目录表
美国 证券交易委员会
华盛顿特区20549
附表14A
根据 第14(a)条的委托声明1934年《证券交易法》
由注册人提交
由注册人以外的一方提交
勾选相应的框:
|
初步委托书 |
☐ |
保密,仅供委员会使用(如规则14 a-6(e)(2)所允许) |
☐ |
决定性代理声明 |
☐ |
权威的附加材料 |
☐ |
根据§ 240.14a-12附件征集材料 |
Doma Holdings,Inc.
(Name注册人章程中规定的)警告
(提交代理声明的人的姓名,如果不是注册人)
提交费的支付(勾选相应的方框):
☐ |
无需付费。 |
☐ |
之前与初步材料一起支付的费用。 |
|
根据交易法规则14a-6(I)(1)和0-11所要求的第25(B)项中的证物表格计算费用。 |
初步委托书--以填写为准
DOMA控股公司 观澜街101号,1050套房加利福尼亚州旧金山94105
, 2024
尊敬的股东:
诚挚邀请您参加DOMA控股公司(“公司”)股东的特别会议(该会议,包括其任何延期或延期,“特别会议”),将于2024年上午11:00在线举行,网址为www.VirtualShareholderMeeting.com/DOMA2024SM。东部时间。我们相信,虚拟会议提供了更多的访问机会,改善了沟通,提高了股东的出席率和参与度,并为我们的股东和公司节省了成本。有关将于特别会议上进行的事务的详情,请参阅随附的代表委任代表声明及随附的特别会议通告(“特别会议通告”)。就出席特别会议而言,随附的代表委任代表声明中对“亲自出席”或“亲自出席”的所有提及,均指实际出席特别会议。
在特别大会上,阁下将被要求审议并表决一项由本公司、RE Closing Buyer Corp.(特拉华州一家母公司)及RE Cloking Merge Sub Inc.(一家特拉华州一家公司及母公司的全资附属公司)共同提出的批准及采纳日期为2024年3月28日的合并协议及合并计划(经不时修订的“合并协议”)的建议,根据该建议,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司(“合并附属公司”),本公司将于合并后继续存在,并成为母公司的全资附属公司。母公司及合并子公司为结束母公司Holdco,L.P.的联属公司,Holdco,L.P.为开曼群岛豁免的有限合伙企业(“Topco”),为母公司的间接母公司。Topco、母公司和合并子公司是开曼群岛豁免的有限合伙企业CB RE Cloing Aggregator,L.P.的关联公司,也是私人投资管理公司Centerbridge Partners,L.P.(“Centerbridge”)的关联公司。
根据合并协议,于合并生效时间(“生效时间”),以及作为合并的结果,本公司在紧接生效时间前已发行的每股普通股(“普通股”)每股面值0.0001美元(除若干例外情况外,包括尚未投票赞成采纳合并协议并已根据特拉华州公司法第262条适当行使评价权的公司股东所拥有的普通股股份),将于生效时间:根据合并协议的条款及条件,根据合并协议的条款及条件,取消及终止合并代价并自动转换为收取现金6.29美元(“合并代价”),减去任何适用的预扣税项,支付予合并代价持有人,而不计利息,并按支付。交易完成后,该公司将成为一家私人公司,将不再需要就该公司的证券向美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,简称“美国证券交易委员会”)提交定期和其他报告。完成合并后,您将不再拥有本公司的股权,也不会参与本公司任何潜在的未来收益。合并协议及其计划进行的交易,包括合并,将在随附的委托书中作进一步说明。
您的投票非常重要。无论您是否计划出席特别会议,我们都敦促您尽快向提交一份委托书,以投票表决您的股份,以确保您在特别会议上的代表权。请查看随附的特别会议通知和委托书中有关提交委托书和投票的说明。
根据美国证券交易委员会的规则,拟议中的交易构成了“私有化交易”。LENX ST Investor,LLC和Len FW Investor,LLC(“Lennar”,以及LENX ST Investor,LLC,“Lennar股东”)合计持有普通股约25%的投票权。斯图尔特·米勒是公司董事会(“公司董事会”)成员,是Lennar公司的执行主席和大股东,Lennar公司是Lennar股东的关联公司。于执行合并协议的同时,Lennar及Topco(于生效时间后将成为本公司的间接母公司)订立认购协议,根据该协议,Lennar将于完成合并(“完成”)的同时,根据其中所载的条款及条件,将其于完成合并时收到的现金投资于其现有普通股的对价,并向Topco额外投资17,000,000美元,使Lennar按全面摊薄基准持有Topco约8.36%的已发行股本。
本公司董事会成立了一个仅由本公司独立及公正董事组成的特别委员会(“特别委员会”),以审阅、评估及磋商合并协议及其拟进行的交易(包括合并及本公司可供选择的其他事项)。经审慎考虑后,特别委员会根据特别委员会于2024年3月28日会议上通过的决议,一致(I)认定合并协议及其拟进行的交易(包括合并)属公平、明智及符合本公司及无利害关系股东(定义见下文)的最佳利益;及(Ii)建议本公司董事会批准、采纳及宣布可取的合并协议及据此拟进行的交易(包括合并),并根据合并协议的条款及条件,向本公司股东提交及推荐合并协议以供批准及采纳。此外,特别委员会认为,合并对本公司的“非关联证券持有人”是公平的,这一术语在规则13E-3(“非关联证券持有人”)中有定义。作为对合并的评估的一部分,特别委员会听取了特别委员会独立法律和财务顾问的意见,咨询了公司管理层,并考虑了各种重大因素,包括随附的委托书中概述的因素。
本公司董事会根据特别委员会的一致建议,根据于2024年3月28日举行的本公司董事会会议通过的决议,一致(I)认定合并协议及其拟进行的交易(包括合并)属公平、明智及符合本公司及无利害关系股东的最佳利益,(Ii)批准、通过及宣布合并协议及其拟进行的交易(包括合并)为可取的,及(Iii)在符合合并条款及条件的情况下,决议将合并协议提交及建议本公司股东批准及采纳。此外,公司董事会认为,合并对公司的非关联证券持有人是公平的。
公司董事会建议您投票支持批准和采用合并协议的提议以及由此计划进行的交易,包括合并。
无论你持有多少普通股,你的投票都是非常重要的。批准采纳合并协议的建议需要(I)持有的普通股流通股至少过半数的投票权,以及(Ii)无利害关系的股东持有的普通股流通股至少过半数的投票权,方可通过合并协议。普通股的每一位记录持有者有权对上记录在案的每股普通股投一(1)票,即特别会议的记录日期。如果您未能就采用合并协议的提议以及由此考虑的交易(包括合并)进行表决,其效果将与投票反对该提议的效果相同。
根据美国证券交易委员会的规则,阁下亦将被要求在特别会议上就一项或多项特别会议休会建议进行表决(如有需要或适当),包括在特别会议举行时没有足够票数通过合并协议,而合并协议要求出席或委派代表出席虚拟特别会议的公司股东投赞成票,则须休会以征集额外代表的投票,则须股东投赞成票。假设法定人数存在。普通股的每一位记录持有人有权在特别会议的记录日期就记录在案的每一股已发行普通股投一(1)票。
如有必要或适当,公司董事会建议您投票支持特别会议休会的提议。
在考虑公司董事会的建议时,公司的股东应该知道,执行人员和董事在合并中拥有某些利益,这些利益可能不同于公司股东的一般利益,或者除了公司股东的一般利益外,还可能与不同。在随附的委托书中对这些权益进行了更全面的描述。特别委员会和公司董事会意识到的这些利益,并在提出建议时除其他事项外对其进行了考虑。
于签署合并协议的同时,合共持有普通股约25%投票权的Lennar股东与母公司订立投票及支持协议(“投票及支持协议”),根据该协议,除其他事项外,Lennar股东已同意(A)投票赞成合并、采纳合并协议及据此拟进行的交易,及(B)投票反对任何替代收购协议及任何其他行动或协议(包括但不限于,任何协议的任何修订)、本公司组织文件的修订或其他行动,而该等修订旨在或合理地预期会对合并协议所拟进行的交易(包括合并)的完成造成重大阻碍或延迟。表决及支持协议将于下列两者中最早者自动终止:(I)各方书面同意终止表决及支持协议,(Ii)合并协议根据其条款有效终止及(Iii)生效时间,而各Lennar股东可在公司与母公司订立任何修订、放弃或修改合并协议而导致(X)据此支付代价形式改变的情况下终止表决及支持协议,而无需该Lennar股东事先书面同意。(Y)根据于投票及支持协议日期生效的合并协议条款须支付予本公司股东的合并代价金额减少,或(Z)对支付代价施加任何重大限制或额外限制。投票和支持协议的副本作为附件B附在随附的代理声明中。
合并的完成取决于合并协议中规定的某些条件的满足或放弃。随附的委托书向您提供有关特别会议、合并协议以及由此预期的交易(包括合并)的更详细信息。合并协议的副本作为附件A附在随附的委托书中。我们鼓励您仔细阅读整个委托书及其附件,包括合并协议和随附的委托书中提到的文件。您还可以从我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中获取有关该公司的更多信息。特别是,您应该阅读我们截至2023年12月31日的财政年度10-K表格年度报告中从第20页开始的“风险因素”部分,以及公司提交给美国证券交易委员会的报告中不时详细说明的其他风险因素,并通过引用将整体纳入所附的委托书中,以了解与我们的业务和有关的风险,以讨论您在评估拟议中的交易时应考虑的风险及其可能对您的影响。
如果您有任何问题或需要帮助投票您的普通股,请联系公司的代表律师与特别会议有关::
InnisFree并购公司麦迪逊大道501号20楼
纽约州纽约市,邮编:10022
股东可拨打免费电话:877-687-1875
银行和经纪人可拨打对方付款电话:212-750-5833
预先感谢您的合作和持续支持。
诚挚的, 马克斯·西姆科夫 董事首席执行官 |
随附的委托书日期为2024年5月,并于2024年5月左右首次邮寄给公司的股东。在这封致股东的信中使用但未定义的大写术语具有随附的委托书中赋予这些术语的含义。
美国证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或不批准合并,也未将合并协议或拟进行的交易(包括合并)的价值或公平性传递给,也未传递的充分性或准确性,也未传递本文档或随附的代理声明中包含的信息。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
DOMA控股公司 观澜街101号,1050套房加利福尼亚州旧金山94105
股东特别大会的通知
尊敬的股东:
诚邀阁下出席DOMA Holdings,Inc.(我们称为本公司或DOMA)股东的特别会议(该等会议,包括其任何延期或延期,“特别会议”),将于2024年上午11:00通过虚拟会议举行。东部时间。特别会议将完全在网上举行。您可以在会议期间在线参加特别会议、提交问题和投票,方法是访问www.VirtualSharholderMeeting.com/DOMA2024SM。就出席特别会议而言,随附的委托书中所提及的“亲自出席”或“亲自出席”均指实际出席特别会议。随附的委托书,包括委托书内的合并协议摘要(定义见下文)及附件A所附的合并协议副本,均以参考方式并入本特别大会通告内。
正在举行特别会议,以审议和表决以下提案:
1. |
批准和通过合并协议和合并计划的提案,日期为2024年3月28日(经不时修订,“合并协议”),由本公司、RE Cloing Buyer Corp.(特拉华州的一家公司(“母公司”)和RE Closing Merge Sub Inc.(一家特拉华州的公司和母公司的全资子公司(“合并子公司”))批准和通过,根据该提案,合并子公司将与公司合并并并入公司(“合并”),公司将在合并后继续生存并成为母公司的全资子公司,并批准由此设想的交易。包括合并的(“合并协议建议”)(合并协议的副本作为附件A附于所附的委托书);和 |
2. |
如有必要或在适当情况下,批准一项或多项特别会议休会的提议,包括在特别会议举行时票数不足以批准合并协议提议的情况下,休会以征集更多委托书的提议(Proposal)。 |
母公司及合并子公司为结束母公司Holdco,L.P.的联属公司,Holdco,L.P.为开曼群岛豁免的有限合伙企业(“Topco”),为母公司的间接母公司。Topco、母公司和合并子公司是开曼群岛豁免的有限合伙企业CB RE Cloing Aggregator,L.P.的关联公司,也是私人投资管理公司Centerbridge Partners,L.P.(“Centerbridge”)的关联公司。
这些事项在本特别会议通知所附的委托书中有更全面的描述。
特别会议的记录日期为2024年(“记录日期”)。只有在该日营业时间收盘时登记在册的股东才有权通知特别会议或任何休会或延期,并有权出席会议并投票。任何有权出席特别会议并在特别会议上投票的股东,有权指定代表出席该股东会议并代表该股东行事。该代表不必是本公司的股东。您可以在互联网上、通过电话或通过邮件提交代表投票,也可以亲自(虚拟)出席特别会议并投票。特别会议将仅通过互联网现场直播的方式举行,网址为www.VirtualShareholderMeeting.comDOMA2024SM。
公司董事会(“公司董事会”)已批准合并协议和计划进行的交易,包括合并,并建议您投票支持合并协议提案和休会提案。
根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则,拟议中的交易构成“私有化交易”。LENX ST Investor,LLC和Len FW Investor,LLC(“Lennar”,以及LENX ST Investor,LLC,“Lennar股东”)合计持有普通股约25%的投票权。斯图尔特·米勒是公司董事会(“公司董事会”)成员,是Lennar公司的执行主席和大股东,Lennar公司是Lennar股东的关联公司。于执行合并协议的同时,Lennar及Topco(于生效时间后将成为本公司的间接母公司)订立认购协议,根据该协议,Lennar将于完成合并(“结束”)的同时,根据其中所载的条款及条件,将其于完成合并时收到的现金投资于其现有普通股的对价,并向Topco额外投资17,000,000美元,使Lennar按全面摊薄基准持有Topco约8.36%的已发行股本。
无论您持有多少普通股股票,您的投票都是非常重要的。合并协议建议的批准需要(I)根据股东名册有权投票表决的普通股流通股至少多数投票权和(Ii)由无利害关系的股东持有的普通股流通股至少过半数投票权的持有人投赞成票,如随附的委托书声明所述。如果您未能对合并协议提案进行投票,效果将与Vote对合并协议提案进行投票的效果相同。
休会建议的批准需要股东在出席特别会议或委托代表出席特别会议时投下的多数票的赞成票,前提是出席特别会议的股东人数达到法定人数。
在记录日期,普通股的每个记录持有人有权为记录拥有的每一股已发行的普通股投一(1)票。
你的投票非常重要。为了确保您在特别会议上有代表性,无论您是否计划亲自(虚拟)出席特别会议,都必须立即提交普通股股份的代理书。请尽快在随附的预付费回复信封中填写、注明日期、签署并退回收件箱随附的代理卡,或按照随附代理卡上的说明通过互联网收件箱或电话提交您的代理。出席特别会议的股东可以撤销其委托书并亲自(虚拟)投票。
根据Doma董事会的命令,
马克斯·西姆科夫 董事首席执行官 |
101 Mission Street,Suite 1050
加利福尼亚州旧金山94105
日期:五月 ,2024年
目录
页面
定义的术语 |
四. |
摘要条款表 |
1 |
关于提案和特别会议的问答 |
9 |
特殊因素 |
19 |
合并的背景 |
19 |
公司合并的目的和理由;公司董事会和特别委员会的推荐;合并的公平性 |
41 |
霍利汉·洛基的观点 |
49 |
母实体对合并的公平性的立场 |
56 |
伦纳实体对合并公平性的立场 |
58 |
合并母公司的目的和理由 |
59 |
Lennar实体合并的目的和原因 |
60 |
公司合并后的计划 |
60 |
合并的某些影响 |
61 |
合并未完成对公司的一定影响 |
64 |
某些未经审计的预期财务信息 |
64 |
某些人士在合并中的利益 |
66 |
特别委员会赔偿 |
69 |
董事及行政人员投票赞成合并的意向 |
69 |
母实体和Lennar实体投票支持合并的意图 |
69 |
合并带来的重大美国联邦所得税后果 |
70 |
为合并提供资金 |
72 |
投票和支持协议 |
73 |
Lennar投资 |
73 |
多马科技重组 |
73 |
公司贷款协议 |
74 |
Topco定期贷款 |
75 |
与母实体和Lennar实体的其他联系、交易、谈判和协议 |
76 |
费用及开支 |
76 |
会计处理 |
76 |
监管审批 |
77 |
对无党派股东的规定 |
78 |
与合并有关的诉讼 |
78 |
评价权 |
78 |
合并生效时间 |
79 |
支付合并代价 |
79 |
《合并协议》 |
81 |
《合并协议》 |
81 |
合并 |
81 |
合并的考虑因素 |
82 |
股票分割等的影响 |
82 |
公司股权奖励的处理 |
82 |
兑换程序和付款程序 |
83 |
扣缴 |
84 |
持不同政见者或评价权 |
84 |
幸存公司的组织文件、董事和官员 |
85 |
合并结束 |
85 |
合并生效时间 |
85 |
退市 |
85 |
申述及保证 |
86 |
与公司业务行为相关的可卡因 |
87 |
员工事务 |
90 |
多马技术重组 |
91 |
公司未进行任何征集 |
91 |
融资合作 |
96 |
终止留置权和债务 |
99 |
公司股东批准 |
99 |
监管审批;第三方异议 |
100 |
收购法 |
102 |
赔偿;董事及高级职员保险 |
102 |
股东诉讼 |
103 |
其他契诺 |
104 |
完成合并的条件 |
104 |
终端 |
106 |
终止费 |
108 |
费用 |
109 |
特技表演 |
109 |
修订及豁免 |
110 |
治国理政法 |
110 |
关于前瞻性信息的警示声明 |
111 |
交易各方 |
112 |
“公司”(The Company) |
112 |
父实体 |
112 |
Lennar实体: |
112 |
特别会议 |
114 |
日期、时间和地点 |
114 |
特别会议的目的 |
114 |
公司董事会的推荐 |
114 |
记录日期和法定人数 |
114 |
需要投票 |
115 |
公司董事和高管的投票意向 |
115 |
投票 |
116 |
弃权 |
117 |
如何投票 |
117 |
委托书及撤销 |
118 |
技术支持 |
119 |
问题 |
119 |
休会及押后 |
119 |
预计完成合并的日期 |
119 |
评价权 |
119 |
委托书的征求;征求律师费的支付 |
125 |
问题和其他信息 |
125 |
合并(合并协议提案-提案1) |
126 |
这项建议 |
126 |
一般信息 |
126 |
需要投票 |
126 |
评价权 |
126 |
投票推荐 |
127 |
特别会议休会(休会提案-提案2) |
128 |
这项建议 |
128 |
一般信息 |
128 |
需要投票 |
128 |
投票推荐 |
128 |
有关公司的其他重要信息 |
129 |
本公司董事及行政人员 |
129 |
每股账面价值 |
131 |
普通股和股息的市场价格 |
131 |
某些实益所有人和管理层的担保所有权 |
132 |
先行公开招股 |
134 |
普通股股份的某些交易 |
132 |
有关母实体的其他重要信息 |
135 |
普通股和公司证的退市和注销 |
139 |
股东提案和提名 |
140 |
股东提案纳入2025年年会委托声明 |
140 |
在明年年会上提交的其他股东提案 |
140 |
公司董事会股东提名要求 |
140 |
在那里您可以找到更多信息 |
141 |
附件A--合并协议和计划
附件B -投票和支持协议
附件C -霍利汉·洛基的看法
附件D -贷款和担保协议的第四修正案
附件E -贷款和担保协议的第五修正案
附件F - TOPCO贷款协议
附件G -附属协议
附件H -贷款和担保协议第六修正案
附件一-特拉华州普通公司法第262条
附件J -截至2023年12月31日财政年度10-K表格年度报告
附件K -截至2024年3月31日的三个月10-Q表格季度报告
定义的术语
除非另有说明,否则每当在本委托声明中使用时,以下术语的含义如下:
“2021年合并协议”是指截至2021年3月2日,由Capitol Investment Corp.V.、Capitol V Merge Sub,Inc.和Doma Holdings,Inc.(F/K/a States Title Holding,Inc.)之间达成的某些合并协议和计划。
“401(K)计划”是指任何包含现金或延期安排的计划,旨在符合本准则第401(K)节的规定。
“被收购的公司”是指本公司及其每一家子公司。
“收购建议”系指,除交易、来自母公司或其任何子公司的任何其他建议或要约或DOMA技术重组以外,来自第三方的任何建议或要约涉及:(A)构成第三方的任何个人或集团在一次交易或一系列相关交易中直接或间接购买、许可或其他收购,不论是从本公司或任何其他人(S)、构成或占被收购公司综合净收入、净收入或净资产的百分之二十(20%)或以上的资产的;作为一个整体(以公司董事会真诚确定的公平市场价值衡量);(B)构成第三方的任何个人或集团在单一交易或一系列相关交易中直接或间接购买或以其他方式收购相当于20%(20%)或更多未偿还有表决权的权力或20%(20%)或更多普通股的证券的实益所有权(或获取实益所有权的权利),包括根据要约或交换要约,如果完成,将导致母公司以外的任何个人或集团获得合计投票权的20%(20%)或20%(20%)或20%(20%)或更多普通股的受益所有权;或(C)任何涉及本公司或其任何附属公司的合并、合并、业务合并、资本重组、清算、合并、股息、解散、换股或其他交易,其中构成第三方的个人或集团一旦完成,将直接或间接获得本公司或尚存实体的百分之二十(20%)或以上的股权或合并投票权。
“延期提案”是指在必要或适当的情况下批准一项或多项特别会议休会的提案,包括如果在特别会议期间没有足够的票数通过合并协议提案时,休会以征集更多代理人的提案。
“不利推荐变更”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用将其全文并入本委托书中。
“联属公司”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本代理声明的附件A,并通过引用将其全文并入本代理声明中。
“关联持有人”是指普通股持有人,他们是(I)公司董事会成员,(Ii)公司已确定为交易所法案第16a-1(F)条所指公司“高级职员”的任何人士,(Iii)基金会投资者,(Iv)Lennar股东和(V)HSCM。
“替代收购协议”具有合并协议中所述的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用全文并入本委托书中。
“替代债务融资”具有合并协议中所阐述的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用全文并入本委托书中。
“适用法律”是指对任何人而言,任何政府当局在每种情况下对该人具有约束力或适用于该人的任何法律或政府秩序,除非另有明确规定。
“阿波罗定期贷款安排”指母公司根据债务承诺书从阿波罗资本管理公司(包括其关联公司)获得的金额相当于1.25亿美元的优先担保定期贷款安排,可供母公司用于支付合并对价的大部分。
“布莱克-斯科尔斯认股权证价值”具有认股权证协议中规定的含义。
记账股,是指以记账方式表示的普通股中的非凭证股。
“负担条件”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用将其全文并入本委托书中。
“营业日”是指位于加利福尼亚州或纽约的银行机构在周六、周日或其他日子以外的任何一天都不营业。
“注销股份”是指在生效时,公司金库持有的所有普通股。
“Centerbridge”指Centerbridge Partners,L.P.
“中心桥集团”是指中心桥,或与中心桥有关联或关联的投资基金的一个或多个证券持有人、附属公司和/或投资组合公司。
“某些交易条件”指合并协议中某些交易必须以母公司合理满意的方式完成的条件,如本委托书中题为“《合并协议》 —完成合并的条件—其他父结算条件。”
“证书”是指证明普通股所有权的股票证书。
“合并证书”是指按照适用条款的要求和要求的形式的合并证书。
“结束”意味着按照合并协议的条款和条件完成合并。
“结账日期”是指实际结账的日期。
“法规”系指经修订的1986年国内税法,或其任何后续法规、规则或条例。
“普通股”是指公司的普通股,每股票面价值0.0001美元。
“公司”指DOMA控股公司(也包括对“DOMA”、“Our”、“Us”和“We”的引用)。
“公司董事会”是指DOMA控股公司的董事会。
“公司董事会建议”是指公司董事会就公司股东采纳合并协议提出的建议。
“公司披露函件”是指公司向母公司和合并子公司提交的与执行合并协议有关的披露函件。
“公司股权奖励对价”是指期权对价、RS奖励对价、RSU奖励对价和PRSU奖励对价。
“公司股权奖”是指每个公司期权、公司RS奖、公司RSU奖和公司PRSU奖。
《公司贷款协议》是指《贷款和担保协议》,日期为2020年12月31日(经修订),由所有权国、担保方、贷款方和HSCM之间签订。
“公司重大不利影响”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附在本委托书的附件A中,并通过引用全文并入本委托书中。
“公司重要合同”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用将其全文并入本委托书中。
“公司期权”是指购买普通股的每一种期权。
“公司PRSU奖”是指公司基于业绩或以市场为基础的限制性股票单位的每一次奖励。
“公司RS奖”是指普通股限制性股票的每一次奖励。
“公司RSU奖”是指除公司PRSU奖以外的每个公司的限制性股票单位奖。
“公司服务提供商”是指任何被收购公司的现任董事、高级管理人员、员工、独立承包商或其他服务提供商。
“公司终止费”指相当于(A)1,822,134美元的现金金额,如合并协议在Go-Shop终止日期前根据第8.01(H)节或根据第8.01(H)节就获豁免人士提出的上级建议并与获豁免人士订立替代收购协议而终止,及(B)在根据合并协议第8.03(B)节须支付本公司终止费的所有其他情况下为3,188,734美元。
“公司认股权证”是指在生效时间之前购买普通股的每份认股权证,以及在生效时间之后购买合并对价的每份认股权证。
“保密协议”具有合并协议中规定的含义。
“续期”是指对每一名连续雇员而言,自生效时间起至2024年12月31日为止的期间(或如较早,则为至相关连续雇员终止之日止)。
“持续员工”是指在紧接生效时间之前是被收购公司的员工,并在紧接生效时间之后继续是母公司或其子公司之一(包括尚存的公司)的员工的公司服务提供者。
“受保障人士”指于合并协议日期、之前或自合并协议日期起至生效日期止期间内担任被收购公司董事或高级职员的每名人士。
“Davis Polk”指的是Davis Polk&Wardwell LLP。
“12月15日建议书”是指Centerbridge于2023年12月15日向Houlihan Lokey发出的涉及公司的潜在交易建议书。
“债务承诺书”是指(I)母公司与贷款人和安排人之间的债务承诺书,日期为合并协议日期(包括与合并协议相关或随附的所有证物、附件、附表和条款说明书),以及(Ii)截至合并协议日期的签立费用承诺书,其中每一项均可根据合并协议或合并协议第6.14条的要求在债务融资失败事件后进行修改、补充或替换,根据该协议,各方金融机构已同意,但仅受合并协议适用条件的限制。提供或安排提供其中所列债务融资,以便为交易融资
“债务融资”是指根据债务承诺书或任何替代债务融资发生或打算发生的债务融资。
“债务融资文件”是指与债务融资有关的订立或者交付的协议、文件、证书和票据。
“债务融资失败事件”是指下列情况之一:(1)与到期或终止的全部或部分债务融资有关的承诺,或(2)由于任何原因,全部或部分债务融资变得不可用。
“债务融资来源”是指根据债务承诺书或以类似身份进行债务融资的任何额外或替代贷款人、安排人、账簿管理人、辛迪加代理人或其他实体(但为免生疑问,不包括母公司和合并子公司)(包括任何合并协议、信贷协议或其他与此相关的最终协议的当事人),并承诺根据债务承诺书提供或安排全部或任何部分债务融资的人士。
“Demotech评级”是指Demotech,Inc.在本协议签订之日向DOMA所有权保险公司发出的财务稳定性评级。
“DGCL”系指特拉华州的一般公司法。
“无利害关系的股东”是指普通股的持有人,但适用的情况除外:(I)公司董事会的任何成员,(Ii)公司已确定为交易所法案第16a-1(F)条所指的公司“高级职员”的任何人,(Iv)基金会投资者,(V)Lennar股东,(Vi)HSCM,以及(Vii)基金会投资者、Lennar股东和HSCM,拥有任何直接股权或任何权利的任何其他人,任何基金会投资者或Lennar股东或基金会投资者或Lennar股东的任何直接或间接附属公司或基金会投资者或Lennar股东的任何“直系亲属”(定义见S-K条例第404项)或基金会投资者或Lennar股东的任何直接股东或附属公司(不包括本公司及其附属公司)或任何基金会投资者或Lennar股东的“联营公司”或“联营公司”(定义见交易所法案第12B-2条)。为免生疑问,任何人士如于合并协议签署后同意于任何人士拥有任何直接股本权益,或有权取得任何直接股本权益,而任何基金会投资者或Lennar股东是该人士的直接或间接附属公司,则该人士应被视为非无利害关系股东。
“无利害关系股东投票”是指无利害关系股东持有并有权对合并协议进行表决的普通股流通股的多数投票权的持有人投赞成票。
“异议股份”指未就合并协议投赞成票或以书面同意该等股份的持有人所持有的每股普通股,该持有人有权要求并已根据DGCL第262条适当地要求对该股份进行评估,但并未有效撤回或丧失其对该股份的评估权。
“Doma Technology”是指公司的技术部门,将在Doma Technology重组后由Doma Technology LLC持有。
“DOMA技术业务”指公司及其子公司的适用资产和相关负债:(I)企业业务部门,为贷款人、抵押贷款发起人和抵押技术提供商提供技术支持的所有权和托管服务,用于但不限于再融资、房屋净值、抵押贷款修改交易、所有权替代和其他预期产品;以及(Ii)公司的技术支持职能,主要与企业业务产品和服务的维护和研发有关。
“DOMA技术重组”是指公司将在交易结束前对公司进行的重组和重组,截止交易结束时,公司的子公司DOMA技术公司将持有DOMA技术业务,交易结束后,DOMA技术公司将由HSCM和母公司拥有,受优先购买协议预期的共同单位或利润权益的限制,这些普通单位或利润权益将在完全稀释的基础上占DOMA技术公司的股本证券的19.2%,将保留下来发行给DOMA技术公司的管理员工,其中可能包括公司的现任高管。
“DOMA所有权保险”是指本公司在南卡罗来纳州注册的所有权保险公司,DOMA所有权保险公司。
“DTC”指存托信托公司。
“DTC付款”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用将其全文并入本委托书中。
“效果”指任何效果、变化、条件、事实、发展、发生或事件。
生效时间是指合并生效的时间,即向特拉华州国务秘书办公室提交合并证书的时间,或公司与母公司书面商定并在合并证书中说明的较晚时间和日期,如中所述的特殊因素—合并生效时间“和”《合并协议》–有效时间合并.”
“终止日期”指2024年9月28日,或母公司与本公司可能不时以书面协定的较后日期(S),双方各自全权酌情决定;惟终止日期将在合并协议所载情况下自动延长。
“雇员退休收入保障法”指经修订的1974年“雇员退休收入保障法”及其颁布的规则和条例。
“预计NOL节税”是指公司利用其NOL实现未来节税的能力。
“交易法”系指修订后的1934年《证券交易法》和根据其颁布的规则和条例,或其后续的任何法规、规则或条例。
“外汇基金”指母公司在交易结束时或之前存入或安排存入付款代理的金额,该金额须为现金,足以支付付款代理根据合并协议须支付的合并总代价(公司股权奖励代价除外)。
“排除的信息”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本代理声明的附件A,并通过引用将其全文并入本代理声明中。
“排他性协议”是指本公司与TRG于2024年1月29日签订的规定在2024年2月29日之前进行排他性谈判的协议。
“高管离职计划”是指公司的高管离职计划。
“获豁免人士”具有合并协议中所述的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用全文并入本委托书中。
“联邦住房金融局”是指联邦住房金融局。
“FHFA试点”是指联邦住房金融局的“头衔受理”试点。
“首次延期日期”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附在本委托书的附件A中,并通过引用全文并入本委托书中。
“基金会资本”系指基金会资本有限责任公司。
“基金会投资者”是指特拉华州有限责任公司Foundation Capital VIII,L.P.,特拉华州有限合伙企业Foundation Capital Leadance Fund II LP,以及特拉华州有限责任公司Foundation Capital VIII Printals Fund LLC。
“公认会计原则”是指一贯适用的美国公认会计原则。
“Go-Shop End Date”指晚上11:59东部时间2024年5月17日。
“Go-Shop期间”是指从2024年3月28日开始至Go-Shop结束日期为止的期间。
“管理文件”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用将其全文并入本委托书中。
“政府当局”是指任何联邦、州、领土、联邦、省、市、地方或外国政府、政府当局、监管、税务或行政机构、政府委员会、部门、董事会、局、机构或机构、法院、仲裁机构(公共或私人)或法庭或任何自律组织(包括纽约证券交易所)。
“政府命令”系指任何政府当局(不论是临时的、初步的或永久的)在每一种情况下发布、公布、作出、提交或输入的任何命令、和解、规定、判决、强制令、法令、遵约协议或令状。
“集团”的含义与“交易法”第13(D)节中所用的含义相同。
“Houlihan Lokey”是指Houlihan Lokey Capital,Inc.,公司的财务顾问。
“HSCM”系指哈德逊结构性资本管理有限公司及其附属公司。
“HSCM协议”指HSCM第五修正案和优先采购协议。
“HSCM第五修正案”指本公司某些子公司、贷款方、作为该等贷款方的HSCM以及母公司之间于2024年3月28日签署的“公司贷款协议第五修正案”。
“HSCM第四修正案”指本公司某些附属公司、出借方和HSCM作为该等出借方的代理人于2024年3月28日签署的“公司贷款协议第四修正案”。
“HSCM破产行动”系指HSCM根据任何债务人救济法提起或同意提起的任何程序。
“HSCM贷款人”是指不时签订公司贷款协议的贷款人。
“HSCM偿付”是指根据HSCM第五修正案,HSCM将在成交时收到的代价(如HSCM第五修正案所述),以完全清偿公司贷款协议下的所有债务。
“HSCM建议书”是指HSCM于2024年1月3日与本公司和Houlihan Lokey共享的关于公司贷款协议的建议书。
“HSCM第六修正案”指本公司某些附属公司、出借方和HSCM于2024年4月30日签署的“公司贷款协议第六修正案”,作为该等出借方的代理。
“高铁法案”系指修订后的1976年《哈特·斯科特·罗迪诺反托拉斯改进法案》,以及根据该法案颁布的规则和条例,或任何后续的法规、规则或条例。
“赔偿协议”是指公司在与被保险人达成合并协议之日有效的赔偿协议。
“InnisFree”指Innisfree并购公司,即公司为特别会议聘请的代理律师。
保险监管审批:指下列政府主管部门的同意、批准或授权特殊因素—监管审批—保险监管批准.”
“干预事件”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A,并通过引用将其全文并入本委托书中。
“美国国税局”指美国国税局。
“1月11日建议”是指TRG集团于2024年1月11日向Houlihan Lokey口头提出的将公司私有化的建议。
“莱瑟姆”指莱瑟姆·沃特金斯律师事务所。
“法律”系指任何和所有国内(联邦、州、领土、联邦或地方)或国家、超国家或外国法律(无论是成文法、普通法或其他)、成文法、规则、条例、命令、禁令、裁决、令状、法令、法典、条例、判决、法令或任何政府当局颁布、发布、订立或适用的类似要求。
“Lennar”指Len FW Investor,LLC。
“Lennar公司”指Lennar公司,一家根据特拉华州法律成立的公司。
“Lennar实体”是指Lennar股东和Lennar公司。
“Lennar投资”是指Lennar在交易结束时将其现有普通股的对价现金和额外的1,700万美元投资于Topco,使Lennar在完全稀释的基础上拥有Topco约8.36%的流通股。
“Lennar投资协议”指Lennar与Topco之间日期为2024年3月28日的认购协议,该协议可能会不时修订,根据该协议,Lennar将进行Lennar投资。
“Lennar股东”统称为Lennar和LENX ST Investor,LLC。
“LenX”的意思是Len X,LLC。
“意向书”指TRG于2024年1月29日签署并交付特别委员会的收购本公司所有已发行股本的正式、不具约束力的意向书。
“留置权”是指任何抵押、信托契约、抵押、质押、抵押、产权负担或其他担保权益或留置权。
“地块持有人”是指持有未交换股份的每一位持有人,只要该持有人仍有权根据《2021年合并协议》的条款和适用法律获得收益。
“合并”指根据合并协议,根据DGCL的适用条款,合并子公司与本公司及并入本公司的建议合并,合并后的公司作为尚存的公司及母公司的直接全资附属公司继续存在。。
“合并协议”是指公司、母公司和合并子公司之间的合并协议和计划,日期为2024年3月28日,并可不时修改。
“合并协议提案”是指批准和通过合并协议的提案,以及由此考虑的交易,包括合并。合并协议的副本作为本委托书的附件A附在本委托书中,并通过引用全文并入本委托书中。
“合并对价”是指普通股每股现金6.29美元,不含利息,减去任何适用的预扣税,受协议条款和条件的约束。
“合并诉讼”(MergeLitigation)指与交易有关的针对公司或其董事或高级管理人员的任何股东诉讼或类似程序。
“合并子公司”是指关闭合并子公司,该公司是特拉华州的一家公司,也是母公司的全资子公司。
“莫里森·福斯特”指的是莫里森·福斯特律师事务所。
“新计划”具有合并协议中所述的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用全文并入本委托书中。
“NOLS”的意思是结转营业损益税净额。
“非美国持有者”是指普通股的实益所有人,既不是美国持有者,也不是美国联邦所得税的合伙企业。
“不利推荐变更通知”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用全文并入本委托书中。
“介入事件的通知”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书,并通过引用将其全文并入本委托书中。
“11月15日建议书”是指TRG集团于2023年11月15日向厚利汉·洛基和本公司发出的收购本公司承销部门的建议书。
“纽约证券交易所”是指纽约证券交易所或任何后续交易所。
“旧计划”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用将其全文并入本委托书中。
期权对价是指在合并中向公司期权持有人支付的对价,如《合并协议》–公司股权奖励的处理.”
“母公司”指的是关闭特拉华州的一家公司--买方公司。
“母公司实体”指母公司、合并子公司和Topco。
“甲方”是指口头表示对涉及本公司的潜在私有化交易感兴趣的战略投资者。
“乙方”是指与胡利汉·洛基分享乙方提案的战略投资者。
“乙方建议”是指战略投资者于2024年1月10日向胡利汉·洛基发出的涉及公司私有化交易的说明性收购建议。
“爱国者法案”是指通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国(美国爱国者)法案,以及根据该法案颁布的规则和条例,或任何后续的法规、规则或条例。
“支付代理”是指一家国家认可的金融机构(其身份和委任条款应为公司合理接受),作为支付紧接生效时间之前已发行普通股的合并对价的支付代理。
“个人”系指任何个人、团体(《交易法》第13(D)(3)条所指)、公司、公司、合伙企业(有限或一般)、有限责任公司、注册或非注册协会、合资企业、股份公司、协会、信托、政府当局或机构或其他任何类型的实体。
“计划”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用将其全文并入本委托书中。
“优先购买协议”指母公司、HSCM和本公司之间于2024年3月28日签订的优先股购买协议,根据该协议,除其他事项外,Doma Technology将在完全摊薄的基础上向HSCM发行优先股和利润权益,相当于Doma Technology股本证券的约27.5%,前提是HSCM可将该等优先股的一部分转让给第三方投资者。
“程序”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用全文并入本委托书中。
“预测”是指由公司管理层编制的、由公司向豪利汉·洛基提供的与公司有关的财务预测,如“特殊因素—某些未经审计的预期财务信息.”
PRSU奖励对价是指在合并中向公司PRSU奖励持有人支付的对价,如《合并协议》–公司股权奖励的处理.”
“不动产租赁”具有合并协议中的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用全文并入本委托书中。
“记录日期”是指2024年,即特别会议的记录日期。
“S-K条例”是指证券法规定的S-K条例。
“代表”就任何人而言,是指(A)此人的关联公司,以及(B)此人及其每个关联公司各自的高级管理人员、董事、雇员、代理人、律师、会计师、顾问、顾问和其他授权代表。
“所需股东批准”系指持有下列人士通过合并协议之赞成票:(A)根据DGCL有权就合并协议投票之普通股流通股至少过半数投票权,及(B)有权就本协议投票之无利害关系股东持有之普通股流通股至少过半数投票权。
RS奖励对价是指在合并中向公司RS奖励持有人支付的对价,如《合并协议》–公司股权奖励的处理.”
“RSU奖励对价”是指在合并中向公司RSU奖励持有人支付的对价,如“《合并协议》–公司股权奖励的处理.”
“规则13e-3”指《证券交易法》下的规则13e-3。
“南卡罗来纳州保险局”指南卡罗来纳州保险局。
“美国证券交易委员会”指美国证券交易委员会。
“第二次延期日期”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用全文并入本委托书中。
“证券法”系指修订后的1933年证券法及其颁布的规则和条例,或其后续的任何法规、规则或条例。
“特别委员会”是指由公司董事会设立的一个委员会,该委员会只由独立的和公正的公司董事会成员组成。
“特别会议”是指将于2024年上午11:00召开的公司股东特别会议。东部时间通过网络直播的虚拟会议格式,包括任何休会或延期。
“停顿期”是指暂停履行公司贷款协议项下的国家所有权支付现金利息的义务,而HSCM和公司贷款协议的贷款人已同意不会就公司贷款协议项下构成违约事件的某些事项行使补救措施的期间。请参阅“特殊因素—公司贷款协议—《贷款和担保协议》和《第五修正案》.”
“州所有权”是指州所有权控股公司,特拉华州的一家公司和本公司的全资子公司。
“从属协议”指债权人间协议和附属协议,该协议规定了2024年4月30日由Alter Domus(US)LLC(作为高级代理)和HSCM(作为从属代理)签署的以Topco定期融资为受益人的公司贷款协议的从属条款,并得到公司某些子公司的承认。
“附属公司”是指任何其他人,其中第一人(A)有权选举董事会多数成员或执行类似职能的其他人,或(B)实益拥有超过50%(50%)的有表决权的股票(或在非公司的人的情况下,拥有任何其他形式的投票权或控股权),在每种情况下,直接或间接地通过一个或多个其他人。
“更高的建议”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用全文并入本委托书中。
“存续公司”是指根据“Merge协议”在合并中存续的公司,如“《合并协议》–合并.”
“Takeover法规”指任何“企业合并”、“控制股份收购”、“公平价格”、“暂停”或其他收购或反收购法规或类似的法律。
“税”指任何和所有美国联邦、州、领地、联邦或地方或非美国税项、评税、征税、关税和其他类似的税费,不论是否有争议,包括任何净收入、替代或附加的最低收入、毛收入、毛收入、营业额、市政许可证、销售、使用、从价、增值、转让、特许经营、利润、许可证、登记、记录、单据、收益、扣缴、工资、就业、消费税、遣散费、印花税、占有率、溢价、财产、环境或暴利、关税、估计或其他税项或政府收费,连同任何利息、罚款、附加费或附加费。
“终止公司违约”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书,并通过引用将其全文并入本委托书中。
“终止母公司违约”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本代理声明的附件A,并通过引用将其全文并入本代理声明中。
“定期贷款”指公司贷款协议项下的优先担保定期贷款。
“第三方”指公司、母公司、合并子公司及其各自关联公司以外的任何人。
“Topco”或“Total Resources Group”或“TRG”指关闭母公司Holdco,L.P.,这是一家开曼群岛豁免的有限合伙企业,是母公司的间接母公司。
“Topco承诺函”是指与美国所有权和Topco签署合并协议同时签订的承诺函,根据该承诺函,Topco承诺向States TITLE提供3,500万美元的优先担保延迟提取定期贷款安排。
“Topco贷款协议”是指2024年4月30日由各州签署的贷款和担保协议,Topco作为贷款人,Alter Domus(US)LLC作为Topco定期贷款的行政代理和抵押品代理。
“Topco定期贷款”是指Topco承诺书所设想的、根据Topco贷款协议向各国提供的优先担保延迟提取定期贷款安排。
“交易”指合并及合并协议所预期的其他交易,包括DOMA技术重组、Lennar投资及HSCM协议所预期的交易。
“转让税”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用全文并入本委托书中。
“TRG集团”是指TITLE资源担保集团及其母公司、Topco和TITLE资源担保公司。
“TRG人士”指(A)母公司的任何直接或间接股权持有人、合伙人、成员或经理,(B)除母公司及其子公司外,上述公司不时各自的关联公司,以及(C)(A)和(B)项所述人士投资的除母公司及其子公司以外的任何投资组合公司。
“非关联证券持有人”具有规则第13E-3条所赋予的含义。
承销商股息是指DOMA所有权保险公司于2024年2月15日向本公司申请批准的承销商股息4000万美元。
“未交换股份”是指公司的前身公司(Doma Holdings,Inc.)的任何股票或其他股权。这些没有适当和充分地交换为2021年合并协议下的适用合并对价。
“美国持有者”是指普通股的受益所有人,即:(1)美国公民或个人居民,(2)在美国、其任何州或哥伦比亚特区内或根据其法律创建或组织的公司或其他为美国联邦所得税目的应纳税的公司或其他实体;(3)其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,不论其来源为何;或(4)信托(A)如果美国法院能够对信托的管理行使主要监督,并且一名或多名美国人有权控制信托的所有重大决定,或(B)根据适用的美国财政部法规选择被视为美国人。
“投票协议股份”是指Lennar股东实益拥有的、受投票和支持协议约束的所有普通股。
“投票和支持协议”是指由公司、Lennar股东和母公司之间于2024年3月28日签署的投票和支持协议,该协议可能会不时修改。投票和支持协议的副本作为本代理声明的附件B附在本代理声明中,并通过引用将其全文并入代理声明中。
“警告”系指“工人调整和再培训通知法”,载于“美国法典”第29编第2109条及其后,或根据该法颁布的条例。
“认股权证协议”指本公司与大陆股票转让与信托公司之间于2020年12月1日签署的与本公司认股权证有关的认股权证协议。
“认股权证价格”具有“认股权证协议”中规定的含义。
“故意违反”具有合并协议中规定的含义,该协议作为本委托书的附件A附于本委托书中,并通过引用全文并入本委托书中。
“Willkie”指的是Willkie Farr&Gallagher LLP。
摘要条款表
以下摘要条款说明书突出显示了本委托书中的部分信息,可能不包含对您可能重要的所有信息。因此,我们鼓励您仔细阅读整个委托书、其附件和本委托书中提及的文件。本摘要术语表中的每一项都包括一个页面参考,可引导您在上找到该主题的更完整描述。请参阅“在那里您可以找到更多信息.”
我们要求我们的股东考虑和表决批准和采用合并协议以及由此考虑的交易,包括合并。根据合并协议,在满足或豁免若干条件及其中所载条款的情况下,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司,而本公司将作为母公司的全资附属公司继续存在。在生效时间,在生效时间之前发行和发行的每股普通股(不包括任何已注销的股票和任何持不同意见的股票)将被注销和终止,并自动转换为有权获得相当于每股普通股6.29美元的现金,不计利息。
由于根据美国证券交易委员会规则,合并协议拟进行的交易(包括合并)构成“Go-Private”交易,本公司、母实体、蓝纳实体及其联营公司已就合并协议拟进行的交易(包括合并),于附表13E-3向纳斯达克美国证券交易委员会提交交易说明书。您可以在标题下获取有关附表13E-3的任何其他信息在那里您可以找到更多信息.”
特殊因素(第19页)
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合并的某些影响—普通股的处理。于生效时间,在紧接生效时间前已发行及已发行的每股普通股(不包括任何注销股份及任何持不同意见的股份)将被注销及终止,并自动转换为有权收取相当于每股普通股6.29美元的现金,支付予持有人,不计利息。有关合并的某些影响的进一步描述,请参阅“特殊因素—合并的某些影响”和“合并协议—合并的考虑因素.” |
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合并的某些影响—公司认股权证的处理。根据合并协议,于生效时间及合并后,紧接生效时间前尚未行使的每份公司认股权证,将根据其条款自动停止代表购买普通股股份的认股权证,而无须持有人采取任何必要行动,而成为可供合并对价行使的认股权证。有关如何处理公司认股权证的进一步说明,请参阅“特殊因素—合并的某些影响、“和”《合并协议》—合并的考虑。” |
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合并的背景。有关合并背景的说明,请参阅“特殊因素—合并的背景.” |
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公司合并的目的和理由;公司董事会的推荐和特别委员会;合并的公正性。经审慎考虑后,特别委员会根据特别委员会于2024年3月28日会议上通过的决议,一致(I)认定合并协议及其拟进行的交易(包括合并)属公平、明智及符合本公司及无利害关系股东的最佳利益,及(Ii)建议本公司董事会批准、采纳及宣布可取的合并协议及据此拟进行的交易(包括合并),并在符合合并条款及条件的情况下,建议本公司董事会建议本公司股东批准及采纳该合并协议。此外,特别委员会认为,合并对公司的非关联证券持有人是公平的。作为对合并的评估的一部分,特别委员会听取了特别委员会独立法律和财务顾问的意见,咨询了公司管理层,并考虑了各种重要因素,包括随附的委托书中概述的因素。 |
本公司董事会根据特别委员会于2024年3月28日会议上通过的决议,根据特别委员会的一致建议行事,一致(I)认定合并协议及其拟进行的交易(包括合并)属公平、明智及符合本公司及无利害关系股东的最佳利益,(Ii)批准、通过及宣布合并协议及其拟进行的交易(包括合并)为可取的,及(Iii)在符合合并条款及条件的情况下,决议将合并协议提交及建议本公司股东批准及采纳。此外,公司董事会认为,合并对公司的非关联证券持有人是公平的。
因此,公司董事会建议您投票支持合并协议提案和休会提案。
关于特别委员会和公司董事会在评估合并协议和拟进行的交易,包括合并,以及作出上述决定、决定和建议时所考虑的重要因素的说明,见“特别 因素—公司合并的目的和理由;公司的推荐董事会和特别委员会;合并的公正性。”
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对厚利汉·洛基资本公司的看法。特别委员会聘请Houlihan Lokey Capital,Inc.(“Houlihan Lokey”)担任与合并有关的财务顾问,其依据是Houlihan Lokey的资历、专业知识和声誉,以及其对公司业务和事务的了解。于二零二四年三月二十八日,Houlihan Lokey向特别委员会口头陈述其意见(其后由Houlihan Lokey于二零二四年三月二十八日向特别委员会提交的书面意见予以确认),大意是,根据及受制于该意见所载的假设、限制、资格及其他事项,截至该日期,根据合并协议,无利害关系的股东于根据合并协议进行合并时所收取的合并代价,从财务角度而言,对无利害关系的股东而言是公平的。 |
胡利汉·罗基的意见是以特别委员会(以其身份)提出的,仅涉及根据合并协议由无利害关系股东在合并中收到的合并代价从财务角度看对无利害关系股东是否公平,并无涉及合并或任何其他协议、安排或谅解的任何其他方面或影响。在本委托书中,Houlihan Lokey的意见摘要通过参考其书面意见全文进行保留,该书面意见全文作为本委托书的附件C,描述了Houlihan Lokey在准备其意见时所遵循的程序、所做的假设、所进行的审查的资格和限制以及所考虑的其他事项。然而,Houlihan Lokey的意见及其意见摘要和本委托书所载的相关分析,均不打算也不构成就如何就与合并或其他有关的任何事宜采取行动或投票向特别委员会、公司董事会、任何证券持有人或任何其他人士提供意见或建议。
有关详细信息,请参阅此代理声明中标题为“特殊因素—对…的意见胡利汉·洛基。”
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母公司对合并的公平性的立场。母实体参与了一项“私有化”交易,因此必须向公正的股东表达他们对合并是否公平的信念。()有关母公司对合并对无利害关系的股东是否公平的看法的说明,请参阅“特价因素—母实体对合并的公平性的立场.” |
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伦纳实体对合并公平性的立场。Lennar实体参与了一项“私有化”交易,因此需要向表达他们对合并对无利害关系的股东是否公平的信念。有关Lennar实体对合并对无利害关系的股东是否公平的信念的描述,请参见特价因素—伦纳实体对合并公平性的立场.” |
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合并母公司的目的和理由。母实体参与了一项“私有化”交易,因此,必须向无利害关系的股东说明其合并原因。关于母公司合并的目的和理由的说明,见“特殊因素—合并母公司的目的和理由.” |
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公司合并的目的和理由。莱纳公司的实体参与了一项“私有化”交易,因此,必须向公正的股东表达他们合并的理由。有关LENNAR实体合并的目的和原因的说明,请参阅特殊因素—Lennar实体合并的目的和原因.” |
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某些人士在合并中的利益。在考虑特别委员会和公司董事会就合并提出的建议时,公司的股东应知道,执行人员和董事以及母公司实体和Lennar实体在合并、DOMA技术重组、Lennar投资和HSCM协议预期的交易中拥有某些权益,可能与公司股东的一般利益不同,或在此之外。完全由独立董事组成的特别委员会及公司董事会知悉该等权益,并在评估合并协议及拟进行的交易(包括合并)及提出其建议时(其中包括其他事项)考虑该等权益。 |
有关公司执行人员和董事在合并中的利益的更详细说明,请参阅“特殊因素—某些人士在香港的权益合并.”
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董事和高管投票赞成合并的意向。公司了解到,截至本委托书发表之日,我们的董事和高管打算投票表决他们直接拥有的所有普通股,赞成批准合并协议提案和休会提案。于记录日期,我们的董事及行政人员合共直接持有有权在特别会议上投票的流通股普通股,或合共约占有权在特别会议上投票的总投票权的百分比。有关公司董事和高级管理人员投票意向的进一步说明,请参见“特殊因素—董事及行政人员投票赞成合并.” |
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母实体和实体投票赞成合并的意向。Lennar股东合共持有普通股约25%的投票权,本公司与母公司订立表决及支持协议,根据该协议,Lennar股东已同意(其中包括)及在本协议所载条款及条件的规限下,投票或安排表决所有投票协议股份,赞成采纳合并协议及拟进行的交易,包括合并。投票和支持协议的副本作为委托书的附件B附于,并以引用的方式并入的委托书全文中。截至本委托书提交日期,母公司、合并子公司、Topco或其各自的任何关联公司(定义见证券法第405条)均未拥有的任何普通股。有关投票和支持协议以及父实体和LENNAR实体的投票意向的更多信息,请参阅本代理声明中标题为“特殊因素—母实体和Lennar实体投票支持合并的意图“和”特殊因素—投票和支持协议.” |
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合并的临时融资.合并协议不包含任何与融资相关的意外情况通知或完成合并的融资条件。有关合并融资的更多信息,请参阅“特殊因素—为合并提供资金.” |
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其他交易。 就合并协议而言,公司、其某些子公司以及母实体和Lennar实体同意进行某些其他交易,包括Doma Technology重组、Lennar投资以及HSCP协议中设想的交易。有关这些交易的更多信息,请参阅“特殊因素—Lennar投资,” “特殊因素—多马科技重组,” “特殊因素—公司贷款协议“和”特殊因素—Topco定期贷款.” |
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严格监管批准.在获得某些保险监管批准并完全生效之前,合并可能不会完成。有关合并所需监管批准的进一步详细描述,请参阅“特殊因素—监管批准“和”《合并协议》–监管审批;第三方异议.” |
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与合并有关的诉讼。截至本委托书发表之日,尚无公司对合并提出异议的未决诉讼。然而,潜在的原告可能会提起诉讼,挑战合并,未来任何诉讼的结果都不确定。 |
该公司没有收到所谓股东对账簿和记录的要求。有关与合并相关的诉讼的进一步描述,请参阅特殊因素—与此有关的诉讼合并.”
合并协议(第81页)
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合并协议的重要条款摘要作为本委托书的附件A,并通过引用全文并入本委托书中,包含在《合并协议》.” |
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合并。合并协议规定,在合并协议条款及条件的规限下,于生效时,根据合并协议,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司,而本公司为尚存的法团。 |
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合并完成的条件。合并的完成取决于一些条件是否得到满足或放弃。这些情况在《《合并协议》—完成合并的条件,“除其他外,包括: |
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以赞成票通过合并协议,以通过下列持有人的合并协议:(A)根据DGCL有权就合并协议投票的普通股流通股至少多数投票权,以及(B)有权就协议投票的无利害关系股东持有的普通股流通股至少多数投票权; |
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某些特定政府机构的同意、批准或授权将已获得,并且完全有效,并且根据这些规定要求的所有等待期将已经到期或终止,在每种情况下都不会强加任何繁琐的条件; |
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Lennar投资协议在本委托书标题为“特殊因素—Lennar投资“将是完全有效的,除非按照其条款,否则不会被撤销、终止、修改或以其他方式修改,而Lennar投资协议预期在结束前、结束时或基本上同时完成的交易将根据该Lennar投资协议的条款在结束时发生或正在发生; |
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在截止日期之前,在任何情况下,(I)HSCM不会发起或同意实施任何HSCM破产行动,以及(Ii)由于该HSCM破产行动,适用的法院根据任何债务人救济法已撤销、暂停或终止HSCM第五修正案或优先购买协议;但在任何该等撤销、暂缓或终止后,自该等撤销、暂缓或终止(视情况而定)之日起六十(60)个历日内,母公司、合并子公司及本公司均同意以商业上合理的努力(A)推翻该等撤销、暂缓或终止,(B)与HSCM(或根据适用的债务人救济法的适用受托人或其他法定机构)谈判并达成替代安排,据此可按母公司及本公司各自全权酌情合理接受的条款进行清盘。(C)取得替代融资,以履行母公司及本公司各自全权酌情接纳的条款对HSCM的未清偿债务,或(D)就母公司及本公司各自全权酌情决定令母公司及本公司满意的其他条款进行磋商,以促进合并协议预期的合并的完成,如上述(A)至(D)项所述的任何替代安排于该六十(60)个历日内订立,则合并协议第7.02(F)条所载的条件将视为已获满足;和 |
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合并协议附表二拟进行的交易将以令母公司合理满意的方式完成。 |
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征集收购建议。自2024年3月28日起至Go-Shop结束日止的期间内,本公司、其附属公司及其各自的董事、高级职员、雇员及其他代表将有权直接或间接:(I)征集、发起、提议、诱导、鼓励或促成任何收购建议或提出、提交或宣布任何收购建议,或故意鼓励、促进或协助构成、可能构成或合理预期会导致收购建议的任何建议或询价;包括根据(但仅依据)合并协议中规定的一个或多个可接受的保密协议,向任何人提供非公开信息和其他访问权限;但在符合适用法律的情况下,根据惯例的“净室”或其他类似程序,公司将立即向母公司提供或让母公司访问关于该公司或其子公司的任何此类非公开信息,该等信息是向该其他人和/或其各自的代表提供的,但以前没有向母公司或其代表提供,并且(Ii)继续或以其他方式参与与任何收购建议(或可能构成或合理预期导致收购建议的任何建议或调查)有关的任何讨论或谈判,或以其他方式合作或协助或参与或促成任何该等讨论或谈判,或作出任何收购建议(或可能构成或合理预期导致收购建议的任何建议或调查)的任何努力或尝试。 |
除某些例外情况外,本公司已同意,自Go-Shop结束日期及之后,直至取得所需股东批准之日或合并协议有效终止之日(如有)及之较早日期为止,本公司将不会及将促使其附属公司及其各董事、高级管理人员及员工不得,并将指示、指导及尽其合理之最大努力,使其其他代表不直接或间接(A)征求、发起、建议、诱导、鼓励或促成任何收购建议或任何收购建议或作出、提交或公布,或故意鼓励、便利或协助构成、可能构成或合理预期会导致收购建议的任何建议或调查,(B)与收购建议或任何查询、讨论、要约有关的任何人士或其代表(合并协议各方及其各自的代表除外)进行、继续、发起或以其他方式参与与被收购的公司有关的任何讨论或谈判,或向任何人士或其代表(合并协议各方及其各自的代表除外)提供与被收购的公司有关的任何非公开资料或数据,或让任何人士或其代表(合并协议各方及其各自的代表除外)接触被收购的公司的财产、簿册、记录、管理人员或人员,合理预期会导致收购建议的公告或请求(前提是,如果特别委员会已确定放弃或终止任何人关于被收购公司的任何“停顿”或类似的善意协议或义务,允许该人提交收购建议,则该公司将被允许豁免或终止该等协议或义务);(C)批准、认可、推荐或订立,或公开提议批准、背书、推荐或签署或签署任何意向书、谅解备忘录、原则上的协议;有关或与任何收购建议有关的收购协议、合并协议或其他最终协议或合约(合并协议所规定的保密协议除外)或要求本公司放弃、终止、违反或未能完成合并协议所拟进行的交易或(D)解决、承诺或同意进行任何前述事项。
在遵守合并协议条文的情况下,如本公司在Go-Shop结束日期之后及在收到所需股东批准之前收到真诚收购建议(该收购建议并非因违反本公司在合并协议下的非征集义务而产生),而公司董事会(根据特别委员会的建议)或特别委员会在咨询其财务及外部法律顾问(包括Houlihan Lokey)后真诚地决定:(I)该等收购建议构成或合理地预期会导致更高级别的建议,及(Ii)特别委员会真诚地确定,经与外部法律顾问磋商后,如未能(A)向该等第三方及/或其代表提供非公开资料,并让被收购公司的簿册或记录或高级人员查阅,及(B)就收购建议与该等第三方及/或其代表进行讨论及谈判,在任何情况下均违反适用法律下董事的受信责任,则本公司及其代表可向该第三方及/或其代表提供若干非公开资料,并与该等第三方及/或其代表就合并协议所载收购建议进行讨论及谈判。
有关本公司征集收购建议及不利建议变更的限制详情,请参阅“《合并协议》—本公司未进行任何征集。”
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终端。合并协议包含若干终止权,包括但不限于(I)本公司终止合并协议以接受上级提议或(Ii)母公司根据合并协议的条款及条件在不利的建议变更时终止合并协议的权利,并规定,当本公司或母公司如上所述终止合并协议时,本公司须向母公司支付3,188,734美元的现金终止费;但如果本公司终止合并协议,以(I)在Go-Shop结束日期前就Superior Proposal订立替代收购协议,或(Ii)由获豁免人士根据本委托书“-公司未进行任何征集在每一种情况下,根据合并协议的条款和条件,终止费将为1,822,134美元现金。此外,在特定例外及限制的规限下,如合并未能于终止日期、首次延期日期或第二延期日期(视何者适用而定)前完成,本公司或母公司均可终止合并协议。有关合并协议项下应支付的终止权和终止费的更多信息,请参见“《合并协议》 —终端“和”《合并协议》—解约费。” |
交易各方(第112页)
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DOMA控股公司。该公司成立于2016年,旨在将顶级数据科学家、产品经理和工程师集中在构建改变游戏规则的技术上,以完全重新想象住宅房地产成交流程。该公司对所有权程序的做法是由其创新平台DOMA Intelligence推动的。它提供了一个革命性的新房地产成交平台,旨在消除承保所有权保险、执行核心托管功能、生成成交文件以及签署和记录文件所涉及的繁重、手动的任务。该平台利用数据分析、机器学习和自然语言处理的力量,使我们能够提供更负担得起和更快的交易。该公司的机器智能算法正在根据30年的历史匿名交易数据进行训练和优化,使我们能够在不到一分钟的时间内做出承保决定,并显著减少促进整个成交过程的时间、精力和成本。 |
该公司的普通股在纽约证券交易所上市交易,交易代码为“DOMA”,公开持有的公司认股权证在场外粉色市场交易,交易代码为“DOMAW”。
主要执行办公室位于加利福尼亚州旧金山,邮编:94105,观澜街101号,Suite1050,电话号码是(650419-3827)。
有关本公司的更多信息,请参阅本委托书中标题为“交易的当事人–DOMA控股公司.”
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父实体: |
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关闭母公司Holdco,L.P.Topco是一家开曼岛豁免有限合伙企业,成立于2021年9月30日,与Topco的间接子公司Parent收购所有权保险承销商Title Resources Guaranty Company的股份有关,收购于2022年3月29日完成。正在关闭GP,LLC是Topco的唯一普通合伙人。Topco的主要办公室地址是8111LBJ高速公路,Suite1200,Dallas,TX 75251,主要执行办公室的电话号码是(800)526-8018。有关Topco的更多信息,请参阅“交易各方—父实体.” |
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正在关闭Buyer Corp。母公司是根据特拉华州法律成立的公司,是一家控股公司,成立于2021年10月4日,完全是为了收购所有权保险承保人Title Resources Guaranty Company的股份,收购于2022年3月29日完成。母公司是Topco的间接全资子公司。母公司的主要办公室地址是8111LBJ高速公路,Suite1200,Dallas,TX 75251,主要执行办公室的电话号码是(800)526-8018。有关父级的详细信息,请参阅“交易各方—父实体.” |
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重新关闭合并子公司。合并子公司是根据特拉华州法律成立的公司,成立于2024年3月18日,完全是为了完成合并而成立的,除与合并的结构和谈判有关的业务活动外,没有进行任何其他业务活动。合并附属公司为母公司的直接全资附属公司,除合并协议所述事项外,并无从事任何业务。Merge Sub的主要办事处地址是8111LBJ高速公路,Suite1200,Dallas,TX 75251,主要执行办公室的电话号码是(800)526-8018。有关Merge Sub的更多信息,请参阅“交易各方—父实体.” |
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Lennar实体: |
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LENX ST Investor,LLC。LENX ST Investor,LLC是一家根据特拉华州法律成立的有限责任公司,LENX ST Investor,LLC的唯一成员是Len X,LLC是一家根据佛罗里达州法律成立的有限责任公司(“LenX”)。LenX由Lennar Corp.全资拥有,Lennar Corp.是根据特拉华州法律成立的公司。LENX ST Investor,LLC的主要业务是持有Lennar Corp.和LenX收购的公司的权益,包括该公司的证券。 |
主要营业地址是佛罗里达州迈阿密沃特福德区道5505号,佛罗里达州33126,授权接收通知和通信的人的电话号码是(305)5594000。
有关LENX ST Investor,LLC的更多信息,请参阅“交易各方—Lennar实体.”
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Len FW Investor,LLC。Lennar是根据特拉华州法律成立的有限责任公司。Lennar的唯一成员是Lennar Corp.全资拥有的LenX。Lennar的主要业务是持有Lennar Corp.和LenX收购的公司的权益,包括公司的证券。 |
主要营业地址是佛罗里达州迈阿密沃特福德区道5505号,佛罗里达州33126,授权接收通知和通信的人的电话号码是(305)5594000。
有关Len FW Investor,LLC的更多信息,请参阅“交易各方—Lennar实体.”
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莱纳公司。Lennar公司 是一家根据特拉华州法律成立的公司。Lennar Corp.是美国为所有世代提供优质住房的领先建筑商之一。Lennar Corp.是Len FW Investor,LLC和LENX St Investor,LLC的间接母公司。主要营业地址是佛罗里达州迈阿密沃特福德区道5505号,佛罗里达州33126,授权接收通知和通信的人的电话号码是(305)5594000。有关Lennar Corp.的更多信息,请参阅“交易各方—Lennar实体.” |
特别会议(第114页)
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特别会议的日期、时间、地点和目的。公司股东特别会议将于美国东部时间上午11点召开。东部时间。您只需通过互联网上的互动网络直播即可参加特别会议,网址为www.VirtualSharholderMeeting.com/DOMA2024SM。您将需要在您的委托卡或投票指示表格上找到控制号码才能参加特别会议(包括投票您的股票)。我们之所以选择使用虚拟会议,是因为我们过去使用虚拟会议的积极经验。在特别会议上,公司股东将被要求考虑和表决: |
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合并协议提案;和 |
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休会提案。 |
有关特别会议的更多信息,请参阅本委托书中标题为“特别会议—日期、时间、地点” 和 “特别会议—特别会议的目的.”
有关公司的其他重要信息(第129页)
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普通股和股息的市场价格。2024年,也就是在本委托书分发给我们的股东之前的最近可行日期,纽约证券交易所普通股的收盘价为每股普通股$。我们鼓励您通过获得与投票您的普通股相关的普通股的当前市场报价。有关普通股和股息的股票的市场价格的更多信息,请参阅本委托书中题为“关于以下内容的其他重要信息《公司》—普通股和股息的市场价格.” |
关于提案和特别会议的问答
以下问答旨在简要回答关于特别会议、合并协议和由此预期的交易(包括合并)的一些常见问题。这些问题和答案可能无法回答作为公司股东的您可能非常重要的所有问题。请参阅“摘要条款表以及在本委托书的其他地方包含的更详细的信息、本委托书的附件以及本委托书中提到的文件,您应仔细阅读所有这些文件的全文。请参阅“在那里您可以找到更多信息.”
Q. |
为什么我会收到这份文件? |
A. |
您之所以收到这份委托书,是因为您持有普通股,而且公司正在为特别会议征集委托书。该公司正在举行特别会议,以便我们的股东可以投票批准合并协议提案和休会提案。 |
本委托书包含有关合并和特别会议的重要信息,您应仔细阅读。随函附上的代理卡允许您提交代理投票您的普通股股票,而无需亲自(虚拟)参加特别会议。
您的投票非常重要,我们鼓励您尽快提交您的委托书。有关如何投票您的普通股的更多信息,请参阅本委托书的部分,标题为“特别会议.”
Q. |
拟议的交易是什么?它将对公司产生什么影响? |
A. |
本公司于2024年3月28日订立合并协议,协议副本作为附件A附于本委托书后,全文并入本委托书作为参考。根据合并协议,待若干条件获满足或获豁免后,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司,而本公司将作为母公司全资拥有的附属公司继续存在。如果合并完成,在紧接合并前的普通股(不包括任何注销的股票和任何持异议的股票)的持有者将有权根据合并协议中规定的条款和条件,以现金形式获得每股普通股6.29美元的现金对价,不计利息,减去任何适用的预扣税。 |
此外,合并完成后,普通股或公司认股权证的股份将不再有进一步的市场,而应向美国证券交易委员会提出申请,普通股将从纽约证券交易所退市,而普通股和公司认股权证将根据交易法撤销注册,而普通股和公司认股权证将在有效时间后尽快从纽约证券交易所退市,并符合的适用法律。合并的结果是,公司将不再是一家独立的上市公司,普通股股票将不再在任何交易所或报价系统上市,公司认股权证将不再在场外粉色市场交易,公司证券的报价将不再可用,公司根据《交易法》的登记和报告义务将停止。
合并完成后,根据合并协议的条款和条件,在每种情况下,您的普通股将仅代表接受合并对价的权利以及获得股息和其他分派的权利,您的将不再对公司未来的收益、增长或价值拥有任何权益。
有关合并协议及拟进行的交易(包括合并)的详细资料,请参阅本委托书中题为“《合并协议》.”
Q. |
如果合并没有完成,会发生什么? |
A. |
如合并协议建议未获本公司股东批准,或合并因任何其他原因未能完成,本公司股东将不会收到与合并有关的普通股股份的任何付款。相反,除非公司被出售给第三方,否则公司仍将是一家独立的上市公司,普通股股票将继续在纽约证券交易所上市和交易,只要公司继续满足适用的上市要求,公司认股权证将继续在场外粉色市场交易。此外,如果合并没有完成,公司预计管理层将以类似于今天运营的方式运营公司的业务,公司的股东将继续面临他们目前面临的相同风险和机会。不能保证这些风险和机会对您的普通股未来价值的影响,包括普通股的市场价格可能下降到普通股的当前市场价格反映市场对合并将完成的假设的程度的风险。有关如果合并未完成会发生什么的更多信息,请参阅本委托书中标题为“”的部分特殊因素—对…的某些影响如果合并没有完成,公司.” |
在某些情况下,如果合并没有完成,公司将被要求向母公司支付3,188,734美元的公司终止费(或在某些情况下,1,822,134美元)现金。有关终止费的更多信息,请参阅“《合并协议》—终止费.”
Q. |
你为什么要开一个虚拟的特别会议? |
A. |
我们之所以选择使用虚拟会议,是因为我们过去使用虚拟会议的积极经验。我们相信,虚拟会议提供了更多的访问机会,改善了沟通,提高了股东的出席率和参与度,并为我们的股东和公司节省了成本。 |
Q |
我怎样才能参加虚拟特别会议? |
A. |
特别会议将于2024年上午11点开始举行。美国东部时间,在互联网上进行了网络直播,网址为www.VirtualSharholderMeeting.com/DOMA2024SM。只有在记录日期收盘时拥有本公司普通股股票记录的股东才能参加特别会议,包括在虚拟会议期间投票和提问。您将不能亲自出席特别会议。 |
只有登记在册的股东才有权在特别会议期间参与、表决和审查股东名单。所有拥有16位控制号的股东都有权投票、参与问答和查看股东名单。没有从希望参加会议的银行或经纪公司获得16位控制号码的受益股东应遵循其银行或经纪公司的指示,包括获得合法委托书的任何要求。大多数经纪公司或银行允许股东通过在线或邮寄方式获得合法委托书。
即使您计划虚拟出席特别会议,为确保您的股份在特别会议上获得代表和投票,我们鼓励您签署、注明日期并将随附的委托卡放在随附的预付邮资回复信封中,或通过互联网或电话以电子方式授予您的委托书。如阁下出席特别大会并以虚拟投票方式投票,阁下的投票将撤销阁下先前就在特别大会上表决的股份所提交的任何委托书。
如果您以“街道名称”持有您的股票,您应该指示您的银行、经纪人或其他被指定人如何根据您将从您的银行、经纪人或其他被指定人处收到的投票指示表格来投票您的股票。没有您的指示,您的经纪人或其他代理人不能对任何提案进行投票,包括采纳合并协议的提案。如果您以“街道名义”持有您的股票,您不得在特别会议上投票,除非您从您的银行、经纪人或其他代理人那里获得“法定委托书”,并以上述方式将其提交给本公司。
有关特别会议的更多信息,请参阅本委托书中标题为“特别会议.”
Q. |
谁可以在特别会议上投票? |
A. |
截至2024年(特别会议的记录日期)收盘时普通股股份的所有记录持有人有权获得特别会议或其任何延期或延期的通知,并有权出席会议并在会上投票。如果您是普通股的记录持有者,您有权收到特别会议的通知,并有权参加特别会议并在特别会议上投票。 |
普通股的每个记录持有人有权为在记录日期拥有的每股普通股流通股投一(1)票。
有关谁可以在特别会议上投票的更多信息,请参阅本委托书中标题为特别会议—投票.”
Q. |
作为“登记在案的股东”和以“街道名称”持有的普通股的“实益所有人”之间有什么区别? |
A. |
如果您的普通股直接在我们的转让代理大陆股票转让和信托公司登记在您的名下,就普通股而言,您被视为记录的股东或记录持有人。此委托书和委托书卡已由公司直接发送给您。作为记录在案的股东,您有权将您的投票委托书直接授予我们或另一位委托书持有人,让其亲自(虚拟)在特别会议上投票。 |
如果您的普通股是通过经纪商、银行或其他代理人持有的,您被视为以“街道名称”持有的那些普通股的实益拥有人。在这种情况下,本委托书已由您的经纪人、银行或其他被认为是的被提名人转发给您,涉及记录在案的股东普通股的那些股票。作为受益所有人,您有权指示您的经纪人、银行或其他被指定人按照您的经纪人、银行或其他被提名人的指示投票表决您持有的普通股。您也被邀请参加特别会议。然而,由于您不是登记在册的股东,您不能在特别会议上亲自(虚拟)投票这些普通股,除非您提供来自您的经纪人、银行或其他被提名人的合法代表。
如需有关“以街道名义”持有股份的登记股东和实益拥有人的更多信息,请参阅本委托书中标题为“特别会议—投票.”
Q. |
我被要求在特别会议上对什么进行投票? |
A. |
您将被要求考虑以下事项并进行投票: |
● |
合并协议提案:批准和通过合并协议的提案,以及由此预期的交易,包括合并。合并协议的副本作为本委托书的附件A附在本委托书中,并通过引用全文并入本委托书中;和 |
● |
休会建议:一项或多项建议,用于在必要或适当的情况下休会特别会议,包括如果特别会议的时间没有足够的票数通过合并协议的建议,则休会以征集更多的委托书。 |
有关这些建议的详细信息,请参阅此代理声明中标题为“合并(合并协议建议—建议1)“和”休会特别会议(休会提案—建议2)。”
Q. |
什么是法定人数? |
A. |
持有截至记录日期的普通股已发行股份的多数投票权的持有人必须亲自(虚拟)或由受委代表出席特别会议,才能构成法定人数,以便举行特别会议和开展业务。有关特别会议法定人数的更多信息,请参阅本委托书中标题为“”的部分。特别会议—记录日期和法定人数.” |
Q. |
该公司的股东需要什么投票才能批准合并协议提案? |
A. |
合并协议建议的批准需要(I)至少多数普通股流通股的投票权,以及(Ii)由无利害关系的股东持有的普通股流通股至少多数投票权的持有者投赞成票。在记录日期,普通股的每个记录持有者有权为记录拥有的每股普通股的流通股投一(1)票。 |
截至2024年收盘,也就是创纪录的日期,有普通股流通股。
截至本委托书提交日期,母公司、合并子公司、Topco或其各自的任何关联公司(定义见证券法第405条)均未拥有的任何普通股。
在执行合并协议的同时,共同持有普通股约25%投票权的Lennar股东与母公司订立了投票及支持协议,根据该协议,Lennar股东已同意(A)投票赞成合并、采纳合并协议及拟进行的交易,及(B)投票反对任何替代收购协议及任何其他行动或协议(包括但不限于任何协议的任何修订),修订本公司的组织文件或其他行动,而该等行动旨在或合理地预期会在实质上阻止或延迟完成合并协议所拟进行的交易,包括合并。表决及支持协议将于下列两者中最早者自动终止:(I)各方书面同意终止表决及支持协议,(Ii)合并协议根据其条款有效终止及(Iii)生效时间,而各Lennar股东可在公司与母公司订立任何修订、放弃或修改合并协议而导致(X)据此支付代价形式改变的情况下终止表决及支持协议,而无需该Lennar股东事先书面同意。(Y)根据于投票及支持协议日期生效的合并协议条款须支付予本公司股东的合并代价金额减少,或(Z)对支付代价施加任何重大限制或额外限制。投票和支持协议的副本作为本代理声明的附件B附在本代理声明中,通过引用将其全部并入代理声明中。
有关详细信息,请参阅此代理声明中标题为“合并(合并协议建议—建议1).”
Q. |
公司股东需要什么投票才能批准休会提议? |
A. |
如有必要或适当,批准一项或多项特别会议休会建议,包括在特别会议举行时没有足够票数通过合并协议建议时,休会以征集额外委托书,则需要股东在出席特别会议或由其代表出席特别会议所投的多数票中投赞成票,前提是出席特别会议的股东人数达到法定人数。普通股的每个记录持有人有权就登记在案的普通股每股已发行普通股投一(1)票。 |
有关休会建议的更多信息,请参阅本委托书中标题为“特别会议休会(休会提案—建议2).”
Q. |
选票是如何统计的? |
A. |
对于合并协议提案和休会提案中的每一项,您都可以投票赞成、反对或弃权。如果公司股东放弃投票,该弃权将具有与该公司股东投票反对合并协议提案相同的效力,但不会对休会提案产生影响。为了确定出席特别会议的人数是否达到法定人数,弃权将算在内。 |
有关详细信息,请参阅此代理声明中标题为“特别会议.”
Q. |
公司董事会如何建议我投票? |
A. |
部分基于特别委员会的一致建议,公司董事会建议您投票: |
● |
支持合并协议提案;和 |
● |
“支持”休会提案。 |
有关更多信息,请阅读此代理声明中标题为“特殊因素—本公司的目的及理由合并;公司董事会和特别委员会的建议;合并的公正性,以讨论特别委员会和公司董事会在决定建议批准合并协议时考虑的因素。另请参阅“特殊因素—的利益合并中的某些人士.”
Q. |
非本公司雇员的大多数董事是否聘请了一名非关联公司代表,仅代表非关联公司股东就合并条款进行谈判或编写关于合并是否公平的报告? |
A. |
如标题为“”的部分所述特殊因素—合并的背景特别委员会完全由非本公司雇员的独立及公正董事组成,其目的是审查及可能就潜在交易进行磋商,并最终作出赞成或反对任何此类交易的建议。特别委员会聘请胡利汉·洛基担任其财务顾问。于二零二四年三月二十八日,Houlihan Lokey向特别委员会口头陈述其意见(其后由Houlihan Lokey于二零二四年三月二十八日向特别委员会提交的书面意见予以确认),大意是,根据及受制于该意见所载的假设、限制、资格及其他事项,截至该日期,根据合并协议,无利害关系的股东于根据合并协议进行合并时所收取的合并代价,从财务角度而言,对无利害关系的股东而言是公平的。有关Houlihan Lokey的公平意见的描述,请参阅特殊因素—霍利汉·洛基的观点.” |
Q. |
母实体和Lennar实体将如何就合并协议提案进行投票? |
A. |
在执行合并协议的同时,共同持有普通股约25%投票权的Lennar股东与母公司订立了投票及支持协议,根据该协议,Lennar股东已同意(其中包括)并受投票及支持协议的条款及条件规限(A)投票赞成合并、采纳合并协议及拟进行的交易,及(B)投票反对任何替代收购协议及任何其他行动或协议(包括但不限于任何协议的任何修订),修订本公司的组织文件或其他行动,而该等行动旨在或合理地预期会在实质上阻止或延迟完成合并协议所拟进行的交易,包括合并。表决及支持协议将于下列两者中最早者自动终止:(I)各方书面同意终止表决及支持协议,(Ii)合并协议根据其条款有效终止及(Iii)生效时间,而各Lennar股东可在公司与母公司订立任何修订、放弃或修改合并协议而导致(X)据此支付代价形式改变的情况下终止表决及支持协议,而无需该Lennar股东事先书面同意。(Y)根据于投票及支持协议日期生效的合并协议条款须支付予本公司股东的合并代价金额减少,或(Z)对支付代价施加任何重大限制或额外限制。 |
投票和支持协议的副本作为本委托书的附件B附于本委托书,并在委托书全文中以引用方式并入。欲了解有关Lennar股东投票意向的更多信息,请参阅本委托书中标题为“特殊因素—父实体和Lennar实体投票赞成合并“和”特殊因素—投票和支持协议.”
截至本委托书提交之日,母公司、合并子公司、Topco及其各自的联属公司并不拥有本公司的任何股本股份。
Q. |
我该怎么投票? |
A. |
如果您在记录日期是记录在案的股东,您可以通过以下任何一种方式就在特别会议上提出的事项投票您持有的普通股: |
● |
面对面(虚拟),通过参加虚拟特别会议,您可以在www.VirtualHolderMeeting.com/DOMA2024SM上投票您的股票。您将被要求提供代理卡中的16位控制号码; |
● |
代理(登记在册的股东可以选择代理投票): |
● |
在互联网上,按照随附的代理卡上印制的互联网代理说明进行; |
● |
使用随附的代理卡上印制的电话号码,通过电话进行;或 |
● |
邮寄,在随附的代理卡上打上标记,注明日期并签名,然后放入预付回信的信封中退回。 |
如果在记录日期,您是您的经纪人、银行或其他代名人以“街道名称”持有的普通股的实益拥有人,您将收到您的经纪人、银行或其他代名人的指示,您必须遵循这些指示才能获得您的普通股股票的投票权。这些说明将确定您可以选择上述哪些选项,以便对您的普通股进行投票。请注意,如果您是实益拥有人,并希望亲自(虚拟)在特别会议上投票,您必须有您的经纪人、银行或其他代理人指定您为代表的合法代表。你应该在特别会议之前给自己留出足够的时间,以便从记录持有人那里获得这份委托书。
位于您的代理卡上的控制号码旨在验证您的身份,并允许您为您的普通股股票提交代理,并在通过互联网或电话提交代理时确认您的投票指令已被正确记录。
请参考您的委托卡或投票指示表格上的说明,以确定通过互联网或电话提交委托书的截止日期。如果您选择通过邮寄代理卡的方式提交您的委托书,您的代理卡必须在特别会议开始时由我们的公司秘书收到。
有关投票的详细信息,请参阅此代理声明中标题为“特别会议—如何投票.”
Q. |
什么是代理? |
A. |
委托书是你法定指定的另一人投票表决你的普通股。这份书面文件描述了将在特别会议上审议和表决的事项,称为委托书。用于指定代表投票您持有的普通股的文件称为代理卡。有关代理投票的更多信息,请参阅本代理声明中标题为“特别节目会议—如何投票.” |
Q. |
如果我是登记在册的股东,如果我没有投票或提交代理卡,会发生什么? |
A. |
如果您没有出席特别会议,也没有亲自(虚拟)或委托代表参加投票,您的普通股将不会在特别会议上投票,也不会被计入确定是否存在法定人数的目的。 |
此外,如果您没有出席特别会议,并且没有亲自(虚拟)或委托代表投票,阁下如未能在上投票,将(A)就以下各项的批准门槛“反对”的合并协议建议:(I)至少有多数股东投赞成票;及(Ii)根据有权投票的普通股已发行股份的投票权,及(Ii)由无利害关系的股东持有的已发行普通股至少有过半数投票权,及(B)对续会建议没有影响(只要有法定人数)。有关详细信息,请参阅此代理声明中标题为“这个特别会议.”
Q. |
如果我的普通股被我的经纪人、银行或其他代理人以“街头名义”持有,我的经纪人、银行或其他代理人是否会将我的普通股投票给Me? |
A. |
不是的。只有在您指示您的经纪人、银行或其他被提名人如何投票时,您的经纪人、银行或其他被提名人才被允许投票您持有的普通股股票。因此,如果没有得到此类普通股的受益者的具体指示,您的经纪人、银行或其他被提名人将无权对此类普通股进行投票。 |
如果您指示您的经纪人、银行或其他被提名人如何对将在特别会议上考虑的至少一项(但不是全部)提案进行投票,您的普通股股份将根据您对您提供指示的那些提案的指示进行投票,并且将被视为出席,以确定是否有法定人数出席特别会议。在这种情况下,对于您没有向您的经纪人、银行或其他被提名人提供投票指示的每个提案,将会出现“Broker Not Vote”。
未能就任何建议提供指示,以及经纪商对下列建议不予表决,将产生(A)就批准门槛投票反对合并协议建议的效果,该门槛要求(I)根据有权投票的已发行普通股的至少多数投票权和(Ii)由无利害关系的股东持有的已发行普通股至少多数投票权的持有人的赞成票,及(B)不影响休会建议(只要有足够法定人数)。有关更多信息,请参阅此代理声明中标题为“特别会议—投票.”
Q. |
如果股东委托代理人,普通股的投票权如何? |
A. |
如果您通过代理投票,无论您选择何种方式提交委托书,随附的代理卡上指定的个人,以及他们中的每一个,都将按照您指定的方式投票您持有的普通股。在完成互联网或电话代理程序或代理卡时,您可以指定您持有的普通股的股票是否应该投票赞成或反对,或者对特别会议之前将要进行的所有、部分或不特定于的业务项目投弃权票。 |
如果您正确签署委托书,但没有勾选指示您的普通股应如何投票的方框,则由您正确签署的委托书代表的普通股的股票将被投票支持合并协议提案和休会提案。有关更多信息,请参阅此代理声明中标题为“”的部分特别会议—如何投票.”
Q. |
我可以更改或撤销我的投票吗? |
A. |
是。阁下有权在委托书行使前任何时间于撤回委托书,不论该委托书是透过互联网、电话或邮寄方式递交的,方法是(1)于稍后日期以电话或互联网递交另一份委托书,包括委托卡,或及时交付经有效签立、日期较后的委托书,(2)向本公司秘书发出书面撤销通知,通知必须在特别会议开始前向本公司秘书提交,或(3)出席特别会议并亲自(虚拟)投票。如果截至记录日期,您是由您的经纪人、银行或其他被指定人以“街道名称”持有的普通股的实益拥有人,请参考您的经纪人、银行或其他被指定人转发的信息,以了解撤销您的委托的程序。 |
只有您最后提交的任何股份的委托书将被考虑。请按照随附的代理卡或由您的经纪人、银行或其他代名人提供的投票指导表上的说明,尽快为每项建议投下您的Vote。有关的更多信息,请参阅“特别会议—委托书及撤销.”
Q. |
如果我收到多个代理或一组投票指令,该怎么办? |
A. |
如果,截至记录日期,您作为普通股股票的实益拥有人持有普通股,或通过一个以上的经纪商、银行或其他代理人持有普通股,并且还直接作为记录或其他身份的股东持有普通股,您可能会收到不止一张与特别会议有关的代理卡或投票指示表格。应根据此代理声明中提供的指令分别执行这些操作并返回,以便确保您持有的所有普通股都进行了投票。 |
Q. |
我现在应该提交我的股票证书或其他所有权证据吗? |
A. |
不是的。合并完成后,您将收到一封带有详细的书面说明的传送函,说明如何用您的普通股换取合并对价。如果您是您的经纪人、银行或其他代名人在紧接合并前以“街道名称”持有的普通股的实益拥有人,您可能会收到您的经纪人、银行或其他代名人的指示,指示您需要采取什么行动(如果有)来交出您的普通股以换取合并对价。现在请不要在中发送您的证书。 |
Q. |
如果我在特别会议之前出售我的普通股,会发生什么? |
A. |
有权在特别会议上投票的股东的记录日期早于特别会议日期和合并完成日期。如果您在记录日期之前转让您持有的普通股,您将无权在特别会议上投票,也将无权接受合并对价。如果您在记录日期之后但在特别会议之前转让您的普通股,除非作出特别安排,否则您将保留您在特别会议上的投票权,但您将把收取合并对价的权利转让给您将您的普通股转让给的人。除非作出特别安排,否则您在记录日期后转让您的普通股股票的人将没有权利在特别会议上投票表决这些普通股股票。有关详细信息,请参阅此代理声明中标题为“特别会议—如何投票“如果您要求对与合并相关的任何普通股进行评估,而随后转让任何此类股票,则您将失去针对您已如此转让的股票的评估权。有关评估权的详细信息,请参阅本委托书中标题为“特别会议—评价权“和本委托书的附件一。 |
Q. |
谁将征集代理并支付征集代理的费用? |
A. |
本公司已聘请InnisFree并购公司(“InnisFree”)协助为特别会议征集委托书。该公司已同意向支付大约25,000美元的费用,并向Innis Free报销某些自掏腰包的费用、收费和开支。该公司将赔偿InnisFree及其附属公司的某些索赔、责任、损失、损害和费用。公司还将报销代表普通股实益所有人的经纪人、银行、其他被提名人、托管人和受托人在向我们普通股实益所有人转发材料以及从这些所有者那里获得有投票权的指示方面的费用。我们的董事、管理人员和员工也可以通过电话、传真、邮寄、互联网或亲自征集委托书。我们的董事、高级管理人员和员工将不会因征求委托书而获得任何额外金额。有关详细信息,请参阅此代理声明中标题为“特别节目会议—委托书的征求;征求律师费的支付.” |
Q. |
什么是持家?它对我有什么影响? |
A. |
美国证券交易委员会规则允许公司和中介机构,如经纪商、银行和其他被提名人,通过提交单一委托书来满足关于两个或更多共享相同地址的股东的交付要求。这一过程通常被称为“房屋管理”,可以为公司节省大量的成本。为了利用这一机会,本公司、经纪商、银行和持有您普通股的其他被提名人只能向共享一个地址的多个股东提交一份委托书,除非一个或多个股东提供了相反的指示。应书面或口头要求,公司将迅速将委托书的单独副本递送给共享地址的股东,文件的单一副本将被递送到该地址。有关详细信息,请参阅此代理声明中标题为“特别会议—问题和其他信息“或”在那里您可以找到更多信息.” |
Q. |
我有什么权利来寻求对我的普通股进行评估? |
A. |
如果合并完成,每个普通股持有者将有权要求评估由特拉华州衡平法院确定的该持有者普通股的公允价值,但前提是该持有者不投票支持合并协议提案,并且以其他方式遵守《DGCL,》第262节规定的法定要求以及要求和完善评估权的程序,第262节是适用于特拉华州公司的评估权法规。如果不能严格遵守任何的法定要求和程序,可能会导致评估权利的丧失。DGCL第262节的副本作为本委托书的附件I包含在本委托书中,并以引用的方式并入其全文。本委托书中还概述了相关要求和程序。有关评估权的更多信息,请参阅“特别会议—评价权和本代理声明的附件I。 |
Q. |
合并将对股东征税吗? |
A. |
根据合并以现金换取普通股的交易通常将是美国联邦所得税目的的应税交易。美国持有者,在本委托书中标题为“特殊因素—合并带来的重大美国联邦所得税后果—美国持有者,“一般将确认美国联邦所得税的损益,金额等于(A)收到的现金金额和(B)美国持有者在交换中交出的普通股的调整后纳税基础之间的差额。 |
除非在以下描述的某些特定情况下以及本委托书中标题为特殊因素—合并带来的重大美国联邦所得税后果—非美国持有者,“非美国持有者,如本委托书标题为”特殊因素—合并带来的重大美国联邦所得税后果—非美国持有者一般情况下,除非这些非美国持有者与美国有某些联系,否则不需要缴纳美国联邦所得税。
上述美国联邦所得税的后果可能不适用于所有普通股持有者。你应该读一读标题为“特殊因素—合并带来的重大美国联邦所得税后果以更全面地讨论合并对美国联邦所得税的影响。税务问题可能很复杂,合并对您的税务后果将取决于您的特定税务情况。您应该咨询您的税务顾问,以确定合并对您适用的美国联邦、州、地方和非美国税收后果。
Q. |
我现在需要做什么? |
A. |
我们敦促您仔细阅读本委托书,包括其附件和本委托书中提及的文件,以及提交给美国证券交易委员会的相关附表13E-3,包括其中的证物,并考虑合并对您的影响。有关更多信息,请参阅此代理声明中标题为“在那里您可以找到更多信息.” |
即使您计划参加特别会议,在仔细阅读和考虑本委托书中包含的信息后,请立即提交您的委托书,以确保您的普通股代表出席特别会议。
如果您是登记在册的股东,请提交您持有的普通股股票的委托书:
● |
在互联网上,按照随附的代理卡上印制的互联网代理说明进行; |
● |
使用随附的代理卡上印制的电话号码,通过电话进行;或 |
● |
邮寄,在随附的代理卡上打上标记,注明日期并签名,然后放入预付回信的信封中退回。 |
如果您决定出席特别会议并亲自(虚拟)投票,您本人(虚拟)在特别会议上的投票将撤销之前提交的任何委托书。
如果截至记录日期,您是您的经纪人、银行或其他代理人以“街道名称”持有的普通股的受益者,请参考您的经纪人、银行或其他代理人提供的说明,以了解您可以选择上述哪些选项,以便让对您的普通股进行投票。
有关详细信息,请参阅此代理语句中标题为“特别会议“和”在那里您可以找到更多信息.”
Q. |
谁能帮助回答我的其他问题? |
A. |
如果您对特别会议、合并或本委托书有其他问题,在提交委托书或投票表决您的普通股时需要协助,或需要委托书或随附的代理卡或投票指示的额外副本,请联系公司与特别会议相关的代理律师: |
InnisFree并购公司麦迪逊大道501号20楼
纽约州纽约市,邮编:10022
股东可拨打免费电话:877-687-1875
银行和经纪人可拨打对方付款电话:212-750-5833
特殊因素
以下,连同标题为“”的一节所载的合并协议摘要这个合并协议,“是对合并的实质性方面的描述。虽然我们认为以下描述涵盖了合并的重要方面,但该描述可能不包含对您重要的所有信息。我们鼓励您仔细阅读整个文件,包括作为附件A附在本委托书中的合并协议,以更全面地了解合并。以下描述受合并协议的约束,其整体内容受合并协议的限制。您可以免费获取其他信息,如标题为“在那里你可以找到 更多信息.”
我们要求我们的股东考虑和表决批准和采用合并协议以及由此考虑的交易,包括合并。根据合并协议,在满足或豁免若干条件后,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司,而本公司将于合并后继续生存,并成为母公司的全资附属公司。如果合并完成,紧接合并前的普通股的持有者(不包括任何注销的股票和任何持不同意见的股票)将被注销和终止,并自动转换为根据合并协议中规定的条款和条件获得相当于普通股每股6.29美元的现金的权利,不计利息,符合。
合并的背景
作为公司持续考虑和评估其长期战略目标和计划的一部分,公司董事会和公司高级管理层定期审查、考虑和评估公司的运营和财务业绩,以及可能影响这些战略目标和计划的整体行业、宏观经济和地缘政治状况,以提高股东价值。这项审查除其他事项外,有时还包括考虑企业合并、收购、筹资和其他财务和战略选择的潜在机会。
该公司通过两个主要业务部门为购买和再融资交易发行住宅和商业产权保险:企业业务部门提供专有技术平台,保险承保部门为消费者和贷款人发行产权保险单。因此,公司业务的成功在很大程度上依赖于大量的房地产交易,包括抵押贷款再融资和购买房产。该公司于2021年7月上市,当时正值非常活跃的房地产市场,这在很大程度上是由历史上的低利率推动的。当时,公司经历了对其服务的强劲需求,并为未来的增长做好了有利的准备。
从2022年开始,随着美联储转向美国经济政策以应对高通胀,该公司遇到了重大的宏观经济逆风。从2022年3月17日开始,美联储宣布了一系列加息,最终在16个月内将联邦最优惠利率从接近零的水平上调至5.50%。上一次加息发生在2023年7月,此后利率一直维持在5.50%。在此期间,平均巨型30年期固定利率抵押贷款利率从4.10%上升到7.34%,劳动力市场被扰乱,地缘政治不确定性增加。利率上升导致待售房屋供应短缺,推高了房价,并显著减少了再融资需求。这些因素导致推动公司业务的交易量明显下降,公司在实现收入增长和寻找盈利途径方面面临重大挑战。
2021年最后一个交易日,该公司股价收于127.00美元/股。2022年3月17日,也就是美联储首次加息的那一天,该公司的股价收于每股52.50美元。2023年7月26日,也就是美联储迄今最后一次加息的那一天,该公司的股价收于每股8.20美元。
自2021年上市以来,该公司每个季度都会产生巨额运营亏损。自2022年以来,该公司的收入一直在下降,2023财年的总收入比上一财年下降了22%。为了抵消收入下降的影响,该公司被迫实施了重大的成本削减措施,包括在2022年12月裁员40%。尽管采取了这些降低成本的措施,但在2023年第三季度和第四季度,公司分别录得净亏损2,200万美元和1,800万美元。在截至2023年12月31日的年度内,公司录得净亏损9500万美元。
2022年第四季度,公司董事会开始考虑公司的战略选择,包括筹集资金或探索私有化过程。公司一直在制定一项雄心勃勃的价值创造计划,但公司董事会希望确保考虑到所有实现股东价值最大化的可行方案。经过会议和讨论后,公司董事会得出结论,鉴于当时的经济状况,这种战略选择并不乐观,目前最好的前进道路是管理层继续执行公司的业务计划。
在2023年第一季度和第二季度,公司在执行其业务计划时遇到了一些意想不到的挑战。因此,在2023年第二季度,公司董事会重新讨论了包括私有化在内的战略选择是否可能是公司可取的前进道路。经过会议和讨论,公司董事会得出结论,如果公司能够找到合适的合作伙伴并获得有利的条款,那么寻求战略替代方案可能是有益的。然而,考虑到当时的宏观经济环境,公司董事会仍对寻求战略交易的可行性持怀疑态度。公司董事会指示管理层继续执行公司的业务计划,但公司董事会同意,如果潜在的战略机会出现,公司董事会将对此持开放态度。
2023年7月29日,Lennar Corporation的代表与Centerbridge的代表进行了通信,设立了一个时间,就各种潜在的战略投资机会进行联系。
2023年8月11日,Lennar Corporation和Centerbridge的代表举行了会议,讨论了潜在的战略投资机会。
2023年8月14日,Lennar Corporation的一名代表将公司创始人兼首席执行官Max Simkoff先生介绍给Centerbridge的一名代表,就公司进行了战略讨论。
2023年8月15日,公司和Centerbridge的代表举行会议,介绍公司情况,并就公司业务进行一般性讨论。在最初的对话中,Centerbridge的代表建议,Centerbridge投资组合中的一家公司--TITLE Resources Guaranty Group(及其母公司、母公司和Topco,以及包括TITLE Resources Guaranty Company,“TRG Group”)在内的公司集团可能会与该公司分享战略利益,这是值得进一步对话的。
2023年8月16日,Lennar Corporation和Centerbridge的代表举行会议,讨论前一天公司和Centerbridge代表之间的介绍性通话。
2023年8月21日,Centerbridge的一名代表向Simkoff先生发送了一封电子信函,要求再次会面,继续就公司和TRG集团各自的战略和目标进行对话。
2023年8月24日,公司、TRG集团和Lennar公司的代表举行了战略对话。双方讨论了TRG集团和本公司在概念上保持一致的领域,以及本公司对其承保和技术部门的未来愿景。双方同意第二天继续对话。
2023年8月25日,公司、TRG集团和Lennar公司的代表重新召开会议,继续前一天开始的战略对话。双方同意双方业务之间存在战略交易或安排的可能性,并表示Lennar Corporation将退出讨论,允许公司代表和TRG集团代表直接继续进行业务讨论。
2023年9月1日,公司董事会与出席会议的公司高级管理层成员举行会议,以考虑实现股东价值最大化的举措,并探索执行公司长期战略的潜在战略选择。公司董事会讨论了TRG集团最近的外联活动,但也讨论了根据当时的宏观经济环境筹集资金的潜在机会。公司董事会决定在晚些时候与管理层就这些议题再次召开会议,并指示管理层与潜在顾问进行接触,以考虑此类融资或战略替代方案的可能途径。
2023年9月6日,Lennar Corporation的一名代表和Simkoff先生会面并讨论了Simkoff先生正在探索的改善公司业务运营和业绩的某些战略。双方还讨论了公司与TRG集团的讨论情况。
2023年9月8日,公司董事会会见了公司高级管理层成员、公司外部法律顾问Houlihan Lokey和Davis Polk&Wardwell LLP的代表,以深入讨论公司的战略目标和潜在的战略选择,考虑到公司持续的经营亏损,以及对公司现金余额可能不足以为公司的长期业务计划提供资金的担忧。公司董事会讨论,公司需要在不久的将来获得更多资本,以便有效地实现其近期目标和机会。应公司董事会的要求,Houlihan Lokey的代表简要介绍了公司可为提高股东价值而进行的市场机会和潜在战略交易的评估。公司董事会随后授权高级管理层聘请Houlihan Lokey担任公司的财务顾问,以筹集资金或潜在的战略交易为基础,这是基于Houlihan Lokey在类似交易中的专业知识和经验以及没有冲突。
2023年9月8日,Centerbridge和Lennar Corporation的代表会面,讨论了Centerbridge在金融科技行业中发现的各种机会,其中包括Lennar公司和Centerbridge可能合作的机会,包括可能参与涉及该公司的交易。
2023年9月15日,该公司的代表向Centerbridge的代表发送了一份相互保密协议草案。在接下来的几天里,双方就相互保密协议的条款进行了谈判。
同样在2023年9月15日,本公司的代表与HSCM的一名代表会面,讨论如果本公司寻求融资或战略交易,可能对本公司贷款协议进行部分重组,以促进与潜在投资者或其他战略合作伙伴的讨论。
2023年9月18日,本公司与Centerbridge签署了一份关于探索涉及本公司的潜在收购或合并的相互保密协议,其中可能包括收购本公司的承销商/承销部门。该公司的代表随后向Centerbridge的代表提供了有关该公司业务运作的初步数据。
2023年9月21日,Centerbridge的代表向Simkoff先生发送了一份数据请求清单,要求他进一步了解公司承销部门的情况。在接下来的几天里,公司的高级管理层成员提供了回应材料。
2023年10月4日,Centerbridge的代表要求提供有关该公司承销部门的进一步信息。在接下来的几天里,公司的高级管理层成员提供了回应材料。
2023年10月5日,本公司的一名代表会见了HSCM的一名代表,继续讨论如果本公司寻求融资或战略交易,本公司与HSCM可能重组的债务安排。
2023年10月6日,Centerbridge和TRG Group的代表发出了一份与公司高级管理层成员举行的商业尽职调查电话会议的拟议议程,以帮助他们考虑收购公司的承销部门。
2023年10月9日,公司高级管理层成员会见了TRG集团的代表,召开了商业调查电话会议。
2023年10月10日,该公司与Houlihan Lokey签署了一份聘书,担任其财务顾问,与潜在的战略交易、资本筹集或资本重组有关,这可能包括但也可能提供与TRG Group交易的替代方案。本公司董事会认为,集资(如果可行)可能被证明是一个更有利的选择,使本公司能够继续独立运营,独立执行其业务计划,同时从外部投资者那里获得宝贵的观点。此外,在任何情况下,探索融资都将增加该公司在未来与潜在交易对手谈判中的筹码。
2023年10月12日,本公司的一名代表会见了HSCM的一名代表,继续讨论如果本公司寻求融资或战略交易,本公司与HSCM的债务安排可能进行的重组。
2023年10月15日,TRG集团的一名代表致电Simkoff先生,讨论正在进行的关于TRG集团收购本公司承销部门的兴趣的调查。在电话会议上,西姆科夫先生通知TRG集团代表,该公司已聘请Houlihan Lokey作为其潜在资本筹集的财务顾问。通话结束后,西姆科夫通过电子邮件将TRG集团的代表介绍给了Houlihan Lokey的代表。
2023年10月20日,Simkoff先生会见了TRG集团的一名代表,了解了公司和TRG集团就收购本公司承销部门的兴趣进行的战略讨论。Simkoff先生和TRG集团的代表讨论了将公司的承保部门DOMA所有权保险从其企业业务部门分离出来的挑战,这将使剩余的企业业务部门DOMA技术公司作为上市公司运营。西姆科夫还强调了公司技术对承销部门的重要性,并建议他们就公司的技术能力及其企业业务部门的价值进行更详细的对话。
2023年10月26日,应公司董事会的要求,公司和Houlihan Lokey的代表开始接触潜在投资者,以筹集资金,其中包括总共54(54)个财务赞助商和战略合作伙伴。在所联系的五十四(54)方中,有三十五(35)方表示有兴趣收到关于该公司的进一步信息,以供考虑融资。在接下来的几天里,该公司在Houlihan Lokey的协助下,与35(35)个表示有兴趣的潜在投资者中的28(28)个协调并执行了保密协议。
2023年11月1日,本公司的一名代表会见了HSCM的一名代表,继续讨论如果公司进行资本筹集或战略交易,本公司与HSCM的债务安排可能进行的重组。
2023年11月5日,在公司董事会的指示下,Houlihan Lokey的代表发出了一份保密的信息备忘录,并向二十八(28)名表示有兴趣获得有关公司的进一步信息以考虑融资的潜在投资者提供了对公司虚拟数据室的初步访问。在收到保密信息备忘录和最初的数据室材料后,选定的各方开始要求与公司高级管理人员会面,讨论融资和其他战略安排。在2024年11月5日至1月4日期间,十七(17)方要求与公司高级管理层举行商业尽职调查会议。
2023年11月8日,公司代表会见了HSCM的代表,继续讨论如果公司进行资本筹集或战略交易,公司与HSCM可能重组的债务安排。
2023年11月9日,Simkoff先生和Lennar Corporation的一名代表举行了一次会议,讨论了公司与TRG集团的讨论状况。
2023年11月10日,Houlihan Lokey的代表与HSCM的代表会面,继续讨论如果公司寻求融资或战略交易,可能重组公司与HSCM的债务安排。
2023年11月15日,TRG集团代表向厚利汉·洛基和本公司发出了TRG集团收购本公司承销部门的初步建议书(《11月15日建议书》)。除了现金对价,11月15日的提案设想TRG集团将承担公司与HSCM的债务安排的很大一部分,Lennar将把其在公司的股权滚动到TRG集团,或以其他方式投资于TRG集团,金额相当于TRG集团约10%的股权。11月15日的提案还规定了TRG集团可能与Doma Technology合作支持其前期标题产品的可能性。
2023年11月16日,TRG集团和Lennar Corporation的代表会面,讨论TRG集团与公司战略讨论的现状。
2023年11月16日,西姆科夫先生与TRG集团的一名代表就11月15日提案中提出的拟议结构的组成部分进行了交谈。西姆科夫问了几个澄清的问题。西姆科夫随后表示,胡利汉·洛基将与他保持联系,以便采取可能的下一步行动。
2023年11月17日,本公司和Houlihan Lokey的代表向TRG集团的代表口头传达了一份反提案,TRG集团的代表普遍寻求(1)可能出售DOMA所有权保险的更有利的经济条件,以及(2)Doma Technology和TRG Group之间未来的商业或收入分享安排(“11月17日反提案”)。
2023年11月20日,公司高级管理层成员和Lennar Corporation的代表举行会议,讨论公司的运营状况以及公司是否正在考虑任何战略交易。
同样在2023年11月20日,Houlihan Lokey的代表会见了HSCM的代表,讨论了公司与HSCM债务安排的潜在重组,包括收购公司承销部门的潜在影响。
在评估这项潜在交易时,公司董事会就董事的受托责任以及识别和管理潜在利益冲突的适当方法,包括在何种情况下可能审慎地成立一个由独立和公正董事组成的特别委员会,征求了内部和外部法律顾问的意见。2023年11月21日,公司董事会会见了公司高级管理层的代表Houlihan Lokey和Davis Polk,讨论了资本筹集过程的最新情况、与TRG集团正在进行的谈判以及潜在的利益冲突,因为11月15日的提案考虑了Lennar Corporation和Lennar股东的参与,Lennar股东是公司的最大股东,在公司董事会中有代表。在会议上与顾问讨论后,公司董事会成立了由独立及公正董事Lawrence Summers、Maxine Williams及Matthew E.Zams组成的特别委员会,以审查、评估及谈判一项或多项涉及本公司的战略交易(每项交易均为“潜在交易”),包括与TRG Group的潜在交易。该等决议规定,未经特别委员会事先提出有利建议,公司董事会不得授权、批准或进行潜在交易,或建议本公司股东批准潜在交易。决议还规定,特别委员会有权审查、评价和谈判潜在交易的条款和条件,特别委员会有权选择和聘用自己的顾问,特别委员会可以从被任命为特别委员会成员的成员中挑选一名主席。决议通过后,斯图尔特·米勒先生和瑟琳娜·沃尔夫女士回避了公司董事会会议的剩余部分。
Houlihan Lokey的代表随后向特别委员会概述了Houlihan Lokey的资历、经验和专业知识,包括担任房地产和技术公司的财务顾问、就并购交易向公司提供咨询以及担任董事会特别委员会的财务顾问。在Houlihan Lokey离开会议后,特别委员会在会上讨论了Houlihan Lokey的资格、经验和专业知识、Houlihan Lokey以前担任公司财务顾问的经验以及早些时候与Houlihan Lokey的讨论。经讨论后,特别委员会决定与Houlihan Lokey接洽,条件是(1)从Houlihan Lokey收到一封函件,说明Houlihan Lokey与公司、Centerbridge、TRG Group、Lennar、Foundation Capital和HSCM的关系(该函件随后于2024年3月9日更新并提供给特别委员会),以及特别委员会对Houlihan Lokey提供客观财务建议的能力感到满意;及(2)就双方均可接受的聘书进行谈判。鉴于Houlihan Lokey的经验、专业知识和资历,以及在融资过程中对公司的熟悉程度,特别委员会决定不采访其他潜在的财务顾问。本公司、特别委员会和Houlihan Lokey随后于2024年3月11日签署了一份正式聘书,修订并重申了本公司与Houlihan Lokey于2023年10月10日签订的聘书。
公司董事会随后详细讨论了11月15日的提案和11月17日的反提案。经过讨论,公司董事会确定出售DOMA所有权保险可能具有吸引力,值得进一步考虑。公司董事会随后指示Houlihan Lokey的代表和公司高级管理层成员继续与TRG集团和任何其他被确定为资本筹集过程一部分的潜在战略合作伙伴进行讨论。
2023年11月27日,公司高级管理层成员与Lennar公司的代表会面,讨论Lennar公司是否有兴趣参与涉及该公司的潜在交易。
2023年12月1日,西姆科夫先生会见了TRG集团的代表,讨论了公司与TRG集团之间的潜在交易。西姆科夫先生更详细地解释了公司的企业业务部门、公司的即时承保技术、公司的总体战略以及公司前期标题产品的潜在新机会。
2023年12月7日,本公司和TRG集团的代表与本公司会面,以便本公司能够提供更多的尽职调查信息,并讨论将本公司的承销部门出售给TRG集团后公司间合作协议和必要的过渡服务的潜在结构。
2023年12月14日,在融资过程中,战略投资者(“甲方”)的代表向Houlihan Lokey的代表口头表达了对涉及本公司的私有化交易的潜在兴趣。Houlihan Lokey的代表随后向公司通报了甲方的利益。
2023年12月15日,针对公司董事会的反提案,TRG集团的代表向厚利汉·洛基发送了一份关于收购公司承销部门的修改后的提案(《12月15日提案》)。12月15日的提议包括改善经济条款,包括母公司优先投资Doma Technology和递延溢价、Lennar进行股权展期或再投资,以及Lennar在TRG集团董事会的一名代表。
2023年12月19日,特别委员会与公司高级管理层成员以及Houlihan Lokey和Davis Polk的代表出席会议,讨论融资过程和12月15日的提案。特别委员会详细讨论了12月15日提案中提出的条款和结构、潜在的替代交易结构、公司贷款协议以及Doma Technology作为一家上市公司的可行性。特别委员会注意到,考虑到在出售DOMA所有权保险的情况下影响DOMA技术公司作为独立公司运作的能力的因素,私有化可能是本公司及其股东的最佳交易结构。Houlihan Lokey的代表提供了与其他潜在投资者就融资进行讨论的最新情况,他们指出,某些潜在投资者口头上表示有兴趣将公司私有化或投资于公司的优先股,但这些讨论没有更确定的结果。戴维斯·波尔克的代表审查了特别委员会与12月15日提案有关的受托责任,以及正在进行的筹资外联。鉴于Lennar Corporation计划参与12月15日的提议,并可能参与与公司董事会或公司高级管理层有关联的其他大股东,Davis Polk的代表建议特别委员会考虑聘请自己的独立法律顾问,就与Centerbridge和TRG Group的讨论以及其他潜在的替代交易提供建议。在执行会议之后,特别委员会指示Houlihan Lokey的代表和公司高级管理层成员继续与TRG集团、HSCM和潜在投资者讨论筹资事宜。
2023年12月20日,Lennar Corporation的一名代表和Simkoff先生进行了电话会议,讨论了Lennar是否会参与任何涉及该公司的潜在交易,包括Lennar是否愿意将额外的现金对价作为交易的一部分投资于收购实体。Lennar Corporation的代表对Lennar是否愿意为拟议的交易向公司或其任何关联公司(包括任何收购实体)投入额外资本表示怀疑。
2023年12月22日,厚利汉·洛基的代表与TRG集团的代表会面,讨论12月15日的提案。在特别委员会的指示下,Houlihan Lokey的代表告知Centerbridge的代表,公司愿意参与只涉及公司承销部门的交易,但特别委员会和公司董事会已更倾向于探索将公司全面私有化。TRG集团的代表表示,他们将进一步考虑这一问题。
2023年12月23日,公司高级管理层成员和Houlihan Lokey的代表联系了HSCM的代表,讨论了与12月15日的提议和寻求潜在交易相关的债务修改。
在2023年12月26日至2024年1月3日期间,公司高级管理层成员和Houlihan Lokey的代表与HSCM的代表就如何处理与12月15日的提案有关的公司贷款协议进行了谈判。
2023年12月27日,公司高级管理层成员与Lennar公司的代表会面,讨论涉及公司的交易的潜在结构以及Lennar公司参与此类交易,包括通过向收购实体投资额外资本。Lennar公司的代表表示,他们将进一步考虑这一可能性,并与公司联系。
2023年12月28日,Simkoff先生与TRG集团的一名代表进行了讨论,以强调特别委员会和公司董事会各自的偏好,即继续就收购整个公司而不是出售DOMA所有权保险进行讨论。TRG集团代表表示,这是一种可能性,TRG集团将为新的交易结构制定一个模式。
同样在2023年12月28日和2023年12月30日,公司和Houlihan Lokey的代表会见了HSCM的代表,继续讨论与TRG集团的潜在交易有关的债务修改。
2024年1月2日,特别委员会的赞姆斯先生会见了Latham&Watkins LLP(“Latham”)的代表,采访了担任特别委员会法律顾问的Latham,并讨论了特别委员会的程序。莱瑟姆的代表向特别委员会概述了一些与进程有关的事项,包括讨论特别委员会预期任务的范围以及聘请一名独立财务顾问向特别委员会提供咨询意见。莱瑟姆的代表还审查了莱瑟姆的独立性和冲突、资格、经验和专业知识。Latham的代表与特别委员会一起审查说,Latham不时代表Centerbridge和Lennar Corporation,并曾就无关交易担任Centerbridge和Lennar的法律顾问,但这些事务产生的总收入与公司的总收入相比并不重要。在这次会议之后,特别委员会决定聘请莱瑟姆担任其独立法律顾问,并于2024年1月8日签署了与莱瑟姆的聘书。
同样在2024年1月2日,公司高级管理层成员和Houlihan Lokey的代表与TRG集团的代表会面,讨论公司就潜在的私有化交易准备的财务预测。有关本公司财务预测的其他详情,请参阅本委托书标题为“特殊因素—某些未经审计的预期财务信息”.
2024年1月3日,公司高级管理层成员会见了Lennar Corporation的代表,从2023年12月27日开始继续讨论。Lennar公司的代表提供了反馈,并表示他们愿意继续就涉及该公司的潜在交易进行讨论。
同样在2024年1月3日,HSCM的代表与本公司和Houlihan Lokey的代表分享了一份关于重组与TRG集团潜在收购相关的公司贷款协议的建议(下称“HSCM建议”)。除其他事项外,HSCM建议考虑以当时未偿还金额的折扣价偿还公司贷款协议项下本公司的所有债务,部分所得款项将用于对Doma Technology的优先股权投资。
2024年1月4日,特别委员会会见了公司高级管理层成员以及Houlihan Lokey、Latham和Davis Polk的代表,讨论了融资过程、与TRG集团正在进行的讨论以及HSCM提案。Houlihan Lokey的代表领导了一场关于与潜在投资者就融资事宜的最新谈判的讨论,并指出,没有一方表示有兴趣担任牵头投资者。莱瑟姆的代表审查了特别委员会与潜在交易有关的受托责任。特别委员会随后讨论了HSCM的建议,并在讨论后指示公司高级管理层成员和Houlihan Lokey的代表继续与TRG集团和HSCM的代表进行讨论。
在2024年1月4日至2024年1月12日期间,公司高级管理层成员与Lennar公司的代表会面,讨论公司代表于2023年12月27日向Lennar公司提交的拟议交易。
截至2024年1月4日底,公司高级管理层已与潜在投资者举行了十七(17)次初步管理层会议,以筹集资金,并举行了几次后续尽职调查会议,以解决具体的尽职调查领域。公司高级管理层成员和Houlihan Lokey的代表不断评估兴趣,并征求这些潜在投资者的反馈。没有任何潜在投资者有兴趣成为本公司融资的牵头投资者,但少数各方表示,只有在牵头投资者成为现实,或作为更大规模私有化交易的一部分的情况下,才有可能对Doma Technology的较小规模附加投资感兴趣。
2024年1月10日,关于融资过程,战略投资者(“乙方”)的代表与Houlihan Lokey的代表分享了一份关于公司私有化交易的说明性收购结构(“乙方建议”),指出其建议取决于未来公司的某些计划,包括减少公司贷款协议项下的未偿还本金和现金利息。乙方的提议不包括普通股的隐含估值或每股价格。在2024年1月23日的后续电话中,乙方表示,初步估值相当于2024年1月10日普通股每股溢价约20%。2024年1月10日,该公司股票收盘价为每股4.38美元。尽管有这一初步迹象,乙方从未发出正式报价供公司考虑。
2024年1月11日,TRG集团的代表向厚利汉·洛基的代表口头传达了私有化交易的提案(《1·11提案》)。除其他事项外,该建议设想每股价格在5.50-6.00美元之间,假设对HSCM的债务注销和或有票据达到一定的最低金额,公司根据公司贷款协议承担的债务将全部偿还,以及Lennar通过将收益再投资于Topco的方式投资Topco,Lennar的普通股和新现金投资将获得对价。作为提案的一部分,TRG集团还注意到,该公司有兴趣在单独资本化的基础上为Doma Technology筹集资金。
2024年1月12日,本公司和Houlihan Lokey的代表与TRG集团的代表进行了讨论,就潜在战略交易的条款进行了谈判,包括每股价格。TRG集团的代表表示,他们将进一步考虑他们的估值模型。
同样在2024年1月12日,甲方代表向厚利汉·洛基表示,它对私有化交易不再感兴趣,因为公司的估值预期太高,甲方认为没有办法在私有化交易中向公司股东提供溢价。
2024年1月16日,Simkoff先生和Houlihan Lokey的代表与TRG集团的代表进行了讨论,讨论了双方对潜在战略交易的最新想法,分享了对潜在每股价格和交易结构的初步看法,并讨论了商业调查、行政事项和进一步交易谈判的假设时间表。TRG集团的代表向Simkoff先生和Houlihan Lokey的代表表示,他们将要求Lennar投资Topco,作为完成交易的条件。
到2024年1月16日,Houlihan Lokey的代表已收到较小潜在投资者的口头表示或重申的兴趣,这些投资者在融资过程中发现有兴趣投资Doma Technology,涉及该公司的一项较大规模的私有化交易。
2024年1月17日,胡利汉·洛基的代表向HSCM代表传达了1月11日提案的细节。HSCM的代表口头表示有兴趣进行1月11日提议所考虑的债务重组,包括对Doma Technology进行优先股投资。此外,HSCM的代表表示,如果只出售DOMA所有权保险,他们不再愿意为DOMA技术投资提供资金。
2024年1月18日,特别委员会与公司高级管理层成员以及出席会议的Houlihan Lokey、Latham和Davis Polk的代表举行会议,讨论TRG集团最近提出的口头私有化提议。作为讨论的一部分,Houlihan Lokey向特别委员会通报了与乙方和HSCM讨论的最新情况,特别委员会评价了与筹资有关的外联活动的充分性。特别委员会强调了确保该公司在私有化情况下获得最好价格的重要性,并确定与TRG集团就潜在交易达成协议必须有一项Go-shop条款。特别委员会随后讨论了本公司的某些股东,包括Lennar股东,可能愿意或有兴趣将其全部或部分股权作为潜在交易的一部分进行再投资的可能性,前提是这是收购方的一种选择。特别委员会还讨论了该公司的财务状况,以及由于现金结存减少和融资前景减弱,该公司可能破产的风险越来越大。在讨论之后,特别委员会指示公司高级管理层成员向TRG集团寻求将公司私有化的正式提案。
同样在2024年1月18日,Simkoff先生会见了TRG集团的代表,讨论了尽职调查工作、与HSCM正在进行的讨论以及评估公司与TRG集团之间潜在交易的下一步行动。
同样在2024年1月18日,公司的一名代表向Lennar Corporation的一名代表发送了一封电子函件,要求将TRG Group确定为涉及该公司的交易的潜在交易对手,并向Lennar Corporation提供TRG Group的提案摘要,其中包括要求Lennar投资TRG Group作为完成交易的条件。该公司的代表要求Lennar公司暂缓直接与TRG集团进行任何讨论,因为交易的实质性条款仍在谈判中。
2024年1月19日,公司高级管理层成员会见了Lennar公司的代表,讨论了拟议交易的实质性条款以及Lennar公司对这一结构的反应。Lennar公司的代表表示,他们对考虑拟议的交易持开放态度,但对Lennar公司愿意向TRG集团投资额外现金作为完成交易的条件表示保留。
2024年1月19日,TRG集团的一名代表向Lennar公司的一名代表发送了一封电子信件,传达特别委员会已授权TRG集团直接联系Lennar公司的代表讨论交易事宜,TRG集团的代表向Lennar公司的代表发送了一封电子信件,其中包含与TRG集团相关的某些初步财务信息和其他尽职调查材料。
2024年1月21日,Lennar Corporation的一名代表和Simkoff先生举行了一次会议,确认Lennar Corporation的代表与TRG Group的代表就TRG Group收购该公司的提议进行了初步沟通。
2024年1月22日,TRG集团和Lennar Corporation的代表讨论了TRG Group收购该公司的提议的现状以及拟议交易的实质性条款,包括Lennar投资于TRG Group的要求。
2024年1月24日,TRG集团的代表与Lennar Corporation的代表接触,提议召开会议讨论TRG集团收购该公司的提议。作为回应,Lennar Corporation的代表要求提供有关TRG集团的更多财务信息,以评估TRG集团的业务和潜在的投资机会。
2024年1月24日,TRG集团的一名代表将一份致TRG集团收购公司特别委员会的不具约束力的意向书草稿发送给Houlihan Lokey的代表。意向书草案预期总代价及偿还债务为1.85亿美元现金,包括约8,000万至9,000万美元的股权价值及约9,500-1亿美元偿还本公司在公司贷款协议项下的债务、HSCM的或有票据、HSCM对Doma Technology进行优先股权投资的要求,以及Lennar向Topco投资一定金额的要求。TRG集团的代表还向特别委员会发送了一份排他性协议草案,规定公司与TRG集团之间的排他性谈判将持续到2024年2月26日。
2024年1月25日,公司高级管理层成员与Lennar公司的代表会面,讨论TRG集团的提议。当天晚些时候,TRG集团的代表向Lennar公司的代表发送了一份保密协议草案,允许Lennar公司的代表接收有关TRG集团的Diligence信息。在2024年1月25日至1月29日期间,Lennar Corporation和TRG Group的代表谈判并签署了保密协议。在签署保密协议后,TRG集团的代表向Lennar公司的代表发送了一份演示文稿,概述了TRG集团和Lennar对TRG集团的拟议投资。
同样在2024年1月25日,Latham的代表代表特别委员会与TRG集团的律师Willkie Farr&Gallagher LLP(“Willkie”)的代表就不具约束力的意向书和排他性协议草案交换了意见。特别委员会争取延长网购期限,并将终止费一分为二,较低的终止费应在网购期间支付,如果是与在网购期间提交建议书的某些获豁免人员进行替代交易,则应支付较低的终止费。
2024年1月26日,特别委员会与公司高级管理层成员以及出席会议的Houlihan Lokey、Latham和Davis Polk代表举行会议,讨论从TRG集团收到的不具约束力的意向书草案。特别委员会认定,TRG集团的提议令人信服,有可能促成一项对公司股东有吸引力的交易。经过讨论,特别委员会批准该公司与TRG集团签订不具约束力的意向书和排他性协议。
2024年1月29日,TRG集团签署并向特别委员会提交了一份正式的不具约束力的收购本公司所有已发行股本的意向书(“意向书”),反映了TRG集团于2024年1月24日提交的不具约束力的意向书草案的某些更新。在意向书中,TRG集团提出以每股6.00-6.75美元的价格收购普通股的所有流通股,反映出总对价和债务偿还约1.85亿美元的现金,其中包括约8,000万-9,000万美元的股权价值和95-1亿美元的预付现金,以偿还公司对HSCM的债务。意向书进一步考虑了40天的试用期,条件是Lennar将向TRG集团投资总计约4,000万至4,500万美元,包括其潜在收购该公司的收益,以及该公司与TRG集团之间的潜在交易将不受任何融资意外事件的影响。TRG集团还签署并交付了一份排他性协议,规定公司与Topco之间的排他性谈判至2024年2月29日(“排他性协议”)。该公司的一名代表签署了排他性协议,并将其返还给TRG集团。于订立排他性协议后,本公司的集资程序即告结束。
2024年1月29日晚些时候,Simkoff先生会见了TRG集团的代表,讨论了正在进行的尽职调查工作,以及假设交易即将完成,公司和TRG集团的业务战略。
2024年1月30日,Simkoff先生会见了TRG集团的代表,讨论了公司计划请求南卡罗来纳州保险部(“SC DOI”)批准在2024年3月或4月向其运营子公司发放DOMA所有权保险公司4,000万美元的承销商股息,但须得到SC DOI的批准,以便为公司的运营提供必要的流动资金。鉴于公司持续的经营亏损和目前的现金余额,4000万美元的承销商股息将为公司寻找融资合作伙伴或谈判另一项战略安排提供关键的跑道,并避免日益增加的破产风险。TRG集团的代表普遍支持该公司关于分红的计划。会后,西姆科夫先生还与TRG集团的代表分享了HSCM对Doma Technology的投资框架。TRG集团的代表就该框架提出了意见。
2024年2月6日,Simkoff先生会见了TRG集团的一名代表,讨论了Doma Technology的潜在融资结构。Simkoff先生提到Foundation Capital可能有兴趣投资Doma Technology,TRG集团的代表要求介绍情况。会后,Simkoff先生通过电子邮件向TRG集团的代表介绍了Foundation Capital的代表,讨论Foundation Capital可能投资Doma Technology的事宜,这与该公司和TRG集团之间的潜在交易有关。
同样在2月6日,Lennar Corporation和TRG集团的代表为TRG集团会面,提供了TRG集团业务运营的某些信息。TRG集团代表回答了Lennar公司代表提出的与TRG集团有关的问题. 在那次电话会议之后,2024年2月8日,TRG集团的一名代表向Lennar Corporation提供了一些形式上的财务信息和对拟议的合并业务的预测。
2024年2月9日,Simkoff先生会见了TRG集团的代表,讨论了公司与TRG集团之间潜在交易的商业尽职调查、Lennar投资和其他流程项目的进展情况。
同样在2024年2月9日,Lennar Corporation和TRG Group的代表为TRG Group会面,提供有关TRG集团财务模式的某些信息,并解决Lennar Corporation代表与TRG集团业务相关的其他尽职调查问题。
2024年2月12日,本公司与TRG集团签署了一份保密和共同利益协议,规定了双方的法律顾问之间可以交换某些共同利益材料的条款,以评估和谈判本公司与TRG集团之间的潜在交易。
2024年2月13日,Lennar Corporation和TRG Group的代表为TRG Group会面,提供有关TRG集团财务模式的进一步信息。
2024年2月14日,Lennar Corporation的代表向TRG Group提供了关于Lennar对TRG Group的潜在投资的初步反馈,包括Lennar Corporation对拟议的合并业务充满热情,但Lennar Corporation不确定除了Lennar从潜在交易中获得的收益外,它能否承诺向TRG Group投资现金。
2024年2月15日,本公司申请SC DOI批准DOMA所有权保险向本公司支付的4,000万美元承销商股息(“承销商股息”)。这笔资金将用于为公司的运营提供必要的流动资金,包括继续为公司的企业部门提供资金,因为公司正在寻找融资合作伙伴或另一种战略安排,以帮助其避免日益增加的破产风险。
2024年2月16日,Lennar Corporation和TRG Group的代表召开电话会议,进一步讨论拟议交易的结构,包括作为此类拟议交易的一部分,Lennar对TRG集团拟议投资的金额。
2024年2月18日,Willkie的代表代表TRG集团向Latham的代表发送了合并协议初稿。
同样在2024年2月18日,TRG集团的代表向Lennar Corporation的代表发送了一份简短的演示文稿,其中包括拟议的投资条款,供其初步审议。
2024年2月19日,Simkoff先生会见了TRG集团的代表,讨论了他们对出价的预期、关于潜在Lennar投资的讨论的最新情况、Doma Technology融资的条款、尽职调查项目以及签署合并协议和其他交易文件的可能时间表。
2024年2月21日,Lennar Corporation的一名代表和Zams先生会面并讨论了潜在交易的结构,Lennar Corporation的代表对Lennar是否愿意在Lennar从潜在交易中获得的收益之外向TRG集团投资额外的现金表示怀疑。
2024年2月23日,Simkoff先生会见了TRG集团的代表,讨论了有关Lennar投资、Doma Technology融资条款、HSCM债务重组以及鉴于2024年2月29日专营期即将到期而更新的合并协议签署时间表和其他交易文件的讨论的最新情况。
同样在2024年2月23日,基金会资本的一名代表向公司管理层、TRG集团和HSCM发送了基金会资本投资DOMA科技的条款草案。双方通过电子邮件澄清了其中包含的某些术语。经过随后几天的进一步讨论,各方一致认为,拟议的条款说明书和Foundation Capital的潜在投资条款当时是不可行的。然而,Foundation Capital的代表指出,可能有兴趣在晚些时候投资Doma Technology,但任何此类投资及其任何讨论、谈判或考虑都应在公司与TRG集团签署合并协议并可能完成由此预期的交易之后进行。因此,与Foundation Capital的谈判停止了。
2024年2月24日,莱瑟姆的代表代表特别委员会和公司向Willkie的代表发送了关于合并协议的意见。
2024年2月27日,TRG集团和HSCM的代表举行会议,讨论和谈判一份与TRG集团与公司之间的潜在交易有关的条款说明书,该条款说明书涉及通过部分现金支付以及投资或接受组成DOMA技术业务的实体的股权来偿还公司的债务。
2024年2月28日,SC DOI拒绝了公司的承销商股息申请,但没有提供拒绝的原因。这一否认加剧了公司的财务压力,因此公司需要及时寻求和获得资金,以帮助其避免破产。该公司的高级管理团队成员联系了SC DOI的代表,安排了一次会议,讨论拒绝该公司的申请。
2024年2月29日,本公司与TRG集团的专营期届满,但TRG集团与本公司的谈判仍在继续。
同样在2024年2月29日,TRG集团和HSCM的代表会面,进一步讨论和谈判与解决公司债务有关的条款。
2024年3月1日,HSCM的代表与TRG集团和公司分享了一份修订后的提案,以解决公司的债务问题,包括偿还条款和潜在投资Doma Technology的条款,包括可能获得股权作为偿还公司债务的一部分,与潜在交易相关。
2024年3月2日,公司、TRG集团和HSCM的代表举行会议,就HSCM对Doma Technology的投资进行谈判,包括可能获得股权作为偿还公司债务的一部分,以及与Doma Technology持续所有权有关的条款。
同样在2024年3月2日,Willkie的代表代表TRG Group将与Lennar潜在投资Topco有关的协议初稿发送给Lennar Corporation的法律顾问Morison&Foerster LLP(简称Morrison Foerster)的代表。
2024年3月3日,TRG集团的代表向Houlihan Lokey的代表口头表示,由于其尽职调查结果,TRG集团将把发行价降至每股5.26美元的可能性。
2024年3月4日,特别委员会与公司高级管理层成员以及Houlihan Lokey、Latham和Davis Polk的代表出席会议,讨论TRG集团预期的报价下调。Houlihan Lokey的代表介绍了与TRG集团代表讨论的最新情况。莱瑟姆的代表为特别委员会审查了公司和TRG集团之间潜在交易的法律考虑因素,包括为公司股东获得最佳每股价格和最大限度地提高成交确定性的重要性。特别委员会随后讨论了SC DOI拒绝承销商分红的问题,并据此更新了公司的财务状况。讨论后,特别委员会指示Houlihan Lokey的代表和公司高级管理层成员继续与TRG集团谈判,包括争取更好的出价。
2024年3月4日晚些时候,公司高级管理层成员与SC DOI的代表会面,讨论拒绝公司的承销商股息申请。SC DOI的代表表示,考虑到DOMA所有权保险必须保持的盈余比率,所要求的股息太大,但它将考虑较低股息的申请。SC DOI的代表还要求公司管理层提供有关承销商分红的目的和某些财务预测的额外信息。
2024年3月5日,公司代表向TRG集团和HSCM的代表发送了一份公司贷款协议修正案的初稿,以纪念公司在成交时偿还公司与HSCM的债务融资的条款,该修正案后来成为HSCM第五修正案。
同样在2024年3月5日,在回应公司高级管理层成员和Houlihan Lokey代表提出的更好报价的要求时,TRG集团的一名代表口头向Houlihan Lokey的代表表示,他们的新报价可能在每股6.04美元至6.39美元的范围内,等待公司全面稀释后的股份计数得到确认。
同样在2024年3月5日,Simkoff先生会见了TRG集团的一名代表,讨论了公司与TRG集团之间交易的某些谈判要点,包括Doma Technology的重组,包括融资安排和未来Doma Technology的适当人员配备。在2024年3月5日至3月12日期间,Simkoff先生与TRG集团代表保持日常联系,以促进交易谈判。
2024年3月5日收盘时,该公司的股价为每股4.60美元。
2024年3月6日,特别委员会与公司高级管理层成员以及Houlihan Lokey和Latham的代表出席了会议,讨论了前一天从TRG集团收到的每股要约价格范围。公司高级管理层成员分享了公司紧张的财务状况的最新情况。特别委员会还在公司2024年3月12日举行的第四季度和2023财年收益电话会议上讨论了程序时机和潜在的目标签署和宣布日期。讨论后,特别委员会指示Houlihan Lokey继续就TRG集团每股可能的最高价格进行谈判。
2024年3月6日晚些时候,戴维斯·波尔克的代表代表公司向威尔基的代表发送了公司披露信函的初稿。
到2024年3月6日收盘时,该公司的股票价格已升至每股5.43美元,日涨幅约为18%。当天没有发现可以解释该公司股价大幅上涨的消息,包括没有关于该公司潜在交易或私有化的已知泄漏。
2024年3月7日,联邦住房金融局(FHFA)宣布了一项降低住房成本的新计划,其中包括一项试点计划,该计划免除了对某些再融资抵押贷款交易的贷款人所有权保险的要求。当晚,美国总统总裁·Joe·拜登宣布了降低数百万美国人住房成本的计划,特别提到了降低产权保险成本的重点。公司管理层相信,凭借其技术和承保能力,它能够很好地参与FHFA“头衔接受”试点(“FHFA试点”)。
同样在2024年3月7日,TRG集团的代表向Houlihan Lokey的代表口头表示,其新的出价为每股6.10美元。
同样在2024年3月7日,公司再次向SC DOI申请从DOMA所有权保险公司获得3500万美元的承销商股息。根据SC DOI的要求,公司还向SC DOI提交了一份全面的陈述,以支持其申请,详细说明了承销商股息的预期用途,以资助公司的企业部门和某些财务预测。
同样在2024年3月7日,Simkoff先生和Lennar公司的一名代表举行了多次会议,讨论了Lennar公司与TRG集团正在进行的谈判的状况、公司发布收益的时间以及签署与潜在交易相关的最终文件的预期时间。Simkoff先生与Lennar公司的代表保持日常联系,以促进交易谈判。
2024年3月7日晚些时候,Lennar Corporation和TRG Group的代表会面,讨论了Lennar投资Topco的重大条款、交易的时机、TRG Group在交易中对该公司的估值以及TRG Group在潜在交易完成后对Simkoff先生的角色设想。在2024年3月7日至2024年3月11日期间,Lennar Corporation和TRG Group的代表打了几个电话,讨论和谈判投资条款,但没有达成一致。
2024年3月7日晚些时候,威尔基的代表代表TRG集团向莱瑟姆和莫里森·福斯特的代表发送了投票和支持协议的初稿。
2024年3月8日,莫里森·福斯特的代表代表Lennar Corporation向Willkie的代表发送了与潜在Lennar投资有关的协议草案修订草案。
2024年3月9日,应特别委员会的要求,Houlihan Lokey向特别委员会提交了一封日期为2024年3月7日的信函,更新了其2024年2月21日关于Houlihan Lokey与公司、Centerbridge、TRG Group、Lennar、Foundation Capital和HSCM的关系的信函。
同样在2024年3月9日,莫里森·福斯特的代表代表莱纳公司向威尔基的代表发送了一份修订后的投票和支持协议草案。
2024年3月10日,特别委员会与公司高级管理层成员以及Houlihan Lokey、Latham和Davis Polk的代表出席会议,讨论与TRG集团正在进行的交易谈判。莱瑟姆的代表审查了潜在交易的法律考虑因素,包括特别委员会的受托责任。该公司的高级管理层成员随后解释说,FHFA试点有可能对公司的业务产生重大的积极发展。根据这次讨论,特别委员会决定,无论公司与TRG集团是否达成协议,公司都应谨慎地在2024年3月12日举行预定的财报电话会议,以便使公司有机会强调FHFA试点的重要性,并有可能在与TRG集团达成交易的情况下,或在交易失败的情况下,在试探期内吸引其他潜在战略合作伙伴的更大兴趣。此外,特别委员会决定,扎姆斯先生作为公司董事会主席和特别委员会成员,将直接或通过公司管理团队成员在他的指导下接管与TRG集团代表的所有谈判。经过讨论,特别委员会确定了向TRG集团提出反建议的框架,即公司将继续进行财报电话会议,公司将要求75天的实施期,并要求TRG集团提供每股最优和最终报价。
2024年3月10日晚些时候,公司董事会与出席会议的公司高级管理层成员和Davis Polk代表会面,讨论与TRG集团正在进行的交易谈判。应特别委员会的要求,胡利汉·洛基和莱瑟姆的代表也出席了会议。特别委员会概述了其返回TRG集团并寻求收益电话会议、75天的实习期和最佳和最终每股价格的拟议框架。经过讨论,公司董事会表示同意并支持特别委员会的计划。会后,扎姆斯打电话给TRG集团的代表,传达了这一信息。
2024年3月10日晚些时候,扎姆斯先生和Lennar Corporation的一名代表举行了一次会议,讨论了交易的拟议估值、交易最终文件的执行时间以及潜在交易完成后Simkoff先生在公司或Doma Technology的潜在角色。赞姆斯先生每天都与Lennar公司的代表保持联系,以促进交易讨论。
同样在2024年3月10日,威尔基的代表代表伦纳公司向莫里森·福斯特的代表发送了与潜在的Lennar投资有关的协议修订草案。
2024年3月11日,TRG集团的代表向赞姆斯先生口头表示,他们将把出价提高到每股6.50美元,接受50天的现货期,并承认无论是否与TRG集团达成任何交易,公司都将如期在2024年3月12日举行财报电话会议。扎姆斯先生向特别委员会和公司董事会转达了最新的报价。在赞姆斯先生更新后,特别委员会认为TRG集团的提案令人信服,并指示莱瑟姆和戴维斯·波尔克的代表在第二天的财报电话会议之前推动敲定合并协议、投票和支持协议、HSCM第五修正案和其他交易文件的草案。
2024年3月12日,特别委员会与公司高级管理层成员、出席会议的Houlihan Lokey和Latham的代表会面,讨论从TRG集团收到的最新非约束性建议,包括最新的普通股每股建议价格和TRG集团最新的合并协议草案中提出的其他建议条款和条件,并决定是否向公司董事会推荐交易。莱瑟姆的代表审查了特别委员会的受托责任以及自特别委员会上次会议以来对合并协议和其他交易文件的最新情况。此后,应特别委员会的要求,Houlihan Lokey的代表与特别委员会一起审查了Houlihan Lokey关于本公司和潜在交易的财务分析,以及Houlihan Lokey的口头意见,即从财务角度来看,无利害关系的股东(不包括任何注销股份和任何异议股份)收到的合并对价对普通股的该等持有人是公平的。特别委员会随后讨论了如果在当天晚些时候与TRG集团签署一项交易,则试购期的计划。特别委员会审查了合并协议、表决和支持协议、HSCM第五修正案的最新草案、TRG集团打算与拟议交易相关的债务融资承诺函(这不是交易的条件)以及其他交易文件。在讨论之后,特别委员会批准了合并协议和交易文件,并决定在当天晚些时候向公司董事会推荐这项交易。
在特别委员会会议之后的几个小时内,TRG集团向公司通报了一个新的问题,引起了TRG集团的注意,导致公司和TRG集团无法就最终交易文件达成协议。
2024年3月12日晚些时候,公司董事会与出席会议的公司高级管理层成员和Davis Polk代表会面,讨论TRG集团提出的问题,并确定适当的下一步行动。胡利汉、洛基和莱瑟姆的代表也应特别委员会的要求出席了会议。扎姆斯先生向特别委员会转达了他与TRG集团代表的最新谈话,包括在公司和TRG集团能够达成协议之前需要解决哪些谈判要点。莱瑟姆的代表指出,鉴于公司当天早些时候发布的正常收益非常接近,在未来几天敲定和签署最终协议可能会带来困难。讨论后,公司董事会指示莱瑟姆和戴维斯·波尔克停止与TRG集团进行潜在交易的工作。公司董事会进一步指示赞姆斯先生继续直接与TRG集团的代表进行讨论,以确定剩余未完成项目的范围,并确定是否有潜在的交易路径。
2024年3月12日上市后,该公司继续发布其第四季度和2023财年收益报告,并如期举行了收益电话会议。该公司再次未能达到调整后的EBITDA盈利能力,这是其主要公开宣布的目标之一,主要是由于利率环境的持续恶化。
2024年3月12日晚些时候,SC DOI的代表通知公司高级管理层,有可能再次拒绝或进一步推迟承销商股息的申请。SCDOI建议,如果即将获得批准,很可能最早也要到2024年4月中旬才会批准,而且可能不会批准所要求的金额。承销商分红预期金额的这一可能推迟和减少引发了人们对该公司近期流动性和破产风险的额外担忧。
2024年3月13日,Simkoff先生和Lennar Corporation的一名代表举行了多次会议,讨论了潜在交易的状况,以及公司代表与公司审计公司就公司财务业绩进行的某些讨论。
从2024年3月13日至2024年3月19日,Lennar Corporation和TRG集团的代表也举行了多次会议,讨论交易文件,包括TRG集团标记的新问题和提出的解决方案。
从2024年3月14日到2024年3月19日,Simkoff先生和Lennar Corporation的一名代表举行了多次会议,讨论公司的现金状况、公司与其审计公司正在进行的谈判、潜在的债务融资选择、解决TRG集团提出的新问题的进展,以及潜在交易的执行时间。
2024年3月19日,公司董事会与公司高级管理层成员和出席的Davis Polk代表举行会议,讨论与TRG集团潜在交易的下一步行动,以确定潜在交易是否可以执行,并考虑如果与TRG集团的潜在交易不可行,或者如果其他潜在替代战略可能性(如果有)对公司及其股东更有利,公司的流动性状况以及公司未来发展的其他替代战略可能性。胡利汉、洛基和莱瑟姆的代表也应特别委员会的要求出席了会议。应特别委员会的要求,Houlihan Lokey的代表审查了公司管理层提供的有关公司流动资金状况的信息。考虑到公司的整体烧损率、即将向HSCM支付的利息以及相关期间的承销商股息未获批准,公司管理层提供的信息显示,公司可能在4月中旬至下旬耗尽现金。因此,公司董事会认识到,公司需要与HSCM达成替代安排或以其他方式获得融资,以过渡到SC DOI批准承销商分红的期限。
同样在2024年3月19日,该公司的股价收于每股4.41美元,自公司发布2023财年第四季度收益报告和一周前召开财报电话会议以来,下跌了约19%。
2024年3月20日,公司高级管理层成员会见了SC DOI的代表,讨论了批准承销商股息及其金额的预期时间表。
同样在2024年3月20日,特别委员会会见了公司高级管理层成员以及出席会议的Houlihan Lokey和Latham的代表,讨论了与TRG集团谈判的最新情况、公司的流动性状况,以及由于公司就潜在融资和其他战略选择进行了拓展,缺乏可用的替代战略可能性。特别委员会讨论了在与TRG集团进行潜在交易和不与TRG集团进行潜在交易的情况下缓解公司流动性担忧的选择。特别委员会注意到,与TRG集团的交易可能是该公司现有的最佳选择,特别是在考虑到其流动性问题时。然后,扎姆斯先生向特别委员会通报了最近与TRG小组就有待谈判的最后未决问题和可能的解决办法进行的讨论的最新情况。在讨论之后,特别委员会同意该公司应继续与TRG集团合作,以期就这些最终问题达成解决方案。
2024年3月20日晚些时候,公司董事会与出席会议的公司高级管理层成员和Davis Polk代表会面,讨论与TRG集团潜在交易的下一步行动。胡利汉、洛基和莱瑟姆的代表也应特别委员会的要求出席了会议。扎姆斯先生将早些时候特别委员会会议的讨论情况转达给公司董事会。讨论后,扎姆斯先生指示Simkoff先生和Houlihan Lokey的代表与TRG集团的代表合作,就最终开盘点达成决议,并向TRG集团通报公司流动性状况的最新情况。
在公司董事会会议后,Simkoff先生和Houlihan Lokey的代表致电TRG集团和Lennar公司的代表,就剩余的悬而未决的问题进行谈判。此外,他们还向TRG集团和Lennar Corporation的代表通报了有关公司流动性状况的最新情况,以了解SC DOI对承销商股息的批准程序的状况。
2024年3月22日,Simkoff先生和Houlihan Lokey的代表与TRG集团的代表会面,继续就剩余悬而未决的问题进行谈判。TRG集团的代表提出了可能的解决方案,西姆科夫和胡利汉·洛基的代表表示,他们接近达成协议。此外,鉴于公司的流动性问题,TRG集团的代表表示,TRG集团可以签订承诺函(即Topco承诺函),向公司提供一定数额的融资,以帮助弥合到承销商批准股息之前的时间,以及如有必要,从签署到完成交易的时间。
此外,2024年3月22日,本公司高级管理层成员与HSCM代表会面,讨论HSCM第四修正案,该修正案旨在(其中包括)通过推迟现金利息和本公司贷款协议项下某些其他所需现金支付来缓解本公司的流动性状况,以应对即将到来的现金需求,并允许本公司与TRG集团之间进行过渡融资。会上进一步讨论,这项修订将是对公司贷款协议的一项独立修订,在合并协议终止后仍然有效,而记录合并完成时偿还HSCM债务融资的修订将单独记录为HSCM第五项修订。
2024年3月23日,Simkoff先生会见了Centerbridge的代表,进一步讨论了公司与TRG集团之间拟议的过渡性融资安排的细节。
2024年3月23日晚些时候,Lennar Corporation的一名代表和西姆科夫举行了多次会议,讨论了拟议中的Topco承诺书。Simkoff先生与Lennar公司的代表保持日常联系,以促进交易谈判。
2024年3月25日,西姆科夫先生会见了TRG集团的代表,继续就悬而未决的问题进行谈判。然而,TRG集团的代表指出,他们需要就新的要约价格达成一致,以考虑到最近的事态发展,包括公司股价自2024年3月12日以来的走势,但要约价格不会大幅下降。西姆科夫先生向赞姆斯先生转达了谈判结果。
2024年3月25日,特别委员会与公司高级管理层成员以及Houlihan Lokey和Latham的代表出席了会议,讨论了与TRG集团潜在交易的最新情况。赞姆斯先生和胡利汉·洛基的代表向特别委员会通报了与TRG集团的最新谈判情况,包括解决剩余未决问题的最新提议。Simkoff先生还提供了本公司流动资金状况的最新情况,指出根据2024年3月29日的公司贷款协议,本公司将向HSCM支付一大笔利息。经过讨论,特别委员会认定,与TRG集团拟议的交易对公司及其股东具有说服力。
2024年3月25日晚些时候,公司董事会与出席会议的公司高级管理层成员和Davis Polk代表会面,讨论与TRG集团潜在交易的下一步行动。扎姆斯先生向公司董事会转达了特别委员会早些时候会议的讨论情况。胡利汉、洛基和莱瑟姆的代表也应特别委员会的要求出席了会议。经过讨论,公司董事会一致认为与TRG集团的潜在交易是令人信服的。公司董事会随后指示Latham和Davis Polk的代表根据最新谈判更新和敲定合并协议、投票和支持协议、HSCM第四修正案、HSCM第五修正案、Topco承诺书和其他交易文件。当天晚些时候,西姆科夫向莱纳公司的代表发送了一份Topco承诺书的副本。
2024年3月25日晚些时候,莱瑟姆的代表代表公司向威尔基的代表发送了对合并协议的意见。
2024年3月26日,Davis Polk的代表代表公司向HSCM的代表发送了HSCM第四修正案的初稿和HSCM第五修正案的更新草案,Willkie代表TRG集团向Davis Polk发送了Topco承诺书的草稿。
2024年3月26日,Centerbridge的代表向赞姆斯和西姆科夫口头表示,TRG集团的新出价为每股6.29美元。
在2024年3月26日至2024年3月28日期间,Latham、Davis Polk、Willkie和HSCM的代表就合并协议、投票和支持协议、HSCM第四修正案、HSCM第五修正案、Topco承诺函、债务承诺函和其他交易文件的草案进行了谈判和交换。
2024年3月27日,威尔基和莫里森·福斯特的代表敲定了与Lennar投资有关的协议草案。
同样在2024年3月27日,应特别委员会的要求,Houlihan Lokey向特别委员会提供了2024年3月7日致特别委员会的信的更新版,内容涉及Houlihan Lokey与公司、Centerbridge、TRG集团、Lennar、Foundation Capital和HSCM的关系。
2024年3月28日,特别委员会举行会议,胡利汉·洛基和莱瑟姆的代表出席了会议。莱瑟姆的代表报告了合并协定和交易文件的最新更新情况,这些文件在特别委员会开会前最后定稿并分发给委员会。应特别委员会的要求,Houlihan Lokey的代表与特别委员会一起审查了Houlihan Lokey关于公司和潜在交易的财务分析。其后,应特别委员会的要求,Houlihan Lokey的代表提出了Houlihan Lokey的口头意见,并于其后于二零二四年三月二十八日向特别委员会提交书面意见,内容为截至该意见发表日期,并根据及受制于意见所载的各种假设、限制、资格及其他事项,从财务角度而言,无利害关系的股东(不包括任何已注销股份及任何持不同意见的股份)将收取的合并代价对普通股股份持有人是公平的。Houlihan Lokey的代表还与特别委员会一起审议了就Houlihan Lokey与公司、Centerbridge、TRG集团、Lennar Corporation、Lennar股东、Foundation Capital和HSCM的关系致特别委员会的最新信函。莱瑟姆的代表审查了以前分发给特别委员会的特别委员会决议的形式,并在会议上讨论后,特别委员会一致(1)确定合并协议、表决和支持协议、HSCM第四修正案、HSCM第五修正案、Topco承诺函、优先购买协议和由此计划的交易,包括合并,是公平、可取的,并且符合公司及其公正股东的最佳利益,(2)建议公司董事会批准、通过并宣布合并协议、投票和支持协议、HSCM第四修正案、HSCM第五修正案、(3)建议本公司董事会批准合并协议、表决及支持协议、HSCM第四修正案、HSCM第五修正案、Topco承诺函、优先购买协议及据此拟进行的交易,包括合并,包括就特拉华州一般公司法第203条而言。
当天,公司董事会开会,公司高级管理层成员和戴维斯·波尔克的代表出席了会议。应特别委员会的要求,胡利汉·洛基和莱瑟姆的代表也出席了会议。特别委员会建议本公司董事会批准本公司签署最终交易文件,并建议本公司股东投票通过合并协议。莱瑟姆的代表概述了关于交易文件的谈判的最后结果。Houlihan Lokey的代表证实,Houlihan Lokey已向特别委员会提出口头意见,即普通股持有人根据合并协议在交易中收取的合并代价(不包括任何注销股份及任何异议股份),从财务角度而言,对普通股持有人是公平的。莱瑟姆的代表还对公司董事会的受托责任进行了审查。经讨论后,本公司董事会一致(1)决定合并协议及拟进行的交易(包括合并)属公平、明智及符合本公司及其无利害关系股东的最佳利益;(2)在各方面获授权、批准、确认及通过(I)合并协议及其形式、条款及条文及其附表及附件;及(Ii)本公司签署、交付及履行合并协议;(3)批准、通过及宣布投票及支持协议、HSCM第四修正案、HSCM第五修正案、Topco承诺书、优先购买协议及据此拟进行的交易及(4)建议本公司股东根据特拉华州一般公司法采纳合并协议。
随后,在2024年3月28日,双方签署并交付了合并协议、投票和支持协议、HSCM第四修正案、HSCM第五修正案、Topco承诺函和债务承诺函,TRG集团和HSCM签署并交付了优先购买协议,TRG集团和Lennar股东交付了Lennar投资协议。在纽约证券交易所收盘后不久,双方发布了一份联合新闻稿,宣布签署合并协议。
这个“即购即用”期间
从2024年3月29日开始,在特别委员会的指示下,Houlihan Lokey的代表与153个缔约方进行了接触,邀请这些缔约方参与公司的Go-shop过程。这些交易方被确定为最有可能在收购本公司方面具有战略利益并具有完成收购的财务能力的交易方。接触方中有57家是潜在的战略对手方,其余96家是私募股权发起方。在所联系的缔约方中,有48个是Houlihan Lokey的代表曾在2023年11月就筹资进程联系过的缔约方。这些缔约方包括甲方和乙方。在接触的153个缔约方中,有19个缔约方(不包括甲方或乙方)表示有兴趣评估初步调查信息。在每个这样的缔约方签署国家发展议程之后,应特别委员会的要求,Houlihan Lokey的代表向14个缔约方的代表提供了一套有针对性的文件,供进行尽职审查。
2024年4月23日,公司代表与DOI代表会面,讨论尚未解决的承销商股息申请,公司请求DOI批准DOMA所有权保险公司向公司支付3100万美元的承销商股息。2024年4月26日,SC DOI拒绝了公司要求DOMA所有权保险向本公司支付3100万美元股息的请求,同一天,公司收到了SC DOI的一封信,批准DOMA所有权保险于2024年4月29日向本公司支付1750万美元的股息。
在走马观花的过程中,受邀方中有13人表示,他们对收购该公司不感兴趣,没有要求进行进一步的尽职调查。其中一个被邀请方表示更多的参与和兴趣,并获准进入一个更满的数据室。在这些各方中,没有一方签订了干净的团队协议,以访问被确定为包含潜在竞争敏感信息的文件。
从3月28日到5月17日,在50天的时间里,公司管理层参加了8次与3个交易对手的尽职调查电话会议,以提供更多有关业务的信息。
太平洋时间2024年5月17日晚11时59分,在公司未收到任何替代收购提议的情况下,搜索期结束。
公司合并的目的和理由;公司董事会和特别委员会的建议;合并的公正性
特别委员会的建议
在评估合并协议、投票及支持协议及合并协议拟进行的其他交易(包括合并)时,特别委员会咨询了独立财务顾问Houlihan Lokey及独立法律顾问Latham&Watkins LLP,并在适当情况下征询了公司管理层成员及Davis Polk&Wardwell LLP(以本公司外部法律顾问的身份)的意见。特别委员会一致认为,合并协议、表决及支持协议及合并协议拟进行的其他交易,包括合并事项,对本公司及无利害关系的股东(均为独立证券持有人)是合宜、公平及符合其最佳利益的。
特别委员会还一致建议公司董事会:
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批准、通过并宣布可取的合并协议及其考虑的交易,包括合并; |
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批准合并协议及其计划进行的交易,包括合并,包括根据《大同公司条例》第203条的规定;以及 |
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确认合并协议及其拟进行的交易(包括合并)属公平、明智及符合本公司及无利害关系股东的最佳利益。 |
在作出决定和提出建议的过程中,特别委员会审议了下列非详尽的重要因素清单,这些因素没有按任何相对重要性顺序列出,特别委员会认为每一项因素都大体上支持其向公司董事会作出的决定和提出的建议:
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潜在的战略选择。特别委员会的评估认为,任何可能的合并替代方案(包括继续作为独立公司经营本公司或进行不同的交易以满足本公司的当前和长期融资需求、该等替代方案的可取性和可察觉的风险、该等替代方案给本公司股东带来的潜在利益和风险以及实施该等替代方案的时机和可能性)都不可能合理地为本公司提供为本公司股东创造更大价值的优越机会。在作出这项评估时,特别委员会与多个机构投资者及财务保荐人进行讨论,以评估对本公司证券的投资或对本公司的收购的潜在兴趣,并在考虑到执行风险以及业务、财务、行业、竞争及监管风险后,得出结论,替代方案对本公司及其股东的利益不如合并。 |
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价值的确定性。本公司股东在合并中将收到的代价全部为现金,这提供了价值确定性和即时流动资金,根据本公司业务计划及其作为独立公司继续运营的持续业务和财务执行风险,并考虑到缺乏任何可行的战略选择和缺乏流动性的情况,以有吸引力的价格进行衡量,并允许本公司股东在合并完成后立即实现该价值。在这方面,特别委员会注意到,普通股每股已发行股票的现金数额是固定的,如果普通股的股价在合并生效前下跌,现金数额不会减少。 |
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合理获得的最佳价值。经考虑(1)TRG集团的声明及声誉;及(2)特别委员会对本公司的业务、营运、前景、业务策略、资产、负债及整体财务状况的熟悉程度及对相关风险(包括与本公司业务计划有关的执行风险)的评估后,特别委员会认为合并代价代表TRG集团就普通股股份提出的最佳及最终报价,以及本公司可合理地从TRG集团获得的最佳普通股价值。据此,特别委员会还认为(1)自2023年10月以来,在公司和特别委员会的指示下,Houlihan Lokey就第三方融资与三十五(35)家潜在交易对手进行了沟通,其中包括六(6)家关于潜在出售交易的潜在交易对手,并且本公司尚未收到任何可行的融资建议或其他出售交易建议;(2)Houlihan Lokey告知特别委员会,其他潜在投资者的反馈显示每股溢价大幅下降。特别委员会认为,在特别委员会的指导下,在经验丰富的独立法律和财务顾问的协助下,特别委员会按照彻底的程序,获得了TRG集团愿意为本公司支付的最佳条款和最高价格,进一步的谈判将产生导致TRG集团完全放弃合并或实质性推迟就合并达成最终交易协议的风险。此外,特别委员会认为,根据下文所述的较长期执行风险衡量,合并对价反映了普通股的公平和有利价格。特别委员会还认为,每股价格构成(1)较公司于2024年3月27日(即合并公告公布前一天)的收盘价4.40美元溢价约43.0%;(2)较公司截至2024年3月27日的30日成交量加权平均收盘价溢价约33.9%。 |
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公司的财务状况、经营结果和前景;执行风险。本公司目前、历史和预测的财务状况、经营和业务结果,以及本公司如果保持独立公司的前景和风险。特别委员会特别审议了公司当时的业务计划,包括管理层当时对公司财务前景的估计预测,这反映在本委托书题为“特殊因素—一定的 未经审计的预期财务信息。作为这项工作的一部分,特别委员会审议了该公司目前的业务计划及其面临的潜在机会和风险,其中包括实现该业务计划的各种执行、运营和其他风险以及相关的不确定因素,包括:不断变化的经济状况的影响,特别是抵押贷款利率、信贷供应、房地产价格和消费者信心的影响;在面临经营和执行风险的情况下实现业务计划的可能性;以及与市场状况有关的一般风险和不确定因素,这些风险和不确定因素可能对公司的估值产生负面影响或降低普通股价格。特别是,特别委员会审议了实现业务计划所依据的业务改进和目标的可能性和时机以及风险,包括公司机器智能技术的实施,这可能受到公司合作伙伴技术采用延迟、某些领域可获得所有权和财产数据以及无法雇用足够的服务人员的影响,以及实现这些目标所需的资金和对公司财务前景的估计预测,所有这些都反映在本委托书题为“特殊因素—一定的 未经审计的预期财务信息。特别委员会确定的潜在风险包括:公司作为一家独立公司的竞争地位和前景、面对广为人知的现任者的品牌认知度、公司相对于竞争对手的财务资源、与公司目前的现金余额和融资前景相比需要现金来执行公司的计划、公司可能资不抵债的风险、新的和不断变化的竞争威胁以及公司经营行业的变化,如抵押贷款利率上升、房价上涨以及待售房屋供应短缺。特别委员会还审议了上市公司为实现长期增长和盈利而进行投资、业务变革和改进(包括有意义的降低成本)所面临的挑战。特别委员会意识到,这种投资、变化和改进可能会导致公司业绩的中断,并使我们受到基于公司季度运营和财务指标和业绩的审查。特别委员会还意识到,如果我们未能达到投资者的预期,包括如果我们未能达到公司的增长和盈利目标,普通股的价格可能会受到负面影响。 |
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霍利汉·洛基的观点。Houlihan Lokey向特别委员会提出的口头意见(其后于二零二四年三月二十八日提交其书面意见确认)指出,于该日期,基于并受制于其中所载的各项事宜、限制、资格及假设,根据合并协议,无利害关系的股东在根据合并协议进行合并时所收取的合并代价,从财务角度而言,对该等普通股持有人是公平的。该意见在本委托书标题为“”的部分有更全面的描述。特殊因素—霍利汉·洛基的观点《意见书》全文作为附件C附在本委托书之后。 |
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与母公司的谈判和合并协议的条款。合并协议的条款是保持距离谈判的产物,特别委员会认为合并协议所载的条款和条件为特别委员会提供了高度的成交确定性。考虑的因素包括: |
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在特定情况下,公司有能力根据50天的“试用期”向第三方征求收购建议,向其提供信息,并参与与第三方就任何收购建议进行的讨论和谈判。 |
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特别委员会相信,合并协议的条款不太可能阻止第三方提出更好的建议。 |
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公司董事会根据特别委员会的建议采取行动的能力,以及特别委员会在每个情况下在特定情况下更改、撤回或修改本公司股东投票赞成采纳合并协议的建议的能力。 |
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如果公司董事会在某些情况下撤回支持合并的建议,投票和支持协议将终止。 |
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根据特别委员会的建议,在某些情况下,公司董事会有能力终止合并协议,以就高级建议订立最终协议,但须受合并协议所载适用程序、条款及条件的规限,并向母公司支付终止费1,822,134元(I)如本公司终止合并协议,则于2024年3月28日开始至Go-Shop结束日期(“Go-Shop期间”)期间,就高级建议(X)订立替代收购协议,或(Y)获豁免人士或(Ii)在任何其他情况下的$3,188,734。在这方面,特别委员会认为,本公司应支付的潜在终止费是合理的,与可比交易中应支付的类似费用一致或低于此类费用,并不排除其他要约。 |
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合并协议中没有融资条件。 |
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截止日期为2024年9月28日,以及合并协议规定的适当延期日期,以便有足够的时间完成合并。 |
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合并协议所载的成交条件涉及本公司陈述及保证的准确性,而该等陈述及保证一般须受本公司重大不利影响的限制。 |
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合并协议的条款为本公司提供足够的经营灵活性,使其能够在合并完成或合并协议终止之前的正常过程中开展业务。 |
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完成的合理可能性。特别委员会认为,母公司的收购有合理的可能性完成,包括预期不会出现与所需监管批准有关的预期实质性问题。在这方面,特别委员会审议了TRG集团的商业声誉和财政资源以及母公司的债务融资来源,特别委员会认为,所有这些都增加了合并所需债务融资的可能性。 |
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债务融资。事实上,母公司已从信誉良好的金融机构获得交易的已承诺债务融资,而该金融机构将提供足以支付合并代价大部分的资金,且本公司有权寻求母公司及合并子公司具体履行完成交易的义务,而不论是否有债务融资可用,前提是该等权利的所有适用要求均已符合合并协议所载寻求特定履行责任的权利。 |
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评价权。本公司股东有权根据《合并协议》第262条行使其法定的评估权利,并收取其普通股股份的公平价值以代替合并代价,惟须受合并协议及本公司本公司的条款及条件所规限,除非及直至任何该等本公司股东未能完善或有效撤回或丧失该等股东根据本公司本公司的条款及条件而享有的评估及付款权利。 |
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当前和历史市场价格。普通股的当前和历史市场价格,包括本委托书标题为有关公司的其他重要信息—普通股和股息的市场价格“和”特殊因素—霍利汉·洛基的观点考虑到普通股相对于公司所在行业其他参与者的股本和一般市场指数的市场表现。 |
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债务重组。与HSCM订立的协议与执行合并协议同时订立,作为母公司订立合并协议的诱因及本公司愿意订立合并协议,据此,HSCM将于完成交易时(A)接受HSCM支付,以悉数清偿公司贷款协议项下的所有债务及(B)解除抵押公司贷款协议的所有留置权。有关更多详细信息,请参阅此代理声明中标题为“特殊因素—公司贷款协议—《贷款和担保协议》和《第五修正案》.” |
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股东支持。事实上,Lennar(及其某些关联公司)支持这项交易,并准备签署和交付投票和支持协议。 |
特别委员会亦考虑了若干与程序保障有关的因素,特别委员会认为该等保障措施过去及现在均存在,以确保合并的公平性及使特别委员会能有效地代表无利害关系的股东的利益,而该等股东均为本公司的独立证券持有人。特别委员会认为,这些因素支持其决定和建议,并为不涉及利益的股东提供程序公平的保证,这些股东均为本公司的独立证券持有人:
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独立。特别委员会自成立以来,仅由独立董事组成(为在特别委员会任职的目的),这些董事与公司潜在收购(包括对公司的潜在收购)的任何潜在对手方没有关联,也独立于潜在的对手方,其中一项或一系列交易中,公司的一个或多个大股东拥有额外和/或不同的权益,公司股东的整体利益),并且在其他方面对公司的潜在收购(包括对公司的潜在收购,其中一项或一系列交易中,公司的一名或多名重要股东拥有除公司股东整体利益之外和/或不同于公司股东整体利益的权益)是公正和独立的,但本委托书标题为“特殊因素—某些人士在合并中的利益”; |
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谈判权。公司董事会授予特别委员会的权力,其中包括:(1)审查、评估和谈判公司潜在收购的结构、形式、条款和条件(包括进行一项或一系列交易的公司潜在收购,其中公司的一名或多名重要股东拥有除公司股东整体利益之外的和/或不同于公司股东整体利益的权益),以及与此相关的任何最终协议或文件的条款和条件,(2)决定不继续进行任何此类程序、程序、审查或评估,以及(3)考虑和评估任何替代交易。 |
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积极参与和监督。特别委员会举行了多次会议,讨论和评估TRG小组的提案以及特别委员会对谈判进程的积极监督。特别委员会定期积极参与这一进程,并在评价过程中与公司管理层及其顾问充分接触。 |
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独立建议。特别委员会挑选及聘用其本身的独立法律及财务顾问,并在审核、评估及谈判本公司潜在收购事宜的整个过程中,一直听取该等顾问的意见。 |
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全面了解。特别委员会根据本委托书所讨论的因素,在充分了解Lennar股东、基金会投资者及HSCM的利益,以及全面了解Doma Technology重组、Lennar Investment及HSCM协议所拟进行的交易的情况下,对母公司收购本公司的潜在交易作出评估。请参阅本委托书中标题为“特殊因素—某些人士在合并中的利益“以获取更多信息。 |
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没有义务推荐。特别委员会承认,它没有义务向公司董事会建议批准合并或任何其他交易,并有权拒绝提出的任何建议。 |
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程序性保障。公司董事会在其授权特别委员会的决议中决定,在特别委员会没有事先提出有利建议的情况下,公司不会授权、批准或进行潜在交易,或推荐潜在交易或对其进行任何修改、变更或补充。 |
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少数党的多数人赞成。完成合并需要获得无利害关系股东持有并有权就合并协议投票的普通股流通股的多数投票权的持有人的赞成票(“无利益股东投票”)。 |
在作出决定和提出建议的过程中,特别委员会还审议了与合并协议和合并有关的下列非详尽的反补贴因素清单,这些因素没有按任何相对重要性顺序列出:
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股东不参与未来的增长或收益。合并作为现金交易的性质意味着,公司的股东(Lennar股东、Lennar公司和可能继续留在尚存公司并因受雇而获得股权的员工除外)将不会参与公司未来的收益或增长,也不会从尚存公司的任何增值中受益。 |
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与未能完成合并相关的风险。合并可能不会完成,如果合并不会完成:(1)公司的董事、管理团队和其他员工将花费大量的时间和精力,并在合并悬而未决期间代表公司的工作出现重大分心;(2)公司将产生重大交易和其他成本;(3)公司的持续业务关系和与包括保险监管机构在内的监管机构的关系可能受到不利影响;(4)普通股的交易价格可能受到不利影响;(5)在违反或终止合并协议的情况下,公司可获得的合同和法律补救措施可能不足、成本高昂,或两者兼而有之;(6)合并未能完成可能导致公司客户、潜在客户、员工和投资者对公司的前景产生负面看法;(7)拟议交易的中断可能损害公司的业务,包括当前的计划和运营;以及(8)公司可能需要获得额外的融资,而这些融资可能无法以有利的条件获得。 |
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监管风险。事实上,完成合并需要某些监管许可和同意,监管机构,包括某些州保险部门,可能会推迟、反对、挑战或寻求禁止合并,或可能试图在其批准上施加母公司不能接受的条款和条件,或可能导致母公司终止合并协议。 |
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临时限制对公司的影响’S业务待合并完成。在合并完成前对本公司业务行为的限制,可能会延迟或阻止我们在合并完成前寻求我们可能会寻求的某些商业机会或战略举措,或采取旨在激励和留住公司员工的某些行动。 |
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合并公告的效果。公开宣布合并的影响,包括:(1)对公司员工、客户、经营业绩和股票价格的影响;(2)对公司留住和聘用关键人员的能力的影响;以及(3)与合并相关的诉讼的可能性。 |
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公司应支付的终止费。本公司须向母公司支付终止费用(I)1,822,134美元(如本公司终止合并协议以就一项上级收购建议订立替代收购协议);(X)于Go-Shop期间或(Y)获豁免人士;及(Ii)如本公司在任何其他会触发向母公司支付终止费用的情况下终止合并协议,则本公司须支付3,188,734美元。特别委员会审议了这一终止费可能对第三方提出收购提议的利益产生的可能令人沮丧的影响。 |
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应税对价。对于公司的许多股东来说,在合并中以现金换取普通股股票将是美国联邦所得税的一项应税交易。 |
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公司的权益’S董事、高管。公司董事和高管可能在合并和Doma Technology重组、Lennar Investment以及HSCM协议预期的交易中拥有的权益,这些交易可能不同于我们其他股东的权益,或在这些交易之外的权益。请参阅本委托书中标题为“特殊因素—某些人士在合并中的利益“以获取更多信息。 |
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某些人士在合并中的利益. |
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主要股东Lennar有机会将其现有普通股股份的对价所得投资于母公司的附属公司和间接母公司,并被选中投资,通过这样做,将能够间接参与关闭后公司的未来增长或收益。 |
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截至交易结束,该公司的子公司Doma Technology将持有Doma Technology业务的适用资产和相关负债。在签署及交付合并协议的同时,母公司、恒生及本公司订立优先购买协议,根据该协议,于交易完成时,Doma Technology将向HSCM发行优先股及利润权益,相当于Doma Technology股本证券的约27.5%,前提是HSCM可将该等优先股的一部分转让予第三方投资者,而截至交易完成时,Doma Technology的大部分股本证券由母公司拥有。此外,优先购买协议规定,在完全稀释的基础上,将保留相当于DOMA技术公司股本证券约19.2%的普通单位或利润权益,用于向DOMA技术公司的管理员工发行股票,其中可能包括该公司的现任高管。 |
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流动性风险。本公司在过渡期内产生的亏损可能会大大超过已建立的准备金,从而对本公司的流动资金和财务评级产生负面影响。 |
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某些大股东的表决权义务。本公司的主要股东Lennar股东是与本公司及母公司订立的若干投票及支持协议的订约方,根据该协议,在某些情况下,Lennar股东有责任投票赞成采纳合并协议。 |
公司董事会的建议
根据特别委员会的一致建议,并根据上述其他因素,公司董事会一致:
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认定合并协议及合并协议所拟进行的交易(包括合并)属公平、合宜及符合本公司及无利害关系股东的最佳利益; |
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授权、批准、确认和通过各方面的合并协议和合并协议预期的交易,包括合并; |
● |
确定合并协议和由此预期的交易的完成,包括合并,已由公司董事会在所有方面批准、采纳、确认和批准,目的是(在适用法律允许的最大范围内)使DGCL第203条中适用于企业合并的限制不再适用,以及因合并协议、合并或合并协议预期的任何其他协议或交易而可能适用的任何和所有其他州收购法或类似法律要求,包括任何和所有“暂停”、“控制权收购”、“公平价格”、“利益股东”,“关联交易”、“企业合并”或其他反收购法; |
● |
指示将合并协议提交公司股东,以供公司股东会议审议和通过;以及 |
● |
建议本公司股东采纳合并协议,并建议本公司股东投票批准所有其他必要、适当、可取或适宜的行动或事项,以根据DGCL实施前述规定。 |
在作出决定和提出建议的过程中,公司董事会审议了下列重要因素和反补贴因素的非详尽清单,这些因素和反补贴因素没有按任何相对重要性顺序列出:
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特别委员会的决定。根据特别委员会的分析(有关合并的实质及程序方面)、结论及董事会通过的一致决定,合并协议、表决及支持协议及合并协议拟进行的其他交易(包括合并)均属公平、明智及符合本公司及无利害关系股东(全部均为独立证券持有人)的最佳利益。本公司董事会亦审议了特别委员会的一致建议,即本公司董事会批准合并协议及拟进行的交易,包括合并,并待本公司董事会批准后,本公司董事会将合并协议提交本公司股东批准及采纳。 |
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程序性保障。合并的程序公平性,包括:(1)合并由完全由独立(为特别委员会成员的目的)和公正董事组成的特别委员会谈判,该独立董事与公司潜在收购(包括对公司的潜在收购)的任何潜在对手方没有关联,也独立于潜在收购的任何交易对手,其中公司的一个或多个重要股东拥有额外和/或不同于、公司股东的整体利益),并且在其他方面对公司的潜在收购(包括对公司的潜在收购,其中一项或一系列交易中,公司的一名或多名重要股东拥有除公司股东整体利益之外和/或不同于公司股东整体利益的权益)是公正和独立的,但本委托书标题为“特殊因素—某些人士在合并中的利益“;和(2)特别委员会有权挑选和聘用其自己的独立法律和财务顾问,并由其提供咨询意见; |
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公正的股东投票。虽然完成合并并不特别要求本公司的非关联证券持有人采纳合并协议,但合并协议规定,完成合并须以本公司获得无利害关系股东的投票权为条件。除(I)公司董事会成员、(Ii)本公司根据交易所法令第16a-1(F)条定义为本公司“高级人员”的任何人士、(Iii)基金会投资者、(Iv)Lennar股东及(V)HSCM(“联营持有人”)外,无利害关系的股东均为普通股持有人。关联方持有人并不被视为无利害关系的股东,因此,他们实益拥有的任何股份将被排除在无利害关系的股东投票权之外。 |
● |
特别委员会审议的其他因素。特别委员会审议并列于上文的其他实质性因素和反补贴因素。 |
上述关于特别委员会和公司董事会审议的资料和因素的讨论并不打算详尽无遗,仅包括所考虑的重要因素。鉴于特别委员会及本公司董事会审议的各种因素及该等因素的复杂性,特别委员会及本公司董事会均不认为对上述因素进行量化或以其他方式赋予其相对权重、职级或价值以达致其各自的决定及建议是可行的,亦没有给予该等因素相对的权重、级别或价值。此外,特别委员会及公司董事会的每名成员均按其个人商业判断行事,并可能为不同的因素赋予不同的相对权重、级别或价值,而特别委员会及公司董事会(如适用)的建议、决定及批准(如适用),均以分别提交特别委员会及公司董事会考虑的全部资料为基础。
特别委员会及本公司董事会在评估合并事项时并无特别考虑本公司的清算价值或账面净值,因为其认为本公司的清算价值或账面净值对本公司及其业务均无实际价值,因为本公司的价值来自持续经营所产生的现金流量,而不是来自于清算中可能变现的资产价值或受历史成本重大影响的账面净值。此外,特别委员会及本公司董事会并无考虑本公司、母公司实体或Lennar实体过去购买普通股所支付的价格,因为本公司于过去两年并无购回任何普通股股份,而母公司实体及Lennar实体亦未曾购买任何普通股股份。除本委托书所述外,本公司并不知悉任何其他人士在过去两年内就(I)本公司与另一家公司合并或合并;(Ii)出售或转让本公司全部或几乎所有资产;或(Iii)购买本公司证券以使该人士能够控制本公司的任何确定要约。
霍利汉·洛基的观点
特别委员会根据Houlihan Lokey的资历、经验和声誉,以及其对公司业务和事务的了解,聘请Houlihan Lokey担任与合并有关的财务顾问。于二零二四年三月二十八日,Houlihan Lokey向特别委员会口头陈述其意见(其后由Houlihan Lokey于二零二四年三月二十八日向特别委员会提交的书面意见予以确认),大意是,根据及受制于该意见所载的假设、限制、资格及其他事项,截至该日期,根据合并协议,无利害关系的股东于根据合并协议进行合并时所收取的合并代价,从财务角度而言,对无利害关系的股东而言是公平的。
胡利汉·罗基的意见是以特别委员会(以其身份)提出的,仅涉及根据合并协议由无利害关系股东在合并中收到的合并代价从财务角度看对无利害关系股东是否公平,并无涉及合并或任何其他协议、安排或谅解的任何其他方面或影响。在本委托书中,Houlihan Lokey的意见摘要通过参考其书面意见全文进行保留,该书面意见全文作为本委托书的附件C,描述了Houlihan Lokey在准备其意见时所遵循的程序、所做的假设、所进行的审查的资格和限制以及所考虑的其他事项。然而,Houlihan Lokey的意见及其意见摘要和本委托书所载的相关分析,均不打算也不构成就如何就与合并或其他有关的任何事宜采取行动或投票向特别委员会、公司董事会、任何证券持有人或任何其他人士提供意见或建议。
关于其意见,Houlihan Lokey作出了Houlihan Lokey认为在这种情况下必要和适当的审查、分析和询问。除了其他事情,胡利汉·洛基:
1. |
审查了日期为2024年3月26日的合并协议草案; |
2. |
审查了Houlihan Lokey认为相关的与公司相关的某些公开可获得的商业和财务信息; |
3. |
审查了公司向Houlihan Lokey提供的有关公司历史、当前和未来业务、财务状况和前景的某些信息,包括(A)公司管理层编制的与公司有关的财务预测(“预测”)和(B)公司管理层编制的公司净营业亏损税收结转(“NOL”)估计以及公司利用该等NOL实现未来节税的能力(“估计NOL节税”); |
4. |
与公司管理层的某些成员以及公司和特别委员会的某些代表和顾问就公司的业务、运营、财务状况和前景、合并及相关事项进行了交谈; |
5. |
将公司的财务和经营业绩与拥有Houlihan Lokey认为相关的公开交易股权证券的其他公司的财务和经营业绩进行比较; |
6. |
审查了公司某些公开交易证券的当前和历史市场价格和交易量,以及豪利汉·罗基认为相关的某些其他公司公开交易证券的当前和历史市场价格;以及 |
7. |
进行其他财务研究、分析和查询,并考虑Houlihan Lokey认为合适的其他信息和因素。 |
Houlihan Lokey依赖并假设向Houlihan Lokey提供的或以其他方式提供给Houlihan Lokey、与Houlihan Lokey讨论或审查的或公开获得的所有数据、材料和其他信息的准确性和完整性,并且不对此类数据、材料和其他信息承担任何责任。此外,公司管理层向Houlihan Lokey提供了咨询意见,并在特别委员会的指示下,Houlihan Lokey依赖并假设(I)该等预测是在真诚的基础上合理地编制的,该等基准反映了该管理层对公司未来财务结果和状况的现有最佳估计和判断;(Ii)该等NOL是在诚信的基础上合理编制的,该等估计和判断反映了该等管理层关于该等NOL金额的现有最佳估计和判断,及(Iii)估计的NOL税项节省乃根据反映该等管理层目前可得的最佳估计及对本公司利用该等NOL实现未来税项节省的能力的最佳估计及判断而合理地编制。在特别委员会的指示下,Houlihan Lokey假设预测、NOL和估计的NOL税收节省为评估公司和合并提供了一个合理的基础,Houlihan Lokey在公司的指导下使用和依赖了预测、NOL和估计的NOL税收节省,用于Houlihan Lokey的分析和意见。Houlihan Lokey对预测、NOL、估计的NOL税收节省或它们所基于的各自假设没有表达任何看法或意见。在根据意见得出Houlihan Lokey的结论时,在征得公司同意的情况下,Houlihan Lokey没有依赖于对其他交易的公开财务条款的审查,因为Houlihan Lokey没有确定足够数量的相关交易,在这些交易中,Houlihan Lokey认为被收购的公司与本公司足够相似。Houlihan Lokey依赖并假设,自向Houlihan Lokey提供的最新财务报表和其他财务或其他信息各自的日期以来,本公司的业务、资产、负债、财务状况、经营结果、现金流或前景没有发生变化,这对其分析或意见具有重大意义,且没有任何信息或事实会使Houlihan Lokey审查的任何信息不完整或具有误导性。
Houlihan Lokey在未经独立核实的情况下,依赖并假定:(A)合并协议和其中提及的所有其他相关文件和文书的各方的陈述和担保是真实和正确的,(B)合并协议和其他相关文件和文书的每一方都将全面和及时地履行其必须履行的所有契诺和协议,(C)完成合并的所有条件都将得到满足,而不放弃,及(D)合并会根据合并协议及该等其他相关文件及文书所述的条款及时完成,而不会作出任何修订或修改。Houlihan Lokey依赖并假设(I)完成合并的方式将在所有方面符合所有适用的外国、联邦、州和地方法律、规则和法规,以及(Ii)将获得完成合并所需的所有政府、监管和其他同意和批准,且不会施加任何延迟、限制、限制或条件,或作出将对公司或合并产生重大影响的修订、修改或豁免。此外,Houlihan Lokey在没有独立核实的情况下依赖并假设合并协议的最终形式与上文确定的合并协议草案没有任何重大差异。
此外,就其意见而言,Houlihan Lokey没有被要求、也没有对本公司或任何其他方的任何资产、财产或负债(固定、或有、衍生、表外或其他)进行任何实物检查或独立评估或评估,也没有向Houlihan Lokey提供任何此类评估或评估。Houlihan Lokey没有估计任何实体或企业的清算价值,也没有表达任何意见。Houlihan Lokey并无对本公司曾经或曾经或曾经参与的任何潜在或实际的诉讼、监管行动、可能的非断言索偿或其他或有负债进行任何独立分析,或对本公司曾经或可能是或曾经参与的任何可能的未断言索偿或其他或有负债进行任何政府调查。
Houlihan Lokey的意见必须以其意见发表之日起生效的金融、经济、市场和其他条件以及向Houlihan Lokey提供的信息为依据。Houlihan Lokey没有承诺,也没有义务更新、修订、重申或撤回其意见,或以其他方式评论或考虑在其意见发表之日后发生或引起其注意的事件。胡利汉·洛基没有就普通股的价格或价格范围发表任何看法或意见,普通股股票可以随时买卖或以其他方式转让。
Houlihan Lokey的意见供特别委员会(以其身份)在评估合并时使用,未经Houlihan Lokey事先书面同意,不得用于任何其他目的。Houlihan Lokey的意见不打算也不构成向特别委员会、公司董事会、本公司、任何证券持有人或任何其他各方就如何就与合并或其他有关的任何事项采取行动或投票的建议。
未要求Houlihan Lokey就以下事项发表意见或发表意见:(I)特别委员会、公司董事会、公司、其证券持有人或任何其他方进行或实施合并的基本业务决定;(Ii)与合并或其他方面有关的任何安排、谅解、协议或文件的条款,或与合并或其他方面有关的任何安排、谅解、协议或文件的条款(意见中明确规定的合并对价除外),包括但不限于任何条款,(A)将由Lennar签订的投资协议,(B)将由Lennar股东、母公司和本公司签订的投票和支持协议,(C)将由公司的某些子公司、母公司、哈德逊和哈德逊的某些关联公司订立的HSCM第四修正案或任何其他相关协议,(D)与其业务相关的公司重组和重组,称为“TechCo业务”,以及(E)将由母公司的关联公司向公司提供过渡性融资,(Iii)合并的任何部分或方面对任何类别证券的持有人、债权人或本公司其他选民或对任何其他各方是否公平,除非并仅在意见最后一句明文规定的范围内,(Iv)合并相对于本公司或任何其他各方可能可用的任何替代业务策略或交易的相对优点,(V)合并的任何部分或方面对本公司任何一类或任何其他一方的证券持有人或任何其他一方的证券持有人或其他成员相对于任何其他类别或集团的公司或该另一方的证券持有人或其他成员是否公平(包括但不限于任何代价在该等类别或集团的证券持有人或其他成员之间或之内的分配);。(Vi)不论公司、母公司、其各自的证券持有人或任何其他方是否在合并中收取或支付合理相等的价值,。(Vii)偿付能力,根据有关破产、无力偿债、欺诈性转易或类似事宜的任何适用法律,或(Viii)有关合并任何一方、任何类别人士或任何其他一方的任何高级人员、董事或雇员的任何补偿或应付予或收取的代价的金额、性质或任何其他方面的公平性、财务或其他方面,本公司、母公司或任何其他参与合并的人士或彼等各自的任何资产的信誉或公允价值。Houlihan Lokey没有就需要法律、监管、会计、保险、税务或其他类似专业建议的事项发表任何意见、建议或解释。胡利汉·洛基假定,这种意见、咨询或解释已经或将从适当的专业来源获得。此外,经特别委员会同意,Houlihan Lokey依赖特别委员会、本公司董事会、本公司、母公司及其各自顾问就与本公司、合并或其他有关的所有法律、监管、会计、保险、税务及其他类似事宜所作的评估。
在进行分析时,Houlihan Lokey考虑了一般商业、经济、工业和市场状况、财务和其他情况,以及截至其意见发表之日可以评估的其他事项。出于比较目的,Houlihan Lokey的分析中使用的任何公司都不与该公司相同,对这些分析结果的评估并不完全是数学上的。因此,财务数据的数学推导(如最高、最低、平均和中位数)本身没有意义,在选择要应用的倍数范围时,需要结合经验和判断能力。预测中包含的估计和Houlihan Lokey的分析表明的隐含参考范围值不一定指示实际值或对未来结果或值的预测,这些结果或值可能比分析所建议的要好或少得多。此外,任何与资产、业务或证券的价值有关的分析并不旨在评估或反映业务或证券的实际出售价格,这可能取决于各种因素,其中许多因素超出了本公司的控制范围。胡利汉·洛基的分析中使用的许多信息,以及相应的结果,本质上都受到大量不确定性的影响。
胡利汉·洛基的意见只是特别委员会在评估拟议合并时考虑的众多因素之一。Houlihan Lokey的意见或其分析都不能决定合并问题,也不能决定特别委员会或管理层对合并或合并问题的看法。根据特别委员会的聘用条款,Houlihan Lokey的意见或其就建议合并或其他方面提供的任何其他意见或服务,均不应解释为对本公司董事会、本公司、母公司、本公司的任何证券持有人或债权人或任何其他人士产生任何受信责任,亦不应被视为与本公司董事会、本公司母公司、本公司的任何证券持有人或债权人或任何其他人士有任何受信责任或代理关系,不论是否有任何先前或持续的建议或关系。合并中应付代价的类别及金额由特别委员会与母公司磋商厘定,订立合并协议的决定完全由公司董事会根据特别委员会的建议作出。
财务分析
在编写提交给特别委员会的意见时,Houlihan Lokey进行了各种分析,包括下文所述的分析。这份对胡利汉·洛基分析的总结并不是对支持胡利汉·洛基观点的分析的完整描述。这种意见的编写是一个复杂的过程,涉及对所采用的财务、比较和其他分析方法的各种定量和定性的判断和确定,以及这些方法的调整和适用,以适应所提出的独特事实和情况。因此,胡利汉·洛基的观点或其基本分析都不容易受到概要描述的影响。Houlihan Lokey根据其进行的所有分析和整体评估的结果得出意见,并没有从或关于任何个别分析、方法或因素单独得出结论。虽然在得出胡利汉·洛基关于公平的总体结论时考虑了每一项分析的结果,但胡利汉·洛基并没有对个别分析做出单独或可量化的判断。因此,Houlihan Lokey认为,其分析和下面的摘要必须作为一个整体来考虑,选择其分析、方法和因素的一部分,而不考虑所有分析、方法和因素,可能会对Houlihan Lokey的分析和意见所依据的过程产生误导性或不完整的看法。
以下是Houlihan Lokey为准备其意见并于2024年3月28日与特别委员会审查而进行的重要财务分析的摘要。分析的顺序并不代表Houlihan Lokey给予这些分析的相对重要性或权重。下文概述的分析包括以表格形式提供的信息。这些表格本身并不构成对分析的完整描述。考虑下表中的数据,而不考虑分析的完整叙述性描述,以及影响每项分析的方法、假设、限制和限制,可能会对Houlihan Lokey的分析产生误导性或不完整的看法。为了进行分析,Houlihan Lokey审查了一些财务指标,包括:
● |
调整后的净收入--通常是指相关公司在某一特定时期内的净收入,经某些非经常性项目调整后的数额。 |
● |
企业价值-一般而言,相关公司的未偿还股权证券(计入可转换、可行使或可交换为公司股权证券的未偿还期权和其他证券)的截至指定日期的价值加上其净债务金额(未偿还债务、不可转换优先股、资本租赁债务和非控股权益的金额减去资产负债表上的现金和现金等价物)。 |
除非上下文另有说明,下文所述的选定公司分析中使用的企业价值和股权价值是使用下列选定公司截至2024年3月27日的普通股收盘价计算的。下文所述财务分析所依据的对本公司未来财务业绩的估计是基于这些预测。对下面列出的选定公司未来财务业绩的估计是基于对这些公司的某些可公开获得的研究分析师估计。
就下文概述的贴现现金流和选定公司分析而言,Houlihan Lokey以部分总和的基础对公司进行评估,方法是分别评估公司的承保部门、企业部门、公司层面的费用和NOL,然后汇总这些评估的结果,得出公司的隐含价值参考范围。
贴现现金流分析。Houlihan Lokey根据公司管理层提供的财务数据,根据预测、估计的NOL税收节省和公司其他某些公司层面的资产和负债,按部分总和对公司进行了贴现现金流分析。关于公司的承销部门,Houlihan Lokey将11.0x至12.0x的终端价值倍数应用于承销部门截至2026年12月31日的财政年度的估计调整后净收入,贴现率从16.0%至17.0%不等。关于公司的企业部门,Houlihan Lokey将2.50倍至3.00倍的终端价值倍数应用于企业部门截至2026年12月31日的财政年度的估计收入,折扣率从16.5%至17.5%不等。至于公司的公司级支出,Houlihan Lokey采用了1.0%至2.0%的永久增长率和15.0%至16.0%的贴现率。关于NOL,Houlihan Lokey对估计的NOL节税适用了16.5%至17.5%的贴现率,这表明NOL的隐含参考价值范围为450万至490万美元。贴现现金流分析显示,每股普通股的隐含参考价值范围为3.84美元至5.61美元,而根据合并协议,合并中的合并代价为每股普通股6.29美元。
精选公司分析。考虑到公司的经验和专业判断,Houlihan Lokey对公司的每个承销部门和企业部门的经验和专业判断进行了选定的公司分析,在部分总和的基础上,通过审查拥有Houlihan Lokey认为相关的公开交易股权证券的选定公司的某些数据。关于承保部门,审查的财务数据包括股本价值与预计2025财年调整后净收入或“2025E财年调整后净收入”的倍数,选定的公司以及由此产生的低、高、中值和平均财务数据包括:
● |
富达国家金融公司。 |
● |
第一美国金融公司 |
● |
投资者所有权公司 |
● |
旧共和国国际公司 |
● |
斯图尔特信息服务公司 |
股本价值/2025E财年 调整净收入 |
||||
低 |
8.9x | |||
高 |
12.7x | |||
中位数 |
11.1x | |||
平均 |
11.0x |
对于企业部门,审查的财务数据包括企业价值,即2025财年估计收入或“2025 E财年收入”的倍数,以及选定的公司以及由此产生的低、高、中位和平均财务数据,包括以下内容:
数字保险运营商
● |
河马控股公司 |
● |
柠檬水公司 |
● |
鲁特公司 |
财产软件、数据和服务
● |
Eschysys公司 |
● |
阿尔特斯集团有限公司 |
● |
AppFolio,Inc. |
● |
Blend Labs,Inc. |
● |
MeridianLink公司 |
● |
开放贷款公司 |
● |
Porch Group,Inc. |
● |
弧度集团有限公司 |
● |
Real Matters Inc. |
● |
Redfin公司 |
● |
SmartRent公司 |
● |
Voxtur Analytics Corp. |
● |
Zillow Group,Inc |
企业价值/ 2025E财年收入 |
||||
低 |
0.58x | |||
高 |
9.80x | |||
中位数 |
2.86x | |||
平均 |
3.35x |
考虑到选定公司对公司承销部门的分析结果,Houlihan Lokey将选定的倍数范围从10.0x到11.0x应用于承销部门截至2025年12月31日的财政年度的估计调整后净收入。考虑到对本公司企业部门的选定公司分析的结果,Houlihan Lokey将2.00倍至2.50倍的选定倍数应用于截至2025年12月31日的财年企业部门的估计总收入。Houlihan Lokey随后在部分总和的基础上计算了隐含的每股价值参考范围,并考虑了公司的公司级费用和NOL的隐含价值参考范围(每个都在上面的标题下描述,贴现现金流分析“)及根据公司管理层提供的财务数据计算的公司其他公司级资产及负债。选定公司的分析显示,隐含价值参考范围为每股普通股3.27美元至4.79美元,而根据合并协议合并的合并代价为每股普通股6.29美元。
杂类
特别委员会聘请Houlihan Lokey担任与可能的合并、合并、业务合并、出售、融资、资本重组或其他类似交易有关的财务顾问。特别委员会根据胡利汉·洛基的经验和声誉聘请了胡利汉·洛基。Houlihan Lokey定期提供与合并、收购、资产剥离、杠杆收购、融资和财务重组相关的财务咨询服务。根据特别委员会的聘用,Houlihan Lokey有权获得总计7 437 500美元的服务费,其中1 000 000美元在向特别委员会提交Houlihan Lokey的意见后支付,其余款项在合并成功完成后支付。根据合并协议,Houlihan Lokey亦获授权在签署合并协议后的指定期间内,根据合并协议所载的条款、条件及程序,征询若干第三方对收购本公司全部或部分股份的意向。该公司还同意向Houlihan Lokey偿还某些费用,并赔偿Houlihan Lokey、其附属公司和某些相关方因Houlihan Lokey的参与而产生或与之相关的某些责任和开支,包括联邦证券法下的某些责任。
在正常业务过程中,Houlihan Lokey的若干雇员和联营公司,以及他们可能拥有财务权益或可能与其共同投资的投资基金,可收购、持有或出售本公司、母公司或可能参与合并的任何其他方的债务、股权和其他证券和金融工具(包括贷款和其他义务)或投资于本公司、母公司或任何其他方的多头或空头头寸,或交易可能涉及合并的任何货币或商品。
好利汉洛基及其若干联属公司过去曾向本公司提供财务咨询服务,过去及目前已就与合并或相关交易无关的事宜向Centerbridge、或与Centerbridge有关联或有联系的投资基金的一个或多个证券持有人、联属公司及/或投资组合公司(统称为“中央桥集团”)提供投资银行、财务咨询及/或其他财务或咨询服务,而厚利汉及其联属公司已因此而收取并可能获得补偿,其中包括(I)关于本公司,在本公司出售其西海岸本地零售业权业务的某些分支机构方面担任财务顾问,交易于2023年5月完成,Houlihan Lokey及其关联公司在过去两年中因此获得总计约300万美元的补偿,以及(Ii)关于Centerbridge集团,向Centerbridge集团的某些成员提供财务咨询服务,包括Centerbridge的一家投资组合公司关联公司和包括Centerbridge集团的一名或多名成员的贷款集团,Houlihan Lokey及其关联公司在过去两年内总共获得了约2,500万至3,500万美元的补偿。未来,豪利汉罗基及其某些关联公司可能会向公司、母公司、中央桥集团的成员、合并的其他参与者或其各自的某些关联公司或证券持有人提供投资银行、财务咨询和/或其他金融或咨询服务,而豪利汉洛基及其关联公司可能会因此获得补偿。
此外,Houlihan Lokey及其若干联属公司和若干Houlihan Lokey及其各自的员工可能已承诺投资于由Centerbridge、合并的其他参与者或其各自的某些关联公司或证券持有人管理或建议的私募股权或其他投资基金,以及此类基金的投资组合公司,并可能与Centerbridge Group的成员、合并的其他参与者或其各自的某些附属公司或证券持有人共同投资,并可能在未来这样做。此外,就破产、重组、困境及类似事宜而言,好利汉路基及其若干联营公司过去、目前及未来可能担任债务人、债权人、股权持有人、受托人、代理人及其他利害关系方(包括但不限于正式及非正式委员会或债权人团体)的财务顾问,该等人士可能已包括或代表,或可能直接或间接地包括或代表本公司、母公司、中央桥集团成员、参与合并的其他参与者或其各自的联营公司或证券持有人。Houlihan Lokey及其附属公司已经获得并可能获得补偿的建议和服务。
胡利汉·洛基的其他演讲
除了上述于2024年3月28日向特别委员会提交的讨论材料--这些材料将作为与这笔交易有关的附表13E-3的证物提交给美国证券交易委员会-外,胡利汉·洛基还提供了以下内容,每一份讨论材料都将作为证据附在该附表13E-3之后:(1)2023年12月(与特别委员会于2023年12月19日进行审查)、2024年1月(与特别委员会于2024年1月4日进行审查)、2024年1月(于2024年1月18日向特别委员会进行审查)、2024年1月(与特别委员会一起审查,2024年1月26日)、2024年1月(2024年1月31日送交特别委员会)、2024年3月10日(以及同日的补充讨论材料)、2024年3月12日(以及同日的补充讨论材料)和2024年3月28日(除上文概述的材料外);和(Ii)2023年11月、2024年3月10日、2024年3月12日、2024年3月19日和2024年3月28日的公司董事会讨论材料(与公司董事会一起审查)。以下是这些材料的摘要。然而,下面的摘要并不是对材料的完整描述。这些讨论材料和书面意见将供任何感兴趣的公司股东在正常营业时间内在公司执行办公室查阅和复印。
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提供给特别委员会的讨论材料日期为2023年12月(与特别委员会于2023年12月19日进行了审查),包括(I)Centerbridge对涉及本公司的交易的建议摘要,(Ii)审查此类交易和公司管理层对Centerbridge和TRG集团的潜在影响,(Iii)审查涉及出售公司承销部门的说明性情景,(Iv)概述潜在投资者和收购者的利益,(V)概述与Centerbridge交易的潜在替代方案,(Vi)审查管理层对与Centerbridge/TRG Group的潜在交易、HSCM的潜在融资和潜在替代方案的意见,以及(Vii)完成融资或出售交易的说明性拟议时间表。 |
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提供给特别委员会的讨论材料日期为2024年1月(与特别委员会一起于2024年1月4日审阅),包括(I)与Centerbridge交易的建议摘要,(Ii)HSCM的融资建议摘要,(Iii)涉及出售公司承销部门的说明性情景回顾,以及(Iv)其他考虑因素,包括公司出售的说明性时间表。 |
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提供给特别委员会的讨论材料日期为2024年1月(与特别委员会于2024年1月18日审阅),包括(I)Centerbridge最近对公司的收购提议的摘要,(Ii)HSCM债务重组建议的摘要,(Iii)对管理层对潜在交易的意见的审查,以及(Iv)完成出售交易的说明性建议时间表。 |
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提供给特别委员会的讨论材料日期为2024年1月(与特别委员会于2024年1月26日审阅),包括(I)Centerbridge最新收购本公司建议的摘要,及(Ii)HSCM债务重组建议摘要。 |
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提供给特别委员会的讨论材料日期为2024年1月(于2024年1月31日送交特别委员会),包括估计的(I)交易前费用股东每股现金计算和(Ii)交易后费用股东每股现金计算。 |
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提供给特别委员会的讨论材料日期为2024年3月10日,其中所载资料与“侯力汉·洛基的观点--财务分析“这份委托书。 |
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向特别委员会提供的日期为2024年3月10日的额外讨论材料包括(I)与Centerbridge进行交易的背景和提议摘要,以及(Ii)当时提议的交易条款摘要。 |
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提供给特别委员会的讨论材料日期为2024年3月12日,其中所载资料与“侯力汉·洛基的观点--财务分析“这份委托书。此外,在审阅二零二四年三月十二日的讨论材料后,Houlihan Lokey向特别委员会提出口头意见,表示根据及受制于就准备该意见而考虑的假设、限制、资格及其他事宜,截至该日期,无利害关系股东于根据合并协议进行合并时所收取的合并代价,从财务角度而言对无利害关系股东而言是公平的。这种意见后来没有得到书面确认。然而,这些意见与本委托书的“Houlihan Lokey的意见”中所描述的意见基本相同,只是它是在2024年3月12日作出的,是基于截至2024年3月12日存在的市场、经济和其他条件,以及当时可用的交易文件草案和交易条款,包括每股普通股6.50美元的合并对价(而不是每股普通股6.29美元)。 |
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向特别委员会提供的日期为2024年3月12日的额外讨论材料包括(I)与Centerbridge进行交易的背景和建议摘要,以及(Ii)当时建议的交易条款摘要。 |
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2024年3月28日向特别委员会提供的额外讨论材料包括(I)与Centerbridge的讨论的背景和摘要,(Ii)Centerbridge/TRG集团自2024年1月29日以来通过当时最新的提案对提案条款的审查,以及(Iii)当时提议的交易条款的摘要。 |
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提供给公司董事会的讨论材料日期为2023年11月(与公司董事会于2023年11月21日审阅),包括(I)向潜在投资者进行的外联概述,以及(Ii)融资交易的说明性拟议时间表。 |
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2024年3月10日提供给公司董事会的讨论材料包括(I)与Centerbridge的背景和提议摘要,以及(Ii)当时提议的交易条款摘要。 |
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2024年3月12日提供给公司董事会的讨论材料包括(I)与Centerbridge的讨论的背景和摘要,(Ii)Centerbridge/TRG集团自2024年1月29日以来通过当时最新的提案对提案条款的审查,以及(Iii)当时提出的交易条款的摘要。 |
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提供给公司董事会的讨论材料日期为2024年3月19日,包括对2024年3月12日至2024年3月19日期间与交易有关的事态发展的回顾,潜在交易的潜在融资来源,以及公司潜在的过渡性融资考虑。 |
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提供给公司董事会的讨论材料日期为2024年3月28日,包括(I)与Centerbridge的讨论的背景和摘要,(Ii)Centerbridge/TRG集团从2024年1月29日起通过当时的最新提案对提案条款的审查,以及(Iii)拟议交易条款的摘要。 |
母实体对合并的公平性的立场
根据美国证券交易委员会规范“私有化”交易的规则的一种可能解释,母实体可能被视为从事“私有化”交易,因此,除其他事项外,将被要求披露其合并的目的、建议的交易结构安排的原因和其考虑的任何替代结构,以及此时寻求合并的原因。母实体仅为遵守规则13E-3的要求以及《交易法》下的相关规则和条例,才作出本节所列声明。然而,没有一家母公司实体向任何公司股东提出任何关于该股东应如何就合并提案或任何其他提案或任何其他事项进行投票的建议,母公司实体在代理声明的这一部分中所描述的观点不应被解释为此类建议。
母实体相信,本公司无利害关系股东的利益由特别委员会代表,特别委员会在特别委员会的独立法律及财务顾问的协助下,代表彼等就合并协议的条款及条件进行磋商。母实体试图磋商一项对彼等最有利而非对无利害关系股东或任何其他公司股东有利的交易,因此,并无就合并协议进行谈判,以期取得对无利害关系股东或任何其他公司股东在实质上或程序上公平的条款。母实体并无参与特别委员会或公司董事会有关的商议,亦无收到各自的法律或其他顾问就合并的公平性或合并协议拟进行的任何其他交易(包括DOMA科技重组、Lennar Investment及HSCM协议拟进行的交易)的意见。母实体并无进行或委聘财务顾问进行任何估值或其他分析,以评估合并或合并协议拟进行的任何其他交易对无利害关系的股东或任何其他公司股东的公平性。
然而,基于他们对有关本公司的现有信息的了解和分析,以及与本公司高级管理层关于本公司及其业务的讨论,以及本公司董事会和本文件中讨论的特别委员会所考虑的因素和调查结果公司合并的目的和理由;公司董事会和特别委员会;合并的公平性、母实体采纳的分析和由此得出的结论,以及被认为是实质性的、没有按任何相对重要性顺序列出的下列因素,母实体认为合并在实质上和程序上对不涉及利益的股东都是公平的:
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特别委员会和公司董事会一致认为,合并协议及其考虑的交易,包括合并,对公司和公司股东的最佳利益是明智的、公平的和的; |
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合并对价全部为现金的事实,从而允许公司股东立即实现其普通股的一定和公允价值,该价值代表溢价,高于公司公开宣布合并前最后一个交易日普通股的收盘价; |
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合并将为无利害关系的股东提供流动性,而不会出现延迟,否则将是清算股东头寸所必需的,而且不会产生经纪费用和其他通常与市场销售相关的成本; |
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表示,合并不以母公司获得任何融资为条件,这增加了完成合并的可能性,并增加了在合并中支付给无利害关系股东的对价; |
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特别委员会仅由公司董事会的独立和公正的董事组成,他们不是公司的高级管理人员或雇员,也不与的母实体有关联,他们在合并中没有不同于公正股东的财务利益,或除其他外,特别委员会被授予独家权力,除其他事项外,审查、评估和谈判合并的条款,确定合并的可取性,决定不参与合并,并考虑合并的替代方案; |
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特别委员会是在公司考虑潜在交易之初,在考虑合并协议和拟进行的交易之前成立的,包括合并,或与此有关的任何谈判; |
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特别委员会充分了解Lennar股东、公司管理层和HSCM以及基金会投资者在相关范围内的交易与无利害关系股东的交易不同的程度;; |
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特别委员会进行了广泛的进程,包括广泛的审议和谈判,并聘请了独立的、国家认可的财务和法律顾问并由其提供咨询; |
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特别委员会在其进程中是经过深思熟虑的,并就公司可以在此期间积极向潜在的财务和战略收购者征求投标的“Go Shop”期进行了谈判;; |
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合并考虑是特别委员会与母公司进行广泛的公平谈判的结果;; |
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合并的完成以公司收到所需的股东批准为条件,包括至少批准有权就本协议投票的无利害关系股东持有的普通股流通股的多数投票权; |
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在合并协议规定的某些情况下,公司有能力向第三方提供信息,或参与与第三方就收购提案进行的讨论或谈判,包括在上述“购买”期间; |
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验证公司在合并协议规定的某些情况下终止合并协议的能力,以达成与上级提案相关的最终协议,但公司须向母公司支付终止费(i)1,822美元,134如果公司终止合并协议,以就优先提案(x)签订替代收购协议-车间期或(y)由豁免人员执行;(ii)如果公司在任何其他情况下终止合并协议,从而导致向母公司支付终止费,则为3,188,734美元;和 |
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遵守特拉华州法律规定行使评估权所需程序的所有股东的评估权,允许此类股东寻求对其普通股股份的公允价值进行评估。 |
前述有关母公司在中所考虑及给予与合并公平性有关的资料及因素的讨论,并非详尽无遗,但相信包括其所考虑的所有重大因素。母实体并不认为量化或以其他方式对前述因素给予相对权重以得出其对合并的公平性的结论是可行的,亦没有以其他方式给予上述因素相对的权重。相反,母实体在整体考虑上述所有后,就合并的公平性达成立场。母实体相信,这些因素提供了一个合理的基础,在此基础上形成了他们关于合并对公正股东的公平性的立场。然而,这一立场不应被解释为建议任何公司股东批准合并协议或合并或任何其他提议,或以其他方式就任何其他事项进行投票。母实体并无就公司股东应如何投票表决与合并、任何其他建议或任何其他事项有关的普通股股份提出任何建议。
伦纳实体对合并公平性的立场
根据美国证券交易委员会规范“私有化”交易的规则的一种可能解释,伦纳实体可能被视为从事“私有化”交易,因此,将被要求披露其合并的目的、其建议的交易结构的原因和他们考虑的任何替代结构,以及他们此时寻求合并的原因。LENAR实体作出本节中包含的声明完全是为了遵守规则13E-3的要求以及交易所法案下的相关规则和条例。Lennar实体已同意投票支持合并提议。然而,没有一家Lennar实体就该股东应如何投票表决合并提议或任何其他提议或任何其他事项向任何无利害关系的股东提出任何建议,Lennar实体在委托书的这一部分中描述的观点不应被解释为此类建议。
Lennar实体相信,本公司无利害关系股东的利益由特别委员会代表,特别委员会在特别委员会的独立法律及财务顾问的协助下,代表彼等就合并协议的条款及条件进行磋商。Lennar实体并无参与合并协议的谈判或特别委员会的审议,亦未收到各自的法律顾问或特别委员会的其他顾问就合并的公平性或合并协议预期的任何其他交易(包括DOMA技术重组、Lennar投资及HSCM协议预期的交易)提供的意见。Lennar实体并无进行或聘请财务顾问进行任何估值或其他分析,以评估合并或合并协议拟进行的任何其他交易对无利害关系的股东的公平性。
除Lennar实体已知的范围外,在本委托书标题为“特殊因素—合并的背景“,Lennar实体不知道,因此也没有考虑任何非关联人在过去两年中提出的任何其他公司要约:(I)DOMA与另一家公司的合并或合并,(Ii)出售或转让DOMA的全部或几乎所有资产,或(Iii)购买使该人能够控制DOMA或对DOMA具有重大影响力的全部或大部分股份。
然而,基于他们对有关本公司的现有信息的了解和分析,以及与本公司高级管理层关于本公司及其业务的讨论,以及本公司董事会和本文件中讨论的特别委员会所考虑的因素和调查结果特殊因素—公司合并的目的和理由;” “特殊因素—公司董事会的建议和特别委员会” “特殊因素—合并的公平性,莱纳实体采纳了哪些分析和由此得出的结论,以及以下被认为是实质性的因素,并没有按任何相对重要的顺序列出,莱纳实体认为合并在实质上和程序上对公正的股东都是公平的:
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特别委员会和公司董事会一致认为,合并协议及其考虑的交易,包括合并,对公司和公司股东的最佳利益是明智的、公平的和的; |
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合并对价全部为现金的事实,从而允许无利害关系的股东立即实现其普通股的一定和公允价值,该价值代表溢价,高于公司公开宣布合并前最后一个交易日普通股的收盘价; |
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合并将为无利害关系的股东提供流动性,而不会出现延迟,否则将是清算股东头寸所必需的,而且不会产生经纪费用和其他通常与市场销售相关的成本; |
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特别委员会完全由公司董事会的独立和公正的董事组成,他们不是公司的高级管理人员或雇员,也不与Lennar实体有关联,他们在合并中没有不同于公正股东的财务利益,或除其他外,被授予独家权力审查、评估和谈判合并的条款,确定合并的可取性,决定不参与合并,并考虑合并的替代方案; |
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特别委员会是在公司考虑潜在交易之初,在考虑合并协议和拟进行的交易之前成立的,包括合并,或与此有关的任何谈判; |
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特别委员会充分了解Lennar股东、公司管理层和HSCM以及基金会投资者在相关范围内的交易与无利害关系股东的交易不同的程度;; |
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特别委员会进行了广泛的进程,包括广泛的审议和谈判,并聘请了独立的、国家认可的财务和法律顾问并由其提供咨询; |
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特别委员会在其进程中是经过深思熟虑的,并就“Go Shop”期间进行了谈判;在此期间,公司可以积极地向潜在的财务和战略收购者征求投标; |
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合并考虑是特别委员会与TRG进行广泛的公平谈判的结果; |
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合并的完成以公司收到所需的股东批准为条件,包括至少批准有权就本协议投票的无利害关系的股东持有的普通股流通股的多数投票权; |
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在合并协议规定的某些情况下,公司有能力向第三方提供信息,或参与与第三方就收购提案进行的讨论或谈判,包括在上述“购买”期间; |
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验证公司在合并协议规定的某些情况下终止合并协议的能力,以达成与上级提案相关的最终协议,但公司须向母公司支付终止费(i)1,822美元,134如果公司终止合并协议,以就优先提案(x)签订替代收购协议-车间期或(y)由豁免人员执行;(ii)如果公司在任何其他情况下终止合并协议,从而导致向母公司支付终止费,则为3,188,734美元;和 |
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遵守特拉华州法律规定行使评估权所需程序的所有股东的评估权,允许此类股东寻求对其普通股股份的公允价值进行评估。 |
上述关于实体在合并的公平性方面所考虑和重视的信息和因素的讨论并非详尽无遗,但据信包括了它们所考虑的所有重大因素。Lennar实体认为在就合并的公平性得出结论时,量化或以其他方式对上述因素给予相对权重并不可行,也没有对上述因素进行量化或。相反,伦纳实体在将上述所有作为整体考虑后,就合并的公平性达成了各自的立场。莱纳实体相信,这些因素提供了一个合理的基础,在此基础上形成了他们关于合并对无利害关系的股东是否公平的立场。然而,的这一立场不应被解释为建议任何无利害关系的股东批准合并协议或合并或任何其他建议,或以其他方式就任何其他事项进行投票。Lennar实体没有就与合并、任何其他提议或任何其他事项有关的非利益股东应如何投票其普通股股份提出建议。
合并母公司的目的和理由
根据美国证券交易委员会规范“私有化”交易的规则的一种可能解释,母实体可能正在进行一项“私有化”交易,因此,除其他事项外,将被要求披露其合并的目的、建议的交易结构构建的原因和其考虑的任何替代结构,以及此时寻求合并的原因。母实体仅为遵守规则13E-3的要求以及《交易法》下的相关规则和条例,才作出本节所列声明。然而,没有一家母公司实体向任何公司股东提出任何关于该股东应如何就合并提案、任何其他提案或任何其他事项进行投票的建议,母公司实体在代理声明的这一部分中所描述的观点不应被解释为此类建议。
就母公司而言,合并的主要目的是让拓朴间接拥有公司的股权,并在合并完成及普通股股份停止上市后承担该等权益的回报和风险。母公司实体认为,以这种方式安排交易较其他交易结构更可取,因为(I)将使母公司能够同时收购所有普通股股份,(Ii)将使本公司不再是一家公开注册及申报公司,及(Iii)代表公司的股东(注销股份及持不同意见股份持有人除外)有机会收取每股普通股每股6.29美元的现金、及减去任何适用预扣税项的合并代价,惟须受合并协议的条款及条件所规限。作为导致交易的相关对话和谈判的一部分,母实体并无考虑任何其他替代交易结构或其他替代手段来实现上述目的。
虽然母公司相信,如果合并完成,他们在本公司的投资将会有某些机会,但母公司意识到也存在重大风险(包括与公司前景有关的风险和不确定因素),并且该等机会可能永远不会完全实现。
Lennar实体合并的目的和原因
根据美国证券交易委员会规范“私有化”交易的规则的可能解释,伦纳实体可能从事“私有化”交易,因此,除其他事项外,将被要求披露他们合并的目的、他们建议的交易结构的原因和他们考虑的任何替代结构,以及他们此时寻求合并的原因。LENAR实体作出本节中包含的声明完全是为了遵守规则13E-3的要求以及交易所法案下的相关规则和条例。然而,没有一家Lennar实体就股东应如何投票表决合并提案、任何其他提案或任何其他事项向任何没有利害关系的股东提出任何建议,Lennar实体在委托书的这一部分中描述的观点不应被解释为此类建议。
对于Lennar实体,母实体要求Lennar实体将其合并所得再投资(该等收益相当于与无利害关系股东相同的每股金额),并向Topco额外投资17,000,000美元,作为合并的条件。因此,莱纳实体合并的主要目的是使所有公司股东有机会在符合合并协议条款和条件的前提下,获得每股普通股6.29美元的现金、不含利息和减去任何适用预扣税的合并对价。此外,Lennar实体将能够通过其在Topco的少数股权继续作为公司的少数股东。Lennar实体还将拥有某些权利,以与公正股东可获得的合并每股价格相同的有效价格获得部分流动资金。虽然Lennar实体相信,如果完成合并,他们在本公司的投资将会有某些机会,但Lennar实体意识到也存在重大风险(包括与公司前景有关的风险和不确定因素),并且该等机会可能永远不会完全实现。作为导致交易的相关对话和谈判的一部分,Lennar实体没有考虑任何其他替代交易结构或其他替代手段来实现上述目的。
公司合并后的计划
完成合并后,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司,本公司将作为母公司的全资附属公司继续存在。普通股目前在纽约证券交易所上市,并根据《交易法》注册。该公司的公开持有的公司认股权证在场外粉色市场交易,并根据交易法注册。合并完成后,将不再有普通股或公司认股权证的市场,本公司的证券将于生效时间后尽快在纽约证券交易所退市,并根据交易所法令撤销注册。
于执行合并协议的同时,Lennar及Topco(就Topco而言,将于生效时间后成为本公司的间接母公司)订立若干协议,根据该等协议,Lennar将于完成交易的同时,根据其中所载的条款及条件,将其收到的现金投资于完成交易时其现有普通股的对价,并向Topco额外投资17,000,000美元,令Lennar按全面摊薄基准持有Topco约8.36%的已发行股本(“Lennar投资”)。
于交易结束前,本公司将对本公司进行重组及重组(“DOMA技术重组”),以便于交易完成时,本公司的附属公司DOMA Technology将持有本公司的适用资产及相关负债,而其适用附属公司的DOMA Technology业务及DOMA Technology将由母公司持有多数股权,而HSCM拥有HSCM的优先单位及利润权益,相当于DOMA Technology股权证券的约27.5%(按全面摊薄基准计算)。
母公司实体及Lennar实体目前预期,完成合并后,本公司的业务最初将大致按目前进行的方式进行,但本公司将不再是一家上市公司,而将成为母公司的全资附属公司(Doma Technology LLC除外,Doma Technology LLC将成为母公司的多数股权附属公司),而本公司的业权承保部门DOMA所有权保险及其技术部门Doma Technology预计将作为母公司的子公司运营,Doma Technology按单独资本化的基础运营。于签署及交付合并协议的同时,母公司、恒生公司及本公司订立优先单位购买协议(“优先购买协议”),根据协议,Doma Technology将于成交时向HSCM发行优先单位及利润权益,相当于Doma Technology权益证券的约27.5%,惟HSCM可将部分该等优先单位转让予第三方投资者。此外,优先购买协议规定,在完全稀释的基础上,将保留相当于DOMA技术公司股本证券约19.2%的普通单位或利润权益,用于根据DOMA技术公司经理董事会批准的条款和条件,在交易完成后不时向DOMA技术公司的管理员工(其中可能包括公司现任高管)发行股票。在交易结束时,Doma Technology、母公司和HSCM(以及HSCM优先股的任何第三方受让方)将签订一项有限责任公司经营协议,管理Doma Technology各方的权利和义务。
自生效时间起及生效后,紧接生效时间前的合并附属公司的高级人员将为尚存公司的高级人员,而除非母公司在生效时间前另有决定,紧接生效时间前的合并附属公司的董事将为尚存公司的董事,各董事将根据公司注册证书及尚存公司细则任职,直至彼等身故、辞职或被免职,或直至其各自的继任人根据公司注册证书及尚存公司细则(视属何情况而定)妥为选出及符合资格为止。
合并的某些影响
如果合并协议获得公司股东必要投票的批准和通过,并且满足或放弃了完成合并的所有其他条件,合并子公司将与合并并并入公司,公司将作为母公司的全资子公司继续存在。
普通股股份的处理
在生效时间,根据合并协议的条款和条件,在紧接生效时间之前发行和发行的每股普通股(不包括任何注销的股份和任何持不同意见的股份)将被注销和终止,并自动转换为有权获得相当于每股普通股6.29美元的现金,不计利息,届时所有该等普通股将停止发行,将不复存在,普通股的持有人将不再拥有与之相关的任何权利。除收取合并对价的权利及收取股息及其他分派的权利外,在每种情况下,均须遵守及符合合并协议的条款及条件。
公司认股权证的处理
于生效时,每份尚未发行的公司认股权证将根据本公司与大陆股票转让及信托公司订立的、日期为二零二零年十二月一日的认股权证协议(“认股权证协议”)的条款,自动停止代表公司普通股认股权证,并成为可因合并代价而行使的公司认股权证,而持有人无须采取任何必要行动。如果持有人根据美国证券交易委员会提交的现行8-K表格报告,在公开披露完成合并后三十(30)天内适当行使公司认股权证,则认股权证协议中定义的有关该等行使的认股权证价格须减去(以美元计,在任何情况下不得低于零)的金额,相等于(A)削减前有效的认股权证价格减去(B)(I)合并代价减去(Ii)认股权证价值(定义见认股权证协议)的差额。
公司股权奖励的处理
公司选项。根据合并协议,在紧接生效时间前尚未行使及未行使的每一项公司购股权,不论是否已归属,将于紧接生效时间前自动注销及终止,而本公司或其持有人并不采取任何行动,并于合并完成后在实际可行范围内尽快转换为收取现金的权利,减去任何适用的预扣税,乘以(I)受该公司购股权约束的普通股股份总数乘以(Ii)超额(如有),对该公司期权每股行使价格的合并对价(“期权对价”),前提是,任何每股行使价格等于或大于合并对价的公司期权将自动终止,并在生效时被取消,而不支付任何对价。
公司RS大奖。根据合并协议,于紧接生效时间前尚未完成的每项未归属公司RS奖励将于紧接生效时间前自动注销及终止,而本公司或其持有人无须采取任何行动,并于交易完成后于实际可行范围内尽快兑换成可收取现金金额减去任何适用预扣税项的权利,乘以(I)须接受该公司RS奖励的股份总数乘以(Ii)合并代价(“RS奖励代价”)所得的乘积。
公司RSU奖项。根据合并协议,于紧接生效时间前尚未清偿的各公司RSU奖励(不论归属或非归属)将于紧接生效时间前自动注销及终止,而无需本公司或其持有人采取任何行动,并于合并完成后于实际可行范围内尽快兑换成可收取现金数额减去任何适用预扣税项的权利,乘以(I)须接受该公司RSU奖励的股份总数乘以(Ii)合并代价(“RSU奖励代价”)所得的乘积。
公司PRSU奖。根据合并协议,作为合并的结果,在紧接生效时间之前尚未完成的每个公司PRSU奖励,无论是既得或未得,将在紧接生效时间之前自动取消和终止,而不需要公司或其持有人采取任何行动,并在交易结束后尽快转换为收到现金金额,减去任何适用的预扣税,等于以下乘积:(I)符合适用于该公司PRSU奖的业绩条件的适用于该公司PRSU奖的股份总数(如有)乘以(Ii)合并对价(“PRSU奖对价”)。
合并给公司带来的好处’S无利益股东
合并对无利害关系的股东(不包括任何已注销股份及任何持异议股份)的主要好处将是,根据合并协议所载的条款及条件,有权收取每股现金普通股6.29美元的合并代价,不计利息,较公司于2024年3月27日,即宣布合并协议拟进行的交易前最后一个交易日的收盘价溢价约43.0%。比公司截至2024年3月27日的30天成交量加权平均收盘价溢价约33.9%。此外,这些证券持有人将避免合并后我们未来收益、增长或价值可能出现的任何下降的风险。
合并对公司的不利影响’S无利益股东
合并对我们的无利害关系的股东造成的主要损害包括这些证券持有人在合并后对公司潜在的未来收益、增长或实现的价值缺乏兴趣,包括DOMA所有权保险公司和DOMA技术公司。
合并对母实体、Lennar实体和HSCM的某些影响
如果合并完成,母公司实体和Lennar实体及其其他股权投资者,以及(仅就Doma Technology LLC而言)HSCM和潜在的某些管理层成员将成为我们未来收益和增长(如果有的话)的唯一受益者,他们将是合并后唯一有权就影响公司的公司事项投票的人。
合并后,公司的所有股权将通过Topco间接实益拥有。根据Lennar Investment,Lennar将在完全稀释的基础上拥有Topco约8.36%的已发行股本。根据优先购买协议,Doma Technology将成为Topco的间接子公司,HSCM(和/或其第三方受让人)将在完全稀释的基础上拥有Doma Technology约27.5%的股权证券,而Doma Technology在完全稀释的基础上约19.2%的股权证券将保留用于向DOMA Technology的管理层员工发行股票,其中可能包括该公司的现任高管。Doma Technology的管理委员会最初将由母公司指定的四名代表、HSCM指定的三名代表和当时的Doma Technology首席执行官组成。
下表列出了根据2023年12月31日和2024年3月31日的账面净值以及截至2023年12月31日的会计年度的股东应占净收益和截至2024年3月31日的三个月的股东应占净收益,在紧接合并前和紧接合并后的公司账面净值和净收益中的直接和间接利益。
在合并之前
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合并后 |
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(除百分比外,以千为单位) |
(除百分比外,以千为单位) |
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% 利息 |
上网本 价值在 3月31日, 2024 |
上网本 价值在 十二月三十一日, 2023 |
网络 收入 (损失) 的3 月份 告一段落 3月31日, 2024 |
净收入 (损失) 本财政年度 截至的年度 十二月 31, 2023 |
% 利息 |
上网本 价值在 3月31日, 2024 |
上网本 价值在 十二月三十一日, 2023 |
净收入 (损失) 的3 月份 告一段落 3月31日, 2024 |
净收入 (损失)对于 财政年度 告一段落 十二月 31, 2023 |
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父实体 |
0.0 | % | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | 100 | % | $ | (41,681.0 | ) | $ | (25,911.0 | ) | $ | (20,551.0 | ) | $ | (124,414.0 | ) | ||||||||||||||||
莱纳实体(4) |
23.8 | % | $ | (9,920.1 | ) | $ | (6,166.8 | ) | $ | (4,891.1 | ) | $ | (29,610.5 | ) | 8.4 | % | $ | (3,484.5 | ) | $ | (2,166.2 | ) | $ | (1,718.1 | ) | $ | (10,401.0 | ) |
(1) |
基于截至2023年12月31日已发行普通股13,524,203股和截至2024年3月31日已发行普通股13,887,772股。 |
(2) |
基于截至2023年12月31日的总股东赤字为2,590万美元,截至2024年3月31日的总股东赤字为4,170万美元。 |
(3) |
基于截至2023年12月31日的年度的公司应占净亏损1.244亿美元和截至2024年3月31日的三个月的应占净亏损2060万美元。 |
(4) |
“合并后”栏中的金额反映了Lennar实体通过Lennar持有的Topco而间接持有的公司股份。合并后,Lennar实体将不会直接持有Doma Holdings,Inc.的任何股份;然而,在执行合并协议的同时,Lennar和Topco(在生效时间后将成为本公司的间接母公司)签订了若干协议,根据这些协议,在完成交易的同时,根据其中所载的条款和条件,Lennar将根据合并协议收到的现金投资于完成交易时其现有普通股的对价,并向Topco额外投资17,000,000美元,从而使Lennar按全面摊薄的基础拥有Topco约8.36%的流通股。 |
如合并完成,HSCM将(A)接受若干代价(包括上文所述于Doma Technology的股权),以悉数清偿公司贷款协议项下的所有债务及(B)在收到指定代价后,解除所有担保公司贷款协议的留置权。请参阅“特殊因素—公司贷款协议—《贷款和担保协议》和《第五修正案》.”
