假象7/31Q32024COMTECH电信公司/DE/00000231975.5xbrli：股票iso4217：USDiso4217：USDxbrli：股票xbrli：纯粹Cmtl：段cntl：productAreaUtr：SQFT00000231972023-08-012024-04-3000000231972024-06-1200000231972024-04-3000000231972023-07-3100000231972024-02-012024-04-3000000231972023-02-012023-04-3000000231972022-08-012023-04-3000000231972023-01-310000023197美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-310000023197美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-310000023197美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-01-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-02-012023-04-300000023197美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-02-012023-04-300000023197美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-02-012023-04-3000000231972023-04-300000023197美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-04-300000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-300000023197美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-04-300000023197美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-04-3000000231972024-01-310000023197美国-美国公认会计准则：普通股成员2024-01-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-310000023197美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-01-310000023197美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2024-01-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-02-012024-04-300000023197美国-美国公认会计准则：普通股成员2024-02-012024-04-300000023197美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-02-012024-04-300000023197美国-美国公认会计准则：普通股成员2024-04-300000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-04-300000023197美国-公认会计准则：保留预付款成员2024-04-300000023197美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2024-04-3000000231972022-07-310000023197美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-07-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-07-310000023197美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-07-310000023197美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2022-07-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-08-012023-04-300000023197美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-08-012023-04-300000023197美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-08-012023-04-300000023197美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-07-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-07-310000023197美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-07-310000023197美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-07-310000023197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-08-012024-04-300000023197美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-08-012024-04-300000023197美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-08-012024-04-300000023197美国-GAAP：可转换首选股票成员2023-08-012024-04-300000023197美国-GAAP：可转换首选股票成员2022-08-012023-04-300000023197cntl：ShelfRegistrationMember2023-08-012024-04-300000023197cntl：ShelfRegistrationMember2022-08-012023-04-3000000231972022-08-012023-07-3100000231972021-08-012022-07-3100000231972020-08-012021-07-310000023197cntl：CreditFacilityMember2023-08-012024-04-300000023197cntl：CreditFacilityMember2024-04-300000023197cntl：CreditFacilityMember2022-11-300000023197美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMemberscntl：CreditFacilityMember美国公认会计准则：次要事件成员2024-06-170000023197cntl：CreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国-GAAP：SecuredDebt成员美国公认会计准则：次要事件成员2024-06-170000023197美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMemberscntl：CreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：次要事件成员2024-06-170000023197cntl：CreditFacilityMember美国公认会计准则：次要事件成员2024-06-170000023197美国-美国公认会计准则：系列BPferredStockMember2024-01-222024-01-220000023197SRT：首席执行官执行官员成员2022-08-092022-08-090000023197Cmtl：主席兼首席执行官成员2022-08-092022-08-090000023197Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfBySaleNotDiscontinuedOperationsMemberCmtl：Solid 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索引

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格			10-Q

(标记一)

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2024年4月30日

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

佣金文件编号：0-7928

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州						11-2139466
（成立/组织的州或其他司法管辖区）						(国际税务局雇主身分证号码)
第54街北305号, 钱德勒, 亚利桑那州						85226
（主要行政办公室地址）						(邮政编码)

(480)			333-2200
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.10美元

CMTL

纳斯达克股市有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

☒ 是              ☐ 不是

通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。

☒ 是              ☐ 不是

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☐

加速文件管理器

☒

新兴成长型公司

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第12 b-2条）。

☐ 是的 ☒ 不是

截至2024年6月12日，登记人已发行普通股股数，每股面值0.10美元 28,493,147股份。

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索引

COMTECH电信公司 索引
									页面
第一部分财务信息
			第1项。			简明合并财务报表			2
						简明合并资产负债表-2024年4月30日和2023年7月31日（未经审计）			2
						简明合并经营报表-截至2024年和2023年4月30日的三个月和九个月（未经审计）			3
						可转换优先股和股东权益简明合并报表-截至2024年和2023年4月30日的三个月和九个月（未经审计）			4
						简明合并现金流量报表-截至2024年和2023年4月30日的九个月（未经审计）			6
						简明合并财务报表附注(未经审计)			8
			第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			39
			第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			62
			第四项。			控制和程序			62
第二部分：其他信息
			第1项。			法律诉讼			63
			第1A项。			风险因素			63
			第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用			64
			第四项。			煤矿安全信息披露			64
			第五项。			其他信息			64
			第六项。			陈列品			65
						签名页			66

1

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索引

第一部分-财务信息

项目1.财务报表

COMTECH电信公司及其子公司

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(未经审计)

资产						2024年4月30日						2023年7月31日
流动资产：
现金及现金等价物						$	27,192,000					18,961,000
应收账款净额						199,646,000						163,159,000
库存，净额						96,120,000						105,845,000
预付费用和其他流动资产						21,428,000						17,521,000
流动资产总额						344,386,000						305,486,000
财产、厂房和设备、净值						50,653,000						53,029,000
经营性租赁使用权资产净额						33,791,000						44,410,000
商誉						333,105,000						347,692,000
寿命有限的无形资产，净						210,041,000						225,907,000
递延融资成本，净额						1,722,000						2,349,000
其他资产，净额						17,301,000						17,364,000
总资产						$	990,999,000					996,237,000
负债、可转换优先股与股东权益
流动负债：
应付帐款						$	54,520,000					64,241,000
应计费用和其他流动负债						64,869,000						66,990,000
长期债务的当期部分						3,712,000						4,375,000
经营租赁负债，流动						8,014,000						8,645,000
合同责任						61,014,000						66,351,000
应付利息						1,256,000						1,368,000
流动负债总额						193,385,000						211,970,000
长期债务的非流动部分						157,709,000						160,029,000
非流动经营租赁负债						31,250,000						41,763,000
应付非当期所得税						2,294,000						2,208,000
递延税项负债，净额						8,231,000						9,494,000
长期合同负债						19,795,000						18,419,000
其他负债						1,662,000						1,844,000
总负债						414,326,000						445,727,000
承付款和或有事项(见附注19)
可转换优先股，面值美元0.10每股;授权和发行 166,1212024年4月30日的股份（包括应计股息美元1,267,000）并授权 125,000股份；已发行100,000截至2023年7月31日（包括应计股息美元604,000)						170,254,000						112,211,000
股东权益：
优先股，面值$0.10每股;授权和未发行 1,833,879和1,875,000分别于2024年4月30日和2023年7月31日的股票						—						—
普通股，面值$0.10每股；授权100,000,000股份；已发行43,526,372和43,096,271分别于2024年4月30日和2023年7月31日的股票						4,353,000						4,310,000
额外实收资本						639,730,000						636,925,000
留存收益						204,185,000						238,913,000
						848,268,000						880,148,000
减：
库存股，按成本计算(15,033,3172024年4月30日和2023年7月31日的股票）						(441,849,000)						(441,849,000)
股东权益总额						406,419,000						438,299,000
负债、可转换优先股和股东权益共计						$	990,999,000					996,237,000

见简明合并财务报表附注。

2

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索引

COMTECH电信公司及其子公司

简明合并业务报表

(未经审计)

						截至4月30日的三个月里，												截至4月30日的九个月里，
						2024						2023						2024						2023
净销售额						$	128,076,000					136,316,000						$	414,212,000					401,180,000
销售成本						89,122,000						93,170,000						284,178,000						265,307,000
毛利						38,954,000						43,146,000						130,034,000						135,873,000
费用：
销售、一般和行政						28,697,000						31,397,000						91,699,000						89,649,000
研发						5,746,000						11,676,000						20,401,000						36,868,000
无形资产摊销						5,289,000						5,349,000						15,866,000						16,047,000
业务剥离损失（收益），净						200,000						—						(2,013,000)						—
CEO交接成本						2,492,000						—						2,492,000						9,090,000
						42,424,000						48,422,000						128,445,000						151,654,000
营业(亏损)收入						(3,470,000)						(5,276,000)						1,589,000						(15,781,000)
其他费用(收入)：
利息开支						5,146,000						4,386,000						15,343,000						10,412,000
利息（收入）和其他						409,000						728,000						1,246,000						928,000
认股权证公允价值变动						(6,439,000)						—						(6,439,000)						—
所得税拨备前（受益）的损失						(2,586,000)						(10,390,000)						(8,561,000)						(27,121,000)
所得税拨备(受益于)						(5,381,000)						(2,932,000)						639,000						(3,762,000)
净收益(亏损)						$	2,795,000					(7,458,000)						$	(9,200,000)					(23,359,000)
可转换优先股报废损失						—						—						(13,640,000)						—
为反映可转换优先股赎回价值而进行的调整：
可转换优先股发行成本						(76,000)						—						(4,349,000)						—
可转换优先股股息						(3,759,000)						(1,766,000)						(7,643,000)						(5,213,000)
普通股股东应占净亏损						$	(1,040,000)					(9,224,000)						$	(34,832,000)					(28,572,000)
每股普通股净亏损（见注6）：
基本信息						$	(0.04)					(0.33)						$	(1.21)					(1.02)
稀释						$	(0.04)					(0.33)						$	(1.21)					(1.02)
发行在外普通股加权平均数-基本						28,854,000						28,071,000						28,753,000						27,950,000
已发行普通股和普通股等效股的加权平均数-稀释						28,854,000						28,071,000						28,753,000						27,950,000

 

见简明合并财务报表附注。

3

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索引

COMTECH电信公司及其子公司

可转换股票和股东权益的浓缩合并报表

(未经审计)

						截至2024年和2023年4月30日的三个月
						可转换优先股												普通股												其他内容 实收资本						留存收益						库存股												股东的 股权
						股份						量						股份						量																		股份						量
截至2023年1月31日的余额						100,000						$	108,651,000					42,900,871						$	4,290,000					$	630,233,000					$	253,422,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	446,096,000
股票分类股票奖励补偿						—						—						—						—						4,126,000						—						—						—						4,126,000
发行员工股票购买计划股票						—						—						12,146						1,000						126,000						—						—						—						127,000
股票奖励的净结算						—						—						9,248						1,000						(294,000)						—						—						—						(293,000)
调整以反映可转换优先股的赎回价值（包括应计股息）												1,766,000						—						—						—						(1,766,000)						—						—						(1,766,000)
股息等值物的返还						—						—						—						—						—						22,000						—						—						22,000
净亏损						—						—						—						—						—						(7,458,000)						—						—						(7,458,000)
截至2023年4月30日的余额						100,000						$	110,417,000					42,922,265						$	4,292,000					$	634,191,000					$	244,220,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	440,854,000
截至2024年1月31日的余额						166,121						$	166,495,000					43,506,289						$	4,351,000					$	639,300,000					$	205,157,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	406,959,000
股票分类股票奖励补偿						—						—						—						—						404,000						—						—						—						404,000
发行员工股票购买计划股票						—						—						14,437						2,000						41,000						—						—						—						43,000
股票奖励的净结算						—						—						5,646						—						(15,000)						—						—						—						(15,000)
可转换优先股发行成本						—						(76,000)						—						—						—						—						—						—						—
调整以反映可转换优先股的赎回价值（包括应计股息）						—						3,835,000						—						—						—						(3,835,000)						—						—						(3,835,000)
股息等值物的返还						—						—						—						—						—						68,000						—						—						68,000
净收入						—						—						—						—						—						2,795,000						—						—						2,795,000
截至2024年4月30日余额						166,121						$	170,254,000					43,526,372						$	4,353,000					$	639,730,000					$	204,185,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	406,419,000

见简明合并财务报表附注。

4

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索引

COMTECH电信公司及其子公司

可转换股票和股东权益的浓缩合并报表

(未经审计)

						截至2024年4月30日和2023年4月30日的九个月
						可转换优先股												普通股												其他内容 实收资本						留存收益						库存股												股东的 股权
						股份						量						股份						量																		股份						量
截至2022年7月31日的余额						100,000						$	105,204,000					42,672,827						$	4,267,000					$	625,484,000					$	278,683,000					15,033,317						$	(441,849,000)					466,585,000
股票分类股票奖励补偿						—						—						—						—						6,298,000						—						—						—						6,298,000
与股权分类股票奖励相关的首席执行官过渡成本（见注1）						—						—						—						—						3,764,000						—						—						—						3,764,000
发行员工股票购买计划股票						—						—						41,606						4,000						330,000						—						—						—						334,000
限制性股票的发行，扣除没收						—						—						93,091						9,000						(9,000)						—						—						—						—
股票奖励的净结算						—						—						114,741						12,000						(1,676,000)						—						—						—						(1,664,000)
调整以反映可转换优先股的赎回价值（包括应计股息）												5,213,000						—						—						—						(5,213,000)						—						—						(5,213,000)
宣布的现金股息，净（美元0.20每股)						—						—						—						—						—						(5,549,000)						—						—						(5,549,000)
应计股息等值，扣除转回（美元0.20每股)						—						—						—						—						—						(342,000)						—						—						(342,000)
净亏损						—						—						—						—						—						(23,359,000)						—						—						(23,359,000)
截至2023年4月30日的余额						100,000						$	110,417,000					42,922,265						$	4,292,000					$	634,191,000					$	244,220,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	440,854,000
截至2023年7月31日的余额						100,000						$	112,211,000					43,096,271						$	4,310,000					$	636,925,000					$	238,913,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	438,299,000
股票分类股票奖励补偿						—						—						—						—						5,238,000						—						—						—						5,238,000
发行员工股票购买计划股票						—						—						38,554						4,000						215,000						—						—						—						219,000
限制性股票的发行，扣除没收						—						—						(2,686)						—						—						—						—						—						—
股票奖励的净结算						—						—						394,233						39,000						(2,648,000)						—						—						—						(2,609,000)
可转换优先股的消灭						(100,000)						(115,721,000)						—						—						—						(13,640,000)						—						—						(13,640,000)
发行可转换优先股						166,121						166,121,000						—						—						—						—						—						—						—
可转换优先股发行成本						—						(4,349,000)						—						—						—						—						—						—						—
调整以反映可转换优先股的赎回价值（包括应计股息）						—						11,992,000						—						—						—						(11,992,000)						—						—						(11,992,000)
股息等值物的返还						—						—						—						—						—						104,000						—						—						104,000
净亏损						—						—						—						—						—						(9,200,000)						—						—						(9,200,000)
截至2024年4月30日余额						166,121						$	170,254,000					43,526,372						$	4,353,000					$	639,730,000					$	204,185,000					15,033,317						$	(441,849,000)					$	406,419,000

见简明合并财务报表附注。

5

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索引

COMTECH电信公司及其子公司

简明合并现金流量表

(未经审计)

						截至4月30日的九个月里，
						2024						2023
经营活动的现金流：
净亏损						$	(9,200,000)					(23,359,000)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整：
财产、厂房和设备的折旧和摊销						9,073,000						8,746,000
有限寿命的无形资产摊销						15,866,000						16,047,000
基于股票的薪酬摊销						5,238,000						6,298,000
摊销资产履行成本						720,000						720,000
与股权分类股票奖励相关的首席执行官过渡成本						—						3,764,000
递延融资成本摊销						2,694,000						1,257,000
认股权证公允价值变动						(6,439,000)						—
业务剥离收益，净						(2,013,000)						—
其他负债的变动						(3,100,000)						(3,100,000)
处置财产、厂房和设备的损失						17,000						48,000
拨备呆账准备						1,134,000						586,000
超额和陈旧库存准备金						2,243,000						2,753,000
递延所得税优惠						(1,013,000)						(4,926,000)
资产和负债变化（扣除资产剥离影响）：
应收账款						(42,068,000)						(21,070,000)
库存						(10,189,000)						(14,383,000)
预付费用和其他流动资产						1,596,000						1,826,000
其他资产						1,159,000						(3,547,000)
应付帐款						(7,316,000)						18,199,000
应计费用和其他流动负债						2,117,000						(797,000)
合同责任						(3,305,000)						8,621,000
其他非流动负债						41,000						142,000
应付利息						(112,000)						1,037,000
应付所得税						(2,141,000)						961,000
用于经营活动的现金净额						(44,998,000)						(177,000)
投资活动产生的现金流：
业务剥离收益，净						33,225,000						—
购买房产、厂房和设备						(8,904,000)						(14,873,000)
投资活动提供(用于)的现金净额						24,321,000						(14,873,000)
融资活动的现金流：
发行可转换优先股所得款项						43,200,000						—
循环贷款机制下长期债务净借款						17,554,000						31,000,000
偿还定期贷款债务						(20,613,000)						(1,250,000)
支付可转换优先股发行成本						(4,195,000)						—
员工股票奖励法定预扣税的汇款						(3,810,000)						(2,766,000)
支付递延融资成本						(3,180,000)						(3,791,000)
普通股支付的现金股利						(267,000)						(8,658,000)
发行员工股票购买计划股票的收益						219,000						370,000
支付货架登记费用						—						(101,000)
偿还融资租赁负债项下的本金						—						(4,000)
融资活动提供的现金净额						28,908,000						14,800,000
现金及现金等价物净增(减)						8,231,000						(250,000)
期初现金及现金等价物						18,961,000						21,654,000
期末现金及现金等价物						$	27,192,000					21,404,000
(续)

请参阅简明综合财务报表附注。

6

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索引

COMTECH电信公司及其子公司

现金流量的浓缩综合报表（续）

(未经审计)

						截至4月30日的九个月里，
						2024						2023
补充现金流披露：
期内支付的现金：
利息						$	12,743,000					8,070,000
所得税，净额						$	3,794,000					123,000
非现金投资和融资活动：
不动产、厂房和设备的应计增加额						$	1,630,000					1,421,000
反映可转换优先股赎回价值的调整						$	11,992,000					5,213,000
未支付的可转换优先股发行成本						$	154,000					—
应计递延融资成本						$	1,479,000					17,000
雇员法定扣缴税款的应计汇款						$	4,000					—
在普通股上宣布但未支付的现金股利，包括(冲销)应计股利等价物						$	(104,000)					342,000
应计货架登记费用						$	20,000					—
融资租赁使用权资产对财产、厂房和设备的重新分类						$	—					274,000
发行限制性股票						$	—					9,000

见简明合并财务报表附注。

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索引

COMTECH电信公司及其子公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

(1)     一般信息

所附 简明合并财务报表截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月和九个月，Comtech电信公司及其子公司(“Comtech”、“我们”、“我们”或“我们的”)的财务状况未经审计。管理层认为，所提供的资料反映了公平列报未经审计中期业绩所需的所有重大调整(包括正常经常性调整)。我们在这些时期的经营结果并不一定表明整个财政年度预期的经营结果。

我们的准备工作简明合并财务报表根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，我们要求我们作出估计和假设，以影响报告的资产和负债金额，并披露或有资产和负债。简明合并财务报表，以及报告期内报告的净销售额和费用。实际结果可能与这些估计不同。

我们的简明合并财务报表应与我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的经审计的合并财务报表、截至2023年7月31日的财政年度的财务报表以及我们提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中的注释以及所有其他文件一起阅读。

流动资金和持续经营

随附的未经审计的简明合并财务报表已经做好了准备，假设我们将继续作为一家持续经营的公司。持续经营的列报基础假设我们将在这些未经审计的日期后一年继续运营。简明合并财务报表已发行，并将能够在正常业务过程中变现我们的资产并履行我们的债务和承诺。

根据ASC主题205-40的要求，披露一个实体作为持续经营企业继续经营的能力的不确定性，我们被要求评估是否有一些条件或事件，从总体上考虑，对我们作为一家持续经营的企业的能力产生了很大的怀疑。这项评估没有考虑到我们的计划尚未完全实施或截至未经审计之日不在我们控制范围内的潜在缓解效果。简明合并财务报表都是发行的。当存在重大怀疑时，我们会评估我们计划的缓解效果是否足以缓解人们对我们作为持续经营企业的持续经营能力的实质性怀疑。然而，我们计划的缓解效果只有在以下情况下才被考虑：(I)计划很可能在未经审计的日期后一年内有效实施简明合并财务报表及(Ii)该等计划一旦实施，很可能会减轻有关条件或事件的影响，而这些情况或事件会令人对我们是否有能力在未经审计之日起计一年内继续经营下去产生重大怀疑。简明合并财务报表都是发行的。

截至该等财务报表发布之日(“发行日期”)，我们评估了以下情况或事件是否令人对本公司在发行日期后的未来12个月内继续经营下去的能力产生重大怀疑。

在过去的三个财政年度中，我们的运营亏损为14,660,000, $33,752,000、和$68,298,0002023财年、2022财年和2021财年。最近，我们确认了运营亏损#美元。3,470,000截至2024年4月30日的三个月，营业收入为1,589,000在截至2024年4月30日的9个月中。此外，在过去三个财政年度，用于业务活动的现金净额为#美元。4,433,000及$40,638,0002023财政年度和2021财政年度，业务活动提供的净现金为#美元1,997,000在2022财年。最近，用于业务活动的现金净额为#美元。44,998,000在截至2024年4月30日的9个月中。

截至2024年4月30日，我们遵守了我们先前信贷安排下的所有限制性和金融契约(见注(10)-“信贷安排“用于定义的术语)。截至2024年4月30日，我们的担保杠杆率为2.89X TTM调整后EBITDA与最高允许担保杠杆率的比较3.50X TTM调整后的EBITDA。截至2024年4月30日，我们的利息支出覆盖率为3.36X TTM调整后EBITDA与最低利息支出覆盖率3.25X TTM调整后的EBITDA。截至2024年4月30日，我们的最低流动资金为$26,800,000相比之下，最低流动资金要求为#美元25,000,000.

