附录 99.2

运营和财务审查及前景

本报告中的信息包含前瞻性 声明。以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与以下内容一起阅读 我们的简明合并财务报表包含在本报告的其他地方。本讨论包含前瞻性陈述 反映了我们当前涉及风险和不确定性的预期。请参阅 “有关前瞻性陈述的披露” 以讨论与这些陈述相关的不确定性、风险和假设。实际结果和活动时间 由于许多因素，包括所列因素，可能与我们的前瞻性陈述中讨论的内容存在重大差异 在本报告的其他地方。

概述

我们，ICZOOM 集团公司（ “公司”），是一家在开曼群岛注册的离岸控股公司，通过我们的所有业务开展我们的所有业务 在中国和香港设立的全资子公司。

我们是一个以技术为导向的人 公司运营电子商务交易平台，主要从事向美国客户销售电子元件产品 中华人民共和国。我们通过在线电子商务平台向客户出售的主要电子元器件产品分为两大类产品 类别：半导体产品（例如集成电路、电源/电路保护、分立器件、被动组件、光电子产品/ 机电等）和设备、工具和其他电子元件产品（例如维护、维修和操作（“MRO”）， 以及各种设计工具等）。这些产品主要由消费电子行业物联网的客户使用 （“物联网”）、汽车电子、工业控制领域，主要目标客户是中国中小型企业 （“中小企业”）。除了销售电子元器件产品外，我们还为客户提供服务以赚取服务佣金 费用，此类服务包括但不限于订单配送、临时仓储、物流和运输以及清关， 等等

建立在我们的专有技术基础上 行业知识，再加上我们的 SaaS 套件，我们致力于与客户合作，了解他们的需求和挑战 并提供合适的产品和服务以帮助他们满足各自的需求。我们的使命是改造传统电子 组件分销业务通过为中小企业客户提供综合解决方案，帮助他们推出创新产品，减少成本 加快上市时间，提高其整体竞争力。

我们主要创造收入 从向客户销售电子元器件产品。此外，我们有一定数额的服务佣金收入 为我们的客户提供的服务，包括但不限于清关、仓储以及产品运输和交付服务。

我们的组织

我们的 收入从120,207,506美元下降了32,486,953美元，下降了27.0％ 截至2022年12月31日的六个月为87,720,553美元，截至2023年12月31日的六个月为87,720,553美元。电子元器件销售收入 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，产品分别占我们总收入的98.4％和98.4％。收入 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，来自服务佣金的费用分别占我们总收入的1.6％和1.6％。

在截至12月31日的六个月中，

2023
（未经审计）

2022
（未经审计）

 差异
金额 占总数的百分比 收入 金额 占总数的百分比
收入		 金额 %
收入
电子元器件的销售 $86,329,512 98.4% $118,348,676 98.4% $(32,019,164) (27.1)%
服务佣金 1,391,041 1.6% 1,858,830 1.6% (467,789)) (25.2)%
总收入 $87,720,553 100.0% $120,207,506 100.0% $(32,486,953)) (27.0)%

影响我们经营业绩的关键因素

我们认为以下关键因素可能会影响 我们的财务状况和经营业绩：

风险管理的有效性

我们业务的成功 在很大程度上依赖于我们有效评估客户信用状况和违约可能性的能力。我们已经设计出来了 并实施了系统的信用评估模型和严格的风险管理方法，以最大限度地降低客户的违约风险 并减轻违约的影响。具体而言，我们的评估模型和风险管理能力使我们能够选择高质量的 财务状况和背景符合我们选择标准的中小企业客户。无法保证我们的风险管理 措施将使我们能够确定或适当评估是否将在到期时收取到期的客户款项。如果我们的风险管理 方法无效，或者如果我们以其他方式失败或被认为无法管理违约、我们的声誉和市场份额的影响 可能会受到重大不利影响，这将严重影响我们的业务和经营业绩。

我们吸引更多客户并提高 每位客户的支出

我们的主要客户是中国的 在消费电子行业、物联网、汽车电子和工业控制领域经营业务的中小企业， 等。我们目前向中国19个省份的这些客户销售我们的电子元件产品，其中大量客户分布在中国 在中国广东省、江苏省、辽宁省、北京市和上海市。我们计划将业务扩展到 在未来1-2年内，将地理区域扩大到覆盖中国80％的省份。在截至12月的六个月中 2023 年 31 日和 2022 年 31 日，我们分别有 634 和 653 名客户。没有一个客户占我们总收入的10％以上 在任一时期。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，我们的前十大客户总共占26.4％和28.0％ 分别占总收入的百分比。我们对少数大客户的依赖可能会使我们面临重大损失的风险 如果一个大客户停止购买我们的产品，减少购买我们的产品或倒闭，而我们找不到替代品 同等条件的客户。如果我们的任何重要客户减少了从我们这里购买的产品数量或停止购买 从我们这里购买，我们的净收入可能会受到重大不利影响。因此，我们的业务在未来的成功 取决于我们有效的营销工作来扩大我们在中国的分销网络，以提高我们的地域渗透率。 扩张的成功将取决于许多因素，包括我们与越来越多的人建立关系和管理扩张的能力 客户并优化我们的分销网络。如果我们的营销努力未能说服客户接受我们的产品，我们可能 发现很难维持现有的销售水平或增加此类销售额。如果发生这种情况，我们的净收入将下降 而且我们的增长招股说明书将受到严重损害。

