设施、维护和维修车间以及广泛的原材料处理系统。磨矿和粉碎设施是在2001年Cote Blanche矿开发1500英尺水平时建造的。截至2023年9月30日,Cote Blanche矿的厂房、财产和设备的账面净值为69,500,000美元,不包括矿业权和根据运营租赁租赁的资产价值。
Cote Blanche矿已经获得并正在遵守所需的经营许可证,包括与矿物开采、污水排放和空气许可有关的许可证。该公司将被要求续签由路易斯安那州环境质量部管理的Cote Blanche矿目前的空气许可证,该许可证将于2026年12月到期。从现场排放的地表水根据路易斯安那州污染物排放消除系统(LPDES)许可证LA0103233进行监管。许可证要求对排放到滨海航道和布兰奇湾咸水水域的三个排污口的污水流量进行监测。路易斯安那州不需要Cote Blanche矿的运营许可。AIR和NPDES许可证由工地维护。该地点位于海岸保护区,因此任何新的地点干扰都需要得到美国陆军工程兵部队和路易斯安那州海岸管理办公室的许可。该地点的初始作业早于《沿海资源规则》,因此在这一过程中不需要正式报告。
目前还没有关闭Cote Blanche矿的计划。一旦租赁协议终止,本公司有六个月的时间腾出其希望收回的任何个人财产,然后土地所有权集团接管矿山并继续采矿或启动露天矿场和地下空地的其他商业或工业用途。
表10和表11分别列出了Cote Blanche矿截至2023年9月30日、2023年9月和2022年的盐矿资源和矿产储量摘要。约瑟夫·哈瓦西全职担任本公司自然资源部副总裁,担任QP,负责编制Cote Blanche矿的盐矿资源和矿产储量估算。有关本公司披露Cote Blanche矿矿产资源及储量的重大假设及资料,乃根据日期为2021年11月16日、于2022年12月14日修订、生效日期为2021年9月30日的技术报告摘要(“Cote Blanche TRS”)作出。这份Form 10-K年度报告还反映了截至2023年9月30日从QP获得的更新信息,这些信息补充和更新了此类TRS的信息。该公司定期审查其采矿计划,包括开发哪些级别的矿山。未来采矿计划的变化可能导致预期资本成本增加或可能对我们报告的储量产生不利影响的变化。如果矿产储量受到重大影响,QP将相应更新TRS。
表10.布兰奇海岸矿--2023年和2022年9月30日盐矿资源摘要
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| 盐资源量(吨)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7) |
资源区(2)(8) | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
测量的资源 |
1300英尺的水平 | 25,140,266 | | 25,491,881 |
1500英尺的水平 | 9,372,555 | | 12,754,331 |
测量的资源总量 | 34,512,821 | | 38,246,212 |
指定的资源 |
1300英尺的水平 | 12,373,509 | | 12,373,509 |
1500英尺的水平 | 9,028,840 | | 9,028,840 |
1700英尺的高度(9) | 361,584,762 | | 361,584,762 |
1900英尺的水平(9) | 246,045,618 | | 246,045,618 |
指示资源总量 | 629,032,729 | | 629,032,729 |
衡量资源+指示资源 |
1300英尺的水平 | 37,513,775 | | 37,865,390 |
1500英尺的水平 | 18,401,395 | | 21,783,171 |
1700英尺的高度(9) | 361,584,762 | | 361,584,762 |
1900英尺的水平(9) | 246,045,618 | | 246,045,618 |
测量总资源量+指示资源量 | 663,545,550 | | 667,278,941 |
推断的资源 |
1700英尺的高度(9) | 32,915,833 | | 32,915,833 |
1900英尺的水平(9) | 130,851,531 | | 130,851,531 |
推断资源总量 | 163,767,364 | | 163,767,364 |
(1)矿产资源是就地报告的。矿产资源不是矿产储备,没有证明的经济可行性。
(2)地下矿产资源是根据假设的75英尺开采层位报告的,由于靠近油井而无法进入的地区不计在内。
(3)吨位是根据每立方英尺0.0675吨的吨位系数计算的。
(4)根据生产经验,包含的工艺回收率为94%。根据房间和柱子布局,包括采矿回收率约为56%。
(5)虽然实际氯化钠品位低于100%,但不计入资源,因为最终可销售产品是加工后的原地产品(即可销售产品包括原生岩石中存在的任何杂质)。
(6)由于原地产品质量相对稳定,加工后可供销售,因此没有使用边际品位进行计算。
(7)根据作业盐的质量,有多种适销对路的产品(用于道路除冰的岩盐和化学级盐)。为简单起见,所有销售均假设为价值较低(和吨位较高)的产品岩盐,并基于Cote Blanche TRS第16节中描述的定价数据。定价数据基于五年(2019年至2023年)用于道路除冰的岩盐历史销售数据的平均值,即每吨68.38美元。预计到2138年(目前预期的矿山寿命结束),用于道路除冰的岩盐的销售价格将提高到每吨约706.49美元。
(8)基于大约5,399,000平方英尺(“英尺”)的面积2”)适用于1,300英尺的高度; 2,991,000英尺2 适用于1,500英尺高度; 45,721,000英尺2 适用于1,700英尺高度; 50,293,000英尺2 适用于1,900英尺高度;和104,404,000英尺2 总体而言。
(9)分别使用1,300英尺和1,500英尺的水平轮廓来逼近1,700英尺和1,900英尺的水平,以符合400英尺的接触距离限制以及地点和安全限制。
表11. Cote Blanche矿-2023年9月30日和2022年9月30日盐矿储量摘要
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| 盐储量(吨)(1)(3)(4)(5)(6)(7) |
保留区(2)(8) | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
探明储量 |
1300英尺的水平 | 13,131,249 | | 13,316,339 |
1500英尺的水平 | 4,411,531 | | 6,191,698 |
总探明储量 | 17,542,780 | | 19,508,037 |
可能储量 |
1700英尺的高度(9) | 113,853,955 | | 113,853,955 |
1900英尺的水平(9) | 122,693,422 | | 122,693,422 |
总可能储量 | 236,547,377 | | 236,547,377 |
总储量 |
1300英尺的水平 | 13,131,249 | | 13,316,339 |
1500英尺的水平 | 4,411,531 | | 6,191,698 |
1700英尺的高度(9) | 113,853,955 | | 113,853,955 |
1900英尺的水平(9) | 122,693,422 | | 122,693,422 |
总储量 | 254,090,157 | | 256,055,414 |
(1)矿石储量被视为可回收、可出售的产品。
(2)地下矿产储量是根据假设的75英尺开采层位报告的,对于因靠近油井而无法进入的地区进行了折扣。
(3)吨位是根据每立方英尺0.0675吨的吨位系数计算的。
(4)根据生产经验,包含的工艺回收率为94%。根据房间和柱子布局,包括采矿回收率约为56%。
(5)尽管实际氯化钠品位低于100%,但并未考虑在储备中,因为最终可销售产品是现场产品(即,可销售的产品包括原地岩石中存在的任何杂质)。
(6)由于原地产品质量相对稳定,加工后可供销售,因此没有使用边际品位进行计算。
(7)根据作业盐的质量,有多种适销对路的产品(用于道路除冰的岩盐和化学级盐)。为简单起见,所有销售均假设为价值较低(和吨位较高)的产品岩盐,并基于Cote Blanche TRS第16节中描述的定价数据。定价数据基于五年(2019年至2023年)用于道路除冰的岩盐历史销售数据的平均值,即每吨68.38美元。预计到2138年(目前预期的矿山寿命结束),用于道路除冰的岩盐的销售价格将提高到每吨约706.49美元。
(8)基于大约面积:5,399,000英尺2适用于1,300英尺高度; 2,991,000英尺2 适用于1,500英尺高度; 45,721,000英尺2 适用于1,700英尺高度; 50,293,000英尺2 适用于1,900英尺高度;和104,404,000英尺2 总体而言。
(9)分别使用1,300英尺和1,500英尺的水平轮廓来逼近1,700英尺和1,900英尺的水平,以符合400英尺的接触距离限制以及地点和安全限制。
从2022年9月30日至2023年9月30日,Cote Blanche矿的综合测量和指示资源减少了约0.56%,总储量减少了约0.77%。食盐资源及储量减少是由于本公司的开采作业耗尽了食盐所致。
戈德里奇矿是一个生产阶段的地下矿山,生产岩盐主要供骇维金属加工使用,并作为饲料产品供其他用途。Goderich矿位于加拿大安大略省西南部休伦湖东岸。Goderich矿位于安大略省Goderich镇以西,位于梅特兰河口的一个地峡上,进入休伦湖。Goderich矿场的地图如图5和图6所示。
图5.Goderich矿山财产位置图
图6.租赁和矿山地图:Goderich矿山
Goderich矿位于安大略省伦敦西北约60英里处,安大略省多伦多以西120英里处。其大致坐标为北纬43˚44‘50“,西经81˚43’30”。进入戈德里奇矿被认为是极好的。Goderich镇已经建立了开采和出口食盐的基础设施,从多伦多到东部可以通过区域高速公路进入(2.5小时)。这个三角形的矿场三面环湖,北面环梅特兰河。戈德里奇港口和戈德里奇矿场可通过北港湾公路进入,北港湾公路是一条市政府拥有并维护的公路,将港区与骇维金属加工21连接起来。Goderich矿与当地的电力、供水、天然气和污水基础设施相连。运输矿产品的主要物流包括矿场的护栏和戈德里奇港的直接装船或驳船。Goderich镇为Goderich矿提供了所有必要的资源,有现成的劳动力供应、住房、酒店、食物和所有其他典型的设施。靠近铁路、港口和公路,可以方便地满足所有后勤需求。从伦敦、安大略省、多伦多、安大略省和密歇根州底特律都可以进行商业航空旅行,所有这些城市都离会场相对较近。
Goderich矿场位于一个人造半岛上,占地16.3英亩(PIN 41369-0004),由几座大型建筑和与采矿和材料装卸相关的筒仓、一个装船设施和三个竖井组成。根据2001年11月9日与安大略省能源、北方开发和矿业部签订的107377号盐矿开采租约,该公司在其自有土地以西积极开采盐矿,占地约13,195英亩。租约的租期为21年,于2022年5月31日到期。本公司已申请续订租约,而MNDM已告知,所提交的所有申请材料均齐全,足以推进租约续期程序,包括本公司证明Goderich矿的使用年限延长至21年续期。续签过程正在进行中,公司的运营、义务和条件仍受到期租约条款的约束,这些条款在租约续签过程完成之前适用。续签租约将提供额外的21年,直到2043年。与租约相关的唯一物质付款是生产盐的特许权使用费。目前支付的特许权使用费为每吨1.05美元。
Goderich矿是世界上最大的地下岩盐矿。根据拟议的矿山布局,并采用650万吨/年的平均生产运行率假设,Goderich矿目前的矿山寿命约为
70年,假设本公司能够在2043年21年续约期届满后成功谈判延长租约,这是本公司目前预期的。
Sifto Canada(简称Sifto)于1867年在安大略省戈德里奇开始生产盐,此前在一次石油勘探中发现了一大片岩盐层,但未获成功。Sifto使用了基本的溶液开采和蒸发,现在被称为机械蒸发,开始了附近的Goderich工厂。
1956年,Sifto获准在道明焦油化工有限公司所有的情况下经营一座地下盐矿。Goderich矿的最初钻探始于1955年,第一个竖井从1957年开始下沉。Goderich矿在1959年第一个竖井建成后开始生产。在1962年和1982年分别建成第二个和第三个矿井后,产量进一步增加。1990年,Domtar化工有限公司(前身为Dominion焦油化工有限公司)将Sifto出售给D.G.Harris&Associates的子公司北美盐业公司。1993年,D.G.Harris&Associates创立了哈里斯化学集团,作为盐业业务的控股公司,该集团于1997年被IMC收购。2001年,IMC通过一家名为Compass Minerals Group的实体,将包括Goderich矿在内的大部分盐业业务出售给了阿波罗管理公司。经过杠杆资本重组后,这家现在名为Compass Minerals International,Inc.的公司于2003年完成了首次公开募股。
Goderich矿的地下基础设施位于矿井位置地表以下约1,750英尺至1,760英尺的A-2盐层。井区的A-2盐层厚度约为79英尺。通过在安大略省戈德里奇地区钻过盆地和当地的许多井,可以很好地了解区域地层序列。盐层在盆地上空高度连续,大多数主要的盐类单元都可以追溯到数百英里的范围内。在局部范围内,盐层的连续性可能会受到顶礁的存在、断层的驱替或局部盐淋滤的影响。该公司可以使用各种工具来表征附近地区的地质条件,以评估在矿山遇到这些当地地面条件的可能性。因此,本公司已聘请第三方进行层内地震勘探,最近已开始使用探地雷达来识别盐连续性的扰动和正在开发的A-2盐层的厚度。
Goderich矿在台阶开采之前推进了主要巷道的开发。后续的长椅达到了房间生产所需的60英尺房间高度的剩余部分。就采矿计划的推进面积而言,开发和台阶采矿进展的比例约为40:60,是生产过程的一部分。根据需要,已经并将在矿山开采区开发用于设施支助功能的地下房间。这包括在每一层上为起重设备开发竖井区域,根据需要设计、规划和开发从一层到随后的较低层的坡道结构,安装地下工作设施,如维护车间和储藏室。随着采矿的进展,开发还包括辅助基础设施的设计、安置、维修和维护,如破碎机、筛网和其他支持采矿的工厂。计划以相同的方式和采矿方法,以相同的采矿参数和相同的单元作业,在A-2盐区内的所有矿山开发部分进行作业。
Goderich矿采用的一般采矿方法是房柱式采矿。从2012年和2013年开始,本公司将Goderich矿推进到机械化矿房和矿柱开采,因为在该矿开发区,连续采矿机(每台“三坐标测量机”)取代了以前的下/下切割机设备和钻爆序列。至二零一七年,本公司于多部升降机连续开采整个60尺工作面,以期提高效率及安全性、降低成本及减少地下柴油设备使用量,从而基本取消Goderich矿的钻爆作业。本公司继续升级Goderich矿的煤层气船队。
Goderich矿的某些采矿单元同时配备了三坐标测量机和柔性输送机(“FCT”)、动态移动单元和皮带存储单元。在这些采矿单位,CMM直接从工作面切割盐分,并将其排入FCT末端的料斗中。从FCT,岩盐被卸载到主要的地下皮带输送系统,在那里它被输送到地下破碎机和磨机。其他采矿单位也配备了三坐标测量机,但用胶轮运输设备来运输盐分。从这些CMM中开采的盐通过橡胶轮运输从工作面转移到带有破碎机的集中倾倒点,然后在将盐放入地下运输系统后遵循与其他单元相同的过程。岩盐在被提升到地面之前,在地下破碎机和磨机中进行加工和分级。盐被储存在圆顶的表面。然后,盐通过轮船(约80%)、火车车厢和卡车(约20%)分发到仓库、包装设施和客户。截至2023年9月30日,Goderich矿的工厂、财产和设备的账面净值为206,500,000美元,不包括矿业权和根据运营租赁租赁的资产价值。
Goderich矿已获得并正在遵守所有必要的经营许可证,包括与矿物开采、污水排放和空气许可有关的许可证。安大略省能源、北方开发和矿业部负责监管Goderich矿的关闭。最新的关闭计划是在2021年由铁道部批准的。场地的长期清理基本上包括拆除地面设施,拆除地面基础设施,恢复地面上的自然阿尔瓦尔生态群落,工作面被淹,以及退役(封堵)。Goderich矿在安大略省环境、保护和园林部颁发的两个空气许可证下运营,一个用于实验室(8-1131-96-007),另一个用于焊接废气车库(5522-78NUN2)。工地排水入舒适港及
根据安大略省环境、保护和公园部颁发的批准证书2342-7ULQEU和环境合规性批准1236-8YGK8A,允许使用梅特兰河。
表12和表13分别列出了Goderich矿截至2023年9月30日、2023年9月和2022年的盐矿资源和矿产储量摘要。约瑟夫·哈瓦西全职担任本公司自然资源部副总裁,担任QP,负责编制Goderich矿的盐矿资源和矿产储量估算。有关本公司披露Goderich矿矿产资源及储量的重大假设及资料,乃根据日期为2021年11月16日、于2022年12月14日修订、生效日期为2021年9月30日的技术报告摘要(“Goderich TRS”)作出。这份Form 10-K年度报告还反映了从QP获得的较新信息,包括修订后的资本支出预测,截至2023年9月30日,QP补充和更新了此类TRS的信息。资本支出预测的这些变化将影响Goderich TRS第19节所述的净现值和内部收益率数字,但盐资源或储量不会受到影响。
表12.Goderich矿--2023年和2022年9月30日盐矿资源摘要
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| 盐资源量(吨)(1)(2)(4)(5)(6)(7)(8) |
资源区(3)(9) | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
测量的资源 | — | | — |
指定的资源 | 1,453,008,026 | | 1,469,000,089 |
衡量资源+指示资源 | 1,453,008,026 | | 1,469,000,089 |
推断的资源 | 148,200,000 | | 148,200,000 |
(1)矿产资源是就地报告的。矿产资源不是矿产储备,没有证明的经济可行性。不能确定在应用修正因子后,全部或部分矿产资源将被转化为矿产储量。
(2)所有数字都经过四舍五入,以反映估计的相对准确性。
(3)地下矿产资源的报告是基于预期具有代表性的A-2盐层厚度82英尺。
(4)吨位是根据每立方英尺0.0675吨的吨位系数计算的。
(5)根据生产经验,包含工艺回收率为97.5%。根据房柱式采矿计划,包括采矿回收率约为38.7%。
(6)虽然实际氯化钠品位低于100%,但不计入资源,因为最终可销售产品是加工后的原地产品(即可销售产品包括原生岩石中存在的任何杂质)。
(7)分界线等级没有用于计算,因为加工后的现场产品质量相对稳定和畅销。
(8)根据作业盐的质量,有多种适销对路的产品(用于道路除冰的岩盐和化学级盐)。为简单起见,所有销售额都假定为t价值较低(和吨位较高)的产品是岩盐,并基于Goderich TRS第16节中描述的定价数据。定价数据基于五年(2019年至2023年)用于道路除冰的岩盐历史销售数据的平均值,即每吨64.12美元。预计到2094年(目前预期的矿山寿命结束),用于道路除冰的岩盐的销售价格将提高到每吨约295.60美元。
(9)按租赁区内A-2盐层面积约575,257,000平方英尺计算。
表13.Goderich矿--2023年和2022年9月30日盐矿储量摘要
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| 盐储量(吨)(1)(2)(3)(4)(5)(6)(7)(8) |
保留区(3)(9) | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
探明储量 | — | | — |
可能储量 | 457,690,728 | | 463,724,933 |
总储量 | 457,690,728 | | 463,724,933 |
(1)矿石储量被视为可回收、可出售的产品。
(2)所有数字都经过四舍五入,以反映估计的相对准确性。
(3)储量假设开采厚度为18米(约60英尺),主管道为8.5米(约28英尺)。
(4)吨位是根据每立方英尺0.0675吨的吨位系数计算的。
(5)根据生产经验,包含工艺回收率为97.5%。根据房柱式采矿计划,包括采矿回收率约为38.7%。
(6)尽管实际的氢氧化钠氯品位低于100%,则不计入储量,因为最终可销售产品是加工后的原地产品(即可销售产品包括原生岩石中存在的任何杂质)。
(7)由于原地产品质量相对稳定,加工后可供销售,因此没有使用边际品位进行计算。
(8)根据作业盐的质量,有多种适销对路的产品(用于道路除冰的岩盐和化学级盐)。为简单起见,所有销售均假设为价值较低(和吨位较高)的产品岩盐,并基于Goderich TRS第16节中描述的定价数据。定价数据基于N道路除冰用岩盐历史销售数据的五年平均值(2019年至2023年)为每吨64.12美元。预计到2094年(目前预期的矿山寿命结束),用于道路除冰的岩盐的销售价格将提高到每吨约295.60美元。
(9)按租赁区内A-2盐层面积约575,257,000平方英尺计算。
从2022年9月30日至2023年9月30日,Goderich矿的综合测量和指示资源减少了约1.1%,总储量减少了约1.3%。食盐资源及储量减少是由于本公司的开采作业耗尽了食盐所致。
公司资源和储量的建模和分析是由公司矿山人员开发的,并由包括QPS在内的几个内部管理层进行审查。这些资源和储量估计的发展,包括相关的假设,是合格投资者和公司员工共同努力的结果。这一部分总结了公司制定估计的内部控制考虑因素,包括资源和储量分析和建模中使用的假设。
在确定资源和储量以及资源和储量之间的差异时,管理层制定了具体的标准,每一项标准都必须分别符合资源或储备的资格。这些标准,如经济可行性的证明、参照点和等级,都是具体和可以达到的。QPS和公司管理层就评估资源和储量的标准的合理性达成一致。QPS对使用这些标准的计算进行审查和验证。
对每个重要矿藏位置的估计和假设都是独立制定的。所有的估计都需要结合历史数据和关键假设和参数。在可能的情况下,使用了来自普遍接受的行业来源的资源和数据,如政府资源机构,以制定这些估计。
该公司的产盐地点在开发其关于矿产资源或储量的假设时不利用勘探。矿藏的进入受到水体的限制,用于其他类型矿藏的地质勘探的工业技术,特别是钻探,会退化到正在评估的盐矿。鉴于盐矿的性质,这一限制阻碍了利用钻探对矿产资源和储量进行验证。因此,Goderich和Cote Blanche都利用地球物理技术来协助进行采矿规划,并核实在推进采矿之前没有地质异常或构造特征的障碍,例如可能影响未来采矿的断层。在开展这些地球物理活动,包括煤层内地震和探地雷达技术时,公司能够在开采之前识别矿体的连续性。
地理建模和采矿规划工作是估计每个重要产盐地点的资源的基本假设。这些产出是由公司人员和第三方顾问准备的,并将其方法与行业最佳实践进行了比较。矿山规划决策,如采矿高度、采矿执行和地面控制,由公司管理层决定和同意。管理层参考历史采矿结果调整前瞻性模型,包括评估矿藏的业绩与预测的产量水平,如有必要,如未能实现预期的生产结果,则重新评估采矿方法。正在进行的矿藏开采和讯问,再加上根据行业最佳实践和客户期望进行的产品质量验证,为矿产资源的同质性、连续性和特征提供了进一步的经验证据。正在进行的生产质量验证也为监测矿体质量的任何潜在变化提供了一种手段。此外,持续监测矿场内的地面条件,勘测沉陷证据和其他可能表明需要重新评估矿场岩石力学和结构的可见恶化迹象,最终为采矿率和矿场设计提供信息,这是矿产储量估计的基础。
对于大盐湖卤水的质量负荷估计,使用了截至2020年9月的犹他州地质调查局(“UGS”)(五个地点的水样)和美国地质调查局2000年的水深数据(声纳采样),作为对关键离子--钠、镁、钾和锂的质量负荷建模的基础。对来自公共采样点的关键数据进行比较,以确认数据相关。由于这些报告是独立生成的,经过机构间审查,而且它们的关键数据点相互关联,因此公司管理层或QPS没有对抽样方法或质量控制进行进一步评估。此外,该公司在UGS样本点进行了自己的采样,以进一步定义和整合当前的锂质量负荷定义和1990年代停止使用的锂数据集。该公司还在这次活动中收集了钾和其他离子数据,以便在其建模中也将离子关系和比例联系起来。这些数据来自QP在密封的样品容器中收集的样品,在监管链下被送往外部实验室,由认可的金属分析实验室进行分析,数据由SRK咨询公司审查和验证。对该公司抽样活动得出的数据的审查显示,这些数据具有足够的质量,可以整合到历史上的UGS数据集中,用于进一步的大规模负荷建模。
QP们满意地认为,大盐湖的水文/化学模型反映了当前的水文和化学信息和知识。矿产资源模型参考了大约55年的卤水采样数据和最近的水深测量数据。资源的连续性不是一个问题,因为这个湖是一个可见的、连续的物体。该公司50多年来在动态条件下从大盐湖提取钾和其他盐类的经验,例如改变湖泊海拔和离子浓度,增强了人们对在不同条件下运营的能力的信心,利用离子浓度作为监测储量估计和做出运营决策的工具。
管理层还评估矿产资源和储量估计所固有的风险,例如用于支持矿山规划、查明危险并告知作业存在可开采矿藏的地球物理数据的准确性。此外,管理层意识到在评估采矿许可证、权利或权利的完整性方面可能存在的差距,或可能直接影响评估矿产资源和储量的能力或影响产量水平的法律或法规变化所带来的风险。高估储量所固有的风险在被披露时可能会影响财务业绩,例如基于矿山寿命估计的摊销变化。
该公司在位于伊利诺伊州、明尼苏达州和纽约的另外三家公司拥有和运营的工厂包装其盐部产品。该公司估计,其在这三个设施的年总包装能力为275,000吨。这一包装能力是基于公司对这些设施可包装的吨的估计,假设正常的预定停机时间和设施在正常工作条件下的运行,包括人员配备水平。该公司有能力通过增加员工数量来应对需求,从而大幅增加其年度包装能力,这将需要增加劳动力和其他成本。
项目3.开展法律诉讼
我们参与了下列法律程序第二部分,第8项,附注11和第二部分,第8项,附注14我们的综合财务报表,以及不时因我们的正常业务过程而产生的各种例行法律程序和索赔。这些主要涉及纳税评估、与前雇员和合同工的纠纷、商业索赔、产品责任索赔、人身伤害索赔和工人赔偿索赔。管理层不能肯定地预测法律程序和索赔的结果。然而,管理层相信,未决或已知受到威胁的法律程序和索赔的结果,即使作出不利决定,也不会对我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,除非另有说明。第二部分,第8项,附注11和第二部分,第8项,附注14我们的合并财务报表。
项目4.披露煤矿安全情况
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)节和S-K法规第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在证据95这份报告。
关于我们的执行官员的信息
以下是截至2023年9月30日和本报告提交日期的每位高管的信息。该表列出了截至提交本报告之日每个人的姓名、职位和年龄。
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名字 | | 年龄 | | 位置 |
凯文·S·克鲁奇菲尔德 | | 62 | | 总裁和董事首席执行官 |
洛林·克伦肖 | | 48 | | 首席财务官 |
玛丽·L·弗兰茨扎克 | | 57 | | 首席法律和行政官兼公司秘书 |
乔治·J·舒勒 | | 60 | | 首席运营官 |
詹姆斯·D·斯坦登 | | 48 | | 首席商务官 |
凯文·S·克鲁奇菲尔德,总裁和董事首席执行官,加入Compass Minerals,并于2019年5月就任现任职位。克鲁奇菲尔德先生也是我们的董事会成员。在加入Compass Minerals之前,Crutchfield先生自2016年公司成立以来一直担任阿尔法冶金资源公司(F/k/a Contura Energy,Inc.)的首席执行官和董事会成员,该公司是一家上市的领先煤炭供应商。此前,他曾在2009年至2016年担任煤炭生产商Alpha Natural Resources,Inc.的首席执行官,并于2012年至2016年担任董事长。从2003年到2009年,他在阿尔法自然资源公司担任越来越多的职责。在加入Alpha Natural Resources之前,Crutchfield先生在天然气和能源供应商埃尔帕索公司以及其他煤炭和天然气生产商工作了15年以上。他之前还担任过Couer矿业公司的董事会成员。
洛林·克伦肖,首席财务官, 加入了Compass Minerals,并于2021年12月。在加入Compass Minerals之前,克伦肖先生担任首席财务官2019至2021年,在特种和高性能炭黑的全球供应商Orion Engineering Carbons S.A.。2016年至2019年,克伦肖先生担任特种化学品制造公司Albemarle Corporation全球锂业务首席财务官。在此之前,他在Albemarle担任过责任越来越大的职位,包括财务主管和投资者主管
从2009年到2016年的两国关系。他的经验还包括分别在花旗集团资产管理公司和PGIM私人资本公司(前身为保诚资本集团)担任股票和债券投资者超过10年。
Mary L.Frontczak,首席法律和行政官兼公司秘书,于2019年11月加入Compass Minerals,并于2020年2月上任。在担任现任职务之前,她曾担任该公司的首席法务官和公司秘书。在加入Compass Minerals之前,Frontczak女士自2017年以来一直担任乙醇和其他生物精炼产品生产商PEAT LLC的高级副总裁和总法律顾问。在加入PEET之前,她于2015年至2017年在农业综合企业和食品配料公司Bunge North America担任法律部门主管,并于2005年至2015年在全球最大的私营煤炭公司皮博迪能源公司(Peabody Energy Corporation)和1996年至2005年在五月百货公司担任越来越多的职责。她的经验还包括五年的私人执业。
首席运营官乔治·J·舒勒, 于2019年9月加入Compass Minerals并担任目前的职位。在加入本公司之前,舒勒先生在全球最大的私营煤炭公司皮博迪能源公司工作了30多年。在皮博迪能源任职期间,他在美国和澳大利亚担任过露天和地下采矿业务,最近的一次是在2017年至2019年担任总裁澳大利亚公司,并于2013年至2017年担任澳大利亚首席运营官。在担任这些职位之前,Schuller先生在皮博迪能源公司担任职责不断增加的职务,积累了在健康、安全、运营、销售和营销、产品交付和支持职能领域的持续改进和技术服务方面的经验。
詹姆斯·D·斯坦登,首席商务官, 于2006年4月加入Compass Minerals,并于2021年12月就任现职。在此之前,Standen先生于2017年8月起担任公司首席财务官,并于2017年4月起担任临时首席财务官兼财务主管。他还于2016年10月至2017年4月担任本公司副财务兼财务主管总裁,2011年7月至2016年10月担任财务主管,2006年4月至2011年6月担任助理财务主管。在加入本公司之前,Standen先生在公共会计师事务所Mayer Hoffman McCann P.C.工作了两年后,在堪萨斯城南部担任了六年的各种财务职务。
第二部分
第五项:建立登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
累计股票总回报
下面的股东业绩图表比较了公司普通股与罗素2000指数的累计总回报,以及与市值在10亿美元至30亿美元之间的公司的同业集团指数。下面的业绩图表使用了市值指数,因为该公司不认为它有一个合理的行业同业群体。该图假设在2018年12月31日,普通股和每个指数的投资价值为100美元,所有股息都进行了再投资。同业集团指数采用期初市值加权。
图表上显示的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。图表中使用的信息由扎克斯投资研究公司准备,经许可使用。版权所有。版权所有1980-2023。指数数据:罗素投资公司版权所有。经允许使用的。版权所有。上面的业绩图表是为《证券法》和《交易法》的目的而提供的,而不是归档的。根据第14A条的规定,绩效图表不是在征求材料。
普通股票数据
我们的普通股面值为0.01美元,在纽约证券交易所交易,代码为CMP。
持有人
2023年11月22日,我们普通股的登记持有人人数为259人。
股利政策
我们打算为我们的普通股支付季度现金股息。向我们普通股的持有者宣布和支付未来股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、收益、法律要求、资本分配战略、我们债务协议中的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。
项目6.保留预算
第二部分,第6项不再需要,因为美国证券交易委员会已经对S-K条例进行了某些修改,删除了S-K条例第301项。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本次讨论中有关行业前景、我们对业务未来表现的预期以及本次讨论中的其他非历史性陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响,包括但不限于第1A项“风险因素”中描述的风险和不确定因素。你应将以下讨论与本报告其他部分所列项目1A“风险因素”以及合并财务报表及其附注一并阅读。
公司概况
Compass Minerals是一家全球领先的基本矿物供应商,专注于在重要的时间和地点安全运送,以帮助客户和社区解决大自然的挑战。我们的盐段产品有助于在冬季天气下确保道路安全,并用于许多其他消费、工业、化工和农业应用。我们的植物营养部门是北美领先的硫酸盐钾肥生产商,用于生产高价值作物和草坪的专用肥料,有助于提高作物的质量和产量,同时支持可持续农业。我们的下一代阻燃剂通过使用高性能和环保的产品来帮助减缓、阻止和预防野火。此外,我们一直在开发可持续的锂盐资源,以支持北美电池市场,尽管该项目已被无限期搁置,超过了与我们的商业规模示范装置建设的早期阶段相关的某些已经承诺的项目。截至2023年9月30日,我们在美国、加拿大和英国运营着12个生产和包装设施,拥有近2,000名员工,包括:
