abl-202406130001814287真的S-1/A更新了注册声明以回应SEC的评论。P1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2023#AvailableForSaleSecuritiesDebtSecuritiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AvailableForSaleSecuritiesDebtSecuritiesNoncurrentP1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherComprehensiveIncomeLossFinancialLiabilityFairValueOptionAfterTaxAndReclassificationAdjustmentP1Y11iso4217：USDiso4217：USDxbrli：股票xbrli：股票xbrli：纯粹abl：保险_合同abl：实体abl：付款abl：段abl：选项abl：扩展abl：投票abl：投资者abl：提供商00018142872024-01-012024-03-3100018142872024-03-3100018142872023-12-310001814287美国-公认会计准则：非关联方成员2024-03-310001814287美国-公认会计准则：非关联方成员2023-12-310001814287美国-公认会计准则：关联方成员2024-03-310001814287美国-公认会计准则：关联方成员2023-12-310001814287SRT：关联实体成员2024-03-310001814287SRT：关联实体成员2023-12-310001814287abl：前任会员2024-03-310001814287abl：前任会员2023-12-310001814287美国-公认会计准则：公共类别成员2023-12-310001814287美国-公认会计准则：公共类别成员2024-03-310001814287abl：投资组合服务会员2024-01-012024-03-310001814287abl：投资组合服务会员2023-01-012023-03-3100018142872023-01-012023-03-310001814287abl：OriginationFeeMember2024-01-012024-03-310001814287abl：OriginationFeeMember2023-01-012023-03-310001814287美国-公认会计准则：非关联方成员2024-01-012024-03-310001814287美国-公认会计准则：非关联方成员2023-01-012023-03-310001814287美国-公认会计准则：关联方成员2024-01-012024-03-310001814287美国-公认会计准则：关联方成员2023-01-012023-03-310001814287美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2022-12-310001814287美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2022-12-310001814287US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001814287美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-12-310001814287Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001814287美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-12-3100018142872022-12-310001814287Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-03-310001814287美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-01-012023-03-310001814287美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-03-310001814287美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2023-03-310001814287美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-03-310001814287US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-03-310001814287美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-03-310001814287Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-03-310001814287美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-03-3100018142872023-03-310001814287美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2023-12-310001814287美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-12-310001814287US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001814287美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-12-310001814287Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001814287美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-12-310001814287US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-012024-03-310001814287美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2024-01-012024-03-310001814287美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2024-01-012024-03-310001814287Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-012024-03-310001814287美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-01-012024-03-310001814287美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-01-012024-03-310001814287美国-美国公认会计准则：普通股成员美国-公认会计准则：公共类别成员2024-03-310001814287美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2024-03-310001814287US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-03-310001814287美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-03-310001814287Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-03-310001814287美国公认会计准则：非控制性利益成员2024-03-310001814287美国-公认会计准则：员工股票期权成员2024-01-012024-03-310001814287abl：Active 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已于2024年6月13日向美国证券交易委员会提交。
登记号333-279347
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
第2号修订
至
表格S-1
注册声明
在……下面
1933年《证券法》
算盘人寿公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | 6282 | 85-1210472 |
(国家或其他司法管辖区 公司或组织) | (主要标准工业 分类代码编号) | (税务局雇主 识别码) |
| 公园中心大道2101号, 200套房 奥兰多, 佛罗里达州32835 (800) 561-4148 | |
| (注册人主要行政办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号) |
杰伊·J·杰克逊
首席执行官
算盘人寿公司
公园中心大道2101号，200套房
佛罗里达州奥兰多32835
(800) 561-4148
(服务代理的名称、地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)
复制到：
| | | | | |
瑞安·J·迈尔森 莱瑟姆·沃特金斯律师事务所 主街811号，套房3700 德克萨斯州休斯顿，77002 (713) 546-5400 | 迈克尔·J·凯斯勒，律师 David·E·布朗，Esq. Alston&Bird LLP 公园大道90号 纽约州纽约市，邮编：10016 (212) 210-9400 |
建议向公众出售的大约开始日期：在本注册说明书生效日期后在切实可行范围内尽快
如果根据1933年证券法第415条的规定，本表格上登记的任何证券将以延迟或连续方式发售，请选中以下框。-☐
如果本表格是为了根据证券法第462(B)条登记发行的额外证券而提交的，请选中以下框，并列出同一发行的较早生效登记声明的证券法登记声明编号。-☐
如果此表格是根据证券法下的规则462(C)提交的生效后修订，请选中以下框并列出同一发行的较早生效的注册声明的证券法注册声明编号。-☐
如果此表格是根据证券法下的规则462(D)提交的生效后修正案，请选中以下框并列出同一发行的较早生效注册书的证券法注册书编号。-☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅1934年《证券交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义：
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☒ | 规模较小的报告公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据证券法第7(A)(2)(B)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒
注册人在此修改本注册说明书所需的一个或多个日期，以延迟其生效日期，直至注册人提交进一步的修订，明确说明本注册说明书此后将根据1933年证券法第8(A)条生效，或直至注册说明书将于证监会根据上述第8(A)条行事而决定的日期生效。
本初步招股说明书所载资料并不完整，可能会有所更改。在提交给美国证券交易委员会的注册声明生效之前，不得出售任何证券。这份初步招股说明书不是出售这些证券的要约，也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区征求购买这些证券的要约。
须完成，日期为2024年6月13日。
初步招股说明书
10，000，000股
普通股
这是Abacus Life，Inc.发行的普通股。(the“公司”）。我们正在发行10，000，000股公司普通股。在投资我们的证券之前，您应仔细阅读本招股说明书以及任何招股说明书补充或修订。
我们的普通股在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市，代码为“ABL”。2024年6月12日，我们普通股的最后一次报告售价为10.41美元。
| | | | | | | | | | | |
| 每股 | | 总 |
| 公开发行价 | $ | | $ |
承保折扣和佣金(1) | $ | | $ |
| 未计入费用前的收益 | $ | | $ |
__________________
(1)见标题为“”的部分承销“有关应支付给保险人的赔偿的说明。
我们已授予承销商自本招股说明书之日起30天内的选择权，以公开发行价减去承销折扣和佣金，从我们购买最多额外1，500，000股我们普通股。
投资我们的普通股涉及风险。请参阅“风险因素“从第页开始”8.
美国证券交易委员会（“SEC”）和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。承销商预计将于2015年或2015年左右交付股票， ，2024年。
, 2024
目录
招股说明书
| | | | | |
有关本招股 | II |
行业和市场数据 | 三、 |
前瞻性陈述 | 四. |
摘要 | 1 |
风险因素摘要 | 5 |
供品 | 7 |
风险因素 | 8 |
收益的使用 | 27 |
稀释 | 28 |
Abacus及其合并子公司的资本化 | 30 |
普通股的市场信息 | 31 |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 32 |
生意场 | 72 |
管理 | 87 |
高管和董事薪酬 | 93 |
主要证券持有人 | 102 |
某些关系和关联方交易 | 103 |
股本说明 | 104 |
对转售股本的限制 | 108 |
美国联邦所得税对非美国持有者的重大影响 | 110 |
投资于Abacus Life，Inc.按员工福利计划 | 114 |
承销 | 116 |
法律事务 | 122 |
专家 | 122 |
在那里您可以找到更多信息 | 122 |
财务报表索引 | F-1 |
吾等或承销商均未授权任何其他人士向阁下提供本招股说明书所载或以引用方式并入本招股说明书以外的任何资料。对于其他人可能向您提供的任何其他信息，我们和承销商不承担任何责任，也不对其可靠性提供任何保证。
我们不会，承销商也不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区出售普通股。本招股说明书不构成对任何证券的要约，也不构成代表我们或承销商认购和购买任何证券的邀请，本招股说明书不得用于任何人的要约或要约的相关事宜，不得在任何未获授权要约或要约的司法管辖区内使用，也不得用于向任何人提出此类要约或要约是违法的。你应假设本招股章程所载资料只在本招股章程正面的日期是准确的。自那以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。
有关本招股
本招股说明书是S-1表格（文件号333-279347）注册声明的一部分。根据SEC规则，本招股说明书不包含注册声明中包含的所有信息。欲了解更多信息，请参阅注册声明，包括其附件。本招股说明书中有关任何协议或其他文件的条款或内容的声明不一定完整。如果SEC的规则和法规要求将协议或文件作为注册声明的附件提交，请参阅该协议或文件以了解这些事项的完整描述。
你应该阅读这份招股说明书，以及你可能需要的任何其他信息来做出投资决定。您还应阅读并仔细考虑我们在中向您推荐的文件中的信息。在那里您可以找到更多信息“下面。除本招股说明书所载资料外，吾等及承销商均未授权任何其他人士向阁下提供任何其他资料。对于其他人可能向您提供的任何其他信息，我们和承销商不承担任何责任，也不对其可靠性提供任何保证。
本招股说明书中提及的“算盘”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Abacus Life，Inc.(前身为华东资源收购公司)，而不是其任何合并子公司，除非另有说明或上下文另有要求。
行业和市场数据
本招股说明书中使用的市场数据和某些其他统计信息基于独立的行业出版物、政府出版物或其他已公布的独立来源。尽管我们相信这些第三方消息来源在各自的日期都是可靠的，但我们和承销商都没有独立地核实这些信息的准确性或完整性。一些数据也是基于我们的善意估计。我们开展业务的行业由于各种因素，包括题为“风险因素“这些因素和其他因素可能导致结果与任何第三方出版物或我们真诚的估计大不相同。
前瞻性陈述
本招股说明书包括有关公司商业和财务方面的计划、战略和前景的前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中包含的前瞻性陈述的安全港条款。这些陈述是基于公司管理层的信念和假设。尽管公司相信这些前瞻性陈述中反映或暗示的计划、意图和预期是合理的，但公司不能向您保证一定会实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述本身就会受到风险、不确定性和假设的影响。一般而言，非历史事实的陈述，包括有关未来可能或假定的行动、业务战略、事件或经营结果的陈述，以及提及未来事件或情况的预测、预测或其他特征(包括任何基本假设)的陈述，均为前瞻性陈述。这些陈述可以在“相信(S)”、“估计(S)”、“期望(S)”、“预测(S)”、“计划(S)”、“预测(S)”、“可能”、“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“将会”、“寻求(S)”、“计划(S)”、“计划(S)”、“可能”、“应该”、“将会”、“寻求(S)”、“计划(S)”、“计划(S)”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”、“寻求(S)”、“计划(S)”、“计划(S)”、“可能”、“可能”、“应该”、“将会”、“寻求(S)”、“计划(S)”、“继续”、“潜在”、“预期(S)”或“打算(S)”或类似的表达方式；条件是，没有这些并不意味着声明不具有前瞻性。本招股说明书中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关公司有能力：
•实现本公司于2023年6月30日完成的业务合并及关联交易的预期收益(“业务合并”)；
•维持公司在证券交易所的上市；
•实现与公司业务、运营和财务业绩相关的预测和预期不确定性，包括：
•对财务和业务业绩的预期，包括财务预测和业务指标及其下的任何基本假设；
•对产品开发和流水线的期望；
•对市场规模的预期；
•对竞争格局的期望；
•对未来收购、伙伴关系或与第三方的其他关系的预期；以及
•未来资本需求以及现金的来源和使用，包括未来获得额外资本的能力。
•开发、设计和销售有别于竞争对手的服务；
•留住和聘用必要的员工；
•吸引、培训和留住有效的高级管理人员、关键员工或董事；
•提高未来的经营和财务业绩；
•遵守适用于其业务的法律法规；
•随时了解适用于其业务的修订或新的法律法规，包括隐私法规；
•预测新会计准则的影响和应对措施；
•预见合同义务的重要性和时间安排；以及
•维护与合作伙伴和客户的关键战略关系。
摘要
本摘要重点介绍了本招股说明书中包含的部分信息，并不包含可能对您很重要的所有信息。在您决定投资之前，您应该阅读完整的招股说明书和我们参考的其他文件。
我们的使命
该公司的使命是教育所有人寿保险保单所有者他们的人寿保险保单是个人财产，并教育投资者使用基于生命周期的产品作为核心战略的传统投资的替代方案。
算盘概述
Abacus是一家领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专门从事长寿和精算技术，并在寿险保单的整个生命周期内投资有效的人寿保险产品。该公司正在通过开创性的新渠道实现人寿保险领域的民主化：ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth and Income基金。
传统上，人寿保险单是由个人拥有的，为他们的生命提供保险。与我们的使命一致，我们教育投保人向投资者出售他们的保单的潜力，通常是以比当前现金退保额高得多的溢价。自2004年以来，作为另类资产管理公司，我们从寻求流动性的消费者那里购买人寿保险保单，并通过交易、持有和/或服务随着时间的推移积极管理这些保单。到目前为止，我们已经购买了超过50亿美元的保单面值，并帮助数千名客户实现了其人寿保险价值的最大化。
在过去的20年里，该公司建立了一个制度化的发起和投资组合管理流程，由一个100多人的团队提供支持，与78个机构合作伙伴和30,000名财务顾问建立了长期关系，并能够在49个州开展业务。本公司遵守适用的隐私法，以维护和保护金融、健康和医疗信息的机密性。算盘还自豪地成为更好的商业局认证的企业，评级为A+。
作为过去18年来美国寿险保单的主要买家之一，我们处于寿险结算行业的核心位置。我们利用我们强大的市场地位、高效的发起平台和专有技术来推动我们的收入和盈利能力。该公司及其管理团队在寿险结算行业拥有丰富的经验。利用这一经验，该公司制定了有关购买万能人寿、终身人寿保险和可转换定期人寿保险的保单和指导方针。这些指引侧重于投保人的年龄和健康状况、投保人是男性还是女性、相关人寿保险单的期限、预期死亡风险和相关人寿保险单的面值、在考虑到继续支付保费的成本后投资于相关人寿保险单的预计内部回报率，以及相关人寿保险单的死亡抚恤金的最终金额和时间。本公司不包括根据与投保人相关的某些类型的主要健康损害对人寿保险单进行投资，以确保所有保单都是根据既定的行业标准和州法律要求购买的。该公司的指导方针旨在允许公司瞄准其认为最有上行潜力的人寿保险单，通过其持有或交易组合为公司带来有吸引力的风险调整后回报。目前，本公司主要投资于不变万能人寿保险，并保留投资终身或可转换定期人寿保险的酌处权。
起源
我们久经考验的保单发起流程首先定位保单并筛选它们是否符合终身结算的资格。这一过程包括核实政策是否生效，获得同意和披露，以及提交预期寿命估计案例，这一过程被称为发起服务。我们对我们发起的保单收取费用，这些费用来自三个渠道：(I)一个庞大的、不断增长的财务顾问和代理人网络，(Ii)
正在进行的直接面向消费者的营销活动以及(Iii)一些代表财务顾问、代理或其他客户向我们提交保单的传统生活住区中介机构。
投资组合管理
一旦确定，我们就利用我们专有的“热图”技术平台来确定政策的初始风险和可行性。此后，购买的保单被“主动管理”，通过选择(I)将保单交易给第三方机构投资者(即，获得交易价差)或(Ii)随时间持有保单(即，支付保费并获得赔付)，我们始终监控保单风险以优化收入。此外，我们代表第三方为保单提供服务，我们为这些第三方收取保单价值的一定比例的费用。我们的多方面和动态的收入模式是因为我们处于整个生活住区行业的核心。
我们的创收平台和经济模式最好概括如下：
(1)起始费(按已获得保单面值的百分比支付)
(2)主动管理(交易保单的利差和持有保单的已实现收益)
(3)第三方投资组合服务(按总资产价值的百分比支付)
我们目前是生活住区行业的领先者。根据我们2022年的资本投资/行业总资本投资，以及美国生活住区行业新闻来源Deal and Life Benefits Report在2022年的报告中汇编的数据，该公司拥有约20%的市场份额。这份报告的数据是根据2022年的年度报告汇总而来的。我们有经过验证的增长记录和强劲的资产回报。我们目前在49个州开展业务，这是一个进入门槛很高的行业的关键差异化因素，因为监管要求很高。我们的业务得到了超过100名员工和一支创新的领导团队的支持，他们在该行业平均拥有20多年的经验。
我们优秀的运营和执行团队由经验丰富的管理团队领导。Jay Jackson(我们的首席执行官)在投资行业工作超过25年(包括在家族理财室、大型投资公司和另类资产管理公司工作)，并开创了我们公司的发起流程和交易平台。William McCauley(我们的首席财务官)拥有20多年的经验，曾在一些最大的保险公司(包括Transamerica、MassMutual和John Hancock)担任高级财务职位。此外，我们还有三位管理合伙人(Todd“Sean”McNealy、Kevin“Scott”Kirby和Matthew Ganovsky)，他们于2004年共同创立了Abacus，并帮助整个行业建立了机构和经纪市场。总而言之，我们的领导者是创新者，他们直接为更广泛的生活住区行业的发展做出了贡献。
该公司是特拉华州的一家公司，成立于2004年。我们透过两间主要附属公司经营业务，分别是2004年成立为纽约有限责任公司的算盘结算有限责任公司，以及2017年成立为佛罗里达州有限责任公司的长寿市场资产有限责任公司(“LMA”)。2016年，算盘结算在佛罗里达州获得寿险结算经纪商牌照，并转型为佛罗里达州的一家有限责任公司。在业务合并后，算盘清算和LMA转变为特拉华州的有限责任公司。我们不是一家保险公司，没有作为一家保险公司获得许可或受到监管，因此不为我们自己承保可保风险。
算盘人寿公司历史财务数据摘要。
本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度的历史损益表数据摘要以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的历史资产负债表数据摘自本招股说明书中其他部分包含的Abacus经审计的财务报表。公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的历史损益表数据摘要和截至2024年3月31日的历史资产负债表数据来源于本招股说明书中其他部分包含的公司未经审计的财务报表。
算盘的历史结果并不一定表明未来可能预期的结果。以下信息仅为摘要，应与标题为“”的部分一起阅读管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“以及本招股说明书其他地方包含的财务报表以及相关注释和附表。
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| 截至及截至以下三个月 2024年3月31日 | | 截至及截至以下三个月 2023年3月31(1) | | 截至2023年12月31日止年度 | | 截至及截至2022年12月31日的年度 |
损益表数据： | | | | | | | |
总收入 | $ | 21,487,184 | | | $ | 10,273,389 | | | $ | 66,401,451 | | | $ | 44,713,552 | |
收入总成本 | 2,720,897 | | | 489,550 | | | 6,490,377 | | | 5,884,669 | |
毛利 | 18,766,287 | | | 9,783,839 | | | 59,911,074 | | | 38,828,883 | |
| 运营费用 | | | | | | | |
销售和营销 | 1,929,944 | | | 729,004 | | | 4,905,747 | | | 2,596,140 | |
一般和行政（包括股票补偿） | 11,353,499 | | | 696,892 | | | 26,482,571 | | | 1,426,865 | |
债务公允价值变动损失 | 2,712,627 | | | 953,433 | | | 2,356,058 | | | 90,719 | |
投资中未实现的损失(收益) | (1,164,966) | | | (125,220) | | | (1,369,112) | | | 1,045,623 | |
折旧及摊销费用 | 1,682,054 | | | 1,043 | | | 3,409,928 | | | 4,282 | |
营业收入 | 2,253,129 | | | 7,528,687 | | | 24,125,882 | | | 33,665,254 | |
其他收入(费用) | (53,028) | | | (210,432) | | | (146,443) | | | (347,013) | |
利息(费用) | (3,670,445) | | | (357,383) | | | (9,866,821) | | | (42,798) | |
利息收入 | 421,426 | | | 7,457 | | | 594,764 | | | 1,474 | |
认购证负债公允价值变动损益 | 946,960 | | | — | | | (4,204,360) | | | — | |
其他收入(费用)合计 | (2,355,087) | | | (560,358) | | | (13,622,860) | | | (388,337) | |
扣除所得税准备前的净(亏损)收入 | (101,958) | | | 6,968,329 | | | 10,503,022 | | | 33,276,917 | |
| 所得税支出(福利) | 1,173,513 | | | (656,467) | | | 1,468,535 | | | 889,943 | |
净(亏损)收益 | (1,275,471) | | | 7,624,796 | | | 9,034,487 | | | 32,386,974 | |
减：归属于非控制性权益的净利润（损失） | 73,274 | | | (460,707) | | | (482,139) | | | 704,699 | |
普通股股东应占净收益 | $ | (1,348,745) | | | $ | 8,085,503 | | | $ | 9,516,626 | | | $ | 31,682,275 | |
| 每股（亏损）收益 | | | | | | | |
| 每股（损失）收益-基本 | $ | (0.02) | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.63 | |
| 每股（亏损）收益稀释 | $ | (0.02) | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.63 | |
| 资产负债表数据： | | | | | | | |
总资产 | $ | 376,719,400 | | | $ | 90,449,415 | | | $ | 331,826,067 | | | $ | 59,094,847 | |
总负债 | 211,378,628 | | | 54,787,235 | | | 167,755,991 | | | 30,945,150 | |
股东权益总额 | 165,340,772 | | | 35,662,180 | | | 164,070,076 | | | 28,149,697 | |
__________________
(1)截至2023年3月31日止三个月的资产负债表数据为Longevity Market Asset，LLC的余额。
算盘结算历史财务数据摘要
Abacus Settlements截至2023年6月30日止六个月和截至2022年12月31日止年度的利润数据摘要历史报表摘自本招股说明书其他地方包含的Abacus Settlements已审计财务报表。Abacus Settlements截至2023年3月31日止三个月的利润数据摘要历史报表来自本招股说明书其他地方包含的Abacus Settlements未经审计的财务报表。
算盘定居点的历史结果并不一定表明未来可能预期的结果。以下信息仅为摘要，应与标题为“”的部分一起阅读管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“以及本招股说明书其他地方包含的财务报表以及相关注释和附表。
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| 截至2023年3月31日的三个月 | | 截至2023年6月30日第六个月 | | 截至及截至2022年12月31日的年度 |
利润表数据： | | | | | |
总收入 | $ | 6,299,986 | | | $ | 13,184,676 | | | $ | 25,203,463 | |
收入成本 | 1,229,616 | | | 2,734,949 | | | 5,538,470 | |
关联方收入成本 | 3,165,707 | | | 6,558,354 | | | 11,022,535 | |
毛利 | 1,904,663 | | | 3,891,373 | | | 8,642,458 | |
总运营支出 | 2,554,039 | | | 4,854,177 | | | 8,686,590 | |
运营亏损 | (649,376) | | | (962,804) | | | (44,132) | |
| 其他(费用)收入 | | | | | |
利息收入 | 724 | | | 1,917 | | | 2,199 | |
利息(费用) | (5,862) | | | (11,725) | | | (8,817) | |
其他收入 | — | | | — | | | 273 | |
其他(费用)合计 | (5,138) | | | (9,808) | | | (6,345) | |
所得税前亏损 | (654,514) | | | (972,612) | | | (50,477) | |
所得税拨备 | 2,289 | | | 2,289 | | | 2,018 | |
净亏损和综合亏损 | (656,803) | | | $ | (974,901) | | | $ | (52,495) | |
风险因素摘要
以下是我们业务的主要风险以及与我们股票所有权相关的风险总结。这只是一个总结。您应阅读下文和本招股说明书其他地方对风险的更详细讨论，以更完整地讨论下文列出的风险和其他风险。
•本公司对寿险保单的估值存在不确定性，因为许多寿险保单的价值与其实际到期日挂钩，任何错误的估值都可能对本公司的业务产生重大不利影响。
•该公司可能无法准确预测预期寿命。预期寿命一般也可能发生变化，导致人们未来寿命更长，这可能导致本公司寿命结算政策的回报较低。
•本公司的保单收购受到符合本公司资格标准和购买参数的人寿保险单市场供应的限制，如果不能获得足够数量的优质人寿保险单，可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
•本公司可能会遇到来自发起人寿保险公司、人寿保险经纪和投资基金的日益激烈的竞争，这可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
•公司的收入集中于有限数量的客户，其中一些是关联方，公司的收入、经营业绩、现金流和声誉可能会因失去重要客户而受到影响。
•从历史上看，公众对寿险结算业的负面看法可能会影响本公司投资的价值和/或流动性，而寿险结算业面临来自人寿保险公司的政治反对，这可能对本公司的业务产生重大不利影响。
•在原始人寿保险单的发起或随后的人寿保险单销售中存在欺诈风险，这可能对本公司的回报产生不利影响，从而可能对本公司的业务产生重大不利影响。
•本公司可能成为人寿保险公司、个人及其家人或监管机构的索赔对象，这可能对本公司的业务产生重大不利影响。
•我们投资的人寿保险和解目前不受联邦证券法的监管，但如果被视为有价证券，则需要进一步遵守联邦和州证券法，这可能会给公司带来重大的额外监管负担，并限制公司的投资，这可能会对公司的业务和运营结果产生不利影响。
•本公司面临与其维护专有信息有关的隐私和网络安全风险，包括有关寿险和解保单和相关投保人的信息，与此类风险相关的任何不利影响都可能对本公司的业务产生重大不利影响。
•本公司受美国隐私法律和法规的约束。不履行此类义务可能导致监管调查或行动；诉讼；罚款和处罚；业务中断；声誉损害；收入或利润损失；以及其他不利的商业后果。
•多个州都有诉讼质疑人寿保险单的购买者是否在保单中拥有必要的“可保权益”，从而允许购买者获得保险利益，而这些诉讼中的任何一项的不利裁决都可能对公司的业务产生重大不利影响。
•如本公司未能准确及及时追踪及支付其所持有的人寿保险保单的保费支付，可能会导致该等保单失效，从而对本公司的业务造成重大不利影响。
•发起人寿保险公司可能会增加保费成本，这将对公司的回报产生不利影响。
•本公司可能无法清算其人寿保险单，这可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
•本公司承担与人寿保险公司相关的信用风险，并可能无法实现保险公司赔付的全部价值，这可能对本公司的利润产生重大不利影响。
•该公司的成功有赖于其经验丰富的管理层和有才华的员工的服务。如果公司无法留住管理层和/或关键员工，其竞争能力可能会受到损害。
•本公司的知识产权可能不足以保护本公司的业务。
•本公司可能会受到知识产权纠纷的影响，这些纠纷代价高昂，并可能使本公司承担重大责任和增加业务成本。
•过去，我们发现了截至2022年12月31日存在的财务报告内部控制的重大弱点，这些弱点已于2023年12月31日得到补救。
•如果我们不制定和实施所有必要的会计惯例和政策，我们可能无法及时、可靠地提供美国上市公司所需的财务信息。
•我们的管理层在经营上市公司方面的经验有限。
•我们的负债可能会限制我们的经营。
•如果我们无法遵守债务协议，或在需要时筹集额外资本，我们的业务、现金流、流动性和运营结果可能会受到损害。
•我们可能会承担更多债务，这可能会进一步加剧与我们杠杆相关的风险。
供品
以下是此次发行的某些条款的简要摘要。有关证券条款的更完整说明，请参阅“股本说明“在这份招股说明书中。
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| 发行人 | 算盘人寿公司，特拉华州的一家公司。 |
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| 我们提供的普通股 | 10，000，000股（或11，500，000股，如果承销商行使其全额购买额外股份的选择权）。 |
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| 本次发行后紧接发行的普通股 | 73，984，567股（或如果承销商行使其全额购买额外股份的选择权，则为75，484，567股）。 |
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购买普通股额外股份的选择权 | 公司已授予承销商在本招股说明书日期起30天内额外购买1，500，000股普通股的权利。 |
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| 收益的使用 | 此次发行的净收益约为美元 ，扣除应付给承销商的折扣和佣金以及我们应付的估计发行费用后。该公司打算将这些收益用于我们的运营，包括购买人寿结算保单，以支持我们的整体业务战略，用于运营资金目的和一般企业目的，其中可能包括偿还和再融资我们的债务。有关更多信息，请参阅“收益的使用“在这份招股说明书中。 |
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| 投票权 | 每股一票。 |
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| 上市及买卖编号 | 我们的普通股在纳斯达克上交易，代码是“ABL”。 |
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| 风险因素 | 你应该仔细阅读和考虑标题下所列的信息风险因素“以及所列所有其他信息。 |
风险因素
在投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性以及本招股说明书中的其他信息。如果发生上述任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果或前景可能会受到实质性的不利影响，因此，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。本招股说明书还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述“由于某些因素，包括下文所述的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
与公司业务有关的风险
本公司对寿险保单的估值存在不确定性，因为许多寿险保单的价值与其实际到期日挂钩，任何错误的估值都可能对本公司的业务产生重大不利影响。
人寿保险保单的估值涉及内在的不确定性(包括但不限于被保险人的预期寿命和为使保单有效而未来保费成本的增加)。不能保证本公司就特定寿险结算保单所厘定的价值将代表本公司最终出售相关投资时将变现的价值，或事实上会在立即出售该投资时变现的价值。此外，不能保证此类估值准确反映此类寿险保单在实际到期日的当前现值。本公司所持人寿保险保单估值的不确定性可能需要对报告的资产净值进行调整，并可能对本公司的业务产生重大不利影响。估值方面的不确定性也可能导致本公司在发起新的寿险安排保单市场上竞争力下降，并可能对本公司买卖寿险安排实现的利润产生不利影响。
该公司可能无法准确预测预期寿命。预期寿命一般也可能发生变化，导致人们未来寿命更长，这可能导致本公司寿命结算政策的回报较低。
本公司可能获得的人寿保险单和年金的价格在很大程度上取决于相关被保险人的预期寿命。公司持有投资组合的回报几乎完全取决于与公司对被保险人的预期相比，被保险人的实际寿命有多准确。预期寿命是对被保险人的预期寿命或死亡率的估计。在确定被保险人的预期寿命时，本公司依赖于各种医疗承保公司进行的医疗承保。预期寿命估算背后的医疗承保过程是高度主观的，死亡率和寿命估算本身也是不确定的。此外，不能保证适用的医疗承保公司收到了关于人寿保险单下被保险人健康的准确或完整的信息，也不能保证该被保险人的健康自收到信息以来没有改变。不同的医疗保险公司使用不同的方法，可能会根据相同的信息对同一个人得出截然不同的死亡率估计，从而导致人寿保险保单的价值不同。此外，随着计算死亡率估计的方法随着时间的推移而变化，任何医疗承保公司就获得人寿保险单而编制的死亡估计可能与同一人稍后编制的死亡估计不同。人寿保险单的估值将根据相关死亡率估计的日期和提供支持信息的医疗承保公司而有所不同。
其他因素，包括但不限于更好地获得医疗保健、更好地遵守治疗计划、改善营养习惯、改善生活方式、改善经济环境和提高生活水平，也可能导致人寿保险保单下投保人的寿命延长。除了影响预期寿命估计准确性的其他因素外，医疗、疾病治疗、药品和其他医疗卫生服务的改善可能会使投保人活得更长。
被保险人的实际寿命可能与预计的死亡率估计有很大不同。如果寿险保单的实际到期日比预期的要长，就会推迟本公司预期获得投资回报的时间，本公司可能无法实现其投资目标和目标。为
例如，本公司可投资的定期人寿保险保单有一个指定的到期日，即标的被保险人达到某一年龄之日，在该日期之后，发行保险公司可能没有义务支付面值，而只有义务支付通常由投资者根据该人寿保险保单的条款维持在较低价值的现金退还价值。因此，如果标的被保险人存活到人寿保险单条款中规定的到期日，发行保险的保险公司可能只有义务支付远低于面值的金额，这可能会对公司的业绩产生不利影响。
为本公司的预期寿命预测提供信息的医疗承保和其他公司通常不受联邦和州政府的监管，佛罗里达州和德克萨斯州除外，这两个州都要求预期寿命提供者在各自的保险监管办公室注册。不能保证这项业务不会受到更广泛的监管，如果是这样的话，任何此类监管不会对本公司建立与购买或销售保单相关的适当预期寿命的能力产生重大不利影响。
本公司的保单收购受到符合本公司资格标准和购买参数的人寿保险单市场供应的限制，如果不能获得足够数量的优质人寿保险单，可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
寿险保单二级市场继续增长，但是否以及如何继续发展还不确定。市场上可供选择的人寿保险保单数量不时有限。不能保证本公司将能够以本公司可接受的条款获得人寿保险单。随着更多投资资金流入寿险保单市场，利润可能会受到挤压，抵押品的价值可能会变得相对更昂贵，或者在购买方面受到更激烈的竞争。本公司不能保证会以令人满意或具竞争力的条款向本公司提供二级市场人寿保险。
市场上可供选择的人寿保险单供应可能会因以下原因而减少：(I)经济好转，令投保人及其他人寿保险单拥有人的投资组合获得更高的投资回报；(Ii)健康保险范围的改善，限制了投保人透过出售其人寿保险单以取得资金支付医疗费用的需要；(Iii)信誉较差的第三者经纪进入市场，他们向本公司提交不准确或虚假的人寿保险资料；(Iv)为市场参与者订立新的发牌规定，以及延迟遵守或不能遵守这些新规定；或。(V)发出人寿保险单的承运人拒绝同意转让。人寿保险单可获得性的变化可能会对公司执行其战略和实现其目标的能力产生不利影响。
本公司可能面临来自发起人寿保险公司、人寿保险经纪和投资基金的日益激烈的竞争，这可能对本公司的业务产生重大不利影响。
人寿保险公司已经开始通过提供高于人寿保险合同条款规定的净现金退保额的“增强型现金退保值付款”，从目前的投保人手中回购自己有效的人寿保险保单，从而与本公司和其他寿险结算提供商直接竞争。寿险结算行业对寿险公司行为的法律效力提出了质疑，一些州保险监管机构宣布，这些回购提议是非法的，而其他州保险监管机构已经批准了它们。该公司已经开始与保险公司合作，从机构资产管理公司手中回购其保单，并收取回售给保险公司的保单面值的一定比例作为收入。然而，在人寿保险公司可以寻求回购其有效的人寿保险保单的范围内，它们在获取保单方面对公司构成了竞争。
此外，本公司在购买人寿结算保单方面，亦面对来自其他人寿结算经纪及投资基金的激烈竞争。对寿险结算保单的竞争加剧可能导致本公司无法以其认为可接受的价格获得其希望为其业务提供的寿险结算保单数量。
我们的收入集中在有限数量的客户，其中一些是关联方，我们的收入、运营结果、现金流和声誉可能会因为失去一个重要客户而受到影响。
我们已经并可能继续从有限数量的大客户那里获得很大一部分收入。在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的一年中，一家由Abacus清算成员拥有权益的融资实体分别占Abacus清算收入的23%和60%。此外，在截至2023年6月30日的六个月内，两名经纪人代表卖方支付了Abacus Setting生活结算佣金费用的10%以上。截至2023年12月31日止年度，两名关联方客户分别占关联方应收账款总额的59%及33%，三名客户分别占本公司主动管理收入的49%、14%及12%。失去这些客户中的任何一个，或失去任何其他重要客户，都将对我们的收入、运营结果、现金流和市场声誉产生不利影响。我们的客户集中度还增加了我们应收账款的集中度和我们面临关键客户拖欠付款的风险，如果我们没有收到关键客户的付款，我们可能会面临巨大的、可能无法收回的成本。鉴于这些主要客户购买的重要性，除非找到替代买家，否则停止购买可能会扰乱我们进行资本再投资的能力，并对我们的流动性产生不利影响。此外，失去任何重要客户可能会对我们的声誉造成损害，并使获得新客户变得更具挑战性。
从历史上看，公众对寿险结算业的负面看法可能会影响本公司投资的价值和/或流动性，而寿险结算业面临来自人寿保险公司的政治反对，这可能对本公司的业务产生重大不利影响。
许多监管机构、立法者和其他政府机构，以及许多保险公司和保险行业组织，都对长寿相关资产市场的某些方面怀有敌意，或对此表示担忧。一些广为阅读的出版物和其他形式的媒体也对生活安置业及其一些参与者进行了负面描述，并可能继续这样做。这些反对者经常辩称，寿险结算交易助长了对人命的金融投机，违反了公共政策，而且往往涉及欺诈和其他不法行为。“陌生人发起的人寿保险”或“STOLI”的高调案例，其中一些投保人确实犯了欺诈行为，助长了公众的负面看法，并削弱了投资者对二级市场的信心。公众对寿险结算行业的持续反对，以及该行业参与者的实际或被指控的不当行为，可能会对本公司及其投资者产生重大不利影响，包括对本公司投资的价值和/或流动性造成重大不利影响。
2010年3月，保险承运人行业协会美国人寿保险协会发布了一份新闻稿，呼吁全面禁止寿险结算证券化。虽然这一努力没有成功，但任何这样的联邦或州立法，如果获得通过，可能会严重限制或可能禁止本公司终身结算购买业务的继续运营。所有上述情况都可能对本公司执行其投资战略和实现其投资目标的能力造成不利影响。
本公司或本公司所依赖的第三方可能无法准确评估、收购、维护、跟踪或收取寿险和解保单，这可能会对本公司的收入产生重大不利影响。
该公司依赖第三方数据来跟踪和服务其寿险结算保单。这包括由服务和跟踪代理、市场对手方和其他服务提供商发起和提供寿险结算保单，本公司可能无法核实此类第三方数据和系统的风险或可靠性。本公司及其他服务供应商、交易对手及其他各方所使用的系统出现故障，可能会导致在评估、取得、维护、追踪及收集寿险结算保单及其他与长寿有关的投资时出现错误。这可能导致公司为其收购的寿险结算保单支付过高的价格，或压低其销售的寿险结算保单的价格。此外，由于第三方系统故障导致公司运营中断，可能会导致公司遭受财务损失、业务中断、对第三方的责任、监管干预或声誉损害等。上述任何故障或中断都可能对公司产生重大不利影响。
在原始人寿保险单的发起或随后的人寿保险单销售中存在欺诈风险，这可能对本公司的回报产生不利影响，从而可能对本公司的业务产生重大不利影响。
本公司面临的风险是，人寿保险单的原始所有人、相关被保险人、参与发出该人寿保险单的保险代理人或其他人可能因错误陈述或没有提供与该人寿保险单的发起或随后销售有关的重大信息而犯下欺诈罪。虽然大部分人寿保险单在两年保单竞争期结束后可能不会因欺诈而受到质疑，但在某些情况下，与发出人寿保险单有关的欺诈行为可能会挺过竞争期。如果发证保险公司以欺诈为由成功挑战本公司收购的人寿保险单，本公司可能会损失其在该人寿保险单上的全部投资。此外，如果被保险人的年龄被错误申报，公司获得的死亡抚恤金可能会低于预期。此外，可能存在与人寿保险单价值直接相关的信息，包括但不限于与被保险人的健康或财务状况有关的信息，本公司无法获取这些信息。无法核实每一条信息的准确性或完整性，也无法核实此类缔约方提供的全部信息的完整性。任何这样的错误陈述或遗漏都可能导致公司依赖最终被证明是不准确的假设。此外，不能保证第三市场上人寿保险单的卖方从前所有人那里适当地获得了该保单，也不能保证前受益人或其他利害关系人不会试图质疑转让的有效性。这些因素中的任何一个或多个的发生都可能对公司的业绩和回报产生不利影响。
本公司可能成为人寿保险公司、个人及其家人或监管机构索赔的对象，这可能对本公司的业务产生重大不利影响。
人寿保险单二级市场受到欺诈和不当行为的指控，如某些诉讼案件所反映的那样。其中一些案件是由监管部门提起的，涉及欺诈、违反受托责任、操纵投标、隐瞒重大事实以及寿险和解交易中相关不当行为的指控。人寿保险公司也以缺乏保险利益、欺诈和虚假陈述为由，对最初签发人寿保险保单的合法性提出了质疑。
此外，联邦和州法规都保护被保险人的私人健康信息。此外，投保人经常期望保密，即使他们在法律上没有资格这样做。如果本公司正确获取和使用其他隐私健康信息，但未能对此类信息保密，则本公司可能成为受影响个人及其家人和亲属投诉的对象，并可能成为感兴趣的监管机构的投诉对象。由于适用法律的不确定性，无法预测这些争端的结果。也有可能由于对交易方拥有的同意范围的误解，本公司可能要求和接收来自医疗保健提供者的信息，而本公司无权要求或接收这些信息。如果公司发现自己是这些行为的投诉对象，则无法预测结果会是什么。这种不确定性还增加了交易方可能违反适用法律出售或导致出售人寿保险单的可能性，这可能会导致与抗辩索赔或忍受监管调查、撤销此类交易、可能的法律损害和罚款以及受影响人寿保险单的市场价值可能下降相关的额外成本。上述各因素均可能延迟或减少保单的回报，并对本公司的业务及经营业绩造成不利影响。
我们投资的寿险结算目前不受联邦证券法的监管，但如果被视为有价证券，则需要进一步遵守联邦和州证券法，这可能会给公司带来重大的额外监管负担，并限制公司的投资，这可能会对公司的业务和运营结果产生不利影响。
从历史上看，完整的、不变寿险保单的发起和交易并不涉及证券交易。然而，2019年2月22日，美国第五巡回上诉法院裁定，向投资者出售的完整不变寿险保单
为《投资公司法》的目的，投资合同，进而是证券。见Re Living Benefits Asset Management，L.L.C.，《联邦判例汇编》第3集第528,543页(第五巡回法庭)2019年)。如果在其他联邦巡回法院或最高法院得出同样的结论，并将其扩展到证券法，我们的行业将会发生重大变化，这将对公司开展业务的能力产生重大影响。
2002年，美国第十一巡回上诉法院就#年根据不变政策支付的分段死亡抚恤金得出了类似的结论。美国证券交易委员会诉互惠公司案，《联邦判例汇编》第3卷第737,745页(第11巡回法庭)2005年)，但美国哥伦比亚特区巡回上诉法院在#年对分段死亡抚恤金得出了相反的结果美国证券交易委员会诉生命合伙公司。，《联邦判例汇编》第3集第87卷，第536,549页(哥伦比亚特区巡回法庭)1996年)。本公司目前不进行分段死亡抚恤金的交易，即购买或出售部分但不是全部的人寿和解保单，目前也不计划进行分段死亡抚恤金的交易。
2010年7月22日，美国证券交易委员会发布了一份工作人员报告，建议美国国会将寿险清算明确定义为证券，以便寿险清算交易的投资者受到联邦证券法的保护。到目前为止，美国证券交易委员会还没有向国会提出类似建议，国会也没有就美国证券交易委员会工作人员的报告采取行动。如果修改“证券”的法定定义，以涵盖涉及非可变寿险保单的人寿保险和解，或者如果最高法院或其他巡回法院得出结论，根据证券法，非可变寿险保单是证券，公司可能会受到联邦证券法下额外的广泛监管要求的约束。这些监管要求将包括根据证券法，将公司在美国证券交易委员会的销售和提供人寿和解登记为公开募股的义务。此外，如果非可变人寿保险单的转售被视为证券，公司对这些保单的所有权占其资产或收入来源的百分比可能会受到限制，因为它可能会管理自己的业务，以避免被要求根据《投资公司法》注册为“投资公司”。这些限制可能会对公司的业务和运营结果产生不利影响。任何法律、法院或监管解释导致这一监管变化或被描述为寿险结算交易的交易的变化可能会导致合规成本显著增加，并增加公司的责任风险，并可能对公司未来收购或销售人寿保险保单的能力产生不利影响。这可能会对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，进而可能对本公司的业绩产生重大不利影响。
本公司无法向您保证变更的最终内容、时间或效果，目前也无法估计任何此类管理或新法规变更对本公司的业务、财务状况或经营结果的影响，从而对本公司的业绩产生任何潜在的重大不利影响。
公司可能受到美国某些州证券法的约束，如果不遵守适用的要求，可能会被处以罚款、制裁和取消购买或销售交易。
美国某些州的法律明确将寿险结算定性为证券交易。因此，在美国一些州，本公司购买和销售人寿保险单可能受适用的美国州蓝天法律或其他美国州证券法的约束。本公司打算遵守所有适用的联邦和州证券法。然而，这并不一定使公司免于遵守美国联邦或州经纪自营商法律。未能遵守与购买或出售人寿结算保单有关的适用证券法律，可能会导致本公司受到罚款、行政及民事制裁，以及撤销购买或出售人寿结算保单的交易。上述各因素均可能对本公司的业绩造成重大不利影响。
本公司未来可根据《投资公司法》被要求注册为投资公司，或必须大幅改变其业务模式，以符合适用的豁免注册要求。
该公司销售人寿保险单以及投资和融资计划(购买或销售人寿保险单是其中的一部分)都受到不断变化的监管环境的影响。根据参加此类销售或计划的事实和情况，州和联邦证券法，包括投资公司
该行为可能牵涉其中，而且该公司未来可能被要求根据《投资公司法》注册为投资公司。如果公司被要求注册为一家投资公司，它将不能像现在这样继续经营其业务。在这种情况下，公司将不得不大幅改变其商业模式，以避免根据投资公司法注册为投资公司。如果要求本公司改变其业务模式以符合豁免注册的要求，将对本公司的业绩产生重大不利影响。
本公司面临与其维护专有信息有关的隐私和网络安全风险，包括有关寿险和解保单和相关投保人的信息，与该等风险相关的任何不利影响都可能对本公司的业务产生重大不利影响。
该公司依靠数据处理系统为交易定价和成交，评估投资，监控其投资组合和资本，并生成对监督公司活动至关重要的风险管理和其他报告。此外，公司依靠信息系统存储有关公司、其附属公司及其投资的敏感信息，包括人寿结算保单和有关投保人和其他人的信息。此外，该公司还收集与人寿保险相关的信息，包括非公开的个人信息(NPI)和受保护的健康信息(PHI)，以及来自其网站的信息，如联系信息和高级保单信息。该公司还收集员工的信息，如标准人力资源信息和第三方员工的业务联系信息。该公司与其服务提供商共享信息，并在适当的情况下签订了保密和商业关联协议。我们的信息系统、我们可能使用的任何第三方供应商或供应商的信息系统，以及由这些系统处理的信息，都面临着来自不同威胁行为者的各种不断变化的风险，例如国家支持的组织和机会主义黑客和黑客活动家，这些威胁威胁到此类系统和信息的机密性、完整性和可用性。这些风险包括停电、计算机和电信故障、计算机病毒、网络安全事件或攻击(包括恶意软件、网络钓鱼攻击、勒索软件攻击、社会工程和网络钓鱼攻击、拒绝服务攻击、员工或第三方的疏忽或故意滥用)和其他相关风险造成的损害或中断。
我们和我们的服务提供商面临的威胁的频率、复杂性和独创性都在增加，威胁参与者在使用包括人工智能(AI)在内的技术和工具方面变得越来越复杂，这些技术和工具可以规避安全控制、逃避检测和混淆法医证据。例如，从第三方获得的硬件或软件可能包含设计缺陷或其他可能意外危及信息安全的问题。第三方向本公司提供的网络连接服务可能会受到影响，导致本公司的网络遭到破坏和/或业务中断。公司的系统或设施可能容易受到员工错误或渎职、政府监控或其他安全威胁的影响。
此外，该公司未来使用区块链或ABL技术(该公司的专有技术不依赖区块链)可能包括未被检测到的错误、错误或故障。此外，由于区块链的去中心化性质，任何区块链的使用都容易出现专门的漏洞。例如，区块链用户及其数字资产容易受到安全漏洞的影响，这反过来又会在区块链上造成更多漏洞。这些类型的攻击可允许不良行为者获得用户的凭证(例如，用户的私钥)，这可导致用户的损害，因为与用于存储用户的数字资产的数字钱包有关的私钥的任何丢失、或被黑客攻击或其他危害都可能不利地影响用户访问或使用其数字资产的能力。如果使用某些使用“家庭”层次结构的去中心化应用程序，这种风险可能会增加。例如，一个坏的演员可能会使用父母的钱包来访问和控制各种儿童的钱包。
最后，网络安全已成为世界各地监管机构的首要任务。例如，美国证券交易委员会通过了上市公司网络安全风险管理、战略、治理和事件披露规则，加强和规范上市公司网络安全风险战略、管理和治理报告的披露。
尽管公司已制定其认为合理设计的程序和系统，以保护此类信息并防止数据丢失和安全漏洞，但此类措施不能保证绝对安全。喜欢
许多公司，我们和我们的服务提供商都经历过，而且可能会继续经历安全事件。虽然公司不知道安全事件对我们的运营或业务产生了实质性的不利影响，但我们不能保证此类事件不会在未来发生。
我们或我们的服务提供商的网络安全措施和风险管理计划的任何规避或失败都可能危及我们、我们的员工或我们的客户或交易对手的敏感、机密、个人、专有和其他信息，这些信息在我们和我们的提供商的信息系统中处理和存储并传输，或者以其他方式导致我们、我们的员工、我们的客户、我们的交易对手或第三方的运营中断或故障。这可能导致重大财务损失、成本增加、业务中断、对客户和其他交易对手的责任、监管干预、诉讼、命令、诉讼(包括集体诉讼)、赔偿义务、违约损害赔偿或违反适用法律或法规的罚款或处罚，或声誉损害，这反过来可能导致我们的收益和/或股票价格下降。此外，如果我们遇到网络安全事件或攻击，可能会导致监管机构调查和物质处罚，这可能会导致负面宣传，并可能导致我们的客户对我们安全措施的有效性失去信心。
尽管我们维持错误或遗漏和网络责任保险，但与网络安全事件或其他网络安全威胁或破坏相关的成本可能无法通过其他方式获得完全保险或赔偿，保险和其他保障措施可能只会部分补偿我们的损失，如果有的话。我们也不能保证将来会以经济合理的条款或根本不为我们提供适用的保险。
本公司受美国隐私法律和法规的约束。不履行此类义务可能导致监管调查或行动；诉讼；罚款和处罚；业务中断；声誉损害；收入或利润损失；以及其他不利的商业后果。
由于本公司收集的信息类型不同，包括有关承保人的个人、医疗和财务信息，以及其服务的性质，本公司受隐私法的约束。在美国，联邦、州和地方政府颁布了许多数据隐私和安全法律，以解决隐私、数据保护和收集以及某些类型信息的处理和披露问题。与这些法律相关的义务正在迅速变化，变得越来越严格，并造成了监管的不确定性。此外，这些义务可能会受到不同的适用和解释，这可能导致不同法域之间的不一致或冲突。在这些法律中，该公司可能受到《电话消费者保护法》(TCPA)和《格拉姆-利奇·布利利法》(GLBA)的约束。《电话消费者保护法》是2003年《控制对非请求色情内容的攻击和营销法》。
该公司被认为是GLBA下的一家金融机构，并通过其收集的NPI受到GLBA的约束。除其他事项外，GLBA还对在提供金融服务的情况下使用NPI进行了监管，包括规定金融机构有义务使用或披露NPI的“隐私规则”，以及规定金融机构及其服务提供者有义务实施和维持保护NPI安全的物理、行政和技术措施的“保障规则”。
此外，我们在业务中使用人工智能、机器学习和自动化决策技术，包括专有的人工智能和机器算法和模型(统称为“人工智能技术”)，并在这一领域进行重大投资。例如，我们在内部使用人工智能技术来执行死亡率验证，既用于内部目的，也与我们向第三方提供的服务有关。随着许多联邦、州和地方政府机构已经出台或正在考虑额外的法律和法规，人工智能技术的整体监管框架正在迅速演变。此外，现有的法律和法规可能会被解释为影响我们的人工智能技术的运营。因此，在可预见的未来，执行标准和执法做法可能仍然不确定。
例如，拜登政府发布了一项关于安全、可靠和值得信赖的人工智能开发和使用的广泛行政命令(“2023年人工智能命令”)，其中列出了旨在指导公共和私营部门人工智能设计和部署的原则，并标志着政府对人工智能技术的参与和监管增加。2023年的人工智能命令为培训、测试
以及复杂的人工智能模型和用于培训人工智能模型的大型计算中心的网络安全，并指示其他几个联邦机构颁布额外的法规。商务部和联邦贸易委员会等机构已经发布了拟议的规则。与人工智能技术相关的立法也已在联邦一级提出，并正在州一级取得进展。此外，美国证券交易委员会还提出了适用于注册投资顾问和基金的规则，这些规则将要求投资顾问消除或中和与其使用人工智能和其他技术相关的某些利益冲突的影响，这些技术可以优化、预测、引导、预测或直接投资相关行为或结果。不断发展的景观，以及对这种景观的不确定解释，可能会影响我们对人工智能技术的使用。
此外，与区块链上存储或包含的信息相关的隐私、数据安全和数据保护相关的法律法规可能适用于我们，并由美国联邦、州和地方法院和监管机构强加于我们。这种执法或监管，如果适用于我们，我们将很难或不可能遵守区块链的去中心化性质，因为这些框架并不是为了应用于数字资产行业的新技术而创建的。
由于公司可能受到的各种数据隐私法的复杂性，合规成本可能会很高。该公司已采取一般步骤遵守数据隐私和安全法律。例如，公司实施了一系列政策，包括关于访问控制、客户数据隐私、安全数据处理以及事件响应和风险评估的政策。尽管做出了这些努力，但由于这些法律的复杂性和不断演变的性质，本公司不能保证监管机构或消费者会同意我们的合规方法。不遵守相关数据隐私法律可能会对公司的运营产生负面影响，包括使公司受到可能导致调查、罚款、处罚、审计、检查、诉讼、额外报告要求和/或监督的政府执法行动。
本公司的业务未来可能会受到额外或不同的政府监管，这可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
该公司目前在49个州获得许可并开展业务。加强监管(无论是根据保险法或任何其他适用法律颁布)，以及对适用于寿险和解的法律进行监管和修改，可能会限制本公司按照目前的方式开展业务的能力。这还可能给公司带来额外的行政负担，包括回应考试和其他监管查询以及执行政策和程序。监管调查往往是保密的，可能涉及对个人或公司活动的审查，也可能涉及对行业或行业惯例的研究，以及特定机构的惯例。
该公司的业务受到监管机构的严格审查。
如上所述，许多监管机构对寿险和解行业怀有敌意，该公司的绝大多数寿险和解协议是从老年人手中获得的，监管机构通常认为老年人是一个脆弱的社区。
寿险保单的销售者受到适用保险法的严格保护，本公司有一个健全的合规计划，旨在确保每笔交易都符合所有适用的法律。然而，公司不能保证对任何特定交易的投诉可能来自卖方、其家庭成员和继承人，或其他市场参与者。保险监管机构拥有广泛的权力，可以对交易展开调查，并确定是否发生了违反适用法律的行为。此外，保险监管机构经常与其他保险监管机构合作。因此，如果该公司受到一个监管机构的制裁，很可能会有其他监管机构注意到，该公司将面临巨大压力，要求其证明违规行为是一起孤立事件。
目前还没有关于寿险和解的适当联邦税收处理的直接法律权威，美国国税局未来可能做出的裁决可能会对公司产生重大的税收后果。
关于美国联邦所得税对寿险和解的适当处理，没有直接的法律权威，公司也不打算要求美国国税局(“IRS”)做出裁决。因此，公司资产的税务处理的重要方面是不确定的，美国国税局或法院可能不同意公司将寿险和解视为非债务的预付金融合同。如果美国国税局成功地主张了一种替代待遇，那么居住住区的所有权和处置权的税收后果可能会受到实质性的不利影响。此外，2007年，美国财政部和美国国税局发布了一份通知，要求公众就美国联邦所得税对待“预付远期合同”和类似工具的各种问题发表意见。在考虑这些问题后颁布的任何财政部条例或其他指导意见，都可能对生活住区投资的税收后果产生实质性和不利影响，可能具有追溯力。
多个州都有诉讼质疑人寿保险单的购买者是否在保单中拥有必要的“可保权益”，从而允许购买者获得保险利益，而这些诉讼中的任何一项的不利裁决都可能对公司的业务产生重大不利影响。
所有州都要求，为另一人的人寿提供保险的新人寿保险单的初始购买者在最初签发该人寿保险单时对该人的人寿具有可保权益。“可保利益”是指个人或实体购买保险单的事件中的经济利益。保险单最初只能由对被保险人有可保利益的个人或实体购买(例如，配偶购买其配偶的保险单，或公司购买雇员的保险单)。此外，一些州可能会要求本公司在被保险人中拥有可保权益。在购买人寿保险单的情况下是否存在可保利益是至关重要的，因为在缺乏有效的可保利益的情况下，根据大多数州的法律，人寿保险单是不可执行的。向投保人发出的人寿保险单，在被保险人的生命中没有可保利益的，人寿保险公司可以不支付保单面值，并有权保留所支付的保费。一般来说，个人生活中的保险利益有两种形式，家庭利益和经济利益。此外，个人被认为在他或她自己的生命中有可保险的利益。保险利益在保单开始时确定。究竟什么是“可保利益”的定义往往因州而异。一些案件也是由人寿保险公司发起的，以可保利益为由质疑最初签发保单的合法性，并声称这种保单构成了“陌生人发起的人寿保险”或“STOLI”，其定义是为在保单发起时对被保险人没有保险利益的第三方投资者发起人寿保险单的做法或计划。一些州(如犹他州和纽约州)允许被保险人的继承人和受益人收回此类STOLI保单下的面值，而不是缺乏保险利益的保单所有者。
虽然公司不相信自己投资了任何STOLI政策，并制定了确定潜在STOLI政策的政策和程序，但不能保证公司将确定所有STOLI政策。因此，如果本公司在考虑可保利息风险后仍认为该等人寿保险单是一项有吸引力的投资，或在本公司收购该等人寿保险单之前并未发现该人寿保险单的真正性质，本公司可收购该等可能被发证保险公司视为STOLI保单的某些人寿保险单，不论是故意的。如发证保险公司成功质疑本公司收购的人寿保险单的有效性，本公司将失去对该人寿保险单的投资。
此外，如果被保险人的家庭成员成功地提出索赔，声称他或她而不是本公司有权获得根据人寿保险单支付的面值，该公司也将蒙受损失。特拉华州最近的判例法增加了成功挑战的特别风险，家庭成员声称该政策是STOLI政策，因此无效从头算。如果这类案件在上诉时得到维持，这类挑战很可能会增加。然而，这类挑战是高度具体事实的，并非所有州都赞同特拉华州的做法作为法律问题，例如，具有类似事实的案件可能会得出不同的结果，这取决于适用的州。随着上诉的继续，该公司将继续监测其在这些案件中的政策组合和发展。
如本公司未能准确及及时追踪及支付其所持有的人寿保险保单的保费支付，可能会导致该等保单失效，从而对本公司的业务造成重大不利影响。
为了实现对人寿保险单的投资，公司必须确保人寿保险单在到期或被公司出售之前保持有效。如本公司未能在保单到期时缴付保费，将导致该等人寿保险单终止或“失效”，并导致本公司对该等人寿保险单的投资损失。
发起人寿保险公司可能会增加保费成本，这将对公司的回报产生不利影响。
对于本公司可能获得的任何人寿保险保单，本公司将负责维护保单，包括支付保险费。如人寿保险公司提高其所持有的任何人寿保险单的保费，则须就该等人寿保险单支付的保费可能会增加，以致该公司须为该等人寿保险单招致额外费用，而该等费用可能会令该等人寿保险单的价值下降，从而影响该等人寿保险单的可得回报。
人寿保险公司过去曾大幅提高保险费的成本。不能保证本公司购买的人寿保险保单不会受到保险成本增加的影响。如果任何此类人寿保险单受到保险成本增加的影响，该人寿保险单的价值可能会大幅缩水，本公司可能决定或可能被迫允许该人寿保险单失效，从而给公司造成损失。
如果保险公司与经营和/或保单管理相关的费用显著高于预期，或在某些情况下投资回报较低，保险公司有权提高向每个保单所有者收取的费用，但不得超过保证的最高限额。虽然保险公司没有具体说明增加的原因，但人们普遍认为，低利率环境是决定提高保险成本的一个重要因素。
本公司可能无法清算其人寿保险单，这可能会对本公司的业务产生重大不利影响。
在其正常业务过程中，本公司从事人寿保险单的买卖。这些人寿保险单的清算价值很重要，例如，为了满足公司的现金流需求，包括支付未来的保费，需要出售公司持有投资组合中的人寿保险单。
在许多情况下，清算可能不是满足公司流动性的可行选择，原因除其他外包括：(1)当时此类人寿保险单缺乏市场；(2)围绕个人人寿保险单清算价值的不确定性；(3)销售人寿保险单可能需要花费大量时间和精力；(4)过度销售人寿保险单可能对交易和未来现金流产生影响；以及(5)税收后果。
本公司承担与人寿保险公司相关的信用风险，并可能无法实现保险公司赔付的全部价值，这可能对本公司的利润产生重大不利影响。
本公司将承担与各寿险公司出具的寿险保单相关的信用风险。任何此类人寿保险公司的倒闭或破产都可能对本公司实现其投资目标的能力产生重大不利影响。人寿保险公司的业务往往跟踪其无法控制的一般经济和市场状况，包括长期的经济衰退、利率变化、次级贷款市场危机或投资者对保险公司整体实力及其提供的人寿保险保单或年金的看法的变化。不利的经济因素和金融市场的波动可能会对人寿保险公司支付保单面值的业务义务产生重大不利影响。
任何保险公司破产或一家保险公司评级下调，都可能对相关人寿保险单的价值、相关面值的可收集性、现金退还价值或该保险公司同意支付的其他金额产生重大不利影响。在人寿保险公司破产或破产的情况下，大多数国家担保协会对每个被保险人的保单面值设定30万美元或更低的上限。除了对承保金额的限制(各州有所不同)外，在承保范围内谁可以提出索赔也有限制，公司可能没有资格根据美国州担保基金提出索赔，因为大多数美国州担保基金法律的制定都是为了帮助居住在这些州的投保人。即使对本公司可用，担保基金的承保限额通常也小于本公司将收购的一些人寿保险单的面值。不能保证随着更多的寿险结算交易的进行，立法者不会对美国国家担保基金的可用性采取额外的限制。
该公司的成功有赖于其经验丰富的管理层和有才华的员工的服务。如果公司无法留住管理层和/或关键员工，其竞争能力可能会受到损害。
本公司的成功有赖于本公司聘用的高技能人士的才干和努力，以及本公司识别和愿意提供可接受薪酬以吸引、留住和激励经验丰富的管理、有才华的投资专业人士和其他员工的能力。
不能保证公司的管理层和专业人员将继续与公司保持联系，如果不能吸引或留住这些专业人员，可能会对公司执行其业务计划的能力产生重大不利影响。金融服务业对合格管理人员和员工的竞争非常激烈，不能保证一旦失去，本公司专业人员的人才可以被取代。
本公司的知识产权可能不足以保护本公司的业务。
为了取得成功，公司必须通过商标、商业秘密、专利、版权、服务标志、合同限制和其他知识产权和保密程序等手段保护其知识产权，包括其技术、诀窍和品牌。尽管公司努力实施这些保护措施，但由于各种原因，这些保护措施可能无法充分保护其业务，包括：
•无法成功注册或获得足以充分保护此类创新的重要创新的专利和其他知识产权；
•不能采取适当的保密措施和其他保护措施来确立和维护公司的商业秘密；
•与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准的不确定性和演变；
•可能通过行政程序或诉讼使公司的知识产权无效；以及
•本公司发现和防止侵犯或挪用我们的权利并执行我们的权利的能力受到的其他实际、资源或业务限制。
为执行公司的知识产权或专有权利，保护公司的商业秘密，或确定他人要求的专有权利的有效性和范围，可能有必要提起诉讼。任何诉讼，无论是否以对公司有利的方式解决，都可能导致公司的巨额费用，并分散公司技术和管理人员的时间和精力。如果本公司无法阻止第三方侵犯、侵犯或挪用本公司的知识产权，或被要求支付维护本公司知识产权的巨额费用，则本公司的业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响。
本公司可能会受到知识产权纠纷的影响，这些纠纷代价高昂，并可能使本公司承担重大责任和增加业务成本。
该公司未来可能会受到知识产权纠纷的影响。公司的成功在一定程度上取决于公司在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的情况下运营的能力。然而，本公司可能不知道其行为正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权，这些第三方可能会对本公司或其业务合作伙伴提起诉讼，指控此类侵权、挪用或违规行为。
任何侵犯知识产权的索赔，即使是那些没有法律依据的索赔，解决起来都可能既耗时又昂贵，分散了管理层的时间和注意力，导致公司停止使用或纳入所主张的受到质疑的知识产权，使其承担其他法律责任，或要求公司签订许可协议以获得使用第三方知识产权的权利。尽管公司承保一般责任保险，但它可能不包括此类潜在索赔，或者可能不足以为公司可能施加的所有责任提供赔偿。本公司无法预测诉讼的结果，也不能确保任何此类诉讼的结果不会对本公司的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
即使这些索赔不会导致诉讼或以对公司有利的方式解决，这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也可能转移公司管理层的资源，损害公司的业务和运营结果。此外，可能会公布听证会、动议或其他临时程序或事态发展的结果，如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的，这可能会对证券价格产生重大不利影响。该公司预计，随着业务的增长，侵权索赔的可能性可能会增加。因此，公司因侵权索赔而面临的损害可能会增加，这可能会进一步耗尽公司的财务和管理资源。
该公司适应和有效应对快速变化技术的能力可能会对其竞争力产生重大不利影响。
保险业和信息技术行业最近的技术进步带来了新的和快速发展的竞争风险，因为参与者寻求提高交易速度、降低成本和创造新的机会。技术的进步正在以可能加快的速度发生，包括公司更多地使用数据分析、人工智能和其他技术作为其商业战略的一部分。为了保持竞争力，公司将需要不断适应现有技术和新技术的变化和创新，这可能需要大量的公司资源。随着时间的推移，如果竞争对手更有效地利用技术和不断发展的数据分析，公司将处于竞争劣势。如果公司没有预见到或跟不上这些影响保险业的技术和其他变化，公司在所需市场上的竞争能力可能会受到限制，其业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
流行病，加上利率上升和通货膨胀，可能会扰乱本公司及其供应商发起寿险和解保单的能力，这可能会对本公司的财务状况产生重大不利影响。
流行病，特别是在美国，可能会对我们的商业运营产生实质性的不利影响。这些可能包括中断或限制我们获得人寿结算保单的能力，以及暂时关闭我们的设施和我们第三方服务提供商的设施。我们第三方服务提供商的任何中断或延误都可能影响我们的运营业绩。此外，人口中传染性疾病的大规模爆发可能导致广泛的健康危机，这可能对美国和世界各地的经济和金融市场造成不利影响，导致经济低迷，可能影响对人寿保险保单的需求，并对公司的经营业绩产生重大影响。感知或实际经济环境的不利变化，包括失业率上升、收入水平下降、通胀和经济衰退，可能会改变交易的时间和数量，或减少长期使用我们服务的客户数量。
过去，我们发现了截至2022年12月31日存在的财务报告内部控制的重大弱点，这些弱点已于2023年12月31日得到补救。
如果我们未来遇到更多重大弱点，或未能维持有效的内部控制制度，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营结果。
在未来，我们可能会在内部财务和会计控制系统和程序中发现更多的重大缺陷，这可能会导致我们的财务报表出现重大错报。我们对财务报告的内部控制不会阻止或发现所有错误和欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述，也不能绝对保证所有控制问题和舞弊情况都会被发现。
于2023年7月5日左右，本公司签订了SPV购销、保单APA和SPV投资安排。这些协议中的每一项都限制了本公司进行进一步信贷安排或承担额外债务的能力，这可能会给本公司带来额外的财务压力。
SPV购销
于2023年7月5日左右，本公司订立了Abacus Investment SPV，LLC(“SPV”)买卖协议，包括资产购买协议(“保单APA”)。本公司和SPV是保单APA的当事人。本公司就SPV买卖而欠SPV的应付债务，由本公司根据SPV投资安排发行的票据予以证明，票据的原始本金金额相等于所收购保单的公平市价总额。上述票据具有与特殊目的机构投资安排(定义如下)下的其他信贷延期相同的重要条款和条件。
两性关系
华东保荐人、有限责任公司(“保荐人”)、本公司创始团队成员、算盘结算及算盘或其或其联营公司的董事或高级职员均为特殊目的公司的成员，并因此间接从保单及合伙协议中收取经济或其他利益。
特殊目的机构投资基金
2023年7月5日，本公司作为借款方与作为贷款方的SPV签订了SPV投资安排(以下简称“SPV投资安排”)。
SPV投资基金等：
•无担保，没有预期将以特殊目的机构为受益人提供的担保；
•证明或规定某些信贷展期包括：(1)原始本金为1,500万美元的初始信贷展期，预计将在SPV投资机制结束时提供资金；(2)以SPV为受益人的原始本金为1,000万美元的票据，用于根据保单《行政程序法》购买保险单；(3)延迟提取信贷展期，原始本金为2,500万美元，延迟提取信贷展期在SPV投资机制关闭后90至120天内提取，以满足某些先例条件；
•提供SPV投资工具的收益，用于支付某些交易费用、一般公司目的和法律不禁止的任何其他用途(预计SPV投资工具的收益的很大一部分将被公司用于购买保单等目的)；
•在付款权利上从属于公司在猫头鹰岩石信贷机制下的义务，但受允许提前付款的有限特定例外和情况的限制；
•要求算盘清算和算盘以及算盘清算和算盘的某些子公司根据单独的文件担保将在特殊目的机构投资机制下提供的信贷扩展；
•所载到期日至少在特殊目的机构投资机制结束后三年，但可两次自动延期，每次一年，无需对相关文件进行任何修改；
•规定特殊目的机构投资工具的应计利息，年利率为12.00%，按季度支付，预计公司将在每个利息支付日通过增加特殊目的机构投资工具的本金金额，以实物形式支付所有利息；
•提供了一个违约率，该违约率将比其他适用的利率高出2.00%(受适用的从属限制)。如果由于适用的从属限制或其他原因不允许现金支付，则应以实物支付该违约利息；
•但在到期日之前不要求摊销；
•从公司的角度来看，为财务契诺和其他契诺提供的拨备不比猫头鹰岩石信贷安排所载的契诺差；以及
•规定了某些特定的违约事件(包括预计将受到宽限期或救济期的某些违约事件)，该等违约事件的发生和持续使SPV投资机制下的贷款人能够加速履行SPV投资机制下的义务，以及其他潜在的权利或补救措施；并包含某些特定的成交条件。按照美国公认会计原则(“GAAP”)的会计目的，SPV因SPV投资工具下的信贷扩展而产生的投资预计将被公司视为债务。在特殊目的机构投资机制下发行多张票据的情况下，预计文件将为特殊目的机构提供灵活性，使其能够要求在这种机制下作为单一票据重新发行此类票据。
两性关系
本公司董事及高级管理人员及本公司主要股东为特殊目的公司的成员，因此间接从特殊目的公司投资机制获得经济或其他利益。
与我们普通股的发行和所有权相关的风险
我们的股票回购计划可能不会提高长期股东价值，可能会增加我们普通股的市场价格波动，减少我们的现金。
我们的股票回购计划并不要求我们回购任何普通股。回购的时间和金额取决于几个因素，包括市场条件、商业条件、法律和合同限制、我们普通股的交易价格以及我们可以获得的其他投资机会的性质。此外，回购我们的普通股可能会影响我们的股价，并增加其波动性。股票回购计划的存在可能会导致我们的股票价格高于没有该计划时的价格，并可能减少我们股票的市场流动性。使用我们的资金回购股票可能会减少我们的现金储备，这可能会影响我们为增长融资、寻求战略机会和偿还债务的能力。我们的股票回购可能不会提高股东价值，因为我们普通股的市场价格可能会跌破我们回购股票的价格，短期股价波动可能会降低该计划的有效性。
锁定协议期满后，相当数量的普通股将有资格转售到公开市场。此次发行的承销商可能放弃或解除与此次发行相关的锁定协议的各方，这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。
关于本次发行，吾等、吾等董事及高管以及本次发售前持有5%或以上普通股的持有人已各自与承销商达成协议，除某些例外情况外，自本次发售之日起90天内不处置或对冲任何我们或他们的普通股。禁售协议期满后，股东及内部人士持有的61,867,518股普通股将有资格转售，除非该等股份受“转让限制”小节所述的若干转让限制。股本说明“在公开市场上转售这些股票，或认为可能发生此类出售，可能会损害我们普通股的现行市场价格。这些出售，或者这些出售可能发生的可能性，也可能使我们在未来以我们认为合适的价格出售股权证券变得更加困难。
Piper Sandler&Co.和KKR Capital Markets LLC可以在没有通知的情况下，随时释放我们普通股的全部或任何部分，但须遵守与此次发行有关的锁定协议。如果解除禁售协议下的限制，61,867,518股普通股将可转售到公开市场(除非该等股票受“转让限制”小节所述的某些转让限制的限制)。股本说明“)，这可能会降低我们普通股的市场价值。
我们的董事会拥有广泛的酌情权来发行额外的证券，为了筹集足够的资金来扩大我们的业务，我们可能不得不以可能导致我们的股东大幅稀释的价格发行证券。
根据本公司经第二次修订及重述之公司章程细则(“宪章”)，吾等有权发行最多200,000,000股普通股及1,000,000股优先股，惟该等金额日后可能会有所变动，有待股东批准。我们的优先股股份为我们的董事会提供了广泛的权力，以决定投票、股息、转换和其他权利。任何额外的股票发行都可以反映出我们普通股当时的市场价格的折让或溢价。此外，为了筹集资本，我们可能需要发行可转换为或可交换大量普通股的证券。我们的董事会一般可以发行普通股和优先股，或购买这些股票的可转换证券，而不需要我们的股东进一步批准。我们可能发行的任何优先股都可能拥有董事会不时指定的权利、优惠、特权和限制，包括优先股息权、投票权、转换权、赎回权和清算条款。我们也可以向我们的董事、高级管理人员、员工和顾问发行额外的证券，作为与他们的服务相关的补偿赠款，既可以是独立赠款的形式，也可以是我们的股票激励计划的形式。增发证券可能会对我们的股东造成很大的稀释。
如果我们发行债务证券，我们的业务可能会受到限制，我们将面临额外的风险，我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
如果我们决定在未来发行债务证券，这类证券很可能会受到契约或其他文书的监管，这些文书包含限制我们经营灵活性的契约。此外，我们未来发行的任何可转换或可交换证券可能具有比我们普通股更有利的权利、优先和特权。债务证券的持有者也可能被授予特定的权利，包括但不限于，对我们某些资产持有完善的担保权益的权利，加快根据契约到期付款的权利，限制股息支付的权利，以及批准出售资产的权利。在清算时，我们债务证券和优先股的持有者以及其他借款的贷款人将优先于我们普通股的持有者获得我们可用资产的分配。
如果证券或行业分析师没有发表关于我们业务的研究或报告，如果他们改变了对我们普通股的建议，或者如果我们的经营业绩没有达到他们的预期，我们的股票价格可能会下跌。
我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。此外，如果跟踪我们公司的一名或多名分析师下调了我们的普通股评级，或者如果我们的经营业绩没有达到他们的预期，我们的股票价格可能会下跌。
我们普通股的交易价格一直不稳定，而且可能继续波动，并可能受到各种因素的广泛波动，其中一些因素不是我们所能控制的。
由于许多因素，我们普通股的市场价格可能会波动，包括：
•经营业绩的季度变化；
•我们或可能研究我们股票的证券分析师的财务估计发生变化，或我们未能达到证券分析师的估计；
•其他同类公司的市场估值变动；
•适用于我们业务的法律或法规的变化；
•关键人员的增减；
•我们资本结构的变化，例如未来发行债务或股权证券；
•涉及我们股本的卖空、套期保值和其他衍生品交易；
•我们有限的公众流通股和相对清淡的普通股交易市场；
•董事、高级管理人员、关联公司和其他主要投资者对我们普通股的交易；以及
•“项下描述的其他因素风险因素“和”前瞻性陈述“包括在本招股说明书内。
此外，股票市场不时经历极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。
这些广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、政治和市场状况，如经济衰退或利率变化，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。过去，经历过股票市场价格波动的公司会受到证券集体诉讼的影响。未来任何针对我们的证券诉讼都可能导致巨额成本，分散我们管理层的注意力和资源，并损害我们的业务、财务状况和运营结果。