我们提高品牌知名度并发展客户的能力 忠诚度

我们的品牌是不可或缺的 我们的销售和营销工作。我们将推广我们的公司品牌，以提高客户对我们公司品牌的认可度；同时， 我们将通过我们的SaaS服务提高客户的粘性。我们相信，保持和提高我们的品牌知名度 以具有成本效益的方式对于我们的电子元件产品获得广泛接受至关重要，并且是重要元素 努力增加我们的客户群。我们品牌名称的成功推广将在很大程度上取决于我们的营销努力和能力 以具有竞争力的价格提供可靠和优质的产品。品牌推广活动不一定能增加收入， 而且，即使他们这样做了，任何增加的收入都可能无法抵消我们在营销活动中产生的费用。如果我们失败了 推广和维护我们的品牌，或者如果我们在推广和维护品牌的尝试失败时花费了大量的费用，我们可能 未能吸引新客户或留住现有客户，在这种情况下，我们的业务、经营业绩和财务状况， 将受到重大不利影响。

2

我们建立和保持长期战略关系的能力 与供应商一起

我们的产品来源于 各种供应商，主要包括电子元器件产品类别中的一些顶级名牌供应商。保持良好 与这些供应商的关系以及以优惠条件从供应商那里采购产品对我们的业务增长非常重要。 随着我们电子商务平台的发展，我们预计我们将能够持续向供应商提供更多的需求信息。 但是，无法保证我们目前的供应商将继续以可接受的条件向我们销售电子元件产品 对我们，或者我们将能够建立新的或延长当前的供应商关系，以确保电子元件的稳定供应 及时提供具有成本效益的产品。如果我们无法与供应商建立和维持良好的关系，我们可能不能 能够提供客户所需的产品，或以客户可以接受的价格提供足够数量的产品。此外， 如果我们的供应商停止向我们提供优惠的价格或付款条件或交换特权，则我们的营运资金要求 可能会增加，我们的业务可能会受到重大和不利影响。我们与主要供应商的关系的任何恶化， 或者未能及时解决与我们的主要供应商的争议或投诉，可能会对我们的业务产生重大不利影响， 运营的前景和成果。

我们控制成本和支出并改善运营的能力 效率

因为 来自中小企业的订单通常非常复杂，订单金额很小，为现有传统企业提供订单的成本也很低 模型相对较高。我们通过先进的电子商务业务模式降低运营成本，并有效地为中小企业提供服务 有效的低成本。我们的业务增长取决于我们吸引和留住合格和富有成效的员工的能力， 商业机会，与客户签订新合同，以及我们控制成本和支出以提高运营效率的能力。 我们的库存成本（包括第三方电子元器件产品的购买成本、关税、入境运费和运费、仓库 租赁和管理费用以及营业税）直接影响我们的盈利能力。库存购买成本视价格而定 波动性和其他通货膨胀压力，这反过来可能导致我们为采购产品支付的金额增加。价格 增长可能会对我们的财务业绩产生不利影响。此外，我们的人员成本（包括工资和 员工福利支出）和管理费用也直接影响我们的盈利能力。我们提高生产力的能力 我们的员工和提高我们的运营效率会影响我们的盈利能力。在我们需要向我们支付的费用范围内 供应商和我们的员工超出了我们的预期，我们的利润可能会受到损害。如果我们未能实施控制成本和改善的举措 随着时间的推移，我们的运营效率，我们的盈利能力将受到负面影响。

我们的成功竞争能力

电子组件 中国的采购市场竞争激烈。我们面临着来自大型基于信息的B2B电子商务公司的线下竞争 电子元件的分销商、供应商和贸易商，其中许多拥有显著的品牌知名度、销量和客户 基地，其中一些基地目前或将来可能会通过其在线服务平台销售产品或服务。一些 我们当前和潜在的竞争对手的财务、技术或营销资源比我们多得多。此外， 我们的一些竞争对手或新进入者可能会被信誉良好的公司收购、接受投资或与之建立战略关系 以及资金充足的公司或投资者，这将有助于提高其竞争地位.我们未能妥善应对不断增加的情况 竞争和上述挑战可能会降低我们的营业利润率、市场份额和品牌知名度，或迫使我们蒙受损失， 这将对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