合并未完成对公司的一定影响
如果合并协议提案没有得到公司股东的批准,或者如果合并由于任何其他原因没有完成,公司股东将不会收到与合并相关的普通股股份的任何付款。相反,除非公司被出售给第三方,否则公司仍将是一家独立的上市公司,普通股的股票将继续在纽约证券交易所上市和交易,只要公司继续满足适用的上市要求,公司认股权证将继续在场外粉色市场交易。此外,如果合并没有完成,公司预计管理层将以与目前类似的方式运营公司的业务,股东将继续面临他们目前面临的相同风险和机会。不能保证这些风险和机会对您的普通股股票的未来价值的影响,包括普通股股票的市场价格可能下降到以下程度的风险:普通股股票的当前市场价格反映了市场对合并将完成的假设。
如合并协议所述,在某些情况下,如果合并未完成,本公司将被要求向母公司支付3,188,734美元的公司终止费(或在某些情况下,1,822,134美元)现金。有关终止费的更多信息,请参阅“《合并协议》–终止费.”
此外,如果合并未完成,HSCM第五修正案(包括停顿期)将终止,而公司贷款协议(根据HSCM第四修正案)和Topco定期融资将继续有效。请参阅“特殊因素—公司贷款协议关于HSCM第四修正案、HSCM第五修正案和停顿期的进一步讨论,以及特殊因素—Topco定期贷款以进一步讨论Topco定期融资机制。
某些未经审计的预期财务信息
当然,由于基本假设、估计和预测的内在不确定性、不可预测性和主观性,公司不会公开披露对未来业绩、收益或其他结果的预测或预测。在考虑本公司的独立前景和可供本公司进行的潜在战略交易时,本公司管理层编制并向特别委员会和Houlihan Lokey提供财务预测(“预测”)。公司管理层和特别委员会随后指示Houlihan Lokey使用这些预测,以便向特别委员会提出他们的公平意见,并进行相关的财务分析,如上文标题“-胡利汉·洛基的意见“本委托书中包含的预测摘要只是为了使公司股东能够获得向特别委员会和Houlihan Lokey提供的某些财务预测。预测摘要可能不适用于其他目的,并且不包括在本委托书中,以影响公司股东是否投票通过合并协议和批准合并的决定。
这些预测是由我们的管理层准备的,供内部使用。编制该等预测并非着眼于公开披露或遵守美国公认会计准则(详见下文)、美国证券交易委员会有关预测、非公认会计准则财务指标的使用或美国注册会计师协会就预期财务资料所制定的指引,但本公司管理层认为,该等预测乃以与合并有关的合理基准编制,反映了筹备时可作出的最佳估计及判断,并尽公司管理层所知及所信,对公司未来财务表现作出合理预测。
本公司的独立核数师或任何其他独立会计师均未就本报告所载的预期财务信息编制、审核或执行任何程序,亦未就该等信息或其可实现性发表任何意见或作出任何其他形式的保证,且对该等预期财务信息不承担任何责任,亦不与其有任何关联。
虽然这些预测带有具体的数字,但它们必然是基于许多内在不确定的变量和假设,其中许多变量和假设超出了公司管理层的控制。由于这些预测涉及多年,从本质上讲,它们也会随着每一年的连续而变得更加不确定。这些预测没有考虑到在它们编制之日之后发生的任何情况或事件。因此,不能保证预测将会实现,也不能保证实际结果不会显著高于或低于预测。与公司的业务和所参与的行业有关的一些重要因素可能会影响实际结果,并导致无法实现预测。为了说明其中一些因素,敦促公司股东查阅公司最近提交给美国证券交易委员会的文件,以及公司在截至2023年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告、后续的10-Q表格季度报告和当前的8-K表格报告中描述的题为“有关前瞻性陈述的警示说明”和其他风险因素的讨论。此外,这些预测可能会受到公司无法在适用期间内实现战略目标、目的和指标的影响。因此,不能保证预期结果表明公司未来的业绩,也不能保证实际结果与预期财务信息中显示的结果不会有实质性差异。
鉴于上述因素和预测中固有的不确定性,公司的股东被告诫不要过度依赖预测,如果有的话。
下表是对该公司承保业务部门(未经审计)的预测摘要:
(百万美元) |
2024E |
2025E |
2026E |
收入 |
$331.9 |
$425.1 |
$497.6 |
留存保费及费用(1) |
$67.2 |
$88.1 |
$109.8 |
调整后的毛利(2) |
$31.2 |
$45.6 |
$56.6 |
调整后的EBITDA(3) |
$17.2 |
$30.7 |
$41.2 |
调整后净收益(4) |
$13.6 |
$24.3 |
$32.6 |
(1)留存保费及费用的定义为总收入减去代理商留存的保费。
(2)调整后毛利定义为毛利(亏损),调整后不包括折旧和摊销的影响。
(3)经调整EBITDA定义为扣除利息、所得税及折旧及摊销前的净收益(亏损),并进一步调整以剔除非持续经营业务的净亏损、股票补偿、遣散费及中期工资成本、加速合约开支、本地销售递延溢利的公允价值变动,以及认股权证及保荐人涵盖股份负债的公允价值变动的影响。
(4)调整后净收益定义为调整后EBITDA减去利息、税项、投资未实现收益/(亏损)和已实现收益/(亏损)。
下表是对公司企业业务部门(未经审计)的预测摘要:
(百万美元) |
2024E |
2025E |
2026E |
收入 |
$10.7 |
52.1 |
$77.0 |
调整后的毛利(1) |
$3.5 |
$25.9 |
$40.1 |
调整后的EBITDA(2) |
$0.6 |
$21.6 |
$34.8 |
无杠杆自由现金流(3) |
$(24.2) |
$(4.2) |
$7.4 |
(1)调整后毛利定义为毛利(亏损),调整后不包括折旧和摊销的影响。
(2)经调整EBITDA定义为扣除利息、所得税及折旧及摊销前的净收益(亏损),并进一步调整以剔除非持续经营业务的净亏损、股票补偿、遣散费及中期工资成本、加速合约开支、本地销售递延溢利的公允价值变动,以及认股权证及保荐人涵盖股份负债的公允价值变动的影响。
(3)无杠杆自由现金流量定义为调整后的EBITDA减去基于股票的薪酬、税款、资本支出和净营运资本的变化。
下表汇总了对公司合并业务(未经审计)的预测:
(百万美元) |
2024E(1) |
2025E(1) |
2026E(1) |
收入 |
$341.0 |
$468.0 |
$563.0 |
留存保费及费用(2) |
$78.6 |
$140.7 |
$187.2 |
调整后的毛利(3) |
$35.5 |
$72.0 |
$97.2 |
调整后的EBITDA(4) |
$(9.5) |
$20.5 |
$38.7 |
(1)本公司承保及企业业务分部的预测并不等于合并业务的预测金额,原因是合并中扣除了某些收入及开支,以及业务分部预测中未计入其他未分配给业务分部的其他间接开支,包括公司支援职能成本,例如法律、财务、人力资源、技术支援及某些其他间接营运开支,例如销售及管理薪酬,以及激励相关开支。
(2)留存保费及费用的定义为总收入减去代理商留存的保费。
(3)调整后毛利定义为扣除折旧和摊销影响后的毛利(亏损)。
(4)经调整EBITDA定义为扣除利息、所得税及折旧及摊销前的净收益(亏损),并进一步调整以剔除非持续经营业务的净亏损、股票补偿、遣散费及中期工资成本、加速合约开支、本地销售递延溢利的公允价值变动,以及认股权证及保荐人涵盖股份负债的公允价值变动的影响。
有关预测的其他信息
在本委托书中包含该等预测不应被视为表明本公司或其任何联属公司、顾问、高级管理人员、董事或代表认为该等预测必然是对未来实际事件的预测,因此不应依赖该等预测。本公司或其任何联属公司、顾问、高级管理人员、董事或代表均未就本公司的最终表现与预测所载资料向本公司的任何股东或任何其他人士作出任何陈述或作出任何陈述,或可保证实际结果不会与预测有重大差异,且彼等均无责任更新或以其他方式修订或调整预测以反映预测产生日期后存在的情况或反映未来事件的发生,即使任何或所有预测所依据的假设被证明是错误的。除法律另有要求外,本公司不打算公开提供对预测的任何更新或其他修订。
未经审核的预期财务资料并未考虑合并对本公司可能产生的财务及其他影响,亦不会试图预测或建议尚存公司的未来业绩。未经审核的预期财务资料不会使合并生效,包括谈判或签署合并协议的影响、与完成合并有关的可能产生的开支、合并可能带来的潜在协同效应、或任何业务或战略决定或行动的影响,而该等决定或行动在合并协议并未签署,但因预期合并而被更改、加速、推迟或不采取的情况下可能会采取。此外,未经审核的预期财务资料并未考虑任何可能的合并失败对本公司的影响。本公司、Houlihan Lokey或其各自的联属公司、高级管理人员、董事、顾问或其他代表均未就本公司的最终业绩与未经审计的预期财务信息中包含的信息进行比较或预测结果将会实现,未来没有向任何公司股东或其他人士作出任何陈述,也没有被授权就本公司的最终表现向任何公司股东或其他人士作出任何陈述。提供未经审计的预期财务信息摘要完全是因为它被提供给特别委员会和Houlihan Lokey,而不是影响您是否投票支持合并提案的决定。
这些预测包括非公认会计准则的财务指标,之所以提出,是因为管理层认为它们可以成为公司预测未来经营业绩的有用指标。该公司在非公认会计原则的基础上编制了这些预测。非GAAP财务衡量标准不应与符合GAAP规定的财务信息分开考虑,也不应作为其替代,本公司使用的非GAAP财务衡量标准可能无法与其他公司使用的类似名称金额相比较。
所有财务预测均为前瞻性陈述,反映了有关行业业绩、一般业务、经济、市场和财务状况、公司业务、财务状况或经营结果的变化以及其他事项的许多估计和假设,包括关于前瞻性信息的警示声明其中许多是难以预测的,受重大经济和竞争不确定性的制约,超出了公司的控制范围,可能导致预测或基本假设无法实现。上述风险和不确定性以及公司截至2023年12月31日的年度10-K报表以及随后的10-Q和8-K报表的季度和当前报告中包含的警告性声明明确地对这些和其他前瞻性表述有所保留。请仔细考虑题为“关于前瞻性信息的警示声明“在委托书的其他地方。
某些人士在合并中的利益
在考虑特别委员会和公司董事会就合并提出的建议时,公司股东应知道,公司高管和董事或他们的联系人在合并中拥有某些利益,这些利益可能不同于公司股东的一般利益,或除了这些利益之外。完全由独立及无利害关系的董事组成的特别委员会及本公司董事会知悉该等权益,并在评估合并协议及拟进行的交易(包括合并)及提出建议时(其中包括其他事项)考虑该等权益。这些利益如下所述。
公司股权奖励的处理
● |
对于公司高管和董事,他们的公司股权奖将按如下方式处理: |
● |
受未归属公司RSU奖励的普通股股份将自动归属和注销,而无需本公司或其持有人采取任何行动,并在交易结束后在实际可行的情况下尽快转换为收取现金付款(不含利息)的权利,金额相当于(A)在紧接生效时间前受该公司RSU奖励的普通股股份总数乘以(B)合并对价每股6.29美元减去任何适用的预扣税所得的乘积。截至2024年5月1日,共有1,218,521项公司RSU奖尚未颁发,其中235,828项由公司高管和董事持有。 |
● |
受已发行公司PRSU奖约束的普通股股票将在紧接生效时间之前自动归属和注销,而不需要公司或其持有人采取任何行动,并在交易结束后在切实可行的范围内尽快转换为现金支付(不含利息),金额为:等于以下乘积:(A)符合适用于该公司PRSU奖的业绩条件的适用于该公司PRSU奖的股份总数(如有)乘以(B)每股6.29美元的合并代价减去任何适用的预扣税。截至2024年5月1日,公司首席执行官Max Simkoff举办了97,413个公司PRSU奖;然而,这些公司PRSU奖中没有一个符合适用于该公司PRSU奖的表现条件,因此将在闭幕时免费取消。 |
● |
截至2024年5月1日,本公司董事或高管并无持有任何公司期权或公司RS奖。 |
有关如何处理公司期权、公司RSU奖、公司RS奖和公司PRSU奖的其他详细信息,请参阅本委托书标题为“特殊因素—合并的某些影响—公司股权奖励的处理.”
下表列出了每一位公司高管和董事在收盘时预期持有的个人普通股和公司股权奖励的股票总数,假设(I)交易发生在2024年5月1日(仅为下表的目的),和(Ii)收盘时每位执行官员和董事获得的普通股和公司股权奖励流通股数量等于截至2024年5月1日的已发行普通股和公司股权奖励股票数量,在提交本委托书之前,确定该等金额的最后实际可行日期。就该等估计而言,拥有普通股及须获股权补偿奖励的普通股股份数目乘以每股普通股6.29美元的合并代价普通股奖励(不包括SIMKOF先生的奖励,该奖励将于收盘时免费注销)。考虑到合并,董事没有向任何高管或非员工授予新的普通股或股权奖励。
名字 |
数量 持有的股份 直接(1) |
集料 股份价值 直接持有 ($) |
数量 股份标的 致公司 RSU奖 |
集料 的价值 RSU公司 奖项($) |
数量 股份标的 致公司 PRSU奖 |
合计价值 公司的 PRSU奖 |
总价值 ($) |
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斯图尔特·米勒 |
— | (2) | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
查尔斯·莫尔多 |
— | (3) | $ | — | — | $ | — | — | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
劳伦斯·萨默斯 |
52,623 | $ | 330,999 | 3,051 | $ | 19,191 | — | $ | — | $ | 350,189 | |||||||||||||||||
玛克辛·威廉姆斯 |
3,422 | $ | 21,524 | 3,051 | $ | 19,191 | — | $ | — | $ | 40,715 | |||||||||||||||||
瑟琳娜·沃尔夫 |
3,422 | $ | 21,524 | 3,051 | $ | 19,191 | — | $ | — | $ | 40,715 | |||||||||||||||||
马修·E·赞姆斯 |
31,435 | $ | 197,726 | 4,507 | $ | 28,349 | — | $ | — | $ | 226,075 | |||||||||||||||||
马克斯·西姆科夫 |
1,932,285 | $ | 12,154,073 | 132,338 | $ | 832,406 | 97,413 | (4) | $ | — | $ | 12,986,479 | ||||||||||||||||
Mike·史密斯 |
42,147 | $ | 265,105 | 89,830 | $ | 565,031 | — | $ | — | $ | 830,135 |
(1) |
代表为持有人或持有人的直系亲属的利益而直接、以信托形式或以类似的遗产规划工具持有的股份。 |
(2) |
不包括Mr.Miller担任执行主席的Lennar Corp.关联实体持有的3,326,213股,总价值为20,921,880美元。 |
(3) |
不包括与Foundation Capital有关联的实体持有的1,791,085股,Moldow先生是该实体的普通合伙人,总价值为11,265,925美元。 |
(4) |
截至2024年5月1日,公司首席执行官Max Simkoff举办了97,413个公司PRSU奖;然而,这些公司PRSU奖中没有一个符合适用于该公司PRSU奖的表现条件,因此将在闭幕时免费取消。 |
与指定高管签订的雇佣协议
● |
对于公司首席执行官马克斯·西姆科夫和公司首席财务官Mike·史密斯的,根据高管的雇佣协议,以下遣散费和其他离职福利可能成为支付的。根据与公司签订的雇佣协议,每位高管均有权参与公司的高管离职计划,该计划规定,如果公司无故终止高管的雇佣,或高管因“正当理由”辞职,则在符合高管离职计划规定的每一种情况下,在一定的限制和执行有利于公司的索赔的前提下,行政人员应获得:(1)一笔现金,其数额为:(A)适用的遣散费倍数(西姆科夫先生的遣散费倍数为150%,史密斯先生的遣散费倍数为100%)乘以行政人员当时的基本工资,再加上(B)按比例分配的行政人员终止合同当年的目标奖金;(2)如果高管有资格并适当地选择了医疗保健继续保险,则支付终止后一段时间内持续健康福利的保费费用(Simkoff先生最长为18个月,Smith先生最长为12个月);(3)在终止合同发生的前一年结束的财政年度中,任何已赚取但未支付的年度奖金;以及(4)重新安置服务的10,000美元。 |
持续的赔偿和保险范围
● |
根据合并协议的条款,被收购公司的董事和高级管理人员责任保险单承保的每个人,包括公司的每一位执行高级管理人员和董事,都有权从尚存的公司获得持续的赔偿和保险保险。 |
与Lennar的某些交易
● |
斯图尔特·米勒是公司董事会成员,也是Lennar公司的执行主席,Lennar公司是Lennar股东的附属公司。于执行合并协议的同时,Lennar及Topco(于生效时间后将成为本公司的间接母公司)订立若干协议,根据该等协议,Lennar将于完成交易的同时,根据其中所载的条款及条件,将其收到的现金投资于完成交易时其现有普通股的对价,并向Topco额外投资17,000,000美元,令Lennar按全面摊薄基准持有Topco约8.36%的已发行股本。在交易完成时,待Lennar完成上述对Topco的投资后,Lennar将在Topco的管理委员会中拥有一个董事会席位。 |
多马技术重组
● |
根据合并协议,于交易完成前,本公司将对Doma Technology进行重组,以便于交易完成时,本公司的附属公司Doma Technology将持有Doma Technology业务的适用资产及相关负债。在签署及交付合并协议的同时,母公司、恒生及本公司订立优先购买协议,根据该协议,于完成交易时,Doma Technology将按完全摊薄基准向HSCM发行优先单位及利润权益,相当于Doma Technology权益证券约27.5%,惟HSCM可将部分该等优先单位转让予第三方投资者。此外,优先购买协议规定,根据DOMA科技公司管理委员会批准的条款和条件,在完全稀释的基础上,将保留相当于DOMA技术公司股本证券约19.2%的普通单位或利润权益,用于向DOMA技术公司的管理层员工(其中可能包括公司现任高管)发行股票。截至交易完成,Doma Technology的剩余股权,即大多数优先股和在完全稀释的基础上的大多数股权,将由母公司拥有。在交易结束时,Doma Technology、母公司和HSCM(以及HSCM优先股的任何第三方受让方)将签订一项有限责任公司经营协议,管理Doma Technology各方的权利和义务。Doma Technology的管理委员会最初将由母公司指定的四名代表、HSCM指定的两名代表和当时的Doma Technology首席执行官组成。 |
特别委员会赔偿
考虑到特别委员会成员评估拟议合并所需的预计时间和精力,包括谈判合并协议的条款和条件,特别委员会决定,特别委员会每位成员出席一次会议将获得2 000美元现金作为补偿。在签署合并协议之前,特别委员会共举行了11次会议。补偿不是,也不是取决于合并或任何其他交易的批准或完成。不向特别委员会成员支付与其在特别委员会服务有关的其他会议费用或其他补偿(报销因其在特别委员会任职而发生的合理自付费用除外)。
董事及行政人员投票赞成合并的意向
公司了解到,截至本委托书发表之日,我们的董事和高管打算投票表决他们直接拥有的所有普通股,赞成批准合并协议提案和休会提案。于记录日期,我们的董事及行政人员合共直接持有有权在特别会议上投票的普通股股份,或合共约占有权在特别会议上投票的普通股股份总投票权的百分比。为清楚起见,董事及行政人员直接持有的普通股股份将包括在(I)确定合并协议是否已获得根据规则有权投票的普通股已发行股份至少过半数投票权的持有人的赞成票中,但(Ii)不包括在决定合并协议是否已由无利害关系的股东所持有的普通股已发行股份的至少过半数投票权持有人的赞成票批准中。
母实体和Lennar实体投票支持合并的意图
在签署合并协议的同时,共同持有普通股约25%投票权的Lennar股东、本公司和母公司签订了投票和支持协议。根据投票及支持协议,Lennar股东已同意(其中包括)在投票及支持协议的条款及条件规限下,(A)投票赞成合并、采纳合并协议及据此拟进行的交易,及(B)投票反对任何替代收购协议及任何其他行动或协议(包括但不限于对任何协议的任何修订)、修订本公司的组织文件或其他行动以重大阻止或延迟完成合并协议预期的交易,包括合并。表决及支持协议将于下列两者中最早者自动终止:(I)各方书面同意终止表决及支持协议,(Ii)合并协议根据其条款有效终止及(Iii)生效时间,而各Lennar股东可在公司与母公司订立任何修订、放弃或修改合并协议而导致(X)据此支付代价形式改变的情况下终止表决及支持协议,而无需该Lennar股东事先书面同意。(Y)根据于投票及支持协议日期生效的合并协议条款须支付予本公司股东的合并代价金额减少,或(Z)对支付代价施加任何重大限制或额外限制。投票和支持协议的副本作为代理声明的附件B附在代理声明中,并通过引用全文并入代理声明中。见“特殊因素—投票和支持协议.”
截至本委托书发表之日,母公司、合并子公司、Topco及其关联公司并不拥有本公司的任何股本股份。
合并带来的重大美国联邦所得税后果
以下讨论阐述了合并对普通股的美国持有者和非美国持有者(定义如下)产生的重大美国联邦所得税后果,这些持有者的普通股股份根据合并被转换为获得现金的权利。本讨论不涉及根据美国任何州或地方或非美国司法管辖区的法律产生的任何税收后果,或根据与所得税有关的法律以外的任何美国联邦法律。此外,它没有涉及合并的任何其他最低税收后果、对净投资收入可能适用的医疗保险缴款税或根据2010年《外国账户税收合规法》(包括根据该法案发布的财政部条例和根据该法案或与之订立的政府间协议)的任何预扣考虑因素。本讨论以1986年经修订的《国内税法》(下称《税法》)、根据税法颁布的条例以及法院和行政裁决及决定为基础,所有这些均在本委托书发表之日生效。这些法律可能会发生变化,可能会有追溯力,任何这种变化都可能影响本讨论中陈述和结论的准确性。
本讨论仅涉及将其普通股股份作为《守则》第1221条所指的“资本资产”持有的持有者的后果。此外,本讨论没有涉及美国联邦所得税的所有方面,这些方面可能与持有人的特殊情况有关,或者可能适用于根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的持有人,例如:
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金融机构; |
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免税组织或账户; |
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S公司或其他传递实体(或S公司等传递实体的出资人); |
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保险公司; |
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共同基金; |
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股票、证券或货币的交易商或经纪人; |
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选择按市值计价的普通股税务会计方法的证券交易商; |
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普通股或股权奖励的持有者,通过符合税务条件的退休计划或其他方式获得普通股或股权奖励作为补偿; |
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具有美元以外的功能货币的人员; |
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持有普通股作为套期保值、跨境、推定出售、转换或其他综合交易一部分的普通股的持有者; |
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除非按照下文“合并带来的重大美国联邦所得税后果—非美国持有者,“实际拥有或以建设性方式拥有或曾经拥有普通股5%以上的人; |
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遵守特别税务会计规则(包括要求根据纳税人适用的财务报表确认总收入的规则)的人员;或 |
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美国侨民。 |
就美国联邦所得税而言,在被视为合伙企业并持有普通股的实体或安排中,美国联邦所得税对合伙人的影响通常将取决于合伙人的地位、合伙企业的活动以及在合伙人层面上做出的某些决定。这种持有普通股的合伙企业的合伙人应该咨询他们自己的税务顾问。
我们没有也不打算寻求美国国税局(IRS)就本文所述的任何美国联邦所得税后果作出裁决,也不能保证国税局不会采取与以下讨论相反的立场,也不能保证法院在发生诉讼时不会支持国税局的任何挑战。此外,尚未或将不会就适用于合并或任何相关交易的任何税务考虑因素提出任何律师意见。如果下述税务后果被成功质疑,则适用于合并的税务后果可能与下述税务后果不同。
持有者应根据他们的具体情况,就合并的税收后果咨询他们自己的税务顾问,包括替代最低税和美国任何州或地方、非美国或其他税法的适用性和影响,以及这些法律的变化。
美国持有者
就本委托书而言,术语“美国持有人”是指普通股的实益拥有人,即:
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在美国居住的公民或个人; |
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在美国、其任何州或哥伦比亚特区内或根据美国法律设立或组织的公司或其他实体,为美国联邦所得税的目的而作为公司征税; |
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其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,无论其来源如何;或 |
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信托(A)如果美国法院能够对信托的管理进行主要监督,并且一名或多名美国人有权控制信托的所有重大决定,或(B)根据适用的美国财政部法规选择被视为美国人。 |
一般而言,根据合并以现金换取普通股的美国持有者将在交易所确认用于美国联邦所得税目的的资本收益或亏损,其金额等于(I)收到的现金金额和(Ii)美国持有者在交易所交出的普通股的调整后纳税基础之间的差额(如果有)。美国持有者调整后的纳税基础通常等于该美国持有者购买普通股的金额。
如果美国持有者在合并完成时在普通股中的持有期超过一年,收益或亏损通常将被视为长期资本收益或亏损。包括个人在内的某些非公司美国持有者的长期资本收益目前须按优惠税率缴纳美国联邦所得税。资本损失的扣除额受到一定的限制。
如果美国持有者在不同的时间或以不同的价格收购了不同的普通股,任何与所交换的普通股有关的损益和持有期必须针对所交换的每一块普通股单独确定。
非美国持有者
就本委托书而言,普通股的实益所有人既不是美国股东,也不是美国联邦所得税的合伙企业,则称为“非美国股东”。
根据合并,非美国持有者收到现金以换取普通股股票,一般不需要缴纳美国联邦所得税,除非:
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此类股份的收益(如果有的话)实际上与非美国持有者在美国的贸易或业务有关(如果适用的所得税条约要求,可归因于非美国持有者在美国的永久机构或固定基地); |
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非美国持有者是指在根据合并进行的普通股交换的纳税年度内在美国停留183天或以上,并符合某些其他条件的个人;或 |
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在合并前五年期间,非美国持有者直接或根据守则中的某些推定所有权规则,在任何时候拥有超过5%的普通股,并且公司在合并前五年期间或非美国持有者持有普通股期间的较短时间内,就美国联邦所得税而言,任何时候都是或曾经是“美国不动产控股公司”。 |
上述第一个要点中描述的收益将按定期累进的美国联邦所得税税率在净所得税基础上缴纳美国联邦所得税,其方式与非美国持有者是美国持有者的方式相同,但适用的所得税条约另有规定。如果该非美国持有者是一家外国公司,它也可能被征收30%的分支机构利得税(或适用的所得税条约可能规定的较低税率),税率为其在纳税年度的“有效关联收益和利润”,但须作出某些调整。上述第二个要点中描述的非美国持有者将按30%(或适用所得税条约规定的较低税率)的税率对在交易所实现的任何收益征税,这可能会被非美国持有者的某些美国来源资本损失(如果有的话)所抵消。关于上文第三个要点,本公司认为,在合并之前的五年内,它在任何时候都不是符合美国联邦所得税目的的“美国房地产控股公司”。
信息报告和备份扣缴
在某些情况下,向合并中的持有人支付现金可能需要进行信息报告和备用扣缴(目前税率为24%),除非持有人提供适用豁免的证明或提供其纳税人识别号,并以其他方式遵守备用扣缴规则的所有适用要求(对于美国持有人,通过向适用的扣缴代理人提供正确填写和签署的美国国税局W-9表格)。某些持有者(如公司,就某些类型的付款而言)可以免于信息报告和备用扣缴。
非美国持有者可能被要求遵守认证要求和身份识别程序,以建立信息报告和备用扣留的豁免。非美国持有者应就遵守这些要求和程序咨询他们自己的税务顾问。
后备预扣税不是附加税。根据备用预扣规则预扣的任何金额可被允许作为退款或抵免持有人的美国联邦所得税责任(如有),前提是所需的信息及时提供给国税局。
这种对美国联邦所得税重大后果的讨论不是税收建议。建议普通股持有者就美国联邦所得税法在其特定情况下的适用以及根据美国联邦遗产税或赠与税规则或根据美国任何州或地方、非美国或其他税收管辖区的法律或任何适用的税收条约而产生的任何税收后果咨询他们的税务顾问。
为合并提供资金
根据债务承诺函,母公司已从Apollo Capital Management,L.P.(包括其联属公司)以相当于1.25亿美元的优先担保定期贷款安排的形式为交易获得承诺债务融资,该金额将可供母公司用于支付合并对价的大部分(“阿波罗定期贷款安排”)。阿波罗定期贷款机制将按SOFR期限利率(以1.0%为下限)加相当于年利率5.50%的定价保证金应计利息,并有能力在达到某些去杠杆化基准时将定价保证金降至5.25%和5.00%。阿波罗定期贷款安排的到期日为七年,将以等额季度分期摊销,年度总额相当于阿波罗定期贷款安排原始本金的1.00%,余额于到期日支付。阿波罗定期贷款机制下的利息将在选定的每个利息期限结束时支付欠款,如果利息期限超过三个月,则每三个月支付一次,并在到期日支付。
除其他事项外,债务融资文件将包括惯例陈述和担保、肯定、否定和金融契约以及违约事件。阿波罗定期贷款工具将以对母公司和某些担保人的几乎所有资产的优先留置权(除惯例例外情况外)为担保,优先于所有现有和未来的留置权,以确保借入的钱获得债务,在每种情况下,均受某些例外情况的限制。
投票和支持协议
在签署合并协议的同时,共同持有普通股约25%投票权的Lennar股东、本公司和母公司签订了投票和支持协议。
根据投票及支持协议,Lennar股东已同意(其中包括)在投票及支持协议的条款及条件规限下,(A)投票赞成合并、采纳合并协议及据此拟进行的交易,及(B)投票反对任何替代收购协议及任何其他行动或协议(包括但不限于对任何协议的任何修订)、修订本公司的组织文件或其他行动以重大阻止或延迟完成合并协议预期的交易,包括合并。表决及支持协议将于下列两者中最早者自动终止:(I)各方书面同意终止表决及支持协议,(Ii)合并协议根据其条款有效终止及(Iii)生效时间,而各Lennar股东可在公司与母公司订立任何修订、放弃或修改合并协议而导致(X)据此支付代价形式改变的情况下终止表决及支持协议,而无需该Lennar股东事先书面同意。(Y)根据于投票及支持协议日期生效的合并协议条款须支付予本公司股东的合并代价金额减少,或(Z)对支付代价施加任何重大限制或额外限制。
投票和支持协议的前述描述并不声称是完整的,而是通过参考投票和支持协议的完整文本在中进行限定的,该协议的副本作为附件B附在本委托书中,并通过引用并入本委托书的全文中。
Lennar投资
于执行合并协议的同时,Lennar及Topco(于生效日期后将成为本公司的间接母公司)订立若干协议(“Lennar投资协议”),根据该等协议,Lennar将于完成交易的同时,根据其中所载的条款及条件,将其于完成交易时就其现有普通股股份所收取的对价现金投资于Topco,并向Topco额外投资17,000,000美元,令Lennar按全面摊薄基准持有Topco约8.36%的已发行股本。
多马科技重组
在交易结束前,本公司将对Doma Technology进行重组,以便在交易结束时,公司的子公司Doma Technology将持有Doma Technology业务的适用资产和相关负债。在签署及交付合并协议的同时,母公司、恒生及本公司订立优先购买协议,根据该协议,于完成交易时,Doma Technology将按全面摊薄基准向HSCM发行优先单位及利润权益,相当于Doma Technology权益证券约27.5%,惟HSCM可将部分该等优先单位转让予第三方投资者。此外,优先购买协议规定,在完全稀释的基础上,将保留相当于DOMA技术公司股本证券约19.2%的普通单位或利润权益,用于根据DOMA技术公司经理董事会批准的条款和条件,在交易完成后不时向DOMA技术公司的管理员工(其中可能包括公司现任高管)发行股票。截至交易完成,Doma Technology的剩余股权,即大多数优先股和在完全稀释的基础上的大多数股权,将由母公司拥有。在交易结束时,Doma Technology、母公司和HSCM(以及HSCM优先股的任何第三方受让方)将签订一项有限责任公司经营协议,管理Doma Technology各方的权利和义务。Doma Technology的管理委员会最初将由母公司指定的四名代表、HSCM指定的两名代表和当时的Doma Technology首席执行官组成。
公司贷款协议
《贷款和担保协议》和《第四修正案》
在签署合并协议的同时,本公司的若干附属公司、贷款人一方和HSCM作为该等贷款人的代理人订立了一项协议和贷款和担保协议的第四修正案(“HSCM第四修正案”),根据该协议,由国家所有权、担保方、贷款方和HSCM之间签署的日期为2020年12月31日的特定贷款和担保协议(经修订的“公司贷款协议”)经修订后,除其他事项外:
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自《HSCM第四修正案》生效之日起至2025年9月30日,公司贷款协议项下的优先担保定期贷款(“定期贷款”)的本金金额利息将按年利率16.25%计入本金余额; |
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自2025年10月1日起,定期贷款的利息将以相当于16.25%的年利率应计,(I)其中10%将按月应计并以现金支付,(Ii)该等利息的其余部分应按月应计并资本化,并添加到本金余额中; |
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国家所有权公司将对定期贷款本金进行预付款,金额不超过1600万美元,这是公司根据某些先前的资产出售赚取的或有付款所获得的现金净收益(但这种付款应推迟到2025年10月); |
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在某些条件下,如果合并协议在合并完成前终止,则所有权国将每月预付公司贷款协议下未偿还的定期贷款本金,手头现金超过7500,000美元; |
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如果HSCM在合并完成前终止合并协议后提出合理要求,则所有权国将把其在DOMA所有权保险公司的所有股权转让给一个新成立的、不会破产的实体,并使这些股权被质押为公司贷款协议下的抵押品; |
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修改了公司贷款协议中的财务契约,包括但不限于,将最低综合公认会计准则收入财务契约从1.3亿美元降至5,000万美元;以及 |
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根据Topco定期融资,国家所有权被允许产生债务,债务应优先于公司贷款协议项下的付款和留置权。 |
关于HSCM第四修正案,HSCM有权获得1,000,000美元的修改费,这笔费用在执行HSCM第四修正案时支付,并以实物支付并添加到定期贷款本金中。
HSCM第四修正案的上述描述并不声称是完整的,在中通过参考HSCM第四修正案的全文进行限定,该修正案的副本作为附件D附在本委托书中,并通过引用将其全文并入本委托书。
《贷款和担保协议》和《第五修正案》
紧随HSCM第四修正案生效后,HSCM作为代理人、本公司若干附属公司、贷款方(“HSCM贷款人”)及母公司订立一项协议及贷款及担保协议第五修正案(“HSCM第五修正案”),据此,HSCM贷款人将(A)接受若干代价(如下所述,“HSCM偿付”),以全数清偿公司贷款协议项下截至3月31日的所有债务(本金为1.693亿美元(包括资本利息1,930万美元),2024)及(B)解除担保公司贷款协议的所有留置权。
根据HSCM第五修正案,在结算日,母公司将(A)向HSCM支付(或安排支付)HSCM(为了HSCM贷款人的应课税益)最多7000万美元的现金外加HSCM的某些费用和支出,以及(B)根据优先购买协议向Doma Technology提供2500万美元的现金。与此相关,Doma Technology将根据优先购买协议并受优先购买协议规定的条件,向HSCM(或其指定的关联公司或受让人)发行优先股,总清算优先权和总计被视为原始发行价相当于4,000万美元(无现金基础)。
此外,根据HSCM第五修正案,HSCM将有权根据Doma Technology在2025年和2026年实现Doma Technology的某些特定收入目标,获得最高2500万美元的或有收益付款。
根据HSCM第五修正案,在(A)终止合并协议、(B)结束日期(定义见合并协议)、(C)完成合并(未收到HSCM支付的HSCM款项)及(D)2025年3月12日(“停顿期”)之前,所有权国根据公司贷款协议支付现金利息的义务将暂停,直至(A)终止合并协议、(B)结束日期(定义见合并协议)、(C)合并完成(未收到HSCM付款)。此外,在停顿期内,HSCM和贷款人已同意不会就本公司贷款协议下构成违约事件的若干事项行使补救措施。
HSCM第五修正案的前述描述并不声称是完整的,在中通过参考HSCM第五修正案的全文进行限定,该修正案的副本作为附件E附在本委托书中,并通过引用将其全文并入本委托书。
《贷款和担保协议》第六修正案
请参阅下文“-Topco定期贷款《公司贷款协议第六修正案》的说明。
Topco定期贷款
在执行合并协议的同时,States Title与母公司的间接母公司Topco签订了一份承诺函(“Topco承诺函”),根据该承诺函,Topco承诺向States Title提供3,500万美元的优先担保延迟提取定期贷款融资(由States Title的某些子公司担保其项下的义务)。
2024年4月30日,作为出借人的Topco和作为行政代理和抵押品代理的Alter Domus(US)LLC签订了Topco定期融资的Topco贷款协议。根据《Topco贷款协议》,贷款方已多次承诺向缔约国提供价值2,250万美元的优先担保延迟提取定期贷款(“Topco定期贷款”)(由所有权国的某些子公司担保其所承担的义务)。
Topco定期贷款分为两批:(A)在Topco定期贷款结束至2024年12月31日期间,可分三次提取最多1,250万美元(每次至少提取500万美元);及(B)在2025年1月1日至2025年6月30日期间,可一次提取最多1,000万美元,每一批均须按照Topco贷款协议的规定进行承诺削减。根据Topco定期贷款安排发放的每笔贷款将在提取后三年到期。
Topco定期融资将以国家所有权和担保人的几乎所有资产的优先留置权为抵押(受惯例例外情况的限制),优先于所有现有和未来的借款债务留置权(包括担保公司贷款协议下的义务的留置权,以及优先于所有现有和未来借款债务的偿还权(包括公司贷款协议),在每种情况下,均受某些例外情况的限制)。公司贷款协议的附属条款载于附属协议,并包括若干禁止贷款人根据公司贷款协议行使补救措施的条款。
每笔贷款的利息按SOFR期限(以1.0%为下限)加9.0%的年利率计算,并在每个利息期的最后一天以实物形式支付。Topco定期融资包括所有未提取承诺每年5.0%的未提取费用,每季度以现金支付,以及Topco贷款协议日期Topco定期融资承诺的3.0%的预付费用(对于在Topco贷款协议日期后30天内终止的任何承诺,预付费用将降至2.0%),在融资或终止该等承诺时支付。Topco定期贷款的预付款(除某些例外情况外)将按惯例缴纳预付款保费。Topco定期融资机制还包括某些知情权和其他习惯契约(包括肯定、否定和金融契约)和强制性提前还款条款。
于订立Topco定期融资、State所有权及其若干附属公司的同时,借款方与HSCM订立贷款及抵押协议第六项修订(“HSCM第六项修订”)以修订本公司贷款协议,据此(其中包括)HSCM及其贷款方同意Topco贷款协议的条款,并实施若干其他修订以配合附属协议的条款。
TOPCO贷款协议、从属协议和HSCM第六修正案的前述描述并不声称是完整的,而是通过参考TOPCO贷款协议的全文而受到限制,该协议的副本作为附件F附于本委托书,并通过引用将其全文并入本委托书,从属协议的副本作为附件G附于本委托书,并通过引用并入本委托书的全文和HSCM第六修正案,其副本作为本委托书的附件H附于本委托书,并通过引用将其全文并入本委托书。
与母实体和Lennar实体的其他联系、交易、谈判和协议
斯图尔特·米勒是公司董事会成员,也是Lennar公司的执行主席,Lennar公司是Lennar股东的附属公司。Mr.Miller不因在公司董事会任职而单独获得报酬。
DOMA所有权保险公司与某些与Lennar股东有关联的实体有承保安排。在截至2024年3月31日的三个月以及截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,该公司从这些交易中分别录得3410万美元、1.392亿美元、1.349亿美元和1.142亿美元的收入。在截至2024年3月31日的三个月以及截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,本公司记录的由第三方代理保留的保费分别为2750万美元、1.12亿美元、1.084亿美元和9250万美元。截至2024年3月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,公司与这些交易相关的应收账款净额分别为400万美元、720万美元、420万美元和390万美元。母公司预计这些承销安排将在交易结束后继续。此外,本公司及母公司全资附属公司业权资源担保公司从事若干与交易无关的名义上的一般业务过程中的事宜。
费用及开支
本公司因合并而招致或预期招致的费用及开支估计如下:
描述 |
量 |
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财务咨询费和开支 |
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律师费及开支 |
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会计和税务咨询费 |
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美国证券交易委员会备案费 | $ | 14,086.16 | ||
印刷、委托书征集和邮寄费用 |
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杂类 |
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总 |
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预计合并子公司和/或母公司将产生大约100万美元的法律、财务、会计和其他咨询费用以及融资费用。
会计处理
母公司预计母公司将在会计上被视为合并中的收购人。如果是,母公司将采用收购会计方法将收购对价分配给公司收购的资产和承担的负债,并按公允价值入账。
监管审批
反垄断法的适用性
母公司实体、Lennar实体及本公司概不须根据经修订的Hart Scott Rodino反垄断改善法案或高铁法案,以及联邦贸易委员会根据该等法案颁布的规则,就合并协议拟进行的交易作出通知。我们目前预计,根据任何其他适用的反垄断法,与合并相关的任何其他审批、批准或同意都不需要。
保险监管审批
美国所有50个州和哥伦比亚特区的保险法律法规通常要求,在通过收购或合并保险公司或该保险公司的控股公司获得保险公司控制权之前,收购方必须获得保险公司所在州保险监管机构的批准。此外,根据某些州的法律,收购方必须获得该州保险监管机构的批准,才能获得在该州商业注册的保险公司的控制权。一般来说,州法律规定,如果任何人直接或间接拥有、控制、持有投票权或持有代表国内保险公司10%或更多有投票权的证券,则推定存在对该国内保险公司的控制。
在批准获得国内保险公司控制权的申请之前,州保险专员将考虑以下因素:申请人的财务实力、申请人董事会和高管人员的诚信和管理、收购方对国内保险公司未来经营的计划,以及完成控制权收购可能产生的任何反竞争结果。母公司将就收购本公司在南卡罗来纳州注册的保险公司子公司DOMA所有权保险公司的控制权向南卡罗来纳州保险部提出申请。
此外,还必须获得以下方面的批准:(I)与Doma Insurance Agency,Inc.和Doma Insurance Agency of Arizona,Inc.的控制权间接变更有关的亚利桑那州金融机构部门;以及(Ii)与DOMA所有权加州公司的间接控制权变更相关的加州保险部。
经上述保险监督管理部门批准并完全生效后,合并方可完成。
尽管双方已在合并协议中同意尽其合理的最大努力(受某些限制),以提交某些保险监管文件并获得所需的保险监管批准,但不能保证将获得所需的同意或授权,或不能保证没有保险监管机构将寻求强制完成合并、将完成合并置于监管条件下或寻求其他限制。
计时
虽然母公司及本公司预期有关保险监管当局不会就其审核合并事项提出任何重大关注,但不能保证母公司或本公司(如适用)会及时获得所有所需的保险监管批准(如有),或该等批准不会包括限制、限制或条件,而在此情况下,该等限制、限制或条件会容许母公司拒绝完成合并协议拟进行的交易及完成合并。
其他
除上述批准外,本公司或母公司并不知悉在提交申请后须取得任何重大保险监管批准或须予终止的等待期。如果本公司或母公司发现有必要获得或提交其他批准或申请以及等待期,他们将寻求获得或遵守这些批准或申请,尽管与上述保险监管批准一样,不能保证及时获得批准(如果有的话)。母公司及本公司均须尽各自合理的最大努力提交完成合并所需的所有文件,并取得完成合并所需的所有同意,并遵守任何第三方或政府实体的所有同意、批准及授权的条款及条件。
对无党派股东的规定
并无(I)授权本公司的非关联证券持有人查阅本公司或任何母公司或Lennar实体的公司档案;或(Ii)获得法律顾问或评估服务,费用由本公司或任何母实体或Lennar实体承担。
与合并有关的诉讼
截至本委托书发表之日,尚无公司对合并提出异议的未决诉讼。然而,潜在的原告可能会提起诉讼,挑战合并,未来任何诉讼的结果都不确定。
如果此类诉讼得不到解决,可能会阻止或推迟合并的完成,并导致向公司支付巨额成本,包括与董事和高级管理人员的赔偿相关的任何成本。完成合并的条件之一是,不得通过任何政府当局发布的任何程序、命令、判决、法令、强制令或任何政府当局的裁决(无论是临时的、初步的或永久的)来禁止、限制或禁止合并。因此,如果原告成功地获得了禁止按照商定的条款完成合并的禁令,那么这种禁令可能会阻止完成合并,或在预期的时间框架内完成合并。
该公司没有收到所谓股东对账簿和记录的要求。
评价权
如果合并完成并满足某些条件,在合并生效日期前持续持有普通股的股东、没有投票赞成通过合并协议的该等普通股、适当要求评估该等普通股且未有效撤回其要求或以其他方式丧失寻求评估的权利的股东,将有权根据《公司条例》第262条就寻求评估该等普通股寻求评估。这意味着,完善其评估权的普通股持有者,此后未有效撤回其评估要求或以其他方式失去其寻求评估的权利,并且如果遵循DGCL第262条规定的程序,将有权获得特拉华州衡平法院对该普通股的评估,并有权以现金支付此类普通股的“公允价值”,不包括由特拉华州衡平法院确定的完成或预期合并所产生的任何价值元素,以及按被确定为公允价值的金额支付的利息。如果任何(或在本代理声明中标题为“”的部分中更详细地描述的某些情况)特别节目会议—评价权,“关于确定为公允价值的金额与尚存公司在合并中支付给在任何评估程序中输入判决之前有权获得评估的每个股东的金额之间的差额)。由于评估过程的复杂性,鼓励希望对其普通股股份进行评估的股东仔细阅读DGCL的第262条,并就评估权的行使寻求法律顾问的建议。
考虑寻求评估的股东应该意识到,根据DGCL第262条确定的他们持有的普通股的公允价值可能高于、等于或低于如果他们不寻求对其普通股进行评估,根据合并协议他们将获得的对价的价值。
为行使阁下的评估权利,阁下必须:(I)于就合并协议的通过进行表决前向本公司提交书面评估要求;(Ii)不得就阁下寻求评估的普通股股份提交委托书,或以其他方式投票赞成采纳合并协议的建议;(Iii)自提出要求之日起至合并生效日期止,继续持有该等普通股;及(Iv)遵守DGCL第262条下有关行使评估权的所有其他程序。如果您不遵循第262条规定的程序,可能会导致您失去评估权。此外,特拉华州衡平法院将驳回与合并有关的普通股股票的评估程序,除非寻求评估的股东满足某些股权条件。DGCL对行使评估权的要求在本委托书中题为“特别会议—评价权,“,它的全部限制由DGCL的第262条,的DGCL的有关条款的评估权。DGCL第262条的副本被复制并作为本委托书的附件I附于,并通过引用将其全文并入本委托书。只有普通股股份记录持有人才有权要求对登记在该持有人名下的普通股股份进行评估。如果您通过经纪商、银行或其他代名人持有您的普通股股票,并且您希望行使评估权,您应与该等经纪商、银行或其他代名人协商,以确定由该经纪商、银行或其他代名人提出要求进行评估的适当程序。有关更多信息,请参阅此代理声明中标题为“特别会议—评价权.”
合并生效时间
根据合并协议中所述的条款和条件,合并将在上完成,该日期不迟于所有条件完成之日后两(2)个工作日(见“合并协议—完成合并的条件“)已获满足或获豁免(如该等豁免根据合并协议或适用法律是允许的)(不包括根据其条款于完成交易时可获满足的任何条件,但须视乎该等条件的满足或豁免而定)或母公司及本公司双方可能以书面同意的其他时间及地点。
合并将在向特拉华州州务卿提交合并证书时生效,或在中根据DGCL规定的合并证书中规定的较晚时间生效。然而,该公司不能保证生效时间将在任何特定日期之前发生(如果有的话)。
支付合并代价
于生效时间,根据及受合并协议所载条款及条件规限,在紧接生效时间前已发行及已发行的每股普通股(不包括任何注销股份及任何异议股份)将转换为收取合并代价的权利,不计利息;届时所有该等普通股将停止发行及不复存在,而该等普通股的持有人将不再拥有任何与此有关的权利,但收取合并代价及收取股息及其他分派的权利除外,在每个情况下,遵守并符合合并协议的条款和条件。
于交易结束时或之前,母公司将向付款代理存入或安排存入金额为的现金,该现金足以支付付款代理根据合并协议(“外汇基金”)须支付的合并总代价(公司股权奖励代价除外)。如果外汇基金不足以支付与合并相关的款项,母将立即向付款代理人或本公司(如适用)存入或安排存入相当于支付适用付款所需金额不足的金额的额外资金。支付的代理人将根据不可撤销的指示,从外汇基金中支付合并对价(公司股权奖励对价除外)。合并后,母公司将向公司支付公司股权奖励对价。外汇基金不会作任何其他用途。
在有效时间之后,在合理的切实可行范围内尽快,但无论如何不迟于第二次(2nd)在生效时间后的营业日,母公司将指示付款代理将一张或多张证书(每张,“证书”)的记录持有人或在紧接生效时间之前直接持有普通股而不是以“街道名称”持有的股票(注销股份和公司股权奖励方面的任何股份以及任何持不同意见的股份除外)和每一位未交换股份的持有人(定义见合并协议)发送给该持有人根据2021年合并协议(定义见合并协议)仍有权根据其条款和适用法律(每一,“地段持有人”),(I)一份传送书(将规定只有在向支付代理人适当地交付证书(或母公司合理可接受的的惯常有效的替代损失誓章)后,才会完成交付,并转移损失和所有权风险),用于完成向付款代理人交付普通股的方式,如适用,(Ii)用于实现向支付代理人交付普通股的指示(或母公司合理可接受的惯常有效的替代遗失的遗失宣誓书);在以母公司和公司可能合理同意的形式交换合并对价。
在向付款代理人交出证书(或交付父母可合理接受的惯常遗失宣誓书)以供注销时(如适用),连同按照其指示妥为填写并有效签立的递送函件,以及根据该指示或付款代理人可能要求的其他文件,持有该证书所代表的普通股股份或在紧接生效前构成批次持有人的股东(与公司股权奖励或公司认股权证有关的任何股份除外)将有权获得,母公司将促使付款代理在实际可行的情况下尽快(但无论如何在三(3)个工作日内)支付,合并对价和交出的证书将立即被取消。于付款代理人收到“代理人讯息”(或付款代理人合理要求的其他转让证据(如有))后,如属以“街道名称”持有而非针对任何批次持有人的账簿记项所代表的普通股(每股为“账簿记项股份”),则该等账簿记项股份的持有人将有权根据合并协议的规定收取合并代价,而如此交出的已转让账簿记项股份将被注销。簿记股份持有人将不会被要求向付款代理人提供证书或已签署的传送书,以收取根据合并协议该持有人有权收取的款项。如普通股的所有权转让并未登记于本公司的转让记录内,则可向登记有关股票或簿记股份的人以外的人士支付适当的合并对价金额,前提是该股票已妥为批注或以适当形式转让(并附有付款代理合理需要的所有文件)或该等簿记股份已妥为转让。在交出任何证书或记账股票时,将不会支付或累积任何应付现金的利息。
在合并完成后,您将不再拥有作为公司股东的任何权利,但收取合并对价的权利以及在每个情况下根据合并协议的条款和条件获得某些股息和其他分派的权利除外。
母公司实体、Lennar实体、付款代理或公司将不对包括在内的任何持有普通股、公司股权奖励股票的任何人承担责任,包括对而言,根据适用的遗弃财产、欺诈或类似法律,必须向公职人员交付的任何合并对价或公司股权奖励对价。任何未被前普通股持有者认领的合并对价,将在适用法律允许的最大范围内成为的财产,不受任何先前有权享有该权利的任何人的任何索赔或利益的影响。
合并协议
《合并协议》
以下描述了合并协议的重要条款,该协议作为本委托书的附件A附在本声明中,并通过引用将其全文并入本文。本节中的描述以及本委托书中其他地方的描述均受协议的约束,并受该协议的约束。本摘要并不声称是完整的,也可能不包含对您重要的有关合并协议的所有信息。我们鼓励您在做出有关合并的任何决定之前仔细阅读合并协议全文,因为它是管理合并的主要文件。
纳入合并协议及其条款摘要的目的是向您提供有关合并协议条款的信息,而不是向您提供有关的任何事实信息,也无意修改或补充本委托书或提交给美国证券交易委员会的公开报告中包含的关于我们的任何事实披露。特别是,合并协议和本摘要不打算、也不应被用作披露与本公司有关的任何事实和情况的实际状态。此类信息可以在本委托书中的其他地方找到,也可以在我们提交给美国证券交易委员会的公开文件中找到,正如在题为“在那里您可以找到更多信息.”
合并协议包含合并协议每一方在指定日期仅为合并协议的目的而作出的陈述和担保以及其契诺。该等陈述、保证及契诺纯粹是为合并协议订约方的利益而作出的,但在与合并协议的谈判有关的事宜上是有保留的,并受重要限制所规限(包括受与合并协议订约方之间交换的保密披露时间表及某些其他披露的限制,该等披露并未反映在合并协议中),并可能受有关重大程度的合约标准所规限,而该等标准可能与阁下或其他投资者认为的重大事项有所不同。特别是,在您审查本摘要所述的合并协议和中包含的陈述和保证时,务必牢记,陈述和保证是通过谈判达成的,其主要目的是确定在何种情况下,如果另一方的陈述和保证因情况变化或其他原因而被证明不属实,则合并协议的一方有权不关闭拟进行的交易,并在合并协议各方之间分配风险,而不是将事情确定为事实。此外,有关的标的物、陈述和担保的信息可能在合并协议日期后发生变化,随后的信息可能会也可能不会在公司的公开披露中得到充分反映。公司将在其公开报告中提供额外的披露,只要它知道存在美国联邦证券法要求披露的任何特定重大事实,这些事实可能与其在合并协议中包含的陈述和担保相抵触。在任何情况下,不应单独阅读和合并协议的其他条款中的陈述和保证,而应与一起阅读本委托书中其他地方以及通过引用并入本文的文件中提供的信息。请参阅标题为“在那里您可以找到更多信息.”
此处使用的大写术语和本委托书中未另行定义的术语具有合并协议中规定的含义。股东和其他相关方应该阅读合并协议,以获得对以下概述的条款的更完整的描述。
合并
合并协议规定,在合并协议条款及条件的规限下,于生效时,根据合并协议,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司,而本公司为尚存的法团。合并完成后,合并子公司的独立法人地位将自动终止,公司将根据特拉华州的法律作为母公司的全资子公司继续存在。公司作为合并后幸存的公司,在本委托书中有时被称为“幸存公司”()。
在不限制前述一般性的原则下,自生效日期起及生效后,尚存公司将拥有本公司及合并附属公司的所有权利、特权、权力、财产及特许经营权,而公司及合并附属公司的所有义务、负债、债务及责任将成为尚存公司的义务、负债、债务及责任。
合并的考虑因素
生效时间:
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根据合并协议的条款及条件,在紧接生效时间前已发行及已发行的每股普通股(不包括任何注销股份及任何持不同意见的股份)将被注销及终绝,并自动转换为收取合并代价的权利,而无须向其持有人支付任何利息,而将根据合并协议的条款及条件向股东支付任何权益。自生效时间起及生效后,所有转换为收到合并对价的权利的普通股将不再流通股,并将自动注销和注销,将不复存在,证书持有人和以账簿记账股表示的非证书普通股的每位持有人,在每一种情况下,在紧接生效时间之前已发行的代表任何该等普通股的普通股,此后将停止对该等证券的任何权利,但在交出该等证书或普通股账簿记账股时获得该等股票的权利除外。合并对价,无权益; |
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根据其条款,每份尚未发行的公司认股权证将自动停止代表普通股方面的公司认股权证,并将成为可供合并对价行使的公司认股权证。如果持有人在公开披露合并完成后的三十(30)天内根据Form 8-K的当前报告正确行使公司认股权证,则认股权证协议中定义的关于该行使的认股权证价格将减去(A)减去(B)(I)合并对价减去(Ii)Black-Scholes认股权证价值(定义见认股权证协议)的差额; |
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所有已注销的股份将根据合并而自动注销和注销,而不会对其持有人采取任何行动,而不会进行任何转换,将不复存在,不会就此支付任何款项;以及 |
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由于合并,且其持有人无需采取任何行动,合并附属公司在生效时间之前发行和发行的每股已发行和已发行普通股的面值为每股0.01美元的普通股将自动转换为一(1)股缴足股款和不可评估的普通股,每股面值0.01美元,为尚存公司的普通股。 |
股票拆分等的影响
倘若在合并协议日期至生效日期期间的任何时间,普通股的流通股因任何重新分类、资本重组、股票拆分(包括反向股票拆分)或股份的合并、交换或重新调整,或任何股票股息或股票分派而在该期间有记录日期而发生任何变化,合并对价及任何其他类似的相关项目(视属何情况而定)将作出公平调整,以提供与合并协议预期的相同的经济效果,但须受合并协议其他部分所载的任何限制或禁止所规限。
公司股权奖励的处理
自紧接生效时间之前并因合并而生效:
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在紧接生效时间之前尚未行使和未行使的每一项公司购股权,无论是既得或非归属,将在紧接生效时间之前自动取消和终止,并转换为在交易结束后在实际可行的情况下尽快获得现金金额的权利,减去任何适用的预扣税,乘以(I)受该公司购股权约束的普通股股份总数乘以(Ii)合并对价对该公司期权每股行使价的超额(如果有);条件是,任何行使每股价格等于或大于合并对价的公司期权将自动终止,并在生效时间被取消,而不支付任何对价; |
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在紧接生效时间之前尚未完成的每项未归属公司RS奖励将在紧接生效时间之前自动取消和终止,并转换为在交易结束后在实际可行的情况下尽快获得现金金额的权利,减去任何适用的预扣税,乘以(I)受该公司RS奖励的股票总数乘以(Ii)合并对价所得的乘积; |
● |
在紧接生效时间之前尚未完成的每个公司RSU奖励,无论是既得还是非归属,将在紧接生效时间之前自动取消和终止,公司或其持有人将不采取任何行动,并在交易结束后在实际可行的情况下尽快转换为获得现金金额的权利,减去任何适用的预扣税,等于以下乘积:(I)受该公司RSU奖励的股票总数乘以(Ii)合并对价;以及 |
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在紧接生效时间之前尚未完成的每个公司PRSU奖励,无论是既得或未得,将在公司或其持有人不采取任何行动的情况下,在紧接生效时间之前自动取消和终止,并在关闭后尽可能快地转换为获得现金金额减去任何适用的预扣税的权利,等于以下乘积:(I)符合适用于该公司PRSU奖的业绩条件的适用于该公司PRSU奖的股份总数(如有)乘以(Ii)合并代价。 |
兑换程序和付款程序
在生效时间之前,母公司将选择一家国家认可的金融机构(其身份和委任条款应为本公司合理接受)作为代理,就紧接生效时间代表的在紧接生效时间之前已发行的每股普通股和在紧接生效时间之前已发行的每股簿记股份支付合并对价,在每种情况下,除注销股份和任何持不同意见的股份外。
于交易完成时或之前,母公司将向付款代理存入或安排向付款代理存入一笔金额为的现金,该等现金足以支付付款代理根据合并协议须支付的总合并代价(公司股权奖励代价除外)(该等现金为“外汇基金”)。如外汇基金不足以支付与合并有关的款项,母公司将立即向付款代理人或本公司(视何者适用而定)存入或安排存入额外资金,款额相等于的不足之数,以支付适用款项。支付代理人将根据不可撤销的指示,将从外汇基金中支付合并对价(公司股权奖励对价除外)。外汇基金不会作任何其他用途。
在有效时间之后,在合理的切实可行范围内尽快,但无论如何不迟于第二次(2nd)在生效时间后的营业日,母公司将指示付款代理向每个持有证书或证书的记录持有人或在紧接生效时间之前直接持有其普通股股票的人(注销的股票和与任何公司股权奖励有关的任何股票除外,异议股票除外)和每个批次持有人(I)一封传送函(将指明将完成交付,损失和所有权风险将转移,仅在以母公司及本公司合理同意的形式向付款代理适当交付股票(或为母公司合理接受的惯常及有效的换股损失誓章)后,本公司才可合理地同意(I)用于完成向付款代理交付普通股的股票的交付,及(Ii)用于交出股票(或为母公司合理接受的惯常及有效的换股损失誓章)的使用指示,以换取母公司及本公司合理同意的形式的合并代价。
在向付款代理人交出证书(或交付父母合理地接受的替代该证书的惯常损失宣誓书)以供注销时,如适用,连同一份按照指示妥为填写并有效签立的传送函,以及根据该指示或付款代理人可能要求的其他文件,持有该证书所代表的普通股股份或在紧接生效时间前构成批次持有人(与公司股权奖励或公司认股权证有关的任何股份除外)的持有人将有权以此作为交换,母公司将尽快(但无论如何在三(3)个工作日内)促使付款代理就此交换对价,并将立即取消所交出的证书。于付款代理人收到“代理人讯息”(或付款代理人合理要求的其他转让证据(如有))后,如账簿股份是以“街道名称”持有而非就任何批次持有人而言,则该等账簿股份持有人将有权根据合并协议的条文收取合并代价,而如此交出的转让账簿股份将被注销。簿记股份持有人将不会被要求向付款代理人提供证书或已签署的传送书,以收取根据合并协议该持有人有权收取的款项。若普通股的所有权转让并未登记在本公司的转让记录内,则可向人士支付适当金额的合并代价,而不是登记有关股票或簿记股份的登记持有人,前提是该股票已妥为批注或以适当形式转让(并附有付款代理合理需要的所有文件)或该等簿记股份已妥善转让。不会支付利息,也不会对交出任何证书或账簿记账股票时应支付的任何现金产生利息。
倘任何证书将会遗失、被盗或损毁,而在声称该证书已遗失、被盗或损毁的人士以母公司合理接受的形式及物质作出誓章后,付款代理将发出合并代价,以换取该遗失、被盗或损毁的证书,并将就合并协议预期的所代表的普通股股份支付合并代价。
在生效时间之前,母公司和公司将合理合作,与付款代理和DTC建立程序,以确保(I)如果交易发生在下午2:00或之前。东部时间(或母公司与公司双方书面商定的其他时间),支付代理人将在截止日期或在截止日期后两(2)个工作日内向或其代名人传输一笔现金,其金额等于DTC或代名人在紧接生效时间之前登记持有的普通股股份数量(注销股份和公司股权奖励方面的任何股份以及任何持异议的股份除外)乘以合并对价(该金额,)和(Ii)如果交易发生在交易结束日的上述时间之后,付款代理人将在第三日(3)向交易结算公司或其代名人发送研发业务截止日期后的一天,即可立即使用的现金金额,相当于DTC付款。
扣缴
母公司、合并子公司、尚存公司、其子公司和支付代理各自将有权从根据合并协议支付给任何人的其他代价中扣除和扣留,包括支付给公司股权奖励的任何持有人或前持有人的代价,该金额为根据守则或根据联邦、州、当地或外国税法的任何规定就支付此类付款所需扣除和扣缴的金额。只要母公司、合并子公司、尚存公司、其子公司或支付代理(视情况而定)如此扣除或扣留金额并将其及时支付给适当的政府当局,则就合并协议而言,该等扣除或扣留的金额将被视为已向作出该扣除和扣缴的人支付了。
持不同政见者或评价权
即使合并协议有任何相反规定,持不同意见的股份(如有)将不会被转换为收取任何部分合并代价的权利,而其持有人将有权该等权利,该等权利由大中华商业地产第262条授予。持有异议股份的每一位持股人,如根据《公司条例》第262条的规定有权获得对该等股份的支付,将根据《公司条例》从尚存的公司获得支付;但是,如果(A)持不同意见股份的任何持有人,在《公司条例》所允许的情况下,有效地撤回或丧失(因不完善或以其他方式)其对该等异议股份的评估权利,(B)任何持不同意见股份的持有人未能根据《公司条例》的规定确立他或她或其享有的鉴定权,或(C)具有司法管辖权的法院裁定该持有人无权获得《公司条例》第262条所规定的救济,则(C)任何持不同意见股份的持有人,如因不符合《公司条例》()的规定,而有效地撤回或丧失其对该持不同意见股份的鉴定权,(B)任何持异议股份的持有人未能根据《公司条例》(DGCL)的规定确立其对鉴定权的权利,或(C)具有司法管辖权的法院裁定该持有人无权获得《公司条例》第262条所规定的救济,则该持有人或该等持有人(视属何情况而定)将丧失评估该等普通股的权利,而就合并协议而言,该等普通股将不再构成异议股份,而在适用法律所允许的最大范围内,每股该等普通股此后将被视为已自动转换为,自生效日期起无利息收取合并代价的权利。
本公司将向母公司发出书面通知,通知母公司本公司收到的关于评估任何普通股股份的所有书面要求、撤回或试图撤回该等要求以及根据DGCL第262条送达的其他文书、通知或要求。在生效时间之前,未经母公司事先书面同意,公司不会就任何该等要求支付任何款项,或就任何该等要求达成和解,放弃任何未能根据DGCL及时提交评估书面要求的情况,批准任何该等要求的撤回,或提议或以其他方式同意执行任何上述任何要求。母公司将有权参与和指导与这些要求有关的所有谈判和程序。
幸存公司的组织文件、董事和官员
生效时间:
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本公司在紧接生效时间前有效的公司公司注册证书将被修订并重述,以阅读全文,阅读格式如合并协议附件中的附件A所述,经修订的将是尚存公司的公司注册证书,直至符合合并协议的某些条款,此后根据其条款和DGCL;修订; |
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在紧接生效时间前有效的公司章程将被修订,并在中重述其全文,以按照在紧接生效时间之前阅读的合并附属章程中的规定阅读(但尚存公司的名称将是公司的名称),经如此修订后将是尚存公司的附例,直至符合合并协议的某些条款,此后根据其条款修订尚存公司和DGCL的公司注册证书;和 |
● |
双方将采取一切必要行动,使紧接生效时间前的合并子公司的高级职员将是尚存的公司的高级职员,除非母公司在生效时间前另有决定,否则在紧接生效时间之前的合并子公司的董事将是尚存公司的董事,在每个案例中,根据公司注册证书和尚存公司的章程任职,直至他们死亡、辞职或被免职,或直到其各自的继任者被正式选举并根据尚存公司的公司注册证书和章程获得资格(视情况而定)为止。 |
合并结束
根据合并协议规定的条款和条件,合并将在不迟于所有条件完成之日起两(2)个工作日内进行(见“《合并协议》—完成的条件合并“)已得到满足或放弃(在合并协议允许的范围内且只有在适用法律允许该放弃的情况下)(不包括根据其条款将在完成时满足的任何条件,但须满足或放弃该等条件)或母公司和公司双方书面同意的其他时间和地点。
合并生效时间
合并将于合并证书向特拉华州州务卿办公室提交后生效,或于本公司与母公司同意并根据DGCL在合并证书中载明的较后时间生效。然而,该公司不能保证生效时间将在任何特定日期(如果有的话)之前发生。
退市
若合并完成,普通股股份将不再有进一步的市场,而本公司的证券将于生效时间后及根据适用法律在实际可行的情况下尽快从纽约证券交易所退市及根据交易所法令撤销注册。然而,该公司不能保证在任何特定日期之前完成合并,如果有的话。
申述及保证
在合并协议中,公司向母公司和合并子公司作出惯例陈述和保证,包括关于公司存在、组织和资格、资本结构、一般授权和地位、子公司、权限、可执行性、不存在冲突和必要的同意、美国证券交易委员会文件和财务报表、披露控制、不存在未披露的负债、不存在某些变化或事件、税收、物业所有权、诉讼、保险监管事项、合规、许可证、员工福利和ERISA事项、劳动关系、环境事项、重大合同、知识产权、国际贸易和反腐败、隐私和数据安全、经纪和顾问费、所需的股东批准、特别委员会财务顾问的意见、保险、关联方交易、重要客户和供应商、DOMA技术重组以及无其他陈述和保证。母公司和合并子公司已向公司、作出惯例陈述和担保,其中包括但不限于组织和资格、一般权限和地位、权限、可执行性、没有冲突和必要的同意、财务能力、诉讼、经纪人和顾问费、合并子公司的所有权和活动、普通股所有权、偿付能力、债务承诺函、不依赖、调查、没有额外的陈述和担保。
本公司在合并协议中作出的部分陈述和保证,对的“重要性”或“本公司的重大不利影响”有保留意见。就合并协议而言,“重大不利影响”指任何影响、改变、条件、事实、发展、发生或事件(个别或合计)(A)可合理预期会阻止或对本公司根据合并协议条款完成合并协议所拟进行的交易(“交易”)的能力产生重大不利影响,或(B)已对或将合理预期对业务产生重大不利影响(),被收购的公司的经营结果或财务状况,作为一个整体,但仅就(B)条款下的公司重大不利影响而言,在任何情况下,以下任何情况或因以下情况而产生的任何影响,单独或与合并,均不被视为构成“公司重大不利影响”:
i. |
适用法律、公认会计原则或任何适用的会计准则或其任何解释的任何变化; |
二、 |
与上述任何一项有关的一般经济、政治、劳工或商业状况或其在全球经济中的变化,或恐怖主义行为、流行病或大流行(包括新冠肺炎)、疾病爆发或地缘政治状况的变化(包括开始、继续或升级战争、武装敌对行动或国家或国际灾难)或与上述有关的任何升级或恶化,包括停工、关闭或任何政府当局的任何反应(包括要求关闭企业或“就地庇护”); |
三、 |
美国金融和资本市场状况,包括利率和货币汇率,以及其中的任何变化; |
四、 |
通常影响被收购公司经营的地理市场行业的任何变化; |
v. |
合并协议的谈判、订立或公告,合并或合并协议预期的其他交易的搁置或完成,或合并协议的履行,(包括(X)任何人就合并协议或交易的提起诉讼,或(Y)仅由于预期交易完成而终止或损失、减少或类似的对与被收购公司的任何实际或潜在客户、供应商、分销商、合作伙伴或员工的声誉或合同或其他关系的负面影响),在每种情况下,只要本条款不妨碍确定此类诉讼所涉及的任何事实或情况(前述第(X)款明确提及的除外)已对公司造成重大不利影响; |
六、 |
任何天灾或自然灾害; |
Vii. |
公司证券或其他金融工具本身和的价格或交易量的任何变化,或公司的信用评级或评级展望的任何变化,包括Demotech,Inc.在合并协议日期对DOMA所有权保险公司发布的金融稳定评级的任何降低或更改(“Demotech评级”)(前提是,本项目不妨碍确定此类变化所涉及的任何变化或影响已导致公司重大不利影响); |
Viii. |
被收购公司未能满足任何内部或公布的任何预测、估计或预测(前提是,本项目不妨碍确定这种未能满足预测或预测的潜在的任何变化或影响已导致公司重大不利影响(在范围内,该变化或影响未被排除在公司重大不利影响的定义之外));或 |
IX. |
采取合并协议明确要求的任何行动; |
此外,在上述第(I)、(Ii)、(Iii)和(Iv)项的情况下,除非此类事项对被收购公司的影响(作为整体)相对于被收购公司所在行业的其他业务产生不成比例的影响(且仅限于该程度)。
除某些有限的例外情况(如欺诈)外,陈述和保证在合并完成后不会继续存在,并且不能在生效时间后成为任何一方根据合并协议提出索赔的基础。
与公司业务行为相关的可卡因
自合并协议之日起至合并协议的生效时间或根据其条款有效的终止之前的期间内,除(I)致合并协议的保密披露函件所载者外,(Ii)适用法律所要求的、(Iii)合并协议明确要求或预期的(包括就DOMA技术重组的完成或HSCM第五修正案及优先采购协议项下的交易而采取的任何行动),(Iv)根据DOMA所有权保险在关闭前或(V)经母公司事先书面同意(同意不得被无理扣留、附加条件或延迟)而发出或订立的保险单和合同的条款,公司有义务并有义务使其每一子公司(A)在的所有重大方面按照过去的惯例在各自的业务过程中开展各自的业务,以及(B)使用各自在商业上合理的努力来维护其商誉以及与员工、客户、与公司或其任何子公司有实质性业务关系的供应商和其他人员。
在不限制前述规定的情况下,合并协议亦载有有关本公司及其附属公司自合并协议日期起至合并协议生效日期及合并协议终止(以较早者为准)期间若干活动的特定限制性契诺。这些公约规定,除前一段中的(I)至(V)条款另有规定外,本公司将不会也不会允许其任何子公司自合并协议之日起,直至合并协议生效时间或合并协议根据其条款有效的终止之较早者为止:
A. |
修改被收购的公司的公司注册证书、章程或其他管理文件(无论是通过合并、合并或其他方式); |
B. |
发行、出售、授予购买或接收、质押或授权或建议发行、出售、授予购买或质押的期权或权利、任何被收购公司的任何普通股、公司股权奖励或其他股权证券,但根据合并协议的条款可在合并协议日期发行的普通股除外,或根据合并协议的条款在合并协议的日期后发行的普通股; |
C. |
就公司或其任何附属公司的任何普通股、公司股权奖励或其他股本证券设立、授权、宣布、作废、作出或支付任何以现金、股权、财产或其他方式支付的股息或其他分配的记录日期,但公司的附属公司向公司或公司的另一家全资附属公司用于为公司及其附属公司的业务提供资金的普通股息或分配除外; |
D. |
除在正常业务过程中与以往惯例一致外,(A)使合并协议中规定的公司的任何重大合同失效、修改、实质性修改(或在的情况下,在任何方面修改公司贷款协议)或终止(根据其条款在期限届满时终止或续订),(每个,“公司材料合同”),(B)签订任何合同,该合同将是公司材料合同或房地产租赁、转租或使用或占用协议(每个,“不动产租赁”)如果在合并协议之日已经存在,或(C)放弃、修改、释放或转让任何公司材料合同或不动产租赁项下的任何实质性权利、索赔或利益;或(C)放弃、修改、释放或转让任何公司材料合同或不动产租赁项下的任何实质性权利、索赔或利益; |
E. |
出售、转让、租赁或以其他方式处置或在被收购公司的任何资产或财产上建立任何实质性留置权(合并协议规定的某些允许留置权除外),但在符合过去做法的正常业务过程中除外;; |
F. |
除非合并协议日期生效的任何计划另有规定,或合并协议另有允许或要求,否则(A)增加任何被收购公司(各自为“公司服务提供商”)的任何现有董事、高级管理人员、员工、独立承包商或其他服务提供商的薪酬或福利,或根据以往的做法在正常业务过程之外支付或奖励任何补偿性付款,(B)加速授予或支付任何公司服务提供商的任何补偿或利益,(C)订立、修订或终止任何计划(或任何计划、计划、(D)为根据任何计划应支付或将提供的任何付款或福利提供资金,(E)在没有“原因”的情况下(根据以往惯例确定)终止任何年基本工资超过150,000美元的公司服务提供商,(F)雇用或聘用年基本工资超过150,000美元的任何新的公司服务提供商,或向任何新的公司服务提供商提供与终止雇佣相关的任何遣散费或类似权利,(G)向任何公司服务提供者提供或免除任何贷款(按以往惯例在正常业务过程中垫付开支除外);(H)与工会、职工会或类似的雇员或劳工组织订立、修订或终止任何集体谈判协议或其他协议(或进行谈判以进行上述任何一项);(I)承认或证明任何工会、职工会、谈判代表或任何其他类似组织为任何公司服务提供者的谈判代表;。(J)执行或宣布任何员工裁员、休假、有效削减、削减薪酬、工时或福利。工作时间表变更或类似行动,可能涉及警告,(K)放弃或解除任何公司服务提供商的任何不竞争、不征求意见、不披露、不干涉、不贬低或其他限制性契约义务,或(L)根据经修订的DOMA控股公司2021年员工股票购买计划开始要约期; |
G. |
除合并协议预期的交易外,将任何被收购公司与任何人合并或合并,或采用完全或部分清算或决议计划,规定对任何被收购公司进行全部或部分清算、解散、重组、资本重组或其他重组; |
H. |
向任何人提供任何重大贷款或重大垫款(但被收购公司在正常业务过程中按照以往惯例进行的交易除外),但(A)向被收购公司的员工或高级管理人员垫款以支付业务费用或(B)在正常业务过程中向客户提供信贷扩展除外; |
I. |
(A)作出、更改或撤销任何实体分类或其他重大税务选择、提交任何经法律要求的经重大修订的纳税申报表、采用或更改任何对税务有重大影响的税务会计期间或税务会计方法、放弃任何要求实质退税的权利、就任何重大税务责任订立任何结束协议或类似协议、解决或妥协任何重大税务申索、评估或其他法律程序,或同意延长或豁免适用于任何重大税务或税务申报的时效期限; |
J. |
拆分、合并、交换、细分、注销或重新分类公司或其任何子公司的任何股权证券,或赎回、回购或以其他方式收购或要约赎回、回购或以其他方式收购公司或其任何子公司的任何股权证券,但与终止任何公司服务提供商有关的正常过程回购除外; |
K. |
根据公司向母公司提供的年度资本支出预算,单独进行或承诺超过250,000美元的任何资本支出;除外; |
L. |
进行任何收购(无论是通过合并、合并或收购股票、股权或资产),收购在任何人或其任何部门或其重大资产或财产中的任何权益,或剥离公司的任何子公司或其任何重大资产或财产; |
M. |
在任何重大方面招致、发出、承担法律责任、修订或修改借入款项的任何债务条款,或承担、担保或背书或以其他方式对被收购公司的任何资产负责或授予任何留置权(Lien),涉及任何人的债务(在每种情况下,为免生疑问,不包括贸易应付款项或作为服务或财产(包括存货)对价而发出或承担的债务),但与HSCM协议有关者除外; |
N. |
出售、转让、转让、放弃、取消、允许失效或进入公有领域或许可公司的任何材料知识产权,但以下情况除外:(A)在正常业务过程中按照过去的做法授予非排他性许可,以及(B)根据适用的法定条款,公司的注册知识产权(材料域名除外)到期; |
O. |
妥协、和解或同意和解任何索赔(A)涉及单独金额超过250,000美元的索赔,但该金额不包括在被收购的应收账款公司的任何保险单中或(B)(1)有关任何刑事不当行为的义务,(2)该通知将对公司或其子公司施加任何重大非货币义务,该义务将在生效时间后继续存在或(3)涉及公司或其子公司的任何分包商承认有罪或承担责任; |
P. |
对公司及其子公司整体而言,进入任何新的业务线材料; |
Q. |
重新驯化多马所有权保险; |
R. |
未能保持足够的资本,从而在合并协议之日对DOMA所有权保险的Demotech评级产生重大不利影响,或采取任何合理预期会导致DOMA所有权保险财务评级降低的行动; |
S. |
除在符合以往惯例的正常业务过程中外,对DOMA所有权保险关于向任何生产者支付佣金或其他补偿(如合并协议中所界定的)的条款或政策作出任何实质性更改; |
T. |
放弃、修改、放弃、终止或以其他方式不利地更改DOMA所有权保险公司的任何保险许可证或任何被收购公司的任何许可证,除非(I)适用法律可能要求,或(Ii)保险许可证的修改或豁免不会单独或总体限制公司或DOMA所有权保险公司的业务或运营; |
U. |
签订任何限制、限制、限制或妨碍公司在任何地理区域与任何业务或业务线竞争或开展业务的能力的合同; |
V. |
对DOMA所有权保险的承保、索赔管理、定价、准备金或再保险业务进行重大改变; |
W. |
(A)取消、减少、终止或未能维持物质保险单项下的保险范围(但以下情况除外):(1)以基本相似的条款提供类似保险的替代保险单,以及(2)公司没有能力单方面续签或在没有第三方同意或行动的情况下无法续签的任何保险单)或(B)未能按照收购公司的保险单的要求,就其承保的的所有重大事项和重大事件及时提出索赔;但本段的任何规定均不得限制或阻止本公司在正常业务过程中,按照过去的惯例,或在与交易或任何合同义务相关的要求下,对公司或其子公司的任何保险单进行续签,或同意与此类续签相关的保险费金额或其他习惯成本的增加()(且本公司无需就此获得母公司的事先书面同意);; |
X. |
承诺、签订任何协议或以其他方式有义务采取本委托书的本部分中禁止的任何行动《合并协议》—与公司有关的契诺’S经商之道.” |
合并协议不会直接或间接赋予母公司任何权利,以控制或指导被收购公司在交易完成前的业务。在交易完成前,公司和母公司将按照合并协议的其他条款和条件,对各自的业务行使完全的控制和监督。
员工事务
在有效时间至2024年12月31日之间的期间(或,如果较早,至相关连续雇员终止之日为止)(该期间,“继续期间”),母公司将或将促使附属公司向每个继续是母公司或其一个子公司的雇员的公司服务提供商(每个,“续聘雇员”)具有下列条件(除非母公司(或其任何附属公司)与适用的续聘雇员另有协议):(1)不低于紧接生效时间前该续聘雇员的年度基本工资或每小时工资率;(2)目标年度现金奖励补偿机会,其总数与紧接生效时间前向该续聘雇员提供的上述目标短期现金奖励补偿机会相若;(3)雇员福利(固定福利退休金或现金结余福利、退休福利福利及递延补偿除外),整体而言,可与紧接生效时间前向该等连续雇员提供的雇员福利(固定利益退休金或现金结余利益、退休福利及递延补偿除外)相若,及(Iv)就任何连续雇员而言,该雇员在继续期间被无故终止雇佣关系,并须受该连续雇员执行有利于母公司及其关联公司(包括尚存公司)的债权豁免的规限,现金遣散费,不低于根据公司披露函件中规定的遣散费计划继续受雇的员工的现金遣散费,如果这样的解雇发生在生效时间之前。
就尚存的公司及其子公司或母公司及其关联公司的所有员工福利计划(该等计划,“新计划”)而言,任何继续员工将在生效时间后参加,母公司将并将促使其关联公司以商业上合理的努力,就有效时间之前在公司及其子公司提供的所有服务向该持续员工授予信用额度,以确定是否有资格参与和归属,并仅出于带薪休假的目的,福利累算的程度与紧接有效时间之前根据适用计划确认的该服务相同(该等计划,旧计划“),除非此类服务会导致重复承保或补偿或福利,或在此类新计划下一般不向母公司及其附属公司的其他员工提供以前的服务积分时,不需要计入此类服务。此外,在不限制上述一般性的情况下,母公司将或将促使其联属公司作出商业上合理的努力,放弃或导致放弃所有先前存在的条件限制、排除、积极工作要求、等待期和任何其他限制,以阻止继续雇员(及其合资格受抚养人)有资格从生效时间起及之后参加任何新计划下的任何新计划,除非该等先前存在的条件限制、排除、积极工作要求、等待期或其他限制在可比旧计划下不会得到满足或豁免。母公司将或将促使尚存公司以商业上合理的努力确认每个连续雇员(及其或其合格受抚养人)在生效时间发生的日历年度内发生的所有共同付款、免赔额和类似费用的全额美元金额,以满足相关新计划下该年度的免赔额、共同付款和最高自付要求,就像该等金额已按照新计划支付一样。
本公司将采取(或安排采取)一切必要或适当的行动,以终止任何包含现金或递延安排以符合守则第401(K)条规定的资格的计划(“401(K)计划”),该等行动将不迟于生效时间的前一天生效,除非母公司或其关联公司以其唯一及绝对酌情决定权,同意赞助及维持该等401(K)计划,方法是至少于生效时间前五(5)日向本公司发出有关该项选择的书面通知。除非母公司或其一家联营公司向本公司发出该等通知,否则母公司将于生效日期前收到本公司提供的证据,证明本公司董事会或其适用联营公司的董事会已通过决议终止401(K)计划(其决议案的形式及实质内容须经母公司审核及批准),并于紧接生效时间前一天生效。公司将采取(或促使采取)母公司可能合理要求的其他行动,以进一步终止此类401(K)计划。如果母公司在其唯一和绝对的酌情决定权下同意发起和维持任何401(K)计划,公司将采取一切必要或适当的行动来修订该401(K)计划,并在必要的范围内修改该计划,以限制公司员工的参与,并将母公司及其子公司(被收购公司除外)的所有员工排除在参与该计划之外。
多马技术重组
在交易结束前,公司将完成DOMA技术公司的重组,这样,在交易完成时,DOMA技术公司将持有DOMA技术业务的适用资产和相关负债。本公司及其适用子公司(包括DOMA Technology)将与母公司就实施DOMA Technology重组而达成的任何协议或安排进行合理磋商,并向母公司提供审查该等协议或安排的机会,并将真诚地考虑母公司对此类协议和安排提出的任何意见。请参阅“特殊因素—多马科技重组.”
公司未进行任何征集
自2024年3月28日起至Go-Shop结束日止的期间内,本公司、其附属公司及其各自的董事、高级职员、雇员及其他代表(定义见合并协议)将有权直接或间接:(I)征求、发起、提议、诱导、鼓励或促成任何收购建议(定义如下)或作出、提交或宣布的任何收购建议,或故意鼓励、促进或协助构成、可能构成或合理预期会导致收购建议的任何建议或询价,包括根据(但仅依据)合并协议中规定的一个或多个可接受的保密协议向任何人提供非公开信息和其他访问权限的方式;但在符合适用法律的情况下,根据惯例的“净室”或其他类似程序,公司将立即向母公司提供或让母公司访问关于该公司或其子公司的任何此类非公开信息,该等信息是向该其他人和/或其各自的代表提供的,但以前没有向母公司或其代表提供,并且(Ii)继续或以其他方式参与与任何收购建议(或可能构成或合理预期导致收购建议的任何建议或调查)有关的任何讨论或谈判,或以其他方式合作或协助或参与或促成任何该等讨论或谈判,或作出任何收购建议(或可能构成或合理预期导致收购建议的任何建议或调查)的任何努力或尝试。在任何情况下,公司或其任何子公司或其任何代表不得直接或间接地向提出收购建议或任何其他建议、询价或要约的任何个人或团体(或其任何代表或潜在融资来源)补偿或支付、或同意偿还或支付费用、成本或开支,或提供或同意提供任何补偿。
本公司已同意,在合并协议期限内,除所载的若干例外情况外,合并协议:
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公司将,并将促使其子公司及其每一位及其各自的董事、高级职员和员工,并将指示、指导和尽其合理的最大努力促使其其他代表:(A)立即停止并导致终止与任何个人或集团(母公司或其关联公司除外)关于收购提案的任何现有招标、鼓励、讨论或谈判,或合理预期将导致达成收购提案的任何询价、讨论、要约或请求,(B)采取必要步骤,迅速通知当时正在与其进行讨论和谈判的任何第三方,或在签署合并协议后提出收购建议的任何第三方,告知本委托书中标题为“”的这一节所列义务。合并协议—公司未进行任何征集“和(C)迅速(无论如何在Go-Shop结束日期后两(2)个商业日内),以书面形式要求在紧接Go-Shop结束日期前八(8)个月期间内就收购建议或潜在的公司融资交易签署保密或类似协议的每一第三方立即返回或销毁公司及其子公司的所有机密信息,这些信息是由公司及其子公司或其代表向该第三方或其任何代表提供的关于这些信息的,并确保该第三方不得继续访问任何物理或电子数据室;以及 |
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自Go-Shop结束之日起至取得所需股东批准之日或合并协议有效终止之日(如有)之较早者为止,除某些例外情况外,本公司将不会并将促使其附属公司及其每一位及其各自的董事、高级职员及员工不得,并将指示、指导及尽其合理之最大努力,使其其他代表不直接或间接地(A)征求、发起、寻求、提议或明知地便利或鼓励任何构成、或是否合理地期望导致收购建议,(B)与进行、继续、发起或以其他方式参与与被收购公司有关的任何讨论或谈判,或向任何人或其代表(本合同各方及其各自的代表除外)提供与被收购公司有关的任何非公开信息或数据,或允许其访问被收购公司的财产、账簿、记录、管理人员或人员,合理预期会导致收购建议的公告或请求(前提是,如果特别委员会已确定放弃或终止任何人关于被收购公司的任何“停顿”或类似的善意协议或义务,允许该人提交收购建议,则该公司将被允许豁免或终止该等协议或义务);(C)批准、认可、推荐或订立,或公开提议批准、背书、推荐或签署或签署任何意向书、谅解备忘录、原则上的协议;有关或与任何收购建议有关的收购协议、合并协议或其他最终协议或合约(合并协议所规定的保密协议除外)或要求本公司放弃、终止、违反或未能完成合并协议所拟进行的交易或(D)解决、承诺或同意进行任何前述事项。在Go-Shop结束日期后不晚于二十四(24)小时内,公司将以书面形式向母公司提供每个获豁免人提交的收购建议书的副本(如果且仅当与该获豁免人签订的保密或保密协议要求时,可对该获豁免人的身份进行编辑,包括任何可令该身份合理辨别的资料),以及于Go-Shop End日期或之前从每名获豁免人士收到的有关收购建议的任何建议或要约的重要条款及条件(包括对其作出的任何修订或修改)。本公司可就获豁免人士于Go-Shop结束日期或之前提交的任何收购建议继续从事合并协议第6.02(B)节及第6.02(C)节所述的活动,直至晚上11:59为止。或获豁免人士已以其他方式终止或撤回该收购建议(但为免生疑问,该获豁免人士提交的任何经修订或修订的收购建议本身并不视为该先前提交的收购建议的失效、终止或撤回)或不再是获豁免人士。 |
就本委托书及合并协议而言,除另有说明外,“AcquisitionProposal”指母公司或其任何附属公司或DOMA技术重组、或任何第三方的任何建议或要约以外的交易、任何建议或要约,而该等建议或要约涉及:(A)构成第三方的任何人士或集团(不论来自本公司或任何其他人士(S))在单一交易或一系列相关交易中直接或间接收购、许可或其他收购、许可或其他收购;及(B)构成第三方的任何人士或集团(不论来自本公司或任何其他人士(S)、或其他人士)收购构成或占综合净收入百分之二十(20%)或以上的资产。净收益或被收购公司的净资产,作为一个整体(以公司董事会真诚确定的公平市场价值衡量);(B)构成第三方的任何个人或集团在单一交易或一系列相关交易中直接或间接购买或以其他方式收购相当于20%(20%)或更多未偿还有表决权的权力或20%(20%)或更多普通股的证券的实益所有权(或获取实益所有权的权利),包括根据要约或交换要约,如果完成,将导致母公司以外的任何个人或集团获得合计投票权的20%(20%)或20%(20%)或20%(20%)或更多普通股的受益所有权;或(C)任何涉及本公司或其任何附属公司的合并、合并、业务合并、资本重组、清算、合并、股息、解散、换股或其他交易,其中构成第三方的个人或集团一旦完成交易,将直接或间接获得本公司或尚存实体的百分之二十(20%)或以上的股权或合并投票权。
须遵守本部分中所述的合并协议条款《合并协议》—公司未进行任何征集如果,在合并协议之日之后,在收到所需的股东批准之前,如果(I)公司收到了来自第三方的真诚的书面收购提议,该提议不是由于违反合并协议第6.02(B)节而产生的,并且没有被撤回,并且(Ii)公司董事会(根据特别委员会的建议)或特别委员会在与其财务和外部法律顾问(包括Houlihan Lokey)协商后真诚地确定(X)该收购提议构成或合理地预期将导致,(Y)特别委员会在与外部法律顾问协商后,真诚地确定,如果不采取下述(A)和(B)条款所设想的行动将合理地与董事根据适用法律承担的受托责任相抵触,则公司及其代表可在与该第三方签署惯例保密协议的前提下,根据该协议的规定,在总体上不比保密协议(定义见合并协议)中的条款对公司有利的情况下,本公司及其代表可以:该协议不需要包含该第三方关于被收购公司的任何“停顿”或类似的善意协议或义务,该协议或义务允许该第三方提交收购建议书,并且不包含阻止公司履行其根据合并协议第6.02条向母公司提供任何披露的义务的任何条款,(1)提供非公开的信息,并允许访问被收购公司的账簿或记录或高级管理人员,向该第三方和/或其代表和(2)与该第三方和/或其代表就收购建议进行讨论和谈判;规定,向任何第三方提供的有关被收购公司的任何非公开信息,在向该第三方提供后,将在合理可行的情况下尽快(无论如何,在四十八(48)小时内)向母公司提供,但在此之前不能向母公司提供。在任何情况下,公司、其子公司及其代表均可(无需公司董事会(根据特别委员会的建议)或特别委员会必须作出前一句第(Ii)款中的决定)联系任何第三方,以(X)寻求澄清和了解该人提出的任何询问或提议的条款和条件,以确定该询问或提议是否构成或将合理地预期导致更高的提议,以及(Y)告知已经作出或据实际所知的该第三方,经向本公司若干知情方合理查询后,预期将提出收购建议,并遵守合并协议的相关规定。
就本委托书和合并协议而言,除非另有说明,否则“”指由第三方提出的任何真诚的书面收购建议(其中提及的“百分之二十(20%)”将由“百分之五十(50%)”取代),由公司董事会(根据特别委员会的建议)或特别委员会在征询其财务和外部法律顾问的意见后真诚地确定,并考虑到公司董事会(根据特别委员会的建议)或特别委员会认为适当的因素,包括所有融资,该等收购建议的法律及监管方面(包括成交的条件性、时机及确定性)以及提出该等收购建议的人士的身份,而考虑到母公司在根据合并协议回应该等收购建议时向本公司提出的合并协议条款的任何更改,合理地可能会根据其条款完成,且若该等收购建议完成,将会产生一项从财务角度而言较合并更有利的交易。
除非本部分“合并协议”的条款明确允许“这个合并协议—公司未进行任何征集,“公司董事会和特别委员会(如适用)都不会(I)以在任何重大方面对母公司不利的方式扣留、撤回、修改、修改、有资格或公开提议保留、撤回、修改、修改或有资格对公司股东采纳合并协议的建议(”公司董事会建议“);(Ii)未能在本委托书中包括公司董事会的建议,或未能在提供收购建议的投标要约开始后十(10)个工作日内,在任何招标或推荐声明中公开建议反对任何符合交易所法案下规则14D的任何收购建议;()授权、采纳、批准或推荐,或公开提议授权、采纳、批准或推荐,或以其他方式(公开或以其他方式)宣布任何收购建议是可取的;(Iv)自Go-Shop End之日起及之后,未在母公司以书面形式要求公开重申公司董事会建议后五(5)个工作日内公开重申公司董事会建议;除非与任何公开声明或沟通有关,否则公司将没有义务在两次以上的(2)不同场合中重申公司董事会建议;(V)就收购要约或交换要约作出任何建议或公开声明,但反对该要约的建议或公司董事会(或特别委员会,如适用)根据规则14d-9(F)进行的惯常“停、看、听”通讯(本句第(I)至(V)款所述的任何行动,即“不利建议变更”)除外;或(Vi)授权、导致或允许本公司订立任何替代收购协议。
在收到之前需要股东批准的任何时候,只要公司没有实质性违反委托书这一节中描述的规定,公司董事会(根据特别委员会的建议)将被允许。《合并协议》—公司未进行任何征集“在遵守该等条款的情况下,(A)终止合并协议,以根据合并协议的条款同时就高级建议订立最终替代收购协议(在此情况下,公司将向母公司(或其一名或多名指定人士)支付或安排支付),公司终止费在终止之前或同时进行)或(B)实施与有关的不利建议更改或不利建议更改通知。。
公司董事会或特别委员会(视情况而定)只有在获得所需的股东批准之前,但不能在以下情况之后,才有权根据其条款实施不利的建议变更或终止合并协议:
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(A)公司已向母公司提供至少三(3)个工作日的提前书面通知(“不利推荐变更通知”),表明公司打算针对上级提案采取此类行动(不言而喻,递交不利推荐变更通知及其任何修订或更新以及决定如此交付该通知、修订或更新本身并不构成不利推荐变更),该通知将(1)说明公司已收到未被撤回的真诚书面收购提案,并且公司董事会或特别委员会,在适用的情况下,真诚地(在与其财务和外部法律顾问协商后)缔结构成高级建议书的,(2)包括关于该高级建议书的所有实质性条款的书面通知,该条款使公司董事会或特别委员会(视情况而定)能够确定收购建议书是一份上级建议书,并且除非与该人签订的任何保密或保密协议禁止,并且除非与该人签订的任何保密协议禁止,否则,(3)附上关于该上级建议书的所有文件,包括相关交易协议的最新版本,并且,如果适用,与此相关的所有文件的副本,包括任何相关的融资承诺(如果有),和(4)说明公司董事会打算根据本条款实施不利的建议变更或终止合并协议;(B)在母公司收到不利推荐变更通知后的三(3)个工作日期间,本公司将有且将会促使其董事、高级管理人员、员工和代表与母公司进行善意的谈判(在母公司希望谈判的范围内),以消除实施不利推荐变更或终止合并协议的需要,对合并协议和与交易相关的其他协议的条款和条件进行此类调整;及(C)在上述条款(B)所述的三(3)个营业日期间结束后,公司董事会(根据特别委员会的建议)将在咨询其财务和外部法律顾问(包括Houlihan Lokey)、考虑到合并协议和与母公司为回应不利推荐变更通知而不可撤销地书面提出的交易相关的其他协议的任何变更后,善意地决定,即导致不利推荐变更通知的上级建议继续构成上级建议;然而,的条件是,如果本句适用的收购建议此后被提出该收购建议的一方在任何重大方面进行了修改,公司将迅速向母公司提供关于该修改后的收购建议的书面通知和与该修改有关的重要条款,并且在根据合并协议第8.01(H)节进行任何不利的建议变更或终止之前,必须再次遵守合并协议的第6.02(E)节(并且必须针对每次该等后续的修订或修改);或 |
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(A)发生了中间事件;(B)公司董事会(根据特别委员会的建议)在咨询了公司的财务和外部法律律师(包括胡利汉·罗基)后,真诚地确定,未能实施不利的建议变更将与其根据适用法律承担的受托责任不一致;(C)在实施不利建议变更之前,公司董事会(或特别委员会,如适用)已向母公司提供了至少四(4)个工作日的提前书面通知(“干预事件通知”),表明公司打算采取该行动(不言而喻,提交干预事件的通知及其任何修订或更新以及决定如此交付该通知、修订或更新本身并不构成不利建议变更),其中通知包括描述干预事件的合理详细信息以及公司采取该行动的原因;(D)在母公司收到介入事件通知后的四(4)个工作日期间,公司将有并将促使其董事、高级管理人员、员工和代表,并将尽合理最大努力促使其其他代表真诚地与母公司谈判(如果母公司希望谈判的话),以便在合并协议和与交易相关的其他协议的条款和条件中进行调整,以消除实施不利建议变更的需要;及(E)在上述条款(D)所述的四(4)个营业日期间结束后,公司董事会(根据特别委员会的建议)将在咨询其财务和外部法律顾问(包括Houlihan Lokey)后,善意地决定,未能做出此类不利建议变更将与其根据适用法律承担的受信责任不一致,并考虑到对合并协议和与母公司针对干预事件通知以书面形式不可撤销地提出的交易相关的其他协议的任何变更;如果本条款适用的干预事件此后在任何非最低限度方面发生变化或发生另一干预事件,公司将向母公司提供有关该修改或其他干预事件的书面通知,并将再次遵守本声明,并在实施任何不利建议更改之前向母公司提供额外两(2)个工作日的通知(并将针对每次此类后续更改或发生)。 |
就本委托书及合并协议而言,除另有说明外,“干预事件”指在合并协议日期后产生的任何影响(收购建议或高级建议或任何查询、讨论、建议、请求或要约除外,构成或合理预期将促成、鼓励或导致一项收购建议或更高建议),而该等影响个别或整体而言对被收购公司具有重大意义,并视为整体。在合并协议签署之日,公司董事会或特别委员会不知道(或其后果尚不清楚)也不能合理预见的情况,而在合并协议通过之前,公司董事会或特别委员会已知晓(或的后果);但在任何情况下,以下都不会构成或在确定是否存在干预事件时被考虑在内:(A)公司在任何时期达到或超过任何内部或公布的任何预测、预测、估计或预测的事实,或合并协议日期后公司普通股的市场价格或交易量的任何变化;(B)与母公司或其关联公司有关或涉及母公司或其附属公司的任何事件、事实或情况,或由导致的任何事件、事实或情况;以及(B)合并协议和合并所要求的任何行动,(C)收到,收购建议的存在或条款,或与收购建议相关的任何查询、讨论、建议、请求、要约或事项或其后果,或(D)因宣布或存在或任何一方根据合并协议或任何其他协议或相关交付的其他文件的条款而采取的行动而引起的事件或情况。
自Go-Shop结束日期起至生效时间或根据其条款终止合并协议的日期(如有)为止,(I)在收到任何可合理预期由公司或其任何子公司或代表提出收购建议的收购建议或真诚要约或建议后,在合理可行的情况下尽快(且无论如何在二十四(24)小时内),本公司将向母公司发出书面通知,该通知将包括该建议的副本(该通知可包括一份该等建议的副本,该等建议可由本公司或其任何附属公司或代表或代表本公司或其任何子公司或代表作出。如果且仅在Go-Shop结束日期之前签订的保密或保密协议要求的情况下,编辑该人的身份,包括使该身份合理地被识别的任何信息,以及任何相关讨论或谈判的状态,并且(Ii)在中,如果任何该等方在任何重要方面修改其收购建议,公司将在收到该收购建议已被修改的事实以及该等修改或建议修改的实质性条款(如适用,包括,如适用)后二十四(24)小时内向母公司提供书面通知。反映此类修改或拟议的修改的任何书面文件的编辑副本)。公司将合理地向母公司通报上文第(I)和(Ii)款中提到的讨论或谈判的情况。
合并协议中包含的任何内容均不会禁止公司或公司董事会(根据特别委员会的建议)直接或间接通过其代表(I)接受并向公司股东披露关于第三方根据交易法颁布的规则14d-9或规则14e-2进行的投标或交换要约的立场(或与公司股东的任何类似通信),(Ii)做出任何“停止,根据交易所法案颁布的规则14d-9(F)向本公司的股东发送的通讯,或本公司描述本公司收到收购建议和执行与此有关的合并协议的真实准确的公开声明,(Iii)遵守根据交易所法案颁布的法规M-A第1012(A)项,关于任何在其他方面不违反合并协议第6.02节的任何要约或建议,请看并聆听:(Iii)根据交易所法案颁布的规则股东的通讯,(Iv)告知任何人士合并协议第6.02节所载条文的存在,或(V)按适用法律、法规或证券交易所规则或上市协议的规定向本公司股东作出任何披露;但上述规定不会以任何方式消除或修改任何该等声明或披露在合并协议下的效力,且有一项谅解,即公司董事会(或其委员会)根据合并协议第6.02(G)条作出的任何该等声明或披露必须受合并协议的条款及条件所规限,且不会限制或以其他方式影响本公司或公司董事会(或其任何委员会)的义务以及母公司在合并协议第6.02条下的权利。并进一步理解,除根据合并协议第6.02(D)和6.02(E)条的规定外,上述任何规定均不得被视为允许本公司或公司董事会(或其委员会)实施不利的推荐变更。
任何违反“合并协议”中所述条款的行为《合并协议》—禁止邀请人《公司》被收购公司的任何董事、高管或子公司或被收购公司本身,或违反部分中描述的合并协议条款的任何行为《合并协议》—公司未进行任何征集他们的任何代表按照被收购公司的指示行事,将被视为违反了公司的合并协议。
融资合作
母公司及合并附属公司已向本公司表示,它们将于完成交易时有足够现金完成交易,包括(I)履行合并协议预期母公司及合并附属公司与合并有关的所有付款责任(包括支付根据合并协议于完成交易时与合并有关或因合并而应支付的所有款项),包括支付普通股及公司股权奖励持有人根据合并协议将于生效时间有权获得的合并总代价及公司股权奖励代价,(Ii)母公司或合并附属公司根据《HSCM第五修正案》须于成交日期支付的款项,包括偿还、预付或解除《HSCM第五修正案》所指明的“偿付金额”,详情请参阅本委托书中题为“特殊因素—公司贷款协议—《贷款和担保协议》和《第五修正案》“及(Iii)支付本公司、母公司或合并子公司或其各自联属公司在交易结束时须支付的与交易有关的所有费用和开支。母公司同意尽合理最大努力采取或促使采取一切行动,并采取或促使采取一切必要或适宜的事情,以安排、获得和完成拟于交易结束日产生的债务融资(”债务融资“)。
母公司将立即向本公司发出书面通知,告知本公司与其努力安排合并协议所载债务融资有关的某些最新情况,包括收到与债务融资有关的某些书面通信、债务承诺函任何一方的任何重大违约或否认以及与全部或任何部分债务融资有关的承诺到期或终止,或全部或任何部分债务融资变得不可用(“债务融资失败事件”)。在不限制母公司本款所述其他义务的情况下,如果发生任何违约、拒绝或债务融资失败事件,母公司将尽其合理的最大努力,在可行的情况下尽快从原始债务融资来源或替代债务融资来源获得:(I)从母公司和合并子公司合理接受的替代债务融资来源获得足够的金额,与债务融资的可用部分一起计算,以(A)根据合并协议预期的条款完成完成交易,以及(B)支付母公司与完成合并协议预期的交易相关的所有其他应付金额(“替代债务融资”)。遵守合并协议中规定的程序和例外情况。未经本公司事先书面同意,母公司及其任何关联公司均不会同意或允许对债务承诺书的任何修改、修改、补充、重述、转让、终止、替代或替换,在每种情况下,该等修改、修改、补充、重述、转让、终止、替代或替换将:(I)将债务融资总额(或可从债务融资获得的现金收益)降至完成合并协议预期交易所需的金额以下;(Ii)在债务融资之前附加新的或额外的条件,或以其他方式扩大、修订或修改任何现有的债务融资接收条件;或(Iii)扩大、修订或修改债务融资的任何其他条款,以合理预期的方式阻止、损害或重大延迟完成合并协议拟进行的交易所需的债务融资金额的完成和融资,但合并协议所载的若干例外情况除外。请参阅本委托书中标题为“特殊因素—为合并提供资金“了解更多细节。
在本公司提出书面要求时,母公司将以合理的最新基准和合理的详细情况向公司通报母公司为获得债务融资所作努力的状况,并向公司提供最终的主要债务融资文件草稿的副本(如有)。母公司不会采取任何合理预期的行动,以实质性推迟或阻止交易的完成。母公司及合并附属公司明确承认并同意,其于合并协议下的责任,包括完成合并的责任,不受或以母公司或合并附属公司获得融资为条件。
尽管合并协议中包含任何相反的规定,本公司同意,违反本段所述契约不会导致本委托书中题为“《合并协议》—完成合并的条件—附加的公司关闭条件如合并附属公司愿意及有能力于根据合并协议规定须完成完成交易的日期完成完成交易,则即使该等违反事项及在符合合并协议内完成交易的其他条件的情况下,合并附属公司仍愿意并有能力完成完成交易。
本公司已同意尽合理的最大努力,并将尽其合理的最大努力,促使其每一家子公司、其各自的高级管理层成员和其各自的代表尽合理的最大努力:
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参加(并促使高级管理层参加)与债务融资有关的合理数量的会议和尽职调查会议(在债务融资来源要求的范围内); |
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在债务融资来源要求的范围内,协助母公司提供与母公司编制备考财务信息和备考财务报表有关的合理要求的信息,双方同意,本公司将不需要提供与以下方面有关的任何信息或协助:(A)债务和股权融资的拟议总金额,以及与该等债务或股权融资相关的假定利率、股息(如有)以及费用和开支;(B)任何结算后或备考成本节约、协同效应、资本化、所有权或其他备考调整,希望纳入与债务融资相关的任何信息,或(C)与母公司或其任何子公司有关的任何财务信息或与母公司收购本公司没有直接关系的任何调整; |
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协助母公司(A)准备债务融资文件的任何披露明细表,并提供完成债务融资所需的习惯完善证书和其他习惯贷款文件所需的合理必要信息,(B)按母公司或债务融资来源的合理要求,准备、签立和交付与债务融资有关的任何债务融资文件和任何其他证书或文件,以及(C)在债务承诺函条款要求的范围内,以其他方式便利抵押品的质押和债务融资担保权益的授予。不言而喻,在生效时间之前,任何此类文件都不会被记录或生效; |
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应合理的书面要求,向母公司提供公司及其子公司的财务和其他相关信息(包括有关公司及其业务和运营的信息),范围为公司在正常业务过程中准备的,母公司可能合理要求的,以协助准备用于与可比规模的公司杠杆收购相关的融资的惯常信息文件(不包括任何排除的信息); |
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协助采取一切必要的公司和其他行动,以允许在结束日完成债务融资(包括尽合理最大努力促使自结束之日起和结束后将继续担任该等职位和职位的董事和高级管理人员执行本公司关于订立债务融资的最终文件的决议或同意,并在必要时授权完成债务融资),但有一项谅解,即该等公司或其他行动在结束之前不会生效;以及 |
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在关闭前至少三(3)个工作日,按照债务融资来源的要求,在关闭前至少九(9)个工作日向母公司提供有关公司及其子公司的所有文件、证明和其他信息,这符合适用的“了解您的客户”、受益所有权和反洗钱规则和法规(包括爱国者法案)所要求的债务融资来源的要求。 |
就债务融资而言,本公司或其任何附属公司均无须(I)放弃或修订合并协议或任何其他合约的任何条款,在生效时间前提供任何额外保证或担保,或在生效时间前支付任何费用或偿还任何开支,(Ii)在生效时间前订立任何最终协议,(Iii)就债务融资给予在生效时间前生效的任何弥偿,而母公司或其联属公司并未同时以本公司合理满意的方式对其作出弥偿;(Iv)准备或提供任何排除资料,或(V)采取任何行动(或促使其附属公司或其各自的高级管理层成员采取任何行动),以致本公司善意判断会(A)不合理地干扰其或其附属公司的业务运作;(B)对本公司或其任何附属公司的任何财产或资产造成重大损害或毁灭的风险;(C)导致违反合并协议中包含的任何陈述或保证或契诺,或导致合并协议中包含的任何结束条件无法得到满足;(D)导致放弃公司及其附属公司的任何律师-客户、工作产品或类似特权的重大风险;但前提是,公司将告知母公司和合并子公司被隐瞒的文件或信息的一般性质(在这样做不会导致放弃任何此类特权的重大风险的范围内),并合理地与母公司和合并子公司合作,寻求以不会导致放弃任何此类特权的重大风险的方式提供此类文件或信息;(E)导致本公司或其任何附属公司作为缔约一方或以其他方式具有约束力的任何合约的重大违反或重大违约,或(F)导致违反适用法律或违反本公司及其附属公司的管治文件。
此外,(A)根据与债务融资有关的任何证书、协议、安排、文件或文书,公司、其任何子公司或其各自的任何代表的任何行动、责任或义务在生效时间之前无效(在每种情况下,除惯例授权或代表函和“了解您的客户”、实益所有权和反洗钱规则和法规(包括爱国者法案)要求提供的与债务融资有关的信息外),及(B)本公司或其任何附属公司(或其任何高级职员或董事)将毋须根据与债务融资有关的任何证书、协议、安排、文件或文书采取任何行动,而该等行动并不取决于完成交易的发生或必须在生效时间之前生效。融资合作契约的任何条款均不会要求(1)本公司或其任何附属公司的任何代表根据委托书中标题为“《合并协议》—融资合作(2)本公司董事会、特别委员会或本公司任何附属公司的董事会、特别委员会或董事会、经理、董事总经理或任何附属公司的任何类似控制机构必须在生效时间前通过决议或同意批准或授权进行债务融资(且仅由在生效时间后继续获得授权的高级管理人员和董事执行)。本公司根据合并协议的融资合作契约提供的所有非公开或其他机密资料将根据合并协议的条款保密。
母公司将赔偿被收购公司及其各自的董事、高级管理人员和员工,使其免受与债务融资或与之相关的任何信息、援助或活动相关的任何和所有损失,但因(I)被收购公司或代表被收购公司提供的任何历史书面信息(包括财务报表)的任何重大失实,或(Ii)被收购公司或其任何董事、高级管理人员、雇员或代表的严重疏忽、恶意或故意不当行为,如具有司法管辖权的法院的最终、不可上诉的判决确定的,则除外。母公司将报销被收购公司及其各自的董事、高级管理人员和员工因债务融资或母公司或其代表要求的此类援助而发生的任何合理的、有合理详细记录的自付成本和开支。
在任何情况下,母公司或合并子公司均不会订立任何明文禁止或试图禁止任何银行、投资银行或其他潜在债务融资提供者向任何人士提供或寻求提供与本公司或其任何附属公司有关或与合并有关的交易的债务融资或财务咨询服务的合同,母公司及合并子公司不会同意其各自代表(将被视为包括母公司或合并子公司的每一位直接投资者或母公司、合并子公司及该等投资者的任何其他潜在融资来源)订立任何该等合同。
根据债务承诺函获得债务融资不是完成交易的条件,如果尚未获得债务融资,母公司和合并子公司将各自继续有义务完成合并,前提是满足或放弃合并协议中规定的完成条件。
双方同意,如果(x)公司违反任何此类义务,则违反合并协议第7.02(b)条规定的公司义务,方构成对合并协议第7.02(b)条所规定的契约的重大违反,(y)母公司向公司发出有关此类违规行为的书面通知(合理具体说明任何此类违规行为的依据)且公司未能在该通知后三(3)个工作日内纠正此类违规行为,且(z)此类违约将是债务融资未完成的直接原因。
终止留置权和债务
在交易结束前至少三(3)个工作日,本公司将以母公司合理满意的形式和实质,就公司披露函件中规定的某些特定留置权向母公司交付正式签立的豁免通知书,并在适用的范围内,在交易结束的同时,本公司将根据该等豁免通知书的条款支付(或安排支付)为解除该等留置权所需的任何金额。基本上与成交同时,(W)HSCM第五修正案中指定的“偿付金额”将由母公司支付,(X)HSCM第五修正案中指定的“A系列发行”将已经发生,并且(Y)母公司或其指定人将根据HSCM第五修正案的条款和条件,在(W)-(Y)条款的每一种情况下,对Doma Technology的HSCM第五修正案第6.a.(B)节指定的金额做出贡献。在完成前述条款(W)-(Y)中规定的项目后,在任何情况下,不得迟于成交的同时终止贷款文件(如《HSCM第五修正案》所定义),将根据《HSCM第五修正案》的条款终止贷款文件。
公司股东批准
合并协议规定,于Go-Shop结束日期后于合理可行范围内尽快(无论如何不得少于两(2)个营业日),(I)本公司将尽合理最大努力编制及安排向美国证券交易委员会提交初步委托书及(Ii)本公司及母公司将共同编制及向提交附表13E-3。本初步委托书履行了前述句子(I)条款中提到的义务。本公司在收到美国证券交易委员会(或美国证券交易委员会的工作人员)对本委托书或附表13E-3的任何意见,或美国证券交易委员会(或美国证券交易委员会的工作人员)对委托书或附表13E-3的任何修改或补充请求后,将立即通知母公司。在提交或邮寄委托书或Schedule13E-3(或其任何修改或补充)或回应美国证券交易委员会(或美国证券交易委员会的工作人员)就此提出的任何意见之前,公司必须在适用法律允许的范围内为母公司提供合理的机会,以审查该文件或回应并提出意见,并将包括母公司合理提出的任何此类意见。
本公司同意尽合理最大努力在本委托书邮寄至记录日期(且在任何情况下不得迟于首次向本公司股东邮寄委托书后第三十(30)天)后,在合理可行的情况下尽快召开、召开及举行特别会议,但须受某些延迟情况的规限。就取得(I)根据有权投票的普通股已发行股份至少过半数投票权及(Ii)由无利害关系股东持有的已发行普通股至少过半数投票权的持有人投赞成票的目的而言。一旦公司确定了记录日期,未经母公司事先书面同意,公司不能更改该记录日期或建立不同的记录日期,除非(X)适用法律要求这样做,或(Y)如果最初召开的特别会议的日期因任何原因被推迟、推迟或推迟,并且公司因该延期、推迟或延迟而被要求为特别会议建立新的记录日期。
除非特别委员会已撤回、修改、修订或保留其建议,或特别委员会已根据协议的适用条文以其他方式作出不利的推荐更改,否则本公司将(I)透过公司董事会,建议公司股东投票赞成采纳合并协议,以及(Ii)向本公司股东征集支持采纳合并协议的委托书。将(I)透过公司董事会,包括透过委托书中的推荐,建议本公司股东投票赞成采纳合并协议。
监管审批;第三方异议
每一方同意尽合理最大努力(I)在合理可行的情况下,并在任何情况下,在合并协议日期后二十(20)个工作日内,向任何政府当局提交或促使提交该方或其关联公司必须提交的所有文件和文件,以完成公司披露函和母公司合理要求的任何表格D或类似文件中规定的合并协议中预期的交易,(Ii)采取或导致采取所有适当的行动和采取,或促使采取一切必要的行动,或促使进行所有必要的事情,根据适用法律适当或可取的,以在合理可行的情况下尽快完成并使交易生效,(Iii)从任何政府当局获得母公司、合并子公司或公司或其各自子公司必须获得的任何同意、许可证、许可、豁免、批准、授权或命令,或避免任何政府当局就授权、签立和交付合并协议以及完成交易而采取的任何行动或程序,及(Iv)在合并协议的日期后,在合理可行的情况下尽快作出、并使用商业上合理的努力,促使其直接股权持有人(在适用法律要求的范围内)提交所有必要的文件,然后就任何其他适用法律要求的合并协议提交任何其他所需提交的文件。公司和母公司将根据任何适用法律向对方提供与交易相关的任何申请或其他备案所需的所有信息。公司和母公司将与另一方协调,提供另一方可能合理要求的与其必须提交的任何申报和提交相关的信息和协助。
每一方还同意:(I)就任何政府当局就合并或任何其他交易提出或开始的任何请求、查询、调查、行动或程序,及时通知其他各方;(Ii)使其他各方合理地了解任何此类请求、查询、调查、行动或程序的状况;(Iii)相互通知其或其任何附属公司收到适用政府当局对前款所述备案和提交的评论;(Iv)将与任何政府当局就批准合并或任何其他交易而发出或来自任何政府当局的任何通讯迅速通知其他各方;(V)尽其合理最大努力迅速向政府当局作出回应,并解决任何政府当局可能提出的任何反对意见;及(Vi)尽合理最大努力取得根据任何适用法律所必需、适当或适宜的批准、同意及批准。双方将就向任何政府当局提交的与合并协议拟进行的交易相关的任何文件或提交给任何政府当局的书面材料与另一方进行磋商,但前提是,尽管合并协议有任何相反规定,双方及其任何关联公司或任何TRG人员均不会被要求披露任何特权信息、个人身份信息或保密竞争信息,除非且仅限于政府当局就任何保险监管批准文件或提交文件所要求的程度。任何一方都不会、也不会允许其各自的关联方或其或其关联方的任何官员、雇员或其他代表或代理人参加与任何政府当局就此类文件和呈件举行的任何听证会或实质性的面对面会议或电话会议,除非该方事先与其他各方协商,并在该政府当局允许的范围内,给予该等其他方出席和参与会议的机会(母公司、任何TRG人员及其各自的关联方除外,与任何政府当局的任何听证会或会议,仅涉及(W)母公司及其附属公司(包括任何TRG人员)的身份和组织结构,(X)任何TRG人员的任何个人身份信息,或(Y)母公司及其附属公司(包括任何TRG人员)的竞争敏感信息)。除非事先得到其他各方的书面同意,否则每一方都不会与任何政府当局达成任何延迟或不完成交易的协议。各方同意尽合理最大努力,使各方能够迅速完成合并协议所拟完成的交易和交易。
在获得与任何适用法律相关的任何批准或同意时,母公司将真诚地与政府当局合作,将尽合理最大努力在可行的情况下尽快合法完成交易(但无论如何在结束日期、第一次延期日期或第二次延期日期之前),其中合理的最大努力将包括采取任何合理必要的行动或建议避免、防止、取消或取消任何政府当局或其代表在任何论坛上实际或威胁启动的任何程序,或发布任何政府命令,以(或获得任何政府当局对交易的同意或同意)延迟、禁止、阻止、限制或以其他方式禁止完成合并。
尽管有上述规定,合并协议将不会要求或解释为要求母公司或其任何关联公司或任何TRG人员或本公司或其任何关联公司采取或不采取、或同意采取或不采取或同意促使其关联公司采取或不采取任何行动或忍受存在任何义务、条件、限定、限制、限制或要求,而这些义务、条件、限定、限制、限制或要求个别地或与任何其他行动、资格、义务、条件、限制、限制或要求一起,将或合理地预期会导致政府当局在给予任何同意时施加的条件或限制,与本协议预期的交易有关的授权、命令、批准或豁免:
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对于被收购公司或其各自的任何关联公司,在交易结束前,有理由可能对被收购公司或其任何关联公司的资产、负债、业务、产品线、运营、权利或利益(作为一个整体)产生重大不利影响,或 |
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对于母公司或其任何关联公司(包括任何TRG人员或被收购公司),(I)导致或将合理地预期对业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响,(Ii)包括任何要求出售、剥离、以特定方式经营、暂停、更改、限制、分开持有或停止经营,或在每种情况下限制任何非s 任何母公司联营公司(包括任何TRG人士)、母公司及其附属公司或被收购公司(非重大程度除外)的部分资产、负债、业务、产品线、运营、权利或权益,(Iii)作出任何额外出资、保留最低资本水平、或被限制作出任何普通分配或股息,或订立任何担保、资本维持或资本支持安排、保持、托管或类似的协议或安排,(Iv)构成任何同意法令或持有单独命令,(V)要求或考虑以信托形式存放任何非物质资产,被收购公司的资产,或(Vi)与母公司或其子公司或关联公司(包括任何TRG人员或被收购公司)有关或与之相关的任何其他行动,在第(Vi)款的情况下,将单独或与任何其他此类行动一起,将或合理地预期将(1)对业务产生重大不利影响,母公司及其子公司(包括交易结束后的被收购公司)的经营业绩或财务状况作为一个整体来看,或(2)对母公司或其任何关联公司(包括TRG人员)合理预期的与交易有关的交易的总体经济利益产生重大不利影响(本项目符号和前一项目符号中描述的任何该等条件或限制,为“负担条件”)。 |
未经母公司或本公司(视何者适用而定)事先书面同意,母公司、合并子公司及本公司不会采取任何(就本公司而言,亦不会允许其任何联属公司采取)任何行动或存在任何义务、条件、资格、限制、限制或要求,而该等义务、条件、资格、限制、限制或要求将合理地预期会导致负担沉重的情况。
如果母公司或公司(如适用)本着合理和善意行事,确定任何负担条件可能会强加给该一方,适用方应通知另一方,双方均将尽合理最大努力避免施加任何该等负担条件。
母公司将有权向政府当局作出额外承诺或与政府当局达成协议,在向任何政府当局承诺或与任何政府当局达成协议后,不在特定日期之前关闭交易(但在任何情况下,不得将关闭推迟到结束日期、第一次延期日期或第二次延期日期(视情况而定)之后),前提是此类延迟是合理必要的,以防止政府当局继续调查交易、就交易施加条件或补救措施或启动程序。
收购法
双方同意尽其各自合理的最大努力(A)在其权力范围内采取一切行动,以使任何“业务合并”、“控制权股份收购”、“公平价格”、“暂停”或其他收购或反收购法规或类似法律(“Takeover法规”)不适用于或变得适用于合并协议、合并、合并协议预期的其他交易、表决和支持协议以及(B)如果任何此类收购法规适用于或变得适用于上述任何事项,采取一切必要行动,使合并及合并协议拟进行的其他交易可按合并协议所拟订立的条款在合理可行的情况下尽快完成,并以其他方式消除或尽量减少收购条例及第203条对合并协议、合并、其他交易及表决及支持协议的影响。除非合并协议根据本委托书中题为“《合并协议》—终端任何不利的推荐变更都不会改变或被视为改变公司董事会或特别委员会的批准,以使任何收购法规不适用于合并或其他交易。
赔偿;董事及高级职员保险
合并协议规定,母公司将促使尚存的公司赔偿每个在合并协议日期之前或自合并协议日期起至生效日期期间内的被收购公司(统称为“受保人士”)担任董事或被收购公司高管(统称为“”)的任何成本或开支(包括合理律师费)、判决、罚款、损失、索赔、损害赔偿、负债、罚款、罚金、罚款、罚金、罚款、任何索赔、诉讼、法律程序或调查所产生的合理的自付律师费和所有其他合理的自付费用,不论是民事、刑事、行政或调查,或与在生效时间或生效时间之前或之前存在或发生的事项有关的合理自付律师费和所有其他合理的自付费用,只要被收购公司(视情况而定)是根据适用法律及其各自的公司注册证书、附例或附例所允许或要求的,或与在生效时间或在生效时间之前或之前存在或发生的事项有关的,则在被收购公司(视属何情况而定)的最大限度内由引起,或与在生效时间或之前存在或发生的事项有关。于合并协议日期生效并已向母公司提供的及赔偿协议(“赔偿协议”)。母公司还同意,它将促使存续公司在适用法律及其各自的公司证书、章程或同等或其他组织和管理文件(统称为,管理文件“)及于合并协议日期生效的本公司及其附属公司的弥偿协议,于收到该人士或其代表作出的书面承诺后方可偿还已支付或已偿还的款项,但前提是(在用尽所有可用上诉后)最终裁定该人士根据适用法律或任何该等适用的管治文件不得获得弥偿。母公司将促使存续公司(I)在自生效之日起不少于六(6)年的时间内,在被收购公司各自的管理文件中保留条款(包括与费用垫付有关的条款),该条款不低于适用法律的规定和被收购公司的管理文件(视情况而定)的条款,在每种情况下,这些条款不低于适用法律的条款和被收购公司的管理文件(视情况而定),并且(Ii)不得在任何方面修改、废除或以其他方式修改此类条款,从而对这些人的权利产生不利影响。在每种情况下,除非适用法律另有要求。
自生效之日起六(6)年内,母公司将促使尚存的公司在效力下维持董事和高级管理人员责任保险,以不低于此类现行保险条款的条款覆盖被收购的公司董事和高级管理人员责任保险单所涵盖的人员;但条件是:(I)本公司可在截止日期或之前获得一笔预付款项,以扩大现任董事及高级管理人员责任保险项下的承保范围,如本公司不这样做,则母公司及尚存公司必须,不可撤销的六(6)年期“尾部”保单(包含不低于当前保险范围条款的条款)涉及在生效时间或生效时间之前存在或发生的事项,以及(Ii)如果在生效时间的第六(6)周年当日或之前对被收购公司董事和高级管理人员责任保险单()目前承保的被收购公司董事和高级管理人员责任保险单()承保的人员提起任何诉讼,则根据委托书的这一节规定必须维持的任何保险将继续进行,直至其最终处置()为止。但在任何情况下,母公司或尚存的公司将不会被要求根据这一句话为该等保单支付超过公司在其上一个完整财政年度为该等保险支付的年金额的350%(350%)的总或总保费金额(在此情况下,将获得的最高保险金额以及低于该门槛的保费)。
关于董事和高级管理人员赔偿的条款阐述了本委托书中标题为“”的这一节所述的合并协议的条款。《合并协议》—赔偿;董事’和军官’保险是否将无限期地在合并完成后存活,并将共同和个别地对母公司和尚存公司的所有继承人和受让人具有约束力。倘若母公司或尚存公司或其各自的任何继承人与任何其他人士合并或合并,且不是该等合并或合并的持续或尚存公司或实体,或将其全部或实质上所有财产及资产转让或转让予任何人士,则在每种情况下,将作出适当拨备,使母公司或尚存公司的继承人及受让人(视情况而定)将继承前两(2)段所载的义务。此外,母公司和尚存公司同意不以合理预期的方式分发、出售、转让或以其他方式处置其任何资产,使尚存公司无法履行本委托书本节中所述的合并协议条款下的义务《合并协议》—赔偿;董事’和军官’保险.”
股东诉讼
本公司已同意就任何股东诉讼或针对本公司或其董事或高级管理人员的与该等交易有关的类似法律程序(“诉讼”),不论是在执行及交付合并协议之前或之后开始,按现行基准向母公司作出合理通知。公司将赋予母公司(A)在公司就合并诉讼作出该等文件或回应之前对所有提交的文件或答复进行审查和评论的权利(公司将真诚地考虑该等意见)和(B)有机会自费参与的任何此类合并诉讼的辩护或和解,并且在没有事先书面同意的情况下,公司不会就任何此类合并诉讼达成和解或提出和解(不得无理扣留、附加条件或拖延)。
尽管如上所述,合并协议中的任何条款都不会要求被收购公司向母公司或其代表披露任何信息,前提是根据公司的合理判断,这种披露会危及任何律师-客户或其他法律特权,只要公司向母公司提供书面通知,说明它将隐瞒此类信息或文件,并与母公司合理合作,允许以不可能危及此类律师-客户或其他法律特权的方式披露此类信息。
为免生疑问,任何与持不同意见股份有关的诉讼将受本委托书标题为“”一节所述的合并协议条款所管限。《合并协议》—异议者’或评估权。”
其他契诺
合并协议包含其他惯例公约,包括但不限于与公告和其他公开声明、某些事件的通知、与交易所法案第16条有关的事项、董事和高级管理人员辞职、终止合同、获取信息和保密的公约。
完成合并的条件
相互成交条件
每一方完成合并的各自义务取决于在每一生效时间或之前满足(或由所有各方书面放弃,对于公司而言,如果适用法律允许,经特别委员会批准,且除了紧随其后的第一个要点中提到的条件,任何一方不得放弃)以下条件::
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已根据适用法律、公司注册证书和公司章程获得所需的股东批准; |
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某些特定政府机构的同意、批准或授权将已获得,并将完全有效,其中所要求的所有等待期将已到期或终止,在每种情况下都不会施加负担条件; |
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完成合并将不会受到任何政府当局的任何程序、政府命令、判决、法令、禁令或裁决(无论是临时的、初步的或永久的)的禁止、限制或禁止。任何禁止或非法完成合并并继续有效的政府当局将不会颁布、发布、进入、颁布或执行任何法律。。 |
附加的公司关闭条件
公司完成合并的义务进一步取决于在以下条件结束时或之前对的满意(或公司书面放弃,如果适用法律允许):
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母公司和合并子公司就各自的公司存在、权力和公司授权作出的某些陈述和担保在合并协议日期和截止日期的所有重要方面都是真实和正确的,在结束时和在结束时一样(截至特定日期的陈述和保证除外,该陈述和保证必须在该日期的所有方面真实和正确); |
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母公司和合并子公司的每一项其他陈述和保证(不影响对重大资格的任何引用)在每个情况下,在合并协议的日期和截至,以及在完成时和截止时,在所有方面都是真实和正确的,就像在结束时和结束时所做的一样(但截至特定日期的陈述和保证除外,在该日期必须在的所有方面真实和正确),除非未能如实无误,且不会合理预期对母公司及合并子公司完成合并或履行各自在合并协议下的义务的能力产生重大不利影响; |
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母公司和合并子公司在交易结束时或之前必须遵守或履行的各项契诺和义务已在所有实质性方面得到遵守和履行;以及 |
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公司将收到母公司的一份证书,该证书的日期为截止日期,并由母公司授权的官员签署,证明已满足前述项目中规定的条件。 |
其他父结算条件
母公司和合并子公司完成合并的义务进一步取决于在结束时或之前满足以下条件(或母公司和合并子公司各自的书面放弃,如果适用法律允许):
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公司的陈述和保证: |
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关于本公司的公司存在和权力、公司授权以及没有经纪人在所有方面都真实和正确,在每个情况下,在合并协议的日期和在交易结束时和在交易结束时做出的,除了截至特定日期的陈述和保证,这些必须在该日期的所有重要方面真实和正确; |
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有关资本化及附属公司在各方面均属真实及正确,在任何情况下,于合并协议日期及截至,以及在交易完成时及截至完成时,除外,但截至某一特定日期的陈述及保证除外,该陈述及保证必须真实且于该日期在各方面均属正确,但不准确不会令的合并总代价(包括公司股权奖励代价)增加超过最低限度的金额除外; |
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关于在合并协议之日和截至合并协议之日以及在交易结束时和截至交易结束时在所有方面没有重大不利影响是真实和正确的,就像在交易结束时和在交易结束时一样;以及 |
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在合并协议的其他地方,(不影响对“公司重大不利影响”或任何其他重大或类似限制的任何提及)在所有方面、在每个情况下、在合并协议的日期和截至合并协议的结束时和在结束时和在结束时一样真实和正确(但截至特定日期的陈述和保证除外,该陈述和保证在该日期必须在的所有方面真实和正确),除非未能如此真实和正确的情况没有发生在,并且不会被合理地期望有,个别或合计,对公司产生重大的不良影响; |
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根据本委托书中题为“”一节中所述的规定,本公司在交易结束前或之前,或在交易完成的同时,必须遵守或履行的每一契诺和义务《合并协议》—终止留置权和债务“将在所有方面得到遵守和执行; |
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公司在关闭前或之前或基本上与关闭同时必须遵守或履行的每一其他契诺和义务将在所有实质性方面得到遵守和履行; |
● |
自合并协议之日起,不得发生公司重大不利影响即持续; |
● |
母公司将从公司收到一份由公司授权的官员签署的、日期为截止日期的证书,证明已满足上述项目中描述的条件;; |
● |
本委托书标题为“”的章节描述了伦纳投资协议特殊因素—Lennar投资“将是完全有效的,除非按照其条款,否则不会被撤销、终止、修改或以其他方式修改,而Lennar投资协议预期在结束前、结束时或基本上同时完成的交易将根据该Lennar投资协议的条款在结束时发生或正在发生; |
● |
在截止日期之前,在任何情况下,HSCM都不会(I)根据任何债务人救济法(统称为“HSCM破产行动”)提起或同意提起任何诉讼,以及(Ii)由于此类HSCM破产行动,根据任何债务人救济法适用的法院已撤销、搁置或终止HSCM第五修正案或优先采购协议;但在任何该等撤销、暂缓或终止后,自该等撤销、暂缓或终止(视情况而定)之日起六十(60)个历日内,母公司、合并子公司及本公司均同意以商业上合理的努力(A)推翻该等撤销、暂缓或终止,(B)与HSCM(或根据适用的债务人救济法的适用受托人或其他法定机构)谈判并达成替代安排,据此可在母公司及本公司各自全权酌情决定合理接受的条款下进行清盘,(C)获得替代融资,以履行母公司和公司各自全权酌情接受的条款对HSCM的未偿债务,或(D)就母公司和公司各自单独酌情决定令母公司和公司满意的其他条款进行谈判,以促进合并协议预期的合并的完成,如果上述(A)至(D)条款预期的任何此类替代安排在该六十(60)历日内达成,将被视为满足本条(F)所述的条件;和 |
● |
合并协议附表二拟进行的交易将以令母公司合理满意的方式完成。 |
任何一方都不能依靠上述任何完成条件的失败来满足,如果这种失败主要是由于母公司或合并子公司未能履行其在合并协议下的任何重要义务造成的,或者未能履行合并协议下的任何重大义务。
终端
合并协议可以终止,合并和其他交易可以在生效时间之前的任何时间被放弃,尽管收到了所需的股东批准(除非明确指出如下),但如下所示:
A. |
经公司和母公司双方书面同意(经特别委员会批准); |
B. |
公司(经特别委员会批准)或母公司,如果: |
i. |
成交不会发生在2024年9月28日或之前,也不会发生在母公司和公司之间不时以书面形式商定的较晚日期(S)(各自全权酌情决定)(“结束日期”),无论该日期是在收到所需股东批准的日期之前或之后;如果截至结束日,合并协议中规定的所有条件都已得到满足或放弃(除与保险监管批准、和按其性质只能在结束时或紧接结束前满足的条件有关的条件外),则结束日期将自动延长至2024年10月28日(“第一次延期日期”);此外,如果截至第一次延期日期,合并协议中规定的所有条件都已得到满足或放弃(收到某些特定的保险监管批准除外),则第一次延期日期将自动延长至2024年11月28日(“第二次延期日期”);但是,如果任何一方未能履行合并协议项下的任何约定或义务已成为结束日期、第一次延期日期或第二次延期日期(视情况而定)或之前未能完成交易的主要原因或,则根据本款终止合并协议的权利不得由任何一方行使; |
二、 |
任何政府当局在生效时间之前已发布、颁布或制定:(A)禁止完成合并或使其非法的任何法律,或(B)永久禁止或以其他方式禁止完成合并、的任何政府命令、法令或裁决,该等政府命令、法令或裁决将成为最终和不可上诉的;但条件是,根据本款终止合并协议的权利不得由下列任何一方行使:(X)未能履行协议项下的任何契诺或义务的任何一方,或(Y)未能尽其合理最大努力根据本委托书中标题为“”一节所述的规定抵制、抗辩、上诉、解决、解除或撤销该等判决、命令、强制令、规则、法令、裁决或其他行动的任何一方。《合并协议》—监管审批;第三方异议“;或 |
三、 |
特别会议(包括任何延期和延期)将已经举行,将无法获得所需的股东批准; |
C. |
母公司方面,如果(I)公司方面违反了合并协议中规定的任何陈述、保证、契诺或协议,致使母公司履行与公司契诺相关的合并义务的条件在交易结束时无法得到满足(“终止公司违约”),(Ii)母公司将就此类终止公司违规行为向公司发出书面通知,并且(Iii)此类终止公司违约行为无法在结束日期(或第一个延期日期或第二个延期日期,自向公司交付该书面通知之日起至少三十(30)天(视情况而定)或至少三十(30)天后,该终止公司违规行为将不会在该期间内得到纠正(但在任何情况下不得晚于结束日期(或第一次延期日期或第二次延期日期,视适用而定));然而,如果母公司或合并子公司实质性违反其在合并协议下的任何实质性义务,以致公司有权根据下一段终止合并协议,则母公司将无权根据本款终止合并协议; |
D. |
如(I)母公司或合并子公司违反合并协议中所载的任何陈述、保证、契诺或协议,以致公司完成合并的义务的条件在完成时无法得到满足(“终止母公司违约”),(Ii)公司将就该终止母公司违约向母公司发出书面通知,以及(Iii)该终止母公司违约无法在终止日期(或第一个延期日期或第二个延期日期)之前补救,自向母公司交付该书面通知之日起至少三十(30)天(视情况而定)或至少三十(30)天后,此类终止的母公司违约行为将不会在此期间内得到纠正(但在任何情况下,都不会晚于结束日期(或第一次延期日期或第二次延期日期,视情况而定));但条件是,如果公司当时实质性违反了合并协议项下的任何重大义务,以致母公司有权根据上一段终止合并协议,则公司将无权根据本款终止合并协议; |
E. |
母公司,如果在收到所需的股东批准之前,发生了不利的推荐变更;前提是,母公司根据本款终止合并协议的权利将在(I)母公司知道这种不利的推荐变更之日之后的第十(10)个工作日和(Ii)收到所需的股东批准之日之后的第十(10)个工作日失效; |
F. |
由本公司(经特别委员会批准)在收到之前的任何时间,如收到股东批准,如已收到上级建议;但在任何该等终止前,(I)公司董事会(或特别委员会,视情况而定)授权本公司就该上级建议订立一项替代收购协议,但须符合本委托书中题为“”的条款及条件。《合并协议》—公司未进行任何征集,“(Ii)本公司已在所有重大方面遵守本委托书”一节所述条文所规定的义务。《合并协议》—不是由公司进行的征集“就该上级建议书及(Iii)本公司向母公司(或其一名或多名指定人士)支付或安排支付公司终止费; |
G. |
由公司(经特别委员会批准),如果(I)标题下所述条件的所有《合并协议》—完成的条件合并—相互成交条件“和”-条件,以完成合并—其他父结算条件(在关闭时采取的行动必须满足的条件除外,但如果关闭发生在该日期,则该条件将能够满足)已经并将继续得到满足,(Ii)公司已书面通知母公司下列标题下描述的所有条件《合并协议》—条件,以完成合并—相互成交条件“和”《合并协议》—完成合并的条件—其他内容上级关闭条件已满足或就标题下描述的条件而言《合并协议》—完成合并的条件—其他父结算条件,“有效的放弃(或将满足或有效放弃,如果关闭发生在该通知和的日期,但收到所需的股东批准,这可能不是任何一方放弃)和它随时准备好,愿意并能够在此时完成合并,(Iii)公司将有在终止前至少五(5)个工作日向母公司递交书面通知,说明公司打算根据本段终止合并协议,和(Iv)母公司未能在五(5)个营业日结束时完成合并;或 |
H. |
如果违约事件(如《HSCM第五修正案》所界定)在停顿期(如《HSCM第五修正案》所界定)期间发生并继续发生,且在此之后的任何时间,代理人或任何贷款人(各自在《HSCM第五修正案》中所界定)将依据(或就)任何贷款文件(如《HSCM第五修正案》所界定)(或仅以其代理人或贷款人的身份)行使任何补救措施,且该违约事件不是停顿事项(不包括,为免生疑问,提交习惯上的“权利保留”或类似信函)。 |
希望终止合并协议的一方(不是根据上述A项)必须向另一方发出终止合并协议的书面通知,说明该另一方终止合并协议的依据。
除本段和本委托书中题为“《合并协议》—终止费,“在合并协议根据本节所述规定有效终止的情况下”()合并协议的终止合并协议将立即失效,任何一方或其各自的联营公司、高级管理人员、董事或股东不承担任何责任,但(A)根据紧随其后的句子中指明的条款在合并协议终止后可能存在的责任、(B)本公司对在该等终止前发生的欺诈或任何故意违反合并协议的责任、或(C)母公司或合并子公司因在合并协议终止前发生的欺诈或任何故意违约而承担的责任除外。合并协议中指定的某些条款(包括本委托书中标题为“《合并协议》—其他契诺、“与本委托书中标题为”的部分所述的母公司在资助合作方面的赔偿义务有关的规定“《合并协议》—融资合作、本委托书中标题为《合并协议》—终端,” “《合并协议》—终止费“和”《合并协议》—费用“)将在任何合并协议终止后继续存在,保密协议将根据其条款在合并协议终止后继续存在。
终止费
如本委托书所用,“公司终止费”指相当于3,188,734美元的现金金额;规定,如果本公司终止合并协议(经特别委员会批准),则(I)在选购结束日期前,就上级建议书订立替代性收购协议,或(Ii)由获豁免人士根据本委托书标题为“《合并协议》—公司未进行任何征集“),则公司终止费为1,822,134美元。
在合并协议有效终止的情况下:
● |
(B)(X)在合并协议日期后向本公司提出收购建议,且(如果公开)在(1)特别会议日期前三(3)天(包括其任何延期和延期)和(2)终止日期和(Y)合并协议终止后十二(12)个月内,本公司就完成任何收购建议订立最终协议,且该等收购建议其后完成(不论该等完成是否在十二(12)个月期间内发生),则本公司将于(I)签署与收购建议有关的最终协议或(Ii)完成收购建议预期的任何交易时,向母公司支付公司终止费(但就本号而言,在收购建议的定义中,提到的“20%(20%)”将被认为是对“50%(50%)”的引用), |
● |
根据上一节F项的规定,公司将在终止合同的同时向母公司支付公司终止费。 |
本公司、母公司及各合并附属公司承认及同意,公司终止费并非一项惩罚,而是一笔合理金额的违约金,在该等费用须支付予母公司及合并附属公司的情况下,以补偿母公司及合并附属公司在磋商合并协议时所付出的努力及所耗费的资源及放弃的机会,以及依赖合并协议及对完成合并的预期。在任何情况下,本公司均不会被要求多次支付本公司的终止费。
费用
除标题下所述者外“《合并协议》—融资合作,” “《合并协议》—监管审批;第三方异议、“和”《合并协议》—终止费合并协议的每一方将自行承担与合并协议和交易相关的费用,无论此类交易是否完成,包括其法律顾问、财务顾问和会计师的所有费用;此外,除非在情况下将现金支付给除适用的交出证书或簿记股份登记的人以外的人,母公司将承担并及时支付所有转让税,并将自费准备和及时提交与此类转让税有关的所有纳税申报单和其他文件。
如果(I)合并协议根据本委托书标题为“”部分所述的B(I)项终止《合并协议》—终端在终止时,本委托书中标题为《合并协议》—完成合并的条件已得到满足或放弃,但下列情况除外:(A)由于终止公司违规而未满足的任何此类条件;(B)某些交易必须以母公司合理满意的方式完成的条件《合并协议》 —完成合并的条件—其他父结算条件“(”某些交易条件“),以及(C)其性质只能在交易结束时或紧接交易结束前才能满足的条件;(Ii)某些交易条件在2024年6月26日之前尚未满足,以及(Iii)在终止之前,母公司已不可撤销地向本公司发出书面通知,确认其希望根据本委托书A项所述条款终止合并协议。《合并协议》 —终端且本公司未在母公司书面通知后五(5)个历日内同意终止合并协议,则公司将向母公司(或其一名指定人)支付相当于在合并协议和交易(包括融资来源、律师、会计师、母公司和合并子公司的顾问和顾问的费用和支出)终止后九十(90)天期间,母公司、合并子公司及其各自关联公司通过终止合并协议而产生的所有合理和有据可查的自付费用和开支的金额。此类费用报销总额不得超过911,067美元。为免生疑问,如本公司已按照本委托书“本委托书”一节所述条款支付本公司终止费,本公司将不会根据本款支付任何款项。《合并协议》 —终止费.”
特技表演
双方同意,将发生不可弥补的损害,如果合并协议的任何条款未根据其特定条款及时履行或以其他方式被违反(包括未采取合并协议要求其完成合并的行动),各方将无法在法律上获得任何适当的补救。因此,在以下若干条文的规限下,除任何一方在法律或衡平法上有权获得的任何其他补救外,方有权获得一项或多项强制令、强制履行令和其他衡平法救济,以防止违反(或威胁违反)合并协议,并具体执行合并协议的条款和规定,而无需证明实际损害或其他。各方同意,其不会反对授予禁令、特定履约和其他公平救济,理由是任何其他方在法律上有足够的补救措施,或者任何特定履行裁决在法律或衡平法上都不是适当的补救措施。寻求禁止令或禁制令以防止违反合并协议并具体执行合并协议的条款和条款的任何一方将不会被要求提供与任何该等命令或禁制令相关的任何担保或其他担保。双方进一步同意,不断言特定强制执行的补救措施不可执行、无效、违反法律或以任何理由不公平,也不断言金钱损害补救措施将提供足够的补救措施。双方同意,特定强制执行的权利是合并不可分割的一部分,如果没有这一权利,公司和母公司都不会订立合并协议。合并协议规定的权利和补救措施将是累积的,不排除适用法律规定的任何其他权利或补救措施,一方当事人行使任何一项补救措施不排除行使任何其他补救措施。
尽管如上所述,双方明确同意,各方就公司强制执行母公司和合并子公司的义务以实现关闭的禁令、特定履约或其他衡平法补救措施的权利将受到以下要求的约束:
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标题下描述的完成合并的所有条件“《合并协议》 —条件设置为完成合并—相互成交条件“和”《合并协议》—完成合并的条件—其他父结算条件“已经并将继续得到满足或不可撤销地放弃(不包括通过在结束时采取的行动满足的条件,该条件将能够在结束时得到满足); |
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公司已在一份书面通知中不可撤销地确认,在标题下描述的完成合并的所有条件《合并协议》—完成合并的条件—相互成交条件“和”《合并协议》—条件设置为完成合并—附加的公司关闭条件“已满足或不可撤销地放弃(不包括通过在结束时采取的行动应满足的条件,该条件能够在结束时被满足),则公司将采取合并协议要求其采取的行动,以导致结束;以及 |
● |
母公司和合并子公司未能在第五(5)个营业日之前完成关闭,该确认在上面前面的项目中指定(据理解,母公司和合并子公司的义务的条件是完成标题下描述的合并)《合并协议》—完成合并的条件—相互关闭条件“和”《合并协议》—完成合并的条件—其他父结算条件“(根据其条款必须通过在收盘时采取的行动来满足的条件除外,每个将能够得到满足)在该第五(5)个营业日的收盘时仍将得到满足)。 |
修订及豁免
合并协议的任何条款可以在生效时间之前被修改或放弃(条款除外,该条款包含在关闭之前必须获得所需的股东批准才能要求公司、母公司或合并子公司履行各自义务的条款,任何一方不得放弃),前提是该修改或放弃是书面的,并且在修改或修改的情况下,由合并协议的每一方或在放弃的情况下,由放弃对其生效的每一方签署;然而,只要(I)在收到所需的股东批准后,不得作出任何修订或放弃,而修订或放弃将需要根据DGCL或在其他情况下获得本公司股东的进一步批准,而无需该等进一步股东批准,及(Ii)有关本公司的任何修订或放弃必须首先获得特别委员会的批准。
任何一方未能或延迟行使合并协议所载的任何权利、权力或特权,均不会被视为放弃该等权利、权力或特权,而任何单一或部分行使该等权利、权力或特权亦不妨碍任何其他或进一步行使或行使任何其他权利、权力或特权的。
治国理政法
合并协议受特拉华州法律管辖。
关于前瞻性信息的警示声明
这些前瞻性陈述基于公司对未来事件的当前预期和预测,包括拟议交易的预期完成日期及其潜在利益、其业务和行业、管理层的信念以及公司、母公司和合并子公司做出的某些假设,所有这些假设都可能会发生变化。除本新闻稿中包含的有关当前或历史事实的陈述外,所有有关我们的商业和财务计划、战略和前景的陈述均为前瞻性陈述。任何提及未来事件或情况的预测、预测或其他描述,包括任何基本假设的陈述,均为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“继续”、“目标”、“项目”等术语或此类术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。此外,没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。本新闻稿中的前瞻性陈述包括有关合并协议预期的交易的陈述,包括合并以及完成此类交易的能力。前瞻性陈述仅在发表之日起发表,公司没有义务根据新信息或未来事件公开更新其中任何陈述。由于各种因素,实际结果可能与任何前瞻性陈述中所载的结果大不相同,这些因素包括但不限于:(1)拟议交易按预期条款和时间完成,包括获得所需的股东和监管机构批准、预期的税务处理、不可预见的负债、未来资本支出、收入、支出、收益、协同效应、经济业绩、负债、财务状况、亏损、未来前景、管理层的业务和管理战略,本公司业务的扩张及增长至完成合并协议预期的交易的其他条件;(Ii)合并协议预期的交易完成前的条件可能无法满足;(Iii)合并协议预期的交易可能涉及意外的成本、负债或延迟;(Iv)与合并协议预期的交易相关的任何法律程序的结果;(V)可能导致合并协议终止的任何事件、变更或其他情况或条件的发生,包括在需要公司支付终止费的情况下;(Vi)公司实施其业务战略的能力;(Vii)与拟议交易相关的重大交易成本;(Viii)与拟议交易有关的潜在诉讼;(Ix)拟议交易的中断将损害公司业务的风险,包括当前的计划和运营;(X)公司留住和聘用关键人员的能力;(Xi)因宣布或完成拟议交易而导致的潜在不良反应或业务关系的变化;(Xii)立法,影响公司业务的监管和经济发展;(Xiii)总体经济、技术、住宅和市场发展和状况,包括联邦货币政策、利率、通货膨胀、房价波动、住房库存、劳动力短缺和供应链问题;(Xiv)公司运营所依据的不断演变的法律、法规和税收制度;(XV)潜在的业务不确定性,包括现有业务关系的变化,在合并悬而未决期间,可能影响公司财务业绩的;(十六)在拟议交易悬而未决期间可能影响公司追求某些商业机会或战略交易的能力的限制;和(Xvii)灾难性事件的不可预测性和严重性,包括但不限于恐怖主义行为或战争或敌对行动的爆发,以及公司对上述任何因素的反应。虽然这里提出的因素清单被认为具有代表性,但这种清单不应被认为是所有潜在风险和不确定性的完整陈述。未列入清单的因素可能会对实现前瞻性陈述构成更多的重大障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比,重大差异的结果可能包括但不限于业务中断、运营问题、财务损失、对第三方的法律责任以及类似的风险,任何这些风险都可能对公司的财务状况、运营结果或流动资金产生重大不利影响。除非证券和其他适用法律另有要求,否则如果情况发生变化,公司不承担任何公开提供任何前瞻性陈述的修订或更新的义务,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
交易的当事人
“公司”(The Company)
DOMA控股公司
使命街101号,1050套房
加州旧金山,邮编:94105
电话:(650)419-3827
DOMA控股公司。该公司成立于2016年,旨在将顶级数据科学家、产品经理和工程师集中在构建改变游戏规则的技术上,以完全重新想象住宅房地产成交流程。该公司对所有权程序的做法是由其创新平台DOMA Intelligence推动的。它提供了一个革命性的新房地产成交平台,旨在消除承保所有权保险、执行核心托管功能、生成成交文件以及签署和记录文件所涉及的繁重、手动的任务。该平台利用数据分析、机器学习和自然语言处理的力量,使我们能够提供更负担得起和更快的交易。该公司的机器智能算法正在根据30年的历史匿名交易数据进行训练和优化,使我们能够在不到一分钟的时间内做出承保决定,并显著减少促进整个成交过程的时间、精力和成本。
该公司的普通股在纽约证券交易所上市交易,交易代码为“DOMA”,公开持有的公司认股权证在场外粉色市场交易,交易代码为“DOMAW”。
主要执行办公室位于加利福尼亚州旧金山,邮编:94105,观澜街101号,Suite1050,电话号码是(650419-3827)。
父实体
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关闭母公司Holdco,L.P.Topco是一家开曼岛豁免有限合伙企业,成立于2021年9月30日,与Topco的间接子公司Parent收购所有权保险承销商Title Resources Guaranty Company的股份有关,收购于2022年3月29日完成。正在关闭GP,LLC是Topco的唯一普通合伙人。Topco的主要办公室地址是8111LBJ高速公路,Suite1200,Dallas,TX 75251,主要执行办公室的电话号码是(800)526-8018。 |
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正在关闭Buyer Corp。母公司是根据特拉华州法律成立的公司,是一家控股公司,成立于2021年10月4日,完全是为了收购所有权保险承保人Title Resources Guaranty Company的股份,收购于2022年3月29日完成。母公司是Topco的间接全资子公司。母公司的主要办公室地址是8111LBJ高速公路,Suite1200,Dallas,TX 75251,主要执行办公室的电话号码是(800)526-8018。 |
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重新关闭合并子公司。合并子公司是根据特拉华州法律成立的公司,成立于2024年3月18日,完全是为了完成合并而成立的,除与合并的结构和谈判有关的业务活动外,没有进行任何其他业务活动。合并附属公司为母公司的直接全资附属公司,除合并协议所述事项外,并无从事任何业务。Merge Sub的主要办事处地址是8111 LBJ Freeway,Suite 1200,Dallas,TX 75251,主要执行办公室的电话号码是(800)526-8018。 |
Lennar实体:
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LENX ST Investor,LLC。LENX ST Investor,LLC是一家根据特拉华州法律成立的有限责任公司,LENX ST Investor,LLC的唯一成员是Len X,LLC是一家根据佛罗里达州法律成立的有限责任公司(“LenX”)。LenX由Lennar Corp.全资拥有,Lennar Corp.是LENX ST Investor,LLC的主要业务是持有Lennar Corp.和LenX收购的公司的权益,包括该公司的证券。 |
主要营业地址是佛罗里达州迈阿密沃特福德区道5505号,佛罗里达州33126,授权接收通知和通信的人的电话号码是(305)5594000。
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Len FW Investor,LLC。Lennar是根据特拉华州法律成立的有限责任公司。Lennar的唯一成员是Lennar Corp.全资拥有的LenX。Lennar的主要业务是持有Lennar Corp.和LenX收购的公司的权益,包括公司的证券。 |
主要营业地址是佛罗里达州迈阿密沃特福德区道5505号,佛罗里达州33126,授权接收通知和通信的人的电话号码是(305)5594000。
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Lennar公司。Lennar Corp.是根据特拉华州法律成立的公司。Lennar Corp.是美国为所有世代提供优质住房的领先建筑商之一。Lennar Corp.是Len FW Investor,LLC和LENX St Investor,LLC的间接母公司。主要营业地址是佛罗里达州迈阿密沃特福德区道5505号,佛罗里达州33126,授权接收通知和通信的人的电话号码是(305)5594000。 |
特别会议
日期、时间和地点
本委托书作为公司董事会征集委托书的一部分提供给我们的股东,供2024年上午11:00通过虚拟会议举行的特别会议使用。东部时间,或推迟或休会。
我们建议您在开始时间之前访问会议。网上入住将于上午10:45开始。东部时间,你应该留出合理的时间办理登机手续。要参加特别会议,股东需要使用代理卡或投票指示表格上的16位控制号码登录www.VirtualSharholderMeeting.com/DOMA2024SM。
特别会议的目的
在特别会议上,有权在特别会议上投票的普通股持有者将被要求批准:
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合并协议提案;和 |
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休会提案。 |
我们的股东必须批准合并协议提案才能进行合并。如果我们的股东未能批准合并协议提案,合并将不会发生。延期提案的批准并不是完成合并的条件。合并协议的副本作为本委托书的附件A附于本委托书,并通过引用全文并入本委托书。我们鼓励您仔细阅读合并协议的全文。
对休会提案的投票是独立的,与合并协议提案分开。因此,股东可以投票赞成的休会提议,并投票不批准合并协议的提议(反之亦然)。
公司董事会的推荐
部分基于特别委员会的一致建议,公司董事会建议You Vote:
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支持合并协议提案;和 |
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“支持”休会提案。 |
你应该读一下“特殊因素—本公司合并的目的及理由;公司董事会和特别委员会;合并的公正性讨论特别委员会和公司董事会在决定建议批准合并协议时考虑的因素。另请参阅“特殊因素—某些人士在合并中的利益.”
记录日期和法定人数
我们已将2024年定为特别会议的记录日期,只有截至记录日期收盘时普通股的股票的记录持有人才有权通知特别会议或其任何延期或延期,并有权出席并在会议上投票。如果您是普通股在记录日期收盘时的记录持有者,您有权收到特别会议的通知,并出席特别会议并在会上投票。
在记录日期,普通股的每个记录持有人有权为每一股记录在案的普通股的流通股投一(1)票。截至记录日期,有流通股发行,并有权在特别会议上投票。
截至记录日期,我们已发行普通股的大多数投票权的持有者必须亲自(虚拟)或由代表出席特别会议,以构成会议的法定人数,以便举行特别会议和开展业务。
有权在特别会议上投票并被代表出席特别会议的普通股股份,如非投票权,包括股东指示放弃投票权的普通股股份(如有),将计入确定法定人数。在特别会议上办理业务需要法定人数。一旦有权在特别会议上投票的普通股股份在特别会议上获得代表,该股份将被计算用于确定特别会议和任何特别会议续会的法定人数。然而,如果为休会的特别会议设定了一个新的创纪录日期,将必须确定新的法定人数。如果出席特别会议的人数不足法定人数,可以要求亲自(虚拟)出席或由代表代表出席的股东投票,决定是否将特别会议推迟到另一个时间和/或地点。
需要投票
合并协议建议的批准需要持有下列股东的赞成票:(I)根据有权投票的普通股已发行股份的至少多数投票权和(Ii)由无利害关系的股东持有的普通股已发行股份的至少多数投票权。对于合并协议提案,您可以投“赞成”、“反对”或“弃权”。
如要批准休会建议,须获得出席特别大会或其受委代表出席的本公司股东所投多数票的持有人的赞成票,前提是出席股东大会的法定人数达到法定人数。对于休会提案,你可以投“赞成”、“反对”或“弃权”的票。
在记录日期,普通股的每个记录持有者有权为每一股已发行的普通股投一(1)票。
公司董事和高管的投票意向
公司了解到,截至本委托书发表之日,我们的董事和高管打算将他们直接拥有的普通股的所有投票给合并协议提案和休会提案。
于记录日期,我们的董事及行政人员合共直接持有有权在特别会议上投票的普通股股份,或合共约占有权在特别会议上投票的普通股股份总投票权的百分比。为清楚起见,董事及行政人员直接持有的普通股股份将包括在(I)确定合并协议是否已获得根据规则有权投票的普通股已发行股份至少过半数投票权的持有人的赞成票中,但(Ii)不包括在决定合并协议是否已由无利害关系的股东所持有的普通股已发行股份的至少过半数投票权持有人的赞成票批准中。
在签署合并协议的同时,共同持有普通股约25%投票权的Lennar股东、本公司和母公司签订了投票和支持协议。根据投票及支持协议,Lennar股东已同意(其中包括)在投票及支持协议的条款及条件规限下,(A)投票赞成合并、采纳合并协议及据此拟进行的交易,及(B)投票反对任何替代收购协议及任何其他行动或协议(包括但不限于对任何协议的任何修订)、修订本公司的组织文件或其他行动以重大阻止或延迟完成合并协议预期的交易,包括合并。表决及支持协议将于下列两者中最早者自动终止:(I)各方书面同意终止表决及支持协议,(Ii)合并协议根据其条款有效终止及(Iii)生效时间,而各Lennar股东可在公司与母公司订立任何修订、放弃或修改合并协议而导致(X)据此支付代价形式改变的情况下终止表决及支持协议,而无需该Lennar股东事先书面同意。(Y)根据于投票及支持协议日期生效的合并协议条款须支付予本公司股东的合并代价金额减少,或(Z)对支付代价施加任何重大限制或额外限制。投票和支持协议的副本作为代理声明的附件B附在代理声明中,并通过引用全文并入代理声明中。
截至本委托书提交之日,母公司、合并子公司或其各自的任何关联公司(根据证券法第405条的规定)均未实益拥有任何普通股或公司认股权证的股份。
投票
登记在册的股东
如果您的普通股直接在我们的转让代理大陆股票转让和信托公司登记在您的名下,相对于普通股的这些股票,您被视为记录的股东或记录持有人。此委托书和委托卡已由公司直接通过发送给您。作为登记在案的股东,您有权将您的投票委托书直接授予我们(或其他代理人),或亲自(虚拟)在特别会议上投票。如果您要求打印代理材料,我们随函附上一张代理卡供您使用。
如果您没有出席特别会议,也没有亲自(虚拟)或委托代表参加投票,您的普通股股份将不会在特别会议上投票,也不会被计入是否存在法定人数。
此外,如果您没有出席特别会议,也没有亲自(虚拟)或委派代表投票,则您未能进行投票的效果将是:(A)就批准门槛而言,您的投票将被计入“反对”合并协议提案,该门槛要求(I)根据DGCL有权投票的普通股流通股至少多数投票权和(Ii)由没有利害关系的股东持有的普通股流通股至少多数投票权的持有人投赞成票。和(B)对休会提议没有影响(只要法定人数存在)。
实益拥有人
如果您的普通股是通过经纪商、银行或其他代理人持有的,您将被视为以“街道名称”持有的那些普通股的实益拥有人。在这种情况下,本委托书声明已由您的经纪人、银行或其他被指定人转发给您,他们被认为是记录在案的股东普通股的股票。作为实益所有人,您有权指示您的经纪人、银行或其他被提名人如何按照您的经纪人、银行或其他被提名人的投票指示,通过投票您的普通股。您也被邀请参加特别会议。但是,由于您不是登记在册的股东,您不能在特别会议上亲自(虚拟)投票这些普通股,除非您提交您的经纪人、银行或其他被提名人的法定委托书。
您的经纪人、银行或其他被指定人只有在您指示您的经纪人、银行或其他被指定人如何投票的情况下,才被允许投票您的普通股。您应按照您的经纪人、银行或其他被提名人提供的关于您普通股投票的说明进行投票。根据适用的证券交易所规则,如果没有您的指示,经纪商、银行或其他被提名人无权就“非常规”事项进行表决,而根据此类规则,所有将在特别会议上审议的事项都是“非常规事项”。因此,如果没有此类普通股的受益者的具体指示,您的经纪人、银行或其他被提名人无权投票表决此类的普通股。
如果您指示您的经纪人、银行或其他被提名人如何对将在特别会议上考虑的至少一项(但不是全部)提案进行投票,您的普通股股份将根据您对您提供指示的那些提案的指令进行投票,并将被视为出席,以确定是否有法定人数出席特别会议。在这种情况下,对于您没有向您的经纪人、银行或其他被提名者提供投票指示的每个提案,将会发生一次“Broker Non-Vote”投票。
未能就任何建议提供指示,以及经纪商对下列建议的不予表决,将产生(A)投票反对合并协议建议的效果,的批准门槛要求(I)根据有权投票的普通股流通股的至少多数投票权和(Ii)由无利害关系的股东持有的普通股流通股的至少多数投票权的持有人投赞成票。和(B)对休会提议没有影响(只要法定人数存在)。
弃权
弃权与投票反对合并协议提案具有相同的效果,但不会对休会提案和休会提案产生任何影响。弃权将被算作决定出席特别会议是否达到法定人数的目的。
如何投票
你的投票很重要。您可以通过互联网、电话、邮件或出席特别会议并亲自(虚拟)投票,提交一份委托书,所有这些都如下所述。您代理卡上的控制号码是,旨在验证您的身份,允许您为您的普通股股票提交代理,并在通过互联网或电话提交代理时确认您的投票指示已被正确记录。如果您要求打印材料,并选择通过电话或通过互联网提交委托书,您不需要返还代理卡或投票指导表。如果您是记录的持有者,现在可以使用电话和互联网设施来提交委托书,并且将在2024年东部时间晚上11:59之前每天二十四(24)小时都可以使用。如果您是以“街道名义”持有的普通股股票的实益所有人,您的经纪人、银行或其他被提名人将提供指示,说明您是否可以通过互联网或电话向提交您的投票指示以及任何适用的最后期限。
互联网。如果您是记录在案的股东,您可以按照随附的代理卡上提供的说明通过互联网提交您的委托书。如果,截至记录日期,您是由您的经纪人、银行或其他代名人以“街道名称”持有的普通股的实益拥有人,您将需要访问随附的投票指示表格中提供的网站。当您访问投票网站时,请准备好您的代理卡或投票指导表。在提交您的指示的互联网站点上,您可以确认您的指示已被正确记录。
电话。如果您是登记在案的股东,您也可以按照随附的代理卡上的说明提交一份委托书来投票表决您的股票。如果在记录日期,您是由您的经纪人、银行或其他代名人以“街道名称”持有的普通股股票的实益拥有人,您可以通过拨打随附的投票指示表格上指定的号码,通过电话对您的股票进行投票。语音提示将允许您投票您的普通股,并确认您的指示已正确记录。当你打电话的时候,要准备好你的代理卡或投票指导表。
邮件。如果您是登记在案的股东,或者在记录日期,您是您的经纪人、银行或其他代名人以“街道名称”持有的普通股的实益拥有人,并且您已经要求打印代理材料,您可以选择通过邮寄提交代表或投票指示来投票您的股票,方法是在随附的委托卡或投票指示表格上注明日期并签名,然后将其放入随附的预付回复信封中返回。如果信封不见,并且您是您的经纪人、银行或其他代名人以“街道名称”持有的普通股的实益拥有人,请将您填写的投票指示表邮寄到其中指定的地址。如果您决定通过邮寄投票,请留出足够的邮寄时间。
在特别会议上投票。如果您是记录在案的股东,您可以亲自(虚拟)参加特别会议并亲自投票(虚拟)。您可以在www.VirtualShareholderMeeting.com/DOMA2024SM上虚拟投票。系统将要求您提供代理卡中的16位控制号码。如果您出席特别会议并亲自(虚拟)投票,则您委托投票的方式或时间不会限制您在特别会议上投票的权利。
以电子、电话或通过适当标记、注明日期、签名且未被撤销的代理卡收到的普通股股票将在特别会议上表决。
如果在记录日期,您是您的经纪人、银行或其他代名人以“Street名义”持有的普通股的实益拥有人,您将收到您的经纪人、银行或其他代名人的指示,您必须遵循这些指示才能对您的普通股进行投票。这些说明将确定您可以选择上述哪些选项,以便对您的普通股股票进行投票。
代理卡上的控制号码旨在验证您的身份,允许您为您的普通股股票提交代理,并确认在通过互联网或电话提交代理时,您的投票指示已被正确记录。
请参考您的委托卡或投票指示表格上的说明,以确定通过互联网或电话提交委托书的截止日期。如果您选择邮寄代理卡来提交您的委托书,您的代理卡必须在特别会议开始时由我们的公司秘书收到。
如果您通过代理投票,无论您选择何种方式提交委托书,随附的代理卡上指定的个人,以及他们中的每一个,都将按照您指定的方式投票您持有的普通股。当完成互联网或电话代理程序或代理卡时,您可以指定您的普通股股票是否应该投票赞成或反对,或对特别会议之前将要进行的所有、部分或不特定业务项目投“弃权票”。
如果您在代理卡上正确签名,但没有勾选指示您的普通股股票应如何投票的方框,则由您的正确签署的委托书代表的普通股股票将被投票支持合并协议提案和休会提案。
如果您有任何问题或需要帮助投票您的普通股股票,请致电InnisFree并购公司,我们的代理律师,免费电话:8776871875.
重要的是,你必须尽快提交你的股票的委托书。无论您是否计划出席特别会议,请尽快填写、注明日期、签署并将随附的预付回信信封中的委托卡寄回,或按照所附委托卡上的说明通过互联网或电话提交您的委托书。出席特别会议的股东可以撤销他们的委托书,并亲自(虚拟)投票表决。
委托书及撤销
任何有权在特别会议上投票的登记股东可透过互联网、电话或寄回随附的预付邮资回邮信封内所附的委托卡,或亲身出席特别会议并亲自投票(虚拟),以递交代表委任表格。如果截至记录日期,您是您的经纪人、银行或其他代理人以“街道名称”持有的普通股的受益者,您应指示您的经纪人、银行或其他代理人如何使用您的经纪人、银行或其他代理人提供的指示投票您持有的普通股。如果您未能在特别会议上提交委托书或亲自(虚拟)投票,或您没有向您的经纪人、银行或其他被提名人提供指示(视情况而定),您的普通股将不会在特别会议上投票,这将与投票反对合并协议提案具有相同的效果,并且不会对休会提案产生任何影响(只要有法定人数出席)。
阁下有权在委托书行使前的任何时间撤回委托书,不论该委托书是透过互联网、电话或邮寄方式递交,方法是(1)于稍后日期透过电话或互联网或透过及时交付经有效签立及注明日期的委托书,提交另一委托书,包括委托卡;(2)向吾等的公司秘书发出书面撤销通知,通知必须于特别会议开始前向吾等的公司秘书提交;或(3)出席特别会议并亲自(虚拟)投票。如果在记录日期,您是您的经纪人、银行或其他代理人以“街道名称”持有的普通股的受益者,请参考您的经纪人、银行或其他代理人转发的信息,以了解撤销您的委托书的程序。
只有您最后提交的任何股份的委托书将被考虑。请按照您的经纪人、银行或其他被提名人提供的委托卡或投票指示表格中的说明,尽快投票支持每一项建议。
技术支持
从虚拟特别会议开始前15分钟开始,在虚拟特别会议期间,我们将有一个支持团队随时准备帮助股东在访问或听取虚拟会议时遇到任何技术困难。如果您在签到或会议时间访问虚拟会议时遇到任何困难,请拨打将在虚拟股东会议登录页面上发布的技术支持电话。
问题
我们的股东将通过www.virtualshareholdermeeting.com/DOMA2024SM访问在线门户。股东可以访问该门户并在特别会议期间提交问题和投票。为了证明股票所有权证明,您需要输入与代理卡或投票指示表一起收到的16位控制号,才能在我们的特别会议上提交问题和投票。如果时间允许,我们打算根据特别会议的行为规则回答会议期间提交的与公司相关的问题以及股东在特别会议上投票之前提出的项目。问题和答案可以按主题分组,基本相似的问题只会回答一次。
休会及押后
任何特别会议的续会可不时由出席特别会议或其受委代表出席的本公司股东所投多数票的持有人投赞成票作出,前提是出席特别会议的股东人数达到法定人数,而无须另行通知,但在特别会议上作出的公告除外。如果出席特别会议的人数不足法定人数,或者如果出席特别会议的人数达到法定人数,但特别会议时没有足够的票数批准合并协议提案,则我们的股东可能被要求就批准一项提案的提案进行投票,或要求我们的股东就一项提案进行投票,以批准暂停特别会议的一项或多项提案,包括如果在特别会议上没有足够的票数通过合并协议提案(如中进一步描述的那样),则可以休会以征集额外的委托书休会特别会议(休会提案—建议2)—这项建议“)。为了就任何此类提议征集更多的委托书,特别会议的任何休会将允许我们已经发送了他们的委托书的股东在重新召开的特别会议上使用它们之前,随时就这些提议撤销它们。
在记录日期,普通股的每个记录持有人有权为每一股记录在案的普通股的流通股投一(1)票。
预计完成合并的日期
我们正致力于尽快完成合并。假设及时满足必要的完成条件,我们预计合并将于2024年下半年完成。如果我们的股东投票批准合并协议的提议,合并将在协议中规定的合并的其他条件得到满足或放弃后,在可行的情况下尽快生效,而且无论如何,在生效时间生效。
评价权
如合并完成,自提出下述要求之日起至合并生效日期期间持续持有(或实益拥有)普通股股份的股东及实益拥有人,如不投票赞成采纳合并协议,并适当地要求评估该等普通股股份,且未有效撤回其要求或以其他方式丧失其评价权,将有权根据《大同公司条例》第262条就合并事宜寻求对该等普通股股份的评估(“第262条”)。以下讨论不是关于DGCL项下评估权的法律的完整陈述,其全文受第262节全文的限制,第262节作为附件I附在本委托书中,并通过引用将其全文并入本委托书。以下摘要不构成任何法律或其他咨询意见,也不构成股东或实益所有人根据第262条行使其评估权的建议。在第262节和本摘要中,对“股东”的所有提及都是指普通股的登记持有人,在第262节和本摘要中对“受益所有人”的所有提及都是指以有表决权的信托形式或由代名人代表该人持有的普通股的受益所有人,而在第262节和本摘要中对“个人”一词的所有提及都是指任何个人、公司、合伙企业、非法人团体或其他实体,除非其中或本摘要中另有明确说明。如果您通过经纪商、银行或其他代理人持有普通股,并希望行使评估权,您应咨询该经纪商、银行或其他代理人。
根据第262条,如果合并完成,登记在册的普通股持有人和普通股的实益所有人:(I)在对通过合并协议的提议进行表决之前,向公司提交书面评估要求;(Ii)不提交关于这些持有人寻求评估赞成通过合并协议的提议的普通股的委托书,或以其他方式投票;(Iii)自要求偿债书提出之日起至合并生效日期止,继续持有(或实益拥有)该等普通股股份;及(Iv)遵守DGCL根据第262条行使评价权的所有其他程序,则DGCL有权获得特拉华衡平法院评估该等普通股,并收取现金支付该等普通股的“公允价值”(不包括因完成或预期合并而产生的任何价值元素),以及支付由特拉华衡平法院厘定为公允价值(如有)的利息,以代替合并代价。然而,由于普通股将在合并完成前立即在全国证券交易所上市,在提交评估申请后,特拉华州衡平法院将驳回对所有声称对此类股票主张评估权的普通股持有人(或受益所有人)的评估程序,除非(A)寻求和完善评估权的普通股股份总数超过有资格进行评估的普通股流通股的1%;或(B)已寻求和完善评估权的普通股股份的合并对价总额超过100万美元(条件(A)和(B)称为“所有权门槛”)。除非特拉华州衡平法院因充分理由而酌情另作裁决,否则评估裁决的利息将从合并生效之日起每季度复利一次,直至判决以5%的利率支付,在此期间不时确定的联邦储备贴现率(包括任何附加费)。然而,在特拉华州衡平法院对评估程序作出判决之前的任何时候,尚存的公司可根据第262条(H)款的规定,自愿向每一位有权获得评估的股东支付一笔现金,在这种情况下,除非在这种自愿现金支付时间之前支付的任何利息之外,在支付该金额与特拉华州衡平法院确定的普通股“公允价值”之间的差额的情况下,这种利息在支付时间之后才应计。在作出判决之前,尚存的公司没有义务支付这种自愿现金付款。
根据第262条,如果合并协议将提交股东会议通过,公司必须在会议前不少于二十(20)天通知其在会议通知记录日期上对可获得评估权的股份拥有评估权的每一名股东,并在通知中包括第262条的副本。
本委托书是本公司向股东和实益拥有人发出的通知,即与合并有关的评估权,第262节的全文作为附件I附在本委托书之后,符合第262节的要求。与合并有关的任何普通股持有人(或实益所有人)如希望行使评价权,或希望保留该持有人(或实益所有人)的这项权利,应仔细审阅附件一。如果不能及时和适当地遵守第262条的要求,可能会导致失去DGCL项下的评估权。失去评估权的股东(或实益所有人)将有权获得合并协议中所述的合并对价,而不收取利息。此外,由于行使寻求评估任何普通股股份的权利的程序复杂,本公司认为,如果股东(或实益拥有人)考虑行使该等权利,该股东(或实益拥有人)应寻求法律顾问的意见。如果此处包含的第262节的摘要与第262节之间存在任何不一致之处,则以第262节为准。
股东和实益所有人如欲行使对其普通股股份进行评估的权利,必须履行下列所有义务:
● |
不亲自(虚拟)或委托代表投票赞成通过合并协议的提议的普通股股份; |
● |
在特别会议就合并协议进行表决之前,向公司提交一份评估普通股股份的书面要求,如果是登记在册的股东,该书面要求必须合理地告知公司打算要求评估其普通股股份的股东的身份,以及该股东打算因此要求评估该等普通股股份; |
● |
持续举办(或受益拥有,视情况而定)自提出要求之日起至合并生效之日止的此类普通股股份(如果记录持有人转让,或受益所有人不再受益,则要求评估的人将失去评估权,有效时间之前且提交书面评估请求之后的此类股份);和 |
● |
否则,应遵守第262节中规定的适用程序和要求。 |
此外,必须向特拉华州衡平法院提交评估权申请,要求在合并生效日期后120天内确定这些普通股的公允价值。这可由符合上述规定并以其他方式享有评估权的任何股东(或以有投票权信托或由经纪商、银行或其他代名人代表其持有的普通股的实益拥有人)或由尚存的公司承担。尚存的公司没有义务提交任何请愿书,也无意这样做。
此外,由于普通股将在合并前立即在国家证券交易所上市,因此必须达到所有权门槛之一,或对任何寻求评估的普通股进行评估程序。
由于提交的不包含投票指示的委托书将被投票赞成通过合并协议,除非适当地撤销,因此通过代理投票并希望行使评价权的股东或实益所有人必须投票反对通过合并协议或放弃投票。
书面要求
任何普通股持有人(或实益所有人)如欲行使评价权,必须在向股东提交采纳合并协议建议的特别会议就通过合并协议进行表决前,向本公司提交一份对该人的普通股股份进行评估的书面要求,且该人不得投票表决该等普通股股份或提交一份代表该等普通股股份的委托书,以支持通过未被撤销的合并协议。行使评估权的普通股股份持有人(或实益所有人)必须在提出书面评估要求之日登记持有(或实益拥有)普通股股份,并必须在合并生效日期前继续持有(或实益拥有)登记在册普通股股份。已提交且不包含投票指示的委托书,除非被撤销,否则将被投票赞成采纳合并协议,这将构成放弃该人的评价权,并将使任何先前提交的关于该等股份的评估书面要求无效。
因此,股东或实益所有人提交委托书并希望对该股东或实益所有人的普通股股份行使评估权时,必须提交一份委托书,其中包含投票反对通过合并协议或放弃投票的指示。投票反对通过合并协议,或放弃投票或未能就通过合并协议的提案投票,本身均不构成满足第262条要求的评估书面要求。评估的书面要求必须是对任何委托书或反对通过合并协议的投票的补充并与之分开。股东或实益所有人如未能在特别会议就通过合并协议进行表决前提出书面要求,将构成放弃评估权。
如果登记在册的股东提出了评估的书面要求,该要求必须合理地告知公司该股东的身份,并表明该股东打算据此要求对该股东的普通股进行评估。在实益所有人提出书面评估要求的情况下,该要求必须合理地确定该要求所针对的股份的记录持有人,并附上该实益所有人对该普通股的实益所有权的文件证据,以及该文件证据是其声称的真实和正确副本的声明,并提供该实益拥有人同意接受尚存公司发出的通知并将其列在核实名单上的地址(如下所述)。
根据第262条要求评估的所有书面要求应邮寄或交付给公司,地址为94105,旧金山,1050室,使命街101号,不得以电子形式提交。该等书面要求必须在特别会议表决通过合并协议前送交本公司并由本公司收到。
任何已向本公司递交书面要求的普通股持有人(或实益拥有人),如尚未启动评估程序或作为指名方加入该程序,可撤回其评估要求,并接受根据合并协议提出的代价,向本公司递交书面撤回评估要求。然而,任何在合并生效日期后六十(60)天以上提出的撤回要求的尝试,都需要获得尚存的公司的书面批准。未经特拉华州衡平法院批准,特拉华州衡平法院不得驳回对任何人的评估程序,此类批准可以特拉华州衡平法院认为公正的条款为条件;但是,这不影响任何未启动评估程序或作为指名方加入该程序的人在合并生效日期后六十(60)天内撤回该人的评估要求并接受合并对价(减去任何适用的预扣税)的权利。倘若评估程序开始,而本公司作为尚存公司,在需要批准时不批准撤回评估要求的请求,或除任何人士根据前一句但书撤回该人的要求外,如特拉华州衡平法院不批准驳回对某人的评估程序,该人士将有权只收取在任何该等评估程序中厘定的估值,该价值可低于、等于或高于根据合并协议提出的合并代价。
尚存公司发出的通知
如果合并完成,在合并生效日期后十(10)天内,尚存的公司将通知已根据第262条适当地提出书面评估要求且没有投票赞成通过合并协议的每一位普通股持有人(和实益拥有人),合并已经生效及其生效日期。
提交评估申请书
在合并生效日期后120(120)天内,尚存的公司或任何已遵守第262条并有权根据第262条寻求评估的普通股持有人(为此包括相关普通股的任何实益所有人)可以通过向特拉华州衡平法院提交请愿书开始评估程序,如果股东(或实益所有人)提交请愿书,要求确定所有持异议的股东和有权获得评估的实益所有人持有的普通股的公允价值,则副本将送达尚存的公司。尚存公司没有义务,目前也无意提交请愿书,股东和实益所有人不应假设尚存公司会就普通股的公允价值提交请愿书或启动任何谈判。因此,任何普通股持有人(或受益所有人),如果希望评估其普通股股份,应在第262条规定的时间内,以规定的方式采取一切必要的行动,完善其普通股股份的评估权。如果尚存的公司或要求评估的普通股持有人(或受益所有人)在第262条规定的期限内没有提出此类申请,则所有股东和受益所有人先前的书面评估请求将丧失评估权。
在合并生效日期后120(120)天内,任何符合第262条规定的普通股持有人(或实益所有人),如提出书面请求,将有权从尚存公司收到一份声明,说明未投票赞成通过合并协议且公司已收到评估要求的普通股股份总数,以及持有或拥有此类普通股的股东或实益所有人的总数(前提是实益所有人直接提出评估要求,就这个总数而言,该普通股的记录持有人不应被视为持有该普通股的独立股东)。尚存公司必须在收到该声明的书面请求后十(10)天内,或在提交评估要求的期限届满后十(10)天内,将该声明提供给提出请求的股东或实益所有人,两者以较迟的为准。
如果普通股股份持有人(或实益拥有人)正式提交了评估请愿书,并将其副本送达尚存公司,则尚存公司有义务在送达后二十(20)天内向特拉华州衡平法院登记册提交一份经正式核实的名单,其中包含所有要求评估其普通股股份但尚未与其就其普通股股份价值达成协议的人的姓名和地址。在任何该等呈请书提交后,特拉华州衡平法院可命令将有关就该呈请书进行聆讯的编定时间及地点的通知,邮寄给尚存的公司及上述经核实名单上所示的所有人,按名单上所述的地址送达。这些通知的费用由尚存的公司承担。
在按照特拉华州衡平法院的要求向适用人员提供通知后,特拉华州衡平法院有权对请愿书进行听证,以确定哪些人已遵守第262条并有权根据该条享有评估权。特拉华州衡平法院可要求要求对其普通股进行评估并持有以股票代表的股票的人将其股票(如果有)提交给特拉华州衡平法院登记处,以便在上面注明评估程序的悬而未决,如果任何人不遵守指示,特拉华州法院可将该人从程序中解职。如果两个所有权门槛都没有达到,特拉华州衡平法院将驳回对所有普通股股票的评估程序,这些普通股股票的评估权已被主张。
公允价值的确定
在确定有权获得评估的普通股的持有者(和实益所有人),以及任何寻求评估权利的普通股持有人(或实益所有人)至少满足上述所有权门槛之一之后,评估程序将按照特拉华州衡平法院的规则进行,包括任何专门管理评估程序的规则。通过这一程序,特拉华州衡平法院将确定普通股的“公允价值”,不包括完成合并或预期合并所产生的任何价值要素,以及根据确定为公允价值的金额支付的利息(如果有的话)。在确定公允价值时,特拉华州衡平法院将考虑所有相关因素。除非法院因充分理由而酌情另作决定,否则自合并生效日期至判决支付日期的利息将按季度复利,并将在合并生效日期至判决支付日期期间按不时确立的美联储贴现率(包括任何附加费)5%的利率累加。然而,在特拉华州衡平法院对评估程序作出判决之前的任何时间,尚存的公司可向每一位有权获得评估的股东和实益所有人支付一笔现金金额,在这种情况下,除非在这种自愿支付时间之前支付的任何利息以外,在支付该金额与特拉华州衡平法院所确定的普通股股份的“公允价值”之间的差额的情况下,在该支付时间之后应计的利息才能应计。
在 Weinberger诉UOP,Inc..,特拉华州最高法院讨论了在评估程序中确定公允价值时可以考虑的因素,指出“应考虑通过金融界普遍认为可接受并以其他方式在法庭上可接受的任何技术或方法来证明价值”,以及“[f]航空价格显然需要考虑涉及公司价值的所有相关因素。特拉华州最高法院指出,在确定公允价值时,法院必须考虑市场价值、资产价值、股息、盈利前景、企业性质以及截至合并之日可查明的任何其他事实,这些事实有助于了解合并后公司的未来前景。第262条规定,公允价值应“排除因完成或预期合并而产生的任何价值要素”。在……里面CEDE&Co.诉Technicolor,Inc.特拉华州最高法院表示,这种排除是一种"狭义排除, [那]不包括已知的价值要素“,而是只适用于这种成就或期望产生的投机性价值要素。在……里面温伯格特拉华州最高法院还指出,“未来价值的要素,包括企业的性质,在合并之日是已知的或可以证明的,而不是投机的产品,可以考虑。”
考虑寻求评估的股东和实益所有人应该意识到,特拉华州衡平法院如此确定的他们所持普通股的公允价值可能高于、等于或低于他们在不寻求评估其普通股股份的情况下根据合并所获得的对价,投资银行公司从财务角度对合并中应支付的对价的公平性的意见并不是对第262条下的公允价值的意见,也不会以任何方式解决。对于特拉华州衡平法院确定的公允价值评估结果,未作任何陈述,股东和实益所有人应认识到,这种评估可能导致确定的价值高于或低于合并对价,或与合并对价相同。本公司及母公司均不预期向任何行使评价权的人士提供超过合并对价,而本公司及母公司均保留根据第262条第(H)款自愿支付现金的权利,并在任何评估程序中声称,就第262条而言,股份的“公允价值”低于合并对价。如果没有及时提交评估请愿书,那么评估的权利将终止。如果就寻求评估的普通股股份而言,上述所有权门槛均未达到,则就该等股份而言,获得评估的权利将终止。评估程序的费用(不包括律师费或专家的费用和开支)可由特拉华州衡平法院确定,并按特拉华州衡平法院认为在此情况下公平的原则向当事各方收取。应股东或实益所有人的申请,特拉华州衡平法院还可命令按所有有权被评估的普通股的价值按比例收取股东发生的或与评估程序有关的全部或部分费用,包括但不限于合理的律师费和专家的费用和开支。在缺乏这种确定或评估的情况下,每一方当事人各自承担费用。
如任何人士根据第262条要求对其普通股股份作出评估,但未能完善、或实际上丧失或撤回该人士的评估权利,则该人士的普通股股份将被视为已于生效时间转换为可收取合并代价的权利,且不收取任何适用的预扣税,但须受合并协议的条款及条件所规限。如果在合并生效日期后120(120)天内没有提交评估申请,或者如果个人在合并生效日期后六十(60)天内向尚存公司提交了有效书面撤回该人的评估要求和接受合并考虑,则该人将无法完善或有效丧失或撤销其评估权利,或者根据第262条,在此后经尚存公司书面批准后,对任何尚未启动评估程序或作为指名方加入该程序的人。此外,普通股的持有者(或实益所有人)如果对寻求评估的普通股的股份没有达到上述所有权门槛,将无法完善、或实际上丧失或撤销其对该等股份的评估权。
自合并生效日期起及之后,任何要求评估权利的人士均无权为任何目的投票表决该等普通股股份,或收取股息或股票的其他分派,但普通股股份的股息或其他分派除外,其记录日期早于生效日期。如果在合并生效日期后六十(60)天内或在获得尚存公司的书面批准后,没有提交评估申请,或如果该人向尚存公司提交书面撤回评估要求和接受合并的请求,则该人获得评估的权利将终止。然而,一旦向特拉华州衡平法院提交了评估申请,未经特拉华州衡平法院的批准,不得驳回对任何人的评估程序,这种批准可以以法院认为公正的条款为条件;但是,如果前述规定不影响任何没有启动评估程序或作为被指名的一方加入该程序的人在合并生效日期后六十(60)天内撤回该人的评估要求和接受合并所提供的条款的权利。此外,普通股的持有者(或实益所有人)如果就寻求评估的普通股的股份没有达到上述所有权门槛,将无法完善、或实际上丧失或撤销该人对该等股份的评估权。
不遵守第262条规定的所有程序可能会导致一个人失去法定的评估权。因此,鼓励任何希望行使评估权的人在试图行使这些权利之前咨询法律顾问。
委托书的征求;征求律师费的支付
本公司已聘请InnisFree协助征集特别会议的委托书。该公司已同意向支付大约25,000美元的费用,并偿还InnisFree的某些自付费用、费用和开支。该公司将赔偿InnisFree及其附属公司的某些索赔、债务、损失、损害和费用。公司还将报销代表普通股实益所有人的经纪商、银行、其他被提名人、托管人和受托人在向我们普通股实益所有人转发募集材料以及从这些所有者那里获得投票指示方面的费用。我们的董事、管理人员和员工也可以通过电话、、传真、邮件、互联网或亲自征集委托书。我们的董事、高级管理人员和员工将不会因征集代理人而获得任何额外金额。
问题和其他信息
如果您对特别会议、合并或本委托书有其他问题,在提交您的委托书或投票表决您的普通股时需要帮助,或者需要额外的委托书副本或随附的代理卡或投票指示,请与特别会议相关的中的公司代理律师联系:
InnisFree并购公司麦迪逊大道501号20楼
纽约州纽约市,邮编:10022
股东可拨打免费电话:877-687-1875
银行和经纪人可拨打对方付款电话:212-750-5833
合并(合并协议提案-提案1)
这项建议
该公司要求您批准合并协议提案。合并协议的副本作为本委托书的附件A附在本委托书的附件A中,并通过引用全文并入本委托书。
一般信息
我们要求我们的股东考虑和表决批准和采用合并协议以及由此设想的交易,包括合并。根据合并协议,在满意或豁免若干条件后,合并子公司将与本公司合并并并入本公司,而Company将作为母公司的全资附属公司继续存在。若合并完成,于紧接合并前持有普通股股份(不包括任何注销股份及任何异议股份)的将有权按现金收取每股普通股6.29美元的合并代价,不计利息,减去任何适用的预扣税项,惟须遵守及符合合并协议所载的条款及条件。有关合并协议及其预期的交易(包括合并)的详细说明,请参阅“《合并协议》.”