未来出售我们的普通股，或者认为未来可能会发生这样的出售，可能会导致我们的股票价格下跌。
在公开市场上出售大量我们的普通股，或者认为这些出售可能会发生，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。此外，出售此类股票，或认为可能发生此类出售，可能会削弱我们通过出售额外普通股或优先股筹集资金的能力。除了我们的关联公司购买的任何股份外，本次发行中出售的所有普通股都将可以自由交易。
我们过去没有发放过现金股利，在可预见的未来也不指望会发放现金股利。您的任何投资回报可能仅限于我们普通股市场价格的上涨。
迄今为止，我们尚未对普通股支付任何现金股息。我们可能会保留未来收益（如果有的话）用于未来的运营、扩张和债务偿还，并且当前没有在可预见的未来支付现金股息的计划。未来宣布和支付股息的任何决定将由董事会酌情决定，并将取决于（除其他外）我们的经营业绩、财务状况、现金需求、合同限制以及董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力可能会受到我们或子公司产生的任何现有和未来债务的契约的限制。
投资我们的普通股可能会涉及很大程度的风险。
我们根据我们的投资目标进行的投资可能会导致比其他投资选择和本金波动或损失更高的风险。我们的投资可能具有高度的投机性和侵略性，因此对我们普通股的投资可能不适合风险承受能力较低的人，而我们普通股的投资者可能会经历损失和波动。
一般风险因素
如果我们不制定和实施所有必要的会计惯例和政策，我们可能无法及时、可靠地提供美国上市公司所需的财务信息。
实施所有必要的会计做法和政策以及雇用更多财务人员的工作已经增加，并可能继续增加我们的运营成本，需要我们的管理层投入大量时间和资源来执行这些工作。如果我们不能制定和维护有效的内部控制程序和程序以及披露程序和控制程序，我们可能无法提供及时可靠的财务信息和所需的美国证券交易委员会报告。任何此类延误或不足都可能对我们造成伤害，包括限制我们从公共资本市场或私人来源获得融资的能力，并损害我们的声誉，这两种原因都可能阻碍我们实施增长战略的能力。此外，任何此类延迟或缺陷都可能导致我们无法满足我们的普通股继续在纳斯达克上市的要求。
我们的管理层在经营上市公司方面的经验有限。
我们的高管在管理上市公司方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理其向上市公司的过渡，因为根据联邦证券法，上市公司将受到重大监管和报告义务的约束。他们在处理与上市公司有关的日益复杂的法律方面的经验有限可能是一个劣势，因为他们可能会有越来越多的时间用于这些活动，这将导致用于公司管理和增长的时间更少。我们可能没有足够的人员，在美国上市公司要求的会计政策、实践或财务报告内部控制方面具有适当水平的知识、经验和培训。为使公司达到美国上市公司所要求的会计准则水平，制定和实施必要的标准和控制措施可能需要比预期更高的成本。该公司可能会被要求扩大其员工基础，并增聘员工以支持其作为上市公司的运营，这将增加其未来的运营成本。
税收法规或其解释的变化可能会对我们的现金流和运营结果产生负面影响。
在我们开展业务的司法管辖区内，税收和其他创收法律、法规和政策的变化可能会对我们的做法施加新的限制、成本或禁令，并对我们的运营结果产生负面影响。此外，对税务法规的解释要求我们行使我们的判断力，税务机关或我们的独立注册会计师事务所可能会就此类法规的适用得出与我们的结论不同的结论。美国税法、法规或解释的变化可能会影响我们对收益的税收处理，并对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。
我们在不同的司法管辖区接受审计，这些司法管辖区可能会评估对我们征收的额外税款。审计、诉讼或法律、法规、行政惯例、原则和解释方面的发展可能会对我们的经营业绩或现金流产生实质性影响。税务审计、调查和任何相关诉讼的最终结果可能与我们历史上的税务规定和应计项目有很大不同。
我们在应用会计政策时使用不同的估计和假设可能会导致我们报告的财务状况和运营结果发生重大变化，而会计准则或其解释的变化可能会对我们报告的运营结果产生重大影响。
我们的会计政策对我们公布经营业绩和财务状况的方式至关重要。其中许多政策，包括与收入确认有关的政策，都非常复杂，涉及许多假设、估计和判断。我们需要定期审查这些假设、估计和判断，并在必要时进行修订。根据对这些估计的修订，我们的实际业务结果在不同时期有所不同。此外，制定会计和报告准则的监管机构，包括美国证券交易委员会和财务会计准则委员会，会定期修订或发布新的财务会计和报告准则，以规范我们合并财务报表的编制。这些标准或其解释的变化可能会对我们未来报告的结果产生重大影响。
我们的负债可能会限制我们的经营。
截至2024年3月31日，我们的未偿债务总额为185，809，135美元，按公允价值扣除2，724，708美元的递延发行成本和折扣。这种债务可能会限制我们对业务、行业、经济状况变化做出反应的灵活性，并增加借贷成本。我们必须将运营现金流的一部分用于偿还债务和偿还债务，这会减少可用于战略举措和机会、股票回购、流动资金和其他一般企业需求的资金。它还增加了我们对不利经济和行业条件影响的脆弱性。
如果我们无法遵守债务协议，或在需要时筹集额外资本，我们的业务、现金流、流动性和运营结果可能会受到损害。
我们对债务进行定期现金支付和再融资的能力取决于我们在未来产生大量运营现金流的能力，这在很大程度上受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响。我们可能无法从经营活动中维持足够的现金流，以使我们能够支付债务的本金、保费和利息。
此外，我们的信用评级将影响未来借款的成本和可获得性，从而影响我们的资金成本。评级下调可能会对我们的业务、现金流、财务状况、经营业绩、股票和债务价格以及我们获得寿险结算保单的能力产生不利影响。未能按计划支付我们现有债务的现金，或未能遵守我们债务协议中的限制性契约和其他要求，可能会导致违约事件，如果不治愈或免除违约，可能会导致我们加快偿还债务的义务。我们可能没有足够的现金来偿还任何加速的债务义务，这将立即和实质性地损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们可能需要筹集额外的资本来为我们现有的债务进行再融资，或者扩大或支持我们的业务。我们能否获得融资及融资成本，将视乎经济状况、融资市场的状况、是否有足够的融资、我们的前景、我们的信贷评级，以及我们整个行业的前景等因素而定。未来债务协议的条款可能包括更具限制性的契约或要求增加抵押品，这可能会进一步限制我们的业务运营，或对我们获得额外融资的能力产生不利影响。不能保证未来债务或股权融资将以对我们有利的条款提供，或者根本不能。如果我们无法以可接受的条款获得额外资金，我们可能不得不调整我们的业务运营，我们获得额外寿险结算保单或对我们的业务进行其他投资的能力可能会受到损害，任何这些都可能对我们的现金流和经营业绩产生不利影响。
我们可能会承担更多债务，这可能会进一步加剧与我们杠杆相关的风险。
我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外的债务。如果我们和我们的子公司产生额外的债务或其他债务，与我们上文所述的巨额债务相关的风险将会增加。
收益的使用
我们估计，在扣除当前的承销折扣和佣金以及我们应支付的估计发售费用后，本次发行给我们带来的净收益约为100万美元(如果承销商行使从我们手中购买额外普通股的全面选择权，则约为100万美元)。
我们打算将净收益用于我们的运营，包括购买人寿结算保单，支持我们的整体业务战略、流动资金用途和一般企业用途，其中可能包括偿还和再融资我们的债务。我们尚未确定分配此次发行净收益的方式，因此，管理层将在分配和使用净收益方面拥有广泛的自由裁量权。我们可能会暂时将此次发行的净收益投资于现金和现金等值物或短期有价证券，直到将其用于既定目的。
本公司保留改变收益用途的权利，前提是这种保留是由于具体讨论的某些或有情况，并指出了在这种情况下替代这种用途的方法。
稀释
如果您在本次发行中投资于我们的普通股，您在我们的所有权权益将被稀释至本次发行后我们普通股的每股公开发行价与我们普通股的调整后每股有形账面净值之间的差额。稀释的原因是普通股的每股发行价大大高于现有股东持有的普通股的每股账面价值。
截至2024年3月31日，我们的有形账面净值约为2,994,256美元，或每股普通股0.05美元。每股有形账面净值等于我们的总有形资产减去总负债，除以截至2024年3月31日的已发行普通股63,925,316股。本次发行中的股票以10.41美元的假设公开发行价出售后，扣除估计的折扣、佣金和发售费用，截至2024年3月31日的调整后有形账面净值约为93,859,624美元，或每股1.27美元。这意味着我们的现有股东的每股有形账面净值立即增加1.32美元，对以每股9.14美元的价格购买此次发行股票的新投资者来说，立即摊薄(即发行价与本次发行后调整后的有形账面净值之间的差额)。下表说明了对购买此次发行股票的新投资者的每股摊薄。
| | | | | | | | | | | |
| 假定每股公开发行价 | | | $ | 10.41 | |
| 截至2024年3月31日的每股有形账面净值 | $ | (0.05) | | | |
| 可归因于此次发行的新投资者的每股增长 | $ | 1.32 | | | |
| 调整后每股有形账面净值 | | | $ | 1.27 | |
| 在本次发行中向新投资者摊薄调整后每股有形账面净值 | | | $ | 9.14 | |
假设的公开发行价为每股10.41美元，也就是我们普通股最后一次在纳斯达克上公布的销售价格，即2024年6月12日，每股发行价每增加1.00美元，对新投资者的稀释幅度将增加约1.21美元(扣除估计的承销折扣和佣金以及估计的我们应支付的发售费用)，至10.35美元。
假设的公开发行价为每股10.41美元，即我们普通股最后一次在纳斯达克上公布的销售价格，即2024年6月12日，每股下降1.00美元，将使对新投资者的每股稀释减少约0.53美元(扣除估计的承销折扣和佣金以及估计的我们应支付的发售费用)，至8.61美元。
如果承销商完全行使从我们手中购买额外普通股的选择权，在实施发行和使用所得收益后，调整后的每股有形账面净值将为每股1.44美元。这意味着对现有股东的调整后每股有形账面净值增加1.49美元，对以公开发行价购买此次发行股票的投资者的调整后有形账面净值每股稀释8.97美元。
下表汇总了截至2024年3月31日在调整后的基础上，本次发行中现有股东持有和新投资者持有的普通股总数、支付的总对价和新投资者在此次发行中支付的每股平均价格，假设价格为10.41美元，这是我们普通股在纳斯达克上最后一次公布的销售价格，这是在扣除折扣、佣金和发售费用后计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 取得的股份 | | 总对价 | | 每股平均价格 |
| 数 | | 百分比 | | 量 | | 百分比 | |
| 现有股东 | 63,925,316 | | | 86 | % | | $ | — | | | — | % | | $ | — | |
| 此次发行的新投资者 | 10,000,000 | | | 14 | % | | $ | 104,100,000 | | | 100 | % | | $ | 10.41 | |
| 总 | 73,925,316 | | | 100 | % | | $ | 104,100,000 | | | 100 | % | | |
如果承销商充分行使购买我们普通股额外股份的选择权，截至2024年3月31日，现有股东持有的普通股比例将为85%，新投资者持有的普通股比例将为15%。
以上讨论和表格是基于截至本招股说明书日期的我们已发行普通股的股份。
Abacus及其合并子公司的资本化
下表列出了Abacus及其合并子公司截至2024年3月31日的未经审计资本总额，并假设承销商没有行使购买额外股份的选择权，按假设发行价每股10.41美元进行了调整，以使本次发行生效。此表应与本招股说明书中包括的算盘及其子公司的财务报表一起阅读。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日 |
| 实际 | | 根据发售情况进行调整 |
| (千美元-未经审计) |
| 现金、现金等价物和有价证券 | $ | 68,900 | | | $ | 165,839 | |
长期债务(1) | 109,511 | | | 109,511 | |
9.875厘固定利率优先债券，2028年到期 | 60,650 | | | 60,650 | |
长期债务总额 | 170,161 | | | 170,161 | |
股东权益 | | | |
普通股，每股面值0.0001美元; 200，00，000股授权股票;已发行和发行分别为63，776，058股和62，997，292股 | $ | 6 | | | $ | 7 | |
| 国库券，按成本计算;回购778，766股 | (8,807) | | | (8,807) | |
额外实收资本 | 209,889 | | | 307,742 | |
留存赤字 | (36,075) | | | (37,075) | |
累计其他综合收益 | 120 | | | 120 | |
非控制性权益 | 207 | | 207 |
股东权益总额(2) | 165,341 | | | 262,195 | |
总市值(2) | $ | 335,501 | | | $ | 432,355 | |
__________________
(1)长期债务是指发生时期限为一年或一年以上的债务。这些金额按公允价值（扣除未摊销债务发行成本和折扣）呈列，不包括一年内到期的债务。
(2)由于四舍五入，Abacus及其合并子公司未经审计的资本化中显示的数字可能相差约1.00美元。
普通股的市场信息
市场信息
我们的普通股目前在纳斯达克上挂牌交易，代码为“ABL”。
截至2024年6月7日，该公司共有11名持有人持有63，984，567股已发行普通股。此类金额不包括通过提名人名称持有股份的DTC参与者或受益所有人。
股利政策
到目前为止，该公司还没有就其普通股支付任何现金股息。未来现金股息的支付将取决于本公司的收入和收益(如有)、资本要求和一般财务状况、宪章的适用条款、经修订和重述的本公司章程(“经修订和重述的章程”)和适用法律。届时，任何现金股息的支付将由公司董事会酌情决定。根据任何债务融资协议，公司宣布分红的能力也将受到限制性契约的限制。此外，公司董事会目前没有考虑，也预计不会在可预见的未来宣布任何股票分红。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
就业务合并而言，公司采用Abacus Life，Inc. 2023年长期股权薪酬激励计划（“激励计划”）旨在促进向董事、员工（包括指定高管）和顾问授予现金和股权激励，以帮助吸引和保留这些个人的服务。迄今为止，我们已根据激励计划授予3，164，991个限制性股票单位和345，263个购买普通股的期权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | 在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
| | (a) | | (b) | | (c) |
| 证券持有人批准的股权补偿计划： | | — | | | — | | | — | |
激励计划 | | 3,164,991 | | | — | | | 243,228 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总 | | 3,164,991 | | | — | | | 243,228 | |
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和了解公司的财务状况和经营结果相关的信息。本讨论应与本S-1表中其他地方的公司财务报表及其相关附注一并阅读。
除文意另有所指外，本“Abacus Life，Inc.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提及的“我们”、“我们”、“我们”和“公司”意指Abacus Life，Inc.的业务和运营。
该公司由两家主要的全资运营子公司Abacus清算和LMA组成，这两家公司都是特拉华州的有限责任公司，总部设在佛罗里达州的奥兰多。以下阐述了管理层对公司及其运营子公司的财务状况和经营结果的讨论和分析。
概述
本公司前身为华东资源收购公司，是一家于2020年5月22日在特拉华州注册成立的空白支票公司，目的是与一家或多家企业进行合并、股本交换、资产收购、股票购买、重组或其他类似业务合并。该公司通过珠算结算和LMA开展业务。
本公司以互惠交易方式直接取得人寿保险保单，对本公司及相关被保险人均有利。在我们专有的风险评级热图的有意义的支持下，我们一致地评估保单(在发起时和整个生命周期)，以产生基本上不相关的风险调整后回报。此外，我们还为寿险结算资产的所有者提供一系列服务。
在获得保单后，我们可以选择(I)将该保单交易给第三方机构投资者(即，在每笔交易中产生利差)或(Ii)在我们的资产负债表上持有该保单，直到到期(即，随着时间的推移支付保费并收到最终索赔/赔付)。这一过程的前提是为我们带来最好的经济效益，我们将这种收入归类为“交易收入”或“积极管理收入”。
此外，我们还为生活居住区资产(即收购保单)的所有者和购买者提供广泛的服务。更具体地说，我们提供咨询、估值、精算服务，并执行行政工作，以保持保单有效并以对所有者最有利的保费水平。我们有为高度复杂的机构提供大量保单服务的经验，包括为大型机构寿险结算基金提供保单。我们通过收取约占投资组合总资产价值0.5%的基本服务费或按保单统一费率来创造这些服务的收入。我们将这些收入归类为“服务收入”或“投资组合服务收入”。
本公司透过算盘结算，作为持牌寿险结算供应商代表第三方机构投资者(“融资实体”)发起人寿保险保单交收合约，并供本公司投资于寿险结算资产类别。具体地说，该公司通过三个主要发起渠道(代理/财务顾问、直接面向消费者、人寿结算经纪人)和第三方中介发起保单，通过核实保单是否有效来筛选它们的资格，获得同意和披露，并提交预期寿命估计案例。这一过程的特点是我们的发起服务，平均费用约为人寿保险保单面值的2%(“公司发起收入”)。
我们的商业模式
正如上面概述部分所提到的，我们主要通过三种方式来创造收入。第一个渠道是通过我们的主动管理收入，我们可以(I)产生交易保单的价差，(Ii)在我们的资产负债表上持有保单(随着时间的推移支付保费并收到赔付/索赔)，或(Iii)通过我们的结构性票据产品(LMATT Series 2024，Inc.，LMATT Growth Series)购买的保单产生未实现收益或损失
2.2024，Inc.和LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.和收益型基金(LMA收入系列，LP和LMA收入系列II，LP)。第二个渠道来自投资组合服务收入，借此我们向寿险结算资产所有者提供一系列服务。第三个渠道来自于作为寿险结算提供者在购买未偿还寿险保单时提供的发起服务。
积极的管理收入来自购买和销售保单，死亡抚恤金的收入来自我们持有的投保人死亡的保单。在购买的保单中，有些是为了持有到到期，而另一些则是为了交易而出售以获利。我们历来选择使用投资法或公允价值法对寿险结算合同中的每一笔投资进行核算。一旦为每项政策选择了会计方法，它就不能更改。本公司对通过结构性票据和基金发行购买的寿险结算保单按公允价值和按成本加已支付保费的投资方法进行会计处理。对于2023年6月30日之后购买的所有保单，本公司将根据公允价值方法对其进行会计处理。对于在2023年6月30日之前购买的保单，本公司选择使用公允价值法或投资法(成本加已支付的保费)。估值方法是在合同取得时选择的，是不可撤销的。就根据公允价值法入账的人寿交收保单而言，该等保单是根据LMX Series、LLC及LMA Series LLC附属公司发行的市场挂钩结构性票据的抵押品代价的一部分，该等附属公司的季度估值是私人配售备忘录的一项条件。鉴于附注中规定了估值要求，管理层已选择使用公允价值方法对这些保单进行估值，这些保单基于反映我们对市场参与者将使用哪些因素为资产或负债定价的假设，如预期寿命和现金流贴现率。这些投入是基于包括我们自己的数据在内的最佳可用信息开发的。按公允价值法计入的保单在这些变化发生时，而不是在保单出售或到期时，会在损益表中计入公允价值的变化。对于按公允价值持有的保单，公允价值的变动在计算变动期间的运营中反映。在投资法下，合同中的投资按投资价格加上所有初始直接成本进行记录。保持保单有效的持续成本(例如保单保费、法定利息和直接外部成本，如有)被资本化。使用投资法进行的保单销售的收益或损失在销售或到期时入账。对于按公允价值法实施的保单，我们记录交易价格的初始投资，并在随后的每个报告期按公允价值重新计量投资。公允价值变动在发生时在收入中报告，包括与人寿保险收益(保单到期日)和保费支付相关的变动。在出售寿险结算合同时，我们记录与买方商定的购买价格与保单账面价值之间的差额的收益或损失。
产生投资组合服务收入包括通过共同所有权向一个附属公司和拥有人寿保险单的第三方提供服务。投资组合服务收入来自根据与已结算保单投资者达成的协议(“服务协议(S)”)维持该等已结算保单的相关服务。此外，服务收入中还包括与我们为第三方执行的政策评估相关的有限咨询服务的费用。投资组合服务收入在服务协议的有效期内按比例确认，服务协议的有效期从一个月到十年不等。本公司根据这些安排履行的职责被视为一项单一履行义务，当客户同时获得和消费我们提供的利益时，该义务将按比例履行。因此，收入确认为相应月份提供的服务。
投资组合服务收入还包括与咨询业务有关的收入。我们为寿险结算合同的业主提供咨询服务，他们通常是服务业务线的客户，或发起渠道的客户。这些咨询服务包括估值、精算服务和与寿险结算合同有关的总体政策评估，性质是短期的。履约义务通常被确定为单独的服务，具有在合同书或合同中商定的一个特定可交付物或一组可交付物同时提供。根据合同提供的每一项服务都被视为履行义务，收入在可交付物或可交付物组转移到客户时确认。
作为一家寿险结算提供商，本公司作为未偿还寿险保单的购买者。作为买方，公司在交易中的主要目的是通过发起过程将买家和卖家联系起来。发起过程是公司业务的核心，并推动其经济发展。这个
公司的发端费用平均约为寿险保单面值的2%，并开发了三个高质量的发端渠道，包括代理人和财务顾问、直接面向消费者和寿险结算经纪。该公司还与第三方中介机构共同发起保单。一般来说，跨多个发起渠道的多元化会降低平均保单获取成本，并增加估计收益。该公司通过其发起渠道在其核心市场采用战略营销做法寻找卖家，目的是找到希望在死亡前通过将保单出售给融资实体从其保单中提取价值以利用其投资的保单所有者。
业务合并
于2022年8月30日，东资源收购公司与合并子公司订立合并协议，根据该协议所载条款及条件，珠算合并附属公司与珠算结算合并及并入珠算结算，珠算结算于珠算合并后仍作为东资源收购公司的全资附属公司，而LMA合并子与LMA合并并并入LMA，而LMA则作为东资源收购公司的全资附属公司于LMA合并后继续存在。随着业务合并的结束，东方资源收购公司更名为Abacus Life，Inc.
根据合并协议所载条款及条件，业务合并于2023年6月30日完成。
影响我们业绩的关键因素
我们的咨询和投资组合服务市场受到经济、法规和立法变化、技术发展以及来自现有竞争对手和新竞争对手的日益激烈的竞争的影响。我们认为，客户选择公司的主要因素包括我们的声誉、为股东价值和投资回报提供可衡量的增长的能力、全球规模、服务质量以及为每个客户的特定需求量身定做服务的能力。在这方面，我们有能力利用公司、算盘清算公司和LMA开发的技术，专注于为内部运营以及维护行业标准和满足客户需求开发和实施数据和分析解决方案。
经营成果
下表列出了我们在本报告所述期间的业务成果。财务业绩的逐期比较并不代表未来的业绩：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2023 | | 2022 |
| 投资组合服务收入 | | | | | | | |
关联方服务收入 | $ | 185,185 | | | $ | 213,447 | | | $ | 778,678 | | | $ | 818,300 | |
投资组合服务收入 | 32,750 | | | 89,424 | | | 223,496 | | | 652,672 | |
投资组合服务收入总额 | 217,935 | | | 302,871 | | | 1,002,174 | | | 1,470,972 | |
主动管理收入 | 19,796,999 | | | 9,970,518 | | | | | |
使用投资法持有的寿险保单的投资收益 | | | | | 17,980,987 | | | 37,828,829 | |
人寿保险单公允价值变化（使用公允价值法持有的保单） | | | | | 43,214,390 | | | 5,413,751 | |
主动管理收入总额 | 19,796,999 | | | 9,970,518 | | | 61,195,377 | | | 43,242,580 | |
原创收入 | | | | | | | |
关联方发起收入 | — | | | — | | | 494,972 | | | — | |
起源收入 | 1,472,250 | | | | | 3,708,928 | | | — | |
总发起收入 | 1,472,250 | | | — | | | 4,203,900 | | | — | |
总收入 | 21,487,184 | | | 10,273,389 | | | 66,401,451 | | | 44,713,552 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本（不包括下文所述的折旧和摊销） | | | | | | | |
关联方收入成本 | 685 | | | — | | | 99,456 | | | — | |
收入成本（包括基于股票的薪酬） | 2,720,212 | | | 489,550 | | | 6,390,921 | | | 5,884,669 | |
收入总成本 | 2,720,897 | | | 489,550 | | | 6,490,377 | | | 5,884,669 | |
| 投资组合服务收入 | | | | | | | |
毛利 | 18,766,287 | | | 9,783,839 | | | 59,911,074 | | | 38,828,883 | |
运营费用 | | | | | | | |
销售和营销 | 1,929,944 | | | 729,004 | | | 4,905,747 | | | 2,596,140 | |
一般、行政和其他（包括股票补偿） | 11,353,499 | | | 696,892 | | | 26,482,571 | | | 1,426,865 | |
投资中未实现的损失(收益) | (1,164,966) | | | (125,220) | | | (1,369,112) | | | 1,045,623 | |
债务公允价值变动（收益）损失 | 2,712,627 | | | 953,433 | | | 2,356,058 | | | 90,719 | |
折旧及摊销费用 | 1,682,054 | | | 1,043 | | | 3,409,928 | | | 4,282 | |
总运营支出 | 16,513,158 | | | 2,255,152 | | | 35,785,192 | | | 5,163,629 | |
营业收入 | 2,253,129 | | | 7,528,687 | | | 24,125,882 | | | 33,665,254 | |
其他收入(费用) | | | | | | | |
认股权证负债公允价值变动亏损 | 946,960 | | | — | | | (4,204,360) | | | — | |
其他收入(费用) | (53,028) | | | (210,432) | | | (146,443) | | | (347,013) | |
利息(费用) | (3,670,445) | | | (357,383) | | | (9,866,821) | | | (42,798) | |
利息收入 | 421,426 | | | 7,457 | | | 594,764 | | | 1,474 | |
扣除所得税准备前的净(亏损)收入 | (101,958) | | | 6,968,329 | | | 10,503,022 | | | 33,276,917 | |
所得税支出(福利) | 1,173,513 | | | (656,467) | | | 1,468,535 | | | 889,943 | |
净(亏损)收益 | (1,275,471) | | | 7,624,796 | | | 9,034,487 | | | 32,386,974 | |
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 73,274 | | | (460,707) | | | (482,139) | | | 704,699 | |
普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (1,348,745) | | | $ | 8,085,503 | | | $ | 9,516,626 | | | $ | 31,682,275 | |
截至2024年3月31日与2023年3月31日的三个月比较
收入
关联方服务
我们与特拉华州有限责任公司Nova Trading(美国)LLC(“Nova Trading”)和特拉华州有限合伙企业Nova Holding(US)LP(“Nova Holding”，并与Nova Trading共同拥有Nova基金)有关联方关系，因为公司的一些所有者和某些管理层成员共同拥有Nova基金11%的股份。我们与寿险结算合约的拥有人订立服务协议，并负责维持保单、管理在被保险人死亡时的理赔处理，以及确保及时支付为获得保单到期时最大回报而计算的优化保费。我们既不承担合同的所有权，也不承担支付相关保费的责任。我们根据这些安排履行的职责被视为一项单一的履约义务，随着时间的推移而履行，并为相应时间段提供的服务确认收入。我们代表Nova Funds投资组合(“Nova”)赚取与政策和行政服务相关的服务收入
公文包“)。维修费等于Nova Funds每月持有的保单投资额除以12的50个基点(0.50%)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
关联方服务收入 | $ | 185,185 | | | $ | 213,447 | | | $ | (28,262) | | | (13.2) | % |
截至2024年3月31日的三个月，关联方服务收入比截至2023年3月31日的三个月减少了28,262美元，降幅为13.2%。减少的主要原因是为Nova基金提供的保单减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
投资组合服务收入 | $ | 32,750 | | | $ | 89,424 | | | $ | (56,674) | | | (63.4) | % |
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，投资组合服务收入减少了56,674美元，或63.4%。减少的主要原因是非经常性咨询项目不再发生。
主动管理收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
主动管理收入 | $ | 19,796,999 | | | $ | 9,970,518 | | | $ | 9,826,481 | | | 98.6 | % |
积极的管理收入来自购买、出售和交易保单，并维持保单，直至获得到期或死亡抚恤金。保单在投资法和公允价值法下均有核算。根据会计准则编撰(“ASC”)323-30-25-2，我们已选择逐个工具为基础，在投资法下对这些政策进行核算。该公司从事寿险结算保单的直接买卖，通过对每一份潜在保单进行独立研究，以确定它是否是一项有利可图的投资。在本公司项下购买的保单通常是为了在12个月内出售而购买的，并根据投资法进行衡量，因为购买日期是最近的，并且保单的周转相当快。根据LMATT Series 2024，Inc.或LMATT Growth Series 2.2024，Inc.购买的保单按公允价值法计量，并将出售或持有，直至保单到期。在出售寿险结算合同时，公司将记录与买方商定的购买价格与合同账面价值之间的差额的收入(收益/损失)。
主动管理总收入E增量减价9,826,481元，或98.6%三截至2024年3月31日的月份与三截至2023年3月31日的月份。增加主要是由于与公允价值法核算的保单相关净增加10，759，542美元（包括8，876，956美元的已实现收益、4，097，689美元的未实现收益，并被已付保费（2，215，003）美元所抵消）和6，959，273美元的收费收入，被减少美元所抵消（7，892，334）与投资法核算的保单相关的交易活动。
截至2024年3月31日，采用投资法核算的保单总面值为30，900，000美元，相应的面值为1，434，444美元。 有关投资法核算的保单的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 投资方式 | | | |
购买的保单 | — | | | 86 | |
售出的保单 | — | | | 39 | |
政策成熟 | 1 | | | 2 | |
销售保单的平均已实现收益(亏损) | 44.1 | % | | 15.3 | % |
购买保单的外部交易对手数量 | — | | | 4 | |
已实现收益 | $ | 220,256 | | | $ | 8,392,334 | |
到期收入 | $ | 500,000 | | | $ | 4,000,000 | |
截至2024年3月31日，按公允价值持有的保单的总面值为506，955，702美元，相应的公允价值为125，488，525美元。有关按公允价值法核算的保单的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 公允价值法 | | | |
购买的保单 | 122 | | | 15 | |
售出的保单 | 93 | | | 2 | |
政策成熟 | 2 | | | — | |
销售保单的平均已实现收益(亏损) | 16.0 | % | | 8.4 | |
购买保单的外部交易对手数量 | 8 | | | 2 | |
已实现收益，扣除已支付保费后的净额 | $ | 7,047,172 | | | $ | 796,361 | |
到期收入 | $ | 201,006 | | | $ | — | |
起源收入
通过发起分部，本公司作为持牌寿险结算提供商代表有兴趣投资寿险结算资产类别的第三方机构投资者发起寿险保单结算合同。具体地说，本公司通过三个主要发起渠道(代理商/财务顾问、直接面向消费者、人寿结算经纪人和第三方中介)发起保单，通过核实保单是否有效来筛选他们的资格，获得同意和披露，并提交预期寿命估计案例。本公司与Nova Trading和Nova Holding有关联方关系，因为本公司的所有者共同拥有Nova基金11%的股份。起始费的定价由双方谈判达成的起始费合同决定，这些合同被认为是独立的，与向第三方客户收取的起始费一致。就其向Nova基金提供的发起服务而言，本公司赚取的发起费用相当于(I)保单死亡抚恤金净额的2%或(Ii)20,000美元中的较小者。
截至2024年3月31日的三个月和截至2023年3月31日的三个月，本公司没有从Nova基金产生关联方发起收入。关联方发起收入与珠算清算相关，后者于2023年6月30日被收购。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
起源收入 | $ | 1,472,250 | | | $ | — | | | $ | 1,472,250 | | | — | % |
截至2024年3月31日的三个月，公司发起收入从-美元增加到1,472,250美元，而截至2023年3月31日的三个月则为-。始发收入与珠算清算有关，后者于2023年6月30日被收购。
收入成本(不包括折旧和摊销)和毛利润
收入成本(不包括折旧和摊销)主要包括维修费、佣金支出、代管费用、服务和在职管理人员工资、在职管理和服务员工的股票薪酬、预期寿命费用、潜在客户产生费用和在职管理咨询费用。与保单服务有关的工资成本是针对经常性和非经常性项目的，在这些项目中，为保单提供服务所花费的时间是可以衡量的，并与所赚取的收入直接相关。同样，咨询费用用于可自由支配的佣金，这些佣金与作为积极管理收入流一部分产生的收入直接相关。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
收入成本(不包括折旧和摊销) | $ | 2,720,212 | | | $ | 489,550 | | | $ | 2,230,662 | | | 455.7 | % |
截至2024年3月31日的三个月，收入成本(不包括折旧和摊销)比截至2023年3月31日的三个月增加了2230662美元，增幅为455.7%。收入成本增加的主要原因是，与积极管理活动增长有关的工资支出增加，与2024年保险购买活动增加有关的发起活动佣金增加1,400,033美元，以及基于股票的非现金补偿支出322,607美元。
关联方收入成本685美元与关联方发起活动的第三方佣金支出相关，在2023年6月30日收购Abacus清算公司后，这笔费用现在包括在公司的综合财务报表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
毛利 | $ | 18,766,287 | | | $ | 9,783,839 | | | $ | 8,982,448 | | | 91.8 | % |
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的毛利润增加了8，982，448美元，即91.8%。毛利润的增长主要是由于主动管理收入的增加。
运营费用
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括与广告和营销相关的费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
销售和市场营销费用 | $ | 1,929,944 | | | $ | 729,004 | | | $ | 1,200,940 | | | 164.7 | % |
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的销售和营销费用增加了1，200，940美元，即164.7%。这一增长主要与广告成本增加有关，以支持我们的积极管理增长战略。
常规、管理和其他
一般、行政和其他主要包括与我们的财务、法律、人力资源、信息技术和行政职能相关的薪酬和福利相关成本。一般、行政和
其他成本还包括外部法律、会计和其他咨询服务的第三方专业服务费、租金和租赁费、保险费用和软件费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
一般和行政（包括股票补偿） | $ | 11,353,499 | | | $ | 696,892 | | | $ | 10,656,607 | | | 1,529.2 | % |
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，一般、行政和其他支出增加了10,656,607美元，增幅为1,529.2%。一般、行政和其他费用的增加主要涉及基于非现金股票的补偿费用5,770,764美元，工资支出2,893,723美元，会计和审计费用618,560美元，法律和专业费用98,332美元，以及支持公司合并后上市公司合规成本的其他费用增加1,275,228美元。
折旧及摊销费用
折旧和摊销费用主要包括购置的财产和设备的折旧以及无形资产的租赁改进和摊销。该公司的物业目前包括家具、固定装置和办公室的租赁改善，并不直接用于支持终身结算保单的服务或交易。该公司的无形资产包括客户关系、内部开发和使用的技术以及竞业禁止协议。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
折旧及摊销 | $ | 1,682,054 | | | $ | 1,043 | | | $ | 1,681,011 | | | 161,170.8 | % |
折旧及摊销费用增加1,681,011美元，或161,170.8%，与收购的算盘结算无形资产摊销有关。
投资未实现亏损(收益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
投资未实现(收益) | $ | (1,164,966) | | | $ | (125,220) | | | $ | (1,039,746) | | | 830.3 | % |
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的投资未实现收益增加了1,039,746美元，增幅为830.3%。这一增长的主要原因与S标准普尔500指数期权公允价值的变化有关。
(收益)债务公允价值变动的损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
债务公允价值变动损失 | $ | 2,712,627 | | | $ | 953,433 | | | $ | 1,759,194 | | | 184.5 | % |
截至2024年3月31日的三个月，债务公允价值亏损较截至2023年3月31日的三个月增加1,759,194美元，增幅为184.5%。这一增长主要是由于我们的市场指数化票据的无风险公允价值发生了变化。
其他收入(费用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
其他收入(费用) | $ | (53,028) | | | $ | (210,432) | | | $ | 157,404 | | | (74.8) | % |
利息(费用) | (3,670,445) | | | (357,383) | | | (3,313,062) | | | 927.0 | % |
利息收入 | 421,426 | | | 7,457 | | | 413,969 | | | 5,551.4 | % |
认股权证负债的公允价值变动收益 | 946,960 | | | — | | | 946,960 | | | — | % |
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的其他收入（费用）减少了157，404美元，即74.8%。减少主要与其他支出活动有关。
利息开支是3,670,445美元三截至2024年3月31日的月份，相比之下，三截至2023年3月31日的月份。利息支出的增加主要涉及固定无担保票据利息支出1,195,860美元、LMA收益系列II LP利息支出838,944美元、LMA收益系列LP利息支出12,577美元、SPV购买和销售票据非现金利息支出803,828美元以及保荐人PIK票据非现金利息336,822美元.
截至2024年3月31日止三个月的利息收入为421，426美元，而截至2023年3月31日止三个月的利息收入为7，457美元。利息收入的增加与我们银行存款的利息有关。
截至2024年3月31日的三个月，权证负债的公允价值变化收益为946,960美元，而截至2023年3月31日的三个月的公允价值变动收益为-946,960美元。这一变化主要是由于2023年12月31日至2024年3月31日公募认股权证价格下降，这是衡量公允价值的决定因素。他私下认股权证。
所得税费用
在业务合并之前，公司选择作为S公司申报联邦和佛罗里达州所得税。因此，公司不产生联邦或佛罗里达州所得税，除了与LMATT Series 2024，Inc.有关的所得税，LMX Series，LLC是特拉华州的C公司，也是LMX Series，LLC的全资子公司，两者都由公司合并。因此，所得税支出历来可归因于LMATT Series 2024，Inc.的所得税支出。然而，业务合并导致某些实体的税收状况发生变化，影响了所得税拨备。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
所得税支出(福利) | $ | 1,173,513 | | | $ | (656,467) | | | $ | 1,829,980 | | | 278.8 | % |
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的所得税费用增加了1，829，980美元，即278.8%。截至2024年3月31日止三个月和2023年3月31日止三个月的实际所得税率分别为1151.0%和（9.4%）。这一增长主要是由IRC第162（m）条限制的股票薪酬费用扣除部分推动的。
运营结果-细分市场结果
该公司将其业务组织为三个可报告的部门：(I)投资组合服务，(Ii)积极管理，和(Iii)创新，这三个部门都以不同的方式产生收入。在2021年期间，我们主要专注于投资组合服务业务。2021年6月底，我们的业务发生了变化，除了投资组合服务外，我们还专注于积极的管理服务。最后，作为业务合并的结果，公司发起了人寿保险保单。
该分部结构反映了公司管理层（特别是其首席运营决策者（CODM））用于做出有关公司业务的决策的财务信息和报告，
包括根据ASC 280的资源分配和绩效评估以及当前的运营重点， 细分市场报告。公司的首席运营官是公司的首席执行官。
投资组合服务部门通过在合同基础上向客户提供保单服务来产生收入。主动管理部门通过购买、销售和交易保单以及维持保单直至死亡抚恤金来产生收入。发端部门作为持牌寿险结算提供商，代表有意投资寿险结算资产类别的第三方机构投资者，通过发起寿险保单结算合同来产生收入。本公司的可报告部门并未汇总。
下表按运营部门提供了收入和盈利能力的补充信息：
产品组合服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
总收入 | $ | 217,935 | | | $ | 302,871 | | | $ | (84,936) | | | (28.0) | % |
毛损 | (144,457) | | | (22,243) | | | (122,214) | | | 549.4 | % |
截至2024年3月31日的三个月，投资组合服务部门的总收入比截至2023年3月31日的三个月减少了84,936美元，或28.0%。投资组合服务收入减少的主要原因是非经常性咨询项目减少。
截至2024年3月31日的三个月，我们投资组合服务部门的总亏损比截至2023年3月31日的三个月增加了122,214美元，增幅为549.4%，这主要是由于相关收入成本的增加。
主动管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
总收入 | $ | 19,796,999 | | | $ | 9,970,518 | | | $ | 9,826,481 | | | 98.6 | % |
毛利 | 18,838,527 | | | 9,806,082 | | | 9,032,445 | | | 92.1 | % |
截至2024年3月31日的三个月，主动管理部门的总收入比截至2023年3月31日的三个月增加了9826,481美元，增幅为98.6%。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，我们积极管理部门的毛利增加了9,032,445美元，增幅为92.1%。积极管理收入及毛利的增长主要是由于收费收入增加6,959,273美元及按公允方法计入的保单未实现收益增加4,097,689美元，但被寿险结算保单销售及到期日的已实现收益减少1,921,267美元及收入成本由截至2023年3月31日止三个月收入的2%增加至截至2024年3月31日的三个月收入的5%所抵销。
起源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
总收入 | $ | 5,024,204 | | | $ | — | | | $ | 5,024,204 | | | 100.0 | % |
毛利 | 72,217 | | | — | | | 72,217 | | | 100.0 | % |
在截至2024年3月31日的三个月中，原始业务部门的总收入比截至2023年3月31日的三个月增加了5,024,204美元。在总的原始收入中，大部分余额与已消除的公司间活动有关(3,551,954美元)，这与珠算清算为LMA或其他子公司发起的保单有关。在2023年6月30日的业务合并之前，没有原始收入的记录。
2023财年与2022财年的比较
收入
关联方服务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
关联方服务收入 | $ | 778,678 | | | $ | 818,300 | | | $ | (39,622) | | | (4.8 | %) |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度关联方服务收入减少(39,622美元)或(4.8%)。关联方服务收入的减少主要是由于截至2023年12月31日的年度，Nova投资组合拥有的保单服务减少。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
投资组合服务收入 | $ | 223,496 | | | $ | 652,672 | | | $ | (429,176) | | | (65.8 | %) |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度投资组合服务收入减少了(429,176)美元或(65.8%)。投资组合服务收入的下降主要是由于在截至2023年12月31日的年度内，与截至2022年12月31日的年度相比，非经常性咨询项目减少。在2023年终了的年度内，没有启动新的非经常性咨询项目，以服务更多的外部资金。
主动管理收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
主动管理收入 | | | | | | | |
按投资法核算的保单 | $ | 17,980,987 | | | $ | 37,828,829 | | | $ | (19,847,842) | | | (52.5 | %) |
按公允价值法核算的保单 | 43,214,390 | | | 5,413,751 | | | 37,800,639 | | | 698.2 | % |
主动管理收入总额 | $ | 61,195,377 | | | $ | 43,242,580 | | | $ | 17,952,797 | | | 41.5 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度主动管理总收入增加了17,952,797美元，增幅为41.5%。主动管理收入增加的主要原因是，与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度持有保单的总到期日减少(6,371,774美元)，这主要是由于持有保单在公允价值法下的未实现收益增加了22,475,355美元，已实现收益总额增加了1,849,216美元。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，按投资法计入的保单收入减少(19847842美元)或(52.5%)。减少的主要原因是，由于2023年6月30日以后购买的所有保单改用公允价值会计方法，已实现收益减少(12,847,842美元)，与截至2022年12月31日的年度相比，持有保单的到期日减少(7,000,000美元)。
截至2023年12月31日，使用投资法计算的保单总面值为33,900,000美元，相应的账面价值为1,697,178美元。关于在投资成本法下计入的政策的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 投资方式 | | | |
购买的保单 | 165 | | | 145 | |
售出的保单 | 164 | | | 127 | |
政策成熟 | 2 | | | 2 | |
销售保单的平均已实现收益(亏损) | 19 | % | | 17 | % |
购买保单的外部交易对手数量 | 15 | | | 25 | |
已实现收益 | $ | 13,980,987 | | | $ | 26,828,829 | |
到期收入 | $ | 4,000,000 | | | $ | 11,000,000 | |
根据公允价值方法计入的保单收入导致截至2023年12月31日的年度收入比截至2022年12月31日的年度增加37,800,639美元，增幅为698.2%。这主要是由于与截至2022年12月31日的年度相比，寿险结算保单的未实现收益增加22,475,355美元，已实现收益和到期日增加19,272,794美元，被已支付的保费(4,281,610美元)所抵消。
截至2023年12月31日，按公允价值持有的保单的面值总额为520,503,710美元，相应的公允价值为122,296,559美元。对于按公允价值持有的保单，截至27,889,106美元的382份购买保单记录的未实现收益是上述保单公允价值的变化。在截至2023年12月31日的一年中，该公司实现了19,606,894美元的收益，包括828,226美元的到期日，出售了196份保单，这些保单包括在使用公允价值方法持有的人寿保险单的公允价值变化中，并支付了4,281,610美元的保费，这也包括在已实现的总收益中。关于按公允价值法计入的保单的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 公允价值法 | | | |
购买的保单 | 382 | | | 35 | |
售出的保单 | 196 | | | — | |
政策成熟 | 3 | | | 2 | |
销售保单的平均已实现收益(亏损) | 17 | % | | — | |
购买保单的外部交易对手数量 | 10 | | | — | |
已实现收益，扣除已支付保费净额(4,281,610美元) | $ | 14,497,058 | | | $ | 134,100 | |
到期收入 | $ | 828,266 | | | $ | 200,000 | |
起源收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
关联方发起收入 | $ | 494,972 | | | $ | — | | | $ | 494,972 | | | — | % |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度关联方发起收入从-美元增加到494,972美元。2023年6月30日，由于LMA和珠算结算的业务合并，起源的收入增加，因为这笔收入来自珠算结算业务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
起源收入 | $ | 3,708,928 | | | $ | — | | | $ | 3,708,928 | | | — | % |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，公司发起收入从-美元增加到3708,928亿美元。2023年6月30日，由于LMA和珠算结算的业务合并，公司产生了创收，因为这笔收入来自珠算结算业务。
收入成本(不包括折旧和摊销)和毛利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
收入成本(不包括折旧和摊销) | $ | 6,390,921 | | | $ | 5,884,669 | | | $ | 506,252 | | | 8.6 | % |
截至2023年12月31日止年度的收入成本（不包括折旧和摊销）与截至2022年12月31日止年度相比增加了506，252美元，即8.6%。收入成本增加主要是由于与员工增加相关的工资费用增加、基于股票的薪酬费用以及与2023年保单买卖活动增加相关的发起活动佣金增加。99，456美元的关联方收入成本与关联方发起活动的第三方佣金费用相关，该费用现已包含在2023年6月30日进行的业务合并后公司的合并财务报表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
毛利 | $ | 59,911,074 | | | $ | 38,828,883 | | | $ | 21,082,191 | | | 54.3 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度毛利增加21,082,191美元，增幅为54.3%。毛利润的增长主要是由于主动管理服务的增加，但收入成本的增加抵消了这一增长。
运营费用
销售和营销费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
销售和市场营销费用 | $ | 4,905,747 | | | $ | 2,596,140 | | | $ | 2,309,607 | | | 89.0 | % |
与截至2022年12月31日的财年相比，截至2023年12月31日的财年，销售和营销费用增加了2,309,607美元，增幅为89.0%。销售和营销费用增加的原因是与2023年保单购销活动增加相关的电视广告费用增加。
常规、管理和其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
一般、行政和其他（包括2023年和2022年分别为10，455，417美元和美元的股票补偿） | $ | 26,482,571 | | | $ | 1,426,865 | | | $ | 25,055,706 | | | 1756.0 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度增加了25，055，706美元，即1，756.0%。一般、行政和其他费用的增加主要与股票薪酬10，445，417美元、工资费用7，653，559美元、会计和审计费用1，790，765美元、法律和专业费用1，321，712美元以及其他费用增加一般和行政费用3，844美元有关，253是由于业务合并后积极管理活动的增加。
折旧及摊销费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
折旧及摊销 | $ | 3,409,928 | | | $ | 4,282 | | | $ | 3,405,646 | | | 79,534.0 | % |
折旧及摊销费用增加3,405,646港元，即79,534.0%，主要与无形资产摊销有关。
投资未实现收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
投资中未实现的损失(收益) | $ | (1,369,112) | | | $ | 1,045,623 | | | $ | (2,414,735) | | | (230.9) | % |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度投资未实现亏损(收益)减少了(2,414,735美元)或(230.9)%。在2022年第一季度和第三季度，本公司通过三家子公司，LMATT Series 2024，Inc.，LMATT Growth Series，Inc.和LMATT Growth and Income Series，Inc.购买了S&P500看涨期权，并通过经纪商出售了S&P500看跌期权，作为与下文所述市场指数工具相关的经济对冲。这一减少的主要原因与这些期权的公允价值变化有关，并被归类为经营成果内投资的未实现亏损。
(收益)债务公允价值变动损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
债务公允价值变动（收益）损失 | $ | 2,356,058 | | | $ | 90,719 | | | $ | 2,265,339 | | | 2497.1 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的债务公允价值变动收益增加了2265,339美元，增幅为2497.1%。这一增长主要是由于LMATT Series 2024，Inc.，LMATT Growth Series，Inc.和LMATT Growth and Income Series，Inc.与债务相关的无风险公允价值的变化。
2022年3月31日，LMAT Series 2024，Inc.，该公司为财务报告合并持有70%股份的子公司发行了10，166，900美元的市场指数私募票据。这张纸条题为《长寿》
市场资产目标期限系列(LMATTS2024)是一种市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。这种票据有一个功能，可以保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达40%。任何随后低于40%门槛的损失都将一对一地减少票据。截至2023年12月31日，本金中仍有8,816,900美元未偿还。这些票据以公允价值持有，公允价值代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2023年12月31日，LMATT Series 2024，Inc.票据的公允价值为9,477,780美元。这些票据由发行实体的资产担保，其中包括现金、S标准普尔500指数期权和人寿结算保单，截至2023年12月31日，这些保单总额为5152,589美元。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。各实体必须遵守的票据也没有限制性公约。
2022年9月16日，LMATT Growth Series 2.2024，Inc.发行了2,333,391美元的市场指数化私募债券。LMATT Growth Series 100是一家全资子公司，公司将其整合为财务报告。这份名为《长寿市场资产目标-长期增长系列2.2024》的债券是一种以市场为指数的工具，旨在提供S指数上涨的表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。该票据的一个特点是提供上行业绩参与，上限为S标准普尔500指数表现的120%。债券的另一层功能是，如果指数价格在投资期内遭受损失，债券持有人可以免受市场低迷的影响，最高可达20%。在标的指数下跌超过20%后，投资将在一对一的基础上经历所有后续损失。截至2023年12月31日，全部本金仍未偿还。这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2023年12月31日，LMATT Series 2.2024，Inc.票据的公允价值为3,551,852美元。这些票据由发行实体LMATT Series 2.2024，Inc.的资产担保，其中包括现金、S和标普500期权，以及截至2023年12月31日总计1,086,735美元的人寿结算保单。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的票据有关的限制性契约。
此外，2022年9月16日，LMATTS Growth and Income Series 1.2026，Inc.发行了400,000美元的市场指数化私募债券。LMATTS Growth and Income Series 100是一家全资子公司，公司将其整合为财务报告。这份名为《长寿市场资产目标-长期增长和收入系列1.2026》的债券是一种以市场为指数的工具，旨在提供S指数上涨的表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2026年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。该票据的一个特点是提供上行业绩参与，上限为S标准普尔500指数表现的140%。债券的另一层功能是，如果指数价格在投资期内遭受损失，债券持有人可以免受市场低迷的影响，最高可达10%。在标的指数下跌超过10%后，投资将在一对一的基础上经历所有后续损失。这张票据还包括每年支付4%的股息。截至2023年12月31日，全部本金仍未偿还。这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2023年12月31日，LMATT Growth And Income Series 1.2026 Inc.票据的公允价值为569,862美元。这些票据由发行实体LMATTS Growth And Income Series 1.2026，Inc.的资产担保，其中包括现金、S&P500期权和人寿结算保单，截至2023年12月31日，这些保单总额约为242,488美元。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。此外，亦无与该实体必须遵守的附注相关的限制性契约。见本招股说明书所载本公司综合财务报表附注12所载的额外公允价值考虑因素。
其他收入(费用)
其他收入(开支)包括本公司透过战略服务及开支支援协议(下称“战略服务及开支支援协议”)向两家共同拥有的全方位服务始发、服务及投资终身结算服务提供者(“提供者”)提供营运资金支持，该协议在本招股说明书所载本公司综合财务报表附注11“承诺及或有事项”中进一步讨论。这个
本公司与供应商订立SSES协议，并同时取得在供应商达到若干财务目标后购买供应商尚未持有的股权的选择权。于截至2023年及2022年12月31日止年度，供应商被视为可变权益实体(“VIE”或“VIE”，上下文所指)，但由于我们并无持有供应商的控股权，故并未于综合财务报表中合并。
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
其他收入(费用) | $ | (146,443) | | | $ | (347,013) | | | $ | 200,570 | | | (57.8) | % |
利息(费用) | (9,866,821) | | | (42,798) | | | (9,824,023) | | | 22954.4 | |
利息收入 | 594,764 | | | 1,474 | | | 593,290 | | | 100 | % |
认股权证负债公允价值变动亏损 | (4,204,360) | | | — | | | (4,204,360) | | | 100 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度其他收入(支出)减少了200,570美元，降幅为57.8%。减少的主要原因是向提供者提供的财政援助。请参阅本招股说明书中包含的公司合并财务报表附注2《重要会计政策摘要》。
截至2023年12月31日止年度的利息费用为9，866，821美元，而截至2022年12月31日止年度的利息费用为42，798美元。利息费用的增加主要与Owl Rock信贷便利有关（包括3，327，418美元的破产损失）、SPV买卖票据（非现金利息费用1，538，004美元），以及赞助商PIK注释（非现金利息644，217美元），以及截至2023年12月31日的年度推出两只收益基金，即LMA Income Series，LP和LMA Income Series II，LP。
截至2023年12月31日止年度的利息收入为594，764美元，而截至2022年12月31日止年度的利息收入为1，474美元。利息收入的增加主要是由于2023年货币市场的席卷。
在截至2023年12月31日的年度内，认股权证负债的公允价值变动亏损为4,204,360美元，而截至2022年12月31日的年度则为-4,204,360美元。亏损主要是由于2023年6月30日至2023年12月31日期间公共认股权证的价格上涨，这是衡量私募认股权证公允价值的决定因素。
所得税费用
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
所得税费用 | $ | 1,468,535 | | | $ | 889,943 | | | $ | 578,592 | | | 65.0 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度所得税费用增加了578，592美元，即65.0%。截至2023年和2022年12月31日止年度的实际所得税率分别为14.0%和22%。由于有充分证据表明公司有能力产生未来应税收入，受国家所得税和公布的估值备抵的影响，公司截至2022年12月31日的实际税率与法定税率21%存在差异。2022年12月31日。公司内部存在非应税流通实体，以及业务合并后某些实体的税务状况发生变化，导致截至2023年12月31日止年度的实际税率显着低于法定税率。截至2023年12月31日止年度的所得税费用主要与IRC 162（m）限制性股票奖励扣除相关的不利调整有关。
运营结果-细分市场结果
下表按运营部门提供了收入和盈利能力的补充信息：
产品组合服务
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| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
总收入 | $ | 1,002,174 | | | $ | 1,470,972 | | | $ | (468,798) | | | (31.9) | % |
毛利(亏损) | 278,115 | | | 300,235 | | | (22,120) | | | (7.4) | % |
在截至2023年12月31日的一年中，投资组合服务部门的总收入比截至2022年12月31日的年度减少了(468,798美元)或(31.9%)。投资组合服务收入减少的主要原因是，投资组合服务收入中的非经常性咨询项目减少。与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，我们投资组合服务部门的毛利减少了22,120美元，降幅为7.4%，这主要是由于收入成本的增加。
主动管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
总收入 | $ | 61,195,377 | | | $ | 43,242,580 | | | $ | 17,952,797 | | | 41.5 | % |
毛利 | 59,020,991 | | | 38,528,648 | | | 20,492,343 | | | 53.2 | % |
在截至2023年12月31日的财年中，主动管理部门的总收入比截至2022年12月31日的财年增加了17,952,797美元，增幅为41.5%。与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，我们积极管理部门的毛利增加了20,492,343美元，增幅为53.2%。主动管理收入和毛利的增长主要是由于收入增加了17,952,797美元，即41.5%，以及收入成本占收入的比例从2022年的10.9%下降到2023年的3.6%。收入成本的下降与直接与主动管理交易收入有关的个人可自由支配佣金减少有关。
起源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
总收入 | $ | 19,247,972 | | | $ | — | | | $ | 19,247,972 | | | — | % |
毛利 | 611,968 | | | — | | | 611,968 | | | — | % |
与截至2022年12月31日的财年相比，截至2023年12月31日的财年，原始业务部门的总收入增加了19,247,972美元。在总的原始收入中，大部分余额与已消除的公司间活动有关(15,044,072美元)，这与珠算清算为LMA发起的保单有关。在业务合并之前，未记录任何原始收入。
关键业务指标和非GAAP财务指标
本公司的综合财务报表及中期财务报表乃根据美国证券交易委员会的规则及规定编制，并按照美国公认会计原则编制。我们监控关键业务指标和非GAAP财务指标，帮助我们评估我们的业务，衡量我们的
业绩、识别趋势和做出战略决策。我们提出了以下非GAAP指标、它们最直接可比的GAAP指标以及关键业务指标：
| | | | | |
非GAAP衡量标准 | 可比GAAP衡量标准 |
调整后净收益、调整后每股收益 | 普通股股东应占净收益和每股收益 |
调整后的EBITDA | 净收入 |
调整后净收益、调整后每股收益、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率不是根据公认会计准则衡量财务业绩的指标，不应被视为GAAP衡量标准的替代品，净收益(亏损)(调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率)、普通股股东应占净收益(亏损)(调整后净收益)或每股收益(亏损)(调整后每股收益)被认为是最直接可比的GAAP衡量标准。这些非GAAP财务指标作为分析工具有其局限性，在评估公司的经营业绩时，这些非GAAP财务指标不应单独考虑，也不应作为根据GAAP编制的净收益(亏损)、普通股股东应占净收益(亏损)、每股收益(亏损)或其他综合经营报表和全面收益数据的替代品。
列出调整后的净利润是为了计算调整后的每股收益。该公司将调整后净利润定义为根据非控制性权益收入、摊销、认购证公允价值变化和非现金股票补偿以及这些调整的相关税收影响进行调整的归属于普通股股东的净利润（损失）。管理层认为，调整后净利润是衡量经营绩效的适当指标，因为它消除了与业务绩效无关的费用的影响。
调整后每股收益衡量我们的每股收益，计算方法为调整后净收入除以调整后加权平均流通股。我们认为，调整后每股收益对投资者是有用的，因为它使他们能够更好地评估报告期内的每股经营业绩，管理层认为调整后每股收益是衡量经营业绩的适当指标，因为它消除了与业务业绩无关的费用的影响。
调整后净收益和调整后每股收益
下表列出了以下时期的历史基础上调整后净利润与最具可比性的GAAP财务指标、应占普通股股东的净利润（亏损）和调整后每股收益与最具可比性的GAAP财务指标、每股收益的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2023 | | 2022 |
Abacus Life，Inc.的净收入。 | $ | (1,348,745) | | | $ | 8,085,503 | | | $ | 9,516,626 | | | $ | 31,682,275 | |
可归于非控股权益的净收入 | 73,274 | | | (460,707) | | | (482,139) | | | 704,699 | |
摊销费用 | 1,667,109 | | | — | | | 3,364,167 | | | — | |
基于股票的薪酬 | 6,093,371 | | | — | | | 10,768,024 | | | — | |
凭证负债公允价值变动（收益）/损失 | (946,960) | | | — | | | 4,204,360 | | | — | |
税收影响(1) | 1,165,902 | | | — | | | 2,069,993 | | | — | |
调整后净收益 | $ | 6,703,951 | | | $ | 7,624,796 | | | $ | 29,441,031 | | | 32,386,974 | |
加权平均A类已发行普通股-基本(2) | 63,027,246 | | | 50,369,350 | | | 56,951,414 | | | 50,369,350 | |
A类已发行普通股的加权平均股份-稀释(2) | 63,027,246 | | | 50,369,350 | | | 57,767,898 | | | 50,369,350 | |
形式调整后的EPS-基本版 | $ | 0.11 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.64 | |
形式调整后每股收益-稀释 | $ | 0.11 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.64 | |
__________________
(1)税收影响是指由于IRC 162(M)的限制，与授予首席执行官的限制性股票奖励相关的税收支出的永久性差异。
(2)Abacus Life，Inc.的流通股数量已追溯重算，以反映由于业务合并而产生的Abacus Life，Inc.的流通股。
截至2023年12月31日的财年，调整后的净收入为29,441,031美元，而截至2022年12月31日的财年，调整后的净收入为32,386,974美元。调整后净收益减少2,945,943美元或(9.1%)，主要是由于一般和行政费用以及销售和营销费用增加，以支持积极管理活动的增加。截至2023年12月31日的年度的调整后基本每股收益为0.52美元，而截至2022年12月31日的年度的基本每股收益为0.64美元。截至2023年12月31日的调整后稀释每股收益为0.51美元，而截至2022年12月31日的年度为0.64美元。
截至2024年3月31日止三个月的调整后净利润变化为6，703，951美元，而截至2023年3月31日止三个月的调整后净利润变化为7，624，796美元。调整后净利润减少（920，845）美元或（12.1%）主要是由于上述与运营收入和运营费用有关的因素以及上文标题为“截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月比较”部分中列出的项目。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率
调整后的EBITDA是经折旧费用、摊销、利息费用、所得税和其他非现金和某些非经常性项目调整后的净收入，这些项目在我们的判断下对业绩和经营业绩的期间对比评估产生重大影响，因为这些项目与公司控制范围内的业务业绩没有直接关系。这些项目可能包括作为本公司支出支持承诺的一部分而支付的款项、债务公允价值变动损失、认股权证负债公允价值变动损失、作为与债务相关的经济对冲而订立的S看跌期权和看涨期权(描述为投资未实现亏损)、基于非现金股票的补偿以及某些非经常性项目。调整后的EBITDA不应被确定为替代净收益(亏损)、提供(用于)经营、投资和融资活动的现金流量、营业收入(亏损)或根据美国公认会计原则编制的其他指标。
管理层认为，调整后EBITDA的使用通过公布不同时期的可比财务业绩，帮助投资者了解正在进行的经营业绩。我们认为，通过剔除折旧和摊销的影响，并剔除某些非现金费用、利息和税金支出以及某些每年高度可变的非经常性项目，调整后的EBITDA为我们的投资者提供了业绩衡量标准，反映了收入、保单价值和运营费用变化趋势对运营的影响，提供了一个从净收入和运营收入看不出来的视角。我们为得出调整后EBITDA的非GAAP计量所作的调整不包括可能导致净收益和营业收入短期波动的项目，我们不认为这些项目是我们业务的基本属性或主要驱动因素。
下表列出了在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的历史基础上，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率与最具可比性的GAAP财务指标--净收益(亏损)的对账，如下所示：
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| 截至3月31日的三个月， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2023 | | 2022 |
净(亏损)收益 | $ | (1,275,471) | | | $ | 7,624,796 | | | $ | 9,034,487 | | | $ | 32,386,974 | |
折旧及摊销费用 | 1,682,054 | | | 1,043 | | | 3,409,928 | | | 4,282 | |
所得税 | 1,173,513 | | | (656,467) | | | 1,468,535 | | | 889,943 | |
利息开支 | 3,670,445 | | | 357,383 | | | 9,866,821 | | | 42,798 | |
其他费用 | 53,028 | | | 210,432 | | | 146,443 | | | 347,013 | |
利息收入 | (421,426) | | | (7,457) | | | (594,764) | | | (1,474) | |
认购证负债公允价值变动的（收益）/损失 | (946,960) | | | — | | | 4,204,360 | | | — | |
基于股票的薪酬 | 6,093,371 | | | — | | | 10,768,024 | | | — | |
投资未实现(收益)/亏损 | (1,164,966) | | | (125,220) | | | (1,369,112) | | | 1,045,623 | |
债务公允价值变动损失 | 2,712,627 | | | 953,433 | | | 2,356,058 | | | 90,719 | |
调整后的EBITDA | $ | 11,576,215 | | | $ | 8,357,943 | | | $ | 39,290,780 | | | $ | 34,805,878 | |
调整后EBITDA利润率 | 53.9 | % | | 81.4 | % | | 59.2 | % | | 77.8 | % |
净利润率 | (5.9) | % | | 74.2 | % | | 13.6 | % | | 72.4 | % |
截至2023年12月31日止年度的调整后EBITDA为39，290，780美元，而截至2022年12月31日止年度为34，805，878美元。调整后EBITDA增加4，484，902美元，即13%，主要是由于股票补偿10，768，024美元、利息费用9，866，821美元、认购证负债公允价值变动损失4，204，360美元、折旧和摊销费用增加3，405，646美元，以及增加2，265美元，债务公允价值变动收益339，部分被一般和行政费用的增加（不包括股票报酬）以及销售和营销费用的增加（2，309，607）所抵消，以支持积极管理活动的增加。
截至2024年3月31日的三个月的调整后EBITDA为11,576,215美元，而截至2023年3月31日的三个月的调整后EBITDA为8,357,943美元。增加3,218,272美元，即38.5%，主要是由于与营业收入和营业费用有关的因素以及上述“截至2024年3月31日的三个月与2023年3月31日的比较”部分所列项目的结果。
对于主动管理收入，我们监测以下关键业务指标：(I)出售和购买的保单，(Ii)出售和到期保单的已实现收益，(Iii)所持保单的未实现收益，以及(Iv)所持保单的面值。售出和购买的保单数量分别帮助我们衡量导致已实现收益和未实现收益的积极管理活动的水平。已售出和到期保单的实现收益被用来衡量利润优化的水平。持有保单的未实现收益被用来衡量我们的政策优化。保单的面值代表所持保单的最大潜在收益变现。有关投资和公允价值法政策的积极管理关键业务指标的摘要，请参阅上文“截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的比较”中题为“运营结果”的部分。
对于服务收入，我们监控以下关键业务指标：(I)提供服务的保单数量，(Ii)提供服务的保单价值，以及(Iii)总投资金额。服务收入包括由共同所有人和拥有人寿保险保单的第三方向一家附属公司提供服务。提供服务的保单数量和保单价值代表执行上述服务的保单数量和美元价值。总投资金额代表收购成本加上保单支付的保费。我们使用上述指标来评估业务运营并提供具体的基准，这些基准提供了所考虑时期之间的增长的清晰快照。
对于发起收入，我们监控以下关键业务指标：在衡量我们的业绩时，每年发起的保单数量。初始收入是指每次向投资者购买和销售保单所协商的费用。策略发起的数量表示对其执行上述发起服务的策略量。发起保单的数量与发起收入直接相关，使管理层能够评估每笔交易赚取的费用。对于发起保单的数量，没有特定的估计、假设或限制。
有关服务和来源收入，请参考以下关键业务指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
关键业务指标 | | | | | | | |
提供服务的保单数量 | 746 | | | 533 | | | 213 | | | 40.0 | % |
提供服务的保单价值 | $ | 1,055,267,630 | | | $ | 844,688,642 | | | $ | 210,578,988 | | | 24.9 | % |
总投资美元(美元) | $ | 220,875,215 | | | $ | 221,817,427 | | | $ | (942,212) | | | (0.4) | % |
向外部方发出保单的数量 | 24 | | — | | | 24 | | | — | % |
合并中取消的向子公司发出保单的数量 | 95 | | — | | | 95 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $Change | | 更改百分比 |
关键业务指标 | | | | | | | |
提供服务的保单数量 | 722 | | | 473 | | | 249 | | | 52.6 | % |
提供服务的保单价值 | $ | 1,143,584,088 | | | $ | 732,264,245 | | | $ | 411,319,843 | | | 56.2 | % |
总投资美元 | $ | 257,129,186 | | | $ | 180,788,244 | | | $ | 76,340,842 | | | 42.2 | % |