3

全球或中国经济严重或长期放缓 可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响

中国人的快速成长 自2012年以来，经济放缓，这种放缓可能在未来持续下去。贸易冲突存在相当大的不确定性 中美之间以及中央政府采取的扩张性货币和财政政策的长期影响 包括美国和中国在内的一些世界领先经济体的银行和金融机构。撤回 这些扩张性货币和财政政策可能导致收缩。人们仍然对动乱和恐怖分子感到担忧 中东、欧洲和非洲的威胁，导致石油和其他市场的波动。还有人担心 中国与其他亚洲国家之间的关系，这可能会导致或加剧与领土有关的潜在冲突 争端。武装冲突的爆发可能会对全球或中国的全权支出产生不利影响，两者都可能导致 对我们业务的重大和不利影响，财务状况下的经营业绩。中国的经济状况对以下因素很敏感 全球经济状况，以及国内经济和政治政策的变化以及预期或预期的总体经济 中国的增长率。全球或中国经济的任何严重或长期放缓都可能对我们产生重大不利影响 业务、经营业绩和财务状况。此外，国际市场的持续动荡可能产生不利影响 影响我们进入资本市场以满足流动性需求的能力。

钥匙 财务业绩指标

在评估我们的财务业绩时，我们会考虑 各种财务业绩指标，包括净收入和毛利的增长、我们控制成本和运营的能力 用于提高我们的运营效率和净收入的费用。我们对这些指标的审查有助于及时评估业绩 我们的业务以及对结果和关键决策的有效沟通，使我们的业务能够迅速应对竞争激烈的市场 条件以及客户的不同要求和偏好。我们用来评估业务绩效的关键指标 见下文，并在 “业务成果” 下详细讨论。

净收入

我们的净收入是由数字的变化推动的 客户、销量、销售价格和所售产品组合。

在截至12月31日的六个月中，

2023
（未经审计）

2022
（未经审计）

 差异 %
电子元器件的销售：
半导体产品的销售 87.0% 89.0%
设备、工具等的销售 11.4% 9.4%
电子元件产品的总销售额 98.4% 98.4%
服务佣金 1.6% 1.6%
总收入 100.00% 100.00%
电子元件产品的客户数量 487 521 (34)) (6.5))%
服务客户数量 147 132 15 11.4%
客户总数 634 653 (19)) (2.9)%
库存单元 (SKU) 可供出售-半导体 6,955 12,457 (5,502)) (44.2))%
库存单位 (SKU) 可供销售-设备和工具 1,418 1,599 (181)) (11.3)%
SKU 总数 8,373 14,056 (5,683)) (40.4))%
半导体销量（单位） 552,511,982 546,449,380 6,062,602 1.1%
设备、工具等的销量（单位） 4,626,382 11,119,870 (6,493,488)) (58.4))%
电子元器件产品的总销售量 557,138,364 557,569,250 (430,886)) (0.1))%
半导体的平均销售价格 $0.14 $0.20 $(0.06) (30.0))%
设备、工具和其他产品的平均销售价格 $2.17 $1.02 $1.15 113.4%

4

电子元件产品的销售收入 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，分别占我们总收入的98.4％和98.4％。电子组件 我们向客户销售的产品分为两类：（i）半导体产品和（ii）电子设备、工具和 其他产品。我们的半导体产品主要包括各种集成电路、电源/电路保护、分立器件、被动电路 组件、光电子/机电以及我们的设备、工具和其他电子元件产品主要包括各种 MRO 和设计工具。

总计 截至2022年12月31日的六个月中，向客户出售的SKU较14,056种不同的产品下降了40.4％（包括12,457种） 不同种类的半导体产品和1,599种不同种类的设备和工具（产品）到8,373种不同的产品 在截至 2023 年 12 月 31 日的六个月中（包括 6,955 个不同的 各种半导体产品和1,418种不同种类的设备和工具（产品）。产品种类的减少 反映了终端客户需求的减少，因为其中一些客户在前一个财年已经储备了大量库存，但仍在继续 库存相对较高。因此，我们的电子元件产品的客户数量从653名客户减少了2.9％ 在截至2022年12月31日的六个月中，在截至2023年12月31日的六个月中，向634名客户提供服务。我们还会计算其数量 回头客，以在本期内向我们下订单并在本期内向我们发送交易记录的客户数量来衡量 最近五个财政年度。在截至2023年12月31日的六个月中，回头客数量为523人，重复客户数量为523人 在截至2023年12月31日的六个月中，客户占总客户的82.5％，而回头客占总客户的比例 在截至2022年12月31日的六个月中，这一比例仅为76.1％。我们的客户主要是中小企业，他们依靠我们的电子商务平台实现一站式服务 采购, 以及为降低自行采购的总成本而提供的附加服务.尽管电子设备 行业受产品生命周期短、产品趋势快速变化、技术不断发展以及客户频繁出现的影响 购买需求、相对较短的库存周转期以及大量的 SKU 使我们能够满足客户的需求 频繁、变化多端的需求，进一步保持与客户的长期业务关系。因此， 回头客百分比的增加反映了我们现有客户越来越高的满意度和忠诚度 我们平台上的订单，是衡量我们服务和业务绩效的指标之一。我们的管理层提到了这个数字 的回头客来监控客户的满意度，并在未来的发展中将其考虑在内 业务。这些因素导致我们在六个月内电子元件产品的销售总收入下降了27.1％ 从 2022 年 12 月 31 日结束到截至 2023 年 12 月 31 日的六个月。

