年度信息表截至二零二三年十二月三十一日止财政年度

2024年3月28日

套房501，543 Granville Street温哥华，BC V6 C 1X 8

METALLA ROYALTY & FINAMING LTD.
年度信息表
截至2023年12月31日的财年

《目录》

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介绍性说明

有关前瞻性陈述的注意事项

本年度信息表（“AIF”）包含适用证券立法含义内的“前瞻性信息”或“前瞻性陈述”（统称为“前瞻性陈述”）。前瞻性陈述于本AIF之日提供，Metalla Royalty & Streaming Ltd.（“Metalla”或“公司”）无意也不承担任何义务更新前瞻性陈述，适用法律要求的除外。出于这一原因以及下文列出的原因，投资者不应过度依赖前瞻性陈述。

本文中包含的所有涉及我们预期在‎未来发生的事件或发展的陈述都是前瞻性陈述。一般而言，前瞻性表述可以通过使用前瞻性‎术语来识别，例如“计划”、“预期”或“不预期”、“预期”、“预算”、“预定”、“估计”、“预测”、“打算”、“预期”或“不预期”或“相信”，或这些词语和短语的变体或某些‎‎行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”、“可能”或“将会采取”的表述，“发生”或“将实现”。‎

前瞻性陈述基于Metalla在本新闻稿发布之日作出的合理假设，受已知和未知风险、不确定因素和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能导致Metalla的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的内容大不相同，包括但不限于：

• 股利政策和未来股利支付；
• 竞争；
• 项目运营者可能不遵守合同义务；
• Metalla的版税和收入可能无法强制执行；
• 与Metalla董事和高级管理人员的利益冲突有关的风险；
• Metalla未来可能无法获得足够的融资；
• 与Metalla目前的信贷安排和融资协议有关的风险；
• 诉讼；
• 政府单位解释税法或者实施新税法的；
• 影响Metalla的税法变化；
• 与反贿赂和反腐败法律有关的风险；
• 信用和流动性风险；
• 与Metalla的信息系统和网络安全相关的风险；
• 维权股东带来的风险；
• Metalla可能在正常业务过程中遭受声誉损害；
• 与收购、投资或开发资源项目有关的风险；
• 适用于Metalla持有权益的物业的所有者和经营者的风险；
• 勘探、开发和经营风险；
• 有关气候变化的风险；
• 环境风险；
• 与矿山作业有关的勘探和开发活动受到广泛的法律、‎和法规的约束；‎
• 矿山或项目的经营须接受和维持政府当局的许可；
• 与购置和维护采矿基础设施有关的风险；
• Metalla的成功有赖于运营商员工的努力；
• 与矿产资源和矿产储量估算有关的风险；
• 矿业的枯竭可能不会被发现新的矿产储量所取代；
• 经营者的采矿作业面临可能无法投保的风险；
• 与土地所有权有关的风险；
• 与国际业务有关的风险；
• 与在发展中经济体国家经营有关的风险；
• 与矿山或项目建设、开发和扩建相关的风险;
• 在目前或以前由土著人民居住或使用的地区经营的风险；
• 在某些司法管辖区，要求Metalla允许来自该司法管辖区的个人在该司法管辖区持有Metalla子公司的名义权益；
• 股票市场的波动性；
• 现有证券持有人可能被稀释；
• 与Metalla的公开披露义务相关的风险；
• 与未来出售或发行债务或股权证券相关的风险；
• 不能保证活跃的Metalla证券交易市场将持续下去；
• 与执行针对Metalla的民事判决有关的风险；以及
• 与Metalla可能成为美国联邦税法含义内的被动外国投资公司相关的风险。

以及在“标题下讨论的那些因素风险因素“在这个AIF中。

本AIF中包含的前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述：

• 未来交易的完成情况；

• 我们的计划和目标；
• 我们未来的财务和经营业绩；
• 对金属之流的期望；
• 业主或采矿项目经营者根据每项特许权使用费向Metalla支付的特许权使用费；
• Metalla的未来前景，以及本公司拥有或拟收购权益的科特迪瓦地产、塔卡塔卡地产和其他地产的矿产储量和资源估计；
• 本公司拥有或计划收购的科特迪瓦、塔卡塔卡和其他物业的预期产量、成本和商业生产日期；
• 未来的黄金和白银价格；
• 与我们的Stream和特许权使用费协议的交易对手以及我们拥有或可能获得Stream或特许权使用费权益的矿山和其他财产有关的其他潜在发展或成就；
• 对未来产量、成本和其他财务或经济措施的估计；
• 预期交易、增长和成就；
• 融资和资本充足性；
• 未来股息的支付；以及
• 根据捷豹销售协议(定义见下文)‎，就Metalla支付或有‎代价的任何里程碑的未来实现，包括与CentroGold(定义见下文)有关的里程碑。

对矿产资源和矿产储量的估计也是前瞻性陈述，因为它们涉及对未来将遇到的矿化的估计，以及对其他不确定事项的预测，如未来成本和商品价格。

前瞻性表述基于一系列重大假设，Metalla管理层认为这些假设是合理的，包括但不限于Metalla将从其购买贵金属或其他金属或就其收取特许权使用费的采矿业务的持续、大宗商品价格不会大幅下跌、河流或特许权使用费下的采矿业务将根据所披露的参数运营、实现所述生产结果以及本文可能阐述的其他假设。

尽管Metalla试图确定可能导致实际行动、事件或结果与前瞻性陈述中包含的行动、事件或结果大不相同的重要因素，但可能存在其他因素导致行动、事件或结果与预期、估计或预期的不同。不能保证这些信息将被证明是准确的，因为实际结果和未来事件可能与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。因此，读者不应过分依赖前瞻性陈述。本AIF的投资者和读者也应仔细审阅本AIF标题下列出的风险因素风险 因素".

面向美国读者的技术和第三方信息和警示说明

除另有说明外，本AIF中关于Metalla持有特许权使用费、Stream或其他权益的财产和业务的披露，包括本AIF标题下的披露物质资产“基于这些物业的所有者或运营商公开披露的信息以及截至本协议发布之日在公共领域可获得的信息/数据，这些信息均未得到Metalla的独立核实。具体地说，作为特许权使用费或流持有人，Metalla对其持有特许权使用费、流或其资产组合中的其他权益的物业的访问权限有限(如果有的话)。本公司可能会不时从采矿物业的拥有人和经营者那里收到经营信息，但不允许向公众披露。Metalla依赖(I)采矿物业的营运者及其合资格人士向Metalla提供资料，或(Ii)根据公开可得的资料以准备披露与本公司持有特许权使用费、Stream或其他权益的物业有关的资料，并可能没有能力独立核实该等资料。尽管本公司不知道这些信息可能不准确，但不能保证这些第三方信息是完整或准确的。一些已报告的关于采矿财产的公开信息可能涉及比Metalla的特许权使用费、Stream或其他权益所涵盖的面积更大的财产面积。Metalla的特许权使用费、Stream或其他权益可能覆盖不到特定采矿财产的100%，并且可能仅适用于公开报告的矿产储量、矿产资源和/或采矿财产生产的一部分。

截至本AIF日期，公司考虑其在部分科特迪瓦矿藏和所有Gosselin矿藏中的特许权使用费和Stream权益，这两个矿藏形成了科特迪瓦金矿项目(统称为 在阿根廷萨尔塔省的Taca Taca铜-金-钼‎项目(“Taca-Taca财产”或“Taca-Taca项目”)是国家文书43-101规定的唯一物质矿物性质-《矿产项目信息披露标准》(“NI 43-101”)。本AIF中包含的有关科特迪瓦的信息 关于Taca Taca财产和Taca Taca财产，是根据NI 43-101第9.2节规定的豁免编制的。

除非另有说明，本AIF中包含的针对科特迪瓦的科学或技术性质的披露 财产的依据是题为“加拿大安大略省科特迪瓦金矿项目技术报告-NI 43-101报告“生效日期为2022年6月30日，该技术报告是为IAMGOLD Corporation(”IAMGOLD“)编写的，并根据IAMGOLD的SEDAR+Profile于Www.sedarplus.ca，以及IAMGOLD提供的和/或来自其关于科特迪瓦的新闻稿的信息 财产。

除非另有说明，本AIF中包含的Taca Taca的科学或技术性质的披露 财产基于经修订和重述的‎技术报告，题为“Taca Taca项目-阿根廷萨尔塔‎省-修订和重新发布NI 43-101技术‎报告具有2020年10月30日的生效日期，该技术‎报告是为第一量子矿业有限公司(“第一量子”)准备的，并在www.sedarplus.ca上的‎第一量子公司的SEDAR+档案下提交，以及由第一量子提供的和/或从其关于塔卡塔卡的新闻稿中获得的信息 财产。

除非另有说明，本AIF中披露的所有矿产储量和矿产资源都是根据NI 43-101编制的。加拿大公开披露矿产项目科技信息的标准与美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的要求有很大差异。

因此，本框架包含的包括矿产储量和矿产资源估算在内的科技信息，可能无法与受美国证券交易委员会报告和披露要求约束的美国公司公布的类似信息相媲美。

查尔斯·博德里，理科硕士，P.Geo和GéO.for Metalla和一名NI 43-101下的“合格人员”已审查并批准了本AIF中包含的书面科学和技术披露。

货币列报

所有引用为“C$”、“CAD”或“CAD$”的美元金额均为引用加拿大元，所有引用“$”、“US$”、“U.S.”或“美元$”的引用均为引用美元。

公司结构

Metalla于1983年5月11日根据《公司法》(不列颠哥伦比亚省)，名称为仙人掌西部勘探有限公司。1996年4月29日，该公司更名为Cimarron Minerals Ltd.，其股本在五(旧)一(新)的基础上合并。2000年5月1日，公司更名为迪斯卡迪兹公司，其股本在两(旧)一(新)的基础上合并，并根据加拿大商业公司法。2007年2月20日，公司完成了一项业务交易，据此，公司将其名称从DiscFacursCorporation更名为埃克斯卡利伯资源有限公司。2010年1月11日，其股本以八(旧)换一(新)的基础合并。2016年12月1日，它从埃克斯卡利伯资源有限公司更名为Metalla，并在三(旧)一(新)的基础上完成了股份整合。2017年11月16日，Metalla继续在《商业公司法》(不列颠哥伦比亚)(“BCBCA”)。

于2019年12月17日(“生效日期”)，Metalla完成以一股本公司普通股(“普通股”)(新)为四股普通股(旧)的股份合并(“股份合并”)。除本AIF另有说明外，所有于生效日期前发行的普通股、普通股认购权证、购股权或RSU(统称为“综合证券”)，包括与任何综合证券有关的行使价及/或换股价格，均已作出调整，以反映本次股份合并。

2023年12月1日，Metalla通过法院批准的安排计划收购了Nova Royalty Corp.(“Nova”)资本中的所有已发行和已发行普通股(“Nova股份”)。作为对Nova股票的对价，Metalla向前Nova股东发行了普通股。请参阅“Metalla的业务-当前业务的总体发展-3年历史-与Nova Royalty Corp.的安排“以获取更多信息。

公司总部位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华格兰维尔街501-543号，邮编：V6C 1X8。该公司的注册和记录办事处位于加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华Burrard Street 666号Suite 2800，邮编：V6C 2Z7。

该公司是不列颠哥伦比亚省、艾伯塔省、萨斯喀彻温省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省、新不伦瑞克省、新斯科舍省、爱德华王子岛和纽芬兰的报告发行商。截至本AIF的日期，普通股在多伦多证券交易所创业板(“TSXV”)上市，交易代码为“MTA”，在法兰克福交易所上市，交易代码为“X9C”，在纽约证券交易所上市，交易代码为“MTA”。

本公司有十三(13)家主要附属公司：(I)根据不列颠哥伦比亚省法律成立的MTA Canada Royalty Corp.；(Ii)根据不列颠哥伦比亚省法律成立的ValGold Resources Ltd.；(Iii)根据澳大利亚法律成立的MTA Royalty&Streaming Pty Ltd.；(Iv)根据阿根廷法律成立的Metalla S.A.；(V)根据墨西哥法律成立的Royalty&Streaming墨西哥S.A.de C.V.；(Vi)根据开曼群岛法律成立的Metalla SEZC；(Vii)根据特拉华州法律注册成立的Metalla America Ltd.(“MTA America”)；(Viii)根据不列颠哥伦比亚省法律注册成立的Nueva Royalty Ltd.；及(Ix)根据不列颠哥伦比亚省法律注册成立的Nova Royalty Corp.。MTA America有三家全资子公司，(I)根据内华达州法律注册成立的爱达荷州资源公司，(Ii)根据犹他州法律注册成立的Genesis Gold Corporation(“Genesis”)，以及(Iii)根据犹他州法律注册成立的地质服务公司(“GSI”)。Metalla SEZC拥有Silverback Limited 15%的权益，Silverback Limited是一家总部位于格恩西岛的私人公司，完全拥有New Luika金矿Silver Stream的100%权益。Nova拥有一家全资子公司Nova Royalty USA Corp.，该公司是根据特拉华州的法律注册成立的。

企业间关系

下面的图表显示了截至本协议之日公司之间的重大关系：

业务的总体发展

Metalla的当前业务-3年历史

收购

Metalla收购安大略省柯克兰湖的AK和North AK Royalty

2021年2月15日，Metalla从两家私人供应商手中收购了安大略省柯克兰湖AK和North AK债权的总计0.45%的NSR特许权使用费，总代价为681,820加元。AK和North AK主张由Agnico Eagle拥有和运营。

Metalla收购Tocantinzinho Royalty

于2021年3月17日，Metalla向SailFish Royalty Corp.(“SailFish”)收购了巴西Para State的Tocantinzinho项目所涉及的采矿索偿、物业单位及许可证的0.75%GVR特许权使用费，总代价为9,000,000美元现金，其中6,000,000美元于完成交易时支付，其余3,000,000美元于完成交易60天后支付。Tocantinzinho项目由G矿业风险投资公司(“G矿业”)拥有和运营(多伦多证券交易所股票代码：GMIN；OTCQX：GMINF)。

2022年，G矿业宣布已完成总额4.81亿美元的综合融资方案，用于Tocantinzinho项目的开发和建设，该项目仍在按部就班地进行，并在2024年下半年实现商业生产。

Metalla收购CentroGold Royalty

2021年3月24日，Metalla根据与捷豹‎和MSOL的购销协议(“捷豹销售协议”)，从捷豹矿业公司(“捷豹”)和捷豹的全资子公司Mineração‎Serras do Oust Ltd.手中收购了位于巴西马拉尼奥州和帕拉州的CentroGold项目(“CentroGold”)的NSR特许权使用费。CentroGold由必和必拓的全资子公司MCT Mineração Ltd.‎拥有和运营。

特许权使用费包括对CentroGold的前500科兹黄金生产征收1.0%的NSR特许权使用费，对CentroGold的下一个1 Moz黄金生产征收2.0%的NSR特许权使用费，并对此后的黄金生产永久恢复到1.0%的NSR特许权使用费。

Metalla在交易完成时向捷豹支付了700万美元的现金，并同意在与CentroGold相关的某些里程碑实现后，向捷豹支付最多1100万美元的或有交易后付款，包括普通股和现金。

第一个里程碑将在以下情况下触发：(A)授予所有适用的项目许可证，以及(如果‎要求)完成任何必要的社区搬迁，以便完全进入‎的CentroGold物业，以及(B)与CentroGold项目有关的诉讼，包括‎‎，将根据对其施加的禁令被解除或取消，不会有未决的或预期的CENTROOLD上诉。第一笔里程碑式的付款将由Metalla发行普通股‎，价值700万美元，基于触发完成后120天的纽约证券交易所十五(15)个交易日的成交量加权平均‎价格。如果‎上述条件尚未完成，‎金属公司支付第一笔里程碑式付款的义务将在十年后到期。‎

第二个里程碑将在CentroGold项目实现‎商业生产后触发，Metalla将通过400万美元的现金支付来实现。如果‎前述条件尚未完成，Metalla支付第二个里程碑付款的‎义务将在15年后到期。

Metalla收购德尔卡门Royalty

2021年3月24日，Metalla从Coin Hodl Inc.(前Malbex Resources Ltd.)手中收购了阿根廷圣胡安Del Carmen项目0.5%的NSR特许权使用费。总代价为160万加元现金。Del Carmen项目由Minera Del Carmen S.A.运营，Minera Del Carmen S.A.是由Barrick Gold Corporation(“Barrick Gold”)控制的实体。2023年7月19日，Metalla接到通知，Barrick Gold勘探和开采Del Carmen项目的协议已终止，因此，Metalla持有的NSR特许权使用费也已终止。

Metalla获得额外的La Fortuna版税

2021年4月30日，根据一项特许权使用费买卖协议，公司通过其全资子公司Minera Real Del Oro，S.A.de C.V.完成了对墨西哥杜兰戈州La Fortuna矿产特许权2.5%的NSR特许权使用费的收购。

Metalla收购CôtéRoyalty

2021年6月17日，该公司完成了对IAMGOLD经营的科特迪瓦物业现有1.35%NSR特许权使用费的收购，总代价为750万加元，来自公平卖家的现金。该公司在出售其中一名卖方持有的剩余0.15%NSR特许权使用费时，被授予优先购买权。

科特金矿将成为加拿大最大的金矿之一，预计头六年的年产量为495科兹，矿山寿命(LOM)的平均现金成本为693美元/盎司。该矿于2020年秋季开工建设，预计将于2024年上半年投入商业生产。科特迪瓦金矿目前拥有7.6钼已探明和可能的储量，16.5钼的测量和指示储量，4.2钼的推断储量，使其成为加拿大最大的黄金资源之一。请参阅“物质资产--科特迪瓦财产" 有关更多信息，请点击下面的链接。

Metalla收购Castle Mountain Royalty

于2021年10月1日，Metalla以现金总代价1,500万美元，从一名公平卖家手中收购Equinox Gold Corp.(“Equinox Gold”)拥有的Castle Mountain金矿(“Castle Mountain”)南穹顶部分现有5%的NSR特许权使用费。成交时，本公司向公平卖方支付1,000万美元现金，其余500万美元将于成交日期起计20个月内支付，自成交日期起计利息，年利率为4%。

Equinox Gold的可行性研究日期为2021年3月17日(生效日期为2021年2月26日)，概述了Castle Mountain的预期年产量为218 Koz黄金，在14年第二阶段采矿计划中的总维持成本为858美元/盎司。

阿拉莫斯特许权使用费协议第一修正案

于二零二二年二月八日，本公司与君王矿业公司(“君王”)订立一项题为“协议及特许权使用费协议第一修正案”的协议，根据该协议，本公司向君王支付1,000,000美元以撤销有关BEAUFOR矿的特许权使用费豁免，并对Alamos特许权使用费协议作出若干相应修订。

Metalla收购Lac Pelletier Royalty

2022年10月4日，Metalla从公平卖方手中以现金总代价30万加元收购了位于魁北克省Rouyn-Noranda的Lac Pelletier项目1.0%的NSR特许权使用费，该项目由Sea Resources Corp.(“Sea”)拥有。

Metalla从First Majestic收购特许权使用费组合

2022年12月21日，公司完成向First Majestic Silver Corp.(“First Majestic”)(纽约证券交易所代码：AG；多伦多证券交易所代码：FR)收购墨西哥勘探、开发和采矿资产的八项特许权使用费，总代价为2,000万美元普通股，这是根据公告日期前在纽约证券交易所交易的股票的25天成交量加权平均价计算的，每股价格为4.7984美元(相当于总计4,168,056股普通股)。

该投资组合共包括八项特许权使用费，包括一项生产黄金特许权使用费、两项开发白银特许权使用费、四项高级勘探白银特许权使用费和一项勘探白银特许权使用费。特许权使用费涵盖了这八处房产所有特许权的100%，这些房产都位于墨西哥：

本公司与First Majestic亦订立证券持有人权利及义务协议，根据该协议，在若干条件及逐步淘汰的情况下，限制转让已发行予First Majestic的股份，并有义务First Majestic就某些事宜投票赞成董事会的建议，包括选举董事及批准股权补偿计划，以及避免某些类型的股东激进主义。

Metalla从Alamos Gold收购特许权使用费组合

2023年2月23日，公司以每股5.3228美元的价格从阿拉莫斯黄金公司手中以每股5.3228美元的价格收购了939,355股普通股，获得了一笔银流和三笔特许权使用费(代表纽约证券交易所美国证券交易所签署时的20天成交量加权平均价)。

Metalla获得喇嘛版税

于2023年3月9日，Metalla完成收购现有‎‎5%至7.5%阶梯级黄金总收益特许权使用费的一半(占应支付给Metalla的2.5%至3.75%‎阶梯级黄金总收益特许权使用费)，以及对铜和所有其他矿产‎(银和黄金除外)的现有0.5%至6%浮动‎级NSR特许权使用费(占应付给Metalla的0.25%至3.0%浮动级‎‎特许权使用费)的一半的收购。摘自巴里克黄金的全资子公司拥有和运营的LAMA项目，从‎公平的第三方获得250,000,000美元的现金和466,827股普通股，每股价格为5.3553美元(相当于签署时在纽约证券交易所的‎‎15日成交量加权平均价上定价250,000美元)。‎额外的250万美元现金或普通股将在以下两者中较早的90天内支付给第三‎方：(I)对特许权开采区的2盎司黄金已探明和可能的‎矿产储量估计，或(Ii)在‎结束后36个月内，以现金和普通股的总收购价为750万美元。‎

《城堡山版税》修正案

2023年3月30日，公司与城堡山特许权使用费的公平卖方签署了一项修正案，将城堡山500万美元贷款的到期日从2023年6月1日延长至2024年4月1日，‎。作为修正案的一部分，公司将于2023年3月31日支付贷款的任何应计利息，‎自2023年4月1日起生效，利率将提高至年利率12.0%，本金和应计利息将在不迟于2024年4月1日偿还。

科尔特斯矿业公司出售索赔

2023年6月30日，公司以500万美元现金将构成内华达州尤里卡县科尔特兹综合体一部分的松谷物业(“松谷物业”)的JR矿物主张出售给内华达金矿有限责任公司，后者是巴里克黄金和纽蒙特公司(纽蒙特公司)(纽约证券交易所代码：NEM)成立的实体。Metalla保留了松谷地产3.0%的NSR特许权使用费。

收购Nova Royalty Corp.

于二零二三年九月七日，Metalla与Nova订立一项安排协议(“安排协议”)，据此，Metalla同意以法院批准的安排计划收购所有已发行及已发行的Nova股份。《商业公司法》(不列颠哥伦比亚省)(《安排》)

Nova在其财务顾问Pi Financial Corp.(“Pi Financial”)的协助下完成了拍卖过程，Metalla是中标者。

该安排在Nova股东特别大会上获得至少662/3%的Nova股东投票以及Nova股东投票的简单多数批准，但不包括多边文件61-101所要求的某些人的投票-特殊交易中少数股权持有人的保护.

2023年12月1日，安排完成，Nova成为Metalla的全资子公司。根据该安排的条款，(I)每名前Nova股东于紧接该安排完成前持有的每股Nova股份可收取0.36股普通股(“交换比率”)；(Ii)Nova购股权随即归属，而该等Nova购股权可交换为可按交换比率行使的普通股置换购股权(“置换购股权”)；及(Iii)紧接安排完成前尚未发行的Nova每股限制性股份单位被视为已全部归属及结算于Nova股份，Nova股份参与该安排。

Nova股票于2023年12月5日交易结束时从多伦多证券交易所退市，Nova被批准停止作为于2023年12月28日在加拿大各省发布的报告。

融资

Beedie贷款安排的修订、转换和提款

于二零二零年七月二十九日，Metalla宣布已与Beedie Capital(“Beedie”)达成协议，修订及重述(“首次修订及重订Beedie贷款”)其现有可换股贷款安排(“原始Beedie贷款”，连同首次修订及重订的Beedie贷款，以及经不时修订的“Beedie贷款”)，据此(I)Beedie按每股普通股5.56加元的转换价将根据原始Beedie贷款(“初步垫款”)提取的700万加元未偿还本金中的600万加元转换为合共1,079,136股普通股；(Ii)原始Beedie贷款中先前未提取的500万加元部分的转换价格从每股普通股5.56加元提高至9.90加元；及(Iii)Beedie贷款融资下的可用总金额额外增加了20,000,000加元。根据经修订及重订的Beedie贷款，第二次提款500万加元(“第二次垫款”)于2020年8月6日发生，换股价格为每股普通股9.90加元。

初始预付款项下剩余的100万加元由Beedie于2020年10月30日转换，转换价格为每股普通股5.56加元，较截至2019年3月15日的30天成交量加权平均价格(VWAP)溢价25%，总计179,856股普通股。

2021年3月17日，Metalla完成了一笔500万加元的Beedie贷款工具(“第三笔预付款”)的提款，第二笔预付款由Beedie以9.90加元的转换价转换，较截至2020年7月28日的每股普通股30天VWAP溢价27%，总计505,050股普通股。第三笔预付款可由Beedie以每股普通股14.30加元的价格转换，根据Beedie贷款安排的条款，这比截至2021年3月16日计算的多伦多证券交易所普通股30天VWAP溢价20%。

2021年10月1日，Metalla完成了Beedie贷款机制下的第四笔额外300万加元的提款(“第四笔预付款”)。第四笔预付款可由Beedie以每股普通股11.16加元的价格转换，根据Beedie贷款安排的条款，这比截至2021年9月30日计算的多伦多证券交易所普通股30天VWAP溢价20%。

于2022年8月9日，本公司与Beedie订立协议(“第一补充贷款协议”)，将Beedie贷款融资的到期日由2023年4月21日延长至2024年1月22日(“贷款延期”)。作为贷款延期的对价，该公司支付了当时提取金额的2.0%的费用，即800万加元。160,000加元的费用将按每股普通股7.34加元的转换价格转换为普通股，这是根据普通股在紧接贷款延期生效日期前一个交易日的30天VWAP溢价20%计算的。

自2023年3月31日起，本公司与Beedie签订了一项补充协议(“第二补充贷款协议”)，通过以下方式修订Beedie贷款安排：

Beedie贷款贷款由Metalla的某些资产担保，在每笔预付款12个月后的任何时候都可以偿还，而不会受到任何罚款。

于2023年10月19日，Metalla与Beedie订立经修订及重述的可转换贷款融资协议(“经修订及重订的第二份可转换贷款协议”)，该协议于安排结束时生效。根据第二次修订和重新签署的可转换贷款协议，双方同意：

• 将Beedie贷款从2,500万加元增加到5,000万加元；

• 提取1,640万加元(可按每股普通股6.00加元的换股价格转换)，以再融资Beedie贷款安排下于安排结束时尚未偿还的420万加元本金，以及Nova与Beedie Capital的可转换贷款安排(“Nova可转换贷款”)下未偿还的1,220万加元本金，加上于安排结束时Nova可转换贷款及Beedie贷款安排下的应计及未偿还利息及费用总额270万加元，于转换日期的利息可按转换价格兑换，而未支付的费用不得兑换。外加支付给Beedie的约10万加元的修正费，外加Beedie的某些费用(统称为“初始提款”)；

• 本金的利息将以每年10.0%的利率递增；

• 在该安排结束后的十八个月内，应计利息将资本化并添加到本金中，此后，根据Metalla的选择，本金应计利息的每年2.0%将资本化并添加到本金中;

• 备用费（每年1.5%）、承诺费（任何后续预付款的1.0%（不在初始提款时支付））、整套费用（使Beedie有权从每次预付款中赚取至少12个月的利息）和违约利率（每年14.0%）保持不变;和

• 更新现有的安全安排，以反映Nova及其子公司为Beedie贷款机制提供的安全，以及更新Metalla的安全安排，以反映我们业务的发展。

在安排结束的同时，Metalla动用了Beedie贷款融资，并支付并解除了Nova可转换贷款项下的所有债务，Nova可转换贷款已终止。

Beedie根据Beedie贷款机制提供的剩余3,090万加元未来的任何预付款将要求Metalla至少提取250万加元，转换价格基于预付款当日普通股30天VWAP的20%溢价。

市场上的股票计划

2020年9月4日，Metalla与加拿大代理商BMO Nesbitt Burns Inc.、Cormark Securities Inc.和Eight Capital以及美国代理商BMO Capital Markets Corp.和Cormark Securities(USA)Limited签订了一项经销协议，以建立一个在市场上的股权计划(“First ATM Program”)。从开始到2021年5月14日，当第一个自动取款机计划终止时，Metalla根据第一个自动取款机计划以每股9.63美元的平均价格出售了总计1,809,300股普通股‎股票，毛收入为1,740万美元，其中支付或应付给代理商的佣金总额和其他股票发行成本为90万美元，‎导致总净收益为1,650万美元。

招股说明书增刊和第二个ATM计划

2021年5月14日，Metalla公司提交了一份招股说明书补充说明书，补充了公司2020年5月1日提交的简短基本货架招股说明书和2020年5月1日提交的F-10表格的美国注册声明，规定了总销售价格高达35,000,000美元的普通股的分销资格，这些普通股将由BMO Nesbitt Burns Inc.、PI Financial Corp和Scotia Capital Inc.(以下简称为加拿大代理商)、BMO Capital Markets Corp.和Scotia Capital(USA)Inc.(以下简称美国代理商)组成的财团不时出售。根据Metalla与代理商之间于2021年5月14日订立的股权分销协议(“分销协议”)的条款及条件，新的市场股权计划(“第二自动柜员机计划”及连同第一自动柜员机计划，“自动柜员机计划”)。

从第二个自动取款机计划的生效日期到2022年5月12日终止，Metalla以每股8.18美元的‎平均价出售了第二个自动取款机计划下的1,990,778股普通股，总收益为1,630万美元，其中根据分销协议向代理商支付或应付的佣金总额为100万美元，其他股票发行成本为100万美元，净收益总额为1,530万美元。

基本搁板说明书的归档

2022年5月12日，Metalla根据加拿大与美国建立的多司法管辖区披露制度，向加拿大各省证券监管机构提交了新的简短基础架子招股说明书(《架子招股说明书》)，并向美国证券交易委员会提交了相应的F-10表格注册说明书(《注册说明书》)。

搁置招股章程及注册说明书将使本公司可在搁置招股章程及注册说明书所载的25个月期间，不时单独或同时发售本公司最多3亿加元的普通股、认股权证、认购收据、单位及股份购买合约或其组合，金额、价格及条款将根据发售时的市场情况及随附的招股章程副刊而厘定。

