年度信息表
截至2023年12月31日的财政年度
2024年3月27日
目录表
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初步意见
在本年度信息表(“年度信息表”)中,除非另有说明或文意另有所指,否则“公司”一词指的是新世界石墨公司。除非另有说明或文意另有所指,否则本年度信息表中的信息的日期为2023年12月31日。除另有说明或文意另有所指外,本公司普通股(“普通股”)的数目及价格及任何其他有关可转换为普通股的证券的资料,均于合并生效(定义于此)后按合并后(定义于此)列报。
除非另有说明或上下文另有说明,否则所有提及的“$”、“CAD”或“美元”指的是加拿大元,所有提及的“美元”或“美元”指的是美国(“U.S.”)美元。
前瞻性陈述
本年度信息表包含适用证券法规定义的“前瞻性信息”和“前瞻性陈述”(统称为“前瞻性陈述”),它们与未来事件或未来业绩有关,反映了管理层对公司增长、业绩、业绩以及业务前景和机会的预期和假设。这些前瞻性陈述反映了管理层目前的信念,并以目前掌握的信息为基础。在一些情况下,前瞻性陈述可用“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“打算”、“目标”、“尝试”、“预期”、“相信”、“研究”、“目标”、“估计”、“预测”、“预测”、“展望”、“任务”、“抱负”、“计划”、“时间表”、“潜在”、““进步”或这些术语的否定或与非历史事实有关的其他类似表述。特别是,有关公司未来业绩、Matawinie矿项目(本文定义)和Béancour电池材料厂项目(定义)的预期建设和投产时间表、净化示范厂(此处定义)、成形示范厂、涂层示范厂和选矿示范厂的预期运营和性能、Matawinie矿场的预期开发、Uatnan采矿项目的预期开发、经济效益和产品开发努力,以及公司的预期里程碑成就的陈述,包括为开发Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目获得足够资金的能力,包括完成FID(如本文定义),以及实现公司的环境、社会和治理(“ESG”)倡议的能力,完成关联方交易(如本文定义),公司的电气化战略及其预期结果,公司经营的行业和市场的前景和趋势,2022年技术报告(如本文定义)的结果,Uatnan矿业地产报告和任何其他可行性研究和初步经济评估以及有关该公司未来计划和展望的任何信息均属前瞻性表述或涉及前瞻性表述。
前瞻性陈述基于公司在此类陈述发表之日作出的合理假设,受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响,这些风险、不确定性和其他因素可能导致公司的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同,包括但不限于,当前发展、工程和规划活动的实际结果,获得
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这些因素包括石墨的资本和未来价格、新的采矿作业固有风险、矿产勘探和开发活动固有风险、将公司的技术用于商业加工的不确定性,以及本年度信息表中“风险因素”一节所讨论的因素。本年度信息表中的前瞻性陈述包含以下内容:公司的发展活动和生产计划,包括Shape示范厂、净化示范厂、涂层示范厂和选矿示范厂的运营;Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目的建设和投产;Uatnan采矿项目的开发;传染病、全球流行病或任何其他公共卫生危机的影响;经济状况和不可预见的事件对公司运营的影响;公司的未来展望、公司发展和战略;公司预计的资本和经营支出;矿产资源和矿产储量的估计;公司绿色和可持续的锂离子活性负极材料倡议;政府对采矿作业的监管、环境监管和合规;Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目建设和运营预期经济效益的实现;Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目开发所需的充足资金和许可的能力;以及公司获得或正在追求的商机。
前瞻性表述基于管理层认为合理的假设,包括但不限于:一般商业和经济状况;传染病或流行病没有造成直接运营影响;石墨产品的供求、交付、价格水平和波动;矿物勘探和开发的投机性;矿物生产业绩的变化以及成本、开采、勘探和矿山新矿开工成功的增加;勘探数据可能不完整的风险,可能需要额外工作来完成进一步评估,包括但不限于钻探、工程、社会经济研究和投资;公司计划的勘探和开发活动膨胀的影响,马塔维尼矿项目和贝克卢尔电池材料厂项目收到必要的监管和政府许可和批准的时间;公司以合理条件开发其物业和建造设施和设施的融资情况;公司可能产生额外债务的可能性;及时采购足够数量的设备和经营用品的能力;与开发、建设和投产马塔维尼矿项目和贝克卢尔电池材料厂项目有关的增加的成本、延误、暂停和技术挑战;公司所有权和财产主张的良好地位;吸引和留住熟练工作人员并与工作人员保持积极关系的能力;依赖顾问的风险;开发和生产时间表;竞争和市场风险;定价压力;公司矿产资源和矿物储量估计的准确性(包括关于规模、品位和可采收性的估计)及其所依据的地质、业务和价格假设;这些因素包括:资源公司的股价和上市公司债务的波动性、汇率波动、某些业务改善计划仍处于早期评估阶段以及需要额外的工程和其他分析以全面评估其影响的事实;本年度信息表中描述的某些计划仍处于早期阶段且可能无法实现的事实;业务连续性和危机管理;以及本文和本年度信息表中阐述的其他假设和因素。
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尽管该公司试图确定可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的重要因素,但可能存在其他因素,可能导致结果与预期、估计或预期的结果不同。不能保证这些陈述将被证明是准确的,因为实际结果和未来事件可能与这些陈述中预期的大不相同。因此,读者不应过分依赖前瞻性陈述。除非根据适用的证券法,否则本公司不承诺因新信息、未来事件或其他原因而更新或修订本年度信息表格中包含的任何前瞻性陈述。
市场和行业数据
本年度信息表中提供的市场和行业数据来自第三方来源和行业报告、出版物、网站和其他可公开获取的信息,以及由公司或代表公司根据公司对公司经营市场的了解编制的行业和其他数据,包括供应商、合作伙伴、客户和其他行业参与者提供的信息。
本公司相信,截至公布日期,贯穿本年度资料表格的市场及经济数据均属准确,而就本公司或代表本公司编制的数据而言,估计及假设目前是适当及合理的,但不能保证其准确性或完整性。本年度资料表格所载市场及经济数据的准确性及完整性并不受保证,本公司亦不会就该等数据的准确性作出任何陈述。实际结果可能与此类报告或出版物中的预测大不相同,随着预测期的延长,预计重大变化的前景将会增加。虽然本公司相信其于公布日期是可靠的,但本公司并未独立核实本年度资料表格所指来自第三方来源的任何数据、分析或核实该等来源所依赖或提及的相关研究或调查,或确定该等来源所依赖的相关市场、经济及其他假设。市场和经济数据可能会发生变化,由于数据输入的可得性和可靠性受到限制、数据收集过程的自愿性以及任何统计调查固有的其他限制和不确定因素,这些数据无法核实。
对美国投资者的警示
关于本文中所包含的矿产储量和矿产资源估计的披露是根据关于矿产项目披露标准的第43-101条规定(“NI 43-101”)和适用的采矿术语的定义符合加拿大采矿、冶金和石油理事会通过的CIM矿产资源和储量定义标准(“CIM定义标准”),符合NI 43-101的要求。除非另有说明,本年度信息表中包含的所有储量和资源估计数均已按照NI 43-101要求的CIM定义标准编制。
NI 43-101是加拿大证券管理人制定的一项规则,为发行人对有关矿产项目的科学和技术信息进行的所有公开披露建立了标准。镍43-
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101与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)适用于美国公司的披露要求不同。因此,本文包含的信息可能无法与根据美国证券交易委员会报告和披露要求进行报告的美国公司公布的类似信息进行比较。
公司结构
姓名或名称、地址及法团
本公司成立于2012年12月31日,根据加拿大商业公司法(以下简称“CBCA”),名称为“新世界矿业企业公司”。企业Minières Du新世界公司。由于“图森收购公司”是一家资本池公司,与“新世界矿业企业公司”合并。企业Minières du新世界公司。“,位于魁北克省加蒂诺的一家私营公司。2017年2月6日,该公司提交了修订条款,以将其名称更名为“新世界石墨公司”。于2021年3月24日,本公司提交修订细则,以每十股现有已发行普通股配一股新普通股(“合并比率”)为基础,对其已发行普通股实施合并(反向股票拆分)(“合并”)。
该公司的总部和注册办事处位于魁北克J0K 3B0圣米歇尔圣地Brassard Street 481号。
企业间关系
截至本年度资料表格日期,本公司实益拥有根据CBCA注册成立的新世界地区公司100%有表决权的股份 和新世界欧洲有限公司100%的有表决权股份,该公司成立于2006年《公司法》(英国)。新世界区公司目前在圣米歇尔-德斯-圣地拥有房产,如果需要,预计将继续购买其他房产。新世界欧洲有限公司成立于2020年10月12日。
下图显示了截至本年度信息表之日,公司与其重要子公司之间的上述公司间关系:
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业务的总体发展
简介和总体展望
该公司是一家综合性公司,开发负责任的采矿和先进制造项目,为全球经济提供碳中性负极材料,为电动汽车(“EV”)和储能系统提供动力。该公司正在加拿大魁北克开发一种从矿石到电池的完全集成的石墨基活性负极材料来源。凭借令人羡慕的ESG标准和与主要客户的结构性合作伙伴关系,该公司将成为世界领先的锂离子电池和电动汽车制造商的战略供应商,提供高性能和可靠的先进材料,同时促进可持续性和供应链可追溯性。
公司总部位于加拿大魁北克,公司的活动主要集中在计划中的Matawinie石墨矿和选矿厂项目(下称“Matawinie矿项目”)和计划中的商业附加值石墨产品转化工厂项目(下称“Béancour电池材料厂项目”),这两个项目均同时迈向商业运营。该公司正在实施一项分阶段发展计划,以降低这些项目的风险,并向商业运营迈进。本公司亦计划发展Uatnan矿业项目(“Uatnan矿业项目”),作为其后的扩展阶段(第三阶段),以支持增长及满足客户在第二阶段以外的需求。
马塔维尼矿山项目 | | |||
一期--马塔维尼矿示范厂 | ||||
| 选矿示范厂 | 在生产中。 | ||
二期--马塔维尼矿 | 施工现场于2021年开始基础工作,同时详细工程和采购同步推进。 |
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授予我们的电池材料厂项目 | | |||
第一阶段--电池材料示范工厂 | ||||
| 塑造示范工厂 净化示范厂 涂料示范厂 | 在生产中。 在生产中。 从产量提升的角度进行批量测试。 | ||
二期-Béancour电池材料厂 | 根据锚定客户的规范、优化运行参数和施工前计划进行积极的工程。 | |||
犹他南矿业项目 | | |||
第三阶段--Uatnan采矿项目 | 已完成初步经济评估(“PEA”)以更新业务参数;后续研究的详细工作计划已准备就绪,可供部署。 |
授予我们的电池材料厂项目
贝克卢尔电池材料厂项目部署战略分为两个阶段。一期工程目前正在进行示范生产,并在其位于圣米歇尔圣徒的现有设施和位于魁北克Béancour工业园的Olin Corporation(“Olin”)设施中持续开发。Béancour电池材料厂二期项目计划位于20万平方米的2位于魁北克Béancour工业园的一块地块,该公司于2021年1月21日宣布收购该地块。在魁北克政府电池枢纽战略的支持下,贝坎科尔正在迅速吸引电池材料和电池制造领域的重要行业参与者。瓦班阿基大国民议会于2022年第二季度对该公司的工业用地进行了一项考古潜力研究。没有考古文物的存在得到证实。公司的Béancour电池材料厂二期项目地处战略位置,适合大规模负极材料生产,靠近潜在客户,靠近关键的公用事业(如水、水电、天然气),毗邻提供关键消耗品的氯碱生产商,熟练的劳动力,以及邻近的圣劳伦斯河深水国际港口。Béancour电池材料厂项目将通过现场成型、提纯和涂层转化装置生产各种石墨基先进材料。该公司正在测试和运行这些选矿过程的第一阶段装置,从而向工程部门通报计划中的第二阶段设施。根据2022年的技术报告,Béancour电池材料厂项目应每年生产约4.3万吨活性负极材料(TPA)、3000 TPA的精制巨型薄片和其他特种产品。Matawinie矿项目的大部分产量将被用作该厂增值改造的原料。该公司目前正在更新Béancour电池材料厂二期项目的生产参数和工程,以符合
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通用汽车控股有限公司(“通用汽车”)和松下能源有限公司(“松下能源”,以及与通用汽车一起,“锚定客户”)通过承购协议参数和技术合作进行了改进(参见“截至2023年12月31日的三年历史-财政年度-私募和承购”)。该公司还在推进其贝克卢尔电池材料厂二期项目的计划,通过一期设施的样品生产、生产模块的测试、工艺效率的改进、先进制造工艺的技术优化。BBA Inc.(“BBA”)和其他顾问公司正在推进工程设计,对设备进行权衡研究,并改进工厂设计,以优化商业工厂的流程。波美洛公司(“波美洛”)作为施工前阶段的施工经理协助公司。目前的活动包括建筑规划和预算修订,以完善资本支出估计数。波美洛还支持劳动力规划、工作场所物流、成本优化、采购战略修订、项目控制以及健康和安全、环境和质量计划的发展。
有关贝克卢尔电池材料厂项目相关风险因素的更多详细信息,请参阅本年度信息表中的“风险因素”。
图1-基于2022年技术报告的计划中的Béancour电池材料厂项目的计算机生成插图
第一阶段-示范工厂
塑造示范工厂
自2020年2月以来,该公司一直在圣米歇尔-德斯-圣特斯运营一个示范工厂(“塑造示范工厂”)。整形示范厂使公司能够优化
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给出了未来负极材料生产的两个基本方面的工艺参数:微粉化和球化,以选矿示范厂的高纯鳞片精矿为原料,以尽可能高的产率和生产能力生产致密的球形石墨颗粒。
图2-整形示范工厂
微粉化过程通常使用喷射式或锤击式粉碎机将石墨精矿薄片细化到所需的尺寸。球化通过使石墨形状变圆来进一步修饰微粉化的石墨,为用作电池负极材料做准备。该公司的成型示范厂使用其选矿示范厂的片状精矿原料,并通过微粉化系统进行加工,将平均片状颗粒尺寸降低到60%。
该公司已于2021年与一家设备制造商合作,测试一种新的成型技术。成功的结果使该公司购买了另一种商业规模的模块,作为微粉化器或球化器。该设备有能力生产高达1,250公斤/小时的微粉石墨或325公斤/小时的球状石墨,从而使该公司的生产能力增加近两倍。该设备于2022年在该公司的设施中成功安装。随后,进行了详细的测试,以补充设备制造商现场已经进行的测试,以优化操作参数,并在产量和吞吐量方面提高性能。通过与Anchor客户和潜在客户的测试和接触,该公司正在完善其流程并建立稳健的模型,以高效地生产各种规格的样品,并缩短开发和优化时间。
净化示范厂
2021年1月,公司在魁北克省Béancour工业园的Olin工厂的现有空间内开始建设净化示范厂(简称“净化示范厂”)。2020年10月26日,公司与全球最大的氯碱生产商Olin签署了一份为期五年的协议,使用商业空间、化学耗材供应和现场服务来支持公司低碳热化学净化的生产和发展。
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该公司没有采用传统的石墨提纯技术,它们利用有害酸或能源密集型热过程的组合来达到电池级的纯度。为了保持最小的环境足迹,注重可持续运营,该公司采用了其专有的碳氯化净化技术,降低了达到电池级精矿石墨(CG)纯度99.95%的能源需求,关键元素完全符合客户的规格。此外,该公司还利用魁北克的低成本可再生水电。
该公司在奥林工厂现有空间内建造的第一批两个商业规模的中试工厂净化模块已于2021年下半年完成。这些可扩展的熔炉的铭牌容量为2,000吨/年。在H2-2021年,该公司生产了球形纯净石墨,展示了其专有的净化生态技术的性能;样品证实纯度高达+99.99%的CG纯度,高于能源应用所需的水平。在公司的实验室和领先的第三方检测设施,生产样品继续显示出积极的结果。根据特定的客户规格,该公司继续测试和优化其电池级活性石墨材料和精制巨型薄片的提纯工艺,以确保在商业数量和所需质量上保持一致。此外,2024年,一些维护工作开始改善运营业绩,并继续进行流程优化工作。
图3-净化示范工厂
涂料示范厂
生产负极材料的最后一个工艺步骤是在99.95%CG球状纯净石墨的表面涂覆一层非晶态碳涂层,以最大限度地减少比表面积,提高SEI(固体-电解液-界面)的稳定性,并优化电池系统的循环寿命和长期性能。该公司正在推进部署其
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在圣米歇尔德斯圣茨的一期涂层生产线(“涂层示范工厂”,与成型示范工厂和净化示范工厂统称为“电池材料示范工厂”)生产镀膜球形净化石墨(“CSPG”),铭牌产能为2,000吨/年。在涂料示范工厂,鉴于产量的增加,批量测试运行仍在继续。本公司已根据潜在客户的规格生产CSPG。
图4-公司在贝克库尔的一期和二期电池材料示范工厂所在地
通过建设重要的电池材料示范工厂和战略研发(R&D)来降低风险
锂离子电池负极材料CSPG的生产主要包括成型、提纯和涂覆三个主要工序。自2020年初以来,该公司一直在运营一个商业规模的成型模块,其中已经加工了2700多批,以确定将实施的优化工艺参数和设备性能曲线,以一致地根据客户的规格进行生产。现场实施了重大的设备改进和改造,以实现最佳的操作产量和总体产量,同时保持恒定的“符合规格”的材料质量。正在进行的成型工艺内部研发计划旨在通过使用竣工扫描、数值模拟以及采用先进的自动化和人工智能技术来增强对流体动力学和空气流动的基本了解,从而实现卓越的制造。该公司还在其设施中安装并投产了另一个商业规模成型模块,使其球形石墨的生产能力大约增加了两倍。该设备已经进行了近700批次的测试,以优化操作参数,提高产量和生产能力方面的性能,同时达到潜在客户的规格。广博的
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从这些测试中获得的知识使该公司能够在较短的周转时间内满足新的客户规格。
该公司为净化示范厂开发了自己专有的热化学工艺和反应堆技术,该厂于2021年下半年在奥林的设施中完工,毗邻公司的贝克努尔电池材料厂项目二期工地。根据客户的具体要求,该公司继续测试和优化其电池级活性石墨材料和精制巨型薄片的净化工艺,以满足利基应用的需要。
生产负极材料的最后工艺步骤包括在纯化的球形石墨上涂覆碳基材料,以最大限度地减少表面积并增强固体电解质界面的稳定性。鉴于产量的增加,该公司目前正在继续批量测试运行。该公司认为,其通过投资快速部署第一个达到规模的完整模块来降低工艺风险的战略,将使电池制造商能够更快地进行产品鉴定,并进行更高效和可靠的工程开发。
正如2021年10月5日宣布的那样,该公司已经完成了其位于圣米歇尔-德圣茨的电池材料示范工厂的最先进实验室的调试工作,这是该公司现有质量检测设施的补充。该公司的专用实验室为潜在客户提供内部能力、灵活性和快速测试先进材料和规格。该实验室设施由超现代设备组成,涵盖一系列技术测量,即颗粒大小、敲击密度、硬币电池循环和全硬币电池制备设备、电感耦合等离子体痕量元素分析、BET比表面积以及颗粒形貌、涂层质量和通过SEM-EDX进行杂质分析,以支持公司的一期阳极材料生产。
项目时间表
该公司在2021年和2022年进行了一份技术报告,并于2022年8月发表了一份题为Ni43-101 Matawinie矿和Béancour电池材料厂项目技术可行性研究报告根据演示模块的结果,该报告的生效日期为2022年7月6日,发布日期为2022年8月10日(第一份“2022年技术报告”),涵盖了公司在Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目的全面第二阶段运营。这项可行性研究反映了该公司为全面规划、成本预测和发展框架而建立的综合业务模式。将根据与财务合作伙伴的讨论和客户承诺,确定详细设计和启动施工阶段以外的项目发展路径。该公司正在更新其第二阶段业务的生产参数,以符合Anchor客户的规格和与战略投资者、贷款人和政府分支机构的项目融资计划。该公司打算在优化和规划阶段完成后,对Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目进行项目融资和FID。
马塔维尼矿山项目
马塔维尼石墨性能
截至2023年12月31日,Matawinie Graphite财产包括235个采矿权,形成6个不连续的索赔区块,总计12,707公顷;176个采矿权,形成2个不连续的索赔
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截至本年度信息表之日,这些区块的总面积为9,264公顷(也称为“Matawinie Graphite财产”)。Tony索赔区块是马塔维尼石墨财产的一部分,也被称为“采矿财产”,截至本年度信息表日期,该区块由159个地图指定的毗连索赔组成,总面积为8,266公顷。该矿藏勘探工作的主要目标是查明石墨矿化,目的是经济地开采这种关键和战略性矿物。该公司的Matawinie矿项目正处于开发阶段,正在进行详细的工程和建设,目标是2022年技术报告的主题--矿业西区。其他勘探阶段矿化带也存在于采矿财产上。本节中使用的已定义术语和缩略语以及本年度信息表中未另行定义的术语和缩略语具有《2022年技术报告》中赋予它们的含义。
该矿区位于圣米歇尔圣徒地区魁北克省蒙特雷亚尔以北约120公里处。通过公司新建的约8公里的通道连接当地的骇维金属加工,可以很容易地到达包括西区在内的矿业物业,并且靠近高质量的基础设施,包括铺设的道路、高压输电线和工业活动所需的熟练工人和承包商所在的社区。该矿业地产位于蒙特雷亚尔大都市区附近,附近也有相当多的劳动力以及商品和服务的供应商。
马塔维尼矿
2022年8月10日,公司提交了2022年技术报告,公司于2022年7月6日公布了结果。请参阅本年度信息表中的“矿物属性描述--马塔维尼石墨属性”。《2022年技术报告》反映了公司在全面规划、成本预测和发展框架方面的综合业务模式。
在国际上呼吁进行资格预审,作为其全电动车队和充电基础设施采购过程的一部分后,公司于2021年6月22日与卡特彼勒公司(“卡特彼勒”)签署了一项合作协议,根据协议,卡特彼勒将为马塔维尼矿项目开发、测试和生产Cat®“零排放机器”,以期到第二阶段运营的第五年成为公司马塔维尼矿项目部署的全电动矿车的独家供应商。在2021年合作协议和过去两年共同完成的技术工作的基础上,公司和卡特彼勒签署了最终协议,向Matawinie矿山项目提供涵盖零排放车队、配套基础设施和服务的综合解决方案。卡特彼勒将成为该公司重型采矿设备的供应商,支持从传统型号逐步过渡到Cat®零排放机器(见“截至2023年12月31日的三年历史-财政年度-与卡特菲勒公司的协议”)。
片状浓缩示范厂
本公司自2018年9月起营运一座鳞片石墨浓缩示范厂(“选矿示范厂”)。选矿示范厂利用西区矿床的矿化生产天然石墨精矿,西区矿床是其Matawinie石墨资产的一部分。除了为当地社区揭开未来采矿业务的神秘面纱,目的是实现高度的社会接受性之外,该业务还使该公司能够:
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» | 对公司的石墨产品进行合格鉴定并建立销售记录; |
» | 测试和改进商业运营流程; |
» | 测试尾矿管理和场地修复的新创新技术;以及 |
» | 培训员工,促进当地劳动力未来的就业机会。 |
每年生产数百吨石墨精矿,所用材料来自Matawinie石墨资产的西区矿床,品位在94-98%CG之间(根据技术要求)。该产品是该公司一期电池材料示范工厂的原料,也是对高纯度鳞片石墨感兴趣的潜在客户的样品。
犹他南矿业项目
于2024年1月21日,本公司与Mason Resources Inc.(前身为Mason Graphite Inc.(“Mason”))订立资产购买协议,收购旨在开发Uatnan采矿项目的Lac Guéret石墨矿床(“Uatnan财产”)采矿项目的资产(“资产购买协议”)。收购Uatnan物业的代价以6,208,210股普通股支付,随后将于预期的Uatnan采矿项目开始商业生产时向Mason支付5,000,000美元。这笔交易于2024年1月31日完成。
2023年2月24日,该公司和梅森发布了一份名为NI-43-101技术报告-Uatnan采矿项目的PEA报告(“Uatnan采矿项目报告”),根据NI 43-101,用于新的Uatnan采矿项目。该公司及其顾问重新审查了梅森最初采矿项目的所有组成部分,以使Uatnan地产的开发符合当今的市场机会和潜在客户的要求。Mason的最新技术报告(SEDAR+,2018年12月11日发布的Lac Guéret石墨项目可行性研究更新)计划生产51,900吨石墨精矿,选矿厂和尾矿设施位于场外的拜伊科莫市,从采矿作业向南走约285公里。
Uatnan矿业项目报告优化了矿产资源,目标是将原来的采矿项目扩大十倍,目标是生产约500,000吨/年的石墨,完全用于阳极材料制造市场。选矿厂已搬迁到矿藏附近,电力需求来自70公里外的Manic-5水电站。
Uatnan地产位于Manicouagan水库的西南海岸,在里维埃雷-奥克斯-外滩贝埃科莫市位于加拿大魁北克省北科特迪瓦行政区,直线距离约220公里,位于拜科莫市西北部。这个小镇是距离最近的、规模很大的社区。考虑到对梅森最初项目的重大修改,该公司在佩萨米特因努人第一民族的合作下发起了更名。该矿藏位于Pessamit祖传领地的Innu Nitassinan上,位于一个被称为Ka uatshinakanishkat意思是“哪里有塔玛拉克”。因此,这个名字乌特南这意味着塔玛拉克,一种在该地区突出的针叶树,被选中来识别财产和项目。该地产上发现的石墨矿床仍被称为Lac Guéret矿床,中心位于北纬51°07‘和
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西经69°05‘,由74个CDC主张组成,其中71个位于NTS地形图22N03,3个位于22K14。
Uatnan物业占地3,999.52公顷,全部符合该公司的利益,索赔(74项索赔)情况良好。这些说法还没有进行任何法律调查。所有索赔都是标有地图标杆的索赔,并在魁北克GESTIM数据库中登记。此外,该公司还在Uatnan地产附近总计3443公顷的48项索赔中获得了权益。
截至Uatnan矿业项目报告的日期,正在评估未来矿山的采矿租赁请求魁北克的自然资源和资源作为正常评估程序的一部分,暂停了三项受影响索赔(疾控中心1037522、疾控中心1040768和1040769)的有效性。
资产购买协议取代及终止日期为2022年5月15日的投资协议(下称“投资协议”)及日期为2022年7月20日的期权及合资协议(“OJV协议”),以探讨Uatnan物业的潜在发展。继与Mason的投资协议初步成功完成后,本公司及Mason与顾问BBA及GoldMinds Geoservices Inc.(“GMG”)就Uatnan物业展开Uatnan采矿项目报告。根据PEA的积极结果,该公司打算启动一项可行性研究,以反映最新的运营参数。
作为公司第三阶段的目标,Uatnan采矿项目与公司的增长战略保持一致,以期在西方市场的家门口建立从矿石到电池材料的大型、完全垂直一体化的天然石墨生产。
研发生态系统和行业领先地位
作为其知识产权战略的一部分,该公司已经为其专有的热化学净化技术提交了专利申请,这是一种比目前用于传统阳极材料生产的更环保、更可持续的替代技术。在根据《专利合作条约》提交国际专利申请后,该公司目前在几个国家处于国家阶段进入阶段。
该公司还就其净化设备提交了专利申请。根据《专利合作条约》提出的国际专利申请已经提交并公布。
该公司正在电池材料示范工厂运营一个实验室,这是该公司现有质量检测设施的补充。这一扩张是由该公司致力于满足市场对可根据各种规格定制的高性能和对环境负责的电池材料的需求而引发的。该公司还保持着一系列研发项目,以根据市场需求和创新来完善其特种产品系列。为此,该公司正在与加拿大一些行业领先的技术机构合作,其中包括加拿大国家研究理事会、国家科学研究院(INRS),Corem,麦吉尔大学, 舍布鲁克大学, 拉瓦尔大学和蒙特雷亚尔大学.
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2022年8月,该公司从加拿大政府的旗舰项目--加拿大可持续发展技术公司获得了575万美元的赠款,用于部署其专有涂层技术。魁北克政府还于2023年1月13日确认,将通过其技术气候计划为该项目提供高达300万美元的财政援助,符合条件的支出的生效日期为2022年1月14日。
该公司已被接纳为全球电池联盟的积极成员,该联盟是世界经济论坛的倡议,致力于帮助建立可持续的电池价值链,这使该公司成为首批被接纳的电池材料生产商之一。2023年1月,全球电池联盟推出了电池护照概念证明,这是朝着可持续电池生产的全球化标准的重大飞跃。该公司通过向全球电池联盟的可追溯性努力提供信息,并作为该协会的积极成员参与,为这一努力做出了贡献。
目标
在及时获得适当融资的情况下,自本年度信息表格之日起至未来12至18个月内,该公司的主要商业目标如下:
» | 继续在公司第一期设施和建筑工地进行安全运营和环境管理,植根于公司的关怀理念。 |
» | 根据Anchor客户的产品规格更新Béancour电池材料厂二期的生产参数和相关工程。 |
» | 优化和获得项目融资,以建设和开发公司的第二阶段:贝克卢尔电池材料厂项目和马塔维尼矿项目。 |
» | 与其他顶级电池和电动汽车制造商签订补充承购协议(S),以实现公司二期生产的平衡。 |
» | 通过早期工作、建设规划、详细工程、采购,直至达到FID后最终建设,推进Matawinie矿二期项目和Béancour电池材料厂项目。 |
» | 继续与当地利益攸关方对话和接触,包括马纳万(Atikamekw)、WôLinak(AbéNakis)和Pessamit(Innu)的第一民族社区,以促进共同观点,最大限度地提高当地利益,并加强项目在其社区中的融合。 |
» | 启动Uatnan采矿项目的可行性研究。 |
» | 生产符合电池和电动汽车制造商规格的定制高级石墨材料样品,注重质量、高纯度、批次一致性和电池级性能。 |
» | 通过气候行动计划履行公司的可持续发展承诺,并实施其可持续发展行动计划,以提升公司的政策、计划和合作伙伴关系,并改善其全球ESG业绩。 |
» | 继续实施安全、ESG和质量管理体系,为施工和商业阶段做好准备,以符合最佳做法以及特定贷款人和客户的要求。 |
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三年历史
在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的最后三个会计年度以及截至本年度信息表之日,以下描述的事件影响了公司业务的总体发展。自2021年3月24日起,公司按照合并比例实施合并。本节规定的普通股的数量和价格以及可转换为普通股的任何其他证券信息,在合并生效后按合并后的基准列报。
截至2021年12月31日的财年
在2021年1月1日至2021年12月31日期间,公司的主要工作重点是获得魁北克政府批准Matawinie矿项目的环境法令(“法令”),以便建设其商业采矿设施,并完成其净化示范厂的建设和投产。
贝克诺电池材料厂项目更新
2021年1月21日,该公司宣布,在魁北克省Béancour工业园的Olin工厂推进第一阶段净化操作方面取得了重大进展。事实证明,奥林搬入的现成空间在加快公司的准备和建设时间方面具有优势。该公司还宣布,成功完成了对Béancour工业园第二阶段扩建(商业阶段)200,000平方米土地的战略收购。这一重要的里程碑进一步巩固了该公司的垂直整合模式,使该公司能够从整个“从矿山到市场”的电池材料价值链中受益。除了LiB,该公司的高纯石墨产品将瞄准燃料电池和5G散热箔等高增长市场。
2021年1月26日,该公司宣布正在推进其环境友好型CSPG阳极材料的部署。CSPG的生产是该公司向电动汽车和可再生能源储存行业提供更广泛的阳极材料的一部分。该公司已成功完成详细的工程研究,并已开始为其第一期生产线采购设备。该工厂的初始产能目标为2,000吨/年,二期有大幅扩张的余地。该公司还宣布与麦吉尔大学材料工程专家菲利普·乌兹洛教授进行独家合作,以优化公司用于LiB的负极材料的性能和可持续性。为了表示对该项目的支持,魁北克政府向该公司提供了一笔赠款,为该公司球形石墨涂层倡议的发展提供部分资金。
该公司收到来自L的《环境与气候变化与控制》(“MELCC”)于2021年2月17日授权在净化示范厂进行热化学净化作业。
2021年6月8日,该公司宣布,建筑和环境基线研究的岩土工程已在该公司的20万平方米开始2位于魁北克省Béancour的一块土地,Béancour电池材料厂项目将位于该地块上,BBA已获得
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根据自由ELL-1提供的积极结果,授权完成自由eL-3,并于2022年第三季度公布。
2021年9月23日,该公司宣布,在第一阶段的运营中增加了另一个商业规模的成型模块,并推进了详细工程,并完成了第一阶段涂层生产线的所有关键设备的采购,目标产能为CSPG的2,000 TPA。该公司还宣布,它已在其第一阶段净化示范工厂启动了测试批次,并计划从2022年开始生产有意义的电池级样品,以推进与电池和电动汽车制造商的产品鉴定进程,以支持该公司的商业讨论。
2021年11月16日,该公司宣布,一期涂装线的建设正在按时并按预算进行。该公司还具体说明,由于设备交付延迟,它在预算范围内完成了第一阶段净化示范厂的建设,并在有限的时间内产生了影响。在调试的最后阶段生产的纯度为99.99%的样品证实了材料的高质量、电池级规格。该公司还明确指出,它正在继续其FEL-3,以反映该公司全面规划、成本预测和发展框架的综合业务模式。
马塔维尼矿山项目更新
2021年2月10日,该公司宣布,魁北克政府已颁布法令,批准Matawinie矿项目,涵盖10万吨优质石墨材料的生产水平。该公司的发展计划包括可持续发展措施,包括水管理系统、尾矿共同处置、逐步填海造地和保护生物多样性,受到政府环境专家的称赞。该公司还在推进环境工程工作,以确保场地基础设施的最佳设计和逐步开垦植被,以增强生物多样性和捕获碳。社区欢迎该项目,认为它对包括直接和间接就业在内的社会经济发展作出了积极贡献。组建了一支经验丰富的团队,最终敲定了稳健的项目时间表、成本、授权和执行;并于2021年第一季度开始清理Matawinie矿山项目的工业垫和通道。
该公司收到了魁北克政府颁发的对Matawinie矿项目工业区和通道进行树木砍伐工程的许可证,包括魁北克政府的授权。Ministère des For Surts,de la Faune et des Parcs(现在称为L的《自然资源与环境》(“MERN”),日期为2021年3月4日的MERN,MERN于2021年2月24日发出的临时领土占用许可证,MELCC于2021年2月26日发出的授权书,以及圣米歇尔德斯圣市(“市政府”)于2021年2月24日发出的符合性证明。
2021年7月29日,公司宣布启动马塔维尼矿项目土建工程,包括建设连接当地骇维金属加工和工业平台的通道,并稳步推进细节工程,使公司能够推进建筑合同和选矿设备的采购工作。该公司还具体说明,它与Metso Outotec Canada Inc.达成了一项协议,为Matawinie选矿厂提供所需的关键矿物处理设备。Metso Outotec Canada Inc.是一家专门从事可持续矿物加工技术和端到端解决方案的全球服务提供商。
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2021年11月16日,该公司宣布,Matawinie矿山项目的土木工程正在进行中,通道道路于年底基本完工,工业平台的土木工程将于2022年继续进行。此外,该公司还明确指出,将更新根据NI 43-101编制的Matawinie Graphite矿藏2022年技术报告,并考虑到最新的矿产资源更新情况和作为Béancour电池材料厂项目一部分的增值改造步骤。
于2021年12月22日,本公司概述2021年,其中包括(其中包括)关于继续推进Matawinie矿山项目选矿厂和采矿基础设施详细工程的公告,以及年底的整体工程进度,估计为55%。
与锂离子回收公司达成协议
2021年6月10日,本公司宣布与锂离子回收公司(“锂离子”)签订合作协议,回收和增值转化回收石墨,再用作锂离子电池的负极材料。这项合作协议预计将利用该公司和Lition的专有工艺和专业知识来促进石墨循环,并使两家公司在不断发展的全球市场中更好地定位。该公司相信,通过开发具有成本效益的回收石墨技术和商业解决方案,战略矿产、电池材料和电气化行业的当地、加拿大和北美生态系统将得到加强。
与卡特彼勒达成协议
2021年6月22日,公司宣布与卡特彼勒达成合作协议,根据协议,卡特彼勒将为马塔维尼矿项目开发、测试和生产Cat®“零排放机器”,以期成为马塔维尼矿二期项目5年后部署的全电动采矿车队的独家供应商。
与SD Capital Consulting Limited和GKB Ventures Limited签订的协议
2021年7月21日,公司宣布任命SD Capital Advisory Limited和GKB Ventures Limited为联合财务顾问,协助公司构建和安排项目融资,重点是出口信贷机构,用于开发Matawinie矿山项目和Béhour电池材料工厂项目。
研究与开发
2021年8月13日,该公司宣布,作为其知识产权战略的一部分,已向美国专利商标局提交了其专有热化学净化技术的专利申请。利用魁北克的水电,该公司的技术旨在避免使用氢氟酸,而偏爱高温和添加氯基试剂。
2021年10月5日,该公司宣布建成并投产先进的实验室和研发设施,具有测试负极材料并向电池和电动汽车制造商提供定制规格的内部能力。
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债券交易
2021年10月18日,公司宣布,本金为1,500万美元的有担保可转换债券(“债券”)的持有人Pallinghurst Graphite International Limited(“Pallinghurst International”)已将债券的全部未偿还本金转换为普通股,表明Pallinghurst International对公司及其正在进行的项目开发活动的持续支持。此外,该公司还指明,它选择以每股8.62美元的价格额外发行220,471股普通股,以清偿债券项下1,900,463美元的应计和未付利息。
ESG
2021年4月13日,该公司宣布启动其碳中性足迹气候行动战略。该公司致力于过去、现在和未来的碳中和,并通过购买经过验证的碳信用来补偿其历史排放量。
2021年10月14日,该公司发布了首份ESG报告(“ESG报告”),披露了其解决重大主题的管理方法,并强调了重要的可持续发展里程碑和指标。
全球电池联盟
2021年8月31日,该公司宣布已被接纳为全球电池联盟的积极成员,该联盟是世界经济论坛的倡议,由行业领先企业组成,旨在帮助建立循环和可持续的电池价值链。
董事会和管理层的任命
2021年1月6日,公司宣布任命David·托拉尔博先生为公司首席法务官兼公司秘书。
2021年4月6日,公司宣布任命于尔根·科勒博士为董事会成员,自2021年4月1日起生效。
2021年5月13日,本公司宣布任命Andrew Willis先生为董事会成员,自该日起生效,以取代提交辞呈的Christopher Sheperd先生。
整固
2021年3月24日,公司公告称,经股东批准,按照公司董事会根据公司股东在2021年3月23日召开的公司股东特别大会上授权的参数确定的合并比例实施合并。合并于2021年3月24日生效,普通股于2021年3月31日开市时开始在多伦多证券交易所创业板(“多伦多证券交易所”)进行合并后交易。
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发行现金对价
2021年1月13日,本公司宣布已与蒙特利尔银行资本市场(“BMO”)达成一项协议,根据该协议,BMO同意在买入交易的基础上购买普通股,总收益约为1500万美元(“2021年买入交易”)。该公司还宣布,它同时启动了与机构投资者的非中间人私募,总收益约为500万美元,条款与2021年购买的交易相同(俗称“2021年私募”)。2021年1月20日,本公司宣布完成2021年购入交易,据此本公司按每股普通股1.45美元(合并前)的价格向本公司发行合共11,896,750股普通股,总收益17,250,288美元,其中包括BMO全面行使本公司授予的超额配售选择权,以每股普通股1.45美元的价格额外购买1,551,750股普通股(合并前)。根据2021年收购的交易,该公司的内部人士Pallinghurst International和Charles-Armand Turpin分别购买了2379,316股和690,000股普通股(合并前)。于2021年2月12日,本公司宣布完成2021年私募,总收益为575万美元,据此,本公司按每股普通股(合并前)1.45美元的价格发行合共3,965,516股普通股,魁北克政府委托其认购3,172,413股普通股(合并前),公司内部人士Pallinghurst International认购剩余普通股。
于2021年2月1日,本公司宣布已从先前向Pallinghurst International发出的普通股认购权证(下称“Pallinghurst认股权证”)中取得1,650万美元,使Pallinghurst International有权购买最多75,000,000股普通股(合并前),并受惯常的反摊薄条款规限,价格为每股普通股0.22美元,为期36个月,自认股权证发行之日起计。Pallinghurst International于2021年1月29日将这些认股权证转让给其股东,目的是提供通过行使这些认股权证进一步投资于该公司的直接机会。
2021年2月16日,该公司宣布对在美国主要证券交易所的额外上市进行评估,并召开股东特别会议,旨在寻求公司股东的授权,使董事会能够考虑以一定比例合并普通股,该比例将导致-符合选定美国证券交易所上市要求的合并价格。
2021年3月26日,公司向加拿大各省证券监管机构提交了初步基本架招股说明书(不包括地区)为了使公司能够以最高500,000美元的价格提供普通股、债务证券、可转换证券、认购收据和认购证或其任何组合,25个月内000。
2021年3月29日,本公司宣布已申请在纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)上市普通股。
2021年5月19日,该公司宣布,其普通股已获得在纽约证券交易所上市的批准,其股票预计将于2021年5月24日在纽约证券交易所开始交易,代码为“NMG”。同日,公司向加拿大各省(不包括领地)的证券监管机构提交了最终的基础架子招股说明书,以
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使公司能够在25个月内发行普通股、债务证券、可转换证券、认购收据和认股权证或其任何组合,最高可达500,000,000美元。
于2021年6月23日,本公司宣布完成其7,915,000股普通股的包销公开发售(“2021发行”),其中包括承销商部分行使认购权,按每股普通股7.5美元的价格认购额外普通股,总收益为59,362,500美元。
于2021年7月23日,本公司宣布结束一项非经纪私募普通股(“智商私募”),据此,本公司作为魁北克政府的强制性规定,向IQ发行合共1,978,750股普通股,每股普通股9.25美元,向本公司所得款项约1,830万美元。智商私募与2021年的发行同时推出。
其他
在截至2021年12月31日的财政年度内,公司董事会成员、员工和顾问行使了720,201份股票期权,加权平均行权价为3.06美元,公司为此获得了2,202,000美元,发行了720,201股普通股。在同一时期,公司向公司董事会成员、员工和顾问授予735,000份股票期权,以购买相同数量的普通股。
在截至2021年12月31日的财政年度内,公司股东以2.25美元的加权平均行权价行使了7,821,700份认股权证,公司获得了17,627,000美元,发行了7,821,700股普通股。
在截至2021年12月31日的财政年度内,代理商或中间人并无行使任何经纪认股权证。
截至2022年12月31日的财年
在2022年1月1日至2022年12月31日期间,公司继续的主要重点是推进和发布2022年技术报告,完成其成型示范厂和涂料示范厂的建设和投产,签署战略投资和第二阶段承购协议的谅解备忘录,推进与阿提卡梅科第一民族马纳万的影响和效益协议谈判,投资于Uatnan采矿项目,以期将其发展为公司的第三阶段和推进第二阶段项目融资。
梅森
2022年5月16日,该公司宣布,它已签订投资协议,以期开发和运营梅森的Uatnan物业。交易完成后,本公司与Mason将订立OJV协议,根据该协议,双方将合作推进该位于加拿大魁北克的物业,以期成立一家合资企业。此外,该公司对Mason进行了一项总额高达500万加元的股权投资,应于
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两期分期付款。成立合资公司的条件包括:(I)本公司在该物业上的最低开支为1,000万加元,及(Ii)根据至少250,000吨石墨精矿的估计生产规模,完成有关该物业的最新可行性研究,该研究将根据客户需求以及技术和环境可能性而确定。假设行使选择权及成立合营公司,本公司及美盛于合营公司的权益将分别为51%及49%,而本公司将获委任为合营公司的营运者。合资企业还将由本公司和美盛按比例提供资金,如果不能为合资企业的工作计划承诺提供资金,将导致每股500万加元的未出资部分稀释1%。
2022年7月20日,公司宣布完成公司与美盛之间的投资协议项下的交易。根据《投资协议》,本公司已订立《OJV协议》。在签署OJV协议的同时,本公司和美盛已完成以每股0.5美元的价格私募美盛500万股普通股,美盛获得的总收益为250万美元。签署OJV协议、授予选择权和组建合资企业等事项已在2022年7月14日举行的梅森股东特别大会上获得批准。
马塔维尼矿山项目
2022年5月13日,该公司宣布,该公司正在继续对Matawinie矿二期项目的建设进行详细的工程和优化,特别是在总体场地布局、混凝土地块、钢材和建筑图纸方面,并最终确定工艺设计参数、土木工程基础设施计划以及施工和设备选择的规范排放。在采矿基础设施的准备工作中,采伐树木活动和环境保护基础设施的实施工作于2022年第一季度恢复,为下一阶段的土木工程做好准备。
授予我们的电池材料厂项目
2022年6月17日,公司宣布开始调试涂层线,完成整体阳极材料生产。该公司涂层的施工基本安全且符合预算;冷调试正在进行中。与主要制造业务相比,该公司的创新涂层技术预计将减少高达25%的能源,并且由于该公司能够获得清洁水电和强大的ESG运营参数,环境足迹最小。第一阶段构建的技术计划在第二阶段Bestival电池材料工厂项目中复制和扩大规模。
可行性研究
2022年7月6日,该公司发布了Matawine矿项目和Béancour电池材料厂项目的2022年技术报告结果,这是一种整合的矿石-阳极-材料模型,预计将是北美最大的天然石墨运营项目,具有诱人的经济效益。2022年技术报告显示,根据第三方专家为薄片和先进石墨材料准备的当前定价预测,税后内部收益率和净现值为21%,为15.81亿美元。这项由BBA工程公司在多家技术顾问的支持下进行的研究表明,该公司的模式具有很强的经济性,因为电池和电动汽车制造商在需求不断增长和预计将出现结构性生产赤字的情况下,寻求替代方案来采购基于石墨的解决方案