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索引

COMTECH电信公司及其子公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

如注(10)所述-“信贷安排，”2024年6月17日，我们达成了一项222,000,000与一个新的贷款人银团的信贷安排(“新信贷安排”)，它取代了我们之前的信贷安排，预计将于2024年6月18日或前后提供资金。新的信贷安排将于2028年7月31日到期，包括承诺的美元162,000,000定期贷款(“定期贷款”)和#美元60,000,000左轮手枪贷款安排(“Revolver”)，预计在结束时将有未偿还借款#美元187,000,000，折合美元。25,000,000在左轮车上画的。除其他事项外，新信贷安排还要求遵守新的限制性和金融契约。考虑到在季度末之后订立的新信贷安排以及我们在发行日期后未来12个月的预测业绩，我们预计未来我们将遵守我们的新信贷安排下的所有限制性和财务契约。截至新信贷安排的发行日期及结束时，我们的可用流动资金来源约为$63,000,000，由合格现金和现金等价物组成，约为#美元28,000,000及$35,000,000根据新信贷安排的定义，在Revolver下的超额可获得性。

我们是否有能力继续遵守我们的新信贷安排下的财务契诺，或获得影响相关财务契诺的豁免或修订，可能会影响我们在到期时履行当前义务的能力。如果我们不能履行某些契约，并且不能获得豁免或修订，这类事件将构成违约事件，并可能导致我们的新信贷安排下所有未偿还的本金、利息和费用立即加速偿还。如果发生违约事件，无法保证我们将能够继续作为一家持续经营的企业，这可能迫使我们推迟、减少或停止我们业务战略的某些方面。此外，我们的满足未来预期流动资金需求的能力将在很大程度上取决于我们从运营中产生正现金流入和/或确保其他外部资本来源的能力。由于它涉及外部资金来源，我们可以筹集至多$50,000,000未经可转换优先股持有人同意而发行普通股。

根据我们目前的业务计划，包括预计的资本支出，我们相信我们目前的现金和现金等价物水平、我们Revolver项下的超额可用性以及未来现金流预计产生的流动性将足以在发行日之后的未来12个月为我们的运营提供资金。然而，这一决定取决于几个因素，包括但不限于一般商业状况和我们减少营运资本投资(如未开账单的应收账款)的能力。如果我们无法维持我们目前的现金和现金等价物水平、我们的Revolver下的超额可用能力或从未来的现金流中产生足够的流动性，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。

我们在未来产生现金的能力或从金融机构获得足够的信贷和/或以可接受的条款从公共和/或私人债务和股票市场融资的能力，或根本上，(I)受制于(A)超出我们控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素，以及(B)在某些情况下，可转换债券持有人的多数表决权同意权参考错误库存(如中进一步讨论的注(17) – "可转换优先股)，以及(Ii)可能(X)稀释我们股东的所有权利益，(Y)包括对我们普通股股东权利产生不利影响的条款，或(Z)限制我们采取具体行动的能力，如招致额外债务、进行收购或资本支出或宣布股息。此外，我们向持续盈利的过渡取决于我们正在进行的One Comtech转型和将个别业务整合到二分部和相关的重组活动，以优化我们的成本结构，并减少营运资本和/或资本支出的投资。

由于上述原因，尽管我们已成功地对我们的优先信贷安排进行了再融资，并在发行日显著改善了我们的流动性状况，但我们仍然相信，我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在重大疑问。这一决定考虑到：(I)再融资接近发行日期，使我们没有足够的时间来评估我们在此类再融资后的财务表现，以及(Ii)截至上述发行日期可能对我们的预测结果和流动性产生负面影响的条件和事件，这反过来可能导致我们无法遵守我们的新信贷安排中包含的财务契约。

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索引

COMTECH电信公司及其子公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

现在已经完成了我们之前的信贷安排的再融资，我们的其他计划，以解决我们继续作为一个持续经营的企业的能力，其中包括：

•实施某些成本节约和重组活动，以减少业务中使用的现金，如附注(20)--“降低成本”；

•采取主动行动，减少营运资金投资，即应收账款和存货；

•改善流程纪律，通过签订更有利的销售或服务合同来实现和维持有利可图的运营；

•重新评估我们的业务计划，以确定进一步减少资本支出的机会；

•寻求通过债务和/或股权融资的任何组合来改善流动性的机会(包括可能重组我们的现有业务吴氏可转换车优先选择S托克)；以及

•寻求其他战略交易和/或措施，包括但不限于潜在的资产出售或剥离。

虽然我们相信在发行日之后的未来12个月内，我们计划的部分或全部要素的实施将会成功，但这些计划并非完全在管理层的控制之下，因此，我们不能保证我们的计划在发行日可能得到有效实施。因此，那些潜在的不利因素上述条件和事件令人对我们在发行日作为持续经营企业的能力产生很大怀疑。我们以持续经营为基础编制这些未经审核的简明综合财务报表，假设我们的财务资源将足以满足未来十二个月的资本需求，不包括任何与资产的可回收性和变现以及负债分类有关的调整，如果我们无法在未来十二个月继续经营，可能需要进行这些调整。

与CEO交接相关

2022年8月9日，我们的董事会任命肯·彼得曼为董事会主席，总裁兼首席执行官(以下简称首席执行官)。根据与本公司的离职协议，与我们的前总裁兼首席执行官迈克尔·D·切里尔有关的过渡费用为$7,424,000，其中$3,764,000与加速基于未摊销股票的薪酬有关，剩余#美元3,660,000与他的遣散费和终止雇用时的福利有关。过渡费用中的现金部分#美元3,660,000于2022年10月付给瓷器先生。此外，由于Peterman先生与公司签订了自2022年8月9日起生效的雇佣协议，我们产生了$1,000,000与2023年1月支付给彼得曼的现金签到奖金有关的费用。与切奇先生和彼得曼先生相关的CEO交接成本已于2023财年第一季度在我们的未分配部分中支出。

2024年3月12日，彼得曼先生在公司的雇佣关系终止，董事会任命John Ratigan为临时首席执行官，Mark Quinlan为董事会主席。在变更之前，Ratigan先生担任我们的首席企业发展官，Quinlan先生担任我们的董事会成员。彼特曼先生于终止聘用时，根据其雇佣合约，被视为已辞去董事会主席及董事董事之职务。首席执行官的过渡成本为5美元2,492,000在截至2024年4月30日的三个月和九个月内产生的费用主要包括法律费用，并在我们的未分配部分支出。

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索引

COMTECH电信公司及其子公司

简明合并财务报表附注

(未经审计)

(2)     业务剥离

2023年11月7日，根据2023年10月11日签订的股票出售协议(“PST剥离”)，我们完成了对我们卫星和空间通信部门所包括的固态射频微波高功率放大器和控制元件产品线的剥离。这项资产剥离的售价为5美元。35,459,000现金(包括对结束日周转资金净额和手头现金的调整)，外加最多#美元的或有对价5,000,000基于股票销售协议中规定的收入目标的实现或预期合同授予的接收。截至2024年4月30日，我们收到了净现金收益$33,277,000，其中包括$800,000在美元中1,000,000以前以第三方托管的形式持有，并扣除$2,182,000交易成本。在截至2024年4月30日的三个月和九个月，我们确认减少了预计的税前收益$200,000(以反映截止日期的最终结算净营运资金)和估计税前收益#美元。2,013,000，分别表示为“损失(gAn)关于业务剥离，净额"在我们的 简明综合业务报表。估计的税前亏损(收益)反映了一美元的确认3,300,000应收或有对价的估计公允价值。或有对价估计公允价值的应收款列于“预付费用和其他流动资产他说：“在简明综合资产负债表截至2024年4月30日。我们随后将根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)450将应收或有对价作为收益或有事项计量。意外情况，“应收或有对价账面价值的后续变动将作为对”损失(gain）关于业务剥离，净。”

截至2023年11月7日，与MPS剥离相关的主要资产和负债类别（“MPS处置组”）的公允价值如下：

现金及现金等价物						$	(71,000)
应收账款净额						4,168,000
库存，净额						17,822,000
预付费用和其他流动资产						201,000
财产、厂房和设备、净值						2,790,000
经营性租赁使用权资产净额						5,379,000
商誉						14,587,000
其他资产，净额						35,000
持作出售之出售组别资产总额						$	44,911,000
应付帐款						$	3,081,000
应计费用和其他流动负债						1,622,000
经营租赁负债，流动						545,000
合同责任						656,000
非流动经营租赁负债						4,894,000
递延税项负债，净额						(451,000)
持作出售的处置集团负债总额						$	10,347,000

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(3)     会计准则的采纳和更新

我们被要求准备好我们的简明合并财务报表根据FASB ASC，这是所有权威的美国公认会计原则的来源，这些原则通常被称为“GAAP”。FASB ASC受FASB更新的影响，这被称为会计准则更新(“ASUS”)。在截至2024年4月30日的9个月内，以下FASB ASU已发布并并入FASB ASC，但截至2024年4月30日尚未被我们采用：

•FASB ASU编号2023-07要求按可报告分部披露重大分部费用，定期提供给首席运营决策者(“CODM”)，并包括在每个报告的分部损益衡量标准中。按应报告分部披露其他分部项目也是必需的，并将构成分部收入减去这些重大分部费用与报告的分部损益之间的差额。每年更新一次，要求一个实体披露CODM的名称和职位，并说明CODM如何使用报告的措施。此外，除披露重大分部支出和其他分部项目外，所有有关分部损益的现有年度披露必须临时提供。本ASU适用于2023年12月15日之后的财政年度(我们的财政年度从2024年8月1日开始)，以及2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期(我们的过渡期从2025年8月1日开始)，并允许提前采用。

•FASB ASU编号2023-09除了修改和取消某些现有要求外，还增强和建立了新的所得税披露要求。在新的要求下，最明显的是在有效税率调节中更多地细分信息，包括纳入百分比和金额、具体类别，以及用于调节符合指导意见所界定的数量阈值的项目的补充信息。此外，已缴纳所得税和所得税支出的披露必须按联邦、州和外国税种分类，对于占已缴纳所得税总额5%或更多的各个司法管辖区，所缴纳的所得税也必须进一步分类。此ASU在2024年12月15日之后的财年(我们的财年从2025年8月1日开始)有效，并允许提前采用。我们正在评估这个ASU对我们的影响简明合并财务报表和信息披露。

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(未经审计)

(4)     收入确认

根据FASB ASC 606，与客户签订合同的收入“(”ASC 606“)，我们记录收入的金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取承诺给客户的商品或服务。根据ASC 606，我们遵循五步模式：(1)确定与客户的合同；(2)在合同中确定我们的履约义务；(3)确定合同的交易价格；(4)将交易价格分配给我们的履约义务；以及(5)使用以下两种方法之一确认收入：

•随着时间的推移-当在合同期内不断将控制权移交给客户时，我们使用随时间推移的方法确认收入。这通常发生在我们签订长期合同时，该合同涉及按照买方规范设计、开发或制造复杂设备或技术平台(或提供与履行此类合同相关的服务)，而我们已确定该合同没有替代用途，如ASC 606中所定义。随时间推移确认的收入通常基于完成相关履约义务的进展程度。衡量进展的方法的选择需要判断，并以所提供的产品或服务的性质为基础。收入，包括估计的手续费或利润，在发生成本时按比例记录。实施成本一般包括直接人工、材料、分包商成本、其他直接成本和间接成本的分摊。当这些合同被修改时，额外的货物或服务通常与已经提供的货物或服务没有区别。

对于使用成本对成本衡量进度的长期合同，我们有一个完成时估计(EAC)过程，在该过程中，管理层审查我们履行义务的进展和执行情况。这一EAC流程需要管理层在评估风险、估计合同收入和成本以及对进度和技术问题做出假设方面做出判断。由于某些合同的期限很长，在工作进展期间对收入和(或)成本估计数进行修订的影响可能会通过累计调整影响当期收入。此外，如果东非审计程序显示亏损，则应为明显期间的预计损失总额计提准备金。通常至少每季度审查和重新评估重要合同的合同收入和成本估计数。

成本比法主要用于计算我们卫星和空间通信部门的合同，其次是我们地面和无线网络部门的公共安全和位置技术产品线中的某些基于位置的和消息基础设施合同。对于我们地面和无线网络部门的基于服务的合同，我们还会确认随着时间的推移而产生的收入。这些服务通常被确认为在合同期限内使用直线法或基于我们的客户对我们提供的网络和平台的实际使用情况而执行的一系列服务。

•时间点-当履行义务不能随着时间的推移而履行时，我们必须使用时间点会计方法记录收入，这种方法通常导致收入在向客户发货或交付承诺的货物或服务时确认。这通常发生在我们签订短期合同或采购订单时，这些订单向客户提供的产品周转时间相对较短。对这类合同和/或采购订单的修改通常规定了额外的数量或服务，由于这些额外的数量或服务的定价是以独立的销售价格为基础的，因此被计入新合同。

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(未经审计)

时间点会计主要应用于我们的卫星地面站技术产品线(包括卫星调制解调器和行波管放大器)的合同。与这些产品线相关的合同不符合长期收入确认的要求，因为我们的客户在制造过程的任何阶段都不能将设备用于其预期目的；客户没有同时接收和/或消费我们的性能提供的好处；客户不控制资产(即在交付之前，客户不能直接使用资产、出售或交换设备等)；尽管我们的许多合同有便利终止条款和/或迄今已完成的可强制执行的性能付款权利，但我们的性能通过交付点创建了一项具有替代用途的资产。

在确定我们的设备有替代用途时，我们考虑了产品的基本制造工艺。在制造的早期阶段，原材料和在制品(包括子组件)由通用部件组成，这些部件在许多不同类型的产品和客户应用中具有高度的互换性。成品可根据我们的标准配置或根据客户的规格进行配置。成品，无论是按照我们的标准规格生产，还是按照客户规格生产，都可以销售给各种客户和许多不同的最终用途应用，如果需要，只需最少的返工，而且不会招致重大的经济损失。

在与我们的客户确定合同时，我们会考虑合同何时得到双方的批准和承诺，是否确定了双方的权利，是否确定了付款条款，是否具有商业实质，以及是否有可能收回。

在确定履约义务时，我们考虑是否有多个承诺，以及如何对其进行核算。在我们的合同中，如果多个承诺是不同的，无论是单独的还是在合同的背景下，它们都是分开的。如果合同中的多个承诺高度相关，或包括一系列随时间推移而履行的不同服务，则它们被合并为单一的履行义务。在某些情况下，我们还可能向客户提供额外的服务类型保修，我们认为这是一项单独的履约义务。服务型保修在我们合并的净销售额中并不占很大比例。当服务型保修代表单独的履约义务时，收入将在延长的保修期内递延并按比例确认。我们的合同有时也可能包括额外商品和服务的选项。到目前为止，这些选项并不代表客户的实质性权利，因为它们的定价反映了独立的销售价格。因此，我们不认为我们提供的期权是履约义务，我们必须为其分配一部分交易价格。在许多情况下，我们为我们的某些产品提供保修期，保修期从交货之日起至少一年。

在确定交易价格时，我们通常使用合同规定的价格作为起点。

在分配合同的交易价格时，我们考虑了每一种不同的履行义务。对于有多个履约义务的合同，我们使用我们对合同中每种不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计，将合同的交易价格分配给每个履约义务。我们根据履约义务单独销售的价格来确定独立销售价格。如未能透过过往交易观察到独立售价，吾等会考虑市场状况等现有资料，例如地理或地区特定因素、竞争定位、内部成本、利润目标及内部批准的与履约责任相关的定价指引，以估计独立售价。

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(未经审计)

我们与客户的大多数合同都是以美元计价的，通常是固定价格或费用可报销类型的合同(包括固定费用、奖励费用和时间和材料类型的合同)。在我们与客户签订的几乎所有合同中，我们都是安排的主体，并以毛收入为基础报告收入。与美国国内和国际客户的合同的交易价格通常基于与每个客户的具体谈判，对于美国政府，有时基于根据适用法规提供商品或服务的估计或实际成本。按地理位置和客户类型划分的销售额占合并净销售额的百分比如下：

						截至4月30日的三个月里，												截至4月30日的九个月里，
						2024						2023						2024						2023
美国
美国政府						34.4		%				29.1		%				33.8		%				30.3		%
国内						48.1		%				43.8		%				43.5		%				45.7		%
美国总人数						82.5		%				72.9		%				77.3		%				76.0		%
国际						17.5		%				27.1		%				22.7		%				24.0		%
总						100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%

对美国政府客户的销售包括对美国国防部、情报和民事机构的销售，以及直接向主承包商或通过主承包商的销售。国内销售包括对商业客户的销售，以及对美国州和地方政府的销售。截至2024年4月30日的三个月和九个月以及截至2023年4月30日的三个月，除美国政府外，没有客户占合并净销售额的10.0%或更多。截至2023年4月30日的9个月，我包括在国内销售的是Verizon(“威瑞森”)，这占了11.2占合并净销售额的百分比。除美国外，在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月和九个月里，没有一个国家(包括向美国国内公司销售的产品包括在销往外国的产品中的销售额)占合并净销售额的10.0%或更多。

下表总结了我们根据CODM审查的信息对截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月和九个月的收入进行了细分。我们认为，这些类别最好地描述了影响我们业务的经济因素如何影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性：

						截至2024年4月30日的三个月																		截至2024年4月30日的9个月
						卫星与空间通信						地面和无线网络						总						卫星与空间通信						地面和无线网络						总
地理区域 及客户类别
美国政府						$	43,546,000					593,000						$	44,139,000					$	138,253,000					1,762,000						$	140,015,000
国内						11,569,000						49,998,000						61,567,000						36,325,000						144,018,000						180,343,000
美国总人数						55,115,000						50,591,000						105,706,000						174,578,000						145,780,000						320,358,000
国际						16,330,000						6,040,000						22,370,000						77,858,000						15,996,000						93,854,000
总						$	71,445,000					56,631,000						$	128,076,000					$	252,436,000					161,776,000						$	414,212,000
合同类型
固定价格						$	60,691,000					56,631,000						$	117,322,000					$	217,524,000					161,776,000						$	379,300,000
可报销的费用						10,754,000						—						10,754,000						34,912,000						—						34,912,000
总						$	71,445,000					56,631,000						$	128,076,000					$	252,436,000					161,776,000						$	414,212,000
控制权的转移
时间点						$	25,257,000					129,000						$	25,386,000					$	103,569,000					1,461,000						$	105,030,000
随着时间的推移						46,188,000						56,502,000						102,690,000						148,867,000						160,315,000						309,182,000
总						$	71,445,000					56,631,000						$	128,076,000					$	252,436,000					161,776,000						$	414,212,000

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(未经审计)

						截至2023年4月30日的三个月																		截至2023年4月30日的9个月
						卫星与空间通信						地面和无线网络						总						卫星与空间通信						地面和无线网络						总
地理区域和客户类型
美国政府						$	38,779,000					855,000						$	39,634,000					$	118,739,000					2,841,000						$	121,580,000
国内						12,146,000						47,555,000						59,701,000						41,819,000						141,542,000						183,361,000
美国总人数						50,925,000						48,410,000						99,335,000						160,558,000						144,383,000						304,941,000
国际						31,324,000						5,657,000						36,981,000						82,971,000						13,268,000						96,239,000
总						$	82,249,000					54,067,000						$	136,316,000					$	243,529,000					157,651,000						$	401,180,000
合同类型
固定价格						$	68,010,000					54,067,000						$	122,077,000					$	210,343,000					157,651,000						$	367,994,000
可报销的费用						14,239,000						—						14,239,000						33,186,000						—						33,186,000
总						$	82,249,000					54,067,000						$	136,316,000					$	243,529,000					157,651,000						$	401,180,000
控制权的转移
时间点						$	30,870,000					268,000						$	31,138,000					$	152,157,000					1,994,000						$	154,151,000
随着时间的推移						51,379,000						53,799,000						105,178,000						91,372,000						155,657,000						247,029,000
总						$	82,249,000					54,067,000						$	136,316,000					$	243,529,000					157,651,000						$	401,180,000

收入确认、开票和收款的时间安排导致应收账款、未开票应收账款和合同债务简明综合资产负债表。根据我们合同的典型付款条款，根据商定的合同条款，按定期间隔(例如，每月)或在实现合同里程碑时，按工作进度开具金额账单。对于某些合同，其条款旨在保护客户，以防我们未能履行我们的履约义务，在确认收入后开单，从而产生未开单的应收账款。根据美国会计准则第606条，未开票应收账款构成合同资产。截至2024年、2024年和2023年4月30日止三个月及九个月内，并无就合约资产确认重大减值亏损。对于大额长期合同，以及与不定期与我们有业务往来的国际客户的合同，付款条款通常要求预付款和定金。根据ASC 606，从客户收到的付款超过迄今确认的收入会导致合同债务。这些合同负债不被认为是合同的重要融资部分，因为我们认为这些现金预付款和存款通常用于满足周转资金需求，而在合同的早期阶段，周转资金需求可能更高。此外，预付款和定金为我们提供了一定程度的保证，确保客户履行合同规定的义务。根据我们合同的典型付款条款，在某个时间点，成本在开具账单之前在库存中累积，这通常与收入确认一致。当前合同负债余额#美元66,351,000在2023年7月31日和美元64,601,0002022年7月31日，$39,877,0001美元和1美元43,125,000分别在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月内确认为收入。

如果资产的摊销期限为一年或以下，我们将获得或履行合同的增量成本确认为发生时的费用；否则，此类成本将在合同的估计寿命内资本化和摊销。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月里，获得或履行摊销期限超过一年的合同的增量成本并不重要。

支付给我们内部销售和市场营销员工或承包商的佣金是为了获得长期客户合同而增加的，这些佣金将按照通过我们的销售成本确认收入的模式资本化和摊销简明综合业务报表。对于收购长期合同而言，非增量的应付佣金将作为销售费用、一般费用和管理费用在我们的简明综合业务报表.

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(未经审计)

剩余履约债务是指截至会计期间结束时尚未开展工作的确定订单的交易价格。剩余的履约义务，我们称为积压，不包括未行使的合同选项和不确定交付/不确定数量(“IDIQ”)合同下的潜在订单。截至2024年4月30日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元653,414,000(这代表我们的合并资金积压的金额)。我们估计，到2024年4月30日，我们剩余的绩效义务中的很大一部分将在下一年完成并确认为收入二十四个月在此期间，其余部分在此之后。在截至2024年4月30日的9个月内，以前已履行或部分已履行的履约义务确认的收入并不重要(例如，由于交易价格的变化)。

(5)    公允价值计量与金融工具

使用FASB ASC 820中描述的公允价值层次结构“公允价值计量和披露，“我们使用基于报价市场价格的一级投入对我们的现金和现金等价物进行估值。我们相信，由于我们的其他流动金融资产(如应收账款)和其他流动负债(包括应付账款、应计费用和长期债务的当前部分)的短期到期日，其账面价值接近其公允价值。我们长期债务的非流动部分的公允价值接近其账面价值，这是由于其可变利率和定价网格取决于我们截至该日期的杠杆率。看见注(10)-"信贷安排“以获取更多信息。

如中进一步讨论的注(17)-"可转换优先股，“我们使用3级投入对根据我们的可转换优先股条款或有发行的权证进行估值。3级输入是在这种情况下使用最佳可用信息开发的不可观察的输入。第三级投入得到很少或没有市场活动的支持，对资产或负债的公允价值具有重大意义，并反映了我们关于市场参与者将如何使用类似投入为资产或负债定价的假设。截至2024年4月30日，我们使用蒙特卡洛模拟模型在以下假设下确定了可转换优先股权证的公允价值：预期寿命为6个月；无风险利率4.7%；预期波动率 55.0%；股息率为0%.