正如题为《S》的章节所讨论的特殊因素—公司合并的目的和理由;公司董事会和特别委员会的建议;合并的公正性,“本公司董事会已决定,合并协议及拟进行的交易,包括合并、,均属公平、明智,并符合本公司及无利害关系的股东的最佳利益。
我们的股东必须批准合并协议提案才能进行合并。如果我们的股东未能批准合并协议提案,合并将不会发生。
需要投票
合并协议建议的批准需要持有(I)至少多数股份的持有者的赞成票,以及(Ii)根据DGCL有权投票的普通股流通股的投票权,以及(Ii)由没有利害关系的股东持有的普通股流通股的至少多数投票权。
每个普通股记录持有者在记录日期拥有的每一股普通股流通股都有权投一票。
评价权
如果合并完成,股东如果要求评估他们在合并生效日期前一直持有普通股,不投票支持通过合并协议,并且没有有效地撤回他们的要求或以其他方式失去他们寻求评估的权利,将有权根据DGCL第262条要求评估与合并相关的普通股。这意味着,完善其评估权的普通股持有人此后未有效撤回他们的评估要求或以其他方式失去其寻求评估的权利,并且如果遵循DGCL第262条规定的程序,将有权获得特拉华州衡平法院对此类普通股股票的评估,并有权以现金支付此类普通股的“公允价值”,不包括因完成合并或预期合并而产生的任何价值元素,以及将按被确定为公允价值的金额(如果有)支付的利息。由特拉华州衡平法院裁定(或在某些情况下,在本委托书的部分中有更详细的描述,标题为特别会议—评价权,“根据被确定为公允价值的金额与尚存公司在合并中支付给在任何评估程序中开始判决之前有权获得评估的每个股东的金额之间的差额)。由于评估过程的复杂性,希望寻求评估其普通股股份的股东被鼓励仔细审查DGCL第262条,并就行使评估权寻求法律顾问的建议。
考虑寻求评估的公司股东应该意识到,根据DGCL第262条确定的他们持有的普通股的公允价值可能高于、等于或低于如果他们不寻求评估其普通股的股份,根据合并协议他们将收到的对价的价值。
为行使阁下的评估权利,阁下必须:(I)于就合并协议的通过进行表决前向本公司提交书面评估要求;(Ii)不得就阁下寻求评估的普通股股份提交委托书,或以其他方式投票赞成采纳合并协议的建议;(Iii)自提出要求之日起至合并生效日期止,继续持有该等普通股;及(Iv)遵守DGCL第262条下有关行使评估权的所有其他程序。如果您不遵循第262条规定的程序,可能会导致您失去评估权。此外,特拉华州衡平法院将驳回有关寻求与合并有关的评估的普通股股份的评估程序,除非寻求评估的普通股持有人满足某些股权条件。DGCL行使评估权的要求在中有更详细的描述,请参阅本委托书中标题为“特别会议—评价权,“,完全符合《政府采购条例》第262条的资格,即《香港海关条例》中关于评估权的相关条款。DGCL第262条的副本作为本委托书的附件I复制并附于本委托书,并通过引用将其全文并入本委托书的中。只有普通股的股票记录持有人才有权要求评估在该持有人名下登记的此类普通股的价值。如果在记录日期,您是您的经纪人、银行或其他被指定人以“街道名称”持有的普通股的实益拥有人,并且您希望行使评估权,您应该与该经纪人、银行或其他被指定人进行协商,以确定由该经纪人、银行或其他被指定人提出要求进行评估的适当程序。
投票推荐
公司董事会建议您投票支持合并协议提案。
特别会议休会 (休会建议-建议2)
这项建议
该公司要求您批准休会提议。
一般信息
该公司要求您批准一项或多项特别会议休会建议,如有必要或适当,包括在特别会议举行时票数不足以批准合并协议建议的情况下休会以征集更多代理人。
如本公司股东批准该延期建议,本公司可将特别大会及任何特别大会续会延期,并利用额外时间征集额外代表,包括向先前曾提供代表投票反对批准合并协议建议的股东征集代表投票(任何已于特别会议上投票表决及投票已结束的建议除外)。其中,批准延期建议可能意味着,即使本公司已收到代表足够票数反对合并协议建议的委托书,以致合并协议建议将被否决,本公司仍可在没有就合并协议建议进行表决的情况下休会,并试图说服普通股的持有人将他们的投票改为赞成任何该等建议。此外,如出席特别会议的人数不足法定人数,本公司可要求将特别会议延期。根据我们的附则,特别会议主持人也有权宣布特别会议休会,无论休会提案的投票结果如何。
需要投票
如要批准休会建议,须获得出席特别大会或其受委代表出席的本公司股东所投多数票的持有人的赞成票,前提是出席股东大会的法定人数达到法定人数。
每个普通股记录持有者在记录日期拥有的每一股普通股流通股都有权投一票。
投票推荐
公司董事会建议您投票支持休会提议。
其他有关公司的重要信息
本公司董事及行政人员
公司董事会目前由七(7)名成员组成,目前的授权董事人数固定为七(7)名,零(0)个空缺。以下列出的人员是截至本委托书发表之日公司的董事和高管。
自生效时间起及生效后,合并协议规定(A)紧接生效时间前的合并附属公司的高级人员将成为尚存公司的高级人员,及(B)紧接生效时间前的合并附属公司的董事将成为尚存公司的董事,在各情况下,各董事将根据公司注册证书及尚存公司的章程任职,直至彼等去世、辞职或被免职或直至其各自的继任人根据尚存公司的公司注册证书及附例(视乎情况而定)妥为选出及符合资格为止。
据所知,在过去五(5)年中,本公司或下列本公司董事或高管均未在刑事诉讼中被定罪(不包括违反交通规则或类似的轻罪)。此外,据本公司所知,在过去五(5)年中,本公司或以下列出的本公司任何董事或高管均未参与任何司法或行政诉讼(未经批准或和解而被驳回的事项除外),而这些诉讼导致作出判决、法令或最终命令,禁止此人未来违反或禁止任何受联邦或州证券法约束的活动,或发现任何违反联邦或州证券法的行为。
在过去五(5)年中,公司每一位董事和执行高级管理人员的姓名、职位、营业地址、目前的主要职业或受雇以及材料职业、职位、办公室或受雇情况如下。
公司所有董事和高级管理人员的联系方式是:C/o控股公司,地址:加利福尼亚州旧金山,邮编:94105,邮政编码:1051010,Suite1050,每个董事和高级管理人员都是美国公民。网址:
董事
名字 |
年龄 |
位置 |
||
马修·E·赞姆斯 |
53 |
董事第一类董事长 |
||
斯图尔特·米勒 |
66 |
第II类董事 |
||
查尔斯·莫尔多 |
58 |
第II类董事 |
||
劳伦斯·萨默斯博士。 |
69 |
第三类董事 |
||
玛克辛·威廉姆斯 |
53 |
第三类董事 |
||
瑟琳娜·沃尔夫 |
44 |
第I类董事 |
||
马克斯·西姆科夫 |
42 |
董事I类首席执行官 |
马修·E·赞姆斯自2019年1月以来一直担任我们的董事会成员,并自2021年4月以来担任董事会主席。2018年4月至2021年4月,扎姆斯先生担任赛伯乐资本管理公司的总裁和赛伯乐技术解决方案公司的董事长,在此期间,他在公司的全球平台上负有广泛的责任,并领导了一系列运营和战略计划,包括监督金融服务业的所有投资,在投资活动和公司投资组合的公司中加深对技术、数据和人工智能的理解和使用,并帮助公司确定并利用新的投资战略。在此之前,赞姆斯先生于2012-2017年间担任摩根大通首席运营官(COO)和运营委员会成员。在担任首席运营官期间,他的职责包括公司首席投资官(“CIO”)、监督和控制小组、财政部和融资、抵押银行资本市场、合规、One Equity Partners、公司战略、监管事务、全球技术和运营、全球房地产、采购、安全和安全、一般事务以及军事和退伍军人事务。赞姆斯于2012年7月至2013年4月担任联席首席运营官,并于2013年4月正式出任首席运营官。此前,他是摩根大通的首席信息官。在2012年前,赞姆斯曾在该公司的投资银行担任过一系列高级职务。他是摩根大通投资银行全球固定收益业务联席主管和大通抵押贷款银行资本市场部主管。在此之前,他管理着几项领先的市场业务,包括利率、外汇、公共金融、证券化产品组和免税资本市场业务。在2004年加入摩根大通之前,Zams先生曾在瑞士信贷工作,担任全球美元利率交易联席主管、固定收益运营委员会成员和瑞士信贷第一波士顿管理委员会成员。赞姆斯曾是纽约联邦储备银行金融市场投资者咨询委员会委员、美国财政部国债借款咨询委员会前委员和主席,以及纽约联邦储备银行国债市场实践小组前成员。他目前在Immuta(一家数据治理公司)的董事会任职,并是Brex(一家专注于公司卡的B2B金融产品公司)的顾问。他是纽约经济俱乐部的成员和外交关系委员会的成员。赞姆斯先生还在麻省理工学院斯隆金融集团顾问委员会、海军陆战队执法基金会董事会、盲人引导眼协会董事会以及锡拉丘兹大学退伍军人和军人家庭咨询委员会任职。赞姆斯先生获得了麻省理工学院的理科学士学位。我们相信,扎姆斯先生有资格担任我们的董事会成员,因为他拥有广泛的经济、金融、技术、数据、人工智能和商业经验。
斯图尔特·米勒自2019年1月以来一直担任我们的董事会成员。Mr.Miller自2018年4月以来一直担任全国范围内上市的住宅建筑商蓝纳公司的执行主席,并自1990年4月以来担任蓝纳公司的董事。Mr.Miller之前曾在1997年4月至2018年4月担任蓝纳公司首席执行官S。1997年4月至2011年4月,Mr.Miller还曾担任蓝纳公司的总裁。他目前还担任上市住宅开发商Five Point Holdings,LLC的董事会成员。他在哈佛大学获得学士学位,在迈阿密大学法学院获得法学博士学位。我们相信,Mr.Miller有资格担任我们的董事会成员,因为他在住房行业拥有广泛的领导经验和成功。
查尔斯·莫尔多自2016年11月以来一直担任我们的董事会成员。自2005年9月以来,莫尔多先生一直是Foundation Capital的普通合伙人。他曾担任AuxMoney Europe LTC的董事(Sequoia Capital)。自2016年以来,他目前是其他一些私人持股公司的董事会成员。他在宾夕法尼亚大学获得经济学学士学位,在哈佛商学院获得工商管理硕士学位。我们相信,莫尔多先生有资格担任我们的董事会成员,因为他在技术行业拥有丰富的经验,包括作为几家技术公司的风险资本投资者和董事的创始人。
劳伦斯·萨默斯博士自2019年9月以来一直担任我们的董事会成员。自2011年1月以来,萨默斯博士一直担任哈佛大学查尔斯·W·艾略特大学教授和总裁荣誉退休教授,以及哈佛大学肯尼迪学院莫萨瓦-拉赫马尼商业与政府中心的韦尔·董事研究员。2009年1月至2010年12月,萨默斯博士担任总裁·奥巴马的国家经济委员会董事主任。萨默斯博士此前曾担任哈佛大学总裁,他还曾担任过其他各种高级政策职位,包括财政部长、发展经济学副总裁和世界银行首席经济学家。萨默斯博士目前担任桑坦德银行国际咨询委员会主席,以及上市金融服务和移动支付公司Square、上市数字学习公司Skill soft Corporation的董事会成员,以及多家非上市公司的董事会成员。他还在2012年12月至2018年3月期间担任上市P2P贷款公司LendingClub的董事会成员。他拥有麻省理工学院经济学学士学位和哈佛大学经济学博士学位。我们相信萨默斯博士有资格担任我们的董事会成员,因为他拥有丰富的经济、金融和商业经验。
Maxine Williams曾担任Meta Platform,Inc.(前身为Facebook,Inc.)的首席多样性官。自2013年9月以来,向首席运营官汇报工作。以这一身份,她为产品、政策和人员计划的发展带来了包容的视角。威廉姆斯之前曾在律师事务所White&Case LLP领导多样性和包容性工作,并曾担任总部位于加勒比海的上市集团Massy Group,Inc.的董事会成员。她曾在民事、刑事和工业法院担任律师。她在耶鲁大学获得学士学位,在牛津大学获得法律学位。我们相信,威廉姆斯女士有资格担任我们的董事会成员,因为她在技术和法律行业的高级管理职位上拥有丰富的经验。
Serena Wolfe是Annaly Capital Management,Inc.(简称Annaly)的首席财务官。沃尔夫女士拥有20多年的会计工作经验,其中13年仅专注于房地产业务。在2019年12月加入Annaly之前,Wolfe女士自2011年以来一直担任安永律师事务所(“安永”)的合伙人。自1998年在安永开始她的职业生涯以来,沃尔夫女士在各个行业担任过各种职务,包括自2017年以来一直担任安永中部地区房地产酒店和建筑业负责人。沃尔夫目前在Lennar Corp.和Doma的董事会任职。沃尔夫女士拥有昆士兰大学会计学商业学士学位。沃尔夫女士是纽约州和加利福尼亚州的注册公共会计师。我们相信,沃尔夫女士有资格担任我们的董事会成员,因为她在房地产行业拥有丰富的上市公司审计合伙人经验,以及她作为上市公司首席财务官的财务专长。
Max Simkoff是DOMA的创始人,自我们于2016年9月成立以来一直担任首席执行官和董事会成员。在创立DOMA之前,Simkoff先生于2014年10月至2016年8月在云计算人才开发公司Cornerstone OnDemand担任战略计划副总裁总裁。Simkoff先生共同创立了企业预测分析软件公司Evolv,Inc.,并从2006年11月起担任首席执行官,直到2014年10月被Cornerstone OnDemand收购。西姆科夫先生获得了西北大学历史学学士学位。我们相信,西姆科夫先生有资格担任我们的董事会成员,因为他对业务的历史了解、在技术行业的广泛经验和领导能力,以及他作为我们的创始人和首席执行官所带来的连续性。
执行干事(上文标题下所述的Simkoff先生除外“有关公司的其他重要信息—本公司董事及行政人员—董事”
名字 |
年龄 |
位置 |
||
Mike·史密斯 |
57 |
首席财务官 |
Mike·史密斯自2022年7月起担任DOMA首席财务官。就在史密斯先生被任命为首席财务官之前,他曾在2021年8月至2022年7月担任DOMA的首席会计官。在加入DOMA之前,他于2018年9月至2021年8月6日担任加州银行财务处首席会计官兼董事首席会计官高级副总裁。在此之前,他于2014年9月至2018年7月担任非银行抵押贷款机构loanDepot,Inc.的首席会计官。史密斯先生在杨百翰大学获得会计硕士和本科学位,1996年成为加利福尼亚州的注册公共会计师,1997年成为注册管理会计师。史密斯先生的职业生涯始于加州洛杉矶德勤会计师事务所的审计业务。
每股账面价值
截至2024年3月31日,普通股每股账面价值为-3.00美元。每股账面价值的计算方法是将2024年3月31日的总股本除以当天在发行的普通股总数。
普通股和股息的市场价格
我们的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,交易代码为“DOMA”,我们公开持有的公司认股权证在场外粉色市场交易,交易代码为“DOMAW”。在2024年,有普通股流通股,我们普通股的收盘价为每股美元。同样在那个日期,我们的普通股大约有登记在册的股东。在2024年,有公司认股权证未偿还,我们公司认股权证的收盘价为$。同样在那个日期,我们有普通股的股东。这一数字不包括以“被提名人”或“街道”名义持有股票的受益所有者。
我们还没有宣布我们普通股的任何股息,我们目前也没有打算支付我们普通股的股息。HSCM贷款协议和Topco贷款协议限制了我们在某些情况下宣布股息的能力。此外,合并协议一般会限制我们在合并协议签署至完成期间支付普通股股息的能力。
下表列出了在所显示的时期内,我们的普通股在纽约证券交易所公布的的高和低销售价格,以及我们公司在场外粉色市场的权证在这一时期的高和低销售价格。
财政年度 |
普通股 |
公司认股权证 |
||||||||||||||
2022 |
高 |
低 |
高 |
低 |
||||||||||||
第一季度 |
$ | 135.0000 | $ | 47.7500 | $ | 1.0500 | $ | 0.2500 | ||||||||
第二季度 |
$ | 56.2500 | $ | 21.7175 | $ | 0.3658 | $ | 0.1124 | ||||||||
第三季度 |
$ | 26.1100 | $ | 10.2975 | $ | 0.1760 | $ | 0.0450 | ||||||||
第四季度 |
$ | 16.2500 | $ | 8.5000 | $ | 0.0601 | $ | 0.0026 | ||||||||
2023 |
||||||||||||||||
第一季度 |
$ | 23.6000 | $ | 8.5000 | $ | 0.0700 | $ | 0.0116 | ||||||||
第二季度 |
$ | 11.4925 | $ | 4.2525 | $ | 0.0400 | $ | 0.0031 | ||||||||
第三季度 |
$ | 9.4400 | $ | 3.8600 | $ | 0.5700 | $ | 0.0019 | ||||||||
第四季度 |
$ | 6.2100 | $ | 3.9800 | $ | 0.0120 | $ | 0.0015 | ||||||||
2024 |
||||||||||||||||
第一季度 |
$ | 5.7361 | $ | 3.9000 | $ | 0.0100 | $ | 0.0003 | ||||||||
第二季度(至2024年) | $ | $ | $ | $ |
(1) |
每股普通股可行使25份全公司认股权证,行权价为每股287.50美元。 |
2024年3月27日,也就是公司公开宣布合并前的最后一个交易日,普通股的收盘价为每股4.4美元。没有2024年3月27日公司认股权证的定价数据。
2024年,也就是本委托书分发给我们股东之前的最近可行日期,纽约证券交易所普通股的收盘价为$。我们鼓励您获得与投票有关的普通股股票的当前市场报价。Your Shares of普通股。
如果合并完成,普通股的股票将不再有进一步的市场,在生效时间之后,根据适用的法律,公司的证券将在可行的情况下尽快从纽约证券交易所退市,并根据《交易法》取消注册。
某些实益所有人和管理层的担保所有权
下表列出了截至2024年5月1日对普通股的受益所有权信息:
● |
我们所知的、实益拥有我们任何类别股本的5%以上流通股的每一个人(包括交易法第13(D)(3)条中使用的任何“团体”)(每个人,“5%股东”); |
● |
Our任命的高管; |
● |
我们每一位董事;以及 |
● |
董事和高级管理人员作为一个群体。 |
根据美国证券交易委员会规则确定实益权属。关于5%股东身份的确定是基于提交给美国证券交易委员会的文件和其他公开可获得的信息。除另有说明外,我们相信,根据我们提供的或以其他方式获得的信息,表中所列的每个个人或实体对其实益拥有的所有普通股拥有独家投票权和投资权,受适用的社区财产法的约束。以下阐述的实益所有权百分比是基于截至2024年5月1日交易结束时的13,978,489股已发行普通股和已发行普通股,这是本委托书分发给我们股东之前的最新可行日期。在计算个人实益拥有的普通股数量和该人的所有权百分比时,未发行的普通股,但指定股东有权在2024年5月1日起60天内收购的普通股,被视为已发行的。然而,在计算任何其他人的所有权百分比时,这些股票并不被视为已发行股票。除非下面另有说明,否则表中列出的每个受益人的地址是C/o Doma Holdings,Inc.,C/o Doma Holdings,Inc.,邮编:94105,邮编:(650)419-3827。
实益拥有人姓名或名称及地址 |
数量 的股份 普通股 |
百分比 普普通通 库存 有益的 拥有 |
||||||
5%的股东 |
||||||||
Lennar公司的附属实体(2) |
3,326,213 | 23.8 | % | |||||
基金会资本附属实体(3) |
1,791,085 | 12.8 | % | |||||
获任命的行政人员及董事 |
||||||||
斯图尔特·米勒 |
- | * | % | |||||
查尔斯·莫尔多(3) |
1,791,085 | 12.8 | % | |||||
劳伦斯·萨默斯(4) |
55,245 | * | % | |||||
玛克辛·威廉姆斯(5) |
6,044 | * | % | |||||
瑟琳娜·沃尔夫 (6) |
6,044 | * | % | |||||
马修·E·赞姆斯 (7) |
35,279 | * | % | |||||
马克斯·西姆科夫 (8) |
1,956,504 | 14.0 | % | |||||
Mike·史密斯 (9) |
53,926 | * | % | |||||
全体董事和执行干事(8人)(10) |
3,904,127 | 27.9 | % |
* |
表示百分比小于1%。 |
(1) |
本公司实益持有普通股的金额和比例,按照《美国证券交易委员会》证券实益所有权确定办法的规定进行列报。根据美国证券交易委员会的规则,任何人如果拥有或分享包括对该证券的投票权或直接投票权的“投票权”,或包括处置或指示处置该证券的权力的“投资权”,该人被视为证券的“实益拥有人”。根据本规则,多于一人可被视为该等证券的实益拥有人,而该人对该等证券有经济利益。 |
(2) |
代表(I)LENX ST Investor,LLC持有的3,289,707股及(Ii)Len FW Investor,LLC持有的36,506股。LENX ST Investor,LLC和Len FW Investor,LLC均由Len X,LLC全资拥有,而Lennar Corp.又由Lennar Corp.全资拥有。LENX ST Investor,LLC,Len X,LLC和Lennar Corp.各自对LENX ST Investor,LLC持有的股份分享投票权和处分权,Len FW Investor,LLC,Len X,LLC和Lennar Corp.各自对Len FW Investor,LLC持有的股份分享投票权和否决权。这些实体的地址都是佛罗里达州迈阿密沃特福德地区大道5505号,邮编:33126。 |
(3) |
指(I)基金会资本领导基金II,L.P.(“FCL2”)持有的420,838股股份,(Ii)基金会资本VIII主要基金有限公司(“FC8P”)持有的28,890股股份,及(Iii)基金会资本VIII,L.P.(“FC8”)持有的1,341,357股股份。基金会资本管理有限公司LFII(“FCMLF2”)是FCL2的唯一普通合伙人,因此,FCMLF2对FCL2持有的股份拥有投票权和处分权,并可被视为对FCL2持有的股份拥有间接实益所有权。FCMLF2否认该等证券的实益所有权,但其在其中的金钱利益除外。阿苏·加格、查尔斯·莫尔多和史蒂夫·瓦萨洛是FCMLF2的经理。基金会资本管理有限公司(FCM8)是FC8P的唯一管理人,因此,FCM8对FC8P持有的股份拥有投票权和处置权,并可被视为对FC8P持有的股份拥有间接实益所有权。FCM8否认该等证券的实益所有权,但其在其中的金钱利益除外。FCM8是FC8的唯一普通合伙人,因此,FCM8对FC8持有的股份拥有投票权和处分权,并可能被视为对FC8持有的股份拥有间接实益所有权。FCM8否认该等证券的实益所有权,但其在其中的金钱利益除外。保罗·霍兰德和加格、莫尔多和瓦萨洛是FCM8的经理。查尔斯·莫尔多是多马的董事。Garg先生、Holland先生、Moldow先生和Vassallo先生否认实益所有权,除非他们在其中有金钱利益。这些实体的地址都是550 High Street,3研发加利福尼亚州帕洛阿尔托,邮编:94301。 |
(4) |
代表(I)萨默斯博士持有的24,908股,(Ii)由LHSummers经济咨询有限责任公司持有的27,715股,萨默斯博士是该公司的唯一成员,以及(Iii)在2024年5月1日起60天内归属的相关RSU的2,622股。 |
(5) |
代表(1)威廉姆斯女士持有的2,993股,(2)威廉姆斯女士担任授予人、受托人和受益人的兆瓦可撤销信托持有的429股,以及(3)在2024年5月1日起60天内归属的相关RSU的2,622股。 |
(6) |
代表(I)沃尔夫女士持有的3,422股及(3)于2024年5月1日起计60天内归属的2,622股相关RSU股份。 |
(7) |
代表(I)由Matthew E.Zams Family,LLC持有的15,055股股份,由Zams先生的配偶担任经理;(Ii)由Jill E.Zams Family,LLC持有的15,055股股份,由Zams先生担任经理;及(Iii)(A)由Zams先生持有的1,325股股份;及(B)3,844股相关RSU的股份,于2024年5月1日起计60天内归属。 |
(8) |
代表(I)由Saslaw-Simkoff先生担任受托人的Saslaw-Simkoff可撤销信托持有的1,801,350股股份;(Ii)由Simkoff先生担任受托人的Jennifer Saslaw 2023 GRAT持有的28,235股股份;(Iii)Maxwell Simkoff 2023 GRAT持有的28,235股股份(Simkoff先生担任受托人);及(Iv)Simkoff先生持有的74,465股股份及(B)于2024年5月1日起计60日内归属的RSU相关股份24,219股。西姆科夫先生持有97,413家公司PRSU。截至2024年5月1日,本公司估计,适用于该公司PRSU奖的业绩条件将不会得到满足,因此,该公司PRSU奖将不会授予。因此,Simkoff先生的PRSU奖励不包括在他实益拥有的普通股总数中。 |
(9) |
代表(I)42,147股和(Ii)11,779股相关RSU在2024年5月1日起60天内归属。 |
(10) |
代表3,904,127股,其中(I)47,618股已归属或将于2024年5月1日起计60日内归属。 |
先行公开招股
在过去三(3)年中,没有一家公司、母公司实体、莱纳实体及其任何关联公司为现金承销公开发行普通股或公司认股权证,这些股票或认股权证是根据修订后的1933年证券法登记的,或根据其颁布的条例A豁免登记的。
普通股股份的某些交易
除合并协议外(如“《合并协议》“)及与此相关的协议,包括投票及支持协议,以及与本委托书中其他地方讨论的我们的股权补偿奖励相关的某些股份活动,在过去六十(60)天内,本公司、母公司实体、实体、其各自的董事、高管、子公司或联属公司均未就普通股或公司认股权证的股份执行任何交易。此外,在过去两(2)年中,本公司、母实体、莱纳实体或其各自的任何关联公司均未购买的任何普通股或公司认股权证。
关于父实体的其他重要信息
父实体
关闭母公司Holdco,L.P.Topco是一家开曼岛豁免有限合伙企业,成立于2021年9月30日,与Topco的间接子公司Parent收购所有权保险承销商Title Resources Guaranty Company的股份有关,收购于2022年3月29日完成。RECLUSING GP,LLC(“RE CLOCING GP”)是Topco的唯一普通合伙人。Topco的主要办公室地址是8111LBJ高速公路,Suite1200,Dallas,TX 75251,主要执行办公室的电话号码是(800)526-8018。有关Topco的更多信息,请参阅“交易各方—父实体.”
正在关闭Buyer Corp。母公司是根据特拉华州法律成立的公司,是一家控股公司,成立于2021年10月4日,完全是为了收购所有权保险承保人Title Resources Guaranty Company的股份,收购于2022年3月29日完成。母公司是Topco的间接全资子公司。母公司的主要办公室地址是8111LBJ高速公路,Suite1200,Dallas,TX 75251,主要执行办公室的电话号码是(800)526-8018。有关Parent的更多信息,请参阅“交易各方—父实体.”
重新关闭合并子公司。合并子公司是根据特拉华州法律成立的公司,成立于2024年3月18日,完全是为了完成合并而成立的,除与合并的结构和谈判有关的业务活动外,没有进行任何其他业务活动。合并附属公司为母公司的直接全资附属公司,除合并协议所述事项外,并无从事任何业务。Merge Sub的主要办事处地址是8111LBJ高速公路,Suite1200,Dallas,TX 75251,主要执行办公室的电话号码是(800)526-8018。有关合并子公司的更多信息,请参阅“交易各方—合并子.”
据母公司所知,在过去五(5)年中,、母公司或合并子公司均未在刑事诉讼中被定罪(不包括交通违法或类似的轻罪),也未参与任何司法或行政诉讼(未经批准或和解而被驳回的事项除外),这些诉讼导致判决、法令或最终命令禁止Person未来违反或禁止受联邦或州证券法约束的活动,或发现违反联邦或州证券法。
董事及行政人员
母公司各董事及行政人员过去五(5)年的姓名、职位、营业地址、公民身份、现主要职业或受雇情况及主要职业、职位或受雇情况如下。以下列出的所有董事和高管均为美国公民
据母公司所知,在过去五(5)年中,下列人员中没有一人在刑事诉讼中被定罪(不包括违反交通规则或类似的轻罪)。据母公司所知,在过去五(5)年内,下列人员均未参与任何司法或行政诉讼(未经批准或和解而被驳回的事项除外),这些诉讼导致判决、法令或最终命令禁止此人未来违反或禁止受联邦或州证券法约束的活动,或发现任何违反联邦或州证券法的行为。
关闭母公司Holdco,L.P.和RE关闭GP,LLC
Topco的普通合伙人是RE Closing GP。Topco没有任何董事或高管。
Re Cloing GP由其董事会管理。RE CLOING的董事会目前由十(10)名成员组成。
以下列出了过去五(5)年中每一位RE Cloing GP董事的姓名、职位、营业地址、目前的主要职业或就业以及物质职业、职位、办公室或就业情况。
RE Closing GP的董事会可通过纽约公园大道375号11楼,NY 10152或主要执行办公室的电话联系。每名董事都是美国公民。
董事
名字 |
年龄 |
位置 |
||
马修·S卡贝克 |
47 |
主任 |
||
凯文·S Mahony |
36 |
主任 |
||
阿贾伊·瓦格雷 |
62 |
主任 |
||
查尔斯·查科 |
46 |
主任 |
||
斯科特·麦高 |
68 |
主任 |
||
唐纳德·J·凯西 |
63 |
主任 |
||
艾琳·托普 |
53 |
主任 |
||
艾伦·科尔伯格 |
62 |
主任 |
||
弗吉尼亚·苏利曼 |
51 |
主任 |
||
亚历克斯·西瓦尔 |
43 |
主任 |
马修·卡贝克是Centerbridge董事高级董事总经理,也是Centerbridge全球私募股权投资活动的联席主管。他也是Centerbridge管理委员会的成员,专注于金融服务部门的投资。自2011年5月以来,他一直是Centerbridge的员工。卡贝克先生自2022年3月以来一直担任RE Closing GP董事会成员。卡贝克先生目前还担任其他职务:(1)RE Closing Holdings Corp.,控股公司、东宝直接全资子公司及RE Cloing Midco 2 Corp.的唯一股东,自2021年10月起担任董事及其首席执行官;(2)RE Closing Midco Corp.,控股公司、RE Closing Holdings Corp.的直接全资子公司及母公司的唯一股东,自2021年10月起担任董事及其首席执行官;(3)母公司,董事及其总裁及其首席执行官,自2021年10月起担任;(4)标题资源担保公司,作为董事的所有权保险承销商,(5)自2024年3月起将Sub合并为董事及其总裁和首席执行官(6)自2021年2月起将加拿大费尔斯通银行作为董事合并,(7)自2018年3月起将富途控股有限公司更名为董事,(8)自2018年3月起将富途控股更名为董事,以及(9)自2021年12月起将Martello Re Limited并入董事。卡巴克还担任过其他公司的董事合伙人,其中包括从2016年3月到2021年1月担任Superior Vision Corporation及其子公司的董事,从2014年5月到2023年7月担任蓝茎集团有限公司的子公司。他在宾夕法尼亚大学获得了学士学位。
凯文·S·马奥尼是Centerbridge董事高级董事总经理,专注于工业和消费领域的投资。自2014年7月以来,他一直是Centerbridge的员工。Mahony先生自2022年3月以来一直担任RE Closing GP董事会成员。马奥尼先生还担任过其他职务:(1)母公司自2021年10月起担任副总裁兼秘书;(2)控股公司RE闭合控股有限公司自2021年10月起担任副总裁兼秘书;(3)RE闭合控股公司是RE闭合控股公司的直接全资子公司,自2021年10月起担任其副总裁兼秘书;(4)自2024年3月起合并Sub担任副总裁兼秘书;(5)自2023年1月起将Garrett Motion Inc.合并为董事。马奥尼先生目前担任和曾经担任过其他一些私营公司的董事会成员。他获得了弗吉尼亚大学的学士和学士学位。
阿贾伊·瓦格雷自2022年10月以来一直担任RE Closing GP董事会成员。自2020年9月起,瓦格雷先生还在公用事业公司太平洋燃气电气公司担任首席信息官(CIO),并自2019年7月起担任咨询和投资公司Agni Growth Ventures,LLC的负责人。瓦格雷先生在伯拉理工学院获得机械工程学士学位,在西弗吉尼亚大学获得理科硕士学位,并在宾夕法尼亚大学沃顿商学院获得MBA学位。
Charles Chacko自2023年4月以来一直担任RE Closing GP董事会成员。Chacko先生还自2013年1月起在产权保险机构OS National LLC担任联席首席执行官,并自2007年3月起担任律师事务所律师事务所O‘Kelley&Sorohan律师事务所的执行律师。查科先生拥有东田纳西州立大学的学士学位和纽约大学纽约法学院的法学博士学位。
斯科特·麦考尔自2022年3月以来一直担任RE Closing GP董事会成员。麦考尔先生还在天合光能任职,自2022年3月起担任天合光能总裁兼首席执行官,并于2009年2月至2022年3月担任天合光能董事会成员。麦考尔先生在佛罗里达大学获得学士学位,在托马斯·库利法学院获得法学博士学位。
唐纳德·J·凯西自2022年3月以来一直担任RE Closing GP董事会成员。自2001年以来,凯西先生还在房地产和结算服务公司Anywhere Integrated Services LLC(“Anywhere”)担任总裁兼首席执行官。凯西先生在维拉诺瓦大学获得会计学学士学位。
自2022年10月以来,Ilene Topper一直担任RE Closing GP董事会成员。Topper女士还在Anywhere担任过一份工作,自2022年6月起担任Anywhere高级副总裁兼首席财务官高级副总裁。2011年8月至2022年6月,她还担任金融服务公司PNC金融服务公司执行副总裁部门的首席财务官。托珀夫人获得了马里兰大学的理学士和工商管理硕士学位。
艾伦·科尔伯格自2022年3月以来一直担任RE Closing GP董事会成员。Colberg先生还担任过以下职位:(1)TRG自2022年3月起担任董事会主席;(2)E&J Gallo酒庄,自2023年3月起担任董事会成员兼高管薪酬委员会主席;(3)U.S.Bancorp银行,自2023年1月起担任其审计委员会和公共责任委员会成员;(4)Corebridge Financial,Inc.,一家人寿和年金公司,自2022年9月起担任其审计委员会主席。科尔伯格先生还曾在(1)保险公司Assurant Inc.担任市场营销和业务发展执行副总裁,从2011年3月至2022年1月担任首席执行官兼董事会成员总裁,(2)从2015年8月至2018年5月担任汽车零售商Car Max Inc.的董事会成员。他在宾夕法尼亚大学、沃顿商学院获得会计和金融学士学位,在哈佛大学商学院获得工商管理硕士学位。
维吉尼亚·苏利曼自2022年4月以来一直担任RE Closing GP董事会成员。自2019年12月以来,Suliman女士还在房地产信息技术公司Invite Home担任首席信息数字官(CIDO)和首席信息官(CIO)。1997年12月至2019年11月,她还担任酒店公司希尔顿全球酒店的副总经理。苏利曼女士获得了旅行技术贸易学校颁发的旅行系统证书。
亚历克斯·西瓦尔自2023年1月以来一直担任RE Closing GP董事会成员。Seavall先生还在控股公司HomeServices of America,Inc.担任首席财务官(CFO)。他在圣克劳德州立大学获得会计学学士学位。
正在关闭买方公司。
母公司董事会目前由一(1)个董事组成。下面列出的人是母公司截至本委托书日期的唯一董事。
父母唯一董事公司过去五(5)年的名称、职位、营业地址、目前主要职业或就业及物质职业、职位、办公室或就业情况如下。
家长唯一的董事可以通过德克萨斯州达拉斯1200LBJ高速公路8111LBJ Suite1200,Dallas,TX 75251或主要执行办公室的电话号码联系。父母唯一的董事是美国公民。
名字 |
年龄 |
位置 |
||
马修·S卡贝克 |
47 |
董事、总裁和首席执行官 |
见上文“--”关闭母公司Holdco,L.P.和RE关闭GP,LLC”描述马修·卡贝克。
母公司唯一的执行官(Kabaker先生除外,他在上文“董事”标题下描述)如下。
名字 |
年龄 |
位置 |
||
凯文·S Mahony |
36 |
总裁副书记和书记 |
见上文“--”关闭母公司Holdco,L.P.和RE关闭GP,LLC“对于凯文·S的描述。马霍尼。
RE关闭合并Sub,Inc.
合并子公司董事会目前由一(1)名董事组成。截至本委托声明之日,以下所列人员是SEARCH Merger Sub的唯一董事。SEARCH
合并子公司唯一董事的姓名、职位、营业地址、目前的主要职业或就业以及过去五(5)年的重要职业、临时职位、办公室或就业情况如下。
Merger Sub的唯一董事可拨打8111 LBJ Freeway,Suite 1200,Dallas,TX 75251,并拨打主要执行办公室的电话号码(800)526-8018。Merger Sub的唯一董事是美国公民。
名字 |
年龄 |
位置 |
||
马修·S卡贝克 |
47 |
董事、总裁和首席执行官 |
见上文“--”关闭母公司Holdco,L.P.和RE关闭GP,LLC”描述马修·卡贝克。
合并子公司唯一的执行官(Kabaker先生除外,他在上文“董事”标题下描述)如下:
名字 |
年龄 |
位置 |
||
凯文·S Mahony |
36 |
总裁副书记和书记 |
见上文“--”关闭母公司Holdco,L.P.和RE关闭GP,LLC“对于凯文·S的描述。马霍尼。
普通股和公司债券的上市和取消
如果合并完成,普通股将从纽约证券交易所退市,普通股和公司证将根据《交易法》注销,普通股和公司证将不再公开交易。
股东提案和提名
2024年4月25日,我们在2024年6月13日举行的2024年股东年会的附表14A上提交了最终的委托书。如果合并完成,我们将不会有公众股东,也不会有公众参与任何未来的股东会议。然而,如果合并没有完成,或者如果根据适用法律,我们被要求这样做,我们将举行2025年股东年会。任何打算在我们下一次年会上提交的股东提名或其他业务提案都必须按照以下规定向我们提交。
股东提案纳入2025年年会委托声明
根据交易法规则14a-8,有意将提案纳入我们的代理材料以在2025年年会上提交的股东必须将提案提交给我们的主要执行办公室,地址为使命街101号,Suite1050,San Francisco,California 94105。我们必须在2024年12月26日之前收到根据规则14a-8提交的任何建议书。我们建议倡议者通过挂号信提交他们的规则14a-8提案,要求回执,写给我们的公司秘书。
在明年年会上提交的其他股东提案
此外,我们的章程建立了关于董事提名和股东提出的其他提议的预先通知程序,这些提议并不打算包含在我们的代理材料中,但股东希望直接在年度会议上提出。要在2025年年会之前妥善提交,提名通知或股东希望在会议上提出的事项必须以书面形式提交,并在不迟于2025年3月15日至2025年2月13日之前交付或邮寄至我们的主要执行办公室的公司秘书。然而,如果2025年年会比2024年年会的一周年早30天或晚70天,则通知必须在不早于该年会前120天的营业时间结束,但不迟于该年会前90天的较晚时间的营业结束,或不迟于该年会日期的公开披露日期的后10天。我们的章程还规定了与通知内容相关的要求,股东必须提供这些要求,才能在2025年年会上适当地提交董事提名或其他提议。除了满足公司章程中的提前通知要求外,为了遵守通用委托书规则,打算征集委托书以支持除公司的被提名人之外的董事被提名人的股东,必须不迟于2025年4月14日提供通知,其中阐明了交易法第14a-19条所要求的信息。
公司董事会股东提名要求
公司董事会的政策是让公司董事会考虑向公司董事会提交正确提交的股东推荐的成员候选人。在评估股东推荐的被提名人时,公司董事会将使用与公司董事会成员提出的被提名人相同的标准。如果股东希望在2025年年度会议上提名董事参加公司董事会的选举,此类提名必须符合我们公司章程的3.2节,并以书面形式提交到我们的主要执行办公室,邮编:旧金山,94105,1050室,使命街101号,收件人:公司秘书。
在那里您可以找到更多信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们的美国证券交易委员会文件可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上向公众查阅。您还可以访问我们的公司网站Doma.com,免费获取我们向美国证券交易委员会提交的PMI文件的副本,包括本委托书。我们网站上提供的信息不是本委托书的一部分,因此不包含在本文中作为参考。您也可以通过写信或致电以下地址免费获得这些文件的副本:
道玛控股公司
观澜街101号
套房1050
加州旧金山,邮编:94105
电话:(650)419-3827
收到本委托书的任何人,包括任何实益所有人,均可免费索取本委托书的副本或与我们有关的其他信息,方法是:书面或电话请求,地址:94105,旧金山,使命街101号,Suite1050,电话:(650)419-3827;或我们的代理律师,M&A Inc.,免费。
本委托书附件包括公司先前根据交易法第13(A)、13(C)、31(A)或15(D)节向美国证券交易委员会提交的文件,如下所述。就本委托声明而言,此类文件中包含的任何声明应被视为已被修改或取代,前提是本委托声明或包含在该文件之后提交给美国证券交易委员会的文件的附件中的声明修改或取代了该声明。本委托书中包含的附件中包含的信息被并入本委托书,但经如此修改或取代的范围除外。
以下是公司先前根据交易法向美国证券交易委员会提交的文件清单,这些文件作为本委托书的附件包括在内。
● |
截至2023年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告,于2024年4月1日提交给美国证券交易委员会; |
● |
我们于2024年5月13日提交给美国证券交易委员会的截至2024年3月31日的财政季度Form 10-Q季度报告;以及 |
● |
我们目前提交给美国证券交易委员会的Form 8-K报告分别于2024年3月29日和2024年5月2日提交。 |
由于是次合并是一项“私有化”交易,本公司、母公司及蓝纳实体已向美国证券交易委员会提交了一份有关合并的附表13E-3的交易报表。如上所述,附表13E-3可供检查,其中包括通过引用方式提交或并入其中的的任何修正案和证物。将对Schedule13E-3进行修改,以及时报告提交给美国证券交易委员会的最新Schedule 13E-3中列出的信息的任何重大变化。
本委托书不构成在任何司法管辖区向任何人或从任何人征集委托书的行为,而在该司法管辖区进行此类委托书征集是违法的。您只应依靠本委托书中包含的信息在特别会议上对您的股票进行投票。我们没有授权任何人向您提供与本代理声明中包含的信息不同的信息。这份委托书的日期是2024年。您不应假设认为本委托书中包含的信息在该日期以外的任何日期都是准确的,并且将本委托书邮寄给股东并不会产生任何相反的暗示。
附件A
合并协议和合并计划
随处可见
关闭买方公司,
关闭合并公司
和
DOMA HOLDINGS,INC.
日期截至2024年3月28日
目录
页面
第一条定义 |
3 | |
第1.01节 |
定义 |
3 |
第1.02节 |
解释性和解释性条文 |
20 |
第二条交易 |
22 | |
第2.01节 |
闭幕式 |
22 |
第2.02节 |
合并 |
22 |
第三条转让 |
23 | |
第3.01节 |
兼并对股本的影响 |
23 |
第3.02节 |
交还及缴费 |
24 |
第3.03节 |
丢失的证书 |
27 |
第3.04节 |
扣押权 |
27 |
第3.05节 |
公司股权奖励的处理 |
27 |
第3.06节 |
公司ESPP |
29 |
第3.07节 |
持不同意见股份 |
29 |
第四条公司的陈述和保证 |
30 | |
第4.01节 |
企业的存在与权力 |
30 |
第4.02节 |
企业授权 |
31 |
第4.03节 |
政府授权 |
32 |
第4.04节 |
非违反 |
32 |
第4.05节 |
资本化;子公司 |
33 |
第4.06节 |
公司SEC文件;公司财务报表;披露控制 |
35 |
第4.07节 |
未作某些更改 |
37 |
第4.08节 |
没有未披露的负债 |
37 |
第4.09节 |
公司材料合同 |
38 |
第4.10节 |
遵守适用法律;许可证;数据隐私和安全 |
41 |
第4.11节 |
诉讼 |
43 |
第4.12节 |
保险监管事宜 |
44 |
第4.13节 |
不动产 |
46 |
第4.14节 |
知识产权 |
47 |
第4.15节 |
承保范围 |
49 |
第4.16节 |
税务事宜 |
49 |
第4.17节 |
雇员和雇员福利计划 |
51 |
第4.18节 |
环境问题 |
54 |
第4.19节 |
所需票数 |
55 |
第4.20节 |
没有经纪人 |
55 |
第4.21节 |
关联方交易 |
55 |
第4.22节 |
材料客户和供应商 |
55 |
第4.23节 |
TechCo重组 |
56 |
第4.24节 |
没有额外的陈述或保证 |
56 |
第五条母公司和合并子公司的陈述和担保 |
57 | |
第5.01节 |
企业的存在与权力 |
57 |
第5.02节 |
企业授权 |
57 |
第5.03节 |
政府授权 |
58 |
第5.04节 |
非违反 |
58 |
第5.05节 |
诉讼 |
58 |
第5.06节 |
没有经纪人 |
59 |
第5.07节 |
财政能力 |
59 |
第5.08节 |
债务承诺 |
59 |
第5.09节 |
偿付能力 |
60 |
第5.10节 |
兼并子公司的所有权;没有以前的活动 |
60 |
第5.11节 |
公司股本所有权 |
61 |
第5.12节 |
陈述和保证的排他性 |
61 |
第六条缔约方的公约 |
62 | |
第6.01节 |
公司在合并前的行为 |
62 |
第6.02节 |
非征集 |
66 |
第6.03节 |
适当的行动;同意;提交 |
72 |
第6.04节 |
委托书;公司股东大会 |
74 |
第6.05节 |
获取信息 |
77 |
第6.06节 |
保密;公告 |
77 |
第6.07节 |
高级人员及董事的弥偿 |
78 |
第6.08节 |
第16条有关事宜 |
80 |
第6.09节 |
股东诉讼 |
80 |
第6.10节 |
第三方同意 |
80 |
第6.11节 |
关于某些事件的通知 |
81 |
第6.12节 |
证券交易所退市 |
81 |
第6.13节 |
合并子 |
81 |
第6.14节 |
融资合作 |
81 |
第6.15节 |
母公司和合并子公司在融资方面的义务 |
84 |
第6.16节 |
终止留置权和债务 |
86 |
第6.17节 |
收购法规 |
87 |
第6.18节 |
终止合约 |
87 |
第6.19节 |
员工事务 |
87 |
第6.20节 |
TechCo业务重组 |
89 |
第6.21节 |
公司认证 |
89 |
第6.22节 | 280G | 89 |
第七条交易条件 |
90 | |
第7.01节 |
每一方义务的条件 |
90 |
第7.02节 |
母公司与兼并子公司义务的构成要件 |
90 |
第7.03节 |
公司义务的条件 |
92 |
第7.04节 |
对成交条件的失望 |
92 |
第八条终止 |
93 | |
第8.01节 |
终端 |
93 |
第8.02节 |
终止的效果 |
95 |
第8.03节 |
费用;终止费 |
96 |
第九条杂项 |
98 | |
第9.01节 |
通告 |
98 |
第9.02节 |
累积补救措施;具体履行 |
99 |
第9.03节 |
陈述和保证不继续有效 |
100 |
第9.04节 |
修订及豁免 |
101 |
第9.05节 |
公司披露函参考资料 |
101 |
第9.06节 |
约束力;利益;转让 |
101 |
第9.07节 |
治国理政法 |
102 |
第9.08节 |
管辖权 |
102 |
第9.09节 |
放弃陪审团审讯 |
103 |
第9.10节 |
对应方;有效性 |
103 |
第9.11节 |
完整协议 |
103 |
第9.12节 |
可分割性 |
103 |
第9.13节 |
无追索权 |
104 |
第9.14节 |
债务融资来源 |
104 |
附件A |
合并证书的格式 |
附表I |
TechCo重组 |
附表II | 某些交易 |
合并协议和合并计划
本协议和合并计划日期为2024年3月28日(以下简称《协议》),由美国特拉华州的DOMA控股公司(以下简称“公司”)、特拉华州的RE Cloving Buyer公司(以下简称“母公司”)和特拉华州的公司及母公司的全资子公司RE Cloving Merge子公司(以下简称“合并子公司”)签订。
独奏会
鉴于,本协议双方有意在本协议生效时(定义见下文),并在符合本协议的条款和条件的前提下,按照本协议的更充分规定和特拉华州公司法的规定,合并子公司将与公司合并并并入公司,公司作为尚存的公司(“合并”);
鉴于,公司董事会(“公司董事会”)成立了一个仅由独立和公正董事组成的特别委员会(“公司特别委员会”),公司特别委员会已(I)一致认为本协议、本协议拟进行的交易(包括合并)和表决协议(定义见下文)及其拟进行的交易是公平、明智的,符合本公司和无利害关系股东(定义见下文)的最佳利益;及(Ii)建议公司董事会通过决议批准、采纳并宣布本协议和拟进行的交易,包括合并,及投票协议及拟进行的交易,并在符合本协议的条款及条件下,提交及推荐本协议予本公司股东批准及采纳;
鉴于,公司董事会(根据公司特别委员会的建议行事)已(I)与会成员一致认为本协议和拟进行的交易(包括合并、表决协议和交易)是公平、明智的,并且符合本公司和公正股东的最佳利益,(Ii)批准、通过并宣布本协议和拟进行的交易(包括合并、表决协议和拟进行的交易)是可取的,(Iii)在遵守本协议的条款和条件的情况下,决定将本协议提交并推荐给本公司的股东批准和通过;
鉴于,作为合并子公司的唯一股东,合并子公司和母公司的董事会已一致批准并宣布本协议和拟进行的交易(包括合并)是可取的和符合母公司最佳利益的,并决议建议母公司作为合并子公司的唯一股东批准采纳本协议和本协议拟进行的交易(包括合并);
鉴于,母公司董事会已一致批准并宣布本协议和计划中的交易,包括合并,以及母公司作为合并子公司的唯一股东,将在签署和交付本协议后立即批准通过本协议和包括合并在内的交易,这符合母公司的最佳利益;
鉴于在签署和交付本协议的同时,(I)Len FW Investor,LLC,一家特拉华州有限责任公司(“Lennar Investor”)和Topco(定义如下)正在签署最终文件,其形式和实质可由双方自行决定接受(“Lennar投资协议”),根据该协议,在成交后,根据该文件中规定的条款和条件,Lennar投资者应对Topco进行总金额相当于38,400,000美元的股权投资(“Lennar投资”)和(Ii)现有Lennar投资者(定义见下文)、母公司和公司正在订立一项投票和支持协议(“投票协议”),根据该协议,现有Lennar投资者同意投票或促使投票表决他们实益拥有的公司普通股(定义见下文)的任何股份,以支持采纳本协议,但惯例例外情况除外;
鉴于在签署及交付本协议的同时,为鼓励母公司及本公司愿意订立本协议,本公司的若干附属公司、Hudson结构性资本管理有限公司(“Hudson”)、Hudson的若干联属公司,以及仅在本协议所述的有限范围内,母公司已订立协议及贷款及担保协议第五修正案(“偿还及解除协议”),而母公司、Hudson及本公司已分别(统称为“Hudson协议”)订立优先单位购买协议(“优先购买协议”),根据该等协议,除其他事项外,公司贷款协议(定义如下)项下的所有债务将得到偿还和全额清偿;
鉴于,就本协议的签署和交付而言,在本协议结束前,本公司及其适用子公司应按照附表一的条款实施TechCo重组(定义如下);以及
鉴于,母公司、合并子公司和本公司希望就合并作出某些陈述、担保和协议,并规定合并的某些条件。
协议书
因此,考虑到上述条款和本协议中所载的声明、保证、契约和协议,以及其他良好和有价值的对价,特此确认其收到和充分性,并拟受本协议的法律约束,母公司、合并子公司和本公司特此达成如下协议:
文章I
定义
第1.01节定义。
(A)本协定中使用的下列术语具有下列含义:
“2021年合并协议”是指截至2021年3月2日,由Capitol Investment Corp.V.、Capitol V Merge Sub,Inc.和Doma Holdings,Inc.(F/K/a States Title Holding,Inc.)之间达成的某些合并协议和计划。
“被收购公司”是指本公司及其每一家子公司。
“收购建议”系指,除交易、母公司或其任何子公司的任何其他建议或要约或TechCo重组以外,第三方的任何建议或要约,涉及:(A)构成第三方的任何人或集团在一次或一系列相关交易中直接或间接购买、许可或以其他方式收购资产,无论是从公司或任何其他人(S),这些资产构成或占被收购公司综合净收入、净收入或净资产的20%(20%)或更多;作为一个整体(以公司董事会真诚确定的公平市场价值衡量);(B)组成第三方的任何个人或集团在一次交易或一系列相关交易中直接或间接购买或以其他方式收购相当于20%(20%)或20%(20%)或更多公司普通股的证券的实益所有权(或获取实益所有权的权利),包括根据收购要约或交换要约,如果完成,将导致除母公司以外的任何个人或集团获得20%(20%)或更多合并投票权或20%(20%)或更多公司普通股的实益所有权;或(C)涉及本公司或其任何附属公司的任何合并、合并、业务合并、资本重组、清盘、合并、股息、解散、换股或其他交易,而在该等交易中,构成第三方的人士或集团一旦完成,将直接或间接取得本公司或尚存实体百分之二十(20%)或以上的股权或合并投票权。
就任何人而言,“附属公司”是指直接或间接控制、由该人控制或与该人共同控制的任何其他人。就本定义而言,“控制”一词用于任何特定人士时,指直接或间接通过拥有有投票权的证券或通过合同或其他方式,直接或间接地指导或引导该人的管理层和政策的权力,而术语“控制”和“受控制”具有与前述相关的含义;但在任何情况下,本公司或其子公司均不得被视为母公司或合并子公司的关联公司。除第5.07节、第5.11节、第5.12节、第6.02节、第6.03节、第6.04节、第6.06节、第6.14(B)节、第6.15节、第6.19节、第9.08节、第9.13节、第9.14节以及母公司的定义外,任何TRG人员在任何情况下均不得被视为母公司、合并子公司或其各自代表的关联公司。
“关联生产商”是指作为本公司关联企业的任何生产商。
“平价医疗法案”是指经2010年“医疗保健和教育和解法案”修正的“患者保护和平价医疗法案”,以及根据该法案颁布的指导意见和条例。
“反腐败法”系指与防止腐败或贿赂有关的所有美国和非美国法律,包括修订后的美国1977年《反海外腐败法》或其任何后续法规、规则或条例。
“适用法律”是指对任何人而言,任何政府当局在每种情况下对该人具有约束力或适用于该人的任何法律或政府秩序,除非另有明确规定。
“负担条件”是指政府当局在给予与本协议拟议交易有关的任何同意、授权、命令、批准或豁免时施加的任何条件或限制,条件是:(A)在交易结束前,对于被收购公司或其任何相应关联公司,合理地可能对被收购公司或其任何关联公司的资产、负债、业务、产品线、运营、权利或利益(作为一个整体)产生重大不利影响,或(B)对于母公司或其任何关联公司(包括任何TRG人员或被收购公司),(I)导致或可合理地预期会对业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响;。(Ii)包括任何出售、剥离、以指明方式经营、暂停、更改、限制、分开持有或停业或限制任何非极小的任何母公司联营公司(包括任何TRG人士)、母公司及其附属公司或被收购公司(非重大程度除外)的资产、负债、业务、产品线、业务、权利或权益的一部分,(Iii)作出任何额外出资、保留最低资本水平、或被限制作出任何普通分配或股息,或订立任何担保、资本维持或资本支持安排、保持、托管或类似协议或安排,(Iv)构成任何同意法令或持有单独命令,(V)要求或考虑以信托形式存放任何非物质资产,总体而言,被收购公司的资产,或(Vi)与母公司或其子公司或关联公司(包括任何TRG人员或被收购公司)有关或与之相关的任何其他行动,在第(Vi)款的情况下,将单独或与任何其他此类行动一起,将或合理地预期将(1)对业务产生重大不利影响,母公司及其附属公司(包括完成交易后的被收购公司)的经营业绩或财务状况作为一个整体或(2)对母公司或其任何联属公司(包括TRG人士)就本协议拟进行的交易合理预期获得的总经济利益产生重大不利影响。
“营业日”是指位于加利福尼亚州或纽约的银行机构在周六、周日或其他日子以外的任何一天都不营业。
“CDI”指加州保险局。
“法规”系指经修订的1986年国内税法,或其任何后续法规、规则或条例。
公司资产负债表是指美国证券交易委员会公司文件所载公司及其子公司截至2023年9月30日的经审计综合资产负债表及其附注。
“公司资产负债表日期”是指2023年9月30日。
“公司普通股”是指公司的普通股,每股面值0.0001美元。
“公司披露函”是指公司向母公司和合并子公司提交的与执行本协议有关的披露函。
“公司股权奖”是指每个公司期权、公司RS奖、公司RSU奖和公司PRSU奖。
“公司股权激励计划”是指DOMA控股公司的综合激励计划和州立控股公司的2019年股权激励计划,分别经不时修订、重述或修订。
“公司ESPP”是指DOMA控股公司2021年员工股票购买计划,该计划可能会不时修改。
“公司知识产权”是指任何被收购公司拥有或声称由其拥有的所有知识产权。
“公司IT资产”是指由任何被收购公司拥有或控制的所有计算机、信息技术和数据处理资产、设备和系统,包括软件。
“公司贷款协议”是指由作为借款人、担保方、贷款方和哈德逊公司作为出借人的国家所有权控股公司之间签订的、日期为2020年12月31日的某些贷款和担保协议,以及日期为2021年1月29日的贷款和担保协议第一修正案所修订的、由日期为2021年7月27日的贷款和担保协议第二修正案进一步修订的、经日期为2023年5月19日的贷款和担保协议的第三修正案进一步修订的、经日期为2024年3月28日的《贷款和担保协议第四修正案》进一步修订,并经《还款与解除协议》进一步修订。
“公司重大不利影响”是指任何影响、变化、条件、事实、发展、发生或事件(每个“影响”),这些影响、变化、条件、事实、发展、发生或事件(每一种“影响”),(A)合理地预期将阻止或对公司根据本协议条款完成交易的能力产生重大不利影响,或(B)已经或将合理地预期对被收购公司的业务、经营结果或财务状况产生重大不利影响;但仅就本条款(B)项下的公司重大不利影响而言,在任何情况下,下列任何事项,或因下列事项单独或合并产生的任何影响,均不得被视为构成“公司重大不利影响”:(I)适用法律、公认会计原则或任何适用会计准则或其任何解释的任何变化;(2)与上述任何一项有关的一般经济、政治、劳工或商业条件或其在一般全球经济中的变化,或与上述任何一项有关的恐怖主义行为、流行病、流行病(包括新冠肺炎)、疾病爆发或地缘政治条件的变化(包括战争、武装敌对行动或国家或国际灾难的开始、继续或升级)或任何升级或恶化,包括停工、关闭或任何政府当局的任何反应的任何升级或恶化(包括关闭企业或“就地庇护”的要求);(3)美国的金融和资本市场状况,包括利率和货币汇率,以及其中的任何变化;。(4)一般影响被收购公司所在地区市场的行业的任何变化;。(V)本协议的谈判、订立或宣布,交易的搁置或完成或本协议的履行,(包括(X)任何人就本协议或交易提起诉讼,或(Y)仅因预期完成交易而终止、损失、减少与被收购公司的任何实际或潜在客户、供应商、分销商、合作伙伴或员工的声誉或合同或其他关系的任何负面影响);但本条第(V)款并不妨碍对前款第(X)款明确提及的以外的任何事实或情况对公司造成重大不利影响的确定;(Vi)任何天灾或自然灾害;(Vii)本公司证券或其他金融工具本身的价格或交易量的任何变化,或本公司的信用评级或评级展望的任何变化,包括对保险公司Demotech评级的任何降低或变化(但第(Viii)条不阻止确定该变化所涉及的任何变化或影响已导致本公司的重大不利影响);(Viii)被收购公司未能满足任何内部或公布的预测、估计或预测(但本条第(Viii)款不应阻止确定该未能满足预测或预测的任何变化或影响已导致公司重大不利影响(只要该变化或影响未被排除在本公司重大不利影响的定义之外));或(Ix)采取本协议明确要求的任何行动;但在上述第(I)、(Ii)、(Iii)及(Iv)条的情况下,除非该等事项对被收购公司(作为整体)的影响相对于被收购公司所经营的行业的其他业务有不成比例的影响(且仅在该范围内),则属例外。
“公司期权”是指购买公司普通股的每一种期权,无论是否根据公司股权计划授予。
“公司优先股”是指公司的优先股,每股面值0.0001美元。
“公司PRSU奖”是指公司基于业绩或基于市场的限制性股票单位的每一项奖励,无论是否根据或根据公司股权计划授予。
“公司注册知识产权”是指由任何被收购的公司拥有或声称由其拥有的注册知识产权。
“公司股票奖励”是指公司普通股的每一次限制性股票奖励,无论是否根据或根据公司股权计划授予。
“公司RSU奖”是指公司的限制性股票单位的每一项奖励,无论是否根据或根据公司股权计划授予,但公司PRSU奖除外。
“公司服务提供商”是指任何被收购公司的现任董事、高级管理人员、员工、独立承包商或其他服务提供商。
“公司认股权证”是指在生效时间之前购买公司普通股股份的每份认股权证,以及在生效时间之后购买合并对价的每份认股权证。
“保密协议”是指Centerbridge Advisors IV,LLC和本公司之间于2023年9月18日签订的某些保密协议。
“留任员工”是指在紧接生效时间之前是被收购公司的员工,并在紧接生效时间之后继续是母公司或其子公司之一(包括幸存公司)的员工的每一家公司服务提供者。
“合同”是指任何具有法律约束力的合同、协议、分包合同、租赁、票据、债券、抵押、契约、许可证、许可证、购货单或其他文书或义务。
“新冠肺炎”是指SARS-CoV-2或新冠肺炎,以及它们的任何进化或突变。
“债务承诺书”是指(I)母公司与贷款人和安排方之间的债务承诺书(包括与其相关或随附的所有证物、附件、附表和条款说明书),以及(Ii)截至本承诺书日期签署的费用承诺书(承诺函和费用函可被编辑,以省略费用金额、利率、市场灵活性规定(如果适用)和其他惯例的门槛金额、经济条款和与证券需求相关的规定,如有的话)。在不影响债务融资金额或可获得性的范围内,或在不扩大在截止日期获得债务融资的条件的范围内),这些条款中的每一项均可根据本协议或在债务融资失败事件发生后根据第6.15节的要求进行修改、补充或替换,据此,各方金融机构已同意,仅在适用的债务融资条件的限制下,为融资交易的目的,包括支付所需金额,提供或导致提供其中所述的债务融资。
“债务融资”是指根据债务承诺书或任何替代债务融资发生或打算发生的债务融资。
“债务融资条件”是指(1)债务承诺函附件B中的“初始借款条件”部分和(2)债务承诺函附件C中规定的先决条件。
“债务融资文件”是指与债务融资有关的订立或者交付的协议、文件、证书和票据。
“债务融资失败事件”是指下列情况之一:(1)与到期或终止的全部或部分债务融资有关的承诺,或(2)由于任何原因,全部或部分债务融资变得不可用。
“债务融资来源”是指根据债务承诺书或以类似身份进行债务融资的任何额外或替代贷款人、安排人、账簿管理人、辛迪加代理人或其他实体(但为免生疑问,不包括母公司和合并子公司)(包括任何合并协议、信贷协议或其他与此相关的最终协议的当事人),并承诺根据债务承诺书提供或安排全部或任何部分债务融资的人士。
“债务人救济法”系指美国破产法,以及美国或其他适用司法管辖区不时生效并一般影响债权人权利的所有其他清算、托管、破产、为债权人利益转让、暂停、重新安排、接管、破产、重组或类似的债务人救济法。
“Demotech评级”是指Demotech,Inc.在本协议签订之日向保险公司发出的财务稳定性评级。
“无利害关系的股东批准”的含义与“要求公司股东批准”的定义相同。
“无利害关系的股东”是指公司普通股的持有人,但(如适用)(I)公司董事会的任何成员,(Ii)公司已确定为交易所法案第16a-1(F)条所指的公司“高级职员”的任何人,(Iv)基金会投资者,(V)现有的Lennar投资者,(Vi)Hudson,和(Vii)基金会投资者,现有的Lennar投资者和Hudson,拥有任何直接股权或任何权利获得任何直接股权的任何其他人,任何基金会投资者或现有Lennar投资者,或任何基金会投资者或现有Lennar投资者是其直接或间接附属公司的任何人士,或基金会投资者或现有Lennar投资者的任何“直系亲属”(定义见S-K条例第404项)或基金会投资者或现有Lennar投资者的任何直接股东或附属公司(不包括本公司及其附属公司)或任何基金会投资者或现有Lennar投资者的“联营公司”或“联营公司”(定义见交易所法案第12B-2条)。为免生疑问,任何人如同意在任何人中拥有任何直接股权,或同意获得任何直接股权的权利,而任何基金会投资者或现有Lennar投资者是该人的直接或间接附属公司,则在本协议签立后,该人应被视为非本协议项下的无利害关系的股东。
“影响”的含义与“公司重大不利影响”的定义相同。
“环境法”是指与污染、环境保护或公共或工人健康或安全有关的任何和所有法律和政府命令,包括与危险或有毒物质的产生、处理、储存、处置、运输或释放有关的法律和政府命令。
“股权证券”就任何人而言,指(A)该人的任何股本股份(包括任何普通股)或该人的其他有表决权证券或其他所有权权益,(B)该人可转换为现金或股份的任何证券,或该人或其任何附属公司的其他有表决权证券或其他所有权权益,(C)从该人取得任何股本或股本股份或该人的其他有投票权证券或其他所有权权益的任何认股权证、催缴股款、期权或其他权利,或该人发行任何股本或股本的任何股份或该人的其他有表决权证券或其他所有权权益的其他义务,或(D)由该人士或其任何附属公司发行或经其批准发行的任何限制性股份、股份增值权、受限单位、业绩单位、或有价值权利、“影子”股额或类似证券或权利,而该等股份或股本或类似证券或权利直接或间接地衍生或提供基于该人士或其任何附属公司的其他所有权权益或任何业务、产品或资产的价值或价格的任何股本或股本或其他有投票权证券的价值或价格而提供经济利益。
“雇员退休收入保障法”指经修订的1974年“雇员退休收入保障法”及其颁布的规则和条例。
“ERISA关联方”是指在相关时间属于或曾经是《守则》第414(B)、(C)、(M)或(O)节或ERISA第4001(B)(1)节所述集团成员的每一实体、行业或企业,包括或纳入任何被收购公司,或根据ERISA第4001(A)(14)节属于或曾经是任何被收购公司同一“受控集团”的成员。
“进出口法律”系指(A)与出口、再出口、转让和进口管制有关的所有美国法律,包括《出口管理条例》以及由美国海关和边境保护局管理的海关和进口法,以及(B)所有与出口、再出口、转让和进口管制有关的非美国法律,包括欧盟两用法规,但与美国法律不一致的除外。
“交易法”系指修订后的1934年《证券交易法》及其颁布的规则和条例,或任何后续的法规、规则或条例。
“除外信息”指任何:(1)除“公司资产负债表”和“美国证券交易委员会”文件外,公司或其子公司的财务报表;(2)备考财务报表或调整或预测(包括有关结算后任何备考成本节约、协同效应、资本化、所有权或其他备考调整的信息),有一项理解,即母公司而不是本公司或其子公司或其各自代表将负责编制备考财务报表和任何其他备考信息,包括任何备考调整;(Iii)S-X规则第3-09条、第3-10条或第3-16条规定的其他资料、S-K规例第402(B)项规定的任何赔偿讨论及分析、表格10-K第10至14项规定的任何资料或根据第144A条私募发行不可转换高收益债券的发售备忘录通常不包括在内的任何其他资料;及(Iv)本公司或其附属公司在没有不当努力或开支的情况下无法获得的其他财务资料。
“获豁免人士”是指公司董事会(或其正式授权的委员会,包括公司特别委员会)在与财务顾问和外部法律顾问磋商后,真诚地确定公司董事会(或其正式授权的委员会,包括公司特别委员会)在与财务顾问和外部法律顾问协商后,真诚地确定公司董事会(或其正式授权的委员会,包括公司特别委员会)在签署本协议后并在Go-Shop结束日期之前收到真诚的书面收购建议书的任何人或一组人(只要在Go-Shop结束日期之前,在紧接Go-Shop结束日期之前控制该小组的人员继续控制该小组),构成或合理地预期其将导致更高的建议。且该等收购建议并无以对本公司构成重大不利的方式作出修订或撤回,且于Go-Shop结束日期并未失效或终止,亦未被公司董事会(或其正式授权的委员会,包括公司特别委员会)否决或拒绝。即使本协议载有任何相反规定,任何获豁免人士于其提出的收购建议以对本公司有重大不利的方式被修订、撤回、终止或被公司董事会(或其正式授权的委员会,包括公司特别委员会)否决或拒绝时,就本协议的所有目的而言,将不再是本协议下的获豁免人士。
“现有Lennar投资者”是指特拉华州有限责任公司LENX ST Investor,LLC和特拉华州有限责任公司Len FW Investor,LLC。
“基金会投资者”是指特拉华州有限责任公司Foundation Capital VIII,L.P.,特拉华州有限合伙企业Foundation Capital Leadance Fund II LP,以及特拉华州有限责任公司Foundation Capital VIII Printals Fund LLC。
“公认会计原则”是指一贯适用的美国公认会计原则。
“政府官员”是指:(1)任何政府当局的任何全职或兼职官员或雇员,不论是经选举或任命的;(2)以官方身份为任何政府当局或代表任何政府当局行使公共职能的任何人;或(3)任何政党、政党官员或政治职位候选人。
“政府当局”是指任何联邦、州、领土、联邦、省、市、地方或外国政府、政府当局、监管、税务或行政机构、政府委员会、部门、董事会、局、机构或机构、法院、仲裁机构(公共或私人)或法庭或任何自律组织(包括纽约证券交易所)。
“政府命令”系指任何政府当局(不论是临时的、初步的或永久的)在每一种情况下发布、公布、作出、提交或输入的任何命令、和解、规定、判决、强制令、法令、遵约协议或令状。
“集团”的含义与“交易法”第13(D)节中所用的含义相同。
“危险物质”是指被定义、列入或管制为危险、有毒、污染物或污染物的任何材料、物质或废物,或任何环境法中具有类似管制意图或含义的术语,包括石油或石油副产品、放射性材料或废物、任何形式的石棉、多氯联苯或多氟烷基物质。
“授权内知识产权”是指由第三方授权给任何被收购公司的任何和所有知识产权。
“保险公司”是指DOMA TITLE保险公司,注册在南卡罗来纳州的一家公司。
“保险合同”是指保险公司在结算前签发或订立的保险单和合同,以及所有活页夹、单据、证书、背书和附属物。
“保险法”系指适用于保险或再保险业务或监管保险或再保险公司的所有法律(包括关于此类保险或再保险业务的授权、审慎监管和经营的法律)、所有适用的命令、指令或市场行为建议,以及由任何政府主管部门发布的、对保险或再保险公司或生产商具有约束力或相关法域的保险或再保险公司或生产商通常会遵守的任何指导意见。
就任何管辖区而言,“保险监管者”系指负责监管该管辖区内的保险或再保险公司、生产者或分支机构的政府当局(如监管该管辖区内的保险或再保险公司、生产者或分支机构的政府当局不止一个,则指每个政府当局)。
“保险子公司”是指保险公司、每一家关联生产商以及在一个或多个司法管辖区要求作为保险公司或生产商获得许可的任何关联公司。
“知识产权”是指世界各地的知识产权或其他专有权利中的任何和所有权利,包括下列各项中的任何和所有权利:(A)专利、专利申请及其所有相关的延续、部分延续、分割、重新发布、重新审查、条款、替代和延伸;(B)商标、商号、服务标志、商业外观、徽标、域名和其他来源标记,以及与此相关的所有商誉;(C)作者作品、可版权作品和版权(包括视听内容)、数据库权利和精神权利;(D)向任何政府当局或由任何政府当局登记任何前述内容的所有注册、注册申请、续展和扩展;(E)商业秘密、技术诀窍和其他机密或专有信息及其所有权利;(F)任何种类和各种性质的技术上的任何其他专有权利;以及(G)因侵犯或挪用上述任何内容而产生的或与之相关的所有过去、现在和将来的索赔和诉讼因由。
“公司间协议”系指(A)保险公司与(B)公司或其任何附属公司或附属公司(保险公司除外)之间的任何公司间合同、协议或安排。
“干预事件”系指自本协议之日起产生的、公司董事会或公司特别委员会截至本协议之日既不为人所知(或其后果未知),也不能合理预见的、个别或整体对被收购公司具有重大意义的任何效果(收购建议或高级建议除外,或构成或可合理预期促进、鼓励或导致收购建议或高级建议的任何询问、讨论、建议、请求或要约)。在公司股东批准通过本协议之前,公司董事会或公司特别委员会知道或知道该影响(或其后果);但在任何情况下,在确定中间事件的存在时,不得构成或不考虑以下情况:(A)公司在任何时期达到或超过任何内部或公布的任何预测、预测、估计或预测的事实,或公司普通股股票在本协议日期后的市场价格或交易量的任何变化;(B)与母公司或其关联公司有关或涉及母公司或其关联公司的任何事件、事实或情况,或由本协议和合并所要求的任何行动引起的任何事件、事实或情况;(C)收购建议或任何查询、讨论、建议、请求、要约或与之相关的事项或其后果,或(D)任何一方根据本协议或与本协议交付的任何其他协议或其他文件的条款宣布或存在或采取的任何行动所引起的事件或情况。
“美国国税局”指美国国税局。
“知识”指(A)就本公司而言,Maxwell Simkoff、Michael Smith及Emily io Fernandez各自经合理查询后所知的实际情况;及(B)就母公司及合并子公司而言,Matthew S.Kabaker、Samuel RapPaport、James Scott McCall及Owen Girard各自经合理查询后所知的实际情况。
“法律”指任何和所有国内(联邦、州、领土、联邦或地方)或国家、超国家或外国法律(无论是成文法、普通法或其他法律)、法规、规则、条例、命令、禁令、裁决、令状、法令、法典、条例、判决、法令或由任何政府当局颁布、发布、订立或适用的类似要求。
“租赁不动产”是指被收购公司出租、转租、使用或占用的所有不动产。
“留置权”是指任何抵押、信托契约、抵押、质押、抵押、产权负担或其他担保权益或留置权。
“多雇主计划”是指“多雇主计划”(如《雇员补偿和再投资法案》第3(37)节或第4001(A)(3)节或《守则》第414(F)节所界定)。
“纽约证券交易所”是指纽约证券交易所或任何后续交易所。
“OFAC”指美国财政部外国资产控制办公室。
“开放源码软件”是指以“自由软件”、“开放源码软件”或类似的许可或分发条款,包括GNU通用公共许可(GPL)、GNU较宽松的通用公共许可(LGPL)、Mozilla公共许可(MPL)、BSD许可和阿帕奇许可,或由开放源码倡议定义为开放源码许可的任何其他许可,被许可、提供或分发的软件。
“母方”是指(A)母公司、(B)合并子公司、(C)母公司和合并子公司的任何以前、现在和将来的关联公司、受让人、股东、普通合伙人和有限责任合伙人、控制人、董事、高级管理人员、员工、代理人、律师和其他代表。
“许可证”是指来自任何政府机构的所有许可证、许可证、特许经营权、注册、证书、命令、批准、授权、证书和类似权利。
“允许留置权”是指:(A)尚未到期和应缴税款的留置权,或正在通过适当程序真诚争夺的税款留置权,并已根据公认会计原则为其设立适当准备金;(B)对供应商、承运人、仓库工人、修理工、机械师、工人、材料工人、建筑工人或类似留置权或因适用法律的实施而产生的类似留置权或产权负担的留置权,这些留置权的数额尚未到期和应缴,或正在通过适当程序真诚争夺,并已根据公认会计准则为其设立适当准备金;(C)在正常业务过程中按照以往的做法产生的留置权或存款,这些留置权或存款与工人补偿、失业保险或其他类型的社会保障或外国等价物有关;(D)分区、建筑法规和其他土地使用法,管制不动产的使用或占用或在其上进行的活动,而这些法律是由任何对此类不动产具有管辖权的政府当局强加的,并且不会对此种不动产的当前使用和运营或被收购公司的业务运营产生实质性和不利影响;。(E)地役权、许可证、许可证、通行权、限制性契诺、保留或侵占、违规或缺陷,及其他类似的例外情况,包括:(A)所有权及任何其他类似留置权,而该等留置权个别或整体不会对被收购公司的正常业务运作造成重大或不利的干扰;(F)损害费用拥有人或任何高级出租人、再转让人或再许可人的利益的留置权;(G)房东对根据适用租约到期的租金的法定留置权;(H)公司披露函件第1.01(A)(I)节所述的留置权;(I)在正常业务过程中按照以往惯例授予的非排他性知识产权许可;(J)与本公司或其任何附属公司作为订约方并于正常业务过程中按过往惯例订立的合约或租赁有关而产生的留置权,及(K)在公司资产负债表上披露或反映的留置权。
“个人”系指任何个人、团体(《交易法》第13(D)(3)条所指)、公司、公司、合伙企业(有限或一般)、有限责任公司、注册或非注册协会、合资企业、股份公司、协会、信托、政府当局或机构或其他任何类型的实体。
“个人信息”是指以下任何形式的信息:(A)识别、涉及、描述或可以合理地直接或间接链接,并且可以单独或与其他信息组合合理地用于识别个人身份或联系自然人或定位自然人;或(B)在适用法律中被定义为“个人身份信息”、“个人信息”、“个人数据”和“个人信息”或类似术语。
“计划”系指ERISA第3条第(3)款所指的每个“员工福利计划”(不论是否受ERISA约束)以及所有其他薪酬和福利计划、保单、信托基金、方案、安排或薪资做法,包括多雇主计划,包括股票购买、股票期权、限制性股票、利润分享、养老金、储蓄、遣散费、留任、雇用、咨询、佣金、控制权变更、奖金、奖励、递延补偿、员工贷款、附带福利、保险、福利、退休后健康或福利、健康、生活、学费退款、服务奖励、公司用车、奖学金、搬迁、残疾、事故、病假、病假、累积假期、假期、解雇、失业、限制性契约和其他福利计划、政策、信托基金、计划、安排或薪资惯例,不论是否受ERISA约束(包括目前有效或未来需要的任何相关资助机制),无论是正式或非正式的、口头或书面的、资金或无资金的、投保或自我保险的,在每一种情况下,都是由任何被收购公司赞助、维持、贡献或要求贡献的,或任何被收购公司有任何当前或潜在的责任。
“隐私法”是指所有适用的法律和适用的具有约束力的指南,在每一种情况下,这些法律和指南经不时修订、合并、重新颁布或取代,涉及个人信息的隐私、安全、披露、转移(包括跨境转移)或处理(包括在网站和移动应用程序上)、数据泄露通知、社会安全号码保护、支付卡信息的处理和安全,以及在电子邮件、短信或电话通信中使用或处理个人信息,包括根据《联邦贸易委员会法》、《儿童在线隐私保护法》、《控制攻击未经请求的色情和营销法》、电话消费者保护法和所有同等的州法律,加州消费者隐私法和支付卡行业数据安全标准。
“隐私政策”是指适用于被收购公司处理个人信息的每一份已公布的政策。
“隐私要求”是指所有适用的(A)隐私法律,(B)隐私政策,以及(C)与处理个人信息有关的对被收购公司具有约束力的任何合同和/或行为守则。
“诉讼”系指由任何政府当局或在其面前进行的任何索赔、诉讼、诉讼、指控、申诉、行政诉讼、诉讼、调解、听证(在每个案件中,无论是民事、刑事或行政)、审计、评估、仲裁或调查,或任何诉讼或调查。
“处理”、“处理”或“处理”是指使用、收集、处理、存储、记录、组织、改编、更改、转移、检索、咨询、披露、传播、保护或组合此类个人信息。
“生产者”是指销售、招揽、谈判或推销保险公司所签发的任何保险合同的任何承保所有权公司、代理人、总代理、分代理、经纪人、批发经纪人、独立承包商、顾问、亲缘团体、保险律师、生产者或其他人,包括任何关联生产者。
“不动产”是指租赁的不动产。
“注册知识产权”是指由任何政府机构或域名注册商颁发、注册或申请注册的所有知识产权,以及上述任何一项的所有申请。
“再保险合同”是指任何再保险或转分条约或类似协议。
“代表”就任何人而言,是指(A)此人的关联公司,以及(B)此人及其每个关联公司各自的官员、董事、雇员、代理人、律师、会计师、顾问、顾问和其他授权代表。
“所需的公司股东批准”是指下列股东对本协议的通过投赞成票:(A)根据DGCL有权就本协议投票的公司普通股流通股至少多数投票权和(B)有权就本协议投票的无利害关系股东持有的公司普通股流通股至少多数投票权(本条款(B)所述的批准,即“无利益股东批准”)。
“受制裁国家”是指根据制裁法律(在本协议签订时,包括所谓的顿涅茨克人民共和国、所谓的卢甘斯克人民共和国、乌克兰克里米亚地区、古巴、伊朗、朝鲜和叙利亚)全面禁运的对象或目标的任何国家或地区(或其政府)。
“受制裁人员”是指(A)在OFAC或美国国务院、联合国安全理事会、欧盟或联合王国维持的任何与制裁有关的指定人员名单中所列的任何人;(B)由(A)款所述的一个或多个人直接或间接拥有50%(50%)或更多股份的任何人;或(C)位于、组织或通常居住在受制裁国家的任何人。
“制裁法”是指由美国(包括美国财政部、外国资产管制处或美国国务院)、联合国安理会、欧盟和联合王国财政部实施或执行的经济或贸易制裁。
对保险公司而言,“SAP”是指保险公司所在地或商业所在地所在司法管辖区内适用的政府当局规定的法定会计惯例和程序(包括全国保险监理员协会会计惯例和程序手册中所述的会计惯例)。
“美国证券交易委员会”系指美国证券交易委员会(或其任何后继机构)。
“证券法”系指经修订的1933年证券法及其颁布的规则和条例,或任何后续的法规、规则或条例。
“软件”是指任何形式或媒介的任何和所有计算机程序、操作系统、应用系统、固件或任何性质的软件代码,包括源代码和可执行代码或目标代码以及前述内容的任何派生、更新、增强和定制,以及与前述内容相关的所有文档,包括用户手册、构建脚本、测试脚本和培训材料。
“源代码”是指人类可读形式的计算机代码,包括相关程序员注释和注释、帮助文本、数据和数据结构、指令。
“南卡罗来纳州部门批准”是指南卡罗来纳州保险部批准根据S.C.Code Ann收购国内保险公司的控制权或与其合并的表格A声明。§38-21-60与保险公司控制权的拟议收购有关。
“标准软件”是指根据一次性或年度费用低于250,000美元的标准、非排他性许可协议获得许可的商业上普遍可用的、“现成的”或“收缩包装的”软件或启用软件的服务。
“附属公司”是指任何其他人,其中第一人(A)有权选举董事会多数成员或执行类似职能的其他人,或(B)实益拥有超过50%(50%)的有表决权的股票(或在非公司的人的情况下,拥有任何其他形式的投票权或控股权),在每种情况下,直接或间接地通过一个或多个其他人。
公司董事会(根据公司特别委员会的建议)或公司特别委员会在咨询其财务和外部法律顾问后,经考虑公司董事会(根据公司特别委员会的建议)或公司特别委员会认为适当的因素后,真诚地确定的任何真诚的书面收购建议(其中提及的“20%(20%)”应由构成第三方的个人或集团提出的“50%(50%)”取代),包括该收购建议的所有融资、法律和监管方面(包括条件,收购建议的完成时间及确定性)及提出收购建议的人士的身份,并考虑母公司根据第6.02(E)条就该等收购建议向本公司提出的对本协议条款的任何修改,本协议合理地可能会根据其条款完成,而倘若该等收购建议完成,将会导致一项从财务角度而言较无利害关系的股东更有利的交易。
“收购法规”是指任何“企业合并”、“控制股份收购”、“公平价格”、“暂停”或其他收购或反收购法规或类似的法律。
“税”指任何和所有美国联邦、州、领地、联邦或地方或非美国税项、评税、征税、关税和其他类似的税费,不论是否有争议,包括任何净收入、替代或附加的最低收入、毛收入、毛收入、营业额、市政许可证、销售、使用、从价、增值、转让、特许经营、利润、许可证、登记、记录、单据、收益、扣缴、工资、就业、消费税、遣散费、印花税、占有率、溢价、财产、环境或暴利、关税、估计或其他税项或政府收费,连同任何利息、罚款、附加费或附加费。
“纳税申报表”是指与任何税收有关的任何报税表、报告、声明、资料申报表或其他文件(包括其附表、其他附件或其修正案),包括与任何税收有关的任何法律、法规或行政要求的管理。
“TechCo”指根据有限责任公司协议成立或选定的与TechCo重组相关的公司子公司,以实质上与优先购买协议附件A中规定的形式持有TechCo业务的适用资产和相关负债。
“科技公司业务”的含义与本合同附表一所列含义相同。
“技术”系指算法、设备、创造、图表、发现、公式、想法、发明(无论是否可申请专利)、发明披露、技术诀窍、方法、模型、网络配置和架构、流程、机密或专有信息、协议、原理图、规范、技术数据、软件、子例程、用户界面、网站、原创作品、文档(包括说明手册、样本、研究和摘要)、数据库和数据收集、任何其他形式的技术,在每种情况下,无论是否以任何有形形式体现,包括前述任何内容的所有有形实施。
“第三方”指公司、母公司、合并子公司及其各自关联公司以外的任何人。
“交易”是指合并和本协议考虑的其他交易,包括TechCo重组。
“转让税”是指所有直接和间接转让税、单据税、销售税、使用税、印花税、法院税、登记税和其他类似税(包括任何房地产转让税),以及与交易完成有关的所有传送费、记录费和其他类似费用。
“TRG人士(S)”指(A)母公司的任何直接或间接股权持有人、合伙人、成员或经理,(B)除母公司及其附属公司外,上述公司不时各自的每一关联公司,及(C)(A)及(B)项所述人士投资的任何投资组合公司,但母公司及其附属公司除外。
Topco意味着关闭母公司Holdco,L.P.,这是一家开曼群岛豁免的有限合伙企业。
“未交换股份”是指公司的前身公司(Doma Holdings,Inc.)的任何股票或其他股权。这些没有适当和充分地交换为2021年合并协议下的适用合并对价。
“UTC控制权变更申请”是指就DTC向CDI提出的股份转让请求和1011(C)申请文件。
“UTC控制变更批准”是指CDI对UTC控制变更申请的批准。
“警告”系指《工人调整和再培训通知法》,载于《美国法典》第29编第2109条。ET SEQ序列.或根据该等条例颁布的条例。
“认股权证协议”是指由特拉华州的Capitol Investment Corp.V公司和纽约的大陆股票转让与信托公司签订的、日期为2020年12月1日的认股权证协议。
“故意违约”是指违约方在实际知道该方的行为或不采取行动将导致或合理预期将导致或构成实质性违约的情况下故意采取的行为或故意不采取行动的行为。
(B)下列每个术语在与该术语相对的章节中定义:
术语 |
部分 |
401(K)计划 |
6.19(c) |
可接受的保密协议 |
6.02(c) |
不利的推荐更改 |
6.02(d) |
协议 |
前言 |
替代收购协议 |
6.02(b)㈡ |
债务融资 |
6.15(b) |
反洗钱法律 |
4.10(k) |
图书共享 |
3.01(c) |
注销股份 |
3.01(d) |
资本化日期 |
4.05(a) |
证书 |
3.01(c) |
合并证书 |
2.02(a) |
结业 |
2.01 |
截止日期 |
2.01 |
公司 |
前言 |
公司董事会 |
独奏会 |
公司董事会推荐 |
4.02(b) |
公司股权奖励考虑因素 |
3.05(d) |
公司材料合同 |
4.09(a) |
公司派对 |
8.03(c) |
术语 | 部分 |
公司美国证券交易委员会文档 |
4.06(a) |
公司特别委员会 |
独奏会 |
公司股东大会 |
6.04(c) |
公司解约费 |
第8.03(b)㈡条 |
机密信息 |
4.14(d) |
续行期 |
6.19(a) |
承保人员 |
6.07(a) |
特拉华州国务卿 |
2.02(a) |
DGCL |
独奏会 |
持不同意见份额 |
3.07 |
直接转矩 |
3.02(d) |
DTC付款 |
3.02(d) |
有效时间 |
2.02(a) |
结束日期 |
8.01(b) |
可执行性例外 |
4.02(a) |
执法费 |
8.03(e) |
托管许可证 |
4.10(c) |
外汇基金 |
3.02(a) |
首次延期日期 |
8.01(b) |
去店结束日期 |
6.02(a) |
管理文件 |
6.07(a) |
哈德森 |
独奏会 |
哈德逊协定 |
独奏会 |
哈德逊破产诉讼 |
7.02(f) |
赔偿协议 |
6.07(a) |
保险单 |
4.15 |
保险监管批准 |
7.01(b) |
Lennar投资 |
独奏会 |
Lennar Investor |
独奏会 |
Lennar投资协议 |
前言 |
批号持有人 |
3.02(b) |
材料客户 |
4.22(a) |
材料供应商 |
4.22(b) |
合并 |
独奏会 |
合并通讯 | 6.06 |
合并注意事项 |
3.01(a) |
合并诉讼 |
6.09 |
合并子 |
前言 |
合并 |
独奏会 |
新计划 |
6.19(b) |
反对建议变更通知 |
6.02(e)㈠ |
关于介入事件的通知 |
6.02(e)㈡ |
旧计划 |
6.19(b) |
选项考虑事项 |
第3.05(a)㈠条 |
父级 |
前言 |
付款代理 |
3.02(a) |
术语 | 部分 |
专有软件 |
4.14(g) |
代理日期 |
6.04(c) |
委托书 |
6.04(a) |
PRSU奖励考虑 |
3.05(d) |
房地产租赁 |
4.13(b) |
监管备案文件 |
4.12(a) |
RESPA |
4.12(n) |
偿还和释放协议 |
独奏会 |
所需数额 |
5.08 |
RS奖考虑 |
3.05(b) |
RSU奖励考虑 |
3.05(c) |
SAP财务报表 |
4.06(c) |
第二次延期日期 |
8.01(b) |
安全事件 |
4.10(f) |
特别委员会财务顾问 |
4.02(b) |
幸存的公司 |
2.02(a) |
TechCo重组 |
6.20 |
终止公司违规行为 |
8.01(e) |
终止性父母违约 |
8.01(f) |
所有权代理许可证 |
4.10(c) |
顶级航空公司 |
4.09(A)(X) |
Topco |
独奏会 |
贸易管制法 |
4.10(j) |
投票协议 |
独奏会 |
第1.02节定义和解释性规定。
(A)除非本协定上下文另有要求:(1)任何性别的词语包括彼此的性别;(2)使用单数或复数的词语还包括复数或单数;(3)“本协定”、“本协定”、“特此”及衍生或类似词语指的是本协定的整体,而不是本协定的任何特定条款;(4)“条款”或“小节”指的是本协定的具体条款或章节;(V)凡在本协议中使用“包括”、“包括”或“包括”一词,应被视为后跟“但不限于”一词;(Vi)“或”一词应是断言但非排他性的;及(Vii)“既非”、“亦非”、“任何”及“两者”均非排他性。
(B)本协议的目录和标题仅供参考,不以任何方式影响本协议的含义或解释。
(C)除非本协议的上下文另有要求,否则对协议和其他文件的提及应被视为包括对协议和其他文件的所有后续修改和其他修改(受本协议和本协议中所载此类修改生效的条款和条件的约束)。
(D)指自然人的词语应被视为包括企业实体,反之亦然,凡提及人,亦指其经允许的继承人和受让人。
(E)本协议文本中定义的术语在整个本协议中具有此类含义,除非本协议中另有说明,并且除非本协议中另有定义,否则本协议中定义的所有术语在用于根据本协议制作或交付的任何证书或其他文件时,应具有相同的含义。
(F)本协议或本协议、合同或文书中定义或提及的任何法律,是指不时修订、修改或补充的法律,以及(就法规而言)根据该等法律颁布的任何规则或条例,包括(就法规而言)一系列类似的继承法(但就本协议所载于某一特定日期或多个特定日期作出的任何陈述和保证而言,对任何法规的提及应视为指经修订的该等法规以及在每种情况下根据该法规颁布的任何规则或条例)。
(G)本协定中使用的语言应被视为各方为表达其相互意向而选择的语言,严格解释规则不得适用于任何一方。
(H)只要本协议提到天数,该数字应指日历日,除非指定营业日,如果该期间的最后一天不是营业日,则该期间应在下一个营业日结束。
(I)“范围”一词应指主体或其他事物扩展到的程度,而该短语不应简单地指“如果”。
(J)本协议所附或本协议所指的展品和附表,包括本协议的附表一和附表二,是DGCL第251(B)条中使用的“可确定的事实”,除非本协议另有明确规定,否则不属于本协议的一部分。在任何附件或附表中使用的任何大写术语,但未在其中另有定义,应具有本协议中定义的含义。为执行DGCL第251(B)条的规定,附件A并入本协议,并成为本协议的一部分。
(K)除文意另有所指外,“当事一方”一词应解释为本协定的当事一方。凡提及本协议或任何其他协议或文件的一方,应包括该方的继承人和经允许的受让人。
(L)除另有说明外,凡指“美元”或“美元”者,均指美国的合法货币。
(M)就文件而言,“提供”一词应被视为包括(I)向美国证券交易委员会提交或提供的任何文件,或(Ii)在本公司或其代表就有关交易而设立的虚拟“资料室”内提供的任何文件(就第(Ii)条而言),至少在本条例草案日期前一(1)个营业日。
(N)凡提及任何合约,即指按照本合约及合约条款不时修订、修改或补充(包括以放弃或同意方式)的合约。
第二条
这笔交易
第2.01节结束。根据本协议的条款和条件,合并的完成(“结束”)将于上午8:00在Willkie Farr&Gallagher LLP的办公室进行,邮编:NY 10019-6099。在不迟于第7.01节、第7.02节和第7.03节规定的所有条件得到满足或放弃之日后两(2)个工作日的东部时间(在本协议允许且仅当该放弃根据适用法律允许的范围内)(根据其条款将在成交时满足的条件除外,但须满足或放弃该等条件)或母公司与本公司共同书面同意的其他时间和地点;在本协议中,实际结案的日期称为“结案日”。
第2.02节合并。
(A)在完成合并时,双方应向特拉华州州务卿(“特拉华州州务卿”)提交一份合并证书,其格式基本上与附件A(“合并证书”)的格式相同,并根据DGCL的相关规定签立,以促使合并完成,并应提交DGCL为完成合并而要求的所有其他备案或记录。合并应在合并证书向特拉华州州务卿提交时或公司与母公司商定并在其中规定的较晚时间(“生效时间”)生效。由于合并,合并子公司的独立法人地位将自动终止,而根据特拉华州的法律,公司将继续作为母公司的全资子公司存在。公司作为合并后幸存的公司,在本协议中有时被称为“幸存公司”。
(B)合并应具有本协议、合并证书和DGCL适用条款所规定的效力。在不限制前述条文的一般性的原则下,自生效日期起及生效后,尚存公司将拥有本公司及合并附属公司的所有权利、特权、权力、财产及特许经营权,而本公司及合并附属公司的所有义务、负债、债务及责任将成为尚存公司的义务、责任及责任。
(C)在生效时间,除第6.07节另有规定外,(I)本公司在紧接生效时间之前有效的公司注册证书应予以修订,并将其全文重述为附件A所附的公司注册证书中所述的格式,该格式通过引用明确地并入本文,经如此修订的为尚存公司的注册证书,及(Ii)在紧接生效时间前有效的本公司章程须予修订及重述,以按照在紧接生效时间前阅读的合并附属公司章程所载内容理解(惟尚存公司的名称应为本公司的名称),而经如此修订的则为尚存公司的章程,在每种情况下,直至其后按照公司注册证书或章程的规定予以修订为止。
(D)除第6.17节另有规定外,自生效时间起及生效后,双方须采取一切必要行动,使在紧接生效时间前的合并附属公司的高级人员为尚存公司的高级人员,而除非母公司在生效时间前另有决定,否则在紧接生效时间前的合并附属公司的董事应为尚存公司的董事,在每种情况下,他们均须按照尚存公司的公司注册证书及附例任职,直至他们去世、辞职或被免职,或其各自的继任人已妥为选出并符合尚存公司的公司注册证书及附例的资格为止,视情况而定。
第三条
证券的转换
第3.01节合并对股本的影响。
(A)转换公司普通股。在合并生效时,在母公司、合并子公司或公司或其各自股东不采取任何行动的情况下,在紧接生效时间之前发行和发行的每股公司普通股(不包括任何注销的股份和任何持不同意见的股份)将被注销和终止,并自动转换为有权获得相当于每股公司普通股6.29美元的现金(该金额可根据第3.01(E)节调整,以下称为“合并对价”),支付给其持有人,不计利息。符合第3.02节的规定。
(B)公司认股权证的处理。于生效时,每份尚未发行的公司认股权证将根据其条款自动停止代表公司普通股的公司认股权证,并成为可因合并代价而行使的公司认股权证,而持有人无须采取任何必要行动。若持有人根据现行的8-K表格报告于公开披露完成合并后三十(30)日内正式行使公司认股权证,则认股权证协议所界定的有关行使认股权证的价格须按(A)减去(B)(I)合并代价减去(Ii)Black-Scholes认股权证价值(定义见认股权证协议)的差额减去(A)减去(B)(I)合并代价减去(Ii)布莱克-斯科尔斯认股权证价值(定义见认股权证协议)的金额(以美元计,在任何情况下不得低于零)。
(C)自生效时间起及之后,根据本第III条转换为有权获得合并对价的所有公司普通股不再流通股,并应自动注销和注销并不复存在,而每一股票持有人(每张证书)和每一名以账簿记账表示的公司普通股无证书股票持有人(每一股票持有人),在每一种情况下,均在紧接生效时间之前的紧接生效时间之前流出的公司普通股。此后将不再拥有与该等证券有关的任何权利,但在根据第3.02节交出该等证书或入账股份时收取合并代价而不收取利息的权利除外。
(D)注销公司普通股。于生效时,所有以本公司库房形式持有的公司普通股股份(“注销股份”)将会因合并而自动注销及注销,而持有人无须采取任何行动,而无须进行任何转换,亦不会就此停止存在及支付任何款项。
(E)合并子普通股的转换。于生效时间,由于合并而持有人无须采取任何行动,合并附属公司在紧接生效日期前发行及发行的每股已发行及已发行普通股(每股面值0.01美元)将自动转换为尚存公司的一(1)股缴足股款及不可评估普通股,每股面值0.01美元。
(六)调整。尽管本协议有任何相反规定,如果在本协议日期至生效时间之间的任何时间,由于任何重新分类、资本重组、股票拆分(包括反向股票拆分)或股份的合并、交换或重新调整,或在该期间有记录日期的任何股票股息或股票分派,公司普通股流通股发生任何变化,合并对价和任何其他类似的从属项目应公平调整,以提供与本协议预期的相同经济效果。本第3.01(F)节中的任何内容不得解释为允许本协议任何其他条款禁止或限制的任何行为(为免生疑问,包括第6.01(B)节)。
第3.02节交出和付款。
(A)在生效时间前,母公司应选择一家国家认可的金融机构(其身份和委任条款应为本公司合理接受)作为支付代理(“支付代理”),就紧接证书所代表的生效时间前已发行的每股公司普通股及紧接生效时间前已发行的每股簿记股份支付合并代价,但注销股份及任何持不同意见的股份除外。在交易结束时或之前,母公司应向付款代理存入或安排存入足够金额的现金,以支付付款代理根据本协议须支付的合并总对价(公司股权奖励对价除外)(该等现金在本协议中称为“外汇基金”)。如果外汇基金不足以支付第3.01节或第3.05节所述的合并相关款项,母公司应立即向付款代理人或本公司(视情况而定)存入或安排存入相当于支付适用付款所需金额不足的金额的额外资金。付款代理人须根据不可撤销的指示,将根据第3.01节拟发行的合并代价(公司股权奖励代价除外)从外汇基金中拨出。外汇基金不得作任何其他用途。
(B)在生效时间后,在合理可行的范围内尽快,在任何情况下不迟于生效时间后的第二(2)个营业日,母公司将指示付款代理人将一张或多张证书的记录持有人或在紧接生效时间之前直接持有其公司普通股的每一名持有人(已注销的股份和任何与公司股权奖励有关的股份以及任何持异议的股份除外)和每名未交换股份的持有人,只要该持有人仍有权根据2021年合并协议的条款和适用法律(每一,“地段持有人”)(I)以母公司和公司合理同意的形式发出的用于完成向付款代理人交付公司普通股股份的传送书(其中规定只有在适当地将证书(S)(或母公司合理地接受的习惯和有效的代替股票的损失誓章)交付给支付代理人后,才应完成交付,损失和所有权风险不得转移,以及(Ii)用于实现向支付代理人交付公司普通股的指示(或母公司合理接受的习惯和有效的代替股票的损失誓章),如适用,以母公司和本公司合理同意的形式换取合并对价。
(C)在将证明书(或交付父母合理可接受的惯常损失誓章)(视何者适用而定)交回付款代理人后(视何者适用而定),连同按照该证明书的指示妥为填写并有效签立的传送书,以及依据该等指示或付款代理人所规定的其他文件,持有该证书所代表的公司普通股股份或在紧接生效时间前以其他方式构成批次持有人(与公司股权奖励或公司认股权证有关的任何股份除外)的持有人,应有权以此作为交换,母公司应尽快(但无论如何在三(3)个营业日内)促使付款代理人支付根据本条款III的规定进行的合并对价,并应立即取消所交出的证书。在付款代理人收到“代理人讯息”(或付款代理人合理要求的其他转让证据(如有))的情况下,如簿记股份是以“街道名称”持有,而非就任何批次持有人而言,则该等簿记股份持有人有权根据本第三条的规定收取合并对价,而如此交出的转让簿记股份将被注销。簿记股份持有人无需向支付代理人提供证书或已签署的转让书,即可收到该持有人根据本第三条有权获得的付款。如果转让未登记在公司转让记录中的公司普通股的所有权,则可向第3.02(E)条规定的登记证书或簿记股份登记人以外的人支付适当数额的合并对价。如该证书已妥为批注或以适当形式转让(并附有付款代理人合理需要的所有文件),或该簿记股份应妥为转让。交回任何股票或记账股份时,任何应付现金将不会支付或累算利息。
(D)在生效时间之前,母公司和公司应合理合作,与付款代理人和存托信托公司(“DTC”)建立程序,以确保(I)如果交易发生在下午2点或之前。东部时间(或母公司与本公司共同书面商定的其他时间),付款代理人将在截止日期或两(2)个工作日内向DTC或其代名人发送一笔现金,金额等于DTC或该代名人在紧接生效日期前登记持有的公司普通股股票数量(注销股份和与公司股权奖励有关的任何股份,以及任何持不同意见的股份除外)乘以合并对价(该金额为“DTC付款”),(Ii)如果交易发生在交易结束日之后,付款代理人将在交易结束日后的第三个营业日(第三个营业日)向DTC或其代名人转账一笔与DTC付款相等的现金金额。
(E)登记持有人。如任何现金支付予以其名义登记有关已交回股票或记账股份的人士以外的人士,则要求付款的人士须向并非已交回股票或记账股份的登记持有人支付或安排支付因支付该等现金而需缴交的任何转让税款,或须令付款代理人合理地信纳该等税款已予支付或无须支付。
(F)不转让;不再拥有所有权。生效时间过后,在生效时间之前已发行的公司普通股的转让不再办理登记。自生效时间起及之后,持有在紧接生效时间前已发行的公司普通股或记账股份的股票的持有人,将不再拥有有关该等公司普通股的任何权利,除非本协议或适用法律另有规定。如果在有效时间过后,向支付代理人、尚存的公司或母公司出示证书或记账股票,则这些股票或记账股票应自动注销,并根据本第三条规定的程序以对价进行交换。
(G)终止外汇基金。外汇基金的任何部分,如在生效日期后一(1)年后仍未被公司普通股持有人认领,须交付予尚存的公司。任何公司普通股股份持有人在此之前未按照本第3.02节的规定交换其公司普通股股份,此后应仅向尚存的公司寻求支付与该持有人的公司普通股股份有关的任何合并对价。除第3.02(E)节所述的任何转让税外,母公司应支付所有费用和开支,包括支付代理人的费用,这些费用和开支与交换股票或记账股份有关,以换取合并对价。尽管有上述规定,母公司、合并子公司、付款代理、本公司或尚存公司对任何人士,包括公司普通股或公司股权奖励的任何持有人,包括根据适用的遗弃财产、欺诈或类似法律必须交付给公职人员的任何合并对价或公司股权奖励对价,均不承担任何责任。在适用法律允许的最大范围内,公司普通股前持有者未索要的任何合并对价,应在适用法律允许的最大程度上成为幸存公司的财产,不受任何先前有权享有该财产的人的任何索赔或利益的影响。
(H)外汇基金投资。付款代理人须按母公司或尚存公司的指示,将外汇基金内的任何现金投资;但(I)此类投资不应免除母公司或付款代理人支付第三条所要求的款项,在发生任何损失后,母公司应立即为公司普通股持有人的利益向付款代理人提供额外资金,数额为此类损失;(Ii)此类投资的到期日不得阻止或推迟根据本协议进行的付款;(Iii)此类投资不得为美国政府的直接短期债务,或由美国政府就本金和利息提供充分担保的短期债务。在穆迪投资者服务公司或标准普尔公司评级分别为A-1或P-1或更高的商业票据上,或在资本超过100亿美元的商业银行的存单、银行回购协议或银行承兑汇票上(基于该银行当时公开的最新财务报表)。此类投资产生的任何利息、收益或其他收入将按母公司的指示支付给母公司或其指定人。
(I)完全满意。根据本协议条款,在转换公司普通股或公司股权奖励(视情况而定)时发行或支付的所有合并对价和公司股权奖励对价,应被视为已在完全满足与公司普通股和公司股权奖励股份相关的所有权利的情况下发行和支付。
第3.03节丢失证书。如果任何证书在声称该证书已遗失、被盗或销毁的人以母公司合理接受的形式和实质作出宣誓书后遗失、被盗或销毁,则付款代理将按照本第III条的规定,就该证书所代表的公司普通股发行合并代价,以换取该证书的丢失、被盗或销毁。
第3.04节扣押权。母公司、合并子公司、尚存的公司、其子公司和支付代理人均有权从根据本协议支付给任何人的其他代价中扣除和扣留,包括支付给公司股权奖励的任何持有人或前持有人的代价,该金额是根据该法或联邦、州、当地或外国税法的任何规定就支付此类款项而要求扣除和扣留的。在母公司、合并子公司、尚存公司、其子公司或付款代理人(视情况而定)如此扣除或扣留并及时支付给适当的政府当局的范围内,就本协议的所有目的而言,此类扣除或扣留的金额应被视为已支付给被扣除和扣缴的人。
第3.05节 公司股权奖励的处理。自紧接生效时间之前生效,公司董事会(或(如适用)管理公司股权计划的任何委员会)应通过必要或适当的决议案并采取其他行动,以在紧接生效时间之前终止每个公司股权计划,并对公司股权奖励实施以下处理:
(a) 公司选项。
(I)在紧接生效时间之前尚未行使及未行使的每一项公司购股权,不论归属或未归属,应因合并而自动注销及终止,而母公司、合并附属公司、本公司或其持有人无须采取任何行动,并于紧接生效时间前自动注销及终止,并转换为只收取现金(如有且不包括利息)的权利,其乘积等于(A)紧接生效时间前受该公司购股权约束的公司普通股股份总数乘以(B)超额(如有),根据该公司购股权的每股行权价格(该金额为“期权对价”)减去任何适用的预扣税后的合并对价。母公司应促使尚存公司或其适用附属公司在实际可行的情况下尽快(且在任何情况下不得迟于尚存公司的下一次定期工资发放,即截止日期后至少五(5)个营业日),通过尚存公司或其适用附属公司的薪资系统向持有该等公司期权的每位持有人支付期权对价,减去任何适用的预扣税金。
(Ii)为免生疑问,如任何公司购股权的每股行使价等于或大于合并代价,则凭借生效时间的发生及母公司、合并附属公司、本公司或其持有人无须采取任何行动,该公司购股权将自动终止及注销,而无须向其持有人支付任何代价。
(B)公司RS奖。于紧接生效时间前尚未完成的每项未归属公司RS奖励,将因合并而自动注销及终止,而母公司、合并附属公司、本公司或其持有人无须采取任何行动,并于紧接生效时间前自动注销及终止,并转换为只有权收取现金(如有且不包括利息)的权利,其数额相等于(A)于紧接生效时间前须接受该公司RS奖励的股份总数乘以(B)合并代价(该金额为“RS奖励代价”)减去任何适用的预扣税所得的乘积。母公司应促使尚存公司或其适用的子公司在实际可行的情况下尽快(在任何情况下不得晚于仍未倒闭的公司的下一次定期工资发放,即至少在截止日期后五(5)个工作日内),通过尚存公司或其适用子公司的薪资系统,向持有该等公司RS奖赏的每位持有人支付RS奖赏对价,减去任何适用的预扣税款。
(C)公司RSU奖。在紧接生效时间前尚未完成的每一项公司RSU奖励(不论归属或未归属)将于紧接生效时间前自动注销及终止,而母公司、合并附属公司、本公司或其持有人无须采取任何行动,并兑换为只有权收取现金(如有且不包括利息),乘以(A)紧接生效时间前须接受该公司RSU奖励的股份总数乘以(B)合并代价(该金额为“RSU奖励代价”)减去任何适用的预扣税项所得的乘积。母公司应促使尚存的公司或其适用的子公司在实际可行的情况下尽快(在任何情况下不得晚于仍未倒闭的公司的下一次定期工资发放,即截止日期后至少五(5)个工作日),通过尚存公司或其适用子公司的薪资系统,向持有该等公司RSU奖的每位持有人支付RSU奖励对价,减去任何适用的预扣税金。
(D)PRSU公司奖。在紧接生效时间之前尚未完成的每个公司PRSU奖励,无论是既得或非归属,应根据合并自动进行,母公司、合并子公司、公司或其持有人应在紧接生效时间之前被取消和终止,并转换为仅获得现金金额的权利,如果有的话,且不计利息。等于乘以(A)符合适用于该公司PRSU奖励的业绩条件的适用于该公司PRSU奖励的股份总数(如有)乘以(B)合并对价(该金额为“PRSU奖励对价”,连同期权对价、RS奖励对价和RSU奖励对价,“公司股权奖励对价”)减去任何适用的预扣税所得的乘积。母公司应促使尚存的公司或其适用的子公司在实际可行的情况下尽快(在任何情况下不得晚于仍未倒闭的公司的下一次定期工资发放,即截止日期后至少五(5)个工作日),通过尚存的公司或其适用的子公司的薪资系统,向持有该等公司PRSU奖的每位持有人支付PRSU奖励对价,减去任何适用的预扣税。
第3.06节公司ESPP。在本协议日期之前,本公司已采取一切必要和适当的行动,截至本协议日期,没有任何公司服务提供商参与本公司ESPP,并且本公司ESPP项下没有持续的要约期,并且本公司不应允许在本协议日期之后的任何新的要约期。在本协议日期后,公司应在实际可行的情况下尽快采取一切合理必要的行动终止公司ESPP,直至合并完成,不迟于预期成交日期前五(5)个工作日。
第3.07节持不同意见股份。即使本协议中有任何相反的规定,对于持有者持有的每股公司普通股,如果持有者没有投票赞成通过本协议或对该股票进行书面同意,并且有权要求并已根据DGCL第262条适当地要求对该股票进行评估,并且没有有效地撤回或丧失对该股票(每股该等股票,“异议股份”)的评估权,根据第3.01节,该等持不同意见股份不得转换为收取任何部分合并代价的权利,而其持有人将有权享有根据DGCL第262节所授予的权利。持不同意见股份的每一位持有人,如根据《公司条例》第262条的规定有权获得该等异议股份的付款,则应根据《公司条例》从尚存的公司获得付款;但是,如果(A)持不同意见的股份持有人在《公司条例》允许并按照《公司条例》规定的情况下,有效地撤回或丧失(因不完善或不完善)持不同意见的权利或其对该等持不同意见的股份的评价权,(B)任何持不同意见的股份持有人未能确立其享有《公司条例》所规定的鉴定权的权利,或(C)具有司法管辖权的法院应裁定该持有人无权获得《公司条例》第262条规定的救济,则该持有人或该等持有人(视属何情况而定)将丧失对该等公司普通股的估值权利,而就本协议而言,该等公司普通股随即不再构成异议股份,而在适用法律许可的最大范围内,每股该等公司普通股此后应被视为自生效时间起自动转换为收取合并代价而不计利息的权利。本公司将立即向母公司发出书面通知,通知本公司收到的所有关于评估公司普通股股份的书面要求、撤回或试图撤回该等要求以及根据DGCL第262条送达的任何其他文书、通知或要求。在生效时间之前,未经母公司事先书面同意,公司不得就任何该等索偿支付任何款项,或就任何该等索偿达成和解或要约,放弃任何未能根据DGCL及时提交评估书面要求的情况,批准任何该等索偿的撤回,或建议或以其他方式同意作出任何上述任何要求。母公司有权参与并指导与此类要求有关的所有谈判和程序。
第四条
公司的陈述和保证
除(A)公司披露函(遵守第9.05节)或公司在美国证券交易委员会文件中披露的(除(I)公司美国证券交易委员会文件中“风险因素”部分的披露和(Ii)任何该等美国证券交易委员会文件中的“前瞻性声明”免责声明中所包含的任何风险披露外,仅在该等声明具有前瞻性、预测性或警告性的范围内),公司向母公司及合并子公司陈述并保证:
第4.01节公司的存在和权力。
(A)本公司是根据特拉华州法律正式注册成立、有效存在及信誉良好的公司,并拥有经营其目前所进行业务所需的所有公司权力及授权,但如未能拥有该等权力及授权并不会合理地预期对本公司个别或整体造成重大不利影响,则属例外。本公司具有作为外国公司开展业务的正式资格,并且在该概念得到认可的情况下,在其经营的业务的性质需要该资格的每个司法管辖区均具有良好的信誉,如公司披露函件第4.01(A)节所述,但如果不具备该资格和良好的信誉将不会对公司产生个别或整体的重大不利影响,则除外。在本协议日期之前,本公司已向母公司交付或提供本公司在本协议日期有效的公司注册证书和章程的真实和完整副本,公司没有实质性违反其任何规定。
(B)本公司的每一附属公司(I)已妥为组织,并根据其组织所在地区的适用法律,有效地存在,并且(如该概念得到承认)具有良好的信誉;(Ii)具有开展业务的正式资格,并且(如果这一概念得到认可)作为外国实体,在其业务或所从事活动的开展需要此类许可或资格的每个司法管辖区,如本公司披露函件中第4.01(B)节所述,除非不具备这样的资格和良好的信誉,不会对公司产生个别或总体上的重大不利影响;及(Iii)拥有目前经营业务所需的所有公司权力及授权,但如未能拥有该等权力及授权,合理地预期不会个别或整体对本公司造成重大不利影响,则属例外。本公司各附属公司并无在任何重大方面违反其管治文件的任何规定。在本协议日期之前,本公司已向母公司交付或提供本公司各子公司截至本协议日期的管理文件的真实而完整的副本。
第4.02节公司授权。
(A)假设第5.11(C)节的准确性,公司拥有签署和交付本协议、履行本协议项下义务以及在收到所需的公司股东批准后完成交易的所有必要的公司权力和授权;(Ii)公司签署、交付和履行本协议,已得到公司董事会所有必要的公司行动的正式和有效授权,但须收到所需的公司股东批准,并且公司或任何其他股东(或其他股东)投票(所需的公司股东批准除外)不需要其他公司程序来授权签署和交付本协议,或公司完成交易(关于合并的交易除外,根据公司的管理文件、DGCL和纽约证券交易所的规则和条例(视情况而定),向特拉华州州务卿提交合并证书和DGCL要求的其他记录和文件;和(Iii)本协议已由本公司正式有效地签署和交付,并且假设母公司和合并子公司根据本协议的适当授权、签署和交付,构成了本公司的法律、有效和具有约束力的义务,可根据其条款对本公司强制执行,但第(Iii)款、(X)款的强制执行可能受到适用的破产、资不抵债、欺诈性转让、重组、暂停和类似法律的约束,现在或以后生效。(Y)具体履行的救济和强制令及其他形式的衡平法救济可适用于衡平法抗辩,并受可就此提起任何诉讼的法院的裁量权(统称为“可强制执行性例外”)。
(B)在本协议日期或之前,(I)公司特别委员会已收到Houlihan Lokey Capital,Inc.(“特别委员会财务顾问”)的书面意见(或有待书面确认的口头意见),大意是,截至该意见日期,在符合其中所述的限制、限制和假设的情况下,无利害关系的股东将收到的合并对价从财务角度来看对该等股东是公平的,并已(A)一致确定本协议和本协议拟进行的交易(包括合并)是公平的,(B)建议公司董事会通过决议,批准、采纳和宣布可取的本协议和拟进行的交易,包括合并,以及(Ii)公司董事会(根据公司特别委员会的一致建议采取行动)在正式召集和举行的公司董事会全体董事出席的会议上确定,本协议和合并对公司和公司普通股持有人是公平、明智和最有利的,并已正式通过出席会议的董事一致表决通过的决议(A)确定本协议和合并对本公司和本公司股东是公平、明智和最有利的,(B)批准本协议和合并,(C)指示本协议的通过交由本公司股东会议表决,以及(D)在第6.02条的规限下,建议本公司股东根据DGCL投票赞成通过本协议(该建议,即“公司董事会建议”)。
(C)假设第5.11(C)节的准确性,则公司董事会或公司特别委员会(视何者适用而定)已采取一切必要行动,以使DGCL第203节所载对业务合并的限制及任何其他类似适用的“反收购”法律将不适用于合并、本协议、表决协议或据此拟进行的交易。没有其他州的收购法规或类似的法规或法规适用于或声称适用于合并或其他交易。本公司管治文件内任何其他“公平价格”、“暂停”、“收购控制权股份”或其他类似反收购法规或法规或任何反收购条款均不适用于或于生效时间适用于本公司普通股、合并或其他交易的股份。
第4.03节政府授权。公司签署、交付和履行本协议以及完成交易不需要任何政府机构的同意、批准或授权,也不需要向任何政府机构备案,但以下情况除外:(A)向特拉华州州务卿提交合并证书和DGCL要求的其他记录或文件,以及公司披露函第4.03条向公司或其任何子公司有资格开展业务的其他州的相关当局提交的适当文件;(B)遵守证券法的任何适用要求;交易法和任何其他适用的美国州或联邦证券、收购或“蓝天”法律,包括提交委托书和附表13E-3中相关的规则13E-3交易声明(包括其任何修订或补充,“附表13E-3”),(C)遵守纽约证券交易所的任何适用规则,(D)保险监管批准和(E)未能采取任何行动或提交或获得任何此类同意、批准或授权的情况下,不合理地预期不会单独或总体上对公司产生重大不利影响。
第4.04条不违反。除披露函第4.04节所述外,本协议的签署、交付和履行以及交易的完成不会也不会(A)违反、冲突或导致违反或违反本公司或其任何子公司的管理文件的任何规定,(B)已经获得或做出第4.03节所述的同意、批准、授权和备案,其中所指的任何适用等待期已经终止或到期,并且任何此类同意的任何先决条件已经满足或放弃,以及,在获得所需的公司股东批准的前提下,违反、抵触或导致违反或违反任何适用法律,或(C)假设第4.03节中提到的同意、批准、授权和备案已经获得或作出,其中提到的任何适用的等待期已经终止或到期,并且任何此类同意的先决条件已经满足或放弃,并且在获得所需的公司股东批准的情况下,要求任何人同意或向任何人发出任何通知,构成违约,或者在没有通知或时间流逝或两者兼而有之的情况下,将构成违约,或导致或允许终止、取消、加速或以其他方式改变本公司或其任何附属公司根据本公司任何重大合同有权享有的任何权利或义务或损失任何利益,但上文(B)及(C)条所述情况除外,任何该等违反、违约、违约、权利、终止、修订、加速、取消、损失、同意或通知,不论个别或整体,合理地预期不会对本公司造成重大不利影响。
第4.05节资本化;子公司。
(A)于二零二四年三月二十六日(“资本化日期”)营业时间结束时,本公司之法定股本包括:(I)80,000,000股公司普通股,其中(X)13,940,798股已发行及已发行,及(Y)693,333股须受已发行公司认股权证规限;及(Ii)4,000,000股公司优先股,其中零(0)股已发行及已发行。截至资本化之日,公司在其金库中持有零(0)股公司普通股。
(B)于资本化日期,本公司已根据公司股权计划预留3,079,842股公司普通股,以供日后根据公司股权计划发行,以供行使、归属或以其他方式转换为本公司尚未偿还的公司普通股:(I)购买合共389,576股公司普通股的公司购股权;(Ii)合共零(0)股公司普通股的公司RS奖励;(Iii)合共1,284,109股公司普通股的公司RSU奖励,以及(Iv)最多211,860股公司普通股的公司PRSU奖励(其中116,927股公司普通股根据目标业绩条件的实现有资格归属)。公司披露函件第4.05(B)节列出了持有公司股权奖励的每一家公司服务提供商的真实和完整的名单,该附表显示了适用于每个公司股权奖励的授予公司股权奖励的日期、到期日、受该公司股权奖励约束的公司普通股数量、行使价、适用的归属时间表(及其任何加速权利的条款)、根据守则第422节规定的每个公司期权的纳税状况。对于每个公司股权奖励,(X)每个授予在所有实质性方面都符合所有适用的法律(包括所有适用的联邦、州和地方证券法)和适用的公司股权计划的所有条款和条件,并且每个公司期权的行权价格等于或大于适用授予日公司普通股的公允市场价值,(Y)每项有关授予均于本公司财务报表(包括相关附注)内根据公认会计原则在所有重大方面妥善入账,并根据交易所法令及所有其他适用法律在本公司美国证券交易委员会文件中披露,及(Z)于授予日期后任何公司股权奖励并无作出任何修订。任何被收购公司均不是任何要约书或其他合同(哈德逊协议除外)或计划的一方,该要约书或其他合同或计划考虑授予或购买或接收:(A)与被收购公司股权有关的期权或其他股权奖励,或(B)任何被收购公司截至本协议日期尚未发行或授予的其他证券。本协议对公司股权奖励的处理在各方面均符合适用法律以及适用计划和适用公司股权奖励协议的条款和条件。
(C)除第4.05(A)节或第4.05(B)节规定的情况外,以及自资本化日期以来因根据本协议条款行使、归属或以其他方式转换为公司普通股而产生的未偿还或在本协议日期后授予的公司普通股奖励的变化外,没有未偿还的:(I)公司的股本或有投票权的证券;(Ii)可转换为或可交换为公司的股本、有投票权的证券或其他股本证券的公司证券;(Iii)除公司披露函件第4.05(B)节另有规定外,向本公司收购的期权或其他权利,或本公司发行可转换为或可交换为本公司的股本或有表决权证券的任何股本、有表决权证券或证券的其他义务;或(Iv)有关本公司或本公司任何股本证券的认股权证、认沽、催缴股款、影子股权、利润分享、股权增值、股票增值或类似权利、合约或承诺(包括有权投票(或可转换为或可交换为有投票权的证券)的任何债券、债权证、票据或其他债务)。
(D)本公司披露函件第4.05(D)节列出本公司于本披露日期的每间附属公司、本公司于各该等附属公司的所有权权益,以及任何其他人士(包括本公司的任何附属公司,视情况适用而定)于各该等附属公司的所有权权益。
(E)本公司附属公司的所有已发行股本已有效发行、已缴足股款(在适用的管治文件所要求的范围内)及不可评估,而除哈德逊协议所述外,所有该等股份均由本公司直接或间接拥有,且无任何留置权(准许留置权及留置权在成交时解除者除外)。本公司任何附属公司并无或不受任何未偿还认购、期权、认股权证、催缴、承诺、供股协议或其他协议约束,该等协议或其他协议要求本公司发行、交付或出售或安排发行、交付或出售其任何股权证券或可转换为、可交换或代表认购、购买或以其他方式收取任何该等股权证券的权利的任何证券,或责令该等附属公司授出、延长或订立任何该等认购、期权、认股权证、催缴、承诺、权利协议或其他类似协议(于每种情况下,向本公司或其任何附属公司或与本公司或其任何附属公司订立的任何协议除外)。本公司任何附属公司并无尚未履行的合约责任,以回购、赎回或以其他方式收购其任何股本或其他股权证券(扣留公司普通股股份以履行与转归或结算于资本化日期尚未清偿的公司股权奖励有关的适用预扣税项责任除外),亦无关于本公司任何附属公司的未偿还虚拟股权、利润分享、股权增值或类似权利。
(F)概无就被收购公司的任何股权证券应计或宣派任何股息或类似分派,但未支付任何股息或类似分派,亦无被收购公司承担任何责任(或有或有)支付任何股息或以其他方式向被收购公司的任何股权证券的任何现任或前任持有人作出任何分派或付款,但TechCo重组预期的情况除外。除表决协议及公司披露函件第4.05(F)节所述外,(I)并无任何性质的未履行义务、合约或承诺与本公司的任何普通股或其他股本证券有关,包括任何限制转让、要求登记以供出售或授予任何优先购买权、认购权、反摊薄权利、优先购买权或任何类似权利的协议;及(Ii)任何被收购的公司均不是任何有投票权的信托、委托书、与被收购公司的任何股权证券的投票有关的投票协议或其他类似协议。除本公司的附属公司外,本公司及其任何附属公司并无于任何其他人士、公司、合伙企业、合营企业、信托或其他实体拥有任何权益或投资(不论股权或债务)。
第4.06节公司美国证券交易委员会文件;公司财务报表;披露控制。
(A)自2022年12月31日起,本公司已向美国证券交易委员会提交或以其他方式(视乎适用而定)提交本公司于本协议日期前须向美国证券交易委员会提交或提交的所有重要表格、文件及报告(本公司或其任何附属公司自该日期起向美国证券交易委员会提交或提交的表格、文件及报告,自本公司或其任何附属公司统称为“美国证券交易委员会文件”提交之日起一直予以补充、修改或修订)。自其各自的备案日期起,或(如果被随后的备案修订或取代)截至上次修订或随后备案之日,每个公司美国证券交易委员会文件在所有实质性方面都符合证券法或交易法(视情况而定)的适用要求,以及据此颁布的适用规则和条例(各自在该公司美国证券交易委员会文件备案之日有效)。且在提交时,公司美国证券交易委员会文件中并无遗漏陈述任何重大事实,或遗漏陈述任何为作出该等陈述而须在其内陈述或必需陈述的重大事实,理由是该等文件在何种情况下不具误导性(或如属根据证券法提交的经修订或补充的登记声明,则在该登记声明或修订生效之日,并无遗漏任何关于重大事实的不真实陈述或遗漏陈述任何必须在其内陈述或使其所作陈述不具误导性的重大事实);然而,对于本公司仅为遵守根据交易所法案颁布的FD法规而向美国证券交易委员会提供的任何财务预测或前瞻性陈述的准确性或任何信息的完整性,不作任何陈述。
(B)载于公司截至2022年12月31日止财政年度的10-K表格年报及截至2023年9月30日止9个月期间的10-Q表格季度报告内的公司综合财务报表(包括所有与该报表有关的附注及附表)(I)在形式上在所有要项上均符合适用的会计规定以及在提交存档时有效的美国证券交易委员会的已公布规则及规例,(Ii)本公司及其综合附属公司的综合财务状况及综合经营报表、现金流量及股东权益变动于所涉及的期间(可能于有关期间内或其附注所示者除外)按照一贯应用的公认会计原则编制,且(Iii)于有关日期及期间在各重大方面均公平列报。
(C)保险公司已提交或提交所有法定财务报表、年度(经审计)及季度报表空白,连同所有证物、询问书、附表及附注,以及任何精算意见、确认书或证明或与此相关的其他证明文件(统称为“SAP财务报表”),该等财务报表须按保险公司获发牌或获授权的每个司法管辖区的政府主管当局指定或准许的表格提交或提交,并已在本条例生效日期前至少五(5)个营业日向母公司提供真实、截至2020年12月31日或之后的所有年度和季度SAP财务报表的正确和完整副本。SAP财务报表(I)根据保险公司的账簿及记录编制,(Ii)在各重大方面公平地列报保险公司于当日及截至该日止期间的法定财务状况及经营结果,及(Iii)在所有重大方面均根据在所涵盖期间内一致应用的SAP编制(附注可能指出者除外)。SAP财务报表在提交或提交时在所有实质性方面均符合所有适用法律,任何政府当局均未就SAP财务报表提出任何重大缺陷或违规行为,而这些缺陷或违规行为尚未得到纠正或以其他方式解决,使该政府当局满意。在SAP财务报表中报告的保险公司的所有准备金和其他精算金额(I)在所有重要方面都是按照公认的精算标准和原则(除其中所述的除外)确定的,一致适用,并按照SAP报告,(Ii)在所有重大方面符合适用保险法的要求,(Iii)在所有重大方面来自保险公司的账簿和记录,(Iv)包括在所有重大方面达到或超过保险公司发布的保险合同的明示条款所要求的负债的准备金,及(V)善意及相信已个别及整体作出合理拨备,以支付截至该SAP财务报表日期的未清偿保单及保险合约项下各自的负债(有一项理解,即本协议并无作出任何陈述或保证表示该等准备金实际上已足以或将足以支付于本协议日期后最终支付的该等负债的实际金额)。除本条款IV中明确规定的公司陈述和担保或公司根据本条款交付的任何证书外,母公司承认公司及其任何关联公司或代表均未就(A)保险公司准备金是否充足或充足、(B)保险公司准备金是否充足或足够对保险公司任何财务报表中的任何分类项目、资产、负债或权益金额的影响或(C)任何再保险合同下的任何金额的可收集性做出任何明示或默示的陈述或担保。
(D)除公司披露函件第4.06(C)节所述外,自2021年1月1日以来,保险公司并未从任何政府主管当局取得任何现行有效或在任何时间有效的准许会计实务,而财务报表亦不是根据任何准许会计惯例编制。
(E)被收购公司维持根据《交易法》颁布的规则13a-15和15d-15所要求的“披露控制和程序”和“财务报告的内部控制”(这些术语分别在交易法第13a-15和15d-15规则(E)和(F)段中定义)。此等披露控制及程序旨在确保本公司根据交易所法令提交或提供之报告中须披露之重大资料于美国证券交易委员会规则及表格所指定时间内被记录、处理、汇总及报告,且所有此等重大资料经累积后酌情传达予本公司管理层,以便及时就所需披露事项作出决定,并根据萨班斯-奥克斯利法第302及906条作出所需证明。自本公司资产负债表之日起,本公司并未发现或知悉,或持续至先前已确定或已知悉的程度:(I)在财务报告内部控制的设计或运作方面有任何“重大缺陷”(如交易法第13a-15(F)条所界定),这可能会对本公司记录、处理、汇总及报告财务数据的能力造成不利影响;及(Ii)财务报告内部控制方面的任何“重大弱点”(如交易法第13a-15(F)条所界定),或(Ii)任何欺诈或指控,不论是否重大,这涉及在公司财务报告的内部控制中发挥重要作用的管理层或其他员工。
(F)截至本协定日期,从美国证券交易委员会或其工作人员收到的评论信中没有未决或悬而未决的评论。据本公司所知,截至本文发布之日,本公司的美国证券交易委员会文件均未成为美国证券交易委员会正在进行的审查、美国证券交易委员会评论或美国证券交易委员会未结调查的对象。
第4.07节未作某些更改。
(A)在本公司资产负债表日期至本协议日期之间,除本协议明文规定(包括与TechCo重组有关)外,(I)本公司并无产生重大不利影响,及(Ii)被收购公司的业务在所有重大方面均按照过往惯例在正常过程中进行。
(B)在本公司资产负债表日期至本协议日期之间,除本协议明文规定(包括与科技公司重组有关)或本公司披露函件第4.07(B)节所述外,并无任何被收购公司根据第6.01(B)(I)节至第6.01(B)(Xiii)节采取任何需要母公司事先书面同意的行动,或就前述事宜而言,如该等行动是在本协议日期后根据第6.01(B)(Xxiv)节作出的,则并无任何被收购公司采取任何行动。
第4.08节没有未披露的负债。就保险公司而言,任何被收购公司均无须在资产负债表(或其附注)上反映或准备的任何性质的负债或义务,但以下负债和义务除外:(A)在公司资产负债表上反映、披露或预留,或在被收购公司的美国证券交易委员会文件中的附注或合并财务报表中披露;(B)自公司资产负债表日期以来在正常业务过程中产生的,与被收购公司过去的做法一致的负债和义务(均不是由于违约、违反保修、侵权行为、(C)与本协议或交易有关的责任,(D)在公司披露函件第4.08节中披露的责任,或(E)对被收购公司个别或整体不具重大意义的责任。根据证券法颁布的S K条例第303(A)(4)项规定须披露的任何表外安排,概无任何类型的表外安排,而该等安排在本公司的美国证券交易委员会文件中并无描述。公司披露函第4.08节列出了截至本报告日期公司及其子公司在所有负债项下未偿还的本金和利息的正确和完整的清单(包括个别和总价值(以美元计))。
第4.09节公司材料合同。
(A)《公司披露函》第4.09(A)节规定,截至本文件之日,被收购公司作为当事方的每一份合同的真实和完整的清单,属于以下任何类别:
(I)建立合营企业、战略联盟、合伙企业或类似组织形式的任何合同,而该合同对被收购公司的整体经营是重要的;
(Ii)关乎(A)借入款项的债项或由承付票或债务证券证明的债项、(B)任何资本或融资租赁、(C)任何信用证或保证债券下的债务、(D)任何利率、货币或其他掉期、远期、期货、挂钩、看跌、催缴、下限、上限、期权或其他类似合约的任何合约,但与任何被收购公司之间或之间的债项有关的任何合约,(E)本第4.09(A)(Ii)条第(A)至(D)款所述类型的任何债务担保;
(Iii)任何与收购、投资、资产购买、资产剥离、合并或类似交易有关的合同,而任何被收购公司在本协议日期之前的过去三(3)年内已订立(或以其他方式受到约束),或根据该合同,任何义务(包括任何赔偿、担保、“赚取”或其他或有付款义务,但不包括任何惯常保密义务)仍未履行;
(Iv)规定或与本协议日期前三(3)年内解决或妥协的任何诉讼达成和解或妥协的任何合同,根据该合同,公司(或代表)支付的现金金额超过350,000美元;
(V)任何不动产租约;
(Vi)公司与任何董事、高级管理人员(该术语在《交易法》中定义)或任何持有任何类别公司普通股百分之五(5%)或以上的任何实益拥有人(公司除外)或前述任何关联公司(或据公司所知,前述任何一项的任何直系亲属)之间的任何合同,但被视为计划的任何合同除外;
(Vii)任何公司间协议;
(八)与再保险合同直接相关的任何再保险合同和服务协议;
(Ix)与保险公司前十大生产商签订的截至2023年12月31日的十二(12)个月的任何合同(在综合基础上根据保险公司应付或支付给保险公司的美元金额确定);
(X)与关联生产商的前十大保险承运人(“顶级承运人”)签订的任何合同,以美元汇款金额衡量,在截至2023年12月31日的十二(12)个月期间,关联生产商与之保持业务关系,显示在此期间关联生产商向每个此类顶级承运人订购的所有权数量;
(Xi)根据其条款限制本公司或本公司任何子公司向股权持有人支付股息或其他分配的任何合同;
(Xii)与任何行会、工会、劳工组织或职工会订立的任何集体谈判协议或其他类似合约或其他类似合约,不论该等协议或合约是否已生效或已届满,以及被收购公司是否仍在根据该等协议或合约继续运作,或就续期进行谈判或被要求谈判续期;
(Xiii)与材料客户或材料供应商签订的任何材料合同,但在任何情况下都不包括独立的保密合同或标准软件合同;
(Xiv)任何合同,根据该合同,任何被收购公司授予任何人关于公司知识产权的任何许可,或从任何人获得任何关于任何知识产权的许可,或(B)在(A)和(B)的每一种情况下,对被收购公司执行、拥有、注册、使用或以其他方式利用任何重大公司知识产权(包括不起诉或共存或和解协议的任何契约)的能力造成重大负面影响,该合同对被收购公司的业务运营(整体而言)和(1)保密协议除外,(2)任何被收购公司收到的关于标准软件的非排他性许可,以及(3)按照以往做法在正常业务过程中授予客户、业务合作伙伴或服务提供者的非排他性许可;
(Xv)与政府当局订立的任何合约;
(Xvi)对公司或其任何附属公司的业务活动施加或看来是施加任何实质性限制或其他实质性限制的任何合约,包括与(A)竞业禁止义务的任何合约,包括对公司或其任何附属公司在任何地理区域或业务范围内与任何其他人竞争或接触,或开发或分销任何服务或产品的权利或能力的任何限制,(B)排他性义务,(C)给予任何人优先购买权的合约,(D)“最惠国”或“最佳定价”和(E)按需或付费的购买条件;
(Xvii)与抵押、质押或以其他方式将任何留置权(准许留置权除外)置于公司或附属公司资产的任何重要部分有关的任何合同;及
(Xviii)任何被收购公司根据证券法S-K条例第601(B)(10)项规定须作为“重大合同”提交但尚未提交的任何其他合同。
除本协议外,本第4.09(A)节所述类型的每份合同在本文中被称为“公司材料合同”。截至本协议之日,公司已向母公司提供了每份公司材料合同(包括对其进行的所有材料修改)的真实而完整的副本。
(B)除公司披露函件第4.09(B)节所述外:(I)每份公司材料合同是公司或其子公司之一的有效、有约束力和可强制执行的义务,据公司所知,根据其条款,除可执行性例外情况外,每一份公司材料合同是另一方或另一方的义务;(Ii)每份公司材料合同均完全有效和有效,但任何公司材料合同在正常业务过程中根据其条款、与过去的做法一致或根据TechCo重组而到期或终止的情况除外;(Iii)本公司或其任何附属公司概无收到任何违反或失责本公司重大合约的书面通知;及(Iv)各被收购公司已在所有重大方面履行其根据各本公司重大合约须履行的所有责任,但在每种情况下,个别或整体而言,合理预期不会对本公司造成重大不利影响的情况除外。自本公司资产负债表日起至本协议日期止,本公司材料合约交易对手并无以书面形式通知被收购公司(或据本公司所知,以其他方式)其有意终止或不续订本公司材料合约。
(C)被收购公司概无收到任何书面通知,或据本公司所知,并无收到任何有关违反或失责(或任何条件,如随着时间推移或发出通知或两者均会导致该等违反或失责),或任何意图取消、终止或更改任何再保险合约下的权利及义务范围或不续订任何再保险合约的任何违反或失责行为的口头通知,除非在每种情况下,尚未对被收购公司整体造成重大不利影响,亦不会合理地预期会对被收购公司造成重大不利影响。除非对被收购公司整体而言,(I)自2020年12月31日以来,没有一家被收购公司收到再保险合同任何一方的任何书面通知,表明任何被收购公司转让给该对手方的任何金额的再保险将无法收回或以其他方式违约,(Ii)据本公司所知,再保险合同的任何一方均无资不抵债或处于恢复、清算、托管、接管、破产或类似程序的标的,(Ii)就本公司所知,在合理预期再保险合同项下违约的范围内,再保险合同每一方的财务状况不受损害;(4)除在正常过程中已建立足够损失准备金的争议外,再保险合同下没有任何争议,而且自2020年12月31日以来一直没有争议,及(V)根据任何适用保险法及SAP,有关被收购公司有权就其根据任何再保险合约可收回的所有金额在其SAP财务报表中取得全数贷方,且所有可收回的金额已在其账簿及记录(如已作此说明)内妥为记录,并已在其SAP财务报表中妥为反映,且并无任何政府当局反对该等定性及会计处理。再保险合同均不是有限再保险、财务再保险或不符合适用法律规定的风险转移要求的其他形式的再保险。除公司披露函件第4.09(C)节所述外,所有再保险合同均未包含任何条款,规定合同另一方可因本协议拟进行的交易而终止、重新获得、修改或更改定价或其他条款。
第4.10节遵守适用法律;许可;数据隐私和安全。
(A)除公司披露函件第4.10(A)节所述事项,以及除非合理地预计不会个别或整体对公司产生重大不利影响外,(I)被收购公司在过去三(3)年中实质上遵守了所有适用法律,(Ii)在过去三(3)年中,没有被收购公司收到任何政府当局的书面通知,指控被收购公司在任何此类适用法律方面有任何重大违规行为,及(Iii)任何政府当局并无就违反任何该等适用法律的行为进行调查,或据本公司所知,并无书面威胁。
(B)除公司披露函件第4.10(B)节所述外,被收购公司,包括保险子公司,持有被收购公司开展业务所需的所有重要许可,且(I)每一重要许可均有效且完全有效,并且在过去三(3)年中未被暂停、撤销、取消或不利修改,(Ii)被收购公司在过去三(3)年中,并在过去三(3)年中,实质上遵守了所有此类许可,(Iii)并无任何诉讼或法律程序待决,或据本公司所知,书面或口头威胁将合理地预期会导致任何重要许可证被撤销或终止;。(Iv)除上述期限届满外,并无合理预期会导致任何该等重要许可证被暂时吊销或撤销的任何情况及事件发生;及。(V)在过去三(3)年内,并无任何事件发生。阻止任何物质许可证在正常过程中续期的条件或情况(只要该许可证按其条款是可续期的)。本公司已向母公司提供被收购公司截至本协议日期持有的所有材料许可证的真实、正确和完整的副本。
(C)除公司披露函件第4.10(C)(I)节所述,以及在不限制前述规定的一般性的原则下,除非合理地预期对公司及其附属公司(作为整体)或关联生产商而言是个别或整体的材料,关联生产商及其各自的适用员工拥有授权证书、许可证、登记、许可或其他授权,以(I)在适用保险法要求其拥有所有权代理许可证的每个州作为所有权保险代理(“所有权代理许可证”)进行交易。以及(2)在适用法律要求持有托管许可证的每个州提供托管服务,包括与出售、租赁、交换或转让不动产或动产所有权有关的托管服务(“托管许可证”)。《公司披露函件》第4.10(C)(Ii)节规定,截至本文件发布之日,所有所有权代理许可证和托管许可证均由关联生产商及其各自适用的员工持有。所有这些所有权代理许可证和托管许可证都是完全有效的,公司没有收到任何调查或诉讼的书面通知,这些调查或程序可能会导致任何此类所有权代理许可证或托管许可证被暂停或吊销。
(D)每家被收购公司在过去三(3)年内,在所有重大方面均遵守所有重大私隐规定。
(E)除非合理地预期不会个别或整体对本公司造成重大不利影响,否则本协议的签署、交付及履行以及交易的完成并不(I)与适用于被收购公司的任何私隐规定冲突或导致违反或违反,(Ii)要求任何人士同意或向任何人士提供有关该人士个人资料的通知,或(Iii)导致任何权利终止被收购公司拥有及处理任何经营被收购公司业务所需的个人资料的权利。
(F)被收购公司已实施和维护商业上合理的安全措施、计划、程序、控制和计划,包括旨在:(I)监测和实施适当的行政、技术、物理和组织保障措施,以保护个人信息、被收购公司控制下的公司IT资产和(Ii)保护被收购公司收集的任何个人信息、被收购公司控制下的公司IT资产的安全,防止意外、非法或未经授权访问、使用、丢失、更改、破坏、泄露或其他未经授权的披露、或访问或类似事件(“安全事件”)。
(G)在过去三(3)年中,被收购公司没有遭遇任何安全事件,该事件要求或将要求任何被收购公司根据适用的隐私法向受影响的个人、政府当局或其他第三方提供该安全事件的通知。
(H)在过去三(3)年内,被收购公司并未收到任何政府当局发出的任何书面传票、要求或其他通知,以调查、调查或以其他方式涉及任何实际或潜在违反任何隐私法的行为,而据本公司所知,任何政府当局并未就任何实际或潜在违反任何隐私法的行为调查任何被收购公司。在过去三(3)年中,任何私人或政府机构,不论是国外或国内的,均未根据任何隐私要求向任何被收购公司或其任何高级管理人员、董事或员工(以其身份)送达或发起任何类型的通知、投诉、索赔、查询、审计、执行行动、法律程序或诉讼,除非合理地预期不会对公司产生个别或整体重大不利影响。
(I)在过去五(5)年中,被收购公司遵守了所有适用的反腐败法律。本公司或其任何附属公司,或其各自的任何高级职员或董事,或在本公司所知的情况下,代表本公司或其任何附属公司行事的任何雇员、代理人或其他第三方代表,如其附属公司采取任何行动,构成违反任何适用的反贪污法,包括以贪污方式直接或故意间接向政府官员提供、提供、承诺或授权提供任何有价物品,以获取不正当的商业利益。被收购公司制定了促进和确保遵守所有适用的反腐败法律的政策和程序。
(J)本公司或其任何附属公司,或其各自的任何高级人员、董事或雇员,或据本公司所知,代表本公司或其任何附属公司行事的任何代理人或其他第三方代表目前或过去五(5)年:(I)受制裁人士;(Ii)有组织、通常居住或位于受制裁国家;(Iii)与任何受制裁人士或在任何受制裁国家从事任何交易或交易,或为任何受制裁人士或任何受制裁国家的利益而从事任何交易或交易;或(Iv)以其他方式违反适用的制裁法律、美国进出口银行法律或美国反抵制适用法律(统称为“贸易控制法”)。
(K)本公司及其附属公司在所有重要方面均遵守适用于本公司的所有反洗钱法律、规则、法规及司法管辖区的命令(统称为“反洗钱法律”)。
(L)在过去五(5)年中,本公司及其任何附属公司均未:(I)收到任何政府当局或任何人士的任何书面通知、查询或内部或外部指控;(Ii)自愿或非自愿向政府当局作出任何披露;或(Iii)就第(I)至(Iii)款的每一项情况进行任何内部调查或审核,涉及任何与反贪污法、贸易管制法或反洗钱法有关的实际或潜在违反或不当行为。
第4.11节诉讼。除披露函件第4.10(A)节所述外,在过去三(3)年内,并无任何未决或据本公司所知受到威胁的法律或衡平法上的诉讼、索偿或其他法律程序,或据本公司所知,任何政府当局针对任何被收购公司或影响其任何资产的任何政府当局进行的调查,或公司或其任何附属公司的任何现任或前任高级人员、董事、经理或雇员(以有关个人身份)合理预期将个别或整体进行的调查,提供给被收购公司的材料(作为一个整体)。不存在对被收购公司或任何被收购公司的资产或财产具有约束力的未履行的判决、政府命令或任何公开禁令,该等判决、政府命令或任何公开禁令对被收购公司或任何被收购公司的资产或财产具有个别或整体的重大不利影响。
4.12保险监管事项。
(A)自2021年1月1日以来,保险子公司已向任何政府主管机构提交了要求其提交的所有重要报告、声明、登记或备案文件(“监管备案文件”),所有监管备案文件在提交时或经修订或补充时,在所有重大方面都符合适用的保险法。政府当局在此类监管备案文件方面并无重大缺陷,包括:(I)自2021年1月1日以来任何政府当局对保险子公司进行的所有审计和审查(包括但不限于对保险子公司的财务、市场行为和类似审查),以及保险子公司对此的回应;以及(Ii)自2021年1月1日以来根据适用保险法向任何政府当局提供的有关保险公司的所有年度登记报表、定期报告和其他提交和备案文件(包括但不限于表格B、表格D和表格F文件)。除保险监管机构在正常程序中或本公司披露函件第4.12(A)节所述对保险子公司进行的财务、市场行为及类似审查外,任何政府当局目前并无对任何保险子公司进行任何审计或审查,或计划或据本公司所知,以书面或口头威胁进行任何审计或审查。
(B)保险公司所签发的所有保险合同,或据本公司所知,由生产者出售、征集或议付的所有保险合同,以及与此有关的任何及所有修订、申请、营销材料、小册子和插图,在适用保险法要求的范围内,按照适用的政府主管当局批准的格式和费率,或在适用法律要求的范围内,在规定的反对期限内提交给该政府主管当局,而在适用法律要求的范围内,已提交该政府主管当局,而不反对;(B)除非合理地预期不会对保险公司产生个别或整体的重大不利影响,否则保险公司发出的所有保险合同,或据本公司所知,由生产者出售、征集或议付的所有保险合同,以及与此有关的任何和所有的修订、申请、营销材料、小册子和插图,在适用保险法要求的范围内,均按适用政府当局批准的格式和费率提交,而不是由该政府当局提出反对。以及(Ii)遵守并已依照适用的保险法进行管理。
(C)保险附属公司现时及自2021年1月1日以来,在所有重要方面均遵守所有适用的保险法,以规管保险合约的营销及销售、规管广告、强制披露保单资料及禁止使用不公平竞争方法及欺骗性行为或做法。
(D)自2021年1月1日以来,保险附属公司或据本公司所知,保险附属公司管理的任何其他人,均不受任何政府主管当局发出的任何停业停工或其他命令所规限,亦不属任何政府主管当局与任何政府主管当局所发出的任何协议、谅解备忘录、承诺书或类似承诺的一方,或收到任何政府主管当局的任何指示或监管函件,或已应任何政府主管当局的要求采纳任何政策、程序、董事会或股东决议,而该等政策、程序或董事会或股东决议对其业务的进行有重大限制,或自2021年1月1日起产生任何资本维持义务,保险子公司是否得到任何政府当局的通知,表示它正在考虑发行或请求任何上述条款。
(E)保险附属公司不是任何监管、保存、修复、清盘、接管、无力偿债或其他类似诉讼或程序的标的,据本公司所知,亦无任何该等诉讼或程序以书面或口头形式构成威胁。
(F)除正常业务过程中的定期评估或基于保险业内公知的事态发展的评估外,截至本协议日期,任何国家保险担保协会对保险公司的与资不抵债的保险公司有关的基金,没有任何索赔或评估待决,或据本公司所知,任何国家保险担保协会以书面或口头威胁保险公司。
(G)根据任何司法管辖区的保险法,保险公司并不被视为“以商业为居所”。
(H)保险子公司已采用并实施合理设计的政策、程序或计划,以确保其各自的董事、高级管理人员、员工、代理人、生产者以及与保险子公司有业务往来的类似实体在所有实质性方面均符合所有适用的保险法。
(I)据本公司所知,除合理预期不会个别或合共对本公司造成重大不利影响外,所有代理人及生产者均遵守适用的保险法,并已根据适用的保险法管理本公司的产品。据本公司所知,在保险公司销售、招揽、协商、制作或服务由保险公司发出的任何保险合同或为保险公司或代表保险公司进行其他可能需要保险制作者、代理人、经纪人或其他保险许可证的行为时,每一名生产者均已由保险公司按照适用的保险法正式和适当地任命为保险公司的生产者,并据本公司所知,已正式和适当地获得生产者许可证(就该生产者代表保险公司销售或生产的业务类型而言),在每个司法管辖区内,该生产商必须获得如此许可,且该生产商均未违反适用保险法中与销售或生产任何保险合同有关的任何条款或规定。据本公司所知,(I)在为保险公司招揽、谈判、撰写、销售或生产业务时,没有生产商违反与保险公司的任何代理或经纪合同的条款,或违反保险公司的任何政策,(Ii)没有生产商因违反适用法律而被禁止、起诉、定罪或成为任何同意法令或判决的标的,这些行为与该生产商作为保险公司的生产商的行为有关,或由于任何执法或纪律程序指控该等违规行为,以及(Iii)保险公司在所有实质性方面遵守适用的保险法的情况下,对每一生产商进行赔偿。
(J)任何生产商或其附属公司均无权(I)根据保险公司发出的任何保险合约的盈利能力或财务表现收取任何款项,或(Ii)以任何方式限制保险公司承保或销售任何保险产品的能力。
(K)保险子公司遵守所有州反回扣和反诱因法律,以及限制保险公司可从受控制来源获得的业务量的所有州法律,但不合理地预期不会对个别或整体造成公司重大不利影响。除个别或整体不合理预期会对公司造成重大不利影响外,保险附属公司在各方面均遵守适用保险法下有关受控业务的规定。
(L)除非无法合理预期个别或整体会对本公司造成重大不利影响,否则联营生产商正在并自2021年1月1日以来一直按照其业权代理许可证及托管许可证在所有重大方面进行业务。除非在不限制前述一般性的情况下,关联方生产者在所有实质性方面都遵守所有适用的法律、政府命令和提供此类服务的各自司法管辖区内适用政府当局的强制性指令,否则不会单独或总体上对公司产生重大不利影响,并在不限制前述一般性的情况下提供所有权代理服务和托管服务。
(M)交易结束后,关联生产者将被授权在关联生产者持有所有权代理许可证的每个州提供所有权代理服务,以及(Ii)在关联生产者持有托管许可证的每个州提供托管服务。
(N)自2018年1月1日以来,被收购公司一直遵守联邦《房地产和解程序法》(《美国联邦法典》第12编第2607和2608条)第8条和第9条(“RESPA”)。在不限制上述规定的情况下,自2019年1月1日起,被收购公司支付给受雇于被收购公司或正在向被收购公司提供服务的每个个人的所有补偿在所有实质性方面都符合RESPA第8条的规定。
第4.13节不动产。
(A)没有任何被收购公司拥有任何不动产的费用权益,也没有任何被收购公司拥有过任何房地产的费用权益。
(B)公司披露函件第4.13(B)节载有截至本协议日期与租赁不动产(“不动产租赁”)有关的所有租赁、转租和使用或其他占用协议的完整和正确清单。本公司已向母公司交付或提供每份房地产租赁(包括与之有关的所有修订、修改、续订、同意、担保和其他协议)的真实、完整和正确的副本。除公司披露函件第4.13(B)节所述,或除非合理预期个别或整体对被收购公司有重大影响外,(I)被收购公司在每项租赁不动产中拥有有效的租赁权益,且除准许留置权外,没有任何留置权;(Ii)被收购公司在每项该等租赁不动产中拥有合法、有效、具约束力和可强制执行的租赁不动产,仅受可强制执行性例外情况和任何准许留置权的限制;(Iii)任何被收购公司或据本公司所知,其任何其他任何一方,(I)本公司并无在任何有关不动产租赁项下发生重大违约或重大违约,且据本公司所知,并无任何事件或情况发生或存在,以致在发出通知或逾期后,或两者兼而有之,构成违约或违约或容许终止、修订或加速该不动产租赁项下租金的终止、修订或加速,及(Iv)并无收购公司接获任何有关违约或违约或事件或情况的书面通知,而该等违约或违约或事件或情况在发出通知或失效后,或同时构成任何被收购公司或该租赁不动产的承租人或出租人的一方的违约或违约。任何不动产租赁均不受任何土地租赁、按揭、信托契据或其他优先留置权或权益(为免生疑问,包括任何现有或未来占有租赁不动产任何部分的权利)的规限,只要承租人在该不动产租赁项下并无违约,该等不动产租赁持有人即有权干扰或干扰承租人使用及享用租赁不动产或行使承租人在该不动产租赁项下的权利。租赁不动产包括被收购公司使用的或以其他方式与其业务相关的所有不动产。
(C)除公司披露函件第4.12(C)节所述外,本公司并无转租、转让或转让任何租赁不动产的任何权益,或授予任何人士使用或占有任何租赁不动产的权利。被收购公司并无根据任何不动产租约行使任何期权,但行使的期权由一份书面文件证明,该文件已向母公司提供一份真实、完整及准确的副本。据本公司所知,本公司并无收到任何涉及或影响租赁不动产的任何挪用、没收或征用法律程序的通知,而该等法律程序并未经更正,而据本公司所知,并无该等法律程序待决或受到威胁。本公司因不动产租约而到期及应付的所有经纪佣金及其他补偿及费用均已悉数支付,但如未能履行,则对本公司及其附属公司整体而言并不构成重大影响。用于经营业务的租赁不动产的所有改善工程在所有重大方面均处于良好状态,且除普通损耗外,并未遭受任何重大伤亡或其他重大损坏,且未在所有重大方面进行修复,且适合业务运营。
第4.14节知识产权。
(A)(I)被收购公司独家拥有被收购公司知识产权的所有权利、所有权和权益,且不受任何留置权(准许留置权除外)的影响;(Ii)被收购公司知识产权与许可内知识产权一起,构成被收购公司目前开展的各自业务所使用或所需的所有重大知识产权,但作为一个整体,被收购公司知识产权在个别或总体上对被收购公司而言是重要的,以及(3)被收购公司拥有所有必要的权利,可以像目前一样使用公司知识产权和用于经营被收购公司业务的许可内知识产权;但前述规定不得视为不侵犯知识产权的声明或保证。
(B)公司披露函件第4.14(B)节列出截至公司注册知识产权项目截止日期的准确而完整的清单,以及申请、注册或发行的司法管辖区、适用的申请、注册或序列号以及注册或提交的日期。所有该等公司注册的知识产权仍然有效,据本公司所知,该等知识产权是有效和可强制执行的。目前与材料公司注册的知识产权相关的所有必要的注册、维护和续费都已支付完毕。本公司注册知识产权不受任何与本公司注册知识产权的所有权、使用、可注册性、可专利性、有效性或可执行性有关的悬而未决的挑战,不包括与起诉本公司注册知识产权所包括的申请相关的办公室诉讼和其他日常事务。
(C)(I)被收购公司的业务运营没有侵犯、挪用或以其他方式违反,并且在过去三(3)年中没有侵犯、挪用或以其他方式违反任何其他人的任何知识产权,只要上述陈述是就专利侵权向本公司提供的,则除非合理地预计个别或总体上对被收购公司具有重大意义;以及(Ii)在本协议日期之前的三(3)年内,没有任何诉讼正在进行,或在本协议日期之前的三(3)年内,针对任何被收购公司指控该被收购公司侵犯、挪用或以其他方式侵犯另一人的任何知识产权的诉讼仍未解决。据本公司所知,在本协议日期之前的三(3)年内,没有任何人侵犯、挪用或以其他方式违反,或目前正在侵权、挪用或以其他方式违反对被收购公司的整体运营具有重大意义的任何公司知识产权。
(D)被收购公司已采取商业上合理的措施,旨在保护、维护和维护其重大机密和专有信息和数据的机密性(包括被收购公司作为商业秘密持有的任何重大公司知识产权的机密性和价值),在每一种情况下,这些信息和数据对被收购公司的运营都是至关重要的,作为一个整体(该等信息和数据统称为“机密信息”)。在不限制前述规定的情况下,除非被收购公司作为一个整体单独或整体不合理地被认为是重要的,否则每个被收购公司都已使用并使用商业上合理的努力来执行一项政策,该政策要求被收购公司的每一名有权获得保密信息的员工和承包商签署一份合同,使该员工或承包商承担有利于该被收购公司的保密义务。
(E)所有为或代表任何被收购公司创作、开发或以其他方式创造任何重大知识产权的人士已签署有效及可强制执行的书面协议,据此,该等人士已将该等知识产权的所有权利、所有权及权益(或所有该等权利、所有权及权益已归属于适用的被收购公司)转让予适用的被收购公司(或所有该等权利、所有权及权益已归属于适用的被收购公司),但个别或整体而言并非合理预期对被收购公司具有重大意义的人士除外。
(F)除个别或整体而言对被收购公司并无合理预期的重大事项外,(I)本公司的资讯科技资产在各方面均合理地足以应付被收购公司目前的业务运作,及(Ii)据本公司所知,并无任何有关本公司资讯科技资产的未经授权使用、取用、侵入或违反保安的行为。被收购公司已实施及维持商业上合理的保安、灾难恢复及业务持续发展计划、程序及设施,并已采取及已采取商业上合理的步骤以保障本公司的资讯科技资产。被收购的公司采取了商业上合理的步骤,旨在防止将错误、禁用代码、间谍软件、特洛伊木马、间谍软件、广告软件、蠕虫和其他恶意代码引入公司的IT资产。
(G)任何由被收购公司拥有并由任何被收购公司许可或提供给任何人的软件(“专有软件”)不得以下列方式使用、合并或基于任何开放源码软件:(I)以披露该专有软件的任何部分的任何源代码为条件使用或分发任何该等专有软件;(Ii)向任何人授予(A)对该专有软件或其部分(开放源码软件本身的部分除外)进行衍生作品或其他修改的权利或(B)该专有软件下的许可证或任何公司IP下的任何权利或豁免;(Iii)在该专有软件上使用或分发该专有软件的条件须符合任何开放源代码软件许可证的条款和条件;(Iv)要求该专有软件向任何人提供;或(V)以其他方式迫使任何被收购公司有义务在免版税的基础上分发任何此类专有软件。除非作为一个整体,每个被收购的公司都遵守并一直遵守该等开源软件的所有许可证的条款和条件,否则对于被收购的公司来说,无论是个别的还是整体的,都不会是实质性的。在本协议日期之前的三(3)年内,没有任何被收购公司收到任何人的书面通知或请求,要求根据开放源码软件许可披露、分发或许可专有软件,或声称不遵守任何开放源码软件许可。
第4.15节保险范围。本公司已向母公司提供本公司或任何被收购公司作为被保险人或受益人的所有重大保险单和所有重大自我保险计划和安排的真实、完整的副本(“保险单”)。除非不合理地预计会对公司产生重大不利影响:(A)公司及其子公司维持由财务信誉良好的保险公司承保的保险,其金额和风险足以遵守适用的法律和公司所有重要合同;(B)每份保险单都是完全有效的,其到期的所有保费已全部支付,被收购公司在所有方面都遵守了该等保险单的条款和条件;(C)并无发生任何事件,不论是否有通知或时间流逝,或两者兼而有之,会构成任何保险单的违反或失责,或准许终止任何保险单,而本公司或其任何附属公司亦没有收到任何书面通知或据公司所知的口头通知,就任何保险单的任何取消或失效、保费增加或保险单下的承保范围作出重大更改;。(D)公司已按有关保险单的规定,就其承保的所有事宜及事故向保险人提出索偿,包括属于任何自我承保的保单或免赔额范围内的事项及事故;。及(E)本公司或其任何附属公司并无就适用保险人拒绝承保、拒绝承保或有争议承保而提交任何未决索偿。
第4.16节税务事项。除非合理地预计不会单独或合计对公司产生重大不利影响:
(A)所有规定由被收购公司或就被收购公司提交的报税表均已及时提交(考虑到提交时间的任何延展),而所有该等报税表在各方面均属真实、正确及完整;
(B)每家被收购公司的所有税款(无论是否在任何此类纳税申报单上显示为已到期和应缴)已及时缴纳;每家被收购公司已扣缴与已支付或欠任何员工、独立承包商、债权人、股权持有人或其他第三方的款项有关的所有税款;
(C)任何政府当局均未就任何被收购的公司以书面形式提出欠税或评税;
(D)任何政府当局没有就任何被收购公司可能负有责任的任何税收进行正在进行或悬而未决的审计或审查,或据本公司所知,没有书面威胁;
(E)没有任何被收购公司订立书面协议,免除或延长与任何被收购公司有关的任何税务诉讼时效,被收购公司目前没有受益于延长提交任何重要纳税申报单的时间,但按照以往做法延长提交在正常业务过程中获得的纳税申报单的时间除外;
(F)对任何被收购公司的任何财产或资产没有税收留置权,但准许留置权除外;
(G)在过去两(2)年内,没有一家被收购公司是根据《守则》第355节(或根据《守则》第356条与《守则》第355节有关的部分)看来符合或拟符合资格的任何交易的一方;
(H)被收购公司(I)不是任何分税制、分税制、分税制或弥偿协议或相类合约或安排的一方,亦不受任何分税制、分税制或弥偿协议或相类合约或安排所订的任何义务所约束,。(Ii)为提交报税表或缴税而是或曾经是任何相联、综合、合并、单一或相类集团的成员(本公司为共同母公司,且其唯一成员是及曾经是被收购公司的任何该等集团除外),或(Iii)根据《财务条例》第1.1502-6条(或州、当地或非美国法律的类似规定),作为适用法律下的受让人或继承人,对任何人(被收购公司除外)的任何税收负有任何责任;
(I)任何被收购公司将不会被要求在截至截止日期或之后的任何期间(或其部分)内列入或加速收入或收益项目,或排除或推迟应纳税所得额中的扣除或损失项目,原因是:(I)在截止日期前进行的分期付款销售、公开交易或其他处置;(Ii)根据守则第481(A)条(或州、当地或非美国法律的类似规定)进行的调整;或在截止日期前要求或启动的会计方法的改变,(Iii)在结算前使用不适当的会计方法;(Iv)守则第7121条所述的“结算协议”(或根据州、当地或非美国法律的类似协议)或(V)在结算日或之前收到或应计的预付金额或递延收入,但在正常业务过程中按照以往惯例收到或应计的金额除外;
(J)没有被收购公司根据《守则》第965条作出任何选择;
(K)没有根据《财务条例》301.7701-3节对任何被收购的公司进行实体分类选举;
(L)被收购公司除其组织所在国家外,没有或曾经在任何国家设有常设机构;以及
(M)没有一家被收购公司参与了《财务条例》1.6011-4(B)(2)节所指的“上市交易”。
第4.17节雇员和雇员福利计划。
(A)公司披露函件第4.17(A)节列出了截至本文件日期的每个重大计划的完整清单(不包括证明授予任何公司股权奖励的个人股权奖励协议和公司披露函件第4.17(A)节所载的个人奖励协议和形式聘用邀请函)。对于每个材料计划,公司已向母公司或其律师提供一份真实和完整的副本,在适用的范围内:(I)构成该计划及其所有修正案的每一份书面文件,或任何重要的未成文计划的书面描述;(Ii)最近的年度报告和随附的时间表;(Iii)当前的概要计划描述和任何重大修改的摘要;(Iv)最新的年度财务报表和精算报告;(V)任何被收购公司从美国国税局收到的关于该计划的纳税资格状况的最新决定或意见书;(Vi)所有要求的符合性测试的最新书面结果;以及(Vii)与美国国税局、劳工部或其他政府当局的任何材料通信的副本。
(B)每项计划(以及每项相关信托、保险合同或基金)均已按照其明示条款设立、管理和提供资金,并在所有实质性方面符合所有适用法律,包括ERISA和《守则》。就该等计划的运作而言,并无任何悬而未决或据本公司所知,针对该等计划、该等计划或计划发起人或计划管理人下的任何信托的资产,或针对该等计划的任何受信人的诉讼、索偿或诉讼(常规福利索偿、该等索偿的上诉及家庭关系令诉讼除外)或与该等计划、任何信托的资产有关的诉讼、索偿或诉讼。被收购公司或据本公司所知,与计划有关的任何“利害关系人”或“不合格人士”均未从事守则第4975节或ERISA第406节所指的非豁免“被禁止交易”。据本公司所知,(I)没有受信人(ERISA第3(21)条所指的受信人)违反有关计划的任何受托责任,或就任何计划的资产管理或投资所采取的行为(或未能采取行动)负上任何责任,及(Ii)目前没有任何计划正接受任何政府当局的审核或审查(亦未收到任何政府当局可能进行审核或审查的书面通知)。任何被收购公司在任何计划项下或就任何计划须支付的所有款项(包括所有供款、分派、报销、保费支付或公司间费用)已及时支付,或对于尚未到期的任何此类付款,已适当应计并反映在本计划日期之前的最新综合资产负债表中,在每种情况下,均符合每个计划、适用法律和公认会计原则的规定。据本公司所知,目前并无,亦不存在任何可合理预期会导致根据ERISA或守则就任何被收购公司的资产张贴保证金或施加任何留置权的要求。
(c) 对于每项计划,拟符合守则第401(a)条规定的资格,该计划及其相关信托均符合资格,并已收到现行决定书,(或在任何原型计划的情况下,是当前意见函的主题),被收购公司可以信赖其具有如此资格,而在任何该等计划的运作方面,并无发生任何可能导致丧失该等资格或豁免,或导致根据《雇员退休保障计划》或《守则》施加任何重大法律责任、罚款或税项的事件。任何被收购公司发行的股票或其他证券概不构成或已构成拟符合守则第401(a)条规定的任何计划资产的任何部分。
(D)没有任何计划,也没有任何被收购公司或被收购公司的任何ERISA关联公司从未发起、建立、维持、贡献或以任何方式(无论是由于ERISA关联公司或其他原因)对以下任何计划负有任何责任(无论是由于ERISA关联公司或其他原因):(I)受ERISA第四章或第302节或守则第412、430或4971节或《守则》第414(J)节或ERISA第3(35)节所指的“确定利益”计划的约束(无论是否受其约束),(2)多雇主计划;(3)有两个或多个出资发起人的计划,其中至少有两个不受《雇员权益法》第4063条所指的共同控制;(4)“多雇主福利安排”(如《雇员权益法》第3(40)节所界定);或(5)与《守则》第501(C)(9)节所述任何信托有关的计划。被收购公司或任何ERISA关联公司均未在过去六年内的任何时间退出任何多雇主计划,或产生任何尚未履行的提取责任,也未发生任何事件,也不存在可合理预期导致任何被收购公司承担任何此类责任的情况。
(E)受《平价医疗法案》约束的每个计划的制定、维持和管理都符合《平价医疗法案》的要求,包括所有通知和保险要求,被收购的公司和每个ERISA附属公司向其全职雇员(如《平价医疗法案》所界定的)提供最低基本医疗保险,满足可负担性和最低价值要求,足以防止根据《平价医疗法案》第4980H条承担应课税付款的责任。没有一家被收购的公司试图根据《任何计划》的《平价医疗法案》维持其祖辈医疗计划的地位。除守则第4980B节及任何其他适用法律所规定的或由参与者或参与者的受益人单独承担费用外,所有计划均无规定,亦无任何被收购公司在公司服务提供商的雇佣或聘用终止后提供医疗、健康、人寿或其他福利福利的现行或潜在义务。概无被收购公司就守则第6055及6056条(视何者适用而定)或根据守则第4980B、4980D或4980H条的申报规定招致任何税项或其他罚金(不论是否经评估),或合理地预期将招致或受制于该等税项或其他罚款。
(F)除公司披露函件第4.17(F)节所述外,本协议的签署和交付或本协议拟进行的交易的完成不会(单独或与其他事件一起)(I)导致任何应付给任何公司服务提供商或任何计划的任何付款,或增加任何应付任何补偿或福利的金额;(Ii)增加任何计划下原本应支付的任何福利;(Iii)导致任何该等补偿或福利的支付或归属时间加快,或任何公司服务提供商的债务免除;或(Iv)产生为资产提供资金或以其他方式拨备资产的义务,以在任何程度上保证任何计划下的任何义务。
(G)本协议的签署和交付,或本协议预期的交易的完成,均不会(单独或与其他事件一起)导致向任何“被取消资格的个人”(如财务条例第1.280G-1节所定义)支付或受益(无论是以现金、财产或财产归属),这可能单独或与任何其他此类支付相结合,构成“超额降落伞付款”(定义见守则第280G(B)(1)节)。
(H)所有或部分属于《守则》第409a(D)(1)节所指的“无保留递延补偿计划”的每项计划,在运作和单据方面始终符合《守则》第409a节及其适用指南的所有重要方面。本公司或其任何附属公司均无义务为任何公司服务提供者征收税款而“支付”或以其他方式赔偿,包括根据本守则第4999或409a条。
(I)没有任何计划涵盖居住或工作在美国境外的任何公司服务提供商。
(J)公司披露函件第4.17(J)节包含一份真实、准确的名单,列出截至本文件发布之日,受雇于被收购公司或正在积极向被收购公司提供服务的每一名个人,以及该个人的头衔或职位、雇用实体、工作地点、全职或兼职身份、累计假期、聘用日期、当前时薪或薪金比率以及年度目标现金奖金机会。
(K)在过去五(5)年中,被收购公司在所有实质性方面都遵守了与就业或雇佣劳动有关的所有适用法律,包括与工资、工时、加班、集体谈判、就业歧视、公民权利、安全和健康、工人补偿、薪酬平等、雇员和独立承包商的分类以及预扣和/或社会保障税的征缴有关的所有适用法律。每家被收购公司在所有实质性方面都符合法律或法规关于雇用外国公民的所有要求,包括表格I-9就业核查的所有要求,而且被收购公司目前没有雇用任何不被允许在雇用此人的司法管辖区工作的人。被收购公司在所有实质性方面都遵守了可能要求向任何公司服务提供商支付加班费的所有法律,并且在过去五(5)年中没有人提出过索赔,据公司所知,也没有人威胁要就未支付的补偿或员工福利(包括加班费)提出索赔。根据适用法律或出于任何其他目的(包括但不限于预扣税款或计划目的),任何未被收购公司视为员工的公司服务提供商都不会因为任何公司服务提供商以任何身份被不当排除在任何计划之外而承担任何责任。
(L)概无被收购公司拖欠向任何公司服务提供者支付其所提供服务的任何工资、费用、薪金、佣金、奖金或其他直接补偿或须向该公司服务提供者报销的款项,或拖欠任何因该公司服务提供者的雇用或聘用终止而欠下的款项。
(M)被收购的公司均不是适用于任何公司服务提供商的任何集体谈判协议或与工会、工会、工会或类似员工或劳工组织签订的任何集体谈判协议或其他协议的一方或以其他方式受其约束,且据公司所知,任何工会、工会或类似员工或劳工组织没有组织任何此类公司服务提供商的活动或程序。此外,(I)没有任何有关被收购公司或任何公司服务提供商的不公平劳动行为指控、索赔、请愿或投诉在任何适用的政府当局面前待决,(Ii)没有工人罢工、实质性减速、重大纠纷、重大停工或停工待决,或据本公司所知,任何被收购公司受到威胁或受到影响,并且在过去五(5)年内,没有任何被收购公司经历过由任何公司服务提供商或与任何公司服务提供商有关的罢工、实质性减速或实质性停工、停工或其他集体劳工行动。
(N)据本公司所知,目前年薪超过150,000美元的公司服务提供者并无意图终止其与被收购公司的雇佣关系或合约,亦无任何被收购公司目前有意终止雇用或聘用该等公司服务提供者,但根据TechCo重组而终止雇佣或合约的意图除外。
(O)在过去五(5)年内,(I)并无向被收购公司透露任何有关工作场所性骚扰或非法报复或歧视的指控,据本公司所知,被收购公司或任何董事或本公司高管并无被发起、提起或威胁的指控,(Ii)据本公司所知,从未发生任何此类工作场所性骚扰或非法报复或歧视事件,及(Iii)被收购公司从未就任何公司服务提供者的性骚扰或非法报复或歧视指控订立任何和解协议。
(P)于过去六(6)年内,本公司及其任何附属公司并无:(I)实施任何涉及WARN的工厂关闭或大规模裁员;或(Ii)根据WARN产生任何尚未清偿的责任。目前还没有涉及WARN的工厂关闭或大规模裁员的计划或宣布。
第4.18节环境事宜除公司披露函件第4.17(A)节所述或合理预期不会对公司产生重大不利影响的个别或整体情况外,(A)被收购公司遵守所有环境法,且在过去三(3)年内,(B)被收购公司已经获得(并且正在并一直遵守)适用的环境法所要求的所有许可,以允许被收购公司经营其资产(包括以目前的运营和维护方式)和开展被收购公司的业务(包括目前进行的);(C)公司或其任何附属公司尚未收到(或据本公司所知,尚未收到或受到威胁)指控违反任何环境法或违反任何环境法规定的责任的书面索赔或通知;及(D)没有释放或处置污染,或任何人接触任何有害物质。
第4.19节需要投票。假设第5.11节的准确性,(I)所需的公司股东批准是采纳本协议及批准合并及其他交易所需的任何公司普通股持有人的唯一投票权,及(Ii)公司董事会或公司特别委员会(视何者适用而定)已采取任何必要行动,以致于DGCL第203条所载适用于业务合并的限制不适用于合并、本协议或交易。本公司管理文件中的任何其他收购法规或任何反收购条款不适用于本公司、本协议或交易,或在生效时将适用于本公司、本协议或交易。公司没有股东权利计划、毒丸计划或类似计划。
第4.20节禁止经纪。除特别委员会财务顾问外,并无任何由本公司或其任何附属公司聘用或获授权代表本公司或其任何附属公司行事的投资银行家、经纪、发现者或其他金融中介机构有权就该等交易向本公司或其任何附属公司收取任何费用或佣金。本公司已向母公司提供本公司与特别委员会财务顾问之间的所有协议的完整而准确的副本,根据这些协议,特别委员会财务顾问将有权获得该等付款。
第4.21节关联交易。截至本公告日期,除与过去惯例一致的正常业务过程中的薪酬或其他雇佣安排以及本公司美国证券交易委员会文件中披露的情况外,在过去三(3)年中,一方面本公司或其任何子公司与其任何关联方(包括任何董事、高管或员工,或据本公司所知,任何前董事)或任何持有本公司股本5%或以上股份的任何持有人之间没有任何合同、交易或安排,但另一方面不包括本公司的任何全资子公司。根据美国证券交易委员会颁布的S-K条例第404项,这将被要求披露。
第4.22节材料客户和供应商。
(A)公司披露函件第4.22(A)节列出了一份真实和正确的被收购公司的重要客户名单,并在每个重要客户名称的相对位置列出了截至2023年12月31日的十二(12)个月期间从这些客户产生的收入金额。除合理预期不会个别或整体对本公司造成重大不利影响外,自本公司资产负债表日起至本公告日期为止,概无被收购公司接获任何主要客户发出的任何书面或据本公司所知的口头通知,表示有意终止或不续订其与被收购公司的业务关系,或减少向被收购公司购买服务或产品,或以其他方式大幅改变或修订其与被收购公司的业务关系条款。在此使用的“重要客户”是指,在合并的基础上,被收购公司的前十(10)个客户,基于截至2023年12月31日的十二(12)个月期间美国总收入的美元金额(按年率计算)。
(B)公司披露函件第4.22(B)节列出了一份真实和正确的被收购公司材料供应商名单,并在每个材料供应商名称的相对位置列出了截至2023年12月31日的十二(12)个月期间向其支付的总金额。除合理预期不会个别或整体对本公司造成重大不利影响外,自本公司资产负债表日起至本公告日期为止,并无任何被收购公司接获任何主要供应商发出的任何书面或据本公司所知的口头通知,表示有意终止或不续订其与被收购公司的业务关系,或减少向被收购公司提供重大服务或产品,或以其他方式大幅改变或修订其与被收购公司的业务关系条款。这里所用的“材料供应商”是指,在综合基础上,根据截至2023年12月31日的十二(12)个月期间的总付款金额计算的被收购公司前十(10)家供应商(不包括被收购公司的专业顾问、保险提供商和薪资服务提供商)。
第4.23节科技公司重组。在按照本合同附表一的条款和条款完成TechCo重组时,除非母公司另有约定,(A)TechCo的资产和负债应限于附表一所列的资产和负债,以及(B)除附表一所述外,紧随TechCo重组和优先购买协议预期的交易完成后,(X)TechCo的资产、财产和权利应包括允许母公司在截止日期后以与截至本协议之日实质上相同的方式开展TechCo业务所需的所有资产、财产和权利,和(Y)除TechCo外,被收购公司的所有其他资产、财产和权利应包括允许母公司在紧接截止日期后以与截至本协议日期经营被收购公司业务的方式基本相同的方式开展被收购公司的业务所需的所有资产、财产和权利。
第4.24节不提供额外的陈述或保证。除本第四条或本公司将交付的与本协议相关的任何证书中规定的情况外,本公司或代表本公司的任何其他人士均不会就本公司、其任何子公司或向母公司、合并子公司或其各自联属公司提供的与交易相关的任何其他信息,包括其准确性、完整性或及时性,作出任何明示或默示的陈述或保证。除与欺诈有关的索赔外,本公司或任何其他人士均不会对母公司、合并子公司或任何其他人士因分发或未能向母公司或合并子公司、或母公司或合并子公司使用任何此类信息,包括为进行交易或预期交易而在电子数据室向母公司或合并子公司提供的任何信息、文件、预测、估计、预测或其他材料,而对母公司、合并子公司或任何其他人士负有任何索赔、责任或任何其他义务。除非任何此类信息明确包含在本第四条所包含的陈述或保证中。
第五条
母公司和合并子公司的陈述和担保
母公司和合并子公司代表并向公司保证:
第5.01节公司的存在和权力。母公司及合并附属公司均为根据特拉华州法律正式注册成立、有效存续及信誉良好的公司,并拥有按目前进行的业务所需的所有公司权力及授权,但如未能拥有该等权力及授权并不会合理地预期个别或整体而言会损害母公司或合并附属公司完成交易的能力,则属例外。母公司及合并附属公司的每一方均具备作为外国公司经营业务的正式资格,且(如该概念获承认)在其所进行的业务性质需要具备该资格的每个司法管辖区内均具良好地位,但如未能具备该资格及良好的信誉并不会合理地预期个别或整体而言会对母公司或合并附属公司完成交易的能力造成重大损害,则属例外。
第5.02节公司授权。
(A)母公司和合并子公司均拥有签署和交付本协议、履行本协议项下义务和完成交易所需的所有必要公司权力和授权。母公司和合并子公司各自签署、交付和履行本协议,已得到母公司和合并子公司的所有必要行动的正式和有效授权(关于合并子公司,只需得到其唯一股东的批准,这将在本协议签署和交付后立即通过书面同意生效),母公司和合并子公司方面无需进行其他公司程序来授权签署和交付本协议或母公司和合并子公司各自完成交易(关于合并,向特拉华州州务卿提交合并证书和DGCL要求的其他记录或备案)。假设本协议得到本公司的适当授权、签署和交付,本协议已由母公司和合并子公司正式有效地签署和交付,并构成母公司和合并子公司各自的法律、有效和具有约束力的义务,可根据其条款对各自强制执行,但可执行性例外情况除外。
(B)母公司及合并附属公司各自的董事会已正式通过决议(I)决定本协议及交易对母公司、合并附属公司及其各自的股东或其他股东(视何者适用而定)是公平、合宜及最符合其利益的,及(Ii)采纳本协议及交易。母公司作为合并子公司的唯一股东,将在本协议签署和交付后立即批准和通过本协议。
(C)授权母公司签署、交付和履行本协议以及完成交易或母公司组织文件、适用法律或任何政府当局要求的其他交易,无需母公司任何股权证券持有人的投票或同意(为免生疑问,母公司作为合并子公司股权证券的唯一持有人同意采用该协议)。
第5.03节政府授权。母公司和合并子公司各自签署、交付和履行本协议以及母公司和合并子公司完成交易不需要任何政府当局采取任何行动或与之相关或向其提交文件,但以下情况除外:(A)向特拉华州国务卿提交合并证书和DGCL要求的其他记录或文件;(B)遵守证券法、交易法和任何其他适用的美国州或联邦证券、收购或“蓝天”法律的任何适用要求,包括提交委托书和附表13E-3;(C)遵守纽约证券交易所的任何适用规则;(D)获得保险监管部门的批准;及(E)如未能采取任何该等行动或提交文件,合理地预期不会对母公司或合并附属公司完成交易或履行各自在本协议下的义务的能力造成重大损害或延迟。
第5.04节不违反。
(A)母公司和合并子公司各自签署、交付和履行本协议,母公司或合并子公司各自完成交易,母公司或合并子公司各自遵守本协议的任何规定,不会也不会(I)违反、冲突或导致违反或违反母公司或合并子公司的管理文件的任何规定,(Ii)假设已经获得或做出了第5.03节中提到的同意、批准、授权和备案,其中所指的任何适用的等待期已终止或已到期,且任何此类同意的前提条件已得到满足或放弃,与任何适用法律相抵触、冲突或导致违反或违反任何适用法律,或(Iii)假定遵守第5.03节中提到的事项,要求任何人同意或通知任何人,构成违约,或在有或无通知或时间流逝或两者兼而有之的情况下,构成违约,或导致或允许终止、取消,母公司或其任何附属公司根据任何合同有权享有的任何权利或义务的加速或其他改变或任何利益的损失,但上文第(Ii)及(Iii)条的情况除外,任何该等违反、违反、违约、权利、终止、修订、加速、注销或损失,而该等违反、违反、违约、失责、权利、终止、修订、加速、注销或损失不合理地个别或整体地严重损害或延迟母公司或合并附属公司完成交易或履行其在本协议项下各自责任的能力。
(B)据母公司所知,根据对母公司和合并子公司的直接或间接股权或债务投资者的常规反洗钱调查完成,母公司或合并子公司的任何直接或间接股权或债务投资者不得:(I)受制裁的人;(Ii)有组织、居住或位于受制裁国家的;(Iii)与任何受制裁的人或在任何受制裁的国家从事任何交易或交易,或为其利益进行任何交易或交易;或(Iv)以其他方式违反适用的贸易管制法律。
第5.05节诉讼。于本协议日期,并无任何未决或威胁的法律或衡平法诉讼、诉讼、索偿或其他法律程序,或任何政府当局针对母公司或合并附属公司进行或由任何政府当局进行的调查,而该等诉讼、索赔或其他诉讼、索偿或其他法律程序合理地预期会严重损害母公司或合并附属公司完成交易或履行其在本协议项下各自义务的能力。母公司或合并附属公司并无未履行的判决或任何公开禁制令,合理地预期会严重损害母公司或合并附属公司完成交易或履行各自在本协议项下的义务的能力。
第5.06节禁止经纪。任何母公司或其附属公司聘用或授权代表任何母公司或其附属公司行事的投资银行家、经纪、发现者或其他金融中介机构,将有权从母公司或其附属公司(包括合并子公司)收取与交易有关的任何费用或佣金。
第5.07节财政能力。母公司和合并子公司将在交易完成时立即拥有足够的现金,足以完成交易,包括(A)履行本协议规定的与合并相关的母公司和合并子公司的所有支付义务(包括支付根据第三条与合并相关或由于合并而应支付的所有金额),包括支付合并总对价和公司普通股和公司股权奖励持有人根据本协议在有效时间将有权获得的公司股权奖励对价。(B)根据还款及免除协议,母公司或合并附属公司须于完成日支付的款项,包括偿还、预付或解除还款及免除协议所指明的“偿付金额”,及(C)支付本公司、母公司或合并附属公司或彼等各自的联属公司于完成交易时须支付的与该等交易有关的所有费用及开支(该等金额,统称为“所需金额”)。
第5.08节债务承诺。母公司已向本公司交付债务融资来源一方于本协议日期签署并经母公司会签的债务承诺书的真实完整副本。在本协议日期之前,债务承诺书未被修改或修改。截至本文日期,债务承诺书中包含的承诺尚未在任何方面被撤回或撤销(而且,据母公司所知,没有任何一方表示有意撤回或撤销)。自本协议发布之日起,债务承诺书已完全生效,并构成了母公司以及据母公司所知的债务融资来源的法律、有效、有约束力和可强制执行的义务(在每种情况下均受可执行性例外情况的约束)。母公司已全额支付(或促使支付)与债务融资有关的任何和所有承诺费以及在此日期或之前到期和应支付的其他金额。截至本协议日期,未发生任何事件,不论有无通知、时间流逝或两者兼而有之,均未构成母公司或(据母公司所知)任何其他一方违反或违约债务承诺书。截至本协议日期,母公司没有理由相信其或任何其他一方将无法及时满足任何债务融资条件。除债务融资条件外,并无任何条件、先决条件或其他与结算日提供全额债务融资有关的资金将被要求在结算日满足以完成债务融资。尽管本协议有任何相反规定,本公司同意,如果违反本第5.08节的陈述和保证,不会导致第7.03(A)节所述条件的失败,前提是母公司和合并子公司愿意并能够在本协议规定的关闭之日完成关闭,且满足第七条所述的其他关闭条件。尽管本协议有任何相反规定,但在不扩大、限制或修改第八条或第9.02(A)条下的补救措施或限制第七条中的条件(包括关于Lennar投资的条件)的情况下,母公司和合并子公司各自承认并同意,在任何情况下,母公司或其任何关联公司或向母公司或其任何关联公司收取、授予或获得任何资金或融资,或任何其他融资或其他交易,不得成为母公司或合并子公司在本协议项下的任何义务的条件。
第5.09节偿付能力。母公司和合并子公司订立本协议的实际意图都不是为了阻碍、拖延或欺诈任何被收购公司的现有或未来债权人。母公司及合并附属公司在综合基础上整体而言,于合并生效时及紧接合并后(包括支付所需金额)具有偿付能力,假设(A)第IV条所载陈述及保证的真实性及准确性,(B)公司及其附属公司的任何估计、预测或预测乃由其真诚地根据过去及未来仍属合理的假设而拟备,(C)本公司及其附属公司作为整体,于紧接生效时间前及(D)母公司及合并子公司履行完成合并的责任的条件得到满足后,母公司及尚存公司将于合并生效后,包括支付与完成交易有关而须支付的任何款项及支付所有相关费用及开支,于生效时间及紧接生效时间后具有偿付能力。本第5.09节所使用的“偿付能力”一词,就某一特定日期而言,是指(I)母公司和合并子公司在合并后,母公司和尚存公司及其子公司在合并基础上的资产总和将超过母公司及其子公司在合并基础上的整体债务,因为这些债务到期并成为绝对债务;(Ii)母公司和合并子公司作为一个整体,在合并的基础上,合并后,母公司和尚存的公司及其子公司作为一个整体,在合并的基础上,于合并后,母公司及尚存公司及其附属公司于合并后作为一个整体有足够的资本及流动资金开展业务。在本第5.09节中,“债务”是指对一项债权的任何责任,“债权”是指获得(A)付款的任何权利,不论该等权利是否沦为判决、清算、未清算、固定、或有、到期、未到期、有争议、无争议、法律、衡平法、有担保或无担保,以及(B)如果违约行为导致付款,则对违约行为进行衡平补救,而不论该等衡平补救权利是否已沦为判决、固定、或有、到期、未到期、有争议、无争议、有担保或无担保。
第5.10节 合并子公司的所有权;没有先前的活动。合并子公司的所有法定股本由100股股份组成,每股面值0.01美元,所有这些股份均为有效发行和发行在外。合并子公司的所有已发行和流通股由母公司直接拥有,并在生效时间将由母公司直接拥有。合并附属公司仅为进行交易(如适用,包括债务融资)而成立。除与其成立及交易有关的义务或责任外,合并子公司在生效时间前没有且不会直接或间接地承担任何义务或责任,或从事任何类型或种类的任何业务活动,或与任何人士订立任何协议或安排。
第5.11节公司股本所有权。
(A)母公司及合并附属公司及其各自的附属公司及受控或控股联属公司并无实益拥有任何公司普通股股份或本公司其他证券,或收购本公司普通股或其他证券的任何购股权、认股权证或其他权利,或(透过衍生证券或其他方式)于本公司的任何其他经济权益(根据本协议除外)。
(B)除与本协议同时订立或预期与本协议同时订立的Lennar Investment协议、表决协议及Hudson协议外,母公司或其任何受控或控股联营公司并无订立任何合约、安排或谅解(不论是口头或书面的),或授权、承诺或同意订立任何合约、安排或谅解(不论口头或书面的),据此:(I)本公司的任何股东将有权收取与合并代价不同的款额或性质的代价,或(Ii)本公司任何股东(A)同意投票采纳本协议或合并,或(B)同意在任何收购建议中投票反对或不要约其持有的公司普通股股份。
(C)于本协议日期前三(3)年内,母公司、合并附属公司或彼等各自的联营公司或联营公司(在各情况下,联营公司及联营公司的定义见DGCL第203节)均不是或曾经是DGCL第203节所界定的本公司的“有利害关系的股东”。
第5.12节陈述和保证的排他性;调查。
(A)没有额外的陈述和保证。除条款IV中包含的陈述和保证外,母公司和合并子公司承认,公司或其任何子公司或代表均未作出,母公司和合并子公司承认,它们没有依赖或以其他方式受到公司或其任何子公司或其代表的任何其他明示或默示的陈述或保证,或关于任何公司或其代表就交易向母公司或合并子公司提供或提供的任何其他信息,包括向母公司提供的任何信息、文件、预测、预测或其他材料,合并子公司或其各自的代表在某些“数据室”或管理层陈述中期待交易。除本条款V或母公司或合并子公司将提交的与本协议相关的任何证书外,母公司、合并子公司或代表母公司或合并子公司的任何其他人士均不会就母公司、合并子公司、其各自子公司或就与交易相关向本公司或其联属公司提供的任何其他信息作出任何明示或默示的陈述或保证,包括其准确性、完整性或及时性。
(B)不信赖。母公司和合并子公司各自代表其自身及其子公司承认并同意,除了条款IV和根据第7.02(D)节交付的任何成交证书中明确规定的陈述和保证外,它并不依赖于(I)任何明示或默示的陈述或保证(包括签署本协议或完成合并);(Ii)向母公司、合并附属公司或彼等各自的联属公司或代表提供或收发的任何估计、预测、预测、数据、财务资料、备忘录、陈述或其他材料或资料,包括本公司为进行交易或预期进行交易而设的电子资料室内提供的任何材料或资料;或(Iii)任何其他陈述、保证、估计、预测、预测、数据、财务资料、备忘录、陈述或其他材料或资料的完整性。在不限制前述规定的情况下,母公司和合并子公司各自承认并同意,除根据本协议就条款IV和根据第7.02(D)节交付的任何成交证书中明确规定的陈述和保证提供的任何补救措施外,本公司或任何其他人不对母公司、合并子公司或其代表或关联公司或任何其他人因母公司、合并子公司或其代表或关联公司使用提供给母公司、合并子公司或其代表或关联公司的任何信息、文件、预测、预测或其他材料而对母公司、合并子公司或其代表或关联公司负有任何责任或承担其他义务。包括公司为交易、管理层陈述、摘要、营销材料、咨询报告或材料、机密信息备忘录、功能性“分组”讨论、代表母公司、合并子公司或其各自代表提交的问题的答复或与交易相关的任何其他形式而在公司保存的电子数据室中提供的任何信息。
(C)调查。母公司及合并子公司各自对被收购公司的业务、营运、资产、合同、知识产权、房地产、技术、负债、经营结果及财务状况进行独立审核及分析,并各自承认其及其代表已接触被收购公司的账簿及记录、设施、设备、合同及其他资产,并已有机会与本公司管理层会面及讨论被收购公司的业务及资产。
第六条
各方的契诺
第6.01节公司在合并前的行为。
(A)本公司同意,自本协议之日起至本协议生效时间或本协议根据第8.01条有效终止之日(以较早者为准),除非(I)本公司披露函件第6.01(A)条所述,(Ii)适用法律要求,(Iii)本协议明确要求或预期(包括就完成科技公司重组或哈德逊协议项下的交易采取任何行动),(Iv)根据保险合同条款,或(V)经母公司事先书面同意(同意不得被无理拒绝、附加条件或拖延),本公司将并将促使其每一家子公司(A)在正常业务过程中按照以往惯例在所有重要方面开展各自的业务,(B)利用各自在商业上合理的努力维护其与员工、客户、供应商和与本公司或其任何子公司有重大业务关系的其他人士的商誉和目前的关系;但被收购公司不得就第6.01(B)节任何一节所述事项采取任何行动或不采取任何行动,其本身不得被视为违反第6.01(A)节或第6.01(B)节任何其他子节所包含的契诺。
(B)在不限制前述规定的情况下,作为其延伸,除(V)《公司披露函件》第6.01(B)节所述、(W)适用法律所要求的、(X)本协议和交易明确要求或预期的(包括采取与完成科技公司重组或哈德逊协议下的交易有关的任何行动)、(Y)根据保险合同的条款或(Z)经母公司事先书面同意(不得无理扣留、附加条件或延迟同意)以外,公司不得:并且不得允许其任何子公司从本协议生效之日起至本协议生效时间或根据第8.01条有效终止之前:
(I)修订被收购公司的公司注册证书、附例或其他管治文件(不论是以合并、合并或其他方式);
(Ii)发行、出售、授予期权或权利,以购买或接收、质押或授权或建议发行、出售、授予购买或质押任何被收购公司的任何公司普通股、公司股权奖励或其他股权证券,但根据其条款行使或归属截至本协议之日尚未完成的公司股权奖励时可发行的公司普通股或根据本协议条款在本协议日期后发行的公司普通股除外;
(Iii)就本公司或其任何附属公司的任何公司普通股、公司股权奖励或其他股权证券设立记录日期,授权、宣布、作废、作出或支付任何以现金、股权、财产或其他形式支付的股息或其他分派,但本公司的附属公司向本公司或本公司另一全资附属公司用作资助本公司及其附属公司的业务的任何普通股息或分派除外;
(IV)除在正常业务过程中与以往惯例一致外,(A)使任何公司材料合同失效、修改、实质性修订(或在公司贷款协议的情况下,在任何方面进行修订)或终止(不包括根据其条款在期限届满时终止或续订),(B)订立任何将是公司材料合同或不动产租赁的合同,或(C)放弃、修改、释放或转让任何公司材料合同或房地产租赁项下的任何物质权利、债权或利益;
(V)出售、转让、出租或以其他方式处置或设定公司或其附属公司的任何资产或物业的任何重大留置权(准许留置权除外),但在正常业务过程中与以往做法一致者除外;
(Vi)除本协议日期生效的任何计划的要求或本协议另有允许或要求的情况外,(A)增加任何公司服务提供商的补偿或利益,或在正常业务过程之外按照以往做法支付或奖励任何补偿付款,(B)加速任何公司服务提供商的任何补偿或利益的归属或支付,(C)订立、修订或终止任何计划(或任何计划、计划、协议或安排,如果在本协议日期生效,则该计划、计划、协议或安排将是计划),或授予、修订或终止其下的任何奖励,(D)为任何计划下应支付或将提供的任何付款或福利提供资金,(E)无“因由”(按照过去的惯例确定)终止任何年基本工资超过150,000美元的公司服务提供商,(F)雇用或聘用年基本工资超过150,000美元的任何新公司服务提供商,或向任何新的公司服务提供商提供与终止雇佣有关的任何遣散费或类似权利,(G)向任何公司服务提供商提供或免除任何贷款(按照过去的惯例在正常业务过程中预支费用除外),修改或终止与工会、工会或类似员工或劳工组织的任何集体谈判协议或其他协议(或进行谈判以进行上述任何一项),(I)承认或认证任何工会、工会、谈判代表或任何其他类似组织作为任何公司服务提供商的谈判代表,(J)实施或宣布任何员工裁员、休假、减少有效薪酬、工时或福利、工作时间表变化或可能涉及警告的类似行动,(K)放弃或释放任何不竞争、不征求意见、不披露、不干涉、不诋毁,或任何公司服务提供商的其他限制性契约义务,或(L)开始公司ESPP项下的要约期;
(Vii)除与本协议拟进行的交易有关外,将任何被收购公司与任何人合并或合并,或采取完全或部分清算或决议的计划,规定对任何被收购公司进行全部或部分清算、解散、重组、资本重组或其他重组;
(Viii)向任何人作出任何实质贷款或重大垫款(但为被收购公司在正常业务运作中与过往惯例一致的交易除外),但(A)向被收购公司的雇员或高级人员垫款以支付业务开支或(B)向客户扩大信贷,两者均在通常业务运作中招致者除外;
(Ix)(A)作出、更改或撤销任何实体分类或其他重大税务选择,提交任何经法律规定的重大修订报税表,采用或更改任何对税务有重大影响的税务会计期间或税务会计方法,放弃任何要求重大退税的权利,就任何重大税务责任订立任何结束协议或类似协议,就任何重大税务申索、评税或其他法律程序达成和解或妥协,或同意延长或豁免适用于任何重大税务或纳税申报表的时效期限;
(X)拆分、合并、交换、拆分、注销或重新分类本公司或其任何附属公司的任何股权证券,或赎回、回购或以其他方式收购或要约赎回、回购或以其他方式收购本公司或其任何子公司的任何股权证券,但与终止任何公司服务提供商有关的正常过程回购除外;
(Xi)除按照公司向母公司提供的年度资本支出预算外,单独支付或承诺超过250,000美元的任何资本支出;
(Xii)收购(不论以合并、合并或收购股额、权益或资产的方式)任何人士或其任何部门的任何权益或其重大资产或财产,或剥离本公司的任何附属公司或其任何重大资产或财产;
(Xiii)招致、发出、承担法律责任、修订或在任何重要方面修改任何借入款项的债项条款,或承担、担保或背书被收购公司的任何资产,或以其他方式对任何人的债项责任负责或授予任何留置权(在每种情况下,为免生疑问,不包括贸易应付账款或作为服务或财产(包括存货)的代价而发出或承担的债务),但与哈德逊协议有关者除外;
(Xiv)出售、转让、转让、放弃、取消、允许失效或进入公共领域或许可任何材料公司知识产权,但下列情况除外:(A)在正常业务过程中按照以往惯例授予非排他性许可;(B)根据适用的法定条款,公司注册的知识产权(重要域名除外)到期;
(Xv)妥协、和解或同意解决以下任何索赔:(A)涉及超过250,000美元的个别金额(如果该等金额不在任何被收购公司的保险单范围内)或(B)(1)关于任何刑事不法行为的义务,(2)将在生效时间后继续对本公司或其子公司施加任何重大非金钱义务,或(3)涉及本公司或其任何子公司承认有罪或承担责任;