•位于加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的岩盐矿;
•位于柴郡温斯福德的英国最大的专用岩盐矿;
•位于犹他州奥格登附近的太阳能蒸发设施,既是西半球最大的硫酸盐钾肥生产基地,也是西半球最大的太阳能盐生产基地,也是我们打算开发的锂盐资源的来源;以及
•生产消费盐和工业盐的几个机械蒸发设备。
我们的结论是,我们的某些资产符合2021年第一季度持有待售和非持续业务的分类标准,这一点将在下文的“非持续业务”部分进一步讨论。因此,我们在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中介绍了两个可报告的部门,盐和植物营养(以前称为植物营养北美部门)。看见项目8,附注15有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表。除非另有说明,本《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中提供的信息和金额均与持续经营有关。
我们的盐业部门向北美和英国客户提供骇维金属加工除冰盐,以及消费除冰和水调节产品、消费和商业食品制备中使用的配料,以及北美消费、工业、化工和农业应用的其他盐基产品。在英国,我们经营着一项记录管理业务,利用我们在英国伦敦的另一个地点温斯福德盐矿的挖掘区。
我们的植物营养部门生产和销售各种等级的SOP产品,面向作物投入品的分销商和零售商,以及种植者和工业用途。我们以Protkurk+的商标销售我们的SOP。
2023年5月,我们完成了对堡垒的收购,下一代阻燃公司,致力于开发和生产以氯化镁为基础的空中和地面阻燃产品组合,以帮助扑灭野火(见第二部分,第8项,附注3我们的合并财务报表)。氯化镁是我们位于犹他州奥格登的太阳能蒸发设施的现有产品流。在2023财年第三季度,堡垒与美国林业局(USFS)达成了一项协议,为2023年火灾季节提供产品和相关服务,如第二部分,第8项,附注5我们的合并财务报表。
此外,我们一直致力于在德克萨斯州奥格登附近开发可持续的锂盐资源,以支持北美电池市场。正如之前宣布的,我们已无限期暂停了对犹他州锂项目的任何进一步投资,这些投资超出了与我们的商业规模示范单元建设的早期阶段相关的某些已承诺项目,直到不断变化的监管环境得到进一步澄清。我们正在考虑寻找项目层面的合作伙伴,目的是减少我们在资本成本中的份额,并在项目重新启动时降低执行风险。
我们专注于通过增加我们的利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)和提高我们的资产质量来建立内在价值。我们可以利用我们的运营现金流和其他流动性来源来支付股息、对我们的业务进行再投资、偿还债务和进行收购。
停产运营
2021年3月16日,我们的董事会批准了一项计划,出售我们在南美的化学品和特种植物营养业务、我们在Fermavi的投资和我们在北美的微量营养素产品业务(统称为“特种业务”),目的是降低我们的杠杆率,使我们能够更加专注于优化我们的核心业务,并在第8项,附注1和注4根据我们的综合财务报表,我们随后出售了我们的南美特种植物营养业务,这是我们北美微量营养素业务的一个组成部分,我们的Fermavi投资和我们的南美化学品业务。我们相信,这些处置是通过一个单一的处置计划进行的,这代表着一种战略转变,对我们的运营和财务业绩产生了实质性影响。因此,根据美国公认会计原则(“GAAP”),专业业务有资格作为非连续性业务列报。处置是在2022财政年度完成的;因此,专业业务的经营结果在所列每个时期的综合经营报表中作为非持续经营列报。
财政年度的变化
2021年6月23日,我们的董事会批准将财年结束日期从12月31日改为9月30日。因此,除非另有说明,否则本公司在本年度报告中以Form 10-K提供的经营业绩、现金流和所有影响股东权益的交易是截至2023年9月30日的12个月(“2023财年”)、截至2022年9月30日的12个月(“2022财年”)和截至2021年9月30日的9个月的过渡期(“2021财年”)。因此,我们的2023财年是指2022年10月1日至2023年9月30日。
这份Form 10-K年度报告还包括2020年10月1日至2021年9月30日这12个月的未经审计的综合业务报表;见项目8,附注21有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表。
以下讨论提供(1)截至2023年9月30日的12个月与截至2022年9月30日的12个月及(2)截至2022年9月30日的12个月与截至2021年9月30日的12个月的比较。截至2021年9月30日的12个月的所有信息均未经审计。
综合经营成果
*有关与最直接可比的美国GAAP财务指标的对账以及我们使用这一非美国GAAP指标的原因,请参阅“-对持续业务的净收益(亏损)与EBITDA和调整后的EBITDA的对账”。
综合业绩评论:截至2023年9月30日的财年--截至2022年9月30日的财年
•由于植物营养部门的下降,总销售额下降了3%,即3940万美元,但这一下降被堡垒在2023年5月收购后的销售部分抵消。
•营业收益增加了84%,即3,620万美元,主要是由于我们盐业部门的营业收益增加,以及收购后堡垒的营业收益增加,但植物营养部门营业收益的下降部分抵消了这一增长。
•稀释后每股收益从1.47美元增加到每股净收益0.37美元。
•经项目管理层认为调整后的EBITDA*并不表明我们持续的运营业绩(调整后的EBITDA)*增长了7%,即1,230万美元。
综合业绩评论:截至2022年9月30日的12个月--截至2021年9月30日的12个月
•总销售额增加了9830万美元,这是由于盐部门的增长,但植物营养部门的下降部分抵消了这一增长。
•营业收益下降60%,或6420万美元,这是由于我们的盐类部门的营业利润下降和公司费用增加,但植物营养部门的收益增加部分抵消了这一下降。
•稀释后每股收益减少2.10美元,至亏损1.10美元。
•调整后的EBITDA下降了22%,即5230万美元。
毛利与毛利率评论:截至2023年9月30日的财年-截至2022年9月30日的财年
毛利润:增长19%,或3710万美元;毛利率增长3%,从16%增至19%
•盐业部门毛利润增加5790万美元,主要原因是平均销售价格上升,但这部分被单位物流和产品成本上升所抵消(有关更多信息,请参阅“-经营部门业绩-盐业”)。
•由于销售量下降以及单位产品和物流成本上升,植物营养部门的毛利润减少了2730万美元,但这部分被略高的平均销售价格所抵消(有关更多信息,请参阅“-经营部门业绩-植物营养”)。
•堡垒在2023年5月被收购后,贡献了640万美元的毛利润。
毛利率与毛利率评论:截至2022年9月30日的12个月-截至2021年9月30日的12个月
毛利润:下降15%,或3340万美元;毛利率下降4%,从20%降至16%
•盐业部门毛利润减少5,970万美元,主要原因是单位物流和产品成本上升,但销售量增加部分抵消了这一影响(有关更多信息,请参阅“-经营部门业绩-盐业”)。
•由于平均销售价格上升,植物营养部门的毛利润增加了2630万美元,但这部分被销售量下降和单位产品成本上升所抵消(详情请参阅“-经营部门业绩-植物营养”)。
其他费用和收入评论:截至2023年9月30日的财年-截至2022年9月30日的财年
SG&A:增加到90万美元;占销售额的百分比从0.4%增加到12.8%,从12.4%增加到112.8%
•SG&A费用的增加主要是由于堡垒在收购后在2023财年发生的成本,这些成本大部分被2023财年因前一年美国证券交易委员会调查和解而减少的法律费用所抵消。
利息收入:增加450万美元至530万美元
•本期利息收入增加的主要原因是利率上升,以及2023财年来自私募普通股收益的平均现金余额增加。
利息支出:增加30万美元,至5550万美元
•贷款增加,主要是因为利率上升,但已被未偿还贷款减少所抵销。
外汇损失(收益):2023年由1490万美元的收益变为230万美元的亏损,减少了1720万美元
•在截至2023年9月30日的财年,我们实现了230万美元的汇兑损失,而上一财年则增加了1490万美元,这主要是因为我们的公司间贷款从加元转换为美元的变化。
股权投资净亏损:减少210万美元至310万美元
•在截至2023年9月30日的会计年度,我们实现了310万美元的股权投资净亏损,而我们在2023年5月收购丰泽的上一年同期为520万美元;因此,我们只确认了收购前一段时间内归属于丰泽的部分业绩为股权投资。
权益法投资的重新计量收益
•在截至2023年9月30日的财年中,我们确认了与我们之前持有的堡垒股权投资相关的1370万美元收益,在我们于2023年5月全面收购该业务时,这些收益被重新计量为公允价值。
其他费用,净额:增加380万美元,从50万美元增加到430万美元
•其他支出,净增长主要是由于未被指定为对冲工具的衍生品的亏损以及与我们5月份的债务重组相关的债务再融资费用。
来自持续经营的所得税费用: 减少1,760万美元至1,740万美元
•所得税支出减少的主要原因是确认了2022财年相对于本财年初记录的1810万美元的估值准备,这些资产不再被认为更有可能变现的递延税项,以及2023财年由于加拿大税法的变化而产生的税收优惠,加拿大税法允许扣除某些利息支出项目,但与上一财年相比,2023财年税前账面收入的增加部分抵消了这一减值。
•在截至2023年9月30日的财年,我们的有效税率为53%,这主要是由于按国家/地区划分的收入组合与在外国司法管辖区确认的收入部分抵消了在美国确认的亏损,为此已将估值免税额记录在美国税收优惠结转中。此外,2023财年还记录了一项税收优惠,这与加拿大税法的变化有关,允许扣除某些利息支出项目。
•我们在这两个时期的所得税拨备与美国法定税率不同,主要是由于美国法定损耗、州所得税、基数侵蚀和反滥用税、不可扣除的高管薪酬、外国收入、采矿和预扣税以及估值津贴支出。此外,截至2022年9月30日的财年所得税拨备包括用于税务和财务报告目的的利息支出确认差异、全球无形低税收入(“GILTI”)和不可抵扣的美国证券交易委员会结算损失应计项目。
非持续经营净收益:2022财年收益为1220万美元
•截至2022年9月30日的财年,我们非持续运营的净收益包括截至2022年4月20日销售日期之前我们在南美拥有的化学品业务的结果。
•南美化学品业务上一季度的业绩包括1750万美元的外币汇率收益和2310万美元的减值损失。参考第1项,附注4关于更多细节,请参阅合并财务报表。
其他费用和收入评论:截至2022年9月30日的12个月-截至2021年9月30日的12个月
SG&A:增加到3,080万美元;占销售额的百分比从1.7%增加到1.7%,从10.7%增加到12.4%
•SG&A费用的增加主要是由于2022财年应计和解以及与和解的美国证券交易委员会调查相关的法律费用增加,与我们锂开发相关的成本,以及包括高管过渡成本在内的员工薪酬成本增加。
利息收入:增加50万美元至80万美元
•利息收入增加的主要原因是利率上升。
利息支出:减少460万美元,至5520万美元
•货币基础减少,主要是由於未偿还借款减少。
(收益)外汇损失:2050万美元改善,2022年从亏损560万美元增加到收益1490万美元
•在截至2022年9月30日的12个月中,我们实现了1,490万美元的外汇收益,而上一年同期为亏损560万美元,这主要是由于我们的公司间贷款从加元转换为美元的变化。
股权投资净亏损:增加470万美元至520万美元
•在截至2022年9月30日的12个月中,我们实现了520万美元的股权投资净亏损,而同期为50万美元,这是因为我们在截至2022年9月30日的12个月中与我们的股权投资相关的亏损份额。
其他费用,净额:增加40万美元,从10万美元增加到50万美元
•其他收入,净额主要反映了我们2022财年递延薪酬计划中亏损的增加。
来自持续经营的所得税费用: 增加2,920万美元至3,500万美元
•所得税支出增加的原因是,在截至2022年9月30日的12个月中,针对我们不再被认为更有可能变现的递延税项资产部分,记录了3750万美元的估值准备,但与截至2021年9月30日的12个月相比,由于税前账面收入减少,部分抵消了这一减值。
•我们的有效税率从截至2021年9月30日的12个月的14%下降,反映了2022财年税前账面亏损的3750万美元估值准备。看见第1项,附注11合并财务报表。
•我们在这两个时期的所得税拨备与美国法定税率不同,主要是由于美国法定损耗、州所得税、不可扣除的高管薪酬、外国所得税、采矿和预扣税以及在税收和财务报告方面的利息支出确认差异。截至2022年9月30日的12个月,我们的准备金还包括估值津贴和不可扣除的应计或有亏损。
非持续经营净(亏损)收益:从亏损220.8美元增至收入1,220万美元
•截至2022年9月30日的12个月的非持续经营净收益仅包括我们在南美的化学品业务截至2022年4月20日的销售业绩,但包括所有南美业务和北美特种植物营养业务截至2021年9月30日的12个月的业绩。
•截至2022年9月30日的12个月,南美化学品业务的业绩包括1,750万美元的外币汇率收益,与上一时期相比减值损失2,310万美元抵销了1,130万美元的外币汇率收益和2.694亿美元的净减值亏损,以按其公允价值记录南美业务的净资产,减去出售植物营养微量营养素业务的净销售成本。参考第1项,附注4关于更多细节,请参阅合并财务报表。
运营细分市场表现
以下财务业绩代表了截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的12个月期间我们盐类和植物营养部门销售额的综合财务信息。这些销售额主要包括我们产品的销售收入或“产品销售”,以及将我们的盐类和植物营养产品交付给我们的客户所产生的运输和处理成本的影响。
堡垒业务的运营结果包括截至2023年9月30日的财年销售额为1040万美元。综合记录管理业务的运营结果和其他附带收入包括截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的12个月的销售额分别为1,140万美元、1,150万美元和1,130万美元。这些销售额对我们的综合财务业绩并不重要,也不包括在以下运营部门的财务数据中。
盐段结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12个月 |
| 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
食盐销售(单位:百万) | $ | 1,010.8 | | | $ | 1,010.3 | | | $ | 899.6 | |
盐业营业收益(单位:百万) | $ | 170.7 | | | $ | 116.2 | | | $ | 177.7 | |
食盐销售量(千吨) | | | | | |
骇维金属加工除冰 | 9,321 | | 10,435 | | 9,295 |
消费类和工业类 | 1,999 | | 2,122 | | 1,997 |
已售出总吨 | 11,320 | | 12,557 | | 11,292 |
食盐销售均价(每吨) | | | | | |
骇维金属加工除冰 | $ | 68.85 | | | $ | 61.34 | | | $ | 61.40 | |
消费类和工业类 | $ | 184.67 | | | $ | 174.45 | | | $ | 164.67 | |
组合在一起 | $ | 89.29 | | | $ | 80.45 | | | $ | 79.67 | |
盐业分部业绩评论:截至2023年9月30日的财年-截至2022年9月30日的财年
•食盐销售收入为10.108亿美元,与上年基本持平,反映食盐平均销售价格上升,但被较低的销售量所抵消。
•食盐销售量下降了10%,即123.7万吨,销售额减少了约8980万美元。骇维金属加工除冰销售量下降至11%,这在很大程度上反映了我们强调定价重于数量的2022年投标策略,这导致北美销售承诺减少。消费和工业销售量下降6%,主要反映除冰销售量下降。
•由于骇维金属加工以及消费者和工业平均销售价格上涨,食盐平均销售价格上涨了11%,为销售额增长贡献了约9,030万美元。
•骇维金属加工除冰平均销售价格同比上涨12%,原因是2023年冬季北美骇维金属加工除冰合同价格上涨,以及英国价格上涨。消费和工业平均销售价格上涨了6%,这主要是因为销售价格上涨,主要是对最近的通胀环境的反应。
•盐业经营收益增加47%,即5,450万美元,主要是由于骇维金属加工以及消费品和工业产品的平均销售价格上升,但这一增长被本年度较高的单位产品和物流成本以及150,000美元的重组成本部分抵消。此外,与上一季度相比,销售量下降部分抵消了营业收益的增长。
盐业分部业绩评论:截至2022年9月30日的12个月-截至2021年9月30日的12个月
•由于食盐销售量和平均销售价格上升,食盐销售额增长了12%,即1.107亿美元。
•食盐销售量增长11%,即1,265,000吨,销售额增长约9,060万美元。骇维金属加工除冰销售量增长12%,主要是由于销售承诺的增加。由于除冰和不除冰的销售量均有所增加,消费和工业销售量增加了6%。
•由于消费者和工业平均销售价格上涨,食盐平均销售价格上涨了1%,为销售额的增长贡献了约2,010万美元。
•骇维金属加工除冰平均销售价格与上年持平,原因是2022年冬季北美骇维金属加工除冰合同价格较低,英镑走弱主要被有利的产品销售组合所抵消。消费和工业平均销售价格上涨了6%,这是由于销售价格上涨,主要是对高通胀环境的回应。
•SALT的运营收益下降了35%,即6150万美元,主要是由于单位产品和物流成本上升。我们经历了更高的运费和某些材料和供应品的通胀压力,这些材料和供应品在此期间没有通过提高销售价格收回。我们估计,由于通货膨胀的影响,2022财年盐产品成本增加了约1,550万至1,750万美元。此外,由于我们的Cote Blanche矿在截至2022年3月31日的三个月中发生了维护中断,我们产生了大约9.2美元
额外的产品和物流成本,以满足季节性需求,从其他来源的盐。与上一季度相比,销售量增加部分抵消了成本增加的影响。
植物营养结果
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| 截至12个月 |
| 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
植物营养产品销售(单位:百万) | $ | 172.1 | | | $ | 222.3 | | | $ | 235.0 | |
植物营养营业收益(单位:百万) | $ | 11.2 | | | $ | 37.1 | | | $ | 9.1 | |
植物营养销售量(千吨) | 219 | | | 286 | | | 403 | |
植物营养平均售价(每吨) | $ | 785 | | | $ | 777 | | | $ | 583 | |
植物营养结果评论:截至2023年9月30日的财年-截至2022年9月30日的财年
•由于销售量下降,植物营养销售额下降23%,或5020万美元,但平均销售价格上升部分抵消了这一下降。
•由于包括加利福尼亚州在内的部分关键市场的天气状况,以及未来化肥价格的不确定性导致客户取消或推迟购买,植物营养的销售量下降了23%,即6.7万吨。较低的销售量导致销售额下降约5210万美元。
•2023财年初强劲的植物营养销售价格导致本年度平均销售价格上涨1%,销售额增加约190万美元。此后,销售价格已回落至更接近历史水平的水平。
•植物营养运营收益下降70%,或2,590万美元,主要反映单位产品成本上升,主要原因是产量下降以及能源和其他投入成本上升,与Ogden小火灾相关的支出290万美元,以及对更有利可图的地区的销售额按比例下降,但这些下降被较高的平均销售价格和较低的SG&A费用部分抵消。
植物营养结果评论:截至2022年9月30日的12个月--截至2021年9月30日的12个月
•由于销售量下降,植物营养销售额下降了5%,即1270万美元,但平均销售价格上升部分抵消了这一降幅。
•由于截至2022年9月30日的12个月原料不一致,植物营养销售量下降了29%,即11.7万吨,减少了生产量和可用库存水平。销售量下降导致销售额下降约6820万美元。
•植物营养平均销售价格上涨33%,销售额增加约5550万美元。
•植物营养公司的运营收益增长了308%,即2800万美元,主要是由于平均销售价格大幅上升,但由于库存限制导致销售量下降,以及单位产品和物流成本上升,这部分抵消了这一增长,这主要是因为我们奥格登工厂的生产量较低,以及大约2800万美元500万至700万美元更高的能源和其他投入成本。
展望
•由于该公司2023财年服务市场冬季天气较弱,2024财年北美骇维金属加工除冰业务的承诺量下降了约5%。尽管这些销量承诺较低,但我们预计,假设平均冬季天气,食盐部门的销售量将同比增长3%至5%。由于北美骇维金属加工除冰季结果较高,平均合同价格提高了约3%,盐务部门的定价预计将比去年同期有所改善。因此,我们预计2024财年盐部销售额和调整后的EBITDA将分别在1130万至1220万吨和2.3亿至2.7亿美元之间。
•预计2024财年植物营养部门的销售量将改善至29万至32万吨,高于2023财年反映加州异常天气的低迷水平。我们预计,随着价格从2023财年的峰值价格回落,整个2024财年的平均销售价格将会下降。对于2024财年,我们预计调整后的EBITDA在2000万美元至4000万美元之间。
•2024财年的资本支出预计在1.25亿至1.4亿美元之间。这包括大约9000万至1亿美元的核心盐和植物营养业务的持续资本。资本
锂项目的预计支出在2,500万美元至3,000万美元之间,仅包括与先前承诺的与商业规模示范单位早期建设相关的项目相关的金额。我们已经暂停了对我们锂盐项目的进一步投资,等待犹他州的监管批准。在阻燃剂业务方面,预计2024财年将花费约1000万美元的增长资本。
投资、流动性和资本资源
概述
作为一家控股公司,CMI对其运营子公司的投资构成了其几乎所有的资产。因此,我们的子公司进行我们所有的合并业务,并拥有我们几乎所有的运营资产。支付我们的债务所需的现金的主要来源是我们子公司的运营及其借款产生的现金。此外,我们必须继续遵守信贷协议中管理我们的信贷安排的条款,包括综合总净杠杆率和利息覆盖率,以便向我们的股东支付股息。我们还必须遵守我们管理2027年12月到期的6.75%优先债券(以下简称6.75%债券)的契约条款,该条款限制了我们可以向股东支付的股息金额。我们遵守了截至2023年9月30日的债务契约。看见项目8,附注13到我们的综合财务报表,讨论我们的未偿债务。
从历史上看,我们来自经营活动的现金流通常足以满足我们的基本运营要求、持续的债务偿还以及对我们的房地产、厂房和设备的持续投资。我们还使用来自运营的现金来为资本支出、支付股息、为较小规模的收购提供资金和偿还债务。我们已经能够管理我们在Compass Minerals产生和使用的现金流,以永久地将收益再投资于我们的海外司法管辖区或有效地将这些资金汇回美国。截至2023年9月30日,我们有2000万美元的现金和现金等价物(在我们的综合资产负债表中)直接或间接由外国子公司持有。由于我们除冰盐业务的季节性,我们每个季度的营运资金需求都有很大变化。从历史上看,我们的营运资金需求在第一财季(截至12月31日)是最高的,在第三财季(截至6月30日)是最低的。当需要时,我们可以通过利用我们3.75亿美元的循环信贷安排和我们的1亿美元循环应收账款融资安排(我们的“应收账款安排”)来为短期营运资本需求提供资金。
尽管我们做出了退出南美化学品和特种植物营养业务的战略决定,如第8项,附注1和注4在我们的合并财务报表中,我们历来认为我们的海外子公司的未分配收益将进行永久再投资。由于美国的税制改革,我们在2018财年修改了我们的永久再投资主张,预计将从加拿大汇回约1.5亿美元的未汇出外国收益。此外,我们改变了永久再投资主张,并于2021年9月从英国业务汇回了4250万美元的未汇出外汇收益。在2022财年,我们修改了永久再投资主张,预计将从英国业务中再汇回1000万美元的未汇出外汇收益,并在2023财年再次修订,预计将从英国业务中再汇回约600万美元的未汇出外汇收益。在2023财年第一季度,从加拿大汇回了8920万美元,在2023财年第三季度,从英国汇回了1560万美元。截至2023年9月30日,这些申报变更的净所得税支出为380万美元,其中包括2023财年记录的70万美元的税收优惠和450万美元的税收支出,其中大部分是在2021财年之前的年份记录的。由于我们有能力每年产生足够的美国现金流,我们目前打算继续无限期地将我们海外子公司剩余的未分配收益进行再投资。我们定期审查我们的税务情况,目的是优化现金可获得性并将税收支出降至最低。截至2023年9月30日,我们有1.949亿美元的外部基差,没有记录递延税款。看见项目8,附注11有关更多信息,请参阅我们的合并财务报表。
此外,永久再投资海外收益的数额受我们的海外子公司产生的利润和对这些相同子公司的投资额等因素的影响。我们的美国和外国子公司产生的利润受到我们产品在它们之间转让所收取的转让价格的影响。项目8,附注11根据我们的合并财务报表,加拿大省级税务当局继续质疑我们对某些项目的转移价格。这些挑战的最终解决可能在几年内不会发生。我们目前预计这些问题的结果不会对我们的运营结果产生实质性影响。然而,该决议可能会对我们海外子公司的应占收益产生实质性影响,这可能会影响永久再投资海外收益的数量。看见项目8,附注11到我们的综合财务报表,以讨论我们在加拿大的纳税重估。
资本配置
主要由于我们除冰业务的性质,我们的运营现金流历来是季节性的,我们的大部分现金流来自于本日历年上半年产生的运营现金流(有关更多信息,请参阅“季节性”)。当我们无法通过运营现金满足我们的短期流动性或资本需求时,无论
由于我们业务的季节性或其他原因,我们通过循环信贷安排下的借款满足了这些需求。我们预计将通过这些来源满足与我们的盐、植物营养和堡垒业务相关的持续偿债要求、任何已宣布的股息和资本支出。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。
我们根据长期战略目标和维持业务所需的支出来管理我们的资本配置。在2021财年第一季度,我们将股息减少了约80%,以提供额外的流动性,并使我们的资本分配政策与我们的公司战略保持一致。虽然我们的设备和设施一般不会受到快速技术变化的影响,但我们的运营需要整修和更换,以保持结构完整性和可靠的生产和运输能力。在可能的情况下,我们将效率、环境和安全改进纳入我们的常规资本项目,并计划较大项目的时间安排,以平衡我们的流动性和资本资源。我们运营现金流的变化可能会影响我们未来的资本分配和支出。
在2023财年,我们在资本支出上花费了1.562亿美元。在2024财年,我们预计将在我们的盐、植物营养和堡垒业务上花费9,000万至1亿美元的持续资本,其中包括约1,500万至2,000万美元,用于在多年内更换Goderich矿现有的地下磨坊,该磨坊将位于矿山的专用区域,以提高运营效率。此外,我们在2023财年为可持续锂开发项目的开发阶段花费了约4870万美元的资本(累计约为5130万美元)。正如之前宣布的,我们已经无限期地暂停了对锂开发项目的任何进一步投资,这些投资超出了与我们的商业规模示范装置建设的早期阶段相关的某些已经承诺的项目,直到不断变化的监管环境得到进一步澄清。我们正在考虑在项目层面寻找潜在的合作伙伴,以减少我们在项目重启时所占的资本成本份额和执行风险。我们不能再提供我们预计何时进入市场的估计,但如果我们决定在未来某个时候继续锂开发项目,预计将需要大量资本和其他支出来实现这一市场进入。有关详细信息,请参阅项目1A,“风险因素”。
2022年10月18日,作为战略股权合作伙伴关系的一部分,我们从Koch Minerals&Trading,LLC(KM&T)获得了总计约240.7美元的净收益(扣除交易成本)。我们已经使用或承诺使用私募所得资金中的约7,800万美元用于资本支出,以推进锂项目的第一开发阶段,包括我们商业规模示范单位的早期建设阶段,其余所得资金用于减少债务或用于一般企业用途。
与我们加强和发展我们的基本矿产业务的战略相关,在2022财年,我们对堡垒进行了额外的4500万美元股权投资,导致总投资5000万美元,相当于45%的所有权权益。堡垒是一家处于发展阶段的公司,已经在2023财年实现了以氯化镁为基础的阻燃产品的商业化,以帮助扑灭野火。
2023年5月5日,我们收购了之前未拥有的堡垒剩余55%的权益,以换取约1,890万美元的初始现金支付(堡垒持有的现金净额为650万美元),以及在实现某些业绩衡量标准时以现金和/或Compass Minerals普通股支付的额外或有对价最多2,800万美元,以及根据财务业绩和堡垒防火产品在10年内的销售量获得的现金收益。在之前堡垒45%少数股权的基础上,这笔交易为我们提供了堡垒所有资产、合同和知识产权的全部所有权。在截至2023年6月30日的期间,我们最初确认了1620万美元的非现金收益,这是重新衡量我们在堡垒先前股权的价值的结果,这通常归因于堡垒从一家营收前的开发阶段公司发展到商业化。在截至2023年9月30日的期间,由于计算法期间的调整,收益减少到1,370万美元,在项目8,附注3. 在2023财年第三季度,堡垒与美国消防局达成协议,为2023年火灾季节提供产品和相关服务。
下表按类别和期末汇总了我们的现金流。
| | | | | | | | |
财政年度结束 | 九个月结束 |
2023年9月30日 | 2022年9月30日 | 2021年9月30日 |
经营活动: |
经营活动提供的净现金流量为1.079亿美元。 »净收益为1,550万美元。 ?非现金折旧和摊销费用为9860万美元。 »非现金股票薪酬为2,060万美元。 »与收购要塞有关的1370万美元的非现金重新计量收益。 ?处置资产的非现金亏损为450万美元。 ?股权投资的非现金净亏损为310万美元。 ?营运资本项目使用营运现金流2,240万美元。 | 业务活动提供的净现金流为1.205亿美元。 »净亏损为2510万美元。 ?非现金折旧和摊销费用为1.137亿美元。 »非现金减值损失为2,310万美元。 »非现金股票薪酬为1,570万美元。 ?股权投资的非现金净亏损为520万美元。 ?处置资产的非现金亏损为370万美元。 ?营运资本项目使用的营运现金流为940万美元。 | 经营活动提供的净现金流为1.627亿美元。 ?净亏损为2.133亿美元。 ?非现金折旧和摊销费用为9,460万美元。 »非现金减值损失为3.0亿美元。 ?处置资产的非现金收益为2,730万美元,其中包括出售我们北美微量营养素业务的一个组成部分获得的3,060万美元。 ?营运资本项目是4670万美元营运现金流的来源。 |
投资活动: |
用于投资活动的现金流量净额为179.8美元和100万美元。 用于投资活动的现金流量净额包括1.562亿美元的资本支出。 »包括1890万美元的现金投资,不包括堡垒持有的现金,用于收购堡垒的剩余权益。 | 用于投资活动的净现金流为8,000万美元。 用于投资活动的现金流量净额包括资本支出9670万美元。 ?投资活动的流出部分被出售南美特种化学品业务和特种植物营养收益的6120万美元所抵消。 »包括对权益法被投资人4630万美元的投资。 | ?投资活动提供的净现金流包括出售我们的南美特种植物营养业务所得的3.486亿美元(2.895亿美元)、我们北美微量营养素业务的一个组成部分(5620万美元)和我们的Fermavi投资(290万美元)。 »投资收益被7180万美元的资本支出所抵消。 |
融资活动: |
融资活动提供的现金流量净额为6400万美元。 »包括支付2,490万美元的股息。 ?我们债务的净付款为144.7美元和100万美元。 »包括支付390万美元的递延融资费用。 »包括私募普通股的净收益2.407亿美元。 | 用于筹资活动的现金流量净额为1,430万美元。 »包括支付2080万美元的股息。 »发行债券的净收益为990万美元。 | 用于筹资活动的现金流量净额为4.396亿美元。 »包括支付7,310万美元的股息。 ?我们债务的净付款为365.8美元和100万美元。 |
如上所述,我们的盐业业务是季节性的,我们的盐业业绩和营运资金需求受到冬季天气的严重程度和时间的严重影响,冬季天气通常发生在每年的12月至3月。客户倾向于在冬季开始之前和雪灾之后补充库存,因此,冬季雪灾的数量和时间将影响我们每个季度末的应收账款和库存金额。与2022年9月30日相比,截至2023年9月30日的应收账款余额减少,库存余额增加,这主要反映了我们的盐和植物营养部门第四财季的销售额下降。与2022年9月30日相比,收购堡垒导致流动负债增加,这是由于应计或有对价和截至2023年9月30日其与美国金融服务局合同中记录的递延收入。截至2022年9月30日的应收账款余额比2021年9月30日高,反映出
由于季前除冰需求增加和2022财年SOP定价上升,第四财季销售额增加。销售活动增加和成本增加导致截至2022年9月30日的流动负债水平高于2021年9月30日。截至2021年9月30日的9个月的周转资金减少反映了在下一个冬季之前随后重建库存后收回的上一个冬季应收账款的净额。
看见性情以下是关于出售我们的南美植物营养业务和北美微量营养素业务的讨论。
资本资源
关于我们的盐、植物营养和堡垒业务,我们相信我们持续的主要流动性来源将继续是我们循环信贷安排下的运营和借款的现金流。我们相信我们目前的银行银团是安全的,并相信我们将能够使用我们的整个循环信贷安排。我们预计持续的偿债和持续资本支出需求将主要来自这些来源。2022年10月18日,我们从KM&T的私募普通股中获得了约2.407亿美元的收益(扣除交易成本),其中约2亿美元此前承诺为我们计划的锂开发的资本支出需求提供资金,其余约4070万美元用于偿还未偿债务。如上所述,我们已经无限期地暂停了对锂开发项目的任何进一步投资,这些投资超出了与我们的商业规模示范单元建设的早期阶段相关的某些已经承诺的项目,直到不断变化的监管环境得到进一步澄清。有关其他信息,请参阅项目8,附注16.