| | | | | |
非GAAP衡量标准 | 可比GAAP衡量标准 |
形式调整后的净收入， | Abacus Life，Inc.的净收入和年净收入 |
形式调整后每股收益 | 算盘清算有限责任公司和Abacus Life，Inc.每股收益 |
形式调整后的EBITDA | 算盘人寿公司的净收入和算盘清算公司的净收入 |
预计调整后净收益和预计调整后每股收益
预计调整后净收益、预计调整后每股收益、预计调整后EBITDA和预计调整后EBITDA利润率不是公认会计原则下财务业绩的衡量标准，不应被视为GAAP衡量标准的替代品，公司和算盘清算公司的净收益(亏损)(预计调整后EBITDA和预计调整后EBITDA利润率)、公司应占净收益(亏损)和算盘清算净收益(预计调整后净收益)或每股收益(预计调整后每股收益)被认为是最直接可比的GAAP衡量标准。这些非GAAP财务指标作为分析工具有其局限性，在评估公司的经营业绩时，这些非GAAP财务指标不应单独考虑或替代公司和算盘清算的净收益(亏损)、应占公司和算盘清算的净收入(亏损)、每股收益(亏损)或其他根据GAAP编制的综合经营报表和全面收益数据。
列报预计调整后净收入是为了计算预计调整后每股收益。本公司将预计调整后净收益定义为公司应占净收益(亏损)加上业务合并前算盘结算的历史净收益，经非控股权益、摊销、基于股票的补偿、认股权证公允价值变化以及这些调整的相关税务影响进行了调整。管理层认为，形式调整后的净收入是衡量经营业绩的适当指标，因为它代表了两家传统运营公司--算盘清算公司和LMA--同比的综合结果。
如业务合并发生在所示年度的年初，并消除了与业务业绩无关的费用的影响。
下表列出了在以下历史基础上，形式调整后的净收入与最具可比性的GAAP财务指标、公司应占净收益(亏损)以及公司的净收入以及形式调整后每股收益与最具可比性的GAAP财务指标每股收益的对账：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
Abacus Life，Inc.的净收入。 | $ | 9,516,628 | | | $ | 31,682,276 | |
Abacus Settlements，LLC净亏损(1) | (974,901) | | | (52,495) | |
Abacus Life，Inc.的净收入。 | 8,541,727 | | | 31,629,781 | |
可归于非控股权益的净收入 | (482,139) | | | 704,699 | |
摊销费用 | 3,364,167 | | | — | |
股票补偿费用 | 10,768,024 | | | — | |
认股权证负债公允价值变动亏损 | 4,204,360 | | | — | |
税收影响(2) | 2,069,993 | | | — | |
形式调整后净收益 | $ | 28,466,132 | | | $ | 32,334,480 | |
加权平均A类已发行普通股-基本 | 56,951,414 | | | 50,369,350 | |
A类已发行普通股的加权平均股份-稀释 | 57,767,898 | | | 50,369,350 | |
形式调整后的EPS-基本版 | $ | 0.50 | | | $ | 0.64 | |
形式调整后每股收益-稀释 | $ | 0.49 | | | $ | 0.64 | |
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(1)Abacus Settlements的净亏损，包括2023年的所有活动。
(2)税收影响是指由于IRC 162(M)的限制，与授予某些高管的限制性股票奖励相关的税收支出的永久性差异。
截至2023年12月31日的一年，预计调整后的净收入为28,466,132美元，而截至2022年12月31日的一年为32,334,480美元。预计调整后净收入减少(3,868,348美元)或(12.0%)，主要是由于预计一般和行政费用的增加被收入的增加所抵消。截至2023年12月31日的一年，预计调整后每股收益为0.50美元，而截至2022年12月31日的一年为0.64美元。
形式调整后的EBITDA
预计调整后的EBITDA是公司的净收入加上业务合并前算盘结算的历史净收入，并经折旧费用、摊销费用、利息费用、所得税和其他非现金和某些非经常性项目进行调整，这些项目在我们的判断下对业绩和经营结果的期间内评估产生重大影响，而这些业绩和经营结果与公司控制范围内的业务业绩没有直接关系。这些不寻常项目可能包括作为公司支出支持承诺的一部分而支付的款项、债务公允价值变动损失、认股权证负债公允价值变动损失、作为与债务相关的经济对冲而订立的S看跌期权和看涨期权(描述为投资未实现亏损)、基于非现金股票的补偿以及某些非经常性项目。形式调整后的EBITDA不应被确定为替代净收益(亏损)、提供(用于)经营、投资和融资活动的现金流量、营业收入(亏损)或根据美国公认会计原则编制的其他指标。
管理层认为，使用形式调整后EBITDA可以通过呈现不同时期的可比财务业绩来帮助投资者了解持续的运营业绩，并代表两家传统运营公司Abacus Settlements和LMA的同比合并业绩，就好像业务合并发生在所示年初。我们相信，通过消除折旧和摊销的影响并排除某些非现金费用、利息和税款支出以及某些逐年变化很大的非经常性费用，形式调整后EBITDA为我们提供了
投资者的绩效指标反映收入、保单价值和运营费用变化趋势对运营的影响，提供了一个从净利润和运营收入中无法立即明显看出的视角。我们为得出形式调整后EBITDA的非GAAP指标而做出的调整不包括可能导致净利润和营业收入短期波动且我们认为这些项目不是我们业务的基本属性或主要驱动力的项目。
下表列出了以下期间的历史基础上，形式调整后EBITDA和形式调整后EBITDA利润率与最具可比性的GAAP财务指标、公司净利润（亏损）和Abacus Settlements净利润（亏损）的对账：
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
Abacus Life，Inc.的净收入 | $ | 9,034,489 | | | $ | 32,386,975 | |
Abacus Settlements，LLC净亏损 | (974,901) | | | (52,495) | |
形式净收入 | 8,059,588 | | | 32,334,480 | |
折旧及摊销费用 | 3,481,174 | | | 109,604 | |
利息开支 | 9,866,657 | | | 51,615 | |
利息收入 | (596,681) | | | (3,673) | |
所得税 | 1,471,721 | | | 891,961 | |
股票薪酬 | 10,768,024 | | | — | |
其他(收入)/支出 | (108,200) | | | 346,740 | |
认股权证负债公允价值变动亏损 | 4,204,360 | | | — | |
费用支持协议 | — | | | — | |
债务公允价值变动损失 | 2,356,058 | | | 90,719 | |
投资未实现(收益)/亏损 | (1,369,112) | | | 1,045,623 | |
形式调整后的EBITDA | $ | 38,133,589 | | | $ | 34,867,069 | |
收入 | 79,588,733 | | | 69,917,016 | |
形式调整后的EBITDA利润率 | 47.91 | % | | 49.87 | % |
形式净利润率 | 10.13 | % | | 46.25 | % |
截至2023年12月31日的一年，预计调整后的EBITDA为38,133,589美元，而截至2022年12月31日的一年为34,867,069美元。预计调整后EBITDA增加3,266,520美元，或9.4%，主要是由于预计收入和利息支出的增加，但部分被运营费用的增加所抵消。虽然运营费用也增加了，但由于业务合并，许多费用的增加反映在本文所示的非经常性和非现金调整中。
形式部门收入
预计分部收入不是根据GAAP衡量财务业绩的指标，也不应被视为GAAP指标的替代品，例如被认为是最直接可比的GAAP指标的公司分部收入和算盘清算。这种非GAAP财务指标作为分析工具具有局限性，在评估公司的经营业绩时，这种非GAAP财务指标不应单独考虑，也不应作为公司和算盘清算或根据GAAP编制的其他综合运营报表和全面收益数据的部门收入的替代品。
该公司将形式分部收入定义为公司的分部收入加上业务合并前Abacus清算的历史收入，根据Abacus清算代表LMA发起的保单的部门间活动进行了调整。管理层认为，形式部门收入是一种适当的经营业绩衡量标准，因为它代表了这两项遗产的综合结果
经营公司，算盘清算和LMA，按年进行，就像业务合并发生在所示年度的年初一样，并消除了部门间收入。
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
产品组合服务 | $ | 1,002,174 | | | $ | 1,470,972 | |
形式主动管理 | 61,195,377 | | | 43,242,580 | |
形式起源 | 32,435,254 | | | 25,203,463 | |
形式总收入(包括部门间) | 94,632,805 | | | 69,917,015 | |
段间淘汰 | (15,044,072) | | | — | |
形式总收入 | $ | 79,588,733 | | | $ | 69,917,015 | |
在截至2023年12月31日的一年中，预计收入为79,588,733美元，而在截至2022年12月31日的一年中，预计收入为69,917,015美元。预计分部收入增加9,671,718美元或13.8%，主要是由于在分部间取消之前主动管理收入和原始收入的增加。
流动性与资本资源
概述
该公司主要通过运营产生的现金以及债务或股权融资的净收益为其运营提供资金。本公司在提供保单及发出保单时，积极管理营运资金及相关的现金需求，同时有效地利用现金及其他流动资金来源购买额外的寿险结算保单。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的主要流动性来源是现金和现金等价物，分别为65,386,512美元和25,588,668美元。在截至2024年3月31日的三个月中，该公司普通股股东应占净亏损为1,348,745美元。在截至2023年3月31日的三个月中，公司普通股股东应占净收益为8,085,503美元。截至2023年12月31日止年度，本公司普通股股东应占净收益为9,516,626美元。截至2022年12月31日止年度，公司应占净收益为31,682,275美元。
如本招股说明书所述，本公司有义务向供应商提供财务支持，具体情况见本招股说明书所载本公司综合财务报表附注2“主要会计政策摘要”和附注11“承诺和或有事项”以及公司中期财务报表附注12“承付款和或有事项”。自2021年1月1日至2021年12月31日上证所成立时，公司已发生与运营初始资金相关的12万美元，以及与费用相关的美元。在截至2023年12月31日的年度内，公司产生了163,338美元的支出，以弥补供应商的赤字。2022年，供应商向公司偿还了120,000美元的初始资金。在截至2023年12月31日的年度内，供应商被视为VIE，但由于缺乏权力标准或损失/收益标准，并未在我们的合并财务报表中合并。于截至2024年3月31日及2023年3月31日止三个月，本公司已产生-及29,721美元与SSES有关的开支，该等开支已计入本公司中期未经审核综合经营报表及全面(亏损)收益的另一(开支)项目，并未获供应商报销。
2023年11月10日，公司发行了35,650,000美元的固定利率优先无担保票据(“固定无担保票据”)。扣除相关债务发行成本后所得款项净额由本公司用于偿还Owl Rock信贷融资，其余款项将用于一般企业用途。该批固定无抵押债券的固定息率为9.875厘，由2024年2月15日开始按季支付利息，至2028年11月15日到期。该公司有权以2027年11月15日或之后未偿还本金余额的100%的价格赎回全部或部分固定无担保票据。该等票据为本公司之优先无抵押债务，其偿付权与本公司不时未偿还之所有其他优先无抵押债务同等。
2024年2月15日，该公司完成了额外债券的登记发售。增发债券的条款(发行日期及计息日期除外)与现有债券相同，可完全互换，并被视为单一系列债务证券。该公司从出售额外票据中获得了约24,212,500美元的未计费用的收益。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的收入增长率以及我们积极管理、投资组合活动和发起活动的扩大。本公司未来可能会达成收购或投资于互补业务、产品和技术的安排。该公司可能被要求寻求额外的股本或债务融资。
请参阅本招股说明书所载本公司综合财务报表附注4，寿险结算保单，长期债务，附注19，租赁，以及公司中期财务报表附注5，寿险结算保单，附注14，长期债务，以及附注20，租赁，以进一步讨论影响流动性的权利和义务。
2023年12月，公司董事会批准了一项1500万美元的股票回购计划，该计划将于2025年5月到期。截至2024年3月31日，根据批准的计划，仍有6192,546美元可供回购。有关其他资料，请参阅本公司中期财务报表附注15股东权益。截至2023年12月31日，根据董事会批准的授权，仍有1370万美元可用于回购。有关更多信息，请参阅公司合并财务报表附注14，股东权益。
我们相信，我们目前的现金和现金等价物以及计划中的寿险结算保单交易活动将足以支持我们在以S-1表格提交本注册说明书后12个月的运营和偿债需求。
我们的运营现金流
下表汇总了我们在报告期间的现金流：
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| 截至3月31日的三个月， | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2023 | | 2022 |
经营活动中提供/(使用)的现金净额 | $ | 2,267,124 | | | $ | (17,380,815) | | | $ | (64,523,149) | | | $ | 10,693,254 | |
投资活动提供/（使用）的现金净额 | (6,629) | | | (998,337) | | | 2,241,502 | | | (3,704,646) | |
融资活动提供的现金净额 | 37,537,349 | | | 8,048,481 | | | 57,817,492 | | | 22,961,795 | |
经营活动
在截至2023年12月31日的年度内，我们的经营活动使用了净现金64,523,149美元，相比之下，在截至2022年12月31日的年度内，我们的经营活动使用了10,693,254美元的现金净额。与截至2022年12月31日止年度相比，于截至2023年12月31日止年度经营活动所用现金净额有所增加，主要原因是于截至2023年12月31日止年度，用于购买人寿结算保单的现金净额(80,598,101)美元及用于销售人寿结算保单的现金净额(7,018,933美元)按成本计入，但因营运费用应计项目增加7,188,332美元及非现金股票补偿10,768,024美元部分抵销，而于截至2022年12月31日止年度以公允价值购买(8,066,975)元人寿结算保单及按成本计入人寿结算保单的现金净额(8,716,111)美元则部分抵销。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的经营活动提供了2,267,124美元的现金净额，而截至2023年3月31日的三个月，我们的经营活动使用了17,380,815美元的现金净额。业务活动提供的现金净额增加19 647 939美元，主要原因是寿险结算购销活动发生变化41 635 508美元和非现金股票补偿支出6 093 371美元，但被营运资本负债增加18 636 526美元和寿险结算保单未实现收益增加4 097 689美元部分抵销。
投资活动
在截至2023年12月31日的年度内，投资活动提供了2,241,502美元的现金净额，而截至2022年12月31日的年度使用的现金净额为(3,704,646)美元。在截至2023年12月31日的年度内，投资活动中提供的现金净额为2,241,502美元，与附属公司的收入2,781,176美元有关，用于购买其他投资的收入为(350,000美元)，用于购买设备的收入为(189,674美元)。在截至2022年12月31日的年度内，用于投资活动的现金净额与购买可供出售投资(750,000美元)、其他投资(50,000美元)以及在本年度应从关联公司支付的金额增加(2,904,646美元)有关。
在截至2024年3月31日的三个月中，投资活动使用了6629美元的现金净额，而截至2023年3月31日的三个月使用的现金净额为998,337美元。用于投资活动的现金净额减少991 708美元，主要原因是附属公司应收的现金减少1 095 501美元。
融资活动
在截至2023年12月31日的一年中，融资活动产生了57,817,492美元的净现金，而截至2022年12月31日的一年产生的净现金为22,961,795美元。与2022年12月31日相比，在截至2023年12月31日的年度内，融资活动产生的现金净额增加34,855,697美元，主要是由于发行债务的收益124,672,976美元被(26,250,000)美元的债务偿还所抵消，(23,533,073)美元的会员资本分配，(11,397,402)美元的交易成本，(5,547,943)美元的折扣和融资成本的支付，以及(1,283,062)美元的普通股回购。在截至2022年12月31日的年度内，融资活动产生的现金净额与发行债务证券的金额增加300,028,640美元有关，但被应付附属公司的金额(666,845美元)和分发给前成员的金额(6,400,000美元)部分抵销。
在截至2024年3月31日的三个月中，融资活动提供了37,537,349美元的现金净额，而截至2023年3月31日的三个月提供的现金净额为8,048,481美元。提供的现金净额增加29,488,868美元，主要是由于债券发行收益34,872,714美元和公共权证转换3,610,253美元，但与董事会于2023年12月批准的股份回购计划相关的股份回购(7,524,392美元)部分抵消了这一增加。
有关我们融资来源的更多信息，请参阅本招股说明书中的附注12，公允价值计量，附注13，长期债务，附注14，股东权益，以及公司中期财务报表的附注13，公允价值计量，附注14，长期债务，附注15，股东权益。
合同义务和承诺
截至2024年3月31日，我们的重要合同义务包括三种票据：LMATT Series 2024，Inc.，LMATT Growth Series，Inc.和LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.。价值10,166,900美元的LMATT Series 2024，Inc.票据是一种市场指数工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。这些债券有一个功能，可以保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达40%。任何随后低于40%门槛的损失都将减少票据。这些票据不向持有者支付利息。截至2024年3月31日，本金的8,816,900美元仍未偿还，其中20万美元是欠LMA的。LMA的投资在整合中被剔除。这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2024年3月31日，LMATT Series 2024，Inc.票据的公允价值为11,221,852美元。这些票据由发行实体的资产担保，其中包括现金、S看涨期权和截至2024年3月31日总计12,413,273美元的人寿结算保单。票据的协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。各实体必须遵守的票据也没有限制性公约。
LMATT Growth Series 2.2024，Inc.发行的价值2,333,391美元的债券是以市场为指数的工具，旨在提供S指数上涨表现的敞口，同时限制下行敞口。票据到期时
2024年，必须支付本金，外加基于S指数的回报。这些债券有一个功能，可以保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达20%。任何随后低于20%门槛的损失都将减少票据。这些票据不向持有者支付利息。截至2024年3月31日，2,333,391美元的本金仍未偿还。这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2024年3月31日，LMATT Series 2.2024，Inc.票据的公允价值为4,426,776美元。这些票据由发行实体LMATT Series 2.2024，Inc.的资产担保，其中包括现金、S看涨期权和截至2024年3月31日总计3,903,470美元的人寿结算保单。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的票据有关的限制性契约。
价值400,000美元的LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.票据是一种市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2026年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。该票据的一个特点是提供上行业绩参与，上限为S标准普尔500指数表现的140%。债券的另一层功能是，如果指数价格在投资期内遭受损失，债券持有人可以免受市场低迷的影响，最高可达10%。在标的指数下跌超过10%后，投资将在一对一的基础上经历所有后续损失。这张票据还包括每年支付4%的股息。截至2024年3月31日，全部本金仍未偿还。
这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2024年3月31日，LMATT Growth and Income Series 1.2026 Inc.票据的公允价值为631,377美元。这些票据由发行实体LMATTS Growth and Income Series 1.2026，Inc.的资产担保，其中包括现金、S看涨期权和截至2024年3月31日总计515,297美元的人寿结算保单。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的票据有关的限制性契约。
此外，由LMA系列公司全资拥有和控制的LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合伙公司LMA Income Series，LP，并在私募发行中向有限合伙人发行了合伙权益。此次发行的初始期限为三年，普通合伙人LMA Income Series，GP，LLC可以酌情延长两个额外的一年期限。有限合伙人将获得按季度支付的6.5%的年度股息，以及超过6.5%的内部回报率的25%的回报，内部净回报率上限为15%。普通合伙人将获得75%的回报，超过有限合伙人6.5%的内部回报率，然后100%超过15%的净内部回报率。LMA Series，LLC被确定为LMA Income Series，LP的主要受益人，从而在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度综合财务报表以及截至2024年3月31日的三个月的中期财务报表中全面合并了有限合伙企业。
在截至2023年3月31日的前三个月里，由LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series II，LP，并在私募发行中向有限合伙人发行了合伙人权益。此次发行的初始期限为三年，普通合伙人LMA Income Series II，GP，LLC可以酌情延长两个额外的一年期限。有限合伙人将获得相当于优先回报金额的年度股息如下：资本承诺低于50万美元，7.5%；介于50万美元至100万美元之间，7.8%；超过100万美元，8%。此后，超出的部分将100%支付给普通合伙人。LMA Series，LLC被确定为LMA Income Series，LP的主要受益人，从而在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度综合财务报表以及截至2024年3月31日的三个月的中期财务报表中全面合并了有限合伙企业。
LMA Income Series，LP和LMA Income Series II，LP的私募产品收益将用于收购积极管理的大型和多元化金融资产组合。本公司选择在美国会计准则委员会810内的抵押融资实体指引下按公允价值对担保借款进行会计处理。整合。截至2024年3月31日，LMA收益系列LP担保借款的公允价值为22,485,826美元；截至2023年12月31日，LMA收益系列LP担保借款的公允价值为
22,368,209美元。截至2024年3月31日，LMA Income Series，LP有担保借款的公允价值为50,323,493美元；截至2023年12月31日，LMA Income Series II，LP有担保借款的公允价值为32,380,852美元。
2023年11月10日，公司发行了固定无担保票据。扣除相关债务发行成本后所得款项净额由本公司用于偿还Owl Rock信贷融资，其余款项将用于一般企业用途。该批固定无抵押债券的固定息率为9.875厘，由2024年2月15日开始按季支付利息，至2028年11月15日到期。该公司有权以2027年11月15日或之后未偿还本金余额的100%的价格赎回全部或部分固定无担保票据。该等票据为本公司之优先无抵押债务，其偿付权与本公司不时未偿还之所有其他优先无抵押债务同等。
2024年2月15日，该公司完成了额外债券的登记发售。增发债券的条款(发行日期及计息日期除外)与现有债券相同，可完全互换，并被视为单一系列债务证券。该公司从出售额外票据中获得了约24,212,500美元的未计费用的收益。
此外，该公司还承担了办公空间的经营租赁义务，该义务在我们的资产负债表中列为负债。截至2024年3月31日，经营租赁义务为2，261，097美元。欲了解更多信息，请参阅本招股说明书中包含的公司中期财务报表附注20“租赁”。截至2023年12月31日，经营租赁债务为1，914，785美元，其中118，058美元在一年内到期，1，074，699美元在一至三年内到期，其中包括我们办公空间的最低承诺。欲了解更多信息，请参阅本招股说明书中包含的公司合并财务报表附注19“租赁”。
近期会计公告
关于最近发布的会计声明的讨论，请参阅我们的综合财务报表的附注2，重要会计政策摘要和公司中期财务报表的附注2，重要的会计政策和最近的会计准则，其中包括关于新的会计准则和未来采用此类准则的信息。
关键会计政策和估算
本公司根据公认会计准则编制综合财务报表和中期财务报表。我们编制这些财务报表需要我们作出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断会影响财务报表日期的资产、负债和相关披露的报告金额，以及报告期内记录的收入和费用。本公司会持续评估我们的估计和判断。
本公司根据过往经验及或本公司认为在当时情况下属合理的其他相关假设作出估计。实际结果可能与管理层的估计大不相同。
有关我们的关键会计政策和估计的更多信息，请参阅本招股说明书中的附注2，我们的综合财务报表中的重要会计政策摘要，以及公司中期财务报表中的附注2，重要会计政策和最近的会计准则：
商誉及其他无形资产的估值
该公司于2023年6月30日完成业务合并，收购了Abacus清算公司100%的所有权权益。算盘清算的企业价值估计为165,361,332美元，其中140,280,000美元和32,900,000美元分别确认为商誉和无形资产。见本公司合并财务报表附注2，重大会计政策摘要，附注6，商誉和其他无形资产，以及附注2，重大会计政策和最新会计准则。
在本招股说明书所包含的公司中期财务报表中，我们将就如何确定商誉和其他无形资产的公允价值、报告单位以及我们如何确定减值损失的计提时间等问题，在本公司的中期财务报表中披露“商誉和其他无形资产”的公允价值。我们于2023年第四季度完成了年度商誉减值测试，并未记录任何减值费用。于2023年期间，我们还评估了我们的其他无形资产的减值，并未记录任何减值费用。
认股权证
如本招股说明书所载本公司综合财务报表附注1(业务说明)及本公司中期财务报表附注3(业务合并)所述，本公司有一系列尚未发行的认股权证(统称“认股权证”)，其中包括：(I)原先就本公司首次公开发售(“IPO”)发行的认股权证(“私募认股权证”)，以购买最多7,120,000股本公司普通股，于行使时可予发行，行使价为每股11.50美元；(Ii)与业务合并结束相关而发行的认股权证，以按每股11.50美元的行使价购买最多1,780,000股行权时可发行的普通股；及。(Iii)与本公司首次公开招股相关而发行的认股权证(“公共认股权证”)，以按每股11.50美元的行使价购买最多17,250,000股公共认股权证的普通股。私募认股权证按公允价值变动计入净收益，计入负债。我们每季度评估私募认股权证的公允价值。请参阅公司合并财务报表附注12公允价值计量和公司中期财务报表附注13公允价值计量以供进一步讨论，这两项内容均包含在本招股说明书中。在业务合并时，公开认股权证被重新计量并计入公司首次公开募股的费用，从而计入股东权益。见本招股说明书所载本公司综合财务报表附注14股东权益及中期财务报表附注15股东权益。
长寿市场资产目标期限系列(LMATTSTM)附注
2022年3月31日，公司合并后用于财务报告的LMATT Series 2024，Inc.发行了10,166,900美元的按市场指数编制的私募债券。这些票据名为长寿市场资产目标期限系列2024(LMATTSTM(2024))，是一种市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。这些债券有一个功能，可以保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达40%。任何随后低于40%门槛的损失都将减少票据。这些票据不向持有人支付利息。截至2024年3月31日和2023年12月31日，本金的8,816,900%尚未偿还。
2022年9月16日，该公司合并用于财务报告的LMATT Growth Series 2.2024，Inc.发行了2,333,391美元的按市场指数编制的私募债券。这些票据名为长寿市场资产长期增长目标系列2.2024(LMATTSTM：2.2024)，是一种以市场为指数的工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。这些债券有一个功能，可以保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达20%。任何随后低于20%门槛的损失都将减少票据。这些票据不向持有者支付利息。截至2024年3月31日和2023年12月31日，全部2,333,391美元的本金仍未偿还。
2022年9月16日，该公司合并用于财务报告的LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.发行了400,000美元的按市场指数编制的私募债券。这些票据名为长寿市场资产目标-长期增长和收入系列1.2026公司(“长寿市场资产目标-长期增长和收入系列1.2026”)，是一种以市场为指数的工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2026年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。这些债券有一个功能，可以保护债券持有人免受高达10%的市场下跌的影响。随后任何低于10%门槛的损失都将减少票据。这些票据向持有人支付的投资资本年利率为4%。截至2024年3月31日和2023年12月31日，全部40万美元的本金仍未偿还。
本公司已选择公允价值选择对该等工具进行会计处理。公允价值是使用第三级投入确定的。估值方法基于Black-Scholes-Merton期权定价公式和贴现现金流分析。布莱克-斯科尔斯-默顿模型的输入包括(I)S指数价格，(Ii)S指数波动率，(Iii)基于美国财政部公布的数据的无风险利率，以及(Iv)基于LMATTSTM 2024年债券和LMATTSTM 2.2024债券的合同条款的期限假设。贴现现金流分析包括基于隐含贴现率假设的贴现率，该隐含贴现率假设是通过将估值模型调整为初始投资日期的购买价格而制定的。隐含贴现率通过将其与活跃交易的可比证券的收益率进行基准来评估其合理性。
截至2023年12月31日止年度，本公司已就无风险估值情景所导致的债务公允价值变动，分别确认2024年公债公允价值变动(1,867,391元)及2.2024公允价值变动公允价值变动(666,013元)，该等公允价值变动计入综合经营及全面收益表内债务公允价值变动损益。
长寿市场资产收益数列
2022年9月2日，由公司合并后的LMA系列公司全资拥有和控制的LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series，LP，并在随后的私募发行中向有限合伙人发放了合伙权益。LMA Series，LLC被确定为LMA Income Series，LP的主要受益人，从而在截至2023年12月31日的年度综合财务报表和截至2024年3月31日的三个月的中期财务报表中全面合并了有限合伙企业。有限合伙人将获得按季度支付的6.5%的年度股息和超过6.5%内部回报率的25%的回报，内部回报率上限为9%，这将需要15%的净内部回报率。普通合伙人将获得超过有限合伙人6.5%的内部回报率的75%的回报，然后是超过15%的净内部回报率的100%。普通合伙人承诺250,000美元，有限合伙人出资17,428,349美元。2023年第一季度又筹集了4,461,095美元的有限合伙人捐款，使存款总额达到21,889,444美元。
私募发行所得款项用于收购积极管理的大型和多元化金融资产组合。该公司通过其合并的子公司，担任金融资产组合的投资组合管理人，其中包括投资来源和监测。在担任这一角色时，本公司有权单方面收购和处置上述任何投资。本公司选择在ASC 810-10-30的担保融资实体指导下按公允价值计入担保借款。截至2023年12月31日，担保借款的公允价值为22,368,209美元，不包括普通合伙人承诺的250,000美元。请参阅本招股说明书中包括的公司合并财务报表附注13，长期债务，以供进一步讨论。截至2023年3月31日，担保借款的公允价值为22,485,826美元。见本招股说明书所载本公司中期财务报表附注14“长期债务”以作进一步讨论。
长寿市场资产收益系列II，LP
2023年1月31日，公司的全资子公司LMA Series，LLC签署了一项运营协议，成为新成立的普通合伙企业LMA Income Series II，GP，LLC的唯一成员。此后，LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series II，LP，随后在私募发行中向有限合伙人发行了合伙权益。据确定，LMA Series，LLC是LMA Income Series II，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度综合财务报表和截至2024年3月31日的三个月的中期财务报表中全面合并了有限合伙企业。有限合伙人将获得相当于优先回报金额的年度股息如下：资本承诺低于50万美元，7.5%；介于50万美元至100万美元之间，7.8%；超过100万美元，8%。此后，超出的部分将100%支付给普通合伙人。
私募发行所得款项用于收购积极管理的大型和多元化金融资产组合。该公司通过其合并的子公司，担任金融资产组合的投资组合管理人，其中包括投资来源和监测。在担任这一角色时，本公司有权单方面收购和处置上述任何投资。本公司选择在美国会计准则委员会810-10-30规定的担保融资实体指导下按公允价值计入担保借款。截至2023年12月31日，担保借款的公允价值为32,380,852美元，不包括普通合伙人的承诺，未确认损益。见本招股说明书中包含的公司合并财务报表附注13，长期债务，以供进一步讨论。截至2024年3月31日，担保借款的公允价值为50,323,493美元，未确认收益或损失。见本招股说明书所载本公司中期财务报表附注14“长期债务”以作进一步讨论。
人寿保险保单的估价
本公司所持人寿保险结算保单按美国会计准则第325-30号公允价值核算。保险合同中的投资。任何由此产生的估计变化都反映在变化变得明显的期间的业务中。
本公司遵循ASC 820标准。公允价值计量和披露在估计其人寿保险保单的公允价值时，公允价值定义为退出价格，该价格代表在计量日期出售资产时将收到的金额或为在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，指导意见确立了一个三级公允价值等级，对用于计量公允价值的投入进行了优先排序。第1级涉及相同资产或负债在活跃市场的报价。第2级涉及第1级所列报价以外的可观察投入。第3级涉及很少或没有市场活动支持的、对资产或负债公允价值有重大影响的不可观测投入。本公司对寿险结算的估值被认为是3级，因为目前没有活跃的市场，本公司能够观察相同资产的报价。该公司的估值模型包含了不可观察到的重要投入。
截至2023年12月31日，按公允价值持有的保单的总面值为520,503,710美元，相应的公允价值为122,296,559美元。截至2024年3月31日，按公允价值持有的保单的总面值为506,955,702美元，相应的公允价值为125,488,525美元。截至2023年12月31日，使用投资法核算的保单总面值为33,900,000美元，对应账面价值为1,697,178美元。截至2024年3月31日，使用投资法核算的保单总面值为30,900,000美元，对应账面价值为1,434,444美元。见本招股说明书所载本公司综合财务报表附注4(人寿保险结算保单)和附注12(公允价值计量)和中期财务报表附注5(寿险结算保单)和附注13(公允价值计量)以作进一步讨论。
对非上市公司的股权投资
没有易于确定的公允价值的股权投资包括我们对私人持股公司的投资，在这些公司中，公司持有少于20%的所有权权益，并且没有能力施加重大影响。本公司使用计量替代方案下的第三级投入来确定公允价值。该等投资按成本减去减值(如有)，加上或减去因同一发行人的相同或类似投资的有序交易中可见的价格变动而产生的变动。
此外，公司还监测这些投资，以确定是否需要主要根据这些公司的财务状况和近期前景计提减值费用。于2023年12月31日，本公司并无确认任何减值指标，并确定1,650,000美元账面值为该等私人持股公司股权投资的公允价值，因为并无可见的价格变动。见本公司合并财务报表附注8，其他投资及其他非流动资产，以作进一步讨论。截至2024年3月31日，本公司并无
确认任何减值指标，并确定1,650,000美元的账面价值是该等私人持股公司股权投资的公允价值，因为没有可见的价格变化。见本公司中期财务报表附注9“其他投资及其他非流动资产”以作进一步讨论，该附注包括在本招股说明书内。
可供出售的证券
该公司对归类为可供出售证券的证券有投资，这些证券按公允价值反映在综合资产负债表上。这些证券仅由一家私人公司的可转换本票组成，该票据是在一定范围内订立的。本公司通过考虑初始投资价值、下一轮融资以及根据协议中的合同条款转换或结算的可能性，使用不可观察的投入来确定公允价值。这些投资的未实现收益和亏损在综合资产负债表中作为累计其他综合亏损的一个单独组成部分计入税后净额。该公司根据投资的性质、到期日和可供当前业务使用的情况，将其可供出售的证券分类为短期或长期。当业务事件或环境变化表明投资的账面价值可能无法收回时，本公司监测其可供出售证券是否可能出现非临时性减值。截至2023年12月31日，本公司对其投资的公允价值进行了评估，并确定公允价值接近账面价值1,105,935美元，未记录未实现损益。请参阅本招股说明书中的公司综合财务报表附注8，其他投资和其他非流动资产，以供进一步讨论。截至2024年3月31日，本公司对其投资的公允价值进行了评估，并确定公允价值接近账面价值1,145,630美元，没有记录未实现收益和亏损。见本招股说明书所载本公司中期财务报表附注13，公允价值计量，以作进一步讨论。
股票回购计划
2023年12月11日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以在长达18个月的时间内以不超过1500万美元的总购买价购买我们普通股的股票。关于我们的股票回购计划的进一步讨论，请参阅本招股说明书中的公司综合财务报表附注14股东权益和公司中期财务报表附注15股东权益。
就业法案选举
《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订后的财务会计准则，直至私营公司(即尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订后的财务会计准则为止。《就业法案》规定，新兴成长型公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。
本公司已不可撤销地选择退出该延长过渡期，即当一项准则发布或修订，而该准则对上市公司或私人公司有不同的适用日期时，本公司作为新兴成长型公司，将于上市公司采用新准则或修订准则时采用新准则或经修订准则。因此，本公司将在要求非新兴成长型公司采用新会计准则或经修订会计准则的相关日期遵守该等准则。
珠算聚落
概述
算盘结算作为持牌寿险结算提供商代表有兴趣投资寿险结算资产类别的融资实体发起人寿保险保单结算合同。具体地说，算盘结算通过三个主要发起渠道(代理/财务顾问、直接面向消费者、人寿结算经纪人)和第三方中介发起保单。算盘清算公司通过验证以下内容来筛选他们的资格
这项政策是有效的，获得同意和披露，并提交案件的预期寿命估计。这一过程的特点是算盘结算的发起服务，平均费用约为面值的2%(“算盘结算发起收入”)。
珠算结算的商业模式
作为一家寿险结算提供商，算盘清算公司是未偿还寿险保单的买家。作为买家，算盘结算在交易中的主要目的是通过发起过程将买家和卖家联系起来。发起过程是算盘清算业务的核心，并推动其经济增长。算盘结算的保单发起费平均约为面值的2%，并已发展出三个高质量的发端渠道，包括代理人和财务顾问、直接面向消费者和生活结算经纪。算盘清算还与第三方中介机构共同发起保单。一般来说，跨多个发起渠道的多元化会降低平均保单获取成本，并增加估计收益。算盘清算通过其发起渠道在其核心市场使用战略营销做法寻找卖家，目的是找到希望在死亡前通过将保单出售给融资实体从保单中提取价值的保单所有者。
影响珠算结算绩效的关键因素
珠算结算的运营和财务业绩受到影响该行业的经济因素的影响，包括：
生活住区行业的机遇
在生活安置业，每年都会有重大的政策价值失效。目前，生活住区行业只占据了潜在市场的一小部分，为行业参与者的未来增长留下了巨大的跑道。随着寿险保单总面值的预期增长，算盘清算相信其处于有利地位，能够从整体市场增长中获利。算盘清算目前在49个州和哥伦比亚特区开展业务。算盘结算在其中43个司法管辖区持有有效的结算和/或人寿结算提供商许可证。算盘结算还在七(7)个司法管辖区开展业务，这些司法管辖区目前没有生命和/或实际结算提供商许可要求。算盘清算公司在美国法律允许的地方开展业务。目前唯一没有在阿拉斯加开展业务的州是算盘清算公司，目前也没有获得许可证的计划。
算盘结算制定政策的能力对于其业务规模的扩大至关重要。为了支持这一预期的增长，算盘清算公司继续投资于其技术和营销基础设施。总体而言，算盘住区预计其努力将继续侧重于推动教育和对生命住区的认识。
宏观经济变化
全球宏观经济因素，包括监管政策、失业、退休储蓄变化、医疗保健成本、通货膨胀和税率变化，都会影响对Abacus Settlements发起服务的需求。这些因素会随着时间的推移而变化，虽然这些变化目前尚未对业绩产生任何重大影响，但这些趋势可能会改变交易的时间和数量或使用Abacus Settlements发起服务的客户数量。
经营成果的构成部分
经营成果
下表列出了Abacus Settlements在所示每个时期的运营业绩，Abacus Settlements以这些时期收入的百分比形式呈现和表达了某些细行项目的关系。财务业绩的期间比较并不一定表明未来的业绩。
下表列出了Abacus Settlements在所示期间的历史结果以及期间之间的变化：
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| | | 截至6月30日的六个月， | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 |
原创收入 | | | $ | 3,252,738 | | | $ | 7,050,007 | |
关联方收入 | | | 9,931,938 | | | 18,153,456 | |
总收入 | | | 13,184,676 | | | 25,203,463 | |
收入成本 | | | 2,734,949 | | | 5,538,470 | |
关联方收入成本 | | | 6,558,354 | | | 11,022,535 | |
毛利 | | | 3,891,373 | | | 8,642,458 | |
运营费用 | | | | | |
一般和行政费用 | | | 4,848,580 | | | 8,674,425 | |
折旧费用 | | | 5,597 | | | 12,165 | |
总运营支出 | | | 4,854,177 | | | 8,686,590 | |
运营亏损 | | | (962,804) | | | (44,132) | |
其他收入(费用) | | | | | |
利息收入 | | | 1,917 | | | 2,199 | |
利息开支 | | | (11,725) | | | (8,817) | |
其他收入 | | | — | | | 273 | |
其他(费用)合计 | | | (9,808) | | | (6,345) | |
所得税前亏损 | | | (972,612) | | | (50,477) | |
所得税拨备 | | | 2,289 | | | 2,018 | |
净亏损和综合亏损 | | | $ | (974,901) | | | $ | (52,495) | |
截至2022年12月31日的年度和截至2023年6月30日的六个月
起源收入
算盘结算通过代表有兴趣在二级或三级市场购买寿险结算的投资者，作为寿险结算和虚拟结算的提供者，确认发起活动的收入。发起服务的收入包括每次购买和向投资者出售保单的谈判费用，其中还包括收到的任何代理和经纪人佣金以及交易成本的补偿。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
原创收入 | $ | 3,252,738 | | | $ | 7,050,007 | |
截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度的收入分别为3,252,738美元及7,050,007美元，包括经纪渠道的收入(基于始发第三方客户的保单面值计算)、发端费用、服务收入及交易费用报销。
关联方收入
Abacus Settlements与Nova Trading和Nova Holding存在关联方关系，因为Abacus Settlements的所有者共同拥有Nova Funds 11%的股份。发起费的定价受双方谈判达成的发起合同管辖，被认为是独立的并符合
向第三方客户收取的发起费。Abacus Settlements就其向Nova Funds提供的发起服务赚取的发起费等于（i）保单净死亡福利的2%或（ii）20，000美元中的较低者。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
关联方收入 | $ | 9,931,938 | | | $ | 18,153,456 | |
截至2023年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的年度，关联方收入分别为9931,938美元和18,153,456美元。截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度，算盘结算分别为Nova基金发出72份及333份保单，总价值分别为96,674,080美元及87,143,005美元，包括向LMA提供的发起服务及关联方已偿还的交易费用。此外，在截至2023年6月30日的6个月里，算盘清算公司为LMA发起了103份保单，总价值为192,685,578美元。
收入成本、关联方收入成本和毛利率
收入成本主要包括第三方佣金，其中包括第三方销售和营销佣金，以及作为发起活动的一部分报销的交易成本以及折旧和摊销费用。算盘结算收取一笔发起费，外加买方因其安排寿险结算交易而须支付的任何佣金。从这笔手续费收入中，如果需要的话，算盘清算公司会向卖家的特许代表支付佣金。佣金费用在确认收入的同时入账，并计入收入成本。折旧费用包括财产和设备资产的折旧，这些资产和设备是计算机设备。摊销费用主要包括内部使用软件开发所发生的资本化成本的摊销。所发生的费用完全由项目开发阶段从外部咨询公司收取的费用组成，按直线摊销，估计使用年限为三年。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月， | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
收入成本 | $ | 2,734,949 | | | $ | 5,538,470 | |
关联方收入成本 | 6,558,354 | | | 11,022,535 | |
毛利 | $ | 3,891,373 | | | $ | 8,642,458 | |
毛利率 | 30 | % | | 34 | % |
截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度的收入成本分别为2,734,949美元和5,538,470美元，主要包括佣金费用、预期寿命费用和潜在客户产生费用。
截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度的关联方收入成本分别为6,558,354美元和11,022,535美元，其中包括LMA代理佣金支出、向Nova基金销售保单的来源以及交易费用报销。
截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度的毛利润分别为3891,373美元和8,642,458美元。截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度的毛利率分别为30%及34%。
运营费用
营业费用包括一般费用和行政费用以及折旧费用。
一般和行政费用包括薪酬、工资、广告、营销、租金、保险、招聘、贸易展览、电话和互联网、执照和其他专业费用。
折旧费用包括财产和设备资产的折旧，这些资产包括计算机设备、办公家具和租赁改进。
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| 截至6月30日的六个月， | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
一般和行政费用 | $ | 4,848,580 | | | $ | 8,674,425 | |
折旧费用 | 5,597 | | | 12,165 | |
截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度的一般及行政开支分别为4,848,580元及8,674,425元，包括行政支援、销售部、市场推广开支、赞助、租金及办公室开支的工资开支。
截至2023年6月30日止六个月和截至2022年12月31日止年度的折旧费用分别为5，597美元和12，165美元。这两个时期的折旧费用都是根据财产和设备计算的（即计算机设备、办公家具和租赁改进）。
其他收入(费用)
其他收入(费用)包括利息收入、咨询收入和其他收入。利息收入代表算盘结算存单所赚取的利息。咨询收入是指从事各种发起咨询服务所获得的收入。其他收入包括信用卡现金奖励收入。
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| 截至6月30日的六个月， | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
利息收入 | $ | 1,917 | | | $ | 2,199 | |
利息(费用) | (11,725) | | | (8,817) | |
其他收入 | — | | | 273 | |
截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度的利息收入分别为1,917美元和2,199美元。这两个时期的利息收入是算盘清算存单赚取的利息。
截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度的利息支出分别为11,725美元和8,817美元，包括递延融资费用的摊销。
截至2022年12月31日止年度的其他收入为273美元。
所得税拨备
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| 截至6月30日的六个月， | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
所得税拨备 | $ | 2,289 | | | $ | 2,018 | |
截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度的所得税准备金分别为2,289美元和2,018美元。这两个时期的金额主要是向各州提交年度报告的费用。
业务细分
Abacus Settlements的首席执行官是一家中央领导的人寿保险保单中介机构，是首席运营决策者（CODM），负责分配资源并评估财务业绩。因此
在这种管理方法中，算盘结算被组织为一个单一的运营部门。CODM审查业绩，并根据来源总额、当期产生的相应收入总额、毛利润和调整后的EBITDA分配资源。
关键业务指标和非GAAP财务指标
管理层将非公认会计原则财务指标与公认会计原则财务指标结合使用，作为管理珠算结算业务不可或缺的一部分，并(其中包括)(I)监察及评估珠算结算业务营运的表现及财务表现；(Ii)促进内部比较珠算结算业务营运的过往营运表现；(Iii)检讨及评估珠算结算管理团队的营运表现；(Iv)分析及评估有关未来营运投资的财务及策略规划决策；及(V)规划及编制未来年度营运预算及厘定适当的营运投资水平。
算盘清算监控以下关键业务指标和非GAAP财务指标，以帮助算盘清算评估其业务、衡量其业绩、识别趋势和做出战略决策。因此，算盘清算提出了以下非GAAP衡量标准，即他们最直接可比的美国GAAP衡量标准和关键业务指标：
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| 非GAAP衡量标准 | 可比美国公认会计准则衡量标准 |
| 调整后的EBITDA | 净收入 |
经调整EBITDA为经折旧开支、所得税拨备、利息收入及某些非经常性项目调整后的净收益，而该等非经常性项目在珠算结算的判断下对业绩及经营业绩的期间评估有重大影响。调整后的EBITDA不应被解释为算盘清算的经营业绩、流动性或由经营、投资和融资活动提供或使用的现金流的指标，因为它可能存在未能解决的重大因素或趋势。算盘清算告诫投资者，非GAAP财务信息背离传统会计惯例。因此，它的使用可能会使目前的结果很难与其他报告期的结果以及其他公司的结果进行比较。
管理层认为，调整后的EBITDA指标的使用通过呈现不同时期的可比财务业绩，帮助投资者了解持续的经营业绩。算盘清算认为，通过剔除折旧和摊销、利息和税项支出以及某些每年高度可变的非经常性项目的影响，调整后的EBITDA为算盘清算的投资者提供了业绩衡量标准，反映了收入和运营费用变化趋势对运营的影响，提供了从净收入和运营收入中看不到的视角。算盘结算为得出经调整EBITDA的非公认会计原则计量而作出的调整，不包括可能导致净收入和营业收入短期波动的项目，而算盘清算并不认为这些项目是其业务的基本属性或主要驱动因素。
下表说明了截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度的净收入与调整后EBITDA的对账情况：
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| | | 截至6月30日的六个月， | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 |
净利润（亏损）和综合收益 | | | $ | (974,901) | | | $ | (52,495) | |
折旧费用 | | | 5,597 | | | 12,165 | |
所得税拨备 | | | 2,289 | | | 2,018 | |
利息收入 | | | (1,917) | | | (2,199) | |
利息开支 | | | 11,725 | | | 8,817 | |
调整后的EBITDA | | | $ | (957,207) | | | $ | (31,694) | |
截至2023年6月30日的6个月的调整后EBITDA为957,207美元，截至2022年12月31日的年度为31,694美元。
算盘清算在衡量其业绩时监测以下关键业务指标，如每年发起的保单数量。算盘结算创始收入是指每次向投资者购买和销售保单所协商的费用。策略发起的数量表示对其执行上述发起服务的策略量。发起保单的数量与珠算结算发起的收入直接相关，从而使管理层能够评估每笔交易的费用收入。对于发起保单的数量，没有特定的估计、假设或限制。
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| | | 截至6月30日的六个月， | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 |
发起策略的数量 | | | 253 | | 487 |
流动性与资本资源
算盘清算自成立以来，主要通过客户付款和其成员出资形式的股权融资净收益为业务提供资金。近几年来，算盘清算对现金和现金等价物的主要使用为其运营提供了资金。截至2023年6月30日和2022年12月31日，其主要流动性来源是现金和现金等价物分别为808,226美元和1,458,740美元，留存收益为509,953美元和1,927,137美元。在截至2023年6月30日的6个月中，算盘清算净亏损974,901美元，运营使用的现金净额为24,292美元。算盘清算相信，其现有的现金和现金等价物以及股权融资的收益将足以满足未来12个月的预期现金需求。
Abacus清算未来的资本需求将取决于许多因素，包括收入增长率、销售和营销活动的扩张，以及支持产品开发努力的支出的时机和程度。未来，算盘清算公司可能会达成收购或投资于互补业务、产品和技术的安排。算盘清算可能被要求寻求额外的股权或债务融资。额外的债务融资将导致偿债义务，任何未来管理此类债务的工具都可能规定运营和融资契约，这些契约可能限制Abacus清算的运营。
现金流
下表汇总了算盘清算截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度的现金流：
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| | | 截至6月30日的六个月， | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2023 | | 2022 |
用于经营活动的现金净额 | | | $ | (24,292) | | | $ | (383,292) | |
投资活动所用现金净额 | | | (182,528) | | | (64,011) | |
融资活动所用现金净额 | | | (443,694) | | | (693,259) | |
经营活动
截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度，珠算结算的营运活动分别使用现金净额24,292美元及383,292美元。
投资活动
在截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度内，算盘清算的投资活动分别使用了182,528美元和64,011美元。
融资活动
在截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度内，算盘清算的财务活动分别使用了443,694美元和693,259美元。
合同义务和承诺
截至2023年6月30日，算盘清算的合同义务作为负债计入其资产负债表，包括190,521美元的经营租赁义务，其中177,873美元在不到一年内到期，12,648美元在一至三年内到期，这包括对其办公空间的最低承诺。
关键会计政策和估算
算盘清算已根据公认会计准则编制财务报表。珠算结算的重要会计政策在本招股说明书的附注2，重要会计政策摘要、算盘清算简明财务报表附注2和重要会计政策摘要附注2，包括在本招股说明书中有更详细的描述。尽管珠算结算在编制该等财务报表时需要不时作出可能影响资产、负债及相关披露的呈报金额的估计、假设及判断，但于该等财务报表日期，算盘结算‘并无确认任何根据公认会计原则作出的估计涉及重大估计不确定性，而该等估计已对或可能对财务状况或经营业绩产生重大影响。
关联方收件箱
关联方应收账款包括从预期寿命报告、辅助医生服务和第三方托管服务产生的费用报销到算盘清算的费用，这些费用是为作为与算盘清算发起协议的一部分购买的实体提供融资的保单而产生的。关联方应收账款按其可变现净值列报。截至2023年6月30日，所有5,710美元的未付应收款均于2023年7月收回。截至2022年12月31日，约43%的到期费用，即175,194美元，是在2023年1月收取的。算盘清算为坏账准备了相当于在收回所有应收账款时将产生的估计收款损失的坏账准备。估计损失是根据以往的催收经验以及对所有现有应收款的现状进行审查得出的。账户余额在用尽所有收款手段且追回的可能性微乎其微后，从坏账准备中注销。截至2023年6月30日或2022年12月31日，不计提坏账准备。
无形资产
无形资产按成本减去累计摊销后列报，由开发内部使用软件所产生的资本化成本组成。发生的费用完全包括项目开发阶段从外部咨询公司产生的费用，并根据美国会计准则350-40资本化。内部使用软件。该软件按直线摊销，估计使用年限为3年。算盘清算至少每年或每当发生表明资产账面金额可能无法收回的事件时，审查确定寿命的无形资产和其他长期资产的减值。截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度并无减值记录。
收入确认
算盘结算通过充当寿险结算的供应商，并代表有兴趣在二级或三级市场购买寿险结算的投资者，确认发起活动的收入。发起服务的收入包括每次购买和向投资者出售保单的谈判费用，其中还包括收到的任何代理和经纪人佣金以及交易成本的补偿。
算盘清算的创收安排在ASC 606的范围内，与客户签订合同的收入。算盘结算与包括结算经纪人、人寿保险代理人和直接消费者或投保人在内的第三方发起寿险和解保单。然后，算盘结算提供了
向投资者转让寿险结算保单所需的管理服务，以换取发起费。此类交易完全通过第三方托管代理进行。在这些安排中，客户是投资者，算盘清算有单一履约义务，为投资者发起终身结算保单。转移到每一份保单上的对价由算盘清算公司直接与投资者谈判，并取决于每一份寿险和解保单持有的保单死亡抚恤金。收入在履行与客户签订的合同条款下的履约义务时确认。算盘结算确认寿险结算交易的收入时，根据适用的州法律，任何撤销权已到期(即客户获得保单控制权，并有权使用保单并从保单中获得利益)。虽然解除期限可能因州而异，但大多数州都赋予所有者在合同执行日期后30个日历日或终身结算收益发送给所有者后15个日历日之前解除合同的权利。购买和销售保单通常同时进行，只有收到的费用，包括任何代理和经纪人佣金以及报销的交易费用，才被记录为毛收入。
对于收到的代理和经纪人佣金以及已偿还的交易成本，算盘清算已确定他们作为关系中的委托人，因为他们在促进人寿结算保单转让给投资者之前，作为履约义务的一部分，保持对所提供服务的控制。
虽然起始费是以保单死亡抚恤金的面值为基础的固定金额，但由于所有者的撤销权，存在可变的对价。当合同中存在可变对价时，算盘清算估计其预期在合同开始时有权获得的可变对价金额，并在每个报告期再次估计，直到知道金额为止。算盘结算采用可变对价限制，以便只有在估计的后续变化可能不会导致重大收入逆转的情况下，交易价格才会计入可变对价。虽然发起费用因撤销期限而有所变动，但鉴于撤销期限相对较短，算盘结算得出的结论是，此类费用在撤销期限届满前受到充分限制，因此在撤销期限届满后按保单死亡抚恤金的面值记录固定金额的收入。
生意场
我们的使命
该公司的使命是教育所有人寿保险保单所有者他们的人寿保险保单是个人财产，并教育投资者使用基于生命周期的产品作为核心战略的传统投资的替代方案。
算盘概述
Abacus是一家领先的垂直整合另类资产管理公司和做市商，专门从事长寿和精算技术，并在寿险保单的整个生命周期内投资有效的人寿保险产品。该公司正在通过开创性的新渠道实现人寿保险领域的民主化：ABL Tech、ABL Wealth和ABL Longevity Growth and Income基金。
传统上，人寿保险单是由个人拥有的，为他们的生命提供保险。与我们的使命一致，我们教育投保人向投资者出售他们的保单的潜力，通常是以比当前现金退保额高得多的溢价。自2004年以来，作为另类资产管理公司，我们从寻求流动性的消费者那里购买人寿保险保单，并通过交易、持有和/或服务随着时间的推移积极管理这些保单。到目前为止，我们已经购买了超过50亿美元的保单面值，并帮助数千名客户实现了其人寿保险价值的最大化。
在过去的20年里，该公司建立了一个制度化的发起和投资组合管理流程，由一个100多人的团队提供支持，与78个机构合作伙伴和30,000名财务顾问建立了长期关系，并能够在49个州开展业务。本公司遵守适用的隐私法，以维护和保护金融、健康和医疗信息的机密性。算盘还自豪地成为更好的商业局认证的企业，评级为A+。本公司已连续19年录得正净收益。
承销
该公司的发起准则侧重于被保险人的年龄、性别和健康、基础人寿保险单的期限、死亡风险和面值、在考虑到继续支付保费的成本后投资于基础人寿保险单的预计内部回报率，以及死亡抚恤金的最终金额和时间。这些指导方针旨在允许该公司瞄准其认为将产生有吸引力的风险调整后回报的人寿保险单。该公司主要投资于不变万能人寿保险。
起源
我们久经考验的保单发起流程，即所谓的“发起服务”，首先定位保单并筛选它们是否符合终身结算的资格。这一过程包括核实保单是否生效、获取同意书、向保单所有者披露情况以及获取或生成预期寿命估计数。
我们对我们发起的保单收取费用，这些费用来自三个渠道：(I)大约30,000名财务顾问和代理的网络，(Ii)直接面向消费者和(Iii)一些代表财务顾问、代理或其他客户向我们提交保单的传统生活结算中介机构。截至2024年3月31日，我们已为发起流程部署了3330万美元的资本。
投资组合管理
一旦确定，我们就利用我们专有的“热图”技术平台来确定政策的初始风险和可行性。此后，购买的保单被“主动管理”，通过选择(I)将保单交易给第三方机构投资者(即，获得交易价差)或(Ii)随时间持有保单(即，支付保费并获得赔付)，我们始终监控保单风险以优化收入。此外，我们代表第三方为保单提供服务，我们为这些第三方收取保单价值的一定比例的费用。我们的多面性
而动态收入模式之所以成为可能，是因为我们处于整个生活住区行业的核心。
我们的创收平台和经济模式最好概括如下：
(1)起始费(按已获得保单面值的百分比支付)
(2)主动管理(交易保单的利差和持有保单的已实现收益)
(3)第三方投资组合服务(按总资产价值的百分比支付)
我们目前是生活住区行业的领先者。根据我们2022年的资本投资/行业总资本投资，以及美国生活住区行业新闻来源Deal and Life Benefits Report在2022年的报告中汇编的数据，该公司拥有约20%的市场份额。这份报告的数据是根据2022年的年度报告汇总而来的。我们有经过验证的增长记录和强劲的资产回报。此外，我们目前在49个州开展业务，这是一个进入门槛很高的行业的关键差异化因素，因为有很高的监管要求。我们的业务得到了超过100名员工和一支创新的领导团队的支持，他们在该行业平均拥有20多年的经验。
我们优秀的运营和执行团队由经验丰富的管理团队领导。Jay Jackson(我们的首席执行官)在投资行业工作超过25年(包括在家族理财室、大型投资公司和另类资产管理公司工作)，并开创了我们公司的发起流程和交易平台。William McCauley(我们的首席财务官)拥有20多年的经验，曾在一些最大的保险公司(包括Transamerica、MassMutual和John Hancock)担任高级财务职位。此外，我们还有三位管理合伙人(Todd“Sean”McNealy、Kevin“Scott”Kirby和Matthew Ganovsky)，他们于2004年共同创立了Abacus，并帮助整个行业建立了机构和经纪市场。总而言之，我们的领导者是创新者，他们直接为更广泛的生活住区行业的发展做出了贡献。
该公司是特拉华州的一家公司，成立于2004年。我们通过我们的两家主要子公司运营，Abacus清算有限责任公司成立于2004年，长寿市场资产有限责任公司成立于2017年，是佛罗里达州的一家有限责任公司。2016年，算盘结算在佛罗里达州获得寿险结算经纪商牌照，并转型为佛罗里达州的一家有限责任公司。在业务合并后，算盘清算和LMA转变为特拉华州的有限责任公司。我们不是一家保险公司，没有作为一家保险公司获得许可或受到监管，因此不为我们自己承保可保风险。
ABL财富和ABL科技
ABL Wealth由该公司于2022年创立，旨在设计和制造与长寿相关的投资产品，所有这些产品仍在开发中。ABL Tech利用专有技术来扩展公司的产品。ABL Tech成立于2023年，汇总并记录了美国发生的死亡事件。利用这些信息，该公司可以就有效管理其投资组合的方法向政府、养老金、工会和资产追踪者提供建议和帮助。目前，ABL Tech只是我们业务的一小部分，为公司的四个客户提供死亡率跟踪服务，每年创造约3万美元的收入。ABL Tech在公司的业务和运营中并不扮演重要角色，我们目前没有任何与ABL Tech相关的资本支出的重大承诺。
我们的行业/机遇
巨大的潜在市场，具有显著的增长潜力
我们在一个巨大的、不断增长的、目前渗透不足的市场中运营。美国寿险业是一个价值约13万亿美元的市场，几乎是整个美洲房地产行业规模的三倍。值得注意的是，考虑到整个寿险业的规模，超过90%的寿险保单永远不会支付索赔。大约75%的65岁以上的投保人将取消或允许
他们的保险到期，失去了获得赔付的权利。人寿清算行业通过允许投保人有机会将其未得到充分利用的资产货币化，帮助解决了这一问题。
庞大的美国人寿保险市场和从未赔付保单的高比例相结合，为Abacus和更广泛的寿险结算行业创造了相当大的机会。具体地说，人寿结算市场机会的规模为每年2330亿美元。然而，在2021年，寿险清算行业仅获得了40亿美元，约占失效寿险保单年度市场的2%。我们相信有一个
这是增加这一市场渗透率的重要机会，主要是通过提高人们对利用我们的服务将寿险保单货币化的能力的认识和教育。
人寿保险往往是老年人最大的资产，也是可以用来缓解退休挑战的资产，但很少有人这样对待它。这在一定程度上可以归因于这样一个事实，即几乎一半的财务顾问没有意识到销售人寿保险单是他们客户的一种选择。但是，根据寿险结算协会(LISA)进行的研究，90%让他们的保单失效的老年人一旦意识到这一选择，就会考虑这一选择。LISA是美国寿险结算行业的主要行业协会，本公司是该协会的长期成员。我们帮助财务顾问及其客户理解，人寿保险单是个人财产，以公平的市场价值出售它是为客户未来创造更多投资选择的合法、安全和可行的选择。虽然目前只有不到1%的财务顾问和代理人在寿险结算市场进行交易，但根据Lisa进行的研究，消费者获得的平均金额比如果他们的人寿保险单失效或放弃时消费者获得的金额多637,923,621美元。
销售人寿保险单是一笔有价值的交易，对于那些进行交易的消费者来说，好处可能是巨大的。平均而言，人寿和解公司向卖家支付的金额，几乎是保单当前现金价值的8倍。销售人寿保险单不仅减轻了投保人支付保费的要求，而且创造了一种有意义的、立即的货币化活动。卖家以各种方式使用这些收益，包括支持他们的退休、转移财富和支付医疗账单。
与机构投资级同行通常不相关的另类资产类别
虽然以公平的市场价值销售人寿保险可以对一个人的生活产生重大的积极影响，但这是一种互惠互利的交易。基础人寿保险单是一种极具吸引力的资产，具有
最小的支付风险和通常不相关的回报。这些交易的交易对手通常是优质投资级保险公司。事实上，超过90%的运营商拥有“A级”或更高评级。此外，这些人寿保险单由承运人提供现金支持，这意味着他们必须在任何其他合同义务（包括高级债务）之前支付保单索赔。
除了交易对手质量外，这在很大程度上是非周期性资产类别。人寿保险单有时被描述为“死亡率驱动的零息债券”，因为其潜在价值将随着时间的推移而增值，因为它接近到期（即，随着保单持有人年龄的增长）。当将我们的历史风险调整回报与其他基准资产类别进行比较时，这一点得到了最好的证明。
我们的股东将有机会获得这一独特的资产类别，这一类别历来是为能够直接发起保单的公司或能够部署大量资本的大型机构投资者保留的。
我们是生活住区行业的核心
珠算起源模型
我们的“创始过程”是我们整个业务的核心，并推动着我们的经济。我们在保单发起费用中获得面值的一定比例，并在过去20年里开发了三个高质量的发起渠道(金融顾问或代理、直接面向消费者和生活结算经纪人)。
我们目标市场的一个例子包括75岁以上的投保人，他们对人寿保险的需求超过了即时现金的好处。然后，我们将发起流程集中在这些目标个人身上，制定流程和程序，以确定和筛选具有诱人潜在回报的保单。
我们有三个不同的来源渠道来到达这个目标市场。
(1)财务顾问或代理-我们最大的发起渠道包括直接与财务顾问合作，以促进客户保单的销售。自我们成立以来，我们一直站在开发这一市场的前沿，现在已经在超过30,000名财务顾问的网络中根深蒂固。我们目前在多个国家平台上，我们在会议上发言，我们专门开发营销工具，以帮助顾问有效地向他们的客户展示该产品的好处。正如我们早些时候强调的那样，略低于一半的财务顾问不知道这种财务选择的存在，只有不到1%的人完成了人寿结算交易。这一来源渠道在过去五年中推动了我们的显著增长，我们相信它将继续是我们未来增长的优先事项。
(2)直接面向消费者-我们多年来一直在建立这一渠道，并将重点放在提高消费者对利用我们的服务将人寿保险保单货币化的能力的广泛认识和教育上。我们一直活跃在各种常见的直接面向消费者的广告渠道，特别是广播和电视广告。此外，我们还创建了一个独特的在线“保单价值计算器”，使个人可以获得其人寿保险保单的即时估值。与我们的财务顾问或代理渠道相比，直接面向消费者的渠道历史上推动了面值较小的保单的发起，从而扩大了我们能够评估和获得的保单范围。
(3)传统生活居住区中介机构-在这个渠道内，我们与代表顾问或客户向我们提交保单的人寿结算中介机构或“经纪人”接洽，人寿结算中介机构为此赚取佣金。随着时间的推移，我们打算慢慢减少对这些中介机构的依赖，并将我们的努力集中在建立教育和获得财务顾问和直接面向消费者的渠道所需的技术上。
算盘拥有一支由90人组成的专职发起人团队，由渠道指派20名销售人员。我们打算继续通过扩大我们的团队和外展来推动创始增长。为了在所有来源渠道提高知名度，我们计划扩大我们的营销范围，并发起全国性的电视广告活动。
算盘的保单获取流程
寿险结算交易是指第三方中介以高于其当前现金退保额的金额收购现有人寿保险单的过程。在寿险结算交易结束时，被保险人立即收到现金付款，第三方中介获得保单的所有权。因此，第三方中间人成为被保险人索赔赔付的受益人，但现在完全负责未来的所有保费支付。本公司作为第三方中介发挥作用。
获得保单的过程受到高度监管，对投保人有利。独一无二的许可证是运营的强制性条件，需要向消费者提供重要的披露信息。我们通过三个不同的渠道(即金融顾问/代理、直接面向消费者的和传统的生活结算中介)发起这些保单。我们首先筛选每一份保单，以确保它有资格获得终身和解，包括验证该保单是否有效，获得适当的同意和披露，以及提交医疗保险和预期寿命估计的案例。在这一过程中，我们使用我们专有的分析和风险评级系统来确定每个单独保单的估计市场价值。
本公司已就其购买人寿保险单订立保单及指引。这些指引侧重于被保险人的年龄、被保险人的性别、标的人寿保险单的存续期、标的人寿保险单的预期死亡风险、标的人寿保险单投资的预计内部回报率以及标的人寿保险单的死亡抚恤金金额。本公司不包括根据与投保人相关的某些类型的主要健康损害对人寿保险单进行投资，以确保所有保单都是根据既定的行业标准和州法律要求购买的。
在发起、承保和评估过程之后，我们将向投保人或顾问正式提出我们建议的购买价格。如果达成协议，结算结束过程将开始。适当的结案文件由我们的内部法律顾问审查，我们会将资金寄给独立的托管代理。同时，所有权变更和受益人文件被发送到基础保险公司。一旦承运人确认更改，托管代理将收益发送给适当的一方，我们将负责基础保险单(即，支付保费和接收索赔)。托管代理的收益还将包括我们欠经纪人和/或代理的佣金(S)以及我们完成发起服务的费用。
虽然交易被视为完成，但必须注意的是，保单所有人一般可在协议签署后30天内或自收到现金收益之日起15天内解除寿险结算合同。因此，在这个撤销过程结束之前，收入不会被记录下来。
交易完成后，保单将进入我们的主动投资组合管理，我们据此确定保单是否应出售给第三方机构投资者或在我们的资产负债表上持有。在某些情况下，我们会在交易结束之前识别买家，在这种情况下，保单会在交易结束时直接转移给买家。
专有技术平台支持我们的业务
我们已经并将继续开发一套全面的技术产品，帮助推动发起、承保和交易。具体来说，我们创建了：
(1)风险评级热图-利用我们长期收集的大量数据，我们开发了一个专有的风险评级平台，衡量人寿保险合同的风险，范围从1到5(分别是低风险到高风险)。这一风险分数是根据各种因素计算的，包括(I)期限和延期风险，(Ii)保单面值和购买类型，(Iii)保单类型，(Iv)承运人评级，(V)预期寿命(LE)和LE延期比率，(Vi)LE日期的年龄和年龄，以及(Vii)生存概率。我们相信，与竞争对手相比，这个平台是一个关键的差异化因素，因为它在评估和购买人寿保险保单时给了我们一个有意义的优势。
(2)策略值创建者-我们的“保单价值计算器”通过使用专有数据即时评估个人和财务顾问的保单，从而推动数据的产生。这个简单易用的在线工具只需要四条信息：(一)性别、(二)年龄、(三)面值和(四)政策类型。然后，这些数据点生成一个估值范围，顾问和个人可以使用该范围来快速评估其保单的当前价值。该产品有助于教育消费者，并弥合我们的具体产品与每年2330亿美元的失效保单市场之间的差距。
(3)“保险科技”的创新-最近，我们开始开发“AbacusMarketPlace.com”，这是一个第三方交易、服务和估值平台。AbacusMarketPlace.com是我们内部专有的客户关系管理工具，我们设计该工具是为了帮助投保人与他们进行交易，并帮助投保人透明地管理收购过程。尽管Abacusmarket Place.com未来可能会使用区块链功能，因为它与数字文档的存储有关，但区块链不会在任何交易中发挥直接作用，包括提供、销售或评估此类政策。Abacusmarket Place.com既不产生业务，也不打算为公司产生任何业务。AbacusMarketPlace.com接受并处理来自投保人的申请，通过存储与投保人的申请相关的数字文档来销售其人寿保险单，投保人可以看到这些文件。然后，一旦公司和投保人开始交易，AbacusMarketPlace.com允许投保人跟踪公司申请的进展情况，并查看公司对保单的估值。鉴于我们将能够看到这个网站收集的大量数据，我们相信它将帮助我们保持领先的市场地位，并保持我们在生活住区行业的核心地位。我们在2023年第三季度增加了投资者直接购买保单的功能，从而启动了销售其保单的申请。AbacusMarketPlace.com仍处于开发的早期阶段。此外，我们目前预计Abacusmarket Place.com不会对公司未来的财务业绩产生实质性影响。我们没有任何与Abacusmarket Place.com相关的资本支出的实质性承诺。
积极的投资组合管理策略
在我们专有的风险评级热图的有意义的支持下，我们一致地评估保单(在发起时和整个生命周期)，以产生基本上不相关的风险调整后回报。在获得保单后，我们可以选择(I)将该保单交易给第三方机构投资者(即，在每笔交易中产生利差)或(Ii)在我们的资产负债表上持有该保单，直到到期(即，随着时间的推移支付保费并收到最终索赔/赔付)。这一过程的前提是为算盘带来最好的经济效益。
(1)交易型投资组合-我们交易的投资组合回报是由(I)我们通过向第三方机构投资者出售保单产生的利差和(Ii)我们快速循环资本的能力推动的。我们的贸易利差平均为20%，历史上我们每年回收资本3.6次。这两个指标是由我们的
能够有效地发起新的政策(供应)和潜在的市场利益的政策(需求)。
(2)持有投资组合-相对于我们的交易投资组合，我们的持有投资组合有可能产生比我们的交易投资组合更高的估计年回报，但需要大约3至4倍的资本投资，这是由于需要持有保单，而不是在交易中回收保单，并在保单持有期间为保费支付提供资金。在我们无法承诺所需资本的情况下，我们会更多地将精力集中在我们的交易组合上。我们的发起平台和专有风险评级热图使我们只能持有我们确定为最高质量的保单，这些保单具有我们最低的风险评级。
策略服务
除了为我们直接发起和积极管理的政策创造经济效益外，我们还拥有一个动态平台，为各种第三方机构提供一揽子政策服务。我们通过收取大约占投资组合总资产价值0.5%的基本服务费来创造收入。我们有为高度复杂的机构提供大量保单服务的经验，包括阿波罗的保单。除了我们的费用，规模化的服务政策支持我们的数据分析，并使我们处于生活结算行业的核心。我们拥有一支经验丰富的专业团队，专门致力于为这些政策提供服务。
未来增长前景展望
生活住区行业的不断成熟
如上所述，每年大约有2330亿美元的保单价值失效。然而，生活住区行业在2021年仅占据了约2%的潜在市场，这为行业参与者的未来增长留下了巨大的跑道。寿险保单的总面值预计将从2022年的约60亿美元增长到2028年的约80亿美元，复合年增长率为5%。鉴于我们在生活居住区行业的核心地位，我们相信我们处于有利地位，能够充分利用这一预期的市场增长。
专注于发展我们的发起流程
随着时间的推移，我们制定政策的能力对于扩大我们的业务至关重要。为了支持这一预期增长，我们继续投资于我们的技术和营销基础设施。总的来说，我们预计我们的努力将继续下去。
着力推动生活住区教育和意识建设。为了满足这一不断增长的需求，我们增加了员工总数。
技术上的持续创新
使用技术来改善我们的分析、市场流动性和资本使用速度是一个关键的优先事项。某些关键技术要素包括：
(1)分析(算盘分析)-用于保单估值和投资组合评估的标准定价和估值平台，我们相信这将使我们能够了解行业内的每一笔交易。
(2)流动性(AbacusMarketPlace.com)--第三方交易、服务和估值平台(2023年新增直购)。AbacusMarketPlace.com是一个正在开发中的专有技术平台，旨在促进寿险结算行业的第三方交易、服务和估值。该平台旨在通过去除中介机构，提高交易的效率和安全性，增加整个行业的交易量。该公司希望通过与Abacusmarket Place.com的许可协议实现未来的收入。然而，AbacusMarketPlace.com仍处于开发的早期阶段，我们目前预计Abacusmarket Place.com不会对公司未来的财务业绩产生实质性影响。未来，我们打算利用区块链技术，因为我们预计文件在私有区块链上是安全的，这将带来更大的安慰，我们相信这将促进更快的关闭时间。将使用的区块链技术仍处于早期开发阶段，目前不是该公司业务的重要组成部分。我们相信，Abacusmarket Place.com可能成为该行业的领先者，并将使投资者充分了解它可能如何影响未来的商业战略和财务业绩。
(3)速度(LAPUS生命事件解决方案和老龄化智商)-补充和增强我们核心分析平台的关键合作伙伴关系和工具。
(a)LAPTUS寿命事件解决方案-算盘和LAPTUS解决方案公司之间的合作伙伴关系，根据我们18年的数据建立和开发当前预期寿命表。这些信息包括数万个独特的数据点，有助于更准确地预测与年龄、收入和地点等人口统计数据相关的死亡体验。
(b)使用我们的死亡率数据库的寿命预测工具。该工具探索人们如何通过调整当前与生活方式相关的决定(财务、健康生活和教育)来延长寿命和健康跨度。
进入资本市场提供更具吸引力的融资
我们相信，作为一家上市公司，我们将获得更低的资金成本，这将优化我们的每项保单收入，并使我们能够为基础设施的额外投资提供资金。此外，正如下面更详细讨论的那样，我们计划开始增加我们的资产负债表持有投资组合，我们相信这可能会推动更高的长期回报。我们更多地获得资本，也使我们能够不时地进行机会主义的合并和收购。
将我们的业务模式转变为我们的资本基础规模
随着我们资本基础的扩大，我们的目标是增加我们资产负债表上持有的保单比例。更大的持有组合最明显的好处之一是，它可能会增加回报的可预测性(即，持有的保单可能会随着时间的推移而增加价值，基本上与交易市场状况无关)。此外，有了更大的持有组合，就有了开始证券化保单的独特机会。从长期来看，我们相信证券化的投资组合可以推动更低的资本成本，并可以显著倍数的价格大规模出售给第三方。
经过验证的部署资本和规模的能力
在过去的几年里，我们通过与一家大型另类资产管理公司成立了一家合资企业，管理着1.5亿美元的资本基础。该合资企业在企业合并结束时终止。根据公认会计原则，整个合资企业的财务业绩不包括在我们的财务报表中，因为合资企业不在共同控制之下，Abacus和LMA都没有在合资企业中拥有直接所有权权益或投资。在财务报表中确认的合资企业的财务影响仅涉及Abacus和LMA向合资企业提供的服务，并在财务报表中各自的关联方交易附注中讨论。
业务合并
于2022年8月30日，东资源收购公司与合并子公司订立合并协议，根据该协议所载条款及条件，珠算合并附属公司与珠算结算合并及并入珠算结算，珠算结算于珠算合并后仍作为东资源收购公司的全资附属公司，而LMA合并子与LMA合并并并入LMA，而LMA则作为东资源收购公司的全资附属公司于LMA合并后继续存在。随着合并的完成，东方资源收购公司更名为Abacus Life，Inc.