服务佣金 向客户提供清关、临时仓储以及物流和运输服务的收入占1.6％ 以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中分别占我们总收入的1. 6%。我们赚取的佣金不等 根据客户从供应商处购买的商品的价值，从0.15％到2.0％，而此类佣金不是 可退款。使用我们服务的客户数量从截至2022年12月31日的六个月的132名客户增加到11.4％ 在截至2023年12月31日的六个月中，有147个。

5

毛利润

毛利等于净收入减去成本 已售商品的百分比。销售商品的成本主要包括库存成本（第三方产品的购买价格、关税、入境运费、 仓库租赁和管理费用（和营业税）和销售税。销售商品的成本通常会受到以下因素的影响而变化： 第三方产品在市场上的可用性、第三方产品的购买价格、销量和产品组合的变化。 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，我们的收入成本分别占总收入的97.5％和97.4％。

截至六个月，我们的毛利率为2.5％ 2023年12月31日，较截至2022年12月31日的六个月的毛利率2.6％下降了0.1％我们的毛利润和毛利 利润率受每个报告期内不同产品组合销售的影响。当收入增加时，我们的毛利率就会增加 来自成本较低和利润率较高的产品，而当更多收入来自成本较高的产品时，我们的毛利率会降低 和较低的利润。在截至2023年12月31日的六个月中，我们从成本更高和利润率更低的产品中获得了更多收入。 这些因素导致我们的毛利润和毛利率下降。请参阅 “运营结果” 下的详细讨论。

运营费用

我们的运营费用包括销售费用， 以及一般和管理费用.

我们的销售费用主要包括工资和 支付给我们销售人员的福利费用、仓库租赁费用、运费和配送费用、关税费用、费用 因我们的商务旅行、膳食以及其他促销和营销活动相关费用而产生的。

我们的销售费用 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，分别占我们总收入的0.9％和0.8％。我们的销售 占总收入的支出从截至2022年12月31日的六个月的0.8％增加到六个月的0.9％ 但是，截至2023年12月31日，由于总收入减少，以美元金额计算，我们的总销售费用减少了 与截至2022年12月31日的六个月相比，截至2023年12月31日的六个月为197,895美元，下降幅度为20.3％，下降幅度 这主要是由于销售团队平均每月裁减4名员工导致的工资支出减少。

我们的将军和 管理费用主要包括员工工资、福利和保险费用、折旧和摊销、坏账 债务储备开支、办公用品和公用事业费用、商务差旅和膳食开支以及专业服务费用。 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六个月中，一般和管理费用分别占我们收入的1.7％和1.1％， 分别地。就总收入而言，我们的一般和管理费用从本财年上半年的1.1％有所增加 2023年至2024财年上半年的1.7％，尽管总收入下降了27.0％，但我们的一般和行政总收入下降了27.0％ 与截至2023年12月31日的六个月相比，支出增加了215,232美元，按美元计算增长了16.5％ 截至2022年12月31日的六个月，这一增长主要是由于高级管理层的工资增加以及 增加运输、差旅和膳食开支，以维持投资者关系，推广我们的品牌和 由于法律服务和与维护投资者关系有关的服务，专业费用增加。

6

运营结果

下表汇总了 在截至12月31日的六个月中，我们的经营业绩反映在损益表和综合收益表中， 分别为2023年和2022年，并提供了有关在此期间美元和增长或（减少）百分比的信息。