新招股说明书副刊和第三个ATM计划

2022年5月27日，Metalla提交了一份招股说明书补充文件，根据Metalla与代理商之间于2022年5月27日达成的新股权分配协议(“新分销协议”)的条款和条件，有资格分配总销售价格高达5000万美元的普通股，由代理商不时出售，以进行新的市场股权计划(“第三ATM计划”)。

自第三个自动柜员机计划的生效日期起至2023年12月28日终止为止，Metalla以每股普通股5.01美元的‎平均价出售了1,328,079股普通股，总收益为660万美元，其中根据新分销协议支付或应付给代理商的佣金总额以及其他股票发行成本为60万美元，总收益净额为600万美元。

对Beedie贷款机制的修订

2023年10月19日，Metalla和Beedie签订了第二份经修订和重新签署的可转换贷款协议，以修订Beedie贷款安排。请参阅“Beedie贷款安排的修订、转换和提款" 有关详细信息，请参阅上文。

认购收据融资

2023年10月23日，Metalla完成私募，据此Beedie认购了Metalla的2,835,539份认购收据(“认购收据”)，每张认购收据的价格为5.29加元，总收益为1,500万加元(“融资”)。根据融资条款，关于安排的完成，于2023年12月1日，每张认购收据转换为一股普通股，而无需支付额外代价或Beedie方面的进一步行动，总计2,835,539股普通股。融资所得将用于在安排完成后收购合并后公司的特许权使用费和流水、交易费用以及一般和行政费用。

企业发展

任命道格拉斯·西尔弗为董事

2021年4月28日，公司任命道格拉斯·西尔弗为公司董事会独立董事，董事。

设立环境、社会和治理委员会

2022年2月11日，公司董事会成立了一个新的委员会，即环境、社会和治理委员会(“ESG委员会”)，以监督公司的环境、社会和治理(“ESG”)实践。

ESG委员会正式确定了公司在评估和监督公司的特许权使用费和Stream权益以及相关公司实践时对ESG原则的持续承诺。ESG委员会的任务范围是执行本公司的ESG政策，并评估和监督经营本公司拥有特许权使用费或Stream权益或正在考虑收购此类权益的物业的公司的ESG业绩。

任命阿曼达·约翰斯顿为董事

2022年8月16日，公司任命阿曼达·约翰斯顿为公司董事会独立董事，董事。

董事会的变动

2023年5月16日，道格拉斯·西尔弗辞去公司董事会职务，成为独立的董事。

特别股息的支付

2023年7月10日，公司董事会批准并宣布普通股的特别股息(“特别股息”)支付，金额为每股普通股0.03加元的现金(受任何适用的预扣税义务的约束)。特别股息于2023年9月15日支付。

董事退役

2023年12月5日，E.B.塔克从公司董事会退休。

2023年12月31日之前的后续活动

Beedie贷款协议下的转换

2024年3月19日，Beedie将Beedie贷款融资项下1,500,002加元的应计和未付利息转换为429,800股普通股，每股普通股价格为3.49加元，即2024年2月20日Beedie发出转换意向通知的日期多伦多证券交易所普通股的收盘价。

总裁副秘书长离任

总裁企业发展副总裁德鲁·克拉克将离开公司寻求其他机会，自2024年3月29日起生效。

业务描述

Metalla是一家上市的贵金属特许权使用费和流媒体公司，在多伦多证券交易所、纽约证券交易所和法兰克福交易所上市。Metalla的商业模式专注于管理和增长其版税和流媒体产品组合。Metalla的长期‎目标是为其股东提供一种模式，该模式提供：‎

• 可扩展的多样性，其中可以用少量稳定的管理费用管理大量资产；以及

• 管理层关注的是前瞻性增长机会，而不是运营或发展问题。‎

特许权使用费是在相关矿产项目中的非摊薄资产水平的永久权益，在生产时提供相对于特许权使用费百分比的背线现金。根据特许权使用费权益的性质、适用的法律和具体项目，特许权使用费持有人一般不负责，也没有义务为运营或资本成本或环境责任做出贡献。NSR特许权使用费通常基于经营者从冶炼厂或炼油厂收到的所售矿物的生产价值或净收益。这些收益通常包括运输、保险、冶炼和精炼成本的扣除或费用，这一点在控制特许权使用费条款的协议中规定。

A Stream为买方提供了以确定价格和市场价格中较低的价格从采矿项目获得全部或部分未来金属生产的权利。

主要产品

自成立以来，Metalla已经部署了超过3亿美元，包括向卖家发行的现金对价、普通股和其他股权相关结构，涉及33笔交易，积累了超过102项特许权使用费和收入。Metalla的投资组合为老牌交易对手提供了风险敞口，其中包括Agnico Eagle、泛美、多金属资源有限公司(“PolyMetals”)、SSR矿业公司(“SSR矿业”)、圣巴巴拉有限公司、纽蒙特、泰克、巴里克黄金、必和必拓、Eldorado Gold、IAMGOLD、First Majestic、First Quantum、Aura Minerals、洛斯安第斯铜业公司、英美资源集团、哈德贝矿业公司、过渡金属公司、太平洋帝国公司、伦丁矿业公司等等。

Metalla的主要产品为：(I)根据与矿业公司订立的Stream协议同意购买的贵金属；及(Ii)根据Metalla收购或与矿业公司订立的特许权使用费协议支付的特许权使用费。Metalla专注于贵金属流和黄金、白银和铜的特许权使用费。

该公司唯一的重要资产是其在科特地产和塔卡塔卡地产的特许权使用费权益。请参阅“物质资产" 下面。

项目状态

对于这一AIF，Metalla为每项特许权使用费资产引入了新的分类方案。这四个阶段是下面描述的‎‎。读者应注意，Metalla使用此分类方案是为了‎对其‎自己的资产组合进行分类；然而，这种分类方案和分类不一定与我们的财务报表‎和管理层讨论与分析中使用的分类方案相同或一致，该分类方案受适用的财务报告标准或任何特定所有者对其资产的分类：

生产：当基础财产或其部分正在进行积极开采以生产应付产品，并且公司的特许权使用费是基于该生产的现金流时，该项目被视为处于“生产”状态。“生产”包括处于其生命后期阶段的财产，如剩余浸出和堆积加工。

开发：当项目已充分启动或完成经济研究(如初步经济评估、可行性预研究或可行性研究)，或运营者以其他方式披露了建设矿井的积极计划或决定，包括合理的估计和预计成本以及开始开发将导致最终投产的时间表时，项目被视为“开发”阶段。在大多数情况下，项目将有矿产资源估算，在某些情况下，还可能有矿产储量估算。一般来说，处于“开发”状态的项目将处于积极的建设或朝向生产的开发阶段，而其他项目处于足够先进的状态，并将基于运营商对建设和朝向生产的开发将发生的充分信心。正在开发的项目还包括以前有现金流并已置于维护和维护中的资产，或目前正在生产但公司的特许权使用费不包括矿山生产部分的资产。

高级勘探：当勘探工作已足够进展以准备矿产资源评估，或正在进行或计划进行旨在支持对该矿产进行矿产资源评估的材料勘探活动时，项目被视为处于“高级勘探”阶段。具有历史上不符合要求的技术研究的项目可列入这一类别。勘探工作可能包括加强地质研究、钻探计划、技术研究和任何其他工作，包括批准将降低项目风险的活动。高级勘探项目可能已经开始或完成了研究工作，以更好地了解该物业的经济潜力，但这通常并未导致批准、启动或推进工作，从而使项目朝着开发和最终生产方向取得实质性进展。

勘探：如果一个项目主要进行了早期勘探活动(如勘探钻探、地球物理、化探采样、岩性/构造填图等)，则该项目被视为“勘探”。或者没有足够的勘探工作来准备矿产资源评估。在某些情况下，项目可能有历史矿产资源量估计或推断矿产资源量估计，但没有进行或提议进行当前物质勘探工作以进一步推进项目。

下表汇总了截至提交本AIF之日由Metalla拥有或根据合同将被收购的特许权使用费和Stream权益：

备注：

(1)“金”是金，“银”是银，“铅”是铅，“锌”是锌，“铜”是铜，“钼”是钼，“镍”是镍，“铂族金属”是铂族金属。

(二)2023年3月28日，多金属宣布收购奋进矿100%权益。

(3)根据与Nova的合资安排，Metalla将有权获得NSR特许权使用费下有关黄金生产的所有付款，Nova将有权获得NSR特许权使用费下关于铜生产的所有付款，而NSR特许权使用费下的所有其他付款将由买方平分。

(4)2020年8月15日宣布更名前为铜礁矿业公司。

(5)担保债权的1.0%NSR特许权使用费。

(6)特许权使用费包括：(A)自5科兹黄金或黄金等价物生产或商业生产的较早者开始，对第一500科兹黄金或黄金等价物征收1.0%的NSR特许权使用费；(B)对超过1,500科兹的黄金或黄金盎司黄金或黄金盎司‎等价物‎的产量征收2.0%的NSR使用费；及(C)对超过1,500科兹的所有盎司黄金或黄金‎盎司等价物永久征收1.0%的NSR特许权使用费。

(7)在Metalla收购相关特许权后，1.5%的特许权使用费随后被终止。

(8)2021年1月19日，Metalla向Minaurum出售了回购1.0%NSR特许权使用费的有限时间期权，代价是100,000股Minaurum普通股。根据有限回购选择权，Minaurum必须向Metalla支付现金支付‎：(A)如果在2023年12月31日或之前行使回购选择权，则为500,000美元；(B)如果在2023年12月31日之后且在2024年12月31日或之前行使‎回购选择权，则为750,000美元；(C)如果在2024年12月31日之后且在‎2025年12月31日或之前行使回购选择权，则为1,000,000美元。‎

(9)目前不为Metalla所有。根据合同将在符合惯例成交条件的情况下获得。

(10)2.0%新台币1600澳元，年度预付特许权使用费不断攀升。2021年为3.5万美元，2022年为5万美元，2023年为10万美元，2024年+为15万美元。

(11)目前正在进行护理和维护。

(注12)2023年8月14日，银暴(前身为Golden Tag Resources Ltd.)宣布已从First Majestic手中收购La Parrilla地产的100%权益。

(13)该矿以前被归类为生产；然而，它被置于保养和维护之中。因此，该公司已将其重新归类为开发阶段物业。‎‎

(14)Metalla将其在Endeavor矿的100%银矿资源转换为从该等采矿单位生产的所有铅、锌及银‎的4.0%NSR特许权使用费。

‎(15)‎在2024年2月26日宣布更名之前是Platinex Inc.。

(16)Metalla目前预期透过NOVA收购Lundin矿业公司拥有的阿根廷圣胡安Josemaria铜金银项目约16.7%现有的0.5%净利权益(“NPI”)，‎总代价为2,400,000美元，优先购买权超过额外16.7%的特许权使用费‎‎(约0.08325%NPI)。‎

‎(17)‎：应支付的特许权使用费总额为美国政府特许权使用费的1/2，最近的报价为4.8%。美国‎政府的特许权使用费可能会发生变化，这将改变支付给Metalla的特许权使用费。目前‎应支付给Nova的特许权使用费按以下公式计算：4.8%*1/2*1/3*矿石开采量*品位开采量*铜和镍的适用价格‎。特许权使用费是根据矿石中所含金属乘以‎开采的矿石与该材料的品位而计算的，并且不减去因回收率、支付能力、TC/RCS和‎其他适用的运营成本而产生的通常扣减。特许权使用费计算公式中的1/3乘数是‎计入这些常见成本的机制。在技术报告中，铜储量使用94.0%的‎回收率和76.4%的支付能力计算，镍储量使用60.8%的采收率和70.8%的支付能力计算。‎

(18)希金斯维尔参与特许权使用费是为了交付总计34,000盎司黄金；这一门槛于2023年第四季度达到，因此特许权使用费不再支付给Metalla。

有关Metalla就开发或生产物业的某些Stream和特许权使用费收购协议订立的购买协议的更多细节，可在标题下找到商务‎的总体发展上面。

竞争条件

Metalla将与其他在Stream和特许权使用费市场运营的公司竞争，以获得流媒体和特许权使用费。Metalla还将与为矿业公司提供融资的公司展开竞争。Metalla还与其他专注于贵金属的公司争夺资本和人力资源。见“”一节业务描述-风险因素-竞争".

组件

Metalla希望购买或获得上述标题下的版税或流媒体业务描述.

员工

在本AIF的日期，但在实施德鲁·克拉克的离职后，Metalla业务的总体发展-当前业务-3年历史“，Metalla共有4名全职员工和4名兼职员工。除本公司董事及行政人员外，Metalla并无在任何程度上履行管理职能。

海外业务

Metalla目前购买或预计购买贵金属或其他金属，或从澳大利亚、阿根廷、墨西哥、加拿大、坦桑尼亚、厄瓜多尔、秘鲁、智利、巴西、委内瑞拉和美国的矿山或运营中收到或预计收到特许权使用费付款。Metalla未来可能会购买贵金属，或者从其他国家的矿山或运营中获得特许权使用费。这些国家的法律、法规或政府的变化超出了Metalla的控制范围，可能会对公司的业务产生不利影响。Metalla还可能面临政治、经济或其他风险和不确定因素，包括战争或内乱的风险。特别是，本公司的业务可能会受到中东冲突或俄罗斯与乌克兰之间冲突的重大不利影响，进而可能对大宗商品价格产生潜在影响，并对金融市场产生负面影响。Metalla或其管理层无法准确预测这些因素的影响。见“”一节业务说明-风险因素-国际利益“在这个AIF中。

风险因素

由于我们的业务性质和目前的‎发展阶段，投资本公司的证券是投机性的，涉及高度风险。以下风险因素以及我们目前未知的风险可能会对我们未来的业务、运营和财务状况产生重大不利影响，并可能导致它们与本文中包含的有关公司或其业务、财产或财务业绩的‎前瞻性陈述中描述的估计大不相同，其中每一项都可能导致我们证券的购买者损失他们在‎的部分或全部投资。以下列出的风险不是我们面临的唯一风险；我们目前不知道或我们‎目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、‎运营的结果和前景产生重大和不利的影响。

投资者在投资Metalla的证券之前，应仔细考虑本AIF中披露的所有信息。在评估此类证券的投资时，除了本AIF中提供的其他信息外，还应特别考虑以下风险因素。这些风险因素可能对Metalla未来的经营业绩产生重大影响，并可能导致实际事件与与Metalla有关的前瞻性陈述中描述的情况大不相同。这份AIF中描述的风险因素并不是Metalla面临的唯一风险。Metalla不知道或目前被视为无关紧要的其他风险或不确定因素也可能对Metalla产生重大不利影响。

与金属相关的风险

作为特许权使用费、河流或其他利益基础的商品价格变化

Metalla普通股的价格可能会受到大宗商品价格下跌的重大影响。‎Metalla从其资产组合中获得的收入将受到作为其特许权使用费、‎Stream或其他投资或利益基础的大宗商品市场价格变化的重大影响。Metalla的营收对黄金和‎白银价格的变化尤为敏感。来自白银之流的任何未来现金流都取决于白银的未来价格。黄金、白银和‎其他大宗商品的价格每天都在波动，受到Metalla无法控制的因素的影响，包括供应和‎需求水平、工业发展、通胀和利率、美元强势和地缘政治事件。影响大宗商品价格的外部经济‎因素可能会受到国际投资模式、货币体系和‎政治发展变化的影响。‎

中国市场是全球大宗商品需求的重要来源。中国增长或需求的持续放缓、‎或其他市场的显著放缓，在任何一种情况下，都不会被其他地区的供应减少或需求增加所抵消，‎可能会对我们拥有流水、特许权使用费或其他‎权益的产品的价格和/或需求产生不利影响。新冠肺炎疫情及其遏制措施对大宗商品价格和需求、‎以及对全球经济的更广泛影响都产生了重大影响。另请参阅“风险因素-与采矿和采矿作业相关的风险-包括新冠肺炎大流行在内的公共卫生‎危机可能对金属产生重大影响"‎.

所有商品的性质都会受到价格大幅波动的影响，未来材料价格下跌将导致‎收入减少，并可能导致相关运营商暂停或终止生产，这将导致适用的特许权使用费、流或工作权益的收入完全停止‎。即使Metalla努力确保大宗商品‎多样化，这是其特许权使用费、收入和其他利益的基础，但大宗商品市场趋势本质上是周期性的，‎大宗商品价格的普遍低迷可能导致整体收入大幅下降。‎

Metalla对采矿业务没有控制权

Metalla没有直接参与矿山运营。Metalla可能从其特许权使用费和Stream‎资产组合以及其他权益中获得的收入完全基于第三方矿主和运营商的生产。Metalla是贵金属‎采购协议的缔约方，购买某些矿山和业务生产的一定比例的贵金属或其他金属。‎和Metalla预计将根据某些矿山和业务的生产根据特许权使用费协议收到付款。‎然而，Metalla将不会在这些矿山和项目的运营或所有权中拥有直接利益。‎的所有者和运营商一般将有权决定开采物业的方式，包括决定扩大和‎继续或减少、暂停或停止从物业中生产，就从该物业中提取‎的产品的营销做出决定，并决定推进勘探工作和进行非生产性物业的开发。第三方所有者和运营商以及Metalla在相关项目或物业方面的‎权益可能并不总是与‎一致。如果Metalla无法控制其拥有特许权使用费、Stream或其他权益的物业的运营，可能会对Metalla的盈利能力、Metalla的运营结果及其财务状况造成重大不利影响。‎除非就特定矿种、特许权使用费或其他权益规定的情况有限，否则如果特定矿场或作业未能达到或维持生产，或特定矿场或作业被‎关闭或停产，Metalla将不会‎获得赔偿。此外，若干采矿业务(定义见下文)目前处于勘探阶段，可能不会开始商业生产，‎无法保证一旦该等业务开始生产，它们将达到有利可图的持续生产水平。此外，‎所有者或运营者可能采取违反Metalla政策或目标的行动；无法或不愿履行其与Metalla协议项下的‎义务；难以获得或无法获得推进‎项目所需的融资；或遇到财务、运营或其他困难，包括资不抵债，这可能限制拥有者或‎运营者根据与Metalla达成的协议履行其义务的能力。Metalla还面临这样的风险，即某个特定的矿山或‎项目可能需要临时或永久地进行护理和维护，或暂停运营。‎

Metalla持有特许权使用费、Stream或其他权益的项目或物业的所有者或运营商可不时宣布交易，包括出售或转让项目或运营商本身，而Metalla对这些交易几乎或根本没有‎控制。如果此类交易完成，可能会产生控制该项目的新运营商，该运营商可能会也可能不会以与当前运营商类似的方式运营‎项目，这可能会对Metalla产生积极或负面影响。如果‎宣布了任何这样的交易，就不能确定任何这样的交易是否会完成，或者是否会像宣布的那样完成，而且‎这种不完成对Metalla的任何后果可能很难或不可能预测。‎

Metalla面临采矿业务可能暂时或永久关闭的风险，原因包括但不限于经济状况、缺乏金融资本、洪水、火灾、流行病(包括新冠肺炎大流行)、天气‎相关事件、机械故障、社区或社会相关问题、社会动荡、未能获得许可证或‎现有许可证被吊销、采矿基础设施(包括尾矿库)坍塌、征用和其他风险。‎这些问题在采矿业中很常见，而且可能经常发生‎。如果经营‎矿业业务的矿业公司不能筹集更多资金继续开发这些资产，就有可能无法收回Metalla资产的账面价值。这些因素的确切影响无法准确预测，但这些因素的结合可能导致采矿业务变得不经济，从而导致‎关闭和关闭‎。如果采矿业务没有生产黄金、白银或其他商品，Metalla无权购买黄金、白银或其他商品，也无权从采矿业务获得特许权使用费或其他经济利益。‎

外汇汇率的变动

近年来，外汇汇率出现了显著的波动。自2020年9月1日起，Metalla的‎演示货币为美元。然而，Metalla在加拿大‎设有办事处和员工，其支出的很大一部分是以加元计价的，而且它有以加元计价的未偿还‎债务。此外，Metalla的某些特许权使用费要求或允许‎以美元以外的货币支付，或基于美元以外的货币计算。例如，东奥伊斯特角(“COSE”)矿的‎特许权使用费规定，付款人可以选择以阿根廷比索或美元‎美元付款。因此，Metalla面临外币兑换风险。Metalla尚未对其受汇率波动的敞口进行‎对冲。美元对‎、‎加元或根据特许权使用费和‎Streams收取付款的一种或多种货币的价值贬值可能对Metalla的盈利能力、运营业绩和‎财务状况产生重大不利的‎影响。‎

延迟收到付款或未能收到付款

Metalla在很大程度上依赖于‎相关矿山和矿产的所有者和经营者的财务可行性和运营效率，以及作为Metalla流量和特许权使用费基础的矿产。来自生产的付款通常通过运营商‎流动，在获得此类收入时存在延迟和额外费用的风险。付款可能因贷款人‎施加的限制、产品销售或交付的延迟、冶炼厂和精炼厂加工矿山‎产品的能力或意愿、运营者追回因经营特许权使用费或溪流物业而产生的费用、‎为运营者设立储备金或运营者资不抵债而延误。在大多数情况下，Metalla根据特许权使用费和‎Streams获得付款的权利必须通过合同强制执行，而没有财产清算能力的保护。这抑制了‎Metalla收回其特许权使用费下的欠款的能力，并在违约时进行流转。此外，一些协议可能在特定情况下‎提供有限的追索权，这可能进一步抑制Metalla在此类协议下发生违约的情况下在‎追回或获得公平救济的能力。在运营商或所有者破产的情况下，运营商‎可能会声称，Metalla应被视为无担保债权人，因此，完全收回收入‎的前景有限，债权人或运营商可能会要求在‎破产程序中终止特许权使用费或Stream协议。如果不能从相关物业的所有者和运营者那里收到付款或终止‎的权利，可能会对Metalla的盈利能力、经营结果和财务状况造成重大的不利影响。‎

依赖第三方报告

Metalla依赖于从矿山所有者或‎运营商或其他独立专家那里收到的关于特定矿山或项目的公开披露和其他信息，其中某些信息包括在本AIF中。由于某些第三方对收到的信息进行了‎汇编，因此收到的信息可能不准确。如果收到的信息包含‎的不准确或遗漏，则Metalla创建的披露可能不准确，这可能会对Metalla造成重大不利影响。此外，Metalla必须依赖公开披露的准确性和及时性，以及它从采矿业务的所有者和运营者那里收到的其他信息，并在与其自身业务相关的分析、预测和评估中使用‎这些信息，并准备披露有关‎流和特许权使用费的信息。如果这些第三方向Metalla提供的信息包含重大不准确或遗漏，‎公司的披露可能不准确，其准确预测或实现其所述目标的能力可能会受到实质性的‎损害，这可能会对Metalla产生重大不利影响。‎

此外，版税或流协议可能要求所有者或运营商向Metalla提供生产和运营‎信息，这些信息可能使Metalla能够检测其收到的版税或流支付的‎计算中的错误，具体取决于此类信息的完整性和准确性。因此，Metalla通过与‎相关的内部控制和程序检测支付错误的能力有限，而且存在Metalla需要追溯收入‎调整的可能性。在Metalla签订的特许权使用费或流协议中，有些协议可能会让Metalla有权审计‎的运营计算和相关付款的生产数据；然而，这种审计可能会在‎确认适用的收入后数月进行，并可能要求Metalla在以后的时期调整其收入。‎

作为特许权使用费或特许权流权益的持有者，Metalla将有限地访问运营数据或特许权使用费或流背后的实际财产‎。这种对数据的有限访问或关于运营的披露可能会影响Metalla‎评估特许权使用费或流的性能的能力。这可能导致现金流延迟，而不是根据Metalla‎投资组合中资产所涵盖的物业的开发阶段而预期的现金流。‎

如果第三方(在‎收购采矿作业的交易之前和/或之后)向公司提供的ESG信息包含或包含重大不准确或遗漏，则公司的‎在这方面的结论可能不准确。‎

关于运营的信息披露

某些版税或版税流可能受到保密安排的约束，该协议管理有关‎版税或流的信息的披露，因此，Metalla可能无法公开披露有关‎某些版税或流的非公开信息。对于Metalla拥有‎权益的物业运营的数据获取和披露有限，可能会限制Metalla提升其业绩的能力，从而可能对Metalla的‎盈利能力、Metalla的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。在谈判收购特许权使用费或流媒体时，不能保证Metalla将‎成功地获得这些权利。‎

收购战略

随着Metalla执行其商业计划，它打算寻求从第三方购买更多的特许权使用费和流媒体。Metalla‎不能保证它能够以‎有利的条款完成任何其他收购或拟议的商业交易，或根本不能保证任何已完成的收购或拟议的交易将使Metalla受益。

在任何给定时间，Metalla‎可能在审查的不同阶段拥有各种类型的交易和收购机会，包括提交‎感兴趣的指示以及参与有关该等交易的讨论或谈判。此流程还涉及顾问和顾问的Engagement‎，以协助分析特定的机会。任何此类收购或交易都可能对‎Metalla具有重大意义，并可能涉及Metalla发行证券为任何此类收购提供资金。任何此类证券发行都可能导致对现有股东的大幅稀释，并可能导致新的控制权头寸的建立。此外，任何此类‎收购或其他特许权使用费或Stream交易可能存在与之相关的其他交易特定风险，包括与交易完成、项目运营商或可能收购资产的司法管辖区相关的风险。‎‎

此外，如果Metalla认为这样的重组可能会给Metalla带来长期利益，它可能会考虑重组其特许权使用费或流，即使这样的重组可能会减少短期收入或导致Metalla产生与‎交易相关的成本。Metalla可能在任何时候进行一项或多项收购、重组或其他版税和流动交易‎。‎

金属现金流风险

Metalla没有直接参与矿山的所有权或运营。Metalla在房地产或‎项目中的特许权使用费、Stream和其他权益受到经营中的矿业公司的大部分重大风险的影响。Metalla的现金流依赖于第三方的‎活动，这可能会造成风险，即这些第三方的目标可能与Metalla的目标不一致，采取与Metalla的目标、政策或目标背道而驰的行动，不愿或无法履行其对Metalla的合同义务，或者‎遇到财务、运营或其他困难或挫折，包括破产或破产程序，这可能限制‎第三方在特定第三方安排下的履行能力。具体地说，‎运营商作为一家持续经营的企业继续采矿业务并获得资本的能力可能会对Metalla产生负面影响。缺乏资金可能会导致第三方进入破产程序，这将导致‎无法为其‎流、特许权使用费或其他权益实现任何价值。‎

运营现金流为负

在截至2023年12月31日的财政年度内，公司经营活动的现金流为负。在公司未来任何时期出现负现金流的情况下，未分配资金可用于为经营活动产生的负现金流提供资金(如果有的话)。

其他利益持有人的权利

部分特许权使用费及河流权益须受：(I)回购权利条款，据此，营运商可购回全部或部分特许权使用费或河流；(Ii)优先购买权，据此若干方就建议向Metalla出售或转让特许权使用费或河流享有优先购买权或优先要约‎；或(Iii)追回权利，据此特许权使用费或河流的卖方‎有权重新收购特许权使用费或河流。持有者可以行使这些权利，使‎的某些特许权使用费和Stream权益不再由Metalla持有，或变得难以获得。因此收到的任何‎补偿可能大大低于Metalla为适用的特许权使用费或Stream‎而预算的收入，并可能对Metalla的收入和业务产生实质性的不利影响。‎

特许权使用费和收入来源的缺陷

版税和Stream和/或基础合同中的缺陷可能会导致Metalla对该等Royalty或Stream的索赔失败或受损。

特许权使用费或流程中的这种缺陷可能会对Metalla的盈利能力、‎运营的结果‎、财务状况和Metalla证券的交易价格造成实质性的不利影响。‎

物质资产变动

Metalla对Côté地产‎持有1.35%的冶炼厂净收益特许权使用费(“CôtéProperty Royalty”)，对塔卡塔卡(Taca Taca)地产持有0.42%的冶炼厂净收益特许权使用费(“塔卡塔卡特许权使用费”)。公司通过其全资子公司Nova持有Taca Taca特许权使用费。

截至本次‎的日期，科特迪瓦财产特许权使用费和塔卡塔卡特许权使用费是Metalla仅有的物质资产‎，尽管随着新资产的收购或现有资产的投产，Metalla每项资产的重要性将被重新考虑。任何不利的发展，影响矿产储量的运营、生产或开采，或影响资产组合中的任何其他重要资产的运营、生产或可回收性，‎不时发生，例如但不限于异常和意外的地质构造、地震活动、岩爆、洞穴、洪水和涉及钻探和搬运材料的其他‎条件，任何这些情况都可能导致矿山和其他‎生产设施的损坏或破坏、生命或财产的损坏、环境破坏，或无法以商业上合适的条款雇用合适的人员和工程‎承包商或确保供应协议，可能对‎Metalla的盈利能力、Metalla的财务状况及其经营业绩产生实质性的不利影响。‎

全球金融状况

全球金融状况的特点是持续波动。由于政府当局应对未来危机的资源可能有限，全球金融状况可能会因未来的事件而突然和迅速地不稳定。全球资本市场继续表现出更大的波动性，以应对全球事件。特别是，中东以及俄罗斯和乌克兰之间的冲突，以及加拿大、美国和其他国家正在或可能对此采取的任何限制性行动，如制裁或出口管制，可能会对全球资本市场产生潜在的负面影响。未来的危机可能由多种原因引发，包括自然灾害、流行病(包括新冠肺炎大流行)、地缘政治不稳定、能源价格变化或主权违约。

市场事件和状况，包括新冠肺炎大流行、燃料和能源成本及价格的大幅波动、通货膨胀和利率上升、中东和俄罗斯的政治不稳定以及国际贸易紧张局势，导致商品价格持续波动。这些情况还导致对全球金融市场失去信心，导致消费者支出减少，就业率达到历史低点，消费者债务水平上升。尽管各国政府采取了各种行动，但对资本市场总体状况的担忧导致了这些市场的波动。这些事件说明了公司无法控制的事件可能对大宗商品价格、对包括金、银、铜、铅和锌在内的金属的需求、信贷供应、投资者信心和一般金融市场流动性的影响，所有这些都可能对公司的业务产生不利影响。全球金融状况一直受到波动性的影响。获得公共融资的机会受到以下因素的负面影响：新冠肺炎大流行、高利率和银行业不稳定的影响以及消费者支出和就业水平相应下降的影响，以及对全球增长率和状况的担忧。