根据合并协议所载条款及条件，业务合并于2023年6月30日完成。
我们的员工
截至2024年6月13日，我们拥有100多名员工，其中没有一人受任何集体谈判协议的约束，也没有一人由工会代表。我们所有的员工都在美国。迄今为止，我们还没有经历过任何停工事件，我们认为我们的员工关系良好。我们相信，我们的员工对我们的长期成功至关重要，根据员工评论，2019年，我们被评为奥兰多工作地点前三名。
我们的业务核心是由我们成功制定新政策的能力推动的。我们已经建立了一支经验丰富的团队，专门致力于发起和保单获取流程。具体地说，我们有一个(I)二十八(28)人的销售团队，(Ii)十三(13)人的采购经理和案件处理人员团队，(Iii)专注于政策评估和结算流程(即合同、法律和会计)的二十一(21)人团队，以及(Iv)七(7)人的团队，为我们广泛的营销和信息技术工作提供支持。此外，我们有一支二十四(24)人的团队，为我们积极的投资组合管理和投资组合服务工作提供支持，其中包括我们的精算审查和财务分析师、合同和会计专业人员、服务专家和机构交易员。虽然我们的员工有广泛的角色和责任，但我们在过去19年里一直在建立一个高效的模式。
顾客
截至2023年12月31日，我们已为超过3,000名客户提供服务，业务遍及49个州。算盘通过上述三个不同渠道的保单来源平衡维护着广泛的客户基础。
我们的客户包括寻求投资寿险结算资产的机构投资者以及寿险结算保单卖家。
截至2023年12月31日，两名关联方客户分别占关联方应收账款总余额的0.59%和0.33%，截至2022年12月31日，两名关联方客户分别占应收账款和关联方应收账款总额的0.55%和8.16%。最大的应收账款余额来自关联方，其暴露的信用风险估计较低。在截至2023年12月31日的年度中，三家客户分别占主动管理收入的49%、14%和12%。一个关联方客户占截至2023年12月31日的年度投资组合服务收入的约78%。一个客户占主动管理收入的0.51%，而约22%的收入与两个保单有关，这两个保单
于截至2022年12月31日止年度按投资法入账的到期款项。两个关联方客户分别占截至2022年12月31日的年度投资组合服务收入的28%。
欲了解更多信息，请参阅本招股说明书中的本公司合并财务报表附注18关联方交易和公司中期财务报表附注19关联方交易。
知识产权
我们的业务在一定程度上取决于我们开发和维护核心技术专有方面的能力。我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及许可协议、保密程序、与第三方的保密协议和其他合同保护来保护我们的知识产权，包括我们专有技术、专有技术和品牌的权利。
我们已经获得了“算盘结算”和“算盘生命”商标的联邦注册。我们还持有各种我们在业务中使用的网站的域名。此外，我们还开发和维护了供我们内部使用的专有软件，以帮助对寿险结算保单进行定价、估值和风险分析。
监管概览
我们在美国受到各种法律、法规和许可要求的约束，这可能会使我们承担责任、增加成本或产生其他可能损害我们业务的不利影响。这些法律法规包括但不限于数据隐私和数据本地化、医疗保健、保险、版权或类似法律、反垃圾邮件、消费者保护、就业和税收。遵守这些法律可能需要改变我们的业务做法，并需要大量的管理时间和精力。此外，随着我们继续开发和改进面向消费者的产品和服务，以及这些产品越来越受欢迎，额外的法律法规影响我们业务的风险将继续增加。我们相信，我们在实质上遵守了所有这些法律、法规和许可证要求。
数据隐私法律法规
由于我们接收、使用、传输、披露和存储个人数据，我们受到许多州和联邦法律法规的约束，这些法规涉及隐私、数据保护以及某些类型数据的收集、存储、共享、使用、传输、披露和保护。我们受到TCPA的约束，该协议限制进行电话营销和使用自动电话拨号系统。违反TCPA的人将面临监管执法行动、实质性的民事处罚、禁令，在一些州，还将面临要求损害赔偿的私人诉讼。
美国的隐私和数据安全法规正在迅速演变。例如，加利福尼亚州颁布了《加州消费者隐私法》(CCPA)，该法案于2020年生效。CCPA和相关法规赋予加州居民更大的权利，可以访问和请求删除他们的个人信息，选择不共享某些个人信息，并获得有关他们的个人信息是如何使用和共享的详细信息。CCPA允许加州总检察长对违规行为实施民事处罚，并为某些数据泄露行为提供私人诉权。加州选民最近还通过了将于2023年1月1日生效的《加州隐私权法案》(CPRA)。CPRA对CCPA进行了重大修改，包括对覆盖的公司施加额外的义务，并扩大加州消费者在某些个人信息方面的权利。CCPA对“销售”个人信息的限制可能会限制我们将Cookie和类似技术用于广告目的，并增加我们的合规成本和潜在的责任。CCPA将GLBA、驾驶员隐私保护法、公平信用报告法和加州金融信息隐私法涵盖的信息排除在CCPA的范围之外，但CCPA对“个人信息”的定义是宽泛的，可能包括我们维护的其他信息。
CCPA的通过可能标志着美国开始了一种更严格的隐私立法趋势，多个州已经制定或提出了类似的法律。例如，2020年，内华达州颁布了SB 220，限制个人信息的“出售”；2021年，弗吉尼亚州通过了消费者数据保护法，该法案将于2023年1月1日生效，并为弗吉尼亚州居民创造了新的隐私权。还有就是
国会讨论新的全面的联邦数据保护和隐私法，如果颁布，我们可能会受到这些法律的约束。
多个监管机构正在解释现有的州消费者保护法，以对在线收集、使用、传播和其他个人数据的安全实施不断演变的标准。法院还可以采用公平信息做法的标准，这些标准涉及消费者的通知、选择、安全和获取。消费者保护法要求我们发布声明，描述我们如何处理个人信息，以及个人可能对我们处理其个人数据的方式的选择。
我们不遵守这些隐私法律或法规可能会使我们面临监管机构施加的巨额罚款和处罚，过去和未来可能会让我们面临买家或其他相关利益相关者的法律索赔。其中一些法律，如CCPA，允许对某些被指控的违规行为提出个人或集体诉讼，增加了此类法律索赔的可能性。同样，其中许多法律要求我们维护在线隐私政策、服务条款和其他信息页面，以披露我们在收集、处理和披露个人信息方面的做法。如果这些披露包含法院或监管机构认为不准确的任何信息，我们也可能面临法律或监管责任。任何此类诉讼或违规行为都可能迫使我们花费金钱进行辩护或解决这些诉讼，导致施加金钱责任或要求禁令救济，分散管理层的时间和注意力，增加我们的经营成本，并对我们的声誉造成实质性不利影响。
保险法律法规
我们在49个州作为生活解决方案的生产商运营。我们在每个获得许可的州都有很好的记录，没有发生任何需要报告的事件。我们的内部法律顾问和合规人员审查我们考虑购买的每一份人寿保险单，以符合适用的州法规。
我们向其运营所在的每个州提交年度报告，每个州都有权要求进行审计。目前，42个州有法规支持将人寿保险单出售给像我们公司这样的第三方。每个州也有自己的面向投保人的披露要求，我们在正常的业务过程中遵守这些要求。
我们专注于收购和交易非可变、非细分人寿保险保单。根据最高法院的裁决，这些人寿保险单被视为所有者的个人财产Grigsby诉Russell案1911年。此外，根据联邦证券法，非可变、非分段人寿保险单不被视为证券，因此本公司不需要分别根据修订后的1940年《投资顾问法》或《投资公司法》注册为投资顾问或投资公司。
本公司未来可能会购买一些金额可变的人寿保险单或相关人寿保险单的死亡抚恤金权益。本公司最近收购了一家有限目的经纪交易商，本公司打算向其发放许可证，从事可变和细分人寿保险的交易。Abacus预计，可变或细分人寿保险单的任何交易将在公司任何时候获得的人寿保险单中所占比例低于20%。本公司不会，将来也不打算从事任何人寿保险证券化。
设施
我们的公司总部位于佛罗里达州奥兰多公园中心大道2101号，Suit170，Olando，32835，我们的电话号码是800-561-4148。根据一份将于2029年12月到期的租约，总部由18866平方英尺的“A类”办公空间组成。我们相信我们的设施是足够的，适合我们目前的需要，如果需要的话，我们将提供合适的额外或替代空间来容纳我们的业务。
法律诉讼
我们目前不是任何实质性法律程序的一方。然而，在正常的业务过程中，我们可能会不时受到各种索赔、诉讼和其他法律和行政诉讼的影响。其中一些
这些索赔、诉讼和其他程序可能涉及高度复杂的问题，受到重大不确定性的影响，并可能导致损害赔偿、罚款、处罚、非金钱制裁或救济。当我们确定可能出现不利结果，并且损失金额可以合理估计时，我们打算确认索赔或未决诉讼的拨备。由于诉讼固有的不确定性质，最终结果或实际和解费用可能与估计大不相同。此外，任何此类索赔、诉讼和诉讼，无论胜诉与否，都可能损害我们的声誉和业务。
可用信息
我们的投资者关系网站是https://ir.abacuslife.com/.我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告、委托书以及对这些报告的任何和所有修订在提交或提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快通过我们的投资者关系网站免费提供。这些材料也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上获得。
管理
管理层和董事会
以下列出了截至2024年6月13日有关公司高管和董事会成员的部分信息。Gusky先生和McNealy先生被任命为第一类董事，任期将于2024年举行的公司年度股东大会上到期; van Katwijk先生和Mmes。舒尔特和拉德卡被任命为第二类董事，任期至2025年举行的公司年度股东大会到期;杰克逊和科贝特先生被任命为第三类董事，任期至2026年举行的公司年度股东大会到期。
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| 名字 | | 年龄 | | 标题 |
| 杰伊·杰克逊 | | 52 | | 总裁与首席执行官 |
| 马修·加诺夫斯基 | | 59 | | 联合创始人兼总裁 |
| 凯文·斯科特·柯比 | | 57 | | 联合创始人兼总裁 |
| 肖恩·麦克尼利 | | 58 | | 联合创始人兼总裁 |
| 威廉·麦考利 | | 52 | | 首席财务官 |
| 亚当·古斯基 | | 49 | | 主任 |
| 卡拉·拉达卡 | | 55 | | 主任 |
| 康奈利斯·米歇尔·范·卡特维克 | | 57 | | 主任 |
| 小托马斯·W·科比特 | | 74 | | 主任 |
| 玛丽·贝丝·舒尔特 | | 58 | | 主任 |
行政人员
杰伊·杰克逊-董事首席执行官
杰克逊先生是算盘的首席执行官兼首席执行官总裁。他于2016年加入珠算清算公司，担任首席执行官总裁，并自2019年6月以来一直担任珠算清算公司的两家主要运营子公司之一的LMA的首席执行官。他的战略业务开发和创新流程和效率的创造推动了珠算的发展。杰克逊先生是一位与长寿和老年财务有关的行业思想领袖；他与人合著了这本书追求Wealthspan。杰克逊先生还担任奥兰多市长宜居和健康老龄化委员会现任成员，以及佛罗里达州老年事务部下属机构高级资源联盟的执行董事会成员。杰克逊先生的职业生涯始于富兰克林邓普顿投资公司，在那里他担任了十多年的总裁副手。在加入Abacus之前，杰克逊先生共同创立并管理了Fayerweet Street Life Fund，以及由哈佛商学院教授Ken Froot创立的价值30亿美元的量化投资公司FDO Partners的剑桥生命管理发起平台。我们相信，杰克逊先生目前担任Abacus首席执行官，并在金融服务和生活结算行业拥有20年的经验，因此有资格担任本公司的董事会成员。
肖恩·麦克尼利--总裁和董事联合创始人
麦克尼利是算盘的联合创始人兼总裁。McNealy先生作为生活结算行业的领导者已有16年之久，在营销和资本市场方面拥有丰富的行业经验。他与另外两名管理合伙人共同创立了珠算聚落2004年起担任珠算联合创始人兼总裁。McNealy先生撰写了大量关于寿险结算行业的文章，发表在各种行业杂志上，并提交给许多大型保险经纪财团、生产商团体和关键的国民账户。1991年，他从中佛罗里达大学毕业，获得市场营销理学学士学位。我们认为麦克尼利先生目前担任算盘的总裁，并拥有人寿结算行业的经验，因此有资格担任本公司董事会成员。
威廉·麦考利--首席财务官
麦考利先生是Abacus的首席财务官。他于2020年1月加入算盘清算公司，担任首席财务官，并曾担任LMA首席财务官，在那里他管理财务活动并开发融资模式。在加入Abacus之前，他曾担任IFP Advisors，LLC的首席财务官，注册投资顾问和经纪人，负责公司的所有财务活动，并参与债务和股权融资。从2017年1月到2018年5月，麦考利还在麦肯锡公司担任董事财务总监，负责30多家初创企业的财务报表。麦考利先生在本特利大学获得会计学学士学位，在巴布森学院获得工商管理硕士学位。
马修·加诺夫斯基--联合创始人兼总裁
25年来，加诺夫斯基先生一直是生活住区行业的领导者，拥有丰富的行业经验。他于2004年与人共同创立了算盘清算公司，并从那时起一直担任Abacus的联合创始人和管理合伙人。加诺夫斯基管理着我们的经纪部门，参与了3000多笔交易。业务合并结束后，加诺夫斯基先生开始担任公司的总裁。
凯文·斯科特·柯比--联合创始人兼总裁
柯比先生于2004年与他人共同创立了算盘结算公司，并从那时起一直担任Abacus的联合创始人和管理合伙人。业务合并完成后，柯比先生开始担任公司的总裁。自2006年以来，柯比一直持有佛罗里达州的人寿和年金执照。他在中佛罗里达大学获得工商管理理学学士学位。
独立董事会成员
卡拉拉德卡--董事
自2019年以来，拉德卡女士一直担任高级资源联盟的总裁兼首席执行官，该联盟是佛罗里达州老年人事务部的一个非营利性机构，帮助老年人的日常生活。拉德卡之前曾在佛罗里达州中部的Goodwill Industries担任领导职务，2015年至2019年在那里担任首席运营官，佛罗里达州家庭关怀组织，以及儿童福利非营利性组织佛罗里达州中部社区关怀组织。她还创立了全国认可的项目--佛罗里达州中部公共联盟，并在2014年之前一直担任该项目的高管董事。Radka女士在中央基督教大学获得了咨询理学学士和理学硕士学位。后来，她还获得了罗林斯学院克拉默商学院的迷你MBA学位。拉德卡女士于2023年加入公司董事会。我们相信，由于拉德卡女士作为高级资源联盟首席执行官的相关经验，她有资格在公司董事会任职。
小托马斯·W·科比特--董事
自2015年以来，Corbett先生一直是Corbett Consulting，LLC的主要成员，并在2011至2015年间担任宾夕法尼亚州州长。他还担任过宾夕法尼亚州的司法部长和宾夕法尼亚州西区的联邦检察官。Corbett先生拥有黎巴嫩山谷学院的政治学学士学位和圣玛丽大学法学院的法学博士学位。2015年至2016年，他是Composites Consolation Company LLC的董事会成员，并在2019年之前一直是匹兹堡动物之友的董事会成员。科比特先生自2020年7月以来一直担任公司董事会成员。此外，他目前在匹兹堡儿童慈善综艺俱乐部的董事会任职。科比特先生在业务合并之前就已在公司工作，并于2020年加入董事会。我们相信，由于Corbett先生作为宾夕法尼亚州前州长和前宾夕法尼亚州总检察长具有广泛的领导力和风险管理经验，以及他过去曾在其他上市公司董事会任职，因此他有资格在本公司董事会任职。
康奈利斯·米歇尔·范·卡特维克-董事
Cornelis Michiel van Katwijk是董事的前首席财务官兼爱荷华州立人寿保险公司的财务主管兼执行副总裁总裁，以及纽约泛美人寿保险公司的前财务主管和高级副总裁，他在2012年9月至2021年9月期间在该公司工作。他还曾在Transamerica Advisors Life Insurance Co的董事会任职。他之前曾在Aegon NV担任集团财务主管，并在Aegon USA LLC(Aegon NV的子公司)担任首席财务官。Van Katwijk先生拥有罗切斯特大学的MBA学位和奈耶罗德商业大学的学士学位。Van Katwijk先生于2023年加入公司董事会。我们相信，van Katwijk先生有资格在公司董事会任职，因为他曾担任泛美公司的首席财务官，并在Aegon NV和AEGON USA LLC担任过财务领导职务。
亚当·古斯基--董事
自2010年EAST Management Services成立以来，Gusky先生一直担任EAST Management Services LP的首席投资官，该公司是赞助商的附属公司。在East Management Services，古斯基负责收购的所有财务尽职调查，并负责以准备金为基础的贷款安排。他还制定并实施了企业套期保值战略。古斯基先生目前在兰德资本公司的董事会任职，该公司是一家上市的商业开发公司，East Asset Management在该公司进行了控股权投资。古斯基获得了杜克大学的历史学学士学位和工商管理硕士学位。古斯基于2023年加入公司董事会。我们相信，Gusky先生有资格在公司董事会任职，因为他是East Management Services的首席投资官，以及他作为上市公司和私人公司投资者的历史。
玛丽·贝丝·舒尔特--董事
舒尔特女士担任注册会计师30多年，自2024年3月以来一直担任Strategic CFO LLC的首席执行官。在这一职位上，舒尔特女士负责为初创和私人持股公司提供CFO战略和会计服务。舒尔特女士曾于2022年至2024年担任Attivo Partners的咨询首席财务官，2022年至2022年担任董事安德斯会计师事务所的合伙人，并于2015年至2020年担任UHY Advisors MO，Inc.的负责人。舒尔特女士目前还担任理查德·A·查菲兹商学院-圣路易斯大学、资本创新者、培育资本和Arch Grants的董事会成员。Schulte女士在圣路易斯大学理查德·A·查菲兹商学院获得工商管理会计硕士和理学学士学位。舒尔特女士于2023年加入公司董事会。我们相信，舒尔特女士具备担任本公司董事会成员的资格，因为她之前曾担任过一家上市公司的首席财务官和注册会计师。
公司治理
我们的公司治理结构是公司认为使我们的利益与我们的股东的利益紧密一致的方式。这种公司治理的显著特点包括：
•我们的审计、薪酬、提名和公司治理委员会完全由独立董事组成，我们的独立董事在执行会议上定期开会，而我们的公司高管或非独立董事没有出席；
•我们的董事中至少有一人具备美国证券交易委员会所定义的“审计委员会财务专家”资格；以及
•我们还实施了一系列其他公司治理最佳实践，包括实施健全的董事教育计划，审计委员会成员与财务和会计管理层定期举行会议，以及建立包含文档库的董事会门户网站。
董事会的组成
我们的业务和事务是在董事会的指导下管理的。我们的董事会分为三类，第一类有两(2)名董事(Adam Gusky和Sean McNealy)，第三类有三(3)名董事
第二类(Cornelis Michiel van Katwijk，Mary Beth Schulte和Karla Radka)和两(2)名第三类导演(Jay Jackson和Thomas W.Corbett，Jr.)。
董事会委员会
根据特拉华州法律的规定，我们的董事会指导我们的业务和事务的管理，并通过董事会会议和常设委员会开展业务。我们有一个常设审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会。此外，如有需要，可不时在董事会的指导下成立专门委员会，以处理具体问题。
审计委员会
除其他事项外，我们的审计委员会负责：
•任命、补偿、保留、评估、终止和监督我们的独立注册会计师事务所；
•与我国独立注册会计师事务所讨论其独立于管理层的问题；
•与我们的独立注册会计师事务所一起审查其审计的范围和结果；
•批准由我们的独立注册会计师事务所进行的所有审计和允许的非审计服务；
•监督财务报告流程，与管理层和我们的独立注册会计师事务所讨论我们向美国证券交易委员会提交的季度和年度财务报表；
•监督我们的财务和会计控制以及遵守法律和法规的要求；
•检讨我们的风险评估和风险管理政策；
•审查关联人交易；以及
•建立保密匿名提交有问题的会计、内部控制或审计事项的程序。
我们的审计委员会由Mary Beth Schulte、Karla Radka和Cornelis Michiel van Katwijk组成，舒尔特女士担任主席。交易所法案规则10A-3和纳斯达克规则要求我们的审计委员会完全由独立成员组成。我们的董事会已经肯定地确定，舒尔特女士、拉德卡女士和范·卡特维克先生各自符合根据交易所法案第10A-3条和纳斯达克规则在审计委员会任职的“独立纳斯达克”的定义。我们审计委员会的每一位成员也都符合纳斯达克上市标准的金融素养要求。此外，我们的董事会已经确定舒尔特女士和卡特维克先生各有资格成为S-K条例第407(D)(5)项中定义的“审计委员会财务专家”。我们的董事会已经通过了审计委员会的书面章程，该章程可在我们的公司网站https://ir.abacuslifesettlements.com/.上查阅我们任何网站上的信息均被视为未被纳入本招股说明书或被视为本招股说明书的一部分。
薪酬委员会
除其他事项外，我们的薪酬委员会负责：
•审查和批准公司的目标和宗旨，评估业绩，并审查和批准(如果董事会指示，则与大多数独立董事会成员一起)我们首席执行官的薪酬；
•监督对我们其他高管的业绩进行评估，并审查并向董事会提出关于其他高管薪酬的建议；
•审查并批准或向董事会提出关于我们的激励性薪酬和股权计划、政策和计划的建议；
•审查和批准我们所有高管的雇佣协议和离职安排；
•就董事薪酬问题向董事会提出建议；以及
•留住并监督任何薪酬顾问。
我们的薪酬委员会由Mary Beth Schulte、Karla Radka和Cornelis Michiel van Katwijk组成，舒尔特女士担任主席。我们的董事会已经肯定地确定，舒尔特女士、拉德卡女士和范·卡特维克先生各自符合“独立董事”的定义，即根据纳斯达克规则在薪酬委员会任职，并且是交易所法案第16B-3条所定义的“非雇员董事”。我们的董事会已经通过了薪酬委员会的书面章程，这份章程可以在我们的公司网站上找到，网址是Https://ir.abacuslifesettlements.com/。我们任何网站上的信息均被视为未被纳入本招股说明书或被视为本招股说明书的一部分。
提名和公司治理委员会
除其他事项外，我们的提名和公司治理委员会负责：
•根据董事会批准的标准，确定有资格成为董事会成员的个人；
•监督首席执行官和其他高管的继任计划；
•定期审查董事会的领导结构，并向董事会建议任何拟议的变动；
•监督董事会及其各委员会的年度成效评估；以及
•制定并向我们的董事会推荐一套公司治理准则。
我们的提名和公司治理委员会由Karla Radka、Mary Beth Schulte和Thomas W.Corbett Jr.组成。拉德卡女士担任主席。我们的董事会已经肯定地决定，拉德卡女士、舒尔特女士和小科比特先生。每一家都符合董事规则下的“独立纳斯达克”的定义。我们的董事会已经通过了提名委员会的书面章程，这份章程可以在我们的公司网站上找到，网址是Https://ir.abacuslifesettlements.com/。我们任何网站上的信息均被视为未被纳入本招股说明书或被视为本招股说明书的一部分。
风险监督
我们的董事会负责监督我们的风险管理流程。我们的董事会专注于我们的总体风险管理战略，即我们面临的最重大风险，并监督管理层风险缓解战略的实施。我们的审计委员会还负责讨论我们关于风险评估和风险管理的政策。我们的董事会相信，它对风险监督职能的管理并没有对我们的董事会领导结构产生负面影响。
商业行为和道德准则
我们有书面的商业行为和道德准则，适用于我们的董事、高级管理人员和员工，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监，或执行类似职能的人员。代码的副本已张贴在我们的公司网站上：Https://ir.abacuslifesettlements.com/。此外，我们已在我们的网站上公布了法律或纳斯达克上市标准要求的与本守则任何条款的任何修订或豁免有关的所有披露。这个
我们任何网站上的信息均被视为未被纳入本招股说明书或被视为本招股说明书的一部分。
董事及高级人员的薪酬
该公司的高管薪酬计划与珠算结算和LMA在业务合并前生效的薪酬政策和理念是一致的，旨在：
•吸引、留住和激励有能力推进我们的使命和战略，并最终创造和维护我们的长期股权价值的高级管理领导人。这样的领导者必须采取协作的方式，并有能力在一个以竞争和增长为特征的行业中执行我们的商业战略；
•以与我们的财务业绩相一致的方式奖励高级管理层；以及
•通过股权参与和所有权，使高级管理层的利益与我们股权所有者的长期利益保持一致。
关于我们高管薪酬的决定是由我们董事会的薪酬委员会做出的。
高管和董事薪酬
本节讨论下文“2023年薪酬汇总表”中列出的高管高管薪酬计划的重要组成部分。Abacus遵守适用于“小型报告公司”的高管薪酬披露规则，该术语在《证券法》颁布的规则中定义，该规则要求披露我们的首席执行官和除首席执行官之外的两位薪酬最高的高管的薪酬。2023年，我们的“指定高管”及其职位如下：
•Jay Jackson，创始人、总裁兼首席执行官;
•威廉·麦考利，首席财务官;和
•Sean McNealy，创始人兼总裁。
薪酬汇总表
下表载列截至2023年及2022年12月31日止年度有关我们指定行政人员薪酬的资料。
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名字 | | 主体地位 | | 年 | | 薪金
($) | | 奖金(美元) | | 库存 授奖 ($)(1) | | 所有其他 补偿(美元)(2) | | 总
($) |
杰伊·杰克逊 | | 首席执行官 | | 2023 | | 280,000 | | | | | | | 30,179 | | | 310,179 | |
| | | | 2022 | | 210,000 | | | | | | | 28,846 | | | 238,846 | |
威廉·麦考利 | | 首席财务官 | | 2023 | | 250,000 | | | 300,000 | | | 3,080,000 | | | 31,167 | | | 3,361,167 | |
| | | | 2022 | | 192,308 | | | | | | | 30,133 | | | 222,441 | |
肖恩·麦克尼利 | | 总裁 | | 2023 | | 255,000 | | | | | | | 27,978 | | | 282,978 | |
| | | | 2022 | | 210,000 | | | | | | | | | 210,000 | |
__________________
(1)反映了根据ASC 718计算的授予日期奖励的总公允价值。
(2)其他补偿反映了公司的401（k）匹配和代表指定高管支付的医疗保险。
基于计划的奖励
下表列出了截至2023年12月31日止年度有关向我们指定的高管授予奖项的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 授予日期 | | 所有其他股票奖励;股票或单位数量 | | 授予日期股票和期权奖励的公允价值 ($) |
威廉·麦考利 | | 2023年10月27日 | | 500,000 | | | 3,080,000 | |
杰出股票奖
下表列出了截至2023年12月31日公司每位指定执行官持有的未偿还普通股股权奖励的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票大奖 |
| 名字 | | 未归属的股份或股票单位数量 | | 未归属的股份或股票单位的市值（美元） |
| 杰伊·杰克逊 | | — | | | $ | — | |
| 威廉·麦考利 | | 500,000 | | | $ | 3,080,000 | |
| 肖恩·麦克尼利 | | — | | | $ | — | |
薪酬汇总表说明
2023年年度基本工资
Abacus向被任命的高管支付基本工资，以补偿他们为Abacus提供的服务。支付给指定执行干事的基本工资旨在提供反映该执行干事的技能、经验、作用和责任的固定报酬部分。关于2023年签订的行政人员雇用协议，每位被任命的行政干事的基本工资自2023年7月2日起增加如下：
•杰克逊的基本工资从26万美元增加到30万美元；
•麦考利的基本工资从20万美元增加到30万美元；
•麦克尼利的基本工资从23.6万美元增加到30万美元。
年度奖金计划
2023年，根据我们的年度奖金计划，我们任命的每位高管都有资格根据个人业绩目标的实现情况获得现金奖金。我们任命的每位高管2023年的目标年度奖金百分比相当于该高管年初基本工资的50%至200%。
2024年2月13日，董事会批准了公司2024年对被任命的公司高管的年度激励计划。在实现某些2024年调整后的EBITDA增长目标后，被任命的高管可以获得2024年起始基本工资的50%至200%的年度奖金。根据个人表现，任何年度奖金的数额可以调整(上调或下调)基本工资的10%。年度奖金可以包括现金和股权，现金的比例从奖金金额的25%到100%不等。授予的任何股权的形式和条款将由公司在授予时确定。2024年年度激励计划将在公司股东在预计于2024年6月13日召开的公司股东年度会议上获得批准后生效。
股权补偿
本公司已采纳奖励计划，以促进向董事、雇员(包括指定的行政人员)及顾问授予现金及股权奖励，以协助吸引及保留该等人士的服务。2023年10月27日，公司董事会薪酬委员会批准根据激励计划向麦考利先生授予50万股限制性股票单位。10%(10%)的限制性股票单位将于2024年7月3日归属并转换为公司的普通股(或根据公司的选择，现金等价物)，其余90%(90%)的限制性股票单位将于2026年7月3日这样做。麦考利先生必须继续受雇至适用的授权期结束时，才能获得奖励计划下的任何奖励，但在无理由、死亡、残疾或退休的情况下，他可能有权按比例获得奖励的一部分。此外，如果发生这种情况，
与控制权变更相关的终止，根据本计划授予的所有未归属裁决通常立即归属。在奖励计划中，控制权的变更一般被定义为根据《守则》第409a节发布的《财政部条例》中控制权变更的事件。
2024年2月13日，薪酬委员会批准(I)向杰克逊先生和麦克尼利先生每人授予24,000个限制性股票单位，向麦考利先生批准12,000个限制性股票单位，以及(Ii)向杰克逊先生和麦克尼利先生每人批准76,725个按2024年2月12日收盘价购买普通股的期权，向麦考利先生批准38,363个期权。这些期权的期限为10年。股权奖励将在授予日的前三个周年纪念日平等授予。每名受赠人必须在适用的授权期结束时继续受雇，才能获得奖励计划下的任何奖励，但在无故、死亡、残疾或退休的情况下，他可能有权按比例获得奖励的一部分。此外，在与控制权变更有关的终止的情况下，所有未授予的裁决通常立即归属。在奖励计划中，控制权的变更一般被定义为根据《守则》第409a节发布的《财政部条例》中控制权变更的事件。
《激励计划》
奖励计划的目的是提供一种手段，通过向做出重要贡献(或预期做出重要贡献)的人员提供股权拥有机会和/或与股权挂钩的补偿机会，从而吸引、留住和激励这些人员。股权奖励和与股权挂钩的补偿机会旨在激励高水平的业绩，让董事、员工和顾问的利益与股东的利益保持一致，让董事、员工和顾问从拥有Abacus股权或与股权挂钩的所有者的角度出发，并提供一种方式来认可他们对我们成功的贡献。董事会认为，股权奖励对于算盘保持行业竞争力是必要的，对于招聘和留住高素质的员工也是必不可少的。
奖励计划摘要
本节总结了激励计划的某些主要特征。通过参考激励计划的全文，对摘要的全文进行了限定。
资格和管理
我们的员工、顾问和董事可能有资格根据激励计划获得奖励。截至2024年6月13日，Abacus拥有超过100名员工、五（5）名非员工董事，并且没有其他有资格根据激励计划获得奖励的个人服务提供商。
激励计划规定，激励计划将由董事会任命的委员会管理，该委员会仅由两名或两名以上独立董事组成，但须遵守激励计划、交易所法案第16条、证券交易所规则和其他适用法律规定的限制。董事会的薪酬委员会被任命来管理激励计划。
委员会有权根据奖励计划采取所有行动和作出所有决定，解释奖励计划和奖励协议，并在其认为必要或建议的情况下规定与奖励计划管理有关的规则和条例。委员会亦有权根据奖励计划的条件及限制，决定哪些合资格的董事、雇员及顾问获得奖励、授予奖励，以及设定奖励计划下所有奖励的条款及条件，包括任何归属及归属加速条款。薪酬委员会将在雇用参与者时和每年决定奖励计划下的赠款奖励。
可供奖励的股票
根据激励计划可发行的股票总数应相当于公司已发行和已发行普通股的5%。根据激励计划可授予激励股票期权的股票总数应相当于公司已发行和已发行普通股的5%。在授予非政府组织裁决之日的公平市价补偿总额
董事员工在每个日历年度的年薪由委员会决定，每个日历年度不得超过75,000美元。
如果奖励计划下的奖励被没收、到期而未行使或以现金结算，则受该奖励约束的任何股票在该没收、到期或现金结算的范围内，可立即再次用于奖励计划下的新奖励。作为奖励计划下奖励对象的任何股票，如被交换为不涉及股份的奖励，也应立即可以根据奖励计划下授予的奖励进行发行。如果股票被扣留是为了履行与期权或股票增值权(“SAR”)有关的纳税义务，则该等股票将不再可根据激励计划发行。如果为支付期权的期权价格或特别行政区的行权价而投标股票，则该等股票将不能根据激励计划发行。
根据奖励计划授予的奖励，如假设或取代由吾等与吾等订立合并或类似公司交易的实体维持的合资格股权计划下的授权或未完成奖励，将不会减少奖励计划下可供授予的股份，亦不得在奖励下任何没收、到期或现金结算的范围内，根据奖励计划再次提供替代奖励可供授予的股份。
奖项
该激励计划规定授予股票期权、SARS、限制性股票奖励、业绩奖励、影子股票奖励、限制性股票单位奖励(“RSU奖”)和股票奖励。奖励计划下的某些奖励可能构成或规定支付《守则》第409a条下的“非限定递延补偿”，这可能会对此类奖励的条款和条件提出额外的要求。奖励计划下的所有奖励将由奖励协议证明，其中将详细说明奖励的条款和条件，包括任何适用的归属和支付条款以及终止后的行使限制。除现金奖励外，其他奖励一般将以普通股股份结算，但适用的奖励协议可能规定任何奖励的现金结算。以下是每种奖励类型的简要说明。
•股票期权与SARS。股票期权规定将来以授予日设定的行使价购买我们普通股的股份。与非合格股票期权相比，激励性股票期权可以为不合格的持有者提供行使以外的递延纳税和优惠的资本利得税待遇，前提是满足一定的持有期和准则的其他要求。SARS使其持有人在行使权力后，有权在授予日至行使日之间从吾等获得相当于受奖励的股份增值的金额。除非薪酬委员会另有决定，否则股票期权或特别行政区的行使价不得低于授出日相关股份公平市值的100%(如为授予某些重要股东的激励性股票期权，则为110%)，但与公司交易有关的某些替代奖励除外。除非薪酬委员会另有决定，股票期权或特别行政区的期限不得超过十年(对于授予某些重要股东的激励性股票期权，则不得超过五年)。
•限制性股票。限制性股票是对我们普通股中受某些归属条件和其他限制限制的不可转让股票的奖励。
•表演奖.激励计划下的绩效奖励是一种受归属和可转让限制的权利奖励，通常基于委员会可能确定的绩效目标的实现，其付款可以通过现金或我们的普通股股份支付，如持有人的绩效奖励协议中规定的那样。激励计划规定，绩效目标可能基于适用于持有人、我们的一个或多个业务部门或我们整体的一个或多个业务标准。
•幻影库存.激励计划项下的幻影股票奖励是对接收受某些归属条件约束的普通股股份价值的权利的奖励。幻影股票奖励的归属期结束后（或幻影股票奖励协议中可能规定的其他时间），幻影股票奖励的持有人将有权收到现金付款，我们的
普通股，或委员会确定的普通股的组合，金额不超过影子股票奖励的最高价值，以当时的既得价值为基础。
•限制性股票单位。RSU是未来交付我们普通股的合同承诺或委员会确定的等值现金和其他对价，也可以继续没收，除非和直到满足特定条件，并可能伴随着在标的股份交付之前获得我们普通股支付的等值股息的权利(即股息等价权)。适用于RSU的条款和条件将由委员会根据激励计划中包含的条件和限制确定。
•股票大奖。股票奖励是对我们普通股的完全既得利益的奖励。
•股息等价物。股息等价物代表有权获得与我们普通股股票支付的股息等值的股息，可以单独授予，也可以与股票期权或特别行政区以外的奖励一起授予。股息等价物自发放奖励之日起至奖励授予、行使、分配或失效之日这段期间内的股息记录日期入账，由委员会厘定。
某些交易
薪酬委员会有广泛的酌情权根据奖励计划采取行动，以及调整现有和未来奖励的条款和条件，以防止预期利益被稀释或扩大，并在发生影响我们普通股的某些交易和事件时促进必要或理想的变化，例如股票股息(普通现金股息除外)、股票拆分、剥离、资本重组、合并、收购、合并、换股、合并和其他公司交易。此外，在与我们的股东的某些非互惠交易被称为“股权重组”的情况下，委员会将对激励计划和未完成的奖励进行公平的调整。
没有重新定价
除非与我们资本结构的某些变化有关，否则，任何降低任何股票期权或特别行政区的行使价格的修订，或取消任何行使价格高于普通股当时的公平市场价值的股票期权或特别行政区，都需要获得股东的批准，以换取现金、其他奖励或股票期权，或每股行使价格低于原始股票期权或特别行政区的每股行使价格的SARS。
可转让性
除遗嘱或继承法和分配法外，激励股票期权不得转让，在员工有生之年，只能由员工或员工的监护人或法定代表人行使。奖励计划下的所有其他奖励不得转让，除非根据遗嘱或世袭和分配法，根据合格的家庭关系令，或经委员会同意(关于某些家庭转移或其他方面)。
图则修订及终止
董事会可随时修改或终止奖励计划；但是，未经受影响参与者同意，任何修改不得损害参与者对奖励计划下未完成奖励的权利。此外，未经股东同意，董事会不得修改奖励计划，以增加奖励计划下可发行的最高股票总数，或改变奖励计划下有资格获得奖励的个人类别，或修改或取消奖励重新定价的限制。奖励计划终止后，不得根据奖励计划授予任何奖励。
美国联邦所得税的重大后果
以下是现行法律《国内税法》(以下简称《准则》)下与奖励计划奖励相关的主要美国联邦所得税后果的总体摘要。以下所述的扣除额可能是
受《守则》第162(M)条限制。本摘要涉及适用的一般联邦所得税原则，仅供一般信息使用。影子股票以及根据奖励计划可能授予的某些其他奖励可能要缴纳附加税，除非它们的设计符合守则第409a节和根据其颁布的指导方针中规定的某些限制。
一些税种，如州、地方和外国所得税以及联邦就业税，都没有讨论。本摘要不是为了给参与者提供税务建议，他们应该咨询自己的税务顾问。
•限制性股票。限制性股票奖励的接受者通常不会在授予时实现应纳税所得额，假设这些限制构成了联邦所得税用途的重大没收风险，我们通常届时将无权扣除。当与受奖励的股票有关的没收风险失效时，持有人一般将实现相当于当时我们普通股的公平市值减去为股票支付的金额(如果有)的普通收入，并且在符合第162(M)条的情况下，我们将有权获得相应的扣除。在没收风险失效前向持有人支付的与限制性股票奖励有关的所有股息和分派(或其现金等价物)一般也将在支付时作为补偿收入支付给持有人，并且在下文讨论的第162(M)条的规限下，我们可以作为补偿收入予以扣除。尽管如上所述，受限股票奖励的持有人可以根据《守则》第83(B)条选择在授予受限股票奖励时根据我们普通股股票在奖励日期的公平市值减去为股票支付的金额(如果有)来征税，在这种情况下(A)在遵守第162(M)条的情况下，我们将有权同时以相同的金额扣除，(B)在没收限制适用期间支付给接受者的股息将作为股息征税，我们将不能扣除；以及(C)当没收风险消失时，将不会有进一步的联邦所得税后果。这种选择必须在授予限制性股票奖励后30天内做出，并且是不可撤销的。
•限制性股票单位奖。在奖励计划下授予RSU奖通常不会导致接受者确认任何美国联邦应税收入或在授予时对我们进行扣除。在解决RSU奖时，获奖者一般将确认普通收入，并根据守则第162(M)条的规定，我们将有权获得相应的扣除。一般来说，收入和扣除的衡量标准将是为结算RSU奖而发行的普通股数量乘以RSU奖结算时我们普通股的价值。
•股票大奖。股票奖励获得者一般将在授予股票时实现应税普通收入，金额相当于授予股票当日我们普通股的公平市场价值，并且在遵守守则第162(M)条的情况下，我们将有权获得相应的扣除。
•激励性股票期权。激励性股票期权适用特殊的联邦所得税待遇。在授予或行使奖励股票期权时，如果期权持有人没有在授予期权之日起的两年内或行使期权之日起的一年内(统称为“持有期”)处置因行使激励股票期权而获得的股份，则不向期权持有人征收联邦所得税。在这种情况下，我们将无权就授予或行使选择权或处置如此获得的股份而获得任何联邦所得税扣减。就奖励股票期权而言，股票于行权日期的公平市值与行权价格之间的差额一般必须包括在受权人在行权年度的替代最低应纳税所得额中作为调整项目。然而，如果认购人行使激励性股票期权并处置同年收到的股份，而变现金额低于行使日股份的公允市值，则计入替代最低应纳税所得额的金额将不会超过调整后的股份基础上的变现金额。
•在持有期过后出售因行使激励性股票期权而收到的股份时，任何高于行权价的股份增值应构成长期资本收益。如果认购人处置了根据他或她行使激励性股票期权而获得的股份
在持有期结束时，被选择权人将被视为在处置时已收到应按普通收入纳税的补偿。在这种情况下，在遵守守则第162(M)条的情况下，我们可以要求扣除同时支付的补偿，其金额与被期权人视为收到的补偿相同。被视为补偿的金额是行使时股份的公平市价(或在出售时确认亏损的情况下，出售时的变现金额如果低于行权价格)超过行权价格；任何超过行使时股份公允市场价值的变现金额将被视为短期或长期资本收益，具体取决于股票的持有期限。
•非法定股票期权与股票增值权。一般而言，在授予非法定股票期权或特别行政区时，不会向期权受让人征收联邦所得税，我们也无权因授予此类股票或特别行政区而获得税收减免。一般而言，于行使非法定购股权时，购股权持有人一般将被视为于行使当年收取应按普通收入课税的补偿，数额相等于行使时股票的公平市价超过购买该等股份所支付的期权价格。在行使特别行政区的情况下，持有人一般会被视为接受补偿，在行使该年度应作为普通收入课税，款额相等于所收到的现金或分配予购股权人的股份的公平市值。在行使非法定股票期权或特别行政区时，在遵守守则第162(M)条的情况下，假设任何联邦所得税申报要求得到满足，我们可以要求扣除与期权持有人确认的补偿收入同时支付的相同金额的补偿。
•表演奖、幽灵股票奖和股票奖。已获表现奖、影子股票奖或股票奖的个人一般不会在授予时实现应纳税所得额，届时我们将无权扣除。无论这种奖励是以现金还是普通股支付的，个人通常都将获得应税补偿，并且在遵守守则第162(M)条的情况下，我们通常将有相应的扣除。该等收入及扣减的计算将以支付任何现金的金额及本公司普通股的任何股份的公平市价为基础，不论是在支付奖励时或在股份随后的任何限制失效时，视乎所施加的限制的性质(如有)，以及个别人士是否选择在不考虑任何该等限制的情况下征税。
•第162(M)条。一般而言，守则第162(M)条禁止公共公司扣除支付给受保雇员的超过1,000,000元的年度补偿(如守则第162(M)条所界定)。
《守则》第409A条
根据《守则》第409a条的规定，奖励计划下的某些类型的奖励可构成或规定延期补偿。除非遵守《守则》第409a节规定的某些要求，否则此类奖励的持有者可能会比其他情况下更早(例如，在授予时而不是支付时)征税，并可能被额外征收20%的惩罚性税(以及可能的某些利息、罚款和额外的州税)。在适用的范围内，根据奖励计划授予的奖励计划和奖励的结构和解释应符合或不受《守则》第409a节、财政部条例和根据《守则》第409a节发布的其他解释性指导。在委员会认为必要或适当的范围内，奖励计划和适用的奖励协议可进行修改，以进一步符合《守则》第409a节的规定，或使适用的奖励不受《守则》第409a节的约束。
退休计划
Abacus目前为其员工维护401(K)退休储蓄计划，包括其指定的高管，他们满足某些资格要求。我们指定的高管有资格以与其他全职员工相同的条件参加401(K)计划。《守则》允许符合条件的雇员通过向401(K)计划缴款，在规定的限额内延期支付部分补偿。Abacus认为，尽管其401(K)计划提供了一种递延纳税的退休储蓄工具，但它增加了其
高管薪酬方案，并根据我们的薪酬政策进一步激励其员工，包括其任命的高管。算盘在2023年没有在401(K)计划下做出任何匹配的贡献。
员工福利和额外津贴
我们任命的高管有资格参加我们的员工福利计划和计划，包括医疗和牙科福利以及人寿保险，与我们的其他全职员工一样，受这些计划的条款和资格要求的限制。当Abacus认为有必要吸引或留住一名指定的高管时，它会根据具体情况提供额外津贴。
无税务汇总
Abacus没有义务支付总额来支付指定高管的个人所得税，这些个人所得税可能与Abacus支付或提供的任何薪酬或津贴有关。
高管薪酬安排
被点名的高管不是2022年或2023年任何雇用或遣散费安排的一方或涵盖范围。关于业务合并，Abacus与其指定的高管签订了雇佣协议。这些协议规定可以随意雇用，通常包括被任命的高管的初始基本工资、标准福利计划资格和与算盘公司的其他雇用条款和条件。这些雇佣协议的每一项条款都规定，如果不在到期日之前至少90天终止，则期限为36个月，可续签12个月。协议还规定在某些终止雇用的情况下支付款项，包括在与控制权变更有关的终止发生时支付更高的遣散费。
根据这些雇佣协议的每一项条款，如果高管被无故解雇或有充分理由辞职，并及时执行针对Abacus的索赔，他或她将获得一年的连续基本工资或当时当前雇用期限剩余部分的连续工资。
雇佣协议还包括在高管终止雇佣后一年内对Abacus有利的竞业禁止和非邀约契约。
董事
我们被任命的高管在2023年担任本公司董事期间没有获得任何报酬。我们的非雇员董事每年获得7,500股不受限制的普通股。此外，审计委员会主席每年还会收到1,500股不受限制的普通股。我们还报销我们的董事因参加董事会会议和他们所服务的任何董事会委员会的会议以及其他要求或要求董事出席的公司活动而产生的合理差旅费。董事不会获得任何额外的报酬。
董事会可酌情修改或取代上述薪酬政策。
薪酬汇总表
下表列出了截至2023年12月31日的财年非雇员董事赚取或支付的薪酬信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 以现金支付或赚取的费用
($) | | 股票大奖 ($)(1) | | 总
($) |
| 亚当·古斯基 | | — | | | 46,200 | | | 46,200 | |
| 卡拉·拉达卡 | | — | | | 46,200 | | | 46,200 | |
| 康奈利斯·米歇尔·范·卡特维克 | | — | | | 46,200 | | | 46,200 | |
| 小托马斯·W·科比特 | | — | | | 46,200 | | | 46,200 | |
| 玛丽·贝丝·舒尔特 | | — | | | 55,440 | | | 55,440 | |
__________________
(1)反映了根据ASC 718计算的授予日期奖励的总公允价值。
主要证券持有人
下表和随附的脚注列出了截至2024年6月13日有关普通股实际所有权的信息，即（1）我们所知的每个拥有超过5%普通股流通股的实际所有者，（2）董事会的每个成员，（3）我们的每位指定执行官和（4）所有董事和执行官作为一个整体。
受益所有权根据SEC的规则确定，该规则通常规定，如果一个人对该证券拥有唯一或共享的投票权或投资权，包括目前可行使或可在60天内行使的期权和权证，则该人对该证券拥有实益所有权。根据购股权或认股权证发行的普通股股份，在计算持有该等购股权或认股权证的个人或团体的实益拥有权百分比时，被视为尚未发行，但在计算任何其他人的实益拥有权百分比时，不被视为尚未发行。
截至2024年6月7日，已发行普通股63，984，567股。发行后的受益所有权百分比假设承销商没有行使购买额外股份的选择权，并且下表中列出的董事、高级职员或股东均没有购买发行中的股份。
除非下表脚注中另有说明，并且根据适用的共同财产法，表中列出的个人和实体对其受益拥有的普通股股份拥有唯一投票权和投资权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 实益拥有的普通股股份 |
实益拥有人姓名或名称 | | 数 | | 百分比 | | 优惠后的百分比 |
| 5%的股东： | | | | | | | |
East Sponsor，LLC（Terry Pegula）(1) | | 11,417,000 | (2) | | 17.8 | % | | 15.4 | % |
| 董事及获提名的行政人员： | | | | | | | |
杰伊·杰克逊(1) | | 12,593,250 | | | 19.7 | % | | 17.0 | % |
凯文·斯科特·柯比(1) | | 12,593,250 | | | 19.7 | % | | 17.0 | % |
马修·加诺夫斯基(1) | | 12,593,250 | | | 19.7 | % | | 17.0 | % |
肖恩·麦克尼利(1) | | 12,593,550 | | | 19.7 | % | | 17.0 | % |
| 亚当·古斯基 | | 22,718 | | | | | |
| 卡拉·拉达卡 | | 7,500 | | | | | |
| 康奈利斯·米歇尔·范·卡特维克 | | 7,500 | | | | | |
| 小托马斯·M·科比特 | | 17,500 | | | | | |
| 玛丽·贝丝·舒尔特 | | 22,000 | | | | | |
| 全体董事和高级职员(9人) | | 50,450,518 | | | 78.8 | % | | 68.2 | % |
__________________
(1)5%的股东。
(2)包括(I)11,417,000股普通股及(Ii)购买7,180,000股普通股的现行可行使认股权证。
某些关系和关联方交易
注册权协议
于业务合并完成后，本公司与本公司若干股东订立经修订及重订的登记权协议(“登记权协议”)，根据证券法第415条，本公司将同意根据证券法第415条登记转售协议各方不时持有的若干A类公司普通股及其他股本证券。根据登记权利协议，本公司同意提交搁置登记声明，登记A类普通股(包括于生效时间持有或于未来行使私募认股权证时可发行的股份)及私募认股权证(“可登记证券”)于业务合并结束后30天内根据登记权利协议转售。只要合理预期总发行价超过20,000,000美元，持有人即可要求以包销方式出售其全部或任何部分的可登记证券(“包销货架倒闭”)。保荐人不得要求超过两次承保货架拆卸，持有人(保荐人除外)不得要求超过两次承保货架拆卸，公司没有义务在任何12个月内总共参与四次承保货架拆卸。该公司还同意在符合某些要求和习惯条件的情况下，提供惯常的“搭便式”注册权。注册权协议还规定，本公司将支付与该等注册相关的若干费用，并就某些责任向股东作出赔偿。
股本说明
普通股
我们有权发行最多201，000，000股股本，其中200，00，000股为普通股，每股面值0.0001美元，以及1，000，000股优先股，每股面值0.0001美元。截至2024年6月7日，我们的普通股已发行63，984，567股。
普通股持有者在所有提交股东表决的事项上，每持有一股登记在册的普通股，有权投一票。普通股持有人在董事选举中没有累计投票权。
在清算、解散或清盘的情况下，股票持有人有权在支付所有债务后按比例获得可供分配给股东的资产。普通股持有人没有优先认购权、认购权、赎回权或转换权。将不会有适用于普通股的赎回或偿债基金条款。所有已发行的普通股均已缴足股款且不可评估。普通股持有者的权利、权力、优先权和特权将受制于董事会可能授权并在未来发行的任何优先股持有者的权利、权力、优先权和特权。
优先股
公司的法定优先股总数为100万股。目前没有发行或流通股优先股。
根据章程条款，本公司董事会有权在未经股东批准的情况下发行一个或多个系列的优先股。董事会有权决定每一系列优先股的权利、指定、权力、优惠、特权，包括投票权，以及资格、限制或限制。
授权公司董事会发行优先股并确定其权利和优先股的目的是为了消除与股东对特定发行进行投票相关的延迟。发行优先股虽然为可能的收购、未来融资和其他公司目的提供了灵活性，但可能会使第三方更难收购或阻止第三方寻求收购已发行的有表决权股票的多数。此外，优先股的发行可能会限制普通股的股息、稀释普通股的投票权或使普通股的清算权从属于普通股的清算权，从而对普通股持有人产生不利影响。由于这些或其他因素，优先股的发行可能对普通股的市场价格产生不利影响。
公开认股权证
截至2024年3月31日，该公司有16,862,749份公有权证未偿还。每份可赎回的整体公共认股权证使其持有人有权按每股11.50美元的价格购买一股普通股，受认股权证协议所述的调整。公开认股权证是一种独立的金融工具，在纳斯达克交易，交易代码为“ABLLW”，可以合法地与公司普通股的相关标的股份分开行使。公有认股权证只能对整数股行使。于行使公开认股权证时，将不会发行零碎股份。
公司将没有义务根据公共认股权证的行使交付任何A类普通股，也将没有义务解决该公共认股权证的行使，除非根据证券法就认股权证相关的A类普通股股份的登记声明当时是有效的，并且相关招股说明书是最新的，但公司必须履行其登记义务，或者获得有效的登记豁免。认股权证将不会被行使，本公司亦无责任在认股权证行使时发行A类普通股，除非认股权证行使时可发行的A类普通股股份已根据认股权证登记持有人居住国家的证券法律登记、合资格或视为获豁免。
分红
到目前为止，我们还没有宣布或支付我们的普通股股息。未来对普通股宣布现金分红的任何决定将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、一般商业状况、特拉华州法律以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付现金股息。
反收购条款
宪章及经修订及重订的附例载有可能延迟、延迟或阻止另一方取得对本公司控制权的条文。我们预计，以下概述的这些规定将阻止强制性收购做法或不充分的收购要约。这些规定还旨在鼓励寻求获得公司控制权的人首先与公司董事会谈判，这可能导致任何此类收购的条款得到改善，有利于股东。然而，它们也赋予公司董事会权力，阻止一些股东可能赞成的收购。
授权但未发行的股份
普通股和优先股的授权但未发行的股票无需股东批准即可在未来发行，但须遵守纳斯达克上市标准施加的任何限制。这些额外股份可能用于各种企业融资交易、收购和员工福利计划。授权但未发行和未保留的普通股和优先股的存在可能会使通过代理竞争、要约收购、合并或其他方式获得公司控制权的尝试变得更加困难或阻碍。
分类董事会
宪章规定，公司的董事会分为三级，董事会的人数应尽可能相等，每个董事的任期为三年。因此，每年大约有三分之一的公司董事会成员将由选举产生。董事分类的效果是使股东更难改变公司董事会的组成。
股东行动；股东特别会议
《宪章》规定，股东不得在书面同意下采取行动，只能在股东年度会议或特别会议上采取行动。因此，控制本公司大部分股本的持有人将无法修订及重订附例或罢免董事，除非根据章程及经修订及重订附例召开股东大会。此外，宪章规定，只有公司董事会主席、过半数董事会成员或公司首席执行官才能召开股东特别会议，从而禁止股东召开特别会议。这些规定可能会推迟股东强制考虑一项提议的能力，或者推迟控制公司多数股本的股东采取任何行动的能力，包括罢免董事。
股东提案和董事提名的提前通知要求
此外，经修订和重新修订的附例包括向年度会议或股东特别会议提出股东建议的预先通知程序。一般而言，为使任何事项“适当地提交”会议，该事项必须(A)在公司董事会发出或指示发出的会议通知中指明，(B)由董事会以其他方式适当地提交会议，或(C)在根据经修订及重新修订的附例发出会议通知的日期，以及在决定有权在该会议上投票的股东的记录日期，以及(Y)遵守经修订及重新修订的附例所载的通知程序，或按照《交易所法令》及《规则》第14a-8条适当地提出该等建议的任何股东，以其他方式将有权在该年会上表决的任何亲身(X)出席的股东带到大会席前，或按照规则第14a-8条适当地提出该建议，以及
并符合该等规则的要求，将该建议纳入年度会议的委托书。此外，为使股东在周年会议上恰当地处理事务，股东必须及时以适当的书面形式将有关事项通知秘书，而建议的事务必须是股东采取适当行动的适当事项。为了及时，公司秘书必须在不迟于第90天营业结束或在上一年年会一周年前第120天营业开始前收到股东通知；然而，如股东周年大会日期于周年大会日期前30天或之后60天以上，股东须于股东周年大会举行前120天或(如较迟)于(X)大会前第90天营业时间结束及(Y)首次公布股东周年大会日期后第10天营业时间结束前营业时间收市(两者以较迟者为准)递交通知。
股东在年度会议或特别会议上只能考虑由公司董事会或股东根据上述要求在该会议上“适当地提出”的提案或提名。这些规定的效果可能是将大多数未偿还有表决权证券的持有者赞成的股东行动推迟到下一次股东大会。
章程或附例的修订
经修订及重订的附例可经(A)本公司董事会过半数或(B)当时所有已发行股份的过半数投票权持有人以赞成票修订或废除，该等股份一般有权在董事选举中投票，并作为单一类别一起投票；惟修订及废除经修订及重订的附例第VIII条有关高级人员、董事及其他人士的赔偿，须至少持有当时所有已发行股份投票权的66.7%。
高级人员及董事的法律责任及弥偿的限制
章程及经修订及重新修订的附例在适用法律许可的最大程度上为本公司董事及高级管理人员提供赔偿及垫付开支，但若干有限的例外情况除外。本公司已与或将与每位董事及高级管理人员订立赔偿协议。在某些情况下，这些赔偿协议的规定可能比适用法律所载的具体赔偿规定更为宽泛。此外，在适用法律允许的情况下，宪章包括免除董事因违反作为董事的某些受托责任而造成的金钱损害的个人责任的条款。这一条款的效果是限制本公司的权利和本公司股东在衍生品诉讼中因董事违反受托责任而向董事追讨金钱损害赔偿的权利。这些规定可能被认为对违反美国联邦证券法的行为是不可执行的。
转让限制
根据公司支持协议及保荐人支持协议，(A)作为合并总代价发行的普通股股份持有人(定义见合并协议)(“公司持有人”)及(B)保荐人(连同公司持有人，“受限持有人”)在每种情况下，(A)转让与业务合并结束有关的普通股股份的15%，直至业务合并结束后180天为止，以及(B)转让与业务合并结束有关的普通股股份的85%至业务合并结束后24个月的日期，但须受公司支持协议及保荐人支持协议(视何者适用而定)所允许的若干转让所规限。
持不同政见者的评价权和支付权
根据特拉华州一般公司法(“DGCL”)，除若干例外情况外，本公司股东将拥有与本公司合并或合并有关的评价权。根据DGCL第262条，适当要求和完善与该合并有关的评估权的股东或
合并公司将有权获得由特拉华州衡平法院确定的其股票公允价值的付款。
股东派生诉讼
根据DGCL，本公司的任何股东可以本公司的名义提起诉讼，以促成有利于其的判决，也称为衍生诉讼，前提是提起诉讼的股东在与诉讼有关的交易时是本公司股份的持有人。
论坛选择
《宪章》规定，除非本公司书面同意选择替代法庭，否则特拉华州衡平法院将在适用法律允许的最大范围内，成为以下案件的唯一和独家法庭：(I)股东代表本公司提起的任何派生诉讼；(Ii)因违反本公司任何董事、高级职员或雇员的受信责任而提出的任何索赔；(Iii)根据本公司章程、附例或DGCL产生的针对本公司、其董事、高级职员或雇员的任何索赔；或(Iv)针对本公司、董事、受内务主义支配的官员或雇员。《宪章》指定美利坚合众国的联邦地区法院为解决根据《证券法》提出的诉因的任何申诉的独家论坛。尽管有上述规定，《宪章》第十二条的规定不适用于为执行经修订的《交易法》所产生的任何责任或义务而提起的任何诉讼，也不适用于美国联邦法院具有专属管辖权的任何其他索赔。
传输代理
普通股的转让代理机构为大陆股份转让信托公司。
交易符号与市场
我们的普通股在纳斯达克上上市，代码是“ABL”。
对转售股本的限制
规则第144条
根据规则144，实益拥有普通股限制性股份至少6个月的人士将有权出售其证券，但前提是(I)该人在出售时或在出售前3个月内的任何时间不被视为吾等的联属公司，及(Ii)吾等在出售前至少3个月须遵守交易所法定期报告规定，并已在出售前12个月(或吾等须提交报告的较短期间)内根据交易所法令第(13)或15(D)条提交所有规定的报告。
实益拥有普通股限制性股票至少6个月，但在出售时或之前3个月内的任何时间是我们的关联公司的人，将受到额外限制，根据这些限制，该人将有权在任何3个月内仅出售数量不超过以下较大者的证券：
•当时已发行普通股总数的1%；或
•在提交与出售有关的表格144通知之前的四(4)个日历周内，普通股每周报告的平均交易量。
根据规则第144条，本公司联属公司的销售也受到销售条款和通知要求的方式以及可获得关于本公司的当前公开信息的限制。
限制壳公司或前壳公司使用规则第144条
第144条不适用于转售最初由空壳公司(与业务合并相关的空壳公司除外)或发行人发行的证券，这些证券在任何时候以前都是空壳公司。但是，如果满足下列条件，规则144也包括这一禁令的一个重要例外：
•原为空壳公司的证券发行人不再是空壳公司；
•证券发行人须遵守《交易法》第13或15(D)条的报告要求；
•除Form 8-K报告外，证券发行人已在前12个月(或发行人被要求提交此类报告和材料的较短期限)内提交了适用的所有《交易法》报告和材料；以及
•自发行人向美国证券交易委员会提交当前Form10类型信息以来，至少已过了一年，反映了其作为非壳公司实体的地位。
虽然我们是作为空壳公司成立的，但自业务合并完成后，我们不再是空壳公司，因此，只要满足上述例外情况中规定的条件，规则144将可用于转售上述受限证券。
锁定条款
根据公司支持协议及保荐人支持协议，(A)作为合并总代价发行的普通股股份持有人(定义见合并协议)(“公司持有人”)及(B)保荐人(连同公司持有人，“受限持有人”)在每种情况下，(A)转让与业务合并结束有关的普通股股份的15%，直至业务合并结束后180天为止，以及(B)转让与业务合并结束有关的普通股股份的85%至业务合并结束后24个月的日期，但须受公司支持协议及保荐人支持协议(视何者适用而定)所允许的若干转让所规限。此外，我们，我们所有的董事和高管，以及
我们的某些股东已经或将同意，除某些例外情况和某些条件外，在本招股说明书日期后90天内，未经Piper Sandler & Co.和KKR Capital Markets LLC事先书面同意，我们和他们不会处置或对冲任何股份或任何可转换为或可交换为我们股本股份的证券。见“承销“有关这些禁售条款的说明。
美国联邦所得税对非美国持有者的重大影响
以下讨论是根据此次发行发行的普通股的购买、所有权和处置给非美国持有者(定义如下)带来的重大美国联邦所得税后果的摘要，但并不是对所有潜在税收影响的完整分析。不讨论其他美国联邦税法的影响，如遗产税和赠与税法律，以及任何适用的州、地方或非美国税法。这一讨论的依据是经修订的《守则》、据此颁布的《财政部条例》、司法裁决以及美国国税局公布的裁决和行政公告，每种情况下的裁决和行政公告均自本条例生效之日起生效。这些当局可能会改变或受到不同的解释。任何此类变更或不同的解释可能会追溯适用于可能对非美国持有者产生不利影响的方式。我们没有也不会寻求美国国税局就以下讨论的事项做出任何裁决。不能保证美国国税局或法院不会对以下讨论的购买、所有权和处置我们普通股的税收后果采取相反的立场。
本讨论仅限于持有本公司普通股的非美国持有者，他们持有本公司普通股作为《守则》第(1221)节所指的“资本资产”(一般来说，为投资而持有的财产)。本讨论不涉及与非美国持有人的特定情况相关的所有美国联邦所得税后果，包括联邦医疗保险缴费税对净投资收入和替代最低税的影响。此外，它不涉及受特殊规则约束的非美国持有者的相关后果，包括但不限于：
•美国侨民和前美国公民或在美国的长期居民；
•持有我们普通股的人，作为对冲、跨境或其他降低风险战略的一部分，或作为转换交易或其他综合投资的一部分；
•银行、保险公司和其他金融机构；
•证券经纪人、交易者、交易者；
•“受控外国公司”、“被动外国投资公司”，以及为逃避美国联邦所得税而积累收益的公司；
•合伙企业或其他实体或安排被视为美国联邦所得税目的的合伙企业（及其投资者）;
•免税组织或政府组织；
•根据守则的推定出售条款被视为出售我们普通股的人；
•根据任何员工股票期权的行使或以其他方式作为补偿持有或接受我们的普通股的人；
•符合税务条件的退休计划；以及
•“准则”第897(L)(2)条所界定的“合格境外养老基金”，以及其全部权益由合格境外养老基金持有的实体。
如果出于美国联邦所得税的目的，被视为合伙企业的实体持有我们的普通股，则合伙企业中合伙人的税务待遇将取决于合伙人的地位、合伙企业的活动以及在合伙人层面做出的某些决定。因此，持有我们普通股的合伙企业和此类合伙企业的合伙人应就美国联邦所得税对他们的影响咨询他们的税务顾问。
本讨论仅供参考，不是税务建议。投资者应就美国联邦所得税法在其特定情况下的适用情况以及根据美国联邦遗产法或赠与税法或根据任何州、地方或非美国税收管辖区的法律或任何适用的所得税条约购买、拥有和处置我们的普通股所产生的任何税收后果咨询他们的税务顾问。
非美国持股人的定义
在本讨论中，“非美国持有者”是指我们普通股的任何实益所有者，既不是“美国人”，也不是美国联邦所得税中被视为合伙企业的实体。美国人是指就美国联邦所得税而言，被视为或被视为下列任何一项的任何人：
•是美国公民或居民的个人；
•根据美国、其任何一个州或哥伦比亚特区的法律成立或组织的公司；
•其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或
•符合以下条件的信托：(1)受美国法院的主要监督，并受一名或多名“美国人”的控制(符合《法典》第7701(A)(30)节的含义)，或(2)在美国联邦所得税方面具有被视为美国人的有效选择。
分配
如标题为“股利政策到目前为止，我们还没有为我们的普通股支付任何现金股息，向我们普通股持有者支付股息是董事会的自由裁量权。然而，如果我们在普通股上进行现金或财产分配，这种分配将构成美国联邦所得税目的的股息，根据美国联邦所得税原则，从我们当前或累积的收益和利润中支付。对于美国联邦所得税而言，未被视为股息的金额将构成资本回报，首先适用于非美国持有者在其普通股中调整后的税基，但不得低于零。任何超出的部分将被视为资本利得，并将按下文“-出售或其他应课税处置.”