在截至12月31日的六个月中，
2023 （未经审计） 2022
（未经审计）		 差异
金额 占总数的百分比
收入		 金额 占总数的百分比
收入		 金额 %
收入
电子元器件的销售 $86,329,512 98.4% $118,348,676 98.4% $(32,019,164) (27.1)%
服务佣金 1,391,041 1.6% 1,858,830 1.6% (467,789)) (25.2)%
总收入 87,720,553 100.0% 120,207,506 100.0% (32,486,953)) (27.0)%
收入成本 85,533,907 97.5% 117,108,678 97.4% (31,574,771) (27.0)%
毛利润 2,186,646 2.5% 3,098,828 2.6% (912,182)) (29.4))%
运营费用
销售费用 776,007 0.9% 973,902 0.8% (197,895)) (20.3))%
一般和管理费用 1,523,002 1.7% 1,307,770 1.1% 215,232 16.5%
运营费用总额 2,299,009 2.6% 2,281,672 1.9% 17,337 0.8%
（亏损）/运营收入 (112,363)) (0.1))% 817,156 0.7% (929,519)) (113.8))%
其他收入（支出）
利息支出 (351,806)) (0.4)% (234,738)) (0.2)% (117,068)) 49.9%
短期投资的收入 59,174 0.1% 6,913 0.0% 52,261 756.0%
外汇交易（亏损）/收益 (559,655)) (0.6))% 418,866 0.4% (978,521)) (233.6))%
补贴收入 11,409 0.0% 31,826 0.0% (20,417)) (64.2))%
其他开支 (93,481)) (0.1))% (112,254)) (0.1))% 18773 (16.7)%
其他（支出）/收入总额，净额 (934,359)) (1.1))% 110,613 0.1% (1,044,972) (944.7))%
（亏损）/扣除所得税准备金/福利前的收入 (1,046,722)) (1.2)% 927,769 0.8% (1,974,491)) (212.8))%
所得税（福利）/费用 (324,977)) (0.4)% 1,052 0.0% (326,029)) (30,991.3))%
净（亏损）/收入 $(721,745)) (0.8))% $926,717 0.8% $(1,648,462)) (177.9))%

7

收入。

我们从中获得收入 电子元件的销售和服务佣金。我们的总收入减少了3,250万美元，下降了27.0％，至8,770万美元 截至2023年12月31日的六个月，高于截至2022年12月31日的六个月的1.202亿美元。减少 这在很大程度上归因于客户需求的减少，因为一些客户在前一个财年储备了大量库存， 仍然结转了相对较高的库存。我们的电子元件产品和服务的客户数量减少了 从截至2022年12月31日的六个月的653人增加到截至2023年12月31日的六个月的634人，增长了19％，占2.9％。

在截至12月31日的六个月中，
2023 （未经审计） 2022
（未经审计）		 差异
金额 占总收入的百分比 金额 占总收入的百分比 金额 %
收入
电子元器件的销售
半导体销售收入 $76,288,843 87.0% $107,038,386 89.0% $(30,749,543)) (28.7))%
设备、工具和其他产品的销售收入 10,040,669 11.4% 11,310,290 9.4% (1,269,621)) (11.2)%
电子元器件产品销售额小计 86,329,512 98.4% 118,348,676 98.4% (32,019,164) (27.1)%
服务佣金 1,391,041 1.6% 1,858,830 1.6% (467,789)) (25.2)%
总收入 $87,720,553 100.0% $120,207,506 100.0% $(32,486,953)) (27.0)%

(1) 电子元器件产品的销售收入

的销售收入 截至2023年12月31日的六个月中，电子元器件下降了3,200万美元，跌幅27.1％，至8,630万美元 从截至2022年12月31日的六个月的1.183亿美元起。

我们的电子组件 出售给客户的产品分为两类：半导体产品和电子设备、工具和其他产品。

在结束的六个月中 十二月 31,
2023 2022
（未经审计） （未经审计）
电子元器件产品的销售：
半导体：
集成电路 $30,881,697 $9,097,914
电源/电路保护 7,381,913 5,845,672
离散的 7,274,989 8,586,905
被动组件 22,672,366 71,790,069
光电子学/机电 3,240,380 5,336,787
其他半导体产品 4,837,497 6,381,039
设备、工具及其他：
装备 4,531,976 5,501,886
工具和其他 5,508,694 5,808,404
电子元器件产品的总销售额 $86,329,512 $118,348,676
服务佣金 1,391,041 1,858,830
总收入 $87,720,553 $120,207,506

8

我们的半导体 产品主要包括各种集成电路、电源/电路保护、分立器件、被动组件、 光电子/机电等。电子元件销售收入下降的主要原因是销售额下降 由于一些客户在上财年大量储备了被动组件，因此被动元件的需求也很大 在此期间有所下降。截至六个月的半导体总销量从12,457件下降了5,502件，下降了44.2％ 截至2023年12月31日的六个月中，2022年12月31日至6,955人，这反映了终端客户需求的减少。

(2) 服务佣金

服务佣金减少 从六个月的186万美元增长47万美元，至截至2023年12月31日的六个月的139万美元，涨幅25.2％ 已于 2022 年 12 月 31 日结束。当客户直接从海外购买电子元件产品时，我们提供清关服务 供应商，以及临时仓储以及清关后的物流和运输服务。我们的客户数量 服务增长了11.4％，从截至2022年12月31日的六个月的132名客户增加到截至六个月的147名客户 但是，2023年12月31日，由于交易中涉及的商品总价值下降，服务任务费 与截至2022年12月31日的六个月相比，截至2023年12月31日的六个月有所下降。