全球经济状况的任何突然或迅速的不稳定或信贷市场的危机都可能对Metalla的能力或Metalla持有特许权使用费、流动资金或其他权益的物业运营商获得股权或债务融资或做出其他适当安排为其项目融资的能力产生负面影响。此外，波动性和市场动荡的加剧可能会对Metalla的运营产生不利影响，公司普通股的价值和价格可能会受到不利影响。

未来大流行和突发公共卫生事件的影响可能会对Metalla产生重大影响

新冠肺炎全球卫生大流行对全球经济以及商品和金融市场产生了重大影响。世界各地仍在以不同的方式经历其中的许多影响。这一大流行的影响包括金融市场的极端波动、通货膨胀加剧、商品价格(包括黄金、白银、铅、锌、铜、钼、镍和铂)的极端波动，增加了全球经济衰退延长的可能性，许多采矿作业暂时停止。如果Metalla持有特许权使用费、Stream或其他权益并从中获得或预计将获得大量收入的一个或多个物业的运营或开发因未来的流行病或其他公共卫生突发事件而暂停，可能会对公司的盈利能力、运营结果、财务状况和公司证券的交易价格产生重大不利影响。未来大流行或类似的公共卫生突发事件对投资者、企业、全球经济或金融和大宗商品市场的更广泛影响也可能对公司的盈利能力、经营业绩、财务状况和公司证券的交易价格产生重大不利影响。

对关键人员的依赖

Metalla依赖于少数关键管理人员的服务。Metalla管理其活动‎及其业务的能力将在很大程度上取决于这些个人的努力。不能保证Metalla在聘用或留住关键人员方面会成功地进行‎。失去Metalla管理层一名成员的服务可能会对公司产生重大的不利影响(‎)。有时，Metalla可能还需要物色和留住更多熟练的管理人员和‎专业技术人员，以有效地运营其业务。在获得特许权使用费和/或‎流方面技术熟练的人数量有限，对这类人的竞争非常激烈。招募和留住合格的人员是‎Metalla成功的关键，不能保证Metalla将成功招聘和留住其成功运营‎业务所需的人员。如果Metalla不能成功地吸引和留住合格的人才，Metalla执行其‎业务模式和战略的能力可能会受到影响，这可能会对其盈利能力、‎业务的结果和财务状况产生实质性的不利影响。‎

《控制和程序的限制》‎

不能保证Metalla的内部控制将是有效的，也不能保证Metalla未来能够保持有效的控制。此外，公司对财务‎报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述，因为内部控制的固有局限性，包括‎、人为错误的可能性、规避或推翻控制、设计不佳或无效的控制、或‎欺诈。作为一家“新兴成长型公司”，Metalla目前不需要获得审计师对其财务报告的‎内部控制的证明。未能保持有效的控制，或公司的‎内部控制失败，可能会导致公司被要求修改其财务报表，使公司‎承担额外成本，如果股东或其他第三方对公司缺乏‎信心，对公司的股价产生不利影响，或使公司受到潜在的监管行动。此外，任何未能实施所需的新的或改进的控制措施，或在实施过程中遇到的困难，都可能损害‎公司的经营业绩，或导致其无法履行其报告义务。‎

分红

Metalla证券的股息支付由Metalla董事会酌情决定，并将取决于Metalla未来的‎收益、现金流、收购资本要求和财务状况以及其他相关因素。Metalla的长期股息政策是以公司年化运营现金流的50%为目标派息率。公司的‎董事会将继续评估‎公司在2024年财政年度内就特定季度支付股息的能力，但不能保证由于发生本文所述的一个或多个风险，‎公司未来将能够宣布股息。请参阅“分红“有关更多信息，请参见下面的部分。‎

竞争

Metalla将与其他公司争夺流媒体和特许权使用费。其他公司可能比Metalla拥有更多的资源。‎任何此类竞争都可能阻止Metalla获得新的流媒体或获得新的特许权使用费。未来，‎在特许权使用费和流媒体领域的竞争可能会对Metalla开展业务的能力产生重大不利影响。不能保证‎能够在收购新的特许权使用费和/或Stream‎权益方面成功地与其他公司竞争。此外，Metalla可能无法以可接受的估值获得特许权使用费或流媒体，这可能会导致重大‎，并对Metalla的盈利能力、运营结果和财务状况产生不利影响。‎

项目运营者可能不遵守合同义务

房地产或项目中的特许权使用费、Stream和其他权益本质上是合同性质的。合同当事人并不总是遵守合同条款，合同本身可能会受到解释或技术缺陷的影响。在特许权使用费、Stream和其他利益的授予人不遵守其合同义务的情况下，Metalla可能会被迫采取法律行动来强制执行其合同权利。这样的诉讼可能既耗时又昂贵，而且不能保证成功。此外，任何此类诉讼也可能被要求在外国司法管辖区进行。任何对Metalla不利的未决诉讼或行动或任何决定，都可能对Metalla的盈利能力、经营业绩、财务状况和普通股交易价格产生重大不利影响。

可执行性

特许权使用费在法律上的地位可能是不确定的，并且在不同的司法管辖区有所不同，在某些司法管辖区，特许权使用费‎可能不是可登记的权益，即权益土地。因此，Metalla可能很难针对第三方执行其关于‎特许权使用费的权利。如果第三方‎将所有权转让给标的财产，这种失败可能会导致公司失去对这种特许权使用费的权利。‎

利益冲突

Metalla的某些董事和高级管理人员还担任其他参与自然‎资源勘探、开发和采矿业务的公司的董事、高级管理人员和/或顾问，包括加莱纳矿业有限公司、Azarga Metals‎Corp.、Enduo Metals Corporation、银锤矿业有限公司、MTB Metals Corp.、GT Resources Inc.、‎Comet Resources‎、Tempus Resources‎、K92 Mining Inc.、Nova Royalty Corp.、Osisko Mining Inc.和Clover Leaf Capital Corp.，因此，这些董事和高级管理人员存在存在利益冲突的可能性。‎任何此类董事和高级管理人员做出的任何决定都将根据他们的职责和义务进行善意处理，并符合Metalla及其股东的最佳‎利益。每一个存在利益冲突的董事都被要求宣布这种冲突，并根据适用法律放弃‎对该董事存在冲突的事项的投票。‎

未来的融资需求

Metalla预计，它未来将需要额外的融资，为新的收购提供资金，根据先前的收购协议支付所需的分期付款、里程碑和或有付款，用于一般公司用途，除非债务转换为股权，否则用于偿还债务。不能保证Metalla未来将能够获得足够的融资，不能保证它将满足‎根据Beedie贷款安排提取额外资金的要求，不能保证它将通过任何融资筹集额外资本，也不能保证任何融资‎的条款将是有利的。若未能获得该等额外融资或未能满足Beedie贷款安排下对‎额外提取款项的要求，可能会妨碍Metalla的融资义务，或导致进一步业务活动的延迟或‎延迟，从而可能对Metalla的‎盈利能力、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。Metalla可能需要新的资本来继续增长其‎业务，而且不能保证在需要时会有资本可用，如果真的有的话。很可能，至少在某种程度上，这样的额外资本将通过发行额外的股本或可转换的‎债券来筹集，这可能会导致对股东的稀释。‎

请参阅“风险因素--稀释".

遵守条款和偿还信贷安排

不能保证Beedie贷款安排或Metalla可能订立的任何其他信贷安排或融资‎协议将获得续期或再融资，‎或如果续期或再融资，‎将以对Metalla同样有利的条款进行续期或再融资，不能保证Metalla将能够遵守该等协议下的契诺和其他义务，不能保证其持有人将根据该等协议将债务转换为普通股，或不能保证Metalla在需要时能够筹集足够的资本偿还该等债务。如果Beedie没有将Beedie‎贷款工具下的未偿还贷款转换为Metalla的股权，如果Metalla无法续订Beedie贷款工具或任何其他‎信贷工具或安排再融资，或者如果此类‎续订或再融资(视情况而定)按‎条款进行，则Metalla继续经营Metalla的能力可能会受到不利影响。Beedie贷款工具由Metalla的相当大一部分资产担保，并对Metalla施加契诺和义务。‎存在这样的风险，即如果违反‎遵守契约和义务的规定，这项贷款和任何其他此类贷款或贷款可能会违约，这可能会导致贷款人实现他们的‎担保，并导致股东损失部分或全部投资。‎

根据Metalla未来的业务计划，Metalla可能需要额外的债务融资，这些融资可能无法获得，或者如果有，可能无法以优惠的条件获得。Metalla的负债水平不时可能削弱其及时获得额外融资以利用可能出现的商机的能力。

影响财产的诉讼

对于Metalla持有或拥有特许权使用费或Stream权益的物业，可能会出现潜在的诉讼(例如，合资伙伴之间或运营商与原始物业所有者或邻近物业所有者之间的诉讼‎)。Metalla通常不会‎对诉讼产生任何影响，通常也不会获得数据。任何此类导致‎停止或减少某处物业(无论是临时性的还是永久性的)生产的诉讼，都可能对‎的盈利能力、经营业绩、财务状况和普通股的交易价格产生重大的不利影响。‎

税法的适用和解释

我们在不同的全球司法管辖区都要缴纳直接税和间接税。我们直接或间接支付的税额取决于我们对我们所在司法管辖区的适用税法的解释，以及Metalla拥有权益的运营司法管辖区的适用税法，包括我们从中获得特许权使用费、收入和其他收入的税法。

我们已经并将继续根据我们对税法的解释采取税务立场，但税务会计往往涉及复杂的问题，在确定我们在全球范围内的税款和其他税务责任拨备时需要做出判断。不能保证税务当局不会对法律有不同的解释，并通过额外的税收评估我们或Metalla拥有权益的业务。

虽然据我们所知，我们目前不是任何税务审计或重新评估的对象，但税务机关未来可能不同意我们的判断和我们的税务立场的陈述。我们定期评估税务审计或重估的可能结果，以确定我们税务负债的适当性。然而，我们对税务问题的判断可能不会因为审计或重新评估而得到支持，最终支付的金额可能与之前记录或预期的金额不同。此外，我们未来的有效税率可能会受到法定税率不同国家收入组合的变化、递延税项资产和负债估值的变化以及税法变化的不利影响。我们经营业务或拥有权益的司法管辖区的税率可能会因宏观经济、政治或其他因素而改变。在Metalla拥有权益的任何司法管辖区提高税率可能会对我们的盈利能力产生负面影响。

税法变化对金属的影响

不能保证新的税务法律、法规、政策或解释不会在Metalla拥有可能对Metalla产生重大不利影响的‎司法管辖区颁布或产生。‎新税法或法规的任何此类变化或实施都可能对Metalla开展业务的能力产生不利影响。不能保证不会颁布新的‎税务规则或会计政策，或不会以可能导致Metalla的‎利润被额外征税或可能对‎Metalla的盈利能力、Metalla的运营业绩、财务状况和普通股交易价格产生重大不利影响的方式应用现有规则。此外，‎引入新的税收规则或会计政策，或对现有税收规则‎或会计政策的变更、不同解释或应用，可能会降低Metalla的特许权使用费、流或其他投资对交易对手的吸引力。这些变化‎可能会对Metalla收购新资产或未来投资的能力产生不利影响。

‎反贿赂和反腐败法

Metalla受到某些反贿赂和反腐败法律的约束，包括外国公职人员贪污法(加拿大)和《反海外腐败法》(美国)。如果不遵守所有这些适用法律，Metalla可能会面临声誉损害、民事或刑事处罚、其他补救措施和法律费用等，这可能会对Metalla的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。Metalla可能不可能确保在其管辖的每个司法管辖区遵守反贿赂和反腐败法律。

近年来，反贿赂和反腐败法的执行频率和惩罚力度普遍增加，导致对被判违反此类法律的公司进行更严格的审查和惩罚。此外，公司可能不仅被发现对其员工的违规行为负责，而且还被发现对其承包商和第三方代理的违规行为负责。Metalla不能保证其员工、承包商、第三方代理和商业合作伙伴过去没有或未来不会从事此类违规行为。如果Metalla是执法行动的对象或以其他方式违反了此类法律，可能会导致对Metalla实施重大处罚、罚款和/或制裁，这可能会对Metalla的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

信贷和流动性风险

Metalla面临交易对手风险和流动性风险，包括但不限于：(I)通过与Metalla‎有流转和特许权使用费协议的公司；(Ii)通过持有Metalla现金和现金等价物的金融机构；(Iii)通过对Metalla有应付款项的公司；(Iv)通过Metalla的保险提供商；以及(V)通过Metalla的贷款人。‎Metalla在现金头寸‎无法维持或无法获得适当融资的情况下，在满足其运营支出要求时也面临流动性风险。这些因素可能会影响Metalla未来获得贷款和‎其他信贷安排的能力，如果获得，将以对Metalla有利的条款进行。此外，如果这些风险成为现实，公司的‎业务可能会受到不利影响，其证券的交易价格可能会受到不利影响。‎

信息系统与网络安全

Metalla的信息系统，以及流和版税协议下的交易对手和供应商的信息系统，都容易受到不断发展的网络安全风险的日益增长的威胁。未经授权的各方可能试图通过欺诈或其他欺骗Metalla交易对手的方式访问‎这些系统或Metalla的信息。Metalla的运营在一定程度上取决于Metalla及其供应商以及Streams和特许权使用费协议下的交易对手在保护‎网络、设备、信息技术系统和软件免受多种威胁的破坏方面做得如何。根据任何此类故障的性质，‎信息系统或信息系统组件的故障可能会对‎Metalla的声誉和运营结果造成不利影响。尽管到目前为止，Metalla尚未经历与‎网络攻击或其他信息安全漏洞有关的任何重大损失，但不能保证Metalla未来不会遭受此类损失。‎Metalla的风险和对这些问题的敞口不能完全减轻，因为除其他外，这些‎威胁的演变性质。因此，网络安全以及继续发展和加强旨在‎保护系统、计算机、软件、数据和网络免受攻击、损坏或未经授权访问的控制、程序和做法仍然是一个值得注意的领域。

维权股东

上市公司经常受到维权股东的要求或宣传活动的影响，这些股东主张改变‎公司治理做法，如高管薪酬做法、社会问题，或者某些公司行动或‎重组。不能保证Metalla不会受到任何此类活动的影响，包括代理权竞争、媒体‎活动或其他活动。应对维权股东的挑战可能既昂贵又耗时，可能会对‎的声誉产生不利影响。此外，对此类活动的回应可能会分散Metalla管理层和董事会的注意力和资源‎，这可能会对Metalla的业务和运营业绩产生不利影响。‎即使Metalla将采取变革或行动来回应激进主义，维权股东可能会继续推动或‎试图实施进一步的变革，并可能试图获得Metalla的控制权。如果股东维权人士最终当选为‎董事会成员，这可能会对Metalla的业务和未来的运营产生不利影响。这种类型的激进主义还可能造成‎对Metalla未来战略方向的不确定性，导致失去未来的商业机会，这可能对‎Metalla的业务、未来的运营、盈利能力以及Metalla吸引和留住合格人才的能力产生不利影响。‎

声誉损害

声誉损害可能是任何数量的事件实际发生或预期发生的结果，也可能包括任何‎负面宣传，无论是真是假。虽然Metalla最终不能直接控制他人如何看待它，但‎声誉损失可能会对我们的财务业绩、财务状况、现金流和增长‎前景产生实质性的不利影响。‎

商业模式的扩展

Metalla的运营和专业知识一直专注于收购和管理特许权使用费和Stream权益。Metalla‎可能会在这一领域以外进行收购，包括收购和/或投资和/或开发资源项目。将‎Metalla的活动扩展到新领域将带来它过去从未面临的挑战和风险，包括‎在第#节中描述的许多风险与采矿和采矿作业有关的风险。如果‎不能成功管理这些挑战和风险，可能会对Metalla的盈利能力、经营业绩、财务状况以及Metalla证券的‎交易价格造成重大不利影响。‎

与采矿和采矿作业有关的风险

适用于Metalla持有权益的物业的业主和经营者的风险因素

如果它们与金属公司持有‎特许权使用费或河流权益的物业的矿产生产或继续运营有关，则金属公司将受到适用于此类矿山或项目的所有者和经营者的风险因素的影响。‎

勘探、开发和经营风险

采矿涉及高度风险。Metalla已经或可能签订贵金属采购‎协议或特许权使用费协议的矿山和项目面临在勘探、开发‎和金属生产中通常遇到的所有危险和风险，包括与天气有关的事件、异常和意外的地质构造、地震活动、岩石‎爆炸、洞穴、井壁故障、洪水、环境危害和有毒化学品的排放、爆炸和涉及钻探、爆破和移除材料的其他‎条件，任何可能导致损坏或摧毁矿山‎和其他生产设施、财产损坏、伤害或生命损失、环境破坏、停工的情况。‎生产延迟，生产成本增加，并可能承担法律责任。任何这些危险、风险和其他天灾行为都可能暂时或永久地关闭‎矿业公司。采矿作业受到诸如设备故障或尾矿处理区周围的挡土坝失效等危险的影响，这可能会导致环境污染，从而给采矿作业的所有者、‎或运营者带来责任。‎

矿藏的勘探和开发、开采和加工涉及重大风险，即使是仔细评估、经验和知识的组合‎也无法消除这些风险。虽然发现矿体可能会带来丰厚的‎回报，但被勘探的资产最终很少被开发成生产矿山。‎定位和建立矿物储备、开发冶金工艺以及在‎特定地点建设采矿和加工设施可能需要重大支出。不可能确保矿业‎业务的所有者或运营商计划的勘探或开发计划将导致商业采矿业务盈利。矿藏在商业上是否可行取决于‎多个因素，其中一些是：与开采和加工有关的现金成本、矿藏的特殊属性、‎如大小、品位和邻近基础设施的程度；金属价格具有高度周期性；政府法规，包括‎关于价格、税收、特许权使用费、土地保有权、土地使用、矿产进出口和环境‎保护的法规；以及政治稳定。这些因素的确切影响无法准确预测，但这些‎因素的组合可能会导致一个或多个采矿业务无法从投资资本中获得足够的回报。因此，‎不能保证目前未投入生产的采矿业务将进入商业‎生产状态。‎

气候变化

各国政府正在采取行动，在国际、国家、州/省和地方各级推出气候变化立法和条约。与排放水平(如碳税)和能源效率相关的法规正变得更加严格。2015年12月，195个国家签署了巴黎气候协议，标志着全球向低碳经济的转变。

如果目前的监管趋势继续下去，Metalla预计这将导致一些采矿业务的成本增加，这可能会对此类业务的盈利能力或生存能力产生不利影响，并可能导致减产或停产，进而影响公司的收入。此外，气候变化的实际风险也可能对一些采矿业务产生不利影响。这些风险包括：

不能保证减轻气候变化风险的努力将是有效的，气候变化的实际风险不会对采矿业务及其盈利能力产生不利影响。

环境风险

矿山运营或开发的所有阶段都受政府监管，包括在‎运营的各个司法管辖区的环境监管。环境立法的演变将要求更严格的标准和‎执行，增加对违规行为的罚款和惩罚，对拟议项目进行更严格的环境评估，并要求‎加强对公司及其高管、董事和员工的责任。不能保证未来‎环境法规的变化(如果有)不会对Metalla拥有权益的矿山和项目产生不利影响。此外，目前该等物业可能存在未知的‎环境危险，这些危险是由‎物业的前任或现有业主或营运者所造成，并可能损害该等物业的商业成功、生产水平及持续可行性及项目发展、‎及采矿业务。一家或多家矿业公司可能会对之前的所有者或经营者造成的这种环境危害承担责任。‎‎

不遵守适用的法律、法规和许可要求可能会导致根据这些法律、法规和许可要求采取执法行动，包括由监管或司法当局发布的命令，导致运营停止或缩减，并可能包括要求资本支出、安装额外设备或补救行动的纠正‎措施。从事采矿‎业务或勘探或开发矿产资产的各方可能被要求赔偿因采矿活动而遭受损失或损害的人，并可能因违反适用的法律或‎法规而被处以民事或刑事罚款或处罚。‎

政府监管、许可和授权

与矿山作业有关的勘探和开发活动受‎勘探、开发、生产、出口、税收、劳工标准、废物处理、保护和修复‎环境、复垦、历史文化资源保存、矿山安全和职业健康、处理、储存和‎运输危险物质和其他事项的广泛法律法规的约束。‎

在‎中发现、评估、规划、设计、开发、建造、运营和关闭符合此类法律法规的特定矿山作业的成本是巨大的。与遵守‎法律和法规相关的成本和延误可能会导致矿山或项目的所有者或运营者不会继续进行‎开发或继续运营矿山。此外，未来的监管发展，如日益严格的环境保护法律、法规和执行政策，以及采矿作业对财产和‎人员造成的损害索赔，可能会在未来导致矿山或‎项目的所有者或经营者承担巨额成本和责任，从而使他们无法继续开发或继续经营矿山。‎

采矿业务目前和将来都需要政府的批准、许可证和许可。在需要和未获得此类批准的范围内，采矿业务可能会被削减或被禁止继续进行‎计划中的作业，这可能会对‎的业务和财务状况产生影响。不遵守‎适用的法律、法规和许可要求可能会导致在这些法律、法规和许可要求下的执法行动，包括‎监管或司法当局发布的导致业务停止或缩减的命令。‎

对管理矿业公司运营和活动的现行法律、法规和许可证的修订，或对其更严格的‎实施，可能会对矿业运营产生实质性的不利影响，导致资本支出或‎生产成本增加，生产物业的生产水平降低，或者放弃或推迟物业的开发。‎

许可和访问

矿山或项目的经营必须获得和维持来自适当政府当局的许可证。Metalla拥有权益的矿山和项目的所有者和运营者可能会在获得进入该财产的机会以及现有作业许可证的所有必要续签、未来任何可能的作业变化的额外许可证或与新立法相关的额外许可证方面受到延误。在对任何物业进行任何开发之前，可能需要获得适当政府当局的许可。不能保证矿山或项目的所有者或经营者将继续持有在任何特定财产开发或继续经营所需的所有许可证。

请参阅“风险因素--许可、建设和发展“对于与发展项目相关的额外许可风险。

基础设施

自然资源勘探、开发和采矿活动取决于进行这类活动的特定地区是否有采矿、钻探和相关设备。此类设备的有限供应或准入限制可能会影响矿山或项目的所有者和运营者获得此类设备，并可能延误勘探、开发或开采活动。某些设备可能无法立即提供或可能需要较长的交货期订单。无法以可接受的条件获得或延迟提供任何一种或多种此类物品，可能会阻碍或推迟矿山或项目的勘探、开发或生产。采矿、加工、开发和勘探活动在某种程度上依赖于适当的基础设施。可靠的道路、桥梁、电源和供水是影响资本和运营成本的重要决定因素。不寻常或不常见的天气现象、破坏、政府或对维护或提供此类基础设施的其他干预可能会对矿山或项目的运营产生不利影响。

对运营商员工的依赖

Metalla持有权益的物业的生产取决于运营商员工的努力。对具有采矿专业知识的人的竞争也很激烈。这些财产的所有者和经营者是否有能力雇用和留住地质学家和具有采矿专业知识的人，是这些作业的关键。此外，与雇员的关系可能会受到开展这些业务的司法管辖区的有关政府当局可能对劳资关系制度作出的改变的影响。该等物业的业主和经营者与其雇员的关系的改变或其他方面的改变，可能会导致罢工、停工或其他停工，其中任何一项都可能对Metalla的此类运营、运营结果和财务状况产生重大不利影响。如果这些因素导致该等物业的拥有人和经营者决定停产其中一个或多个物业，则该决定可能对Metalla的业务和财务状况产生重大不利影响。

矿产资源和矿产储量估算

对特定矿山或项目的矿产储量和/或矿产资源估计可能不正确。本AIF所载矿产资源‎和矿产储量的数字仅为估计数，‎是根据‎适用的‎，从各自运营商就科特迪瓦、塔卡塔卡和其他矿产的公开披露中获得的。不能保证估计的矿产储量和矿产资源将永远以‎估计的速度被回收或回收。矿产储量和矿产资源量估计是基于采样和地质解释，‎是不确定的，因为使用的样本可能不具有代表性。矿产储量和矿产资源估计需要根据矿山或项目的产量进行修订(以‎表示增加或减少)。商品价格和‎生产成本的波动以及回收率的变化可能会使某些矿产储量和矿产资源变得不经济，‎可能会导致重报估计储量和/或矿产资源。

不属于矿产储备的矿产资源已经证明了经济上的可行性。由于推断的矿产资源的不确定性，不能保证推断的‎矿产资源将因继续勘探而升级为已探明和可能的矿产储量。‎

枯竭矿产储量替代

由于某一特定矿场已探明的和可能的矿藏储量有限，矿场的运营时间有限。一家经营特定矿山的矿业‎公司将被要求替换和扩大因矿山生产而耗尽的矿产储量，以‎长期维持产量水平。通过勘探扩大已知矿体‎、寻找新矿藏或收购新矿山或项目，有可能取代枯竭的矿产储量。矿产勘探本质上是高度投机性的。IT‎可能需要几年时间才能开发出一个潜在的矿化地点。不能保证矿业公司目前或未来进行的勘探项目‎会成功。存在这样一种风险，即‎Metalla与之签约的矿业公司消耗的矿产储量将无法通过发现或收购来补充，这可能会减少Metalla预计‎从特定特许权使用费或Stream获得的收入。‎

未投保的险别

采矿业面临重大风险，可能导致矿物财产或生产设施的损坏或毁坏、人身伤亡、环境破坏、采矿延误、金钱损失和可能的法律责任。矿业公司可能维持或不维持足够数额的保险，包括工人赔偿、盗窃、一般责任、所有风险财产、汽车、董事和高级管理人员责任和受托责任等保险。然而，这种保险包含了保险范围的排除和限制。因此，矿业公司的保险单可能不承保与其业务有关的所有损失(也可能不承保环境责任和损失)。此类保单未承保的损失、负债或损害的发生，可能对矿业公司的盈利能力、经营结果和财务状况产生重大不利影响。

土地权

尽管特定矿山或项目的所有权已经或将由Metalla或代表Metalla审查，但不能保证不存在影响特定矿山或项目拥有或使用的财产和矿物主张的所有权缺陷。公司可能没有对其持有直接或间接利益的索赔进行调查；因此，此类索赔的确切地区和地点可能存在疑问。某一特定矿场或项目可能受到事先未登记的留置权、协议、转让或索偿的约束，包括原生土地索偿，所有权可能受未发现的缺陷等影响。此外，矿业公司可能无法按照许可经营特定的矿山或项目，或无法执行其关于该特定矿山或项目的权利，这最终可能损害这些所有者和经营者履行其与Metalla协议规定的义务的能力。

国际利益

作为Metalla流水和特许权使用费基础的某些业务正在或将在加拿大以外进行，包括在‎澳大利亚、美国、阿根廷、墨西哥、坦桑尼亚、厄瓜多尔、秘鲁、智利、巴西和委内瑞拉，可能面临政治、‎经济或其他风险或不确定因素。这些类型的风险或不确定性可能因国家而异，可能包括但不限于恐怖主义、人质劫持、军事镇压、犯罪、政治不稳定、货币管制、货币‎汇率波动、通货膨胀率、劳工动乱、战争或内乱风险、征用和国有化、采矿或矿产特许权的重新谈判或‎废止、许可证、许可证、授权和合同、非法采矿或矿产勘探、‎税收变更、修改、修订或变更采矿和矿产法律、法规、政策，以及‎政府关于外国投资和采矿的法规的变更。‎

采矿或投资政策的改变或政治态度的转变(如果有的话)可能会对‎在这些国家的业务或盈利能力产生不利影响。经营可能受到以下方面的不同程度的影响：生产限制、价格控制、出口管制、货币汇款、所得税、征收‎财产、外国投资、索赔的维护、环境立法、土地使用、当地人的土地主张、用水、采矿‎安全、将合同奖励给当地承包商或要求外国承包商雇用特定司法管辖区的公民或从特定司法管辖区购买‎供应，或强制更多的本地或外国合伙企业作为具有附带或其他‎权益的合资伙伴。如果不严格遵守与矿业权申请和‎保有权相关的适用法律、法规和当地做法，可能会导致许可证或权利的损失、减少或被征用、取消或争议，这可能导致‎未来的巨额成本、损失和负债。‎

这些与外国‎司法管辖区运营的经济和政治风险相关的各种因素和不确定性的发生无法准确预测，并可能对采矿运营产生不利影响，导致未来大量成本、‎损失和负债。‎

发展中经济体

某些经营者面临的风险通常与发展中经济体的经营活动有关。除其他外，风险可能包括以下方面的问题：电力供应、劳资纠纷、政府命令和许可证的延误或失效、腐败、不确定的政治和经济环境、内乱和犯罪、法律或政策的任意变化、外国税收和外汇管制、资产国有化、环境或其他非政府组织反对采矿或对采矿的政治态度改变、赋予以前处于不利地位的人的权利、当地所有权要求、对外国所有权的限制、电力供应问题、对汇回收入的限制、基础设施限制和融资成本增加。上述风险可能会限制、扰乱或负面影响经营者的经营活动。

许可、建设和发展

对于可能处于许可、建设、开发和扩张的不同阶段的矿山和项目，Metalla可能持有特许权使用费或分红。此类矿山或项目的建设、开发和扩建面临许多风险，包括但不限于：延迟获得及时完成这类项目建设所必需的设备、材料和服务；延迟或无法获得所有必要的许可；环境或其他政府规定的变化；汇率；劳动力短缺；以及金属价格的波动。不能保证这些矿山或项目的所有者或经营者将拥有财政、技术和运营资源，按照目前的预期或根本不能完成这些矿山或项目的许可、建设、开发和扩大。