根据以下关于有效关联收入的讨论，支付给非美国持有人的股息将按股息总额的30%的税率缴纳美国联邦预扣税(或适用所得税条约规定的较低税率，前提是非美国持有人提供有效的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E(或其他适用文件)，证明符合较低条约税率的资格)。非美国持有者如果没有及时提供所需的文件，但有资格享受降低的条约费率，可以通过及时向美国国税局提出适当的退款要求，获得任何扣留的超额金额的退款。非美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解他们根据任何适用的所得税条约享有的福利。
如果支付给非美国持有者的股息与非美国持有者在美国境内的贸易或业务行为有效相关(如果适用的所得税条约要求，非美国持有者在美国维持可归因于此类股息的永久机构)，非美国持有者将免除上述美国联邦预扣税。要申请豁免，非美国持有人必须向适用的扣缴代理人提供一份有效的美国国税局表格W-8ECI，证明股息与非美国持有人在美国境内进行的贸易或业务有效相关。
任何此类有效关联的股息都将按正常税率在净收益基础上缴纳美国联邦所得税。作为公司的非美国持有者也可以对调整后的这种有效关联股息按30%(或适用的所得税条约规定的较低税率)的分支机构利得税
对于某些物品。非美国持有者应就任何可能规定不同规则的适用税收条约咨询他们的税务顾问。
出售或其他应课税处置
非美国持有者在出售我们的普通股或进行其他应税处置时获得的任何收益将不需要缴纳美国联邦所得税，除非：
•收益实际上与非美国持有者在美国境内从事贸易或业务有关(如果适用的所得税条约要求，非美国持有者在美国维持一个可归因于该收益的常设机构)；
•非美国持有人是在纳税年度内在美国居住183天或以上且符合某些其他要求的非居民外国人；或
•我们的普通股构成美国不动产权益(“USRPI”)，因为我们是美国不动产控股公司(“USRPHC”)，适用于美国联邦所得税。
上述第一个要点中描述的收益通常将按常规税率在净收入基础上缴纳美国联邦所得税。作为公司的非美国持有者也可以对有效关联收益按30%(或适用所得税条约规定的较低税率)的税率缴纳分支机构利得税，并对某些项目进行调整。
以上第二个要点中描述的非美国持有人将按出售或其他应税处置普通股所获得的收益缴纳美国联邦所得税，税率为30%(或适用所得税条约规定的较低税率)，如果非美国持有人已及时提交了有关此类损失的美国联邦所得税申报单，则非美国持有人的美国来源资本损失可能会抵消这一税率。
关于上面的第三个要点，我们认为我们目前不是，也不会成为USRPHC。然而，由于我们是否是USRPHC的决定取决于我们的USRPI相对于我们的非美国房地产权益和我们其他商业资产的公平市场价值的公平市场价值，因此不能保证我们目前不是USRPHC，或者未来不会成为USRPHC。即使我们成为或将要成为USRPHC，如果我们的普通股按照适用的财政部法规的定义在成熟的证券市场“定期交易”，并且在截至出售或其他应税处置或非美国持有人持有的五年内的较短的五年期间内，该非美国持有人实际和建设性地拥有我们普通股的5%或更少，则非美国持有人出售或其他应税处置我们的普通股所产生的收益将不需要缴纳美国联邦所得税。
非美国持有者应就可能适用的可能规定不同规则的所得税条约咨询他们的税务顾问。
信息报告和备份扣缴
我们普通股的股息支付将不会受到备用扣缴的约束，前提是适用的扣缴义务人并不实际知道或没有理由知道持有人是美国人，并且持有人或者通过提供有效的IRS表格W-8BEN、W-8BEN-E或W-8ECI来证明其非美国身份，或者以其他方式确立豁免。然而，我们普通股支付给非美国持有人的任何分配都需要向美国国税局提交信息申报单，无论这种分配是否构成股息，或者是否实际上扣缴了任何税款。此外，在美国境内或通过某些与美国有关的经纪商进行的我们普通股的销售或其他应税处置的收益通常不会受到备用扣缴或信息报告的约束，如果适用的扣缴义务人收到了上述证明，并且没有实际知识或理由知道该持有人是美国人，或者持有人以其他方式确立了豁免。通过非美国经纪商的非美国办事处出售我们普通股的收益通常不会受到备用扣留或信息报告的约束。
根据适用条约或协议的规定，向美国国税局提交的信息申报单的副本也可以提供给非美国持有人居住或设立的国家的税务机关。
备用预扣不是附加税。根据备份预扣规则扣缴的任何金额，只要及时向美国国税局提供所需信息，都可以作为非美国持有人的美国联邦所得税义务的退款或抵免。
向外国账户支付款项的额外预扣税
对于向非美国金融机构和某些其他非美国实体支付的某些类型的款项，可根据《税法》第1471至1474节(通常称为《外国账户税收合规法》或FATCA)征收预扣税。具体而言，可对支付给“外国金融机构”或“非金融外国实体”的普通股的股息或销售或以其他方式处置的总收益征收30%的预扣税，除非(1)该外国金融机构承担一定的尽职调查和报告义务，(2)非金融外国实体证明其没有任何“美国主要所有者”(根据该准则的定义)，或提供有关每个美国主要所有者的识别信息，否则，可对支付给“外国金融机构”或“非金融外国实体”的股息或出售或以其他方式处置我们的普通股的毛收入征收30%的预扣税。或者(三)境外金融机构或者非金融境外机构有资格免除本办法的。如果受款人是一家外国金融机构，并遵守上述(1)中的尽职调查和报告要求，它必须与美国财政部达成协议，其中要求财政部承诺识别某些“特定美国人”或“美国所有的外国实体”(每个都在守则中定义)持有的账户，每年报告有关此类账户的某些信息，并扣留向不合规的外国金融机构和某些其他账户持有人支付某些款项的30%。设在与美国有管理FATCA的政府间协议的管辖区的外国金融机构可能受到不同的规则。
根据适用的财政部条例和行政指导，FATCA下的预扣一般适用于我们普通股的股息支付。虽然根据FATCA预扣也适用于在2019年1月1日或之后出售或以其他方式处置股票的毛收入的支付，但拟议的财政部条例完全取消了FATCA对支付毛收入的预扣。纳税人一般可以依赖这些拟议的财政部条例，直到最终的财政部条例发布。
潜在投资者应该咨询他们的税务顾问，了解根据FATCA对他们在我们普通股的投资中可能适用的预扣。
投资于Abacus Life，Inc.按员工福利计划
员工福利计划对我们的投资需要额外考虑，因为这些计划的投资必须遵守ERISA的受托责任和禁止的交易条款，以及守则第4975节施加的限制，以及任何联邦、州、地方、非美国或其他与守则或ERISA中类似条款的法律或法规(统称为“类似法律”)的条款。为此目的，“雇员福利计划”一词包括但不限于合格的养老金、利润分享和股票红利计划、由雇主或雇员组织设立或维持的简化雇员退休金计划和递延纳税年金，以及其基本资产被认为包括这些计划、账户和安排的“计划资产”的实体，以及Keogh计划和个人退休账户或年金(统称为“雇员福利计划”)。除其他事项外，还应考虑：
•根据ERISA第404(A)(1)(B)条和任何其他适用的类似法律，投资是否谨慎；
•在进行投资时，员工福利计划是否将满足ERISA第404(A)(1)(C)条和任何其他适用的类似法律的多样化要求；
•投资是否会导致员工福利计划确认不相关的企业应税收入，如果会，潜在的税后投资回报。请参阅“美国联邦所得税对非美国持有者的重大影响“；及
•进行这种投资是否符合ERISA、《守则》和任何其他适用的类似法律的控制权下放和禁止交易的规定。
对员工福利计划的资产拥有投资自由裁量权的人，通常被称为受托人，应确定在我们的投资是否得到适当的管理工具的授权，以及是否为员工福利计划的适当投资。
雇员福利计划第406节和《守则》第4975节禁止雇员福利计划和不被视为雇员福利计划一部分的IRA直接或间接地与雇员福利计划中属于雇员福利计划下的“利害关系方”或《守则》规定的“不符合资格的人”的当事人进行涉及“计划资产”的特定交易，除非有豁免。参与非豁免禁止交易的利害关系方或被取消资格的人可能会受到消费税和其他处罚，并根据ERISA和《国内税法》承担责任。此外，ERISA计划的受托人从事这种非豁免的被禁止交易可能受到ERISA和《国内税法》的处罚和责任。
除了考虑购买普通股是否为禁止交易外，受托人还应考虑员工福利计划是否因投资我们而被视为拥有我们资产的不可分割权益，因此我们的普通合伙人也将成为该计划的受托人，我们的业务将受到ERISA的监管限制，包括其被禁止的交易规则，以及国内税法、ERISA和任何其他适用法律的被禁止交易规则。
劳工部条例和ERISA第3(42)节就在某些情况下，雇员福利计划获得股权的实体的资产是否被视为“计划资产”提供了指导。根据这些规则，实体的资产除其他外，不被视为“计划资产”：
•员工福利计划获得的股权是公开发售的证券--即股权由100名或更多的投资者广泛持有，独立于发行人和彼此，可以自由转让，并根据联邦证券法的某些条款进行登记；
•该实体是“经营公司”--即它直接或通过一个或多个拥有多数股权的子公司主要从事产品或服务的生产或销售，而不是资本投资；或
•“福利计划投资者”并无重大投资，这通常被定义为员工福利计划持有的每类股权价值的不到25%，而不考虑我们、我们的关联公司和某些人持有的任何此类权益。
我们认为，根据这些规定，我们的资产一般不应被视为“计划资产”，因为预计投资将满足上述前两个要点中的要求。
鉴于从事被禁止交易或其他违规行为的人受到严重处罚，计划受托人考虑购买股票，应就ERISA、守则和其他类似法律规定的后果咨询自己的律师。
承销
根据截至本招股说明书日期的承销协议中包含的条款和条件，我们同意向以下承销商（单独称为“承销商”，统称为“承销商”）出售，Piper Sandler & Co.道明证券（美国）有限责任公司，B.莱利证券公司和KKR Capital Markets LLC作为代表，以下各自以购买价格购买的普通股股份总数为美元 每股：
| | | | | | | | |
| 承销商 | | 股份数量 |
派珀·桑德勒公司 | | |
道明证券(美国)有限公司 | | |
| B.莱利证券公司 | | |
KKR资本市场有限责任公司 | | |
总 | | 10,000,000 | |
承销协议还规定，如果有任何承销商违约，非违约承销商的购买承诺也可以增加或终止发行。承销商的这一要约以收到和接受为准，承销商有权全部或部分拒绝任何订单。
我们已同意赔偿承销商的某些责任，包括证券法下的责任，或分担承销商可能被要求就这些责任支付的款项。
承销协议规定，承销商购买股份的责任须经承销商的律师批准法律事宜及某些其他条件，包括承销商收到高级人员证书及法律意见。承销商保留撤回、取消或修改对公众的报价以及拒绝全部或部分订单的权利。
佣金和折扣
承销折扣为每股50%，由我们支付。此承销折扣亦适用于承销商购买任何额外股份的选择权。承销商已告知吾等，他们建议初步按本招股说明书封面上的公开发售价格向公众发售股份，并以该价格减去每股高达美元的出售优惠，向某些其他金融行业监管局成员发售股份。承销商可以允许，交易商也可以重新降低折扣，折扣不超过每股美元。
下表显示了我们就此次发行向承销商支付的承销折扣和佣金总额。该等资料假设承销商不行使或完全行使其购买额外股份的选择权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股 | | 没有选项 | | 带选项 |
公开发行价 | $ | | $ | | $ |
承保折扣和佣金 | $ | | $ | | $ |
未计入费用前的收益 | $ | | $ | | $ |
此次发行的费用，不包括承销折扣和佣金，估计为100万美元，由我们支付。吾等已同意补偿承销商与交易有关的合理及有据可查的自付费用，包括其法律费用及开支、市场推广、辛迪加及差旅费用；但该等费用及开支(包括法律费用及法律开支)在未经本公司事先书面同意的情况下不得超过150,000美元，并将透过代表获得偿付。
购买额外股份的选择权
我们已授权承销商在本招股说明书发布之日起30天内，按公开发行价减去承销折扣和佣金，额外购买最多1,500,000股普通股。如果承销商行使这一选择权，每个承销商将有义务根据承销协议中包含的条件，按上表所示承销商的初始本金金额按比例购买一定数量的额外股份。
上市
该公司股票在纳斯达克上市，交易代码为“ABL”。
不出售类似的证券
吾等、吾等董事及行政人员以及持有5%或以上普通股的人士，于本次发售前已同意在根据本招股说明书完成发售后90天的禁售期内。在适用的禁售期内，除某些例外情况外，吾等及该等人士不得(I)提出、质押、宣布有意出售、出售、订立出售合约、出售任何认购权或合约、购买任何认购权或合约、授出任何认购权、权利或认股权证、作出任何卖空或以其他方式直接或间接转让或处置本公司普通股的任何股份或可转换、可行使或可交换或代表收取本公司普通股权利的任何证券(包括但不限于，根据美国证券交易委员会的规则和规定，可被视为由下文签字人实益拥有的普通股，以及可能因行使股票期权或认股权证而发行的证券，无论是现在拥有的还是以后获得的(“锁定证券”)；(Ii)订立任何掉期或其他协议，将锁定证券所有权的任何经济后果全部或部分转移，不论上文第(I)或(Ii)项所述的任何有关交易将以现金或其他方式交付本公司普通股或该等其他证券而结算；(Iii)就登记本公司任何普通股或可转换为或可行使或可交换本公司普通股的任何证券提出任何要求或行使任何权利；或(Iv)公开披露有意进行上述任何事宜。Piper Sandler&Co.和KKR Capital Markets LLC可以在没有通知的情况下，随时释放我们普通股的全部或任何部分，但须遵守与此次发行有关的锁定协议。
价格稳定和空头头寸
承销商可以在公开市场上买卖普通股。这些交易可能包括超额配售、覆盖交易和稳定交易，这些交易可能具有将普通股的市场价格稳定或维持在高于公开市场可能普遍存在的水平的效果。超额配售涉及出售超过承销商在发行中购买的证券本金总额的证券，这为承销商创造了空头头寸。回补交易涉及在分配完成后在公开市场上购买股票，以回补空头头寸。稳定交易包括在发行过程中为防止或延缓普通股市场价格下跌而对证券进行的某些出价或购买。
承销商也可以施加惩罚性报价。这种情况发生在特定承销商向承销商偿还其收到的承销折扣的一部分时，因为代表在稳定或空头回补交易中回购了由该承销商出售或代表该承销商出售的股票。
承销商没有义务从事这些活动，如果开始，任何活动都可能在任何时候停止。
这些活动中的任何一项都可能导致普通股的价格高于在没有这种交易的情况下公开市场上的价格。这些交易可能会在场外交易或其他方面受到影响，如果开始，可能会随时停止，而不会发出任何相关通知。
销售限制
加拿大。股票只能出售给购买或被视为购买本金的购买者，这些购买者是国家文书45-106中定义的认可投资者招股章程的豁免或本条例第73.3(1)款证券法(安大略省)，并且是国家仪器31-103中定义的允许客户登记要求、豁免和持续的登记义务。股票的任何转售必须符合适用证券法的招股说明书要求的豁免，或在不受招股说明书要求的交易中进行。
如果本招股说明书(包括对本招股说明书的任何修订)包含失实陈述，加拿大某些省或地区的证券法可向购买者提供撤销或损害赔偿，前提是购买者在购买者所在省或地区的证券法规定的时限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区的证券法的任何适用条款，以了解这些权利的细节，或咨询法律顾问。
根据《国家文书33-105》第3A.3节的规定承保冲突(NI 33-105)，承销商不需要遵守NI 33-105关于与本次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。
瑞士。这些股票不会直接或间接在瑞士向公众发售，本招股说明书不构成公开招股说明书，因为该术语是根据瑞士联邦债务法典第652A条或1156条理解的。
欧洲经济区。对于欧洲经济区的每个成员国(每个，“成员国”)，在发布招股说明书之前，没有或将根据招股说明书在该成员国向公众发行任何股票，该招股说明书已获该成员国主管当局批准，或酌情在另一成员国批准并通知该成员国主管当局，但可随时在该成员国向公众发行股票：
A.属于《招股说明书条例》第二条规定的合格投资者的法人单位；
B.向150名以下的自然人或法人(招股说明书第2条界定的合格投资者除外)出售，但须事先征得代表对任何此类要约的同意；或
C.招股章程第1条第(4)款所述的其他情形，
惟该等股份要约并不要求吾等或任何代表根据招股章程规例第3条刊登招股章程或根据招股章程规例第23条补充招股章程。
就本条文而言，“向公众要约”一词与任何成员国的股份有关，是指以任何形式及以任何方式就要约条款及任何拟要约股份作出充分资讯，以使投资者能够决定购买或认购任何股份，而“招股章程规例”一词则指条例(EU)2017/1129。
英国. 在有关已获金融市场行为监管局批准的股份的招股说明书刊登前，英国并无根据该项发售向公众发售任何股份，但该等股份可于任何时间在联合王国向公众发售：
A.是英国招股说明书第2条所界定的合格投资者的任何法人实体；
B.向少于150名自然人或法人(英国招股章程条例第2条所界定的合格投资者除外)出售，但须事先征得代表对任何此类要约的同意；或
C.在《2023年金融服务和市场法》(以下简称《金融服务和市场法》)第86条范围内的任何其他情况下，
但任何此类股份要约均不要求吾等根据FSMA第85条发布招股说明书或根据英国招股说明书条例第23条补充招股说明书。就本条文而言，有关英国股份的“向公众要约”一词，指以任何形式及以任何方式就要约条款及任何拟要约股份作出充分资料的沟通，以使投资者能够决定购买或认购任何股份，而“英国招股章程规例”一词则指根据2018年欧盟(退出)法令而构成国内法律一部分的(EU)2017/1129号条例。
香港。该等股份并未被发售或出售，亦不会在香港以任何文件形式发售或出售，但(A)予《证券及期货条例》(第章)所界定的“专业投资者”除外。(B)在其他情况下，该文件并不是“公司(清盘及杂项条文)条例”(“”公司(清盘及杂项条文)条例“”)所界定的“招股章程”。32)(“公司”)，或不构成“公司”所指的对公众的要约。任何人士并无或可能为发行目的而发出或曾经或可能管有任何有关该等股份的广告、邀请或文件，而该等广告、邀请或文件是针对香港公众人士的，或其内容相当可能会被香港公众人士查阅或阅读的(除非根据香港证券法例准许如此做)，但只出售予或拟出售予香港以外的人士或仅出售予证券及期货条例及其下订立的任何规则所界定的“专业投资者”的股份除外。
新加坡。每家承销商均已承认，本招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，各承销商已表示并同意，其并未提出或出售任何股份或导致股份成为认购或购买邀请的标的，亦不会提供或出售任何股份或导致股份成为认购或购买邀请的标的，亦没有直接或间接向新加坡任何人士传阅或分发本招股说明书或与股份要约或出售或认购或购买邀请有关的任何其他文件或资料，但以下人士除外：
A.根据《证券及期货法》(第289章)第274条，向机构投资者(定义见新加坡《证券及期货法》(第289章)第4A节，经不时修改或修订)；
B.根据SFA第275(1)条向相关人士(如SFA第275(2)条所界定)，或根据SFA第275(1A)条并按照SFA第275条规定的条件向任何人支付；或
C.否则，依照SFA的任何其他适用条款并按照其条件。
如果股份是由相关人士根据SFA第275条认购或购买的，即：
A.其唯一业务是持有投资，且其全部股本由一名或多名个人拥有，且每名个人均为认可投资者的公司(不是经认可的投资者)；或
B.信托(如受托人并非认可投资者)，其唯一目的是持有投资，而该信托的每名受益人均为认可投资者的个人，
该公司或该信托的证券或以证券为基础的衍生工具合约(各条款见《证券及期货条例》第2(1)条所界定)或受益人在该信托中的权利及权益(不论如何描述)，不得在该公司或该信托根据根据《证券及期货条例》第275条提出的要约收购股份后六个月内转让，但下列情况除外：
(i)向机构投资者或相关人士，或因SFA第275(1A)条或第276(4)(I)(B)条所指要约产生的任何人；
(Ii)未考虑或将不考虑转让的；
(Iii)因法律的实施而转让的；
(Iv)SFA第276(7)条规定的；或
(v)如《2018年证券及期货(投资要约)(证券及以证券为基础的衍生工具合约)规例》第37A条所指明。
新加坡SFA产品分类-关于SFA第309b条和《2018年投资产品监管条例》，除非在股份要约发行前另有规定，我们已确定并特此通知所有相关人士(如SFA第309a(1)条所界定)，该等股票为“订明资本市场产品”(定义见《2018年资本市场监管条例》)及除外投资产品(定义见MAS公告SFA 04-N12：关于出售投资产品的公告及MAS公告FAA-N16：关于建议投资产品的公告)。
以色列。在以色列国，本招股说明书不得被视为根据第5728-1968年《以色列证券法》向公众提出购买普通股的要约，该法律规定，如果招股说明书符合第5728-1968年《以色列证券法》第15节的某些规定，则招股说明书必须由以色列证券管理局公布和授权，其中包括：(1)在某些条件下，向不超过35名投资者提出、分发或定向收购要约(“面向投资者”)；或(2)要约向以色列证券法(第5728-1968号)第一号增编中界定的某些合格投资者发出、分发或定向，但须符合某些条件(“合格投资者”)。合格投资者不应计入指定的投资者，除35个指定的投资者外，还可以购买证券。该公司没有也不会采取任何行动，要求其根据并遵守第5728-1968号以色列证券法发布招股说明书。我们没有也不会向以色列国境内的任何人分发本招股说明书或提出、分发或直接要约认购我们的普通股，合格投资者和最多35名指定投资者除外。
合格投资者可能必须提交书面证据，证明他们符合第5728-1968年以色列证券法第一个增编中的定义。特别是，作为提供普通股的条件，我们可以要求每个合格投资者向我们和/或代表我们行事的任何人陈述、担保和证明：(1)它是第5728-1968年以色列证券法第一附录中所列类别之一的投资者；(Ii)第5728-1968年以色列证券法第一附录中关于合格投资者的哪一类适用于它；(3)将遵守第5728-1968号《以色列证券法》及其颁布的条例中关于发行普通股要约的所有规定；(4)除第5728-1968号《以色列证券法》规定的豁免外，将发行的普通股股份：(A)用于其自身账户；(B)仅用于投资目的；(C)除按照第5728-1968号《以色列证券法》的规定外，不得在以色列国境内转售；以及(V)它愿意提供其合格投资者地位的进一步证据。收件人投资者可能必须提交关于其身份的书面证据，并可能必须签署和提交一份声明，其中除其他外，包括收件人的姓名、地址和护照号码或以色列身份证号码。
其他关系
某些承销商及其联营公司过去曾在正常业务过程中向我们或我们的联营公司提供某些商业银行、财务咨询、投资银行和其他服务，他们已经收到或将有权收到单独的费用，未来可能会不时地提供这些服务。特别是，承销商或其关联公司可以代表我们或我们的关联公司与我们执行交易。此外，在出售股份的要约期后，承销商或其联营公司可为向吾等或吾等联营公司出售证券或向其提供银团贷款的公司担任安排人、承销商或配售代理。
承销商或其联营公司也可为他们自己的账户或为他人的账户交易我们的证券或与之相关的其他金融工具，并可能直接或通过衍生品交易向我们或我们的联营公司提供贷款或融资。
在本招股说明书日期后，承销商及其附属公司可能会不时获取有关我们的子公司或我们的信息，而这些信息可能不向公众提供。任何此类信息均由承销商及其附属公司在其正常业务过程中获取，与本次发行无关。此外，承销商或其附属公司可能会制定与我们相关的分析或意见，并可能参与竞争活动。这些各方没有义务代表我们向我们的股东或任何其他人披露他们各自的分析、意见或有关我们的买卖活动。
在其各项业务活动的正常过程中，承销商及其各自的联营公司可进行或持有广泛的投资，并积极交易债务和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款)，用于自己和客户的账户。该等投资及证券活动可能涉及吾等或吾等联属公司的证券及/或票据。承销商及其联营公司亦可就该等证券或金融工具提出投资建议及/或发表或发表独立研究意见，并可持有或建议客户持有该等证券及工具的多头及/或空头头寸。
法律事务
与本招股说明书提供的普通股有关的某些法律问题将由得克萨斯州休斯敦的莱瑟姆·沃特金斯有限责任公司转交给公司。与在此发行的普通股有关的法律问题将由纽约的Alston&Bird LLP转交给承销商。
专家
Abacus Life，Inc.的合并财务报表包括在本招股说明书和注册说明书的其他部分，是根据独立注册公共会计师事务所均富会计师事务所的报告，经该事务所作为会计和审计专家授权而列入的。
本招股说明书和本注册声明其他地方包含的Abacus Settlements，LLC财务报表是基于独立注册会计师事务所Grant Thornton LLP的报告，并经该事务所作为会计和审计专家的授权而包含的。
在那里您可以找到更多信息
我们已根据证券法以S-1表格向美国证券交易委员会提交了关于本文档中提供的普通股的登记声明。在美国证券交易委员会规则和规则允许的情况下，本招股说明书并不包含注册说明书中列出的所有信息。这些信息可以通过美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.获得本招股说明书中包含的关于作为登记说明书证物的任何合同或其他文件的内容的陈述，必然是对其的简要描述，不一定是完整的。
我们遵守《交易法》的信息要求，并根据《交易法》，我们向SEC提交报告和其他信息。该公司https://abacuslife.com http://www.sec.gov Abacus网站所包含的信息并非本招股说明书的一部分，也未以引用的方式纳入本招股说明书。
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| 财务报表 | |
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Abacus Life，Inc.的中期财务报表 | |
中期综合资产负债表 | F-2 |
中期未经审计合并经营报表和全面（损失）收益 | F-3 |
中期未经审核 合并股东权益报表 | F-4 |
中期未经审计合并现金流量报表 | F-5 |
中期合并财务报表的简明注释 | F-6-F-35 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID#248) | F-34 |
| Abacus Life，Inc.财务报表 | |
合并资产负债表 | F-35 |
合并经营表和全面收益表 | F-37 |
股东权益合并报表 | F-39 |
合并现金流量表 | F-40 |
合并财务报表附注 | F-42-F-83 |
Abacus Settlements，LLC的中期财务报表 | |
中期未经审计的经营报表和综合损失 | F-82 |
中期未经审计股东权益报表 | F-83 |
中期未经审计现金流量报表 | F-84 |
中期未经审计财务报表的简明注释 | F-85-F-89 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID#248) | F-88 |
算盘清算有限责任公司财务报表(前身) | |
简明经营报表和全面收益表 | F-89 |
股东权益简明表 | F-90 |
现金流量表简明表 | F-91 |
简明财务报表注释 | F-92-F-97 |
目录表
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| ABACUS LIFE，Inc. |
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中期合并资产负债表 |
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| 3月31日， 2024 (未经审计) | | 十二月三十一日，
2023 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 65,386,512 | | | $ | 25,588,668 | |
| 股权证券，按公允价值计算 | 3,403,897 | | | 2,252,891 | |
| 应收账款 | 2,520,869 | | | 2,149,111 | |
| 应收账款，关联方 | 215,033 | | | 79,509 | |
| 应由关联公司支付 | 760,364 | | | 1,007,528 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 2,037,753 | | | 699,127 | |
| 流动资产总额 | 74,324,428 | | | 31,776,834 | |
| 财产和设备，净额 | 547,561 | | | 400,720 | |
| 无形资产，净额 | 28,048,028 | | | 29,623,130 | |
| 商誉 | 140,287,000 | | | 140,287,000 | |
| 经营性使用权资产 | 2,182,681 | | | 1,893,659 | |
| 生活结算政策，按成本计算 | 1,434,444 | | | 1,697,178 | |
| 人寿结算政策，按公允价值计算 | 125,488,525 | | | 122,296,559 | |
| 可供出售的证券，按公允价值计算 | 1,145,630 | | | 1,105,935 | |
| 其他投资，按成本计算 | 1,650,000 | | | 1,650,000 | |
| 其他资产 | 1,501,036 | | | 998,945 | |
| 股权证券，按公允价值计算 | 110,067 | | | 96,107 | |
| 总资产 | $ | 376,719,400 | | | $ | 331,826,067 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 长期债务的当期部分 | $ | 15,648,628 | | | $ | 13,029,632 | |
| 应计费用 | 707,159 | | | 4,354,225 | |
| 经营租赁负债 | 232,138 | | | 118,058 | |
| 由于附属公司 | 5,236 | | | 5,236 | |
| 由于前成员 | 1,159,712 | | | 1,159,712 | |
| 合同负债、待结算押金 | 667,500 | | | 507,000 | |
| 其他流动负债 | 3,797,808 | | | 3,400,734 | |
| 应付所得税 | 1,617,171 | | | 751,734 | |
| 流动负债总额 | 23,835,352 | | | 23,326,331 | |
| 长期债务、关联方 | 38,794,519 | | | 37,653,869 | |
| 长期债务 | 131,365,988 | | | 89,137,013 | |
| 经营租赁负债 | 2,028,959 | | | 1,796,727 | |
| 递延税项负债 | 9,657,810 | | | 9,199,091 | |
| 认股权证法律责任 | 5,696,000 | | | 6,642,960 | |
| 总负债 | 211,378,628 | | | 167,755,991 | |
| 承付款和或有事项(附注12) | | | |
| 股东权益 | | | |
优先股，$0.0001票面价值；1,000,000授权股份；无已发行或未偿还 | — | | | — | |
A类普通股，$0.0001票面价值；200,000,000授权股份；63,776,058和63,388,823分别于2024年3月31日和2023年12月31日发行的股票 | 6,378 | | | 6,339 | |
库存股--按成本计算；778,766和146,650分别于2024年3月31日和2023年12月31日回购的股票 | (8,807,454) | | | (1,283,062) | |
| 额外实收资本 | 209,889,362 | | | 199,826,278 | |
| 累计赤字 | (36,074,880) | | | (34,726,135) | |
| 累计其他综合收益 | 120,323 | | | 108,373 | |
| 非控股权益 | 207,043 | | | 138,283 | |
| 股东权益总额 | 165,340,772 | | | 164,070,076 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 376,719,400 | | | $ | 331,826,067 | |
请参阅合并财务报表的中期简明注释。
目录表
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| ABACUS LIFE，Inc. |
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| 临时未经审计综合经营报表和全面（损失）收入 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月
3月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| 收入： | | | |
| 投资组合服务收入 | $ | 217,935 | | | $ | 302,871 | |
| 主动管理收入 | 19,796,999 | | | 9,970,518 | |
| 原创收入 | 1,472,250 | | | — | |
| 总收入 | 21,487,184 | | | 10,273,389 | |
| 收入成本（不包括下文所述的折旧和摊销） | | | |
| 收入成本（包括股票补偿） | 2,720,212 | | | 489,550 | |
| 关联方收入成本 | 685 | | | — | |
| 收入总成本 | 2,720,897 | | | 489,550 | |
| 毛利 | 18,766,287 | | | 9,783,839 | |
| 运营费用： | | | |
| 销售和营销 | 1,929,944 | | | 729,004 | |
| 一般和行政（包括股票补偿） | 11,353,499 | | | 696,892 | |
| 债务公允价值变动损失 | 2,712,627 | | | 953,433 | |
| 投资未实现收益 | (1,164,966) | | | (125,220) | |
| 折旧及摊销费用 | 1,682,054 | | | 1,043 | |
| 总运营支出 | 16,513,158 | | | 2,255,152 | |
| 营业收入 | 2,253,129 | | | 7,528,687 | |
| 其他收入(支出)： | | | |
| 认股权证负债的公允价值变动收益 | 946,960 | | | — | |
| 利息开支 | (3,670,445) | | | (357,383) | |
| 利息收入 | 421,426 | | | 7,457 | |
| 其他费用 | (53,028) | | | (210,432) | |
| 其他(费用)合计 | (2,355,087) | | | (560,358) | |
| 扣除所得税准备前的净(亏损)收入 | (101,958) | | | 6,968,329 | |
| 所得税支出(福利) | 1,173,513 | | | (656,467) | |
| 净(亏损)收益 | (1,275,471) | | | 7,624,796 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 73,274 | | | (460,707) | |
| 普通股股东应占净(亏损)收入 | $ | (1,348,745) | | | $ | 8,085,503 | |
| (亏损)每股收益： | | | |
| 每股（亏损）收益-基本和稀释 | (0.02) | | | 0.16 | |
| 加权平均股票表现出色-基本和稀释 [1] | 63,027,246 | | | 50,369,350 | |
| 净(亏损)收益 | (1,275,471) | | | 7,624,796 | |
| 其他全面收益（亏损），扣除税款或税收优惠： | | | |
| 债务公允价值变化（风险调整） | 7,436 | | | (112,313) | |
| 扣除非控股权益前的全面（损失）收入 | (1,268,035) | | | 7,512,483 | |
| 归属于非控股权益的净收益和全面收益（亏损） | 68,760 | | | (487,638) | |
| 归属于普通股东的综合（损失）收入 | $ | (1,336,795) | | | $ | 8,000,121 | |
__________________(1)2023年已发行股票数量及其面值已对所有前期呈列的回顾性重新计算，以反映Abacus Life，Inc.已发行股票的面值。作为业务合并的结果。
请参阅合并财务报表的中期简明注释。
目录表
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| ABACUS LIFE，Inc. |
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| 股东权益变动临时未经审计浓缩合并报表 |
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| A类普通股 | | 库存股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 留存收益 | | 累计
其他综合
收入 | | 非
控管
利益 | | 总
股东的
股权 |
| 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额（1） | 50,369,350 | | | $ | 5,037 | | | — | | | $ | — | | | $ | 704,963 | | | $ | 25,487,323 | | | $ | 1,052,836 | | | $ | 899,538 | | | $ | 28,149,697 | |
| 其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (85,382) | | | (26,931) | | | (112,313) | |
| 净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,085,503 | | | — | | | (460,707) | | | 7,624,796 | |
| 截至2023年3月31日的余额（1） | 50,369,350 | | | $ | 5,037 | | | — | | | $ | — | | | $ | 704,963 | | | $ | 33,572,826 | | | $ | 967,454 | | | $ | 411,900 | | | $ | 35,662,180 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | 库存股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非
控管
利益 | | 总
股东的
股权 |
| 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | 63,388,823 | | | $ | 6,339 | | | (146,650) | | | $ | (1,283,062) | | | $ | 199,826,278 | | | $ | (34,726,135) | | | $ | 108,373 | | | $ | 138,283 | | | $ | 164,070,076 | |
| 递延交易成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | (483,451) | | | — | | | — | | | — | | | (483,451) | |
| 普通股回购 | — | | | — | | | (632,116) | | | (7,524,392) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,524,392) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,093,371 | | | — | | | — | | | — | | | 6,093,371 | |
| 转换令 | 387,235 | | | 39 | | | — | | | — | | | 4,453,164 | | | — | | | — | | | — | | | 4,453,203 | |
| 其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,950 | | | (4,514) | | | 7,436 | |
| 净(亏损)收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,348,745) | | | — | | | 73,274 | | | (1,275,471) | |
| 截至2024年3月31日的余额 | 63,776,058 | | | $ | 6,378 | | | (778,766) | | | $ | (8,807,454) | | | $ | 209,889,362 | | | $ | (36,074,880) | | | $ | 120,323 | | | $ | 207,043 | | | $ | 165,340,772 | |
__________________
(1)2023年已发行股票数量及其面值已对所有前期呈列的回顾性重新计算，以反映Abacus Life，Inc.已发行股票的面值。由于成功的业务合并。
请参阅合并财务报表的中期简明注释。
目录表
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
| 临时未经审计浓缩现金流综合报表 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 净(亏损)收益 | $ | (1,275,471) | | | $ | 7,624,796 | |
| 将净收入与现金净额进行调整 | | | |
| 由经营活动提供(用于)： | | | |
| 折旧及摊销 | 1,682,054 | | | 1,043 | |
| 基于股票的薪酬 | 6,093,371 | | | — | |
| 债务发行成本摊销 | 92,750 | | | — | |
| 投资未实现收益 | (1,164,966) | | | (125,220) | |
| 政策未实现收益 | (5,290,554) | | | (1,192,865) | |
| 债务公允价值变动损失 | 2,712,627 | | | 953,433 | |
| 认股权证负债的公允价值变动收益 | (946,960) | | | — | |
| 可供出售证券的非现金利息收入 | (39,695) | | | — | |
| 递延所得税 | 456,194 | | | (656,468) | |
| 非现金利息支出 | 1,258,266 | | | — | |
| 非现金租赁费用 | 57,290 | | | 192 | |
| 经营资产和负债变化： | | | |
| 应收账款 | (371,758) | | | 10,448 | |
| 应收账款，关联方 | (135,524) | | | 112,477 | |
| 预付费用和其他流动资产 | (495,676) | | | (196,117) | |
| 其他资产 | (502,091) | | | (34,371) | |
| 应付帐款 | — | | | 14,989,460 | |
| 应计费用 | (3,647,066) | | | — | |
| 应计交易成本 | — | | | 397,806 | |
| 合同负债、待结算押金 | 160,500 | | | — | |
| 其他流动负债 | 397,074 | | | 8,757 | |
| 应付所得税 | 865,437 | | | — | |
| 按公允价值计算的人寿结算政策净变化 | 2,098,588 | | | (12,091,256) | |
| 按成本计算的生活结算政策净变化 | 262,734 | | | (27,182,930) | |
| 经营活动中提供（使用）的净现金 | 2,267,124 | | | (17,380,815) | |
| 投资活动产生的现金流： | | | |
| 购置财产和设备 | (161,787) | | | — | |
| 购买无形资产 | (92,006) | | | — | |
| 购买其他投资 | — | | | (150,000) | |
| 附属公司应收账款的变化 | 247,164 | | | (848,337) | |
| 投资活动所用现金净额 | (6,629) | | | (998,337) | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 发行长期债务 | 42,920,873 | | | 8,048,159 | |
| 支付折扣和融资费用 | (985,934) | | | — | |
| 普通股回购 | (7,524,392) | | | — | |
| 交易成本 | (483,451) | | | — | |
| 许可证转换 | 3,610,253 | | | — | |
| 由于附属公司 | — | | | 322 | |
| 融资活动提供的现金净额 | 37,537,349 | | | 8,048,481 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | 39,797,844 | | | (10,330,671) | |
| 期初的现金和现金等价物 | 25,588,668 | | | 30,052,823 | |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 65,386,512 | | | $ | 19,722,152 | |
| 补充披露： | | | |
| 支付的利息 | $ | 1,691,205 | | | $ | — | |
| 已缴纳所得税，扣除退款后的净额 | 1,842 | | | — | |
请参阅合并财务报表的中期简明注释。
ABACUS LIFE，Inc.
合并财务报表中期简编附注
1.陈述的基础
随附的中期综合财务报表(“中期财务报表”)是根据美国(“美国”)的规则和规定列报的。并不包括公司年度报告Form 10-K中包含的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)通常要求的所有披露。我们已浓缩或遗漏了某些信息和脚注披露，这些信息和脚注披露通常包括在根据公认会计原则呈报的财务报表中。因此，综合财务报表应与本公司截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告(“2023年年度报告”)中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。有关公司重要会计政策的完整清单，请参阅公司2023年年报中的附注2。该等附注的详情并无改变，但如中期财务报表附注2所述，并因中期内的正常调整而有所改变。本文中使用的大写术语和未具体定义的术语具有与我们2023年年度报告中的术语相同的含义。我们也可以使用这些中期财务报表中定义的某些其他术语。
本文所载及下文讨论的中期财务报表包括Abacus Life，Inc.、(“本公司”)及本公司拥有控股权的所有实体(“附属公司”)及本公司为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)的100%资产、负债、收入、开支及现金流量，该等资产、负债、收入、开支及现金流量乃根据合并会计指引厘定。这些中期财务报表中提及的普通股股东应占净收益或亏损以及股东权益不包括非控股权益，非控股权益代表我们合并后的非全资实体的外部所有权，并单独报告。公司间账户和合并实体之间的交易已在合并中取消。
中期财务报表是根据截至2023年12月31日及截至2023年12月31日止年度的经审核年度财务报表编制，管理层认为该等中期财务报表反映所有调整，仅包括为公平呈报本公司截至2024年3月31日、2024年及2023年3月31日止三个月的财务状况所需的正常经常性调整，以及分别截至2024年、2024年及2023年3月31日止三个月的综合营运及全面(亏损)收益报表及截至2023年3月31日、2024年及2023年3月31日止三个月的综合现金流量表。截至2024年3月31日的三个月的中期综合经营报表和全面(亏损)收入不一定表明截至2024年12月31日的全年或任何其他期间的预期结果。综合财务报表中期简明附注中所有提及截至2024年3月31日及截至2023年3月31日期间的财务信息均未经审计。
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的数额。此类估计包括但不限于收入确认、收入成本、寿险结算保单估值、商誉和无形资产估值、市场指数化票据估值和所得税。更广泛的宏观经济环境中的不确定性使得做出这些估计更具挑战性。实际结果可能与我们的估计不同，这种差异可能是实质性的。
2.重大会计政策和最新会计准则
新会计准则-公司管理层审查最新的会计准则，以确定对公司财务报表的影响。以下我们讨论财务会计准则委员会(“FASB”)发布的新会计准则更新(“ASU”)对中期财务报表的影响。
ASU 2023-07-“分部报告(ASC 280)：对可报告分部披露的改进”，旨在改善可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。我们在2024年第一季度提前采用了ASU 2023-07，计入了公司CODM审查的重大部门费用。有关我们最新的演示文稿，请参阅附注11，细分报告。
ASU 2024-01-“薪酬-股票薪酬(主题718)：利润、利息和类似奖励的适用范围”。2024年3月，FASB发布了ASU 2024-01，增加了一个说明性例子，说明实体应如何应用第718-10-15-3段中的范围指导，以确定是否应根据主题718，薪酬-股票薪酬来计入利润利息和类似奖励(“利润利息奖励”)。本ASU中的修正案在2024年12月15日之后的年度期间以及该年度期间内的过渡期内有效。虽然允许及早采用该ASU，但公司管理层选择不及早采用该ASU。本ASU中的修订应适用于(1)追溯至财务报表中列报的所有前期，或(2)预期适用于在实体首次应用修订之日或之后授予或修改的利润、利息和类似奖励。如果这些修正具有追溯性，则要求一个实体在通过期间提供第250-10-50-1至50-3段中的披露。如果这些修订是前瞻性应用的，则要求一个实体披露会计原则变更的性质和原因。预计这一ASU在采用时不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
ASU 2024-02-《编纂改进--删除对概念声明的引用的修正》。2024年3月，FASB发布了ASU 2024-02，删除了对各种FASB概念声明的引用。审计委员会的议程上有一个常设项目，以处理从利益攸关方收到的关于会计准则编纂和对公认会计准则的其他增量改进的建议。这一努力促进了对技术更正的编纂更新，如符合修正案、对指南的澄清、对措辞或指南结构的简化以及其他小的改进。本ASU中的修正案在2024年12月15日之后的年度期间内有效。尽管允许在尚未发布(或可供发布)财务报表的任何会计年度或中期内及早采用该ASU，但公司管理层选择不及早采用该ASU。本ASU中的修订应适用于(1)追溯至财务报表中列报的所有先前期间，或(2)前瞻性地适用于在实体首次实施修订之日或之后确认的所有新交易。预计这一ASU在采用时不会对公司的综合财务报表产生重大影响。
股票期权-公司授予股票期权(“期权”)，以在授予日以股票的市场价格购买公司的普通股。期权通常在一段时间内授予三年并在不迟于10从授予之日起的数年内。公允价值是通过应用某些假设，使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来估计的。当期权被没收时，这一公允价值就会减少。期权的公允价值，扣除没收后，在归属期间按一般和行政费用按直线确认。
集中度-两个客户占了49%和35占截至2024年3月31日的三个月主动管理收入的比例。一位客户入账32占截至2023年3月31日的三个月主动管理收入的比例。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，零到期和两到期分别占主动管理收入的10%以上。
3.业务合并
2023年6月30日，LMA通过Abacus合并收购了Abacus，采用收购会计方法核算，企业价值约为$165.4百万美元。
初步购买价格在确定的待收购资产之间进行分配。收购会计尚未最终确定的主要领域是我们对收购会计对递延所得税的影响的估计。递延所得税的估计已记录在公司账簿中，其基础是
关于截至2024年3月31日的可用信息，这与我们在2023年6月30日首次确认的情况没有显著变化。由于最初的收购会计是基于我们的初步评估，当最终信息可用时，实际价值可能会有所不同。我们认为，到目前为止收集的信息为估计已记录的递延税金的初步价值提供了合理的基础。我们将继续评估这一项目，直到它得到令人满意的解决，并相应地调整我们的收购会计，这最长为自收购日期起一年，如ASC主题805，业务合并，(“ASC 805”)所定义。业务合并产生的交易成本在截至2024年3月31日的综合资产负债表的累计亏损中确认。
所有与现有资产有关的估值程序都是在执行程序后确定的，因为没有新资产。商誉被确认为收购的结果，该收购代表对价的公允价值高于相关净资产的公允价值，主要源于Abacus建立的广泛的行业专业知识。这被认为是适当的，因为根据ASC 805的规定，Abacus合并将被视为一项商业收购。
| | | | | | | | |
| 已确认的净资产 | | 公允价值 |
| 无形资产 | | $ | 32,900,000 | |
| 商誉 | | 140,287,000 | |
| 流动资产 | | 1,280,100 | |
| 非流动资产 | | 901,337 | |
| 递延税项负债 | | (8,310,966) | |
| 应计费用 | | (524,400) | |
| 其他负债 | | (1,171,739) | |
| 总公允价值 | | $ | 165,361,332 | |
无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类型 | | 公允价值 | | 使用寿命 | | 估值方法论 |
| 客户赞助-代理 | | $ | 12,600,000 | | | 5年份 | | 多期超额收益法 |
| 客户赞助-融资实体 | | 11,000,000 | | | 8年份 | | 多期超额收益法 |
| 内部开发和使用的技术-APA | | 1,600,000 | | | 2年份 | | 免除版税方法 |
| 内部开发和使用的技术市场 | | 100,000 | | | 3年份 | | 重置成本法 |
| 商品名称 | | 900,000 | | | 不定 | | 免除版税方法 |
| 竞业禁止协议 | | 4,000,000 | | | 2年份 | | 有方法和无方法 |
| 国家保险牌照 | | 2,700,000 | | | 不定 | | 重置成本法 |
| 总公允价值 | | $ | 32,900,000 | | | | | |
客户关系的有用寿命是使用代理商和融资实体的自然减员数据来制定的，这导致了5年和8分别是几年。对内部开发和使用的技术的使用寿命的估计考虑了公司预计使用该技术的期限，以及该技术预计在不进行重大投资的情况下在市场上保持认可和价值的时间长度。竞业禁止协议的有效期限与因业务合并而签署的竞业禁止协议相称。
预计的经营结果
下表中的补充未经审计的预计财务信息总结了业务合并的合并经营业绩，就好像公司在两个报告期内合并一样。下文列出的未经审计的预计业绩中不包括与收购相关的成本。
下文列出的未经审计的预计财务信息仅用于说明目的，并不旨在代表如果业务合并于所示日期发生，实际的经营结果或任何未来期间的结果。
| | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2023 |
| 形式收入 | $ | 13,294,318 | |
| 形式净收入 | 7,433,278 | |
4.收入
分类收入—公司主要收入来源细分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 3月31日，
2024 | | 3月31日，
2023 |
| 投资组合服务收入： | | | |
| 关联方提供收入 | $ | 185,185 | | | $ | 213,447 | |
| 投资组合服务收入 | 32,750 | | | 89,424 | |
| 投资组合服务收入总额 | 217,935 | | | 302,871 | |
| 主动管理收入： | | | |
| 人寿保险单的投资收入 | | | |
| 使用投资法持有 | 500,000 | | | 8,392,334 | |
| 收费服务收入以及已实现和未实现收益 | | | |
| 来自使用公允价值法持有的人寿保险单 | 19,296,999 | | | 1,578,184 | |
| 主动管理收入总额 | 19,796,999 | | | 9,970,518 | |
| 原创收入： | | | |
| 座席 | 557,500 | | | — | |
| 经纪人 | 883,250 | | | — | |
| 直接客户 | 31,500 | | | — | |
| 总发起收入 | 1,472,250 | | | — | |
| 总收入 | $ | 21,487,184 | | | $ | 10,273,389 | |
合同余额- 于2024年3月31日和2023年12月31日，我们没有合同资产。 与客户签订的原始合同产生的合同负债余额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日，
2024 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 合同负债、待结算押金 | $ | 667,500 | | | $ | 507,000 | |
| 合同总负债 | $ | 667,500 | | | $ | 507,000 | |
2024年第一季度确认的收入（计入2023年12月31日合同负债余额）为美元507,000，减去$347,000在合并中消除的公司间收入。
5.寿险结算保单
截至2024年3月31日，公司持有 322人寿结算保单，其中314采用公允价值法核算， 8使用投资法(成本加已支付的保费)进行核算。按公允价值持有的保单的总面值为$506,955,702截至2024年3月31日，相应公允价值为美元125,488,525.使用投资法核算的保单总面值为美元30,900,000截至2024年3月31日，相应的公允价值为美元1,434,444.
截至2023年12月31日，本公司持有296人寿结算保单，其中287均按公允价值法入账，9使用投资法（成本加上已付保费）核算。按公允价值持有的保单总面值为美元520,503,710截至2023年12月31日，相应的公允价值为美元122,296,559.使用投资法核算的保单总面值为美元33,900,000截至2023年12月31日，相应的账面价值为$1,697,178.
截至2024年3月31日，该公司对其销售保单的能力没有任何合同限制，包括作为发行长期债务抵押品的保单。更多详细信息，请参阅注释14“长期债务”。
预期寿命反映了受遗传、身体状况、营养和职业等因素影响的一类人在统计上确定的可能剩余寿命。它不是对实际预期到期日的估计或指示，也不是对死亡抚恤金预期现金流时间的估计或指示。下表总结了截至2024年3月31日按剩余预期寿命分组的公司人寿保险保单：
按公允价值计价的保单-
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余预期寿命(年) | | 政策 | | 面值 | | 公允价值 |
| 0-1 | | 2 | | $ | 5,283,461 | | | $ | 2,691,760 | |
| 1-2 | | 7 | | 11,082,062 | | | 5,314,074 | |
| 2-3 | | 18 | | 27,201,580 | | | 10,713,554 | |
| 3-4 | | 40 | | 69,698,534 | | | 31,456,621 | |
| 4-5 | | 31 | | 33,084,969 | | | 12,494,075 | |
| 此后 | | 216 | | 360,605,096 | | | 62,818,441 | |
| | 314 | | $ | 506,955,702 | | | $ | 125,488,525 | |
使用投资法核算的保单-
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余预期寿命(年) | | 政策 | | 面值 | | 账面价值 |
| 1-2 | | 1 | | 500,000 | | | 329,714 | |
| 2-3 | | 2 | | 1,500,000 | | | 458,289 | |
| 3-4 | | 1 | | 8,000,000 | | | 86,859 | |
| 4-5 | | 2 | | 500,000 | | | 325,331 | |
| 此后 | | 2 | | 20,400,000 | | | 234,251 | |
| | 8 | | $ | 30,900,000 | | | $ | 1,434,444 | |
截至2024年3月31日，公司在接下来的五个日历年及之后每年将为其采用投资法核算的投资组合支付的预计保费如下：
| | | | | |
| 2024年剩余 | $ | 66,151 | |
| 2025 | 92,883 | |
| 2026 | 72,923 | |
| 2027 | 50,388 | |
| 2027 | 32,736 | |
| 此后 | 366,103 | |
| 总 | $ | 681,184 | |
该公司必须支付保费以保持其部分人寿保险保单有效。如果被保险人的实际死亡率与估计预期寿命不同，估计的未来保费支付总额可能会大幅增加或减少。
对于以投资法核算的保单，公司尚未获悉导致人寿保险结算收益变现时间相关假设发生重大变化的信息。该公司也尚未获悉表明保单公允价值出现减损的信息。
6.财产和设备--净值
财产和设备网络由以下内容组成：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日，
2024 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 计算机设备 | $ | 518,456 | | | $ | 356,939 | |
| 家具和固定装置 | 91,125 | | | 91,125 | |
| 租赁权改进 | 22,687 | | | 22,418 | |
| 财产和设备-毛额 | 632,268 | | | 470,482 | |
| 减去：累计折旧 | (84,707) | | | (69,762) | |
| 财产和设备--净值 | $ | 547,561 | | | $ | 400,720 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月折旧费用为美元14,945及$1,043，分别为。
7.商誉和其他无形资产
商誉为$140,287,000因业务合并而被确认，这代表对价公允价值超过基础净资产公允价值的超额部分，主要源于Abacus建立的广泛行业专业知识。基于Abacus合并将根据ASC 805被视为业务收购的确定，这被认为是适当的。公允价值的估计基于被认为合理的初步估值假设，但其本质上不确定和不可预测。进一步讨论，请参阅注3业务合并。
按可报告分部划分的声誉的公允价值变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资组合服务 | | 主动管理 | | 起源 |
| 2023年12月31日的商誉 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 140,287,000 | |
| 添加 | — | | | — | | | — | |
| 2024年3月31日的商誉 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 140,287,000 | |
收购的无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类型 | | 公允价值 | | 使用寿命 | | 估值方法论 |
| 客户关系-代理 | | $ | 12,600,000 | | | 5年份 | | 多期超额收益法 |
| 客户关系-财务关系 | | 11,000,000 | | | 8年份 | | 多期超额收益法 |
| 内部开发和使用的技术-APA | | 1,600,000 | | | 2年份 | | 免收版税方法 |
| 内部开发和使用的技术-市场场所 | | 100,000 | | | 3年份 | | 重置成本法 |
| 商品名称 | | 900,000 | | | 不定 | | 免收版税方法 |
| 竞业禁止协议 | | 4,000,000 | | | 2年份 | | 有或没有方法 |
| 国家保险牌照 | | 2,700,000 | | | 不定 | | 重置成本法 |
| | $ | 32,900,000 | | | | | |
截至2024年3月31日的无形资产及相关累计摊销如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 确定活着的无形资产： | | 总价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
| 客户关系-代理 | | $ | 12,600,000 | | | $ | (1,890,000) | | | $ | 10,710,000 | |
| 客户关系-财务关系 | | 11,000,000 | | | (1,031,250) | | | 9,968,750 | |
| 内部开发和使用的技术-APA | | 1,600,000 | | | (600,000) | | | 1,000,000 | |
| 内部开发和使用的技术-市场场所 | | 100,000 | | | (25,000) | | | 75,000 | |
| 竞业禁止协议 | | 4,000,000 | | | (1,500,000) | | | 2,500,000 | |
| 2024年3月31日的余额 | | $ | 29,300,000 | | | $ | (5,046,250) | | | $ | 24,253,750 | |
| 不确定活体无形资产： | | | | | | |
| 商品名称 | | 900,000 | | | — | | | 900,000 | |
| 国家保险牌照 | | 2,700,000 | | | — | | | 2,700,000 | |
| 截至2024年3月31日的无形资产余额总额 | | $ | 32,900,000 | | | $ | (5,046,250) | | | $ | 27,853,750 | |
几乎所有使用年限有限的无形资产在其预期用途可用时都要摊销。确定的活体无形资产的摊销费用为#美元。1,667,109及$—分别截至2024年和2023年3月31日的三个月。
截至12月31日及以后五年的无形资产年度摊销估计数如下：
| | | | | |
| 2024年剩余 | $ | 5,046,250 | |
| 2025 | 5,328,333 | |
| 2026 | 3,911,667 | |
| 2027 | 3,895,000 | |
| 2028 | 2,635,000 | |
| 此后 | 3,437,500 | |
| 总 | $ | 24,253,750 | |
该公司还拥有其他微不足道的无形资产#美元。194,278及$87,297，分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的相关摊销净额。
8.可供出售证券，按公允价值计算
可转换本票-本公司在一家独立的非相关保险技术公司持有可转换本票。这家无关的保险技术公司是一家预期寿命报告的生产商。本公司购买预期寿命报告，并将其用作按公允价值持有的保单的估值方法的投入。2021年11月，该公司购买了一笔250,000票据，然后在2022年1月以$购买了另一张票据250,000作为第5批发行的一部分(“第5批本票”)。2023年10月3日，无关的保险科技公司管理层、董事会以及公司管理层批准了对第5批债券的变更。条款修改如下：(一)本票付款8年息%(原利率为6%)，b)第5批本票于2025年9月30日(“到期日”)到期，除非第5批本票在2025年到期日(原到期日为2023年11月)之前转换，否则将全额支付到期日的未偿还本金和应计利息，以及c)如果技术公司进行额外的股权融资活动，产生的现金收益总额超过#美元，则转换为优先股5,000,000(“下一个股权融资”)(最初的转换触发点是$1,000,000).