截至2024年4月30日及2023年7月31日，除上述现金及现金等价物及认股权证外，我们的简明综合资产负债表按公允价值记录，该术语由FASB ASC 820定义。

(6)    每股收益

我们的基本每股收益(“EPS”)是根据每期已发行普通股(包括既有但未发行的股份单位、履约股份及限制性股份单位(“RSU”))的加权平均数计算。我们的摊薄每股收益反映了根据行使股权分类股票奖励、结算与我们收购UHP Networks Inc.(“UHP”)相关的托管安排以及假设转换可转换优先股(如果稀释)而可能发行的潜在普通股的摊薄。根据FASB ASC 260“每股收益“(”ASC 260“)，其发行取决于某些条件是否得到满足的股票，是根据报告期结束即应急期间结束时可发行的股票数量(如有)计入稀释每股收益的。在计算我们的稀释每股收益时，我们考虑了员工在假定行使股票奖励时必须支付的金额，以及归因于未来服务但尚未确认的股票补偿成本金额。

有几个不是在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月和九个月内回购我们的普通股。看见注(18)-"股东权益了解更多信息。

加权平均股票期权、RSU和已发行限制性股票930,000和956,000截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月的股票，以及1,067,000和1,001,000分别截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月的股票不包括在我们的稀释每股收益计算中，因为它们的影响将是反稀释的。我们的每股收益计算不包括469,000和429,000分别截至2024年和2023年4月30日止三个月的已发行加权平均业绩股份及624,000和384,000分别为2024年4月30日和2023年4月30日终了的9个月，因为业绩条件尚未满足。但是，用于计算每个相应期间的EPS的分子减去与这些奖励相关的补偿费用。

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(未经审计)

的加权平均普通股67,000和228,000分别截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，以及131,000和293,000分别截至2021年4月30日、2024年和2023年4月30日的9个月，与我们在2021年3月收购UHP有关的每股收益不包括在我们的稀释每股收益计算中，因为它们的影响将是反稀释的。截至2024年4月30日，以托管方式持有的与UHP收购相关的所有股份均已结清。

假设转换的可转换优先股的加权平均普通股，在转换的基础上，21,308,000和4,606,000分别截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，以及10,902,000和4,533,000截至2024年、2024年和2023年4月30日止的九个月，分别不包括在我们各自期间的摊薄每股收益计算中，因为它们的影响将是反摊薄的。因此，我们计算截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月和九个月的基本每股收益和稀释每股收益的分子分别是普通股股东应占净亏损。

下表协调了基本每股收益计算和稀释每股收益计算中使用的分子和分母：

			截至4月30日的三个月里，												截至4月30日的九个月里，
			2024						2023						2024						2023
分子：
净收益(亏损)			$	2,795,000					(7,458,000)						$	(9,200,000)					(23,359,000)
可转换债券报废损失 **优先股			—						—						(13,640,000)						—
可转换优先股发行成本			(76,000)						—						(4,349,000)						—
可转换优先股股息			(3,759,000)						(1,766,000)						(7,643,000)						(5,213,000)
普通股股东应占净亏损			$	(1,040,000)					(9,224,000)						$	(34,832,000)					(28,572,000)
分母：
基本和稀释计算的分母			28,854,000						28,071,000						28,753,000						27,950,000

正如在 注(17) - "敞篷车 优先股，”此类优先股股份代表ASC 260中定义的“参与证券”。因此，我们截至2024年和2023年4月30日的三个月和九个月的每股收益计算基于两级法。鉴于截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月和九个月归属于普通股股东的净亏损，对我们报告的每股普通股基本或稀释收益应用两级法没有影响。

(7)     应收帐款

应收账款包括以下内容：

						2024年4月30日						2023年7月31日
来自商业和国际客户的发票						$	39,770,000					52,438,000
来自商业和国际客户的未开票应收账款						76,932,000						54,469,000
来自美国政府及其机构的通知						21,316,000						31,149,000
来自美国政府及其机构的未开票应收账款						64,334,000						27,192,000
应收账款总额						202,352,000						165,248,000
减计提坏账准备						2,706,000						2,089,000
应收账款净额						$	199,646,000					163,159,000

截至2024年4月30日的未开票应收账款涉及已确认收入但我们尚未获得就迄今完成的工作向客户开具账单的正在进行的合同。根据美国会计准则第606条，未开票应收账款构成合同资产。管理层估计，截至2024年4月30日尚未开具账单的金额中，有很大一部分将在一年内开具账单并收取。上表中的应收账款不包括#美元417,000及$2,993,000列示的长期未开票应收账款其他资产，净额在 简明综合资产负债表分别截至2024年4月30日和2023年7月31日。

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

截至2024年4月30日，除代表美国政府(及其机构)的42.3占应收账款总额的10%，没有其他客户占应收账款总额的10%以上。

截至2023年7月31日，除美国政府(及其机构)和AT&T代表35.3%和11.0分别占应收账款总额的10%，没有其他客户占应收账款总额的10%以上。

(8)     库存

库存包括以下内容：

						2024年4月30日						2023年7月31日
原材料和部件						$	73,811,000					87,139,000
在制品和制成品						40,801,000						43,365,000
总库存						114,612,000						130,504,000
减去超额和废弃库存准备金						18,492,000						24,659,000
库存，净额						$	96,120,000					105,845,000

截至2024年4月30日和2023年7月31日，与长期合同（包括在建合同）直接相关的库存金额为美元4,310,000及$5,911,000与将制造外包给我们的第三方商业客户的合同相关的库存金额为美元2,386,000及$3,277,000，分别为。

(9)     应计费用和其他流动负债

应计费用和其他流动负债包括以下各项：

						2024年4月30日						2023年7月31日
应计工资和福利						$	18,060,000					21,994,000
应计合同成本						21,395,000						19,041,000
应计保证义务						6,992,000						8,285,000
应计佣金和版税						4,948,000						4,659,000
应计法律费用						2,800,000						688,000
其他						10,674,000						12,323,000
应计费用和其他流动负债						$	64,869,000					66,990,000

应计合同成本指合同的直接和间接成本以及尚未从供应商收到或反映在应付账款中的发票所欠金额估计数。

截至2024年4月30日的应计保修义务与我们向客户提供的保证类型保修范围的估计负债有关。我们通常为我们的部分产品提供至少为期 一年从交货之日起。我们根据历史索赔、产品故障率、合同义务的考虑、解决软件问题的未来成本和其他因素记录估计保修费用的责任。我们的一些产品保修是根据长期合同提供的，其成本计入我们对合同总成本的估计中。

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(未经审计)

截至2024年和2023年4月30日止九个月内，我们的应计保修义务变化如下：

						截至4月30日的九个月里，
						2024						2023
期初余额						$	8,285,000					9,420,000
保证义务拨备						768,000						1,756,000
对估计数变动的调整						(393,000)						(1,500,000)
已招致的费用						(1,250,000)						(1,436,000)
太平洋标准时间剥离						(418,000)						—
期末余额						$	6,992,000					8,240,000

(10)     信贷安排

On Nov2023年10月7日，我们签订了第三份经修订和重述的信贷协议（ “先验 信贷安排"), 它提供了f或高达美元的高级担保贷款便利200,000,000包括：（i）循环贷款便利 使用初始借款限额为美元150,000,000，包括一美元20,000,000信用证子限额;和（ii）$50,000,000teRM贷款.先前的信贷事实能力还规定了以下内容：2024年1月31日和2024年4月30日生效，（a）我们在循环贷款机制下的借款限额y减少至美元140,000,000及$135,000,000，分别;（b）loa一词n摊销从美元增加1,250,000至$1,875,000每季度，剩余余额到期;（c）手风琴和摇摆线贷款功能均被取消;（d）适用利率增加 0.25%;（e）现金超过美元20,000,000在任何一个星期的最后一天k被需要偿还根据循环贷款facility;及（f）财务契约从2024年2月开始按月衡量。与进入Prior有关信贷设施，我们资本化了美元5,941,000总融资成本，并将修订视为债务修改。

我们先前信贷项下的未偿金额设施如 以下是：

						2024年4月30日						2023年7月31日
定期贷款						$	27,512,000					$	48,125,000
减与定期贷款相关的未摊销递延融资成本						545,000						621,000
定期贷款，净						26,967,000						47,504,000
循环贷款融资						134,454,000						116,900,000
未缴金额R优先信贷安排，净额						$	161,421,000					$	164,404,000
长期债务中较少的流动部分						3,712,000						4,375,000
长期债务的非流动部分						$	157,709,000					$	160,029,000

在2024年4月30日，我们有$481,000与对某些客户合同的未来履约担保有关的在我们的优先信用证安排项下未偿还的备用信用证，以及不是未兑现的商业信用证。在截至2024年4月30日的九个月内，我们在先前信贷安排下的未偿还余额为$156,241,000至$196,800,000.

截至2024年4月30日，与优先信贷安排相关的递延融资净成本总额为#美元2,267,000并在我们的优先信贷安排期限内摊销至到期日。然而，正如下面进一步讨论的，在季度末之后，我们通过新的信贷安排对我们的优先信贷安排进行了再融资。由于优先信贷安排的再融资被视为债务清偿，与优先信贷安排相关的递延融资净成本将在我们2024财年第四季度支出，并包括在我们的简明综合经营报表中报告的利息支出中。

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(未经审计)

在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，与我们的优先信贷安排相关的利息支出，包括递延融资成本的摊销，为#美元5,130,000及$4,400,000，分别为。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月中，与我们的优先信贷安排相关的利息支出，包括递延融资成本的摊销，为$15,286,000及$10,401,000，分别为。我们的混合利率接近12.26%和10.10分别在截至2024年和2023年4月30日的三个月和11.35%和8.34分别为截至2024年4月30日和2023年4月30日的九个月。

截至2024年4月30日，我们在优先信贷安排下的担保杠杆率为2.89X往绩12个月(“TTM”)调整后利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)，而最高允许担保杠杆率为3.50倍TTM调整后EBITDA；我们先前信贷安排下的利息支出覆盖比率为3.36X TTM调整后EBITDA，相比之下，最低利息支出覆盖比率为3.25倍TTM调整后EBITDA；我们的最低流动资金为$26,800,000，而最低流动资金要求为#美元。25,000,000.

后续事件

2024年6月17日，我们达成了一项222,000,000与一个新的贷款人银团的信贷安排(“新信贷安排”)，它取代了我们之前的信贷安排，预计将于2024年6月18日或前后提供资金。新的信贷安排将于2028年7月31日到期，包括承诺的美元162,000,000定期贷款和美元60,000,000左轮手枪，预计在结束时将有未偿还借款#美元187,000,000，折合美元。25,000,000在左轮车上画的。

新信贷安排规定：(A)循环贷款包括(I)基本利率贷款应按基本利率外加3.75%至4.25%的额外保证金计息，这取决于适用确定期间内循环贷款的平均季度使用量；(Ii)SOFR贷款应按SOFR期限利率外加4.75%至5.25%的额外保证金计息，根据适用确定期间的平均季度循环贷款使用量及(B)定期贷款包括：(I)基本利率贷款应按基本利率加上7.50%至9.00%的额外保证金计息，具体取决于我们在适用确定期间的净杠杆率；及(Ii)SOFR贷款应按期限SOFR利率加8.50%至10.00%的额外保证金计息，具体取决于我们在适用确定期间的净杠杆率。

这笔定期贷款须遵守2.50每年摊销%，在每个会计季度的最后一天支付。偿还第一笔定期贷款#美元。675,000将于2024年7月31日到期，此后每季度偿还定期贷款为$1,012,500，剩余的定期贷款余额将于到期日到期。根据资产负债表日后对我们之前的信贷安排的再融资，我们将$157,709,000截至2024年4月30日，我们的优先信贷安排下的未偿还借款作为非流动负债。

新的信贷安排包括：(A)习惯陈述、保证和肯定契约；(B)提取左轮车的习惯条件；(C)惯例负面契约，但经谈判的例外情况除外，包括但不限于：(1)留置权、(2)投资、(3)负债、(4)重大公司变动，包括合并和收购、(5)处分，包括任何贷款方向不是附属贷款方的任何子公司处置资产、(6)限制性付款，包括股东分红、(7)分配，包括偿还从属公司间债务和第三方债务，以及(8)某些其他限制性协议；(D)若干财务契约，包括最高净杠杆率、最低固定费用覆盖率、最低平均流动资金及最低EBITDA；(E)惯常的选择性及强制性预付款项事件；及(F)惯常的违约事件(视乎情况而定)，例如拖欠款项、交叉拖欠其他重大债务、破产及无力偿债、出现明确的控制权变更，以及未能遵守与本公司业务营运有关的负面契诺及其他契诺。此外，在某些情况下，吾等可能需要对新信贷安排作出修订，以配合新信贷安排的任何进一步辛迪加。

在加入新信贷安排方面，定期贷款机构收到1,435,884可拆卸认股权证，行使价为$0.10每股普通股。如果定期贷款得到再融资，定期贷款贷款人有权将最多50.0%的认股权证卖回给我们以换取现金，价格比我们普通股30天成交量加权平均价有10.0%的折扣。

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(未经审计)

新信贷安排项下的债务由我们的若干国内及海外附属公司(“担保人”)担保。作为新信贷安排及其担保项下的抵押品，吾等及担保人为贷款人之利益，对吾等所有有形及无形资产享有留置权及优先担保权益。

本文中使用但未定义的大写术语具有先前信贷安排和新信贷安排中为此类术语规定的含义，这些术语已经或将被记录并提交给美国证券交易委员会。

(11)     租契

我们的租赁历史上与设施和设备的租赁有关。根据FASB ASC 842-“租契“(”ASC 842“)，吾等于开始时决定一项安排是否为或包含租赁，以及该租赁是否应被分类为营运租赁或融资租赁。于租赁开始时，吾等根据估计租赁期内未来租赁付款的现值确认使用权(“ROU”)资产及租赁负债。我们已选择不确认任何期限为12个月或以下的租赁的ROU资产或租赁负债。相反，对于这类短期租赁，我们在租赁期内以直线基础确认租赁费用。我们的某些租约包括延长租期或提前终止租约的选项。当合理地确定吾等将行使续期选择权或不会行使终止选择权时，吾等将行使或不行使该选择权的影响分别计入租赁期的估计中。由于我们的租赁协议没有明确说明租赁中隐含的贴现率，我们使用开始日期的递增借款利率(“IBR”)来计算未来租赁付款的现值。该等IBR代表我们在与预期租赁期相称的期限内以抵押方式借款的估计利率。

我们的部分租约包括根据消费者物价指数(“CPI”)或其他类似指数支付的款项。这些可变租赁付款包括在使用截至租赁开始日期的指数计算的ROU资产和租赁负债中。ASC 842要求将其他可变租赁付款，如公共区域维护、物业税和基于使用的金额，从ROU资产和租赁负债中剔除，并在发生时支出。除未来租赁付款的现值外，ROU资产的计算还将在适用的范围内考虑采用时的任何递延租金、租赁预付款或获得租赁的初始直接成本(例如佣金)。

对于所有类别的租赁资产，我们选择了切合实际的权宜之计，不将租赁组成部分(即租赁的实际物品，如设施或设备)与非租赁组成部分(即合同中与确保租赁资产的使用无关的不同要素，如公用区域维护和消耗品)分开。

我们的某些设施租赁协议(被归类为运营租赁)包含租金减免或租金上涨条款。对于租赁期内的租金节假日和租金上涨条款，我们以直线方式记录租赁期内的租金费用。截至2024年4月30日，我们的租约中没有一份包含剩余价值担保，我们租赁协议中包含的契约是针对所租赁的设施和设备类型的惯例。

租赁费用的构成如下：

			截至4月30日的三个月里，												截至4月30日的九个月里，
			2024						2023						2024						2023
融资租赁费用：
ROU资产的摊销			$	—					1,000						$	—					5,000
经营租赁费用			2,023,000						2,495,000						6,361,000						8,088,000
短期租赁费用			44,000						108,000						217,000						326,000
可变租赁费用			1,259,000						783,000						3,204,000						2,881,000
转租收入			(17,000)						(17,000)						(50,000)						(50,000)
租赁总费用			$	3,309,000					3,370,000						$	9,732,000					11,250,000

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(未经审计)

与租赁相关的其他信息如下：

			截至4月30日的九个月里，
			2024						2023
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营租赁-经营现金流出			$	6,796,000					$	8,183,000
融资租赁-为现金流出融资			—						4,000
以租赁负债换取的ROU资产（非现金）：
经营租约			$	37,000					$	2,850,000

下表是我们呈列的与经营租赁负债相关的未来现金流量对账 简明综合资产负债表截至2024年4月30日：

2024财年剩余时间			$	2,183,000
2025财年			8,123,000
2026财年			6,688,000
2027财年			4,582,000
2028财年			3,844,000
此后			18,850,000
未来未贴现现金流合计			44,270,000
减去：现值折扣			5,006,000
租赁负债			$	39,264,000
加权平均剩余租赁期限(年)			8.07
加权平均贴现率			3.47%

截至2024年4月30日，我们没有任何尚未开始的重大租赁承诺。

(12)     所得税

截至2024年4月30日的三个月的有效税率为 208.1%，其中包括净离散税收优惠美元802,000主要与因适用诉讼时效和首席执行官过渡成本的可扣除部分而不再需要的税务或有事项的逆转有关。截至2024年4月30日止九个月的有效税率为（7.5）%，其中包括净离散税收费用美元961,000主要与与CST剥离相关的或有对价的预计结算时间有关。在结算或有对价（如果有的话）后，我们预计由于利用之前须享受全额估值津贴的资本损失而获得抵消净离散税收优惠。

截至2023年4月30日的三个月的有效税率为 28.2%，其中包括净离散税收优惠美元1,203,000主要与由于适用诉讼时效到期而不再需要的或有税务冲销有关，但部分被与我们的2022财年联邦所得税申报单相关的某些税务账户的最终确定所抵消。截至2023年4月30日的9个月，我们的实际税率为13.9%，其中包括净离散税收优惠美元1,193,000主要与由于适用诉讼时效到期而不再需要的税收或有事项的逆转以及CEO过渡成本的可扣除部分有关，但部分被股票奖励的结算和与我们的2022财年联邦所得税申报单相关的某些税务账户的最终确定所抵消。

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(未经审计)

不包括离散项目，我们截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月和九个月的有效税率为2.0%和14.25%。为了确定我们2024财年的估计年度有效税率，估计收益、PST资产剥离净额、CEO过渡成本和权证公允价值变化被视为重大、不寻常或不常见的离散税项，不包括在我们有效税率的计算中。为了确定我们2023财年的估计年度有效税率，CEO过渡成本被认为是重大、不寻常或很少发生的离散税目，不包括在我们有效税率的计算中。利率的变化从14.25%到 2.0%主要是由于预期产品和地域组合的变化。

截至2024年4月30日和2023年7月31日，未确认的税收优惠总额为美元8,427,000及$9,166,000，包括利息#元。163,000及$210,000，分别为。未确认的税收优惠是由于在我们的所得税申报单上采取或预期采取的所得税头寸导致的，而我们的合并财务报表中没有记录有关税收优惠的情况。我们认为，未确认的税收优惠总额有可能减少多达#美元。521,000在接下来的12个月里，由于与联邦、州和外国税务职位有关的诉讼时效到期。

我们2021财年至2023财年的美国联邦所得税申报单可能会在未来接受美国国税局(IRS)的审计。我们2019财年之前的州所得税申报单都不受审计。未来的税务评估或结算可能会对我们的综合经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

(13)     基于股票的薪酬

概述

2023年12月，我们的股东批准了Comtech Telecications Corp.2023年股权和激励计划(以下简称2023年计划)。《2023年计划》取代了Comtech电信公司修订并重新修订的2000年股票激励计划(《先行计划》及统称为《计划》)。根据2023年计划，除与公司交易有关的替代奖励外，最初可用于所有奖励的普通股数量将为(I)1,600,000股份加(Ii)69,683根据先前计划可供奖励的普通股股份，截至2023年计划生效日期，以及(Iii)某些到期或取消的奖励循环回到2023年计划。

我们根据经不时修订及/或重述的2023年计划及经不时修订及/或重述的2001年员工购股计划(“ESPP”)向我们的若干员工及董事会发放基于股票的奖励，并在我们的精简综合财务报表中确认相关的基于股票的薪酬。2023年计划规定向Comtech的员工和顾问授予：(I)激励性和非限制性股票期权，(Ii)限制性股票单位(“RSU”)，(Iii)带有业绩衡量的RSU(我们称为“业绩股票”)，(Iv)限制性股票，(V)股票单位(保留给非雇员董事)和股份单位(保留给员工发行)(统称为“股份单位”)，以及(Vi)股票增值权(“SARS”)，以及其他类型的奖励。我们的非雇员董事有资格获得基于股票的奖励的非酌情授予，但受某些限制。

截至2024年4月30日，可发行的普通股股份总数不得超过13,562,500。授予的股票期权期限不得超过十年或者，在奖励股票奖励的情况下，授予拥有超过10.0投票权的%，不超过五年。我们预计将通过发行我们普通股的新股来解决该计划下的所有未偿还奖励和ESPP下的员工购买。

截至2024年4月30日，我们已根据代表购买和/或收购总计10,735,517股份(净额6,594,458到期和取消的奖励)，其中总计9,173,530已被行使或解决。

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(未经审计)

截至2024年4月30日，按奖励类型划分，以下股票奖励均已颁发：

			2024年4月30日
股票期权			170,150
业绩股			379,353
受限制股票单位、限制性股票、股份单位和其他基于股票的奖励			1,012,484
总			1,561,987

我们的ESPP提供高达 1,300,000我们普通股的股份。我们的ESPP旨在为符合条件的员工提供购买我们普通股的机会 85每个日历季度第一天或最后一天公平市场价值的百分比，以较低者为准。截至2024年4月30日，我们已累计发行 1,037,060向与我们的ESPP相关的参与员工提供我们的普通股股份。

已发放奖励的股票补偿反映在我们的以下行项目中 简明综合业务报表:

						截至4月30日的三个月里，												截至4月30日的九个月里，
						2024						2023						2024						2023
销售成本						$	67,000					141,000						$	480,000					452,000
销售、一般和管理费用						313,000						3,896,000						4,480,000						5,559,000
研发费用						24,000						89,000						278,000						287,000
首席执行官过渡成本前的股票薪酬费用						404,000						4,126,000						5,238,000						6,298,000
与股权分类股票奖励相关的首席执行官过渡成本						—						—						—						3,764,000
所得税福利前的股票补偿费用总额						404,000						4,126,000						5,238,000						10,062,000
估计所得税优惠						(81,000)						(915,000)						(1,149,000)						(1,701,000)
股票薪酬费用净额						$	323,000					3,211,000						$	4,089,000					8,361,000

股权分类奖励的股票补偿是根据奖励公平价值的估计在授予日期计量的，并通常在奖励的归属期内支出。截至2024年4月30日，未确认的股票薪酬为美元6,819,000，扣除估计没收美元833,000，预计将在加权平均期间内确认 1.9年2024年4月30日和2023年7月31日，资本化并包含在期末库存中的股票薪酬总额为美元198,000.

按奖励类型划分的股票补偿费用汇总如下：

						截至4月30日的三个月里，												截至4月30日的九个月里，
						2024						2023						2024						2023
股票期权						$	11,000					22,000						$	42,000					66,000
业绩股						(662,000)						335,000						280,000						690,000
受限制股票单位、限制性股票和股票单位						1,040,000						3,738,000						4,850,000						5,449,000
ESPP						15,000						31,000						66,000						93,000
首席执行官过渡成本前的股票薪酬费用						404,000						4,126,000						5,238,000						6,298,000
与股权分类股票奖励相关的首席执行官过渡成本						—						—						—						3,764,000
所得税福利前的股票补偿费用总额						404,000						4,126,000						5,238,000						10,062,000
估计所得税优惠						(81,000)						(915,000)						(1,149,000)						(1,701,000)
股票薪酬费用净额						$	323,000					3,211,000						$	4,089,000					8,361,000

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(未经审计)

与2024年3月12日因原因解雇前首席执行官有关，总计 581,021绩效股份和RSU被取消。

ESPP股票薪酬费用主要与 15为ESPP的参与者提供%折扣。

上表所示的估计所得税优惠是使用结算奖励时预计适用的所得税税率计算的。该递延所得税资产作为我们的非流动递延所得税负债的一部分记录为净额 简明综合资产负债表截至2024年4月30日和2023年7月31日。为税务报告确认的实际所得税利益基于结算时我们普通股的公平市场价值，并且可能与为财务报告记录的估计所得税利益存在显着差异。

股票期权

下表总结了该计划的活动：

						奖项 (in股份）						加权平均 行权价格						加权平均 剩余合同 期限(年)						集料 内在价值
截至2023年7月31日尚未偿还						240,510						$	23.96
过期/取消						(6,250)						24.31
截至2023年10月31日的未偿还债务						234,260						23.95
过期/取消						(9,680)						24.25
在2024年1月31日未偿还						224,580						23.93
过期/取消						(54,430)						28.68
2024年4月30日未完成						170,150						$	22.42					3.97						$	—
可于2024年4月30日取消						147,450						$	23.11					3.65						$	—
已归属，预计将于2024年4月30日归属						168,498						$	22.46					3.95						$	—

截至2024年4月30日，尚未行使的股票期权的行使价格从美元不等17.88 - $31.44，代表授予日我们普通股的公平市场价值，合同期限为 十年和归属期间为五年.