(Xvi)订立本公司及其附属公司作为整体的任何新业务线资料;
(Xvii)将保险公司重新本地化;
(Xviii)未能保持足够的资本,从而在本协议签订之日对保险公司的Demotech评级产生重大不利影响,或采取任何合理预期会导致保险公司财务评级下降的行动;
(Xix)除在正常业务过程中与以往惯例一致外,对保险公司在向任何生产者支付佣金或其他赔偿方面的条款或政策作出任何重大更改;
(Xx)放弃、修改、放弃、终止或以其他方式不利地更改保险公司的任何保险牌照或任何被收购公司的任何许可证,除非(I)适用法律可能要求,或(Ii)保险牌照的修改或豁免不会个别或整体限制公司或保险公司的业务或经营;
(Xxi)订立任何限制、限制、限制或妨碍公司在任何地理区域内与任何业务或业务线竞争或经营的能力的任何合约;
(Xxii)对保险公司的承保、索赔管理、定价、准备金或再保险业务作出重大改变;
(Xxiii)(A)取消、减少、终止或未能维持物质保险单下的保险范围(以下情况除外):(1)以基本相似的条款提供类似保险的替代保险单,以及(2)公司没有能力单方面续保或在未经第三方同意或采取行动的情况下不能续保的任何保险单)或(B)未能按照保险单的要求就其承保的所有重大事项和重大事故及时提出索赔;但本第6.01(B)(Xiii)节的任何规定均不得限制或阻止本公司(且本公司无需事先获得母公司的书面同意)续订本公司或其子公司的任何保险单,或同意与该等续订相关的保险费金额或其他习惯成本的任何增加,在每种情况下,均与过去的惯例一致,或按交易或任何合同义务的要求进行;
(Xxiv)承诺、达成任何协议或以其他方式承担采取本第6.01(B)节禁止的任何行动的义务。
(C)本协议中包含的任何内容均不得直接或间接赋予母公司在交易结束前控制或指导被收购公司运营的任何权利。在交易结束前,本公司及其母公司应按照本协议的其他条款和条件,对各自的业务行使完全控制和监督。
第6.02节非征求意见。
(A)即使本协定有任何相反规定,自本协定之日起至晚上11时59分止的期间内。美国东部时间,即本协议签订之日后50个历日(“Go-Shop结束日”),本公司、其子公司及其各自的董事、高级管理人员、员工和其他代表有权直接或间接:(I)征求、发起、提议、诱导、鼓励或促成任何收购提议或其提出、提交或宣布,或故意鼓励、便利或协助构成、可能构成或合理预期导致收购提议的任何提议或询价,包括根据(但仅依据)一项或多项可接受的保密协议向任何人提供非公开信息和其他访问;但在符合适用法律的情况下,并按照惯例的“净室”或其他类似程序,公司应迅速向母公司提供或让母公司获得有关公司或其子公司的、先前未向母公司或其代表提供的有关公司或其子公司的任何重要的非公开信息,并且(Ii)继续或以其他方式参与与任何收购建议(或可能构成或合理预期导致收购建议的任何建议或调查)有关的任何讨论或谈判,或以其他方式合作、协助或参与或便利任何此类讨论或谈判,或作出任何收购建议(或可能构成或合理预期导致收购建议的任何建议或调查)的任何努力或尝试。在任何情况下,本公司或其任何附属公司或其任何代表不得直接或间接向提出收购建议或任何其他建议、询价或要约的任何人士或集团(或其任何代表或潜在融资来源)报销或支付、或同意报销或支付费用、成本或开支,或提供或同意向其提供任何补偿。
(B)除非本第6.02节另有明确许可(包括针对任何获豁免人士),本公司应并将促使其附属公司及其每一位及其各自的董事、高级管理人员和员工,并应指示、指示并尽其合理最大努力促使其其他代表:
(I)从Go-Shop结束之日起及之后,(A)立即停止并安排终止与任何个人或集团(母公司或其关联公司除外)就收购建议或合理地预期会导致收购建议的任何询价、讨论、要约或请求而进行的任何现有的招标、鼓励、讨论或谈判,(B)采取必要步骤,迅速向当时正在进行讨论和谈判的任何第三方或在执行本协议后提出收购建议的任何第三方通报本第6.02(B)和(C)节规定的义务,并立即(无论如何在网店结束日期后两(2)个工作日内)以书面形式要求在紧接网店结束日期之前八(8)个月内就收购建议或潜在的公司融资交易签署保密协议或类似协议的每一第三方立即退还或销毁所有机密信息本公司及其子公司或代表向该第三方或其任何代表提供的有关本公司及其子公司的信息,并确保该第三方不得继续进入任何实体或电子数据室;和
(Ii)自网店结束之日起至取得所需公司股东批准之日或根据第八条有效终止本协议之日(如有)(以较早者为准),不得直接或间接(A)征集、发起、寻求、提议或知情地便利或鼓励构成或可合理预期导致收购建议之任何询价、讨论、要约、公告或要求,(B)进行、继续、发起或以其他方式参与任何讨论或谈判,或向任何人或其代表(本合同双方及其各自的代表除外)提供与被收购公司有关的任何非公开信息或数据,或允许任何人或其代表(本合同各方及其各自的代表除外)访问被收购公司的财产、账簿、记录、高级管理人员或人员,这些信息或数据涉及收购提案或任何合理预期会导致收购提案的查询、讨论、要约、公告或请求(但尽管有上述规定,公司应被允许豁免或终止任何人关于被收购公司的任何“停顿”或类似的善意协议或义务,以允许该人提交收购建议(如果公司特别委员会已确定,如果不这样做或终止将与适用法律规定的公司董事的受托责任不一致),(C)批准、背书、推荐或订立,或公开提议批准、背书、推荐或签署或订立任何意向书、谅解备忘录、原则协议、收购协议、有关或有关任何收购建议的合并协议或其他最终协议或合约(可接受的保密协议除外)或要求本公司放弃、终止、违反或未能完成交易(“替代收购协议”),或(D)解决、承诺或同意进行任何前述事项。
在不迟于Go-Shop结束日期后二十四(24)小时内,本公司应以书面形式向母公司提供每名获豁免人士提交的收购建议副本(如与该获豁免人士订立的保密或保密协议要求,该副本可编校该获豁免人士的身分,包括使该身份可合理辨别的任何资料),以及于Go-Shop结束日期或之前从每名获豁免人士收到的有关收购建议的任何建议或要约的重要条款及条件(包括任何修订或修订)。尽管本第6.02(B)条或第6.02(C)条规定的本公司义务已开始履行,但自Go-Shop结束日起及之后,本公司仍可就获豁免人士在Go-Shop结束日或之前提交的任何收购建议,继续从事本第6.02(B)条及第6.02(C)条所述的活动,直至晚上11:59。或获豁免人士已以其他方式终止或撤回该收购建议(但为免生疑问,该获豁免人士提交的任何经修订或修订的收购建议本身并不视为该先前提交的收购建议的失效、终止或撤回)或不再是获豁免人士。
(C)即使第6.02(B)节中包含任何相反的规定(受公司对豁免人员的权利的约束),但在遵守本第6.02节的其他规定的情况下,如果在本协议日期之后,在收到所需的公司股东批准之前,(I)本公司已收到非因违反第6.02(B)节而提出且未被撤回的第三方真诚书面收购建议,及(Ii)公司董事会(根据公司特别委员会的建议)或公司特别委员会在咨询其财务及外部法律顾问(包括特别委员会财务顾问)后真诚地决定(A)该收购建议构成或可合理预期会导致更高的建议,及(B)公司特别委员会在征询外部法律顾问的意见后真诚地决定:不采取下文第(1)和(2)款所述的行动将合理地与适用法律下董事的受托责任相抵触,则公司及其代表可在与该第三方签署惯例保密协议的前提下,该协议包含的条款总体上不比保密协议中的条款对本公司有利,但前提是,该协议不一定包含该第三方关于被收购公司的任何“停顿”或类似的真诚协议或义务,以允许该第三方提交收购建议。且不包含阻止公司履行根据本第6.02节所要求向母公司提供任何披露的义务的任何条款(每个条款均为“可接受的保密协议”),(1)向该第三方和/或其代表提供非公开信息,并允许其访问被收购公司的账簿或记录或高级管理人员,以及(2)与该第三方和/或其代表就收购提案进行讨论和谈判;但向任何第三方提供的有关被收购公司的任何非公开信息,在向该第三方提供后,应在合理可行的情况下尽快(无论如何在四十八(48)小时内)向母公司提供。尽管本第6.02节或本协议的其他部分有任何相反规定,公司、其子公司及其代表在任何情况下均可(无需公司董事会(根据公司特别委员会的建议)或公司特别委员会必须在前一句第(Ii)款中作出决定)联系任何第三方,以(X)寻求澄清和理解该人提出的任何询问或提议的条款和条件,以确定该询问或提议是否构成或合理预期会导致更高的提议,及(Y)告知已提出或据本公司所知预期会提出收购建议的第三方有关本第6.02节的规定。
(D)除第6.02(D)节或第6.02(E)节明确允许的情况外,公司董事会和公司特别委员会(视情况而定)不得:(I)以在任何重大方面对母公司不利的方式,扣留、撤回、修改、修改、公开提议扣留、撤回、修改、修改或取消公司董事会的建议;(Ii)未在委托书中包括公司董事会建议,或未能在规定收购建议的要约开始后十(10)个工作日内,在附表14D-9所作的任何招标或推荐声明中公开建议反对符合《证券交易法》第14D条规定的任何收购建议;(Iii)授权、采纳、批准或推荐,或公开提议授权、采纳、批准或推荐,或以其他方式(公开或以其他方式)宣布可取的任何收购建议;(Iv)从Go-Shop结束之日起及之后,在母公司以书面形式要求公开重申公司董事会建议后五(5)个工作日内未公开重申公司董事会建议,除非与任何公开声明或沟通有关,否则公司将没有义务在两(2)个以上的不同场合重申公司董事会建议;(V)作出任何与收购要约或交换要约有关的建议或公开声明,但反对该要约的建议或公司董事会(或公司特别委员会,如适用)根据交易所法第14d-9(F)条进行的惯常“停、看、听”通讯(本第6.02(D)条第(I)至(V)款所述的任何行动,即“不利建议变更”)除外;或(Vi)授权、促使或允许本公司订立任何替代收购协议。尽管本协议有任何相反规定,但在收到所需的公司股东批准之前的任何时间,而不是在收到所需的公司股东批准之前,只要公司没有实质性违反第6.02条,并且在遵守第6.02(E)条的情况下,(A)同时终止本协议,以根据第8.01(H)条就上级或建议书达成最终的替代收购协议(在这种情况下,公司应支付,或促使支付,向母公司(或其一名或多名指定人士)支付公司终止费)或(B)实施与该上级建议书相关的不利推荐变更或不利推荐变更通知。
(E)公司董事会或公司特别委员会(视情况而定)只有在以下情况下才有权根据第8.01(H)节作出不利的建议变更或终止本协议:
(I)(A)公司已向母公司提供至少三(3)个工作日的提前书面通知(“不利推荐变更通知”),表明公司打算根据第6.02(D)条针对上级提案采取此类行动(应理解,交付不利推荐变更通知及其任何修订或更新以及决定如此交付此类通知、修订或更新本身并不构成不利推荐变更)。该通知应(1)说明公司已收到一份未被撤回的真诚的书面收购建议,并且公司董事会或公司特别委员会(如适用)已真诚地(在咨询其财务和外部法律顾问后)缔结了一项高级建议,(2)包括关于该高级建议的所有实质性条款的书面通知,该条款使公司董事会或公司特别委员会(视情况而定)能够确定该收购建议是一项高级建议,并且,除非与该人签订的任何保密或保密协议禁止,否则应说明提出该高级建议的人的身份。(3)附上与该高级建议有关的所有文件,包括相关交易协议的最新版本,如果适用,所有相关文件的副本,包括任何相关的融资承诺,以及(4)说明公司董事会打算根据第6.02(E)节作出不利的建议变更或终止本协议;(B)在母公司收到不利推荐变更通知后的三(3)个工作日内,公司应有并将促使其董事、高级管理人员、员工和代表善意地与母公司谈判(如果母公司希望谈判),以消除实施不利推荐变更或终止本协议的需要,对本协议和与交易有关的其他协议的条款和条件进行此类调整;及(C)在上文(B)所述的三(3)个营业日期间结束后,公司董事会(根据公司特别委员会的建议)应在咨询其财务和外部法律顾问(包括特别委员会财务顾问)并考虑到本协议和与母公司为回应不利推荐变更通知而不可撤销地以书面提出的交易相关的其他协议的任何变更后,真诚地决定导致不利推荐变更通知的上级提议继续构成上级提议;然而,如果本条款适用的收购建议此后被提出收购建议的一方在任何实质性方面进行了修改,公司应立即向母公司提供关于该修改后的收购建议的书面通知和与该修改有关的重要条款,并在根据第8.01(H)节作出任何不利的建议更改或终止之前,再次遵守第6.02(E)节的规定(并应对随后的每次修订或修改这样做);或
(Ii)(A)发生中间事件;(B)公司董事会(根据公司特别委员会的建议)在咨询公司的财务和外部法律顾问(包括特别委员会财务顾问)后,真诚地确定,未能实施不利的建议变更将与其根据适用法律承担的受信责任不一致;(C)在作出不利建议变更前,公司董事会(或公司特别委员会,如适用)已向母公司提供至少四(4)个工作日的提前书面通知(“介入事件通知”),表明公司打算采取该行动(不言而喻,递交介入事件通知及其任何修订或更新以及决定如此交付该通知、修订或更新本身并不构成不利建议变更),该通知包括描述介入事件和公司采取该行动的原因的合理详细信息;(D)在母公司收到干预事件通知后的四(4)个工作日期间,公司应当、应当促使其董事、高级管理人员、员工和代表,并应尽合理最大努力促使其其他代表真诚地与母公司谈判(在母公司希望谈判的范围内),以便对本协议和与交易有关的其他协议的条款和条件进行调整,以消除实施不利建议变更的需要;及(E)在上述第(D)款所述的四(4)个营业日期间结束后,公司董事会(根据公司特别委员会的建议)在征询其财务及外部法律顾问(包括特别委员会财务顾问)的意见后,并考虑到母公司因应干预事件通知而不可撤销地以书面形式提出的交易对本协议及其他协议的任何更改,应真诚地决定,未能作出该等不利建议更改将与其根据适用法律承担的受信责任不一致;但如果此后本条款适用的干预事件在任何非最低限度方面发生变化或发生其他干预事件,公司应向母公司提供关于该修改或其他干预事件的书面通知,并应再次遵守本第6.02(E)(Ii)节,并在实施任何不利建议更改之前向母公司提供额外两(2)个工作日的通知(并应对每次该等后续更改或发生这样做)。
(F)自Go-Shop结束日期起至生效时间或根据第VIII条终止本协议的日期(如有)为止,(I)在收到任何收购建议或任何善意收购建议后,在合理可行的情况下尽快(无论如何在二十四(24)小时内) 公司应向母公司或代表公司或其任何子公司或代表提供可合理预期导致收购提案的要约或提案,该通知应包括该提案的副本(如果且仅当在Go-Shop结束日期之前签订的保密或保密协议要求时,可编辑此人的身份,包括使其身份可合理辨别的任何信息),以及任何相关讨论或谈判的状况,以及(Ii)如果任何此等各方在任何实质性方面修改其收购提案,本公司应在收到经修改的收购建议后二十四(24)小时内向母公司发出书面通知,告知该收购建议已被修改的事实以及该等修改或建议修改的主要条款(如适用,包括反映该等修改或建议修改的任何书面文件的节录副本)。公司应将上文第(I)和(Ii)款所述讨论或谈判的进展情况合理地告知母公司。
(G)本协议不得禁止公司或公司董事会(根据公司特别委员会的建议)直接或间接通过其代表(I)就第三方根据《交易法》颁布的规则14d-9或规则14e-2进行的投标或交换要约采取并向公司股东披露立场(或与公司股东的任何类似沟通),(Ii)作出任何“停止,查看和倾听“根据交易法颁布的规则14d-9(F)向公司股东发送的通信或公司描述公司收到收购建议和执行本协议的真实准确的公开声明,(Iii)遵守根据交易法颁布的法规M-A第1012(A)项关于任何不违反本第6.02条的任何招标或推荐,(Iv)告知任何人本第6.02条中包含的条款的存在,或(四)根据适用法律、法规或证券交易所规则或上市协议的要求,向公司股东作出任何披露;但上述规定不得以任何方式消除或修改本协议项下任何此类声明或披露的效力,且应理解,公司董事会(或其委员会)根据本第6.02(G)条作出的任何此类声明或披露必须遵守本协议的条款和条件,且不会限制或以其他方式影响本公司或公司董事会(或其任何委员会)在本第6.02条下的义务和母公司的权利。并须进一步理解,除根据6.02(D)及6.02(E)节的规定外,上述条文不得被视为准许本公司或本公司董事会(或其委员会)作出不利的推荐更改。
(H)董事、被收购公司的任何高管或子公司或被收购公司本身违反本第6.02条的任何行为,或其代表按照被收购公司的指示行事违反本第6.02条的任何行为,将被视为本公司违反本协议。
第6.03节适当的行动;同意;备案。
(A)本公司、母公司及合并附属公司应尽其合理的最大努力(I)在合理可行范围内尽快,并无论如何在本公告日期后二十(20)个工作日内(或公司披露函件第6.03(A)节规定的不同时间框架内),按公司披露函件第6.03(A)节及母公司合理要求的任何表格D或类似文件的要求,向任何政府当局提交或促使提交上述各方或其附属公司为完成本协议第6.03(A)节所述的交易而须提交的所有文件和提交文件(但该表格D或类似文件不得成为根据本协议第7.01(B)节关闭的条件),(Ii)采取或促使采取一切适当行动,并采取或促使进行所有必要的事情,(3)从任何政府当局获得母公司、合并子公司或其各自子公司必须获得的任何同意、许可、许可、豁免、批准、授权或命令,或避免任何政府当局就本协议的授权、签立和交付以及交易的完成采取任何行动或程序;(4)在本协议日期后,在合理可行的情况下尽快作出并使用商业上合理的努力,以促使其直接股权持有人(在适用法律要求的范围内)作出任何行动或诉讼。提交所有必要的文件,然后提交任何其他适用法律要求的与本协议有关的其他文件。本公司和母公司应相互提供根据任何适用法律的规则和法规就与交易相关的任何申请或其他备案所需的所有信息。本公司及其母公司将与另一方协调,提供另一方可能合理要求的与其要求提交的任何文件和提交文件相关的信息和协助。
(B)在不限制本第6.03条所含任何内容的一般性的情况下,本协议各方应:(I)就任何政府当局就合并或任何其他交易提出或启动的任何请求、查询、调查、行动或程序迅速通知其他各方;(Ii)让其他各方合理地了解任何此类请求、查询、调查、行动或程序的状况;(Iii)相互通知其或其任何关联公司已收到适用政府当局对第6.03(A)条所述备案和提交的意见;(Iv)迅速将与任何政府当局之间或从任何政府当局发出的关于批准合并或任何其他交易的任何通信通知其他各方;(V)尽其合理最大努力迅速向政府当局作出回应,并解决任何政府当局可能提出的任何反对意见;及(Vi)尽合理最大努力获得根据任何适用法律必要、适当或适宜的批准、同意和许可。本协议各方将就向任何政府主管部门提交的与本协议拟进行的交易相关的任何申请或提交给任何政府主管部门的书面材料与另一方协商,但即使本协议有任何相反规定,双方及其任何附属公司或任何TRG人员均不应被要求披露任何特权信息、个人身份信息或保密竞争信息,除非且仅限于政府主管部门就任何保险监管批准文件或提交文件所要求的程度。本协议任何一方都不应、也不会允许其各自的关联方或其或其关联方的任何官员、雇员或其他代表或代理人参加与任何政府当局就此类文件和呈件举行的任何听证会或实质性的面对面会议或电话会议,除非该方事先与其他各方协商,并在该政府当局允许的范围内给予该等其他方出席和参与会议的机会(母公司、任何TRG人员及其各自的关联方除外,与任何政府当局的任何听证会或会议,仅涉及(W)母公司及其附属公司(包括任何TRG人员)的身份和组织结构,(X)任何TRG人员的任何个人身份信息,或(Y)母公司及其附属公司(包括任何TRG人员)的竞争敏感信息)。母公司、合并子公司及本公司均不会与任何政府当局订立任何延迟或不完成交易的协议,除非事先获得其他各方的书面同意。母公司、合并子公司及本公司均同意尽合理最大努力,使各方能尽快完成结算及拟进行的交易。
(C)尽管本协议有任何相反规定,在获得与任何适用法律有关的任何批准或同意方面,母公司应真诚地与政府当局合作,并应尽合理最大努力在切实可行的范围内尽快合法完成交易(但无论如何在结束日期、第一次延期日期或第二次延期日期(视情况而定)之前完成),其中合理的最大努力应包括采取任何合理必要或适宜的行动,以避免、防止、取消或取消由任何政府当局或其代表在任何法院实际或威胁启动的任何程序,或发布任何政府命令(或为获得任何政府当局对交易的同意或同意)延迟、责令、阻止、限制或以其他方式禁止完成合并;然而,尽管有上述规定,本第6.03节或本协议其他任何部分不得要求或解释为要求母公司或其任何关联公司或任何TRG人员或本公司或其任何关联公司采取或不采取、或同意采取或不采取或同意促使其关联公司采取或不采取任何行动或忍受存在任何义务、条件、限定、限制、限制或要求,这些义务、条件、限定、限制、限制或要求单独或与任何其他行动、资格、义务、条件、限制、限制或要求一起,将或合理地预期会导致或将合理地预期会导致负担沉重的情况;此外,如无母公司或本公司(视何者适用而定)事先书面同意,任何母公司、合并附属公司或本公司不得采取任何行动(就本公司而言,其不得允许其任何联属公司采取)或容许其存在任何义务、条件、资格、限制、限制或要求,而该等责任、条件、资格、限制、限制或要求将合理地预期会导致负担沉重的情况。如果母公司或公司(如适用)本着合理和善意行事,确定任何负担条件可能会强加给该一方,适用一方应通知另一方,双方应尽合理最大努力避免施加任何该等负担条件。尽管本协定有任何相反规定,母公司应有权向政府当局作出额外承诺或与政府当局达成协议,在向任何政府当局承诺或与政府当局达成不在特定日期之前完成交易的任何协议后延迟完成交易(但在任何情况下不得将完成交易推迟到结束日期、第一次延期日期或第二次延期日期之后,视情况而定),只要这种延迟是合理必要的,以防止政府当局继续调查交易、就交易施加条件或补救措施或启动诉讼程序。
(D)母公司应单独负责并支付与获得本第6.03节所述类型的任何同意或批准相关的所有费用。
第6.04节委托书;公司股东大会。
(A)于上市截止日期后,本公司应在合理可行范围内尽快(无论如何在两(2)个工作日内)按照交易所法令的要求,编制并安排向美国证券交易委员会提交有关本公司股东大会的初步委托书(连同其任何修订或补充文件,即“委托书”),而本公司及母公司应共同编制附表13E-3并向美国证券交易委员会提交附表13E-3。除第6.02节所规定外,委托书应包括公司董事会关于合并的建议。委托书应包括适用法律要求的与特别委员会财务顾问有关的所有重大披露。公司在收到美国证券交易委员会(或美国证券交易委员会的工作人员)对委托书或附表13E-3的任何意见,或美国证券交易委员会(或美国证券交易委员会的工作人员)对委托书或附表13E-3的任何修改或补充请求后,应立即通知母公司,并应迅速向母公司提供公司与其代表、美国证券交易委员会(或美国证券交易委员会的工作人员)之间的所有通信副本。本协议各方应尽其商业上合理的努力,在合理可行的情况下,尽快回复美国证券交易委员会(或美国证券交易委员会的工作人员)就委托书或附表13E-3提出的任何意见。本公司应尽其商业上的合理努力,使委托书和附表13E-3在形式上在所有重要方面都符合交易法及其颁布的规则和条例的规定,并促使最终的委托书在本协议日期后合理可行的情况下尽快邮寄给公司股东大会记录日期的公司股东。且在任何情况下,不得超过美国证券交易委员会确认其对委托书没有进一步评论之日起十(10)个工作日;但公司没有义务在Go-Shop结束日期后两(2)个日历日之前向公司股东邮寄最终委托书或附表13E-3。在提交或邮寄委托书或附表13E-3(或其任何修订或补充)或回应美国证券交易委员会(或美国证券交易委员会的工作人员)就此提出的任何意见之前,公司应在适用法律允许的范围内向母公司提供合理机会审查该文件或回应并就其提出意见,并应包括母公司合理提出的任何该等意见。
(B)母公司应在切实可行范围内尽快向本公司提供本公司在编制委托书时可能合理要求的所有有关母公司及合并子公司的书面资料,包括交易所法令及据此颁布的规则及法规所规定须载入委托书的资料,并在其他方面协助及合理配合本公司拟备委托书及解决美国证券交易委员会(或美国证券交易委员会的职员)的意见。如本公司提出要求,母公司将尽合理最大努力确认或补充其提供的有关母公司或合并子公司的资料,以纳入委托书,以便在邮寄委托书或对其进行任何修订或补充时以及在公司股东大会时,该等资料不得包含对重大事实的任何不真实陈述,或遗漏其中所需陈述的任何重大事实,以根据作出陈述的情况而无误导性。
(C)根据公司的管理文件和纽约证券交易所的要求,公司应尽合理最大努力,在合理可行的情况下尽快(但须遵守本第6.04(C)节的最后一句和第6.04(A)节所述的时间安排),(X)根据交易所法案第14a-13条进行“经纪商搜索”,并为股东会议设立记录日期并发出通知,以便在通过本协议时进行表决(包括任何延期或延期,公司股东大会“)及(Y)于本公司股东大会记录日期(该日期,”委托书日期“)向公司普通股持有人邮寄委托书及所有其他委托书材料,如有需要,应在委托书邮寄后,迅速传阅经修订、补充或补充的委托书材料,如有需要,可重新征集委托书。本公司应尽合理最大努力在委托书日期后,在合理可行的情况下尽快召开、召开和召开公司股东大会(在任何情况下不得迟于第三十(30)这是)第一次向本公司股东邮寄委托书的次日)。即使本协议有任何相反规定,本公司仍可将公司股东大会推迟、休会或延期最多二十(20)天(如果出现本第6.04(C)条第(Ii)或(Iii)款的情况,则应母公司的要求将公司股东大会推迟、休会或休会不超过两(2)次):(I)征得母公司同意;(Ii)未达到法定人数;(Iii)为获得所需的公司股东批准而征集额外的委托书;(Iv)在与母公司协商后,如果公司董事会(或其委员会,包括公司特别委员会)真诚地(在咨询其外部法律顾问后)确定适用法律要求推迟或休会公司股东大会,以便公司股东有足够的时间评估公司根据本协议条款向公司股东发送或以其他方式提供的任何信息或披露;或(V)本公司已根据第6.02(E)节向母公司提供不利建议更改通知或介入事件通知,且尚未到达第6.02(E)节就该不利建议更改通知或介入事件通知预期的最新截止日期。一旦本公司确定了公司股东大会的记录日期,本公司不得在未经母公司事先书面同意的情况下更改该记录日期或确定不同的记录日期,除非(X)适用法律要求这样做,或(Y)如果最初召开的公司股东大会日期因任何原因被延期、推迟或以其他方式推迟,并且本公司因该等延期、推迟或延迟而需要为公司股东大会建立新的记录日期。除非公司董事会(根据公司特别委员会的建议)作出了不利的推荐变更,否则公司应尽其商业上合理的努力征集有利于采纳本协议的委托书,并征集所需的公司股东批准。在母公司的合理要求下,公司应在公司股东大会日期之前的最后十(10)个工作日的每个工作日向母公司通报公司收到的与所需的公司股东批准有关的委托书总数。即使本协议有任何相反的规定,如果本协议被有效终止,公司不应被要求召开公司股东大会。尽管有任何不利的建议变更,除非本协议根据第VIII条有效终止,否则本协议应提交给公司普通股持有人,以获得所需的公司股东批准。
(D)如在生效时间前的任何时间,本公司或母公司发现与本公司或母公司或本公司或母公司的任何附属公司、或其各自的高级管理人员或董事有关的任何事件或情况,而根据交易所法,该等事件或情况应在委托书或附表13E-3的修订本或附录中列明,该等人士应立即通知其他人士。母公司、合并子公司和本公司同意更正其在委托书或附表13E-3中提供的任何虚假或误导性信息。
(E)本公司承诺并同意,在邮寄给本公司股东之日,以及在向美国证券交易委员会提交与合并或附表13E-3有关的本公司股东大会时,委托书(包括其任何附件或其中提及的任何附件及其任何修订或补充)不会包含对重大事实的任何不真实陈述,或遗漏陈述任何必须在其内陈述或为了作出在其内所作陈述所必需的重大事实,且不会误导,但不包括任何陈述、保证、本公司就(I)与母公司及其联属公司有关的陈述(包括Merge Sub、Lennar Investment)或基于母公司或合并附属公司提供的资料以纳入委托书或(Ii)任何财务预测或前瞻性陈述而订立契约或协议。委托书和附表13E-3(及其任何修正案或补充)在形式上应在所有实质性方面符合《交易法》和任何其他适用的联邦证券法的规定。
(F)母公司契诺,并同意母公司所提供的资料,以供列入或以参考方式纳入委托书(及其任何修订或增补)内,在邮寄给本公司股东之日及与合并有关而举行的本公司股东大会上,不会载有任何关于重要事实的失实陈述,或遗漏述明任何须在其内述明或为作出该等陈述而必需述明的重要事实,而该等陈述、保证、保证、母公司就(I)有关本公司及其联属公司的陈述或基于本公司或其附属公司提供的资料以纳入委托书或(Ii)任何财务预测或前瞻性陈述而订立契约或协议。
第6.05节获取信息。根据保密义务和可能适用于可能由被收购公司不时拥有的第三方向被收购公司提供的信息的类似限制,自本协议生效之日起至本协议根据第八条有效终止之日起,本公司应并应促使其子公司为在正常营业时间内完成交易而向母公司及其代表提供合理的访问权限,其方式不得对被收购公司的正常运营及其各自的财产、账簿、合同、承诺、纳税申报表、被收购公司的记录和适当的高级管理人员和雇员,并应向这些人提供被收购公司现有的财务和经营数据以及有关被收购公司事务的其他信息,这些人可能合理地要求;但该项调查只可在合理的通知下进行,并须由父母负担全部费用及开支;此外,本条例任何条文均不要求被收购公司向母公司或任何此等人士披露任何资料,而根据本公司的合理判断,该等披露将会(I)在交易未完成时对任何被收购公司造成重大竞争损害,(Ii)违反适用法律或任何被收购公司作为一方的任何合约(包括任何保密协议或类似协议或安排)的规定,(Iii)根据任何被收购公司作为一方的任何合同导致重大违约,从而导致被收购公司违反第四条中的任何陈述和保证,(Iv)危害任何律师-委托人或其他法律特权,或(V)导致任何第三方的任何商业秘密被披露,只要公司向母公司提供书面通知,告知其隐瞒此类信息或文件的事实,并与母公司合理合作,允许以合理地不可能违反第(I)至(V)条的方式披露此类信息;此外,任何对被收购公司财产的访问都将受到公司的安全措施和保险要求的约束,并且不包括执行侵入性测试或技术的权利。母公司、合并子公司及其各自代表获得的所有信息均应遵守保密协议。根据本第6.05节允许的任何调查或访问不得影响或被视为修改公司在本协议项下作出的任何陈述或保证。
第6.06节保密;公告。除非第6.02条另有明确规定(为免生疑问,此处任何内容均不限制本公司、本公司特别委员会或本公司董事会根据第6.02条的权利),公司、母公司和合并子公司在发布关于本协议或交易的任何新闻稿或公告之前应相互协商,任何一方或其关联公司在征得其他各方同意之前不得发布任何此类新闻稿或公告(同意不得被无理扣留或推迟)。除非有关披露(I)仅与上级建议或不利建议变更有关,(Ii)主要针对雇员、供应商、客户、合作伙伴或供应商,只要该等通讯与各方(或如获另一方批准,则个别)作出的新闻稿、公开披露或公开声明一致,或(Iii)适用法律、政府命令或适用的证券交易所规则或本协议任何一方的任何上市协议可能需要披露,则无须获得该等同意。尽管本协议或本协议有任何相反规定,双方同意保密协议将继续全面有效,直至结束为止,此时,该协议将自动终止,自结束之日起生效,不再具有任何效力或效果。即使本协议有任何相反规定,母公司仍可按照私募股权行业的惯例,向其直接和间接股权持有人及其各自的股权持有人和有限合伙人披露交易条款,只要向其披露此类条款的人受惯例保密协议或其他类似义务的约束,要求该人对此类条款保密。在合理可行且不受适用法律禁止的范围内,在本公司或其任何附属公司编制或代表本公司或其任何附属公司编制并在本公司网站上公开披露、张贴或提供任何与本协议预期的任何交易有关的文件或其他书面通信(无论是书面、视频或口头形式,通过网络广播、超级链接或其他方式)之前,如果经公司股东审查,该文件或其他书面通信可被合理地视为构成“委托书”的“征集”(在每个情况下,(A)向任何投资者、分析师、媒体成员、员工、客户、客户或其他第三方传播,或以其他方式在本公司或该等参与者的网站上可访问(无论是以书面、视频或口头形式,通过网络直播、超级链接或其他方式),或(B)由本公司的任何高管、主要员工或顾问或任何该等参与者使用,作为与任何该等第三方讨论或会议的脚本,本公司应(或应促使任何此类参与者)本着善意合理地确定该通讯是否构成《交易所法案》规则14a 6(B)或规则14a 12(B)所要求提交的“征集材料”,并应在公司决定提交该合并通讯的情况下迅速将这一决定通知母公司。在任何该等合并通讯发出或使用前,本公司应在实际可行范围内(或应促使任何该等参与者)合理及真诚地考虑母公司及其律师就任何该等合并通讯提出的任何意见,惟该等意见须于本公司通知母公司有关决定的日期的一(1)个营业日内作出。
第6.07节高级职员及董事的弥偿。
(A)自生效日期起及生效之后,母公司须或应安排尚存的法团弥偿每一名在本协议日期以前或在本协议日期至生效时间将会是作为被收购公司的董事或高级人员(统称为“受保人”)的人,以支付任何费用或开支(包括合理的律师费)、判决、罚款、损失、申索、损害赔偿、法律责任、罚款、罚款、任何申索、诉讼、诉讼、法律程序或调查,不论该等申索、诉讼、诉讼、法律程序或调查,不论是民事、刑事、行政或调查,而该等申索、诉讼、诉讼、法律程序或调查所招致的合理的自付律师费及所有其他合理的自付费用,不论该等申索、诉讼、诉讼、法律程序或调查,是由於在生效时间或之前存在或发生的事宜引起或与该等事宜有关的,不论是在生效时间之前、在生效时间或之后提出或提出的,并在被收购公司(视属何情况而定)根据适用法律及其各自的公司注册证书会获准许或规定的范围内作出,自本协议生效之日起生效并已提供给父母的章程和赔偿协议(“赔偿协议”)。母公司还同意,它应促使尚存的公司在适用法律及其各自的公司注册证书、章程或同等文件或其他组织和管理文件(统称为,管理文件“)及本协议日期生效的本公司及其附属公司的赔偿协议,于收到该人士或代表该人士作出的书面承诺后生效,承诺仅在(用尽所有可用上诉后)最终裁定该人士根据适用法律或任何该等适用的管理文件不得获得赔偿的情况下,偿还已支付或已偿还的款项。在不限制前述规定的情况下,母公司应促使尚存的公司(I)在自生效之日起不少于六(6)年的时间内,在被收购公司各自的管理文件中保留不低于适用法律的规定和被收购公司的管理文件(视情况而定)对被保险人有利的条款(包括与垫付费用有关的条款),且(Ii)不得在任何方面修改、废除或以其他方式修改此类条款,以免在任何方面对这些人的权利产生不利影响。除适用法律另有要求外。
(B)自生效日期起计六(6)年内,母公司须安排尚存的公司维持董事及高级人员责任保险,以不低于现行保险条款的条款,承保被收购公司董事及高级人员责任保险单所涵盖的人士;但(I)本公司可在截止日期或之前取得预付款项,以扩大现任董事及高级职员责任保险的承保范围,如本公司不作此安排,则母公司及尚存公司须安排扩大承保范围,不可撤销的六(6)年期“尾部”保单(包含不低于现行保险条款的条款),涉及在生效时间或生效时间之前已存在或发生的事项,以及(Ii)如在第六(6)日或之前对被收购公司董事和高级管理人员责任保险单目前承保的人士提起任何诉讼这是)生效日期满一年后,根据本第6.07条规定须维持的任何保险应继续进行,直至最终处置为止;此外,在任何情况下,母公司或尚存公司在任何情况下均不得要求母公司或尚存公司根据本条款为此类保单支付的总保费金额超过公司在其上一个完整会计年度为此类保险支付的年保费金额的350%(350%)(在这种情况下,应获得低于该门槛的保费的最高保额)。
(C)即使本协议中有任何相反规定,本第6.07条仍将无限期地在合并完成后继续存在,并对母公司和尚存公司的所有继承人和受让人具有共同和个别的约束力。如果母公司或尚存公司或其各自的任何继承人或受让人与任何其他人合并或合并,且不是此类合并或合并的持续或尚存的公司或实体,或将其全部或基本上所有财产和资产转让或转让给任何人,则在每种情况下,应作出适当的拨备,以使母公司或尚存公司的继承人和受让人(视情况而定)应继承本第6.07节中规定的义务。此外,母公司和尚存公司不得以合理预期的方式分配、出售、转让或以其他方式处置其任何资产,从而使尚存公司无法履行第6.07节规定的义务。
第6.08节第16节事项。在生效时间前,本公司应采取合理必要的行动,使受交易所法案第16(A)节有关本公司的申报要求的每个个人处置与合并有关的公司普通股、公司股权奖励或其他证券时,根据交易所法案下的第16b-3条豁免遵守交易所法案第16(B)条。
第6.09节股东诉讼。在不限制第6.01节的规定的情况下,公司应在当前基础上合理地向母公司通报与交易有关的任何股东诉讼或针对公司或其董事或高级管理人员的类似诉讼(“合并诉讼”),无论是在本协议签署和交付之前或之后开始的。本公司应给予母公司(A)在本公司提出与合并诉讼相关的所有申请或回应之前审查和评论所有申请或回应的权利(本公司应真诚地考虑该等评论)和(B)有机会自费参与任何该等合并诉讼的辩护或和解,且未经母公司事先书面同意,本公司不得就任何该等合并诉讼达成和解或提出和解(不得无理扣留、附加条件或拖延)。就本第6.09节而言,“参与”指母公司或其董事或高级管理人员将被告知有关合并诉讼的拟议战略和其他重大决定(在公司与其律师之间的律师-客户特权不受损害的范围内),母公司可就此类合并诉讼提出意见或建议,但不会被赋予关于此类合并诉讼的任何决策权或其他权力,但上述和解或妥协同意除外。
第6.10节第三方协议。即使本协议有任何相反规定,本公司或其任何附属公司在任何情况下均无责任承担任何开支或支付任何费用或授予任何特许权,以根据本公司或其任何附属公司作为缔约一方的任何合约或任何许可证的条款,为完成交易而取得所需的任何同意、授权或批准。在上述条件下,在交易完成前,在母公司的书面要求下,公司将尽其商业上合理的努力,根据母公司或其子公司作为一方的该书面请求中所载的任何合同获得同意,以减轻或避免因合并而可能存在或产生的任何违约(或解约权)。
第6.11节某些事件的通知。公司应立即通知母公司,母公司应立即通知母公司,母公司应立即通知公司:(A)任何一方从任何政府当局收到的与本协议或交易有关的任何通知或其他通信,如果该通信的主题或未能获得该同意对公司、尚存的公司或母公司具有重大意义,(B)任何人发出的任何书面通知,声称与本协议或交易有关的需要或可能需要该人的批准或同意,以及(C)已启动的或据该方所知威胁要对其进行的任何诉讼,关于或涉及或以其他方式影响与本协议或交易有关的一方或其任何子公司。
第6.12节证券交易所退市。在符合适用法律的生效时间后,尚存公司应在可行的情况下尽快安排公司的证券在纽约证券交易所退市并根据《交易所法》取消注册,并且在生效时间之前,公司应就此与母公司进行合理合作。
第6.13节合并子母公司将采取一切必要行动,以(A)促使合并子公司履行其在本协议项下的义务,并根据本协议规定的条款和条件完成合并,以及(B)确保在生效时间之前,合并子公司不得开展任何业务,或产生或担保任何债务或进行任何投资,但本协议明确规定的除外。在签署和交付本协议后,母公司将尽快以合并子公司唯一股东的身份签署并向合并子公司和本公司提交一份书面同意,批准根据DGCL采纳本协议。母公司及合并子公司将对其中任何一方未能履行及履行各自根据本协议订立的任何契诺、协议及义务负上连带责任。
第6.14节融资合作。
(A)在本协议的生效时间和根据第VIII条有效终止之前,在母公司发出合理事先通知的合理书面要求的范围内(书面请求可以通过电子邮件发送),并由母公司承担全部费用和费用,公司应尽其合理的最大努力,并应尽其合理的最大努力,促使其子公司、其及其各自的高级管理层成员和其各自的代表使用合理的最大努力:
(1)参加(并安排高级管理层参加)与债务融资有关的合理次数的会议和尽职调查会议(在债务融资来源要求的范围内);
(Ii)在债务融资来源要求的范围内,协助母公司提供与母公司编制备考财务资料及备考财务报表有关的合理要求的资料,并同意本公司将不会被要求提供与以下事项有关的任何资料或协助:(A)建议的债务及股权融资总额,连同与该等债务或股权融资有关的假设利率、股息(如有的话)及费用及开支;(B)结算后或备考的任何成本节约、协同效应、资本化、希望纳入与债务融资相关的任何信息的所有权或其他备考调整,或(C)与母公司或其任何子公司有关的任何财务信息,或与母公司收购本公司没有直接关系的任何调整;
(3)协助母公司(A)编制债务融资文件的任何披露明细表,并提供完成债务融资所需的习惯完善证书和其他习惯贷款文件所需的合理必要信息;(B)按照母公司或债务融资来源的合理要求,编制、签立和交付与债务融资有关的任何债务融资文件和任何其他证书或文件;以及(C)在债务承诺函条款要求的范围内,以其他方式便利抵押品的质押和债务融资担保权益的授予。不言而喻,在生效时间之前,任何此类文件都不会被记录或生效;
(Iv)应合理的书面要求,向母公司提供有关本公司及其附属公司的财务及其他相关资料(包括有关本公司及其附属公司的业务及营运的资料),但以本公司在正常业务过程中为协助编制与可比规模公司杠杆收购相关的融资所使用的惯常资料文件为限(为免生疑问,该等资料将不包括任何排除资料);
(V)协助采取一切必要的公司及其他行动,以容许在结束日期完成债务融资(包括尽合理最大努力促使在结束日期及之后继续担任该等职位及职位的董事及高级人员执行本公司有关订立债务融资最终文件及在其他情况下授权完成债务融资的决议案或同意书),但有一项理解,该等公司或其他行动在结束日期前不会生效;及
(Vi)在关闭前至少三(3)个工作日,按照债务融资来源的要求、适用的“了解您的客户”、实益所有权和反洗钱规则和法规(包括《爱国者法案》),在关闭前至少九(9)个工作日向母公司提供有关公司及其子公司的所有文件、认证和其他信息。
第6.17节收购法规。订约方应尽其合理最大努力(A)在其权力范围内采取一切行动,以使收购法规不适用于或变得不适用于本协议、合并或任何其他交易及表决协议,及(B)如任何该等收购法规适用于或变得适用于上述任何事项,则采取一切必要行动,以使据此拟进行的合并及其他交易可按本协议预期的条款在合理可行范围内尽快完成,并以其他方式消除或尽量减少该收购法规及DGCL第203条对本协议、合并及其他交易及投票协议的影响。除非本协议根据第8.01节以其他方式终止,否则任何不利的推荐变更不得改变或被视为改变公司董事会或公司特别委员会的批准,以导致任何收购法规不适用于合并或其他交易。
第6.18节终止合同。在结束时,除非母公司另有书面同意,否则公司应尽最大努力向母公司提交惯例文件,以证明公司披露函第6.18节规定的合同终止的证据。公司不需要支付与本条款第6.18节所述类型的终止相关的任何自付费用,除非母公司已书面同意支付此类自付费用的金额和付款,在这种情况下,母公司应直接支付或迅速偿还公司支付的任何此类批准的自付费用。
CV
目录表
(B)就尚存的公司及其附属公司或母公司及其联营公司的所有雇员福利计划(该等计划或“新计划”)而言,如有任何持续雇员将在生效时间后参加该等计划,母公司将会并将安排其联属公司作出商业上合理的努力,安排给予该等持续雇员在生效时间前在本公司及其附属公司的所有服务的雇员抵免,以决定是否有资格参与及归属该等服务,而仅为带薪休假的目的,福利累算的程度与紧接生效时间前根据适用计划承认该等服务的程度相同(该等计划、(“旧计划”),除非此类服务会导致承保范围或补偿或福利重复,或该新计划一般不向母公司及其附属公司的其他员工提供以前的服务积分,则不需要计入此类服务。此外,在不限制前述一般性的情况下,母公司应或应促使其关联公司作出商业上合理的努力,放弃或导致放弃所有先前存在的条件限制、排除、积极工作要求、等待期和任何其他限制,以阻止继续雇员(及其合资格家属)有资格从生效时间起及之后参加任何新计划下的任何新计划,除非该等先前存在的条件限制、排除、积极工作要求、等待期或其他限制在可比旧计划下不会得到满足或豁免。母公司应或应促使尚存公司以商业上合理的努力确认每个连续雇员(及其合资格受抚养人)在生效时间发生的日历年度内发生的所有共付、免赔额和类似费用的全额美元金额,以满足相关新计划下该年度的免赔额、共付额和最高自付要求,就像该等金额已按照新计划支付一样。
(C)本公司须采取(或安排采取)一切必要或适当的行动,以终止任何载有现金或递延安排以符合守则第401(K)条规定资格的计划(“401(K)计划”),并于紧接生效时间前一天生效,除非母公司或其一间联属公司行使其唯一及绝对酌情决定权,同意赞助及维持该等401(K)计划,方法是在生效时间至少五(5)日前向本公司发出有关该项选择的书面通知。除非母公司或其一家联营公司向本公司发出该等通知,否则母公司应于生效时间前收到本公司提供的证据,证明公司董事会或其适用联营公司的董事会已通过决议终止401(K)计划(决议案的形式及实质须经母公司审核及批准),并不迟于生效时间前一天生效。公司应采取(或促使采取)母公司可能合理要求的其他行动,以进一步终止此类401(K)计划。如果母公司在其唯一和绝对的酌情决定权下同意发起和维持任何401(K)计划,公司应采取一切必要或适当的行动来修订该401(K)计划,并在必要的范围内修改该计划,以限制公司员工的参与,并排除母公司及其子公司(被收购公司除外)的所有员工参与该计划。
CVI
第6.20节科技公司业务重组。于结束前,本公司及其适用附属公司(包括TechCo)应订立一项或多项协议,并采取所有其他行动,该等协议或协议在各方面均与本协议附表一所附的步骤计划一致,以实施本公司的重组及重组,使TechCo于结束时持有TechCo业务的资产及附表一所述的所有相关负债(“TechCo重组”)。本公司及其适用附属公司(包括TechCo)应就实施TechCo重组而订立的任何协议或安排与母公司进行合理磋商,并让母公司有机会审阅该等协议或安排,并真诚考虑母公司就该等协议及安排提出的任何意见。
cvii
目录表
第七条[br}
(A)需要公司股东批准。所需的公司股东批准应已根据适用法律以及公司的公司注册证书和公司章程获得。
(B)保险监管审批。公司披露函件第7.01(B)节规定的政府当局的同意、批准或授权(“保险监管批准”)应已获得,并应具有完全效力和作用,其中要求的所有等待期应已到期或终止,在每种情况下都不会施加繁琐的条件。
(C)没有禁制令。合并的完成不应受到任何政府当局的任何程序、政府命令、判决、法令、禁令或裁决(无论是临时的、初步的或永久的)的禁止、限制或禁止。任何政府当局不得制定、发布、订立、颁布或执行任何禁止或非法完成合并的法律,并应继续有效。
第7.02节母公司和合并子公司的义务条件。母公司和合并子公司完成合并的义务须在交易完成时或之前满足(或母公司和合并子公司各自书面放弃,如果适用法律允许)以下进一步条件:
(A)申述及保证。
cviii
目录表
(B)契诺。
(I)根据第6.16(B)节(终止留置权及债务),本公司在收市时或之前或基本上与收市同时须遵守或履行的各项契诺及义务,应已在各方面得到遵守及履行。
(Ii)本公司在收市时或之前或基本上与收市同时须遵守或履行的每一项其他契诺及义务,应已在所有重大方面得到遵守及履行。
(C)没有对公司产生重大不利影响。自本协议之日起,不应发生持续的公司重大不利影响。
(F)哈德逊。在截止日期之前,在任何情况下,(I)Hudson不得(I)根据任何债务人救济法(统称为“Hudson破产行动”)提起或同意提起任何诉讼,以及(Ii)由于此类Hudson破产行动,根据任何债务人救济法适用的法院已撤销、暂停或终止任何Hudson协议;但在任何该等撤销、中止或终止后,自该撤销、中止或终止(视情况而定)之日起六十(60)个历日内,母公司、合并子公司及本公司均同意以商业上合理的努力(A)推翻该等撤销、中止或终止,(B)与哈德逊(或适用的受托人或其他法定机构,根据适用的债务人救济法)谈判并达成替代安排,根据该安排,清盘可按母公司及本公司各自全权酌情而合理接受的条款进行,(C)取得替代融资,以履行母公司及本公司各自全权酌情接纳的条款对Hudson的未清偿债务,或(D)就母公司及本公司各自全权酌情决定满意的有关其他条款进行磋商,以促进完成本协议拟进行的合并,如上文(A)至(D)项所述的任何替代安排于该六十(60)个历日内订立,则应视为符合本条(F)项所载条件。
(G)某些交易。附表II所拟进行的交易,须已以令母公司合理满意的方式完成。
CIX
目录表
第7.03节公司义务的条件。公司完成合并的义务取决于在完成合并时或之前满足下列进一步条件(或公司书面放弃,如果适用法律允许):
(A)申述及保证。
(I)母公司和合并子公司在第5.01节和第5.02节中所作的陈述和担保在本协议日期应在所有重要方面真实和正确,并且在交易结束时在所有重大方面应真实和正确,就像在交易结束时和在交易结束时一样(截至特定日期的陈述和保证除外,其在该日期在所有方面都应真实和正确)。
(Ii)母公司和合并子公司在本协议中作出的每一项其他陈述和保证(不影响对重大资格的任何提及)在每种情况下,在每一种情况下,在每一种情况下,在本协议日期和截止日期以及在结束时和在结束时作出的在每种情况下都是真实和正确的(但截至特定日期的陈述和保证除外,该陈述和保证在该日期在所有方面都是真实和正确的),除非未能如实及正确地对母公司及合并子公司完成合并或履行各自在本协议下的责任的能力造成重大不利影响,且不会对母公司及合并子公司的能力产生重大不利影响。
(B)契诺。母公司和合并子公司在交易完成时或之前必须遵守或履行的每一项契诺和义务应在所有重要方面得到遵守和履行。
(C)家长结业证书。本公司应已从母公司收到一份日期为截止日期并由母公司授权人员签署的证书,证明已满足7.03(A)节和7.03(B)节中规定的条件。
终止
第8.01节终止。尽管本协议中有任何相反的规定,本协议仍可在生效时间之前的任何时间终止,合并和其他交易可在收到所需的公司股东批准(以下明确说明的除外)之前的任何时间终止,但如下所述:
CX
目录表
(A)经公司及母公司双方书面同意(经公司特别委员会批准);
(B)本公司(经公司特别委员会批准)或母公司(如收市日期不在晚上11:59或之前)。东部时间2024年9月28日,或母公司和公司不时书面商定的较后日期(S),各自自行决定(2024年9月28日或更晚的日期(S,“结束日期”),无论该日期是在收到所需的公司股东批准之日之前或之后;如果截至终止日期,第七条规定的所有条件(第7.01(B)条(保险监管批准)或第7.01(C)条(无强制令)(仅与第7.01(B)条有关)中规定的条件和那些从本质上只能在结束时或紧接结束前才能满足的条件)已得到满足或放弃,则结束日期应自动延长至2024年10月28日(“首次延期日期”);此外,如果截至第一次延期日期,除(I)收到南卡罗来纳州部门批准或(Ii)UTC控制变更批准(如果UTC控制变更申请根据第6.03节向CDI提交)以外的所有条件都已满足或放弃,则第一次延期日期应自动延长至2024年11月28日(“第二次延期日期”);但如果任何一方未能履行本协议项下的任何契诺或义务,或导致在终止日期、第一次延期日期或第二次延期日期(视情况而定)当日或之前未能完成关闭,则根据第8.01(B)款终止本协定的权利不得由任何一方行使;
(C)公司(经公司特别委员会批准)或母公司(如果任何政府当局在生效时间之前发布、颁布或颁布):(I)任何禁止完成合并或将完成合并定为非法的法律,或(Ii)任何永久禁止或以其他方式禁止完成合并的政府命令、法令或裁决,该等政府命令、法令或裁决应为最终且不可上诉;但是,根据本第8.01(C)节终止本协议的权利不得由下列任何一方行使:(X)未能履行本协议项下的任何契诺或义务的任何一方,或(Y)未能根据第6.03条尽其最大努力抵制、抗辩、上诉、解决、撤销或撤销此类判决、命令、禁令、规则、法令、裁决或其他行动的任何一方;
(D)本公司(经本公司特别委员会批准)或母公司(如本公司股东大会(包括其任何延会及延期)已举行,且未取得所需本公司股东批准);
CXI
目录表
(G)母公司,如果在收到所需的公司股东批准之前,应已发生不利的推荐变更;但母公司根据本第8.01(G)条终止本协议的权利应在(X)下午5:00之前失效。太平洋时间10日(10日)
这是
)母公司知道此类不利的推荐变更和(Y)收到所需的公司股东批准之日之后的营业日;
(H)公司(经公司特别委员会批准)在收到所需的公司股东批准之前的任何时间(如已收到上级建议书);但在任何此类终止之前,(I)公司董事会(或公司特别委员会,视情况而定)授权公司在第6.02节允许的范围内,并在遵守第6.02节的条款和条件的范围内,就该优先建议订立替代收购协议,(Ii)公司已在所有重要方面遵守其在第6.02条下关于该优先建议的义务,以及(Iii)公司向母公司(或其一名或多名指定人)支付或导致向母公司(或其一名或多名指定人)支付公司终止费;
cxii
目录表
(I)如果(I)公司(经公司特别委员会批准)已经并继续满足第7.01节和第7.02节规定的所有条件(在结束时采取的行动应满足的条件除外,但如果关闭发生在该日期,则应能够满足这些条件),(Ii)公司已书面通知母公司第7.01节和第7.02节规定的所有条件已得到满足,或者,关于第7.02节规定的条件,有效放弃(或如果关闭发生在该通知的日期,且除第7.01(A)节规定的任何一方不得放弃的条件外),且随时准备、愿意并有能力在此时完成合并,(Iii)公司应在终止前至少五(5)个工作日向母公司发出书面通知,说明公司打算根据本第8.01(I)条终止本协议,且(Iv)母公司未能在五(5)个工作日结束时完成结束;或
(J)由父母凭其全权酌情决定权作出,如果违约事件(如还款及免除协议所界定)并非停顿事项(于还款及免除协议所界定)而在停顿期间(如还款及免除协议所界定)期间及其后任何时间继续发生,则代理人或任何贷款人(各自于还款及免除协议所界定者)须根据(或就)任何贷款文件(如还款及免除协议所界定)(或仅以代理人或贷款人的身分)就该违约事件行使任何补救措施,而该等违约事件并非停顿事项(为免生疑问,提交习惯上的“保留权利”或类似信函)。
(K)希望根据本第8.01节(不包括第8.01(A)节)终止本协议的一方应向另一方发出终止本协议的书面通知,说明该另一方终止本协议的依据。
第8.02节终止的效力。除本第8.02节和第8.03节另有明确规定外,如果本协议根据第8.01节有效终止,本协议将立即失效,本协议的任何一方或其任何关联方、高级管理人员、董事或股东不承担任何责任,但下列情况除外:(A)在终止后的下一句中可能存在的责任;(B)在终止之前发生的欺诈或任何故意违反本协议的责任;或(C)母公司或合并子公司对本协议终止前发生的欺诈或任何故意违约行为承担的责任。本协议6.06、6.14(B)、6.14(C)、8.02、8.03和第九条的规定在本协议终止后继续有效,保密协议在根据其条款终止后继续有效。
(B)公司解约费。如果但仅当本协议有效终止:
(I)(A)母公司根据第8.01(E)条或第8.01(G)和(B)条(1)在本协议日期后向本公司提出收购建议,并且如果公开,在(X)公司股东大会日期(包括其任何延期和延期)前三(3)天和(Y)终止日期之前尚未撤回,以及(2)在本协议终止后十二(12)个月内,本公司就完成任何收购建议订立最终协议,该收购建议随后完成(不论该收购建议是否在十二(12)个月内完成),(然而,就本第8.03(B)(I)节而言,收购建议定义中提及的“百分之二十(20%)”应视为提及“百分之五十(50%)”);或
cxiii
目录表
(C)公司终止费(如适用)应于(I)于(A)就收购建议签署最终协议或(B)收购建议拟进行的任何交易(视何者适用而定)完成时(如属根据第8.03(B)(I)节须支付的公司终止费)或(Ii)如属根据第8.03(B)(Ii)节须支付的公司终止费与终止同时支付,以较早者为准。尽管本协议有任何相反规定,但在符合第9.02条的规定的情况下,在拖欠公司终止费的情况下,母公司从公司获得公司终止费和执行费用的权利应构成母公司和合并子公司对(X)公司和(Y)公司的任何前任、现任和未来的关联公司、受让人、股东、控制人、董事、高级管理人员、员工、代理人、律师和其他代表(在第(X)和(Y)款中统称为“公司当事人”)的任何违反行为的唯一和排他性的补救措施。因交易未能完成或违反或未能履行本协议项下或以其他方式而遭受的损失或损害,以及在支付本公司终止费和第8.03(E)条所述的其他金额(如有)后,任何人不得在本协议或其他方面对公司各方拥有任何权利或索赔,无论是在法律上或衡平法上,在合同中,在侵权或其他方面,公司各方不应承担与本协议或交易相关或产生的任何其他责任。如果公司根据第8.03(B)条规定有义务支付公司终止费,在支付公司终止费(和执行费用,视情况而定)后,公司或任何公司方均不对母公司或合并子公司承担任何与本协议或本协议拟进行的交易相关或产生的责任或义务。本第8.03(C)节的任何规定不得以任何方式扩大或被视为或解释为扩大公司或任何其他公司方根据本协议或交易可能承担责任的情况。为免生疑问,虽然母公司或合并附属公司可根据第9.02节所预期的特定履行及根据第8.03(B)节(视乎情况而定)支付本公司终止费,但在任何情况下,母公司或合并附属公司在任何情况下均不得或有权收取第9.02节所预期类型的特定履行授予及金钱损害赔偿,包括全部或任何部分公司终止费或执行开支。
cxiv
目录表(D)本公司、母公司及合并附属公司各自承认并同意,第8.02节及8.03节所载的协议是该等交易不可分割的一部分,如无该等协议,母公司、合并附属公司及本公司均不会订立本协议。公司、母公司和合并子公司承认并同意,公司终止费不是一种惩罚,而是一种合理金额的违约金,用于补偿母公司和合并子公司在谈判本协议期间根据本协议和完成合并的预期而付出的努力和所花费的资源以及失去的机会而支付的费用。双方在此确认并同意,在任何情况下,本公司均不会被要求多次支付本公司的终止费。(E)根据第8.03(B)节、第8.03(F)节或本第8.03(E)节支付的任何款项,应根据本第8.03节的规定,通过电汇(无论如何在两(2)个营业日内)立即支付到母公司指定的书面账户(至少在支付该费用之日前两(2)个营业日)。如果母公司未能在到期时支付根据第8.03(B)条或第8.03(F)条应支付的任何金额,并且为了收取该金额,母公司启动了一项诉讼程序,最终导致公司就公司终止费做出判决,公司应向母公司偿还与该诉讼相关的所有合理的、有文件记录的自付费用和支出(包括律师的费用和支出)(任何此类金额,即“执行费用”)。
(F)如果(I)协议根据第8.01(B)节终止,并且在终止时,除(A)由于终止公司违约而未满足的任何此类条件外,第七条中规定的所有条件均已满足或放弃;(B)第7.02(G)节(某些交易)中所述的条件,以及(C)其性质只能在交易结束时或紧接其之前满足的那些条件,(Ii)第7.02(G)节(某些交易)中所述的条件在2024年6月26日之前尚未满足,以及(Iii)在根据第8.01(B)条终止之前,在给公司的书面通知中不可撤销地确认母公司希望根据第8.01(A)条终止本协议,而公司在收到母公司的书面通知后五(5)个日历日内不同意终止本协议,则公司应在收到所有合理和有文件记录的自付费用证据后两(2)个工作日内,以现金形式向母公司(或其指定人之一)支付立即可用的资金,金额相当于偿还母公司所需的金额。合并子公司及其各自的联属公司自本协议终止之日起九十(90)天后,与本协议和交易相关的所有合理且有文件记录的自付费用和支出(包括融资来源、律师、会计师、顾问和顾问的所有合理和有记录的自付费用和支出),在任何情况下,该等费用报销总额不得超过911,067美元。为免生疑问,如已根据第8.03(B)节的条款全额付款,则不应根据第8.03(F)节支付任何款项。
第9.01节通知。双方之间的所有通知和其他通信应以书面形式进行,并应被视为已在以下情况下正式发出:(A)当面递送;(B)在美国邮寄寄出挂号信或挂号信回执后递送,要求预付邮资;(C)通过国家认可的隔夜递送服务递送;或(D)通过电子邮件递送,地址如下:
CXV
目录表
如果是母公司或合并子公司,则为:
正在关闭买方公司。
C/O TITLE资源担保公司 8111 LBJ高速公路,套房1200
德克萨斯州达拉斯75251
注意:法律部
Centerbridge Partners,L.P.
公园大道375号,11楼
纽约州纽约市,邮编:10152
Willkie Farr & Gallagher LLP
第七大道787号
纽约,NY 10019
传真:(212)728—8632
作者:Rosalind Fahey Kruse;Howard Block
电子邮件:www.example.com;www.example.com
101 Mission Street,1050套房
San Francisco,CA 94015
注意:法律部
E© www.example.com
将一份副本(不构成通知)发给:
Davis Polk&Wardwell LLP
1600 El Camino Real
加州门洛帕克,邮编:94025
注意:Alan F.德嫩贝格
E© 2019 www.example.com
如向公司特别委员会提交,则向:
Doma Holdings,Inc.董事会特别委员会
101 Mission Street,1050套房
San Francisco,CA 94015
注意:劳伦斯·萨默斯;马特·赞姆斯;玛克辛·威廉姆斯
邮箱:#;#;
将一份副本(不构成通知)发给:
Latham&Watkins LLP
蒙哥马利街505号
注意:泰德·弗里斯;泰莎·伯恩哈特
电子邮件:tad.freese@lw.com;tessa.bernhardt@lw.com
或发送至根据本第9.01节发出的通知中指定的一方的其他地址或电子邮件地址;但在任何营业日下午5:00后通过电子邮件或其他方式在收件人所在地收到的任何通知。(收件人当地时间)或在非营业日的任何一天收到,应视为在上午9:00收到。(收件人当地时间);此外,地址或根据本第9.01节规定的任何其他详细信息的任何变更的通知应在该通知中指定的日期或根据本第9.01节被视为收到的一(1)个工作日之后的较晚日期才被视为已收到,且应被视为已收到。
一一六号
目录表
第9.02节补救措施累计;具体履行。
(A)双方同意,如果本协议的任何条款没有按照其特定条款及时履行或以其他方式被违反(包括未能采取本协议所要求的行动以完成合并),将会发生不可弥补的损害,各方将无法在法律上获得任何适当的补救。因此,双方同意,在第9.02(B)条的约束下,除任何一方在法律上或衡平法上有权获得的任何其他补救措施外,双方应有权获得一项或多项禁令、具体履行和其他衡平法救济,以防止违反(或威胁违反)本协议,并具体执行本协议的条款和规定,而无需实际损害或其他证据。每一方都同意,它不会反对授予禁令、具体履行和其他衡平法救济,理由是任何其他当事方在法律上有足够的补救措施,或者任何具体履行裁决在法律上或在衡平法上都不是适当的补救措施。任何寻求禁止令或禁止令以防止违反本协议并具体执行本协议的条款和条款的任何一方均不应被要求提供与任何此类命令或禁止令相关的任何保证书或其他担保。双方进一步商定,不以任何理由断言具体强制执行的补救办法是不可执行、无效、违反法律或不公平的,也不断言金钱损害补救办法将提供适当的补救办法。双方同意,具体执行权是合并不可分割的一部分,如果没有该权利,公司和母公司都不会签订本协议。本协议规定的权利和补救措施应是累积的,不排除适用法律规定的任何其他权利或补救措施,一方当事人行使任何一种补救措施不排除行使任何其他补救措施。
(B)尽管有上述规定,双方明确同意,各方寻求强制令、特定履约或其他衡平法补救措施的权利应符合以下要求:(I)第7.01节和第7.02节中的所有条件已经并继续得到满足或不可撤销地放弃(但在结束时采取的行动应能在结束时满足的条件除外),(Ii)公司已在书面通知中不可撤销地确认,第7.01节和第7.03节中规定的所有条件已得到满足或不可撤销地放弃(在结束时采取的行动应能满足的条件除外),则公司将采取本协议要求其采取的行动,以促使结束,及(Iii)母公司及合并附属公司未能在上述第(Ii)款规定的确认交付后的第五(5)个营业日前完成收市(有一项理解,母公司及合并附属公司履行本第7.01节及第7.02节所述交易的义务的条件(根据其条款须通过在成交时采取的行动而满足的条件除外,每项条件均应能够在该第五(5)个营业日收盘时满足)。
cxVII
目录表
第9.03节陈述和保证不得继续有效。本协议和任何人依据本协议交付的任何证书中的陈述、保证、契诺和协议(如果该契诺或协议预期或要求在结束前履行)应在生效时间终止,或者,除第8.02节所规定的外,在本协议依照第8.01节有效终止时终止(视情况而定),但第9.03节不限制双方根据其条款明确预期在本协议生效时间后或在本协议终止后履行的任何契诺或协议,包括第6.07节中所包含的那些在有效时间之后。
第9.04节修订和豁免。
(A)在生效时间之前,本协定的任何条款均可被修改或放弃(第7.01(A)条除外,任何一方不得放弃该条款),前提是该修改或放弃是书面的,且在修改或修改的情况下,由本协议的每一方或在放弃的情况下,由放弃对其生效的每一方签署;然而,(I)在收到所需的公司股东批准后,不得作出任何修订或豁免,而该等修订或豁免须经本公司股东根据DGCL或以其他方式获得本公司股东的进一步批准,而无需股东的进一步批准;及(Ii)有关本公司的任何修订或豁免必须首先获得公司特别委员会的批准。
(B)任何一方未能或延迟行使本协议所规定的任何权利、权力或特权,不得视为放弃行使该等权利、权力或特权,亦不得因该等权利、权力或特权的单一或部分行使而妨碍任何其他或进一步行使或行使任何其他权利、权力或特权。
第9.05节公司披露函件参考。双方同意,对《公司披露函》特定章节的任何披露仅应被视为以下情况的例外(或适用的披露):(A)本协议相应章节或小节中包含的相关方的陈述和保证(或契诺,如适用)和(B)本协议中包含的该当事人的任何其他陈述和保证(或契诺,视情况适用),但在本条款(B)的情况下,仅当该提法作为该陈述和保证(或契诺,如适用)的例外(或为该陈述和保证(或契诺)的目的的披露,如适用)在该等披露的表面上是合理明显的。
第9.06节有约束力;利益;转让。
(A)本协定对本协定每一方及其各自允许的继承人和受让人具有约束力,完全符合其利益,并可由其强制执行。本协议中的任何明示或默示内容均不打算或将授予任何其他人根据或由于本协议而享有的任何性质的任何权利、利益或补救;然而,尽管如此,(I)被收购公司的过去、现在和将来的高级管理人员、董事和员工(及其继承人、继承人和代表)应是第6.07条的第三方受益人,并可执行该条款;(Ii)仅从生效时间起及之后,公司普通股持有人应是II和III条款的预期第三方受益人,并可执行;(Iii)母公司应是条款III的第三方受益人,并可执行;第9.13节和(Iv)公司各方应是第8.03(C)节的第三方受益人,并可强制执行。
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cxVIII
目录表
(B)未经其他各方事先书面同意,本协议或本协议项下的任何权利、利益或义务均不得由本协议的任何一方通过法律的实施或其他方式转让;但母公司及合并附属公司的每一方均可于任何时间将其在本协议下的权利及义务全部或不时全部或部分转让予(I)其一家或多家关联公司(前提是此类转让不会合理地预期此类转让会延迟完成或满足本协议项下的任何条件),(Ii)转让、质押或转让本协议作为任何融资的担保,包括但不限于债务融资及(Iii)在生效时间后转让予任何人士,但在任何情况下,母公司或合并附属公司的任何转让均不得解除母公司或合并附属公司在本协议项下的责任。任何违反本第9.06(B)节的转让均为无效。
第9.07节适用法律。本协议以及因本协议、母公司、合并子公司或公司在谈判、管理、履行和执行过程中的交易或行为而产生或与之相关的所有诉讼(无论是基于合同、侵权行为还是其他方面)(包括涉及(A)对公司重大不利影响的定义的解释(以及是否已发生公司重大不利影响)和(B)确定关闭是否已根据本协议的条款完成,在每种情况下,这将受特拉华州法律的管辖和解释,应受特拉华州法律管辖,并按照特拉华州法律解释,但不适用冲突法原则或规则,只要这些原则或规则要求或允许适用另一管辖区的法律。
第9.08节司法管辖权。本协议的每一方在此明确、不可撤销和无条件地为自己及其财产接受特拉华州衡平法院的专属管辖权,或如果该法院没有管辖权,则接受任何美利坚合众国联邦法院或位于特拉华州的其他州法院的专属管辖权,以及任何上诉法院对其上诉的任何上诉,就因本协议或与本协议交付的协议或与本协议相关的协议或拟进行的交易引起的或与之有关的任何法律程序,或为承认或执行与此有关的任何判决而明确、不可撤销和无条件地提交给特拉华州法院,双方均在此不可撤销地无条件地同意:(A)同意不启动任何此类程序,但此类法院除外,(B)同意可在特拉华州衡平法院,或在适用法律允许的范围内,在位于特拉华州的联邦法院或州法院审理和裁定关于任何此类程序的任何索赔;(C)在法律上和有效的范围内,最大限度地放弃现在或今后可能对在特拉华州衡平法院或位于特拉华州的联邦法院或州法院提出的任何反对意见;及(D)在适用法律允许的最大范围内,放弃,在特拉华州衡平法院或位于特拉华州的联邦或州法院对维持此类诉讼程序的不便场所进行辩护。本协议双方同意,任何此类诉讼或程序的最终判决应为终局性判决,并可在其他司法管辖区通过诉讼或法律规定的任何其他方式强制执行。本协议的每一方都不可撤销地同意在任何此类诉讼中,以美国挂号或认证邮寄、预付邮资、要求回执的方式,向第9.01条规定或根据第9.01条规定的地址邮寄其副本,以送达在本BIS第9.08条所指法院的领土管辖范围以外的诉讼程序。然而,本协议中的任何内容都不影响本协议的任何一方以法律允许的任何其他方式向另一方送达法律程序文件的权利。尽管本协议有任何相反规定,本协议各方同意:(I)不提起或允许其任何关联公司或代表在任何其他法院提起或支持其他任何人提起任何此类诉讼或诉讼;(Ii)任何此类诉讼的最终判决应为终局判决,并可通过对判决的诉讼或以法律规定的任何其他方式在其他司法管辖区强制执行;(Iii)放弃并在法律允许的最大限度内,在法律允许的最大程度上放弃并在此不可撤销地放弃其现在或以后可能对维护、在任何该等法院进行的任何该等法律程序。
cxix
第9.10节对应关系;效力。本协议可签署任何数量的副本,每份副本应为原件,其效力与本协议及其签署在同一文书上的签名具有同等效力。本协议自本协议各方收到由本协议其他各方签署的本协议副本之日起生效。在各方收到由本协议其他各方签署的本协议副本之前,本协议无效,任何一方均不享有本协议项下的任何权利或义务(无论是根据任何其他口头或书面协议或其他通信)。通过.PDF格式的电子传输或传真交换完全签署的协议(以副本或其他方式)应足以约束各方遵守本协议的条款和条件。
第9.11节整个协议。本协议、投票协议、哈德逊协议、保密协议和与交易相关的每一份其他文件、文书和协议,以及每一份证物和公司披露函件,构成双方的完整协议,并取代各方之间或其中任何一方之前就本协议主题达成的所有书面和口头协议和承诺,除非本协议另有明确规定,否则不打算授予任何其他人本协议项下的任何权利或补救措施。
cxx
第9.13节无追索权。本协议只能针对本协议执行,任何基于、引起或与本协议有关的索赔或诉讼原因,或谈判、签立或履行本协议的行为,只能针对明确被确定为本协议当事方的实体提出,其他任何母方均不对本协议各方的任何义务或责任或基于、关于本协议拟进行的交易或就本协议作出或声称作出的任何口头陈述而提出的任何索赔(无论是侵权、合同或其他方面)承担任何责任。在不限制公司在本协议项下针对母公司或合并子公司的权利的情况下,公司或其任何关联公司在任何情况下都不得,并且公司同意不会并不促使其关联公司不寻求对任何母方或任何其他人执行本协议,向任何母方或任何其他人提出任何违反本协议的索赔,或寻求向任何母方或任何其他人追讨金钱损害。
第9.14节债务融资来源。尽管本协议有任何相反规定,双方特此同意:(A)任何债务融资来源或其各自的任何以前、现在和将来的附属公司,对于根据本协议、与本协议有关或以任何方式与本协议有关或基于本协议或其谈判、执行、履行或违约而产生的、与本协议相关的或基于本协议或本协议的谈判、执行、履行或违反而产生的任何索赔、诉讼理由、义务或损失,不承担任何责任(无论是在合同中还是在侵权中,在法律上或在衡平法上,或在法规中授予的)(但第9.14节的任何规定不得限制债务融资来源在任何债务承诺书项下的责任或义务。(B)除任何债务承诺书、与之相关的费用函、任何信贷协议或任何其他管理或证明债务融资的文件、任何债务融资来源提供的信贷融资或其他融资外,(B)任何债务融资来源或其关联公司所产生的、与债务融资有关的、涉及任何债务融资来源或其任何关联公司的任何类型或描述的任何诉讼(无论在法律上、股权上、合同上、侵权或其他方面),或根据该协议履行服务应受纽约市(曼哈顿区)、纽约州(及其任何上诉法院)的州或联邦法院的专属管辖权管辖,(C)与债务融资有关的任何协议的任何解释将受纽约州法律管辖,并根据纽约州法律进行解释和解释;(D)合同各方不得在任何其他法院提起、允许其各自的任何受控关联公司提起或支持其他任何人提起任何此类诉讼,(E)第9.09节规定的放弃由陪审团审判的权利适用于任何此类法律程序,(F)只有任何债务承诺书、与之相关的费用函、任何信贷协议或任何其他管理债务融资的协议的父母(包括其允许的继承人和受让人)和其他各方,才被允许就未能履行根据任何此类协议的条款为债务融资提供资金的任何义务向债务融资来源或其关联公司提出任何索赔,(G)对第9.14节或第9.06节的任何修订或豁免,如对债务融资来源以其身份构成重大不利,未经债务融资协议的贷款人事先书面同意,不得生效,且(H)债务融资来源是第9.14节和第9.06节的明示和预期的第三方受益人。
签名页如下
cxxi
目录表
兹证明,本协议双方已促使本协议由其各自的授权人员在上述第一个日期正式签署。
正在关闭买方公司。
姓名:马修·S·卡贝克
职务:总裁和首席执行官
关闭合并公司
姓名:马修·S·卡贝克
职务:总裁和首席执行官
协议和合并计划的签字页
DOMA控股公司
作者:
/s/Max Simkoff
[Name:jiang]
cxx十三
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附件B |
执行版本 |
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投票和支持协议 |
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本投票及支持协议(“本协议”)日期为2024年3月28日,由RE结算买家公司、特拉华州一家公司(“母公司”)、Doma Holdings,Inc.、特拉华州一家公司(“本公司”)以及本公司的下列签署股东(各自为“股东”,以及共同称为“股东”)签订。 |
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鉴于,公司董事会(“公司董事会”)成立了一个仅由独立和公正董事组成的特别委员会(“公司特别委员会”),并且公司特别委员会在签署本协议之前已(I)一致认为本协议和合并协议(定义见下文)以及拟进行的交易(包括合并)是公平、可取的,并且符合本公司和无利害关系股东的最佳利益,并且(Ii)建议公司董事会通过决议批准、采纳和宣布可取的本协议和合并协议以及拟进行的交易,因此,包括合并,并在符合合并条款和条件的情况下,将合并协议提交并推荐公司股东批准和通过; |
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鉴于在签署本协议之前,公司董事会(根据公司特别委员会的建议行事)已(I)一致认为本协议和合并协议以及本协议和由此拟进行的交易(包括合并)是公平、明智和符合本公司和公正股东的最佳利益的,(Ii)批准、通过和宣布本协议和合并协议以及本协议和由此拟进行的交易(包括合并)是可取的,以及(Iii)在符合其条款和条件的情况下,决定将合并协议提交并推荐给本公司的股东批准和采纳; |
鉴于在签署本协议之前,母公司及合并子公司董事会(定义见下文)已(I)一致认为合并协议及由此拟进行的交易(包括合并)是公平、明智且符合母公司及合并子公司最佳利益的(视何者适用而定),及(Ii)批准、采纳及宣布合并协议及其拟进行的交易,包括合并,包括以母公司作为合并子公司唯一股东的身份进行的合并; |
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鉴于在签署本协议的同时,母公司、RE结束合并子公司、特拉华州的一家公司和母公司的全资子公司(“合并子公司”)与本公司签订了一项协议和合并计划,日期为本协议之日(可能对其进行修订或补充,称为“合并协议”); |
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鉴于,本协议中使用但未定义的大写术语具有合并协议中赋予它们的含义; |
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[cxxxiv]
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鉴于,作为其愿意订立合并协议的条件,母公司已要求股东订立本协议,而各股东已同意并愿意订立本协议。 |
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因此,考虑到前述规定和本协议所载的相互契约和协议,本协议各方拟在此受法律约束,同意如下: |
1.股东协议。 |
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(A)投票。自本协议日期起至协议终止日期(定义如下),在本公司任何股东大会(或以书面同意代替会议的任何行动)或其任何延会或延期会议上,每名股东应表决(或安排表决)所有股东股份或(视情况而定)签署关于该等股份的书面同意:(I)赞成合并、合并协议(在所需范围内)及拟进行的交易(“支持事项”)及(Ii)反对任何替代收购协议及任何其他行动或协议(包括但不限于对任何协议的任何修订),修改公司的组织文件或其他旨在或将合理预期在实质上阻止或推迟交易完成(包括合并)的行动。任何该等投票须由每名股东按照有关程序投票(或给予同意),以确保其被正式点算,包括为确定出席人数及记录该等投票(或同意)的结果。 |
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(B)委托书。自本协议生效之日起至协议终止之日止,如果股东未能在本公司股东将审议和表决任何支持事项的任何会议前的第三个营业日之前,根据第1(A)条履行股东的投票义务(“股东不作为”),则该股东在此不可撤销地授予并任命母公司、母公司以书面指定的任何个人以及他们中的每一人为该股东的代表和事实上的代理人(具有完全的替代权,并包括就DGCL第212条的目的而言)。于协议终止日期前,根据第1(A)条,为及以该股东的名义、地点及代替该股东就该等股东股份投票,或就该等股东股份就所支持的事项给予同意或批准。各股东均明白并承认母公司是依据该股东签署及交付本协议而订立合并协议的。各股东特此确认,本条款第1(B)节所述的不可撤销委托书是与执行合并协议有关的,并且该不可撤销委托书是为了确保该股东履行本协议项下的职责而提供的。各股东在此进一步确认,不可撤销的委托书与利益相关,只有在本条款第1(B)款最后一句所述的情况下才能撤销。各股东在此批准并确认该不可撤销的委托书可以合法地作出或导致根据本条例作出的一切。根据适用法律,该不可撤销的委托书被签署,并且意在不可撤销。各股东确认并同意,如果股东根据第1(B)款不作为,则本协议应构成在此授予的不可撤销的委托书,且不需要进一步的书面文书或委托书,只要母公司确定任何其他书面文书或委托书是必要的、可取的或可取的,则该股东应应母公司的书面要求,尽快签署并向母公司交付一份独立的书面文书或委托书(以股东合理接受的形式),以体现第1(B)节所述不可撤回委托书的条款。尽管有上述规定,在此授出的委托书及委任将于协议终止日自动撤销,而不会由任何股东采取任何行动,而母公司可随时全权酌情以书面通知该股东终止任何根据本条第1(B)节授予的委托书。 |
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[cxxv]
(D)委托书资料;公布。各股东同意本公司及母公司在适用法律规定的任何申报文件中公布及披露(I)根据适用法律规定的任何申报文件,包括合并协议预期的申报文件及(Ii)根据适用法律与合并协议或拟进行的交易相关的委托书或任何其他披露文件(包括但不限于附表13E-3),股东对股东股份的身份及实益拥有权、本协议的存在以及股东在本协议项下的义务及承诺的性质,在每种情况下,只要委托书或任何其他申报文件中的任何此类披露(包括,但不限于,每一份表格8-K和附表13E-3)在每一种情况下都应受到股东在作出任何此类披露或备案之前有合理机会审查和评论的约束(母公司应真诚地考虑任何此类评论)。未经母公司和公司事先书面同意,各股东不得就本协议、交易、合并协议或拟进行的交易发布任何新闻稿或发表任何其他公开声明(同意不会被无理扣留、附加条件或推迟),除非适用法律可能要求(为免生疑问,包括股东就附表13D提交的任何文件以及根据适用证券法要求的任何其他文件),在此情况下,该股东应向母公司及本公司提供合理的机会,以便在任何该等新闻稿或公开声明作出前审阅及评论该等新闻稿或公开声明(股东应真诚地考虑任何该等评论)。每一股东、母公司和公司同意迅速提供另一方可能合理地要求准备任何此类披露或备案而掌握的任何信息,并且每一股东、母公司和公司同意迅速通知另一方,如果该另一方意识到任何此类信息在任何重大方面将变得虚假或误导性,则就其提供的任何书面信息明确用于任何此类披露文件的任何必要更正;但即使本协议有任何相反规定,任何股东、母公司或本公司、其各自的任何联属公司或任何TRG人员均无须就任何此类请求披露任何特权信息、个人身份信息或机密竞争信息。
cxxvi
目录表
(E)放弃评估权利。各股东在此不可撤销及无条件地放弃,并同意不会在法律允许的最大范围内行使根据DGCL第262条与合并协议拟就股东股份进行的交易有关的所有评价权(以及任何其他评价权、反对者或类似权利)。
2.股东的陈述和保证。各股东特此向母公司及本公司作出声明及保证如下:
(A)管理局。该股东拥有签署和交付本协议以及履行本协议项下义务的所有必要权力和授权。本协议已由该股东正式签署及交付,并假设母公司及本公司妥为及有效地授权、签署及交付本协议,本协议构成该股东的有效及具约束力的义务,并可根据其条款对该股东强制执行,但须受可执行性例外情况所规限。
(B)同意和批准;没有违规行为。除根据《证券交易法》提交的文件,以及如不作出、获得或给予不会在很大程度上阻止或推迟该股东履行本协议项下任何义务的合理预期外,该股东无需向其提交任何通知、报告或其他文件,也不需要该股东就签署和交付本协议向任何政府当局或任何其他个人或实体取得任何同意、登记、批准、许可或授权。该股东签署、交付和履行本协议不会导致违反或违反本协议,或构成(不论是否有适当通知或时间流逝,或两者兼而有之)任何合同、协议项下的违约(或导致任何终止、取消、修改或加速的权利)(无论是在发出通知或时间流逝后,或两者兼而有之),股东作为一方或对其或其资产具有约束力的安排或承诺,且不会导致对该股东的任何资产或财产产生任何留置权(根据本协议的条款的股东股份和任何其他允许的留置权除外),但违反、违约、违约、终止、注销、修改、加速或留置权除外,该等违反、违约、违约、终止、取消、修改、加速或留置权不会合理地阻止或延迟该股东履行其在本协议项下的任何义务。
cxxvii
目录表
(E)经纪。除合并协议所载者外,任何经纪、投资银行、财务顾问或其他人士均无权享有本公司或其任何附属公司根据股东或其代表作出的安排,就合并协议拟进行的交易而应付的任何经纪、发现者、财务顾问或其他类似费用或佣金。
(F)关联公司。自本协议之日起,每个股东所拥有的股东股份的数量和类别的真实、完整的清单列于本协议附件A中与该股东名称相对的位置。
3.父母的申述及保证。母公司特此向股东和公司作出如下声明和保证:
(A)管理局。母公司拥有签署和交付本协议以及履行本协议项下义务的所有必要的公司权力和授权。本协议已由母公司正式签署及交付,并假设各股东及本公司妥为及有效地授权、签署及交付本协议,本协议构成母公司的有效及具约束力的义务,可根据其条款对母公司强制执行,但须受可执行性例外情况所规限。
cxxVIII
目录表
(A)管理局。本公司拥有签署和交付本协议以及履行本协议项下义务的所有必要的公司权力和授权。本协议已由本公司正式签署及交付,并假设每名股东及母公司对本协议作出适当及有效的授权、签署及交付,构成本公司的有效及具约束力的义务,并可根据其条款对本公司强制执行,但须受可执行性例外情况所规限。
(B)正当组织。(A)本公司已正式注册成立,并根据其注册司法管辖区法律(视何者适用而定)处于良好地位,但如未能具备上述资格及良好信誉并不会合理地预期本公司不会实质上阻止或延迟履行其在本协议项下的任何义务,及(B)本协议的签立及交付、本公司履行本协议项下的责任及完成拟进行的交易均已获有效授权,且无需其他公司同意或授权以使本协议或本协议拟进行的交易生效,则除外。
目录表
6.不采取法律行动。各股东不得提出、开始、提起、维持、起诉或自愿协助下列任何索赔、上诉或诉讼:(A)质疑本协议任何条款的有效性或试图禁止本协议任何条款的实施,或(B)声称股东签署和交付本协议(或仅以本公司股东身份履行本协议)违反了公司董事会(或其任何成员或委员会)的任何受托责任,或任何公司股东可能被指控对本公司或本公司其他普通股持有人负有的任何义务;然而,本第6条的任何规定不得限制或禁止股东、其代表或其关联公司作为被告参与针对其或其任何关联公司提出的与本协议、合并协议或拟进行的交易有关的任何诉讼或诉讼,或主张反诉或抗辩,或强制执行其在本协议或合并协议下的权利。
7.公司普通股的所有权;某些事件的通知。
(A)该等股东承诺并同意,除非与完成合并有关及按合并协议的明文规定,否则该股东于本协议日期起至协议终止日期止期间内,不会收购任何公司普通股或订立任何协议、合约、谅解、安排或重大谈判以收购任何公司普通股。
(A)仅以股东身份提起诉讼。双方确认,本协议仅由各股东以股东股份拥有人的身份订立,本协议的任何规定不得以任何方式限制或限制该股东或身为本公司董事的该股东的任何联营公司以本公司董事股东的身份采取任何行动的能力,包括对本公司及其股东行使受信责任。以董事的身份采取的任何行动或不采取任何行动都不应被视为违反本协议。
cxxx
目录表
(B)开支。除本协议另有明文规定外,与本协议预期进行的交易有关的所有成本和支出应由发生此类成本和支出的一方支付。
(C)“实益所有权”的定义。就本协议而言,任何证券的“实益拥有权”(或“实益拥有”)应指拥有此类证券的“实益拥有权”(根据《交易法》规则13d-3确定),包括根据任何协议、安排或谅解,无论是否以书面形式,而不考虑规则13d-3(D)(1)(I)中规定的60天限制。
(D)进一步保证。每名股东应不时应母公司及公司的要求,在不作进一步考虑的情况下,迅速签署及交付该等额外文件,并采取一切合理所需的进一步行动,以最迅速可行的方式完成及使本协议所拟进行的交易生效。
(G)修订;弃权。除非双方签署书面协议,否则不得对本协议进行修改或补充。任何一方未能或延迟行使本协议项下的任何权利,均不得视为放弃行使本协议项下的任何权利,也不妨碍任何其他或进一步行使本协议规定的权利或行使本协议项下的任何其他权利。本合同一方对任何此类延期或放弃的任何协议,只有在代表该方签署的书面文书中规定的情况下才有效。
(H)可分割性。如果本协议的任何条款或其他条款被有管辖权的法院裁定为无效、非法或不能被适用法律或公共政策的任何规则执行,则本协议的所有其他条款、条款和条件仍应保持完全有效。在确定任何条款或其他条款无效、非法或无法执行时,本协议各方应真诚协商修改本协议,以便以可接受的方式尽可能接近适用法律所允许的最大程度地实现双方的初衷,从而在可能的范围内实现本协议所设想的交易。
cxxxi
目录表
(I)对口单位。本协议可以签署任何数量的副本,每个副本应被视为正本,具有相同的效力,就像在同一份文书上签署一样,所有这些副本加在一起将构成同一份协议。本协议自本协议各方收到由本协议其他各方签署的本协议副本之日起生效。在各方收到由本协议其他各方签署的本协议副本之前,本协议无效,任何一方均不享有本协议项下的任何权利或义务(无论是根据任何其他口头或书面协议或其他通信)。通过.PDF格式的电子传输或传真交换完全签署的协议(以副本或其他方式)应足以约束各方遵守本协议的条款和条件。
如果是父代,则为:
正在关闭买方公司 c/o标题资源担保公司
8111 LBJ高速公路,1200套房
德克萨斯州达拉斯75251
注意:法律部
电子邮件:trgcLegalDepartment@trguw.com
公园大道375号,11楼
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目录表
纽约州纽约市,邮编:10152
注意:总法律顾问办公室
电子邮件:LegalNoties@centerBridge ge.com
和
纽约,纽约10019
传真:(212)728—8632
注意:Rosalind Fahey Kruse;Howard Block
电子邮件:www.example.com;www.example.com
如致股东,致:
c/o Lennar Corporation
沃特福德区博士5505号
Miami,FL 33126
注意:Eric Feder,总裁
E电邮: ###
将一份副本(不构成通知)发给:
Morrison & Foerster LLP
华盛顿特区20037
和
莫里森·福斯特律师事务所
科罗拉多街300号,1800套房
奥斯汀,TX 78701
电子邮件:www.example.com;www.example.com
注意:David P. Slotkin;Shannon E.西博尔德
如果是对本公司,则为:
Doma Holdings,Inc.
101 Mission Street
套房1050
加州旧金山,邮编:94105
注意:法律部
E© www.example.com
cxxxiii
目录表
将一份副本(不构成通知)发给:
Davis Polk&Wardwell LLP
1600 El Camino Real
加州门洛帕克,邮编:94025
注意:Alan F.德嫩贝格
E电邮: alan. denenberg @ www.example.com
和
莱瑟姆·沃特金斯律师事务所
蒙哥马利街505号
注意:泰德·弗里斯;泰莎·伯恩哈特
电子邮件:tad.freese@lw.com;tessa.bernhardt@lw.com
或发送至本合同双方不时以书面指定的其他地址或传真号码。
(L)起草。本协议双方共同参与了本协议的谈判和起草,如果出现意图或解释的含糊或问题,本协议应被解释为由本协议各方共同起草,不得因本协议任何条款的作者身份而产生有利于或不利于任何一方的推定或举证责任。
(M)适用法律;执行;管辖权;放弃陪审团审判。
(I)本协议以及可能基于、引起或与本协议有关的所有索赔或诉因(无论是合同、侵权或其他),或谈判、签立或履行本协议,均应受特拉华州法律管辖,并按特拉华州法律解释,而不受其任何适用法律冲突原则管辖的法律管辖。
(Ii)
本协议各方在此承认并同意,根据本协议或本协议的谈判、有效性或履行可能引起的任何争议可能涉及复杂和困难的问题,因此,它在此不可撤销和无条件地放弃因本协议、合并协议以及与本协议、合并协议和与本协议相关交付的任何协议或与此相关的任何交易(包括针对或涉及因合并协议或债务融资而产生的任何债务融资来源或其任何关联公司而直接或间接引起的任何诉讼)而可能由陪审团进行审判的任何权利。每一方都证明并承认:(A)没有任何另一方的代表、代理人或代理人明确或以其他方式表示,在任何诉讼中,该另一方不会寻求执行任何此类豁免;(B)其了解并考虑过此类豁免的影响;(C)其自愿作出此类放弃;以及(D)除其他事项外,第8(M)(Ii)条中的相互放弃和证明已诱使其订立本协议。
cxxxiv
(4)本协议每一方(A)同意接受特拉华州衡平法院的专属管辖权,或如该法院没有管辖权,则接受位于特拉华州的任何美利坚合众国联邦法院或其他州法院的专属管辖权,如果因本协议、合并协议、交易或合并协议预期的任何其他交易而产生任何争议,则同意接受任何上诉法院的上诉,(B)同意不会试图通过动议或其他请求获得任何此类法院的许可来拒绝或驳回该属人管辖权,或启动任何此类法院以外的任何诉讼程序,(C)同意可在特拉华州衡平法院,或在适用法律允许的范围内,在位于特拉华州的联邦法院或州法院审理和裁定关于任何该等争议或程序的任何索赔;及。(D)在其可能合法和有效的最大限度内,放弃其现在或以后可能对与本协议、合并协议有关的任何该等程序或诉讼提出的任何反对,合并协议预期在特拉华州衡平法院或位于特拉华州的联邦或州法院进行的交易或任何其他交易,以及(E)在适用法律允许的最大范围内,放弃在不便的法院辩护,以维持在特拉华州衡平法院或位于特拉华州的联邦或州法院的诉讼或法律程序。本协议双方同意,任何此类诉讼或程序的最终判决应为终局性判决,并可在其他司法管辖区通过诉讼或法律规定的任何其他方式强制执行。本协议的每一方都不可撤销地同意在任何此类诉讼中以美国挂号或认证邮寄、预付邮资、要求退回收据的方式,将本第8(M)节所指法院管辖范围外的诉讼程序送达其在第8(K)节中指定或根据第8(K)节指定的地址。然而,本协议中的任何内容都不影响本协议的任何一方以法律允许的任何其他方式向另一方送达法律程序文件的权利。尽管本协议有任何相反规定,本协议各方同意:(I)不提起或允许其任何关联公司或代表在任何其他法院提起或支持其他任何人提起任何此类诉讼;(Ii)任何此类诉讼的最终判决应为终局判决,并可通过对判决的诉讼或法律规定的任何其他方式在其他司法管辖区强制执行;(Iii)在法律允许的最大范围内,放弃并在此不可撤销地放弃其现在或以后可能对维护、维护和维护不方便的法庭提出的任何异议,并在此不可撤销地放弃在任何该等法院进行的任何该等法律程序。
cxxxv
目录表
(N)没有所有权权益。股东股份的所有权利及所有权及与股东股份有关的所有权利及拥有权仍归属及属于每名股东及其附属公司及联营公司,母公司将无权行使任何权力或授权指示任何股东投票表决任何股东股份,除非本协议另有特别规定。
(O)无追索权。本协议只能针对本协议执行,任何基于本协议、引起本协议或与本协议有关的索赔或诉因,或谈判、执行或履行本协议,只能针对明确被确定为本协议当事方的实体,不得针对本协议任何一方的前、现任或未来股权持有人、控制人、董事、高级管理人员、雇员、代理人或附属公司,或任何前述各方的任何前任、现任或未来股东、控制人、董事、高级管理人员、员工、普通或有限合伙人、成员、经理、代理人或附属公司(每一方,无追索权一方)应对本协议各方的任何义务或责任或任何索赔(无论是侵权、合同或其他方面的)承担任何责任,该责任基于、关于或由于本协议拟进行的交易或与本协议相关的任何陈述。在不限制任何一方对本协议其他各方的权利的情况下,任何一方或其任何附属公司在任何情况下都不得试图对任何无追索权的一方强制执行本协议,或就违反本协议提出任何索赔,或寻求向无追索权的任何一方追讨金钱损失。
本页的其余部分故意留空
cxxxvi
目录表
兹证明,自上文第一次写明的日期起,双方已正式签署本协议。
正在关闭买方公司。
作者:
/S/马修·S·卡巴克
姓名:马修·S·卡贝克
职务:总裁和首席执行官
股东:
LENX ST INVESTOR LLC作者:
头衔:总裁
LEN FW INVESTOR LLC
Name:jiang
头衔:总裁
[DOMA HOLDINGS,INC.]
Name:jiang
头衔:首席执行官 | |||
投票和支持协议的签名页面 | cxxxVII | ||
目录表 | |||
附件A | |||
股东 | |||
股东股份 | |||
LENX ST Investor,LLC | Len FW Investor,LLC | ||
cxxxVIII | |||
目录表 | |||
附件C | |||
胡利汉·洛基资本公司的信头。 | 2024年3月28日 | ||
多马控股公司101 Mission St. | |||
加利福尼亚州旧金山,邮编:94105 | |||
注意:董事会特别委员会 | |||
尊敬的董事会特别委员会成员: | 据吾等所知,Doma Holdings,Inc.(“本公司”)拟由RE结算买家公司(“母公司”)、RE结算合并子公司(母公司的全资附属公司)与本公司订立合并协议及合并计划(“协议”),据此(I)合并子公司将与本公司合并(“合并”),(Ii)每股已发行普通股,每股面值0.0001美元(“公司普通股”),(I)本公司股份(不包括任何已注销股份及任何持不同意见股份(定义见协议)将予注销及终绝,并自动转换为可收取相当于6.29美元现金(“合并代价”)的权利,而不收取利息,及(Iii)本公司将成为母公司的全资附属公司。 | ||
本公司董事会(“董事会”)特别委员会(“委员会”)已要求Houlihan Lokey Capital,Inc.(“Houlihan Lokey”)向委员会提供意见(“意见”),说明截至本协议日期,根据协议进行的合并中,无利害关系的股东(定义见协议)收到的合并代价从财务角度看对该等股东是否公平。 | |||
针对这一意见,我们进行了我们认为在这种情况下必要和适当的审查、分析和调查。除其他事项外,我们有: |
[审查了日期为2024年3月26日的《协定》草案;]
就公司的业务、运营、财务状况和前景、合并及相关事宜与公司管理层的某些成员、公司的某些代表和委员会的顾问进行交谈;
将公司的财务和经营业绩与其他拥有我们认为相关的上市股权证券的公司的财务和经营业绩进行比较; |
审查了本公司某些上市证券的当前和历史市场价格和交易量,以及我们认为相关的某些其他公司的上市证券的当前和历史市场价格;以及 |
|
Cxxxxix |
3,289,707 |
|
目录表 |
36,506 |
进行其他财务研究、分析及查询,并考虑我们认为适当的其他资料及因素。
[我们在未经独立验证的情况下,依赖并假定向我们提供、或以其他方式向我们提供、与我们讨论或审查或公开获得的所有数据、材料和其他信息的准确性和完整性,并且不对该等数据、材料和其他信息承担任何责任。此外,本公司管理层已向吾等提供意见,并在阁下的指示下,吾等已依赖并假设(I)该等预测已合理地真诚地以反映该等管理层对本公司未来财务结果及状况的最佳估计及判断为基准而编制,(Ii)该等不良资产乃以反映该等管理层有关该等不良资产数额的目前最佳估计及判断为依据而合理编制,及(Iii)估计的NOL税项节省乃根据反映该等管理层目前可得的最佳估计及对本公司利用该等NOL实现未来税项节省的能力的最佳估计及判断,以真诚合理地编制。在阁下的指示下,吾等假设该等预测、NOL及估计的NOL税款节省为评估本公司及合并事宜提供合理的基础,并在阁下的指示下,为我们的分析及本意见的目的而使用及依赖该等预测、NOL及估计的NOL税款节省。我们不对预测、NOL、估计的NOL税收节省或它们所基于的各自假设表达任何看法或意见。在阁下同意下,吾等在作出以下结论时,并无依赖审阅其他交易的公开财务条款,因为吾等并未发现足够数目的相关交易,而吾等认为被收购公司与本公司足够相似。吾等依赖并假设贵公司的业务、资产、负债、财务状况、营运结果、现金流量或前景自向吾等提供对吾等的分析或本意见有重大影响的最新财务报表及其他资料的各自日期以来并无任何变动,且并无任何资料或任何事实会令吾等审阅的任何资料不完整或具误导性。]
我们在没有独立核实的情况下依赖并假定:(A)协议各方的陈述和担保以及协议中提及的所有其他相关文件和文书都是真实和正确的,(B)协议各方将全面和及时地履行其必须履行的所有契约和协议,(C)完成合并的所有条件将在不放弃的情况下得到满足,及(D)将根据协议及该等其他相关文件及文书所述条款及时完成合并,而不会作出任何修订或修改。吾等依赖并假设(I)完成合并的方式将在各方面符合所有适用的外国、联邦、州及地方法律、规则及法规,及(Ii)完成合并所需的所有政府、监管及其他同意及批准将会获得,且不会施加任何延迟、限制、限制或条件,或作出将对本公司或合并产生重大影响的修订、修订或豁免。此外,我们在没有独立核查的情况下依赖并假定,协定的最终形式在任何实质性方面都不会与上文确定的协定草案不同。
此外,就本意见而言,吾等并无被要求对本公司或任何其他方的任何资产、物业或负债(固定、或有、衍生、表外或其他)进行任何实物检查或独立评估或评估,亦未获提供任何该等评估或评估。我们没有估计任何实体或企业的清算价值,也没有对此发表任何意见。吾等并无对本公司作为或可能是或可能受影响的任何潜在或实际的诉讼、监管行动、可能的未断言索偿或其他或有负债进行独立分析,或对本公司是或可能是或可能受影响的任何可能的未断言索偿或其他或有负债进行任何政府调查。
CXL
目录表
Doma控股公司董事会特别委员会。
2024年3月28日
本意见必须基于自本协议之日起生效的金融、经济、市场和其他条件,以及截至本协议之日向我们提供的信息。我们不承诺,也没有义务更新、修改、重申或撤回本意见,或以其他方式评论或考虑本意见之后发生或引起我们注意的事件。我们不会就公司普通股的价格或价格范围发表任何看法或意见,该价格或价格范围可在任何时候买卖或以其他方式转让。
本意见供委员会(以其身份)在评估合并事宜时使用,未经我们事先书面同意,不得用于任何其他目的。本意见无意亦不构成向委员会、董事会、本公司、任何证券持有人或任何其他各方就如何就与合并或其他有关的任何事宜采取行动或投票的建议。
1. |
于正常业务过程中,吾等若干雇员及联营公司,以及彼等可能拥有财务权益或可能与其共同投资的投资基金,可收购、持有或出售本公司、母公司或可能参与合并的任何其他方的债务、股权及其他证券及金融工具(包括贷款及其他义务)或投资于本公司、母公司或任何其他方的多头或空头头寸,或买卖可能涉及合并的任何货币或商品。 |
2. |
Houlihan Lokey及其某些联属公司过去曾向本公司提供财务咨询服务,过去曾向Centerbridge Partners,L.P.、母公司的联营公司(“Centerbridge”)、或与Centerbridge有关联或有联系的投资基金的一个或多个证券持有人、联属公司和/或投资组合公司(与Centerbridge统称为“Centerbridge Group”)提供并目前正在向Centerbridge Partners,L.P.提供投资银行、财务咨询和/或其他财务或咨询服务,为此,Houlihan Lokey及其联营公司已经并可能获得薪酬,其中包括,与公司有关的薪酬。曾担任(I)本公司出售其西海岸本地零售业权业务若干分支机构的财务顾问,该交易于2023年5月完成;就Centerbridge Group而言,曾就TriMark USA的联属公司担任财务顾问,Centerbridge Group成员LLC(“TriMark”)曾就TriMark的资本重组(于2024年1月完成)担任财务顾问,及(Ii)曾担任贷款集团的财务顾问,而Centerbridge集团的一名或多名成员为贷款集团的成员,涉及其作为OTG Management的贷款人的权益。Inc.与2024年2月完成的资本重组交易有关。未来,豪利汉罗基及其某些关联公司可能会向公司、母公司、中央桥集团的成员、合并的其他参与者或其各自的某些关联公司或证券持有人提供投资银行、财务咨询和/或其他金融或咨询服务,而豪利汉洛基及其关联公司可能会因此获得补偿。此外,Houlihan Lokey及其某些联营公司和我们及其各自的某些员工可能已经承诺投资于由Centerbridge、合并的其他参与者或其各自的某些关联公司或证券持有人管理或建议的私募股权或其他投资基金,以及此类基金的投资组合公司,并可能与Centerbridge Group的成员、合并的其他参与者或其各自的某些附属公司或证券持有人共同投资,并可能在未来这样做。此外,对于破产、重组、困境和类似问题,豪利汉罗基及其某些关联公司过去可能采取行动,目前可能正在采取行动,未来可能担任债务人、债权人、股权持有人、受托人、代理人和其他利害关系方(包括但不限于,正式和非正式的债权人委员会或集团)的财务顾问,这些债务人、债权人、股权持有人、受托人、代理人和其他利害关系方(包括但不限于正式和非正式的债权人委员会或债权人团体)可能直接或间接地包括或代表公司、母公司、中央桥梁集团的成员、合并的其他参与者或其各自的某些关联公司或证券持有人。Houlihan Lokey及其附属公司已经获得并可能获得补偿的建议和服务。 |
3. |
Cxli |
4. |
目录表 |
5. |
Doma控股公司董事会特别委员会。 |
6. |
2024年3月28日 |
基于并受制于上述各项,并以此为依归,吾等认为,截至本协议日期,无利害关系股东于根据协议进行的合并中收取的合并代价,从财务角度而言对该等股东是公平的。 | -2- |
非常真诚地属于你, |
7. |
/S/侯力汉·罗基资本,Inc. |
胡利汉·洛基资本公司。
Cxlii
目录表
贷款和担保协议(本“协议”)的第四项修正案于2024年3月28日在以下公司之间签订:State Title Holding,Inc.(前身为Doma Holdings,Inc.)、特拉华州的一家公司(“借款人”)、本协议的担保方、本协议的贷款方、百慕大有限公司哈德逊结构性资本管理有限公司(Hudson Structure Capital Management Ltd.)作为贷款人的代理人(“代理人”)。 | -3- |
现提及截至2020年12月31日的该特定贷款和担保协议(在该协议生效日期之前不时修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改的“现有贷款和担保协议”;经进一步修订、重述、修订及重述、补充或修改的现有贷款及担保协议(“贷款及担保协议”)已由贷款方、代理人及贷款方不时订立,并根据其条款(包括根据本协议)而不时予以修订、重述、修订及重述、补充或修改(本协议所用且未另作定义的大写术语具有贷款及担保协议中赋予该等术语的涵义)。 |
因此,考虑到本协议所载的相互协议、条款和契约,本协议双方达成如下协议:
对现有贷款和担保协议的某些修订。根据《贷款和担保协议》第12.7节的规定,现对现有的《贷款和担保协议》进行修订(立即生效),以删除已删除的文本(以与以下示例相同的方式在文本中注明:
被删除的文本
),并增加本文件附件一所附《贷款和担保协议》各页所列的双下划线文本(文本显示方式与以下示例相同:双下划线文本)。
代理人代表并向每一贷款方保证,本协议已由代理人正式签署和交付,并构成其法律、有效和有约束力的义务,可根据其条款对其强制执行,但其可执行性可能受到破产、资不抵债、重组、欺诈性转让、暂缓执行或其他类似法律的限制,这些法律一般影响债权人的权利和衡平法的一般原则(无论此类可执行性是在法律程序中还是在衡平法中被考虑)。 | -4- |
每一贷款人表示并向每一贷款方保证,本协议已由该贷款人正式签署和交付,并构成其法律、有效和有约束力的义务,可根据其条款对其强制执行,但其可执行性可能受到破产、破产、重组、欺诈性转让、暂缓执行或其他类似法律的限制,这些法律一般影响债权人的权利和衡平法的一般原则(无论此类可执行性是在法律程序中还是在衡平法上被考虑)。 |
cxliii
目录表
协议生效日期。本协议自代理人(或其律师)收到由借款方和贷款方正式签署的本协议副本签名页之日起生效。为免生疑问,本协议的生效日期为以上最先填写的日期。
修改费。借款人特此同意向代理人支付1,000,000美元的修改费1,000,000美元,该修改费应在本协议生效后立即自动支付,并通过将该金额加到定期贷款的未偿还本金总额中以实物形式支付,此后该金额应被视为贷款和担保协议及其他贷款文件的所有目的的本金(该资本化金额应计提利息)。
贷款文件;协议的效力。在本合同生效之日及以后,任何其他贷款文件中对“贷款与担保协议”的每一次提及均应是对现已修订的贷款与担保协议的引用。本协议应构成贷款文件,本协议的条款应构成贷款和担保协议的一部分,并应被视为是其中的一部分(包括关于该协议的证物和附件,以及就该协议不时要求的任何证书或证明而言)。为免生疑问,本协议的各项规定对代理人、各贷款人及其各自的继承人和受让人(包括任何定期贷款的受让人和/或参与者)均具有约束力。
对应者。本协议可由任何数量的副本签署,也可由不同的各方在不同的副本上签署,当签署和交付时,每个副本都是一份正本,所有副本一起构成一个协议。
进一步的保证。双方同意,在本协议日期后,应不时签署和交付其他文件和文书,并采取任何其他各方可能合理要求的其他行动,以进行本协议中设想的交易。
哈德逊/TRG从属协议。在TRG信贷安排生效的同时,代理人同意其应并在此指示代理人订立哈德逊/TRG从属协议。每一有担保的一方特此(A)同意按照《哈德逊/TRG从属协议》中规定的条款(且在签立时,实际列于《哈德逊/TRG从属协议》中),同意其债务清偿权利和担保债务抵押品上的留置权的从属地位,(B)同意其将受《哈德逊/TRG从属协议》条款的约束,且不会采取任何与《哈德逊/TRG从属协议》相反的行动,以及(C)同意TRG承诺书中所述的TRG信贷机制的条款和条件(及其执行和履行)。本协议的每一方(代表其自身及其任何当前和/或未来的继承人、受让人和/或参与者)同意,如果第9条的任何规定未按照其特定条款及时履行或被违反(包括未能采取本条款所要求的行动以完成本协议所设想的交易),将会发生不可弥补的损害,各方将无法在法律上获得任何适当的补救。因此,双方同意,除了任何一方在法律或衡平法上有权获得的任何其他补救措施外,双方应有权获得一项或多项禁令、具体履行和其他衡平法救济,以防止违反(或威胁违反)本协议第8条,并具体执行本协议的条款和规定,而无需证明实际损害或其他情况。
提醒页面故意留空
cxliv
目录表
1. |
以下各签署人已于上文第一条所述日期签署本协议,以昭信守: |
2. |
作者:/s/Max Simkoff |
a. |
Name:jiang |
b. |
头衔:首席执行官 |
c. |
DOMA INSURANCE AGENCY OF UTAH,LLC(已被称为北美职衔,LLC),特拉华州有限责任公司 |
3. |
头衔:首席执行官 |
4. |
SPECIAL AGENCY ACQUISITION INC.,一家特拉华州公司 |
5. |
作者:/s/Max Simkoff |
6. |
Name:jiang |
7. |
头衔:首席执行官DOMA Insurance Agency,INC.(f/k/a国家所有权机构,Inc.),一家特拉华州公司. |
8. |
作者:/s/Max Simkoff |
9. |
Name:jiang |
[头衔:首席执行官]
目录表
美国特拉华州的一家有限责任公司
作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang 头衔:首席执行官 HOLDCO,LLC,特拉华州有限责任公司
作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang 头衔:首席执行官 NASSA LLC,佛罗里达州的有限责任公司
作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang 头衔:首席执行官 北美资产开发有限责任公司,加利福尼亚州的有限责任公司
作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang 头衔:首席执行官 新泽西州多马保险公司(f/k/a北美产权代理公司),新泽西州的一家公司 |
[作者:/s/Max Simkoff ]
贷款和担保协议第四修正案的签字页
cxlvi 目录表 亚利桑那州多马保险公司(f/k/a NORTH AMERICAN TITLE COMPANY),亚利桑那州的一家公司
作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang 头衔:首席执行官 DOMA Insurance Agency of Florida,Inc.(f/k/a NORTH AMERICAN TITLE COMPANY),佛罗里达州的一家公司
作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang 头衔:首席执行官 伊利诺伊州DOMA保险公司(f/k/a NORTH AMERICAN TILE COMPANY),伊利诺伊州一家公司
作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang 头衔:首席执行官 明尼苏达州多马保险公司(f/k/a NORTH AMERICAN TITLE COMPANY),明尼苏达州的一家公司
作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang 头衔:首席执行官 内华达州的DOMA产权代理公司(f/k/a NORTH AMERICAN TILE COMPANY),内华达州公司 |
[作者:/s/Max Simkoff ]
贷款和担保协议第四修正案的签字页
cxlvii 目录表 德克萨斯州多马保险公司(f/k/a NORTH AMERICAN TITLE COMPANY),一家德克萨斯州公司
作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang 头衔:首席执行官 科罗拉多州的北美产权公司
作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang 标题: 执行副总裁 DOMA title of California,INC.(f/k/a NORTH AMERICAN TILE COMPANY,INC.),一家加州公司
作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang 头衔:首席执行官 DOMA Insurance Agency of Indiana,LLC(已被称为NORTH AMERICAN TITLE COMPANY,LLC),一家印第安纳州有限责任公司
作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang 头衔:首席执行官 贷款和担保协议第四修正案的签字页 |
[cxlvi]
恒信结构资本管理有限公司。
By:/s/Gokul Sudarsana Name:jiang 职位:首席精算师
贷款和担保协议第四修正案的签字页
cxlix 目录表 贷款人:
HSCM百慕大基金有限公司
深圳市宏信科技有限公司其经理 By:/s/Gokul Sudarsana Name:jiang
职位:首席精算师
HS Santanoni LP 深圳市宏信科技有限公司其经理 By:/s/Gokul Sudarsana |
[Name:jiang ]
公司简介:Hudson Structured Capital Management,Ltd.其经理
By:/s/Gokul Sudarsana Name:jiang 职位:首席精算师 贷款和担保协议第四修正案的签字页 |
[CL]
请参阅附件。
CLI
目录表
执行版本 符合要求的拷贝 经(A)对应协议和第一修正案修订,日期为
(B)第二修正案,日期为2021年7月27日
和
(C)第三次修订,日期为2023年5月19日;(D)第四次修订,日期为 2024年3月28日 贷款和担保协议,
DOMA控股
国家产权控股有限公司特拉华公司,
本合同的保证人不时向本公司提供担保, 汉德森结构资本管理有限公司以代理人 和 |
[出借人不时与本合同签约。]
克里
[目录表]
贷款及付款条件
承诺支付
定期贷款
定期贷款利息的支付费用,
付款;付款的应用
扣缴
缓解义务;更换贷款人
贷款条件本协议生效的先决条件
定期贷款的先决条件
终止日期
交付之约
借款程序
设定担保物权
宣誓
投票
1 |
代理人的权力;责任限制 |
1 |
|
2 |
关于抵押品的某些附加条件 |
1 |
|
2.1 |
补救措施 |
1 |
|
2.2 |
销售流程 |
1 |
|
2.3 |
申述及保证 |
5 |
|
2.4 |
适当的组织;权力和权威 |
7 |
|
2.5 |
授权;无冲突;可执行性 |
7 |
|
2.6 |
抵押品 |
7 |
|
2.7 |
诉讼 |
9 |
|
3 |
财务报表;财务状况 |
9 |
|
3.1 |
偿付能力 |
9 |
|
3.2 |
合规性 |
10 |
|
3.3 |
资本化;子公司;投资 |
12 |
|
3.4 |
纳税申报单和缴款单;养恤金缴款 |
12 |
|
3.5 |
收益的使用 |
12 |
|
4 |
全面披露 |
12 |
|
4.1 |
雇员和劳工事务 |
12 |
|
4.2 |
保险牌照 |
13 |
|
4.3 |
保险 |
13 |
|
4.4 |
制裁;反腐败和反洗钱法 |
13 |
|
4.5 |
反贿赂和腐败 |
13 |
|
4.6 |
平权契约 |
14 |
|
4.7 |
政府合规 |
15 |
|
4.8 |
财务报表、报告、证书 |
16 |
|
5 |
税金;养老金 |
16 |
|
5.1 |
保险 |
16 |
|
5.2 |
经营帐目 |
16 |
|
5.3 |
保护知识产权 |
17 |
|
5.4 |
已保留 |
17 |
|
5.5 |
查阅抵押品;书籍和记录 |
17 |
|
5.6 |
克里利 |
17 |
|
5.7 |
目录表 |
17 |
|
5.8 |
成立或收购附属公司 |
18 |
|
5.9 |
反腐败法;反洗钱法;制裁 |
18 |
|
5.10 |
出借人会议 |
18 |
|
5.11 |
董事会观察权 |
18 |
|
5.12 |
进一步保证 |
18 |
|
5.13 |
资金后 |
19 |
|
5.14 |
消极契约 |
19 |
|
5.15 |
性情 |
19 |
|
5.16 |
业务、管理、控制或业务地点的变更 |
19 |
|
6 |
合并 |
19 |
|
6.1 |
负债 |
19 |
|
6.2 |
累赘 |
20 |
|
6.3 |
分配;投资 |
22 |
|
6.4 |
与关联公司的交易 |
23 |
|
6.5 |
次级债务 |
23 |
|
6.6 |
合规性 |
24 |
|
6.7 |
[已保留] |
24 |
|
6.8 |
债务、营运文件及若干其他协议的修改等 |
24 |
6.9 |
受监管的保险公司 |
24 |
|
6.10 |
违约事件 |
24 |
|
6.11 |
付款违约 |
25 |
|
6.12 |
契约违约 |
25 |
|
6.13 |
扣押;征费;业务限制 |
25 |
|
6.14 |
无力偿债 |
25 |
|
7 |
其他协议 |
26 |
|
7.1 |
判决;处罚 |
26 |
|
7.2 |
失实陈述 |
27 |
|
7.3 |
次级债务 |
27 |
|
7.4 |
政府审批 |
27 |
|
7.5 |
有效性;留置权 |
27 |
|
7.6 |
权利和补救办法 |
28 |
|
7.7 |
权利和补救措施 |
28 |
|
7.8 |
授权书 |
28 |
|
7.9 |
保护性付款 |
29 |
|
7.10 |
[违约后付款及收益的运用] |
29 |
|
7.11 |
代理人对抵押品的责任 |
29 |
|
7.12 |
无豁免;补救措施累积 |
29 |
|
7.13 |
豁免缴费要求 |
29 |
|
7.14 |
贷款方代理 |
30 |
|
8 |
通告 |
30 |
|
8.1 |
法律的选择、地点、陪审团审判豁免和司法参照 |
30 |
|
8.2 |
一般条文 |
30 |
|
8.3 |
在定期贷款到期日之前终止;存续 |
31 |
|
8.4 |
继承人和受让人 |
31 |
|
8.5 |
赔偿 |
31 |
|
8.6 |
关键时刻 |
31 |
|
8.7 |
条文的可分割性 |
31 |
|
8.8 |
贷款文件的更正 |
32 |
|
8.9 |
书面修订;弃权;整合 |
32 |
|
8.10 |
CLIV |
32 |
|
9 |
目录表 |
32 |
|
9.1 |
同行 |
32 |
|
9.2 |
保密性 |
33 |
|
9.3 |
费用、成本和开支 |
34 |
|
9.4 |
单据的电子签立 |
34 |
|
9.5 |
标题 |
34 |
|
9.6 |
协议的构建 |
34 |
|
9.7 |
关系 |
34 |
|
9.8 |
《美国爱国者法案》 |
34 |
|
10 |
第三方 |
35 |
|
11 |
定义 |
35 |
|
12 |
定义 |
36 |
|
12.1 |
代理人 |
36 |
|
12.2 |
委任 |
36 |
|
12.3 |
职责性质 |
37 |
|
12.4 |
权利、免责等 |
38 |
|
12.5 |
信赖 |
38 |
|
12.6 |
赔偿 |
38 |
|
12.7 |
单独的代理 |
38 |
12.8 |
不依赖代理商的客户识别程序 |
39 |
|
12.9 |
无第三方受益人 |
39 |
|
12.10 |
没有信托关系 |
40 |
|
12.11 |
报告;保密;声明 |
40 |
|
12.12 |
抵押品托管人 |
40 |
|
12.13 |
代理人可提交申索证明 |
40 |
|
12.14 |
担保 |
40 |
|
12.15 |
担保 |
40 |
|
12.16 |
绝对保证 |
41 |
|
13 |
豁免 |
41 |
|
13.1 |
继续担保;转让 |
41 |
|
14 |
代位权 |
65 |
|
14.1 |
豁免权 |
65 |
|
14.2 |
CLV |
65 |
|
14.3 |
目录表 |
66 |
|
14.4 |
陈列品 |
66 |
|
14.5 |
附件A-符合证书格式 |
66 |
|
14.6 |
附件B—借款通知书格式 |
66 |
|
14.7 |
附件C--交易对手协议格式 |
67 |
|
14.8 |
附件D-授权书表格 |
67 |
|
14.9 |
附表 |
67 |
|
14.10 |
附表1--定期贷款承诺 |
67 |
|
14.11 |
附表6.2(G)-不包括的附属公司 |
68 |
|
14.12 |
附表7.7-允许与关联公司进行交易 |
68 |
|
14.13 |
附表13.1(A)-准许负债额 |
68 |
|
14.14 |
附表13.1(B)-准许投资 |
68 |
|
15 |
附表13.1(C)-准许留置权 |
69 |
|
15.1 |
clvi |
69 |
|
15.2 |
目录表 |
69 |
|
15.3 |
贷款和担保协议 |
70 |
|
15.4 |
本贷款及担保协议(以下简称“协议”)的日期为2020年12月31日,双方为国家所有权控股公司(前身为Doma Holdings,Inc.)、特拉华州的一家公司(“借款人”)、在本协议签名页上被指定为担保人的每个人、不时作为本协议当事人的贷款人(各自为“贷款人”,以及统称为“贷款人”)的贷款人以及作为贷款人代理人的百慕大有限公司哈德逊结构性资本管理有限公司(“代理人”)。 |
70 |
|
15.5 |
鉴于借款人已要求贷款人向借款人提供本金总额为150,000,000美元的定期贷款。定期贷款的收益应按下文第5.10节所述使用。贷款人各自而不是共同愿意按照以下规定的条款和条件向借款人提供此类信贷。 |
71 |
|
15.6 |
1.会计及其他术语 |
71 |
● |
(C)如果财务会计准则委员会或美国注册会计师协会(或其任何继承者或具有类似职能的机构)要求对GAAP会计原则或惯例的任何改变导致任何贷款文件中财务契诺、标准或条款(包括所有适用的契诺、陈述和担保)的计算发生变化,本合同各方同意,在该变化发生之日后,他们将在合理可行的范围内尽快进行善意谈判,以修订该条款,以便公平地反映该等变化,从而最终使评估金融和其他契诺的标准,在这些变化之后,财务状况和业绩将与这些变化之前相同。为免生疑问,在本协议经修订或以其他方式达成协议之前,贷款方应继续提供所有财务契诺的计算,履行所有财务契诺,并以其他方式遵守贷款文件中的所有财务标准和条款(包括所有适用的契诺、陈述和担保),其依据是在紧接该等变更之前有效的公认会计原则。尽管本协议有任何其他规定,但若2017年12月1日之后GAAP的任何变更导致截至该日根据GAAP被分类为或本应被归类为资本租赁的租赁在经修订的GAAP下被归类为资本租赁,则就本协议而言,此类租赁从运营租赁分类为资本租赁的变化将被忽略。 |
● |
2.贷款及付款条件 |
● |
2.1承诺付款。借款人在此无条件承诺向代理人和贷款人支付定期贷款的未偿还本金和所有其他债务,包括根据本协议到期的所有应计和未付利息。 |
● |
2.2定期贷款。 |
● |
(A)可获得性。根据本协议的条款和条件,贷款人同意在可用期间向借款人提供本金总额等于定期贷款承诺额(“定期贷款”)的定期贷款。借款通知中只能申请一笔定期贷款,且定期贷款金额不得超过定期贷款承诺额。贷款人在本协议项下提供定期贷款的义务应是数个,而不是连带的。定期贷款在偿还或提前还款后,不得再借入。 |
● |
clVII |
● |
目录表 |
● |
(B)终止定期贷款承诺。定期贷款承诺于下午5:00终止。(纽约市时间)在可用期间的最后一个工作日。 |
● |
(C)还款;债务的证据。 |
● |
(I)到期时支付本金和利息。与定期贷款有关的所有未付本金、应计和未付利息、预付款保费(包括任何适用的预付保费,如有)、费用和其他债务应在定期贷款到期日到期并全额支付,如果较早,则应在根据本协议条款宣布到期和应支付债务的日期全额支付。 |
● |
(Ii)预付保险费。一旦发生预付保费触发事件,借款人应将适用的预付保费(如有)以现金形式支付给贷款人的应课差饷账户。 |
● |
(Iii)偿还定期贷款本金。定期贷款的未偿还本金应在每个日历月的最后一天分期偿还,每期相当于仅从摊销开始日期开始的摊销金额,并在此后(但仅在违约事件持续期间)继续(但仅在违约事件持续期间),直到紧接定期贷款到期日之前的日历月的最后一天,在定期贷款到期日到期并应支付的最后一笔款项为全额偿还定期贷款的未偿还本金所必需的金额。尽管有上述规定,(A)借款人应有权根据本合同第2.2(D)节的规定,偿还与定期贷款有关的未付本金、应计和未付利息、费用、预付款保费(包括任何适用的预付保费,如有)、费用和其他债务,以及(B)如果由于违约事件在任何历月的最后一天(“摊销月”)持续发生而应支付摊销金额(“违约摊销”),并且此类违约事件得到补救或免除,则只有该摊销月的该等违约摊销自适用的摊销开始日期(如摊销开始日期的定义(B)段所述)起到期及应付。 |
(4)本票。任何贷款人可以要求其所提供的定期贷款以本票作为证明。在这种情况下,借款人应按代理人提供的格式签署并向贷款人交付一张付给该贷款人及其登记受让人的本票。此后,由该本票证明的定期贷款及其利息在任何时候(包括根据第12.2条转让后)均应以一张或多张本票的形式向其中指定的收款人支付。
尽管本协议(包括本第2.2(C)条)有任何相反规定,但在全额现金支付与TRG信贷安排有关的所有债务并终止与其有关的所有承诺之前,本协议(包括本第2.2(C)条)规定的定期贷款的本金不应根据本协议第2.2(C)条支付。
(D)强制性提前还款。
(I)加速时。如果定期贷款在违约事件发生后和持续期间加速,借款人应立即向贷款人支付的金额相当于(A)截至预付款之日与定期贷款有关的所有应计和未付利息,加上(B)定期贷款的所有未偿还本金,加上(C)任何适用的预付保费的金额,加上(D)本合同项下与定期贷款相关的到期和应付的所有其他款项。
(Ii)处置。借款人或其任何附属公司(受监管保险除外)收到后五个工作日内
子公司
在任何财政年度,借款人就任何处置(除第7.1(A)至(J)及(L)至(Q)项所允许者外)超过750,000美元的任何现金收益净额外,借款人应根据本协议条款预付定期贷款的未偿还本金,金额相当于该人因该等处置而收到的超额现金收益净额的100%,除非代理人另有约定。
目录表
(Iii)产生债务。任何贷款方或其任何子公司(受监管保险除外)的任何发行或发生的三个工作日内
子公司
对于任何债务(许可债务除外),借款人应按照本合同条款提前偿还未偿还的本金,金额相当于该人收到的与此相关的现金收益净额的100%。
任何非常收据,借款人应按照本合同条款预付未偿还的定期贷款本金,金额相当于该人收到的与此相关的现金收益净额的100%;
只要在收到该等现金收益净额时并无违约事件发生且仍在继续,借款人及其附属公司即可选择在收到该等现金收益净额后365天内,将该等现金收益净额投资或再投资于借款人或其任何附属公司业务所使用的一般类型资产,以代替支付该等预付款。
(V)超额现金流。在项目信标故障事件发生后的第一个完整日历月的第一个营业日和此后每个日历月的第一个营业日,借款人应根据本合同条款预付定期贷款的未偿还本金,金额相当于贷款方及其各自子公司当时不受限制的现金和现金等价物的100%(或受以代理人为受益人的控制协议或以代理人为受益人的其他限制的制约),金额超过7,500,000美元;但尽管有上述规定,在任何情况下,对于2025年10月1日之前的任何日历月,如果是在该日历月的第一个营业日或之前,则不需要根据本第2.2(D)(V)条要求任何预付款,代理人应已从借款人那里收到一份分析报告(由借款人在与认可审计师协商后编写),证明可以合理预期这种预付款将导致违反第6.2(C)节,或以其他方式导致对根据本协议交付或将交付和/或要求提交给美国证券交易委员会的任何财务报表(包括任何母公司的财务报表或公开申报文件)的“持续经营”限制或解释性段落。
(6)拉米项目或有付款。在符合第2.2(D)(Viii)(B)条的规定下,借款人或其任何附属公司(在第四修正案生效日期之后)实际收到满足(A)延期付款(定义于WFG收购协议)、(B)收益付款(定义于Near North/Illinois收购协议)及/或(C)收益付款(定义于Near North/佛罗里达收购协议)(条款(A)至(C),统称为“RAMI或有付款计划”)的任何现金收益净额后,借款人应立即:且不迟于(X)2025年10月1日及(Y)借款人或其任何附属公司实际收到该等现金收益净额后五(5)个营业日,预付该定期贷款的未偿还本金金额,金额相等于就该项目RAMI或有付款而收到的现金收益净额的100%,总额最高可达16,000,000美元。为免生疑问,借款人或其任何附属公司在任何情况下均无义务根据第(Vi)款预付总额超过16,000,000美元的定期贷款(或支付任何其他款项),且借款人、其任何附属公司或任何其他人士在任何情况下均无义务根据第(Vi)款支付任何款项,但借款人或其任何附属公司为清偿RAMI项目或有付款而实际收到的现金金额除外。关于借款人及其附属公司根据第2.2(D)(Vi)条所承担的义务,借款人及其附属公司同意(X)采取商业上合理的努力,及时执行其获得RAMI项目或有付款的权利,(Y)不以书面形式放弃收到RAMI项目或有付款的任何权利,以及(Z)不修改WFG收购协议、Near North/Illinois收购协议或Near North/佛罗里达收购协议,以推迟付款时间,明确减少或以其他方式不利地影响其及时收到拉米项目或有付款到期和应付的全额款项的权利。为免生疑问,(A)在任何情况下,借款人或其任何附属公司或任何其他人士均不须根据本第2.2(D)(Vi)条支付任何款项,但借款人或其任何附属公司为清偿RAMI项目或有付款而实际收到的现金款项除外,以及(B)借款人及其附属公司可在要求将任何RAMI项目或有付款所得款项用于本协议未禁止的任何用途之前,使用该等收益的相关金额预付定期贷款。双方同意,在借款人完全履行第2.2(D)(Vi)条规定的义务之前,第2.2(D)(Vi)条的规定在本协议终止后继续有效。如果贷款文件终止(如第五修正案所定义)在借款人根据第2.2(D)(Vi)条履行义务之前发生,则代理人同意作为贷款人的付款代理,所有此类向贷款人支付的应课差饷款项应根据紧接贷款文件终止之前的定期贷款持有量支付。
目录表已保留(Vi)
已保留
(Vii)控制权的变更。除非代理人另有放弃(凭其全权酌情决定权),否则借款人应在控制权变更后三个工作日内支付(A)截至预付款之日为止与定期贷款有关的所有应计和未付利息,加上(B)与定期贷款有关的所有未偿还本金,以及(C)根据本协议与定期贷款相关的到期和应付的所有其他款项(如有)。为免生疑问,根据本第2.2(D)(Vii)条规定的任何预付款,不应到期或支付任何适用的预付款保费;
提供
仅为免生疑问,如果代理人放弃根据本第2.2(D)(Vii)条要求的预付款,则借款人仍根据本第2.2(D)(Vii)条就该适用的控制权变更所作的任何预付款应到期并应支付适用的预付款保费。
(Viii)尽管本协议中有任何相反规定(包括第2.2(D)节),但在与TRG信贷安排有关的所有债务以现金全额偿付并终止所有与此相关的承诺之前,本协议第2.2(D)节规定必须提前偿还的定期贷款不再需要根据本协议进行强制预付。(Ix)预付款项的运用;利息和费用。
预付款项的运用;利息和费用。每个除以下(B)条款另有规定外,根据第2.2(D)条规定的每笔强制性预付定期贷款,应按比例用于按比例到期的定期贷款本金的剩余部分。
(B)尽管有上述第(A)款的规定,如果定期贷款是根据上文第2.2(D)(V)节的规定用承销商股息的收益预付的,则用该收益预付的部分应按如下方式使用:第一按照本合同第12.10条的要求,补偿代理商应计和未付的费用和开支,并根据本合同第12.3条的规定向受赔偿人支付款项; 第二
支付借款人根据第2.2(D)(Vi)条收到但尚未按照第2.2(D)(Vi)条支付的任何款项(不言而喻,根据第2.2(D)(Vi)条提出的任何此类申请应被视为根据第2.2(D)(Vi)条在美元对美元的基础上减少借款人的义务);
第三
(v) [第四,].
预付自第四修正案生效日期以来累计的未付资本化利息;以及[第五].
,按比例偿还定期贷款本金到期的剩余分期付款。目录表(E)可选的预付款。借款人有权选择预付全部或至少50%的当时未偿还的定期贷款本金余额,条件是借款人(I)至少在预付款前十(10)天(如果没有违约或违约事件,则无需发出通知)(或代理人可能同意的较短期限)(或代理人可能同意的较短期限)向代理人交付关于其选择预付定期贷款的书面通知,以及(Ii)在预付款之日支付(A)截至预付款之日为止预付金额的所有应计和未付利息,加上(B)适用的预付款保费(如果有)的金额,加上(C)与债务相关的所有其他款项,或在本合同项下与预付金额相关的到期和应付的所有其他款项。尽管第(D)款有任何其他规定,但在任何日期,如果因行政或文书错误而偿还或预付任何金额的定期贷款,超过该日或大约该日到期的定期贷款的金额,则就本条款(D)而言,如果借款人(1)在付款之日起三(3)个工作日内(1)以书面形式通知代理人多付的款项,并且(2)证明该多付款项是由于行政或文书错误所致,则就本(D)条而言,该多付款项不构成预付款。尽管本协议(包括本第2.2(E)条)有任何相反规定,但在全额现金支付与TRG信贷安排有关的所有债务并终止与其相关的所有承诺之前,不得根据本协议第2.2(E)条的规定自愿预付根据本第2.2(E)条允许的定期贷款。
(F)累计预付款。除第2.2节另有明确规定外,与第2.2节有关的付款是根据本协议任何其他章节支付或要求支付的额外款项。
2.3支付定期贷款的利息。(A)利率。
(A) 利率在符合第2.3(B)款的规定下,自生效日期起至(但不包括)第四修正案生效日期为止,定期贷款的未偿还本金应按年利率相当于11.25%(11.25%)的利率计息,(I)利息的5%应于每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日应计并以现金支付;但自2023年12月利息支付以来的应计利息不应以现金支付,而应于2024年3月的最后一个营业日资本化;及(Ii)该利息的剩余部分应于每年3月、6月、9月和12月的最后一天应计和资本化,且应计和资本化的利息资本化利息应在到期日以现金形式支付,或在根据本协定条款宣布债务到期和应付之日(如较早)以现金形式支付
(上述第(I)及(Ii)条规定的每个该等日期
(1) 其利息应以现金支付付款日期
(2) ),以及并应按照第2.3(C)节计算。任何
(3) 根据本条(A)()(资本化利息
(4) 根据第2.3(A)(I)条规定的资本化利息应在该适用会计季度的最后一个营业日加入定期贷款的本金,在所有情况下应被视为定期贷款的本金(包括但不限于任何资本化利息的应计利息),自资本化利息加到定期贷款本金(包括先前资本化利息)之日起开始计息。(Ii)在符合第2.3(B)条的规定下,从第四修正案生效之日起至(但不包括)2025年10月1日,定期贷款的未偿还本金金额应按年利率等于16.4%(16.25%)的利率计息。该利息应自每个日历月的最后一天起计提和资本化,应在到期日或(如果更早)根据本协议条款宣布债务到期和应付之日以现金形式支付,并应按照第2.3(C)条计算。根据第2.3(A)(Ii)条规定的任何资本化利息应在该适用日历月的最后一个营业日加入定期贷款本金,在所有情况下均应被视为定期贷款本金(包括但不限于任何资本化利息的应计利息),自资本化利息加到定期贷款本金之日起开始计息(包括先前资本化利息)。
(5) 目录表(Iii)除第2.3(B)节另有规定外,自2025年10月1日起及之后,定期贷款的未偿还本金应按年利率相当于16.4%(16.25%)的利率计息,(I)利息的10%应于每个日历月的最后一个营业日以现金拖欠并以现金支付,(Ii)利息的剩余部分应于每个日历月的每个日历月的最后一天应计并资本化,应在到期日以现金形式支付,或在到期日之前支付,在根据本协议的条款宣布债务到期和应付的日期,并应按照第2.3(C)条计算。根据第2.3(A)(Iii)条规定的任何资本化利息应在该适用日历月的最后一个营业日加入定期贷款本金,在所有情况下均应被视为定期贷款本金(包括但不限于任何资本化利息的应计利息),自资本化利息加到定期贷款本金之日起开始计息(包括先前资本化利息)。
十五
20%(
(20.00%)合计(“违约率”)和所有其他未偿债务应按适用于此类债务的违约率计息。违约率的利息应自违约事件发生之日起计算,直至违约事件不再持续为止,并应按要求支付。支付或接受违约率不是及时付款的允许替代方案,也不应构成对任何违约事件的放弃或以其他方式损害或限制代理人或贷款人的任何权利或补救措施。为免生疑问,以违约率计算的利息应代替本协议规定的其他利息(且不是附加利息)。
(C)高利贷。本合同双方的意图是,代理人和每个贷款人应严格遵守适用于其的高利贷法律。因此,如果根据适用的法律(包括美利坚合众国和纽约州的法律或任何其他司法管辖区的法律,尽管本协议的其他条款可能强制适用于代理人或该贷款人的法律),对于代理人或任何贷款人而言,本协议或任何其他贷款文件所设想的交易是高利贷的,则在这种情况下,即使本协议或任何其他贷款文件或与义务有关或作为义务担保而订立的任何协议有任何相反的规定,协议如下:根据适用于代理人或任何贷款人的适用法律,构成对代理人或任何贷款人的利益的所有对价的总和代理人或贷款人根据本协议或任何其他贷款文件或协议或与债务有关的其他方式收取或收取的债务,在任何情况下均不得超过适用法律所允许的最高金额,任何超出的部分应自动注销,如果已经支付,代理人或贷款人应记入债务本金金额的贷方(或者,如果债务的本金金额已经或将会全额支付,则由代理人或贷款人(视情况而定)退还给借款人)。如果在任何时间和不时(X)在任何日期支付给代理人或任何贷款人的利息金额是根据第2.3(C)和(Y)条就任何随后的利息计算期间适用于该代理人或该贷款人的最高合法利率计算的,否则应付给代理人或该贷款人的利息金额将少于按适用于该代理人或该贷款人的最高合法利率计算的应付利息金额,则就该随后的利息计算期间应付给代理人或该贷款人的利息应继续按适用于代理人或该贷款人的最高合法利率计算,直至应付给代理人或该贷款人的利息总额等于假若利息总额是在不执行本第2.3(C)条的情况下计算的话应支付给代理人或该贷款人的利息总额。
(i) (a) (D)利息计算。利息应按实际经过的天数按一年365天计算。对于本协议项下的所有付款,包括计算利息,在任何一天纽约市时间下午3:00之后收到的所有付款,应视为在下一个营业日开盘时收到。计息时,应当计入出资日期,不计入支付日期。. 为了避免疑问, 即使本协议有任何相反规定,自第四修正案生效日期起至(但不包括)2025年10月1日为止的所有应计和未付利息(包括与第2.3(B)节有关的任何欠款)应为资本化利息(且不应以现金支付或到期)(为免生疑问,包括在第四修正案生效日期之前以现金支付的利息)。目录表尽管本协议(包括本第2.3条)有任何相反规定,但在全额现金支付与TRG信贷安排有关的所有债务并终止与其有关的所有承诺之前,根据本协议第2.3条本应以现金支付的利息不应在本协议项下支付。2.4费用。, a “(A)适用的预付保险费。在不重复支付第2.2节中提及的任何适用预付款的情况下,在发生适用预付款触发事件后,借款人应向代理人支付当时到期并应支付的适用预付款(如果有),由贷款人承担。”(B)全额赚取的费用。除非本协议另有规定或代理人另有书面规定,否则即使本协议终止或贷款人在本协议项下的贷款义务被暂停或终止,任何担保方根据本协议或任何其他贷款文件所赚取的任何费用,均无权获得任何信贷、回扣或偿还。为免生疑问,本协议双方同意,本第2.4条的规定在本协议终止后继续有效。2.5付款;付款的应用。(A)借款人在任何贷款文件下所作的所有付款应在纽约时间下午3点前以美元立即可用资金支付,不得抵销或反索偿,为贷款人的应课差饷利益,应以代理人向借款人递交的书面通知中指定的帐户支付。在纽约时间下午3点之后收到的本金和/或利息被视为在下一个营业日开盘时收到。如果付款日期不是营业日,则付款应在下一个营业日到期,并且应继续累加额外费用或利息(视情况而定),直至支付为止。“(B)除非本协议另有规定(包括但不限于,第9.1(F)条),在发生违约事件(代理人已根据第9.1条对其采取任何行动)后,(A)代理人有专有权利决定与债务有关的所有付款的支付顺序和方式,以及(B)借款人无权指定代理人应向代理人分配或应用的任何款项的顺序或账户,或本协议其他地方未指定的任何此类分配或申请。”2.6扣缴。(A)除法律另有要求外,代理人根据本协议从借款人收到的款项将免税且不扣除任何和所有税款。如果在任何时候,法律的任何要求(借款人善意酌情决定)要求从借款人的任何此类付款中扣除或扣缴任何税款,则借款人有权进行这种扣除或扣缴,并应按照法律的任何规定向有关政府当局支付被扣除或扣缴的全部金额,如果该税种是补偿税,则借款人在此约定并同意,借款人应支付的金额将增加到必要的程度,以确保在进行这种必要的扣缴或扣缴补偿税后,代理人获得的净额相当于如果不要求预扣或扣除补偿税的话本应收到的金额。如有要求,借款人应向代理人提供令代理人合理满意的证明,证明该等付款;但条件是,如果借款人通过适当和及时的程序真诚地对扣缴款项的金额或有效性提出异议,并且借款人已担保或预留了全额付款,则借款人无需支付任何扣缴款项。
目录表
(Ii)在不限制前述规定的一般性的原则下,每一贷款人应在该贷款人根据本协议成为贷款人之日或之前(此后应借款人的合理要求不时向其交付),美国国税局W-9表格(如果贷款人是美国人(如IRC第7701(A)(30)节的定义))签署的原件,证明贷款人免除美国联邦备用预扣税或适用的W-8表格(连同所有必需的证书和其他文件)(如果该贷款人不是美国人(根据IRC第7701(A)(30)节的定义)),以令借款人满意的形式和实质,记录所有适用的美国联邦预扣税豁免或减免。
(Iii)每个贷款人应在其合法有权这样做的范围内,在该贷款人成为本协议项下的贷款人之日或之前(此后应借款人的合理要求不时)向借款人交付按法律要求作为申请免除或减少美国联邦预扣税依据的任何其他形式的签署原件,并按法律要求提供适当填写的补充文件,以及法律要求可能规定的允许借款人确定所需扣缴或扣除的补充文件。(Iv)如果根据本协议支付给任何贷款人或为其账户支付的款项,在贷款人未能遵守FATCA的适用报告要求(包括IRC第1471(B)或1472(B)条所载的要求,视情况适用)的情况下,将被FATCA征收美国联邦预扣税,贷款人应在法律规定的时间和借款人合理要求的时间向借款人交付法律规定的文件(包括IRC第1471(B)(3)(C)(I)条规定的文件)和借款人合理要求的其他文件,以便借款人履行其在FATCA项下的义务,并确定贷款人已履行FATCA项下的贷款人义务或确定扣除和扣留此类付款的金额。仅就本条第(Iv)款而言,“FATCA”应包括在本协定日期后对FATCA所作的任何修订。(V)各贷款人同意,如果其以前交付的任何表格或证明过期、过时或在任何方面不准确,则应更新该表格或证明,或立即以书面形式通知借款人其法律上无法这样做。15.00(C)代理人应应借款人的合理要求,不时向借款人交付签署的美国国税局表格W-9的原件(如果代理人是美国人(如IRC第7701(A)(30)条所定义)),证明代理人免除美国联邦备用预扣税或适用的表格W-8(连同所有必需的证书和其他文件)(如果代理人不是美国人(如IRC第7701(A)(30)条所定义)),其形式和实质令借款人满意,记录所有适用的美国联邦预扣税免税或减税。
(D)第2.6节所载借款人和贷款人之间的协议和义务在贷款人转让权利或替换借款人、终止本协议以及偿还、清偿或履行任何贷款文件下的所有义务后仍然有效。
(E)如果任何一方意识到其有权就借款人根据本节支付的额外税款从有关政府当局获得退款,应立即通知借款人可获得退款,并应在收到借款人的请求后30天内向该政府当局提出要求,要求由借款人承担费用。如果任何一方收到借款人根据本节支付的额外税款的退款,它应向借款人支付退款,扣除收到退款的一方的所有自付费用(包括税款),并且不包括利息(相关政府当局就退款支付的任何利息除外)。借款人应收到退款的一方的要求,在收到退款的一方被要求向政府当局偿还退款的情况下,将根据本(D)段支付的款项(加上有关政府当局施加的任何罚款、利息或其他费用)偿还给该一方。
目录表2.7减轻义务;更换贷款人。如果任何贷款人根据第2.6节的规定要求借款人为任何贷款人的账户向任何贷款人或任何政府当局支付任何补偿税或额外金额,则该贷款人应(应借款人的要求)采取商业上合理的努力,指定不同的贷款办事处为其在本合同项下的定期贷款提供资金或登记其定期贷款,或将其在本合同项下的权利和义务转让给其另一个办事处、分支机构或附属公司,如果根据该贷款人的合理判断,此类指定或转让(A)将在未来消除或减少根据第2.6条(视情况而定)应支付的金额,及(B)不会令该贷款人承担任何未获偿还的费用或开支,而在其他情况下亦不会对该贷款人不利。借款人在此同意支付任何贷款人因任何该等指定或转让而招致的一切合理费用及开支,只要该等费用及开支在该贷款人向借款人提交的证明书(连同一份副本予代理人)中列明合理详情即可。
3.1本协定生效的先决条件。本协议应自代理商收到(或放弃收到)以下所有符合其满意形式和实质的先决条件的营业日(“生效日期”)起生效:
(A)借款人负责官员的证书,证明(I)本协议和其他贷款文件中的陈述和保证,或依据本协议或本协议签立并交付给代理人的任何证书中的陈述和保证在生效日期当日和截至生效日期在所有重要方面都是真实和正确的(但该重大程度限定符不适用于已经因其重要性而受到限制或修改的陈述和保证,该陈述和保证在生效日期当日和截至生效日期应真实和正确);但明确提及某一特定日期的陈述和担保在该日期和截至该日期的所有重要方面均应真实和正确(但该重大性限定词不适用于已经因其重要性而受到限制或修改的陈述和担保,该陈述和担保在该日期和截至该日期应是真实和正确的),(Ii)不会发生违约或违约事件,且违约或违约事件不会在生效日期继续发生,也不会因本协议或其他贷款文件根据其或其各自的条款或本协议项下交易的完成而生效,以及(Iii)自2019年12月31日以来,没有发生实质性的不利变化;
(B)本协议及自生效日起由作为借款方的每一方正式签署和交付的所有其他贷款文件(统称为“生效日期贷款方”);
(C)由各生效日期贷款方的行政总裁或财务总监就贷款文件及拟进行的交易而在生效日期签署的证明书,并附上(I)该借款方在生效日期就贷款文件及拟进行的交易而作出的决议及在职证明,(Ii)章程、经营协议及/或合伙协议的副本及其所有修订,(Iii)公司注册证书的真实正确副本,借款方的成立证书和/或合伙证书,由贷款方组织国的适当官员在生效日期前不超过30天的最近日期出具,其中应列出与本文所述相同的借款方的完整名称和借款方的组织编号(如果在该司法管辖区内颁发了组织编号);(4)在生效日期后30天内的借款方的身份证明;该证书将由该借款方组织的司法管辖区的适当官员签发,该证书应表明该贷款方在该司法管辖区内的信誉良好,以及(V)该贷款方授权签署该借款方是或将成为其一方的每份贷款文件的代表的姓名和真实签名,以及该贷款方将在本文件和相关文件中签立和交付的其他文件,以及该等获授权人员在任的证据;
目录表
(D)在为完善本协定据称设定的担保权益而可能需要的一个或多个办公室中,收到适用于以UCC-1表格向各生效日期贷款方提交的融资报表;
(E)(A)Davis Polk&Wardwell LLP,作为生效日期贷款方的纽约特别律师;(B)Richards,Layton&Finger,PA,作为生效日期贷款方的特拉华州特别律师;
(F)代理人可合理要求的融资报表查询副本,日期不超过本协议日期前30天;
保留区
及
(I)证明与完成本协议项下的交易或开展本协议所要求的任何生效日期借款方的业务有关的所有同意、授权和批准,以及向任何政府当局或其他人员提交的文件和登记,以及与之相关的所有其他行动,均已获得并完全有效。
通过签署本协议,代理人和每一贷款人应被视为满足或放弃了上述任何和所有条件,并且本协议自签署之日起生效,尽管本协议中有任何其他规定。
3.2发放定期贷款的先决条件。每个贷款人有义务为其在定期贷款中的份额提供资金,但前提是代理人已收到(或放弃收到)以下在形式和实质上令代理人合理满意的所有先决条件(借款人申请资金的营业日,“资金日”);但除非代理人另有约定,否则所有单据交付成果的形式和实质应在资金提供日前十(10)个工作日或之前令代理人合理满意:
(A)在提供资金之日将成为贷款方的每个人的负责人的证书,证明(I)本协议和其他贷款文件中的陈述和保证,或依据本协议签署并交付给代理人的任何证书中的陈述和保证在提供资金日期当日和截至该日在所有重要方面都是真实和正确的(但该重大程度限定符不适用于已经因其重要性而受到限制或修改的陈述和保证,该陈述和保证在提供资金日期当日和截至该日期应真实和正确);但明确提及某一特定日期的陈述和担保在该日期和截至该日期的所有重要方面均应真实和正确(但该重要性限定词不适用于已经因其重要性而受到限制或修改的陈述和担保,该陈述和担保在该日期和截至该日期应真实和正确),(Ii)不会发生违约或违约事件,且违约或违约事件不会因本协议或其他贷款文件根据其或其各自条款生效或本协议项下交易的完成而发生,以及(Iii)未发生任何重大不利变化;
(B)一份对应协议和所有其他贷款文件,这些文件由每个将成为贷款方的人在融资之日正式签署和交付;
目录表
(D)以UCC-1表格提交针对每一贷款方的适当融资报表的证据,在完善本协定据称设定的担保权益所需的一个或多个办公室;
(E)Davis Polk&Wardwell LLP作为贷款当事人的纽约特别律师的习惯意见,以及借款人指定的一家公司作为贷款当事人的加州特别律师的习惯意见;
(F)就任何经证明的质押股份、股票正本、承付票及代表根据本协议须质押的所有质押权益的任何其他文书或协议,连同空白签立的未注明日期的股份授权书及其他适当的转让文书;
(G)支付本合同项下当时应支付的所有费用、费用和开支的证据,包括但不限于担保方费用;但借款人应支付的可归因于律师费的担保方费用截至并包括供资之日不得超过162,000美元;
(H)由借款人妥为签立的结业及偿付能力证明书;
(I)有证据表明,根据该特定贷款协议,由作为借款人的所有权代理Holdco,LLC、其担保方和作为贷款人的北美所有权集团LLC之间的贷款,日期为2019年1月7日,已经终止,并且已经解除留置权(如果有的话);
(K)第6.4条所要求的保险范围的证据,并附有代理人合理要求的关于附加被保险人或贷款人根据该条款应支付的损失的批注(包括借款人已作出商业上合理的努力,规定此类保单只能在30天内终止或取消(由保险人或根据该条款投保的被保险人)(但该期限应提前10天通知代理人),以及在合理可用的范围内,每个此类额外的被保险人或贷款人的应支付损失。连同在代理人要求的期间内就该笔款项缴付所有到期保费的证据(
提供
如果借款人已作出商业上合理的努力以满足本款的要求,但适用的保险经纪人没有提供此类证据,双方同意可按照第6.14节的规定在融资后的基础上满足本款的要求);
(L)证明属于每一贷款方的每一商标和专利的所有在先担保权益(任何允许的留置权除外)已经解除(或将在融资之日与定期贷款的资金同时解除);
(h) [(M)证明属于任何贷款方的每一项专利正在(I)由拥有该专利的贷款方使用,或(Ii)在许可中被授权给使用该专利的贷款方,该许可将允许适当的贷款方执行该专利,包括寻求损失利润和禁令救济的能力(在每种情况下,借款人的证明可以证明);]目录表
(N)证明属于任何贷款方的每个商标和专利都已向美国专利商标局提交了正确的所有权信息;以及
(O)证明借款人已于认股权证签立日期向贷款人或其关联指定人发出认股权证,以购买借款人的普通股,占本公司未偿还股本的1.35%,认股权证的形式如附件D所示。
3.3终止日期。尽管任何贷款文件中包含任何相反的规定,但双方同意,如果资金日期在可用期末仍未发生,本协议(以及本协议项下的定期贷款承诺)和其他贷款文件将自动终止,并且不再具有任何效力或效力(除本协议和其他贷款文件的规定外,根据其明示条款,这些贷款文件在本协议或适用的贷款文件终止后仍应继续存在),所有债务(未主张的或有赔偿索赔除外)应立即到期并由贷款各方支付。在没有通知任何借款方或任何其他人或代理人或任何贷款人的任何行为的情况下(终止日期,“终止日期”)。
3.4《公约》交付。除第3.3节另有规定外,每一贷款方同意(A)根据(I)第3.1节作为本协议生效的先决条件和(Ii)第3.1和3.2节作为发放定期贷款的先决条件向代理人交付每项物品,以及(B)代理人在收到任何此类物品之前发放定期贷款不应构成代理人放弃借款人交付该物品的义务,在没有必要物品的情况下发放定期贷款应由代理人全权酌情决定。
3.5借款程序。借款人应在提供定期贷款之日(或代理人愿意接受的较短期限)前至少十(10)个营业日(或代理人愿意接受的较短期限)前至少十(10)个工作日(或代理人愿意接受的较短期限),通过电子邮件或传真将借款人或其指定人的负责人签署的借款通知(“借款通知”)以本合同附件B的形式(“借款通知”)送达代理人。在收到借款通知后,在代理人满足或放弃本协议第3.1和3.2节中规定的条件的前提下,贷款人应同时按比例按比例在定期贷款承诺额中按比例向借款人提供定期贷款的收益,方法是将相当于定期贷款收益的资金立即转移到借款人指定的账户。借款人和代理人应在生效日期后立即合作商定第3.2节规定的交付成果的形式,但除非代理人另有约定,否则不得迟于资金提供日期前十(10)个工作日。
4.1承诺。每一贷款方特此为担保方的利益向代理人授予担保,以确保支付并足额履行所有债务(无论是现有的还是以后发生的)、对代理人的所有权利、所有权和权益的持续担保权益,并向代理人质押所有质押权益。
如果本协议终止,代理人在抵押品上的留置权将持续到债务(未主张的或有赔偿索赔除外)以现金全额偿还为止,并在全额支付债务(未主张的或有赔偿索赔除外)后立即由贷款当事人承担全部费用和合理费用,提交贷款当事人合理要求的文件,以证明其抵押品留置权的解除,所有权利应恢复给适用的贷款方。
目录表
4.2担保权益的授予。每一贷款方特此授予代理人为担保当事人的利益,以确保支付和履行所有债务(无论是现在存在的还是以后发生的)、对代理人的持续担保权益以及对该借款方的下列个人财产和固定装置的所有权利、所有权和权益,无论其位于何处,是否现在或以后存在,也无论现在或将来是否存在,以及是否现在拥有或今后获得,包括但不限于以下(所有在下文统称为“抵押品”):(I)所有账户;(Ii)所有动产纸(无论是有形的还是电子的);(Iii)所有商业侵权索赔;(Iv)所有存款账户、所有抵押品账户、所有现金和不时存入其中或以其他方式记入其中的所有其他财产,以及代理人或任何贷款人或代理人或任何贷款人的任何附属公司、代表、代理人或通讯员拥有或控制的金钱和财产;(V)所有文件;(Vi)所有一般无形资产(包括但不限于所有支付无形资产、知识产权和许可证);(7)所有货物,包括但不限于所有设备、固定装置和库存;(8)所有票据(包括但不限于任何本票);(9)所有投资财产;(9)所有信用证权利;(Xi)所有质押权益;(12)所有辅助债务;(Xiii)所有银行和其他账户以及所有现金和其中的所有投资,所有收益、产品、后代、加入、租金、利润、收入、收益、替代和替换本第4.2节前述条款所述借款方的任何财产(包括但不限于该借款方现在或将来就上述任何项目持有的所有诉讼理由、索赔和担保),以及所有簿册、通信、档案和其他记录,包括但不限于所有磁带、磁盘、卡片、软件、该借款方或不时为该借款方行事的任何其他人所拥有或控制的数据和计算机程序,在任何时间证明或包含与本条款4.2前述任何财产有关的证据或信息,或在收集或变现该财产时需要的数据和计算机程序;(Xiv)借款方的所有其他有形和无形个人财产(不论是否受守则约束)和(Xv)所有收益,包括所有现金收益和非现金收益,以及上述任何和所有抵押品的产品;在每种情况下,该贷款方在其中的权益可能以何种方式产生或出现(无论是以所有权、担保权益、债权或其他方式)。尽管如上所述,“抵押品”明确不包括被排除的财产,并且根据第4.2节授予的担保权益不附加于被排除的财产。
4.3提交财务报表的授权。贷款各方特此授权代理人提交融资或续展声明及其修正案,而无需通知贷款各方,所有适当的司法管辖区均有权完善或保护代理人在本合同项下的权益或权利。贷款各方特此授权代理人提交融资声明,并提供担保品的说明,说明担保品的任何方式是代理人合理确定的,以确保根据本协议授予的担保品的担保权益的完美性,包括将此类担保品描述为“所有资产”或“所有财产”。
4.4投票。只要没有违约事件发生且仍在继续,在不与本协议或任何其他贷款文件的条款相抵触的范围内,贷款各方应有权行使或不行使与质押权益或其任何部分有关的任何及所有表决权和其他双方同意的权利。一旦发生下列违约事件并在违约事件持续期间:(I)借贷方行使或不行使表决权和其他协议权利的所有权利均应中止,并且在代理人向借款人递交关于其根据第4.4条行使其权利的书面通知后,所有这些权利应随即归属于代理,后者随即有权行使该表决权和其他协议权利。和(Ii)为了允许代理人行使其根据本合同有权行使的投票权和其他双方同意的权利,并收取其根据本合同有权获得的所有股息和其他分派,贷款各方应在合理可行的情况下尽快签立并向代理人交付(或安排签立和交付)代理人可能不时合理要求的所有委托书、股息支付单和其他文书。
4.5代理人的权力;法律责任的限制
本第4款赋予代理人的权力仅为保护其在抵押品中的利益,不应对其施加任何行使该等权力的责任。除非代理人对其拥有的任何抵押品采取合理谨慎的保管,否则代理人不应对任何抵押品或采取任何必要步骤以维护针对先前当事人的权利或与任何抵押品有关的任何其他权利负有责任。代理人在保管和保全其拥有的抵押品方面应被视为在保管和保全抵押品方面采取了合理的谨慎,如果此类抵押品得到的待遇等于或好于代理人授予自己财产的待遇。代理人不应对未能索要、收取或变现全部或部分抵押品或迟迟不这样做承担责任,代理人也没有义务应借款方的要求或其他要求出售或以其他方式处置任何抵押品。
目录表4.6关于抵押品的某些契诺。(A)质押权益。贷款当事人应(I)在违约事件发生后和违约事件持续期间,应代理人的要求,由借款双方共同承担费用,迅速向代理人交付一份贷款方收到的关于质押权益的每份通知或其他通信的副本;(Ii)除依据适用法律或贷款文件明确允许的范围外,不得就任何质押权益作出或同意对贷款文件下的代理人和贷款人的利益有重大不利影响的任何质押权益的任何修订或其他修改或豁免,或就任何质押权益订立任何协议或允许存在任何限制;以及(Iii)不允许(除非本协议另有许可)发行(A)任何质押发行人的任何类别股权的任何额外股份,(B)可由其持有人自愿或在任何事件或条件发生或不发生时自动转换为任何质押发行人的任何该等股权股份或可为其提供保险的任何证券,或(C)任何人有权购买或以其他方式获得任何该等股权股份的任何认股权证、期权、合约或其他承诺;但在第(Iii)款的情况下,所有此类股权或其他票据应由贷款当事人为贷款人的利益质押给代理人,以担保债务,并根据本协议和其他贷款文件的条款构成“抵押品”,除非代理人自行决定批准。
(B)质押权益的交付。贷款双方同意立即向代理人(或如果TRG信贷安排下的任何承诺或贷款仍然有效或未偿还,则交付给代理人)在生效日期后签订的个人本金金额超过100,000美元(或本金总额超过250,000美元)的任何和所有本票、股票或其他经证明的证券,包括代表或证明任何质押权益的所有证书、票据或其他文件(但在每种情况下,不包括证券账户中持有的任何票据或证券)交付给代理人。在交付给代理人后,根据本条例规定须交付的任何该等票据或质押权益须附有适用的股票权或票据权力(或其他权利)、以空白形式妥为签立的转让文书或其他令代理人合理满意的转让文书,以及代理人可能合理要求的其他文书及文件。
(C)合伙及有限责任公司权益。任何作为合伙企业或有限责任公司的借款方,以及与任何作为合伙企业或有限责任公司的子公司的任何贷款方,都不得允许该合伙企业权益或会员权益(I)在证券交易所或证券市场进行交易或交易,(Ii)成为任何相关统一商业法典第8条规定的担保,(Iii)成为任何相关统一商业法典第8-103条所指的投资公司担保,或(Iv)以证书(在每种情况下,除非采取适当行动使代理人在该合伙企业或会员权益中拥有完善的担保权益(以适用的其他方式要求作为抵押品的范围内)。
目录表
(E)进一步保证。每一贷款方将采取行动,并自费签立、确认和交付代理人可能不时合理要求的协议、文书或其他文件,以便(I)完善和保护或维持据称在此设立的担保权益和留置权的完善;(Ii)使代理人能够行使和执行其在本合同项下对抵押品的权利和补救;或(Iii)以其他方式实现本协议的目的,包括但不限于:(A)应代理人的要求,在显眼处标明与抵押品有关的所有动产票据、票据、许可证及其所有记录,并以代理人合理满意的形式和实质说明该等动产票据、票据、许可证或记录,表明该等动产票据、票据、许可证或记录受据此设定的担保权益的约束;(B)如果任何帐户仅在第4.6(B)条所要求的范围内由本票或其他票据或动产票据证明,则向代理人交付并质押该本票、其他票据或动产票据;正式背书并附有已签立的转让或转让文书,其形式和实质均令代理人满意,(C)签立及存档(如有,则该借款方须在其上签字)或鉴定该等融资或延续声明或其修正案的存档;(D)就构成此后已有且未被适当担保权益授予的抵押品的知识产权而言,以代理人及借款人合理接受的形式在美国专利商标局或美国版权局(视何者适用而定)签立及记录适当的文书,授予担保权益,代理人可合理地要求(E)向代理人交付关于质押权益的不可撤销的委托书和登记页,(F)不时向代理人提供进一步识别和描述抵押品的报表和时间表,以及代理人可能合理地要求的与抵押品相关的其他报告,以完善和维护据称已设定的担保权益,(G)如果在本合同日期之后的任何时间,任何贷款方在该贷款方的负责人员意识到这一点的10个工作日内,获得或持有任何商业侵权索赔,以由借款方签署的书面形式通知代理人,说明该商事侵权索赔的简要描述,并授予代理人其中及其收益的担保权益,该书面应包含本协议的规定,其形式和实质应令代理人满意,以及(H)
保留区
。尽管本协议有任何相反规定,贷款方不得采取任何行动来完善除美国以外的任何司法管辖区的任何抵押品。
4.7补救措施。在任何违约事件发生和持续期间,贷款各方同意按要求向代理人交付每一项有形抵押品,并同意代理人有权在同一或不同时间采取下列任何或全部行动:(A)对于任何由知识产权组成的抵押品,应要求,使其担保权益成为转让,任何贷款方将任何或全部此类抵押品转让和转让给代理人,或按代理人决定的条款和条件,以代理人决定的方式在世界各地许可或再许可任何此类抵押品(违反任何当时存在的许可安排,以使用贷款各方同意使用的商业合理努力无法获得豁免的范围除外),(B)通过或不通过法律程序,并在没有或没有事先通知或要求履行的情况下,接管抵押品,并不承担侵入任何贷款方进入抵押品可能所在的任何场所以接管或移走抵押品的责任,并一般地行使适用的统一商法典或其他适用法律赋予有担保一方的任何和所有权利;(C)在公开或私人销售或拍卖或在任何经纪委员会或任何证券交易所出售、转让、许可、转让或以其他方式处置全部或任何部分抵押品,以换取现金;(D)作为行使上文(C)款所赋予的销售权力的替代方案,代理人可在法律上或衡平法上提起诉讼,以取消本协议的抵押品,并根据具有司法管辖权的一个或多个法院的判决或法令,或根据法院指定的接管人的诉讼程序,出售抵押品或其任何部分。在根据第4.7条完成任何此类抵押品销售后,代理人有权将如此出售的抵押品转让、转让并交付给买方或买方。在任何此类销售中,每一此类买方应绝对持有所出售的房产,不受任何贷款方的任何索赔或权利的影响,每一贷款方特此放弃并解除(在法律允许的范围内)任何贷款方现在拥有或可能在未来任何时候根据目前或今后制定的任何法律或法规拥有的所有赎回、暂缓、估值和评估权利。尽管有前述规定或任何贷款文件中的任何相反规定,代理人行使的任何权利或补救措施应受适用法律的约束,包括(如果适用)任何适用保险监督管理局的明示书面批准。
目录表
4.8销售流程。代理人应向贷款方发出十(10)个工作日的书面通知(贷款方一致认为这是守则第9-611节或其他司法管辖区中类似条款所指的合理通知),告知代理人有意根据第4.7节出售抵押品。如属公开出售,则该通知须述明出售的时间及地点;如在经纪委员会或证券交易所出售,则该通知须述明作出该项出售的委员会或交易所,以及该抵押品或其部分首次在该委员会或交易所要约出售的日期。任何该等公开售卖须于正常营业时间内的一段或多於一段时间,以及在代理人指定并在售卖通告(如有的话)上注明的地点或地点举行。在任何此类销售中,将出售的抵押品或其部分可以作为整体或单独的包裹出售,这由代理人(以其唯一和绝对的酌情决定权)决定。代理人如决定不出售任何抵押品,则无义务出售该抵押品,不论该抵押品的出售通知已发出。代理人可根据第4.7条暂停任何公开或非公开拍卖,或不时在指定的拍卖时间和地点以公告方式将其延期,而无须另行通知,而此类出售可在如此延期的时间和地点进行,而无需另行通知。在根据第4.7条以赊销或未来交割的方式出售全部或任何部分抵押品的情况下,代理可保留如此出售的抵押品,直至买方支付销售价格为止,但如果任何一名或多名该等买方未能接受并支付如此出售的抵押品,代理不承担任何责任,在任何此类失败的情况下,该抵押品可在按照上述规定发出通知后再次出售。在根据第4.7条进行的任何公开(或在法律允许的范围内,私人的)销售中,代理人可以现金出价或购买,而不受任何贷款方的任何赎回、停留、估值或估价的权利(在法律允许的范围内,所有这些权利也在此放弃和解除),在遵守出售条款后,代理人可以持有、保留和处置此类财产,而无需对任何贷款方承担进一步的责任。就本第4.8条而言,购买抵押品或其任何部分的书面协议应被视为抵押品的出售;代理人应可根据该协议自由进行此类出售,任何贷款方均无权退还抵押品或其任何部分,即使在代理人订立此类协议后,所有违约事件均已得到补救,所有债务(未主张的或有赔偿索赔除外)均已得到全额偿付。根据第4.7或4.8节的规定进行的任何销售应被视为符合本守则第9-610(B)节规定的商业合理标准或其他司法管辖区的同等标准。尽管有上述规定,代理人和贷款人特此确认,根据第4.8条采取的任何行动,在各方面均须经任何适用法律要求的适用保险监督管理机构的明确批准。
5.申述及保证
5.1应有的组织;权力和权威。(A)每一贷款方(I)在其成立管辖区内作为注册组织正式存在且信誉良好,(Ii)具备经营业务的资格并获得许可,并且在其业务的开展或其财产所有权要求其符合资格的任何司法管辖区内信誉良好,除非不能合理地预期不符合规定会有重大不利变化;(B)每一贷款方的确切法定名称是完美证书及其签名页上显示的名称;(C)每一贷款方都是完美证书所列的那种类型的组织,并在完善证书所列的司法管辖区内组织;(D)完美证书准确列出每一贷款方的组织识别号或准确说明该贷款方没有;。(E)完美证书准确列出每一贷款方的营业地点,或在多于一个的情况下,其行政总裁办公室以及每一贷款方的邮寄地址(如果与其行政总裁办公室不同);。(F)除完美证书上另有规定外,每一贷款方(及其前身)在过去五(5)年中没有改变其组成管辖权、组织结构或类型,或其管辖范围分配的任何组织编号;。以及(G)关于每一贷款方及其子公司的完善性证书上所列的所有其他信息在所有重要方面都是准确和完整的(双方理解并同意,贷款方可以在生效日期之后在本协议的一项或多项具体规定允许或要求的范围内不时更新完善性证书中的某些信息)。
5.2授权;无冲突;可执行性。每一贷款方签署、交付和履行其所属的贷款文件已得到正式授权,且不(A)与该贷款方的任何业务文件相冲突,(B)违反、抵触、构成违约或违反任何法律要求,(C)违反、冲突或违反任何适用的政府当局的命令、令状、判决、强制令、法令、裁定或裁决,借款方或其任何子公司或其任何财产或资产可能受其约束或影响,(D)要求借款方或其任何子公司或其任何财产或资产受到约束或影响的任何行动,任何政府当局的批准或政府批准除外(已经取得且完全有效的政府批准除外),或(E)与借款方受其约束的任何协议相冲突、违反、构成违约或违约,或导致或允许终止或加速该协议,但在(B)至(E)款所述的每一种情况下,不合理地预期不会有实质性的不利变化。本协议是,任何贷款方是或将成为其中一方的每一份其他贷款文件,在根据本协议交付时,都是该人的合法、有效和具有约束力的义务,可根据其条款对该人强制执行,但可执行性可能受到适用的破产、破产、重组、暂停或其他类似法律的限制,这些法律一般影响债权人权利的强制执行,并受一般衡平法的限制。
目录表
5.3抵押品。.(A)每一借款方对其声称根据本合同授予留置权的抵押品的每一项都有良好的所有权、权利和转移的权力,不受任何和所有留置权的影响,但允许的留置权除外。除完美证书中描述的抵押品账户外,任何贷款方在任何银行或金融机构都没有任何抵押品账户。
(C)除由于任何贷款文件允许或不禁止的任何行动,以及除非合理地预期不会有重大不利变化外,(A)每一贷款方是其拥有或声称拥有的知识产权的唯一所有人,以及(B)在已发布的范围内,贷款方拥有或声称拥有的每一项专利,在该贷款方善意的商业判断下对该借款方的业务是重要的;(I)据该贷款方所知,就其有效发出的债权而言,该专利是有效和可强制执行的,以及(Ii)未被全部或部分判定为无效或不可强制执行。据各借款方所知,未就借款方拥有或声称拥有的知识产权的任何部分侵犯任何第三方的权利提出索赔,除非合理地预计此类索赔不会有实质性的不利变化。
5.4诉讼。(I)借款方或其任何附属公司并无任何与保险索偿有关的诉讼或法律程序待决,或据借款人任何负责人所知,贷款方或其任何附属公司以书面威胁或针对贷款方或其任何附属公司发出书面威胁,而该等诉讼或法律程序可合理地预期会导致重大不利变化;及(Ii)并无其他诉讼或法律程序待决,或据借款人任何负责人员所知,贷款方或其任何附属公司以书面威胁或针对贷款方或其任何附属公司作出书面威胁,涉及个别或合共超过100,000美元。
5.5财务报表;财务状况。所有提交给代理人的贷款方及其任何附属公司的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了贷款方截至其中指定的一个或多个日期的综合财务状况和综合经营结果。自2019年12月31日以来,没有发生任何导致或可以合理预期造成重大不利变化的事件或发展。
5.6偿付能力。截至本协议签订之日,贷款方在合并的基础上具有偿付能力。
(d) [5.7监管合规性。任何贷款方都不是“投资公司”或根据“1940年投资公司法”修订的“投资公司”“控制”的公司。没有贷款方参与(根据联邦储备理事会第X、T和U条规定)为保证金股票提供信贷的重要活动之一。没有任何贷款方违反了法律的任何要求,如果违反了法律,可以合理地预期会产生实质性的不利变化。贷款方或其子公司拥有的任何不动产或设施均未被借款方或任何子公司使用,或据各借款方所知,该等不动产或设施的前所有人未使用该等不动产或设施来处置、生产、储存、处理或运输任何有害物质,违反任何与环境有关的法律要求,但合理预期不会导致重大不利变化的情况除外。每一贷款方及其子公司均已获得所有政府当局的同意、批准和授权,向所有政府当局作出所有声明或备案,并已向所有政府当局发出所有通知,以继续目前开展的各自业务,但如未能这样做,则不能合理地预期会产生重大不利变化。].
5.8资本化;子公司;投资。除许可投资外,任何贷款方均不拥有任何股票、合伙企业或其他所有权权益或其他股权证券。所有质押利息均已有效发行,已全额支付且不可评估,并由贷款方拥有,且没有任何留置权(允许留置权除外)。[5.9纳税申报单和付款;养恤金缴款。](A)贷款当事人已及时提交(在符合所有适用延期的情况下)所有必需的联邦纳税申报单和重要的外国、州和地方纳税申报单,每个贷款方已及时支付该借款方所欠的所有外国、联邦、州和地方税及其他类似税款和其他类似税款,但以下情况除外:(A)只要该准备金或其他适当拨备(如有)是真诚地通过迅速提起并努力进行的适当程序对这些税款和税款提出异议的,应按照公认会计原则的要求作出,或(B)在不这样做的情况下,不能合理地预期会产生重大不利变化。
(B)每一贷款方已按照其条款支付为贷款方目前的所有养老金、利润分享和递延补偿计划提供资金所需的所有金额,但如不能合理地预期不会产生重大不利变化,且贷款方‘并未退出参与任何此类计划,也未允许部分或完全终止任何此类计划,或允许发生任何其他可能导致重大不利变化的事件,包括对养老金福利担保公司或其继承人或任何其他政府当局的任何责任,则除外。
5.11全面披露。在向代理人提供的任何证书或书面声明中,没有贷款方的书面陈述、担保或其他声明,与所有此类书面证书和书面声明一起,包含对重大事实的任何不真实陈述或遗漏陈述必要的重大事实,以使贷款文件中所包含的陈述在作出日期时不具有重大误导性(代理人认识到,贷款当事人基于善意和基于合理假设提供的预测和预测不被视为事实,该等预测和预测所涵盖的一段或多段时期的实际结果可能与预测或预测结果不同)。
5.12员工和劳工事务。(I)每一贷款方及其子公司在雇佣和雇佣惯例、雇佣条款和条件、工资和工时以及职业安全和健康的所有实质性方面都遵守法律的所有要求,(Ii)任何贷款方或任何子公司都不是任何集体谈判协议的一方,也没有任何工会被承认为子公司的任何贷款方的员工代表,(Iii)没有任何不公平的劳动行为悬而未决,或据任何贷款方所知,任何政府当局对任何借款方或任何子公司发出的书面威胁,以及不存在因任何集体谈判协议而引起或根据任何集体谈判协议对任何贷款方或任何子公司提出的待决或威胁的申诉或仲裁程序,在每种情况下,只要合理地预期会产生重大不利变化,(Iv)在每种情况下,没有针对任何贷款方或任何子公司的罢工、停工、减速、停工或其他劳资纠纷悬而未决或受到威胁,且(V)就每一贷款方所知,没有任何劳工组织或员工团体提出悬而未决的认可或认证要求,目前没有任何陈述或认证程序或寻求向国家劳动关系委员会或任何其他劳动关系法庭或当局提起或提起的陈述程序或请愿书。任何贷款方或子公司均未根据《工人调整和再培训通知法》(“WARN”)或任何类似的法律要求承担任何责任或义务,而该责任或义务仍未支付或未得到满足。任何贷款方或子公司因工资、员工健康和福利保险及其他福利而应支付的所有款项,都已作为债务支付或累算在该贷款方或子公司的账簿上。
目录表
5.13保险牌照。任何贷款方都不需要保险许可证才能开展业务。
5.14保险。每一贷款方维护本合同第6.4条所要求的所有保险。
5.16反贿赂和反腐败。任何借款方或据任何贷款方所知,董事、高级职员、雇员或代表任何贷款方行事的任何其他人士,均未直接或间接向任何人士(包括但不限于代表任何政府当局行事的任何雇员、官员或其他人士)提供、承诺、支付、给予或授权支付或给予任何金钱或其他有价物品,或从事任何可能违反任何反贪污法的活动。任何贷款方,或据任何贷款方所知,董事的任何官员、员工或代表任何贷款方行事的任何其他人,均未从事任何违反反腐败法律的活动。据每一贷款方所知,在任何法院或其他政府当局对任何贷款方或其任何董事、高级职员、雇员或代表其行事的其他人,没有任何悬而未决的或据任何贷款方所知的威胁行动、诉讼、程序或调查,这与可能违反任何反腐败法、反洗钱法或制裁有关。据任何贷款方所知,贷款方不得直接或间接将定期贷款的收益用于违反反腐败法的任何目的。
6.平权公约
在资金提供日及之后,只要任何债务(无论是否到期)仍未支付(未主张的或有赔偿索赔除外),每一贷款方应履行并促使其子公司履行下列所有义务,除非代理人另有书面同意:
6.1政府合规。
(A)维持其及其所有附属公司在每个司法管辖区的合法存在(除非本条例另有准许)及良好声誉,否则将合理地预期会对该司法管辖区产生重大不利影响。每一贷款方应遵守并应确保其每一子公司在所有实质性方面遵守其所属政府机构的所有适用的重大法律、法令和法规,包括在该贷款方作为保险机构和保险业务的项目管理人的情况下,对该借款方的活动具有管辖权的政府机构的所有适用规定,在每一种情况下,未能遵守这些规定将合理地预期会产生重大不利变化。
目录表
(B)获得所有必要的政府批准,以便每一贷款方履行其根据其所属贷款文件承担的义务,并向代理人授予抵押品上的担保权益,在每一种情况下,如果不这样做,合理地预计会产生重大不利变化。每一贷款方应在代理人提出书面要求后,在合理可行的范围内尽快向代理人提供获得的任何此类政府批准的副本。
6.2财务报表、报告、证书。向代理商和贷款人提供以下信息:
(B)季度财务报表。一但不迟于每个会计季度最后一天后四十五(45)天,应立即提供截至该会计季度结束时的未经审计的综合资产负债表和(1)该会计季度和(2)本会计年度开始至该会计季度结束的期间的有关综合收益和现金流量表,以及上一会计年度同期数字和该会计年度预算中所载数字的比较形式(但不要求在截止日期后的前四个会计季度采用这种比较形式),所有文件均按照公认会计准则编制(视正常的年终调整和无脚注而定);
(C)年度审计财务报表。一但不迟于每个会计年度最后一天(从2020年12月31日结束的会计年度开始)后120天,由资产负债表和损益表以及留存收益和现金流量组成的经审计的综合财务报表,以比较形式列出上一会计年度的数字(但不要求对结算日后的第一个会计年度进行这种比较),根据公认会计准则编制,在综合基础上一致适用借款人及其附属公司(在所有重要方面),以及经核准的审计师对财务报表的意见。该报告在持续经营和审计范围方面应是无保留的(但仅关于或仅由于以下原因除外):(I)定期贷款项下即将到来的到期日或自该报告交付之日起一年内发生的其他债务,或(Ii)在未来日期或未来期间可能无法满足任何财务维持契约的任何潜在能力)(但为免生疑问,该报告可包括“持续经营”或“强调事项”的说明性段落或类似陈述);
(D)符合证书。在根据上述(B)和(C)条要求交付季度财务报表的日期之后的五个工作日内,由负责官员签署的、(I)显示(视情况适用)第7.13节财务契约的计算和(Ii)包括借款人的负责官员(或代理人合理接受的其他财务官员)的证明:(A)根据第6.2(B)节提供的财务信息按照公认会计原则(受正常的年终和审计调整以及没有脚注的限制)公平地陈述财务状况,(B)所提供的任何其他资料在各重大方面均属真实、正确及完整,且截至该时间并不存在违约或违约事件,或(如违约或违约事件已经发生且仍在继续)描述其性质及为补救该等违约或违约事件所作的一切努力。此外,借款人应在每个财政季度结束后的45天内向贷款人提交一份高级叙述性报告,其中包括与该财政季度预算的比较以及该财政季度与上一年度同期的业绩比较;
(E)年度业务预算。尽快但不迟于每个财政年度最后一天后60天,从截至2020年12月31日的财政年度开始,为借款人及其子公司制定下一财政年度的年度运营计划,其中包括下一财政年度的月度预算(双方理解并同意,在首次公开募股完成之前和之后,贷款方不应被要求遵守第(E)款);
保留区
目录表
(F)季度审计师意见。一旦获得(且在一定范围内)(但仅限于在正常业务过程中每季度实际出具的),认可审计师对根据本协议第6.2(B)节要求提供的财务报表的季度意见,该意见应是关于持续经营和审查范围的无保留意见(仅针对以下方面除外):或完全由于(I)定期贷款项下即将到来的到期日或在提交意见之日起一年内发生的其他债务,或(Ii)任何可能无法在未来日期或未来期间履行任何财务维持契约的情况(但该意见可包括“持续经营”或“强调事项”的解释性段落或类似陈述);
(H)暂时中止、终止或撤销通知。(I)立即通知代理人贷款方已收到任何政府当局的通知,通知该借款方或其任何子公司有关暂停、终止或吊销任何保险许可证的听证会,包括政府当局提出的任何要求,该政府当局承诺贷款方或其任何子公司采取或不采取任何行动,或以其他方式对该借款方或任何此类子公司开展业务的权力造成重大不利影响;及(Ii)在借款人或其子公司收到此类通知后五(5)天内,发出实际暂停的通知。任何政府主管部门终止或吊销任何物质保险许可证;
提供
在适用法律或法规禁止的范围内,不需要在本合同项下发出此类通知;
(I)保险业务公告。立即发出书面通知,但无论如何,在贷款方的任何人员知悉后十(10)个工作日内,书面通知:(I)收到任何政府当局发出的关于任何受监管保险公司现在或以后持有的许可证到期而未续期、撤销或暂时吊销任何许可证的通知,而该许可证的有效期、吊销或暂时吊销将合理地预期会产生重大不利变化;(Ii)收到任何政府当局关于对任何受监管保险公司提起任何纪律程序的任何通知;或任何政府当局发布任何命令、采取任何行动或提出任何特别审计请求,而如果作出相反决定,则有理由预计会产生重大不利变化;或(Iii)已发布或通过的、且合理地预期会有重大不利变化的、对任何受监管保险公司(而不是一般的所有权保险业)的保险业务进行实质性限制或控制的任何司法或行政命令;
(J)关于抵押品的信息。及时(无论如何,在相关变更后10天内或贷款人可能同意的较晚日期内)向代理人发出书面通知,说明以下任何变更:(A)其在注册成立国或其他组织的正式文件中出现的名称,(B)其首席执行官办公室、主要营业地点、公司办公室或仓库或持有或储存重大有形抵押品的地点,或其与抵押品有关的材料记录的位置,(C)该抵押品的法律实体类型,(D)其注册成立或组织的状态,或(E)其注册成立或组织管辖区分配的组织编号(如有);
(K)其他文件。贷款人应不时合理要求提供的有关任何贷款方的业务或财务状况的其他财务和其他信息;
提供
贷款方(或其任何附属公司)无需披露或提供以下信息:(I)适用要求或法律或法规禁止向代理人或任何贷款人(或其各自的任何代表)披露的信息;(Ii)享有律师-委托人或类似特权或构成律师工作产品的信息;或(Iii)贷款方(或其附属公司)对任何第三方负有保密义务的信息(前提是此类保密义务并非完全出于本款(K)项的要求);
(L)美国证券交易委员会备案。如果贷款方受到《交易法》规定的报告要求的约束。在公开备案后五(5)天内,贷款当事人向美国证券交易委员会或任何全国性证券保险公司提交的所有定期报告和其他报告、委托书和其他重要定期报告文件的副本。根据本条款要求交付的文件(只要任何此类文件包括在以其他方式提交给美国证券交易委员会的材料中)可以电子方式交付,如果这样交付,应被视为在贷款当事人在贷款当事人的互联网网站上发布此类文件或提供指向该文件的链接之日交付;但是,只要贷款当事人应将任何此类文件张贴在贷款当事人的网站上,则贷款当事人应立即以书面(可以是电子邮件)通知代理人;
(M)法律行动通知。在意识到这一点后,立即报告针对借款人或其任何子公司的任何待决或书面威胁的法律行动,如果做出不利决定,合理地预计将导致重大不利变化;
(a) [提供].
在适用法律或法规禁止的范围内,不需要在本合同项下发出此类通知;
(N)政府函件、批文等在发送或接收后十(10)个工作日内,向任何政府当局提交的关于遵守或维护政府批准或法律要求的所有信件、报告、文件和其他文件的副本,这些文件或文件合理地预期会导致重大不利变化;
提供
在适用法律或法规禁止的范围内,不需要在本合同项下发出此类通知;
(f) [(O)违约;重大不利变化。在合理可行的情况下,在任何贷款方的负责人得知违约或违约事件的发生,或合理地预期会发生重大不利变化的任何事件或发展的发生后五(5)个工作日内,借款人的负责人的书面声明,列出该违约或违约事件或具有重大不利变化的其他事件或发展的细节,以及受影响的贷款方建议采取的行动;以及];
尽管有上述规定,(B)款中的义务
和
对于借款人的任何财务报表或审计师意见,可通过提供(A)任何母公司的适用财务报表或审计师意见或(B)任何母公司提交给美国证券交易委员会或任何证券交易所的10-K或10-Q表格(视情况而定),在上述段落指定的时间内,且不要求向代理人或任何贷款人提供任何关于此类提交的通知,即可就借款人的任何财务报表或审计师意见满足本第6.2节的规定;但就条款(A)和(B)中的每一个而言,(I)如果(1)该财务报表与任何母公司有关,并且(2)该母公司(或作为该母公司的子公司的任何其他母公司)有任何第三方债务和/或业务(由借款人真诚地确定,但不包括仅可归因于该母公司对借款人及其子公司的所有权的任何业务),或(Ii)该母公司与其合并子公司的财务报表之间存在重大差异,另一方面,借款人及其合并子公司的财务报表或10-K表或10-Q表(视情况而定)应附有综合信息(无需审计),该综合信息应合理详细地总结与母公司有关的信息与与借款人及其合并子公司有关的独立信息之间的差异,合并信息应由借款人的负责官员证明在所有重要方面都是公平陈述的,以及(Ii)如果该等陈述取代了第6.2(C)节要求提供的陈述,则该等陈述应附有具有国家认可地位的独立注册公共会计师事务所或代理人合理地接受的另一家会计师事务所的报告和意见,该报告和意见应满足第6.2(C)节规定的适用要求,就像其中提及的“借款人”是指该母公司一样。6.3税;养老金。及时支付,并要求其每个子公司在任何适用的付款期限内支付贷款方及其每个子公司所欠的所有联邦、所有外国、州和地方税项和其他类似评估(除非该等税收或评估是通过迅速启动并勤奋进行的适当程序真诚地提出异议的,只要已为此作出符合公认会计准则要求的准备金或其他适当拨备(如有)),但不能合理地预期未能这样做会产生重大不利变化的情况除外。目录表
6.4保险
。在遵守哈德逊/TRG从属协议的所有条款和条件的前提下:
(A)为其业务和有形抵押品提供风险保险,并按照贷款当事人所在行业和地点公司的惯常金额以及代理人可能合理要求的金额进行保险。为每一贷款方的财产提供保险的保险单的形式应包括财务状况良好且信誉良好的保险公司,这些保险公司不是贷款方的附属公司,其金额应符合贷款方所在行业和所在地公司的惯例,并应合理地令代理人满意。所有为贷款方的财产提供保险的财产保单应有贷款人的应付损失背书,注明代理人(或TRG信贷安排下的代理人)作为唯一的贷款人应付损失。为贷款方的利益而向贷款方签发的所有责任保单应注明或有背书注明代理人(或TRG信贷安排下的代理人)作为额外的被保险人。在合理可用的范围内,本节中引用的所有财产和责任保单应具有取消背书指定代理的通知。座席(或根据TRG信贷安排代替的代理人)。代理人(或TRG信贷安排下的代理人)应被指定为贷款人应支付的损失和/或就任何此类保险提供任何重大抵押品保险的额外承保人。
(C)应代理人的要求,在其他证据或保险证书不充分的情况下,在可能或合理的情况下,贷款当事人应交付为贷款当事人的财产提供保险的保单的核证副本。贷款各方应尽商业上合理的努力,促使本第6.4条所要求的任何此类保险的每一家提供方,通过在其签发的一份或多份保单上背书或通过向代理人提供的独立文书,同意在任何此类保单或保单之前提前三十(30)天给予代理人书面通知(或在不付款的情况下提前十(10)天给予代理人书面通知)。如果贷款方未能获得本第6.4条所要求的保险,或未能向第三者和代理人(或TRG信贷安排下的代理人)支付任何金额或提供任何所需的付款证明,代理人可支付全部或部分该等款项或获得本第6.4条所要求的此类保单,并根据保单代理人(或TRG信贷安排下的代理人)采取任何被视为审慎的行动。
如果本协议要求的任何交付成果不能提供给多个代理商,则应按照哈德逊/TRG从属协议的规定,根据TRG信贷安排将其提供给代理商,这样做将被视为满足了本协议项下的要求。6.5经营帐目。除
在遵守哈德逊/TRG从属协议的所有条款和条件的前提下,除第6.5节另有规定外,将任何抵押品的所有收益和任何贷款方收到的所有其他金额迅速存入或导致存入受控制协议约束的抵押品账户或排除在外的账户。贷款方不得在任何抵押品账户(除外账户除外)中保留现金、现金等价物或其他金额,除非代理人已收到关于每个此类抵押品账户的控制协议或其他适当文书,以根据本条款规定任何贷款方未经代理人事先书面同意不得终止控制协议,以完善代理人在该抵押品账户中的留置权(但在Hudson/TRG从属协议的有效期内,可由代理人就TRG信贷安排及其下的受托保管人安排发出的适当文书来满足上述要求)。尽管如上所述,在(X)项目信标失败事件和(Y)2025年10月1日两者中较晚的一个发生后,借款人将在代理人当时合理要求的范围内,立即在商业上合理地努力修改根据第6.5条所要求的每个控制协议,以规定适用的托管银行将遵守代理人发出的指示,指示在没有任何贷款方进一步同意的情况下处置存款账户中的资金(为免生疑问,代理人不要求其提供任何“独家控制通知”或类似通知);但如果TRG信贷安排下的任何承诺或贷款在任何时间仍然有效或未偿还,上述要求应在指示处置资金的权利中得到满足,然后授予以管理代理和/或抵押代理为受益人的权利。目录表
6.6保护知识产权。
(A)(I)保护、捍卫和维护其知识产权的有效性和可执行性,但不能合理地预期不这样做会产生重大不利变化的情况除外;(Ii)及时以书面形式通知代理人重大侵权行为或任何其他可合理预期对任何知识产权的价值产生重大和不利影响的事件,而该等情况是出于善意的借款方的商业判断对该借款方的业务具有重大影响;以及(Iii)不允许贷款方拥有的任何知识产权在未经代理人书面同意的情况下被放弃、没收或奉献给公众,而该等知识产权是贷款方出于善意作出的商业判断对该贷款方的业务具有重要意义的。
(B)在代理人提出合理要求后,贷款当事人应作出商业上合理的努力,以取得任何人的同意或放弃,而该人的同意或豁免对于代理人在任何重大限制性许可中的权利享有担保权益是必要的,否则法律或该等限制性许可的条款可能禁止该等权利(但仅限于该等条款不会根据第9-406、9-407、9-408条而失效的范围内)。或《法典》第9-409条或任何相关司法管辖区的《统一商法典》或其他适用法律(包括《破产法》)或衡平法原则的其他适用条款,无论是现在存在的还是将来订立的。为免生疑问,在任何情况下,以商业上合理的努力取得该等同意或豁免,均不会迫使任何贷款方支付任何费用或开支、招致任何责任或修改任何该等受限制许可证(或任何其他协议)的任何条款,以对该借款方不利。已保留6.8获取抵押品;书籍和记录。允许代理人或其代理人在合理的事先通知下,并在正常营业时间内的合理时间,不时审计和复印每一份贷款方账簿。
6.9组建或收购子公司。当任何贷款方在生效日期后组成任何直接附属公司或收购任何直接或间接附属公司时(在每种情况下,除被排除的子公司外),该借款方应在其成立或收购后三十(30)天内(或代理人可能自行决定的较后日期)内,(A)通过签署并向代理人交付对应协议,促使该新子公司成为本协议项下的担保人,(B)向代理人提供适当的证书、权力和财务报表,质押该新子公司的所有直接或实益所有权权益,(C)向代理人提供代理人合理要求的其他协议、文书、意见、批准书或其他文件(以代理人合理满意的形式及实质内容),以订立、完善及设定该新附属公司的所有实益拥有权权益的质押,或以其他方式达致该附属公司受贷款文件所载所有条款、契诺及协议约束的意图。
目录表.
6.11贷款人会议。在代理人提出合理要求并发出合理通知后,在借款人和代理人同意的时间内,通过电话与代理人和贷款人(或在借款人和代理人可能同意的地点)参加与代理人和贷款人的电话会议。
6.12董事会观察权代理人有权指定一名观察员(“董事会观察员”)出席借款人董事会(或其任何相关委员会)的任何例会(“BOD会议”)。董事会观察员不得(A)成为任何董事会或任何委员会的成员,(B)无权就任何董事会或任何委员会会议上提出的任何事项投票,也无权同意任何要求任何董事会或任何委员会同意的事项,(C)及时获知任何BOD会议(通知应包括董事会(或其任何相关委员会)将采取的所有建议行动)的时间和地点,及(D)有权在该会议(定期或特别会议以及电话或其他会议)召开之前或在该会议(定期或特别会议以及电话或其他会议)上接收向执行监督或类似职能的借款人的董事会或任何类似团体的成员提供的所有信息。尽管有上述规定,董事会或委员会可向董事会观察员隐瞒信息或材料,并将董事会观察员排除在任何会议或部分会议之外,前提是(由适用的董事会或委员会真诚决定)获取该等信息或材料或出席该等会议将对借款人或其任何附属公司与其律师之间的律师-委托人或工作产品特权的主张产生不利影响。提交给审计委员会观察员的信息应遵守本文件所载的保密规定。6.13进一步保证。签署任何其他文书,并在代理人合理要求时采取进一步行动,以(A)完善、保护或延续代理人对抵押品的优先留置权(受允许的留置权的约束),(B)使代理人能够行使和执行其在本协议或任何其他贷款文件项下的权利和补救措施,或(C)更好地向每一有担保的一方保证、转让、授予、转让、转让和确认现在或今后打算根据本协议或任何其他贷款文件授予其的权利。如果由于任何贷款方未能履行本协议或义务而导致违约事件已经发生且仍在继续,(I)在适用法律允许的最大范围内,为推进前述规定,并在代理人合理认为必要的范围内,每一贷款方授权每一代理人以该借款方的名义签署任何该等协议、文书或其他文件,并将该等协议、文书或其他文件以该借款方的名义提交到任何适当的备案办公室,并且(Ii)代理人本身可以该借款方或代理人的名义履行或促使履行该协议或义务,而代理人因此而产生的合理自付费用应由贷款各方根据本合同第12.10条连带支付,并以抵押品作担保。6.14提供经费后。即使本合同有任何相反规定,提供代理人:
(A)在2021年7月27日(或代理人同意的较后日期)后30天内,就抵押品所包括的任何存款账户(为免生疑问,不包括任何除外账户)妥为签立管制协议;及
(B)在首次提供定期贷款资金后60天内(或代理人可能同意的较后日期),在第6.4条所要求的保险单上签注代理人可能合理要求的额外保险人或贷款人在该条款下应支付的损失;
每一项在形式和实质上都令代理商合理满意。
6.15承销商。如果代理人在项目信标失败事件发生后提出合理要求,借款人应迅速,但仅在适用法律和/或法规允许的范围内,(A)将借款人当时拥有的承销商股权100%转让给新成立的与破产无关的实体(“承销商控股公司”),以及(B)将借款人当时拥有的承销商控股公司的100%股权质押为本合同项下的抵押品。为进一步说明前述事项,代理人及借款人同意以商业上合理的努力,就借款人在承销商HoldCo.的股权质押,完成A表格的监管申报。目录表7.消极公约. 在融资日期及之后,在任何情况下,只要任何债务(无论是否到期)仍未偿还或未偿还(未主张的或有赔偿索赔除外),除非代理人另有书面同意,否则任何贷款方不得且任何贷款方不得允许其子公司:
目录表
7.2业务、管理、控制或业务地点的变更。从事或准许其任何附属公司从事(A)任何贷款方或其附属公司(视何者适用而定)目前从事(或拟从事)任何业务,或(B)与该等业务或一般财产及意外伤害保险业务合理相关或附属的业务,以及(就(A)及/或(B)项而言),包括任何类似、附带、互补、必然、协同或有关的业务,以及在每种情况下,该等业务的任何合理延伸、发展或扩展。
7.3合并。除非完成(I)SPAC或De-SPAC交易,其中(X)借款人是尚存实体,或(Y)如果借款人不是尚存实体,则(1)尚存实体是根据美国、其任何州或哥伦比亚特区(或代理人合理接受的任何其他司法管辖区)的法律组织或存在的,(2)尚存实体以代理人合理接受的方式承担借款人的义务,以及(3)其他贷款方应已签署并交付代理人可能合理要求的关于这些义务的其他重申文件,或(Ii)本合同项下允许的任何其他收购或处置,(A)与任何其他人合并或合并,或(B)根据《特拉华州有限责任公司法》或任何类似法律获得、采用或完成“分拆计划”(或类似交易);但条件是,尽管有上述规定,(I)任何贷款方可与任何其他借款方合并或合并,(Ii)借款人的任何非贷款方的子公司可与借款人的非贷款方(或借款方,只要借款方在合并或合并中幸存)的任何其他子公司合并或合并,(Iii)如果就该等合并或合并而言,借款人是该等合并或合并的一方,则应为该合并或合并的幸存者。
6.7 [7.4负债。产生、招致、承担或对任何债务承担责任,或允许任何子公司这样做,但允许债务除外。].