2022年10月，本公司在同一家不相关的保险技术公司额外购买了一张可转换本票，价格为#美元。500,000作为第6批发行的一部分(“第6批期票”，统称为“可转换期票”)。第6批本票付清8年息%，于2024年9月30日(“2024年到期日”)到期，并将于2024年到期日全数支付未偿还本金及应计利息，除非第6批本票于2024年到期日前兑换。如果科技公司从事额外的股权融资活动，而现金收益总额超过美元，就会转换为优先股。5,000,000(“下一轮证券”)。我们评估了我们与无关保险科技公司的关系，包括我们在无关保险科技公司董事会中的首席执行官身份，并确定该公司对无关保险科技公司的决策过程没有控制权。
公司对其可转换本票的投资采用可供出售会计方法，这是一种债务投资。由于可转换本票的转换权，可转换本票不符合持有至到期法，也不符合交易证券法，因为公司持有可转换本票作为长期投资。可转换本票在每个报告期末按公允价值计量。未实现损益在实现前在其他全面收益中列报。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司对其投资的公允价值进行了评估，并确定公允价值接近账面价值1美元。1,145,630，其中包括应计累计利息收入美元145,630，并且没有记录未实现损益。
9.其他投资和其他非流动资产
其他投资，按成本计算：
可转换优先股所有权-公司拥有可转换优先股 二实体，下面将进一步描述。
2020年7月22日，公司采购224,551一家不相关的保险技术公司的系列种子首选单位，价格为$750,000(“种子单位”)。在2022年12月期间，公司同意购买119,760系列种子首选单位，价格为$400,000以现金代价的方式八每月支付$50,000从2022年12月15日开始，总共产生了$950,000截至2023年3月31日的投资1,100,000截至2023年6月30日的投资和美元1,150,000投资于2023年9月30日。转换后，公司持有的种子单位将代表 8.6在科技公司的控制权%。
2020年12月21日，公司采购207,476购买一家独立的非相关保险技术公司的B-1系列优先股，价格为$500,000(“优先股”)优先股可根据公司的选择转换为有表决权的保险同意普通股。转换后，优先股的比例将低于1在科技公司的控制权%。
本公司对其于种子单位及优先股的投资采用计量选择，因为该等投资属股权性质，即使在种子单位或优先股转换的情况下，本公司亦无能力对实体的经营及财务政策施加重大影响。根据计量替代方案，本公司根据原始成本减去减值(如有)，加上或减去因被投资方相同或类似投资的有序交易中可见的价格变化而产生的变化来记录投资。公司在这些公司的收入或亏损中的份额不包括在公司的综合经营报表和综合(亏损)收益中。每当情况显示投资的账面价值可能无法收回时，本公司便会对其投资进行减值测试。不是投资减值发生在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。
其他资产：
其他资产-公司的其他资产主要由符合各州合规要求的现金存款组成。截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他资产余额为美元1,501,036及$998,945，分别为。
股权证券，按公允价值计算：
S标普期权-本公司投资了S标普500看涨期权，这些期权是通过经纪商购买的，作为与长期债务票据中包含的市场指数化债务工具相关的经济对冲。该价值是基于活跃市场的股票拥有和报价的市场价格。公允价值变动计入综合业务表和综合(亏损)收益中的投资未实现收益项目。截至2024年3月31日和2023年12月31日，S标准普尔500指数期权的价值为美元。3,513,964及$2,348,998分别记入综合资产负债表的下列账户：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日，
2024 | | 十二月三十一日，
2023 |
| 流动资产： | | | |
| 股权证券，按公允价值计算 | $ | 3,403,897 | | | $ | 2,252,891 | |
| 非流动资产： | | | |
| 股权证券，按公允价值计算 | 110,067 | | | 96,107 | |
| 总 | $ | 3,513,964 | | | $ | 2,348,998 | |
10.可变利益主体的合并
本公司合并其为主要受益人的VIE或其通过多数表决权权益或其他安排控制的VIE。有关公司如何评估实体进行合并的更多信息，请参见我们2023年年报的附注2，重要会计政策摘要。
本公司对其在成立时拥有可变权益的任何实体进行评估，以确定该实体是否应合并。本公司还在每次复议活动期间评估合并结论，例如管理文件的变化或对实体的额外股本贡献。在截至2024年3月31日的三个月内，公司的综合VIE、LMA Income Series II LP、LMX Series LLC(LMATT Series 2024，Inc.)和LMA Income Series LP的总资产为$104,415,574和负债$85,530,346。在截至2023年12月31日的年度内，公司的综合VIE、LMA Income Series II LP、LMX Series LLC(LMATT Series 2024，Inc.)和LMA Income Series LP的总资产和负债为$77,132,592及$65,031,207，分别为。在截至2024年3月31日或截至2023年12月31日的年度内，本公司并无取消任何实体的合并。
11.细分市场报告
细分市场信息-2023年6月30日发生的业务合并，ERES、LMA和算盘清算完成了两家公司的合并，引发了Abacus Life的重组
在业务合并日期之后，遗留的Abacus清算业务和遗留的LMA业务都将在Abacus Life，Inc.的领导下运营。珠算聚居地历史上有一运营和可报告的部门、来源。LMA历史上曾有二运营和可报告部门，(1)投资组合服务和(2)积极管理。由于业务合并直到2023年第二季度的最后一天才发生，Abacus Life，Inc.尚未报告与Abacus清算相关的收入活动，因为这些业务直到2023年7月1日才开始作为合并后的公司运营。因此，从2023年第三季度开始，公司将其业务组织为三可报告的部分(1)投资组合服务，(2)主动管理，和(3)发起，都以不同的方式产生收入和费用。
这一分部结构反映了公司管理层，特别是其首席运营决策者(CODM)在做出有关公司业务的决策时使用的财务信息和报告，包括资源分配和业绩评估，以及符合ASC第280号分部报告的当前经营重点。公司的首席执行官是总裁和首席执行官。该公司的可报告部门并未汇总。
投资组合服务部门通过以合同为基础向客户提供保单服务来产生收入。
主动管理部门通过购买、销售和交易保单以及维护保单直到领取死亡抚恤金来产生收入。
发起部分通过在投资者或买家与卖家之间发起人寿保险保单结算来产生收入，卖家通常是原始保单所有者。保单是通过顾问、经纪人或直接通过所有者从所有者或其他提供者那里购买的。
该公司在可报告部门的基础上衡量盈利能力的方法是毛利润。CODM不按部门审查分类资产。公司于2024年3月采用ASU 2023-07。最重要的规定是本公司披露定期提供给CODM的重大分部支出。该公司的CODM定期按部门审查收入成本，并将其视为一项重要的部门支出。
与公司报告分部相关的收入如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 投资组合服务 | $ | 217,935 | | | $ | 302,871 | |
| 主动管理 | 19,796,999 | | | 9,970,518 | |
| 起源 | 5,024,204 | | | — | |
| 分部收入（包括分部间） | 25,039,138 | | | 10,273,389 | |
| 段间淘汰 | (3,551,954) | | | — | |
| 总收入 | $ | 21,487,184 | | | $ | 10,273,389 | |
与公司报告部门相关的收入成本如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 投资组合服务 | $ | 362,392 | | | $ | 325,114 | |
| 主动管理(包括股票薪酬) | 958,472 | | | 164,436 | |
| 起源 | 4,951,987 | | | — | |
| 总费用(包括部门间费用) | 6,272,851 | | | 489,550 | |
| 段间淘汰 | (3,551,954) | | | — | |
| 收入总成本 | $ | 2,720,897 | | | $ | 489,550 | |
截至2024年和2023年3月31日止三个月，与公司报告分部相关的信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 投资组合服务 | $ | (144,457) | | | $ | (22,243) | |
| 主动管理 | 18,838,527 | | | 9,806,082 | |
| 起源 | 72,217 | | | — | |
| 毛利总额 | 18,766,287 | | | 9,783,839 | |
| 销售和营销 | (1,929,944) | | | (729,004) | |
| 一般和行政（包括股票补偿） | (11,353,499) | | | (696,892) | |
| 折旧及摊销费用 | (1,682,054) | | | (1,043) | |
| 其他(费用)收入 | (53,028) | | | (210,432) | |
| 认股权证负债公允价值变动亏损 | 946,960 | | | — | |
| 利息开支 | (3,670,445) | | | (357,383) | |
| 利息收入 | 421,426 | | | 7,457 | |
| 债务公允价值变动损益 | (2,712,627) | | | (953,433) | |
| 投资未实现(亏损)收益 | 1,164,966 | | | 125,220 | |
| 所得税拨备 | (1,173,513) | | | 656,467 | |
| 非控股权益应占净收益(亏损) | (73,274) | | | 460,707 | |
| 普通股股东应占净收益 | $ | (1,348,745) | | | $ | 8,085,503 | |
分部毛利的定义是收入减去销售成本，不包括折旧和摊销。毛利线以下的支出不会在各经营部门之间分配，因为它们主要与合并实体的整体管理有关。
截至2024年3月31日和2023年3月31日，我们的行动仅限于美国。
12.承付款和或有事项
法律诉讼-有时，公司可能会面临各种诉讼，如诉讼、纠纷或索赔。本公司在这些诉讼程序发生时进行评估，并在损失可能和合理估计的情况下应计负债。虽然法律程序本质上是不可预测的，但本公司目前并不知道任何事项，如果被确定为对本公司不利，将单独或合并在一起，对本公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
承诺-本公司已与供应商订立战略服务及开支支持协议(“SSES”或“开支支持协议”)，以换取购买供应商剩余股权的选择权。根据开支支持协议，本公司为服务提供者就其人寿结算交易业务所产生的开支提供财务支持及建议，而服务提供者须聘用本公司一间联属公司的一名人寿结算交易营运雇员。不迟于每个日历年的12月1日，公司向供应商提供预算，在预算中，公司承诺为所有运营费用提供财政支持，最高可达预算金额。费用支持协议中的“运营费用”是指提供商在正常业务过程中发生的所有年度运营费用，不包括为提供商支付的可分配给提供商的保险范围的保费，如果与提供商结算业务无关，则提供商拥有提供商的所有未偿会员权益。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，Abacus Life，Inc.产生了—、和$29,721与费用支助协议有关的费用已列入合并业务报表和综合(损失)收入的其他(费用)项，提供者尚未偿还。
13.公允价值计量
本公司根据市场参与者在为本金或最有利市场的资产或负债定价时将使用的假设来确定公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时，以下公允价值等级区分了可观察到的投入和不可观察到的投入，这两个投入被归类为以下级别之一：
•第1级投入：报告实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
•第2级投入：除第1级中的报价外，资产或负债在基本上整个资产或负债期限内可直接或间接观察到的投入。
•第三级投入：用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入，如果没有可观察到的投入，从而允许在计量日期资产或负债几乎没有市场活动的情况下。
经常性公允价值计量-按经常性估计公允价值计量的资产和负债及其在公允价值层级中的相应位置如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值层次结构 |
| 截至2024年3月31日 | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总 |
| 资产： | | | | | | | |
| 生活结算政策 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 125,488,525 | | | $ | 125,488,525 | |
| 可供出售的证券，按公允价值计算 | — | | | — | | | 1,145,630 | | | 1,145,630 | |
| 股权证券，按公允价值计算 | 3,513,964 | | | — | | | — | | | 3,513,964 | |
| 按公允价值持有的总资产 | $ | 3,513,964 | | | $ | — | | | $ | 126,634,155 | | | $ | 130,148,119 | |
| 负债： | | | | | | | |
| 一年内到期的债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,648,628 | | | $ | 15,648,628 | |
| 长期债务 | — | | | — | | | $ | 73,440,696 | | | $ | 73,440,696 | |
| 私募认股权证 | — | | | — | | | 5,696,000 | | | 5,696,000 | |
| 按公允价值持有的负债总额： | $ | — | | | $ | — | | | $ | 94,785,324 | | | $ | 94,785,324 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值层次结构 |
| 截至2023年12月31日 | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总 |
| 资产： | | | | | | | |
| 生活结算政策 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 122,296,559 | | | $ | 122,296,559 | |
| 可供出售的证券，按公允价值计算 | — | | | — | | | 1,105,935 | | | 1,105,935 | |
| 股权证券，按公允价值计算 | 2,348,998 | | | — | | | — | | | 2,348,998 | |
| 其他资产 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 按公允价值持有的总资产 | $ | 2,348,998 | | | $ | — | | | $ | 123,402,494 | | | $ | 125,751,492 | |
| 负债： | | | | | | | |
| 一年内到期的债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,029,632 | | | $ | 13,029,632 | |
| 长期债务 | — | | | — | | | $ | 55,318,924 | | | $ | 55,318,924 | |
| 私募认股权证 | — | | | — | | | $ | 6,642,960 | | | $ | 6,642,960 | |
| 按公允价值持有的负债总额： | $ | — | | | $ | — | | | $ | 74,991,516 | | | $ | 74,991,516 | |
生活结算政策-对于2023年6月30日之后购买的所有保单，公司使用公允价值法核算自有人寿结算保单。2023年6月30日之前，公司选择使用公允价值法或投资法（成本加已付保费）。估值方法是在合同获取时选择的，并且是不可撤销的。
对于按公允价值计价的保单，估值基于第3级输入，反映了我们对市场参与者将使用哪些因素来定价资产或负债的假设，例如预期寿命和现金流贴现率。这些输入是根据最佳可用信息（包括我们自己的数据）开发的。估值模型基于贴现现金流分析，并且对所用贴现率的变化敏感。该公司采用的混合平均贴现率为 20%和212024年3月31日和2023年12月31日的政策估值分别为%，该估值基于经济和公司特定因素。公司在每个报告期末重新评估其贴现率，以反映在涉及公司人寿结算组合的市场交易中可以合理使用的估计贴现率。
对于使用投资法进行的寿险结算保单，本公司以保单成本加支付的保费来衡量这些保单。使用投资法的保单总额为$。1,434,444及$1,697,178分别于2024年3月31日和2023年12月31日。
贴现率敏感性-20%被确定为加权平均贴现率，用于估计LMA及其投资基金持有的保单的公允价值。如果贴现率增加或减少两个百分点，并且用于估计公允价值的其他假设保持不变，则截至2024年3月31日的估计公允价值变化如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日 | 公允价值 | | 更改中
公允价值 |
| 费率调整 | |
| +2% | $ | 114,667,471 | | | $ | (10,821,054) | |
| 没有变化 | 125,488,525 | | | |
| -2% | 136,252,710 | | | 10,764,185 | |
保险公司的信用风险-下表提供了截至2024年3月31日超过公司人寿保险保单总面值10%或总公允价值10%的人寿保险发行人集中度的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 承运商 | 百分比
面值 | | 百分比
公允价值 | | 承运商
额定值 |
| 约翰·汉考克人寿保险公司(美国) | 26.0 | % | | 16.0 | % | | A+ |
| 林肯国家人寿保险公司 | 7.0 | % | | 10.0 | % | | A |
下表提供了截至2024年3月31日的三个月人寿保险保单的公允价值前滚：
| | | | | |
| 2023年12月31日的公允价值 | $ | 122,296,559 | |
| 购买的保单 | 40,440,083 | |
| 已到期/已售出保单 | (42,538,671) | |
| 成熟/售出保单的实现收益 | 9,478,212 | |
| 已支付的保费 | (2,431,040) | |
| 持有政策的未实现收益 | 5,290,554 | |
| 估计公允价值变动 | 12,337,726 | |
| 成熟/售出保单的实现收益 | (9,478,212) | |
| 已支付的保费 | 2,431,040 | |
| 2024年3月31日的公允价值 | $ | 125,488,525 | |
长期债务-有关市场指数化债务的背景信息，请参阅附注14，长期债务。本公司已选择公允价值选择对该等工具进行会计处理。公允价值是使用第三级投入确定的。估值方法基于Black-Scholes-Merton期权定价公式和贴现现金流分析。布莱克-斯科尔斯-默顿模型的输入包括(I)S指数价格，(Ii)S指数波动率，(Iii)基于美国财政部公布的数据的无风险利率，以及(Iv)基于LMATT票据合约条款的期限假设。贴现现金流分析包括折现率，该折现率基于通过将估值模型与初始投资日的购买价格进行调整而形成的隐含贴现率。隐含贴现率通过将其与活跃交易的可比证券的收益率进行基准来评估其合理性。
债务公允价值的全部变动导致损失#美元。2,702,666。这项损失包括#美元。7,436，税后净额，计入累计其他综合收入和#美元。4,514税后净额，包括在风险调整估值方案产生的非控股权益的权益中。该公司确认了#美元的损失。2,712,627关于无风险估值情景导致的债务公允价值变动，计入截至2024年3月31日止三个月的综合经营报表内债务公允价值变动损失和全面亏损。
下表提供了截至2024年3月31日的三个月未偿债务的公允价值前滚：
| | | | | |
| 2023年12月31日的公允价值 | $ | 68,348,556 | |
| 公允价值变动未实现亏损(无风险) | 2,712,627 | |
| 公允价值变动未实现亏损(经信贷调整)计入保险业 | (16,007) | |
| 公允价值变动未实现收益(经信贷调整)计入NCI权益 | 6,046 | |
| 债务估计公允价值变动 | 2,702,666 | |
| 其他 | (22,155) | |
| 2024年3月31日的公允价值 | $ | 89,089,324 | |
私募认购令-该公司拥有8,900,000截至2024年3月31日和2023年12月31日，私募认股权证未偿还。每份私募认股权证可行使一A类普通股，价格为$11.50每股，可予调整。私募认股权证与首次公开发售所售单位相关的公开认股权证相同，不同之处在于(X)私募认股权证将以无现金基准行使，且不可赎回，只要它们由初始购买者或其获准受让人持有，及(Z)私募认股权证及行使私募认股权证后可发行的A类普通股股份将有权享有登记权。若私人配售认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人士持有，则私人配售认股权证将可由本公司赎回，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
根据美国会计准则第815-40条，私募认股权证作为负债入账。认股权证负债在开始时按公允价值计量，并按经常性基础计量，公允价值变动在综合经营报表和全面(亏损)收益中单独列报。
私募认股权证被认为是在风险中性框架下使用二叉格子模型进行的3级公允价值计量。在确定私募认股权证的公允价值时，二项格子模型的主要不可观测输入是普通股的预期波动率。截至报告日期的隐含波动率是根据彭博有限责任公司提供的可观察到的公共权证交易价格得出的。
下表列出了分析中的主要假设：
| | | | | |
| 私募认股权证 |
| 预期隐含波动率 | 极小的 |
| 无风险利率 | 4.09% |
| 期限到期满 | 5.0年份 |
| 行使价 | $11.50 |
| 普通股价格 | $10.03 |
| 股息率 | —% |
股权证券，按公允价值：S标准普尔500指数期权-2022年2月，公司整合用于财务报告的LMATT Series 2024 Inc.通过经纪商买卖S标准普尔500指数看涨期权和看跌期权。本公司于2022年9月透过其全资拥有及完全合并的附属公司LMATT Growth Series 2.2024，Inc.及LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.透过经纪商买入及出售额外的S指数看涨期权。该等期权于交易所买卖，公允价值根据综合资产负债表日的报价市价一级资料厘定。公允价值变动被归类为综合经营报表内投资的未实现(损益)/亏损和综合(亏损)收益。
可供出售的投资-可转换期票被归类为可供出售证券。可供出售投资随后按公允价值计量。未实现的持有损益不包括在收益中，并在实现之前在其他全面收益中报告。公司通过考虑初始投资价值、下一轮融资以及根据协议中的合同条款转换或结算的可能性，使用不可观察的输入数据来确定其可供出售投资的公允价值。该公司最初于2022年从发行人购买了可转换期票，然后于2022年1月7日，该公司额外购买了美元250,000来自同一发行人的可转换期票，然后额外$500,0002022年10月。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司对其本票的公允价值进行了评估，并确定公允价值接近账面价值#美元。1,145,630及$1,105,935，分别为。
账面价值接近公允价值的金融工具-现金、现金等价物、应收账款及应付联营公司的账面价值因其到期日的短期性质而接近公允价值。
14.长期债务
长期债务的未偿本金余额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 |
| 市场指数票据： | | | | | | | |
| LMatt Series 2024，Inc. | $ | 10,031,919 | | | $ | 11,221,852 | | | $ | 9,124,944 | | | $ | 9,477,780 | |
| LMAT成长系列2.2024，Inc. | 3,331,744 | | | 4,426,776 | | | 2,981,480 | | | 3,551,852 | |
| LMAT增长与收入系列1.2026，Inc | 542,618 | | | 631,377 | | | 492,582 | | | 569,862 | |
| 担保借款： | | | | | | | |
| LMA收入系列，LP | 22,485,826 | | | 22,485,826 | | | 22,368,209 | | | 22,368,209 | |
| LMA收入系列II，LP | 50,323,493 | | | 50,323,493 | | | 32,380,852 | | | 32,380,852 | |
| 无担保借款： | | | | | | | |
| 固定利率优先无担保票据 | 60,650,000 | | | 60,650,000 | | | 35,650,000 | | | 35,650,000 | |
| SPV买卖说明 | 27,341,832 | | | 27,341,832 | | | 26,538,004 | | | 26,538,004 | |
| 赞助商PIK注释 | 11,452,687 | | | 11,452,687 | | | 11,115,865 | | | 11,115,865 | |
| 递延发行成本和折扣 | (2,724,708) | | | (2,724,708) | | | (1,831,910) | | | (1,831,910) | |
| 债务总额 | 183,435,411 | | | 185,809,135 | | | 138,820,026 | | | 139,820,514 | |
| 较少的当前部分 | | | | | | | |
| 长期债务 | (13,363,663) | | | (15,648,628) | | | (11,440,236) | | | (13,029,632) | |
| 长期债务总额 | $ | 170,071,748 | | | $ | 170,160,507 | | | $ | 127,379,790 | | | $ | 126,790,882 | |
固定利率优先无担保票据
2023年11月10日，该公司发行了美元35,650,000固定利率优先无担保票据(“固定无担保票据”)。扣除相关债务发行成本后的所得款项净额，由本公司用于偿还猫头鹰岩石信贷融资及作一般企业用途。固定无抵押票据的固定息率为9.875%将于2024年2月15日开始按季度支付利息，2028年11月15日到期。公司有权全部或部分赎回固定无抵押票据，赎回价格为1002027年11月15日或之后的未偿还本金余额的%。该等票据为本公司之优先无抵押债务，其偿付权与本公司不时未偿还之所有其他优先无抵押债务同等。
2024年2月15日，公司追加发行美元25,000,000作为之前发行的固定无担保票据的一部分。扣除相关债务发行成本后，所得款项净额由公司用于一般企业用途。固定利率优先无担保票据基于固定利率 9.875%将于2024年5月15日开始按季度支付利息，2028年11月15日到期。
LMATT系列2024，Inc.市场索引票据：
2022年3月31日，公司合并后用于财务报告的LMATT Series Inc.发行了美元10,166,900在市场指数化的私募债券中。这份名为《长寿市场资产目标期限系列2024》的票据是一种以市场为指数的工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年底到期时，必须支付本金和以S指数为基础的回报。该票据的特点是保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达40%。任何随后的亏损低于40%Threshold将减少一-一对一的基础上。截至2024年3月31日，美元8,816,900本金仍未偿还，其中#美元200,000都归功于LMA。LMA的投资在整合中被剔除。
这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2024年3月31日和2023年12月31日，LMATT Series 2024，Inc.票据的公允价值为美元11,221,852及$9,477,780，分别为。
票据以发行实体的资产作抵押，包括现金、S 500指数看涨期权及总额达1美元的人寿结算保单。12,413,273截至2024年3月31日。票据的协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。各实体必须遵守的票据也没有限制性公约。
LMATT Growth Series，Inc.市场指数注释：
2022年9月16日，LMATTS Growth Series 2.2024，Inc.100公司为财务报告而合并的拥有%的子公司发行了$2,333,391在市场指数化的私募债券中。这份题为《长寿市场资产目标-长期增长系列2.2024》的报告(简称《长寿市场资产目标-长期增长系列2.2024》)是一种市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年7月到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。该票据具有一个功能，可提供上行业绩参与度，上限为120占S指数成份股公司业绩的百分比。纸币的另一层功能是保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达20%，如果指数价格在投资期内出现亏损。在基础指数的价值下降超过20%，则该投资将遭受所有后续损失。一-一对一的基础上。截至2024年3月31日，全部本金仍未偿还。
这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2024年3月31日和2023年12月31日，LMATT系列2.2024，Inc.票据的公允价值为美元4,426,776及$3,551,852，分别为。
这些票据以发行实体LMATT Series 2.2024，Inc.的资产为抵押，其中包括现金、S看涨期权和总金额为美元的人寿结算保单。3,903,470截至2024年3月31日。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的票据有关的限制性契约。
LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.市场指数注释：
2022年9月16日，LMATTS增长和收入系列1.2026，Inc.，a100公司为财务报告而合并的拥有%的子公司发行了$400,000在市场指数化的私募债券中。这份题为《长寿市场资产目标-长期增长和收入系列1.2026》的报告(《LMATTSTM增长和收入系列1.2026公司》)是一种市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2026年7月到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。该票据具有一个功能，可提供上行业绩参与度，上限为140占S指数成份股公司业绩的百分比。纸币的另一层功能是保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达10%，如果指数价格在投资期内出现亏损。在基础指数的价值下降超过10%，则该投资将遭受所有后续损失。一-一对一的基础上。本说明还包括一个4将每年支付的%股息功能。截至2024年3月31日，全部本金仍未偿还。
这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2024年3月31日和2023年12月31日，LMATT增长和收入系列1.2026公司票据的公允价值为美元631,377和569,862，分别为。
这些票据以发行实体LMATTS Growth and Income Series 1.2026，Inc.的资产为抵押，其中包括现金、S看涨期权和总价值为美元的人寿结算保单。515,297截至2024年3月31日。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约。
发行公司的资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的票据有关的限制性契约。
LMA收入系列、LP和LMA收入系列、GP LLC担保借款
2022年9月2日，由该LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series，LP，随后在私募发行中向有限合伙人发放了合伙权益。此次发行的初始期限为三年有能力扩展到二其他内容一年制期限由LMA Income Series，GP，LLC普通合伙人自行决定。有限合伙人将获得的年度股息为 6.5按季度支付的百分比和25超过的收益百分比6.5内部收益率上限为%9%，这将需要15净内部收益率%。普通合伙人将收到75超过的收益百分比6.5有限合伙人的内部回报率100超过a的百分比15净内部收益率%。
已确定LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此已在截至2024年3月31日的三个月的合并财务报表中全面合并了有限合伙企业。
定向增发所得资金用于收购和积极管理规模庞大且多元化的金融资产组合。LMA通过其合并的子公司，担任金融资产组合的投资组合经理，其中包括投资来源和监测。在这一角色中，LMA拥有单方面获得和处置上述任何投资的能力。由于合伙企业不代表符合ASC 810的业务，而是一家仅持有金融资产的合并子公司，这代表符合ASC 860-10的转让。由于金融资产并未转移至综合集团以外，因此发售所得款项应分类为负债，除非其符合参与权益的定义及符合ASC 860的终止确认标准。转让的权益不符合参与权益的定义，因为LMA具有单方面指导出售金融资产的能力(ASC 860-10-50-6A(D))。根据ASC 860-30-25-2，由于金融资产的转让不符合参与权益的定义，LMA应将从发售中收到的收益确认为担保借款。
已支付和应计的股息计入利息支出。超额股息回报将不会由LMA收益系列LP支付，直到终止，被视为非现金利息支出，并包括在未偿还本金余额中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，美元596,381及$478,765非现金利息费用分别添加到未偿本金余额中。
LMA根据ASC 810-10-30中的担保融资实体指导，选择以公允价值计入担保借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，担保借款的公允价值为$22,485,826及$22,368,209，分别为。
LMA收入系列II，有限责任公司和LMA收入系列II，GP LLC担保借款
2023年1月31日，由该LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series II，LP，随后在私募发行中向有限合伙人发放了合伙权益。此次发行的初始期限为三年有能力扩展到二其他内容一年制由普通合伙人酌情决定的期间，LMA收入系列II，GP，LLC。有限合伙人获得的年度股息相当于下列优先回报金额：资本承担额少于#美元。500,000, 7.5%；在$之间500,000及$1,000,000, 7.75%；超过$1,000,000, 8%。此后，100应支付给普通合伙人的超额部分的%。
已确定LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此已在截至2024年3月31日的三个月的合并财务报表中全面合并了有限合伙企业。
定向增发所得资金用于收购和积极管理规模庞大且多元化的金融资产组合。LMA通过其合并的子公司担任
金融资产组合，包括投资来源和监测。在这一角色中，LMA拥有单方面获得和处置上述任何投资的能力。由于合伙企业不代表符合ASC 810的业务，而是一家仅持有金融资产的合并子公司，这代表符合ASC 860-10的转让。由于金融资产并未转移至综合集团以外，因此发售所得款项应分类为负债，除非其符合参与权益的定义及符合ASC 860的终止确认标准。转让的权益不符合参与权益的定义，因为LMA具有单方面指导出售金融资产的能力(ASC 860-10-50-6A(D))。根据ASC 860-30-25-2，由于金融资产的转让不符合参与权益的定义，LMA应将从发售中收到的收益确认为担保借款。
在2024年第一季度，LMA Income Series II，GP，LLC通过LMA Income Series II，LP接纳了更多的有限合伙人加入基金。额外的有限合伙权益为#美元。17,942,641截至2024年3月31日。LMA收入系列II，GP计划继续接纳新的有限合伙人。除了新的合伙权益外，还签署了有限合伙的修正案，增加了有限合伙人的赎回机会，并延长了基金的到期日。第一个赎回日期为2026年3月31日，但有限合伙人可以选择以相同的条款继续留在该基金。如果有限合伙人选择继续投资，下一个赎回日期将是2027年6月30日，最终到期日是2028年12月31日。除了这些赎回窗口外，修正案还将优先返还金额增加了五十所有级别的利率每年都会上升一个基点。该修正案将于2024年4月1日起生效。
LMA根据ASC 810-10-30中的担保融资实体指导，选择以公允价值计入担保借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，担保借款的公允价值为$50,323,493及$32,380,852，分别为。
赞助商PIK注释
于2023年6月30日，关于合并协议，特拉华州有限责任公司(“保荐人”)East保荐人向本公司提供了一笔总额为#美元的无担保贷款。10,471,648(“保荐人实物票据”)，息率为12.00年复利百分比每半年复利一次。应计利息从2023年9月30日开始按季度支付，方法是将其添加到未偿还本金余额中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，美元981,039及$644,217在非现金利息中，支出分别计入未偿还本金余额。保荐人PIK票据于2028年6月30日(“到期日”)到期，并可根据其条款随时预付，而无需支付任何溢价或罚款。
SPV买卖说明
于2023年7月5日，本公司订立资产购买协议(“保单APA”)，以收购若干公平市价总额为$10,000,000Abacus Investment SPV，LLC，一家特拉华州的有限责任公司(“SPV”)，以换取本公司欠SPV的应付债务(根据保单APA，该等收购交易，“SPV买卖”)。SPV由赞助商以及LMA和Abacus的前成员共同拥有。
SPV延长了额外的本金金额#15,000,000使SPV购买和销售票据总额达到$25,000,000。该公司能够从SPV借入额外资金。利息的应计利率为12每年%，按季度支付，全部由公司在每个付息日通过增加SPV购销票据本金的方式实物支付，无需支付至2026年7月5日到期，三年在SPV购销票据成交后，受二自动扩展一年制每项都没有对相关文件进行任何修改。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，美元2,341,832及$1,538,004非现金利息费用分别添加到未偿本金余额中。
下表显示了截至2024年3月31日我们长期债务的按年度计划本金支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年份分类的付款（不含公允价值调整） |
| 2024年剩余 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总 |
| 市场指数票据： | | | | | | | | | | | | | |
| LMatt Series 2024，Inc. | $ | 10,031,919 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,031,919 | |
| LMatt Series 2.2024，Inc. | 3,331,744 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,331,744 | |
| LMAT增长与收入系列1.2026，Inc. | — | | | — | | | 542,618 | | | — | | | — | | | — | | | 542,618 | |
| 担保借款： | | | | | | | | | | | | | |
| LMA收入系列，LP | — | | | 22,485,826 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,485,826 | |
| LMA收入系列II，LP | — | | | — | | | 50,323,493 | | | — | | | — | | | — | | | 50,323,493 | |
| 无担保借款： | | | | | | | | | | | | | |
| 固定利率优先无担保票据 | — | | | — | | | — | | | — | | | 60,650,000 | | | — | | | 60,650,000 | |
| SPV买卖说明 | — | | | — | | | 27,341,832 | | | — | | | — | | | — | | | 27,341,832 | |
| 赞助商PIK注释 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,452,687 | | | — | | | 11,452,687 | |
| $ | 13,363,663 | | | $ | 22,485,826 | | | $ | 78,207,943 | | | $ | — | | | $ | 72,102,687 | | | $ | — | | | $ | 186,160,119 | |
15.股东权益
该公司有权发行最多200,000,000普通股，面值$0.0001每股，以及1,000,000优先股，面值$0.0001每股。不是已发行或发行的优先股。公司普通股持有者有权 一为每股股票投票。截至2024年3月31日，已有 63,776,058 已发行的普通股股份，其中 62,997,292是杰出的和 778,766股票作为库藏股持有。在清算、解散或清盘的情况下，股份持有人有权在支付所有负债后按比例获得可分配给股东的资产。
股权结构已在截至收盘日的所有比较期内重新塑造，以反映公司普通股的股数， 0.0001每股面值，发行给与业务合并相关的遗留LMA股东。因此，与业务合并前遗留LMA普通股相关的股份和相应资本金额和每股收益已追溯重铸为反映以下交易比率的股份 0.8建立在业务合并中。截至2023年12月31日，这导致 63,388,823已发行和已发行的普通股。
公开认股权证
截至2024年3月31日，公司拥有16,862,749未完成的公共认股权证。每份可赎回整体公共认股权证的持有人有权购买一普通股股份，价格为$11.50每股全额，可按所述调整。公开募股是一种独立的金融工具，因为它在纳斯达克交易，代码为“ABLLW”，在法律上可与公司普通股的相关基础股份分离并单独行使。公开招股说明书只能对整数量的股份行使。公开招股说明书行使后将不会发行零碎股份。公开令将到期 五年自2020年7月27日或2020年8月25日（分别为发起人首次公开发行股票和超额配股的日期）起，或赎回或清算后的更早日期。
赎回凭证以现金-公司可以将未偿还的公开凭证以现金赎回：
•全部，而不是部分；
•售价为$0.01根据公共授权；
•对不少于30向每名权证持有人发出提前3天的赎回书面通知；及
•当且仅当A类普通股的最后售价等于或超过$18.00每股(按股票拆分、股票股息、重组、资本重组等调整后)20在一个交易日内30-截至本公司向认股权证持有人发出赎回通知日期前第三个交易日的交易日。
赎回A类普通股股份的认购权-公司可以赎回A类普通股股份的未发行认购权：
•全部，而不是部分；
•相当于A类普通股数量的价格，参照认股权证协议中约定的表格，以赎回日期和A类普通股的“公平市值”为基础确定；
•对不少于30向每名权证持有人发出提前3天的赎回书面通知；及
•当且仅当A类普通股的最后售价等于或超过$10.00于本公司向认股权证持有人发出赎回通知日期前一个交易日的每股(按股票拆分、股票股息、重组、资本重组及类似事项调整)。
如果公司选择赎回所有公共认股权证，或者普通股在行使非在国家证券交易所上市的公共认股权证时，管理层有权要求所有希望行使公共认股权证的持有者按照认股权证协议的规定在“无现金的基础上”行使公共认股权证。在这种情况下，每个持有者将通过交出全部认股权证来支付行使权价格，认股权证的普通股股数等于(X)认股权证相关普通股股数的乘积乘以认股权证行权价格与“公平市价”(定义见下文)与(Y)公平市价之间的差额所得的商数。“公允市价”是指在向权证持有人发出赎回通知之日前的第三个交易日止的十个交易日内普通股最后报告的平均销售价格。然而，在任何情况下，权证持有人都不能单方面决定在无现金的基础上行使其公共认股权证。
公司将公开招股说明书视为股权工具。该公司估计业务合并后的认股权公平值约为美元4.732000万美元，或美元0.274根据公共授权，使用二叉格子模型。认股权证的公允价值于授出日按下列假设估计：(1)无风险利率4.09%，(2)期限至期满5.00年，(3)行使价格为$11.50和(4)股票价格为#美元。10.03.该公司将该认购证视为首次公开募股的费用，导致2023年6月30日直接计入股东权益。
2024年1月18日，公司股价达到认购价美元11.50.某些公开招股说明书持有人赎回了该公司的普通股的招股说明书。截至2024年3月31日，公司收到美元3,610,253应收账款为美元842,950在我们的综合资产负债表中记录为预付费用和其他流动资产 387,235行使了公共授权。
股票回购计划
2023年12月11日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以购买我们普通股的股票，总购买价格不超过$15,000,000在长达一段时间内18月份。股票回购可以通过公开市场交易、大宗交易、加速股票回购、私下协商的交易、衍生品交易或其他方式进行，其中某些交易计划可能符合1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)下第10b5-1规则的要求，符合适用的州和联邦证券法。根据该计划回购的股票的时间、数量和价值将由公司酌情决定，并将取决于各种因素，包括我们对公司普通股内在价值的评估、公司普通股的市场价格、一般市场和
经济状况、可用流动资金、对公司债务和其他协议的遵守情况、适用的法律要求、公司可获得的其他投资机会的性质以及其他考虑因素。本公司没有义务根据回购计划购买任何股票，该计划可随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。该公司预计通过使用手头现金和预计未来将产生的自由现金流来为回购提供资金。收购的普通股在合并财务报表中作为按成本列账的库存股持有。在回购计划方面，根据修订后的1934年《证券交易法》第10b5-1条的规定，公司有权采用一个或多个计划。
截至2024年3月31日，美元6,192,546根据公司董事会批准的授权，仍可用于回购。本公司董事会可随时暂停、终止、增加或减少对股票回购计划的授权，恕不另行通知。
下表总结了我们股票回购计划下的股票回购活动：
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| 购买的股份总数 | | 股份回购成本 | | 每股平均支付价格 |
| 截至2023年12月31日 | 146,650 | | | $ | 1,283,062 | | | $ | 8.82 | |
| 2024年1月1日至1月31日 | 316,800 | | | 3,664,552 | | | $ | 11.61 | |
| 2024年2月1日至2月29日 | 200,916 | | | 2,480,383 | | | $ | 12.35 | |
| 2024年3月1日至3月31日 | 114,400 | | | 1,379,457 | | | $ | 12.06 | |
| 截至2024年3月31日 | 778,766 | | | $ | 8,807,454 | | | $ | 11.50 | |
16.基于股票的薪酬
长期激励计划：
2023年10月，赔偿委员会批准发布2,468,500作为公司2023年长期股权薪酬激励计划(“长期激励计划”)的一部分，向高管、员工和董事发放限制性股票单位(“RSU”)。本计划规定，可向公司高管、主要员工和董事授予股权奖励，包括限制性股票单位、绩效股票单位(“PSU”)、股票期权和普通股的非限制性股票。本公司已授予RSU，根据股权计划，在符合基于服务的归属条件下，RSU提供接受普通股股份的权利。与这些奖励相关的费用将基于授予日股票的公允价值，在授予日，公司将选择在归属期间进行直线确认，即三年.
根据已批准的长期激励计划，一般来说，当限制到期时，每个RSU都会赋予单位持有人一股普通股的权利。RSU具有与其相关的服务条件，范围包括 一至三年。在我们的计划中，以连续就业为条件，10初始年度奖励的%将归属于12批出日期后的数个月及90初始年度奖励的%将归属于36在授予之日之后的几个月内。对于某些员工，至少10如果雇主无故解雇或高管有充分理由在第一年内解雇，将授予初始年度奖励的%12几个月的拨款。对于合并时属于公司一部分的员工，归属期为 9个月的 10%和33个月的 90占初始年度奖项的%。满足上述归属条件后，参与者将完全有权获得A类普通股股份。归属时发行的股份是长期激励计划新发行的股份，并非由库存股发行。没收发生时都会记录下来。
2024年2月，薪酬委员会批准发行 108,000RSU和345,263根据公司的长期激励计划（统称为“2024年2月奖励”）向某些高管提供的股票期权。这些RSU将平等授予 三年从授予之日起。股票期权到期后 十年并平均穿着 三年从授予之日起。与这些奖项相关的费用将为
基于截至授予日期股票或股票期权的公允价值，以直线法在归属期内进行。
2024年2月奖项发布后， 243,228普通股仍可供发行3,164,991根据长期激励计划授权发行的股票。
下表显示了截至2024年3月31日2023年长期股权薪酬激励计划项下未归属的限制性股票以及年内活动的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 限制性股票单位，未归属，2023年12月31日 | 2,429,500 | | | $ | 6.16 | |
| 授与 | 108,000 | | | $ | 12.37 | |
| 既得 | — | | | $ | — | |
| 被没收 | — | | | $ | — | |
| 限制性股票单位，未归属，2024年3月31日 | 2,537,500 | | | $ | 6.42 | |
Black-Scholes期权定价模型假设和由此产生的期权公允价值如下表所示：
| | | | | |
| 2024 |
| 股息率 | — | % |
| 预期波幅 | 23.00 | % |
| 无风险利率 | 3.98 | % |
| 预期期权寿命 | 5.81年份 |
| 期权加权平均公允价值 | $ | 3.91 | |
公司不打算在可预见的未来派发股息。预期波动率反映了该公司过去每日普通股价格的波动性。无风险利率是使用匹配的美国国债固定到期日收益率得出的。预期期权寿命是基于平均授予时间和剩余合同期限的平均值。
下表显示了普通股期权的状态和变化：
| | | | | | | | | | | |
| 选项数量 | | 加权平均行权价 |
| 未偿还期权，2023年12月31日 | — | | | $ | — | |
| 授与 | 345,263 | | | $ | 3.91 | |
| 已锻炼 | — | | | $ | — | |
| 过期或取消 | — | | | $ | — | |
| 期权可行使，2024年3月31日 | 345,263 | | | $ | 3.91 | |
确认的RSU和股票期权的薪酬成本为$1,509,739及$—截至2024年和2023年3月31日的三个月。$322,607及$1,187,132在综合经营报表和综合(亏损)收入表中，补偿成本的一部分分别记入收入成本(包括基于股票的补偿)和一般行政费用(包括基于股票的补偿)。截至2024年3月31日，约有美元14,781,400与RSU相关的未确认补偿成本和公司预计将在下一年确认的期权2.8好几年了。
CEO限制协议：
作为合并的一部分，首席执行官（“首席执行官”）与公司签订了一份限制协议，该协议为首席执行官从Abacus Settlements的三位原始创始人手中分配给他的所有权权益授予提供了条款。截至2023年6月30日合并结束日，首席执行官收到 4,569,922限制性股票。
归属条件。本公司应(A)以证书形式或(B)以账簿记账形式发行限制性股票，登记在首席执行官的名下，指适用于以下概述的股份的条款、条件和限制。首席执行官的所有权权益授予(“限制性股票”)归属如下：
i. 50公司股票的百分比25生效日期后的第几个月，
二、 50公司股票的百分比30生效日期后的第几个月，
三、此外，受限股票将在下列事件之一首先发生时成为完全归属：(I)因残疾而离职；(Ii)死亡；(Iii)无故离职；或(Iv)有充分理由离职。
首席执行官股票薪酬费用记录在综合经营报表中的一般和行政费用（包括股票薪酬）中，全面（亏损）收益总结如下：
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| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 基于股票的薪酬费用 | $ | 4,583,632 | | | $ | — | |
截至2024年3月31日止三个月内与首席执行官相关的限制性股票活动总结如下：
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| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 4,569,922 | | | $ | 10.03 | |
| 授与 | — | | | $ | — | |
| 既得 | — | | | $ | — | |
| 被没收 | — | | | $ | — | |
| 截至2024年3月31日未偿还 | 4,569,922 | | | $ | 10.03 | |
截至2024年3月31日，未归属限制性股票相对于CEO的未摊销股票薪酬支出为$32,085,422剩余合同期限为1.8好几年了。
17.员工福利计划
本公司在美国有一项固定缴款计划，旨在根据美国国内收入法第401(K)节(以下简称401(K)计划)获得资格。401(K)计划基本上涵盖了所有符合最低年龄和服务要求的员工，并允许参与者遵守最高100在税前基础上，他们的年薪的%。该公司最多匹配4%的合格员工薪酬，并可选择为401(K)计划提供额外的酌情缴费。截至2024年和2023年3月31日的三个月，公司确认与401(K)计划相关的费用为$108,816及$12,240，分别为。截至2024年及2023年3月31日止三个月，本公司并无作出酌情供款。
18.所得税
在合并日期2023年6月30日之前，LMA和Abacus已选择以S公司的名称申报联邦和州所得税，因此，LMA和Abacus都不会产生联邦或州所得税，但与LMA的合并可变利息实体(VIE)和子公司相关的所得税除外，这些公司是应纳税的C公司。这些VIE和子公司包括LMATT系列和LMATT Growth Series，Inc.，Inc.，LMATT Growth and Inc.，LMATT Growth and Income Series，Inc.，LMATT Series：2024年，LMATT Inc.是LMX的全资子公司，作为VIE并入LMA；LMATT Growth Series，Inc.，LMATT Growth Series，Inc.，LMATT Growth and Income Series，Inc.，Inc.，均为100%全资子公司，完全合并。因此，所得税拨备可归因于2024年LMATT系列、Inc.、LMATT Growth Series，Inc.和LMATT Growth and Income Series，Inc.的金额。合并后，LMA和Abacus都被视为该公司的被忽视实体，该公司为联邦和州所得税目的C公司。
截至2024年和2023年3月31日止三个月，公司计提所得税(福利)准备为#美元。1,173,513和$(656,467)。实际税率为1151.0截至2024年3月31日的三个月的百分比主要受美国国内收入法(IRC)第162(M)条限制的基于股票的薪酬支出扣除部分和VIE的影响。截至2023年3月31日的三个月的有效利率为(9.4)%，因为VIE的影响。
本公司于2024年3月31日及2023年12月31日并无任何与不确定税务状况相关的未确认税务优惠，亦不确认于2024年3月31日及2023年12月31日与不确定税务状况相关的任何利息或罚金。该公司预计，其未确认税收优惠的变化不会对2024年的综合业务表和全面(亏损)收益产生实质性影响。
19.关联方交易
截至2024年3月31日和2023年12月31日，美元5,236及$5,236，分别归因于附属公司以及向前成员的分发1,159,712作为2024年3月31日业务合并的一部分。截至2024年3月31日和2023年12月31日，美元760,364及$1,007,528分别应由附属公司支付。截至2023年12月31日，联属公司的大部分到期金额是公司与计划中的业务合并相关的交易成本，在合并完成后，ERES承诺向公司偿还。
$的SPV购销票据27,341,832鉴于本公司与SPV之间的现金和保单转移，是一项关联方交易，SPV由保荐人、LMA和Abacus的前成员共同拥有。赞助商面值$11,452,687鉴于保荐人与本公司之间的关系，也被记录为关联方交易。
本公司与美国Nova Trading、特拉华州有限责任公司Nova Trading(“Nova Trading”)及特拉华州有限合伙企业Nova Holding(US)LLP(“Nova Holding”及与Nova Trading共同成立的“Nova Funds”)有关联方关系。该公司代表Nova基金赚取与政策和行政服务有关的服务收入。维修费相当于50基本点（0.50%)乘以Nova Funds每月持有的保单投资额除以12。(公司盈利$185,185及$213,447截至2024年、2024年和2023年3月31日的三个月，与Nova基金相关的服务收入。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，215,033及$79,509分别是Nova基金的欠款，这些款项作为关联方应收款列入合并资产负债表。
合并后，该公司还为Nova基金发起保单。就其向Nova基金提供的发起服务而言，本公司赚取的发起费用相当于(I)2保险单死亡抚恤金净额的百分比或(Ii)$20,000。截至2024年及2023年3月31日止三个月，本公司并无赚取任何
来自Nova基金的关联方发起收入。与Nova基金的发起交易摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
| 成本 | $ | 685 | | | $ | — | |
20.租契
在2023年期间，公司与出租人修订了租约，以交换办公空间，增加面积，并将租约期限从2023年7月31日延长至2029年12月31日。本公司应用契约修订指引对契约的修订作出解释。经修订租赁的开始日期为2023年12月8日，即出租人允许公司接管该空间的日期。修订后的租约规定了租赁改进津贴、2024年8月至12月的月度租约减免和选择权终止。公司重新计量了截至开始日期的净收益资产和租赁负债。
本公司根据对合同、终止费、市场和基于资产的因素的评估，确定终止选择权不能合理地确定行使，因此不排除终止选择权所涵盖的期间。
2024年2月，公司通过修订在现有租约上增加了额外的办公空间。这项修订并未显著改变2023年签署的修订的整体条款，因此被视为租约修订。这一修改使我们的使用权资产和负债增加了$359,352.
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司经营租赁的使用权资产和租赁负债包括以下金额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日 | | 截至2023年12月31日 |
| 资产： | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | $ | 2,182,681 | | | $ | 1,893,659 | |
| 负债： | | | |
| 经营租赁负债，流动 | 232,138 | | | 118,058 | |
| 经营租赁负债，非流动 | 2,028,959 | | | 1,796,727 | |
| 租赁总负债 | $ | 2,261,097 | | | $ | 1,914,785 | |
公司在公司综合经营报表和全面（亏损）收益中的一般、行政和其他费用中确认其经营租赁的租赁费用。 本公司所列期间的租赁费用包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 经营租赁成本 | $ | 121,833 | | | $ | 12,471 | |
| 可变租赁成本 | 20,769 | | | 1,221 | |
| 总租赁成本 | $ | 142,602 | | | $ | 13,692 | |
下表显示了所列期间与租赁活动有关的补充现金流量信息：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金 | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 85,314 | | | $ | 12,279 | |
| 为换取新的租赁负债而获得的净资产 | 359,352 | | | — | |
下表显示了本报告所列期间所有经营租赁的租赁条款和折扣率的加权平均分析：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 5.76 | | 1.34 |
| 加权平均贴现率 | 9.67 | % | | 3.36 | % |
截至2024年3月31日，公司经营租赁项下的未来不可撤销租赁付款（按未贴现基准与各自租赁负债对账）如下：
| | | | | |
| 经营租约 |
| 2024年剩余时间 | $ | 95,359 | |
| 2025 | 553,953 | |
| 2026 | 570,602 | |
| 2027 | 587,694 | |
| 2028 | 605,268 | |
| 此后 | 623,490 | |
| 经营租赁支付总额(未贴现) | 3,036,366 | |
| 减去：推定利息 | (775,269) | |
| 截至2024年3月31日的租赁负债 | $ | 2,261,097 | |
21.(亏损)每股收益
基本(亏损)或每股收益代表普通股股东应占净亏损或收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。库存股不包括在已发行普通股的加权平均股数之外。普通股股东应占摊薄(亏损)或每股普通股收益的计算是为了使报告期内发行的所有潜在摊薄普通股生效，但由于纳入潜在普通股将产生反摊薄效果而出现亏损的时期除外。未偿还股权补偿奖励的摊薄效应反映于适用于普通股股东的摊薄收益或每股普通股亏损，适用于普通股股东，适用于采用期内平均市场价格的库存股方法。
在行使公开认股权证或私人认股权证时可发行的股份不会影响已发行的摊薄加权平均股份总数，除非及直至我们的普通股价格超过各自的执行价格。如果我们的普通股价格超过任何认股权证各自的执行价格，我们将把行使认股权证时可能发行的额外股份的稀释效应计入我们使用库存股方法计算的总稀释加权平均流通股中。
下表说明了我们计算普通股股东应占每股基本收益或亏损时使用的收益或亏损与股份数量的对账：
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| 截至3月31日的三个月， |
| 2024 | | 2023 |
| 普通股股东应占每股基本收益和稀释(亏损)收益的净(亏损)收入 | $ | (1,348,745) | | | $ | 8,085,503 | |
| 加权平均普通股流通股基本和稀释(亏损)每股收益 | 63,027,246 | | | 50,369,350 | |
| (亏损)每股收益： | | | |
| 每股基本收益和摊薄(亏损)收益 | $ | (0.02) | | | $ | 0.16 | |
22.后续事件
公司评估了自合并资产负债表日至合并财务报表发布之日的后续事件和交易。
*****
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
算盘人寿公司
对财务报表的几点看法
我们审计了Abacus Life，Inc.随附的合并资产负债表。（特拉华州公司）和子公司（“公司”）截至2023年12月31日和2022年12月31日的相关合并经营报表和综合收益表、股东权益变动表和现金流量表，以及相关附注（统称“财务报表”）。
我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/均富律师事务所
自2022年以来，我们一直担任公司的审计师。
费城，宾夕法尼亚州
2024年3月21日
目录表
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| ABACUS LIFE，Inc. |
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合并资产负债表 截至12月31日， |
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| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 25,588,668 | | | $ | 30,052,823 | |
| 股权证券，按公允价值计算 | 2,252,891 | | | — | |
| 应收账款 | 2,149,111 | | | 10,448 | |
| 应收账款，关联方 | 79,509 | | | 198,364 | |
| 应由关联公司支付 | 1,007,528 | | | 2,904,646 | |
| | | |
| 预付费用和其他流动资产 | 699,127 | | | 116,646 | |
| 流动资产总额 | 31,776,834 | | | 33,282,927 | |
| 财产和设备，净额 | 400,720 | | | 18,617 | |
| 无形资产，净额 | 29,623,130 | | | — | |
| 商誉 | 140,287,000 | | | — | |
| 经营性使用权资产 | 1,893,659 | | | 77,011 | |
| 生活结算政策，按成本计算 | 1,697,178 | | | 8,716,111 | |
| 人寿结算政策，按公允价值计算 | 122,296,559 | | | 13,809,352 | |
| 可供出售的证券，按公允价值计算 | 1,105,935 | | | 1,000,000 | |
| 其他投资，按成本计算 | 1,650,000 | | | 1,300,000 | |
| 其他资产 | 998,945 | | | — | |
| 股权证券，按公允价值计算 | 96,107 | | | 890,829 | |
| 总资产 | $ | 331,826,067 | | | $ | 59,094,847 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 长期债务的当期部分 | $ | 13,029,632 | | | $ | — | |
| 应计费用 | 4,354,225 | | | — | |
| 应付帐款 | — | | | 40,014 | |
| 经营租赁负债 | 118,058 | | | 48,127 | |
| 由于附属公司 | 5,236 | | | 263,785 | |
| 由于前成员 | 1,159,712 | | | — | |
| 合同负债、待结算押金 | 507,000 | | | — | |
| 应计交易成本 | — | | | 908,256 | |
| 其他流动负债 | 3,400,734 | | | 42,227 | |
| 应付所得税 | 751,734 | | | — | |
| 流动负债总额 | 23,326,331 | | | 1,302,409 | |
| | | |
| 长期债务、关联方 | 37,653,869 | | | — | |
| 长期债务 | 89,137,013 | | | 28,249,653 | |
| 经营租赁负债 | 1,796,727 | | | 29,268 | |
| 递延税项负债 | 9,199,091 | | | 1,363,820 | |
| 认股权证法律责任 | 6,642,960 | | | — | |
| 总负债 | 167,755,991 | | | 30,945,150 | |
| 承付款和或有事项(附注11) | | | |
目录表
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| ABACUS LIFE，Inc. |
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| 合并资产负债表 |
截至12月31日（续） |
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| 2023 | | 2022 |
| 股东权益 | | | |
优先股，$0.0001票面价值；1,000,000授权股份; 无已发行或未偿还 | — | | | — | |
A类普通股，$0.0001票面价值；200,000,000授权股份；63,388,823和50,369,350分别发行的股份 | 6,339 | | | 5,037 | |
库存股--按成本计算；146,650和—分别为股票 | (1,283,062) | | | — | |
| 额外实收资本 | 199,826,278 | | | 704,963 | |
| (累计亏损)留存收益 | (34,726,135) | | | 25,487,323 | |
| 累计其他综合收益 | 108,373 | | | 1,052,836 | |
| 非控制性权益 | 138,283 | | | 899,538 | |
| 股东权益总额 | 164,070,076 | | | 28,149,697 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 331,826,067 | | | $ | 59,094,847 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
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| ABACUS LIFE，Inc. |
|
| 合并业务表和全面收益表 |
截至12月31日的几年里， |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | | | |
| 投资组合服务收入： | | | | | | | |
| 关联方服务收入 | | | | | $ | 778,678 | | | $ | 818,300 | |
| 投资组合服务收入 | | | | | 223,496 | | | 652,672 | |
| 投资组合服务收入总额 | | | | | 1,002,174 | | | 1,470,972 | |
| 主动管理收入： | | | | | | | |
| 使用投资法持有的寿险保单的投资收益 | | | | | 17,980,987 | | | 37,828,829 | |
| 人寿保险单公允价值变化（使用公允价值法持有的保单） | | | | | 43,214,390 | | | 5,413,751 | |
| 主动管理收入总额 | | | | | 61,195,377 | | | 43,242,580 | |
| 起源收入： | | | | | | | |
| 关联方发起收入 | | | | | 494,972 | | | — | |
| 原创收入 | | | | | 3,708,928 | | | — | |
| 总发起收入 | | | | | 4,203,900 | | | — | |
| 总收入 | | | | | 66,401,451 | | | 44,713,552 | |
| 收入成本（不包括下文所述的折旧和摊销）： | | | | | | | |
| 关联方收入成本 | | | | | 99,456 | | | — | |
| 收入成本（包括股票补偿） | | | | | 6,390,921 | | | 5,884,669 | |
| 收入总成本 | | | | | 6,490,377 | | | 5,884,669 | |
| 毛利 | | | | | 59,911,074 | | | 38,828,883 | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 销售和营销 | | | | | 4,905,747 | | | 2,596,140 | |
| 一般和行政（包括股票补偿） | | | | | 26,482,571 | | | 1,426,865 | |
| | | | | | | |
| 债务公允价值变动损失 | | | | | 2,356,058 | | | 90,719 | |
| 投资中未实现的损失(收益) | | | | | (1,369,112) | | | 1,045,623 | |
| 折旧及摊销费用 | | | | | 3,409,928 | | | 4,282 | |
| 总运营支出 | | | | | 35,785,192 | | | 5,163,629 | |
| 营业收入 | | | | | 24,125,882 | | | 33,665,254 | |
| 其他收入(支出)： | | | | | | | |
| 认股权证负债公允价值变动亏损 | | | | | (4,204,360) | | | — | |
| 利息(费用) | | | | | (9,866,821) | | | (42,798) | |
| 利息收入 | | | | | 594,764 | | | 1,474 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入(费用) | | | | | (146,443) | | | (347,013) | |
| 其他收入(费用)合计 | | | | | (13,622,860) | | | (388,337) | |
| 扣除所得税准备前的净收入 | | | | | 10,503,022 | | | 33,276,917 | |
| 所得税费用 | | | | | 1,468,535 | | | 889,943 | |
| 净收入 | | | | | 9,034,487 | | | 32,386,974 | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | | | | (482,139) | | | 704,699 | |
| 普通股股东应占净收益 | | | | | $ | 9,516,626 | | | $ | 31,682,275 | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 每股收益-基本 | | | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.63 | |
| | | | | | | |
| 稀释后每股收益 | | | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.63 | |
目录表
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
| 合并业务表和全面收益表 |
截至12月31日的年度（续） |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| 加权平均股票优秀基本 [1] | | | | | 56,951,414 | | | 50,369,350 | |
| 加权平均股票表现出色-稀释 [1] | | | | | 57,767,898 | | | 50,369,350 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 净收入 | | | | | $ | 9,034,487 | | | $ | 32,386,974 | |
| 其他综合收入，税后净额： | | | | | | | |
| 债务公允价值变化（风险调整） | | | | | (1,248,330) | | | 1,395,830 | |
| 扣除非控股权益前的综合收益 | | | | | 7,786,157 | | | 33,782,804 | |
| 归属于非控股权益的净收益和全面收益（亏损） | | | | | (800,311) | | | 1,047,693 | |
| 普通股股东应占综合收益 | | | | | $ | 8,586,468 | | | $ | 32,735,111 | |
__________________
(1)已对所有前期的已发行股份数量及其面值进行了回顾性重新计算，以反映Abacus Life，Inc.已发行股份的面值。作为业务合并的结果。
附注是这些合并财务报表的组成部分。
目录表
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
| 合并股东权益变动表 |
截至2023年和2022年12月31日的十二个月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | | 库存股 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 留存收益（累计赤字） | | 累计
其他
全面
收入 | | 非
控管
利益 | | 总
股东的
股权 |
| 股份 | | 量 | | 股份 | | 量 | | | | | |
截至2021年12月31日的余额(1) | 50,369,350 | | | $ | 5,037 | | | — | | | $ | — | | | $ | 704,963 | | | $ | 205,048 | | | $ | — | | | $ | (148,155) | | | $ | 766,893 | |
| 分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,400,000) | | | — | | | — | | | (6,400,000) | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,052,836 | | | 342,994 | | | 1,395,830 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,682,275 | | | — | | | 704,699 | | | 32,386,974 | |
截至2022年12月31日的余额(1) | 50,369,350 | | | $ | 5,037 | | | — | | | $ | — | | | $ | 704,963 | | | $ | 25,487,323 | | | $ | 1,052,836 | | | $ | 899,538 | | | 28,149,697 | |
| 分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (34,451,607) | | | — | | | — | | | (34,451,607) | |
| 递延交易成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | (555,851) | | | (10,841,551) | | | — | | | — | | | (11,397,402) | |
| 公开认股权证 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,726,500 | | | (3,765,600) | | | — | | | — | | | 960,900 | |
| 与东方资源收购公司合并 | 12,980,473 | | | 1,298 | | | — | | | — | | | 17,849,052 | | | (20,646,575) | | | — | | | — | | | (2,796,225) | |
| 收购Abacus Settlements，LLC | — | | | — | | | — | | | — | | | 165,361,332 | | | — | | | — | | | — | | | 165,361,332 | |
| 从SPAC信托收到的收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 972,262 | | | — | | | — | | | — | | | 972,262 | |
| 普通股回购 | | | | | (146,650) | | | (1,283,062) | | | | | | | | | | | (1,283,062) | |
| 基于股票的薪酬 | 39,000 | | | 4 | | | — | | | — | | | 10,768,020 | | | — | | | — | | | — | | | 10,768,024 | |
| 转让非控制性权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,751) | | | — | | | 24,751 | | | — | |
| 其他全面收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (944,463) | | | (303,867) | | | (1,248,330) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,516,626 | | | | | (482,139) | | | 9,034,487 | |
| 截至2023年12月31日的余额 | 63,388,823 | | $ | 6,339 | | | (146,650) | | | $ | (1,283,062) | | | $ | 199,826,278 | | | $ | (34,726,135) | | | $ | 108,373 | | | $ | 138,283 | | | $ | 164,070,076 | |
_________________
(1)已对所有前期的已发行股份数量及其面值进行了回顾性重新计算，以反映Abacus Life，Inc.已发行股份的面值。由于成功的业务合并。
附注是这些综合财务报表的组成部分。
目录表
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
| 合并现金流量表 |
截至12月31日的几年里， |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 净收入 | $ | 9,034,487 | | | $ | 32,386,974 | |
| 将净收入与现金净额进行调整 | | | |
| 由经营活动提供(用于)： | | | |
| 折旧及摊销 | 3,409,928 | | | 4,282 | |
| 基于股票的薪酬 | 10,768,024 | | | — | |
| 债务发行成本摊销 | 43,957 | | | — | |
| 债务清偿损失 | 2,086,303 | | | — | |
| 认股权证负债公允价值变动亏损 | 4,204,360 | | | — | |
| 投资未实现(收益)损失 | (1,369,112) | | | 1,045,623 | |
| 政策未实现（收益） | (27,889,106) | | | (5,742,377) | |
| 债务公允价值变动损失 | 2,356,058 | | | 90,719 | |
| 递延所得税 | 466,577 | | | 889,943 | |
| 非现金利息支出 | 2,182,221 | | | — | |
| 非现金租赁费用 | 17,901 | | | 383 | |
| 非现金利息收入 | (105,935) | | | — | |
| 经营资产和负债变化： | | | |
| 应收账款 | (2,117,411) | | | (10,448) | |
| 应收账款，关联方 | 124,565 | | | (130,873) | |
| 股权证券，按公允价值计算 | (89,057) | | | — | |
| 预付费用和其他流动资产 | (62,994) | | | (91,741) | |
| 其他资产 | (522,326) | | | (1,936,452) | |
| 应付帐款 | (40,014) | | | 40,014 | |
| 应计费用 | 3,829,825 | | | — | |
| 应计交易成本 | (908,256) | | | 908,256 | |
| 合同负债、待结算押金 | (474,217) | | | — | |
| 其他流动负债 | 3,358,507 | | | 22,037 | |
| 应付所得税 | 751,734 | | | — | |
| 按公允价值计算的人寿结算政策净变化 | (80,598,101) | | | (8,066,975) | |
| 按成本计算的生活结算政策净变化 | 7,018,933 | | | (8,716,111) | |
| 经营活动中提供的净现金（已使用） | (64,523,149) | | | 10,693,254 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | |
| 购置财产和设备 | (189,674) | | | — | |
| 购买其他投资 | (350,000) | | | (50,000) | |
| 购买可供出售的证券 | — | | | (750,000) | |
| 附属公司应收账款的变化 | 2,781,176 | | | (2,904,646) | |
| 投资活动中提供(使用)的现金净额 | 2,241,502 | | | (3,704,646) | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 应向前成员增加 | 442,283 | | | - | |
| 发行长期债务 | 99,201,328 | | | 30,028,640 | |
| 支付折扣和融资费用 | (5,547,943) | | | — | |
| 偿还债务 | (26,250,000) | | | — | |
目录表
| | |
| ABACUS LIFE，Inc. |
|
| 合并现金流量表 |
截至12月31日的年度，（Content '） |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 长期债务的发行、关联方 | 25,471,648 | | | — | |
| 交易成本 | (11,397,402) | | | — | |
| 对前成员的资本分配 | (23,533,073) | | | (6,400,000) | |
| 普通股回购 | (1,283,062) | | | — | |
| 从SPAC信托收到的收益 | 972,262 | | | — | |
| 由于附属公司 | (258,549) | | | (666,845) | |
| 融资活动提供的现金净额 | 57,817,492 | | | 22,961,795 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | (4,464,155) | | | 29,950,403 | |
| 期初的现金和现金等价物 | 30,052,823 | | | 102,420 | |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 25,588,668 | | | $ | 30,052,823 | |
| 补充披露： | | | |
| *人寿结算保单收据代替现金兑换 | | | |
| 对于SPV购销备注 | $ | 10,191,125 | | | $ | — | |
| *分发给关联公司的人寿结算保单 | (10,191,125) | | | — | |
| *应支付给前成员的分配 | (717,429) | | | — | |
| 支付的利息 | (4,035,526) | | | — | |
| 已缴纳的所得税，扣除退款后的净额 | (150,000) | | | — | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
ABACUS LIFE，Inc.
综合财务报表附注
1.业务说明
组织与合并
Abacus Life，Inc.(“本公司”)前身为East Resources Acquisition Company(“ERES”)，是一家于2020年5月22日在特拉华州注册成立的空白支票公司。Abacus Life，Inc.通过其全资拥有的合并子公司开展业务，主要是Abacus清算有限责任公司和长寿市场资产有限责任公司(“公司”)，这两家公司统称为特拉华州有限责任公司。于2023年6月30日(“完成日期”)，ERES、LMA及Abacus完成日期为2022年8月30日(于2022年10月14日及2023年4月20日修订)的合并协议与ERES的全资附属公司LMA Merger Sub，LLC(“LMA合并子公司”)、ERES的全资附属公司Abacus Merge Sub，LLC(“Abacus合并子公司”)、LMA及Abacus(连同LMA，“遗留公司”)的合并协议所拟进行的合并。根据合并协议，于二零二三年六月三十日，(I)LMA合并子公司与LMA合并并并入LMA，而LMA于该等合并(“LMA合并”)下继续合并；及(Ii)Abacus合并子公司与Abacus合并及并入Abacus，而Abacus则于该等合并(“Abacus合并”及连同LMA合并一起，“合并”及连同合并协议预期进行的其他交易，即“业务合并”)中继续经营，而遗留公司则成为本公司的直接全资附属公司。截止日期，ERES更名为Abacus Life，Inc.
