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投资者须知

在您决定订阅和购买B系列首选设备后，请遵循以下说明：

Greystone HOUSING Impact Investors LP

（特拉华有限合伙）

代表有限合伙权益的B系列优先股

认购协议

本认购协议(“协议”)自认购接纳签署页面所载日期(“生效日期”)起生效，由以下签署的认购人(“认购人”)与位于特拉华州的有限合伙企业(“合伙企业”)Greystone Housing Impact Investors LP(前身为America First MultiFamily Investors，L.P.)订立。

独奏会

鉴于，合伙公司以每单位10.00美元的价格出售代表合伙企业有限合伙权益的10,000,000个B系列优先股(“B系列优先股”)(“B系列优先股”)，每个认购人的最低投资要求为5,000,000美元(500,000个B系列优先股)，除非普通合伙人单独酌情批准；以及

鉴于，合伙企业已根据经修订的1933年《证券法》(下称《证券法》)及其下的规则和条例(《证券法条例》)的规定，向美国证券交易委员会(证监会)提交了S-3表格的登记声明(第333-259207号文件)，其中涵盖了合伙企业将不时发行的B系列优先股，该声明于2021年9月9日由证监会宣布生效，随后根据合伙企业于4月4日提交的生效后第1号修正案进行了修订。2022年，并由委员会于2022年4月13日宣布生效(经如此修订，即“登记声明”)；和

鉴于，合伙已编制一份日期为2022年4月15日的招股说明书，其后根据合伙于2022年12月8日向监察委员会提交的《招股说明书补编》予以补充，该招股说明书特别与B系列优先股有关，该招股说明书作为注册说明书的一部分，据此B系列优先股由合伙企业在发售中发售，招股说明书可不时予以补充，以增加、更新或更改招股说明书所载的资料(招股说明书，包括以引用方式并入其中的所有文件，并可不时由任何招股说明书补充)，招股说明书和/或招股说明书附录最近由合伙企业根据证券法规则第424(B)条向委员会提交的形式，连同当时发布的任何自由撰写的招股说明书，在本文中被称为招股说明书)；和

鉴于，本文中未另作定义的所有大写术语应具有招股说明书中规定的含义。

因此，现在，考虑到双方在本合同中作出的承诺，并出于其他良好和有价值的对价，在此确认这些承诺的收据和充分性，双方特此同意如下。

协议

第一节认购B系列首选单位。在符合本协议的条款和条件的情况下，自认购人在此认购的生效日期起，合伙企业同意

向订户发放订户签名页上所列的B系列优先股数量。本协议所述B系列优先机组的买卖应在双方商定的时间和地点结束(“结束”)。

第二节交割结束。在交易结束时，认购人应将认购人在本合同签字页上所列认购金额的总额电汇到合伙公司指定的账户，或安排将认购人认购金额的总额交付合伙公司。交易完成后，合伙商须向订户交付或安排向订户交付最初签署的：(I)订户填写并随附本协议的保密订户问卷(“保密订户问卷”)；(Ii)本协议；(Iii)由普通合伙人会签的合伙协议副本签名页；及(Iv)订户可能合理要求并经普通合伙人共同同意的其他证明订户对B系列优先股的记录所有权的证据。

第三节陈述和保证。订户了解，合伙企业将根据本协议中包含的陈述和协议(以及任何补充信息)来确定是否接受订户订阅B系列首选单元。因此，订户特此向合伙企业作出陈述和保证，并希望合伙企业依据这些陈述和保证来确定本协议的可接受性，如下所示：

(A)订户资料。保密用户问卷中用户的地址是用户住所和居住地的真实和正确的地址，用户目前无意将该地址更改到另一个州或司法管辖区。订户同意，如果本协议、随附的保密订户问卷或任何其他文件中包含的信息不正确或变得不正确，订户应立即通知合伙企业。

(B)投资意向。订户认购B系列首选单位的目的仅为其自身账户和投资目的，而不是为了将其全部或部分分销或转售给其他任何人。

（c） 流动性 认购者的财务状况使其无需认购B系列优先单位而获得流动性，也无需处置由此认购的B系列优先单位的任何部分来满足任何现有或预期的承诺或债务。 订阅者特此声明，目前订阅者可以承担B系列优先单位认购的完全损失。