土著人民

与土著人民权利有关的各种国际和国家法律、法规、决议、公约、准则和其他材料。Metalla在土著人民目前或以前居住或使用的一些地区的业务中拥有特许权使用费或Stream权益。其中许多材料规定政府有义务尊重土著人民的权利。一些国家要求政府就可能影响土著人民的政府行动与土著人民进行协商，包括批准或授予采矿权或许可证的行动。政府和私人方面根据与土著人民有关的各种国际和国家材料承担的义务继续发展和确定。矿业公司目前或未来的运营面临这样的风险，即一个或多个土著群体可能会反对继续运营、进一步开发，或反对Metalla持有特许权使用费或Stream权益的项目或运营的新开发。这种反对可以通过法律或行政程序或抗议、路障或其他形式的公开表达来反对公司或所有者/运营商的活动。土著人民对这类活动的反对可能需要修改或阻止项目的运作或发展，或者可能需要与土著人民签订协议。土著人民的要求和抗议可能会扰乱或推迟Metalla特许权使用费或Stream资产的所有者/经营者的活动。

子公司中的名义第三方权益

在我们开展业务的某些司法管辖区，包括澳大利亚、阿根廷和墨西哥，法律要求我们在这些司法管辖区的子公司‎拥有不止一个股东。在此类司法管辖区内，‎名义上的权益可能由个人或Metalla的关联公司持有，但在组织‎图表或本AIF.‎中的其他披露中没有显示出来。

与金属证券相关的风险

Metalla证券受到价格波动的影响

资本和证券市场具有高度的价格和成交量波动，许多公司‎的证券市场价格经历了广泛的价格波动，这与这些公司的经营业绩、标的资产‎价值或前景并不一定相关。与Metalla的财务表现或前景无关的因素包括北美和全球的‎宏观经济发展，以及市场对特定行业或‎资产类别吸引力的看法。不能保证矿物或大宗商品价格不会持续波动。由于这些因素的任何‎，普通股在任何给定时间的市场价格可能不能准确地反映Metalla的长期价值‎。‎。

过去，在公司证券市场价格出现波动后，股东会对他们提起集体诉讼‎证券诉讼。如果提起此类诉讼，可能会导致巨额成本以及管理层注意力和资源的转移，这可能会严重损害Metalla的盈利能力和声誉。‎。‎

稀释

Metalla未来可能会发行与收购、战略交易、债务偿还、融资或其他‎目的相关的额外证券。在发行更多证券的情况下，Metalla现有的证券持有人可能会被稀释，‎Metalla的部分或全部财务措施可能会在每股基础上减少。此外，与‎交易相关发行的Metalla证券可能不受转售限制，因此，如果某些与收购相关的Metalla证券的大型‎持有者或Metalla证券的接受者出售了该等‎证券的全部或大部分，或被市场认为打算出售该等证券，则Metalla证券的市场价格可能会下降。此外，这种证券发行可能会阻碍‎Metalla未来通过出售更多股权证券筹集资金的能力。‎

不断演变的公司治理和公开披露法规

Metalla受到多个美国和加拿大政府及‎自律组织颁布的不断变化的规则和法规的约束，这些组织包括美国证券交易委员会、加拿大证券‎管理人、上市Metalla证券的交易所和财务会计准则委员会。这些规则和条例‎在范围和复杂性上不断发展，使得遵守变得更加困难和不确定。Metalla遵守这些‎和其他新的和现有的规则和条例的努力已经导致并可能继续导致一般和‎管理费用的增加，以及管理时间和注意力从创收活动转移到合规‎活动上。‎

未来出售或发行债券或股权证券‎

我们可能会出售或发行额外的债务或股权证券，为我们的运营、勘探、‎开发、收购、债务偿还或其他项目提供资金。我们的大股东还可能出售他们持有或未来可能持有的普通股或其他‎证券。‎

我们无法预测未来出售和发行债务或股权证券的规模，也无法预测未来‎出售和发行债务或股权证券将对普通股市场价格产生的影响。‎

出售或发行相当数量的股本证券，或认为可能发生这种出售，可能会对公司普通股的现行市场价格产生不利影响(‎)。随着股权证券的任何额外出售或发行‎，投资者的投票权将受到稀释，并可能经历‎公司每股收益的稀释。股东出售我们的普通股也可能使‎我们更难在我们认为合适的时间和价格出售股本证券。‎

流动性

公司股东可能无法在‎公开交易市场出售大量普通股，除非他们的普通股价格大幅下降，或者根本不能。‎不能保证该公司的普通股在交易市场上有足够的流动性，也不能保证‎公司将继续满足多伦多证券交易所、纽约证券交易所或法兰克福‎交易所的上市要求，或在任何其他公开上市交易所上市。‎

证券市场

不能保证活跃的普通股交易市场将持续下去。‎

论民事判决执行的限制

Metalla的很大一部分资产位于加拿大以外。因此，Metalla证券的‎投资者可能无法收集加拿大法院根据加拿大某些省和地区证券立法的民事‎责任条款获得的判决。‎

在美国对我们提起和执行诉讼也可能很困难，因为我们根据不列颠哥伦比亚省的法律存在，位于加拿大不列颠哥伦比亚省，我们的大部分资产位于美国以外的‎‎。‎

如果根据美国联邦‎证券法的民事责任条款在美国获得判决，投资者可能很难向我们或我们的董事或高级管理人员送达诉讼程序，或在‎美国实现。此外，我们的美国股东不应假设加拿大法院(I)将执行美国法院在针对我们、我们的高级职员或董事的诉讼中根据美国联邦证券法或美国其他法律的民事责任条款而获得的判决，或(Ii)将在最初的‎诉讼中执行基于美国联邦证券法或美国其他法律的针对我们、我们的高级职员或董事的责任。‎

潜在被动型外国投资公司地位相关的美国税收风险

如果我们是本纳税年度或未来纳税年度的“被动型外国投资公司”(“PIC”)，可能会对美国投资者产生某些不利的‎美国联邦所得税后果。‎

一般而言，在下列任何纳税年度，我们将被视为‎被动收入基金：(I)我们总收入的75%或以上是‎被动收入，或(Ii)我们产生或持有用于PFC生产被动收入的资产的平均季度价值的50%或更多。PFC地位的确定本身就是事实，受到许多‎不确定性的影响，只能在所涉纳税年度结束时确定。尽管‎公司尚未正式确定它在截至2023年12月31日的年度是否为‎私人投资公司，并且不打算在随后的几年中做出这样的决定，但该公司认为，在截至2023年12月31日的一年中，它‎是私人投资公司的风险很大，并预计在随后的几年将有很大的风险成为‎私人投资公司。‎

如果我们是美国纳税人持有普通股期间任何一年的‎，则该美国‎纳税人一般将被要求将出售普通股或其普通股收到的任何‎所谓的“超额分配”所实现的任何收益视为普通收入，并为该收益或分配的一部分支付利息‎费用。在某些情况下，税收和利息‎费用的总和可能超过美国纳税人在处置时实现的收益总额，或收到的超额‎分配金额。在受到某些限制的情况下，如果美国纳税人及时有效地进行了“合格选举基金”选举(“‎‎”)或“按市值计价”选举(“按市值计值选举”)，这些税收后果可能会得到缓解。在某些限制的情况下，可以针对普通股做出这样的选择‎。无论我们是否向‎股东分配任何金额，及时有效地进行QEF‎选举的美国纳税人通常都必须以当前为基础报告其在我们作为PFIC的任何年度的净资本收益和普通收益中所占的份额。应美国股东的书面要求，本公司将公开：(A)《财务条例》1.1295-1(G)节(或任何后续的《财务条例》)中所述的《PFIC年度信息报表》，以及(B)美国股东为美国联邦所得税目的而要求获得的与本公司有关的QEF选举所需的所有信息和文件。进行按市值计价选举的美国纳税人通常必须将普通股的公平市场价值超过纳税人基础‎的部分计入每年的普通收入‎。PFIC规则也可能适用于我们发行的其他证券。每一位美国纳税人的潜在投资者都应该就‎规则的税务后果以及收购、所有权和‎处置普通股或我们发行的其他证券咨询其自己的税务顾问。‎

重大资产

截至本AIF公布之日，该公司的物质资产是其在科特地产和塔卡塔卡地产上的特许权使用费。

科特迪瓦财产

科特迪瓦财产特许权使用费涵盖《科特迪瓦技术报告》规定的特许权使用区的第4区和第6区部分(定义如下)，这两部分加在一起覆盖了科特迪瓦储量和资源估计值的不到10%的北部，并涵盖了Gosselin的所有资源估计值。为了更好地澄清，科特迪瓦财产特许权使用费涵盖了科特迪瓦技术报告中披露的切斯特2号专利矿物权利主张，如下图所示。

下文介绍了科特迪瓦地产的情况。

加拿大安大略省CétéGold Project

Metalla持有CôtéProperty Royalty，这是Côté地产1.35%的NSR特许权使用费。

根据NI 43-101为IAMGOLD编写了一份技术报告，题为加拿大安大略省科特迪瓦金矿项目技术报告‎(“科特迪瓦技术报告”或“科特迪瓦黄金报告”)取代了以前的同名技术报告，其生效日期为2021年10月18日。

以下关于科特迪瓦财产的说明(为本节的目的，称为“科特迪瓦黄金项目”)是根据下列资料编制的：

读者应查阅科特迪瓦技术报告、IAMGOLD新闻稿和IAMGOLD AIF，以了解有关科特迪瓦房地产的更多详情。IAMGOLD新闻稿、Cáté技术报告和IAMGOLD AIF可根据IAMGOLD在SEDAR+(Www.sedarplus.ca)。请参阅“风险因素--第三方报告".

虽然本公司并不知道该等资料并不准确，但本公司并未独立核实该等资料，亦不能保证该等第三方资料是完整或准确的。请参阅“风险因素--第三方报告".

摘要

物业描述、位置和访问权限

科特迪瓦金矿项目位于豪猪矿业部，位于安大略省戈加马市西南20公里处，西起Esther镇，东至Garibaldi镇，长约73公里。科特迪瓦黄金项目包括一组通过标桩和期权协议组装的物业，总面积约为596公里²。科特迪瓦黄金项目采矿租赁区是整个索赔区的一部分。

科特迪瓦金矿项目被骇维金属加工144一分为二，位于萨德伯里以北约175公里处，途经骇维金属加工144，位于蒂明斯西南约125公里处，途经101和144号高速公路。

最初的切斯特勘探物业位于采矿租赁区的中心部分，该区域拥有科特迪瓦和戈塞林矿藏，以及切斯特1号带和其他几个金矿。IAMGOLD持有大量土地，足以涵盖科特迪瓦黄金项目和科特迪瓦黄金项目采矿租约以外的区域。总体而言，科特迪瓦黄金项目的一揽子物业包括2,976个租户，面积约为59,591公顷(或595.91公里²).

2022年12月19日，IAMGOLD宣布与住友金属矿业株式会社(SMM)达成协议，进一步修订和重述修订后的合资协议。从2023年1月开始，SMM向科特迪瓦黄金项目贡献了IAMGOLD资金中的2.5亿美元。由于SMM为这些数额提供资金，IAMGOLD向SMM总共转移了9.7%的科特迪瓦权益，因为资金是由SMM提供的，但IAMGOLD有权回购转让的权益，以恢复其在科特迪瓦黄金项目中的全部70%权益。

根据协议条款，IAMGOLD有权回购此类转让的权益。IAMGOLD同意按照协议规定的条款向SMM支付回购期权费用，IAMGOLD有权在2023年11月30日至2026年11月30日期间的七个日期行使回购转让的9.7%权益的权利，以恢复其在科特迪瓦黄金项目的全部70%权益。IAMGOLD可通过支付初始2.5亿美元加上SMM就转让的9.7%权益预付的总金额来行使其选择权，但须受修订协议中关于初始黄金生产和商业生产之间的期间所载的某些调整的限制。

请参阅《科特迪瓦黄金报告》第4节，详细说明科特迪瓦黄金项目所受的任何特许权使用费和其他协议的条款，以及债权、许可证和其他财产保有权的有效期和到期日。

IAMGOLD并不知悉任何与‎CôtéGold Project区内任何主题物业集团有关或可归因于该等物业集团的环境责任，但通常会因历史采矿活动及相关矿山工作‎而产生的责任除外。

从2013年到2018年，对遗留钻石钻探场地进行了修复，修复了186个遗留钻探场地。这项工作包括清除历史上的碎片，覆盖钻头外壳，并在外壳上贴上标记旗帜。

2019年至2020年期间，在规划中的科特迪瓦黄金项目基础设施地区实施了钻杆退役计划。这些钻孔被灌浆，以防止地下水流动，并拆除了套管。

IAMGOLD不知道有任何其他风险可能会影响进入、所有权或其在科特迪瓦黄金项目中的所有权权益，或‎执行科特迪瓦黄金项目工作的权利或能力。‎

历史

科特迪瓦黄金项目区的探矿和勘探活动大约从1900年开始，一直零星地持续到现在，由豪猪营地和Elk Lake-Gowganda-Shiningtree营地的勘探定期推动。值得注意的第一个发现是1910年在美索米肯达湖东岸发现的劳伦斯铜矿。1930年，阿尔弗雷德·戈塞林在三鸭湖东岸发现了露头的金矿床，引发了人们对该地区的进一步兴趣。

关于科特迪瓦黄金项目成套物业的历史工作分多个阶段进行：

在科特迪瓦黄金项目的物业套餐上发现了大量的黄金亮点。有关科特迪瓦黄金项目勘探和开发历史的详细说明，请参阅《科特迪瓦黄金报告》第6节。

地质背景、成矿作用和矿床类型

科特迪瓦和Gosselin矿床位于苏必利尔省Abitibi绿岩带西南延伸的Swayze绿岩带中。阿比提比亚省由晚太古代变质火山岩、相关同火山侵入岩和碎屑变沉积岩组成，受太古宙碱性侵入岩和古元古代辉绿岩墙侵位。传统的阿比提比绿岩带地层模型设想的是原地层序中沉积的岩石地层单位，其现今复杂的图样分布是通过多期褶皱和断裂作用的相互作用而形成的。与Abitibi绿岩带的其他部分一样，Swayze绿岩带也包含从超镁铁质到长英质的各种喷发和侵入岩类型，以及化学和碎屑沉积岩。斯威兹带内所有岩石类型的年龄均大于2680 Ma，其中最古老的岩石年龄为2748.2 Ma。火成岩占主导地位，包括火山岩和深成岩。后者在表壳带内部和外部大型花岗岩杂岩中都能观察到。沉积岩主要产于层序顶端附近。

斯韦兹绿岩带经历了一段复杂而漫长的多期褶皱、多层理发育、韧性高应变带和晚期脆性断裂的构造历史。保存在Swayze绿岩带内的地图模式以区域F2褶皱为主，背斜和向斜与S2轴面面理相关联，解释为在整个苏必利尔省的造山带缩短过程中形成的。一个重要的构造元素是Ridout变形区(RDZ)，这是一个主要的东西向高应变带，被解释为Abitibi绿岩带的Larder Lake-Cadillac变形带的西延。F2 Ridout Synform与RDZ一致，在RDZ强烈变形的特征是强烈的扁平、紧至等斜的褶皱、换位，局部为东-东南走向带的右行简单剪切分量。南部阿比提比绿岩带的变质程度从次绿片岩到绿片岩不等。

Côté和Gosselin矿床位于切斯特镇地区，该地区位于一个狭窄的绿岩带组合之上，该组合从Swayze绿岩带的东南角向东延伸到闪亮树区，向东约60公里。绿岩(表壳)组合是明确的Ridout向斜的一部分，该向斜将北部的Kenogamissi花岗岩杂岩与南部的Ramsey-algoma花岗岩杂岩分隔开来。Kenogamissi杂岩的年龄为2747 Ma，由片状闪长岩和英云闪长岩侵入岩组成，在当地被解释为同火山岩。切斯特侵入杂岩(“CIC”)也是同火山岩，并沿着现在的Ridout向斜的南缘侵位，拥有Côté和Gosselin矿床。CIC是一个粗略分层的英云闪长岩-闪长岩-石英闪长岩熔岩，包含大量镁铁质火山岩的屏蔽体和包裹体。

科特迪瓦和戈塞林两个矿藏相距1.5公里，均由中投公司托管。这些矿床在地质成分上相似，但在角砾岩和蚀变方面有一些关键的区别。这两个矿床都集中在侵入英云闪长岩和闪长岩的岩浆和热液角砾岩体中。CIC侵入到Arbutus组的基性火山岩中，形成切斯特群的基性地层。地层由低钾拉斑玄武岩、镁铁质岩流和岩床组成。侵入的寄主岩石是由几个不同的、不断演化的闪长岩和英云闪长岩岩浆的若干脉冲形成的，这些岩浆显示出复杂的横切关系。

柯塞和戈斯林矿床类型的金矿床由低至中品位的金矿化(±铜矿化)与角砾化和蚀变的英云闪长岩和闪长岩组成。

在矿床中发现了多种类型的金矿化，包括浸染型、角砾岩型和脉型，它们都与黑云母(±绿泥石)、绢云母和科特迪瓦矿床的硅钠岩蚀变共生。

角砾岩热液基质中的浸染型矿化是金(±铜)矿化最重要的类型。该类型由角砾岩基质中的浸染型黄铁矿、黄铜矿、磁黄铁矿、磁铁矿、金(通常为自然形态)和辉钼矿组成，与原生热液黑云母和绿泥石伴生。

在科特迪瓦金矿项目区内已确定的其他矿化类型包括造山或构造赋存矿脉，以及与正长岩侵入体有关的金矿带。与正长岩侵入有关的金矿带被认为是有吸引力的勘探目标。

科特迪瓦金矿项目是一个新发现的太古宙低品位、高吨位金(±铜)。它被描述为与同火山侵入有关的网状浸染型金矿床。这种类型的矿床通常在空间上与侵入岩有关和/或赋存于侵入岩中。它们包括斑岩型铜金、与正长岩伴生的浸染金和还原的金-铋-碲-钨侵入岩有关的矿床，以及网状浸染金。

科特迪瓦矿床的某些特征类似于富含金斑岩矿床的特征。这些措施包括：

• 侵位位于地壳浅层(一至两公里)，经常与同时代的火山岩有关。

• 尽管许多矿床在其邻近地区只显示出相对较小的构造，但它们都是由主要断裂带定位的。

• 热液角砾岩通常与矿床伴生，由早期正岩浆角砾岩和晚期潜水角砾岩和岩浆角砾岩组成。

• 黄金颗粒细小，通常为

Gosselin矿床与科特迪瓦矿床类似，也赋存于同火山岩CIC中，其大部分矿化位于热液角砾岩、闪长角砾岩和英云闪长岩单元中。戈塞林金矿和科特迪瓦金矿均被归类为与侵入岩有关的浸染型金矿。对柯塞矿床和戈塞林矿床容矿角砾岩的初步调查表明，戈塞林角砾岩是流体通过裂隙和矿脉破裂和渗入的结果。推测断裂作用和流体渗入作用的共同作用，通过广泛的流体围岩相互作用，导致强烈的蚀变作用，形成角砾岩型面貌。Gosselin矿床钻芯观察显示，金品位的空间分布随绢云母蚀变程度的增加而增加，并与狭窄的石英-碳酸盐-黑云母-绿泥石-磁黄铁矿±黄铁矿±黄铜矿脉状伴生。计划进行进一步的工作，以评估Gosselin矿床的详细矿物学和岩石成因。

探索

出于勘探目的，科特迪瓦金矿项目区分为三个区段：(I)南斯韦兹西部(西部地区)、(Ii)切斯特(中部地区)和(Iii)南斯韦泽东部(东部地区)。到目前为止，勘探项目已经确定了科特迪瓦和戈塞林金矿，并对附近的几个金矿进行了评估，以确定它们是否有可能成为可批量开采的金矿。位于科特迪瓦和Gosselin矿床附近的金矿带仍有望成为更多的大吨位金矿，积极的勘探计划将继续对这些目标进行评估。

迄今为止的勘探计划足以筛查许多地区是否存在柯特式矿床，网格线间距和总体导线间距为

现按目标区汇总正在进行的勘探工作的一般结果和结论如下：

• 南斯韦兹西区：迄今尚未发现柯式英云闪长岩和闪长岩容矿角砾岩带。寻找正长岩侵入体或剪切带赋存金矿带的勘探仍在继续。斑岩侵入体切割的提米斯卡明式盆地沉积和宽广的构造变形带的存在，为含金脉网提供了良好的环境。

• 切斯特地区：在科特迪瓦矿床的西南部，在克拉姆湖地区发现了与科特迪瓦矿床相似的容矿岩石和蚀变类型的‎金矿。片状硫化物矿脉已被‎绘制为沿蛤湖海岸线的地图，最近的区域勘探钻探‎将这些相同类型的矿脉相交于强烈蚀变的英云闪长岩中。‎认为该地区具有很高的金矿成矿远景。‎金矿化赋存于‎兔地区闪长岩和英云闪长岩中的狭窄剪切带中，位于Gosselin矿床东北部，也是‎经济金矿聚集区的远景。

• 南斯威兹EA到目前为止，已发现和研究的金矿化只显示了狭窄的、不连续的剪切带赋存矿脉。缺乏科特迪瓦式的成矿作用，使该地区不太利于发现大吨位金矿带。

钻探

科特迪瓦

科特迪瓦矿藏的岩心钻探始于2009年，包括勘探、填充、冶金和谴责钻探的各个阶段。在科特迪瓦金矿项目矿区内共完成了808个钻孔(327,433米)。

核心尺寸包括：HQ(63.5毫米核心直径)、NQ(47.6毫米)、BQ(36.4毫米)和BQTW(36毫米)。对于在陆地上钻出的孔，将套管留在适当的位置并封口。在湖泊上钻出的井眼被胶合起来，并拉出了套管。

地质学家在到达岩芯棚屋时检查了所有岩心盒，并确保没有岩芯丢失，并且钻井承包商提供了任何报告的钻孔方位信息。技术人员进行了计量标记和记录岩石质量标识(RQD)。所有的岩芯都被拍摄下来了。

地质学家完成了岩心测井，记录了岩性、蚀变、矿化和构造的细节。科特迪瓦数据库拥有179个Trelawney钻孔和423个IAMGOLD钻孔的岩心回收测量数据。总体而言，从2009年到2019年计划的核心回收率约为99%。

对于定向岩心，技术人员在岩心上画出孔线的底部。当方位标记完全对齐时，就会画出一条完整的线。当定义了孔线底部时，测量了所有静脉和触点的α和β角。

2017年前球洞的轴环方位角是使用位于现场的前后场地标记和指南针或GPS仪器建立的。随后，钻探结束后，对钻环进行了重新测量。位于安大略省蒂明斯的L.Labelle调查公司自2009年以来一直负责收集科特迪瓦的调查测量数据。

FlexIT SmartTool仪器被用来收集2009至2013年间钻取的关键索引孔的井下测量数据。Reflex EZ-TRAC工具被用来收集2014至2019年期间钻井的井下测量数据。

科特的钻探方向通常与矿化走向垂直。根据钻孔的倾角和矿化的倾角，钻孔截距宽度通常大于实际宽度。

戈塞林

Gosselin的探索性钻石钻探始于2016年，在完成五个钻孔(2016至2017年)后，发现了一个重大的新发现。在初步钻探阶段之后，2018年至2022年的连续钻探活动已完成，以圈定Gosselin矿产资源，并完成所需的充填钻探，以支持矿产资源初步估计。

自完成Gosselin矿产资源初步评估(2021年10月4日生效)以来，IAMGOLD‎一直在进行钻探计划，重点是评估Côté和‎Gosselin资源矿坑壳体之间的鞍区，并测试矿化沿走向的延伸以及目前Gosselin资源矿坑壳体下方‎下方的深度。据‎报道，在2021年7月29日至2022年11月13日期间，总共完成了18,809米(37个洞)的施工。为了进一步测试Gosselin资源的扩展‎机会，在2023年1月20日至8月24日期间完成了另外二十一(21)个总计16,554‎米的钻石钻孔。IAMGOLD表示，这些结果将被纳入‎的Gosselin矿床模型，用于未来的矿产资源评估更新。‎

Gosselin矿藏区内共完成了152个钻孔(73,761米)。陆地‎和冰基钻孔的核心尺寸为NQ(核心直径47.6毫米)，而驳船的钻井‎孔的核心尺寸为BTW(核心直径42毫米)。钻机采用了绳索系统和‎通用定向取心钻探技术。对于在陆地上钻出的孔，套管留在原地，‎盖上盖子。在湖泊上钻出的井眼被胶合起来，并拉出了套管。

地质学家在到达岩芯棚屋时检查了所有岩心盒，并确保没有岩芯丢失，并且钻井承包商提供了任何报告的钻孔方位信息。技术人员做了计量标记并记录了RQD。所有的岩芯都被拍摄下来了。

地质学家完成了岩心测井，记录了岩性、蚀变、矿化和构造的细节。对于定向岩心，技术人员在岩心上画出孔线的底部。当方位标记完全对齐时，就会画出一条完整的线。当定义了孔底线时，测量了所有静脉和接触的α和β角。

Gosselin数据库拥有所有152个IAMGOLD钻孔的岩心回收测量数据。IAMGOLD岩心回收率总体较好，平均回收率为99.5%。

陆地和冰基钻环最初都是使用手持Garmin 64s GPS定位的，精度为±3米。在冰上和驳船平台上钻井之前，Tulloch Geomatics签订了合同，使用Trimble R10 GPS接收器以实时动态模式(垂直和水平精度为±0.03米)进一步修正最终的接箍位置。在钻井完成后，Tulloch Geomatics公司对陆基钻孔环圈进行了测量。

在陆地和冰基钻井平台上，钻领方位最初是由IAMGOLD地质学家使用带有指南针的前视和后视标记确定的，然后使用Reflex North Finder APS(方位指向系统)工具进行进一步改进。Reflex APS是一款基于GPS的工具，不受本地磁干扰的影响。在基于驳船的平台上，Tulloch Geomatics签订了合同，通过在实时动态模式下放置带有Trimble R10 GPS接收器的标记浮标来标记初始项圈位置。使用ReflexAPS对准颈圈的方位。

Reflex EZ-TRAC工具被用来收集2018至2022年间钻井的井下测量数据。

戈斯林矿床的矿化方向在局部走向和倾角上不同。实际岩心宽度估计约为岩心间隔的60%至95%。

区域勘探钻探

在科特迪瓦金矿项目矿区和Gosselin矿区之外，2009-2022年期间的区域钻石钻探共钻了560个钻孔，总长约155,769米。区域勘探钻探方案中使用的钻石钻探方法与科特迪瓦和戈塞林钻探中使用的方法非常相似。程序通常采用以下方法：

用驳船在冰上或水体上完成的所有钻孔都被胶合起来，并拉出套管。

抽样、分析和数据验证

1. 采样与分析

科特迪瓦和戈塞林的抽样间隔是根据地质和/或结构标准审查最小和最大抽样长度而确定的。最小采样长度为50厘米，最大采样长度为1.5米。大多数矿化带的典型样品长度为一米。

从2009年到2012年，使用浸没法测量了科特迪瓦矿藏的密度。在2014年和2015年，ActLabs使用比重瓶测量了纸浆的密度。2018年，完成了额外的水浸测量以及历史比重瓶和水浸方法的比较，以验证最优方法。2018年还完成了漆器密封和非涂装水浸对测量。

使用的主要实验室是：‎

• Gosselin矿藏

  • AGAT(2017年至2018年)，安大略省密西索加，由加拿大标准‎理事会认可，认证范围为17025。‎

• ActLabs(2016年至2021年)，安卡斯特，蒂明斯，(安大略省)，由加拿大‎标准委员会认可，ISO17025，认可范围266.‎

以上所有实验室均独立于IAMGOLD。裁判实验室包括：

• 科特迪瓦保证金

  • ActLabs(2012年至2014年)：加拿大‎标准委员会通过ISO17025认证，认可范围为‎‎266.‎

  • 魁北克省瓦尔德奥尔(2015年)：被加拿大标准委员会认证为17025‎，‎认证范围689.‎

  • 阿加特(2017年至2018年)，安大略省密西索加，由加拿大标准委员会认证为‎ISO 17025，‎认证范围665.‎

• Gosselin矿藏

  • 阿加特(2021年至今)，安大略省桑德贝，‎被加拿大标准认证委员会认可为‎17025，认证范围为‎‎665年。‎

这些实验室都独立于IAMGOLD。‎

科特迪瓦

精准分析的样品制备和分析包括以下程序：

• 样品被粉碎到-8目，之后每个样品的1,000克亚组被粉碎到90%通过-150目。
• 分析使用标准FA，30克等分，AA完成。
• 对于返回值为2 g/t Au到5 g/t Au的样品，取另一个纸浆，并进行FA-重量分析。
• 对返回值>5g/t Au的样品进行了矿浆金属分析。
• 所有样品均接受33元素电感耦合等离子体(ICP)扫描，使用精确分析程序ICP580。

截至2017年，ActLabs的样品准备和分析包括以下程序：

• 样品被粉碎到10目，之后每个样品的1000克子组通过200目被粉碎到85%。

• 分析使用标准FA，30克等分，AA完成。

• 对于返回值在2 g/t Au到5 g/t Au之间的样品，取另一个纸浆并使用FA-重量法进行分析。

• 对返回值>5g/t Au的样品进行了矿浆筛分金属分析。

2017年，ActLabs的程序发生了变化，包括：

• 样品制备包括通过2.8毫米筛(7目筛)将样品粗粉碎至95%，然后将750克至850克裂解物粉碎至95%通过100目(150微米)。整个样品都必须压碎。

• 样品用标准的50克FA(50克等分)和AA处理进行分析。

• 对于返回化验值>2.0g/tAu的样品，从原始纸浆中取出另一块并进行FA-重量分析。

• 对于显示VG的样品或返回值>20.0g/t Au的样品，使用纸浆金属方法进行重新分析。第二个纸浆(900克到1000克)是从废品中产生的。然而，标记的VG样本仍然经历了整个检测过程。

ALS和AGAT的裁判分析包括：

• 使用FA-AA方法进行初步分析。

• 使用FA-重量法进行超限分析。

QA/QC插入包括SRM、空白和纸浆复制品作为标准程序。IAMGOLD在每隔12个样本间隔后插入对照样本。在科特迪瓦黄金项目的整个生命周期中，大约使用了23种不同的SRM和两种类型的坯料。IAMGOLD QA/QC协议包括使用以大约24个样本中的一个的频率插入样本流中的空白。