业务合并前的综合资产、负债、经营报表和全面收益为遗留LMA的资产、负债和综合收益。于业务合并前的普通股股份及相应的资本金额及每股收益，已根据反映业务合并所确立的交换比率的股份追溯重列。
股权结构在截至截止日期的所有比较期间进行了重塑，以反映公司普通股的股份数量，即$0.0001每股面值，与业务合并相关的向传统LMA股东发行的股票。因此，业务合并前与遗留LMA普通股相关的股份及相应的资本金额和每股收益已追溯重塑为反映以下交换比率的股份0.8在企业合并中成立。
商业活动
该公司通过其子公司LMA提供与人寿保险结算有关的服务，并向人寿保险结算资产的所有者和购买者提供保单服务，以及咨询、估值和精算服务。本公司亦从事买卖其自有资金的寿险结算保单，并购买寿险结算合约，目的是持有至到期日以收取相关死亡索偿赔款，或出售予另一名寿险结算合约买家以赚取销售收益。
本公司透过其Abacus附属公司，作为持牌人寿保险结算提供者代表投资者(“融资实体”)，亦为未偿还人寿保险保单的发起人。Abacus查找并筛选符合条件的商业寿险解决方案，包括验证政策是否有效、获得同意和披露，以及提交预期寿命估计案例，统称为发起服务。当一份保单的销售完成时，这被认为是“已解决的”，然后该保单被称为“寿命结算”，其中被保险人的预期寿命大于两年，或“实际结算”，其中被保险人的预期寿命不到两年。本公司不是一家保险公司，因此本公司不为自己承保可保风险。
2.重要会计政策摘要
陈述的基础-关于业务合并，根据美国公认的会计原则，合并被计入ERES的反向资本重组
美国(“美国公认会计原则”)。根据美国公认会计准则，ERES在财务报告中被视为“被收购”的公司。这一决定主要基于拥有本公司相对多数投票权的LMA股东、有权任命董事会多数董事的LMA股东以及由合并后公司大多数高级管理人员组成的LMA高级管理层。然后，LMA被确定为财务报告的“收购人”，其依据是LMA相对于Abacus的相对规模，即它们的收入、股本、毛利和净收入。因此，出于会计目的，合并后实体的财务报表是LMA财务报表的延续，合并后的LMA被视为等同于LMA为ERES的净资产发行股票，并伴随着资本重组。ERES的净资产按历史成本列报，未记录商誉或其他无形资产。
珠算并购案已采用会计收购法核算。根据收购会计方法，Abacus的资产及负债于收购日期按公允价值入账。购买价格超过所购净资产估计公允价值的部分确认为商誉。
作为业务合并的结果，公司评估了ERES、Abacus或LMA是否为会计目的的前身。
在考虑前述确定前任的原则及本公司的具体事实及情况后，管理层决定就会计目的而言，LMA及Abacus为双重前任。Abacus Life，Inc.的财务报表列报包括截至完成日期的Abacus合并的采购会计影响，LMA的财务报表作为比较期间。本报告单独列出了算盘的前身财务报表。
随附的公司综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定编制的，并根据美国公认会计准则编制。
可变利益主体的合并-对于公司拥有可变权益的实体，公司首先评估该实体是否符合可变权益实体(VIE)或有表决权权益实体(VOE)的定义。如果该实体是VIE，本公司将重点确定其是否有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，以及是否有义务承担VIE的损失或有权从VIE中获得利益。如果公司是VIE的主要受益人，VIE的资产、负债和经营结果将包括在公司的简明综合财务报表中。非本公司拥有的比例股份在简明综合资产负债表及简明综合经营报表及全面收益中分别确认为非控制性权益及应占非控制性权益的净收入。如果该实体是VOE，本公司评估其是否有权通过多数表决权权益或通过其他安排控制VOE。
财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则法典（“ASC”）主题810，合并（“ASC 810”）要求公司在其合并资产负债表上单独披露合并VIE的资产和合并VIE的负债，对于该公司没有追索权。截至2023年12月31日，合并VIE总资产和负债为美元77,132,592及$65,031,207，分别为。截至2022年12月31日，合并VIE的总资产和负债为美元30,073,972及$27,116,762，分别为。
于2021年10月4日，本公司与LMX Series，LLC(以下简称LMX)及三其他非关联投资者将获得70LMX的%所有权权益，于2021年8月新成立。在签署运营协议之前，LMX没有任何运营活动。LMX有一家全资子公司LMATT Series 2024，Inc.，这是特拉华州C公司的一家公司。虽然公司和三其他投资者各出资1美元。100对于LMX，公司通过管理投资产品以及赞助和创建结构性投资级保险负债来指导最重要的活动，因此获得了70%的所有权权益。LMX是一家VIE，公司是LMX的主要受益者。
公司已将LMX及其子公司的业绩纳入其截至2023年12月31日的年度综合财务报表。
2022年11月30日，公司的全资子公司LMA Series，LLC签署了一项运营协议，成为新成立的普通合伙企业LMA Income Series，GP，LLC的唯一成员。此后，LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series，LP，并在私募发行中向有限合伙人发行了合伙权益。经确定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合并财务报表中完全合并了有限合伙企业。
2023年1月31日，公司的全资子公司LMA Series，LLC签署了一项运营协议，成为新成立的普通合伙企业LMA Income Series II，GP，LLC的唯一成员。此后，LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series II，LP，并在私募发行中向有限合伙人发行了合伙权益。经确定，LMA Series，LLC是LMA Income Series II，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合并财务报表中完全合并了有限合伙企业。
可变利息主体不合并-于2021年1月1日，本公司与二共同拥有的全方位服务发起、服务和投资提供商(“提供商”)，其中本公司同意为某些资本需求提供资金，并有权购买提供商的未偿还股权(“期权协议”)。
根据ASC 321，本公司将其于期权协议项下的看涨期权的投资作为股权证券入账。投资--股票证券。在得出这一会计结论时，本公司首先考虑了看涨期权是否符合ASC 815对衍生工具的定义，衍生品和对冲，并得出结论认为，这些期权不提供净额结算，因此不是衍生产品。本公司还得出结论认为，根据ASC 810，认购期权不会为本公司提供在该法人实体中的控股权。看涨期权包括本公司预期不会解决的可行使性之前的重大或有事项；此外，看涨期权是一个法律实体，其股票价格没有随时可确定的公允价值。根据美国会计准则第321条，本公司认购期权的基准为零，因此认购期权不会反映在财务状况表中。
该公司提供了$144,721截至2023年12月31日的年度的周转资金，包括在综合经营和全面收益表的其他(费用)收入和#美元347,013截至2022年12月31日的年度资金总额。详情见附注11，承付款和或有事项。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，供应商被视为VIE，但由于缺乏电力标准或亏损/收益标准，并未并入本公司的综合财务报表。截至2023年12月31日，未合并VIE的未经审计财务信息如下：持有的资产为美元601,762和负债$2,900。截至2022年12月31日，未合并VIE的未经审计财务信息如下：持有的资产为美元987,964和负债$358,586.
非控股权益-非控股权益代表第三方拥有的合并实体的份额。于成立之日或收购时，本公司于综合资产负债表确认非控制性权益，金额等于非控制性权益在所收购的任何资产及负债的相对公允价值中所占的比例。非控股权益随后根据非控股股东的额外贡献、分配以及股东在各合并实体净收益或亏损中的份额进行调整。
合并实体的净收入根据非控股股东在该期间的所有权权益分配给非控股利益。不属于本公司的净收益或亏损反映在综合经营报表和全面收益中的非控股权益应占净收益(亏损)。
预算的使用-美国公认会计原则财务报表的编制要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设影响资产和负债及其变化的报告金额、财务报告日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。公司的估计、判断和假设不断根据现有信息和经验进行评估。由于使用了财务报告过程中固有的估计数，实际结果可能与估计数不同。预估用于核算购进价格分配、财产和设备使用年限的选择、其他应收款的估值、寿险结算保单的估值、其他投资和可供出售证券的估值、长期债务的估值、减值测试、所得税和法定准备金。
寿险结算保单-本公司所持人寿保险结算保单按美国会计准则第325-30条核算，保险合同中的投资。对于2023年6月30日之后购买的所有保单，本公司将根据公允价值方法对其进行会计处理。对于在2023年6月30日之前购买的保单，本公司选择使用公允价值法或投资法(成本加已支付的保费)。估值方法是在合同取得时选择的，是不可撤销的。
本公司遵循ASC：820，公允价值计量和披露，估计其按公允价值持有的人寿保险单的公允价值。ASC 820将公允价值定义为退出价格，代表在计量日期出售资产时将收到的金额或为在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。本公司对寿险和解保单的估值被认为是3级。本公司的估值模型纳入了不可观察到的重大投入，并反映了我们对市场参与者在定价寿险和解保单时将使用哪些因素的假设。我们根据我们可以获得的最佳信息，包括我们自己的数据来开发我们的投入。我们相信，我们的模型将合理地与独立第三方使用的模型相比较。有关更多细节，请参阅附注12，公允价值计量。对于按公允价值持有的保单，公允价值的变动在计算变动期间的综合经营报表和现行管理收入项下的全面收益中反映。
对于根据投资法持有的保单，如果我们知道信息表明保单的账面价值加上未贴现的未来保费可能无法收回，本公司将对减值进行测试。这些信息最初是通过购买和解合同时广泛的承保程序以及包括医疗报告和预期寿命评估在内的定期承保审查来收集的。本公司使用投资方式持有的保单预计将在较短时间内拥有，并积极向潜在买家推销。通过这些互动收到的市场反馈为公司提供了与潜在减值相关的信息。如保单被确定已减值，本公司会将账面价值调整至减值分析所厘定的公允价值。
本公司将销售和到期人寿保险结算保单的现金收益以及用于支付保费的现金流出计入综合现金流量表中的经营活动。
持续经营的企业-管理层在每个年度和中期评估是否存在一些条件或事件，从总体上看，这些情况或事件使人对公司在合并财务报表发布后一年内作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。管理层的评估是基于在综合财务报表发布之日已知和合理可知的相关条件和事件。管理层认为，在综合财务报表发布之日起一年内，并无任何情况或事件令人对公司作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括以三个月或更短的原始期限购买的短期和所有高流动性债务工具。
公允价值计量-以下公允价值层次用于选择按公允价值计量的资产和负债的投入，这些资产和负债区分基于市场数据的假设(可观察
投入)和公司的假设(不可观察的投入)。公司对这些投入进行评估，并在每个报告期结束时确认不同级别之间的转移(如果有)。该层次结构由三个级别组成：
1级-根据活跃市场上我们有能力在计量日期获得的相同资产或负债的报价进行估值。
2级-根据资产或负债可直接或间接观察到的第1级投入以外的投入进行估值。
3级-基于反映我们对市场参与者将使用哪些因素为资产或负债定价的假设的投入进行估值。这些投入是基于最佳可用信息开发的，包括我们自己的数据。
该公司的金融工具包括现金、现金等价物、应收联营公司应收账款、非上市公司的股权投资、S期权、寿险结算保单、可供出售的证券、与市场挂钩的债务和担保借款。现金、现金等价物、应收账款及应付联营公司按账面价值列报，由于距预期收款或付款日期的时间较短，因此账面价值与公允价值相若。
当相同或相似投资的有序交易出现可观察到的价格变动时，对没有随时可确定公允价值的私人持股公司的股权投资按公允价值非经常性基础确认。
可供出售证券使用无法轻易确定的投入，按公允价值计量。未实现的持股收益和损失不包括在收益中，并在实现之前在其他全面收益中报告。
S标普期权按活跃市场报价按公允价值确认，公允价值变动计入净收入。与市场挂钩的债务按季度计量，公允价值的合格变动在净收益中确认，不包括因特定工具信用风险的变化而产生的负债公允价值总变动的部分，该部分根据ASC 825-10-45-5单独计入其他全面收益。寿险结算保单的计量方法已包括在上述寿险结算保单披露内。
应收账款、关联方-关联方应收账款指关联方客户因提供服务而欠本公司的款项。管理层定期审查客户帐户的可收款情况，并在认为必要时记录这些帐户的备用金。管理层根据对未偿还应收账款、历史催收经验、当前经济状况以及合理和可支持的预测的审查，确定信贷损失拨备。关联方应收账款在被认为无法收回时(在所有催收手段用尽且追回的可能性被认为微乎其微之后)从信贷损失拨备中注销。以前注销的关联方应收账款在收到时被记录下来。由于经营的性质，关联方应收账款主要来自本公司服务的各方。因此，管理层认为所有应收取的金额都是应该收回的。如果本公司关联方客户的财务状况恶化，导致其付款能力受损，则可能需要额外的津贴。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本公司没有记录信贷损失的重大拨备。
其他投资-公允价值不容易确定的股权投资包括本公司对私人持股公司的投资，该公司持有少于20%的所有权权益，并且没有能力行使重大影响力。本公司按成本计量该等投资，当该等投资被视为减值或因可见价格变动而有调整时(称为“计量替代方案”)，该等投资将按净收益作出调整。这些投资在合并资产负债表中按成本计入财务报表中的其他投资。此外，公司监测这些投资，以确定是否主要根据这些公司的财务状况和近期前景来确定是否需要减值费用
可供出售证券，按公允价值计算-该公司对归类为可供出售证券的证券有投资，这些证券按公允价值反映在综合资产负债表上。这些证券仅由一家私人公司的可转换本票组成，该票据是在一定范围内订立的。本公司通过考虑初始投资价值、下一轮融资以及根据协议中的合同条款转换或结算的可能性，使用不可观察的投入来确定公允价值。如果这些投资产生任何未实现收益和亏损，则这些收益和亏损将作为累计其他综合亏损的单独组成部分计入综合资产负债表。该公司根据投资的性质、到期日和可供当前业务使用的情况，将其可供出售的证券分类为短期或长期。该公司监督证券的公允价值是否低于摊销成本基础。确认的信贷损失反映在信贷损失准备中，任何转回的信贷损失都在收益中确认。于2023年12月31日、2023年12月及2022年12月31日，该等证券的公允价值按实质上近似摊销成本厘定，因此并无录得未实现损益。该公司没有记录任何信贷损失准备金。本公司及时核销坏账应收利息余额。该公司记录了$105,935及$—关于其应计利息的可供出售的证券分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
股权证券，按公允价值计算-按公允价值余额计算的股权证券包括S看跌期权和看涨期权，这些期权是作为与长期债务中包含的市场指数工具相关的经济对冲而通过经纪商购买的。本公司按公允价值记录这些期权，并将公允价值变动确认为净收益的一部分。
财产和设备，净额—财产和设备按成本减去累计折旧列报，并在下列估计使用年限内按直线折旧：
| | | | | |
| 预计使用寿命 |
| 计算机设备 | 5年份 |
| 家具和固定装置 | 5年份 |
| 租赁权改进 | 剩余租期或估计使用年限较短 |
不延长财产和设备使用寿命的维护和维修费用在发生时计入费用。于报废或出售资产时，成本及相关累计折旧予以撇账，任何由此产生的损益将反映于随附的综合经营报表及全面收益表内。
只要发生事件或环境变化表明财产和设备的账面金额可能无法收回，就会对财产和设备进行可收回测试。如果财产和设备的账面价值无法收回并超过其公允价值，则确认减值损失。可回收性是根据资产或资产组的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流确定的。分别在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度内没有确认减值。待处置的物业及设备按账面值或公允价值减去出售成本两者中较低者呈报。
商誉和无形资产净额-商誉和无形资产作为业务合并的结果入账。商誉是指购买价格超过所获得的资产和承担的负债的公允价值。本公司在无形资产预期可直接或间接对其未来现金流作出贡献的期间内，摊销具有有限使用年限的可识别无形资产；但不摊销已存在的无限无形资产。本公司于第四季度每年评估商誉及不确定无形资产的可回收性，或在事件或情况变化显示账面值可能无法收回的情况下进行中期评估。
为测试减值，应进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，包括商誉。这一初步评估除其他因素外，包括考虑：(1)过去、当前和预计的未来收益和股本；(2)最近
趋势及市况；及(Iii)涉及同类上市公司及收购同类公司的估值指标(如有)。如果达到可能性大于非可能性阈值，则通过将估计公允价值与账面价值进行比较来执行量化减值测试。如果与报告单位相关的净资产的账面价值超过报告单位的公允价值，商誉将被视为减值，并将确定为报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，不超过商誉的账面价值。
该公司的报告单位处于经营部门层面；每个经营部门代表一项业务，管理层可以获得和定期审查离散的财务信息。确定其报告单位的公允价值本质上是主观的，涉及使用重大估计和假设，包括预计的净现金流量、贴现和长期增长率。
本公司根据收益法和市场法确定其报告单位的公允价值，据此，报告单位的公允价值根据与报告单位相关的估计未来现金流量的现值得出。对估计现金流的假设包括未来保费、损失和费用、一般和行政费用以及行业趋势等因素。该公司在确定其分析中使用的折扣率和长期增长率时，会考虑历史利率和当前市场状况。
如事实及情况显示其他估值方法提供更具代表性的公允价值近似值，本公司会考虑该等方法。根据不断变化的经济状况或业务战略，这些估计的变化可能会导致未来期间的重大减值费用。本公司根据其认为合理的假设作出其公允价值估计。实际结果可能与这些估计不同。截至2023年12月31日，没有任何事件或情况变化表明商誉或无形资产的账面价值可能无法收回。
该公司有一些微不足道的内部使用软件，归入ASC 350-40，内部使用软件。该软件按直线摊销，预计使用寿命为3好几年了。
有关商誉和无形资产的更多信息，请参阅附注6，商誉和其他无形资产。
收入确认-该公司的收入一般来自人寿结算服务和咨询活动(投资组合服务收入)、人寿结算交易活动(主动管理收入)以及费用、佣金(发起服务)。
投资组合服务收入-投资组合服务包括服务活动和咨询活动。本公司与人寿结算合约的拥有人订立服务协议，并负责维持保单、管理在被保险人死亡时的索偿处理，以及确保及时支付为获得保单到期时的最大回报而计算的优化保费。公司既不承担合同的所有权，也不承担支付保费的责任，保单所有者仍有责任支付保费。这些服务安排的合同条款通常从一个月期至十年并在其合同中包括固定费用，作为按毛数确认的总交易价格的一部分。在可变对价不受限制的范围内，公司酌情将可变金额的估计包括在总交易价格内，并更新其对合同期限的假设。可变的考虑因素并不重要。本公司根据此等安排履行的责任被视为一项按月履行的单一履行义务，因客户在本公司执行服务期间同时收取及消费本公司提供的利益。因此，收入确认为相应月份提供的服务。
根据咨询合同，该公司通常为人寿结算合同的所有者提供服务，这些所有者通常是服务业务线的客户，或者是Abacus的客户。这些咨询服务包括估值、精算服务和与寿险结算合同有关的整体政策评估，性质是短期的。履约义务通常被确定为单独的服务，具有一个特定的可交付物或一组要同时提供的可交付物，如
聘书或合同。根据合同提供的每一项服务都被视为履行义务，收入在可交付物或可交付物组转移到客户时确认。
主动管理收入-该公司还从事人寿结算保单的买卖，从而对每一份潜在的保单进行独立研究，以确定它是否是一项有利可图的投资。其中一些保单的购买意图是持有到到期，而另一些保单则是为了交易而出售以获利。本公司选择使用投资法或公允价值法对寿险结算合同中的每一项投资进行会计处理。一旦为每项政策选择了会计方法，它就不能更改。根据投资法，合同的投资是以购买价的初始投资加上所有初始直接成本为基础的。保持保单有效的持续成本(例如保单保费、法定利息和直接外部成本，如有)被资本化。根据公允价值法，公司将记录交易价格的初始投资，并在随后的每个报告期按公允价值重新计量投资。公允价值变动在发生时按收益报告。在出售寿险结算合同时，公司将记录与买方商定的购买价格与合同账面价值之间的差额的收入(收益/损失)。
原创收入-该公司通过其Abacus子公司，通过充当LIFE和解和虚拟和解的供应商，确认发起活动的收入，代表有兴趣在二级或三级市场购买LIFE和解的投资者。发起服务的收入包括每次购买和向投资者出售保单的谈判费用，其中还包括收到的任何代理和经纪人佣金以及交易成本的补偿。有关基于保单来源的收入分类，请参见下文。
该公司与包括结算经纪人、人寿保险代理人和直接消费者或投保人在内的第三方发起人寿保险和解保单。然后，该公司提供所需的管理服务，以启动向投资者转让寿险结算保单，以换取发起费。此类交易完全通过第三方托管代理进行。在这些安排中，客户是投资者，公司有单一履约义务为投资者发起终身结算保单。每份保单上转移的对价由本公司直接与投资者协商，并取决于每份寿险和解保单所持有的保单死亡抚恤金。收入在履行与客户签订的合同条款下的履约义务时确认。本公司确认来自寿险结算交易的收入时，根据适用的州法律，任何撤销权已到期(即客户获得对保单的控制权，并有权使用保单并从保单中获得利益)。虽然解除期限可能因州而异，但大多数州都赋予所有者在合同执行日期后30个日历日或终身结算收益发送给所有者后15个日历日之前解除合同的权利。购买和销售保单通常同时进行，只有收到的费用，包括任何代理和经纪人佣金以及报销的交易费用，才被记录为毛收入。
对于收到的代理和经纪人佣金以及已偿还的交易成本，本公司已确定其作为关系中的委托人，因为在促进将寿险结算保单转让给投资者之前，作为履约义务的一部分，公司对所提供的服务保持控制。
虽然始发费是以保单死亡抚恤金的面值为基础的固定金额，但由于所有者解除权，因此存在可变的对价。当合同中存在可变对价时，公司估计其预期在合同开始时有权获得的可变对价金额，并在每个报告期再次估计，直到知道金额为止。该实体适用可变对价限制，以便只有在估计随后的变化可能不会导致重大收入逆转的情况下，才将可变对价计入交易价格。虽然发起费用因撤销期限的不同而有所不同，但鉴于撤销期限相对较短，
本公司的结论是，在解约期结束之前，此类费用受到完全限制，因此在解约期结束后，此类费用将以保单死亡抚恤金的面值为基础，以固定金额记录收入。
•剩余履约义务-本公司确认收入的时间点是在关闭发生并且根据适用的州法律规定的任何撤销权到期的时间点。截至2023年12月31日和2022年12月31日，507,000及$—分配给应履行的履约义务的收入，其中所有收入预计都将在撤销权期满后的下一年确认为收入。
•分类收入-下表按主要来源分列了该公司的收入如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 座席 | $ | 1,750,911 | | | $ | — | |
| 经纪人 | 2,148,141 | | | — | |
| 直接客户 | 304,848 | | | — | |
| 总 | $ | 4,203,900 | | | $ | — | |
•合同余额-因与客户签订合同而产生的合同负债余额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 合同负债--年初 | $ | — | | | $ | — | |
| 合同负债的增加 | 507,000 | | | — | |
| 确认上一年度递延收入 | — | | | — | |
| 合同负债--年终 | $ | 507,000 | | | $ | — | |
其他注意事项-付款条款和条件因合同类型而异，尽管条款通常要求在发票日期后30天内付款。在某些安排中，公司在履行义务履行之前或之后从客户那里收到付款；然而，公司的合同不包含重要的融资部分。
获得和履行合同的成本-获得合同的费用仅涉及作为现行管理收入流的一部分直接参与买卖保单的经纪人、代理人和雇员的佣金，并包括根据具体协议支付的经纪人或代理人的佣金，如果没有在始发服务收入流下签署和执行合同就不会产生这些佣金。该公司已选择采用ASC 606，与客户签订合同的收入，这是一种“实际的权宜之计”，允许我们在与所产生的资产相关的摊销期限为一年或更短的情况下，按发生的费用来支出这些成本。该公司没有重大合同将在一年以上的时间内摊销，因此没有为这些安排资本化合同成本。这些成本包括在收入成本中。
收入成本(不包括折旧和摊销)-收入成本是指与履行公司对其客户的义务相关的直接成本，主要是保单服务费、佣金费用(指获得和履行上述合同的成本)、第三方托管费、服务和现役管理薪资成本、现役管理和服务员工的股票薪酬、预期寿命费用、潜在客户产生费用和现役管理咨询费用。
细分市场-运营部门被定义为实体的组成部分，可获得单独的财务信息，并由首席运营决策者(“CODM”)定期审查，以决定如何将资源分配给个别部门和评估业绩。本公司首席执行官为总裁兼首席执行官(“首席执行官”)。该公司已确定其业务范围为
三运营部门和三在CODM审查为作出经营决策、分配资源和评价财务业绩目的而提供的财务信息时，可报告部门、投资组合服务、积极管理和创新。
所得税-所得税拨备是使用所得税会计的资产和负债法确定的。根据这一办法，所得税准备金是指本年度已支付或应付(或已收到或应收)的所得税加上该年度递延税金的变动。递延税项是指在收回或支付所报告的资产和负债金额时预期发生的未来税收后果，由公司资产和负债的财务和税基之间的差异产生，并在颁布时根据税率和税法的变化进行调整。
当税项优惠很可能(超过50%)不会实现时，计入估值准备以减少递延税项资产。在评估是否需要估值免税额时，管理层会考虑所有潜在的应税收入来源，包括结转期间的可用收入、应税暂时性差异的未来冲销、应税收入的预测和税务筹划策略的收入，以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括一些因素，如盈利运营的历史、对结转期内未来盈利能力的预测，包括来自税务筹划战略的预测，以及该公司在类似业务方面的经验。现有的有利合同是另一个积极的证据。负面证据包括累计亏损、未来亏损预测或结转期等项目，这些项目的时间不够长，不足以根据现有的收入预测来使用递延税项资产。没有计入估值准备的递延税项资产可能无法在事实和情况发生变化时变现，从而导致未来需要计入估值准备。现行的估值免税额根据相同的正面和负面证据标准重新审查。如果确定递延税项资产更有可能变现，则释放适当数额的估值免税额(如有)。递延税项资产和负债也会重新计量，以反映由于法律变化以及给予和取消免税期而导致的基本税率的变化。
与纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收头寸有关的税收优惠，当此类优惠达到更有可能达到的门槛时被记录下来。否则，这些税收优惠将在税收状况得到有效解决时记录下来，这意味着诉讼时效已经过期，或者即使诉讼时效仍然开放，适当的税务机关也已经完成了审查。与不确定税务状况相关的利息和罚款被确认为所得税拨备的一部分，并从该等利息和罚款根据相关税法适用之期间开始计提，直至相关税收优惠被确认为止。
浓度-可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款和可供出售的证券。该公司在高质量金融机构的银行存款账户中保留现金，有时可能会超过联邦保险的限额。本公司在该等账目中并无出现任何亏损。该公司认为，其现金和现金等价物不存在任何重大信用风险。对于应收账款，如果客户不付款，本公司将面临信用风险，金额为随附的简明综合资产负债表上记录的金额。本公司向其客户提供不同级别的信贷，并根据预期的应收账款收款能力对可疑账款进行拨备。该公司确定这一津贴的程序包括评估个人客户应收账款、考虑客户的财务状况、监测信用记录和当前经济状况、利用适用于账龄的历史经验以及管理层对未来状况的预期(如适用)。
两个关联方客户入账59%和33分别占截至2023年12月31日的关联方应收账款总余额的%，两家关联方客户占比75%和16截至2022年12月31日的应收账款和关联方应收账款总额的百分比。最大的应收账款余额来自关联方，其暴露的信用风险估计较低。因此，有不是截至2023年12月31日和2022年12月31日的坏账准备。
占了三个客户49%, 14%，以及12分别占截至2023年12月31日止年度主动管理收入的%。一名关联方客户入账78截至2023年12月31日的年度投资组合服务收入的%。
一位客户入账51主动管理收入的%，而22在截至2022年12月31日的年度内，收入的10%与两份到期保单有关，这两份保单在投资方法下占比。两个关联方客户各占一席28截至2022年12月31日的年度投资组合服务收入的%。
认股权证-公司根据对权证具体条款的评估和ASC 480(区分负债与股权)和ASC 815中适用的权威指导，将认股权证作为股权分类或负债分类工具进行会计处理。评估考虑认股权证是否为ASC 480所指的独立金融工具，是否符合ASC 480所指的负债定义，以及认股权证是否符合ASC 815中有关股权分类的所有要求，包括认股权证是否与本公司本身的普通股挂钩，以及权证持有人是否可能在本公司无法控制的情况下要求“现金净额结算”，以及其他股权分类条件。这项评估需要使用专业判断，在权证发行时以及在权证尚未结清的每个季度结束日进行。
对于符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证，权证必须在发行时作为股权组成部分记录。对于不符合所有股权分类标准的已发行或修改的权证，权证必须在发行当日及其之后的每个资产负债表日按初始公允价值计入负债。认股权证估计公允价值的变动在综合经营报表和全面收益中确认为非现金收益或亏损。
基于股票的薪酬-本公司根据ASC第718条对股票薪酬进行核算，薪酬--股票薪酬这要求我们根据授予日的公允价值来衡量为换取股权工具奖励而收到的员工服务的费用。一般来说，授予我们员工的股票奖励按比例超过三年制句号。对于仅有服务归属条件的股票奖励，公司在必要的服务期内以直线方式记录补偿费用。当发生没收时，公司会对其进行核算。授予或修订的基于股票的奖励的公允价值于授予日期(或修改日期，如适用)按公允价值确定，采用适当的估值技术。对于授予非雇员董事的股票奖励，公司在授予日根据奖励的公允价值确认薪酬支出。
租契-本公司根据ASC 842租约对其租约进行会计处理。如果合同中明确或隐含地规定了确定的财产、厂房和设备，并且承租人有权在整个合同期内控制财产、厂房和设备的使用，则合同是或包含租赁，这是基于对承租人是否有权指示使用财产、厂房和设备的评估。
该公司在佛罗里达州奥兰多有一份办公空间的租约，作为经营租约入账。本公司负责水电费、维护费、税金和保险费，这些费用是根据向出租人偿还出租人所发生的费用而变动支付的。该公司在计量租赁负债和在公司综合资产负债表上确认的使用权(“ROU”)资产时不计入可变租赁付款。可变租赁付款在发生期间的公司综合经营报表和全面收益中确认为租赁费用。本公司已选择实际的权宜之计，将租赁组成部分和非租赁组成部分一起作为上文所述的房地产租赁的单一租赁组成部分。
公司选择了短期租赁豁免，允许公司不确认原始租期为一年或以下的租赁的租赁负债和ROU资产。目前，该公司没有
是否有任何短期租约。该公司目前的租约包括续签选择权。本公司根据对合约、市场及资产因素的评估，确定续期选择权不能合理地确定行使，因此不包括租赁期内的续期选择权所涵盖的期间。该公司的租约一般不包括购买选择权、剩余价值担保或重大限制性契约。
公司通过计算未来租赁付款的现值来确定其租赁负债和净资产收益率。未来租赁付款的现值使用公司的递增借款利率进行贴现。由于本公司的租约一般并无可随时厘定的隐含利率，本公司根据市场收益率及经租期调整后的可比信贷评级，采用递增借款利率，根据租赁开始日的资料厘定固定租赁付款的现值。
本公司并无任何融资租赁，亦非出租人(或分租人)。
有关租赁的其他披露，请参阅附注19，租赁。
每股收益-公司只有一类普通股。每股基本净收入的计算方法是净收入除以适用期间的加权平均流通股数量。如果流通股数量因股票分红或股票拆分而增加，或因反向股票拆分而减少，则每股基本净收入的计算将在所有列报期间追溯调整，以反映资本结构的变化。如该等变动在报告期结束后但在财务报表发布前发生，则该期间的每股计算及任何上期财务报表均以新的股份数目为基础。稀释每股收益的计算方式与基本每股收益相同，但增加股份数量以假定使用库存股方法发行潜在摊薄股份，除非这种增加的影响将是反摊薄的。普通股股东应占摊薄收益或每股亏损的计算方法是将报告期内已发行的所有潜在摊薄普通股计算在内。以流通股为基础的薪酬奖励的摊薄效应反映在普通股股东应占每股摊薄收益中，采用库存股方法。在普通股股东应占净亏损期间，任何潜在的摊薄股份都不计入计算范围，以避免产生反摊薄效应。
最近采用的会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新第2023-07号，“分部报告(ASC 280)：对可报告分部披露的改进”(“ASU 2023-07”)，旨在改善可报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。该指导意见适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。允许及早领养。该指导意见将追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。在过渡时，前几期披露的分部费用类别和金额应以采用期间确定和披露的重大分部费用类别为基础。我们目前正在评估对我们的合并财务报表和相关披露采用这一新指导方针的潜在影响。
2023年12月，FASB发布了会计准则更新第2023-09号，“所得税(ASC 740)：所得税披露的改进”(“ASU 2023-09”)，其中修改了所得税披露规则，要求实体披露(1)税率调节中的特定类别，(2)所得税支出或收益前持续经营的收入或亏损(国内和国外分开)和(3)持续经营的所得税费用或收益(按联邦、州和国外分开)。ASU 2023-09还要求实体披露其向国际、联邦、州和地方司法管辖区缴纳的所得税，以及其他变化。该指导意见适用于2024年12月15日之后的年度期间。对于尚未印发或可供印发的年度财务报表，允许尽早采用。ASU 2023-09应在前瞻性基础上应用，但追溯应用是
允许的。我们目前正在评估对我们的合并财务报表和相关披露采用这一新指导方针的潜在影响。
在2023财年期间，没有其他最近的会计声明、会计声明的变化或最近通过的会计指导对我们具有重要意义或潜在意义。
重新分类-某些上期数额已重新分类，以符合当前的列报方式。
3.业务合并
传达的合并对价为$531.81000万美元是根据通过收益法中的贴现现金流量法和市场法中的指导方针上市公司法得出的相对价值在两家公司之间分配的。在贴现现金流量法中，将公司合理预期从其经营中产生的现金流量的现值相加，以产生对公司商业价值的估计，这是基于可控、可市场的基础上的。贴现现金流量分析中使用的现金流量按加权平均资本成本折现。14.5对于LMA和16.5算盘：%。贴现现金流量法得出的企业价值范围为#美元。380.02000万美元至2000万美元460.01000万美元，LMA和美元180.02000万美元至2000万美元195.0Abacus的100万美元。在市场法中，公司采用了上市公司准则法，该方法采用的市盈率来自与公司从事相同或类似业务的公司的股票的市场价格，这些公司在自由和公开的市场上活跃地交易。指导方针上市公司法得出的企业价值范围为#美元。400.02000万美元至2000万美元440.01000万美元，LMA和美元180.02000万美元至2000万美元190.0Abacus的100万美元。管理层达成的企业价值为#美元。165.4算盘100万美元和美元366.4LMA基于分配给转让对价的公司的相对公允价值。
初步购买价格在确定的待收购资产之间进行分配。收购会计尚未最终确定的主要领域是我们对收购会计对递延所得税的影响的估计。根据截至2023年12月31日的信息，递延所得税的估计已记录在公司的账簿中。由于最初的收购会计是基于我们的初步评估，当最终信息可用时，实际价值可能会有所不同。公司认为，到目前为止收集的信息为估计已记录的递延税金的初步价值提供了合理的基础。本公司将继续对该项目进行评估，直到该项目得到满意的解决，并在ASC 805规定的允许计量期间内，相应地调整我们的收购会计核算。企业合并、(“ASC 805”)。业务合并产生的交易成本在截至2023年12月31日的综合资产负债表上的留存收益/(累计亏损)内确认。
所有与现有资产有关的估值程序都是在执行程序后确定的，因为没有新资产。商誉被确认为收购的结果，该收购代表对价的公允价值高于相关净资产的公允价值，主要源于Abacus建立的广泛的行业专业知识。这被认为是适当的，因为根据ASC 805的规定，Abacus合并将被视为一项商业收购。
| | | | | | | | |
| 已确认的净资产 | | 公允价值 |
| 无形资产 | | $ | 32,900,000 | |
| 商誉 | | 140,287,000 | |
| 流动资产 | | 1,280,100 | |
| 非流动资产 | | 901,337 | |
| 递延税项负债 | | (8,310,966) | |
| 应计费用 | | (524,400) | |
| 其他负债 | | (1,171,739) | |
| 总公允价值 | | $ | 165,361,332 | |
| | | | | | | | |
| 传递的价值 | | 量 |
| Abacus购买注意事项 | | $ | 165,361,332 | |
| LMA商业企业价值 | | $ | 366,388,668 | |
| 总对价 | | $ | 531,750,000 | |
无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类型 | | 公允价值 | | 使用寿命 | | 估值方法论 |
| 客户赞助-代理 | | $ | 12,600,000 | | | 5年份 | | 多期超额收益法 |
| 客户赞助-融资实体 | | 11,000,000 | | | 8年份 | | 多期超额收益法 |
| 内部开发和使用的技术-APA | | 1,600,000 | | | 2年份 | | 免除版税方法 |
| 内部开发和使用的技术市场 | | 100,000 | | | 3年份 | | 重置成本法 |
| 商品名称 | | 900,000 | | | 不定 | | 免除版税方法 |
| 竞业禁止协议 | | 4,000,000 | | | 2年份 | | 有方法和无方法 |
| 国家保险牌照 | | 2,700,000 | | | 不定 | | 重置成本法 |
| 总公允价值 | | $ | 32,900,000 | | | | | |
客户关系的有用寿命是使用代理商和融资实体的自然减员数据来制定的，这导致了5年和8分别是几年。对内部开发和使用的技术的使用寿命的估计考虑了公司预计使用该技术的期限，以及该技术预计在不进行重大投资的情况下在市场上保持认可和价值的时间长度。竞业禁止协议的有效期限与因业务合并而签署的竞业禁止协议相称。
下表中的补充备考财务信息汇总了业务合并的综合经营结果，就好像两个报告期的公司都被合并了一样。下文所列未经审计的补充备考财务资料仅供说明之用，并不表示在所示日期发生业务合并时的实际经营结果或任何未来期间的结果。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的未经审计年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 形式收入 | $ | 79,588,733 | | | $ | 69,917,015 | |
| 形式净收入 | 8,541,727 | | | 31,629,781 | |
4.寿险结算保单
截至2023年12月31日，公司持有296人寿结算保单，其中287均按公允价值法入账，9采用投资法(成本加已支付的保费)进行核算。按公允价值持有的保单的总面值为$520,503,710截至2023年12月31日，相应的公允价值为美元122,296,559。使用投资法计算的保单总面值为$33,900,000截至2023年12月31日，相应的账面价值为$1,697,178.
截至2022年12月31日，本公司持有53人寿结算保单，其中35均按公允价值法入账，18使用投资法(成本加已支付的保费)进行核算。按公允价值持有的保单的总面值为$40,092,154截至2022年12月31日，相应的公允价值为美元13,809,352。保单的总面值，使用
投资方式为$42,330,000截至2022年12月31日，相应的账面价值为$8,716,111.
截至2023年12月31日，本公司对其销售保单的能力，包括作为发行长期债务抵押品的保单，没有任何合同限制。有关更多详情，请参阅附注13，长期债务。
预期寿命反映了受遗传、身体状况、营养和职业等因素影响的一类人在统计上确定的可能剩余寿命。它不是对实际预期到期日的估计或指示，也不是对死亡抚恤金预期现金流时间的估计或指示。下表汇总了本公司截至2023年12月31日按剩余预期寿命分组的人寿保险保单：
按公允价值计价的保单-
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余预期寿命(年) | | 政策 | | 面值 | | 公允价值 |
| 0-1 | | 2 | | $ | 383,461 | | | $ | 315,248 | |
| 1-2 | | 6 | | 4,391,193 | | | 1,590,513 | |
| 2-3 | | 13 | | 20,692,550 | | | 10,850,243 | |
| 3-4 | | 41 | | 66,017,222 | | | 22,744,161 | |
| 4-5 | | 29 | | 57,814,969 | | | 19,326,245 | |
| 此后 | | 196 | | 371,204,315 | | | 67,470,149 | |
| | 287 | | $ | 520,503,710 | | | $ | 122,296,559 | |
使用投资法核算的保单-
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩余预期寿命(年) | | 人寿保险单数量 | | 面值 | | 账面价值 |
| 0-1 | | 0 | | $ | — | | | $ | — | |
| 1-2 | | 1 | | 500,000 | | | 329,714 | |
| 2-3 | | 2 | | 1,500,000 | | | 443,544 | |
| 3-4 | | 1 | | 8,000,000 | | | 84,199 | |
| 4-5 | | 2 | | 500,000 | | | 320,110 | |
| 此后 | | 3 | | 23,400,000 | | | 519,611 | |
| | 9 | | $ | 33,900,000 | | | $ | 1,697,178 | |
截至2023年12月31日，公司在接下来的五个日历年及以后每年及其采用投资法核算的投资组合预计将支付的保费如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 88,039 | |
| 2025 | 100,785 | |
| 2026 | 78,850 | |
| 2027 | 50,388 | |
| 2028 | 32,736 | |
| 此后 | 366,103 | |
| 总 | $ | 716,901 | |
该公司必须支付保费以保持其部分人寿保险保单有效。如果被保险人的实际死亡率与估计预期寿命不同，估计的未来保费支付总额可能会大幅增加或减少。
对于以投资法核算的保单，公司尚未获悉导致人寿保险结算收益变现时间相关假设发生重大变化的信息。该公司也尚未获悉表明保单公允价值出现减损的信息。
5.财产和设备--净值
财产和设备网络由以下内容组成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| 计算机设备 | $ | 356,939 | | | $ | — | |
| 家具和固定装置 | 91,125 | | | 19,444 | |
| 租赁权改进 | 22,418 | | | 5,902 | |
| 财产和设备-毛额 | 470,482 | | | 25,346 | |
| 减去：累计折旧 | (69,762) | | | (6,729) | |
| 财产和设备--净值 | $ | 400,720 | | | $ | 18,617 | |
截至2023年和2022年12月31日止年度的折旧费用为美元63,033及$4,282，分别为。
6.商誉和其他无形资产
商誉为$140,287,000因业务合并而被确认，这代表对价公允价值超过基础净资产公允价值的超额部分，主要源于Abacus建立的广泛行业专业知识。基于Abacus合并将根据ASC 805被视为业务收购的确定，这被认为是适当的。公允价值的估计基于被认为合理的初步估值假设，但其本质上不确定和不可预测。有关更多详细信息，请参阅注3“业务合并”。
按可报告分部划分的声誉的公允价值变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投资组合服务 | | 主动管理 | | 起源 |
| 2023年1月1日的商誉 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 添加 | — | | | — | | | 140,287,000 | |
| 2023年12月31日的商誉 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 140,287,000 | |
收购的无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类型 | | 公允价值 | | 使用寿命 | | 估值方法论 |
| 客户关系-代理 | | $ | 12,600,000 | | | 5年份 | | 多期超额收益法 |
| 客户关系-财务关系 | | 11,000,000 | | | 8年份 | | 多期超额收益法 |
| 内部开发和使用的技术-APA | | 1,600,000 | | | 2年份 | | 免收版税方法 |
| 内部开发和使用的技术-市场场所 | | 100,000 | | | 3年份 | | 重置成本法 |
| 商品名称 | | 900,000 | | | 不定 | | 免收版税方法 |
| 竞业禁止协议 | | 4,000,000 | | | 2年份 | | 有或没有方法 |
| 国家保险牌照 | | 2,700,000 | | | 不定 | | 重置成本法 |
| | $ | 32,900,000 | | | | | |
截至2023年和2022年12月31日的无形资产及相关累计摊销如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| 确定活着的无形资产： | | 总价值 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
| 客户关系-代理 | | $ | 12,600,000 | | | $ | 1,260,000 | | | $ | 11,340,000 | |
| 客户关系-财务关系 | | 11,000,000 | | | 687,500 | | | 10,312,500 | |
| 内部开发和使用的技术-APA | | 1,600,000 | | | 400,000 | | | 1,200,000 | |
| 内部开发和使用的技术-市场场所 | | 100,000 | | | 16,667 | | | 83,333 | |
| 竞业禁止协议 | | 4,000,000 | | | 1,000,000 | | | 3,000,000 | |
| 2023年12月31日的余额 | | $ | 29,300,000 | | | $ | 3,364,167 | | | $ | 25,935,833 | |
| | | | | | |
| 不确定活体无形资产： | | | | | | |
| 商品名称 | | 900,000 | | | — | | | 900,000 | |
| 国家保险牌照 | | 2,700,000 | | | — | | | 2,700,000 | |
| 截至2023年12月31日的无形资产余额总额 | | $ | 32,900,000 | | | $ | 3,364,167 | | | $ | 29,535,833 | |
几乎所有使用年限有限的无形资产在其预期用途可用时都要摊销。确定的活体无形资产的摊销费用为#美元。3,364,167及$—截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度。
截至12月31日及以后五年的无形资产年度摊销估计数如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 6,728,333 | |
| 2025 | 5,328,333 | |
| 2026 | 3,911,667 | |
| 2027 | 3,895,000 | |
| 2028 | 2,635,000 | |
| 此后 | 3,437,500 | |
| 总 | $ | 25,935,833 | |
该公司还有其他微不足道的无形资产：87,297截至2023年12月31日。
本公司于2023年10月1日进行年度商誉减值测试，属定性评估，并无记录减值费用。原始报告单位的估计公允价值超过其最近一次公允价值估计之日的账面价值。
7.可供出售证券，按公允价值计算
可转换本票-本公司在另一家独立的无关保险技术公司持有可转换本票。这家无关的保险技术公司是一家预期寿命报告的生产商。本公司购买预期寿命报告，并将其用作按公允价值持有的保单的估值方法的投入。2021年11月，该公司购买了一笔250,000票据，然后在2022年1月以$购买了另一张票据250,000作为第5批发行的一部分(“第5批本票”)。第5批本票付清6年利率为%。第5批本票于2025年9月30日(“到期日”)到期，除非第5批本票在2025年到期日之前兑换，否则将全数支付到期日的未偿还本金和应计利息。如果科技公司从事额外的股权融资活动，而现金收益总额超过美元，就会转换为优先股。1,000,000(“下一个股权融资”)。
2022年10月，本公司在同一家不相关的保险技术公司额外购买了一张可转换本票，价格为#美元。500,000作为第6批发行的一部分(“第6批期票”，统称为“可转换期票”)。第六批本票利率为8%(8年息%，于2024年9月30日(“2024年到期日”)到期，并将于2024年到期日全数支付未偿还本金及应计利息，除非第6批本票于2024年到期日前兑换。如果科技公司从事额外的股权融资活动，而现金收益总额超过美元，就会转换为优先股。5,000,000(“下一轮证券”)。我们评估了我们与无关保险科技公司的关系，包括我们在无关保险科技公司董事会中的首席执行官身份，并确定该公司对无关保险科技公司的决策过程没有控制权。
公司对其可转换本票的投资采用可供出售会计方法，这是一种债务投资。由于可转换本票的转换权，可转换本票不符合持有至到期法，也不符合交易证券法，因为公司持有可转换本票作为长期投资。可转换本票在每个报告期末按公允价值计量。未实现损益在实现前在其他全面收益中列报。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司对其投资的公允价值进行了评估，并确定公允价值接近账面价值#美元。1,105,935，其中包括$105,935非现金利息收入，并无录得未实现损益。
8.其他投资和其他非流动资产
其他投资：
可转换优先股所有权-公司拥有可转换优先股二实体，下面将进一步描述。
2020年7月22日，公司采购224,551一家不相关的保险技术公司的系列种子首选单位，价格为$750,000(“种子单位”)。在2022年12月期间，公司同意购买119,760系列种子首选单位，价格为$400,000以现金代价的方式八每月支付$50,000从2022年12月15日开始，总共产生了$950,000截至2023年3月31日的投资1,100,000截至2023年6月30日的投资和美元1,150,000投资于2023年9月30日。转换后，本公司持有的种子单位将代表8.6技术公司的%所有权权益。
2020年12月21日，公司采购207,476购买一家独立的非相关保险技术公司的B-1系列优先股，价格为$500,000(“优先股”)优先股可根据公司的选择转换为有投票权的普通股。在转换时，优先股将代表不到1技术公司的%所有权权益。
本公司对其于种子单位及优先股的投资采用计量选择，因为该等投资属股权性质，即使在种子单位或优先股转换的情况下，本公司亦无能力对实体的经营及财务政策施加重大影响。根据计量替代方案，本公司根据原始成本减去减值(如有)，加上或减去因被投资方相同或类似投资的有序交易中可见的价格变化而产生的变化来记录投资。公司在这些公司的收入或亏损中的份额不包括在公司的综合经营报表和全面收益中。每当情况显示投资的账面价值可能无法收回时，本公司便会对其投资进行减值测试。不是投资减值发生在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度。
其他非流动资产-按公允价值计算：
S&普氏期权-本公司做多S&P500看涨期权和做空S&P500看跌期权，这些期权是通过经纪商买卖的，作为与长期债务票据中包括的市场指数化债务工具相关的经济对冲。该价值是基于活跃市场的股票拥有和报价的市场价格。公允价值变动记入综合经营报表和全面收益表上的未实现投资损失项目。
9.可变利益主体的合并
本公司合并其为主要受益人的VIE或其通过多数表决权权益或其他安排控制的VIE。有关公司如何评估实体进行合并的更多信息，请参见附注2，重要会计政策摘要。
本公司对其在成立时拥有可变权益的任何实体进行评估，以确定该实体是否应合并。本公司还在每次复议活动期间评估合并结论，例如管理文件的变化或对实体的额外股本贡献。在截至2023年12月31日的年度内，公司的综合VIE、LMA Income Series II LP、LMX Series LLC(LMATT Series 2024，Inc.)和LMA Income Series LP的总资产为$77,132,592和负债$65,031,207。在截至2022年12月31日的年度内，公司的综合VIE、LMATT系列2024，Inc.、长寿市场顾问、区域投资服务和LMA Income Series，LP的总资产和负债为$30,073,972及$27,116,762，分别为。在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度内，本公司没有取消任何实体的合并。
截至2023年12月31日，公司持有的总资产为601,762和负债$2,900在未合并的VIE中。截至2022年12月31日，公司持有的总资产为987,964和负债$358,586在未合并的VIE中。
10.细分市场报告
细分市场信息-2023年6月30日发生的业务合并，ERES、LMA和Abacus清算完成了公司的合并，引发了Abacus Life Inc.的重组，在业务合并日期之后，遗留的Abacus清算业务和遗留的LMA业务都将在Abacus Life，Inc.的领导下运营。珠算聚居地的历史上有一运营区段一可报告的部分，来源。LMA历史上曾有二经营部门，(1)投资组合服务和(2)积极管理。由于业务合并直到第二季度的最后一天才发生，Abacus Life，Inc.还没有报告与Abacus清算有关的收入活动，因为这些业务直到2023年7月1日才开始作为合并后的公司运营。因此，从第三季度开始，该公司现在将其业务组织为三可报告的部门(1)投资组合服务，(2)积极管理和(3)创新，都以不同的方式产生收入和支出。
这一分部结构反映了公司管理层，特别是其首席运营决策者(CODM)在做出有关公司业务的决策时使用的财务信息和报告，包括资源分配和业绩评估，以及符合ASC第280号分部报告的当前经营重点。公司的首席执行官是总裁和首席执行官。该公司的可报告部门并未汇总。
投资组合服务部门通过以合同为基础向客户提供保单服务来产生收入。
主动管理部门通过购买、销售和交易保单以及维护保单直到领取死亡抚恤金来产生收入。
起源部门通过在投资者或买家与卖家（通常是原始保单所有者）之间发起人寿保险单结算来产生收入。保单通过顾问、经纪人或直接通过所有者从所有者或其他提供者处购买。
该公司衡量可报告分部盈利能力的方法是毛利润。主要经营决策者不会按分部审查分解资产。
与公司报告分部相关的收入如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 投资组合服务 | $ | 1,002,174 | | | $ | 1,470,972 | |
| 主动管理 | 61,195,377 | | | 43,242,580 | |
| 起源 | 19,247,972 | | | — | |
| 分部收入（包括分部间） | 81,445,523 | | | 44,713,552 | |
| 分部间抵销 | (15,044,072) | | | — | |
| 总收入 | $ | 66,401,451 | | | $ | 44,713,552 | |
截至2023年和2022年12月31日止年度，与公司报告分部相关的信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 投资组合服务 | $ | 278,115 | | | $ | 300,235 | |
| 主动管理 | 59,020,991 | | | 38,528,648 | |
| 起源 | 611,968 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 毛利总额 | 59,911,074 | | | 38,828,883 | |
| 销售和营销 | (4,905,747) | | | (2,596,140) | |
| 一般、行政和其他（包括股票补偿） | (26,482,571) | | | (1,426,865) | |
| | | |
| 折旧及摊销费用 | (3,409,928) | | | (4,282) | |
| 其他(费用)收入 | (146,443) | | | (347,013) | |
| 认股权证负债公允价值变动亏损 | (4,204,360) | | | — | |
| 利息开支 | (9,866,821) | | | (42,798) | |
| 利息收入 | 594,764 | | | 1,474 | |
| 债务公允价值变动损益 | (2,356,058) | | | (90,719) | |
| 投资未实现(亏损)收益 | 1,369,112 | | | (1,045,623) | |
| 所得税拨备 | (1,468,535) | | | (889,943) | |
| 减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 482,139 | | | (704,699) | |
| Abacus Life，Inc.的净收入。 | $ | 9,516,626 | | | $ | 31,682,275 | |
分部毛利的定义是收入减去收入成本，不包括折旧和摊销。毛利线以下的支出不会在各经营部门之间分配，因为它们主要与合并实体的整体管理有关。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的业务仅限于美国。
11.承付款和或有事项
法律诉讼-偶尔，公司可能会受到各种诉讼，如诉讼、纠纷或索赔。本公司在这些诉讼程序发生时进行评估，并在损失可能和合理估计的情况下应计负债。尽管法律诉讼本质上是不可预测的，但该公司
本公司目前并不知悉任何事项，如被确定为对本公司不利，将单独或合并在一起，对本公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
承诺-本公司已与供应商订立战略服务及开支支持协议(“SSES”或“开支支持协议”)，以换取购买供应商剩余股权的选择权。根据费用支持协议，Abacus Life，Inc.为提供商与其寿险结算交易业务相关的费用提供财务支持和建议，提供商必须雇用Abacus Life，Inc.附属公司的一名寿险结算交易运营员工。不迟于每个历年12月1日，Abacus Life，Inc.为提供商提供预算，其中Abacus Life，Inc.承诺为不超过预算金额的所有运营费用提供财务支持。费用支持协议中的“运营费用”是指提供商在正常业务过程中发生的所有年度运营费用，不包括为提供商支付的可分配给机构人寿控股有限责任公司(“ILS”)的保险范围的保费，后者拥有提供商的所有未偿还会员权益，如果与提供商结算业务无关的话。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，Abacus Life，Inc.产生了144,721、和$347,013与费用支助协议有关的费用分别列在合并业务报表和全面收益表的其他(费用)项下，提供者尚未偿还。
12.公允价值计量
公司根据市场参与者在主要或最有利市场中为资产或负债定价时使用的假设确定公允价值。当在公允价值计量中考虑市场参与者假设时，注2“重要会计政策概要”中提及的公允价值等级区分了可观察输入和不可观察输入。
经常性公允价值计量—按经常性估计公允价值计量的资产和负债及其在公允价值层级中的相应位置如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值层次结构 |
| 截至2023年12月31日 | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总 |
| 资产： | | | | | | | |
| 生活结算政策 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 122,296,559 | | | $ | 122,296,559 | |
| 可供出售的证券，按公允价值计算 | — | | | — | | | 1,105,935 | | | 1,105,935 | |
| 其他投资 | — | | | — | | | 1,650,000 | | | 1,650,000 | |
| 标准普尔500指数期权 | 2,348,998 | | | — | | | — | | | 2,348,998 | |
| 其他资产 | 998,945 | | | — | | | — | | | 998,945 | |
| 按公允价值持有的总资产 | $ | 3,347,943 | | | $ | — | | | $ | 125,052,494 | | | $ | 128,400,437 | |
| 负债： | | | | | | | |
| 一年内到期的债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,029,632 | | | $ | 13,029,632 | |
| 长期债务 | — | | | — | | | 55,318,924 | | | 55,318,924 | |
| 私募认股权证 | — | | | — | | | 6,642,960 | | | 6,642,960 | |
| 按公允价值持有的负债总额： | $ | — | | | $ | — | | | $ | 74,991,516 | | | $ | 74,991,516 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值层次结构 |
| 截至2022年12月31日 | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总 |
| 资产： | | | | | | | |
| 生活结算政策 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,809,352 | | | $ | 13,809,352 | |
| 可供出售的证券，按公允价值计算 | — | | | — | | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
| 其他投资 | — | | | — | | | 1,300,000 | | | 1,300,000 | |
| 标准普尔500指数期权 | 890,829 | | | — | | | — | | | 890,829 | |
| 按公允价值持有的总资产 | $ | 890,829 | | | $ | — | | | $ | 16,109,352 | | | $ | 17,000,181 | |
| 负债： | | | | | | | |
| 长期债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,249,653 | | | $ | 28,249,653 | |
| 按公允价值持有的负债总额： | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,249,653 | | | $ | 28,249,653 | |
人寿结算保单-对于2023年6月30日之后购买的所有保单，公司使用公允价值法核算自有人寿结算保单。2023年6月30日之前，公司选择使用公允价值法或投资法（成本加已付保费）。估值方法是在合同获取时选择的，并且是不可撤销的。
对于按公允价值计价的保单，估值基于第3级输入，反映了我们对市场参与者将使用哪些因素来定价资产或负债的假设，例如预期寿命和现金流贴现率。这些输入是根据最佳可用信息（包括我们自己的数据）开发的。估值模型基于贴现现金流分析，并且对所用贴现率的变化敏感。该公司采用的混合平均贴现率为 212023年12月31日的保单估值为%12分别为2022年12月31日所有保单的%，用于保单估值，这是基于经济和公司特定因素。本公司于每个报告期末重新评估其贴现率，以反映可在涉及本公司寿险结算组合的市场交易中合理使用的估计贴现率。
对于使用投资法进行的寿险结算保单，本公司以保单成本加支付的保费来衡量这些保单。使用投资法的保单总额为$。1,697,178于二零二三年十二月三十一日及8,716,111在2022年12月31日。
贴现率敏感性-21%被确定为加权平均贴现率，用于估计LMA及其投资基金持有的保单的公允价值。如果贴现率增加或减少2个百分点，而用于估计公允价值的其他假设保持不变，则截至2023年12月31日的估计公允价值变化如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | 公允价值 | | 更改中
公允价值 |
| 费率调整 | |
| +2% | $ | 111,206,993 | | | $ | (11,089,566) | |
| 没有变化 | 122,296,559 | | | |
| -2% | 130,749,053 | | | 8,452,494 | |
对保险公司的信贷敞口—下表提供了截至2023年12月31日，超过本公司寿险保单总面值10%或总公允价值10%的寿险发行人集中度信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 承运商 | 百分比
面值 | | 百分比
公允价值 | | 承运商
额定值 |
| 约翰·汉考克人寿保险公司(美国) | 28.0 | % | | 20.0 | % | | A+ |
| | | | | |
下表提供了截至2023年12月31日的年度寿险保单公允价值的前滚：
| | | | | |
| 2022年12月31日的公允价值 | $ | 13,809,352 | |
| 购买的保单 | 186,124,688 | |
| 到期/售出保单的已实现收益(亏损) | 19,606,894 | |
| 已支付的保费 | (4,281,610) | |
| 持有保单的未实现收益(亏损) | 27,889,106 | |
| 估计公允价值变动 | 43,214,390 | |
| 已到期/已售出保单 | (125,133,481) | |
| 已支付的保费 | 4,281,610 | |
| 2023年12月31日的公允价值 | $ | 122,296,559 | |
长期债务-关于市场指数化债务的背景信息，见附注13，长期债务。本公司已选择公允价值选择对该等工具进行会计处理。公允价值是使用第三级投入确定的。估值方法基于Black-Scholes-Merton期权定价公式和贴现现金流分析。布莱克-斯科尔斯-默顿模型的输入包括(I)S指数价格，(Ii)S指数波动率，(Iii)基于美国财政部公布的数据的无风险利率，以及(Iv)基于LMATT票据合约条款的期限假设。贴现现金流分析包括折现率，该折现率基于通过将估值模型与初始投资日的购买价格进行调整而形成的隐含贴现率。隐含贴现率通过将其与活跃交易的可比证券的收益率进行基准来评估其合理性。
债务公允价值的全部变动导致收益为#美元。4,028,189。这一收益包括$944,463，扣除税金后的净额，包括在累计其他综合收益及$303,867税后净额，包括在风险调整估值方案产生的非控股权益的权益中。该公司确认了#美元的损失。2,356,058关于无风险估值情景导致的债务公允价值变化，计入截至2023年12月31日的综合经营报表和全面收益表内债务公允价值变动损失(收益)。
下表为截至2023年12月31日止年度已发行票据的公允价值前滚：
| | | | | |
| 2022年12月31日的公允价值 | $ | 28,249,653 | |
| 向第三方发行的债务 | 71,720,713 | |
| 向关联方发行的债务 | 35,471,648 | |
| 公允价值变动未实现亏损(无风险) | 2,356,058 | |
| 公允价值变动未实现亏损(经信贷调整)计入保险业 | 1,265,103 | |
| 公允价值变动未实现收益(经信贷调整)计入NCI权益 | 407,028 | |
| 债务估计公允价值变动 | 4,028,189 | |
| 关联方债务的应计非现金利息 | 2,182,221 | |
| 递延发行成本和折扣 | (1,831,910) | |
| 2023年12月31日的公允价值 | $ | 139,820,514 | |
私募认股权证-在首次公开募股结束的同时，ERES完成了对8,900,000向East保荐人有限责任公司(“保荐人”)出售认股权证(“私募认股权证”)，其中包括出售额外的900,000与承销商于2020年8月25日全面行使其超额配售选择权有关的私人配售认股权证，价格为$1.00每份私募认股权证，总购买价为$8,900,000。每份私募认股权证可行使一A类普通股，价格为$11.50每股，可予调整。
私募认股权证与首次公开发售中出售的单位所涉及的公开认股权证相同，不同之处在于：(X)私募认股权证及在行使私募认股权证后可发行的A类普通股的股份不得转让、转让或出售，直至30除若干有限例外情况外，(Y)私募认股权证可在无现金基础上行使，且不可赎回，只要该等认股权证由初始购买者或其获准受让人持有，及(Z)私人配售认股权证及于行使私人配售认股权证后可发行的A类普通股股份将有权享有登记权。若私人配售认股权证由初始购买者或其获准受让人以外的其他人士持有，则私人配售认股权证将可由本公司赎回，并可由该等持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
根据美国会计准则第815-40条，私募认股权证作为负债入账。认股权证负债在开始时按公允价值计量，并按经常性基础计量，公允价值变动在简明综合经营报表和全面收益中单独列报。
私募认股权证被认为是在风险中性框架下使用二叉格子模型进行的3级公允价值计量。在确定私募认股权证的公允价值时，二项格子模型的主要不可观测输入是普通股的预期波动率。截至报告日期的隐含波动率是根据彭博有限责任公司提供的可观察到的公共权证交易价格得出的。
下表列出了分析中的主要假设：
| | | | | |
| 私募认股权证 |
| 预期隐含波动率 | 极小的 |
| 无风险利率 | 4.09 | % |
| 期限到期满 | 5.0年份 |
| 行使价 | $ | 11.50 | |
| 普通股价格 | $ | 10.03 | |
| 股息率 | — | % |
公允价值股权证券：S标准普尔500指数期权-2022年2月，公司整合用于财务报告的LMATT Series 2024，Inc.通过经纪商购买和出售S标准普尔500指数看涨期权和看跌期权。本公司于202年6月透过其全资拥有及完全合并的子公司LMATT Growth Series，Inc.及LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.透过经纪商买入及出售额外的S&P500看涨期权。该等期权于交易所买卖，公允价值根据截至综合资产负债表日期的报价市价第1级资料厘定。公允价值变动被归类为综合经营表和全面收益表内的投资未实现(收益)/损失。
按公允价值非经常性基础计量的金融工具-以下金融资产由不容易确定的公允价值的权益证券组成，在发现可观察到的价格变化或确认减值费用时调整为公允价值。该等公允价值计量主要以账面值接近公允价值的金融工具以外的第三级投入为基准。
可供出售投资-可转换本票被归类为可供出售的证券。可供出售投资随后按公允价值计量。未实现的持股收益和损失不包括在收益中，并在实现之前在其他全面收益中报告。本公司根据协议中的合同条款，通过考虑初始投资价值、下一轮融资以及转换或结算的可能性，使用不可观察的投入来确定其可供出售投资的公允价值。该公司最初购买了一美元250,0002021年从发行人那里购买了可转换本票，然后在2022年1月7日，公司额外购买了$250,000可换股
来自同一发行人的本票，然后是额外的$500,0002022年10月。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司对其本票的公允价值进行了评估，并确定公允价值接近账面价值#美元。1,105,935及$1,000,000，其中包括$105,935及$—分别是应计利息。
其他投资-本公司使用计量替代方案下的第3级投入确定公允价值。这些投资按成本减去减值(如有)，加上或减去因同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见的价格变化而产生的变化而入账。减值是定性评估的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司没有确定任何减值指标，并确定了账面价值$1,650,000及$1,300,000，分别是这些私人持股公司股权投资的公允价值，因为没有可观察到的价格变化。
账面价值接近公允价值的金融工具-由于其到期日的短期性质，现金、现金等价物、应收账款和应付关联方的账面价值接近公允价值。
13.长期债务
长期债务的未偿本金余额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 成本 | | 公允价值 | | 成本 | | 公允价值 |
| 市场指数票据： | | | | | | | |
| LMatt Series 2024，Inc. | $ | 9,124,944 | | | $ | 9,477,780 | | | $ | 9,866,900 | | | $ | 8,067,291 | |
| LMatt Series 2.2024，Inc. | 2,981,480 | | | 3,551,852 | | | 2,333,391 | | | 2,354,013 | |
| LMAT增长与收入系列1.2026，Inc | 492,582 | | | 569,862 | | | 400,000 | | | 400,000 | |
| 担保借款： | | | | | | | |
| LMA收入系列，LP | 21,889,444 | | | 22,368,209 | | | 17,428,349 | | | 17,428,349 | |
| LMA收入系列II，LP | 32,380,852 | | | 32,380,852 | | | — | | | — | |
| 无担保借款： | | | | | | | |
| 固定利率优先无担保票据 | 35,650,000 | | | 35,650,000 | | | — | | | — | |
| SPV买卖说明 | 26,538,004 | | | 26,538,004 | | | — | | | — | |
| 赞助商PIK注释 | 11,115,865 | | | 11,115,865 | | | — | | | — | |
| 递延发行成本和折扣 | (1,831,910) | | | (1,831,910) | | | — | | | — | |
| 债务总额 | 138,341,261 | | | 139,820,514 | | | 30,028,640 | | | 28,249,653 | |
| 较少的当前部分 | | | | | | | |
| 长期债务 | (11,440,236) | | | (13,029,632) | | | — | | | — | |
| 长期债务总额 | $ | 126,901,025 | | | $ | 126,790,882 | | | $ | 30,028,640 | | | $ | 28,249,653 | |
固定利率优先无担保票据
2023年11月10日，该公司发行了美元35,650,000固定利率优先无担保票据(“固定无担保票据”)。扣除相关债务发行成本后所得款项净额由本公司用于偿还Owl Rock信贷融资，其余款项将用于一般企业用途。固定无抵押票据的固定息率为9.875%将于2024年2月15日开始按季度支付利息，2028年11月15日到期。公司有权全部或部分赎回固定无抵押票据，赎回价格为1002027年11月15日或之后的未偿还本金余额的%。该等票据为本公司之优先无抵押债务，其偿付权与本公司不时未偿还之所有其他优先无抵押债务同等。
猫头鹰摇滚信贷安排
于二零二三年七月五日(“猫头鹰信贷结算日期”)，本公司与作为借款人的本公司、数家银行及不时与之有关的其他人士(“猫头鹰贷款人”)及猫头鹰资本公司(“猫头鹰资本公司”)订立该若干信贷协议(“猫头鹰信贷安排”)，作为猫头鹰贷款人的行政及抵押代理。猫头鹰岩石信贷安排为(I)一笔本金总额为#美元的初始定期贷款提供信贷延期。25,000,000在结束猫头鹰岩石信贷安排和(Ii)可选的延迟提取定期贷款时，本金总额最高可达$25,000,000这是可用的180在猫头鹰关闭日期之后的几天内，根据要求，在每个延迟的提款日期，所得资金可能已用于营运资金和企业的业务需求，并为收购、投资和贷款文件允许的其他交易提供资金。利率以经调整定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)为基准，按SOFR加a计算。0.10调整的百分比一个月期利息期限，a0.15调整的百分比三个月利息期，或a0.25调整的百分比六个月利息期。它提供了延迟提取承诺费比率为0.50年利率适用于延迟提取定期贷款可用期内并于2028年7月5日到期的未提取承诺。
2023年11月10日，本公司在扣除相关债务发行成本后，从固定无担保票据净收益中偿还了猫头鹰岩石信贷融资。关于偿还未偿还本金，公司支付了一笔4%还款罚款$1,000,000和法律费用$73,339。该公司还因清偿而蒙受损失#美元。2,086,303。合并后的总额为$3,159,641计入综合经营表和全面收益表的利息支出。
赞助商PIK注释
于2023年6月30日，就完成业务合并及根据合并协议预期，华东保荐人有限责任公司(“保荐人”)向本公司提供无抵押贷款，总金额为$10,471,648(“保荐人实物票据”)，息率为12每年复利百分比每半年一次。应计利息从2023年9月30日开始按季度支付，方法是将其添加到未偿还本金余额中。截至2023年12月31日和2022年12月31日，644,217及$—在非现金利息中，支出分别计入未偿还本金余额。保荐人PIK票据将于2028年6月30日到期，并可根据其条款随时预付，而无需支付任何溢价或罚款。
LMATT系列2024，Inc.市场索引票据：
2022年3月31日，公司合并后用于财务报告的LMATT Series Inc.发行了美元10,166,900在市场指数化的私募债券中。这份名为《长寿市场资产目标期限系列2024》的票据是一种以市场为指数的工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。该票据的特点是保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达40%。任何随后的亏损低于40%Threshold将减少一-一对一的基础上。截至2023年12月31日，美元9,124,944本金的一部分仍未偿还。
这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2023年12月31日，LMATT Series 2024，Inc.票据的公允价值为美元9,477,780.
票据以发行实体的资产作抵押，包括现金、S及标普500期权，以及总额达$的人寿结算保单。9,883,554截至2023年12月31日。票据的协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。各实体必须遵守的票据也没有限制性公约。
LMATT系列2.2024，Inc.市场索引票据：
2022年9月16日，LMATTS Series 2.2024，Inc.，a100公司为编制财务报告而合并的持股百分比子公司发行了$2,333,391在市场指数化的私募债券中。这份题为《长寿市场资产目标-长期增长系列2.2024》的报告(简称《长寿市场资产目标-长期增长系列2.2024》)是一种市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2024年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。该票据具有一个功能，可提供上行业绩参与度，上限为120占S指数成份股公司业绩的百分比。纸币的另一层功能是保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达20%，如果指数价格在投资期内出现亏损。在基础指数的价值下降超过20%，则该投资将遭受所有后续损失。一-一对一的基础上。截至2023年12月31日，全部本金仍未偿还。
这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2023年12月31日，LMATT Series 2.2024，Inc.票据的公允价值为美元3,551,852.