在某些情况下,我们的偿债义务可能会对我们的财务状况产生重大影响,并阻止我们执行我们的商业战略。见项目1A,“风险因素--我们的负债和任何无力偿还债务可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。”此外,CMI是一家控股公司,没有自己的业务,现金流依赖于其子公司。项目8,附注13根据我们的综合财务报表,截至2023年9月30日,我们有8.112亿美元的未偿债务,其中包括6.75%票据下的5.0亿美元,我们优先担保信贷安排(包括定期贷款和循环信贷安排)下的未偿还借款2.803亿美元,包括针对我们的循环信贷安排借入的8,150万美元。截至2023年9月30日,总计1,520万美元的信用证使循环信贷安排下的可用借款能力降至278.3美元。
于2023年5月5日,吾等订立协议以修订及重述吾等于2019年11月26日订立的信贷协议(与该重述前生效的“现有信贷协议”相同),并于2028年5月5日到期的新5.75亿美元优先担保信贷协议(经修订后为“2023年信贷协议”),包括3.75亿美元循环信贷安排及2亿美元定期贷款。定期贷款以利息和本金的季度分期付款方式支付,从2023年9月30日开始。2023年信贷协议将适用保证金提高25个基点,超过现有信贷协议的定义,并在综合总杠杆率(定义见下文)大于4.00至1.00的情况下增加额外水平。综合净债务总额包括总债务本金总额,根据2023年信贷协议,净额最高可达7500万美元的无限制现金。2023年信贷协议所得款项于2023年5月10日用于赎回我们的2.5亿美元4.875%优先票据,并偿还现有信贷协议定期贷款余额1,690万美元。参考项目8,附注13有关更多详情,请参阅我们的综合财务报表。
2022年11月,我们对信贷协议进行了第三次修订,主要是为了影响从伦敦银行间同业拆借利率向有担保隔夜融资利率定价基准条款的过渡。
根据2023年信贷协议的条款,截至截至2023年12月31日的财政季度的任何季度的最后一天,允许的最高综合总净杠杆率(根据2023年信贷协议的条款定义和计算并在下文进一步讨论)为5.0倍,在截至2024年3月31日的季度降至4.75倍,在截至2024年6月30日的财政季度及以后降至4.5倍。综合总净杠杆率是指(A)综合净债务总额与(B)综合调整后EBITDA的比率。截至2023年9月30日,我们的合并总净杠杆率约为3.70倍。合并净债务总额被定义为未偿还债务的本金总额,扣除不超过7500万美元的无限制现金。
2022年4月,我们利用了2021财年出售我们的南美特种植物营养业务的溢价收益和出售我们的南美化学品业务的收益,这两项收益都在性情偿还我们约6,060万美元的定期贷款余额。
2021年7月,我们利用出售南美特种植物营养业务和北美微量营养素业务所得的现金,如下所示性情偿还我们3500万美元的循环信贷安排所借的金额。另外265.0-10万美元的收益被用来偿还我们的定期贷款余额。
2020年6月30日,我们的某些美国子公司与作为行政代理和贷款人的PNC银行和作为结构代理的PNC Capital Markets LLC签订了一项为期三年的承诺循环应收账款融资安排,借款高达100.0亿美元。2022年6月27日,我们的某些美国子公司对我们的AR融资机制进行了修订,将融资期限延长至2025年6月。2023年1月,公司的某些美国子公司与PNC银行签订了AR证券化融资的第二次修正案,暂时放宽了协议中包含的某些契约的限制,直到2023年3月。修正案对财政收入作了某些调整
测试包括:(I)违约率和(Ii)拖欠率,以使更有可能符合这类测试。截至2023年9月30日,我们在这一应收账款融资安排下有3090万美元的未偿还贷款。看见项目8,附注13请参阅我们的合并财务报表以了解更多信息。
在未来,包括在2024财年,我们可能会在循环信贷安排下借款或进行额外融资,以满足我们的营运资金要求、潜在的收购和资本支出,以及用于其他一般公司目的。尽管截至2023年9月30日,我们遵守了债务契约,但我们不能保证我们将继续遵守这些比率。此外,我们可能需要在到期时或到期前对我们的全部或部分债务进行再融资;然而,我们不能保证我们将能够以商业合理的条款对任何债务进行再融资。
我们是否有能力为我们的债务支付预定的利息和本金,为我们的债务进行再融资,为计划中的资本支出提供资金,以及为收购提供资金,这将取决于我们未来产生现金的能力。这在一定程度上受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响。根据我们目前的运营水平,我们相信来自运营的现金流和可用现金,加上我们循环信贷安排下的可用借款,将足以满足我们未来12个月的流动性需求。
我们有各种外国和国家净营业亏损(NOL)结转,可以用来抵消未来应纳税所得额的一部分,以减少我们本来应该缴纳的现金所得税。然而,我们可能无法使用我们的任何或全部NOL结转来抵消未来的应税收入,我们的NOL结转可能会因未来所有权变更或其他原因而受到额外限制。截至2023年9月30日,我们有6540万美元的外国联邦NOL结转总额和290万美元的受营业税影响的州净NOL结转将于2035年到期。同样在2023年9月30日和2022年9月30日,我们分别有200万美元和210万美元的税收影响的州资本损失将于2027年到期,以及160万美元和20万美元的税收影响的联邦资本损失分别将于2025年到期。由于本公司在巴西的业务终止,NOL在巴西的结转及相关估值津贴已于2022年9月30日取消。
管理层评估现有的正面及负面证据,以估计未来是否会产生足够的应课税收入以使用现有的递延税项资产。评估的一个重要的客观负面证据是截至2023年9月30日的三年期间在美国发生的累计损失。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,例如我们对未来收入的预测。在此评估的基础上,为2023财政年度记录了1080万美元的额外估值准备金,以仅确认更有可能变现的美国递延税项资产部分。然而,如果对结转期内未来应纳税所得额的估计有所增加或减少,或者不再存在以累积亏损形式存在的客观负面证据,并给予主观证据(如我们对收入的预测)更多权重,则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。
我们为某些现任和前任英国员工制定了固定收益养老金计划。从2008年12月1日开始,计划中剩余的在职员工参与者在为这些员工建立固定缴款计划的同时,不再积累未来的福利。一般来说,我们的现金资助政策是按照适用法规的要求进行最低年度供款。截至2023年9月30日,计划资产的公允价值超过累计福利义务,我们预计未来将被要求使用高于历史水平的运营现金为计划提供资金。
性情
2021年3月23日,我们达成最终协议,将南美特种植物营养业务出售给ICL Brasil Ltd. ICL Group Ltd.的子公司。交易于2021年7月1日完成。收盘时,我们记录的总收益约为4.211亿美元,其中包括2021财年第三季度敲定的营运资金调整收益减少620万美元,相关销售成本为840万美元,包括现金支付约3.184亿美元和额外美元ICL Brasil Ltd承担的净债务为1.027亿美元。巴西债务已从交易总收益中扣除。最终协议的条款规定了高达8800万巴西雷亚尔的额外收入付款。2022年4月7日,根据当时的汇率,我们收到了1850万美元的最高收入。
2021年4月7日,我们达成了一项最终协议,将我们北美微量营养素业务的一部分出售给科赫工业的子公司科赫农业服务有限责任公司。2021年5月4日,我们以大约5670万美元的价格完成了这笔交易,我们支付了总计50万美元的费用。
2021年6月28日,我们达成了一项最终协议,以4500万巴西雷亚尔的价格出售我们在Fermavi的投资(包括3000万雷亚尔的递延收购价格,将在2025年8月之前按年分期付款)。这笔交易于2021年8月20日完成,我们获得了约290万美元的毛收入(根据交易完成时的汇率)。
2022年4月20日,我们完成了将南美化学品业务出售给CAPE Acquirements LLC的子公司。在全现金出售完成时,根据收到时的汇率,我们收到了约5,150万美元的毛收入,包括完成交易后的调整和转移到
买家。此次出售包括我们在巴西的所有剩余业务,结束了之前宣布的退出南美市场的计划。我们记录了南美特种植物营养业务的销售、对费尔马维的投资和南美化学品业务的亏损,总额约为323.1美元。这些损失被出售北美微量营养素业务的一个组成部分带来的约3060万美元的收益部分抵消。
表外安排
截至2023年9月30日,我们没有或可能对我们的合并财务报表产生重大当前或未来影响的表外安排。
合同义务
我们相信,我们有足够的流动性为我们的运营提供资金,并履行短期和长期义务。我们的重大未来债务包括合同债务和下文所述的其他承诺。
我们是合同义务的一方,合同义务涉及向第三方付款的承诺。这些债务会影响我们的流动性和资本资源需求。截至2023年9月30日,我们未来的合同债务总额约为12亿美元,其中约1.042亿美元在2024财年到期。
根据我们债务协议的条款,我们有偿还8.112亿美元长期债务的合同承诺,其中500万美元将在未来12个月内支付。根据2023年9月30日的债务余额,我们的利息承诺为2.404亿美元,预计在未来12个月内为5700万美元。我们合同承诺的其余部分包括租赁付款、购买义务和承诺、所得税以及雇主养老金和福利计划义务。
看见项目8,附注6和项目8,附注13截至2023年9月30日与租赁和债务相关的未偿还金额分别计入我们的合并财务报表。我们与所得税相关的合同义务是一次性过渡税义务。参考项目8,附注14用于与购买义务和履约保证金有关的金额。看见项目8,附注11获取与所得税相关的信息。我们与雇主养老金计划义务相关的合同义务代表截至2023年9月30日公认的资金状况。看见项目8,附注12
此外,我们还有其他约2.478亿美元的未来或有承诺,包括信用证和履约保证金,将于2024财年到期。截至2023年9月30日,我们有2.326亿美元的未偿还履约债券,其中包括与安大略省矿业税重估相关的债券。参考项目8,附注14了解更多详细信息。截至2023年9月30日,我们还有与收购堡垒相关的或有对价负债,目前总价值为4370万美元。应急的里程碑部分将在未来五年实现某些业绩措施时支付(目前估计总计2,260万美元),并根据财务业绩和堡垒某些阻燃产品在10年内的销售量(目前估计总计2,110万美元)获得现金收益。参考项目8,附注3以获取更多信息。
持续经营净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账
管理层使用各种指标来评估我们的业绩。虽然我们的合并财务报表作为一个整体,提供了对我们运营、财务状况和现金流的整体结果的了解,但我们分析合并财务报表的组成部分,以确定某些趋势并评估特定的业绩领域。除了使用美国公认会计准则财务指标,如毛利润、净收益和经营活动产生的现金流,管理层还使用EBITDA和调整后的EBITDA。我们为持续运营和合并(包括非持续运营)提供了调整后的EBITDA,以供比较(请参阅项目8,附注4在我们的合并财务报表中讨论停产业务)。EBITDA和调整后的EBITDA都是用于评估我们核心业务运营业绩的非美国公认会计准则财务指标,因为我们的资源分配、融资方式和资本成本、所得税头寸是在公司层面上管理的,除了运营部门的活动,而且运营设施位于不同的征税管辖区,这可能会导致净收益出现很大差异。我们还使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们的运营业绩和相对于其他公司的资本回报率,并评估潜在的收购或其他资本项目。EBITDA和调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则计算的,不应单独考虑,也不应作为根据美国公认会计原则编制的净收益、现金流或其他财务数据的替代品,或作为衡量我们整体盈利能力或流动性的指标。
高管换届成本、重组费用和重新计量权益法投资的收益涉及不同的举措,这些举措不能反映管理层对未来运营的预期,并影响我们在不同报告期的运营结果的可比性。我们的借款是我们资本结构的重要组成部分,利息支出是债务的持续成本。我们还被要求缴纳所得税,这是我们运营所必需的和持续的后果。
对资本资产进行重大投资,折旧和摊销反映了这些资产的利用以产生收入。我们的员工对我们的运营至关重要,我们利用各种基于股票的奖励来补偿和激励我们的员工。因此,排除这些因素的任何衡量标准都有实质性的局限性。虽然EBITDA和调整后的EBITDA经常被用作衡量经营业绩的指标,但由于计算方法可能存在不一致之处,这些术语不一定能与其他公司的类似名称衡量标准相比较。
管理层使用的EBITDA和调整后EBITDA的计算如下表所示(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12个月 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
持续经营净收益(亏损) | | $ | 15.5 | | | $ | (37.3) | | | $ | 35.6 | |
利息开支 | | 55.5 | | | 55.2 | | | 59.8 | |
所得税费用 | | 17.4 | | | 35.0 | | | 5.8 | |
折旧、损耗和摊销 | | 98.6 | | | 113.7 | | | 119.9 | |
持续经营的EBITDA | | 187.0 | | | 166.6 | | | 221.1 | |
持续运营对EBITDA的调整: | | | | | | |
基于股票的薪酬--非现金 | | 20.6 | | | 15.7 | | | 9.2 | |
利息收入 | | (5.3) | | | (0.8) | | | (0.3) | |
外汇损失(收益) | | 2.3 | | | (14.9) | | | 5.6 | |
权益法投资的重新计量收益 | | (13.7) | | | — | | | — | |
高管换届成本(a) | | — | | | 4.3 | | | — | |
重组费用(b) | | 5.9 | | | — | | | — | |
与美国证券交易委员会调查相关的应计损失和法律费用(c) | | (0.3) | | | 17.1 | | | 5.0 | |
其他,净额 | | 4.3 | | | 0.5 | | | 0.2 | |
来自持续经营业务的调整后EBITDA | | 200.8 | | | 188.5 | | | 240.8 | |
已终止业务的调整后EBITDA | | — | | | 19.0 | | | 51.9 | |
调整后的EBITDA包括非连续性业务 | | $ | 200.8 | | | $ | 207.5 | | | $ | 292.7 | |
(a)我们产生了遣散费和其他与高管换届相关的成本。
(b)我们产生了与裁员有关的遣散费和相关费用。
(c)我们在截至2022年9月30日的12个月内记录了应计和解损失,并在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的12个月中的每个月记录了与和解美国证券交易委员会调查相关的确认成本(扣除补偿后的净额)。.
调整后的EBITDA还不包括其他非营业收入,主要是基于非现金股票的薪酬支出、转换公司间债务产生的汇兑收益(亏损)、利息收入和与我们的不合格退休计划相关的投资收益(亏损)。
我们的净收益、EBITDA和调整后的EBITDA受到其他事件或交易的影响,我们认为这些事件或交易对于了解我们的收益趋势非常重要,例如天气的变化性。天气的影响没有按照上述金额进行调整。与我们服务的市场的平均冬季相比,我们2023财年、2022财年和2021财年的业绩受到冬季天气活动的不利影响。
管理层对关键会计政策和估计的讨论
按照美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响截至报告日期的报告资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计值不同。我们已经确定了关键的会计政策和估计,我们认为这些政策和估计对描述我们的财务状况和经营结果最重要。下列政策要求管理层作出重大的主观或复杂的判断,这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响作出估计。
企业合并-我们可能会不时进行业务合并。我们使用收购会计方法对我们的业务合并进行会计处理,这要求我们根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题805“业务合并”,确定并确认收购资产和在收购日期承担的负债的公允价值,包括任何或有对价,并确认合并经营报表中与收购相关的成本。
对业务合并进行会计处理要求公司在收购之日作出重大估计和假设。与确定所购资产和负债公允价值有关的重大假设
假设包括但不限于未来预期现金流、合同续约率、贴现率、终端增长率和其他假设。与收购价相关的初始或有对价的估值方法,包括里程碑成就和收益,也使用了类似的不可观察因素,例如在或有里程碑成就和收益期间的预计收入和支出,在初始或有对价赚取的时间段内进行贴现。基于这些假设,初始收益或有对价随后根据相关波动率进行调整,并使用蒙特卡洛模拟进行估值。这些重要的假设是基于公司特定的信息和预测,这些信息和预测在市场上是看不到的,因此被认为是第三级衡量标准。这些重大假设是前瞻性的,可能会受到未来经济和市场状况变化的影响。
我们一般使用第三方合格顾问来协助管理层确定收购资产、承担的负债和或有对价负债的公允价值。这包括在必要时协助确定经济使用年限以及对财产、厂房和设备以及可识别的无形资产进行估值。收购价格分配过程还涉及在不超过一年的测算期内完善这些估计,以反映获得的关于收购日期存在的事实和情况的新信息。购买价格超过已确认的收购资产和承担的负债的公允价值的部分计入商誉。
商誉-根据FASB ASC主题350“商誉”下的指导,我们每年或更频繁地测试商誉(如果存在减值指标)。ASC主题350项下的量化减值测试需要判断,包括识别报告单位和确定每个报告单位的公允价值。我们根据贴现现金流量预测(收益法)和可比业务的市场价值(市场法)确定每个报告单位的估计公允价值。根据收益法,我们需要对适当的贴现率、长期收入增长率以及预期未来现金流的数额和时机做出判断。我们估计中使用的现金流是基于报告单位的预测、长期业务计划和最近的经营业绩。折现率假设是基于对各自报告单位未来现金流和市场状况所固有风险的评估。我们的估计可能与实际的未来现金流不同。所使用的风险调整贴现率与我们同行公司的加权平均资本成本一致,旨在代表市场参与者预期的回报率。在市场法下,市盈率是根据我们同业集团中公司的股票的市场价格得出的。适当的倍数适用于报告单位的预测收入和扣除利息、税项、折旧及摊销前的收益,以获得估计公允价值。
在计算每个报告单位的公允价值时使用的最关键的假设是预计收入增长率、长期营业利润率、营运资本需求、终端增长率、贴现率和市场倍数的选择。在我们的公允价值估计中使用的预计长期营业利润率与我们的运营计划一致,并取决于我们的长期业务计划的成功执行、整体行业增长率和竞争环境。贴现率可能受到宏观经济环境变化以及股票和债务市场波动的不利影响。尽管管理层认为其对公允价值的估计是合理的,但如果未来财务业绩低于我们的预期,或重大假设有不利的修订,或者如果我们的市值下降,我们可能需要在未来期间记录非现金商誉减值费用。截至我们2023年7月1日的年度测量日期,没有减值迹象。
矿产权益-截至2023年9月30日,我们维护了118.3亿美元的净矿产资产,作为房地产、厂房和设备的一部分。这些矿产权益包括可能的矿产储量。我们在我们的几个开采设施租用了矿产储量。这些租约有不同的条款,其中许多规定根据每吨矿物开采的具体数量或按销售额的百分比向出租人支付特许权使用费。
矿产权益主要以基于第三方和内部合格地质学家对可采储量的估计为基础的生产单位法消耗。我们开采矿产的权利通常受到合同时间或租约限制的限制。倘若吾等不能一如以往以商业上合理的条款继续延长租赁协议,而不会招致重大成本或对现有租赁条款及条件作出重大修订,若已实现的指定寿命少于管理层预测的分配年限,或矿产的实际大小、品质或可采收性低于估计的可能储量,则摊销比率可提高或储量价值可大幅减少。
所得税 –制定所得税拨备并分析我们潜在的税收风险项目,需要大量的判断和假设,以及对不同司法管辖区税法的透彻了解。这些估计和判断发生在某些税收负债的计算中,以及在评估我们能够实现递延税项资产的可能性时,这些递延税项资产是由于税收和财务报表对收入和费用、结转和其他项目的确认存在暂时差异而产生的。根据所有现有的证据,无论是正面的还是负面的,该证据的可靠性以及该等证据可以客观核实的程度,我们确定是否更有可能全部或部分将递延税项资产变现。
在评估我们实现递延税项资产的能力时,我们考虑了应税收入的来源和时间、我们将税收属性转回到以前期间的能力、合格的税务筹划和对未来应税收入的估计,但不包括扭转暂时的差异。在确定未来的应税收入时,我们的假设包括根据多个联邦、国际和州税收管辖区的税前营业收入金额、未来暂时性差异的来源以及实施可行和审慎的税务规划。这些假设需要对重大估计、假设和与未来应纳税收入的预测、税法的价值以及关于以前税务机关的诉讼或书面裁决的评估有关的不确定性作出重大判断。虽然这些假设与我们用来管理基础业务的计划和估计一致,但我们实际经营结果的差异或我们的税务规划、税收抵免、税法或我们对我们头寸的税收价值的评估的变化可能会影响我们未来的评估。
此外,在计算我们的纳税义务时,在多个司法管辖区适用复杂的税务法规时存在不确定性。我们根据适用的美国公认会计原则,根据我们对是否应缴纳额外税款以及应缴纳额外税款的程度的估计,就美国和其他税务管辖区的预期税务问题确认潜在的负债。如果最终证明不需要支付这些金额,债务的冲销将导致在我们确定不再需要债务的期间确认税收优惠。如果我们对纳税义务的估计被证明低于最终评估,将导致进一步的费用支出。项目8,附注11合并财务报表,以进一步讨论我们的所得税。
我们选择在税收发生的年份对GILTI进行核算,而不是确认暂时性基差递延税款,预计在未来几年将逆转为GILTI。
关于外国收入的税收 – 作为美国税制改革的结果,在2018财年,我们修改了我们的永久再投资主张,预计将从加拿大汇回约1.5亿美元的未汇出外国收益。此外,我们改变了永久再投资主张,并于2021年9月从英国业务汇回了4250万美元的未汇出外汇收益。在2022财年,我们修改了永久再投资主张,预计将从英国业务中再汇回1000万美元的未汇出外汇收益,并在2023财年再次修订,预计将从英国业务中再汇回约600万美元的未汇出外汇收益。在2023财年第一季度,从加拿大汇回了8920万美元,在2023财年第三季度,从英国汇回了1560万美元。截至2023年9月30日,这些申报变更的净所得税支出为380万美元,其中包括2023财年记录的70万美元的税收优惠和450万美元的税收支出,其中大部分是在2021财年之前的年份记录的。我们认为,所有剩余的非美国收入将永久再投资于美国以外的地区,前提是这些收入在反递延税收制度下不需缴纳美国所得税。截至2023年9月30日,我们有大约1.949亿美元的外部基础差额,没有记录递延税款。
英国养老金计划 –我们有一个固定收益养老金计划,涵盖我们在英国的一些现任和前任员工。英国养老金计划于1992年关闭,不对新参与者开放。当我们选择冻结我们的养老金计划时,我们剩余的在职员工从2008年12月1日开始不再根据该计划积累未来的福利。我们在咨询我们的精算师并考虑市场情况后,为我们的养老金计划选择了精算假设。这些假设包括贴现率和计划资产的预期长期回报率,它们被用来计算我们的固定收益养老金计划的精算估值。如果实际情况或结果与管理层预测的不同,未来可能需要进行调整,以满足最低养老金资金或增加养老金支出或我们的养老金负债。我们的贴现率降低25个基点,将使我们截至2023年9月30日的预计福利义务增加约90万美元,并将使我们2023年的定期养老金净支出增加约10万美元。截至2023年9月30日,我们的预期资产回报率假设下降25个基点,将使我们2023年的定期净支出增加约10万美元。
我们根据高信用质量债券投资组合的远期收益率曲线为我们的英国养老金计划设定了贴现率,这些债券的预期现金流和平均存续期与该计划下的预期福利支付非常匹配。计划资产回报率的假设是根据预期在未来15至20年内维持的投资组合中每一类投资的预期回报率确定的。我们的资助政策一直是按照适用法规的要求提供最低的年度供款。然而,当业务的变化可能合理地影响养老金计划的可用资产,以及向养老金领取者提供特别提前退休付款或其他激励措施时,我们曾在某些年份支付特别付款。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月期间,捐款总额分别为0美元、0.4美元和0美元。如果补充福利根据计划的规定获得批准和授予,或者如果定期法定估值导致资金要求发生变化,我们的缴费可能会增加,以资助所有或部分这些福利。项目8,附注12到我们的综合财务报表,以便对我们的英国养老金计划进行额外的讨论。
其他重要的会计政策-其他重大会计政策不涉及与上文讨论的相同水平的计量不确定性,但对于理解我们的综合财务报表仍然很重要。
与收入确认、坏账准备、存货准备金估值、股权补偿工具、无形资产、法定准备金、衍生工具、离职后福利义务和环境应计项目有关的政策要求对复杂事项作出判断。
货币波动和通货膨胀的影响
我们在美国以外的业务主要在加拿大和英国进行。因此,我们的业务结果同时受到货币交易风险和货币兑换风险的影响。每当我们或我们的一家子公司使用交易实体当地货币以外的货币进行购买或销售交易时,我们都会招致货币交易风险。关于货币兑换风险,我们的财务状况和经营结果以相关的当地货币衡量和记录,然后换算成美元,以纳入我们的历史综合财务报表。这些货币与美元之间的汇率不时大幅波动,未来可能也会如此。大部分收入和成本都是以美元计价的,加拿大元和英镑也很重要。我们在2023财年的销售额中有27%来自外币,在2023财年的总运营费用中有28%来自外币。此外,我们还有大约4亿美元的以外币计价的净资产。在2023财年和2021财年,美元对加元和英镑的平均汇率走弱。在2022财年,美元兑加拿大元和英镑的平均汇率走强。加元或英镑相对于美元的价值的重大变化可能会对我们的财务状况和我们支付美元计价债务的利息和本金的能力产生重大不利影响,包括我们优先担保信贷安排下的借款。
我们经历了物流成本、能源价格和其他成本的上涨,这些成本只能通过我们产品的涨价部分收回。虽然通胀最近似乎有所缓和,或在某些情况下有所消退,但我们估计,在截至2023年9月30日的财年,通胀的影响使全年物流成本增加了约300万至500万美元,产品成本增加了约700万至900万美元。由于我们的合同结构和合同投标过程,以及竞争激烈的行业、经济条件和我们经营的国家,我们从客户那里收回因通胀而增加的成本的努力可能会受到阻碍。更多信息,见第一部分,项目1A,“风险因素”。
季节性
我们的销售经历了大量的季节性,包括我们的盐除冰产品销售。因此,我们的盐分部门的销售额和运营收入通常在第一和第二财季(截至12月31日和3月31日)较高,在每年的第三和第四财季(截至6月30日和9月30日)较低。特别是,骇维金属加工和消费者除冰盐和氯化镁产品的销售根据使用该产品的地区冬季条件的严酷程度而有所不同。按照北美和英国的行业惯例,我们寻求在第一、第三和第四财季(截至12月31日、6月30日和9月30日)储存足够数量的除冰盐,以满足冬季的估计需求。我们的植物营养业务也是季节性的。因此,我们和我们的客户通常在植物营养业务一年中的需求旺季(通常是冬季和夏季,但可能会因天气和其他因素而变化)建立库存,以确保在销售旺季(通常是春季和秋季,但也可能因天气和其他因素而变化)及时提供产品。最后,我们的阻燃剂业务的结果也是季节性的,阻燃产品和服务的需求高峰出现在6月至9月。
气候变化
气候变化对我们的运营、产品需求和客户需求的潜在影响仍然不确定。天气模式的重大变化、我们服务市场内平均降雪量或区域性干旱的减少可能会对客户对我们产品的需求和我们的成本以及我们生产产品的能力产生负面影响。例如,长时间的暖冬天气可能会减少对除冰产品的需求。干旱或过度降水同样可能影响对我们SOP产品的需求,并由于盐水水平、矿物浓度或其他因素的变化而继续影响我们Ogden工厂用于生产SOP的原料的数量和质量,这可能对我们的植物营养运营结果产生实质性影响。气候变化还可能导致我们产品的生产或分销中断,原因包括重大风暴事件或长期的不利条件、气温变化、湖泊水位波动或海平面变化引发的洪水。气候变化或政府应对气候变化的举措可能会影响我们的运营,并在未来需要资本支出,尽管与气候相关的项目的资本支出在2023财年并不重要,预计在2024财年也不会重要。更多信息见第I部分,第1A项,“风险因素”和第I部分,第1项,“企业--环境、健康和安全及其他管理事项”。
关键会计估计和最近的会计声明。
看见第8项,附注2到我们的综合财务报表,讨论关键的会计估计和最近的会计声明。
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务受到各种类型的市场风险的影响,包括但不限于利率风险、外汇风险和商品定价风险。管理层可能会采取行动,减少我们对这类风险的风险敞口,包括签订远期购买合同和其他金融工具。然而,不能保证我们的对冲活动将消除或大幅降低这些风险。我们不会为投机目的而订立任何金融工具安排。
利率风险
截至2023年9月30日,根据我们的信贷协议,我们有2.803亿美元的未偿债务(包括定期贷款和循环信贷安排),按浮动利率计息。因此,在本金余额未对冲的情况下,我们的收益和现金流将受到利率变化的影响。假设未偿债务金额不变,这些借款下的平均利率提高100个基点,将根据截至9月30日的未偿债务增加约280万美元与我们的浮动利率债务相关的利息支出。2023.实际结果可能会因未偿浮动利率债务数额的变化而有所不同。
截至2023年9月30日,英国养老金计划的很大一部分投资是债券基金。利率的变化可能会影响养老金计划投资的价值。
外币风险
除美国外,我们主要在加拿大和英国开展业务。因此,由于这些国家的货币波动、通货膨胀变化以及政治和经济状况的变化,我们的业务受到波动的影响。销售和支出经常以当地货币计价,由于汇率波动影响我们或竞争对手的产品价格和运营成本,我们的运营结果可能会受到不利影响。我们可能会从事套期保值活动,包括远期外汇合约,以减少我们的现金流受到外币汇率波动的影响。我们不以投机投资为目的进行对冲。任何套期保值活动都可能无法消除或大幅降低与汇率波动相关的风险。见“风险因素--与我们的国际业务和销售相关的风险以及经济和政治环境的变化可能对我们的业务和收益产生不利影响。”
考虑到我们的海外收益,假设汇率相对于美元的10%的不利变化将对我们截至2023年9月30日的财年的运营收益产生约40万美元的影响。市场价格或利率的实际变化将不同于假设的变化。
商品定价风险
我们有套期保值政策,以减轻天然气价格波动的影响。套期保值的名义数量是根据一系列因素确定的,这些因素包括估计的天然气使用量、当前市场价格和历史市场价格。我们签订了合同天然气价格安排,这实际上是在实际购买天然气之前36个月确定我们天然气需求的购买价格。我们可以对冲高达我们预期天然气使用量的约90%。由于我们生产设施的位置不同,我们还签订了基差互换协议,以消除由于当地市场差异而导致的任何进一步价格波动。我们已确定这些金融工具中的大多数符合美国公认会计准则下的现金流对冲资格。截至2023年9月30日,我们已达成协议,对冲230万MMBTU的预测天然气购买量,其中180万MMBTU符合条件并被指定为现金流对冲。所有MMBtus将在一年内到期。
不包括用衍生品工具对冲的天然气,在截至2023年9月30日的财年中,假设我们的天然气价格出现10%的不利变化,将使我们的产品成本增加约110万美元。实际结果将因市场价格和消费的实际变化而有所不同。
由于我们合同承运人的燃料成本不同,我们的产品运输成本会有所增加和减少,燃料通常是柴油。我们可能会从事对冲活动,包括远期合约,以减少我们在未来因燃料成本变化而导致的运输成本变化的风险敞口。我们的历史业绩并未反映任何直接的燃油对冲活动。然而,套期保值活动可能不会消除或大幅降低与运输成本变化相关的风险。由于难以满足现行美国公认会计原则下的所有对冲会计要求,运输成本的任何此类现金流对冲很可能会在每个报告期按市价计价。
项目8.编制财务报表和补充数据
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描述 | 页面 |
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独立注册会计师事务所报告 | 85 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的合并资产负债表 | 90 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月的综合业务报表 | 91 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月的综合全面收益(亏损)报表 | 92 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月的股东权益合并报表 | 93 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月的合并现金流量表 | 94 |
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合并财务报表附注 | 95 |
独立注册会计师事务所报告
致罗盘矿业国际公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本核数师已审计随附的Compass Minerals International,Inc.(本公司)截至2023年9月30日及2022年9月30日的综合资产负债表,截至2023年9月30日止年度、截至2022年9月30日止年度及截至2021年9月30日止九个月期间的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、股东权益及现金流量,以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注及综合财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的财务状况,以及截至2023年9月30日的年度、截至2022年9月30日的年度以及截至2021年9月30日的9个月的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准和我们2023年11月29日的报告,对公司截至2023年9月30日的财务报告内部控制进行了审计,并对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
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| | 植物营养报告单位商誉的估价 |
有关事项的描述 |
| 截至2023年9月30日,公司的综合商誉为9670万美元,其中5110万美元与公司的植物营养报告部门有关。正如综合财务报表附注2所述,商誉至少每年进行一次减值测试,或在存在减值指标的情况下更频繁地进行减值测试。
审计管理层的年度商誉减值测试是复杂和判断的,因为在确定公司植物营养报告单位的公允价值时需要进行重大估计。特别是,公允价值估计对贴现率、预计收入增长率、营业利润率和终端增长率等重大假设非常敏感,这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响。此外,还有与公司选择指导公司市场倍数相关的重大判断。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 吾等对本公司商誉减值评估程序的控制措施,包括对管理层审核上述重大假设的控制措施进行了解、评估设计及测试其运作成效。