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下一个十年。有关2022年技术报告的更多信息,请参见本年度信息表中的“矿物属性描述-马塔维尼石墨属性”。完整的2022年技术报告的副本也可以在SEDAR+公司的简介中获得,网址是www.sedarplus.ca,也可以查阅埃德加公司的简介,网址是www.sec.gov。
2022年8月11日,该公司宣布提交2022年技术报告的SEDAR+和EDGAR。
2022年私募
2022年10月20日,本公司三井物产株式会社(“三井物产”)与Panasonic Holdings Company(“Panasonic”)的全资子公司Panasonic Energy签订了一项框架协议,确立了双方商业关系的条款,以便本公司在加拿大魁北克的矿石-电池-市场一体化石墨项目的下一步发展。本公司亦宣布有意与三井物产、Pallinghurst Bond Limited(“Pallinghurst Bond”)及IQ完成一项5,000万美元的私募配售,所得款项将于未来数月根据预期承购协议的谅解备忘录,用于优化本公司第二期商业综合业务的2022年技术报告。该战略交易包括一份不具约束力的谅解备忘录(以下简称“Panasonic MoU”),该备忘录规定Panasonic Energy在多年期间从本公司的综合第二期商业生产设施中承购本公司相当一部分的绿色活性阳极材料。虽然不能保证与Panasonic Energy的最终承购协议将会完成,但公司和Panasonic Energy将在未来几个月共同努力,建立最终的承购协议。如上所述,株式会社、三井物产和松下能源签署了一项框架协议(“框架协议”),确定了各方在未来几个月的作用和责任,包括优化2022年技术报告和其他与项目相关的重要业务里程碑。根据函件协议和/或投资协议,Pallinghurst Bond、Mitsui和IQ已被授予与每一方在该公司的投资有关的某些权利。这些权利包括某些提名权和反稀释权,对于Pallinghurst Bond和Mitsui,还包括该公司活性阳极材料未来销售的某些营销权。该公司计划将投资所得资金用于最终确定Matawinie矿二期项目和Béancour电池材料厂项目的设计、运营、营销和公司参数。其目的是在优化阶段完成并充分了解所有运营变量后,对Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目进行项目融资和最终投资决策(“FID”)。该公司预计在FID之后有28个月的建设期,以使其运营投入商业生产。
ESG
2022年1月19日,该公司报告称,除其他事项外,穆迪ESG解决方案向该公司提供了A2(稳健)的可持续发展评级,这是其评级等级中的第二高评级。
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2022年2月24日,该公司按照其先前的承诺,发布了其气候行动计划(“气候行动计划”),该计划描绘了其从碳中性生产向净零商业模式的过渡,并反映了在其全面商业活动之前与其利益相关者的期望和对话。该公司的承诺基本上旨在尽可能快地减少其嵌入排放量,并将过去、现在和未来每吨CO的成本内部化2排放到大气中的气体。该公司已经制定了其气候战略,围绕透明报告、减少气候影响、向零净额过渡、低碳材料和活动的研发以及行业领先地位。该公司还报告了其2021年的温室气体(“GHG”)排放量,以及购买了经核实的碳信用以抵消这一排放量。
2022年5月13日,公司宣布已开始加强其质量保证和质量控制,开发了符合ISO 9001标准的管理系统,以支持公司的认证目标,基础工作已于2022年第一季度开始。
2022年5月19日,该公司宣布发布其2021年ESG报告,该报告提供了该公司在气候行动、治理、社区参与、能源和水管理等重要主题上的透明和可比较的概述。
2022年7月18日,该公司公布了其石墨基材料组合的生命周期评估(LCA)结果。该公司的CSPG被模拟为预期的全球变暖潜力为1.23公斤CO2每公斤当量,影响比基准生产小11倍。根据Impact World+的方法,该研究审查了五种以石墨为基础的产品--石墨精矿、球形石墨、球形纯净石墨、CSPG、纯净巨型薄片--以及一种副产品对气候变化、淡水酸化、陆地酸化、淡水富营养化、海洋富营养化、光化学氧化剂的形成和臭氧层消耗的影响。
董事会和管理层的任命
2022年1月10日,公司宣布任命Bernard Perron先生为公司首席运营官,自2022年1月17日起生效。
2022年3月14日,公司宣布任命Marc Jasmin先生为公司投资者关系部主管,专注于机构投资者以及加拿大市场,自2022年3月28日起生效。
2022年9月28日,本公司宣布任命Anoop Singh先生为本公司采矿项目部副总裁总裁,任命Josée Gagnon女士为本公司法律事务及企业秘书。
2022年11月11日,本公司宣布任命斯蒂芬妮·安德森女士为本公司董事总裁。
投资者关系
2022年3月14日,该公司宣布在纽约开设公司办事处,以进一步服务美国投资界并与其互动。该公司还宣布成立
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任命Matrix Advisors,LLC的Mark Mitchel先生担任纽约的投资者关系职能。
2022年12月1日,该公司宣布已聘请混合财务有限公司(“混合”)在公司营销活动的各个方面提供协助。混合公司向该公司提供的服务是访问和使用北美注册金融专业人员的数据库。
赠款和补贴
2022年3月31日,该公司宣布,它已从加拿大可持续发展技术公司获得575万美元的赠款,用于部署其专有涂层技术。这笔资金将支持正在进行的一期商业规模装置的建设,以生产CSPG,以完成公司全面整合的价值链,从阳极材料的开采到选矿。
项目融资
2022年6月14日,该公司宣布已任命法国兴业银行作为出口信贷机构(“ECA”)设施的唯一受托牵头安排者,将监督尽职调查过程,支持获得最终信贷批准的努力,并协助公司进行承购谈判。该公司还表示,对西方世界经济合作机构和政府机构的优先债务表现出浓厚的兴趣,根据标准的项目融资条件,估计这笔债务将占该公司第二阶段增长所需资金总额的约70%。事实上,该公司表示,它已收到Euler Hermes Aktiengesellschaft、德国出口信贷机构和加拿大出口信贷机构加拿大出口发展局对优先债务融资的指示性意向书。
发行现金对价
2022年1月21日,本公司宣布已提交招股说明书补充文件,设立一项新的在市场上的股票发行(“ATM发行”)。Canaccel Genuity Group Inc.是自动取款机发售的牵头代理,B.Riley和Roth Capital Partners是联合代理。自动柜员机的发售使公司可以随时出售和发行最多7500万美元(或等值的加元)普通股,由公司自行决定。该公司还指出,它已经在公司的SEDAR+(www.sedarplus.ca)和Edgar(www.sec.gov)上提交了2022年1月19日对公司2021年5月19日的简短招股说明书的第1号修正案,以使其有资格在市场上分发。
本公司于2022年11月8日宣布,已根据本公司与三井、Pallinghurst Bond及IQ各自于2022年10月19日订立的认购协议,完成于2022年10月20日宣布的无抵押可换股票据(以下简称“可换股票据”)的私募配售(“2022年私募配售”),总收益达5,000万美元。通过2022年的私募,三井认购了2,500万美元的可转换票据,而Pallinghurst Bond和IQ分别认购了1,250万美元。该公司打算在接下来的几个月里利用2022年私募的收益来优化2022年技术报告。有关根据2022年定向增发发行的证券的更多信息,请参阅本年度信息表的“资本结构说明-2022年定向增发”。
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其他
在截至2022年12月31日的财政年度内,公司董事会成员、员工和顾问行使了253,500份股票期权,加权平均行权价为2.9美元,公司为此获得了736,100美元,并发行了253,500股普通股。在同一时期,公司向公司董事会成员、员工和顾问授予2,219,304份股票期权,以购买相同数量的普通股。
于截至2022年12月31日止财政年度内,本公司股东并无行使认股权证。
在截至2022年12月31日的财政年度内,代理商或中间人并无行使任何经纪认股权证。
截至2023年12月31日的财政年度和截至本年度信息表的日期
自2023年1月1日至本年度信息表发布之日止,本公司的主要工作重点是与Anchor客户就活性负极材料签署最终承购协议,通过前期工作、详细工程和采购推进Matawinie矿二期项目和Béancour电池材料厂项目,根据Anchor客户的规范和一期设施的最新工艺改进来优化二期工程参数,与Atikamekw First Nation of Manawan就影响和效益协议进行预先谈判。推进Uatnan矿业项目,以期将其发展为公司的第三阶段,并推进第二阶段项目融资。
Uatnan矿业项目更新
2023年1月10日,公司宣布了Uatnan矿业项目报告的积极结果,Uatnan矿业项目是世界上最大的正在开发的石墨项目之一,指示性净现值超过20亿加元。Uatnan矿业项目报告显示,在我的24年寿命内,目标产量约为500,000吨/年,具有吸引力的经济效益。结果显示,根据当前的片状精矿定价预测,税后内部收益率为25.9%,折现率为8%,净现值为21.73亿加元。
2023年2月27日,该公司宣布提交Uatnan矿业项目报告的SEDAR+和EDGAR,这表明Uatnan矿业项目在技术上和经济上都是可行的。
于二零二四年一月二十二日,本公司宣布已与Mason就收购Uatnan物业订立资产购买协议,该物业包括74项地图指定索偿,合共3,999.52公顷,旨在开发Uatnan矿业项目。该交易加强了公司成为西方市场碳中性阳极材料供应的主导力量的长期愿景,并鉴于对当地生产的天然石墨的需求不断增长以及公司计划进行第三阶段扩张以供应西部市场,从而确保了资产的安全。收购Uatnan地产将以6,208,210股普通股支付,占预计发行和已发行普通股的9.25%,占已发行和已发行普通股的6.74%
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截至本年度资料表格日期的普通股。随后将在计划中的Uatnan采矿项目开始商业生产时向Mason支付5,000,000美元。
2024年1月31日,该公司宣布完成之前宣布的对整个Uatnan地产的收购,目标是开发Uatnan矿业项目。
投资者关系
2023年1月18日,本公司宣布,根据本公司与Red Cloud签订的2023年1月2日生效的协议聘书,根据TSXV和其他适用法律的政策和指导方针,聘用Red Cloud Securities Inc.(“Red Cloud”)。红云将于多伦多证券交易所买卖本公司股份,以维持合理的市场及提高普通股的流动资金。
赠款和补贴
2023年2月10日,该公司宣布完成360万美元的赠款,用于在公司一期业务中部署涂层技术,并用于研发项目,旨在开发对环境影响较小的石墨基材料的先进制造。上述金额中包括魁北克政府的技术气候为涂料示范厂提供的计划赠款总额为300万美元,其生效日期为2022年1月开始发生的费用。此外,该公司还宣布了另外两笔来自魁北克自然与科技研究中心总额高达600,000美元,用于为LiB部门生产对环境影响较小的优质石墨。
发行现金对价
于2023年4月11日,本公司宣布已与以蒙特利尔银行及Cormark Securities Inc.为首的承销团(“承销商”)订立协议,承销商同意以买入交易方式购买4,850,000股普通股,每股普通股4.55美元,总收益约2,200万美元(“2023年发售”)。2023年4月17日,该公司宣布2023年股票发行结束。
与卡特彼勒达成的协议
2023年4月20日,在双方2021年合作协议和过去两年共同完成的技术工作的基础上,公司宣布与卡特彼勒签署最终协议,向马塔维尼矿山项目提供涵盖Cat®零排放重型采矿设备车队的综合解决方案。卡特彼勒和该公司已经绘制了Matawinie矿山项目设备和基础设施的开发和测试地图。商业生产中的设备将首先用于支持生产前阶段和早期生产年度的运营,并将在推出后逐步被Cat®零排放机器取代,整个目标是在Matawinie矿山项目商业运营的第5年实现完全的全电动过渡。卡特彼勒将与卡特彼勒的授权经销商Toromont Industries Ltd.一起管理设备的维护和维修战略,以最大限度地提高机器的可用性。
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公司还宣布签署一份不具约束力的谅解备忘录,以推进针对公司活性负极材料的商业讨论,而公司将以完整的循环价值链向卡特彼勒供应碳中性石墨材料,用于开发安全、有弹性和可持续的电池供应链,使重型车辆(包括公司的Matawinie矿山项目车队)实现电气化,并与全球脱碳努力保持一致,对气候变化的影响极低。
2023年10月6日,公司还宣布,在卡特彼勒和公司团队积极技术工作的推动下,建立了一个日历,为二期Matawinie矿项目部署早期学习者和/或试点模型,在实际地形和天气中测试设备,并绘制向未来零排放生产模型的过渡图。
ESG
2023年5月11日,该公司宣布发布其2022年ESG报告,该报告介绍了公司在一期运营中的管理方法、关键计划、进展、案例研究和指标,涵盖了公司在规划二期Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目以及公司发展和预期的三期Uatnan采矿项目中的活动。2022年ESG报告还提高了公司在气候行动、生物多样性管理、土著关系、治理和利益攸关方参与等重大主题上的表现。
2023年12月6日,该公司宣布,在Benchmark Mineral Intelligence对以天然石墨为重点的电池材料关键矿物的最新ESG评估中,该评估基于可持续发展指数,该指数旨在向电池和电动汽车制造商通报环境、道德和健全的生产实践,以推动负责任和透明的生产。
魁北克水电
2023年10月6日,本公司宣布,已获得魁北克水电公司确认Béancour电池材料厂二期项目的77兆瓦发电块,并已收到Matawinie矿二期项目和Béancour电池材料厂项目的水电优惠工业费率的确认。
委任波美洛
2023年10月25日,该公司宣布任命波梅洛为其第二期商业设施、Matawinie矿山项目和Béancour电池材料厂项目施工前阶段的施工经理。作为其任务的一部分,波美洛的任务是与公司的项目团队密切合作,准备详细的施工顺序和时间表,制定承包战略,优化工地物流,扩大健康和安全、环境和质量计划,并将规划和工程整合到建筑信息建模中。作为Béancour电池材料厂项目的一部分,波美洛的任务包括施工计划、劳动力规划、现场物流、修订采购战略,以及制定健康和安全、环境和质量计划。波美洛还对预算修订、费用作出贡献。
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Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目的优化和项目控制活动。
可转换票据
在2023年1月2日至2024年1月2日期间,本公司宣布,在获得多伦多证券交易所和纽约证券交易所的批准后,根据可转换债券发行和2023年最后一个季度欠IQ、Pallinghurst Bond和Mitsui的每个季度的应计利息将被视为以以下方式支付:将向三井发行总计897,901股普通股,向Pallinghurst Bond发行总计448,951股普通股,以及将于可转换票据到期、转换或赎回时向IQ发行总计448,951股普通股。
私募和承购
2024年2月15日,该公司宣布由松下和通用汽车投资(合计为第一批投资),总投资额为5000万美元,以推动其向商业运营的发展。该公司还宣布,经股东投票和监管机构批准,三井物产和Pallinghurst Bond将私募3750万美元,以交出和注销其可换股票据。此外,该公司宣布了多年供应协议(“承购”),以涵盖公司向Panasonic Energy和GM供应承诺的合计36,000吨活性阳极材料。
与Panasonic的承购协议(“Panasonic承购”)涵盖本公司承诺每年向Panasonic Energy供应18,000吨活性阳极材料,自本公司二期生产开始起计最初七年。销售价格将基于与未来现行市场价格挂钩的商定价格公式,以及满足项目融资比率和确保松下能源采购的定价机制。松下的承购必须遵守此类项目的标准先例条件,包括成功开始商业运营和最终产品资格等。松下承购包含此类协议的标准终止权。
关于Panasonic的承购,Panasonic已同意认购12,500,000股普通股和12,500,000股普通股认购权证(“2024认股权证”),总收益为2,500万美元(“Panasonic第1批投资”)。根据其条款,此类2024年认股权证通常可在FID的后续投资中行使。每份2024年认股权证的持有人将有权以每股认股权证2.38美元的价格收购一股普通股(“认股权证”)。2024年认股权证的行使受到某些所有权限制。Panasonic第一批投资的净收益将用于二期Matawinie矿和Béancour电池材料厂的开发。
于Panasonic第1期投资完成后,本公司亦已与Panasonic订立投资者权利协议(“Panasonic Investor Rights协议”)及登记权协议(“Panasonic注册权协议”)。根据Panasonic Investor Rights协议,Panasonic证券自其投资之日起实行为期18个月的“锁定期”。它还向松下提供了与其在该公司的投资有关的某些权利,
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包括某些董事会提名权和反稀释权利。此外,Panasonic受到停滞限制,在三年内增持的股份不得超过已发行和已发行普通股的20%。
与通用汽车的供应协议(“通用汽车供应协议”)规定,本公司将向通用汽车供应其预期的第二阶段活性阳极材料产量18,000 TPA,初始期限为六年。销售将基于与未来现行市场价格挂钩的商定价格公式以及定价机制,以满足项目融资比率并确保通用汽车的稳定采购。《全球通用汽车供应协议》受先例条件的制约,这些条件是此类项目的标准条件。《通用汽车供应协议》包含此类协议的标准终止权。《全球机制供应协议》是在全球机制第一期投资完成后签订的。
就通用汽车供应协议而言,通用汽车与本公司订立认购协议(“通用汽车认购协议”),根据该协议,通用汽车承诺于本公司进行合共1.5亿美元的股权投资,惟须受若干成交条件规限。通用汽车已同意对该公司进行2,500万美元的初步股权投资(“通用汽车第一批投资”),以支持该公司按照通用汽车电池制造商的规格推进第二阶段的运营。通用汽车还承诺在成功完成先决条件和积极的FID(“第二批投资”)后,再认购1.25亿美元的股权。关于通用汽车第一批投资,通用汽车已同意认购12,500,000股普通股和12,500,000股2024年认股权证,总收益为2,500万美元。此类2024权证一般可根据其条款在FID行使与第2批投资相关的权证。每份通用汽车认股权证的持有人将有权以每股认股权证股份相当于每股普通股2.38美元的价格收购一股认股权证股份。2024年认股权证的行使受到某些所有权限制。通用汽车第一期投资的净收益将用于二期Matawinie矿和Béancour电池材料厂的开发。
于完成通用汽车第一期投资后,本公司亦与通用汽车订立投资者权利协议(“通用投资者权利协议”),其中包括注册权。根据通用汽车投资者权利协议,该等通用汽车证券须受自第一批投资的日期起计为期18个月的“锁定”。它还赋予通用汽车与其在该公司的投资相关的某些权利,包括某些董事会提名权和反稀释权利。
关于第一批投资及承购,本公司与三井订立认购协议(“三井认购协议”),根据该协议,三井将投资2,500万美元,但须待监管机构批准及符合MI 61-101的规定,而该等收益将用于退回及注销三井的可换股票据。三井已同意认购12,500,000股普通股和12,500,000股2024年认股权证,认购价格和其他条款与Panasonic Investment基本相同。于完成投资后,本公司将与三井订立一项投资者权益协议(“三井投资者权益协议”)及一项登记权协议(“三井注册权协议”)。根据三井投资者权利协议,三井将被要求“锁定”其证券,期限为自其投资之日起12个月。三井投资者权利协议亦赋予三井与其于本公司的投资有关的若干权利,即若干董事会提名权及反摊薄权利。三井物产将受到停顿限制
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因此,在三年内,它将不能增持超过已发行和已发行普通股的20%。
关于第1批投资及承购,本公司与Pallinghurst Bond订立认购协议(“Pallinghurst认购协议”),根据该协议,Pallinghurst Bond将投资1,250万美元,但须待监管机构批准及符合MI 61-101的规定,而该等收益将用于退回及注销Pallinghurst Bond的可换股票据。Pallinghurst Bond已同意以与Panasonic Investment基本相同的定价和其他条款,认购6,250,000股普通股和6,250,000股2024股认股权证。投资完成后,本公司与Pallinghurst Bond将签订注册权协议(“Pallinghurst注册权协议”)。
经多伦多证券交易所及纽约证券交易所批准后,根据可换股票据欠Pallinghurst Bond及Mitsui的应计利息自2024年1月1日起至彼等各自认购协议的日期止,将以发行合共232,191股普通股及向双方交付股票的方式清偿。
就上述交易而言,三井物产及Pallinghurst Bond均为“利害关系方”,彼等的投资,以及退回及注销可换股票据,均构成“关连交易”(统称“关连交易”)(“特别交易中少数股东权益保障规例”第61-101号规例(“MI 61-101”)及多伦多证券交易所第十五号政策5.9“特别交易中少数股东权益持有人保护”)所指的“关联方交易”(统称“关联方交易”)。
本公司将于2024年5月1日(星期三)上午10:30召开虚拟股东特别大会。(东部时间)批准关联方交易并批准设立新的控制人。
根据MI 61-101确定的公司独立董事负责(I)评估MI 61-101对关联方交易的适用性;(Ii)考虑被确定为适用的MI 61-101的任何正式估值和/或少数人批准要求是否适用于公司与关联方交易相关的任何豁免,或是否就此寻求监管豁免;及(Iii)如有需要或适宜,厘定及确认是否需要就关连交易根据MI 61-101进行正式估值,以及(如有需要或适宜)厘定有关估值师的聘用条款(包括须支付予该估值师的费用),并监督该等估值的准备工作。关联方交易的条件是遵守MI 61-101的要求。
于2024年2月28日,本公司宣布已根据通用汽车认购协议及Panasonic认购协议完成其先前宣布的25,000,000股普通股及25,000,000股2024年认股权证的私募,总收益为5,000万美元。2024年权证的持有期为4个月零1天,于2024年6月29日到期。蒙特利尔银行担任该公司与第一批投资有关的财务顾问,该公司已同意向蒙特利尔银行支付总额为1,250,000美元的款项。
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董事会和管理层的任命
公司于2023年2月27日宣布委任Jean Cayouette先生。调任总裁副总公司冶金与工艺事业部部长。
其他
在截至2023年12月31日的财政年度内,公司董事会成员、员工和顾问以3.20美元的加权平均行权价行使了180,000份股票期权,公司获得了576,000美元,发行了180,000股普通股。在同一时期,公司向公司董事会成员、员工和顾问授予2,088,548份股票期权,以购买相同数量的普通股。
于截至2023年12月31日止财政年度内,本公司股东并无行使认股权证。
在截至2023年12月31日的财政年度内,代理商或中间人并无行使任何经纪认股权证。
业务描述
一般信息
地铁公司
该公司是一家总部位于魁北克的综合性公司,开发负责任的采矿和先进制造项目,为全球经济提供碳中性阳极材料,为电动汽车和储能系统提供动力。该公司正在加拿大魁北克开发一种从矿石到电池的完全集成的石墨基活性负极材料来源。凭借令人羡慕的ESG标准和与主要客户的结构性合作伙伴关系,该公司将成为世界领先的锂离子电池和电动汽车制造商的战略供应商,提供高性能和可靠的先进材料,同时促进可持续性和供应链可追溯性。
该公司的所有项目和资产都位于加拿大魁北克省。除存款基金的利息收入及其他利息(视属何情况而定)外,公司并无其他收入。该公司目前没有商业运营的矿山。截至本年度信息表格日期,该公司拥有122名员工。
商业战略
该公司专注于供应快速增长的电动汽车市场以及其他特种石墨应用。石墨具有独特的化学性质,一旦加工成活性阳极材料,就成为锂离子电池生产的关键原料。石墨来自两条主要的生产路线,天然鳞片石墨被提取和加工,合成石墨主要通过石墨化石油工业的副产品针状焦在高温下生产。金属性质,如导热和导电性,当与非金属性质相结合时,如
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由于高耐热性、惰性和润滑性,使石墨非常适合于各种其他商业应用,包括高温润滑剂、耐火产品,就合成石墨而言,还适用于炼钢的电极。
该公司开发的综合物流流程旨在通过迎合最有利可图的细分市场,利用Matawinie矿二期项目将生产的天然石墨精矿鳞片尺寸的分布。大片到粗片将被用于高纯度、高利润率的专业和传统市场,而细片到中片将在二期Béancour电池材料厂项目中转化为活性负极材料,用于锂离子电池应用的活性负极材料。部分巨型薄片还将在贝坎科尔电池材料厂项目中进行精炼,以生产用于利基应用的精制巨型薄片,例如氢燃料电池的双极板。该工厂的副产品也将出售,以优化Béancour篮子的价格。作为2022年技术报告的一部分,基准矿产情报提供了北美市场的定价估计。基准矿产情报是一家受IOSCO监管的价格报告机构,也是LIB to EV供应链的市场情报出版商。预计该公司将拥有相对于国际生产商的竞争优势,即其碳中性足迹、多式联运物流基础、稳定的政治管辖权、符合美国《降低通货膨胀法案》的电池材料采购要求。除了二期生产的商业化外,Uatnan采矿项目的开发还支持公司与电动汽车制造商和锂离子电池制造商进行商业谈判,寻求在本十年结束前不断增长的市场需求和预计的结构性生产赤字中确保大量石墨产量(Benchmark Minotive Intelligence,Q4-2023)。
天然石墨市场
对天然鳞片石墨的需求是由LiB阳极需求的增长以及传统和特种石墨市场的增长推动的。历史上,对石墨的需求一直是由传统和特殊的工业应用推动的,包括耐火材料、润滑剂、铸造坩埚、铅笔和其他冶金应用。近年来,用于电子、电动汽车和电网存储应用的LiB产量增加,推动了需求增长。
随着电动汽车、可再生能源解决方案和电子产品的市场份额不断扩大,全球电池产量不断扩大,以满足这一需求。2023年,电动汽车在23个国家的销量超过了采用临界点,全球共售出1360万辆电动汽车-比2022年增长了31%。市场分析师预测,2024年将进一步增长20%至30%(Rho Motion和Bloomberg,2024年1月)。目前,主要市场参与者推出了多种新车型,并建立了合作伙伴关系,以加快充电网络的部署,这推动了电动汽车在北美的采用。2023年,电动汽车PARC增加了689.2 GWh,与前一年相比增加了200GWh或40%(Adamas Intelligence,2024年3月)。此外,电动汽车市场占LIB总需求的79%(基准矿物情报,第二季度至2023年)。为了满足清洁技术应用的需求,LIB行业目前正在开发到2030年至415千兆瓦工厂的9,388千兆瓦时的全球产能(基准矿物情报,2024年2月)。
电动汽车、储能和便携式电子产品的LIB推动了石墨市场前所未有的增长。石墨基阳极是所有LiB化学成分的标准。Benchmark Minotive Intelligence预测,2023年至2040年期间,阳极的需求将增长650%,而预计供应量(第四季度至2023年)仅增长213%。供需缺口在北美尤为重要。
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随着生产电池和电动汽车所需的原材料受到限制,制造商正面临挑战。感受到这种供应链压力的电池和电动汽车制造商正将注意力转向上游的采矿和加工,以确保供应并降低风险。该公司与通用汽车和松下能源的战略合作伙伴关系体现了这一新动态(见“截至2023年12月31日的三年历史--财政年度和截至本年度信息表--私募和承购”)。自2023年12月1日起,中国商务部和海关总署对石墨出口实施限制,加剧了电池供应链的压力。中国目前控制着全球约77%的石墨提取产量(美国地质调查局,2024年1月)和95%的LIBS球状石墨精炼(基准矿产情报,2024年2月)。这些新措施要求中国出口商向外国客户销售某些类型的石墨必须获得授权。出口限制旨在维护中国的安全和国家利益。这一新要求可能会为中国以外的生产商提供机会,并支撑石墨价格。由于供应充足和需求低于预期,以及来自低成本合成阳极材料的竞争,石墨价格经历了下跌趋势。分析师预测,石墨的离岸速度将加快(瑞银,2023年10月),北美预计将超过亚洲,成为不含中国的阳极产能最大的地区(Benchmark Minotive Intelligence,2024年2月)。这种情况强化了西方电池生产商建立本地化、有弹性的供应链的必要性。该公司将成为北美最大的天然石墨全集成生产商,在这方面受益。
市场正在转向本地化。根据BloombergNEF的年度全球LIB供应链报告(2024年2月),加拿大是这一新经济的新兴领导者之一,排名第一,领先于中国,这是因为加拿大的矿产资源、ESG因素、关键基础设施、创新和产业,包括魁北克在贝卡库尔的电池谷。该公司的Béancour电池材料厂二期项目位于这个快速开发区的中心,魁北克政府的电池枢纽战略提供了支持。
瑞典一级电池生产商Northvolt于2023年9月宣布,计划在加拿大魁北克建立一个60GWh的电池生产设施,计划于2026年开始运营。这个70亿美元的合资企业标志着加拿大省内有史以来最大的一笔投资,并为电动汽车电池制造在该国日益增长的存在做出了贡献。魁北克正迅速崛起为北美电池供应链的重要枢纽,这主要得益于其低碳水电和丰富的原材料。锂、钴、镍、石墨等基本电池材料价格在2023年经历了持续的下行压力。随着正负极制造商减少现有库存或谨慎对待新订单,关键电池材料价格下跌了20%至40%-29%,以石墨报告的基准矿物智能为例。下降的部分原因可以归因于中国需求放缓、中国石墨矿季节性产量的高峰期、新的产能以及人造石墨价格的大幅下跌,以及美国和欧洲努力建立自己的关键矿产供应链。
在石墨需求持续增长和前中国采购的倍增承购公告的支持下,分析师预计定价将出现调整(FastMarkets,2024年2月)。技术趋势和新的温室气体政策推动了石墨市场,主要是LIBS和燃料电池技术,进入了加速增长曲线。西方政府正在部署计划、政策和商业激励措施,以支持当地产能的发展,减少对中国供应的过度依赖。这个
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欧盟、美国、英国和加拿大已将石墨确定为经济增长和国家安全的战略矿物。加拿大现在已经勾勒出与欧盟和美国的合作伙伴关系,以确保供应链安全,并鼓励市场多元化,不再使用中国的原材料。2022年,美国和加拿大政府都宣布投资开发北美关键矿物生产,以确保建立当地电池经济所需的国内供应。加拿大的2023年预算包括税收激励措施,以支持对清洁技术、清洁制造以及与战略矿产和清洁能源相关的基础设施的投资。美国政府通过了《2022年通货膨胀率削减法案》这就是通过消费者激励、锂离子电池供应链的北美采购和生产以及充电基础设施的开发来促进电动汽车的采用。该法案给公司带来了更多的兴趣,因为它预计将成为北美第一个完全整合的天然石墨来源,从矿山到阳极材料,产量都很大。2023年底,美国政府发布了关于电动汽车税收抵免问题的外国实体指导意见《降低通货膨胀法案》。电池材料公司的位置、所有权以及与中国、朝鲜、伊朗和俄罗斯有关的技术许可证被明确排除在激励之外。这一措施重申了建立当地、有弹性和符合ESG标准的石墨供应链的重要性,以支持电池和电动汽车的生产。
与此同时,市场上越来越多地关注碳中和,以迎合消费者的绿色期望和政府更严格的环境法规。从全球电池联盟开发电池护照的努力,到欧盟委员会提出的更新后的电池指令,该指令将要求在电池上贴标签以披露其碳足迹,市场正在转向鼓励并最终可能需要低碳产品。欧盟已经为电动汽车和工业电池设定了温室气体排放限制,并通过了2035年前内燃机生产的最后期限,通过更快地采用电动汽车来加大应对气候变化的力度。
该公司正在为自己定位,以应对这些市场趋势。本公司拥有庞大的石墨矿藏、专有的生态技术、卓越的生产能力、碳中和形象,以及清洁水电、灵活的物流基础和稳定的财政及政治环境等司法管辖优势,具备迎合北美和欧洲市场的战略位置。
能源材料
石墨是锂离子电池和燃料电池技术的基础,因此可以实现脱碳的未来。在电动汽车和便携式电子产品的主导技术锂离子电池中,在所有化学物质中,石墨占阳极(负极)的95%。每吨锂需要1.5吨石墨。
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在氢燃料电池中,石墨由于其良好的导电性而被用于双极板。
专业技能和知识
公司业务的所有方面都需要专门的技能和知识。这些技能和知识包括地质学、钻探、后勤规划和监管、金融和会计领域。该公司依赖其管理层、员工和各种顾问提供这些专业知识。
经济依存度
于2024年2月,本公司与锚定客户就其活性负极材料订立多年承购协议,涵盖本公司计划的第二阶段综合生产的约85%,从矿石至电池材料(见“截至2023年12月31日的三年历史-财政年度及截至本年度资料表格之日-私募及承购”)。
于2019年2月13日,本公司与Traxys(“Traxys”)就Matawinie矿二期项目生产的鳞片石墨精矿订立联合营销及承购协议。Traxys Markets从该公司运营中的石墨示范工厂剥离石墨精矿,用于客户产品资格预审。在公司第二阶段商业生产的头五年,公司每年可通过Traxys销售多达25,000吨鳞片石墨产品。Traxys拥有向其客户销售、分销和转售鳞片石墨产品的独家权利。
该公司对Uatnan采矿项目的产品销售没有任何限制。
社会和环境政策
从采矿到先进制造,该公司努力推动其价值链实现更大的可持续性。该公司在其业务模式中嵌入了领先的ESG原则,同时还包括碳中性运营和价值链的可追溯性。可持续发展指导了
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Matawinie矿山项目从第一天开始,通过广泛的利益相关者参与和开创性的设计选择来保护环境。这一理念在Béancour电池材料厂项目的工程和Uatnan采矿项目的开发中得到了贯彻。
在问责的基础上,为了促进全球环境和可持续发展目标,该公司每年出版一份ESG报告,披露其处理重大主题的管理方法,并强调重要的可持续发展里程碑和指标。其2022年ESG报告于2023年5月10日发布(见“截至2023年12月31日的三年历史-财政年度和截至本年度信息表的日期-ESG”)。本公司致力于每年参与这项透明度工作,为其利益相关者提供关于其ESG业绩的全面数据集;2023年ESG报告应于2024年第二季度发布。本公司已将全球报告倡议(GRI)、价值报告基金会(SASB标准)和气候相关财务披露特别工作组(TCFD)框架纳入其披露机制。这些部分或全部反映在国际可持续性标准理事会(ISSB)将在2024年期间纳入财务报告的新准则IFRS S1和IFRS S2中。公司既定的ESG披露做法应有助于促进这一过渡,并有助于为股东、投资者和利益相关者提供对公司风险、机会和前景的透明和完整的描述。
在对该公司可持续发展表现的独立评估中,穆迪ESG解决方案向该公司提供了A2(“稳健”)的可持续发展评级,这是其评级等级中的第二高等级。评级可在该公司的网站上查阅(见“三年历史-截至2022年12月31日的财政年度-ESG”)。
该公司在基准矿产情报公司的可持续发展指数中名列前茅,成为唯一一家处于行业领先地位的天然石墨生产商,领先于所有西方、非洲和中国生产商。在Benchmark Minotive Intelligence专家ESG分析师和生命周期评估从业人员团队的指导下,天然石墨行业的ESG评估审查了60多家鳞片石墨公司的可持续发展资质。可持续发展指数是衡量天然石墨行业参与者的ESG透明度及其对最佳实践的承诺的综合指数。根据26个关注的ESG主题的79个ESG指标对公司进行评估,并将其划分为四个级别。
社交
健康与安全
公司员工、承包商、家庭、社区和环境的安全是最重要的。公司致力于在其运营的各个层面预防、最大限度地减少和管理职业健康和安全风险。因此,该公司在每个地点和设施实施了专门的措施,定期审查和调整这些措施,以反映业务和季节的变化性质。措施包括为操作员举办现场讲习班和培训,以及与公共卫生当局进行第三方风险评估。
该公司还在现场跟踪承包商的健康和安全表现。该公司于2023年启动了一项文化塑造计划,该计划将随着公司准备和启动其第二阶段场地的建设而延伸和扩大,并在稍后开始运营准备规划。该计划以加强实践和项目的战略计划为基础,特别注重领导力、沟通、风险管理和事件分析。
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就业、多样性和包容性
随着该公司推进其项目,在业务和公司两级继续招聘关键人员。该公司将多样性视为战略、创造性思维和业务业绩的重要驱动力。该公司促进当地和土著的招聘机会,以最大限度地扩大其社区的利益,并努力确保其环境的代表性。
该公司认识到,在当今紧张的劳动力市场中,人力资本的吸引、招聘和留住构成了挑战。因此,公司正在积极努力将自己定位为社区、行业和学术界的首选雇主和目标驱动的公司。
培训
为了促进就业和加强社区的社会经济结构,该公司发起了与工业、机构和商业合作伙伴合作培训和雇用当地工人的倡议。
» | 清洁技术工业流程浓缩学院文凭:该公司与贝克卢尔地区的学校和行业合作伙伴合作,设立了这一创新的有偿勤工俭学计划,并开始为其第一和第二阶段的贝克卢尔电池材料厂培训工人。第一个队列于2024年1月启动。 |
» | 生产设备操作职业学习文凭:这一在职培训计划的七个队列现在已经启动,引导毕业生进入马塔维尼一期示范工厂的操作员职位,新的队列计划于2023年3月底开始。 |
» | 采矿和伐木要点:这项面向Atikamekw社区成员的社会职业融合方案旨在加强土著工人的就业能力。在新冠肺炎的暂停之后,该项目于2022年第二季度启动,并于2022年第三季度初完成,有8名毕业生参加。一名即将毕业的学生在该公司的支持下,进入了生产设备运营专业学习文凭的第七批学生,以继续他的教育并在该公司获得一个职位。 |
该公司每年举行一到两次为期两天的全体员工峰会,提供关键主题(如环境、质量、可持续发展、健康和安全等)的培训,协调领导力和运营主题,举办工作坊以改进实践,并提供持续学习和自我发展的机会。
» | 该公司在2023年第三季度末举行了一次峰会,主题是关爱、健康和安全。员工们团结在一起,共同致力于照顾同事、合作伙伴、客户、供应商和地球,以实现为可持续未来提供动力的使命。 |
» | 上一届峰会的重点是持续改进。参与者接受了精益六西格玛管理方法的培训,并参加了一系列的理论、实践和应用研讨会。 |
社区
该公司努力开展得到其社区支持的商业活动,并为该公司经营地区的全面发展和进步作出贡献。
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为了与环境和道德发展目标保持一致,自2015年发现Matawinie Graphite地产以来,该公司发起了许多倡议,以使该项目符合当地社区的现实、关切和价值观。信息活动、作为环境和社会影响评估(“ESIA”)一部分的咨询、设有社区关系经理的社区办公室、监测委员会、公共交流平台和社会责任计划确保在开发过程中尽早并经常征求当地社区的意见。该公司与圣米歇尔德圣市(“市政府”)之间关于Matawinie矿项目的合作和惠益分享协议(“圣米歇尔德圣市合作协议”)于2020年签署,旨在通过财政和参与机制确定具体的社会、经济和环境发展伙伴关系。根据《圣米歇尔-圣徒合作协定》,该公司将向市政府支付下列款项:
» | (I)Matawinie矿经营期间的估计税后现金流量净额的0.4%,即每年400,000美元或(Ii)Matawinie矿于一个历年的经营所产生的税后现金流量净额的2%,两者以较大者为准; |
» | 自《圣米歇尔-圣徒合作协定》签订之日起至商业生产的第一个历年期间,每年的总金额为400 000美元。这笔款项是一笔预付款,将从上文第(Ii)项在商业生产期间应支付的可变参与付款中扣除;以及 |
» | 自商业生产的第二个历年起,就Matawinie矿随后的每个历年而言,Matawinie矿上一个历年的运营产生的税后净现金流量的1%将注入本公司将设立的基金,以帮助刺激上Matawinie地区社区的发展项目。 |
通过一个联络委员会,作为根据《采矿法》(魁北克)将设立的监测委员会的补充,该市还将有机会积极参与制定、实施和监测马塔维尼矿项目。社区基金将由一个信托组织管理,并将在矿山运营期间促进经济可持续性和社区活力等方面的工作。
该公司的参与方式也延伸到其Béancour电池材料厂项目,因为该公司在2022年初启动了外联活动,并打算在项目开发方面取得进展时继续开展活动。
» | 该公司参加了重大的经济发展活动,与该地区的企业家和供应商建立了联系,以促进商业机会和确定区域能力。 |
» | 魁北克政府、负责Béancour工业园的公司和Béancour市政府正在领导与当地公民、供应商和社区团体的同时参与和协调工作,以促进“电池枢纽”的部署,包括Béancour电池材料厂项目。 |
同样,关于Uatnan采矿项目,该公司的管理小组与拜科莫/马尼古阿甘地区的利益攸关方举行了一系列现场会议。在第一次访问该地区的基础上,公司代表加强了与当地组织、团体、公民、当局和民选官员的对话,并介绍了Uatnan采矿项目。
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土著关系
尊重土著人民的权利、文化、愿望和利益指导着公司可持续经营做法的发展。该公司在马纳万社区(圣米歇尔-德斯-圣地以北85公里处)与阿提卡米科第一民族协商并继续与之接触,并就马塔维尼矿项目的开发与带区委员会进行协商。
本公司与Atikamekw First Nation签署了框架协议(2018)和开发前协议(“PDA”)(2019年),为谈判Matawinie矿项目的影响和效益协议(“IBA”)提供指导。该公司正在积极参与与第一民族的讨论,以推进国际律师协会,以期最大限度地增加机会。考虑到最近的进展,管理层认为这样的协议可能会在FID之前签署。同时,倡议支持培训、就业和商业机会,符合国际律师协会的精神。
该公司的开放和积极主动的参与方式也延伸到其Béancour电池材料厂项目。该公司于2022年初启动了外联活动,并打算随着在项目开发方面取得进展而继续开展活动。作为Béancour电池材料厂项目发展的一部分,该公司正在与Abenakis First Nation(WôLinak社区位于Béancour以南5公里处)进行公开对话。作为Béancour电池材料厂项目发展的一部分,该公司正在与Abenakis First Nation(WôLinak社区位于Béancour以南5公里处)进行公开对话。
» | 正在征询领地监护人的意见,计划在公司20万平方米的土地上进行砍伐树木的活动2一块土地。 |
» | 2022年,瓦班阿基大国民会议为该公司20万平方米的土地进行了一项考古潜力研究2一块土地,没有考古文物的存在得到证实。 |
» | 与负责协商和环境保护的恩达基纳办事处继续对话和合作,有助于确定利益、关切和合作机会。 |
作为Uatnan采矿项目的一部分,公司与Pessamit的因努人第一民族(Uatnan财产以南315公里)进行了接触,以了解他们对该项目的看法、关切和优先事项。公司致力于在推进Uatnan采矿项目发展的同时,保持与环境的积极接触。
负责土著关系的经理负责与土著社区、领导人和组织联络。她制定参与战略,以促进土著劳动力、企业和社区参与公司的活动,协调支持土著社区优先事项的旗舰伙伴关系,并协助公司内部的多样性、公平和包容性努力。
该公司致力于延续其倾听和回应社区和原住民关切和需求的传统,为当地社区创造高薪工作机会,以最大限度地增加当地就业,成为环境管理领域的领导者,并通过税收和购买商品和服务在该地区和省投资。
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环境
该公司正在开发其项目,以提取和转化天然石墨,同时限制其环境足迹,保护生态系统,保持其碳中性地位,并最大限度地发挥其产品对全球脱碳努力的贡献。该公司致力于严格的可持续发展标准,致力于在采矿和先进制造设施中采用全电力运营模式,利用魁北克的可再生水电。
负责任的挖掘
该公司整合了创新的环境倡议,以限制Matawinie矿山项目对自然和人类环境的潜在影响。2019年4月15日,公司正式向魁北克省政府提交了Matawinie矿项目的环境影响评估报告。在25个省级机构和部委进行分析后,魁北克L的《环境与气候变化与控制》给出了《观众局》公布了苏珊·L的环境(“BAPE”)发起公众咨询的授权。2020年1月和2月举行的公开听证会为委员会的报告提供了信息,该报告于2020年6月提交。
» | 委员会认识到与采矿项目相关的经济理由、环境创新、综合措施和社会效益,并确定了改进的途径。 |
» | 在对BAPE的分析进行了严格的环境审查后,魁北克政府于2021年2月10日发布了一项部长法令,授权Matawinie矿山项目。 |
为了保护环境和社区的福祉,公司制定了一项环境监测和监测计划,以监督Matawinie矿项目的建设、运营和关闭活动。
» | 2023年,根据《全球报告倡议》的定义,该公司保持了记录,没有发生重大环境事件。通过其工作规程、持续监测和环境计划,它负责任地开展运营,努力努力解决和减轻其现场的任何轻微事故。 |
» | 正在实施人工智能系统,以监测良好的气候,并确保遵守条例,为商业采矿活动做准备。 |
尾矿代表着重大的环境责任。该公司提出了创新的设计标准,优先考虑尾矿的脱硫、矿坑的逐步回填以及废石和尾矿的共同处置。2020年建立了现场规模的电池,以在实际条件下演示这一创新环境方法的性能,并校准与尾矿共同处理目标设计的性能相关的参数,包括防止硫化物氧化和矿水污染。通过传感器监测氧气、水和温度,现场测试单元被用来研究它们在真实条件下的地球化学行为。公司的环境团队监测这些参数的演变,从而支持未来商业矿山尾矿沉积计划的优化。电池的积极结果证实了该公司开发的联合处置技术。
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作为该公司积极主动的环境管理和无净亏损承诺的一部分,该公司正在进行循序渐进的场地填海规划和场地测试。
碳中性
该公司对环境的承诺延伸到其材料和产品的整个生命周期。该公司对其环境足迹负责,已采取具体步骤避免、减少和完全抵消其排放,确认其碳中和地位,并制定到2030年实现净零的过渡图。2022年2月24日,该公司发布了其气候行动计划,详细说明了公司围绕透明报告、减少对气候的影响、向零排放过渡、低碳材料和活动的研发以及行业领先地位等方面的嵌入式排放所做的努力。该公司的目标是基于但不限于所有范围1、范围2和一些范围3的排放,包括商务旅行、与设施建设有关的直接排放、与公司直接业务有关的森林砍伐以及两个地点之间的货物运输。
» | 2023年,该公司报告的温室气体排放量为644吨CO2相当于在其一期示范工厂和公司办公室开展业务。该公司已购买了660个经核实的碳信用额度,以抵消这一余额。 |
» | 详细的业绩将在公司将于2024年第二季度发布的2023年ESG报告中进行审查。 |
» | 历史数据可通过公司网站和过去的ESG报告获得。 |