戈塞林

ActLabs的样品准备和分析包括：

• 样品被粗碎至80%，通过2.0毫米筛网(10目筛网)，粗筛(250克)和(软钢)至95%通过105微米。

• 分析使用标准FA，30克等分，AA完成。

• 对于返回化验值超过3.0g/t Au的样品，从原始纸浆和FA-重量法整理中切下另一块。

• 对于显示VG的样品或返回值大于5.0g/t Au的样品，用矿浆金属分析进行重新分析。

• IAMGOLD在QC的样品序列中插入空白和经认证的参考标准。

Gosselin钻井计划期间使用的质量控制方案包括以每12个样品中1个的速度插入SRM和毛坯。总共插入了3,746个QC样品，包括1,755个SRM和1,991个空白。这是一个足够的覆盖率水平，分别为3.8%和4.3%，以确保所有检测融合批次的准确性。此外，从GOS19-30孔开始，每20个样本的切割岩芯的剩余一半被收集作为岩心副本。这提供了总共1320次重复的配对分析，这足以进行精密度评估。

2. 采样存储和安全

对于科特迪瓦，之前存储在宝石数据库中的2017年前钻孔数据被转移到Acquires。所有新的钻孔卡箍都由测量员提供，并进口到宝石中，然后转让给采购商。所有新的记录都被直接记录到GEMS数据库中，然后转移到Acquire。所有新的化验结果都直接导入Acquiire，然后传输到GEMS数据库。对于Gosselin，MS Access与定制表单和查询一起使用，用于数据输入和管理。

分析样品由IAMGOLD或实验室人员使用公司拥有的车辆运输。核心盒和样品储存在安全、受控的区域。只要样品在不同地点之间移动，通过填写样品提交表，样品就会被转移到实验室和从实验室移出，都会遵循一连串的保管程序。

钻芯储存在科特迪瓦黄金项目物业的木芯盒中，在敞开的侧面屋顶结构下，按年份排列。现场提供了核心棚屋的地图。芯盒上标有孔编号、盒序列号和以米为单位的间隔。几乎所有的盒子都贴上了铝制标签。所有来自实验室的废品和纸浆也都储存在现场。纸浆按批号分类，储存在海运集装箱内。废品储存在临时避难所下的塑料板条箱内。

QA/QC计划的结果并未表明采样和分析计划存在任何重大问题。分析数据的质量足够可靠，足以支持矿产资源评估，不受矿产资源可信度类别的限制。

3.数据核查

科特迪瓦

2019年科特迪瓦钻孔数据库由2018年矿产资源估算数据组成，更新了IAMGOLD为自2018年矿产资源估算以来进行的钻探提供的文件。自2018年矿产资源评估以来增加到数据库的钻孔信息包括来自38个钻孔的4,882个样本，总计4,854.8米长的岩心。

2018年科特迪瓦钻孔数据库此前已针对2018年矿产资源估计进行了内部验证。2017年，在编写矿物资源更新报告期间，对科特迪瓦数据库进行了验证。

IAMGOLD对2019年科特迪瓦钻孔数据库的内部验证包括对钻箍位置、井下偏差测量、钻井记录信息、采样程序和化验数据的检查。

将2019年的钻孔数据库与之前验证的2017年和2018年版本的静态版本进行了比较。编制了自2018年矿产资源评估以来收集的样本的化验证书，并与2019年的数据进行了比较。没有发现任何问题。

作为标准程序的一部分，2019年的数据库使用Seequent的LeapFrog和Geovia Gem中提供的验证工具进行了验证。检查各种数据字段的最小值和最大值、负值或零值的存在，以及检查异常符号的存在。对井眼轨迹进行了目视检查，对比了钻环和地形表面，并检查了测井间隙和间隔重叠。

2019年10月7日至8日对科特迪瓦矿藏进行了实地考察。在实地考察期间，审查了在科特迪瓦黄金项目开展的工作。审查包括露头观察、用手持GPS检查钻领位置、审查岩心搬运、测井和取样程序。综述了几个钻孔的岩心，包括主要岩性和成矿类型。将所选钻孔的钻井记录和化验结果与岩心进行比较。

进行数据核查工作所需的所有数据都是可用的，而且对这项工作没有任何限制。

钻孔数据库符合行业标准，足以用于矿产资源评估。

戈塞林

自2016年以来，IAMGOLD一直在钻探Gosselin矿藏。随着矿化带足迹的增加，Gosselin附近和邻近矿床的钻探被用来补充Gosselin钻探活动期间收集的信息。自1987年以来对Gosselin矿床或附近日期的历史钻探，大部分信息是在2010年后收集的。Gosselin矿产资源评估钻孔数据库由IAMGOLD人员维护和更新。

2021年7月19日至21日对Gosselin矿藏进行了实地考察。在实地考察期间，审查了在戈塞林开展的工作。审查包括在各种露头处停留，以及在陆地和湖泊上工作的钻井平台。衣领的位置是用手持GPS测量的。对岩心处理、测井、取样、分析方法和质量保证/质量控制协议进行了综述。检查了各孔岩心的相关间隔，将测井信息与岩心进行比较。与矿化截留物的岩心一起回顾了分析结果。从半岩心见证材料中收集了四分之一的岩心材料作为检查样本，以确认Gosselin钻探中是否存在矿化。选定的矿化截获物的品位高于预期的资源截止值，来自最近的两个钻孔，这两个钻孔也是现场考察期间审查的钻芯的一部分。四分岩心检验样品的质量是现场原始样品和现场复制样品的一半，因此检验样品的分析结果一般不能与原始样品完全可比。样品的制备和测定方法与原始样品相似。

Gosselin钻孔数据库由MS Access中的IAMGOLD勘探团队维护。钻孔日志、分析证书、偏差测量测量值和密度数据收集在数据表中，接受验证协议，然后导入主MS Access数据库。

在开始矿产资源估计之前，对所提供的钻孔数据进行了验证。验证步骤包括检查：

IAMGOLD为数据库验证提供了化验证书。将202份化验证书的值与Gosselin数据库的化验表进行比较。总共匹配了37,797个样本，约占Gosselin数据库样本的80%。没有发现任何问题。建议除现有的详细信息外，更新统一的Gosselin资源数据库，以确定最终黄金价值的化验实验室文件来源。这将加强数据库内容的审计能力，并便于在重新化验样品批次的情况下跟踪相关证书。

进行数据核查工作所需的数据是可查阅和可获得的，这项工作没有任何限制。

Gosselin钻孔数据库符合行业标准，足以用于矿产资源评估。

选矿和冶金试验

参与测试工作计划的冶金实验室包括：位于安大略省莱克菲尔德的SGS设施、位于魁北克省魁北克市的Corem(由多家矿业公司和魁北克政府组成的财团)和不列颠哥伦比亚大学。

自2009年以来完成的冶金测试工作包括：粉碎(Bond Low-Impact(破碎机)，RWI和BWI，AI，SMC，HPGR，活塞压力机和ATWAL)测试，GRG测试，氰化物浸出(头品位的影响，磨矿粒度的影响，药剂的使用，CIP模拟，氰化物破坏，固液分离和贫液分析)测试工作，制定回收预测，以及审查潜在的有害元素。

粉碎试验表明，所测试的材料性能良好，矿化效果良好，适用于HPGR回路。

矿化是自由研磨的(非耐火材料)。部分金在磨矿过程中被释放出来，并容易受到重力浓缩的影响，对重力和浸出的反应在不同的头部品级中相对一致。因此，较低品位的黄金原料有望表现出相同的金属提取水平。个别岩性遵循磨矿粒度敏感性和氰化物消耗的一般趋势，然而，有证据表明自由金含量存在差异。报告的银含量始终低于2克/吨银，测试工作没有报告银回收情况。

整体黄金回收率估计为91.8%，初步提炼速度为每日35,500吨，其后扩展至每日37,200吨。与工业中通常观察到的情况相比，氰化物和石灰的消耗量相当低，然而，这反映了氰化物和其他氰化物消耗元素的缺乏。石灰消耗量也受到矿石基本性质的积极影响。

氰化浸出过程中金属的溶出量较低，与有害元素没有明显的关系。

总体而言，冶金测试结果表明，所有可变性样品都很容易受到重力浓缩和氰化物浸出的影响。选定进行冶金测试的样品代表了不同区域内不同类型和类型的矿化。样品是从沉积区内的一系列地点中挑选出来的。采集了足够的样本，以便使用足够的样本重量进行测试。

戈斯林存款的初步测试工作计划已于2020年夏天完成。粉碎参数和黄金回收率与埃及金矿项目矿石相似。由于铜和硫含量较高，Gosselin材料的氯化物和石灰消耗量略高。

需要对戈斯林矿床进行更详细的测试工作计划。该计划应包括重力恢复和金属溶解特性。

1. 矿产资源

矿产资源量估算

在埃及技术报告发布之日后，IAMGOLD为埃及黄金项目编制了以下矿产资源估计。

备注：

1.科特迪瓦财产特许权使用费涵盖科特迪瓦储备矿坑的北部，总覆盖率不到科特迪瓦储量和资源估计数的10%。

2.矿产资源估计数是根据NI 43-101编制的。

3.使用1700美元/盎司的黄金价格，估计了截至2023年12月31日的科特迪瓦黄金矿产资源。

4.截至2023年12月31日，使用1700美元/盎司的黄金价格对Gosselin矿产资源进行了估计。

5.矿产资源包括矿产储量，并按100%项目报告。

6.矿产资源的边际品位估计为0.3克/吨金。

7.据报告，矿产资源位于优化的约束矿坑壳内，设计金价为1 700美元/盎司Au，美国农业部对科特迪瓦金矿的汇率为1：1.30，对Gosselin矿床的汇率为1：1.20。

8.矿产资源受到惠特尔优化矿坑壳的限制，使用的经济参数与根据NI 43-101编写的2022年6月30日生效的技术报告中估计的矿产资源所使用的经济参数一致。

9.堆密度值在2.69吨/立方米至2.85吨/立方米之间。

10.不属于矿产储备的矿产资源不具有经济可行性。

11.所有数字都经过四舍五入，以反映估计数的相对准确性。

12.上述假设是以科特迪瓦技术报告为基础的，可能不会反映或处理截至2023年12月31日的‎修订矿产资源估计数中的所有假设。

科特迪瓦

科特迪瓦矿产资源估算表可在“截至2023年12月31日的矿产资源量”表中找到。矿产资源估算“上面。

2019年，编制了更新的科特迪瓦矿产资源评估，其中包括纳入‎的额外钻探和更新矿化线框，识别当地品位趋势，消除‎断层域，并使用新的分类方法。IAMGOLD将2019年12月19日‎的估计视为科特迪瓦矿藏‎的当前矿产资源估计。

IAMGOLD并不知悉任何环境、许可、法律、业权、税务、社会经济、营销、政治或其他相关因素可能会对矿产资源估计产生重大影响。

在数据移交时，IAMGOLD正在重建科特迪瓦矿藏的分析数据库。IAMGOLD提供了2018年矿产资源估计数据库和2019年钻探数据。先前验证的2018年科特迪瓦数据库与较新的钻探数据合并，以便为2019年12月矿产资源估计更新创建数据库。

2019年科特迪瓦数据库的数据截止日期为2019年9月底，其中包含750个钻孔，共钻出311 034米。化验台包含300,768个样品，总长度为294,399米的样品芯。数据库中还包括井下井斜测量、岩性、蚀变、电感耦合等离子体分析结果、矿化和构造信息。

IAMGOLD地质学家准备了最新的岩性、矿化和覆盖域，纳入了2019年可用的钻探信息。线框作为单独的DXF文件和Seequent LeapFrog项目提供。审查并通过了所提供的科特迪瓦线框图。随后，决定将断裂域视为一个平面，并将所提供的断裂域的体积分布在相邻的域中。重新定义的断层平面是沿断层截点的坡度突变。该平面随后被用作岩性和内插域的边界。

矿化、岩性和断裂面允许将南北、受限(高品位，更连续)和无约束(低品位，低连续性)域分开，并根据岩性进行进一步细分。在LeapFrog和GEM中创建了额外的表面和实体，以允许更精细地控制扩展角砾岩域内的坡度内插目的。对年级趋势进行了识别、调查和建模。

化验用矿化和岩性信息作了反向标记，用于描述性统计。据指出，几乎所有的子域都观察到了高品位的金样品。为了减少不稳定的高级值的影响，进行了封顶分析，并使用直方图、概率图、十进制分析和分解分析确定了各个域的封顶级别。在对原始数据应用封顶之后，从域线框穿刺点开始，在每个域内将分析间隔合成为6米等长间隔。在一些拦截结束时产生的短于两米(标称复合长度的三分之一)的复合材料被丢弃。同样，取样岩心不到两米的复合体，主要代表覆盖层和辉绿岩堤坝截获，在估计之前被丢弃。

选定的指示器金级外壳：

• 确认了模拟的扩展角砾岩体积：南域的几乎所有体积和北域的大部分体积都被0.3g/t的Au指示器壳所填充。

• 突出了北部地区的主要品位趋势：北东北向(NNE)和东西向(EW)，总体上平行于断层(0.4g/t Au壳)。

• 强调了南部地区的品位趋势：倾角可变，东西向呈缓弯排列(0.4g/t Au壳层)。

• 0.7g/t金壳圈定了品位趋势内高品位矿化的核心。

这三个等级壳所突出的局部等级趋势和体积被用作在扩展角砾岩线框内定义内插子区域的指南。在趋势分析过程中，注意到较薄的小角度岩脉(镁铁质、煌斑岩)出现在离散的条带中，导致局部稀释。建议对单个岩脉和岩脉群的行为进行调查，并可能在今后的更新中对其进行建模，因为它们的趋势与矿化不同。

北区和南区的区划和多个等级的趋势，再加上等级较高的垂直和水平较高等级的组成部分，使得变化图分析具有挑战性，而且可以进行解释，任何不认为局部结构子域的全球结果都不太可靠。

根据个体等级趋势对近似体积进行建模，以增加获得表现更好的实验变异函数的概率。为北部地区模拟了两个部分重叠的线框，捕捉到了更明确的NNE趋势和EW趋势。这些线框后来被用来分隔1101和1201级插值域。在南域，在延伸角砾岩的中央部分模拟了一个线框，以捕捉S-EW向的趋势。南域趋势线框包括来自三个插值子域的混合。

据指出，就所调查的子域而言，观察到的主要和半主要方向的实验变异函数范围为90米至150米，而次要范围一般在50米以内。将相对熔核效应模拟为20%。对于主要和半主要方向，在大约50米的范围内，建模的变异函数达到了80%到90%的窗台。

在GEOVIA GEMS 6.8.1软件中生成块模型。该区块模型的区块大小为10米宽、10米深、12米高。块模型旋转30°（GEMS旋转惯例）。区块尺寸适合预期的露天矿作业规划，并足以满足埃及的钻孔间距。

模型中的区块最初用岩石和矿化标记，使用多数规则来确定区块相对于建模线框的标记。假设建模的岩石线框之外的区块为英云闪长岩并相应标记，以促进矿井优化算法中区块模型数据的处理。

对于估计域，使用矿化延伸角砾岩北和南线框(具有较高的优先顺序)和低品位的北和南固体标记了原地地块(覆盖层以下)。空墙线框不用于内插域的标记。划分了四个主要矿体，第100(N)和200(S)为低品位矿化，1000(N)和2000(S)为受限成矿。

此标记被分配给复合材料。然后，将低等级域中的块分别标记为101和202。1000个子域被分为三个子域，一个反映NNE级趋势(1101)，一个反映EW趋势(1201)，其余体积具有混合影响(1001)。2000年域被划分为6个子域，反映了当地品位趋势：各向同性3202和3502，向北倾斜3102和3402，垂直倾斜3302，和向南倾斜3602。

岩性域以闪长岩、闪长岩角砾岩和热液角砾岩线框为基础。然后将区块重新标记为堤坝，其中该线框表示区块的大部分。覆盖层线框具有最高的岩性下沉优先权。根据岩性划分，结合区域(北、南)进行密度划分。

在内插和分类之后，等级和分类被转移到最终的属性集。在这一阶段，来自假定的贫瘠岩性域(岩脉和覆盖层)的区块被消毒。这最后一组参数用于坑道优化和资源报告。

Côtégrad块模型是在一遍内插的。用6米复合体和反距离立方(ID3)插值法(各向异性)估计了金的品位。当使用偶尔内部稀释且坡度截距较低的矿化线框时，该方法有助于保留当地坡度。此外，实验变异函数在相对较短的距离内达到了很高的方差水平。为了区块验证的目的，使用了不同的内插方法。扩展角砾岩域共享所有子域的复合材料。在低等级和高等级区域之间以及北部和南部地区之间强制实施了硬边界。

总共有2,031个岩心样品的体积密度测量结果可供审查。IAMGOLD进行了初步的异常值识别和去除，消除了低于2.4g/cm3和高于3g/cm3的读数。密度数据按岩性、矿化和相对于断层的位置分开。不同子域的闪长岩平均值表现出不同的对比值，因此每个子域的平均值被用于块体模型。

使用2018年的数据对科特迪瓦矿藏进行了钻孔间距测试，以评估已测量矿产资源的分类标准。钻探严密的南区块的等级被反复估计，每次都减少了可供估计的孔洞数量。使用从实际到90米的钻孔间距获得的结果被提升到季度和年度产量。体积单位之间截断坡度以上的区块的平均等级百分比差异与最小差异和最大差异一起绘制。虽然这项测试的结果与所测量的44米和所示类别的66米的钻头间距一致，但这项测试有效地测试了固定体积内的平均品位变化，并没有考虑到如果针对每种钻孔间距情景单独解释矿化体积将会出现的体积变化。改变对矿化体积的解释将增加间距假设之间的差异。这很可能会导致差异的扩大，并表明未来可能需要为所测量的矿产资源分类提供更紧密的钻孔间距。

科特迪瓦黄金报告中使用的资源类别的定义与CIM(2014)的定义是一致的，NI 43-101引用了这些定义。在CIM分类中，矿产资源被定义为“在地壳中或在地壳上具有经济价值的固体物质的集中或赋存状态，其形式、等级或质量和数量最终有合理的经济开采前景”。矿产资源分为测量、指示和推断三类。矿产储量被定义为“经PFS或可行性研究证实的已测量和/或指示矿产资源的经济可开采部分”。矿产储量分为已探明储量和可能储量。

该分类结合了解释的地质连续性(用扩展角砾岩线框表示)和钻孔间距(用钻孔之间的平均距离和到最近孔的距离表示)。

扩展角砾岩线框内的内插块被认为是推断类别和更高类别的候选，而这些线框之外的块仅被考虑为推断类别。

钻孔间距达44米且距最近钻孔25米范围内的延伸角砾岩区块被归类为测量区块。钻孔间距达66米且距最近钻孔40米以内的地区的扩展角砾岩区块被归类，如图所示。其余的内插区块，如果位于钻孔间距超过110米的区域，并且距离最近的钻孔在75米以内，则被归类为推断。测量和指示类别的平均钻孔间距是以一个孔到最近五个孔的平均距离为基础的。对于推断类别，使用到最近三个孔的平均值，以消除在钻探区域边缘和深度观察到的数值方法产生的伪影。对所有类中的零散块执行了最小程度的手动清理。

建议将来进行额外的区块分类平滑工作，以消除由用于该估计的基本数值方法生成的不同类别区块的偶尔小群集的存在。需要指出的是，这将主要导致将少数推断区块升级为指示区块，影响可以忽略不计。

用于矿产储备的金属价格是基于共识、银行、金融机构和其他来源的长期预测。对于矿产资源，使用的金属价格略高于矿产储备的价格。据报道，矿产资源的截止品位为0.3g/t Au，并受到优化的资源壳的约束。仅报告了资源外壳内的块。这类似于2018年矿产资源评估所使用的截止值和方法。根据CIM(2014)的要求，矿产资源公司必须证明“最终经济开采的合理前景”。初步准备了Lerchs-Grossmann坑壳，以限制矿产资源。为科特迪瓦矿藏假定的费用和参数与2018年使用的相同。

封顶水平是用统计方法建立的。为了了解封顶对科特迪瓦矿产资源估算的总体影响，对未封顶的矿产资源进行了估算和报告。在目前的矿产资源估计中，由于封顶造成的已测量和指示的金属损失为19%。注意到，就2018年矿产资源评估而言，由于封顶导致的金属减少量相似，而2012年矿产资源估计中的金属损失在东北领域为22%，在西南领域为14%，而2016年矿产资源更新中的金属损失为15%，在西南领域为16%。

与2018年矿产资源估算相比，目前的矿产资源估算有几处变化：

• 加入了额外的钻探。

• 更新矿化线框，体积略有增加。

• 由于额外的测量，密度值的微小变化。

• 消除故障域。

• 根据观察到的当地趋势控制延长的角砾岩线框。

• 独立于蚀变线框的资源分类。

值得注意的是，额外的钻探、矿化线框调整、密度测量和品位估计方法总体上带来了微小的变化。最大的变化包括更严格地应用分类标准，导致测量的矿产资源量减少，以及将分类从模拟的蚀变线框中分离出来，从而增加了大量推断的矿产资源量。以前，只有当区块位于被认为有利于成矿的蚀变线框内时，模型矿化线框外的区块才被视为推断分类。

戈塞林

Gosselin的矿产资源量估计可在“截至2023年12月31日的矿产资源量”表中找到。矿产资源估算“上面。

2021年，根据露天采矿方案编制了对戈塞林矿产资源的估计。已指示资源总量为124.5公吨，平均品位为0.84g/t金，含金量为3.35Moz。在推断矿产资源类别中，估计还有72.9公吨的平均品位为0.73克/吨的金，含1.71莫兹金。根据1,500美元/盎司的价格，矿产资源的边际品位估计为0.3克/吨，生效日期为2021年10月4日。

IAMGOLD并不知悉任何环境、许可、法律、业权、税务、社会经济、营销、政治或其他相关因素可能会对矿产资源估计产生重大影响。

Gosselin矿床的钻孔数据库由IAMGOLD编制和提供。Gosselin数据库包含截至2021年7月底完成的岩心钻探记录。井眼位置、井下偏差测量、金化验、岩性、密度、构造、蚀变、矿化、ICP、磁化率、RQD和恢复信息存储在单独的表格中。Gosselin数据库由IAMGOLD作为Seequent LeapFrog 2021.1项目的一部分提供，并作为单独的CSV文件提供。Gosselin LeapFrog项目还包含解释的地质线框和地形。Gosselin数据库包含163个钻孔的信息，总长度为54,775.4米。

IAMGOLD地质学家在LeapFrog中准备了地质模型线框，使用带有偶尔手动控制功能的隐式建模方法。对所提供的线框进行了审查，发现其适用于矿产资源评估目的。Gosselin矿化线框是在LeapFrog中定义的，标称截止品位为0.3g/t Au，并使用隐式建模，辅以建模的趋势面和手动控制功能。Gosselin矿化线框包括较低等级的截距，以保持固体的连续性和防止不必要的碎裂，在适当的地方遵循岩性单位的几何形状。用于辅助矿化线框的趋势面是基于不同截止值的金品位壳所显示的品位趋势。根据品位壳对其他线框进行建模，以生成矿化线框内的估计子域。确定了一个200米宽的废物缓冲区和偶尔孤立的矿化截距，并将其用作一个不受限制的区域。

Gosselin矿产资源评估使用了159个钻孔的数据，钻探总长度为50,106米，样本为45,124个。在合成前对高等级分析进行封顶是一种旨在限制不稳定的高等级分析的影响的做法，否则可能会压倒较低等级的样品。在缺乏能够确定适当封顶水平的生产数据的情况下，使用了一些统计方法。应用统计学方法建立Gosselin的封顶水平。在模拟的矿化线框内，岩性域被用作盖域，而在缓冲线框中，所有不同矿化岩性的盖域都得到相同的封顶值。使用直方图、十进制分析、概率图、分解和较高等级分析的空间位置的目测检查的组合来确定每个封闭域的封顶水平。在合成之前，高级别的分析是有上限的。在进行品位评估之前，对资源样本进行合成。选择了6米的固定间隔合成长度。合成是在矿化线框内从衣领到脚趾完成的，从线框穿刺点开始，一直持续到孔离开透镜的点。将短于合成长度一半的复合材料添加到先前的间隔中。在矿产资源评价中使用了封顶分析的组合方法。

研究了戈斯林矿床样品金品位与岩性的关系。根据岩性模型对化验数据进行标记。初步观察到岩性域与品位之间存在明显的关系。随后，不同截止值的品位壳表明，品位连续性较好的透镜体可以在模拟的矿化域内分开。为了分离出更多均匀的品位域，为矿化线框建立了一组估计子域的模型，以捕捉局部品位趋势。

现有的Gosselin蚀变线框虽然大体上模拟了矿化的存在和模拟的矿化线框，但似乎与矿化并不一致。因此，Gosselin矿产资源评估的重点是岩性和品位信息。建议继续收集蚀变数据，并定期更新Gosselin矿床的模拟蚀变线框。截止值为0.4g/t Au、0.6g/t Au、0.8g/t Au和1.0g/t Au的品位壳被用作子域估计建模的指南。

Gosselin估计子域捕捉当地品位趋势，并尊重矿化或方向变化的突变。在Supervisor 8.14及更高版本中，利用矿化线框和估计子域之间的交集来解析数据以进行变分分析，以指导LeapFrog中的区块品位估计。

一般来说，封顶的复合材料产生了行为反复无常的变异函数。为了减小方差，所有估计域的变异分析数据都被限制在4.0g/t Au的较低值。总体而言，主要和半主要山脉约80%的基床达到了60米至80米范围内。70米被认为是用于分类的标称钻孔间距。

Seequent的LeapFrog 2021软件中生成了一个区块模型，以支持Gosselin矿产资源评估。Gosselin矿床的区块模型具有10米宽、10米深、12米高的区块大小。地块模型旋转，平行于Gosselin矿床的平均走向。区块大小适合预期的露天矿作业计划，并足以满足Gosselin的钻孔间距。Gosselin金品位块体模型在矿化线框内分两遍内插，在缓冲域内分一遍内插。用ID3插值法，用6米复合体估算了金的品位。ID3方法被看好是为了在使用矿化线框的情况下保存当地品位，这些线框偶尔具有内部稀释和较低的品位截距。矿化线框内的所有子域都有软边界，矿化线框和缓冲域之间有硬边界。

Gosselin钻孔数据库包含来自所有岩性单元的1249个密度测量数据。根据岩性对资料进行了分离和分析。在计算每个岩性域的平均体积密度值之前，偶尔会去除离群值。Gosselin矿床使用了平均域值。将平均值分配给用岩性域标记的区块模型中的区块。

《科特迪瓦黄金报告》中使用的资源类别的定义与NI 43-101参考并入的CIM(2014)一致。在CIM分类中，矿产资源被定义为“在地壳中或在地壳上具有经济价值的固体物质的集中或赋存状态，其形式、等级或质量和数量最终有合理的经济开采前景”。矿产资源分为测量、指示和推断三类。矿产储量被定义为“经PFS或可行性研究证实的已测量和/或指示矿产资源的经济可开采部分”。矿产储量分为已探明储量和可能储量。

所指示的资源被归类，其中估计区块位于矿化线框内和模型估计域内，钻孔间距最多为60米至70米，内插至少两个钻孔。所指示的区块预计将在距离最近的钻孔45米的最大距离内。

推断的资源被归类为估计至少有一个洞的块。推断的区块出现在矿化线框的受限体积内和建模的估计域之外，距离最近的复合体100米以内。距离最近的钻孔75米范围内的缓冲区内插区块也被归类为推断类别。

使用视觉和统计方法来验证Gosselin的区块模型属性、域标记和内插区块等级。执行的检查包括：

• 矿化透镜与标记块的比较；

• 沿着矿化透镜的搜索椭圆对齐的抽查；

• 抽查综合和估计域标记；

• 目视检查内插级人工制品(带状、高等级涂抹和高等级羽毛)；

• 在剖面图和平面图上直观地比较复合坡度和块状坡度；

• 小水线带图中复合等级和块状等级的比较；以及

• 用交替内插方法得到的内插块等级的比较；

用于矿产储备的金属价格是基于共识、银行、金融机构和其他来源的长期预测。对于矿产资源，使用的金属价格略高于矿产储备的价格。

根据CIM(2014)关于矿产资源证明“最终经济开采的合理前景”的要求，Lerchs-Grossmann矿坑壳准备限制矿产资源。矿产资源量报告的截止品位为0.3g/t Au，并受优化的矿产资源壳的约束。只报告了矿产资源壳内的区块。

Gosselin矿藏位于科特迪瓦矿藏的东面，毗邻该矿藏。为这两个矿床开发的矿产资源壳略有重叠，这将有利于两个矿床。据指出，报告的科特迪瓦矿藏矿产资源区块(0.3克/吨Au或更高)不包括在Gosselin矿产资源估计值中。

Gosselin模型区块归属于科特迪瓦总计0.13 Mt，平均品位为0.54g/t Au，含Au 2260盎司，均属于推断类别。这些矿产资源没有在Gosselin矿产资源估计中报告。

2023年底，根据额外钻探、最新解释和财务参数编制了Gosselin矿产资源的最新估计。

在2021年10月4日至2023年10月6日期间，Gosselin数据库增加了58个总长度为36,271.57米的钻孔，形成了一个总资源数据库，其中包括221个总长度为91,046.97米的钻孔。钻孔数据库由IAMGOLD编制和提供。IAMGOLD地质学家在LeapFrog准备了最新的地质模型，发现该模型适合用于矿产资源评估目的。

与2021年的矿产资源量估算类似，利用建模的趋势面和手动控制功能，使用了0.3g/t Au的名义截止品位来定义矿床。根据品位趋势定义了矿化线框，在矿化线框内生成了估计子域，并创建了800米宽的废物缓冲区。

在合成前对高等级分析进行封顶限制了不稳定的高等级分析的影响，否则可能会压倒周围较低等级的样品。为了确定合适的封顶水平，应用统计方法建立了Gosselin的封顶水平。在模拟的矿化线框内，岩性域被用作盖域，而在缓冲线框中，所有不同矿化岩性的盖域都得到相同的封顶值。高等级分析在合成之前被封顶，样品在等级评估之前被合成。

通过使用LeapFrog创建一系列不同值的各向同性金品位壳来评估Gosselin矿床中金品位的连续性，而不受矿化包裹体的限制。发现了几个次垂直趋势，通常是西南向东北方向(NE趋势)，第二个趋势是大约300度(300°趋势)。这些趋势的取向在建立搜索椭圆、实验变分和可变取向金品位内插过程中发挥了重要作用。