7.5累赘。创建、招致、允许或容忍或允许其任何子公司在其任何财产上创建、产生、允许或忍受任何留置权(允许留置权除外),或转让或转让任何收入权利,包括出售任何账户(根据第7.1节允许的除外),或允许其任何子公司这样做,除非在此明确允许的范围内,允许任何抵押品不受本协议授予的优先担保权益的约束(受允许的留置权和允许的不完美的约束),或进入、产生或允许存在,或允许任何子公司进入、与任何人直接或间接地产生或允许存在任何协议、文件、文书或其他安排(与代理人或以代理人为受益人者除外),而该协议、文件、文书或其他安排直接或间接禁止或具有禁止或限制任何贷款方或其附属公司在其任何财产或收入中产生或允许存在任何留置权以确保义务的任何协议、文件、文书、安排、禁令或限制,但根据或由于(I)本协议和其他贷款文件、(Ii)适用的法律要求(包括由此施加的限制和限制)、(Iii)任何协议、文件、票据、安排、禁令或限制而存在的,设立准许留置权的文件、文书或其他安排(但只限于该项禁止或限制适用于受该项准许留置权规限的资产);(Iv)任何贷款方或附属公司在通常业务运作中以承租人或被许可人身分订立的不动产或动产租约及许可证中的惯常条文,以限制给予留置权;(V)任何与出售待定资产有关的协议所载的惯常限制及条件;
提供
此类限制和条件仅适用于正在出售的资产,且本协议不禁止此类出售,(Vi)在子公司首次成为子公司时对该子公司具有约束力的限制,只要此类合同义务不是在考虑该人成为子公司时订立的,(Vii)是与(X)任何允许的留置权相关的、与受该留置权约束的财产有关的习惯性限制,或(Y)第7.1节允许的、仅与受该处置的资产或个人有关的任何处置;(Xi)是与(X)任何允许的留置权和受该留置权约束的财产有关的习惯性限制,或(Y)第7.1或7.6节允许的任何处置,仅涉及受此种处分的资产或个人;(Xi)代表第7.4节允许的非贷款方子公司的债务,不适用于任何贷款方;(Xii)第7.6节允许的合资企业协议和其他类似协议中的习惯条款,仅适用于该合资企业及其股权;(Xiii)是第7.4节允许的有利于任何债务持有人的负面质押和对留置权的限制,但仅限于任何负面质押与通过此类债务融资的财产及其收益、附加物和产品有关;(Xiv)是对租赁、转租、许可或资产出售协议的习惯限制,只要这些限制与财产权益、权利或受其约束的资产有关;(Xv)是限制转租、转让或转让任何租约的习惯规定,或对管理借款人或其任何子公司的租赁权益的任何留置权;(Xvi)是对客户根据在正常业务过程中签订的合同施加的现金或其他保证金的限制;(Xv)是限制在正常业务过程中达成的任何协议的转让或转让的习惯规定;(Xvi)与7.5或7.6节允许的现金或其他保证金有关并仅限于此类现金或保证金;(Xvi)是对借款人及其子公司在正常业务过程中对知识产权的许可或再许可的限制;(Xvii)对以卖方为受益人的现金保证金的限制,用于收购或本条例不禁止的其他投资;(Xv)在贷款文件中;是否经营租赁、资本租赁或许可证禁止对受其约束的资产进行留置权;(Xvi)为任何其他债务,只要此类产权负担或限制不比贷款文件中所载的限制(由借款人善意确定)有实质性的限制,且不禁止遵守第6.9条;
(Xvi)将被《贸易促进委员会》的适用条款变为不可执行,或(Xvii)在TRG信贷安排中规定。
目录表
7.6分销;投资。(A)支付或允许其任何子公司支付除允许的限制性付款以外的任何限制性付款;或(B)直接或间接进行(或允许其任何子公司进行)除允许投资以外的任何投资(然而,尽管本协议有任何相反规定,只要贷款方遵守本协议第6.9节的规定,贷款方可以创建或组建子公司)。
7.7与关联公司的交易。任何贷款方或其任何附属公司(每一“债务人”)与非债务人的任何关联公司(每一“非债务人”)之间直接或间接达成或允许存在的任何交易,但下列情况除外:(1)在该债务人的正常业务过程中进行的交易,且按不低于与不是非债务人的人进行的公平和合理条件进行的交易;(2)仅在任何一名或多名债务人之间或之间进行的交易;(3)提供给:支付给借款人及其子公司董事会成员的合理和惯例费用,(Iv)本协议和其他贷款文件明确允许的交易和其他付款,(V)高级管理人员、董事、雇员和顾问的薪酬(包括奖金和佣金)以及雇用、离职和离职(包括费用报销和赔偿),以及与员工、高级管理人员、董事和顾问建立和维持福利计划或安排,包括休假计划、健康和人寿保险计划、递延补偿计划和退休或储蓄计划和类似计划或股权激励或股权期权计划,包括就上述订立任何协议,履行任何债务人的义务并为此支付任何款项,(Vi)发行未导致控制权变更或以其他方式违反本协议或任何其他贷款文件的合格股权,(Vii)第7.4节允许的债务,第7.5节允许的留置权,第7.6(A)节允许的限制付款,第7.6(B)节允许的投资,以及第7.1节或7.3节允许的交易;(Viii)在生效日期存在并列于附表7.7的交易;。(Ix)借款人向贷款人递交具有国家地位的会计、评估或投资银行公司的信函,说明从财务角度来看,这种交易对借款人或其附属公司是公平的;。
和
(X)经借款人董事会多数无利害关系成员真诚批准的交易;及(Xi)TRG信贷安排及拟进行的交易。
7.8次级债务;TRG信贷安排。(A)修改任何文件中与次级债务有关的任何条款,违反其附属条款或与之相关的任何附属协议,或在任何重大方面对其从属于对有担保各方的债务产生不利影响,或(B)修订任何文件中有关TRG信贷安排的任何条款,违反哈德逊/TRG次要协议。
目录表
已保留
7.11修改债务、经营文件和某些其他协议等。(I)以任何对贷款文件项下的代理人和贷款人的利益有实质性不利的方式修改、修改或以其他方式更改其任何经营文件;但该等修订、修改或变更或新的协议或安排不得根据《特拉华州有限责任公司法》第18-217条(或适用法律下的任何类似法规或规定)规定任何分割计划,或(Ii)同意对对贷款方业务至关重要的任何合同(与TRG信贷安排有关的合同除外)下的任何权利进行任何修订、修改或其他变更或放弃,如果该等修订、修改、更改、更改或豁免将对代理人在抵押品上的担保权益或代理人和贷款人在贷款文件下的权利和补救措施产生重大的不利影响。本协议中的任何条款都不应、也不应被视为禁止借款人或其任何子公司修改其经营文件,以纳入“破产隔离”条款,包括TRG信贷安排条款所要求的条款。
7.12受制裁人员;反腐败法;反洗钱法。(I)在违反适用制裁的情况下,进行或准许其任何附属公司经营任何业务,或与任何受制裁人或为任何受制裁人的利益进行任何交易或交易,包括向任何受制裁人、从任何受制裁人或为任何受制裁人的利益作出或接受任何资金、货品或服务的任何贡献;或(Ii)使用或允许其任何附属公司直接或间接使用定期贷款的任何收益,(A)资助任何受制裁人士或与任何受制裁人士的任何活动或业务,或以任何其他方式导致任何人(包括以承销商、顾问、投资者或其他身份参与定期贷款的任何人)违反任何制裁,或(B)为提供、付款、承诺付款或授权付款或给予金钱或任何其他有价值的东西的目的,对违反任何反腐败法的任何人。
(A)在任何一个月的最后一天,容许借款人及其附属公司在综合基础上的流动资金少于$20,000,000;及
(B)在每个财政年度的最后一天,允许借款人及其子公司在综合基础上的综合公认会计准则收入少于#美元
5,000,000,000,000,000,000,000,000。
目录表(C)即使本协议有任何相反规定(包括第8条),如果借款人合理地预期在任何适用的财政期间结束时不会(或已经没有)遵守上述第7.13(A)和/或(B)条),借款人(或其任何母公司)应有权(在该适用的会计期间内的任何时间或之后直至根据第6.2(B)条或(E)(视情况而定)要求交付该会计期间的财务报表之日后15个工作日之日之前的任何时间)发行许可股权换现金或以其他方式接受关于许可股权的现金出资(“偿付金额”),因此,借款人对第7.13(A)和(B)节的合规性应重新计算,以实施以下形式调整:仅为确定符合第7.13(A)或(B)节(视情况而定)的目的,在适用的会计期间结束时,应仅为确定是否符合GAP第7.13(A)或(B)节而增加相当于补偿金额的金额。如果在实施上述重新计算后(但为免生疑问,除下文明确规定外,考虑到与此相关的任何债务的立即偿还)将满足第7.13(A)或(B)节的要求(如适用),则应视为在相关财政期结束时满足第7.13(A)或(B)节的要求,其效果与在该日期没有未能遵守的相同。就本协议而言,已经发生(或本将发生)的适用的违反或违约第7.13(A)或(B)条的行为应被视为已治愈。尽管本协议有任何相反规定,(I)在每四个连续适用的财政期间,应至少有两个这样的财政期间(可以但不一定是连续的)不行使救济权,(Ii)在本协议期限内,救济权不得行使超过三次(应理解并同意,就本第7.13(C)款的目的而言,同时行使7.13(A)和(B)款的救济权应被视为仅一次使用救济权),(Iii)偿付金额不得大于为遵守第7.13(A)或(B)节(视何者适用而定)所需的金额(或形式上遵守与任何其他正在偿付的债务有关的任何财务契约),(Iv)贷款人收到借款人的书面通知,表明借款人打算行使偿还权(“偿付意向通知”),在根据第6.2(B)或(E)节(视情况而定)要求交付该意向补救通知所涉会计期间的财务报表之日之后的第15个工作日之前,代理人不得行使任何加速定期贷款的权利,代理人不得行使任何止赎或接管抵押品的权利或贷款文件项下的任何其他权利或补救办法,在每种情况下,代理人不得仅基于第8.2(A)条下的相关违约事件而行使。(V)在任何财政期间内,如因行使任何补贴权而将任何补足金额计入流动资金或综合公认会计准则收入(视何者适用而定),则该等补足金额应仅计为流动资金或综合公认会计准则收入(或两者,或两者,如适用)的增加(而不计为债务的减少,除非该补足金额的收益实际用于偿还债务),以确定是否符合第7.13(A)或(B)节(视何者适用而定)。(D)尽管本协议中有任何相反的规定,为免生疑问,本协议的每一方都承认并同意本第7.13条中规定的契约受第五修正案所规定的停顿的约束。7.14受监管的保险公司。尽管有上述规定,但如果本第7款中的任何前述契约与适用于受监管保险公司的法律规定相冲突(或适用法律要求会阻止其适用于任何受监管保险公司),则仅在遵守该等法律要求所必需的范围内,适用法律的要求才适用,且该条款不适用。8.违约事件
8.1拖欠货款。借款人未能(A)就到期的定期贷款支付本金,或(B)在该等债务到期及应付后三(3)个营业日内支付任何其他债务(包括利息及任何适用的预付保费(如有))(该三(3)个营业日宽限期不适用于在定期贷款到期日到期的付款)。
8.2《公约》违约。(A)任何贷款方未能或疏于履行第7条中的任何义务;目录表
(B)任何贷款方未能或忽视履行第6.2条中的任何义务,并且在借款人的负责人从代理人处收到关于该不履行或疏忽的书面通知的较早日期和任何贷款方的负责人实际知道该不履行或疏忽的日期之后,这种不履行或疏忽持续了五(5)个工作日;
(D)任何贷款方没有或忽略履行、保持或遵守本协议或任何贷款文件中所载的任何其他条款、规定、条件、契诺或协议(第8.1条8.2(A)或8.2(B)条中未指明的),并且(违反第7条的任何规定,其性质是无法补救的除外)在借款人的负责人从代理人处收到关于该不履行或疏忽的书面通知的较早日期和任何贷款方的负责人员实际知道该不履行或疏忽的日期后,这种不履行或疏忽持续了三十(30)天;或
7.10 [8.3扣押;征款;业务限制。(A)抵押品的任何实质性部分(作为整体)被托管人或接管人扣押、征收或占有,或(B)任何法院命令责令、限制或阻止贷款当事人开展其全部或任何实质性业务,且在每种情况下均未在三十(30)天内移走、解除或撤销。].
8.4破产。(A)任何贷款方书面承认,其一般无法在到期或以其他方式资不抵债时偿还其债务(包括贸易债务),在此类债务到期时一般不偿还债务,或为债权人的利益进行一般转让;(B)任何贷款方启动破产程序;(C)针对任何贷款方开始破产程序,且在六十(60)天内未被撤销或中止;或(D)在上述(A)或(B)款的情况下,任何贷款方或子公司应采取任何行动,授权采取其中规定的任何行动。
8.5其他协议。根据任何管理未偿债务总额超过1,000,000美元的协议,任何贷款方或其附属公司与第三方或多方当事人有任何未能或违反协议,导致该第三方或该等第三方有权(不论是否行使)加速该等债务的到期(在实施任何宽限期或治愈期并根据该等宽限期或治愈期的规定发出通知后(以及在每种情况下,不得在此之前))。为免生疑问,在任何通知或宽限期(如果适用于该等不履行、违反或违约)仍然有效的情况下,本款所述的任何不履行或违约不应导致违约或违约事件。第8.5条不适用于(A)因自愿出售或转让担保债务而到期的债务,(B)任何套期保值或其他衍生工具的终止(或类似事件)。
8.6判决;处罚。对于支付金额至少1,000,000美元(个别或总计至少1,000,000美元)的一项或多项罚款、罚款或最终判决、命令或法令(保险公司并未否认其责任,但惯例免赔额除外),任何政府当局应向任何贷款方处以罚款、罚款或最终判决、命令或法令,且这些罚款、处罚或最终判决、命令或法令不得在登记、评估或签发后六十(60)天内解除、偿付或支付,或在签立后暂停履行或担保以待上诉,或者判决在任何暂缓执行期限届满前未予解除或担保。
8.7失实陈述。任何贷款方或为任何贷款方行事的任何人现在或以后在本协议、任何与本协议有关并交付给代理人的任何贷款文件或任何书面文件中作出任何陈述、担保或其他声明,该等陈述、担保或其他陈述在作出时在任何实质性方面都是不正确的,除非导致失实陈述和该失实陈述的后果的情况能够在借款人的负责人收到代理人关于该失实或疏忽的书面通知后三十(30)天内以及任何贷款方的负责人知道该失实陈述之日起三十(30)天内得到补救。
目录表130,000,0008.8次级债务。
除与TRG信贷安排有关并在各方面符合哈德逊/TRG次级债务协议的条款和条件外,任何贷款方根据任何证明任何允许的次级债务的文件或票据的附属条款(在每种情况下,均以该附属条款所要求的范围为限)或任何证明任何次级债务的文件、票据或协议的附属条款终止的义务或该等债务不再构成本协议设想的优先债务的书面断言,应因任何理由而失效或以其他方式不再有效。或任何其他人应采取实质性行动,违反该协议,或以书面形式质疑该协议的有效性或可执行性,或以书面否认其在该协议下有任何进一步的责任或义务。
8.9政府批准。任何贷款方或其任何子公司的任何重大政府批准或重大保险许可证应已(A)被吊销、撤销、暂停、以不利方式修改或在正常过程中不再续期,或(B)符合政府当局或适用的保险监管机构(视情况而定)就任何此类政府批准或保险许可证的续期申请举行听证会的决定,或合理地预期会导致政府当局或适用的保险监管机构(视情况而定)采取上述(A)款所述任何行动的决定,以及该决定或该撤销、撤销、暂停、修改或不续订会导致或合理地预期会导致重大不利变化。
8.10效力;留置权。
任何
除与TRG信贷安排有关并在各方面符合哈德逊/TRG从属协议的条款和条件外,任何贷款文件的任何重大条款因任何原因而根据其条款不再有效、具有约束力和可强制执行(或任何贷款方以书面形式断言任何贷款文件的任何重大条款已不再有效、具有约束力并根据其条款可强制执行),或根据任何贷款文件创建的任何留置权不再是声称涵盖的抵押品的任何实质性部分的有效和完善的第一优先权留置权(关于TRG信贷安排和本协议或其中另有允许的除外)。
9.权利和补救办法
9.1权利和补救措施。
vt.在.的基础上
(A)(I)除以下第(Ii)款另有规定外,终止定期贷款承诺,并宣布所有债务(包括适用的预付保费,如有)立即到期和应付(但如果发生第8.4节所述的违约事件,在没有通知或要求的情况下,所有债务(包括所有应计和未付利息、所有费用、适用的预付保费(如果有)和贷款文件项下到期的所有其他金额)都是立即到期和应付的,而不需要代理人采取任何行动),而无需通知任何借款方或任何其他人,也不需要代理人或任何贷款人采取任何行动。以及(Ii)尽管有本条(A)的其他规定,在宣布债务到期和应付之日起,贷款将在自该日期起二十四(24)个月内以直线方式摊销(就第(Ii)款而言,除第2.2(C)(Iii)节的条款另有规定外(除非借款人以其他方式免除或修改所需的贷款人);
(B)停止根据本协议为借款人的利益垫款或提供信贷;
(C)核实任何款项的数额、要求付款及根据该等款项履行责任、收取任何账目及一般无形资产、按代理人认为适宜的条款及任何顺序直接与账户债务人就款项的金额达成和解或调整争议及索偿,并将代理人在该等款项中的担保权益通知任何欠贷方款项的人;
目录表
(D)支付其认为必要或合理的任何款项,并采取其认为必要或合理的行动,以保护抵押品和/或其在抵押品上的担保权益,如果代理人提出要求,贷款各方应组装抵押品,并按照代理人的指定提供;
(E)进入抵押品所在的房产,接管和保持对抵押品的任何部分的占有,并支付、购买、抗辩或妥协任何似乎优先于或高于其担保权益的留置权,并支付所有发生的费用,与此相关,每一贷款方授予代理人进入和占用其房产的许可,免费行使代理人或贷款人的任何权利或补救措施;
(F)发运、回收、回收、储存、完成、维护、修理、准备出售、为出售做广告和出售抵押品,并在此仅在违约事件持续期间授予代理人非排他性、免版税的许可或其他权利,免费使用任何借款方的标签、专利、版权、面具作品、任何名称的使用权、商业秘密、商业名称、商标(但与商标有关的许可应遵守与使用该商标的商品和服务有关的质量标准,以充分维护该商标的有效性)、广告事宜或与抵押品有关的任何类似财产,用于完成制作、销售广告和销售任何抵押品,以及与代理人根据本条款第9.1(F)条行使其权利有关的借款方在所有许可和保证代理人(代表其自身和贷款人)利益的所有特许协议下的权利;
(G)依据规定控制任何抵押品的任何控制协议或类似协议,交付排他性控制通知、任何权利令或其他指示或指示;
(1)行使贷款文件或法律或衡平法规定的任何担保当事人可享有的一切权利和补救办法,包括《守则》规定的所有补救办法(包括根据其条款处置抵押品);(J)依据规定控制任何抵押品的任何管制协议或类似协议,交付排他性控制通知、任何权利令或其他指示或指示;及(K)即使第4.7(B)、4.7(C)条或本第9.1条有任何其他规定,代理人或任何贷款人均不得采取任何步骤或行使第4.7(B)、4.7(C)条或本第9.1条下的任何权利或补救办法,除非其已作出不超过四十五(45)天的商业合理努力,以协议方式与借款人就如何偿还债务(包括行使借款人在贷款文件下的权利及补救措施)达成协议。
9.2授权书。每一贷款方在此不可撤销地指定代理人为其合法的事实代理人和代理人,并有全权代替该借款方,以该借款方的名义或其他方式,由代理人酌情决定,只有在违约事件发生和持续期间才可行使,以采取任何行动并签署代理人可能认为为实现本协议的目的而必要或适宜的任何文书,包括但不限于:(A)在任何支票或其他形式的付款或担保上背书任何贷款方的姓名;(B)在任何帐户或汇票的任何发票或提单上签署任何贷款方的姓名;。(C)直接与帐户债务人就金额及按代理人厘定的合理条款与帐户债务人解决及调整有关帐户的争议及索偿;(D)根据任何贷款方的保险单作出、了结及调整所有索偿;(E)支付、抗辩或了结抵押品中或对抵押品的任何留置权、押记、产权、抵押权益及任何不利索偿,或根据其作出的任何判决,或以其他方式采取任何行动以终止或解除上述各项;。以及(F)在《守则》允许的情况下,将抵押品转移到代理人或第三方的名下。每一贷款方还在此指定代理人作为其合法代理人,在任何必要的文件上签署借款方的名字,以完善或继续完善代理人对抵押品的担保权益,无论违约事件是否已经发生,直到所有义务(未主张的或有赔偿索赔除外)全部得到履行。代理人的上述委任事实上是每一贷方的代理人,代理人的所有权利和权力,连同利息,在所有义务(未主张的或有赔偿要求除外)全部偿还和履行之前是不可撤销的。
目录表9.3保护性付款。如果任何贷款方未能获得第6.4条所要求的保险,或未能为此支付任何保险费,或未能支付任何贷款方根据本协议或任何其他贷款文件有义务支付的任何其他金额或可能需要保存抵押品的任何其他金额,则有担保的一方可以获得此类保险或支付此类款项,而担保各方支付的所有金额均为债务,且立即到期和应付,并以抵押品作为担保,按适用于该债务的当时最高利率计息。代理人应作出合理努力,在获得此类保险时或之后的一段合理时间内,向贷款当事人提供获得此类保险的担保当事人的通知。被担保一方的任何付款都不被视为一种未来进行类似付款的协议,或被担保一方对任何违约事件的放弃。9.4拖欠时的付款和收益的运用。在代理人根据第9.1条采取行动后的任何时候,代理人有权以任何顺序将其拥有的任何资金,无论是来自贷款方账户余额、付款、因收集账户或以其他方式处置抵押品而变现的收益,或以其他方式运用于债务。代理人应将任何剩余款项支付给贷款方或其他合法享有权利的人;贷款方如有任何不足之处,仍应对担保方负责。如果代理人直接或间接地在任何抵押品的销售中与任何买方达成延期付款或其他信用交易,代理人应有权在任何时候选择按购买价格的本金金额减少债务,或将债务的减少推迟到代理人实际收到现金后再进行。
9.5代理人对抵押品的责任。只要代理人对其拥有或控制的任何抵押品采取至少与代理人对其自身资产所采取的相同水平的照顾,则代理人不对以下情况承担责任或责任:(A)抵押品的安全保管;(B)抵押品的任何损失或损坏;(C)抵押品的任何价值减值;或(D)任何承运人、仓库管理人、受托保管人或其他人的任何行为或过失。每一贷款方承担抵押品灭失、损坏或灭失的一切风险。
9.6无豁免;补救措施累积。代理人在任何时候或任何时候未能要求任何贷款方严格履行本协议或任何其他贷款文件的任何规定,不应放弃、影响或削弱任何担保方此后要求严格履行和遵守本协议或任何其他贷款文件的任何权利。本协议项下的任何放弃,除非由批准放弃的一方签署,然后仅对放弃的特定情况和目的有效,否则无效。担保当事人在本协议和其他贷款文件项下的权利和补救措施是累积的。担保当事人享有《守则》规定的、法律规定的或衡平法规定的所有权利和救济。被担保一方行使一项权利或救济不属于选举,也不排除任何被担保一方行使本协定项下的任何其他救济或法律上或衡平法上可用的其他救济,并且被担保一方对任何违约事件的放弃不是持续的放弃。任何受保方迟迟不行使任何补救措施,都不是弃权、选举或默许。9.7要求豁免。每一贷款方均放弃要求、违约或退票通知、付款和不付款通知、任何违约通知、到期不付款通知、解除、妥协、结算、延期或更新任何贷款方所持有的帐户、文件、票据、动产纸和担保。9.8贷款方代理。
每个
在遵守哈德逊/TRG从属协议的所有条款和条件的前提下,每一贷款方(借款人除外)特此指定借款人作为其贷款文件的代理人,并授权借款人(A)向代理人和任何贷款人提供贷款文件所设想的关于其自身的所有信息,(B)发出所有通知和指示,签订此类协议,并实施任何贷款方能够给予、作出或完成的相关修订、补充和变更,即使这些修改、补充和更改可能会影响该借款方,而无需进一步提及或征得该贷款方的同意。(C)代表该贷款方签署或同意与任何贷款文件有关的任何修订或豁免;及(D)作为其代理人,根据贷款文件或与贷款文件有关而采取任何其他必要或适宜的行动。
目录表
本协议或任何其他贷款文件的任何一方的所有通知、同意、请求、批准、要求或其他通信必须以书面形式进行,并应被视为已有效送达、发出或交付:(A)在收到实际收据后三(3)个工作日,要求收到美国邮件、头等舱、挂号信或挂号信的回执,并预付适当的邮资;(B)当通过电子邮件或传真(如果适用)发送时;(C)在向信誉良好的夜间快递寄存后的一(1)个工作日,所有费用均已预付;或(D)投递时,如由信使亲手投递,则所有投递均应寄往被通知的一方,并发送至下述地址、传真号码(如适用)或电子邮件地址。代理人或贷款方可根据本第10条的规定向其他方发出书面通知,更改其邮寄或电子邮件地址或传真号码(如果适用)。
如果给任何贷款方:
州所有权控股公司。
101 Mission Street,Suite 1050
加州旧金山
请注意:
律政署
邮箱:corplegal@doma.com
如果发送给代理:
请注意:
总法律顾问
大西洋街2187号
斯坦福德,CT 06902电子邮件:
邮箱:LegalNotitions@hscm.com
将副本复制到:Willkie Farr&Gallagher LLP注意:迈克尔·格罗尔
纽约州纽约市,邮编:10019-6099
电子邮件:mgroll@will kie.com
11.法律的选择、地点、陪审团的审判豁免和司法参照 | |
除任何贷款文件另有明确规定外,纽约州法律适用贷款文件,不考虑法律冲突原则。每一贷款方、代理人和贷款人均服从纽约州和纽约州联邦法院的专属管辖权;但是,本协议的任何规定不得被视为阻止任何担保一方在任何其他司法管辖区提起诉讼或采取其他法律行动,以实现债务的抵押品或任何其他担保,或执行有利于该担保一方的判决或其他法院命令。在任何此类法院提起的任何诉讼或诉讼中,每一贷款方均明确提交并事先同意该司法管辖权,每一贷款方特此放弃因缺乏个人管辖权、地点不当或法院不方便而提出的任何反对意见,并在此同意给予该法院认为适当的法律或衡平法救济。每一贷款方特此放弃在该诉讼或诉讼中发出的传票、投诉和其他程序的面交送达,并同意该传票、投诉和其他程序的送达可以通过挂号或挂号信的方式发送给贷款方,地址在本协议第10条规定的地址,或随后由贷款方根据本协议第10条规定提供的地址,并且在贷款方实际收到该传票或诉状后三(3)天,适当的邮资已付,这样的送达应视为完成。 在适用法律允许的最大范围内,每一贷款方、代理人和每一贷款人不可撤销地放弃由本协议、贷款文件或任何预期交易引起或基于本协议、贷款文件或任何预期交易引起的任何索赔或诉讼理由的陪审团审判权利,包括合同、侵权行为、违反义务和所有其他索赔。这一放弃是双方签订本协议的物质诱因。每一方都与其律师一起审查了这一弃权。 本第11条在本协议终止后继续有效。
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12.2继任者和受让人。 | (A)本协定对每一方的继承人、获准受让人和登记受让人具有约束力,并使其受益。未经代理人事先书面同意(可由代理人酌情决定给予或不给予),任何贷款方不得转让本协议或本协议项下的任何权利或义务,任何此类转让未经代理人事先书面同意均属无效。 |
(B)经借款人事先书面同意(同意不得被无理扣留、延迟或附加条件),只要违约事件尚未发生且仍在继续,且代理人、每一贷款人及其各自的继承人、出资人和受让人有权将本协议和其他贷款文件项下担保当事人的义务、权利和利益的全部或部分或其中的任何权益出售、转让、转让、出资或谈判给任何人,但向任何合资格受让人出售、转让、转让、出资或谈判均不需要此类同意。尽管有上述规定,(I)任何贷款人可随时质押、出资或转让其在本协议和任何其他贷款文件项下的全部或任何部分权利的担保权益,以担保该贷款人的义务,包括任何质押、出资或转让,以保证对任何人的债务;(Ii)只要该质押、出资或转让是给个人(合格受让人除外),则须事先征得代理人和借款人的书面同意,只要没有违约事件发生且仍在继续(不得无理扣留、延迟或附加条件的同意);(Iii)该等质押、出资或转让不得解除该贷款人在本协议下的任何义务,或以任何该等质权人、受款人或受让人代替该贷款人成为本协议的当事一方。 目录表 (D)经代理人事先书面同意,只要借款人未发生违约事件且仍在继续,借款人(借款人同意不得被无理扣留、拖延或附加条件)、各贷款人及其各自的继承人和受让人有权将本协议和其他贷款文件项下担保当事人的全部或部分义务、权利和利益授予任何合资格的受让人; |
|
(I)贷款人在本协议项下的义务将保持不变,(Ii)贷款人应继续对贷款方履行该等义务负全部责任,(Iii)贷款方应继续就贷款人在本协议项下的权利和义务单独和直接地与贷款人打交道。出借人仅为此目的作为借款人的代理人,应保存一份登记册,在登记册上登记每一参与者的姓名和地址,以及每一参与者在贷款文件项下的定期贷款或其他债务中的本金金额(和声明的利息)(“参与者登记册”);但贷款人没有义务向任何人披露参与者名册的全部或任何部分(包括任何参与者的身份或与参与者在任何贷款文件下的任何承诺、贷款、信用证或其他义务中的权益有关的任何信息),除非为确定此类承诺、贷款、信用证或其他义务是根据《财政部条例》第5f.103-1(C)节以登记形式而有必要披露的。参与者名册中的条目在没有明显错误的情况下应是决定性的,即使有任何相反的通知,贷款人仍应将其姓名记录在参与者名册中的每个人视为此类参与的所有人。除非事先征得借款人的书面同意,否则任何参与者都无权根据第2.6条获得高于适用贷款人就出售给该参与者的参与而有权获得的任何付款。 | 已保留 |
(F)代理人仅为此目的作为借款人的代理人,应在其在美国的一个办事处保存一份向其交付的每份转让和承兑的副本,并保存一份登记册,以记录每一贷款人及其受让人和受让人的姓名和地址,以及根据本协议条款不时欠贷款人和每一受让人的定期贷款承诺、本金金额(及所述利息)(“登记册”)。在没有明显错误的情况下,登记册中的条目应是决定性的,就本协议的所有目的而言,借款人、代理人、贷款人以及每个受让人和受让人应将其姓名记录在登记册上的每个人视为本协议项下的出借人。登记册应可供借款人、贷款人、任何受让人和受让人在任何合理时间和在合理的事先通知下不时查阅。 12.3赔偿。每一贷款方同意,无论是在生效日期之前或之后,无论是在生效日期之前或之后发生的所有义务、要求、索赔、损失、损害、罚款、费用、负债、合理的自付费用和开支(包括但不限于合理的自付律师费、费用和开支)(统称为“索赔”),对每一位担保方及其每一位董事、高级职员、雇员、代理人、律师或与该担保方有关联或代表该担保方的任何其他人(每个人,均为“受偿还者”)(统称为“受偿人”)进行赔偿、辩护并使之不受损害。间接的或后果性的,作为贷款文件预期的交易的结果,或由贷款文件预期的交易引起的,或与贷款文件预期的交易有关或与之相关的;除非索赔和/或损失(A)由具有司法管辖权的法院的最终、不可上诉的判决确定的该受补偿人的严重疏忽或故意不当行为直接造成,(B)仅因该受补偿人违反其在贷款文件下的义务而引起,或(C)仅因受补偿人之间的纠纷而非因任何贷款方的任何行为或不作为而引起或引起。本第12.3条不适用于除代表因任何非税索赔而产生的损失、索赔、损害等的任何税以外的税。尽管第12.3节有任何相反的规定,但第2.2(D)(Viii)(B)节关于任何与承销商股息有关的强制性预付的规定除外,根据第12.3节所欠的任何可偿还金额应仅在下列日期中最早的一天支付:(A)完成合并(如《项目信标收购协议》所定义),(B)2025年10月1日,(C)根据本协议第2.2(E)条对定期贷款的任何预付款,以及(D)根据本协议第8.4(B)条和/或第8.4(C)条发生和继续发生任何违约事件。 目录表 本第12.3节将继续有效,直至与索赔、损失和费用有关的所有诉讼时效法规生效为止。 |
12.4关键时刻。时间对于履行本协定规定的所有义务至关重要。
12.5规定的可分割性。在确定任何条款的可执行性时,本协议的每一条款均可与其他所有条款分开。
12.7书面修订;弃权;融合。对任何贷款文件的任何据称的修订或修改,或任何贷款文件下的任何义务的放弃、解除或终止,均不得强制执行或接受,除非且仅限于下列情况:(A)在第12.6条所述以外的任何放弃或同意的情况下,由所需贷款人(或经所需贷款人同意的代理人)签署,或(B)在所需贷款人(或经所需贷款人同意而由代理人)和贷款当事人签署的情况下,由所需贷款人(或经所需贷款人同意的代理人)和贷款方签署。则该放弃或同意仅在给予的特定情况下和为特定目的而有效;但任何修订、豁免或同意不得:(I)增加定期贷款承诺额或定期贷款承诺额或按比例增加任何贷款人的定期贷款承诺额或定期贷款承诺额,减少定期贷款的本金或利息或应付给任何贷款人的任何其他债务,减少应付给任何贷款人的任何费用的金额,或推迟或延长为支付给任何贷款人的定期贷款的本金、利息或费用的任何预定日期,在每种情况下,未经受此不利影响的贷款人书面同意(应理解为:(A)对任何先决条件、陈述、保证、契诺、违约、违约事件、强制性提前还款或违约率的实施)的任何修改、修改或放弃或同意背离,均不属于第(I)款的范围,且此类行动只需征得所需贷款人的同意(或在放弃与控制权变更相关的强制性提前还款的情况下,(B)第2.2(B)(三)节所述的任何分期付款的任何豁免只需征得所需贷款人的同意);(2)在未经受影响贷款人书面同意的情况下,更改贷款人或任何贷款人根据本协议采取任何行动所需的定期贷款承诺额、定期贷款承诺额或定期贷款未偿还本金总额的百分比;。(3)未经受影响贷款人书面同意,修改“所需贷款人”或“按比例分摊”的定义;。(Iv)解除所有或实质上所有抵押品(本协议及其他贷款文件另有规定者除外)、为代理人及贷款人的利益而授予代理人的任何留置权从属(根据本协议所允许的交易除外),或免除任何借款人或担保人提供的几乎所有担保,除非本协议另有规定,而未经受此影响的每一贷款人的书面同意;(V)修改、修改或放弃本协议的第9.4条或本第12.7条,而无需受到不利影响的每一贷款人的书面同意,或(Vi)修改、修改或放弃本协议的任何条款,其方式直接和不成比例地对任何贷款人不利,或直接和有利地影响任何贷款人(在每种情况下,与所有贷款人相比),而无需受该修订、修改或豁免影响的每一贷款人的同意。尽管有上述规定,借款人和代理人应被允许在不征得任何其他人同意的情况下修改或放弃本协议的规定,以解决任何技术性问题或纠正任何含糊不清或明显的错误。尽管有上述规定,任何贷款文件的修改或修改,除非由代理人签署,不得影响代理人(但不是以贷款人的身份)在本协议或其他贷款文件下的权利或义务。在不限制前述一般性的原则下,任何口头承诺或声明,或任何行动、不作为、拖延、不要求履行或行为过程,均不得作为任何贷款文件的修订、补充或豁免的证据,或对任何贷款文件产生任何其他效果。给予的任何豁免应仅限于其中明确描述的特定情况,不适用于任何后续或其他情况,无论是相似的还是不同的,或产生或证明给予任何进一步豁免的任何义务或承诺。贷款文件代表了关于这一主题的整个协议,并取代了之前的谈判或协议。双方当事人之间关于贷款文件标的的所有事先协议、谅解、陈述、保证和谈判都将合并到贷款文件中。
目录表
12.8个对口单位。本协议可由任何数量的副本签署,也可由不同的各方在不同的副本上签署,当签署和交付时,每个副本都是一份正本,所有副本一起构成一个协议。
12.9保密。在处理任何机密信息时,每一有担保的一方应对其自己的专有信息采取与其同样的谨慎态度,但信息的披露可以:(A)以“需要知道”的方式向代理人或任何贷款人的子公司或关联方(此类子公司和关联方,连同代理人统称为“贷方实体”)披露,他们被告知此类信息的保密性质,并被告知或已经被告知有义务对这类信息保密;(B)在定期贷款中享有任何权益的潜在受让人或购买者(但任何潜在受让人或购买者应已订立协议,其条款与第12.9节中的规定基本相同);。(C)法律、法规、传票或政府当局的其他类似命令所要求的;。(D)代理人或贷款人的监管者(以及任何自律机构(包括全国保险专员协会)),或与代理人或贷款人监管者的审查或审计有关的其他要求;。(E)作为代理人或贷款人合理地认为在根据贷款文件行使补救措施时是适当的;以及(F)向代理人的第三方服务提供商提供,只要这些服务提供商与代理人签署了保密协议,其条款不低于本文所述的限制性条款。机密信息不包括以下信息:(I)在向代理披露时处于公共领域或由代理拥有,或在向代理或任何贷款实体披露后成为公共领域的一部分(代理违反本协议披露的结果除外);或(Ii)由第三方披露给代理或任何贷款实体,如果代理或该贷款实体不知道第三方被禁止披露该信息。贷方实体可将匿名形式的机密信息用于汇总数据集、分析或报告,以及用于贷款当事人未明确书面禁止的任何其他用途。前一句话的规定在本协议终止后继续有效。
目录表
12.10费用、费用和开支。借款人应偿还(本文统称为“担保方费用”):(1)代理人所有合理的自付费用、成本和开支,包括律师的合理自付费用、费用和开支,这些费用、费用和开支包括律师就任何贷款文件或建议的谈判、准备、修改、修改或放弃、同意的谈判、准备、修改、修改或放弃同意而支付的合理自付费用、费用和开支,但在资金提供日当日或之前产生的所有此类费用合计不得超过162,500美元;和(2)代理人和贷款人支付所有合理的自付费用、费用和开支,包括合理的自付费用、律师提供咨询、协助或其他代理的费用和费用,涉及:(A)终止或执行任何贷款文件;(B)与抵押品、任何贷款文件或任何其他协议有关的任何诉讼、争辩、争议、诉讼、法律程序或诉讼(不论是由代理人、贷款人、贷款各方或任何其他人提起,亦不论是以当事人、证人或其他身分提起),而该等诉讼、争辩、争议、诉讼、法律程序或诉讼,包括与借贷方或任何其他凭借贷款文件而须对代理人或贷款人负有义务的案件有关的诉讼、争辩、争议、诉讼、案件、法律程序或诉讼,以及其上诉或覆核,包括任何该等诉讼,在一个或多个违约事件悬而未决期间,与定期贷款的任何解决或重组有关的争议、争议、诉讼、法律程序或诉讼;(C)试图强制执行代理人或贷款人对借款方或任何其他人根据任何贷款文件对代理人或贷款人负有义务的任何补救措施,包括在一个或多个违约事件悬而未决期间,在定期贷款的任何清算或重组过程中强制执行任何此类补救措施的任何企图;(D)在一个或多个违约事件悬而未决期间对定期贷款进行的任何清算或重组,以及(E)在违约事件发生后和持续期间为保护、评估、收集、出售、清算或以其他方式处置任何抵押品所作的任何努力;对于上述(A)至(E)条款中的每一项,包括由此类服务产生的所有合理的自付律师费,包括与任何上诉程序相关的费用,以及该律师因本第12.10节中描述的任何事件或诉讼或与之相关而产生的所有合理自付费用、费用、收费和其他费用,所有这些费用均应应要求支付给代理人。在不限制前述一般性的情况下,在本第12.10节所述的范围内,此类费用、费用、收费和费用可包括:合理的自付费用、会计师、评估师、投资银行家、管理层和其他顾问和律师助理的费用和费用;法庭费用和开支;复印和复印费用;法庭书记员费用、费用和开支;长途电话费;航空快递费;电报或传真费用;秘书加班费;以及因提供此类法律或其他咨询服务而支付或产生的旅行、住宿和食品的合理自付费用。本第12.10节在本协议终止后继续有效。
尽管第12.10节有任何相反的规定,但第2.2(D)(Viii)(B)节规定的与承销商股息有关的任何强制性预付除外,根据第12.10节所规定的任何可偿还金额应仅在下列日期中最早的一天支付:(A)完成合并(如《项目信标收购协议》所定义),(B)2025年10月1日,(C)根据本协议第2.2(E)条对定期贷款的任何预付款,以及(D)根据本协议第8.4(B)条和/或第8.4(C)条发生和继续发生任何违约事件。
12.11单据的电子执行。任何贷款文件中的“执行”、“签署”、“签署”和类似含义的词语应被视为包括电子签名或以电子形式保存记录,在任何适用法律(包括但不限于基于《统一电子交易法》的任何州法律)所规定的范围内,每一项都应与人工签署的签名或使用纸质记录保存系统具有相同的法律效力、有效性和可执行性。
12.13协议的解释。双方相互承认他们和他们的律师参与了本协议的准备和谈判。在存在不确定性的情况下,本协议的解释应不考虑哪一方当事人导致了不确定性的存在。12.14关系。本协议双方的关系完全由本协议的规定决定。双方不打算建立任何机构、合伙企业、合资企业、信托、受托或其他关系,其职责或事件不同于独立合同各方的职责或事件。12.15《美国爱国者法案》。受《美国爱国者法案》要求约束的每个贷款人特此通知借款人,根据《美国爱国者法案》的要求,需要获取、核实和记录构成借款人的实体的信息,该信息包括每个此类实体的名称和地址,以及使贷款人能够根据《美国爱国者法案》识别构成借款人的实体的其他信息。每一贷款方同意采取行动,并自费签署、确认和交付任何贷款人可能不时合理要求的文书和文件,以使其能够遵守《美国爱国者法案》。
(e) [目录表]
12.16第三方。本协议中的任何内容,无论是明示的还是默示的,都不打算:(A)将本协议项下或因本协议而产生的任何利益、权利或补救措施授予本协议的明示当事方以外的任何人及其各自允许的继承人和受让人;(B)解除或解除非本协议明示当事方的任何人的义务或责任;或(C)赋予非本协议明示当事方的任何人任何代位权或针对本协议任何一方提起诉讼的权利。
13.定义
“帐户”系指本守则所界定的任何“帐户”,包括但不限于所有应收账款及欠贷款方的其他款项。
“账户债务人”系指守则所界定的任何“账户债务人”。
就任何人而言,“附属公司”是指直接或间接拥有或控制该人的每个其他人,控制该人或由该人控制或与其共同控制的任何人,以及该人的每一位高级管理人员、董事、合伙人,对于任何有限责任公司的任何人,指该人的经理和成员。
“协议”的定义在本协议的序言中。
“摊销金额”是指在摊销开始日期发生时,(I)定期贷款的未偿还本金余额总和与定期贷款本金的所有未偿还资本化利息之和,在每种情况下,在该摊销开始日期,乘以(Ii)4.1667%。
“年度报表”是指任何受监管保险公司的年度法定财务报表,须向其注册管辖范围内适用的保险监督管理局提交,该报表应采用该受监管保险公司注册管辖权所要求的格式,如果没有特殊要求,则应采用NAIC建议用于提交年度法定财务报表的财务报表的格式,并应包含NAIC建议在其中披露的信息类型,以及与之一起提交的所有证物或明细表。
“反腐败法”系指与贿赂或腐败有关的所有法律规定,包括但不限于1977年修订的美国“反海外腐败法”、2010年的英国“反贿赂法”,以及贷款方开展业务的司法管辖区的反贿赂和反腐败法律和法规。
例如:.,《美国法典》第18编,第2339A和2339B节)。
目录表
“适用的保险监管机构”是指,就每一贷款方而言,该贷款方所在州的保险部门或因该人的活动性质而对该人拥有监管权力的其他政府机构,以及管理保险业的任何联邦政府机构。
适用预付费是指,如果发生预付费触发事件:
(A)在筹资日期后二十四(24)个月之日或之前,相当于当时就此而预付的贷款本金总额的8%(8%)的数额;
(B)在供资日期后二十四(24)个月之后,以及在供资日期后三十六(36)个月当日或之前,相当于当时就此而预付的贷款本金总额的4%(4%)的数额;和
“认可审计师”指普华永道、德勤、安永、毕马威、BDO USA LLP、Grant Thornton LLP、RSM U.S.LLP或代理商凭其合理酌情权认可的任何其他审计师。
“转让和承兑”是指由转让贷款人和受让人签订的转让和承兑,并由代理人根据本合同第12.2条并基本上以代理人可接受的形式接受。
“可用期”是指自本协议之日起至(A)借入定期贷款之日和(B)2021年1月31日两者中较早者的期间。
“破产法”是指《美国法典》第11章,经不时修订,以及任何后继法规或任何类似的联邦或州法律,以救济债务人。
“篮子门槛”是指,在任何时候:
(A)如当时尚未偿还的定期贷款的原有本金款额超过80%,则为$2,500,000;
(B)如当时该定期贷款的原有本金额的60%以上但不足80%仍未偿还,则为$4,000,000;
(C)如当时该定期贷款的未偿还金额超过该定期贷款原有本金的40%但不足60%,则为$5,500,000;
(D)如当时尚未偿还的定期贷款的未偿还款额超过该定期贷款原有本金的20%但不足40%,则为$7,000,000;及
(E)如当时未偿还的定期贷款的未偿还款额超过该定期贷款原有本金的0%但不足20%,则为$8,500,000。
“董事会观察员”的含义见第6.12节。
“BOD会议”的含义见第6.12节。“借款人”的定义在本协议的序言中。“营业日”是指除周六、周日或纽约州或加利福尼亚州的银行被授权或被要求关闭的日子以外的任何一天。
“业务计划”是指借款人的最新基本情况业务计划。
“资本支出”对任何人来说,是指该人在任何计量期间为任何固定资产或改善或其替换、替代或增加而支出的所有支出(通过现金支出或产生的债务),其使用年限超过一年,并且根据公认会计准则要求在该人的现金流量表上资本化为“财产和设备的购入价”(或类似项目)。
“资本租赁”对任何人来说,是指根据公认会计准则在该人的资产负债表上被归类为或应被归类为资本租赁的任何租赁或类似安排。
“资本租赁债务”对任何人士而言,指该人在任何资本租赁下的所有货币债务,而就本协议而言,任何该等债务的金额应为根据公认会计原则厘定的资本化金额。
“资本化利息”
中赋予它的含义是
指根据第2.3(A)节资本化的任何权益。
“现金等价物”是指在任何确定日期,下列任何一项:
(I)(A)由美利坚合众国政府发行或直接无条件担保利息及本金的有价证券,或(B)由美利坚合众国的任何机构或机构发行的有价证券,而该等有价证券的义务是以美利坚合众国的十足信用及信用作为支持的,而在上述日期后的一年内到期;
(Ii)由美利坚合众国任何一州或任何该等州的任何政区所发行的可出售的直接债务或其任何公共工具,在每种情况下均在该日期后一年内到期,而在取得该等债务时,具有S最少A-1或穆迪最少P-1的评级(或在任何一种情况下,均为当时同等级别),或如在任何时间穆迪或S均不会对该等债务进行评级,则具有国家认可评级机构的同等评级;
(Iii)自设立日期起计不超过一年到期的商业票据或公司即期票据,而在取得该等票据或企业即期票据时,该等票据或票据在取得时已获得S最少A-1或穆迪最少P-1(或在上述任何一种情况下,均为当时同等级别)的评级,或具有国家认可评级机构的同等评级,但在任何时间穆迪或S均不得对该等债务评级;
(Iv)在该日期后一年内到期的存款证、定期存款或银行承兑汇票,并由根据美利坚合众国或其任何州或哥伦比亚特区的适用法律组织的任何商业银行发行或承兑,且(A)至少有“充足资本”(如其主要联邦银行监管机构的规定所界定)及(B)有不少于$300,000,000的第一级资本(如该等规定所界定);
(V)根据美利坚合众国任何一州的法律组成的任何法团须在美利坚合众国支付的可随时出售的一般债务,明示在其发行日期后12个月内到期,并获穆迪给予S或A-2或更高评级(或在任何一种情况下,均为当时同等级别)或更高评级,或如在任何时间穆迪或S不对该等债务进行评级,则该等债务由国家认可评级机构具有同等评级;
(六)与资本、盈余和未分配利润合计不低于3亿美元的金融机构签订的不超过30天的前款标的证券的回购义务;
(Vii)对投资公司、共同基金或货币市场基金的投资,而在每一种情况下,投资公司、共同基金或货币市场基金基本上将其所有资产投资于前述条款所述的投资;
目录表
(Viii)性质和类型与任何贷款方和/或其任何子公司在截止日期(或任何保险监管机构以其他方式批准或要求的)相一致的其他投资;以及
(Ix)代理人批准的其他短期投资。
“控制权变更”是指(A)在首次公开募股之前,核准持有人未能直接或间接通过借款人的一家或多家控股公司的母公司直接或间接拥有借款人的股权,该股权相当于借款人董事会成员选举的总普通投票权的50%和十分之一(50.1%),由借款人的已发行和未偿还的股权所代表;(B)首次公开募股的发生,与此立即相关,(C)在首次公开招股后,直接或间接、以实益方式或以登记方式取得所有权,任何人士或团体(根据本协议日期生效的《交易所法》第13D-5(B)(1)条所指)(但不包括一名或多名许可持有人或一名与许可发售有关的承销商)所持有的首次公开发售实体的股权,相当于(A)首次公开发售实体已发行及尚未发行的股本所代表的总普通投票权的35%及(B)许可持有人所持有的首次公开发售实体的总普通投票权的百分比,两者以较大者为准。尽管前述有任何相反规定,借款人与上市公司或由上市公司(即SPAC或De-SPAC交易)合并或合并的其他业务组合(即SPAC或De-SPAC交易)如在完成后并未导致准许持有人摊薄超过50.1%(就(A)款所述有投票权权益而言),则不符合控制权变更的资格,但应符合首次公开募股的资格,此后应适用本控制权变更定义的第(C)项。
尽管如此,(X)首次公开招股交易的完成
不得
(Y)项目信标交易(如《第五修正案》所界定)不符合控制变更的条件。
就这一定义而言,(I)“受益所有权”应如“交易法”规则13(D)-3和13(D)-5所定义,(Ii)“个人或集团”一词符合“交易法”第13(D)或14(D)节的含义,但不包括该个人或“集团”及其子公司的任何雇员福利计划,以及以其受托人、代理人或其他受托人或管理人身份行事的任何此等计划的任何人士。
“索赔”在第12.3节中有定义。“守则”指纽约州不时颁布并有效的“统一商法典”;但如果由于法律的强制性规定,代理人对任何抵押品的留置权的任何或全部扣押、完善、优先权或补救办法受纽约州以外的司法管辖区有效的《统一商法典》管辖,则“法典”一词应指仅为有关该等扣押、完善、优先权或补救办法的规定的目的,以及就与该等规定有关的定义而言,在该其他司法管辖区制定并有效的统一商法典。“抵押品”的定义见第4.2节。
“抵押品账户”是指任何存款账户、证券账户或商品账户。
“竞争者”是指贷款方及其子公司的竞争者,其主要从事的业务线与贷款方在本合同日期所从事的业务线基本相同。
“商品账户”系指“守则”中所界定的任何“商品账户”,并可在下文中对该术语加以增补。
“符合性证书”是指以本合同附件形式作为附件A的某些证书。
“综合公认会计准则收入”是指,截至任何确定日期,
已厘定的总收入总额
(A)净保费外加(B)代管、其他与所有权有关的费用、投资收入和其他收入减去(C)第三方代理留存的保费,每种情况下均按照公认会计准则在借款人的合并财务报表中列报。
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违约事件或违约事件或违约事件的“持续”是指该违约事件或违约没有得到补救或放弃。
“控制协议”是指贷款方在其上开设存款账户的适用存管银行或贷款方在其上开设证券账户或商品账户的证券中介或商品中介、贷款方和代理人之间达成的任何控制协议,根据该协议,代理人获得“控制”。(在守则的含义内)该等存款账户、证券账户或商品账户。
“版权”是指作者的每件作品及其衍生作品中的任何和所有著作权、版权申请、版权登记和类似的保护,无论是已出版还是未出版,也无论其是否也构成商业秘密。“对手方协议”是指根据第6.9节被要求作为贷款方的人所交付的基本上以附件C的形式(或由代理人以其他方式同意)的对手方协议。“治愈金额”的定义见第7.13(C)节。“治疗权”在第7.13(C)节中有定义。“债务人救济法”系指美国或其他适用司法管辖区不时生效的破产法和任何其他清算、托管、破产、为债权人利益而转让、暂停、重组、接管、破产、重组或类似的债务人救济法。
“被视为清算事件”是指“被视为清算事件”,该术语在借款人的公司注册证书中定义,在本合同生效之日生效,除非代理人同意更改该定义(该同意不得被无理扣留或延迟)。
“违约”是指因发出通知或时间流逝或两者兼而有之而构成违约事件的事件。
“违约率”在第2.3(B)节中有定义。
“存款账户”系指本守则中所界定的任何“存款账户”,并可在下文中对该术语加以增补。
目录表
“处置”是指任何人或其任何附属公司向任何其他人出售、转让、转让、租赁、许可(作为许可人)或以其他方式处置任何财产或资产(无论是现在拥有的还是以后获得的)的任何交易或一系列相关交易,无论其代价是否包括收购人拥有的现金、证券或其他资产。为澄清起见,“处置”应包括(A)任何合同的出售或其他价值处置,或(B)根据特拉华州有限责任公司法通过“分割计划”或根据任何类似法律进行的任何类似交易的任何财产处置。
“不合格股权”是指根据其条款(或根据其可转换或可投保的任何担保或其他股权的条款),或在任何事件或条件发生时,(A)根据偿债基金债务或其他方式到期或强制赎回,或(Ii)在被视为清算事件发生时可由其持有人选择全部或部分赎回的任何股权,(B)要求按计划以现金支付股息或分配,或(C)可于定期贷款到期日后91天前,就(I)债务或(Ii)构成不合资格股权的任何其他股权(在本定义前述(A)至(C)条的任何情况下)转换为或可投保。
“美元”、“美元”或使用“$”符号只指美国的合法货币,而不是任何其他货币,无论该货币是用“$”符号表示其货币还是可以很容易地兑换成美国的合法货币。
“生效日期”在第3.1节中定义。“生效日期贷款方”的定义见3.1(B)节。“合格受让人”指(A)任何贷款人或(B)上述任何附属公司,但明确不包括任何竞争对手。
“股权”指(A)股本的所有股份(不论是普通股或优先股)、股权、实益权益、合伙或会员权益、合资企业权益、个人(不包括个人)的参与或其他拥有权或利润权益或其等价物(不论如何指定),不论是否有投票权,及(B)所有可转换为或可为上述任何一项而投保的证券,以及购买、认购或以其他方式收购上述任何一项的所有认股权证、期权或其他权利,不论目前是否可兑换、可保险或可行使。
“雇员退休收入保障法”指1974年的“雇员退休收入保障法”及其条例。
“违约事件”的定义见第8节。
“交易法”是指1934年的“证券交易法”及其颁布的“美国证券交易委员会”的规则和条例。
“除外账户”是指(A)任何保费信托账户,(B)专门用于向任何贷款方的雇员支付工资、工资税和其他雇员工资和福利的存款账户,或用于支付需要征收、汇出或扣缴的税款(包括雇主的份额)的存款账户,(C)个人存款不超过10万美元,每个此类存款账户的存款总额不超过25万美元的其他存款账户,(D)作为零余额账户的任何账户,该账户是支出账户,(E)仅作为受托或代管账户或其他类似账户为第三方(贷款方或其任何关联方除外)的利益而开立的抵押品账户,(E)为现金汇集或类似安排而设立或维持的存款账户,以及(F)根据“允许负债”定义第(Y)和(Z)款以及“允许留置权”定义第(Z)和(Aa)款所允许的范围,担保与信用证有关的义务的其他存款账户。
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“除外财产”是指,就任何贷款方而言,(A)借款方在任何一般无形、文书、担保、合同、租赁、许可、许可或许可协议中的任何权利或利益,而该借款方是任何贷款方的不动产或个人财产的当事人,但仅限于,根据此类资产的明示条款或任何适用法律,根据法律或此类资产的明示条款,授予担保权益或留置权是被禁止的(或担保权益的这种格栅将导致违反或以其他方式丧失根据(或与其有关的)实质性权利),且此类禁止或限制未被放弃或未获得此类一般无形、文书、担保、合同、租赁、许可、许可或许可协议的另一方的同意(应理解,应无义务寻求任何此类同意)(前提是,第(I)款所述的免责条款不得解释为(A)适用于根据《法典》第9-406、9-407、9-408或9-409条或任何相关司法管辖区的《统一商法典》或其他适用法律(包括《破产法》)的其他适用条款使任何此类条款失效的情况;但在任何此类条款失效、失效、终止或放弃后,抵押品应立即包括,且设保人应被视为已授予对所有这些权利、所有权和权益的担保权益,如同该条款从未生效,(B)在已获得任何同意或豁免的范围内适用,该同意或豁免将允许代理人的担保权益或留置权,尽管禁止或限制该一般无形、文书、担保、合同、租赁许可、许可或许可协议的质押,或(C)限制、抵押、或以其他方式影响代理人对贷款方在以下方面的任何权利或权益的无条件持续担保权益和留置权:(1)根据或与任何上述一般无形、文书、担保、合同、租赁、许可、许可或许可协议或股权(包括任何应收账款、库存收益或股权)或与之相关的款项,或(2)出售、许可、租赁或以其他方式处置任何此类一般无形、文书、担保、合同、租赁、许可协议或股权的任何收益(在本(C)款的每一种情况下,(B)任何意图使用的美国商标申请或服务商标申请,其声称使用或使用说明的修正尚未分别根据《美国法典》第15篇第1051(C)节或第15篇《美国法典》第1051(D)条提交,或即使提交,也未被视为符合《美国法典》第15篇第1051(A)节的规定,或未被美国专利商标局分别审查和接受。在提交和接受后,此类使用意向申请应包括在抵押品的定义中,(C)任何贷款方在此日或以后获得的、受担保购买资金债务或资本租赁义务(其任何收益)的允许留置权约束的任何财产或资产,仅在授予该留置权的合同或其他协议(或规定该购买资金负债或资本租赁义务的文件)禁止在此类财产上设立任何其他留置权(或将导致违反或与其有关的任何实质性权利)的范围和期限内,(D)(I)溢价信托账户,(Ii)任何持有现金抵押品的存款账户,该账户是一种允许的留置权,以及(Iii)任何除外账户,(E)受所有权证书限制的汽车、飞机和其他资产,只要其中的留置权不能通过提交UCC融资报表而完善,(F)保证金股票,(G)根据任何非美国司法管辖区的法律需要采取行动以在该等非美国司法管辖区内对该等资产设立或完善担保权益的资产,(H)任何不动产权益,(I)任何信用证权利(除非该信用证权利上的担保权益仅通过提交“所有资产”UCC融资报表即可完善),以及(I)任何其他资产,授予留置权和担保权益的负担或成本超过代理人和贷款人将从中获得的利益,这是代理人与借款人协商后合理确定的。
“被排除的子公司”是指下列任何子公司:(A)不是借款人的全资子公司,(B)被法律的任何要求或在生效日期存在的合同义务(或者,对于任何新收购的子公司,在收购时已经存在,但不是在考虑到该义务时订立的合同义务)禁止或限制担保义务,或者如果担保义务(A)需要政府(包括监管部门)的同意、批准、许可或授权,以提供担保,或(B)借款人和代理人合理确定的合理预期将导致非最低限度的不利税收后果,(C)任何受监管的保险公司或其直接或间接附属公司;(D)非重要附属公司;(E)借款人和代理人合理判断,鉴于贷款人将从该附属公司获得的利益,担保义务的负担或成本过高的附属公司;或(F)根据美利坚合众国、其任何州或哥伦比亚特区以外的任何司法管辖区的法律成立的借款人的任何附属公司。
目录表
“不含税”是指对收款方或对收款方征收的下列税种中的任何一种,或被要求在向收款方的付款中扣缴或扣除的税目:(A)对净收入(不论面值多少)、特许经营税和分行利得税征收的税项,在每一种情况下,(I)由于收款方是根据法律组织的,或其主要办事处或(对于贷款人)其适用的贷款办事处位于征收此类税种(或其任何政治分支)的管辖区,或(Ii)属于其他关联税,(B)就贷款人而言,美国联邦预扣税是根据下列日期有效的法律对应付给该贷款人或为该贷款人账户支付的定期贷款利息征收的:(I)该贷款人取得该定期贷款的该权益(借款人根据第2.7条要求的转让除外)或(Ii)该贷款人变更其贷款办事处,但在每种情况下,根据第2.6条的规定,与该等税项有关的款项须于紧接该贷款人成为本协议当事一方之前支付予该贷款人的转让人,或在紧接该贷款人更改其贷款办事处之前支付予该贷款人;(C)因该受款人未能遵守第2.6节而征收的税款;及(D)根据FATCA征收的任何预扣税款。
“非常收据”是指借款人或其任何附属公司在正常业务过程中收到的任何现金(不包括第2.2(D)(Ii)节所述的收益),包括保险收益、判决收益、和解收益或与任何诉因、谴责或谴责赔偿(以及代之支付)有关的其他任何类型的对价,以及赔款和对物质资产的任何非常清算或变现,例如终止其对保险人的权利。
“FATCA”指截至本协议之日的IRC第1471至1474条(或任何实质上具有可比性且遵守起来并不繁琐的任何修订或后续版本)、任何当前或未来的法规或对其的官方解释、根据IRC第1471(B)条签订的任何适用协议、根据IRC第1471条至1474条达成的任何财政或监管立法、规则或要求,以及根据或实施与实施IRC第1471至1474条相关的任何政府间协议而通过的任何财政或监管法规、规则或要求。
“会计年度”是指借款人及其子公司在每年12月31日结束的会计年度。
“第四修正案”是指在贷款方、贷款方和代理人之间,日期为第四修正案生效日期的“贷款和担保协议第四修正案”。
“第四修正案生效日期”是指2024年3月28日。
“资金日期”的含义如下文第3.2节所述。
“公认会计原则”是指在美国注册会计师协会会计原则委员会的意见和公告以及财务会计准则委员会的报表和公告中提出的公认会计原则,或在会计行业相当一部分人批准的其他人的其他声明中提出的,这些原则适用于确定之日的情况。
“一般无形资产”指在本准则生效之日起生效的所有“一般无形资产”,包括但不限于所有知识产权、债权、收入和其他退税、担保和其他保证金、付款无形资产、合同权利、买卖不动产或个人财产的选择权、当前或今后所有未决诉讼中的权利(无论是合同、侵权或其他)、保险单(包括但不限于财产损失和业务中断保险)、保险金和任何类型的赔付权。
“政府批准”是指任何政府主管部门的任何同意、授权、批准、命令、许可证、特许经营、许可证、证书、认证、注册、备案或通知,或由任何政府主管部门发出、由其发出的、由其发出的或向其发出的其他行为或与其有关的其他行为。
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“政府当局”是指任何国家或政府、任何州或其其他政治区、任何机构、当局、机构、监管机构、法院、中央银行或其他行使政府、任何证券和任何自律组织的或与之有关的行政、立法、司法、税务、监管或行政职能的实体,以及每个适用的保险监管机构。
“担保人”是指(I)借款人,(Ii)借款人在本合同签字页上所列的每一家子公司,以及(Iii)根据第6.9节要求签署和交付对应协议的借款人的每一家其他子公司。为免生疑问,在任何情况下,不得要求被排除的子公司成为贷款文件下的担保人。
“担保”系指(A)本合同第15节所载的本合同各担保方的担保,以及(B)由任何其他担保人为担保全部或部分债务的担保当事人的利益,以代理人满意的形式和实质作出的相互担保。
“哈德逊/TRG从属协议”是指代理人和TRG(或代表其行事的代理人)根据TRG承诺书的条款订立的某些从属协议和债权人间协议。
对任何人来说,“负债”是指任何(A)该人因借款或财产或服务的递延价格而欠下的债务,如担保债券和信用证的偿还和其他债务,(B)该人以票据、债券、债权证或其他类似票据证明的债务,或通常用于支付利息的债务,(C)资本租赁债务,(D)该人的所有不合格股权,(E)互换合同负债,(F)任何应收账款保理、应收销售或类似交易项下的所有货币义务,以及任何合成租赁、税收所有权或融资租赁项下的所有货币义务,资产负债表外融资或类似融资(但无论如何不包括贷款方在正常业务过程中与非联营公司订立的不动产有关的经营租赁(根据公认会计原则确定)),及(G)该人士就上述条款所述类型的债务所承担的或有债务。
“受补偿人”的定义见第12.3节。
“破产程序”是指根据美国破产法或任何其他破产法或破产法,由任何人提起或针对任何人提起的任何程序,包括为债权人的利益而进行的转让、债务重整、一般与债权人的延期,或寻求重组、安排或其他救济的程序。
“文书”指本守则所界定的任何“文书”。
“保险业务”是指承保所有权保险的业务。
“保险许可证”是指与任何人的保险或再保险业务的经营、所有权或交易有关而需要从任何政府当局获得的任何适用的许可证、授权证书、许可证或其他授权。
“知识产权”就任何人而言,是指该人对下列各项的所有权利、所有权和利益:
(A)其版权、商标及专利;
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(B)任何和所有商业秘密和商业秘密权利,包括但不限于非专利发明、专有技术和操作手册的任何权利;
(C)任何和所有源代码;
(D)任何和所有域名(包括但不限于所有子域名);
(E)因过去、现在和将来对上述任何一项的侵犯而提出的任何和所有损害赔偿要求,但有权就上述使用或侵犯上述知识产权提起诉讼并收取损害赔偿金,但没有义务;和
“库存”指在本守则生效之日起生效的所有“库存”,包括但不限于所有商品、原材料、零件、供应品、包装和运输材料、在制品和成品,包括但不限于贷款方暂时不在保管、占有或运输中的库存,包括任何退回的货物和代表上述任何内容的任何所有权文件。
“投资”对任何人而言,是指(A)该人以贷款、担保、垫款或其他信贷延伸(不包括在正常业务过程中产生的账户)、出资或债务收购(包括任何债券、票据、债权证或其他债务证券)、股权或该另一人(或该另一人的任何部门或业务部门)的全部或实质所有资产的形式对任何其他人(包括关联公司)进行的任何投资;(B)任何期货合约的购买或拥有权,或在未来日期购买或出售货币或其他属期货合约性质的商品的负债;或。(C)在任何其他项目上的任何投资,而该等其他项目是或将会被分类为该人按照公认会计原则拟备的资产负债表上的投资。任何投资的金额应为该等投资的原始成本,加上以其他方式构成投资的任何增加成本的成本,而不作任何增减、减值、撇账或撇账的调整,但如属贷款、垫款、担保或信贷扩展形式的任何投资,则用于偿还本金;如属任何股权投资(不论作为分派、股息、股份回购、赎回或出售),则用于偿还本金。
“投资者权利协议”是指借款人与其中被指名为投资者的人士之间于2019年6月17日签订的特定投资者权利协议。
“首次公开发售”指借款人或首次公开发售实体(视何者适用而定)的普通股权益的首次承销公开发售(根据S-8表格登记声明的公开发售除外)(根据“控制权变更”定义的规定,除前述规定外,亦可包括首次公开发售或非首次公开发售交易(在所有情况下,应包括首次公开发售交易))。
“首次公开招股实体”是指在首次公开招股时及之后的任何时间借款人的母实体,其股权是根据首次公开招股发行或以其他方式出售的;但在紧接首次公开招股后,借款人是该首次公开招股实体的全资附属公司,而该首次公开招股实体直接或透过其附属公司直接或透过其附属公司拥有紧接首次公开招股前借款人直接或间接拥有或经营的几乎所有业务及资产。尽管本文有任何相反的规定,Capitol Investment Corp.V仍是一家“首次公开募股实体”。
“IPO交易”是指由Capitol Investment Corp.V、Capitol V Merge Sub,Inc.和Doma Holdings,Inc.签署的、由Capitol Investment Corp.V、Capitol V Merge Sub,Inc.和Doma Holdings,Inc.达成的、日期为2021年3月2日的特定合并协议和计划所考虑的交易。)(经不时修订)。
“IRC”系指经修订的1986年国内税法。
“出借人”的定义在本协议的序言中。
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“贷方实体”的定义见第12.9节。
“许可证”是指所有许可证、合同或其他协议,无论是书面的还是口头的,将任何借款方或其子公司指定为被许可方或许可方,并规定授予任何权利(A)使用或销售任何版权所涵盖的任何作品,(B)制造、使用或销售任何专利或(C)涉及任何商标的任何发明,以及与任何此类商标许可证、合同或协议相关并以其为象征的任何商誉,以及准备销售或租赁、出售或租赁任何借款方或其子公司现在或今后拥有的任何和所有库存的权利。
“留置权”是指针对任何财产的任何债权、抵押、信托契约、征款、抵押、质押、担保权益或其他任何形式的产权负担,无论是自愿产生的,还是因法律的实施或其他原因引起的。
“流动性”是指,在任何确定日期,(X)借款人及其子公司所有不受限制的现金和现金等价物(或受以代理人为受益人的控制协议或以代理人为受益人的其他限制)的总额和(Y)借款人及其子公司可用的任何营运资本或其他循环信贷安排的未使用部分的总和。
贷款文件“统称为本协议、每个对应协议以及与本协议相关的任何时间表、证物、证书、通知和任何其他文件,包括任何控制协议、任何担保、任何从属协议、任何以代理人或贷款人为受益人的知识产权担保协议、任何以代理人为受益人的质押协议、任何借款人或任何担保人签署的票据或担保,以及任何借款人和/或任何担保人与代理人(代表其本人和贷款人)或为代理人(代表自身和贷款人)的利益签署的任何其他当前或未来协议。
“贷款方账簿”是指每一贷款方及其任何子公司的所有账簿和记录,包括分类账、联邦和州纳税申报单、有关贷款方或子公司资产或负债的记录、抵押品、业务运营或财务状况,以及包含此类信息的所有计算机程序或存储或任何设备。
“保证金股票”的定义见第7.9节。
“重大不利变化”是指(I)代理人在抵押品上的留置权的有效性、完善性或优先权方面的重大损害(代理人自愿解除任何留置权的结果除外);(Ii)与整体贷款当事人的财务状况、业务或经营有关的重大不利变化;(Iii)贷款当事人作为一个整体履行其义务的能力的重大损害;或(Iv)代理人或贷款文件所规定的任何贷款人的权利和补救措施的重大损害。
“重大附属公司”是指(A)贷款方的每一家非实质附属公司,以及(B)其总资产总额在任何时候都大于或等于所有贷款方当时总资产总额的10%(10%)的所有非重大子公司,根据公认会计原则确定。
“全国保险监理员协会”指全国保险监理员协会及其任何继承者。
“Near North/Illinois收购协议”是指截至2023年7月14日的某些资产购买协议(经不时修订、重述、修订和重述、补充或修改)、Hamilton National Title LLC(d/b/a Near North Title Group)、印第安纳有限责任公司、Doma Insurance Agency of Illinois,Inc.、明尼苏达州DOMA保险代理公司、Doma Insurance Agency of Indiana,LLC,以及某些条款,Doma Corporation LLC是一家特拉华州有限责任公司。
“Near North/佛罗里达收购协议”指截至2023年7月28日的某些资产购买协议(经不时修订、重述、修订和重述、补充或修改),由Hamilton National Title LLC d/b/a Near North Title Group、印第安纳州有限责任公司、佛罗里达州DOMA保险代理公司、佛罗里达州一家公司以及某些条款中的Doma Corporation LLC(特拉华州有限责任公司)签署。
目录表
“现金净收益”是指借款人或其任何附属公司或其代表(直接或间接地)(作为初始代价或通过支付或处置递延对价)收到的现金总额(根据本协议或从其他贷款方收到的金额除外),其中仅扣除(A)任何资产上的任何准许留置权担保的任何债务的金额(该资产的购买者承担的债务除外),该债务与此相关而需要偿还的(本协议项下的债务除外),(B)该人或该附属公司与此相关的合理支出,(C)将该人或该附属公司就此而向任何税务当局缴付的税款转移;及。(D)在每种情况下(在考虑任何税务抵免或扣除及任何分税安排后)须就该等税款向任何税务当局缴付的净收入及其他税款,但以(I)实际已支付或合理地预期将会支付予(I)实际已支付或合理地预期将予支付的款额为限,但如属合理的自付开支或该等款额是以公平条件支付的,则属例外,并非该人士或其任何附属公司的联属公司;及(Ii)可归因于该等交易或该等交易标的的资产的正当理由。
“借款通知”在第3.5节中有定义。
“债务”系指每一贷款方在本协议或任何其他贷款文件项下或与本协议或任何其他贷款文件项下或与本协议或任何其他贷款文件有关而产生的所有现有和未来的债务、义务和债务,不论该债权的偿付权利是否已变为判决、已清算、未清算、固定、或有、到期、有争议、无争议、法律、衡平法、有担保、无担保,也不论该债权是否被解除、搁置或受任何破产程序的影响。在不限制前述一般性的原则下,贷款文件规定的每一贷款方的义务包括:(A)任何债务、本金、利息、费用、费用(包括担保方费用)、保费(包括任何适用的预付保险费)、强制性预付款、律师费和支出、赔偿金和根据贷款文件应支付的其他金额,(B)该人有义务偿还代理人或任何贷款人(凭其全权酌情决定权)可选择代表其支付或垫付的上述任何款项,(C)在破产程序开始后产生的利息和(D)债务,债务或贷款方转让给有担保的一方的义务。
对任何人来说,“运营文件”是指由国务大臣(或同等机构)在不早于生效日期前三十(30)天的日期对该人的组织管辖权进行认证的组建文件,以及:(A)如果该人是公司,其现行形式的章程;(B)如果该人是有限责任公司,其有限责任公司协议(或类似协议);及(C)如果该人是合伙企业,其合伙协议(或类似协议),上述每一项及其所有当前的修订或修改。
“其他关联税”是指对任何接受者而言,由于该接受者现在或以前与征收此类税收的司法管辖区之间的联系而征收的税款(不包括仅因该接受者签立、交付、成为当事人、履行其义务、根据任何贷款文件接受付款、根据任何贷款文件收取或完善担保权益、或强制执行、或出售或转让任何贷款文件的权益而产生的联系)。
“母公司”指的是特拉华州的一家公司Capitol Investment Corp.V.
“母公司”指(A)于首次公开招股交易当日及之后的任何时间,母公司及(B)借款人为间接附属公司的任何其他人士或团体。
“专利”是指所有专利、专利申请和类似的保护,包括但不限于改进、分割、续展、续展、补发、延期和部分续展。
“付款日期”是指根据第2.3(A)节规定的每个日期
其利息应以现金支付
目录表
“尽善尽美证书”是指贷款方根据第3.1条向代理人提供的某种完善性证明。
“允许收购”是指在满足下列各项条件的前提下,收购任何人(该人是“目标”)或其资产的任何重要部分,或其业务的一个部门或经营单位(此类收购是“允许收购”):
(I)目标的资产应完全由借款人或其子公司在生效之日从事的业务(包括附属或补充业务)或借款人或其子公司根据本协议条款有权从事的任何类型的业务中的资产组成;
(Ii)与以下各项有关的所有应付款额的总和(包括承担的负债或债务):(X)对根据本协议无须成为担保人的实体的任何准许收购(包括与此有关而产生的或以其他方式反映在借款人的综合资产负债表上的所有交易成本)及(Y)依据“准许投资”定义(M)条款对合资企业进行的任何投资的未偿还总额不得超过10,000,000美元;及
(Iii)在该项准许取得时及在该项准许取得生效后,任何付款或破产(就借款人而言)均不会继续。
“允许权益”是指借款人(或其任何母公司)的任何股权,在借款人的情况下,不是不合格的股权。
“许可持有人”是指(A)在生效日期持有借款人股权的每一个人,任何SPAC或De-SPAC交易的发起人(或等价物)和/或参与任何SPAC和/或De-SPAC交易(或与之相关)的任何管道(或等价物)投资者(以及上述每个人,包括其各自的关联方,以及由这些人或其关联方管理或建议的基金、合伙企业、投资工具或其他共同投资工具或其他实体)(本条(A)项所指的所有人)。投资者“)及(B)与一名或多名投资者组成”集团“(按本条例生效的交易所法案第13(D)及/或14(D)条的定义)的任何人士,只要在第(B)条的情况下,有关投资者直接或间接合共实益拥有该集团实益拥有的相关有投票权股份的35%以上。
(A)本协议和其他贷款文件项下对代理人或任何贷款人的债务和任何债务;
(B)本协定附表13.1(A)所述在生效日期存在的债务;
(C)次级债务;
(D)在正常业务过程中产生的对贸易债权人的无担保债务;
(E)因背书在正常业务过程中收到的流通票据而产生的债务;
(F)以本协议下“允许留置权”定义(A)和(C)条款所允许的留置权担保的债务;
目录表
(G)借款人及其附属公司所产生的债务(1)在一项准许的收购中、根据本条例所准许的任何其他投资(包括通过合并)或根据本条例所准许的任何处置,在每种情况下,均构成赔偿义务或购入价调整或其他类似义务;(2)代表在正常业务过程中产生的雇员递延补偿;或(3)代表在正常业务过程中收到的客户按金和预付款;
(H)因本协定允许的贷款或担保而产生的债务;
(I)借款人或其任何附属公司欠借款人或其任何附属公司的债务,以及借款人或其任何附属公司对借款人或其任何附属公司的债务的任何担保,在每种情况下,按第7.6节允许作为投资的范围;但(1)借款方欠非贷款方的任何此类债务应是无担保的,(2)如果担保的债务是无担保的和/或从属于债务,则此类担保也应是无担保的和/或从属于债务,以及(3)除非贷款方还按照本协议规定的条件提供了债务担保,否则不得允许贷款方对构成初级融资的任何债务进行担保;(J)在正常业务过程中订立的掉期合约负债,而该等负债是为对冲利率或货币风险而非投机的真正目的而招致的.
(L)为支付任何贷款方或子公司在正常业务过程中的保险费而欠保险承运人的债务;
(M)(I)与现金管理义务、自动结算所安排、净额结算服务、透支保障及其他类似服务有关的负债,每项负债均在正常业务过程中产生,如属透支保障的负债,则在收到适用金融机构的通知后五(5)个营业日内支付;及(Ii)在正常业务过程中因信用卡、信用卡处理服务、借记卡、储值卡、商业卡(包括所谓的“购物卡”)而产生的负债,“采购卡”或“采购卡”),且在任何时候未偿还的金额不超过1,000,000美元(有一项理解是,代理人和贷款人应真诚地考虑借款人不时提出的提高这一限额的任何请求);
(N)向借款人及其附属公司(及其各自的遗产、配偶或前配偶)的现任或前任高级管理人员、经理、顾问、董事和雇员发行的无担保债务,用于回购借款人或其任何关联公司的任何直接或间接股权持有人的股权(发行无担保债务以取代第7.6条为此目的允许的任何限制付款),并以代理人合理满意的方式从属于这些债务;
(O)就并非导致失责事件的判决、扣押或裁决而欠下的债项,或就与该等判决有关的上诉或其他担保保证而欠下的债项;
(P)由本“准许负债”定义所允许的其他债务的或有债务组成的负债;
(Q)债务,包括根据准许投资进行习惯性购进价格调整和赔偿的义务;
(R)因银行或金融机构兑现支票、汇票或类似票据而产生的债务,该支票、汇票或类似票据是在正常业务过程中从不足的资金中提取的;
(S)本金总额在任何时候不得超过篮子阈值的未偿债务总额的其他债务;
目录表
(T)无资金来源的养恤基金和其他雇员福利计划的义务和负债,只要法律规定允许它们保持无资金来源;
(U)根据受规管保险公司发出的任何保险单提出的付款申索;
(5)因财产或服务的延期购买价格而在正常业务过程中产生的无担保债务,未偿债务总额不超过2500,000美元;
(W)借款人或其附属公司因任何准许的收购或根据本协议准许的其他投资而承担或取得(但并非招致)的债务;但该等负债并非在考虑该项收购或投资时招致的;
(X)与任何准许的收购有关而发行或招致的收益、卖方票据或类似债务方面的负债;
(I)五百万元
(Ii)经代理人事先书面同意(不得无理扣留、附加条件或拖延),借款人可能认为合理必要或适宜的额外金额,以维持遵守本协议第7.13(A)条;
(Z)仅在以下范围内与信用证和担保债券有关的债务:(I)因获得任何监管许可证或以其他方式满足任何国家法律义务或要求而签发的债务,或(Ii)房东对借款人或其任何子公司租赁的任何不动产所要求的债务;
(Aa)与TRG信贷安排有关的债务,其未偿还本金总额不得超过(X)$35,000,000加上(Y)以实物形式支付并加上TRG信贷安排本金的利息之和,在第(X)或(Y)条的情况下,这些利息可按优先留置权和优先付款原则产生;;;
(Bb)
(Aa)
上述债务的所有保费(如有)、利息(包括请愿后利息和实物利息)、费用、开支、收费和附加或或有利息;以及
(抄送)
(Bb)
根据(B)、(C)、(F)、(S)条对任何准许负债项目的延期、再融资、修改、修订和重述
和
,(Y)和(Aa);但(I)本金不增加,(Ii)
其条款未作修改以对任何借款方或其附属公司(视情况而定)施加更繁重的条款,
(Iii)该债务不会向任何其他贷款方或其任何附属公司追索;及(Iv)该等债务的最终规定到期日并未缩短至本条例所准许的日期(“准许再融资债务”)。
“获准投资”指:
(A)在生效日期存在并列于本协定附表13.1(B)的投资(包括但不限于子公司);
(B)由现金和现金等价物组成的投资;
(C)投资,包括在正常业务过程中背书用于存款或托收或类似交易的可转让票据,以及在正常业务过程中背书租赁、公用设施和其他类似存款;
目录表,(D)投资(包括“准许负债”定义第(I)款所指的任何债务)(I)任何贷款方对任何其他贷款方或任何非贷款方的投资,(Ii)借款人或任何贷款方中并非贷款方的任何附属公司的投资,及(Iii)借款人及其任何附属公司对并非贷款方的附属公司的投资,就本条第(Iii)款而言,任何时候未偿还的金额不得超过750,000美元,外加为满足监管要求、安排或责任(包括满足法定盈余(或类似)要求)而需要向非贷款方子公司提供的任何金额;;(E)由旅行预付款和员工搬迁贷款以及正常业务过程中的其他员工贷款和垫款组成的投资,以及根据贷款方董事会批准的员工股票购买计划或协议向员工、高级职员或董事提供的与购买贷款方或其子公司的股权有关的贷款;
(G)因客户或供应商破产或重组而收到的投资(包括债务),以及为解决客户或供应商在正常业务过程中产生的拖欠债务和与客户或供应商发生的其他纠纷而收到的投资;
(H)在正常业务过程中向非联营公司的客户和供应商提供的由应收账款和应收票据组成的投资,或预付特许权使用费和其他信用扩展的投资;但本款(H)不适用于贷款方在任何子公司的投资;
(I)为真正的对冲目的而非投机目的而订立的掉期合约;(J)在供资日期之后进行的其他投资,其总额不得超过篮子门槛的未偿还总额;(K)允许的收购;
(L)资本支出和构成资本支出的其他资本支出;(M)对合资企业的投资,未偿还总额不得超过10,000,000美元,连同与根据“允许收购”定义第(3)款不需要成为担保人的实体的允许收购有关的所有应付金额(包括承担的债务或债务)的总和,$10,000,000;(N)借款人或任何其他附属公司在结算日拥有的任何附属公司的股权;(O)在截止日期后收购的任何附属公司在本协议所允许的范围内的股权;(P)账户债务人就结算该账户债务人的账户而向借款人或其任何附属公司发行的应付票据、股额或其他证券,包括在该账户债务人破产或无力偿债时,或为解决真诚纠纷而收到的票据或股票或其他证券;(Q)第7.1节允许的与资产出售有关的期票、证券和其他非现金对价;[(R)(I)第7.4节允许的负债;(Ii)第7.4节允许的构成债务的担保或其他或有债务;(Iii)第7.5节允许的留置权;(Iv)第7.1、7.3或7.6(A)节允许的交易;以及(V)其中包含的抵押品账户和资产;](S)对不构成债务且在其他方面不受本协议禁止的义务的担保(在涉及非贷款方的范围内,第7.7节不禁止);;.
目录表
(T)以借款人或其任何母公司的股权为代价的投资;
(U)在该人成为借款人的附属公司或与借款人或任何该等附属公司合并或合并(包括与准许收购有关连的情况下)时已存在的任何人的投资,只要该等投资并非是预期该人成为附属公司或该等合并或合并而作出的;及
(V)符合第7.6(B)条的任何其他投资,只要该等投资是以(A)任何人士对借款人的出资(不符合资格的股权除外)或(B)借款人向任何人发行的股权(不符合资格的股权除外)的现金净收益作出的。
“允许留置权”是:
(A)附表13.1(C)所述在生效日期存在的留置权(I)
本协议或(Ii)本协议和其他贷款文件项下产生的;
(B)未到期、未支付或善意争夺的税款、手续费、评税或其他政府收费或征费的留置权,而贷款方在其贷款方账簿上为其保留了充足的准备金;
(C)因有条件出售或其他所有权保留协议(包括资本租赁)而产生的留置权和购买款项留置权(A)借款人或为融资收购此类资产而发生的任何附属公司为保证未偿还总额不超过2500,000美元而获得或持有的资产,或(B)在第(I)和(Ii)款的情况下,留置权仅限于此类资产和改进以及此类资产的收益的情况下,此类资产上存在的留置权;
(D)承运人、仓库管理人、工人、加工者、供应商、物料工、维修工、建筑承包商、业主、分业主或其他在正常业务过程中具有占有权性质的人的留置权,以保证未拖欠超过30天的法律责任(或如逾期30天以上(A)未提交存档且没有采取其他行动强制执行此类留置权,或(B)不超过1,000,000美元的未清偿总额),或仍须支付而无需罚款,或正在真诚地进行争议,并通过具有防止没收或出售受其规限的财产的适当法律程序的法律程序;
(E)保证支付在正常业务过程中产生的工人补偿、就业保险、养老养老金、社会保障和其他类似债务的留置权(ERISA规定的留置权除外);
(F)对(A)至(C)项所述由留置权担保的债务进行延期、续期或再融资而产生的留置权,但任何延期、续期或替换留置权必须限于由现有留置权担保的财产,且债务本金不得增加;
(G)在正常业务过程中批给他人的租赁、许可证、再出租或再许可;
目录表
(H)在正常业务过程中授予第三方的非排他性知识产权许可;
(I)在不构成第8.3及8.6条所指失责事件的情况下,因扣押或判决、命令或判令而产生的留置权;
(J)因任何贷款方在正常业务过程中在这些机构持有的账户而产生的对其他金融机构的留置权;
(K)分区限制、建筑法规、地役权、通行权、许可证、契诺和其他类似限制,包括环境或土地使用限制、所有权上的小瑕疵或违规之处,以及影响使用不动产的其他类似留置权,这些不动产既不担保货币义务,也不会对将此种不动产用于其预定目的或其价值造成实质性损害;
(L)声称的留置权,其证据为:(X)提交与在正常业务过程中订立的租赁有关的预防性统一商业代码融资报表,以及(Y)未获适用贷款方或子公司授予留置权的未经授权的统一商业代码融资报表,但前提是该统一商业代码融资报表在贷款方或子公司实际知悉此事之日起30天内终止;
(N)托收银行根据《统一商法典》第4-210节对托收过程中的物品的留置权;
(O)对保证“准许负债”定义第(L)款所准许的债务的未赚取保险费的留置权;
(P)对公平市场价值不超过5,000,000美元的资产的其他留置权,以担保本协议所允许的其他义务;
(Q)在正常业务过程中产生的用于保险监管或许可目的所需的质押或存款;
(R)留置权(1)有利于海关和税务机关在法律上保证支付与正常业务过程中的货物进口有关的关税,或(2)向任何人的特定库存或其他货物和收益项目提供留置权,以确保该人对银行承兑汇票、信用证或为该人的账户开立的其他类似票据的义务,以便利在正常业务过程中购买、装运或储存这种库存或其他货物;
(S)扣押合理的习惯初始存款和保证金的留置权,以及附属于商品交易账户或其他经纪账户的类似留置权,这些留置权是在正常业务过程中发生的,不是用于投机目的的;(T)仅对借款人或其任何附属公司根据本协议允许的任何意向书或购买协议支付的任何现金保证金留置权,以及对根据本协议允许的任何购买协议的条款在托管账户中持有的现金保证金的留置权;
(U)与借款人或其任何附属公司拥有或租赁的设施所在的房地产资产有关的土地租约;
目录表
(V)向借款人或其附属公司租赁和经营的处所的业主或出租人存放现金,以保证履行借款人或该附属公司根据该处所的租赁条款所承担的义务;
(W)对于任何非全资子公司,在其组织文件或任何相关合资企业或类似协议中规定的与其股权有关的任何看跌和催缴安排或对处置的限制;
(X)因待决案件产生的留置权和与诉讼有关的连带权利,由已预留足够准备金的适当诉讼程序真诚地提出异议;
(Y)在取得财产时存在的留置权,或在任何人成为附属公司时该人的财产上存在的留置权,或以其他方式担保根据第7.3或7.6节获得或承担的债务(不包括对成为附属公司的任何人的股权的留置权,只要该等股权由借款人或任何其他贷款方拥有);但(1)该留置权并非预期该项收购或该人成为附属公司而设定,及(2)该项留置权并不延伸至或涵盖任何其他资产或财产(但不包括该等资产或财产的收益、产品及附加物,亦不包括受留置权保障债务及在该时间之前发生的其他债务的财产除外,而根据当时的条款,该等债务及其他债务是根据本协议准许的,而该等债务及其他债务根据当时的条款规定须质押后取得的财产,但不言而喻,该项要求不得适用于该项规定若非为该项收购即不适用的任何财产);
和
(Aa)
(Aa)
对现金抵押品的留置权,以担保“准许负债”定义(Z)条款所准许的债务,金额不得超过任何该等信用证或担保债券面值的105%
及
(Bb)担保与TRG信贷安排有关的债务的留置权,为免生疑问,该留置权可能优先于担保本协议项下的债务和其他贷款文件的留置权。
“准许再融资负债”的定义见“准许负债”的定义(U)。
“允许的限制付款”系指
(A)在任何该等雇员、高级人员或董事(或他们的遗产)终止、退休或去世时,从现任或前任雇员、高级人员或董事(或他们的遗产)回购股权,只要在回购时并不存在失责或失责事件,以及在实施该项回购后亦不会存在;但所有此等回购的总额合计不得超过$150,000;
(B)借款人的每一附属公司可向借款人的任何贷款方或任何其他附属公司支付限制性款项(如由非全资附属公司进行限制性付款,则向借款人、任何其他附属公司及该附属公司的股权的每一其他拥有者,根据其在相关类别股权中的相对所有权权益而向借款人、任何其他附属公司及该附属公司的股权的每一其他拥有者支付);仅就借款方或其子公司的合格股权支付的限制性付款(如果是非全资子公司的此类限制性付款,则支付给借款人和任何其他子公司,以及根据其在相关股权类别中的相对所有权权益,支付给该子公司的股权的每个其他所有者);
(C)借款人及每一附属公司可宣布及支付股息或其他限制性付款,只以该人的合格股权支付(如属非全资附属公司的此类限制性付款,则须支付予借款人及任何其他附属公司及该附属公司股权的每一其他拥有者,以其相关类别股权的相对所有权权益为基础);
目录表
(D)借款人或其任何附属公司(1)可回购股权,但前提是该等股权在行使时代表任何期权或认股权证行使价格的一部分,及(2)可现金支付,以代替因任何准许收购而发行零碎或“零头”股权,或代替因行使可转换为或可交换为借款人股权的认股权证、期权或其他证券而发行零碎股份;
(E)将借款人的任何次级债务转换或交换为股权(不符合资格的股权除外);
(G)免除高级人员、董事或雇员根据本票欠任何贷款方的未偿债务,本金总额不超过1,000,000美元;
(H)与以下事宜有关的限制付款:(A)强制赎回借款人(或其任何母公司)或借款人的任何附属公司的股权,及(B)就任何雇员股份转让行使任何优先购买权;及
(I)向借款人的任何直接或间接母公司支付限制性款项,所得款项须用于支付借款人的任何直接或间接母公司就包括借款人及其任何附属公司的任何综合、合并、单一或类似的所得税申报表而欠下的任何联邦、州、地方或外国所得税,或任何代其征收的任何特许经营税,但以借款人及其附属公司的收入为限,犹如借款人及其附属公司与借款人的任何直接或间接母公司分开提交综合、合并、单一或类似的申报表一样。
“个人”是指任何个人、独资企业、合伙企业、有限责任公司、合营企业、公司、信托、非法人组织、社团、公司、事业单位、公益公司、商号、股份公司、房地产、实体或政府机构。
“质押债务”是指贷款方不时拥有或获得的所有债务、证明任何或所有此类债务的本票和其他票据,以及所有利息、现金、票据、投资财产、金融资产、证券、股权、其他股权、股票期权和商品合同、票据、债券、期票或其他债务证据,以及不时收到、应收或以其他方式分配的所有其他财产,以换取任何或所有此类债务。“质押权益”统称为(A)质押股份及(B)上述任何及全部的担保权利。尽管如上所述,“质押权益”明确不包括被排除的财产,并且根据第4.1节授予的担保权益不附加于被排除的财产。
“质押发行人”的含义与“质押股份”的定义相同。“质押股份”是指(A)借款人在任何时间和不时在每一担保人及其每一子公司的每一担保人(合称“质押发行人”和每一“质押发行人”)拥有、持有或收购的股权股份,不论是否有任何股票、经证明的证券或其他文书证明或代表;及(B)代表该等股份的股权、所有期权及其他权利、合约或其他权利的证书,以及所有股息、分派、现金、票据、投资财产、金融资产、证券、股权、其他股权、认股权及商品合约、票据、债权证、债券、承付票或其他债务证据及所有其他财产(包括但不限于任何股息及与股票分拆有关的任何分派)不时就该等股权或任何或全部该等股权收取、应收或以其他方式分派。目录表.“保费信托账户”是指为遵守法律的要求而设立的任何“存款账户”,该法律要求个人(以“受托人”或“受托人”的身份)为支付此类保费的第三方投保人的利益单独收取和维持保费,以及专门用于处理这类付款收据的商户支付处理账户,资金定期存入此类存款账户。
“提前还款溢价触发事件”指:(A)根据第2.2(E)条(
可选提前还款
),(B)根据本协议的条款,包括在违约事件发生后和继续期间,与提前终止本协议有关的任何当时未偿还的定期贷款的全额预付,(C)根据第2.2(D)(I)条(
强制性预付款;加速后
)和(D)根据第9.4节对全部或部分定期贷款的任何预付,涉及(I)任何止赎和出售抵押品,(Ii)在任何债务人救济法下的任何诉讼中出售抵押品,或(Iii)在任何债务人救济法下的任何诉讼中通过确认重组计划或任何其他妥协、重组或安排计划而对债务进行任何重组、重组或妥协;
提供
“项目信标收购协议”是指截至第四修正案生效日期的某些协议和合并计划(连同其所附的所有附件、证物和附表)(已根据协议条款不时修订、重述、修订和重述、补充或修改)(不实施对贷款人(仅以贷款人的身份)有重大不利的任何修改或豁免,除非代理人事先对该等修改或放弃提供书面同意)。
“项目信标失败事件”是指在合并完成前终止项目信标收购协议(定义见项目信标收购协议)。
“拉米项目或有付款”具有本协定第2.2(D)(Vi)节赋予该术语的含义。
“按比例分配股份”是指就所有事项而言,(包括但不限于本协议项下产生的赔偿义务),将(i)该等受偿人在该等受偿人的定期贷款部分中的未偿本金总额除以(ii)定期贷款的未偿本金总额所获得的百分比;条件是,在终止定期贷款承诺之前,百分比应通过(x)该方的定期贷款承诺之和除以(y)定期贷款承诺金额获得。
“合格股权”是指,对任何人而言,该人的所有不属于不合格股权的股权。
“注册”具有本协议第12.2(f)条赋予该术语的含义。
“注册组织”系指“守则”中所界定的任何“注册组织”,并可在下文中对该术语加以增补。
“受监管的保险公司”是指借款人的任何附属公司,该附属公司在任何司法管辖区获授权或获准经营或办理保险业务,并受任何适用的保险监督管理局监管。自生效之日起,受监管的保险公司为
北美产权保险公司
,一家加州公司
承保人是亚利桑那州的州权保险公司和加利福尼亚州的州权保险公司。
“必需贷款人”是指按比例持有股份合计至少50.1%的贷款人。
“法律要求”是指对任何人、此人的组织文件或规范性文件,以及仲裁员或法院或其他政府当局的任何法律(法定或共同)、条约、规则或规章或裁定,在每一种情况下,适用于此人或其任何财产或对其具有约束力,或此人或其任何财产受其约束。“负责人”是指首席执行官总裁、董事财务总监、借款方财务总监中的任何一位。“受限许可”是指借款方作为被许可人的任何实质性知识产权许可,且在每种情况下(A)有效地禁止或以其他方式限制贷款方授予该借款方在该许可中的权益的担保权益(但仅限于不受《统一商法典》第9-408条约束的范围),或(B)违约或终止可合理预期会干扰被担保方出售任何重大抵押品的权利。条件是,受限许可这一术语不包括(I)贷款方可以随时获得其替换的任何许可,以及(Ii)公众或个人可以有效地与贷款方相媲美的非处方药和其他一般商业上可用的软件。“限制性支付”是指(A)宣布或支付任何直接或间接的股息或其他分配,因为任何借款方或其任何子公司的任何股权现在或以后尚未偿还,连同根据特拉华州有限责任公司法下的“分割计划”或任何类似法律下的任何类似交易进行的任何支付或分配,(B)进行任何回购、赎回、退休、失败、偿债基金或类似的支付、购买或其他有价值的购买或其他收购,直接或间接,任何贷款方或其任何附属公司或任何贷款方的任何直接或间接母公司的任何股权现在或以后尚未偿还,(C)支付任何尚未偿还的认股权证、期权或其他权利,以购买或收购任何贷款方或其任何附属公司现在或以后尚未偿还的任何类别股权的股份,或(D)向任何贷款方或其任何附属公司的任何股东或其他股权持有人返还任何股权(合资格股权除外),或作出任何其他财产、资产、股权股份的分配,认股权证、权利、期权、义务或证券。“受制裁国家”是指在任何时候都是任何制裁对象或目标的国家或地区,这些制裁广泛禁止与该国或地区进行交易(截至生效日期,制裁包括克里米亚、古巴、伊朗、朝鲜和叙利亚)。“受制裁人员”是指,在任何时候,(A)在OFAC的特别指定国民和受阻人员名单、OFAC部门制裁识别名单以及OFAC、美国国务院、联合国安理会或欧盟维护的任何其他与制裁有关的指定人员名单中所列的任何人;(B)居住在受制裁国家、在受制裁国家组织或位于受制裁国家的人;(C)根据任何制裁禁止美国人与其进行交易的任何其他人;或(D)由(A)或(B)款所述的一名或多于一名人士拥有或控制的任何人50%或以上。“制裁”系指与OFAC、美国国务院、欧盟或其他适用的制裁机构不时实施、管理或执行的经济或金融制裁或贸易禁运有关的法律要求。
“美国证券交易委员会”系指美国证券交易委员会、其任何继任者以及任何类似的政府机构。
“担保方”是指代理人和每个贷款人。
“有担保的一方费用”在第12.10节中有定义。
目录表
“证券账户”系指守则中所界定的任何“证券账户”,并可在下文中对该术语加以增补。
“证券法”系指修订后的1933年证券法。
“偿付能力”指在某一日期对任何人而言,在该日期(A)该人的财产的公允价值不少于该人的负债总额,(B)该人的资产的当前公允可出售价值不少于该人在其现有债务变为绝对债务和到期时可能承担的债务所需的数额,(C)该人有能力变现其资产,并在其债务和其他负债、或有债务和其他债务在正常业务过程中到期时予以偿付。(D)该人不打算亦不相信会在该等债项或债务到期时招致超出该人偿还能力的债项或债务,及。(E)该人并非从事业务或交易,亦不会从事该人的财产会构成不合理的小额资本的业务或交易。
“法定会计原则”是指由NAIC颁布的会计规则和要求,美国保险公司在编制提交给NAIC的财务报表时必须遵守。“法定年度报表”是指借款人按照住所国政府主管部门和NAIC的要求提交的年度报表,其中包括借款人截至上一年12月31日的年度财务报表ST根据会计原则和程序的法定报表编制和报告。
“次级债务”是指任何借款人或其附属公司根据从属协议、债权人间协议或其他类似协议或根据
从头算
从属条款,在形式和实质上令代理人和借款人合理满意,是代理人与次级债权人之间订立的。
“附属公司”是指任何个人、公司、合伙企业、有限责任公司或其他实体,而该公司、合伙企业、有限责任公司或其他实体的股票或其他所有权权益具有普通投票权(股票或其他所有权权益仅因发生意外事件而具有这种权力),以选举该公司、合伙企业或其他实体的董事会或其他管理人员的多数席位时,该公司、合伙企业、有限责任公司或其他实体的管理层当时由该人直接或间接地通过一个或多个中间人或两者共同控制。
“掉期合约”指(A)任何及所有利率掉期交易、基差掉期、信用衍生交易、远期汇率交易、商品掉期、商品期权、远期商品合约、股票或股票指数掉期或期权、债券或债券价格掉期或期权或远期债券或远期债券价格或远期债券指数交易、利率期权、远期外汇掉期交易、上限交易、下限交易、下限交易、货币掉期交易、交叉货币汇率掉期交易、货币期权、现货合约或任何其他类似交易或上述任何交易的任何组合。不论该等交易是否受任何主协议、(B)《破产法》第101(53B)(A)条所界定的“掉期协议”及(C)受国际掉期及衍生工具协会公布的任何形式的主协议、任何国际外国保险人主协议或任何其他主协议(任何此等主协议连同任何相关附表,即“主协议”)的条款及条件所规限或管限的任何及所有此类交易及相关确认书所管限,包括任何主协议项下的任何此类义务或责任。
“互换合同负债”是指借款方或其任何子公司在任何互换合同项下按照公认会计原则按市值计价计算的负债。
目录表
“税”是指任何政府当局征收的所有当前或未来的税、征、税、税、扣、扣(包括备用预扣)、评税、费用或其他费用,包括适用于其的任何利息、附加税或罚款。
“终止日期”的含义如第3.3节所述。
“定期贷款”具有第2.2(A)节规定的含义。
“定期贷款承诺”是指就每个贷款人而言,该贷款人向借款人提供本协议附表1所列金额的定期贷款的承诺,该金额可根据本协议的条款不时终止或减少。
“定期贷款到期日”是指自融资之日起五(5)年后的日期。
“商标”是指任何商标和服务标记权,不论是否注册、注册申请和注册及类似保护,以及与该等商标有关并由该等商标象征的贷款方业务的全部商誉。
“财政部条例”是指根据IRC颁布的最终或临时的美国财政部条例。
“TRG承诺函”是指标题资源集团(或其附属公司)和借款人之间的特定承诺函,日期为第四修正案生效日期(该承诺函可能被修改、重述、修改和重述、补充、放弃或以不对代理人或贷款人各自身份有实质性不利的方式修改)。
“TRG信贷安排”是指根据TRG承诺书的条款和条件,以及其中所指的借款人和贷款人商定的其他条款,在第四修正案生效日或之后签订的某些信贷或贷款协议(或类似协议)。“未主张的或有赔偿债权”是指未曾对其提出要求且未提出任何索赔的或有赔偿义务。“保险人”系指DOMA所有权保险公司(F/K/a
北美产权保险公司
),一家加利福尼亚州的公司。“承销商股息”是指贷款方或其子公司从承销商处收到的任何股息或分派。“承销商控股公司”的含义见第6.15节。
“承保费用”是指直接成本(包括但不限于业务收购、精算成本和检查)和间接成本(包括但不限于X费用和成本、会计、支付的佣金、法律和客户服务费用)。
“美国政府证券营业日”指除(I)星期六、(Ii)星期日或(Iii)证券业和金融市场协会建议其会员的固定收益部门全天关闭以进行美国政府证券交易的任何日子。
目录表
14.代理人
14.1任命。每一贷款人(以及每一位定期贷款的后续持有人)在此不可撤销地指定并授权代理人履行本协议规定的代理人职责,包括:(I)代表每一贷款人收取本协议项下未偿还定期贷款的本金或利息,以及本协议项下为贷款人账户应计并支付给代理人的所有其他金额,并迅速将其按比例分配给每一贷款人;(Ii)向每一贷款人分发代理人收到的、根据本协议条款无需交付给每一贷款人的所有重要通知和协议的副本;但代理人不应因代理人无意中未能向贷款人分发任何此类通知或协议而对贷款人承担任何责任;(3)按照其惯例保持反映债务、定期贷款和相关事项状况的分类账和记录,并按照其惯例保持反映抵押品状况和相关事项的分类账和记录;(Iv)签署或提交与本协议或任何其他贷款文件有关的任何及所有融资或类似声明或通知、修订、续订、补充、文件、文书、索赔证明、通知及其他书面协议;(V)履行、行使及执行贷款人关于贷款方的任何及所有其他权利及补救措施、义务或与上述任何义务有关的其他权利及补救措施,但以代理人行使根据本协议或任何其他贷款文件条款明确授权行使的权利及补救措施为合理附带范围;(6)为根据本协定或任何其他贷款文件履行和履行其职能和权力而招致和支付必要或适当的费用;及(Vii)在本协议第14.3条的规限下,代理可采取其认为适当的行动,以管理于生效日期产生的定期贷款、管理贷款文件及行使本协议条款或其他贷款文件授予代理的其他权力(包括但不限于发出或拒绝发出通知、放弃、同意、批准及指示的权力,以及作出或拒绝作出决定及计算的权力),以及为达致本协议及本协议的目的而合理附带的权力。对于本协议和其他贷款文件中未明确规定的任何事项(包括但不限于执行或收取定期贷款),代理人不应被要求行使任何自由裁量权或采取任何行动,但应被要求按照贷款人的指示采取行动或不采取行动(在这样做或不采取行动时应受到充分保护);但代理人不得被要求采取任何在代理人合理意见下使代理人承担责任或违反本协议或任何其他贷款文件或适用法律的行动。
14.2职责性质。除本协议或其他贷款文件中明确规定的外,代理人不承担任何义务或责任。代理商的职责应是机械性和行政性的。代理人不得因本协议或任何其他贷款文件而与任何贷款人建立受托关系。本协议或任何其他贷款文件,无论是明示的还是默示的,都不打算或不得被解释为向代理人施加与本协议或任何其他贷款文件有关的任何义务,除非本协议或其中明确规定。每一贷款人应独立调查与本合同项下定期贷款的订立和延续有关的贷款方的财务状况和事务,并应对贷款方的信誉和抵押品的价值进行自己的评估,代理人在最初或持续的基础上没有义务或责任向任何贷款方提供任何与此有关的信贷或其他信息,无论是在生效日期之前,还是在生效日期之前或之后的任何时间;但在贷款人的合理要求下,代理人应向该贷款人提供贷款当事人根据本协议或任何其他贷款文件的条款向代理人提交的任何文件或报告。如果代理人寻求贷款人的同意或批准,采取或不采取本合同项下的任何行动,代理人应向每一贷款人发送有关通知。
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14.3权利、免责等代理人及其董事、高级职员、代理人或雇员不对他们根据本协议或其他贷款文件或与本协议或其他贷款文件相关而采取或没有采取的任何行动负责,除非他们自己存在严重疏忽或故意行为不当,这是由有管辖权的法院的最终判决裁定的。在不限制前述一般性的情况下,代理人(I)可将定期贷款的受款人视为其所有人,直至代理人根据本合同第12.2条收到由受款人签署并以代理人满意的形式签署的转让或转让的书面通知为止;(Ii)可咨询法律顾问(包括但不限于代理人的律师或贷款当事人的律师)、独立公共会计师以及他们中任何一人选定的其他专家,对于他们中的任何人根据该律师或专家的建议真诚地采取或不采取的任何行动不负责任;(Iii)不向任何贷款人作出担保或陈述,亦不对任何贷款人就本协议或其他贷款文件中或与之有关的任何陈述、证书、担保或陈述负责;(Iv)没有责任确定或查询任何人是否履行或遵守本协议或其他贷款文件的任何条款、契诺或条件,是否存在或可能存在任何违约或违约事件,或检查任何人的抵押品或其他财产(包括但不限于簿册和记录);(V)不应就本协议或根据本协议或根据本协议提供的其他贷款文件或任何其他文书或文件的适当签立、合法性、有效性、可执行性、真实性、充分性或价值向任何贷款人负责;及(Vi)不应被视为已就抵押品的存在、价值或可回收性、代理人对抵押品的留置权的存在、优先权或完美性、或任何贷款方就此准备的任何证书作出任何陈述或担保,代理人亦不因未能监督或维持抵押品的任何部分而对贷款人负责或承担任何责任。代理人不对根据本协议真诚支付的任何款项的分摊或分配负责,如果任何此类分摊或分配后来被确定为错误地进行,则任何贷款人的唯一追索权应是向其他贷款人追回超过其被确定为有权获得的任何款项。代理人可随时就本协议条款或任何其他贷款文件允许或要求代理人采取或批准的任何行动或批准向贷款人请求指示,如果迅速要求此类指示,代理人应绝对有权在收到贷款人的此类指示之前,不采取任何行动或拒绝根据任何贷款文件进行任何批准。
14.4信实。代理人应有权信赖任何书面通知、声明、证书、订单或其他文件或其真诚地相信是真实和正确的任何电话信息,并在其选定的律师的建议下,就与本协议或任何其他贷款文件及其在本协议或本协议项下的职责有关的所有事项,由适当的人签署、发送或作出的任何电话信息。
14.5赔偿。但是,任何贷款人都不对这些责任、义务、损失、损害赔偿、处罚、诉讼、判决、诉讼、费用、费用、垫款或支出的任何部分承担责任,而这些责任是由代理人的严重疏忽或故意不当行为引起的。贷款人在本协议项下的任何其他义务付清定期贷款后,以及在本协议被取消后,其在本节项下的义务应继续有效。
14.6单独代理。就其在本协议项下的定期贷款承诺中的按比例份额以及其作出的定期贷款而言,代理人应拥有并可以行使本协议项下的相同权利和权力,并在本协议规定的范围内承担与任何其他贷款人相同的义务和责任。除非上下文另有明确指示,否则术语“贷款人”或任何类似术语应包括代理人作为贷款人的个人身份(视情况而定)。代理人及其联属公司可接受任何贷款方或其任何附属公司的存款、借出款项,以及一般地与任何贷款方或其任何附属公司进行任何形式的银行、信托或其他业务,犹如该借款方或其任何附属公司并非根据本协议以代理人身分行事,而没有向其他贷款人负责的责任。
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14.7附带事项。贷款人在此不可撤销地授权并指示代理人解除授予代理人或代理人所持有的任何抵押品的任何留置权:(I)当本协议被取消,定期贷款和所有其他已到期且已书面通知代理人的债务的付款和清偿均已到期时,(Ii)以贷款文件允许的方式出售、转让或以其他方式处置该抵押品,和/或(Iii)当该资产成为除外财产时。如代理人随时提出要求,贷款人应以书面形式确认代理人有权根据本条款解除特定类型或特定项目的抵押品。即使第12.7节有任何相反规定,(A)任何担保人应自动解除其在本条款下的义务(其担保及其对构成抵押品的财产的任何留置权应自动解除)(I)在任何允许的交易或一系列关联交易完成或发生任何其他允许的事件或情况时,如果担保人因此而不再是子公司(包括合并或解散),或因单一交易或一系列关联交易或本条款允许的其他事件或情况而成为被排除的子公司;或(Ii)在(X)终止日期和(Y)定期贷款到期日和/或(B)任何符合“被排除附属公司”资格的担保人中较早发生时,代理人应在借款人提出要求后立即解除其在本协议项下的义务(其担保及其构成抵押品的财产的任何留置权应自动解除)。对于任何此类放行,行政代理应立即执行并向有关借款方交付该借款方应合理要求的终止或放行证据的所有文件,费用由该借款方承担。根据本条款第14.7条的前一句,任何文件的签署和交付均不受代理人的追索或担保(代理人签署和交付此类文件的权限除外)。贷款人在此不可撤销地授权并指示代理人签订Hudson/TRG从属协议以及“允许留置权”定义中(Z)条款所设想的任何债权人间协议。
14.8追求完美的机构。各贷款人特此委任代理人及其他贷款人为代理人及受托保管人,以完善资产抵押品的担保权益及留置权,而根据《统一商法典》第9条的规定,该等抵押品只能透过占有或控制(或拥有所有权或控制权的担保当事人的担保权益优先于另一担保当事人的担保权益)及代理人而得以完善,而各贷款机构在此承认,为代理人及作为担保当事人的贷款人的利益,其持有或以其他方式控制任何该等抵押品。如果任何贷款人获得任何此类抵押品的所有权或控制权,该贷款人应将此情况通知代理人,并应代理人的要求立即将该抵押品交付代理人或按照代理人的指示交付。每一借款方通过签署和交付本协议,特此同意上述规定。
14.9不依赖代理商的客户识别程序。受《美国爱国者法案》第326条约束的每一贷款人、关联方、参与者或受让人都应采取必要措施,履行其在CIP法规下的责任。14.10没有第三方受益人。本条的规定完全是为了担保当事人的利益,任何贷款方或其任何子公司都不享有作为任何此类规定的第三方受益人的权利。目录表
14.11无受托关系。双方理解并同意,在本文或任何其他贷款文件(或任何其他类似术语)中使用“代理人”一词,并不意味着根据任何适用法律的代理原则产生的任何受托或其他默示(或明示)义务。相反,这一术语是作为市场惯例使用的,其目的只是为了创造或反映缔约各方之间的行政关系。
14.12报告;机密性;免责声明。通过成为本协议的一方,每个贷款人:
(A)当作已要求代理人在取得每份关于借款人或其任何附属公司的实地审计或审查报告后,立即向该贷款人提供由代理人或应代理人的要求拟备的每份实地审计或审查报告的副本(每份“报告”),而每名代理人须向每名贷款人提供该等报告,
(B)明确同意并承认代理人(I)不对任何报告的准确性作出任何陈述或保证,(Ii)不对任何报告中包含的任何信息负责,
(D)同意根据第12.9条的规定,以保密方式保存关于借款人及其子公司及其业务、资产和现有及预期业务计划的所有报告和其他材料、非公开信息,以及
(E)在不限制本协议所载任何其他赔偿条款的一般性的原则下,同意:(I)使代理人和准备报告的任何其他贷款人不受赔偿贷款人可能采取或不采取的任何行动或赔偿贷款人可能达成或得出的任何结论的损害,或从与赔偿贷款人已经或可能向借款人作出的任何贷款或其他信贷安排有关的任何报告,或赔偿贷款人参与或赔偿贷款人购买借款人的一笔或多笔贷款,以及(Ii)支付、保护和赔偿,代理人和任何其他贷款人准备一份报告,对索赔、诉讼、法律程序、损害赔偿、费用、费用和其他金额(包括律师费和费用)无害地准备一份报告,作为可能通过赔偿贷款人获得全部或部分任何报告的任何第三方的直接或间接结果。
14.13抵押品托管人。在任何违约或违约事件发生并持续期间,代理人或其指定人可随时在任何贷款方的住所雇用并维持一名由代理人或其指定人选定的托管人,该托管人有完全权力采取一切必要的行动来保护代理人和贷款人的利益。每一贷款方特此同意并促使其子公司和关联公司与任何此类托管人合作,并执行代理人或其指定人可能合理要求的任何保全抵押品的行为。代理人或其指定人因雇用托管人而发生的一切费用和开支应由借款人负责,属于义务。本第14.13节在所有方面均受哈德逊/TRG从属协议的约束。
14.14代理人可以提交索赔证明。在根据任何债务人救济法或任何其他司法程序对任何贷款方的任何诉讼悬而未决的情况下,代理人(无论任何贷款的本金是否如本协议明示或以声明或其他方式到期并应支付,也不论代理人是否已向借款人提出任何要求)有权通过干预或其他方式干预该诉讼程序并赋予其权力(但不承担义务):
目录表
(B)收取和收取就任何该等申索而须支付或可交付的任何款项或其他财产,并分发该等款项或财产;
任何此类司法程序中的任何托管人、接管人、受让人、受托人、清算人、扣押人或其他类似官员在此获各担保方授权向代理人支付此类款项,如果代理人同意直接向担保方支付此类款项,则向代理人支付任何应付给代理人及其代理人和律师的合理补偿、费用、支出和垫款,以及本合同和其他贷款文件项下应付给代理人的任何其他款项。
15.担保
15.2绝对保证。每个担保人共同和各自保证,担保债务将严格按照贷款单据的条款支付,而不受任何司法管辖区现在或今后生效的任何法律、法规或命令的影响,这些法律、法规或命令会影响任何此类条款或担保当事人对这些条款的权利。每个担保人都同意,第15条是到期付款的担保,而不是托收担保,并放弃要求代理人或任何贷款人对任何抵押品采取任何手段的任何权利。每一担保人在本第15条下的义务独立于担保义务,并可针对每一担保人提起或提起单独的诉讼以强制执行该等义务,无论是否对任何贷款方提起任何诉讼或任何贷款方是否参与任何此类诉讼。每一担保人在本第15条下的责任应是不可撤销的、绝对的和无条件的,而不论其现在或将来可能以任何方式与下列任何或全部有关的抗辩,且每一担保人在此不得撤销:
(A)任何贷款文件或与之有关的任何协议或文书缺乏有效性或可执行性;
(B)所有或任何担保债务的付款时间、方式或地点或任何其他条款的任何变化,或对任何贷款单据的任何其他修订、豁免或任何同意背离,包括但不限于因向任何贷款方提供额外信贷或其他原因而导致担保债务的任何增加;
(C)对所有或任何担保债务的任何抵押品的任何接受、免除或不完善,或对任何其他担保的任何接受、免除、修订、放弃或同意背离;
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(E)公司、有限责任公司或合伙结构的任何变更、重组或终止,或任何贷款方的存在;或
(F)任何其他情况(包括但不限于任何诉讼时效)或担保当事人的任何陈述的存在或依赖,否则可能构成对任何借款方或任何其他担保人或担保人的抗辩或解除(不包括全额现金支付担保债务(或有债务除外)和根据本第15条应支付的所有其他金额)。
如果任何担保债务的任何付款在任何时间被撤销,或在任何借款人破产、破产或重组或其他情况下必须由担保当事人或任何其他人以其他方式退还,则本条第15条应继续有效或恢复(视情况而定),所有这些都应视为没有支付。
15.3豁免权。每个担保人在此放弃(I)迅速和勤勉,(Ii)关于任何担保债务和本第15.3款的接受通知和任何其他通知,以及任何要求担保方用尽任何权利或对任何贷款方或任何其他人或任何抵押品采取任何行动的要求,(Iii)强迫或指示任何担保方要求从任何特定资金或来源支付或收回根据本条款15.3款所欠的任何金额的任何权利,或用尽任何权利或对任何其他借款方、任何其他人或任何抵押品采取任何行动的任何权利,(Iv)任何担保方保护的任何要求,担保、完善或确保受担保的任何财产上的任何担保权益或留置权,或用尽对任何贷款方、任何其他人或任何抵押品采取任何行动的任何权利,以及(V)任何担保人可获得的任何其他抗辩(全额现金支付担保债务(或有债务除外)和根据第15条应支付的所有其他金额除外)。各担保人同意,担保当事人无义务将任何资产调拨给任何担保人,或抵销任何或全部债务,或支付任何或全部债务。每一担保人都承认,它将从本文所设想的融资安排中获得直接和间接的利益,并且本条款15.3中所述的豁免是出于对此类利益的考虑而作出的知情豁免。各担保人在此放弃任何撤销本第15.3条的权利,并承认本第15.3条的性质是继续的,并适用于所有担保义务,无论是现在还是将来。
15.4继续担保;转让。15.4款是一项持续担保,应:(A)保持十足效力和效力,直至在本协议和其他贷款文件终止后,全额现金支付担保债务(或有债务除外)和本条第15款项下应支付的所有其他款项;(B)对每一担保人、其继承人和受让人(除非任何此类担保人已根据第14.7条解除其在本协议项下的义务)具有约束力;以及(C)使担保当事人及其继承人和允许的质权人、受让人和受让人受益并可由其强制执行。在不限制前述(C)条款一般性的情况下,任何贷款人可以质押、转让或以其他方式将其在本协议项下的全部或任何部分权利和义务(包括但不限于其所欠的全部或任何部分定期贷款承诺)质押、转让或以其他方式转让给任何合格受让人,而该合格受让人应随即获得与该贷款人在本协议中或在其他情况下获得的所有利益,如第12.2节所规定。
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15.5代位权。担保人不会行使其现在或以后可能针对任何贷款方或任何其他担保人而获得的因存在、支付、履行或执行该担保人在本第15条下的义务而产生的任何权利,包括但不限于任何代位权、报销、免责、出资或赔偿的权利,以及参与担保当事人对任何贷款方或任何其他担保人或任何抵押品的任何债权或补救的任何权利,不论该等债权、补救或权利是否以衡平法或合同、法规或普通法产生,包括但不限于直接或间接从任何贷款方或任何其他担保人取得或接受的权利。仅以现金或其他财产、抵销或任何其他方式支付或担保,除非且直至所有担保债务(或有债务除外)和根据本第15条应支付的所有其他金额在本协议和其他贷款文件终止后以现金全额支付。如果在根据本协议条款全额现金支付担保债务(或有债务除外)和根据本协议第15条应支付的所有其他金额之前的任何时间,违反前一句话向任何担保人支付任何款项,则该金额应以信托形式为担保当事人的利益持有,并应立即支付给担保当事人,以贷记并用于本协议和其他贷款文件终止后根据本协议和其他贷款文件应支付的所有其他金额,无论是到期的还是未到期的。或作为担保债务或根据本第15条规定应支付的其他金额的抵押品。如果(A)任何担保人应向担保当事人支付全部或任何部分担保债务,以及(B)在本协议和其他贷款文件终止后,所有担保债务和根据本第15款应支付的所有其他款项应全额以现金支付,担保各方应应担保人的要求和费用,签署必要的文件,并将其交付给担保人,且无追索权,也无代表或担保,以证明担保人以代位方式将担保债务中的权益转让给担保人。
15.6豁免。作为担保人的每一方当事人在本合同项下所作的所有豁免仅由该当事人以其在本合同项下的担保人身份作出,而不是在任何贷款文件中以任何其他身份作出。
15.7哈德逊/TRG从属协议。
(B)即使本协议或任何其他贷款文件中有任何相反规定,在与TRG信贷安排有关的所有债务以现金全额偿付并终止与其有关的所有承诺之前,只要任何设保人被要求向代理人交付和/或提供对任何抵押品的控制权(或采取行动或提供只能提供给单一代理人的任何可交付物),根据Hudson/TRG从属协议,该贷款方在本协议项下关于此类交付或控制(或类似的行动或交付)的义务,应视为通过将此类抵押品交付给代理人和/或向代理人提供对TRG信贷安排的控制权,代表代理人作为无偿受保人履行。
(C)在TRG信贷安排生效的同时,代理人同意其应并在此指示代理人订立哈德逊/TRG从属协议。每一有担保的一方特此(A)同意按照《哈德逊/TRG从属协议》中规定的条款(且在签立时,实际列于《哈德逊/TRG从属协议》中),同意其债务清偿权利和担保债务抵押品上的留置权的从属地位,(B)同意其将受《哈德逊/TRG从属协议》条款的约束,且不会采取任何与《哈德逊/TRG从属协议》相反的行动,以及(C)同意TRG承诺书中所述的TRG信贷机制的条款和条件(及其执行和履行)。本协议的每一方(代表其自身及其任何当前和/或未来的继承人、受让人和/或参与者)同意,如果15.7(C)款的任何规定未能按照其特定条款及时履行或被违反(包括未能采取本条款所要求的行动以完成本协议所设想的交易),将会发生不可弥补的损害,各方将无法在法律上获得任何适当的补救。因此,双方同意,除了任何一方在法律或衡平法上有权获得的任何其他补救措施外,双方应有权获得一项或多项禁令、具体履行和其他衡平法救济,以防止违反(或威胁违反)本协议15.7(C)条,并具体执行本协议的条款和规定,而无需证明实际损害或其他情况。
签名页面如下
目录表
自上述日期起,双方已签署本协议,特此为证。
借款人:
DOMA HOLDINGS,INC.
由:_
姓名:
第八章
目录表
担保人:
由:_
姓名:
Clix
目录表
代理:
恒信结构资本管理有限公司。
由:_
姓名:
[标题:]
由:_
姓名:
标题:
由:_
姓名:
标题:
附表1
[__________________]
定期贷款承诺
出借人
定期贷款承诺金额
HS乳白色LP
共计:
clxi
目录表
附件A
符合规格证明书的格式
[_______________________]
哈德逊结构性资本管理有限公司,
作为下文所述信贷协议项下的代理
注意:
[_______________________]
谨此提及日期为2020年12月31日的该特定贷款及担保协议(可不时修订、重述、补充或以其他方式修订,称为“信贷协议”),由Doma Holdings,Inc.、特拉华州一间公司(“借款人”)、本协议签署页上指定为担保人的每名人士、不时的贷款人(统称为“贷款人”)及作为贷款人代理人的百慕大有限公司Hudson Structure Capital Management Ltd.订立。本符合性证书中使用的大写术语具有信贷协议中规定的含义,除非本证书中有明确规定。
根据信贷协议的条款,以下签署的借款人责任官员特此以责任官员的身份而不是以其个人身份证明:
本文件附件A所附计算结果表明,已遵守信贷协议第7.13节规定的财务契约。
签名页面如下
clxii
目录表 |
兹证明,本符合性证书由签署人签署,签署日期为上述第一次签署之日。 |
姓名: |
$113,987,528.00 |
标题: |
$19,994,990.00 |
clxiii |
$16,017,482.00 |
目录表 |
$150,000,000.00 |
clxiv
目录表
附件B
请参阅附件
clxv
目录表
附件B
1. |
借款通知书的格式 |
2. |
借款人的信头 |
3. |
哈德逊结构性资本管理有限公司, |
[作为下文所述信贷协议项下的代理]
建议的定期贷款金额为_。
建议贷款的借款日期为_。 | ||||
代理人和贷款人在此得到贷款方不可撤销的授权和指示,并在此同意按照本合同附件A所列电汇指示支付提议的贷款。贷款双方特此确认,代理人应严格按照附件A所列信息来支付贷款,即使这些信息是不正确的。如果任何此类信息不正确,每一贷款方在此同意,其应对由此产生的任何和所有损失、成本和费用负全部责任。借款人承认并同意,直接向其他当事人支付款项是为了行政方便,其法律效力与拟议贷款的收益直接转让给借款人的法律效力相同。 |
clxvi
[目录表]
发信人:
[姓名:]
目录表
展品A
[接线说明]
___________ __, 2020
收款人
接线说明
银行:
城市/州
a. |
ABA编号 |
b. |
账户编号 1 |
c. |
参考文献: |
[第艾草条]
1目录表
请参阅附件。
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clxix |
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目录表 |
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附件D |
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手令的格式 |
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[目录表
附件E]
贷款和担保协议的协定和第五修正案 |
本协议及贷款和担保协议(以下简称《协议》)的第五项修正案于2024年3月28日在以下公司之间签订:State Title Holding,Inc.(前身为Doma Holdings,Inc.)、特拉华州的一家公司(“借款人”)、本协议的担保方、本协议的贷款方、作为贷款人代理人的百慕大有限公司哈德逊结构性资本管理有限公司(Hudson Structure Capital Management Ltd.,简称“代理人”),以及仅为第3(A)和(B)、6(A)、(C)和(D)条的第8-9条的目的,和第11-17条,再关闭买方公司,特拉华州的一家公司(“TRG Holdco”)。 |
__________________ |
兹提及:(A)截至2020年12月31日的某些贷款和担保协议(“现行贷款和担保协议”;贷款当事人、代理人和贷款人之间不时根据其条款修订、重述、修订和重述、补充或修改的现有贷款和担保协议)和(B)截至本协议日期的某些协议和合并计划(连同其所附的所有附件、证物和附表)(经修订、重述、修订和重述,根据Doma Holdings,Inc.、特拉华州一家公司(“Target”)、TRG Holdco和RE Cloing Merge Sub Inc.(特拉华州一家公司)、Doma Holdings,Inc.、特拉华州一家公司(“Target”)、TRG Holdco和RE Cloing Merge Sub Inc.(特拉华州一家公司)的条款不时补充或修改(不实施对贷款人(仅以贷款人身份)的任何修改或豁免,除非代理人对此类修改或放弃提供书面同意);除非本协议另有规定,本协议中使用的大写术语(包括本协议序言中的术语)如未作其他定义,应与《贷款和担保协议》(无论当时是否有效)或《项目信标收购协议》中该等术语的相应含义相同;以及 [鉴于,关于项目信标收购协议,贷款方和TRG Holdco已要求代理人和贷款人对贷款和担保协议进行某些修订,并制定本文所述的某些其他协议。]鉴于,代理、TRG Holdco及Target已就于Project Beacon完成日期(定义见下文)发行及出售TechCo的若干证券(定义见Project Beacon Acquisition协议)于本协议附件A(“TechCo认购协议”)的形式(“TechCo认购协议”)订立双数日期的优先单位购买协议。 因此,考虑到本协议所载的相互协议、条款和契约,本协议双方达成如下协议: 同意Project Beacon交易。即使贷款和担保协议或任何其他贷款文件中有任何相反规定,代理人和贷款方在此不可撤销地同意贷款方和/或其各自的关联方签署和履行项目信标收购协议以及项目信标收购协议条款预期将签署和/或交付的每份文件(在每种情况下,经修订、重述、修订和重述,根据其条款不时补充或修改(不实施对贷款人有实质性不利的任何修改或豁免(除非代理人已就该等修改或豁免提供书面同意),并连同项目信标收购协议、“项目信标收购文件”)及完成合并(定义见项目信标收购协议)及项目信标收购文件预期的各项其他行动及/或交易(该等交易统称为“项目信标交易”),包括在完成合并前发生的任何该等行动及/或交易,在每种情况下,基本上按照项目信标采购文件中规定的(或与之一致的)条款和条件;但就项目信标收购文件在合并完成前(但在合并日期后)所预期的任何行动及/或交易(“临时信标交易”)而言,借款人或其任何附属公司进行的任何该等临时信标交易,如未获《贷款及担保协议》(及/或任何其他贷款文件)以其他方式准许(或不受禁止),则须征得代理人的同意(该等同意并不构成不合理的扣留、延迟或附加条件)(而贷款人的相应同意须视为在收到代理人的书面同意后给予及收取),在每种情况下,仅在项目信标收购文件的条款不要求或明确允许的范围内完成或以其他方式执行此类临时信标交易。尽管有上述规定,借款人仍可采取必要行动以完成TechCo业务重组(定义见Project Beacon收购协议)。 |
对现有贷款和担保协议的某些修订。根据《贷款和担保协议》第12.7节的规定,现对现有的《贷款和担保协议》进行修订(立即生效),以删除已删除的文本(以与以下示例相同的方式在文本中注明:
被删除的文本
),并增加本文件附件一所附《贷款和担保协议》各页所列的双下划线文本(文本显示方式与以下示例相同:双下划线文本)。
TRG Holdco代表并向每一贷款方、每一贷款方表示并向TRG Holdco保证,本协议已由该方正式签署和交付,并构成其法律、有效和具有约束力的义务,可根据其条款对其强制执行,但其可执行性可能受到破产、资不抵债、重组、欺诈性转让、暂缓执行或其他类似法律的限制,这些法律一般影响债权人的权利和衡平法的一般原则(无论此类可执行性是在法律程序中还是在衡平法上被考虑)。
代理人向TRG Holdco和每一贷款方陈述并保证:(I)本协议已由代理人正式签署和交付,并构成其法律、有效和有约束力的义务,可根据其条款对其强制执行,但其可执行性可能受到破产、资不抵债、重组、欺诈性转让、暂缓执行或其他类似法律的限制,这些法律一般影响债权人的权利和衡平法的一般原则(无论这种可执行性是在法律诉讼中还是在衡平法上被考虑)和(Ii)本协议附件二是每个贷款人的完整和准确的清单及其定期贷款的未偿还金额,在每种情况下,自协议生效日期起生效。
目录表
在完成第6(A)条所述的交易后(定义见《项目信标收购协议》),包括代理人在截止日期(统称为《偿付条件》)当日或之前收到偿付金额(如其中所定义)(“项目信标截止日期”),(A)代理人和每个贷款人根据贷款文件向贷款方提供进一步信贷的所有承诺应自动终止,无需采取进一步行动。(B)贷款当事人在贷款文件下的所有债务均须(并须被当作)悉数清偿及解除,并须自动终止;。(C)所有保证债务的留置权、质押及其他产权负担及担保权益须(并须被当作)自动完全解除及解除,而无须任何人采取进一步行动;。(D)借款人及任何其他贷款方在贷款文件下的债务及义务的所有担保须自动终止、解除及解除,且不再具有任何效力。以及(E)证明债务或与债务有关的任何文件,包括但不限于贷款文件,应自动终止(并应被视为),不再具有进一步的效力和效力((A)至(E)条,统称为“贷款文件终止”);
提供
然而,
偿付条件的满足不影响代理人、贷款人和贷款方在本协议项下(包括但不限于本协议第6、7和9节)(统称为“存续义务”)项下的任何权利或义务,根据本协议的明示条款,这些权利或义务在贷款文件终止后仍然有效。如果在任何时间,在任何借款人破产、破产、重组或州法律接管的情况下,或由于有管辖权的法院裁定对任何借款人提起撤销或类似诉讼而导致代理或任何贷款人撤销、避免或以其他方式退还任何债务,则相应的义务,但仅就该被撤销、撤销或退还的金额而言,应被视为仅为代理人或该贷款人(视情况而定)就该被撤销、避免或退还的金额提出相应索赔的目的而恢复的。
目录表
支付金额应由TRG Holdco根据第6(A)节按照以下说明以电汇方式支付:
银行名称:纽约梅隆银行
1. |
ABA路由编号:021000018 |
账户名称:HS States LLC Oper Ac
2. |
账号:9361678400 |
3. |
已保留 |
a. |
TRG Holdco、本公司和TechCo的某些协议。 |
b. |
在项目信标完成日,TRG Holdco应(A)向代理人或其指定关联公司(为贷款人的应收差饷利益)支付(或促使作出)70,000,000美元的付款(按项目信标收购协议的条款预期),但须同时满足或豁免完成项目信标收购协议所拟进行的交易的所有其他条件,并实质上同时完成该等交易。(B)根据TechCo认购协议,(B)根据TechCo认购协议,在项目信标结束日期前至少一个营业日通知TRG Holdco(统称为“支付金额”),并(B)向TechCo提供25,000,000美元现金。就此,TechCo将根据TechCo认购协议并受TechCo认购协议所载条件的限制,向代理商(或其指定联营公司)发行A系列优先股,其总清算优先权和总计被视为原始发行价相当于40,000,000美元(按无现金基础)。(“首轮发行”)。 |
c. |
目录表 |
d. |
提供 |
4. |
然而, |
a. |
,如果TechCo在2025财年产生的收入低于2025年的收入目标,则First Project Beacon收益付款不应到期。如果TechCo在2026财年产生了3800万美元或更多的收入(“2026年收入目标”),第二笔项目信标收益付款(“第二项目信标收益付款”)应于2027年3月31日到期并全额支付,提供, 然而,,如果TechCo在2026财年产生的收入低于2026年的收入目标,则第二笔Project Beacon收益付款不应到期。任何到期但未支付的项目信标溢价将成为TechCo的优先无担保债务,并应按8%的年利率计息,对于任何到期但未支付的第一项目信标溢价,应于2027年3月31日开始计息,对于任何已到期但未支付的第二项目信标溢价,应于2028年3月31日开始计息。自2027年3月31日起,应代理商的要求,TechCo应按季度向代理商(或其指定关联公司)支付TechCo资产负债表上超过10,000,000美元的所有现金和现金等价物,直至该等到期但未支付的Project Beacon溢价付款,以满足该等到期但未支付的Project Beacon溢价付款,包括应计利息。任何与信标项目溢价付款有关的未清偿款项(包括所有应计和未付利息)应于2030年12月31日到期并全额支付。为免生疑问,支付项目信标溢价的义务应是TechCo的义务,而不是TRG Holdco或任何其他人的义务。 |
b. |
提供 |
只有在以等于或大于300,000,000美元的股权价值出售TechCo时,才应支付TechCo CoC付款。如本协议所用:
“控制权变更”仅指在Project Beacon截止日期之后,核准持有人未能直接或通过TechCo的一家或多家控股公司母公司直接或间接拥有至少占TechCo董事会(或类似管理机构)成员选举的普通投票权总和的50.1%的股权,这些股权由TechCo的已发行和未偿还股权代表。为免生疑问,项目信标交易的完成不应被视为控制变更。就本定义而言,“受益所有权”应如《交易法》规则13(D)-3和13(D)-5所定义。
二、
“许可持有人”是指(A)在交易结束时,集体、TRG Holdco、基金会资本和代理(或其指定的关联公司)或直接或间接股权所有人(在上述每个人的情况下,包括其各自的关联公司或任何基金、合伙企业、投资工具或其他共同投资工具或由这些人或其关联公司管理或提供咨询的其他实体);(B)信托、家庭合伙或遗产规划工具或其他法人实体,其实质上所有的经济利益由上文(A)款所述的任何人持有或为其利益而持有,以及(C)任何遗嘱执行人,上述(B)项所述实体的管理人、受托人、管理人、董事或其他类似受信人,仅以此类身份行事((A)至(C)项,统称为“投资者”)。
目录表
c. |
如果TechCo的业务在项目信标结束日起至(I)2026年12月31日或(Ii)项目信标结束日后的第一天,且TechCo资产负债表上持有的现金和现金等价物的金额少于7,500,000美元的期间(该期间,“TechCo停止付款测试期”)内的任何时间完全停止(由TRG Holdco真诚确定),则TRG Holdco应在决定终止TechCo的业务运营后十(10)天内向代理商(或其指定关联公司)支付一笔金额(该金额、金额和现金等价物“TechCo停产付款”)等于(X)$12,500,000减去(Y)在该日期之前支付的任何项目Beacon溢价的总金额(但在任何情况下TechCo停产付款不得少于零); |
提供
5. |
[在任何情况下,如果在TechCo中断付款测试期内发生了针对TechCo的控制权变更,TRG Holdco没有任何义务根据本第6(D)款支付任何款项(在这种情况下,TechCo CoC付款应在第6(C)节规定的范围内到期并应支付,并受其条款和条件的约束)。] |
6. |
在交易结束前,公司应促使TechCo以惯常形式加入本协议,据此,TechCo应同意受此处所述的TechCo条款、条件和义务的约束,包括第6(B)节中的条款、条件和义务。 |
a. |
为免生疑问,本第6条规定的义务仅为TRG Holdco、公司(但仅根据本第6条(E)款)和/或TechCo(如适用)的义务,且如本条款明确规定,在任何情况下,任何其他人均不对本第6条规定的任何付款承担责任或承担任何义务。 |
b. |
释放。在满足付款条件后,并在项目信标结束日发生贷款文件终止的情况下,截至项目信标结束日,每一贷款方代表其自身及其继承人、受让人、继承人和个人代表、任何和所有其他实体以及通过他们或通过他们或该等其他人或实体主张权利的人,特此免除、免除和永久解除代理人、贷款人及其各自关联方及其所有关联方各自的现任和前任董事、高级管理人员、代理人、雇员、委托人、受雇人、代理人和股东及其所有关联方的所有继承人、受让人、代理人和股东的职务。各贷款方曾经、现在或将来可能或将来可能拥有或可能拥有的任何和所有形式的诉讼和诉讼的继承人和遗产代理人、诉讼、权利、损害赔偿、索赔、金钱损失、债务、费用、开支和律师费以及其他费用,无论已知或未知、预见或不可预见,但在项目信标收购截止日期之前的任何时间,与贷款文件和贷款文件终止有关或产生的范围,且即使本协议有任何相反规定,本协议的任何规定均不受限制。构成对任何被豁免方的免除,否则构成对任何被豁免方提出的反诉的解除。目录表, 协议生效日期。本协议自代理人(或其律师)收到由借款方、贷款方和TRG Holdco正式签署的本协议副本签名页之日起生效。为免生疑问,本协议的生效日期为以上最先填写的日期。费用。借款人和其他借款方应被要求支付高达250,000美元(总计)的合理自付费用和费用,包括律师的合理自付费用、咨询、协助或其他代理的费用和费用,这些费用和费用与本协议和技术公司认购协议的执行、交付、履行或执行有关(但就任何此类成本和费用,包括律师的费用、成本和开支而言,最高(但不超过)167,500美元的款项将按美元计算(仅在Project Beacon收购的“截止日期”支付),超过的任何金额应按美元计算(仅在Project Beacon收购的“截止日期”支付)(为免生疑问,属于本协议标的的费用、成本和开支总额不得超过250,000美元(包括根据贷款协议或任何其他贷款文件的条款))。只要本协议仍然有效,则不应在收购信标项目的“截止日期”之前支付该等款项(尽管贷款协议或任何其他贷款文件中有任何相反的规定)。本节在本协议和本协议预期的交易签署和交付后继续有效。贷款文件;协议的效力。在本合同生效之日及以后,任何其他贷款文件中对“贷款与担保协议”的每一次提及均应是对现已修订的贷款与担保协议的引用。本协议应构成一份贷款文件,本协议的条款,包括本协议的第1和第4节,应构成《贷款和担保协议》的一部分,并应被视为其中的一部分(包括关于本协议的证物和附件以及本协议不时要求的任何证书或证明);但尽管有上述规定,尚存的义务和本协议第4节的规定应明确地在贷款文件终止后继续有效。为免生疑问,本协议的各项规定对代理人、各贷款人及其各自的继承人和受让人(包括任何定期贷款的受让人和/或参与者)均具有约束力。为免生疑问,无论项目信标交易是否完成,TRG Holdco(I)不是,也不应被构成贷款方,(Ii)除本协议明确规定外,不对任何担保方承担任何责任,或对任何担保方承担任何义务。, 对应者。本协议可由任何数量的副本签署,也可由不同的各方在不同的副本上签署,当签署和交付时,每个副本都是一份正本,所有副本一起构成一个协议。治国理政。本协议应遵守贷款和担保协议第11节中规定的关于法律和地点选择以及陪审团审判豁免的规定,这些规定通过引用并入本文, |
c. |
作必要的变通目录表转让的效力。各贷款人特此同意,其不得就其全部或任何部分定期贷款(属于该等转让或类似协议的标的之定期贷款)订立任何转让及承兑、任何其他转让、任何参与或任何类似协议或安排(任何该等转让及承兑、任何其他转让、任何参与或任何类似协议或安排),除非该等转让或类似协议载有受让人(或其他对手方)(及任何其他受让人)(及任何其他受让人,或与本协议有关的其他对手方)该受让方(或其其他对手方)不可撤销地同意并同意本协议(及其所有条款),且受让金额受本协议条款的约束,该受让方(或其他对手方)不得(及其任何其他受让方(或其他对手方)不得)进一步转让,参与和/或就任何或全部分配金额达成任何类似的协议或安排,除非该等分配金额受制于与本款所述实质相同的协议(且在任何情况下在任何方面都不会对任何贷款方不利),且该代理人、TRG Holdco和贷款方是有权强制执行该协议和确认的第三方受益人。任何人在未经上述确认和同意的情况下,转让或企图转让定期贷款的全部或任何部分,或与之有关的所有或任何权利(或与之有关的任何投票权),均属无效。 |
i. |
进一步的保证。双方同意,在本协议日期后,应不时签署和交付其他文件和文书,并采取任何其他各方可能合理要求的其他行动,以进行本协议中设想的交易。 |
终止。双方同意,本协议在项目信标收购协议终止时终止,或在TRG Holdco、借款人和代理人事先书面同意的情况下终止; |
提供 |
d. |
修正案。本协议的任何条款只能以借款人、代理人和TRG Holdco签署的书面形式进行修改;提供尽管有上述规定,贷款和担保协议仍可根据贷款和担保协议的条款进行修订。 |
e. |
具体表现。双方同意,如果本协议的任何条款没有按照其特定条款及时履行或被违反(包括未能采取本协议项下要求的行动以完成本协议预期的交易),将发生不可弥补的损害,双方将无法在法律上获得任何适当的补救。因此,双方同意,除了任何一方在法律或衡平法上有权获得的任何其他补救措施外,双方应有权获得一项或多项禁令、具体履行和其他衡平法救济,以防止违反(或威胁违反)本协议,并具体执行本协议的条款和规定,而无需证明实际损害或其他情况。每一方都同意,它不会反对授予禁令、具体履行和其他衡平法救济,理由是任何其他当事方在法律上有足够的补救措施,或者任何具体履行裁决在法律上或在衡平法上都不是适当的补救措施。任何寻求禁止令或禁止令以防止违反本协议并具体执行本协议的条款和条款的任何一方均不应被要求提供与任何此类命令或禁止令相关的任何保证书或其他担保。双方进一步商定,不以任何理由断言具体强制执行的补救办法是不可执行、无效、违反法律或不公平的,也不断言金钱损害补救办法将提供适当的补救办法。双方同意,具体执行权是本协议所考虑的交易的组成部分,如果没有该权利,双方不会签订本协议。本协议规定的权利和补救措施应是累积的,不排除适用法律规定的任何其他权利或补救措施,一方当事人行使任何一种补救措施不排除行使任何其他补救措施。 |
提醒页面故意留空
目录表
7. |
兹证明,自上述第一次签署之日起,每一位签字人均已签署本协议。 |
8. |
正在关闭特拉华州的一家公司Buyer Corp. |
9. |
作者:S/马修·S·卡贝克 |
10. |
姓名:马修·S·卡贝克 |
11. |
职务:总裁和首席执行官 |
12. |
贷款方:Statements Title Holding,INC.(f/k/a DOMA HOLDINGS,INC.),一家特拉华州公司. |
13. |
Name:jiang |
14. |
头衔:首席执行官 |
15. |
DOMA INSURANCE AGENCY OF UTAH,LLC(已被称为北美职衔,LLC),特拉华州有限责任公司作者:/s/Max Simkoff Name:jiang |
16. |
头衔:首席执行官SPECIAL AGENCY ACQUISITION INC.,一家特拉华州公司作者:/s/Max Simkoff |
17. |
Name:jiang |
[头衔:首席执行官]
目录表
DOMA Insurance Agency,INC.(f/k/a国家所有权机构,Inc.),一家特拉华州公司
作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang 头衔:首席执行官 clxxii
目录表
美国特拉华州的一家有限责任公司
作者:/s/Max Simkoff Name:jiang 头衔:首席执行官
HOLDCO,LLC,特拉华州有限责任公司
作者:/s/Max Simkoff Name:jiang 职务:首席执行官
NASSA LLC,佛罗里达州的有限责任公司
作者:/s/Max Simkoff Name:jiang 头衔:首席执行官 |
Name:jiang
头衔:首席执行官 新泽西州多马保险公司(f/k/a北美产权代理公司),新泽西州的一家公司 作者:/s/Max Simkoff |
克拉克十三
目录表 亚利桑那州多马保险公司(f/k/a NORTH AMERICAN TITLE COMPANY),亚利桑那州的一家公司 作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang
头衔:首席执行官 DOMA Insurance Agency of Florida,Inc.(f/k/a NORTH AMERICAN TITLE COMPANY),佛罗里达州的一家公司 作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang
头衔:首席执行官 伊利诺伊州DOMA保险公司(f/k/a NORTH AMERICAN TILE COMPANY),伊利诺伊州一家公司 作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang
头衔:首席执行官 明尼苏达州多马保险公司(f/k/a NORTH AMERICAN TITLE COMPANY),明尼苏达州的一家公司 作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang
头衔:首席执行官 内华达州的DOMA产权代理公司(f/k/a NORTH AMERICAN TILE COMPANY),内华达州公司 作者:/s/Max Simkoff |
clxxiv
目录表 德克萨斯州多马保险公司(f/k/a NORTH AMERICAN TITLE COMPANY),一家德克萨斯州公司 作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang
头衔:首席执行官 科罗拉多州的北美产权公司 作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang
职务:常务副总裁 DOMA title of California,INC.(f/k/a NORTH AMERICAN TILE COMPANY,INC.),一家加州公司 作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang
头衔:首席执行官 DOMA Insurance Agency of Indiana,LLC(已被称为NORTH AMERICAN TITLE COMPANY,LLC),一家印第安纳州有限责任公司 作者:/s/Max Simkoff
Name:jiang
头衔:首席执行官 clxxv 目录表 |
By:/s/Gokul Sudarsana
Name:jiang 职位:首席精算师 clxxvi
目录表
贷款人: HSCM百慕大基金有限公司 深圳市宏信科技有限公司其经理
By:/s/Gokul Sudarsana
Name:jiang 职位:首席精算师 HS Santanoni LP
深圳市宏信科技有限公司其经理
By:/s/Gokul Sudarsana Name:jiang 职位:首席精算师 |
By:/s/Gokul Sudarsana
Name:jiang
职位:首席精算师 clxxVII 目录表 |
第十八章
目录表
执行版本
符合要求的拷贝 经(A)对应协议和第一修正案修订,日期为 (B)第二修正案,日期为2021年7月27日,
(C)第三次修订,日期为2023年5月19日
和
(D)第四次修正案,日期 2024年3月28日及(E)第五次修订日期为2024年3月28日 贷款和担保协议,
国家产权控股有限公司特拉华公司,
本合同的保证人不时向本公司提供担保,
汉德森结构资本管理有限公司以代理人 和 出借人不时与本合同签约。 |
clxxix
[目录表]
贷款及付款条件
承诺支付
定期贷款
定期贷款利息的支付
费用付款;付款的应用扣缴
缓解义务;更换贷款人
贷款条件
本协议生效的先决条件
定期贷款的先决条件
终止日期
交付之约
借款程序
设定担保物权
宣誓
投票
1. |
代理人的权力;责任限制 |
1 |
|
2. |
关于抵押品的某些附加条件 |
1 |
|
2.1 |
补救措施 |
1 |
|
2.2 |
销售流程 |
1 |
|
2.3 |
申述及保证 |
3 |
|
2.4 |
适当的组织;权力和权威 |
4 |
|
2.5 |
授权;无冲突;可执行性 |
5 |
|
2.6 |
抵押品 |
5 |
|
2.7 |
诉讼 |
6 |
|
3. |
财务报表;财务状况 |
7 |
|
3.1 |
偿付能力 |
7 |
|
3.2 |
合规性 |
8 |
|
3.3 |
资本化;子公司;投资 |
9 |
|
3.4 |
纳税申报单和缴款单;养恤金缴款 |
10 |
|
3.5 |
收益的使用 |
10 |
|
4. |
全面披露 |
10 |
|
4.1 |
雇员和劳工事务 |
10 |
|
4.2 |
保险牌照 |
10 |
|
4.3 |
保险 |
11 |
|
4.4 |
制裁;反腐败和反洗钱法 |
11 |
|
4.5 |
反贿赂和腐败 |
11 |
|
4.6 |
平权契约 |
11 |
|
4.7 |
政府合规 |
12 |
|
4.8 |
财务报表、报告、证书 |
13 |
|
5. |
税金;养老金 |
14 |
|
5.1 |
保险 |
14 |
|
5.2 |
经营帐目 |
14 |
|
5.3 |
保护知识产权 |
14 |
|
5.4 |
已保留 |
15 |
|
5.5 |
查阅抵押品;书籍和记录 |
15 |
|
5.6 |
clxxx |
15 |
|
5.7 |
目录表 |
15 |
|
5.8 |
成立或收购附属公司 |
15 |
|
5.9 |
反腐败法;反洗钱法;制裁 |
15 |
|
5.10 |
出借人会议 |
16 |
|
5.11 |
董事会观察权 |
16 |
|
5.12 |
进一步保证 |
16 |
|
5.13 |
资金后 |
16 |
|
5.14 |
消极契约 |
16 |
|
5.15 |
性情 |
16 |
|
5.16 |
业务、管理、控制或业务地点的变更 |
17 |
|
6. |
合并 |
17 |
|
6.1 |
负债 |
17 |
|
6.2 |
累赘 |
17 |
|
6.3 |
分配;投资 |
20 |
|
6.4 |
与关联公司的交易 |
20 |
|
6.5 |
次级债务 |
21 |
|
6.6 |
合规性 |
21 |
|
6.7 |
[已保留] |
21 |
|
6.8 |
债务、营运文件及若干其他协议的修改等 |
21 |
6.9 |
受监管的保险公司 |
21 |
|
6.10 |
违约事件 |
21 |
|
6.11 |
付款违约 |
22 |
|
6.12 |
契约违约 |
22 |
|
6.13 |
扣押;征费;业务限制 |
22 |
|
6.14 |
无力偿债 |
22 |
|
7. |
其他协议 |
23 |
|
7.1 |
判决;处罚 |
23 |
|
7.2 |
失实陈述 |
23 |
|
7.3 |
次级债务 |
24 |
|
7.4 |
政府审批 |
24 |
|
7.5 |
有效性;留置权 |
24 |
|
7.6 |
权利和补救办法 |
25 |
|
7.7 |
权利和补救措施 |
25 |
|
7.8 |
授权书 |
25 |
|
7.9 |
保护性付款 |
25 |
|
7.10 |
[违约后付款及收益的运用] |
26 |
|
7.11 |
代理人对抵押品的责任 |
26 |
|
7.12 |
无豁免;补救措施累积 |
26 |
|
7.13 |
豁免缴费要求 |
26 |
|
7.14 |
贷款方代理 |
27 |
|
8. |
通告 |
27 |
|
8.1 |
法律的选择、地点、陪审团审判豁免和司法参照 |
27 |
|
8.2 |
一般条文 |
27 |
|
8.3 |
在定期贷款到期日之前终止;存续 |
28 |
|
8.4 |
继承人和受让人 |
28 |
|
8.5 |
赔偿 |
28 |
|
8.6 |
关键时刻 |
28 |
|
8.7 |
条文的可分割性 |
28 |
|
8.8 |
贷款文件的更正 |
28 |
|
8.9 |
书面修订;弃权;整合 |
28 |
|
8.10 |
clxxxi |
29 |
|
9. | 目录表 |
29 |
|
9.1 |
同行 |
29 |
|
9.2 |
保密性 |
30 |
|
9.3 |
费用、成本和开支 |
30 |
|
9.4 |
单据的电子签立 |
30 |
|
9.5 |
标题 |
31 |
|
9.6 |
协议的构建 |
31 |
|
9.7 |
关系 |
31 |
|
9.8 |
《美国爱国者法案》 |
31 |
|
10. |
第三方 |
31 |
|
11. |
定义 |
32 |
|
12. |
定义 |
32 |
|
12.1 |
代理人 |
32 |
|
12.2 |
委任 |
32 |
|
12.3 |
职责性质 |
34 |
|
12.4 |
权利、免责等 |
34 |
|
12.5 |
信赖 |
34 |
|
12.6 |
赔偿 |
34 |
|
12.7 |
单独的代理 |
34 |
12.8 |
不依赖代理商的客户识别程序 |
35 |
|
12.9 |
无第三方受益人 |
35 |
|
12.10 |
没有信托关系 |
36 |
|
12.11 |
报告;保密;声明 |
36 |
|
12.12 |
抵押品托管人 |
36 |
|
12.13 |
代理人可提交申索证明 |
37 |
|
12.14 |
担保 |
37 |
|
12.15 |
担保 |
37 |
|
12.16 |
绝对保证 |
37 |
|
13. | 豁免 |
37 |
|
13.1 |
继续担保;转让 |
37 |
|
14. | 代位权 |
59 |
|
14.1 |
豁免权 |
59 |
|
14.2 |
clxxxii |
60 |
|
14.3 |
目录表 |
60 |
|
14.4 |
陈列品 |
61 |
|
14.5 |
附件A-符合证书格式 |
61 |
|
14.6 |
附件B—借款通知书格式 |
61 |
|
14.7 |
附件C--交易对手协议格式 |
61 |
|
14.8 |
附件D-授权书表格 |
62 |
|
14.9 |
附表 |
62 |
|
14.10 |
附表1--定期贷款承诺 |
62 |
|
14.11 |
附表6.2(G)-不包括的附属公司 |
62 |
|
14.12 |
附表7.7-允许与关联公司进行交易 |
62 |
|
14.13 |
附表13.1(A)-准许负债额 |
63 |
|
14.14 |
附表13.1(B)-准许投资 |
63 |
|
15. |
附表13.1(C)-准许留置权 |
63 |
|
15.1 |
cxxxIII |
63 |
|
15.2 |
目录表 |
64 |
|
15.3 |
贷款和担保协议 |
64 |
|
15.4 |
本贷款及担保协议(以下简称“协议”)的日期为2020年12月31日,双方为国家所有权控股公司(前身为Doma Holdings,Inc.)、特拉华州的一家公司(“借款人”)、在本协议签名页上被指定为担保人的每个人、不时作为本协议当事人的贷款人(各自为“贷款人”,以及统称为“贷款人”)的贷款人以及作为贷款人代理人的百慕大有限公司哈德逊结构性资本管理有限公司(“代理人”)。 |
65 |
|
15.5 |
鉴于借款人已要求贷款人向借款人提供本金总额为150,000,000美元的定期贷款。定期贷款的收益应按下文第5.10节所述使用。贷款人各自而不是共同愿意按照以下规定的条款和条件向借款人提供此类信贷。 |
65 |
|
15.6 |
1.会计及其他术语 |
65 |
● |
(C)如果财务会计准则委员会或美国注册会计师协会(或其任何继承者或具有类似职能的机构)要求对GAAP会计原则或惯例的任何改变导致任何贷款文件中财务契诺、标准或条款(包括所有适用的契诺、陈述和担保)的计算发生变化,本合同各方同意,在该变化发生之日后,他们将在合理可行的范围内尽快进行善意谈判,以修订该条款,以便公平地反映该等变化,从而最终使评估金融和其他契诺的标准,在这些变化之后,财务状况和业绩将与这些变化之前相同。为免生疑问,在本协议经修订或以其他方式达成协议之前,贷款方应继续提供所有财务契诺的计算,履行所有财务契诺,并以其他方式遵守贷款文件中的所有财务标准和条款(包括所有适用的契诺、陈述和担保),其依据是在紧接该等变更之前有效的公认会计原则。尽管本协议有任何其他规定,但若2017年12月1日之后GAAP的任何变更导致截至该日根据GAAP被分类为或本应被归类为资本租赁的租赁在经修订的GAAP下被归类为资本租赁,则就本协议而言,此类租赁从运营租赁分类为资本租赁的变化将被忽略。 |
● |
2.贷款及付款条件 |
● |
2.1承诺付款。借款人在此无条件承诺向代理人和贷款人支付定期贷款的未偿还本金和所有其他债务,包括根据本协议到期的所有应计和未付利息。 |
● |
2.2定期贷款。 |
● |
(A)可获得性。根据本协议的条款和条件,贷款人同意在可用期间向借款人提供本金总额等于定期贷款承诺额(“定期贷款”)的定期贷款。借款通知中只能申请一笔定期贷款,且定期贷款金额不得超过定期贷款承诺额。贷款人在本协议项下提供定期贷款的义务应是数个,而不是连带的。定期贷款在偿还或提前还款后,不得再借入。 |
● |
clxxxiv |
● |
目录表 |
● |
(B)终止定期贷款承诺。定期贷款承诺于下午5:00终止。(纽约市时间)在可用期间的最后一个工作日。 |
● |
(C)还款;债务的证据。 |
● |
(I)到期时支付本金和利息。与定期贷款有关的所有未付本金、应计和未付利息、预付款保费(包括任何适用的预付保费,如有)、费用和其他债务应在定期贷款到期日到期并全额支付,如果较早,则应在根据本协议条款宣布到期和应支付债务的日期全额支付。 |
● |
(Ii)预付保险费。一旦发生预付保费触发事件,借款人应将适用的预付保费(如有)以现金形式支付给贷款人的应课差饷账户。 |
● |
(Iii)偿还定期贷款本金。定期贷款的未偿还本金应在每个日历月的最后一天分期偿还,每期相当于仅从摊销开始日期开始的摊销金额,并在此后(但仅在违约事件持续期间)继续(但仅在违约事件持续期间),直到紧接定期贷款到期日之前的日历月的最后一天,在定期贷款到期日到期并应支付的最后一笔款项为全额偿还定期贷款的未偿还本金所必需的金额。尽管有上述规定,(A)借款人应有权根据本合同第2.2(D)节的规定,偿还与定期贷款有关的未付本金、应计和未付利息、费用、预付款保费(包括任何适用的预付保费,如有)、费用和其他债务,以及(B)如果由于违约事件在任何历月的最后一天(“摊销月”)持续发生而应支付摊销金额(“违约摊销”),并且此类违约事件得到补救或免除,则只有该摊销月的该等违约摊销自适用的摊销开始日期(如摊销开始日期的定义(B)段所述)起到期及应付。 |
(4)本票。任何贷款人可以要求其所提供的定期贷款以本票作为证明。在这种情况下,借款人应按代理人提供的格式签署并向贷款人交付一张付给该贷款人及其登记受让人的本票。此后,由该本票证明的定期贷款及其利息在任何时候(包括根据第12.2条转让后)均应以一张或多张本票的形式向其中指定的收款人支付。
尽管本协议(包括本第2.2(C)条)有任何相反规定,但在全额现金支付与TRG信贷安排有关的所有债务并终止与其有关的所有承诺之前,本协议(包括本第2.2(C)条)规定的定期贷款的本金不应根据本协议第2.2(C)条支付。
(D)强制性提前还款。
(I)加速时。如果定期贷款在违约事件发生后和持续期间加速,借款人应立即向贷款人支付的金额相当于(A)截至预付款之日与定期贷款有关的所有应计和未付利息,加上(B)定期贷款的所有未偿还本金,加上(C)任何适用的预付保费的金额,加上(D)本合同项下与定期贷款相关的到期和应付的所有其他款项。
(Ii)处置。借款人或其任何附属公司(受监管保险公司除外)在任何一个财政年度收到任何超过750,000美元的处置(第7.1(A)至(J)和(L)至(Q)条所允许的除外)的任何现金收益净额后五个工作日内,借款人应根据本条款预付定期贷款的未偿还本金,金额相当于该人因该等处置而收到的现金收益净额的100%,除非代理人另有约定。
目录表
(Iii)产生债务。任何贷款方或其任何附属公司(受监管保险公司除外)发行或产生任何债务(准许债务除外)后三个工作日内,借款人应根据本协议条款预付定期贷款的未偿还本金,金额相当于该人收到的与此相关的现金收益净额的100%。
(Iv)非常收入。任何贷款方或其子公司(受监管保险公司除外)收到任何非常收据后五个工作日内,借款人应按照本合同条款提前偿还未偿还的定期贷款本金,金额相当于该人收到的与此相关的现金收益净额的100%;
只要在收到该等现金收益净额时并无违约事件发生且仍在继续,借款人及其附属公司即可选择在收到该等现金收益净额后365天内,将该等现金收益净额投资或再投资于借款人或其任何附属公司业务所使用的一般类型资产,以代替支付该等预付款。
(V)超额现金流。在项目信标故障事件发生后的第一个完整日历月的第一个营业日和此后每个日历月的第一个营业日,借款人应根据本合同条款预付定期贷款的未偿还本金,金额相当于贷款方及其各自子公司当时不受限制的现金和现金等价物的100%(或受以代理人为受益人的控制协议或以代理人为受益人的其他限制的制约),金额超过7,500,000美元;但尽管有上述规定,在任何情况下,对于2025年10月1日之前的任何日历月,如果是在该日历月的第一个营业日或之前,则不需要根据本第2.2(D)(V)条要求任何预付款,代理人应已从借款人那里收到一份分析报告(由借款人在与认可审计师协商后编写),证明可以合理预期这种预付款将导致违反第6.2(C)节,或以其他方式导致对根据本协议交付或将交付和/或要求提交给美国证券交易委员会的任何财务报表(包括任何母公司的财务报表或公开申报文件)的“持续经营”限制或解释性段落。
(6)拉米项目或有付款。在符合第2.2(D)(Viii)(B)条的规定下,借款人或其任何附属公司(在第四修正案生效日期之后)实际收到满足(A)延期付款(定义于WFG收购协议)、(B)收益付款(定义于Near North/Illinois收购协议)及/或(C)收益付款(定义于Near North/佛罗里达收购协议)(条款(A)至(C),统称为“RAMI或有付款计划”)的任何现金收益净额后,借款人应立即:且不迟于(X)2025年10月1日及(Y)借款人或其任何附属公司实际收到该等现金收益净额后五(5)个营业日,预付该定期贷款的未偿还本金金额,金额相等于就该项目RAMI或有付款而收到的现金收益净额的100%,总额最高可达16,000,000美元。为免生疑问,借款人或其任何附属公司在任何情况下均无义务根据第(Vi)款预付总额超过16,000,000美元的定期贷款(或支付任何其他款项),且借款人、其任何附属公司或任何其他人士在任何情况下均无义务根据第(Vi)款支付任何款项,但借款人或其任何附属公司为清偿RAMI项目或有付款而实际收到的现金金额除外。关于借款人及其附属公司根据第2.2(D)(Vi)条所承担的义务,借款人及其附属公司同意(X)采取商业上合理的努力,及时执行其获得RAMI项目或有付款的权利,(Y)不以书面形式放弃收到RAMI项目或有付款的任何权利,以及(Z)不修改WFG收购协议、Near North/Illinois收购协议或Near North/佛罗里达收购协议,以推迟付款时间,明确减少或以其他方式不利地影响其及时收到拉米项目或有付款到期和应付的全额款项的权利。为免生疑问,(A)在任何情况下,借款人或其任何附属公司或任何其他人士均不须根据本第2.2(D)(Vi)条支付任何款项,但借款人或其任何附属公司为清偿RAMI项目或有付款而实际收到的现金款项除外,以及(B)借款人及其附属公司可在要求将任何RAMI项目或有付款所得款项用于本协议未禁止的任何用途之前,使用该等收益的相关金额预付定期贷款。双方同意,在借款人完全履行第2.2(D)(Vi)条规定的义务之前,第2.2(D)(Vi)条的规定在本协议终止后继续有效。如果贷款文件终止(如第五修正案所定义)在借款人根据第2.2(D)(Vi)条履行义务之前发生,则代理人同意作为贷款人的付款代理,所有此类向贷款人支付的应课差饷款项应根据紧接贷款文件终止之前的定期贷款持有量支付。
提供
仅为免生疑问,如果代理人放弃根据本第2.2(D)(Vii)条要求的预付款,则借款人仍根据本第2.2(D)(Vii)条就该适用的控制权变更所作的任何预付款应到期并应支付适用的预付款保费。
(Viii)尽管本协议中有任何相反规定(包括第2.2(D)节),但在与TRG信贷安排有关的所有债务以现金全额偿付并终止所有与此相关的承诺之前,本协议第2.2(D)节规定必须提前偿还的定期贷款不再需要根据本协议进行强制预付。
(Ix)预付款项的运用;利息及费用。
(A)除以下第(B)款另有规定外,根据第2.2(D)条规定的每笔强制性预付定期贷款,应按比例用于按比例到期的定期贷款本金的剩余分期付款。(B)尽管有上述第(A)款的规定,如果定期贷款是根据上文第2.2(D)(V)节的规定用承销商股息的收益预付的,则用该收益预付的部分应按如下方式使用:第一
按照本合同第12.10条的要求,补偿代理商应计和未付的费用和开支,并根据本合同第12.3条的规定向受赔偿人支付款项;
第二
支付借款人根据第2.2(D)(Vi)条收到但尚未按照第2.2(D)(Vi)条支付的任何款项(不言而喻,根据第2.2(D)(Vi)条提出的任何此类申请应被视为根据第2.2(D)(Vi)条在美元对美元的基础上减少借款人的义务);
第三
偿还根据准许负债定义第(Y)款所招致的债务;
预付自第四修正案生效日期以来累计的未付资本化利息;以及
第五 ,按比例偿还定期贷款本金到期的剩余分期付款。
目录表
(E)可选的预付款。借款人有权选择预付全部或至少50%的当时未偿还的定期贷款本金余额,条件是借款人(I)至少在预付款前十(10)天(如果没有违约或违约事件,则无需发出通知)(或代理人可能同意的较短期限)(或代理人可能同意的较短期限)向代理人交付关于其选择预付定期贷款的书面通知,以及(Ii)在预付款之日支付(A)截至预付款之日为止预付金额的所有应计和未付利息,加上(B)适用的预付款保费(如果有)的金额,加上(C)与债务相关的所有其他款项,或在本合同项下与预付金额相关的到期和应付的所有其他款项。尽管第(D)款有任何其他规定,但在任何日期,如果因行政或文书错误而偿还或预付任何金额的定期贷款,超过该日或大约该日到期的定期贷款的金额,则就本条款(D)而言,如果借款人(1)在付款之日起三(3)个工作日内(1)以书面形式通知代理人多付的款项,并且(2)证明该多付款项是由于行政或文书错误所致,则就本(D)条而言,该多付款项不构成预付款。尽管本协议(包括本第2.2(E)条)有任何相反规定,但在全额现金支付与TRG信贷安排有关的所有债务并终止与其相关的所有承诺之前,不得根据本协议第2.2(E)条的规定自愿预付根据本第2.2(E)条允许的定期贷款。
2.3支付定期贷款的利息。(A)利率。(I)在符合
部分
第2.3(B)和(C)条规定,自生效日期起至(但不包括)第四修正案生效日期为止,定期贷款的未偿还本金应按年利率相当于11.25%(11.25%)的利率计息,(I)利息的5%应于每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日应计并以现金支付;但自2023年12月利息支付以来的利息不应以现金支付,而应从2024年3月的最后一个营业日起资本化;(Ii)该利息的剩余部分应于每年3月、6月、9月和12月的最后一天应计和资本化,而应计资本化利息应在到期日或根据本协议条款宣布到期和应付债务的日期(如果较早)以现金形式支付,并应按照第2.3节(
d)。根据第2.3(A)(I)条规定的任何资本化利息应在适用的会计季度的最后一个营业日加入定期贷款本金,在所有情况下应被视为定期贷款本金(包括但不限于任何资本化利息的应计利息),自资本化利息加到定期贷款本金(包括先前资本化利息)之日起开始计息。
(Ii)在符合
(1)部分第2.3(B)和(C)条规定,自第四修正案生效之日起至(但不包括)2025年10月1日,定期贷款的未偿还本金应按年利率等于16.4%(16.25%)计息。该利息应自每个日历月的最后一天起计提和资本化,该应计资本化利息应在到期日以现金形式支付,或在根据本协议条款宣布到期和应付债务之日(如较早)以现金形式支付,并应按照第2.3节(
(2)d)。根据第2.3(A)(Ii)条规定的任何资本化利息应在该适用日历月的最后一个营业日加入定期贷款本金,在所有情况下均应被视为定期贷款本金(包括但不限于任何资本化利息的应计利息),自资本化利息加到定期贷款本金之日起开始计息(包括先前资本化利息)。(Iii)在符合
(3)部分根据第2.3(B)及(C)条,自2025年10月1日起及之后,定期贷款的未偿还本金应按年利率相等于16.4%(16.25%)的利率计息,(I)10%的利息应于每个日历月的最后一个营业日以现金拖欠并以现金支付,(Ii)剩余的利息应于每个日历月的最后一天应计并资本化,而应计的资本化利息应在到期日以现金形式支付,或如较早,在根据本协议的条款宣布债务到期和应付的日期,并应按照第2.3条(
(4)d)。根据第2.3(A)(Iii)条规定的任何资本化利息应在该适用日历月的最后一个营业日加入定期贷款本金,在所有情况下均应被视为定期贷款本金(包括但不限于任何资本化利息的应计利息),自资本化利息加到定期贷款本金之日起开始计息(包括先前资本化利息)。目录表
(5)(B)即使本协议或任何其他贷款文件中有相反规定,(X)在停顿期内,任何贷款方均无义务支付任何利息(不论何时产生利息);但定期贷款应继续按照第2.3(A)节的条款计息(应理解并同意,尽管有上述规定,在停顿期内,不应产生利息(包括资本化利息))、(Y)如果合并(定义见项目信标收购协议)没有在停顿期的最后一天或之前完成,或者如果合并完成而没有实质上同时满足支付条件(如第五修正案所界定)
这是
(Ii)自停顿期最后一天之后的第一天起及之后,定期贷款应计息,该利息应以现金和实物形式支付,每种情况均应符合第2.3(A)节;但如合并(定义见《项目灯塔收购协议》)于停顿期最后一天或之前完成,而偿付条件(定义见《第五修正案》)亦已(大致与此同时)得到满足,则借款人并无义务支付任何当时未支付及/或应计利息,而贷款人永久豁免支付该等利息的任何要求,并免除该等款额。
默认率。一旦违约事件发生并在违约持续期间,代理人在向贷款各方发出的书面通知中选择,适用于定期贷款的年利率应为总计20%(20.00%)的年利率(“违约率”),所有其他未偿债务应按适用于该等债务的违约率计息。违约率的利息应自违约事件发生之日起计算,直至违约事件不再持续为止,并应按要求支付。支付或接受违约率不是及时付款的允许替代方案,也不应构成对任何违约事件的放弃或以其他方式损害或限制代理人或贷款人的任何权利或补救措施。为免生疑问,以违约率计算的利息应代替本协议规定的其他利息(且不是附加利息)。为免生疑问,以违约率计算的利息应代替本协议规定的其他利息(且不是附加利息)。即使本协议或任何其他贷款文件中有任何相反的规定,本条款(C)项下的利息不应在停顿期内产生,也不适用于在停顿期内违反本协议或任何其他贷款文件条款的任何行为。
高利贷。本合同双方的意图是,代理人和每个贷款人应严格遵守适用于其的高利贷法律。因此,如果根据适用的法律(包括美利坚合众国和纽约州的法律或任何其他司法管辖区的法律,尽管本协议的其他条款可能强制适用于代理人或该贷款人的法律),对于代理人或任何贷款人而言,本协议或任何其他贷款文件所设想的交易是高利贷的,则在这种情况下,即使本协议或任何其他贷款文件或与义务有关或作为义务担保而订立的任何协议有任何相反的规定,协议如下:根据适用于代理人或任何贷款人的适用法律,构成对代理人或任何贷款人的利益的所有对价的总和代理人或贷款人根据本协议或任何其他贷款文件或协议或与债务有关的其他方式收取或收取的债务,在任何情况下均不得超过适用法律所允许的最高金额,任何超出的部分应自动注销,如果已经支付,代理人或贷款人应记入债务本金金额的贷方(或者,如果债务的本金金额已经或将会全额支付,则由代理人或贷款人(视情况而定)退还给借款人)。如在任何时间及不时(X)于任何日期支付予代理人或任何贷款人的利息,须按根据本第2.3条适用于该代理人或该贷款人的最高合法利率计算(
D)及(Y)就任何随后的利息计算期间而言,以其他方式应付予代理人或该贷款人的利息额,将少于按适用于代理人或该贷款人的最高合法利率计算的应付予代理人或该贷款人的利息,则就该随后的利息计算期应支付给代理人或该贷款人的利息,应继续按适用于代理人或该贷款人的最高合法利率计算,直至应付给代理人或该贷款人的利息总额等于假若利息总额是在没有施行本第2.3条的情况下计算时应支付给代理人或该贷款人的利息总额(目录表利息计算。利息应按实际经过的天数按一年365天计算。对于本协议项下的所有付款,包括计算利息,在任何一天纽约市时间下午3:00之后收到的所有付款,应视为在下一个营业日开盘时收到。计息时,应当计入出资日期,不计入支付日期。c为免生疑问,即使本协议有任何相反规定,自第四修正案生效日期起至(但不包括)2025年10月1日为止的所有应计和未付利息(包括与第2.3(B)节有关的任何欠款)应为资本化利息(且该金额不应以现金支付或到期)(为免生疑问,包括在第四修正案生效日期之前以现金支付的利息)。
尽管本协议(包括本第2.3条)有任何相反规定,但在全额现金支付与TRG信贷安排有关的所有债务并终止与其有关的所有承诺之前,根据本协议第2.3条本应以现金支付的利息不应在本协议项下支付。2.4费用。(A)适用的预付保险费。在不重复支付第2.2节中提及的任何适用预付款的情况下,在发生适用预付款触发事件后,借款人应向代理人支付当时到期并应支付的适用预付款(如果有),由贷款人承担。c(B)全额赚取的费用。除非本协议另有规定或代理人另有书面规定,否则即使本协议终止或贷款人在本协议项下的贷款义务被暂停或终止,任何担保方根据本协议或任何其他贷款文件所赚取的任何费用,均无权获得任何信贷、回扣或偿还。为免生疑问,本协议双方同意,本第2.4条的规定在本协议终止后继续有效。
2.5付款;付款的应用。(A)借款人在任何贷款文件下所作的所有付款应在纽约时间下午3点前以美元立即可用资金支付,不得抵销或反索偿,为贷款人的应课差饷利益,应以代理人向借款人递交的书面通知中指定的帐户支付。在纽约时间下午3点之后收到的本金和/或利息被视为在下一个营业日开盘时收到。如果付款日期不是营业日,则付款应在下一个营业日到期,并且应继续累加额外费用或利息(视情况而定),直至支付为止。(B)除非本协议另有规定(包括但不限于,第9.1(F)条),在发生违约事件(代理人已根据第9.1条对其采取任何行动)后,(A)代理人有专有权利决定与债务有关的所有付款的支付顺序和方式,以及(B)借款人无权指定代理人应向代理人分配或应用的任何款项的顺序或账户,或本协议其他地方未指定的任何此类分配或申请。c目录表
(A)(I)对于根据本协议支付的款项,有权获得免征或减免预扣税的贷款人应在借款人合理要求的时间或时间,向借款人交付借款人合理要求的正确填写和签署的文件,以允许在不扣缴或降低预扣费率的情况下支付此类款项。此外,如果借款人提出合理要求,任何贷款人应提供法律要求或借款人合理要求的其他文件,以使借款人能够确定贷款人是否受到备用扣缴或信息报告要求的约束。尽管前两句中有任何相反的规定,如果贷款人合理判断,填写、签立和提交此类文件(以下第2.6(B)(Ii)、(Iii)、(Iv)和(V)节规定的文件除外)将使贷款人承担任何重大的未偿还成本或支出,或将严重损害贷款人的法律或商业地位,则无需填写、签立和提交此类文件。(Ii)在不限制前述规定的一般性的原则下,每一贷款人应在该贷款人根据本协议成为贷款人之日或之前(此后应借款人的合理要求不时向其交付),美国国税局W-9表格(如果贷款人是美国人(如IRC第7701(A)(30)节的定义))签署的原件,证明贷款人免除美国联邦备用预扣税或适用的W-8表格(连同所有必需的证书和其他文件)(如果该贷款人不是美国人(根据IRC第7701(A)(30)节的定义)),以令借款人满意的形式和实质,记录所有适用的美国联邦预扣税豁免或减免。(Iii)每个贷款人应在其合法有权这样做的范围内,在该贷款人成为本协议项下的贷款人之日或之前(此后应借款人的合理要求不时)向借款人交付按法律要求作为申请免除或减少美国联邦预扣税依据的任何其他形式的签署原件,并按法律要求提供适当填写的补充文件,以及法律要求可能规定的允许借款人确定所需扣缴或扣除的补充文件。(Iv)如果根据本协议支付给任何贷款人或为其账户支付的款项,在贷款人未能遵守FATCA的适用报告要求(包括IRC第1471(B)或1472(B)条所载的要求,视情况适用)的情况下,将被FATCA征收美国联邦预扣税,贷款人应在法律规定的时间和借款人合理要求的时间向借款人交付法律规定的文件(包括IRC第1471(B)(3)(C)(I)条规定的文件)和借款人合理要求的其他文件,以便借款人履行其在FATCA项下的义务,并确定贷款人已履行FATCA项下的贷款人义务或确定扣除和扣留此类付款的金额。仅就本条第(Iv)款而言,“FATCA”应包括在本协定日期后对FATCA所作的任何修订。(V)各贷款人同意,如果其以前交付的任何表格或证明过期、过时或在任何方面不准确,则应更新该表格或证明,或立即以书面形式通知借款人其法律上无法这样做。
(c) (b) 目录表
(d) (c) (B)代理人应应借款人的合理要求,不时向借款人交付签署的美国国税局表格W-9的原件(如果代理人是美国人(如IRC第7701(A)(30)条所定义)),证明代理人免除美国联邦备用预扣税或适用的表格W-8(连同所有必需的证书和其他文件)(如果代理人不是美国人(如IRC第7701(A)(30)条所定义)),其形式和实质令借款人满意,记录所有适用的美国联邦预扣税免税或减税。c(C)第2.6节所载借款人和贷款人之间的协议和义务在贷款人的任何权利转让或替换、本协议终止以及任何贷款文件项下的所有义务的偿还、清偿或解除后仍然有效。cd).
(e) (d) 2.7减轻义务;更换贷款人。如果任何贷款人根据第2.6节的规定要求借款人为任何贷款人的账户向任何贷款人或任何政府当局支付任何补偿税或额外金额,则该贷款人应(应借款人的要求)采取商业上合理的努力,指定不同的贷款办事处为其在本合同项下的定期贷款提供资金或登记其定期贷款,或将其在本合同项下的权利和义务转让给其另一个办事处、分支机构或附属公司,如果根据该贷款人的合理判断,此类指定或转让(A)将在未来消除或减少根据第2.6条(视情况而定)应支付的金额,及(B)不会令该贷款人承担任何未获偿还的费用或开支,而在其他情况下亦不会对该贷款人不利。借款人在此同意支付任何贷款人因任何该等指定或转让而招致的一切合理费用及开支,只要该等费用及开支在该贷款人向借款人提交的证明书(连同一份副本予代理人)中列明合理详情即可。
3.贷款条件
3.1本协定生效的先决条件。本协议应自代理商收到(或放弃收到)以下所有符合其满意形式和实质的先决条件的营业日(“生效日期”)起生效:
(A)借款人负责官员的证书,证明(I)本协议和其他贷款文件中的陈述和保证,或依据本协议或本协议签立并交付给代理人的任何证书中的陈述和保证在生效日期当日和截至生效日期在所有重要方面都是真实和正确的(但该重大程度限定符不适用于已经因其重要性而受到限制或修改的陈述和保证,该陈述和保证在生效日期当日和截至生效日期应真实和正确);但明确提及某一特定日期的陈述和担保在该日期和截至该日期的所有重要方面均应真实和正确(但该重大性限定词不适用于已经因其重要性而受到限制或修改的陈述和担保,该陈述和担保在该日期和截至该日期应是真实和正确的),(Ii)不会发生违约或违约事件,且违约或违约事件不会在生效日期继续发生,也不会因本协议或其他贷款文件根据其或其各自的条款或本协议项下交易的完成而生效,以及(Iii)自2019年12月31日以来,没有发生实质性的不利变化;
(B)本协议及自生效日起由作为借款方的每一方正式签署和交付的所有其他贷款文件(统称为“生效日期贷款方”);
目录表
(C)由各生效日期贷款方的行政总裁或财务总监就贷款文件及拟进行的交易而在生效日期签署的证明书,并附上(I)该借款方在生效日期就贷款文件及拟进行的交易而作出的决议及在职证明,(Ii)章程、经营协议及/或合伙协议的副本及其所有修订,(Iii)公司注册证书的真实正确副本,借款方的成立证书和/或合伙证书,由贷款方组织国的适当官员在生效日期前不超过30天的最近日期出具,其中应列出与本文所述相同的借款方的完整名称和借款方的组织编号(如果在该司法管辖区内颁发了组织编号);(4)在生效日期后30天内的借款方的身份证明;该证书将由该借款方组织的司法管辖区的适当官员签发,该证书应表明该贷款方在该司法管辖区内的信誉良好,以及(V)该贷款方授权签署该借款方是或将成为其一方的每份贷款文件的代表的姓名和真实签名,以及该贷款方将在本文件和相关文件中签立和交付的其他文件,以及该等获授权人员在任的证据;
(D)在为完善本协定据称设定的担保权益而可能需要的一个或多个办公室中,收到适用于以UCC-1表格向各生效日期贷款方提交的融资报表;
(E)(A)Davis Polk&Wardwell LLP,作为生效日期贷款方的纽约特别律师;(B)Richards,Layton&Finger,PA,作为生效日期贷款方的特拉华州特别律师;
(G)一份完善证书,由所有在供资日成为贷款方的人正式签立和交付;
保留区
及
(I)证明与完成本协议项下的交易或开展本协议所要求的任何生效日期借款方的业务有关的所有同意、授权和批准,以及向任何政府当局或其他人员提交的文件和登记,以及与之相关的所有其他行动,均已获得并完全有效。
通过签署本协议,代理人和每一贷款人应被视为满足或放弃了上述任何和所有条件,并且本协议自签署之日起生效,尽管本协议中有任何其他规定。
3.2发放定期贷款的先决条件。每个贷款人有义务为其在定期贷款中的份额提供资金,但前提是代理人已收到(或放弃收到)以下在形式和实质上令代理人合理满意的所有先决条件(借款人申请资金的营业日,“资金日”);但除非代理人另有约定,否则所有单据交付成果的形式和实质应在资金提供日前十(10)个工作日或之前令代理人合理满意:
目录表
(B)一份对应协议和所有其他贷款文件,这些文件由每个将成为贷款方的人在融资之日正式签署和交付;
(C)在资金筹措日期由每名将成为贷款方的人的行政总裁或财务总监签署的证明书,并附上(I)每名贷款方就贷款文件及拟进行的交易而作出的决议及在职证明,从而(Ii)章程、经营协议及/或合伙协议的副本及其所有修订;及(Iii)公司注册证书的真实而完整的副本,借款方的成立证书和/或合伙证书,由贷款方组织国的适当官员在生效日期前不超过30天的最近日期出具,其中应列出与本文所述相同的借款方的完整名称和借款方的组织编号(如果在该司法管辖区颁发了组织编号);(4)在生效日期后30天内的借款方的身份证明;该证书将由该借款方所在组织的司法管辖区的适当官员和该贷款方有资格开展业务的每个其他司法管辖区签发,该证书应表明该贷款方在该司法管辖区内的信誉良好;(V)该贷款方授权签署该借款方是或将成为其中一方的每份贷款文件的代表的姓名和真实签名,以及该贷款方将在本协议和相关文件中签立和交付的其他文件;连同此类授权官员在任的证据,以及(Vi)列出在供资日期存在的每一被排除的子公司以及这种排除的依据的附表;
(D)以UCC-1表格提交针对每一贷款方的适当融资报表的证据,在完善本协定据称设定的担保权益所需的一个或多个办公室;
(E)Davis Polk&Wardwell LLP作为贷款当事人的纽约特别律师的习惯意见,以及借款人指定的一家公司作为贷款当事人的加州特别律师的习惯意见;
(F)就任何经证明的质押股份、股票正本、承付票及代表根据本协议须质押的所有质押权益的任何其他文书或协议,连同空白签立的未注明日期的股份授权书及其他适当的转让文书;
(G)支付本合同项下当时应支付的所有费用、费用和开支的证据,包括但不限于担保方费用;但借款人应支付的可归因于律师费的担保方费用截至并包括供资之日不得超过162,000美元;
(H)由借款人妥为签立的结业及偿付能力证明书;
(J)由借款人妥为签立的借款通知书;
目录表
(K)第6.4条所要求的保险范围的证据,并附有代理人合理要求的关于附加被保险人或贷款人根据该条款应支付的损失的批注(包括借款人已作出商业上合理的努力,规定此类保单只能在30天内终止或取消(由保险人或根据该条款投保的被保险人)(但该期限应提前10天通知代理人),以及在合理可用的范围内,每个此类额外的被保险人或贷款人的应支付损失。连同在代理人要求的期间内就该笔款项缴付所有到期保费的证据(
提供
如果借款人已作出商业上合理的努力以满足本款的要求,但适用的保险经纪人没有提供此类证据,双方同意可按照第6.14节的规定在融资后的基础上满足本款的要求);
(h) [(L)证明属于每一贷款方的每一商标和专利的所有在先担保权益(任何允许的留置权除外)已经解除(或将在融资之日与定期贷款的资金同时解除);](M)证明属于任何贷款方的每一项专利正在(I)由拥有该专利的贷款方使用,或(Ii)在许可中被授权给使用该专利的贷款方,该许可将允许适当的贷款方执行该专利,包括寻求损失利润和禁令救济的能力(在每种情况下,借款人的证明可以证明);
(N)证明属于任何贷款方的每个商标和专利都已向美国专利商标局提交了正确的所有权信息;以及
(O)证明借款人已于认股权证签立日期向贷款人或其关联指定人发出认股权证,以购买借款人的普通股,占本公司未偿还股本的1.35%,认股权证的形式如附件D所示。
3.3终止日期。尽管任何贷款文件中包含任何相反的规定,但双方同意,如果资金日期在可用期末仍未发生,本协议(以及本协议项下的定期贷款承诺)和其他贷款文件将自动终止,并且不再具有任何效力或效力(除本协议和其他贷款文件的规定外,根据其明示条款,这些贷款文件在本协议或适用的贷款文件终止后仍应继续存在),所有债务(未主张的或有赔偿索赔除外)应立即到期并由贷款各方支付。在没有通知任何借款方或任何其他人或代理人或任何贷款人的任何行为的情况下(终止日期,“终止日期”)。
3.4《公约》交付。除第3.3节另有规定外,每一贷款方同意(A)根据(I)第3.1节作为本协议生效的先决条件和(Ii)第3.1和3.2节作为发放定期贷款的先决条件向代理人交付每项物品,以及(B)代理人在收到任何此类物品之前发放定期贷款不应构成代理人放弃借款人交付该物品的义务,在没有必要物品的情况下发放定期贷款应由代理人全权酌情决定。
目录表
4.设定担保物权
4.1承诺。每一贷款方特此为担保方的利益向代理人授予担保,以确保支付并足额履行所有债务(无论是现有的还是以后发生的)、对代理人的所有权利、所有权和权益的持续担保权益,并向代理人质押所有质押权益。
如果本协议终止,代理人在抵押品上的留置权将持续到债务(未主张的或有赔偿索赔除外)以现金全额偿还为止,并在全额支付债务(未主张的或有赔偿索赔除外)后立即由贷款当事人承担全部费用和合理费用,提交贷款当事人合理要求的文件,以证明其抵押品留置权的解除,所有权利应恢复给适用的贷款方。
4.2担保权益的授予。每一贷款方特此授予代理人为担保当事人的利益,以确保支付和履行所有债务(无论是现在存在的还是以后发生的)、对代理人的持续担保权益以及对该借款方的下列个人财产和固定装置的所有权利、所有权和权益,无论其位于何处,是否现在或以后存在,也无论现在或将来是否存在,以及是否现在拥有或今后获得,包括但不限于以下(所有在下文统称为“抵押品”):(I)所有账户;(Ii)所有动产纸(无论是有形的还是电子的);(Iii)所有商业侵权索赔;(Iv)所有存款账户、所有抵押品账户、所有现金和不时存入其中或以其他方式记入其中的所有其他财产,以及代理人或任何贷款人或代理人或任何贷款人的任何附属公司、代表、代理人或通讯员拥有或控制的金钱和财产;(V)所有文件;(Vi)所有一般无形资产(包括但不限于所有支付无形资产、知识产权和许可证);(7)所有货物,包括但不限于所有设备、固定装置和库存;(8)所有票据(包括但不限于任何本票);(9)所有投资财产;(9)所有信用证权利;(Xi)所有质押权益;(12)所有辅助债务;(Xiii)所有银行和其他账户以及所有现金和其中的所有投资,所有收益、产品、后代、加入、租金、利润、收入、收益、替代和替换本第4.2节前述条款所述借款方的任何财产(包括但不限于该借款方现在或将来就上述任何项目持有的所有诉讼理由、索赔和担保),以及所有簿册、通信、档案和其他记录,包括但不限于所有磁带、磁盘、卡片、软件、该借款方或不时为该借款方行事的任何其他人所拥有或控制的数据和计算机程序,在任何时间证明或包含与本条款4.2前述任何财产有关的证据或信息,或在收集或变现该财产时需要的数据和计算机程序;(Xiv)借款方的所有其他有形和无形个人财产(不论是否受守则约束)和(Xv)所有收益,包括所有现金收益和非现金收益,以及上述任何和所有抵押品的产品;在每种情况下,该贷款方在其中的权益可能以何种方式产生或出现(无论是以所有权、担保权益、债权或其他方式)。尽管如上所述,“抵押品”明确不包括被排除的财产,并且根据第4.2节授予的担保权益不附加于被排除的财产。
4.3提交财务报表的授权。贷款各方特此授权代理人提交融资或续展声明及其修正案,而无需通知贷款各方,所有适当的司法管辖区均有权完善或保护代理人在本合同项下的权益或权利。贷款各方特此授权代理人提交融资声明,并提供担保品的说明,说明担保品的任何方式是代理人合理确定的,以确保根据本协议授予的担保品的担保权益的完美性,包括将此类担保品描述为“所有资产”或“所有财产”。
目录表
4.4投票。只要没有违约事件发生且仍在继续,在不与本协议或任何其他贷款文件的条款相抵触的范围内,贷款各方应有权行使或不行使与质押权益或其任何部分有关的任何及所有表决权和其他双方同意的权利。一旦发生下列违约事件并在违约事件持续期间:(I)借贷方行使或不行使表决权和其他协议权利的所有权利均应中止,并且在代理人向借款人递交关于其根据第4.4条行使其权利的书面通知后,所有这些权利应随即归属于代理,后者随即有权行使该表决权和其他协议权利。和(Ii)为了允许代理人行使其根据本合同有权行使的投票权和其他双方同意的权利,并收取其根据本合同有权获得的所有股息和其他分派,贷款各方应在合理可行的情况下尽快签立并向代理人交付(或安排签立和交付)代理人可能不时合理要求的所有委托书、股息支付单和其他文书。
4.5代理人的权力;责任限制。本第4款赋予代理人的权力仅为保护其在抵押品中的利益,不应对其施加任何行使该等权力的责任。除非代理人对其拥有的任何抵押品采取合理谨慎的保管,否则代理人不应对任何抵押品或采取任何必要步骤以维护针对先前当事人的权利或与任何抵押品有关的任何其他权利负有责任。代理人在保管和保全其拥有的抵押品方面应被视为在保管和保全抵押品方面采取了合理的谨慎,如果此类抵押品得到的待遇等于或好于代理人授予自己财产的待遇。代理人不应对未能索要、收取或变现全部或部分抵押品或迟迟不这样做承担责任,代理人也没有义务应借款方的要求或其他要求出售或以其他方式处置任何抵押品。
(A)质押权益。贷款当事人应(I)在违约事件发生后和违约事件持续期间,应代理人的要求,由借款双方共同承担费用,迅速向代理人交付一份贷款方收到的关于质押权益的每份通知或其他通信的副本;(Ii)除依据适用法律或贷款文件明确允许的范围外,不得就任何质押权益作出或同意对贷款文件下的代理人和贷款人的利益有重大不利影响的任何质押权益的任何修订或其他修改或豁免,或就任何质押权益订立任何协议或允许存在任何限制;以及(Iii)不允许(除非本协议另有许可)发行(A)任何质押发行人的任何类别股权的任何额外股份,(B)可由其持有人自愿或在任何事件或条件发生或不发生时自动转换为任何质押发行人的任何该等股权股份或可为其提供保险的任何证券,或(C)任何人有权购买或以其他方式获得任何该等股权股份的任何认股权证、期权、合约或其他承诺;但在第(Iii)款的情况下,所有此类股权或其他票据应由贷款当事人为贷款人的利益质押给代理人,以担保债务,并根据本协议和其他贷款文件的条款构成“抵押品”,除非代理人自行决定批准。(B)质押权益的交付。贷款双方同意立即向代理人(或如果TRG信贷安排下的任何承诺或贷款仍然有效或未偿还,则交付给代理人)在生效日期后签订的个人本金金额超过100,000美元(或本金总额超过250,000美元)的任何和所有本票、股票或其他经证明的证券,包括代表或证明任何质押权益的所有证书、票据或其他文件(但在每种情况下,不包括证券账户中持有的任何票据或证券)交付给代理人。在交付给代理人后,根据本条例规定须交付的任何该等票据或质押权益须附有适用的股票权或票据权力(或其他权利)、以空白形式妥为签立的转让文书或其他令代理人合理满意的转让文书,以及代理人可能合理要求的其他文书及文件。(C)合伙及有限责任公司权益。任何作为合伙企业或有限责任公司的借款方,以及与任何作为合伙企业或有限责任公司的子公司的任何贷款方,都不得允许该合伙企业权益或会员权益(I)在证券交易所或证券市场进行交易或交易,(Ii)成为任何相关统一商业法典第8条规定的担保,(Iii)成为任何相关统一商业法典第8-103条所指的投资公司担保,或(Iv)以证书(在每种情况下,除非采取适当行动使代理人在该合伙企业或会员权益中拥有完善的担保权益(以适用的其他方式要求作为抵押品的范围内)。
目录表
已保留
(E)进一步保证。每一贷款方将采取行动,并自费签立、确认和交付代理人可能不时合理要求的协议、文书或其他文件,以便(I)完善和保护或维持据称在此设立的担保权益和留置权的完善;(Ii)使代理人能够行使和执行其在本合同项下对抵押品的权利和补救;或(Iii)以其他方式实现本协议的目的,包括但不限于:(A)应代理人的要求,在显眼处标明与抵押品有关的所有动产票据、票据、许可证及其所有记录,并以代理人合理满意的形式和实质说明该等动产票据、票据、许可证或记录,表明该等动产票据、票据、许可证或记录受据此设定的担保权益的约束;(B)如果任何帐户仅在第4.6(B)条所要求的范围内由本票或其他票据或动产票据证明,则向代理人交付并质押该本票、其他票据或动产票据;正式背书并附有已签立的转让或转让文书,其形式和实质均令代理人满意,(C)签立及存档(如有,则该借款方须在其上签字)或鉴定该等融资或延续声明或其修正案的存档;(D)就构成此后已有且未被适当担保权益授予的抵押品的知识产权而言,以代理人及借款人合理接受的形式在美国专利商标局或美国版权局(视何者适用而定)签立及记录适当的文书,授予担保权益,代理人可合理地要求(E)向代理人交付关于质押权益的不可撤销的委托书和登记页,(F)不时向代理人提供进一步识别和描述抵押品的报表和时间表,以及代理人可能合理地要求的与抵押品相关的其他报告,以完善和维护据称已设定的担保权益,(G)如果在本合同日期之后的任何时间,任何贷款方在该贷款方的负责人员意识到这一点的10个工作日内,获得或持有任何商业侵权索赔,以由借款方签署的书面形式通知代理人,说明该商事侵权索赔的简要描述,并授予代理人其中及其收益的担保权益,该书面应包含本协议的规定,其形式和实质应令代理人满意,以及(H)
保留区
。尽管本协议有任何相反规定,贷款方不得采取任何行动来完善除美国以外的任何司法管辖区的任何抵押品。
4.7补救措施。在任何违约事件发生和持续期间,贷款各方同意按要求向代理人交付每一项有形抵押品,并同意代理人有权在同一或不同时间采取下列任何或全部行动:(A)对于任何由知识产权组成的抵押品,应要求,使其担保权益成为转让,任何贷款方将任何或全部此类抵押品转让和转让给代理人,或按代理人决定的条款和条件,以代理人决定的方式在世界各地许可或再许可任何此类抵押品(违反任何当时存在的许可安排,以使用贷款各方同意使用的商业合理努力无法获得豁免的范围除外),(B)通过或不通过法律程序,并在没有或没有事先通知或要求履行的情况下,接管抵押品,并不承担侵入任何贷款方进入抵押品可能所在的任何场所以接管或移走抵押品的责任,并一般地行使适用的统一商法典或其他适用法律赋予有担保一方的任何和所有权利;(C)在公开或私人销售或拍卖或在任何经纪委员会或任何证券交易所出售、转让、许可、转让或以其他方式处置全部或任何部分抵押品,以换取现金;(D)作为行使上文(C)款所赋予的销售权力的替代方案,代理人可在法律上或衡平法上提起诉讼,以取消本协议的抵押品,并根据具有司法管辖权的一个或多个法院的判决或法令,或根据法院指定的接管人的诉讼程序,出售抵押品或其任何部分。在根据第4.7条完成任何此类抵押品销售后,代理人有权将如此出售的抵押品转让、转让并交付给买方或买方。在任何此类销售中,每一此类买方应绝对持有所出售的房产,不受任何贷款方的任何索赔或权利的影响,每一贷款方特此放弃并解除(在法律允许的范围内)任何贷款方现在拥有或可能在未来任何时候根据目前或今后制定的任何法律或法规拥有的所有赎回、暂缓、估值和评估权利。尽管有前述规定或任何贷款文件中的任何相反规定,代理人行使的任何权利或补救措施应受适用法律的约束,包括(如果适用)任何适用保险监督管理局的明示书面批准。
目录表
5.申述及保证
各借款方向代理人和贷款人作出如下陈述和担保:
5.1应有的组织;权力和权威。(A)每一贷款方(I)在其成立管辖区内作为注册组织正式存在且信誉良好,(Ii)具备经营业务的资格并获得许可,并且在其业务的开展或其财产所有权要求其符合资格的任何司法管辖区内信誉良好,除非不能合理地预期不符合规定会有重大不利变化;(B)每一贷款方的确切法定名称是完美证书及其签名页上显示的名称;(C)每一贷款方都是完美证书所列的那种类型的组织,并在完善证书所列的司法管辖区内组织;(D)完美证书准确列出每一贷款方的组织识别号或准确说明该贷款方没有;。(E)完美证书准确列出每一贷款方的营业地点,或在多于一个的情况下,其行政总裁办公室以及每一贷款方的邮寄地址(如果与其行政总裁办公室不同);。(F)除完美证书上另有规定外,每一贷款方(及其前身)在过去五(5)年中没有改变其组成管辖权、组织结构或类型,或其管辖范围分配的任何组织编号;。以及(G)关于每一贷款方及其子公司的完善性证书上所列的所有其他信息在所有重要方面都是准确和完整的(双方理解并同意,贷款方可以在生效日期之后在本协议的一项或多项具体规定允许或要求的范围内不时更新完善性证书中的某些信息)。
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5.2授权;无冲突;可执行性。每一贷款方签署、交付和履行其所属的贷款文件已得到正式授权,且不(A)与该贷款方的任何业务文件相冲突,(B)违反、抵触、构成违约或违反任何法律要求,(C)违反、冲突或违反任何适用的政府当局的命令、令状、判决、强制令、法令、裁定或裁决,借款方或其任何子公司或其任何财产或资产可能受其约束或影响,(D)要求借款方或其任何子公司或其任何财产或资产受到约束或影响的任何行动,任何政府当局的批准或政府批准除外(已经取得且完全有效的政府批准除外),或(E)与借款方受其约束的任何协议相冲突、违反、构成违约或违约,或导致或允许终止或加速该协议,但在(B)至(E)款所述的每一种情况下,不合理地预期不会有实质性的不利变化。本协议是,任何贷款方是或将成为其中一方的每一份其他贷款文件,在根据本协议交付时,都是该人的合法、有效和具有约束力的义务,可根据其条款对该人强制执行,但可执行性可能受到适用的破产、破产、重组、暂停或其他类似法律的限制,这些法律一般影响债权人权利的强制执行,并受一般衡平法的限制。
(A)每一借款方对其声称根据本合同授予留置权的抵押品的每一项都有良好的所有权、权利和转移的权力,不受任何和所有留置权的影响,但允许的留置权除外。除完美证书中描述的抵押品账户外,任何贷款方在任何银行或金融机构都没有任何抵押品账户。
(B)截至生效日期,除完美证书另有规定外,任何第三方受托保管人均未拥有任何有形抵押品。
(C)除由于任何贷款文件允许或不禁止的任何行动,以及除非合理地预期不会有重大不利变化外,(A)每一贷款方是其拥有或声称拥有的知识产权的唯一所有人,以及(B)在已发布的范围内,贷款方拥有或声称拥有的每一项专利,在该贷款方善意的商业判断下对该借款方的业务是重要的;(I)据该贷款方所知,就其有效发出的债权而言,该专利是有效和可强制执行的,以及(Ii)未被全部或部分判定为无效或不可强制执行。据各借款方所知,未就借款方拥有或声称拥有的知识产权的任何部分侵犯任何第三方的权利提出索赔,除非合理地预计此类索赔不会有实质性的不利变化。
5.4诉讼。(I)借款方或其任何附属公司并无任何与保险索偿有关的诉讼或法律程序待决,或据借款人任何负责人所知,贷款方或其任何附属公司以书面威胁或针对贷款方或其任何附属公司发出书面威胁,而该等诉讼或法律程序可合理地预期会导致重大不利变化;及(Ii)并无其他诉讼或法律程序待决,或据借款人任何负责人员所知,贷款方或其任何附属公司以书面威胁或针对贷款方或其任何附属公司作出书面威胁,涉及个别或合共超过100,000美元。
5.5财务报表;财务状况。所有提交给代理人的贷款方及其任何附属公司的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了贷款方截至其中指定的一个或多个日期的综合财务状况和综合经营结果。自2019年12月31日以来,没有发生任何导致或可以合理预期造成重大不利变化的事件或发展。
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(d) [5.7监管合规性。任何贷款方都不是“投资公司”或根据“1940年投资公司法”修订的“投资公司”“控制”的公司。没有贷款方参与(根据联邦储备理事会第X、T和U条规定)为保证金股票提供信贷的重要活动之一。没有任何贷款方违反了法律的任何要求,如果违反了法律,可以合理地预期会产生实质性的不利变化。贷款方或其子公司拥有的任何不动产或设施均未被借款方或任何子公司使用,或据各借款方所知,该等不动产或设施的前所有人未使用该等不动产或设施来处置、生产、储存、处理或运输任何有害物质,违反任何与环境有关的法律要求,但合理预期不会导致重大不利变化的情况除外。每一贷款方及其子公司均已获得所有政府当局的同意、批准和授权,向所有政府当局作出所有声明或备案,并已向所有政府当局发出所有通知,以继续目前开展的各自业务,但如未能这样做,则不能合理地预期会产生重大不利变化。].