为了测试植物营养报告单位的估计公允价值,我们进行了审计程序,其中包括评估所使用的公允价值方法和测试上文讨论的重大假设,以及公司在分析中使用的基础数据。我们邀请我们的专家协助审查公司的模型、方法和某些重要的假设,如贴现率和公司的终端增长率假设。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势进行了比较,并评估了公司业务模式、客户基础或产品组合以及其他相关因素的变化是否会影响重大假设。我们评估了管理层估计的历史准确性,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致的植物营养报告单位公允价值的变化。此外,我们还测试了公司报告单位的公允价值与公司市值的对账情况。 |
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| | 收购要塞的会计处理 |
有关事项的描述 |
| 如综合财务报表附注3所披露,本公司于2023年完成对堡垒的收购,总代价为1.268亿美元。这笔交易被视为一项业务合并。
审计公司收购堡垒的会计是复杂的,因为管理层需要进行重大估计,以确定客户关系无形资产、某些里程碑式的或有对价负债和赚取的或有对价负债的公允价值。出现重大估计不确定性,主要是由于各自的公允价值对重大基本假设的敏感性,以及管理层用来衡量或有对价收益负债公允价值的估值模型的复杂性。客户关系无形资产采用包含各种估计和假设的贴现现金流模型进行估值,其中最重要的是构成预测现金流基础的贴现率和某些假设(例如,收入增长和合同续约率)。该公司使用贴现现金流模型来衡量每个里程碑或有对价负债的公允价值,其中纳入了各种估计和假设,其中最重要的是实现里程碑的可能性。该公司采用蒙特卡罗模拟方法衡量收益或有对价负债的公允价值,其中纳入了各种估计和假设,其中最重要的是收入增长率、波动性和贴现率。这些重大假设是前瞻性的,可能会受到未来经济和市场状况的影响。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们测试了公司对收购会计的控制。例如,我们测试了对转移对价(包括或有对价)和客户关系无形资产的确认和计量的控制,包括管理层对用于制定此类估计的估值模型和基本假设的审查。
为了测试客户关系无形资产的公允价值,我们进行了审计程序,其中包括评估公司的估值方法,测试所使用的重大假设以及基础数据的完整性和准确性。例如,我们将重要的假设与当前的行业、市场和经济趋势进行了比较。为了测试或有对价负债的公允价值,我们进行了审计程序,其中包括评估安排的条款,包括或有对价安排成为应付的必须满足的条件。我们还评估了公司用于评估基于收益的或有对价负债的方法,并测试了模型中使用的重要假设,包括基础数据的完整性和准确性。例如,我们将重要的假设与当前的行业、市场和经济趋势以及公司的预算和预测进行了比较。我们邀请我们的估值专家协助我们评估所使用的估值方法和模型的适当性,以及我们对某些重要假设的评估。 |
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/s/ 安永律师事务所 | |
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自2005年以来,我们一直担任本公司的审计师。 | |
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密苏里州堪萨斯城 | |
2023年11月29日 | |
独立注册会计师事务所报告
致罗盘矿业国际公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对罗盘矿业国际有限公司截至2023年9月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,Compass Minerals International Inc.在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制,截至2023年9月30日。
如所附项目9A所示。根据财务控制和程序,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括北美堡垒有限公司的内部控制,该内部控制包含在公司2023年综合财务报表中,截至2023年9月30日,分别占公司总资产和净资产的8%,占当年收入和净收益的比例分别不到1%。我们对公司财务报告的内部控制的审计也不包括对北美堡垒有限责任公司财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了本公司截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的综合资产负债表,截至2022年9月30日的年度和截至2021年9月30日的9个月的相关综合经营报表、综合亏损、股东权益和现金流量,以及列于指数第15(A)(2)项的相关附注和综合财务报表附表。在决定我们对2023年合并财务报表审计时应用的审计测试的性质、时间和范围时,这些重大弱点被考虑在内,本报告不影响我们2023年11月29日的报告,该报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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/S/安永律师事务所 | |
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密苏里州堪萨斯城 | |
2023年11月29日 | |
合并资产负债表
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(单位:百万,共享数据除外) | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金及现金等价物 | | $ | 38.7 | | | $ | 46.1 | |
应收账款减去坏账准备#美元2.32023年和$3.42022年 | | 129.5 | | | 167.2 | |
库存 | | 392.2 | | | 304.4 | |
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其他 | | 33.4 | | | 44.3 | |
流动资产总额 | | 593.8 | | | 562.0 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 852.2 | | | 776.6 | |
无形资产,净额 | | 120.0 | | | 45.4 | |
商誉 | | 96.8 | | | 56.4 | |
权益法投资 | | — | | | 46.6 | |
其他 | | 155.2 | | | 156.5 | |
总资产 | | $ | 1,818.0 | | | $ | 1,643.5 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
长期债务的当期部分 | | $ | 5.0 | | | $ | — | |
应付帐款 | | 116.8 | | | 114.7 | |
应计薪金和工资 | | 25.7 | | | 22.2 | |
应付所得税 | | 16.5 | | | 1.0 | |
应计利息 | | 12.9 | | | 14.1 | |
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应计费用和其他流动负债 | | 98.9 | | | 81.1 | |
流动负债总额 | | 275.8 | | | 233.1 | |
长期债务,扣除当期部分 | | 800.3 | | | 947.6 | |
递延所得税,净额 | | 58.5 | | | 63.4 | |
其他非流动负债 | | 166.2 | | | 143.0 | |
承付款和或有事项(注14) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股: | | | | |
$0.01面值,200,000,000授权股份;42,197,9642023年9月30日已发行股份及 35,367,2642022年9月30日已发行股份 | | 0.4 | | | 0.4 | |
额外实收资本 | | 413.1 | | | 152.1 | |
库存股,按成本价-1,038,1682023年9月30日的股票和 1,196,3002022年9月30日的股票 | | (8.7) | | | (7.3) | |
留存收益 | | 217.1 | | | 226.5 | |
累计其他综合损失 | | (104.7) | | | (115.3) | |
股东权益总额 | | 517.2 | | | 256.4 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,818.0 | | | $ | 1,643.5 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并业务报表
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| | 财政年度结束 | | 九个月结束 |
(单位:百万,共享数据除外) | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
销售 | | $ | 1,204.7 | | | $ | 1,244.1 | | | $ | 836.6 | |
运费和搬运费 | | 346.1 | | | 379.5 | | | 220.1 | |
产品成本 | | 624.7 | | | 667.8 | | | 444.8 | |
毛利 | | 233.9 | | | 196.8 | | | 171.7 | |
销售、一般和管理费用 | | 154.8 | | | 153.9 | | | 92.7 | |
营业收益 | | 79.1 | | | 42.9 | | | 79.0 | |
其他费用(收入): | | | | | | |
利息收入 | | (5.3) | | | (0.8) | | | (0.2) | |
利息开支 | | 55.5 | | | 55.2 | | | 44.3 | |
外汇损失(收益) | | 2.3 | | | (14.9) | | | (0.6) | |
股权被投资人净亏损 | | 3.1 | | | 5.2 | | | 0.5 | |
权益法投资的重新计量收益 | | (13.7) | | | — | | | — | |
其他费用(收入),净额 | | 4.3 | | | 0.5 | | | (0.1) | |
持续经营所得税前收益(亏损) | | 32.9 | | | (2.3) | | | 35.1 | |
持续经营的所得税支出 | | 17.4 | | | 35.0 | | | 14.2 | |
持续经营净收益(亏损) | | 15.5 | | | (37.3) | | | 20.9 | |
非持续经营的净收益(亏损) | | — | | | 12.2 | | | (234.2) | |
净收益(亏损) | | $ | 15.5 | | | $ | (25.1) | | | $ | (213.3) | |
| | | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益(亏损) | | $ | 0.37 | | | $ | (1.10) | | | $ | 0.59 | |
每股普通股终止业务的基本净利润(亏损) | | — | | | 0.36 | | | (6.89) | |
每股普通股基本净收益(亏损) | | $ | 0.37 | | | $ | (0.74) | | | $ | (6.30) | |
| | | | | | |
每股普通股持续经营摊薄后净收益(亏损) | | $ | 0.37 | | | $ | (1.10) | | | $ | 0.58 | |
每股普通股已终止业务的稀释净利润(亏损) | | — | | | 0.36 | | | (6.89) | |
稀释后每股普通股净收益(亏损) | | $ | 0.37 | | | $ | (0.74) | | | $ | (6.30) | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | | |
基本信息 | | 40,786 | | | 34,120 | | | 34,013 | |
稀释 | | 40,786 | | | 34,120 | | | 34,063 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
综合全面收益表(损益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | 九个月结束 |
(单位:百万) | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
净收益(亏损) | | $ | 15.5 | | | $ | (25.1) | | | $ | (213.3) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | |
养老金成本变化的未实现(损失)收益,扣除税款美元1.3, $(0.9)和$(1.2)分别在2023、2022和2021财年 | | (3.9) | | | 2.7 | | | 4.0 | |
其他退休后福利变化产生的未实现收益,扣除税款美元(0.2)和$(0.5)分别在2023和2022财年 | | 0.4 | | | 1.3 | | | — | |
现金流套期保值的未实现收益(亏损),税后净额#美元0.4, $0.7和$(1.0)分别在2023、2022和2021财年 | | 0.2 | | | (4.7) | | | 2.9 | |
累计平移调整 | | 13.9 | | | (4.1) | | | 186.4 | |
综合收益(亏损) | | $ | 26.1 | | | $ | (29.9) | | | $ | (20.0) | |
附注是综合财务报表的组成部分。
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 普通股 | | 额外实收资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 总 |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | $ | 0.4 | | | $ | 127.0 | | | $ | (4.4) | | | $ | 559.1 | | | $ | (303.8) | | | $ | 378.3 | |
综合(亏损)收益 | | — | | | — | | | — | | | (213.3) | | | 193.3 | | | (20.0) | |
普通股/股权奖励股息(美元2.16每股) | | — | | | 0.3 | | | — | | | (73.4) | | | — | | | (73.1) | |
为股票单位发行的股份,扣除因缴税而扣缴的股份 | | — | | | (0.1) | | | (1.1) | | | — | | | — | | | (1.2) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 7.7 | | | — | | | — | | | — | | | 7.7 | |
行使的股票期权,扣除扣缴税款的股票 | | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | — | | | 1.4 | |
平衡,2021年9月30日 | | $ | 0.4 | | | $ | 136.3 | | | $ | (5.5) | | | $ | 272.4 | | | $ | (110.5) | | | $ | 293.1 | |
综合损失 | | — | | | — | | | — | | | (25.1) | | | (4.8) | | | (29.9) | |
普通股/股权奖励股息(美元0.60每股) | | — | | | — | | | — | | | (20.8) | | | — | | | (20.8) | |
为股票单位发行的股份,扣除因缴税而扣缴的股份 | | — | | | (0.2) | | | (1.8) | | | — | | | — | | | (2.0) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 15.7 | | | — | | | — | | | — | | | 15.7 | |
行使的股票期权,扣除扣缴税款的股票 | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
平衡,2022年9月30日 | | $ | 0.4 | | | $ | 152.1 | | | $ | (7.3) | | | $ | 226.5 | | | $ | (115.3) | | | $ | 256.4 | |
综合收益 | | — | | | — | | | — | | | 15.5 | | | 10.6 | | | 26.1 | |
普通股/股权奖励股息(美元0.60每股) | | — | | | — | | | — | | | (24.9) | | | — | | | (24.9) | |
定向增发普通股 | | — | | | 240.7 | | | — | | | — | | | — | | | 240.7 | |
为股票单位发行的股份,扣除因缴税而扣缴的股份 | | — | | | (0.3) | | | (1.4) | | | — | | | — | | | (1.7) | |
基于股票的薪酬 | | — | | | 20.6 | | | — | | | — | | | — | | | 20.6 | |
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平衡,2023年9月30日 | | $ | 0.4 | | | $ | 413.1 | | | $ | (8.7) | | | $ | 217.1 | | | $ | (104.7) | | | $ | 517.2 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | 九个月结束 |
(单位:百万) | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 15.5 | | | $ | (25.1) | | | $ | (213.3) | |
将净利润(亏损)与经营活动提供的净现金流量进行调节的调整: | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | 98.6 | | | 113.7 | | | 94.6 | |
递延融资成本摊销 | | 2.6 | | | 2.9 | | | 2.4 | |
长期债务再融资 | | 1.0 | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | | 20.6 | | | 15.7 | | | 7.7 | |
递延所得税 | | (4.8) | | | 19.9 | | | (29.5) | |
未实现外汇损失(收益) | | 2.4 | | | (29.1) | | | (17.9) | |
长期资产减值损失 | | — | | | 23.1 | | | 300.0 | |
股权投资公司净亏损(收益) | | 3.1 | | | 5.2 | | | (0.6) | |
权益法投资的重新计量收益 | | (13.7) | | | — | | | — | |
处置资产损失(收益) | | 4.5 | | | 3.7 | | | (27.3) | |
其他,净额 | | 0.5 | | | (0.1) | | | (0.1) | |
扣除业务出售和收购后的经营资产和负债变化: | | | | | | |
应收账款 | | 38.9 | | | (55.0) | | | 74.1 | |
库存 | | (82.7) | | | 6.3 | | | (52.3) | |
其他资产 | | 16.3 | | | (14.2) | | | (14.7) | |
应付帐款和应计费用及其他流动负债 | | 19.9 | | | 55.1 | | | 49.2 | |
其他负债 | | (14.8) | | | (1.6) | | | (9.6) | |
经营活动提供的净现金 | | 107.9 | | | 120.5 | | | 162.7 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
资本支出 | | (156.2) | | | (96.7) | | | (71.8) | |
出售业务所得收益 | | — | | | 61.2 | | | 348.6 | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | | (18.9) | | | — | | | — | |
对权益法被投资人的投资 | | — | | | (46.3) | | | (4.2) | |
其他,净额 | | (4.7) | | | 1.8 | | | 3.6 | |
投资活动提供的现金净额(用于) | | (179.8) | | | (80.0) | | | 276.2 | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
循环信贷借款所得款项 | | 150.0 | | | 466.2 | | | 349.4 | |
循环信贷贷款的本金支付 | | (220.0) | | | (403.1) | | | (391.3) | |
发行长期债券所得收益 | | 239.9 | | | 55.9 | | | 70.9 | |
长期债务的本金支付 | | (314.6) | | | (109.1) | | | (394.8) | |
私募普通股所得净收益 | | 240.7 | | | — | | | — | |
已支付的股息 | | (24.9) | | | (20.8) | | | (73.1) | |
递延融资成本 | | (3.9) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
行使股票期权所得款项 | | — | | | 0.3 | | | 1.4 | |
为履行员工纳税义务而预扣的股份 | | (1.7) | | | (2.0) | | | (1.2) | |
其他,净额 | | (1.5) | | | (1.3) | | | (0.8) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | 64.0 | | | (14.3) | | | (439.6) | |
汇率变化对现金和现金等值物的影响 | | 0.5 | | | (1.1) | | | 0.7 | |
现金和现金等价物净变化 | | (7.4) | | | 25.1 | | | — | |
现金和现金等价物,年初 | | 46.1 | | | 21.0 | | | 21.0 | |
期末现金和现金等价物 | | 38.7 | | | 46.1 | | | 21.0 | |
减去:包括在待售流动资产中的现金和现金等价物 | | — | | | — | | | (2.9) | |
持续经营业务的现金和现金等值物,期末 | | $ | 38.7 | | | $ | 46.1 | | | $ | 18.1 | |
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补充现金流信息: | | | | | | |
支付利息,扣除资本化金额后的净额 | | $ | 54.5 | | | $ | 52.9 | | | $ | 38.6 | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | | $ | 12.5 | | | $ | 17.3 | | | $ | 41.8 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
1. 组织和组建
Compass Minerals International,Inc.(“CMI”)通过其子公司(统称为“CMP”、“Compass Minerals”或“公司”),是一家全球领先的基本矿物供应商,专注于在重要的时间和地点安全运输,帮助客户和社区解决大自然的挑战。该公司的盐产品有助于在冬季天气下确保道路安全,并用于许多其他消费、工业、化工和农业应用。其植物营养业务是北美领先的硫酸盐钾肥(SOP)生产商,用于生产高价值作物和草坪的专用肥料,有助于提高作物的质量和产量,同时支持可持续农业。该公司的主要产品是食盐,包括氯化钠和氯化镁,以及SOP。我们的下一代阻燃剂通过使用高性能和环保的产品来帮助减缓、阻止和预防野火。此外,公司一直致力于开发可持续的锂盐资源,以支持北美电池市场,尽管在2023年9月30日之后,该项目已被无限期搁置,超过了与我们的商业规模示范装置早期建设阶段相关的某些已承诺的项目。该公司的生产基地位于美国、加拿大和英国。该公司还在英国提供记录管理服务。
CMI是一家控股公司,除了其全资子公司的业务外,没有其他重大业务。
财政年度的变化
2021年6月23日,公司董事会批准将会计年度结束日期从12月31日改为ST至9月30日这是。因此,除非另有说明,否则本公司在本年度报告10-K表格中公布的经营业绩、现金流和所有影响股东权益的交易是截至2023年9月30日的12个月(“2023财年”)、截至2022年9月30日的12个月(“2022财年”)和截至2021年9月30日的9个月的过渡期(“2021财年”)。因此,公司的2023财年是指2022年10月1日至2023年9月30日。这份Form 10-K年度报告还包括2020年10月1日至2021年9月30日的可比期间的未经审计的综合经营报表;见注21以获取更多信息。
战略评估和企业出售计划
在对公司某些业务的战略契合性进行评估以及随后对其前南美植物营养部门进行重组以实现其化学品和特种植物营养业务的单独销售流程以及对Fermavi Eletroquímica Ltd.的股权投资之后。(“Fermavi”),公司董事会在2021财年批准了出售上述各项业务和北美微量营养素业务(“特种业务”)的计划,目的是降低公司的杠杆率,使公司能够更加专注于优化公司的核心业务。
该公司的结论是,出售专业业务代表着公司的战略转变,将对其运营和财务业绩产生实质性影响。因此,专业业务在合并业务报表上被重新归类为非持续业务。看见注4以进一步讨论这些业务的销售情况。
除非另有说明,本附注中提供的金额与持续经营有关。
2. 重要会计政策摘要
a. 管理层估计:
根据会计准则编纂(“ASC”)所载的美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时,管理层须作出影响综合财务报表及附注所报金额的估计及假设。实际结果可能与这些估计不同。
b. 合并依据:
本公司的合并财务报表包括CMI及其全资拥有的境内外子公司的账目。所有重大的公司间余额和交易已在合并中冲销。
c. 业务组合:
本公司采用收购会计方法核算其业务合并,该方法要求其确定收购的可识别资产和承担的负债的公允价值,包括任何或有对价,以便根据财务会计准则委员会“(FASB”)ASC主题805“企业合并”,将收购价格适当分配给收购的个别资产和承担的负债,并在收购之日将任何剩余收购价格记录为商誉。管理层使用其最佳估计和假设将公允价值分配给有形资产
收购日所取得的无形资产、承担的负债及或有对价。这样的估计从本质上来说是不确定的,可能会受到改进。在确定收购资产和承担的负债的公允价值时,需要进行估计,并在没有现成的市场价值时使用估值技术。收购价格的任何超出所取得的有形和无形资产净值的公允价值的部分均计入商誉。如果在发生业务合并的报告期结束时尚未完成业务合并的初始会计处理,则将报告暂定金额,以提供有关收购日期存在的事实和情况的信息。在收购日起计最长一年的计量期内,本公司可记录所收购的有形及无形资产及承担的负债的公允价值调整及相应的商誉抵销,惟本公司于收购日未能取得该等资料以厘定该等金额。于计价期结束或收购资产或承担负债的公允价值最终厘定后(以先到者为准),其后的任何调整均记入本公司的综合经营报表。
对业务合并进行会计处理要求公司在收购之日作出重大估计和假设。与确定所收购资产和所承担负债的公允价值相关的重大假设包括但不限于未来预期现金流、合同续约率、贴现率、终端增长率和其他假设。与采购价格相关的初始或有对价的估值方法,包括里程碑成就和收益,也使用了类似的不可观察因素,例如在或有里程碑成就和或有收益期间期间的预计收入和支出,并在计量初始或有对价的一段时间内贴现。基于这些假设,初始收益或有对价随后根据相关波动率进行调整,并使用蒙特卡洛模拟进行估值。
除发行债务或股权证券的成本外,所有与收购相关的成本均在发生期间计入费用。每个报告期都会重新计量或有对价安排的公允价值,直到问题得到解决。不属于测算期调整的任何变化都在收益中确认。如果本公司收购与本公司有既有关系的实体,本公司一般会确认损益,以在收购日重新计量其先前持有的股权,并在其综合经营报表上以公允价值计算。
d。停产运营:
本公司分别报告非持续经营和持续经营的财务结果,以区分出售交易的财务影响和持续经营的财务影响。当一个实体的一个或一组组件已被处置或归类为持有待售,并代表着对该实体的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变时,就会出现非持续运营报告。在公司的合并现金流量表中,非持续经营的现金流量没有单独分类。与非持续经营相关的现金流的重要组成部分披露于注4.看见注4有关非持续运营的信息和注15以获取有关公司可报告部门的信息。
e. 外币:
资产和负债按期末汇率换算成美元。销售额和费用使用该年度的月平均汇率换算。将外币财务报表换算成报告货币美元所产生的调整计入累计其他全面损失。本公司录得汇兑(亏损)收益$(1.6),百万,$6.7百万美元和$(17.7)分别在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月的累计其他全面亏损中,与被视为长期投资性质的公司间票据有关。如中所讨论的注4,该公司在2021财年和2022财年期间完成了某些外国实体和资产的处置。目前在巴西持有的某些货币资产和负债将在每个时期进行重新计量,外币汇率的变化包括在收益中,直到它们结清或转移到美国子公司。在2023年9月30日和2022年9月30日终了的财政年度以及2021年9月30日终了的9个月中,以功能货币以外的货币计价的交易的汇兑损失和收益合计为#美元2.3百万,$(14.9)百万元及(0.6)分别为100万。这些金额包括转换公司间票据的影响,这些票据被视为临时性的。
f. 收入确认:
FASB收入确认指南为确认来自与客户的合同的收入提供了一个单一的、全面的模式。收入确认模式要求在将承诺的商品或服务转移给客户时确认收入,其金额反映了实体预期从这些商品或服务交换中获得的对价。该公司的收入安排一般包括转让承诺的货物或服务的单一履约义务。该公司还从与美国林业局(USFS)签订的提供全方位服务的空军基地阻燃合同中获得收入,该合同包括三项履约义务,即产品销售、提供运营和维护人员服务以及租赁特定设备。该公司几乎所有的收入都是在货物控制权转移到客户手中时确认的。
公司通常在向客户发货时确认收入,这与所有权转移和所有权风险转移给客户的时间一致。销售额是指扣除销售产品所征收的销售税后向客户开具的账单。销售额包括向客户收取的运输和搬运费用,这些费用在相关产品销售时支出。
g. 现金和现金等价物:
本公司将所有原始到期日为三个月或以下的投资视为现金等价物。该公司将大部分现金存放在美国、加拿大、英国和巴西信用评级较高的几家商业银行的银行存款账户中。通常情况下,本公司的银行存款超过联邦保险限额。目前,本公司不认为其现金和现金等价物存在重大信用风险。
h. 应收账款和坏账准备:
应收账款几乎全部由应收贸易账款组成。应收贸易账款按发票金额入账,不计息。坏账准备是本公司对其现有应收账款中可能出现的信贷损失金额的最佳估计。本公司根据按业务分类的历史注销经验和对其投资组合的当前评估(包括有关个别客户的信息)来确定津贴。本公司审查其逾期应收账款余额,并相应调整其坏账准备。当本公司认为应收贸易账款很可能无法收回时,账户余额将从拨备中注销。
i. 库存:
存货按成本或可变现净值中较低者列报。制成品、原材料和供应成本主要采用先进先出的平均成本法进行估值。原材料和供应成本主要包括为协助生产矿产品而购买的原材料、维护材料和包装材料。成品主要由盐、氯化镁、SOP产品和随时可供销售的阻燃剂组成。与该公司生产地点的制成品生产相关的几乎所有成本都计入库存成本。根据公认会计原则的要求,如果某一地点的生产在任何时期被确定为异常低,或所产生的成本的性质不能归因于其生产过程,则该地点的一部分固定成本不包括在库存中,并作为产品成本支出。此外,由于公司的产品通常储存在仓储地点,公司在库存成本中计入了将产品转移到仓库直至产品出售给客户所需的运费和搬运成本。
j. 其他流动资产:
截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,其他流动资产中包括的项目主要包括预付费用#美元。33.3百万美元和美元44.3分别为100万美元。
k. 物业、厂房及设备:
财产、厂房和设备按成本列报,包括资本化的利息。改善或延长现有财产寿命的更换或更新的成本被资本化。维护和维修费用在发生时计入。*在资产报废或处置时,任何由此产生的收益或损失都计入公司的经营业绩。
物业、厂房及设备亦包括矿产权益。本公司拥有英国Winsford矿的矿产权益。*本公司租赁其Cote Blanche和Goderich矿、Ogden设施及其他几个北美设施的可能矿产储量。这些租约有不同的条款,其中许多规定根据每吨矿物开采的具体数量或按销售额的百分比向出租人支付特许权使用费。该公司开采矿物的权利受到合同时间的限制。Cote Blanche矿根据土地和矿产租约运营,矿产租约将于2060年到期,二其他内容25本公司继续根据2022年到期的Goderich矿矿物储备租约经营,在向出租人证明矿山的使用年限大于租约期限后,本公司正在续期至2043年的选择权。奥格登设施矿产储备租约每年续期。*本公司相信,本公司将能够一如既往,按商业上合理的条款继续延长租赁协议,而不会对现有租赁条款及条件产生重大成本或重大修改,因此,管理层认为分配的寿命是适当的。*根据最新的可用矿物研究,本公司的矿产权益按生产单位消耗。租赁的可能矿产储量的加权平均摊销期限为86截至2023年9月30日。该公司还拥有其他矿产。*可能拥有的矿产储量的加权平均寿命为35截至2023年9月30日的年度,基于管理层目前的产量估计。
建筑物和构筑物在使用年限内按直线折旧,折旧范围一般为10至30几年。可移动建筑的寿命通常比永久性建筑短。租赁和建筑改善估计寿命为5至40年或以下,以与改善有关的租契的年限为基础。
本公司的固定资产在各自的生命周期内按直线摊销。下表汇总了公司不同类别的财产、厂房和设备的估计使用寿命:
| | | | | |
| 年 |
土地改良 | 10至25 |
建筑物和构筑物 | 10至30 |
租赁权和建筑改进 | 5至40 |
机械和设备-车辆 | 2至10 |
机械和设备-其他采矿和生产 | > 1至50 |
办公家具和设备 | 2至10 |
矿产权益 | 20至99 |