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(未经审计)

绩效股票、受限制股票、限制股票、股份单位和其他股票奖励

下表总结了该计划与绩效股票、受限制股票、股票单位和其他基于股票的奖励相关的活动：

						奖项 (in股份）						加权平均 授予日期 公允价值						集料 内在价值
截至2023年7月31日尚未偿还						1,876,230						$	13.21
授与						913,908						9.93
已解决						(296,198)						16.03
取消/没收						(41,814)						15.80
截至2023年10月31日的未偿还债务						2,452,126						11.60
已解决						(383,565)						10.64
取消/没收						(41,927)						12.78
在2024年1月31日未偿还						2,026,634						11.76
已解决						(9,642)						14.10
取消/没收						(625,155)						8.47
2024年4月30日未完成						1,391,837						$	13.22					$	2,616,653
成立于2024年4月30日						451,975						$	14.99					$	849,713
已归属，预计将于2024年4月30日归属						1,333,129						$	13.19					$	2,506,283

截至二零二四年四月三十日止三个月及九个月内，与全资归属裁决有关的总内在价值为33,000及$7,478,000，分别为。截至2023年4月30日止三个月及九个月内，与全资归属裁决有关的总内在价值为$669,000及$3,633,000，分别为。

授予员工的绩效股票主要归属于三年制绩效期间，如果达到了预先设定的绩效目标，或按照计划和相关协议的规定。截至2024年4月30日，上表中包括的流通股数量，以及在考虑估计归属前没收之前的相关补偿费用，假设在目标水平上实现了预先设定的目标，但我们的两名前首席执行官除外，他们的业绩是基于他们先前存在的控制权变更协议的最大业绩。

2022年8月之前授予非雇员董事的RSU和限制性股票的归属期限为五年一般在终止时可转换为普通股，一-无现金对价的一对一基础，或在某些情况下更早。从2022年8月开始，此类裁决的归属期限为一年.

在2022年8月之前授予员工的RSU的受让期为五年在归属时，一般可转换为我们普通股的股份，一-无现金对价的一对一基础。从2022年8月开始，此类RSU的归属期限为三年.

在2017年7月31日之前授予的股份单位在发行时归属，并可在终止时转换为普通股，通常在一-无现金对价的一对一基础，或在某些情况下更早。在2017年7月31日或之后授予的股份单位被授予某些员工，以代替非股权激励薪酬，并可在一年制各自授予日的周年纪念日。2023年7月，我们向某些员工发放了普通股，以代替非股权激励薪酬。

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(未经审计)

履约股份、受限股、受限股及股份单位的公允价值是根据授予日我们普通股的收市价减去该等奖励无权收取的任何估计未来股息等价物的现值，以及任何归属后转让限制的适用估计折扣而厘定的。除非在归属发生前被没收，否则RSU、履约股份和限制性股票有权获得适用的股息等价物。股票单位和其他基于股票的奖励将有权在标的股票未发行时获得股息等价物。

股息等价物可被没收，与相关股票奖励的条款类似，一般在结算相关奖励时以现金支付。在截至2024年4月30日的三个月和九个月内，我们扭转了美元68,000及$104,000分别为以前因没收而应计的股息等价物和支付了#美元2,000及$267,000，分别为。在截至2023年4月30日的三个月中，我们扭转了美元22,000以前因没收而应计的股息等价物，并支付了$13,000。在截至2023年4月30日的九个月内，我们累积了$342,000股息等价物(扣除没收后的净额)，并支付$363,000。应计股利等价物被记录为留存收益的减少；而应计股利等价物的冲销被记录为留存收益的增加。截至2024年4月30日和2023年7月31日，应计股息等价物为美元320,000及$691,000，分别为。

关于所得税申报的股票奖励的实际结算，在截至2024年4月30日的三个月和九个月内，我们记录了所得税支出#美元。76,000及$379,000在截至2023年4月30日的三个月和九个月内，我们分别记录了所得税支出$15,000及$560,000，分别为。

(14)     细分市场信息

可报告的运营部门是根据Comtech的管理方法确定的。FASB ASC 280定义的管理方法“细分市场报告”是基于CODM组织企业内部部门的方式，以做出关于要分配的资源的决策并评估其绩效。就FASB ASC 280而言，我们的CODM是我们的临时首席执行官。

卫星和空间通信分为三个技术领域：卫星调制解调器技术和放大器技术、对流层散射和卫星通信解决方案以及空间部件和天线。这一部分为客户提供：卫星地面站技术、服务和系统集成，以促进在地球同步轨道、中轨和低轨卫星星座上传输语音、视频和数据，包括行波管功率放大器、调制解调器、甚小口径终端平台和频率转换器；卫星通信和跟踪天线系统，包括高精度全运动固定和移动X/Y跟踪天线、射频馈送、反射器和雷达罩；可利用对流层和绕射传输数字化语音、视频和数据的超视距微波设备，包括Comtech彗星™；以及卫星、运载火箭和载人航天应用的高可靠性电气、电子和机电(“EEE”)部件的采购和供应链管理。

地面和无线网络被组织为三服务领域：新一代911和呼叫传送、Solacom呼叫处理解决方案以及可信位置和消息传送解决方案。这一细分市场为客户提供：短信到911服务，为需要求助(通过短信)的个人提供替代路径；公共安全应答点(PSAP)；下一代911解决方案，提供紧急呼叫路由、位置验证、基于政策的路由规则、记录和安全功能；紧急服务IP网络传输基础设施，用于紧急服务通信和支持下一代911服务；PSAP的呼叫处理应用程序；网络运营商的无线紧急警报解决方案；以及用于各种应用的基于位置的软件和设备，包括公共安全、商业和政府服务。

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(未经审计)

我们的CODM主要使用一种我们称为调整后EBITDA的指标来衡量运营部门的业绩，并就要分配的资源做出决定。我们的卫星及空间通信及地面及无线网络部门的经调整EBITDA指标不考虑分配与该部门业务无关的任何间接费用，或以下任何事项：所得税、利息、可转换优先股购买期权负债的公允价值变化、认股权证公允价值的变化、递延融资成本的注销、基于股票的薪酬的摊销、无形资产的摊销、折旧费用、完成资产的成本摊销、收购计划费用、重组成本、新冠肺炎相关成本、战略性新兴技术成本(用于下一代卫星技术)、设施退出成本、首席执行官过渡成本、代理募集成本、战略选择、费用和其他。这些项目虽然会定期影响我们的结果，但在不同时期可能会有很大不同，并可能在特定时期产生不成比例的影响，从而影响结果的可比性。我们的卫星和空间通信以及地面和无线网络部门的调整后EBITDA计算中显示的任何金额都直接归因于这些部门。我们的管理层也使用我们调整后的EBITDA来评估公司的经营业绩。尽管本公司对调整后EBITDA的定义与用于财务契约计算的综合EBITDA或EBITDA(此类术语在我们的先前信贷安排和新信贷安排中定义)不同，但也可能与其他公司使用的EBITDA或调整后EBITDA的定义不同，因此可能无法与其他公司使用的类似名称衡量标准相比较。

经营分部信息以及分部净利润（亏损）和综合净利润（亏损）与调整后EBITDA的对账如下表所示：

						截至2024年4月30日的三个月
						卫星与空间通信						地面和无线网络						未分配						总
净销售额						$	71,445,000					56,631,000						—						$	128,076,000
营业收入(亏损)						$	2,796,000					5,727,000						(11,993,000)						$	(3,470,000)
净收益(亏损)						$	1,828,000					5,266,000						(4,299,000)						$	2,795,000
所得税拨备（受益）						11,000						274,000						(5,666,000)						(5,381,000)
**减少利息支出						884,000						—						4,262,000						5,146,000
利息（收入）和其他						73,000						187,000						149,000						409,000
*认股权证公允价值变动						—						—						(6,439,000)						(6,439,000)
股票薪酬摊销						—						—						404,000						404,000
无形资产摊销						1,671,000						3,618,000						—						5,289,000
*贬值						1,047,000						1,985,000						89,000						3,121,000
摊销资产履行成本						240,000						—						—						240,000
首席执行官过渡成本						—						—						2,492,000						2,492,000
重组成本						549,000						—						2,206,000						2,755,000
战略性新兴技术成本						880,000						—						—						880,000
业务剥离损失，净						—						—						200,000						200,000
调整后的EBITDA						$	7,183,000					11,330,000						(6,602,000)						$	11,911,000
购买房产、厂房和设备						$	388,000					2,154,000						125,000						$	2,667,000
截至2024年4月30日的总资产						$	498,449,000					455,169,000						37,381,000						$	990,999,000

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(未经审计)

						截至2023年4月30日的三个月
						卫星与空间通信						地面和无线网络						未分配						总
净销售额						$	82,249,000					54,067,000						—						$	136,316,000
营业收入(亏损)						$	37,000					3,160,000						(8,473,000)						$	(5,276,000)
净收益(亏损)						$	650,000					2,902,000						(11,010,000)						$	(7,458,000)
（受益于）所得税准备金						(1,188,000)						84,000						(1,828,000)						(2,932,000)
**减少利息支出						(25,000)						—						4,411,000						4,386,000
利息（收入）和其他						600,000						174,000						(46,000)						728,000
股票薪酬摊销						—						—						4,126,000						4,126,000
无形资产摊销						1,828,000						3,521,000						—						5,349,000
*贬值						1,027,000						1,921,000						33,000						2,981,000
摊销资产履行成本						240,000						—						—						240,000
重组成本						2,191,000						548,000						1,357,000						4,096,000
战略性新兴技术成本						1,029,000						—						—						1,029,000
调整后的EBITDA						$	6,352,000					9,150,000						(2,957,000)						$	12,545,000
购买房产、厂房和设备						$	1,106,000					3,549,000						300,000						$	4,955,000
截至2023年4月30日的总资产						$	488,814,000					475,380,000						25,665,000						$	989,859,000

						截至2024年4月30日的9个月
						卫星与空间通信						地面和无线网络						未分配						总
净销售额						$	252,436,000					161,776,000												$	414,212,000
营业收入(亏损)						$	14,756,000					17,901,000						(31,068,000)						$	1,589,000
净收益(亏损)						$	10,672,000					17,011,000						(36,883,000)						$	(9,200,000)
所得税准备金(受益于)						547,000						696,000						(604,000)						639,000
利息开支						2,659,000						—						12,684,000						15,343,000
利息（收入）和其他						878,000						194,000						174,000						1,246,000
认股权证公允价值变动						—						—						(6,439,000)						(6,439,000)
基于股票的薪酬摊销						—						—						5,238,000						5,238,000
无形资产摊销						5,014,000						10,852,000						—						15,866,000
折旧						2,865,000						5,933,000						275,000						9,073,000
摊销资产履行成本						720,000						—						—						720,000
CEO交接成本						—						—						2,492,000						2,492,000
重组成本						2,793,000						8,000						6,396,000						9,197,000
战略性新兴技术成本						3,228,000						—						—						3,228,000
业务剥离收益，净						—						—						(2,013,000)						(2,013,000)
调整后的EBITDA						$	29,376,000					$	34,694,000					$	(18,680,000)					$	45,390,000
购买房产、厂房和设备						$	1,763,000					6,175,000						966,000						$	8,904,000
截至2024年4月30日的总资产						$	498,449,000					455,169,000						37,381,000						$	990,999,000

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(未经审计)

						截至2023年4月30日的9个月
						卫星与空间通信						地面和无线网络						未分配						总
净销售额						$	243,529,000					157,651,000						—						$	401,180,000
营业收入(亏损)						$	8,380,000					7,216,000						(31,377,000)						$	(15,781,000)
净收益(亏损)						$	9,588,000					7,070,000						(40,017,000)						$	(23,359,000)
从所得税中受益						(1,832,000)						(197,000)						(1,733,000)						(3,762,000)
利息开支						2,000						—						10,410,000						10,412,000
利息（收入）和其他						622,000						343,000						(37,000)						928,000
基于股票的薪酬摊销						—						—						6,298,000						6,298,000
无形资产摊销						5,484,000						10,563,000						—						16,047,000
折旧						3,057,000						5,579,000						110,000						8,746,000
摊销资产履行成本						720,000						—						—						720,000
重组成本						4,336,000						548,000						2,080,000						6,964,000
战略性新兴技术成本						2,513,000						—						—						2,513,000
CEO交接成本						—						—						9,090,000						9,090,000
调整后的EBITDA						$	24,490,000					23,906,000						(13,799,000)						$	34,597,000
购买房产、厂房和设备						$	5,660,000					8,505,000						708,000						$	14,873,000
截至2023年4月30日的总资产						$	488,814,000					475,380,000						25,665,000						$	989,859,000

未分配费用来自企业费用，例如高管薪酬、会计、法律和其他监管合规相关成本，还包括我们所有股票薪酬的摊销。看到注（1）- "一般-首席执行官过渡相关“获取与此类费用相关的信息。截至2024年4月30日的三个月和九个月内，我们的未分配分部产生了美元2,206,000及$6,396,000重组成本分别集中于：(I)精简我们的业务和供应链，(Ii)主要与资产剥离活动有关的法律和其他费用，以及(Iii)为我们的优先信贷安排再融资和改善流动性的努力。在截至2023年4月30日的三个月和九个月内，我们的未分配部门产生了$1,357,000及$2,080,000分别是专注于精简业务的重组成本。此外，在截至2024年4月30日的三个月和九个月内，我们记录的估计收益减少了$200,000估计收益为$2,013,000，分别与PST资产剥离有关。

在截至2024年4月30日的三个月和九个月内，我们的卫星和空间通信部门录得#美元549,000及$2,793,000分别用于重组成本，主要是为了精简我们的运营和提高效率，包括与将我们的某些卫星地面站生产设施搬迁到我们新的146,000位于亚利桑那州钱德勒的一家占地1平方英尺的工厂。类似的重组成本为$2,191,000及$4,336,000分别在截至2023年4月30日的三个月和九个月内发生。此外，在截至2024年4月30日的三个月和九个月内，我们产生了880,000及$3,228,000为下一代卫星技术提供战略性新兴技术成本，以推动我们的解决方案产品与新的宽带卫星星座一起使用。类似的战略性新兴技术成本为1,029,000及$2,513,000分别在截至2023年4月30日的三个月和九个月内发生。

在截至2023年4月30日的三个月和九个月内，我们的地面和无线网络部门录得548,000重组成本，主要是为了精简我们的运营和提高效率。2024财年产生的类似成本是象征性的。

上表中的利息支出主要涉及我们的优先信贷安排，并包括递延融资成本的摊销。看见注(10)- "信贷安排“以供进一步讨论。

截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月和九个月，卫星和空间通信部门与地面和无线网络部门之间的部门间销售额均为名义销售额。所有部门间销售在合并中被剔除，不包括在上表中。

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(未经审计)

截至2024年4月30日的未分配资产主要包括现金和现金等价物、公司财产、厂房和设备、经营租赁使用权资产和递延融资成本。我们的大部分长期资产都位于美国。

(15)     商誉

下表显示了截至2024年4月30日和2023年7月31日的可报告运营部门的商誉。

						卫星与空间通信						地面和无线网络						总
截至2023年7月31日的余额						$	173,602,000					174,090,000						$	347,692,000
太平洋标准时间剥离						(14,587,000)						—						(14,587,000)
截至2024年4月30日余额						$	159,015,000					174,090,000						$	333,105,000

根据FASB ASC 350，我们至少每年(在每个会计年度的第一季度)进行商誉减值分析，除非在过渡期存在减值指标。若吾等未能通过商誉减值的量化评估(“量化评估”)，吾等将须确认相当于报告单位的账面价值超过其公允价值的减值损失；然而，任何已确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。

2023年8月1日(2024财年第一天)，我们使用市场参与者假设进行了年度量化评估，以确定我们每个具有商誉的报告单位的公允价值是否超过了其账面价值。在作出这项评估时，我们考虑了(其中包括)对预计净销售额和现金流的预期、影响加权平均资本成本的假设、可比公司交易倍数的趋势、我们股票价格的变化以及我们具有商誉的报告单位的账面价值变化。我们还考虑了整体的商业状况。

在进行量化评估时，我们结合收入和市场法估计了我们每个报告单位的公允价值。收益法，也称为贴现现金流量(“DCF”)方法，利用现金流量的现值来估计公允价值。我们报告单位的未来现金流是基于我们当时对未来收入、运营收入和其他因素(如营运资本和资本支出)的估计而预测的。为了进行减值分析，我们假设收入增长率和现金流预测低于我们的实际长期预期。我们的贴现现金法所使用的贴现率是基于加权平均资本成本(“WACC”)，该成本是根据相关市场比较确定的，并根据特定报告单位风险(主要是实现预计运营现金流的不确定性)向上调整。最终价值增长率被应用于预测期的最后一年，这反映了我们对稳定、永久增长的估计。然后，我们计算了每个报告单位各自现金流量的现值，以得出收益法下的公允价值估计。在市场法下，我们根据可比公司的收入和未计利息、税项、折旧及摊销前收益的市场倍数估计公允价值，并计入控制溢价。最后，我们将我们对公允价值的估计与我们的公开市场总市值进行了比较，并根据我们的普通股价格#美元评估了隐含控制溢价。10.09自测试之日起。

最终，根据我们的量化评估，我们确定我们的卫星和空间通信以及地面和无线网络报告单位估计的公允价值至少超过了它们的账面价值。18.3%和8.9%，并得出结论，我们的商誉没有受到损害，我们的双方二报告单位有未能通过量化评估的风险。

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(未经审计)

在2024财年第一季度，我们确定PST处置集团符合被归类为持有待售的标准。由于PST处置小组处置了卫星和空间通信报告股的一部分，我们分配了#美元。14,587,000按相对公允价值向PST处置集团出售商誉。为了将商誉分配给PST处置集团，我们确定了PST处置集团的公允价值(基于从出售交易中收到的代价)和卫星和空间通信报告股保留业务的公允价值(基于收入和市场法的组合)。结合相对公允价值分配，我们测试了分配给PST处置集团的商誉以及卫星和空间通信报告单位保留的业务的减值，得出的结论是，在达到持有待售标准时，不存在减值。如中进一步讨论的注（2） - "业务剥离，我们在2024财年第二季度完成了PST资产剥离，并将商誉减少了美元14,587,000作为确定业务剥离估计收益的一部分，净额。

在2024财年第二季度和第三季度，净销售额(主要是我们的卫星和空间通信部门)反映了我们收到订单和履行订单的时间延迟，这主要是由于我们当时的财务状况，包括与我们之前的信贷安排(我们在季度末之后完成)的再融资有关的不确定性。这种情况影响了我们的流动资金，并引起了人们对我们作为一家持续经营企业的能力的极大怀疑，我们认为：(I)暂时减缓了我们从客户以及供应商那里收到订单的速度，以及(Ii)导致我们的普通股价格下跌了大约81.42023年8月1日至2024年4月30日期间的百分比，从$10.09每股减至$1.88每股。根据我们的公开报价，我们认为市值的持续下降是一个触发事件，需要对商誉进行中期减值测试。截至2024年4月30日，我们使用与上文讨论的2023年8月1日相同的方法，对我们的卫星和空间通信以及地面和无线网络报告单位执行了临时第一步定量测试。最终，根据我们的量化评估，我们确定我们的卫星和空间通信以及地面和无线网络报告单位估计的公允价值至少超过了它们的账面价值。10.2%和11.7%，并得出我们的商誉没有受到损害的结论。

我们的中期分析使用了重要的假设，包括预期的未来收入增长率、利润率和贴现率。尽管我们相信我们做出的假设和估计是合理和适当的，但不同的假设和估计可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。对我们业务的预期未来业绩和增长的不同假设可能会导致减值费用，这将减少GAAP营业收入，并导致我们精简综合资产负债表上的资产价值下降。我们的卫星和空间通信以及地面和无线网络报告单位的估计公允价值超过其账面价值10.0%以上。作为衡量卫星及空间通信及地面及无线网络报告单位公允价值敏感度的一项措施，在所有其他假设不变的情况下，用于确定每个报告单位公允价值的每个预测期的贴现率增加100个基点或收入增长率假设减少100个基点将不会导致商誉减值。

此外，如中所披露的附注（1） - "一般-流动资金和持续经营，他说：“我们已聘请第三方财务顾问，协助我们与现有和新的贷款人进行讨论和谈判，以及寻求其他信贷来源和外部资金。尽管我们在季度结束后完成了对我们的优先信贷安排的再融资，但与我们的预期相比，我们的实际经营业绩持续大幅下降，和/或我们的普通股价格持续下降，可能需要我们进行另一次中期商誉减值测试，这可能导致分配给我们一个或两个报告单位的商誉减值，如果我们得出结论，我们的预测经营业绩将在可预见的未来受到不利影响，那么减值可能是重大的。

无论如何，我们必须在2024年8月1日(我们的2025财年开始)进行下一次年度商誉减值分析。如果我们的假设和相关估计在未来发生变化，或者如果我们改变我们的报告单位结构或其他事件和情况变化(例如，我们的普通股价格持续下降(按绝对值和相对于同行考虑))，我们可能需要在执行这些测试时或在其他未来期间记录减值费用。我们未来可能记录的任何减值费用都可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大影响。

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(未经审计)

(16)     无形资产

具有有限寿命的无形资产如下：

						2024年4月30日
						加权平均 摊销期限						总运载量 量						累计 摊销						净载运 量
客户关系						20.2						$	302,058,000					132,789,000						$	169,269,000
技术						14.8						113,149,000						82,058,000						31,091,000
商标和其他						16.7						32,926,000						23,245,000						9,681,000
总												$	448,133,000					238,092,000						$	210,041,000

						2023年7月31日
						加权平均 摊销期限						总运载量 量						累计 摊销						净载运 量
客户关系						20.2						$	302,058,000					121,786,000						$	180,272,000
技术						14.8						114,949,000						80,672,000						34,277,000
商标和其他						16.7						32,926,000						21,568,000						11,358,000
总												$	449,933,000					224,026,000						$	225,907,000

上表中的加权平均摊销期不包括完全摊销的无形资产。

截至2024年4月30日的三个月和九个月的摊销费用为5,289,000及$15,866,000，分别为。截至2023年4月30日的三个月和九个月的摊销费用5,349,000及$16,047,000，分别为。

估计的摊销费用包括截至7月31日的财政年度的下列各项：

2024			$	21,154,000
2025			21,039,000
2026			19,888,000
2027			18,534,000
2028			18,534,000

当发生表明可能发生减值的事件时，我们审查具有有限寿命的减值无形资产净值。根据我们上次的评估，我们认为截至2024年4月30日，我们的无形资产净值的账面价值是可以收回的。然而，如果业务状况恶化，我们可能需要记录减值损失，和/或在未来增加无形资产的摊销。我们未来可能记录的任何减值费用都可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大影响。

(17)     可转换优先股

于二零二一年十月十八日，吾等与White Hat Capital Partners LP及Magnetar Capital LLC(统称为“投资者”)的若干联属公司及相关基金订立认购协议(“认购协议”)，有关发行及出售最多125,000我们A系列可转换优先股的股票，面值$0.10每股(“A系列可转换优先股”)，总购买价最高可达$125,000,000，或$1,000每股。于二零二一年十月十九日，根据认购协议的条款，投资者购买合共100,000A系列可转换优先股，总购买价为$100,000,000。White Hat Capital Partners LP隶属于马克·昆兰，他是我们的董事会主席。

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(未经审计)

于2023年12月13日，吾等与投资者同意更改A系列可转换优先股的若干条款，该等条款透过交换协议(“交换协议”)生效，根据该协议，投资者交换(“A系列交易所”)所有100,000已发行的A系列可转换优先股股份100,000我们新发行的A-1系列可转换优先股的股票，面值$0.10每股(“A-1系列可转换优先股”)，初始清算优先股为#美元1,134.20每股。作为A系列交换的结果，没有A系列可转换优先股的流通股。

于二零二四年一月二十二日，吾等与投资者订立认购及交换协议(“认购及交换协议”)，内容涉及：(I)发行及出售45,000B系列可转换优先股的股份，面值$0.10每股(“B系列可转换优先股”)，总购买价为$45,000,000，或$1,000每股(“第一次发行”)，(二)交换100,000我们A-1系列可转换优先股的股份115,721.22B系列可转换优先股的股份(“B系列交易所”)及(三)向投资者发行5,400B系列可转换优先股的股票代替现金用于某些费用报销(“额外发行”，以及与主要发行和B系列交易所一起，称为“B系列发行”)。作为B系列交换的结果，没有A-1系列可转换优先股的流通股。我们收到了$43,200,000首次发行所得现金收益净额为#美元1,800,000用于某些费用的报销。