收入成本

我们的收入成本主要是 包括第三方产品的购买价格，与从海外供应商进口产品相关的关税，入境运费， 仓储和管理费用以及营业税。

这个 下表列出了截至2023年12月31日的六个月中我们的收入成本明细，以及 2022年：

在截至12月31日的六个月中，
2023 （未经审计） 2022
（未经审计）
金额 的百分比
总成本		 金额 的百分比
总成本		 差异 %
第三方产品的购买成本 $84,428,127 98.7% $116,101,909 99.1% $(31,673,782) (27.3))%
关税 577,332 0.7% 486,115 0.4% 91,217 18.8%
入库运费和配送费用 249,883 0.3% 250,996 0.2% (1,113)) (0.4)%
仓库租赁和管理费用 229,777 0.3% 220,901 0.2% 8,876 4.0%
营业税 48,788 0.0% 48,757 0.1% 31 0.1%
总收入成本 $85,533,907 100.0% $117,108,678 100.0% $(31,574,771) (27.0)%

总收入成本 从截至2022年12月31日的六个月的1.171亿美元减少了3,160万美元，下降了27.0％，降幅为8,550万美元 截至 2023 年 12 月 31 日的六个月。我们收入成本的下降主要归因于下降 第三方产品购买成本，这些成本与电子元件产品销售的下降一致。这个 第三方产品购买成本下降了31.7％，下降了27.3％，从截至2022年12月31日的六个月的1.1610亿美元降至84.4％ 截至2023年12月31日的六个月中为百万美元。另一方面，关税从47万美元提高了91,217美元，增长了18.8％ 截至2022年12月31日的六个月中，截至2023年12月31日的六个月为58万英镑。增长是由于增加 随着产品结构的变化，从海外供应商那里购买高关税电子元器件。综合因素导致 总收入成本的减少。

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毛利润

我们的毛利润下降了 从截至2022年12月31日的六个月的310万美元增至六个月的220万美元，增长了91万美元，增长了29.4％ 已于 2023 年 12 月 31 日结束。我们的毛利率下降了0.1％，从截至2022年12月31日的六个月的2.6％降至2.5％ 在截至2023年12月31日的六个月中。我们的毛利润和毛利率受不同产品组合销售的影响 在每个报告期内。在截至2023年12月31日的六个月中，我们从成本较高的产品中获得了更多收入 以及较低的利润率，这导致了我们的毛利润和毛利率的下降。

运营费用总额

下表列出了以下各项的细目 我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度的运营支出：

在截至12月31日的六个月中，
2023 （未经审计） 2022
（未经审计）		 差异
金额 占总数的百分比
收入		 金额 占总数的百分比
收入		 金额 %
总收入： $87,720,553 100.0% $120,207,506 100.0% $(32,486,953)) (27.0)%
运营费用：
销售费用 776,007 0.9% 973,902 0.8% (197,895)) (20.3))%
一般和管理费用 1,523,002 1.7% 1,307,770 1.1% 215,232 16.5%
运营费用总额 $2,299,009 2.6% $2,281,672 1.9% $17,337 0.8%

正在出售 开支

我们的销售费用主要包括工资和 支付给我们销售人员的福利费用、办公室租赁费用、运费和送货费用、清关、费用 因我们的商务旅行、膳食以及其他促销和营销活动相关费用而产生的。

在截至12月31日的六个月中，
2023 （未经审计） 2022
（未经审计）		 差异
金额 % 金额 % 金额 %
工资和员工福利支出 $381,872 49.2% $520,319 53.4% $(138,448)) (26.6)%
租赁费用 3,992 0.5% 34,575 3.5% (30,582)) (88.5))%
运费和配送费用 201,503 26.0% 218,586 22.4% (17,083)) (7.8))%
促销活动 43,103 5.6% 26,023 2.7% 17,081 65.6%
商务差旅和餐费 21,336 2.7% 23,182 2.4% (1,846)) (8.0)%
关税 10,705 1.4% 13,966 1.4% (3,261)) (23.3))%
公用事业和办公费用 31,228 4.0% 42,337 4.4% (11,109)) (26.2))%
折旧和摊销 77,578 10.0% 70,949 7.3% 6,629 9.3%
其他与促销相关的费用 4,690 0.6% 23,966 2.5% (19,276)) (80.4))%
销售费用总额 $776,007 100.0% $973,902 100.0% $(197,895)) (20.3))%

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我们的销售费用 从截至2022年12月31日的六个月的973,902美元降至截至2022年12月31日的六个月的776,007美元，下降了197,895美元，跌幅20.3％ 2023 年 12 月 31 日，主要归因于 (i) 工资和员工福利支出较去年减少了 138,448 美元，降幅为 26.6% 由于减少，截至2022年12月31日的六个月为520,319美元，截至2023年12月31日的六个月为381,872美元 随着我们的总收入下降，销售团队将获得奖金；(ii) 租赁费用减少了30,582美元，这是因为我们不再租用 在此期间，华强北办事处；（iii）运费和交付费用减少了17,083美元，这是由于销售量下降 电子元件; (iv) 公用事业和办公开支减少了11,109美元, 原因是该期间更严格的支出控制; 由于向客户提供了更多的销售折扣，促销活动增加了17,081美元，这抵消了这一下降 收取应收账款并刺激销售。上述因素加在一起导致我们的销售下降 截至2023年12月31日的六个月的支出与截至2022年12月31日的六个月的支出相比。