公司拥有融资租赁,在租赁开始时以租赁财产的公允价值或最低租赁付款额的现值中较低者记录在财产、厂房和设备中。租赁付款记录为利息费用和租赁负债的减少。融资租赁资产在其使用寿命或租赁期中较低者内折旧。
该公司已资本化计算机软件成本为美元3.7百万美元和美元4.3截至2023年9月30日和2022年9月30日,财产、厂房和设备分别记录了百万美元。资本化成本正在摊销 五年.该公司录得美元3.3百万,$7.6百万美元和美元5.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月的与资本化计算机软件相关的摊销费用分别为100万美元。
本公司根据适用的美国公认会计原则确认和计量与有形长期资产报废相关的义务。资产报废债务对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流并不重要。
每当事件或环境变化显示其长期资产及相关矿产储备的账面值可能无法收回时,本公司便会审核该等资产的减值准备。如果存在潜在减值的迹象,则通过将与资产相关的业务的预测未贴现现金流量与该业务的账面金额(包括相关无形资产)进行比较来确定相应资产的可回收性。如果经营被确定无法收回其资产的账面价值,则无形资产首先减记,然后是经营的其他长期资产,按公允价值减记。公允价值根据折现现金流量或评估价值确定,视资产性质而定。
l. 租约:
根据美国公认会计原则,承租人必须在其资产负债表上确认使用权资产,代表承租人使用标的资产的权利,以及租赁负债,代表承租人为资产使用权支付租赁款项的义务。此外,指导意见还要求扩大定性和定量披露。参考注6了解更多详细信息。
m. 商誉和无形资产:
本公司按其估计使用年限以直线方式摊销其被视为有限年限的无形资产,对本公司而言,其范围为5至50此外,当事件或情况变化显示商誉及其他无形资产的账面价值可能无法收回时,本公司会审核商誉及其他无形资产的减值。
n. 投资:
当公司对股权证券有重大影响时,或当公司对被投资公司的经营具有超过少量的所有权权益或多于轻微的影响,但没有控制财务权益时,公司使用权益法核算权益证券。初始投资按成本(包括某些交易成本)入账,并按公司在被投资方未分配收益和亏损中所占份额进行调整。如果被投资人的财务业绩不能及时获得,公司可能会滞后确认其在被投资人收益中的份额。
对于本公司的某些权益法投资,例如权益投资的资本结构导致清算权和优先次序与相关百分比所有权权益所反映的不同的投资,公司在净收益中的比例份额采用权益会计方法下的假设账面价值清算(“HLBV”)方法核算。在应用HLBV时,假设净资产按其账面净值清算,本公司将根据合同规定的清算优先顺序确定如果投资清算其所有资产并将由此产生的现金分配给投资者将收到的金额。
每当事件或情况变化显示其权益法投资的账面价值可能无法收回时,本公司便会评估该等投资的减值。
其他非流动资产:
其他非流动资产包括某些备件库存,扣除准备金后为#美元。35.8百万美元和美元35.3分别在2023年、2023年和2022年9月30日使用100万美元,这些资金将用于长期资产。截至2023年9月、2023年9月和2022年9月,其他非流动资产还包括净经营租赁资产美元。54.7百万美元和美元58.1分别为100万美元。
该公司为其某些高管和关键员工提供非限定固定缴款计划,如注12*截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,对有价证券的投资代表员工递延金额、公司缴费和未实现损益,总额为美元2.6百万美元和美元1.8百万美元分别计入综合资产负债表中的其他非流动资产。有价证券被归类为交易性证券,因此,损益在综合经营报表中记为其他费用净额的组成部分。
p. 所得税:
本公司按照美国公认会计原则的规定,采用负债法核算所得税。在负债法下,递延税项是根据综合财务报表与资产及负债的税基之间的差额,采用预期差额将被拨回的年度的现行税率厘定。该公司的海外子公司在各自的司法管辖区内提交单独的公司申报单。
该公司根据适用的美国公认会计原则,根据其对是否应缴纳额外税款以及应缴纳额外税款的程度的估计,确认在美国和其他税务管辖区预期发生的税务问题的潜在负债。如果最终证明不需要支付这些金额,则负债的冲销将导致在公司确定不再需要该负债时确认税收优惠。如果公司对税务负债的估计被证明少于最终评估,将导致进一步的费用支出。因公司不确定的税务状况而产生的任何罚金和利息都作为所得税支出的一部分计入。
在评估公司实现递延税项资产的能力时,公司考虑应税收入的来源和时间,包括现有暂时性差异的冲销、将税项属性结转到以前期间的能力、合格的税务筹划战略以及不包括冲销暂时性差异的对未来应税收入的估计。在确定未来的应税收入时,公司的假设包括不同州、联邦和国际税务管辖区的税前营业收入金额、未来暂时性差异的来源以及可行和谨慎的税务规划战略的实施。
如果本公司确定其递延税项资产的一部分将不会变现,则在作出该决定的期间计入估值准备。未来,如本公司基于充分证据而确定递延税项资产或多或少更有可能变现,将于作出该等厘定期间对估值拨备作出调整。
2017年12月22日,美国颁布了减税和就业法案,要求包括公司在内的美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税收入(GILTI)征税。FASB发布的指导意见指出,实体可以做出会计政策选择,要么将递延税项确认为预计将在未来几年冲销为GILTI的临时性基差,要么将与GILTI相关的税收支出仅作为期间支出计提。本公司已选择将GILTI仅作为期间费用进行会计处理。
q. 环境成本:
除资本性质的环境成本外,环境成本在知道风险敞口时应计,并可合理估计成本。成本是根据管理层对所有直接成本的估计应计的。截至2023年9月30日、2023年9月或2022年9月,为环境事务预留的金额并不重要。
r. 股权薪酬计划:
公司在公司董事会的监督下制定了股权补偿计划,向公司员工和董事授予股票期权、限制性股票单位、绩效股票单位、递延股票单位和普通股。看见附注16以供进一步讨论。
s. 每股收益:
在计算每股收益时,公司的参与证券按两类法核算。两类法要求根据普通股和参与证券获得股息的权利将公司的净收益分配给普通股和参与证券。基本每股收益的计算方法是普通股股东可获得的净收益除以期间内已发行普通股的加权平均数量。稀释每股收益反映在库存股方法或计算已发行普通股加权平均数量的两类方法中较稀释的情况下可能发生的潜在摊薄。库藏股方法是
假设未确认的薪酬支出、所得税优惠和潜在行使员工股票期权的收益用于回购普通股,则计算。
t. 衍生品:
本公司面临外汇和利率波动对其借款的影响,以及天然气、运营中消耗的柴油和将其产品交付给客户所产生的燃料成本的购买价格波动的影响。公司可以通过使用衍生品协议来对冲部分风险。
本公司将衍生金融工具记录为按公允价值计量的资产或负债。对衍生工具公允价值变动的会计处理取决于其名称和有效性。当衍生工具的公允价值变动与相关对冲项目的相关价值变动之间存在高度相关性时,衍生工具有资格被视为套期保值。对于符合条件的对冲,当被对冲的基础交易影响收益时,公允价值变动的有效部分通过收益确认,允许衍生品的损益抵消综合经营报表中被对冲项目的相关结果。在综合经营报表确认衍生工具公允价值变动的有效部分之前,公允价值变动将在其他全面收益中确认。对于没有计入套期保值的衍生工具或符合条件的套期保值的无效部分,公允价值的变化通过变动期内的收益来记录。本公司正式记录、指定和评估最初和持续接受对冲会计处理的交易的有效性。
u. 信用风险集中:
该公司将其盐和氯化镁产品销售给各种政府机构、制造商、分销商和零售商,主要是在美国中西部以及整个加拿大和英国。该公司的植物营养产品销往西半球和全球。在截至2023年9月30日或2022年9月30日的财政年度内,或截至2021年9月30日的9个月内,或于2023年9月30日或2022年9月30日的应收账款中,没有任何单一客户或关联客户集团的销售额超过本公司销售额的10%。尽管在截至2023年9月30日的财年中,该公司的销售额不到10%,但阻燃剂的销售主要销往单一客户,即美国食品和药物管理局。
v. 最近的会计声明:
2021年10月,FASB发布了会计准则更新(ASU)2021-08《企业合并(主题805):从与客户的合同中对合同资产和合同负债的会计处理》。ASU 2021-08要求收购在业务合并中获得的合同资产和合同负债的公司根据ASC主题606“与客户的合同收入”对其进行确认和计量。在收购日期之后,收购业务的公司应像发起合同一样记录相关收入。在更新之前,收购公司在收购日按公允价值确认收购合同的合同资产和合同负债。修正案在2022年12月15日之后的财政年度生效,包括这些财政年度内的过渡期。对于尚未印发的任何财务报表,允许及早采用,包括在过渡时期采用。该公司很早就采纳了这些要求,从2023年1月1日起生效,对其合并财务报表没有实质性影响。
3. 业务收购
2021年11月2日,该公司宣布增加对Fortress North America,LLC(“Fortress”)的投资,这是一家下一代防火企业,致力于开发和生产一系列基于镁的防火产品,以帮助扑灭野火。2023年5月5日,公司收购了剩余 55之前未拥有的堡垒的%权益,以换取初始现金支付$18.92000万美元(不包括堡垒持有的现金净额$6.5(百万美元),以及高达$的额外或有对价28在下一年达到某些业绩衡量标准后,以现金和/或Compass Minerals普通股的形式支付五年,以及基于财务业绩和某些Fortress防火产品销量的现金收益 10年期句号。在以前的基础上构建45Fortress的%少数股权,该交易为公司提供了所有Fortress资产、合同和知识产权的完全所有权。
购进价格分配
里程碑或有对价的公允价值是使用概率加权贴现现金流模型估计的,其中重大投入在市场上无法观察到,因此被视为第三级衡量标准(见注18关于公允价值等级的讨论),而收益是使用蒙特卡罗模拟进行估值的,也是第三级衡量标准。下表列出了所转让对价在收购日的估计公允价值,并随后就计量期调整进行了修订(单位:百万):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年5月5日 | 测算期调整 | 2023年9月30日 |
成交时支付的现金(a) | $ | 25.4 | | $ | — | | $ | 25.4 | |
或有对价的公允价值(b) | 47.4 | (3.1) | | 44.3 |
的公允价值45股权投资百分比 | 59.6 | (2.5) | | 57.1 |
总 | $ | 132.4 | | $ | (5.6) | | $ | 126.8 | |
(a) 在考虑美元之前支付的现金金额6.5 收购时Fortress持有数百万现金。
(B)或有对价包括在实现某些业绩衡量标准时支付的公允价值(#美元22.9(百万)和10年期现金收益(美元)21.41000万),两者都在背景上一节。
于收购日期前,本公司已将其45作为权益法投资的堡垒的%权益。收购日之前持有的股权投资的公允价值为$57.11000万美元,并包括在转移的对价中。为了衡量收购日以前持有的股权的公允价值,公司采用了一种基于市场的方法,该方法依赖于第三级投入(见注18关于公允价值等级的讨论)。该公司最初确认了一美元16.2在截至2023年6月30日的期间,由于重新衡量其在堡垒的先前股权的价值,获得了100万美元的非现金收益,这通常归因于堡垒从一家营收前的开发阶段公司发展到商业化。收益减少到1美元。13.7在截至2023年9月30日的期间内,由于以下所述的测算期调整的结果,收入为1000万美元。收益在综合经营报表中的“重新计量权益法投资收益”一栏中报告。与收购相关的费用并不重要。
根据收购会计方法,总收购价格根据收购日期的估计公允价值分配给堡垒的资产和负债。下表列出了截至2023年5月5日采购日期记录的采购价格的初步分配,并随后对截至2023年9月30日的测算期调整进行了修订。
| | | | | | | | | | | |
| 初始采购价格分配 | 测算期调整 | 更新购进价格分配 |
现金及现金等价物 | $ | 6.5 | | $ | — | | $ | 6.5 | |
库存 | 3.7 | | — | | 3.7 | |
其他流动资产 | 0.5 | | — | | 0.5 | |
财产、厂房和设备 | 2.5 | | — | | 2.5 | |
已确认的无形资产 | 75.3 | | 0.5 | | 75.8 | |
其他非流动资产 | 0.8 | | — | | 0.8 | |
应付帐款 | (0.3) | | — | | (0.3) | |
应计费用和其他流动负债 | (1.4) | | — | | (1.4) | |
其他非流动负债 | (1.3) | | — | | (1.3) | |
已确认无形资产总额 | $ | 86.3 | | $ | 0.5 | | $ | 86.8 | |
商誉 | 46.1 | | (6.1) | | 40.0 | |
企业合并公允价值总额 | $ | 132.4 | | $ | (5.6) | | $ | 126.8 | |
收购价格已根据公司的最佳估计和假设分配给收购的资产和承担的负债,使用截至收购日期至本申请日期的可用信息。于截至2023年9月30日止期间,本公司进一步修订有关客户相关无形资产及溢价或有对价的估值假设。由于这些更新,公司对最初记录的临时金额进行了计量期调整。在计价期间调整后,本公司估计收购的客户相关无形资产的公允价值为#美元57.31000万美元,或有对价的溢价部分的公允价值为#美元21.4截至收购之日,为1.2亿欧元。因此,与客户相关的无形资产的公允价值增加了#美元。0.5百万美元,或有对价收益部分的公允价值减少#美元。3.1百万美元。计量期调整还导致与重新计量堡垒权益法投资有关的收益减少#美元。2.52000万美元(最初报告为收益$16.22023年6月30日止期间为100万美元),商誉相应减少#美元6.11000万美元。与这些计量期调整相关的摊销费用调整对合并财务报表并不重要。
计入计价期间调整的商誉金额为#美元。40.0百万美元,并已在公司的公司及其他部门报告。确认的商誉反映了预期收益。
业务潜力、与使用公司现有系统和资源相关的协同效应以及物流和生产协同效应,包括在阻燃产品中使用本公司的氯化镁产品。目前,该公司预计商誉的全部金额可在税收方面扣除。
与收购有关,该公司收购了可识别的无形资产,包括客户关系、开发的技术、正在进行的研究和开发以及商号。公允价值是使用第三级投入确定的(见注18关于公允价值等级的讨论)。客户关系的公允价值使用收益法估计,而已开发的技术、正在进行的研发和商号的公允价值使用特许权使用费减免法估计。可确认无形资产的估计公允价值和加权平均摊销期间如下表所示:
| | | | | | | | |
| 估计公允价值(单位:百万) | 加权平均摊销期(年) |
客户关系 | $ | 57.3 | | 25年份 |
发达的技术 | 16.1 | 10.6年份 |
正在进行的研究和开发 | 2.2 | 不定 |
商号 | 0.2 | 5年份 |
已确认无形资产总额 | $ | 75.8 | | |
由于此次收购对公司截至2023年9月30日期间的综合经营业绩没有实质性影响,因此没有公布此次收购的预计经营业绩。
于2023年第四季度,本公司根据本公司于收购日未能获得的新资料更新其或有代价计算,结果产生1美元0.6截至2023年9月30日,或有对价负债减少100万。本公司决定,本次调整以及未来的任何重新计量调整将不被视为会计指导下的计量期调整。因此,公司记录了#美元的收益。0.6在2023年第四季度的合并运营报表中显示了2.5亿美元的利润。本公司将继续在每个报告日期确认收益中或有对价估计公允价值的重新计量变化,直到所有或有事项得到解决。
4. 停产经营
在2021财年,该公司出售了其南美特种植物营养业务、其在Fermavi的股权投资以及其北美微量营养素业务。与出售其南美特种植物营养业务有关,该公司获得了约#美元的现金净额318.4100万雷亚尔,额外的溢价最高可达雷亚尔882000万巴西雷亚尔。2022年4月7日,公司收到了根据出售条款可能获得的最高收益,即$18.51,000,000美元,按收到时的汇率计算。
同样在2021财年,该公司完成了其北美微量营养素业务的出售,价格约为#美元56.72000万雷亚尔的现金收益及其在费尔马维的投资452000万巴西雷亚尔(含#雷亚尔)30(递延收购价格的百万美元)。该公司收到的现金收益约为#美元。2.91000万美元,并记录了贴现的递延应收款项约#美元4.82000万美元(以收盘时的汇率计算)。截至2023年9月30日,约为雷亚尔15.0仍有1.9亿巴西雷亚尔的递延收益未偿还。
2022年4月20日,该公司完成了将其南美化学品业务出售给CAPE Acquirements LLC的子公司。在完成全现金出售后,该公司获得了大约#美元的毛收入51.51000万美元,按收到时的汇率计算,包括结账后调整数和薪酬#美元6.4100万美元的手头现金转移到买家手中。该公司还支付了#美元的费用。2.4700万美元与这笔交易相关。该公司确认了因出售#美元而增加的亏损。23.1在截至2022年9月30日的财年中,49.5来自累计货币换算调整(“CTA”)的1000万美元。此次出售包括该公司在巴西的所有剩余业务,结束了之前宣布的退出南美市场的计划。
在以公允价值减去预计销售成本计量待售资产和负债时,公司在董事会承诺出售专业业务的计划时完成了减值分析,并每季度更新分析,直到每项专业业务被出售。该公司记录了出售其南美特种植物营养业务、其在Fermavi的投资以及其南美化学品业务的亏损,总额约为#美元。323.11000万美元。这些损失被大约#美元的收益部分抵消。30.62021财年出售北美微量营养素业务的一个组成部分,收入为100万美元。
本公司于综合资产负债表中与专业业务相关之累计其他全面亏损(“AOCL”)内之CTA亏损金额,已于本公司厘定按公允价值减去预计销售成本后予以考虑。本公司确认按公允价值调整减去预计销售成本后的净亏损
$90.2在截至2021年9月30日的9个月的综合经营报表中,公司来自停产业务的收益(亏损)为100万美元。对截至2021年9月30日的九个月的公允价值减去估计销售成本的调整包括#美元。52.9将该公司南美化学品业务的净资产从巴西雷亚尔换算成美元的CTA为1000万美元,CTA中报告了这一数字。
如中所讨论的注1在2021年3月31日之前,北美微量营养素产品业务在公司的植物营养北美部门(现称为植物营养部门)中报告,该部门与植物营养报告单位保持一致,以评估商誉。根据本公司对北美微量营养素产品业务和前植物营养报告部门剩余业务的估计相对公允价值的评估,本公司在分类为待售的北美微量营养素产品业务和保留的业务之间进行了商誉分配,结果为$6.8截至2020年12月31日,分配给北美微量营养素产品业务的商誉为1.8亿欧元。该公司还根据估计收益和其他现有信息对其南美特色营养业务的相对公允价值进行了评估。公司分配的84南美特色营养业务总报告单位的百分比(#雷亚尔951.62000万或美元189.7(2021财年完成时为100万美元)。与前植物营养南美分部相关的商誉不需要分配,因为整个分部和相关商誉被归类为在每个期间持有待售。
以下信息列出了与被归类为非持续经营的专业业务的经营结果相关的精选财务信息。专业业务的收入和支出已重新归类为前期非持续业务的净收益(亏损)。合并业务报表列报了从指定细列项目重新分类为非连续性业务的收入和费用。
下表列出了非连续业务的合并业务报表汇总信息(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 | | 九个月结束 |
| | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
销售 | | | $ | 53.6 | | | $ | 211.2 | |
运费和搬运费 | | | 2.8 | | | 10.2 | |
产品成本 | | | 28.4 | | | 153.8 | |
毛利 | | | 22.4 | | | 47.2 | |
销售、一般和管理费用 | | | 3.5 | | | 27.6 | |
营业收益 | | | 18.9 | | | 19.6 | |
利息开支 | | | 0.1 | | | 4.4 | |
外汇收益 | | | (17.5) | | | (9.9) | |
出售业务净损失 | | | 23.1 | | | 209.8 | |
公允价值调整减估计销售成本的净损失 | | | — | | | 90.2 | |
出售业务净收益 | | | — | | | (30.6) | |
其他收入,净额 | | | (0.6) | | | (1.5) | |
已终止业务所得税前收益(损失) | | | 13.8 | | | (242.8) | |
所得税支出(福利) | | | 1.6 | | | (8.6) | |
非持续经营的净收益(亏损) | | | $ | 12.2 | | | $ | (234.2) | |
公司已终止业务合并现金流量表中包含的重要组成部分如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 财政年度结束 | | 九个月结束 |
| | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
折旧、损耗和摊销 | | | $ | — | | | $ | 4.8 | |
递延所得税 | | | 0.5 | | | (23.6) | |
未实现外汇收益 | | | (3.1) | | | (19.1) | |
长期资产减值损失 | | | 23.1 | | | 300.0 | |
出售业务的收益 | | | — | | | (30.6) | |
资本支出 | | | (1.6) | | | (6.1) | |
应收款变动 | | | (4.8) | | | 4.2 | |
库存变化 | | | (2.0) | | | (26.1) | |
其他资产的变动 | | | (4.7) | | | (20.5) | |
应付账款和应计费用以及其他流动负债的变化 | | | (11.5) | | | (315.9) | |
出售业务所得收益 | | | 61.2 | | | 348.6 | |
发行长期债券所得收益 | | | — | | | 21.8 | |
长期债务的本金支付 | | | — | | | (12.0) | |
5. 收入
产品和服务的性质
该公司的盐部门产品包括用于道路除冰和除尘、食品加工、水软化以及农业和工业应用的盐和镁。该公司的植物营养部门生产并向全球农作物投入品的分销商和零售商以及种植者和工业用途销售各种等级的SOP。该公司还利用其位于英格兰伦敦的温斯福德盐矿的开采区域经营记录管理业务,并在收购北美堡垒后生产下一代防火产品。
确定合同
本公司对客户合同进行核算时,必须得到双方的批准和承诺,确定双方的权利和支付条件,合同具有商业实质,很可能获得对价。
确定履约义务
在合同开始时,公司评估其向客户承诺的商品和服务,并确定每一项向客户转让独特商品或服务(或捆绑商品或服务)的承诺的履行义务。确定产品和服务是否应被视为不同的绩效义务,应单独核算或汇总在一起,可能需要做出重大判断。
交易价格的确定与分配
该公司的收入是根据客户合同中规定的对价,扣除任何销售激励措施和代表第三方收取的金额(如销售税)来计算的。在某些情况下,公司的客户合同可能包括向客户转让多种产品和服务的承诺。对于多要素安排,本公司通常按照其独立销售价格的比例将交易价格分配给每个履约义务。
履行义务何时履行
该公司的绝大多数收入是在履行履行义务的时间点上确认的,该履行义务是在将产品或服务的控制权转移给客户的基础上完成的。为了确定货物控制权何时转移,除其他事项外,公司通常评估合同的运输条款,因为运输是控制权转移的指标。当货物的控制权在装运时转移到客户手中时,公司的一些产品即被出售。也有公司提供运输服务以交付其产品的情况。在客户获得货物控制权之前发生的运输和搬运成本被视为履行活动,并计入履行成本。该公司已作出会计政策选择,以确认任何运输和
在客户获得货物控制权后发生的处理成本,作为在确认收入时应计的履行成本。
该公司还从与美国空军基地签订的全面服务空军基地阻燃合同中获得收入。提供全方位服务的空军基地包括提供阻燃产品和相关设备的销售,以及在指定的空中加油机基地检查阻燃剂并将其装载到飞机上的服务。从与美国空军签订的合同中获得的收入包括三项履约义务,即产品销售、提供操作和维护人员服务以及租赁特定设备。对于提供全方位服务的阻燃合同,本公司将阻燃产品、设备租赁和服务确定为单独的会计单位。产品销售的履约义务在产品控制权转移到飞机上时履行,通常是在产品被客户消费时。服务和租赁是“随时待命的债务”,收入在服务期内是直线确认的,这可能是间歇性的。
重要的付款条款
客户合同规定了销售的最终条款,包括所购买的每一种产品或服务的描述、数量和价格。付款通常在以下时间内全额支付30送货的天数。如果公司在合同开始时预期货物或服务转让给客户和客户为该货物或服务付款之间的时间不超过一年,则公司不会调整重大融资部分的对价。付款条款因合同而异,根据客户历史记录、先前的信用检查和对客户信用额度的控制,对客户的销售在销售时被视为可收回的。
本公司向客户收取的销售税及其他由政府当局评估并与特定创收交易同时征收的税项,不包括在收入中。
退款、退货和保修
该公司的产品一般不带返回权出售,公司通常不提供信贷或奖励,这可能需要在估计待确认的收入金额时作为可变对价计入。该公司利用历史经验来估计由于制造或其他缺陷而产生的退款应计金额,这在历史上一直是最低限度的。因此,不存在估计的退货义务。标准交货条款通常包括在公司的销售合同、订单确认文件和发票中。
运输和搬运
公司使用保单选择来说明运输和搬运活动是为了履行公司将货物转移给客户的承诺的活动,而不是作为履行义务。因此,运输和搬运活动的费用在装运时应计。
递延收入
递延收入是指在相关产品或服务转移给客户之前,根据不可取消的合同支付的账单。预期将于随后12个月期间确认为收入的递延收入部分计入应计费用和其他流动负债,其余部分计入综合资产负债表的其他非流动负债。截至2023年9月30日的递延收入约为美元8.51000万美元。
实践权宜之计与会计政策选择
本公司选择了以下实际的权宜之计和会计政策:(I)当本公司在合同开始时预计,从本公司向客户转让产品或服务到客户为该产品或服务付款之间的期间将是一年或更短时间,(Ii)当本公司预计摊销期限为一年或更短时,不对重大融资组成部分的影响调整对价金额,(Ii)当本公司预期摊销期限为一年或更短时,不重新计算在同一会计期间开始和结束的客户合同的收入,以及(4)如果所承诺的货物或服务在客户合同中是非实质性的,则不评估它们是否为履行义务。
看见注15用于按细分市场、类型和地理区域分解销售额。
6. 租契
本公司签订仓库和仓库、轨道车辆、车辆、移动设备、办公空间和某些其他类型的财产和设备的租赁合同。公司在合同开始时确定一项安排是否为租约或包含租约。使用权资产及租赁负债按估计租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。本公司根据估计租期估计每份租约的递增借款利率
资产类型和租赁资产的位置。在适用FASB指导意见时,最重要的判断包括合同是否包含租赁和租赁期限。
初始租期为12个月或以下的租约不计入本公司的综合资产负债表。本公司在租赁期内按直线原则确认该等短期租赁的租赁费用。该公司的许多租约包括一个或多个续订和延长初始租赁期的选项。租约续期选择权的行使一般由本公司酌情决定。租赁期仅包括在公司确定其合理保证续期的情况下的续约期。
资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制,除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。在这些情况下,资产在资产的使用年限内折旧。
本公司已选择在财务会计准则委员会指引下可用的实际权宜之计,不将其所有租赁类别的租赁和非租赁组成部分分开。因此,该公司的许多租约包括服务(如搬运或储存)的可变报酬或基于资产用途的付款。此外,该公司的某些租赁协议包括根据通货膨胀定期调整的租金支付。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或任何重大限制性契诺。该公司的转租收入并不重要。
该公司的综合资产负债表包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 合并资产负债表位置 | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
资产 | | | | |
经营性租赁资产 | 其他非流动资产 | $ | 54.7 | | | $ | 58.1 | |
融资租赁资产 | 财产、厂房和设备、净值 | 6.9 | | | 3.3 | |
租赁资产总额 | | $ | 61.6 | | | $ | 61.4 | |
负债 | | | | |
流动负债: | | | | |
运营中 | 应计费用和其他流动负债 | $ | 16.5 | | | $ | 16.0 | |
金融 | 应计费用和其他流动负债 | 1.7 | | | 1.1 | |
非流动负债: | | | | |
运营中 | 其他非流动负债 | 40.2 | | | 44.4 | |
金融 | 其他非流动负债 | 5.5 | | | 2.1 | |
租赁总负债 | | $ | 63.9 | | | $ | 63.6 | |
公司租赁成本组成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | 九个月结束 |
| 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
融资租赁成本: | | | | | |
租赁资产摊销 | $ | 1.5 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.9 | |
租赁负债利息 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
经营租赁成本 | 20.9 | | | 18.0 | | | 13.2 | |
可变租赁成本(a) | 16.7 | | | 15.6 | | | 12.1 | |
总租赁成本 | $ | 39.3 | | | $ | 34.9 | | | $ | 26.3 | |
(a)短期租赁并不重要,并计入可变租赁成本。
租赁负债的到期日如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的年份: | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总 |
2024 | $ | 18.7 | | | $ | 2.0 | | | $ | 20.7 | |
2025 | 11.9 | | | 1.4 | | | 13.3 | |
2026 | 9.7 | | | 1.3 | | | 11.0 | |
2027 | 7.8 | | | 0.9 | | | 8.7 | |
2028 | 5.5 | | | 0.5 | | | 6.0 | |
2028年后 | 10.1 | | | 4.0 | | | 14.1 | |
租赁付款总额 | 63.7 | | | 10.1 | | | 73.8 | |
减去:利息 | (7.0) | | | (2.9) | | | (9.9) | |
租赁负债现值 | $ | 56.7 | | | $ | 7.2 | | | $ | 63.9 | |
与租赁相关的补充租赁期限和贴现率信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | 九个月结束 |
| 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | | | |
经营租约 | 5.1 | | 5.5 | | 5.7 |
融资租赁 | 13.2 | | 20.7 | | 16.7 |
加权平均贴现率 | | | | | |
经营租约 | 4.6 | % | | 4.0 | % | | 3.6 | % |
融资租赁 | 5.0 | % | | 3.2 | % | | 3.1 | % |
与租赁有关的补充现金流量信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | | 九个月结束 |
| 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 21.1 | | | $ | 18.2 | | | $ | 12.9 | |
融资租赁的营运现金流 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
融资租赁产生的现金流 | 1.5 | | | 1.3 | | | 1.0 | |
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | 14.5 | | | 26.4 | | | 5.7 | |
用租赁资产换取新的融资租赁负债 | 5.3 | | | — | | | 2.2 | |
7. 库存
库存包括以下内容(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
成品 | | $ | 319.3 | | | $ | 251.6 | |
原材料和供应品 | | 72.9 | | | 52.8 | |
总库存 | | $ | 392.2 | | | $ | 304.4 | |
8. 财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备由以下部分组成(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
土地、建筑物和结构以及租赁权改善 | | $ | 547.9 | | | $ | 534.8 | |
机器和设备 | | 1,102.0 | | | 1,026.3 | |
办公家具和设备 | | 21.6 | | | 56.8 | |
矿产权益 | | 169.1 | | | 167.1 | |
在建工程 | | 113.0 | | | 64.3 | |
| | 1,953.6 | | | 1,849.3 | |
减少累计折旧和损耗 | | (1,101.4) | | | (1,072.7) | |
财产、厂房和设备、净值 | | $ | 852.2 | | | $ | 776.6 | |
上述融资租赁项下租赁的不动产、厂房和设备的成本为美元9.91000万美元和300万美元6.7 百万美元,累计折旧为美元3.01000万美元和300万美元3.4 截至2023年9月30日和2022年9月30日,分别为百万。此外,在建工程包括约美元51.2 数百万美元的支出用于资助可持续锂盐资源的开发,该项目于2023年9月30日之后被无限期暂停,超出了与我们商业规模示范装置建设早期阶段相关的某些已经承诺的项目,直到犹他州不断变化的监管环境得到更清晰的了解。
9. 商誉和其他无形资产
商誉账面金额变动情况摘要如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 植物营养 | | 公司和其他 | | 已整合 |
截至2021年9月30日的余额 | | $ | 51.8 | | | $ | 6.0 | | | $ | 57.8 | |
外币折算调整 | | (0.9) | | | (0.5) | | | (1.4) | |
截至2022年9月30日的余额 | | 50.9 | | | 5.5 | | | 56.4 | |
收购业务(a) | | — | | | 40.0 | | | 40.0 | |
外币折算调整 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
截至2023年9月30日的余额 | | $ | 51.1 | | | $ | 45.7 | | | $ | 96.8 | |
(a)与该公司收购Fortress有关的善意,如中进一步讨论的那样 注3.