5.8资本化;子公司;投资。除许可投资外,任何贷款方均不拥有任何股票、合伙企业或其他所有权权益或其他股权证券。所有质押利息均已有效发行,已全额支付且不可评估,并由贷款方拥有,且没有任何留置权(允许留置权除外)。[5.9纳税申报单和付款;养恤金缴款。](A)贷款当事人已及时提交(在符合所有适用延期的情况下)所有必需的联邦纳税申报单和重要的外国、州和地方纳税申报单,每个贷款方已及时支付该借款方所欠的所有外国、联邦、州和地方税及其他类似税款和其他类似税款,但以下情况除外:(A)只要该准备金或其他适当拨备(如有)是真诚地通过迅速提起并努力进行的适当程序对这些税款和税款提出异议的,应按照公认会计原则的要求作出,或(B)在不这样做的情况下,不能合理地预期会产生重大不利变化。
(B)每一贷款方已按照其条款支付为贷款方目前的所有养老金、利润分享和递延补偿计划提供资金所需的所有金额,但如不能合理地预期不会产生重大不利变化,且贷款方‘并未退出参与任何此类计划,也未允许部分或完全终止任何此类计划,或允许发生任何其他可能导致重大不利变化的事件,包括对养老金福利担保公司或其继承人或任何其他政府当局的任何责任,则除外。
5.11全面披露。在向代理人提供的任何证书或书面声明中,没有贷款方的书面陈述、担保或其他声明,与所有此类书面证书和书面声明一起,包含对重大事实的任何不真实陈述或遗漏陈述必要的重大事实,以使贷款文件中所包含的陈述在作出日期时不具有重大误导性(代理人认识到,贷款当事人基于善意和基于合理假设提供的预测和预测不被视为事实,该等预测和预测所涵盖的一段或多段时期的实际结果可能与预测或预测结果不同)。
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5.12员工和劳工事务。(I)每一贷款方及其子公司在雇佣和雇佣惯例、雇佣条款和条件、工资和工时以及职业安全和健康的所有实质性方面都遵守法律的所有要求,(Ii)任何贷款方或任何子公司都不是任何集体谈判协议的一方,也没有任何工会被承认为子公司的任何贷款方的员工代表,(Iii)没有任何不公平的劳动行为悬而未决,或据任何贷款方所知,任何政府当局对任何借款方或任何子公司发出的书面威胁,以及不存在因任何集体谈判协议而引起或根据任何集体谈判协议对任何贷款方或任何子公司提出的待决或威胁的申诉或仲裁程序,在每种情况下,只要合理地预期会产生重大不利变化,(Iv)在每种情况下,没有针对任何贷款方或任何子公司的罢工、停工、减速、停工或其他劳资纠纷悬而未决或受到威胁,且(V)就每一贷款方所知,没有任何劳工组织或员工团体提出悬而未决的认可或认证要求,目前没有任何陈述或认证程序或寻求向国家劳动关系委员会或任何其他劳动关系法庭或当局提起或提起的陈述程序或请愿书。任何贷款方或子公司均未根据《工人调整和再培训通知法》(“WARN”)或任何类似的法律要求承担任何责任或义务,而该责任或义务仍未支付或未得到满足。任何贷款方或子公司因工资、员工健康和福利保险及其他福利而应支付的所有款项,都已作为债务支付或累算在该贷款方或子公司的账簿上。
5.13保险牌照。任何贷款方都不需要保险许可证才能开展业务。
5.15制裁;反腐败和反洗钱法。任何贷款方、其任何子公司、其各自的任何董事或高级管理人员,或据任何贷款方所知,其各自的任何雇员、股东或所有者、代理人或关联公司,(I)不是受制裁的人,(Ii)在受制裁的国家拥有资产,(Iii)与任何受制裁的人开展任何业务,或为任何受制裁的人的利益开展任何业务,(Iv)直接或据任何贷款方所知,从对受制裁的人的投资或与受制裁的人的交易中获得收入,(V)是美国爱国者法案所指的“外国壳牌银行”,即在任何国家没有实体存在,并且没有附属于有实体存在和可接受的监管和监督水平的银行的外国银行,或(Vi)居住在美国财政部长根据《美国爱国者法案》第311条指定为出于洗钱考虑而应采取特别措施的司法管辖区或根据该司法管辖区法律组织的人。每一贷款方及其子公司在所有实质性方面都遵守所有适用的制裁、反腐败法、反洗钱法。此外,任何贷款方或任何子公司不得违反适用的制裁,在任何国家或地区从事任何类型的活动或业务,或与任何人或任何国家或地区进行任何活动或业务。
5.16反贿赂和反腐败。任何借款方或据任何贷款方所知,董事、高级职员、雇员或代表任何贷款方行事的任何其他人士,均未直接或间接向任何人士(包括但不限于代表任何政府当局行事的任何雇员、官员或其他人士)提供、承诺、支付、给予或授权支付或给予任何金钱或其他有价物品,或从事任何可能违反任何反贪污法的活动。任何贷款方,或据任何贷款方所知,董事的任何官员、员工或代表任何贷款方行事的任何其他人,均未从事任何违反反腐败法律的活动。据每一贷款方所知,在任何法院或其他政府当局对任何贷款方或其任何董事、高级职员、雇员或代表其行事的其他人,没有任何悬而未决的或据任何贷款方所知的威胁行动、诉讼、程序或调查,这与可能违反任何反腐败法、反洗钱法或制裁有关。据任何贷款方所知,贷款方不得直接或间接将定期贷款的收益用于违反反腐败法的任何目的。
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6.平权公约
在资金提供日及之后,只要任何债务(无论是否到期)仍未支付(未主张的或有赔偿索赔除外),每一贷款方应履行并促使其子公司履行下列所有义务,除非代理人另有书面同意:
6.1政府合规。
(A)维持其及其所有附属公司在每个司法管辖区的合法存在(除非本条例另有准许)及良好声誉,否则将合理地预期会对该司法管辖区产生重大不利影响。每一贷款方应遵守并应确保其每一子公司在所有实质性方面遵守其所属政府机构的所有适用的重大法律、法令和法规,包括在该贷款方作为保险机构和保险业务的项目管理人的情况下,对该借款方的活动具有管辖权的政府机构的所有适用规定,在每一种情况下,未能遵守这些规定将合理地预期会产生重大不利变化。
6.2财务报表、报告、证书。向代理商和贷款人提供以下信息:
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(B)季度财务报表。一但不迟于每个会计季度最后一天后四十五(45)天,应立即提供截至该会计季度结束时的未经审计的综合资产负债表和(1)该会计季度和(2)本会计年度开始至该会计季度结束的期间的有关综合收益和现金流量表,以及上一会计年度同期数字和该会计年度预算中所载数字的比较形式(但不要求在截止日期后的前四个会计季度采用这种比较形式),所有文件均按照公认会计准则编制(视正常的年终调整和无脚注而定);
(C)年度审计财务报表。一但不迟于每个会计年度最后一天(从2020年12月31日结束的会计年度开始)后120天,由资产负债表和损益表以及留存收益和现金流量组成的经审计的综合财务报表,以比较形式列出上一会计年度的数字(但不要求对结算日后的第一个会计年度进行这种比较),根据公认会计准则编制,在综合基础上一致适用借款人及其附属公司(在所有重要方面),以及经核准的审计师对财务报表的意见。该报告在持续经营和审计范围方面应是无保留的(但仅关于或仅由于以下原因除外):(I)定期贷款项下即将到来的到期日或自该报告交付之日起一年内发生的其他债务,或(Ii)在未来日期或未来期间可能无法满足任何财务维持契约的任何潜在能力)(但为免生疑问,该报告可包括“持续经营”或“强调事项”的说明性段落或类似陈述);
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(D)符合证书。在根据上述(B)和(C)条要求交付季度财务报表的日期之后的五个工作日内,由负责官员签署的、(I)显示(视情况适用)第7.13节财务契约的计算和(Ii)包括借款人的负责官员(或代理人合理接受的其他财务官员)的证明:(A)根据第6.2(B)节提供的财务信息按照公认会计原则(受正常的年终和审计调整以及没有脚注的限制)公平地陈述财务状况,(B)所提供的任何其他资料在各重大方面均属真实、正确及完整,且截至该时间并不存在违约或违约事件,或(如违约或违约事件已经发生且仍在继续)描述其性质及为补救该等违约或违约事件所作的一切努力。此外,借款人应在每个财政季度结束后的45天内向贷款人提交一份高级叙述性报告,其中包括与该财政季度预算的比较以及该财政季度与上一年度同期的业绩比较;
(E)年度业务预算。尽快但不迟于每个财政年度最后一天后60天,从截至2020年12月31日的财政年度开始,为借款人及其子公司制定下一财政年度的年度运营计划,其中包括下一财政年度的月度预算(双方理解并同意,在首次公开募股完成之前和之后,贷款方不应被要求遵守第(E)款);
(F)季度审计师意见。一旦获得(且在一定范围内)(但仅限于在正常业务过程中每季度实际出具的),认可审计师对根据本协议第6.2(B)节要求提供的财务报表的季度意见,该意见应是关于持续经营和审查范围的无保留意见(仅针对以下方面除外):或完全由于(I)定期贷款项下即将到来的到期日或在提交意见之日起一年内发生的其他债务,或(Ii)任何可能无法在未来日期或未来期间履行任何财务维持契约的情况(但该意见可包括“持续经营”或“强调事项”的解释性段落或类似陈述);
(H)暂时中止、终止或撤销通知。(I)立即通知代理人贷款方已收到任何政府当局的通知,通知该借款方或其任何子公司有关暂停、终止或吊销任何保险许可证的听证会,包括政府当局提出的任何要求,该政府当局承诺贷款方或其任何子公司采取或不采取任何行动,或以其他方式对该借款方或任何此类子公司开展业务的权力造成重大不利影响;及(Ii)在借款人或其子公司收到此类通知后五(5)天内,发出实际暂停的通知。任何政府主管部门终止或吊销任何物质保险许可证;
提供
在适用法律或法规禁止的范围内,不需要在本合同项下发出此类通知;
(I)保险业务公告。立即发出书面通知,但无论如何,在贷款方的任何人员知悉后十(10)个工作日内,书面通知:(I)收到任何政府当局发出的关于任何受监管保险公司现在或以后持有的许可证到期而未续期、撤销或暂时吊销任何许可证的通知,而该许可证的有效期、吊销或暂时吊销将合理地预期会产生重大不利变化;(Ii)收到任何政府当局关于对任何受监管保险公司提起任何纪律程序的任何通知;或任何政府当局发布任何命令、采取任何行动或提出任何特别审计请求,而如果作出相反决定,则有理由预计会产生重大不利变化;或(Iii)已发布或通过的、且合理地预期会有重大不利变化的、对任何受监管保险公司(而不是一般的所有权保险业)的保险业务进行实质性限制或控制的任何司法或行政命令;
(J)关于抵押品的信息。及时(无论如何,在相关变更后10天内或贷款人可能同意的较晚日期内)向代理人发出书面通知,说明以下任何变更:(A)其在注册成立国或其他组织的正式文件中出现的名称,(B)其首席执行官办公室、主要营业地点、公司办公室或仓库或持有或储存重大有形抵押品的地点,或其与抵押品有关的材料记录的位置,(C)该抵押品的法律实体类型,(D)其注册成立或组织的状态,或(E)其注册成立或组织管辖区分配的组织编号(如有);
(K)其他文件。贷款人应不时合理要求提供的有关任何贷款方的业务或财务状况的其他财务和其他信息;
提供
贷款方(或其任何附属公司)无需披露或提供以下信息:(I)适用要求或法律或法规禁止向代理人或任何贷款人(或其各自的任何代表)披露的信息;(Ii)享有律师-委托人或类似特权或构成律师工作产品的信息;或(Iii)贷款方(或其附属公司)对任何第三方负有保密义务的信息(前提是此类保密义务并非完全出于本款(K)项的要求);
(L)美国证券交易委员会备案。如果贷款方受到《交易法》规定的报告要求的约束。在公开备案后五(5)天内,贷款当事人向美国证券交易委员会或任何全国性证券保险公司提交的所有定期报告和其他报告、委托书和其他重要定期报告文件的副本。根据本条款要求交付的文件(只要任何此类文件包括在以其他方式提交给美国证券交易委员会的材料中)可以电子方式交付,如果这样交付,应被视为在贷款当事人在贷款当事人的互联网网站上发布此类文件或提供指向该文件的链接之日交付;但是,只要贷款当事人应将任何此类文件张贴在贷款当事人的网站上,则贷款当事人应立即以书面(可以是电子邮件)通知代理人;
(M)法律行动通知。在意识到这一点后,立即报告针对借款人或其任何子公司的任何待决或书面威胁的法律行动,如果做出不利决定,合理地预计将导致重大不利变化;
提供
(a) [在适用法律或法规禁止的范围内,不需要在本合同项下发出此类通知;].
(N)政府函件、批文等在发送或接收后十(10)个工作日内,向任何政府当局提交的关于遵守或维护政府批准或法律要求的所有信件、报告、文件和其他文件的副本,这些文件或文件合理地预期会导致重大不利变化;
提供
(O)违约;重大不利变化。在合理可行的情况下,在任何贷款方的负责人得知违约或违约事件的发生,或合理地预期会发生重大不利变化的任何事件或发展的发生后五(5)个工作日内,借款人的负责人的书面声明,列出该违约或违约事件或具有重大不利变化的其他事件或发展的细节,以及受影响的贷款方建议采取的行动;以及
(P)年度法定报表。在任何情况下,在要求提交日期后十(10)天内,立即向每个适用的保险监督机构提交每家受监管保险公司截至12月31日的年度报表的副本。
尽管有上述规定,本第6.2条第(B)、(C)和(F)段中的义务可通过以下方式就借款人的任何财务报表或审计师意见得到履行:(A)任何母公司或(B)任何母公司提交给美国证券交易委员会或任何证券交易所的适用财务报表或审计师意见,在每种情况下,均在此类段落指定的时间内提交给美国证券交易委员会或任何证券交易所,且无需向代理人或任何贷款人提供关于此类提交的通知;但就条款(A)和(B)中的每一个而言,(I)如果(1)该财务报表与任何母公司有关,并且(2)该母公司(或作为该母公司的子公司的任何其他母公司)有任何第三方债务和/或业务(由借款人真诚地确定,但不包括仅可归因于该母公司对借款人及其子公司的所有权的任何业务),或(Ii)该母公司与其合并子公司的财务报表之间存在重大差异,另一方面,借款人及其合并子公司的财务报表或10-K表或10-Q表(视情况而定)应附有综合信息(无需审计),该综合信息应合理详细地总结与母公司有关的信息与与借款人及其合并子公司有关的独立信息之间的差异,合并信息应由借款人的负责官员证明在所有重要方面都是公平陈述的,以及(Ii)如果该等陈述取代了第6.2(C)节要求提供的陈述,则该等陈述应附有具有国家认可地位的独立注册公共会计师事务所或代理人合理地接受的另一家会计师事务所的报告和意见,该报告和意见应满足第6.2(C)节规定的适用要求,就像其中提及的“借款人”是指该母公司一样。
目录表
6.3税;养老金。及时支付,并要求其每个子公司在任何适用的付款期限内支付贷款方及其每个子公司所欠的所有联邦、所有外国、州和地方税项和其他类似评估(除非该等税收或评估是通过迅速启动并勤奋进行的适当程序真诚地提出异议的,只要已为此作出符合公认会计准则要求的准备金或其他适当拨备(如有)),但不能合理地预期未能这样做会产生重大不利变化的情况除外。6.4保险。在遵守哈德逊/TRG从属协议的所有条款和条件的前提下:(A)为其业务和有形抵押品提供风险保险,并按照贷款当事人所在行业和地点公司的惯常金额以及代理人可能合理要求的金额进行保险。为每一贷款方的财产提供保险的保险单的形式应包括财务状况良好且信誉良好的保险公司,这些保险公司不是贷款方的附属公司,其金额应符合贷款方所在行业和所在地公司的惯例,并应合理地令代理人满意。所有为贷款方的财产提供保险的财产保单应有贷款人的应付损失背书,注明代理人(或TRG信贷安排下的代理人)作为唯一的贷款人应付损失。为贷款方的利益而向贷款方签发的所有责任保单应注明或有背书注明代理人(或TRG信贷安排下的代理人)作为额外的被保险人。在合理可用的范围内,本节中引用的所有财产和责任保单应有取消背书指定代理人(或TRG信贷安排下的代理人代替)的通知。代理人(或TRG信贷安排下的代理人)应被指定为贷款人应支付的损失和/或就任何此类保险提供任何重大抵押品保险的额外承保人。
(B)确保在承保贷款方财产的任何财产保单下的应付款项,可由代理人选择支付给代理人(或根据TRG信贷安排代替该等款项的代理人)。
(C)应代理人的要求,在其他证据或保险证书不充分的情况下,在可能或合理的情况下,贷款当事人应交付为贷款当事人的财产提供保险的保单的核证副本。贷款各方应尽商业上合理的努力,促使本第6.4条所要求的任何此类保险的每一家提供方,通过在其签发的一份或多份保单上背书或通过向代理人提供的独立文书,同意在任何此类保单或保单之前提前三十(30)天给予代理人书面通知(或在不付款的情况下提前十(10)天给予代理人书面通知)。如果贷款方未能获得本第6.4条所要求的保险,或未能向第三者和代理人(或TRG信贷安排下的代理人)支付任何金额或提供任何所需的付款证明,代理人可支付全部或部分该等款项或获得本第6.4条所要求的此类保单,并根据保单代理人(或TRG信贷安排下的代理人)采取任何被视为审慎的行动。
目录表6.5经营帐目。在遵守哈德逊/TRG从属协议的所有条款和条件的前提下,除第6.5节另有规定外,将任何抵押品的所有收益和任何贷款方收到的所有其他金额迅速存入或导致存入受控制协议约束的抵押品账户或排除在外的账户。贷款方不得在任何抵押品账户(除外账户除外)中保留现金、现金等价物或其他金额,除非代理人已收到关于每个抵押品账户的控制协议或其他适当文书,以根据本协议的条款完善代理人在该抵押品账户中的留置权,根据该条款,任何贷款方不得在未经代理人事先书面同意的情况下终止控制协议(但在哈德逊/TRG从属协议的期限内,代理人可以通过代理人关于TRG信贷安排和受托保管安排的适当文书来满足该要求)。尽管如上所述,在(X)项目信标失败事件和(Y)2025年10月1日两者中较晚的一个发生后,借款人将在代理人当时合理要求的范围内,立即在商业上合理地努力修改根据第6.5条所要求的每个控制协议,以规定适用的托管银行将遵守代理人发出的指示,指示在没有任何贷款方进一步同意的情况下处置存款账户中的资金(为免生疑问,代理人不要求其提供任何“独家控制通知”或类似通知);但如果TRG信贷安排下的任何承诺或贷款在任何时间仍然有效或未偿还,上述要求应在指示处置资金的权利中得到满足,然后授予以管理代理和/或抵押代理为受益人的权利。6.6保护知识产权。
(A)(I)保护、捍卫和维护其知识产权的有效性和可执行性,但不能合理地预期不这样做会产生重大不利变化的情况除外;(Ii)及时以书面形式通知代理人重大侵权行为或任何其他可合理预期对任何知识产权的价值产生重大和不利影响的事件,而该等情况是出于善意的借款方的商业判断对该借款方的业务具有重大影响;以及(Iii)不允许贷款方拥有的任何知识产权在未经代理人书面同意的情况下被放弃、没收或奉献给公众,而该等知识产权是贷款方出于善意作出的商业判断对该贷款方的业务具有重要意义的。
(B)在代理人提出合理要求后,贷款当事人应作出商业上合理的努力,以取得任何人的同意或放弃,而该人的同意或豁免对于代理人在任何重大限制性许可中的权利享有担保权益是必要的,否则法律或该等限制性许可的条款可能禁止该等权利(但仅限于该等条款不会根据第9-406、9-407、9-408条而失效的范围内)。或《法典》第9-409条或任何相关司法管辖区的《统一商法典》或其他适用法律(包括《破产法》)或衡平法原则的其他适用条款,无论是现在存在的还是将来订立的。为免生疑问,在任何情况下,以商业上合理的努力取得该等同意或豁免,均不会迫使任何贷款方支付任何费用或开支、招致任何责任或修改任何该等受限制许可证(或任何其他协议)的任何条款,以对该借款方不利。已保留6.8获取抵押品;书籍和记录。允许代理人或其代理人在合理的事先通知下,并在正常营业时间内的合理时间,不时审计和复印每一份贷款方账簿。
6.9组建或收购子公司。当任何贷款方在生效日期后组成任何直接附属公司或收购任何直接或间接附属公司时(在每种情况下,除被排除的子公司外),该借款方应在其成立或收购后三十(30)天内(或代理人可能自行决定的较后日期)内,(A)通过签署并向代理人交付对应协议,促使该新子公司成为本协议项下的担保人,(B)向代理人提供适当的证书、权力和财务报表,质押该新子公司的所有直接或实益所有权权益,(C)向代理人提供代理人合理要求的其他协议、文书、意见、批准书或其他文件(以代理人合理满意的形式及实质内容),以订立、完善及设定该新附属公司的所有实益拥有权权益的质押,或以其他方式达致该附属公司受贷款文件所载所有条款、契诺及协议约束的意图。目录表6.10反腐败法;反洗钱法;制裁。(I)在所有实质性方面遵守所有适用的反腐败法、反洗钱法和制裁,并促使其每一子公司遵守,(Ii)不从事在任何实质性方面违反任何反腐败法的任何活动,(Iii)迅速将任何法院或政府当局就涉嫌违反反腐败法而采取的任何行动、诉讼或调查通知代理人,(Iv)不直接或据任何贷款方所知,间接使用,(V)为了遵守反洗钱法的“了解您的客户/借款人”的要求,应代理人不时提出的合理要求,(A)在贷款方所知的范围内,及时向代理人提供与与代理人或贷款人保持业务关系的任何贷款方有关联的个人和实体的信息,以及(B)借款方可获得的识别信息和文件,以便代理人或任何贷款人遵守反洗钱法。
6.11贷款人会议。在代理人提出合理要求并发出合理通知后,在借款人和代理人同意的时间内,通过电话与代理人和贷款人(或在借款人和代理人可能同意的地点)参加与代理人和贷款人的电话会议。
6.12董事会观察权代理人有权指定一名观察员(“董事会观察员”)出席借款人董事会(或其任何相关委员会)的任何例会(“BOD会议”)。董事会观察员不得(A)成为任何董事会或任何委员会的成员,(B)无权就任何董事会或任何委员会会议上提出的任何事项投票,也无权同意任何要求任何董事会或任何委员会同意的事项,(C)及时获知任何BOD会议(通知应包括董事会(或其任何相关委员会)将采取的所有建议行动)的时间和地点,及(D)有权在该会议(定期或特别会议以及电话或其他会议)召开之前或在该会议(定期或特别会议以及电话或其他会议)上接收向执行监督或类似职能的借款人的董事会或任何类似团体的成员提供的所有信息。尽管有上述规定,董事会或委员会可向董事会观察员隐瞒信息或材料,并将董事会观察员排除在任何会议或部分会议之外,前提是(由适用的董事会或委员会真诚决定)获取该等信息或材料或出席该等会议将对借款人或其任何附属公司与其律师之间的律师-委托人或工作产品特权的主张产生不利影响。提交给审计委员会观察员的信息应遵守本文件所载的保密规定。
6.13进一步保证。签署任何其他文书,并在代理人合理要求时采取进一步行动,以(A)完善、保护或延续代理人对抵押品的优先留置权(受允许的留置权的约束),(B)使代理人能够行使和执行其在本协议或任何其他贷款文件项下的权利和补救措施,或(C)更好地向每一有担保的一方保证、转让、授予、转让、转让和确认现在或今后打算根据本协议或任何其他贷款文件授予其的权利。如果由于任何贷款方未能履行本协议或义务而导致违约事件已经发生且仍在继续,(I)在适用法律允许的最大范围内,为推进前述规定,并在代理人合理认为必要的范围内,每一贷款方授权每一代理人以该借款方的名义签署任何该等协议、文书或其他文件,并将该等协议、文书或其他文件以该借款方的名义提交到任何适当的备案办公室,并且(Ii)代理人本身可以该借款方或代理人的名义履行或促使履行该协议或义务,而代理人因此而产生的合理自付费用应由贷款各方根据本合同第12.10条连带支付,并以抵押品作担保。
6.14提供经费后。即使本合同有任何相反规定,提供代理人:
(A)在2021年7月27日(或代理人同意的较后日期)后30天内,就抵押品所包括的任何存款账户(为免生疑问,不包括任何除外账户)妥为签立管制协议;及
(B)在首次提供定期贷款资金后60天内(或代理人可能同意的较后日期),在第6.4条所要求的保险单上签注代理人可能合理要求的额外保险人或贷款人在该条款下应支付的损失;
每一项在形式和实质上都令代理商合理满意。
6.15承销商。如果代理人在项目信标失败事件发生后提出合理要求,借款人应迅速,但仅在适用法律和/或法规允许的范围内,(A)将借款人当时拥有的承销商股权100%转让给新成立的与破产无关的实体(“承销商控股公司”),以及(B)将借款人当时拥有的承销商控股公司的100%股权质押为本合同项下的抵押品。为进一步说明前述事项,代理人及借款人同意以商业上合理的努力,就借款人在承销商HoldCo.的股权质押,完成A表格的监管申报。
7.消极公约
7.1处置权。在一次交易或一系列相关交易中,对其全部或部分业务、财产或资产进行任何处置,无论是现在拥有的还是此后获得的(或同意进行上述任何一项),或允许其任何子公司进行上述任何处置,但以下情况除外:(A)处置在正常业务过程中或在本协议日期进行的资产;(B)处置陈旧或陈旧的资产;(C)处置由允许留置权和允许投资组成的处置;(D)由出售或发行借款人的任何合格股权组成的处置;(E)在正常业务过程中处置贷款方或其子公司的财产(包括知识产权)的非排他性许可和租赁;(F)由贷款方或其子公司在其正常业务过程中使用或转移资金或现金等价物的处置(借款人除外,向非贷款方的关联公司(贷款方的子公司除外)转移,用于以本协议或其他贷款文件的条款不禁止的方式支付正常业务费用;(G)处置资产,以换取处置贷款方或附属公司合理地认为在类型、价值和质量上具有可比性的其他资产;。(H)贷款方或其附属公司之间和/或之间的处置;。(I)在正常业务过程中出售或贴现与折衷、催收或有效货币化有关的账目(仅限于惯常的有限追索权);。(J)在贷款方或其子公司的合理善意判断下,对知识产权的失效、放弃或其他处置,即在经济上不再可行或在商业上不再适宜维持或用于贷款方或其任何子公司的业务;(K)因任何财产或资产的任何损失、毁坏或损坏或通过行使征用权或以其他方式对任何财产或资产进行的任何实际谴责、扣押或接管而产生的处置;(L)第7.3节明确允许的范围内的合并和合并;(M)在正常业务过程中根据其条款终止或解除任何互换合同;。(N)在正常业务过程中处置现金或现金等价物(X),但不包括根据贷款文件所禁止的任何交易;及/或(Y)支付TRG信贷安排规定须支付的任何费用、保费或其他金额;。(O)一借款方将质押股份处置给另一借款方;。(P)本协议明确允许的处置;。(Q)任何(单独)产生不到100,000美元现金净收益和所有此类处置合计750,000美元的处置;。(R)按照合资安排和类似具有约束力的安排所规定的合营各方之间的惯常买卖安排的程度,处置合营企业的投资;。(S)子公司出售股权的任何交易,只要借款人及其子公司在该子公司的任何剩余投资是允许的;及(T)其他处置,只要其现金收益净额与根据本条(T)在同一财政年度内进行的所有其他处置的现金收益净额合计不超过10,000,000美元;但(1)在该等资产出售时(或如该等资产出售是依据一项具约束力的出售协议作出的,则在订立该出售协议时)并无违约事件发生,亦不会因此而持续或将会导致违约事件,及(2)该等现金收益净额应为(X)至少相等于该项资产出售(由借款人真诚厘定)的资产(S)的公平市场价值的款额,(Y)以现金支付,金额至少等于该等现金收益净额的75%;及(Z)在符合第2.2(D)(Viii)节的规定下,按照第2.2(D)(Ii)节及/或第2.2(C)(Ii)节的要求(并在一定范围内)适用。
目录表
7.2业务、管理、控制或业务地点的变更。从事或准许其任何附属公司从事(A)任何贷款方或其附属公司(视何者适用而定)目前从事(或拟从事)任何业务,或(B)与该等业务或一般财产及意外伤害保险业务合理相关或附属的业务,以及(就(A)及/或(B)项而言),包括任何类似、附带、互补、必然、协同或有关的业务,以及在每种情况下,该等业务的任何合理延伸、发展或扩展。
7.3合并。除非完成(I)SPAC或De-SPAC交易,其中(X)借款人是尚存实体,或(Y)如果借款人不是尚存实体,则(1)尚存实体是根据美国、其任何州或哥伦比亚特区(或代理人合理接受的任何其他司法管辖区)的法律组织或存在的,(2)尚存实体以代理人合理接受的方式承担借款人的义务,以及(3)其他贷款方应已签署并交付代理人可能合理要求的关于这些义务的其他重申文件,或(Ii)本合同项下允许的任何其他收购或处置,(A)与任何其他人合并或合并,或(B)根据《特拉华州有限责任公司法》或任何类似法律获得、采用或完成“分拆计划”(或类似交易);但条件是,尽管有上述规定,(I)任何贷款方可与任何其他借款方合并或合并,(Ii)借款人的任何非贷款方的子公司可与借款人的非贷款方(或借款方,只要借款方在合并或合并中幸存)的任何其他子公司合并或合并,(Iii)如果就该等合并或合并而言,借款人是该等合并或合并的一方,则应为该合并或合并的幸存者。
6.7 [7.4负债。产生、招致、承担或对任何债务承担责任,或允许任何子公司这样做,但允许债务除外。].
7.5累赘。创建、招致、允许或容忍或允许其任何子公司在其任何财产上创建、产生、允许或忍受任何留置权(允许留置权除外),或转让或转让任何收入权利,包括出售任何账户(根据第7.1节允许的除外),或允许其任何子公司这样做,除非在此明确允许的范围内,允许任何抵押品不受本协议授予的优先担保权益的约束(受允许的留置权和允许的不完美的约束),或进入、产生或允许存在,或允许任何子公司进入、与任何人直接或间接地产生或允许存在任何协议、文件、文书或其他安排(与代理人或以代理人为受益人者除外),而该协议、文件、文书或其他安排直接或间接禁止或具有禁止或限制任何贷款方或其附属公司在其任何财产或收入中产生或允许存在任何留置权以确保义务的任何协议、文件、文书、安排、禁令或限制,但根据或由于(I)本协议和其他贷款文件、(Ii)适用的法律要求(包括由此施加的限制和限制)、(Iii)任何协议、文件、票据、安排、禁令或限制而存在的,设立准许留置权的文件、文书或其他安排(但只限于该项禁止或限制适用于受该项准许留置权规限的资产);(Iv)任何贷款方或附属公司在通常业务运作中以承租人或被许可人身分订立的不动产或动产租约及许可证中的惯常条文,以限制给予留置权;(V)任何与出售待定资产有关的协议所载的惯常限制及条件;
提供
目录表
7.6分销;投资。(A)支付或允许其任何子公司支付除允许的限制性付款以外的任何限制性付款;或(B)直接或间接进行(或允许其任何子公司进行)除允许投资以外的任何投资(然而,尽管本协议有任何相反规定,只要贷款方遵守本协议第6.9节的规定,贷款方可以创建或组建子公司)。
7.7与关联公司的交易。任何贷款方或其任何附属公司(每一“债务人”)与非债务人的任何关联公司(每一“非债务人”)之间直接或间接达成或允许存在的任何交易,但下列情况除外:(1)在该债务人的正常业务过程中进行的交易,且按不低于与不是非债务人的人进行的公平和合理条件进行的交易;(2)仅在任何一名或多名债务人之间或之间进行的交易;(3)提供给:支付给借款人及其子公司董事会成员的合理和惯例费用,(Iv)本协议和其他贷款文件明确允许的交易和其他付款,(V)高级管理人员、董事、雇员和顾问的薪酬(包括奖金和佣金)以及雇用、离职和离职(包括费用报销和赔偿),以及与员工、高级管理人员、董事和顾问建立和维持福利计划或安排,包括休假计划、健康和人寿保险计划、递延补偿计划和退休或储蓄计划和类似计划或股权激励或股权期权计划,包括就上述订立任何协议,履行任何债务人的义务并为此支付任何款项,(Vi)发行未导致控制权变更或以其他方式违反本协议或任何其他贷款文件的合格股权,(Vii)第7.4节允许的债务,第7.5节允许的留置权,第7.6(A)节允许的限制付款,第7.6(B)节允许的投资,以及第7.1节或7.3节允许的交易;(Viii)于生效日期存在并列于附表7.7的交易;(Ix)借款人向贷款人交付具有国家地位的会计、评估或投资银行公司的函件,声明该交易从财务角度而言对借款人或其附属公司是公平的;(X)经借款人董事会多数无利害关系成员真诚批准的交易;及(Xi)TRG信贷安排及拟进行的交易。
目录表
7.9合规性。根据经修订的1940年《投资公司法》,成为“投资公司”或由“投资公司”控制的公司,或作为其重要活动之一,提供信贷以购买或携带保证金股票(如联邦储备系统理事会U规则所界定的“保证金股票”),或将定期贷款的收益用于该目的;未能(A)满足ERISA对贷款方赞助、维护或出资并受ERISA第四章(“养老金计划”)制约的任何雇员福利养老金计划(如ERISA第3(2)条所界定的)的最低资金要求,(B)防止发生ERISA第4043条所指的“可报告事件”以及根据其发布的关于任何养老金计划的条例(不包括已放弃30天通知期的养老金计划),或(C)遵守联邦公平劳工标准法,第(A)款至第(C)款中所述的任何条件的失败,而这些条件可以合理地预期会产生重大不利变化;或违反任何其他法律或法规,如果可以合理地预期违规行为将产生重大不利变化,或允许其任何子公司这样做;撤回或允许任何子公司退出参与、允许部分或完全终止任何现有养老金、利润分享和递延补偿计划,或允许发生与该计划有关的任何其他事件,而该等计划合理地预期将导致任何贷款方的任何责任,包括对养老金福利担保公司或其继承者或任何其他政府实体的任何责任,在每种情况下,合理地预期将导致重大不利变化。
已保留
7.11修改债务、经营文件和某些其他协议等。(I)以任何对贷款文件项下的代理人和贷款人的利益有实质性不利的方式修改、修改或以其他方式更改其任何经营文件;但该等修订、修改或变更或新的协议或安排不得根据《特拉华州有限责任公司法》第18-217条(或适用法律下的任何类似法规或规定)规定任何分割计划,或(Ii)同意对对贷款方业务至关重要的任何合同(与TRG信贷安排有关的合同除外)下的任何权利进行任何修订、修改或其他变更或放弃,如果该等修订、修改、更改、更改或豁免将对代理人在抵押品上的担保权益或代理人和贷款人在贷款文件下的权利和补救措施产生重大的不利影响。本协议中的任何条款都不应、也不应被视为禁止借款人或其任何子公司修改其经营文件,以纳入“破产隔离”条款,包括TRG信贷安排条款所要求的条款。
7.12受制裁人员;反腐败法;反洗钱法。(I)在违反适用制裁的情况下,进行或准许其任何附属公司经营任何业务,或与任何受制裁人或为任何受制裁人的利益进行任何交易或交易,包括向任何受制裁人、从任何受制裁人或为任何受制裁人的利益作出或接受任何资金、货品或服务的任何贡献;或(Ii)使用或允许其任何附属公司直接或间接使用定期贷款的任何收益,(A)资助任何受制裁人士或与任何受制裁人士的任何活动或业务,或以任何其他方式导致任何人(包括以承销商、顾问、投资者或其他身份参与定期贷款的任何人)违反任何制裁,或(B)为提供、付款、承诺付款或授权付款或给予金钱或任何其他有价值的东西的目的,对违反任何反腐败法的任何人。
目录表
7.13金融契约。
(A)在任何一个月的最后一天,容许借款人及其附属公司在综合基础上的流动资金少于$20,000,000;及
(B)在每个财政年度的最后一天,允许借款人及其附属公司在综合基础上就该财政年度的综合公认会计原则收入少于50,000,000美元。
(D)尽管本协议中有任何相反的规定,为免生疑问,本协议的每一方都承认并同意本第7.13条中规定的契约受第五修正案所规定的停顿的约束。
目录表
7.14受监管的保险公司。尽管有上述规定,但如果本第7款中的任何前述契约与适用于受监管保险公司的法律规定相冲突(或适用法律要求会阻止其适用于任何受监管保险公司),则仅在遵守该等法律要求所必需的范围内,适用法律的要求才适用,且该条款不适用。
8.违约事件下列任何一项的继续(任何停顿事项的停顿期除外)应构成本协议项下的违约事件(“违约事件”):8.1拖欠货款。借款人未能(A)就到期的定期贷款支付本金,或(B)在该等债务到期及应付后三(3)个营业日内支付任何其他债务(包括利息及任何适用的预付保费(如有))(该三(3)个营业日宽限期不适用于在定期贷款到期日到期的付款)。
(A)任何贷款方未能或疏于履行第7条中的任何义务;
(B)任何贷款方未能或忽视履行第6.2条中的任何义务,并且在借款人的负责人从代理人处收到关于该不履行或疏忽的书面通知的较早日期和任何贷款方的负责人实际知道该不履行或疏忽的日期之后,这种不履行或疏忽持续了五(5)个工作日;
(D)任何贷款方没有或忽略履行、保持或遵守本协议或任何贷款文件中所载的任何其他条款、规定、条件、契诺或协议(第8.1条8.2(A)或8.2(B)条中未指明的),并且(违反第7条的任何规定,其性质是无法补救的除外)在借款人的负责人从代理人处收到关于该不履行或疏忽的书面通知的较早日期和任何贷款方的负责人员实际知道该不履行或疏忽的日期后,这种不履行或疏忽持续了三十(30)天;或
8.3扣押;征款;业务限制。(A)抵押品的任何实质性部分(作为整体)被托管人或接管人扣押、征收或占有,或(B)任何法院命令责令、限制或阻止贷款当事人开展其全部或任何实质性业务,且在每种情况下均未在三十(30)天内移走、解除或撤销。
7.10 [8.4破产。(A)任何贷款方书面承认,其一般无法在到期或以其他方式资不抵债时偿还其债务(包括贸易债务),在此类债务到期时一般不偿还债务,或为债权人的利益进行一般转让;(B)任何贷款方启动破产程序;(C)针对任何贷款方开始破产程序,且在六十(60)天内未被撤销或中止;或(D)在上述(A)或(B)款的情况下,任何贷款方或子公司应采取任何行动,授权采取其中规定的任何行动。].
8.5其他协议。根据任何管理未偿债务总额超过1,000,000美元的协议,任何贷款方或其附属公司与第三方或多方当事人有任何未能或违反协议,导致该第三方或该等第三方有权(不论是否行使)加速该等债务的到期(在实施任何宽限期或治愈期并根据该等宽限期或治愈期的规定发出通知后(以及在每种情况下,不得在此之前))。为免生疑问,在任何通知或宽限期(如果适用于该等不履行、违反或违约)仍然有效的情况下,本款所述的任何不履行或违约不应导致违约或违约事件。第8.5条不适用于(A)因自愿出售或转让担保债务而到期的债务,(B)任何套期保值或其他衍生工具的终止(或类似事件)。
目录表
8.7失实陈述。任何贷款方或为任何贷款方行事的任何人现在或以后在本协议、任何与本协议有关并交付给代理人的任何贷款文件或任何书面文件中作出任何陈述、担保或其他声明,该等陈述、担保或其他陈述在作出时在任何实质性方面都是不正确的,除非导致失实陈述和该失实陈述的后果的情况能够在借款人的负责人收到代理人关于该失实或疏忽的书面通知后三十(30)天内以及任何贷款方的负责人知道该失实陈述之日起三十(30)天内得到补救。
8.8次级债务。除与TRG信贷安排有关并在各方面符合哈德逊/TRG次级债务协议的条款和条件外,任何贷款方根据任何证明任何允许的次级债务的文件或票据的附属条款(在每种情况下,均以该附属条款所要求的范围为限)或任何证明任何次级债务的文件、票据或协议的附属条款终止的义务或该等债务不再构成本协议设想的优先债务的书面断言,应因任何理由而失效或以其他方式不再有效。或任何其他人应采取实质性行动,违反该协议,或以书面形式质疑该协议的有效性或可执行性,或以书面否认其在该协议下有任何进一步的责任或义务。
8.9政府批准。任何贷款方或其任何子公司的任何重大政府批准或重大保险许可证应已(A)被吊销、撤销、暂停、以不利方式修改或在正常过程中不再续期,或(B)符合政府当局或适用的保险监管机构(视情况而定)就任何此类政府批准或保险许可证的续期申请举行听证会的决定,或合理地预期会导致政府当局或适用的保险监管机构(视情况而定)采取上述(A)款所述任何行动的决定,以及该决定或该撤销、撤销、暂停、修改或不续订会导致或合理地预期会导致重大不利变化。
8.10效力;留置权。除与TRG信贷安排有关并在各方面符合哈德逊/TRG从属协议的条款和条件外,任何贷款文件的任何重大条款因任何原因而根据其条款不再有效、具有约束力和可强制执行(或任何贷款方以书面形式断言任何贷款文件的任何重大条款已不再有效、具有约束力并根据其条款可强制执行),或根据任何贷款文件创建的任何留置权不再是声称涵盖的抵押品的任何实质性部分的有效和完善的第一优先权留置权(关于TRG信贷安排和本协议或其中另有允许的除外)。
9.权利和补救办法
目录表
(A)(I)除以下第(Ii)款另有规定外,终止定期贷款承诺,并宣布所有债务(包括适用的预付保费,如有)立即到期和应付(但如果发生第8.4节所述的违约事件,在没有通知或要求的情况下,所有债务(包括所有应计和未付利息、所有费用、适用的预付保费(如果有)和贷款文件项下到期的所有其他金额)都是立即到期和应付的,而不需要代理人采取任何行动),而无需通知任何借款方或任何其他人,也不需要代理人或任何贷款人采取任何行动。以及(Ii)尽管有本条(A)的其他规定,在宣布债务到期和应付之日起,贷款将在自该日期起二十四(24)个月内以直线方式摊销(就第(Ii)款而言,除第2.2(C)(Iii)节的条款另有规定外(除非借款人以其他方式免除或修改所需的贷款人);
(B)停止根据本协议为借款人的利益垫款或提供信贷;
(C)核实任何款项的数额、要求付款及根据该等款项履行责任、收取任何账目及一般无形资产、按代理人认为适宜的条款及任何顺序直接与账户债务人就款项的金额达成和解或调整争议及索偿,并将代理人在该等款项中的担保权益通知任何欠贷方款项的人;
(D)支付其认为必要或合理的任何款项,并采取其认为必要或合理的行动,以保护抵押品和/或其在抵押品上的担保权益,如果代理人提出要求,贷款各方应组装抵押品,并按照代理人的指定提供;
(E)进入抵押品所在的房产,接管和保持对抵押品的任何部分的占有,并支付、购买、抗辩或妥协任何似乎优先于或高于其担保权益的留置权,并支付所有发生的费用,与此相关,每一贷款方授予代理人进入和占用其房产的许可,免费行使代理人或贷款人的任何权利或补救措施;
(F)发运、回收、回收、储存、完成、维护、修理、准备出售、为出售做广告和出售抵押品,并在此仅在违约事件持续期间授予代理人非排他性、免版税的许可或其他权利,免费使用任何借款方的标签、专利、版权、面具作品、任何名称的使用权、商业秘密、商业名称、商标(但与商标有关的许可应遵守与使用该商标的商品和服务有关的质量标准,以充分维护该商标的有效性)、广告事宜或与抵押品有关的任何类似财产,用于完成制作、销售广告和销售任何抵押品,以及与代理人根据本条款第9.1(F)条行使其权利有关的借款方在所有许可和保证代理人(代表其自身和贷款人)利益的所有特许协议下的权利;
(G)依据规定控制任何抵押品的任何控制协议或类似协议,交付排他性控制通知、任何权利令或其他指示或指示;
(H)索取和收取对任何借款方的簿册的管有;
(1)行使贷款文件或法律或衡平法规定的任何担保当事人可享有的一切权利和补救办法,包括《守则》规定的所有补救办法(包括根据其条款处置抵押品);
(J)依据规定控制任何抵押品的任何管制协议或类似协议,交付排他性控制通知、任何权利令或其他指示或指示;及
(K)即使第4.7(B)、4.7(C)条或本第9.1条有任何其他规定,代理人或任何贷款人均不得采取任何步骤或行使第4.7(B)、4.7(C)条或本第9.1条下的任何权利或补救办法,除非其已作出不超过四十五(45)天的商业合理努力,以协议方式与借款人就如何偿还债务(包括行使借款人在贷款文件下的权利及补救措施)达成协议。
9.2授权书。每一贷款方在此不可撤销地指定代理人为其合法的事实代理人和代理人,并有全权代替该借款方,以该借款方的名义或其他方式,由代理人酌情决定,只有在违约事件发生和持续期间才可行使,以采取任何行动并签署代理人可能认为为实现本协议的目的而必要或适宜的任何文书,包括但不限于:(A)在任何支票或其他形式的付款或担保上背书任何贷款方的姓名;(B)在任何帐户或汇票的任何发票或提单上签署任何贷款方的姓名;。(C)直接与帐户债务人就金额及按代理人厘定的合理条款与帐户债务人解决及调整有关帐户的争议及索偿;(D)根据任何贷款方的保险单作出、了结及调整所有索偿;(E)支付、抗辩或了结抵押品中或对抵押品的任何留置权、押记、产权、抵押权益及任何不利索偿,或根据其作出的任何判决,或以其他方式采取任何行动以终止或解除上述各项;。以及(F)在《守则》允许的情况下,将抵押品转移到代理人或第三方的名下。每一贷款方还在此指定代理人作为其合法代理人,在任何必要的文件上签署借款方的名字,以完善或继续完善代理人对抵押品的担保权益,无论违约事件是否已经发生,直到所有义务(未主张的或有赔偿索赔除外)全部得到履行。代理人的上述委任事实上是每一贷方的代理人,代理人的所有权利和权力,连同利息,在所有义务(未主张的或有赔偿要求除外)全部偿还和履行之前是不可撤销的。
9.3保护性付款。如果任何贷款方未能获得第6.4条所要求的保险,或未能为此支付任何保险费,或未能支付任何贷款方根据本协议或任何其他贷款文件有义务支付的任何其他金额或可能需要保存抵押品的任何其他金额,则有担保的一方可以获得此类保险或支付此类款项,而担保各方支付的所有金额均为债务,且立即到期和应付,并以抵押品作为担保,按适用于该债务的当时最高利率计息。代理人应作出合理努力,在获得此类保险时或之后的一段合理时间内,向贷款当事人提供获得此类保险的担保当事人的通知。被担保一方的任何付款都不被视为一种未来进行类似付款的协议,或被担保一方对任何违约事件的放弃。
9.4拖欠时的付款和收益的运用。在代理人根据第9.1条采取行动后的任何时候,代理人有权以任何顺序将其拥有的任何资金,无论是来自贷款方账户余额、付款、因收集账户或以其他方式处置抵押品而变现的收益,或以其他方式运用于债务。代理人应将任何剩余款项支付给贷款方或其他合法享有权利的人;贷款方如有任何不足之处,仍应对担保方负责。如果代理人直接或间接地在任何抵押品的销售中与任何买方达成延期付款或其他信用交易,代理人应有权在任何时候选择按购买价格的本金金额减少债务,或将债务的减少推迟到代理人实际收到现金后再进行。
9.5代理人对抵押品的责任。只要代理人对其拥有或控制的任何抵押品采取至少与代理人对其自身资产所采取的相同水平的照顾,则代理人不对以下情况承担责任或责任:(A)抵押品的安全保管;(B)抵押品的任何损失或损坏;(C)抵押品的任何价值减值;或(D)任何承运人、仓库管理人、受托保管人或其他人的任何行为或过失。每一贷款方承担抵押品灭失、损坏或灭失的一切风险。
9.6无豁免;补救措施累积。代理人在任何时候或任何时候未能要求任何贷款方严格履行本协议或任何其他贷款文件的任何规定,不应放弃、影响或削弱任何担保方此后要求严格履行和遵守本协议或任何其他贷款文件的任何权利。本协议项下的任何放弃,除非由批准放弃的一方签署,然后仅对放弃的特定情况和目的有效,否则无效。担保当事人在本协议和其他贷款文件项下的权利和补救措施是累积的。担保当事人享有《守则》规定的、法律规定的或衡平法规定的所有权利和救济。被担保一方行使一项权利或救济不属于选举,也不排除任何被担保一方行使本协定项下的任何其他救济或法律上或衡平法上可用的其他救济,并且被担保一方对任何违约事件的放弃不是持续的放弃。任何受保方迟迟不行使任何补救措施,都不是弃权、选举或默许。
目录表
9.7要求豁免。每一贷款方均放弃要求、违约或退票通知、付款和不付款通知、任何违约通知、到期不付款通知、解除、妥协、结算、延期或更新任何贷款方所持有的帐户、文件、票据、动产纸和担保。
10.告示
本协议或任何其他贷款文件的任何一方的所有通知、同意、请求、批准、要求或其他通信必须以书面形式进行,并应被视为已有效送达、发出或交付:(A)在收到实际收据后三(3)个工作日,要求收到美国邮件、头等舱、挂号信或挂号信的回执,并预付适当的邮资;(B)当通过电子邮件或传真(如果适用)发送时;(C)在向信誉良好的夜间快递寄存后的一(1)个工作日,所有费用均已预付;或(D)投递时,如由信使亲手投递,则所有投递均应寄往被通知的一方,并发送至下述地址、传真号码(如适用)或电子邮件地址。代理人或贷款方可根据本第10条的规定向其他方发出书面通知,更改其邮寄或电子邮件地址或传真号码(如果适用)。
如果是贷款方:
州所有权控股公司。
101 Mission Street,Suite 1050
加利福尼亚州旧金山,邮编:94105
注意:法律部
邮箱:corplegal@doma.com
如果给代理人: 上海证券投资管理有限公司
注意:总法律顾问
大西洋街2187号
并附上一份副本: Wilkie Farr & Gallagher LLP
注意:迈克尔·格罗尔
第七大道787号
纽约州纽约市,邮编:10019-6099
电子邮件:mgroll@will kie.com
11.法律的选择、地点、陪审团的审判豁免和司法参照
除任何贷款文件另有明确规定外,纽约州法律适用贷款文件,不考虑法律冲突原则。每一贷款方、代理人和贷款人均服从纽约州和纽约州联邦法院的专属管辖权;但是,本协议的任何规定不得被视为阻止任何担保一方在任何其他司法管辖区提起诉讼或采取其他法律行动,以实现债务的抵押品或任何其他担保,或执行有利于该担保一方的判决或其他法院命令。在任何此类法院提起的任何诉讼或诉讼中,每一贷款方均明确提交并事先同意该司法管辖权,每一贷款方特此放弃因缺乏个人管辖权、地点不当或法院不方便而提出的任何反对意见,并在此同意给予该法院认为适当的法律或衡平法救济。每一贷款方特此放弃在该诉讼或诉讼中发出的传票、投诉和其他程序的面交送达,并同意该传票、投诉和其他程序的送达可以通过挂号或挂号信的方式发送给贷款方,地址在本协议第10条规定的地址,或随后由贷款方根据本协议第10条规定提供的地址,并且在贷款方实际收到该传票或诉状后三(3)天,适当的邮资已付,这样的送达应视为完成。
在适用法律允许的最大范围内,每一贷款方、代理人和每一贷款人不可撤销地放弃由本协议、贷款文件或任何预期交易引起或基于本协议、贷款文件或任何预期交易引起的任何索赔或诉讼理由的陪审团审判权利,包括合同、侵权行为、违反义务和所有其他索赔。这一放弃是双方签订本协议的物质诱因。每一方都与其律师一起审查了这一弃权。
本第11条在本协议终止后继续有效。
12.一般条文
12.1定期贷款到期日之前终止;存续。本协议中作出的所有契诺、陈述和保证应继续完全有效,直到本协议根据其条款终止,所有义务(未主张的或有赔偿索赔除外)均已全部履行或以其他方式全部履行。只要债务已经全部履行或以其他方式全部履行(未主张的或有赔偿要求和根据其条款在本协议终止后仍将继续存在的任何其他债务除外),任何贷款方均可根据第2.2(E)节中规定的条款和条件在定期贷款到期日之前终止本协议。即使本协议终止,本协议中明确规定的在本协议终止后仍继续有效的义务仍将继续有效。
12.2继任者和受让人。
(A)本协定对每一方的继承人、获准受让人和登记受让人具有约束力,并使其受益。未经代理人事先书面同意(可由代理人酌情决定给予或不给予),任何贷款方不得转让本协议或本协议项下的任何权利或义务,任何此类转让未经代理人事先书面同意均属无效。
(B)经借款人事先书面同意(同意不得被无理扣留、延迟或附加条件),只要违约事件尚未发生且仍在继续,且代理人、每一贷款人及其各自的继承人、出资人和受让人有权将本协议和其他贷款文件项下担保当事人的义务、权利和利益的全部或部分或其中的任何权益出售、转让、转让、出资或谈判给任何人,但向任何合资格受让人出售、转让、转让、出资或谈判均不需要此类同意。尽管有上述规定,(I)任何贷款人可随时质押、出资或转让其在本协议和任何其他贷款文件项下的全部或任何部分权利的担保权益,以担保该贷款人的义务,包括任何质押、出资或转让,以保证对任何人的债务;(Ii)只要该质押、出资或转让是给个人(合格受让人除外),则须事先征得代理人和借款人的书面同意,只要没有违约事件发生且仍在继续(不得无理扣留、延迟或附加条件的同意);(Iii)该等质押、出资或转让不得解除该贷款人在本协议下的任何义务,或以任何该等质权人、受款人或受让人代替该贷款人成为本协议的当事一方。
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目录表
(C)每项此类转让的当事人均应签署并交付代理人一份转让和承兑书,连同任何受此种转让约束的本票,以供其接受。通过签署和交付转让和接受,转让贷款人和受让人相互确认并同意如下内容:(I)除转让和接受中规定的外,转让贷款人不作任何陈述或担保,也不对本协议或任何其他贷款文件中或与本协议或任何其他贷款文件或本协议或根据本协议提供的任何其他贷款文件的签署、合法性、有效性、可执行性、真实性、充分性或价值作出的任何陈述、担保或陈述不承担任何责任;(Ii)对于任何贷款方或其任何子公司的财务状况,或任何贷款方履行或遵守本协议项下的任何义务或根据本协议提供的任何其他贷款文件的情况,转让贷款人不作任何陈述或担保,也不承担任何责任;(Iii)受让人确认已收到本协议和其他贷款文件的副本,以及其认为适当的其他文件和信息,以便作出自己的信用分析和决定,以便进行此类转让和接受;(4)受让人将在不依赖于出让方、代理人或任何贷款人的情况下,根据其当时认为适当的文件和资料,继续在根据本协议和其他贷款文件采取或不采取行动时作出自己的信贷决定;(5)该受让人指定和授权代理人以代理人的身份采取行动,并行使根据本协议及其条款授予代理人的权力,以及本协议和其他贷款文件赋予代理人的合理权力;(Vi)如果受让人不是贷款人,则受让人应向借款人交付第2.6节所要求的任何纳税申报表,并且(Vii)受让人同意将按照其条款履行本协议条款和其他贷款文件要求其作为贷款人履行的所有义务。
(D)经代理人事先书面同意,只要借款人未发生违约事件且仍在继续,借款人(借款人同意不得被无理扣留、拖延或附加条件)、各贷款人及其各自的继承人和受让人有权将本协议和其他贷款文件项下担保当事人的全部或部分义务、权利和利益授予任何合资格的受让人;
提供
(I)贷款人在本协议项下的义务将保持不变,(Ii)贷款人应继续对贷款方履行该等义务负全部责任,(Iii)贷款方应继续就贷款人在本协议项下的权利和义务单独和直接地与贷款人打交道。出借人仅为此目的作为借款人的代理人,应保存一份登记册,在登记册上登记每一参与者的姓名和地址,以及每一参与者在贷款文件项下的定期贷款或其他债务中的本金金额(和声明的利息)(“参与者登记册”);但贷款人没有义务向任何人披露参与者名册的全部或任何部分(包括任何参与者的身份或与参与者在任何贷款文件下的任何承诺、贷款、信用证或其他义务中的权益有关的任何信息),除非为确定此类承诺、贷款、信用证或其他义务是根据《财政部条例》第5f.103-1(C)节以登记形式而有必要披露的。参与者名册中的条目在没有明显错误的情况下应是决定性的,即使有任何相反的通知,贷款人仍应将其姓名记录在参与者名册中的每个人视为此类参与的所有人。除非事先征得借款人的书面同意,否则任何参与者都无权根据第2.6条获得高于适用贷款人就出售给该参与者的参与而有权获得的任何付款。
已保留
(F)代理人仅为此目的作为借款人的代理人,应在其在美国的一个办事处保存一份向其交付的每份转让和承兑的副本,并保存一份登记册,以记录每一贷款人及其受让人和受让人的姓名和地址,以及根据本协议条款不时欠贷款人和每一受让人的定期贷款承诺、本金金额(及所述利息)(“登记册”)。在没有明显错误的情况下,登记册中的条目应是决定性的,就本协议的所有目的而言,借款人、代理人、贷款人以及每个受让人和受让人应将其姓名记录在登记册上的每个人视为本协议项下的出借人。登记册应可供借款人、贷款人、任何受让人和受让人在任何合理时间和在合理的事先通知下不时查阅。
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目录表
本第12.3节将继续有效,直至与索赔、损失和费用有关的所有诉讼时效法规生效为止。
12.4关键时刻。时间对于履行本协定规定的所有义务至关重要。
12.5规定的可分割性。在确定任何条款的可执行性时,本协议的每一条款均可与其他所有条款分开。
12.6贷款文件的更正。代理人可以更正专利错误,并在符合双方协议的贷款文件中填写任何空白,只要代理人向贷款方提供更正的书面通知,并允许贷款方至少十(10)天反对更正。如有异议,除非代理人与贷款方签署修改意见,否则不得进行更正。
cxxxVII
目录表
12.7书面修订;弃权;融合。对任何贷款文件的任何据称的修订或修改,或任何贷款文件下的任何义务的放弃、解除或终止,均不得强制执行或接受,除非且仅限于下列情况:(A)在第12.6条所述以外的任何放弃或同意的情况下,由所需贷款人(或经所需贷款人同意的代理人)签署,或(B)在所需贷款人(或经所需贷款人同意而由代理人)和贷款当事人签署的情况下,由所需贷款人(或经所需贷款人同意的代理人)和贷款方签署。则该放弃或同意仅在给予的特定情况下和为特定目的而有效;但任何修订、豁免或同意不得:(I)增加定期贷款承诺额或定期贷款承诺额或按比例增加任何贷款人的定期贷款承诺额或定期贷款承诺额,减少定期贷款的本金或利息或应付给任何贷款人的任何其他债务,减少应付给任何贷款人的任何费用的金额,或推迟或延长为支付给任何贷款人的定期贷款的本金、利息或费用的任何预定日期,在每种情况下,未经受此不利影响的贷款人书面同意(应理解为:(A)对任何先决条件、陈述、保证、契诺、违约、违约事件、强制性提前还款或违约率的实施)的任何修改、修改或放弃或同意背离,均不属于第(I)款的范围,且此类行动只需征得所需贷款人的同意(或在放弃与控制权变更相关的强制性提前还款的情况下,(B)第2.2(B)(三)节所述的任何分期付款的任何豁免只需征得所需贷款人的同意);(2)在未经受影响贷款人书面同意的情况下,更改贷款人或任何贷款人根据本协议采取任何行动所需的定期贷款承诺额、定期贷款承诺额或定期贷款未偿还本金总额的百分比;。(3)未经受影响贷款人书面同意,修改“所需贷款人”或“按比例分摊”的定义;。(Iv)解除所有或实质上所有抵押品(本协议及其他贷款文件另有规定者除外)、为代理人及贷款人的利益而授予代理人的任何留置权从属(根据本协议所允许的交易除外),或免除任何借款人或担保人提供的几乎所有担保,除非本协议另有规定,而未经受此影响的每一贷款人的书面同意;(V)修改、修改或放弃本协议的第9.4条或本第12.7条,而无需受到不利影响的每一贷款人的书面同意,或(Vi)修改、修改或放弃本协议的任何条款,其方式直接和不成比例地对任何贷款人不利,或直接和有利地影响任何贷款人(在每种情况下,与所有贷款人相比),而无需受该修订、修改或豁免影响的每一贷款人的同意。尽管有上述规定,借款人和代理人应被允许在不征得任何其他人同意的情况下修改或放弃本协议的规定,以解决任何技术性问题或纠正任何含糊不清或明显的错误。尽管有上述规定,任何贷款文件的修改或修改,除非由代理人签署,不得影响代理人(但不是以贷款人的身份)在本协议或其他贷款文件下的权利或义务。在不限制前述一般性的原则下,任何口头承诺或声明,或任何行动、不作为、拖延、不要求履行或行为过程,均不得作为任何贷款文件的修订、补充或豁免的证据,或对任何贷款文件产生任何其他效果。给予的任何豁免应仅限于其中明确描述的特定情况,不适用于任何后续或其他情况,无论是相似的还是不同的,或产生或证明给予任何进一步豁免的任何义务或承诺。贷款文件代表了关于这一主题的整个协议,并取代了之前的谈判或协议。双方当事人之间关于贷款文件标的的所有事先协议、谅解、陈述、保证和谈判都将合并到贷款文件中。
12.8个对口单位。本协议可由任何数量的副本签署,也可由不同的各方在不同的副本上签署,当签署和交付时,每个副本都是一份正本,所有副本一起构成一个协议。
12.9保密。在处理任何机密信息时,每一有担保的一方应对其自己的专有信息采取与其同样的谨慎态度,但信息的披露可以:(A)以“需要知道”的方式向代理人或任何贷款人的子公司或关联方(此类子公司和关联方,连同代理人统称为“贷方实体”)披露,他们被告知此类信息的保密性质,并被告知或已经被告知有义务对这类信息保密;(B)在定期贷款中享有任何权益的潜在受让人或购买者(但任何潜在受让人或购买者应已订立协议,其条款与第12.9节中的规定基本相同);。(C)法律、法规、传票或政府当局的其他类似命令所要求的;。(D)代理人或贷款人的监管者(以及任何自律机构(包括全国保险专员协会)),或与代理人或贷款人监管者的审查或审计有关的其他要求;。(E)作为代理人或贷款人合理地认为在根据贷款文件行使补救措施时是适当的;以及(F)向代理人的第三方服务提供商提供,只要这些服务提供商与代理人签署了保密协议,其条款不低于本文所述的限制性条款。机密信息不包括以下信息:(I)在向代理披露时处于公共领域或由代理拥有,或在向代理或任何贷款实体披露后成为公共领域的一部分(代理违反本协议披露的结果除外);或(Ii)由第三方披露给代理或任何贷款实体,如果代理或该贷款实体不知道第三方被禁止披露该信息。贷方实体可将匿名形式的机密信息用于汇总数据集、分析或报告,以及用于贷款当事人未明确书面禁止的任何其他用途。前一句话的规定在本协议终止后继续有效。
12.10费用、费用和开支。借款人应偿还(本文统称为“担保方费用”):(1)代理人所有合理的自付费用、成本和开支,包括律师的合理自付费用、费用和开支,这些费用、费用和开支包括律师就任何贷款文件或建议的谈判、准备、修改、修改或放弃、同意的谈判、准备、修改、修改或放弃同意而支付的合理自付费用、费用和开支,但在资金提供日当日或之前产生的所有此类费用合计不得超过162,500美元;和(2)代理人和贷款人支付所有合理的自付费用、费用和开支,包括合理的自付费用、律师提供咨询、协助或其他代理的费用和费用,涉及:(A)终止或执行任何贷款文件;(B)与抵押品、任何贷款文件或任何其他协议有关的任何诉讼、争辩、争议、诉讼、法律程序或诉讼(不论是由代理人、贷款人、贷款各方或任何其他人提起,亦不论是以当事人、证人或其他身分提起),而该等诉讼、争辩、争议、诉讼、法律程序或诉讼,包括与借贷方或任何其他凭借贷款文件而须对代理人或贷款人负有义务的案件有关的诉讼、争辩、争议、诉讼、案件、法律程序或诉讼,以及其上诉或覆核,包括任何该等诉讼,在一个或多个违约事件悬而未决期间,与定期贷款的任何解决或重组有关的争议、争议、诉讼、法律程序或诉讼;(C)试图强制执行代理人或贷款人对借款方或任何其他人根据任何贷款文件对代理人或贷款人负有义务的任何补救措施,包括在一个或多个违约事件悬而未决期间,在定期贷款的任何清算或重组过程中强制执行任何此类补救措施的任何企图;(D)在一个或多个违约事件悬而未决期间对定期贷款进行的任何清算或重组,以及(E)在违约事件发生后和持续期间为保护、评估、收集、出售、清算或以其他方式处置任何抵押品所作的任何努力;对于上述(A)至(E)条款中的每一项,包括由此类服务产生的所有合理的自付律师费,包括与任何上诉程序相关的费用,以及该律师因本第12.10节中描述的任何事件或诉讼或与之相关而产生的所有合理自付费用、费用、收费和其他费用,所有这些费用均应应要求支付给代理人。在不限制前述一般性的情况下,在本第12.10节所述的范围内,此类费用、费用、收费和费用可包括:合理的自付费用、会计师、评估师、投资银行家、管理层和其他顾问和律师助理的费用和费用;法庭费用和开支;复印和复印费用;法庭书记员费用、费用和开支;长途电话费;航空快递费;电报或传真费用;秘书加班费;以及因提供此类法律或其他咨询服务而支付或产生的旅行、住宿和食品的合理自付费用。本第12.10节在本协议终止后继续有效。尽管第12.10节有任何相反的规定,但第2.2(D)(Viii)(B)节规定的与承销商股息有关的任何强制性预付除外,根据第12.10节所规定的任何可偿还金额应仅在下列日期中最早的一天支付:(A)完成合并(如《项目信标收购协议》所定义),(B)2025年10月1日,(C)根据本协议第2.2(E)条对定期贷款的任何预付款,以及(D)根据本协议第8.4(B)条和/或第8.4(C)条发生和继续发生任何违约事件。
12.11单据的电子执行。任何贷款文件中的“执行”、“签署”、“签署”和类似含义的词语应被视为包括电子签名或以电子形式保存记录,在任何适用法律(包括但不限于基于《统一电子交易法》的任何州法律)所规定的范围内,每一项都应与人工签署的签名或使用纸质记录保存系统具有相同的法律效力、有效性和可执行性。12.12个标题。本协议中使用的标题仅为方便起见,不应影响本协议的解释。12.13协议的解释。双方相互承认他们和他们的律师参与了本协议的准备和谈判。在存在不确定性的情况下,本协议的解释应不考虑哪一方当事人导致了不确定性的存在。
(e) [clxxxix]
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12.16第三方。本协议中的任何内容,无论是明示的还是默示的,都不打算:(A)将本协议项下或因本协议而产生的任何利益、权利或补救措施授予本协议的明示当事方以外的任何人及其各自允许的继承人和受让人;(B)解除或解除非本协议明示当事方的任何人的义务或责任;或(C)赋予非本协议明示当事方的任何人任何代位权或针对本协议任何一方提起诉讼的权利。
12.17停顿期。即使本协议或任何其他贷款文件中有任何相反的规定,在停顿期间,任何停顿事项:
(A)代理人或任何贷款人不得依据(或就)任何贷款文件(或仅以代理人或贷款人的身份)就任何停顿事项行使任何补救措施(应理解并同意,尽管任何贷款文件有任何规定,任何贷款方或任何其他人的任何行动或不作为,发生任何事件或情况,或不遵守本协议或任何其他贷款文件的条款,均不构成停顿期间的“违约”或“违约事件”);及
(B)代理人及每一贷款人应按借款人不时提出的要求,采取任何及所有在商业上合理的努力,以协助完成项目信标交易。
为免生疑问,即使本协议或任何其他贷款文件中有任何相反的规定,在任何情况下,任何行为或不作为、任何事件或情况的发生、或未能遵守本协议或任何其他贷款文件的条款,在停顿期内的任何情况下,如无停顿期的效力,将构成违约或违约事件(包括但不限于,任何未能在停顿期内按照第2.3(A)条支付利息)在停顿期结束期间或之后的任何时间构成违约或违约事件(代理人和每家贷款人在此永久且不可撤销地放弃任何此类据称的违约或违约事件)。
“帐户”系指本守则所界定的任何“帐户”,包括但不限于所有应收账款及欠贷款方的其他款项。
“账户债务人”系指守则所界定的任何“账户债务人”。
CXC
“协议”的定义在本协议的序言中。
“摊销金额”是指在摊销开始日期发生时,(I)定期贷款的未偿还本金余额总和与定期贷款本金的所有未偿还资本化利息之和,在每种情况下,在该摊销开始日期,乘以(Ii)4.1667%。
“摊销开始日期”是指,如果违约事件在任何日历月的最后一天继续发生,除非被要求的贷款人以书面形式放弃,否则是紧接发生违约事件的日历月之后的日历月的最后一天。
“年度报表”是指任何受监管保险公司的年度法定财务报表,须向其注册管辖范围内适用的保险监督管理局提交,该报表应采用该受监管保险公司注册管辖权所要求的格式,如果没有特殊要求,则应采用NAIC建议用于提交年度法定财务报表的财务报表的格式,并应包含NAIC建议在其中披露的信息类型,以及与之一起提交的所有证物或明细表。
例如:
,《美国法典》第18编,第2339A和2339B节)。
“适用的保险监管机构”是指,就每一贷款方而言,该贷款方所在州的保险部门或因该人的活动性质而对该人拥有监管权力的其他政府机构,以及管理保险业的任何联邦政府机构。
适用预付费是指,如果发生预付费触发事件:
(A)在筹资日期后二十四(24)个月之日或之前,相当于当时就此而预付的贷款本金总额的8%(8%)的数额;
(B)在供资日期后二十四(24)个月之后,以及在供资日期后三十六(36)个月当日或之前,相当于当时就此而预付的贷款本金总额的4%(4%)的数额;和
(C)在供资日期后三十六(36)个月之后,为零。
“认可审计师”指普华永道、德勤、安永、毕马威、BDO USA LLP、Grant Thornton LLP、RSM U.S.LLP或代理商凭其合理酌情权认可的任何其他审计师。
cxci
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“转让和承兑”是指由转让贷款人和受让人签订的转让和承兑,并由代理人根据本合同第12.2条并基本上以代理人可接受的形式接受。
“篮子门槛”是指,在任何时候:
(A)如当时尚未偿还的定期贷款的原有本金款额超过80%,则为$2,500,000;
(B)如当时该定期贷款的原有本金额的60%以上但不足80%仍未偿还,则为$4,000,000;
(C)如当时该定期贷款的未偿还金额超过该定期贷款原有本金的40%但不足60%,则为$5,500,000;
(D)如当时尚未偿还的定期贷款的未偿还款额超过该定期贷款原有本金的20%但不足40%,则为$7,000,000;及
(E)如当时未偿还的定期贷款的未偿还款额超过该定期贷款原有本金的0%但不足20%,则为$8,500,000。
“董事会观察员”的含义见第6.12节。“BOD会议”的含义见第6.12节。“借款人”的定义在本协议的序言中。
“营业日”是指除周六、周日或纽约州或加利福尼亚州的银行被授权或被要求关闭的日子以外的任何一天。
“业务计划”是指借款人的最新基本情况业务计划。
“资本支出”对任何人来说,是指该人在任何计量期间为任何固定资产或改善或其替换、替代或增加而支出的所有支出(通过现金支出或产生的债务),其使用年限超过一年,并且根据公认会计准则要求在该人的现金流量表上资本化为“财产和设备的购入价”(或类似项目)。
“资本租赁”对任何人来说,是指根据公认会计准则在该人的资产负债表上被归类为或应被归类为资本租赁的任何租赁或类似安排。
“资本租赁债务”对任何人士而言,指该人在任何资本租赁下的所有货币债务,而就本协议而言,任何该等债务的金额应为根据公认会计原则厘定的资本化金额。
“资本化权益”是指根据第2.3(A)节资本化的任何权益。
“现金等价物”是指在任何确定日期,下列任何一项:
(I)(A)由美利坚合众国政府发行或直接无条件担保利息及本金的有价证券,或(B)由美利坚合众国的任何机构或机构发行的有价证券,而该等有价证券的义务是以美利坚合众国的十足信用及信用作为支持的,而在上述日期后的一年内到期;
(Ii)由美利坚合众国任何一州或任何该等州的任何政区所发行的可出售的直接债务或其任何公共工具,在每种情况下均在该日期后一年内到期,而在取得该等债务时,具有S最少A-1或穆迪最少P-1的评级(或在任何一种情况下,均为当时同等级别),或如在任何时间穆迪或S均不会对该等债务进行评级,则具有国家认可评级机构的同等评级;
(Iii)自设立日期起计不超过一年到期的商业票据或公司即期票据,而在取得该等票据或企业即期票据时,该等票据或票据在取得时已获得S最少A-1或穆迪最少P-1(或在上述任何一种情况下,均为当时同等级别)的评级,或具有国家认可评级机构的同等评级,但在任何时间穆迪或S均不得对该等债务评级;
(Iv)在该日期后一年内到期的存款证、定期存款或银行承兑汇票,并由根据美利坚合众国或其任何州或哥伦比亚特区的适用法律组织的任何商业银行发行或承兑,且(A)至少有“充足资本”(如其主要联邦银行监管机构的规定所界定)及(B)有不少于$300,000,000的第一级资本(如该等规定所界定);
(V)根据美利坚合众国任何一州的法律组成的任何法团须在美利坚合众国支付的可随时出售的一般债务,明示在其发行日期后12个月内到期,并获穆迪给予S或A-2或更高评级(或在任何一种情况下,均为当时同等级别)或更高评级,或如在任何时间穆迪或S不对该等债务进行评级,则该等债务由国家认可评级机构具有同等评级;
(六)与资本、盈余和未分配利润合计不低于3亿美元的金融机构签订的不超过30天的前款标的证券的回购义务;
(Vii)对投资公司、共同基金或货币市场基金的投资,而在每一种情况下,投资公司、共同基金或货币市场基金基本上将其所有资产投资于前述条款所述的投资;
(Viii)性质和类型与任何贷款方和/或其任何子公司在截止日期(或任何保险监管机构以其他方式批准或要求的)相一致的其他投资;以及
(Ix)代理人批准的其他短期投资。
“控制权变更”是指(A)在首次公开募股之前,核准持有人未能直接或间接通过借款人的一家或多家控股公司的母公司直接或间接拥有借款人的股权,该股权相当于借款人董事会成员选举的总普通投票权的50%和十分之一(50.1%),由借款人的已发行和未偿还的股权所代表;(B)首次公开募股的发生,与此立即相关,(C)在首次公开招股后,直接或间接、以实益方式或以登记方式取得所有权,任何人士或团体(根据本协议日期生效的《交易所法》第13D-5(B)(1)条所指)(但不包括一名或多名许可持有人或一名与许可发售有关的承销商)所持有的首次公开发售实体的股权,相当于(A)首次公开发售实体已发行及尚未发行的股本所代表的总普通投票权的35%及(B)许可持有人所持有的首次公开发售实体的总普通投票权的百分比,两者以较大者为准。尽管前述有任何相反规定,借款人与上市公司或由上市公司(即SPAC或De-SPAC交易)合并或合并的其他业务组合(即SPAC或De-SPAC交易)如在完成后并未导致准许持有人摊薄超过50.1%(就(A)款所述有投票权权益而言),则不符合控制权变更的资格,但应符合首次公开招股的资格,此后应适用本控制权变更定义的第(C)项。尽管如此,(X)首次公开招股交易或(Y)项目信标交易均未完成
(如第五修正案所界定)
应符合控制权变更的规定。
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目录表
就这一定义而言,(I)“受益所有权”应如“交易法”规则13(D)-3和13(D)-5所定义,(Ii)“个人或集团”一词符合“交易法”第13(D)或14(D)节的含义,但不包括该个人或“集团”及其子公司的任何雇员福利计划,以及以其受托人、代理人或其他受托人或管理人身份行事的任何此等计划的任何人士。
“索赔”在第12.3节中有定义。
“守则”指纽约州不时颁布并有效的“统一商法典”;但如果由于法律的强制性规定,代理人对任何抵押品的留置权的任何或全部扣押、完善、优先权或补救办法受纽约州以外的司法管辖区有效的《统一商法典》管辖,则“法典”一词应指仅为有关该等扣押、完善、优先权或补救办法的规定的目的,以及就与该等规定有关的定义而言,在该其他司法管辖区制定并有效的统一商法典。
“竞争者”是指贷款方及其子公司的竞争者,其主要从事的业务线与贷款方在本合同日期所从事的业务线基本相同。
“商品账户”系指“守则”中所界定的任何“商品账户”,并可在下文中对该术语加以增补。
“符合性证书”是指以本合同附件形式作为附件A的某些证书。
“合并公认会计原则收入”指,截至任何确定日期,(a)净保费净加上(b)托管、其他所有权相关费用、投资收入和其他收入减去(c)第三方代理保留的保费,在每种情况下,均按照公认会计原则在借款人合并财务报表中列出。
“或有债务”对任何人来说,是指该人对(A)另一人的任何债务、租赁、股息、信用证或其他义务所负的任何直接或间接负债,不论是否或有负债,例如由该人直接或间接担保、背书、共同订立、贴现或出售的义务,或该人对其负有直接或间接责任的义务;(B)为该人的账户承担的任何未提取信用证的义务;以及(C)任何利率、货币或商品互换协议、利率上限或下限协议、或为保障某人免受利率、货币保险人利率或商品价格波动影响而指定的其他协议或安排下的所有义务;但“或有义务”不包括在正常业务过程中背书。或有债务的数额是为其作出或有债务的主要债务的已说明或已确定的数额,如果不能确定,则为该人善意确定的对该主要债务的合理预期债务的最高限额;但数额不得超过任何担保或其他支助安排规定的最高限额。
违约事件或违约事件或违约事件的“持续”是指该违约事件或违约没有得到补救或放弃。
“控制协议”是指贷款方在其上开设存款账户的适用存管银行或贷款方在其上开设证券账户或商品账户的证券中介或商品中介、贷款方和代理人之间达成的任何控制协议,根据该协议,代理人获得“控制”。(在守则的含义内)该等存款账户、证券账户或商品账户。
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目录表
“版权”是指作者的每件作品及其衍生作品中的任何和所有著作权、版权申请、版权登记和类似的保护,无论是已出版还是未出版,也无论其是否也构成商业秘密。
“对手方协议”是指根据第6.9节被要求作为贷款方的人所交付的基本上以附件C的形式(或由代理人以其他方式同意)的对手方协议。“治愈金额”的定义见第7.13(C)节。“治疗权”在第7.13(C)节中有定义。
“违约”是指因发出通知或时间流逝或两者兼而有之而构成违约事件的事件。
"违约率"定义见第2.3节(
“存款账户”系指本守则中所界定的任何“存款账户”,并可在下文中对该术语加以增补。
“处置”是指任何人或其任何附属公司向任何其他人出售、转让、转让、租赁、许可(作为许可人)或以其他方式处置任何财产或资产(无论是现在拥有的还是以后获得的)的任何交易或一系列相关交易,无论其代价是否包括收购人拥有的现金、证券或其他资产。为澄清起见,“处置”应包括(A)任何合同的出售或其他价值处置,或(B)根据特拉华州有限责任公司法通过“分割计划”或根据任何类似法律进行的任何类似交易的任何财产处置。
“不合格股权”是指根据其条款(或根据其可转换或可投保的任何担保或其他股权的条款),或在任何事件或条件发生时,(A)根据偿债基金债务或其他方式到期或强制赎回,或(Ii)在被视为清算事件发生时可由其持有人选择全部或部分赎回的任何股权,(B)要求按计划以现金支付股息或分配,或(C)可于定期贷款到期日后91天前,就(I)债务或(Ii)构成不合资格股权的任何其他股权(在本定义前述(A)至(C)条的任何情况下)转换为或可投保。
“美元”、“美元”或使用“$”符号只指美国的合法货币,而不是任何其他货币,无论该货币是用“$”符号表示其货币还是可以很容易地兑换成美国的合法货币。
“生效日期”在第3.1节中定义。
“生效日期贷款方”的定义见3.1(B)节。
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目录表
“合格受让人”指(A)任何贷款人或(B)上述任何附属公司,但明确不包括任何竞争对手。
“设备”系指本守则所界定的所有“设备”,包括但不限于所有机器、固定装置、货物、车辆(包括机动车辆和拖车),以及在上述任何项目中的任何权益。
“违约事件”的定义见第8节。
“交易法”是指1934年的“证券交易法”及其颁布的“美国证券交易委员会”的规则和条例。
“除外账户”是指(A)任何保费信托账户,(B)专门用于向任何贷款方的雇员支付工资、工资税和其他雇员工资和福利的存款账户,或用于支付需要征收、汇出或扣缴的税款(包括雇主的份额)的存款账户,(C)个人存款不超过10万美元,每个此类存款账户的存款总额不超过25万美元的其他存款账户,(D)作为零余额账户的任何账户,该账户是支出账户,(E)仅作为受托或代管账户或其他类似账户为第三方(贷款方或其任何关联方除外)的利益而开立的抵押品账户,(E)为现金汇集或类似安排而设立或维持的存款账户,以及(F)根据“允许负债”定义第(Y)和(Z)款以及“允许留置权”定义第(Z)和(Aa)款所允许的范围,担保与信用证有关的义务的其他存款账户。
“除外财产”是指,就任何贷款方而言,(A)借款方在任何一般无形、文书、担保、合同、租赁、许可、许可或许可协议中的任何权利或利益,而该借款方是任何贷款方的不动产或个人财产的当事人,但仅限于,根据此类资产的明示条款或任何适用法律,根据法律或此类资产的明示条款,授予担保权益或留置权是被禁止的(或担保权益的这种格栅将导致违反或以其他方式丧失根据(或与其有关的)实质性权利),且此类禁止或限制未被放弃或未获得此类一般无形、文书、担保、合同、租赁、许可、许可或许可协议的另一方的同意(应理解,应无义务寻求任何此类同意)(前提是,第(I)款所述的免责条款不得解释为(A)适用于根据《法典》第9-406、9-407、9-408或9-409条或任何相关司法管辖区的《统一商法典》或其他适用法律(包括《破产法》)的其他适用条款使任何此类条款失效的情况;但在任何此类条款失效、失效、终止或放弃后,抵押品应立即包括,且设保人应被视为已授予对所有这些权利、所有权和权益的担保权益,如同该条款从未生效,(B)在已获得任何同意或豁免的范围内适用,该同意或豁免将允许代理人的担保权益或留置权,尽管禁止或限制该一般无形、文书、担保、合同、租赁许可、许可或许可协议的质押,或(C)限制、抵押、或以其他方式影响代理人对贷款方在以下方面的任何权利或权益的无条件持续担保权益和留置权:(1)根据或与任何上述一般无形、文书、担保、合同、租赁、许可、许可或许可协议或股权(包括任何应收账款、库存收益或股权)或与之相关的款项,或(2)出售、许可、租赁或以其他方式处置任何此类一般无形、文书、担保、合同、租赁、许可协议或股权的任何收益(在本(C)款的每一种情况下,(B)任何意图使用的美国商标申请或服务商标申请,其声称使用或使用说明的修正尚未分别根据《美国法典》第15篇第1051(C)节或第15篇《美国法典》第1051(D)条提交,或即使提交,也未被视为符合《美国法典》第15篇第1051(A)节的规定,或未被美国专利商标局分别审查和接受。在提交和接受后,此类使用意向申请应包括在抵押品的定义中,(C)任何贷款方在此日或以后获得的、受担保购买资金债务或资本租赁义务(其任何收益)的允许留置权约束的任何财产或资产,仅在授予该留置权的合同或其他协议(或规定该购买资金负债或资本租赁义务的文件)禁止在此类财产上设立任何其他留置权(或将导致违反或与其有关的任何实质性权利)的范围和期限内,(D)(I)溢价信托账户,(Ii)任何持有现金抵押品的存款账户,该账户是一种允许的留置权,以及(Iii)任何除外账户,(E)受所有权证书限制的汽车、飞机和其他资产,只要其中的留置权不能通过提交UCC融资报表而完善,(F)保证金股票,(G)根据任何非美国司法管辖区的法律需要采取行动以在该等非美国司法管辖区内对该等资产设立或完善担保权益的资产,(H)任何不动产权益,(I)任何信用证权利(除非该信用证权利上的担保权益仅通过提交“所有资产”UCC融资报表即可完善),以及(I)任何其他资产,授予留置权和担保权益的负担或成本超过代理人和贷款人将从中获得的利益,这是代理人与借款人协商后合理确定的。
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目录表
“被排除的子公司”是指下列任何子公司:(A)不是借款人的全资子公司,(B)被法律的任何要求或在生效日期存在的合同义务(或者,对于任何新收购的子公司,在收购时已经存在,但不是在考虑到该义务时订立的合同义务)禁止或限制担保义务,或者如果担保义务(A)需要政府(包括监管部门)的同意、批准、许可或授权,以提供担保,或(B)借款人和代理人合理确定的合理预期将导致非最低限度的不利税收后果,(C)任何受监管的保险公司或其直接或间接附属公司;(D)非重要附属公司;(E)借款人和代理人合理判断,鉴于贷款人将从该附属公司获得的利益,担保义务的负担或成本过高的附属公司;或(F)根据美利坚合众国、其任何州或哥伦比亚特区以外的任何司法管辖区的法律成立的借款人的任何附属公司。
“不含税”是指对收款方或对收款方征收的下列税种中的任何一种,或被要求在向收款方的付款中扣缴或扣除的税目:(A)对净收入(不论面值多少)、特许经营税和分行利得税征收的税项,在每一种情况下,(I)由于收款方是根据法律组织的,或其主要办事处或(对于贷款人)其适用的贷款办事处位于征收此类税种(或其任何政治分支)的管辖区,或(Ii)属于其他关联税,(B)就贷款人而言,美国联邦预扣税是根据下列日期有效的法律对应付给该贷款人或为该贷款人账户支付的定期贷款利息征收的:(I)该贷款人取得该定期贷款的该权益(借款人根据第2.7条要求的转让除外)或(Ii)该贷款人变更其贷款办事处,但在每种情况下,根据第2.6条的规定,与该等税项有关的款项须于紧接该贷款人成为本协议当事一方之前支付予该贷款人的转让人,或在紧接该贷款人更改其贷款办事处之前支付予该贷款人;(C)因该受款人未能遵守第2.6节而征收的税款;及(D)根据FATCA征收的任何预扣税款。bc).
“非常收据”是指借款人或其任何附属公司在正常业务过程中收到的任何现金(不包括第2.2(D)(Ii)节所述的收益),包括保险收益、判决收益、和解收益或与任何诉因、谴责或谴责赔偿(以及代之支付)有关的其他任何类型的对价,以及赔款和对物质资产的任何非常清算或变现,例如终止其对保险人的权利。
“FATCA”指截至本协议之日的IRC第1471至1474条(或任何实质上具有可比性且遵守起来并不繁琐的任何修订或后续版本)、任何当前或未来的法规或对其的官方解释、根据IRC第1471(B)条签订的任何适用协议、根据IRC第1471条至1474条达成的任何财政或监管立法、规则或要求,以及根据或实施与实施IRC第1471至1474条相关的任何政府间协议而通过的任何财政或监管法规、规则或要求。
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目录表
“第五修正案”是指某些协议和贷款和担保协议的第五修正案,日期为:
第四
在第四修正案生效后立即生效。
“第五修正案生效日期”是指2024年3月28日。
“会计年度”是指借款人及其子公司在每年12月31日结束的会计年度。
“第四修正案”是指在贷款方、贷款方和代理人之间,日期为第四修正案生效日期的“贷款和担保协议第四修正案”。
“第四修正案生效日期”是指2024年3月28日。
“资金日期”的含义如下文第3.2节所述。
“公认会计原则”是指在美国注册会计师协会会计原则委员会的意见和公告以及财务会计准则委员会的报表和公告中提出的公认会计原则,或在会计行业相当一部分人批准的其他人的其他声明中提出的,这些原则适用于确定之日的情况。
“一般无形资产”指在本准则生效之日起生效的所有“一般无形资产”,包括但不限于所有知识产权、债权、收入和其他退税、担保和其他保证金、付款无形资产、合同权利、买卖不动产或个人财产的选择权、当前或今后所有未决诉讼中的权利(无论是合同、侵权或其他)、保险单(包括但不限于财产损失和业务中断保险)、保险金和任何类型的赔付权。
“担保人”是指(I)借款人,(Ii)借款人在本合同签字页上所列的每一家子公司,以及(Iii)根据第6.9节要求签署和交付对应协议的借款人的每一家其他子公司。为免生疑问,在任何情况下,不得要求被排除的子公司成为贷款文件下的担保人。
“担保”系指(A)本合同第15节所载的本合同各担保方的担保,以及(B)由任何其他担保人为担保全部或部分债务的担保当事人的利益,以代理人满意的形式和实质作出的相互担保。
“哈德逊/TRG从属协议”是指代理人和TRG(或代表其行事的代理人)根据TRG承诺书的条款订立的某些从属协议和债权人间协议。
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对任何人来说,“负债”是指任何(A)该人因借款或财产或服务的递延价格而欠下的债务,如担保债券和信用证的偿还和其他债务,(B)该人以票据、债券、债权证或其他类似票据证明的债务,或通常用于支付利息的债务,(C)资本租赁债务,(D)该人的所有不合格股权,(E)互换合同负债,(F)任何应收账款保理、应收销售或类似交易项下的所有货币义务,以及任何合成租赁、税收所有权或融资租赁项下的所有货币义务,资产负债表外融资或类似融资(但无论如何不包括贷款方在正常业务过程中与非联营公司订立的不动产有关的经营租赁(根据公认会计原则确定)),及(G)该人士就上述条款所述类型的债务所承担的或有债务。“受补偿人”的定义见第12.3节。“保证税”是指对借款人在任何贷款单据下的任何义务或因借款人根据任何贷款单据承担的任何义务而支付的任何款项征收的税款(不含税)。“破产程序”是指根据美国破产法或任何其他破产法或破产法,由任何人提起或针对任何人提起的任何程序,包括为债权人的利益而进行的转让、债务重整、一般与债权人的延期,或寻求重组、安排或其他救济的程序。“文书”指本守则所界定的任何“文书”。
“保险业务”是指承保所有权保险的业务。
“保险许可证”是指与任何人的保险或再保险业务的经营、所有权或交易有关而需要从任何政府当局获得的任何适用的许可证、授权证书、许可证或其他授权。
“知识产权”就任何人而言,是指该人对下列各项的所有权利、所有权和利益:
(A)其版权、商标及专利;
(B)任何和所有商业秘密和商业秘密权利,包括但不限于非专利发明、专有技术和操作手册的任何权利;
(C)任何和所有源代码;
(D)任何和所有域名(包括但不限于所有子域名);
(E)因过去、现在和将来对上述任何一项的侵犯而提出的任何和所有损害赔偿要求,但有权就上述使用或侵犯上述知识产权提起诉讼并收取损害赔偿金,但没有义务;和
(F)任何版权、商标或专利的所有修订、续订和延期。
“库存”指在本守则生效之日起生效的所有“库存”,包括但不限于所有商品、原材料、零件、供应品、包装和运输材料、在制品和成品,包括但不限于贷款方暂时不在保管、占有或运输中的库存,包括任何退回的货物和代表上述任何内容的任何所有权文件。
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目录表
“首次公开发售”指借款人或首次公开发售实体(视何者适用而定)的普通股权益的首次承销公开发售(根据S-8表格登记声明的公开发售除外)(根据“控制权变更”定义的规定,除前述规定外,亦可包括首次公开发售或非首次公开发售交易(在所有情况下,应包括首次公开发售交易))。
“首次公开招股实体”是指在首次公开招股时及之后的任何时间借款人的母实体,其股权是根据首次公开招股发行或以其他方式出售的;但在紧接首次公开招股后,借款人是该首次公开招股实体的全资附属公司,而该首次公开招股实体直接或透过其附属公司直接或透过其附属公司拥有紧接首次公开招股前借款人直接或间接拥有或经营的几乎所有业务及资产。尽管本文有任何相反的规定,Capitol Investment Corp.V仍是一家“首次公开募股实体”。
“IPO交易”是指由Capitol Investment Corp.V、Capitol V Merge Sub,Inc.和Doma Holdings,Inc.签署的、由Capitol Investment Corp.V、Capitol V Merge Sub,Inc.和Doma Holdings,Inc.达成的、日期为2021年3月2日的特定合并协议和计划所考虑的交易。)(经不时修订)。
“IRC”系指经修订的1986年国内税法。
“出借人”的定义在本协议的序言中。
“贷方实体”的定义见第12.9节。
“许可证”是指所有许可证、合同或其他协议,无论是书面的还是口头的,将任何借款方或其子公司指定为被许可方或许可方,并规定授予任何权利(A)使用或销售任何版权所涵盖的任何作品,(B)制造、使用或销售任何专利或(C)涉及任何商标的任何发明,以及与任何此类商标许可证、合同或协议相关并以其为象征的任何商誉,以及准备销售或租赁、出售或租赁任何借款方或其子公司现在或今后拥有的任何和所有库存的权利。
“留置权”是指针对任何财产的任何债权、抵押、信托契约、征款、抵押、质押、担保权益或其他任何形式的产权负担,无论是自愿产生的,还是因法律的实施或其他原因引起的。
“流动性”是指,在任何确定日期,(X)借款人及其子公司所有不受限制的现金和现金等价物(或受以代理人为受益人的控制协议或以代理人为受益人的其他限制)的总额和(Y)借款人及其子公司可用的任何营运资本或其他循环信贷安排的未使用部分的总和。
抄送
目录表
贷款文件“统称为本协议、每个对应协议以及与本协议相关的任何时间表、证物、证书、通知和任何其他文件,包括任何控制协议、任何担保、任何从属协议、任何以代理人或贷款人为受益人的知识产权担保协议、任何以代理人为受益人的质押协议、任何借款人或任何担保人签署的票据或担保,以及任何借款人和/或任何担保人与代理人(代表其本人和贷款人)或为代理人(代表自身和贷款人)的利益签署的任何其他当前或未来协议。
“贷款方”是指借款人和各担保人。
“贷款方账簿”是指每一贷款方及其任何子公司的所有账簿和记录,包括分类账、联邦和州纳税申报单、有关贷款方或子公司资产或负债的记录、抵押品、业务运营或财务状况,以及包含此类信息的所有计算机程序或存储或任何设备。
“保证金股票”的定义见第7.9节。
“重大不利变化”是指(I)代理人在抵押品上的留置权的有效性、完善性或优先权方面的重大损害(代理人自愿解除任何留置权的结果除外);(Ii)与整体贷款当事人的财务状况、业务或经营有关的重大不利变化;(Iii)贷款当事人作为一个整体履行其义务的能力的重大损害;或(Iv)代理人或贷款文件所规定的任何贷款人的权利和补救措施的重大损害。
“Near North/Illinois收购协议”是指截至2023年7月14日的某些资产购买协议(经不时修订、重述、修订和重述、补充或修改)、Hamilton National Title LLC(d/b/a Near North Title Group)、印第安纳有限责任公司、Doma Insurance Agency of Illinois,Inc.、明尼苏达州DOMA保险代理公司、Doma Insurance Agency of Indiana,LLC,以及某些条款,Doma Corporation LLC是一家特拉华州有限责任公司。
“Near North/佛罗里达收购协议”指截至2023年7月28日的某些资产购买协议(经不时修订、重述、修订和重述、补充或修改),由Hamilton National Title LLC d/b/a Near North Title Group、印第安纳州有限责任公司、佛罗里达州DOMA保险代理公司、佛罗里达州一家公司以及某些条款中的Doma Corporation LLC(特拉华州有限责任公司)签署。
“现金净收益”是指借款人或其任何附属公司或其代表(直接或间接地)(作为初始代价或通过支付或处置递延对价)收到的现金总额(根据本协议或从其他贷款方收到的金额除外),其中仅扣除(A)任何资产上的任何准许留置权担保的任何债务的金额(该资产的购买者承担的债务除外),该债务与此相关而需要偿还的(本协议项下的债务除外),(B)该人或该附属公司与此相关的合理支出,(C)将该人或该附属公司就此而向任何税务当局缴付的税款转移;及。(D)在每种情况下(在考虑任何税务抵免或扣除及任何分税安排后)须就该等税款向任何税务当局缴付的净收入及其他税款,但以(I)实际已支付或合理地预期将会支付予(I)实际已支付或合理地预期将予支付的款额为限,但如属合理的自付开支或该等款额是以公平条件支付的,则属例外,并非该人士或其任何附属公司的联属公司;及(Ii)可归因于该等交易或该等交易标的的资产的正当理由。
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目录表
“借款通知”在第3.5节中有定义。
“债务”系指每一贷款方在本协议或任何其他贷款文件项下或与本协议或任何其他贷款文件项下或与本协议或任何其他贷款文件有关而产生的所有现有和未来的债务、义务和债务,不论该债权的偿付权利是否已变为判决、已清算、未清算、固定、或有、到期、有争议、无争议、法律、衡平法、有担保、无担保,也不论该债权是否被解除、搁置或受任何破产程序的影响。在不限制前述一般性的原则下,贷款文件规定的每一贷款方的义务包括:(A)任何债务、本金、利息、费用、费用(包括担保方费用)、保费(包括任何适用的预付保险费)、强制性预付款、律师费和支出、赔偿金和根据贷款文件应支付的其他金额,(B)该人有义务偿还代理人或任何贷款人(凭其全权酌情决定权)可选择代表其支付或垫付的上述任何款项,(C)在破产程序开始后产生的利息和(D)债务,债务或贷款方转让给有担保的一方的义务。
对任何人来说,“运营文件”是指由国务大臣(或同等机构)在不早于生效日期前三十(30)天的日期对该人的组织管辖权进行认证的组建文件,以及:(A)如果该人是公司,其现行形式的章程;(B)如果该人是有限责任公司,其有限责任公司协议(或类似协议);及(C)如果该人是合伙企业,其合伙协议(或类似协议),上述每一项及其所有当前的修订或修改。
“其他关联税”是指对任何接受者而言,由于该接受者现在或以前与征收此类税收的司法管辖区之间的联系而征收的税款(不包括仅因该接受者签立、交付、成为当事人、履行其义务、根据任何贷款文件接受付款、根据任何贷款文件收取或完善担保权益、或强制执行、或出售或转让任何贷款文件的权益而产生的联系)。
“参赛者名册”的定义见第12.2(D)节。
“母公司”指的是特拉华州的一家公司Capitol Investment Corp.V.
“支付日期”指根据第2.3(a)节,以现金支付利息的每个日期。
“尽善尽美证书”是指贷款方根据第3.1条向代理人提供的某种完善性证明。
“允许收购”是指在满足下列各项条件的前提下,收购任何人(该人是“目标”)或其资产的任何重要部分,或其业务的一个部门或经营单位(此类收购是“允许收购”):
(I)目标的资产应完全由借款人或其子公司在生效之日从事的业务(包括附属或补充业务)或借款人或其子公司根据本协议条款有权从事的任何类型的业务中的资产组成;
(Ii)与以下各项有关的所有应付款额的总和(包括承担的负债或债务):(X)对根据本协议无须成为担保人的实体的任何准许收购(包括与此有关而产生的或以其他方式反映在借款人的综合资产负债表上的所有交易成本)及(Y)依据“准许投资”定义(M)条款对合资企业进行的任何投资的未偿还总额不得超过10,000,000美元;及
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目录表
(Iii)在该项准许取得时及在该项准许取得生效后,任何付款或破产(就借款人而言)均不会继续。
“允许权益”是指借款人(或其任何母公司)的任何股权,在借款人的情况下,不是不合格的股权。
“许可持有人”是指(A)在生效日期持有借款人股权的每一个人,任何SPAC或De-SPAC交易的发起人(或等价物)和/或参与任何SPAC和/或De-SPAC交易(或与之相关)的任何管道(或等价物)投资者(以及上述每个人,包括其各自的关联方,以及由这些人或其关联方管理或建议的基金、合伙企业、投资工具或其他共同投资工具或其他实体)(本条(A)项所指的所有人)。投资者“)及(B)与一名或多名投资者组成”集团“(按本条例生效的交易所法案第13(D)及/或14(D)条的定义)的任何人士,只要在第(B)条的情况下,有关投资者直接或间接合共实益拥有该集团实益拥有的相关有投票权股份的35%以上。
(B)本协定附表13.1(A)所述在生效日期存在的债务;
(C)次级债务;
(D)在正常业务过程中产生的对贸易债权人的无担保债务;
(E)因背书在正常业务过程中收到的流通票据而产生的债务;
(F)以本协议下“允许留置权”定义(A)和(C)条款所允许的留置权担保的债务;
(G)借款人及其附属公司所产生的债务(1)在一项准许的收购中、根据本条例所准许的任何其他投资(包括通过合并)或根据本条例所准许的任何处置,在每种情况下,均构成赔偿义务或购入价调整或其他类似义务;(2)代表在正常业务过程中产生的雇员递延补偿;或(3)代表在正常业务过程中收到的客户按金和预付款;
(H)因本协定允许的贷款或担保而产生的债务;
(I)借款人或其任何附属公司欠借款人或其任何附属公司的债务,以及借款人或其任何附属公司对借款人或其任何附属公司的债务的任何担保,在每种情况下,按第7.6节允许作为投资的范围;但(1)借款方欠非贷款方的任何此类债务应是无担保的,(2)如果担保的债务是无担保的和/或从属于债务,则此类担保也应是无担保的和/或从属于债务,以及(3)除非贷款方还按照本协议规定的条件提供了债务担保,否则不得允许贷款方对构成初级融资的任何债务进行担保;
(j) 在日常业务过程中订立的掉期合约负债,而该等负债乃为对冲利率或货币风险而非投机目的而产生;
cciii
目录表
(K)在正常业务过程中与工人补偿、失业保险和其他社会保障立法有关的债务,或在正常业务过程中发生的保证债券和其他类似义务(不包括支付借款的义务)的债务;
(L)为支付任何贷款方或子公司在正常业务过程中的保险费而欠保险承运人的债务;
(O)就并非导致失责事件的判决、扣押或裁决而欠下的债项,或就与该等判决有关的上诉或其他担保保证而欠下的债项;
(P)由本“准许负债”定义所允许的其他债务的或有债务组成的负债;
(Q)债务,包括根据准许投资进行习惯性购进价格调整和赔偿的义务;
(R)因银行或金融机构兑现支票、汇票或类似票据而产生的债务,该支票、汇票或类似票据是在正常业务过程中从不足的资金中提取的;
(S)本金总额在任何时候不得超过篮子阈值的未偿债务总额的其他债务;
(T)无资金来源的养恤基金和其他雇员福利计划的义务和负债,只要法律规定允许它们保持无资金来源;
(U)根据受规管保险公司发出的任何保险单提出的付款申索;
(5)因财产或服务的延期购买价格而在正常业务过程中产生的无担保债务,未偿债务总额不超过2500,000美元;
(W)借款人或其附属公司因任何准许的收购或根据本协议准许的其他投资而承担或取得(但并非招致)的债务;但该等负债并非在考虑该项收购或投资时招致的;
(X)与任何准许的收购有关而发行或招致的收益、卖方票据或类似债务方面的负债;
cciv
目录表
(Y)关于营运资本和其他循环信贷安排、信用证、银行担保或类似票据(包括为任何监管实体的利益的信用证或银行担保方面的义务)的债务,在本条款(Y)的情况下,总金额不超过(I)5,000,000美元外加(Ii)经代理人事先书面同意(不得无理扣留、附加条件或拖延),借款人可能合理地认为必要或适宜的额外金额,以维持遵守本协议第7.13(A)条;
(Z)仅在以下范围内与信用证和担保债券有关的债务:(I)因获得任何监管许可证或以其他方式满足任何国家法律义务或要求而签发的债务,或(Ii)房东对借款人或其任何子公司租赁的任何不动产所要求的债务;
(Cc)根据上文(B)、(C)、(F)、(S)、(Y)及(Aa)条对任何准许负债项目进行延期、再融资、修改、修订及重述;但(I)其本金额不增加,(Ii)
保留区
(Iii)该等债务并无追索权至任何其他贷款方或其任何附属公司,及(Iv)该等债务的最终声明到期日并未缩短至本条例所准许的较早日期(“准许再融资债务”)。
“获准投资”指:
(A)在生效日期存在并列于本协定附表13.1(B)的投资(包括但不限于子公司);
(B)由现金和现金等价物组成的投资;
(C)投资,包括在正常业务过程中背书用于存款或托收或类似交易的可转让票据,以及在正常业务过程中背书租赁、公用设施和其他类似存款;
(D)投资(包括“准许负债”定义第(I)款所指的任何债务)(I)任何贷款方对任何其他贷款方或任何非贷款方的投资,(Ii)借款人或任何贷款方中并非贷款方的任何附属公司的投资,及(Iii)借款人及其任何附属公司对并非贷款方的附属公司的投资,就本条第(Iii)款而言,任何时候未偿还的金额不得超过750,000美元,外加为满足监管要求、安排或责任(包括满足法定盈余(或类似)要求)而需要向非贷款方子公司提供的任何金额;
(E)由旅行预付款和员工搬迁贷款以及正常业务过程中的其他员工贷款和垫款组成的投资,以及根据贷款方董事会批准的员工股票购买计划或协议向员工、高级职员或董事提供的与购买贷款方或其子公司的股权有关的贷款;
(G)因客户或供应商破产或重组而收到的投资(包括债务),以及为解决客户或供应商在正常业务过程中产生的拖欠债务和与客户或供应商发生的其他纠纷而收到的投资;
CCV
目录表
(H)在正常业务过程中向非联营公司的客户和供应商提供的由应收账款和应收票据组成的投资,或预付特许权使用费和其他信用扩展的投资;但本款(H)不适用于贷款方在任何子公司的投资;
(I)为真正的对冲目的而非投机目的而订立的掉期合约;
(L)资本支出和构成资本支出的其他资本支出;
(M)对合资企业的投资,未偿还总额不得超过10,000,000美元,连同与根据“允许收购”定义第(3)款不需要成为担保人的实体的允许收购有关的所有应付金额(包括承担的债务或债务)的总和,$10,000,000;
(N)借款人或任何其他附属公司在结算日拥有的任何附属公司的股权;
(O)在截止日期后收购的任何附属公司在本协议所允许的范围内的股权;
(P)账户债务人就结算该账户债务人的账户而向借款人或其任何附属公司发行的应付票据、股额或其他证券,包括在该账户债务人破产或无力偿债时,或为解决真诚纠纷而收到的票据或股票或其他证券;[(Q)第7.1节允许的与资产出售有关的期票、证券和其他非现金对价;](R)(I)第7.4节允许的负债;(Ii)第7.4节允许的构成债务的担保或其他或有债务;(Iii)第7.5节允许的留置权;(Iv)第7.1、7.3或7.6(A)节允许的交易;以及(V)其中包含的抵押品账户和资产;
(S)对不构成债务且在其他方面不受本协议禁止的义务的担保(在涉及非贷款方的范围内,第7.7节不禁止);
(T)以借款人或其任何母公司的股权为代价的投资;
(U)在该人成为借款人的附属公司或与借款人或任何该等附属公司合并或合并(包括与准许收购有关连的情况下)时已存在的任何人的投资,只要该等投资并非是预期该人成为附属公司或该等合并或合并而作出的;及
(V)符合第7.6(B)条的任何其他投资,只要该等投资是以(A)任何人士对借款人的出资(不符合资格的股权除外)或(B)借款人向任何人发行的股权(不符合资格的股权除外)的现金净收益作出的。
任何投资的金额应为该等投资的原始成本,无须就其增减或减值作出调整,但如属贷款结构的投资,则可偿还本金;如属股权投资(不论作为分派、股息、赎回或出售),则可偿还本金或资本回报或投资回报。
ccvi
目录表
本协议或(Ii)本协议和其他贷款文件项下产生的;
(B)未到期、未支付或善意争夺的税款、手续费、评税或其他政府收费或征费的留置权,而贷款方在其贷款方账簿上为其保留了充足的准备金;
(C)因有条件出售或其他所有权保留协议(包括资本租赁)而产生的留置权和购买款项留置权(A)借款人或为融资收购此类资产而发生的任何附属公司为保证未偿还总额不超过2500,000美元而获得或持有的资产,或(B)在第(I)和(Ii)款的情况下,留置权仅限于此类资产和改进以及此类资产的收益的情况下,此类资产上存在的留置权;
(D)承运人、仓库管理人、工人、加工者、供应商、物料工、维修工、建筑承包商、业主、分业主或其他在正常业务过程中具有占有权性质的人的留置权,以保证未拖欠超过30天的法律责任(或如逾期30天以上(A)未提交存档且没有采取其他行动强制执行此类留置权,或(B)不超过1,000,000美元的未清偿总额),或仍须支付而无需罚款,或正在真诚地进行争议,并通过具有防止没收或出售受其规限的财产的适当法律程序的法律程序;
(E)保证支付在正常业务过程中产生的工人补偿、就业保险、养老养老金、社会保障和其他类似债务的留置权(ERISA规定的留置权除外);
(F)对(A)至(C)项所述由留置权担保的债务进行延期、续期或再融资而产生的留置权,但任何延期、续期或替换留置权必须限于由现有留置权担保的财产,且债务本金不得增加;
(G)在正常业务过程中批给他人的租赁、许可证、再出租或再许可;
(H)在正常业务过程中授予第三方的非排他性知识产权许可;
(I)在不构成第8.3及8.6条所指失责事件的情况下,因扣押或判决、命令或判令而产生的留置权;
(J)因任何贷款方在正常业务过程中在这些机构持有的账户而产生的对其他金融机构的留置权;
(K)分区限制、建筑法规、地役权、通行权、许可证、契诺和其他类似限制,包括环境或土地使用限制、所有权上的小瑕疵或违规之处,以及影响使用不动产的其他类似留置权,这些不动产既不担保货币义务,也不会对将此种不动产用于其预定目的或其价值造成实质性损害;
(L)声称的留置权,其证据为:(X)提交与在正常业务过程中订立的租赁有关的预防性统一商业代码融资报表,以及(Y)未获适用贷款方或子公司授予留置权的未经授权的统一商业代码融资报表,但前提是该统一商业代码融资报表在贷款方或子公司实际知悉此事之日起30天内终止;
ccVII
目录表
(M)法律对以银行或其他存款机构为受益人的现金存款施加的抵销权或银行留置权,这些权利完全是由于在正常业务过程中将这些存款保持在在该银行或存款机构保存的贷款文件所允许的存款账户中而产生的,或透支保护和与此相关的其他类似服务;
(n) 根据《统一商业法典》第4—210节产生的托收银行对托收过程中的物品的留置权;
(Q)在正常业务过程中产生的用于保险监管或许可目的所需的质押或存款;
(R)留置权(1)有利于海关和税务机关在法律上保证支付与正常业务过程中的货物进口有关的关税,或(2)向任何人的特定库存或其他货物和收益项目提供留置权,以确保该人对银行承兑汇票、信用证或为该人的账户开立的其他类似票据的义务,以便利在正常业务过程中购买、装运或储存这种库存或其他货物;(S)扣押合理的习惯初始存款和保证金的留置权,以及附属于商品交易账户或其他经纪账户的类似留置权,这些留置权是在正常业务过程中发生的,不是用于投机目的的;
(T)仅对借款人或其任何附属公司根据本协议允许的任何意向书或购买协议支付的任何现金保证金留置权,以及对根据本协议允许的任何购买协议的条款在托管账户中持有的现金保证金的留置权;
(U)与借款人或其任何附属公司拥有或租赁的设施所在的房地产资产有关的土地租约;
(V)向借款人或其附属公司租赁和经营的处所的业主或出租人存放现金,以保证履行借款人或该附属公司根据该处所的租赁条款所承担的义务;
(W)对于任何非全资子公司,在其组织文件或任何相关合资企业或类似协议中规定的与其股权有关的任何看跌和催缴安排或对处置的限制;
(X)因待决案件产生的留置权和与诉讼有关的连带权利,由已预留足够准备金的适当诉讼程序真诚地提出异议;
(Y)在取得财产时存在的留置权,或在任何人成为附属公司时该人的财产上存在的留置权,或以其他方式担保根据第7.3或7.6节获得或承担的债务(不包括对成为附属公司的任何人的股权的留置权,只要该等股权由借款人或任何其他贷款方拥有);但(1)该留置权并非预期该项收购或该人成为附属公司而设定,及(2)该项留置权并不延伸至或涵盖任何其他资产或财产(但不包括该等资产或财产的收益、产品及附加物,亦不包括受留置权保障债务及在该时间之前发生的其他债务的财产除外,而根据当时的条款,该等债务及其他债务是根据本协议准许的,而该等债务及其他债务根据当时的条款规定须质押后取得的财产,但不言而喻,该项要求不得适用于该项规定若非为该项收购即不适用的任何财产);
ccVIII
目录表
(Z)担保“允许负债”定义(Y)款所允许的债务的留置权(有一项理解并同意,代理人应应借款人的请求,按代理人合理地接受的条款与任何其他有担保的一方订立一项债权人间惯例协议(这种接受不得被无理地拒绝),并可在借款人的请求下要求代理人就此类债务和留置权接受“第二留置权”地位);
(aa) 现金抵押物的留置权,担保“允许的债务”定义第(z)款允许的债务,金额不超过任何此类信用证或担保债券面值的105%;以及
(Bb)担保与TRG信贷安排有关的债务的留置权,为免生疑问,该留置权可能优先于担保本协议项下的债务和其他贷款文件的留置权。
(A)在任何该等雇员、高级人员或董事(或他们的遗产)终止、退休或去世时,从现任或前任雇员、高级人员或董事(或他们的遗产)回购股权,只要在回购时并不存在失责或失责事件,以及在实施该项回购后亦不会存在;但所有此等回购的总额合计不得超过$150,000;
(B)借款人的每一附属公司可向借款人的任何贷款方或任何其他附属公司支付限制性款项(如由非全资附属公司进行限制性付款,则向借款人、任何其他附属公司及该附属公司的股权的每一其他拥有者,根据其在相关类别股权中的相对所有权权益而向借款人、任何其他附属公司及该附属公司的股权的每一其他拥有者支付);仅就借款方或其子公司的合格股权支付的限制性付款(如果是非全资子公司的此类限制性付款,则支付给借款人和任何其他子公司,以及根据其在相关股权类别中的相对所有权权益,支付给该子公司的股权的每个其他所有者);
(C)借款人及每一附属公司可宣布及支付股息或其他限制性付款,只以该人的合格股权支付(如属非全资附属公司的此类限制性付款,则须支付予借款人及任何其他附属公司及该附属公司股权的每一其他拥有者,以其相关类别股权的相对所有权权益为基础);
(D)借款人或其任何附属公司(1)可回购股权,但前提是该等股权在行使时代表任何期权或认股权证行使价格的一部分,及(2)可现金支付,以代替因任何准许收购而发行零碎或“零头”股权,或代替因行使可转换为或可交换为借款人股权的认股权证、期权或其他证券而发行零碎股份;
(E)将借款人的任何次级债务转换或交换为股权(不符合资格的股权除外);
(F)借款人或其任何附属公司可根据任何准许收购或其他准许投资,就营运资金调整或收购价格调整作出有限制的付款;
(G)免除高级人员、董事或雇员根据本票欠任何贷款方的未偿债务,本金总额不超过1,000,000美元;
ccix
目录表
(H)与以下事宜有关的限制付款:(A)强制赎回借款人(或其任何母公司)或借款人的任何附属公司的股权,及(B)就任何雇员股份转让行使任何优先购买权;及
(I)向借款人的任何直接或间接母公司支付限制性款项,所得款项须用于支付借款人的任何直接或间接母公司就包括借款人及其任何附属公司的任何综合、合并、单一或类似的所得税申报表而欠下的任何联邦、州、地方或外国所得税,或任何代其征收的任何特许经营税,但以借款人及其附属公司的收入为限,犹如借款人及其附属公司与借款人的任何直接或间接母公司分开提交综合、合并、单一或类似的申报表一样。
“个人”是指任何个人、独资企业、合伙企业、有限责任公司、合营企业、公司、信托、非法人组织、社团、公司、事业单位、公益公司、商号、股份公司、房地产、实体或政府机构。
“质押债务”是指贷款方不时拥有或获得的所有债务、证明任何或所有此类债务的本票和其他票据,以及所有利息、现金、票据、投资财产、金融资产、证券、股权、其他股权、股票期权和商品合同、票据、债券、期票或其他债务证据,以及不时收到、应收或以其他方式分配的所有其他财产,以换取任何或所有此类债务。
“质押股份”是指(A)借款人在任何时间和不时在每一担保人及其每一子公司的每一担保人(合称“质押发行人”和每一“质押发行人”)拥有、持有或收购的股权股份,不论是否有任何股票、经证明的证券或其他文书证明或代表;及(B)代表该等股份的股权、所有期权及其他权利、合约或其他权利的证书,以及所有股息、分派、现金、票据、投资财产、金融资产、证券、股权、其他股权、认股权及商品合约、票据、债权证、债券、承付票或其他债务证据及所有其他财产(包括但不限于任何股息及与股票分拆有关的任何分派)不时就该等股权或任何或全部该等股权收取、应收或以其他方式分派。
“保费信托账户”是指为遵守法律的要求而设立的任何“存款账户”,该法律要求个人(以“受托人”或“受托人”的身份)为支付此类保费的第三方投保人的利益单独收取和维持保费,以及专门用于处理这类付款收据的商户支付处理账户,资金定期存入此类存款账户。
“提前还款溢价触发事件”指:(A)根据第2.2(E)条(
可选提前还款
),(B)根据本协议的条款,包括在违约事件发生后和继续期间,与提前终止本协议有关的任何当时未偿还的定期贷款的全额预付,(C)根据第2.2(D)(I)条(
强制性预付款;加速后
)和(D)根据第9.4节对全部或部分定期贷款的任何预付,涉及(I)任何止赎和出售抵押品,(Ii)在任何债务人救济法下的任何诉讼中出售抵押品,或(Iii)在任何债务人救济法下的任何诉讼中通过确认重组计划或任何其他妥协、重组或安排计划而对债务进行任何重组、重组或妥协;
提供
任何前述事件,如仅与控制权变更有关,均不构成预付溢价触发事件(或导致要求支付任何适用的预付款溢价),除非与该控制权变更相关的代理(代表其本人和贷款人)已同意该控制权变更,并有效地(明确以书面形式)放弃本协议项下与该控制权变更相关的任何预付款(尽管有该同意和豁免,借款人应仅就该控制权变更支付第(I)-(Iv)款中所述的预付款)。
CCX
目录表
“项目信标收购协议”是指截至第四修正案生效日期的某些协议和合并计划(连同其所附的所有附件、证物和附表)(已根据协议条款不时修订、重述、修订和重述、补充或修改)(不实施对贷款人(仅以贷款人的身份)有重大不利的任何修改或豁免,除非代理人事先对该等修改或放弃提供书面同意)。
“按比例分配股份”是指就所有事项而言,(包括但不限于本协议项下产生的赔偿义务),将(i)该等受偿人在该等受偿人的定期贷款部分中的未偿本金总额除以(ii)定期贷款的未偿本金总额所获得的百分比;条件是,在终止定期贷款承诺之前,百分比应通过(x)该方的定期贷款承诺之和除以(y)定期贷款承诺金额获得。
“项目灯塔收购协议”具有第五修正案中赋予该术语的含义。
“项目信标交易”具有第五修正案赋予该术语的含义。
“合格股权”是指,对任何人而言,该人的所有不属于不合格股权的股权。
“注册”具有本协议第12.2(f)条赋予该术语的含义。
“注册组织”系指“守则”中所界定的任何“注册组织”,并可在下文中对该术语加以增补。
“受监管的保险公司”是指借款人的任何附属公司,该附属公司在任何司法管辖区获授权或获准经营或办理保险业务,并受任何适用的保险监督管理局监管。截至生效日期,受监管的保险公司是保险人、亚利桑那州公司和加利福尼亚州的州所有权保险公司。
“必需贷款人”是指按比例持有股份合计至少50.1%的贷款人。
“法律要求”是指对任何人、此人的组织文件或规范性文件,以及仲裁员或法院或其他政府当局的任何法律(法定或共同)、条约、规则或规章或裁定,在每一种情况下,适用于此人或其任何财产或对其具有约束力,或此人或其任何财产受其约束。“负责人”是指首席执行官总裁、董事财务总监、借款方财务总监中的任何一位。CCXI目录表“受限许可”是指借款方作为被许可人的任何实质性知识产权许可,且在每种情况下(A)有效地禁止或以其他方式限制贷款方授予该借款方在该许可中的权益的担保权益(但仅限于不受《统一商法典》第9-408条约束的范围),或(B)违约或终止可合理预期会干扰被担保方出售任何重大抵押品的权利。条件是,受限许可这一术语不包括(I)贷款方可以随时获得其替换的任何许可,以及(Ii)公众或个人可以有效地与贷款方相媲美的非处方药和其他一般商业上可用的软件。“限制性支付”是指(A)宣布或支付任何直接或间接的股息或其他分配,因为任何借款方或其任何子公司的任何股权现在或以后尚未偿还,连同根据特拉华州有限责任公司法下的“分割计划”或任何类似法律下的任何类似交易进行的任何支付或分配,(B)进行任何回购、赎回、退休、失败、偿债基金或类似的支付、购买或其他有价值的购买或其他收购,直接或间接,任何贷款方或其任何附属公司或任何贷款方的任何直接或间接母公司的任何股权现在或以后尚未偿还,(C)支付任何尚未偿还的认股权证、期权或其他权利,以购买或收购任何贷款方或其任何附属公司现在或以后尚未偿还的任何类别股权的股份,或(D)向任何贷款方或其任何附属公司的任何股东或其他股权持有人返还任何股权(合资格股权除外),或作出任何其他财产、资产、股权股份的分配,认股权证、权利、期权、义务或证券。“受制裁国家”是指在任何时候都是任何制裁对象或目标的国家或地区,这些制裁广泛禁止与该国或地区进行交易(截至生效日期,制裁包括克里米亚、古巴、伊朗、朝鲜和叙利亚)。
“美国证券交易委员会”系指美国证券交易委员会、其任何继任者以及任何类似的政府机构。
“担保方”是指代理人和每个贷款人。
“有担保的一方费用”在第12.10节中有定义。
“证券账户”系指守则中所界定的任何“证券账户”,并可在下文中对该术语加以增补。
“证券法”系指修订后的1933年证券法。
“偿付能力”指在某一日期对任何人而言,在该日期(A)该人的财产的公允价值不少于该人的负债总额,(B)该人的资产的当前公允可出售价值不少于该人在其现有债务变为绝对债务和到期时可能承担的债务所需的数额,(C)该人有能力变现其资产,并在其债务和其他负债、或有债务和其他债务在正常业务过程中到期时予以偿付。(D)该人不打算亦不相信会在该等债项或债务到期时招致超出该人偿还能力的债项或债务,及。(E)该人并非从事业务或交易,亦不会从事该人的财产会构成不合理的小额资本的业务或交易。
ccxii
目录表
“停顿期”指自“第五修正案”生效日期起至(包括“第五修正案”生效日期)至(包括)(A)2025年3月12日、(B)“结束日期”(定义见项目信标收购协议)(“结束日期”可不时延长)后五(5)个营业日、(C)终止项目信标收购协议日期及(D)完成合并(定义见项目信标收购协议)而实质上同时满足(定义见第五修正案)支付条件后五(5)个营业日中最早的日期。
“停顿事项”系指任何借款方或任何其他人的任何行为或不作为、任何事件或情况的发生、或在停顿期内未能遵守本协议或任何其他贷款文件的条款,这些行为或情况都会构成本协议项下或任何其他贷款文件项下的违约或违约事件(为免生疑问,包括任何贷款方或任何其他人未能履行第2.3(A)或2.3(C)条和(Y)项下该人的(X)付款义务,未能遵守的原因是该人根据《项目信标收购协议》的条款为完成合并(定义见《项目信标收购协议》)而必须采取的任何一项或多项行动;但尽管有上述规定,(A)第8.3、8.4(B)或8.4(C)条下的任何违约事件,(B)第8.2条下的任何潜在违约事件(仅就实际不遵守6.1(A)条(仅就借款人的合法存在而言)、7.1、7.2、7.3、7.4、7.5、7.6、7.7、7.8、7.9、7.11或7.12)(在第(B)款的情况下)作为整体而言,对贷款人的利益是实质性不利的,并且这种潜在的违约事件仍在继续,而这种潜在的违约事件没有得到治愈或适用的行动、遗漏、(A)代理人根据第9.1款向贷款方递交意向行使补救措施的书面通知之日和(B)任何贷款方的负责人实际知道该违约事件的发生之日和(C)第8.2条(仅就未能遵守第6.2(I)条规定的违约事件而言)发生之日之后的连续五(5)个工作日(以较早者为准)违反适用贷款文件的情况或未能遵守(视情况而定)。6.2(J)、6.2(O)(仅就违约通知或违约事件而言,在每一种情况下,仅就本定义的但书所列各节和重大不利变化通知而言)、6.3、6.4、6.5、6.6或6.8(就本条(C)而言)是对贷款人以其整体身分的利益是重大不利的,而该潜在违约事件仍在继续,而该潜在违约事件没有得到纠正或采取适用的行动,遗漏、情况或未能遵守(视情况而定)的适用贷款文件被撤销(或更正)十(10)个工作日后的十(10)个工作日(以较早者为准):(A)代理人向贷款方交付书面通知,表明其根据第9.1款对其行使补救措施的意图;(B)任何贷款方的负责人实际知道此类潜在违约事件发生的日期,不应构成停滞事项。
“法定会计原则”是指由NAIC颁布的会计规则和要求,美国保险公司在编制提交给NAIC的财务报表时必须遵守。
“法定年度报表”是指借款人按照住所国政府主管部门和NAIC的要求提交的年度报表,其中包括借款人截至上一年12月31日的年度财务报表
ST
“次级债务”是指任何借款人或其附属公司根据从属协议、债权人间协议或其他类似协议或根据
从头算
从属条款,在形式和实质上令代理人和借款人合理满意,是代理人与次级债权人之间订立的。
“附属公司”是指任何个人、公司、合伙企业、有限责任公司或其他实体,而该公司、合伙企业、有限责任公司或其他实体的股票或其他所有权权益具有普通投票权(股票或其他所有权权益仅因发生意外事件而具有这种权力),以选举该公司、合伙企业或其他实体的董事会或其他管理人员的多数席位时,该公司、合伙企业、有限责任公司或其他实体的管理层当时由该人直接或间接地通过一个或多个中间人或两者共同控制。
ccxiii
目录表
“掉期合约”指(A)任何及所有利率掉期交易、基差掉期、信用衍生交易、远期汇率交易、商品掉期、商品期权、远期商品合约、股票或股票指数掉期或期权、债券或债券价格掉期或期权或远期债券或远期债券价格或远期债券指数交易、利率期权、远期外汇掉期交易、上限交易、下限交易、下限交易、货币掉期交易、交叉货币汇率掉期交易、货币期权、现货合约或任何其他类似交易或上述任何交易的任何组合。不论该等交易是否受任何主协议、(B)《破产法》第101(53B)(A)条所界定的“掉期协议”及(C)受国际掉期及衍生工具协会公布的任何形式的主协议、任何国际外国保险人主协议或任何其他主协议(任何此等主协议连同任何相关附表,即“主协议”)的条款及条件所规限或管限的任何及所有此类交易及相关确认书所管限,包括任何主协议项下的任何此类义务或责任。
“互换合同负债”是指借款方或其任何子公司在任何互换合同项下按照公认会计原则按市值计价计算的负债。
“税”是指任何政府当局征收的所有当前或未来的税、征、税、税、扣、扣(包括备用预扣)、评税、费用或其他费用,包括适用于其的任何利息、附加税或罚款。
“终止日期”的含义如第3.3节所述。
“定期贷款”具有第2.2(A)节规定的含义。
“定期贷款到期日”是指自融资之日起五(5)年后的日期。
“商标”是指任何商标和服务标记权,不论是否注册、注册申请和注册及类似保护,以及与该等商标有关并由该等商标象征的贷款方业务的全部商誉。
“财政部条例”是指根据IRC颁布的最终或临时的美国财政部条例。
“TRG承诺函”是指标题资源集团(或其附属公司)和借款人之间的特定承诺函,日期为第四修正案生效日期(该承诺函可能被修改、重述、修改和重述、补充、放弃或以不对代理人或贷款人各自身份有实质性不利的方式修改)。“TRG信贷安排”是指根据TRG承诺书的条款和条件,以及其中所指的借款人和贷款人商定的其他条款,在第四修正案生效日或之后签订的某些信贷或贷款协议(或类似协议)。ccxiv
目录表
“未主张的或有赔偿债权”是指未曾对其提出要求且未提出任何索赔的或有赔偿义务。“保险商”指DomaTitle Insurance,Inc.。(f/k/a北美产权保险公司),加利福尼亚州的一家公司。“承销商股息”是指贷款方或其子公司从承销商处收到的任何股息或分派。
“承销商控股公司”的含义见第6.15节。
“WFG收购协议”是指截至2023年5月19日的某些资产购买协议(经不时修订、重述、修订和重述、补充或修改),由特拉华州有限责任公司Wiliston Financial Group LLC、加利福尼亚州公司DOMA TITLE和特拉华州有限责任公司DOMA Corporation LLC之间签署。
14.代理人
14.1任命。每一贷款人(以及每一位定期贷款的后续持有人)在此不可撤销地指定并授权代理人履行本协议规定的代理人职责,包括:(I)代表每一贷款人收取本协议项下未偿还定期贷款的本金或利息,以及本协议项下为贷款人账户应计并支付给代理人的所有其他金额,并迅速将其按比例分配给每一贷款人;(Ii)向每一贷款人分发代理人收到的、根据本协议条款无需交付给每一贷款人的所有重要通知和协议的副本;但代理人不应因代理人无意中未能向贷款人分发任何此类通知或协议而对贷款人承担任何责任;(3)按照其惯例保持反映债务、定期贷款和相关事项状况的分类账和记录,并按照其惯例保持反映抵押品状况和相关事项的分类账和记录;(Iv)签署或提交与本协议或任何其他贷款文件有关的任何及所有融资或类似声明或通知、修订、续订、补充、文件、文书、索赔证明、通知及其他书面协议;(V)履行、行使及执行贷款人关于贷款方的任何及所有其他权利及补救措施、义务或与上述任何义务有关的其他权利及补救措施,但以代理人行使根据本协议或任何其他贷款文件条款明确授权行使的权利及补救措施为合理附带范围;(6)为根据本协定或任何其他贷款文件履行和履行其职能和权力而招致和支付必要或适当的费用;及(Vii)在本协议第14.3条的规限下,代理可采取其认为适当的行动,以管理于生效日期产生的定期贷款、管理贷款文件及行使本协议条款或其他贷款文件授予代理的其他权力(包括但不限于发出或拒绝发出通知、放弃、同意、批准及指示的权力,以及作出或拒绝作出决定及计算的权力),以及为达致本协议及本协议的目的而合理附带的权力。对于本协议和其他贷款文件中未明确规定的任何事项(包括但不限于执行或收取定期贷款),代理人不应被要求行使任何自由裁量权或采取任何行动,但应被要求按照贷款人的指示采取行动或不采取行动(在这样做或不采取行动时应受到充分保护);但代理人不得被要求采取任何在代理人合理意见下使代理人承担责任或违反本协议或任何其他贷款文件或适用法律的行动。
ccxv
目录表
14.2职责性质。除本协议或其他贷款文件中明确规定的外,代理人不承担任何义务或责任。代理商的职责应是机械性和行政性的。代理人不得因本协议或任何其他贷款文件而与任何贷款人建立受托关系。本协议或任何其他贷款文件,无论是明示的还是默示的,都不打算或不得被解释为向代理人施加与本协议或任何其他贷款文件有关的任何义务,除非本协议或其中明确规定。每一贷款人应独立调查与本合同项下定期贷款的订立和延续有关的贷款方的财务状况和事务,并应对贷款方的信誉和抵押品的价值进行自己的评估,代理人在最初或持续的基础上没有义务或责任向任何贷款方提供任何与此有关的信贷或其他信息,无论是在生效日期之前,还是在生效日期之前或之后的任何时间;但在贷款人的合理要求下,代理人应向该贷款人提供贷款当事人根据本协议或任何其他贷款文件的条款向代理人提交的任何文件或报告。如果代理人寻求贷款人的同意或批准,采取或不采取本合同项下的任何行动,代理人应向每一贷款人发送有关通知。
14.3权利、免责等代理人及其董事、高级职员、代理人或雇员不对他们根据本协议或其他贷款文件或与本协议或其他贷款文件相关而采取或没有采取的任何行动负责,除非他们自己存在严重疏忽或故意行为不当,这是由有管辖权的法院的最终判决裁定的。在不限制前述一般性的情况下,代理人(I)可将定期贷款的受款人视为其所有人,直至代理人根据本合同第12.2条收到由受款人签署并以代理人满意的形式签署的转让或转让的书面通知为止;(Ii)可咨询法律顾问(包括但不限于代理人的律师或贷款当事人的律师)、独立公共会计师以及他们中任何一人选定的其他专家,对于他们中的任何人根据该律师或专家的建议真诚地采取或不采取的任何行动不负责任;(Iii)不向任何贷款人作出担保或陈述,亦不对任何贷款人就本协议或其他贷款文件中或与之有关的任何陈述、证书、担保或陈述负责;(Iv)没有责任确定或查询任何人是否履行或遵守本协议或其他贷款文件的任何条款、契诺或条件,是否存在或可能存在任何违约或违约事件,或检查任何人的抵押品或其他财产(包括但不限于簿册和记录);(V)不应就本协议或根据本协议或根据本协议提供的其他贷款文件或任何其他文书或文件的适当签立、合法性、有效性、可执行性、真实性、充分性或价值向任何贷款人负责;及(Vi)不应被视为已就抵押品的存在、价值或可回收性、代理人对抵押品的留置权的存在、优先权或完美性、或任何贷款方就此准备的任何证书作出任何陈述或担保,代理人亦不因未能监督或维持抵押品的任何部分而对贷款人负责或承担任何责任。代理人不对根据本协议真诚支付的任何款项的分摊或分配负责,如果任何此类分摊或分配后来被确定为错误地进行,则任何贷款人的唯一追索权应是向其他贷款人追回超过其被确定为有权获得的任何款项。代理人可随时就本协议条款或任何其他贷款文件允许或要求代理人采取或批准的任何行动或批准向贷款人请求指示,如果迅速要求此类指示,代理人应绝对有权在收到贷款人的此类指示之前,不采取任何行动或拒绝根据任何贷款文件进行任何批准。
14.4信实。代理人应有权信赖任何书面通知、声明、证书、订单或其他文件或其真诚地相信是真实和正确的任何电话信息,并在其选定的律师的建议下,就与本协议或任何其他贷款文件及其在本协议或本协议项下的职责有关的所有事项,由适当的人签署、发送或作出的任何电话信息。
ccxvi
目录表
14.5赔偿。但是,任何贷款人都不对这些责任、义务、损失、损害赔偿、处罚、诉讼、判决、诉讼、费用、费用、垫款或支出的任何部分承担责任,而这些责任是由代理人的严重疏忽或故意不当行为引起的。贷款人在本协议项下的任何其他义务付清定期贷款后,以及在本协议被取消后,其在本节项下的义务应继续有效。
14.6单独代理。就其在本协议项下的定期贷款承诺中的按比例份额以及其作出的定期贷款而言,代理人应拥有并可以行使本协议项下的相同权利和权力,并在本协议规定的范围内承担与任何其他贷款人相同的义务和责任。除非上下文另有明确指示,否则术语“贷款人”或任何类似术语应包括代理人作为贷款人的个人身份(视情况而定)。代理人及其联属公司可接受任何贷款方或其任何附属公司的存款、借出款项,以及一般地与任何贷款方或其任何附属公司进行任何形式的银行、信托或其他业务,犹如该借款方或其任何附属公司并非根据本协议以代理人身分行事,而没有向其他贷款人负责的责任。
ccxVII
目录表
14.9不依赖代理商的客户识别程序。受《美国爱国者法案》第326条约束的每一贷款人、关联方、参与者或受让人都应采取必要措施,履行其在CIP法规下的责任。
14.10没有第三方受益人。本条的规定完全是为了担保当事人的利益,任何贷款方或其任何子公司都不享有作为任何此类规定的第三方受益人的权利。
14.11无受托关系。双方理解并同意,在本文或任何其他贷款文件(或任何其他类似术语)中使用“代理人”一词,并不意味着根据任何适用法律的代理原则产生的任何受托或其他默示(或明示)义务。相反,这一术语是作为市场惯例使用的,其目的只是为了创造或反映缔约各方之间的行政关系。
14.12报告;机密性;免责声明。通过成为本协议的一方,每个贷款人:
(A)当作已要求代理人在取得每份关于借款人或其任何附属公司的实地审计或审查报告后,立即向该贷款人提供由代理人或应代理人的要求拟备的每份实地审计或审查报告的副本(每份“报告”),而每名代理人须向每名贷款人提供该等报告,
(B)明确同意并承认代理人(I)不对任何报告的准确性作出任何陈述或保证,(Ii)不对任何报告中包含的任何信息负责,
(C)明确同意并承认报告不是全面的审计或审查,代理人或执行任何审计或审查的其他方将仅审查关于借款人及其子公司的具体信息,并将在很大程度上依赖借款人及其子公司的账簿和记录,以及其人员的陈述,
ccxVIII
目录表
14.13抵押品托管人。在任何违约或违约事件发生并持续期间,代理人或其指定人可随时在任何贷款方的住所雇用并维持一名由代理人或其指定人选定的托管人,该托管人有完全权力采取一切必要的行动来保护代理人和贷款人的利益。每一贷款方特此同意并促使其子公司和关联公司与任何此类托管人合作,并执行代理人或其指定人可能合理要求的任何保全抵押品的行为。代理人或其指定人因雇用托管人而发生的一切费用和开支应由借款人负责,属于义务。本第14.13节在所有方面均受哈德逊/TRG从属协议的约束。
(B)收取和收取就任何该等申索而须支付或可交付的任何款项或其他财产,并分发该等款项或财产;
任何此类司法程序中的任何托管人、接管人、受让人、受托人、清算人、扣押人或其他类似官员在此获各担保方授权向代理人支付此类款项,如果代理人同意直接向担保方支付此类款项,则向代理人支付任何应付给代理人及其代理人和律师的合理补偿、费用、支出和垫款,以及本合同和其他贷款文件项下应付给代理人的任何其他款项。
15.担保
15.1担保。每名担保人在此共同及个别无条件及不可撤销地保证,借款人在任何贷款文件下现时或以后存在的所有债务,不论是在规定的到期日、以加速或其他方式到期时,均须准时付款,不论是本金、利息(包括但不限于在任何借款人的破产程序开始后所产生的所有利息,不论在该破产程序中是否容许就提交后的利息提出申索)、费用、佣金、费用补偿、赔偿或其他(该等债务,在借款人未支付的范围内,为“保证债务”),并同意在书面要求之日起十天内,支付担保各方因执行本条款第15款所述担保项下的任何权利而发生的任何和所有合理的自付费用。在不限制前述规定的一般性的情况下,每个担保人的责任应延伸至构成担保债务一部分的所有数额,并且借款人根据任何贷款文件应向担保当事人支付的数额,除非由于涉及任何借款人的破产程序的存在而不能强制执行或不允许。在任何情况下,任何担保人在本协议项下的义务不得超过该担保人根据任何债务救济法所能担保的最高金额。
目录表
(A)任何贷款文件或与之有关的任何协议或文书缺乏有效性或可执行性;
(B)所有或任何担保债务的付款时间、方式或地点或任何其他条款的任何变化,或对任何贷款单据的任何其他修订、豁免或任何同意背离,包括但不限于因向任何贷款方提供额外信贷或其他原因而导致担保债务的任何增加;
(C)对所有或任何担保债务的任何抵押品的任何接受、免除或不完善,或对任何其他担保的任何接受、免除、修订、放弃或同意背离;
(D)任何担保人可能在任何时间针对任何人(包括但不限于任何有担保的一方)提出的任何索赔、抵销、抗辩或其他权利的存在;
(E)公司、有限责任公司或合伙结构的任何变更、重组或终止,或任何贷款方的存在;或
(F)任何其他情况(包括但不限于任何诉讼时效)或担保当事人的任何陈述的存在或依赖,否则可能构成对任何借款方或任何其他担保人或担保人的抗辩或解除(不包括全额现金支付担保债务(或有债务除外)和根据本第15条应支付的所有其他金额)。
如果任何担保债务的任何付款在任何时间被撤销,或在任何借款人破产、破产或重组或其他情况下必须由担保当事人或任何其他人以其他方式退还,则本条第15条应继续有效或恢复(视情况而定),所有这些都应视为没有支付。
15.3豁免权。每个担保人在此放弃(I)迅速和勤勉,(Ii)关于任何担保债务和本第15.3款的接受通知和任何其他通知,以及任何要求担保方用尽任何权利或对任何贷款方或任何其他人或任何抵押品采取任何行动的要求,(Iii)强迫或指示任何担保方要求从任何特定资金或来源支付或收回根据本条款15.3款所欠的任何金额的任何权利,或用尽任何权利或对任何其他借款方、任何其他人或任何抵押品采取任何行动的任何权利,(Iv)任何担保方保护的任何要求,担保、完善或确保受担保的任何财产上的任何担保权益或留置权,或用尽对任何贷款方、任何其他人或任何抵押品采取任何行动的任何权利,以及(V)任何担保人可获得的任何其他抗辩(全额现金支付担保债务(或有债务除外)和根据第15条应支付的所有其他金额除外)。各担保人同意,担保当事人无义务将任何资产调拨给任何担保人,或抵销任何或全部债务,或支付任何或全部债务。每一担保人都承认,它将从本文所设想的融资安排中获得直接和间接的利益,并且本条款15.3中所述的豁免是出于对此类利益的考虑而作出的知情豁免。各担保人在此放弃任何撤销本第15.3条的权利,并承认本第15.3条的性质是继续的,并适用于所有担保义务,无论是现在还是将来。
目录表
15.5代位权。担保人不会行使其现在或以后可能针对任何贷款方或任何其他担保人而获得的因存在、支付、履行或执行该担保人在本第15条下的义务而产生的任何权利,包括但不限于任何代位权、报销、免责、出资或赔偿的权利,以及参与担保当事人对任何贷款方或任何其他担保人或任何抵押品的任何债权或补救的任何权利,不论该等债权、补救或权利是否以衡平法或合同、法规或普通法产生,包括但不限于直接或间接从任何贷款方或任何其他担保人取得或接受的权利。仅以现金或其他财产、抵销或任何其他方式支付或担保,除非且直至所有担保债务(或有债务除外)和根据本第15条应支付的所有其他金额在本协议和其他贷款文件终止后以现金全额支付。如果在根据本协议条款全额现金支付担保债务(或有债务除外)和根据本协议第15条应支付的所有其他金额之前的任何时间,违反前一句话向任何担保人支付任何款项,则该金额应以信托形式为担保当事人的利益持有,并应立即支付给担保当事人,以贷记并用于本协议和其他贷款文件终止后根据本协议和其他贷款文件应支付的所有其他金额,无论是到期的还是未到期的。或作为担保债务或根据本第15条规定应支付的其他金额的抵押品。如果(A)任何担保人应向担保当事人支付全部或任何部分担保债务,以及(B)在本协议和其他贷款文件终止后,所有担保债务和根据本第15款应支付的所有其他款项应全额以现金支付,担保各方应应担保人的要求和费用,签署必要的文件,并将其交付给担保人,且无追索权,也无代表或担保,以证明担保人以代位方式将担保债务中的权益转让给担保人。
15.6豁免。作为担保人的每一方当事人在本合同项下所作的所有豁免仅由该当事人以其在本合同项下的担保人身份作出,而不是在任何贷款文件中以任何其他身份作出。
15.7哈德逊/TRG从属协议。
(A)在签署和交付Hudson/TRG附属协议、本协议和本协议所证明的债务以及根据本协议设立的留置权或以其他方式保证债务后,在任何情况下,均应以Hudson/TRG附属协议中规定的方式和程度从属于TRG信贷安排;各贷款人应受Hudson/TRG附属协议条款的约束;如果本协议与Hudson/TRG附属协议之间发生任何冲突,则应以Hudson/TRG附属协议为准并加以控制。
(B)即使本协议或任何其他贷款文件中有任何相反规定,在与TRG信贷安排有关的所有债务以现金全额偿付并终止与其有关的所有承诺之前,只要任何设保人被要求向代理人交付和/或提供对任何抵押品的控制权(或采取行动或提供只能提供给单一代理人的任何可交付物),根据Hudson/TRG从属协议,该贷款方在本协议项下关于此类交付或控制(或类似的行动或交付)的义务,应视为通过将此类抵押品交付给代理人和/或向代理人提供对TRG信贷安排的控制权,代表代理人作为无偿受保人履行。
ccxxi
目录表
ccxxii
目录表
自上述日期起,双方已签署本协议,特此为证。
借款人:
DOMA HOLDINGS,INC.
由:_
姓名:
标题:
贷款和担保协议的签字页
担保人:
由:_
姓名:
标题:
贷款和担保协议的签字页
代理:
[恒信结构资本管理有限公司。]
标题:
贷款人:
由:_
姓名:
标题:
由:_
[姓名:]
ccxxv
[__________________]
目录表
附表1
定期贷款承诺
[出借人]
HS Santanoni LP
HS乳白色LP
共计:
ccxxvi
目录表
附件A
[_______________________]
符合规格证明书的格式
哈德逊结构性资本管理有限公司,
作为下文所述信贷协议项下的代理
[_______________________]
注意:
谨此提及日期为2020年12月31日的该特定贷款及担保协议(可不时修订、重述、补充或以其他方式修订,称为“信贷协议”),由Doma Holdings,Inc.、特拉华州一间公司(“借款人”)、本协议签署页上指定为担保人的每名人士、不时的贷款人(统称为“贷款人”)及作为贷款人代理人的百慕大有限公司Hudson Structure Capital Management Ltd.订立。本符合性证书中使用的大写术语具有信贷协议中规定的含义,除非本证书中有明确规定。
根据信贷协议的条款,以下签署的借款人责任官员特此以责任官员的身份而不是以其个人身份证明:
[本文件附件A所附计算结果表明,已遵守信贷协议第7.13节规定的财务契约。]
签名页面如下
ccxxVII
目录表 |
兹证明,本符合性证书由签署人签署,签署日期为上述第一次签署之日。 |
产品名称: _ 职务: ________________________ |
$113,987,528.00 |
ccxxVIII |
$19,994,990.00 |
目录表 |
$16,017,482.00 |
附件A |
$150,000,000.00 |
目录表
附件B
请参阅附件
ccxxx
目录表
附件B
借款通知书的格式
1. |
借款人的信头 |
2. |
哈德逊结构性资本管理有限公司, |
3. |
作为下文所述信贷协议项下的代理 |
[注意:]
建议贷款的借款日期为_。
代理人和贷款人在此得到贷款方不可撤销的授权和指示,并在此同意按照本合同附件A所列电汇指示支付提议的贷款。贷款双方特此确认,代理人应严格按照附件A所列信息来支付贷款,即使这些信息是不正确的。如果任何此类信息不正确,每一贷款方在此同意,其应对由此产生的任何和所有损失、成本和费用负全部责任。借款人承认并同意,直接向其他当事人支付款项是为了行政方便,其法律效力与拟议贷款的收益直接转让给借款人的法律效力相同。
ccxxxi
[目录表]
发信人:
[姓名:]
目录表
展品A
[接线说明]
___________ __, 2020
收款人
接线说明
银行:
城市/州
a. |
ABA编号 |
b. |
账户编号 1 |
c. |
参考文献: |
[ccxxxiii]
1目录表
请参阅附件。
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ccxxxiv |
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目录表 |
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附件D 手令的格式 |
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[目录表
附件F]
高级贷款和担保协议, |
国家产权控股有限公司特拉华公司, |
__________________ |
本合同的保证人不时向本公司提供担保, [Walter Domus(US)LLC,作为代理人] 和 出借人不时与本合同签约。 日期截至2024年4月30日 |
目录
会计及其他术语
贷款及付款条件
定期贷款利息的支付
费用
付款;付款的应用
非法性
无法确定费率;基准更换
贷款条件
本协议生效的先决条件
每次定期贷款的先决条件
终止日期
设定担保物权
宣誓
投票
1. | 代理人的权力;责任限制 | 1 | |
2. | 关于抵押品的某些附加条件 | 2 | |
2.1 | 补救措施 | 2 | |
2.2 | 销售流程 | 2 | |
2.3 | 终端 | 6 | |
2.4 | 申述及保证 | 7 | |
2.5 | 适当的组织;权力和权威 | 9 | |
2.6 | 授权;无冲突;可执行性 | 9 | |
2.7 | 抵押品 | 11 | |
2.8 | 诉讼 | 12 | |
2.9 | 财务报表;财务状况 | 12 | |
3. | 偿付能力 | 14 | |
3.1 | 合规性 | 15 | |
3.2 | 资本化;子公司;投资 | 15 | |
3.3 | 纳税申报单和缴款单;养恤金缴款 | 16 | |
4. | 收益的使用 | 16 | |
4.1 | 全面披露 | 16 | |
4.2 | 雇员和劳工事务 | 16 | |
4.3 | 保险牌照 | 17 | |
4.4 | 保险 | 17 | |
4.5 | 制裁;反腐败和反洗钱法 | 17 | |
4.6 | 反贿赂和腐败 | 18 | |
4.7 | 物业的所有权 | 19 | |
4.8 | 环境问题 | 19 | |
4.9 | 平权契约 | 20 | |
5. | 政府合规 | 20 | |
5.1 | 财务报表、报告、证书 | 20 | |
5.2 | 税金;养老金 | 20 | |
5.3 | 保险 | 21 | |
5.4 | 经营帐目 | 21 | |
5.5 | 保护知识产权 | 21 | |
5.6 | ccxxxVII | 21 | |
5.7 | 目录表 | 21 | |
5.8 | 环境问题 | 22 | |
5.9 | 书籍和记录 | 22 | |
5.10 | 成立或收购附属公司 | 22 | |
5.11 | 反腐败法;反洗钱法;制裁 | 22 | |
5.12 | 出借人会议 | 22 | |
5.13 | 收益的使用 | 23 | |
5.14 | 进一步保证 | 23 | |
5.15 | 结账后 | 23 | |
5.16 | 承销商 | 23 | |
5.17 | 消极契约 | 23 | |
5.18 | 性情 | 23 | |
6. | 业务、管理、控制或业务地点的变更 | 24 | |
6.1 | 合并 | 24 | |
6.2 | 负债 | 24 | |
6.3 | 累赘 | 27 | |
6.4 | 分配;投资 | 27 | |
6.5 | 与关联公司的交易 | 27 | |
6.6 | 次级债务 | 28 |
6.7 | 债务、运营文件、某些其他协议和财年的修改 | 28 | |
6.8 | 受制裁人员;反腐败法;反洗钱法 | 28 | |
6.9 | 金融契约 | 29 | |
6.10 | 受监管的保险公司 | 29 | |
6.11 | 违约事件 | 29 | |
6.12 | 付款违约 | 29 | |
6.13 | 契约违约 | 29 | |
6.14 | 扣押;征费;业务限制 | 30 | |
6.15 | 无力偿债 | 30 | |
7. | 其他协议 | 30 | |
7.1 | 判决;处罚 | 30 | |
7.2 | 失实陈述 | 31 | |
7.3 | 次级债务 | 31 | |
7.4 | 政府审批 | 31 | |
7.5 | 有效性;留置权 | 31 | |
7.6 | 董事会组成 | 32 | |
7.7 | 权利和补救办法 | 32 | |
7.8 | 权利和补救措施 | 33 | |
7.9 | 授权书 | 33 | |
7.10 | 保护性付款 | 33 | |
7.11 | 违约后付款及收益的运用 | 33 | |
7.12 | 代理人对抵押品的责任 | 33 | |
7.13 | 无豁免;补救措施累积 | 34 | |
7.14 | 豁免缴费要求 | 34 | |
8. | 贷款方代理 | 35 | |
8.1 | 通告 | 35 | |
8.2 | 法律的选择、地点、陪审团审判豁免和司法参照 | 35 | |
8.3 | 一般条文 | 35 | |
8.4 | 成熟前终止;生存 | 35 | |
8.5 | 继承人和受让人 | 35 | |
8.6 | 赔偿 | 36 | |
8.7 | 关键时刻 | 36 | |
8.8 | ccxxxVIII | 36 | |
8.9 | 目录表 | 36 | |
8.10 | 条文的可分割性 | 36 | |
8.11 | 贷款文件的更正 | 36 | |
9. | 书面修订;弃权;整合 | 36 | |
9.1 | 同行 | 36 | |
9.2 | 保密性 | 37 | |
9.3 | 费用、成本和开支 | 38 | |
9.4 | 单据的电子签立 | 38 | |
9.5 | 标题 | 38 | |
9.6 | 协议的构建 | 38 | |
9.7 | 关系 | 39 | |
9.8 | 《美国爱国者法案》 | 39 | |
10. | 第三方 | 39 | |
11. | 原版折扣传说 | 40 | |
12. | 项目灯塔交易 | 40 | |
12.1 | 定义 | 40 | |
12.2 | 定义 | 40 | |
12.3 | 代理人 | 42 | |
12.4 | 委任 | 43 |
12.5 | 信赖 | 43 | |
12.6 | 赔偿 | 43 | |
12.7 | 单独的代理 | 43 | |
12.8 | 抵押品事宜 | 44 | |
12.9 | 完美机构 | 44 | |
12.10 | 不依赖代理商的客户识别程序 | 44 | |
12.11 | 无第三方受益人 | 45 | |
12.12 | 没有信托关系 | 45 | |
12.13 | 报告;保密;声明 | 45 | |
12.14 | 抵押品托管人 | 45 | |
12.15 | 代理人可提交申索证明 | 45 | |
12.16 | 错误的付款 | 45 | |
12.17 | 后续代理 | 45 | |
12.18 | 担保 | 46 | |
13. | 担保 | 46 | |
13.1 | 绝对保证 | 46 | |
14. | 豁免 | 77 | |
14.1 | 继续担保;转让 | 77 | |
14.2 | 代位权 | 77 | |
14.3 | 豁免权 | 78 | |
14.4 | ccxxxix | 79 | |
14.5 | 目录表 | 79 | |
14.6 | 陈列品 | 80 | |
14.7 | 附件A-符合证书格式 | 80 | |
14.8 | 附件B—借款通知书格式 | 80 | |
14.9 | 附件C--交易对手协议格式 | 80 | |
14.10 | 附件D -继续通知格式 | 81 | |
14.11 | 附件E -转让和接受表格 | 81 | |
14.12 | 附表 | 81 | |
14.13 | 附表1 -A部分定期贷款承诺和B部分定期贷款承诺 | 81 | |
14.14 | 附表6.2(G)-不包括的附属公司 | 81 | |
14.15 | 附表7.7-允许与关联公司进行交易 | 82 | |
14.16 | 附表13.1(A)-准许负债额 | 84 | |
15. | 附表13.1(B)-准许投资 | 84 | |
15.1 | 附表13.1(C)-准许留置权 | 84 | |
15.2 | CCXL | 84 | |
15.3 | 目录表 | 85 | |
15.4 | 优先贷款和担保协议 | 85 | |
15.5 | 本优先贷款和担保协议(本“协议”)的日期为2024年4月30日,由特拉华州的一家公司(以下简称“借款人”)、州立所有权控股公司(前身为Doma Holdings,Inc.)、在本协议签名页上被指定为担保人的每个人、不时与本协议有关的贷款人(各自为“贷款人”和统称为“贷款人”)以及Alter Domus(US)LLC(“Alter Domus”)作为贷款人的行政代理和担保当事人的抵押品代理(以及以该身份担任的继任者和受让人,称为“代理人”)签署。 | 86 | |
15.6 | 鉴于,借款人已要求贷款人向借款人提供本金总额高达22,500,000美元的优先担保延迟提取定期贷款安排。每笔定期贷款的收益应按下文第6.12节所述使用。贷款人各自而不是共同愿意按照以下规定的条款和条件向借款人提供此类信贷。 | 86 |
(B)就贷款文件而言,凡借款方知悉或知悉或“尽”所知作出陈述或担保时,经合理查询后,即视为指该借款方实际知悉。
● |
(C)如果财务会计准则委员会或美国注册会计师协会(或其任何继承者或具有类似职能的机构)要求对GAAP会计原则或惯例的任何改变导致任何贷款文件中财务契诺、标准或条款(包括所有适用的契诺、陈述和担保)的计算发生变化,本合同各方同意,在该变化发生之日后,他们将在合理可行的范围内尽快进行善意谈判,以修订该条款,以便公平地反映该等变化,从而最终使评估金融和其他契诺的标准,在这些变化之后,财务状况和业绩将与这些变化之前相同。为免生疑问,在本协议经修订或以其他方式达成协议之前,贷款方应继续提供所有财务契诺的计算,履行所有财务契诺,并以其他方式遵守贷款文件中的所有财务标准和条款(包括所有适用的契诺、陈述和担保),其依据是在紧接该等变更之前有效的公认会计原则。尽管本协议有任何其他规定,但若2017年12月1日之后GAAP的任何变更导致截至该日根据GAAP被分类为或本应被归类为资本租赁的租赁在经修订的GAAP下被归类为资本租赁,则就本协议而言,此类租赁从运营租赁分类为资本租赁的变化将被忽略。 |
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● |
(D)代理人不保证或不承担任何责任,也不对以下各项承担任何责任,除非本协议明确规定:(A)基本费率、术语SOFR参考费率或术语SOFR或其任何组成部分定义或其定义中提及的费率,或其任何替代、后续或替代费率(包括任何基准替代)的继续、管理、提交、计算或任何其他事项,包括任何此类替代、后续或替代费率(包括任何基准替代)的构成或特征是否将类似于:或产生与基本利率、期限SOFR参考利率、期限SOFR或终止或不可用之前的任何其他基准相同的价值或经济等价性,或具有相同的成交量或流动性,或(B)任何符合要求的变更的效果、实施或组成。代理商及其联属公司或其他相关实体可从事影响基本利率、期限SOFR参考利率、期限SOFR、任何替代、后续或替换利率(包括任何基准替换)或任何相关调整的计算的交易,在每种情况下,以对借款人不利的方式。代理商可根据本协议的条款选择信息来源或服务以确定基本利率、期限SOFR参考利率、期限SOFR或任何其他基准,并且不对借款人、任何贷款人或任何其他个人或实体承担任何类型的损害责任,包括直接或间接、特殊、惩罚性、附带或后果性损害、成本、损失或支出(无论是在侵权、合同或其他方面,也无论是在法律上还是在衡平法上),对于任何此类信息来源或服务提供的任何错误或任何此类费率(或其组成部分)的计算,代理商不承担任何责任。 |
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目录表 |
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● |
2.贷款及付款条件 |
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● |
2.1承诺付款。借款人在此无条件承诺向代理人和贷款人支付每笔定期贷款的未偿还本金和所有其他债务,包括根据本协议到期的所有应计和未付利息。 |
2.2定期贷款。
● |
A.可用性。根据本协议的条款和条件,(I)贷款人同意在A批可用期间内不时向借款人提供定期贷款,最多三(3)次提取所有此类定期贷款的初始本金总额,不得超过A批定期贷款承诺额(以及任何贷款人发放的所有此类定期贷款的初始本金总额不得超过该贷款人的A批定期贷款承诺)(每笔,A档定期贷款“)及(Ii)贷款人同意在B档可用期间向借款人发放最多一(1)笔定期贷款,其初始本金总额不得超过B档定期贷款承诺额(以及任何贷款人发放的所有此类定期贷款的初始本金总额不得超过该贷款人的B档贷款承诺)(每笔贷款均称为”B档定期贷款“)。A档定期贷款的本金总额不得超过A档定期贷款承诺额,B档定期贷款的本金总额在两种情况下均不得超过B档定期贷款承诺额,但资本化利息除外。借款人应立即向代理人和贷款人发出书面通知,说明因在本协议日期后从任何受监管保险公司收到任何分配的现金净收益而导致的A期定期贷款承诺额或B期定期贷款承诺额的任何减少,该通知应具体说明减少的总金额(执行以下但书)和日期;但即使任何贷款文件有任何相反的规定,在任何情况下,任何定期贷款承诺不得因收到任何此类现金收益净额而减少,只要此类现金收益净额被用于(或将在本合同规定的适用期限内)预付(或以其他方式支付)任何定期贷款或根据本协议应支付给贷款人的任何其他金额(包括利息、手续费、保费(包括任何适用的预付款保费)和费用)(应理解和同意,此类承诺的减少仅适用于在实施任何此类付款或预付款后剩余的任何此类现金收益净额)。代理人在减少A档定期贷款承诺额或B档定期贷款承诺额时,应(并在此授权)最终依靠借款人发出的任何此类书面通知。贷款人在本协议项下提供定期贷款的义务应是数个,而不是连带的。定期贷款还清或者提前还款后,不得转借。 |
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(B)借款和续借;终止承付款。 |
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(I)借款和续借定期贷款。 |
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目录表 |
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● |
(A)借款人应在上午11:00之前向代理人发出书面通知,说明每一次提议的定期贷款借款。纽约市时间至少提前三(3)个工作日。每份此类通知在代理人收到后即生效,不可撤销,并应以实质上采用本合同附件B格式的借款通知的形式(“借款通知”)指明日期、类型( |
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即 |
(2)终止定期贷款承诺。任何无资金的A部分定期贷款承诺应于下午5:00终止。纽约市时间在A部分可用期的最后一天和任何无资金支持的B部分定期贷款承诺应于下午5:00终止。纽约市时间在B部分可用期的最后一天。
(C)还款;债务的证据。
(I)到期时支付本金和利息。与(X)每笔A档定期贷款有关的所有未付本金、应计及未付利息及费用和预付保费(如适用,包括适用的预付保费)应于适用的A档定期贷款到期日或根据本协议条款宣布债务到期及应付的日期(如较早)全额到期及应付;及(Y)每笔B档定期贷款应于B期定期贷款到期日或根据本协议条款宣布债务到期及应付的日期(如较早)全额到期及应付。如果以前没有按照贷款文件的条款支付,所有其他未付债务(包括未付费用)应在适用的到期日到期并全额支付,如果较早,则应在根据本协议条款宣布到期和应支付债务的日期全额支付。
(Ii)预付保险费。在发生任何适用的预付款溢价触发事件时,根据第2.4(C)节的规定,应到期并支付适用的预付款溢价。
(3)本票。任何贷款人均可要求其发放的任何定期贷款以本票作为证明。在这种情况下,借款人应按照贷款人提供的格式,就此类定期贷款向贷款人及其登记受让人签发本票并交付给贷款人。此后,由该本票证明的任何此类定期贷款及其利息在任何时候(包括根据第12.2条转让后)均应以一张或多张本票的形式向其中指定的收款人支付。
(D)强制性提前还款。在每种情况下,根据第2.2(D)(X)(B)节的规定,
目录表
(I)加速时。如果任何定期贷款在违约事件发生时或在违约事件持续期间加速(包括第8.4节所述违约事件发生时该定期贷款的任何自动加速),借款人应立即向贷款人支付如下金额:(A)截至预付款之日与该定期贷款有关的所有应计和未付利息,加上(B)该定期贷款的所有未偿还本金,加上(C)适用的预付款保费的金额,加上(D)所有其他款项,如有,与该定期贷款有关的款项应在本合同项下到期并支付。
(Iii)债务或股权的产生。借款人在(A)任何借款方或其任何附属公司(受监管保险公司除外)发行或发生任何债务(准许债务除外)或(B)发行任何股票后五个营业日内,借款人应根据本协议条款预付定期贷款的未偿还本金,金额相当于该人收到的与此相关的现金收益净额的100%。
(Iv)非常收入。任何贷款方或其任何附属公司(受监管保险公司除外)收到任何非常收据后五个工作日内,借款人应按照本合同条款提前偿还未偿还的定期贷款本金,金额相当于该人收到的与此相关的现金收益净额的100%;
只要在收到该等现金收益净额时并无违约事件发生且仍在继续,借款人及其附属公司即可选择在收到该等现金收益净额后365天内,将该等现金收益净额投资或再投资于借款人或其任何附属公司业务所使用的一般类型资产,以代替支付该等预付款。
(V)超额现金流。在项目信标故障事件发生后的第一个完整日历月之后的第五个工作日以及此后每个日历月的第五个工作日,借款人应根据本条款预付未偿还的定期贷款本金,金额为贷款方及其各自子公司不受限制的现金和现金等价物的100%(任何受监管保险公司持有的金额除外)(但受以代理人和/或哈德逊代理人为受益人的控制协议约束的任何现金或现金等价物,或为此目的而对代理人和/或哈德逊代理人有限制的任何现金或现金等价物,应被视为超过7,500,000美元);但尽管有上述规定,在任何情况下,在2025年10月1日之前开始的任何日历月中,如果是在该日历月的第五个营业日或之前,则不需要根据本第2.2(D)(V)条要求任何预付款,代理人应已从借款人那里收到一份分析报告(由借款人在与认可审计师协商后编写),证明可以合理预期这种预付款将导致违反第6.2(C)节,或以其他方式导致对根据本协议交付或将交付和/或要求提交给美国证券交易委员会的任何财务报表(包括任何母公司的财务报表或公开申报文件)的“持续经营”资格或解释段落(或类似事项)。
(Vi)
已保留
I.受监管保险公司的分销。除非任何贷款人(仅就其定期贷款自行决定放弃),任何贷款方或其任何附属公司(任何受监管保险公司或其任何附属公司除外)在本协议日期后收到任何受监管保险公司的任何分配的现金净收益后五个工作日内,借款人应按照本协议的条款预付定期贷款的未偿还本金金额,金额相当于该等超额现金收益净额的100%(或,如果少于定期贷款未偿还本金金额)。目录表(Ix)强制提前还款通知。借款人应在不迟于纽约时间上午11点,即预付款日期前三(3)个工作日,以书面通知代理人任何强制性预付款。每份此类通知应具体说明提前还款日期、每笔定期贷款的本金或待提前偿还的部分,以及此类提前还款金额的合理详细计算。在收到任何此类通知后,代理人应立即将其内容通知适用的贷款人。如果贷款人选择拒绝任何强制性预付款,该贷款人应在不迟于下午1:00之前向代理人提供书面通知。在提前还款之日的前一个营业日,借款人应有权保留该递减收益(所有递减贷款人的递减收益为“递减金额”),并且不应被要求使用递减金额根据第2.2(D)条进行强制性预付款。
(X)强制预付款的适用;某些限制。
(A)根据第2.2(D)条规定的每笔强制性预付定期贷款应按比例适用于定期贷款的未偿还本金金额(除非该强制性预付款项减去任何递减金额,在这种情况下,该强制性预付款项(减去任何递减金额)应按比例适用于贷款人持有的未偿还定期贷款本金金额。
(B)对于根据第2.2(D)条规定的任何强制性预付款,双方理解并同意,尽管本条款有任何其他规定,(X)以其他方式就任何该等强制性预付款项而要求使用的总金额应包括适用的预付款保险费和与该定期贷款有关的任何利息(不论是否资本化),以及(Y)根据本第2.2(D)条要求如此预付的金额,如根据上述第(Ix)款交付的适用通知所反映的,应计算如下:(1)根据第2.2(D)条规定须预付的适用定期贷款本金总额,(2)与之相关的适用预付保费,以及(3)要求支付的所有应计利息(不论是否资本化)之和,应等于以其他方式要求对其使用的现金收益净额或超额现金流量(视情况而定)的总和(例如,如果定期贷款要求在适用预付保费为10%的期间内预付现金收益净额10,000,000美元,本协议只要求预付本金,金额等于(1)10,000,000美元,减去(2)适用的预付款保费、利息和与此相关应支付给贷款人的其他金额的总额);但为免生疑问,任何并非因施行本条(B)而如此支付的本金,在本协议下仍未清偿。为免生疑问,第(X)(B)款所述的任何提前还款金额的计算应由借款人决定,并包括在按照上文第(Ix)款交付的提前还款通知中。
(E)可选的预付款/承付款减少。借款人有权选择提前偿还任何定期贷款的全部或部分未偿还本金余额和/或永久减少定期贷款承诺额,只要借款人(I)在提前至少十(10)天(或代理人和贷款人各自酌情商定的较短期限)前至少十(10)天(或代理人和贷款人自行决定的较短期限)向代理人递交关于其选择提前偿还此类定期贷款和/或减少此类定期贷款承诺的书面通知,以及(Ii)在此种提前还款或减少承诺的日期(视情况适用)付款,(A)仅就任何定期贷款的预付款而言,(X)截至预付款之日为止与预付金额有关的所有应计和未付利息,加上(Y)适用的预付款保费(如果适用)的金额,以及(B)与债务或定期贷款承诺(如适用)相关的所有其他款项,否则将根据本合同到期并与预付或减少的金额相关支付。根据第2.2(E)节规定的每笔可选择的定期贷款预付款应按比例用于定期贷款的未偿还本金。根据第2.2(E)节对定期贷款承诺的每一次可选减少应按比例适用于定期贷款承诺的未偿还金额。
目录表
(F)累计预付款。除第2.2节另有明确规定外,与第2.2节有关的付款是根据本协议任何其他章节支付或要求支付的额外款项。
2.3定期贷款利息的支付。
(B)SOFR一词的设定和通知。代理人应根据本合同条款确定每一利息期限,并将通知及时通知借款人和各贷款人。在没有明显错误的情况下,代理人对SOFR条款或本合同项下的任何其他利率或费用的每一次确定都应是决定性的,并对本合同双方具有约束力。对于SOFR条款的使用或管理,代理商(在所需贷款人的指示下)将有权随时做出符合要求的更改,即使本协议或任何其他贷款文件中有任何相反的规定,实施此类符合更改的任何修订都将生效,而无需本协议或任何其他贷款文件的任何其他一方的进一步行动或同意。代理人应及时通知借款人和贷款人任何与SOFR条款的使用或管理有关的符合性变更的有效性。
(C)违约率。一旦发生违约事件,在违约事件持续期间,适用于每笔定期贷款的未偿还本金的利率应自动增加至年利率等于2%(2.00%)加上按照第2.3(A)节计算的适用于该定期贷款的利率(该增加的利率为“违约率”),所有其他未偿还债务(包括但不限于任何应计和未支付的利息、费用或支出)应自动按违约利率计息。违约率的利息应自违约事件发生之日起计算,直至违约事件不再持续为止,并应按要求支付。支付或接受违约率不是及时付款的允许替代方案,也不应构成对任何违约事件的放弃或以其他方式损害或限制代理人或贷款人的任何权利或补救措施。为免生疑问,以违约率计算的利息应代替本协议规定的其他利息(且不是附加利息)。
目录表
(D)高利贷。本合同双方的意图是,代理人和每个贷款人应严格遵守适用于其的高利贷法律。因此,如果根据适用的法律(包括美利坚合众国和纽约州的法律或任何其他司法管辖区的法律,尽管本协议的其他条款可能强制适用于代理人或该贷款人的法律),对于代理人或任何贷款人而言,本协议或任何其他贷款文件所设想的交易是高利贷的,则在这种情况下,即使本协议或任何其他贷款文件或与义务有关或作为义务担保而订立的任何协议有任何相反的规定,协议如下:根据适用于代理人或任何贷款人的适用法律,构成对代理人或任何贷款人的利益的所有对价的总和代理人或贷款人根据本协议或任何其他贷款文件或协议或与债务有关的其他方式收取或收取的债务,在任何情况下均不得超过适用法律所允许的最高金额,任何超出的部分应自动注销,如果已经支付,代理人或贷款人应记入债务本金金额的贷方(或者,如果债务的本金金额已经或将会全额支付,则由代理人或贷款人(视情况而定)退还给借款人)。如果在任何时间和不时(X)在任何日期支付给代理人或任何贷款人的利息金额是根据第2.3(D)和(Y)条就任何随后的利息计算期间适用于该代理人或该贷款人的最高合法利率计算的,否则应付给代理人或该贷款人的利息金额将少于按适用于该代理人或该贷款人的最高合法利率计算的应付利息金额,则就该随后的利息计算期间应付给代理人或该贷款人的利息应继续按适用于代理人或该贷款人的最高合法利率计算,直至应付给代理人或该贷款人的利息总额等于假若利息总额是在没有执行本第2.3(D)条的情况下计算的情况下应支付给代理人或该贷款人的利息总额。 (E)利息及费用计算。本协议项下的利息和费用应以实际经过的天数(包括第一天,但不包括最后一天,除非本文明确规定)每年365天为基础计算。对于本协议项下的所有付款,包括计算利息,下午2点后收到的所有付款。任何一天的纽约市时间,代理商可酌情视为在下一个营业日开业时收到。在计算任何定期贷款的利息时,应包括与该定期贷款有关的筹资日期(如果是资本化利息,则为该资本化利息的资本化日期),但不应包括付款日期。
(F)继续通知。借款人应在上午11:00前向代理商递交续展通知。纽约市时间至少在任何SOFR定期贷款续期之日之前三个工作日。每份续展通知须指明:(I)该续展通知所适用的定期贷款;(Ii)根据该续展通知作出的选择的生效日期,该日期为营业日;及(Iii)该等选择生效后适用的利息期间,即“利息期间”一词的定义所指的期间。任何定期贷款的续展通知在代理人收到之日起及之后不可撤销,借款人应根据该通知履行续展义务。如果一笔定期贷款的续期通知没有在适用于该贷款的利息期限结束前及时送达,则除非该定期贷款按照本规定偿还,否则在该利息期限结束时,该定期贷款应继续作为SOFR贷款,利息期限为三(3)个月。
2.4费用。[(A)预付费用。借款人同意就每名贷款人的应课差饷租值向代理人支付一笔预付费用(“预付费用”),金额相当于在生效日期(不论当时是否可提取)根据本协议作出的定期贷款承诺本金总额的3.00%(受第2.4(A)节第二个但书规限),预付费用应根据贷款人在生效日期各自按比例分摊的份额而分配。预付费用应在生效日期赚取,但只有在为本合同项下的任何定期贷款承诺提供资金或终止时(仅限于根据本合同此时提供资金或终止的定期贷款承诺),才应以现金(在相关部分)到期支付;但如果在资金到位时应支付预付款,预付费用(或其部分)应由贷款人直接从此类资金的收益中扣除;此外,尽管有上述规定,如果任何定期贷款承诺在生效日期后30天或之前终止,则就该终止的定期贷款承诺应支付的预付费用应等于该终止的定期贷款承诺的2.00%(代替3.00%)。].
目录表
(B)未支取的承诺费。
(2)在生效日期至B部分可用期最后一天的期间内,借款人同意按照贷款人的比例份额(经不时调整)向代理人支付款项,由各贷款人承担,承诺费相当于每年5.00%的承诺费,其计算依据是在适用的日历季度内,从该日历季度的第一天到(并包括)该日历季度的最后一天期间未使用的B期定期贷款承诺的实际每日金额(不论是否可在此时提取,但不包括任何终止的B期定期贷款承诺)(“B期未用承诺费”,以及A期未用承诺费“未使用承诺费”)。B期未使用承诺费应在紧接每个日历季度结束后的第一个营业日(从2024年7月1日开始)和B期可用期的最后一天(之前未支付B期未使用承诺费)支付。B期未使用承诺费应按实际经过天数的一年365天计算。
(C)适用的预付保险费。一旦发生任何适用的预付款溢价触发事件,适用的预付款溢价应立即成为已赚取、到期和应支付的,借款人应在该预付款溢价触发事件发生的日期以现金形式向代理人支付适用的预付款溢价金额,用于贷款人的应课税额。本协议各方同意并承认,贷款人将因任何适用的预付保险费触发事件而遭受损害,鉴于确定此类损害的实际金额不切实际且极其困难,适用的预付保险费构成合理的补偿和违约金,以补偿贷款人。在不限制上述一般性的情况下,各方理解并同意,如果所有或任何部分债务因任何原因而加速,包括违约事件或任何破产程序或任何其他程序根据任何债务人救济法启动(包括通过法律实施或其他方式加速),则截至该日期确定的适用的预付款保险费(如适用)将到期并应支付,如同定期贷款在该日期已预付一样,并应构成债务的一部分。鉴于确定实际损害赔偿的不切实际和极其困难,并经双方当事人就合理计算贷款人因此而损失的利润达成一致。贷款双方特此同意,在目前存在的情况下,支付本合同项下到期的适用预付保险费是合理的。在债务(和/或本协议)通过止赎(无论是通过司法程序的权力)、代替止赎的契据或任何其他方式或根据破产法第1124条或任何其他规定恢复债务的情况下,截至该日期(如果适用)确定的适用预付保费也应到期并支付。如果根据任何有管辖权的法院的命令(包括《破产法》的实施),尽管发生了适用的预付款触发事件,但确定适用的预付款没有到期和支付,则对于本协议下的所有目的,适用的预付款(如果适用)仍应构成本协议下的义务。在法律允许的最大范围内,贷款各方在此明确放弃(在他们可以合法的最大程度上)任何现行或未来法规或法律中禁止或可能禁止收取与任何适用的预付款保费触发事件相关的适用预付款保费的条款,包括与任何自愿或非自愿加速全部或部分债务以及因任何破产程序或根据任何债务救济法或根据重组计划进行的其他程序而终止承诺有关的条款。每一贷款当事人在此明确同意:(A)适用的预付保险费是合理的,是老练的商业人士之间的公平交易的产物,由律师能干地代表;(B)尽管付款时的当时市场利率是有效的,适用的预付保险费仍应支付;(C)贷款当事人和贷款人之间存在着一种行为过程,在本交易中具体考虑支付适用的预付保险费,以及(D)此后应禁止贷款各方以不同于本款约定的方式索赔。贷款各方在此明确承认,支付或保证支付本协议所述适用的预付款保费的协议是贷款人签订本协议和其他贷款文件以及进行本协议项下定期贷款的重要诱因。
目录表
尽管本协议中有任何相反的规定:
仅为计算适用的预付溢价金额(如有),构成资本化利息的定期贷款的任何部分应被视为具有与该资本化利息(或其利息,包括进一步资本化利息)应计的定期贷款的资金部分相同的“资金日期”(即,如果一笔定期贷款是在2024年5月1日提供资金的,并将于2025年6月1日预付,则应支付与此相关的所有资本化利息,并因在2024年5月1日提供资金的此类定期贷款而资本化(及其利息,包括进一步资本化利息),应视为其筹资日期为2024年5月1日,因此适用的预付款溢价的10%水平(在其他适用的范围内)应适用,并且
(D)代理费。借款人应在代理费函中规定的时间和金额向代理商支付代理费函中规定的费用。上述费用一经支付,在任何情况下均不予退还。
(E)生存。为免生疑问,本协议双方同意,本第2.4条的规定在本协议终止后继续有效。
2.5付款;付款的应用。
(A)除本合同中关于资本化利息的明确规定外,借款人根据任何贷款文件进行的所有付款应在下午2:00前以立即可用的美元资金支付,不得抵销或反索偿。为贷款人的应课税额利益,应在代理人向借款人递交的书面通知中指定的帐户,支付给代理人的日期为纽约市时间。下午2点后收到的本金和/或利息的支付纽约时间由代理商自行决定,可视为在下一个营业日开业时收到。如果付款日期不是营业日,则付款(除非本合同另有说明)应在下一个营业日到期,并且应继续累加额外费用或利息(视情况而定),直至支付为止。
(B)除非本协议另有规定(包括但不限于,第9.1(F)条),在发生违约事件(代理人已根据第9.1条对其采取任何行动)后,(A)代理人有专有权利决定与债务有关的所有付款的支付顺序和方式,以及(B)借款人无权指定代理人应向代理人分配或应用的任何款项的顺序或账户,或本协议其他地方未指定的任何此类分配或申请。
(A)除法律另有要求外,任何借款方根据任何贷款单据承担的任何义务或因任何贷款单据规定的任何义务而支付的任何和所有款项应免税且不扣除任何和所有税款。如果在任何时候,法律的任何要求(根据适用扣缴义务人的善意裁量确定)要求扣缴义务人从任何此类付款中扣除或扣缴任何税款,则适用扣缴义务人应有权进行此类扣除或扣缴,并应按照法律的任何要求向有关政府当局支付被扣除或扣缴的全部金额,如果该税种是补偿税,借款人特此承诺并同意,适用贷款方应支付的金额将增加到必要的程度,以确保在进行此类必要的扣缴或扣除补偿税后,收款人(视适用情况而定)收到一笔净额,相当于如果不要求预扣或扣除补偿税的话本应收到的金额。应要求,借款人应向适用的收款人提供令该等收款人合理满意的证明,证明此类付款;但条件是,如果借款人通过适当和及时的程序真诚地对该扣款的金额或有效性提出异议,并且借款人担保或保留了哪笔全额付款,则借款人无需支付任何扣款。
目录表
(B)(I)对于根据本协议支付的款项,有权获得免征或减免预扣税的贷款人应在借款人合理要求的一个或多个时间向借款人交付借款人合理要求的正确填写和签署的文件,以允许在不扣缴或降低预扣费率的情况下支付此类款项。此外,如果借款人提出合理要求,任何贷款人应提供法律要求或借款人合理要求的其他文件,以使借款人能够确定贷款人是否受到备用扣缴或信息报告要求的约束。尽管前两句中有任何相反的规定,如果贷款人合理判断,填写、签立和提交此类文件(以下第2.6(B)(Ii)、(Iii)、(Iv)和(V)节规定的文件除外)将使贷款人承担任何重大的未偿还成本或支出,或将严重损害贷款人的法律或商业地位,则无需填写、签立和提交此类文件。
(Ii)在不限制前述规定的一般性的原则下,每一贷款人应在该贷款人根据本协议成为贷款人的日期或之前(并在此后应借款人的合理要求不时向借款人和代理人交付),美国国税局W-9表格(如果贷款人是美国人(如IRC第7701(A)(30)节的定义))签署的原件,证明贷款人免除美国联邦备用预扣税或适用的W-8表格(连同所有必需的证书和其他文件)(如果该贷款人不是美国人(根据IRC第7701(A)(30)节的定义)),以令借款人满意的形式和实质,记录所有适用的美国联邦预扣税豁免或减免。
(Iii)每个贷款人应在其合法有权这样做的范围内,在该贷款人成为本协议项下的贷款人之日或之前(此后应借款人的合理要求不时)向借款人交付按法律要求作为申请免除或减少美国联邦预扣税依据的任何其他形式的签署原件,并按法律要求提供适当填写的补充文件,以及法律要求可能规定的允许借款人确定所需扣缴或扣除的补充文件。
(V)各贷款人同意,如果其以前交付的任何表格或证明过期、过时或在任何方面不准确,则应更新该表格或证明,或立即以书面形式通知借款人其法律上无法这样做。
(C)代理人应应借款人的合理要求,不时向借款人交付签署的美国国税局表格W-9的原件(如果代理人是美国人(如IRC第7701(A)(30)条所定义)),证明代理人免除美国联邦备用预扣税或适用的表格W-8(连同所有必需的证书和其他文件)(如果代理人不是美国人(如IRC第7701(A)(30)条所定义)),其形式和实质令借款人满意,记录所有适用的美国联邦预扣税免税或减税。
目录表
(D)第2.6节中包含的借款人和贷款人的协议和义务在代理人或贷款人的任何权利转让或替换、本协议终止以及任何贷款文件下的所有义务的偿还、清偿或解除后仍然有效。
(F)贷款各方应在提出要求后十(10)天内,共同和个别赔偿每一接受者应支付或支付、或被要求扣留或扣除的任何补偿税(包括根据本第2.6节应支付的款项征收或主张的或可归因于该款项的补偿税)的全额,以及由此产生的或与此有关的任何合理费用,无论此类补偿税是否由有关政府当局正确或合法地征收或主张。由贷款人(连同一份副本给代理人),或由代理人代表其本人或代表贷款人交付给借款人的关于此类付款或债务金额的证明,在没有明显错误的情况下应是决定性的。
(a) |
(G)各贷款人应在提出要求后十(10)天内,分别向代理人赔偿:(I)属于该贷款人的任何赔偿税款(但仅限于任何贷款方尚未就该等赔偿税款向代理人赔偿的范围,且不限制贷款方这样做的义务);(Ii)因该贷款人未能遵守第12.2条有关维持参与者登记册的规定而产生的任何税款;及(Iii)在每种情况下,代理人须就任何贷款文件支付或支付的属于该贷款人的任何不包括在内的税款,以及由此产生的或与此有关的任何合理开支,不论该等税项是否由有关政府当局正确或合法地征收或申索。代理人向任何贷款人交付的关于此类付款或债务的金额的证明,在没有明显错误的情况下,应是决定性的。每一贷款人在此授权代理人在任何时间抵销和运用任何贷款文件项下欠贷款人的任何和所有款项,或代理人从任何其他来源应付给贷款人的任何款项,以抵销本(G)段所述应付给代理人的任何款项。 |
(b) |
2.7减轻义务;更换贷款人 |
。如果任何贷款人根据第2.6节的规定要求借款人为任何贷款人的账户向任何贷款人或任何政府当局支付任何补偿税或额外金额,则该贷款人应(应借款人的要求)采取商业上合理的努力,指定不同的贷款办事处为其在本合同项下的定期贷款提供资金或登记其定期贷款,或将其在本合同项下的权利和义务转让给其另一个办事处、分支机构或附属公司,如果根据该贷款人的合理判断,此类指定或转让(A)将在未来消除或减少根据第2.6条(视情况而定)应支付的金额,及(B)不会令该贷款人承担任何未获偿还的费用或开支,而在其他情况下亦不会对该贷款人不利。借款人在此同意支付任何贷款人因任何此类指定或转让而发生的所有合理费用和费用,只要该贷款人提交给借款人的证书(连同一份给代理人的副本)中合理详细地列出了该等费用和费用即可。
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2.8违法性。如果任何贷款人认定法律的任何要求使之违法或不允许,或任何政府当局声称,根据法律的任何要求,任何贷款人或其适用的贷款办公室发放、维持或资助其利息通过参考SOFR、SOFR参考利率或SOFR条款确定的贷款,或根据SOFR、SOFR参考利率或SOFR条款确定或收取利率,在生效日期后,则在该贷款人通过代理向借款人发出书面通知后,该贷款人作出或继续发放定期贷款的任何义务应暂停,直至该贷款人通知代理人和借款人导致该决定的情况不再存在,直到该贷款人通知该代理人和借款人导致该决定的情况不再存在为止。在收到通知后,借款人(X)经贷款人同意,可将所有未偿还的定期贷款转换为基本利率贷款,或(Y)在未经贷款人同意的情况下,应根据贷款人的书面要求(向代理人复印件)立即预付所有未偿还的定期贷款,在每种情况下,要么在利息期限的最后一天,要么在法律适用的要求下,贷款人可以合法并根据法律的适用要求继续维持其利息通过参考SOFR、期限SOFR参考利率或期限SOFR确定的贷款至该日,或立即,如果该贷款人不能合法或按照法律的适用要求继续维持其利息由SOFR、SOFR参考利率或SOFR期限确定的贷款。在任何这种预付款或转换时,借款人还应以现金支付预付或转换的金额的应计利息。每家贷款人同意指定一个不同的贷款办事处,如果这种指定将避免需要这种通知,并且在该贷款人的善意判断下,不会在其他方面对该贷款人造成重大不利。
2.9无法确定费率;基准更换。
(A)尽管本合同或任何其他贷款文件有任何相反规定,如果基准转换事件及其相关基准更换日期发生在当时基准的任何设定之前,则(X)如果基准更换是根据基准更换日期定义的第(A)款确定的,则该基准更换将在本合同项下和任何贷款文件下就该基准设定和随后的基准设定替换该基准,而不对该基准设定和随后的基准设定进行任何修改、任何其他任何一方的进一步行动或同意本协议或任何其他贷款文件及(Y)如根据基准更换日期的“基准更换”定义(B)条款决定基准更换,则该基准更换将在下午5:00或之后就本协议项下及任何贷款文件下的任何基准设定的所有目的更换该基准。纽约市时间在基准更换之日后的第五(5)个工作日向贷款人提供通知,而无需对本协议或任何其他贷款文件进行任何修订、进一步行动或同意,只要代理人到那时尚未收到由所需贷款人组成的贷款人对该基准更换提出反对的书面通知。如果基准替换为Daily Simple SOFR,则所有利息将按月支付。
(一)基准置换。尽管本协议或任何其他贷款文件有任何相反规定,一旦发生基准转换事件或提前选择参加选举(视情况而定),代理人和借款人可修改本协议,以基准替代方案取代当时的基准。关于基准过渡事件的任何此类修订将于下午5点生效。纽约时间5日(5日)
这是
(2)基准替换符合变更。在使用、管理、采用或实施基准替换时,代理人(在所需贷款人的指导下)有权随时(与借款人协商)进行符合要求的更改,并且,即使本合同或任何其他贷款文件中有任何相反规定,实施此类合规变更的任何修订均将生效,无需本协议其他任何一方或任何其他贷款文件(以及所需贷款人在此)的进一步行动或同意,(I)授权并指示代理人进行经所需贷款人同意或同意的任何合规变更(并对本协议或实施此类合规变更的其他贷款文件进行任何修改),或代理人已收到所需贷款人的实施指示,并且(Ii)确认并同意代理人应有权获得所有免责,本协议中规定的保护和赔偿,有利于代理人实施经所需贷款人同意或同意的任何符合要求的变更(或对本协议或实施相同的其他贷款文件进行任何修改),或代理人已收到所需贷款人的实施指示)。
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(3)通知;决定和决定的标准。代理(按照所需贷款人的书面指示行事)应立即通知借款人和贷款人:(I)任何基准替代或提前选择(视情况而定)的实施情况,以及(Ii)与基准替代的使用、管理、采用或实施相关的任何合规变更的有效性。代理人(按照所需贷款人的书面指示行事)将根据第2.9(B)(Iv)节通知借款人(X)任何基准期限的移除或恢复,以及(Y)根据下文第(V)条任何基准不可用期间的开始。代理人或任何贷款人(如果适用)根据第2.9(B)条作出的任何决定、决定或选择,包括关于期限、利率或调整的任何决定,或事件、情况或日期的发生或不发生的任何决定,以及采取或不采取任何行动或任何选择的任何决定,将是决定性的和具有约束力的,且无明显错误,可自行决定作出,且无需本协议或任何其他贷款文件的任何其他当事人的同意,除非根据第2.9(B)条明确要求。
(4)无法获得基准的基调。尽管本协议或任何其他贷款文件有任何相反规定,但在任何时候(包括在实施基准替代时),(I)如果当时的基准是定期利率(包括术语SOFR参考利率),并且(A)该基准的任何基调没有显示在屏幕上或不时发布由代理人选择的该利率的其他信息服务上,或(B)该基准的管理人或该基准管理人的监管主管已提供公开声明或信息公布,宣布该基准的任何基调不具有或将不具有代表性,或不符合或不符合国际证券事务委员会组织(IOSCO)的《财务基准原则》,则代理人(在第(B)款的情况下,在所需贷款人的指示下)可在该时间或之后修改(通过向借款人和贷款人提供有关通知的书面通知)任何基准设置的“利息期”定义(或任何类似或类似的定义),以删除这种不可用、不具代表性的不合规或非对齐的基调,以及(Ii)如果根据以上第(I)款被移除的基调(A)随后被显示在屏幕或基准(包括基准替换)的信息服务上,或者(B)不再或不再,在宣布其不具有或将不具有代表性,或不符合或符合国际证券事务监察委员会(IOSCO)的基准财务基准原则(包括基准更换)后,代理人(在所需贷款人的指示下)可在该时间或之后修改(通过向借款人和贷款人发出书面通知)所有基准设置的“利息期”(或任何类似或类似的定义)的定义,以恢复该先前删除的基准期。
(V)基准不可用期。除非和直到按照上述(A)款实施基准替换,如果在SOFR贷款的任何利息期开始之前,(A)代理人确定不存在足够和合理的方法来确定该利息期间的SOFR期限,或者(B)所需贷款人告知代理人该利息期间的SOFR期限将不能充分和公平地反映该贷款人在该利息期限内制造或维持其借款中所包括的贷款的成本,则在按照上述(A)条款实施基准替换的情况下,代理人应于其后在切实可行范围内尽快将此事通知借款人及贷款人,直至代理人通知借款人及贷款人导致该通知的情况已不复存在为止,(I)所有贷款须于当时的本息期最后一天转换为基本利率贷款,及(Ii)任何借款请求均应视为要求借入基本利率贷款,而不会影响基本利率定义的第(C)款。
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3.贷款条件
3.1本协定生效的先决条件。本协议应自代理人和贷款人收到(或代理人或被要求的贷款人,视情况放弃收到)符合所需贷款人的形式和实质先决条件的所有条件的营业日(“生效日期”)起生效:
(A)在第6.14节的约束下,本协议和所有其他贷款文件(包括但不限于哈德逊从属协议)在生效日由作为其一方的每一方(统称为“生效日期贷款方”)正式签署和交付;
(B)借款人负责官员的证书,证明(I)本协议和其他贷款文件中的陈述和保证,或依据本协议或本协议签立并交付给代理人的任何证书中的陈述和保证在生效日期当日和截至生效日期在所有重要方面都是真实和正确的(但该重大程度限定符不适用于已经因其重要性而受到限制或修改的陈述和保证,该陈述和保证在生效日期当日和截至生效日期应真实和正确);但该等明确提及某一特定日期的陈述及保证在该日期及截至该日期在各重要方面均属真实及正确(但该重大程度限定词不适用于已因其重要性而受限制或修改的陈述及保证,而该等陈述及保证在该日期及截至该日期应属真实及正确),(Ii)不会发生违约或违约事件,亦不会因本协议或其他贷款文件根据其或其各自的条款或本协议下的交易的完成而生效,及(Iii)自2023年12月31日起生效,没有发生实质性的不利变化;
(C)由各生效日期贷款方的行政总裁或财务总监就贷款文件及拟进行的交易而在生效日期签署的证明书,并附上(I)该借款方在生效日期就贷款文件及拟进行的交易而作出的决议及在职证明,(Ii)章程、经营协议及/或合伙协议的副本及其所有修订,(Iii)公司注册证书的真实正确副本,借款方的成立证书和/或合伙证书,由贷款方组织国的适当官员在生效日期前不超过30天的最近日期出具,其中应列出与本文所述相同的借款方的完整名称和借款方的组织编号(如果在该司法管辖区内颁发了组织编号);(4)在生效日期后30天内的借款方的身份证明;该证书将由该借款方组织的司法管辖区的适当官员签发,该证书应表明该贷款方在该司法管辖区内的信誉良好,以及(V)该贷款方授权签署该借款方是或将成为其一方的每份贷款文件的代表的姓名和真实签名,以及该贷款方将在本文件和相关文件中签立和交付的其他文件,以及该等获授权人员在任的证据;
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(E)(I)Davis Polk&Wardwell LLP,作为生效日期贷款方的纽约特别律师;(Ii)Richards,Layton&Finger,PA,作为生效日期贷款方的特拉华州特别律师;
(F)贷款人可能合理要求的融资报表查询副本,日期不超过本协议日期前30天;
(G)由所有在生效日期成为贷款方的人妥为签立和交付的完满证书;
(b)
(H)证明(I)贷款人可接受的董事已获委任为借款人董事会成员(“指定的董事”),以及(Ii)借款人已修订其经营文件,加入惯常的“破产隔离”条款,包括委任一个具有惯常同意权利的独立董事(截至截止日期,应为指定的董事),只要仍有任何债务(未主张的或有赔偿申索除外)或定期贷款承诺仍未履行,该项权利将继续有效;(I)证明与完成本协议项下的交易或开展本协议所要求的任何生效日期借款方的业务有关的所有同意、授权和批准,以及向任何政府当局或其他人提交和登记的所有同意、授权和批准,以及与之有关的所有其他行动,并已完全有效;(J)就任何经证明的质押股份、股票正本、承付票及代表根据本条例须质押的所有质押权益的任何其他文书或协议,连同空白签立的未注明日期的股份授权书及其他适当的转让文书;
(K)支付本合同项下当时应支付的所有费用、费用和开支的证据,包括但不限于要求在生效日期支付的所有有担保的缔约方费用;
(M)在生效日期或生效日期之前,(I)代理人或贷款人以书面形式合理要求的所有文件和其他信息,以及该代理人或贷款人(视情况而定)合理确定为美国监管机构根据适用的“了解您的客户”和反洗钱规则和条例(包括爱国者法案)所要求的所有文件和信息,以及(Ii)如果借款人符合实益所有权条例下的“法人客户”资格,则提供与借款人有关的实益所有权证明。
即使本贷款协议有任何相反规定,(A)为了确定是否符合本第3.1节规定的条件,代理人和签署本协议的每一贷款人应被视为已同意、批准或接受或满意根据本协议要求代理人或该贷款人(视情况而定)同意或批准、可接受或满意的每份文件或其他事项,以及(B)本协议应自本协议(A)和(B)条款的执行日期起生效(且“生效日期”应视为已发生),除非代理人在建议的生效日期之前收到该贷款人的明确书面通知,说明其反对意见。本协议双方同意“生效日期”为(且发生在)2024年4月30日。
3.2发放每笔定期贷款的先决条件。每个贷款人有义务为其在任何定期贷款中的份额提供资金,前提是代理人和贷款人已经收到(或要求贷款人放弃收到)以下所有条件,这些条件在形式和实质上都令贷款人合理满意(借款人要求提供资金的营业日,即与该定期贷款有关的“资金日期”):
(A)在该融资日期将成为贷款方的每个人的负责人的证书,证明(I)在本协议和其他贷款文件中,或在依据本协议签立并交付给代理人的任何证书中,在该融资日期及截至该融资日期,该等陈述及保证在各重要方面均属真实及正确(但该重要性限定词不适用于已因其重要性而受限制或修改的陈述及保证,该等陈述及保证在该融资日期及截至该融资日期(在实施该限制或修改后)均属真实及正确);但该等明文提及某一特定日期的陈述及保证,在该日期及截至该日期时,在各要项上均属真实及正确(但该重要性限定词不适用于已因其重要性而受规限或修改的陈述及保证,而该等陈述及保证在该日期及截至该日期(在实施该等限制或修改后)应属真实及正确)及(Ii)不会发生失责或失责事件,亦不会因作出该定期贷款或运用其收益而导致失责或失责事件;及
(B)由借款人按照第2.2(B)(I)(A)条的规定妥为签立的有关该定期贷款的借款通知。
3.3终止日期。尽管任何贷款文件中包含任何相反的规定,双方同意,如果在B期可用期末没有出现资金日期,本协议(以及本协议项下的定期贷款承诺)和其他贷款文件将自动终止,并且不再具有进一步的效力或效力(本协议和其他贷款文件的规定除外,根据其明示条款,这些贷款文件应在本协议或适用的贷款文件终止后继续存在),在每种情况下,所有债务(未主张的或有赔偿索赔除外)应立即到期并由贷款方支付。在没有通知任何借款方或任何其他人或代理人或任何贷款人的任何行为的情况下(终止日期,“终止日期”)。
4.设定担保物权
4.1承诺。每一贷款方特此为担保方的利益向代理人授予担保,以确保支付并全数履行所有债务(无论是现在存在的还是以后发生的)、对代理人的所有权利、所有权和权益的持续担保权益,并质押给代理人。
4.2担保权益的授予。每一贷款方特此授予代理人,为担保当事人的利益,以确保支付和履行所有债务(无论是现在存在的还是以后发生的),并向代理人保证,每一贷款方对该贷款方的下列个人财产和固定装置的所有权利、所有权和权益以及对该贷款方的所有权利、所有权和权益,无论位于何处,是否现在或以后存在,以及是否现在拥有或今后获得,包括但不限于以下(所有在下文中统称为“抵押品”):(I)所有账户;(Ii)所有动产纸(无论是有形的还是电子的);(Iii)所有商业侵权索赔;(Iv)所有存款账户、所有抵押品账户、所有现金和不时存入其中或以其他方式记入其中的所有其他财产,以及代理人或任何贷款人或代理人或任何贷款人的任何附属公司、代表、代理人或通讯员拥有或控制的金钱和财产;(V)所有文件;(Vi)所有一般无形资产(包括但不限于所有支付无形资产、知识产权和许可证);(7)所有货物,包括但不限于所有设备、固定装置和库存;(8)所有票据(包括但不限于任何本票);(9)所有投资财产;(9)所有信用证权利;(Xi)所有质押权益;(12)所有辅助债务;(Xiii)所有银行和其他账户以及所有现金和其中的所有投资、所有收益、产品、后代、附加物、租金、利润、收入、收益、替代和替换本第4.2节前述条款所述借款方的任何财产(包括但不限于该借款方就上述任何项目现在或将来持有的所有诉讼理由、索赔和担保),以及所有簿册、通信、档案和其他记录,包括但不限于所有磁带、磁盘、卡片、软件、该借款方或不时为该借款方行事的任何其他人所拥有或控制的数据和计算机程序,在任何时间证明或包含与本第4.2节前述条款中所述的任何财产有关的信息,或在收集或变现该财产时是必要的;(Xiv)借款方的所有其他有形和无形个人财产(不论是否受守则约束);及(Xv)所有收益,包括所有现金收益和非现金收益,以及上述任何和所有抵押品的产品;在每种情况下,该贷款方在其中的权益可能以何种方式产生或出现(不论是以所有权、担保权益、债权或其他方式)。尽管如上所述,“抵押品”明确不包括被排除的财产,并且根据第4.2节授予的担保权益不附加于被排除的财产。
4.3提交财务报表的授权。贷款当事人特此授权代理人和被要求的贷款人(以及他们各自的律师、代理人或其他指定人)提交融资或延续声明及其修正案,而无需通知贷款各方,其形式和办公地点由代理人或被要求的贷款人决定适当,以完善或保护,或继续完善或保护代理人和其他担保当事人在本协议项下的担保权益。贷款当事人特此授权代理人和被要求的贷款人(以及他们各自的律师、代理人或其他指定人)(A)在任何UCC司法管辖区的任何备案办公室提交任何融资声明,(B)提交此类融资声明,并描述抵押品的描述,其方式为代理人或所需贷款人合理地确定是必要或适宜的,以确保根据本协议授予的抵押品的担保权益的完美性,包括将此类抵押品描述为“所有资产”或“所有财产”,债务人的所有资产,无论现在拥有或以后获得或产生,以及位于何处,无论抵押品中包含的任何特定资产是否在任何此类融资声明中属于UCC第9条或任何其他适用州的统一商法典的范围,或具有相同或更小范围或更详细的条款,均由代理人或所需的贷款人酌情决定。
4.4投票。只要没有违约事件发生且仍在继续,在不与本协议或任何其他贷款文件的条款相抵触的范围内,贷款各方应有权行使或不行使与质押权益或其任何部分有关的任何及所有表决权和其他双方同意的权利。一旦发生下列违约事件并在违约事件持续期间:(I)贷款当事人行使或不行使表决权和其他协议权利的所有权利应被暂停,并且,在代理人(按照所需贷款人的书面指示行事)向借款人交付关于其根据第4.4节行使其权利的书面通知后,所有这些权利应随即归属于代理(或其指定人或代理人),后者随即有权行使该表决权和其他协议权利。及(Ii)为允许代理人(或其指定人或代名人)行使其根据本协议有权行使的投票权及其他双方同意的权利,并收取其根据本协议有权收取的所有股息及其他分派,贷款各方应在合理可行范围内尽快签立及交付(或安排签立及交付)代理人(或其指定人或代名人)可不时合理要求的所有委托书、股息付款单及其他票据。
4.5代理人的权力;法律责任的限制
本第4款赋予代理人(及其指定人和被指定人)的权力完全是为了保护其在抵押品中的利益,不应对其(或其指定人或被指定人)施加任何行使该等权力的责任。除非代理人对其拥有的任何抵押品采取合理谨慎的保管,否则代理人不应对任何抵押品或采取任何必要步骤以维护针对先前当事人的权利或与任何抵押品有关的任何其他权利负有责任。代理人在保管和保全其拥有的抵押品方面应被视为在保管和保全抵押品方面采取了合理的谨慎,如果此类抵押品得到的待遇等于或好于代理人授予自己财产的待遇。代理人不应对未能索要、收取或变现全部或部分抵押品或迟迟不这样做承担责任,代理人也没有义务应借款方的要求或其他要求出售或以其他方式处置任何抵押品。
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4.6关于抵押品的某些契诺。
(A)质押权益。贷款当事人应(I)在违约事件发生后和违约事件持续期间,应代理人的请求(按照所要求的贷款人的书面指示行事),由贷款当事人共同承担费用,迅速向代理人交付一份贷款方收到的关于质押利息的每份通知或其他通信的副本;(Ii)除依据适用法律或贷款文件明确允许的范围外,不得就任何质押权益作出或同意对贷款文件下的代理人和贷款人的利益有重大不利影响的任何质押权益的任何修订或其他修改或豁免,或就任何质押权益订立任何协议或允许存在任何限制;以及(Iii)不允许(除非本协议另有许可)发行(A)任何质押发行人的任何类别股权的任何额外股份,(B)可由其持有人自愿或在任何事件或条件发生或不发生时自动转换为任何质押发行人的任何该等股权股份或可为其提供保险的任何证券,或(C)任何人有权购买或以其他方式获得任何该等股权股份的任何认股权证、期权、合约或其他承诺;但在第(Iii)款的情况下,所有此类股权或其他票据应由贷款当事人为担保当事人的利益质押给代理人,以担保债务,并根据本协议和其他贷款文件的条款构成“抵押品”,除非代理人自行决定批准。
(B)交付期票和质押利息。贷款双方同意立即向代理人交付或安排交付个人本金超过100,000美元(或本金总额超过250,000美元)的任何和所有本票、现在或以后包括在抵押品中的股票或其他经证明的证券,包括代表或证明任何质押权益的所有证书、票据或其他文件(但在每种情况下都不包括证券账户中持有的任何票据或证券)。在交付给代理人后,根据本协议规定须交付的任何该等票据或质押权益须附有适用的股票权或票据权益书(或附注),并以空白形式妥为签立或其他令所需贷款人合理满意的转让文件,以及所需贷款人可能合理要求的其他票据及文件。
(C)合伙及有限责任公司权益。任何作为合伙企业或有限责任公司的借款方,以及与任何作为合伙企业或有限责任公司的子公司的任何贷款方,都不得允许该合伙企业权益或会员权益(I)在证券交易所或证券市场进行交易或交易,(Ii)成为任何相关统一商业法典第8条规定的担保,(Iii)成为任何相关统一商业法典第8-103条所指的投资公司担保,或(Iv)以证书(在每种情况下,除非采取适当行动使代理人在该合伙企业或会员利益中拥有完善的担保权益(以适用的其他方式要求作为抵押品的范围内)。
已保留
(E)进一步保证。每一贷款方将采取行动,并自费签署、确认和交付代理人或所需贷款人可能不时合理要求的协议、票据或其他文件,以便(I)完善和保护或维持据称在此设定的担保权益和留置权的完善;(Ii)使代理人能够行使和执行其在本合同项下对抵押品的权利和补救;或(Iii)以其他方式实现本协议的目的,包括但不限于:(A)应代理人的请求(按照所需贷款人的书面指示行事),在显眼处标明与抵押品有关的所有动产纸、文书、许可证及其所有记录,并在形式和实质上令所需出借人合理满意,表明该等动产纸、文书、许可证或记录受本协议设定的担保权益约束,(B)如果任何账户仅在第4.6(B)节所要求的范围内,应以本票或其他票据或动产纸证明,向代理人交付并质押该本票、其他票据或动产票据,该票据、其他票据或动产票据经正式背书并附有所需贷款人满意的已签立的转让或转让文书,(C)签立和存档(如有的话,要求借款人在其上签字的范围内)或鉴定该融资或延续声明或其修正案的存档;(D)就构成此后存在的抵押品的知识产权而言,在美国专利商标局或美国版权局(视适用情况而定)签立和记录适当的票据;以代理人和借款人合理可接受的形式授予担保权益,代理人(按照所需贷款人的书面指示行事)可合理地要求,(E)向代理人交付不可撤销的委托书和与质押权益有关的登记页,(F)不时向代理人提供进一步识别和描述担保品的报表和时间表,以及代理人(根据所需贷款人的书面指示行事)可合理要求的与担保品有关的其他报告,所有这些都是合理详细的,以及(G)如果在本合同日期之后的任何时间,任何贷款方在贷款方的负责人得知后10个工作日内收购或持有任何商事侵权债权,并以由贷款方签署的书面形式通知代理人,说明该商事侵权债权的简要描述,并授予代理人对该等债权及其收益的担保权益,该书面文件应包含本条款的规定,其形式和实质应令所要求的贷款人满意。尽管本协议有任何相反规定,贷款方不得采取任何行动来完善除美国以外的任何司法管辖区的任何抵押品。
目录表
4.8销售流程
代理人(根据所需贷款人的书面指示行事)应向贷款方发出十(10)个工作日的书面通知(贷款方一致认为这是守则第9-611节或其他司法管辖区类似条款所指的合理通知),告知代理人有意根据第4.7节出售抵押品。如属公开出售,则该通知须述明出售的时间及地点;如在经纪委员会或证券交易所出售,则该通知须述明作出该项出售的委员会或交易所,以及该抵押品或其部分首次在该委员会或交易所要约出售的日期。任何该等公开售卖须于正常营业时间内的时间及代理人(按所需贷款人的书面指示行事)所指定并在售卖通知书(如有的话)上注明的地点或地点举行。在任何此类销售中,将出售的抵押品或其部分可以作为整体或单独的包裹出售,由代理人(按照所需贷款人的书面指示行事)决定(在其及其各自的唯一和绝对酌情决定权下)。代理人如决定不出售任何抵押品,则无义务出售该抵押品,不论该抵押品的出售通知已发出。代理人可根据第4.7条暂停任何公开或非公开拍卖,或不时在指定的拍卖时间和地点以公告方式将其延期,而无须另行通知,而此类出售可在如此延期的时间和地点进行,而无需另行通知。在根据第4.7条以赊销或未来交割的方式出售全部或任何部分抵押品的情况下,代理可保留如此出售的抵押品,直至买方支付销售价格为止,但如果任何一名或多名该等买方未能接受并支付如此出售的抵押品,代理不承担任何责任,在任何此类失败的情况下,该抵押品可在按照上述规定发出通知后再次出售。在根据第4.7条进行的任何公开(或在法律允许的范围内,私人)销售中,代理人(或其指定人或代理人)可以现金竞购或购买,而不受(在法律允许的范围内)任何贷款方的任何赎回、保留、估值或估价权利(所有这些权利也在此放弃,并在法律允许的范围内解除),提供出售的抵押品或其任何部分,代理人(或其指定人或代理人)在遵守出售条款后,可持有、保留和处置此类财产,而无需对任何贷款方承担进一步的责任。就本第4.8节而言,购买抵押品或其任何部分的书面协议应被视为抵押品的出售;代理人(或其指定人或代理人)应根据该协议自由地进行该出售,任何贷款方无权退还抵押品或其任何部分,即使在代理人订立该协议后,所有违约事件应已得到补救,所有债务(未主张的或有赔偿索赔除外)均得到全额偿付,所有定期贷款承诺均已终止。根据第4.7或4.8节的规定进行的任何销售应被视为符合本守则第9-610(B)节规定的商业合理标准或其他司法管辖区的同等标准。如上所述,当违约事件持续发生时,代理人有权为每一贷款方的财产和资产指定一名接管人,每一贷款方特此同意该等权利和该项指定,并在此放弃该贷款方可能对此提出的任何反对意见,或放弃代理人寄送保证书或其他担保的权利。在适用法律允许的范围内,每一贷款方放弃因任何担保一方行使本合同项下的任何权利而可能对任何担保一方提出的所有索赔、损害赔偿和要求
尽管有上述规定,代理人和贷款人特此确认,根据第4.8条采取的任何行动,在各方面均须经任何适用法律要求的适用保险监督管理机构的明确批准。
目录表
4.9终止
如果本协议终止,代理人在抵押品上的留置权将继续,直到债务(未主张的或有赔偿索赔除外)全额现金偿还,所有定期贷款承诺终止,并在全额偿付债务(未主张的或有赔偿索赔除外)并终止所有定期贷款承诺后,代理人应立即提交贷款当事人合理要求的文件,以证明其抵押品留置权的解除,所有权利应恢复给适用的贷款方。
各借款方向代理人和贷款人作出如下陈述和担保:
5.1应有的组织;权力和权威。(A)每一贷款方(I)在其成立管辖区内作为注册组织正式存在且信誉良好,(Ii)具备经营业务的资格并获得许可,并且在其业务的开展或其财产所有权要求其符合资格的任何司法管辖区内信誉良好,除非不能合理地预期不符合规定会有重大不利变化;(B)每一贷款方的确切法定名称是完美证书及其签名页上显示的名称;(C)每一贷款方都是完美证书所列的那种类型的组织,并在完善证书所列的司法管辖区内组织;(D)完美证书准确列出每一贷款方的组织识别号或准确说明该贷款方没有;。(E)完美证书准确列出每一贷款方的营业地点,或在多于一个的情况下,其行政总裁办公室以及每一贷款方的邮寄地址(如果与其行政总裁办公室不同);。(F)除完美证书上另有规定外,每一贷款方(及其前身)在过去五(5)年中没有改变其组成管辖权、组织结构或类型,或其管辖范围分配的任何组织编号;。以及(G)关于每一贷款方及其子公司的完善性证书上所列的所有其他信息在所有重要方面都是准确和完整的(双方理解并同意,贷款方可以在生效日期之后在本协议的一项或多项具体规定允许或要求的范围内不时更新完善性证书中的某些信息)。
5.2授权;无冲突;可执行性。每一贷款方签署、交付和履行其所属的贷款文件已得到正式授权,且不(A)与该贷款方的任何业务文件相冲突,(B)违反、抵触、构成违约或违反任何法律要求,(C)违反、冲突或违反任何适用的政府当局的命令、令状、判决、强制令、法令、裁定或裁决,借款方或其任何子公司或其任何财产或资产可能受其约束或影响,(D)要求借款方或其任何子公司或其任何财产或资产受到约束或影响的任何行动,任何政府当局的批准或政府批准除外(已经取得且完全有效的政府批准除外),或(E)与借款方受其约束的任何协议相冲突、违反、构成违约或违约,或导致或允许终止或加速该协议,但在(B)至(E)款所述的每一种情况下,不合理地预期不会有实质性的不利变化。本协议是,任何贷款方是或将成为其中一方的每一份其他贷款文件,在根据本协议交付时,都是该人的合法、有效和具有约束力的义务,可根据其条款对该人强制执行,但可执行性可能受到适用的破产、破产、重组、暂停或其他类似法律的限制,这些法律一般影响债权人权利的强制执行,并受一般衡平法的限制。.目录表
(A)每一借款方对其声称根据本合同授予留置权的抵押品的每一项都有良好的所有权、权利和转移的权力,不受任何和所有留置权的影响,但允许的留置权除外。除完美证书中描述的抵押品账户外,任何贷款方在任何银行或金融机构都没有任何抵押品账户。
(B)截至生效日期,除完美证书另有规定外,任何第三方受托保管人均未拥有任何有形抵押品。
(C)除由于任何贷款文件允许或不禁止的任何行动,以及除非合理地预期不会有重大不利变化外,(A)每一贷款方是其拥有或声称拥有的知识产权的唯一所有人,以及(B)在已发布的范围内,贷款方拥有或声称拥有的每一项专利,在该贷款方善意的商业判断下对该借款方的业务是重要的;(I)据该贷款方所知,就其有效发出的债权而言,该专利是有效和可强制执行的,以及(Ii)未被全部或部分判定为无效或不可强制执行。据各借款方所知,未就借款方拥有或声称拥有的知识产权的任何部分侵犯任何第三方的权利提出索赔,除非合理地预计此类索赔不会有实质性的不利变化。
(D)除贷款文件明确规定外,贷款文件的规定,连同贷款文件要求采取的此类备案和其他行动(包括向代理人交付根据贷款文件规定必须交付的任何质押抵押品),有效地为代理人的利益设定合法、有效和可执行的留置权(可执行性可能受到适用的破产、破产、重组、暂停或其他类似的法律,影响债权人权利的一般和一般的衡平原则的执行),只要其留置权可以根据《法典》或其他根据美国法律设定,以及对各自贷款方在其中所述抵押品中的所有权利、所有权和利益的优先留置权(受允许的留置权的约束)。
(d) [5.4诉讼。(I)借款方或其任何附属公司并无任何与保险索偿有关的诉讼或法律程序待决,或据借款人任何负责人所知,贷款方或其任何附属公司以书面威胁或针对贷款方或其任何附属公司发出书面威胁,而该等诉讼或法律程序可合理地预期会导致重大不利变化;及(Ii)并无其他诉讼或法律程序待决,或据借款人任何负责人员所知,贷款方或其任何附属公司以书面威胁或针对贷款方或其任何附属公司作出书面威胁,涉及个别或合共超过100,000美元。].