该公司自愿根据气候披露项目(“CDP”)提交报告,以展示其对气候风险和机遇、环境绩效、温室气体减排努力以及气候行动的管理。CDP提供了一个透明和公认的披露系统,使投资者和利益相关者能够访问和比较组织的环境管理。
该公司已确认的利用魁北克电力网络的能力为部署新设备和专有技术提供了坚实的基础,以期生产出气候变化影响非常低的先进材料,与全球脱碳努力保持一致。
» | 魁北克的能源电网是世界上最环保的电网之一。魁北克水电99%以上的电力来自可再生能源,主要通过水力发电发电站,排放系数为1.3公斤CO2Eq/MWh(魁北克水电,2022年)。 |
» | 本公司已收到马塔维尼二期矿和贝克努尔电池材料厂的水力发电折扣工业费率的确认。 |
有关公司ESG战略和业绩的更多详细信息,请参阅公司对截至2023年12月31日的12个月期间的管理、讨论和分析,这些文件已在公司在SEDAR+上的公司简介下提交,在www.sec.gov上的EDGAR上的标题下提交。
风险因素
该公司经营的行业包含各种风险和不确定因素。以下列出的风险和不确定因素并不是该公司面临的唯一风险和不确定因素。公司目前未知或公司认为目前存在的其他风险和不确定因素
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微不足道,可能会阻碍公司的业绩。下列风险之一的出现可能损害公司的活动,并对公司的财务状况和经营业绩产生重大负面影响。在这种情况下,该公司的股票价格可能会受到影响。
新采矿作业的风险
Matawinie矿山项目和Uatnan地产没有运营历史。公司的任何活动,包括但不限于Matawinie矿山项目和Uatnan采矿项目的收入将取决于能否成功建立新的采矿业务和扩大现有业务,包括Matawinie矿山项目、Uatnan采矿项目和Béancour电池材料厂项目和相关基础设施的建设和运营。因此,该公司面临与建立或扩大新的采矿业务和商业企业有关的所有风险,包括:建造采矿和加工设施及相关基础设施的时间和费用可能相当大;从公司财产通往公共道路的通道--这条公共道路也可能被封锁;熟练劳动力和采矿设备的供应和费用;需要获得必要的环境和其他政府批准和许可以及获得这些批准和许可的时间;是否有资金为建设和开发活动提供资金;可能来自非政府组织、环境团体或地方团体的反对,可能会推迟或阻碍开发活动;以及由于燃料、电力、材料和用品成本的变化,可能会增加建筑和运营费用。
各种因素,包括Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目和Uatnan采矿项目的成功建设、投产和投产,成本、实际矿化度、石墨等级的一致性和可靠性、大宗商品价格、未来现金流和盈利能力,都可能影响项目的成功开发,因此不能保证当前或未来对这些因素的估计将反映实际结果和业绩。高效率加工设施的设计和建造、适当机械、用品、采矿设备和熟练劳动力的成本和可获得性、是否有称职的业务管理和审慎的财务管理,以及是否有适当技能和经验丰富的顾问的供应和可靠性,也会影响项目的成功开发。在新的采矿作业中,在建设、开发、开矿和投产活动中遇到意想不到的问题和延误是很常见的。这些因素可能会增加矿山开发、生产和运营的成本和/或损害生产和采矿活动,从而影响公司的盈利能力。因此,不能保证Matawinie矿项目和Uatnan矿业项目将进入商业生产状态,也不能保证公司的活动将带来有利可图的采矿业务。
生产成本增加
该公司生产成本的变化可能对其财务状况和经营结果产生重大影响。公司采矿和加工业务的成本变化可能会因不可预见的事件而发生,包括国际和当地的经济和政治事件、大宗商品价格的变化、成本增加和劳动力短缺,并可能导致盈利能力或矿产储量估计的变化。这些因素中有许多可能不是该公司所能控制的。本公司为其业务和项目编制未来现金成本和资本成本的估计。不能保证实际成本不会超过这样的估计。超出成本估计数可能会对公司未来的经营业绩或财务状况产生不利影响。
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基础设施、供应和通胀
商品和服务的价格将随着采矿和工业部门的投资水平而波动;有理由预计,需求增加可能会影响公司未来的经济预测和竞争力,因为这可能会导致各种商品和服务的成本大幅增加。整个采矿和电池材料行业经济状况的改善通常会导致计划勘探和开发活动的成本增加,这也必须考虑到未来发展和潜在业务预测所使用的经济模型。如果由于供应不足而不能及时获得货物或服务,则对货物或服务的需求和成本增加可能导致延误,并可能由于需要协调其供应而造成进度困难和延误,其中任何一项都可能大幅增加项目勘探、开发和/或建设成本。这些因素可能对公司的运营和盈利能力产生重大不利影响。
经济评估信息披露
《2022年技术报告》和《Uatnan采矿项目报告》的结果分别基于截至《2022年技术报告》和《Uatnan采矿项目报告》日期的某些假设。经济评估显示,Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目的可行性将不会受到资本和运营成本变化的重大影响,在与可行性估计水平相关的误差范围内。然而,Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目的生存能力仍然更容易受到美元/加元汇率和未来市场价格更大不确定性的影响。此外,不能保证2022年技术报告和Uatnan采矿项目报告中使用的假设将被证明是准确的,可能会发生不利的变化,可能会影响实际结果。此外,对Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目和Uatnan采矿项目的资本支出(本文定义)和运营成本(本文定义)的假设和估计的置信度取决于许多不确定性。这些不确定性包括但不限于产品价格和/或生产成本的未来变化、通货膨胀、劳动力短缺、项目参数的变化、供应链的中断以及可能导致成本超支的全球经济状况的变化。不能保证Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目和Uatnan采矿项目的每一个项目的实施都会实现,也不能保证目前对资本支出和/或运营支出的估计将被证明是准确的。
加工技术在商业基础上的不确定性
本公司制备活性阳极材料的过程尚未被本公司用于商业用途,也不能确定在小规模测试中取得的结果,包括在选矿厂示范厂、成型示范厂、净化示范厂和涂层示范厂所取得的结果能否在商业上复制,这将对本公司项目的财务产生重大不利影响。公司将被要求提供符合某些规格的石墨,而公司目前制备活性阳极材料的过程是否会提供符合这些规格的石墨并不确定,这将对公司项目的成本和时间表产生重大不利影响。*本公司无法充分委托和扩大其业务,以生产符合该等规格的活性阳极材料,可能会对本公司产生重大不利影响。此外,为商业工厂选择的设备可能不同于在
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示范工厂,这可能会对公司项目的成本和时间表产生重大不利影响。
由于国家专利局允许的专利类型,公司制备活性阳极材料的过程可能会因第三方知识产权(或称为操作自由问题)而变得复杂。公司可能被迫调整其技术,以确保其技术不与任何此类第三方知识产权相冲突。此外,公司成功挑战第三方专利权的能力取决于国家法院的法律,不能保证公司会成功挑战第三方专利权。此外,该公司未来可能会面临来自类似技术的日益激烈的竞争。类似的技术可能会对该公司构成威胁,并可能阻止该公司在经济上可行的基础上实现商业运营。
矿产资源和矿产储量的不确定性
根据具体情况,Matawinie矿项目和Uatnan采矿项目的矿产资源和矿产储量估计值是按照CIM《矿产资源和矿产储量定义标准》定义的。不属于矿产储备的矿产资源不具备证明的经济可行性。在估计矿产资源和矿产储量时,存在许多固有的不确定性,不能保证达到预期的吨位和品位,不能保证实现指定的回收水平,也不能保证任何类别的矿产资源或储量将升级到更高的类别。矿化估计是一个主观过程,估计的准确性取决于可用数据的数量和质量、统计计算的准确性以及在解释工程和地质信息时所作的假设和判断。在根据CIM定义标准进行的可行性研究中,Matawinie石墨资产的矿物储量已被确定为经济矿石。然而,市场价格波动、生产成本增加、采收率降低以及应用于估计的其他假设的变化等因素可能会使矿产储量变得不经济。
应当理解,矿产资源和矿产储量是根据若干钻探和取样以及现有的假设和参数对矿床的规模和品位作出的估计。对估计的置信度取决于一些不确定因素。这些不确定性包括但不限于产品价格和/或生产成本的未来变化,与预期的大小、品位和回收率的差异,以及项目参数的变化。不能保证Matawinie矿山项目和/或Uatnan采矿项目的实施将会实现,也不能保证目前对开采/加工的矿物量和品位或生产产生的现金流的估计将会实现。
不属于矿产储备的矿产资源不具备证明的经济可行性。矿产资源的估计可能会受到环境、许可、法律、所有权、市场或其他相关问题的重大影响。报告的推断资源的数量和等级在性质上是不确定的,没有足够的工作将这些推断资源定义为指示资源或计量资源。矿产资源的任何部分是否会被转化为矿产储量并不确定。
Uatnan矿业项目报告属于初步性质,包括被认为在地质上过于投机的推断矿产资源,因此无法将其归类为矿产储量。不属于矿产储量的矿产资源有
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没有显示出经济可行性。Uatnan矿业项目报告所依据的资源开发、产量和经济预测是否会实现并不确定。
通过钻探建立矿物储备以及开发采矿和加工设施以及矿场的基础设施需要大量的支出和时间。目前尚不能确定公司在Matawinie Graphite和/或Uatnan资产的其他矿产或其他区域勘探的未来支出是否会确定可商业开采的矿物数量,或矿产储量是否会有利可图地开采或加工。虽然《2022年技术报告》论证了Matawinie矿项目的经济可行性,而Uatnan矿业项目报告证明了Uatnan矿的经济吸引力,但无法在经济可行的基础上实现Matawinie矿项目和/或Uatnan矿项目的商业运营,可能会对本公司产生重大不利影响。
加工示范设施的建设和投产
高效加工和示范设施的设计和建造、适当机械、用品、设备和熟练劳动力的成本和可获得性、是否存在称职的业务管理和审慎的财务管理,以及适当技能和经验丰富的员工的可用性和可靠性,都会影响项目开发的成功。
该公司打算建设Béancour电池材料厂项目,该项目将配备通过现场成型、净化和涂层转化单元生产石墨基材料的设备。此外,该公司还在依靠新基础设施的成型示范厂、净化示范厂和涂层示范厂加工石墨的成型、提纯和涂层。
在新的加工设施中,在建设、开发、启动和调试活动中遇到意想不到的问题和延误是很常见的。开发贝克卢尔电池材料厂项目的成本、时间和复杂性可能大大高于预期,这可能会增加开发、生产和运营成本和/或损害生产和活动,从而影响公司的盈利能力。
资金需求和开发时间
贝克卢尔电池材料厂项目和马塔维尼矿项目的商业化生产有可能无法按时或按预算完成,甚至根本无法完成。该公司的采矿项目仍需领取各种许可证。Béancour电池材料厂项目和Matawinie矿项目的开发和建设进度是基于管理层的预期,可能会因一些因素而被推迟,其中一些因素不在公司的控制范围之内。在新的采矿和工业作业中,在许可、建设、开发和矿山启动过程中遇到意想不到的成本、问题和延误是很常见的。由于部件交付延迟、熟练劳动力和采矿设备供应不足、恶劣天气或设备故障、支出速度、施工进度延误、或在获得所需许可或同意或获得所需融资方面出现延误,大多数此类项目的启动和试运行都出现延误。此外,矿物生产的早期阶段经常出现延误。在此期间,生产的经济可行性可能会发生变化。
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资本成本是基于对地质数据的解释、预可行性和可行性研究以及其他条件进行的估计,不能保证它们将被证明是准确的。开发Béancour电池材料厂项目、Matawinie矿山项目和Uatnan采矿项目的成本、时间和复杂性可能远远高于预期,包括无法保证以经济成本获得地面通道、熟练劳动力和能源等基础设施。此外,随着更详细的工程工作和研究完成,估计费用可能会大幅增加。
本公司需要透过股权及/或债务证券进行融资,以完成Béancour电池材料厂项目、Matawinie矿山项目及Uatnan采矿项目的开发、建造及投产(视情况而定),并为未来营运资金、资本开支、营运及勘探成本及其他一般公司需求提供资金。任何此类集资和/或债务融资的成功和定价取决于当时的市场状况以及公司吸引大量债务和/或股权的能力。不能保证这类融资将以令该公司满意的条款获得,如果通过发行股权证券筹集,任何融资可能涉及对其现有股东的摊薄。若未能取得本公司资本开支所需的任何融资,可能会导致Béancour电池材料厂项目、Matawinie矿项目及Uatnan采矿项目的进一步建设及发展(视乎情况而定)延迟或无限期延迟,进而对本公司的财务及经营业绩及本公司证券的市场价格造成重大不利影响,并最终可能导致本公司的财产损失。
全球经济危机、传染病和全球流行病的影响,如新冠肺炎或俄罗斯和乌克兰之间持续的战争,以及政府对此的反应可能会对财务业绩产生实质性影响,并可能限制公司未来获得股权或债务融资的能力,这可能会对其业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。由于全球经济和/或公共卫生危机,金融市场的不确定性可能会对这种现金的可获得性产生不利影响。如果不能及时获得融资,公司可能会推迟Béancour电池材料厂项目、Matawinie矿山项目和Uatnan采矿项目的开发和建设。
新建矿山和工业厂房的建设和开工
开发和建设Matawinie矿项目和Uatnan矿项目需要建造重要的新工业设施,包括Béancour电池材料厂项目。该公司建筑项目的成功以及新矿山和工业厂房的启动面临一些风险和挑战,包括:工程和建筑承包商、供应商和顾问的供应和业绩;不可预见的地质构造;新的采矿和工业流程的实施;采矿和工业设施的建设和作业所需的政府批准和许可,包括环境许可证和经营许可证;建设和启动的所有组成部分的价格上涨;工程和矿山设计调整;矿床矿物学确切性质的基本特征、质量和不可预测性,以及由此产生的对矿石或精矿生产的准确了解;并顺利完成和运营运输坡道和输送机搬运矿石等作业要素。公司在建筑和开发活动中依赖的任何一个或多个承包商、供应商、顾问或其他人员的任何延误,延误或未能获得所需的政府批准和许可
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如按合理条件及时或按合理条款,或与矿山及工业设施有关的营运元素的完成及成功运作出现延误或失败,则可能延误或阻止按计划进行的建造及启动,并可能导致本公司产生超出预算的额外成本。不能保证该公司目前或将来实施的建设和开办计划将会成功。
该公司对Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目的依赖
该公司目前预计,在可预见的未来,Matawinie Graphite资产的未来采矿业务将占到该公司所有的石墨产量。此外,本公司目前预期其未来业务将于Béancour电池材料厂项目进行,以应付其为LIBS生产增值产品(“VAP”)及负极材料的所有加工活动。因此,在可预见的未来,本公司预期其在Matawinie矿项目的生产活动(包括向第三方销售天然石墨)和在Béancour电池材料厂项目的加工活动(包括分别通过向第三方销售VAP和LIBS的负极材料)产生所有收入。
影响Matawinie矿项目或Béancour电池材料厂项目的任何不利条件,或影响任何石墨产品销售收入或Matawinie矿项目生产石墨产品或在Béancour电池材料厂项目加工石墨产品的成本的任何不利条件,预计将对本公司的财务业绩和经营业绩产生重大不利影响,并可能要求本公司筹集额外资金,而在这种情况下,可能无法获得该融资。鉴于Uatnan矿业项目处于预可行性阶段,该项目预期的可行性研究可能不会得出有利的结论。在这种情况下,该公司对Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目的依赖可能会增加。
矿山计划的寿命
由于本公司在进行采矿活动过程中获得的经验、采矿方法和采矿率的变化、工艺变化、对新设备和技术的投资、石墨价格假设和其他因素,采矿计划的寿命可能发生重大变化。不能保证本公司计划中的估计与未来经济因素或实际结果和业绩一致,也不能保证本公司未来不会修改其Matawinie石墨资产或Uatnan资产的现有采矿寿命计划。现金流净额下降亦可能需要本公司就其净资产的账面价值计入减值费用。
矿产勘探开发活动固有的风险
矿产勘探和采矿业务涉及的风险很高,即使是经验、知识和仔细评估的结合也可能无法克服。被勘探的财产很少最终被开发成具有重大价值的矿藏。异常或意想不到的地面或水条件、地质地层压力、火灾、岩爆、停电、劳动力中断、洪水、地震、爆炸、塌方、山体滑坡、机械设备和设施性能问题、无法获得适当的足够的机械、设备或劳动力以及其他不利的操作条件,是矿山作业和行为中涉及的一些风险。
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勘探和开发计划。在采矿之前无法预测的未知岩石力学和水文地质条件,如断层、软弱岩层或意外涌水带,可能只在采矿过程中被发现,可能需要对采矿计划进行重大改变。虽然实验室测试可能会减少某些岩石性质的不确定性,但永远不可能提前识别所有这些潜在的风险。本公司的勘探或开发物业及任何未来采矿作业将面对勘探、开发及生产通常附带的所有危险及风险,其中任何一项均可能导致停工及勘探或开发设施、矿山及其他生产设施的损坏或毁坏、生命及财产的损害、环境损害及任何或所有损害的可能法律责任。
与未来销售石墨产品相关的风险
该公司依赖于基于石墨的产品的未来销售。虽然本公司已并将继续努力订立销售协议,包括未来销售的承购协议,但不能保证本公司将能够按有利或维持本公司营运所需的条款及条件销售以石墨为基础的产品。
本公司已于二零一九年二月十三日与Traxys订立承购及联合营销协议(“承购及联合营销协议”),出售本公司于选矿示范厂生产的鳞片石墨精矿以及承接的产品。该等协议包含若干陈述、条款及条件,以产生确定的承诺,且不能保证该等陈述、条款及条件能够或将会得到满足。此外,本公司于2024年2月签订松下承购及通用汽车供应协议,在多年期间从本公司的第二期商业生产设施中提取本公司的一部分活性阳极材料。(见“三年历史-截至2023年12月31日的财政年度及截至本年度资料表格日期-2024年私人配售及承购”)。
除与Traxys及承购公司订立承购及联合营销协议外,本公司并无就销售基于石墨的产品订立任何其他具约束力的协议。不能保证该公司将能够获得额外的销售协议,包括未来销售的承购协议,如果是的话,也不能保证采购订单或承诺的金额、该等订单和承诺所代表的石墨数量或接收该等订单和承诺的时间。可能影响该等订单及承诺的因素包括本公司能否可靠及持续地生产符合客户要求的石墨,以及客户对该等能力的信心、市场状况及对需要石墨的产品的需求、整体市场状况及经济实力。
如果由于任何原因,公司不能按照任何销售协议的条款和规格生产产品,这种不遵守或违反规定,导致终止或损害,可能会对公司的运营和财务状况产生不利影响。即使该公司能够满足其中所列的要求,也不能保证合同对手方将愿意或有能力按他们在承购协议中商定的价格或数量购买产品。
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与未来产量估计有关的不确定性
本公司根据2022年技术报告编制Matawinie矿项目和Béancour电池材料厂项目以及基于Uatnan矿业项目报告的Uatnan采矿项目的未来产量估计和预测。任何这样的信息都是前瞻性的,不能保证会实现这样的估计。由于各种原因,公司的实际产量可能与估计的不同,包括:实际开采的石墨与估计的品位、吨位、稀释度、冶金和其他特征不同;采矿计划的修订;与采矿相关的风险和危害;自然现象,如恶劣天气条件、供水、洪水和地震活动;以及意想不到的劳动力短缺、罢工、当地社区的反对或封锁。若未能达到估计的预测,可能会对本公司未来的现金流、盈利、经营业绩及财务状况产生不利影响。
此外,这些估计是基于现有计划和其他不时发生变化的假设,包括:矿产储量和矿产资源估计;石墨的可得性、可获得性、充足性和质量;公司的生产成本;公司维持和提高生产水平的能力;公司基础设施的充足程度;公司员工和设备的表现;公司维护和获得采矿权益和许可证的能力;以及公司遵守现有和未来的法律和法规。
收入不足和亏损历史
由于该公司没有收入,它依赖于未来的融资来继续其运营计划,但仍保持业务。该公司自成立以来没有产生任何收入。该公司的业务目标包括建设和运营Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目和Uatnan采矿项目。不能保证它们在商业上是可行的。
此外,该公司并无盈利运作的历史,亦不能保证该公司永远都会盈利。在截至2021年12月31日、2021年、2022年和2023年的财年中,该公司出现了净亏损。本公司管理层预计本财政年度不会有任何收入,并评估本公司在不久的将来可能出现持续亏损,且不能保证本公司在短期内或根本不会盈利。
该公司今后的成功在很大程度上将取决于它是否有能力确保其合同承诺得到遵守,而从业务和财务的角度来看,这些承诺是重要的。一般而言,该公司的收入亦会受到经济状况及该公司投产及管理增长能力的影响。
负营运现金流(单位:千美元)
该公司没有其经营活动的收入历史。本公司于2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日的现金及现金等价物分别为36,332美元、59,924美元及62,355美元。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财年中,公司运营活动的现金流使用量分别为负39,515美元、44,881美元和34,325美元。在2023年12月31日终了的财政年度,公司的平均每月现金支出率约为每月4132美元,
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包括物业、厂房及设备、无形资产、供应商保证金及所有营运开支及开发成本。在截至2023年12月31日的财政年度,该公司录得净亏损和综合亏损55,983美元。截至2023年12月31日,该公司的营运资本为33,942美元,流动负债为11,984美元。本公司预期,至少在Matawinie矿项目及/或Béancour电池材料厂项目实现商业生产之前,未来期间经营活动的现金流将继续为负。在未来期间公司营运现金流为负的情况下,公司可能需要从现有营运资本中拨出一部分为负现金流提供资金,或者公司可能会调整开支率以保持流动资金。
与Pallinghurst International、Pallinghurst Bond、Mitsui、IQ、Panasonic及GM进行融资交易时的义务、契诺及限制
经修订及重订的第二份投资协议、特许权使用费协议(定义见下文)、函件协议、智商投资协议、松下投资者权利协议及通用汽车投资者权利协议的条款载有财务及营运契诺,限制管理层在若干业务事宜上的酌情权。这些契诺对本公司出售、转让、转让、运送、租赁许可证、抵押、质押、抵押、按揭或以其他方式处置Matawinie Graphite财产或特许权使用费(定义见下文)的能力作出限制,这将限制本公司的经营灵活性,并可能阻止本公司利用商机。此外,根据第二份经修订及重订的投资协议、函件协议、智商投资协议、松下投资者权利协议及通用汽车投资者权利协议,Pallinghurst International、Pallinghurst Bond、Mitsui、IQ、Panasonic及GM已获授予对本公司其后发行的股份的反摊薄权利,以维持彼等于换股后对本公司股份的拥有权。
经修订及重订的第二份投资协议、专利税协议、函件协议、智商投资协议、通用汽车投资者权利协议及松下投资者权利协议的条款亦载有多项条文,要求本公司采取某些积极行动以履行其承诺,例如提供此等协议可能要求的确认书及文件。第二份经修订及重订的投资协议、特许权使用费协议、附函、智商投资协议、通用汽车投资者权利协议及松下投资者权利协议的条款亦载有惯常违约事件,例如违反契诺、条件或义务,以及发生与公司有关的无力偿债事件。未来可能发生的事件,包括公司无法控制的事件,可能导致公司无法履行这些协议下的义务。
为保证本公司在特许权使用费协议下的义务,并根据该协议,Pallinghurst International被授予针对Matawinie Graphite财产的抵押权。不遵守其义务和限制性公约可能导致违约事件,如果不加以补救或放弃,可能会加速相关债务,并根据包含交叉加速或交叉违约条款的其他文书加速债务。这可能会导致根据根据特许权使用费授予的抵押权和该公司订立的任何其他债务而采取的强制执行行动或法律程序。任何此类事件的发生将产生重大不利影响,除其他事项外,可能导致公司破产或清算,并可能导致公司在Matawinie Graphite财产中的全部权益损失。
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石墨需求
石墨被认为是一种工业矿物,销售价格不公开。石墨不像贱金属和贵金属那样是一种交易商品。销售协议是在个人和私下的基础上与每个不同的最终用户谈判的。因此,该公司所作的任何假设所采用的销售价格,可能与该公司出售其石墨的实际价格不同。此外,石墨生产商的数量有限,这些现有生产商可能会试图通过提高产能和降低销售价格来阻止新来者进入供应链。外币波动、供求、工业中断和实际石墨市场销售价格等因素可能对运营成本和股票市场价格以及本公司为其活动提供资金的能力产生不利影响。在每一种情况下,Matawinie Graphite财产和Uatnan Graphite财产的经济都可能受到实质性的不利影响,甚至到了不经济的地步。该公司打算生产石墨,以满足日益增长的需求,这是制造LiB的有利条件。如果电池制造商使用的石墨低于预期,或主要用于电动和混合动力汽车的电池需求低于预期,可能会对公司的销售价格、盈利能力和发展战略产生重大不利影响。
进口/出口控制风险
石墨出口和进口受或可能受法律法规管辖,需要或将来可能需要联邦、省、地方和外国政府当局的许可证、许可或其他批准。在某些外国司法管辖区,这些监管要求可能比加拿大更为严格。某些出口管制法或经济制裁法可能包括限制或禁止向禁运或制裁国家、政府、个人和实体出售或供应某些产品和服务。此外,各国对某些矿物的进口进行管制,包括进出口许可和许可证要求,并已颁布或可能颁布法律,限制或扩大公司分销其产品的能力。进出口法规的变化或未来的变化可能会阻止或促进任何潜在的国际客户在全球范围内使用本公司的产品,或者在某些情况下,阻止或促进向某些国家、政府或个人出口或进口本公司的产品。进出口法规、经济制裁或相关立法的任何变化,或这些法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化,都可能导致公司向潜在国际客户出口或销售其产品的能力降低或增强。对公司出口或销售其产品的能力的任何限制都可能对公司未来的业务、经营业绩和财务业绩产生不利影响。相反,执行法律扩大公司出口或销售其产品的能力可能会对公司未来的业务、经营结果和财务结果产生有利影响,但也可能产生不利影响,因为公司是否能够满足对其产品日益增长的需求并不确定。
2023年10月20日,中国的商务部宣布,从2023年12月1日起,中国将开始对用于电池制造的某些石墨出口实施管制,要求中国以外销售的某些石墨产品必须获得出口许可。中国所在的商务部希望“[确保]全球供应链、产业链安全稳定,有利于更好维护国家安全利益“中国是世界上最大的石墨生产商,石墨是电动汽车电池的关键部件,也广泛用于传统的石墨市场。预计这一声明将产生积极影响
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对非中国供应的需求,但其对公司未来业务、运营结果和财务结果的实际影响截至本报告日期无法预测。
此外,美国政府还通过了I《2022年削减通货膨胀率法案》这就是通过消费者激励、锂离子电池供应链的北美采购和生产以及充电基础设施的开发来促进电动汽车的采用。2023年底,美国政府根据《通胀降低法案》发布了对电动汽车税收抵免感到担忧的外国实体的指导意见。电池材料公司的位置、所有权以及与中国、朝鲜、伊朗和俄罗斯有关的技术许可证被明确排除在激励之外。公司无法预测这项立法的适用情况,以及对公司使用电动汽车税收抵免或其他监管措施的要求。
波动的矿价
采矿业在很大程度上依赖于被开采金属或矿物的市场价格。不能保证同样的销售会有一个有利可图的市场。不能保证矿物价格将会使该公司的财产开采获利。由于矿产品价格下跌,公司的普通股价格和财务业绩可能与其采矿活动一样,在未来受到重要的负面影响,从而影响公司为其活动提供资金的能力。矿产价格波动很大,是各种独立于公司意愿的因素的附属品,例如各种经纪商、中央银行和金融机构出售或购买矿产、利率、汇率、通货膨胀率、通货紧缩、加元和货币的价值波动、区域和世界供求情况、世界主要矿产生产国或大客户和最终用户所在国家的经济形势和政策,以及传染病和全球流行病。过去几年,矿产价格大幅波动,任何严重下跌都可能阻碍该公司继续勘探、建设和开发活动。
竞争
采矿业竞争激烈且日益激烈,公司与许多公司竞争,这些公司拥有比公司更多的财政资源和技术设施。采矿业的竞争可能会对公司将Matawinie矿项目和Uatnan矿项目投入生产以及确保其产品达成销售协议的能力产生不利影响。
负债水平
在《特许权使用费协议》及该公司订立的任何其他债务工具的限制下,该公司可能会招致额外的债务。如果该公司这样做,与该公司负债水平有关的风险可能会增加。
由于下列可能影响公司的因素,公司未来的杠杆程度可能会对公司产生不利影响:(I)偿还与债务有关的债务的难度增加;(Ii)获得额外融资为未来营运资本、资本支出、收购或其他一般公司需求提供资金的能力受到限制;(Iii)要求公司的现金流中有相当大一部分专门用于偿债,
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这主要是:(I)支付而不是用于其他目的,从而减少了可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般企业用途的现金流;(Iv)更容易受到一般不利经济和行业状况的影响;(V)在规划和应对竞争行业的变化方面灵活性降低;(Vi)使公司与其他杠杆率较低的竞争对手相比处于劣势;及(Vii)借贷成本增加。
该公司是否有能力按计划偿还债务或为其债务再融资,视乎该公司当时的财政状况及经营表现而定,而当时的经济及竞争情况,以及某些其无法控制的财务、商业、立法、监管及其他因素,均会影响该公司的财政状况及经营表现。公司可能无法从经营活动中产生或维持足够的现金流,以偿还其债务,或按商业合理的条款或根本不能为其债务进行再融资,这将对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
该公司不能保证其未来将实现足够的现金流和收益来履行其债务义务。如果现金流和资本资源不足以支付偿债义务(如果有的话),公司可能面临严重的流动性问题,并可能被迫减少或推迟投资和资本支出,寻求额外的债务或股本,或重组或再融资债务。如果公司无法按期偿还债务,公司可能会违约,任何债务的持有人可以宣布所有未偿还本金和利息到期和应付,这可能导致根据公司某些其他债务协议的交叉违约和交叉加速拨备。公司的债权人可以取消担保公司债务的抵押品的抵押品赎回权,公司可能被迫破产或清算,或启动其他破产程序。
持续经营与破产风险
本公司的综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(IASB)发布的适用于持续经营企业的国际财务报告准则(“IFRS”)编制,该准则考虑在正常业务过程中于可预见的未来到期时变现资产及清偿负债。
在截至2023年12月31日的一年中,该公司报告税后净亏损5600万美元,经营活动现金流出3950万美元,累计亏损2.206亿美元,尚未产生正的现金流或收益。根据所有有关未来的现有资料,包括至少但不限于未来12个月,管理层认为,如无额外资金,本公司将没有足够的流动资金来执行其计划支出。
这些情况显示,存在重大不明朗因素,令人对本公司是否有能力继续经营下去,以及是否适当地采用适用于经营中企业的会计准则,产生重大怀疑。考虑到这些情况,该公司于2024年2月28日完成了与通用汽车和松下的私募,总收益为5,000万美元。
公司是否有能力继续今后的业务并为其开发和收购活动提供资金,取决于管理层今后获得额外资金的能力,这些资金可通过多种方式完成,包括但不限于发行债务或股权工具、支出。
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减持,或战略伙伴关系、合资企业安排、项目债务融资、承购融资、特许权使用费融资和其他资本市场替代方案的组合。虽然管理层过去曾成功地取得融资,但不能保证将来能够这样做,也不能保证该公司可以获得这些资金来源或新措施,或以该公司可以接受的条件获得这些资金或措施。
本公司的综合财务报表并未反映在持续经营假设不适当的情况下对资产及负债的账面价值、费用及财务状况分类所作的调整。这些调整可能意义重大。
流动性风险
本公司的财政资源有限,且不能保证本公司将按可接受的条款获得足够的额外资金或融资,以进一步勘探或开发其物业或履行其在任何适用协议下的责任。该公司必须保持足够的流动资金,以满足其短期业务需求,同时考虑到其预期的运营现金流、其持有的现金和现金等价物以及承诺的贷款安排。该公司通过持续监测预测和实际现金流来管理其流动性风险。该公司有一个报告、规划和预算编制程序,以帮助确定支持其持续正常运营需求和扩展计划所需的资金。该公司可能会被要求将其部分现金流用于偿还债务本金和利息,这将限制可用于其他商业机会的现金流。
政府和环境法规、许可证和许可证
公司目前的业务和预期的未来业务,包括Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目、Uatnan矿项目和各种示范工厂的进一步勘探、开发活动和投产,均须遵守有关勘探、开发、采矿、建设、生产、出口、税收、劳工标准、职业健康、废物处置、土地使用、环境保护、矿山安全和其他事项的法律和法规。从事勘探活动以及建造、开发和运营矿山及相关设施的公司,由于需要遵守适用的法律、法规和许可要求,通常在生产和其他时间表方面的成本增加和延误。
该公司的业务还须遵守有关环境保护的各种法律和法规。环境立法规定限制和禁止与某些采矿作业有关的各种物质的泄漏、释放或排放,例如尾矿处理区的渗漏,这将导致环境污染。违反这类法律可能会被处以罚款和处罚。环境立法正朝着更严格的标准和执法,以及对不遵守规定的罚款和惩罚的方向发展。尽管该公司已获得魁北克政府批准Matawinie矿项目的环境法令,但它可能需要通过适用《公约》第22条提供更多信息。环境质量法,或适用《公约》第三十条环境质量法关于建设和运营授权的任何修改。Béancour电池材料厂项目和Uatnan采矿项目的许可申请将需要提交额外的ESIA,并由政府进一步审查和批准
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环境影响评估和审查程序,其中可以包括由BAPE举行的公开听证会。根据《公约》第二十二条或第三十条就拟议项目提出的环境评估和许可申请环境质量法对公司和董事、管理人员和员工负有更高的责任。遵守政府法规变化的成本可能会降低业务的盈利能力。本公司打算并试图完全遵守所有适用的环境法规。
2019年4月11日,该公司提交了Matawinie矿项目的环境影响评估报告,该报告可在魁北克政府的环境评估登记册上查阅。由SNC-Lavalin Inc.编写的ESIA的提交是该项目获得批准的一个重要里程碑。魁北克政府于2020年成功举行了关于该项目的公开听证会。2021年2月10日,该公司收到魁北克政府法令支持的Matawinie矿项目的积极环境评估决定。Matawinie矿山项目现已获得所有政府授权,以根据全球整体授权申请特定工地建造及经营活动所需的许可证,但不能保证本公司在目前及预期的采矿作业的正常过程中可能需要的该等许可证可按合理条款或按及时或完全可获得或可维护。Béancour电池材料厂项目还需要根据关于适用于基于环境影响的活动的管理计划的规定,但不能保证该公司在其目前和预期的工厂运作的正常过程中可能需要的这种许可,可以按合理的条件或在及时的基础上,或者根本不能获得或维护。该公司将不得不为Uatnan矿山项目提交环境影响评估。
在加拿大,发放许可证也可能触发王室与加拿大土著人民协商并可能容纳他们的义务。《条例》第35条《宪法法案》(1982)保护印第安人(也称为第一民族)、因纽特人和梅蒂斯人的土著权利和条约权利。由于这种保护,在适当的情况下,王室有义务与土著人民协商,并可能在作出可能影响他们行使宪法保护的权利的能力的决定之前,寻求对他们的利益的可行的照顾。在某些情况下,土著人民可以在协商不充分的基础上提起法律诉讼,这可能会导致项目建设或运营的延迟或增加项目成本。该公司打算并试图支持官方履行所需的程序方面的职责。
不遵守适用的法律、法规和许可要求可能会导致执法行动,包括监管或司法当局发布的导致停止或缩减运营的命令,并可能包括要求资本支出、安装额外设备或补救行动的纠正措施。从事采矿或工业经营的各方可能被要求赔偿因采矿或工业活动而遭受损失或损害的人,并可能因违反适用法律或条例,特别是环境法而被处以民事或刑事罚款或处罚。该公司认为,它基本上遵守了目前适用于其活动的所有重要法律和条例。然而,不能保证未来对现有法律和法规的修改不会对该公司造成影响。关于矿业公司经营和活动的现行法律、法规和许可证的修订或更严格的执行,可能会对公司产生重大不利影响,并导致资本支出或生产成本增加,生产水平下降,或需要放弃或推迟现有或新采矿项目的开发。
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该公司的活动和业务需要获得各国内主管部门的许可。不能保证公司目前和预期的勘探、开发和建设活动以及采矿作业可能需要的各种许可,包括但不限于关于Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目、Uatnan采矿项目和示范工厂的许可可以合理条款或及时维护或获得,也不能保证有关法律法规不会对公司可能承担的任何项目产生不利影响,包括但不限于Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目、Uatnan采矿项目和示范工厂。此外,在获得预期的施工许可方面出现任何延误,都会对该公司的启动时间和相关成本产生不利影响。该等延误亦可能导致其他第三方项目先于Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目及Uatnan采矿项目先行投产,从而可能降低本公司的目标市场份额,从而对Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目及Uatnan采矿项目的产品销售水平及经济效益产生不利影响。
业权事项和领土主张
虽然该公司对其矿产所有权进行了审查并对其满意,而且据其所知,此类所有权具有良好的地位,但不能保证此类矿产的所有权不会受到质疑或质疑。这些财产可能受到先前未登记的转让协议或土著土地主张的约束,所有权可能受到未被发现的缺陷的影响。此外,根据魁北克省适用的采矿法,该公司将需要在其财产上产生支出并支付租金,以便在其财产期满后续期索赔。不能保证该公司会成功地为所有这类索赔续期。
该公司于二零一八年四月十二日与马纳万的阿提卡梅克会议以及阿提卡梅克国家委员会确定要讨论的谈判议题和要达到的目标,以便达成符合所有有关各方最大利益的成功协议。它还规定了在整个讨论过程中应考虑的主题和指导方针,以便营造有利于妥善谈判的环境。其后,于2019年4月23日,该公司与马纳万的阿提卡梅克会议以及国家委员会Atikamekw为Matawinie矿山项目工作。PDA概述了各方在开发前活动方面的各自权利和利益,并为谈判与Matawinie矿项目有关的IBA提供了指导方针。然而,不能保证各方将就国际律师协会达成协议,尽管取得了相当大的进展。2020年11月18日,马纳万的阿提卡梅克会议以及阿提卡梅克国家委员会他们在新闻稿中申明,在最近与魁北克王室协商后,从魁北克政府的角度来看,马塔维尼矿项目不能被社会接受。马纳万的阿提卡梅克会议以及阿提卡梅克国家委员会。2021年2月12日,马纳万的阿提卡梅克会议发布新闻稿谴责该法令,因为从社会的角度来看,Matawinie矿项目没有社会接受性马纳万的阿提卡梅克会议。地铁公司会继续与马纳万的阿提卡梅克会议并有意与香港政府保持畅通的沟通渠道阿提卡梅克国家委员会关于马塔维尼矿项目。如地铁公司因任何原因未能与马纳万的阿提卡梅克会议以及阿提卡梅克国家委员会该等丧失产能可能对本公司造成重大不利影响,并可能导致资本开支或生产成本增加、生产水平下降或需要取消或推迟Matawinie矿项目的开发。
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作为Uatnan采矿项目的一部分,该公司已开始与Pessamit的因努人第一民族建立关系,以了解他们对该项目的看法、关切和优先事项。由于Uatnan矿业项目是一个与梅森之前推动的项目有很大不同的采矿项目,各方共同同意,与梅森签署的Mushalakan协议不再适用于该采矿开发项目。因此,佩萨米特因努人第一民族委员会和该公司已同意努力签署一项开发前协议,以指导Uatnan采矿项目的下一个开发阶段。
社区关系
公司与所在社区和其他利益攸关方的关系对于确保Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目和Uatnan采矿项目未来的建设和开发成功至关重要。公众越来越关注采矿和先进制造活动对环境和受这类活动影响的社区所产生的影响。对人权、土著权利和环境保护的不断变化的期望可能会导致反对公司未来的运营或进一步开发或新开发Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目和Uatnan采矿项目。这种反对可能通过法律或行政程序进行,或以抗议、路障或其他形式的公开表达等形式表达,反对公司的活动,并可能对公司的声誉和运营产生负面影响。
上述任何集团对本公司业务的反对可能需要修改或阻止Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目和Uatnan采矿项目的运营或开发,或可能要求本公司与该等集团或地方政府就Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目和Uatnan采矿项目订立协议,在某些情况下会导致成本增加,并导致Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目和Uatnan采矿项目的推进受到相当大的延误。此外,对公司、其业务或采掘业普遍不利的宣传可能会对公司产生不利影响,并可能影响与公司运营所在社区和其他利益攸关方的关系。虽然该公司致力以对社会负责的方式运作,但不能保证其在这方面的努力会减低这方面的潜在风险。
该公司一直并正积极参与一些社区措施,以改善本地就业机会和生活质素。如果这些项目不能提供预期的好处,这些项目可能会对公司与这些地方社区的关系产生负面影响。
对关键人员的依赖
该公司的成功和生存在某种程度上取决于其吸引和留住合格关键管理人员的能力。对这类人员的竞争非常激烈,可能会影响吸引和留住这类人员的能力。任何关键人员的流失可能会对公司、其业务和财务状况产生重大不利影响。
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吸引和留住熟练劳动力
关键技术人员的市场竞争正在变得更加激烈,这意味着雇用、培训和留住这些人员的成本可能会增加。公司无法控制的因素,包括对人力资本的竞争,以及执行公司发展所需的高水平技术专门知识和经验,将影响公司雇用所需特定人员的能力。此外,采矿业聘用和留住合格人员的竞争非常激烈。公司在保留现有管理层或招聘新人员以满足公司的业务和财务要求方面,可能会遇到困难,难以与更成熟和资金更充裕的公司竞争。如果公司无法招聘或留住必要的人员,可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
劳资关系
虽然该公司与员工的关系良好,但不能保证能够与员工保持良好的关系。此外,公司与其雇员之间的关系可能会受到公司在其管辖范围内开展业务的有关当局提出的监管或政府改革的影响。若该等法例或该公司与其雇员之间的关系出现不利变化,可能会对该公司的业务、经营业绩及财政状况造成重大不利影响。
健康和安全风险
与先进制造业一样,矿产勘探、开发和生产业务存在与工人健康和安全相关的固有责任风险,包括政府下令补救不安全条件的风险,违反健康和安全法律可能受到的惩罚,许可证和其他监管批准的要求,以及潜在的民事责任。遵守健康和安全法律,以及这些法律的任何变化,以及适用许可证的要求和其他监管要求,对公司的业务仍然至关重要。该公司可能会受到与健康和安全事务有关的政府命令、调查、调查或其他诉讼程序(包括民事索赔)的约束。任何此类事件的发生或对健康和安全法律、许可证或其他批准的任何更改、增加或更严格的执行可能会对运营产生重大影响,并导致额外的成本或处罚。反过来,这些问题可能会对该公司的声誉、业务和未来前景产生重大不利影响。
全球金融状况
该公司的财务业绩与加拿大和世界经济状况有关。区域和全球金融稳定方面的不确定性增加,可能导致公司收入下降,信贷供应减少,公司筹资能力下降。全球金融状况的特点仍然是不稳定。近年来,由于传染病和全球大流行危机,全球市场受到了各种信贷危机的不利影响。包括采矿业在内的许多行业都受到了这些市场状况的影响。由于政府当局应对未来危机的资源可能有限,全球金融状况仍然受到应对未来事件的突然和迅速的不稳定因素的影响。金融市场或其他经济状况持续或恶化的放缓,包括但不限于消费者支出、就业率、商业状况、通货膨胀、能源成本、消费者债务水平、可用资金不足
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信贷、金融市场状况、利率和税率可能会对公司的增长和盈利产生不利影响。未来的危机可能由多种原因引发,包括自然灾害、地缘政治不稳定、能源价格变化或主权违约。如果波动性继续增加或全球经济状况迅速不稳定,可能会对大宗商品价格、金属需求、信贷供应、投资者信心和一般金融市场流动性造成重大不利影响,所有这些都可能对本公司的业务和本公司证券的市场价格产生不利影响。
经济状况和不可预见的事件
公司的业务、盈利能力和声誉可能会受到一般经济状况的影响。这些经济条件包括通货膨胀、供应商价格上涨、就业水平、借贷成本、家庭债务、政治不确定性和政府监管、不可预见的事件、利率、税率或汇率的变化。这些经济状况可能会对公司的运营、财务业绩和公司发展业务的能力产生不利影响。
某些不可预见的事件,包括但不限于自然灾害或环境灾难、气候变化、不可预见的地缘政治事件、战争和任何由此引起的占领、外国入侵、军事或武装对抗、内乱、恐怖主义、公共卫生危机,如流行病、流行病或新传染病或病毒的爆发(见“公共卫生危机“以下)、市场操纵和政府行为可能会对公司的财务状况、流动性或公司发展业务的能力产生重大不利影响。上述不可预见事件的发生可能对全球经济和大宗商品产生重大影响,扰乱金融市场,并对加拿大、美国和全球经济和金融市场产生短期或长期影响、通货膨胀和其他目前无法预见的影响,进而可能对公司发展业务的能力产生影响。它还可能导致经济活动放缓,金融市场和大宗商品价格剧烈波动,并增加了全球经济衰退的可能性。政府对不可预见事件的反应可能导致对旅行的重大限制、临时企业关闭、隔离、全球股市波动、高失业率和消费者活动减少,但全球不可预见事件也可能导致运营、供应链和项目开发延误,从而对与公司有合作伙伴关系或业务关系的第三方的运营产生重大不利影响。不可预见的市场波动和中断可能导致交易所暂停交易,可能扰乱本公司服务提供商的运营和流程,在某些情况下,可能会根据与服务提供商或交易对手签订的某些交易合同构成不可抗力事件。不可预见事件造成的任何业务中断和相关财务影响的持续时间尚不清楚。如果不可预见事件的影响持续很长一段时间,很难预测该公司可能会受到什么影响。
特别是,中国大陆中国与加拿大、美国及其盟友在一系列问题上的紧张关系仍然加剧,包括贸易、技术和人权,导致对公司和个人实施制裁和贸易限制。此外,中东和乌克兰的军事冲突可能会对区域和全球金融市场和经济产生负面影响。国际社会以各种制裁作为回应,并可能实施额外的制裁。虽然目前军事冲突的确切影响仍不确定,但它们已经导致金融市场大幅波动,并导致全球能源和商品价格上涨。任何进一步升级,在该公司可能经营的地区实施制裁,向其他地区爆发战争