Seequent的LeapFrog 2021软件中生成了一个区块模型，以支持更新的Gosselin矿产资源估计。Gosselin矿床的区块模型具有10米宽、10米深、12米高的区块大小。Gosselin金品位块体模型在矿化线框内分两遍内插，在缓冲域内分一遍内插。用ID3插值法，用6米复合体估算了金的品位。ID3方法被看好是为了在使用矿化线框的情况下保存当地品位，这些线框偶尔具有内部稀释和较低的品位截距。

Gosselin实施了一种分类方法，生成由钻孔间距支持的分类固体。对所指示的资源进行分类，其中估计区块位于0.3克/吨Au矿化线框内和建模估计域内，钻孔间距最多为70米，内插至少三个钻孔。预计所指示的区块与最近的钻孔的最大距离为50米。推断资源被分类，其中估计区块位于0.3克/吨Au矿化线框内和建模估计域内，钻孔间距最多140米，内插最少三个钻孔。一些较低等级的材料和超出推断材料的钻孔间距标准的钻孔被包括在内，以保持连续性。

制备了Lerchs-Grossmann坑壳对矿产资源进行了约束。矿产资源量报告的截止品位为0.3g/t Au，并受优化的矿产资源壳的约束。只报告了矿产资源壳‎内部的区块。‎

戈塞林矿床位于埃埃特矿床东部并邻近，从而形成矿产资源为两个矿床开发的资源壳略有重叠报告的埃埃特矿床（0.3克/吨金及更高）的矿产资源区块被排除在戈塞林矿产资源估计之外。Gosselin模型区块可归因于埃及总计815盎司金，或约0.01%更新的矿产资源损失。

2. 矿产储量

矿产储量估计

在意向性技术报告发布之日后，IAMGOLD准备了以下矿产储量 埃及黄金项目的估计。

备注：

1.科特迪瓦财产特许权使用费涵盖科特迪瓦储备矿坑的北部，总覆盖率不到科特迪瓦储量和资源估计数的10%。

2.矿产储量估计根据NI 43-101编制。

3.使用1400美元/盎司的黄金价格估计了截至2023年12月31日的科特迪瓦黄金矿产储量。

4.矿产储量是假设露天矿开采方法估计的，并按100%项目报告。

5.堆密度值在2.69吨/立方米至2.85吨/立方米之间。

6.矿产储量采用了下列假设：1,400美元/盎司Au；固定工艺回收率91.8%；处理和精炼成本，包括运输和销售成本1.75美元/盎司Au；各区可变特许权使用费百分比：1区0.75%，2区1.00%，3区0.00%，4区1.50%，5区1.75%，6区1.50%，7区和8区0.75%；整个矿坑坡度因区而异，范围在45.8°至56.4°之间；处理成本为10.17美元/吨，其中包括流程运营成本7.01美元/吨、一般和行政费用1.84美元/吨、维持成本0.82美元/吨和关闭成本0.5美元/吨；采矿成本1.61美元/吨，按海拔388以下12米每吨0.029美元递增(矿山平均开采年限为2.01美元/吨)；再处理成本0.87美元/吨。

7.所有数字都经过四舍五入，以反映估计数的相对准确性。

8.上述假设是以科特迪瓦技术报告为基础的，可能不会反映或处理截至2023年12月31日的‎修订矿产储量估计中的所有假设。

科特迪瓦金矿项目目前确定的所有矿产储量都位于科特迪瓦矿藏内。因此，除非另有说明，以下关于科特迪瓦黄金项目的讨论仅侧重于科特迪瓦矿藏(科特迪瓦财产税的总覆盖率不到10%)，而不是Gosselin矿藏。

根据CIM(2014)的定义对矿产储量进行分类。只有被归类为测量和指示的矿产资源才在矿山设计中和在证明经济可行性时被赋予经济属性。科特迪瓦矿藏的矿产储量包括露天采矿方法的采矿稀释度和采矿回收率估算。

科特迪瓦金矿项目的矿产储量估算可在“截至2023年12月31日的矿产储量”表中找到。矿产储量估计“上图。

科特迪瓦矿藏的矿产储量估计是基于IAMGOLD估计的资源区块模型(2023年5月)。

矿产储量是对可经济开采和加工的矿石的吨位和品位的估计。要被认为是矿产储量，估计的材料必须支付采矿期间发生的所有费用。采矿计划是基于应用Lerchs-Grossmann(LG)算法产生的最优坑壳得到的详细矿山设计。将包含金品位、块度百分比、材料密度、坡段、岩石类型和NSR的资源模型导入优化软件。仅利用已测量和指示的矿产资源进行了优化运行，以确定最佳开采界限。推断的矿产资源区块被当作废物处理。‎

优化运行包括根据不同收入因素定义的55个坑弹，其中收入因素1是基本情况。为了选择确定最终坑极限的最佳坑壳，进行了逐个坑的分析，以评估每个增量壳对净现值的贡献，假设加工厂能力为36,000吨/日，贴现率为6%。在此分析之后，选定的坑壳通常比基本情况下的坑壳小。这意味着净现值比基本情况下的坑壳提高了1790万美元。

通过将资源模型规则化为10米宽、10米深、12米高的标准区块大小，资源模型被稀释。在最终矿坑设计中捕获的单个区块被标记为矿石或废物，这是由于采矿成本随着深度的增加和不同区域的特许权使用费而增加的。采矿过程中的矿石损失是通过模拟邻近区块的物质混合来解释的。确定采矿过程中矿石损失的程序会导致黄金品位降低，但不会减少吨位。

矿石损失估计采用以下步骤：

使用这一方法估计的平均矿石损失为0.7%。

矿产储量估算包括可经济开采和加工的矿石的吨位和品位。除特许权使用费外，矿化材料必须支付所有成本，包括采矿、加工、销售和重新装卸，才能被视为矿产储量。

由于采矿成本随着深度的增加而增加，而且不同区域的特许权使用费百分比也不同，因此在最终矿坑设计中捕获的各个区块被标记为矿石或废物。利用最终矿坑设计中的部分矿块百分比，估计了矿石吨位和平均品位。

适用于该储量的截止品位为0.35克/吨金。矿产储量预估的生效日期为2023年12月31日。

有一个合理的预期是，支持基于矿产储量的LOM计划所需的所有许可都将获得。

并无采矿、冶金、基础设施、许可或其他可能对矿产储量估计有重大影响的相关因素。

请注意：

• 矿坑优化参数、财务假设、矿坑-贝壳选择以及采矿稀释和回收系数与2018年保持不变。

• 目前的尾矿管理设施(“TMF”)许可证覆盖约87%的矿产储量。

采矿作业

矿坑优化参数、财务假设、矿坑-贝壳选择以及采矿稀释和回收系数与2018年保持不变。目前的矿产储量基于最新的矿山设计，该设计优化了矿坑分期、坡道位置和废物剥离，导致矿产储量与先前估计相比变化不大，废物也略有减少。

通过地质力学录井、前期岩土资料整理、岩土建模、运动学分析、极限平衡和有限元分析确定边坡整体稳定性，将矿山方案更新为可行的坑坡设计方案。最初的坑坡设计标准主要基于所有编译、协调和更新的地质力学数据，参考Amec Foster Wheeler(2017)定义的预可行性研究(PFS)坑壳几何形状。在坑道优化后，对坑道几何形状进行了比较，以确定可能受不同运动学影响的坡向变化，并使用潜在失效模式的极限平衡模型进行了审查，以确定台阶和坡道间设计的充分性，并提出了纳入最终坑道设计的调整建议。

利用Lerchs-Grossmann(LG)凹坑优化算法得到了定义极限凹坑极限的凹坑壳体以及内部相。这一过程考虑了存储在地质区块模型中的信息、按岩土部门划分的坑坡角度、商品价格、成本投入和按区域划分的特许权使用费。

资源模型包括黄金品位、区块百分比、原料密度、坡度、岩石类型和冶炼厂净收益(NSR)，被导入优化软件。仅利用已测量和指示的矿产资源进行了优化运行，以确定最佳开采界限。

优化运行包括根据不同收入因素定义的55个坑弹，其中收入因素1是基本情况。为了选择确定最终坑极限的最佳坑壳，进行了逐个坑的分析，以评估每个增量壳对净现值的贡献，假设加工厂能力为36,000吨/日，贴现率为6%。在2022年，在当前输入的情况下运行坑优化，确认了先前的坑壳选择。

该采矿计划被设计为卡车铲作业，假设有212吨自动卡车和34立方米的铲子。矿坑设计包括五个阶段，以平衡剥离要求，同时满足选矿厂的要求。

设计参数包括坡道阔度36米、道路最高坡度10%、台阶高度12米、护堤高度间隔24米、高度超过150米的岩土挡板20米、最小采矿宽度40米，以及按地段可变的坡角和护堤宽度。

经平滑的最终矿坑设计包含约235公吨矿石(含Au 0.95g/t)和575公吨废料(剥离比为2.4：1)。受TMF产能的限制，LOM磨机总进料量为233公吨(含Au 0.96g/t)，以及2.3公吨低品位矿石在矿山寿命结束时仍留在库存中。这些吨位和等级是根据生产计划中的提高停产战略得出的。

矿岩区(MRA)、覆岩堆积场和矿石堆积场的设计确保了采矿活动期间和之后的物理和化学稳定性。为了实现这一点，存储设施的设计考虑到了台阶、排水、岩土稳定性和同时进行的填海。

2021年第一季度，承包商开始了前期生产工作，包括去除覆盖层、供应施工材料和初步搭建工作台。承包商采矿一直持续到2023年第二季度。业主采矿于2023年第一季度开始，拥有一支自动运输卡车车队。机械完工‎和第一批黄金预计将于2024年第一季度投入使用，商业生产预计将于2024年第三季度完成。‎

科特迪瓦矿藏计划分五个阶段开采，包括在最终矿坑范围内。时间表限制规定最大采矿能力为70百万吨/年，每个阶段每年开采的最大板凳数为8个。还使用了其他限制条件来指导时间表并获得预期的结果。这些额外限制的例子包括：在工厂扩建计划的头几个月供应较低品位的材料，最大库存容量，以及在以后几年减少采矿能力，以平衡每个时期所需的卡车数量。

该时间表产生了18年的LOM，其中最后四年的库存回收占了很大比例。13年重新处理的磨矿进料量为78公吨，最大堆存能力为55公吨。平均品位为0.96g/t金。

该矿计划每周七天、每天24小时作业(24/7时间表)，使用四名轮流工作的工人，轮班工作12小时。

采矿作业将使用自动卡车和钻探车队，由传统的载人装载车队和载人辅助设备车队提供支持。卡车车队将采用柴油动力，在12米长的长凳上作业，开采能力约为60.0百万吨/年。装载船队将包括两台电动液压铲子，由三台大型柴油动力前端装载机(FEL)支撑。主要移动设备将包括：

• 装载-CAT 6060电动/液压(6060E)铲子和CAT 994K高升程FELS。

• 牵引-CAT 793F机械驱动卡车在自动模式下运行。

多家承包商将为该矿提供支持。维护和维修合同(MARC)于2023年第一季度生效，用于试生产和头三年的运营。在LOM期间，爆破将由一项合同井下服务进行。2022年第三季度签订了一项轮胎维护协议，以在矿场维修和更换轮胎。

处理和恢复操作

工艺流程将包括一次破碎、二次破碎、HPGR、球磨、立磨、重选和氰化浸出，然后通过CIP、反萃和电沉积回收金。尾矿处理将包括氰化物销毁和尾矿浓缩。工厂最初的产能为35,500吨/日，利用率为92.6%，预计需要20个月的上升期才能达到设计产能，但预计10个月后将达到90%的设计产能。初步测试工作表明，Gosselin矿藏与科特迪瓦矿藏相似，但还需要进行额外的测试工作来验证和确认这一点。

加工厂的设计是传统的，并使用传统的设备。加工厂将包括：

• 原发(旋回)粉碎；

• 二次圆锥破碎、粗矿筛分；

• 粗大的矿石储备；

• 三次HPGR破碎；

• 细粒矿石的筛选和储存；

• 两个研磨阶段(球磨机和立式搅拌磨机)；

• 重力浓缩和强化淋溶；

• 浸出前浓缩；

• 全矿氰化浸出；

• CIP从溶液中回收贵金属；

• 氰化物销毁；

• 尾矿浓缩；

• 从碳中洗脱贵金属；

• 新能源回收贵金属；以及

• 冶炼到多利。

该加工厂将拥有碳再生、尾矿浓缩和氰化物‎销毁的设施。斜坡期将受到设计考虑因素的极大影响，特别是与研磨电路有关的‎。该加工厂预计需要20个月的时间才能达到最初设计的‎日产量35,500吨。然而，预计‎将在10个月的‎后实现90%的设计吞吐量。

来自矿山水池的水将是磨坊水的主要来源，提供加工厂的大部分需求，而工厂现场池塘和其他收集区域将是工艺水的次要来源。加工厂混合试剂所需的淡水将从美索米肯达湖抽出。

所需的主要试剂包括絮凝剂、氢氧化钠、氰化物、硫酸铜、液体二氧化硫、阻垢剂、石灰、盐酸和氧气。将提供一个专用的、自给自足的空中服务系统。

该厂将需要大约54兆瓦的电力才能满负荷运行。

基础设施、许可和合规活动

1. 基础设施、许可和合规活动

a. 基础设施

项目基础设施将包括：

在建设之前，进入科特迪瓦黄金项目要经过伐木公路网络和当地灌木丛‎公路，从骇维金属加工144和苏丹工业公路进入，苏丹工业公路东西向延伸，位于科特迪瓦黄金项目区南部和‎下方。选定的通往加工厂的路线是‎现有的切斯特伐木公路，该公路已经从苏丹工业公路‎‎4.62公里升级而来，在与一条现有道路的交叉口通往露天矿区域。升级后的道路有9‎米宽，是通往矿场的主要通道。由改善后的道路至屯门公路东南角约‎的路段，切斯特伐木路的设计阔度已提升至10米。在规划的临时营地场地的拐角处‎，现有道路继续延伸到临时营地的占地面积，并修建了4.28‎公里的新道路，以延长通往建筑/永久营地‎入口的通道。这段路是作为早期工程的一部分建造的，用作通往加工厂现场和营地的主要‎施工通道。一条矿场绕行路线将使用‎现有的Yeo路，从苏丹工业路到TMF，‎西北角对面的一点，无需升级。从那里开始，修建了一条3.94公里长的新连接路，以连接与‎现有道路平行的TMF北坝。这条现有的道路需要升级。IT‎将允许公众进入TMF以北的切斯特伐木路，而无需通过矿场‎安全门和矿场适当‎。

矿山开发需要三条主要运输道路，包括通往MRA、TMF和表土/覆盖层储存的通道。此外，露天矿北侧需要一个主要十字路口，将矿坑出口与矿坑绕行道路、通往矿石库存的坡道以及破碎机和卡车车间坡道连接在一起。需要约24.7公里的新6米宽的辅助道路才能到达所有工地设施，包括通往大坝位置的许多较短的支线，以及围绕TMF和MRA东侧的周边道路。场地布局包括三个主要的水道交叉路口。道路的设计带有从一侧到另一侧的横坡(而不是中央拱顶)，因此来自整个路面的径流将被排放到道路一侧的另一个已开发的排水区域，例如加工厂、再生水池塘、TMF、MRA、抛光池或露天矿坑本身。

科特迪瓦黄金项目现场的电力供应将通过新的44公里架空线路以115千伏供电，从海德鲁一号的光辉树路口开始供电。闪亮树路口的上游是一条闲置的118公里115千伏线路，由蒂明斯铁路站(TS)供电，该线路已进行翻新和重新架设。独立电力系统运营商(IESO)已完成系统影响评估(SIA)，并确定拟议的电网连接在技术上是可行的，系统有足够的容量，并满足2023年第三季度的投入使用日期。科特迪瓦黄金项目的电力负荷计算如下：

• 最大需求负荷为61兆瓦。

• 54兆瓦平均需求负荷。

• 98%滞后(感应)功率因数。

此计算负荷基于当前的电力负荷清单，包括两个电动铲子、矿井脱水、所有辅助负荷以及在详细设计期间留出10%的增长余量。海德鲁一号已向科特迪瓦黄金项目分配了总计72兆瓦的装机容量。应急备用电力将由四台柴油备用发电机提供，这些发电机的大小为工艺和辅助电气设备提供必要的电力。四台1兆瓦优质发电机组将位于主变电区，额定电压为600伏，并将升级至13.8千伏，分布在现场各处。

环境方面的考虑

根据2012年《加拿大环境评估法》，完成了对科特迪瓦金矿项目的评估。加拿大联邦环境和气候变化部部长于2016年4月13日发布了环境评估决定声明，交通部于2016年12月22日发布了批准通知。自2015年环境评估以来，科特迪瓦黄金项目进行了优化，包括：

• 搬迁和减少TMF，以最大限度地减少含鱼水域的叠印，减少科特迪瓦黄金项目的足迹，改善项目经济性，减少对水道重新调整的需要，并避免向Mesomikanda湖流域排放污水。

• 缩小了露天矿的规模。

• 对加工厂进行改造。

• 降低输电线路电压，改变输电线路路线；省内115千伏输电线路EA级工程已于2019年完成。

IAMGOLD在新的TMF和表土/覆盖层堆积的边界内以及新的输电线路路线内进行了额外的基线研究，以补充先前进行的物理、生物和人类环境特征。这些额外的基准数据，连同场地配置的设计信息，被用来为科特迪瓦黄金项目准备环境影响评估，以提交给加拿大环境评估局(CEAA)和安大略省环境、自然保护和公园部(MECP)，从而向监管机构通报2015年环境评估的变化或改进。2018年10月19日，CEAA确认，拟议的科特迪瓦黄金项目变更不被视为新的指定体力活动，因此不需要新的EA。2018年11月9日，MECP还确认同意EER报告的结论，即拟议的业务变更不会产生新的净影响。

分阶段修建的周边堤坝将用于尾矿管理。

在排放到TMF之前，将在工艺水(氰化物销毁前后)过程中监测水质。此外，还将监测TMF沉淀池和渗漏收集系统的水质。将在TMF渗漏收集系统向下安装的水井处监测地下水水质，以确定渗漏收集系统正在收集TMF的渗漏。

科特迪瓦金矿项目的关闭受《采矿法》(安大略省)及其相关条例和守则的管辖。IAMGOLD已根据2021年8月的立法要求提交了关闭计划。该计划详细说明了暂停、维护和关闭科特迪瓦黄金项目的措施，包括根据关闭计划确定回收科特迪瓦黄金项目所需的财务保证和发展里程碑。‎

NDMNRF要求为实施关闭计划提供财务保证。关闭成本‎估计包括在科特迪瓦黄金项目关闭计划的运营成本估计中，并根据需要进行‎审查和更新。

许可活动

2022年，在科特迪瓦黄金项目，许可工作继续进行，收到了几份许可证，包括批准移走三个养鱼池塘的《渔业法授权修正案》和更新计划的补充抵消措施，以及建造鱼类栖息地所需的其他许可证。IAMGOLD向安大略省环境、保护和公园部申请初步加入排放绩效标准计划，以进一步履行其环境义务，包括为科泰行动建立排放基线。

修复和关闭费用估计数由见多识广的个人编制，并须经受管制的政府当局审查和批准。场地关闭费用从生产阶段积累的准备金中扣除。截至2023年12月31日，IAMGOLD估计科特迪瓦黄金项目的这些债务为6960万美元。

社会考量

IAMGOLD积极与土著、地方和区域社区以及其他利益攸关方接触，以更好地了解他们的问题和利益，确定潜在的伙伴关系，并建立社会对科特迪瓦黄金项目的接受。迄今为止参与项目协商的利益攸关方包括与科特迪瓦黄金项目有直接利益关系的利益攸关方，以及通过基线研究确定的‎的地方和区域社区。

利益攸关方将继续参与整个项目的各个阶段。利益相关者的范围预计将随着时间的推移而演变，以反映不同程度的兴趣和问题。

作为省级环境保护局批准条件的一部分，IAMGOLD制定了一份社区沟通计划，并将其提交给负责的省级部委，概述了其在科特迪瓦黄金项目所有阶段与利益攸关方进行沟通的计划。

IAMGOLD与戈加马社区合作，制定了一项社会经济管理和监测计划，以管理科特迪瓦黄金项目的潜在社会经济影响(包括不利影响和积极影响)。该计划于2020年制定，2021年开始实施。

对可能对科特迪瓦金矿项目感兴趣的土著社区的了解，首先是通过安大略省在2011年8月19日给前业主Trelawney的一封信中提出的建议，以及CEAA(现为影响评估机构)根据加拿大土著事务和北部发展局(现为加拿大土著和北方事务部)提供的资料提出的。IAMGOLD就可能受影响的社区向省和联邦王室机构寻求进一步指导。

根据联邦和省的咨询意见和通过参与活动收集的信息，IAMGOLD在编制EA期间与一系列土著群体进行了接触。IAMGOLD继续通过信息共享(如通讯、通知、开放参观邀请、各种许可证申请)与确定的社区接触，并侧重于积极接触联邦决定声明和‎省批准条件中确定的受影响社区。科特迪瓦黄金项目位于第9条约领地，位于‎Mattagami First Nation和Fly Post First Nation的传统土地上，以及安大略省Métis‎Nation第3区的传统采摘区内。IAMGOLD于2019年4月与Mattagami First‎Nation签署了Impact Benefit协议，并于2021年5月与安大略省Métis Nation(第3区)签署了Impact收益协议。

作为省级和联邦环境保护局批准条件的一部分，IAMGOLD制定并向负责的政府部门提交了一份土著咨询计划，概述了科特迪瓦黄金项目在整个科特迪瓦黄金项目所有阶段与确定的土著群体进行磋商的计划。作为制定土著协商计划的一部分，IAMGOLD根据需要征求了所有确定的土著群体的意见。

IAMGOLD承诺与马塔加米第一民族和飞行岗位第一民族社区合作，共同制定一项社会经济管理和监测计划，以管理科特迪瓦黄金项目的潜在社会经济影响(包括不利和积极影响)。该计划是与社区合作制定的，并于2021年开始实施。监督委员会由每个社区和IAMGOLD的成员组成，每季度举行一次会议。

资本和运营成本

1. 资本成本

截至2023年12月31日，Atlanté Gold的施工进度估计已完成98%，而NPS总体项目进度约已完成95.5%，其中包括施工NPS团队和设施的遣散。自开工建设以来，已发生项目支出27.86亿美元。完成建设和委托埃及黄金项目直至获得首枚金牌的剩余总成本估计为1.79亿美元（± 5%），使项目总支出按实际成本计算达到29.65亿美元。在获得第一枚金牌后，某些基础设施和土方工程项目的完成估计为4000万美元（± 5%）。

与2024年运营相关的估计资本支出（不包括资本废物剥离）总计约为1.45亿美元（± 5%）。年内资本化废物剥离估计为5000万美元（± 5%）。

2.运营成本

运营成本基于Atlanté Gold报告。Ÿ TOM的总运营成本估计为40.73亿美元。采矿（不包括CWS）和加工成本分别占总成本的35%和46%。平均运营成本估计为17.48美元/吨加工矿石。

采矿量是根据第一原则和采矿分阶段计划得出的，以实现计划的生产率。采矿开采量估计是基于地质研究、矿山模型、图纸和草图。随着矿坑深度的增加和MRA高度的增加，采矿成本一般会随着时间的推移而增加。

流程运营成本估算是根据第一原则、冶金测试工作、IAMGOLD的工资/福利指导方针和最近的供应商报价编制的，并以类似加工厂的历史数据为基准。工艺运行成本包括试剂、耗材、人员、电力和实验室测试。在运营成本中计入的消耗品包括备件、研磨介质以及衬垫和筛网部件。据估计，LOM的流程运营成本平均为每吨加工矿石7.97美元。与LOM相比，每吨加工矿石的G&A成本平均为3.31美元，这是根据基本原则制定的，并以类似项目为基准。

特许权使用费根据金价、可扣除的支出金额和矿场内矿石的来源以及履行对利益相关者承诺的管理费和津贴而变化，总计比LOM高出4.83亿美元，或平均每吨加工2.07美元。支付的特许权使用费数额取决于黄金价格假设和IAMGOLD在计算特许权使用费时扣除某些支出的能力。

估计回收和关闭费用总额为8300万美元，从矿山使用初期到关闭后每年分配。这是根据详细的关闭费用估计数调整的，其中包括一笔担保保证费津贴和一笔地雷寿命结束时的贷项，以说明设备和材料的估计残值。这也根据通货膨胀进行了调整，使估计为2022美元。

3.《经济分析》

科特迪瓦黄金公司报告中的经济分析基于科特迪瓦黄金项目矿产储量、经济假设以及IAMGOLD提供的资本和运营成本(均以100%所有权为基础进行报告，IAMGOLD拥有60.3%的股份)。所有成本均以2022年第二季度美元表示。

除非另有说明，科特迪瓦黄金报告摘要这一节中的所有费用均不计入施工期间的升级、汇率波动或利息。以加元报价的成本按1美元=1.30加元的汇率折算成美元。以下是主要项目标准的摘要：

体检：

收入：

• 就本经济分析而言，收入是根据IAMGOLD假设的2023年LOM黄金价格为1,750美元/盎司Au，2024年和2025年为1,700美元/盎司Au，以及2026年起为1,600美元/盎司Au来估计的。这一价格与最新的行业共识长期预测价格保持一致。在整个科特迪瓦黄金项目期间，金价一直保持不变。

• 至于运输和精炼费用，目前的假设是，加拿大皇家造币厂将把多雷从科特迪瓦黄金项目运往其位于渥太华的炼油厂。从加拿大皇家造币厂收到了运输、保险和炼油的指示性报价，估计LOM的成本约为每盎司1.75美元。

• 特许权使用费费率载于科特迪瓦黄金报告第4节。

• LOM净收入为61.02亿美元(扣除特许权使用费和TCS后)。

资本成本：

• 修订后的科特迪瓦黄金项目建设资本成本估计为29.65亿美元‎。‎

• 截至2022年5月1日，已用于科特迪瓦黄金项目‎的投产前资本成本为10.57亿美元(作为截至2021年6月30日的经济分析的‎沉没成本)。‎

• IAMGOLD预测，从2022年5月1日起，‎投产前剩余时间的资本支出为19.08亿美元‎。‎

持续资本和运营成本：

• LOM的持续资本成本为11.36亿美元。

  • 租金(含利息)：1.56亿美元。

  • CWS：4.62亿美元。

• 同时进行的填海和关闭工程的费用为8,300万元，包括在对土地管理计划的分析中。

• 露天矿开采(不包括水煤浆)：每吨开采量2.62美元(每吨磨矿6.20美元)。

• 加工价：每吨磨矿7.97美元。

• 支持和并购：每吨磨矿3.31美元。

• LOM总运营成本(现场)：40.73亿美元(采矿、加工和G&A)。

• 业主的其他成本(场外)：每吨磨矿2.08美元(包括特许权使用费和TC/RC)。

• 总单位运营成本：19.56美元/吨矿石磨矿(现场+非现场)。

• 总运营现金成本：693美元/盎司Au。

• AISC：854美元/盎司黄金。

课税：

• 根据《所得税法》(加拿大)，应向加拿大联邦政府缴纳所得税。适用的联邦所得税税率为应税收入的15%。

• 应向安大略省缴纳所得税，税率为应纳税所得额的11.5%，包括收入分配给安大略省的制造业和加工税抵免。安大略省所得税由加拿大税务局管理，自2008年以来，安大略省对应税收入的定义与联邦定义完全一致。

• 来自安大略省采矿业务的应课税利润超过500,000加元，按10%的税率征收OMT。OMT可在计算联邦所得税时扣除，类似的资源津贴可在计算安大略省所得税时扣除。OMT不受协调的影响，因此，它由安大略省管理。

• IAMGOLD的征税模型被用于计算适用于现金流的所得税和采矿税。

最近更新

2023年，勘探活动继续进一步划定和扩大紧邻科特迪瓦金矿项目矿床东北部的Gosselin区，并沿着解释的有利矿床走廊测试选定的目标。2023年完成了大约24,600米的DD。

2023年2月2日，IAMGOLD报告了其在戈塞林地区2022年划定的钻石钻探计划的化验结果，包括：342.2米分级1.99g/t Au，313.0米分级1.29g/t Au和181.0米分级1.50g/t Au。在第四季度，IAMGOLD报告了2023年钻探计划的其他分析结果，重点包括：300.8米在GOS23-134中分级1.40g/t Au，240.0米在GOS23-136中分级1.53g/t Au，以及500.8米在GOS23-144中分级0.72g/t Au。获得的钻探截获资料有助于突出一条走向长度可达850米的潜在走廊，该走廊位于戈塞林西角砾岩和科特迪瓦矿床热液角砾岩之间，有待测试。

2024年，IAMGOLD计划进一步扩大和圈定钻石钻探，以扩大和增强现有资源的信心，特别是在目前的戈塞林和科特迪瓦矿床之间的深度。此外，IAMGOLD正在推进各种技术研究，包括冶金测试采样计划、建立环境基线和采矿优化研究，以便将戈塞林资源纳入科特迪瓦金矿的开采寿命计划。

塔卡塔卡皇室

公司通过其全资子公司Nova持有Taca Taca特许权使用费。2020年10月7日，Nova与公平的私人交易方‎签订了特许权使用费购买协议，根据该协议，Nova以1,275万美元收购了第一量子拥有的Taca Taca项目的现有0.24%NSR特许权使用费。对原始Taca Taca特许权使用费的收购于2020年11月在‎完成。1月10日，‎‎2021，Nova与Nova，‎的现有股东签订了特许权使用费购买协议，根据该协议，Nova以约2,000万美元收购了第一量子拥有的Taca Taca Property‎‎1.5%NSR特许权使用费的现有0.18%权益，使Nova的权益总额增至0.42%。

Taca Taca Royalty的以下描述是根据以下数据编制的：

虽然本公司并不知道该等资料并不准确，但本公司并未独立核实该等资料，亦不能保证该等第三方资料是完整或准确的。请参阅“风险因素--依赖第三方报告".