有限寿命无形资产的资产价值和累计摊销如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户关系 | 发达的技术 | 商品名称 | 供应协议 | SOP生产权 | 租赁担保权 | 总 |
2023年9月30日 | | | | | | | |
无形资产毛额 | $ | 58.4 | | $ | 16.1 | | $ | 0.2 | | $ | 26.8 | | $ | 24.3 | | $ | 1.6 | | $ | 127.4 | |
累计摊销 | (1.0) | | (0.1) | | — | | (6.8) | | (19.3) | | (0.7) | | (27.9) | |
无形资产净值 | $ | 57.4 | | $ | 16.0 | | $ | 0.2 | | $ | 20.0 | | $ | 5.0 | | $ | 0.9 | | $ | 99.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 供应协议 | SOP生产权 | 租赁担保权 | 总 |
2022年9月30日 | | | | |
无形资产毛额 | $ | 26.4 | | $ | 24.3 | | $ | 1.6 | | $ | 52.3 | |
累计摊销 | (6.2) | | (18.3) | | (0.7) | | (25.2) | |
无形资产净值 | $ | 20.2 | | $ | 6.0 | | $ | 0.9 | | $ | 27.1 | |
公司有限寿命无形资产的加权平均估计寿命如下:
| | | | | |
无形资产 | 估计年期 |
客户关系 | 25年份 |
发达的技术 | 10.6年份 |
商号 | 5年份 |
供货协议 | 50年份 |
SOP生产权 | 25年份 |
租赁担保权 | 25年份 |
没有一种有限寿命的无形资产具有剩余净价值。总摊销费用为美元2.7百万,$1.6及$1.2截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年以及截至2021年9月30日的九个月分别为百万美元,预计在美元之间3百万美元和美元5明年每年百万 五年.公司有限寿命无形资产的加权平均寿命约为 30好几年了。
此外,该公司拥有美元的水权17.8截至2023年9月30日和2022年9月30日,百万美元,商品名称为美元0.5截至2023年9月30日和2022年9月30日,有100万人,寿命无限期。截至2023年9月30日,公司录得美元2.2与Fortress收购相关的数百万项正在进行的研发,将至少每年审查一次是否有减损迹象,或者在出现减损迹象的情况下,直到产品开发完成。
10. 权益法投资
2023年5月5日收购剩余 55Fortress的%权益之前未拥有,公司已投资美元502000万美元的要塞股份,以换取约45%.参阅 注3了解更多详细信息。根据权益会计方法下的HLBV方法,该公司在每个季度的报告滞后时间内,在其业绩中反映了其在堡垒收入或亏损中扣除税款的份额。该公司记录了其在堡垒净亏损中的份额为#美元。1.81000万美元和300万美元3.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年中分别为2.5亿美元。
公司在堡垒的股权投资的账面价值比其在堡垒的账面净值份额高出约#美元。27截至2022年9月30日,为1.2亿美元。基差主要是可归因于无形资产的增量价值和尚未在堡垒财务报表中确认的商誉。根据丰泽有限责任公司协议的条款,本公司拥有清算优先权。此外,本公司有权向其他堡垒单位持有人购买单位,并有权优先购买任何可供使用的堡垒单位的全部或任何部分,两者均受某些条件规限。
公司在堡垒的净投资余额为#美元45.8截至2022年9月30日,美元计入综合资产负债表中的权益法投资。该公司还拥有其他非实质性股权投资,价值为#美元。0.01000万美元和300万美元0.8截至2023年9月30日和2022年9月30日,分别为10万美元,该公司已记录了1.3在截至2023年9月30日和2022年9月30日的每个财年中,该公司的亏损份额为10万美元。
下表提供了公司在2023财年收购剩余股权之前,公司在堡垒的所有权权益的汇总财务信息,这些信息是根据根据公司财务报表编制的股本方法核算的,报告了一个季度的滞后(以百万计):
| | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日, 2022 |
流动资产 | | | | $ | 17.5 | |
非流动资产 | | | | 3.0 | |
流动负债 | | | | 1.4 | |
非流动负债 | | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日, 2022 | | |
销售 | | | | $ | 0.3 | | | |
毛利 | | | | (0.3) | | | |
净亏损 | | | | (5.9) | | | |
11. 所得税
该公司在美国提交纳税申报表,加拿大、英国以及巴西在联邦和地方税务管辖级别。该公司2017财年美国联邦纳税申报表仍处于开放状态,并接受审查。一般来说,该公司早在2002年就已提交的州、地方和外国纳税申报表仍然公开并接受审查,具体取决于司法管辖区。
下表汇总了公司的所得税拨备(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | 九个月结束 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
当前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | (1.4) | | | $ | 8.8 | | | $ | 4.9 | |
状态 | | 0.9 | | | (2.0) | | | 0.1 | |
外国 | | 22.7 | | | 8.8 | | | 15.1 | |
总电流 | | 22.2 | | | 15.6 | | | 20.1 | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | (0.6) | | | 17.2 | | | (4.0) | |
状态 | | (2.0) | | | (1.6) | | | (2.9) | |
外国 | | (2.2) | | | 3.8 | | | 1.0 | |
延期合计 | | (4.8) | | | 19.4 | | | (5.9) | |
所得税拨备总额 | | $ | 17.4 | | | $ | 35.0 | | | $ | 14.2 | |
下表总结了所得税前利润的组成部分,并显示了按联邦法定税率计算的预期所得税费用(单位:百万)进行重大调整的税收影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | 九个月结束 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
美国的损失 | | $ | (17.4) | | | $ | (68.0) | | | $ | (27.6) | |
外国收入 | | 50.3 | | | 65.7 | | | 62.7 | |
所得税前收益 | | $ | 32.9 | | | $ | (2.3) | | | $ | 35.1 | |
按美国联邦法定税率计算税款 21% | | 6.9 | | | (0.5) | | | 7.4 | |
外国收入率差异、采矿和预扣税,扣除美国联邦扣除 | | 9.6 | | | 4.3 | | | 6.6 | |
加拿大法律变更认可的福利 | | (6.2) | | | — | | | — | |
超出基数的消耗百分比 | | (2.7) | | | (5.7) | | | (1.7) | |
不可扣除的赔偿 | | 3.1 | | | 3.3 | | | 1.0 | |
其他国内税收储备,扣除逆转 | | (2.6) | | | (1.1) | | | 0.5 | |
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | | (1.1) | | | (2.5) | | | (1.1) | |
递延所得税资产估值备抵的变化 | | 10.1 | | | 37.5 | | | 1.8 | |
利息费用确认差异 | | — | | | (2.8) | | | (2.8) | |
全球无形低税收入和税基侵蚀和反滥用税 | | 1.1 | | | — | | | 2.5 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
汇回金额税 | | (0.7) | | | (0.3) | | | 0.1 | |
美国证券交易委员会(“SEC”)和解 | | — | | | 2.5 | | | — | |
其他(收入)费用,净额 | | (0.1) | | | 0.3 | | | (0.1) | |
所得税拨备 | | $ | 17.4 | | | $ | 35.0 | | | $ | 14.2 | |
实际税率 | | 53 | % | | (1,522) | % | | 40 | % |
根据美国公认会计原则,根据已颁布的税法,为财务报告和税务目的记录的资产和负债价值之间的暂时差异以及净运营亏损和其他结转,就估计的未来税收影响确认递延所得税资产和负债。 公司递延所得税资产和负债的重要组成部分如下(单位:百万):
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| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
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将与递延所得税负债扣除的递延所得税资产: | | | | |
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净营业亏损结转 | | $ | 16.8 | | | $ | 23.1 | |
超额利息支出 | | 45.6 | | | 34.0 | |
外国税收抵免 | | 39.4 | | | 39.4 | |
基于股票的薪酬 | | 2.4 | | | 2.2 | |
研发成本 | | 2.2 | | | 0.2 | |
联邦和州资本损失 | | 3.6 | | | 2.3 | |
使用权租赁负债 | | 13.8 | | | 14.8 | |
州税收抵免 | | 8.3 | | | 7.6 | |
其他,净额 | | 16.2 | | | 14.8 | |
估值扣除前的递延税项资产总额 | | 148.3 | | | 138.4 | |
估值免税额 | | (122.2) | | | (111.9) | |
将与递延所得税负债扣除的递延所得税资产总额 | | 26.1 | | | 26.5 | |
递延税项负债: | | | | |
财产、厂房和设备 | | 55.2 | | | 53.8 | |
无形资产 | | 12.6 | | | 8.5 | |
使用权租赁资产 | | 13.8 | | | 14.8 | |
未实现外汇收益 | | 1.3 | | | 5.5 | |
其他,净额 | | 1.7 | | | 7.3 | |
递延税项负债总额 | | 84.6 | | | 89.9 | |
递延税项净负债 | | $ | 58.5 | | | $ | 63.4 | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司拥有美元65.4百万美元和美元94.1分别为100万美元的外国联邦净运营损失总额(“NOL”)结转,没有到期日期和美元2.9百万美元和美元3.2分别有100万受营业税影响的州NOL结转净额,将于2035年到期。截至2023年9月30日和2022年9月30日,该公司还拥有2.01000万美元和300万美元2.1分别为2027年和2027年到期的受税收影响的国有资本损失1.2亿美元和1.61000万美元和300万美元0.2分别是2025年开始到期的税收影响的联邦资本损失。由于本公司在巴西的业务终止,NOL在巴西的结转及相关估值津贴已于2022年9月30日取消。
本公司已为其递延税项资产中与其认为不太可能变现的各种税务属性相关的一部分计入估值拨备。截至2023年、2023年和2022年9月30日,公司的估值津贴为$122.2百万美元和美元111.9分别为100万美元。管理层评估现有的正面及负面证据,以估计未来是否会产生足够的应课税收入以使用现有的递延税项资产。评估的一个重要的客观负面证据是截至2023年9月30日的三年期间在美国发生的累计损失。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力,例如我们对未来收入的预测。在这项评价的基础上,2023财政年度追加估值津贴#美元10.8已记录了1.3亿美元,仅确认美国递延税项资产中更有可能实现的部分。然而,如果对结转期内未来应纳税所得额的估计有所增加或减少,或者不再存在以累计亏损形式存在的客观负面证据,并给予主观证据(如我们对收入的预测)更多权重,则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会进行调整。未来,如本公司基于充分证据决定其应或多或少变现其递延税项资产,将于作出该决定的期间对估值免税额作出调整。
本公司税务负债的计算涉及处理在多个司法管辖区适用复杂税务条例的不确定因素。该公司根据适用的美国公认会计原则确认在美国和其他税务管辖区未确认税收优惠的潜在责任。根据适用的美国公认会计原则,不确定的税收头寸只有在基于其技术价值更有可能得到支持的情况下才被确认。对不确定税收状况的衡量是
以最有可能(按累积概率厘定)于事件解决后变现的最大利益金额为基准。如果最终证明不需要支付这些金额,则负债的冲销将导致在公司确定不再需要该负债时确认税收优惠。如果公司对税务负债的估计被证明低于最终评估,可能会导致进一步的费用支出。
该公司不确定的税务状况主要与涉及美国和加拿大业务的交易和扣除有关。如果顺利解决,$27.2数百万未确认的税收优惠将降低公司的实际税率。管理层认为,在未来12个月内,所有未确认的税收优惠都有可能不会减少。在2023财年,公司的所得税支出包括大约$2.5100万美元,与由于诉讼时效到期而释放不确定的税收头寸有关。
下表显示了未确认税收优惠的期初和期末金额的调节(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | 九个月结束 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
未确认的税收优惠: | | | | | | |
期初余额 | | $ | 33.6 | | | $ | 38.0 | | | $ | 37.9 | |
本年度纳税状况所产生的增加额 | | 3.8 | | | — | | | — | |
与前几年取得的税务头寸有关的增加 | | 0.5 | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
与前几年的税收头寸有关的减税 | | — | | | (3.2) | | | — | |
因纳税年度届满而减少的税款 | | (2.5) | | | (1.2) | | | (0.1) | |
期末余额 | | $ | 35.4 | | | $ | 33.6 | | | $ | 38.0 | |
本公司在其税务拨备内因其不确定的税务状况而计提利息和罚款。在截至2023年9月30日及2022年9月30日的财政年度内,以及截至2021年9月30日的9个月内,本公司应计利息及罚款(扣除冲销后)为$(3.0),百万,$0.9百万美元和美元2.6分别为100万美元。截至2023年9月、2023年9月和2022年9月,综合资产负债表中计入的应计利息和罚款总额为#美元。22.7百万美元和美元25.7分别为100万美元。
作为美国税制改革的结果,在2018财年,该公司修改了其永久再投资主张,预计将汇回约美元150来自加拿大的未汇出的外国收入。此外,该公司改变了其永久再投资的主张,汇回了#美元。42.52021年9月,其英国业务的未汇出外汇收入为1.2亿美元。在2022财年,该公司修改了其永久再投资主张,预计将额外汇回#美元10来自其英国业务的未汇出外汇收益,在2023财年,该公司再次修订了这一数字,预计将额外汇回约美元6该公司英国业务的未汇出外汇收入为1.8亿美元。在2023财年第一季度,89.21000万美元从加拿大遣返,2023财年第三季度,15.61000万美元从英国汇回净所得税支出#美元3.8截至2023年9月30日,因这些申报变化而记录的外国预扣税、国家所得税和外汇损失已达100万美元,其中包括#美元的税收优惠。0.72023财年记录的1000万美元,0.22022财年记录的税收优惠为4亿美元,0.12021财年记录的税费为1百万美元,税费为1美元4.6在2021财年之前的几年中记录了1.8亿美元。该公司打算无限期地继续其对其外国子公司剩余未分配收益的永久再投资主张。截至2023年9月30日,该公司约有194.9未计提递延税项的外部基准差额达百万美元,因此无法确定未确认的递延税项。
加拿大省级税务机关对该公司一家加拿大子公司声称的税务立场提出了质疑,并发布了2002-2017财年的税收重估。重新评估是持续审计的结果,总额约为#美元。181.5截至2023年9月30日,包括利息在内的100万美元。该公司对这些重新评估提出异议,并计划继续与加拿大有关当局合作解决争端。这一争议以及其他未结纳税年度的任何相关争议的最终解决方案很有可能大大高于或低于公司为此类争议预留的金额。对于这一争议,当地法规要求公司在争议解决之前向税务机关提交担保。该公司以#美元的形式提供抵押品143.8百万履约保证金,并已支付$36.8百万美元(其中大部分记录在2023年9月30日综合资产负债表的其他资产中),这是进行未来上诉或诉讼所必需的。
本公司预期,当地法规将要求其为上述未解决争议金额的额外利息提供担保,并为这些加拿大税务机关以现金、信用证、履约保证金、资产留置权或与税务机关商定的其他安排形式发布的任何未来重估提供担保,直至争议得到解决。
本公司预期该等事项的最终结果不会对其经营业绩或财务状况产生重大影响。然而,公司不能保证这些事情的最终结果,如果这些问题没有得到有利于公司的解决,影响可能是实质性的。截至2023年9月30日,本公司相信已为这些重新评估预留了足够的资金。
此外,本公司还有其他不确定的税务状况,以及与其不同司法管辖区的税务机关之间的评估和争议状况。
12. 退休金计划及其他福利
英国退休金
该公司为其某些英国员工制定了固定收益养老金计划。这一养老金计划的福利是基于服务年限和补偿水平的组合。该计划于1992年对新参与者关闭。从2008年12月1日开始,养老金计划中剩余的在职员工在为这些员工建立固定缴款计划的同时,不再积累未来的福利。
该公司在英国的养老金计划投资策略是在最大化投资回报的同时将风险降至最低。这是通过投资高等级股权和债务证券来实现的。公司的投资组合指南建议股权证券包括大约75占总投资组合的百分比,并且大约25%投资于债务证券。由于过去几年股票基金的波动性增加,公司的投资组合已转向较小比例的股票基金,公司正在研究在降低波动性的同时最大化回报的策略。投资策略和投资组合分配基于英国养老金计划的福利义务及其资金或资金不足的状况、预期回报和公司的投资组合指导方针,并受到定期监测。按资产类别划分的加权平均资产配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
资产类别 | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
现金及现金等价物 | | 1 | % | | 13 | % |
混合型基金 | | 39 | % | | 37 | % |
债券基金 | | 60 | % | | 50 | % |
| | | | |
总 | | 100 | % | | 100 | % |
按资产类别划分的公司英国养老金计划资产的公允价值(见注18关于公允价值计量的讨论)如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 第一级 | | 二级 | | 三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
现金及现金等价物(a) | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
混合型基金(b) | | 16.2 | | | — | | | 16.2 | | | — | |
债券基金(c): | | | | | | | | |
美国国债 | | 24.8 | | | — | | | 24.8 | | | — | |
| | | | | | | | |
养老金总资产 | | $ | 41.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 41.0 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2022 | | 第一级 | | 二级 | | 三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
现金及现金等价物(a) | | $ | 5.8 | | | $ | 5.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
混合型基金(b) | | 15.6 | | | — | | | 15.6 | | | — | |
债券基金(c): | | | | | | | | |
美国国债 | | 21.3 | | | — | | | 21.3 | | | — | |
| | | | | | | | |
养老金总资产 | | $ | 42.7 | | | $ | 5.8 | | | $ | 36.9 | | | $ | — | |
(a)现金及现金等价物的公允价值为其账面价值。
(b)本公司投资于多元化成长基金。多元化增长基金在标的股票的最后交易或官方收盘时估值,标的固定收益证券的报价或中期估值取决于投资组合基准。在无法获得代表性价格的情况下,基础固定收益投资根据其他可观察到的基于市场的投入进行估值。
(c)这一类别包括对投资级固定收益工具和与英国国债挂钩的基金的投资。*这些基金根据每只基金的投标金额进行估值。*截至2023年9月30日、2023年和2022年,该公司所有债券基金养老金资产都投资于与英国挂钩的国债。
截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,在累计其他综合亏损中确认的税后净额包括精算净亏损#美元。6.7百万美元(包括$7.3累计损失百万美元减去之前的服务成本$0.7百万美元)和$2.7百万美元(包括$3.4累计损失百万美元减去之前的服务成本$0.7在截至2023年9月30日的财政年度内,在累计其他综合亏损中确认的税后净额包括精算净亏损(3.7)百万美元,摊销亏损$0.2百万美元,摊销以前的服务费用$(0.1百万美元,外汇(美元)0.3)百万。
在截至2022年9月30日的财政年度内,在累计其他综合亏损中确认的税后净额包括精算净收益#美元1.6百万美元,摊销亏损$0.4百万美元,摊销以前的服务费用$(0.1)百万美元,外汇兑换美元1.3百万美元。
在截至2021年9月30日的9个月内,在累计其他综合亏损中确认的税后净额包括精算净亏损#美元。3.0百万美元,摊销亏损$0.9百万美元,摊销以前的服务费用$(0.1)百万美元,税率变化的影响为$(0.6)1.8亿美元,外汇兑换美元0.8百万美元。该公司预计将确认约$1.2百万(美元)1.3百万美元的摊销损失减去美元0.12024财政年度,作为定期养恤金净费用的一部分,来自累积其他综合损失的损失(先前服务费用的百万美元)。预计2024财年定期养老金净成本总额为#美元1.2百万美元。
在确定英国养老金计划的养老金信息时使用的假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | 九个月结束 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
贴现率 | | 5.55 | % | | 5.45 | % | | 1.90 | % |
计划资产的预期回报 | | 5.40 | % | | 5.05 | % | | 3.10 | % |
计划资产的总体预期长期回报率是基于目标和预期投资组合的公允价值的加权平均预期。公司考虑历史业绩和当前基准,以得出每个资产类别的预期长期回报率。公司根据高信用质量债券投资组合的远期收益率曲线确定贴现率,这些债券的预期现金流和平均存续期与该计划下的预期福利支付密切匹配。
公司的资金政策是按适用法规或与计划管理人达成的协议规定的最低年度供款。管理层预计2024年期间不会有任何供款。此外,公司可能会根据计划或其他交易的资金不足状况定期向计划供款,这在管理层的判断下需要增加供款。
英国养老金计划包括一项条款,根据该条款,在某些情况下,经计划受托人审查和批准后,参与者可以获得补充福利。由于此类福利的实例在历史上并不常见,因此制定预计福利义务和定期养老金净成本(福利)并未为未来的任何补充福利做准备。如果受托人批准了额外的福利,则很可能需要额外的供款,而递增福利的金额将由公司支出。
公司预计支付以下福利金(以百万计):
| | | | | |
截至9月30日的年份: | 未来预期福利支付 |
2024 | $ | 2.7 | |
2025 | 2.8 | |
2026 | 2.9 | |
2027 | 2.9 | |
2028 | 3.0 | |
2028-2032 | 16.2 | |
下表列出了公司英国的养老金义务和计划资产养老金计划(百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
福利义务的变化: | | | | |
期初的福利义务 | | $ | 36.7 | | | $ | 65.7 | |
利息成本 | | 2.1 | | | 1.2 | |
精算损失(收益) | | 0.1 | | | (18.9) | |
| | | | |
付福利 | | (2.7) | | | (2.7) | |
货币波动调整 | | 3.5 | | | (8.6) | |
期末福利义务 | | 39.7 | | | 36.7 | |
计划资产变动: | | | | |
期初公允价值 | | 42.7 | | | 69.4 | |
实际回报 | | (2.5) | | | (14.8) | |
公司缴费 | | — | | | 0.4 | |
货币波动调整 | | 4.0 | | | (9.6) | |
付福利 | | (2.7) | | | (2.7) | |
计划资产期末公允价值 | | 41.5 | | | 42.7 | |
计划的资金过剩状态 | | $ | 1.8 | | | $ | 6.0 | |
截至2023年9月、2023年9月和2022年9月,公司的英国养老金计划资金过剩,因此,1.8百万美元和美元6.0100万美元已分别作为非流动资产记录在公司的综合资产负债表中。英国养恤金计划的累计福利义务为#美元。39.7百万美元和美元36.7分别截至2023年、2023年和2022年9月。截至2023年9月30日、2023年9月和2022年9月,计划资产超过累计福利义务。既得利益债务是雇员目前有权获得的既得利益的精算现值,但以雇员的预期退休日期为基础。
本公司采用直线法摊销,受基于资产公允价值和养老金福利义务中较高者的走廊约束。五年制句号。定期养恤金净费用(福利)的构成如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | 九个月结束 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
预计福利债务的利息成本 | | $ | 2.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.6 | |
前期服务成本 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
计划资产的预期回报 | | (2.3) | | | (2.0) | | | (1.6) | |
| | | | | | |
净摊销 | | 0.3 | | | 0.5 | | | 1.1 | |
定期养老金净额 | | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | — | |
其他离职后福利
该公司向某些加拿大员工提供退休医疗、牙科和人寿保险福利以及离职后假期福利(统称为“加拿大福利”),这些福利被视为其他离职后福利义务。
用于确定截至2023年9月30日和2022年9月30日加拿大福利义务的假设贴现率为 5.70%和5.10分别为%。截至2023年9月30日和2022年9月30日,用于确定加拿大福利义务的最终趋势利率为 4.00%.该比率达到最终趋势率的年份是2040年。
公司预计为加拿大福利支付以下付款(以百万计):
| | | | | |
截至9月30日的年份: | 未来预期福利支付 |
2024 | $ | 0.6 | |
2025 | 0.6 | |
2026 | 0.5 | |
2027 | 0.6 | |
2028 | 0.6 | |
2029-2033 | 3.3 | |
下表列出了公司的福利义务(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
福利义务的变化: | | | | |
期初的福利义务 | | $ | 8.9 | | | $ | 11.3 | |
服务成本 | | 0.3 | | | 0.3 | |
利息成本 | | 0.5 | | | 0.3 | |
付福利 | | (0.3) | | | (0.2) | |
精算收益 | | (0.7) | | | (2.0) | |
货币波动调整 | | 0.1 | | | (0.8) | |
期末福利义务 | | $ | 8.8 | | | $ | 8.9 | |
本公司采用预计单位贷方法来确定其福利义务。根据这一方法,每个参与者的福利都归因于服务年限,同时考虑到福利成本的预测。净定期成本(收益)的组成部分也如上所示。
其他
公司为某些员工确定了缴费和税前储蓄计划(“储蓄计划”)。根据每一项储蓄计划,参与者都可以推迟一部分薪酬。公司对储蓄计划的匹配缴费是基于员工缴费的百分比。此外,某些储蓄计划有针对受薪和非工会小时工的利润分享功能。公司对利润分享功能的贡献是可自由支配的,并基于公司的财务业绩和其他因素。可归因于储蓄计划的费用为$10.7百万,$9.7百万美元和美元7.1分别为截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月。
储蓄计划包括针对某些高管和其他关键员工的不合格计划,这些高管和其他关键员工由于现有法规的原因,他们参与合格计划的能力受到限制。这些员工被允许推迟部分薪酬,在此基础上,他们将有权获得公司缴费,尽管美国现行法规对合格计划施加了限制。公司对储蓄计划的缴费包括基于员工递延工资的百分比的公司匹配缴费。可自由支配的利润分享供款和任何投资收益(亏损),如果供款是根据员工指定的投资规范进行的,则应记入其账户。尽管不要求这样做,但公司的投资金额等于工资递延、相应的公司匹配供款和可自由支配的利润分享金额,根据员工指定的投资规范。截至2023年9月30日、2023年和2022年9月,对有价证券的投资总额为$2.6百万美元和美元1.82,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,
截至2021年9月30日的9个月,包括可归因于投资收入的金额,并计入综合经营报表中的其他净额。
13. 长期债务
长期债务由以下部分组成(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 |
4.8752024年7月到期的优先债券百分比 | | $ | — | | | $ | 250.0 | |
2025年1月到期的定期贷款 | | — | | | 16.9 | |
循环信贷安排将于2025年1月到期 | | — | | | 151.5 | |
6.752027年12月到期的优先债券百分比 | | 500.0 | | | 500.0 | |
2028年5月到期的定期贷款 | | 198.8 | | | — | |
循环信贷安排将于2028年5月到期 | | 81.5 | | | — | |
AR证券化安排将于2025年6月到期 | | 30.9 | | | 37.5 | |
| | 811.2 | | | 955.9 | |
减少未摊销债务发行成本 | | (5.9) | | | (8.3) | |
债务总额 | | 805.3 | | | 947.6 | |
较小电流部分 | | (5.0) | | | — | |
长期债务 | | $ | 800.3 | | | $ | 947.6 | |
信贷协议
于2023年5月5日,本公司订立协议,修订及重述本公司于2019年11月26日订立的信贷协议(经修订的“2019年信贷协议”,与该重述前生效的“现有信贷协议”),并以新的$5752028年5月5日到期的1,000万优先担保信贷协议(经修订,“2023年信贷协议”),包括1美元375百万美元的循环信贷安排和一笔200百万定期贷款。定期贷款从2023年9月30日开始,分季度分期支付利息和本金。2023年信贷协议将适用保证金增加了 25比现有信贷协议中定义的基准高出一个基点,并在综合总杠杆率大于4:00到1.00。未偿定期贷款可以随时预付,无需罚款。公司使用2023年信贷协议的收益赎回其美元250万4.875% 2024年7月到期的优先票据(“4.875%票据”)于2023年5月10日偿还现有信贷协议定期贷款余额美元16.91000万美元。
截至2023年9月30日,2023年信贷协议项下的定期贷款和循环信贷融资由公司、加拿大安大略省Goderich矿场的几乎所有现有和未来美国资产以及某些子公司的股本作为担保。截至2023年9月30日,加权平均利率为 7.82023年信贷协议项下所有未偿借款的%。
2023年信贷协议,除其他事项外,修订和重述了现有的信贷协议,以(I)将循环承诺额(定义见现有信贷协议)从3002000万美元至2000万美元375(Ii)以本金总额相等于#的新一批定期贷款为定期贷款(定义见现有信贷协议)提供再融资,并将循环承诺的到期日延长至2028年5月5日;200(Iii)修订现有信贷协议的若干其他条款,包括但不限于(A)明确准许“综合经调整EBITDA”(定义见现有信贷协议)中的“运行率”成本节省及(B)修订现有信贷协议中的部分契约,以(其中包括)容许锂交易(定义见下文)。
2023年信贷协议将容许任何锂子公司(定义见下文)订立及完成锂开发合营企业、项目或类似安排,以及与此相关的任何相关融资交易(统称为“锂交易”)。锂附属公司“指(A)Compass Minerals Lithium Corp of America Inc.、特拉华州一家公司或其任何继任者及(B)(X)为本公司全资附属公司的任何新成立的国内附属公司(各附属公司将成为附属担保人(定义见现有信贷协议))及/或(Y)任何并非本公司全资附属公司的新成立的国内附属公司(每家附属公司均可,但经本公司选择无须成为附属担保人),于每种情况下均可为完成锂交易而成立。定期贷款要求公司保持一定的财务比率,包括最低利息覆盖率和最高总净杠杆率。
关于2023年信贷协议,该公司支付了#美元4.3100万美元的费用(美元3.9亿美元资本化为递延融资成本,为#美元。0.4(作为一项支出记录的百万美元)。这些资本化成本在债务期限内摊销,并作为利息支出的组成部分包括在综合经营报表中。该公司因清偿债务而蒙受损失#美元。1.0用于核销以前资本化的递延融资费用,这笔费用作为综合业务报表利息支出的一部分。
2023年信贷协议要求公司保持一定的财务比率,包括最低利息覆盖率和最高总净杠杆率。总净杠杆率是指(A)综合净债务总额与(B)综合调整后利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)的比率。根据2023年信贷协议的条款,允许的最高综合总净杠杆率(根据2023年信贷协议的条款定义和计算)为5.0X截至截至2023年12月31日的财政季度的任何季度的最后一天,逐步退位到4.5截至2024年6月30日及以后的财季。合并净债务总额包括总债务的本金总额,扣除不超过#美元的无限制现金。75.01000万美元。截至2023年9月30日,本公司遵守了2023年信贷协议下的每一项契约。
根据目前的循环信贷安排,最高可达#美元。40百万美元可能会被提取为加元和美元10一百万英镑可以兑换成英镑。此外,循环信贷安排包括一项不超过#美元的短期信用证的分项限额。50百万美元。该公司产生与其未偿还信用证相关的参与费和其可用借款能力的承诺费。利率因公司的杠杆率而异。银行手续费并不重要。
在截至2022年12月31日的季度内,该公司利用私募普通股的收益偿还了未偿还的循环信贷余额。参考附注16了解更多详细信息。
2022年11月,本公司签订了2019年信贷协议的第三次修订,主要是为了影响从伦敦银行间同业拆借利率过渡到有担保隔夜融资利率定价基准条款。
2022年4月,本公司利用2021年出售其南美特种植物营养业务所得款项和2022年4月出售南美化学品业务所得款项偿还约#美元60.6其定期贷款余额的2.8亿美元。
2021年7月,该公司利用出售其北美微量营养素产品业务和南美特种植物营养业务的部分现金所得款项,偿还以其循环信贷安排为抵押的借款金额。35.01000万美元。该公司还额外使用了#美元。265.02,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元之款项,以偿还信贷协议所规定之定期贷款余额。
截至2023年9月30日,有1美元81.5循环信贷安排项下未偿还的100万美元,扣除总计#美元的未偿还信用证15.2100万美元,公司的借款可获得性为$278.3百万美元。
高级附注
2019年11月,公司发行了美元500百万6.752027年12月到期的优先债券百分比(“6.75%票据“),其从属于2019年信贷协议借款。这个6.75%票据是无担保债务,由公司的某些国内子公司担保。利息率6.75%票据每半年在6月和12月到期一次。这个6.75%票据从属于所有现有和未来的债务。关于6.75%票据,公司支付了$8.2数百万美元的费用,所有这些费用都作为递延融资成本资本化。
2023年信贷协议和管理6.75%票据和其他债务包含的契诺限制了公司产生额外债务或或有债务或授予留置权的能力;向股东支付股息或分配;回购或赎回公司股票;投资或处置资产;提前偿还或修改某些次级债务的条款;从事出售和回租交易;更改公司的组织文件或会计期间;授予公司资产留置权或进行某些公司间股息、投资或资产转移;进入新的业务范围;与公司的股东和关联公司进行交易;收购其他公司的资产,或与其他公司合并或合并。
证券化
2020年6月30日,公司的某些美国子公司签订了一项三年制已承诺的循环应收账款融资安排(“应收账款安排”)最高可达#美元100.01000万美元,PNC银行,国家协会(PNC)作为行政代理和贷款人,PNC Capital Markets,LLC作为结构代理。2022年6月27日,该公司的某些美国子公司对应收账款安排进行了修订,将该安排延长至2025年6月。2023年1月,公司的某些美国子公司与PNC银行签订了AR证券化融资的第二次修正案,暂时放宽了协议中包含的某些契约的限制,直到2023年3月。修正案对财务测试进行了某些调整,包括:(I)违约比率和(Ii)拖欠比率,以使符合这些测试的可能性更大。
关于AR设施,一本公司的美国附属公司不时向本公司的一家特殊目的实体及全资拥有的美国附属公司(“SPE”)出售及贡献应收账款及若干相关资产。SPE通过从PNC和其他贷款方获得担保贷款来为其收购应收款提供资金
一份应收账款融资协议。公司的一家美国子公司代表公司提供应收账款。他付了一笔钱。此外,公司已同意为其子公司的业绩提供担保。本公司及其附属公司并不担保应收账款融资协议项下的贷款本金或利息,或应收账款融资项下的应收账款的可收回性。
出售应收账款的购买价格包括特殊目的公司从应收账款贷款和以前出售的应收账款的收款中获得的现金,如果特殊目的实体没有资金以现金支付任何一天到期的购买价格,则通过增加附属公司间贷款的本金。特殊目的实体每月支付利息和与贷款人根据应收账款安排垫付的金额有关的费用。
SPE的唯一业务包括通过出资购买或承兑应收账款,并随后代表应收账款贷款的贷款人向PNC授予这些应收账款的担保权益和相关权利。特殊目的公司是一个独立的法人实体,拥有独立的债权人,在特殊目的公司的任何资产或价值可供本公司使用之前,特殊目的公司将有权在清算时从特殊目的公司的资产中获得清偿,而特殊目的公司的资产不能用于支付除特殊目的公司以外的本公司或其任何联属公司的债权人。本公司将证券化作为借款入账,相关应收账款计入应收账款余额。
长期债务的未来到期日如下(单位:百万):
| | | | | | | | |
截至9月30日的财政年度: | | 债务期限 |
2024 | | $ | 5.0 | |
2025 | | 38.4 | |
2026 | | 10.0 | |
2027 | | 10.0 | |
2028 | | 747.8 | |
此后 | | — | |
总 | | $ | 811.2 | |
14. 承付款和或有事项
或有债务:
正如之前披露的那样,公司是美国证券交易委员会执法司调查的对象,调查的对象是公司披露的信息,主要涉及戈德里奇矿的运营、前南美业务以及相关的会计和内部控制事项,包括公司在截至2020年12月31日的10-K/A表格和截至2021年3月31日的10-Q/A表格(分别于2021年9月3日提交给美国证券交易委员会)中披露的盐业临时库存估值方法问题。
2022年9月23日,本公司与美国证券交易委员会达成和解,结束并解决了对美国证券交易委员会的全部调查。根据和解条款,该公司在不承认或否认美国证券交易委员会发布的行政命令中的调查结果的情况下,同意支付民事罚款$12并停止违反根据其颁布的联邦证券法和规则的特定条款,并保留一名独立合规顾问约一年,以审查某些会计惯例和程序。该公司在2022财年应计全额罚款,其中#美元10100万美元反映在公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的综合资产负债表上的应计费用和其他流动负债中。
公司还涉及公司正常业务过程中的法律和行政诉讼以及各种类型的索赔。
管理层无法确定地预测法律索赔和诉讼的结果。然而,管理层相信,悬而未决或已知受到威胁的法律诉讼和索赔的结果,即使作出不利决定,也不会单独或总体对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响,除非中另有描述 注11还有这个Note 14。
差一点50该公司%的员工由集体谈判协议代表。公司的 12集体谈判协议于2023年9月30日生效, 一将于2024财年到期, 六将于2025财年到期(包括我们的科特布兰奇矿), 四将于2026财年到期(包括我们的Goderich矿),并且 一将于2027财年到期。
该公司还承担与Fortress收购相关的或有对价负债。参阅 注3以获取更多信息。
承诺:
版税:该公司拥有与盐业和SOP业务相关的各种私人、州和加拿大省级租约,其中大部分可由公司续期。其中许多租约规定,根据每吨矿物开采的具体数量或按收入的百分比向出租人支付特许权使用费。与这些租约相关的特许权使用费支出为$18.7百万,$20.0百万美元和美元13.6分别为截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月。
履约保证:该公司有各种盐和其他除冰产品的销售合同,其中包括关于交付和产品质量的履约条款。这些销售合同要么要求公司在规定的金额内保持履约保证金,要么在发生不履约的情况下包含合同处罚条款。在截至2023年9月30日及2022年9月30日的财政年度,以及截至2021年9月30日的9个月内,本公司并无与该等销售合同有关的重大罚款。232.6百万未偿还履约债券,其中包括与安大略省矿业税重估相关的债券。
采购承诺:在公司设施的运营方面,公司根据合同从第三方购买公用事业、其他原材料和服务,在某些情况下,合同长达数年。这些合同下的购买一般以当时的市场价格为基础。该公司与其一些仓库和仓库签订了最低吞吐量合同。这些合同的采购承诺估计为#美元。8.82024年,百万美元5.72025年为100万美元,5.02026年,百万美元4.62027年,百万美元4.52028年为100万美元,6.7之后的百万美元。
15. 运营细分市场
该公司的可报告部门是提供不同产品和服务的战略业务单位,每项业务需要不同的技术和营销战略。中讨论的已执行的业务处置注1和注4,该公司确定二截至2021年3月31日的可报告部门。由公司前植物营养南美可报告部门和北美微量营养素产品业务组成的专业业务在其10-K表格年度报告的本综合财务报表中被归类为所有时期的非连续性业务。
在本报告所述的所有期间,本公司已二合并财务报表中的可报告部分:盐和植物营养。盐业生产和销售盐,主要由氯化钠和氯化镁组成,用于冬季道路安全的道路除冰,以及用于粉尘控制、食品加工、软水剂和其他消费、农业和工业应用。植物营养部门生产和销售各种等级的SOP。
各分部的会计政策与重大会计政策摘要中所述的相同。所有分部间的销售价格均以市场为基础。本公司根据各分部的营业收益评估业绩。
细分市场信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的财政年度 | | 盐 | | 植物营养 | | 公司和其他(A)(B) | | 总 |
面向外部客户的销售 | | $ | 1,010.8 | | | $ | 172.1 | | | $ | 21.8 | | | $ | 1,204.7 | |
细分市场销售 | | — | | | 9.7 | | | (9.7) | | | — | |
运费和搬运费 | | 324.5 | | | 21.4 | | | 0.2 | | | 346.1 | |
营业收益(亏损)(B)(C) | | 170.7 | | | 11.2 | | | (102.8) | | | 79.1 | |
折旧、损耗和摊销 | | 58.5 | | | 32.9 | | | 7.2 | | | 98.6 | |
总资产 | | 1,099.7 | | | 473.4 | | | 244.9 | | | 1,818.0 | |
资本支出 | | 74.8 | | | 28.5 | | | 52.9 | | | 156.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的财政年度 | | 盐 | | 植物营养 | | 公司和其他(A)(B) | | 总 |
面向外部客户的销售 | | $ | 1,010.3 | | | $ | 222.3 | | | $ | 11.5 | | | $ | 1,244.1 | |
细分市场销售 | | — | | | 6.4 | | | (6.4) | | | — | |
运费和搬运费 | | 353.3 | | | 26.2 | | | — | | | 379.5 | |
营业收益(亏损)(b) | | 116.2 | | | 37.1 | | | (110.4) | | | 42.9 | |
折旧、损耗和摊销 | | 67.0 | | | 35.6 | | | 11.1 | | | 113.7 | |
总资产 | | 1,020.6 | | | 475.1 | | | 147.8 | | | 1,643.5 | |
资本支出 | | 63.7 | | | 25.7 | | | 5.7 | | | 95.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 | | 盐 | | 植物营养 | | 公司和其他(A)(B) | | 总 |
面向外部客户的销售 | | $ | 671.1 | | | $ | 156.8 | | | $ | 8.7 | | | $ | 836.6 | |
细分市场销售 | | — | | | 4.5 | | | (4.5) | | | — | |
运费和搬运费 | | 198.8 | | | 21.3 | | | — | | | 220.1 | |
营业收益(亏损) | | 133.2 | | | 5.8 | | | (60.0) | | | 79.0 | |
折旧、损耗和摊销 | | 53.3 | | | 26.8 | | | 9.7 | | | 89.8 | |
总资产 | | 1,040.2 | | | 458.9 | | | 121.9 | | | 1,621.0 | |
资本支出 | | 42.0 | | | 18.3 | | | 5.4 | | | 65.7 | |
按产品类型分列的收入如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的财政年度 | | 盐 | | 植物营养 | | 公司和其他(a) | | 总 |
骇维金属加工除冰盐 | | $ | 641.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 641.7 | |
消费品和工业用盐 | | 369.1 | | | — | | | — | | | 369.1 | |
索普 | | — | | | 181.8 | | | — | | | 181.8 | |
阻燃剂产品 | | — | | | — | | | 8.6 | | | 8.6 | |
来自于服务的营收 | | — | | | — | | | 1.8 | | | 1.8 | |
消除和其他 | | — | | | (9.7) | | | 11.4 | | | 1.7 | |
面向外部客户的销售 | | $ | 1,010.8 | | | $ | 172.1 | | | $ | 21.8 | | | $ | 1,204.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的财政年度 | | 盐 | | 植物营养 | | 公司和其他(a) | | 总 |
骇维金属加工除冰盐 | | $ | 640.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 640.2 | |
消费品和工业用盐 | | 370.1 | | | — | | | — | | | 370.1 | |
索普 | | — | | | 228.7 | | | — | | | 228.7 | |
消除和其他 | | — | | | (6.4) | | | 11.5 | | | 5.1 | |
面向外部客户的销售 | | $ | 1,010.3 | | | $ | 222.3 | | | $ | 11.5 | | | $ | 1,244.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9个月 | | 盐 | | 植物营养 | | 公司和其他(a) | | 总 |
骇维金属加工除冰盐 | | $ | 440.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 440.2 | |
消费品和工业用盐 | | 230.9 | | | — | | | — | | | 230.9 | |
索普 | | — | | | 161.3 | | | — | | | 161.3 | |
消除和其他 | | — | | | (4.5) | | | 8.7 | | | 4.2 | |
面向外部客户的销售 | | $ | 671.1 | | | $ | 156.8 | | | $ | 8.7 | | | $ | 836.6 | |
(a)公司及其他包括公司实体、档案管理业务、堡垒阻燃业务、权益法投资、锂开发成本及其他附带业务及淘汰。公司和其他公司的营业收益(亏损)包括间接公司管理费用,包括一般公司治理和监督费用、与锂有关的费用以及人力资源、信息技术、法律和财务职能的费用。
(b)公司经营业绩包括与美国证券交易委员会和解调查相关的净补偿美元(0.3)截至2023年9月30日的财年为100万美元,高管换届成本为1,000,000美元3.8截至2022年9月30日的财年为3.8亿美元。截至2022年9月30日的财年,公司运营业绩包括应计或有损失和与美国证券交易委员会调查相关的成本1美元。17.11000万美元。截至2021年9月30日的9个月的公司运营业绩还包括与和解的美国证券交易委员会调查相关的成本美元。3.41000万美元。参考附注14有关美国证券交易委员会调查和解的更多信息,请访问。
(c)2023年4月,该公司采取措施使其成本结构与其当前的业务需求保持一致。这些举措导致重组费用为#美元。5.5600万美元,影响了截至2023年9月30日的财年的运营业绩。
与该公司业务有关的按地理区域分列的财务信息如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | 九个月结束 |
销售 | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
美国(a) | | $ | 860.4 | | | $ | 894.9 | | | $ | 634.3 | |
加拿大 | | 269.7 | | | 278.0 | | | 141.3 | |
联合王国 | | 66.1 | | | 57.7 | | | 57.5 | |
其他 | | 8.5 | | | 13.5 | | | 3.5 | |
总销售额 | | $ | 1,204.7 | | | $ | 1,244.1 | | | $ | 836.6 | |
(a)美国的销售额不包括在美国港口销售给外国客户的产品。
按地理区域划分的与公司长期资产相关的财务信息,不包括与不合格退休计划和养老金计划资产相关的投资(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
长寿资产 | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
美国 | | $ | 749.4 | | | $ | 612.0 | | | $ | 570.7 | |
加拿大 | | 398.0 | | | 394.8 | | | 441.9 | |
联合王国 | | 64.6 | | | 58.1 | | | 70.9 | |
其他 | | 7.7 | | | 8.8 | | | 10.3 | |
长期资产总额 | | $ | 1,219.7 | | | $ | 1,073.7 | | | $ | 1,093.8 | |
16. 股东权益和权益工具