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国家或地区或其他升级可能会对公司发展业务的能力产生重大不利影响。
供应链中断
该公司的业务有赖于生产投入以及其他供应和资源的不间断供应。供应可能由于短缺或投入稀缺的性质而中断,例如战争、火灾、恶劣天气条件、自然灾害或其他灾难性事件、公共卫生事件、劳资分歧或其他交通问题造成的意外中断。供应也可能中断,原因是与公司某些业务地点有关的运输和物流,以及政府的限制或规定,延误了必要物品的进口。全球大流行病危机和战争,如俄罗斯和乌克兰之间持续不断的战争,对全球供应链产生了重大影响,这可能会影响该公司为其业务提供所需物资的能力,并可能增加这些物资的成本。供应链的中断可能会中断产品供应,进而可能对公司的业务、运营或财务业绩产生不利影响。
公共卫生危机
由于经济冲击或其他事件,全球金融状况和全球经济在过去和未来的不同时期都可能出现剧烈波动。由于流行病、流行病或其他健康危机的广泛爆发,许多行业,包括采矿业,都受到动荡市场状况的影响。这些条件的一些关键影响包括全球股票、商品、外汇和采矿市场的贬值和高度波动,以及缺乏市场信心和流动性。金融机构和大公司S可能被迫破产或需要政府当局救助。未来世界各地的流动性危机也可能对融资渠道产生负面影响。这些因素可能会影响公司获得股权或债务融资的能力,以及在可能的情况下,以对公司有利的条件获得此类融资的能力。波动性和市场动荡程度的增加可能会对公司的运营产生重大不利影响,公司的计划增长和证券交易价格可能会受到不利影响。
尽管本公司正在实施业务连续性措施和政府建议,以减轻和减少可能爆发的流行病、流行病或其他健康危机对其业务、运营、供应链和财务状况的任何潜在影响,但传染病的传播可能对本公司的员工队伍、其Matawinie矿山项目和Béancour电池材料厂项目的发展以及将Uatnan采矿项目纳入本公司的第三阶段业务产生重大不利影响。目前无法确定流行病、流行病或其他健康危机可能爆发对公司业务的全部范围和影响,因为这取决于无法预测的未来事态发展,除其他事项外,还包括:这些爆发的持续时间、这些传染病的严重程度和治疗能力、收集足够数据追踪这些传染病的能力以及为遏制这些传染病的传播而采取的集体行动。
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普通股股价与市价的波动性
资源公司的股票价格往往是波动的。除其他外,由于俄罗斯和乌克兰之间持续的战争以及公司无法控制的许多其他因素,世界石墨价格的波动可能会对普通股价格产生重大影响。
不能保证在任何证券发行后,活跃的普通股市场将持续下去。资本规模较小的公司的证券过去经历了很大的波动,往往是基于与相关公司的财务业绩或前景无关的因素。这些因素包括全球经济发展和市场对某些行业吸引力的看法。不能保证价格不会持续波动。如果普通股的活跃市场不能持续下去,购买者的投资的流动性可能会受到限制。如果这样的市场不发展,购买者可能会失去他们对普通股的全部投资。
由于这些因素中的任何一个,普通股在任何给定时间点的市场价格可能无法准确反映公司的长期价值。在证券市场价格出现波动后,证券公司经常会被提起集体诉讼。该公司日后可能会成为类似诉讼的目标。证券诉讼可能会导致巨额费用和损害,还会分散管理层的注意力和资源。
项目管理风险
该公司同时监督三个主要石墨项目的推进,即Béancour电池材料厂项目、Matawinie矿项目和Uatnan矿项目。这需要该公司及其管理团队投入大量的时间和资源。两个主要项目的推进同时带来了管理、人力和其他资源紧张的相关风险。该公司能否成功地管理其中的每一个进程将取决于若干因素,包括其管理对时间和其他财政或其他资源的竞争需求的能力,以及成功留住人员和招聘新人员的能力,以支持其增长和项目的推进。
公共公司义务
作为一家公开上市的法人实体,本公司受到多个政府和自律组织颁布的不断演变的规则和法规的约束,其中包括加拿大证券管理人协会(CSA)、多伦多证券交易所、纽约证券交易所和国际会计准则委员会,这些机构负责管理公司治理和公开披露法规。这些规则和条例在范围和复杂性上不断发展,产生了许多新的要求,这增加了遵守成本和不遵守的风险。公司遵守这些规则和义务的努力可能导致一般和行政费用增加,管理时间和注意力从筹资、开发、业务以及最终的创收活动上转移。
知识产权风险
该公司依靠保护其知识产权的能力,并依靠专利、商标和商业秘密立法来保护其专有技术。不能保证
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公司已充分保护或将能够充分保护其宝贵的知识产权,或将始终能够获得开展其业务或实施其战略所需的所有知识产权,或公司将能够充分保护自己免受任何知识产权侵权索赔。还有一种风险是,公司的竞争对手可能独立开发类似的技术、工艺或诀窍;公司的商业秘密可能被泄露给第三方;任何当前或未来的专利,无论是正在申请或已授予的,都将足够广泛,以保护公司的知识产权;或者,外国知识产权法律将充分保护此类权利。如果不能保护公司的知识产权,可能会对公司的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
目前没有支付现金股息的计划
该公司目前并无计划在可预见的未来派发任何现金股息。未来宣布和派发股息的任何决定将由董事会酌情决定,并将取决于公司的财务业绩、现金需求、合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。此外,公司支付股息的能力可能受到公司或其附属公司产生的任何现有和未来未偿债务的契诺的限制。因此,除非投资者以高于其买入价的价格出售证券,否则投资者对该公司证券的投资可能得不到任何回报。
依赖咨询公司的风险
该公司一直依赖,并可能继续依赖顾问和其他人提供矿产勘探和加工专业知识。咨询公司认为,这些顾问是称职的,他们的工作是按照国际公认的行业标准进行的。然而,如果这些顾问的工作最终被发现在任何实质性方面不正确或不足,该公司在发展其物业和加工设施方面可能会遇到延误或成本增加。
货币波动
汇率波动可能会对公司的成本、收入和现金流产生影响。本公司以加元及美元筹集股本,而本公司与Matawinie矿项目、Béancour电池材料厂项目及Uatnan采矿项目有关的若干估计资本成本已根据以外币取得的报价折算,并按固定汇率折算成加元。该公司已经并可能进一步寻求以美元或其他货币计价的债务融资。因此,欧元、美元和其他货币的相对价格的不利波动可能会增加开发和生产成本或增加借款成本,并可能对公司的收益和财务状况产生重大不利影响。
气候变化
与任何一家公司一样,该公司面临气候变化以及向低碳经济转型所需的变化可能出现的任何政策、法律、市场和技术风险,无论这些变化是法律要求的(例如碳税、与气候有关的强制性披露)还是低碳产品供需的有机变化。
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加拿大政府已经制定了一系列政策措施,以应对与气候变化有关的关切。这些措施的影响很可能是增加化石燃料、电力和运输的成本;限制工业排放水平;增加超过许可水平的排放成本;以及增加监测和报告成本。该公司的商业模式以提供碳中和产品为能源过渡提供动力,主要与这些措施带来的机会保持一致。遵守这些措施在短期和中期内不太可能对该公司造成不利的财务影响。该公司将需要密切监测魁北克的长期电价,因为这对该公司的生产和盈利能力至关重要。
除了过渡风险外,气候变化的实际风险也可能对公司的运营产生不利影响,并加剧公司业务面临的某些威胁。*在Matawinie矿山项目的初步环境影响研究中评估了高度和中等情景下的气候模式,并在基础设施的设计中反映了已确定的主要危险(即极端降雨频率较高、夏季无雨时间较长、平均气温较高)。其他不可预测的极端天气事件,如猛烈的风暴、冰暴、热浪和野火,可能会扰乱公司的运营或破坏其基础设施或财产。
全球气候变化还可能扰乱该公司的供应链,影响采矿作业所需材料的供应和成本,并可能增加保险和其他运营成本。
灾难性事件、自然灾害、恶劣天气
公司的业务可能受到一些其无法控制的事件的不同程度的负面影响,包括网络攻击、未经授权的访问、能源中断、流行病、恐怖袭击、战争行为、地震、飓风、龙卷风、火灾、洪水、冰暴或其他自然或人为灾难。虽然该公司致力于做好应急准备以减轻风险,但此类事件可能发展非常迅速,其影响可能难以预测。因此,我们不能保证在发生这类灾难时,该公司的运作和经营能力不会受到影响。此类事件的发生可能不会免除公司履行对第三方的义务。
网络安全风险
与网络安全风险和网络事件或攻击有关的对信息技术系统的威胁继续增加,特别是由于远程工作的增加。这类攻击的复杂程度也有所提高。该公司的业务、财务和其他系统可能会受到损害,这可能会在一段时间内不被察觉。除其他外,与这些威胁相关的风险包括知识产权损失、业务运作和安全程序中断、工地数据交付系统丢失或损坏、隐私和机密性泄露以及预防、应对或缓解网络安全事件的成本增加。如果发生网络安全事故,可能会对该公司的业务造成重大不利影响,并导致长期中断。
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损坏地铁公司的设施及系统
如果公司的设施或系统被损坏或摧毁,它可能会遇到延误,这可能会对其业务产生负面影响或产生其他不利影响。该公司的设施可能会受到自然灾害或人为灾害的影响。在这种情况下,该公司的保险可能不足以弥补所有潜在的损失,并且可能无法继续以可接受的条件向其提供保险,或者根本不能提供保险。此外,尽管其计算机和通信系统通过物理和软件保护措施受到保护,但它们仍然容易受到火灾、风暴、洪水、断电、地震、电信故障、物理或软件入侵、软件病毒和类似事件的影响,这些系统由于任何原因和任何时间出现故障都可能对公司的运营能力造成不利影响。
保险风险
任何行业,包括采矿业,都面临重大风险,可能导致财产和设施的损坏或毁坏、人身伤害或死亡、环境破坏和污染、生产延误、资产被没收以及失去采矿权和采矿租赁权。不能保证该公司的活动所受风险的保险将完全可用或以商业上合理的保费提供。该公司目前将保险范围维持在其认为与处于类似发展阶段的公司的行业惯例一致的范围内。此外,该公司可能需要续保和/或购买额外的保险。该公司可能须为其不能投保的污染或其他危险负上责任,或因保险费高昂或其他原因而选择不投保。该公司为其勘探、开发、选矿和改造业务提供责任保险,包括某些有限的环境责任保险。支付任何这类债务都会减少该公司的可用资金。如果该公司无法完全支付补救环境问题的费用,它可能被要求暂停运营或采取代价高昂的临时合规措施,等待永久补救措施的完成。此外,该公司亦可能须承担超过政策限额的负债。在这种情况下,该公司可能需要承担巨额成本,这可能会对其业绩、运营结果和经济可行性产生重大不利影响。
税务风险
该公司的部分资金来自发行流通股。然而,即使公司已承诺为此目的采取一切必要措施,也不能保证公司花费的资金将符合加拿大勘探费用的要求。税务机关拒绝支付某些费用可能会对投资者造成负面的税务后果,在这种情况下,公司将不得不赔偿每一位流通股认购人的任何额外税款。
利益冲突
该公司的部分董事和高级职员可能会代表其他公司寻找额外的商业机会,并可能出现这些董事和高级职员与该公司直接竞争的情况。如有任何冲突,将按照《中巴协定》的有关规定处理。公司的一些董事和高级管理人员可以成为从事相同或其他商业活动的其他公司的董事。
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稀释
继续为马塔维尼矿项目、贝克卢尔电池材料厂项目和Uatnan采矿项目的开发、建设和运营提供资金所需的额外资金可能需要发行额外的证券。额外证券的发行以及普通股认购权证、股票期权和其他可转换证券的行使(视情况而定)将导致任何持有或可能成为普通股持有人的人的股权被稀释。
截至本年度资料表格日期,共有92,112,108股普通股目前已发行及发行,而4,747,548份购股权及25,000,000份2024年认股权证已发行及发行,合共使其持有人有权购买总计最多29,747,548股普通股。此外,于转换可换股票据后,可发行的普通股及认股权证合共可达10,000,000股。本公司已预留可换股票据的应计权益以供发行,因此将于可换股票据到期、转换或赎回时发行1,795,803股普通股。然而,如本公司于2024年2月15日宣布,本公司已订立三井认购协议及Pallinghurst认购协议,据此本公司同意发行合共18,750,000股普通股及18,750,000股2024年认股权证,所得款项将用于退回及注销Pallinghurst Bond及三井的可换股票据。因此,于实施须经监管机构批准及符合MI 61-101规定的关联方交易后,合共18,750,000股普通股将作为缴足股款及不可评估普通股发行及发行,而18,750,000股2024权证将发行及发行,合共使其持有人有权购买合共最多18,750,000股普通股。此外,从2024年1月1日至Pallinghurst Bond和Mitsui各自的认购协议日期为止,根据可转换票据欠Pallinghurst Bond和Mitsui的应计利息将在获得监管部门批准后通过发行232,191股普通股的方式解决。此外,在IQ的可转换票据转换后,可能会发行总计2500,000股普通股和2500,000份认股权证。
按全面摊薄基准计算,假设已发行及已发行的购股权及认股权证全部行使,以及全部认股权证及可换股票据全部转换,143,655,459股普通股将按缴足股款及不可评税方式发行及发行。按全面摊薄基准计算,在实施关联方交易后,假设全部已发行及已发行购股权及认股权证全部行使,以及全部认股权证及智商可换股票据全部转换,则166,387,650股普通股将按缴足股款及不可评税方式发行及发行。
Pallinghurst Graphite Limited(“Pallinghurst Graphite”)是Pallinghurst International的全资附属公司,Pallinghurst International是本公司的内部人士,实益拥有合共11,541,013股普通股,占已发行及已发行普通股的12.53%。假设Pallinghurst Bond的可换股票据全部转换(包括认股权证),Pallinghurst International连同Pallinghurst Bond将按部分摊薄的基础,成为合共16,989,964股普通股的实益拥有人,占已发行及已发行普通股的17.41%(其中包括可发行给Pallinghurst Bond的448,951股普通股,与Pallinghurst Bond的可换股票据相关的应计利息)。在实施关联方交易后,Pallinghurst International和Pallinghurst Bond将成为
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18,317,361股普通股(包括526,348股可向Pallinghurst Bond发行的普通股,涉及Pallinghurst Bond可换股票据项下截至Pallinghurst Bond认购协议日期的应计权益),相当于已发行及已发行普通股的16.29%及6,250,000股2024股认股权证,使其持有人有权按部分摊薄基准(假设行使Pallinghurst Bond的2024年认股权证)购买合共6,250,000股普通股,合共约占已发行及已发行普通股的20.70%。
智商是合共5,795,991股普通股的实益拥有人,占已发行及已发行普通股的6.29%。假设其全部可换股票据(包括认股权证)全部转换,IQ将按部分摊薄基准成为合共11,244,942股普通股的实益拥有人,相当于已发行及已发行普通股的11.53%(包括可向IQ发行的448,951股与IQ可换股票据的应计权益有关的普通股)。于关联方交易生效后,智商将成为合共5,795,991股普通股的实益拥有人,相当于已发行及已发行普通股的5.15%。假设其全部可换股票据全部转换,IQ将按部分摊薄基础(假设行使IQ的认股权证)成为总计11,244,942股普通股的实益拥有人,相当于已发行和已发行普通股的9.54%。
截至本年度信息表发布之日,三井物产是非普通股的实益所有人。虽然,假设全部可换股票据(包括认股权证)全部转换,按部分摊薄基准,三井将成为合共10,897,901股普通股的实益拥有人,相当于已发行及已发行普通股的10.58%(其中包括可向三井发行的897,901股普通股与三井可换股票据的应计权益有关)。于关联方交易生效后,三井将成为合共13,552,695股普通股(包括根据三井可换股票据可发行予三井的1,052,695股普通股)的实益拥有人,相当于已发行及已发行普通股的12.05%及12,500,000股2024年认股权证,使其持有人有权按部分摊薄基准(假设行使三井的2024年认股权证)购买合共12,500,000股普通股,合共约占已发行及已发行普通股的20.85%。
截至本年度信息表之日,通用汽车是12,500,000股普通股的实益拥有人,占已发行和已发行普通股的13.57%。然而,假设其2024年认股权证全部行使,通用汽车将在部分摊薄的基础上成为总计25,000,000股普通股的实益拥有人,相当于已发行和已发行普通股的23.90%。于关联方交易生效后,通用汽车将成为合共12,500,000股普通股的实益拥有人,相当于已发行及已发行普通股的11.12%及20,500,000股认股权证,使其持有人有权按部分摊薄基准购买合共12,500,000股普通股,占已发行及已发行普通股总数的20.01%。
截至本年度信息表之日,松下是12,500,000股普通股的实益拥有人,占已发行和已发行普通股的13.57%。尽管,假设整个2024年认股权证的行使,松下将成为总计25,000,000股普通股的实益所有者,相当于已发行和已发行普通股的23.90%,按部分稀释
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基础。于关联方交易生效后,Panasonic将成为合共12,500,000股普通股的实益拥有人,相当于已发行及已发行普通股的11.12%及12,500,000股2024年认股权证,使其持有人有权按部分摊薄基准购买合共12,500,000股普通股,占已发行及已发行普通股总数的20.01%。
将重要比例的已发行和已发行普通股集中在单一股东手中,可能会阻止对普通股的主动出价,这可能会对普通股的价值和交易价格产生不利影响。此外,Pallinghurst International、IQ或Mitsui各自出售普通股可能会对普通股的交易价格产生不利影响。
普通股的结构性从属关系
如果该公司破产、清盘或重组,其某些债务的持有人和某些行业债权人一般有权在将任何资产分配给该公司的股东之前,从该公司的资产中获得偿付其债权。普通股实际上将从属于公司的大部分其他债务和负债。
前瞻性陈述
就其性质而言,前瞻性陈述涉及许多假设,既有一般性质的,也有具体性质的已知和未知的风险和不确定性,这可能导致实际结果与前瞻性陈述所建议的结果大不相同,或导致预测、预测或预测被证明是重大不准确的可能性。
诉讼及其他法律程序
与大多数公司一样,该公司受到诉讼的威胁,并可能与其他各方发生纠纷,导致诉讼或其他法律程序。公司的运营面临员工、工会、承包商、债务持有人、贷款人、供应商、未来的合资伙伴、股东、政府机构或其他人通过私人诉讼、集体诉讼、行政诉讼、监管诉讼或其他诉讼提出法律索赔的风险。
股东激进主义
近年来,上市公司越来越多地受到维权股东的要求,他们主张改变公司治理做法,如高管薪酬做法、社会问题,或者某些公司行动或重组。不能保证维权股东不会公开倡导公司进行某些公司治理改革或参与某些公司行动。应对维权股东的挑战,例如委托书竞赛、媒体宣传或其他活动,可能代价高昂、耗时长,可能会对公司的声誉产生不利影响,并分散公司管理层和董事会的注意力和资源,从而可能对公司的业务和运营结果产生不利影响。即使公司确实进行了这样的公司治理变化或公司行动,维权股东也可能继续推动或试图实施进一步的变化,并可能试图获得对公司的控制权,以实施这些变化。如果股东
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寻求增加短期股东价值的活动人士当选为公司董事会成员,这可能会对公司的业务和未来运营产生不利影响。此外,股东激进主义可能会给公司未来战略方向带来不确定性,导致未来商业机会的丧失,这可能会对公司的业务、未来运营、盈利能力以及吸引和留住合格人才的能力产生不利影响。
项目异议风险
像许多采矿项目一样,Matawinie矿山项目和Uatnan矿业项目可能会有竞争对手。在某些情况下,其他采矿项目的反对者成功地对采矿项目施加了公众和政治压力。对该公司任何采矿项目的强烈反对可能导致开发或计划的延误,或根本阻止该项目的进行,尽管该项目具有商业可行性。
未能建立和维持有效的披露和内部控制可能导致投资者对本公司财务报表的可靠性失去信心,损害其业务和经营业绩,并对普通股的交易价格产生负面影响,还可能导致本公司无法履行其报告义务。
财务报告的内部控制是一个旨在根据国际财务报告准则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。披露控制和程序旨在确保本公司在提交给证券监管机构的报告中要求披露的信息得到及时的记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累和传达给本公司的管理层,以便就所需的决定及时做出决定。该公司已投入资源记录和分析其披露控制制度和财务报告的内部控制。对于财务报告和财务报表编制的可靠性,无论设计和操作得多么好,控制系统只能提供合理的保证,而不是绝对的保证。该公司未能持续、及时地满足适用证券法律的要求,可能导致投资者对其财务报表的可靠性失去信心,进而可能损害其业务,并对普通股的交易价格产生负面影响。此外,任何不执行所需的新的或改进的控制措施,或在执行这些控制措施时遇到的困难,都可能损害公司的经营业绩,或导致公司无法履行其报告义务。
该公司已经并将因在美国上市而增加成本,其管理层可能需要投入大量时间在美国上市公司合规工作上。
作为一家在美国上市的公司,该公司已经产生并将产生额外的法律、会计、报告和其他费用,这些费用是该公司在加拿大上市公司没有发生的。与在美国上市相关的额外要求可能会扰乱公司业务的正常运营,因为它会将一些高级管理团队的注意力从运营活动转移到额外的管理和行政监督上,从而对公司吸引和完成商业机会的能力产生不利影响,并增加留住专业人员以及管理和发展业务的难度。这些影响中的任何一个都可能损害公司的业务、经营结果和财务状况。
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这个U.S. SaRBanes-Oxley ACT 2002修订后的《美国萨班斯-奥克斯利法案》(U.S.Sarbanes-Oxley Act)要求公司对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。根据美国萨班斯-奥克斯利法案第404条(“第404条”),本公司须由其管理层提交一份关于其财务报告内部控制(“ICFR”)的报告,该报告由规则第13a-15(F)和第15d-15(F)条规定。1934年证券交易法,经修订(“交易法”),如果或当公司不再是定义为“新兴成长型公司”时启动我们2012年的创业法案,必须附有由其独立注册会计师事务所出具的ICFR认证报告。
为了在规定的期限内实现对第404条的遵守,该公司将记录和评估其ICFR,这既昂贵又具有挑战性。在这方面,公司将需要继续提供内部资源,可能聘请外部顾问,并通过详细的工作计划,以评估和记录其ICFR的充分性,继续酌情采取步骤改进控制程序,通过测试确认控制措施按照文件规定的方式运作,并为ICFR实施持续的报告和改进程序。尽管公司作出了努力,但公司及其独立注册会计师事务所都有可能无法在规定的时限内得出结论,证明其ICFR是有效的,符合第404条的要求。这可能导致确定其ICFR存在一个或多个重大弱点,这可能会因对其合并财务报表的可靠性失去信心而在金融市场引起不利反应。此外,如果公司不能证明遵守美国萨班斯-奥克斯利法案,其ICFR报告被认为是不充分的,或者公司无法及时或准确地编制财务报表,投资者可能会对其经营业绩失去信心,其普通股价格可能会下跌。此外,如果公司无法继续满足这些要求,公司可能无法继续在纽约证券交易所上市。
作为一家外国私人发行人,该公司受到与美国国内发行人不同的美国证券法和规则的约束,这可能会限制其股东公开获得的信息。
本公司是“外国私人发行人”,该词在规则405中定义为硒cur城市 Ac1933年的T号,经修订,因此不受美国证券交易委员会对美国国内发行人的相同要求。此外,根据美国证券交易委员会和加拿大证券管理人采用的多司法管辖区披露制度(“MJDS”),本公司获准根据加拿大的披露要求,以特定于MJDS的表格准备提交给美国证券交易委员会的某些披露文件。根据《交易法》,该公司的报告义务在某些方面没有美国国内报告公司那么详细,也不那么频繁。因此,公司将不会提交美国国内发行人向美国证券交易委员会提交的相同报告,尽管公司将被要求提交或向美国证券交易委员会提交根据加拿大证券法公司必须在加拿大提交的持续披露文件。此外,公司的高级管理人员、董事和主要股东不受交易法第16条的报告和“短期波动”利润回收条款的约束。因此,由于加拿大相应的内幕报告规定的报告截止日期较长,公司股东可能无法及时了解其高级管理人员、董事和主要股东何时买卖股份。
作为一家外国私人发行人,本公司不受《交易法》有关委托书的提供和内容的规则和规定的约束。该公司亦获豁免遵守FD规例,该规例禁止发行人选择性地披露重要的非公开资料。
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虽然本公司将遵守加拿大证券法中有关委托书陈述和披露重大非公开信息的相应要求,但这些要求与交易所法案和FD法规下的要求不同,股东不应期望在每一种情况下都能在美国国内公司提供此类信息的同时收到相同的信息。
此外,作为外国私人发行人,本公司被允许遵循某些加拿大公司治理做法,除非此类做法违反美国证券法,并且只要本公司披露了本公司没有遵循的要求,并描述了本公司所遵循的加拿大做法。因此,该公司的股东可能无法获得受美国所有公司治理要求约束的美国国内公司股东所享有的相同保护。
为了保持其作为外国私人发行人的地位,大多数普通股必须由非美国居民直接或间接拥有,除非该公司还满足保持这一地位所必需的额外要求之一。如果该公司的大部分普通股在美国持有,并且如果该公司未能满足避免失去其外国私人发行人地位所需的额外要求,该公司未来可能会失去其外国私人发行人地位。根据美国联邦证券法,作为美国国内发行人的监管和合规成本可能远远高于作为有资格使用MJDS的加拿大外国私人发行人所产生的成本。如果公司不是外国私人发行人,它将没有资格使用MJDS或其他外国发行人表格,并将被要求向美国证券交易委员会提交关于美国国内发行人表格的定期和当前报告和注册声明,这些表格比外国私人发行人可用的表格更详细、更广泛。此外,该公司可能失去依赖外国私人发行人可以获得的美国公司治理要求豁免的能力。
本公司是一家新兴成长型公司,并打算利用适用于新兴成长型公司的披露要求降低的机会,这可能会降低普通股对投资者的吸引力。
本公司是“新兴成长型公司”,其定义见我们的商业创业法案2012年。本公司将一直是一家新兴的成长型公司,直至下列情况出现的最早日期:(I)本公司在该财政年度的总收入达到或超过12.35亿美元的财政年度的最后一天;(Ii)2026年12月31日(本公司根据美国证券法提交的第一份注册声明生效日期五周年之后的财政年度的最后一天);(Iii)本公司在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期;或(Iv)本公司根据美国证券交易委员会规则符合“大型加速申报公司”资格的日期,这意味着在本公司在美国作为报告公司至少12个月后,截至其最近结束的第二财季的最后一个工作日,非关联公司持有的普通股市值超过7亿美元。只要本公司仍是一家新兴成长型公司,本公司获准并有意豁免适用于非新兴成长型公司的其他公众公司的若干披露规定。这些豁免包括不需要遵守美国萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求。
该公司可能会利用新兴成长型公司可获得的部分(但不是全部)豁免。该公司无法预测投资者是否会发现普通股会减少
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如果该公司依赖这些豁免,则具有吸引力。如果一些投资者发现普通股的吸引力因此降低,普通股的交易市场可能会变得不那么活跃,普通股的价格可能会更加波动。
本公司受加拿大公司法和证券法管辖,在某些情况下,加拿大公司法和证券法对股东的影响与美国和美国证券法的公司法不同。
公司受CBCA和其他相关法律管辖,这些法律对股东权利的影响可能不同于受美国司法管辖区法律管辖的公司的权利,与公司的持续文件一起,可能具有通过要约收购、代理竞争或其他方式延迟、推迟或阻止另一方获得对公司的控制权的效果,或可能影响收购方在这种情况下愿意提供的价格。例如,《CBCA》与美国许多公司的法定制度《特拉华州一般公司法》(以下简称《DGCL》)之间的实质性差异可能具有最大的此类影响,包括但不限于:(I)对于重大公司交易(如合并和合并、其他特别公司交易或对公司章程的修订),《CBCA》一般要求股东三分之二多数票,而《DGCL》一般只需多数票;以及(Ii)根据《股东权益法》,持有公司5%或以上股份并有权在股东大会上投票的人士,可要求召开特别股东大会,而根据《股东权益法》,该等权利并不存在。
由于本公司是一家加拿大公司,其大部分董事和高级职员居住在加拿大,美国股东可能很难向本公司送达,以实现在美国获得的判决。同样,加拿大投资者可能很难对其居住在加拿大境外的董事和高级职员执行民事责任。
本公司受加拿大CBCA管辖,其主要营业地点在加拿大,其大多数董事和高级管理人员居住在加拿大,并且公司的全部或几乎所有资产以及这些董事和高级管理人员的全部或大部分资产可能位于美国境外。因此,居住在美国的投资者可能难以向公司或非美国居民送达在美国的法律程序文件。或根据美国联邦证券法的民事责任条款作出的美国法院判决。如果获得判决的美国法院对此事拥有管辖权,则完全基于此类民事责任的美国法院的判决可由加拿大法院在加拿大强制执行。投资者不应假设加拿大法院:(I)将执行美国法院在针对公司或基于美国联邦证券法或美国境内任何州的证券或蓝天法律的民事责任条款的此类个人的诉讼中获得的判决,或(Ii)将在最初的诉讼中执行针对公司或基于美国联邦证券法或任何此类州证券或蓝天法律的此类个人的责任。同样,该公司的一些董事和高级管理人员是加拿大以外国家的居民,这些人的全部或大部分资产都位于加拿大境外。因此,加拿大投资者可能很难在加拿大境内对这些人提起诉讼。此外,根据加拿大某些省份证券立法的民事责任条款,加拿大投资者可能无法从这些人那里收集在加拿大法院获得的判决。加拿大投资者可能也很难在美国仅仅因为违反加拿大证券法而在诉讼中胜诉。
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该公司可能是一家被动的外国投资公司,这可能会给美国普通股持有者带来不利的美国联邦所得税后果。
一般来说,如果在任何纳税年度,公司总收入的75%或更多是被动收入,或者公司资产平均季度价值的至少50%被用于生产或产生被动收入,公司将被描述为被动外国投资公司(“PFIC”),用于美国联邦所得税目的。根据本公司目前的总收入、总资产、业务性质及其预期市值,本公司认为,在其最近完成的纳税年度,这可能是一笔私人资本投资基金。虽然该公司尚未确定本课税年度的预期PFIC地位,但它有可能在本课税年度和可预见的未来成为PFIC。尚未获得或目前计划要求国税局就该公司作为个人私募股权投资公司的地位提出任何法律意见或裁决。由于PFIC的地位是以年度为基础确定的,通常要到纳税年度结束时才能确定,因此不能保证该公司在本课税年度或未来纳税年度不会成为PFIC。如果公司在美国纳税人持有普通股期间的任何一年是PFIC,则该美国纳税人一般将被要求将出售普通股所实现的任何收益或其普通股收到的任何所谓的“超额分配”视为普通收入,并为该收益或分配的一部分支付利息费用。在某些情况下,税款和利息费用的总和可能超过美国纳税人在处置时实现的收益总额,或收到的超额分配金额。在受到某些限制的情况下,如果美国纳税人及时有效地进行“合格选举基金选举”(“QEF选举”)或“按市值计价选举”(“按市值计价选举”),这些税收后果可能会得到缓解。进行及时有效的优质教育基金选举的美国纳税人通常必须按当前基础报告其在公司为PFIC的任何年度的公司净资本收益和普通收益中的份额,无论公司是否分配任何与普通股有关的金额。然而,美国纳税人应该意识到,不能保证公司将满足适用于合格选举基金的记录保存要求,也不能保证公司将向美国纳税人提供这些美国纳税人根据优质教育基金选举规则需要报告的信息,如果公司是私人投资公司,而美国纳税人希望进行优质教育基金选举。因此,美国纳税人可能无法就其普通股进行QEF选举。进行按市值计价选举的美国纳税人一般必须将普通股公平市场价值超过纳税人基础的部分计入每年的普通收入。普通股的每一位美国持有者应就PFIC规则的税收后果以及普通股的收购、所有权和处置咨询其自己的税务顾问。
如果一名美国人被视为拥有至少10%的普通股,该持有者可能会受到美国联邦所得税的不利影响。
如果一名美国人被视为拥有(直接、间接或通过归属)至少10%的外国公司股票价值或投票权,则该人可被视为“受控制外国公司”的“美国股东”,但该外国公司在其他方面符合美国联邦所得税规定的受控制外国公司的资格。受控外国公司的美国股东可能被要求每年报告其应纳税所得额,并在其美国应纳税所得额中按比例计入受控外国公司的“F分部收入”、“全球无形低税收入”和对美国财产的投资,无论该公司是否进行任何分配。就受控外国公司而言,作为美国股东的个人通常不会被允许获得某些减税或外国税收抵免,而美国公司的美国股东则可以获得某些减税或外国税收抵免。
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不遵守这些报告义务可能会使美国股东面临巨额罚款,并可能导致该股东应提交报告的年度的美国联邦所得税申报单的诉讼时效受损。美国投资者应就这些规则在普通股投资中的潜在应用咨询其自己的顾问。
不能保证该公司将继续符合纽约证券交易所和多伦多证券交易所的上市标准。
公司必须符合持续上市标准,以维持普通股在纽约证券交易所和多伦多证券交易所的上市。如果本公司未能遵守上市标准,而纽约证券交易所和/或多伦多证券交易所将普通股摘牌,本公司及其股东可能面临重大不利后果,包括:
» | 普通股的市场报价有限; |
» | 普通股流动资金减少; |
» | 确定普通股为“细价股”,这将要求在普通股交易的经纪商遵守更严格的规则,并可能导致普通股二级交易市场的交易活动减少; |
» | 有关地铁公司的有限新闻及分析员对该公司的报道;以及 |
» | 该公司日后发行额外股本证券或取得额外股本或债务融资的能力下降。 |
公司未来可能需要筹集更多资金,包括通过发行额外的股本证券或可转换债务证券,这可能会稀释公司股东的利益。
该公司未来可能需要筹集更多资金,包括通过发行额外的股本证券或可转换债务证券。如果公司通过发行额外的股本证券或可转换债务证券来筹集额外资金,这种融资可能会大大稀释公司股东的利益,并降低他们的投资价值和公司证券的价值。
该公司的持续文件允许其在未来发行更多证券,包括普通股,而无需额外的股东批准。
该公司的章程允许其发行无限数量的普通股。本公司预期未来将不时增发普通股,包括与潜在收购有关的普通股。在符合多伦多证券交易所及纽约证券交易所的规定下,本公司发行额外普通股将无须获得股东批准。任何进一步发行普通股将导致现有股东的股权立即稀释,并可能对他们所持股份的价值产生不利影响。
如果证券或行业分析师不发表关于该公司的研究或报告,或者如果他们下调普通股评级,普通股价格可能会下跌。
普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于该公司的研究和报告。该公司对这些项目没有任何控制权
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分析家。如果一名或多名跟踪该公司的分析师降低了普通股的评级,或发表了关于该公司的不准确或不利的研究报告,普通股的价格可能会下跌。此外,如果该公司的经营业绩未能达到分析师的预测,普通股价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对本公司的报道或未能定期发布有关本公司的报告,对普通股的需求可能会减少,这可能会导致普通股的价格和交易量下降。
普通股的市场价格受波动影响,可能不能反映公司在任何给定时间的长期价值,公司可能因此受到证券诉讼的影响。
普通股的价格可能会受到各种因素和事件的重大影响,包括公司财务状况或公司季度财务报表中反映的经营结果的短期变化。可能对普通股价格产生影响的与公司业绩无关的其他因素包括:(I)如果有研究能力的投资银行不跟踪公司的证券,投资者对公司业务的分析覆盖范围可能有限;(Ii)公司证券的交易量和一般市场兴趣的减少可能会影响投资者交易大量普通股的能力;(Iii)公司的公众流通股的规模可能会限制一些机构投资公司证券的能力;以及(Iv)持续相当长时间的普通股价格大幅下跌可能导致本公司的证券从纽约证券交易所或多伦多证券交易所退市,进一步减少市场流动性。
由于上述任何因素,普通股的市场价格可能会波动,可能无法准确反映公司在任何给定时间点的长期价值。在证券市场价格出现波动后,证券公司经常会被提起集体诉讼。该公司将来可能会成为类似诉讼的目标。证券诉讼可能导致巨额费用和损害,并分散管理层的注意力和资源。
矿产项目描述
马塔维尼煤矿项目
以下对Matawinie石墨财产的描述摘自《2022年技术报告》,该报告由P.Eng.安德烈·阿莱尔先生、P.Eng.杰弗里·卡索夫先生、Bernard-Olivier Martel先生(P.Geo.)、A Simon Fortier先生(P.Eng.)、陈扬·加缪先生(P.eng)编写。(“2022年技术报告的作者”),每个人在2022年技术报告印发之日都是公司的“合格人员”和“独立人员”,符合NI 43-101的定义,并且参照2022年技术报告全文具有资格。该摘要受制于《2022年技术报告》中提出的所有假设、条件和限制。2022年技术报告是根据NI-43-101编写的,有关更多技术细节,请参阅2022年技术报告的完整文本,该报告已提交给适用的监管机构,并于2022年8月12日在公司的SEDAR+和www.sec.gov的Edgar上发布。本节中使用的已定义术语和缩略语以及本年度信息表中未另行定义的术语和缩略语具有《2022年技术报告》中赋予它们的含义。在本节中,识别每个表格和数字的数字指的是识别《2022年技术报告》中每个表格和数字的数字。
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这些部分所载的所有陈述均基于截至《2022年技术报告》日期的预期、估计和预测。对Matawinie矿项目和Béancour材料厂项目未来产量的估计和预测必须基于若干估计和假设,尽管公司认为这些估计和假设在该声明发表时是合理的,但这些估计和假设本身就会受到重大商业、经济和竞争不确定性和或有事件的影响。这些估计和假设所依据的是现有计划和其他不时变化的假设,包括矿物储量和矿产资源估计数;石墨的可获得性、可获得性、充分性和质量;公司的生产成本;公司维持和提高生产水平的能力;公司基础设施的充分性;公司员工和设备的表现;公司维持和获得采矿权益和许可证的能力;以及公司遵守现有和未来法律法规的情况;实际开采的石墨的品位、吨位、稀释度和冶金及其他特征估计数不等;采矿计划的修订;与采矿有关的风险和危害;恶劣天气条件、水资源供应、洪水和地震活动等自然现象;以及意外的劳动力短缺、罢工、当地社区的反对或封锁。此外,该公司正在更新Béancour电池材料厂二期项目的生产参数和工程,以符合Anchor客户的规格,并通过承购协议参数和技术合作进行完善。因此,截至本年度信息表的日期,这些估计和假设可能被证明是不正确的,读者不应过度依赖此类信息。除适用法律要求的范围外,公司不打算或义务更新或修改任何前瞻性陈述,或解释后续实际事件与此类前瞻性陈述之间的任何重大差异。
提醒读者,本节提供的信息自2022年技术报告生效之日起提供,即2022年7月6日。
引言
该公司正致力于在加拿大魁北克开发一种完全集成的碳中性电池负极材料来源,以满足不断增长的锂离子和燃料电池市场。
本公司采用分阶段方法协助降低项目风险,在一期选矿和二次转化的试点和示范工厂方面投入了大量资金,同时加快了二期商业运营的工程设计,优化了流程和成本,并支持与潜在客户的商业化。
根据雄心勃勃的环境、社会和治理(ESG)标准,该公司正在设计一个未来的矿山,目标是全电动的,辅之以清洁的先进选矿设施,最大限度地提高能源效率,以便为电池和电动汽车制造商提供负责任地提取、环境改造和当地来源的绿色负极材料。
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项目描述、位置和访问权限
Matawinie矿山项目是一个石墨矿床和选矿厂,位于加拿大Lanaudière地区SMDS的魁北克省。马塔维尼财产(在本节中也称为“采矿财产”)也称为Tony区块,由159项地图标明的毗连主张组成,总面积为8 266公顷(“公顷”)。
位于采矿地上的所有矿化区,包括采矿项目足迹,距离采矿地中心不到4公里,使用目前的道路系统从SMDS社区驱车11公里至18公里。SMDS本身可以从蒙特利尔使用魁北克省铺设的131号公路到达,行程约160公里。
一条林业1级碎石公路于2021年建成,全长8公里,连接131号公路,这是魁北克交通部道路基础设施的一部分,也是该公司工业矿场的一部分。这条道路横跨约1.1公里长的私人地段,与土地拥有人签订了一项协议,为该公司设立通行权。
至于二期Béancour电池材料厂,它位于Béancour工业园的17号地块,省道和公路很容易到达。该公司200,000平方米的L形状的物业对施工没有任何环境限制。这处房产的北部与一条铁路线和横贯加拿大的管道接壤。从西侧通过G.A.Boulet大道可以进入该物业的道路。该公司约一半的物业、拟建工厂以南和以东的地区将不会发展,并会预留作日后扩建或用作建筑工地。
所有159项索赔均由该公司全资拥有。目前构成该财产的索赔的到期日为2023年6月5日至2025年8月11日。Tony索赔组中的所有索赔都需要10 428.75美元的续期费,以便在目前的到期日之后再续期两年。
在构成该矿业财产的159项索赔中,有8项被搁置,等待部分转换为采矿租约。所申请的租约涵盖一个不规则缓冲区,较本报告所载的拟议露天矿场面积宽约70米。此外,还获得了一份占地20.2百万公顷的工业用地租约(租约#至394-18-914),用于安置选矿厂和相关的基础设施,以及一份占地310.0公顷的尾矿土地租约(租约#至278-17-914)。L的《自然资源》(“MERN”)。工业、尾矿和矿山租约需要分别和每年续签。
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2022年2月11日,部分解除了位于禁区两侧的索赔立桩禁令,魁北克水电电力线,促使构成采矿财产的边界部分索赔自动扩大。采矿权的扩大以及通过取消限制而释放的采矿权地块,以及随后由该公司标示的采矿权,增加了已知的石墨质矿化。这导致最近要求扩大拟议的采矿租赁,以获取目前在采矿财产范围内的已知矿产资源。这项正在等待MERN批准的请求充分涵盖了本报告中提出的LOM足迹。
图4.1:Matawinie矿项目索赔地图
特许权使用费和其他协议
根据日期为2021年9月至20日的和解协议,本公司已购回3457265加拿大公司持有的冶炼厂净收益特许权使用费部分,该部分规定于2014年2月至28日就Matawinie物业订立期权协议,经2016年1月修订。根据同一协议,地铁公司尚未向M.Eric Desaulniers购回0.2%的NSR,而地铁公司可随时以20万元全数购回该笔款项。根据日期为2023年5月19日的马塔维尼特许权使用费购买协议,NSR被出售给Pallinghurst Bond。
Matawinie矿山项目须与Pallinghurst International订立3.0%的NSR,受制于以本公司为受益人的1%回购权利,金额相当于1,306,036美元,另加自2020年8月28日起至2024年8月28日期间每年9%的累算利息。
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本公司向Pallinghurst Graphite Limited授予一项抵押权予Pallinghurst Graphite Limited,以抵押本金额为1,500万美元的有担保可换股债券(“债券”)项下本金额为1,500万美元的本公司所有资产,包括构成该采矿物业的矿权。抵押权担保的债务随着2021年10月债券的转换而终止。该公司获得了授予Pallinghurst Graphite Limited担保债券的抵押权的全部解除。此前,本公司与Pallinghurst Graphite Limited于2020年12月订立转让及承担协议(“转让及承担协议”),据此,在转让及承担协议条款的规限下,Pallinghurst Graphite Limited在债券项下的权利及义务已转让予Pallinghurst International。
根据与Pallinghurst International签订的特许权使用费协议的规定,公司向Pallinghurst International授予矿业财产的新抵押权,以确保公司承担NSR义务。
该公司还与市政府签订了一项协作和利益分享协定--《圣米歇尔-德斯-圣徒协作协定》。该公司将向市政府支付下列款项:
● | (I)Matawinie矿山项目经营期间的预计税后现金流量净额的0.4%,相当于每年400,000美元;或(Ii)Matawinie矿山项目于一个历年的经营所产生的税后现金流量净额的2%,两者中较大者; |
● | 自《圣米歇尔-圣徒合作协定》签订之日起至商业生产的第一个历年期间,每年的总金额为400 000美元。这笔款项是一笔预付款,将从上文第(Ii)项在商业生产期间应支付的可变参与付款中扣除;以及 |
● | 于商业生产的第二个历年及随后的每个Matawinie矿山项目的经营年度,Matawinie矿山项目于上一个历年经营所产生的税后现金流量净额的1%将注入本公司将设立的基金,以帮助刺激上Matawinie地区社区的发展项目。 |
风险因素、许可证和环境责任
截至本年度信息表发布之日,尚无已知的重大因素或风险可能影响Matawinie矿山项目的访问、所有权、权利或能力。该公司目前正在评估进入Matawinie Graphite地产附近公共道路的各种选择。有关更多信息,请参阅“风险因素--新采矿作业的风险”。
于任何情况下,本公司及其附属公司或其物业、资产或营运所涉及或影响本公司之任何环境活动概无负债,亦无任何与恢复或修复土地、水或任何其他环境部分有关之负债(不论或有或有),该等负债均不会对采矿财产造成重大不利影响。
该矿区的主要矿化带位于公共冠地上。马塔维尼矿山项目足迹没有该公司已知的出入限制。
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除属于公司或其一个子公司的基础设施外,拟议的Matawinie矿项目的基础设施均不位于私人或租赁土地上,但与土地所有人就设立有利于公司的通行权与土地所有人订立协议的主要通路的一部分除外。
截至2022年技术报告之日,关于勘探、岩土和水文地质勘探和定性工作的所有政府许可证以及市政府的所有授权都已获得。
批准马塔维尼采矿项目的部长法令(第47-2021号法令)由L的《环境与气候变化与控制》(《MELCC》),2021年1月20日。该法令涵盖每年100,000吨石墨精矿的商业生产水平,这些石墨精矿将部分用于公司的增值阳极战略-为电动汽车和可再生能源储存行业供应材料。
表4-2:为勘探工作、各种表征工程和示范工厂获得的许可证和授权
有关项目描述、位置和准入的更多详细信息,请参阅2022年技术报告第4章和第5章。
历史