摘要

项目描述、位置和访问权限

Taca Taca矿藏是一个斑岩型铜金钼矿床，位于阿根廷西北部萨尔塔省干旱的普纳(AltiPlano)地区。拟议项目涉及该矿床的铜矿露天开采和浮选加工，为期32年。

塔卡塔卡地产位于萨尔塔市以西约230公里，智利边界以东55公里处。最近的人口中心是Tole Grande村(人口约150人)，位于Taca Taca项目工地以东35公里处。

Taca Taca地产位于海拔3625米的中位数，动植物稀少的环境中，位于广阔的盐湖(萨拉湖)边缘。塔卡塔卡气候干旱，年降水量约为40毫米/年，蒸发率为2500毫米/年。气温从零下3摄氏度到22摄氏度不等，1月是最热的月份，7月是最冷的月份。风速通常在3.8米/S到23.2m/S之间，主要从西北方向吹来。虽然风力一般很大，特别是在冬季，但开发和业务活动可以全年进行。塔卡塔卡地产位于地震活跃区。

First Quantum通过其阿根廷子公司Corriente阿根廷SA(“CASA”)拥有Taca Taca物业100%的所有权。Taca Taca地产和相关的利益区域由82个特许权组成的综合采矿权组合持有。其中两个采矿特许权拥有第三方集团50%的所有权，尽管这些特许权并不涉及已知矿藏的商业实质性部分。Taca Taca地产需缴纳3.0%的省级政府特许权使用费和1.5%的第三方NSR特许权使用费。

拟议的项目有以下材料组成部分：

______________________________________________________¹*银(银)被认为对塔卡塔卡项目‎的经济价值并不重要，因此，银品位没有在塔卡塔卡项目‎矿产资源和储量估计中报告，也没有计入矿产储量经济分析中。

• 铜钼精矿分离；

• 将处理速度从第一年的30 Mtpa提高到今后5年的40 Mtpa，然后是一年的50 Mtpa，然后从第8年起最终达到60 Mtpa；

• 附近的尾矿储存设施(“TSF“)位于Salar de Arizaro工艺储水池的一个海湾内；

• 供应淡水和咸水的矿场；

• 选矿厂和TSF之间以及井田和厂址之间的陆上管道；

• 地面运输和内部通道；

• 矿务车间和设备清洗设施；

• 建设办公室、矿山管理和住宿设施；

• 铜和钼精矿产品的存储空间和轨道装车设施；

• 零部件和消耗品、试剂和爆炸物处理和储存设施；以及

• 作为额外的基础设施，有向塔卡塔卡项目现场运输物资的道路，运输精矿和物资的铁路，以及一条高压输电线路。

随着Taca Taca项目在整个工程阶段以及开发和运营阶段的继续，生产方面可能会发生变化，组件可能会进行审查和变化，以适应当前的情况和新的信息。

历史

塔卡塔卡矿藏是在20世纪60年代末发现的。2008年8月，全球铜业公司‎‎的股东批准了公司重组，Lumina铜业公司(“Lumina”)获得了塔卡塔卡项目的权益。这最终导致Lumina‎收购了CASA的100%股份，并获得了Taca Taca项目的100%权益。‎

2014年8月，First Quantum收购了Lumina及其主要资产--塔卡塔卡项目。自‎成立以来，First Quantum已经完成了对矿床地质、矿物学和‎加工适宜性的详细审查，并评估了塔卡塔卡项目的开发选择。从2015年开始，第一量子公司进行了水勘探钻探和含水层泵测试，以确认塔卡塔卡项目的‎可持续地下水供应来源，并一直在进行‎环境和工程阶段的研究。Taca Taca项目的工程和可行性阶段仍在‎进展中。‎

读者应该参考Taca Taca报告，了解与Taca Taca项目有关的历史勘探和‎相关工作的摘要。‎

地质背景与成矿作用

正如塔卡塔卡报告中进一步描述的那样，塔卡塔卡项目拥有斑岩铜-金-‎钼矿化，位于50公里长的奥陶系岩基‎的南半部，形成了塔卡塔卡山脉。塔卡塔卡矿化赋存于花岗岩成分的深成岩以及较少的英安岩、榴辉岩和流纹岩‎‎侵入体中。该斑岩的特征是由热液蚀变的‎岩带组成的千米级带，从中心钾质核心到外部千里岩带和泥质带。叶状‎蚀变在整个矿床中最为普遍，并与矿化密切相关。‎

矿化由表生(辉铜矿)和表生(黄铜矿)带组成。不同厚度的‎次表层淋滤层覆盖在表生和下生‎矿化之上。矿化呈浸染状，存在于裂缝、细脉和石英脉‎网中。‎

除位于矿床以东的浸出物质内的一带辉铜矿-‎富矿外，浸出矿层中的铜矿化作用已基本枯竭。此外，靠近地表的‎表生金矿化带位于‎浸出物质的最厚部分上方。‎

浅成硫化铜矿以黄铜矿为主，其次为斑铜矿、辉铜矿、斜铜矿、‎和闪锌矿。矿化广泛分带，黄铜矿-斑铜矿-辉钼矿核‎在外缘周围形成更强的黄铁矿晕。‎

表生岩带主要是次生硫化物，由浸出盖层下不连续的‎盖层中的富集物形成。表生矿化往往与‎次生矿化不同地混合在一起，通常是由于沿构造和赋存‎岩石的深部蚀变所致。细粒黑色辉铜矿和次生铜辉铜矿是主要的次生‎硫化物。‎

矿化在深部和矿床周边的几个区域仍然是开放的。

探索

塔卡塔卡的铜矿化首次报道是由米利塔雷氏法氏杆菌在20世纪60年代末。历史勘探包括不同运营商在塔卡塔卡地区进行的多项钻探计划和地球物理调查。

地表露头测绘在勘探阶段的大部分时间里都很活跃，并得到挖掘机挖沟和道路开挖的支持。Casa和Riomin Explorciones，S.A.(“Rio Tinto”)还对矿床及其周边的土壤和露头岩石进行了全面的地球化学采样，形成了一个空间覆盖范围约为100米乘100米的数据集。许多财产地质信息来自钻孔记录、化验数据解释、地球物理调查以及露头和战壕的测绘。

在收购Taca Taca项目之后，First Quantum完成了几个小规模的数据收集方案，以确保支持数据集完整和高质量。2014年，新感觉地球物理公司代表First Quantum进行了一次直升机载磁和辐射测量。总共收集了4424.1公里的勘测线公里的数据，整个物业的间距为300米。结果被用来支持异常圈定、构造评价和岩性趋势识别。在特许权外围周围也完成了500米乘500米网格间距的现场土壤的地球化学采样活动。2019年，获得了高分辨率地形调查。

2020年至2022年期间，还在继续对矿藏延期和附近目标进行评估。在矿藏区域收集了更多的高分辨率地面地球物理数据，并于2022年完成了一项有针对性的棕地钻探活动。

钻探

大部分Taca Taca钻探活动是在First Quantum收购Taca Taca之前进行的。首先，Quantum公司通过复核和化验验证了钻孔岩心测井数据。为支持确定矿化范围，共钻了484个钻孔，总长172,031米。其中，在first Quantum拥有的特许权外钻了44个洞，用于淡水勘探和为拟议的基础设施场地收集岩土数据。

在被Lumina收购之前，五家不同的公司已经在该物业上进行了勘探钻探活动。最早的铜斑岩钻探是1975年由鹰桥公司进行的。三个钻石孔的结果显示出一个相对较厚的、金属贫化的、被淋滤的帽子。直至一九九四年Glencore plc测试斑岩以北的浅层含金铜矿脉及斑岩浸出帽内的残余铜矿化，才进行进一步钻探。

在1996至1997年间，必和必拓在斑岩中钻了35个钻石孔(包括两个重钻)，网格间距约为400米。结果部分圈定了淋滤帽正下方的表生成矿优势带。

1998至1999年间，CASA钻探了14个钻石孔和80个RC孔，重点研究了斑岩周围的浅层和外来铜矿化。力拓在1999年和2008年分别开展了两次宣传活动。1999年的钻探主要针对斑岩淋滤盖内的浅部氧化物(7个RC孔)和Salar de Arizaro下方的外来矿化(2个RC孔)。2008年，力拓重返斑岩核心的八个钻石孔(包括两个重新钻探)，以测试更深层次的浅成铜钼矿化。

在2010年至2012年的钻探活动中，Lumina在塔卡塔卡地区总共完成了283个钻孔(137,671.5米)。其中包括155个钻石钻孔(DD)和128个反循环(RC)钻孔，其中包括15个岩土钻孔和4个水监测钻孔。大多数钻孔瞄准较深的斑岩，沿着一组东西走向的区段完成，标称间距为150米乘150米。作为标准程序，钻芯记录了岩性、风化、蚀变、矿化和构造。还记录了钻石孔的岩土数据，包括岩心回收率、岩石质量、裂缝频率和矿脉密度以及矿脉角度。每隔10米采样一次，用于点载荷指数测试和密度测量。

于2019年，First Quantum在Lumina钻孔中额外钻了四个双胞胎钻石孔，以代表早期植物饲料的材料为冶金测试工作提供额外的样品。这四个钻孔的钻孔和取样程序与Lumina使用的程序一致。样品用电感耦合等离子体质谱(ICPMS)分析铜、钼等48种元素，金用火焰原子吸收光谱分析。

2022年，First Quantum在后矿棕地目标和矿藏延伸区又钻了14个钻石钻孔，深达6,302米。结果仍在评估中。此外，作为基础设施消毒计划的一部分，2022年又钻了9个钻石钻孔，总计1800米。

还进行了进一步钻探，以勘探淡水，并在拟议的基础设施地点收集岩土数据。

抽样、分析和数据验证

有关在矿产资源评估中使用的钻孔的采样、分析和数据验证的详细信息，可在第一量子公司简介下的SEDAR+上的Taca Taca报告中找到。这包括1996年至2019年期间钻探的所有孔。对于在此之前由鹰桥或Glencore钻探的孔，没有关于样品制备、分析方法或分析结果的书面记录。

QA/QC结果表明已采取适当的控制措施，并且含量测定结果可靠。样本值被认为代表了主要的矿化，因此适合用于矿产资源估计。记录有限的历史数据大多为矿床外围提供额外信息，并且不被认为对估计质量构成风险。

选矿和冶金试验

Lumina的冶金测试工作从二零一零年四月起在三年内完成。截至2019年，没有开展额外的实验室工作，尽管First Quantum在2017年进行的技术审查包括对Taca Taca项目条带前阶段黄金回收潜力的评估。

编制Taca Taca报告的主要参考文件是2013年5月24日的初步经济评估报告(“PEA报告”)(生效日期为2013年4月9日)。PEA报告将最初的测试工作结果总结如下：

• 矿石具有中等的能力和硬度，可在传统的半自磨(SAG)-球磨电路中进行粉碎，其中包括卵石粉碎和再粉碎；以及

• 铜、钼和金的平均回收率分别约为90%、57%和

First Quantum对现有测试工作数据的2017年回顾强调了由于铜矿化类型的多样性，尤其是关于混合矿化(即氧化矿、‎矿和有色矿石)的程度，有关冶金性能的若干缺陷和一些不确定性。此外，大多数测试工作都是使用自来水进行的；使用盐水溶液进行的有限测试工作表明采收率降低，精矿品位降低。

在审查测试工作数据变异性的过程中，作为First Quantum矿物资源建模的一部分，确定了与矿物学、铜和铁分析品位相关的不同数据分组(簇)，以确定回收率和铜精矿品位。

在2019年期间，钻了四个冶金孔，从中挑选了十个样品，代表了运营的头五年。这些样本连同来自亚利萨罗河的盐水溶液，以及来自亚利萨罗谷和拉斯伯拉斯谷的咸水，被送往加拿大坎卢普斯的ALS实验室。

测试工作计划包括磨机分级的粉碎工作、在盐水和微咸水中浮选以确定闭锁循环测试工作中的回收率和精矿品位的工作、浓缩机和精矿过滤器分级的沉淀和过滤测试工作，以及确定尾矿产酸可能性的环境测试工作。这项测试工作方案于2020年完成。

粉碎测试工作突出了Taca Taca的岩石类型的韧性，并表明需要二次粉碎才能在两个碾磨机组中实现60Mtpa的最终设计产量。

浮选试验工作表明，在较粗的浮选中，使用盐水溶液可将较大质量的精矿拉至较粗的精矿。在更清洁的浮选流程中，需要微咸水或淡水，以实现高pH值以抑制黄铁矿；否则，该流程将出现低精矿品位和低回收率。尽管如此，铜的回收率总体上低于之前使用自来水进行的测试工作。

近期锁定周期测试工作产生的数据与之前测试工作活动中获得的变异性测试工作结果相结合，以评估不同矿石类型和不同范围的铜和黄铁矿的回收率和精矿品位。这些估计数被编码到矿产资源模型中，以便在今后的矿山生产计划和现金流模型中采用。

根据测试工作结果和矿山生产计划，预计在较粗浮选中使用盐水溶液进行矿山回收的平均寿命如下：

• 铜回收率为85.0%，精矿品位为25.3%

• 钼回收率为40%，精矿品位为47%~50%钼

• 铜精矿中金回收率为60%，金品位约为4.5g/t

矿产资源评估

First Quantum在2019年12月发布了修订后的估计，其中包括以下改进：

• 地质领域从风化、岩石类型、蚀变和主要矿化特征中识别出来。这些都构成了新的3D地质模型的基础，包括对更新的浸出基、部分浸出区和浸出帽内栖息的铜层的解释。连续的铜测定数据根据氧化研究的速率进行校正，然后用于指导区域分类。也相应地更新了领域地统计数据。

• 根据目测和岩心摄影验证，更新了矿床规模断层位置。

• 根据对估计的置信度，对矿产资源估计进行了重新分类，如克里格法效率、回归斜率、地质和斜坡连续性程度。它被限制在距离当前设计坑极限不到100米的范围内。

矿产资源估计数包括了总共435个钻石钻孔和反循环钻孔的数据，总共分析了75 803个样品。钻探数据(测井和取样)与地表地质测绘和地质建模相结合，以提供已定义的矿化带。

职系估计工作分以下阶段完成：

• 通过综合数据分析，确定了成矿域

• 属性域在空间上表示为线框模型，并编码为块模型

• 对每个领域的样本化学数据进行地统计学评估，然后使用普通克里金法进行评估

• 估计了铜、金、钼、银、铁和硫的品位。

区块模型等级估计使用汇总统计、目测验证、条带图和与先前估计的比较来验证。估计分为已测量矿产资源、指示矿产资源和推断矿产资源。矿产资源分类是以对品位估计和基本地质模型的信心为指导的。此外，钻网间距、质量保证和质量控制以及最终矿坑外壳被用来指导最终经济开采具有合理前景的矿化分类界限。

区块模型估计的铜当量(Cu)为0.13%_情商)边际品位，这与矿产储量估计一致。不属于矿产储备的矿产资源没有显示出经济可行性。

2020年10月矿产资源报表如表1所示。矿产资源库存包括矿产储备库存。

表1：截至2020年10月30日的矿产资源报表，使用0.13%的铜_情商截止品位

矿产储量估算

Taca Taca于2020年第三季度的初步矿产储量估计(表2)。采矿计划是利用测量和指示的矿产资源制定的，而推断的矿产资源则分配给废物。采矿采用传统的露天矿作业，使用卡车和铲子技术。估计矿产储量乃按铜3.00美元/磅、钼12.00美元/磅及黄金1,200美元/盎司的金属价格厘定，并根据所选矿场优化壳所产生的实际矿坑设计内的矿石及废物采矿库存编制支持生产时间表。

矿物储量的实际边际边际品位根据分配给各种矿物学类别的铜回收率而有所不同。然而，总体平均边际铜品位约为0.13%铜_情商。提高的截止品位为0.20%的铜_情商适用于工厂饲料库存的生产计划。

表2：截至2020年10月30日的塔卡塔卡矿产储量报表

作为Taca Taca项目最终矿坑设计的一部分，西北部有一小块区域交叉进入一个合资特许权。此次侵占的矿石总量约为1.7公吨，平均品位为0.38%铜。

Taca Taca项目的生产时间表载于Taca Taca报告。

采矿和生产计划的特点如下：

• 采矿从第三年开始，从剥离前阶段开始，而加工则从第一年开始。Taca Taca项目寿命(加工年限)为32年。

• 240.1公吨的废物是在三年的剥离前开采的，在此期间，1740万公吨的矿石被开采到一个储存中，以便随后进行积极和长期的回收。

• 在作业寿命内开采的材料总量为4543.0公吨(1737.0百万立方米)，其中：

  • 1758.5Mt是平均品位为0.44%铜、0.012%钼和0.09g/t Au的矿石。

  • 2784.5公吨是废物

• 矿山条带总寿命比(废吨：矿石吨)为1.6：1。

• 该厂的直接原料矿石为1,390.4公吨，平均品位为0.50%铜，而57.1公吨平均品位为0.43%的铜是从现役库存中回收的矿石，311.0公吨的平均品位为0.15%的铜是从较长期的库存(主要是在-27至32年)中回收的矿石(边际矿石)。

• 总开采量包括近地表“淋滤帽”中品位为0.46%铜的39.0Mt矿石，其中15Mt以上的矿石是在剥离前几年开采储存的。然后，这些矿石的大部分将在接下来的三年内进行加工。

• 在终极矿坑设计的西北部有一小块区域，穿过这片区域进入了一个合资特许权。侵占发生在5年至15年之间，涉及1.7公吨矿石和47.5公吨废物。

• 作为废物开采的推断矿产资源为69公吨，平均品位为0.31%铜(即约占开采废物总量的2.5%)。在第六年之后，在采矿阶段1和2完成之后，在采矿时间表中会遇到这种材料。

• 破碎机的进料量从第一年的30Mt上升到第二年的40Mt，一直保持到第六年。然后，进给速度在第7年上升到50Mt，此后上升到60Mtpa，直到第32年。

• 以植物饲料总量(采矿稀释/回收后)计算：

  • 当加工速度达到40Mtpa时，头六年的平均铜品位为0.72%铜，

  • 然后0.45%的铜到27年，当加工速度高达60Mtpa时，以及

  • 最后，从较长期库存中回收时，项目生命周期剩余五年的0.15%铜

• 在边际矿石回收的最后五年前，工厂给矿总量为1,476.3公吨，平均品位为0.50%铜。

• 到2006年，铜金属的年平均产量为227.0 kt，在97.5kt到275.2 kt之间。此后，年平均值为200.4 kt，范围在72.5kt至271.1 kt之间(不考虑加工的最后一年)。在Taca Taca项目的生命周期方面，总计：

  • 头六年回收铜1362.0千吨，

  • 然后是4869.3千吨铜到27年，

  • 最后，从较长期的库存中回收时，在项目生命周期的剩余五年内使用341.8 kt铜

• 截至第六年，钼的年平均产量为2,205吨，介于1,434吨至2,912吨之间。此后，年平均产量为2,776吨，介于1,745吨至4,147吨(不计加工的最后一年)。

• 到第六年，精矿中黄金的年平均回收率为106.3科兹，范围在90.9科兹至134.1科兹之间。此后，年平均值为92.9kOZ，范围在45.7kOZ到156.6 KOZ(不包括加工的最后一年)。

• 在Taca Taca项目寿命内回收的铜总量6,573.1千吨中，只有5,535吨(占总量的0.08%)可归因于在毗邻的合资特许权内开采的矿石。

采矿作业

塔卡塔卡矿床的品位、几何形状和深度使其适合常规、大规模、散装露天采矿方法，包括爆破钻机、柴油液压挖掘机、电动铲子和骇维金属加工挖掘机。

露天矿开采将从最初的初始矿坑分阶段进行，为现场基础设施和建筑提供预条带开发废物，并将矿石提供给加工厂试运行的库存。在这三年的时间框架内，材料的平均和最大移动分别为32.9百万立方米和43.3百万立方米。随着前三个矿坑阶段的完成和采矿进入第四个阶段，未来十年的材料流动将出现明显的高峰。这一时期的平均和最大物质移动分别为91.9MBcm和95.7MBcm。此后，平均和最大物料移动量分别减少到42.3MBcm和65.2MBcm。

根据填充钻探和进一步的地雷规划评估，在作业阶段可在设计坑以北的一个小卫星坑进行开采，尽管这目前不在矿产储备清单中。

Taca Taca报告披露的详细矿山规划包括常规优化流程、分阶段和最终矿坑设计、地面布局规划和矿山生产计划的生命周期。起初，使用传统的WhittFour-X软件来确定最佳的矿坑外壳，与硫化物浮选厂一起操作，以生产不同的铜和钼精矿。铜精矿中将含有黄金。

该优化以最大净回报为基准(未贴现)，并根据定义的矿物学分组或集群将铜回收至精矿。钼和金的回收率采用固定(保守)值。优化过程还考虑了岩土顾问提供的露天矿边坡设计标准，以及根据基本原则得出的矿山运营成本和按类似基础确定的加工/G&A成本。

处理和恢复操作

Taca Taca加工饲料将包括表生和低生矿石的混合，初始饲料主要来自表生带。表生矿石主要为次生硫化铜矿(辉铜矿)及一些原生硫化铜矿(黄铜矿)及少量氧化铜矿物。浅成矿石由50%以上的原生硫化铜矿组成。因此，植物饲料总是含有大量的二次硫化物和一些变色的一次硫化物。

在最初的加工年中会遇到表生混合矿石，随着露天矿的加深，随后会遇到越来越多的次生矿石。地表的“浸出”盖层是含金的，但基本上没有铜矿化。²。含金材料将被单独储存，以供未来对黄金回收的经济性进行评估。

建议的处理方法遵循南美典型的斑岩铜钼(铜钼)选矿流程。研磨和更粗的浮选将在来自邻近沙拉尔的盐水中进行。更清洁的浮选将在来自非现场井田的淡水/微咸水中进行。

加工设施的设计初产能为第一年30 Mtpa，然后是2至6年40 Mtpa，然后是第7年50 Mtpa，最后是第8年60 Mtpa。

矿石将经过一次粉碎，然后进行二次粉碎、SAG和球磨，以生产80%的磨矿产品尺寸超过180微米。将安装两个磨矿机组，每个包括一个28兆瓦的SAG磨煤机和两个x 22兆瓦的球磨机(60Mtpa)。

______________________________________________________²在近地表的“浸出”盖层中有“栖息”的铜和金矿化的离散区域(即冶金区域)。

较粗糙的浮选流程将产生较粗的浮选精矿，这些精矿将通过浓缩脱水，经过30微米重新浓缩至80%，并在更清洁的浮选之前用优质水重新稀释。

建议添加硫化氢钠(NaHS)作为提高氧化和混合矿石回收率的一种方法；它将使氧化和褪色的矿物表面硫化，并有助于浮选。将为NaHS增加赛道提供设施；预计将有利于大约22%的矿石进料。

铜和钼精矿将从大宗清洁精矿中分离出来，经过过滤后运往非现场冶炼厂。

矿石将用卡车从矿场运出，并在地面上的四台主要破碎机中粉碎。在初步粉碎之后，拟建的加工厂将包括：

• 二次粉碎，以减小凹磨机的进料粒度

• 输送到活容量为12小时的粗矿石仓库

• 粉碎矿石的下垂和球磨，用水力旋流器进行粒度分级

• 球磨机旋风分离器底流回收粗金的重力回收回路

• 对SAG磨机产生的碎石进行碎石

• 氧化变质表生矿石旋流溢流矿浆控制硫化浮选(NaHS)的粗选和捕收剂浮选

• 浮选尾矿的加厚

• 将浓缩后的尾矿泵送至TSF

• 可能从TSF中回收饮用水以供该工艺内使用³ 

• 将较粗的精矿脱水，以除去盐水

• 在高强度磨机(HIG)中重新研磨脱水的粗精矿，然后在淡水中稀释

• 对较粗的精矿进行更清洁的浮选，以提高铜品位，将较清洁的尾矿回收到较粗的浮选流程或最终尾矿

• 钼浮选流程中铜钼精矿的铜钼分离

• 通过浓缩和过滤对铜精矿进行脱水，然后散装运输到异地冶炼厂

• 通过浓缩、过滤和干燥对钼精矿进行脱水，然后装袋并运输到非现场冶炼厂

______________________________________________________
³目前的加工厂水平衡假设不会从TSF回收。

• 支持研磨和浮选作业的药剂组成和配料系统

• 水网状系统

• 压缩空气系统，用于支持仪表和自动阀门激活。

平均品位为25.3%铜的铜精矿平均每年可生产985,500吨湿吨铜精矿，而品位为47%至50%钼的钼精矿预计每年可生产6,200吨钼精矿。

通过浮选将金回收到铜精矿中。加入重选机可提高粗金回收率。

浮选尾矿将在浓缩机中脱水，浓缩后的泥浆将泵入距离加工厂约5公里的TSF，位于亚利萨罗河海湾内。

现阶段不建议建立用于处理含金浸出帽的金回收电路。这些材料将单独储存，但需在业务初期进行进一步的测试工作，如果认为这样做合算，可在以后的日期回收和处理。

基础设施、许可和合规活动

尾矿储存与水回收利用

上游凸起的TSF计划位于加工厂北部的Salar de Arizaro天然海湾(即Salar de Taca Taca)。极限容量约为1.37 BM³并可以通过进一步的升降来扩大。该场地几乎完全被天然陆地所包围，只需要一个相对较低的高度(25米加上额外的3米干舷)，在沙拉河的入口处修建短长度的路堤。

启动堤将作为最初的废石外滩建设，然后利用循环尾矿连续分阶段上游抬高。

浮选尾矿泥浆通常的泥浆密度为32%固体，并将以55%至60%的浓缩固体密度丢弃为尾矿。将安装两条尾矿管线，每条管线都有两级离心泵，将尾矿输送到TSF，并在设施外围布置水龙头。从现场和泥沙收集池流出的水将被泵入尾矿浓缩池，并在进行进一步的工程分析后，将多余的水循环回工厂。

供电和供水

Taca Taca项目的总电力需求预计在180兆瓦至240兆瓦之间，处理速度为60兆瓦。已经确定了一条首选的供电和输电路线，涉及122.5公里的新输电线路和一个新的开关站，以连接穿过阿根廷北部并进入智利的现有345千伏线路。一名专家顾问已经编制了初步设计和估计数，以支持电力供应基础设施所需的环境影响评估的发展。

拟议的新输电线路将把该地点与国家电网连接起来，使Taca Taca项目能够通过与电力供应商签订的长期电力供应协议来满足其全部电力供应需求，该协议将通过竞争性招标程序确定。First Quantum已经确定了100%来自可再生能源的电力需求的选择。如果需要，还有更多的替代方案，从萨尔塔和地区的天然气发电厂获得部分能源需求。

在Taca Taca项目现场的干旱环境中，将开发当地和区域井田，为Taca Taca项目提供高盐度和低盐度水。来自邻近Salar的盐水将用于研磨和更粗的浮选，约占加工所需的估计6,318立方米/小时补充水的72%。处理水的平衡供应应是从区域矿场抽取的淡水或微咸水。

到目前为止，淡水供应调查的重点是对距离塔卡塔卡项目地点30公里至50公里的四个区域盆地进行搜索和钻探调查。Taca Taca报告总结了Taca Taca项目的供水状况。

在进行调查的同时，一名专家顾问协助规定了钻孔设计和估计数量、每个井源处的钻孔间距以及泵送率的提名。First Quantum已经完成了对钻孔泵和管道的资本成本估算，考虑到所需的钻孔数量、钻井深度、钻孔泵、管道距离和泵头。

公路和铁路通道

现有的公共道路提供通往Taca Taca项目现场的通道。然而，计划绕行一条现有道路，以避免出现狭窄的转弯路段和另一段受季节性天气干扰的路段。已经选定了一个较好的偏差，将需要大约26.5公里的新道路建设长度。此外，还有一条18.5公里长的现有道路将改道绕过托勒格兰德，还有一条长达31公里的现有道路将改道绕过塔卡塔卡项目现场。

Taca Taca项目距离连接萨尔塔和智利梅吉洛内斯的现有铁路线约5公里。First Quantum预计，这条铁路将用于将铜精矿运输到Mejillones Bay的一个港口，然后运往全球各地的冶炼厂。将需要在集中装载设施附近建造一个新的铁路支线，一个新的机车和轨道车辆的维护和维修设施，并在相当长的一段铁路上进行修复。目前正在较详细地处理铁路线的工程问题，并已开始与铁路走廊各路段的业主进行高级别讨论。

First Quantum预计，改善现有铁路平整设施的费用通常将由独立的铁路所有者承担，这笔费用将由他们在向First Quantum征收的浓缩矿和其他货运费用中收回。然而，在Taca Taca项目资本成本估计中，假设由专家顾问为First Quantum估计的全面分项成本将作为业主成本包括在内。所需车辆和精矿装载设施的成本同样包括在first Quantum的资本成本分类账中。

精矿出口口岸

First Quantum的代表访问了Mejillones Bay的潜在精矿出口航运港口，并与港口所有者进行了初步讨论。

First Quantum预计，升级和扩建其中一个港口的成本将由港口所有者承担，然后港口所有者将通过向First Quantum征收集中处理费来收回这笔成本。然而，在塔卡塔卡项目的资本成本估计中，假设First Quantum将承担港口升级和/或扩建工程的估计成本。

环境与社会概述

详细的环境基线数据收集工作始于2016年。2018年完成了项目备选方案分析和单独的项目说明文件，以补充塔卡塔卡项目ESIA。环境影响评估报告于2019年2月提交给当局。First Quantum随后提交了回应ESIA审查的文件和省矿业秘书处的意见。

社会资本集团协助First Quantum进行社会经济研究，包括ESIA的社会经济基线，以及确定利益相关者。

项目审批

开发Taca Taca项目所需的主要许可证是环境和社会影响评估(Informe de Impacto Ambiental，ESIA)，将由萨尔塔省采矿秘书处批准。该ESIA必须涵盖主要项目现场，包括矿山、加工厂、TSF和相关设施。

First Quantum于2019年向当局提交了Taca Taca项目ESIA。从矿业秘书处收到了对划界案的答复，包括意见和要求澄清或提供更多信息的请求。2020年向当局提交了初步答复，2022年完成了关于尾矿和废石管理的详细补充研究并提交给当局。First Quantum预计将在2024年获得ESIA的批准，随后将进行建设和运营许可的程序，并随后获得必要的批准。在最终批准后，ESIA必须每两年更新一次并重新提交给当局。