在公司清算、解散或清盘时支付股息和分配资产方面，B系列可转换优先股优先于我们普通股的股票。B系列可转换优先股的初始清算优先权为#美元。1,000每股，每股有权按以下比率收取累积股息(“股息”)9.00年利率，复利季度，实物支付，或7.75年利率，复利季度，现金支付，在我们的选择，或6.50B系列可转换优先股在赎回至少50%(50根据下文所述的资产出售认沽权利及/或资产出售认购权的行使，持有B系列优先股。对于我们选择不以现金支付股息的任何季度，此类股息成为B系列可转换优先股清算优先股的一部分。此外，我们普通股的股息或其他分派将不会在我们的普通股上宣布或支付，除非在宣布和支付时，B系列可转换优先股(“参与股息”)宣布和支付了等值的股息或分派，前提是如果任何该等股息以现金形式代替现金支付，该参与股息将成为B系列可转换优先股清算优先股的一部分。这种参股股息导致B系列可转换优先股符合我们计算每股收益时对“参股证券”的定义。

B系列可转换优先股的股票可根据持有者的选择权随时转换为普通股。在2027年7月22日之后的任何时间，我们都有权强制转换B系列可转换优先股，但要受到基于我们之前30年(30)交易日。B系列可转换优先股的转换价格为$7.99受管理B系列可转换优先股的指定证书(“B系列指定证书”)中规定的某些调整的限制。

B系列可转换优先股的持有者有权在转换后的基础上与我们普通股的持有者一起投票，并有权就对B系列可转换优先股、授权或公司证券发行产生不利影响的组织文件的修订等事项单独进行类别投票(发行不超过$50,000,000普通股)、支付股息、关联方交易、回购或赎回公司证券、处置涉及公允价值超过美元的对价的业务或资产75,000,000受B系列指定证书中所列的例外情况和资格限制的限制，在所有情况下，在(A)与现有信贷安排有重大不同，或(B)对我们履行与B系列可转换优先股可选回购相关的义务产生不利影响的条款和条件下，某些债务的产生以及对我们信贷安排的某些修订或延长。

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(未经审计)

持有人有权要求我们回购他们的B系列可转换优先股(在1.0X清算优先权，加上应计和未付股息)发生在：(A)2028年10月31日或之后，或(B)符合某些标准的资产出售完成之日。我们有权在符合相同标准的资产出售完成后回购全部或少于全部B系列可转换优先股，但会导致控制权变更的资产出售除外。此外，每个持有人将有权促使我们回购与控制权变更相关的B系列可转换优先股1.5X(或在增发中发行的B系列可转换优先股的情况下为1.0X)清算优先权，加上应计和未支付的股息。上述任何回购将受制于B系列指定证书中规定的条款。

于因上述资产出售而购回B系列可转换优先股后，吾等将向每名持有人发行认股权证(“认股权证”)。认股权证将代表认购及交换协议中进一步描述的收购我们普通股的权利，期限为五年零六个月，自该认股权证发行之日起计，初始行使价相当于该认股权证发行之日的转换价格，但须经若干调整。我们确定，我们发行认股权证的义务符合独立金融工具的定义，该工具应作为负债入账。我们确定的初始权证责任为#美元。6,440,000，这是包括在给予投资者的对价中，目的是为了确定截至2024年1月31日A-1系列可转换优先股终止时的损失。认股权证责任归类于“其他负债他说：“在简明综合资产负债表并在每个报告期内使用第3级公允价值投入重新计量至其估计公允价值，直至认股权证行使或到期。认股权证估计公允价值的变动将在我们的简明综合业务报表作为非现金支出或利益。截至2024年4月30日，对权证负债进行了重新计量，产生了$6,439,000减值至其估计公允价值。

我们根据对交换的优先股条款的定性评估，将B系列A-1可转换优先股的发行和注销计入清偿。我们认出了一张$13,640,000终止损失，即认股权证、额外发行和某些费用偿还的合计价值。由于A-1系列可转换优先股被归类为临时股本，清偿亏损作为股息计入持有者，并计入留存收益，并计入普通股股东应占净亏损。

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(未经审计)

根据ASC 480，区分负债与股权，“特别是ASC480-10-S99-3A(2)，美国证券交易委员会员工公告：可赎回证券的分类和计量，我们将B系列可转换优先股归类为临时股权，因为此类股票的赎回不仅在我们的控制范围内，而且持有人可能要求我们根据他们的选择将股票赎回为现金或其他资产。B系列发行时，B系列可转换优先股的初始赎回价值(和估计公允价值)为$166,121,000，以初始账面价值#美元入账。161,848,000，扣除初始发行成本$4,273,000。我们已选择将B系列可转换优先股的账面价值调整为其当前赎回价值$170,254,000，其中包括$2,866,000以实物形式支付的累计股息和美元1,267,000累积和未支付的股息。11,992,000，其中$8,482,000与B系列可转换优先股和美元相关3,510,000与A系列和A-1可转换优先股相关(尽管已发行)。

后续事件

关于加入新的信贷安排，请参阅注(10)--“信贷安排，”2024年6月17日，我们和投资者同意更改B系列可转换优先股的某些条款。这些变化改变了优先持有人的现有同意权和现有认沽权利，以及在特定资产出售后控制权变更时的付款，在每个情况下都与新信贷安排一致。为实施该等变更，吾等与投资者订立认购及交换协议(“B-1系列交易所”)，根据该协议，投资者：(I)在一项根据1933年证券法豁免注册的交易中，交换所有166,121.22已发行的B系列可转换优先股股份166,121.22我们新发行的B-1系列可转换优先股的股票，面值$0.10每股，初始清算优先权为$1,036.58每股，以及(Ii)已收到5,705.83B-1系列可转换优先股的额外股份。此外，2024年6月17日，我们和投资者签订了一项投票协议和注册权协议，并向特拉华州国务卿提交了B-1系列指定证书，该证书的完整副本已存档并提交给美国证券交易委员会。除上述变化外，B-1系列可转换优先股的权力、优先权和权利与B系列可转换优先股基本相同，包括但不限于，B-1系列可转换优先股的股票可转换为普通股，转换价格为#美元。7.99每股(与B系列可转换优先股的当前转换价格相同，并受相同调整的影响)。我们没有从B-1系列交换中收到任何现金收益。

(18)     股东权益

货架登记

2022年7月13日，我们提交了一份200,000,000美国证券交易委员会关于出售包括债务证券在内的各类证券的搁置登记表。本货架登记声明已被美国证券交易委员会宣布于2022年7月25日生效，有效期至2025年7月25日。截至本季度报告10-Q表的日期，我们尚未根据我们的美元发行任何证券200,000,000货架登记声明。

普通股回购计划

2020年9月29日，我们的董事会批准了一笔新的美元100,000,000股票回购计划，取代了我们之前的计划。新的美元100,000,000股票回购计划没有时间限制，可以不时在公开市场或私下协商的交易中进行回购，或根据联邦证券法通过其他方式进行回购。有几个不是在截至2024年4月30日或2023年4月30日的9个月内进行回购。

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(未经审计)

(19)    法律程序及其他事宜

其他事项

在正常业务过程中，我们在某些客户合同中包括赔偿条款，以赔偿、保护和补偿此类客户的某些损失，包括但不限于因客户使用我们的产品或服务而导致的第三方知识产权侵权索赔相关的损失。我们还可能不时收到客户的赔偿请求，这些客户与第三方索赔有关，即911电话在紧急情况下被错误地转接。我们在此类索赔发生时对其进行评估。我们并不总是同意客户有权获得赔偿的说法，在这种情况下，我们拒绝他们的索赔。尽管我们坚持认为我们已经适当地履行了我们的职责，但我们可能会根据我们的各种保险单寻求保险；但是，我们不能确保我们能够以可接受的费用或足够的金额维持或获得保险，或者我们的保险公司不会拒绝承保此类索赔。因此，我们有义务赔偿的一方对我们提出的未决或未来索赔可能会导致法律费用和损害，可能对我们的综合运营结果和财务状况产生重大不利影响。

在正常的业务过程中，除了与我们的前首席执行官于2024年3月因原因终止有关的某些事项外，还有其他一些悬而未决的和受到威胁的法律行动。虽然这些事项的最终结果难以准确预测，但我们相信其他事项的结果不会对我们的综合财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

雇佣、控制权变更和赔偿协议

我们之前与我们的前首席执行官签订了一份雇佣协议，一般规定年薪、奖金、签约奖金、股权激励奖励，以及在某些终止雇佣关系时支付遣散费。

我们还与我们的某些高管和某些关键员工签订了雇佣和/或控制权变更协议。在某些情况下，所有这些协议都可能要求我们支付费用，包括但不限于改变对公司的控制或解雇员工。

(20)     降低成本

在2023财年，我们将我们的个人业务转型并整合为二细分市场，以提高运营业绩。这一转型通过消除管理层和其他冗余，为管理成本、简化运营、提高效率和加快决策提供了机会。通过这样做，在2023财年，我们记录了3,872,000我们的销售、一般和管理费用中的遣散费简明综合业务报表，其中$1,989,000, $1,220,000及$663,000分别与我们的卫星和空间通信、地面和无线网络以及未分配部门有关。我们花了$2,320,0002023财年的遣散费和截至2023年7月31日的遣散费负债为$1,552,000.

在2024财年，我们记录了额外的遣散费$1,488,000在我们的销售、一般和行政费用中简明综合业务报表其中很大一部分与我们的卫星和空间通信部门有关。在净付款$之后2,687,000，我们截至2024年4月30日的遣散费为$353,000.

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第二项。

管理层的讨论与分析

财务状况和经营成果

关于前瞻性陈述的警告性声明

本季度报告中有关Form 10-Q的某些信息包含前瞻性陈述，并且我们的代表不时作出的口头陈述也可能包含前瞻性陈述。前瞻性陈述可以用以下词语来识别：“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“未来”、“目标”、“展望”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标，“Will”、“Will”以及类似的对未来时期的指代。前瞻性陈述的例子包括，我们对我们未来的业绩和财务状况、我们为解决我们作为持续经营企业的能力所作的计划、我们管理层的计划和目标以及我们对这些未来业绩、财务状况、计划和目标的假设，这些陈述涉及某些重大的已知和未知的风险和不确定性，以及其他不在我们控制之下的因素，这些因素可能会导致我们的实际结果、未来的业绩和财务状况以及我们管理层的计划和目标的实现与这些前瞻性陈述所暗示的结果、业绩或其他预期大不相同。除其他事项外，这些因素包括：我们获得资本和流动性的能力，以便我们能够继续作为一家持续经营的企业；我们成功实施行政领导层变动的能力；收购和/或重组活动的预期协同作用和好处不能完全实现或不能在预期的时间段内实现的可能性；被收购的业务无法成功整合的风险；收购或处置造成中断的可能性，使维持业务和运营关系或留住关键人员变得更加困难；我们将不成功地实施“一家公司”转型并将个别业务整合为两个部门的风险；我们在卫星和空间通信部门不能成功地从竞标大型商品服务合同转向争取利润率更高的利基产品和解决方案的合同的风险；我们收到可能导致净销售额和经营业绩大幅波动的新订单和现有订单的性质和时间以及我们在这些订单上的表现；政府合同的时机和资金；长期合同毛利润的调整；与国际销售相关的风险；快速的技术变化；不断变化的行业标准；新的产品公告和改进；不断变化的客户需求和/或采购战略以及我们扩大机会并向现有和潜在客户提供解决方案的能力；这些风险包括：当前经济和政治条件的变化，包括俄罗斯军事入侵乌克兰、以色列-哈马斯战争和红海地区袭击导致的风险；全球市场油价的变化；当前利率和外币汇率的变化；与我们的法律诉讼、客户索赔以及其他类似事宜相关的风险；与我们根据新信贷安排承担的义务相关的风险；与我们的大额合同相关的风险；与供应链中断相关的风险；以及本报告和其他提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中描述的其他因素。

概述

我们是下一代911应急系统(“NG-911”)以及安全无线和卫星通信技术的全球领先供应商。这包括人们、企业和政府在需要持久、可信的连接时所依赖的关键通信基础设施，无论他们在哪里--无论是在陆地上、海上还是空中--也无论在什么情况下--从武装冲突到自然灾害。我们的解决方案旨在满足客户在最苛刻的环境中对安全无线通信的需求，包括传统通信不可用或成本过高的环境，以及关键任务和其他对性能至关重要的场景。我们预计，由于近年来对全球语音、视频和数据使用的需求不断增加的趋势、为新的LEO和MEO星座发射的大量卫星导致的地面站和相关服务的升级、调制解调器的数字化和虚拟化、对流层散射器作为一种可行的主要或备用通信形式的复兴、结合丰富数据的地理空间智能的增强的位置定位以及988网络的增长，我们预计我们的业务未来将会增长。我们在融合的卫星和空间通信以及地面和无线网络市场为商业和政府客户提供我们的解决方案。

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我们通过两个可报告的运营部门管理我们的业务：

•卫星与空间通信-分为三个技术领域：卫星调制解调器技术和放大器技术、对流层散射器和卫星通信解决方案以及空间部件和天线。这一部分为客户提供：卫星地面站技术、服务和系统集成，以促进在地球同步轨道、中轨和低轨卫星星座上传输语音、视频和数据，包括行波管功率放大器、调制解调器、甚小口径终端平台和频率转换器；卫星通信和跟踪天线系统，包括高精度全运动固定和移动X/Y跟踪天线、射频馈送、反射器和雷达罩；可利用对流层和绕射传输数字化语音、视频和数据的超视距微波设备，包括Comtech彗星™；以及卫星、运载火箭和载人航天应用的高可靠性电气、电子和机电(“EEE”)部件的采购和供应链管理。

•地面和无线网络-分为三个服务领域：下一代911和呼叫传送、Solacom呼叫处理解决方案以及可信位置和消息传送解决方案。这一细分市场为客户提供短信到911服务，为需要求助(通过短信)的个人提供一种到达公共安全应答点(PSAP)的替代途径；下一代911解决方案，提供紧急呼叫路由、位置验证、基于政策的路由规则、记录和安全功能；紧急服务IP网络传输基础设施，用于紧急服务通信和支持下一代911服务；PSAP的呼叫处理应用；网络运营商的无线紧急警报解决方案；以及用于各种应用的基于位置的软件和设备，包括公共安全、商业和政府服务。

我们的季度财务信息

与客户签订的短期或长期合同可能会对季度和季度销售和经营业绩产生重大影响。此外，我们的毛利润受到多种因素的影响，包括销售的产品、系统和服务的组合、生产效率、保修费用估计、价格竞争和总体经济状况。我们的毛利润也可能受到随着时间推移对合同进行的任何累积调整的影响。

特别是，为了方便起见，我们与美国政府的合同可以随时终止，订单可能会受到美国政府不可预测的资金、部署和技术决定的影响。其中一些合同是不确定交货/不确定数量(“IDIQ”)合同，因此，根据这些合同，美国政府没有义务购买任何设备或服务。过去，由于这些因素，我们已经经历并将继续预期销售和经营业绩在季度与季度之间和期间与时期之间的显著波动。因此，各时期与我们当前业绩之间的比较可能不能预示一种趋势或未来表现。

关键会计政策

我们认为某些会计政策是至关重要的，因为每项政策都涉及评估过程。

收入确认。根据FASB ASC 606-与客户的合同收入(“ASC 606”)，我们记录的收入金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取承诺给客户的商品或服务。请参阅“简明合并财务报表附注--附注(4)--收入确认了解更多信息。

商誉及其他无形资产减值. 截至2024年4月30日，在我们的简明综合资产负债表合计3.331亿美元(其中1.59亿美元涉及我们的卫星和空间通信部门，1.741亿美元涉及我们的地面和无线网络部门)。此外，截至2024年4月30日，我们的简明综合资产负债表总计2.1亿美元(其中6,000万美元与我们的卫星和空间通信部门有关，1.5亿美元与我们的地面和无线网络部门有关)。为审核商誉及其他无形资产的减值及可收回程度，我们的卫星及空间通讯及地面及无线网络分部各自构成一个报告单位，吾等在厘定其估计公允价值时必须作出各种假设。请参阅“简明合并财务报表附注-附注(15)-商誉和附注(16)--无形资产了解更多信息。

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索引

关于保证义务的规定。我们为我们的大多数产品，包括长期合同下的产品，提供至少一年的保修，从发货之日起算。我们根据历史索赔、产品故障率和其他因素记录估计保修费用的负债。与我们根据长期合同提供的一些保修相关的成本已计入我们对合同总成本的估计。在估计保修费用方面存在固有的风险和不确定性，特别是在较大或较长期的合同上。如果我们没有准确估计我们的保修成本，我们最初估计的任何变化都可能对我们的运营结果和财务状况造成重大影响。

对所得税进行核算。我们的递延税项资产及负债乃根据财务报告与资产及负债的课税基准之间的暂时性差异，以及适用于预期差异将会逆转的年度生效的颁布税率而厘定。我们的所得税拨备是基于我们运营的税务管辖区的国内(包括联邦、州和地方)和国际法定所得税税率、财务报告和税务报告之间的永久性差异以及可用的抵免和激励措施。美国联邦政府、加拿大和英国是我们最重要的所得税管辖区。

在确定所得税条款和纳税状况时，需要做出重大判断。我们可能会在适用的税务机关审查后提出质疑，我们所持的立场可能无法维持。我们只有在我们根据所得税头寸的技术价值和其他因素确定税务头寸在审查后更有可能维持的情况下，才确认所得税头寸的全部或部分利益。对于经审查后被确定为“更有可能”维持的税务头寸，确认的税收优惠是最终结算时实现可能性大于50%的最大利润额。我们确认与所得税支出中不确定的税收状况相关的潜在利息和处罚。

在季度基础上，我们根据所有可获得的证据，包括历史应税收入和对未来应税收入的估计，评估递延税项资产的可变现能力，并在必要时建立估值免税额，以将递延税项净资产减少到“更有可能”实现的金额。如果实际结果与这些主观的关键估计有重大差异，我们将在未来期间调整这些估计，这可能对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。

研发成本。我们通常会花费所有的研发费用。研究和开发费用包括工资、员工福利、股票薪酬费用和其他与产品开发相关的人员费用。研发费用还包括第三方开发和编程成本。在确定软件的技术可行性之前，研究和开发待售软件所产生的内部成本将计入费用。在确定产品的技术可行性何时确定时，需要进行判断。我们先进的通信软件解决方案的技术可行性通常是在通过编码和测试解决了所有高风险的开发问题之后达成的。通常，这发生在产品向客户发布之前不久，也就是我们能够验证该产品的适销性时。一旦确定了技术可行性，所有的软件成本都会被资本化，直到产品可以向客户全面发布为止。到目前为止，资本化的内部开发软件成本并不重要。

为过剩和陈旧的库存拨备。我们根据历史和预测的使用趋势记录了过剩和陈旧库存的拨备。其他因素也可能影响我们的规定，包括退出产品线的决定、技术变化和新产品开发。这些因素可能导致手头过剩和陈旧库存的数量发生变化。此外，我们对未来产品需求的估计可能被证明是不准确的，在这种情况下，我们可能低估或夸大了过剩和过时库存所需的拨备。今后，如果我们确定我们的库存被高估，我们将被要求在确定时在我们的财务报表中确认这些成本。任何此类费用都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。

计提坏账准备。我们对客户进行信用评估，并根据客户的支付历史和当前信用状况调整信用额度，这是我们对客户当前信用信息的审查所确定的。一般来说，我们需要预付现金或以不可撤销的信用证担保付款，然后才能接受不经常与我们有业务往来的国际客户的订单。此外，我们还寻求为某些国内和国际客户提供保险。

我们监控客户的收款和付款，并根据我们的历史经验和我们发现的任何特定客户收款问题，为可疑账户保留备抵。鉴于持续紧缩的信贷市场状况和高利率，我们继续看到我们的客户要求更高的信贷额度和更长的还款期。我们已经在有限的基础上批准了某些客户请求。我们继续监控我们的应收账款信贷组合。到目前为止，我们的信贷组合并没有因为充满挑战的商业环境而发生实质性的变化。

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尽管我们的整体信用损失在历史上一直在我们设定的限额之内，但考虑到目前糟糕的商业环境，我们可能无法准确预测我们未来的信用损失经验。衡量信贷损失需要考虑历史损失经验，包括需要根据不断变化的业务状况进行调整，以及对相关可观察数据的可能影响做出判断，包括当前的经济状况，如拖欠率和特定客户的财务健康状况。预计坏账准备的未来变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

2024财年：第三季度亮点和业务展望

2024财年第三季度的财务亮点包括：

•合并净销售额为1.281亿美元，而2024财年第二季度和2023财年第三季度分别为1.342亿美元和1.363亿美元；

•毛利率为30.4%，而2024财年第二季度和2023财年第三季度分别为32.2%和31.7%；

•GAAP运营亏损350万美元，而2024财年第二季度GAAP运营收入为300万美元，2023财年第三季度GAAP运营亏损530万美元；

•可归因于普通股股东的GAAP净亏损为100万美元，其中包括280万美元的重组成本、250万美元的首席执行官换届成本、90万美元的下一代卫星技术战略性新兴技术成本以及出售PST资产的估计收益减少20万美元；

•公认会计准则每股净亏损0.04美元，非公认会计准则每股净收益0.20美元；

•调整后的EBITDA(下文讨论的非GAAP财务指标)为1,190万美元，占合并净销售额的9.3%，而2024财年第二季度为1,510万美元，占合并净销售额的11.3%，2023财年第三季度为1,250万美元，占合并净销售额的9.2%；

•新预订量(也称为订单)1.017亿美元，季度预订量与账单之比为0.79倍(预订量除以净销售额)；

•截至2024年4月30日的积压金额为6.534亿美元，而截至2023年7月31日的积压金额为6.622亿美元，截至2023年4月30日的积压金额为6.684亿美元；

•收入可见性约为15亿美元，高于截至2023年7月31日的11亿美元。我们将这种收入可见性衡量为我们已获得6.534亿美元的资金积压，加上我们已收到并预计未来订单的某些多年期合同的未到位资金总价值(截至2024年4月30日的积压和收入可见性尚未反映出我们在季度结束后从马萨诸塞州联邦收到了一份大额的多年期下一代911(NG-911)合同，如下所述)；

•用于经营活动的现金流为380万美元。

上文讨论的非GAAP财务计量与下一节所列表格中最直接可比的GAAP财务计量进行了核对。“项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月经营成果比较”和“截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月业务结果比较.”