Tony区块位于一个在矿产潜力方面大多被忽视的地区。文献中没有提到其他矿产勘探公司在Tony区块的工作。在更具地区性的范围内,魁北克信息系统(“SIGEOM”)矿物赋存数据库显示,一般地区有一些矿化显示,包括一个古老的云母矿和已关闭的石英(二氧化硅)采石场(图6.1)。20世纪60年代,MERN和加拿大地质调查局(“GSC”)完成了该地区的地质测绘(图6.2)。省政府最近还开展了湖底沉积物采样活动。
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有关历史的更多细节,请参阅2022年技术报告第6章。
地质背景、成矿作用和矿床类型
该矿业位于格伦维尔地质省的西南部,更具体地说,位于Morin Terrane。该地区有多种岩石类型,主要由变形的变质沉积物组成,包括副片麻岩和钙硅酸盐。花岗岩和伟晶岩侵入岩也存在,并在当地的采矿财产上观察到。在Matawinie矿山项目中发现的石墨矿化赋存于副片麻岩层中,呈浸染状石墨薄片。
Tony地块上的大多数岩性都是典型的变质沉积岩,属于洛根(1863年)“格伦维尔系列”的一部分。术语格伦维尔系列被重新定义为
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韦恩-爱德华兹的《格伦维尔超群》(1972)。格伦维尔超群的主要岩性诊断是:铝质副片麻岩(石榴石、硅线石、黑云母、石墨)、大理岩(结晶石灰岩)、石英岩、角闪岩和相关岩石。所有这些岩性在安大略省魁北克省和纽约州北部占据了很大的面积,被称为中央变质沉积带、蒙特劳里埃盆地、单旋回带等。因此,Tony地块就位于这个中央变质沉积带(CMB)之内。
西部矿化带的简化三维地质模型是由魁北克省布莱恩维尔的SGS地质服务公司使用勘探钻探岩心测井创建的。该模型由五种主要岩性组成,其中一些岩性本身就是由亚岩性组成的。为了建立这个地质模型,使用了在多个剖面上追踪的岩性,并显示了至少5米的厚度。主要岩性有:石墨质副片麻岩、混合副片麻岩、查诺基岩、黑云母副片麻岩和变质辉长岩。地质模型的三维表示,包括矿产储量坑壳,如图7-6所示,按主要岩性估算的矿产储量坑壳吨位见表7-1。
表7-1:矿坑壳内主要岩性单位
简化岩性 | 密度 | 音量(mm3) (1) | 公吨(公吨)(1) |
---|---|---|---|
石墨质副片麻岩(主要为矿石) | 2.76 | 22.3 | 61.5 |
混合副片麻岩 | 2.85 | 15.1 | 43.2 |
查尔诺基石 | 2.67 | 2.9 | 7.7 |
富黑云母副片麻岩 | 2.75 | 2.0 | 5.5 |
Meta-Gabbro | 2.99 | 0.0 | 0.1 |
覆盖层 | 2.10 | 7.4 | 15.5 |
(1) 矿产储备矿坑壳内的体积和吨位。 |
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图7-6:西区及拟建露天矿简化地质模型
结晶鳞片石墨矿化一直是该公司对其采矿性质进行勘探的重点。没有观察到其他类型的具有经济潜力的矿化。
有关地质背景、成矿作用和矿床类型的更多详细信息,请参阅2022年技术报告的第7章和第8章。
探索
该矿区的勘探工作于2013年底开始,当时在该地区进行了详细的航空地球物理测量。根据3457265加拿大公司技术人员提供的指示,2013年的调查是在3457265加拿大公司的区域调查取得积极结果后进行的,覆盖面积超过2100平方公里2“)(机密内部文件)。
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该公司关于Matawinie矿项目的现场勘探方案侧重于石墨勘探,包括:
● | 航空时间域电磁(“TDEM”)调查(2013年和2015年); |
● | 对航空调查确定的导电目标进行地面勘探(2014-2015年); |
● | 使用便携式TDEM系统进行地面地球物理测量(2014-2019年); |
● | 主要导线的挖沟和渠道取样(2014-2016年); |
● | 主要矿化带的钻探(2015-2021年); |
● | 表面和钻芯样品的冶金试验。 |
除冶金测试结果外,图9-1概述了2013至2021年的重要勘探成果。
图9-1:2013-2022年重大勘探成果
从2014年到2019年,进行了总计183线公里的地面PhiSpy TDEM调查,在目标区域使用100米线间距,在更有前景的东南部、西南部和西部地区使用2500万米线间距。PhiSpy的调查结果提供了导电区域的详细轮廓,从而提供了可能的矿化带,作为规划挖沟和钻探计划的基础。
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2014年至2016年对Matawinie矿项目的挖掘证实了采矿财产上的石墨矿化程度。挖沟工作针对的是2015-2016年PhiSpy地面调查勾勒出的每个主要导电带上的宽导体。从Tony区块采集了511个航道样本。TO-14/16-TR03、TO-16-TR10和TO-16-TR11沟(207个样品)的结果被用于西带矿床(“西带”)的矿产资源评估。
有关勘探的更多细节,请参阅2022年技术报告第9章。
钻探
矿业勘探钻探的目标是2014至2019年PhiSpy地面调查概述的每个主要导电区的宽导体。在Matawinie矿项目中共钻了196个取样探孔,总长达33,016.70米。这包括在西区矿床中钻取的149个取样孔,总计26203.74米。上述勘探钻孔不包括24个用于西区矿区坑坡岩土工程研究的钻孔和89个用于覆盖层厚度调查、环境监测和水文地质模拟等其他目的的垂直孔。
通过钻探在西区截获矿化476次,解释了厚约100米至150米的矿化包裹体,从中解释了23个石墨化层或体积(17组矿化间隔)。这些地平线可以被跟踪,有时是零星的,超过3公里。西带的另一个特征是,一些层位分离和融合,形成更广泛的矿化体。沿着钻芯的最长交叉点在109.9米内返回了4.76%的石墨含量(“C(G)”),尽管这个交叉点被认为是下沉的。矿化向北开放,向南开放,深度超过地表200米。
在南部矿床东南区的钻探包括9个孔,共钻进了1,551.99米。钻探截获矿化13次,解释为东南带由两个主要矿化层(S1和S2)组成。东南带的亮点是矿化层的宽度较大。S2600~S2900段矿化层长300米,矿化层真宽117~160米,品位3.19%~3.62%C(G)。
在南部矿床西南区的钻探包括22个孔,共钻2,616.6米。钻探截获矿化57次,解释为西南带由两个主要矿化层(S1和S2)组成。西南带的亮点是厚约30m的第一层石墨化层(S1),其次是厚度在25~63m之间的基本贫瘠的层段,最后是厚约40~50m的第二层石墨化层(S2),两层石墨层的C(G)含量都在2.79%~5.29%之间变化。
在该采矿物业的其他矿化带共钻有16个探井,总面积达2,644.37米。虽然这些孔大多截留了石墨矿化,但由于矿化截留物较薄和/或石墨品位较低,存在经济型矿床的潜力低于西部、南部、东部和西南部地区。
钻芯质量控制和质量保证(“QA/QC”)样品,包括空白样品、复制品和石墨标准,包括在钻芯样品流中。在来自Tony区块的11,736个钻芯样本中,有1,225个作为质量控制样本被送往进行碳碳(G)分析,其中包括
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西区9181个岩心样品中的907个QA/QC样品。质量控制样品结果在可接受的范围内返回。在抽样过程中没有引入任何偏差。
下表(表10-1)列出了每个矿化带的采样勘探和定义钻孔信息。
表10-1:Tony区块勘探钻井总结
备注:
(1)西区是2022年技术报告的主要主题,因为它包含2022年技术报告关于采矿财产的生效日期确定的唯一矿产储量。
(2)所有分析均由ALS矿物实验室完成。每种类型的分析包的说明见下文。不包括QA/QC样品。
有关钻探的更多细节,请参阅2022年技术报告第10章。
采样、分析和数据验证
钻探项目地质学家Yvan Bussières先生(2015年)和Bernard-Olivier Martel先生(2015至2021年)确定了采样间隔,并监督了核心采样操作。这些都是在位于SMDS的Rue des Aulnaies 480的安全存储设施中进行的,直到2019年,核心伐木和拆分作业转移到SMDS的600 Rue de la Forex,在公司的示范工厂设施。岩心取样的主要目的是确定石墨层的品位,用来确定石墨的资源和储量。
样品被送往位于魁北克省Val-d‘Or的ALS Minerals实验室(“ALS”)进行粉碎和粉碎。由此产生的纸浆被送往不列颠哥伦比亚省北温哥华的ALS设施进行分析。作为质量控制程序的一部分,公司在样品流中添加了空白、标准和重复样品。一些重复的样品也被送往安卡斯特(安大略省)的Actlabs,以验证ALS测量的石墨含量结果。马特尔先生认为
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没有样本偏差,结果代表了位于Tony索赔区块的矿化带。
钻芯取样如下:
● | 当地质学家观察到C(G)含量估计在1%以上时,选择钻芯样品; |
● | 地质学家在石墨化间隔之前和之后选择了额外的样品。这些样品证实了石墨层的界限,这有助于在构建资源模型的过程中连接孔之间的石墨层; |
● | 该项目使用的典型样品长度为2米,但样品长度根据岩性接触或当石墨含量变化较大时进行了调整(2015-2019年钻井期间样品长度不超过3.95米,不小于0.1米); |
● | 地质学家用蜡笔在岩芯上标出了每个样品的开始和结束; |
● | 地质学家在芯盒中添加了两个标有样本号的防水标签。一个标签在样品分离完成后放入样品袋中,另一个标签在每次取样结束时装订在芯盒中;以及 |
● | 一名技术人员使用配备钻石刀片的水冷岩锯将钻芯样本分成两个岩芯四分之一和一个岩芯一半。其中一个四分之一的岩芯被装袋并送去分析,其余的四分之一以及剩下的一半被保留作为参考,以供可能的冶金测试。 |
样品制备与分析
样本被送往魁北克省Val-d‘Or的ALS设施的ALS,样本被完全粉碎到不到2毫米(“mm”),250公斤的代表性部分被粉碎到不到75微米。由此产生的纸浆被送往不列颠哥伦比亚省温哥华的ALS设施进行分析。
ALS的Val-d‘Or和温哥华地球化学实验室符合CAN-P-1579和CAN-P-4E(国际标准化组织/国际电工委员会17025:2005年)的要求,因此,加拿大标准委员会定期对其进行审计。
所有2015年至2019年的钻芯样品均通过LECO®分析仪进行了C(G)分析,使用的是ALS的C-IR18软件包。
2015年,还使用ALS的C-IR07、ME-MS41和Au-Aa23程序包对每个钻井区段大约一个样本进行了分析,每五个样本中就有一个使用S-IR08程序包进行分析。
自2016年起,所有样本接受肌萎缩侧索硬化症C-IR18、C-IR07和S-IR08分析程序包。ALS的多元素分析包ME-MS41在矿化间隔中每隔10米进行一次至少一个样本的分析。这种类型的分析也是在每个钻孔的每个主要岩性变化时进行的。
C-IR18包装包括在酸中消化1克(“g”)制备的样品,然后进行焙烧阶段,然后在燃烧炉中燃烧。这种方法的目的是通过酸消化去除碳酸盐矿物(如方解石)中的碳,然后焙烧以消除任何未被酸消化的有机碳,最后通过在燃烧炉中燃烧剩余的碳来测量被认为是石墨质的碳。
C-IR07组件使用LECO®分析仪测定总碳含量(“C(T)”)。C(T)和C(G)之间的差异表示碳酸盐矿物的量(S)。此方法的目的是
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是测量样品中的总碳(有机碳、碳酸盐矿物中的碳和石墨碳)。
S-IR08型硫磺分析仪使用利科®分析仪测定总硫含量(“S%”)。S-IR08法包括在燃烧炉中燃烧1g制备的样品。
ME-MS41包确定了样品中51种元素的含量。这样做是为了确定石墨层是否含有任何其他类型的金属和/或矿物以及可被视为潜在污染物的元素的任何经济等级。为了增加获得更多污染物的可能性,所选的样品通常是视觉上显示较高硫化物含量的样品。ME-MS41方法包括用王水提取法消化0.5g制备的样品,然后进行电感耦合等离子体质谱分析。
Au-aa23包决定了黄金含量。该方法包括取30克石粉进行铅熔融处理,然后进行杯状处理,并在Aqua Regia溶液中消化金属珠子,然后使用电感耦合等离子体质谱(“ICPAES”)进行分析。这类分析仅在2015年进行,没有测量到显著的Au含量。
由于矿化的性质,在实验室的样品制备过程中,石墨很容易产生一种油性物质,附着在破碎机的钳口以及粉碎机的环和圆盘上。此外,石墨粉尘还会粘在钳口、环和冰球上,在样品之间使用压缩空气清洗的标准程序有时不足以正确清洗设备。为了尽量减少实验室样品准备过程中的污染,该公司在2015年10月之后发运的样品中增加了ALS方法WSH-21和WSH-22。这些方法包括在每次取样后用裸材料(WSH-21)清洗破碎机,在每次取样后用裸材料(WSH-22)清洗粉碎机。2018年和2019年的样品只使用了WSH-22方法。
数据验证
第12章《2022年技术报告的数据核查》的合格人员SGS地质服务矿产资源估算工程师刘彦扬·加缪·P.Eng先生对公司2017年12月8日发布的2017年NI-43-101 Matawinie石墨项目技术预可行性研究报告进行了核查,2018年对更新的预可行性研究进行了补充核查(2018年6月27日公布的更新资源,新闻稿:“Nouveau Monde将其西区石墨矿床-Matawinie地产的指示资源量增加到9,580万吨(”Mt“),品位为4.28%C(G)”,以及2018年12月6日发布的Matawinie石墨项目2018年NI 43-101技术可行性研究报告(“2018年可行性研究”),以及2020年资源更新(2020年3月19日宣布的更新资源:“Nouveau Monde宣布更新的资源估计,并将综合测量和指示资源量增加25%至120.3 Mt@4.26%C(G)”)。还对2022年可行性研究进行了一些核实。采取了下列行动,以确定支持资源估计的数据库是健全和可靠的:
● | 2021年8月18日、2019年11月27日、2018年6月21日、2016年11月9日实地考察; |
● | 独立抽样(2016);以及 |
● | 多个数据库和其他文件核查(2016/2018/2021)。 |
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SGS加拿大地质服务公司受雇于该公司,更新Matawinie矿项目的矿产资源。杨加缪先生,P.Eng.监督SGS加拿大地质服务部的这项任务。
执行了标准验证:极值、超出井眼深度的数据、检查信息中的间隙、查找接箍不一致。只需对较小的细节进行一些修改,这些数据被认为可用于资源建模和估算。
对公司数据库的核实令人满意,可用于编制资源估计数。现场访问允许进行多次核实。一切都与公司提供的信息相符。2016年、2017年、2018年、2019年和2021年对钻孔的所有核查都确认了数据库信息。QP进行的标准数据库核查表明,数据库健全,资源估算可靠。
有关采样、分析和数据验证的更多详细信息,请参阅2022年技术报告第11章和第12章。
选矿和冶金试验
选矿和冶金试验项目分为两组。第一组涉及矿场Matawinie选矿厂的工艺开发,第二组涉及Béancour电池材料厂项目的工艺开发。
马塔维尼二期矿山项目(选矿厂)
2013至2021年间,对Matawinie石墨矿化的样品进行了多项冶金工艺开发和优化计划。最初的计划侧重于开发一种流程图,最大限度地提高精矿品位和回收率,同时最大限度地减少薄片降解。在预可行性研究(PFS)和可行性研究(FS)研究期间,对为PEA开发的流程图进行了优化和验证。马塔维尼矿项目流程中的所有组件都是成熟的技术,在过去几十年中已在许多选矿厂得到证明。所提出的流程和条件被证明是稳健的,可以生产97%的精矿品位和93%的总碳回收率。石墨尾矿经过脱硫阶段,将大部分硫化物从浮选尾矿的余额中分离出来,产生两个独立的尾矿产品,即一个高硫低质量和一个低硫高质量。
该公司于2018年建造了一座浮选示范厂,以帮助降低流程风险,并生产更多浮选精矿,用于客户评估和下游增值流程开发。在示范工厂中优化的一些单元工艺操作以降低工艺风险,包括商业工厂的特定浮选技术(槽槽和闪速浮选)、更清洁的回路研磨设备(抛光和搅拌介质磨机)以及脱硫回路的配置。
在完成可行性研究后,与设备供应商和独立实验室一起完成了多个项目,以支持详细工程期间的设备选择。这些程序包括粉碎电路的验证程序、尾矿的固液分离程序和
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浓缩液、干燥试验和中间精矿的湿分类。此外,还进行了补充试验,以协助设计产品搬运系统。
初步经济评价
冶金项目从最初对抓斗和沟槽样品进行范围划分级别的浮选测试开始,最终形成支持PEA的范围划分级别流程开发计划。在此测试阶段开发的过程流程图如下图13-1所示。
流程的稳健性在一个小变化浮选程序中得到了证实,该浮选程序测试了来自西部和南部区域的七种不同的化合物。精矿品位为94.4%C(T)~99.5%C(T),开路总碳回收率为81.5%~88.5%。作为初始流程开发计划的一部分,没有进行闭路浮选试验。
试剂体系包括起泡剂甲基异丁醇(MIBC)、捕收剂柴油、pH调节剂石灰、硫化物活化剂硫酸铜(CuSO4“)和硫化物捕收剂戊基黄原酸钾(”PAX“)。
南区和西区矿化材料分别为12吨和50吨的两个散装精矿生产试验厂活动证明了拟议工艺流程和条件的可扩展性。
图13-1:作用域级别Matawinie过程流程图
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对开路试验结果进行了分析,并与公布了开路和闭路浮选锁定循环(LCT)试验数据的类似项目进行了比较。综合精矿品位为97.3%C(T)时,石墨总回收率预计为89.5%。
石墨浮选精矿的粒度分析结果如表13-1所示。这些冶金结果用于在2017年开始流程优化计划之前于2016年完成的PEA。
表13-1:确定水平流程图开发方案的精矿质量和品位分布
前期可行性研究
流程图优化计划包括顺序开发粗化机、一次清洗和二次清洗电路。这一开发战略对于确保在继续下一步处理之前每个单元的操作接近最优化是至关重要的。
PEA流程在流程优化程序中得到确认,修改主要包括对磨矿条件、药剂投加量、更净浮选阶段和浮选次数的调整。优化后的工艺流程可获得98%C(T)以上的综合精矿品位。
虽然最初的目标是开发流程和条件,以最大限度地提高最终精矿品位,但直到开发计划结束时,开发计划开始时就设定了94%C(T)的较低品位目标。这种较低的等级仅通过一次清洁回路即可实现。
在该计划接近尾声时,该公司将这一等级目标调整为95%C(T),这就需要为罚款增加一个二级清洁电路。
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图13-2:Matawinie PFS工艺流程图
使用PFS流程图和建议的条件对West Zone Master复合材料进行了LCT。质量平衡和粒度分析的结果分别见表13-4和表13-5。
组合精矿C(T)品位97.0%,石墨回收率97.4%。共有16.5%的精矿质量报告为+48目粒度,另有31.6%报告为-48/+80目产品。-100级分占精矿质量的40.2%。所有粒度分级均为96.2%C(T)或更高。
表13-4:LCT的质量平衡
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表13-5:LCT联合精矿粒度分析
为评价不同硫化物活化剂和捕收剂用量对低硫尾矿流硫化物品位的影响,进行了脱硫试验。磁选阶段硫化物回收率在8.2%~19.3%之间。较高的回收率与浮选精矿中硫回收率较低的试验相吻合。
对8种可变性复合材料分别进行了一次浮选试验。这些测试是以开路测试进行的,只有一个主要的清洁电路。8次试验的平均精矿品位和总碳回收率分别为96.2%和94.5%C(T)。精矿品位在95.1%~97.6%C(T)之间,碳回收率在3.6%~92.4%~96.0%之间。
总之,支持PFS的流程优化计划建立在PEA冶金计划的结果基础上,最终得到了优化的工艺流程和条件,产生了97.0%C(T)的石墨精矿品位和97.4%的碳回收率。流程图的开发侧重于最大限度地提高石墨精矿品位和回收率,同时最大限度地减少鳞片降解。由于精矿品位目标较低,为PFS选择的流程图是一个简化版本,没有+80目二次清洗回路。
石墨浮选精矿、高硫潜在产酸(PAG)尾矿和脱硫非产酸(NAG)尾矿的样品被提交进行产品表征测试(固液分离、自热和酸碱核算)。
可行性研究
为支持FS而完成的冶金测试计划主要限于验证测试和对特定工艺机会和风险的调查。在FS冶金试验过程中,只完成了脱硫工艺流程的优化。其他活动包括:
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● | 完成一项全面的粉碎计划,为粉碎和研磨设备的尺寸确定提供更可靠的数据; |
● | 对代表西区不同矿化区的样品进行矿物学检查,以确定石墨的矿物组成和组合; |
● | 使用采矿计划合成物进行锁定循环测试,以确认代表采矿作业最初几年的主合成物利用已建立的工艺流程图和条件提供一致的冶金响应; |
● | 用代表矿产资源特定区域的几个可变性组合来确认流程和条件的稳健性; |
● | 优化脱硫流程,确保低硫尾矿流不产酸; |
● | 使用残余硫化物收集器的循环工艺水的影响评估; |
● | 在一次磨矿回路中模拟Skimair®技术,以确定是否可以获得较粗的精矿产品。 |
● | 对六种可变性复合材料(“VAR”)和一个从50吨散装精矿生产中试工厂中保留下来的散装样品进行了几次粉碎试验。由于可用于VAR样品的钻芯颗粒较小,不适合MacPherson、JK DropWeight和低能量冲击测试,因此使用50吨PP的大块样品进行这些测试(彼得斯,2017/2018)。 |
使用FS Master复合材料进行了一次LCT,以确认在PFS冶金计划期间使用新的矿山计划复合材料制定的流程图和条件的稳健性。此外,还对7种可变性复合材料进行了开路清洗剂浮选试验,以确认冶金响应。测试的第二个目标是确认最终浓缩物的平均片状尺寸分布和作为位置函数的预期变化。
可变性组合代表了涵盖拟议采矿计划的更大区域。预计鳞片大小分布在较小规模上会有较大变化,这可能会逐日影响加工厂的产品篮子。
LCT流程图如下图13-3所示。开路清洗器试验采用相同的流程图,但没有中间流的循环。
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图13-3:FS锁定循环测试流程图
LCT质量平衡和对最终精矿的粒度分析结果分别见表13-7和表13-8。当组合精矿品位为97.0%C(T)时,最终精矿中的石墨回收率为94.3%。在此基础上,用97%的C(T)品位和94%的石墨回收率进行了FS的质量平衡。
共有13.5%的精矿质量报告为+48目(+300微米)的巨型鳞片类别,43%报告为+80目(+180微米)的大型和巨型鳞片组合类别。
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表13-7:锁定循环测试结果
表13-8:LCT石墨精矿粒度分析
Béancour电池材料厂二期
微粉化和球化
微粉化和球化(“M/S”)部门分为两个主要步骤。第一步是石墨粉的粒度细化。浓缩的石墨(“CG”)被微粉化,以将较粗的薄片分解到适合于随后的圆球化步骤的尺寸。第二步是球化,可以看作是一个成形过程。主要目的是使石墨颗粒变圆,以增加球形石墨(SG)的密度。SG的密度是用分出密度来测量的,该密度表示在机械地分出装有粉末样品的容器后所获得的增加的体积密度。在此球化步骤中将生产两个SG产品。初级阶段
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SG将直接从微粉化的石墨中生产出来,并且它将具有更粗的粒度。二次球化间歇工艺的主要目的是生产更精细的SG产品。
内部大型测试和原始设备制造商(“OEM”)测试中心被用来确定最佳工艺配置,以获得符合电池材料行业各种潜在客户标准的球状材料。2019年,本公司收购了一家原始设备制造商的M/S装置,该装置能够加工和球化120公斤/小时的石墨。该设备是根据先前在原始设备制造商测试中心进行的试验选择的,这些试验显示了有希望的结果。该装置安装在NMG示范增值工厂(“DVAP”)的SMDS中,用于对公司的石墨进行2400多次测试,以更好地了解球化过程。2022年,公司还购买了不同的250千瓦(“kW”)微粉化和成型装置,以增加DVAP装置的容量,并确认在全尺寸商业装置上的OEM测试结果。
2016年至2022年,还在不同的原始设备制造商和机构测试中心进行了多次测试,以评估设备能力和最终产品特性。
该公司还对球化过程产生的副产品的性质进行了表征。已经对几个选项进行了评估,以评估罚款的价值,或者,也可以将它们作为碳排放上升管出售。
图13-9:M/S部门测试流程图
提纯
该公司用来生产99.95%以上碳含量的电池级石墨的净化工艺被称为碳氯化,在碳和氯气的存在下,金属氧化物被转化为相应的金属氯化物。这项技术的优点包括与传统的热工艺相比,反应温度低得多,而且不会产生由常用的化学净化工艺产生的危险废物,如氟化物。
过去曾使用类似的工艺为核工业生产超纯石墨,但对电池行业来说,成本并不经济。该公司工艺的一项关键改进是定制设计的混合炉,使每批处理的石墨数量更多,每个周期的周转速度更快。其结果是经济上健康的、环境安全的运营。混合炉是纵向石墨化(“LWG”)和艾奇逊炉的组合,用于生产合成石墨。
在两个测试中心进行的实验室工作表明,目标纯度是通过碳氯化作用获得的,并在Béancour的Olin设施的1号电解厅内建造了一个示范工厂。该项目章程和经营许可是生产年产250吨纯净石墨。
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99.95%。然而,示范工厂的设计目标是展示2000吨/年的产能,并将商业运营所需的扩大规模降至最低。
运行前验证(POV)于2021年6月开始,变压器整流机组于2021年7月17日投入使用。1号炉的POV从7月22日开始,2号炉的POV从10月28日开始。截至2022年6月8日,共完成20批,平均每15天完成一批。最终运行和周期参数尚未确定,测试工作将在2022年下半年(“2022年下半年”)继续进行,以最终确定商业规模扩大标准和商业工厂所需的熔炉数量。
涂层
本公司球化和提纯石墨的涂层工艺是升级石墨以使产品在锂离子(“Li”)电池领域的负极材料中获得最佳经济性能的最后一个重要步骤。这一步骤包括在球化和纯化的石墨(“SPG”)表面应用纳米级无定形碳层,以提高Li电池制造商寻求的性能速率。
这种包覆过程分几个阶段进行,首先是将固体碳前驱体微粉化,然后将其与球化石墨以特定的剂量混合。然后,这种均匀的混合物在炉内或在高温反应器中连续加热,以使石墨表面的碳前驱体热解,然后焙烧,在石墨表面获得无定形碳。然后进行解聚和筛分步骤,以确保获得不同客户所需的粒度。
为了确定选择合适的技术、前体类型和验证涂层概念,该公司在独立实验室和供应商的测试设施中进行了不同的研究和测试。因此,该公司选择的大多数技术在行业中得到了广泛应用,并进行了进一步的试验,以确定SPG和前驱体的最佳比例和其他工艺参数。
在第一阶段,为了确定非晶碳涂层所需的工艺条件和前体类型,加拿大国家研究委员会(CNRC)根据文献综述和咨询专家的经验进行了多项实验室测试。然后对这些试验进行评估,并在半硬币电池中进行电化学测试,以确定以下步骤的基线工艺条件。
然后,在供应商设施进行的试点规模上对基线条件进行测试。随后对材料进行了评估,以确认在实验室中获得的结果。
这成为了一期电池材料厂建设的基线,这是一条年产2000吨的SMDS涂层生产线,将用于优化工艺条件。
有关选矿和冶金测试的更多细节,请参阅Matawinie矿山技术报告第13章。
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矿产资源和矿产储量估算
矿产资源评估
用于生成此FS的西区当前资源的块模型的生效日期为2022年5月20日。这一资源基于总共173个岩心钻孔,产生了8,274个样品,以及从三个战壕的导流工作中收集到的207个样品。这还不包括由365个重复样品、364个空白样品和178个标准样品组成的质量控制样品,所有这些样品都在可接受的范围内退回。根据这些资料,共解释和模拟了副片麻岩单元中的23个矿化体(17组成矿层段)。
西区矿床的当前资源区块模型是由位于加拿大魁北克省布伦维尔的SGS加拿大地质服务部的P.eng Yann Camus先生使用Genesis©采矿软件编制的。内插是使用平方反比距离(“ID2”)以及适应矿床地质的不同搜索椭球体进行的。区块模型随后由GEOVIA的惠特尔™软件处理,以提供优化的坑道。在资源评估的生效日期,包含当前资源的优化矿坑仅限于西区矿床以南的Matawinie矿山项目边界。西区或马塔维尼矿项目的矿产资源如表1-1所示。
表1-1:西区矿坑受限矿产资源量估算(1)
备注:
(1)本表提供的矿产资源由Yann Camus P.Eng先生估算。SGS地质服务QP,使用当前加拿大采矿、冶金和石油学会(“CIM”)关于矿产资源和储量的标准、定义和指南。
(2)不属于矿产储量的矿产资源没有显示出经济可行性。将推断和指示的矿产资源转换为测量的矿产资源将需要额外的挖沟和/或钻探。矿产资源的任何部分都不一定会转化为储量。
(3)用于资源估算的所有分析均由ALS执行,并以%C(G)、内部分析代码C-IR18的形式提供。
(4)推断的矿产资源是指被认为过于投机而不能纳入经济评估的材料。为了将推断的矿产资源转换为指示或测量的矿产资源,将需要额外的挖沟和/或钻探。不能假设推断的资源的全部或任何部分将被升级到更高的资源类别。
(5)目前的资源仍然有效,2022年7月6日,因为没有关于西区的新数据,而且自2022年5月20日的矿产资源评估以来没有提取任何材料。
(6)矿产资源的边际品位为1.78%C(G)。
(7)本次资源更新使用的标准与FS(2018年12月10日发布的结果)和资源更新(2020年3月19日发布的结果)过程中产生的标准相同。这种差异主要来自魁北克水电输电线沿线新开发的土地。
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2022年技术报告还介绍了南部地区的资源,这些地区也位于Tony索赔区块。南部地区分为东南区和西南区。南部地区的资源细节可在PEA报告中获得:Norda Stelo于2016年8月5日发表的《Matawinie石墨项目初步经济评估报告》。PEA资源的详细情况可在公司网站和SEDAR上的报告中找到。SGS已经审计了PEA资源方法以及总数量。这些矿化带被认为比PEA中详细说明的西区优先。
南部地区资源的编制方法与本报告所述的西部地区类似。南部地区的矿产资源见下表14-11。
表14-11:南部地区矿坑受限矿产资源估算
备注:
(1)本表所列矿产资源是由Yvan Bussières先生估计的。(魁北克)和Antoine Yassa先生,P.Geo,使用加拿大采矿、冶金和石油学会(CIM)现行的矿产资源和储量标准、定义和准则。
(2)不属于矿产储量的矿产资源没有显示出经济可行性。将需要额外的挖沟和/或钻探,以将推断和指示的矿产资源转换为已测量的矿产资源。矿产资源的任何部分都不一定会转化为储量。
(3)用于资源评估的所有分析均由ALS执行,并以%C(G)、内部分析代码C-IR18的形式提供。
(4)推断的矿产资源是指被认为过于投机而不能纳入经济评估的材料。为了将推断的矿产资源转换为指示或测量的矿产资源,将需要额外的挖沟和/或钻探。不能假设推断的资源的全部或任何部分将被升级到更高的资源类别。
(5)目前的资源仍然有效,2022年7月6日有效,因为没有关于南部地区的新数据,自2015年12月15日的东南和西南部资源估计(布西埃尔和亚萨,2016年)以来也没有提取任何材料。
(6)矿产资源的边际品位为2.5%C(G)。这比目前的分界线等级更为保守。
为了了解资源数量对经济参数变化的敏感度,资源表是按照各种边界等级估算的,这些等级都与合理的经济情景相对应。所有提出的截止品位都符合“最终经济开采的合理前景”标准。结果如下表14-12所示。
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表14-12:西部地区矿坑受限矿产资源估算的敏感性(1)
备注:
(1)本表中提供的矿产资源是根据现行的加拿大采矿、冶金和石油学会(CIM)关于矿产资源和储量的标准、定义和准则估算的。
(2)不属于矿产储量的矿产资源没有显示出经济可行性。将需要额外的挖沟和/或钻探,以将推断和指示的矿产资源转换为已测量的矿产资源。矿产资源的任何部分都不一定会转化为储量。
(3)用于资源估算的所有分析均由ALS执行,并以%C(G)、内部分析代码C-IR18的形式提供。
(4)推断的矿产资源是指被认为过于投机而不能纳入经济评估的材料。为了将推断的矿产资源转换为指示或测量的矿产资源,将需要额外的挖沟和/或钻探。不能假设推断资源的全部或任何部分将升级到更高的资源类别。
(5)现有资源自2022年5月20日起生效。
(6)本次资源更新使用的标准与FS(2018年12月10日发布的结果)和资源更新(2020年3月19日发布的结果)过程中产生的标准相同。这种差异主要来自魁北克水电输电线沿线新开发的土地。
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矿产储量估算
Matawinie矿项目将使用常规露天采矿方法开采,包括钻孔、爆破、装载和运输。矿石将被运往主要破碎机,废石和尾矿将被放置在联合处置存储设施(“CSF”)中。CSF最初将位于地表,从第7年起,将被放置在已开采的露天矿内。该项目LOM计划和随后的矿产储量是基于2135美元/吨的石墨精矿销售价格和25年LOM计划。矿产储量估算的生效日期为2022年7月6日。
LOM计划的制定包括矿坑优化、矿坑设计、矿山调度以及对已测量和指示的矿产资源应用修正系数。矿藏储量的参照点是给初级破碎机的原料。报告的吨位和等级包括采矿稀释、地质损失和运营采矿损失。
Matawinie矿项目的矿产储量是由BBA Inc.的高级采矿工程师Jeffrey Cassoff先生P.Eng准备的,符合National Instrument 43-101中定义的QP。
下表15-1列出了Matawinie矿山项目已估算的矿产储量,其中包括17公吨平均品位为4.16%C(G)的已探明矿产储量和44.3公吨平均品位为4.26%C(G)的可能储量,总计61.7公吨已探明和可能储量,平均品位为4.23%C(G)。要获得这些矿产储量,必须开采15.5公吨的覆盖层和56.2公吨的废石,导致剥离比为1.16:1。
表15-1:马塔维尼矿山项目矿产储量
备注:
(1)矿物储量估计的合资格人士为英国银行家协会的杰弗里·卡索夫先生,P.eng。
(二)预估生效日期为2022年7月6日。
(3)采用2135美元/吨的石墨精矿销售价格,考虑2%的特许权使用费,47.92美元/吨的销售成本来估算矿产储量,并考虑了97%的平均品位。
(4)冶金回收率为93%。
(5)临界品位为2.20%C(G)。
(6)露天矿条带比为1.16:1。
(7)矿产储量包括采矿贫化和矿石损失。
(8)原生破碎机是矿产储量的参照点。
(9)由于四舍五入,总数可能无法相加。
据编写《2022年技术报告》第12章和第14章的作者所知,没有任何特殊因素可以对《2022年技术报告》中提出的矿产资源估计数产生重大影响。《2022年技术报告》第4章和第25章讨论了有关一般风险和具体风险的更多细节。此外,有关矿产资源和矿产储量估计的更多细节,请参阅《2022年技术报告》第14、15和16章。
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采矿作业
采矿将在10米高的台阶上进行钻孔爆破,并在两个5米高的工作台上进行装载。装货船队将由两台柴油液压挖掘机组成,配备5.4立方米3)铲斗和装载将由12辆60吨的刚架采矿卡车组成的车队完成。前端轮式装载机将为挖掘机提供装载和混合矿石的支持。
选矿厂生产的尾矿将被分离为非产酸(NAG)和潜在产酸(PAG)。NAG和PAG都将用一台前端轮式装载机装载到五辆60吨的运输卡车上,这些卡车将把尾矿运往联合处置储存设施(“CSF”)。一支由CAT D8推土机和液压挖掘机组成的车队将尾矿和废石放置并压实在CSF上。
Matawinie矿项目将以每周5天、每天8小时的班次运行,而磨坊将一年365天、每天24小时运行。在矿场晚上和周末关闭之前,一个粉碎的矿石桶将被装满。
为该项目设计的最终矿坑考虑了用于双车道交通的20米宽坡道、用于下层板凳的单车道交通的13米宽坡道、最高坡度为10%的坡道以及最小采矿宽度为20米。SRK Consulting在2021年进行了露天矿边坡勘察和稳定性评估,以更新之前的岩土工程工作。
最终的坑大约有3000米长,表面宽400米。该坑的总表面积约为82公顷。该矿坑包含五个独立的坡道系统,这是矿坑分期和废石和尾矿在矿坑内放置所必需的。坑最深的部分在坑的北端,海拔345米,坑从地面到地面的总深度达到185米。坑避开了西南角的湿地,最近的点距离魁北克水电线路110米。
为了最大限度地提高项目的净现值,设计了采矿阶段(回采),并将其纳入采矿顺序,以推迟废石剥离,并在项目的整个生命周期内提供选矿厂可接受的混合给矿品位。
该矿床将从南到北开采,以确保一旦地面的初始CSF填满容量,就有足够的空间在坑内回填废石和尾矿。坑的南端也可以以比北端更低的条带比率进入。
利用六边形MinePlan3D软件中的矿山计划计划优化器(“MPSO”)工具编制了矿山生产计划。采矿计划在投产的前两年按季度编制,在接下来的11年每年编制一次,此后每3年递增一次。采矿计划还包括为期六个月的预产期,为采矿作业做好准备。
采矿计划的目标是每年生产100,000吨至105,900吨精矿,目标是磨矿的名义生产能力为每小时324吨(“TPH”),考虑到磨矿的整体利用率为90%,因此最高磨矿产量为每年2,551,000吨(“Mtpy”)。
在采矿作业的25年中,露天矿开采的总物量在第3年达到6.2公吨,头22年平均为5.6公吨。平均稀释C(G)等级范围为4.00%至
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前22年为4.40%,后三年平均为4.88%。该矿山计划成功地实现了精矿目标产量,12年产量最低为10.1万吨,第8、10年产量最高为10.59万吨。全矿平均年产量为10.3328t。
尽管上一份技术报告提出了一个拥有一支电池动力卡车车队的项目,但目前的研究是基于一支柴油动力机械车队。该公司仍在设想电池供电的运营战略,但由于该技术目前处于开发阶段,已决定提出一种由柴油供电的车队的基本情况。电动卡车和设备将在可用时被引入采矿车队。
该公司已经与卡特彼勒签署了一份谅解备忘录,卡特彼勒将使用他们的现场解决方案服务模式提供设备。在这种模式下,该公司将按小时支付机器使用费,其中包括:机器供应和维护(零部件和服务)以及车队管理系统。该公司将负责油耗、机器操作员、易损件以及矿场车库的供应。
包括尾矿运营团队在内的矿山劳动力将在矿山全面投产后达到73名员工的峰值。
有关采矿作业的更多细节,请参阅《2022年技术报告》第16章。
处理和恢复操作
二期-马塔维尼选矿厂
该选矿设施的设计能力为每年生产105,882干吨石墨精矿。设计是基于在公司示范工厂和外部实验室进行的冶金测试的结果。表1-3总结了一般工艺设计基础。
表1-3:一般流程设计标准
该选矿厂设计用于从品位为4.33%C(T)的矿石中生产97%C(T)石墨精矿。尾矿将被处理以产生两个尾矿流,NAG和PAG。每条溪流都将经过脱水和过滤。下面的表1-4显示了高级质量平衡。
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表1-4:选矿厂质量平衡
我的一部分是用下巴粉碎机碾碎的。粉碎的矿石由传送带运输到有盖的储存库。粉碎的矿石用停机坪送料器从库存中取出,并通过传送带送入研磨回路。
半自磨(“SAG”)磨机是闭路的单层振动筛。过大的屏幕被送回SAG研磨机,而过大的屏幕被送到球磨机电路。
球磨机采用闭路运行,带有一个较粗糙的浮选槽和一套旋风分离器。球磨机排出的水被泵送到球磨机旋风分离器。旋风分离器下溢向较粗糙的浮选回路报告,而溢流继续进行清道夫浮选。较粗的浮选可以在大片石墨片从矿石中释放出来后立即将其去除,并有助于保持石墨片的完整性。清道夫浮选电路的目的是将剩余的石墨浮起来。
较粗的浮选精矿和清除剂浮选精矿直接进入抛光回路。清道夫的尾巴将被导向尾矿浓缩机。
较粗的精矿和清道夫精矿首先被送到抛光厂。抛光机擦洗石墨薄片的表面,从而去除附着在薄片上的脉石矿物。将抛光机流量发送到1ST更清洁的浮选槽。第一个ST清洁剂浓缩液要经过2级nd更清洁的浮选柱。将柱精矿转移到分级阶段,并将柱尾矿返回到1ST更清洁的浮选槽。第一个ST更清洁的尾矿在清道夫阶段进行处理,以回收更具挑战性的中等颗粒。这些中矿被转移到抛光机,以提高矿物的解离度。
第二个清洗阶段从粒度分类开始。旋风分离器用于将细颗粒与粗颗粒分离nd更干净的浓缩液。粗组分直接进入粗研磨机和两级精选浮选机,而细组分通过两级研磨和细粒精选浮选机提纯,然后3研发清洗浮选柱。粗选和精选回路中的浓缩物被泵送到浓缩机。
最终的石墨浓缩物经过浓缩、过滤和干燥。干燥后,产品被干筛成四种产品,它们可以打包和包装,也可以送到卡车装卸站。精矿粒度分数的分布如表1-5所示。
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表1-5:石墨精矿粒度分数比例
石墨精矿 | 比例 |
---|---|
巨型薄片(+48目/+300μm) | 14.8 |
粗(-48+80目/-300+180μm) | 33.4 |
中级(-80+150目/-180+106μm) | 27.7 |
精细(-150目/-106μm) | 24.1 |
选矿厂尾矿首先浓缩以用于工艺水回收,然后泵送到尾矿脱硫回路。该脱硫电路包括两个主要步骤,首先使用中等强度磁选机(“MIMS”)脱除磁性含硫材料,然后处理硫化物浮选电路中的非磁选部分以进一步脱除硫化物。这个电路产生NAG尾矿和PAG尾矿。NAG和PAG尾矿经过浓缩、过滤和储存,然后用卡车运往共同处置地点。
用于石墨浓缩过程的试剂有捕收剂(燃料油)和起泡剂(MIBC)。脱硫回路中使用了捕收剂(黄药)和起泡剂(MIBC)。还需要絮凝剂和石灰。
由于大部分工艺水将从浓缩器或工业区盆地(“BC-2”)池塘中回收,水循环将得到最大限度的利用。淡水消耗量最小,仅在需要清洁水的情况下使用,如试剂制备。
二期-Béancour电池材料厂
公司电池材料厂将选矿厂生产的天然石墨精矿转化为高附加值的电池级材料。最细的石墨精矿是来自Matawinie的最低价值产品,它被用卡车运到Béancour进行微粉化和球化、提纯和涂层,以生产CSPG电池级材料。来自Matawinie的部分巨型薄片产品也得到了治疗。然而,它只经过提纯阶段才能生产出提纯的巨型薄片(PJF)。这两种材料将使用碳氯化过程进行提纯,最低品位为99.95%,同时遵守最终用户设定的特定杂质限制。
电池材料厂每年总共收到60,700吨CG和3,075吨巨型鳞片。该过程始于微粉化和球化过程,在该过程中,CG材料经历了尺寸减小和两个阶段的颗粒成形,从而得到两个球形石墨产品和一个细小的副产品。细小的副产物占植物饲料的30%。罚款被打包并作为碳提升管运往市场出售,估计碳等级为95%(C)。
碳氯化过程包括在高温下将氯气注入定制设计的炉子中。石墨中的杂质与氯反应,以混合氧化物和氯化物的形式在炉子的绝缘介质床中挥发和冷凝。废气被洗涤,水处理厂从中和后的水中去除任何剩余的杂质,并回收到工艺中。含有杂质的绝缘介质层将被处理在
110
由第三方运营的经授权的安全岛。水处理厂产生的少量残渣经过过滤,固体蛋糕用卡车运到矿山,在联合处理设施中处置。大约4%-5%的石墨质量在提纯过程中以杂质、一氧化碳(CO)气体和粉尘的形式损失。两种大小的SPG被送到涂布区,而提纯的巨型薄片则被装袋运往市场。
附加值产品流程图的最后阶段是在球形纯化石墨上涂覆涂层。粗的和细的SPG材料依次与微粉化的碳前驱体混合。在处理过程中,50%的前体挥发,其余部分在SPG表面沉积和碳化。一次和二次CSPG的年产量分别为35849吨和6767吨。这两种材料都被装袋并运往最终用户。
有关处理和回收操作的更多详细信息,请参阅2022年技术报告第17章。
基础设施、许可和合规活动
第二阶段--Matawinie矿项目
项目基础设施
项目基础设施包括120千伏输电线、主要通路和工地道路、工业区建筑物(包括集中器和储存穹顶)、预制电气室和服务建筑物。它还包括尾矿储存区、带有收集盆地和沟渠以收集地表径流的水管理设施、露天矿的降水、泵站、管道和水处理装置。
现场服务包括配电和通信、现场消防、淡水和工艺水供应、饮用水和污水处理。
水管理计划
矿山水管理计划涉及将从工业区收集的地表径流和过程水,包括露天矿、覆盖层/表土堆积物和Matawinie矿山项目现场的CSF。水管理基础设施(即流域和抽水要求)的大小取决于需要管理的地表径流量,而地表径流量的大小取决于地下水和露天矿的集水区。因此,随着矿山开发排水面积的增加,水管理计划分为三个不同的阶段(A、B1和B2)。选矿用水将直接从工业区内的盆地取水。剩余的水将被引导到位于南部的盆地进行处理。来自水处理厂的处理后的水将在L的真实故事在完全符合适用的法律、法规和标准的情况下监测流量和水质。
尾矿和废石储存设施
对该公司项目的尾矿进行的地球化学测试表明,该尾矿为PAG。选矿厂尾矿首先浓缩以回收工艺水,然后在
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尾矿处理厂采用硫化浮选和磁选工艺生产NAG和PAG尾矿。将使用共同处置方法来管理采矿活动产生的尾矿和废石。经过硫化处理的尾矿和硫化物精矿将被过滤,并与废石一起放在共同处理单元中,形成共同处理库存。根据最新的矿山计划,从第8年开始,联合处置也将在矿井内进行。共同处置库存和矿坑中需要管理的废石和尾矿总量为674.33亿立方米。从地雷作业第4年开始,还将逐步恢复联合处置库存。
二期-Béancour电池材料厂
项目基础设施包括一条120千伏输电线、M/S、净化和涂层建筑、机械服务建筑、气体和水处理厂以及一个蓄水池。此外,还计划修建一条连接工厂和Olin的管道,用于输送气态氯。
现场水管理计划
地表水管理计划是根据市政、地区和省级条例规定的非危险地点的排水情况编制的,因为所有工业活动都将在拟议的建筑物内进行,不受天气影响。
该项目涉及建造地下雨水渠系统,以排水该地段整个已开发的非风险区域。拟议的网络由3000平方米的网络控制3容量干式保留池位于其下游端。盆地的出水口位于地段的西侧Gédéon Carignan溪流,流经G.A.Boulet街的现有沟渠。
废物管理计划
该工艺产生了两种主要的废物:结垢的绝缘介质和水处理厂的污泥。绝缘介质从净化炉的顶层收集,在那里从石墨精矿中提取的杂质被浓缩为混合金属氧化物和氯化物。被污染的介质将被储存在集装箱中,并用卡车运往现场以外的授权遏制设施。污泥含有沉淀的金属氢氧化物和从气体处理厂洗涤器废水的中和中回收的石膏。污泥经过过滤和洗涤,然后用卡车运到矿场与选矿厂尾矿一起处理。
环境研究
该公司打算通过战略整合行业的一些最新技术创新和最佳实践,在其第二期Matawinie矿山项目和Béancour电池材料厂发展世界级的运营,以减少温室气体排放和最大限度地减少对环境的影响。
马塔维尼矿山项目
根据可持续发展原则,对Matawinie矿项目进行了SNC-Lavalin(2019)实现的利益攸关方积极参与和环境和社会影响评估(ESIA)。对动植物进行了全面的清查,以优化开发
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减少该项目的足迹,避免敏感的栖息地,并整合脆弱物种的缓解措施。该项目产生的所有影响都已得到控制,并控制在矿场周围1公里以内。在经过广泛的公开聆讯程序后,本公司于2020年6月收到《观众公报》苏珊L的环境(BAPE)关于其二期Matawinie矿项目。从2020年11月至2021年1月,政府在环保部继续进行环境评估分析,并于2021年1月20日通过了一项部长法令,授权在该市领土上的Matawinie矿项目(德克雷特47-2021).