公司支付了#美元的股息。0.602023财年每股收益,目前打算继续支付季度现金股息。宣布和向公司普通股持有人支付未来股息将由公司董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括公司的财务状况、收益、法律要求、资本分配策略、债务协议中的限制(见注13)及公司董事会认为相关的其他因素。
非员工董事薪酬
非雇员董事可延迟支付相当于公司普通股价值的全部或部分递延至递延股票单位的服务费用。自2020年5月起,与董事股权薪酬相关的年费以递延股票单位或限制性股票单位授予,并在下一届年会上归属。此外,AS
在公司普通股上宣布股息,这些递延股票单位有权在股息支付日根据股价以额外单位的形式吸收股息。累积的递延股票单位在未来指定日期或根据董事的年度选举从董事会辞职后以公司普通股的形式分配。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月内,董事会成员被记入35,577, 12,643和15,136在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度内,以及截至2021年9月30日的9个月内,董事被授予14,945, 11,933和4,917分别为限制性股票单位。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度内,以及截至2021年9月30日的9个月内,75,919, 41,225和19,828普通股分别是从国库股发行的普通股,用于董事补偿。
科赫股权投资公司
于2022年9月14日,本公司与Koch Industries,Inc.(“Kii”)的附属公司Koch Minerals&Trading,LLC(“KM&T”)订立股份购买协议,据此,本公司同意发行及出售6,830,700其普通股,收购价为$36.87净收益合计约为$240.7300万美元,扣除交易成本。2022年10月18日,本公司通过其附属公司KM&T Investment Holdings,LLC完成了与KM&T的直接定向增发,导致他们拥有约17占公司已发行普通股的%。该公司已经使用或承诺使用大约$78私募所得款项中有100万美元用于资本支出,以推进锂项目的第一开发阶段,包括我们的商业规模示范单位的早期建设阶段,其余所得资金用于减少债务或用于一般企业用途。然而,本公司已无限期暂停对锂开发项目的任何进一步投资,直至不断变化的监管环境得到进一步澄清之前,该项目已承诺与其商业规模示范单元建设的早期阶段相关的某些项目。向KM&T发行和出售的股票是通过2023年9月21日提交给美国证券交易委员会的S-3表格的转售登记声明进行登记的。
优先股
该公司有权发行最多10,000,000优先股,其中不是股票目前已发行或已发行。其中,200,000根据本公司现已到期的权利协议,优先股被指定为A系列初级参与优先股。
股权补偿奖
2005年,公司通过了《2005年奖励计划》(修订后的《2005年计划》),授权发放3,240,000公司普通股。2015年5月,公司股东批准了2015年激励奖励计划(修订后为《2015计划》),授权发行3,000,000公司普通股的股份。自2015年度计划获批后,本公司停止按2005年度计划发放股权奖励。2020年5月,本公司股东批准了2020年度激励奖励计划(“2020年度计划”),授权发行2,977,933公司普通股的股份。2022年2月,公司股东批准了2020年计划的修正案,授权增加750,000普通股股份。自2020年度计划获批之日起,本公司停止按2015年度计划发放股权奖励。2005年计划、2015年计划和2020年计划允许向高管、其他雇员和董事授予股权奖励,包括普通股、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)、股票期权和递延股票单位。
选项
根据每个计划授予的几乎所有股票期权在一年内按比例分批授予四年制服务期限。未行使的期权在下列时间后到期七年了。期权没有分红或投票权。在授予后,每个期权都可以行使以购买一公司普通股份额。期权的行使价格等于授予日的收盘价。
为了估计期权在授予日期的公允价值,公司使用布莱克-斯科尔斯期权估值模型。获奖者根据预期的锻炼行为进行分组。除非有更好的信息来估计期权的预期期限,否则估计是基于历史行使经验。无风险利率使用授予时有效的美国国债收益率曲线,根据各组的预期期限选择。公司的历史股价用于估计预期波动性。该公司在2023财年没有授予任何期权。 2022财年和2021财年授予的期权的加权平均假设和公允价值见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 财政年度结束 | | 九个月结束 |
| | | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
授予期权的公允价值 | | | | $ | 16.84 | | | $ | 13.46 | |
预期期限(年) | | | | 4.8 | | 4.8 |
预期波幅 | | | | 37.9 | % | | 36.1 | % |
股息率 | | | | 3.9 | % | | 3.7 | % |
无风险利率 | | | | 1.1 | % | | 0.4 | % |
RSU
根据2015年计划和2020年计划授予的大多数RSU是在一至三年使持票人有权一每个既得RSU的普通股份额。未归属的RSU没有投票权,但有权获得不可没收的股息(通常在授予当年的业绩障碍达到后)或可能在公司普通股上宣布的其他分配,相当于宣布的每股股息。授予当日的收盘价用于确定RSU的公允价值。
PSU
在2015年计划和2020年计划下,几乎所有未偿还的PSU都是股东总回报PSU(“TSR PSU”)或调整后的EBITDA增长PSU(“EBITDA Growth PSU”)。根据TSR PSU可赚取的公司普通股的实际股份数量,是通过将公司的总股东回报与组成公司同业集团的每个公司的总股东回报或超过二或三年制实施期,范围可从0%到 300基于达到这些业绩条件的目标股份数量的%。相对于EBITDA增长PSU可赚取的普通股的实际股数是根据业绩期间实现调整后的EBITDA增长计算的,范围可能为0%到 300%。配售单位持有人并无投票权,但有权收取不可没收股息或其他分派,该等股息或其他分派相当于本公司普通股所赚取的股息或其他分派,于配售单位相关股份发行时支付。
为估计TSR PSU于授出日的公允价值以作会计用途,本公司采用蒙特卡罗模拟模型,模拟本公司及本公司同业集团未来的股价。该模型使用历史股票价格来估计预期波动率和公司与同业集团的相关性。无风险利率的确定采用与上文讨论的期权估值相同的方法。公司在授予日的收盘价被用来估计EBITDA成长型PSU的公允价值。本公司将根据其对归属期间每个过渡日期最终归属的股份数量的估计,调整EBITDA增长PSU的支出。
以下是公司以下期间的股票期权、RSU和NSO活动以及相关信息的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权 | | RSU | | PSU |
| | 数 | | 加权平均行权价 | | 数 | | 加权平均公允价值 | | 数 | | 加权平均公允价值 |
杰出的 2020年12月31日 | | 868,772 | | | $ | 63.06 | | | 207,982 | | | $ | 55.68 | | | 241,794 | | | $ | 65.57 | |
授与 | | 120,602 | | | 63.14 | | | 95,287 | | | 63.52 | | | 96,002 | | | 63.14 | |
已锻炼(a) | | (23,731) | | | 59.81 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
从限制中释放(a) | | — | | | — | | | (51,772) | | | 53.37 | | | (16,496) | | | 69.71 | |
已取消/过期 | | (136,937) | | | 72.79 | | | (27,998) | | | 60.13 | | | (41,393) | | | 62.77 | |
杰出的 2021年9月30日 | | 828,706 | | | $ | 61.56 | | | 223,499 | | | $ | 59.00 | | | 279,907 | | | $ | 64.90 | |
授与 | | 73,290 | | | 73.77 | | | 103,363 | | | 66.36 | | | 178,052 | | | 73.86 | |
已锻炼(a) | | (3,861) | | | 67.76 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
从限制中释放(a) | | — | | | — | | | (85,849) | | | 56.88 | | | (28,666) | | | 55.98 | |
已取消/过期 | | (123,555) | | | 74.15 | | | (32,278) | | | 62.23 | | | (97,934) | | | 61.44 | |
杰出的 2022年9月30日 | | 774,580 | | | $ | 60.68 | | | 208,735 | | | $ | 63.02 | | | 331,359 | | | $ | 71.51 | |
授与 | | — | | | — | | | 354,694 | | | 37.17 | | | 183,794 | | | 68.33 | |
已锻炼(a) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
从限制中释放(a) | | — | | | — | | | (132,827) | | | 60.34 | | | — | | | — | |
已取消/过期 | | (131,585) | | | 66.60 | | | (37,362) | | | 43.11 | | | (121,574) | | | 67.15 | |
杰出的 2023年9月30日 | | 642,995 | | | $ | 59.46 | | | 393,240 | | | $ | 42.50 | | | 393,579 | | | $ | 71.37 | |
(a)为已行使的期权、已归属的RSU以及已归属和赚取的PSU发行的普通股均由库存股发行。
截至2022年9月30日,有774,580未执行期权,其中 612,874是可以练习的。 下表总结了有关2023年9月30日尚未行使和可行使期权的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
行权价格区间 | | 未偿还期权 | | 加权-平均剩余合同期限(年) | | 未偿期权的加权平均行使价格 | | 可行使的期权 | | 加权-平均剩余合同期限(年) | | 可行使期权的加权平均行使价格 |
$53.75 - $54.10 | | 252,245 | | | 2.6 | | $ | 53.75 | | | 252,245 | | | 2.6 | | $ | 53.75 | |
$54.11 - $59.21 | | 87,686 | | | 2.9 | | 57.08 | | | 74,727 | | | 2.8 | | 56.87 | |
$59.22 - $61.32 | | 110,726 | | | 1.5 | | 59.50 | | | 110,726 | | | 1.5 | | 59.50 | |
$61.33 - $68.53 | | 140,270 | | | 2.2 | | 65.75 | | | 109,126 | | | 1.6 | | 66.50 | |
$68.54 - $74.49 | | 52,068 | | | 4.8 | | 74.15 | | | 16,173 | | | 4.1 | | 73.49 | |
总计 | | 642,995 | | | 2.5 | | $ | 59.46 | | | 562,997 | | | 2.3 | | $ | 58.33 | |
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年以及截至2021年9月30日的九个月内,公司记录的薪酬费用(包括已终止业务)为美元21.1百万美元(包括$0.5 百万现金支付)、美元17.2百万美元(包括$1.5 百万现金支付)和美元8.7百万美元(包括$1.0 以现金支付的百万美元)分别与其预计将归属的股票薪酬奖励有关。尚未资本化任何金额。归属期权的公允价值为美元0.8百万,$1.6百万美元和美元1.6截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年以及截至2021年9月30日的九个月分别为百万美元。
截至2023年9月30日,与非归属奖励相关的未记录补偿成本为美元14.5预计到2026年将确认百万,加权平均期为 1.8好几年了。
截至2023年9月30日和2022年财年以及截至2021年9月30日的九个月已行使的股票期权的内在价值总计均低于美元0.1万截至2023年9月30日,已有 不是未偿期权的内在价值; 562,997期权可行使, 不是内在价值。截至2023年9月30日,库存持有的股份数量足以涵盖所有未偿还的股权奖励。
累计其他综合收益(亏损)
公司的综合收益(损失)包括净收益(损失)、养老金义务未实现(损失)收益变化的净摊销、其他退休后福利未实现收益变化、天然气和外币现金流量对冲未实现收益(损失)变化以及PTA。 AOCL的组成部分和变化如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的财政年度(a) | | 现金流对冲的(损失)和收益 | | 固定收益养老金 | | 其他离职后福利 | | 外币 | | 总 |
期初余额 | | $ | (1.6) | | | $ | (2.7) | | | $ | 1.3 | | | $ | (112.3) | | | $ | (115.3) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入(b) | | (3.3) | | | (4.0) | | | 0.5 | | | 13.9 | | | 7.1 | |
从AOCL重新分类的金额 | | 3.5 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | — | | | 3.5 | |
本期净其他综合收益(亏损) | | 0.2 | | | (3.9) | | | 0.4 | | | 13.9 | | | 10.6 | |
| | | | | | | | | | |
期末余额 | | $ | (1.4) | | | $ | (6.6) | | | $ | 1.7 | | | $ | (98.4) | | | $ | (104.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的财政年度(a) | | 现金流套期保值的损益 | | 固定收益养老金 | | 其他离职后福利 | | 外币 | | 总 |
期初余额 | | $ | 3.1 | | | $ | (5.4) | | | $ | — | | | $ | (108.2) | | | $ | (110.5) | |
改叙前的其他综合(亏损)收入(b) | | (0.8) | | | 2.4 | | | 1.4 | | | (53.6) | | | (50.6) | |
从AOCL重新分类的金额 | | (3.9) | | | 0.3 | | | (0.1) | | | 49.5 | | | 45.8 | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | | (4.7) | | | 2.7 | | | 1.3 | | | (4.1) | | | (4.8) | |
期末余额 | | $ | (1.6) | | | $ | (2.7) | | | $ | 1.3 | | | $ | (112.3) | | | $ | (115.3) | |
(a)除未记录税务影响的MTA外,表中列出的AOCL组成部分的变化均反映在扣除适用所得税后。
(b)本公司录得汇兑(亏损)收益$(1.6)百万元及$6.7截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年以及截至2021年9月30日的九个月,AOCL中分别有100万美元与被视为长期投资性质的公司间票据有关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 从AOCL重新分类的金额 | | 综合经营报表中影响的细行项目 |
| | 财政年度结束 | |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | |
现金流对冲的收益(亏损): | | | | | | |
天然气仪表 | | $ | 4.7 | | | $ | (5.3) | | | 产品成本 |
外币合同 | | — | | | — | | | 利息开支 |
所得税费用 | | (1.2) | | | 1.4 | | | |
重新分类,扣除所得税 | | 3.5 | | | (3.9) | | | |
固定收益养恤金摊销: | | | | | | |
摊销损失 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | | | 产品成本 |
所得税优惠 | | — | | | (0.1) | | | |
重新分类,扣除所得税 | | 0.1 | | | 0.3 | | | |
其他离职后福利摊销 | | | | | | |
摊销损失 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | | 产品成本 |
所得税优惠 | | — | | | — | | | |
重新分类,扣除所得税的净额 | | (0.1) | | | (0.1) | | | |
*由于出售外国实体,重新分类,CTA | | — | | | 49.5 | | | |
重新分类总额,扣除所得税后的净额 | | $ | 3.5 | | | $ | 45.8 | | | |
17. 衍生金融工具
公司面临各种类型的市场风险,包括利率风险、外币汇率交易和换算风险以及商品定价风险。公司管理层可能采取行动缓解对这类风险的敞口,包括签订远期购买合同和其他金融工具。公司通过使用衍生品工具管理一部分商品定价和外币汇率风险。此外,公司可能不定期签订外汇合同以缓解外汇风险。本公司并不寻求以任何金融工具安排从事交易活动或建立投机性仓位。本公司已与其认为信誉良好的交易对手订立天然气衍生工具及外币衍生工具。然而,本公司确实尝试透过与其中一些交易对手订立主要净额结算协议,以减低其交易对手的信用风险。本公司在其综合资产负债表中按公允价值将衍生金融工具记为资产或负债。截至2023年9月、2023年9月和2022年9月的资产和负债并不是实质性的。
当衍生工具的公允价值变动与相关对冲项目的相关价值变动之间存在高度相关性时,衍生工具有资格被视为套期保值。根据被套期保值的风险敞口,公司必须将套期保值工具指定为公允价值对冲、现金流对冲或对外国业务的净投资对冲。对于已被指定为对冲的符合资格的衍生工具,当被对冲的基础交易影响收益时,公允价值变动的有效部分通过收益确认,允许衍生工具的损益抵消综合经营报表中被对冲项目的相关结果。在本报告所述期间,与这些工具有关的任何作为套期保值工具的无效都不是实质性的。对于未被指定为套期保值的衍生工具,公允价值的全部变动通过变动期内的收益记录。
天然气衍生仪器
天然气在该公司的几个生产设施中消耗,天然气价格的变化影响了该公司的营业利润率。该公司寻求通过将天然气的收购价格固定在最高为90占其预测天然气使用量的%。该公司的政策是考虑对其天然气使用量的部分进行对冲,最高可达36在预计购买量之前的几个月。截至2023年9月30日,本公司已订立天然气衍生工具,以对冲截至2024年9月的部分天然气采购要求。截至2023年9月30日、2023年9月及2022年9月,本公司已订立协议对冲预测的天然气购买量2.3百万美元和3.8分别为百万MMBTU。2023年3月1日,公司取消了与犹他州奥格登生产设施相关的天然气现金流对冲,因为公司认为这些对冲在2023年第二财季不太可能非常有效。从2023年3月1日起,衍生品的变化
过去和将来都将记入合并业务报表中的其他费用净额。由于交易仍有可能发生,以前确认的AOCL金额为#美元0.5100万美元将留在AOCL,直到基础预测交易发生。该公司确认了$2.9 截至2023年9月30日的财年合并运营报表中的其他费用为百万美元。取消指定后,这些天然气经济对冲工具将按公允价值计入收益,除非重新指定或直至结算。截至2023年和2022年9月30日,公司持有的几乎所有其他天然气衍生工具均符合资格并被指定为现金流对冲。截至2023年9月30日,公司预计在未来12个月内从AOCL重新分类至盈利$1.4与其天然气套期保值相关的衍生品工具净亏损1.8亿欧元。参考注18截至2023年9月30日和2022年9月30日公司天然气衍生工具的估计公允价值。
下表列出了该公司衍生产品的公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | 合并资产负债表位置 | | 2023年9月30日 | | 合并资产负债表位置 | | 2023年9月30日 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流动资产 | | $ | 0.9 | | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 2.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具总额 | | | | 0.9 | | | | | 2.3 | |
| | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品合同 | | 其他流动资产 | | 0.1 | | | 应计费用和其他流动负债 | | — | |
| | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品总额 | | | | 0.1 | | | | | — | |
总衍生品(a) | | | | $ | 1.0 | | | | | $ | 2.3 | |
(a)本公司与其大宗商品对冲交易对手订立了主要的净额结算协议,因此在其综合资产负债表中净额为$1.0数百万份处于应收账款状态的商品合同与处于应付账款状态的合同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | 合并资产负债表位置 | | 2022年9月30日 | | 合并资产负债表位置 | | 2022年9月30日 |
商品合同 | | 其他流动资产 | | $ | 2.7 | | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 3.3 | |
商品合同 | | 其他资产 | | 0.2 | | | 其他非流动负债 | | 0.7 | |
| | | | | | | | |
指定为对冲工具的衍生工具总额(a) | | | | $ | 2.9 | | | | | $ | 4.0 | |
(a)本公司与其大宗商品对冲交易对手订立了主要的净额结算协议,因此在其综合资产负债表中净额为$2.9数百万份处于应付头寸的商品合同与处于应收头寸的合同相比。
下表列出了与税前其他全面收入(亏损)相关的活动(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2023年9月30日的财政年度 |
现金流对冲关系中的衍生品 | | 变更地点从累计OCI重新分类为收入(有效部分) | | OCI确认的衍生品金额(有效部分) | | 从累计OCI重新分类为收入的金额(有效部分) |
商品合同 | | 产品成本 | | $ | (4.9) | | | $ | 4.7 | |
| | | | | | |
总 | | | | $ | (4.9) | | | $ | 4.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年9月30日的财政年度 |
现金流套期关系中的衍生品 | | 变更地点从累计OCI重新分类为收入有效部分) | | OCI确认的衍生品金额(有效部分) | | 从累计OCI重新分类为收入的金额(有效部分) |
商品合同 | | 产品成本 | | $ | (0.1) | | | $ | (5.3) | |
| | | | | | |
总 | | | | $ | (0.1) | | | $ | (5.3) | |
18. 公允价值计量
本公司的金融工具按其估计公允价值计量和报告。公允价值是在有序交易中出售一项资产或转移一项负债而收到的价格。当可用时,本公司使用活跃市场的报价来确定其金融工具的公允价值(第一级投入),或在金融工具的期限内没有报价的市场价格、可观察到的市场证实的投入(第二级投入)。本公司没有任何未经市场投入(3级投入)证实的不可观察到的投入,但下文和注3.
本公司持有与其储蓄计划相关的有价证券,其估值基于现成的市场报价。本公司利用衍生工具来管理其天然气价格和外汇汇率变化的风险(见附注17)。天然气和外币衍生工具的公允价值是使用本公司所有合同的远期价格的市场数据确定的。
每类票据的估计公允价值列示如下(以百万计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 第一级 | | 二级 | | 三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
非合格储蓄计划中的共同基金投资(a) | | $ | 2.6 | | | $ | 2.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生品.天然气净额工具 | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
总资产 | | $ | 2.7 | | | $ | 2.6 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
责任类别: | | | | | | | | |
指定为套期保值工具的衍生品.净天然气工具 | | $ | (1.4) | | | $ | — | | | $ | (1.4) | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
与非合格储蓄计划相关的负债 | | (2.6) | | | (2.6) | | | — | | | — | |
总负债 | | $ | (4.0) | | | $ | (2.6) | | | $ | (1.4) | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投资大约25在美国大型公司的普通股中,5在美国中小型公司的普通股中,10在国际公司的普通股中,10%的债券基金,5%的短期投资和45在混合基金中占比为%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 第一级 | | 二级 | | 三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
非合格储蓄计划中的共同基金投资(a) | | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
总资产 | | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
责任类别: | | | | | | | | |
与非合格储蓄计划相关的负债 | | $ | (1.8) | | | $ | (1.8) | | | $ | — | | | $ | — | |
衍生品-天然气工具,净值 | | (1.1) | | | — | | | (1.1) | | | — | |
总负债 | | $ | (2.9) | | | $ | (1.8) | | | $ | (1.1) | | | $ | — | |
(a)包括共同基金投资大约30在美国大型公司的普通股中,5在美国中小型公司的普通股中,10在国际公司的普通股中,15%的债券基金,5%的短期投资和35在混合基金中占比为%。
现金及现金等值物、应收账款(扣除可疑账款准备金)和应付账款按成本列账,由于其流动性和短期性,成本接近公允价值。该公司与其不合格退休计划相关的投资为美元2.6百万美元和美元1.8截至2023年9月30日和2022年9月30日的百万分别按公允价值列报
根据市场报价。截至2022年9月30日,公司固定利率预计公允价值 4.875%票据,基于可用交易信息(2级),总计美元235.9百万,而到期本金总额为美元250.0百万美元。这个4.875%票据在截至2023年9月30日的财年内使用2023年信贷协议的收益赎回,进一步讨论见 注13.截至2023年9月30日和2022年9月30日,公司固定利率的预计公允价值 6.75%票据,基于可用交易信息(2级),总计美元472.5百万美元和美元468.9分别为百万美元,而到期本金总额为#美元500.0百万美元。根据从公司贷款人(第2级)收到的现有投标信息,公司定期贷款和循环信贷安排项下的未偿还金额在2023年9月、30日、2023年和2022年的公允价值总计约为#美元。277.1百万美元和美元158.5分别为百万美元,而到期本金总额为#美元280.3百万美元和美元168.4分别为100万美元。
本公司进行了必要的分析,以估计无形资产的公允价值、无形资产的使用年限和包括或有对价在内的购买价格。或有对价(里程碑和溢价支付)的公允价值分别涉及在市场和蒙特卡洛模拟中无法观察到的重大投入,因此被视为第三级计量。参考注3以讨论与公司收购堡垒有关的公允价值。
本公司拥有若干资产,包括商誉及其他无形资产,该等资产按公允价值按非经常性基础计量,只有在确认减值费用时才会调整至公允价值。由于所使用的不可观察投入的主观性质,用于计量资产公允价值的框架的分类被认为属于第三级估值等级。
19. 每股收益
两级法要求将公司的净收益分配给普通股和参股证券。下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法(单位为百万,不包括每股和每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | | 九个月结束 |
| | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
分子: | | | | | | |
持续经营净收益(亏损) | | $ | 15.5 | | | $ | (37.3) | | | $ | 20.9 | |
减:分配给参与证券的净利润(a) | | (0.3) | | | (0.3) | | | (0.9) | |
普通股股东从持续经营中获得的净收益(亏损) | | 15.2 | | | (37.6) | | | 20.0 | |
普通股股东可获得的终止业务净利润(损失) | | — | | | 12.2 | | | (234.2) | |
普通股股东可获得的净收益(亏损) | | $ | 15.2 | | | $ | (25.4) | | | $ | (214.2) | |
分母(千): | | | | | | |
加权平均已发行普通股,每股基本收益股份(b) | | 40,786 | | | 34,120 | | | 34,013 | |
加权平均股权奖励 | | — | | | — | | | 50 | |
稀释后每股收益换取股票 | | 40,786 | | | 34,120 | | | 34,063 | |
| | | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益(亏损) | | $ | 0.37 | | | $ | (1.10) | | | $ | 0.59 | |
每股普通股终止业务的基本净利润(亏损) | | — | | | 0.36 | | | (6.89) | |
每股普通股基本净收益(亏损) | | $ | 0.37 | | | $ | (0.74) | | | $ | (6.30) | |
| | | | | | |
每股普通股持续经营摊薄后净收益(亏损) | | $ | 0.37 | | | $ | (1.10) | | | $ | 0.58 | |
每股普通股已终止业务的稀释净利润(亏损) | | — | | | 0.36 | | | (6.89) | |
稀释后每股普通股净收益(亏损) | | $ | 0.37 | | | $ | (0.74) | | | $ | (6.30) | |
(a)参与证券包括获得不可没收股息的NSO和RSU。净利润分配至参与证券 476,000, 407,000和426,000分别为截至2023年9月30日和2022年9月30日的财年以及截至2021年9月30日的九个月。
(b)在计算稀释每股收益时,公司采用库存股法或两级法中稀释性较强的一种来确定已发行普通股的加权平均股数。此外,公司还 1,264,000, 1,106,000和1,062,000分别为截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的九个月的未偿还加权期权,这些期权是反摊薄的,因此不包括在稀释后每股收益的计算中。
20. 关联方交易
如中所讨论的附注16,2022年10月18日,Kii通过其KM&T子公司购买了普通股,其所有权权益约为17公司已发行普通股的%。作为股票购买协议的一部分,KM&T指定二公司董事会成员,自2022年11月13日起生效。此外,这些公司还在继续探索创造价值的机会。
在截至2023年9月30日的财年中,公司记录的SOP销售额约为4.3600万美元,而Kii的某些子公司则为800万美元4.8在截至2022年9月30日的财年中,截至2023年9月30日和2022年9月30日,该公司约有0.4在其合并资产负债表上,关联方的应收账款为1000万美元。此外,Kii的一家子公司最近为该公司的锂开发项目提供了工程服务,该项目的资本约为$4.0截至2023年9月30日,净额为房地产、厂房和设备。有几个不是截至2023年9月30日的应付款项。
2022年12月20日、2023年3月20日、2023年6月20日和2023年9月20日,公司于2022年12月9日、2023年3月10日、2023年6月9日和2023年9月11日收盘时向登记在册的股东支付现金股息。
金额分别为美元0.15每股。KM&T收到了大约$4.2 截至2023年9月30日的财年,其普通股价值为百万美元。
21. 过渡期比较数据
如中所讨论的注1,公司于2021年将财年末从12月31日更改为9月30日。 截至2023年、2022年和2021年9月30日止十二个月的合并经营报表和现金流量概述如下。截至2021年9月30日止十二个月的所有数据均来自公司之前报告的合并财务报表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12个月 |
(单位:百万,每股除外) | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
| | | | | | (未经审计) |
销售 | | $ | 1,204.7 | | | $ | 1,244.1 | | | $ | 1,145.8 | |
运费和搬运费 | | 346.1 | | | 379.5 | | | 295.8 | |
产品成本 | | 624.7 | | | 667.8 | | | 619.8 | |
毛利 | | 233.9 | | | 196.8 | | | 230.2 | |
销售、一般和管理费用 | | 154.8 | | | 153.9 | | | 123.1 | |
营业收益 | | 79.1 | | | 42.9 | | | 107.1 | |
其他费用(收入): | | | | | | |
利息收入 | | (5.3) | | | (0.8) | | | (0.3) | |
利息开支 | | 55.5 | | | 55.2 | | | 59.8 | |
外汇损失(收益) | | 2.3 | | | (14.9) | | | 5.6 | |
股权被投资人净亏损 | | 3.1 | | | 5.2 | | | 0.5 | |
权益法投资的重新计量收益 | | (13.7) | | | — | | | — | |
其他,净额 | | 4.3 | | | 0.5 | | | 0.1 | |
持续经营所得税前收益(亏损) | | 32.9 | | | (2.3) | | | 41.4 | |
持续经营的所得税支出 | | 17.4 | | | 35.0 | | | 5.8 | |
持续经营净收益(亏损) | | 15.5 | | | (37.3) | | | 35.6 | |
非持续经营的净收益(亏损) | | — | | | 12.2 | | | (220.8) | |
净收益(亏损) | | $ | 15.5 | | | $ | (25.1) | | | $ | (185.2) | |
| | | | | | |
每股普通股持续经营的基本净收益(亏损) | | $ | 0.37 | | | $ | (1.10) | | | $ | 1.01 | |
每股普通股终止业务的基本净利润(亏损) | | — | | | 0.36 | | | (6.49) | |
每股普通股基本净收益(亏损) | | $ | 0.37 | | | $ | (0.74) | | | $ | (5.48) | |
| | | | | | |
每股普通股持续经营摊薄后净收益(亏损) | | $ | 0.37 | | | $ | (1.10) | | | $ | 1.00 | |
每股普通股已终止业务的稀释净利润(亏损) | | — | | | 0.36 | | | (6.49) | |
稀释后每股普通股净收益(亏损) | | $ | 0.37 | | | $ | (0.74) | | | $ | (5.48) | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | | |
基本信息 | | 40,786 | | | 34,120 | | | 33,999 | |
稀释 | | 40,786 | | | 34,120 | | | 34,042 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12个月 |
(单位:百万) | | 9月30日, 2023 | | 9月30日, 2022 | | 9月30日, 2021 |
| | | | | | (未经审计) |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 15.5 | | | $ | (25.1) | | | $ | (185.2) | |
将净利润(亏损)与经营活动提供的净现金流量进行调节的调整: | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | 98.6 | | | 113.7 | | | 128.9 | |
递延融资成本摊销 | | 2.6 | | | 2.9 | | | 3.2 | |
长期债务再融资 | | 1.0 | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬 | | 20.6 | | | 15.7 | | | 9.9 | |
递延所得税 | | (4.8) | | | 19.9 | | | (29.0) | |
未实现外汇收益 | | 2.4 | | | (29.1) | | | (12.3) | |
长期资产减值损失 | | — | | | 23.1 | | | 300.0 | |
股权投资公司净亏损(收益) | | 3.1 | | | 5.2 | | | (1.6) | |
权益法投资的重新计量收益 | | (13.7) | | | — | | | — | |
处置资产损失(收益) | | 4.5 | | | 3.7 | | | (26.3) | |
其他,净额 | | 0.5 | | | (0.1) | | | — | |
扣除业务出售和收购后的经营资产和负债变化: | | | | | | |
应收账款 | | 38.9 | | | (55.0) | | | (17.4) | |
库存 | | (82.7) | | | 6.3 | | | (21.7) | |
其他资产 | | 16.3 | | | (14.2) | | | (3.1) | |
应付帐款和应计费用及其他流动负债 | | 19.9 | | | 55.1 | | | 23.7 | |
其他负债 | | (14.8) | | | (1.6) | | | (19.7) | |
经营活动提供的净现金 | | 107.9 | | | 120.5 | | | 149.4 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
资本支出 | | (156.2) | | | (96.7) | | | (93.8) | |
出售业务所得收益 | | — | | | 61.2 | | | 348.6 | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | | (18.9) | | | — | | | — | |
对权益法被投资人的投资 | | — | | | (46.3) | | | (5.0) | |
其他,净额 | | (4.7) | | | 1.8 | | | 3.4 | |
投资活动提供的现金净额(用于) | | (179.8) | | | (80.0) | | | 253.2 | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
循环信贷借款所得款项 | | 150.0 | | | 466.2 | | | 505.1 | |
循环信贷贷款的本金支付 | | (220.0) | | | (403.1) | | | (516.9) | |
发行长期债券所得收益 | | 239.9 | | | 55.9 | | | 120.6 | |
长期债务的本金支付 | | (314.6) | | | (109.1) | | | (427.3) | |
私募普通股所得净收益 | | 240.7 | | | — | | | — | |
已支付的股息 | | (24.9) | | | (20.8) | | | (98.0) | |
递延融资成本 | | (3.9) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
行使股票期权所得款项 | | — | | | 0.3 | | | 1.6 | |
为履行员工纳税义务而预扣的股份 | | (1.7) | | | (2.0) | | | (1.3) | |
其他,净额 | | (1.5) | | | (1.3) | | | (1.2) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | 64.0 | | | (14.3) | | | (417.5) | |
汇率变化对现金和现金等值物的影响 | | 0.5 | | | (1.1) | | | 1.8 | |
现金和现金等价物净变化 | | (7.4) | | | 25.1 | | | (13.1) | |
现金和现金等价物,年初 | | 46.1 | | | 21.0 | | | 34.1 | |
期末现金和现金等价物 | | 38.7 | | | 46.1 | | | 21.0 | |
减去:包括在待售流动资产中的现金和现金等价物 | | — | | | — | | | (2.9) | |
持续经营业务的现金和现金等值物,期末 | | $ | 38.7 | | | $ | 46.1 | | | $ | 18.1 | |
| | | | | | |
补充现金流信息: | | | | | | |
支付利息,扣除资本化金额后的净额 | | $ | 54.5 | | | $ | 52.9 | | | $ | 60.4 | |
已缴纳所得税,扣除退款后的净额 | | $ | 12.5 | | | $ | 17.3 | | | $ | 50.0 | |
22. 季度业绩(未经审计)
2021财年第一季度,该公司得出结论,其某些资产符合持有待售和已终止业务的分类标准。看到 注1请参阅合并财务报表以了解更多信息。以下持续经营信息反映了公司的业务,不包括南美化学品和特种植物营养业务、对Fermavi的投资和北美微量营养素产品业务,这些业务已在所列期间被列为已终止经营业务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
季度 | | 第一 | | 第二 | | 第三 |
截至2021年9月30日的9个月 | | |
销售 | | $ | 425.5 | | | $ | 199.4 | | | $ | 211.7 | |
毛利 | | 108.4 | | | 30.2 | | | 33.1 | |
持续经营净收益(亏损)(a) | | 41.9 | | | (16.4) | | | (4.6) | |
每股持续经营净利润(亏损),基本(a) | | 1.22 | | | (0.49) | | | (0.14) | |
每股持续经营业务净利润(亏损),稀释(a) | | 1.21 | | | (0.49) | | | (0.14) | |
| | | | | | |
净(亏损)收益(a) | | (214.4) | | | 57.1 | | | (56.0) | |
每股净(亏损)收益,基本(a) | | (6.32) | | | 1.64 | | | (1.65) | |
每股净(亏损)收益,稀释(a) | | (6.32) | | | 1.63 | | | (1.65) | |
基本加权平均流通股(千股) | | 33,974 | | | 34,020 | | | 34,043 | |
稀释加权平均流通股(千股) | | 34,012 | | | 34,078 | | | 34,099 | |
(a)该公司发生了与正在进行的美国证券交易委员会调查相关的费用$2.81000万美元和300万美元0.32021财年第一季度和第二季度为1.2亿美元。
项目9.报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
披露控制和程序
公司实行信息披露控制和程序,旨在提供合理保证,确保根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)要求公司报告中披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其传达给管理层,包括公司首席执行官总裁以及首席执行官、首席财务官和首席会计官,以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。管理层在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时,必须运用其判断。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而导致的错误陈述,或公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被检测到。
在编制本Form 10-K年度报告时,在公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对公司披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性进行了评估,截至2023年9月30日。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,公司的披露控制和程序在合理的保证水平下有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,如《交易法》第13a-15(F)条所定义。公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,任何
对未来期间的有效性进行评价的风险在于,由于条件的变化,控制措施可能变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能恶化。
使用特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在#年提出的标准《内部控制-综合框架(2013)》,管理层对截至2022年9月30日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估,并发现与COSO框架的控制活动部分相关的内部控制在设计和运行有效性方面存在以下缺陷,我们认为这些缺陷是重大缺陷。
1.在截至2022年9月30日的第四季度,公司发现我们的信息技术一般控制(“ITGC”)的设计和运营有效性存在重大缺陷,涉及以下几个方面支持公司财务报告内部控制的系统。具体地说,该公司没有对特权用户访问某些系统进行有效控制。因此,自动化和手动业务流程控制也被认为是无效的,因为它们可能受到无效的综合业务流程控制的不利影响。
2.在截至2022年9月30日的第四季度,该公司发现与销售过程相关的控制措施在设计和运营有效性方面存在重大缺陷。具体地说,该公司没有对定价和订单录入保持足够的控制。
3.在截至2022年9月30日的第四季度,该公司发现与某些地点的库存存在相关的控制措施在设计和运营有效性方面存在重大缺陷。
根据交易法第12B-2条规则的定义,重大弱点是财务报告的内部控制缺陷或控制缺陷的组合,使得公司年度或中期综合财务报表的重大错报有合理的可能性无法得到及时防止或发现。
这些重大弱点没有导致我们截至2022年9月30日的合并财务报表出现任何可识别的错误陈述。此外,之前公布的财务结果没有变化,也没有发现由于特权用户访问不足而导致的不适当活动。
在整个2023财年,该公司定义和增强了其管理审查控制属性,改善了控制环境,并增加了其特权访问审查的频率。本公司还根据针对这些重大弱点的补救计划,对销售和库存流程进行了评估、实施和加强了内部控制。
截至2023年9月30日,管理层进行了一项评估,评估了公司对财务报告的内部控制的有效性,包括对特权用户访问以及销售和库存流程的强化控制。根据评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制自2023年9月30日起有效。这些报告包含在本年度报告的Form 10-K中。
财务报告内部控制的变化
除上述事项外,在最近完成的财政季度内,本公司对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。该公司正在整合堡垒的业务,包括整合财务报告流程和程序以及对财务报告的内部控制。
项目9B:提供其他资料
规则10b5-1交易计划
在截至2023年9月30日的财政年度内,我们的董事或高级管理人员(如《交易法》第16a-1(F)条所界定)通过或已终止任何买卖吾等证券的合约、指示或书面计划,而该等合约、指示或书面计划旨在满足交易法第10b5-1(C)条下的正面抗辩条件或S-K规则第408(C)项所界定的任何“非第10b5-1条交易安排”。
项目9C.禁止披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
第三部分
项目10.董事会、高管和公司治理
有关公司高管的信息包含在本10-K表格的第I部分,标题为“关于我们的高管的信息”,并以引用的方式并入本文。
本项目所要求的资料将包括在本公司2024年年度股东大会委托书(“2024年委托书”)的“建议1-董事选举”、“公司治理”和“董事会及董事会委员会”等标题下,并并入本文作为参考。
道德准则和商业行为准则
公司通过了适用于所有员工的道德和商业行为准则,包括公司首席执行官、首席财务官和首席会计官以及公司董事会成员。《道德和商业行为准则》可在公司网站www.Compassminals.com上查阅。本公司打算通过在同一网站上发布此类信息或提交最新的Form 8-K报告来披露对本道德与商业行为准则的任何更改或豁免,在每种情况下,根据美国证券交易委员会或纽约证券交易所规则的要求进行此类披露。
项目11.增加高管薪酬
本项目所需资料将包括在《董事》2023财年非雇员薪酬、公司治理-薪酬委员会联锁和内部人士参与、薪酬讨论和分析、薪酬委员会报告和高管薪酬表的标题下2024代理声明,并通过引用结合于此。
项目12.讨论某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目要求的信息将包括在“某些受益所有者和管理层的股份所有权”标题下。在2024年代理声明中,并且通过引用结合于此。有关公司股权薪酬计划的信息将包括在2024年委托书中“高管薪酬表”的标题下,并以引用的方式并入本文。
第13项:建立某些关系和其他交易,以及董事的独立性
本项目所需信息将包含在《2024年委托书》中的《公司治理--对与关联人交易的审批》和《董事会及董事会委员会--董事独立性》两个标题下,并以参考方式并入本文。
项目14. 主要会计费用和服务
本项目所要求的资料将列入2024年委托书中“提案4--批准任命独立审计员”的标题下,并在此引用作为参考。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表附表
(a)(1)本第15项要求的财务报表和补充数据如下:
| | | | | |
描述 | 页面 |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 135 |
独立注册会计师事务所报告 | 85 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的合并资产负债表 | 90 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月的综合业务报表 | 91 |
截至2023年9月30日和2022年财年以及截至2021年9月30日的九个月的综合全面收益(亏损)表 | 92 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月的股东权益合并报表 | 93 |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度以及截至2021年9月30日的9个月的合并现金流量表 | 94 |
合并财务报表附注 | 95 |
附表二-估值储备 | 138 |
(a)(2)财务报表附表:
附表二-估值储备
Compass Minerals International,Inc.