第二份ESIA于2021年单独提交给萨尔塔省能源秘书处，用于345千伏输电线路，将Taca Taca项目连接到国家电网。2022年11月，萨尔塔生产部长签署了第191/2022号决议，批准了输电线路发展的环境预可行性。这条345千伏的线路仍然需要详细的施工许可，但主要环境方面已经获得批准。第三份ESIA已于2021年提交给Salta Road Administration，用于Taca Taca项目拟议的绕行道路建设，目前正在审批中。

塔卡塔卡项目还需要得到萨尔塔省水资源秘书处的批准，才能获得供水、开发和使用特许权。目前的供水定义方案(第三阶段)旨在开发将需要包括在取水许可证申请中的所有详细信息。由于新冠肺炎疫情，第三阶段水调查计划于2020年暂停，但于2021年恢复。First Quantum报告称，第三阶段地下水勘探活动于2023年第二季度成功完成，建造并测试了18口抽水井，取得了积极成果。最初的用水许可申请是在2023年第二季度提交的，预计特许权的授予将在ESIA批准之后进行。

在Taca Taca项目的开发和运营过程中，将需要其他行政授权、详细的建设和运营许可，特别是来自托勒格兰德市和省级当局的许可。First Quantum还提交了最新的ESIA文件，并获得了继续进行现场活动的批准。作为ESIA进程的一部分，First Quantum进行了社会经济研究，包括社会经济基线，以及确定和参与利益攸关方和社会行为者。

资本和运营成本

为PEA报告编制了资本成本估算，其精确度在-25%到+35%之间。First Quantum对这一全面的项目进行了审查，在可能的情况下进行了基准测试，并进行了相应的调整。特别是，还列入了一些新的信息，如初始采矿前条带和采矿设备的采购费用、供电/输电费用、供水费用和铁路基础设施费用。

在Taca Taca项目工程阶段的这个阶段(2020年第三季度)，最新的资本成本估计数为：

• 三年建设阶段的初始资本支出总额为32.748亿美元(包括平均15%的应急费用)，包括：

  • 26.367亿美元的直接成本

• 6.381亿美元的间接成本

• 总扩张资本支出(包括平均15%的应急费用)为3.081亿美元，

  • 2.239亿美元的直接成本

  • 间接成本8420万美元。

对PEA报告中列出的一般和行政运营成本、流程运营成本和金属成本(即产品运输、炼油费用和特许权使用费)进行了审查、基准和更新。采矿和流程运营成本是根据基本原则估算的。

整体平均单位营运成本如下：

• 采矿矿石和废物=1.69美元/吨

  • 矿石开采，不包括条带期前=1.82美元/吨

  • 废物开采，不包括条带期前=1.45美元/吨

• 库存回收=0.74美元/吨回收

• 加工量=4.69美元/吨

• 铁路装车基础设施和供水费用=0.08美元/吨。

以基本税前现金流模型的形式进行经济分析，以支持矿产储量估计，并展示塔卡塔卡项目在整个生命周期内用于采矿和加工的整体正现金流。为了完整起见，分析中包括了初始开发资本和扩展资本成本。Taca Taca报告中描述了这一模式。

Taca Taca报告中列出的现金流模型中的收入是根据以下金属价格计算得出的：

• 铜=3.00美元/磅(6614美元/吨)

• 钼=12.00美元/磅(26,455美元/吨)

• 黄金=1,500美元/盎司。

Taca Taca项目从第2年开始现金流为正，初始开发资本的回报将在第9年。矿产储备生产计划的未贴现现金流为173.063亿美元，折现率为8%，折现率为34.288百万美元。内部收益率为17.4%。

对矿产储备现金流模型进行了蒙特卡洛模拟，以评估Taca Taca项目的贴现价值；对一些现金流变量进行了10,000次迭代，每个变量的值都在指定的范围内。假设贴现率为8%，模拟结果显示净现值超过30亿美元的可能性为70%，内部收益率超过16%的可能性为72%。

勘探、开发和生产

PEA报告描述了Taca Taca项目的概念发展，正如其以前的所有者所设想的那样，并包括足够的技术信息，使First Quantum能够审查和评估自己的选择。更具体地说，PEA报告中列出的详细资本和运营成本构成了First Quantum进行自身经济分析的审查、基准和调整的基础，达到First Quantum认为适合现阶段Taca Taca项目的水平。

继上述塔卡塔卡项目审查及评估后，first Quantum已确定其对露天采矿和矿石加工的规模和范围以及所需基础设施项目的地点的偏好。此外，在电力和供水物流、货运和产品运输选择以及设计进入塔卡塔卡项目区的改进道路通道方面的技术工作也取得了进展。

除了恢复第三阶段供水调查和确认井田可持续性外，继续进行的工程阶段工作范围包括：

• 其他矿产资源钻探、取样和分析，包括填充、延伸和消毒目标

• 与地震活动性调查相结合的矿山和民用岩土调查

• 优化加工厂布局和精矿卸料设施

• 进一步的确认冶金测试工作，对当前的工艺流程图和工厂设计不重要

• 进一步规划电网基础设施

• 尾矿输送方法的优化和排出水回流的可能性

• 为塔卡-塔卡项目营地和相关基础设施选择合适的地点

• 检讨废物堆填区的选择和地点。

分红

Metalla的长期股息目标是支付公司年化运营现金流的50%的目标利率。2017年12月11日，Metalla董事会宣布首次现金分红，Metalla从2018年1月至2020年5月按月分红。2023年7月10日，董事会宣布了特别股息，每股普通股0.03加元。公司‎董事会将继续评估‎公司在2024财年的派息能力。

在过去三个最近完成的财政年度中，Metalla宣布了以下红利：

任何派发任何未来股息的决定将由本公司董事会酌情决定，并将考虑本公司的财务状况及董事会认为相关的其他因素。

资本结构描述

普通股

本公司的法定股本由无面值的无限数量普通股组成。截至2023年12月31日，已发行和已发行的普通股有90,877,231股(截至本文日期的普通股为91,448,659股)。

普通股持有人有权收到本公司任何股东会议的通知，出席所有该等会议，并在每股普通股上投一票。普通股持有人在董事选举方面并无累积投票权，因此，有权在任何董事选举中投票的普通股过半数持有人可选举所有参选董事。普通股持有人有权按比例收取本公司董事会酌情宣布的股息(如有)，并可在本公司清盘、解散或清盘后按比例收取本公司清偿债务及其他负债后的净资产。普通股不附带任何优先认购权、认购权、赎回权或转换权，也不包含任何偿债或购买基金条款。

认股权证

截至2023年12月31日，本公司并无发行未发行的股份认购权证。

共享薪酬计划

2022年，本公司通过了一项新的股份补偿计划(“股份补偿计划”)，取代和取代了本公司以前的所有补偿计划。本公司的薪酬委员会(“薪酬委员会”)已获授权管理股份薪酬计划。

于2023年5月11日，在TSXV发表意见后，董事会对股份补偿计划实施了某些行政变动，根据TSXV的政策，该等行政变动不需要股东批准。

证券市场

交易价格和成交量

普通股在TSXV上市和挂牌交易，代码为“MTA”，在纽约证券交易所市场上市和挂牌交易，代码为“MTA”，在法兰克福交易所上市和挂牌交易。下表列出了与所示月份TSXV普通股交易相关的信息。

TSXV在2023年12月29日营业结束时报价的普通股价格为4.05加元，在2024年3月27日营业结束时报价为4.11加元。

普通股还在纽约证券交易所上市交易，代码为“MTA”。下表列出了所示期间我们在纽约证券交易所普通股的市场价格范围和交易量。

注：

(1)市场价格已四舍五入至小数点后两位。

纽约证券交易所于2023年12月29日交易结束时报价的普通股价格为3.08美元，2024年3月27日交易结束时报价为3.04美元。

发行之购股权

下表概述了截至2023年12月31日公司授予的未行使股票期权。

备注：

(1)替代期权是在完成该安排时向前Nova期权持有者发放的。见“Metalla的业务-当前业务的总体发展-3年历史-与Nova Royalty Corp.的安排了解更多信息。

已发布的RSU

下表概述了截至2023年12月31日公司授予的未偿还受限制股份单位。

备注：

(1)持有人已推迟根据受限制股份单位发行股份。

受转让限制的财产

下表总结了截至最近完成的财年，公司受转让限制的证券。

备注：

(1)根据2022年12月21日与First Majestic达成的证券持有人权利和义务协议，First Majestic持有的4,168,056股普通股受到合同转让限制，每隔6个月释放一次。

(2)百分比是基于截至2023年12月31日已发行和已发行的‎90,877,231股‎普通股。

董事及高级人员

下表列出了Metalla的姓名、省/州和居住国、在Metalla担任的职位以及每位Metalla高管和/或董事成员的主要职业。董事在每次Metalla股东年会上选出，并担任董事，直至下一次年度股东大会或选出或任命他们的继任者：

备注：

(1)本公司审计委员会成员(“审计委员会“)。约翰斯顿女士担任审计委员会主席。

(2)公司管治及提名委员会(“CG&N委员会”)成员。毕比先生是CG&N委员会的主席。

(三)赔偿委员会委员。罗尔斯顿担任薪酬委员会主席。

(4)ESG委员会成员。

截至本AIF日期，本公司董事及行政人员作为一个整体，直接或间接实益拥有或控制或指示3,623,315股普通股，约占行使购股权或认股权证购买该等董事及行政人员所持普通股前已发行普通股总数的3.96%。

停止贸易令、破产、处罚或制裁

除下文所披露者外，于本公告日期，或在本公告日期前十(10)年内，董事并不是任何公司(包括本公司)的董事、行政总裁或财务总监，

(I)受停止交易令、类似停止交易令的命令或拒绝有关公司根据证券法例获得任何豁免的命令所规限，而该停止交易令的有效期连续超过30天，并且是在该董事或其行政总裁以董事行政总裁或首席财务官的身分行事时发出的；或

(Ii)受停止交易令、类似于停止交易令的命令或拒绝有关公司根据证券法例获得任何豁免的命令的规限，而该命令是在董事或其行政总裁不再是董事、行政总裁或首席财务官之后发出的，而该停止交易令是在该人以董事首席执行官或首席财务官的身分行事时发生的事件所导致的，而该停止交易令的有效期是连续30天以上的。

在2015年8月至2018年7月期间，Molyneux先生担任Paladin Energy Limited(“Paladin”)的首席执行官，并于2018年2月2日宣布于2017年12月8日签署一份公司安排，并完成一项重组。2017年10月4日，由于帕拉丁未能提交某些持续披露文件，对其发出了停止交易令，但随着公司安排契约的生效和必要的披露文件的提交，停止交易令于2018年被解除。

除以下披露外，董事或本公司高管，或持有本公司足够数量证券的股东，均不会对本公司的控制产生重大影响，

(I)任何公司(包括本公司)的董事或行政人员，在本协议日期前十年内或在该人以该身分行事期间，或在该人停止以该身分行事后一年内，已破产、根据任何与破产或无力偿债有关的法例作出建议、或受债权人或与债权人达成任何法律程序、安排或妥协所规限或提起，或获委任接管人、接管人经理或受托人持有公司资产；或

(Ii)在本协议日期前十年内，已破产、根据任何与破产或无力偿债有关的法例提出建议、或成为债权人或与债权人进行任何法律程序、安排或妥协，或获委任接管人、接管管理人或受托人以持有董事的资产、高管或股东。

除下文所披露者外，董事或本公司高管，或持有足够数量本公司证券以对本公司的控制产生重大影响的股东，并无受制于、

(I)与证券立法有关的法院或证券监管机构施加的任何处罚或制裁，或已与证券监管机构订立和解协议的任何处罚或制裁；或

(Ii)法院或监管机构施加的任何其他惩罚或制裁，而这些处罚或制裁可能被认为对合理投资者作出投资决定很重要。

罗尔斯顿于2015年3月成为昆塔纳资源资本有限公司(Quintana Resources Capital ULC)的董事代理人，成为当时在澳大利亚证券交易所上市的KBL矿业有限公司(KBL)的董事代理人。Quintana Resources Capital ULC通过流媒体交易的方式投资KBL，该交易的担保是KBL的矿山矿。2016年9月7日，罗尔斯顿先生辞去董事的职务，2016年9月8日，KBL被置于自愿管理状态，2016年9月19日，接管人被任命。KBL现在被永久停牌。

韩达先生于2011年6月7日至2015年7月28日期间为银行岛黄金有限公司(“银行岛”)的董事会员。2016年1月8日，班克斯岛宣布有意转让破产，加拿大工业‎接受了这一转让，自2016年1月8日起生效。同一天，这项任务也提交给了破产总监‎办公室。‎

Molyneux先生在2010年10月至2014年8月期间是艾芬豪能源公司(“艾芬豪能源”)的董事成员，并于2015年2月20日根据《破产与破产法案》(加拿大)，并于2015年6月1日被视为破产。

利益冲突

据本公司所知，除本AIF所披露者外，本公司与任何董事或本公司高级职员之间并无已知或潜在的重大利益冲突，惟若干董事及高级职员担任其他上市公司的董事及高级职员，因此彼等作为董事或本公司高级职员的职责与他们作为董事或该等其他公司高级职员的职责之间可能存在冲突。此外，James Beeby是Bennett Jones LLP的合伙人，Bennett Jones LLP不时为公司提供法律服务。

本公司的董事和高级管理人员还担任参与自然资源勘探和开发或投资自然资源公司的其他公司的董事和/或高级管理人员，因此存在这些董事和高级管理人员处于冲突地位的可能性。任何该等董事及高级管理人员涉及本公司的任何决定，将根据彼等公平及真诚处理的职责及义务作出，以期达致本公司及其股东的最佳利益。此外，每一位董事都必须根据《BCBCA》和其他适用法律规定的程序，就其可能存在利益冲突的任何事项作出声明，并避免投票。

法律程序和监管行动

自本AIF发布之日起，本公司并未参与任何重大法律程序或监管行动。本公司并不知悉任何涉及本公司或其业务的重大法律诉讼。

管理层和其他人在重大交易中的利益

本公司董事、行政人员或主要股东或前述任何联营公司或联营公司在本公司最近完成的三个财政年度参与的任何交易中，并无直接或间接拥有任何重大利益，而该等交易已对本公司造成或合理地预期会对本公司产生重大影响。

转让代理和登记员

普通股的转让代理和登记机构是位于不列颠哥伦比亚省温哥华的主要办事处的ComputerShare Investor Services Inc.。

材料合同

本公司在截至2023年12月31日的财政年度内，或自该时间起或在该时间之前，除在正常业务过程中外，签订了以下仍有效的重大合同：

·“第二次修订和重新签署的贷款协议--见”金属现货业务发展概况--3年历史--Beedie贷款工具的修订、转换和提款“查询进一步资料；及

·《安排协议》--见“业务总体发展-Metalla的当前业务-3年历史-收购Nova Royalty Corp.了解更多信息。

专家的利益

本AIF中包含的科学和技术信息由Charles Beaudry，M.Sc，P.Geo审查和批准。以及NI 43-101中定义的“合格人员”。

据Metalla所知，截至本协议日期，Beaudry先生持有不到1%的已发行普通股或Metalla的任何联系或关联公司的股份。由于审查和批准了本AIF中包含的科学和技术披露，Beaudry先生没有也不会在Metalla的任何证券中获得任何直接或间接的利益。

毕马威会计师事务所为本公司的核数师，并已就本公司确认，根据加拿大相关专业团体所制定的相关规则及相关解释，以及任何适用的法例或规例，以及所有相关的美国专业及监管标准，他们是独立的。

审计委员会

审计委员会负责监察本公司的财务报告及内部控制制度及程序，审阅若干公开披露文件，以及监察本公司外聘核数师的表现及独立性。审核委员会亦负责审核本公司经审核的年度财务报表、未经审核的季度财务报表，以及管理层对年度及中期财务报表的营运财务结果的讨论及分析，以及在经本公司董事会全体批准前对相关营运的审核。

审计委员会章程规定了其职责和职责、成员资格、委员会成员免职和任命程序以及向公司董事会报告的程序。现将章程副本一份作为附表“A”附于本文件。本公司董事会认为，审计委员会的所有成员都“懂财务”，‎‎“独立”，因为这些术语由(I)国家文书52-110-审计委员会(Ii)《纽约证券交易所美国有限责任公司指南》；及。(Iii)根据经‎‎修订的《1934年美国证券交易法》(下称《交易法》)订立的第10A-3条规则。‎

以下为审计委员会现任成员名单：

相关教育和经验

如上所述，审计委员会的每一名成员都懂财务。总体而言，审计委员会成员具有履行审计委员会章程所述职责所需的教育和经验。下文介绍每位审计委员会成员与履行其审计委员会成员职责相关的教育和经验。

本公司董事会已确定，审计委员会至少有两名成员，‎阿曼达·约翰斯顿和劳伦斯·罗尔斯顿，(I)是纽约证券交易所美国有限责任公司‎指南第803B条所指的财务老练；(Ii)各自是S-K法规第407(D)(5)(Ii)和(Iii)项所界定的“审计委员会财务专家”；以及‎‎(Iii)是独立的(根据交易法规则10A-3和纽约证券交易所美国有限责任公司‎指南第803A条确定)。‎

对某些豁免的依赖

自本公司最近完成的财政年度开始以来，本公司从未依赖第2.4条(De Minimis非审计服务)，或根据NI 52-110第8部给予的全部或部分NI 52-110豁免。第8部分允许公司向证券监管机构申请豁免全部或部分遵守NI 52-110的要求。

审批前的政策和程序

审计委员会章程规定了有关公司外部审计师提供非审计服务的责任。本政策鼓励考虑提供审计服务以外的服务是否符合保持审计师的独立性，并要求审计委员会预先批准公司的外部审计师为‎公司提供的所有审计服务和允许的非审计服务(包括其费用和条款)；但是，如果‎审计、审查或证明服务以外的服务不需要预先批准，则不需要预先批准此类服务：‎

‎(A)‎合计不超过本公司在提供服务的会计年度向‎外聘审计员支付的收入总额的5%；‎

‎(B)‎在签约时未被公司承认为非审计服务；以及

‎(C)‎将立即提请审计委员会注意，并在‎完成之前由审计委员会或审计委员会的一名或多名成员批准审计，审计委员会已授予‎批准此类批准的权力。‎

本公司外聘核数师于截至2021年12月31日(‎)止期间所提供的所有非审计服务均已获我们的审计委员会预先批准。根据de‎最低限度豁免，没有核准任何非审计服务。

外聘审计员服务费

毕马威会计师事务所在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度担任公司的独立注册会计师事务所。‎公司外聘审计师在过去两个会计年度每年收取的审计费用合计如下：

其他委员会

薪酬委员会：薪酬委员会负责审查本公司支付给本公司及其任何子公司董事会、高管和员工的所有薪酬(包括股票期权)，向董事会报告审查结果，并向董事会提出调整薪酬的建议。薪酬委员会由两名董事组成，他们都是独立(外部、非管理层)董事(劳伦斯·罗尔斯顿--(委员会主席)和亚历山大·莫利纽克斯)。薪酬委员会的每名成员都有与他们在薪酬委员会的职责相关的直接经验，包括担任其他上市公司的高级管理人员和董事，以便他们熟悉本公司行业的薪酬。

CG&N委员会：CG&N委员会负责就公司和董事会应遵循的适当公司治理程序向董事会提供建议，并监督他们是否遵守这些程序。CG&N委员会由三名董事组成，他们都是独立(外部，非管理层)董事(James Beeby-(委员会主席)，Amanda Johnston和Lawrence Roulston)。

ESG委员会：ESG委员会负责(I)执行本公司的ESG政策，(Ii)评估及监察经营本公司拥有特许权使用费或Stream权益或正考虑收购该等权益的‎物业的ESG表现，以及(Iii)就ESG表现及相关事宜向董事会拟备报告。ESG委员会由两名独立(外部、非管理层)董事(劳伦斯·罗尔斯顿--(委员会主席)和阿曼达·约翰斯顿)组成。

附加信息

欲了解有关该公司的更多信息，请登录SEDAR+网站www.sedarplus.ca。其他信息，包括董事和高级管理人员的薪酬和债务、本公司证券的主要持有人和根据股权补偿计划授权发行的证券，载于将于SEDAR+网站www.sedarplus.ca提交的本公司管理信息通函。公司在截至2023年12月31日的财政年度的经审计的财务报表和管理层的讨论和分析中提供了更多的财务信息。

附表“A”
审计委员会章程

一、任务授权

Metalla Royalty&Streaming Ltd.(“本公司”)董事会(“董事会”)审计委员会(“委员会”)将通过监督本公司的会计和财务报告流程以及对本公司财务报表的审计，协助董事会履行其财务监督职责。根据这项任务，委员会的主要职责和责任是作为一个独立和客观的方面进行监测：

1.确保公司财务报表及其他财务信息的质量和完整性；

2.确保此类声明和信息符合法律和监管要求；

3.本公司独立外聘核数师(“核数师”)的资格和独立性；及

4.检查公司内部会计程序和审计师的表现。

二、组织结构和运作

A.作文

委员会应由至少三名成员组成，每名成员都是董事公司的一名成员，并具备以下独立性、金融知识和其他要求。

B.职业资格

委员会的每一名成员必须符合所有适用的加拿大和美国证券法和证券交易所规则(统称为“AC规则”)的独立性要求，除非有豁免。

除以委员会、董事会或董事会任何其他委员会成员的身分外，委员会任何成员不得直接或间接接受本公司或本公司任何附属公司的任何咨询、咨询或其他“补偿费”(该词的定义见适用的咨询委员会规则)，或成为本公司或本公司任何附属公司的“关联人”(该词的定义见适用的咨询委员会规则)，除非根据适用的咨询委员会规则获得豁免或例外。

委员会成员不得于过去三年内任何时间参与编制本公司或本公司任何现有附属公司的财务报表，除非根据适用的AC规则可获豁免或例外。

委员会的每个成员必须能够阅读和理解基本财务报表，包括公司的资产负债表、损益表和现金流量表。

根据审计委员会规则的定义，委员会中至少必须有一名成员具有“财务经验”，因为他或她过去有财务或会计方面的工作经验、必要的会计专业证书或任何其他可导致个人财务经验成熟的类似经验或背景，包括但不限于现在或曾经是首席执行官、首席财务官、负责财务监督的其他高级官员。“审计委员会财务专家”(定义见S-K条例第407(D)(5)(Ii)和(Ii)项)被推定为财务老练。

C.任免

根据本公司章程细则，委员会成员应由董事会委任，并任职至该成员的继任者获正式选举及符合资格或该成员较早前辞职或被免职为止。委员会的任何成员均可由董事会以多数票罢免，不论是否有理由。

D.主席

除非理事会任命主席，否则委员会成员应以全体委员会成员的多数票指定一名主席。主席应召集委员会，确定委员会议程，并主持委员会的所有会议。

E.各小组委员会

委员会可酌情组成由一名或多名成员组成的小组委员会并将权力转授给小组委员会，包括对审计和允许的非审计服务给予预先核准的权力，但此种小组委员会关于给予预先核准的决定应提交委员会下次预定会议。

F.会议

委员会应尽可能频繁地开会，以履行其关于本公司季度和年度财务报表的职责，但不少于本章程规定的季度会议。委员会应每年与审计师和管理层会面，以符合本宪章第三节的方式审查公司的财务报表，并履行其职责。

核数师应获得有关本公司年度财务报表的委员会会议的合理通知，并有权出席该会议并在该会议上发言，如委员会认为有需要或适当，亦有权出席其他会议。应核数师的要求，主席应召开委员会会议，审议核数师认为应提请委员会、董事会或本公司股东注意的任何事项。

每次会议的法定人数应由组成委员会的委员的过半数组成。

作为促进公开沟通的目标的一部分，委员会可定期分别与管理层和审计员举行会议，讨论委员会认为适合私下讨论的任何事项。

委员会可邀请董事的任何人、公司的任何经理以及委员会认为适当的任何其他人进行咨询，以履行其职责。委员会还可将它认为为履行其职责而适当排除的任何人排除在其会议之外。

三、关税

答：引言

下列职能是委员会在履行本宪章第一节所述宗旨时的共同经常性职责。这些职责应作为指南，但有一项谅解，即委员会可履行额外职责，并根据不断变化的业务、立法、监管或其他条件采取适当的额外政策和程序。委员会还应履行理事会不时授予它的与本宪章第一节概述的委员会宗旨有关的任何其他职责和职责。

委员会在履行其监督职责时，有权研究或调查委员会认为适合委员会研究或调查的任何涉及利益或关切的事项。

委员会应在必要时完全接触公司的内部会计人员、经理、其他工作人员和审计师，以履行这些职责。委员会在其规定的目的范围内行事时，应拥有董事会的所有权力，但仍应受董事会的制约。尽管有上述规定，委员会仍直接负责委任、补偿、保留及监督核数师及任何其他注册会计师事务所的工作，以准备或发出核数书或为本公司提供其他核数、覆核或见证服务。

本公司必须提供由委员会厘定的适当资金，以支付(I)为本公司编制或发布审计报告或为本公司提供其他审计、覆核或核证服务而聘用的任何注册会计师事务所的补偿，(Ii)委员会聘用的任何独立律师或其他顾问的补偿，及(Iii)委员会执行委员会职责所需或适当的一般行政开支。

B.权力和责任

委员会将承担下列责任，并为履行和履行这些责任，将被赋予下列权力和权力，即：

审计师的独立性

1)就任何可能影响核数师客观性和独立性的已披露关系或服务与核数师积极进行对话，并取得核数师的正式书面声明，列明核数师与本公司之间的所有关系。

2)采取或建议董事会采取适当行动监督审计员的独立性。

3)要求核数师和为本公司准备或发布审计报告或为公司提供其他审计、审查或见证服务的任何其他注册会计师事务所直接向委员会报告。

4)审查和批准公司关于审计师和前独立外聘审计师的合伙人、员工和前合伙人和员工的聘用政策。

审计师对其工作的业绩和完成情况

5)直接负责委任、补偿、保留及监督核数师及任何其他受聘的注册会计师事务所的工作(包括解决管理层与核数师或该等会计师事务所在财务报告方面的分歧)，以编制或发布审计报告或为本公司执行其他审计、审核或核签服务。

6)每年审查核数师的业绩，并任命新的核数师或向股东建议重新选举现有的核数师。

7)预先批准审计师为公司提供的所有审计服务和允许的非审计服务(包括其费用和条款)；但是，如果审计、审查或证明服务以外的服务不需要预先批准，则：

(A)合计不超过本公司在提供服务的财政年度内支付予核数师的收入总额的5%；

(B)该等服务在聘用时并未被本公司承认为非审计服务；及

(C)迅速提请委员会注意，并在委员会完成审计之前批准，或由委员会授权批准的一名或多名委员会成员批准。

财务报表的编制

8)与管理层和审计师讨论与编制公司财务报表有关的重大财务报告问题和判断，包括公司选择或应用会计原则的任何重大变化，公司内部控制充分性的任何重大问题，以及针对重大控制缺陷采取的任何特别措施。

9)与管理层和审计师讨论与监管机构或政府机构的任何通信，以及任何员工投诉或发布的报告，这些报告提出了与公司财务报表或会计政策有关的重大问题。

10)与管理层和审计师讨论监管和会计举措以及表外结构对公司财务报表的影响。

11)审查管理层关于公司财务报告的内部控制的报告，并评估其完整性，并监督此类控制的适当实施。

12)与管理层讨论公司的主要财务风险敞口，以及管理层为监测和控制此类风险敞口而采取的措施，包括公司的风险评估和风险管理政策。

13)与审计员讨论与进行任何审计有关的需要讨论的事项，特别是：

A)根据审计师或管理层的建议采纳或更改公司的重要审计和会计原则及做法。

B)在审计工作过程中遇到的任何困难，包括对活动范围或获取所要求的信息的任何限制，以及与管理层的任何重大分歧。

公司的公开披露

14)审核并建议董事会批准本公司的年度和中期财务‎报表、年度和中期管理层的讨论和分析、年度‎信息表、根据交易所法案提交的40-F表格(或‎可能适用的其他表格)的年度报告、面向未来的财务信息或备考‎信息、以及持续披露文件中的其他财务披露，‎包括任何年度或中期损益新闻稿，以及外聘审计师在‎公司公开披露该等信息之前提供的任何‎认证、报告、意见或审查。‎

15)审查公司的财务报告程序和内部控制，以信纳有足够的程序审查公司对从其财务报表中提取或派生的财务信息的公开披露(上一段所述披露除外)，并定期评估该等程序的充分性。

审查公司首席执行官和首席财务官在公司财务报表认证过程中向委员会作出的任何披露，以及关于内部控制设计或操作中的任何重大缺陷或其中的重大弱点的公开披露，以及涉及管理层或在公司内部控制中扮演重要角色的其他员工的任何欺诈行为。

关联方交易

17)根据适用的AC规则的要求，审查和批准关联方交易。

执行其任务的方式

18)在其认为必要或适当的范围内，在管理层不在场的情况下，就本公司会计原则的质量、内部控制以及本公司财务报表的完整性和准确性与核数师进行磋商。

19)可要求本公司的任何高级职员或雇员或本公司的外部法律顾问或审计师出席委员会会议或会见委员会的任何成员或顾问。

(20)委员会如认为必要或适当，有权聘请独立法律顾问、会计顾问或其他顾问向委员会提供咨询。

21)如认为有必要或适当，应分别与管理层和审计员举行会议。

22)根据需要或要求，向董事会提交定期报告。

23)每年审查和重新评估本宪章的充分性，并建议理事会批准任何拟议的修改。

24)每年审查委员会自身的业绩。

25)为审计员和审计委员会之间提供一个开放的沟通渠道。

(26)不得将这些责任转授给委员会的一名或多名独立成员，但有权预先核准审计并允许审计员提供非审计服务，委员会必须在下一次会议上予以批准。

C.吹哨人政策

委员会应建立并每年审查以下程序：(I)公司收到的关于会计、内部会计控制或审计事项的投诉的接收、保留和处理，以及(Ii)公司员工就可疑会计或审计事项提出的保密、匿名提交的关切。

D.审计委员会作用的限制

虽然委员会拥有本宪章所载的责任及权力，但委员会并无责任计划或进行审计或确定本公司的财务报表及披露是否完整及准确，并符合公认的会计原则及适用的规则及法规。这些都是管理层和审计员的责任。

这一修改后的宪章于2020年8月21日由董事会批准。