该法令颁布后,该公司仍必须遵守关于环境质量、社会和环境监测、报告以及建筑、采矿作业和关闭不同阶段的许可的不同监管要求。
加工厂和尾矿和废石的共同处置堆将位于距离矿山不到500米的地方,以最大限度地减少卡车周期时间,并降低项目的运营成本。按照该法令条件3的规定,在2020年夏季进行了全面的实地测试,重现了尾矿联合处置设计的参数。目标是在某些战略位置用仪器模拟沉积计划的具体参数。电池的结果为确保安全设计提供了洞察力,包括沉积计划和监控QA/QC计划中的证明设计标准(法令条件4)。基于收集的数据和相关关系,验证了全尺寸矿场组件的项目依赖于pH的水质模型(Lamont and MDAG,2020,Lamont,2020)。
在采矿活动期间将进行循序渐进的复垦活动。一旦联合弃置堆的某一区域达到其最终高程,最后的填海盖将被放置在共同处置堆上。复垦将包括在采矿作业期间进行的所有活动(逐步复垦)以及在关闭计划涵盖的采矿活动结束时进行的所有活动。
该公司已规划其经营活动,以尊重指示注释98-01第一类分区的噪音限制,即白天为45分贝,夜间(拉尔,1小时)为40分贝,并在半径1公里范围内进行自愿收购计划。地铁公司在建造和营运期间,每年都会进行噪音量度活动。在居民区安装了一个永久性站点Domaine Lagrange和背景站点,并提供具有报警阈值的实时噪声测量,使实时监控数据成为可能,并为运行提供参考数据。
2022年3月,该公司承诺向MELCC提交一份新版本的空气污染物分布模型,考虑到关于结晶二氧化硅的最新信息,目的是修改部长法令的条件2。从运行的第二年开始,需要修改该法令的条件2,以符合矿石和废石开采的最大限度,以满足年总产量。这一最大值是根据不同排放源的粉尘中结晶二氧化硅所占比例的不确定程度确定的。2022年3月,该公司承诺向MELCC提交一份议定书,以更新结晶二氧化硅的数据,并考虑到来自Matawinie矿山项目现场的最新信息,提交新版本的空气污染物分布模型。该模式将附有一项粉尘管理计划,以确保符合标准。
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根据该法令的条件6,该公司必须提供移动采矿设备通电工作的进展情况以及进行这项工作的最新时间表。2021年6月,公司与卡特彼勒公司签署了一项合作协议,根据协议,卡特彼勒公司将为马塔维尼二期矿山项目开发、测试和生产Cat®“零排放机器”,以期在矿山启动5年后成为马塔维尼二期矿山项目部署的全电动采矿车队的独家供应商。
该公司开展法令所述和/或政府当局在授权中要求的环境监测活动。设立了一个监测委员会,它既是一个独立的咨询机构,也是一个对公司业务进行环境和社会监督的平台。该委员会由公司社区关系经理领导,由当地公民、第一民族成员、企业代表和当地组织组成,将继续留任,直到矿山关闭后的第二个监测期。
贝克诺电池材料厂
对于未来的Béancour电池材料厂2期,该公司完成了20万米电池材料厂的环境基线研究2地块(以下命名为17号地块)位于Béancour的G.-A-Boulet大道和Alhonse-Deshaies林荫大道之间的一个工业园内。
贝克卢尔工业和港口园区占地近7000公顷。它容纳了30多家工业和服务公司。Béancour电池材料厂二期项目将成为新的清洁技术创新中心的积极成员。当地利益攸关方的反馈对于确保地方和区域经济的包容性和尊重的多样化将是重要的。通过开放和积极的对话,公司努力与当地利益攸关方保持合作关系,其中包括贝克库尔市和MRC、阿布纳基第一民族社区、MELCC区域分支机构以及区域工业和联合伙伴。
第17号地段的土地覆盖率为88.5%。5个湿地分为4类,16个陆地环境分为6类林分。这片土地的总体地形相对平坦,向圣劳伦斯河略有下降。在调查期间,没有列出受威胁、脆弱或可能被指定为受威胁、易受伤害或可能被指定的植物物种。
根据CSA Z768-01标准和《地形特征指南》第1.0节,对17号地块进行了第一阶段环境现场评估(EISA)。结果表明,在第二阶段ESA期间,由于现场发现的环境问题,第17地块没有土壤和水污染。
该公司在Béancour(Béancour电池材料厂二期)的项目是根据《环境质量法》(EQA)第22条进行的。在设计或施工活动的不同阶段之后,将需要几次授权申请。
工艺排放是Béancour电池材料厂二期温室气体排放的主要来源,而该公司利用水电的专有净化生态技术可以显著减少碳足迹。为了优化Béancour电池材料厂二期的碳性能,该公司正在评估降低其两个工厂能源消耗的机会
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此外,我们还将改进现有的工艺和建筑物,并用具有类似性能的非碳基材料取代碳基材料。
有关与项目相关的环境、许可和社会或社区因素的合理可用信息的更多信息,请参阅第20章。环境研究、许可和社会或社区影响《2022年技术报告》。
有关基础设施、许可和合规活动的更多详细信息,请参阅《2022年技术报告》第18章和第20章。
资本和运营成本
资本成本
马塔维尼矿山项目
Matawinie矿山项目是一个绿地采矿和加工设施,平均磨机给矿能力为2,550,556吨/年,可生产105,882吨/年的石墨精矿。矿山和选矿厂的资本成本估计为4.808亿美元,包括直接和间接成本。此外,还为联合处置设施和水管理分配了6240万美元的持续资本。
表1-6:资本成本概算摘要
注:由于四舍五入的关系,总数可能不会相加。
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贝克诺电池材料厂
Béancour电池材料厂项目是一个新的商业加工厂,配备了生产各种高性能石墨基材料的设备。该公司的目标是加工60,700吨石墨精矿和3,075吨巨型鳞片,以生产42,616吨精制和CSPG形式的负极材料,以及3,007吨精制巨型鳞片。
电池材料厂的资本成本估计为9.234亿美元。
表1-7:按主要领域划分的电池材料计划资本支出汇总
注:由于四舍五入的关系,总数可能不会相加。
运营成本
Matawinie矿山项目是一个绿地采矿和加工设施,平均磨机给矿能力为2,550,556吨/年,可生产105,882吨/年的石墨精矿。
Béancour电池材料厂项目是一个绿地商业加工厂,配备了微粉化、圆球化、净化和涂层单元,能够生产各种高性能的石墨基材料。该公司的目标是生产42,616吨/年的精制和CSPG形式的阳极材料,以及3,007吨/年的大型精制巨型鳞片。支持:
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作为魁北克水力发电的一部分,该工厂的目标是实现中性碳足迹,并为市场带来可持续的产品。
与矿山、选矿厂及电池材料厂有关的资本及营运成本估计已由外部顾问编制,并由本公司综合。
马塔维尼矿山项目
Matawinie矿项目的估计运营成本为每吨精矿565美元,包括采矿、尾矿、加工、一般管理、精矿到Béancour的运输成本以及销售和营销费用。用于制定业务费用的信息来源包括内部数据库和外部来源,特别是材料、服务和消耗品的信息来源。除非另有说明,否则所有金额均以加元(CAD)表示。
表1-8:运营成本汇总表--马塔维尼二期矿山项目
备注:
贝克诺电池材料厂
二期-电池材料厂的预计运营成本包括:精矿加工、销售和营销费用以及一般行政管理。
用于制定业务费用的信息来源包括内部数据库和外部来源,特别是材料、服务和消耗品的信息来源。除非另有说明,否则所有金额均以CAD表示。
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表1-9:运营成本汇总--二期电池材料厂
备注:
(1) | 成本代表LOM算术平均值,其中考虑了上马周期(Y1-2)和魁北克水电临时20%的电费回扣(Y1-8)。 |
(2) | 提供给电池材料厂的CSPG仅考虑60,700吨CG。 |
(3) | 销售和营销成本占NSR之前总收入的3%。 |
经济分析
根据该项目的生产和成本参数编制了一份经济分析,其结果如表1-10所示。
表1-10:公司综合第二阶段-石墨业务的经济亮点
描述 | 单位 | 价值 |
---|---|---|
稀释后的发票和可能准备金总额 | 万吨 | 61.7 |
平均浓缩物产量(ILM) † | TPY | 103,328 |
原材料CSPG | TPY | 60,700 |
总收入 | $M | 14,897 |
总运营成本 | $M | 4,873 |
初始资本成本(不包括营运资金) | $M | 1,404 |
可持续资本成本 | $M | 62 |
矿山修复信托基金付款 | $M | 30 |
税前现金流总额 | $M | 8,526 |
税后现金流总额 | $M | 5,992 |
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财务分析基于表1-11所示的销售价格(矿山寿命的加权平均值)。美元价格转换为加元,汇率为0.7843美元/加元(1.275加元/美元),用于将美元市场价格预测转换为加元。
表1-11:每种产品的销售价格细目
薄片尺寸 | 价格 (LOM平均/加元) | 价格 (LOM平均/美元) | 分布 |
巨型(+50目) | 2,563 | 2,010 | 15% |
粗糙(-50+80目) | 2,170 | 1,702 | 33% |
中级(-80+150目) | 2,042 | 1,602 | 28% |
细(-150目) | 1,932 | 1,515 | 24% |
马塔维尼篮子 | 2,135 | 1,675 | 100% |
纯化产物 | 价格 (LOM平均/加元) | 价格 (LOM平均/美元) | 分布 |
CSPG 20生产 | 11,102 | 8,707 | 56% |
CSPG 10生产 | 13,865 | 10,874 | 11% |
CSPG篮子 | 11,540 | 9,051 | 67% |
| | | |
净化+50目 | 6,507 | 5,104 | 5% |
副产品罚款 | 638 | 500 | 29% |
祝福我们的篮子 | 8,172 | 6,410 | 100% |
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与经济分析相关的财务指标总结于表1-12:
表1-12:公司综合第二阶段-石墨业务的经济亮点
经济亮点 | 马塔维尼矿山项目 | 贝克诺电池材料厂 | 集成NMG模型 |
税前净现值(8%折扣率) | $986M | $1,374M | $2,360M |
税后净现值(8%折扣率) | $571M | $1,010M | $1,581M |
税前内部收益率 | 28.2% | 22.8% | 24.6% |
税后内部收益率 | 22.2% | 20.4% | 21.0% |
税前回报 | 3.2年 | 4.3年 | 3.9年 |
税后回报 | 3.7年 | 四年半 | 4.2年 |
年平均产量 | 103,328吨石墨精矿 | 42616吨负极材料3,007吨提纯巨型鳞片 | - |
矿山寿命(LOM) | 25年 | - | - |
图1-1和图1-2分别显示了税后净现值和内部收益率对资本支出、运营支出、销售价格和美元/加元汇率变化的敏感度。垂直虚线表示与FS级成本估算相关的典型误差容限区间。
这份报告是根据广泛接受的行业标准编写的。然而,本报告中得出的结论是否会实现并不确定。
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图1-1:项目NPV敏感度@8%(税后)
图1-2:项目内部收益率敏感度(税后)
有关资本和运营成本的更多细节,包括经济分析,请参阅2022年技术报告第21章和第22章。
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解读和结论
这项可行性研究表明,这些项目在技术上是可行的,在经济上也是可行的。它进一步加强了正在进行的项目融资努力和积极的商业讨论,以期获得具有潜在财务参与的主要客户协议。从最终投资决定来看,该公司的Matawinie矿二期项目和Béancour电池材料厂可以在大约30个月的时间表内建成。
这项研究所依据的经济预测是否会实现,目前尚不确定。任何新项目都有许多可识别的风险和不确定因素,通常涵盖矿化、工艺、财务、环境和许可方面。该公司的第二阶段并无不同,作为研究的一部分,对可能的风险进行了评估。
在分析了该项目的主要风险之后,建议设立1.5亿美元的P50管理风险准备金。最大的风险是:1)首先,净化周期持续时间的不确定性,这可能导致需要额外的熔炉。试点计划正在进行中,以敲定H2-2022年净化部门的工程设计参数;2)其次,当前劳动力市场上可获得的建筑劳动力,加上与新冠肺炎影响相关的设备交付的不确定性;这些条件可能会增加设备和材料的成本,并导致施工延误;3)第三,正在进行研究和模拟,以最终确定不同设备的大气排放口的范围和设计,特别是除尘,以确保满足监管要求。这笔准备金不包括在资本成本估计数中,但在资本成本的财务敏感性分析范围内。
勘探活动
该矿藏的勘探工作以石墨矿化为目标,迄今包括航空地球物理(MAG和TDEM)、勘探、地面TDEM测量、沟槽/渠道采样和岩心钻探。还收集了表面和岩心样品进行冶金测试,包括西区具有代表性的母材复合材料。公司于二零一四年夏在Tony区块展开勘探工作,共发现七个矿化带。这些带被称为远西带、西带、北带、东北带、东带、东南带和西南带。在公司进行勘探工作之前,在采矿产区未发现其他已知矿藏。
公司的勘探活动最终为西区确定了一个可能的矿产储量,并结合公司Tony区块的东南和西南矿化进行了矿产资源评估。西区的可能矿产储量是基于从27,888立方米的岩心钻探和提供207个渠道样品的三个地面壕沟中收集的8,274个化验间隔。在整个勘探计划中使用了适当的质量控制措施,导致了本报告中详细介绍的可能矿产储量。
有关勘探、开发和生产的更多细节,请参阅2022年技术报告第25章。
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矿产储量
应该进行一项分析,以确定提高边际品位是否可以改善项目的整体经济性。
建议进行额外的加密钻探,以将所有可能的储量转换为覆盖起始矿坑和第一阶段的已探明储量。这样的钻探活动估计约为2700米。
犹他南矿业项目
以下对Uatnan地产的描述摘自Uatnan矿业项目报告,该报告由P.Eng、博士、Jeffrey Cassoff、P.Eng、Vera Gella、P.Eng、Merouane Rchidi、P.Geo、Ph.D.和Claude Duplessis先生编写。(“Uatnan采矿项目报告的作者”),每个人在Uatnan采矿项目报告发布之日都是公司的“合格人士”和“独立人士”,符合NI 43-101的定义,并符合Uatnan采矿项目报告全文的全部资格。该摘要受制于Uatnan矿业项目报告所载的所有假设、条件及资格。Uatnan矿业项目报告是根据NI-43101编写的,有关更多技术细节,请参阅Uatnan矿业项目报告的全文,该报告已提交给适用的监管机构,并于2023年2月24日在www.sedar.com的SEDAR和www.sec.gov的Edgar上发布了公司简介。本节中使用的已定义术语和缩写以及本年度信息表中未另行定义的术语和缩写具有Uatnan采矿项目报告中赋予它们的含义。在本节中,识别每个表格和数字的数字指的是识别Uatnan采矿项目报告中每个表格和数字的数字。
这些章节中的所有陈述均基于截至Uatnan矿业项目报告日期的预期、估计和预测。对Uatnan矿业项目未来产量的估计和预测必须基于一些估计和假设,尽管公司认为这些估计和假设在发表声明时是合理的,但这些估计和假设本身就会受到重大商业、经济和竞争不确定性和或有事件的影响。这些估计和假设所依据的是现有计划和其他不时变化的假设,包括矿产资源估计数;石墨的可获得性、可得性、充分性和质量;公司的生产成本;公司维持和提高生产水平的能力;公司基础设施的充分性;公司员工和设备的表现;公司维持和获得采矿权益和许可证的能力;以及公司遵守现有和未来法律和法规的情况;实际开采的石墨的品位、吨位、稀释度和冶金及其他特征估计数不等;对采矿计划的修订;与采矿有关的风险和危害;恶劣天气条件、水资源供应、洪水和地震活动等自然现象;以及意外的劳动力短缺、罢工、当地社区的反对或封锁。因此,截至本年度信息表的日期,这些估计和假设可能被证明是不正确的,读者不应过度依赖此类信息。除适用法律要求的范围外,公司不打算或义务更新或修改任何前瞻性陈述,或解释后续实际事件与此类前瞻性陈述之间的任何重大差异。
提醒读者,本节提供的信息是自Uatnan矿业项目报告的生效日期,即2023年1月10日起提供的。
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以下个人,凭借其教育、经验和专业协会,被视为NI 43-101中定义的合格人员,并且是适当专业机构的良好成员。
引言
Uatnan采矿项目的这项PEA是由公司委托进行的,以满足与Mason的OJV协议相关的条件之一。有关OJV协议的更多信息,请参阅该公司2022年5月16日和2022年7月20日的新闻稿。本公司尚未对由Mason 100%拥有和运营的Uatnan矿业物业进行任何工作。该公司和梅森都是Uatnan矿业项目报告的发行人。
Mason是一家总部位于蒙特雷亚尔的公司,在多伦多证券交易所上市,代码为“LLG”。该公司成立于2012年,目的是收购和开发Lac Guéret石墨矿藏。
在本摘要中,除非另有说明,所有货币金额均以加元(“加元”或“美元”)表示,商品价格通常以美元(“美元”)表示。计量单位一般在S国际学院(“公制”)公制单位,加拿大和国际的标准做法,包括重量的公吨(“吨”,“t”)和距离的公里(“公里”)或米(“m”)。
项目描述、位置和访问权限
Uatnan矿业项目是世界上最大的正在开发的石墨项目之一,旨在开发位于加拿大魁北克省拜科莫市以北约285公里处的Lac Guéret石墨矿床。Uatnan矿业项目报告介绍了Uatnan矿业项目的PEA结果,该项目包括每年生产约500千吨(“ktpa”)石墨精矿的矿山和选矿厂。
该公司及其顾问重新审查了梅森最初采矿项目的所有组成部分,以使Lac Guéret石墨矿藏的开发符合当今的市场机会和潜在客户的要求。
考虑到梅森最初项目的重大修改,该公司与佩萨米特的Innu原住民合作发起了更名。该矿床位于佩萨米特因努的祖先领地尼塔西南,位于被称为“Ka uatshinakanishkat“意思是“哪里有塔玛拉克”。因此,选择Uatnan这个名字来识别该房产和项目,意思是Tamarack,该地区的一种著名针叶树。
Uatnan矿业项目位于加拿大魁北克省东北部的科特迪瓦-北部行政区。该石墨矿床位于北纬51°07‘,西经69°05’,由74个CDC矿体组成,其中71个位于NTS地形图22N03,3个位于22K14地形图。该房产位于马尼库阿甘水库的西南海岸,在Rivière-aux-outardes市内,直线距离约220公里,位于Baie-Comeau镇西北偏北方向。这个小镇是距离最近的、规模很大的社区。下面的图4-1显示了Uatnan采矿项目的位置。
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图4-1-Uatnan物业的位置
从魁北克的拜科莫到拉布拉多的瓦布什,通过铺设的全天候骇维金属加工389即可进入Uatnan矿业。在马尼库阿甘-5/Daniel-约翰逊水电站大坝以南202公里处,一条1级主运砂石伐木公路从铺设的道路转向西北。它从骇维金属加工向西北偏北方向延伸约85公里,一直延伸到马尼古瓦甘湖的西南海岸。
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Uatnan矿业地产位于一个由伐木公司零星维护的前伐木道路系统中,截至2022年,这些道路状况良好。许多伐木道路横穿物业和周围,使索赔街区很好地进入。
最近的拜伊科莫有一个深水港,可容纳水深高达9.0米的货轮和游轮。车辆和铁路渡轮可以穿越圣劳伦斯河到达南岸的马坦市,从而轻松到达北美大陆的其他地方。
贝伊-科莫还拥有一个地区性机场,定期航班从蒙特雷亚尔和魁北克市起飞。
Uatnan矿业物业占地3,999.52公顷,所有这些都100%符合Mason的利益,截至2024年7月17日,这些索赔(74项索赔)状况良好。这些说法还没有进行任何法律调查。所有索赔都是标有地图标杆的索赔,并在魁北克GESTIM数据库中登记。
特许权使用费和其他协议
本公司订立投资协议及OJV协议,以勘探Lac Guéret矿藏的潜在发展。这些协议与公司的增长战略相一致,以期在西方市场的家门口建立一个从矿化材料到电池材料的大型、完全垂直整合的天然石墨生产。在投资协议成功初步完成后,本公司和梅森启动了对Uatnan矿业物业的PEA。
经梅森股东批准的这笔交易包括,除其他事项外,并受投资协议和OJV协议的条款和条件的约束:
1. | 公司对梅森的500万美元股权投资,分两期进行; |
2. | 根据NI 43-101规则和准则,通过初步经济评估和银行可行性研究进行项目开发;以及 |
3. | 在完成技术研究和对相关工程(包括技术研究工作)投资1,000万美元后,在Mason接受该等技术研究工作时,公司应被视为已获得Uatnan矿业物业51%的权益,并将被任命为运营商。合资企业将由各方按其在每个批准的工作方案和预算中的比例份额以及根据OJV协议批准的所有其他支出提供资金。 |
截至Uatnan矿业项目报告的日期,美盛就未来矿山提出的采矿租赁请求正在由MRNF进行评估,作为正常评估程序的一部分,三项受影响的索赔(CDC 1037522、CDC 1040768和1040769)的有效性被暂停。
截至Uatnan矿业项目报告的日期,Uatnan矿业财产上没有已登记的产权负担或特许权使用费。
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风险因素、许可证和环境责任
2017年6月,Mason和Pessamit Innu First Nation签署了关于Lac Guéret项目的影响和利益协议(“IBA”)。
到目前为止,完成这项工作所需的所有许可证都已获得,例如勘探工作的砍伐树木许可证。尽管MELCC于2018年5月16日批准了一项批准Lac Guéret地雷项目的部级法令(第608-2018号法令),但Uatnan采矿项目报告中提出的对Uatnan采矿项目的重大变化可能需要申请新的授权或修改这种法令。Uatnan采矿项目报告第20章进一步讨论了获得这一授权所需工作的更多信息。
Uatnan矿业项目是一个包含各种风险和不确定性的行业的一部分。以下列出的风险和不确定性并不是Uatnan矿业项目面临的唯一风险和不确定性。其他风险和不确定因素目前尚不为本公司和梅森所知,或本公司和梅森认为目前微不足道,可能会阻碍Uatnan采矿项目的进度和业绩。风险的出现可能损害Uatnan采矿项目的活动,并对Uatnan采矿项目的财务状况和经营结果产生重大负面影响。
Uatnan矿业项目报告属于初步性质,包括被认为在地质上过于投机的推断矿产资源,因此无法将其归类为矿产储量。不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。将推断的矿产资源转换为指示或测量的矿产资源将需要额外的挖沟和/或钻探。Uatnan矿业项目报告所依据的资源开发、产量和经济预测是否会实现并不确定。
存在一种社会经济风险,可能会影响Pessamit Innu First Nation和当地土地使用者以社会可接受的形式在Uatnan采矿项目土地上进行工作的机会或权利或能力。
此外,Uatnan矿业项目没有运营历史。Uatnan矿业项目的任何活动是否会产生收入,将取决于新采矿业务的成功建立。因此,公司和梅森公司面临与建立或扩大新的采矿业务和商业企业有关的所有风险,包括采矿和加工设施及相关基础设施的建造时间和成本;熟练劳动力和采矿设备的可获得性和成本;需要获得必要的环境和其他政府批准和许可以及获得这些批准和许可的时间;是否有资金为建设和开发活动提供资金;非政府组织、环境团体或地方团体可能提出的反对意见,这可能会拖延或阻碍开发活动;以及由于燃料、电力、材料和用品成本的变化,建筑和运营成本可能增加。
各种因素,包括Uatnan采矿项目的成功建设、投产和投产、成本、实际矿化、石墨等级的一致性和可靠性、商品价格、未来现金流和盈利能力,都会影响项目的成功开发,而且不能保证
127
目前或未来对这些因素的估计将反映实际结果和业绩。高效率加工设施的设计和建造、适当机械、用品、采矿设备和熟练劳动力的成本和可获得性、是否有称职的业务管理和审慎的财务管理,以及是否有适当技能和经验丰富的顾问的供应和可靠性,也可影响项目的成功开发。在新的采矿作业中,在建设、开发、开矿和投产活动中遇到意想不到的问题和延误是很常见的。这些因素可能会增加矿山开发、生产和运营的成本和/或损害生产和采矿活动,从而影响Uatnan矿业项目的盈利能力。因此,不能保证Uatnan矿业项目将进入商业生产状态,也不能保证Uatnan矿业项目的活动将带来有利可图的采矿业务。
Uatnan矿业项目的足迹没有公司和Mason所知的进入限制,仅位于皇冠土地上。除本文披露的情况外,尚无其他已知的重大因素和风险可能影响对Uatnan矿业财产的访问、所有权或权利或能力。
有关项目描述、位置和访问权限的更多详细信息,请参阅Uatnan矿业项目报告的第4、5和20章。
历史
历史上的工作包括魁北克卡地亚矿业有限公司在20世纪50年代末对铁矿石的勘探。2001年,埃斯贝克勘探公司(魁北克)的Phil Boudrias根据克鲁格森林产品公司进行的探矿路段收购了涵盖现有资源的核心权益。Quinto在2002年选择了Uatnan矿业资产,并增加了对潜在的石墨和铁地层的索赔。自2002年以来,它开展了以审查区域为重点的勘探计划。在Mason于二零一二年发表资源评估之前,并无就石墨矿床或铁矿床发表任何资源评估。昆托把重点放在了石墨地层上,因为这个地区的铁矿似乎太小了,不符合经济利益。
根据2002至2004年的勘探结果,Quinto于2006年在GC石墨区东北部进行了一项钻探计划,以确定石墨的吨位和品位,以便继续研究启动露天矿。共钻了26个NQ孔,总长2468米。2006年的勘探计划包括在TR68东北方向挖掘两条战壕,分别命名为TR69和TR70,以及24个NQ孔的钻石钻探计划,总长达2152.1米。
有关Uatnan矿业历史的更多细节,请参阅Uatnan矿业项目报告第6章。
地质背景、成矿作用和矿床类型
区域地质学
区域地质包括几个加尼翁群变沉积中最西南部的拉长反斜角,其中包括瓦布什-芒特里德铁矿地区的传统铁建造地层学。这些单元是发生在舍弗维尔、魁北克和北部的拉布拉多海槽(新魁北克造山带)沉积物的变质等价物。西南部的马尼古拉根反斜构造以Denault FM白云质大理岩为核心。索科曼调频、威沙特调频的典型底墙
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石英岩似乎不是一个可映射的单元。Sokoman FM铁建造主要出露在中央和边缘,以0.5-2.5公里大小的线性、双褶皱(干扰褶皱)背斜和向斜产出。瓦布什的硅酸盐相在最近在背斜南部的测井地区被发现,但在历史上还没有被填图。在石墨带附近填图的石英岩似乎是Sokoman FM的上部非氧化物相,而不是Wishart石英岩,因为它局部含有少量的磁铁矿、碳酸铁和典型的Sokoman FM的硅酸铁。Sokoman FM的顶部与上覆的Menihek FM泥质沉积物具有历时的过渡接触。Menihek单元的基本部分,非正式地被Clarke(1977)命名为“上片麻岩”,形成非正式成员,这里被称为Menihek FM的Lac Guéret成员。卡措组片麻岩具有明显的钾长石(高K2O),而Menihek组的副片麻岩和片岩则缺乏K2O。
石墨质变质岩集中在Sokoman FM铁矿上方的Lac Guéret段。在触点附近的索科曼FM中也有少量的石墨,但大多数潜在的经济石墨都位于成员内部。这种关系在该地区很常见,例如Lac Kauer(QC)和Mart Lake石墨显示在卡米铁矿(拉布拉多市,北卡罗来纳州)。石墨在碎屑沉积盆地沉积中形成,在缺氧条件下保存了有机碳和沉淀的原生硫化物,主要是与石墨密切混合的磁黄铁矿。硫化物仅限于这种沉积体系,不存在于石墨矿床以外的寄主岩石中。上角闪岩(蓝晶石相)变质作用影响了所有岩石。
包括石墨和氧化铁矿床在内的地层的构象被与格伦维尔有关的五期以上的变形所改变。第二次和第三次事件最强烈地控制了矿床在北东向和适度至陡峭的东南倾斜带中的分布。柔和的交叉折叠产生了相互干扰的褶皱图案,影响了叶面倾斜。矿床基本上是面理平行的。晚期伸展作用导致寄主岩石局部重结晶,但矿物没有明显的再活化作用。此时,黄铁矿是由一些原始的磁黄铁矿形成的。
区域地质显示在汇编图(图7-1)中,区域地层学显示在表7-1中(从最年轻到最老)。
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表7-1-区域地层
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图7-1-梅森石墨简化区域地质图
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矿床与成矿
结晶鳞片石墨矿化一直是梅森在Uatnan矿业公司勘探的重点。
结晶鳞片石墨矿床的成因通常是沉积的。当沉积过程中积累的富碳有机物质在变质过程中转化为石墨质碳晶体或薄片时,它们就会发生。这一过程是由于沉积物被埋藏,最终在地壳中受到高温和高温的影响。结晶石墨矿床通常是层控的,赋存于斑岩和花岗岩类副片麻岩,或泥质片麻岩、大理石和石英岩中(Harben和Kuzvart,1996)。上角闪岩或麻粒岩变质地体中富氧化铝的副片麻岩和大理岩单元是最有利的容矿岩石。当存在时,鳞片石墨通常呈厘米至米宽的薄带状出现。在有利的条件下,褶皱顶部较宽的聚结带可以提供经济矿床所需的足够体积。
单元1(5-10%CG)和单元2(10-25%CG)的石墨在石英和石英长石片麻岩和片岩中形成细小至粗大的晶片(直径4 mm)。原地有机质主要集中在拉布拉多海槽沉积晚期或之后,并在格伦维尔造山作用期间重新结晶。它似乎没有受到构造作用或热液再动员的影响。
单元3(+25%CG)具有明显的片状分布特征。由于韧性角砾化的结果,原始的极细至无定形的预变质石墨片岩的碎屑或未重结晶的中心被重结晶的极粗(2 mm至8 mm长)和纯石墨片所包裹。这种纹理在露头比在岩心表面更容易看到。粗片状石墨在视觉上占岩石总量的7%-12%。出于资源估计的目的,单元1和单元2被合并在一起,单元3以+25%CG保持差异化。
报告中使用的品位限制是基于Denis Marcotte的一项研究中提出的碳的统计分布,该研究表明,该矿床由三个不同的群体组成,阈值分别为5%、10%和24.5%(Marcotte,2013)。
矿化深度尚不确定,Uatnan矿业项目最深矿化带由LG455孔(Z=220m)到达。折叠的石墨带似乎被限制在一个宽阔的倾斜包络内。
反射光学显微镜下的光学观察表明,Uatnan矿业样品中含有四种类型的石墨:
◾ | 类型1:石墨片状,大小不一,自形,常呈细长状,有时与硫化物伴生; |
◾ | 类型2:与硫化物密切伴生的鳞片状石墨; |
◾ | 类型3:无规则形态的石墨,有时与硫化物伴生; |
◾ | 类型4:与硫化物(黄铁矿和磁黄铁矿)共生的脉石中的包裹体中的μm型石墨。 |
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图7-6-光学反射显微镜下观察到的石墨
有关Uatnan矿业资产的地质背景、矿化和矿床类型的更多详细信息,请参阅Uatnan矿业项目报告的第7章和第8章。
探索
魁北克·卡地亚在1962年进行了他们的主要工作(Ferreira 1962a,1962b)。基线被切割在三个网格上-以300英尺的间隔旋转线条,总共61英里(98.5公里)。在网格上进行了1:2400比例尺的地质填图和倾角针磁力仪调查。钻了6个倾斜的斧头大小的钻石钻孔,总长度为2,301英尺(701.3米)。大部分胶片(1,820英尺或554.7米)是在“铁湖”和“弹幕”湖周围的五个洞中钻探的。魁北克卡地亚报告称,所有样本的全球平均含铁量为36%。个别样品含铁量在12.9%~40.5%之间,主要分布在磁铁矿和较少镜面的赤铁矿氧化铁相建造中。间隔从138ft(42.1m)到420ft(128.0 m)不等。1962年后,似乎没有进一步的工作。
2001年,昆士兰9月-伊利斯的Phil Boudrias在伐木路上发现了GR区的石墨后,Quinto于2002年从Explore Esbec(昆士兰9月-伊利斯)选择了构成Uatnan目前财产核心的一块索赔,并自行增加了索赔,以涵盖铁建造周围的有利地层以及铁建造核心本身。
133
在里昂公司于2002年进行了初步的资产评估后,大部分勘探工作集中在已知的石墨产状上。2003年,该地区完成了总长1206.9米的第一次钻探活动。Quinto当时的合资伙伴SOQUEM还对选定的目标进行了勘探钻探,以评估其他异常情况并满足评估工作要求。随后在2004年和2005年,里昂开展了针对空中地球物理异常和其他石墨产状的勘探计划,并进行了广泛的清理和挖沟、河道取样和GC区的详细测绘,以更好地了解已知矿床的地质情况。
2006年的勘探计划包括在TR68东北方向挖掘两条战壕,分别命名为TR69和TR70,以及钻探24个NQ孔,总长达2152.1米。出于评估的目的,还在GC-GR区外的石墨地层钻了三个总计235.8米的孔,但此处不再讨论。这些战壕是用混凝土锯子进行通道取样的,但在2011年昆托被克里夫斯自然资源公司收购后,原始的结果记录似乎并未完全转移给梅森。这些数据包括样本数量、采集地点和分析结果。里昂撰写了2002年、2003年和2004年昆托勘探工程的NI 43-101报告,其中包括几乎所有的航道采样。里昂在2007年5月观察了这些海沟,并注意到它们将TR68地质延伸到东北约80米处。
自二零一二年起,所有勘探工作均只按下文“钻探”一节所述进行钻探。
有关Uatnan矿业勘探的更多细节,请参阅Uatnan矿业项目报告第6章和第10章。
钻探
梅森2012年的钻探活动共有163个钻孔,其中在GC区的146个钻孔总计24,346.3米,在GR区的17个钻孔总计2,201.1米。钻孔长度从101米到303米不等。产生的16,923个样品由AGAT进行分析。
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图10-1-2003至2012年间钻取的井箍
2013-2014年梅森在GC区进行的钻探活动包括86个钻孔,总长13,418米。AGAT实验室(“AGAT”)分析了总计7,567个样本,Corem实验室(“Corem”)分析了一些样本以进行外部控制。
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图10-2-GC区和GR区的钻孔箍(2003至2014年)
在GR区共钻了24个孔,总长3083.6米,不包括在Lac Guéret矿藏的矿产资源评估中。钻孔平均深度为128.5 m,最大深度为210m。
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图10-3-2013 GR区外勘探钻探
梅森委托Groupe Qualitas Inc.(“Qualitas”)进行岩土勘察活动,以收集地质和地质力学数据,以便充分设计和建设露天矿,并对2018年可行性研究技术报告中详细介绍的预计储存区、破碎机和筒仓位置进行初步调查。
共钻了11个井眼。沿着露天矿区域钻了9个钻孔,为露天矿的设计和工程目的提供地质力学信息。钻了两个钻孔,以提供覆盖层和地表基岩的岩土信息。
有关Uatnan矿业钻探的更多细节,请参阅Uatnan矿业项目报告第10章。
抽样、分析和数据验证
样品制备和分析
共采集了43,324米(包括987米的壕沟)的样品(包括复制样品、参考样品和空白样品),并送往实验室进行分析。这些数字包括2003年、2006年、2012年和2013/2014年的演习活动。
在UTM NAD 83 Z19中,每个钻孔的钻箍坐标报告为x、y、z值。钻探样品最初是在均质岩石中取2到3米长的,用于几个钻孔。之后,
137
样品长度一般为1.5米。样品长度也是由地质和可视石墨等级的突变决定的。
地质学家使用钻井岩心上的蜡笔确定了样品的起始-截止间隔。样本手册是使用测量的自至样本定义填写的。使用带有三个识别部分的纸质样本标签;第一部分留在小册子中,第二部分放在实验室的样本袋中,第三部分在每个样本开始时钉在芯盒中。
然后,技术人员将用一把电动钻石锯沿着钻芯轴线将钻芯切成两半,并垂直于矿物带。一半留在盒子里,另一半放在塑料袋里,袋子里有样本标签。塑料袋上还标有一个永久性的黑色记号笔。
一名技术人员填写了AGAT提供的监管链(“COC”)表格,描述了样品批次,包括从到、样品数量、要分析的样品总数和要进行的分析类型。然后,地质学家将通过与实际样本数量和要发送的样本数量进行比较来验证该表格是否正确填写。
大约五个样品被分组在一个更大的大米袋子里。通常,完整钻孔的样品在实验室作为一组发送,并与实验室批次相对应。袋子被放在托盘上整理。
托盘被放在一辆梅森卡车上。梅森的工作人员将托盘带到了位于拜科莫的Groupe Guilbault仓库。托盘由马尼图林运输公司运送到安大略省萨德伯里的AGAT。
在将钻芯盒存放在钢芯架上之前,芯盒上贴上了金属标签,描述了钻孔号、盒号和长度从到。
这些样本由马尼图林运输公司运送到安大略省萨德伯里的AGAT。
样品制备方法如下:
■ | 收到时记录钻芯样品重量; |
■ | 样品在60°C下干燥; |
■ | 将钻芯样品粉碎并裂解,得到250g裂解样品; |
■ | 通过200目将裂解样品粉碎至75%。 |
总碳分析:
◾ | 所有涉及总碳分析的操作都是直接在仪器上进行的。最初的分析是在LECO型号CHSDR 600上进行的。总碳重分析是在LECO CS844(最初用于石墨分析的感应炉)上进行的; |
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◾ | 将0.2g或更少的纸浆样品(如有必要,当碳含量太高时,样品使设备饱和)放置在LECO坩埚中; |
◾ | 将带有样品的坩埚放入1350摄氏度的LECO炉中90至360秒(直到所有碳被氧化); |
◾ | CT结果以百分比(%)进行测量和报告。 |
石墨质碳分析:
■ | 石墨分析的操作在三个不同的站进行:称重、消化、分析。重新测定在LECO型号SC 432上进行。第一次分析是在CS844上进行的; |
■ | 将约0.25g的牙髓样品放入瓷锅中; |
■ | 将50%盐酸5ml加入瓷锅中的纸浆样品中; |
■ | 将坩埚放在加热板上(大约100℃)约10分钟; |
■ | 样品用玻璃纤维过滤器(1微米开口)过滤,用50%盐酸冲洗,然后用水(2012年进行的初步分析没有使用过滤器); |
■ | 将带过滤器的样品放入船用坩埚中,然后放在热盘上烘干; |
■ | 将装有样品的船用坩埚放入1,350℃的LECO炉中90至360秒(直到所有碳都被氧化); |
■ | CG结果以百分比(%)进行测量和报告。 |
每五个样品还用气体化学计法测量比重,总共进行了约3478次分析。
沿着钻芯的样品定义插入质量保证和质量控制(“QA/QC”)样品。一般来说,对于每个以10结尾的样本号,插入一个重复样本,对于每个以35和85结尾的样本号,插入一个标准样本,对于每个以60结尾的样本号,插入一个空白样本。
数据验证
地质测井软件用于创建单独的测井数据库。地质、采样、坐标和岩土数据由记录特定钻孔的地质学家输入到单独的地质日志数据库表中。
在2012年的钻探活动中,现场核查是在逐个洞的基础上进行的。根据国家仪器43-101指南,Claude Duplessis Eng.访问了Uatnan矿业
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物业,2016年8月2日,陪同让·L的Heureux,英文。2022年9月29日,Duplessis Eng在NMG的Antoine Cloutier P.Geo陪同下对该物业进行了第二次实地考察。
根据NI 43-101指南,克劳德·杜普莱西斯工程师在让·L的陪同下于2016年8月2日参观了Uatnan矿业公司。2022年9月29日,由Duplessis Eng在该公司的Antoine Cloutier P.Geo陪同下对Uatnan矿业进行了第二次实地考察。
现场考察的目的是确定Uatnan采矿项目的地质背景、勘探工作和数据库核实。
梅森委托GMG为Uatnan矿业公司准备一份独立的抽样计划。
就本项目而言,选择了LG-19、LG-207和LG-422三个钻石钻孔(“DDH”)来代表2003年、2012年和2014年在GC矿床上发生的三次主要钻石钻探活动。14个岩心盒,其中包含从这些DDH中选择的部分的剩余一半岩心,由他们的地质学家Yves Caron,P.Geo直接从Mason的岩芯小屋送出,并于2014年10月31日由GMG在魁北克市接收。位于魁北克的GMG办公室准备了47个样品(包括空白和标准),然后将其送往准确分析实验室(“准确分析”)进行分析。
在样品接收和登记后,样品被粉碎(尺寸在0到2 mm之间),粉碎并分成两个纸浆(纸浆1和纸浆2)。对所有牙髓样本(47个样本)和一半的牙髓2样本(19个样本)进行了分析。对纸浆1的8个重复样品也进行了QA/QC程序分析。样品用LECO(ALTS1)分析总硫,用LECO(ALTC1)分析总碳,用XRF(ALXRF1)分析常量元素,用LECO(CG)分析石墨碳。
QA/QC程序使用两个标准:STD I对应于低石墨碳浓度的标准(CG在7.96%到8.05%之间);STD II对应于高石墨碳浓度的标准(CG在23.6%到24.5%之间)。
纸浆1和纸浆2的石墨质碳值相似,样品4132的最大差异为1.9%(图12-4)。这种相关性可能表明精密度分析实验室的一种良好的样品制备方法(Riffle分离法)。
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图12-4-纸浆1与纸浆2的石墨化碳%值
英国的Claude Duplessis和P.Geo的Antoine Cloutier最近于2022年9月29日对Uatnan矿业进行了实地考察。根据NI 43-101的定义,高级工程师Claude Duplessis是一名QP,从四个钻孔(图12-10)采集了一些独立的样品(岩心样品)。共有13个岩心样品(图12-11)和3个来自大型爆炸矿化区块的地表样品被送往Val-d‘Or的ALS进行分析,推测这些样品来自U1、U2和U3大块样品现场。
关于Uatnan矿业财产的抽样、分析和数据核实的更多细节,请参阅Uatnan矿业项目报告第11章和第12章。
选矿和冶金试验
在2013年发布的初步经济评估(“2013年PEA”)中,冶金测试计划使用了从岩石露头采集的四个渠道的样本。试验结果表明,Lac Guéret矿床矿石不需要复杂的加工即可成功选矿,并增加了抛光/研磨和精选阶段,确保了最终精矿品位的最大化。表13-1显示了可销售的精矿分成+50、+80、+150和-150目四个粒级,平均混合精矿品位为93.7%。
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表13-1-初步测试结果
精矿粒度 | 重量(%) | 化验(%ct) | 分布(%ct) |
+50目 | 18.6 | 96.9 | 19.0 |
-50到+80目 | 14.1 | 96.2 | 14.4 |
-80到+150目 | 13.1 | 96.2 | 13.3 |
-150目 | 54.2 | 91.7 | 53.3 |
总精矿 | 100.0 | 93.7 | 100.0 |
在接下来的几年里,进行了几个测试项目,包括对各种不同样品的粉碎和浓缩测试。
矿石单位定义
用于测试的Lac Guéret矿化材料样品根据矿化材料体内的平均石墨化碳品位被分为三个单元(U1、U2和U3)。每个单元的等级范围如表13-2所示。
表13-2-矿化材料单位定义
石墨化单元 | 石墨级(CG) |
U1 | 5% |
U2 | 10% |
U3 | CG>25% |
在接下来的几年里,进行了几个测试项目,包括对各种不同样品的粉碎和浓缩测试。
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用于试验的Lac Guéret矿石样品根据整个矿体的平均石墨化碳品位被分为三个单元(U1、U2和U3)。每个单元的等级范围如表13-2所示。
表13-2-矿石单位定义
矿石单位 | 石墨级 |
U1 | 5% |
U2 | 10% |
U3 | CG>25% |
样本位置
用于粉碎和中试浓缩试验的样品来自2014年7月地面爆炸产生的两个大块样品。还从四个钻孔采集了可变性样本,以进行额外的粉碎测试。对来自Uatnan矿业项目报告批次材料的两个通道样品以及从9个钻孔采集的3个变异性样品进行了小试规模的浓缩试验。《2018年可行性研究技术报告》对样品位置、样品制备和矿石单元定义进行了详细说明。
粉碎
对Lac Guéret材料的粉碎测试包括JK落锤测试(“DWT”)、SAG磨机粉碎“SMC”测试、SAG设计测试、棒磨机和球磨机可研磨性测试以及磨损测试。
粉碎试验的结论是,Lac Guéret矿石的宏观(冲击)磨矿是软的,微观(磨耗)磨矿是软的,但矿石单元U3的样品被归类为中硬至极硬。所有样品的特征都是轻度研磨。
浓度
对PEA水道样品进行了浓度测试,以测试PEA流程图的重复性和矿化单元之间的变异性。结果显示,之前的表演并没有完全重现。这种变化归因于样品随着时间的推移而风化。此外,经确定,当一起处理时,矿化单元之间没有相互作用,这意味着所获得的结果是单个样本结果的加权平均。