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债务再融资完成

2024年6月17日，我们与一个新的贷款人银团(“新信贷安排”)签订了2.22亿美元的信贷安排，取代了我们之前的信贷安排，预计将在2024年6月18日左右获得资金。新信贷安排将于2028年7月31日到期，由已承诺的1.62亿美元定期贷款安排(“定期贷款”)和6,000万美元的循环贷款安排(“Revolver”)组成，预计截至收盘时未偿还借款为1.87亿美元，反映从Revolver提取的2,500万美元。截至发行日，我们的可用流动资金来源约为6,300万美元，包括符合条件的现金和现金等价物约2,800万美元和Revolver项下的超额可用现金3,500万美元，两者均符合新信贷安排的定义。加入新的信贷安排是我们公司的一个关键里程碑。我们非常高兴成功解决了这一严重的业务悬而未决的问题，并期待新的信贷安排将为提高我们的流动性和业务前景做出重大贡献。

其他近期的重要发展

在2024财年第三季度，我们的卫星和空间通信部门从美国陆军获得了超过1350万美元的VSAT设备及相关服务资金订单，从美国陆军获得了超过600万美元的网络培训相关解决方案资金，从日本宇宙航空研究开发机构获得了超过550万美元的运营支持和维护订单。在第三季度，这一部分还从一家加拿大客户那里获得了500多万美元的资金，用于升级以前部署的对流层散射系统，以及一家正在评估我们的彗星的国际军方的订单。TM对流层散射解决方案。我们相信，这个新的国际客户，以及在2024财年第二季度下订单评估我们的下一代模块化可移动传输系统(“MTTS”)的另外两个新的国际客户，可能会在未来带来更大规模的对流层散射机会。

在2024财年第三季度，我们的地面和无线网络部门为中西部州的一个大县扩展了关键的NG-911服务；这种多年的扩展价值超过1000万美元。我们还向一家大型国际移动网络运营商扩展了我们的短信服务(“短信”)软件工程服务；这项扩展价值超过700万美元。在第三季度，我们获得了一份位于加拿大的PSAP的多年NG-911呼叫处理服务合同，总金额超过400万美元。此外，在季度结束后，我们与马萨诸塞州联邦签订了一份合同，继续运营和维护该州的NG-911系统。新合同的初始期限为五年，从2024年8月1日到2029年7月31日，并包括一个选项，续签五年至2034年7月31日。包括选择期在内，合同总价值可能超过2.5亿美元。我们相信，Comtech作为911和公共安全应用领域值得信赖的领导者的地位，使我们在为988紧急情况提供类似复杂的解决方案方面处于越来越有利的地位。

One Comtech and People战略

2024年3月，我们宣布聘请电信和公共安全主管Jeff·罗伯逊担任我们地面和无线网络部门的新总裁。在其职业生涯中的众多领导职位中，Robertson先生最近担任Intrado Life Security的总裁兼首席执行官，在他的领导下，该公司的运营结构得到了改进，实施了关键的数字转型计划，并将传统产品迁移到基于云的下一代基础设施，最终在2023年出售了该业务。罗伯逊先生深厚的行业专业知识和领导经验与我们的地面和无线网络部门愿景和总体上持续的一项Comtech转型非常吻合。此外，由于涉及地面和无线网络部门，我们聘请汤姆·格思里担任我们基于位置的技术业务的首席运营官兼总经理，约翰·怀特黑德担任我们的安全和证券业务的总经理。格思里先生和怀特黑德先生都是经验丰富的资深人士，在地面和无线网络终端市场拥有丰富的领导力和经验。

此外，在2024年4月，我们聘请罗利·里古尔担任销售和业务开发部副总裁。Rigual先生最近在iDirect政府担任销售工程和战略副总裁总裁，他拥有20多年的电信行业领导经验，以及在推动销售工程和战略解决方案方面的成熟记录。Rigual先生曾在顶级电信公司担任领导职务，他对卫星和空间市场以及地面和无线市场的深刻理解与我们在各种全球市场的战略业务重点非常一致，并将对其起到重要作用。

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业务展望

随着我们进入2024财年第四季度，商业环境继续具有挑战性，运营环境在很大程度上是不可预测的，原因包括但不限于：我们何时加入新信贷安排的时机、利率上升、通胀、与美国联邦预算相关的持续决议、俄罗斯、乌克兰和中东军事冲突的影响，以及潜在的全球经济衰退。订单和生产延迟、零部件供应中断、劳动力和零部件价格上涨、工厂利用率降低以及此类情况导致的物流和运营成本上升已经或可能影响我们的业务。鉴于这些业务条件和随之而来的挑战，虽然我们很高兴成功完成了对之前的信贷安排的再融资，但在我们进行One Comtech转型的过程中，我们预计会不时发生变化，并根据本10-Q表格和其他提交给美国证券交易委员会的文件中强调的风险，将我们2024财年第四季度的净销售额和调整后的EBITDA目标定为与我们2024财年第三季度类似。

我们不提供以公认会计原则为基础的前瞻性指导，因为我们无法在没有不合理努力的情况下预测GAAP衡量标准中包含的某些项目。由于我们的综合调整后EBITDA占综合净销售额的百分比取决于每个部门的销售量、销售组合和相关毛利润以及未分配的支出，因此本质上很难预测。有关更多信息，请参考下面“调整后的EBITDA”下的讨论。

以下部分包括与我们对2024财年的业务展望以及调整后EBITDA的定义和解释相关的其他信息。“项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月经营成果比较”和“截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月业务结果比较.”

截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月业务结果比较

净销售额。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，合并净销售额分别为1.281亿美元和1.363亿美元，减少820万美元，降幅为6.0%。期间的下降反映了我们卫星和空间通信部门的净销售额下降，部分被我们的地面和无线网络部门的净销售额增加所抵消，如下文进一步讨论的那样。

卫星和空间通信部门在我们2024财年第三季度的净销售额继续反映出具有挑战性的业务状况，这主要是由于我们努力为我们的先前信贷安排进行再融资，这暂时减缓了我们从供应商那里收到零部件的速度，以及我们在本季度交付成品的能力。虽然我们在2024年6月17日加入了我们的新信贷安排，在解决这种情况方面取得了重大进展，但与我们积压的某些订单相关的净销售额转移到了未来的时期。此外，我们卫星和空间通信部门的净销售额反映了2023年11月7日的PST资产剥离。

卫星与空间通信

截至2024年4月30日的三个月，我们卫星和空间通信部门的净销售额为7140万美元，而截至2023年4月30日的三个月的净销售额为8220万美元，减少了1080万美元。截至2024年4月30日的三个月，相关部门的净销售额主要反映了我们对美国政府最终客户的对流层散射解决方案净销售额的增加(包括向美国海军陆战队和美国陆军交付下一代对流层散射终端的进展)，这被与2023年11月7日的PST资产剥离相关的高功率固态放大器的净销售额下降所抵消。TM向一家国际客户提供对流层散射终端，并为美国陆军提供甚小口径卫星通信设备。截至2024年4月30日的三个月，我们的卫星和空间通信部门占综合净销售额的55.8%，而截至2023年4月30日的三个月为60.3%。在截至2024年4月30日的三个月里，我们在这一细分市场的预订与账单比率(预订除以净销售额)为0.85倍。

由于许多因素，我们卫星和空间通信部门的预订量、销售额和盈利能力可能会因许多因素而大幅波动，包括我们的美国和国际政府客户做出的不可预测的资金、部署和技术决定。对于这一细分市场来说，预订量的期间波动是正常的。因此，对我们业绩的逐期比较可能不能预示一种趋势或未来的表现。

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地面和无线网络

截至2024年4月30日的三个月，我们的地面和无线网络部门的净销售额为5660万美元，而截至2023年4月30日的三个月的净销售额为5410万美元，增长了250万美元，增幅为4.6%。截至2024年4月30日的三个月，相关部门的净销售额主要反映了我们NG-911和呼叫处理服务的净销售额增加，但被我们基于位置的解决方案的净销售额下降部分抵消。截至2024年4月30日的三个月，我们的地面和无线网络部门占综合净销售额的44.2%，而截至2023年4月30日的三个月，这一比例为39.7%。截至2024年4月30日的三个月，我们在这一细分市场的预订与账单比率(预订除以净销售额)为0.72倍。

由于许多因素，我们地面和无线网络部门的预订量、销售额和盈利能力可能会因许多因素而波动，包括总体商业环境的变化和我们收到大型多年期NG-911合同的时间。对于这一细分市场来说，预订量的期间波动是正常的。因此，对我们业绩的逐期比较可能不能预示一种趋势或未来的表现。

地理位置和客户类型

截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，按地理位置和客户类型划分的销售额占相关销售额的百分比如下：

						截至4月30日的三个月里，
						2024						2023						2024						2023						2024						2023
						卫星与空间通信												地面和无线网络												已整合
美国政府						60.9		%				47.1		%				1.0		%				1.6		%				34.4		%				29.1		%
国内						16.2		%				14.8		%				88.3		%				87.9		%				48.1		%				43.8		%
总计美国						77.1		%				61.9		%				89.3		%				89.5		%				82.5		%				72.9		%
国际						22.9		%				38.1		%				10.7		%				10.5		%				17.5		%				27.1		%
总						100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%

对美国政府客户的销售包括对美国国防部、情报和民事机构的销售，以及直接向主承包商或通过主承包商的销售。国内销售包括对商业客户的销售，以及对美国州和地方政府的销售。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月里，除美国政府外，没有客户占合并净销售额的10%或更多。

截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，国际销售额(包括对美国国内公司的销售额，包括销售给国际客户的产品)分别为2240万美元和3700万美元。除美国外，在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月里，没有一个国家的销售额(包括对美国国内公司的销售额，包括销售给外国的产品)占合并净销售额的10%或更多。

毛利。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，毛利润分别为3900万美元和4310万美元。截至2024年4月30日的三个月的毛利润占综合净销售额的百分比为30.4%，而截至2023年4月30日的三个月的毛利润为31.7%。如上所述，我们的毛利润(以美元计算和占综合净销售额的百分比)反映了净销售额下降和整体产品结构变化(包括PST剥离的影响)。毛利润占相关部门净销售额的百分比将在下文进一步讨论。

与截至2023年4月30日的三个月相比，截至2024年4月30日的三个月，我们卫星和空间通信部门的毛利占相关部门净销售额的百分比有所增加。如上文所述，最近期间的毛利百分比反映了产品和服务组合的变化。

与截至2023年4月30日的三个月相比，截至2024年4月30日的三个月，我们的地面和无线网络部门的毛利占相关部门净销售额的百分比有所下降。如上文所述，最近期间的毛利百分比反映了产品和服务组合的变化。

在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月的合并销售成本中，分别计入了80万美元的过剩和150万美元的陈旧库存拨备。如中所讨论的项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策--超额和陈旧存货拨备我们定期审查我们的库存，并根据历史和预测的使用趋势记录过剩和过时库存的拨备。

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我们的综合毛利占综合净销售额的百分比取决于每一部门的销售量、销售组合和相关毛利，因此本质上很难预测。

销售、一般和行政费用.截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，销售、一般和行政费用分别为2870万美元和3140万美元。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，销售、一般和行政费用占合并净销售额的百分比分别为22.4%和23.0%。

在截至2024年和2023年4月30日的三个月内，我们分别产生了280万美元和410万美元的重组成本，主要是为了精简我们的运营和提高效率(包括遣散费和与将我们的某些卫星地面站生产设施搬迁到我们位于亚利桑那州钱德勒的146,000平方英尺设施有关的成本)。不包括重组成本，截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月的销售、一般和行政费用将分别从2730万美元降至2590万美元。在这两个时期，销售、一般和行政费用占合并净销售额的百分比约为20.0%。按美元计算的减少反映了以股票为基础的薪酬摊销较低，如下所述。

在截至2024年4月30日的三个月中，计入销售、一般和行政费用的基于股票的薪酬支出的摊销为30万美元，而截至2023年4月30日的三个月为390万美元。较近的时期反映了与我们的前首席执行官有关的股票奖励的没收。股票薪酬的摊销没有分配到我们的两个可报告的运营部门。

研究和开发费用。 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，研发费用分别为570万美元和1170万美元。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，研发费用占合并净销售额的百分比分别为4.5%和8.6%。

截至2024年及2023年4月30日止三个月，与卫星及空间通讯业务有关的研发开支分别为300万美元及530万美元，与地面及无线网络业务相关的研发开支分别为270万美元及630万美元。每一期间的剩余研究和开发费用与基于股票的薪酬费用的摊销有关，是象征性的。更低的研发费用反映了我们的One Comtech计划和各种项目的资源优先顺序。

于截至2024年及2023年4月30日止三个月内，我们于卫星及空间通信部门就下一代卫星技术产生的战略性新兴技术成本分别为90万美元及100万美元，以提升我们的解决方案产品以配合新的宽频卫星星座使用。我们正在根据我们的长期业务战略来评估这个新市场，我们可能会在未来产生额外的成本。

只要有可能，我们都会为研究和开发寻求客户资金，以使我们的产品适应专门的客户要求。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月内，客户分别报销了570万美元和450万美元，这些费用没有反映在报告的研发费用中，但包括在净销售额中，相关成本包括在销售成本中。

无形资产摊销。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，与有限寿命无形资产相关的摊销为530万美元(其中170万美元用于卫星和空间通信部门，360万美元用于地面和无线网络部门)。

业务剥离收益，净额。2023年11月7日，我们完成了PST资产剥离，并在我们的未分配部门中记录了约220万美元的收益。这一估计收益包括代管保管的与结束日周转资金净额有关的应收款项100万美元。在我们2024财年第三季度，最终确定了净营运资本的截止日期，我们收到了托管的100万美元中的80万美元。因此，我们确认估计收益减少了20万美元，导致修订后的业务剥离估计收益，截至2024年4月30日的9个月净收益为200万美元。前一年同期没有类似的活动。

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CEO交接成本. 在截至2024年4月30日的三个月中，CEO交接成本为250万美元，主要包括与前CEO Peterman先生因正当理由被解雇相关的未分配法律费用，原因是与我们的业务战略、财务业绩或之前提交的财务报表无关的行为。在截至2023年4月30日的三个月中，没有发生类似的成本。

营业收入（亏损）。 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月的运营亏损分别为350万美元和530万美元。按可报告部门划分的营业收入(亏损)如下表所示：

						截至4月30日的三个月里，
						2024						2023						2024						2023						2024						2023						2024						2023
(百万美元)						卫星与空间通信												地面和无线网络												未分配												已整合
营业收入(亏损)						$	2.8					0.1						5.7						3.1						(12.0)						(8.5)						$	(3.5)					(5.3)
相关净销售额百分比						3.9		%				0.1		%				10.1		%				5.8		%				北美						北美						北美						北美

截至2024年4月30日的三个月，我们的GAAP运营亏损350万美元，反映了：(I)530万美元的无形资产摊销；(Ii)280万美元的重组成本(其中分别与我们的卫星和空间通信部门和未分配部门相关的60万美元和220万美元)；(Iii)250万美元的CEO换届成本；(Iv)40万美元的股票薪酬摊销；(V)90万美元的战略性新兴技术成本；(Vi)20万美元的完成资产的成本摊销；以及(7)如上所述，与PST资产剥离有关的估计收益减少20万美元。剔除这些项目，我们截至2024年4月30日的三个月的综合运营收入为880万美元。截至2023年4月30日止三个月的GAAP营运亏损530万美元反映：(I)无形资产摊销530万美元；(Ii)410万美元重组成本(其中220万美元、50万美元及140万美元分别与卫星及空间通讯、地面及无线网络及未分配部门有关)；(Iii)股票薪酬摊销410万美元；(Iv)战略性新兴技术成本100万美元；及(V)履行资产的成本摊销20万美元，如上所述。剔除这些项目，我们截至2023年4月30日的三个月的综合运营收入为960万美元。不包括上述项目的营业收入从上一季度的960万美元降至880万美元，主要反映了我们两个可报告经营部门的研发费用减少，但被合并净销售额和合并毛利润(以美元计算和占合并净销售额的百分比)的下降以及由于我们的One Comtech和People Strategy计划导致的未分配销售、一般和行政费用增加所抵消。按可报告分部列出的营业收入(亏损)将在下文进一步讨论。

截至2024年4月30日止三个月，我们的卫星及空间通信部门营运收入以美元计算及占相关部门净销售额的百分比均有所增加，反映研发及销售、一般及行政开支减少，但如上所述被相关部门净销售额及毛利减少部分抵销。

截至2024年4月30日的三个月，我们的地面和无线网络部门的运营收入以美元计算和占相关部门净销售额的百分比都有所增加，这反映出研发和销售、一般和管理费用的减少，但如上所述，相关部门净销售额的毛利百分比较低部分抵消了这一增长。

剔除CEO换届成本、每个时期各自的重组费用部分以及与PST剥离相关的估计收益的减少的影响，截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月的未分配费用都将为710万美元。

利息支出和其他。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，利息支出分别为510万美元和440万美元。增加的主要原因是利率较上一年同期普遍上升，但部分被我们的优先信贷安排项下较近期未偿还的平均债务余额减少所抵销。截至2024年4月30日的三个月，我们的实际利率(包括递延融资成本的摊销)约为12.3%，而去年同期为10.1%。根据我们的优先信贷安排，我们的现金借款利率(不包括递延融资成本的摊销)约为9.4%，而去年同期为8.9%。

利息(收入)和其他。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月的利息(收入)和其他都是象征性的。我们所有可用的现金和现金等价物目前都投资于银行存款和货币市场存款账户，目前这些账户产生的利率是微不足道的。

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权证公允价值变动。在截至2024年4月30日的三个月内，我们从重新计量认股权证中获得了640万美元的非现金收益。看见“简明合并财务报表附注-附注(17)--可转换优先股”以获取更多信息。

从所得税中受益。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，我们分别获得了540万美元和290万美元的税收优惠。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，我们的有效税率(不包括离散税目)分别为2.0%和14.25%。税率从14.25%变化到2.0%，主要是由于预期产品和地域组合的变化。

为了确定我们2024财年2.0%的估计年有效税率，估计收益、PST资产剥离净额、CEO过渡成本和权证公允价值变化被视为重大、不寻常或不常见的离散税项，不包括在我们有效税率的计算中。为了确定我们2023财年14.25%的估计年有效税率，CEO过渡成本被认为是重要的、不寻常的或不经常发生的离散税目，不包括在我们有效税率的计算中。

在截至2024年4月30日的三个月内，我们录得净离散税收优惠80万美元，主要与冲销因适用诉讼时效到期而不再需要的或有税收和CEO过渡成本的可扣除部分有关。在截至2023年4月30日的三个月中，我们记录了120万美元的净离散税收优惠，主要是由于由于适用的诉讼时效到期而不再需要的或有税收的冲销，部分被与我们的2022财年联邦所得税申报单相关的某些税务账目的最终结算所抵消。

我们2021财年至2023财年的美国联邦所得税申报单可能会在未来接受美国国税局(IRS)的审计。我们2019财年之前的州所得税申报单都不受审计。未来的税务评估或结算可能会对我们的综合经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

普通股股东应占净亏损。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，普通股股东的合并净亏损分别为100万美元和920万美元。较近的期间包括一笔640万美元的收益，来自与可转换优先股相关的认股权证公允价值的变化，如上所述。在截至2023年4月30日的三个月里，没有类似的好处。

调整后的EBITDA。下表列出了截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月的调整后EBITDA(以美元计算和占相关净销售额的百分比)，并对净收益(亏损)进行了调整(由于四舍五入，表中的数字可能不准确)：

						截至4月30日的三个月里，
						2024						2023						2024						2023						2024						2023						2024						2023
(百万美元)						卫星与空间通信												地面和无线网络												未分配												已整合
净收益(亏损)						$	1.8					0.7						5.3						2.9						(4.3)						(11.0)						$	2.8					(7.5)
所得税拨备(受益于)						—						(1.2)						0.3						0.1						(5.7)						(1.8)						(5.4)						(2.9)
利息（收入）和其他						0.1						0.6						0.2						0.2						0.1						—						0.4						0.7
利息开支						0.9						—						—						—						4.3						4.4						5.1						4.4
认股权证公允价值变动						—						—						—						—						(6.4)						—						(6.4)						—
基于股票的薪酬摊销						—						—						—						—						0.4						4.1						0.4						4.1
无形资产摊销						1.7						1.8						3.6						3.5						—						—						5.3						5.3
折旧						1.0						1.0						2.0						1.9						0.1						—						3.1						3.0
摊销资产履行成本						0.2						0.2						—						—						—						—						0.2						0.2
重组成本						0.6						2.2						—						0.5						2.2						1.4						2.8						4.1
战略性新兴技术成本						0.9						1.0						—						—						—						—						0.9						1.0
CEO交接成本						—						—						—						—						2.5						—						2.5						—
业务剥离损失，净						—						—						—						—						0.2						—						0.2						—
调整后的EBITDA						$	7.2					6.4						11.3						9.2						(6.6)						(3.0)						$	11.9					12.5
相关净销售额百分比						10.1		%				7.7		%				20.0		%				16.9		%				北美						北美						9.3		%				9.2		%

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索引

与截至2023年4月30日的三个月相比，截至2024年4月30日的三个月的合并调整后EBITDA以美元计算的减少主要反映了我们两个可报告运营部门的研究和开发费用的下降，被如上所述的合并净销售额和合并毛利润(美元和占合并净销售额的百分比)的下降以及由于我们的One Comtech和People Strategy计划而导致的未分配销售、一般和行政费用的增加所抵消。

如上文所述，我们的卫星及空间通讯分部的经调整EBITDA以美元计及占相关分部净销售额的百分比均有所增加，主要是由于研发及销售、一般及行政开支减少，但由相关分部净销售额及毛利减少而部分抵销。

我们的地面和无线网络部门调整后EBITDA的增长，无论是以美元计算，还是作为相关部门净销售额的百分比，主要是由于研发和销售、一般和行政费用减少，但如上所述，相关部门净销售额的毛利百分比较低部分抵消了这一增长。

我们2023财年GAAP净亏损与调整后EBITDA的对账如下表所示(由于四舍五入，表中数字可能不准确)：

(百万美元)						2023财年
GAAP净亏损与调整后EBITDA的对账：
净亏损						$	(26.9)
从所得税中受益						(3.9)
利息开支						15.0
利息（收入）和其他						1.2
基于股票的薪酬摊销						10.1
无形资产摊销						21.4
折旧						11.9
摊销资产履行成本						1.0
重组成本						10.9
战略性新兴技术成本						3.8
CEO交接成本						9.1
调整后的EBITDA						$	53.5

我们的调整后EBITDA是一项非公认会计准则计量，反映扣除利息、所得税、折旧费用、无形资产摊销、股票薪酬摊销、实现资产所需成本摊销、重组成本、战略性新兴技术成本(下一代卫星技术)、可转换优先股购买期权负债公允价值变动、认股权证公允价值变动、递延融资成本撇账、收购计划开支、新冠肺炎相关成本、工厂退出成本、首席执行官换届成本、委托书征集成本和战略替代分析费用以及其他费用。尽管我们对调整后EBITDA的定义与用于财务契约计算的综合EBITDA不同(该术语在我们的先前信贷安排和新信贷安排中定义)，但我们的定义非常一致，也可能与其他公司使用的EBITDA或调整后EBITDA的定义不同，因此可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。调整后的EBITDA也是我们的投资者和分析师经常要求的指标。我们认为，投资者和分析师可能会使用调整后的EBITDA，以及我们提交给美国证券交易委员会的文件中包含的其他信息，包括公认会计准则衡量标准，来评估我们的表现以及我们的业绩与其他公司的可比性。我们的非GAAP计量反映了报告的GAAP计量，并根据本文所述的某些项目进行了调整，也不包括我们已发行的可转换优先股的影响。

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索引

这些非GAAP财务指标作为一种分析工具具有局限性，因为它们排除了开展业务所必需的交易的财务影响，例如授予股权补偿奖励，并不打算作为根据GAAP编制的财务指标的替代方案。这些衡量标准按照本文所列表格中GAAP与非GAAP衡量标准的对账进行了调整，但这些调整不应被解释为推断所有这些调整或成本都是不寻常的、不常见的或非经常性的。非公认会计准则财务措施应被视为对根据公认会计原则确定的财务措施的补充，而不是替代或优于这些财务措施。建议投资者仔细审查我们提交给美国证券交易委员会的文件中披露的公认会计准则财务业绩。我们没有将2024财年第四季度调整后的EBITDA展望与最直接可比的GAAP指标进行量化调整，因为基于股票的薪酬、所得税拨备调整、无形资产摊销和利息支出等项目是影响这些指标的具体项目，尚未发生、不在我们的控制范围内，或无法预测。例如，量化基于股票的薪酬费用需要输入目前无法确定的股份数量和市场价格。因此，如果没有不合理的努力，就不能对非GAAP前瞻性指标进行对账，这种不可用的对账项目可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，我们的GAAP综合营业亏损、普通股股东应占净亏损和稀释后普通股净亏损与相应的非GAAP指标的对账如下表所示(由于四舍五入，表中的数字和每股金额可能不准确)。普通股股东的非GAAP净收入和稀释后普通股的非GAAP净收入反映了基于今年迄今业绩的非GAAP所得税拨备，并根据下表中包括的非GAAP对账项目进行了调整。我们在持续的基础上评估我们的非GAAP有效所得税税率，它可能会不时变化。我们的非GAAP有效所得税税率可能与我们的GAAP有效所得税税率有很大不同。此外，由于该期间的GAAP净亏损，截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月的非GAAP稀释普通股净收入分别使用同期28,936,000股和28,498,000股已发行普通股的加权平均稀释后收益计算。