一般和管理费用

我们的一般和管理费用主要是 包括员工工资、福利和保险费用、折旧和摊销、坏账储备开支、办公用品 以及公用事业费用、商务差旅和膳食开支以及专业服务费用。

在截至12月31日的六个月中，
2023 （未经审计） 2022
（未经审计）		 差异
金额 % 金额 % 金额 %
工资和员工福利支出 $567,637 37.3% $448,925 34.3% $118,712 26.4%
股票薪酬支出 - 0.0% 33,618 2.6% (33,618)) (100.0))%
租金支出 - 0.0% 579 0.0% (579)) (100.0))%
折旧和摊销 126,056 8.3% 100,485 7.7% 25,571 25.4%
坏账储备开支 - 0.0% 1,851 0.1% (1,851)) (100.0))%
交通、差旅和膳食费用 128,959 8.5% 67,360 5.2% 61,599 91.4%
办公用品和公用事业费用 23,088 1.5% 29,200 2.2% (6,111)) (20.9)%
专业服务费 381,343 25.0% 326,085 24.9% 55,258 16.9%
银行手续费 59,725 3.9% 45,100 3.5% 14,625 32.4%
保险 4,272 0.3% 4,113 0.3% 159 3.9%
研究和开发费用 196,919 12.9% 250,454 19.2% (53,535)) (21.4))%
其他 35,003 2.3% - 0.0% 35,003 100.0%
一般和管理费用总额 $1,523,002 100.0% $1,307,770 100.0% $215,232 16.5%

我们的将军和 管理费用增加了215,232美元，增长了16.5％，从截至2022年12月31日的六个月的1,307,770美元增至1,5232美元，增长了16.5％ 截至2023年12月31日的六个月，主要归因于（i）工资和员工福利支出增加，原因是 提高了高级管理层的工资；以及（ii）由于法律服务和服务而增加的专业服务费 与首次公开募股后维持的投资者关系的关系。

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其他收入（支出）

其他收入（支出） 主要包括利息收入、利息支出、外汇损益、政府附属收入、收益或亏损 来自处置固定资产、其他非营业收入或支出。其他支出比其他收入减少了104万美元 截至2022年12月31日的六个月中为110,613美元，其他支出为934,359美元，这主要是外汇亏损所致 从截至2022年12月31日的六个月的外汇收益418,866美元增加978,521美元，至外汇亏损 截至2023年12月31日的六个月中，由于美元和其他货币不利造成的更多汇兑损失，截至2023年12月31日的六个月为559,655美元 我们以外币计价的应收账款对人民币的汇率。

所得税（福利）/费用

我们的所得税优惠是 截至2023年12月31日的六个月中增加了324,977美元，增加了30万美元，这是由于该公司录得亏损 截至 2023 年 12 月 31 日的六个月。

净（亏损）/收益

由于上述情况, 我们报告称，截至2023年12月31日的六个月净亏损72万美元，较之160万美元增加 截至2022年12月31日的六个月净收入为93万美元。

流动性和资本资源

截至2023年12月31日， 我们手头有670万美元的现金和限制性现金，而截至2023年6月30日为640万美元。我们还有 5,310 万美元 在应收账款中。我们的应收账款主要包括客户因销售的电子元件产品而应付的余额 并交付给客户。我们认为，由于我们与客户的长期业务关系，我们的客户不太可能违约 他们以及根据我们的历史经验和他们及其他藏品的收集历史，我们认为可收款风险很低的信念 余额预计将在2024年6月30日之前收取。

当前外汇 以及中国的其他法规可能会限制中国运营实体向公司转移其净资产的能力 及其在香港的子公司。但是，这些限制对这些中国运营实体的转让能力没有影响 向我们提供资金，因为我们目前没有宣布分红的计划，我们计划保留留存收益以继续发展我们的业务。 此外，这些限制对我们履行当前所有现金债务的现金义务的能力没有影响 在中华人民共和国境内到期。

截至2023年12月31日， 我们向供应商预付了190万美元，相当于我们向多家供应商预付的款项，以锁定电子元件的购买 价格优惠的产品。截至2023年12月31日，向供应商支付的预付款余额中有87.0％，即160万美元，已在4月之前兑现 2024 年 30 日。

截至2023年12月31日， 我们的未付应付账款（“AP”）为2380万美元，这是应付给供应商购买电子产品的余额 组件产品。截至2023年12月31日，美联储余额的97.6％，即2320万美元，已在2024年4月30日实现。

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截至 2023 年 12 月 31 日，我们签订了合同 200万美元的负债，在付款的合同中确认 在交货前已收到。84.5％，占合同的170万美元 截至2023年12月31日的负债余额已于2024年4月30日实现。