在FS浮选试验中,对几种浮选工艺进行了试验,得出了常规浮选(槽和柱)的石墨品位和回收率最佳的结论。获得了高精矿品位,各个粒度级分的碳含量从92%到98%不等,总碳回收率超过92%。
143
材料老化
老化或风化的影响是通过比较在加工之前暴露在空气中并喷洒不同时间段的样品来测试的。在大约八周的老化后,碳回收在处理的清道夫阶段降低。
中试规模试验
中试结果证实,当需要最大限度地提高最终精矿鳞片尺寸时,使用三到四个阶段的抛光和清洗足以最大化石墨品位和回收率。矿石在加工前的长时间老化或风化已被证明对石墨回收率有影响。
豌豆质量平衡
虽然目前的研究没有进行新的测试工作,但大多数工艺设计标准都是基于现有的数据,对流程图的任何改变都被认为是对先前观察到的冶金反应的合理推断。用于Uatnan采矿项目报告的冶金平衡如表1-1所示。
表1-1-用于PEA的冶金平衡
溪流 | 重量恢复(%) | 碳回收(%) | 碳级(%) |
进料 | 100.0 | 100 | 17.1 |
组合精矿 | 15.4 | 85 | 94.2 |
尾矿 | 84.6 | 15 | 3.1 |
豌豆冶金天平
虽然目前的研究没有进行新的测试工作,但大多数工艺设计标准都是基于现有的数据,对流程图的任何改变都被认为是对先前观察到的冶金反应的合理推断。用于Uatnan采矿项目报告的冶金平衡如表1-1所示。
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表1-1-用于PEA的冶金平衡
溪流 | 重量恢复(%) | 碳回收(%) | 碳级(%) |
进料 | 100.0 | 100 | 17.1 |
组合精矿 | 15.4 | 85 | 94.2 |
尾矿 | 84.6 | 15 | 3.1 |
有关Uatnan矿业资产的选矿和冶金测试的更多细节,请参阅Uatnan矿业项目报告第13章。
矿产资源和矿产储量估算
矿产资源评估
Uatnan矿业地产的石墨矿化在大小和品位方面都很广泛。资源丰富,石墨矿化向东北和东南方向延伸,围绕铁建造背斜核和深部。
Uatnan矿业项目报告的矿产资源估计基于Mason钻探活动(二零一二年、二零一三/二零一四年)和Quinto勘探数据(二零零三年及二零零六年钻探活动),使用5.75%CG的截止品位(“COG”)。矿坑优化设计使用了2015年11月9日发布的矿产资源更新所使用的相同区块模型,并使用更新的参数进行了更新(参见表1-3)。
成矿带的解释主要以碳-石墨百分比为依据,并遵循矿床的构造走向。目前测量和指示的矿坑受限资源量为6,560万吨,CG为17.2%(见下文表1-2)。
矿产储量和矿产资源根据《TIM矿产资源和矿产储量定义标准》的定义。矿产资源(不是矿产储量)尚未证明经济可行性。
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表1-2 -Uatnan项目当前矿产资源估计
矿井内矿产资源有限 | 密度 | 公吨(公吨) | 等级(% Cg) | Cg(Mt) |
测得5.75% | 2.9 | 15.65 | 15.2 | 2.38 |
测量Cg > 25% | 2.9 | 3.35 | 30.6 | 1.02 |
测量的总数量 | 2.9 | 19.02 | 17.9 | 3.40 |
指示5.75% | 2.9 | 40.29 | 14.6 | 5.89 |
指示Cg > 25% | 2.9 | 6.33 | 31.6 | 2.00 |
显示的总数 | 2.9 | 46.62 | 16.9 | 7.89 |
指示+测量5.75% | 2.9 | 55.94 | 14.8 | 8.27 |
指示+测量Cg > 25% | 2.9 | 9.70 | 31.2 | 3.03 |
总测量值+指示值 | 2.9 | 65.64 | 17.2 | 11.30 |
推断5.75% | 2.9 | 15.35 | 14.9 | 2.28 |
推断Cg > 25% | 2.9 | 2.47 | 31.8 | 0.79 |
推断总数 | 2.9 | 17.82 | 17.2 | 3.07 |
备注:
1. | 表中提供的矿产资源量是由M.Rchidi P.Geo和C.Duplessis,P.Eng.估计的。(QP‘s),使用现行的加拿大矿业、冶金和石油学会(“CIM”)关于矿产资源和储量的标准、定义和指南。 |
2. | 不属于矿产储备的矿产资源不具备证明的经济可行性。矿产资源的估计可能会受到环境、许可、法律、所有权、市场或其他相关问题的重大影响。已报告的推断资源的数量和等级在性质上是不确定的,没有足够的工作来将这些推断矿产资源定义为指示或测量资源。目前还不能确定矿产资源的任何部分是否会转化为储量。 |
3. | 本文介绍的矿产资源量是以3Me×3MN×3MZ的区块大小估算的。这些积木是 |
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根据矿化间隔计算的等长复合体(3米)进行内插。 |
4. | 矿产估测是利用与平方成反比的距离法完成的,使用了三次游程。对于Run 1,复合材料的数量限制为10个,同一钻孔中最多有两个复合材料。对于第二次和第三次,复合材料的数量被限制在10个,同一钻孔最多有一个复合材料。 |
5. | 测量的矿产资源量至少使用四个钻孔进行分类。指示的资源至少使用两个钻孔进行分类。推断的矿产资源按至少一个钻孔进行分类。 |
6. | 吨位估计是基于2.9吨/立方米的固定密度。 |
7. | 使用表14-9中详细说明的新参数优化的坑道。现行矿产资源的生效日期为2023年1月10日。 |
8. | 矿产资源的边际品位为5.75%CG。 |
自上一次矿产资源评估以来,该矿化带没有额外的勘探。GMG已经使用与以前使用的相同块模型进行了具有新参数(表1-3)的凹坑优化。
表1-3-矿坑优化所用参数
参数 | 单位 | 价值 |
采矿成本矿化材料 | $/t矿藏 | 4.00 |
加工成本 | $/t研磨 | 36.00 |
尾矿管理成本 | $/t研磨 | 2.00 |
并购成本 | $/t研磨 | 5.00 |
总矿化材料成本 | 处理每吨$ | 43.00 |
磨矿回收 | % | 85.0% |
精矿品位 | % | 94.0% |
浓缩价格 | 加元/吨 | 1500 |
收入因子 | | 1.00 |
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生产率 | Mtpy | 3.4 |
贴现率 | % | 8% |
矿边坡 | | 50 |
使用5% Cg和5.75% Cg的截止等级之间存在很小的差异。下表显示了矿井限制矿产资源的差异。
表1-4 - 2014年、2018年和2022年矿产资源估算比较
矿产资源量估算 盖雷湖 | GMG于2014年12月更新矿产资源估计 | GMG 2018年11月矿产资源估计 | GMG 2022年12月矿产资源估计 | |||
%CG | 公吨 | %CG | 公吨 | %CG | 公吨 | |
已指示 | 16.9 | 46,589,000 | 16.9 | 46,519,000 | 16.91 | 46,623,000 |
测量的 | 17.9 | 19,105,000 | 17.9 | 19,021,000 | 17.94 | 19,021,000 |
测量+指示 | 17.2 | 65,693,000 | 17.2 | 65,540,000 | 17.21 | 65,644,000 |
推论 | 17.2 | 17,651,000 | 17.3 | 17,613,000 | 17.22 | 17,820,000 |
Uatnan矿业地产的石墨矿化在大小和品位方面都很广泛。资源丰富,石墨矿化向东北和东南方向延伸,围绕铁建造背斜核和深部。
矿产储量估算
由于Uatnan采矿项目报告总结了“初步经济评估“,根据NI 43-101指南,Uatnan采矿项目没有估计矿产储量。
有关Uatnan矿业资产矿产资源和矿产储量估计的更多详细信息,请参阅Uatnan矿业项目报告第14章和第15章。
采矿作业
Uatnan采矿项目选择的采矿方法是常规露天矿、卡车和铲子、钻探和爆破作业。植被、表土和覆盖层将被剥离并储存起来,以供未来的填海使用。矿产资源和废石开采将用9米高的台阶,钻孔,
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用反铲挖掘机炸开,然后装进硬质车架上。该矿将由业主船队运营,每周七天,每天24小时,并由一个四人系统组成,每两周轮流工作一次。
由于Uatnan采矿项目处于PEA级别,因此根据所选择的优化坑壳作为指导,并考虑50度的总体坑坡,生成了简化的最终坑面,如图16-2所示。该坑长约1500米,地表宽750米,坑总表面积约65公顷。该坑最深的部分位于214米高程处,低于地表290米。
图16-2-凹坑设计
为了尽量减少Uatnan采矿项目的环境影响,并选择废石和尾矿管理策略以提高关闭性能,废石将被运往矿山岩石库存(“MRS”)。废石将被拖到位于露天矿西北部的尾矿储存设施(TSF),并将与尾矿一起处置。此外,在可能的情况下,废石将被回填到已开采的露天矿中。
露天矿设计所包含的矿产资源子集考虑的边际品位为5.75%CG,包括62.2公吨的已测量和指示资源,平均稀释品位为17.3%CG,以及14.2公吨推断资源,平均稀释品位为18.0%CG。坑内覆盖层和废石共计102.6吨,条带比为1.3%。
Uatnan矿业项目的矿山寿命为24年,外加6个月的投产前开发期。生产前阶段的目的是为矿山提供用于建筑材料的废石,并为采矿作业做好矿坑准备。在试生产期间,计划总共开采500千吨的材料。
在采矿作业期间,从露天矿开采的总物质在15至17年间达到10.8公吨的峰值,平均为7.6百万吨/年。平均稀释CG品位在14.2%~24.9%之间,平均
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前五年为22.4%。矿山寿命内平均精矿产量平均为503,000吨/年。
这支采矿设备车队包括12辆载有60吨有效载荷的铰接式运输卡车、2台液压挖掘机和4台生产钻机。
为了管理露天矿中收集的水,随着采矿的进行,将在矿坑底部开发水池,并将使用一系列水泵将水泵送到位于地表的沉淀池。BBA假设,总的来说,总共五台泵应该足以满足露天矿的需要。
据计算,在生产高峰期,煤矿对劳动力的需求将达到193人。矿山作业小组将采用4人系统,提供全年24小时覆盖。矿山管理和技术团队将进行为期两周的轮换。
有关Uatnan矿业财产采矿作业的更多细节,请参阅Uatnan采矿项目报告第16章。
处理和恢复操作
鉴于Uatnan矿业项目精矿的目标市场是电池市场,流程的主要重点已从保留鳞片大小转向整体石墨回收率和品位。自2018年NI 43-101技术报告可行性研究更新以来,没有执行任何额外的测试工作。然而,使用了大量的历史冶金测试工作来选择更新的工艺流程。采矿和加工都将在Uatnan矿业项目现场进行。矿石(“ROM型”)将从矿场用卡车运到粉碎区,在那里它将使用矿物分选机进行第一级的粉碎。粉碎的材料在被输送到选矿厂之前被储存起来,在那里通过在半自磨(“SAG”)中的一次研磨和在球磨机中的二次研磨进一步减小粒度。粉碎后,矿化物质通过粗选和清除剂浮选进行浓缩。粗选和清除剂浮选产生的精矿在报告给精矿浓缩机之前,分两个阶段进行抛光和净化。浓缩后的精矿经过加压过滤和干燥,以产生最终的石墨精矿,储存在散装筒仓中,并运输到异地。干燥石墨浓缩物产生的任何二氧化硫都将被湿洗涤器捕获,并在那里用苛性钠中和。浮选尾矿在尾矿浓缩机中浓缩,然后经过加压过滤,然后用卡车运送到TSF进行管理,精矿、尾矿和工艺水浓缩机的溢出水向工艺水箱报告。
项目的初始资本和持续资本成本(“资本支出”)摘要见下文表25-2。
基础设施、许可和合规活动
项目基础设施
Uatnan矿业公司位于偏远地区(距离最近的城市Baie-Comeau 285公里),无法获得公共服务,因此需要自治。一个可容纳360名工人的采矿营地将建在火炬湖旁边,距离矿场不到3公里。
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通往矿藏的道路已经存在,但最后85公里还需要改善,以支持工业使用。
选矿厂位于矿藏附近,以最大限度地减少矿山和加工设施之间的运输。该项目的电力需求将来自70公里外的Manic-5水电站。
矿场的两门车库将用于采矿设备的维护。
主要工业设施将包括一个带破碎机的矿石储存区、选矿厂大楼(湿区和干区)。
办公楼将容纳行政办公室、午餐间和更衣室。
将建造一个尾矿过滤厂来管理尾矿。它们将被浓缩,然后过滤,最终被用卡车运往TSF。TSF的底部将铺设衬里,以收集渗水。接触水将被收集在收集池中,回收到工厂或在释放到环境之前进行处理。
许可证的状况
Lac Guéret项目于2018年收到魁北克政府的部令。从2018年到2020年,梅森获得了一些许可证和租约,如表20-1所示。表中没有列出过期的许可证。
表20-1-Baie-Comeau和Lac Guéret许可证清单
描述 | 权威 | 已发布 |
第608-2018号部长令 | 魁北克政府 | 2018年5月16日 |
关闭计划高级勘探:恢复计划批准勘探Avancée-Baie-Comeau | 资源Naturelles等人 | 2018年11月7日 |
授权:工地矿场认证证书7610-09-01-0595903-401754899 | MELCC 第22条 | 2018年11月14日 |
授权:自动化证书7610-09-01-0611201- 401812870 Aménd ' une carrière au site du lac Guéret | MELCC 第22条 | 2019年5月31日 |
授权:自治部长7610-09-01-0596403- 401814744集中地准备工作-第一阶段 | MELCC 第22条 | 2019年6月6日 |
授权:Autorisation ministérielle 7610-09-01-9690201- 401816146 Équipements de traitement -饮用水和使用水工业露营- Lac Galette | MELCC 第22条 | 2019年9月13日 |
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授权:自治部长7610-09-01-0593405- 401905615建设淡水资源和矿物资源 | MELCC 第22条 | 2020年3月11日 |
授权:自动化矿工第7610-09-01-0593406-401907986《集中工地的言论》,让-诺-L-特西尔,拜科莫 | MELCC 第22条 | 2020年3月25日 |
环境研究
原Lac Guéret项目于2018年获得魁北克政府颁发的法令。尽管如此,Uatnan采矿项目将要求修改实际法令或新法令。基线研究(Hatch,2015)将必须根据新的研究区域进行更新,以确定任何环境问题,如保护区、濒危物种、水体、鱼类栖息地、生物物理环境等。必须考虑这些研究的结果,以确定替代项目。
在获得法令后,建造和运营该矿将需要获得MELCC等各种政府当局的许可证和授权。
对梅森项目尾矿和矿山岩石进行的地球化学测试表明,这些尾矿和废石具有潜在的产酸能力(PAG)。下一个工程阶段将包括地球化学表征结果,以选择适当的尾矿和废石管理方法,以限制在运营和关闭期间的硫化物氧化。
通过设计和运营选择,公司计划采用高标准的尾矿和废石管理,通过逐步回填拟议露天矿来优化采矿基础设施,逐步修复场地,发展过渡以使采矿车队带电,并维持公司的碳中和状态。
社会研究
从勘探阶段开始,梅森就制定了咨询计划,并在现场会见了利益相关者。咨询计划的目标是确定受影响社区的任何关切、期望和/或反应,并反映Uatnan采矿项目开发中的这些问题。2012至2015年间,由于Uatnan采矿项目位于Nitassinan县,与政府、社会、环境和地方经济发展行为者和团体以及因努人第一民族Pessamit一起举行了几次会议和公众协商活动(Hatch,2015)。
2017年,Pessamit和Mason的Innu理事会签署了Mushalakan协议,这是一项影响和利益协议,概述了双方密切合作的愿望,并确保Lac Guéret项目将为双方带来好处。
通过在拜科莫地区和Pessamit社区的访问和一系列会议,公司收集了最初参与Lac Guéret项目的当地组织和领导人的反馈,作为Uatnan采矿项目的新预测运营者建立了对话,并向利益攸关方通报了Uatnan采矿项目开发的下一步步骤。
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有关Uatnan矿业财产的基础设施、许可和合规活动的更多详细信息,请参阅Uatnan矿业项目报告第18章和第20章。
资本和运营成本
Uatnan矿山项目是一个绿地采矿和加工设施,年均磨矿生产能力为3,400,000吨,目标产量约为500,000吨/年的石墨精矿。
资本成本摘要
资本支出包括Uatnan矿山项目所需的矿山开发、加工设施和基础设施。它基于标准成本计算方法的应用,以实现PEA,其准确度范围在-30%到+50%之间。运营成本包括采矿、加工、精矿运输、尾矿和水管理、一般和行政费用,以及基础设施和服务。
Uatnan采矿项目的初始资本支出摘要见下表25-2。
表25-2-资本成本概算摘要
扇区 | 成本(百万美元) |
直接成本 | |
■ 采矿 | 61 |
■ 站点基础设施 | 55 |
■ 场外基础设施 | 184 |
■ 水处理和尾矿 | 118 |
■ 矿石破碎加工厂 | 548 |
间接成本(40%) | 319 |
意外事件(25%) | 279 |
资本支出总额 | 1,564 |
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初始资本支出 | 1,417 |
持续的资本支出 | 147 |
持续资本支出是指在运营阶段定期投资以维持采矿和加工业务的功能所需的金额。该项目的持续资本估计为1.47亿美元,主要用于更换运输卡车车队、共同处置系统和水管理。
运营成本估算
按平均每吨精矿268美元计算,Uatnan矿业项目整个生命周期的运营成本(“OPEX”)估计为32.36亿美元。运营成本由以下成本构成:采矿和尾矿、加工、水管理、一般和行政(“G&A”)。
这些成本的总结见表25-3。
表25-3 -运营成本汇总
描述 | ILM Opex成本(M$) | 每吨成本(美元/吨精矿)(1) | 成本比例(%) |
采矿和尾矿(整个生命周期平均值) | 917 | 76 | 28 |
矿石加工 | 1,620 | 134 | 50 |
水管理 | 134 | 11 | 4 |
一般事务和行政事务 | 565 | 47 | 18 |
运营支出共计 | 3,236 | 268 | 100 |
注意
(1) | 所列成本是根据12,072,770吨精矿的ILM产量计算的。 |
经济分析
研究结果证实,该项目在经济上是可行的,根据鳞片精矿当前的定价预测,税后内部收益率为25.9%,8%的贴现率净现值为21.73亿美元。税前和税后经济分析的完整结果见下表25-4。
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表25-4 -尤特南项目经济分析结果
经济指标 | 税前 | 税后 |
净现值(8%折扣率) | $3,613M | $2,173 |
IRR | 32.6% | 25.9% |
回收期 | 2.8年 | 3.2年 |
Uatnan采矿项目的经济评估是在税前和税后基础上使用贴现现金流模型进行的。本报告第21章所载的资本及营运成本估计乃根据本研究所制定的采矿及加工计划而厘定,该计划旨在于矿山寿命内每年生产约500千吨的石墨精矿(“LOM”)。总投资的内部回报率(“IRR”)是根据100%的股权融资计算的。
净现值是根据项目产生的净现金流按0%、6%、8%和10%的贴现率计算的。项目基本案例NPV是基于8%的贴现率计算的。以项目未贴现的年度现金流为基础的回收期也是一项财务措施。对税前和税后结果进行了敏感性分析,以评估项目初始资本成本、运营成本和对精矿销售价格的敏感性变化的影响。
有关Uatnan矿业物业的资本和运营成本的更多细节,请参阅Uatnan矿业项目报告第21章和第22章。
结论和建议
Uatnan矿业项目报告的结果表明,Uatnan矿业项目在经济上是可行的。Uatnan矿业项目报告的作者建议将Uatnan矿业项目推进到下一个开发阶段,该开发基于本公司与Mason之间的协议,是一项可行性研究(“FS”),将在OJV协议的时间框架内完成。
表1-8概述了推进Uatnan采矿项目和完成FS所需的下一个关键步骤和大致预算。这些项目将在接下来的部分中进一步详细说明。
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表1-8-Uatnan项目下一阶段预算
活动/里程碑 | 税前 |
钻井(10,000米) | $3.3M |
环境研究 | $2.3M |
坑坡 | $0.4M |
冶金试验 | $0.5M |
可行性研究 | $3.5M |
共计 | $10.0M |
地质学与矿产
这些分带的解释主要基于碳-石墨的百分比,并遵循矿床的构造趋势。通过使用5%CG的截止品位将定义的矿化棱镜连接起来,产生了三个信封。
● | 矿化和非矿化岩石类型均应继续进行密度测定; |
● | 开展一切必要的工作,以在开发过程中保持索赔的良好状态; |
● | 在采矿作业期间绘制矿床地质图,以便发现矿床几何形状中的任何差异,从而使采矿计划得以持续调整; |
● | 建议修改线框以包括3%CG和5%CG之间的矿化间隔。低品位区的整合可能会影响矿产资源评价的敏感性; |
● | 建议进行额外的钻探工作,将全部或部分推断的矿产资源转化为已指示或已测量的矿产资源。总共10,000米的岩心钻探应足以增加对当前推断资源的信心; |
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● | 还建议将位于Lac Guéret拟建矿坑以北的GR矿化带的潜在资源计入Uatnan矿业的当前矿产资源评估。覆盖该区域的22个钻孔的信息不包括在当前的矿产资源评估中。 |
采矿
在财政年度期间,建议为Uatnan采矿项目开发的下一阶段开展以下活动:
● | 对Uatnan矿业矿坑足迹进行可行性水平的地质力学和水文地质研究,以更好地确定矿坑坡度,并确定未来矿坑的水量; |
● | 与当地承包商接洽生产用工; |
● | 审查轮换时间表,促进当地就业; |
● | 研究全电动碳中性采矿船队的可能性; |
● | 谴责钻探永久基础设施的做法。 |
过程
建议在Uatnan采矿项目开发的下一阶段开展以下活动:
● | 进行冶金试验,确认建议的工艺流程,包括磨矿、浮选、浓缩和过滤; |
● | 变异样品精矿品位和回收率的确定; |
● | 尾矿的环境特性; |
● | 与供应商一起测试设备大小。 |
环境
建议在下一阶段的Uatnan采矿项目开发中开展以下活动:
● | 继续与佩萨米特因努人第一民族以及拜耶-科莫社区和马尼古阿甘地区的当地利益攸关方合作; |
● | 与Pessamit的因努人第一民族签署开发前协议 |
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优先事项和Uatnan项目的预计影响和衰减; |
● | 继续举办利益攸关方参与活动,以便适当告知和考虑当地社区和利益攸关方对该项目的关切; |
● | 如果Uatnan采矿项目需要新的法令或法令修改,请与MELCCFP进行验证。对于新法令,需要向环保部提交项目通知,以启动这一进程; |
● | 对Uatnan矿业公司的矿坑足迹进行可行性水平的岩土和水文地质研究,以确定当地的基础设施足迹; |
● | 从更新的数据,包括地球化学和正在进行的测试-单元结果和基线研究,进行技术权衡研究,以解决尾矿和废石管理的项目设计改进; |
● | 关闭计划必须提交并得到MRNF的批准,才能获得采矿租约。随着项目开发的推进,需要对关闭活动进行说明。对于将覆盖层用作最终复垦的中性材料的可能性,应进行更多的测试。 |
有关开发Uatnan矿业物业的后续步骤的更多细节,请参阅Uatnan矿业项目报告第25章和第26章。
分红
在最近完成的三个会计年度及截至本年度资料表格日期,本公司并未就普通股支付任何股息。未来宣布和支付普通股股息的任何决定将由董事会酌情决定,并将取决于(其中包括)公司的财务业绩、现金需求、合同限制和董事会当时可能认为相关的其他因素。此外,公司支付股息的能力可能受到公司或其附属公司产生的任何现有和未来未偿债务的契诺的限制。
资本结构描述
以下对公司股本的说明概述了公司章程和附例中的某些规定。这些摘要并不声称是完整的,它们受公司章程和章程的所有规定的约束,并通过参考这些规定而受到限制,这些规定已在公司在SEDAR+上的简介下提交Www.sedarplus.ca.
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普通股
该公司的法定资本由无面值的无限数量的普通股组成。截至2023年12月31日,已发行和发行的普通股为60,903,898股,作为全额缴足和不可评估。自2021年3月24日起,公司按照合并比例实施合并。本节提供的普通股的数量和价格以及可转换为普通股的证券的信息在合并后的基础上列报。普通股持有人在所有股东大会上享有每股普通股一票的投票权。如果董事会宣布分红,并在公司清盘或清盘时分享公司的剩余资产,他们也有权获得股息。普通股不具有任何优先认购权、转换或赎回权,但资本结构描述部分所述者除外,且所有普通股均享有同等投票权。任何普通股并无附带任何特别权利或任何性质的限制,就普通股持有人可能应享有的所有利益而言,所有这些权利或限制具有同等的地位。
认股权证
在截至2023年12月31日的财政年度内,没有发行任何认股权证,没有行使任何认股权证,也没有认股权证到期。因此,截至2023年12月31日,该公司发行的认股权证均未结清。
自2024年1月1日至本年度资料表格日期为止,并无行使认股权证,亦无认股权证到期。然而,在2024年2月28日,该公司向通用汽车和松下分别发行了12,500,000份2024和12,500,000份2024份认股权证。此类2024认股权证一般可根据锚客户在FID的条款行使,与其随后的投资有关。每份2024年认股权证的持有人将有权以每股认股权证股份相当于每股普通股2.38美元的价格收购一股认股权证股份。2024年认股权证的行使受到某些所有权限制,因为通用汽车和松下(视情况而定)均无权行使2024年认股权证,从而导致通用汽车或松下(视情况而定)拥有当时已发行和已发行普通股的19.9%以上,除非该公司已获得所需的监管批准。
此外,公司于2022年11月8日发行以公司为单位可转换的可换股票据(以下简称可换股单位)。每个可转换单位将由一(1)股普通股和一(1)股普通股认购权证(“CN认股权证”)组成。每份CN认股权证持有人将有权以每股普通股5.70美元的价格收购一股普通股,为期24个月,自发行日期起计。于可换股票据完成转换后,本公司将发行最多1,000,000,000份普通权证。然而,在关联方交易生效后,IQ可换股票据完成转换后,最多可发行2,500,000份CN认股权证。因此,截至本年度资料表格日期,由本公司发行的认股权证尚有25,000,000份未清偿。
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补偿选择
根据股票期权计划发行的股票期权
截至2023年12月31日,该公司发行的未偿还股票期权总数为4,908,548股,使其持有人总共有权购买最多4,908,548股普通股,详情如下:
| 股票期权数量 | 既得股票期权数量 | 行权价格 | 到期日 |
| 150,000 | 150,000 | 8.49 | 2024年3月11日 |
| 112,500 | 112,500 | 2.35 | 2024年5月27日 |
| 110,000 | 110,000 | 2.35 | 2024年9月12日 |
| 25,000 | 25,000 | 2.10 | 2024年11月29日 |
| 530,000 | 530,000 | 1.85 | 2025年9月2日 |
| 15,000 | 15,000 | 2.40 | 2025年10月1日 |
| 192,500 | 192,500 | 7.00 | 2025年11月30日 |
| 430,000 | 430,000 | 16.84 | 2026年5月24日 |
| 15,000 | 15,000 | 8.15 | 2026年9月15日 |
| 15,000 | 15,000 | 8.08 | 2026年11月17日 |
| 453,048 | 不适用(1) | 8.20 | 2026年12月31日 |
| 225,000 | 168,750 | 8.87 | 2027年1月23日 |
| 40,000 | 36,250 | 8.49 | 2027年3月11日 |
| 833,500 | 833,500 | 8.20 | 2027年3月28日 |
| 26,000 | 26,000 | 6.74 | 2027年5月16日 |
| 164,500 | 164,500 | 6.48 | 2027年11月14日 |
| 1,559,500 | - | 4.77 | 2028年5月12日 |
| 12,000 | - | 3.90 | 2028年9月13日 |
总 | 4,908,548 | 2,824,000 | | |
注:
(1) | 这些股票期权在公司对Matawinie矿山项目和Béhour电池材料工厂项目的项目融资(“项目融资”)结束时归属(不迟于2025年3月28日),并将在这些期权归属后两(2)年内到期(不迟于2027年3月28日)。 |
此外,2024年1月1日至本年度信息表日期期间,没有股票期权被行使,没有股票期权被没收,并且有161,000份股票期权到期。因此,截至本年度信息表日期,公司发行的股票期权总计为4,747,548份
160
发行在外,共同赋予其持有人购买总计最多4,747,548股普通股的权利,具体如下:
| 股票期权数量 | 既得股票期权数量 | 行权价格 | 到期日 |
| 112,500 | 112,500 | 2.35 | 2024年5月27日 |
| 110,000 | 110,000 | 2.35 | 2024年9月12日 |
| 25,000 | 25,000 | 2.10 | 2024年11月29日 |
| 530,000 | 530,000 | 1.85 | 2025年9月2日 |
| 15,000 | 15,000 | 2.40 | 2025年10月1日 |
| 192,500 | 192,500 | 7.00 | 2025年11月30日 |
| 430,000 | 430,000 | 16.84 | 2026年5月24日 |
| 15,000 | 15,000 | 8.15 | 2026年9月15日 |
| 15,000 | 15,000 | 8.08 | 2026年11月17日 |
| 453,048 | 不适用(1) | 8.20 | 2026年12月31日 |
| 453,048 | 168,750 | 8.87 | 2027年1月23日 |
| 225,000 | 36,250 | 8.49 | 2027年3月11日 |
| 40,000 | 822,500 | 8.20 | 2027年3月28日 |
| 822,500 | 26,000 | 6.74 | 2027年5月16日 |
| 26,000 | 164,500 | 6.48 | 2027年11月14日 |
| 164,500 | - | 4.77 | 2028年5月12日 |
| 1,559,500 | - | 3.90 | 2028年9月13日 |
总 | 4,747,548 | 2,663,000 | | |
161
注:
(1) | 这些股票期权在项目融资结束时(不迟于2025年3月28日)归属,并将在这些期权归属后两(2)年内到期(不迟于2027年3月28日)。 |
截至2023年12月31日,董事会有权根据 新世界石墨公司股票期权计划本公司或其任何附属公司的雇员、高级人员、董事或顾问,以及受雇进行投资者关系活动的人士。
有关公司截至2023年12月31日发行的股票期权的更多详情,请参阅公司截至2023年12月31日的财政年度经审计的年度综合财务报表的附注17.3,这些报表可在公司的SEDAR+简介(www.sedarplus.ca)和EDGAR简介(www.sec.gov)下查阅。
可转换票据
2022年私募
与经修订及重述的2022年私募有关而发行的可换股票据为三年期票据,本金金额为IQ及Pallinghurst Bond 1,250万美元,本金为三井2,500万美元,利率为(I)90天平均期限SOFR(有担保隔夜融资利率)加5%或(Ii)年息7%(按日复利)中较大者。本公司有权于自2022年12月31日开始的每个季度的最后一个营业日以现金支付利息,或(Ii)以普通股支付利息,方式为于到期、转换或赎回时按多伦多证券交易所保单所界定的本公司市价的美元等值向持有人交付股票,该美元等值于应支付利息的季度末确定。可换股票据的全部或部分本金将于持有人选择时按每单位可换股票据(以下简称“可换股票据单位”)5.00美元的价格随时转换为本公司单位,直至到期日。每个可转换票据单位将由一(1)股普通股和一(1)份CN认股权证组成。每份CN认股权证持有人将有权以每股普通股5.70美元的价格收购一股普通股,为期24个月,自发行日期起计。在纽约证券交易所和多伦多证券交易所的批准下,可转换票据的持有人随时有权转换全部或部分可转换票据(前提是要转换的部分金额达到500,000美元或更多),如果持有人对FID(定义见可转换票据)做出肯定决定,并受可转换票据中规定的某些条件的限制,则可转换票据将在到期日之前自动转换。根据相关监管和证券交易所政策,可换股票据的持有期为自发行之日起4个月零1天。
假设可换股票据全部转换,截至本年度资料表格日期,将向可换股票据持有人发行10,000,000股普通股及10,000,000股CN认股权证,使其持有人有权收购10,000,000股额外普通股,占已发行及已发行普通股的17.8%。此外,本公司已预留可换股票据的应计权益以供发行,因此将于可换股票据到期、转换或赎回时发行1,795,803股普通股。在关联方交易生效后,
162
假设IQ的可换股票据全部转换,将向可换股票据持有人发行2,500,000股普通股和2,500,000股CN认股权证,使其持有人有权获得2,500,000股额外普通股,相当于已发行和已发行普通股的9.54%。
投资协议
于2022年11月8日,于2022年私募完成后,本公司、Pallinghurst Bond及Pallinghurst International(统称为“Pallinghurst各方”)订立第二份经修订及重述的投资协议,以修订日期为2020年8月28日的现有经修订及重述的投资协议(“第二份经修订及重述的投资协议”)。第二份修订和重新签署的投资协议规定,如果帕林赫斯特各方的比例权益至少等于20%,则帕林赫斯特各方有权提名(I)三(3)名被提名人进入董事会,以及(Ii)如果帕林赫斯特各方的按比例权益小于20%但大于10%,则有权提名两(2)名董事会成员,并进一步规定公司的董事人数不得超过十(10)人。“按比例权益”指可换股票据持有人(连同其关联公司,视乎适用而定)于任何日期在本公司持有的证券所有权权益总额,以百分比表示,等于(I)本公司直接或间接实益拥有的已发行普通股及其他有表决权或股本股份的总数,或可换股票据持有人及其关联公司(视情况而定)对其行使控制权或指挥权的股份总数;除以(Ii)本公司已发行普通股及其他有表决权股份或股本股份的总数。Pallinghurst各方还获得了对该公司随后发行股票的优先购买权。Pallinghurst各方将有权(“优先购买权”)按该等后续发售的相同条款及条件认购及收购有关数目的普通股或可换股证券(视何者适用而定),而该等普通股或可换股证券的数目将导致紧接该等后续发售完成后按比例计算的权益相等于紧接该等后续发售前的Pallinghurst双方的按比例权益。此外,在某些稀释事件的情况下,Pallinghurst各方有额外的充值权利,以便在该等稀释事件完成后立即保持其按比例权益等于紧接该等稀释事件之前的按比例权益。
于2022年11月8日,于2022年私募完成后,本公司与三井于2022年10月19日订立的附带函件协议(“函件协议”)生效。函件协议规定,只要三井作出有利于FID的肯定决定(届时可转换票据将在可转换票据中设想的范围内转换为可转换票据单位),且只要三井的按比例权益为10%或更多,三井有权自行决定指定(I)一(1)名被提名人进入董事会或(Ii)一名代表进入董事会。此外,在(A)FID之前期间,只要三井持有其可换股票据及/或由其可换股票据转换而成的所有普通股,及(B)在三井作出支持FID的肯定决定当日或之后(届时可换股票据将按可换股票据的设想转换为可换股票据单位),只要三井持有其可换股票据所转换的所有普通股,且三井按比例持有的权益介于5%至10%之间,则三井有权委任一名观察员出席所有董事会会议。三井物产还获得了对该公司随后发行股票的优先购买权。三井物产将有权按该等后续发售的相同条款及条件认购及收购有关数目的普通股或可换股证券(视何者适用而定),而该等普通股或可换股证券的数目将会导致紧接该等后续发售完成后按比例计算的权益相等于紧接该等后续发售前的按比例计算权益。此外,在某些稀释事件的情况下,三井拥有额外的充值权利,以防止其按比例分配的权益低于
163
上面列举的20%和10%的门槛。公司的活性阳极材料未来销售的某些营销权也授予了三井物产。
于2022年11月8日,于2022年私募完成后,本公司与智商亦签订了一项投资协议(“智商投资协议”)。IQ投资协议规定,只要IQ的比例权益为10%或更多,IQ有权提名一(1)名被提名人进入董事会,而且公司的董事人数不得超过十(10)人。IQ还被授予对该公司随后进行的发行的优先购买权。智商拥有优先认购权,可按该等后续发售的相同条款及条件认购及收购有关数目的普通股或可换股证券(视何者适用而定),而该等普通股或可换股证券的数目将导致紧接该等后续发售完成后按比例计算的权益相等于紧接该等后续发售前的按比例计算的权益。此外,在某些摊薄事件的情况下,IQ拥有额外的充值权利,以维持其在该等摊薄事件完成后立即按比例持有的权益,相当于紧接该等摊薄事件之前的按比例权益。
第一批投资
投资者权利协议
2024年2月28日,在通用汽车私募完成后,通用汽车与该公司签订了通用汽车投资者权利协议。通用汽车投资者权利协议规定,如果通用汽车及其关联公司直接或间接拥有已发行和已发行普通股10%或以上,通用汽车有权提名(I)一(1)名被提名人进入董事会,以及(Ii)如果通用汽车及其关联公司直接或间接拥有已发行和已发行普通股20%或以上,则通用汽车有权提名两(2)名董事会成员,但条件是至少一(1)名被提名人应是适用法律意义上的独立人士,且公司董事人数不得超过十(10)人。此外,只要通用汽车有权指定一名或多名被提名人,通用汽车有权指定一名观察员代替该被提名人以无投票权的观察员身份出席董事会的所有会议。如果通用汽车不再有权指定董事会提名人,只要(I)通用汽车及其关联公司直接或间接拥有5%或以上的已发行和已发行普通股,以及(Ii)为本公司的承购人,通用汽车应有权指定一名观察员以无表决权的身份出席所有董事会会议。通用汽车还获得了该公司随后发行股票的参与权。通用汽车将有权(“参与权”)按每项已发行证券的认购价认购及作为后续发售的一部分而发行,以现金支付,并按与发售大致相同的条款及条件发行有关数目的普通股或可换股证券(视何者适用而定),从而导致紧接后续发售完成后按比例计算的权益相当于紧接随后发售前的通用汽车按比例计算的权益。此外,在某些摊薄事件的情况下,通用汽车拥有额外的充值权利,以防止其按比例持有的权益低于通用汽车投资者权利协议中规定的20%、10%和5%的门槛。通用汽车的参与权和充值权利将于通用汽车及其关联公司不再直接或间接拥有10%或更多已发行和已发行普通股之日终止。
2024年2月28日,在Panasonic私募完成后,Panasonic和公司签订了Panasonic投资者权利协议。松下投资者权利协议规定
164
如果Panasonic直接或间接拥有已发行和已发行普通股的10%或以上,Panasonic有权提名(I)一(1)名被提名人进入董事会,以及(Ii)如果Panasonic直接或间接拥有20%或以上已发行和已发行普通股,有权提名两(2)名董事会成员,但至少一(1)名被提名人应是适用法律意义上的独立。此外,只要Panasonic有权指定一名或多名被提名人,Panasonic有权指定一名观察员代替该被提名人以无投票权的观察员身份出席董事会的所有会议。如果Panasonic不再有权指定董事会提名人,只要(I)Panasonic直接或间接拥有5%或以上的已发行和已发行普通股,以及(Ii)Panasonic是(或其任何联属公司)承购人,Panasonic应有权指定一名观察员以无表决权的身份出席董事会的所有会议。松下还获得了该公司随后发行股票的参与权。Panasonic将有权参与认购并作为后续发售的一部分,按每项已发售证券的认购价以现金支付,并按与该等发售基本相同的条款和条件发行数量相同的普通股或可转换证券(视情况而定),从而导致紧接随后的发售完成后按比例计算的权益等于紧接随后的发售之前的Panasonic的按比例计算的权益。此外,在某些摊薄事件的情况下,Panasonic拥有额外的充值权利,以防止其按比例持有的权益低于Panasonic投资者权利协议中规定的20%、10%和5%的门槛。Panasonic的参与权和充值权利将于Panasonic停止拥有10%或更多已发行和已发行普通股之日终止。
注册权
关于通用汽车私募,该公司签订了通用汽车认购协议。根据通用汽车认购协议,通用汽车获授予索要登记权,只要通用汽车及其联营公司直接或间接拥有已发行及已发行普通股的10%或以上,并在禁售期内除外。通用汽车可要求公司登记当时由通用汽车及其关联公司持有的全部或部分普通股,方法是提交登记声明和招股说明书,并采取任何其他必要步骤,以促进通用汽车或其关联公司持有的全部或部分普通股的分配。通用汽车认购协议还授予通用汽车搭载和搁置注册权,只要通用汽车及其关联公司直接或间接拥有该公司已发行和已发行普通股的5%或以上,除非在禁售期内。如果公司建议以招股说明书或注册说明书的方式分配普通股,通用汽车有权在某些情况下要求公司将通用汽车拥有的普通股包括在此类分配中。
于Panasonic私募完成后,本公司与Panasonic订立Panasonic注册权协议。根据Panasonic登记权协议,Panasonic被授予要求登记权,只要Panasonic直接或间接拥有已发行和已发行普通股的10%或以上,并在禁售期之后。Panasonic可要求公司登记Panasonic及其关联公司当时持有的全部或部分普通股,方法是提交注册声明和招股说明书,并采取任何其他必要步骤,以便利分发Panasonic或其关联公司持有的全部或部分普通股。松下注册权协议还向松下授予搭载和货架注册权,期限如此之久
165
由于Panasonic在禁售期后直接或间接拥有公司已发行和已发行普通股的5%或以上。如果公司建议通过招股说明书或登记声明的方式分配普通股,松下有权在某些情况下要求公司将松下拥有的普通股包括在这种分配中。
犹他州房地产收购
注册权协议
于美盛交易完成后,本公司与美盛订立一份日期为二零二四年一月三十一日的注册权协议(“美盛注册权协议”),据此美盛获授予搭载注册权。每当公司根据招股说明书或注册说明书建议登记或有资格分配任何普通股时,美盛有权在某些情况下要求公司将美盛拥有的普通股包括在此类分配中。
帕林赫斯特皇室
2020年7月14日,本公司与Pallinghurst Graphite订立了一项特许权使用费购买协议(“特许权使用费购买协议”)。交易完成后,本公司与Pallinghurst Graphite订立一份日期为2020年8月28日(经不时修订)的特许权使用费协议(“特许权使用费协议”),根据该协议,本公司向Pallinghurst Graphite发行及出售3%的特许权使用费(“特许权使用费”),总购买价约为500万美元,包括应计利息。在2024年8月28日之前,特许权使用费将以该公司为受益人获得1%的回购权。该公司在行使回购权时须支付的代价约为130万元,另加一笔相等于自2020年8月28日起至回购日止按年利率9%累算的利息的款额。特许权使用费的收购价是通过抵销公司在日期为2019年6月27日的本金为200万美元的本金票据和本金为2020年3月16日的本金为200万美元的本金票据项下欠Pallinghurst Graphite的所有本金和应计利息来支付的,这两笔本金均已注销。本公司对特许权使用费项下的S责任已以Pallinghurst International于2022年8月29日就Matawinie Graphite物业订立的抵押权作抵押,但须受若干准许的产权负担及权利所规限。根据转让及承担协议,Pallinghurst Graphite于Pallinghurst交易项下的权利及义务已转让予Pallinghurst International。
166
证券市场
市场
已发行和发行的普通股在多伦多证券交易所挂牌交易,交易代码为“NOU”,在纽约证券交易所的交易代码为“NMG”,在法兰克福证券交易所的交易代码为“NM9A”。已发行和已发行普通股于2021年5月21日之前在联交所挂牌交易,交易代码为“NMGRF”。
交易价格和成交量
普通股在多伦多证券交易所挂牌交易,交易代码为“NOU”,纽约证券交易所的交易代码为“NMG”。2024年3月26日,也就是本年度信息表格日期前的最后一个交易日,多伦多证券交易所普通股的收盘价为2.86美元,纽约证券交易所的收盘价为2.12美元。
TSXV
下表载列截至2023年12月31日的财政年度至本年度资料表格日期前最后一个交易日的多伦多证券交易所普通股交易资料(由www.money.tmx.com报道)。