(D)未经政府批准发行。订户明白，没有任何联邦或州政府机构或权威机构传递B系列优先股，或就此次发售或认购的公平性、合理性或优点作出任何裁决或决定。

(E)提供其他信息。订户承认，合伙企业已向其及其管理层提供了就合伙企业、合伙企业协议和B系列优先股提出问题和获得答案的机会，并获得合伙企业或普通合伙人拥有或能够获得的任何其他信息，而无需付出不合理的努力或费用，并已收到所要求的任何和所有信息。

(F)认购的独立评价。未就合伙企业、其业务、普通合伙人或

B系列优先股由合伙企业、普通合伙人、合伙企业的任何附属公司或普通合伙人，或其中任何人的任何代理人、高级职员或雇员，或任何其他人提供，在签订本协议时，订阅者不依赖订阅者自己独立调查和尽职调查结果以外的任何信息。在这方面，订户已(自行或在他人协助下)就合伙公司及其业务、一般合伙人、B系列优先股、合伙协议及其他影响B系列优先股的重要因素作出查询及分析。根据这些信息和分析，订户能够在知情的情况下决定订阅B系列首选单元。

(G)订户的成熟程度。订户在金融和商业事务方面拥有如此多的知识和经验，以至于订户能够评估在B系列优先单元中订阅的优点和风险。在必要的范围内，订户自费保留并依赖关于此次认购和拥有B系列优先股的投资、税收、法律价值和后果的适当专业建议。

(H)B系列首选单位没有公开市场。订户明白，B系列优先单位没有公开市场，合作伙伴关系不打算发展B系列优先单位的公开市场，而且这样的公开市场永远不太可能发展。

(I)住所国。订户的住所状态，无论是在最初向订户提供B系列首选单元的时候，还是现在，都在本协议中披露的订户地址中规定的州内。

(J)组织和权力机构；订阅者身份。如果订阅者是一个实体，则订阅者在其组织所在的法律管辖范围内是正式组织的、有效存在的、信誉良好的，具有完全的权利、法人或合伙企业的权力，并有权订立和完成本协议所设想的交易，并以其他方式履行其在本协议项下的义务。认购人执行、交付和履行本协议所规定的交易，已获得认购人采取一切必要的公司或类似行动的正式授权。认购人的管理文书允许认购B系列优先股，并有适当的资格进行认购。本协议和保密订户问卷已由订户正式签署，当订户根据本协议的条款提交时，将构成订户的有效和具有法律约束力的义务，并可根据其条款对其强制执行。通过签署本协议，订户在此声明本协议所附的保密订户问卷中所述的订户的陈述和保证，包括关于订户的法律地位的陈述和保证是真实和正确的。

(K)认购的税务后果。订户在此承认，不能保证认购B系列优先单位的税收后果，也不能保证修订后的1986年国内税法或根据修订后颁布的法规或其他适用的法律和法规在未来某个时候不会修改。在认购B系列优先股时，订户在此声明其完全依赖订户的税务顾问关于认购B系列优先股的税务方面的建议。

(L)反洗钱规定。订阅者或(I)任何控制或被订阅者控制的人，(Ii)在

认购人，或(Iii)认购人在这项投资中作为代理人或代理人的任何人，是指根据美国财政部外国资产控制办公室管理的规则和规定，合伙企业将被禁止与其进行交易的个人或实体。订户现在或将来将用于购买B系列优先股的资金不得是，也不是直接或间接来自违反适用于订户的美国联邦、州、当地或国际法律和法规的活动，包括美国反洗钱法律和法规。订户同意，如果本第三节中的任何陈述(L)对订户不再真实和准确，应立即通知合伙企业。认购人还同意向合伙企业和普通合伙人提供合伙企业或普通合伙人认为必要或方便的有关订户的任何额外信息，以确保遵守上述陈述。订户理解并同意，如果在任何时候发现上述陈述中的任何一项是不正确的，或者如果与洗钱或类似活动相关的适用法律或法规另有要求，合伙企业可采取适当行动，以确保遵守适用的法律或法规，包括但不限于，分离和/或赎回订户在B系列优先股的投资。认购人还理解，如果普通合伙人根据前述反洗钱规则认为合伙企业的最佳利益符合合伙企业的最佳利益，合伙企业可以将订阅者的保密信息以及认购者的任何潜在实益所有人(如果适用)的保密信息提供给适当的当局。