						截至2024年4月30日的三个月
(百万美元，每股除外)						营业(亏损)收入									归属于普通股股东的净（损失）收入									稀释后普通股每股净(亏损)收益
GAAP与非GAAP收益的对账：
GAAP措施，如报告所述						$			(3.5)						$			(1.0)						$			(0.04)
**调整以反映可转换优先股的赎回价值									—									3.8									0.13
**认股权证公允价值变动									—									(6.4)									(0.22)
*无形资产摊销									5.3									4.1									0.14
降低了重组成本									2.8									2.1									0.07
*降低CEO交接成本									2.5									1.9									0.07
*股权薪酬摊销									0.4									0.3									0.01
战略性新兴技术成本									0.9									0.7									0.02
偿还资产的成本摊销									0.2									0.2									0.01
业务剥离损失，净									0.2									0.2									0.01
净离散税收优惠									—									(0.2)									(0.01)
非GAAP衡量标准						$			8.8						$			5.7						$			0.20

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索引

						截至2023年4月30日的三个月
(百万美元，每股除外)						营业(亏损)收入									归属于普通股股东的净（损失）收入									稀释后普通股每股净(亏损)收益
GAAP与非GAAP收益的对账：
GAAP措施，如报告所述						$			(5.3)						$			(9.2)						$			(0.33)
**调整以反映可转换优先股的赎回价值									—									1.8									0.06
*无形资产摊销									5.3									4.1									0.15
降低了重组成本									4.1									3.2									0.11
*股权薪酬摊销									4.1									3.2									0.11
战略性新兴技术成本									1.0									0.9									0.03
偿还资产的成本摊销									0.2									0.2									0.01
净离散税收优惠									—									(1.2)									(0.04)
非GAAP衡量标准						$			9.6						$			3.0						$			0.11

截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月业务结果比较

净销售额。截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月，合并净销售额分别为4.142亿美元和4.012亿美元，增长1300万美元，增幅为3.2%。同比增长反映了我们的卫星和空间通信部门以及地面和无线网络部门的净销售额增加，如下文进一步讨论的那样。

虽然高于去年，但截至2024年4月30日的九个月的净销售额，主要是卫星和空间通信部门的净销售额，反映了我们收到订单和履行订单的时间延迟，主要是因为具有挑战性的商业状况导致我们在2023年12月初披露了持续经营情况，我们认为这暂时减缓了我们收到客户订单以及供应商的零部件的速度。虽然我们在2024年6月17日加入了我们的新信贷安排，在解决这种情况方面取得了重大进展，但与我们积压的某些订单相关的净销售额转移到了未来的时期。此外，我们卫星和空间通信部门的净销售额反映了2023年11月7日的PST资产剥离。

卫星与空间通信

截至2024年4月30日的九个月，我们卫星及空间通信部门的净销售额为2.524亿美元，而截至2023年4月30日的九个月的净销售额为2.435亿美元，增长890万美元或3.7%。截至2024年4月30日的9个月，相关部门的净销售额主要反映了我们的对流层散射器和卫星通信解决方案对美国政府客户的净销售额显著增加(包括向美国海军陆战队和美国陆军提供下一代对流层散射终端的进展)，但被卫星地面站解决方案(包括X/Y可定向天线)、与2023年11月7日的PST资产剥离相关的高功率固态放大器和Comet的净销售额下降所抵消TM向国际客户出售对流层散射器终端。截至2024年4月30日的9个月，我们的卫星和空间通信部门占综合净销售额的60.9%，而截至2023年4月30日的9个月，这一比例为60.7%。截至2024年4月30日的9个月，我们在这一细分市场的预订与账单比率(预订除以净销售额)为1.05倍。

由于许多因素，我们卫星和空间通信部门的预订量、销售额和盈利能力可能会因许多因素而大幅波动，包括我们的美国和国际政府客户做出的不可预测的资金、部署和技术决定。对于这一细分市场来说，预订量的期间波动是正常的。因此，对我们业绩的逐期比较可能不能预示一种趋势或未来的表现。

地面和无线网络

截至2024年4月30日的9个月，我们的地面和无线网络部门的净销售额为1.618亿美元，而截至2023年4月30日的9个月的净销售额为1.577亿美元，增长410万美元，增幅为2.6%。截至2024年4月30日的9个月，相关部门的净销售额主要反映了我们NG-911和呼叫处理服务的净销售额增加，但被我们基于位置的解决方案的净销售额下降部分抵消。截至2024年4月30日的9个月，我们的地面和无线网络部门占综合净销售额的39.1%，而截至2023年4月30日的9个月，这一比例为39.3%。截至2024年4月30日的9个月，我们在这一细分市场的账面与账单比率为1.01倍。

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索引

由于许多因素，我们地面和无线网络部门的预订量、销售额和盈利能力可能会因许多因素而波动，包括总体商业环境的变化和我们收到大型多年期NG-911合同的时间。对于这一细分市场来说，预订量的期间波动是正常的。因此，对我们业绩的逐期比较可能不能预示一种趋势或未来的表现。

地理位置和客户类型

截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月，按地理位置和客户类型划分的销售额占相关销售额的百分比如下：

						截至4月30日的九个月里，
						2024						2023						2024						2023						2024						2023
						卫星与空间通信												地面和无线网络												已整合
美国政府						54.8		%				48.7		%				1.1		%				1.8		%				33.8		%				30.3		%
国内						14.4		%				17.2		%				89.0		%				89.8		%				43.5		%				45.7		%
总计美国						69.2		%				65.9		%				90.1		%				91.6		%				77.3		%				76.0		%
国际						30.8		%				34.1		%				9.9		%				8.4		%				22.7		%				24.0		%
总						100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%

对美国政府客户的销售包括对国防部、情报和文职机构的销售，以及直接或通过主承包商的销售。国内销售包括对商业客户的销售，以及对美国州和地方政府的销售。在截至2024年4月30日的9个月里，除美国政府外，没有客户占合并净销售额的10%或更多。在截至2023年4月30日的9个月中，国内销售额包括对Verizon(“威瑞森”)的销售额，占合并净销售额的11.2%。

截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月，国际销售额分别为9390万美元和9620万美元(其中包括对美国国内公司的销售额，包括在销售给国际客户的产品中)。除美国外，在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九个月里，没有一个国家(包括对美国国内公司的销售额，包括销售给外国产品的销售额)占合并净销售额的10%或更多。

毛利。截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月的毛利润分别为1.3亿美元和1.359亿美元，减少了590万美元。截至2024年4月30日的9个月的毛利润占综合净销售额的百分比为31.4%，而截至2023年4月30日的9个月的毛利润为33.9%。我们的毛利润(以美元计算和占合并净销售额的百分比)反映了整体产品结构的变化(包括PST剥离的影响)，如上所述。毛利润占相关部门净销售额的百分比将在下文进一步讨论。

与截至2023年4月30日的九个月相比，我们的卫星和空间通信部门截至2024年4月30日的九个月的毛利(以美元计算)和占相关部门净销售额的百分比均有所下降。如上文所述，最近期间的毛利百分比反映了产品和服务组合的变化。

与截至2023年4月30日的九个月相比，我们的地面和无线网络部门在截至2024年4月30日的九个月中的毛利润(以美元计算)以及占相关部门净销售额的百分比都有所下降。如上文所述，最近期间的毛利百分比反映了产品和服务组合的变化。

在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月的综合销售成本中，分别计入了220万美元的过剩和过时库存拨备。如中所讨论的项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策--超额和陈旧存货拨备我们定期审查我们的库存，并根据历史和预测的使用趋势记录过剩和过时库存的拨备。

我们的综合毛利占综合净销售额的百分比取决于每一部门的销售量、销售组合和相关毛利，因此本质上很难预测。

销售、一般和行政费用.截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月，销售、一般和行政费用分别为9170万美元和8960万美元。截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月，销售、一般和行政费用占合并净销售额的百分比分别为22.1%和22.3%。

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索引

在截至2024年4月30日及2023年4月30日的九个月内，我们分别产生了920万美元和700万美元的重组成本，主要用于精简我们的运营和提高效率(包括遣散费和与将我们的某些卫星地面站生产设施搬迁到我们位于亚利桑那州钱德勒的146,000平方英尺设施有关的成本)，以及完成PST资产剥离。剔除重组成本，截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月，销售、一般和行政费用分别占合并净销售额的8250万美元和8260万美元，占合并净销售额的19.9%和20.6%。

在截至2024年4月30日的9个月中，计入销售、一般和行政费用的基于股票的薪酬支出的摊销为450万美元，而截至2023年4月30日的9个月为560万美元。较近的时期反映了与我们的前首席执行官有关的股票奖励的没收。股票薪酬的摊销没有分配到我们的两个可报告的运营部门。

研究和开发费用。截至2024年4月30日及2023年4月30日止九个月的研发开支分别为2,040万元及3,690万元，减少1,650万元或44.7%。截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月，研发费用占合并净销售额的百分比分别为4.9%和9.2%。

截至2024年及2023年4月30日止九个月，与卫星及空间通讯业务有关的研发开支分别为1,200万美元及1,730万美元，与地面及无线网络业务有关的研发开支分别为810万美元及1,930万美元。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月中，剩余的研发费用为30万美元，分别与基于股票的薪酬支出的摊销有关。更低的研发费用反映了我们的One Comtech计划和各种项目的资源优先顺序。

于截至2024年及2023年4月30日止九个月内，我们于卫星及空间通信业务部门就下一代卫星技术分别产生320万美元及250万美元的战略性新兴技术成本，以提升我们的解决方案产品，以配合新的宽频卫星星座使用。我们正在根据我们的长期业务战略来评估这个新市场，我们可能会在未来产生额外的成本。

只要有可能，我们都会为研究和开发寻求客户资金，以使我们的产品适应专门的客户要求。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月内，客户分别报销了1,220万美元和1,010万美元，这些费用没有反映在报告的研发费用中，但包括在净销售额中，相关成本包括在销售成本中。

无形资产摊销. 截至2024年和2023年4月30日止九个月，与有限寿命无形资产有关的摊销分别为1,590万美元(其中500万美元用于卫星和空间通信部门，1,090万美元用于地面和无线网络部门)和1,600万美元(其中550万美元用于卫星和空间通信部门，1,050万美元用于地面和无线网络部门)。

业务剥离收益，净额。2023年11月7日，我们完成了PST资产剥离，并在我们的未分配部门中记录了约220万美元的收益。这一估计收益包括代管保管的与结束日周转资金净额有关的应收款项100万美元。在我们2024财年第三季度，最终确定了净营运资本的截止日期，我们收到了托管的100万美元中的80万美元。因此，我们确认估计收益减少了20万美元，导致修订后的业务剥离估计收益，截至2024年4月30日的9个月净收益为200万美元。前一年同期没有类似的活动。

CEO交接成本.截至2024年4月30日的9个月，CEO交接成本为250万美元，主要包括与前CEO Peterman先生因正当理由被解雇相关的未分配法律费用，原因是与我们的业务战略、财务业绩或之前提交的财务报表无关的行为。截至2023年4月30日止九个月的行政总裁交接成本为910万美元，主要包括根据与本公司订立的离职协议，与本公司前行政总裁切里奇先生有关的未分配薪酬相关开支。

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索引

营业收入（亏损）。 截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月的营业收入(亏损)分别为160万美元和1580万美元。按可报告部门划分的营业收入(亏损)如下表所示：

						截至4月30日的九个月里，
						2024						2023						2024						2023						2024						2023						2024						2023
(百万美元)						卫星与空间通信												地面和无线网络												未分配												已整合
营业收入(亏损)						$	14.8					8.4						17.9						7.2						(31.1)						(31.4)						$	1.6					(15.8)
相关净销售额百分比						5.8		%				3.4		%				11.1		%				4.6		%				北美						北美						0.4		%				北美

截至2024年4月30日的9个月，我们的GAAP营业收入为160万美元，反映了：(I)1,590万美元的无形资产摊销；(Ii)920万美元的重组成本(其中280万美元和640万美元分别与我们的卫星和空间通信部门和未分配部门有关)；(Iii)520万美元的股票薪酬摊销；(Iv)320万美元的战略性新兴技术成本；(V)200万美元的估计收益，扣除我们未分配部门报告的PST剥离；(Vi)250万美元的首席执行官换届成本；以及(Vii)如上所述的70万美元的资产摊销成本。剔除此类项目，我们截至2024年4月30日的9个月的综合运营收入为3630万美元，占综合净销售额的8.8%。截至2023年4月30日的9个月，我们的GAAP运营亏损为1,580万美元，反映了：(1)1,600万美元的无形资产摊销；(2)910万美元的CEO换届成本；(3)700万美元的重组成本(其中440万美元、50万美元和210万美元分别与我们的卫星和空间通信、地面和无线网络以及未分配部门有关)；(4)630万美元的股票薪酬摊销；(5)250万美元的战略性新兴技术成本；和(Vi)如上所述的70万美元完成资产的摊销成本。剔除此类项目，我们截至2023年4月30日的9个月的综合运营收入为2590万美元，占综合净销售额的6.4%。不包括上述项目的近期营业收入从2,590万美元增加到3,630万美元，主要反映了我们两个可报告经营部门的研究和开发费用下降，但部分被如上所述的综合毛利(以美元计算和占综合净销售额的百分比)所抵消。按可报告分部列出的营业收入(亏损)将在下文进一步讨论。

如上所述，截至2024年4月30日的九个月，我们的卫星和空间通信部门的运营收入增加，无论是以美元计算，还是占相关部门净销售额的百分比，都反映了研发费用的减少。

截至2024年4月30日的9个月，我们的地面和无线网络部门的运营收入增加，无论是以美元计算，还是占相关部门净销售额的百分比，都反映出研究和开发费用的减少，如上所述。

剔除PST资产剥离的估计收益、CEO换届成本的影响及其在每个时期各自的重组费用份额，截至2024年4月30日的9个月的未分配费用为2420万美元，而截至2023年4月30日的9个月为2020万美元。未分配费用的增加，不包括此类项目，主要是由于与我们的One Comtech和People Strategy计划相关的更高的补偿和法律费用。

利息支出和其他。截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月，利息支出分别为1530万美元和1040万美元。这一增长是由于利率较上年同期普遍上升，以及最近一段时期我们的优先信贷安排下的平均未偿债务余额较高。截至2024年4月30日的9个月，我们的实际利率(包括递延融资成本的摊销)约为11.4%，而去年同期为8.3%。根据我们的优先信贷安排，我们的现金借款利率(不包括递延融资成本的摊销)约为9.4%，而去年同期为8.9%。

利息(收入)和其他。截至2024年4月30日和2023年4月30日的九个月的利息(收入)和其他都是象征性的。我们所有可用的现金和现金等价物目前都投资于银行存款和货币市场存款账户，目前这些账户产生的利率是微不足道的。

权证公允价值变动。在截至2024年4月30日的9个月中，我们从重新计量认股权证中获得了640万美元的非现金收益。看见“简明合并财务报表附注-附注(17)--可转换优先股”以获取更多信息。

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索引

所得税拨备(受益于)在截至2024年4月30日的9个月中，我们记录了60万美元的税收支出，而截至2023年4月30日的9个月记录的税收优惠为380万美元。截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月，我们的有效税率(不包括离散税目)分别为2.0%和14.25%。税率从14.25%变化到2.0%，主要是由于预期产品和地域组合的变化。

为了确定我们2024财年2.0%的估计年有效税率，估计收益、PST资产剥离净额、CEO过渡成本和权证公允价值变化被视为重大、不寻常或不常见的离散税项，不包括在我们有效税率的计算中。为了确定我们2023财年14.25%的估计年有效税率，CEO过渡成本被认为是重要的、不寻常的或不经常发生的离散税目，不包括在我们有效税率的计算中。

在截至2024年4月30日的9个月内，我们录得净离散税项支出100万美元，主要与与PST资产剥离相关的或有对价的预期结算时间有关。于结清或有对价(如有)后，我们预期会因利用先前须按全额估值津贴计提的资本亏损而获得抵销的离散税项净额利益。在截至2023年4月30日的9个月中，我们记录了120万美元的净离散税收优惠，主要涉及由于适用诉讼时效到期而不再需要的或有税务逆转，以及CEO过渡成本的可扣除部分，部分被股票奖励的结算和与我们的2022财年联邦所得税申报单相关的某些税务账户的最终确定所抵消。

我们2021财年至2023财年的美国联邦所得税申报单可能会受到美国国税局未来的审计。我们2019财年之前的州所得税申报单都不受审计。未来的税务评估或结算可能会对我们的综合经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

普通股股东应占净亏损。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月中，普通股股东的合并净亏损分别为3480万美元和2860万美元。最近的一段时间包括1800万美元的支出，这笔支出专门与我们于2024年1月22日将我们的A-1系列可转换优先股交换为B系列可转换优先股有关，但被与可转换优先股相关的认股权证公允价值变化带来的640万美元收益和上文讨论的PST资产剥离净额200万美元的估计收益部分抵消。

调整后的EBITDA。下表列出了截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月的调整后EBITDA(以美元计算和占相关净销售额的百分比)(由于四舍五入，表中的数字可能不准确)：

						截至4月30日的九个月里，
						2024						2023						2024						2023						2024						2023						2024						2023
(百万美元)						卫星与空间通信												地面和无线网络												未分配												已整合
净收益(亏损)						$	10.7					9.6						17.0						7.1						(36.9)						(40.0)						$	(9.2)					(23.4)
所得税准备金(受益于)						0.5						(1.8)						0.7						(0.2)						(0.6)						(1.7)						0.6						(3.8)
利息（收入）和其他						0.9						0.6						0.2						0.3						0.2						—						1.2						0.9
利息开支						2.7						—						—						—						12.7						10.4						15.3						10.4
认股权证公允价值变动						—						—						—						—						(6.4)						—						(6.4)						—
基于股票的薪酬摊销						—						—						—						—						5.2						6.3						5.2						6.3
无形资产摊销						5.0						5.5						10.9						10.6						—						—						15.9						16.0
折旧						2.9						3.1						5.9						5.6						0.3						0.1						9.1						8.7
摊销资产履行成本						0.7						0.7						—						—						—						—						0.7						0.7
重组成本						2.8						4.4						—						0.5						6.4						2.1						9.2						7.0
战略性新兴技术成本						3.2						2.5						—						—						—						—						3.2						2.5
CEO交接成本						—						—						—						—						2.5						9.1						2.5						9.1
业务剥离收益，净						—						—						—						—						(2.0)						—						(2.0)						—
调整后的EBITDA						$	29.4					24.5						34.7						23.9						(18.7)						(13.8)						$	45.4					34.6
相关净销售额百分比						11.6		%				10.1		%				21.4		%				15.2		%				北美						北美						11.0		%				8.6		%

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与截至2023年4月30日的九个月相比，截至2024年4月30日的九个月合并调整后EBITDA（以美元计）和占合并净销售额的百分比）的增加反映了我们两个可报告运营部门的研发费用下降，部分被合并毛利润下降所抵消（包括美元和占合并净销售额的百分比），如上所述。

如上所述，卫星和空间通信部门调整后EBITDA的增长（以美元计算）和占相关部门净销售额的百分比计算）反映了研发费用的下降。

如上所述，我们的陆地和无线网络部门调整后EBITDA的增长（无论是以美元还是占相关部门净销售额的百分比）反映了研发费用的下降。

我们2023财年GAAP净亏损与调整后EBITDA的对账如下表所示(由于四舍五入，表中数字可能不准确)：

(百万美元)						2023财年
GAAP净亏损与调整后EBITDA的对账：
净亏损						$	(26.9)
从所得税中受益						(3.9)
利息开支						15.0
利息（收入）和其他						1.2
基于股票的薪酬摊销						10.1
无形资产摊销						21.4
折旧						11.9
摊销资产履行成本						1.0
重组成本						10.9
战略性新兴技术成本						3.8
CEO交接成本						9.1
调整后的EBITDA						$	53.5

我们的调整后EBITDA是一项非公认会计准则计量，反映扣除利息、所得税、折旧费用、无形资产摊销、股票薪酬摊销、实现资产所需成本摊销、重组成本、战略性新兴技术成本(下一代卫星技术)、可转换优先股购买期权负债公允价值变动、认股权证公允价值变动、递延融资成本撇账、收购计划开支、新冠肺炎相关成本、工厂退出成本、首席执行官换届成本、委托书征集成本和战略替代分析费用以及其他费用。尽管我们对调整后EBITDA的定义与用于财务契约计算的综合EBITDA不同(该术语在我们的先前信贷安排和新信贷安排中定义)，但我们的定义非常一致，也可能与其他公司使用的EBITDA或调整后EBITDA的定义不同，因此可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。调整后的EBITDA也是我们的投资者和分析师经常要求的指标。我们认为，投资者和分析师可能会使用调整后的EBITDA，以及我们提交给美国证券交易委员会的文件中包含的其他信息，包括公认会计准则衡量标准，来评估我们的表现以及我们的业绩与其他公司的可比性。我们的非GAAP计量反映了报告的GAAP计量，并根据本文所述的某些项目进行了调整，也不包括我们已发行的可转换优先股的影响。

这些非GAAP财务指标作为一种分析工具具有局限性，因为它们排除了开展业务所必需的交易的财务影响，例如授予股权补偿奖励，并不打算作为根据GAAP编制的财务指标的替代方案。这些衡量标准按照本文所列表格中GAAP与非GAAP衡量标准的对账进行了调整，但这些调整不应被解释为推断所有这些调整或成本都是不寻常的、不常见的或非经常性的。非公认会计准则财务措施应被视为对根据公认会计原则确定的财务措施的补充，而不是替代或优于这些财务措施。建议投资者仔细审查我们提交给美国证券交易委员会的文件中披露的公认会计准则财务业绩。我们没有将2024财年第四季度调整后的EBITDA展望与最直接可比的GAAP指标进行量化调整，因为基于股票的薪酬、所得税拨备调整、无形资产摊销和利息支出等项目是影响这些指标的具体项目，尚未发生、不在我们的控制范围内，或无法预测。例如，量化基于股票的薪酬费用需要输入目前无法确定的股份数量和市场价格。因此，如果没有不合理的努力，就不能对非GAAP前瞻性指标进行对账，这种不可用的对账项目可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

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索引

截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月，我们的GAAP综合营业收入(亏损)、普通股股东应占净亏损和稀释后普通股每股净亏损与相应的非GAAP指标的对账如下表所示(由于四舍五入，表中的数字和每股金额可能不准确)。普通股股东的非GAAP净收入和稀释后普通股的非GAAP净收入反映了基于今年迄今业绩的非GAAP所得税拨备，并根据下表中包括的非GAAP对账项目进行了调整。我们在持续的基础上评估我们的非公认会计准则有效所得税税率，它可能会发生变化一次又一次。我们的非GAAP有效所得税税率可能与我们的GAAP有效所得税税率有很大不同。此外，由于该期间的GAAP净亏损，截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月的非GAAP稀释普通股净收入分别使用同期28,948,000股和28,353,000股已发行普通股的加权平均稀释后收益计算。