这些票据以发行实体LMATT Series 2.2024，Inc.的资产为抵押，其中包括现金、S和标普500期权，以及总额达美元的人寿结算保单。3,389,167截至2023年12月31日。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的票据有关的限制性契约。
LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.市场指数注释：
2022年9月16日，LMATTS增长和收入系列1.2026，Inc.，a100公司为编制财务报告而合并的持股百分比子公司发行了$400,000在市场指数化的私募债券中。这份题为《长寿市场资产目标--长期增长和收入系列1.2026》的报告(简称《LMATTSTM增长和收入系列1.2026》)是一种市场指数化工具，旨在提供S指数的上行表现敞口，同时限制下行敞口。票据在2026年到期时，必须支付本金，外加基于S指数的回报。该票据具有一个功能，可提供上行业绩参与度，上限为140占S指数成份股公司业绩的百分比。纸币的另一层功能是保护债券持有人免受市场低迷的影响，最高可达10%，如果指数价格在投资期内出现亏损。在基础指数的价值下降超过10%，则该投资将遭受所有后续损失。一-一对一的基础上。本说明还包括4将每年支付的%股息功能。截至2023年12月31日，全部本金仍未偿还。
这些票据以公允价值持有，代表退出价格，或将债务转移给第三方的预期价格。截至2023年12月31日，LMATT Growth and Income Series 1.2026，Inc.票据的公允价值为美元569,862.
这些票据以发行实体LMATTS Growth And Income Series 1.2026 Inc.的资产为抵押，其中包括现金、S&P500期权和人寿结算保单，总额为美元。374,458截至2023年12月31日。票据协议并不限制在票据到期前买卖寿险结算合约，因为发行公司的总资产被视为抵押品。也没有与该实体必须遵守的票据有关的限制性契约。
见附注12内的其他公允价值考虑。
LMA收入系列、LP和LMA收入系列、GP LLC担保借款
2022年9月2日，由该LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA Income Series，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series，LP，随后在私募发行中向有限合伙人发放了合伙权益。此次发行的初始期限为三年于2025年12月31日到期，有能力延长至二其他内容一年制由LMA的普通合伙人酌情决定的期间
收入系列，全科医生，有限责任公司。有限合伙人将获得年度股息6.5按季度支付的百分比和25超过的收益百分比6.5内部收益率上限为%9%，这将需要15净内部收益率%。普通合伙人将收到75超过的收益百分比6.5有限合伙人的内部回报率100超过a的百分比15净内部收益率%。
经确定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合并财务报表中完全合并了有限合伙企业。
定向增发所得款项将用于收购和积极管理一个庞大而多元化的金融资产组合。LMA通过其合并的子公司，担任金融资产组合的投资组合经理，其中包括投资来源和监测。在这一角色中，LMA拥有单方面获得和处置上述任何投资的能力。由于合伙企业不代表符合ASC 810的业务，而是一家仅持有金融资产的合并子公司，这代表符合ASC 860-10的转让。由于金融资产并未转移至综合集团以外，因此发售所得款项应分类为负债，除非其符合参与权益的定义及符合ASC 860的终止确认标准。转让的权益不符合参与权益的定义，因为LMA具有单方面指导出售金融资产的能力(ASC 860-10-50-6A(D))。根据ASC 860-30-25-2，由于金融资产的转让不符合参与权益的定义，LMA应将从发售中收到的收益确认为担保借款。
LMA根据ASC 810-10-30中的担保融资实体指导，选择以公允价值计入担保借款。截至2023年12月31日，担保借款的公允价值为#美元。22,368,209.
LMA收入系列II，有限责任公司和LMA收入系列II，GP LLC担保借款
2023年1月31日，由该LMA系列有限责任公司全资拥有和控制的LMA Income Series II，GP，LLC成立了有限合伙企业LMA Income Series II，LP，随后在私募发行中向有限合伙人发放了合伙权益。此次发行的初始期限为三年于2026年3月31日到期，有能力延长至二其他内容一年制由普通合伙人酌情决定的期间，LMA收入系列II，GP，LLC。有限责任合伙人将获得相当于优先回报金额的年度股息，具体如下：资本承诺少于$500,000, 7.5%；在$之间500,000及$1,000,000, 7.75%；超过$1,000,000, 8%。此后，100应支付给普通合伙人的超额部分的%。
经确定，LMA Series，LLC是LMA Income Series，LP的主要受益人，因此在截至2023年12月31日的年度合并财务报表中完全合并了有限合伙企业。
定向增发所得款项将用于收购和积极管理一个庞大而多元化的金融资产组合。LMA通过其合并的子公司，担任金融资产组合的投资组合经理，其中包括投资来源和监测。在这一角色中，LMA拥有单方面获得和处置上述任何投资的能力。由于合伙企业不代表符合ASC 810的业务，而是一家仅持有金融资产的合并子公司，这代表符合ASC 860-10的转让。由于金融资产并未转移至综合集团以外，因此发售所得款项应分类为负债，除非其符合参与权益的定义及符合ASC 860的终止确认标准。转让的权益不符合参与权益的定义，因为LMA具有单方面指导出售金融资产的能力(ASC 860-10-50-6A(D))。根据ASC 860-30-25-2，由于金融资产的转让不符合参与权益的定义，LMA应将从发售中收到的收益确认为担保借款。
LMA根据ASC 810-10-30中的担保融资实体指导，选择以公允价值计入担保借款。截至2023年12月31日，担保借款的公允价值为#美元。32,380,852.
SPV买卖说明
于2023年7月5日，本公司订立资产购买协议(“保单APA”)，以收购若干公平市价总额为$10.0Abacus Investment SPV，LLC，一家特拉华州有限责任公司(“SPV”)，以换取本公司欠SPV的应付债务(根据保单APA，该等收购交易，“SPV购销”)。SPV由赞助商与LMA和Abacus的前成员共同拥有。
本公司就SPV买卖向SPV发行的应付债务，由本公司就SPV投资安排(定义见下文)向SPV发行的票据(“SPV购销票据”)证明，票据的原始本金金额相等于所收购保单的总公平市价。SPV购销票据具有与SPV投资工具下的其他信贷延期相同的重要条款和条件。
特殊目的机构投资基金
于2023年7月5日，本公司作为借款人的本公司与作为贷款人的SPV(“SPV投资工具”)订立了一项信贷协议，据此，本公司能够从SPV借入额外的资金。
除其他外，特殊目的机构投资基金提供以下服务：
•要求本公司的某些子公司根据单独的文件为SPV投资机制下提供的信贷扩展提供担保；
•无抵押，没有以特殊目的公司为受益人提供的附属担保，并且在偿付权利上从属于公司在猫头鹰岩石信贷安排下的义务，但受允许提前付款的有限特定例外和情况的限制；
•用于某些信贷展期，本金总额为#美元25,000,000列入长期债务，合并资产负债表上的关联方项目，其中包括：(1)最初本金金额为#美元的初始信贷展期15,000,000这笔资金是在SPV投资机制结束时提供的，以及(2)SPV买卖票据，原始本金为#美元。10,000,000为购买保单《行政程序法》下的保单提供资金；
•规定收益用于支付某些交易费用、一般公司目的和协议或适用法律未禁止的任何其他目的；
•2026年7月5日到期，三年在SPV投资基金结束后，受二自动扩展一年每一份均未对相关文件进行任何修改；
•为特殊目的机构投资工具提供利息，利率为12年利率%，每季度支付，全部由本公司在每个付息日通过增加SPV投资工具的本金金额以实物支付。截至2023年9月30日，美元750,000在非现金利息中，支出计入未偿还本金余额；
•提供将在以下时间累计的默认汇率2.00年利率(受适用的从属限制的限制)高于其他适用的利率。如果由于适用的从属限制或其他原因不允许现金支付，则应以实物支付该违约利息；
•规定到期前无需支付本金;
•载有财务契诺及其他契诺，从本公司的角度来看，该等契诺与猫头鹰岩石信贷安排所载的财务契诺及其他契诺大致相同，且并不实质上较该等契诺为差；及
•规定某些特定违约事件（包括某些受宽限期或补救期约束的违约事件），此类违约事件的发生和持续期间使贷方能够
根据SPV投资机制加速履行SPV投资机制下的义务，以及其他权利或补救措施，但须遵守适用的次级限制。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，1,538,004及$—非现金利息费用分别添加到未偿本金余额中。
下表显示了截至2023年12月31日我们长期债务的按年度计划本金支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 付款年度 |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总 |
| 市场指数票据： | | | | | | | | | | | | | |
| LMatt Series 2024，Inc. | $ | 9,477,780 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,477,780 | |
| LMatt Series 2.2024，Inc. | 3,551,852 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,551,852 | |
| LMAT增长与收入系列1.2026，Inc. | — | | | — | | | 569,862 | | | — | | | — | | | — | | | 569,862 | |
| 担保借款： | | | | | | | | | | | | | |
| LMA收入系列，LP | — | | | 22,368,209 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,368,209 | |
| LMA收入系列II，LP | — | | | — | | | 32,380,852 | | | — | | | — | | | — | | | 32,380,852 | |
| 无担保借款： | | | | | | | | | | | | | |
| 固定利率优先无担保票据 | — | | | — | | | — | | | — | | | 35,650,000 | | | — | | | 35,650,000 | |
| SPV买卖说明 | — | | | — | | | 26,538,004 | | | — | | | — | | | — | | | 26,538,004 | |
| 赞助商PIK注释 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,115,865 | | | — | | | 11,115,865 | |
| $ | 13,029,632 | | | $ | 22,368,209 | | | $ | 59,488,718 | | | $ | — | | | $ | 46,765,865 | | | $ | — | | | $ | 141,652,424 | |
14.股东权益
该公司有权发行最多200,000,000普通股，面值$0.0001每股，以及1,000,000优先股，面值$0.0001每股。不是已发行或发行的优先股。公司普通股持有者有权 一为每一份投票。截至2023年12月31日， 63,388,823 已发行的普通股股份，其中 63,242,173是杰出的和 146,650股票作为库藏股持有。在清算、解散或清盘的情况下，股份持有人有权在支付所有负债后按比例获得可分配给股东的资产。
股权结构已在截至收盘日的所有比较期内重新塑造，以反映公司普通股的股数， 0.0001每股面值，发行给与业务合并相关的遗留LMA股东。因此，与业务合并前遗留LMA普通股相关的股份和相应资本金额和每股收益已追溯重铸为反映以下交易比率的股份 0.8建立在业务合并中。截至2022年12月31日，这导致 50,369,350已发行和已发行的普通股。
公开认股权证
截至2023年12月31日，公司已17,249,984未完成的公共认股权证。每份可赎回整体公共认股权证的持有人有权购买一普通股股份，价格为$11.50每股全额，可按所述调整。公开募股代表一种独立的金融工具，因为它在纳斯达克交易，代码为“ABLLW”，在法律上可与公司普通股的相关基础股份分离并单独行使。公开招股说明书只能对整数量的股份行使。公开招股说明书行使后将不会发行零碎股份。公开令将在（a）项中较晚者开始行使 30企业合并完成后数日及(B)12
距离拟议发行结束后的几个月。公开令将到期 五年自企业合并完成起，在纽约时间下午5：00，或在赎回或清算时更早。
公司将没有义务根据公共认股权证的行使交付任何A类普通股，也将没有义务解决该公共认股权证的行使，除非根据证券法就认股权证相关的A类普通股股份的登记声明当时是有效的，并且相关招股说明书是最新的，但公司必须履行其登记义务，或者获得有效的登记豁免。认股权证将不会被行使，本公司亦无责任在认股权证行使时发行A类普通股，除非认股权证行使时可发行的A类普通股股份已根据认股权证登记持有人居住国家的证券法律登记、合资格或视为获豁免。
赎回认购凭证以换取现金-一旦认购凭证可行使，公司可以将未偿还的公开认购凭证以换取现金：
•全部，而不是部分；
•售价为$0.01根据公共授权；
•对不少于30向每名权证持有人发出提前3天的赎回书面通知；及
•当且仅当A类普通股的最后售价等于或超过$18.00每股(按股票拆分、股票股息、重组、资本重组等调整后)20在一个交易日内30-截至本公司向认股权证持有人发出赎回通知日期前第三个交易日的交易日。
如果及当公开认股权证可由本公司赎回时，本公司可行使其赎回权，即使其无法根据所有适用的州证券法登记标的证券或使其符合出售资格。然而，本公司不会赎回认股权证，除非证券法下有关可在行使认股权证时发行的A类普通股股份的有效登记声明有效，且与A类普通股股份有关的现行招股说明书可于30-日赎回期，除非认股权证可在无现金基础上行使，且此类无现金行使可豁免根据证券法注册。
A类普通股认股权证的赎回-一旦公开认股权证可以行使，公司可以赎回A类普通股的已发行认股权证：
•全部，而不是部分；
•相当于A类普通股数量的价格，参照认股权证协议中约定的表格，以赎回日期和A类普通股的“公平市值”为基础确定；
•对不少于30向每名权证持有人发出提前3天的赎回书面通知；及
•当且仅当A类普通股的最后售价等于或超过$10.00于本公司向认股权证持有人发出赎回通知日期前一个交易日的每股(按股票拆分、股票股息、重组、资本重组及类似事项调整)。
此外，如果(X)公司为完成公司最初的业务合并而增发普通股或股权挂钩证券以筹集资金，发行价或实际发行价低于$9.20每股(发行价格或有效发行价格将由本公司董事会真诚决定)，(Y)本公司普通股于20自公司完成初始业务合并之日的前一个交易日开始的交易日(该价格，即“市场价”)低于$9.20每股，认股权证的行使价将调整为(最接近的)等于115较高者的百分比
市场价格与新发行价格之比。此外，美元10.00及$18.00每股赎回触发价格将调整为等于100%和180分别为市价和新发行价较高者的%。
如果公司选择赎回所有公共认股权证，或者普通股在行使非在国家证券交易所上市的公共认股权证时，管理层有权要求所有希望行使公共认股权证的持有者按照认股权证协议的规定在“无现金的基础上”行使公共认股权证。在这种情况下，每个持有者将通过交出全部认股权证来支付行使权价格，认股权证的普通股股数等于(X)认股权证相关普通股股数的乘积乘以认股权证行权价格与“公平市价”(定义见下文)与(Y)公平市价之间的差额所得的商数。“公允市价”是指在向权证持有人发出赎回通知之日前的第三个交易日止的十个交易日内普通股最后报告的平均销售价格。然而，在任何情况下，权证持有人都不能单方面决定在无现金的基础上行使其公共认股权证。
业务合并后，本公司将首次公开招股发行的认股权证作为股权工具入账。该公司将认股权证计入首次公开募股的费用，导致直接计入股东权益。本公司估计，业务合并时认股权证的公允价值约为$4.732000万美元，或美元0.274根据公共授权，使用二叉格子模型。认股权证的公允价值于授出日按下列假设估计：(1)无风险利率4.09%，(2)期限至期满5.00年，(3)行使价格为$11.50和(4)股票价格为#美元。10.03.
股票回购计划
2023年12月11日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司可以购买我们普通股的股票，总购买价格不超过$15在一段时间内18月份。股票回购可以通过公开市场交易、大宗交易、加速股票回购、私下协商的交易、衍生品交易或其他方式进行，其中某些交易计划可能符合1934年修订的《证券交易法》(Securities Exchange Act)下第10b5-1规则的要求，符合适用的州和联邦证券法。根据该计划回购股票的时间、数量和价值将由公司自行决定，并将取决于各种因素，包括我们对公司普通股内在价值的评估、公司普通股的市场价格、一般市场和经济状况、可用流动性、对公司债务和其他协议的遵守情况、适用的法律要求、公司可获得的其他投资机会的性质，以及其他考虑因素。本公司没有义务根据回购计划购买任何股票，该计划可随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。该公司预计通过使用手头现金和预计未来将产生的自由现金流来为回购提供资金。收购的普通股在合并财务报表中作为按成本列账的库存股持有。在回购计划方面，根据修订后的1934年《证券交易法》第10b5-1条的规定，公司有权采用一个或多个计划。
截至2023年12月31日，美元13.7根据董事会批准的授权，百万美元仍可用于回购。本公司董事会可随时暂停、终止、增加或减少对股票回购计划的授权，恕不另行通知。
下表总结了我们股票回购计划下的股票回购活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买的股份总数 | | 股份回购成本 | | 每股平均支付价格 |
| 截至2022年12月31日 | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 2023年12月1日-2023年12月31日 | 146,650 | | | 1,283,062 | | | $ | 8.82 | |
| 截至2023年12月31日 | 146,650 | | | $ | 1,283,062 | | | $ | 8.82 | |
15.基于股票的薪酬
长期激励计划：
2023年10月，赔偿委员会批准发布2,468,500作为公司2023年长期股权薪酬激励计划(“长期激励计划”)的一部分，向高管、员工和董事发放限制性股票单位(“RSU”)。本计划规定，可向公司高管、主要员工和董事授予股权奖励，包括限制性股票单位、绩效股票单位(“PSU”)、股票期权和普通股的非限制性股票。本公司已授予RSU，这些RSU提供根据股权计划接受普通股股份的权利，但须符合基于服务的归属条件。发行后，621,500普通股仍可供发行3,090,000根据长期激励计划授权发行的股票。与奖励相关的费用将基于授予日股票的公允价值，在授予日，公司将选择在归属期间进行直线确认，即三年.
当限制到期时，每个RSU赋予单位持有人一股普通股的权利。RSU具有与其相关联的服务条件，范围为一至三年。在我们的计划中，以连续就业为条件，10初始年度奖励的%将归属于9批出日期后的数个月及90初始年度奖励的%将归属于33在授予之日之后的几个月内。对于某些员工，至少10如果雇主无故解雇或高管有充分理由在第一年内解雇，将授予初始年度奖励的%9拨款的几个月。在满足上述归属条件后，参与者将完全有权获得其持有的A类普通股。归属时发行的股票是长期激励计划中新发行的股票，不是从库存股发行的。没收在发生时被记录下来。
下表显示了截至2023年12月31日的2023年长期股权薪酬激励计划下的未归属限制性股票以及年内活动的摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 限制性股票单位，未归属，2022年12月31日 | — | | | $ | — | |
| 授与 | 2,468,500 | | | $ | 6.16 | |
| 既得 | (39,000) | | | $ | 6.16 | |
| 被没收 | — | | | $ | — | |
| 限制性股票单位，未归属，2023年12月31日 | 2,429,500 | | | $ | 6.16 | |
这些限制性股票单位确认的补偿成本为#美元。1,600,760及$—截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度。$1,278,153及$322,6072023年的薪酬费用中，收入成本(包括基于股票的薪酬)和一般和行政费用(包括基于股票的薪酬)分别在合并业务报表和全面收益表中记录。截至2023年12月31日，约有美元13,605,200与这些限制性股票单位相关的未确认补偿成本，公司预计将在下一年确认2.5好几年了。
CEO限制协议：
于业务合并完成后生效，行政总裁(“行政总裁”)与Abacus Life，Inc.订立限制协议，就行政总裁的所有权权益授予条款作出规定，该等权益是由Abacus清算的三位最初创办人转让予他的。截至2023年4月21日修订的合并协议规定的截止日期，首席执行官收到4,569,922限制性股票。
归属条件。本公司应(A)以证书形式或(B)以账簿记账形式发行限制性股票，登记在首席执行官的名下，指适用于以下概述的股份的条款、条件和限制。首席执行官的所有权权益授予(“限制性股票”)归属如下：
1.50公司股票的百分比25生效日期后的第几个月，
2.50公司股票的百分比30生效日期后的第几个月，
3.此外，受限股票将在下列事件之一首先发生时成为完全归属：(I)因残疾而离职；(Ii)死亡；(Iii)无故离职；或(Iv)有充分理由离职。
CEO股票薪酬费用记入一般费用和行政费用(包括股票薪酬)，汇总如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 基于股票的薪酬费用 | $ | 9,167,264 | | | $ | — | |
截至2023年12月31日的年度，相对于首席执行官的限制性股票活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 在2022年12月31日未偿还 | — | | | $ | — | |
| 授与 | 4,569,922 | | | $ | 10.03 | |
| 被没收 | — | | | $ | — | |
| 已解决 | — | | | $ | — | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 4,569,922 | | | $ | 10.03 | |
截至2023年12月31日，未归属限制性股票相对于CEO的未摊销股票薪酬支出为$36,669,054剩余合同期限为2.0好几年了。
16.员工福利计划
本公司在美国有一项固定缴款计划，旨在根据美国国内收入法第401(K)节(以下简称401(K)计划)获得资格。401(K)计划基本上涵盖了所有符合最低年龄和服务要求的员工，并允许参与者遵守最高100在税前基础上，他们的年薪的%。该公司最多匹配4符合资格的员工缴款的百分比，并可以选择向401（k）计划做出额外的酌情缴款。截至2023年和2022年12月31日止年度，公司确认与401（k）计划相关的费用为美元183,439及$22,559，分别为。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司并无作出酌情供款。
17.所得税
2023年6月30日之前，本公司选择作为S公司申报联邦和州所得税，因此，本公司不产生任何联邦或州所得税，但与其合并VIE和子公司相关的所得税属于应税C公司。这些VIE和子公司包括LMATT系列和LMATT Growth Series，Inc.，Inc.，LMATT Growth and Inc.，LMATT Growth and Income Series，Inc.，LMATT Series：2024年，LMATT Inc.是LMX的全资子公司，作为VIE并入LMA；LMATT Growth Series，Inc.，LMATT Growth Series，Inc.，LMATT Growth and Income Series，Inc.，Inc.，均为100%全资子公司，完全合并。因此，所得税拨备可归因于LMATT系列(2024年)、LMATT Growth Series，Inc.和LMATT Growth and Income Series，Inc.。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司记录所得税准备为#美元。1,468,535及$889,943，分别为。实际税率为14.0截至2023年12月31日的年度的百分比。本公司内部非应课税流动实体的存在，以及某些实体在业务合并时税务状况的改变，导致实际税率与法定税率有所不同。截至2022年12月31日的年度的有效汇率为2.7%由于州所得税的影响和
释放公司的估值津贴，因为有足够的证据表明公司有能力在2022年12月31日产生未来的应税收入。
所得税准备金的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 当前拨备： | | | |
| 联邦制 | $ | 706,686 | | | $ | — | |
| 状态 | 195,679 | | | — | |
| 外国 | — | | | — | |
| 当期税额总额 | 902,365 | | | — | |
| 递延准备金： | | | |
| 联邦制 | 469,109 | | | 737,376 | |
| 状态 | 97,061 | | | 152,567 | |
| 外国 | — | | | — | |
| 递延税金总额 | 566,170 | | | 889,943 | |
| 所得税拨备 | $ | 1,468,535 | | | $ | 889,943 | |
《公司》做到了不截至2023年12月31日和2022年12月31日，拥有与不确定的税务状况相关的任何未确认的税收优惠，并且确实如此 不承认与截至2023年12月31日和2022年12月31日的不确定税务状况相关的任何利息或处罚。
实际所得税率与适用于所得税拨备前利润损失的联邦法定所得税率不同，原因如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 按联邦法定税率计算的所得税优惠 | $ | 2,205,635 | | | $ | 6,988,538 | |
| 受IRC 162（m）限制的限制性股票奖励扣除 | 2,069,993 | | | — | |
| 纳税状况的变化 | 1,414,469 | | | — | |
| 传递实体和非控股权益的影响 | (3,812,977) | | | (6,147,453) | |
| 州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额 | (332,567) | | | 174,024 | |
| 其他 | (76,018) | | | — | |
| 估值免税额 | — | | | (125,166) | |
| 按实际税率计算的所得税 | $ | 1,468,535 | | | $ | 889,943 | |
导致12月31日递延所得税资产和负债重要组成部分的暂时差异的影响如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | |
| 与人寿保险单销售相关的基差 | $ | 1,798,639 | | | $ | 109,902 | |
| 认股权证法律责任 | 1,683,658 | | | — | |
| 利息支出结转 | 740,657 | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | 598,274 | | | — | |
| 使用权责任 | 455,380 | | | — | |
| 债务公允价值变动 | 405,804 | | | — | |
| 投资公允价值变动 | — | | | 264,196 | |
| 净营业亏损结转 | 21,470 | | | 167,554 | |
| 5,703,882 | | | 541,652 | |
| 减去：估值免税额 | — | | | — | |
| 递延税项资产 | 5,703,882 | | | 541,652 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 无形资产基差 | (7,480,659) | | | — | |
| 人寿保险单公允价值变化（以公允价值法持有的保单） | (4,318,194) | | | (1,454,588) | |
| 投资基数差异 | (2,398,987) | | | — | |
| 债务公允价值变动 | — | | | (450,884) | |
| 其他 | (705,133) | | | — | |
| 递延税项负债 | (14,902,973) | | | (1,905,472) | |
| 递延税项净负债 | $ | (9,199,091) | | | $ | (1,363,820) | |
根据美国会计准则第740条，公司递延税金净资产的组成部分必须进行可变现分析。基于这一分析，本公司确定于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日有足够的积极证据支持不计入针对净营业亏损税项属性记录的估值准备。
该公司拥有$84,709联邦净营业亏损和美元84,709可以无限期结转的国家净营业亏损。联邦净营业亏损可以用来抵消某一年80%的应税收入。
于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司并无任何与不确定税务状况相关的未确认税务优惠，亦不确认于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日与不确定税务状况相关的任何利息或罚款。该公司预计，其未确认税收优惠的变化不会对2024年的综合业务表和全面收益产生实质性影响。
本公司的报税表须经有关税务机关审核。该公司的所有纳税申报单均未接受审计。自2023年12月31日起，2020、2021、2022年纳税年度由有关税务机关审核。
18.关联方交易
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，5,236及$263,785分别应支付给前会员和附属公司的费用主要是可偿还的交易费用以及分配给前会员的#美元1,159,712作为2023年12月31日业务合并的一部分。截至2023年12月31日和2022年12月31日，美元1,007,528及$2,904,646分别应由附属公司支付。截至2022年12月31日，联属公司的大部分到期金额是本公司与以下事项有关的交易成本
计划中的业务合并，其中ERES承诺在合并完成后偿还公司费用。
$的SPV购销票据25,000,000由于本公司与SPV之间的现金和保单转移，被记录为关联方交易，SPV由保荐人以及LMA和Abacus的前成员共同拥有。此外，赞助商的PIK票据为$10,471,648由于保荐人与本公司之间的关系，也被记录为关联方交易。有关更多信息，请参阅附注13，长期债务。
本公司与美国Nova Trading、特拉华州有限责任公司Nova Trading(“Nova Trading”)及特拉华州有限合伙企业Nova Holding(US)LLP(“Nova Holding”及与Nova Trading共同成立的“Nova Funds”)有关联方关系。该公司还代表Nova基金赚取与政策和行政服务相关的服务收入。维修费相当于50基本点（0.50%)乘以Nova Funds每月持有的保单投资额除以12。(公司盈利$778,678及$818,300截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度与Nova基金相关的服务收入。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，79,509及$196,289分别来自Nova基金的应收账款，作为关联方应收账款列入所附综合资产负债表。
该公司还为Nova基金发起保单。就其向Nova基金提供的发起服务而言，本公司赚取的发起费用相当于(I)2保险单死亡抚恤金净额的百分比或(Ii)$20,000。除Nova基金外，该公司还有其他关联投资者提供发起服务。截至2022年12月31日止年度，本公司并无为Nova基金赚取任何关联方发起收入。截至2023年12月31日的一年，收入和签订的合同如下。
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 发起费收入 | $ | 259,517 | |
| 交易报销收入 | 235,455 | |
| 总 | $ | 494,972 | |
| 成本 | $ | 99,456 | |
| 面值 | $ | 46,650,000 | |
| 总保单 | 7 | |
| 平均年龄 | 70 |
19.租契
在2023年期间，公司与出租人修订了租约，以交换办公空间，增加面积，并将租赁期从2023年7月31日延长至2029年12月31日。本公司应用契约修订指引对契约的修订作出解释。经修订租赁的开始日期为2023年12月8日，即出租人允许公司接管该空间的日期。修订后的租约规定了租赁改进津贴、2024年8月至12月的月度租约减免和选择权终止。公司重新计量了截至开始日期的净收益资产和租赁负债。
本公司根据对合同、终止费、市场和基于资产的因素的评估，确定终止选择权不能合理地确定行使，因此不排除终止选择权所涵盖的期间。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司经营租赁的使用权资产和租赁负债包括以下金额：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产： | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | $ | 1,893,659 | | | $ | 77,011 | |
| 负债： | | | |
| 经营租赁负债，流动 | 118,058 | | | 48,127 | |
| 经营租赁负债，非流动 | 1,796,727 | | | 29,268 | |
| 租赁总负债 | $ | 1,914,785 | | | $ | 77,395 | |
公司在公司的综合经营报表和全面收益中确认其经营租赁的租赁费用包括一般费用、行政费用和其他费用。本公司所列期间的租赁费用包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 经营租赁成本 | $ | 207,508 | | | $ | 48,784 | |
| 可变租赁成本 | 16,103 | | | 3,664 | |
| 总租赁成本 | $ | 223,611 | | | $ | 52,448 | |
下表显示了所列期间与租赁活动有关的补充现金流量信息：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金 | | | |
| 营运租赁的营运现金流出 | $ | 201,200 | | | $ | 48,399 | |
| 为换取新的租赁负债而获得的净资产 | 1,782,726 | | | — | |
下表显示了本报告所列期间所有经营租赁的租赁条款和折扣率的加权平均分析：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 6.01 | | 1.58 |
| 加权平均贴现率 | 9.67 | % | | 3.36 | % |
公司经营租赁项下未贴现的未来最低不可取消租赁付款与2023年12月31日各自的租赁负债对账如下：
| | | | | |
| 经营租约 |
| 2024 | $ | 118,058 | |
| 2025 | 471,239 | |
| 2026 | 485402 | |
| 2027 | 499,980 | |
| 2028 | 514,946 | |
| 此后 | 530,391 | |
| 经营租赁支付总额(未贴现) | 2,620,016 | |
| 减去：推定利息 | (705,231) | |
| 截至2023年12月31日的租赁负债 | $ | 1,914,785 | |
20.每股收益
基本每股收益是指普通股股东可获得的收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。库存股不包括在已发行普通股的加权平均股数之外。在2023年期间，我们回购了146,650我们普通股的股份。每股普通股净收入的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。本公司并未考虑公共及私人配售认股权证购买合共26,150,000由于截至2023年12月31日止年度公司A类普通股的平均市场价格低于认购证的美元，因此在计算每股普通股稀释收益时11.50行使价格。我们使用已发行普通股的加权平均数加上使用库存股法计算的未发行RSU的稀释效应来计算每股稀释收益。
已发行基本和稀释加权平均股以及每股盈利如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的多年里， |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| 归属于普通股股东的净利润（稀释每股收益相同） | | $ | 9,516,626 | | | $ | 31,682,275 | |
| 加权平均普通股流通股基本每股收益 | | 56,951,414 | | | 50,369,350 | |
| 限制性股票单位 | | 816,484 | | | — | |
| 用于稀释后每股收益的股票 | | 57,767,898 | | | 50,369,350 | |
| 每股收益： | | | | |
| 基本每股收益 | | $ | 0.17 | | | $ | 0.63 | |
| 稀释后每股收益 | | $ | 0.16 | | | $ | 0.63 | |
21.后续事件
公司评估了自合并资产负债表日至合并财务报表发布之日的后续事件和交易。
固定利率优先无担保票据
2024年2月15日，公司追加发行美元25,000,000作为之前发行的固定无担保票据的一部分。扣除相关债务发行成本后，所得款项净额由公司用于一般企业用途。固定利率优先无担保票据基于固定利率 9.875%将于2024年5月15日开始以季度利息支付方式支付，并于2028年11月15日到期。
公开令的转换-2024年1月18日，公司股价达到认购价美元11.50.某些公开招股说明书持有人赎回了该公司的普通股的招股说明书。截至2024年3月15日，公司收到美元3,506,753从…304,935行使了公共授权。
LMA收入系列II，有限责任公司和LMA收入系列II，GP LLC担保借款- 年底后，LMA Income Series II，GP，LLC通过LMA Income Series II，LP接纳了额外的有限合伙人加入该基金。额外的有限合伙人权益达美元18,042,641截至2024年3月20日。LMA收入系列II，GP计划在2024年及以后继续接纳新的有限合伙人。除了新的合伙人权益外，还签署了有限合伙企业的修正案，为有限合伙人增加了赎回机会，并延长了基金的到期日。首次赎回日期改为2026年3月31日，但有限合伙人可以选择以修正案前的相同条款留在基金中。如果有限合伙人选择继续投资，下一个赎回日期将为2027年6月30日，最终到期日为2028年12月31日。
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目录表
| | |
| 算盘结算有限责任公司 |
|
| 临时未经审计的经营和全面损失报表 |
| | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2023 |
| 原创收入 | $ | 1,563,650 | |
| 关联方收入 | 4,736,336 | |
| 总收入 | 6,299,986 | |
| 收入成本 | 1,229,616 | |
| 关联方收入成本 | 3,165,707 | |
| 收入总成本 | 4,395,323 | |
| 毛利 | 1,904,663 | |
| 运营费用： | |
| 一般和行政费用 | 2,551,003 | |
| 折旧 | 3,036 | |
| 总运营支出 | 2,554,039 | |
| 运营亏损 | (649,376) | |
| 其他收入(费用) | |
| 利息收入 | 724 | |
| 利息(费用) | (5,862) | |
| 其他(费用)合计 | (5,138) | |
| 扣除所得税准备前的亏损 | (654,514) | |
| 所得税拨备 | 2,289 | |
| 净亏损和综合亏损 | $ | (656,803) | |
| 用于估算每单位净损失的加权平均单位： | |
| 基本的和稀释的 | 400 | |
| 单位净损失： | |
| 单位基本亏损和摊薄亏损 | $ | (1,642.01) | |
请参阅随附的未经审计财务报表中期简明注释。
目录表
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| 算盘结算有限责任公司 |
|
| 股东权益变动的临时未经审计报表 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共单位 | | 其他内容
实收资本 | | 保留
收益 | | 总 |
| 单位 | | 量 | | | |
| 余额-2022年12月31日 | 400 | | | $ | 4,000 | | | $ | 80,000 | | | $ | 1,927,137 | | | $ | 2,011,137 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (656,803) | | | (656,803) | |
| 分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 平衡-2023年3月31日 | 400 | | | $ | 4,000 | | | $ | 80,000 | | | $ | 1,270,334 | | | $ | 1,354,334 | |
请参阅随附的未经审计财务报表中期简明注释。
| | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2023 |
| 经营活动的现金流： | |
| 净亏损 | $ | (656,803) | |
| 对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： | |
| 折旧费用 | 8,647 | |
| 摊销费用 | 20,139 | |
| 递延融资费摊销 | 5,869 | |
| 非现金租赁费用 | 815 | |
| 经营资产和负债变化： | |
| 关联方应收账款 | (251,481) | |
| 其他应收账款 | 122,446 | |
| 预付费用 | (306,165) | |
| 其他流动资产 | (6,561) | |
| 应计工资和其他费用 | (28,568) | |
| 合同负债-待结算押金 | 354,500 | |
| 应付帐款 | (36,750) | |
| 用于经营活动的现金净额 | (773,912) | |
| 投资活动产生的现金流： | |
| 资本支出 | (45,590) | |
| 应收会员和附属机构款项 | (24,938) | |
| 投资活动所用现金净额 | (70,528) | |
| 融资活动的现金流： | |
| 应向会员支付 | (1,411) | |
| 融资活动所用现金净额 | (1,411) | |
| 现金和现金等价物净减少 | (845,851) | |
| 现金和现金等价物： | |
| 期初 | 1,458,740 | |
| 期末 | $ | 612,889 | |
请参阅随附的未经审计财务报表中期简明注释。
算盘结算有限责任公司
未经审计财务报表的中期简明附注
1.业务描述
珠算人寿(“算盘”)于2004年在纽约州成立。2016年，该公司在佛罗里达州获得执照，并重新适应该州。2023年6月13日，该公司重新驯化到特拉华州。
Abacus代表投资者(“融资实体”)作为未偿还人寿保险保单(“提供者”)的购买者，查找保单并筛选它们是否符合寿险和解的资格，包括核实保单是否有效、获得同意和披露，以及提交预期寿命估计案例，也称为发起服务。当一份保单的销售完成时，这被认为是“已解决的”，然后该保单被称为“寿险结算”，其中被保险人的预期寿命超过两年，或“生前结算”，即被保险人的预期寿命不到两年。
Abacus不是一家保险公司，因此Abacus不为自己承保可保风险。2023年6月30日，算盘被LMA收购。
2.重要会计政策摘要
陈述的依据-所附财务报表按照美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定列报，并按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。
未经审计的财务报表-该等财务报表乃根据截至2022年12月31日及截至2022年12月31日止年度的经审核年度财务报表编制，管理层认为该等财务报表反映所有调整，仅包括为公平列报Abacus截至2023年3月31日的财务状况及截至2023年3月31日止三个月的营运及全面亏损及现金流量所需的正常经常性调整。
使用预算-编制美国公认会计原则财务报表时，管理层须作出估计和假设，以影响已呈报的资产和负债额及其变动，以及披露于财务报表日期的或有资产和负债，以及在报告期内呈报的收入和开支金额。算盘的估计、判断和假设不断地根据现有的信息和经验进行评估。由于使用了财务报告过程中固有的估计数，实际结果可能与估计数不同。在核算收入确认和相关成本、财产和设备使用年限的选择、减值测试、客户其他应收账款的估值、所得税和法定准备金时使用估计数。
浓度-Abacus的所有收入都来自人寿结算交易，在这些交易中，Abacus代表购买现有人寿保险的融资实体。一个融资实体，一家算盘成员拥有权益的公司，代表24在截至2023年3月31日的三个月中，占Abacus收入的1%。算盘通过三种不同的渠道发起保单：直接面向消费者、代理商和经纪人。在截至2023年3月31日的三个月内，没有一家经纪人代表卖家支付超过Abacus终身结算佣金费用的10%。Abacus在一家主要金融机构持有现金存款，这可能会不时超过联邦保险的限额。算盘定期评估该机构的财务状况，并认为损失风险微乎其微。
广告-Abacus产生的所有广告支出均计入相关期间的费用，并计入附带的简明经营报表和全面亏损的一般和行政费用。广告费$374,371截至2023年3月31日的三个月。
3.细分市场报告
Abacus总裁兼首席执行官作为一家中央领导的人寿保险保单中介机构运营，是首席运营决策者，负责根据Abacus整体呈现的财务信息分配资源并评估财务业绩。由于这种管理方法，Abacus被组织为一个单一的运营部门。
4.收入
分类收入-下表列出了截至2023年3月31日止三个月Abacus按主要来源划分的收入细分：
| | | | | |
| 截至三个月
3月31日， |
| 2023 |
| 座席 | $ | 3,808,614 | |
| 经纪人 | 1,866,474 | |
| 直接客户 | 624,898 | |
| 总 | $ | 6,299,986 | |
5.所得税
由于算盘选择作为S公司申报为联邦和州所得税目的，算盘不产生联邦或州所得税。因此，所得税拨备可归因于无论S的公司身份和收入状况如何，都应缴纳的最低国家税款。
截至2023年3月31日的三个月，Abacus记录了所得税拨备为美元2,289.其中包括在此期间已支付和结算的州税款的州最低税。有效税率约为（0.35）截至2023年3月31日的三个月为%。
鉴于算盘的S公司身份，暂时性账面和税务差异不会在资产负债表上产生递延税项资产或负债。因此，对任何递延税项资产余额的变现能力的评估是不相关的。
6.退休计划
算盘为其员工提供固定的供款计划，算盘清算有限责任公司401(K)利润分享计划和信托(以下简称计划)。所有符合条件的员工都可以自愿参加利润分享计划的减薪缴款。所有在算盘服务满一年的员工都有资格获得雇主配对供款。算盘可以匹配对该计划的贡献，最高可达4补偿的%。截至2023年3月31日的三个月内，Abacus没有向该计划做出酌情缴款。
7.关联方交易
Abacus与美国Nova Trading、特拉华州有限责任公司Nova Trading LLC(“Nova Trading”)和特拉华州有限合伙企业Nova Holding(US)LP(“Nova Holding”以及与Nova Trading共同拥有的“Nova Funds”)有关联方关系11Nova基金的%。截至2023年3月31日的三个月里，算盘起源于 34分别为总价值#美元的Nova基金的保单39,985,400，分别。Abacus因其向Nova Funds提供的发起服务而盈利
发起费用等于（i）中较小者 2保险单死亡抚恤金净额的百分比或(Ii)$20,000. 截至2023年3月31日止三个月，赚取的收入和产生的合同如下：
| | | | | |
| 截至3月31日的三个月， |
| 2023 |
| 发起费收入 | $ | 1,448,305 | |
| 交易报销收入 | 65,628 | |
| 总 | $ | 1,513,933 | |
| 成本 | $ | 6,366,133 | |
| 面值 | $ | 39,985,400 | |
| 总保单 | 34 | |
| 平均年龄 | 75 |
除了Nova Funds之外，Abacus还为另一位附属投资者提供发起服务。与其他附属投资者相关的总收入为美元3,222,402，其中$2,885,902截至2023年3月31日的三个月内与LMA相关。与其他附属投资者相关的总销售成本为美元2,397,402，其中$2,115,902截至2023年3月31日的三个月内与LMA相关。此外，还存在与交易费用相关的应收LMA关联方款项美元25,607分别截至2023年3月31日。
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独立注册会计师事务所报告
成员
珠算结算有限责任公司
对财务报表的几点看法
本核数师已审核于2023年1月1日至2023年6月30日期间及截至2022年12月31日止年度的简明经营报表及全面亏损、成员权益变动及现金流量，以及Abacus清算，LLC(前身)(特拉华州有限责任公司)(“本公司”)的相关附注(统称“财务报表”)。
我们认为，财务报表在所有重大方面公平地反映了2023年1月1日至2023年6月30日期间以及截至2022年12月31日的年度的经营结果和现金流量，符合美国普遍接受的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错误陈述的风险（无论是由于错误还是欺诈），以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和做出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报方式。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
/s/均富律师事务所
自2022年以来，我们一直担任公司的审计师。
费城，宾夕法尼亚州
2024年5月30日
目录表
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| 算盘结算有限责任公司 |
|
| 简明经营及综合收益表 |
| 截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的一年 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 原创收入 | $ | 3,252,738 | | | $ | 7,050,007 | |
| 关联方收入 | 9,931,938 | | | 18,153,456 | |
| 总收入 | 13,184,676 | | | 25,203,463 | |
| 收入成本 | 2,734,949 | | | 5,538,470 | |
| 关联方收入成本 | 6,558,354 | | | 11,022,535 | |
| 收入总成本 | 9,293,303 | | | 16,561,005 | |
| 毛利 | 3,891,373 | | | 8,642,458 | |
| 运营费用： | | | |
| 一般和行政费用 | 4,848,580 | | | 8,674,425 | |
| 折旧 | 5,597 | | | 12,165 | |
| 总运营支出 | 4,854,177 | | | 8,686,590 | |
| 营业收入(亏损) | (962,804) | | | (44,132) | |
| 其他收入(费用) | | | |
| 利息收入 | 1,917 | | | 2,199 | |
| 利息(费用) | (11,725) | | | (8,817) | |
| 其他收入 | — | | | 273 | |
| 其他收入(费用)合计 | (9,808) | | | (6,345) | |
| 未计提所得税准备的收入(亏损) | (972,612) | | | (50,477) | |
| 所得税拨备 | 2,289 | | | 2,018 | |
| 净收入（损失）和综合 | $ | (974,901) | | | $ | (52,495) | |
| 用于估算每单位净收入（损失）的加权平均单位： | | | |
| 基本信息 | 400 | | 400 |
| 稀释 | 400 | | 400 |
| 每单位净收入/（损失）： | | | |
| 单位基本收入 | $ | (2,437.25) | | | $ | (131.24) | |
| 单位稀释收益 | $ | (2,437.25) | | | $ | (131.24) | |
见简明财务报表附注。
目录表
| | |
| 算盘结算有限责任公司 |
|
| 成员股权变化的浓缩声明 |
| 截至2023年6月30日和截至2022年12月31日的六个月 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共单位 | | 其他内容
实收资本 | | 保留 收益 | | 总 |
| 单位 | | 量 | | | |
| 余额-2021年12月31日 | 400 | | | $ | 4,000 | | | $ | 80,000 | | | $ | 2,638,995 | | | 2,722,995 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | (52,495) | | | (52,495) | |
| 分配 | — | | | — | | | — | | | (659,363) | | | (659,363) | |
| 余额-2022年12月31日 | 400 | | | $ | 4,000 | | | $ | 80,000 | | | $ | 1,927,137 | | | 2,011,137 | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | (974,901) | | | (974,901) | |
| 分配给前成员 | — | | | — | | | — | | | (442,283) | | | (442,283) | |
| 平衡-2023年6月30日 | 400 | | | $ | 4,000 | | | $ | 80,000 | | | $ | 509,953 | | | $ | 593,953 | |
见简明财务报表附注。
目录表
| | |
| 算盘结算有限责任公司 |
|
| 简明现金流量表 |
| 截至2023年6月30日和截至2022年12月31日的六个月 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月 2023年6月30日 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 经营活动的现金流： | | | |
| 净收益(亏损) | $ | (974,901) | | | $ | (52,495) | |
| 将净收入与业务活动中使用的现金净额进行调整： | | | |
| 折旧费用 | 19,157 | | | 25,184 | |
| 摊销费用 | 40,278 | | | 80,138 | |
| 递延融资费摊销 | 11,725 | | | 7,817 | |
| 非现金租赁费用 | 1,210 | | | 1,631 | |
| 经营资产和负债变化： | | | |
| 关联方应收账款 | 397,039 | | | 187,622 | |
| 其他应收账款 | 101,203 | | | (82,455) | |
| 预付费用 | (198,643) | | | 89,366 | |
| 其他流动资产 | (26,211) | | | — | |
| 其他非流动资产 | | | (7,246) | |
| 存单 | — | | | 656,250 | |
| 国家保证金 | | | (233) | |
| 应计工资和其他费用 | (17,466) | | | 31,020 | |
| 合同负债-待结算押金 | 659,067 | | | (1,356,641) | |
| 应付帐款 | (36,750) | | | 36,750 | |
| 用于经营活动的现金净额 | (24,292) | | | (383,292) | |
| 投资活动产生的现金流： | | | |
| 资本支出 | (108,394) | | | (64,099) | |
| 购买无形资产 | — | | | (15,000) | |
| 应收会员和附属机构款项 | (74,134) | | | 15,088 | |
| 投资活动所用现金净额 | (182,528) | | | (64,011) | |
| 融资活动的现金流： | | | |
| 应向会员支付 | (1,411) | | | (10,446) | |
| 融资费 | | | (23,450) | |
| 分发给成员 | (442,283) | | | (659,363) | |
| 融资活动所用现金净额 | (443,694) | | | (693,259) | |
| 现金和现金等价物净减少 | (650,514) | | | (1,140,562) | |
| 现金和现金等价物： | | | |
| 期初 | 1,458,740 | | | 2,599,302 | |
| 期末 | $ | 808,226 | | | $ | 1,458,740 | |
见简明财务报表附注。
算盘结算有限责任公司
简明财务报表附注
1.业务描述
珠算人寿(“算盘”)于2004年在纽约州成立。2016年，该公司在佛罗里达州获得执照，并重新适应该州。2023年6月13日，该公司重新驯化到特拉华州。
Abacus代表投资者(“融资实体”)作为未偿还人寿保险保单(“提供者”)的购买者，查找保单并筛选它们是否符合寿险和解的资格，包括核实保单是否有效、获得同意和披露，以及提交预期寿命估计案例，也称为发起服务。当一份保单的销售完成时，这被认为是“已解决的”，然后该保单被称为“寿险结算”，其中被保险人的预期寿命超过两年，或“生前结算”，即被保险人的预期寿命不到两年。
Abacus不是一家保险公司，因此Abacus不为自己承保可保风险。于2022年8月30日，算盘与华东资源收购公司(“ERES”)订立合并协议及计划(“合并协议”)，该协议及计划于2022年10月14日修订。作为合并协议的一部分，Abacus共同单位的持有者以及共同拥有的关联公司Longevity Markets Assets LLC(“LMA”)的持有者将获得总计$531,750,000，以若干新发行的ERES A类普通股支付，面值$0.0001每股(“ERES A类普通股”)，每股ERES A类普通股的价值为$10.00而且，只要交易总收益超过$200.0在算盘和LMA成员选举中，最高可达400万美元20.0总对价中的100万美元将以现金支付给算盘和LMA的成员。在股东批准和惯例成交条件下，交易于2023年6月30日完成。
2.重要会计政策摘要
陈述的依据-随附的简明财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定列报，并按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。
使用预算-编制美国公认会计原则财务报表时，管理层须作出估计和假设，以影响已呈报的资产和负债额及其变动，以及披露于财务报表日期的或有资产和负债，以及在报告期内呈报的收入和开支金额。算盘的估计、判断和假设不断地根据现有的信息和经验进行评估。由于使用了财务报告过程中固有的估计数，实际结果可能与估计数不同。在核算收入确认和相关成本、财产和设备使用年限的选择、减值测试、客户其他应收账款的估值、所得税和法定准备金时使用估计数。
持续经营的企业-管理层于每个年度及中期期间评估是否有任何情况或事件(综合考虑)令人对本公司能否在财务报表发出之日起一年内继续经营下去产生重大怀疑。管理层的评价是基于在财务报表发布之日已知和合理可知的相关条件和事件。管理层的结论是，从总体上看，没有任何条件或事件使人对公司在财务报表发布之日起一年内继续经营下去的能力产生重大怀疑。
其他应收款-其他应收款包括撤销期已结束但尚未从融资实体收到资金的保单的发起费。这些费用是在接下来的一个月收取的。
算盘提供的信贷损失准备金等于在收取所有应收账款时将发生的估计收款损失。管理层根据对未偿还应收账款、历史催收经验、当前经济状况以及合理和可支持的预测的审查，确定信贷损失拨备。账户余额在所有收款手段用尽，追回的可能性被认为微乎其微之后，从信贷损失准备金中注销。截至2023年6月30日或2022年12月31日，算盘没有任何信贷损失的实质性拨备。
如果算盘客户的财务状况恶化，导致他们的付款能力受损，可能需要额外的津贴。截至2023年6月30日和2022年12月31日，算盘没有记录信贷损失的实质性拨备。
浓度-Abacus的所有收入都来自人寿结算交易，在这些交易中，Abacus代表购买现有人寿保险的融资实体。一个融资实体，一家算盘成员拥有权益的公司，代表23%和60在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度中，分别占Abacus收入的1%。Abacus通过三种不同的渠道发起保单：直接面向消费者、代理商和经纪人。两名经纪人代表卖方支付了超过10在截至2023年6月30日的六个月内，Abacus的终身结算佣金费用的百分比。在截至2022年12月31日的一年中，没有一家经纪人代表卖家支付超过Abacus生活结算佣金费用的10%。Abacus在一家主要金融机构持有现金存款，这可能会不时超过联邦保险的限额。算盘定期评估该机构的财务状况，并认为损失风险微乎其微。
广告-Abacus产生的所有广告支出均计入相关期间的支出，并计入附带的简明经营报表和全面收益/(亏损)的一般和行政支出。广告费用总计为$741,789及$1,414,828截至2023年6月30日止六个月及截至2022年12月31日止年度。
3.细分市场报告
作为一家中央领导的寿险保单中介机构，珠算的首席执行官兼首席执行官总裁是首席运营决策者，他根据为珠算提供的整体财务信息来分配资源和评估财务业绩。作为这种管理方法的结果，算盘被组织为一个单一的运营部门。
4.收入
分类收入-下表按主要来源对Abacus的收入进行了细分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月
6月30日
2023 | | 截至的年度
12月31日
2022 |
| 座席 | $ | 7,143,016 | | | $ | 12,156,552 | |
| 经纪人 | 4,675,973 | | | 9,938,808 | |
| 直接客户 | 1,365,687 | | | 3,108,103 | |
| 总 | $ | 13,184,676 | | | $ | 25,203,463 | |
5.所得税
由于算盘选择作为S公司申报为联邦和州所得税目的，算盘不产生联邦或州所得税。因此，所得税拨备可归因于无论S的公司身份和收入状况如何，都应缴纳的最低国家税款。
在截至2023年6月30日的三个月里，算盘没有记录所得税拨备。在截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度，算盘记录的所得税准备金为#美元。2,289及$2,018，分别由州最低税率组成，这些州的税收已经
在此期间支付和结算。实际税率约为(0.24%)，而截至2023年6月30日的六个月，(4.00截至2022年12月31日的年度。
鉴于算盘的S公司身份，暂时性账面和税务差异不会在资产负债表上产生递延税项资产或负债。因此，对任何递延税项资产余额的变现能力的评估是不相关的。
6.退休计划
算盘为其员工提供固定的供款计划，算盘清算有限责任公司401(K)利润分享计划和信托(以下简称计划)。所有符合条件的员工都可以自愿参加利润分享计划的减薪缴款。所有在算盘服务满一年的员工都有资格获得雇主配对供款。算盘可以匹配对该计划的贡献，最高可达4赔偿金的%。在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度，算盘对该计划没有酌情贡献。
7.关联方交易
Abacus与美国Nova Trading、特拉华州有限责任公司Nova Trading LLC(“Nova Trading”)和特拉华州有限合伙企业Nova Holding(US)LP(“Nova Holding”以及与Nova Trading共同拥有的“Nova Funds”)有关联方关系11Nova基金的30%。截至2023年6月30日的6个月和截至2022年12月31日的年度，算盘起源于72和333分别为总价值#美元的Nova基金的保单96,674,080及$481,648,010，分别为。Abacus为Nova基金提供的发起服务赚取的发起费用等于(I)中较小者。2保险单死亡抚恤金净额的百分比或(Ii)$20,000. 截至2023年6月30日和2022年6月30日的三个月，以及截至2023年6月30日的六个月和截至2022年9月30日的九个月，收入和签订的合同如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六个月
6月30日
2023 | | 截至的年度
12月31日
2022 |
| 发起费收入 | $ | 2,952,837 | | | $ | 6,586,922 | |
| 佣金和交易报销收入 | 140,960 | | | 8,656,885 | |
| 总 | $ | 3,093,797 | | | $ | 15,243,806 | |
| 成本 | $ | 11,656,637 | | | $ | 87,143,005 | |
| 面值 | $ | 96,674,080 | | | $ | 481,648,010 | |
| 总保单 | 72 | | | 333 | |
| 平均年龄 | 75 | | 75 |
除了Nova基金外，Abacus还为另一家附属投资者提供发起服务。与其他关联投资者相关的总收入为#美元。6,838,141及$2,909,650，其中$6,794,641及$2,268,150与LMA相关，分别截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度。与其他关联投资者相关的收入总成本为$5,020,603及$2,365,650，其中$5,012,103及$1,899,150分别在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度与LMA相关。此外，LMA还有一笔关联方应收账款，涉及交易费用#美元。19,246及$227,555分别截至2023年6月30日和2022年12月31日，应由会员和附属公司计入相应的资产负债表。
8.后续事件
2023年6月30日，算盘完成与LMA的合并。Abacus对截至2023年8月14日的后续事件进行了评估，确定没有发生需要披露的事件。
*****
10，000，000股
普通股
ABACUS LIFE，Inc.
招股说明书
, 2024
第二部分
招股说明书不需要的资料
第十三条发行发行的其他费用。
下表列出了我们就发行和分销所注册证券而支付的成本和费用。除SEC注册费外，所有金额均为估计金额。所有成本和费用均由我们承担。
| | | | | |
美国证券交易委员会注册费 | $18,620.48 |
FINRA备案费用 | $18,500.00 |
律师费及开支 | $800,000.00 |
会计费用和费用 | $70,000.00 |
杂项费用 | $93,000.00 |
总 | $1,000,120.48 |
我们将承担与证券登记相关的所有成本、费用和费用，包括与遵守国家证券或“蓝天”法律有关的费用。
项目14.对董事和高级职员的赔偿
DGCL第145条授权法院或公司董事会给予高级职员、董事和其他公司代理人足够广泛的赔偿，以允许在某些情况下和受某些限制的情况下进行此类赔偿。
我们的宪章以及修订和重新修订的章程规定，我们将在特拉华州法律允许的最大程度上对我们的董事和高级管理人员进行赔偿，并可能对我们的员工和代理人进行赔偿，包括在特拉华州法律规定赔偿是可自由决定的情况下。
此外，我们已与我们的董事和行政人员订立单独的赔偿协议，其中要求我们就他们作为董事或高级管理人员的身份而可能产生的某些法律责任作出赔偿。我们还维持董事和高级管理人员责任险。
这些赔偿条款可能足够广泛，以允许我们的高级管理人员和董事就证券法下产生的责任(包括报销已发生的费用)进行赔偿。
此外，我们签订的雇佣协议要求本公司赔偿任何因现在或曾经是董事或本公司高级职员而成为或可能成为任何诉讼、诉讼或法律程序的一方的高管，但须受某些条件的规限。在这种情况下，公司将预支费用。
第十五项近期销售的未登记证券。
2023年6月30日，在根据合并协议和合并计划完成业务合并(“合并协议”)时，公司于2023年6月5日提交给美国证券交易委员会的附表14A最终委托书中描述了经补充的内容，杰伊·杰克逊、肖恩·麦克尼利、马修·加诺夫斯基和凯文·斯科特·柯比收到了公司普通股，作为LMA和Abacus清算的普通股的对价。
项目16.证物和财务报表附表
(a)展品清单。请参阅作为本注册声明的一部分提交的展品索引。
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 1.1 | | 承销协议格式。 |
| 2.1* | | 协议和合并计划，日期为2022年8月30日，由East Resources Acquisition Company、LMA Merger Sub，LLC、Abacus Merger Sub，LLC、Longevity Market Assets，LLC和Abacus清算LLC之间的协议和计划签署，通过引用从公司2022年8月30日提交的8-K表格中合并而成。 |
| 2.2 | | 对协议和合并计划的第一次修订，日期为2022年10月14日，由East Resources Acquisition Company、LMA Merger Sub，LLC、Abacus Merger Sub，LLC、Longevity Market Assets，LLC和Abacus清算，LLC之间的协议和计划的第一修正案，通过引用从2022年10月14日提交的公司8-K表格合并而成。 |
| 2.3 | | 对协议和合并计划的第二次修订，日期为2023年4月20日，由华东资源收购公司、LMA合并子公司、珠算合并子公司、长寿市场资产有限责任公司和珠算清算有限责任公司(通过引用公司于2023年4月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件编号001-39403)的附件2.1合并而成)，通过引用从公司2023年4月20日提交的8-K表格合并而成。 |
| 3.1 | | Abacus Life，Inc.第二次修订和重新注册的公司注册证书，通过引用从公司2023年7月6日提交的8-K文件中合并。 |
| 3.2 | | 修订和重新制定了Abacus Life，Inc.的章程，通过引用合并自2023年7月6日提交的公司Form 8-K。 |
| 4.1 | | 普通股证书样本，引用自2020年7月2日提交的公司S-1表格。 |
| 4.2 | | 认股权证样本，从2020年7月2日提交的公司S-1表格中引用而成。 |
| 4.3 | | 华东资源收购公司和大陆股票转让信托公司作为权证代理于2020年7月23日签署的认股权证协议，通过引用并入本公司于2020年7月27日提交的8-K表格。 |
| 4.4 | | 无担保本票，日期为2023年6月30日，向保荐人发行，通过引用从公司2023年7月6日提交的8-K表格中合并。 |
| 4.5 | | 修订和重新发行的无担保本票，日期为2023年7月5日，发行给East Asset Management，LLC，通过引用公司2023年7月6日提交的8-K表格中的内容合并。 |
4.6 | | 作为卖方的Abacus Investment SPV，LLC和作为买方的Abacus Life，Inc.之间的资产购买协议，日期为2023年7月5日，通过引用并入公司2023年7月6日提交的8-K表格。 |
4.7 | | SPV投资工具，日期为2023年7月5日，由Abacus Life，Inc.作为借款人，Abacus Investment SPV，LLC作为贷款人，通过引用从公司2023年7月6日提交的Form 8-K中合并。 |
4.8 | | 根据SPV投资工具提取的资金的无担保本票，日期为2023年7月5日，发行给Abacus Investment SPV，LLC，通过引用公司2023年7月6日提交的8-K表格中的内容成立。 |
4.9 | | 根据SPV投资基金收到的保单价值的无担保本票，日期为2023年7月5日，发行给Abacus Investment SPV，LLC，通过引用公司2023年7月6日提交的8-K表格中的内容合并。 |
4.10 | | Base Indenture，引用自公司于2023年11月13日提交的Form 8-K。 |
4.11 | | 补充契约，通过引用从公司提交的2023年11月13日提交的8-K表格中合并。 |
4.12 | | 2028年到期的9.875厘固定利率优先债券表格(载于附件4.11)。 |
5.1 | | Latham&Watkins LLP的观点。 |
| 10.1 | | 认股权证没收协议，日期为2023年6月30日，由华东资源收购公司和保荐人之间签署，通过引用公司于2023年7月6日提交的8-K表格成立。 |
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 10.2 | | 经修订及重订的注册权协议，日期为2023年6月30日，由本公司、保荐人、其中列名的East Resources Acquisition Company的若干股权持有人，以及列名的LMA及Legacy Abacus的若干股权持有人之间订立，其内容参考本公司于2023年7月6日提交的8-K表格。 |
| 10.3 | | 公司、其高级管理人员和董事以及保荐人之间的信件协议，日期为2020年7月23日，通过引用从公司于2020年7月27日提交的8-K表格中合并。 |
| 10.4 | | 保荐人支持协议，日期为2022年8月30日，由East Resources Acquisition Company、保荐人、LMA和Legacy Abacus签署，通过引用合并自2022年8月30日提交的公司8-K表格。 |
| 10.5 | | 公司支持协议，日期为2022年8月30日，由East Resources Acquisition Company、LMA、Legacy Abacus和其他签字方签署，通过引用公司提交的2022年8月30日提交的8-K表格合并而成。 |
| 10.6 | | 赔偿协议表，引用自公司于2023年7月6日提交的Form 8-K。 |
| 10.7 | | Abacus Life，Inc.2023年长期股权激励计划，通过引用结合在公司2023年7月6日提交的8-K表格中。 |
| 10.8 | | 根据Abacus Life，Inc.2023年长期股权激励计划授予的限制性股票单位奖励表格，通过引用纳入公司2023年7月6日提交的Form 8-K。 |
| 10.9 | | 根据Abacus Life，Inc.2023年长期股权激励计划授予的期权奖励形式，该计划通过引用纳入公司2023年7月6日提交的Form 8-K。 |
| 10.10 | | 从公司2023年7月26日提交的S-1表格引用而成的雇佣协议表格 |
| 10.11 | | 对保荐人支持协议的第1号修正案，日期为2023年12月20日，由Abacus Life，Inc.，Longevity Market Assets，LLC，Abacus清算，LLC和East赞助商LLC之间的修订，通过引用从公司2023年12月29日提交的8-K表格中合并而成。 |
| 10.12 | | 公司支持协议的第1号修正案，日期为2023年12月20日，由Abacus Life，Inc.，Longevity Market Assets，LLC，Abacus清算，LLC，T.Sean McNealy，K.Scott Kirby，Matthew A通过引用从2023年12月29日提交的公司8-K表格合并而成。 |
| 10.13 | | 公司、East赞助商、LLC和Lifebridge Holdings，LLC之间的信函协议，日期为2023年12月20日，通过引用从公司2023年12月29日提交的8-K表格中合并而成。 |
| 21.1 | | 公司的子公司，通过引用从公司2023年7月6日提交的8-K表格中注册成立。 |
23.1 | | 独立注册会计师事务所均富律师事务所同意 |
23.2 | | 独立注册会计师事务所均富律师事务所同意 |
23.4 | | Latham&Watkins LLP同意(见附件5.1)。 |
24.1** | | 授权书(包括在签名页中) |
| 107 | | 备案费表 |
__________________
*根据S-K条例第601(A)(5)项，附表和证物已略去。珠算人寿同意应要求以补充形式提供美国证券交易委员会任何遗漏的时间表或展品的副本。
**之前提交的。
(b)财务报表明细表.以下财务报表附表自招股说明书F-1页开始作为本注册报表的一部分归档：
以下文件作为本招股说明书的一部分提交：
(1)财务报表：
| | | | | |
| 页面 |
| 算盘人寿公司 | |
Abacus Life，Inc.的中期财务报表 | |
中期综合资产负债表 | F-2 |
中期未经审计合并经营报表和全面（损失）收益 | F-3 |
中期未经审计合并股东权益报表 | F-4 |
中期未经审计合并现金流量报表 | F-5 |
中期合并财务报表的简明注释 | F-6-F-35 |
| 截至2023年和2022年12月31日止年度的经审计财务报表： | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID#248) | F-34 |
合并资产负债表 | F-35 |
合并经营表和全面收益表 | F-37 |
股东权益合并报表 | F-39 |
合并现金流量表 | F-40 |
合并财务报表附注 | F-42-F-83 |
| Abacus Settlements，LLC d/b/a Abacus Life | |
Abacus Settlements，LLC的中期财务报表 | |
中期未经审计的经营报表和综合损失 | F-82 |
中期未经审计股东权益报表 | F-83 |
中期未经审计现金流量报表 | F-84 |
中期未经审计财务报表的简明注释 | F-85-F-89 |
截至2022年12月31日止年度以及截至2023年6月30日止六个月的经审计合并财务报表： | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID#248) | F-88 |
简明经营报表和全面收益表 | F-89 |
股东权益简明表 | F-90 |
现金流量表简明表 | F-91 |
简明财务报表附注 | F-92-F-97 |
(2)财务报表附表：
没有。
(3)陈列品
以下索引中列出的证物作为本招股说明书的一部分存档、提供或作为参考纳入。
第17项承诺
以下签署的登记人特此承诺：
A.为了确定《证券法》下的任何责任，根据第430 A条，作为本注册声明一部分提交的招股说明书形式中省略的信息，并包含在
注册人根据《证券法》第424（b）（1）或（4）或497（h）条提交的招股说明书格式自宣布生效时起应被视为本注册声明的一部分。
B.为了确定证券法下的任何责任，每一项包含招股说明书形式的生效后的修正案应被视为与其中所提供的证券有关的新的登记声明，而当时该等证券的发售应被视为其首次善意发售。
C.为了确定《证券法》规定的注册人在证券初次分销中对任何买方的责任，根据本登记声明，在签署注册人的证券首次发售中，无论用于向买方出售证券的承销方式如何，如果证券是通过下列任何一种通信方式向购买者提供或出售的，则签署的注册人将是买方的卖方，并将被视为向购买者提供或出售此类证券：
(i)与根据第424条规定必须提交的发行有关的任何初步招股说明书或以下签署注册人的招股说明书；
(Ii)任何与发行有关的免费书面招股说明书，这些招股说明书是由以下签署的登记人或其代表编写的，或由下面签署的登记人使用或提及的；
(Iii)任何其他免费撰写的招股说明书中与发行有关的部分，其中载有由下文签署的注册人或其代表提供的关于下文签署的注册人或其证券的重要信息；以及
(Iv)以下签署的登记人向买方发出的要约中的要约的任何其他信息。
D.在承销协议规定的收盘时向承销商提供按承销商要求的面额和名称登记的证书，以允许迅速交付给每一购买者。
E.对于根据证券法产生的责任的赔偿可能根据前述条款允许注册人的董事、高级管理人员和控制人，或其他方面，注册人已被告知，美国证券交易委员会认为这种赔偿违反证券法所表达的公共政策，因此不可执行。如果登记人就正在登记的证券提出赔偿要求(登记人支付董事、登记人的高级人员或控制人为成功抗辩任何诉讼、诉讼或法律程序而招致或支付的费用除外)，除非登记人的律师认为此事已通过控制先例解决，否则登记人将向具有适当司法管辖权的法院提交该赔偿是否违反证券法所表达的公共政策以及是否将受该发行的最终裁决管辖的问题。
签名
根据《证券法》的要求，登记人已于2024年6月13日在佛罗里达州奥兰多市正式授权的以下签署人代表其签署本登记声明。
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| ABACUS LIFE，Inc. |
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| 作者： | /S/Jay J.Jackson |
| | 杰伊·J·杰克逊 |
| | 董事会主席， |
| | 总裁与首席执行官 |
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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/S/Jay J.Jackson | | 董事、总裁和首席执行官(首席执行官) | | 2024年6月13日 |
杰伊·J·杰克逊 | | | |
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* | | 首席财务官(首席会计和财务官) | | 2024年6月13日 |
William H. McCauley | | | |
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* | | 主任 | | 2024年6月13日 |
亚当·古斯基 | | | |
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* | | 主任 | | 2024年6月13日 |
卡拉·拉达卡 | | | |
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* | | 主任 | | 2024年6月13日 |
康奈利斯·米歇尔·范·卡特维克 | | | |
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* | | 主任 | | 2024年6月13日 |
小托马斯·W·科比特 | | | |
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* | | 主任 | | 2024年6月13日 |
玛丽·贝丝·舒尔特 | | | |
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* | | 主任 | | 2024年6月13日 |
托德·肖恩·麦克尼利 | | | |
* 以下签署人根据Abacus Life，Inc.上述高管和董事签署的授权书签署并执行了登记声明第2号修正案并提交给美国证券交易委员会。
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作者： | /s/杰伊·J·杰克逊 |
| 杰伊·J·杰克逊 |
| 事实律师 |