截至12月31日 2023年，我们的未偿银行贷款约为1,430万美元。我们希望我们将能够更新所有现有的 根据过去的经验和我们良好的信用记录，到期时的银行贷款。

截至2023年12月31日， 我们的营运资金约为1,430万美元。我们打算用现金为未来的营运资金需求提供资金 来自经营活动、公开发行所得收益、银行借款和关联方的财务支持。但是， 我们可能会在需要的范围内寻求额外的融资，但无法保证这种融资会以优惠的价格提供 条款或根本不是。

根据目前的运行情况 计划，管理层认为，上述措施共同将为我们提供足够的流动性，以满足未来的流动性 以及自填充之日起至少12个月的资本要求。

下表列出了我们的摘要 所示期间的现金流量：

在截至12月31日的六个月中
2023 2022
（未经审计） （未经审计）
用于经营活动的净现金 $(1,026,221)) $(1,905,166))
用于投资活动的净现金 (127,888)) (94,510))
融资活动提供的净现金 2,987,399 2,023,947
汇率波动对现金和限制性现金的影响 (1,568,816)) 1,839,803
现金和限制性现金净增加 264,474 1,864,074
期初的现金和限制性现金 6,413,367 2,952,023
期末现金和限制性现金 $6,677,841 $4,816,097

运营活动

运营中使用的净现金 截至2023年12月31日的六个月中，活动为1,026,221美元，主要包括以下内容：

●网 截至2023年12月31日的六个月中，亏损721,745美元。

● 应收账款减少了28,931,833美元。下降是因为收入减少和客户收款增加。

● 由于从供应商处购买的一些电子元件需要更多的预付款，向供应商预付款增加了279,267美元。

●

递延收入增加了264,015美元。 在我们从供应商那里购买产品之前，我们的客户通常需要向我们支付一定的预付款。我们会记录此类预付款 作为递延收入，因为截至目前，我们与向客户交付产品相关的履约义务尚未得到履行 资产负债表日期。

● 应付账款减少了2770万美元，原因是从供应商处购买的一些电子元件需要更多的预付款。下降是由于从第三方购买的商品减少。

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运营中使用的净现金 截至2022年12月31日的六个月中，活动为1,905,166美元，主要包括以下内容：

●网 截至2022年12月31日的六个月收入为926,717美元。

●一个 应收账款增加了8,401,208美元。增长是因为受Omicron爆发影响的客户获得了资助 延长信贷期限。

●一个 向供应商预先减少了5 255,103美元, 因为从供应商处购买的一些电子元件需要减少或不需还款.

●一个 合同负债减少了738,116美元。下降是由于企业完成了货物的交付 报告所述期间合同规定的履约义务。

投资活动

用于投资的净现金 截至2023年12月31日的六个月中，活动总额为127,888美元，主要包括购买房地产和 设备为70,490美元，购买无形资产为57,398美元，短期投资增加了1,129,600美元，用于购买计息资产 来自中国银行的财富管理金融产品可赚取利息收入，但被1,129,600美元的短期投资所抵消 到期时收益。

用于投资的净现金 截至2022年12月31日的六个月中，活动总额为94,510美元，主要包括购买房地产和 设备74,420美元，购买无形资产23,186美元，购买计息资产的短期投资增加了2701,116美元 来自中国银行的财富管理金融产品可赚取利息收入，但被2,701,116美元的短期投资所抵消 到期时收益。

融资活动

提供的净现金是 截至2023年12月31日的六个月中，融资活动总额为2,987,399美元，主要包括以下方面的收益 14,666,970美元的短期银行贷款，2,965,200美元的应付票据收益，向关联方借款的收益作为流动资金 资本为6,299,295美元，从第三方营运资金中借款的收益为746,000美元，由短期还款所抵消 银行贷款14,638,095美元，偿还1,425,200美元的应付票据，偿还关联方的借款作为营运资金 为4,568,244美元，还清了74.6万美元的第三方借款。

融资提供的净现金 截至2022年12月31日的六个月中，活动总额为2,023,947美元，主要包括短期收益 14,145,794美元的银行贷款，向关联方借款的收益作为营运资金608,589美元，从中借款的收益 第三方营运资金为36万美元，由偿还的12,841,626美元的短期银行贷款和第三方的还款所抵消 160,000美元的借款。

趋势信息

我们不知道任何趋势， 合理可能对我们的净收入、持续收入产生重大影响的不确定性、需求、承诺或事件 运营、盈利能力、流动性或资本资源，或者可能导致报告的财务信息不一定是指示性的 未来的经营业绩或财务状况。

资产负债表外安排

截至目前，我们没有任何资产负债表外安排 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日。

通胀

通货膨胀不会对我们的业务或 我们的运营结果。

季节性

季节性不会对我们的业务产生重大影响或 我们的运营结果。

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