月份 | 高(美元)(1) | 低(美元)(2) | 成交量(3) |
2023年7月 | 4.21 | 3.52 | 758,240 |
2024年2月 | 4.14 | 2.55 | 2,538,769 |
2024年3月1日至3月26 | 3.49 | 2.84 | 852,304 |
167
备注:
(1) | 包括盘中高价。 |
(2) | 包括日内低价。 |
(3) | 相关时期的总交易量。 |
纽交所
下表列出了截至2023年12月31日的财年以及截至本年度信息表日期前最后一个交易日纽约证券交易所普通股的交易信息(由www.nyse.com报告)。
备注:
(1) | 包括盘中高价。 |
(2) | 包括日内低价。 |
(3) | 相关时期的总交易量。 |
以前的销售额
下表总结了截至2023年12月31日的公司财年及截至本年度信息表日期,以下未在公司发行的市场上上市或报价的证券的详细信息。
168
发行日期 | 证券数量和类别 | 每份证券的发行价格或行使价格(美元) |
2023年2月17日 | 453,048个选项 | 8.20 |
2023年4月17日 | 4,850,000普通股 (1) | 4.55 USD |
2023年5月4日 | 25,000股普通股 (2) | 3.20 |
2023年5月12日 | 1,623,500个选项 | 4.77 |
2023年5月15日 | 15,000股普通股 (2) | 3.20 |
2023年5月18日 | 140,000普通股 (2) | 3.20 |
2023年9月13日 | 12,000个选项 | 3.90 |
2024年1月31日 | 6,208,210股普通股(3) | 3.00 |
2024年2月28日 | 25,000,000股普通股(4) | 2.00美元 |
备注:
(一)根据包销公开发行协议发行
(2)在行使期权时发行
(3)根据与美盛签订的资产购买协议发行
(4)根据与通用汽车和松下的私募发行
董事及行政人员
根据公司合并章程,董事会应由最少三名至最多15名董事组成。公司董事每年由公司股东在年度股东大会上选举产生。如此选出的每名董事的任期至本公司下届股东周年大会为止,除非其辞任或其职位因去世、免职或其他原因而悬空。
姓名、职业和持有证券
下表包含在截至2023年12月31日的财政年度内担任该公司董事和高管的某些信息。
姓名和住所 | 在公司担任职务,期间担任董事 | 过去五年的主要职业 |
---|---|---|
Daniel·伯伦(1) 魁北克,加拿大 | 2019年9月起担任公司董事 | Domtel Corp.前执行副总裁兼首席财务官 |
169
姓名和住所 | 在公司担任职务,期间担任董事 | 过去五年的主要职业 |
---|---|---|
埃里克·德索尔尼尔斯 魁北克,加拿大 | 总裁与首席执行官 2013年1月起担任公司董事 | 公司总裁兼首席执行官 |
阿恩·H·弗兰森 (2) 联合王国,伦敦 | 2019年5月起担任公司董事 | 帕林赫斯特集团联合创始人兼执行合伙人 |
尤尔根·科勒 (3) | 2021年4月起担任公司董事 | 西格里Carbon SE前首席执行官 |
娜塔莉·皮隆 (4) 魁北克,加拿大 | 2020年12月起担任公司董事 | ABB公司前总裁在加拿大 |
詹姆斯·斯嘉丽 (5) | 2020年12月起担任公司董事 | 一水电有限公司前执行副总裁兼首席法律官 |
安德鲁·威利斯(6) 根西岛 | 2021年5月起担任公司董事 | 帕林赫斯特集团联合创始人兼执行合伙人 |
斯蒂芬妮·安德森 (7)加拿大安大略省 | 2022年11月起担任公司董事 | 巴芬兰铁矿企业发展前执行副总裁 |
170
姓名和住所 | 在公司担任职务,期间担任董事 | 过去五年的主要职业 |
---|---|---|
查尔斯-奥利维尔·塔特 魁北克,加拿大 | 公司首席财务官、公司前公司秘书 | 公司首席财务官 |
伯纳德·佩伦 魁北克,加拿大 | 该公司的首席运营官 | 该公司的首席运营官 高级副总裁,国际管道有限公司项目开发和运营服务。 |
10、何塞·加尼翁·库贝克(加拿大) | 总裁副法律事务兼企业秘书 | 总裁副-公司法律事务兼公司秘书 前首席法务官只是为了搞笑 董事-Colabor Group Inc.法律事务和企业秘书。 |
备注:
(1) | 首席独立董事,审计委员会主席,人力资源、多元化、公平和包容、薪酬委员会和公司治理和提名委员会成员。 |
(2) | 董事会主席和人力资源、多样性、公平和包容性以及薪酬,以及公司治理和提名委员会以及ESG、安全和健康以及可持续发展委员会的成员。 |
(3) | 项目和发展委员会主席和审计委员会成员。 |
(4) | ESG、安全与健康和可持续发展委员会主席,审计委员会和项目与发展委员会成员。 |
(5) | 公司治理和提名委员会主席,ESG、安全和健康、可持续发展委员会和人力资源、多样性、公平和包容性以及薪酬委员会成员。 |
(6) | 项目和发展委员会成员。 |
(7) | 项目和发展委员会成员。 |
截至本年度资料表格日期,本公司董事及行政人员作为一个集团直接或间接实益拥有或控制或指示共12,561,755股普通股,约占已发行及已发行普通股(包括由Pallinghurst Graphite、Pallinghurst International及Pallinghurst Bond持有的普通股)的13.64%。于实施关联方交易后,本公司董事及行政人员作为一个集团,将直接或间接实益拥有或控制或指挥合共19,338,103股普通股,约占已发行及已发行普通股(包括由Pallinghurst Graphite、Pallinghurst International及Pallinghurst Bond持有的普通股)的17.20%。
171
停止贸易令、破产、处罚或制裁
据董事会所知,并根据公司董事或高管提供的信息,这些人中没有一人:
» | 截至本年度信息表日期,或在此日期前十年内,董事是任何公司(包括本公司)的首席执行官或首席财务官,并已受到以下命令之一的约束: |
─ | 在该人以董事、行政总裁或财务总监的身分行事时,有效连续超过30天的停止交易令、类似停止交易令的命令或拒绝法团根据证券法例获得任何豁免的命令;或 |
─ | 停止交易令,类似于停止交易令的命令,或拒绝公司根据证券法获得任何豁免的命令,在该人不再是董事、首席执行官或首席财务官后连续30天以上有效,且是由于该人在行使这些职责期间发生的事件造成的。 |
据董事会所知,并根据本公司董事或行政人员或持有足够数量本公司证券以对本公司的控制权产生重大影响的本公司股东所提供的资料,上述人士中无一人:
» | 在本年度资料表格的日期,或在该日期前十年内,董事或包括公司在内的任何法团的行政人员,在该人以该身分行事时,或在该人停止以该身分行事后一年内,破产、根据任何与破产或无力偿债有关的法例作出建议、或与债权人进行或提起任何法律程序、安排或妥协,或有委任接管人、接管人、经理或受托人持有该公司的资产;或 |
» | 在本年度资料表格日期前十年内破产、根据任何与破产或无力偿债有关的法例提出建议、或成为债权人或与债权人进行任何法律程序、安排或妥协,或获委任接管人、接管人或受托人持有其资产;或 |
» | 已被与证券法规有关的法院或证券监管机构施加任何处罚或制裁,或已与证券监管机构达成和解协议,或已被法院或监管机构施加任何可能被视为对合理投资者作出投资决策重要的处罚或制裁。 |
2012年3月20日左右,该公司完成了与109名投资者的私募,其中包括82名魁北克居民。其中三名魁北克投资者已在认购协议的附表中声明并保证,他们是经过认可的投资者。由联邦调查局进行的一项调查《金融指南》金融家(“资产管理基金”)透露,该三名魁北克投资者不能受惠于第(2.3)节规定的认可投资者豁免。关于招股章程的第45-106条
172
豁免,因为他们当时错误地声称他们拥有总价值超过100万美元的金融资产。因此,AMF确定,Eric Desaulniers先生本应就这三名魁北克投资者的质量完成额外的核查措施,从而使AMF能够根据证券法(魁北克)。根据赔偿基金与德索尔尼尔斯先生之间的和解协议,并经S金融家法庭管理处2018年4月4日,德索尼尔斯先生同意支付1万美元的行政罚款。
利益冲突
本公司的若干董事及高级职员担任或可能同意担任其他申报公司的董事或高级人员,而该等公司在某些方面可能与本公司构成竞争,或可能持有本公司或与本公司有竞争关系的其他公司的大量股份,而就该等其他公司可能有利益冲突的情况而言,本公司的董事可能有利益冲突。有时,几家公司可能会参与自然资源资产的收购、勘探和开发,从而允许它们参与更大的项目,允许参与更多的项目,并减少任何一个项目的财务风险。由于进行转让的公司的财务状况,也可能发生特定公司将其在特定计划中的全部或部分权益转让给这些公司中的另一家公司的情况。
如果该利益冲突发生在公司董事会会议上,存在利益冲突的董事将放弃投票赞成或反对批准该参与或该条款,该董事将不参与任何拟议交易的谈判和订立条款。根据CBCA,该公司的董事必须本着诚实、真诚和符合该公司的最佳利益行事。在决定该公司是否会参与某一特定计划及其将获得的权益时,董事将主要考虑该公司当时可能面临的风险程度及其财务状况。请参阅本年度信息表格中的“风险因素”。
审计委员会
审计委员会约章
2023年9月13日,董事会批准了经修订和重述的审计委员会章程(以下简称《宪章》),其中阐述了审计委员会成员的职责、职责和技能,以及他们的提名和解聘条款以及他们与董事会的关系。
审计委员会的目的是协助董事会监督:(I)财务报表、财务报告程序和相关信息的完整性;(Ii)外聘审计师的独立性、资格、任命和业绩;(Iii)遵守适用的法律和法规要求;(Iv)披露、内部控制和内部审计程序;以及(V)风险管理程序。此外,审计委员会为公司的外聘核数师、管理层和其他雇员以及董事会之间提供了一个沟通的渠道。
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董事,与会计和审计事务有关。约章作为附表“A”附于本年度资料表格内。
审计委员会的组成
截至本年度信息表之日,审计委员会由以下成员组成:
名字 | 独立的 | 精通金融 |
Daniel·伯伦(主席) | 是 | 是 |
于尔根·科勒 | 是 | 是 |
娜塔莉·皮隆 | 是 | 是 |
相关教育和经验
2004年至2023年,伯伦先生曾担任多姆塔公司(纽约证券交易所代码:UFS)和多姆塔公司的执行副总裁兼首席财务官总裁。在1999年加入Domtar之前,他曾在一家领先的IT应用程序、解决方案和工具商业化和开发公司以及国际四大会计师事务所之一担任过各种财务职位。Buron先生在金融领域有30多年的经验。他是魁北克特许专业会计(CPA)令的成员和公司董事协会(ICD)的成员。他曾在麦吉尔大学健康中心基金会董事会和在多伦多证交所上市的Semafo公司董事会任职。
科勒曾担任先进石墨材料公司SGL Carbon的首席执行官。他总部设在德国威斯巴登,负责全球约5,000名员工和30多家运营工厂。在成为SGL Carbon的首席执行官之前,他担任了十多年的高级化学工程师和公司部门负责人。在他的众多职位中,他负责在欧洲、北美和亚洲建造和运营先进的石墨材料工厂。在加入SGL Carbon之前,科勒曾在美国塞拉尼斯公司担任董事制造与技术部负责人。在此之前,他在法兰克福的Hoechst AG担任化学工程师。科勒先生以优异成绩获得慕尼黑工业大学(TUM)化学工程博士学位。
皮隆女士在2019年底之前一直担任加拿大ABB公司的总裁和ABB美洲公司的执行董事会成员。在被任命之前,她是托马斯·贝茨加拿大公司的总裁,自1996年以来一直在该公司担任金融和信息技术部副总裁总裁。在加入Thomas&Betts之前,Pilon女士曾在毕马威担任专业实践高级经理。她被女性高管网络评为加拿大最具影响力的100位女性之一。2015年,她获得了
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她被金融女性协会授予杰出领导奖,并于2018年因在商业方面的创新而被康科迪亚大学授予荣誉博士学位。Pilon女士拥有蒙特雷亚尔高等商学院工商管理学士学位,是魁北克特许专业会计师协会(FCPA)会员。她是HEC Montréal、CSA Group、Montréal Port Authority、Lassonde Inc.和Kinova Group Inc.的董事会成员。
因此,审计委员会的所有成员都具备必要的财务技能,以了解公司在编制财务报表时所使用的会计原则,并有能力评估该等会计原则的一般应用情况。审计委员会成员在分析和评估财务报表方面也拥有相关经验,这些财务报表反映了公司财务报表可能提出的会计问题的复杂程度,或具有积极监督一名或多名从事此类活动的个人的经验。审计委员会成员也了解有关财务信息披露的内部控制和程序。见本年度资料表格内“董事及高级人员-姓名、职业及保安持有量”一节。
对某些豁免的依赖
自本公司截至2023年12月31日的财政年度开始以来,本公司并未依赖规例52-110第2.4、3.2、3.4及3.5节的规定或根据规例52-110第8部的豁免。
审计委员会监督
自本公司截至2023年12月31日的财政年度开始以来,董事会从未未能采纳审计委员会关于提名或补偿外聘核数师的建议。
审批前的政策和程序
审计委员会没有通过关于聘用非审计服务的具体政策或程序。但是,审计委员会可不时核准与审计无关的服务合同的费用。
外聘审计员服务费
下表列出了普华永道会计师事务所(以下简称普华永道)在截至2022年12月31日和2023年12月31日的财年开具的服务费:
| 2022 | 2023 |
审计费(1) | $490,072 | $483,602 |
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审计相关费用 | - | - |
税费 | - | - |
所有其他费用(2) | - | $1,440 |
总 | $490,072 | $485,042 |
备注:
(1) | 审计费用涉及为审计公司年度综合财务报表和审查公司中期综合财务报表而提供的专业服务,包括与非公开发行普通股和公开发行普通股相关的费用。 |
(2) | 与普华永道在线会计和商业知识平台许可费相关的费用。 |
法律程序和监管行动
自截至2023年12月31日的财政年度开始至本年度资料表格日期为止,并无任何涉及本公司或其任何财产、本公司为一方或其财产受其约束的法律诉讼或监管行动悬而未决或待决,据本公司所知,截至本表格日期,并无任何该等法律诉讼计划或监管行动对本公司属重大或可能成为重大事项。
自截至2023年12月31日的财政年度开始至本年度资料表格的日期为止:(I)本公司从未受到与证券法例有关的法院或证券监管机构施加的惩罚或制裁;(Ii)本公司从未在与证券法例有关的法院或与证券监管机构订立任何和解协议;及(Iii)法院或监管机构从未对本公司施加任何可能被视为对合理投资者作出投资决定十分重要的惩罚或制裁。
管理层和其他人在重大交易中的利益
据本公司所知,除本文规定者外,董事或前述任何公司之联系人或联营公司,概无直接或间接实益拥有、控制或指示本公司或其任何附属公司任何类别或系列未偿还有表决权证券超过10%之重大直接或间接利益,于本年度资料表日期前三个财政年度或本财政年度内,对本公司或其附属公司造成重大影响或可合理预期为重大影响之任何交易拥有重大或间接权益。
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帕林赫斯特国际公司和帕林赫斯特债券公司
截至本年度信息表格的日期,Pallinghurst International是总计11,541,013股普通股的实益拥有人,占已发行和已发行普通股的12.53%。此外,假设Pallinghurst Bond的全部可换股票据(包括认股权证)全部转换,Pallinghurst International和Pallinghurst Bond将按部分摊薄的基础,按部分摊薄的基础(包括448,951股预留发行给Pallinghurst Bond的普通股,与Pallinghurst Bond的可转换票据的应计利息相关),成为合共16,989,964股普通股的实益拥有人,占已发行和已发行普通股的17.41%。
然而,在2024年2月14日,Pallinghurst Bond和该公司签订了Pallinghurst认购协议,根据该协议,Pallinghurst同意按与第一批投资相同的定价和其他条款暂停发行6,250,000股普通股和6,250,000股2024股认股权证,以退回并取消Pallinghurst Bond的可转换票据。交易完成后,公司和Pallinghurst Bond还将签订Pallinghurst注册权协议,该交易还有待监管部门的批准和MI 61-101的要求。在实施关联方交易后,Pallinghurst International将成为总计18,317,361股普通股的实益拥有人(其中包括526,348股可发行给Pallinghurst Bond的普通股,与Pallinghurst认购协议日期之前的Pallinghurst可转换票据相关的应计权益),相当于已发行和已发行普通股的16.29%和6,250,000股2024股认股权证,使其持有人有权购买总计6,250,000股普通股,总和将占已发行和已发行普通股的约20.70%。在部分摊薄的基础上(假设行使Pallinghurst Bond的2024年认股权证)(见“截至2023年12月31日的三年历史-财政年度和截至本年度信息表格-私募和承购”)。2021年1月20日,根据2021年收购的交易,Pallinghurst Graphite以每股1.45美元的价格购买了2379,316股普通股。2021年2月12日,公司完成了2021年的定向增发,据此,Pallinghurst认购了793,103股普通股(合并前),总认购价约为1,150,000美元。2021年2月1日,该公司宣布,它已从Pallinghurst认股权证的行使中获得1650万美元。见“截至2021年12月31日的财政年度--发行现金对价”。2021年6月23日,Pallinghurst Graphite与其投资者之一在2021年的发售中总共购买了706,666股普通股,向公司提供的总收益约为5,300,000美元。2021年10月15日,债券持有人Pallinghurst International分两批将债券的全部已发行本金转换为普通股。Pallinghurst International在行使第一批普通股时收到了1,875,000股普通股,并立即由Pallinghurst International分发给其投资者。2021年10月18日,Pallinghurst International转换了剩余本金,随后向Pallinghurst International发行了5,625,000股普通股。另外发行了220,471股普通股,以清偿欠Pallinghurst International的应计利息。见“截至2021年12月31日的财政年度--债券交易”。
2022年11月8日,公司完成了2022年的私募,其中包括Pallinghurst Bond,根据该债券,Pallinghurst Bond认购了本金约为1250万美元的可转换票据。根据2022年定向增发,公司、Pallinghurst International和Pallinghurst Bond达成了第二次修订和重新启动的投资
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协议。该公司和Pallinghurst Bond公司还于2022年10月19日签订了一份附函协议,根据该协议,还向Pallinghurst Bond公司授予了公司活性阳极材料未来销售的某些营销权。有关第二次修订和重新签署的投资协议的更多细节,请参阅“资本结构说明-可转换票据-2022年私募”。
智商
截至本年度资料表格日期,智商是5,795,991股普通股的实益拥有人,占已发行及已发行普通股的6.29%。此外,假设全部可换股票据(包括认股权证)全部转换,IQ将按部分摊薄的基准,成为合共11,244,942股普通股的实益拥有人,相当于已发行及已发行普通股的11.53%(其中包括448,951股预留供向IQ发行的普通股,与IQ可换股票据的应计权益有关)。于关联方交易生效后,IQ将成为合共5,795,991股普通股的实益拥有人,占已发行及已发行普通股的5.15%,并假设其全部可换股票据的转换,IQ将按部分摊薄基准(假设行使IQ的认股权证),成为合共11,244,942股普通股的实益拥有人,相当于已发行及已发行普通股的9.54%(见“截至2023年12月31日止财政年度及截至本年度资料表格日期的三年历史-私募及认购”)。2021年2月12日,本公司完成了2021年的定向增发,据此IQ认购了3,172,413股普通股(合并前),总认购价约为460万美元。2021年7月23日,本公司宣布完成IQ私募,据此,本公司向IQ发行了总计1,978,750股普通股,为本公司带来约1,830万美元的收益。2022年11月8日,该公司与智商等完成了2022年私募,根据该计划,智商认购了本金约1,250万美元的可转换票据。根据2022年定向增发,本公司与智商之间订立智商投资协议。有关智商投资协议的更多详情,请参阅“资本结构说明-可转换票据-2022年私募”。
三井
截至本年度信息表发布之日,三井物产是非普通股的实益所有人。虽然,假设全部可换股票据(包括认股权证)全部转换,按部分摊薄基础计算,三井将成为合共10,897,901股普通股的实益拥有人,相当于已发行及已发行普通股的10.58%(其中包括预留供向三井发行的897,901股普通股,与三井可换股票据的应计权益有关)。根据2022年私募,本公司与三井订立函件协议,根据该协议,本公司的活性阳极材料未来销售的若干营销权授予三井。有关函件协议的更多细节,请参阅“资本结构说明--可转换票据--2022年私募”。二零二四年二月十四日,三井与本公司订立三井认购协议,据此,三井同意按与第一批投资相同的定价及其他条款认购12,500,000股普通股及12,500,000股2024年认股权证,以退回及注销三井的可换股票据。在交易完成后,公司和三井还将根据MI 61-101的要求和监管部门的批准,签订
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三井注册权协议及三井投资者权利协议。于关联方交易生效后,三井将成为合共13,552,695股普通股(包括根据三井可换股票据可发行予三井的1,052,695股普通股)的实益拥有人,相当于已发行及已发行普通股的12.05%及12,500,000股2024年认股权证,使其持有人有权按部分摊薄基准(假设行使三井的2024年认股权证)购买总计12,500,000股普通股,总数约占已发行及已发行普通股的20.85%(见“截至12月31日止三年历史-财政年度”)2023年至本年度资料表格-私募配售及承购“)。
全球机制
截至本年度信息表之日,通用汽车是12,500,000股普通股的实益拥有人,占已发行和已发行普通股的13.57%。此外,假设全部行使其2024年认股权证,通用汽车将在部分摊薄的基础上(假设行使通用汽车的2024年认股权证)成为总计25,000,000股普通股的实益拥有人,相当于已发行和已发行普通股的23.90%。于实施关联方交易后,通用汽车将成为合共12,500,000股普通股的实益拥有人,相当于已发行及已发行普通股的11.12%及2024年认股权证的12,500,000股,使其持有人有权按部分摊薄基准(假设行使通用汽车的2024年认股权证)购买合共12,500,000股普通股,合共约占已发行及已发行普通股的20.01%(见“截至2023年12月31日止财政年度及截至本年度资料表格日期的三年历史-私募配售及承购”)。
松下
截至本年度信息表之日,松下是12,500,000股普通股的实益拥有人,占已发行和已发行普通股的13.57%。此外,假设全部行使其2024年认股权证,Panasonic将在部分摊薄的基础上(假设行使Panasonic的2024年认股权证)成为总计25,000,000股普通股的实益拥有人,相当于已发行和已发行普通股的23.90%。在实施关联方交易后,Panasonic将成为合共12,500,000股普通股的实益拥有人,相当于已发行及已发行普通股的11.12%及2024年认股权证的12,500,000股,使其持有人有权按部分摊薄基准(假设行使Panasonic的2024年认股权证)购买合共12,500,000股普通股,总数约占已发行及已发行普通股的20.01%(见“截至2023年12月31日的三年历史-财政年度-私募及承购”)。
转让代理和登记员
本公司在加拿大的转让代理及登记处为多伦多证券交易所信托公司(“多伦多证券交易所信托”)。加拿大普通股转让登记簿保存在多伦多证券交易所信托公司的办事处,地址为1700-1190,加拿大蒙特雷亚尔(魁北克)蒙雷阿勒大道,H3B 0G7。
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该公司在美国的共同转让代理是Equiniti Trust Company,LLC,地址为New York Wall Street 48,Floor 23,New York,NY 10005。
材料合同
以下列出了在最近完成的财政年度或仍然有效的上一个财政年度之前,在正常业务过程之外与公司签订的任何合同材料:
» | 松下与公司于2024年2月28日签订的松下注册权协议(见“资本结构说明--第1批投资--注册权”); |
» | 全球机制与本公司于2024年2月28日签订的《投资者权利协定》(见“资本结构说明--第1批投资--投资者权利协定”); |
» | 松下与公司于2024年2月28日签订的《投资者权利协议》(见“资本结构说明--第1批投资--投资者权利协议”); |
» | 三井物产公司与三井物产公司于2024年2月14日签订的认购协议,本金为2500万美元,用于退还和注销三井物产公司的可转换票据(见“截至2023年12月31日的三年历史--财政年度和截至本年度信息表之日--私募和承购”); |
» | 2024年2月14日,Pallinghurst Bond与公司之间的认购协议,本金金额为1,250万美元,以退还和注销Pallinghurst Bond的可转换票据(见“截至2023年12月31日的三年历史-财政年度--截至本年度信息表格--私募和承购”); |
» | 松下与该公司于2024年2月14日签订的认购协议,金额高达2,500万美元(见“截至2023年12月31日的三年历史--财政年度及截至本年度资料表格之日--私募及承购”); |
» | 通用汽车与该公司于2024年2月14日签订的认购协议,本金总额为1.5亿美元(见“截至2023年12月31日的三年历史--财政年度和截至本年度信息表之日--私募和承购”); |
» | 2024年1月31日梅森与该公司签订的梅森注册权协议(见“资本结构说明--Uatnan财产收购”); |
» | 梅森与公司于2024年1月21日签订的收购Lac Guéret地产的资产购买协议(见“截至2023年12月31日的三年历史--财政年度及截至本年度信息表之日--Uatnan采矿项目更新”); |
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» | 蒙特利尔银行、Cormark证券公司和本公司于2023年4月12日签订的承销协议(见“截至2023年12月31日的三年历史--截至本年度信息表的财政年度--现金对价发行”); |
» | 公司和智商之间于2022年11月8日生效的智商投资协议(投资公约),目的是向智商授予与2022年私募有关的某些权利(见“资本结构说明--可转换票据--2022年私募--投资协议”); |
» | 公司与Pallinghurst Graphite于2019年4月2日签订的投资协议,目的是向Pallinghurst Graphite授予与非经纪私募相关的某些权利,该协议根据修订和重新发布的投资协议进行了修订和重述,并根据公司与Pallinghurst各方于2022年11月8日的第二份修订和重新发布的投资协议进行了进一步修订和重述,目的是向Pallinghurst各方授予与2022年私募相关的某些权利(见“资本结构说明-可转换票据-2022年私募-投资协议”); |
» | 这个敞篷车《公约》IQ与该公司于2022年10月19日签署的本金约为1,250万美元(见“资本结构说明--可转换票据--2022年私募”); |
» | 三井物产与三井物产公司于2022年10月19日签署的本金约为2500万美元的可转换票据认购协议(见“资本结构说明--可转换票据--2022年私募”); |
» | Pallinghurst Bond与该公司于2022年10月19日签署的本金约为1250万美元的可转换票据认购协议(见“资本结构说明-可转换票据-2022年私募”); |
» | 三井物产与三井物产公司于2022年10月19日签订的函件协议(见“资本结构说明--可转换票据--2022年私募--投资协议”); |
» | 公司与Pallinghurst Graphite于2020年7月14日签订的特许权使用费购买协议(见“资本结构说明--Pallinghurst Royalty”); |
» | 本公司与蒙特利尔银行于2021年1月15日签订的承销协议(见“三年历史--截至2021年12月31日的财政年度--发行现金对价”); |
» | 本公司、BMO Nesbitt Burns Inc.和Evercore Group L.L.C.于2021年6月18日签署的承销协议(见“截至2021年12月31日的三年历史-财政年度-现金对价发行”);以及 |
» | 本公司、Canaccel Genuity Corp.、Canaccel Genuity LLC、B.Riley Securities,Inc.和Roth Capital Partners LLC之间的股权分配协议日期为2022年1月21日。(见 |
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“三年历史-截至2022年12月31日的财政年度和截至本年度信息表-现金对价发布之日”)。 |
专家的利益
2022年技术报告
本年度信息表中包含的有关Matawinie石墨财产的某些科学或技术性质的信息以2022年技术报告为基础。《2022年技术报告》的作者是:安德烈·阿莱尔先生、杰弗里·卡索夫先生、伯纳德-奥利维尔·马特尔先生、西蒙·福蒂埃先生、扬恩·加缪先生。已审查和批准了从《2022年技术报告》中总结并包含在本年度信息表中的科技信息。《2022年技术报告》的作者凭借他们的教育、经验和专业联系被认为是NI 43-101所指的“合格人员”。
《2022年技术报告》是由《2022年技术报告》的作者编写的,正如上文对该术语的定义。截至本年度资料表格日期,AndréAllaire先生,P.eng,PhD,Jeffrey Cassoff,P.Eng.,Bernard-Olivier Martel,P.Geo,Simon Fortier,P.Eng.,Yann Camus,P.Eng.,彼等均为NI 43-101所指的“合资格人士”,于本公司的证券或财产中并无实益或登记权益,不论直接或间接。
Uatnan矿业项目报告
本年度信息表中包含的有关Uatnan矿业财产的某些科学或技术性质的信息以Uatnan矿业项目报告为基础。Uatnan矿业项目报告的作者AndréAllaire先生,P.Eng,M.Eng,PhD,Jeffrey Cassoff,P.Eng,Vera Gella,P.eng,Merouane Rchidi,P.Geo,Ph.D.及Claude Duplessis,P.Eng已审阅及批准Uatnan矿业项目报告摘要及载于本年度资料表格内的科学及技术资料。Uatnan采矿项目报告的作者凭借他们的教育、经验和专业联系,被认为是NI 43-101所指的“合格人员”。
PEA是由Uatnan矿业项目报告的作者编制的,正如上文对该术语的定义。截至本年度资料表格日期,AndréAllaire先生,P.Eng.,M.Eng,PhD,Jeffrey Cassoff,P.Eng,Vera Gella夫人,P.Eng,Merouane Rchidi,P.Geo,Ph.D.,Claude Duplessis先生,P.Eng均为NI 43-101所指的“合资格人士”,于本公司的证券或财产中并无任何直接或间接的实益或登记权益。
审计师
该公司的审计师是普华永道,这是一家特许专业会计师事务所的合伙企业,位于勒内-L维斯克大道西1250号,Suite2500,蒙特雷亚尔,魁北克,H3B和4Y1。普华永道已告知该公司,该公司是独立于该公司的特许专业会计师职业道德守则(魁北克),并根据上市公司会计监督委员会(美国)的适用规则和条例。
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附加信息
关于公司的更多信息,包括董事和高级管理人员的薪酬和债务、公司证券的主要持有人以及根据股权补偿计划授权发行的证券,载于公司最近一次年度股东大会和特别会议的管理委托书通知中,该通知可在公司在SEDAR+网站www.sedarplus.ca上的公司简介中获得。
有关公司的其他财务信息载于经审计的年度财务报表以及管理层对公司截至2023年12月31日的财政年度的讨论和分析,这些信息可在公司的SEDAR+(www.sedarplus.ca)和Edgar(www.sec.gov)上的公司简介中获得。
有关该公司的更多信息也可在公司简介中获得,网址为:SEDAR+www.sedarplus.ca,EDGAR网址:www.sec.gov。
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附表“A”
审计委员会章程
(见附件)
- A-1 -
审计委员会章程
目录
审计委员会章程 | i |
1. | 宗旨和作用 |
审计委员会是新世界石墨公司(“公司”)董事会(“董事会”)的一个委员会。审计委员会向董事会报告。审计委员会的目的是协助审计委员会监督:
A. | 财务报表、财务报告程序和相关信息的完整性; |
B. | 外聘核数师的独立性、资格、委任及表现; |
C. | 遵守适用的法律和法规要求; |
D. | 披露、内部控制和内部审计程序;以及 |
E. | 风险管理流程。 |
此外,审计委员会还为外聘审计师、管理层和公司其他雇员以及董事会之间就会计和审计事项进行沟通提供了渠道。
2. | 委员会的组成 |
审核委员会由董事会不时藉决议厘定的董事人数组成,在任何情况下不得少于三名。审计委员会的所有成员应符合国家文书52-110所指的独立性测试和其他成员资格要求-审计委员会根据加拿大证券管理人的要求,以及董事会决定的其他适用法律、规则和法规以及上市要求。审核委员会每名成员应继续为本公司成员,直至下一届本公司股东周年大会或委任继任人为止,除非该成员辞职、被免任或不再为本公司董事成员。董事会可随时填补审计委员会出现的空缺。
每名成员应在被任命为审计委员会成员后的一段合理时间内具备财务知识或必须具备财务知识。就这些目的而言,如果个人有能力阅读和理解一套财务报表,而这些财务报表反映了会计问题的广度和复杂程度,而这些问题的广度和复杂程度通常与公司财务报表可能提出的问题的广度和复杂程度相媲美,那么他或她就是有财务素养的。委员会至少有一名成员具有会计或相关财务管理经验或专门知识,根据适用的法律、规则和条例以及上市要求,该人应被指定为“审计委员会财务专家”。
审计委员会章程 | 1 |
审计委员会主席由董事会指定。审计委员会主席领导审计委员会各方面的工作,负责有效管理审计委员会的事务,确保其适当组织和有效运作。审计委员会主席应:
A. | 发挥领导作用,使审计委员会能够有效地履行本《宪章》其他部分所述以及其他适当情况下的职责和职责; |
C. | 与审计委员会其他成员和首席财务官(“首席财务官”)协商,决定审计委员会会议的频率、日期和地点; |
D. | 与财务总监协商,审查年度工作计划和会议议程,以确保将所有需要的事务提交给审计委员会,使其能够有效地履行其职责; |
E. | 在审计委员会任何会议后的下一次董事会会议上,向董事会报告审计委员会审查的事项以及审计委员会的任何决定或建议; |
如果主席没有出席审计委员会的会议,审计委员会的成员可以由出席的成员以多数票指定一名临时主席。
除非董事会决议另有决定,否则公司秘书应担任审计委员会秘书,但如秘书不出席,则经出席的审计委员会成员同意后,会议主席可委任一名秘书出席会议。
3. | 委员会的运作 |
审计委员会每个财政年度至少开会四次,每个财政季度至少开会一次。审计委员会有权在情况需要时召开额外会议。
应根据适用法律,在外聘审计员或审计委员会任何成员提出要求时召开会议。审计委员会应分别定期与管理层和外聘审计员举行会议,必要时可与法律顾问或其他顾问会面。在管理层缺席的情况下,审计委员会应定期召开会议
审计委员会章程 | 2 |
审计委员会认为有必要。
审计委员会的所有成员都应出席所有会议,并提前审查会议材料。
除非董事会不时决议另有决定,否则审核委员会任何会议的法定人数为在任成员的过半数。在会议上,任何问题均须由审计委员会委员以过半数票决定,但如只有两名委员出席,则任何问题均须一致决定。
审计委员会会议的议程应由审计委员会主席与首席财务官协商后制定,并应尽可能在每次审计委员会会议之前合理地分发给审计委员会成员。
审计委员会应保存其认为必要的程序记录,并应视情况定期向董事会报告其活动和建议。
4. | 资源和权力 |
审计委员会应拥有履行其职责的资源和权力,包括有权自行决定聘请外部顾问、独立法律顾问及其他顾问和专家履行其职责,费用由公司承担,而无需寻求董事会或管理层的批准。
审计委员会有权进行任何必要和适当的调查,以履行其职责,并有权直接接触外部审计师、公司的法律顾问和公司的其他高级管理人员和员工,并有权与其直接沟通。
审计委员会成员有权为履行其职责而检查公司的所有簿册和记录,并与公司的高级人员和外部审计师讨论该等账目和记录以及与公司的财务状况、风险管理和内部控制有关的任何事项。审计委员会的任何成员均可要求外聘核数师或公司的任何高级职员或雇员出席审计委员会的任何会议或每次会议。
5. | 职责和责任 |
公司管理层负责编制公司的财务报表,外聘审计员负责审计这些财务报表。审计委员会负责监督公司管理层和外部人员进行这些活动
审计委员会章程 | 3 |
核数师
审计委员会应履行审计委员会惯常履行的职能以及董事会指派的任何其他职能。审计委员会的具体职责应包括下列职责。列举的责任并不是要限制审计委员会审查与其目的有关的任何事项。
A. | 财务报告流程和财务报表 |
审计委员会应:
1. | 与外部审计师协商,审查公司财务外部报告程序的完整性,以及内部控制是否充分的任何重大问题。 |
2. | 审查所有重大关联方交易、内幕交易和表外结构。 |
3. | 根据需要与管理层和外聘审计师进行评审和讨论: |
a. | 本公司年度经审计综合财务报表及中期未经审计综合财务报表的编制情况,以及财务报表是否按照适当的会计政策列报。 |
b. | 由外聘审计师编写的审计师报告。 |
c. | 任何可能对财务报表产生重大影响的公司治理问题。 |
4. | 在完成年度审计或任何中期审查后,与以下各方进行讨论:(1)管理层;(2)外聘审计员;在工作过程中遇到的任何重大问题、关切或困难。 |
5. | 解决管理层和外部审计师在财务报告方面的分歧。 |
6. | 根据情况,在发行人公开披露这些信息之前,审查并建议董事会批准中期季度和年度财务报表、管理层的讨论和分析以及新闻稿。 |
7. | 在以前未经审核委员会审核的范围内,审核并建议董事会批准招股说明书或发售备忘录、委托书和所有其他政府或监管机构要求和/或需要董事会批准的重要财务报告中包含的所有财务报表(包括任何备考或非IFRS信息的使用)。 |
审计委员会章程 | 4 |
B. | 对外部审计师的监督 |
审计委员会应:
2. | 直接负责遴选、提名、补偿、保留、终止及监督本公司外聘核数师的工作,以编制或发表核数师报告或为本公司执行其他审核、覆核或核签服务,并就此向董事会推荐提名外聘核数师以供股东批准。 |
3. | 批准所有审计活动,并预先批准外聘审计师提供所有非审计服务,包括所有审计活动和非审计活动的费用和条款,在这方面,审计委员会可确定禁止外聘审计员提供非审计服务的类型,并应确定审计委员会将保留外聘审计员的审计、审计相关和非审计服务的类型。审计委员会可向其一名或多名独立成员授予预先批准非审计服务的权力,但任何此类授权的预先批准应按照审计委员会授权由外聘审计师提供的特定非审计服务的类型行使,并应在此类预先批准后的下一次预定会议上提交审计委员会全体会议。 |
4. | 审查和批准公司雇用现任和前任外聘审计员的合伙人和雇员以及前任合伙人和雇员的政策。 |
5. | 至少每年获得外聘审计师的审计计划,并与管理层和外聘审计师讨论年度审计的范围、计划和人员配置,并审查和批准审计计划。 |
6. | 获取和审查外聘审计员至少每年提交的一份正式报告,内容涉及:(1)外聘审计公司的内部质量控制程序;(2)外聘审计员自己最近一次对审计公司的内部质量控制审查或同行审查提出的任何重大问题,或政府或专业当局在过去五年内就外聘审计员进行的一项或多项独立审计所进行的任何询问或调查提出的任何重大问题,以及为处理任何此类问题采取的任何步骤。 |
a. | 外部审计师的独立性,包括外部审计师的独立性 |
审计委员会章程 | 5 |
允许的非审计服务的执行不损害外聘审计师的独立性,包括外聘审计师的正式书面声明:(1)说明外聘审计师与公司之间的所有关系;(2)确保按照法律规定进行主要审计伙伴的轮换;(3)说明可能对外聘审计师的独立性产生不利影响的任何其他关系;以及 |
b. | 对外部审计师的评价,考虑到管理层的意见。 |
C. | 对公司内部控制制度的监督 |
审计委员会应:
1. | 监督管理层关于内部控制的报告,包括公司会计系统和内部控制的可靠性和有效运作。 |
2. | 了解公司财务报告内部控制的设计范围和有效性。 |
3. | 审查并与管理层和外聘审计员讨论、监督、报告,并酌情就下列事项向董事会提出建议: |
a. | 公司财务报告的内部控制制度; |
b. | 遵守公司有关商业道德的政策和做法; |
c. | 董事、高级管理人员和其他管理人员遵守披露政策的情况;以及 |
d. | 审计委员会与董事会其他委员会和管理层的关系。 |
4. | 根据国家文书52-109的要求,审查并与公司首席执行官和首席财务官讨论在公司公开披露文件中提供认证的程序-发行人在年度和中期备案文件中披露的证明以及任何其他适用的法律或证券交易所规则。 |
5. | 建立接收、保留和处理公司收到的关于会计、内部会计控制或审计事项的投诉的程序,以及公司员工就有问题的会计或审计事项提出的保密、匿名提交的程序。 |
6. | 首席法律干事将向审计委员会报告,审计委员会将 |
审计委员会章程 | 6 |
审查涉及管理层或在公司内部控制中扮演重要角色的其他员工的任何欺诈行为的报告,无论是否存在重大欺诈行为。如果申诉中提到了CEO或CFO的名字,董事会主席将直接与审计委员会主席交谈。 |
D. | 对该公司风险管理的监督 |
1. | 就本公司的主要业务、营运及财务风险敞口,以及有关风险评估及风险管理的指引、政策及实务,进行检讨、监察、报告,并在适当情况下向董事会提出建议。他说: |
2. | 就本公司遵守有关风险评估及风险管理的内部政策及做法,以及本公司在补救任何重大缺陷方面的进展向董事会作出检讨、监察、报告及在适当情况下向董事会提出建议。 |
E. | 额外责任 |
审计委员会应:
1. | 审查任何员工投诉或发布的报告,这些投诉或报告对公司的财务报表或会计政策提出重大问题。 |
2. | 审查财务和会计小组的资源是否充足。 |
3. | 定期向董事会报告,包括有关公司财务报表的质量或完整性、遵守法律或法规要求以及外聘审计师的业绩和独立性等事项。 |
4. | 与公司治理和提名委员会一起准备并与董事会一起审查审计委员会的年度业绩评估。 |
5. | 每年审查和重新评估审计委员会章程的充分性。 |
6. | 审查公司在可能对其财务报表产生重大影响的法律和监管事项方面的遵守情况,包括关于未决或威胁的重大诉讼的遵守情况。 |
7. | 在法律允许的范围内,考虑豁免适用于公司治理和提名委员会成员的《公司行为准则》,并在适当的情况下给予任何此类豁免。 |
审计委员会章程 | 7 |
8. | 举行执行会议,允许审计委员会与执行管理层的主要成员、独立审计员、内部审计员和/或首席法务官私下会面,讨论任何敏感问题。 |
6.委员会的职责限制
委员会应履行其职责,并根据其业务判断评估公司管理层和任何外部顾问(包括外部审计师)提供的信息。委员会成员不是公司的全职雇员,也不是,也不自称是专业会计师或审计师。本宪章规定的权力和责任并不构成委员会有责任或义务(I)计划或进行任何审计,(Ii)确定或证明本公司的财务报表完整、准确、公平地列报或符合IFRS或GAAP(视情况而定)和适用的法律、法规、规则或上市标准,(Iii)保证外聘审计师的报告,或(Iv)就内部控制或风险管理提供任何专家或特别保证。在不知情的情况下,委员会成员有权依赖他们收到信息的人的诚信、所提供信息的准确性和完整性以及管理层对外聘审计员提供的任何审计或非审计服务所作的陈述。
本宪章没有任何意图或可能被解释为强加于任何委员会成员或董事会的谨慎或勤勉的标准,而该标准在任何方面都比适用法律规定的董事必须遵守的标准更为繁重或广泛。本宪章无意更改或解释本公司经修订的公司章程细则或细则,或本公司须遵守的任何法律、法规、规则或上市标准,本宪章的解释方式应与所有适用的法律、法规、规则及上市标准一致。董事会可不时准许偏离本协议的条款,不论是前瞻性或追溯性的,而本协议所载任何条文并无意图向本公司证券持有人招致民事责任或任何其他责任。
本章程由董事会于2023年9月13日修订并重述
审计委员会章程 | 8 |