2023年、2022年和2021年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述(单位:百万) | | 期末余额 | | 向客户收取的附加费用(1) | | 扣除额(2) | | 期末余额 |
从发票中扣除-可疑账户津贴 | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | $ | 3.4 | | | $ | 2.2 | | | $ | (3.3) | | | $ | 2.3 | |
2022年9月30日 | | 3.0 | | | 3.4 | | | (3.0) | | | 3.4 | |
2021年9月30日 | | 3.9 | | | 2.3 | | | (3.2) | | | 3.0 | |
从递延所得税中扣除-估值津贴 | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | $ | 111.9 | | | $ | 11.0 | | | $ | (0.7) | | | $ | 122.2 | |
2022年9月30日 | | 44.6 | | | 79.5 | | | (12.2) | | | 111.9 | |
2021年9月30日 | | 42.7 | | | 1.9 | | | — | | | 44.6 | |
(1)截至2022年9月30日的递延所得税增加包括美元14.2 截至2021年9月30日,与Plant Nutrition South America相关的价值百万美元的估值拨备被归类为持作出售的资产。
(2)为设立准备金的目的扣除。
(一)(三)展品清单:
| | | | | |
展品 不是的。 | 展品说明 |
2.1 | 合并协议和计划,日期为2001年10月13日,由IMC Global Inc.、Compass Minerals International,Inc.(前身为Salt Holdings Corporation)、YBR Holdings LLC和YBR Acquisition Corp(通过引用Compass Minerals的注册说明书S-4表格第333-104603号文件附件2.1并入本文)。 |
2.2 | 2001年11月28日对IMC Global Inc.、Compass Minerals International,Inc.(前身为Salt Holdings Corporation)、YBR Holdings LLC和YBR Acquisition Corp之间的合并协议和计划的第1号修正案(本文参考Compass Minerals注册说明书S-4表格文件第333-104603号附件2.2并入)。 |
2.3 | 认购协议及其他契诺,日期为2015年12月16日,由Compass Minerals do Brasil Ltd.、Produquímica Indústria e Comércio S.A.和Produquímica Indústria e Comércio S.A.的若干股东订立(通过参考Compass Minerals International,Inc.‘S截至2015年12月31日止年度的10-K表格年度报告附件2.3并入)。 |
2.4 | 巴西指南针矿业有限公司、Produquímica Indústria e Comércio S.A.及Produquímica Indústria e Comércio S.A.若干股东于二零一五年十二月十六日订立的认购协议及其他契诺的第二修正案(合并于此,参考Compass Minerals International Inc.于二零一六年八月十五日提交的附件2.1 S目前提交的8-K表格报告)。 |
2.5 | 股份买卖协议,日期为2015年12月16日,由Compass Minerals do Brasil Ltd.、Produquímica Indústria e Comércio S.A.和Produquímica Indústria e Comércio S.A.的若干股东签订(通过参考Compass Minerals International,Inc.‘S截至2015年12月31日止年度的10-K表格年度报告附件2.4而合并)。 |
2.6 | Compass Minerals do Brasil Ltd.、ICL Brasil Ltd.、Compass Minerals America Inc.和阿姆斯特丹化肥公司之间的配额购买协议,日期为2021年3月23日(通过引用Compass Minerals International Inc.于2021年3月24日提交的S当前8-K报表的附件2.1而并入)。 |
2.7† | 罗盘矿业国际有限公司、北美堡垒有限责任公司和FRS Group LLC于2023年5月5日签订的会员权益购买协议(通过参考Compass Minerals International Inc.的S截至2023年6月30日的10-Q季度报告附件2.1并入)。 |
3.1 | 修订及重订指南针矿业国际有限公司注册证书(本文参考指南针矿业国际股份有限公司S于2020年5月19日提交的最新8-K表格报告附件3.1并入)。 |
3.2 | Compass Minerals International,Inc.的章程,于2020年12月26日修订并重述(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.于2020年12月30日提交的S当前8-K表格报告的附件3.1并入)。 |
3.3 | A系列初级参与优先股的指定证书,每股面值0.01美元(合并于此,参考Compass Minerals International,Inc.‘Compass Minerals International,Inc.’S于2012年12月19日提交的表格8-K当前报告中的附件A)。 |
4.1 | 于二零一四年六月二十三日,由Compass Minerals International,Inc.(指名担保人)及作为受托人的美国国民银行协会就2024年到期的4.875厘优先票据订立的契约(于此并入本文参考Compass Minerals International,Inc.于二零一四年六月二十六日提交的S目前的8-K表格报告)。 |
4.2 | 2024年到期的4.875厘优先票据表格(载于附件1至附件4.1)。 |
4.3 | 日期为2019年11月26日的由Compass Minerals International,Inc.(其中点名的担保人)与受托人富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)签署的关于2027年到期的6.750%优先债券的契约(本文通过参考附件4.1并入Compass Minerals International,Inc.的S于2019年11月26日提交的当前8-K表格报告)。 |
4.4 | 2027年到期的6.750厘优先票据表格(载于附件1至附件4.3). |
4.5 | 证券简介(参考罗盘矿业国际股份有限公司S截至2020年12月31日止年度的10-K表年报附件4.5)。 |
10.1 | 盐矿租约,日期为2001年11月9日,由作为出租人的安大略省和作为承租人的Sifto Canada Inc.签订(本文通过引用Compass Minerals的注册说明书表格S-4,文件编号333-104603的附件10.1并入本文)。 |
10.2 | 修订及重订盐表租约,由Island Partnership,L.L.C.,JMB Cote Blanche L.L.C.,CFB,LLC及Carey Salt Company订立,自二零一四年一月一日起生效(合并于此,参考Compass Minerals International,Inc.的S截至二零一四年三月三十一日止的10-Q表格季度报告第10.7号表格)。 |
10.3 | 大盐湖矿业公司与犹他州土地委员会于1962年9月1日签订的特许权使用费协议(本文引用Compass Minerals注册说明书表格S-4文件第333-104603号附件10.3)。 |
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10.4 | Compass Minerals International,Inc.和Koch Minerals&Trading LLC之间的股票购买协议,日期为2022年9月14日(本文通过引用Compass Minerals International,Inc.于2022年9月14日提交的S当前8-K报表的附件10.1并入本文)。 |
10.5 | 修订及重述协议,日期为2019年11月26日,由Compass Minerals International,Inc.、Compass Minerals Canada Corp.、Compass Minerals UK Limited、其他贷款方、不时的贷款人和发行银行以及作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)签订(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.于2019年11月26日提交的S目前的8-K报表附件10.1而并入)。 |
10.6 | Compass Minerals International,Inc.、Compass Minerals Canada Corp.、Compass Minerals UK Limited、JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理人,与其他贷款方及贷款方于2019年11月26日修订及重订的信贷协议第2号修正案(通过参考Compass Minerals International,Inc.于2022年6月13日提交的S当前8-K表格报告附件10.1并入)。 |
10.7 | 由Compass Minerals International,Inc.、Compass Minerals Canada Corp.、Compass Minerals UK Limited、贷款人和作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之间于2022年11月16日修订及重订的信贷协议的第3号修正案(通过参考Compass Minerals International,Inc.于2022年11月22日提交的S目前的8-K表格报告附件10.1而并入)。 |
10.8 | 信贷协议修订及重述协议,日期为2023年5月5日,由Compass Minerals International,Inc.、Compass Minerals Canada Corp.、Compass Minerals UK Limited(贷款方为Compass Minerals UK Limited)以及作为行政代理的摩根大通银行(通过参考Compass Minerals International,Inc.于2023年5月5日提交的S目前的8-K表格报告附件10.1合并)。 |
10.9 | 应收账款融资协议,日期为2020年6月30日,由Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.、PNC Bank、National Association、贷款方以及PNC Capital Markets LLC达成(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.于2020年7月1日提交的S当前8-K报表附件10.1并入)。 |
10.10 | 日期为2022年6月27日的应收账款融资协议的第一修正案,日期为2020年6月30日,由Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.、PNC Bank、National Association、贷款方以及PNC Capital Markets LLC(通过参考Compass Minerals International,Inc.的S截至2022年6月30日止季度10-Q表格的附件10.2并入本文)。 |
10.11 | 2023年1月31日,应收账款融资协议第二修正案,日期为2020年6月30日,由Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.、PNC Bank、National Association、贷款人一方和PNC Capital Markets LLC达成。(在此引用指南针矿业国际有限公司S截至2022年12月31日止季度的10-Q表格季度报告附件10.2)。 |
10.12 | Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.和Compass Minerals USA Inc.于2020年6月30日签署的买卖协议(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2020年7月1日提交的S最新8-K报表附件10.2)。 |
10.13 | 于二零二二年六月二十七日就Compass Minerals Receivables LLC、Compass Minerals America Inc.及Compass Minerals USA Inc.之间于二零二零年六月三十日订立的买卖协议作出第一修订(此修订内容参考Compass Minerals International,Inc.‘S截至2022年6月30日止季度的10-Q表格季度报告第10.3号文件)。 |
10.14 | 履约担保,日期为2020年6月30日,由Compass Minerals International,Inc.为PNC Bank,National Association(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2020年7月1日提交的S当前8-K报表的附件10.3并入)。 |
10.15+ | Compass Minerals International,Inc.董事递延薪酬计划,经修订及重订,自二零零五年一月一日起生效(本文参考Compass Minerals International,Inc.S截至二零零六年十二月三十一日止年度的10-K表年报第10.26号文件并入本文件)。 |
10.16+ | 自二零零七年一月一日起生效的Compass Minerals International,Inc.董事递延补偿计划第一修正案(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.的S截至二零零六年十二月三十一日止年度的10-K表格年报第10.28号附件并入)。 |
10.17+ | Compass Minerals International,Inc.董事递延薪酬计划第二修正案(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.‘S截至2009年3月31日止季度10-Q表的附件10.4并入)。 |
10.18+ | 独立董事二零一二年递延股份奖励协议(本文参考罗盘矿业国际有限公司S截至二零一二年三月三十一日止季度的10-Q表格季度报告第10.3号表格并入)。 |
10.19+ | 2014年外资董事递延股票奖励协议表格(结合于此参考附件10.6指南针矿业国际有限公司S截至2014年3月31日止季度10-Q表格季度报告)。 |
10.20+ | 2015年董事独立延期授标协议表格(引用指南针矿业国际有限公司S截至2015年6月30日止季度的10-Q表格季度报告附件10.2)。 |
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10.21+ | 2015年独立外资董事递延授标协议表格(合并于附件10.3至罗盘矿业国际有限公司S截至2015年6月30日止季度的10-Q表格季度报告)。 |
10.22+ | 2017年度非雇员董事奖励拨款通知书表格(参考附件10.1并入指南针矿业国际有限公司S截至2017年3月31日止季度的10-Q表格季报)。 |
10.23+ | 2020年非雇员董事奖励拨款通知书(DSU)(引用附件10.2并入指南针矿业国际有限公司S截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告)。 |
10.24+ | 2020年非雇员董事奖励拨款通知书(RSU)(引用附件10.3并入指南针矿业国际有限公司S截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告)。 |
10.25+ | 非员工董事薪酬政策,自2017年1月1日起生效(通过引用罗盘矿业国际有限公司S于2017年2月2日提交的8-K表格当前报告的附件10.2并入)。 |
10.26+ | 非员工董事薪酬政策,自2020年5月14日起生效(通过引用罗盘矿业国际有限公司S截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告附件10.1并入)。 |
10.27+ | 截至2019年1月1日的非员工董事薪酬摘要(通过引用Compass Minerals International,Inc.提交的截至2018年12月31日的年度10-K表格S年报10.21并入)。 |
10.28+ | 截至2021年1月1日的非员工董事薪酬摘要(通过参考指南针矿业国际有限公司提交的S截至2020年12月31日的10-K表年报第10.23号附件并入)。 |
10.29+ | 截至2021年5月18日的非员工董事薪酬摘要(合并内容参考指南针矿业国际公司提交的S截至2021年6月30日的季度10-Q表格季度报告的附件10.1)。 |
10.30+ | 截至2022年1月1日的非员工董事薪酬摘要(合并时参考指南针矿业国际公司提交的S截至2021年12月31日的季度10-Q表格季度报告的附件10.1)。 |
10.31+ | 截至2023年1月1日的非员工董事薪酬摘要(合并内容参考指南针矿业国际公司提交的S截至2022年12月31日的季度10-Q表格季度报告的附件10.1)。 |
10.32* | 非员工董事薪酬汇总,截至2024年1月1日。 |
10.33+ | Compass Minerals International,Inc.董事赔偿协议表(参考Compass Minerals International,Inc.S于二零零九年三月二十六日提交的现行8-K报表附件10.1并入)。 |
10.34+ | Compass Minerals International,Inc.于2005年8月4日批准的2005年激励奖励计划(本文通过引用Compass Minerals International,Inc.截至2005年12月31日的年度10-K表格S年报第10.15条并入本文)。 |
10.35+ | Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划第一修正案(本文通过引用Compass Minerals International,Inc.S截至2007年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.5并入本文)。 |
10.36+ | Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划第二修正案(本文参考Compass Minerals International,Inc.S截至2009年3月31日的10-Q表格季度报告附件10.6并入本文)。 |
10.37+ | Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划第三修正案(本文参考Compass Minerals International,Inc.‘S截至二零一一年十二月三十一日止年度的10-K表格年报附件10.22并入)。 |
10.38+ | Compass Minerals International,Inc.2005年奖励计划第四修正案(本文参考Compass Minerals International,Inc.‘S截至2011年12月31日止年度的10-K表格年度报告附件10.23而并入)。 |
10.39+ | Compass Minerals International,Inc.2015年奖励计划(参考Compass Minerals International,Inc.‘S注册表S-8号文件第333-203922号附件99.1并入)。 |
10.40+ | Compass Minerals International,Inc.2015年激励奖励计划第1号修正案(本文通过引用Compass Minerals International,Inc.S于2018年11月19日提交的表格8-K当前报告第10.3条并入本文)。 |
10.41+ | Compass Minerals International,Inc.2020年奖励计划(结合于2020年5月14日提交的Compass Minerals International,Inc.‘S注册表S-8,文件编号333-238252的附件99.1)。 |
10.42+ | Compass Minerals International,Inc.2020年奖励计划第一修正案(通过引用Compass Minerals International,Inc.‘S截至2022年3月31日的季度10-Q季度报告附件10.1并入)。 |
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10.43+ | 2016年度无限制股票期权奖励协议表格(参考罗盘矿业国际有限公司S截至2016年6月30日止季度的10-Q表格季度报告附件10.4并入本表格)。 |
10.44+ | 2017年度购股权授出通知表格(参考罗盘矿业国际有限公司S截至2017年3月31日止季度的10-Q表格季度报告附件10.2并入)。 |
10.45+ | 二零二零年购股权授出公告表格(引用罗盘矿业国际股份有限公司S截至二零二零年六月三十日止季度的S季报附件10.5)。 |
10.46+ | 二零二零年限制性股票单位授出通告表格(参考罗盘矿业国际股份有限公司S截至二零二零年六月三十日止季度的10-Q表格季度报告附件10.6合并)。 |
10.47+ | 2021年限制性股票单位授出通知表格(引用附件10.1并入指南针矿业国际有限公司S于2021年1月5日提交的8-K表格当前报告)。 |
10.48+ | 2020年业绩单位授信表格(参考附件10.7并入指南针矿业国际股份有限公司S截至2020年6月20日止季度的10-Q表格季度报告)。 |
10.49+ | 2022财年业绩单位授予通知书(通过引用附件10.42并入Compass Minerals International,Inc.‘S截至2021年9月30日止九个月的10-KT表格过渡报告)。 |
10.50* | 2023财年绩效股票单位授予通知(PSU)形式。 |
10.51+ | 2021年业绩股票单位授予通知书(EBITDA Growth)(通过引用附件10.2并入Compass Minerals International,Inc.于2021年1月5日提交的S当前8-K表格报告)。 |
10.52+ | 2016年授予员工股权奖励的规则、政策和程序(通过引用Compass Minerals International,Inc.的S截至2016年6月30日的季度10-Q季度报告附件10.6并入)。 |
10.53+ | 2017年授予员工股权奖励的规则、政策和程序(通过引用Compass Minerals International,Inc.的S截至2017年3月31日的季度10-Q季度报告附件10.6并入)。 |
10.54+ | 2019年授予员工股权奖励的规则、政策和程序(通过引用Compass Minerals International,Inc.提交的截至2018年12月31日的年度10-K表格S年报第10.45条并入)。 |
10.55+ | 2020年授予员工股权奖励的规则、政策和程序(通过引用Compass Minerals International,Inc.S于2020年5月19日提交的最新8-K报表附件10.2并入本文)。 |
10.56+ | 2022年授予员工股权奖励的规则、政策和程序(通过参考Compass Minerals International,Inc.于2022年12月14日提交的S 10-K年度报告附件96.2并入本文)。 |
10.57+ | Compass Minerals International,Inc.修复计划,自2018年1月1日起修订并重述(通过引用Compass Minerals International,Inc.‘S截至2017年12月31日止年度10-K年度报告附件10.46并入)。 |
10.58+ | 于2018年4月1日生效的Compass Minerals International,Inc.经修订并于2018年1月1日重述的修复计划索赔程序附录(合并内容参考Compass Minerals International,Inc.‘S截至2018年3月31日止季度10-Q表格季度报告附件10.2)。 |
10.59+ | 2020年控制权变更转让协议表格(引用Compass Minerals International,Inc.S于2020年5月19日提交的S当前8-K表格报告附件10.4)。 |
10.60+ | 2020年限制性契约协议格式(通过引用Compass Minerals International,Inc.‘S于2020年5月19日提交的当前8-K表格报告附件10.5并入)。 |
10.61+ | Compass Minerals International,Inc.高管离职计划,自2019年1月1日起生效(本文通过引用Compass Minerals International,Inc.于2018年12月19日提交的S当前8-K报表附件10.1并入本文)。 |
10.62+ | 修订及重订Compass Minerals International,Inc.高管离职计划,自2020年5月15日起生效(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.于2020年5月19日提交的S最新8-K报表附件10.3并入本文)。 |
10.63+ | Compass Minerals International,Inc.与Kevin S.Crutchfield于2019年4月19日签订的雇佣协议(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.于2019年4月23日提交的S最新8-K报表附件10.1并入本文)。 |
10.64+ | 经修订及重订的雇佣协议,日期为2022年8月5日,由Compass Minerals International,Inc.与Kevin S.Crutchfield订立(合并于此,参考Compass Minerals International,Inc.于2022年8月8日提交的S最新8-K表格报告附件10.1)。 |
10.65+ | Compass Minerals International,Inc.和Kevin S.Crutchfield于2022年8月5日发出的绩效股票单位授予通知(ATSR)(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2022年8月8日提交的S当前8-K报表的附件10.2)。 |
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10.66+ | Compass Minerals International,Inc.和George J.Schuller,Jr.之间的信函协议,2019年7月15日生效。(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2019年7月18日提交的S当前8-K报表的附件10.1并入本文)。 |
10.67+ | Compass Minerals International,Inc.与Angela Y.Jones之间于2020年2月24日发出的最终公布及放弃的索偿声明(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.的S截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告第10.1号附件并入)。 |
10.68+ | 充分理由确认(在此引用罗盘矿业国际有限公司S截至2021年6月30日止季度的10-Q表格季度报告附件10.3)。 |
10.69+ | Compass Minerals International Inc.与Lorin Crenshaw于2021年10月22日生效的函件协议(本文引用附件10.1至Compass Minerals International,Inc.于2021年10月27日提交的S当前8-K表格报告)。 |
10.70+ | Compass Minerals International Inc.与Lorin Crenshaw签订的函件协议,于2021年11月26日生效(本文引用附件10.2至Compass Minerals International,Inc.‘S截至2021年12月31日止季度10-Q表季度报告)。 |
10.71+ | Compass Minerals International Inc.与S.Bradley Griffith之间的最终豁免和放弃索赔的表格(本文通过参考Compass Minerals International,Inc.的附件10.2并入本文,S于2021年10月27日提交的当前8-K表格报告)。 |
21.1* | 注册人的子公司。 |
23.1* | 安永律师事务所同意。 |
23.2* | 约瑟夫·哈瓦西,有资格的人的同意。 |
23.3* | 苏珊·巴顿的同意,有资格的人。 |
24.1* | 授权书。 |
31.1* | 凯文·S·克鲁奇菲尔德、总裁和首席执行官的第302条认证。 |
31.2* | 第302节首席财务官Lorin Crenshaw的证书。 |
32** | 根据《美国法典》第18编第1350节,凯文·S·克鲁奇菲尔德、首席执行官总裁和首席财务官洛林·克伦肖进行认证。 |
95* | 煤矿安全信息披露。 |
96.1 | 与Ogden设施的锂和LCE矿产资源有关的最新技术报告摘要,日期为2022年9月14日(本文通过引用Compass Minerals International,Inc.于2022年9月14日提交的S当前的8-K报表附件96.1并入本文)。 |
96.2 | 关于Ogden设施的钾盐、氯化镁和盐类矿产资源和储量的钾和硫酸盐的修订技术报告摘要(本文引用Compass Minerals International,Inc.于2022年12月14日提交的S年度报告10-K表中的附件96.2)。 |
96.3 | 经修订的有关Cote Blanche矿的技术报告摘要(本文参考Compass Minerals International,Inc.于2022年12月14日提交的表10-K S年度报告附件96.3并入本文)。 |
96.4 | 经修订的与Goderich矿有关的技术报告摘要(本文参考Compass Minerals International,Inc.于2022年12月14日提交的表10-K S年度报告附件96.4并入本文)。 |
97* | 追回政策,自2023年10月2日起采用。 |
101** | 以下是罗盘矿业国际有限公司S截至2023年9月30日止年度的10-K表格年报,其格式为广泛商业报告语言(XBRL):(I)综合资产负债表、(Ii)综合经营报表、(Iii)综合全面收益表(亏损)、(Iv)综合股东权益表、(V)综合现金流量表及(Vi)综合财务报表附注。 |
104** | 封面交互数据文件(见附件101)。 |
*在此提交的文件。
**随函提供的材料。
+签署管理合同和补偿计划或安排。
根据S-K法规第601(A)(5)项,†的所有展品和时间表已被省略,并将根据要求补充提供给美国证券交易委员会。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 罗盘矿业国际有限公司。 | |
| | | |
2023年11月29日 | 作者: | 撰稿S/洛林·克伦肖 | |
| | 洛林·克伦肖 | |
| | 首席财务官 | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人并于2023年11月29日以指定身份签署。
| | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 容量 |
| | | |
| /S/凯文·S·克鲁奇菲尔德 | | 总裁兼首席执行官兼董事 |
| 凯文·S·克鲁奇菲尔德 | | (首席行政主任) |
| | | |
| 撰稿S/洛林·克伦肖 | | 首席财务官 |
| 洛林·克伦肖 | | (首席财务官) |
| | | |
| /s/特蕾莎·库克 | | 首席会计官 |
| 特蕾莎·库克,注册会计师 | | (首席会计主任) |
| | | |
| * | | 主任 |
| 乔恩·A奇泽姆 | | |
| | | |
| * | | 主任 |
| 理查德·P·迪利 | | |
| | | |
| * | | 主任 |
| Edward C.小道林 | | |
| | | |
| * | | 主任 |
| 吉尔·加德纳 | | |
| | | |
| * | | 主任 |
| 加雷斯·T乔伊斯 | | |
| | | |
| * | | 主任 |
| 梅丽莎·M米勒 | | |
| | | |
| * | | 主任 |
| Joseph E. Reece | | |
| | | |
| * | | 主任 |
| 肖恩·T瓦格农 | | |
| | | |
| * | | 主任 |
| 洛里·A沃克 | | |
| | | |
*由: | /s/玛丽·L。弗龙恰克 | | |
| 玛丽·L·弗兰茨扎克 | | |
| 律师--事实上 | | |