						截至2024年4月30日的9个月
(百万美元，每股除外)						营业收入									归属于普通股股东的净（损失）收入									稀释后普通股每股净(亏损)收益
GAAP与非GAAP收益的对账：
GAAP措施，如报告所述						$			1.6						$			(34.8)						$			(1.21)
可转换优先股报废损失									—									13.6									0.47
**调整以反映可转换优先股的赎回价值									—									12.0									0.41
**认股权证公允价值变动									—									(6.4)									(0.22)
*降低CEO交接成本									2.5									1.9									0.07
*无形资产摊销									15.9									12.3									0.42
降低了重组成本									9.2									7.1									0.24
*股权薪酬摊销									5.2									4.1									0.14
战略性新兴技术成本									3.2									2.5									0.09
摊销资产履行成本									0.7									0.7									0.02
业务剥离收益，净									(2.0)									(1.2)									(0.04)
净离散税收费用									—									0.8									0.03
非GAAP衡量标准						$			36.3						$			12.5						$			0.43
						截至2023年4月30日的9个月
(百万美元，每股除外)						营业(亏损)收入									归属于普通股股东的净（损失）收入									稀释后普通股每股净(亏损)收益
GAAP与非GAAP收益的对账：
GAAP措施，如报告所述						$			(15.8)						$			(28.6)						$			(1.02)
**调整以反映可转换优先股的赎回价值									—									5.2									0.19
*无形资产摊销									16.0									12.4									0.44
*降低CEO交接成本									9.1									8.6									0.31
降低了重组成本									7.0									5.4									0.19
*股权薪酬摊销									6.3									4.9									0.18
战略性新兴技术成本									2.5									2.2									0.08
摊销资产履行成本									0.7									0.7									0.03
净离散税收优惠									—									(0.7)									(0.03)
非GAAP衡量标准						$			25.9						$			10.2						$			0.36

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流动资金和资本资源

截至2024年4月30日和2023年7月31日，我们的现金和现金等价物分别为2720万美元和1900万美元。截至2024年4月30日的9个月，我们的现金流反映如下：

•截至2024年4月30日的9个月，用于经营活动的净现金为4500万美元，而截至2023年4月30日的9个月，用于经营活动的净现金为20万美元。经营活动现金流的同比减少反映了净营运资金需求的总体变化，主要是发货时间和合同完成进度随时间的推移以及相关账单和付款的变化。

•截至2024年4月30日的9个月，投资活动提供的净现金为2,430万美元，而截至2023年4月30日的9个月，投资活动使用的净现金为1,490万美元。最近一段时间包括PST资产剥离的3,330万美元现金净收益，部分被资本支出抵消，这些资本支出用于建设基于云的计算机网络，以支持我们之前宣布的NG-911合同胜利，以及与我们的制造设施相关的资本投资和建筑改进。

•截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月，融资活动提供的净现金分别为2,890万美元和1,480万美元。在截至2024年4月30日的9个月内，我们的优先信贷安排下的净付款为310万美元，而在截至2023年4月30日的9个月内，我们的优先信贷安排下的净借款分别为2980万美元。最近一段时期的融资现金流活动反映了从发行B系列可转换优先股中收到的现金收益净额，以及使用PST资产剥离的大部分现金收益净额偿还先前信贷安排下未偿还定期贷款的一部分。在截至2023年4月30日的9个月中，我们向普通股股东支付了870万美元的现金股息。支付最近期间的现金股息代表结算以前发放的与基于股票的奖励相关的股息等价物。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月内，我们还支付了380万美元和280万美元，以免除与股票奖励净结算相关的员工法定预扣税款要求。

优先信贷安排和新信贷安排将在下文和#年讨论“简明综合财务报表附注--附注(10)--信贷安排。"

下面和中讨论了可转换优先股。“简明合并财务报表附注–注(17) –可转换优先股。“

我们的主要现金需求是用于营运资本、偿债(包括利息)、资本支出、所得税支付、设施租赁支付和与我们的可转换优先股相关的股息，这些都可以实物或现金支付，由我们选择。

我们的重大现金需求可能会超出我们目前的预期，原因包括一般经济状况、政府支出优先顺序的变化和/或合同决定、客户订单比通常大或我们可转换优先股持有者未来的赎回。此外，根据我们发展公司的计划，我们继续审查和评估我们的资本分配计划。此外，我们可以选择通过股权和债务融资交易筹集额外资金，以提供额外的灵活性或进行收购。虽然在目前的经济和信贷环境下，很难预测未来可能获得的融资条款和条件，但我们相信，我们将有足够的机会从金融机构获得信贷和/或从公共和私人债务和股权市场融资。

历来，我们通过现金和现金等价物余额、经营活动产生的现金以及股权和债务融资交易产生的现金提供资金，以满足我们的现金需求。正如在“简明合并财务报表附注–附注（1） –将军，“截至该等财务报表发布之日(“发布日期”)，我们评估了以下情况或事件(综合考虑)是否令人对我们在发布日期后未来12个月继续经营的能力产生重大怀疑。

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在过去的三个财年中，我们在2023财年、2022财年和2021财年分别发生了1470万美元、3380万美元和6830万美元的运营亏损。最近，我们确认截至2024年4月30日的三个月的营业亏损为350万美元，截至2024年4月30日的九个月的营业收入为160万美元。此外，过去三个财年，2023财年和2021财年用于运营活动的现金净额分别为440万美元和4060万美元，2022财年运营活动提供的现金净额为200万美元。最近，在截至2024年4月30日的9个月里，运营活动中使用的净现金为4500万美元。

如注(10)所述-“信贷安排，”2024年6月17日，我们与一个新的贷款人银团(“新信贷安排”)签订了2.22亿美元的信贷安排，取代了我们之前的信贷安排，预计将在2024年6月18日左右提供资金。新信贷安排将于2028年7月31日到期，由已承诺的1.62亿美元定期贷款(“定期贷款”)和6,000万美元的循环贷款安排(“Revolver”)组成，预计截至收盘时未偿还借款为1.87亿美元，反映从Revolver提取的2,500万美元。除其他事项外，新信贷安排还要求遵守新的限制性和金融契约。考虑到在季度末之后订立的新信贷安排以及我们在发行日期后未来12个月的预测业绩，我们预计未来我们将遵守我们的新信贷安排下的所有限制性和财务契约。截至新信贷安排的发行日期及成交日期，我们的可用流动资金来源约为6,300万美元，包括约2,800万美元的合格现金及现金等价物，以及根据新信贷安排定义的超额可用现金约3,500万美元。

我们是否有能力继续遵守我们的新信贷安排下的财务契诺，或获得影响相关财务契诺的豁免或修订，可能会影响我们在到期时履行当前义务的能力。如果我们不能履行某些契约，并且不能获得豁免或修订，这类事件将构成违约事件，并可能导致我们的新信贷安排下所有未偿还的本金、利息和费用立即加速偿还。如果发生违约事件，无法保证我们将能够继续作为一家持续经营的企业，这可能迫使我们推迟、减少或停止我们业务战略的某些方面。此外，我们满足未来预期流动资金需求的能力将在很大程度上取决于我们从运营中产生正现金流入和/或确保其他外部资本来源的能力。由于涉及外部资本来源，我们可以通过发行普通股筹集至多5,000万美元，而无需可转换优先股持有人的同意。

根据我们目前的业务计划，包括预计的资本支出，我们相信我们目前的现金和现金等价物水平、我们Revolver项下的超额可用性以及未来现金流预计产生的流动性将足以在发行日之后的未来12个月为我们的运营提供资金。然而，这一决定取决于几个因素，包括但不限于一般商业状况和我们减少营运资本投资(如未开账单的应收账款)的能力。如果我们无法维持我们目前的现金和现金等价物水平、我们的Revolver下的超额可用能力或从未来的现金流中产生足够的流动性，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。

我们未来产生现金或以可接受的条款从金融机构获得足够的信贷和/或从公共和/或私人债务和股票市场融资的能力，或根本，（i）受到（a）一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他超出我们控制范围的因素和（b）在某些情况下，可转换优先股持有人的多数投票同意权（如中进一步讨论 注意 (17) – "敞篷车 优先股“)，以及(Ii)可能(X)稀释我们股东的所有权权益，(Y)包括对我们普通股股东权利产生不利影响的条款，或(Z)限制我们采取具体行动的能力，例如产生额外债务、进行收购或资本支出或宣布股息。此外，我们向持续盈利的过渡取决于我们成功完成正在进行的One Comtech转型和将个别业务整合为两个部门以及相关的重组活动，以优化我们的成本结构，减少营运资本和/或资本支出的投资。

由于上述原因，尽管我们已成功地对我们的优先信贷安排进行了再融资，并在发行日显著改善了我们的流动性状况，但我们仍然相信，我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在重大疑问。这一决定考虑到：(I)再融资接近发行日期，使我们没有足够的时间来评估我们在此类再融资后的财务表现，以及(Ii)截至上述发行日期可能对我们的预测结果和流动性产生负面影响的条件和事件，这反过来可能导致我们无法遵守我们的新信贷安排中包含的财务契约。

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现在已经完成了我们之前的信贷安排的再融资，我们的其他计划，以解决我们继续作为一个持续经营的企业的能力，其中包括：

•实施某些成本节约和重组活动，以减少业务中使用的现金，如简明合并财务报表附注--附注(20)--“降低成本”

•采取主动行动，减少营运资金投资，即应收账款和存货；

•改善流程纪律，通过签订更有利的销售或服务合同来实现和维持有利可图的运营；

•重新评估我们的业务计划，以确定进一步减少资本支出的机会；

•寻求通过债务和/或股权融资的任何组合来改善流动性的机会(包括可能重组我们现有的可转换优先股)；以及

•寻求其他战略交易和/或措施，包括但不限于潜在的资产出售或剥离。

虽然我们相信在发行日之后的未来12个月内，我们计划的部分或全部要素的实施将会成功，但这些计划并非完全在管理层的控制之下，因此，我们不能保证我们的计划在发行日可能得到有效实施。因此，上述潜在的不利条件和事件令人对我们在发行日作为持续经营企业的能力产生很大怀疑。我们以持续经营为基础编制这些未经审核的简明综合财务报表，假设我们的财务资源将足以满足未来十二个月的资本需求，不包括任何与资产的可回收性和变现以及负债分类有关的调整，如果我们无法在未来十二个月继续经营，可能需要进行这些调整。

除了为我们新的大批量制造中心进行资本投资外，我们还一直在进行巨额资本支出，并建设基于云的计算机网络，以支持我们之前宣布的宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州和亚利桑那州的NG-911合同胜利。我们预计，对这些计划和其他计划的资本投资将持续到2025财年。

我们与现金和现金等价物相关的投资政策旨在将本金损失降至最低，同时在不显著增加风险的情况下最大化我们获得的收入。为了将风险降至最低，我们通常将现金和现金等价物投资于货币市场共同基金(政府和商业)、存单、银行存款和美国国债。我们的许多货币市场共同基金投资于美国政府的直接债务、由联邦存款保险公司担保的银行证券、存单和商业票据以及其他公司发行的其他证券。虽然我们无法预测未来的市场状况或市场流动性，但我们相信我们的投资政策在当前环境下是合适的。归根结底，我们的现金和现金等价物的可用性取决于一个运转良好的流动性市场。

2022年7月13日，我们向美国证券交易委员会提交了一份2.0亿美元的搁置登记声明，用于销售包括债务证券在内的各种证券。本货架登记表被美国证券交易委员会宣布自2022年7月25日起生效，2025年7月25日到期。

2020年9月29日，我们的董事会批准了一项1亿美元的股票回购计划，取代了我们之前的计划。1.00亿美元的股票回购计划没有时间限制，可以不时在公开市场或私下谈判的交易中进行回购，或根据联邦证券法通过其他方式进行回购。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的9个月里，我们的普通股没有回购。

在2023财年第三季度，董事会与管理层一起调整了公司的资本分配计划，并决定放弃普通股股息，从而增加了我们的财务灵活性。未来的普通股股息，如果有的话，仍需遵守我们新信贷安排下的财务契约，以及我们B系列可转换优先股持有人的董事会批准和某些投票权。

可转换优先股

请参阅“简明合并财务报表附注-附注(17)--可转换优先股获取与我们的可转换优先股相关的详细信息。

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承付款

在正常业务过程中，除下文讨论的情况外，我们通常履行具有约束力和非约束性的采购义务，主要包括预期的库存和设备采购。我们预计，截至2024年4月30日的这些承诺不会对我们的流动性产生实质性不利影响。截至2024年4月30日，根据合同义务到期的现金付款(包括我们先前信贷安排的估计利息支出)，不包括我们在正常业务过程中签订的采购订单，如下：

(千美元)						总						在1年内到期
优先信贷安排-本金付款						$	161,966					161,966
优先信贷安排--利息支付						7,479						7,479
经营租赁义务						44,270						8,394
合同现金债务						$	213,715					177,839

2024年6月17日，我们签订了一项新的信贷安排，全额偿还了先前的信贷安排。请参阅“简明合并财务报表附注-附注(10)-信贷安排“以进一步讨论我们在新信贷安排下的承诺。

正如在“简明合并财务报表附注-附注(17)--可转换优先股于2028年10月起，可转换优先股持有人可选择以现金赎回该等股份。由于可转换优先股不可强制赎回现金，因此该等股份的赎回价值并未列于上表。

在正常业务过程中，我们在某些客户合同中包括赔偿条款。根据这些协议，我们已同意就受补偿方遭受或发生的某些损失，包括但不限于与第三方知识产权索赔有关的损失，对受补偿方进行赔偿、使其不受损害并向其赔偿。由于名义索赔的历史以及每项特定协定所涉及的独特事实和情况，不可能确定这些协定规定的最高潜在数额。

如“中进一步讨论的备注： 简明合并财务报表--附注(19)--法律程序和其他事项我们受到某些未决和威胁的法律行动以及一些赔偿要求的约束，我们正在招致与这些问题相关的持续法律费用。我们的保险单可能不包括辩护和或解决此类问题的成本。因此，一方对我们提出的未决或未来索赔可能导致法律费用和损害，这可能对我们的综合运营结果和财务状况产生实质性不利影响。

我们与我们的某些高管和某些关键员工签订了雇佣和/或控制权变更协议。在某些情况下，所有这些协议都可能要求我们支付费用，包括但不限于改变对公司的控制或解雇员工。

我们的简明综合资产负债表截至2024年4月30日，2024年包括不确定税收头寸的总负债840万美元，包括利息，任何或所有这些负债都可能导致现金支付。由于与税务机关进行任何潜在现金结算的金额和时间的不确定性，与不确定的税务状况有关的未来付款没有列于上表。

最近的会计声明

我们被要求准备好我们的简明合并财务报表根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)，这是所有权威的美国公认会计原则的来源，这通常被称为“GAAP”。FASB ASC受FASB更新的影响，这被称为会计准则更新(“ASUS”)。在截至2024年4月30日的9个月内，FASB ASU编号2023-07，对可报告分部披露的改进和FASB ASU 2023-09，改进所得税披露，已发布并并入FASB ASC，截至2024年4月30日尚未被我们采用。请参阅“简明合并财务报表附注-附注(3)-采用会计准则和更新，了解更多信息。

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项目3.合作伙伴关系关于市场风险的定量和定性披露

我们的收益和现金流受到利率变化的影响，利率的变化主要来自我们先前信贷安排下的借款。根据我们之前的信贷安排下的未偿债务金额，假设利率变化10%，将在一年内改变大约160万美元的利息支出。虽然我们目前没有使用利率衍生工具来管理利率变动的风险，但我们可能会选择在未来与我们的新信贷安排相关的情况下这样做。

我们的收益和现金流也受到可用现金余额投资利率变化的影响。截至2024年4月30日，我们拥有2720万美元的现金和现金等价物，其中包括现金和高流动性的货币市场存款账户。其中许多投资都会受到利率波动的影响，这可能会影响我们的业绩。根据我们截至2024年4月30日的投资组合余额，假设利率变化10%，将对一年期的利息收入产生名义影响。归根结底，我们的现金和现金等价物的可用性取决于一个运转良好的流动性市场。

项目4.合作伙伴关系。控制和程序

截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们在包括临时首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义的)的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的临时首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在报告涵盖的期间结束时是有效的，以提供合理的保证，确保我们根据1934年证券交易法(经修订)提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并在适当情况下积累并传达给管理层，以便及时做出有关必要披露的决定。一个控制系统，无论设计和运作得多么好，都不能绝对保证控制系统的目标得到实现，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件都已被发现。

在最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

我们的临时首席执行官和首席财务官的证书，分别为31.1和31.2，应结合上述信息阅读，以便更全面地理解这些证据中关于披露控制和程序以及财务报告内部控制的提法。

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第二部分

其他信息

项目1. 法律诉讼

请参阅“简明合并财务报表附注- 附注(19)--法律程序及其他事宜“有关法律程序及其他事宜的资料，请参阅本表格10-Q。

第1A项。风险因素

除下文所述外，对先前在《财务报告》中披露的影响本公司业务的风险因素的描述没有重大变化。第I部，第1A项。风险因素我们截至2023年7月31日的财政年度的Form 10-K年度报告的内容，在此并入作为参考。

我们目前的现金和流动性预测令人对我们作为一家持续经营企业的持续经营能力产生了极大的怀疑。

如中所讨论的简明合并财务报表附注-附注(1)--总则在.中项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源我们已经评估了是否有任何情况或事件，从总体上考虑，对我们在未来12个月继续经营的能力产生了很大的怀疑。根据我们目前的业务计划，包括预计的资本支出，我们相信我们目前的现金和现金等价物水平、我们的左轮手枪贷款项下的超额可获得性以及预计未来现金流将产生的流动性将足以为我们在发行日之后的未来12个月的运营提供资金。然而，这一决定取决于几个因素，包括但不限于一般商业状况和我们减少营运资本投资(如未开账单的应收账款)的能力。如果我们无法维持我们目前的现金和现金等价物水平、我们的左轮手枪贷款的超额可获得性或从未来的现金流中产生足够的流动性，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。这样的情况和事件使人对我们在本季度报告10-Q表格日期继续作为持续经营的企业的能力产生了严重的怀疑。尽管我们已经完成了我们的优先信贷安排的再融资，并正在积极寻求其他战略来缓解这些条件和事件，并缓解人们对我们作为持续经营企业的能力的极大怀疑，但我们不能保证我们的计划将成功。

我们是否有能力继续遵守我们的新信贷安排下的财务契诺，或获得影响相关财务契诺的豁免或修订，可能会影响我们在到期时履行当前义务的能力。如果我们不能履行某些契约，并且不能获得豁免或修订，该事件将构成违约事件(该术语在新信贷安排下定义)，并可能导致立即加速偿还新信贷安排下到期的所有未偿还本金、利息和费用。如果发生违约事件，无法保证我们将能够继续作为一家持续经营的企业，这可能迫使我们推迟、减少或停止我们业务战略的某些方面。此外，我们满足未来预期流动资金需求的能力将在很大程度上取决于我们从运营中产生正现金流入和/或确保其他外部资本来源的能力。

我们在未来产生现金的能力或从金融机构获得足够的信贷和/或以可接受的条款从公共和/或私人债务和股票市场融资的能力，或根本上，(I)受制于(A)超出我们控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素，以及(B)在某些情况下，可转换优先股持有人的多数表决权同意权(如中进一步讨论的)。简明合并财务报表附注-附注(17)-"敞篷车 优先股“)，以及(Ii)可能(X)稀释我们股东的所有权权益，(Y)包括对我们普通股股东权利产生不利影响的条款，或(Z)限制我们采取具体行动的能力，例如产生额外债务、进行收购或资本支出或宣布股息。此外，我们向持续盈利的过渡取决于我们成功完成正在进行的One Comtech转型和将个别业务整合为两个部门以及相关的重组活动，以优化我们的成本结构，减少营运资本和/或资本支出的投资。

如果我们无法获得足够、及时的财务资源，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响，我们可能会被迫终止、大幅缩减或停止我们的业务，或寻求其他战略选择，包括根据美国破产法提起诉讼。

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索引

此外，认为我们可能无法继续经营下去的看法可能会导致客户、供应商和其他人审查和改变他们与我们的业务关系和条款，并可能影响我们的信用评级。如果我们寻求额外的融资来为运营提供资金，而我们作为一家持续经营的企业的能力仍然存在很大的疑问，融资来源可能不愿以商业合理的条款向我们提供此类资金，或者根本不愿意。我们能否继续经营下去的不确定性也可能对我们普通股的价格产生实质性的不利影响，这可能会对我们获得更多基于股票的融资或进行战略交易的能力产生负面影响。

高管或其他关键人员的流失或管理团队的其他变动可能会扰乱我们的运营和增长计划，或损害我们的业务。

我们依赖于我们的执行干事和某些关键人员的努力。任何计划外的人员变动或我们未能为我们的一名或多名高管(包括临时首席执行官)或其他关键职位制定适当的继任计划或业务连续性计划，都可能耗尽我们的机构知识基础，侵蚀我们的竞争优势。我们最近以与Comtech的业务战略、财务业绩或之前提交的财务报表无关的行为为由，终止了Ken Peterman的总裁兼首席执行官一职，并任命我们的首席企业发展官John Ratigan为临时首席执行官，立即生效。我们的一名或多名高管或其他关键人员失去或获得的服务有限，或我们未来无法招聘和保留合格的高管或其他关键人员，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响，至少是暂时的。领导层换届本身就很难管理，换届不当可能会扰乱我们的业务和增长计划，包括我们与客户和员工的关系。

项目2. 未登记的股权证券销售和收益的使用

不适用。

项目4.合作伙伴关系煤矿安全信息披露

不适用。

项目5.合作伙伴关系其他信息

董事及高级职员的证券交易计划

在截至2024年4月30日的三个月内，我们的董事或高级管理人员通过或已终止规则10b5-1交易计划或采用或终止非规则10b5-1交易安排(每个术语在S-K规则第408(A)项中定义)。

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项目6.合作伙伴关系陈列品

附件10.1-Comtech电信公司和John Ratigan之间的雇佣协议(通过引用本公司2024年4月1日的8-K表格中的附件10.1并入)

附件10.2-Comtech电信公司和John Ratigan之间的雇佣协议修正案1(通过引用附件10.2并入公司2024年4月1日的8-K表格当前报告中)

附件10.3-留任奖金协议表格(引用本公司于2024年5月2日的8-K表格中的附件10.1并入)

附件10.4-Comtech Telecications Corp.2023股权和激励计划(通过参考公司于2023年11月16日提交的DEF 14A表格委托书的附件A并入)

附件10.5-根据Comtech Telecom Corp.2023股权和激励计划的限制性股票单位协议格式

附件10.6-根据Comtech Telecom Corp.2023股权和激励计划签订的长期绩效奖励协议表格

附件31.1--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证

附件31.2--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证

附件32.1--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证

附件32.2--根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节的认证

附件101.INS-以下来自公司截至2024年4月30日的季度报告Form 10-Q的财务报表，采用内联XBRL格式：(I)简明合并资产负债表，(Ii)简明合并经营报表，(Iii)可转换优先股和股东权益简明合并报表，(Iv)简明现金流量表，以及(V)简明合并财务报表附注

图101.SCH-内联XBRL分类扩展架构文档

图101.CAL-内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档

图101.LAB-内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

图101.PRE-内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

图101.DEF-内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

附件104-封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中)

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索引

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

COMTECH电信公司

(注册人)

日期：			2024年6月18日			发信人：/s/约翰·拉蒂根
			(日期)			约翰·拉蒂根
						临时行政总裁
						(首席行政主任)
日期：			2024年6月18日			发信人：/s/ Michael A. Bondi
			(日期)			Michael A. Bondi
						首席财务官
						(首席财务会计官)

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