5.5财务报表;财务状况。所有提交给代理人的贷款方及其任何附属公司的综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了贷款方截至其中指定的一个或多个日期的综合财务状况和综合经营结果。自2023年12月31日以来,没有发生或可以合理预期造成重大不利变化的事件或事态发展。
5.7监管合规性。任何贷款方都不是“投资公司”或根据“1940年投资公司法”修订的“投资公司”“控制”的公司。没有贷款方参与(根据联邦储备理事会第X、T和U条规定)为保证金股票提供信贷的重要活动之一。没有任何贷款方违反了法律的任何要求,如果违反了法律,可以合理地预期会产生实质性的不利变化。每一贷款方及其子公司均已获得所有政府当局的同意、批准和授权,向所有政府当局作出所有声明或备案,并已向所有政府当局发出所有通知,以继续目前开展的各自业务,但如未能这样做,则不能合理地预期会产生重大不利变化。
目录表. 5.8资本化;子公司;投资。除许可投资外,任何贷款方均不拥有任何股票、合伙企业或其他所有权权益或其他股权证券。所有质押利息均已有效发行,已全额支付且不可评估,并由贷款方拥有,且没有任何留置权(允许留置权除外)。. 5.9纳税申报单和付款;养恤金缴款。
(B)每一贷款方已按照其条款支付为贷款方目前的所有养老金、利润分享和递延补偿计划提供资金所需的所有金额,但如不能合理地预期不会产生重大不利变化,且贷款方‘并未退出参与任何此类计划,也未允许部分或完全终止任何此类计划,或允许发生任何其他可能导致重大不利变化的事件,包括对养老金福利担保公司或其继承人或任何其他政府当局的任何责任,则除外。. 5.10收益的使用。借款人应将定期贷款所得款项仅用于贷款方及其各自子公司的一般企业用途(包括营运资金)。
5.11全面披露。在向代理人提供的任何证书或书面声明中,没有贷款方的书面陈述、担保或其他声明,与所有此类书面证书和书面声明一起,包含对重大事实的任何不真实陈述或遗漏陈述必要的重大事实,以使贷款文件中所包含的陈述在作出日期时不具有重大误导性(代理人认识到,贷款当事人基于善意和基于合理假设提供的预测和预测不被视为事实,该等预测和预测所涵盖的一段或多段时期的实际结果可能与预测或预测结果不同)。
5.12员工和劳工事务。(I)每一贷款方及其子公司在雇佣和雇佣惯例、雇佣条款和条件、工资和工时以及职业安全和健康的所有实质性方面都遵守法律的所有要求,(Ii)任何贷款方或任何子公司都不是任何集体谈判协议的一方,也没有任何工会被承认为子公司的任何贷款方的员工代表,(Iii)没有任何不公平的劳动行为悬而未决,或据任何贷款方所知,任何政府当局对任何借款方或任何子公司发出的书面威胁,以及不存在因任何集体谈判协议而引起或根据任何集体谈判协议对任何贷款方或任何子公司提出的待决或威胁的申诉或仲裁程序,在每种情况下,只要合理地预期会产生重大不利变化,(Iv)在每种情况下,没有针对任何贷款方或任何子公司的罢工、停工、减速、停工或其他劳资纠纷悬而未决或受到威胁,且(V)就每一贷款方所知,没有任何劳工组织或员工团体提出悬而未决的认可或认证要求,目前没有任何陈述或认证程序或寻求向国家劳动关系委员会或任何其他劳动关系法庭或当局提起或提起的陈述程序或请愿书。任何贷款方或子公司均未根据《工人调整和再培训通知法》(“WARN”)或任何类似的法律要求承担任何责任或义务,而该责任或义务仍未支付或未得到满足。任何贷款方或子公司因工资、员工健康和福利保险及其他福利而应支付的所有款项,都已作为债务支付或累算在该贷款方或子公司的账簿上。
目录表
5.13保险牌照。任何贷款方都不需要保险许可证才能开展业务。
5.15制裁;反腐败和反洗钱法。任何贷款方、其任何子公司、其各自的任何董事或高级管理人员,或据任何贷款方所知,其各自的任何雇员、股东或所有者、代理人或关联公司,(I)不是受制裁的人,(Ii)在受制裁的国家拥有资产,(Iii)与任何受制裁的人开展任何业务,或为任何受制裁的人的利益开展任何业务,(Iv)直接或据任何贷款方所知,从对受制裁的人的投资或与受制裁的人的交易中获得收入,(V)是美国爱国者法案所指的“外国壳牌银行”,即在任何国家没有实体存在,并且没有附属于有实体存在和可接受的监管和监督水平的银行的外国银行,或(Vi)居住在美国财政部长根据《美国爱国者法案》第311条指定为出于洗钱考虑而应采取特别措施的司法管辖区或根据该司法管辖区法律组织的人。每一贷款方及其子公司在所有实质性方面都遵守所有适用的制裁、反腐败法和反洗钱法。此外,任何贷款方或任何子公司不得违反适用的制裁,在任何国家或地区从事任何类型的活动或业务,或与任何人或任何国家或地区进行任何活动或业务。
5.16反贿赂和反腐败。任何借款方或据任何贷款方所知,董事、高级职员、雇员或代表任何贷款方行事的任何其他人士,均未直接或间接向任何人士(包括但不限于代表任何政府当局行事的任何雇员、官员或其他人士)提供、承诺、支付、给予或授权支付或给予任何金钱或其他有价物品,或从事任何可能违反任何反贪污法的活动。任何贷款方,或据任何贷款方所知,董事的任何官员、员工或代表任何贷款方行事的任何其他人,均未从事任何违反反腐败法律的活动。据每一贷款方所知,在任何法院或其他政府当局对任何贷款方或其任何董事、高级职员、雇员或代表其行事的其他人,没有任何悬而未决的或据任何贷款方所知的威胁行动、诉讼、程序或调查,这与可能违反任何反腐败法、反洗钱法或制裁有关。贷款方不得直接或据任何贷款方所知,将任何定期贷款的收益用于违反反腐败法的任何目的。
5.17物业的所有权。每一贷款方对其经营其业务所必需的所有财产和资产拥有良好的、可出售的所有权(如属收费所有的不动产)、不动产和非土地、有形和无形、任何性质的财产和资产,且不受所有留置权、押记和债权的影响,但(I)允许留置权和所有权缺陷不会对其目前开展的业务或将该等资产用于其预期目的的能力造成重大干扰,或(Ii)未能拥有该所有权、权益或权利将不会合理地预期会产生重大不利变化。
5.18环境事务。每一贷款方的持续经营在所有方面都符合所有适用的环境法,但此类不符合规定的情况(如果按照适用法律强制执行)不能合理预期会导致重大不利变化。每个借款方均已获得并保持良好的状态,这些许可证、许可、授权和注册是任何环境法所要求的,也是当前各自正常课程运营所必需的,且每个贷款方都遵守了其中的所有重要条款和条件,但无法合理预期未能获得、维护或遵守会导致重大不利变化的情况除外。任何贷款方或据其所知,其各自的任何物业或业务不受任何联邦、州或地方政府当局的任何未决书面命令或与其达成的任何协议的约束,也不受任何关于任何环境法、环境主张或有害物质的司法或案卷行政诉讼的约束,在每个案例中,这些法律、环境主张或有害物质可能会产生重大不利变化。贷款方的任何物业或据贷款方所知,在任何贷款方在生效日期之前的经营活动中,均未发生任何可能导致重大不利变化的有害物质泄漏。据贷款方所知,任何借款方或任何其他贷款方都没有任何地下储罐,这些储罐未按适用的环境法进行适当登记或允许,或正在泄漏或处置有害物质,除非无法合理预期会导致重大不利变化。
目录表
6.平权公约
在生效日期及之后,只要任何债务(不论是否到期)仍未支付(未主张的或有赔偿索赔除外)或任何定期贷款承诺仍未偿还,每一贷款方应履行并应促使其子公司履行下列所有事项:
6.1政府合规。
(A)维持其及其所有附属公司在每个司法管辖区的合法存在(除非本条例另有准许)及良好声誉,否则将合理地预期会对该司法管辖区产生重大不利影响。每一贷款方应遵守并应确保其每一子公司在所有实质性方面遵守其所属政府机构的所有适用的重大法律、法令和法规,包括该贷款方在保险业务中作为保险机构和项目管理人运营时,对该借款方的活动具有管辖权的政府机构的所有适用规定,在每一种情况下,未能遵守这些规定将合理地预期会产生重大不利变化。
6.2财务报表、报告、证书
。向代理商和贷款人提供以下信息:
保留区
(B)季度财务报表。立即提供,但不迟于每个财政季度最后一天后四十五(45)天,(1)该财政季度结束时的未经审计的综合资产负债表以及(1)该财政季度和(2)本财政年度开始至该财政季度结束的期间的相关综合收益和现金流量表,以及上一财政年度同期数字和该财政年度预算中所载数字的比较形式,全部按照公认会计原则编制(须进行正常的年终调整和不加脚注);
(C)年度审计财务报表。在每一会计年度最后一天(自2023年12月31日止的会计年度开始)后120天内,立即提交由资产负债表、损益表以及留存收益和现金流量表组成的经审计综合财务报表,以比较形式列出上一会计年度借款人及其子公司在综合基础上(在所有重要方面)一致适用的根据公认会计准则编制的数字,以及经核准的审计师对财务报表的意见,该报告在持续经营和审计范围方面应是无保留的(仅限于,或完全由于(I)即将到来的到期日,或(Ii)任何可能无法在未来日期或未来期间履行任何财务维持契约的情况(但为免生疑问,该报告可包括“持续经营”或“强调事项”的说明性段落或类似陈述);
目录表
(D)符合证书。在根据上述(B)和(C)条要求交付季度财务报表的日期之后的五个工作日内,由负责官员签署的、(I)显示(视情况适用)第7.13节财务契约的计算和(Ii)包括借款人的负责官员(或所需贷款人合理接受的其他财务官员)的证明:(A)根据第6.2(B)节提供的财务信息按照公认会计原则(受正常的年终和审计调整以及没有脚注的限制)公平地陈述财务状况,(B)所提供的任何其他资料在各重大方面均属真实、正确及完整,且截至该时间并不存在违约或违约事件,或(如违约或违约事件已经发生且仍在继续)描述其性质及为补救该等违约或违约事件所作的一切努力。此外,借款人应在每个财政季度结束后的45天内向贷款人提交一份高级叙述性报告,其中包括与该财政季度预算的比较以及该财政季度与上一年度同期的业绩比较;
(F)季度审计师意见。一旦获得(且在一定范围内)(但仅限于在正常业务过程中每季度实际出具的),认可审计师对根据本协议第6.2(B)节要求提供的财务报表的季度意见,该意见应是关于持续经营和审查范围的无保留意见(仅针对以下方面除外):或完全由于(I)即将到来的到期日,或(Ii)任何可能无法在未来日期或未来期间履行任何财务维持契约(但该意见可包括“持续经营”或“强调事项”的说明性段落或类似陈述)所致;
(G)不包括附属公司。在主管人员知道任何子公司通过更新附表6.2(G)成为被排除的子公司后,立即通知代理商;
(H)暂时中止、终止或撤销通知。(I)立即通知代理人贷款方已收到任何政府当局的通知,通知该借款方或其任何子公司有关暂停、终止或吊销任何保险许可证的听证会,包括政府当局提出的任何要求,该政府当局承诺贷款方或其任何子公司采取或不采取任何行动,或以其他方式对该借款方或任何此类子公司开展业务的权力造成重大不利影响;及(Ii)在借款人或其子公司收到此类通知后五(5)天内,发出实际暂停的通知。任何政府主管部门终止或吊销任何物质保险许可证;但在适用法律或法规禁止的范围内,不需要在本合同项下发出通知;
目录表
(I)保险业务公告。立即发出书面通知,但无论如何,在贷款方的任何人员知悉后十(10)个工作日内,书面通知:(I)收到任何政府当局发出的关于任何受监管保险公司现在或以后持有的许可证到期而未续期、撤销或暂时吊销任何许可证的通知,而该许可证的有效期、吊销或暂时吊销将合理地预期会产生重大不利变化;(Ii)收到任何政府当局关于对任何受监管保险公司提起任何纪律程序的任何通知;或任何政府当局发布任何命令、采取任何行动或提出任何特别审计请求,而如果作出相反决定,则有理由预计会产生重大不利变化;或(Iii)已发布或通过的、且合理地预期会有重大不利变化的、对任何受监管保险公司(而不是一般的所有权保险业)的保险业务进行实质性限制或控制的任何司法或行政命令;
(J)关于抵押品的信息。及时(无论如何,在相关变更后10天内或贷款人可能同意的较晚日期内)向代理人发出书面通知,说明以下任何变更:(A)其在注册成立国或其他组织的正式文件中出现的名称,(B)其首席执行官办公室、主要营业地点、公司办公室或仓库或持有或储存重大有形抵押品的地点,或其与抵押品有关的材料记录的位置,(C)该抵押品的法律实体类型,(D)其注册成立或组织的状态,或(E)其注册成立或组织管辖区分配的组织编号(如有);
(L)美国证券交易委员会备案。如果贷款方受到《交易法》规定的报告要求的约束,在公开提交后五(5)天内,贷款方向美国证券交易委员会或任何国家证券保险公司提交的所有定期报告和其他报告、委托书和其他重要定期报告文件的副本。根据本条款要求交付的文件(只要任何此类文件包括在以其他方式提交给美国证券交易委员会的材料中)可以电子方式交付,如果这样交付,应被视为在贷款当事人在贷款当事人的互联网网站上发布此类文件或提供指向该文件的链接之日交付;但是,只要贷款当事人应将任何此类文件张贴在贷款当事人的网站上,则贷款当事人应立即以书面(可以是电子邮件)通知代理人;
(M)法律行动通知。在意识到这一点后,立即提交一份报告,说明任何针对借款人或其任何子公司的待决或书面威胁的法律行动,如果做出不利决定,合理地预计将导致重大不利变化;但如果适用法律或法规禁止并在适用法律或法规禁止的范围内,则不需要在本合同项下发出此类通知;
(N)政府函件、批文等在发送或接收后十(10)个工作日内,向任何政府当局提交关于遵守或维护政府批准或法律要求的所有信件、报告、文件和其他文件的副本,这些文件或文件合理地预期会导致重大不利变化;但如果适用法律或法规禁止,则不需要在本协议项下发出此类通知;
(O)违约;重大不利变化。在合理可行的情况下,在任何贷款方的负责人得知违约或违约事件的发生,或合理地预期会发生重大不利变化的任何事件或发展的发生后五(5)个工作日内,借款人的负责人的书面声明,列出该违约或违约事件或具有重大不利变化的其他事件或发展的细节,以及受影响的贷款方建议采取的行动;以及
(P)年度法定报表。在任何情况下,在要求提交日期后十(10)天内,立即向每个适用的保险监督机构提交每家受监管保险公司截至12月31日的年度报表的副本。
目录表
尽管有上述规定,本第6.2条第(B)、(C)和(F)段中的义务可通过以下方式就借款人的任何财务报表或审计师意见得到履行:(A)任何母公司或(B)任何母公司提交给美国证券交易委员会或任何证券交易所的适用财务报表或审计师意见,在每种情况下,均在此类段落指定的时间内提交给美国证券交易委员会或任何证券交易所,且无需向代理人或任何贷款人提供关于此类提交的通知;但就条款(A)和(B)中的每一个而言,(I)如果(1)该财务报表与任何母公司有关,并且(2)该母公司(或作为该母公司的子公司的任何其他母公司)有任何第三方债务和/或业务(由借款人真诚地确定,但不包括仅可归因于该母公司对借款人及其子公司的所有权的任何业务),或(Ii)该母公司与其合并子公司的财务报表之间存在重大差异,另一方面,借款人及其合并子公司的财务报表或10-K表或10-Q表(视情况而定)应附有综合信息(无需审计),该综合信息应合理详细地总结与母公司有关的信息与与借款人及其合并子公司有关的独立信息之间的差异,合并信息应由借款人的负责官员证明在所有重要方面都是公平陈述的,以及(Ii)如果该等陈述取代了第6.2(C)节要求提供的陈述,则该等陈述应随附具有国家认可地位的独立注册公共会计师事务所或另一家经代理人合理接受的会计师事务所的报告和意见,该报告和意见应满足第6.2(C)节规定的适用要求,如同其中提及的“借款人”是指该母公司一样。
(a) [6.3税;养老金。及时支付,并要求其每个子公司在任何适用的付款期限内支付贷款方及其每个子公司所欠的所有联邦、所有外国、州和地方税项和其他类似评估(除非该等税收或评估是通过迅速启动并勤奋进行的适当程序真诚地提出异议的,只要已为此作出符合公认会计准则要求的准备金或其他适当拨备(如有)),但不能合理地预期未能这样做会产生重大不利变化的情况除外。].
6.4保险。
(A)为其业务和有形抵押品提供风险保险,并按照贷款方所在行业和地点的公司的惯例金额以及代理人(根据所需贷款人的书面指示行事)合理要求的金额进行保险。为每一贷款方的财产提供保险的保险单的形式应包括财务状况良好且信誉良好的保险公司,这些保险公司不是贷款方的附属公司,其金额应符合贷款方所在行业和所在地公司的惯例,并应合理地令代理人满意。所有为贷款方的财产提供保险的财产保单应有贷款人的应付损失背书,注明代理人是唯一的贷款人。为贷款方的利益而向贷款方开具的所有责任保单应注明代理人为附加被保险人,或有背书注明代理人为附加被保险人。在合理可用的范围内,本节中引用的所有财产和责任保单都应有取消背书指定代理的通知。代理人应被指定为贷款人应支付的损失和/或就任何此类保险提供任何重大抵押品保险的附加保险人。
(C)应代理人的要求(按照所需贷款人的书面指示行事),当其他证据或保险证书不充分且在可能或合理的情况下,贷款各方应交付为贷款人的财产提供保险的经核证的保单副本。贷款各方应尽商业上合理的努力,促使本第6.4条所要求的任何此类保险的每一家提供方,通过在其签发的一份或多份保单上背书或通过向代理人提供的独立文书,同意在任何此类保单或保单之前提前三十(30)天给予代理人书面通知(或在不付款的情况下提前十(10)天给予代理人书面通知)。如果贷款方未能获得本第6.4条所要求的保险,或未能向第三人和代理人支付任何金额或提供任何所需的付款证明,代理人可支付全部或部分此类款项或获得本第6.4条所要求的保险单,并根据贷款人(通过指示代理人)认为审慎的保单采取任何行动。
6.5经营帐目。除第6.5节另有规定外,任何贷款方收到的任何抵押品的所有收益和所有其他金额应迅速存入或促使存入受控制协议约束的抵押品账户或排除账户。贷款方不得在任何抵押品账户(除外账户除外)中保留现金、现金等价物或其他金额,除非代理人已收到关于每个此类抵押品账户的控制协议或其他适当文书,以根据本协议的条款完善代理人在该抵押品账户中的留置权,根据该条款,任何贷款方不得在没有代理人事先书面同意的情况下终止控制协议(按照所需贷款人的书面指示行事)。尽管如上所述,在(X)项目信标失败事件和(Y)2025年10月1日两者中较晚的一个发生后,借款人将在代理人当时合理要求的范围内立即(按照所需贷款人的书面指示行事),借款人将在商业上合理地努力修订根据第6.5条所要求的各项控制协议,以规定适用的托管银行将遵守代理人发出的指令,指示在没有任何贷款方进一步同意的情况下处置存款账户中的资金(为免生疑问,不要求代理人提供任何“独家控制通知”或类似通知)。
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6.6保护知识产权。
(A)(I)保护、捍卫和维护其知识产权的有效性和可执行性,但不能合理地预期不这样做会产生重大不利变化的情况除外;(Ii)及时以书面形式通知代理人重大侵权行为或任何其他可合理预期对任何知识产权的价值产生重大和不利影响的事件,而该等情况是出于善意的借款方的商业判断对该借款方的业务具有重大影响;以及(Iii)不允许贷款方拥有的任何知识产权在未经代理人书面同意的情况下被放弃、没收或奉献给公众,而该等知识产权是贷款方出于善意作出的商业判断对该贷款方的业务具有重要意义的。
6.7环境问题。如果在借款人或其任何子公司的任何不动产或任何其他资产上发生或已经发生任何有害物质的释放或处置,并且这种释放或处置可以合理地预期会导致重大不利变化,导致或指示适用的借款方引起遵守所有适用环境法所必需的迅速遏制或移除该等危险物质或补救该等不动产或其他资产,但不能合理预期不会导致重大不利变化的情况除外;但是,任何贷款方不得被要求采取任何此类遏制、清除或补救行动,前提是贷款方的义务受到善意和正当程序的质疑,并根据公认会计准则就此类情况维持适当的准备金。在不限制前述一般性的情况下,借款人应并应促使对方借款方在所有实质性方面遵守任何适用环境法下的有效联邦或州司法或行政命令,该命令要求借款人或其任何子公司在任何不动产上开展活动,以应对有害物质的释放或威胁释放,但不能合理预期不会导致重大不利变化的情况除外。
6.8账簿和记录;检查。保持并促使其每一家子公司按照健全的商业惯例保存其账簿和记录,使其能够在所有重要方面按照公认会计原则编制财务报表;并允许并安排其每一家附属公司在合理的事先通知下,在正常营业时间内的合理时间内,允许贷款人或其任何代理人或代表(I)访问其任何或所有办事处,与其高级人员及其独立核数师讨论其财务事项(借款人特此授权该等独立核数师与任何贷款人或其代理人或代表讨论该等财务事项,但须给予借款人合理机会出席任何贷款人与借款人的独立核数师之间的任何会议)、(Ii)视察借款人及其附属公司的财产及运作,(Iii)评估借款人及其附属公司的财产及业务;及。(Iv)查阅、审查、审计、核对与任何抵押品有关的簿册、纪录、电脑资料、电脑程式、日记、订单、收据、函件及其他资料的副本及摘录;。但(X)借款人(或其任何附属公司)可有一名或多名雇员或代表出席及/或参与任何该等讨论、访问、评估及/或视察,及(Y)借款人及其附属公司将无须披露或准许查阅或讨论(I)构成非金融商业秘密或非金融专有信息的任何文件、资料或其他事项;(Ii)法律禁止向任何贷款人(或其代理人或代表)披露的任何文件、资料或其他事项,受托责任或在该披露请求之前订立的任何具有约束力的协议,或(Iii)享有律师委托人或类似特权或构成律师工作成果的协议。贷款人的所有此类访问、检查、检查、评估或审计应由借款人承担费用;但只要不存在违约事件,贷款人(作为一个整体)不得行使其要求的权利,并且借款人不应被要求在每个财政年度偿还贷款人的访问、检查、检查、评估和审计的次数超过一次。
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6.9组建或收购子公司。当任何贷款方在生效日期后组成任何直接附属公司或收购任何直接或间接附属公司时(在每种情况下,除被排除的子公司外),该借款方应在其成立或收购后三十(30)天内(或代理人(按照所需贷款人的书面指示行事)可能同意的较后日期内),通过签署并向代理人交付对应协议,促使该新子公司成为本协议项下的担保人,向代理人提供适当的证书、权力和财务报表,质押该新子公司的所有直接或实益所有权权益,在形式和实质上令所需贷款人合理满意,并向代理提供代理人(按所需贷款人的书面指示行事)合理要求的其他协议、文书、意见、批准书或其他文件,以创建、完善和设定该新附属公司的所有实益所有权权益的质押,或以其他方式实现该附属公司受贷款文件所载所有条款、契诺及协议约束的意图。
6.10反腐败法;反洗钱法;制裁。(I)在所有实质性方面遵守所有适用的反腐败法、反洗钱法和制裁,并促使其每一子公司遵守;(Ii)不从事在任何实质性方面违反任何反腐败法的任何活动;(Iii)迅速将任何法院或政府当局就涉嫌违反反腐败法而采取的任何行动、诉讼或调查通知代理人;(Iv)不直接或据任何贷款方所知,间接使用;(V)为了遵守反洗钱法的“了解您的客户/借款人”的要求,应代理人不时提出的合理要求,(A)在贷款方所知的范围内,及时向代理人提供与与代理人或贷款人保持业务关系的任何贷款方有关联的个人和实体的信息,以及(B)借款方可获得的识别信息和文件,以便代理人或任何贷款人能够遵守反洗钱法。
6.11贷款人会议。应所需贷款人的合理要求和合理通知,在任何财政年度内不超过三个贷款人的情况下,在借款人和所需贷款人同意的时间与贷款人通过电话参加会议(或在借款人和所需贷款人可能商定的地点)。
6.12收益的使用。借款人应将定期贷款所得款项仅用于贷款方及其各自子公司的一般企业用途(包括营运资金)。
6.13进一步保证。签署任何其他文书并作为代理人采取进一步行动(按照所需贷款人的书面指示行事),合理地要求(A)完善、保护或延续代理人对抵押品的优先留置权(受允许留置权的约束),(B)使代理人能够行使和执行其在本协议或任何其他贷款文件项下的权利和补救措施,或(C)更好地向每一有担保的一方保证、转让、授予、转让、转让和确认现在或以后打算根据本协议或任何其他贷款文件授予其的权利。如果由于任何贷款方未能履行本协议或义务而导致违约事件已经发生并仍在继续,(I)为推进前述规定,并在代理人合理地认为必要的范围内(按照所需贷款人的书面指示行事),在适用法律允许的最大范围内,每一贷款方授权每一代理人以该借款方的名义签署任何该等协议、文书或其他文件,并以该借款方的名义将该等协议、文书或其他文件存档于任何适当的备案办公室,并且(Ii)代理人本身可履行或促使履行该等协议或义务,以借款方或代理人的名义支付,代理人因此而产生的合理的自付费用应由贷款方根据本合同第12.10条连带支付,并以抵押品作担保。
6.14收盘后。即使本协议有任何相反规定,也应提供代理人(每一种形式和实质均令代理人合理满意(按照所要求的贷款人的书面指示行事)):
(A)在生效日期(或代理人(按所需贷款人的书面指示行事)同意的较后日期)后30天内,就抵押品所包括的任何存款账户(为免生疑问,不包括任何除外账户)妥为签立控制协议;
(B)在生效日期(或代理人同意的较后日期)后30天内(或代理人同意的较后日期),第6.4条所规定的保险范围的证据,并附上贷款人可合理要求的有关附加保险人或贷款人应支付损失的背书(包括借款人已作出商业上合理的努力,规定只能在30天内终止或取消保险单(由保险人或根据该条款规定的被保险人)(但如未能支付保费,则须提前10天通知代理人),并在合理可用的范围内,连同已按规定的贷款人所要求的期间缴付所有到期保费的证据;和
(C)尽快但无论如何在生效日期后30天内(或代理人(按所需贷款人的书面指示行事)可能同意的较后日期内),将根据第4.6(B)节规定须交付的抵押品所包括的所有股票或其他经证明的证券,连同以空白方式妥为签立的股票或其他令所需贷款人合理满意的转让文书,以及所需贷款人合理要求的其他票据及文件,交付代理人
6.15承销商。在项目信标失败事件发生后,如果代理人(按照所需贷款人的书面指示行事)提出合理要求,借款人应迅速且仅在适用法律和/或法规允许的范围内,(A)将借款人当时拥有的承销商股权100%转让给新成立的与破产无关的实体(“承销商持股公司”),以及(B)将借款人当时拥有的承销商持股公司的100%股权质押为本协议下的抵押品。为进一步说明上述情况,贷款人和借款人同意使用商业上合理的努力,就借款人在承销商HoldCo中的股权质押完成A表监管备案。
7.消极公约
在生效日期及之后,只要任何债务(不论是否到期)仍未清偿或未清偿(未主张的或有赔偿债权除外)或任何定期贷款承诺仍未清偿,任何贷款方不得且不得允许其子公司:
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7.2业务、管理、控制或业务地点的变更。从事或准许其任何附属公司从事(A)任何贷款方或其附属公司(视何者适用而定)目前正在从事(或拟从事)的业务,或(B)与该等业务或一般财产及意外伤害保险业务合理相关或附属的业务,以及(就(A)及/或(B)项而言),包括类似、附带、互补、必然、协同或相关的任何业务,以及在每种情况下,该等业务的任何合理延伸、发展或扩展。
7.3合并。除完成本协议允许的任何收购或处置外,(A)与任何其他人合并或合并,或允许其任何子公司与任何其他人合并或合并,或(B)根据特拉华州有限责任公司法或任何类似法律,收购、采用或完成“分割计划”(或类似交易);但尽管有上述规定,(I)任何贷款方可与任何其他借款方合并或合并,(Ii)借款人的任何非贷款方的子公司可与借款人的非贷款方(或借款方,只要借款方在合并或合并中幸存)的任何其他子公司合并或合并,(Iii)如果就该等合并或合并而言,借款人是该等合并或合并的一方,则应为该合并或合并的幸存者。
7.4负债。产生、招致、承担或对任何债务承担责任,或允许任何子公司这样做,但允许债务除外。
7.5累赘。创建、招致、允许或容忍或允许其任何子公司在其任何财产上创建、产生、允许或忍受任何留置权(允许留置权除外),或转让或转让任何收入权利,包括出售任何账户(根据第7.1节允许的除外),或允许其任何子公司这样做,除非在此明确允许的范围内,允许任何抵押品不受本协议授予的优先担保权益的约束(受允许的留置权和允许的不完美的约束),或进入、产生或允许存在,或允许任何子公司进入、与任何人直接或间接产生或允许存在任何协议、文件、文书或其他安排(与代理人或以代理人为受益人的除外),直接或间接禁止或具有禁止或限制任何贷款方或任何贷款方的任何子公司在其任何财产或收入中产生或允许存在任何留置权的效力,以确保义务,或限制任何非贷款方子公司就其任何股权支付股息或其他分配的能力,或向借款人或任何子公司发放或偿还贷款或垫款或担保任何子公司的债务的能力,在每一种情况下,根据或因下列原因而存在的协议、文件、文书、安排、禁令或限制除外:(I)本协议和其他贷款文件;(Ii)适用的法律要求(包括由此施加的限制和限制和/或任何适用的保险监管机构的指示或指示);(Iii)设立许可留置权的任何协议、文件、文书或其他安排(但仅限于该禁止或限制适用于受该许可留置权约束的资产);(Iv)任何贷款方或附属公司作为承租人或被许可人在正常业务过程中签订的不动产或动产租约和许可证中的习惯规定,限制授予留置权;(V)在出售前出售资产的任何协议中所载的习惯限制和条件,只要此类限制和条件仅适用于正在出售的资产,且本协议不禁止此类出售;(Vi)在子公司首次成为子公司时对该子公司具有约束力的限制,只要此类合同义务不是为了使该人成为子公司而订立的,(Vii)是与(X)任何许可留置权相关的、与受该留置权约束的财产有关的习惯性限制,或(Y)第7.1节允许的、仅与受该等处置的资产或个人有关的任何处置;(Viii)是与(X)任何允许的留置权有关并与受该留置权约束的财产有关的习惯性限制,或(Y)第7.1或7.6节允许的任何处置,仅涉及受此种处分的资产或个人;(Ix)代表第7.4节允许的、不适用于任何借款方的非贷款方子公司的债务;(X)适用于根据第7.6节允许的合资企业的合资企业协议和其他类似协议中的习惯条款,并仅适用于该合资企业及其股权;(Xi)是第7.4节允许的有利于任何债务持有人的负面质押和对留置权的限制,但仅限于任何负面质押与通过这种债务融资的财产及其收益、附加物和产品有关;(12)是对租赁、转租、许可或资产出售协议的习惯限制,只要这些限制涉及财产权益、权利或受其影响的资产;(13)是限制转租、转让或转让任何租约的习惯规定,或对管理借款人或其任何子公司的租赁权益的任何留置权;(Xiv)是对客户根据在正常业务过程中签订的合同施加的现金或其他保证金的限制;(Xv)是限制在正常业务过程中达成的任何协议的转让或转让的习惯规定;(Xvi)产生于7.5或7.6节允许的现金或其他保证金,仅限于此类现金或保证金;(Xvii)是关于借款人及其子公司在正常业务过程中对知识产权的许可或再许可的限制;(Xviii)是对以卖方为受益人的现金保证金的限制,用于与本条例不禁止的收购或其他投资有关的;(Xx)在贷款文件中;是否经营租赁、资本租赁或许可证禁止对受其约束的资产留置权;(Xx)为任何其他债务,只要该等产权负担或限制不比贷款文件(由借款人善意确定)中所包含的有更大的限制性,并且不禁止遵守第6.9条;(Xxi)将被UCC的适用条款或(Xxii)在哈德逊贷款文件中规定为不可执行。
7.6分销;投资。支付或允许其任何子公司支付除允许的限制性付款以外的任何限制付款;或直接或间接进行(或允许其任何子公司进行)除允许投资以外的任何投资(然而,即使本协议有任何相反规定,只要贷款方遵守本协议第6.9节,贷款方可以创建或组建子公司)。
7.7与关联公司的交易。任何贷款方或其任何附属公司(每一“债务人”)与非债务人的任何关联公司(每一“非债务人”)之间直接或间接达成或允许存在的任何交易,但以下情况除外:在该债务人的正常业务过程中进行的交易,按不低于与非非债务人的人进行的公平和合理的条件进行的交易,仅在任何一名或多名债务人之间或在任何一名或多名债务人之间进行的交易,向其提供的合理和习惯的赔偿,以及向其支付的合理和习惯费用,借款人及其子公司的董事会成员,本协议和其他贷款文件明确允许的交易和其他付款,高级管理人员、董事、雇员和顾问的薪酬(包括奖金和佣金)和雇用、离职和遣散(包括费用报销和赔偿),以及与员工、高级管理人员、董事和顾问建立和维持福利计划或安排,包括休假计划、健康和人寿保险计划、递延补偿计划和退休或储蓄计划和类似计划或股权激励或股权期权计划,包括就上述事项订立任何协议,履行任何债务人在上述计划下的义务和支付任何款项,发行不会导致控制权变更或以其他方式违反本协议或任何其他贷款文件的合格股权、第7.4节允许的负债、第7.5节允许的留置权、第7.6(A)节允许的限制支付、第7.6(B)节允许的投资以及第7.1节或7.3节允许的交易;在生效日期存在并列于附表7.7的交易;借款人向贷款人交付具有国家地位的会计、评估或投资银行公司的信函,声明从财务角度来看,该交易对借款人或该子公司是公平的;以及(X)经借款人董事会多数公正成员真诚批准的交易。
目录表
7.8次级债务。修改、放弃、修改或以其他方式更改任何文件中与任何次级债务有关的任何规定,违反其从属规定或与之有关的任何从属协议,或在任何实质性方面对其从属于对有担保当事人的债务产生不利影响。
7.9合规性。根据经修订的1940年《投资公司法》,成为“投资公司”或由“投资公司”控制的公司,或作为其重要活动之一,提供信贷以购买或携带保证金股票(如联邦储备系统理事会U规则所界定的“保证金股票”),或将任何定期贷款的收益用于该目的;未能满足ERISA关于贷款方发起、维护或出资的任何雇员福利养老金计划(如ERISA第3(2)条所界定的)的最低资金要求,并受ERISA第四章(“养老金计划”)的约束,防止发生ERISA第4043条所指的“可报告事件”及其根据其发布的关于任何养老金计划的规定(不包括已放弃30天通知期的养老金计划),或遵守联邦公平劳工标准法。第(A)款至第(C)款中所述的任何条件的失败,而这些条件可以合理地预期会产生重大不利变化;或违反任何其他法律或法规,如果可以合理地预期违规行为将产生重大不利变化,或允许其任何子公司这样做;撤回或允许任何子公司退出参与、允许部分或完全终止任何现有养老金、利润分享和递延补偿计划,或允许发生与该计划有关的任何其他事件,而该等计划合理地预期将导致任何贷款方的任何责任,包括对养老金福利担保公司或其继承者或任何其他政府实体的任何责任,在每种情况下,合理地预期将导致重大不利变化。
7.11债务、经营文件、某些其他协议和财政年度的修改。(I)以任何方式修改、放弃、修改或以其他方式更改其任何经营文件,对贷款文件下的代理人和贷款人的利益造成实质性不利;但(X)此类修改、放弃、修改或其他更改不得规定根据《特拉华州有限责任公司法》第18-217条(或适用法律下的任何类似法规或规定)的任何分割计划;及(Y)对《借款人宪章》第六条或第七条的任何非最低限度的修改、修改或其他更改或豁免应被视为对贷款文件下的代理人和贷款人的利益有重大不利;(Ii)同意对其在任何合同下对贷款当事人的业务具有重大意义的任何权利的任何修订、修改或其他更改或放弃,如果该等修订、修改、更改或放弃将对代理人在抵押品上的担保权益或代理人和贷款人在贷款文件下的权利和补救产生重大和不利的影响;或(Iii)在其财政年度作出任何改变。
7.12受制裁人员;反腐败法;反洗钱法。(I)在违反适用制裁的情况下,进行或准许其任何附属公司经营任何业务,或与任何受制裁人或为任何受制裁人的利益进行任何交易或交易,包括向任何受制裁人、从任何受制裁人或为任何受制裁人的利益作出或接受任何资金、货品或服务的任何贡献;或(Ii)使用或允许其任何附属公司直接或间接使用任何定期贷款的任何收益,(A)资助任何受制裁人士或与任何受制裁人士的任何活动或业务,或以任何其他方式导致任何人(包括任何参与该定期贷款的人,无论是作为承销商、顾问、投资者或其他身份)违反任何制裁,或(B)为提供、付款、承诺付款或授权付款或给予金钱或任何其他有价值的东西的目的,对违反任何反腐败法的任何人。
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7.13金融契约。
(A)在任何一个月的最后一天,容许借款人及其附属公司在综合基础上的流动资金少于$20,000,000;及
(B)在每个财政年度的最后一天,允许借款人及其附属公司在综合基础上就该财政年度的综合公认会计原则收入少于50,000,000美元。
(C)即使本协议有任何相反规定(包括第8条),如果借款人合理地预期在任何适用的财政期间结束时不会(或已经没有)遵守上述第7.13(A)和/或(B)条,借款人(或其任何母公司)有权在该适用的会计期间内的任何时间或之后的任何时间,直至根据第6.2(B)条或(E)(视情况而定)要求交付该会计期间的财务报表之日后15个工作日为止的任何时间,发行许可股权换现金或以其他方式接受关于许可股权的现金捐助(“偿付金额”),因此,借款人对第7.13(A)和(B)节的合规性应重新计算,以实施以下形式调整:仅为确定符合第7.13(A)或(B)节(视情况而定)的目的,在适用的会计期间结束时,应仅为确定是否符合GAP第7.13(A)或(B)节而增加相当于补偿金额的金额。如果在实施上述重新计算后(但为免生疑问,除下文明确规定外,考虑到与此相关的任何债务的立即偿还)将满足第7.13(A)或(B)节的要求(如适用),则应视为在相关财政期结束时满足第7.13(A)或(B)节的要求,其效果与在该日期没有未能遵守的相同。就本协议而言,已经发生(或本将发生)的适用的违反或违约第7.13(A)或(B)条的行为应被视为已治愈。尽管本协议有任何相反规定,(I)在每四个连续适用的财政期间,应至少有两个这样的财政期间(可以但不一定是连续的)不行使救济权,(Ii)在本协议期限内,救济权不得行使超过三次(应理解并同意,就本第7.13(C)款的目的而言,同时行使7.13(A)和(B)款的救济权应被视为仅一次使用救济权),(Iii)偿付金额不得大于为遵守第7.13(A)或(B)节(视何者适用而定)所需的金额(或形式上遵守与任何其他正在偿付的债务有关的任何财务契约),(Iv)贷款人收到借款人的书面通知,表明借款人打算行使偿还权(“偿付意向通知”),在根据第6.2(B)或(E)节(视情况而定)要求交付该意向补救通知所涉会计期间的财务报表之日之后的第15个工作日之前,代理人不得行使任何加速定期贷款的权利,代理人不得行使任何止赎或接管抵押品的权利或贷款文件下的任何其他权利或补救办法,在每种情况下,代理人不得仅基于第8.2(A)条下的相关违约事件而行使任何权利。(V)在任何财政期间内,如因行使任何补贴权而将任何补足金额计入流动资金或综合公认会计准则收入(视何者适用而定),则该等补足金额应仅计为流动资金或综合公认会计准则收入(或两者,或两者,如适用)的增加(而不计为债务的减少,除非该补足金额的收益实际用于偿还债务),以确定是否符合第7.13(A)或(B)节(视何者适用而定)。
7.14受监管的保险公司。尽管有上述规定,但如果本第7款中的任何前述契约与适用于受监管保险公司的法律规定相冲突(或适用法律要求会阻止其适用于任何受监管保险公司),则仅在遵守该等法律要求所必需的范围内,适用法律的要求才适用,且该条款不适用。
8.违约事件
下列任何一项的继续发生应构成本协议项下的违约事件(“违约事件”):
8.1拖欠货款。借款人未能在债务到期及应付后三(3)个营业日内就到期的任何定期贷款支付本金,或支付任何其他债务(包括利息、手续费及适用的预付保费,如适用)(该三(3)个营业日救济期不适用于任何A批定期贷款到期日或B批定期贷款到期日的付款)。
8.2《公约》违约。
(B)任何贷款方未能或忽视履行第6.2条中的任何义务,并且在借款人的负责人从代理人处收到关于该不履行或疏忽的书面通知的较早日期和任何贷款方的负责人实际知道该不履行或疏忽的日期之后,这种不履行或疏忽持续了五(5)个工作日;
(C)任何贷款方未能或忽视履行第6.1(A)款中的任何义务,并且在借款人负责人从代理人处收到关于该不履行或疏忽的书面通知后,以及任何贷款方的负责人实际知道该不履行或疏忽的日期之后,该不履行或疏忽持续了十五(15)个工作日;
8.3扣押;征款;业务限制。(A)抵押品的任何实质性部分(作为整体)被托管人或接管人扣押、征收或占有,或(B)任何法院命令责令、限制或阻止贷款当事人开展其全部或任何实质性业务,且在每种情况下均未在三十(30)天内移走、解除或撤销。
8.4破产。任何贷款方书面承认,其一般无法在到期或以其他方式资不抵债时偿还债务(包括贸易债务),在此类债务到期时一般不偿还债务,或为债权人的利益进行一般转让;任何贷款方启动破产程序;对任何贷款方开始破产程序,且在六十(60)天内未被解除或中止;或在上述(A)或(B)款的情况下,任何贷款方或子公司应采取任何行动,授权采取其中规定的任何行动。
8.5其他协议。根据任何管理未偿债务总额超过1,000,000美元的协议,任何贷款方或其附属公司与第三方或多方当事人有任何未能或违反协议,导致该第三方或该等第三方有权(不论是否行使)加速该等债务的到期(在实施任何宽限期或治愈期并根据该等宽限期或治愈期的规定发出通知后(以及在每种情况下,不得在此之前))。为免生疑问,在任何通知或宽限期(如果适用于该等不履行、违反或违约)仍然有效的情况下,本款所述的任何不履行或违约不应导致违约或违约事件。第8.5条不适用于(A)因自愿出售或转让担保债务而到期的债务,(B)任何套期保值或其他衍生工具的终止(或类似事件)。
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8.6判决;处罚。对于支付金额至少1,000,000美元(个别或总计至少1,000,000美元)的一项或多项罚款、罚款或最终判决、命令或法令(保险公司并未否认其责任,但惯例免赔额除外),任何政府当局应向任何贷款方处以罚款、罚款或最终判决、命令或法令,且这些罚款、处罚或最终判决、命令或法令不得在登记、评估或签发后六十(60)天内解除、偿付或支付,或在签立后暂停履行或担保以待上诉,或者判决在任何暂缓执行期限届满前未予解除或担保。
8.8次级债务。任何贷款方终止债务或以书面形式断言该等债务不再构成具有本协议所设想的优先权的优先债务时,根据证明任何允许的次级债务的任何文件或票据(包括哈德逊债务)的从属规定(在每种情况下,均以该附属规定所要求的范围为限)或任何证明任何次级债务的文件、票据或协议的从属条款(包括哈德逊从属协议),应以任何理由失效或以其他方式不再具有完全的效力和作用。或任何其他人应采取实质性行动,违反该协议,或以书面形式质疑该协议的有效性或可执行性,或以书面否认其在该协议下有任何进一步的责任或义务。
8.9政府批准。任何贷款方或其任何子公司的任何重大政府批准或重大保险许可证应已被撤销、撤销、暂停、以不利方式修改或在正常过程中不再续签,期限为完整期限,或受制于政府当局或适用的保险监管机构(视情况而定)就任何此类政府批准或保险许可证的续期申请举行听证会的任何决定,或合理预期会导致政府当局或适用的保险监督管理机构(视情况而定)采取上述(A)款所述任何行动的决定,以及该决定或该撤销、撤销、暂停、修改或不续订会导致或合理地预期会导致重大不利变化。
8.10效力;留置权。任何贷款文件的任何实质性条款因任何原因而根据其条款不再有效、具有约束力和可强制执行(或任何贷款方以书面形式声称任何贷款文件的任何实质性条款已不再有效、具有约束力并可根据其条款强制执行),或根据任何贷款文件设立的任何留置权不再是声称涵盖的抵押品的任何实质性部分的有效和完善的第一优先权留置权。
8.11董事会组成。独立董事(定义见借款人宪章)(或由所需贷款人自行决定可接受的替代者)停止担任借款人董事会成员的期限超过45天。
9.权利和补救办法
(A)终止定期贷款承诺,并宣布所有债务(包括所有应计和未付利息、所有费用、适用的预付保费(如适用)以及贷款文件规定的所有其他到期款项)立即到期和应付;但尽管有上述规定,如果发生第8.4节所述的违约事件,所有债务(包括所有应计和未付利息、所有费用、适用的预付保费(如果适用)以及贷款文件项下的所有其他到期金额)应立即自动到期和支付,无需向任何贷款方或任何其他人发出通知或要求,也无需代理人、任何贷款人或任何其他人的任何行为;
目录表
(B)停止根据本协议为借款人的利益垫款或提供信贷;
(C)核实任何款项的数额、要求付款及根据该等款项履行责任,并收取任何帐目及一般无形资产,直接与帐目债务人就所需贷款人认为合宜的条款及次序与帐目债务人就款项的金额达成和解或调整争议及索偿,并将代理人在该等资金中的担保权益通知任何欠贷款方款项的人;
(D)支付其认为必要或合理的任何款项,并采取其认为必要或合理的行动,以保护抵押品和/或其在抵押品上的担保权益,如果代理人提出要求,贷款各方应组装抵押品,并按照代理人的指定提供;
(E)进入抵押品所在的房产,接管和保持对抵押品的任何部分的占有,并支付、购买、抗辩或妥协任何似乎优先于或高于其担保权益的留置权,并支付所有发生的费用,与此相关,每一贷款方授予代理人进入和占用其房产的许可,免费行使代理人或贷款人的任何权利或补救措施;
(F)发运、回收、回收、储存、完成、维护、修理、准备出售、为出售做广告和出售抵押品,并在此仅在违约事件持续期间授予代理人(及其每名指定人和其他被指定人)非排他性、免版税的许可或其他权利,免费使用任何贷款方的标签、专利、版权、面具作品、任何名称的使用权、商业秘密、商业名称、商标(但与商标有关的许可应遵守与使用该商标的商品和服务有关的质量标准,以充分维护该商标的有效性)、广告事宜或与抵押品有关的任何类似财产,用于完成制作、销售广告和销售任何抵押品,以及与代理人根据本条款第9.1(F)条行使其权利有关的借款方在所有许可和保证代理人(代表其自身和贷款人)利益的所有特许协议下的权利;
(G)索取和收取对任何借款方的簿册的管有;
(H)行使贷款文件或法律或衡平法规定的任何担保当事人可享有的一切权利和补救办法,包括《守则》规定的所有补救办法(包括根据其条款处置抵押品);以及
(I)依据任何就任何抵押品提供控制的管制协议或类似协议,交付排他性控制通知、任何权利令或其他指示或指示。
9.2授权书。每一贷款方在此不可撤销地指定代理人、其任何高级职员或代理人以及代理人指定的任何人或代理人(包括任何被提名人或其他指定人)作为其合法的事实受权人和代理人,有全权代替该借款方,并以该借款方的名义或其他方式,不时由代理人和所需贷款人酌情决定采取任何行动,并在违约事件持续期间采取任何行动,并签署代理人或被要求贷款人认为为实现本协议的目的所必需或适宜的任何文书。包括但不限于:在任何支票或其他形式的付款或担保上背书任何贷款方的名称;在任何账户或汇票的任何发票或提单上签署任何贷款方的名字;直接与账户债务人就所需贷款人确定的金额和条款与账户债务人解决和调整有关账户的争议和索赔;根据任何贷款方的保险单作出、结算和调整所有索赔;支付、抗辩或结算抵押品中或对抵押品的任何留置权、押记、产权负担、担保权益和不利索赔,或基于任何判决,或以其他方式采取任何行动终止或解除这些索赔;并在《守则》允许的情况下将抵押品转移到代理人(或其代理人或其他指定人)或第三方的名下。每一贷款方还特此指定代理人、代理人的任何高级职员或代理人以及代理人指定的任何人或代理人(包括任何代名人或其他指定人)为其合法代理人,在任何必要的文件上签署该借款方的姓名,以完善或继续完善代理人对抵押品的担保权益,无论违约事件是否已经发生,直至所有义务(未主张的或有赔偿要求除外)全部清偿,所有定期贷款承诺均应终止。在所有债务(未主张的或有赔偿要求除外)全部清偿和履行以及所有定期贷款承诺终止之前,代理人作为每一贷款方事实上的代理人的任命以及代理人的所有权利和权力以及利息都是不可撤销的。
9.3保护性付款
。如果任何贷款方未能获得第6.4条所要求的保险,或未能为此支付任何保险费,或未能支付任何贷款方根据本协议或任何其他贷款文件有义务支付的任何其他金额或可能需要保存抵押品的任何其他金额,则有担保的一方可以获得此类保险或支付此类款项,而担保各方支付的所有金额均为债务,且立即到期和应付,并以抵押品作为担保,按适用于该债务的当时最高利率计息。所要求的贷款人应作出合理努力,在获得此类保险时或之后的一段合理时间内,向贷款当事人提供获得此类保险的担保当事人的通知。被担保一方的任何付款都不被视为一种未来进行类似付款的协议,或被担保一方对任何违约事件的放弃。
9.4欠缴款项及所得款项的运用
。在代理人根据第9.1条采取行动后的任何时候,代理人有权将其在本合同项下拥有的任何资金,无论是来自借款方账户余额、付款、因收集账户或以其他方式处置抵押品而变现的收益,包括由现金组成的任何抵押品(以及在行使第9.1款规定的补救措施(或在根据任何债务救济法对借款人实际或被视为输入救济令之后)因义务而收到的任何其他金额),或以其他方式(统称为“收益”)应用于债务。仅在这种情况下,代理人应将所得款项首先用于支付构成费用、赔偿、开支和其他应以代理人身份支付给代理人的费用、赔偿、开支和其他金额(包括根据第12.3和12.10条应支付的律师的费用、支出和其他费用)的那部分债务,其次用于全额支付其他债务(如此分配的金额将根据任何此类分配日期所欠贷款人的债务按比例在贷款人之间分配);但该项付款须(I)(A)首先用于构成欠贷款人的应计及未付费用、预付保费、开支及弥偿的债务部分,(B)其次按比例用于构成贷款本金的未付本金的债务部分,及(C)第三,用于贷款人以书面指示的所有其他债务。代理人应将其实际收到的任何盈余支付给贷款方或其他合法享有权利的人;贷款方仍应对担保方的任何不足之处承担责任。如果代理人或任何其他担保方直接或间接地在任何抵押品的销售中与任何买方达成延期付款或其他信贷交易,代理人或该担保方(视情况而定)应可随时选择以购买价的本金金额减少债务,或将债务的减少推迟到代理人实际收到现金后再进行。
9.5代理人对抵押品的责任。根据第4.5条的规定,代理人不对以下情况承担责任或责任:抵押品的保管;抵押品的任何损失或损坏;抵押品价值的任何减值;或任何承运人、仓库管理人、受托保管人或其他人的任何行为或过失。每一贷款方承担抵押品灭失、损坏或灭失的一切风险。
9.6无豁免;补救措施累积。代理人在任何时候或任何时候未能要求任何贷款方严格履行本协议或任何其他贷款文件的任何规定,不应放弃、影响或削弱任何担保方此后要求严格履行和遵守本协议或任何其他贷款文件的任何权利。本协议项下的任何放弃,除非由批准放弃的一方签署,然后仅对放弃的特定情况和目的有效,否则无效。担保当事人在本协议和其他贷款文件项下的权利和补救措施是累积的。担保当事人享有《守则》规定的、法律规定的或衡平法规定的所有权利和救济。被担保一方行使一项权利或救济不属于选举,也不排除任何被担保一方行使本协定项下的任何其他救济或法律上或衡平法上可用的其他救济,并且被担保一方对任何违约事件的放弃不是持续的放弃。任何受保方迟迟不行使任何补救措施,都不是弃权、选举或默许。
目录表
9.7要求豁免。每一贷款方均放弃要求、违约或退票通知、付款和不付款通知、任何违约通知、到期不付款通知、解除、妥协、结算、延期或更新任何贷款方所持有的帐户、文件、票据、动产纸和担保。
9.8贷款方代理。每一贷款方(借款人除外)特此指定借款方为其贷款文件的代理人,并授权借款人(A)向代理人和任何贷款人提供贷款文件所设想的关于其自身的所有信息,(B)发出所有通知和指示,签订此类协议,并实施任何贷款方能够给予、作出或实施的相关修订、补充和变更,即使这些修改、补充和变更可能影响该借款方,而无需进一步提及或征得该贷款方的同意;(C)代表该贷款方签署或同意与任何贷款文件有关的任何修订或豁免;及(D)根据贷款文件或与贷款文件有关而采取任何其他必要或合宜的行动,作为其代理人。
本协议或任何其他贷款文件的任何一方的所有通知、同意、请求、批准、要求或其他通信必须以书面形式进行,并应被视为已有效送达、发出或交付:在收到实际收据和在美国邮寄后三(3)个工作日,要求收到头等舱、挂号信或挂号信回执,并预付适当邮资;传输时,通过电子邮件或传真(如果适用)发送;一(1)向信誉良好的夜间快递员寄存后一(1)个工作日,所有费用均已预付;或在送达时,如由信使亲手递交,则所有信件均应寄往被通知的一方,并发送至下述地址、传真号码(如果适用)或电子邮件地址。代理人或贷款方可根据本第10条的规定向其他方发出书面通知,更改其邮寄或电子邮件地址或传真号码(如果适用)。
如果给任何贷款方:
州所有权控股公司。
101 Mission Street,Suite 1050
加利福尼亚州旧金山,邮编:94105
注意:法律部
电邮:
如果发送给代理:
Alter Domus(US)LLC
这是
地板
伊利诺伊州芝加哥60606
请注意:
和法律部门
电邮:
不构成通知)致:
阿诺德·波特·凯·斯科勒律师事务所
西55街250号
纽约州纽约州10019-9710
请注意: | 电邮: | |
如果是初始收件箱: | ||
关闭母公司Holdco,L.P. | ||
c/o Centerbridge Partners,LP | ||
公园大道375号,11楼[****] | ||
纽约州纽约市,邮编:10152 | 注意:总法律顾问办公室 | |
电子邮件:复印件一份(应不构成通知)致: | ||
Willkie Farr&Gallagher LLP | ||
第七大道787号[****]纽约州纽约市,邮编:10019-6099 | ||
请注意:[****] |
||
电邮: 如果对任何其他收件箱: 该借款人在给借款人和代理人的书面通知中指定的地址 |
目录表 | |
11. 法律、地点、陪审团审判豁免和司法参考的选择 | ||
除任何贷款文件另有明确规定外,纽约州法律适用贷款文件,不考虑法律冲突原则。每一贷款方、代理人和贷款人均服从纽约州和纽约州联邦法院的专属管辖权;但是,本协议的任何规定不得被视为阻止任何担保一方在任何其他司法管辖区提起诉讼或采取其他法律行动,以实现债务的抵押品或任何其他担保,或执行有利于该担保一方的判决或其他法院命令。在任何此类法院提起的任何诉讼或诉讼中,每一贷款方均明确提交并事先同意该司法管辖权,每一贷款方特此放弃因缺乏个人管辖权、地点不当或法院不方便而提出的任何反对意见,并在此同意给予该法院认为适当的法律或衡平法救济。每一贷款方特此放弃在该诉讼或诉讼中发出的传票、投诉和其他程序的面交送达,并同意该传票、投诉和其他程序的送达可以通过挂号或挂号信的方式发送给贷款方,地址在本协议第10条规定的地址,或随后由贷款方根据本协议第10条规定提供的地址,并且在贷款方实际收到该传票或诉状后三(3)天,适当的邮资已付,这样的送达应视为完成。 | ||
在适用法律允许的最大范围内,每一贷款方、代理人和每一贷款人不可撤销地放弃由本协议、贷款文件或任何预期交易引起或基于本协议、贷款文件或任何预期交易引起的任何索赔或诉讼理由的陪审团审判权利,包括合同、侵权行为、违反义务和所有其他索赔。这一放弃是双方签订本协议的物质诱因。每一方都与其律师一起审查了这一弃权。[****] | ||
本第11条在本协议终止后继续有效。[****] | ||
12. 一般规定 | 12.1 成熟前终止;生存。本协议中做出的所有契诺、陈述和保证应继续完全有效,直到本协议根据其条款终止、所有义务(未主张的或有赔偿索赔除外)已被解除或以其他方式完全满足并且所有定期贷款承诺应被终止。尽管本协议终止,本协议中明确规定的在本协议终止后仍有效的那些义务仍应继续有效。 | |
12.2继任者和受让人。 | ||
(A)本协定对每一方的继承人、获准受让人和登记受让人具有约束力,并使其受益。没有代理人的事先书面同意(按照所需贷款人的指示行事),贷款方不得转让本协议或本协议项下的任何权利或义务(可由所需贷款人酌情决定是否给予),任何此类转让如未经代理人事先书面同意(按照所需贷款人的指示行事),均属无效。 | ||
目录表 | ||
(B)在符合以下(C)款所述条件的情况下,经借款人事先书面同意(这种同意不得被无理地扣留、延迟或附加条件),只要违约事件尚未发生且仍在继续,且经代理人、各贷款人及其各自的继承人、受款人和受让人事先书面同意,借款人有权向任何人出售、转让、转让、出资或谈判担保当事人在本协议和其他贷款文件项下的义务、权利和利益的全部或任何部分或其中的任何权益;但对任何合资格受让人的任何出售、转让、转让、出资或议付,均无须借款人同意。尽管有上述规定,(I)任何贷款人可以在任何时候质押、出资或转让其在本协议和任何其他贷款文件下的全部或任何部分权利的担保权益,以保证该贷款人的义务,包括任何质押、出资或转让,以保证对任何人的债务;(Ii)只要该质押、出资或转让是给个人(合格受让人除外),则必须事先征得代理人和借款人的书面同意,只要没有违约事件发生且仍在继续,借款人(同意不得被无理扣留、延迟或附加条件);(Iii)该等质押、出资或转让不得解除该贷款人在本协议下的任何义务,或以任何该等质权人、受款人或受让人代替该贷款人成为本协议的当事一方。代理人应将A部分定期贷款的每一次借款视为一个单独的定期贷款类别,对于A部分定期贷款的任何借款,双方同意(贷款人在此指示代理人)进行借款人合理认为必要或适当的技术修改,以允许代理人实施此类处理。 | ||
(C)每项此类转让的当事人应签署一份转让和接受书,连同监管机构根据适用的“了解您的客户”和反洗钱规则和条例,包括《美国爱国者法》所要求的与受让人有关的所有文件和其他信息一起提交给代理人,以供其接受(如果受让人不是本协议项下的现有贷款人,则包括代理人提供或以其他方式接受的受让人的行政调查问卷或信息证书,连同适用的税务表格),此类当事人应为代理人的利益向代理人交付3,500美元的处理和记录费;但在任何转让的情况下,代理人可全权酌情选择免除此类处理和记录费用。通过签署和交付转让和接受,转让贷款人和受让人相互确认并同意如下内容:(I)除转让和接受中规定的外,转让贷款人不作任何陈述或担保,也不对本协议或任何其他贷款文件中或与本协议或任何其他贷款文件或本协议或根据本协议提供的任何其他贷款文件的签署、合法性、有效性、可执行性、真实性、充分性或价值作出的任何陈述、担保或陈述不承担任何责任;(Ii)对于任何贷款方或其任何子公司的财务状况,或任何贷款方履行或遵守本协议项下的任何义务或根据本协议提供的任何其他贷款文件的情况,转让贷款人不作任何陈述或担保,也不承担任何责任;(Iii)受让人确认已收到本协议和其他贷款文件的副本,以及其认为适当的其他文件和信息,以便作出自己的信用分析和决定,以便进行此类转让和接受;(4)受让人将在不依赖转让贷款人、代理人或任何贷款人的情况下,根据其当时认为适当的文件和资料,继续在根据本协议和其他贷款文件采取或不采取行动时作出自己的信贷决定;(V)该受让人指定并授权代理人代表其采取作为代理人的行动,并行使根据本协议及本协议条款授予代理人的其他贷款文件项下的权力,以及本协议及其合理附带的权力,及(Vi)该受让人同意将根据本协议及其他贷款文件的条款,履行其作为贷款人须履行的所有义务。[****] | ||
目录表 (D)经代理人事先书面同意,只要借款人未发生违约事件且仍在继续,则借款人(借款人同意不得被无理扣留、拖延或附加条件)、各贷款人及其各自的继承人和受让人有权将本协议和其他贷款文件项下担保当事人的全部或部分义务、权利和利益授予任何合资格的受让人;但条件是:(I)贷款人在本协议项下的义务不变,(Ii)贷款人应继续对贷款方履行该等义务负全部责任,(Iii)贷款方应继续就贷款人在本协议项下的权利和义务单独和直接与贷款人打交道。出借人仅为此目的作为借款人的代理人,应保存一份登记册,在登记册上登记每一参与者的姓名和地址,以及每一参与者在贷款文件项下的定期贷款或其他债务中的本金金额(和声明的利息)(“参与者登记册”);但贷款人没有义务向任何人披露参与者名册的全部或任何部分(包括任何参与者的身份或与参与者在任何贷款文件下的任何承诺、贷款、信用证或其他义务中的权益有关的任何信息),除非为确定此类承诺、贷款、信用证或其他义务是根据《财政部条例》第5f.103-1(C)节以登记形式而有必要披露的。参与者名册中的条目在没有明显错误的情况下应是决定性的,即使有任何相反的通知,贷款人仍应将其姓名记录在参与者名册中的每个人视为此类参与的所有人。除非事先征得借款人的书面同意,否则任何参与者都无权根据第2.6条获得高于适用贷款人就出售给该参与者的参与而有权获得的任何付款。 |
保留区 | |
(F)仅为此目的而作为借款人的非受信代理人行事的代理人,应在其在美国的一个办事处保存一份向其交付的每份转让和承兑的副本,并保存一份登记册,记录每一贷款人及其受让人和受让人的姓名和地址,以及根据本协议条款不时欠贷款人和每一受让人的定期贷款承诺、本金金额(及所述利息)(“登记册”)。在没有明显错误的情况下,登记册中的条目应是决定性的,就本协议的所有目的而言,借款人、代理人、贷款人以及每名受让人和受让人应将其姓名记录在登记册上的每个人视为本协议项下的出借人。登记册应可供借款人、贷款人以及任何受让人和受让人在任何合理时间和在合理的事先书面通知下不时查阅。 | ||
12.3赔偿。每一贷款方同意就所有义务、要求、索赔、损失、债务、损害赔偿、罚款、费用、负债、合理的自付费用、费用和支出(包括但不限于合理的自付律师费、费用和支出(但不限于代理人的一名主要外部律师和贷款人的一名独立的主要外部律师)),共同和个别地赔偿、辩护和保护每一位担保方、其每一位关联方及其每一位关联方的高级职员、董事、合伙人、雇员、律师、顾问、代理人、控制人和代表(每一位“受保障人”)不受损害。代理人的外部律师和贷款人的独立外部律师(在任何实际或潜在利益冲突的情况下)以及其他第三方顾问的费用、费用和开支)(包括任何受保障的人因执行获得弥偿的权利而提起的任何争议、诉讼、索赔或诉讼而招致的所有费用、开支和费用),而该等争议、诉讼、索赔或诉讼可能在任何时间强加于任何受保障的人(如属律师或顾问,则在符合前述规定的情况下),或在生效日期之后,无论是直接的、间接的或后果性的,由于本协议、其他贷款文件、定期贷款收益的使用或拟议用途、以及与上述有关的任何其他文件、文书、协议或交易的执行、交付、执行、履行和管理方面的贷款文件、其他贷款文件、定期贷款收益的使用或任何其他文件、文书、协议或交易的执行、交付、执行、履行和管理而产生的或与之相关的交易,包括与任何环境法项下的实际、潜在或据称的违反、不遵守或责任有关的任何前述事项,或任何实际、潜在或据称存在、释放或暴露于适用于每一贷款方的经营的有害物质的交易,其任何附属公司或其任何不动产,或任何实际、潜在或指称的自然资源损害或对任何其他财产的损害或损害,不论任何贷款人、代理人或其任何关联方是否为任何贷款方或任何附属公司的抵押权人或权益继承人(统称为“债权”);但以下情况除外:(A)由具有司法管辖权的法院的最终、不可上诉的判决判定的上述受赔人的严重疏忽或故意不当行为直接造成的索赔和/或损失;(B)仅因上述受赔人实质性违反贷款文件规定的义务而引起的索赔和/或损失;或(C)纯粹由受赔人之间的纠纷引起的索赔和/或损失(不包括以代理人或其任何相关受赔人身份向代理人提出的索赔的纠纷),而不是由任何贷款方的任何行为或不作为引起或导致的。本第12.3条不适用于除代表因任何非税索赔而产生的损失、索赔、损害等的任何税以外的税。本第12.3节不应与第12.10节规定的费用报销义务重复。 | ||
本第12.3节将继续有效,直至与索赔、损失和费用有关的所有诉讼时效法规生效为止。[****] | ||
目录表[****] |
12.4关键时刻。时间对于履行本协定规定的所有义务至关重要。
12.6贷款文件的更正。代理人(按照所需贷款人的指示行事)可以更正专利错误,并根据双方的协议填写贷款文件中的任何空白,只要代理人向贷款方提供更正的书面通知,并允许贷款方至少十(10)天反对更正。如有异议,除非代理人与贷款方签署修改意见,否则不得进行更正。
12.7书面修订;弃权;融合。对任何贷款文件的任何据称的修订或修改,或任何贷款文件下的任何义务的放弃、解除或终止,均不得强制执行或接受,除非且仅限于以下情况:(A)在第12.6节所述以外的任何放弃或同意的情况下,由所需贷款人(或经所需贷款人同意的代理人)签署的书面明文规定和签署(同时提供给代理人的副本),或(B)在第12.6节所设想的以外的任何修改的情况下,由被要求的贷款人(或在被要求的贷款人同意的情况下由代理人)和贷款当事人作出,然后,该放弃或同意仅在特定情况下和为特定目的提供时有效;但任何修订、豁免或同意不得:(I)增加任何定期贷款承诺额、A档定期贷款承诺额或B档定期贷款承诺额,或增加任何贷款人的定期贷款承诺额、A档定期贷款承诺额或B档定期贷款承诺额的比例份额,减少任何定期贷款的本金或利息或应付给任何贷款人的任何其他债务,减少任何应付给任何贷款人的任何费用的金额,或推迟或延长任何支付给任何贷款人的任何定期贷款的本金、利息或费用的预定日期,在每一种情况下,未经受其不利影响的贷款人的书面同意(应理解,对任何先决条件、陈述、保证、契诺、违约、违约事件、强制性预付款或违约率的实施)的任何修改、修改或放弃,或同意背离,均不属于本条第(I)款的范围,且此类行动只需征得所需贷款人的同意(或在放弃与控制权变更有关的强制性预付款的情况下,仅需代理人同意,无需任何贷款人或其他担保方的同意);(2)在未经受影响贷款人书面同意的情况下,更改贷款人或任何贷款人根据本协议采取任何行动所需的任何定期贷款承诺额、A档定期贷款承诺额或B档定期贷款承诺额的百分比或任何定期贷款未付本金总额的百分比;。(3)未经受影响的贷款人书面同意,修改“所需贷款人”或“按比例分摊”的定义;。(Iv)解除所有或实质上所有抵押品(本协议及其他贷款文件另有规定者除外)、为代理人及贷款人的利益而授予代理人的任何留置权从属地位(根据本协议所允许的其他交易除外),或免除借款人或担保人提供的几乎所有担保,除非本协议另有规定,而未经受此影响的每一贷款人书面同意;(V)修改、修改或放弃本协议的第9.4条或本第12.7条,而无需受到不利影响的每一贷款人的书面同意,或(Vi)修改、修改或放弃本协议的任何条款,其方式直接和不成比例地对任何贷款人不利,或直接和有利地影响任何贷款人(在每种情况下,与所有贷款人相比),而无需受该修订、修改或豁免影响的每一贷款人的同意。尽管有上述规定,借款人和代理人应被允许在不征得任何其他人同意的情况下修改或放弃本协议的规定,以解决任何技术性问题或纠正任何含糊不清或明显的错误。尽管有上述规定,(A)任何贷款文件的修订或修改,除非由代理人签署,否则不得影响代理人(但不影响其作为贷款人(如适用)的身份)在本协议或其他贷款文件下的权利或义务,及(B)代理费函件可由代理人双方单独修订、修改或豁免。在不限制前述一般性的原则下,任何口头承诺或声明,或任何行动、不作为、拖延、不要求履行或行为过程,均不得作为任何贷款文件的修订、补充或豁免的证据,或对任何贷款文件产生任何其他效果。给予的任何豁免应仅限于其中明确描述的特定情况,不适用于任何后续或其他情况,无论是相似的还是不同的,或产生或证明给予任何进一步豁免的任何义务或承诺。贷款文件代表了关于这一主题的整个协议,并取代了之前的谈判或协议。双方当事人之间关于贷款文件标的的所有事先协议、谅解、陈述、保证和谈判都将合并到贷款文件中。
目录表
12.8个对口单位。本协议可由任何数量的副本签署,也可由不同的各方在不同的副本上签署,当签署和交付时,每个副本都是一份正本,所有副本一起构成一个协议。
12.9保密。在处理任何机密信息时,每一有担保的一方应对其自己的专有信息采取与其同样的谨慎态度,但可以披露信息:以“需要知道”的方式向代理人或任何贷款人的子公司或关联方(此类子公司和关联方,连同代理人统称为“贷方实体”)披露信息,他们被告知此类信息的保密性质,并被告知或已经被告知有义务对这类信息保密;任何定期贷款的任何权益的潜在受让人或购买者(但前提是,任何潜在受让人或购买者应已签订协议,其条款与本第12.9节中的规定基本相同);法律、法规、传票或政府当局的其他类似命令所要求的;代理人或贷款人的监管机构(以及任何自律机构(包括全国保险专员协会));或与代理人或贷款人监管机构的审查或审计有关的其他要求;代理人或贷款人在根据贷款文件行使补救措施时合理地认为适当的;和代理的第三方服务提供商,只要这些服务提供商已经与代理签署了保密协议,其条款不低于本文所述的限制性条款。机密信息不包括以下信息:在向代理披露时处于公共领域或由代理拥有,或在向代理或任何贷款实体披露后成为公共领域的一部分(代理违反本协议披露的结果除外);或由第三方披露给代理或任何贷款实体(如果代理或此类贷款实体不知道第三方被禁止披露该信息)。贷方实体可将匿名形式的机密信息用于汇总数据集、分析或报告,以及用于贷款当事人未明确书面禁止的任何其他用途。前一句话的规定在本协议终止后继续有效。
12.10费用、费用和开支。借款人应偿还(本文统称为“担保方费用”):(1)代理人和贷款人就上述任何人发生的所有合理的自付费用、成本和开支,包括律师或其他第三方就任何贷款文件的谈判、准备、修改、修改或放弃或同意,或根据本协议作出的定期贷款的管理或根据本协议享有的权利而提供的咨询、协助或其他代理的合理自付费用、费用和开支;但在不将借款人根据第(1)款偿还担保方费用的义务限制为任何其他目的的范围内,借款人根据第(1)款应偿还给贷款人(但为免生疑问,不应偿还给代理人)的与履行尽职调查和文件以及谈判和完成本协议所拟进行的交易有关的担保方费用总额不得超过250,000美元;和(2)代理人和贷款人支付任何此等人士所发生的所有合理的自付费用、成本和开支,包括律师(但限于一名主要外部律师对代理人和一名贷款人的独立主要外部律师、每一重要相关司法管辖区或专业的外部律师和贷款人的独立外部律师,以及在任何实际或潜在的利益冲突情况下的额外外部律师)或其他第三方的合理自付费用、费用和开支,以寻求与以下任何贷款文件的终止或执行有关的建议、协助或其他代理;(B)与抵押品、任何贷款文件或任何其他协议有关的任何诉讼、争辩、争议、诉讼、法律程序或诉讼(不论是由代理人、贷款人、贷款各方或任何其他人提起,亦不论是以当事人、证人或其他身分提起),而该等诉讼、争辩、争议、诉讼、法律程序或诉讼,包括与借贷方或任何其他凭借贷款文件而须对代理人或贷款人负有义务的案件有关的诉讼、争辩、争议、诉讼、案件、法律程序或诉讼,以及其上诉或覆核,包括任何该等诉讼,在一个或多个违约事件悬而未决期间,与定期贷款的任何解决或重组有关的争议、争议、诉讼、法律程序或诉讼;(C)试图强制执行代理人或贷款人对借款方或任何其他人根据任何贷款文件对代理人或贷款人负有义务的任何补救措施,包括在一个或多个违约事件悬而未决期间在定期贷款的任何清算或重组过程中强制执行任何此类补救措施的任何企图;(D)在一个或多个违约事件悬而未决期间对定期贷款进行的任何调整或重组,以及(E)在违约事件发生后和持续期间为保护、评估、收集、出售、清算或以其他方式处置任何抵押品所作的任何努力;对于上述(A)至(E)条款中的每一项,包括因此类服务产生的所有合理的自付律师费,包括与任何上诉程序相关的费用,以及该律师因本第12.10节所述的任何事件或诉讼或与之相关而产生的所有合理的自付费用、费用、收费和其他费用,所有这些费用均应在要求时支付给代理人或贷款人(视情况而定)。在不限制前述一般性的情况下,在本第12.10节所述的范围内,此类费用、费用、收费和费用可包括:合理的自付费用、会计师、评估师、投资银行家、管理层和其他顾问和律师助理的费用和费用;法庭费用和开支;复印和复印费用;法庭书记员费用、费用和开支;长途电话费;航空快递费;电报或传真费用;秘书加班费;以及因提供此类法律或其他咨询服务而支付或产生的旅行、住宿和食品的合理自付费用。本第12.10节在本协议终止后继续有效。
目录表
12.11单据的电子执行。任何贷款文件中的“执行”、“签署”、“签署”和类似含义的词语应被视为包括电子签名或以电子形式保存记录,在任何适用法律(包括但不限于基于《统一电子交易法》的任何州法律)所规定的范围内,每一项都应与人工签署的签名或使用纸质记录保存系统具有相同的法律效力、有效性和可执行性。
12.13协议的解释。双方相互承认他们和他们的律师参与了本协议的准备和谈判。在存在不确定性的情况下,本协议的解释应不考虑哪一方当事人导致了不确定性的存在。
12.14关系。本协议双方的关系完全由本协议的规定决定。双方不打算建立任何机构、合伙企业、合资企业、信托、受托或其他关系,其职责或事件不同于独立合同各方的职责或事件。
12.16第三方。本协议中的任何内容,无论是明示的还是默示的,都不打算:将本协议项下或因本协议而产生的任何利益、权利或补救措施授予本协议的明示当事方以外的任何人及其各自允许的继承人和受让人;免除或解除非本协议明示当事方的任何人的义务或责任;或赋予非本协议明示当事方的任何人针对本协议任何一方的任何代位权或诉讼权利。
(e) [12.17原版打折传奇。A档定期贷款和B档定期贷款(如果有)将以美国联邦所得税的原始发行折扣发放。发行价格、发行日期、原始发行折扣额、到期收益率,以及(如适用)可比收益率和预计付款时间表,可通过书面通知借款人在本条款第10节中的通知地址获得。]
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12.18项目信标交易。尽管本协议或任何其他贷款文件中有任何相反规定,代理人和贷款方在此不可撤销地同意贷款方和/或其各自关联公司签署和履行项目信标收购协议以及项目信标收购协议条款预期将签署和/或交付的每份文件(在每种情况下,经修订、重述、修订和重述,根据其条款不时进行补充或修改(不实施对贷款人有实质性不利的任何修改或豁免(除非代理人已就该等修改或豁免提供书面同意)(连同项目信标收购协议、“项目信标收购文件”)和完成合并(定义见项目信标收购协议),以及项目信标收购文件预期的每项其他行动和/或交易,包括在完成合并之前发生的任何此类行动和/或交易,在每种情况下,基本上按照Project Beacon收购文件中所述(或与之一致)的条款和条件。
13.定义
“帐户”系指本守则所界定的任何“帐户”,包括但不限于所有应收账款及欠贷款方的其他款项。
“账户债务人”系指守则所界定的任何“账户债务人”。
就任何人而言,“附属公司”是指直接或间接拥有或控制该人的每个其他人,控制该人或由该人控制或与其共同控制的任何人,以及该人的每一位高级管理人员、董事、合伙人,对于任何有限责任公司的任何人,指该人的经理和成员。
“代理人”应具有本协议序言中规定的含义。
“协议”的定义在本协议的序言中。
“年度报表”是指任何受监管保险公司的年度法定财务报表,须向其注册管辖范围内适用的保险监督管理局提交,该报表应采用该受监管保险公司注册管辖权所要求的格式,如果没有特殊要求,则应采用NAIC建议用于提交年度法定财务报表的财务报表的格式,并应包含NAIC建议在其中披露的信息类型,以及与之一起提交的所有证物或明细表。
“反腐败法”系指与贿赂或腐败有关的所有法律规定,包括但不限于1977年修订的美国“反海外腐败法”、2010年的英国“反贿赂法”,以及贷款方开展业务的司法管辖区的反贿赂和反腐败法律和法规。
例如:
,《美国法典》第18编,第2339A和2339B节)。
目录表
“适用的保险监管机构”是指,就每一贷款方而言,该贷款方所在州的保险部门或因该人的活动性质而对该人拥有监管权力的其他政府机构,以及管理保险业的任何联邦政府机构。
“适用到期日”是指(A)如果在本协议项下为任何A期贷款提供资金,但在本协议下没有为B期贷款提供资金,则为最新的A期贷款到期日;(B)如果在本协议下为任何A期贷款提供资金,但在本协议下没有为A期贷款提供资金,则为B期贷款到期日;(C)如果在本协议下为A期贷款和B期贷款提供资金,则为B期贷款到期日;以及(D)如果在本协议下没有为A期贷款或B期贷款提供资金,则为2025年7月1日。
“适用预付溢价”是指,如果任何定期贷款发生预付溢价触发事件:
(A)在与该定期贷款有关的筹资日期后十二(12)个月之日或该日之前,根据预付款时应支付的实际利率(包括但不限于违约率,如适用)计算得出的数额,该数额等于(A)从预付款之日起至该定期贷款筹资之日后十二(12)个月期间本应支付的利息总额,另加(B)该定期贷款本金总额的10%(10%)与之相关地预付,或(Ii)仅在(A)在项目灯塔签署日期后60天或之前支付且(B)以(或因)承销商股息收益提供资金的任何预付款的情况下,为当时与此相关而预付的该定期贷款本金总额的6%(6%)(该数额应由所要求的贷款人和真诚的借款人确定);
(C)在该定期贷款的筹资日期后二十四(24)个月之后,为零。
“认可审计师”是指普华永道、德勤、安永、毕马威、BDO USA LLP、均富会计师事务所、RSM U.S.LLP或代理人以其合理酌情权认可的任何其他审计师。
“转让和承兑”是指转让贷款人和受让人根据本合同第12.2节的规定,以本合同附件E的形式签订并由代理人接受的转让和承兑。
“可用期限”指,自确定之日起,就当时的基准(如适用)而言,(X)如果该基准是定期利率,则指该基准(或其组成部分)的任何期限,该基准(或其组成部分)用于或可用于根据本协议确定一个利息期的长度,或(Y)在其他情况下,指根据该基准(或其组成部分)计算的任何利息付款期,该基准(或其组成部分)用于或可用于确定根据该基准计算的利息支付的任何频率,在每种情况下,截至该日期,不包括,为免生疑问,根据第2.9(B)(Iv)节从“利息期”的定义中删除的该基准的任何基准期。
“破产法”是指《美国法典》第11章,经不时修订,以及任何后继法规或任何类似的联邦或州法律,以救济债务人。
目录表
“基本利率”是指在任何一天,等于(A)联邦基金利率中较高者的每年浮动利率
加
0.50%和(B)在该日有效的最优惠利率;但尽管有上述规定,基本利率在任何时候都应被视为不低于年利率2.00%。由于联邦基金利率或最优惠利率的变化而导致的基本利率的任何变化,应自联邦基金利率或最优惠利率的这种变化的生效日期起生效。如果代理人已确定由于任何原因无法确定联邦基金利率,则应在不考虑上述(A)条款的情况下确定基本利率,直到导致无法确定联邦基金利率的情况不再存在。
“基本利率贷款”是指按照第2.3节的规定计息的定期贷款,但以基本利率代替SOFR期限的贷款除外。
“篮子门槛”是指,在任何时候:
(A)如当时定期贷款(定义见哈德逊信贷协议)的原始本金的80%以上尚未偿还,则为$2,500,000;(B)如当时未偿还的定期贷款(如哈德逊信贷协议所界定)的原始本金款额的60%以上但不足80%,则为$4,000,000;(C)如当时未偿还的定期贷款(如哈德逊信贷协议所界定)的原始本金金额的40%以上但不足60%,则为$5,500,000;
(E)如果当时定期贷款(定义见哈德逊信贷协议)的原始本金的0%以上但不到20%尚未偿还,则为8,500,000美元。
“基准”最初是指SOFR参考汇率一词;但如果就SOFR参考利率或当时的基准发生了基准转换事件和相关的基准替换日期,则“基准”是指适用的基准替换,前提是该基准替换已根据第2.9(B)(I)节替换了以前的基准利率。
“基准替换”是指,对于任何可用期限的任何基准转换事件,按以下顺序列出的第一个备选方案是:(X)可由代理商(在所需贷款人的指示下)为适用的基准更换日期确定,(Y)由代理商确定在管理上是可行的:
(A)(I)每日简单SOFR与(Ii)0.10%(10个基点)的总和;或
(B)以下各项的总和:(I)代理人(按照所需贷款人的指示行事)选定的替代基准利率,而借款人适当考虑(A)任何替代基准利率的选择或建议,或有关政府当局厘定该利率的机制,或(B)任何发展中的或当时盛行的市场惯例,以决定基准利率以取代当时以美元计价的银团信贷安排的现行基准,以及(Ii)有关的基准替代调整;
但在每种情况下,如果如此确定的基准替换将低于下限,则就本协定和其他贷款文件而言,此类基准替换将被视为下限。
“基准替换调整”是指,对于以未经调整的基准替换替换当时的基准的任何情况,利差调整或用于计算或确定该利差调整的方法(可以是正值、负值或零)由代理人(根据所需贷款人的指示行事)选择,并且借款人适当考虑(A)任何选择或建议的利差调整,或用于计算或确定该利差调整的方法,以便由相关政府当局用适用的未经调整的基准替换该基准,或(B)任何演变或当时流行的确定利差调整的市场惯例。或计算或确定该等利差调整的方法,以在当时以美元计价的银团信贷安排的适用未经调整基准取代该基准。
目录表
“基准更换日期”是指与当时的基准有关的下列事件中最早发生的一个:
(A)在“基准过渡事件”的定义(A)或(B)款的情况下,(I)其中提及的公开声明或信息的公布日期和(Ii)该基准的管理人永久或无限期停止提供该基准(或其该组成部分)的所有可用承诺书的日期;或
为免生疑问,在第(A)或(B)款的情况下,就任何基准而言,当(A)或(B)款所述的适用事件发生时,将被视为已发生“基准更换日期”,该事件涉及该基准的所有当时可用的承租人(或用于计算该基准的已公布组成部分)。“基准转换事件”是指相对于当时的基准发生以下一个或多个事件:(A)由该基准(或用于计算该基准的已公布部分)的管理人或其代表发表的公开声明或信息公布,宣布该管理人已停止或将永久或无限期地停止提供该基准(或其部分)的所有可用基调;但在该声明或公布之时,没有继任管理人将继续提供该基准(或其部分)的任何可用基调;
(B)由监管监管人为该基准的管理人(或在计算该基准时所使用的已公布的组成部分)、联邦储备委员会、纽约联邦储备银行、对该基准(或该组成部分)的管理人具有管辖权的破产管理人员、对该基准(或该组成部分)的管理人具有管辖权的解决机构、或对该基准(或该组成部分)的管理人具有类似的破产或解决权限的法院或实体所作的公开陈述或资料发布,声明该基准(或其组成部分)的管理人已经停止或将永久或无限期地停止提供该基准(或其组成部分)的所有可用基调;但在该声明或公布时,没有继任管理人将继续提供该基准(或其组成部分)的任何可用基调;或
(C)监管机构为该基准(或用于计算该基准的已公布组成部分)的管理人所作的公开声明或信息发布,宣布该基准(或其组成部分)的所有可用承租人不具有代表性,或截至指定的未来日期将不具有代表性。
目录表
为免生疑问,如就任何基准(或在计算该基准时使用的已公布组成部分)的每个当时可用基调(或用于计算该基准的已公布组成部分)已发表上述声明或发布上述信息,则就任何基准而言,将被视为已发生“基准过渡事件”。
“基准过渡开始日期”是指,(A)在基准过渡事件的情况下,(I)适用的基准更换日期和(Ii)如果基准过渡事件是预期事件的公开声明或信息发布,则以较早者为准;在该公开声明或信息发布的预期日期之前第九十(90)天(或由代理人(按所需贷款人的指示行事)和借款人选择的其他日期)(该预期日期可根据任何随后的公开声明或事件延迟)(或如果该预期事件的预期日期少于该声明或发布后九十(90)天(或由代理人(按所需贷款人的指示行事)和借款人选择的其他日期),则为该声明或发布的日期)以及(B)在提前选择参加选举的情况下,由代理人(根据所要求的贷款人的指示行事)和借款人共同选择的日期,并由代理人通过通知借款人和贷款人指定。
“基准不可用期间”是指(A)从基准更换日期开始的期间(如有),如果此时没有基准更换就本协议项下的所有目的和根据第2.9(B)节的任何贷款文件替换当时的基准,以及(B)结束于基准替换为本协议和根据第2.9(B)节的任何贷款文件的所有目的而替换当时的基准之时为止。
“受益所有权证明”是指《受益所有权条例》要求的有关受益所有权的证明,该证明在实质上应与《受益所有权条例》附录A所列的关于法人客户实益所有人的证明形式基本相同。
“实益所有权条例”系指“美国联邦判例汇编”第31编1010.230节。
“借款人”的定义在本协议的序言中。
“借款人章程”是指在生效之日起生效的经修改和重新签署的借款人注册证书。
“营业日”指下列任何日子:(I)不是星期六、星期日或纽约州或加利福尼亚州的银行被授权或被要求关闭的日子,以及(Ii)美国政府证券营业日。
“资本支出”对任何人来说,是指该人在任何计量期间为任何固定资产或改善或其替换、替代或增加而支出的所有支出(通过现金支出或产生的债务),其使用年限超过一年,并且根据公认会计准则要求在该人的现金流量表上资本化为“财产和设备的购入价”(或类似项目)。
“资本租赁”对任何人来说,是指根据公认会计准则在该人的资产负债表上被归类为或应被归类为资本租赁的任何租赁或类似安排。
“资本化权益”具有第2.3(A)节规定的含义。
“现金等价物”是指在任何确定日期,下列任何一项:
(I)(A)由美利坚合众国政府发行或直接无条件担保利息及本金的有价证券,或(B)由美利坚合众国的任何机构或机构发行的有价证券,而该等有价证券的义务是以美利坚合众国的十足信用及信用作为支持的,而在上述日期后的一年内到期;
目录表
(Ii)由美利坚合众国任何一州或任何该等州的任何政区所发行的可出售的直接债务或其任何公共工具,在每种情况下均在该日期后一年内到期,而在取得该等债务时,具有S最少A-1或穆迪最少P-1的评级(或在任何一种情况下,均为当时同等级别),或如在任何时间穆迪或S均不会对该等债务进行评级,则具有国家认可评级机构的同等评级;
(Iii)自设立日期起计不超过一年到期的商业票据或公司即期票据,而在取得该等票据或企业即期票据时,该等票据或票据在取得时已获得S最少A-1或穆迪最少P-1(或在上述任何一种情况下,均为当时同等级别)的评级,或具有国家认可评级机构的同等评级,但在任何时间穆迪或S均不得对该等债务评级;
(Iv)在该日期后一年内到期的存款证、定期存款或银行承兑汇票,并由根据美利坚合众国或其任何州或哥伦比亚特区的适用法律组织的任何商业银行发行或承兑,且(A)至少有“充足资本”(如其主要联邦银行监管机构的规定所界定)及(B)有不少于$300,000,000的第一级资本(如该等规定所界定);
(V)根据美利坚合众国任何一州的法律组成的任何法团须在美利坚合众国支付的可随时出售的一般债务,明示在其发行日期后12个月内到期,并获穆迪给予S或A-2或更高评级(或在任何一种情况下,均为当时同等级别)或更高评级,或如在任何时间穆迪或S不对该等债务进行评级,则该等债务由国家认可评级机构具有同等评级;
(Vii)对投资公司、共同基金或货币市场基金的投资,而在每一种情况下,投资公司、共同基金或货币市场基金基本上将其所有资产投资于前述条款所述的投资;
(Viii)性质和类型与任何贷款方和/或其任何附属公司在生效日期(或任何保险监管机构以其他方式批准或要求的)一致的其他投资;和
(Ix)代理人批准的其他短期投资。
“控制权变更”指任何个人或团体(根据本协议生效时生效的交易所法案规则13d-5(B)(1)的含义)(但不包括一个或多个获准持有人或与母公司股权发行相关的承销商)直接或间接、受益或记录地获得母公司股权的所有权,其金额超过(A)母公司已发行和未偿还股权所代表的总普通投票权的35%,以及(B)许可持有人持有的母公司总普通投票权的百分比。尽管有上述规定,项目信标收购协议所拟进行的交易(包括完成该协议)不应被视为控制权变更。就这一定义而言,(I)“受益所有权”应如“交易法”规则13(D)-3和13(D)-5所定义,(Ii)“个人或集团”一词符合“交易法”第13(D)或14(D)节的含义,但不包括该个人或“集团”及其子公司的任何雇员福利计划,以及以其受托人、代理人或其他受托人或管理人身份行事的任何此等计划的任何人士。
“索赔”在第12.3节中有定义。
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“守则”指纽约州不时颁布并有效的“统一商法典”;但如果由于法律的强制性规定,代理人对任何抵押品的留置权的任何或全部扣押、完善、优先权或补救办法受纽约州以外的司法管辖区有效的《统一商法典》管辖,则“法典”一词应指仅为有关该等扣押、完善、优先权或补救办法的规定的目的,以及就与该等规定有关的定义而言,在该其他司法管辖区制定并有效的《统一商法典》。
“抵押品”的定义见第4.2节。
“抵押品账户”是指任何存款账户、证券账户或商品账户。
“竞争者”是指贷款方及其子公司的竞争者,其主要从事的业务线与贷款方在本合同日期所从事的业务线基本相同。
“商品账户”系指“守则”中所界定的任何“商品账户”,并可在下文中对该术语加以增补。
“符合性证书”是指以本合同附件形式作为附件A的某些证书。
“符合变更”是指,在使用或管理术语SOFR或使用、管理、采用或实施任何基准替代时,任何技术、管理或操作变更(包括对“营业日”的定义、“美国政府证券营业日”的定义、“利息期”的定义或任何类似或类似定义(或增加“利息期”的概念)、确定利率和支付利息的时间和频率、借款请求或预付款的时间、转换或继续通知、回顾期间的适用性和长度以及其他技术方面的更改,行政或操作事项)代理人(按照所需贷款人的指示行事)在与借款人协商后,决定可能适当地反映任何此类利率的采用和实施,或允许代理人以与市场惯例基本一致的方式使用和管理该利率(或者,如果代理人认为采用这种市场惯例的任何部分在行政上是不可行的,或者如果代理人(按照所需贷款人的指示行事)确定不存在用于管理任何此类利率的市场惯例),在(X)代理人(按照所需贷款人的指示行事)决定的其他管理方式中,(X)代理人(根据所要求的贷款人的指示行事)对于本协议和其他贷款文件的管理是合理必要的,并且(Y)由代理人确定在行政上是可行的)。
“合并公认会计原则收入”指,截至任何确定日期,(a)净保费净加上(b)托管、其他所有权相关费用、投资收入和其他收入减去(c)第三方代理保留的保费,在每种情况下,均按照公认会计原则在借款人合并财务报表中列出。
违约事件或违约事件或违约事件的“持续”是指该违约事件或违约没有得到补救或放弃。
“续展日期”系指适用续展通知中规定的续展生效日期。
目录表
“续展通知”指实质上采用附件D形式的续展通知。
“控制协议”是指贷款方在其上开设存款账户的适用存管银行或贷款方在其上开设证券账户或商品账户的证券中介或商品中介、贷款方和代理人之间达成的任何控制协议,根据该协议,代理人获得“控制”。(在守则的含义内)该等存款账户、证券账户或商品账户。
“版权”是指作者的每件作品及其衍生作品中的任何和所有著作权、版权申请、版权登记和类似的保护,无论是已出版还是未出版,也无论其是否也构成商业秘密。
“对手方协议”是指根据第6.9节被要求作为贷款方的人交付的基本上以附件C形式(或由代理人以其他方式同意)的对手方协议。
“治愈金额”的定义见第7.13(C)节。
“治疗权”在第7.13(C)节中有定义。
“每日简单SOFR”指任何一天的SOFR,包括由代理人(根据所需贷款人的书面指示)根据相关政府当局为确定辛迪加商业贷款的“每日简单SOFR”而选择或推荐的该利率惯例(将包括回顾);但如果代理人决定任何此类惯例对代理人来说在行政上是不可行的,则代理人(按照所需贷款人的书面指示行事)可在其合理的酌情决定权下制定对代理人在行政上可行的另一惯例。
“被视为清算事件”是指“被视为清算事件”,该术语在借款人的公司注册证书中定义,在本合同生效之日生效,除非代理人同意更改该定义(该同意不得被无理扣留或延迟)。
“违约”是指因发出通知或时间流逝或两者兼而有之而构成违约事件的事件。
“违约率”在第2.3(D)节中有定义。
“存款账户”系指本守则中所界定的任何“存款账户”,并可在下文中对该术语加以增补。
“指定董事”的定义见第3.1(H)节。
“处置”是指任何人或其任何附属公司向任何其他人出售、转让、转让、租赁、许可(作为许可人)或以其他方式处置任何财产或资产(无论是现在拥有的还是以后获得的)的任何交易或一系列相关交易,无论其代价是否包括收购人拥有的现金、证券或其他资产。为澄清起见,“处置”应包括(A)任何合同的出售或其他价值处置,或(B)根据特拉华州有限责任公司法通过“分割计划”或根据任何类似法律进行的任何类似交易的任何财产处置。
“不合格股权”是指根据其条款(或根据其可转换或可投保的任何担保或其他股权的条款),或在任何事件或条件发生时,(A)根据偿债基金债务或其他方式到期或强制赎回,或(Ii)在被视为清算事件发生时可由其持有人选择全部或部分赎回的任何股权,(B)要求按计划以现金支付股息或分配,或(C)可于B部分定期贷款到期日后91天之前,就(I)债务或(Ii)构成不合资格股权的任何其他股权(在本定义的任何前述(A)至(C)条的情况下)转换为或可投保。
目录表
“美元”、“美元”或使用“$”符号只指美国的合法货币,而不是任何其他货币,无论该货币是用“$”符号表示其货币还是可以很容易地兑换成美国的合法货币。
“提前选择加入”是指发生以下情况:(A)(I)代理人决定(按照所需贷款人的书面指示行事)或(Ii)所需贷款人向代理人发出通知(并将副本发给借款人),表明所需贷款人已确定,此时正在执行或修订以美元计价的银团信贷安排,以纳入或采用新的基准利率,以取代SOFR,及(B)代理人(按所需贷款人的指示行事)与借款人联名宣布提早举行选择加入选举,并由代理人向借款人及贷款人提供有关该项选择的书面通知(视何者适用而定)。
“生效日期”在第3.1节中定义。
“合格受让人”指(A)任何贷款人或(B)上述任何附属公司,但明确不包括任何竞争对手。
“环境索赔”是指任何政府、监管或司法当局或其他个人提出的、声称对违反任何环境法、向环境中释放有害物质或人类接触有害物质承担责任或责任的任何索赔。
“环境法”系指任何适用的联邦、州或地方法律、法规、普通法责任、规则、条例、条例和法规,以及任何政府当局的所有行政命令、许可证、授权和许可,在每一种情况下,均与因职业健康和安全(与接触危险物质有关)、污染或环境保护(包括与任何危险物质的存在、使用、生产、产生、搬运、运输、处理、储存、处置、分配、排放、释放、控制或清理有关的任何事项)有关的任何事项有关。
“设备”系指本守则所界定的所有“设备”,包括但不限于所有机器、固定装置、货物、车辆(包括机动车辆和拖车),以及在上述任何项目中的任何权益。
“股权”指(A)股本的所有股份(不论是普通股或优先股)、股权、实益权益、合伙或会员权益、合资企业权益、个人(不包括个人)的参与或其他拥有权或利润权益或其等价物(不论如何指定),不论是否有投票权,及(B)所有可转换为或可为上述任何一项而投保的证券,以及购买、认购或以其他方式收购上述任何一项的所有认股权证、期权或其他权利,不论目前是否可兑换、可保险或可行使。
“股权发行”是指借款人向任何人发行其股权或对借款人股权的出资,但下列情况除外:(A)依据(或由于)行使期权或认股权证、结算限制性股票单位或授予限制性股票奖励而发行其股权或对其股权的出资;(B)依据(或由于)将任何债务证券转换为股权或将任何类别的股权证券转换为任何其他类别的股权证券而发行其股权或对其股权的出资;(C)任何发行与其股权有关的期权、限制性股票单位、限制性股票奖励或认股权证及/或因此而对其股本作出的任何出资;(D)任何发行其股权作为代价或对其股本的出资以资助或因准许收购而对其股本作出的任何出资;(E)任何发行其股权或对其股本的出资以支付资本开支;及(F)任何发行其股权或对其股本的出资所得款项最多5,000,000美元,作营运资金用途。为免生疑问,“股权发行”不包括任何获准由借款人的任何母公司或附属公司发行的股权。
目录表
“雇员退休收入保障法”是指1974年的“雇员退休收入保障法”及其不时修订的条例。
“错误付款”具有第14.15(A)节所赋予的含义。
“错误付款代位权”具有第14.15(D)节赋予它的含义。
“违约事件”的定义见第8节。
“交易法”是指1934年的“证券交易法”及其颁布的“美国证券交易委员会”的规则和条例。
“除外账户”是指(A)任何保费信托账户,(B)专门用于向任何贷款方的雇员支付工资、工资税和其他雇员工资和福利的存款账户,或用于支付需要征收、汇出或扣缴的税款(包括雇主的份额)的存款账户,(C)个人存款不超过10万美元,每个此类存款账户的存款总额不超过25万美元的其他存款账户,(D)作为零余额账户的任何账户,该账户是支出账户,(E)仅作为受托或代管账户或其他类似账户为第三方(贷款方或其任何关联方除外)的利益而开立的抵押品账户;(F)为现金汇集或类似安排而设立或维持的存款账户;及(G)根据“允许负债”定义第(Y)和(Z)款以及“允许留置权”定义第(Z)和(Aa)款所允许的范围,担保与信用证有关的义务的其他存款账户。
“除外财产”是指,就任何贷款方而言,(A)借款方在任何一般无形、文书、担保、合同、租赁、许可、许可或许可协议中的任何权利或利益,而该借款方是任何贷款方的不动产或个人财产的当事人,但仅限于,根据此类资产的明示条款或任何适用法律,根据法律或此类资产的明示条款,禁止授予担保权益或留置权(或担保权益的这种格栅将导致违反或以其他方式丧失根据(或与其有关)的实质性权利),并且这种禁止或限制并未被放弃或未征得此类一般无形、文书、担保、合同、租赁、许可、许可的另一方的同意,或未获得许可协议(应理解为不存在寻求任何此类同意的义务)(但本条(I)所述的排除不得被解释为(A)适用于根据《法典》第9-406、9-407、9-408或9-409条或任何相关司法管辖区的《统一商法典》或其他适用法律(包括《破产法》)的其他适用条款而失效的条款);但在任何此类规定失效、失效、终止或放弃后,抵押品应立即包括且应被视为已授予所有该等权利、所有权和权益的担保权益,如同该规定从未生效一样,(B)在已取得任何同意或豁免的范围内适用,该同意或豁免将允许代理人享有担保权益或留置权,尽管对该一般无形资产、文书、担保、合同、租赁许可、许可或许可协议的质押有禁止或限制,或(C)限制、配对、或以其他方式影响代理人对贷款方在(1)根据或与任何描述的一般无形、文书、担保、合同、租赁、许可、许可协议或股权(包括任何应收账款、库存收益或股权)或与之相关的任何权利或权益中的任何权利或权益的无条件持续担保权益和留置权,或(2)任何此类一般无形、文书、担保、合同、租赁、许可、许可协议或股权的出售、许可、租赁或其他处置所得的任何收益(在本(C)款的每一种情况下,(B)任何意图使用的美国商标申请或服务商标申请,其声称使用或使用说明的修正尚未分别根据《美国法典》第15篇第1051(C)节或第15篇《美国法典》第1051(D)条提交,或即使提交,也未被视为符合《美国法典》第15篇第1051(A)节的规定,或未被美国专利商标局分别审查和接受。在提交和接受后,此类使用意向申请应包括在抵押品的定义中,(C)任何贷款方在此日或以后获得的、受担保购买资金债务或资本租赁义务(其任何收益)的允许留置权约束的任何财产或资产,仅在授予该留置权的合同或其他协议(或规定该购买资金负债或资本租赁义务的文件)禁止在此类财产上设立任何其他留置权(或将导致违反或与其有关的任何实质性权利)的范围和期限内,(D)(I)溢价信托账户,(Ii)任何持有现金抵押品的存款账户,该账户是一种允许的留置权,以及(Iii)任何除外账户,(E)受所有权证书限制的汽车、飞机和其他资产,只要其中的留置权不能通过提交UCC融资报表而完善,(F)保证金股票,(G)根据任何非美国司法管辖区的法律需要采取行动以在该等非美国司法管辖区内对该等资产设立或完善担保权益的资产,(H)任何不动产权益,(I)任何信用证权利(仅通过提交“所有资产”UCC融资报表即可完善该信用证权利上的担保权益的范围除外),以及(I)任何其他资产,授予留置权和担保权益的负担或成本超过代理人和贷款人将从中获得的利益,这是由所需的贷款人与借款人协商后合理确定的。
目录表
“不含税”是指对收款方或对收款方征收的下列税种中的任何一种,或被要求在向收款方的付款中扣缴或扣除的税目:(A)对净收入(不论面值多少)、特许经营税和分行利得税征收的税项,在每一种情况下,(I)由于收款方是根据法律组织的,或其主要办事处或(对于贷款人)其适用的贷款办事处位于征收此类税种(或其任何政治分支)的管辖区,或(Ii)属于其他关联税,(B)就贷款人而言,美国联邦预扣税是根据下列日期有效的法律对应付给该贷款人或为该贷款人账户支付的任何定期贷款的适用利息征收的:(I)该贷款人获得该定期贷款的该权益(根据借款人根据第2.7条要求的转让除外)或(Ii)该贷款人变更其贷款办事处,但在每个情况下,根据第2.6条的规定,与该等税项有关的款项须于紧接该贷款人成为本协议当事一方之前支付予该贷款人的转让人,或在紧接该贷款人更改其贷款办事处之前支付予该贷款人;(C)因该受款人未能遵守第2.6节而征收的税款;及(D)根据FATCA征收的任何预扣税款。
“非常收据”是指借款人或其任何附属公司在正常业务过程中收到的任何现金(不包括第2.2(D)(Ii)节所述的收益),包括保险收益、判决收益、和解收益或与任何诉因、谴责或谴责赔偿(以及代之支付)有关的其他任何类型的对价,以及赔款和对物质资产的任何非常清算或变现,例如终止其对保险人的权利。
目录表
“FATCA”指截至本协议之日的IRC第1471至1474条(或任何实质上具有可比性且遵守起来并不繁琐的任何修订或后续版本)、任何当前或未来的法规或对其的官方解释、根据IRC第1471(B)条签订的任何适用协议、根据IRC第1471条至1474条达成的任何财政或监管立法、规则或要求,以及根据或实施与实施IRC第1471至1474条相关的任何政府间协议而通过的任何财政或监管法规、规则或要求。
“联邦基金利率”是指任何一天的年利率,等于纽约联邦储备银行在该日的下一个营业日公布的与联邦储备系统成员进行隔夜联邦基金交易的加权平均利率;但(A)如果该日不是营业日,则该日的联邦基金利率应为在前一个营业日的下一个营业日公布的该等交易的利率,如在下一个营业日没有公布该利率,则该日的联邦基金利率应为代理人在该日就该等交易向代理人所报的平均利率(如有需要,向上舍入至1%的1/100的整数倍),由代理人厘定。
“会计年度”是指借款人及其子公司在每年12月31日结束的会计年度。
“下限”是指年利率1.00%。
“资金日期”的含义如下文第3.2节所述。
“公认会计原则”是指在美国注册会计师协会会计原则委员会的意见和公告以及财务会计准则委员会的报表和公告中提出的公认会计原则,或在会计行业相当一部分人批准的其他人的其他声明中提出的,这些原则适用于确定之日的情况。
“一般无形资产”指在本准则生效之日起生效的所有“一般无形资产”,包括但不限于所有知识产权、债权、收入和其他退税、担保和其他保证金、付款无形资产、合同权利、买卖不动产或个人财产的选择权、当前或今后所有未决诉讼中的权利(无论是合同、侵权或其他)、保险单(包括但不限于财产损失和业务中断保险)、保险金和任何类型的赔付权。
“政府当局”是指任何国家或政府、任何州或其其他政治区、任何机构、当局、机构、监管机构、法院、中央银行或其他行使政府、任何证券和任何自律组织的或与之有关的行政、立法、司法、税务、监管或行政职能的实体,以及每个适用的保险监管机构。
“担保人”是指(I)借款人,(Ii)借款人在本合同签字页上所列的每一家子公司,以及(Iii)根据第6.9节要求签署和交付对应协议的借款人的每一家其他子公司。为免生疑问,在任何情况下,不得要求被排除的子公司成为贷款文件下的担保人。
“担保”系指(A)本合同第15节所载的本合同各担保方的担保,以及(B)任何其他担保人为担保全部或部分债务的代理人的利益,以所要求的贷款人满意的形式和实质作出的相互担保。
目录表
“危险物质”是指危险废物、危险物质、污染物、污染物、有毒物质、油类、危险物质、化学品或其他因其危险或有害的性质和特性而受任何环境法管制的物质。
“哈德逊代理人”的含义与“哈德逊信贷协议”的定义相同。
“哈德逊信贷协议”指日期为2020年12月31日的某些贷款和担保协议(在生效日期(在生效日期生效后,由借款人、签字页上被指定为担保人的人、哈德逊贷款方和哈德逊代理人)生效,并在此后以不违反哈德逊从属协议的方式不时修订、补充或以其他方式修改),借款人之间,在其签名页上被指定为担保人的每个人,贷款人不时(以此类身份,哈德逊贷款公司)和哈德逊结构性资本管理有限公司(百慕大有限公司)作为贷款机构的代理(以该身份,称为“哈德逊代理”)。
“哈德逊贷款人”的含义与“哈德逊信贷协议”的定义相同。
“哈德逊贷款单据”是指哈德逊信贷协议中定义的“贷款单据”。
“哈德逊贷款”系指“哈德逊信贷协议”中定义的“贷款”。
“Hudson从属协议”是指在作为高级代理的代理人、作为从属代理的Hudson代理与从属贷款方之间的某些债权人间和从属协议,在生效日期(根据其条款不时修订、补充或以其他方式修改)。
“非实质性子公司”是指任何贷款方的单个子公司,其总资产低于所有贷款方总资产的5%(5%),根据公认会计准则确定。
“直系家庭成员”,就任何个人而言,是指该人的子女、继子女、孙子或更远的后裔、父母、继父母、祖父母、配偶、前配偶、家庭伴侣、前家庭伴侣、兄弟姐妹或继兄弟姐妹(及其直系后代)、岳母、女婿、儿媳(包括收养关系)、任何信托、合伙或其他真正的遗产规划工具,而该信托、合伙企业或其他真正的遗产规划工具的唯一受益人是上述个人中的任何一个。上述个人(包括最初的个人)的任何遗产(或代表其行事的遗嘱执行人或管理人)、继承人或受遗赠人,或由上述任何个人控制的任何私人基金会或基金,或任何上述个人为捐赠者的任何捐赠者建议基金。
对任何人来说,“负债”是指任何(A)该人因借款或财产或服务的递延价格而欠下的债务,如担保债券和信用证的偿还和其他债务,(B)该人以票据、债券、债权证或其他类似票据证明的债务,或通常用于支付利息的债务,(C)资本租赁债务,(D)该人的所有不合格股权,(E)互换合同负债,(F)任何应收账款保理、应收销售或类似交易项下的所有货币义务,以及任何合成租赁、税收所有权或融资租赁项下的所有货币义务,资产负债表外融资或类似融资(但无论如何不包括贷款方在正常业务过程中与非联营公司订立的不动产有关的经营租赁(根据公认会计原则确定)),及(G)该人士就上述条款所述类型的债务所承担的或有债务。
“受补偿人”的定义见第12.3节。
“保证税”是指对借款人在任何贷款单据下的任何义务或因借款人根据任何贷款单据承担的任何义务而支付的任何款项征收的税款(不含税)。
目录表
“破产程序”是指根据美国破产法或任何其他破产法或破产法,由任何人提起或针对任何人提起的任何程序,包括为债权人的利益而进行的转让、债务重整、一般与债权人的延期,或寻求重组、安排或其他救济的程序。
“文书”指本守则所界定的任何“文书”。
“保险业务”是指承保所有权保险的业务。
“保险许可证”是指与任何人的保险或再保险业务的经营、所有权或交易有关而需要从任何政府当局获得的任何适用的许可证、授权证书、许可证或其他授权。
(A)其版权、商标及专利;
(B)任何和所有商业秘密和商业秘密权利,包括但不限于非专利发明、专有技术和操作手册的任何权利;
(C)任何和所有源代码;
(D)任何和所有域名(包括但不限于所有子域名);
(E)因过去、现在和将来对上述任何一项的侵犯而提出的任何和所有损害赔偿要求,但有权就上述使用或侵犯上述知识产权提起诉讼并收取损害赔偿金,但没有义务;和
(F)任何版权、商标或专利的所有修订、续订和延期。
“利息期”是指,就每笔定期贷款而言,(1)最初是指从支付该定期贷款之日开始,到(但不包括)借款人在适用借款通知中所选择的一个月中数字上对应的一(1)个月、三(3)个月或六(6)个月内的日期(但不包括在内)结束的期间;以及(Ii)其后的每个期间,从前一个利息期的最后一天(并包括)开始,到(但不包括)一个月中数字上对应的一(1)天结束,借款人在适用的续展通知中选择的三(3)或六(6)个月后;但条件是:
目录表
(A)本应在非营业日结束的任何利息期,须延展至下一个营业日,但如该营业日适逢另一个公历月,则属例外,而在此情况下,该利息期须在前一个营业日结束;
(B)任何由公历月的最后一个营业日开始的任何利息期间(或在该公历月在该利息期间终结时并无在数字上相对应的日期的某一日开始的任何利息期间),须于该公历月的最后一个营业日结束时结束;及
(C)任何利息期限不得超过适用的A档定期贷款到期日(如属任何A档定期贷款)或B档定期贷款到期日(如属任何B档定期贷款)之后(视何者适用而定)。
“库存”指在本守则生效之日起生效的所有“库存”,包括但不限于所有商品、原材料、零件、供应品、包装和运输材料、在制品和成品,包括但不限于贷款方暂时不在保管、占有或运输中的库存,包括任何退回的货物和代表上述任何内容的任何所有权文件。
“投资”对任何人而言,是指(A)该人以贷款、担保、垫款或其他信贷延伸(不包括在正常业务过程中产生的账户)、出资或债务收购(包括任何债券、票据、债权证或其他债务证券)、股权或该另一人(或该另一人的任何部门或业务部门)的全部或实质所有资产的形式对任何其他人(包括关联公司)进行的任何投资;(B)任何期货合约的购买或拥有权,或在未来日期购买或出售货币或其他属期货合约性质的商品的负债;或。(C)在任何其他项目上的任何投资,而该等其他项目是或将会被分类为该人按照公认会计原则拟备的资产负债表上的投资。任何投资的金额应为该等投资的原始成本,加上以其他方式构成投资的任何增加成本的成本,而不作任何增减、减值、撇账或撇账的调整,但如属贷款、垫款、担保或信贷扩展形式的任何投资,则用于偿还本金;如属任何股权投资(不论作为分派、股息、股份回购、赎回或出售),则用于偿还本金。
“IRC”系指经修订的1986年国内税法。
“贷方实体”的定义见第12.9节。
“许可证”是指所有许可证、合同或其他协议,无论是书面的还是口头的,将任何借款方或其子公司指定为被许可方或许可方,并规定授予任何权利(A)使用或销售任何版权所涵盖的任何作品,(B)制造、使用或销售任何专利或(C)涉及任何商标的任何发明,以及与任何此类商标许可证、合同或协议相关并以其为象征的任何商誉,以及准备销售或租赁、出售或租赁任何借款方或其子公司现在或今后拥有的任何和所有库存的权利。
“留置权”是指针对任何财产的任何债权、抵押、信托契约、征款、抵押、质押、担保权益或其他任何形式的产权负担,无论是自愿产生的,还是因法律的实施或其他原因引起的。
“流动性”是指在任何确定日期(X)借款人及其子公司所有不受限制的现金和现金等价物的总额(前提是以代理人和Hudson代理人为受益人的任何现金或现金等价物,或以代理人和Hudson代理人为受益人的其他受限的现金或现金等价物应被视为“无限制的”)和(Y)借款人及其子公司可用的任何营运资本或其他循环信贷安排的未使用部分的总和。
“贷款文件”统称为本协议、哈德逊从属协议、代理费用函、每个对应协议以及与本协议有关的任何时间表、证物、证书、通知和任何其他文件,包括任何控制协议、任何担保、任何从属协议、任何以代理人或任何贷款人为受益人的知识产权担保协议、任何以代理人为受益人的质押协议、借款人或任何担保人签署的任何票据、票据或担保,以及借款人和/或任何担保人与代理人(代表其本人和贷款人)签署或为代理人(代表自身和贷款人)的利益而签署的任何其他现有或未来协议。经修订、重述或以其他方式修改的。
“贷款方”是指借款人和各担保人。
“贷款方账簿”是指每一贷款方及其任何子公司的所有账簿和记录,包括分类账、联邦和州纳税申报单、有关贷款方或子公司资产或负债的记录、抵押品、业务运营或财务状况,以及包含此类信息的所有计算机程序或存储或任何设备。
目录表
“保证金股票”的定义见第7.9节。
“重大不利变化”是指(1)代理人在抵押品上的留置权的有效性、完善性或优先权方面的重大减损(代理人自愿解除任何留置权的结果除外);(2)与整个贷款当事人的财务状况、业务或运营有关的重大不利变化(项目信标收购协议的披露明细表中披露的或在项目信标签署日期之前以书面形式披露的除外);(3)贷款各方作为一个整体履行其义务的能力的重大减损;或(Iv)代理人或任何贷款人在贷款文件下的权利和补救措施受到重大损害。
“穆迪”指穆迪投资者服务公司及其任何继承者。
“全国保险监理员协会”指全国保险监理员协会及其任何继承者。
“Near North/佛罗里达收购协议”指截至2023年7月28日的某些资产购买协议(经不时修订、重述、修订和重述、补充或修改),由Hamilton National Title LLC d/b/a Near North Title Group、印第安纳州有限责任公司、佛罗里达州DOMA保险代理公司、佛罗里达州一家公司以及某些条款中的Doma Corporation LLC(特拉华州有限责任公司)签署。
“现金净收益”是指借款人或其任何附属公司或其代表(直接或间接地)(作为初始代价或通过支付或处置递延对价)收到的现金总额(根据本协议或从其他贷款方收到的金额除外),其中仅扣除(A)任何资产上的任何准许留置权担保的任何债务的金额(该资产的购买者承担的债务除外),该债务与此相关而需要偿还的(本协议项下的债务除外),(B)该人或该附属公司与此相关的合理支出,(C)将该人或该附属公司就此而向任何税务当局缴付的税款转移;及。(D)在每种情况下(在考虑任何税务抵免或扣除及任何分税安排后)须就该等税款向任何税务当局缴付的净收入及其他税款,但以(I)实际已支付或合理地预期将会支付予(I)实际已支付或合理地预期将予支付的款额为限,但如属合理的自付开支或该等款额是以公平条件支付的,则属例外,并非该人士或其任何附属公司的联属公司;及(Ii)可归因于该等交易或该等交易标的的资产的正当理由。
“借款通知”的定义见第2.2(B)(I)(A)节。
“纽约联邦储备银行”指纽约联邦储备银行。
“债务”系指每一贷款方在本协议或任何其他贷款文件项下或与本协议或任何其他贷款文件项下或与本协议或任何其他贷款文件有关而产生的所有现有和未来的债务、债务(包括支付、清偿和清偿错误付款代位权的义务)和对担保当事人的负债,无论此类债权的付款权利是否被简化为判决、清算、未清算、固定、或有、到期、有争议、无争议、法律、衡平、有担保、无担保,也不论此类债权是否被解除、搁置或以其他方式受到任何破产程序的影响。在不限制前述一般性的情况下,贷款文件项下各贷款方的义务包括:(A)任何债务、本金、利息、费用、费用(包括担保方费用)、保费(包括适用的预付款保险费)、费用(包括预付款、未使用的承诺费和代理费函项下的费用)、强制性预付款、律师费和支出、赔偿和该人根据贷款文件应支付的其他金额,(B)代理人或任何贷款人(凭其全权酌情决定权)可选择代表该人支付或垫付的上述任何款项的偿还义务;(C)破产程序开始后产生的利息;及(D)转让给有担保一方的贷款方的债务、债务或义务。
目录表
对任何人来说,“运营文件”是指由国务大臣(或同等机构)在不早于生效日期前三十(30)天的日期对该人的组织管辖权进行认证的组建文件,以及:(A)如果该人是公司,其现行形式的章程;(B)如果该人是有限责任公司,其有限责任公司协议(或类似协议);及(C)如果该人是合伙企业,其合伙协议(或类似协议),上述每一项及其所有当前的修订或修改。
“其他关联税”是指对任何接受者而言,由于该接受者现在或以前与征收此类税收的司法管辖区之间的联系而征收的税款(不包括仅因该接受者签立、交付、成为当事人、履行其义务、根据任何贷款文件接受付款、根据任何贷款文件收取或完善担保权益、或强制执行、或出售或转让任何贷款文件的权益而产生的联系)。
“参赛者名册”的定义见第12.2(D)节。
“母公司”指的是Doma Holdings,Inc.(前身为Capitol Investment Corp.V.),特拉华州的一家公司。
“母公司”是指(A)母公司和(B)借款人是其间接子公司的任何其他个人或团体。
“专利”是指所有专利、专利申请和类似的保护,包括但不限于改进、分割、续展、续展、补发、延期和部分续展。
“收款方”应具有第14.15(A)节规定的含义。
“尽善尽美证书”是指贷款方根据第3.1条向代理人提供的某种完善性证明。
“允许收购”是指在满足下列各项条件的前提下,收购任何人(该人是“目标”)或其资产的任何重要部分,或其业务的一个部门或经营单位(此类收购是“允许收购”):
(I)目标的资产应完全由借款人或其子公司在生效之日从事的业务(包括附属或补充业务)或借款人或其子公司根据本协议条款有权从事的任何类型的业务中的资产组成;
(Ii)自哈德逊生效日期以来所有应付金额的总和(包括假设的负债或债务),涉及(X)根据本协议不需要成为担保人的任何允许收购实体(包括与此相关产生的或以其他方式反映在借款人的综合资产负债表上的所有交易成本)和(Y)自哈德逊生效日期以来根据“允许投资”定义(M)条款对合资企业进行的任何投资的未偿还总额不得超过10,000,000美元;和
(Iii)在该项准许取得时及在该项准许取得生效后,任何付款或破产(就借款人而言)均不会继续。
目录表
“允许权益”是指借款人(或其任何母公司)的任何股权,在借款人的情况下,不是不合格的股权。
“获准持有人”系指以下任何人士:(I)萨斯洛·辛科夫基金持有人,(Ii)Lennar及其任何关联公司(包括但不限于LENX ST Investor,LLC和Len FW Investor,LLC),(Iii)Foundation Capital,LLC及其任何关联公司(包括但不限于Foundation Capital Leadership Fund II,L.P.、Foundation Capital VIII Producals Fund,LLC和Foundation Capital VIII,L.P.,(Iv)截至生效日期拥有母公司普通股权益3%或更多的任何其他人士,(V)信托,家庭合伙或遗产规划工具或其他法律实体,其几乎所有的经济利益都是为了许可持有人的利益而持有的,以及(Vi)前述的任何直系亲属。
“准许负债”是指:
(A)本协议和其他贷款文件项下对代理人或任何贷款人的债务和任何债务;
(B)本协定附表13.1(A)所述在生效日期存在的债务;
(D)在正常业务过程中产生的对贸易债权人的无担保债务;
(E)因背书在正常业务过程中收到的流通票据而产生的债务;
(F)以本协议下“允许留置权”定义(A)和(C)条款所允许的留置权担保的债务;
(G)借款人及其附属公司所产生的债务(1)在一项准许的收购中、根据本条例所准许的任何其他投资(包括通过合并)或根据本条例所准许的任何处置,在每种情况下,均构成赔偿义务或购入价调整或其他类似义务;(2)代表在正常业务过程中产生的雇员递延补偿;或(3)代表在正常业务过程中收到的客户按金和预付款;
(H)因本协定允许的贷款或担保而产生的债务;
(I)借款人或其任何附属公司欠借款人或其任何附属公司的债务,以及借款人或其任何附属公司对借款人或其任何附属公司的债务的任何担保,在每种情况下,按第7.6节允许作为投资的范围;但(1)借款方欠非贷款方的任何此类债务应为无担保债务;(2)如果所担保的债务为无担保债务和/或从属于债务,则该担保也应为无担保债务和/或从属于债务;以及(3)除非借款方还按本协议规定的条款提供了债务担保,否则不得允许借款方担保构成限制性债务或次级债务的任何债务;
(j) 在日常业务过程中订立的掉期合约负债,而该等负债乃为对冲利率或货币风险而非投机目的而产生;
(K)在正常业务过程中与工人补偿、失业保险和其他社会保障立法有关的债务,或在正常业务过程中发生的保证债券和其他类似义务(不包括支付借款的义务)的债务;
目录表
(L)为支付任何贷款方或子公司在正常业务过程中的保险费而欠保险承运人的债务;
(M)(I)与现金管理义务、自动结算所安排、净额结算服务、透支保障及其他类似服务有关的负债,每项负债均在正常业务过程中产生,如属透支保障的负债,则在收到适用金融机构的通知后五(5)个营业日内支付;及(Ii)在正常业务过程中因信用卡、信用卡处理服务、借记卡、储值卡、商业卡(包括所谓的“购物卡”)而产生的负债,“采购卡”或“采购卡”),且在任何时候未偿还的金额不超过1,000,000美元(有一项理解是,代理人和贷款人应真诚地考虑借款人不时提出的提高这一限额的任何请求);
(N)向借款人及其附属公司(及其各自的遗产、配偶或前配偶)的现任或前任高级管理人员、经理、顾问、董事和雇员发行的无担保债务,以回购借款人或其任何关联公司的任何直接或间接股权持有人的股权(发行无担保债务以取代第7.6条为此目的允许的任何限制付款),并以规定的贷款人合理满意的方式从属于这些债务;
(O)就并非导致失责事件的判决、扣押或裁决而欠下的债项,或就与该等判决有关的上诉或其他担保保证而欠下的债项;
(Q)债务,包括根据准许投资进行习惯性购进价格调整和赔偿的义务;
(R)因银行或金融机构兑现支票、汇票或类似票据而产生的债务,该支票、汇票或类似票据是在正常业务过程中从不足的资金中提取的;
(S)本金总额在任何时候不得超过篮子阈值可用总额的其他债务;
(T)无资金来源的养恤基金和其他雇员福利计划的义务和负债,只要法律规定允许它们保持无资金来源;
(U)根据受规管保险公司发出的任何保险单提出的付款申索;
(5)因财产或服务的延期购买价格而在正常业务过程中产生的无担保债务,未偿债务总额不超过2500,000美元;
(W)借款人或其附属公司因任何准许的收购或根据本协议准许的其他投资而承担或取得(但并非招致)的债务;但该等负债并非在考虑该项收购或投资时招致的;
(X)与任何准许的收购有关而发行或招致的收益、卖方票据或类似债务方面的负债;
(Y)关于营运资本和其他循环信贷安排、信用证、银行担保或类似票据(包括为任何监管实体的利益的信用证或银行担保方面的义务)的债务,在本条(Y)的情况下,总金额不超过(I)5,000,000美元加(Ii)经所需贷款人事先书面同意(不得被无理扣留、附加条件或拖延),借款人可能合理地认为必要或适宜的额外金额,以维持遵守本协议第7.13(A)款;
目录表
(Z)仅在以下范围内与信用证和担保债券有关的债务:(I)因获得任何监管许可证或以其他方式满足任何国家法律义务或要求而签发的债务,或(Ii)房东对借款人或其任何子公司租赁的任何不动产所要求的债务;
(Aa)Hudson贷款文件项下的债务,未偿还本金总额不得超过(X)$167,300,180.38之和,加上(Y)根据Hudson信贷协议的条款支付并加到Hudson贷款本金上的实物利息金额;但此种债务须受Hudson从属协议的约束;
(Bb)上述债务的所有保费(如有的话)、利息(包括呈请后利息和实物利息)、费用、开支、收费和附加或或有利息;及
(Cc)根据上文(B)、(C)、(F)、(S)、(Y)及(Aa)条对任何准许负债项目进行延期、再融资、修改、修订及重述;但(I)其本金额不增加,(Ii)
(Iii)该等债务并无追索权至任何其他贷款方或其任何附属公司,及(Iv)该等债务的最终声明到期日并未缩短至本条例所准许的较早日期(“准许再融资债务”)。
“获准投资”指:
(A)在生效日期存在并列于本协定附表13.1(B)的投资(包括但不限于子公司);
(B)由现金和现金等价物组成的投资;
(C)投资,包括在正常业务过程中背书用于存款或托收或类似交易的可转让票据,以及在正常业务过程中背书租赁、公用设施和其他类似存款;
(D)投资(包括“准许负债”定义第(I)款所指的任何债务)(I)任何贷款方对任何其他贷款方或任何非贷款方的投资,(Ii)借款人或任何贷款方中并非贷款方的任何附属公司的投资,及(Iii)借款人及其任何附属公司对并非贷款方的附属公司的投资,就本条第(Iii)款而言,任何时候未偿还的金额不得超过750,000美元,外加为满足监管要求、安排或责任(包括满足法定盈余(或类似)要求)而需要向非贷款方子公司提供的任何金额;
(E)由旅行预付款和员工搬迁贷款以及正常业务过程中的其他员工贷款和垫款组成的投资,以及根据贷款方董事会批准的员工股票购买计划或协议向员工、高级职员或董事提供的与购买贷款方或其子公司的股权有关的贷款;
(G)因客户或供应商破产或重组而收到的投资(包括债务),以及为解决客户或供应商在正常业务过程中产生的拖欠债务和与客户或供应商发生的其他纠纷而收到的投资;
(H)在正常业务过程中向非联营公司的客户和供应商提供的由应收账款和应收票据组成的投资,或预付特许权使用费和其他信用扩展的投资;但本款(H)不适用于贷款方在任何子公司的投资;
(I)为真正的对冲目的而非投机目的而订立的掉期合约;
目录表
(j) 2021年1月29日之后进行的其他投资,总金额不超过篮子阈值的可用金额;
(K)允许的收购;
(L)资本支出和构成资本支出的其他资本支出;
(n) 借款人或任何其他子公司在生效日期拥有的任何子公司的股权;
(o) 生效日期后收购的任何子公司的股权,在本协议另有允许的范围内;
(P)账户债务人就结算该账户债务人的账户而向借款人或其任何附属公司发行的应付票据、股额或其他证券,包括在该账户债务人破产或无力偿债时,或为解决真诚纠纷而收到的票据或股票或其他证券;
(q) 与第7.1条允许的处置相关收到的期票、证券和其他非现金对价;[(R)(I)第7.4节允许的负债;(Ii)第7.4节允许的构成债务的担保或其他或有债务;(Iii)第7.5节允许的留置权;(Iv)第7.1、7.3或7.6(A)节允许的交易;以及(V)其中包含的抵押品账户和资产;](S)对不构成债务且在其他方面不受本协议禁止的义务的担保(在涉及非贷款方的范围内,第7.7节不禁止);
(T)以借款人或其任何母公司的股权为代价的投资;
(U)在该人成为借款人的附属公司或与借款人或任何该等附属公司合并或合并(包括与准许收购有关连的情况下)时已存在的任何人的投资,只要该等投资并非是预期该人成为附属公司或该等合并或合并而作出的;及
(V)符合第7.6(B)条的任何其他投资,只要该等投资是以(A)任何人士对借款人的出资(不符合资格的股权除外)或(B)借款人向任何人发行的股权(不符合资格的股权除外)的现金净收益作出的。
任何投资的金额应为该等投资的原始成本,无须就其增减或减值作出调整,但如属贷款结构的投资,则可偿还本金;如属股权投资(不论作为分派、股息、赎回或出售),则可偿还本金或资本回报或投资回报。
目录表
“允许留置权”是:
(A)附表13.1(C)所述在生效日期存在的留置权(I)
本协议或(Ii)本协议和其他贷款文件项下产生的;
(B)未到期、未支付或善意争夺的税款、手续费、评税或其他政府收费或征费的留置权,而贷款方在其贷款方账簿上为其保留了充足的准备金;
(D)承运人、仓库管理人、工人、加工者、供应商、物料工、维修工、建筑承包商、业主、分业主或其他在正常业务过程中具有占有权性质的人的留置权,以保证未拖欠超过30天的法律责任(或如逾期30天以上(A)未提交存档且没有采取其他行动强制执行此类留置权,或(B)不超过1,000,000美元的未清偿总额),或仍须支付而无需罚款,或正在真诚地进行争议,并通过具有防止没收或出售受其规限的财产的适当法律程序的法律程序;
(E)保证支付在正常业务过程中产生的工人补偿、就业保险、养老养老金、社会保障和其他类似债务的留置权(ERISA规定的留置权除外);
(F)对(A)至(C)项所述由留置权担保的债务进行延期、续期或再融资而产生的留置权,但任何延期、续期或替换留置权必须限于由现有留置权担保的财产,且债务本金不得增加;
(G)在正常业务过程中批给他人的租赁、许可证、再出租或再许可;
(H)在正常业务过程中授予第三方的非排他性知识产权许可;
(I)在不构成第8.3及8.6条所指失责事件的情况下,因扣押或判决、命令或判令而产生的留置权;
(J)因任何贷款方在正常业务过程中在这些机构持有的账户而产生的对其他金融机构的留置权;
(K)分区限制、建筑法规、地役权、通行权、许可证、契诺和其他类似限制,包括环境或土地使用限制、所有权上的小瑕疵或违规之处,以及影响使用不动产的其他类似留置权,这些不动产既不担保货币义务,也不会对将此种不动产用于其预定目的或其价值造成实质性损害;
(l) 所谓的优先权通过(x)提交与正常业务过程中签订的租赁相关的预防性《统一商法典》融资报表和(y)未经授权的统一商法典融资报表,相关贷款方或子公司未授予任何优先权,但该统一商法典融资报表在日期后30天内终止贷款方或子公司实际了解的情况;
目录表
(M)法律对以银行或其他存款机构为受益人的现金存款施加的抵销权或银行留置权,这些权利完全是由于在正常业务过程中将这些存款保持在在该银行或存款机构保存的贷款文件所允许的存款账户中而产生的,或透支保护和与此相关的其他类似服务;
(n) 根据《统一商法典》第4-210条对代收过程中的物品产生的代收行的优先权;
(O)对保证“准许负债”定义第(L)款所准许的债务的未赚取保险费的留置权;
(p) 公平市场价值不超过5,000,000美元的资产上的其他优先权,以担保本协议下另行允许的义务(前提是,任何担保借款债务的抵押品上的任何此类优先权应低于担保债务的抵押品上的优先权);
(R)留置权(1)有利于海关和税务机关在法律上保证支付与正常业务过程中的货物进口有关的关税,或(2)向任何人的特定库存或其他货物和收益项目提供留置权,以确保该人对银行承兑汇票、信用证或为该人的账户开立的其他类似票据的义务,以便利在正常业务过程中购买、装运或储存这种库存或其他货物;
(S)扣押合理的习惯初始存款和保证金的留置权,以及附属于商品交易账户或其他经纪账户的类似留置权,这些留置权是在正常业务过程中发生的,不是用于投机目的的;(T)仅对借款人或其任何附属公司根据本协议允许的任何意向书或购买协议支付的任何现金保证金留置权,以及对根据本协议允许的任何购买协议的条款在托管账户中持有的现金保证金的留置权;
(U)与借款人或其任何附属公司拥有或租赁的设施所在的房地产资产有关的土地租约;
(V)向借款人或其附属公司租赁和经营的处所的业主或出租人存放现金,以保证履行借款人或该附属公司根据该处所的租赁条款所承担的义务;
(W)对于任何非全资子公司,在其组织文件或任何相关合资企业或类似协议中规定的与其股权有关的任何看跌和催缴安排或对处置的限制;
(X)因待决案件产生的留置权和与诉讼有关的连带权利,由已预留足够准备金的适当诉讼程序真诚地提出异议;
(Y)在取得财产时存在的留置权,或在任何人成为附属公司时该人的财产上存在的留置权,或以其他方式担保根据第7.3或7.6节获得或承担的债务(不包括对成为附属公司的任何人的股权的留置权,只要该等股权由借款人或任何其他贷款方拥有);但(1)该留置权并非预期该项收购或该人成为附属公司而设定,及(2)该项留置权并不延伸至或涵盖任何其他资产或财产(但不包括该等资产或财产的收益、产品及附加物,亦不包括受留置权保障债务及在该时间之前发生的其他债务的财产除外,而根据当时的条款,该等债务及其他债务是根据本协议准许的,而该等债务及其他债务根据当时的条款规定须质押后取得的财产,但不言而喻,该项要求不得适用于该项规定若非为该项收购即不适用的任何财产);
目录表
(Z)担保“允许负债”定义(Y)款所允许的债务的留置权(应理解并同意,代理人应应借款人的请求,按照所需贷款人合理接受的条款,与任何该等其他有担保一方订立债权人间的惯常协议(这种接受不得被无理扣留),并可在借款人的请求下,要求代理人就此类债务和留置权接受“第二留置权”地位);
(aa) 现金抵押物的留置权,担保“允许的债务”定义第(z)款允许的债务,金额不超过任何此类信用证或担保债券面值的105%;以及
(Bb)保证哈德逊贷款文件规定的债务的留置权;条件是这种留置权受《哈德逊从属协定》的约束。
“准许再融资负债”的定义见“准许负债”的定义(U)。
“允许的限制付款”系指
(B)借款人的每一附属公司可向借款人的任何贷款方或任何其他附属公司支付限制性款项(如由非全资附属公司进行限制性付款,则向借款人、任何其他附属公司及该附属公司的股权的每一其他拥有者,根据其在相关类别股权中的相对所有权权益而向借款人、任何其他附属公司及该附属公司的股权的每一其他拥有者支付);仅就借款方或其子公司的合格股权支付的限制性付款(如果是非全资子公司的此类限制性付款,则支付给借款人和任何其他子公司,以及根据其在相关股权类别中的相对所有权权益,支付给该子公司的股权的每个其他所有者);
(C)借款人及每一附属公司可宣布及支付股息或其他限制性付款,只以该人的合格股权支付(如属非全资附属公司的此类限制性付款,则须支付予借款人及任何其他附属公司及该附属公司股权的每一其他拥有者,以其相关类别股权的相对所有权权益为基础);
(D)借款人或其任何附属公司(1)可回购股权,但前提是该等股权在行使时代表任何期权或认股权证行使价格的一部分,及(2)可现金支付,以代替因任何准许收购而发行零碎或“零头”股权,或代替因行使可转换为或可交换为借款人股权的认股权证、期权或其他证券而发行零碎股份;
(E)将借款人的任何次级债务转换或交换为股权(不符合资格的股权除外);
(F)借款人或其任何附属公司可根据任何准许收购或其他准许投资,就营运资金调整或收购价格调整作出有限制的付款;
目录表
(G)免除高级职员、董事或雇员根据本票欠任何贷款方的未偿债务,本金总额自哈德逊生效日期起不超过1,000,000美元;
(H)与以下事宜有关的限制付款:(A)强制赎回借款人(或其任何母公司)或借款人的任何附属公司的股权,及(B)就任何雇员股份转让行使任何优先购买权;及
(I)向借款人的任何直接或间接母公司支付限制性款项,所得款项须用于支付借款人的任何直接或间接母公司就包括借款人及其任何附属公司的任何综合、合并、单一或类似的所得税申报表而欠下的任何联邦、州、地方或外国所得税,或任何代其征收的任何特许经营税,但以借款人及其附属公司的收入为限,犹如借款人及其附属公司与借款人的任何直接或间接母公司分开提交综合、合并、单一或类似的申报表一样。
“个人”是指任何个人、独资企业、合伙企业、有限责任公司、合营企业、公司、信托、非法人组织、社团、公司、事业单位、公益公司、商号、股份公司、房地产、实体或政府机构。
“质押权益”统称为(A)质押股份及(B)上述任何及全部的担保权利。尽管如上所述,“质押权益”明确不包括被排除的财产,并且根据第4.1节授予的担保权益不附加于被排除的财产。
“质押发行人”的含义与“质押股份”的定义相同。
“质押股份”是指(A)借款人在任何时间和不时在每一担保人及其每一子公司的每一担保人(合称“质押发行人”和每一“质押发行人”)拥有、持有或收购的股权股份,不论是否有任何股票、经证明的证券或其他文书证明或代表;及(B)代表该等股份的股权、所有期权及其他权利、合约或其他权利的证书,以及所有股息、分派、现金、票据、投资财产、金融资产、证券、股权、其他股权、认股权及商品合约、票据、债权证、债券、承付票或其他债务证据及所有其他财产(包括但不限于任何股息及与股票分拆有关的任何分派)不时就该等股权或任何或全部该等股权收取、应收或以其他方式分派。
“预付款溢价触发事件”是指对所有或部分当时未偿还的定期贷款本金的任何预付款,包括(A)根据第2.2(E)条自愿预付全部或部分定期贷款本金,(B)根据本协议的条款,包括在违约事件发生后和继续期间,提前支付与本协议提前终止有关的定期贷款本金的全部或部分。(C)根据第2.2(D)和(D)节强制预付全部或部分定期贷款本金,以及(D)根据第9.4节预付全部或部分定期贷款本金,涉及(I)任何止赎和出售抵押品,(Ii)在根据任何债务人救济法进行的任何诉讼中出售抵押品,或(Iii)通过确认根据任何债务人救济法进行的任何程序中的重组计划或任何其他妥协、重组或安排计划而对债务进行任何重组、重组或妥协;但尽管有上述规定,在任何情况下,与完成特定控制权变更相关的任何该等付款或预付款均不构成预付款溢价触发事件。
目录表
“最优惠利率”是指“华尔街日报”“货币利率”栏目中出现的“最优惠利率”,或者,如果有多个利率作为最优惠利率公布,则以最高利率为准),或者,如果《华尔街日报》因任何原因未能或停止发布最优惠利率,最优惠利率应为联邦储备委员会在美联储统计发布H.15(519)(选定利率)中公布的最高年利率,或者,如果不再引用该利率,则最优惠利率。其中引用的任何类似利率(由代理人合理确定)或联邦储备委员会公布的任何类似利率(由代理人合理确定)。因上述任何变动而引起的最优惠利率的任何变动,应自最优惠利率变动生效之日起生效(包括生效日期)。
“按比例分摊”是指就所有事项(包括但不限于根据本协议产生的赔偿义务)和任何贷款人而言,通过(A)该贷款人部分定期贷款的未偿还本金总额加上(Ii)该贷款人部分无资金定期贷款承诺的本金总额除以(B)(I)定期贷款未付本金总额加上(Ii)无资金定期贷款承诺的本金总额之和而获得的百分比;但在用于贷款人对任何类别的定期贷款承诺的资金或仅就特定类别的定期贷款承诺和/或定期贷款向贷款人支付的任何款项时,“按比例分摊”指,就贷款人的此类资金或向贷款人的付款而言,就任何贷款人而言,指(A)在任何类别的定期贷款承诺的情况下,除以(I)该贷款人在该类别定期贷款承诺的无资金来源金额中所占部分的本金总额,除以(Ii)该类别定期贷款承诺的无资金来源金额的本金总额,以及(B)就任何类别的定期贷款而言,除以(I)该贷款人在该类别定期贷款中所占部分的未付本金总额及(Ii)该类别定期贷款的未付本金总额。
“项目信标收购协议”指母公司、RE成交买方公司和RE成交合并子公司之间于项目信标签署日期生效的某些协议和合并计划(连同所有附件、证物和附表)(已根据协议条款不时修订、重述、修订和重述、补充或修改,但不实施对贷款人(仅以贷款人的身份)有重大不利的任何修改或放弃)。
“项目信标采购文件”具有本协议第12.18节中赋予该术语的含义。
“项目信标失败事件”是指在合并完成前终止项目信标收购协议(定义见项目信标收购协议)。
“项目灯塔签约日”指2024年3月28日。
“合格股权”是指,对任何人而言,该人的所有不属于不合格股权的股权。
“收款人”是指借款人或任何其他贷款方的代理人、任何贷款人或任何其他收款人,或因借款人或任何其他贷款方的任何义务而支付的任何款项。
“注册”具有本协议第12.2(f)条赋予该术语的含义。
“受监管的保险公司”是指借款人的任何附属公司,该附属公司在任何司法管辖区获授权或获准经营或办理保险业务,并受任何适用的保险监督管理局监管。截至生效日期,受监管的保险公司是保险人、亚利桑那州公司和加利福尼亚州的州所有权保险公司。
就任何特定人士而言,“关联方”是指该人的关联公司,以及该人和该人的关联公司各自的董事、高级职员、雇员、受托人、代理人、分代理人和顾问。
目录表
“必需贷款人”是指按比例持有股份合计至少50.1%的贷款人。
“法律要求”是指对任何人、此人的组织文件或规范性文件,以及仲裁员或法院或其他政府当局的任何法律(法定或共同)、条约、规则或规章或裁定,在每一种情况下,适用于此人或其任何财产或对其具有约束力,或此人或其任何财产受其约束。
“负责人”是指首席执行官总裁、董事财务总监、借款方财务总监中的任何一位。
“限制性债务”是指任何(A)无担保的借款债务,或(B)以担保债务的抵押品(包括避免产生疑问的哈德逊债务)为担保的抵押品上的留置权担保的借款债务。
“受限许可”是指借款方作为被许可人的任何实质性知识产权许可,且在每种情况下(A)有效地禁止或以其他方式限制贷款方授予该借款方在该许可中的权益的担保权益(但仅限于不受《统一商法典》第9-408条约束的范围),或(B)违约或终止可合理预期会干扰被担保方出售任何重大抵押品的权利。条件是,受限许可这一术语不包括(I)贷款方可以随时获得其替换的任何许可,以及(Ii)公众或个人可以有效地与贷款方相媲美的非处方药和其他一般商业上可用的软件。
“限制性支付”是指(A)宣布或支付任何直接或间接的股息或其他分配,因为任何借款方或其任何子公司的任何股权现在或以后尚未偿还,连同根据特拉华州有限责任公司法下的“分割计划”或任何类似法律下的任何类似交易进行的任何支付或分配,(B)进行任何回购、赎回、退休、失败、偿债基金或类似的支付、购买或其他有价值的购买或其他收购,直接或间接,任何贷款方或其任何附属公司或任何贷款方的任何直接或间接母公司的任何股权现在或以后尚未偿还,(C)支付任何尚未偿还的认股权证、期权或其他权利,以购买或收购任何贷款方或其任何附属公司现在或以后尚未偿还的任何类别股权的股份,或(D)向任何贷款方或其任何附属公司的任何股东或其他股权持有人返还任何股权(合资格股权除外),或作出任何其他财产、资产、股权股份的分配,向任何该等人士发出认股权证、权利、期权、义务或证券。
“受制裁国家”是指在任何时候都是任何制裁对象或目标的国家或地区,这些制裁广泛禁止与该国或地区进行交易(截至生效日期,制裁包括克里米亚、古巴、伊朗、朝鲜和叙利亚)。
“受制裁人员”是指,在任何时候,(A)在OFAC的特别指定国民和受阻人员名单、OFAC部门制裁识别名单以及OFAC、美国国务院、联合国安理会或欧盟维持的任何其他与制裁有关的指定人员名单中所列的任何人;(B)居住在受制裁国家、在受制裁国家组织或位于受制裁国家的人;(C)根据任何制裁禁止美国人与其进行交易的任何其他人;或(D)由(A)或(B)款所述的一名或多于一名人士拥有或控制的任何人50%或以上。
目录表
“制裁”系指与OFAC、美国国务院、欧盟或其他适用的制裁机构不时实施、管理或执行的经济或金融制裁或贸易禁运有关的法律要求。
“萨斯拉夫-西姆科夫信托持有人”系指(I)萨斯洛-西姆科夫可撤销信托及其联营公司、(Ii)詹妮弗·西姆科夫2023年格兰特保留年金信托及其联营公司、(Iii)Maxwell Simkoff 2023格兰特保留年金信托及其联营公司以及(Iv)Max Simkoff及其联营公司中的任何一家。
“美国证券交易委员会”系指美国证券交易委员会、其任何继任者以及任何类似的政府机构。
“担保方”是指代理人和每个贷款人。
“有担保的一方费用”在第12.10节中有定义。
“证券账户”系指守则中所界定的任何“证券账户”,并可在下文中对该术语加以增补。
“证券法”系指修订后的1933年证券法。
“SOFR”指与SOFR管理人管理的担保隔夜融资利率相等的利率。
“SOFR管理人”是指NYFRB网站上的NYFRB(或担保隔夜融资利率的后续管理人)。
“特定控制权变更”是指在项目信标签署日期后50天(“相关期间”)当日或之前发生的任何控制权变更,或由于完成由母公司或其适用子公司或股权持有人(视情况而定)签署的最终协议所预期的交易而发生的任何控制权变更,(X)在相关期限内或(Y)之后,如果在本条(Y)的情况下,该最终协议是与该人或一组人(只要是一组人,在紧接有关期间结束前控制该集团的人士在有关期间结束后继续控制该集团),母公司或其任何代表在有关期间从该集团收到真诚的书面收购建议(定义见项目信标收购协议),而母公司(或其正式授权的委员会)的董事会在与其财务顾问和外部法律顾问磋商后真诚地确定,构成或将合理地预期导致更高的建议(定义见项目信标收购协议),而该收购建议并未以对母公司有重大不利的方式作出修订或撤回,亦未于有关期间结束时届满或终止,亦未被母公司的董事会(或其正式授权的委员会)否决或拒绝(该等人士或团体称为“特定人士”)。即使本协议有任何相反规定,任何特定人士在其提出的收购建议以对母公司有重大不利的方式被修订、撤回、终止或终止,或被母公司董事会(或其正式授权的委员会)拒绝或拒绝时,就所有目的而言,将不再是本协议下的特定人士。
目录表
“从属债务”是指借款人或其附属公司根据从属协议、债权人间协议或其他类似协议(就哈德逊债务而言,包括哈德逊从属协议)或根据下列协议从属于所有债务而产生的债务(包括哈德逊债务
从头算
从属条款,在形式和实质上令代理人和借款人合理满意,是代理人与次级债权人之间订立的。
“附属公司”是指任何个人、公司、合伙企业、有限责任公司或其他实体,而该公司、合伙企业、有限责任公司或其他实体的股票或其他所有权权益具有普通投票权(股票或其他所有权权益仅因发生意外事件而具有这种权力),以选举该公司、合伙企业或其他实体的董事会或其他管理人员的多数席位时,该公司、合伙企业、有限责任公司或其他实体的管理层当时由该人直接或间接地通过一个或多个中间人或两者共同控制。
“掉期合约”指(A)任何及所有利率掉期交易、基差掉期、信用衍生交易、远期汇率交易、商品掉期、商品期权、远期商品合约、股票或股票指数掉期或期权、债券或债券价格掉期或期权或远期债券或远期债券价格或远期债券指数交易、利率期权、远期外汇掉期交易、上限交易、下限交易、下限交易、货币掉期交易、交叉货币汇率掉期交易、货币期权、现货合约或任何其他类似交易或上述任何交易的任何组合。不论该等交易是否受任何主协议、(B)《破产法》第101(53B)(A)条所界定的“掉期协议”及(C)受国际掉期及衍生工具协会公布的任何形式的主协议、任何国际外国保险人主协议或任何其他主协议(任何此等主协议连同任何相关附表,即“主协议”)的条款及条件所规限或管限的任何及所有此类交易及相关确认书所管限,包括任何主协议项下的任何此类义务或责任。
“互换合同负债”是指借款方或其任何子公司在任何互换合同项下按照公认会计原则按市值计价计算的负债。
“税”是指任何政府当局征收的所有当前或未来的税、征、税、税、扣、扣(包括备用预扣)、评税、费用或其他费用,包括适用于其的任何利息、附加税或罚款。
“TechCo”具有“项目信标收购协议”(自项目信标签署之日起生效)中规定的含义。
“定期贷款”是指任何A档定期贷款或B档定期贷款。
“定期贷款承诺”是指任何A档定期贷款承诺或B档定期贷款承诺。
在任何计算中,“SOFR期限”是指三(3)个月期限的SOFR参考利率,在适用利息期第一天的前两(2)个美国政府证券营业日(该日为“定期SOFR确定日”),该利率由SOFR管理人条款公布;但是,如果截至下午5:00。纽约市时间在任何定期期限SOFR确定日,期限SOFR管理人尚未公布该基期的期限SOFR参考利率,并且关于期限SOFR参考利率的基准替换日期尚未出现,则SOFR期限将是SOFR期限管理人在之前的第一个美国政府证券营业日公布的该期限的SOFR参考利率,只要该期限SOFR管理人在美国政府证券营业日之前的第一个美国政府证券营业日之前不超过三(3)个美国政府证券营业日;此外,如果按照上述规定(包括根据前一但书)确定的SOFR期限应小于下限,则SOFR期限应被视为下限。
目录表
“定期SOFR管理人”指芝商所基准管理有限公司(CBA)(或代理人合理选择的定期SOFR参考利率的继任管理人)。
“SOFR定期贷款”是指以SOFR期限为利率的任何定期贷款。
“期限SOFR参考利率”是指基于SOFR的前瞻性期限利率。
“A档可用期”是指自本协议之日起至(A)借入所有A档定期贷款之日和(B)2024年12月31日之前的一段时间。
“A部分定期贷款”具有第2.2(A)(I)节所规定的含义。
“A档定期贷款承诺”是指就每个贷款人而言,该贷款人向借款人提供A档定期贷款的承诺,其本金总额不得超过本协议附表1所列的金额,该金额可根据本协议的条款不时终止或减少。
“A档定期贷款到期日”就任何A档定期贷款而言,是指该A档定期贷款自融资之日起三(3)年后的日期。“B档可用期限”指自2025年1月1日起至(A)借入所有B档定期贷款之日及(B)2025年6月30日两者中较早者的期间。“B部分定期贷款”具有第2.2(A)(2)节中规定的含义。
“B部分定期贷款承诺”是指对于每个贷款人,该贷款人向借款人提供B部分定期贷款的承诺,其本金总额不得超过本协议附表1所列的金额,该金额可根据本协议的条款不时终止或减少。
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“B档定期贷款承诺额”是指1000万和No/100美元(10,000,000美元);但B档定期贷款承诺额应在美元对美元的基础上(在无资金的B期贷款承诺额中按比例递减),减去在本协议日期之后从任何受监管保险公司收到的任何分配的现金收益净额,在A档定期贷款承诺额降至零之前,其中任何此类减少首先适用于A期贷款承诺额,直至减至零,其次适用于B档定期贷款承诺额,直至减至零;但(X)即使任何贷款文件有任何相反的规定,在任何情况下,只要现金收益净额被用来(或将在本合同规定的适用期限内使用)预付(或以其他方式支付)任何定期贷款或本合同项下应付给贷款人的任何其他金额(包括利息、手续费、保费(包括任何适用的预付保费)和费用(应理解并同意,该承诺的减少仅适用于在实施任何该等付款或预付款后的任何该等现金收益净额),且(Y)借款人应就根据本协议第2.2节收到的任何该等分配提供通知。
“B档定期贷款到期日”就任何B档定期贷款而言,是指该B档定期贷款自融资之日起三(3)年后的日期。
“商标”是指任何商标和服务标记权,不论是否注册、注册申请和注册及类似保护,以及与该等商标有关并由该等商标象征的贷款方业务的全部商誉。
“财政部条例”是指根据IRC颁布的最终或临时的美国财政部条例。
“未主张的或有赔偿债权”是指未曾对其提出要求且未提出任何索赔的或有赔偿义务。
“保险商”指DomaTitle Insurance,Inc.。(f/k/a北美产权保险公司),加利福尼亚州的一家公司。
“承销商股息”是指贷款方或其子公司从承销商处收到的任何股息或分派。
“未调整基准置换”是指适用的基准置换,不包括相关基准置换调整。
“美国政府证券营业日”指除(I)星期六、(Ii)星期日或(Iii)证券业和金融市场协会建议其会员的固定收益部门全天关闭以进行美国政府证券交易的任何日子。
“WFG收购协议”是指截至2023年5月19日的某些资产购买协议(经不时修订、重述、修订和重述、补充或修改),由特拉华州有限责任公司Wiliston Financial Group LLC、加利福尼亚州公司DOMA TITLE和特拉华州有限责任公司DOMA Corporation LLC之间签署。
“扣缴义务人”是指借款人和代理人。
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14.代理人
14.1任命。每一贷款人(以及每一定期贷款的后续持有人)和每一其他担保方在此不可撤销地根据每份贷款文件指定和授权Alter Domus作为其代理人(和Alter Domus在此接受这种任命),并在此授权代理人在每一贷款文件下代表该贷款人(或如果适用,每一其他担保方)行事,并行使本文件和条款具体授予或要求代理人的权力,以及可能附带的权力,包括但不限于,履行本协议规定的代理人职责,包括:(I)代表每一贷款人收取本协议项下未偿还定期贷款的本金或利息以及本协议项下为贷款人账户应计并支付给代理人的所有其他金额,并迅速向每一贷款人分配其在如此收到的所有付款中按比例分摊的份额;(Ii)向每个贷款人分发代理人收到的、根据本协议条款不需要交付给每个贷款人的所有重要通知和协议的副本;但代理人不应因代理人无意中未能向贷款人分发任何此类通知或协议而对贷款人承担任何责任;(Iii)按照其惯例,保存反映债务、定期贷款和相关事项状况的分类账和记录,并按照其惯例,保存反映抵押品状况和相关事项的分类账和记录;(Iv)签署或提交与本协议或任何其他贷款文件有关的任何及所有融资或类似声明或通知、修订、续订、补充、文件、文书、索赔证明、通知及其他书面协议;(V)履行、行使及执行贷款人关于贷款方的任何及所有其他权利及补救措施、义务或与上述任何义务有关的其他权利及补救措施,但以代理人行使根据本协议或任何其他贷款文件条款明确授权行使的权利及补救措施为合理附带范围;(6)为根据本协定或任何其他贷款文件履行和履行其职能和权力而招致和支付必要或适当的费用;及(Vii)在本协议第14.3条的规限下,代理可采取其认为适当的行动,以管理定期贷款、管理贷款文件及行使本协议条款或其他贷款文件授予代理的其他权力(包括但不限于发出或拒绝发出通知、放弃、同意、批准及指示的权力,以及作出或拒绝作出决定及计算的权力),以及为达致本协议及本协议的目的而合理附带的权力。对于本协议和其他贷款文件未明确规定的任何事项(包括但不限于定期贷款的强制执行或收取),代理人不应被要求行使任何自由裁量权或采取任何行动,但应被要求按照所需贷款人(或在本协议或任何其他贷款文件中规定的情况下,必要的或该代理人真诚地认为必要的其他数量或百分比的贷款人)的指示采取行动或不采取行动(在如此行事或不采取行动时应受到充分保护);但是,代理人不应被要求采取在代理人合理意见下使代理人承担责任或违反本协议或任何其他贷款文件或适用法律的任何行动,包括为免生疑问而可能违反任何债务人救济法下的自动中止的任何行动
14.2职责性质
。除本协议或其他贷款文件中明确规定的以外,代理人及其任何关联方均不承担任何义务或责任。代理商的职责应是机械性和行政性的。代理人不得因本协议或任何其他贷款文件而与任何贷款人建立受托关系。本协议或任何其他贷款文件,无论是明示的还是默示的,都不打算或不得被解释为向代理人施加与本协议或任何其他贷款文件有关的任何义务,除非本协议或其中明确规定。每一贷款人应自行独立调查与本合同项下定期贷款的订立和延续有关的贷款方的财务状况和事务,并应自行评估贷款方的信誉和抵押品的价值,代理人没有义务或责任在最初或持续的基础上向任何贷款方提供与此有关的任何信贷或其他信息,无论是在生效日期之前,还是在生效日期之前或之后的任何时间;但在贷款人的合理要求下,代理人应向该贷款人提供贷款当事人根据本协议或任何其他贷款文件的条款向代理人提交的任何文件或报告。代理人可根据本协议和其他贷款文件,通过代理人、分代理人或代理人履行其任何职责,并有权就与该等职责有关的所有事项征求律师的意见。代理人不应对其事实上选择的任何代理人、次级代理人或代理人的疏忽或不当行为负责,除非有管辖权的法院在不可上诉的最终判决中裁定代理人在事实上选择此类代理人、次级代理人或代理人时存在严重疏忽或故意不当行为。在不限制前述规定的情况下,代理人和任何此类次级代理人可由或通过其关联方履行其任何和所有职责并行使其权利和权力。本条的免责条款适用于代理人的任何分代理人以及代理人的关联方和任何该等分代理人,并应适用于他们各自与代理人的活动有关的活动。
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14.3权利、免责等代理人及其任何关联方均不(X)对其根据本协议或其他贷款文件采取或未采取的任何行动承担责任,(A)经所需贷款人同意或要求(或按代理人真诚地认为必要的其他数目或百分比的贷款人),在本协议或任何其他贷款文件所规定的情况下)或(B)在具有司法管辖权的法院的最终判决所确定的自身没有严重疏忽或故意不当行为的情况下,或(Y)在本协议或任何其他贷款文件或在本协议或任何其他贷款文件中或在本协议或任何其他贷款文件中提及或规定的任何证书、报告、声明或其他文件中提到或规定的任何证书、报告、声明或其他文件中,或代理人根据本协议或任何其他贷款文件或与本协议或任何其他贷款文件有关的情况下,以任何方式向任何贷款人或任何其他有担保的一方负责,要求其进行任何陈述、陈述、陈述或担保,本协议或任何其他贷款文件的真实性、可执行性或充分性,或任何借款方或其他人未能履行其在本协议或任何其他协议、文书或文件项下的义务,或任何据称由贷款文件设定的留置权的设立、完善或优先权,或根据任何贷款文件授予代理人的留置权已适当或充分或合法地设立、完善、保护或执行,或有权享有任何特定优先权,或任何抵押品的价值或充分性,或为满足第3节或任何贷款文件中规定的任何条件,除确认收到明确要求交付给代理商的物品外。(Ii)可咨询法律顾问(包括但不限于代理人的律师或贷款当事人的律师)、独立会计师和他们中任何人选定的其他专家,对他们中的任何人根据这些律师或专家的建议真诚地采取或没有采取的任何行动不负责任;(Iii)不向任何贷款人作出担保或陈述,也不对任何贷款人在本协议或其他贷款文件中或与之相关的任何陈述、证明、担保或陈述负责;(Iv)没有责任确定或查询任何人履行或遵守本协议或其他贷款文件的任何条款、契诺或条件,是否存在或可能存在任何违约或违约事件,或检查任何人的抵押品或其他财产(包括但不限于账簿和记录);(V)不对任何贷款人负责本协议或其他贷款文件或根据本协议或文件提供的任何其他文书或文件的正当性、合法性、有效性、可执行性、真实性、充分性或价值;且(Vi)不应被视为已就抵押品的存在、价值或可收集性、代理人对抵押品的留置权的存在、优先权或完美性,或任何贷款方就此而出具的任何证明作出任何陈述或担保,代理人亦不会因未能监察或维持抵押品的任何部分而对贷款人负责或承担法律责任。如果代理人收到这样的通知,代理人应向贷款人发出通知。代理人应就该违约或违约事件采取所需贷款人(或如本协议规定,则为所有贷款人或本协议指定的任何其他贷款人指示小组)合理指示的行动;但除非并直至代理人收到该等指示,代理人可(但无义务)就该违约或违约事件采取代理人认为符合担保各方最佳利益的行动或不采取该行动。代理人不对根据本协议真诚支付的任何款项的分摊或分配负责,如果任何此类分摊或分配后来被确定为错误地进行,则任何贷款人的唯一追索权应是向其他贷款人追回超过其被确定为有权获得的任何款项。代理人可随时就本协议或任何其他贷款文件的条款允许或要求代理人采取或批准的任何行动或批准向贷款人请求指示,如果迅速要求此类指示,代理人应绝对有权在收到贷款人的此类指示之前,不采取任何行动或扣留任何贷款文件下的任何批准。在任何情况下,代理商均不对因其无法控制的情况而未能或延迟履行本协议或任何相关文件所规定的义务负责,包括但不限于,世界任何适用地区的结算所、证券托管、结算系统或中央支付系统的故障、终止或暂停,或天灾、洪水、战争(不论已申报或未申报)、内乱或军事动乱或敌对行动、核或自然灾害、政治动荡、爆炸、恶劣天气或事故、地震、恐怖主义、火灾、暴乱、劳工骚乱、罢工或因任何理由而停工、禁运、政府行动、包括延迟、限制或禁止提供本协议或任何相关文件所规定的服务、通信或计算机设施不可用、设备故障或通信或计算机设施中断、联邦储备银行电报、电传或其他电报或通信设施不可用的任何法律、法令、法规等(无论是国内的、联邦的、州的、县的或市级的或外国的),或代理人无法控制的任何其他原因,不论是否属于上述规定的同一类别或种类。本协议或任何其他贷款文件中的任何条款均不得要求代理人在履行其任何职责或行使其在本协议项下的任何权利或权力时支出或冒险使用其自有资金或以其他方式承担任何财务责任。 代理商不保证或接受与“Term SOFR”定义中费率或其任何替代或后续费率或替代费率相关的管理、提交或任何其他事项的任何责任,也不承担任何责任(包括但不限于(i)任何此类替代方案,根据本协议实施的继任率或替换率,以及(ii)实施与此相关的任何一致变更),包括但不限于,任何此类替代、后续或替代参考利率的组成或特征是否与“SOFR术语”类似,或产生相同的价值或经济等效性。代理商不对维护或不维护登记册或参与者登记册承担任何责任,包括对其任何记录的准确性或频率。
14.4信实。代理人应有权在代理人选定的律师(包括贷款当事人的律师)、独立会计师和其他专家的建议下,就与本协议或任何其他贷款文件有关的所有事宜,以及与本协议或本协议项下的任何其他贷款文件及其职责有关的所有事项,依赖并应受到充分保护,并应信赖其真诚地相信是真实和正确的任何书面通知、声明、证书、订单或任何电话讯息,并且不对其按照任何该等律师、会计师或专家的建议采取或不采取的任何行动负责。代理人应完全有理由不采取或拒绝根据本协议或任何其他贷款文件采取任何行动,除非其首先收到其认为适当的所需贷款人(或本协议或其他贷款文件中规定的其他数目或百分比的贷款人)的通知或同意,如果其提出要求,应首先由贷款人赔偿其因采取或继续采取任何此类行动而可能产生的任何和所有责任和费用,使其满意。在所有情况下,代理人在根据本协议和其他贷款文件按照所需贷款人的请求(或本协议或其他贷款文件中可能规定的其他数量或百分比的贷款人)采取行动或不采取行动时应受到充分保护,该请求以及根据该要求采取的任何行动或没有采取的任何行动应对所有贷款人和贷款的所有未来持有人以及所有其他担保当事人具有约束力。在确定是否符合本协议规定的任何贷款条件时,代理人可推定该条件令贷款人满意,除非代理人在发放贷款前已收到该贷款人的相反通知。
14.5赔偿。如果代理人没有得到任何贷款方的补偿和赔偿,并且在不限制贷款方这样做的义务的情况下,贷款人同意偿还、赔偿代理人,并使其免受任何责任、义务、损失、损害、惩罚、诉讼、判决、诉讼、费用、费用、垫款或任何种类或性质的付款,这些责任、义务、损失、损害、惩罚、诉讼、费用、费用、垫款或对代理人的任何形式或性质的支出,可能以任何方式与本协议或任何其他贷款文件或代理人根据本协议或任何其他贷款文件采取或遗漏的任何行动(包括任何索赔)有关或产生,按每一贷款人的比例比例(在根据第14.5条要求赔偿之日起生效)(或,如果在所有定期贷款和所有其他债务(或有债务除外)已全额偿付且本合同项下承诺已终止之日之后寻求赔偿,按紧接该日期之前的比例按比例计算);但如有司法管辖权的法院已作出最终且不可上诉的裁决,认为该等责任、义务、损失、损害、罚金、诉讼、判决、诉讼、费用、开支、垫款或支出(包括任何索偿)是由代理人的严重疏忽或故意不当行为所致,则贷款人不对该等责任的任何部分负责。贷款人在本协议项下的义务在定期贷款和本协议项下的其他义务得到全额偿付以及本协议被取消后仍然有效。
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14.6单独代理。就其在本协议项下的定期贷款承诺中的按比例份额以及其作出的定期贷款(如有)而言,代理应拥有并可以行使本协议项下的相同权利和权力,并在本协议规定的范围内对任何其他贷款人承担相同的义务和责任。除非上下文另有明确指示,否则术语“贷款人”或任何类似术语应包括代理人作为贷款人的个人身份(视情况而定)。代理人及其联属公司可接受任何贷款方或其任何附属公司的存款、借出款项,以及一般地与任何贷款方或其任何附属公司进行任何形式的银行、信托或其他业务,犹如该借款方或其任何附属公司并非根据本协议以代理人身分行事,而没有向其他贷款人负责的责任。
14.7附带事项。贷款人在此不可撤销地授权和指示代理人解除授予代理人或代理人所持有的任何抵押品的任何留置权:(I)在本协议被取消、定期贷款和所有其他已到期债务的付款和清偿不可行时,(Ii)以贷款文件允许的方式出售、转让或以其他方式处置该抵押品,和/或(Iii)当该资产成为排除财产时。如代理人随时提出要求,贷款人应以书面形式确认代理人有权根据本条款解除特定类型或特定项目的抵押品。即使第12.7节有任何相反规定,(A)任何担保人应自动解除其在本条款下的义务(其担保及其对构成抵押品的财产的任何留置权应自动解除)(I)在任何允许的交易或一系列关联交易完成或发生任何其他允许的事件或情况时,如果担保人因此而不再是子公司(包括合并或解散),或因单一交易或一系列关联交易或本条款允许的其他事件或情况而成为被排除的子公司;或(Ii)在(X)终止日期和(Y)适用到期日和/或(B)任何符合“被排除附属公司”资格的担保人在借款人提出要求后立即解除其在本协议项下的义务(其担保及其财产上构成抵押品的任何留置权应自动解除);但不需要就有关TechCo的任何此类免除提出此类请求,该免除应在TechCo成为被排除子公司后立即自动发生(任何一方不得对本合同或任何其他贷款文件采取进一步行动)。对于任何此类解除,代理人应迅速签署并向有关贷款方交付该贷款方应合理要求的终止或解除证据的所有文件,费用由该贷款方承担。根据本条款第14.7条的前一句,任何文件的签署和交付均不受代理人的追索或担保(代理人签署和交付此类文件的权限除外)。贷款人在此不可撤销地授权和指示代理人签订哈德逊从属协议和“允许留置权”定义中(Z)条款所设想的任何债权人间协议。
14.8追求完美的机构。各贷款人特此委任代理人及其他贷款人为代理人及受托保管人,以完善资产抵押品的担保权益及留置权,而根据《统一商法典》第9条的规定,该等抵押品只能透过占有或控制(或拥有所有权或控制权的担保当事人的担保权益优先于另一担保当事人的担保权益)及代理人而得以完善,而各贷款机构在此承认,为代理人及作为担保当事人的贷款人的利益,其持有或以其他方式控制任何该等抵押品。如果任何贷款人获得任何此类抵押品的所有权或控制权,该贷款人应将此情况通知代理人,并应代理人的要求立即将该抵押品交付代理人或按照代理人的指示交付。每一借款方通过签署和交付本协议,特此同意上述规定。
14.9不依赖代理商的客户识别程序。每一贷款人承认并同意,该贷款人或其任何附属公司、参与者或受让人不得依赖代理人执行该贷款人、附属公司、参与者或受让人的客户识别程序,或《美国爱国者法》或根据该法案发布的法规所规定的其他要求,包括31 C.F.R.第1010.100(Yy)、(Iii)、1020.100和1020.220节(前31 C.F.R.第103.121节)中规定的规定,后经修订或替换(“CIP条例”),或任何其他反恐怖主义法,包括与任何贷款方、其关联方或其代理人、贷款文件或本合同项下或预期的交易有关或与之相关的任何项目的任何计划:(1)任何身份验证程序、(2)任何记录保存、(3)与政府名单的比较、(4)客户通知或(5)CIP法规或根据美国爱国者法案发布的其他法规所要求的其他程序。受《美国爱国者法案》第326条约束的每一贷款人、关联方、参与者或受让人都应采取必要措施,履行其在CIP法规下的责任。
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14.10没有第三方受益人。本第14条的规定完全是为了担保当事人的利益,任何贷款方或其任何子公司均不得作为第三方受益人享有任何此类规定的权利。
14.11无受托关系。双方理解并同意,在本文或任何其他贷款文件(或任何其他类似术语)中使用“代理人”一词,并不意味着根据任何适用法律的代理原则产生的任何受托或其他默示(或明示)义务。相反,这一术语是作为市场惯例使用的,其目的只是为了创造或反映缔约各方之间的行政关系。
14.12报告;机密性;免责声明。通过成为本协议的一方,每个贷款人:
(A)当作已要求代理人在贷款人备有每份关于借款人或其任何附属公司的实地审计或审查报告后,立即向该贷款人提供由所规定的贷款人或应规定的贷款人的要求拟备的每份实地审计或审查报告的副本(每份“报告”),而每名代理人须向每名贷款人提供其管有的每份该等报告,
(C)明确同意并承认报告不是全面的审计或审查,代理人或执行任何审计或审查的其他方将仅审查关于借款人及其子公司的具体信息,并将在很大程度上依赖借款人及其子公司的账簿和记录,以及其人员的陈述,
(D)同意根据第12.9条的规定,以保密方式保存关于借款人及其子公司及其业务、资产和现有及预期业务计划的所有报告和其他材料、非公开信息,以及
(E)在不限制本协议所载任何其他赔偿条款的一般性的原则下,同意:(I)使代理人和准备报告的任何其他贷款人不受赔偿贷款人可能采取或不采取的任何行动或赔偿贷款人可能达成或得出的任何结论的损害,或从与赔偿贷款人已经或可能向借款人作出的任何贷款或其他信贷安排有关的任何报告,或赔偿贷款人参与或赔偿贷款人购买借款人的一笔或多笔贷款,以及(Ii)支付、保护和赔偿,代理人和任何其他贷款人准备一份报告,对索赔、诉讼、法律程序、损害赔偿、费用、费用和其他金额(包括律师费和费用)无害地准备一份报告,作为可能通过赔偿贷款人获得全部或部分任何报告的任何第三方的直接或间接结果。
14.13抵押品托管人。在任何违约或违约事件发生并持续期间,代理人或其指定人可随时在任何贷款方的住所雇用并维持一名由代理人或其指定人选定的托管人,该托管人有完全权力采取一切必要的行动来保护代理人和贷款人的利益。每一贷款方特此同意并促使其子公司和关联公司与任何此类托管人合作,并执行代理人或其指定人可能合理要求的任何保全抵押品的行为。代理人或其指定人因雇用托管人而发生的一切费用和开支应由借款人负责,属于义务。
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(B)收取和收取就任何该等申索而须支付或可交付的任何款项或其他财产,并分发该等款项或财产;
任何此类司法程序中的任何托管人、接管人、受让人、受托人、清算人、扣押人或其他类似官员在此获各担保方授权向代理人支付此类款项,如果代理人同意直接向担保方支付此类款项,则向代理人支付任何应付给代理人及其代理人和律师的合理补偿、费用、支出和垫款,以及本合同和其他贷款文件项下应付给代理人的任何其他款项。
(A)如果代理人(X)通知贷款人或担保方,或代表贷款人或担保方收到资金的任何人(任何该等贷款人、担保方或其他接受者(及其各自的继承人和受让人)),
付款收件人
该代理人已自行决定(不论是否在收到紧随其后的第(B)款的任何通知后),该付款接受者从代理人或其任何关联公司收到的任何资金(如该通知中所述)被错误地或错误地传输到该付款接受者(无论该贷款人、担保方或代表其代表的其他付款接受者是否知道)(任何此类资金,不论是作为本金、利息、费用、分配或其他付款的付款、预付或偿还而传输或接收)
错误的
“)和(Y)以书面形式要求退还该错误付款(或其一部分),则该错误付款应始终保持为代理人的财产,以待其退还或偿还,如本第14.15节所述,并以信托形式为代理人的利益而持有,该贷款人或担保方应(或,对于代表其收到该资金的任何付款接受者,应促使该付款接受者)迅速,但在任何情况下不得迟于其后两(2)个工作日(或代理人可自行酌情以书面规定的较后日期),向代理人返还要求的任何该等错误付款(或其部分)的金额(以所收到的货币为单位),连同自该付款接受者收到该错误付款(或其部分)之日起至该日该款项被偿还给代理人当日为止的每一天的利息,以联邦基金利率和代理人根据银行同业不时有效的同业补偿规则确定的利率为准。根据本条款(A)向任何付款收件人发出的代理人通知应是决定性的,不存在明显错误。
(B)在不限制前一款(A)的情况下,每一贷款人、担保一方或代表贷款人或担保一方(及其各自的继承人和受让人)收到资金的任何人同意,如果其(或代表其付款的收款人)从代理人(或其任何关联方)(X)收到的付款、预付款或还款(无论是作为付款、预付款或本金、利息、费用、分配或其他方面的偿还),其金额或日期与本协议或付款通知中规定的金额或日期不同,代理人(或其任何关联公司)就该等付款、预付款或还款发出的预付款或还款,(Y)未在代理人(或其任何关联公司)发出的付款、预付款或还款通知之前或随附,或(Z)该贷款人或担保方或其他此类接收方以其他方式意识到(全部或部分)错误或错误地发送或接收,则在每种情况下:
(I)承认并同意:(A)在第14.15(B)条第(X)或(Y)款的情况下,应推定发生了错误和错误(没有代理商的相反书面确认);和(B)在本第14.15(B)条(Z)项的情况下,在上述(A)和(B)条中的每一种情况下,关于该等付款、预付款或偿还,均已犯下错误和错误;和
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(Ii)该贷款人或担保方应(并应促使代表其各自收到资金的任何其他接受方)迅速(在任何情况下,在其得知发生第14.15(B)条第(X)、(Y)或(Z)款所述的任何情况的一(1)个营业日内)通知代理人其已收到此类付款、预付款或还款,并(合理详细地)告知代理人其已收到此类付款、预付款或还款的详情,并根据本第14.15(B)条通知代理人。为免生疑问,未按照第14.15(B)条向代理人递交通知,不应对收款方根据第14.15(A)条承担的义务或是否发生错误付款产生任何影响。
(C)每一贷款人或担保方特此授权代理人在任何时间抵销、净额和运用任何贷款文件项下欠该贷款人或担保方的任何和所有金额,或以其他方式根据任何贷款文件或从任何其他来源支付或分配给该贷款人或担保方的任何款项,以抵销代理人根据第14.15(A)条要求退还的任何款项。
(D)双方同意:(X)无论代理人是否可以被公平地代位,如果因任何原因没有从收到该错误付款(或其部分)的任何付款接受者那里追回错误付款(或其部分),代理人应被代位于该付款接受者(如果是代表贷款人或担保方收到资金的任何付款接受者)在贷款文件下关于该金额的所有权利和利益(如为贷款人或担保方,视情况而定)。
误付代位权
“)和(Y)错误的付款不得支付、预付、偿还、解除或以其他方式履行借款人或任何其他贷款方所欠的任何义务;
第14.15条不得解释为增加(或加速)借款人的债务,或具有增加(或加速)借款人的债务(或加速债务的到期日)的效果;如果代理人没有支付此类错误的付款,则借款人应支付的债务的金额(和/或付款时间);
(E)尽管本协议有任何相反规定,但为免生疑问,在任何情况下,错误付款的发生(或任何错误付款代位权或代理人关于错误付款的其他权利的存在)均不会导致代理商成为或被视为本协议项下的贷款人或任何贷款的持有人。
(F)在适用法律允许的范围内,任何收款人不得主张对错误付款的任何权利或索赔,并特此放弃、并被视为放弃代理人就退还收到的任何错误付款而提出的任何索赔、反索赔、抗辩或抵销或退款的权利,包括但不限于基于“清偿价值”或任何类似原则的任何抗辩。
(G)在代理人辞职或更换、贷款人的任何权利或义务的转移或替换、承诺终止和/或任何贷款文件下的所有义务(或任何部分)的偿还、清偿或解除后,各方在第14.15条项下的义务、协议和豁免应继续有效。
目录表
14.16继任代理。代理人(X)可在给予贷款人和借款人三十(30)天的通知后辞去代理人的职务,(Y)可在给予代理人、借款人和贷款人的十(10)天通知后经所需贷款人的赞成票解除代理人的职务。如果代理人根据本协议和其他贷款文件辞职或被免职,则被要求的贷款人应指定一名继任代理人,继任代理人应(除非违约事件已经发生且仍在继续)须经借款人批准(批准不得被无理扣留、附加条件或延迟,如果借款人在收到通知后十(10)个工作日内未提出反对,则视为给予),继任代理人应继承代理人以其适用身份享有的权利(赔偿和费用偿还的任何权利除外)、权力和义务。“代理人”一词指的是在任命和批准后生效的继任代理人,前代理人的权利(除任何欠退休或被免职代理人的赔偿和费用偿还的权利)、权力和义务以其适用的身份终止,该前任代理人或本协议的任何一方或贷款的任何持有人不再有任何其他或进一步的行为或行为。如果在退任代理发出辞职通知后三十(30)天或退任代理被免职后十(10)天之前,没有适用的继任代理人以其适用的身份接受委任,则该退任代理人的辞职或免职应随即生效,贷款人应承担并履行本合同项下代理人的所有职责,直至被要求的贷款人按上述规定指定继任代理人为止。在代理人辞职或被免职后,本第14节以及第12.3和12.10节的规定,对于其在担任代理人期间根据本协议和其他贷款文件采取或未采取的任何行动,应符合其利益。15..担保15.1担保。每名担保人特此共同及个别无条件及不可撤销地保证借款人在任何贷款文件下现时或以后存在的所有债务,不论是在规定的到期日、以加速或其他方式到期时,均准时付款,不论是本金、利息(包括但不限于借款人在任何破产程序开始后所产生的所有利息,不论在该破产程序中是否容许就提交后的利息提出申索)、费用、佣金、费用补偿、赔偿或其他(该等债务,在借款人未支付的范围内,为“保证债务”),并同意在书面要求之日起十天内,支付担保各方因执行本条款第15款所述担保项下的任何权利而发生的任何和所有合理的自付费用。在不限制前述规定的一般性的情况下,每个担保人的责任应延伸至构成担保债务一部分的所有数额,并且借款人根据任何贷款文件应向担保当事人支付的数额,除非由于涉及借款人的破产程序的存在而不能强制执行或不允许。在任何情况下,任何担保人在本协议项下的义务不得超过该担保人根据任何债务救济法所能担保的最高金额。15.2绝对保证。每个担保人共同和各自保证,担保债务将严格按照贷款单据的条款支付,而不受任何司法管辖区现在或今后生效的任何法律、法规或命令的影响,这些法律、法规或命令会影响任何此类条款或担保当事人对这些条款的权利。每个担保人都同意,第15条是到期付款的担保,而不是托收担保,并放弃要求代理人或任何贷款人对任何抵押品采取任何手段的任何权利。每一担保人在本第15条下的义务独立于担保义务,并可针对每一担保人提起或提起单独的诉讼以强制执行该等义务,无论是否对任何贷款方提起任何诉讼或任何贷款方是否参与任何此类诉讼。每一担保人在本第15条下的责任应是不可撤销的、绝对的和无条件的,而不论其现在或将来可能以任何方式与下列任何或全部有关的抗辩,且每一担保人在此不得撤销: (A)任何贷款文件或与之有关的任何协议或文书缺乏有效性或可执行性;(B)所有或任何担保债务的付款时间、方式或地点或任何其他条款的任何变化,或对任何贷款单据的任何其他修订、豁免或任何同意背离,包括但不限于因向任何贷款方提供额外信贷或其他原因而导致担保债务的任何增加;
(C)对所有或任何担保债务的任何抵押品的任何接受、免除或不完善,或对任何其他担保的任何接受、免除、修订、放弃或同意背离;
目录表
(E)公司、有限责任公司或合伙结构的任何变更、重组或终止,或任何贷款方的存在;或
(F)任何其他情况(包括但不限于任何诉讼时效)或担保当事人的任何陈述的存在或依赖,否则可能构成对任何借款方或任何其他担保人或担保人的抗辩或解除(不包括全额现金支付担保债务(或有债务除外)和根据本第15条应支付的所有其他金额)。
如果任何担保债务的任何付款在任何时间被撤销,或在借款人破产、破产或重组或其他情况下必须由担保当事人或任何其他人以其他方式退还,则本条第15条应继续有效或恢复(视情况而定),所有这些都应视为没有支付。15.3豁免权。每个担保人在此放弃(I)迅速和勤勉,(Ii)关于任何担保债务和本第15.3款的接受通知和任何其他通知,以及任何要求担保方用尽任何权利或对任何贷款方或任何其他人或任何抵押品采取任何行动的要求,(Iii)强迫或指示任何担保方要求从任何特定资金或来源支付或收回根据本条款15.3款所欠的任何金额的任何权利,或用尽任何权利或对任何其他借款方、任何其他人或任何抵押品采取任何行动的任何权利,(Iv)任何担保方保护的任何要求,担保、完善或确保受担保的任何财产上的任何担保权益或留置权,或用尽对任何贷款方、任何其他人或任何抵押品采取任何行动的任何权利,以及(V)任何担保人可获得的任何其他抗辩(全额现金支付担保债务(或有债务除外)和根据第15条应支付的所有其他金额除外)。各担保人同意,担保当事人无义务将任何资产调拨给任何担保人,或抵销任何或全部债务,或支付任何或全部债务。每一担保人都承认,它将从本文所设想的融资安排中获得直接和间接的利益,并且本条款15.3中所述的豁免是出于对此类利益的考虑而作出的知情豁免。各担保人在此放弃任何撤销本第15.3条的权利,并承认本第15.3条的性质是继续的,并适用于所有担保义务,无论是现在还是将来。15.4继续担保;转让。15.4款是一项持续担保,应:(A)保持十足效力和效力,直至在本协议和其他贷款文件终止后,全额现金支付担保债务(或有债务除外)和本条第15款项下应支付的所有其他款项;(B)对每一担保人、其继承人和受让人(除非任何此类担保人已根据第14.7条解除其在本协议项下的义务)具有约束力;以及(C)使担保当事人及其继承人和允许的质权人、受让人和受让人受益并可由其强制执行。在不限制前述(C)条款一般性的情况下,任何贷款人可以质押、转让或以其他方式将其在本协议项下的全部或任何部分权利和义务(包括但不限于其定期贷款承诺的全部或任何部分以及欠其的定期贷款)质押、转让或以其他方式转让给任何符合资格的受让人,该合格受让人应随即获得贷款人在本协议中或以其他方式获得的与其有关的所有利益,每种情况下均按第12.2节的规定。 目录表 15.5代位权。担保人不会行使其现在或以后可能针对任何贷款方或任何其他担保人而获得的因存在、支付、履行或执行该担保人在本第15条下的义务而产生的任何权利,包括但不限于任何代位权、报销、免责、出资或赔偿的权利,以及参与担保当事人对任何贷款方或任何其他担保人或任何抵押品的任何债权或补救的任何权利,不论该等债权、补救或权利是否以衡平法或合同、法规或普通法产生,包括但不限于直接或间接从任何贷款方或任何其他担保人取得或接受的权利。仅以现金或其他财产、抵销或任何其他方式支付或担保,除非且直至所有担保债务(或有债务除外)和根据本第15条应支付的所有其他金额在本协议和其他贷款文件终止后以现金全额支付。如果在根据本协议条款全额现金支付担保债务(或有债务除外)和根据本协议第15条应支付的所有其他金额之前的任何时间,违反前一句话向任何担保人支付任何款项,则该金额应以信托形式为担保当事人的利益持有,并应立即支付给担保当事人,以贷记并用于本协议和其他贷款文件终止后根据本协议和其他贷款文件应支付的所有其他金额,无论是到期的还是未到期的。或作为担保债务或根据本第15条规定应支付的其他金额的抵押品。如果(A)任何担保人应向担保当事人支付全部或任何部分担保债务,以及(B)在本协议和其他贷款文件终止后,所有担保债务和根据本第15款应支付的所有其他款项应全额以现金支付,担保各方应应担保人的要求和费用,签署必要的文件,并将其交付给担保人,且无追索权,也无代表或担保,以证明担保人以代位方式将担保债务中的权益转让给担保人。
15.6豁免。作为担保人的每一方当事人在本合同项下所作的所有豁免仅由该当事人以其在本合同项下的担保人身份作出,而不是在任何贷款文件中以任何其他身份作出。
签名页面如下
目录表
借款人:
州所有权控股公司。
撰稿:S/马克斯·西姆科夫
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
高级贷款和担保协议的签字页
Ccxli
担保人:
SPECIAL AGENCY ACQUISITION INC.,一家特拉华州公司
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
美国特拉华州的一家有限责任公司
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
[DOMA CLARTE LLC,特拉华州有限责任公司]
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
HOLDCO,LLC,特拉华州有限责任公司
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
[伊利诺伊州DOMA保险代理公司,一家伊利诺伊州公司]
职务:总裁和首席执行官
DOMA保险机构印第安纳公司,印第安纳州的一家公司
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
DOMA保险机构德克萨斯州公司,一家德克萨斯州公司
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
高级贷款和担保协议的签字页
ccxlii
目录表
明尼苏达州DOMA保险机构,Inc.明尼苏达州注册
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
DOMA TECHNOLOGY LLC,特拉华州有限责任公司
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
DOMA Insurance Agency OF UTAH,LLC,特拉华州有限责任公司
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
新泽西州DOMA保险代理公司,新泽西州一家公司
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
佛罗里达州DOMA保险机构,公司,佛罗里达州的一家公司
[作者:/s/ Max Simkoff]
NASSA LLC,佛罗里达州公司
作者:_/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
亚利桑那州DOMA保险代理公司,亚利桑那州的一家公司
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
高级贷款和担保协议的签字页
ccxliii
目录表
北美资产开发有限责任公司,加利福尼亚州的有限责任公司
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
科罗拉多州的北美产权公司
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:常务副总裁
内华达州DOMA产权代理公司,内华达州一家公司
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
DOMA Insurance Agency,Inc.一家特拉华州公司
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
加州DOMA头衔,公司,一家加州公司
[作者:/s/ Max Simkoff]
高级贷款和担保协议的签字页
ccxliv
目录表
DOMA TRUSTE Services,LLC,弗吉尼亚州有限责任公司
作者:/s/ Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官
高级贷款和担保协议的签字页
ccxlv
目录表
代理:
Walter Domus(US)LLC,作为代理人
作者:/s/ Winnalynn N.坎塔里斯
姓名:Winnalynn N.坎塔里斯
职务:副总法律顾问
高级贷款和担保协议的签字页
Ccxlvi
目录表
贷款人:
关闭母公司Holdco,L.P.