(M)转售时无权要求注册。订户明白，订户无权要求合伙公司在任何时候根据联邦或州证券法登记进一步转售订户的B系列优先股。

第4节其他契诺

(一)依法治国。订户同意，尽管本协议的任何一方可以在哪里签署本协议，但本协议的所有条款和条款应按照特拉华州的法律解释并受其管辖，而不考虑法律冲突的原则。订户在此不可撤销地同意，任何与本协议相关的诉讼、诉讼或程序以及与本协议相关的任何或所有交易均应在特拉华州纽卡斯尔县当地法院或美国特拉华州地区法院提起(视具体情况而定)。

(B)对合伙企业和其他人的赔偿。认购人同意使合伙企业、普通合伙人及其高级管理人员、经理和控制人(定义见证券法)，以及与他们中的任何人或与发行B系列优先股有关的任何人士免受因订阅者以违反证券法或任何适用的州证券法的方式处置B系列优先股而产生的所有费用、责任和损害(包括合理的律师费)，或者任何该等人士可能因订阅者违反此处包含的任何陈述而遭受的损害。

(C)收益的使用。合伙企业将按照招股说明书的描述使用此次发行所得资金。

第5条修订未经本协议各方事先书面同意，不得修改、更改或放弃本协议或本协议的任何条款。

第6节执行和对应关系。本协议可以签署任何数量的副本，每个副本都应是一份正本，但所有副本加在一起将构成一个相同的协议，但双方不需要签署相同的副本。如果本协议或根据本协议第5条规定的任何文书上的任何签名是通过电子邮件交付“.pdf”格式的数据文件交付的，则该签名应为执行方(或代表其签署该签名)产生具有法律效力和约束力的义务，其效力和效力与该“.pdf”签名页是其正本一样。

第7节.整个协议本协议和保密订户问卷包含双方关于其主题的完整协议和谅解，并取代双方之间关于其主题的所有先前协议和谅解。

第8节.可分割性如果本协议的任何条款、条款、契诺或限制被有管辖权的法院裁定为无效、非法、无效或不可执行，则本协议中规定的其余条款、条款、契诺和限制将保持完全有效，不得以任何方式受到影响、损害或无效，本协议各方应尽其商业上合理的努力，寻找并使用替代手段，以实现与该条款、条款、契诺或限制所预期的相同或基本上相同的结果。

第9条放弃陪审团审讯在任何一方在任何司法管辖区对任何另一方提起的任何诉讼、诉讼或诉讼中，每一方特此声明，在适用法律允许的最大范围内，每一方都是绝对的、无条件的、不可撤销的，并明确放弃由陪审团进行审判。

第10条杂项未经合伙企业事先书面同意，订户不得转让或转让本协议。所有根据本协议向订户发出或作出的通知或其他通讯应以书面形式发出，并可亲手递送或以传真、挂号或挂号邮件、预付邮资、电子邮件或私人隔夜递送服务寄往下列订户的地址。本协议中的标题仅为方便起见，不构成本协议的一部分，不应被视为限制或影响本协议的任何规定。本协议对双方及其允许的继承人和受让人的利益具有约束力。本协议的目的是为了本协议双方及其各自允许的继承人和受让人的利益，而不是为了任何其他人的利益，也不能由任何其他人执行本协议的任何规定，本协议第4(B)节规定的除外。此处包含的陈述、保证和契诺在B系列优先机组关闭和交付后仍然有效。

[页面的其余部分故意留空]
 

兹证明，双方已签署本认购协议，自以下认购接受书规定的生效日期起生效。

订阅者：

订户姓名：德克萨斯州首府社区发展公司

订户地址：德克萨斯州达拉斯麦金尼大道套房75201

授权签字人签名：/S/沃利·巴克

授权签字人姓名和头衔：沃利·巴克，董事，社区发展

贷款和投资官

认购B系列优先股数量：500,000

认购总额：5,000,000.00美元

订阅者签署日期：2024年2月2日

指定目标地区的选择：

上述用户选择以下地区作为用户投资的指定目标区域：

完整一个：

的状态 Texas .

多州地区包括 .

都市区 .

整个美国。

认购者还可以指定将分配给以下一项或多项指定的URA资产的认购者投资收益金额：

订阅者还可以要求将资本分配给投资组合中已经存在的特定投资。 此类请求将根据招股说明书中规定的“RIA信用分配方法”进行分配，并须经普通合伙人确认。

通过签署本协议，认购者承认已阅读并同意招股说明书中“RIA信用分配方法”部分所载的条款。 订阅者承认普通合伙人不保证订阅者将因其对B系列优先单位的投资而获得RIA信贷。

订阅接受

本协议自2024年2月2日起接受，即本协议所述订阅的生效日期。