[作者:重新关闭其普通合伙人GP,LLC]
头衔:获授权人
高级贷款和担保协议的签字页
Ccxlvii
目录表
[附件G]
鉴于,原债务人、高级代理人和高级贷款人已签订了日期为本协议日期的特定高级贷款和担保协议(“原高级信贷协议”)。优先债务的偿还(定义见下文)以(其中包括)根据高级代理人为高级贷款人及其他担保当事人(定义见高级信贷协议)的若干抵押品文件而对债务人的几乎所有资产的担保权益及留置权作为抵押。
鉴于,原债务人、附属代理人及附属贷款人已于2020年12月31日订立该特定贷款及担保协议(经于本协议日期前不时修订、重述、修订及重述、补充或以其他方式修改的“原附属信贷协议”)。附属债务(定义见下文)的偿还,除其他事项外,以债务人几乎所有资产的担保权益及根据若干以附属代理人为受益人的抵押品文件的留置权为抵押。
鉴于高级代理(定义见高级信贷协议)及其他抵押方(定义见高级信贷协议)及附属代理希望订立本协议以确立彼等各自于高级信贷协议及附属信贷协议项下的债务中的权利及优先权、抵押品及其对债务人的债权。
因此,现在,考虑到房产和其他良好和有价值的对价,高级代理和下属代理在此确认已收到并充分支付,特此协议如下:
1.定义;解释规则。
[A.上文和演奏会中定义的术语。在本协议中使用的下列术语应具有以下含义:]
“抵押品”是指根据高级贷款文件或附属贷款文件(视属何情况而定)的条款,债务人或任何其他人需要或声称现在或以后获得留置权的债务人或任何其他人的所有资产和财产,不论是现在或今后存在的,也无论现在拥有或今后获得的,无论是有形的还是无形的,连同其所有租金、问题、利润、产品和收益。
Ccxlviii
目录表
“债务人救济法”系指美国或其他适用司法管辖区不时生效的破产法和任何其他清算、托管、破产、为债权人利益而转让、暂停、重组、接管、破产、重组或类似的债务人救济法。
“违约”指高级信贷协议中定义的“违约”。
“DIP融资”的含义如第5.c节所述。
[“高级债务清偿”是指以现金全额偿付所有高级债务(不包括未主张的或有赔偿要求),并终止高级贷款文件项下的所有信贷承诺。]
“行使任何有担保债权人补救办法”或“行使有担保债权人补救办法”,在这两种情况下,一方面是指高级代理人和高级贷款人,另一方面是指高级代理人和次级贷款人:
(A)采取任何行动,以止赎、签立、征税或收取、取得、管有或控制、出售或以其他方式变现(司法或非司法上)任何抵押品,或出租、特许或以其他方式处置(不论公开或私下)抵押品,或以其他方式行使或执行有关抵押品的补救权(包括抵销、收回、通知公开或私下出售或根据《商法典》或其他适用法律作出的其他处置、通知账户债务人、根据存款账户管制协议通知开户银行,或行使业主同意下的权利,如适用);
(B)行使根据高级贷款文件、附属贷款文件、适用法律或在破产程序中因留置权而向有担保债权人提供的任何权利或补救,包括选择保留抵押品以清偿留置权,
(C)就抵押品或抵押品收益的收取、抵销、收回或止赎(包括通知账户债务人)而采取任何行动或行使任何权利或补救,
(D)以私下或公开出售、其他处置或适用法律准许的任何其他方式出售、转易、转让、移转、租赁、特许或以其他方式处置任何抵押品,
(E)征求第三方的投标,以进行任何抵押品的清算或进行接触,
(F)聘用或保留销售经纪、市场推广代理人、投资银行家、会计师、评估师、拍卖师或其他第三者,以推销、推广和出售抵押品,
(G)行使与抵押品有关的任何其他强制执行权利或有担保债权人补救办法(包括行使与任何股权有关的任何投票权,并包括根据高级贷款文件、附属贷款文件、适用法律或在破产程序或其他情况下的任何补偿或抵销权),
目录表
(H)针对任何债务人或其任何附属公司或任何债务人或其任何附属公司的任何资产展开任何无力偿债程序,或与任何债权人(高级贷款人及高级代理人除外)共同展开任何破产程序,
(I)在违约事件发生后和违约事件持续期间,经高级代理人或下属代理人(视情况而定)同意,由任何债务人处置抵押品,和/或
(J)接受抵押品的转让,以清偿债务或以此为担保的任何其他债务。
“债务人”是指每个原债务人以及现在或以后对高级债务或次级债务的全部或部分负有责任的任何其他人,或其现在或以后的资产。
“付款抵押品”是指所有账户、票据、动产纸、信用证、存款账户、证券账户和付款无形资产,以及所有支持义务(这些术语在UCC中有定义),在每一种情况下,都构成抵押品的一部分。
“允许付款”是指(I)在“项目信标结束日期”(定义见“项目信标截止日期”)发生之时,根据(及定义)协议和截至2024年3月28日的原附属信贷协议第五修正案(该修正案为“第五次附属信贷协议修正案”)支付的“偿付金额”,(Ii)根据原附属信贷协议第12.10节偿还若干应计及应付成本及开支合共200,000.00美元(其中(X)$150,000可于本协议日期支付,及(Y)$50,000可由债务人于收到附属代理的惯常发票后支付)及(Iii)根据原附属信贷协议第12.10节偿还根据原附属信贷协议第12.10节就第五附属信贷协议修订案第9节所规定的“项目信标完成日期”而产生及应付的若干成本及开支。
“允许再融资”具有第6.C节规定的含义。
“收益”是指(A)“商法典”第9条所界定的与抵押品有关的所有“收益”,以及(B)在出售、交换、收集或处置抵押品时可收回或收回的任何东西,无论是自愿还是非自愿的。
“RAMI支付权”是指次级贷款人根据原始次级信贷协议第2.2(D)(Vi)条规定的支付权,在任何情况下,该支付权总计不得超过16,000,000美元。
“恢复”具有第5.b节中规定的含义。
“再融资”是指修订、重述、补充、放弃、替换(无论是否终止,以及是否与原当事人)、重组、偿还、退款、再融资或以其他方式不时修改(包括通过任何延长其到期日的协议或契约、再融资、替换或以其他方式重组该等协议或契约或任何后续或替代协议或契约或契约项下的全部或任何部分债务,或增加根据该等协议或契约借出或发放的金额或更改其到期日)。
目录表
“解除事件”是指下列抵押品的任何出售或其他处置:(A)高级代理人行使有担保债权人的任何补救;(B)一个或多个债务人在高级代理人的同意下(I)在违约或违约事件发生后和持续期间出售或以其他方式处置抵押品,该出售或其他处置是在高级代理人同意下由高级代理人进行的,涉及高级代理人努力(X)通过出售或以其他方式处置抵押品来收回高级债务,或(Y)协助债务人重组其业务运作,以允许债务人继续履行与优先债务有关的义务,或(Ii)在破产程序期间的出售(包括根据破产法第363条或根据重组计划进行的出售),或(C)优先贷款文件允许的出售。
“重组证券”是指(A)在破产程序中重组的任何债务人或其各自继承人的债务或股权证券,以及(B)破产程序中重组计划所规定的任何债务人或任何其他人的其他债务或股权证券,在第(A)和(B)款中的每一种情况下,指(I)偿付、偿付或在所有其他方面(包括与摊销和预付有关的所有规定,或在适用的情况下,赎回或回购)对所有高级债务(或为取代全部或任何部分高级债务而发行的任何债务或股权证券),在相同或更大程度上从属于本协议下的高级债务,(Ii)不以任何资产的留置权作担保,除非(X)高级债务(或为取代全部或部分高级债务而发行的任何债务或股权证券)也以对该等资产的类似留置权作为担保,和(Y)担保此类证券的留置权从属于担保高级债务(或为取代全部或部分高级债务而发行的任何债务或股权证券)的留置权,其程度与附属代理人对抵押品的留置权在本协议下从属于高级代理人对抵押品的留置权的程度相同或更大;(Iii)不享有任何人的任何义务的利益(无论作为发行人、共同制造者、担保人或其他人),除非优先债项(或为取代全部或任何部分优先债项而发行的任何债项或权益证券)至少具有该人的相同债务利益,及(Iv)并无任何条款,且不受或不享有任何协议或文书的利益,而该等条款对该等债务或权益证券的发行人或其他债务人造成的负担,均较在本协议日期生效的附属债项的条款就第(I)至(Iv)款而言为重,达到高级代理人的合理满意(在必要的高级贷款人的书面指示下)。
“高级债务”系指根据高级信贷协议或任何其他高级贷款文件的条款所欠、到期或担保的所有债务和所有其他金额,包括应付给高级代理人或任何高级贷款人的任何及所有金额、所有本金、预付款项或其他溢价、利息、费用、律师费、费用、赔偿、担保,以及根据任何高级贷款文件或与此有关的所有其他应付金额(在每种情况下,包括所有利息、保费、费用、律师费和与任何义务或任何其他人有关的破产程序开始之时或之后产生的其他金额)。或者,如果不是因为破产程序或其他适用法律的影响,根据高级贷款文件的条款,这些款项本应产生或到期,无论对这些金额的全部或任何部分的索赔在任何破产程序中是允许的还是允许的)。
“高级贷款文件”系指高级信贷协议及其他贷款文件(如原高级信贷协议所界定),或与高级信贷协议有关而订立的任何其他证券、抵押品、附属文件或其他文件,此等文件可于本协议日期或根据本协议条款修订、重述、修改、续订、退款、替换或再融资,或不时全部或部分予以修订、重述、修改、续期、退款、替换或再融资。
“高级信贷协议”是指经不时修订、重述、修改、续签、退款、替换或再融资的原始高级信贷协议,以及任何其他延长、合并、以其他方式重组(包括增加任何债务人或任何其他人的子公司或附属公司作为协议当事人)、续签、替换或再融资全部或任何部分协议义务(如该条款在原始高级信贷协议中定义)或任何其他协议项下的任何承诺或所有或任何部分欠款的协议,该其他协议本身是本协议项下的高级信贷协议,且不论是由同一或任何其他代理人、贷款人、任何情况下,高级信贷协议均可根据本协议的条款进行修订、重述、修改、续订、退款、更换、再融资、延期或其他修改。
“高级债务”指高级贷款文件中定义的“债务”,应包括所有高级债务。
“次级信贷协议”指经不时修订、重述、修改、续期、退款、替换或再融资的原始次级信贷协议,以及任何其他延长、合并、以其他方式重组(包括增加任何债务人或任何其他人的附属公司或关联公司作为当事人)、续订、替换或再融资全部或任何部分次级债务或与此相关的任何承诺、或任何其他协议项下的全部或任何部分欠款的协议,该协议本身是本协议项下的附属信贷协议,无论是由同一或任何其他代理人、贷款人或贷款人集团进行的。在每一种情况下,自本协议之日起或根据本协议的条款可能被修订、重述、修改、续签、退款、更换或再融资。
“附属贷款文件”是指附属信贷协议和其他贷款文件(该术语在原始附属信贷协议中有定义),或与附属信贷协议的任何协议相关或有关的任何其他担保、抵押品、附属文件或其他文件,这些文件可能会被全部或部分修改、重述、修改、续签、退款、替换或再融资。
“附属债务”指所有债务(定义见附属信贷协议)及根据附属信贷协议或任何其他附属贷款文件的条款所欠、到期或担保的所有其他款项,包括任何额外的附属贷款人融资及应付予附属代理人或任何附属贷款人的所有款项、所有本金、预付款项或其他溢价、利息(包括实物支付利息)、费用(包括实物支付费用)、律师费、费用、收费、开支、偿还义务、赔偿、担保及根据任何附属贷款文件或与此有关而应付的所有其他款项(在每种情况下,包括所有利息、保费、与任何债务人或任何其他人有关的任何破产程序启动时或之后应计的费用、律师费和其他金额,或根据附属贷款文件的条款本应产生或到期的费用、律师费和其他金额,无论是否允许或允许就该等金额的全部或任何部分提出索赔(无论在任何破产程序中是否允许或允许),在每种情况下,不包括RAMI支付权,RAMI支付权在所有方面均应优先于优先义务,尽管本协议有任何相反的条款或规定。
“统一商法典”系指纽约州不时颁布并有效的“统一商法典”,或管辖适用该定义的债务人财产的特定项目上的担保权益的完善的司法管辖区的“统一商法典”(或任何类似或同等立法)。
“未主张的或有赔偿索赔”系指“高级信贷协议”中定义的“未主张的或有赔偿索赔”。
B.原始高级信贷协议中定义的条款。除非本协议另有规定,否则本协议中规定的任何和所有初始大写术语应具有原高级信贷协议中赋予其的含义。
C.施工规则。除非本协定上下文另有明确要求,否则对复数的引用包括单数,对单数的引用包括复数,术语“包括”不作限制,除非另有说明,术语“或”具有“和/或”短语所代表的包容性含义。本协议中的“本协议”、“本协议”、“本协议”及类似术语指的是本协议的整体,而不是本协议的任何特定条款。除非另有说明,本协议中的条款、章节、小节、条款、附表和证物均指本协议。本协议中提及的任何协议、文书或文件应包括适用的所有变更、修订、变更、延期、变更、续订、替换、替换、拼接和补充(受本协议中规定的此类变更、修订、变更、延期、修改、续订、替换、替换、拼接和补充的限制)。本文中对任何人的任何提及应解释为包括该人的继承人和受让人。凡提及重组计划,应解释为在任何破产程序中包括清算计划或其他处置重组计划。
目录表
2.从属关系。
A.支付从属关系。在符合本协议条款的情况下,各附属代理和附属贷款人特此在本协议所述的范围内,以本文所述的方式从属和推迟任何和所有次级债务的偿付(包括但不限于任何担保信用补救或任何破产程序的行使),包括所有债务或其他债务(包括本金、利息、费用、预付款或其他保费、赔偿、支付律师费和支付法律顾问及其他金额以及与此有关的所有担保),这些债务或债务现在或以后可能由任何债务或任何该等附属代理或附属贷款人偿还优先债务。除本协议第4节所述外,除非发生高级债务清偿,否则未经高级代理事先书面同意(在必要的高级贷款人的书面指示下),附属代理或任何附属贷款人不得接受、收取或以现金或实物(实物支付利息、手续费或其他金额除外)、抵销或任何其他方式从任何义务或全部或任何部分现在或今后因次级债务而欠附属代理或任何附属贷款人的任何款项中收取、收取或收取。
留置权从属关系。尽管(I)授予高级代理人(或任何高级贷款人)或次级代理人(或任何次级贷款人)的所有或任何部分抵押品的任何留置权的日期、时间、方法、方式或顺序、附件或完美性,(Ii)任何文件或文书的存档或记录的顺序或时间,以完善任何抵押品中有利于高级代理人(或任何高级贷款人)或附属代理人(或任何次级贷款人)的留置权,(Iii)UCC、任何其他适用法律、任何高级贷款文件或附属贷款文件的任何规定,(Iv)担保全部或部分高级债务的留置权是否有效、完善、可强制执行、无效、可避免、从属、争议或允许,(V)高级代理担保高级债务的任何此类留置权(X)从属于任何债务人的任何债务的留置权,或(Y)以其他方式从属、无效、无效或失效,或(Vi)任何其他情况,高级代理代表其自身和其他担保当事人,以及从属代理代表其自身和从属贷款人同意:
(1)由附属代理人或担保全部或任何部分附属债务的附属贷款人现在或以后持有的全部或任何部分抵押品的任何留置权,在各方面均应比授予高级代理人或任何高级贷款人的抵押品以保证全部或任何部分优先债务的留置权更低和从属,及
C.对救济的限制。在发生高级债务清偿之前,没有高级代理人的事先书面同意(在必要的高级贷款人的书面指示下),次级代理人或任何次级贷款人在任何时候都不得,
(1)加速、要求或以其他方式使次级债务的任何部分在其原定到期日之前到期和应付(为免生疑问,第(1)款的目的不是限制根据任何债务人救济法对任何债务人或其附属公司实际或被视为输入济助令时自动加速,而该债务人或其附属公司不要求从属代理人或从属贷款人根据从属贷款文件采取任何行动),但如果违约事件已经发生并仍在继续,下级代理可以收取下级贷款文件中提供的违约利息(但不会因此而收到付款),
目录表
(2)为行使有担保债权人的补救或以任何方式与附属贷款文件有关或与附属贷款文件有关的其他方式,展开、起诉或参与任何针对任何债务人或任何债务人资产的私人、司法、衡平法、行政或其他方面的诉讼、诉讼或法律程序(包括任何破产程序),
(3)对任何债务人的资产行使任何有担保债权人救济或任何其他强制执行权利或救济,
(5)展开或安排展开任何债权人(高级贷款人及高级代理人除外),或与任何债权人(高级贷款人及高级代理人除外)一起展开针对任何债务人的破产法律程序,
(6)在任何破产程序中,根据《破产法》第363条或以其他方式提交或提出任何“信贷投标”或其他要约,以获取任何抵押品,而该等要约或要约并未规定完全清偿高级债务,
(7)不会对高级代理人或高级贷款人行使任何担保债权人补救措施提出异议、抗议或反对,包括高级代理人或任何高级贷款人提起的任何止赎程序或诉讼,或高级代理人或任何高级贷款人行使与高级贷款文件或其他规定下的抵押品有关的任何权利和补救措施的任何其他权利和补救措施,或
(8)不会反对高级代理人或高级贷款人容忍提起或进行任何止赎程序或诉讼,或任何其他与抵押品有关的权利或补救措施的行使。
即使本协议有任何相反规定,本协议的任何条款均不得在任何时候禁止、限制或限制下属代理或下属贷款人(A)在涉及债务人的任何破产程序中提交针对该债务人的债权证明或利益证明,(B)采取任何行动(不违背担保高级义务的抵押品的留置权的优先地位,或高级代理或高级贷款人对此行使补救的权利)以创建、完善、保全或保护(但不强制执行)以抵押品担保次级债务的留置权,或确立优先权(受根据本协议以抵押品担保高级债务的留置权的优先排序的约束),除非根据本协议的条款通过占有或控制,(C)提交任何必要的答辩状或抗辩状,以反对任何反对或以其他方式寻求驳回附属代理人或次级贷款人的债权的任何动议、索赔、对抗诉讼或其他诉状,包括抵押品担保的任何债权,或以其他方式就附属代理人或次级贷款人的权利提出任何协议或提出任何动议或反对,(D)在任何止赎程序或诉讼中对抵押品的全部或任何部分提出投标,包括为免生疑问而无限制地根据《破产法》第363条出售抵押品,但优先债务的清偿应在出售完成后立即发生;(F)递送关于次级债务的任何违约通知;保留权利或发出类似通知,或(G)仅在完成合并(定义见项目信标收购协议(定义见第五附属信贷协议修正案))而没有全数支付准许付款定义第(I)及(Iii)款所述款项的情况下,执行第五附属信贷协议修正案下收取该等款项的权利(视乎适用而定)。
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如果从属代理或任何从属贷款人因行使任何担保债权人补救措施而获得任何分配或其他收益,则在这种情况下,应适用第7条规定的从属代理和从属贷款人的移交和其他义务。
D.释放留置权。如果在发生优先债务清偿之日之前的任何时间私下或公开出售或以其他方式处置与解除债务事件有关的全部或任何部分抵押品,附属代理为并代表其自身和次级贷款人同意,担保此类抵押品的附属债务的留置权应自动解除,而无需任何一方采取任何进一步行动,且此类出售或处置将不受担保附属债务的留置权的影响,如果出售或其他处置包括任何债务人或其任何附属公司的股权,则附属代理进一步同意,为了并代表其自身和从属贷款人,该债务人或子公司的任何担保应自动解除,而无需任何一方采取任何进一步行动;但在每一种情况下,(I)高级代理人也解除对此类抵押品的留置权,(Ii)此类抵押品处置的收益用于(X)根据本合同“免除事项”定义中的(A)和(B)条款出售或以其他方式处置抵押品,以永久偿还(或在信用出价的情况下减少)高级债务,或(Y)根据本合同“免除事项”定义中的(C)条款出售或以其他方式处置抵押品,根据高级信贷协议的条款及(Iii)在本协议条款的规限下,附属代理仍应对该等抵押品的收益拥有担保权益,但根据本第2.d节的第(Ii)款适用于偿还高级债务的范围除外。次级代理为并代表其自身和次级贷款人同意,在与任何此类出售或其他处置相关的情况下,高级代理(及其代理或其他指定人)被授权提交附属代理或任何附属贷款人因此类出售或其他处置而持有的任何和所有UCC留置权解除和/或终止,以及(Ii)它将签署高级代理和附属代理合理要求的与该出售或其他处置相关的任何和所有留置权和担保书或其他文件特此不可撤销地指定高级代理人为其及其事实上的合法代理人,以执行任何和所有此类留置权解除和其他文件。
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F.确认留置权。附属代理承认并同意,为了担保当事人的利益,高级代理已被授予对附属代理被授予留置权的所有抵押品的留置权,附属代理为并代表其自身和附属贷款人同意这一点。次级代理人代表其本人及次级贷款人同意,其本人及任何次级贷款人均不得取得任何资产或抵押品的留置权,以担保全部或部分附属债券,除非高级代理人同时取得该等资产或抵押品的留置权,双方特此同意,所有该等留置权均受本协议约束。次级代理人和次级贷款人对高级代理人和高级贷款人的留置权和债权从属于高级代理人和高级贷款人,不应视为从属代理人的留置权或债权从属于任何不是高级债务持有人的其他人的留置权或债权。
G.新的留置权。只要未发生优先债务的清偿,双方同意不得对任何借款人或任何其他债务人的任何资产授予或允许额外的留置权,以保证任何次级债务,除非在符合本协议条款的情况下,基本上同时对该资产授予优先和优先留置权,以保证优先债务。在不限制高级代理人或高级贷款人可获得的任何其他权利和补救措施的情况下,如果第2.g节的前述条款因任何原因不能得到遵守,次级代理人代表次级贷款人同意,根据第2.g节授予的留置权或因违反第2.g节授予的留置权而收到或分配给他们中的任何一人的任何金额应受本协议条款的约束。
H.留置权。双方的意图是所有担保次级债务的抵押品担保优先债务,所有担保优先债务的抵押品担保次级债务。因此,在符合本协议其他规定的情况下,双方应在商业上作出合理努力,就上述事项进行合作。
放弃对附属义务提出异议的权利。高级代理人代表其本人和高级贷款人放弃其权利,并同意其或任何高级贷款人不得采取任何行动直接或间接质疑或质疑(或协助或支持任何其他人提出异议或质疑),不论是否在任何程序中(包括在任何破产程序中),质疑、优先、强制执行或完善次级代理或任何次级贷款人对任何抵押品的留置权的有效性、优先权、优先权、从属代理人或任何从属债务持有人对任何债务人的任何索赔的可执行性或允许性,或本协议或本协议任何规定的有效性或可执行性;前提是本第2i款中没有任何规定。应被解释为阻止或损害高级代理或任何高级贷款人执行本协议的权利。
J.保安的执行。高级代理在符合本协议和高级贷款文件的其他规定的情况下,(一方面为高级代理和高级贷款人,另一方面在高级代理和高级贷款人之间)拥有管理、履行和执行高级贷款文件中关于抵押品的条款的专有权,根据适用的高级贷款文件行使和强制执行高级贷款文件项下的所有特权和权利,包括调整和结算保险收益和谴责赔偿、取得或重新控制或占有抵押品以及持有、准备出售的专有权。处理、处置或清算与行使有担保债权人救济相关的抵押品,并产生与该等处置相关的费用,并按高级代理和高级贷款人自行决定的顺序和方式行使有担保贷款人在UCC和适用的债务人救济法下的所有权利和补救,而无需咨询附属代理或任何附属贷款人或征得其同意,无论此类行使是否有损附属代理或任何附属贷款人的利益,除非根据UCC和适用法律另有要求。
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A.高级代理人和次级代理人各自同意,如果其在任何时候对根据UCC或其他适用法律通过占有或控制此类抵押品而完善的任何抵押品持有留置权,则高级代理人和次级代理人均同意持有或控制其拥有或控制(或由其代理人或受托保管人拥有或控制)的抵押品部分(该等抵押品被称为“质押抵押品”),并代表次级代理人和次级贷款人或高级代理人和高级贷款人作为受托保管人和非受信代理人,适用时(此类托管和代理旨在满足UCC第8-301(A)(2)、9-313(C)、9-104、9-105、9-106和9-107条的要求),仅为完善根据次级贷款文件或高级贷款文件授予的留置权(视适用情况而定)。除非和直到高级债务清偿,次级代理同意将其或任何次级贷款人持有的任何质押抵押品立即通知高级代理,并且,在高级债务清偿之前的任何时间,持有任何质押抵押品的附属代理人或从属贷款人应迅速将其持有的任何此类质押抵押品连同任何必要的背书一起交付给高级代理人(或以其他方式允许高级代理人获得对此类质押抵押品的控制权)。附属代理同意于可行范围内尽快将附属代理订立的每份存款账户控制协议转让予高级代理(或以高级代理合理可接受的方式(在必要的高级贷款人的书面指示下)修订或取代每个该等存款账户控制协议,以达到高级代理的完美程度),并就前述事项采取高级代理可能合理要求的其他行动。
B.高级代理人对高级代理人或任何次级贷款人没有任何义务确保质押的抵押品是真实的或由任何债务人拥有,或保留任何人的权利或利益,除非本第3条明确规定。高级代理人对高级代理人或任何高级贷款人没有任何义务确保质押的抵押品是真实的或由任何债务人拥有,以维护任何人的权利或利益,除非本第3节明确规定。高级代理人的职责或责任应仅限于持有或控制第三节规定的受托保管人和代理人的质押抵押品,并在清偿第三节(D)款规定的高级债务时交付质押抵押品。第三节规定的下属代理人的职责或责任仅限于根据第三节作为受托保管人和代理人持有或控制质押抵押品,并按照第三节(A)款的规定将质押抵押品交付给高级代理人,并采取本第三节(A)款最后一句所述的行动。
C.根据第3条行事的高级代理不得因高级贷款文件、附属贷款文件或本协议而与附属代理或任何附属贷款人存在受托关系。根据第3条行事的下属代理不得因高级贷款文件、附属贷款文件或本协议而与高级代理或任何高级贷款人建立受托关系。
在清偿高级债务时,高级代理人应将剩余的质押抵押品(如有)连同任何必要的背书一起交付给附属代理人,首先,在次级代理人书面确认的次级债务仍未偿还的情况下,以及在附属代理人确认没有未偿还的次级债务的情况下,第二,在没有高级债务和没有未偿还的次级债务的范围内,向债务人或债务人指定的任何其他适用人员交付(在每种情况下,以便该人能够拥有或控制此类质押抵押品或债务人可能指示的)。
E.在高级债务清偿后,高级代理人应首先将必要的变更通知(或类似文件)从高级代理人传递给次级代理人,以便将存款账户的控制权(如果此类存款账户受存款账户控制协议的约束,根据该协议,高级代理人是控制代理人),首先,在次级代理人书面确认的从属债务仍未偿还的范围内,以及在附属代理人确认没有未偿还的次级债务的范围内,第二,在债务人可能指示的范围内,向债务人或任何其他适用的人交付(在每种情况下,在没有高级债务或次级债务未偿还的范围内,以便允许该人控制该等存款账户或按债务人的指示)。除前述语句明确规定外,即使本第3条有任何相反规定,高级代理也没有义务(I)将与第三方达成的任何存款账户控制协议转让给下属代理,但前提是该存款账户控制协议的条款禁止任何此类转让,或以其他方式要求未获授权的第三方同意,或(Ii)采取任何行动,协助下属代理更换任何不能转让的此类存款账户控制协议。
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4.准许付款。
A.次级债务偿付限制。在发生优先债项清偿之前,债务人或其代表不得就任何次级债务作出任何种类或性质的付款或分发(不论是本金、利息、费用或其他款额,亦不论是现金、证券、资产、抵销或其他方式,包括因偿付债务人的任何其他债务而可能须予支付的任何付款),且(除第2(C)条另有规定外)附属代理人或任何附属贷款人均不会接受、要求、要求、追索、收取、收取或加速任何该等付款,直接或间接地从任何债务人或代表任何债务人支付,但允许的付款除外。为免生疑问,本第4a节没有规定任何限制。应适用于RAMI支付权。
C.如果尽管有本协议上述第4.A节的规定,债务人应向从属代理或任何从属贷款人支付任何禁止付款,或从属代理或任何从属贷款人应以其他方式收到任何禁止付款,则在这种情况下,应适用第7节规定的从属代理和从属贷款人的移交和其他义务。
5.破产程序。
A.继续优先;复职。
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(2)如高级代理人、任何高级贷款人或任何高级债项的任何其他持有人在任何与任何债务人有关的破产法律程序中,或在其他情况下,须将该人以前收取作为就该债务人的产业或任何债务人的债权人或代表或任何其他人而收取的任何款项(“追讨”)交出或以其他方式支付,则该高级债项须在该项追讨的范围内予以恢复。如果本协议在恢复之前已经终止,则本协议应完全恢复有效,并且从恢复之日起,该提前终止不应减少、解除、解除、损害或以其他方式影响本协议各方的义务。高级代理人、高级贷款人、次级代理人和次级贷款人在本协议下的所有权利、利益、协议和义务应保持完全有效,并应继续有效,无论任何债务人或任何其他人启动或解除、确认、完成、转换或撤销任何破产程序,也不论任何其他情况,否则可能构成任何债务人或任何其他人关于高级债务的抗辩或解除。高级代理人、高级贷款人或任何其他高级债权持有人的优先权或权利,在任何时候均不得因任何债务人或任何其他人士的任何作为或不作为,或任何人不遵守高级贷款文件或附属贷款文件的条款、规定或契诺而受到损害或损害,不论高级代理人、高级贷款人或任何高级债权持有人是否知悉此事。
B.DIP融资和现金抵押品。
(1)如果任何债务人根据《破产法》或任何其他债务人救济法接受案件或程序(“破产案件”),并作为占有债务人(S),请求批准由一个或多个贷款人(“借款人”)根据破产法第364条或任何其他债务人救济法的任何同等规定或根据破产法第363条或任何其他债务人救济法的任何同等规定使用现金抵押品向该债务人提供融资(“DIP融资”),则次级代理人和每个次级贷款人同意不会筹集,加入或支持任何反对或以任何方式反对,并同意并应始终同意任何DIP融资和担保抵押品的留置权(“DIP融资留置权”),以及构成抵押品的任何现金抵押品的使用,在每种情况下,均经高级代理人(在必要的高级贷款人的书面指示下)或高级贷款人(包括包括对全部或部分优先债务进行“汇总”或“再融资”的任何此类DIP融资)批准;如果此类DIP融资包括全部或部分优先债务的“汇总”,则次级代理或次级贷款人可为次级代理和次级贷款人的利益寻求对保证此类“汇总”DIP融资的任何抵押品的初级替换或持续留置权,并且除非在第5.b(1)或第5(E)节允许的范围内,否则不会请求与此相关的充分保护或任何其他救济。在(I)任何此类DIP融资留置权优先于高级代理和高级贷款人的抵押品留置权或与高级代理和高级贷款人受益的任何此类抵押品的留置权相同的范围内,附属代理和每一附属贷款人将以高级代理和高级贷款人的留置权从属于该抵押品的相同条款(包括就任何惯常的“分割”而言),以及(Ii)此类DIP融资留置权优先于高级代理和高级贷款人的抵押品的留置权,或与为保证优先债务而授予的任何此类抵押品的留置权并列。在第(I)款和第(Ii)款中,只要(A)下属代理和下属贷款人保留其对质押给DIP贷款人的所有此类抵押品的留置权,包括诉讼开始后产生的收益,从属代理和每一从属贷款人应确认与本文所述抵押品有关的优先权(并在此被视为已同意该优先权)。与高级代理人及所有高级贷款人在破产案件开始前(包括第2a节所载的任何付款优先次序)的优先次序相同(为免生疑问,构成DIP融资留置权的任何留置权除外,并须遵守惯常的“分拆”),(B)次级代理人和次级贷款人对质押给高级代理人或任何高级贷款人的任何额外抵押品给予留置权,作为适当的保护或与此类DIP融资或使用现金抵押品有关的其他担保,其优先权与高级代理人和高级贷款人以本协议规定的身份相同(为避免怀疑,但须遵守惯例的“分割”);以及(C)如果任何数额的此类DIP融资或现金抵押品被用于偿还任何优先债务,则根据第8条应用该金额(但支付费用和支出(以及经高级代理同意的请愿后利息),因为足够的保护可由高级代理或适用的高级贷款人支付和保留);此外,如果高级代理人和高级贷款人获得足够的保护(或在“汇总”DIP融资的情况下,以其作为此类DIP融资提供者的身份),则不应反对下级代理人和高级贷款人获得与第5b(1)节5d节相当(但符合该条款)的充分保护。和第5E条。)给予高级代理和高级贷款人与该等DIP融资或使用现金抵押品相关的任何充分保障(或在“汇总”DIP融资的情况下,授予高级代理和高级贷款人的留置权和债权)。
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C.在优先债务履行之前,次级代理代表自身和次级贷款人同意,在没有高级代理事先书面同意(在必要的高级贷款人的书面指示下)或(Ii)反对高级代理(在必要的高级贷款人的书面指示下)或高级代理或任何高级贷款人就抵押品在任何破产程序中寻求自动暂停或任何其他暂停的任何动议之前,不得(I)寻求就抵押品的任何破产程序中的自动暂停或任何其他暂停中的救济。
D.从属代理代表其自身和从属贷款人同意,其不反对(也不支持任何其他人反对)(I)高级代理(在必要的高级贷款人的书面指示下)提出的任何动议或其他要求,以任何形式充分保护高级代理对抵押品的留置权,包括高级代理或高级贷款人对请愿书后利息、费用、高级代理人或高级贷款人提出反对,声称其抵押品留置权不足,并要求对与抵押品的留置权相同类型的请愿后资产附加或替换留置权,和/或具有最高优先权的行政索赔,或(2)高级代理人或高级贷款人提出反对,声称其抵押品留置权缺乏足够的保护。
E.在任何破产程序中,只有在高级代理(代表其本身和高级贷款人)或高级代理和高级贷款人(视情况而定)的情况下,包括与包括以下内容的DIP融资相关的情况下,从属代理才可代表其自身和从属贷款人就其各自的从属债务寻求足够的保护,但须遵守本协议的规定。“还以对额外或替代抵押品的留置权和/或最优先的行政请求的形式,给予适当的保护(或以此类”汇总“DIP融资提供者的身份享有类似的留置权和债权),在这种情况下,从属代理(代表其本身和从属贷款人)或从属代理和从属贷款人应获得足够的保护:(X)以符合第2b条的方式授予高级代理(代表其本身和高级贷款人)或高级代理和高级贷款人的任何留置权(包括足够的保护留置权)的此类附加或替换抵押品的留置权,和/或(Y)以符合第2a节的方式从属于优先义务的超级优先权行政索赔(如适用)(包括就此授予的任何超级优先权索赔)。如果从属代理代表其自身和从属贷款人寻求或请求(或以其他方式获得)关于从属债务的足够保护,并且这种足够的保护以附加或替换抵押品的留置权和/或超级优先权管理债权的形式给予,则从属代理代表其自身和从属贷款人同意高级代理(代表其自身和高级贷款人)或高级代理和高级贷款人(视情况而定),还应对此类附加或替换抵押品和/或超级优先权行政债权(视情况而定)授予留置权,以充分保护其在抵押品中的优先利益,并且就此类额外或替换抵押品和/或与从属债务有关的超级优先权行政债权(视情况而定)授予的留置权应受第2b条的约束。在此类留置权的情况下,优先于高级代理人(代表高级代理人本身和高级贷款人)或高级代理人和高级贷款人(视情况而定)对抵押品的最优先行政请求,其依据与根据本协议对附属代理人或次级贷款人的抵押品留置权相同。除本文另有明确规定外,高级代理人或任何高级贷款人就任何附加或替代抵押品留置权和/或超级优先管理债权收到的任何分配或其他金额应根据第8条适用。为免生疑问,任何因次级债务而给予次级代理人或任何从属贷款人的充分保护,包括替换留置权和行政债权,应优先于优先债务和次级债务之间或之间的优先权。
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F.高级代理和高级贷款人不会反对或质疑高级代理或高级贷款人在任何抵押品出售或丧失抵押品赎回权时合法行使的任何补救措施。并被视为同意高级代理(在必要的高级贷款人的书面指示下)同意的任何出售订单,只要该命令规定(I)以该等抵押品担保的以附属代理为受益人的留置权附加于任何该等出售或处置的收益上,其优先权与高级代理及高级贷款人以及附属代理及附属贷款人在开始出售或其他处置前的优先权相同,而任何该等留置权应继续受本协议条款的规限,直至其根据第2b条适用为止。和(Ii)任何抵押品变现的任何收益应根据第2a条使用;但只要次级代理和次级贷款人有权对次级债务进行贷记投标,只要该信用投标规定在完成出售时解除高级债务。
G.在高级债务清偿之前,附属代理不得代表次级贷款人或附属代理或任何附属贷款人主张或执行破产法第506(C)条下的任何索赔,优先于或与保证高级债务的留置权相同,以支付保存或处置任何抵押品的费用或支出。如果从属代理人或任何从属贷款人因破产法第506(C)节下的任何索赔而获得追偿,则此类收益应按照第2a节的规定进行分配。
I.如果在任何破产程序中,重组债务人的债务是根据重组计划分配的,无论是由于优先债务还是由于抵押品或其价值的次级债务,则本协议的规定将在根据该计划分配该债务后继续存在,并将同样适用于该债务的优先顺序。
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J.重组计划。
(1)为进一步执行本协议的规定,次级代理人和次级贷款人均不得(直接或间接以有担保或无担保债权人的身份)提出、支持、投票赞成或以其他方式同意任何不符合条件的重组计划,除非高级贷款人持有的允许债权金额超过三分之二同意投票赞成任何此类计划。
(2)在附属代理或任何附属贷款人投票接受不符合规定的重组计划的范围内,附属代理、附属贷款人及各债务人同意:(A)高级代理(在所需的高级贷款人的书面指示下)及其任何高级职员或代理人现获不可撤销的授权,代表附属代理及附属贷款人投票反对该不符合规定的重组计划及附属代理代表其本身及附属贷款人,兹不可撤销地指定高级代理为其事实上的合法代理人,以使高级代理能够投票,以及(B)高级代理(在必要的高级贷款人的书面指示下)可以根据适用法律寻求任何可用的权利或补救措施,包括具体履行。从属代理人和从属贷款人同意,如果按照第5J条的规定,将发生不可挽回的损失。没有按照其具体条款履行或以其他方式违反,即使有金钱损害赔偿,也不是适当的补救办法。附属代理和附属贷款人均同意,其不会基于任何其他方在法律上有足够的补救措施或任何特定履行赔偿在法律或衡平法上不是适当的补救措施而反对授予特定履约。任何寻求禁止令以防止违反或具体执行本协议条款和条款的一方将不需要就任何此类命令提交任何保证书或其他担保。
K.分类。
(1)高级代理人、每个高级贷款人、次级代理人、每个次级贷款人和债务人承认并同意,为了确定《破产法》第506(B)节或任何其他债务人救济法的任何类似条款下的任何请愿后利息、费用或支出的准许量,(1)优先债务和次级债务是单独的债权;(2)优先债务以抵押品上的单独留置权为担保,抵押品上的单独留置权是担保次级债务的单独留置权;(3)次级债务由次级优先的抵押品上的单独留置权担保,而担保优先债务的抵押品上的单独留置权则由抵押品上的单独留置权担保。
6.债务的修改。
A.高级贷款文件和附属贷款文件的修订。
(1)高级债务。任何债务人在任何时候发生的所有高级债务应被视为已经发生,任何高级贷款人或其他高级债务持有人持有的所有高级债务应被视为根据本协议延长、获得或获得,在本协议未另有要求的范围内,附属代理为并代表其自身和次级贷款人,特此放弃(I)高级代理、高级贷款人或任何其他高级债务持有人接受本协议的通知或依赖证明,以及(Ii)关于本协议的存在、续期、延期、应计、产生、或不偿还全部或部分高级债务。
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尽管次级贷款文件中有任何相反的规定,但在符合以下条件的情况下,高级代理和高级贷款人有权在不通知次级代理或任何次级贷款机构或获得其同意的情况下,以任何方式修改、放弃、替代、补充或修改高级债务和高级贷款文件,包括任何续期。延长或缩短付款时间(即使这种缩短导致任何高级债务在要求或其他情况下到期)、任何高级债务金额的增加和/或作为高级债务的一部分提供的任何额外信贷扩展(无论此类额外信贷扩展是新的类型还是不同于高级贷款文件下提供给债务人的信贷扩展类型),并且下属代理同意并代表其自身和附属贷款人同意并同意任何此类修订、补充或修改,所有这些都不影响本协议规定的优先顺序或其他规定;但在未经次级代理事先书面同意的情况下(高级代理可自行决定是否给予书面同意),高级代理代表其自身和高级贷款人同意不(I)修改、重述、补充或修改任何(X)预付或偿还高级债务的义务,或(Y)强制永久减少或终止高级信贷协议项下的任何未履行承诺,(Ii)(Ii)修订、重述、补充或修改高级贷款文件,以禁止预付或偿还高级债务及/或替换高级贷款文件项下任何当时未获注资的承诺,金额相等于根据高级信贷协议(于本日生效)项下及根据高级信贷协议(包括但不限于,根据高级信贷协议第2.2节(于本日期生效)而界定)的承销商股息净额。根据任何额外的次级贷款人融资(定义如下),(Iii)增加(或恢复任何取消的承诺)高级贷款文件(在本合同生效日生效)下的承诺(包括但不限于任何增加(或恢复)承诺,在取消的范围内)高级信贷协议项下的“定期贷款承诺”(在本协议生效之日生效)(应理解并同意,放弃任何违约事件(定义见高级信贷协议)或放弃高级信贷协议项下贷款融资的任何先决条件,均不构成增加或恢复高级信贷协议项下的任何承诺)或(Iv)修订、重述、根据下一段,补充或修改高级贷款文件下的转让条款或继任代理条款,这将对高级贷款文件下高级贷款人的权利和义务向附属贷款人转让或高级贷款文件下高级代理由附属代理取代(视情况适用)产生不利影响。
此外,尽管本协议有任何相反规定,双方同意,在“项目信标失败事件”(如高级信贷协议中所定义)发生后的任何时间,在下属代理人的书面要求下,(I)高级贷款人将其在高级贷款文件下的所有权利和义务(包括无资金承诺)转让给次级贷款人,根据并按照高级贷款文件的转让条款进行的转让,其现金购买价格相当于当时未偿还的优先债务的100%(不包括未确定的或有赔偿索赔)(仅为此目的,假定高级贷款人的所有无资金支持的承诺在此类转让完成后终止),并仅为确定现金购买价格和确定转让后的未偿还债务的数额,根据优先贷款文件,债务人应支付的与偿还、预付和/或终止承诺有关的所有本金、利息、预付款保费、承诺终止费和其他金额。(I)(I)与上述第(I)款所述的任何转让有关;及(Ii)与前述第(I)款所述的任何转让有关。根据高级贷款协议第14.16节的条款,高级代理将被高级贷款文件中的高级代理取代为代理。债务人特此同意按照本款条款进行的任何此类代理人的转让和更换,该同意应足以满足高级贷款文件中规定的与此类代理人的转让和/或更换有关的任何债务人同意要求。
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B.接受通知和其他豁免。在适用法律允许的最大范围内,附属代理特此放弃:(I)接受本协议的通知;(Ii)根据高级信贷协议作出或扩大的任何贷款或其他财务通融的通知,或任何优先债务的产生或存在的通知;(Iii)优先债务金额的通知;(Iv)任何债务人或附属贷款人的财务状况任何不利变化的通知,或可能增加附属代理或任何附属贷款人在本协议项下风险的任何其他事实的通知;(V)有关高级贷款文件中任何票据的提示付款通知、要求付款通知、拒付通知及有关通知;(Vi)高级贷款文件下的任何违约或违约事件的通知或其他与高级债务有关的通知;及(Vii)所有其他通知(除非根据本协议明确要求向附属代理发出该通知)及从属代理或任何附属贷款人以其他方式有权获得的要求。
(1)在适用法律允许的最大范围内,次级代理为并代表其自身和次级贷款人放弃通过法规或其他方式要求高级代理、任何高级贷款人或任何高级债务持有人对任何债务人提起诉讼的权利,以用尽高级代理、任何高级贷款人或任何高级债务持有人针对任何债务人拥有或可能拥有的任何权利和补救措施。次级代理为并代表其自身和次级贷款人,进一步放弃因任何债务人的任何残疾或其他抗辩(但不包括已发生高级债务清偿的抗辩(符合第5节的规定))或由于该债务人对此的责任终止而产生的任何抗辩。
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(2)在适用法律允许的最大范围内,次级代理特此放弃:(I)次级代理或任何次级贷款人现在或以后可能对任何债务人或对高级代理、高级贷款人、任何其他高级债务持有人负有责任的任何其他一方提出抗辩(法律上或衡平法上的)、抵销、反索赔或索赔的任何权利;(Ii)任何种类或性质的抗辩、抵销、反申索或申索,而该等抗辩、抵销、反申索或申索是直接或间接由於任何高级债项、任何附属债务或其中任何一项的保证在现时或将来欠缺完美性、充分性、有效性或可执行性而引起的;。(Iii)因任何申索或抗辩而引起的任何抗辩,而该申索或抗辩是由高级代理人、高级贷款人或任何其他高级债权持有人选择补救办法而产生的;。以及(Iv)影响次级代理人或任何次级贷款人在本协议下的义务或其执行的任何诉讼时效的利益,以及任何将延迟或延迟适用于高级债务的任何诉讼时效的实施的行为,应同样地延迟或延迟适用于次级代理或任何次级贷款人在本协议下的义务的该诉讼时效的实施。
(4)在不限制本协议规定的任何其他免责条款或其他规定的一般性的原则下,次级代理人和每个次级贷款人在法律允许的最大范围内,特此放弃因高级代理人、高级贷款人或任何其他优先债务持有人选择救济而产生或与之相关的所有权利和抗辩,即使这种补救选择已因任何适用法律的实施而损害了次级代理人或任何次级贷款人对任何债务人的代位权和偿还权。
(5)高级代理人、任何高级贷款人或任何其他高级债权持有人或他们各自的任何关联公司、董事、高级职员、雇员或代理人均不对未能要求、收取或变现任何抵押品或任何收益或延迟这样做承担任何责任,也不承担出售或以其他方式处置任何抵押品或其收益的任何义务,或(除本条例第2节所规定的外)就该抵押品或其任何部分或收益采取任何其他行动。如果高级代理人或任何高级贷款人兑现(或未能兑现)债务人根据高级信贷协议或任何其他高级贷款文件提出的信贷延期请求,无论高级代理人或任何高级贷款人是否知道,根据次级贷款文件的条款,兑现(或未能兑现)任何此类请求将构成违约,或由于发出通知或时间推移或两者兼而有之,将构成此类违约的行为、条件或事件,或如果高级代理或任何高级贷款人以其他方式行使其在高级贷款文件下的任何合同权利或补救措施(受本协议明示条款和条件的约束),高级代理或任何高级贷款人均不会因该等行为、遗漏或行使行为而对下属代理或任何从属贷款人承担任何责任。高级代理和高级贷款人将有权在高级代理和高级贷款人全权酌情认为适当的情况下管理和监督高级贷款文件下的贷款和信贷扩展,高级代理、每个高级贷款人和高级债务的其他持有人可以管理高级贷款文件下的贷款和信贷扩展,而不考虑附属代理或任何附属贷款人在抵押品或其他方面可能拥有的任何权利或权益,除非本协议另有明确规定。附属代理代表其本身及附属贷款人同意,高级代理、任何高级贷款人或任何其他高级债务持有人不会因根据适用法律及本协议条款进行的全部或任何部分抵押品或其任何部分或收益的出售、租赁、许可、申请或其他处置而承担任何责任。高级代理人、每个高级贷款人和每个高级债务持有人可随时根据其自行决定与债务人达成协议和和解,而不损害双方在本协议下的任何从属地位、优先权、权利或义务,包括替代抵押品、解除任何留置权和解除任何债务人。附属代理为并代表其本身及附属贷款人放弃要求高级代理、任何高级贷款人或任何高级债务持有人以特定方式或顺序行使权利或补救,或禁止以任何特定方式或顺序行使该等权利及补救的任何及所有权利。
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C.再融资。在任何情况下,任何优先债务和次级债务以及管辖它们的协议或契约均可进行再融资,而无需通知或征得任何担保方(如高级信贷协议或次级信贷协议所界定)的同意(除非在任何高级贷款文件或任何次级贷款文件下的再融资交易需要征得同意),所有这些都不影响本协议规定的优先顺序或本协议的其他规定;然而,(I)任何该等再融资债务的持有人(或代表他们的授权代理人或受托人)根据每名高级代理人或附属代理人(视何者适用而定)应合理要求的再融资文件或协议(包括对本协议的修订或补充),以书面形式约束(在他们尚未如此约束的范围内)本协议的条款,及(Ii)该等高级代理人或附属代理人(视何者适用而定)合理接受的形式和实质,及(Ii)该等优先义务或附属义务的条款,如果将这种再融资纳入正在进行再融资的适用文件中(该等优先债务或次级债务的任何再融资符合本第6.C节的前述要求,即“允许的再融资”),则本条款第6.a节并不禁止这种再融资。就本第6.C条所规定的任何允许的再融资而言,本协议可应借款人的请求和全部费用进行修改,且无需任何担保当事人(如高级信贷协议或次级信贷协议所界定)的同意,(A)增加提供任何此类再融资的各方(或其任何授权代理人或受托人),(B)确认任何优先债务的此类再融资债务对于任何抵押品(如附属贷款文件中所界定的)具有与正在进行再融资的债务相同的权利和优先权。(C)确认任何次级债务的该等再融资债务,就优先债务及附属债务的任何抵押品(定义见高级贷款文件)而言,享有与正在进行再融资的债务相同的权利及优先权,所有这些权利及优先权均按紧接该等再融资前的条款进行。
7.任何附属放贷人收到的付款。除第4节允许的情况外,如果在发生高级债务清偿之日之前的任何时间,次级代理人或任何次级贷款人收到(I)任何抵押品或任何抵押品的收益(包括根据破产法规定的任何适当保护付款或计划分配),或(Ii)因根据本条例不允许支付或接收的次级债务而支付或分配的任何付款或分配,附属代理或该附属贷款人应被视为以受托人的身份为抵押当事人的利益以信托方式收取和持有该等款项,并须将该等款项、分派或收益以所收到的形式(附属代理或任何附属贷款人在必要时背书或转让除外)准确地交付予高级代理人,以申请任何高级债务,不论该等债务当时已到期或尚未到期,并随即将该等付款、分派或收益交付高级代理。在附属代理或任何附属贷款机构没有向高级代理作出任何该等背书或转让的情况下,高级代理及其任何高级人员或代理人获不可撤销地授权作出该等背书或转让,而附属代理现为并代表其本身及附属贷款人,不可撤销地委任该高级代理为其事实上的合法受权人,以使高级代理能够以该附属代理或任何附属贷款人的名义作出该等背书或转让。
8.抵押品收益的运用。任何高级代理人、高级贷款人或附属代理人或附属贷款人因行使任何有担保债权人救济而收到的所有抵押品、所有收益和在任何破产程序中收到的所有分配(包括任何适当的保护付款或计划分配)均应适用:
第一,根据高级贷款文件支付高级债务,直至发生高级债务清偿,
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第二,根据附属信贷协议及附属贷款文件支付附属代理及其他附属债务的费用、成本及开支,以及
第三,如有余额,应支付给债务人或任何合法有权收取的人,或有管辖权的法院可能指示的余额。
(I)任何高级贷款文件缺乏有效性或可执行性;
(Ii)高级债项的全部或任何部分的偿付时间、地点或方式或任何其他条款的任何更改,或任何修订、宽免或其他修改,不论是否因行为方式或其他原因,或任何高级贷款文件的任何再融资、更换、退款或重述;
(Iv)任何行使、延迟或不行使任何权利或补救、任何补救选择、任何采取或未能采取任何留置权或额外留置权,以及任何其他情况,否则可能构成任何债务人就本协议或附属代理人、任何次级贷款人或任何义务人(在适用范围内,但不包括解除高级债务)的抗辩或清偿。
10.无条件的附属义务。在遵守本协议条款的前提下,下属代理和下属贷款人在本协议项下的所有权利,以及高级代理和债务人(在适用范围内)的所有协议和义务,应保持完全有效和有效,无论:
(I)任何次级贷款文件缺乏有效性或可执行性;
(Iii)任何抵押品或任何其他抵押品的任何抵押权益的交换、免除、作废、作废或不完善,或任何免除、修订、免除或其他修改,或全部或任何部分附属债务或其任何担保或担保的任何再融资、替换、退款或再陈述;或
(Iv)在适用的范围内,任何债务人或高级代理人或任何债务人在适用的范围内,可就附属债务或高级代理人或任何债务人就本协议提出抗辩或解除其责任的任何其他情况。
11.申述。高级代理代表并向附属代理及次级贷款人保证:(A)高级代理具有代表其本身及其他有担保当事人订立、签立、交付及执行本协议条款所需的权力及权力,及(B)本协议于签署及交付时,将构成高级代理的有效及具法律约束力的义务,可根据其条款强制执行,除非该等强制执行能力可能受适用的破产、无力偿债、重组、暂缓执行或影响债权人一般权利的强制执行及公平原则的类似法律所限制。附属代理代表并向高级代理及高级贷款人保证:(I)根据附属信贷协议,其拥有代表其本身及附属贷款人订立、签立、交付及执行本协议条款所需的权力及权力,及(Ii)本协议于签署及交付时,将构成附属代理的有效及具法律约束力的义务,可根据其条款强制执行,但可执行性可能受适用的破产、无力偿债、重组、暂缓执行或类似影响债权人权利一般及按公平原则强制执行的法律所限制。
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13.乐器传奇。附属代理为并代表其本身及附属贷款人同意,每份附属贷款文件以及证明附属债务或其任何部分或其任何担保的任何其他文书的正面,在每种情况下,于本协议日期后订立、签立、修订、重述、修订及重述、补充或修改,应包括下文所述的图例(或高级代理批准的类似意思的语言),并应将其副本交付高级代理。
尽管本协议有任何相反规定,根据本协议、本协议或任何其他贷款文件的条款授予代理人的留置权和担保权益,以及代理人根据本协议或任何其他贷款文件行使的任何权利或补救措施,均须受作为高级代理人的Alter Domus(US)LLC和作为次级代理人的Hudson Structure Capital Management,Ltd.之间日期为2024年4月30日的债权人间及附属协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改)的条款的约束。如果从属协议的条款与本协议或任何其他贷款文件之间发生任何冲突,则以从属协议的条款为准。
14.额外补救措施。如果从属代理或任何从属贷款人违反本协议的任何条款,除了法律、衡平法或其他方面的任何补救措施外,高级代理可在任何法院限制此类违规行为,并可以其自身或任何债务人的名义,在从属代理或任何从属贷款人的任何诉讼中作为抗辩介入本协议。如果高级代理或任何高级贷款人违反本协议的任何条款,除了法律、衡平法或其他方面的任何补救措施外,从属代理可在任何法院限制此类违规行为,并可以其自身或任何债务人的名义在高级代理或任何高级贷款人的任何诉讼中作为抗辩介入本协议。
15.进一步保证。在高级代理人的书面要求下,次级代理人和每个次级贷款人将迅速采取高级代理人合理地认为适当的一切行动,以实现本协议的目的和规定,与此相关的任何费用和支出应由担保方承担(定义见高级信贷协议),并且只有在债务人未以其他方式支付的范围内,才应添加到优先债务中,除非次级代理人或任何次级贷款人违反了本协议,在这种情况下,这些费用和支出应由次级代理人承担,并添加到次级债务中。
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17.没有担保或责任。高级代理承认并代表其自身和其他担保方同意,次级代理承认并代表其自身和次级贷款人就高级债务或附属债务或与此相关的任何留置权或担保权益的合法性、有效性、可执行性、可收回性或完美性作出任何担保或陈述。除本协议另有规定外,高级代理和下属代理将有权根据法律和他们认为适当的不时修改的惯例,管理和监督各自向任何债务人发放的信贷。
18.第三方受益人。本协议完全是为了高级代理、高级贷款人、附属代理和附属贷款人及其各自的继承人和受让人的利益,任何债务人或任何其他人都不打算成为本协议项下的第三方受益人,也不打算根据本协议享有任何权利、利益、优先权或利益,或因为本协议的存在或有任何强制执行的权利。高级代理和下属代理有权随时修改或终止本协议,而无需通知或批准任何义务人或任何其他人。
19.不得造成损害。本协议的任何条款都不打算也不会损害债务人和次级贷款人之间的绝对和无条件的义务,即在次级债务根据其条款到期并应支付时支付这些债务,或影响次级贷款人和除高级代理人和高级贷款人以外的债务人的债权人的相对权利。尽管本协议或任何高级贷款文件或任何次级贷款文件中有任何相反的规定,债务人不得被要求根据任何次级贷款文件采取或不采取任何可能导致任何高级贷款文件违约或违反本协议的方式作为或不采取任何抵押品(如高级信贷协议中所定义)的行为。
20.代位权。只有在发生高级债务清偿后,次级代理和次级贷款人才有权取代高级代理和高级贷款人的权利,条件是按照本协议的规定,本应支付给次级代理和高级贷款人的分配已用于偿还高级债务,但有一项谅解,即本协议的规定仅用于界定次级代理和次级贷款人以及高级代理和高级贷款人的权利。高级代理和高级贷款人没有义务或义务保护根据本协议或任何适用法律产生的次级代理或任何次级贷款人的代位权,高级代理、高级贷款人或任何其他高级债务持有人也不对次级代理或任何次级贷款人持有的任何代位权的任何损失或损害承担责任。
21.通知。本协议规定的所有要求、通知和其他通信应以书面形式进行,并且:
如寄给下属代理,或通过传真或电子邮件发送,收件人如下:
哈德逊结构性资本管理有限公司。
大西洋街2187号
康涅狄格州斯坦福德06902号
电子邮件:
将副本复制到:
Willkie Farr&Gallagher LLP
纽约州纽约市,邮编:10019-6099
请注意:
电邮:
目录表
如果是通过传真或电子邮件邮寄或发送给高级代理,则地址如下:
Alter Domus(US)LLC
这是
地板
伊利诺伊州芝加哥60606
请注意:
和法律部门
电邮:
将一份副本(不构成通知)发给:
阿诺德·波特·凯·斯科勒律师事务所
西55街250号
纽约州纽约州10019-9710[****]
请注意:
电邮:
或由该方在书面通知中指定的其他地址的任何一方遵守本条款第20条的规定。所有此类要求、通知和其他通信在邮寄时、邮资预付后三个工作日、通过传真发送时、接收传真设备确认接收时(或如果接收是在正常营业时间之后的下一个工作日开始时)、或在递送时(视情况而定)按上述方式发送时有效。通过电子邮件发出的通知应在发送者收到预期收件人的确认后视为已收到(如可用,可通过“要求回执”功能、回复电子邮件或其他书面确认)。
22.适用法律。本协议应受纽约州法律管辖,并按照纽约州法律解释(除纽约州一般义务法第5-1401条和第5-1402条外,不适用其冲突法律原则)。
23.同意司法管辖权。次级代理人、次级贷款人、高级代理人和高级贷款人特此同意纽约州法院和位于纽约县的美国地区法院的管辖权,并不可撤销地同意所有因本协议引起或与本协议有关的诉讼或法律程序应在该等法院提起诉讼。下属机构、下属机构、高级机构和高级机构明确接受并同意上述法院的管辖权,并放弃对不方便法院的任何抗辩。附属代理人、各附属贷款人、高级代理人及各高级贷款人特此放弃任何及所有程序的个人送达,并同意所有该等程序文件的送达,均可通过挂号信或挂号信、要求的回执、寄往附属代理人、各次级贷款人、高级代理人或每名高级贷款人(视何者适用而定)的方式在本协议规定的各自地址送达,而所作的送达应于邮寄后10天内完成。[****]
24.放弃陪审团审判。附属代理、各附属贷款机构、高级代理和各高级贷款机构特此放弃各自对基于或产生于本协议、任何附属贷款文件或任何优先贷款文件的任何索赔或诉因进行陪审团审判的权利。附属代理、各附属贷款人、高级代理及各高级贷款人承认,此豁免是建立业务关系的重要诱因,每个人在订立本协议时均依赖此豁免以及优先贷款文件或附属贷款文件(视何者适用而定),并且每个人在未来的相关交易中将继续依赖此豁免。下属代理、每个次级贷款机构、高级代理和每个高级贷款机构保证并声明,每个人都有机会与法律顾问一起审查本陪审团豁免,并且每个人都在知情的情况下自愿放弃其陪审团审判权。[****]
25.继任者和受让人。
A.本协议在符合本协议规定的前提下,对双方各自的继承人和受让人具有约束力,并符合他们的利益。凡提及任何债务人,应包括在任何破产程序中作为占有债务人的任何债务人和该债务人的任何接管人或受托人。
B.任何高级贷款人可不时将任何或全部高级债务或其中的任何权益转让或转让给任何人,而无需通知次级代理或任何次级贷款人,尽管有任何此类转让或转让,或任何随后的转让或转让,但在符合本协议条款的情况下,就本协议而言,高级债务应是并仍是高级债务。而任何高级债务或其中任何权益的受让人或受让人,均有权依赖并成为本协议规定的从属关系的第三方受益人,并应受本协议条款和规定的约束,并有权强制执行本协议的条款和规定,犹如该受让人或受让人最初是本协议的一方一样。C.对于任何或全部优先债务的转让或转让,次级代理人和每个适用的次级贷款人同意签署和交付一份与本协议相同的协议(视情况更改当事人的名称、文件和地址),以任何该受让人或受让人为受益人,此外,还将签署和交付一份与本协议相同的协议(须更改当事人的姓名、文件和地址),以继承或再融资、替换或替代高级贷款人对任何债务人的任何或所有融资的任何第三人为受益人,无论该等继任者或替代融资是通过转让进行的。转让、“外卖”或任何其他方式或工具,以及附属代理和每个适用的附属贷款人因此而产生的成本和开支,应计入附属债务。D.任何次级贷款人可不时在向高级代理发出书面通知前五(5)个工作日,将附属债务的任何或全部或其中的任何权益转让或转让给任何人,尽管有任何此类转让或转让,或任何随后的转让或转让,但在符合本协议条款的情况下,次级债务应是并一直是附属债务,任何附属债务或其中任何权益的每一受让人或受让人应(I)受本协议规定的从属地位约束;(Ii)受制于并有权执行本协议的条款和规定,就像该受让人或受让人最初是本协议的一方一样;以及(Iii)签署并向高级代理提交书面确认,确认已收到本协议的副本以及该人签署的受本协议条款约束的书面协议。
26.综合协议。本协议阐述了双方对内部事项的完整理解,除非各方签署书面文件,否则不得修改或修改。
27.对应者;电子执行。本协议可签署一份或多份副本,每份副本在签署时应被视为正本,所有副本加在一起将构成同一份协议。通过传真或电子传输交付本协议的已签署副本应与交付原始已签署副本具有同等效力。任何次级贷款文件或任何高级贷款文件中的“签立”、“已签署”、“签署”以及类似含义的词语应被视为包括电子签名或以电子形式保存记录,在任何适用法律(包括但不限于基于《统一电子交易法》的任何州法律)规定的范围内,每个电子签名应与手动签署的签名或纸质记录保存系统的使用具有相同的法律效力、有效性和可执行性。[****]28.标题。本协议中包含的标题仅为方便起见,不应影响本协议的解释。
29.可分割性。本协议中任何被法律禁止或在任何司法管辖区内不可执行的规定,在此类禁止或不可执行性范围内应无效,但不会使本协议的其余规定无效,也不会影响此类规定在任何其他司法管辖区内的有效性或可执行性。在允许的范围内,双方放弃禁止本协议任何条款的任何法律,或使本协议的任何条款无法执行。[****]
目录表
30.冲突。如果本协议的任何规定一方面与任何次级贷款文件或任何高级贷款文件的任何规定有冲突或不一致之处,则应以本协议为准。
31.终止。本协定应继续完全有效,直至发生高级债务清偿为止,此后应恢复到第5.a(2)节规定的范围。
32.关于高级探员的事。高级代理仅以高级信贷协议下代理的身份签订本协议,而不是以个人或公司的身份。在根据本协议行事时,高级代理应有权享有高级信贷协议中规定的所有权利、特权、免责、赔偿和豁免,就像这些权利、特权、免责、赔偿和豁免是在本协议中规定的一样。
本页的其余部分特意留空[****]
目录表[****]
兹证明,高级代理、其本身和其他担保当事人以及附属代理已促使本协议在上述第一个写明的日期正式签署和交付。
Alter Domus(US)LLC,
作为高级代理
作者:
姓名:Winnalynn N.坎塔里斯
职务:副总法律顾问
债权人间协议和次要地位协议的签字页
Ccxlix
目录表
哈德逊结构性资本管理有限公司,
作为下属代理
作者:
/S/悟空·苏达萨纳
职位:首席精算师
债权人间协议和次要地位协议的签字页
CCL
[目录表]
每个原始债务人特此承认,其已收到上述债权人和次级协议的副本并同意,同意承认由此授予高级代理人、高级贷方、次级代理人和次级贷方的所有权利,并且不会采取任何不符合其中规定的协议的行为或履行任何义务。每位原始债务人进一步承认并同意其不是其预期受益人或第三方受益人。本确认已在纽约州交付和接受,并应被视为在纽约州做出,并应根据纽约州法律进行解释,并确定双方的权利和责任。
截至上述首次写入之日确认并确认: 州所有权控股公司。 |
|||
作者: | /s/Max Simkoff | ||
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | |||
职务:总裁和首席执行官 |
[SPECIAL AGENCY ACQUISITION Inc.,一家特拉华州]
/s/Max Simkoff 姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 |
|||
职务:总裁和首席执行官 | 美国特拉华州的一家有限责任公司 | ||
作者: | |||
/s/Max Simkoff |
[姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫]
作者:
/s/Max Simkoff
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫
职务:总裁和首席执行官 | |||
NASSA LLC,佛罗里达州的有限责任公司 | 作者: | ||
/s/Max Simkoff | |||
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | |||
职务:总裁和首席执行官 债权人间协议和次要地位协议的签字页 |
CCLI | 目录表 | ||
北美资产开发有限责任公司,加利福尼亚州的有限责任公司 | |||
作者: | |||
/s/Max Simkoff |
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | 职务:总裁和首席执行官 | ||
新泽西州DOMA保险代理公司,新泽西州一家公司 | |||
作者: | |||
/s/Max Simkoff |
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | 职务:总裁和首席执行官 | ||
亚利桑那州DOMA保险代理公司,亚利桑那州的一家公司 | |||
作者: | |||
/s/Max Simkoff |
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | 职务:总裁和首席执行官 | ||
佛罗里达州DOMA保险机构,公司,佛罗里达州的一家公司 | |||
作者: |
[/s/Max Simkoff]
伊利诺伊州DOMA保险代理公司,一家伊利诺伊州公司 | |||
作者: | /s/Max Simkoff | ||
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | |||
职务:总裁和首席执行官 | |||
明尼苏达州DOMA保险机构,Inc.明尼苏达州注册 |
作者: | /s/Max Simkoff | ||
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | |||
职务:总裁和首席执行官 | |||
债权人间协议和次要地位协议的签字页 |
克里利 | 目录表 | ||
内华达州DOMA冠名机构,内华达州一家公司 | |||
作者: | |||
/s/Max Simkoff |
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | 职务:总裁和首席执行官 | ||
DOMA保险机构德克萨斯州公司,一家德克萨斯州公司 | |||
作者: | |||
/s/Max Simkoff |
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | 职务:总裁和首席执行官 | ||
科罗拉多州的北美产权公司 | |||
作者: | |||
/s/Max Simkoff |
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | 职务:常务副总裁 | ||
北美名称加州公司一家加州公司 | |||
作者: |
[/s/Max Simkoff]
DOMA Insurance Agency OF Indiana,LLC,一家印第安纳州有限责任公司 | |||
作者: | /s/Max Simkoff | ||
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | |||
职务:总裁和首席执行官 | |||
DOMA Insurance Agency OF UTAH,LLC,特拉华州有限责任公司 |
作者: | /s/Max Simkoff | ||
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | |||
职务:总裁和首席执行官 | |||
债权人间协议和次要地位协议的签字页 |
克里利 | 目录表 | ||
DOMA Insurance Agency,Inc.一家特拉华州公司 | |||
作者: | |||
/s/Max Simkoff |
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | 职务:总裁和首席执行官 | ||
DOMA TECHNOLOGY LLC,特拉华州有限责任公司 | |||
作者: | |||
/s/Max Simkoff |
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | 职务:总裁和首席执行官 | ||
DOMA CLARTE,LLC,特拉华州有限责任公司 | |||
作者: | |||
/s/Max Simkoff |
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | 职务:总裁和首席执行官 | ||
债权人间协议和次要地位协议的签字页 | |||
ccliv |
[目录表]
/s/Max Simkoff | |||
姓名:麦克斯韦尔·西姆科夫 | 职务:总裁和首席执行官 | ||
债权人间协议和次要地位协议的签字页 | |||
CCLV | |||
目录表 |
附件H | 贷款和担保协议第六修正案 | ||
贷款和担保协议(本“协议”)的第六项修正案于2024年4月30日生效,签订方包括:State Title Holding,Inc.(前身为Doma Holdings,Inc.)、特拉华州的一家公司(“借款人”)、本协议的担保方、本协议的贷款方以及作为贷款人代理人的百慕大有限公司Hudson Structure Capital Management Ltd.(以下简称“代理人”)。 | |||
鉴于,现提及日期为2020年12月31日的该等贷款及担保协议(“现有贷款及担保协议”;经不时修订、重述、修订及重述、补充或修改的现有贷款及担保协议(包括根据本协议)、“贷款及担保协议”)(贷款当事人、代理人及贷款人之间不时作出修订、重述、修订及重述、补充或修改的“贷款及担保协议”)(本协议所用且未另作定义的大写术语具有贷款及担保协议所赋予该等词语的涵义)。 | |||
鉴于,贷款当事人、代理人和贷款人已同意对贷款和担保协议进行某些修改,并制定本协议中规定的某些其他协议。 |
因此,考虑到本协议所载的相互协议、条款和契约,本协议双方达成如下协议: | 对现有贷款和担保协议的某些修订。依据以下第2节中规定的陈述和保证,并受下面第3节中规定的有效性条件的约束,自生效日期起: | ||
现将第2.2(D)(Viii)条全文修订和重述如下: | |||
尽管本协议有任何相反规定(包括第2.2(D)节),但在全额现金支付与TRG信贷安排有关的所有债务并终止与之相关的所有承诺之前,本协议第2.2(D)节规定的定期贷款无需强制预付;但上述排除不适用于第2.2(D)(Vi)节所要求的任何强制性预付款。 |
[现增加新的第2.8节,内容如下:]
目录表 | |||
现修订第12.3条,将“第2.2(D)(Viii)(B)条”改为“第2.2(D)(Ix)(B)条”。 | 现将第12.10节的最后一句话全部修改和重述如下: | ||
“即使第12.10节有任何相反规定,除第2.2(D)(Ix)(B)节所述与承销商股息有关的任何强制性预付款项或哈德逊/TRG从属协议(于2024年4月30日生效)中”允许付款“的定义第(Ii)款中明确描述的(Y)外,根据第12.10节所欠的任何应偿还金额应仅在(A)完成合并(如项目信标收购协议所定义),(B)2025年10月1日,(C)根据本协议第2.2(E)条对定期贷款的任何预付款,以及(D)根据本协议第8.4(B)条和/或第8.4(C)条发生和继续发生任何违约事件。 | |||
现对第12.17节的最后一段进行修改,全文重述如下: |
[“为免生疑问,即使本协议或任何其他贷款文件中有相反的规定,在任何情况下,任何行为或不作为、任何事件或情况的发生、或未能遵守本协议或任何其他贷款文件的条款,在停顿期内的任何情况下,如不是由于停顿期的有效性(包括但不限于,任何未能在停顿期内按照第2.3(A)条支付利息)在停顿期结束期间或之后的任何时间构成违约或违约事件(代理人和每家贷款人在此永久且不可撤销地放弃任何此类据称的违约或违约事件;但除第2.3(B)节明确规定外,前述规定不得免除、减少或永久放弃在停顿期期满后未支付的任何款项的任何权利。]
特此修改和重述第13节中的每个定义如下:
“哈德逊/TRG从属协议”是指由代理人和高级代理人于2024年4月30日订立,并经借款人及其附属公司当事人(经不时修订、以其他方式修改或放弃)承认和同意的某些从属和债权人间协议。
Cclvii
目录表
“TRG信贷安排”指借款人、其每一附属公司、高级代理和其中提及的贷款人于2024年4月30日签订的经不时修订或以其他方式修改或放弃的特定高级贷款和担保协议,其方式不违反Hudson/TRG从属协议。
现将第13.1节中“允许负债”定义的(Aa)条全部修改和重述如下:
1. |
(Aa)与TRG信贷安排有关的债务,其未偿还本金总额不得超过(X)$22,500,000加上(Y)以实物形式支付并加上TRG信贷安排本金的利息之和,在第(X)或(Y)条的情况下,这些利息可按优先留置权和优先付款原则产生; |
a. |
现对第15.7(C)节的(C)款进行修订,并将其全文重述如下: |
“(C)同意其中所述的TRG信贷安排的条款和条件(及其签立和履行)。”
b. |
现增加新的15.7(D)节如下: |
“双方在此承认并同意,即使本协议或任何其他贷款文件中有相反的规定,任何贷款方未能支付本协议所要求的任何款项或任何其他贷款文件,在任何情况下都不构成违约或违约事件,只要此类付款是根据哈德逊/TRG从属协议禁止的,根据哈德逊/TRG从属协议(在根据相关贷款文件的条款要求进行此类付款时)是不允许的;但为免生疑问,在任何情况下,不得因该项禁止而免除、减少或永久放弃(并将继续悬而未决)获得该项付款的最终权利。“
c. |
代理人代表并向每一贷款方保证,本协议已由代理人正式签署和交付,并构成其法律、有效和有约束力的义务,可根据其条款对其强制执行,但其可执行性可能受到破产、资不抵债、重组、欺诈性转让、暂缓执行或其他类似法律的限制,这些法律一般影响债权人的权利和衡平法的一般原则(无论此类可执行性是在法律程序中还是在衡平法中被考虑)。 |
d. |
每一贷款人表示并向每一贷款方保证,本协议已由该贷款人正式签署和交付,并构成其法律、有效和有约束力的义务,可根据其条款对其强制执行,但其可执行性可能受到破产、破产、重组、欺诈性转让、暂缓执行或其他类似法律的限制,这些法律一般影响债权人的权利和衡平法的一般原则(无论此类可执行性是在法律程序中还是在衡平法上被考虑)。 |
协议生效日期。本协议自代理人(或其律师)收到由借款方和贷款方正式签署的本协议副本签名页之日起生效。为免生疑问,本协议的生效日期为以上最先填写的日期。
e. |
Cclviii |
目录表
f. |
贷款文件;协议的效力。在本合同生效之日及以后,任何其他贷款文件中对“贷款与担保协议”的每一次提及均应是对现已修订的贷款与担保协议的引用。本协议应构成贷款文件,本协议的条款应构成贷款和担保协议的一部分,并应被视为是其中的一部分(包括关于该协议的证物和附件,以及就该协议不时要求的任何证书或证明而言)。为免生疑问,本协议的各项规定对代理人、各贷款人及其各自的继承人和受让人(包括任何定期贷款的受让人和/或参与者)均具有约束力。 |
对应者。本协议可由任何数量的副本签署,也可由不同的各方在不同的副本上签署,当签署和交付时,每个副本都是一份正本,所有副本一起构成一个协议。
g. |
治国理政。本协议应遵守贷款和担保协议第11节中规定的关于法律和地点选择以及陪审团审判豁免的规定,这些规定通过引用并入本文, |
作必要的变通
第五修正案。双方在此承认并同意,本修正案中的任何内容均不影响或以其他方式损害第五修正案,其条款(包括但不限于第四条)继续完全有效,除非此类条款已因本修正案第一条的实施而明确修改。
h. |
提醒页面故意留空 |
CCLIX
i. |
目录表 |
兹证明,自上述第一次签署之日起,每一位签字人均已签署本协议。
j. |
贷款方: |
州所有权控股公司。(F/K/A DOMA
2. |
控股公司),一家特拉华州公司 |
a. |
作者: |
b. |
/s/Max Simkoff |
c. |
Name:jiang |
3. |
头衔:首席执行官 |
4. |
特拉华州有限责任公司 |
5. |
作者: |
6. |
/s/Max SimkoffName:jiang. |
7. |
头衔:首席执行官 |
8. |
SPECIAL AGENCY ACQUISITION Inc.,一家特拉华州 |
9. |
公司 |
[作者:]
头衔:首席执行官
DOMA Insurance Agency,Inc.(f/k/a |
||
国家产权代理公司),一家特拉华州 公司 |
||
作者: |
/s/Max Simkoff | |
Name:jiang |
||
头衔:首席执行官 |
||
贷款和担保协议第六修正案签署页 cclx 目录表 |
||
STATES TITLE,LLC,特拉华州有限责任公司 |
公司 | |
作者: |
||
/s/Max Simkoff |
||
Name:jiang 头衔:首席执行官 |
||
名称代理HOLDCO,LLC,特拉华州 |
有限责任公司 | |
作者: |
||
/s/Max Simkoff |
||
Name:jiang 头衔:首席执行官 NASSA LLC,佛罗里达州的有限责任公司 |
||
作者: |
/s/Max Simkoff | |
Name:jiang |
||
头衔:首席执行官 |
[北美资产发展,]
/s/Max Simkoff Name:jiang |
||
头衔:首席执行官 |
新泽西州DOMA保险机构, | |
Inc.(f/k/a北美产权机构, |
||
公司),新泽西州一家公司 |
||
作者: /s/Max Simkoff |
||
Name:jiang |
头衔:首席执行官 | |
贷款和担保协议第六修正案签署页 |
||
CCLXI |
||
目录表 |
||
亚利桑那州DOMA保险机构公司 |
(f/k/a北美头衔 | |
公司),亚利桑那州的一家公司 |
||
作者: |
||
/s/Max Simkoff Name:jiang |
||
头衔:首席执行官 |
佛罗里达州DOMA保险机构, | |
Inc.(f/k/a北美头衔 |
||
公司),一家佛罗里达州公司 |
||
作者: /s/Max Simkoff Name:jiang |
||
头衔:首席执行官 |
伊利诺伊州DOMA保险机构, | |
Inc.(f/k/a北美头衔 |
||
公司),一家伊利诺伊州公司 |
[作者:]
头衔:首席执行官 明尼苏达州DOMA保险机构, Inc.(f/k/a北美头衔 |
||
公司),一家明尼苏达州公司 |
作者: | |
/s/Max Simkoff |
||
Name:jiang |
||
头衔:首席执行官 内华达州DOMA头衔代理公司(f/k/a 北美所有权公司),内华达州 |
||
公司 |
作者: | |
/s/Max Simkoff |
||
Name:jiang |
||
头衔:首席执行官 贷款和担保协议第六修正案签署页 cclxii |
||
目录表 |
DOMA保险机构德克萨斯州公司 | |
(f/k/a北美所有权公司)、a |
||
德克萨斯公司 |
||
作者: /s/Max Simkoff Name:jiang |
||
头衔:首席执行官 |
北美所有权公司 | |
COLORADO,科罗拉多州的一家公司 |
||
作者: |
||
/s/Max Simkoff Name:jiang 头衔:首席执行官 |
||
加州DOMA头衔公司(f/k/a |
北美版权公司),一 | |
加利福尼亚公司 |
||
作者: |
[/s/Max Simkoff]
印第安纳州DOMA保险机构有限责任公司 (f/k/a北美所有权公司, LLC),印第安纳州有限责任公司 |
||
作者: |
/s/Max Simkoff | |
Name:jiang |
||
头衔:首席执行官 |
||
贷款和担保协议第六修正案签署页 cclxiii |
||
目录表 |
代理: | |
哈德森结构化资本管理 |
||
LTD. |
||
作者: /S/悟空·苏达萨纳 Name:jiang |
||
职位:首席精算师 |
第六修正案的签名页 | |
cclxiv |
||
目录表 |
||
贷款人: HSCM百慕大基金有限公司 作者:哈德森结构资本 |
||
管理有限公司,其经理 |
作者: | |
/S/悟空·苏达萨纳 |
||
Name:jiang |
[职位:首席精算师]
管理有限公司,其经理 |
||
作者: /S/悟空·苏达萨纳 |
||
Name:jiang |
职位:首席精算师 | |
HS遮光器LP |
||
作者:哈德森结构资本 |
[管理有限公司其经理]
Name:jiang |
||
职位:首席精算师 |
||
Cclxv 目录表 |
||
附件一 |
特拉华州一般公司法第262条 | |
第262条。评价权。 |
||
在依据本条(D)款就该等股份提出要求之日持有该等股份的本州公司的任何股东,如在合并、合并、转换、转让、归化或延续的生效日期期间持续持有该等股份,而在其他情况下已遵守本条(D)款的规定,且既没有投票赞成合并、合并、转换、转让、在本节(B)和(C)项所述的情况下,归化或继续或未根据本所有权第228条获得书面同意,应有权获得衡平法院对股东股票公允价值的评估。如本节所用,“股东”一词系指公司的股票记录持有人;“股票”和“股份”一词系指并包括通常所指的含义;“存托凭证”一词系指由存托人签发的收据或其他票据,该收据或其他票据仅代表一家公司的一股或一股以上的股份的权益,并将该股份存入存管人处;“受益所有人”一词系指以有表决权信托形式或由代名人代表该人持有的股份的实益所有人;“个人”一词是指任何个人、公司、合伙企业、非法人团体或其他实体。 |
||
在合并、合并、转换、转让、归化或继续合并、转换、转让、归化或继续合并、转换、转移、归化或继续合并、转换、转移、归化或继续的过程中,任何类别或系列股票的股份均应享有评估权,该等合并、合并、转换、转移、归化或继续合并、转换、转让、第256、第257、258、263、264、266或390款除外(在每一种情况下,且仅与已转换或已归化的公司有关)。根据本标题第265款或第388款的规定授权的归化或继续): |
||
但是,在确定有权收到股东会议通知的股东的记录日期,或在确定根据本所有权第228条有权同意的股东的记录日期,或在确定有权按照合并或合并协议或规定转换、转让、归化或继续的决议行事的记录日期,任何类别或系列股票的股票,或与该股票有关的存托凭证,均无本节规定的评估权(或如根据本所有权第251(H)条的合并,则为紧接执行合并协议之前的合并),是:(1)在国家证券交易所上市,或(2)超过2,000名持有人登记在案;并进一步规定,如果合并不需要依照本标题第251(F)条规定的尚存公司股东的表决,则组成公司的任何股票不得享有任何评价权。 尽管有本节第(B)(1)款的规定,如果合并或合并协议的条款或关于转换、转让、归化或延续的决议的条款要求某一成份股、转换、转让、归化或继续公司的任何类别或系列股票的持有者根据本标题第251条、第252条、第254条、第255条、第256条、第256条、第257条、第258条、第263条、第264条、第266条或第390条的规定接受任何股票,则本节规定的评估权适用于此类股票: |
||
在合并或合并中幸存或产生的公司股票,或转换实体或因转让、归化或延续而产生的实体的股份,如果该实体是转换、转让、归化或延续的结果为公司的,或存托凭证; |
任何其他公司的股票或与其有关的存托凭证,在合并、合并、转换、转让、归化或延续生效之日,其股票(或与其有关的存托凭证)或存托凭证将在全国证券交易所上市或由2,000多名持有人登记; | |
目录表 |
||
以现金代替本节前述(B)(2)a和b段所述的零碎股份或零碎存托凭证;或 |
||
本节(B)(2)(A)、(B)、(B)、(C)项所述的代替零碎股份或零碎存托凭证的股票、存托凭证和现金的任何组合。 |
||
如果根据第253款或第267款进行的合并当事人的子公司特拉华公司的所有股票在紧接合并前并非由母公司所有,则子公司特拉华公司的股票应具有评估权。 已废除。 |
||
任何公司可在其公司注册证书中规定,因其公司注册证书的修订、公司为组成公司的任何合并或合并、出售公司的所有或几乎所有资产或根据本所有权第266条实施的转换或根据本所有权第390条实施的转让、归化或继续,应享有本条规定的任何类别或系列股票的股票的评估权。如果公司注册证书包含此类规定,则本条的规定,包括本条(D)、(E)和(G)款所列的规定,应尽可能适用。 |
完善评价权的内容如下: | |
如果拟议的合并、合并、转换、转让、归化或延续根据本节第(B)或(C)款规定了评价权,将提交股东会议批准,公司应在会议召开前不少于20天通知其每一位股东(或根据本条第(B)或(C)款收到有关股份评价权的通知的该等成员),各组成公司的任何或所有股份或转换、转让、通知中应包括本节的副本(如果其中一个组成公司或转换的公司是非股份制公司,则应包括该标题的第114条的副本)或指导股东获取可免费获取该节(以及,如果适用的话,该标题的第114节)的公开可用电子资源的信息。每名选择要求评估该等股东股份的股东,应在就合并、合并、转换、转让、归化或延续进行表决前,向公司提交一份评估该等股东股份的书面要求;但如通知中明确为此目的而指定的信息处理系统(如有)为此目的,则可通过电子传输向公司提交要求。如果这种要求合理地将股东的身份告知公司,并且该股东打算借此要求对该股东的股份进行评估,则这种要求就足够了。代表或投票反对合并、合并、转换、转让、归化或延续不应构成此类要求。选择采取这种行动的股东必须按照本条款的规定以单独的书面要求这样做。在上述合并、合并、转换、移转、归化或继续的生效日期后10天内,尚存的、产生的或已转换的实体须将合并、合并、转换、移转、归化或继续的每一个法团的每名股东,以及已根据本条(D)(3)段要求评估的任何实益拥有人,通知每个已遵守本款规定但没有投票赞成或同意该合并、合并、转换、移转、归化或继续的法团的每名股东,通知该合并、合并或转换的生效日期;或 |
||
目录表 |
目录表
在合并、合并、转换、转让、归化或延续生效日期后120天内,尚存的、产生的或转换的实体或任何已遵守本条(A)和(D)款的人,或以其他方式有权享有评估权的任何人,可通过向衡平法院提交请愿书,要求确定所有这些股东的股票价值,从而启动评估程序。尽管有上述规定,在合并、合并、转换、转让、归化或延续生效日期后60天内的任何时间,任何有权获得评估权的人如未启动评估程序或作为指定当事人加入该程序,则有权撤回该人的评估要求,并接受合并、合并、转换、转让、归化或延续时提出的条款。在合并、合并、转换、转让、归化或延续的生效日期后120天内,任何符合本条(A)和(D)款规定的人,在提出书面请求后(或通过向评估通知中明确指定的信息处理系统(如果有)的电子传输),有权从尚存的、产生的或转换的实体收到一份陈述,列出未投票赞成合并、合并、转换、转让、归化或延续的股份总数(或,在根据本所有权第251(H)款批准的合并的情况下,作为本所有权第251(H)(2)款所述要约的标的且未被投标并接受购买或交换的股份总数(不包括任何排除在外的股票(如本所有权第251(H)(6)D条所定义)),以及在任何一种情况下,已收到评估要求的股份总数以及持有或拥有该等股份的股东或实益所有人的总数(前提是,如果实益所有人依据本条(D)(3)款提出要求,这种股份的记录持有人不应被视为持有此类股份的单独股东(就总股数而言)。则该陈述书须在尚存、产生或转换的实体接获该人要求作出该陈述书后10天内,或在根据本条(D)款交付评估要求的期限届满后10天内,以较迟者为准。
于尚存、产生或转换的实体以外的任何人士提交任何该等呈请书后,须向该实体送达该等呈请书的副本,而该实体须在送达后20天内,将一份经正式核实的名单送交提交呈请书的衡平法院的登记册办事处,该名单内载有所有要求评估其股份而该实体尚未与其就其股份价值达成协议的人士的姓名及地址。如果请愿书应由幸存的、产生的或已转换的实体提交,请愿书应附有经适当核实的名单。衡平法院注册纪录册如有此命令,须以挂号或挂号邮递方式,将编定为聆讯该呈请的时间及地点通知尚存的、产生的或已转换的实体,以及按名单上所述的地址通知名单上所示的人。邮寄和公布通知的形式应经法院核准,其费用应由尚存、产生或转换的实体承担。
(a) |
法院在聆讯该项呈请时,须裁定已遵守本条规定并有权享有评价权的人士。法院可规定要求对其股份作出评估并持有以证书代表的证券的人,将其股票证书呈交衡平法院注册纪录册,以在其上注明评估法律程序的待决日期;如任何人没有遵从该指示,则法院可撤销有关该人的法律程序。如在紧接合并、合并、转换、移转、归化或延续之前,组成、转换、移转、归化或延续法团的某类别或该系列股票的股份已在国家证券交易所上市,则法院须驳回就所有以其他方式有权享有评价权的该等股份持有人而进行的法律程序,除非(1)有权获得评估的股份总数超过该类别或系列有资格评估的已发行股份的1%,(2)合并、合并、转换、转让、归化或继续持有该等股份总数所提供的代价价值超过100万美元,或(3)根据本标题第253条或第267条批准合并。 |
(b) |
在法院确定有权获得评估的人之后,评估程序应按照衡平法院的规则进行,包括具体管理评估程序的任何规则。通过这种程序,法院应确定股份的公允价值,但不包括因完成或预期合并、合并、转换、转让、归化或延续而产生的任何价值要素,以及按确定为公允价值的金额支付的利息(如有)。在确定这种公允价值时,法院应考虑所有相关因素。除非法庭因提出好的因由而酌情决定另有规定,否则由合并、合并、转换、移转、归化或延续的生效日期起至判决的付款日期止的利息,须每季支付一次,并须在合并、合并或转换的生效日期与判决的付款日期之间的期间内,按不时厘定的联邦储备局贴现率(包括任何附加费)按5%累算。在法律程序中作出判决前的任何时间,尚存、产生或转换的实体可向每名有权获得评估的人士支付一笔现金,在此情况下,此后只应按本协议规定的金额计算利息,金额为(1)支付的金额与法院确定的股份公允价值之间的差额(如有),以及(2)在此之前应计的利息,除非在当时支付。应尚存的、产生的或转换的实体或任何有权参加评估程序的人的申请,法院可酌情在有权获得评估的人作出最后裁定之前,就评估进行审判。任何人的名字出现在尚存的、产生的或转换的实体根据本条(F)款提交的名单上的人,可全面参加所有诉讼程序,直至最终确定该人无权享有本条规定的评估权为止。 |
(1) |
目录表 |
(2) |
法院应指示尚存的、产生的或转换的实体将股份的公允价值连同利息(如有)支付给有权享有该股份的人。付款须按法庭所命令的条款及条件支付予每名该等人士。法院的法令可以像大法官法院的其他法令一样强制执行,无论这种幸存的、产生的或转换的实体是本州的实体还是任何州的实体。 |
a. |
诉讼费用可由法院决定,并按法院认为在有关情况下公平的原则向当事各方征税。如任何人的姓名列于尚存、产生或转换的实体依据本条(F)款提交的名单上,而该人曾参与诉讼程序并招致与此有关的开支,则法院可命令将该等开支的全部或部分,包括但不限于合理律师费及专家的费用及开支,按比例按所有股份的价值收取,而该等股份有权获得没有依据本条第(K)款撤销的评估,或须受依据本条第(K)款的司法管辖权保留而作出的裁决所规限。 |
b. |
除本款余下部分另有规定外,自合并、合并、转换、转让、归化或延续生效日期起及之后,任何人士如按本条第(D)款的规定要求就该人的部分或全部股份享有评价权,则无权为任何目的投票或就该等股份收取股息或其他分派(于合并、合并、转换、转让、归化或延续生效日期之前的日期向登记在册的股东支付的股息或其他分派除外)。如任何已按照本条提出估值要求的人,须在该生效日期后60天内,或其后在获得法团书面批准的情况下,向尚存的、所产生的或经转换的实体,提交一份该人按照本条(E)款就其部分或全部股份作出的估值要求的书面撤回,则该人对受撤回规限的股份进行估值的权利即告终止。尽管有上述规定,未经衡平法院批准,不得就任何人驳回在衡平法院进行的评估程序,而该项批准可附加法院认为公正的条款,包括但不限于保留对根据本条(J)款向法院提出的任何申请的司法管辖权;但如本条(E)项所述,在合并、合并、转换、移转、归化或延续的生效日期后60天内,任何人没有启动评估程序或作为指名的一方加入该程序,则该人有权撤回该人的评估要求,并接受合并、合并、转换、移转、归化或继续时所提出的条件。如没有在本条(E)款规定的时间内提交评估呈请,则所有股份的评估权利即告终止。 |
c. |
目录表 |
d. |
附件J |
(3) |
目录表 |
(4) |
[美国] |
(c) |
证券交易委员会 |
(d) |
华盛顿特区20549 |
(1) |
表格10-K |
(2) |
根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的年度报告 |
(3) |
截至2023年12月31日的财政年度 |
(e) |
根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的过渡报告 |
(f) |
由_至_的过渡期 |
(g) |
委员会文件号001-39754 |
(h) |
Doma Holdings,Inc. |
(i) |
特拉华州 |
(j) |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
(k) |
(国际税务局雇主身分证号码) |
(l) |
101 Mission Street,Suite 1050 |
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题
交易代码
注册的每个交易所的名称
普通股,每股票面价值0.0001美元 |
||
DOMA |
纽约证券交易所
☐ |
凭证,25份完整凭证,可按每股287.50美元的行使价行使1股普通股 |
|
DOMAW |
* 权证在场外粉红市场交易,代号为“DOMAW”。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是,☐不是
如果注册人无需根据《交易法》第3条或第15(d)条提交报告,则通过勾选标记进行验证。是的否
用复选标记标出注册人是否(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是否 |
84-1956909 |
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232.405条)要求提交的所有交互数据文件。是否 |
cclxvi |
目录表 用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
94105 |
大型加速文件服务器 |
加速文件管理器 |
(650) 419-3827
非加速文件服务器
规模较小的报告公司
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐ |
||||||
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐ |
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐ |
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是 |
||||||
截至2023年6月30日(注册人最近完成的第二财政季度的最后一个工作日),非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为30,957,182美元,基于该日纽约证券交易所报告的收盘价。每位执行官、董事和持有我们普通股10%以上的持有人实际拥有的普通股股份已被排除在外,因为此类人员可能被视为关联公司。 |
截至2024年3月28日,注册人已发行普通股13,887,772股。 | * |
以引用方式并入的文件
与注册人2024年股东年度会议相关的部分委托书(“2024年委托书”)将在本10-K表格年度报告涵盖的财年结束后120天内提交,通过引用纳入本10-K表格年度报告的第三部分。
cclxVII
目录表
目录
介绍性说明
风险因素摘要 |
☐ |
第一部分: |
☐ | ||||||||
项目1.业务 |
第1A项。风险因素 |
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项目1B。未解决的员工意见 |
项目1C。网络安全
项目2.财产
项目3.法律诉讼
项目4.矿山安全信息披露
第二部分。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
第六项。
已保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
第9A项。控制和程序 |
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项目9B。其他信息 |
2 |
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项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
3 |
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第三部分。 |
4 |
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项目10.董事、高级管理人员和公司治理 |
6 |
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项目11.高管薪酬 |
6 |
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项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 |
20 |
||||
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性 |
55 |
||||
项目14.首席会计师费用和服务 | 55 | ||||
第四部分。 |
57 |
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项目15.物证、财务报表附表 |
57 |
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项目16.表格10-K摘要 |
57 |
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签名 |
58 |
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目录表 |
58 |
||||
有关前瞻性陈述的注意事项[这份10-K表格年度报告(“年度报告”)包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。除本年度报告中包含的有关当前或历史事实的陈述外,所有有关我们的计划、战略和前景的陈述,包括商业和财务方面的陈述,均属前瞻性陈述。任何提及未来事件或情况的预测、预测或其他描述,包括任何基本假设的陈述,均为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“继续”、“目标”、“项目”等术语或此类术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。此外,没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。这些前瞻性陈述会受到有关我们的已知和未知风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。除非适用法律另有要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映本年度报告日期之后的事件或情况。我们提醒您,这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响,其中大多数风险和不确定性很难预测,而且许多风险和不确定性超出了我们的控制范围。] |
58 |
||||
本年度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述: |
59 |
||||
我们预计的财务信息、预期增长率和市场机会; |
80 |
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我们维持普通股在纽约证券交易所上市的能力; |
81 |
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我们与母公司的拟议合并(定义如下),包括完成合并的条件得到满足的可能性,以及交易是否和何时完成; |
137 |
||||
我们实现合并预期收益的能力; |
137 |
||||
发生可能导致合并协议(定义见下文)终止的任何事件、变更或其他情况; |
137 |
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可能对我们和与合并有关的其他公司提起的任何法律诉讼的结果; |
137 |
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我们在未来筹集资金和遵守与长期债务有关的限制性公约的能力; |
138 |
||||
我们成功地留住或招聘了我们的高级管理人员、关键员工或董事,或需要进行变动; |
138 |
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将我们的权证作为负债进行会计处理,以及权证价值的任何变化对我们的财务业绩有重大影响; |
138 |
||||
与我们的业务、运营和财务业绩相关的因素,包括: |
138 |
||||
我们能够通过DOMA智能平台在我们的企业渠道中推动更多的订单比例; |
138 |
||||
我们经营的竞争行业和受监管行业的变化,竞争对手之间技术和经营业绩的差异,以及影响我们业务的法律法规的变化; |
138 |
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当前和未来的经济、金融状况和住宅住房市场的健康和稳定,包括任何持续的低迷或放缓; |
139 |
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总体经济和金融状况的变化(包括联邦货币政策、利率、通货膨胀、房价波动、住房库存、劳动力短缺和供应链问题),这可能会减少对我们产品和服务的需求,降低我们的盈利能力或减少我们的融资渠道; |
139 |
||||
目录表 |
142 |
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我们有能力执行业务计划、预测和其他预期,并发现和实现更多机会;以及 |
143 |
近期宏观经济事件和状况对房地产金融市场的影响,这些事件和状况导致利率大幅上升,主要是由于美国联邦储备委员会的行动;以及
第I部分第1A项所述的其他因素
风险因素
• |
“提交本年度报告。 |
• |
鉴于这些风险和不确定性,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。其他警告性声明或对可能影响我们业绩或实现前瞻性声明中所述预期的风险和不确定因素的讨论也可能包含在任何后续定期报告中。 |
• |
如果发生本年度报告中描述的一个或多个风险或不确定因素,或者基本假设被证明是不正确的,实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。 |
• |
您应完整阅读本年度报告,并了解我们未来的实际结果、活动水平和业绩以及其他事件和情况可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。 |
• |
介绍性说明 |
• |
2021年7月28日(“截止日期”),Capitol Investment Corp.V(“Capitol”)根据Capitol、Capitol的全资子公司Capitol V Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)和Old Doma(于2021年3月18日修订,“协议”)于2021年3月2日签署的合并协议和计划,完成了与特拉华州Doma Holdings,Inc.(“Old Doma”)的业务合并(“业务合并”)。随着企业合并的结束,Old Doma更名为States Title Holding,Inc.(“States Title”),Capitol更名为Doma Holdings,Inc.(“DOMA”),Old Doma成为DOMA的全资子公司。DOMA继续将Old Doma作为一家上市公司的现有业务运营。 |
• |
于2024年3月28日,吾等与位于特拉华州的RE Cloving Buyer Corp.(“母公司”)及位于特拉华州的全资附属公司RE Cloing Merge Sub Inc.(“合并子公司”)订立合并协议及计划(“合并协议”)。合并协议规定,在其中所载条款及条件的规限下,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司(“合并”),而本公司将于合并后继续存在,并成为母公司的全资附属公司。母公司及合并子公司为结束母公司Holdco,L.P.的联属公司,Holdco,L.P.为开曼群岛豁免的有限合伙企业(“Topco”),为母公司的间接母公司。Parent是经营产权保险承保业务的标题资源集团的一部分。根据合并条款,Parent将以每股6.29美元的现金收购我们的流通股。 |
• |
除文意另有所指外,本文中提及的“公司”、“公司”、“DOMA”、“我们”及类似的术语是指Doma Holdings,Inc.(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合并子公司。“资本”是指企业合并完成之前我们的前身公司。所提及的“Old Doma”是指企业合并前的Old Doma,以及企业合并完成后DOMA的全资子公司--道玛的全资子公司。 |
• |
可用信息 |
• |
我们的网站地址是https://www.doma.com.我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)和15(D)条提交的报告修正案均已提交或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”,简称“美国证券交易委员会”)。这些报告的副本以及对这些报告的任何修改,在以电子方式提交给美国证券交易委员会或以电子方式提交给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快可以通过我们的网站https://investor.doma.com,免费获取。美国证券交易委员会还设有一个网站,其中包含我们在https://www.sec.gov.向美国证券交易委员会提交的材料 |
◦ |
目录表 |
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上述网站上包含或参考的信息未通过引用并入本10-K表格年度报告,也不构成本年度报告的一部分。此外,公司对这些网站的URL的引用仅用于非活动文本引用。 |
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风险因素摘要 |
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我们的业务受到许多风险和不确定性的影响,这表明我们在成功实施我们的战略和业务增长方面面临着挑战。以下考虑因素可能会抵消我们的竞争优势或对我们的业务战略产生负面影响,这可能会导致我们的证券(包括我们的普通股)价格下降,并导致您的全部或部分投资损失: |
◦ |
针对新冠肺炎的立法和监管对策以及由此导致的宏观经济趋势已经对我们未来的业务产生了不利影响,甚至可能会产生不利影响。 |
◦ |
我们有过净亏损的历史,未来可能会继续出现巨额净亏损。 |
◦ |
我们未来的增长和盈利能力在一定程度上取决于我们在竞争激烈的房地产和保险行业成功运营的能力;我们不能保证我们一定会成功。 |
• |
我们的成功在很大程度上取决于我们的机器智能技术的及时推出。我们的经营历史有限,商业模式也很新颖。我们在房地产和产权保险行业的许多竞争对手都拥有公认的品牌。我们的品牌可能不会像现有品牌那样广为人知或被接受。 |
我们经历了快速增长,可能无法有效管理未来的增长。
我们的增长取决于我们扩大产品供应的能力,如果我们不成功,我们的增长前景可能会受到不利影响。
我们的产品开发周期很复杂,在我们从新产品中获得收入和效率(如果有的话)之前,我们可能会产生巨额费用。
我们的财务状况受到经济状况变化的影响,特别是抵押贷款利率、信贷供应和消费者信心的变化,而状况的不利变化可能会减少我们的收入。
由于我们的收入取决于宏观经济状况,我们的运营结果每季度和每年都会波动,这可能会使我们很难预测未来的业绩。
作为一家私营公司,我们过去的财务业绩可能不能反映我们作为上市公司的实际财务状况或运营结果,也不能表明我们将实现的目标。
我们可能需要额外的资本来支持业务增长或满足我们的监管资本和盈余要求,而这些资本可能无法以可接受的条款获得,如果根本没有的话。
网络攻击和安全漏洞可能会对我们的业务产生不利影响,并使我们承担责任。
技术中断或故障,包括我们的运营或安全系统或基础设施,或第三方的系统或基础设施,可能会扰乱我们的业务或造成法律或声誉损害。
我们的成功取决于我们的行业以目前的速度采用新产品,以及数据科学和机器智能驱动的产品的持续增长和接受。
我们在管理业务时广泛依赖模型,如果模型不准确或被误解,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的扩张将使我们面临额外的成本和风险,我们可能不会成功。
监管机构可能会限制我们开发或实施我们专有技术的能力。
• |
我们为重新平衡成本结构而进行的裁员可能达不到预期的结果。 |
• |
我们的运营结果在一定程度上取决于我们投资组合的表现。 |
• |
我们存放资金的金融机构的倒闭可能会对我们产生不利影响。 |
• |
我们实际发生的亏损可能大于我们的亏损和亏损调整费用准备金,这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。 |
• |
存在与我们的负债相关的风险。 |
• |
目录表 |
• |
我们保单中对我们的保险或条款的解释的意外变化,包括损失限制和排除,可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。 |
• |
国家对所有权保险费率的监管可能会对我们的运营结果产生不利影响。 |
• |
拒绝索赔或我们未能正确支付索赔可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。 |
• |
索赔数量或严重程度的意外增加可能会对我们的运营结果产生不利影响。 |
• |
我们使用第三方代理可能会对所有权索赔的频率和严重性产生不利影响。 |
• |
在目前的水平和价格下,可能无法获得再保险,这可能会限制我们承保新保单的能力;此外,再保险使我们面临交易对手风险。 |
• |
我们可能无法防止、监控或检测欺诈活动。 |
• |
如果不能将我们的风险资本维持在所需的水平,可能会对我们产生不利影响。 |
• |
与我们的知识产权有关的风险 |
• |
我们无法获得、维护、保护或执行我们的知识产权,可能会降低我们的产品、服务和品牌的价值。 |
• |
如果我们不能保护我们的商业秘密的机密性,我们的业务将受到损害。 |
• |
第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权,我们可能会受到知识产权纠纷的影响,这是代价高昂的。 |
• |
我们在业务中使用经过许可的软件,如果无法维护这些许可、软件中的错误或开放源码许可的条款,可能会对我们的业务造成不利影响。 |
• |
与我们证券所有权相关的风险 |
• | 内部人士对我们有很大的控制权,可能会限制你影响关键交易结果的能力,包括控制权的变更。 |
• |
未来出售或发行我们普通股的股票可能会导致我们证券的市场价格大幅下降,即使我们的业务表现良好。 |
• |
特拉华州法律和我们的组织文件包含条款,包括反收购条款,这些条款限制了股东采取某些行动的能力,并可能推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。 |
• |
特拉华州的法律可能会推迟或阻止控制权的变更,并可能会阻止以高于市场价的溢价收购我们的普通股。 |
• |
我们的公司注册证书中关于某些类型诉讼的专属法庭的规定可能会起到阻止针对我们的董事和高级管理人员提起诉讼的效果。 |
• |
合并受各种完成条件的限制,可能导致合并延迟、导致额外的金钱和资源支出或减少预期利益或导致合并协议终止。 |
• |
未能完成合并可能导致我们向对方支付终止费或报销费用,并可能损害我们的普通股价格和我们未来的业务和运营。 |
• |
与会计和财务报告相关的风险 |
• |
我们是一家新兴的成长型公司和一家规模较小的报告公司,如果我们利用了新兴成长型公司或较小的报告公司可以获得的某些披露要求豁免,这可能会降低我们的证券对投资者的吸引力,并可能使我们的业绩更难与其他上市公司进行比较。 |
• |
我们的公共和私人配售认股权证被计入负债,我们认股权证的价值变化可能对我们的财务业绩产生重大影响。 |
• |
如果我们不能建立和维持有效的财务报告内部控制制度,我们可能无法及时准确地报告我们的财务业绩,这可能会对投资者对我们的信心造成不利影响,并对我们的业务和经营业绩产生重大和不利的影响。 |
• |
上述风险应与第一部分第1A项所述全部风险因素的案文一并阅读。“ |
• |
风险因素 |
以及本10-K表格年度报告中列出的其他信息,包括我们的合并财务报表和相关附注,以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的信息。我们的业务、前景、财务状况或经营业绩可能会受到任何这些风险的损害,以及我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险。中的某些陈述“
• |
风险因素 |
• |
“这些都是前瞻性陈述。请参阅“ |
• |
有关前瞻性陈述的注意事项 |
• |
“在这里。 |
目录表
• |
第一部分 |
• |
项目1.业务 |
• |
使命 |
• |
DOMA是一家正在设计房地产交易未来的科技公司。使用机器智能和我们的专有技术解决方案,我们正在为当前和未来的房主、贷款人、所有权代理人和房地产专业人士创造更加简单、高效和负担得起的房地产成交体验。 |
• |
我们的使命是消除陈旧的房地产交易过程中的摩擦和挫折感,这一过程一直被困在19世纪,被埋在成堆的纸张中,并被几十年过时的技术所阻碍。我们的方法基于我们创新的基于云的软件平台“DOMA Intelligence”,它将使我们能够在购房或再融资结束过程的每一个时间点提供显著改善和更实惠的客户体验。DOMA更广泛的使命建立在这样一个前提之上,即拥有住房是人生中的一个关键里程碑,应该对所有个人开放。 |
概述
• | DOMA成立于2016年,旨在将顶级数据科学家、产品经理和工程师集中在构建改变游戏规则的技术上,以完全重新想象住宅房地产成交流程。我们对标题流程的方法是由我们的创新平台DOMA Intelligence推动的。它提供了一个革命性的新房地产成交平台,旨在消除承保所有权保险、执行核心托管功能、生成成交文件以及签署和记录文件所涉及的繁重、手动的任务。该平台利用数据分析、机器学习和自然语言处理的力量,使我们能够提供更负担得起和更快的交易。DOMA的机器智能算法正在根据30年的历史匿名交易数据进行训练和优化,使我们能够在不到一分钟的时间内做出承保决定,并显著减少促进整个成交过程的时间、精力和成本。 | |
• |
我们的主要业务活动是为购买和再融资交易发行住宅和商业产权保险。我们还主要为住宅再融资交易提供所有权、第三方托管和结算服务。在再融资交易中,我们通过与大型中央贷款人和抵押贷款发起人的推荐关系,接触到房主对其住房的现有抵押贷款进行再融资。这些合作伙伴开发了操作和处理系统,用于大规模发起和处理再融资交易。我们的DOMA智能平台已用于再融资交易,所有DOMA企业订单都在该平台上。我们的承保业务除了为独立业权代理人提供购买和再融资交易外,还为DOMA交易提供服务。我们的入市战略以这两个主要分销渠道为中心,对于独立的所有权和托管代理,我们称之为“第三方代理”,对于我们与大型、集中的贷款人和抵押贷款发起人的推荐关系,我们称之为“DOMA企业”。 |
对于通过DOMA智能平台驱动的订单,我们的技术优势使我们能够提供强大的价值主张。到目前为止,我们的技术已经表明它能够:
• |
在我们通过DOMA智能平台推动的80%以上的所有权保险订单上,提供支持机器学习的所有权承诺,在一分钟或更短的时间内做出所有权承诺决定,并在通常不到一小时的时间内完成全部承诺。这比传统所有权和托管提供商交付所有权承诺的典型三到五天的体验要快得多; |
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提供显著更快的端到端流程,客户的成交速度平均提高了15%以上,成交可靠性提高了10%。 |
• |
目录表 |
我们相信,我们拥有具有吸引力的业务模式和强大的盈利能力,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,我们的调整后毛利润分别占承保部门留存保费和手续费的比例分别约为40%和53%。我们希望通过扩大DOMA智能平台与我们的第三方代理的使用并确定新的方式来利用我们久经考验的即时承保能力,从而有意义地发展我们的业务。我们仍处于房地产体验数字化转型的早期阶段,整个收盘过程的大部分仍有手工步骤的负担,这些步骤与当今的技术和数字进步不相适应。我们相信,我们可以利用机器智能来帮助推动更快、更无摩擦的置业体验,我们将战略性地将我们的技术和资本部署到我们可以为客户创造时间和成本节约的领域。停产运营从2023年第二季度开始,并于2023年第三季度敲定,本公司出售了用于本公司通过零售业权办公室运营的产权保险代理业务或与其相关的资产(本公司的“本地组成部分”)。随着这些协议的执行,公司不再拥有与我们以前的本地零售分支机构足迹相关的业务。本公司认定,这些协议的执行代表了一种战略转变,对本公司的运营和财务业绩产生了重大影响,根据ASC 205-20-45的规定,2023年第三季度,根据ASC 205-20-45,本公司在其先前分销部门内的本地组成部分的非连续性业务列报。除另有说明外,所列所有期间均已订正,以显示持续业务和非持续业务的结果。详情请参阅第二部分第8项附注23“非连续业务”。拟议的合并于2024年3月28日,吾等与位于特拉华州的RE Cloving Buyer Corp.(“母公司”)及位于特拉华州的全资附属公司RE Cloing Merge Sub Inc.(“合并子公司”)订立合并协议及计划(“合并协议”)。合并协议规定,在其中所载条款及条件的规限下,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司(“合并”),而本公司将于合并后继续存在,并成为母公司的全资附属公司。母公司及合并子公司为结束母公司Holdco,L.P.的联属公司,Holdco,L.P.为开曼群岛豁免的有限合伙企业(“Topco”),为母公司的间接母公司。根据合并条款,Parent将以每股6.29美元的现金收购我们的流通股。本公司董事会根据为审议交易而成立的由独立及无利害关系董事组成的特别委员会的一致建议行事,一致(I)决定合并协议及据此拟进行的交易,包括合并、表决及支持协议(定义见下文)及合并协议及据此拟进行的交易均属公平、明智及符合本公司及无利害关系股东的最佳利益;及(Ii)批准合并协议及据此拟进行的交易,包括合并、表决及支持协议及合并协议所预期的其他协议及据此拟进行的交易。及(Iii)决议将合并协议提交及建议本公司股东批准及采纳。
行业背景
一个巨大的、陈旧的市场
住宅房地产是美国最大的市场之一,也是美国经济的最大贡献者。根据美国人口普查局的数据,截至2023年第四季度,约66%的美国家庭拥有住房,根据抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)的数据,2023年售出了近480万套住房,总交易额约为1.9万亿美元。2023年总共约有430万宗抵押贷款,其中包括购房融资(约77%)和抵押贷款再融资(约23%)。几乎所有这些抵押贷款,无论是与购买或再融资有关的,都需要所有权保险以及托管和结算服务。
目录表
住宅房地产市场的基础流程和为其提供服务的公司在很大程度上仍然是模拟的,因为许多其他行业已经迅速向更加数字化的世界迁移。整个经济体的产业数字化与以极大提高的效率和确定性提供商品、服务和体验有关。根据Statista的数据,下一波首次购房者将由超过7200万被归类为千禧一代的美国人主导,他们比以往任何时候都更倾向于即时、数字化的过程。在接下来的几年里,每年将有多达500万千禧一代达到32岁,这代表着首次购房者的平均年龄。这将为房地产市场以及提供科技和数字服务的市场参与者提供顺风。
独特的差异化优势
DOMA在所有权和第三方托管方面的机会
我们认为,有几个因素使DOMA在整个产权保险和收盘市场提供更快、更高效、更愉快、更实惠的解决方案方面具有重要的先发优势:
这是一个基于机器智能的专有平台,专门针对美国住宅房地产交易中遇到的独特细微差别而构建和改进,并正在根据30年的专有所有权保险和成交数据进行培训和优化。我们经过广泛测试的技术加深和扩大了转介合作伙伴对DOMA的依赖,解决方案消除了整个结案过程。
• |
一种高度专业化的履行关键服务功能的方法,将深度运营卓越与大规模集中化相结合,以增强我们以技术为主导的产品供应,并为推荐合作伙伴和客户提供极大提高的服务水平。我们通过将尖端技术与深度市场知识相结合,为最优和最实惠的结果提供动力。 |
• |
拥有端到端的结算流程,作为托管机构和产权保险承保人,DOMA拥有在从承保到后端处理的整个端到端保单流程中进行创新的独特能力。我们对创新和业绩改进的不懈关注推动了新客户的获得,以及与现有推荐合作伙伴的增长,并支撑了我们业务模式的高资本效率。 |
根据ICE Mortgage Technology 2023年12月的一份报告,从接受的购房报价到签署的最终文件--称为标题和成交过程--在很大程度上是一个繁琐的黑匣子,几乎没有向客户解释为什么平均需要长达45天的时间才能完成。为了说明起见,下面概述了与再融资交易相同的典型流程:
已下所有权保险订单。
买方、卖方或贷款人的代表下达所有权保险的订单。
标题搜索开始。
产权公司的个人开始搜索以清除产权。这涉及对历史财产记录进行搜索,尽可能以数字方式进行,但通常需要手动审查纸质记录,具体取决于财产上次易手的时间和县办公室的复杂程度。
所有权问题随之而来。
有时,在书目搜索过程中发现可能需要在关闭前解决的问题。例如,地契或抵押上对财产的法律描述不正确,先前所有人的留置权未解决,或所有权问题,如地契上的错误或遗失继承人。
标题已清除,可以关闭。
通常,在书目搜索开始后三到五天,搜索完成,有关书目的任何问题都会得到解决。然后,标题被清除以关闭。
目录表
费用协作开始。
最后的文件签署是协调的。
所有权和托管公司安排签署活动,包括一名公证人和所有需要签署结案文件的人,如借款人、卖家、买家、律师和房地产经纪人。虽然许多州允许通过在线视频会话进行签名事件的方法,但大多数签名事件仍在面对面进行。
启动关闭后流程。
在签字后结账的最后步骤中,处理清偿要求,支付资金,并将文件记录在县。
• |
出具了产权保险。 |
• |
向业主和/或贷款人签发所有权保险单,保护他们(S)在房产中的利益。 |
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这一程序旨在保护购房者和贷款人免受可能导致损失的房屋所有权缺陷的影响,并确保所有正确的当事人都得到了付款,所有正确的文件都得到了适当的当局的签署和记录。 |
历史关闭过程在今天是一个令人难以置信的劳动密集型、手工过程,主要原因有三个。首先,自19世纪90年代建立以来,这一进程从未中断或根本改变。其次,所有权公司用来处理所有权和第三方托管的许多技术都是在20世纪90年代发明的,此后几乎没有什么创新。第三,美国许多县还没有将他们的记录数字化,这使得所有权转移的产权搜索过程既麻烦又耗时。
改变体验的技术
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DOMA情报我们的愿景是设计房地产交易的未来,为现有和未来的房主、贷款人、产权代理人和房地产专业人士创造更简单、更高效、更实惠的成交体验。作为迈向这一目标的第一步,我们选择了最初专注于转变房地产市场的承销部分。 |
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为此,我们建立了一个名为DOMA Intelligence的专有平台。我们于2018年商业推出DOMA智能平台的初始核心功能,此后构建了一套补充功能,将尖端机器学习扩展到整个标题和托管过程。这个平台在数据科学、自然语言处理和机器智能的支持下,实现了结账过程的许多方面的自动化。目前,我们来自DOMA企业合作伙伴的所有直接再融资订单都是通过我们的DOMA智能平台完成的。我们的机器智能算法正在根据30年的历史数据进行训练和优化,使我们的DOMA智能平台在不到一分钟的时间内做出大部分标题承销决定,大大减少了结案过程的时间、精力和成本。DOMA TITLE,一款由Doma Intelligence支持的产品, |
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与传统路径中的多天过程相比,使用基于风险的前瞻性保险模型自动生成标题承诺的预测性算法取代了耗时和劳动密集型的标题搜索流程。如今,通过DOMA TITLE传递的订单中,超过80%的订单支持机器学习,在一分钟或更短的时间内做出标题承诺决定,而完整承诺通常不到一小时。因此,交易可以更快地处理,双方之间的往来更少。随着时间的推移,这种提高的速度将通过缩短完成交易的时间来提高我们客户的成交率。在五年多的运营中,DOMA TITLE以数据科学为驱动的、自动化的所有权治疗过程方法为投保人提供了同样程度的安全和保护,使其免受任何悬而未决的所有权问题的影响。目录表 |
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DOMA智能平台集成选项我们为贷款人提供的集成产品涵盖了一系列集成渠道,包括: |
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通过第三方中间件进行集成;以及DOMA Connect是一组现代的REST风格的公共API,使合作伙伴能够使用自己的系统创建更无缝、更高效的工作流程,而不是依赖电子邮件作为信息交换的形式。 |
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我们所有的集成选项都是以支持和补充我们的机器智能产品产品的方式构建的,这样合作伙伴就可以在工作流程中实现其独特价值的最大化。技术基础设施 |
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一流的机器学习系统需要从生产到数据科学环境的适当的数据流,以及适当的标签。DOMA智能平台背后的数据体系结构的关键进步是在其生态系统中包含了手动标记。目前,我们的目标是,对于通过DOMA Intelligence平台进行的交易,大约80%的承保决策是即时的。即使保单没有立即承保,它仍然受益于DOMA Intelligence的其他功能。机器学习系统可以吸收人类标记的数据,以产生更高的准确性和预测能力,从而产生一个完全封闭的优化系统,该系统在DOMA中完全专有。为了支持这一系统,我们将领先的多连接数据仓库Snowflake连接到我们的Azure/Python机器学习环境和Looker可视化工具,以不同于大多数房地产科技公司的方式协同人类生产、机器学习自动化和弹性和充满活力的云架构。承保保险服务 |
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DOMA TITLE保险公司,或在本文中称为“DTI”(以前称为北美TITLE保险公司(“NATIC”)),是DOMA的子公司,是一家经验丰富的所有权保险承保人,拥有一个由独立和关联的所有权保险代理人组成的全国性网络,经授权为消费者和贷款人签发所有权保险单。当针对承保保单提出财产索赔时,DTI根据所签发的保单提供保险,包括因在搜查和审查过程中未发现的所有权缺陷而造成的损失。DTI为所有房地产交易类型提供产品和服务,业务遍及48个州和哥伦比亚特区,截至2023年12月31日,DTI拥有Demotech,Inc.无与伦比的A‘(A Prime)评级。DTI的承销律师团队为复杂的所有权问题提供法律指导和答案,并保证响应时间为一小时。目录表 |
增长机会
我们正处于多年商业模式扩张的早期阶段,为住宅房地产市场提供服务。我们打算投资于我们的业务,通过采用我们的专有平台来提高房地产交易的效率、可负担性和执行质量。我们的增长机会和战略包括:
创新推进DOMA智能平台
。我们开发了领先的机器学习平台,并在我们的知识产权组合支持下,在技术创新方面取得了良好的成绩。我们正在不断优化和完善我们的机器学习平台,以一流的客户服务以及高效率和准确性为贷款人和房主提供产权保险和交易服务,所有这些都以更低的成本为房主提供。我们打算继续在研发方面进行投资,以加强我们在平台架构方面的技术优势。我们相信,我们对监管框架的深刻理解以及我们机器学习平台中嵌入的房地产行业知识将使我们能够高效地开发新产品,这将使我们相对于竞争对手进一步脱颖而出。
在我们现有的合作伙伴群中推动更多的使用。
DOMA智能平台的价值主张是推动我们现有推荐合作伙伴扩大钱包份额的动力。我们相信,我们的产权保险和交易服务使我们的贷款人合作伙伴能够迅速提高效率,使他们能够以更少的管理费用处理更多贷款,推动有意义的盈利能力提高。为了推动我们的第三方代理商进行更多交易,并更好地为他们提供服务,我们在2022年第四季度推出了一款‘加速承诺’再融资产品,该产品使用DOMA Intelligence平台来减少他们的治疗和交易后任务。这些效率的提高反过来又使我们的独立产权经纪人能够专注于营销和扩大他们的网络。
通过获取新客户和合作伙伴来推动增长。 我们相信,参与住宅房地产交易的所有参与者将继续接受我们的技术驱动的解决方案的好处,并相信继续扩大我们的客户和推荐合作伙伴基础的机会是巨大的,包括中央贷款人、独立产权代理和当地房地产经纪人。为了推动新客户和推荐合作伙伴的新增长,我们打算在这一势头的基础上,通过确定新的方法来更快地推出我们经过验证的即时承保能力。我们基于机器学习的即时承保是我们最初的核心价值驱动力。它为美国许多最大、最知名的抵押贷款发起人提供了价值。我们还在寻找更有效和更有利可图的方法,使这项技术更广泛地获得,重点是通过新的分销渠道成功部署我们的技术。我们正在努力与抵押贷款发起人和更广泛的贷款生态系统建立新的合作伙伴关系,此外还有独立的所有权代理。
。截至2023年12月31日,我们在48个州和哥伦比亚特区获得了承保服务许可证。我们有机会在这些地理位置扩大我们的业务,并在我们目前没有开展业务的州获得批准和许可证。我们有一个专门的内部组织,专注于建立运营基础设施,并获得进入新地区所需的州和地方许可证,这将使我们能够与新客户和现有客户一起成长,并随着时间的推移增加我们的市场份额。
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客户获取 |
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我们的销售和营销方法植根于通过DOMA Intelligence平台获得的效率所带来的具有竞争力的定价和更快的时间表。与传统的所有权和托管组织不同,我们采用了一种利用数字分发和基于云的现代自动化的市场进入战略。我们相信,这会降低客户获取成本,并提高转化率。 |
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销售 |
我们通过两个主要分销渠道实现销售:
第三方代理。
由利用我们的承保保险服务的独立所有权和托管代理组成。
多马进取号。
代表与维持集中放贷业务的国家贷款人和抵押贷款发起人的伙伴关系。
我们的DOMA企业销售团队专注于与每月客户数量高且通常不受地区限制的合作伙伴建立持久的关系。我们在这个分销渠道的销售周期从三个月到一年不等,持续时间通常取决于潜在贷款人要求的规模和复杂程度。
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客户成功对于集中式贷款人,我们的客户成功团队确保从他们的初始入职到与他们接洽的每个房主的整个订单生产生命周期都提供白手套体验。通过主动监控客户运行状况和实施最佳实践,该团队可确保这些推荐合作伙伴和我们的客户从项目中获得最大价值。客户成功团队还致力于不断教育推荐合作伙伴和客户了解我们的新产品功能,并提供运营最佳实践指导,使他们能够最大限度地从我们的解决方案中获得好处。客户成功团队持续主动地收集反馈,以确保我们正在改进交付和满足他们的需求的方式。该团队与直销合作,推动钱包份额的增加,这与我们高水平的客户满意度密不可分。 |
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DOMA服务运营DOMA提供全面的服务,满足通过DOMA智能平台进行的所有交易结算过程中涉及的所有参与者的需求。这种方法有助于确保我们的推荐合作伙伴--最终是房主--有一个没有摩擦和挫折的高效成交体验。 |
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DOMA服务运营团队专注于实现围绕运营效率、增长和吞吐量的战略目标,我们认为这些目标在我们的行业中是独一无二的。该团队的核心是一个履行组织,旨在通知、采用和补充DOMA技术产品。该团队的唯一重点是确保参与房地产成交过程的所有利益相关者取得短期和长期的成功。我们相信,这是一种首创的集中式运营,借鉴了以数据为中心的平台、精益的履行流程和实践,以及本地所有权和托管运营的高接触服务-所有这些都结合到了一个高效、可扩展的模式中,可以灵活地满足我们客户的需求。DOMA服务运营公司寻求超越每一笔交易里程碑的行业标准服务水平协议,并通过提供快速和个性化的服务来帮助推动收入增长。知识产权 |
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多年来,我们一直在建立我们的知识产权,这一努力的重要部分是在主产权和封闭区开发我们的变革性技术并为其申请专利。我们寻求通过美国联邦、州和普通法以及合同措施的组合来获取、维护和保护我们的知识产权。这包括各种措施,如专利、商标和商业秘密。我们还寻求对我们的专有信息施加适当的限制,以控制访问和防止未经授权的披露,这是我们更广泛的风险管理战略的关键部分。 |
我们不能保证我们的任何未决专利申请将作为专利颁发,或者我们颁发的专利或我们未决专利申请颁发的任何专利将足以保护我们的技术。个别已颁发专利的期限根据专利申请的提交日期或专利颁发日期以及获得专利的国家的专利的法律期限而延长不同的期限。一般来说,为在美国提交的申请而颁发的实用新型专利的有效期为自非临时专利申请的最早有效申请之日起20年。专利的颁发对于其有效性并不是决定性的,我们已颁发的专利可能会不时被质疑、缩小范围和/或无效。因此,专利的期限及其提供的保护是有限的,我们可能面临竞争,包括来自其他竞争技术的竞争。如果不能充分保护我们的知识产权或专有权利,可能会严重损害我们的竞争地位、业务、财务状况和经营结果。关于更多信息,请参阅第I部分,第1A项。
风险因素
与我们的知识产权有关的风险
“在本表格10-K的年报(本”年报“)内。
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竞争传统的所有权和托管市场高度集中于传统的、在位的参与者。传统所有权和托管服务的“四大”提供商是富达国家金融公司、第一美国金融公司、旧共和国国际公司和斯图尔特信息服务公司。 |
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现有的所有权和托管服务提供商比我们规模更大,具有显著的竞争优势,包括比我们目前更高的知名度、更高的财务评级、更多的资源和更多的资本获取机会。竞争基于许多因素,包括产权和托管服务提供商的声誉和经验、定价和其他条款和条件、客户服务、与经纪人和代理人的关系、规模和财务实力评级等。我们还与新的市场进入者竞争,例如支持技术的第三方托管机构和所有权处理系统的技术供应商。我们认为,这些新的市场进入者中没有一个享受到DOMA今天所拥有的服务广度或先发技术优势。此外,我们认为某些软件平台与其说是真正的或直接的竞争对手,不如说是为可能在地区市场与我们竞争的中小型产权机构提供的替代解决方案。 |
我们相信,我们在许多关键竞争因素上都具有优势,并已开发出我们认为其他供应商难以效仿的专有技术平台。随着我们扩展到新的业务线,并提供除所有权和托管服务之外的更多产品,我们可能面临来自已经在这些市场站稳脚跟的公司的激烈竞争。
政府监管
以下是适用于我们和我们子公司的各种法规和法规的某些方面的摘要。本摘要并不是对所有适用法律的全面分析,而是通过参考下文引用的法规和条例全文进行了限定。
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州许可要求
我们或我们的一个或多个子公司可能需要并已获得一个或多个作为产权保险业务和产权代理的州许可证,以便提供产权保险单,并提供产权托管和结算服务,以完成再融资和房屋销售交易。在我们获得许可的地方,州许可法规可能会对我们施加各种要求和限制,包括:
记录保存要求;
担保保证金和最低净值要求;
限制保险费和第三方托管的定价和费用;
年度或两年一次的活动报告和执照续展要求;
对营销和广告的限制;个人许可要求;—反洗钱和合规计划要求;数据安全和隐私要求;以及
对保单表格和背书以及其他面向客户的文档的要求。
在某些情况下,这些法规还可能使我们受到州监管机构的审查,我们已经、目前并可能继续受到州监管机构的审查。这些审查已经并可能继续导致结果或建议,要求我们修改我们的内部控制和/或业务做法。
法律法规
联邦和州UDAAP法律
2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法授权消费者金融保护局(CFPB)执行不公平、欺骗性或滥用行为和做法(UDAAP)禁令,并采用UDAAP规则定义非法行为和做法。此外,联邦贸易委员会法(“联邦贸易委员会法”)的条款禁止商业或商业中的“不公平”和“欺骗性”行为和做法,并赋予联邦贸易委员会执法权力,以防止和纠正违反这一禁令的行为。几乎所有的州都有类似的法律。某一特定行为或做法是否违反这些法律往往涉及高度主观和/或具体事实的判断。
国家信息披露要求和其他实质性保险法规
我们受州法律法规的约束,这些法律法规对所有权保险的披露和条款、歧视、报告、索赔处理和处理提出了要求。这种监管的方法、范围和实质因州而异,但通常源于全国保险监理员协会(NAIC)的示范法律和法规,这些法律和法规为开展保险业务建立了标准和要求,并将监管权力授予州监管机构。此外,NAIC认证计划要求州监管机构达到偿付能力监管的基线标准,特别是在监管多州保险公司方面。一般来说,这样的规定是为了保护购买或使用我们保险产品的人,而不是我们的股东。这些规则对我们的业务有重大影响,涉及各种各样的事项,包括:保险公司牌照和审查;定价或保费费率;贸易惯例;保单表格的批准;索赔惯例;对我们子公司及其联营公司之间交易的限制,包括支付股息;投资;承保标准;广告和营销惯例;资本充足率;以及某些税收、牌照和费用的收取、汇款和报告。
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我们子公司向我们支付股息的能力受到其注册国法律的监管。根据这些法律,保险公司在向我们的股东支付任何股息或分配任何股息之前,必须事先向所在州的保险监管机构提供信息通知。在支付州保险法定义的“非常股息”之前,必须事先获得州保险监管机构的批准。可能支付给我们的普通股息的金额受到一定的限制,这些限制的金额每年都会改变。关于分红的更多信息,请参阅第二部分,第5项
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
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“在标题下” |
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股利政策 |
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“和附注22” |
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法规和法定财务信息, |
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载于第二部分第8项 |
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财务报表和补充数据 |
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我们受到各种国家法规的约束,这些法规要求投资组合多样化,并限制我们可能维持在某些资产类别的投资集中度。不遵守这些规定将导致不符合规定的投资被视为未确认的资产,以衡量法定盈余。此外,在某些情况下,州法规要求我们出售某些不合格的投资。 |
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在公开报告方面,保险公司按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表。然而,州法律要求我们根据NAIC会计实践和程序手册中定义的法定会计规则来计算和报告某些数据。虽然法定数据不能替代任何美国GAAP业绩衡量标准,但行业分析师和其他公认的报告来源经常使用法定数据,以便于比较保险公司的业绩。 |
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州保险法要求保险公司每年分析其准备金的充分性。我们委任的精算师必须提交意见,证明我们的法定储备足以支付保单索偿义务及相关开支。 |
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《房地产结算程序法》 |
联邦房地产和解程序法案(“RESPA”)和执行该法案的法规X要求在申请时向借款人披露贷款人对贷款发起成本的善意估计,并在成交时就房地产和解声明向借款人披露某些信息;适用于某些贷款服务做法,包括托管账户、成员投诉、服务转移、贷款人安置保险、错误解决和减少损失。RESPA还禁止提供或接受任何用于推荐房地产结算服务的费用、回扣或有价值的东西,并禁止提供或接受任何提供房地产结算服务所收取的费用的任何部分,但实际提供的服务除外。对于大多数住房贷款,RESPA和TILA的申请时间(贷款估计)和贷款关闭时间披露要求已合并为TILA-RESPA综合披露(“TRID”)规则下的综合披露。
《电子资金转账法案》和NACHA规则
联邦《电子资金转账法》(“EFTA”)及其实施条例E就向消费者提供电子转账服务以及从消费者的银行账户进行电子转账提供了指导方针和限制。此外,由ACH电子转账执行的转账须遵守由国家自动结算所协会(“NACHA”)管理的详细时间和通知规则和指导方针。大多数与住房贷款的发起和偿还有关的资金转移是通过电子资金转移执行的,例如ACH转移。根据这些规则,我们从借款人那里获得必要的电子授权以进行此类转让。最近,NACHA董事会批准了对NACHA操作规则的修改,要求ACH发起人使用商业上合理的欺诈性交易检测系统。规则更改于2021年3月19日生效,要求包括贷款人在内的ACH发起人进行账户验证,作为其商业上合理的欺诈性交易检测系统的一部分。这一规则的改变要求对我们的与ACH电子转账相关的欺诈检测系统进行适当的实施。
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全球和国家商法中的电子签名/统一电子交易法
《全球和国家商务中的联邦电子签名法》(ESIGN)和类似的州法律,特别是《统一电子交易法》(UETA)授权利用电子记录和签名制定具有法律约束力和可执行的协议。ESIGN和UETA要求希望在消费者交易中使用电子记录或签名并向消费者提供电子披露和其他电子通信的企业,必须获得消费者的同意才能以电子方式接收信息。
在我们的正常业务过程中,我们访问、收集、存储、使用、传输和以其他方式处理某些类型的数据,包括个人身份信息(“PII”),这使我们受制于某些联邦和州隐私和信息安全法律、规则、行业标准和法规,旨在规范消费者信息和数据隐私、安全和保护,并减少身份盗窃。这些法律规定了关于收集、处理、储存、处置、使用、转让、保留和披露PII的义务,并赋予消费者权利,防止使用其PII并将其披露给第三方。1999年的《格拉姆-利奇-布莱利法案》(下称《格拉姆-利奇-布莱利法案》)要求我们向消费者披露某些信息共享做法,以及这些做法的任何后续变化,并为消费者提供机会,让他们选择不分享他们的个人资料。这可能会限制我们出于某些目的与第三方共享PII的能力,例如营销。此外,CFPB预计将发布一项新规则,规范消费者和信息的披露,这可能会限制我们接收或使用第三方提供的PII和其他消费者信息和记录,或与第三方共享信息的能力。此外,所有50个州和哥伦比亚特区都通过了数据泄露通知法,规定在发生数据或安全漏洞或危害时,包括当消费者的PII已经或可能被未经授权的人访问时,在不同程度上有义务通知受影响的个人和政府当局。这些法律还可能要求我们在发生数据泄露时通知相关执法部门、监管机构或消费者报告机构。一些法律还可能对保护PII提出物理和电子安全要求。
2020年1月1日,《加州消费者隐私法》(CCPA)生效。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,以及对某些导致个人信息丢失的数据泄露行为的私人诉权。虽然我们处理的受《格拉姆-利奇·布莱利法案》约束的个人信息不受CCPA的约束,但CCPA管理着我们收集和处理的与业务相关的其他个人信息。加州一项新的投票倡议--加州隐私权法案(CPRA)于2020年11月获得通过。从2023年1月1日起,CPRA对立法涵盖的公司施加了额外的义务,并将大幅修改CCPA,包括扩大消费者在某些敏感个人信息方面的权利。CPRA还创建了一个新的国家机构,该机构将被授予实施和执行CCPA和CPRA的权力。其他某些州的法律也规定了类似的隐私义务。我们预计,更多的州可能会制定类似CCPA的立法,为消费者提供新的隐私权,并增加处理此类消费者某些个人信息的实体的隐私和安全义务。CCPA促使了一系列新的联邦和州一级隐私立法的提案。这些建议如果通过,可能会增加复杂性、要求变化、限制和潜在的法律风险,需要在合规计划、影响战略和以前有用的数据的可用性上投入额外的资源,并可能导致合规成本增加和/或业务实践和政策的变化。目录表法律诉讼在正常业务过程中,本公司正在或可能卷入与本公司业务有关的各种未决或威胁诉讼事宜,其中一些可能包括要求惩罚性或惩罚性损害赔偿。对于我们的业务,习惯诉讼包括但不限于与所有权和第三方托管索赔有关的案件,我们通过损失准备金为这些案件拨备。此外,普通诉讼可能包括集体诉讼和据称的集体诉讼。本公司并无涉及任何可合理预期会对本公司的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响的法律程序。更多信息,见第一部分,第3项法律诉讼《本年度报告》。属性我们主要通过租赁物业网络运营,主要包括办公空间。我们相信我们现有的设施足以满足我们目前的业务需求,我们将能够找到合适的空间来容纳任何潜在的未来扩张。我们的租赁物业总面积约为165,304平方英尺,其中最重要的物业是我们在加利福尼亚州旧金山的总部和我们在佛罗里达州迈阿密的保险承保人办公室。.”
人力资本资源与人才开发
我们的首要任务是建立一种具有核心价值观的持久和多样化的文化,使人们能够走到一起,做好他们职业生涯中的最好工作。我们的文化价值观旨在支持、发展和激励人们解决问题,实现其他人不敢接受的结果,最终释放组织的潜力,推动整个业务的卓越,并巩固我们作为人们热爱工作的顶级职业目的地的地位。
我们制定了指导原则,以帮助我们实现我们的首要任务;
体现我们的文化和价值观,确保每个人都感到受欢迎、被纳入并能够做出贡献;
在我们所做的一切中融入多样性和包容性的镜头;
指导团队成员关于他们在哪里和他们要去哪里 - ,并为他们提供到达那里的工具和资源;
支持管理者成为有效的人员领导者;
利用数据更好地了解员工体验并衡量我们的成功。
多样性和包容性
我们致力于在我们的业务中实施各种举措,以增强我们组织的多样性,并确保我们作为一个团队拥有一种包容的文化,在这种文化中,所有员工都感到被倾听、被重视、被尊重,并被鼓励充分发挥他们的潜力。我们对多样性和包容性的承诺通过建立在三个支柱上的框架来体现:
员工/工作场所/市场
。这三个支柱不仅反映了我们的承诺,也反映了我们将这一重要工作嵌入公司所有方面的整体方法,每个人都将负责确保其成功。
我们通过提高我们的文化能力,促进对话,并为我们所有人提供空间,共同创造一种相互尊重的文化,拥抱和促进个人差异,并反映我们所服务的客户和社区,从而做到这一点。
目录表此外,我们知道,多样化的劳动力和真正包容的工作场所会带来更多敬业的员工,创建更有效的团队,并促进更大的创新和创造力。所有这一切都增强了我们公司的整体盈利能力,并使我们成为所有人的首选雇主。我们的多元化、包容性、公平性和归属感的目标是成为一家我们每个人真正属于、受到尊重和重视、能够尽我们最大努力的公司,在这里,多样性和包容性是一种竞争优势。为了帮助实现这些目标,我们将重点关注各个层面的吸引、留住和发展。这意味着我们将确保在人才评估和招聘、业绩管理以及职业发展和留用方面的过程公平和透明。
我们正在努力为我们的员工创造更强的包容性和归属感,并将镜头放在代表性上。归属感是由我们工作经历的许多方面驱动的,这推动了敬业度。与他人建立有意义的联系,以及成长和发展事业的机会,都会推动我们的参与度和归属感。在所有这些方面,我们致力于建立促进更大归属感的计划、系统和工具。
员工信息
截至2023年12月31日,我们雇佣了239名员工,主要分布在加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州。在2022年和2023年,我们分别通过了四项裁员计划,以提高成本效率并将资源集中在我们的即时承保能力上。截至2023年12月31日,削减计划的执行基本完成。关于补充资料,见附注17“应计费用和其他负债-
裁员计划
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“载于本年度报告第二部分第8项”财务报表和补充数据“。 |
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我们的员工目前都没有工会代表,也没有受集体谈判协议约束的雇佣条款。我们认为我们与员工的关系很好,历史上没有经历过任何停工。 |
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目录表 |
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第1A项。风险因素 |
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在评估我们的公司和我们的业务时,您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定因素,以及本Form 10-K年度报告中的其他信息(此 |
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年报 |
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),包括我们的合并财务报表和相关附注,并在题为 |
管理
对财务状况和经营成果的讨论和分析。这些风险因素中描述的一个或多个事件或情况的发生,单独或与其他事件或情况结合在一起,可能会对我们的业务、声誉、收入、财务状况、运营结果和未来前景产生重大不利影响,在这种情况下,我们证券(包括我们的普通股)的市场价格可能会下跌,您可能会损失部分或全部投资。除非另有说明,否则在本节和本年度报告的其他部分中提到我们的业务受到不利影响、负面影响或损害时,将包括对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果、收入和我们的未来前景产生不利影响或负面影响或损害。本年度报告中以上概述和下文所述的重大和其他风险和不确定性并非详尽无遗,也不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。本年度报告还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。由于多种因素,包括下文描述的风险,我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。看见有关前瞻性陈述的注意事项。
除非上下文另有要求,否则引用
公司,
DOMA,
我们,
我们,
我们的
类似的术语指的是Doma Holdings,Inc.(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合并的子公司。对国会大厦在业务合并完成之前,请参考我们的前身公司。对
老多玛
州政府头衔
),DOMA的全资子公司,完成业务合并。“与我们的商业和工业有关的风险”新冠肺炎和由此产生的宏观经济趋势已经对我们的业务产生了不利影响,并可能在未来对我们的业务产生不利影响。“我们经营房地产行业,我们的业务量直接受到抵押贷款再融资交易、现有房地产转售交易和新房地产购买交易的市场趋势的影响,尤其是在住宅市场。我们的成功依赖于我们经营的整个市场的大量住宅交易,以及较少程度的商业房地产交易。这一交易量影响到我们创造收入的所有方式,包括我们的产权保险业务承保的交易数量。对新冠肺炎疫情的应对最初导致购买交易大幅下降。随后的美国联邦刺激措施,包括美联储的降息,以及允许远程公证等地方监管举措,最终导致房地产行业迅速复苏,导致抵押贷款再融资和购房量增加。这些举措还导致了对住房的更大需求、更高的房价和创纪录的低住房库存。2022年和2023年,高通胀和美联储对加息的反应对房地产市场造成了不利影响。如果通胀持续,美联储继续加息,或将利率维持在较高水平,抵押贷款利率可能会上升,和/或可能对我们的运营结果和前景产生实质性的不利影响。此外,上述经济政策和举措的其他变化和/或政府当局对房地产交易流程和程序施加的现有或新的限制,例如亲自参观、上门检查和评估及县录音、市场对新措施的负面反应,以及新冠肺炎‘S’对美国经济的全面影响,继续在房地产市场造成波动和不确定性,未来可能对我们的运营结果和前景产生重大不利影响。’新冠肺炎疫情还可能影响我们未来所有权保险索赔的数量和严重程度。如果违约或丧失抵押品赎回权的水平较高,贷款保单下的所有权保险索赔可能会涌入,或者索赔可能会比正常情况下更早报告。索赔数量的显著增加或这些索赔的严重性可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。”目录表“如果新冠肺炎疫情对公司的业务或财务状况造成不利影响,它还可能增加本年度报告第I部分第1A项中描述的许多其他风险。”
我们有过净亏损的历史,未来可能会继续出现巨额净亏损。“自2016年成立以来,我们每年都出现净亏损。截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度,我们的净亏损分别为3.022亿美元和1.244亿美元。由于这些亏损,截至2022年和2023年12月31日,我们的累计赤字分别为4.948亿美元和6.192亿美元。我们继续投资于我们的业务,以扩大和改进我们的承保产品供应,并增强我们的客户体验,因此,未来可能会继续亏损。这些投资可能不会增加我们的收入或增长我们的业务。如果我们不能管理我们的亏损或充分增加我们的收入,我们的业务将受到严重损害。” “此外,作为一家上市公司,我们已经并将继续产生大量额外的法律、会计和其他费用,这些费用是我们作为私人公司没有发生的。我们可能会遇到不可预见或不可预测的因素,包括不可预见的运营费用、复杂情况或延误,这也可能导致成本增加。我们已经产生了与合并相关的大量费用,例如法律和会计费用,即使合并没有完成,也必须支付这些费用。此外,我们很难预测我们市场的规模和增长率,或对我们承保产品的需求,以及当前或潜在未来竞争对手的成功。我们造成的净损失可能会在不同时期有很大的波动。我们将需要创造可观的额外收入,并保持或提高我们的毛利率,以实现和维持盈利能力,并实现我们的长期营运资本和资本支出要求。我们有可能无法实现盈利,或者,即使我们确实实现了盈利,我们也可能在很长一段时间内不会保持盈利。” “我们未来的增长和盈利能力在一定程度上取决于我们在竞争激烈的房地产和保险行业成功运营的能力。” “房地产和保险行业竞争激烈,在可预见的未来可能还会如此。我们的竞争对手包括规模更大、资本更充足的传统保险公司,它们的经营历史要长得多,未来可能还会包括越来越多进入保险业的其他科技公司中的一家或多家。其中一些竞争对手可能比我们更能适应价格竞争,或者拥有开发竞争对手的机器智能技术或对我们技术的某些方面进行反向工程所需的资源,这可能会对我们的前景产生不利影响。” “尽管消费者有权选择自己的产权保险提供商,但消费者在选择自己的产权保险提供商时,通常依赖房地产经纪人、贷款人、开发商和律师的推荐。业权保险提供商之间对这些交易来源的竞争非常激烈。我们通过我们的第三方产权代理(“第三方代理(S)”)获得了大量的客户交易。我们依靠我们的入市团队来吸引、发展和留住这些第三方代理商。然而,与产权保险行业老牌公司的成熟商业模式和做法相比,我们的业务和专有数据科学和机器智能算法仍处于萌芽状态。例如,2023年前9个月,前四大产权保险公司约占全行业保费收入的82%。这些竞争对手依赖于他们久负盛名的国家品牌、声誉和经验、规模、财务实力和评级。这种竞争可能会对我们的产品需求产生不利影响,降低我们的市场份额和增长前景,并可能降低我们的盈利能力。我们也可能无法吸引和留住必要的业务发展人才,以便与知名品牌、区域承销商和新进入标题和托管行业的公司竞争。” “我们未来的增长将在很大程度上取决于我们是否有能力利用我们的专利技术和机器智能驱动的流程来发展我们的承销业务,以颠覆传统的产权承销进行和销售方式。然而,由于房地产和保险业的竞争性质,我们不能保证我们会继续在我们的行业内有效地竞争,或者竞争压力不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性影响。”我们的成功和发展业务的能力取决于留住和扩大我们的DOMA企业合作伙伴。如果我们不能增加新的DOMA企业合作伙伴或保留现有的DOMA企业合作伙伴,我们的业务、收入、经营业绩和财务状况可能会受到损害。“我们从DOMA企业合作伙伴那里获得订单量。我们的成功和增长能力有赖于保留和扩大我们的DOMA企业合作伙伴基础。我们必须保持和扩大与DOMA企业合作伙伴的关系,以显著增加我们的订单量,考虑到未来的产品供应,实现规模效益,并提高我们的机器智能技术能力所基于的专有数据的数量和质量。”目录表“我们的DOMA企业合作伙伴协议不包含排他性条款,这些条款将阻止此类DOMA企业合作伙伴向竞争公司提供线索。此外,管理这些DOMA企业合伙关系的协议包含终止条款,允许合作伙伴在没有理由的情况下提前终止协议。如果这些重要的DOMA企业合作伙伴中的一个或多个终止了我们的关系或减少了提供给我们的线索的数量,而没有与其他DOMA企业合作伙伴进行一些增长抵消,我们的业务将受到损害。我们未能保留任何现有的DOMA Enterprise合作伙伴关系,无论是由于他们的协议到期,还是由于他们行使提前解约权或其他原因,都可能对我们的运营结果(包括增长率)和财务状况产生重大不利影响,如果我们没有获得类似规模和盈利能力的新DOMA Enterprise合作伙伴或以其他方式增长我们的业务。不能保证这些DOMA企业合作伙伴不会终止我们与他们的关系,或在未来继续将业务转给我们。”对DOMA企业新合作伙伴的竞争也很激烈,我们扩大DOMA企业合作伙伴基础的努力可能会失败,这可能会对我们的增长能力产生不利影响。此外,收购大量新的DOMA企业合作伙伴可能需要额外的工作人员和客户获取方面的投资。我们能否获得和留住DOMA企业合作伙伴,取决于我们是否有能力加强我们的声誉和品牌,提供卓越的客户体验,并保持我们具有竞争力的价格。此外,如果一些跨州贷款机构与较大的传统所有权保险公司建立了长期的关系,它们可能不愿与我们合作,因为它们可能认为,考虑到它们的规模、财务资源和寿命,这些公司可以提供可靠性。“我们的成功在很大程度上取决于我们的机器智能技术在我们的承保业务中的及时推广。”2019年1月7日,我们从Lennar Corporation(“Lennar”)手中收购了其子公司NATIC(已更名为“DOMA所有权保险公司”)。(或在此称为“DTI”)是一家主要的全国性承销商,并以北美业权公司品牌(在其相关市场更名为Doma Insurance Agency)(统称为“收购业务”)(“北美业权收购”)拥有庞大的全国零售业务组合。自收购北美所有权以来,我们继续投资于我们的机器智能平台DOMA Intelligence的开发和推出,并实施了几项计划,以重新调整被收购业务的运营,包括在2023年出售DOMA保险代理业务。我们继续改造DTI的运营,包括在DTI的部分运营中实施我们的机器智能技术。我们继续在我们的机器智能技术上进行大量投资,我们的成功在很大程度上取决于我们扩大使用我们的机器智能承保能力的能力。我们在承保业务中扩展DOMA Intelligence平台的计划出现重大延迟,可能是由于(其中包括)DOMA企业合作伙伴或第三方代理网络中的技术采用延迟、某些领域的所有权和财产数据的可用性、无法招聘或培训足够的服务人员或监管要求,可能会对我们的运营结果和增长前景产生重大不利影响,包括我们的利润率增长和随着时间的推移以我们的数据科学驱动的承保服务方法取代手动流程而实现重大成本节约的能力。
我们的经营历史有限,商业模式也很新颖。这使得评估我们目前的业务表现和增长前景变得困难。
我们的运营历史有限。自2018年2月我们推出DOMA智能平台以来,我们的规模迅速变化,这使得我们很难评估我们目前的业务表现或未来前景。我们的历史结果可能不能代表我们未来的结果,也不能与之相比。我们无法充分评估我们的业绩和增长,可能会对我们的品牌、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,由于我们使用机器智能技术实现即时所有权承销的商业模式是新颖的,我们没有有限的数据来验证我们商业模式的关键方面,例如使用我们专有的数据科学和机器智能算法。所有权保险索赔可能需要很多年才能产生,我们不能保证我们收集的早期索赔数据将为评估DOMA智能平台和我们的自动化能力或确定准备金和再保险要求提供有用的措施。有限的索赔历史可能会导致我们没有预留足够的准备金和/或维持足够的再保险,这可能会对我们制定未来所有权保险单的能力产生不利影响,导致对这些保单承担更多风险或增加我们的资本金要求。
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品牌或我们的品牌可能会受损。
我们在房地产和产权保险行业的许多竞争对手都拥有公认的品牌。作为一个相对较新进入产权和托管市场的公司,我们已经花费了,并预计在可预见的未来,我们可能会继续花费在创造品牌知名度和建立我们的声誉上。我们可能无法建立品牌知名度,达到与竞争对手相匹配的水平,我们建立、维护和提高我们声誉的努力可能会失败和/或不具成本效益。对我们的商业行为、我们的营销和广告活动(包括营销关联或合作关系)、我们对适用法律法规的遵守情况、我们向客户和合作伙伴提供的数据的完整性、数据隐私和安全问题以及我们业务的其他方面(无论是真实的还是感知的)的投诉或负面宣传可能会降低人们对我们品牌的信心,从而对我们的声誉和业务产生不利影响。随着我们扩大产品供应并进入新市场,我们将需要在现有和未来的房主、贷款人、所有权经纪人、房地产专业人士、政府支持的实体和监管机构中建立我们的声誉,如果我们不能成功地创造积极的印象,我们在这些新市场的业务可能会受到不利影响。虽然我们可能会选择参与更广泛的营销活动来进一步推广我们的品牌,但这种努力可能不会成功,也不会具有成本效益。如果我们不能以符合成本效益的方式维持或提高我们的声誉或提高消费者对我们品牌的认识,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们可能无法有效地管理我们的增长。
在最近2022年开始的利率上升环境之前,我们的业务已经经历了大幅增长,我们预计,随着我们扩大承保能力和利率环境的改善,我们的业务将再次大幅增长。我们的快速增长已经对我们的管理以及我们的运营和财务资源提出了巨大的需求,未来可能也是如此。我们已经在增长时期招聘了员工,并预计将招聘更多人员,以支持未来的快速增长。随着工作人员的增加,我们的组织结构可能会变得更加复杂,我们将需要加强我们的业务、财务和管理控制以及我们的报告系统和程序。我们将需要大量的资本支出和宝贵的管理资源的分配,以在不破坏我们快速创新、团队合作的企业文化的情况下,在这些领域实现增长和变化,并专注于为现有和未来的房主、贷款人、产权代理人和房地产专业人士提供体验。如果我们不能有效地管理我们未来的潜在增长,以保持我们客户体验的质量和效率以及我们产品的成本效益,我们的业务可能会因此受到损害,我们的运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能扩大我们的产品供应,我们未来的增长前景可能会受到不利影响。
我们正在并打算在未来继续投入大量资源,开发新的和增强现有的产品供应,包括扩大我们的机器智能承保方法的使用。我们能否吸引和留住客户和合作伙伴,从而增加我们的收入,取决于我们成功扩大产品供应的能力。新的计划和产品提供具有内在的风险,因为它们涉及未经验证的业务战略和新产品和服务,而我们以前的开发或运营经验可能有限或没有这些经验。我们创新计划的风险包括与用于自动化流程的技术的设计和开发中的潜在缺陷、技术的误用、对可能被证明不充分的数据的依赖以及未能满足客户和合作伙伴的期望等相关风险。未能准确预测我们投资的新产品或增强型产品的需求或增长可能会对我们的业务产生不利影响,而且这些新产品和服务总是存在无利可图、增加成本或降低运营利润率或需要比预期更长的时间才能实现目标利润率的风险。此外,我们在这些举措方面的开发努力可能会分散管理层对当前业务的注意力,并可能从我们现有的业务中分流资本和其他资源。此外,适用于新产品或产品增强的保险法规可能会限制我们推出新产品的能力,而所需的监管批准可能会推迟产品的推出。此外,我们可能寻求将旨在颠覆我们行业的技术举措推向市场,可能会促使竞争对手和其他对现状有既得利益的人发起负面运动。由于这些风险,我们可能会在不成功的产品上投入大量资本或其他资源,遭受声誉损害或其他负面影响,这些影响可能是实质性的。此外,我们不能保证我们将能够开发、商业营销和实现对我们的新产品和服务的接受。我们在开发新产品和服务方面的资源投入可能不足,或者与这些新产品和服务实际产生的收入相比,导致过高的费用。如果我们不能通过继续创新和改进我们的技术来提供新的或增强的产品,我们可能无法成功地与目前处于或可能进入我们行业的其他公司竞争,我们可能无法实现我们投资的预期好处,我们的声誉和未来的增长可能会受到实质性的不利影响。
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我们的产品开发周期很复杂,在我们从新产品中获得收入和效率(如果有的话)之前,我们可能会产生巨额费用。
因为我们的产品技术性很强,需要严格的测试,所以开发周期可能很复杂。此外,开发项目在技术上可能具有挑战性,成本也很高,可能会因为无法获得必要的许可或其他监管批准而被推迟或失败。这些开发周期的性质可能会导致我们经历从产生与研发相关的费用到从这些费用产生收入和效率(如果有的话)之间的延迟。如果我们在研发上花费了大量的资源,而我们的努力没有成功地推出或改进在市场上具有竞争力的产品,这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外,在开发周期开始后,客户和合作伙伴对我们正在开发的产品的预期需求可能会减少。客户和合作伙伴需求的减少可能会导致我们达不到销售目标,而且我们可能无法避免与产品开发相关的大量成本。如果我们不能成功和及时地完成产品开发周期,并从这些未来的产品中产生收入和效率,我们的业务增长可能会受到损害。
经济状况的不利变化,特别是那些影响房地产和抵押贷款活动水平的变化,可能会减少我们的收入。
对我们所有权和托管产品的需求主要取决于住宅房地产交易量。从历史上看,这些交易量受到抵押贷款利率、融资渠道和整体经济状况等因素的影响。通常,当利率上升或经济低迷时,房地产活动会下降。因此,房地产和产权保险行业的收入和收益往往会下降。
我们的收入和经营结果一直受到并可能在未来受到负担得起的房地产、房地产活动或可供选择的融资方式的下降的不利影响。此外,房地产活动水平的疲软或不利变化可能会对我们的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。
从历史上看,对通过我们的DOMA智能平台提供的产品的需求一直是由抵押贷款再融资活动推动的,抵押贷款再融资活动在利率较低的时期增长。如果美国利率上升,或一般抵押贷款活动因任何其他原因减少,抵押贷款活动很可能会下降,这将对我们的业务产生负面影响。如果我们不进一步扩大我们的客户和合作伙伴基础,或增加与现有合作伙伴的钱包份额,我们可能会在抵押贷款活动较少的时期经历低于历史交易量或预期的交易量。
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我们预计有几个因素会导致我们的运营业绩在季度和年度基础上波动,这可能会使我们难以预测未来的业绩。
由于我们处理的房地产交易数量的波动,以及我们支出的时间和金额的波动,我们的结果可能会因时期而异。此外,保险业受到自身周期性趋势和不确定性的影响,包括利率和房地产价格的波动。整个行业的波动和变化无常也可能影响我们的收入。我们的经营结果可能与关注我们的投资者或公开市场分析师的预期不符,这可能会对我们的股价产生不利影响。除了本节和本年度报告其他部分讨论的其他风险因素外,可能导致我们季度和年度业绩变化的因素包括:
我们有能力吸引新的客户和合作伙伴,并留住现有的客户和合作伙伴,包括以具有成本效益的方式;
我们有能力准确预测收入和亏损,并适当规划我们的支出;’搜索引擎位置和突出度变化的影响;
竞争加剧对我们业务的影响;
我们有能力成功地在现有市场中保持和扩大我们的地位,并成功地进入新市场;
我们保护现有知识产权和创造新知识产权的能力;
我们实现增长并有效管理这种增长的能力;
我们销售周期的长度和不可预测性;
我们在销售、营销和客户服务方面的努力取得了成功;
与抗辩索赔有关的费用,包括所有权索赔、知识产权侵权索赔、错误分类和相关判决或和解;
影响我们业务的政府或其他法规的影响和变化;
总体上经济的变化,这可能会影响我们经营的行业;
吸引和留住合格的员工和关键人员;
我们选择和有效管理第三方服务提供商的能力;
我们识别和参与合资企业和战略伙伴关系的能力;
我们税率的变化或承担额外的纳税义务。
包括在前一年Form 10-K年度报告中的Old Doma的历史财务业绩可能不能表明我们作为一家独立上市公司的实际运营业绩或我们未来将实现的业绩。
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Old Doma在前一年的Form 10-K年度报告中的历史财务业绩可能不反映Old Doma作为一家独立上市公司在本报告所述期间或我们未来将实现的运营或现金流的结果。这主要是以下因素的结果:(I)我们将因业务合并而产生额外的持续成本,包括与上市公司报告、投资者关系和遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)有关的成本;(Ii)我们的资本结构与Old Doma的历史财务报表中反映的不同。我们未来的经营业绩可能与本年度报告其他部分所包含的Old Doma的历史财务报表中反映的金额有很大不同,因此投资者可能很难将我们的未来业绩与历史业绩进行比较,或评估Old Doma的相对业绩或业务趋势。 |
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我们可能需要额外的资本来支持业务增长或满足我们的监管资本和盈余要求,而这些资本可能无法以可接受的条款获得,如果根本没有的话。 |
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我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长,并可能需要额外的资金来应对业务挑战,包括开发新功能和产品或增强我们现有的产品和服务、满足我们的监管资本和盈余要求、弥补亏损、改善我们的运营基础设施或收购补充业务和技术。我们继续投资于DOMA Intelligence平台的即时承保能力,因此,我们的资本支出和营运资金要求未来可能会增加。许多因素将影响我们的资本需求及其数量和时机,包括我们的增长和盈利能力、我们向新地区的扩张、监管要求、市场混乱和其他发展。如果我们目前的资本和盈余不足以满足我们目前或未来的运营要求,包括监管资本和盈余要求,或弥补亏损,我们可能需要通过股权或债务融资筹集额外资金,或削减我们的产品开发活动或其他增长计划。 |
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从历史上看,我们主要通过发行债务和股票来为我们的运营、营销支出和资本支出提供资金。我们不时评估融资机会,我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、业务计划和经营业绩,以及我们寻求融资时的资本市场状况。我们不能确定是否会以优惠的条件向我们提供额外的融资,或者根本不能。 |
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如果我们通过发行股票、股权挂钩证券或债务证券筹集更多资金,这些证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优惠或特权,现有股东可能会受到稀释。我们未来获得的任何债务融资都可能要求我们的运营现金流中的很大一部分用于支付此类债务的利息和本金,这可能会减少用于其他业务活动的可用资金,并可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和运营事项有关的限制性契约,这可能会使我们更难获得额外的资本和寻找商业机会。此外,作为保险子公司的控股公司,我们在开展业务的每个司法管辖区都受到广泛的法律法规的约束,任何为获得额外资金而发行股权或可转换债务证券的行为可能会受到监管机构的监管批准或要求的阻碍,前提是此类发行被视为导致某人根据适用的保险法律和法规获得对我们公司的“控制权”。此类监管要求可能要求潜在投资者披露其组织结构和详细的财务报表,并要求管理合伙人、董事和/或高级管理人员提交个人宣誓书,这可能会阻止对我们公司的投资。 |
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如果我们不能以我们满意的条款获得足够的融资或融资,当我们需要时,我们继续支持我们的业务增长、维持最低限度的基于风险的资本和应对业务挑战的能力可能会受到显著限制,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。 |
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我们收集、处理、存储、共享、披露和使用消费者信息和其他数据,并遵守严格和不断变化的隐私法律、法规和标准、政策和合同义务。我们实际或认为未能保护此类信息和数据,尊重消费者 |
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隐私或遵守数据隐私和安全法律法规以及我们的政策和合同义务可能会损害我们的声誉和品牌,并损害我们的业务和经营业绩。 |
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使用技术提供所有权和托管产品涉及存储和传输与我们的员工、承包商、业务合作伙伴以及当前、过去或潜在客户有关的信息,包括个人信息。我们在保密以及保护和适当使用个人身份和其他专有或机密信息方面负有法律和合同义务。数据隐私已经成为美国和世界各地的一个重大问题。全球隐私问题的监管框架正在迅速演变,在可预见的未来可能仍然不确定。许多政府机构已经通过或正在考虑通过关于个人信息的处理、收集、使用、存储和披露以及违规通知程序的法律和法规。我们还必须遵守与数据安全有关的法律、规则和法规以及合同义务。对这些法律、规则和法规的解释及其在适用司法管辖区对我们平台的应用正在进行中,目前还不能完全确定。 |
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我们受制于众多且不断演变的隐私法律和法规。我们的某些活动受《格拉姆-利奇-布莱利法案》及其实施条例的隐私法规约束,该法规限制某些个人信息的收集、处理、存储、使用和披露,要求向个人发出有关隐私做法的通知,为个人提供某些权利以防止使用和披露某些非公开或受法律保护的信息,并通过发布数据安全标准或指南对保护和适当销毁个人信息提出要求。2017年10月24日,全国保险专员协会(NAIC)通过了其保险数据安全示范法,或保险数据安全示范法,旨在作为各州颁布的示范立法,以监管保险公司、保险代理人和其他根据州保险法注册的持牌实体的网络安全和数据保护做法。阿拉巴马州、康涅狄格州、特拉华州、印第安纳州、路易斯安那州、密歇根州、密西西比州、新罕布夏州、俄亥俄州、南卡罗来纳州和弗吉尼亚州已经采用了不同版本的保险数据安全示范法,每个版本的生效日期不同,其他州未来可能会采用不同版本的保险数据安全示范法。纽约金融服务部颁布了自己的金融服务公司网络安全要求,但不是基于保险数据安全示范法,并要求保险公司建立和维护网络安全计划,并实施和维护具有特定要求的网络安全政策和程序。此外,《加州金融信息隐私法》进一步规范了加州消费者的非公开个人信息的共享方式,并包含了某些比《格拉姆-利奇-布莱利法案》更严格的义务。 |
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2018年6月28日,加利福尼亚州颁布了一部新的隐私法,名为《2018年加州消费者隐私法》(CCPA),并于2020年1月1日生效。CCPA增加了加州居民的隐私权,并对处理他们个人信息的公司施加了义务,包括向这些居民提供某些新的披露的义务。具体地说,CCPA创造了新的消费者权利,并对覆盖企业施加了相应的义务,涉及访问、删除和共享覆盖企业收集的个人信息,包括加州居民访问和删除其个人信息、选择退出其个人信息的某些共享和销售以及接收有关其个人信息如何使用的详细信息的权利。该法律豁免根据《加州金融信息隐私法》或联邦《格拉姆-利奇-布莱利法案》收集、处理、出售或披露的某些信息,不受《反海外腐败法》某些要求的约束。CCPA中“个人信息”的定义很宽泛,可能包括我们保留的超出《格拉姆-利奇-布莱利法案》或《加州金融信息隐私法》豁免范围之外的其他信息。此外,《反海外腐败法》规定了对违规行为的民事处罚,以及对某些导致个人信息丢失的数据泄露行为的私人诉权。这一私人诉权预计将增加数据泄露诉讼的可能性和相关风险。此外,尚不清楚《全面和平协议》的各项条款将如何解释和执行。此外,加州选民于2020年11月通过了《加州隐私权法案》(“CPRA”),该法案将进一步修改和扩大CCPA,包括扩大消费者在某些个人信息方面的权利,并创建一个新的州机构来监督实施和执法工作。我们可能需要花费大量的时间和财政资源来评估我们的做法是否符合CPRA。一些观察人士指出,CCPA和CPRA可能标志着美国更严格隐私立法趋势的开始,多个州已经颁布或预计将颁布类似的法律。国会还在讨论一项新的全面的联邦数据保护和隐私法,如果它获得通过,我们很可能会受到该法的约束。CCPA和CPRA以及其他类似的州或联邦法律的影响可能是重大的,可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策,并产生大量成本和潜在的责任,以努力遵守此类法律。 |
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遵守隐私和数据保护法律法规可能会导致我们产生巨额运营成本,或者要求我们改变我们的业务做法。尽管我们采取措施遵守金融业网络安全法规和其他数据安全法律,如CCPA,并相信我们在实质上遵守了他们的要求,但我们如果不遵守新的或现有的网络安全法规,可能会导致重大监管行动和其他处罚。由于隐私法和数据保护法的解释和应用仍不确定,这些法律和其他实际或声称的法律义务,如合同义务或自律义务,可能会以与我们现有的数据管理实践或我们平台的功能不一致的方式进行解释和应用。如果是这样的话,除了罚款、诉讼和其他索赔的可能性外,我们还可能被要求从根本上改变我们的商业活动和做法,或者修改我们的平台,这可能会对我们的业务产生不利影响。任何不能充分解决隐私问题(即使毫无根据)或遵守适用的隐私或数据保护法律、法规和政策的情况,都可能导致我们承担额外的成本和责任,损害我们的声誉,抑制销售,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。 |
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此外,我们受制于我们的隐私政策条款和对第三方的隐私相关义务。我们未能或被认为未能遵守我们的隐私政策、我们对消费者或其他第三方的隐私相关义务、或我们与隐私相关的法律义务,或任何导致敏感信息(可能包括个人身份信息或其他用户数据)未经授权泄露或转移的安全妥协,都可能导致消费者权益倡导团体或其他人对我们进行政府或监管调查、执法行动、监管罚款、合规命令、诉讼或公开声明,并可能导致消费者失去对我们的信任,所有这些都可能代价高昂,并对我们的业务产生不利影响。此外,有关隐私、数据保护(尤其是影响机器智能使用的规则和法规)以及消费者信息跨境传输的新规则和法规的变化可能会导致我们推迟数据的计划使用和披露,以符合适用的隐私和数据保护要求。例如,我们使用美国以外的某些供应商在我们的平台上提供服务,可能会使我们受到额外的数据保护制度的约束,并增加不遵守规定的风险。此外,如果与我们合作的第三方违反了适用的法律或我们的政策,此类违规行为也可能会使个人信息面临风险,这可能会导致加强监管审查,并对我们的声誉、业务和经营业绩产生实质性的不利影响。 |
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如果我们(或我们的供应商)收集、存储或处理的个人信息的安全受到损害或未经授权以其他方式访问,或者如果我们未能遵守我们对此类信息的隐私和安全的承诺和保证,我们的声誉可能会受到损害,我们可能面临重大责任和业务损失。 |
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网络攻击和其他基于互联网的恶意活动继续增加。除了传统的计算机“黑客”、恶意代码(如病毒和蠕虫)、员工盗窃或滥用以及拒绝服务攻击外,复杂的民族国家和民族国家支持的参与者现在还从事攻击(包括高级持续威胁入侵)。2023年第四季度,美国最大的两家产权保险和结算服务提供商富达国家金融公司(Fidelity National Financial,Inc.)和第一美国金融公司(First American Financial Corporation)报告称,其某些信息技术系统存在未经授权的活动。虽然这次攻击对我们的系统没有任何影响,也没有对我们的业务或运营产生实质性影响,但它可能表明了针对房地产结算服务行业的具体目标。如果任何此类攻击目标存在并继续存在,我们可能会经历网络攻击的风险增加。我们不能保证我们或我们供应商的安全措施足以防止未经授权访问或以其他方式泄露个人信息。用于破坏或未经授权访问我们或我们供应商的技术、系统、网络和/或存储数据或通过其传输数据的物理设施的技术经常发生变化,我们或我们的供应商可能无法实施足够的预防措施或在发生安全漏洞时阻止它们。我们集成到我们的技术、系统、网络和物理设施中的安全措施,以及我们的供应商实施的任何此类措施,旨在防范、检测和最大限度地减少安全漏洞,可能不足以防止或检测服务中断、系统故障或数据丢失。 |
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安全漏洞,包括黑客或内部人员,可能会暴露个人或机密信息,这可能导致潜在的监管调查、罚款、处罚、合规命令、责任、诉讼和补救成本,以及声誉损害,其中任何一项都可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。第三方还可能利用我们供应商使用的技术、系统、网络和/或物理设施中的漏洞或获得未经授权的访问权限。例如,未经授权的各方可能会窃取或访问我们在提供所有权和托管产品时收集的用户姓名、电子邮件地址、物理地址、电话号码和其他信息,如银行账户或其他支付信息。此外,外部各方可能试图欺诈性地诱使员工或消费者披露敏感信息,以获取我们的信息或消费者的信息。任何此类事件,或任何其他类型的安全或隐私相关事件,都可能导致主管监管机构进行调查,导致罚款或处罚,或下令实施具体的合规措施。这也可能引发受影响第三方的索赔。虽然我们使用第三方授权的加密和身份验证技术来实现此类信息的安全传输,但我们不能保证个人或其他机密信息的传输和存储的安全性。上述任何或所有问题都可能对我们吸引或留住客户或合作伙伴的能力产生不利影响,或使我们面临政府或第三方诉讼、调查、监管罚款或其他行动或责任,从而对我们的业务、运营结果和财务状况造成重大不利影响。 |
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我们被要求遵守法律、规则和条例,以及要求我们维护个人信息安全的合同义务。我们有合同和法律义务向相关利益攸关方通报安全漏洞。我们所在的行业容易受到网络攻击。我们过去和未来可能成为第三方网络攻击的目标,这些第三方寻求未经授权访问我们或我们客户的数据,或破坏我们提供服务的能力。如果不能预防或减轻网络攻击,可能会导致未经授权访问个人信息。大多数司法管辖区都制定了法律,要求公司在涉及某些类型数据的安全漏洞时通知个人、监管机构和其他人。2023年7月,美国证券交易委员会通过规则,要求注册者披露他们经历的重大网络安全事件,并每年披露有关其网络安全风险管理、战略和治理的重大信息。见第I部分,项目1C“
“有关更多详情,请参阅本年报。此外,我们与某些客户和合作伙伴达成的协议可能要求我们在发生安全漏洞时通知他们。此类强制性披露成本高昂,可能导致负面宣传,可能导致我们的客户或合作伙伴对我们的安全措施的有效性失去信心,并要求我们花费大量资本和其他资源来应对和/或缓解实际或预期的安全漏洞造成的问题。我们的任何处理客户个人信息的供应商的安全漏洞可能会带来类似的风险。
安全漏洞可能会导致我们违反客户或合作伙伴合同。我们与某些客户或合作伙伴达成的协议可能要求我们使用行业标准或合理的措施来保护个人信息。我们还可能受到法律的约束,这些法律要求我们使用行业标准或合理的安全措施来保护个人信息。安全漏洞可能导致我们的客户或其他相关利益相关者声称我们未能遵守此类法律或合同义务。因此,我们可能会受到法律诉讼,或者我们的客户或合作伙伴可能会终止与我们的关系。不能保证我们合同中的责任限制是可强制执行的或足够的,或以其他方式保护我们免受责任或损害,在某些情况下,我们与客户或合作伙伴的协议不限制我们与数据泄露有关的补救成本或责任。
安全漏洞引发的诉讼可能会对我们的业务造成不利影响。未经授权访问我们的技术、系统、网络或物理设施,或我们供应商的技术、系统、网络或物理设施,可能会导致与我们的客户或其他相关利益相关者提起诉讼。这些诉讼可能迫使我们花费金钱进行辩护或和解,分散管理层的时间和注意力,增加我们的经营成本,或对我们的声誉造成不利影响。我们可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法,或者修改我们的产品和/或技术能力,以应对此类诉讼,这可能会对我们的业务产生不利影响。如果发生安全漏洞,并且个人信息的保密性、完整性或可用性被破坏,我们可能会招致重大责任,或者我们的技术、系统或网络可能被认为不太可取,这可能会对我们的业务产生负面影响并损害我们的声誉。
我们可能没有足够的保险覆盖范围。如果对我们提出的一项或多项超出我们可用保险范围的大额索赔获得成功,或导致我们的保单发生变化(包括增加保费或强制实施大额免赔额或共同保险要求),可能会对我们的业务产生不利影响。此外,我们不能确定我们现有的保险范围和错误和遗漏保险将继续以可接受的条款提供,或者我们的保险公司不会拒绝未来的任何索赔。
技术中断或故障,包括我们的运营或安全系统或基础设施的故障,或与我们有业务往来的第三方的故障,可能会扰乱我们的业务或造成法律或声誉损害。
我们依赖于我们技术基础设施的安全、高效和不间断运行,包括计算机系统、相关软件应用程序和数据中心,以及某些第三方和附属公司的系统。我们的平台和计算机/电信网络必须容纳大量流量,并提供频繁更新的信息,其准确性和及时性对我们的业务至关重要。我们的技术必须能够促进与我们的竞争对手提供的体验相等或超过的所有权和托管体验。我们已经或可能在未来经历由系统或软件故障、火灾、断电、电信故障、团队成员不当行为、人为错误、计算机黑客、计算机病毒和禁用设备、恶意或破坏性代码、拒绝服务或信息以及自然或人为灾难、天气和气候相关事件、流行病或其他类似事件导致的服务中断和故障,而我们的灾难恢复规划可能不足以应对所有情况。当我们的许多团队成员在家工作时,这一点尤其适用,因为我们的团队成员通过他们的家庭网络访问我们的安全网络。实施技术变革和升级以维持现有技术系统和整合新技术系统也可能造成服务中断。任何此类中断都可能中断或延迟我们向DOMA企业合作伙伴、第三方代理和消费者提供服务的能力,还可能损害第三方向我们提供关键服务的能力。’目录表
此外,我们为帮助我们识别所有权和第三方托管操作中的虚假陈述信息而创建的技术和其他控制和流程旨在获得合理的、而不是绝对的保证,即此类信息得到适当的识别和处理。因此,此类控制可能没有检测到,也可能在未来无法检测到我们的所有权和第三方托管业务中的所有虚假陈述信息。如果我们的运营受到技术中断或故障的干扰或负面影响,这可能会导致客户和合作伙伴的不满,并对我们的声誉和品牌造成损害,并对我们的业务造成实质性的不利影响。我们没有提供足够的业务中断保险,以补偿我们因系统中断、故障和类似事件而导致的服务中断可能造成的所有损失。
我们在某些产品中使用来自消费者和独立第三方的数据、技术和知识产权,包括DOMA智能平台中的机器学习算法使用的数据,未来我们可能会许可更多的第三方技术和知识产权。此第三方数据、技术和知识产权中的任何错误或缺陷都可能导致错误,从而损害我们的品牌和业务。此外,许可的数据、技术和知识产权可能不会继续以商业合理的条款提供,或者根本不会。
此外,尽管我们认为我们目前使用的第三方数据、技术和知识产权有足够的替代品,但失去使用任何这些数据、技术和知识产权的权利可能会导致生产或交付受影响的产品的延迟,直到确定、许可或以其他方式采购和整合同等的数据、技术或知识产权。
如果我们从他人那里许可的任何数据、技术和知识产权或本软件的功能等价物不再提供给我们,或者不再以商业合理的条款向我们提供,我们的业务将被中断。在任何一种情况下,我们都将被要求要么尝试重新设计我们的产品,以利用从其他方获得的数据、技术和知识产权来运行,要么自己开发这些组件,这将导致成本增加,并可能导致产品销售和新产品发布的延迟。或者,我们可能会被迫限制受影响产品中可用的功能。这些结果中的任何一个都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们通过我们的平台提供我们的标题和托管产品,该平台与传统的手动同行竞争。我们认为,即时体验的持续增长和普遍接受在很大程度上将取决于互联网商业使用的持续增长,以及传统线下市场和行业在线的持续迁移。
所有权和托管过程可能不会像我们预期的那样迅速(或以我们预期的水平)迁移到新技术,并且现有或未来的联邦和州法律可能会阻止我们提供某些所有权和托管产品。例如,虽然大多数州已经制定了永久远程在线公证,但某些州不允许远程公证,其他州可能不会制定远程公证的永久授权,这可能会影响我们在某些市场推出产品的能力。
此外,尽管消费者有合法权利选择自己的产权保险提供商以及所有结算服务提供商,但消费者经常使用其顾问推荐的提供商,可能是他们的房地产经纪人、信贷员或律师。如果消费者意识到他们有权选择自己的产权保险提供商或结算服务供应商,和/或如果对在线产权和托管产品的需求没有增加,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
此外,如果出于任何原因产生了一种不利的看法,即数据自动化、机器智能和/或机器人的效率低于亲自完成交易或传统的线下方法,即准备结算披露、购买所有权保险、承保、索赔处理和其他使用数据自动化、机器智能和/或机器人的功能,则我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们专有的数据科学和机器智能算法可能无法正常运行或无法如我们预期的那样运行,这可能会使我们面临不利的财务、商业或声誉影响。此外,我们专有的机器智能算法可能会导致无意中的偏见和歧视。我们以多种方式使用专有数据科学和机器智能算法。例如,我们的DOMA智能平台在确定是否承销房地产交易和准备成交披露时使用数据科学和机器智能算法。这些算法中的任何一个都不能有效地运行,可能会使我们面临不利的财务、商业或声誉影响。我们的数据分析引擎的持续开发、维护和操作既昂贵又复杂,可能涉及不可预见的困难,包括材料性能问题或未发现的缺陷或错误。我们可能会遇到技术障碍,也可能会发现更多阻碍我们专有的机器智能算法正常运行的问题。这些缺陷可能会破坏我们的数据科学和机器智能算法产生的决策、预测或分析,这可能会使我们受到竞争损害、法律或监管责任以及品牌或声誉损害。由于我们专有的数据科学和机器智能算法的任何实际或感知的缺陷,我们可能会失去我们的任何合作伙伴,我们通过这些合作伙伴创造了大量的业务。此外,我们专有的机器智能算法可能会在承保过程中导致无意的偏见和歧视,这可能会使我们受到竞争损害、法律或监管责任以及品牌或声誉损害。
任何这些可能发生的情况都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性的不利影响。
我们在管理业务的许多方面广泛依赖模型,如果模型不准确或被误解,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在管理业务的许多方面广泛依赖模型,包括产权保险承保、费用平衡、文件质量控制、客户沟通处理、流动性和资本规划(包括压力测试)和准备金。实际上,由于各种原因,这些模型的预测性可能会低于我们的预期,包括在构建、解释或使用模型时出错,或使用不准确的假设(包括未能适当或及时地更新假设)。我们的假设可能由于许多原因而不准确,包括它们往往涉及本质上难以预测和超出我们控制范围的事项(例如宏观经济状况及其对DOMA企业合作伙伴的影响、第三方代理人和消费者行为以及所有权保险索赔与收取的保费的比率),而且它们往往涉及几个独立和独立的变量、因素和其他假设之间的复杂相互作用。我们模型中的错误或不准确可能是重大的,并可能导致我们在管理业务时做出错误或次优的决策,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们必须遵守广泛的政府规定。这些规定可能会对我们增加收入和经营业绩的能力产生不利影响。
我们必须遵守广泛的联邦和州政府法律法规。我们还受到各个州保险部门和我们所在州的其他监管机构的各种许可要求的约束。这些法律、法规和许可证要求很复杂,可能会发生变化。变化有时可能会导致额外的费用、更大的法律风险敞口、增加所需准备金或资本和盈余,以及对我们增长或实现目标盈利能力的额外限制。我们必须遵守的法规包括但不限于:
批准保单表格和保费;
对分享保险佣金和支付转介费的限制;
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隐私监管和数据安全;
规范公司治理和风险管理;
定期审查业务、财务、市场行为和索赔做法;并要求定期提交财务报告;
法定和基于风险的资本偿付能力要求,包括保险子公司必须保持的最低资本和盈余;
设立最低准备金,我们的保险子公司等保险公司必须持有这些准备金,以支付预计的保险索赔;
受监管的保险子公司需参股国家担保基金;
对保险子公司投资类型和集中度的限制;
对保险子公司调整和结算保险理赔的限制;
限制我们的保险子公司利用回扣诱使投保人购买保险;
限制我公司保险子公司销售、招揽和洽谈保险;
禁止承保基于种族、性别、宗教和其他受保护类别的保险;
限制我们的保险子公司在未经监管机构事先批准的情况下向我们支付股息或进行某些关联交易的能力;以及
要求本保险子公司为投保人利益维持法定存款的规则。
我们保留州许可证的能力取决于我们满足NAIC制定并由每个州采用的许可证要求的能力,这取决于各州的不同。如果我们无法满足任何特定州的适用许可要求,我们可能会失去在该州开展业务的许可证,这将导致我们在该州的业务暂时或永久停止。或者,如果我们无法满足适用的州许可要求,我们可能会受到额外的监管监督,我们的执照可能会被吊销,或者我们的资产可能会被没收。任何此类事件都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
此外,鉴于我们迄今较短的经营历史和快速的变化速度,我们很容易受到监管机构发现某些业务中的错误的影响,包括与向消费者收取的费率和费用、正确和及时的保单发布以及准确和安全的资金支付有关的错误。由于此类违规行为,监管机构可以对我们在个别州或所有州的业务处以罚款、回扣或其他处罚,包括停止和停止令,直到发现的违规行为得到纠正。
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此外,有几个州通过了立法,禁止保险业务中的不公平竞争方法和不公平或欺骗性行为和做法,以及不公平索赔做法。被禁止的做法包括但不限于虚假陈述、虚假广告、胁迫、贬低其他保险公司、不公平的索赔解决程序以及保险业务中的歧视。不遵守任何此类州法规可能会使我们受到相关州保险监管机构的监管行动,可能还会引发私人诉讼。各国还管理保险公司和第三方代理人之间合同关系的各个方面。 |
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虽然州保险监管机构在美国负有管理和执行保险法规的主要责任,但此类法律和法规由其他几个政府机构进一步管理和执行,每个政府机构都行使一定程度的解释自由,包括州证券管理人、州总检察长以及联邦机构,包括联邦储备委员会、联邦保险办公室和美国司法部。因此,遵守任何特定监管机构或执行当局对法律问题的解释可能不会导致遵守另一人对同一问题的解释,特别是在事后判断遵守情况的情况下。此类法规或执法行动往往是对当前消费者和政治敏感性的反应,这种敏感性可能在重大事件发生后出现。此类规则和规定可能导致费率抑制,限制我们管理无利可图或波动风险的能力,或导致罚款、保费退款或其他不利后果。联邦政府还可能对我们业务的各个方面进行监管,例如保护消费者的机密信息。如果不遵守联邦要求,我们可能会受到监管罚款和其他制裁。 |
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由我们和我们的子公司提起或针对我们提起的诉讼和法律程序可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。 |
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我们不时会受到指控,并可能参与与我们的业务运作有关的诉讼和法律程序。诉讼和其他程序可能包括客户或再保险公司对涉嫌违约或其他方面的投诉或诉讼。我们预计,随着我们市场份额的增加,竞争对手可能会提起诉讼,要求我们改变业务做法或产品,限制我们有效竞争的能力。 |
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正如保险业的典型情况一样,我们在正常的业务运作过程中不断面临与各种诉讼相关的风险,包括与我们的业权保单下的保险索赔有关的纠纷,以及其他一般商业和公司诉讼。例如,虽然我们的目标是扩大我们每个所有权保单提供的保险范围,但客户可能会购买事实证明不充分或不合适的保单。如果这些客户提出索赔,指控我们未能向他们提供他们寻求购买的保险类型或金额,我们可能被发现对远远超过保单限额的金额负有责任,从而对我们的业务、运营结果和财务状况造成不利影响。虽然我们维持代理人错误和遗漏保险,以保护我们免受此类责任,但此类保险可能不充分或不充分。 |
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虽然我们目前没有与消费者进行任何实质性的诉讼,但保险业成员经常成为集体诉讼和其他类型诉讼的目标,其中一些诉讼涉及巨额或不确定金额的索赔,其结果不可预测。这起诉讼基于各种问题,包括保险销售和索赔和解做法。此外,由于我们使用了一个收集消费者数据的技术平台,客户或消费者团体可能会提起个人或集体诉讼,指控我们收集数据的方法和定价风险具有不允许的歧视性。我们无法确切地预测我们未来是否会卷入此类诉讼,或者此类诉讼将对我们的业务产生什么影响。如果我们卷入诉讼,但判决不利,可能需要我们支付巨额损害赔偿金或改变我们业务的某些方面,这两种情况都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。即使是没有法律依据的索赔也可能是耗时和昂贵的辩护,并可能转移管理层的注意力和资源从我们的业务上转移,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外,如果与大量类似的诉讼合并在一起,针对不是个别实质性索赔的例行诉讼在未来可能会成为实质性的。除了增加成本外,大量的客户投诉或诉讼也可能对我们的品牌和声誉造成不利影响,无论这些指控是否有道理,或者我们是否应该承担责任。我们无法肯定地预测辩护成本、起诉成本、保险范围或由我们或针对我们提起的诉讼或其他诉讼的最终结果,包括补救或损害赔偿,以及此类诉讼的不利结果,以及其他诉讼可能损害我们的业务和财务状况。 |
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我们在加州对监管和住宅房地产交易活动的敞口可能更大,我们在那里获得了相当大比例的保费。 |
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我们的保费很大一部分来自加州的住宅房地产交易。与我们的竞争对手相比,我们的竞争对手在更广泛的地理范围内运营或其业务不那么集中在加州,任何影响加州产权保险和房地产和解的监管环境的不利变化,可能包括降低允许收取的最高费率、不适当的费率上调或加州产权保险监管框架的设计或实施的更根本变化,可能会使我们面临更重大的风险,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。 |
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此外,如果加州住宅房地产交易量发生重大变化,无论是由于房地产价值的变化不同于美国整体房地产市场、当地经济相对于美国经济的变化、自然灾害或人为灾难,还是天气或气候相关事件对加州住宅房地产活动的不成比例影响,我们可能会经历比历史观察或预测更低的保费和增长。 |
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我们在美国的扩张将使我们面临额外的成本和风险,我们的计划可能不会成功。 |
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我们的成功在一定程度上取决于我们向美国其他市场扩张的能力。截至2023年12月31日,DTI已获得许可,并在美国约96%的地区(按州统计)和哥伦比亚特区运营。虽然我们计划扩张,但我们不能保证我们能够在任何特定的时间线上提供全国性的所有权和托管服务,或者根本不能。此外,一个或多个州可能会吊销我们的运营许可证,或者实施额外的监管障碍,这些障碍可能会阻止或抑制我们在这些州获得或保持我们的许可证的能力。 |
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当我们寻求在美国扩张时,我们可能会产生巨额运营费用,尽管我们的扩张可能会因为各种原因而不成功,包括: |
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获得所需的政府批准、执照或其他授权的障碍; |
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未能确定并与战略合作伙伴组建合资企业,或者组建合资企业未取得预期效果的; |
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遵守各种法律和监管标准的挑战和成本,包括在保险业务和保险分销、资本和外包要求、数据隐私、税收和当地监管限制方面; |
招聘和留住有执照、有才干、有能力的员工有困难;
来自已经拥有市场份额、更好地了解当地市场、可能更有效地营销和运营并可能享有更大的当地亲和力或知名度的当地现有公司的竞争;
提供准确和全面的数据来源,我们需要这些数据来源来运作DOMA情报平台的各个方面;
因政府管制的保险费率和保费而产生的不利经济条件;以及
扩展到美国的新市场还需要我们在营销和获得适用的监管批准方面进行额外的投资。这些增加的成本可能是由于雇用更多的人员、聘用第三方服务提供商以及产生其他研发成本造成的。如果我们投入大量时间和资源来扩大我们的业务,而我们从这些额外业务中获得的收入不超过建立和维护这些业务的费用,或者如果我们无法有效地管理这些风险,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
如果我们未能扩大我们的地理足迹或地理增长速度慢于预期,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
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监管机构可能会限制我们开发或实施我们的专有数据科学和机器智能算法的能力,和/或可能会取消或限制我们专有技术的保密性,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们未来的成功取决于我们继续开发和实施我们专有的数据科学和机器智能算法的能力,并保持这项技术的机密性。对现有法规、其解释或实施或新法规的更改可能会阻碍我们使用这项技术,或要求我们向竞争对手披露我们的专有技术,这可能会损害我们的竞争地位,并对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性的不利影响。
我们实施重组计划会产生大量成本,我们的重组活动可能会使我们面临诉讼风险和费用。我们过去的重组行动不能保证未来不需要或不实施额外的重组计划。此外,重组计划可能会产生其他后果,例如超出计划裁员的自然减员、对员工士气和生产率的负面影响,或者我们吸引或留住高技能员工的能力。因此,我们的重组计划可能会影响我们未来的收入和其他经营业绩。
我们依赖于高技能和经验丰富的人员,如果我们无法吸引、留住或激励关键人员或聘请合格人员,我们的业务可能会受到严重损害。此外,关键高级管理人员的流失可能会损害我们的业务和未来前景。
我们的业绩在很大程度上取决于高技能人员的才华和努力。我们未来的成功取决于我们继续寻找、聘用、发展、激励和留住高技能和经验丰富的人员的能力,如果我们由于任何原因无法招聘和培训足够数量的合格员工,我们可能无法保持或实施我们目前的计划或增长,或者我们的业务可能收缩,我们可能会失去市场份额。此外,我们的某些竞争对手或其他保险或科技企业可能会寻求聘用我们的员工。我们不能向您保证,我们的股权激励和其他薪酬将提供足够的激励,以吸引、留住和激励未来的员工,特别是如果我们普通股的市场价格不上升或下降的话。如果我们不能成功地吸引、留住和激励高素质人才,我们的业务可能会受到严重损害。
我们依赖于我们的高级管理层,包括我们的创始人兼首席执行官马克斯·西姆科夫。我们可能无法保留我们的任何高级管理人员或其他关键人员的服务,因为他们的雇用是随意的,他们可能随时离开。如果我们失去了一名或多名高级管理层或其他关键人员的服务,我们可能无法成功管理我们的业务、应对竞争挑战或实现我们的增长目标。此外,在我们业务增长的情况下,我们需要及时吸引和留住更多合格的管理人员,而我们可能无法做到这一点。我们未来的成功取决于我们继续在组织的所有领域发现、聘用、发展、激励、留住和整合高技能人员的能力。
我们整个企业的风险管理流程的失败可能会导致意外的金钱损失、我们的声誉受损、额外的成本或我们有效开展业务的能力受损。
我们的风险管理框架旨在识别、监控和缓解可能对我们的财务状况或声誉产生负面影响的风险。这一框架包括专门负责企业风险管理、信息安全、灾后恢复和其他与信息技术有关的风险、业务连续性、法律和合规、薪酬结构和其他人力资源事项、供应商管理和内部审计等方面的部门或小组。这些部门监督的许多流程在企业一级运作,但许多也通过或在一定程度上依赖当地运营小组的风险缓解努力发挥作用。
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同样,对于我们在正常业务过程中通过签发业权保险单和提供相关产品和服务而承担的风险,我们采取了本地化和集中化的风险缓解努力。这些努力包括实施承保政策和程序以及评估风险的其他机制。业权保险单的人工承保和风险承担决策往往涉及判断。我们维持着承保权限的分级制度,其中州一级的承保官员拥有有限的承保权限,第三方所有权代理受到授权级别的约束,超过授权级别后,他们必须咨询我们保险子公司的承保律师,而地区级别的承保律师向首席承保律师报告,有权批准或拒绝任何级别的财务风险敞口的交易。虽然我们相信这些权力层级会降低我们作出重大不利风险决定的可能性,但如果我们的风险缓解努力被证明是不充分的,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。 |
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我们投资组合的表现受到各种投资风险的影响,这些风险可能会对我们的财务业绩产生不利影响。 |
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我们的运营结果在一定程度上取决于我们投资组合的表现。我们寻求根据我们的投资政策持有多元化的投资组合。此外,我们的保险子公司注册在南卡罗来纳州,必须遵守南卡罗来纳州和相关州关于投资和限制的规定。然而,我们的投资受到一般经济和市场风险以及特定证券固有风险的影响。 |
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我们的主要市场风险敞口是利率变化。请参阅“ |
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管理 |
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关于财务状况和经营成果的讨论与分析 |
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和 |
关于市场风险的定量和定性披露
在这份年度报告中。我们的经营结果直接受到利率变化和其他宏观经济状况的影响。利率波动也可能影响浮动利率投资的利息收入和固定利率投资的公允价值。利率上升会降低固定利率投资的市场价值。相反,利率下降会增加固定利率投资的公平市场价值。我们的利率风险敞口与我们的固定收益证券投资组合相关。近年来,利率一直处于或接近历史低点,但从2022年开始和2023年的部分时间里,利率迅速上升。长期的低利率环境将对我们的净投资收入造成压力,特别是与固定收益证券和短期投资有关的收入,这反过来可能对我们的经营业绩产生不利影响。未来利率上升可能会导致我们固定收益证券投资组合的价值下降,下降的幅度取决于我们投资组合中包括的证券的到期日和利率上升的幅度。
这些因素可能会减少我们的净投资收益,导致已实现的投资损失。当投资市场缺乏流动性时,我们的投资组合受到估值不确定性增加的影响。当市场缺乏流动性时,投资的估值更具主观性,从而增加了估计公允价值(
即
我们在投资组合中持有的证券的价格(账面价值)并不反映实际交易的价格。
所有类型证券的风险都是通过我们的投资政策来管理的。我们可以投资的证券的最高百分比和类型受保险法规定的约束,这一规定可能会改变。不遵守这些法律和法规将导致不符合要求的投资被视为未确认资产,以衡量法定盈余,在某些情况下,我们将被要求处置此类投资。
尽管我们力求保存资本,但我们无法确定我们的投资目标能否实现,且结果可能会随时间而发生重大变化。此外,尽管我们寻求采用与我们的保险及再保险风险敞口无关的投资策略,但我们的投资组合的亏损可能与承保亏损同时发生,因此会加剧亏损对我们的不利影响。
我们存放资金的金融机构的倒闭可能会对我们产生不利影响。
我们将大量资金存入金融机构。这些资金包括第三方拥有的金额,如托管存款。如果一个或多个维持存款的金融机构倒闭,我们不能保证我们会追回存款,无论是通过联邦存款保险公司的保险范围还是其他方式。在任何此类失败的情况下,我们也可能被要求对第三方拥有的资金负责。
我们实际发生的亏损可能大于我们的亏损和亏损调整费用准备金,这可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的财务状况和经营结果取决于我们根据我们承保的所有权保单条款准确定价风险并评估潜在损失和损失调整费用的能力。由于我们有限地使用再保险,以及开立所有权保险单的固有风险,我们的损失和损失调整费用准备金受到重大变化的影响,其中包括它们的长期和对未来经济状况变化的敏感性。就整个业权保险业而言,大约75%的最终索赔金额是在保单有效期的头七年内报告的。
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我们基于对当前经济和业务趋势的评估,以及对索赔量、索赔严重性和其他因素未来趋势的估计,来估计损失和损失调整费用准备金。这些变数受到内部和外部事件的影响,这些事件可能增加我们面临的损失,包括精算预测的变化、索赔处理程序、各州索赔经验的变化、通货膨胀、房地产价格下降、利率上升或抵押贷款违约和丧失抵押品赎回权的增加、其他宏观经济和司法趋势以及立法和监管方面的变化。
我们在每年年初估计损失拨备率,并在年中重新评估截至每年6月30日的损失拨备率,以确保资产负债表中包含的已知索赔准备金、IBNR损失和损失调整费用准备金的结果总和反映出我们对结算所有IBNR和已知索赔所需总成本的最佳估计。然而,我们的估计可能被证明是不充分的。最近保单年度的预期最终损失和相应损失率的变化被认为是可能的,并可能导致对IBNR准备金进行实质性调整。旧保单年度的预期最终损失和相应损失率也有可能发生实质性变化,特别是在损失率超过历史正常水平的保单年度。我们的估计最终可能被证明与实际索赔经验有很大不同,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们的任何保险准备金因上述原因或任何其他原因而被证明是不足的,我们将被要求增加准备金,导致我们的净收益和股东(赤字)权益在被发现短缺的期间减少。未来的亏损情况大大超过已建立的准备金,也可能对未来的收益、流动性和财务评级产生重大不利影响,这将影响我们吸引新业务或留住现有分销合作伙伴和第三方代理的能力。存在与我们的负债相关的风险。’2020年12月31日,国家所有权公司与哈德逊结构性资本管理有限公司(“HSCM”)签订了一项信贷协议(“公司贷款协议”),规定于2021年1月29日(“融资日期”)由贷款人提供1.5亿美元的优先担保定期贷款(“高级债务”),贷款人是HSCM的附属公司。优先债务自融资之日起五年到期。会员国TITLE用高级债务净收益的一部分偿还了应付给Lennar TITLE集团的票据项下的所有未付和欠款,包括未付本金和应计利息总额约6,550万美元。”目录表“在执行合并协议的同时,本公司若干附属公司、贷款方及Hudson作为该等贷款方的代理人订立协议及贷款及抵押协议第四修正案(“HSCM第四修正案”),其中包括:(A)自HSCM第四修正案生效之日起至2025年9月30日止,优先债未偿还本金的利息将按月计提及资本化,并以相当于16.25%的年利率计入本金余额;(B)自2025年10月1日起,高级债务的利息将以年利率相当于16.25%的利率应计,(I)其中10%将按月应计并以现金支付,(Ii)该利息的其余部分将按月应计和资本化,并添加到本金余额中;(C)本公司将对高级债务进行预付款,金额不超过1600万美元,该净现金收益来自公司根据某些先前资产出售赚取的或有付款(但此类付款应推迟至2025年10月);(D)在若干条件的规限下,如果合并协议在合并完成前终止,本公司将在2025年10月1日后每月预付公司贷款协议下的优先债务,手头现金超过750万美元;。(E)如果合并协议在合并完成前终止后HSCM提出合理要求,本公司将把其在DOMA所有权保险公司的所有股权转让给新成立的不会破产的实体,并将该等股权质押为公司贷款协议下的抵押品;(F)公司贷款协议内的财务契诺已作出修订,包括但不限于将最低综合公认会计准则收入财务契诺由130,000,000美元减至50,000,000美元;及(G)本公司获准根据Topco定期融资(定义见下文)产生债务,而该等债务将优先于支付本公司贷款协议项下的债务及留置权。关于HSCM第四修正案,HSCM应有权获得100万美元的修订费,该费用在执行HSCM第四修正案时支付,并应以实物支付并添加到优先债务中。紧随HSCM第四修订案生效后,HSCM、本公司若干附属公司、贷款方及母公司订立协议及贷款及抵押协议第五修订案(“HSCM第五修订案”),据此,于合并完成时,HSCM将(A)接受若干代价(载于HSCM第五修订案,“HSCM偿还金”),以悉数清偿公司贷款协议项下的所有债务及(B)解除抵押公司贷款协议的所有留置权。根据HSCM第五修正案,本公司根据公司贷款协议支付现金利息的责任将暂停,直至(A)终止合并协议、(B)结束日期(定义见合并协议)、(C)合并完成(未收到HSCM支付的HSCM款项)及(D)2025年3月12日(“停顿期”)中最早者为止。此外,在停顿期内,HSCM和贷款人已同意不会就本公司贷款协议下构成违约事件的若干事项行使补救措施。如果停顿期结束而未完成合并(HSCM未收到HSCM偿付),本公司在公司贷款协议项下的现金利息支付义务将如HSCM第四修正案所述。
在执行合并协议的同时,States Title与母公司的间接母公司Topco签订了一份承诺函(“Topco承诺函”),根据该承诺函,Topco承诺向States Title(与State Title的某些子公司担保其项下的义务)提供3,500万美元的优先担保延迟提取定期贷款(“Topco Term Finance”)。Topco定期贷款将分为两批:(A)在Topco定期贷款结束至2024年12月31日期间,可分三次提取至多2,500万美元(每次至少提取500万美元);以及(B)在2025年1月1日至2025年6月30日期间,可一次提取至多1,000万美元,每一批均须遵守Topco承诺书中规定的承诺削减。根据该条款发放的每笔贷款将在提取后三年到期。Topco定期融资将以国家所有权和担保人几乎所有资产的优先留置权为抵押(受惯例例外情况的限制),优先于所有现有和未来为借款提供债务担保的留置权(包括为公司贷款协议提供担保的留置权),并将优先于所有现有和未来借款债务(包括公司贷款协议)的偿付权利,在每种情况下,均受某些例外情况的限制。公司贷款协议的附属条款应实质上与Topco承诺书中所载的条款相同,并将包括禁止贷款人根据公司贷款协议行使补救措施的某些规定。每笔贷款的利息将按SOFR(以1.0%为下限)加9.0%的年利率计算,并将按季度支付实物利息。Topco定期融资将包括所有未提取承诺的年费5.0%,每季度以现金支付,以及Topco定期融资结束时与Topco定期融资有关的承诺的3.0%的预付费用,在提供资金或终止该等承诺时支付。Topco定期贷款的预付款(除某些例外情况外)将按惯例缴纳预付款保费。Topco定期融资机制还将包括某些信息权和其他习惯契约(包括肯定、否定和金融契约)和强制性提前还款条款。
目录表公司贷款协议、Topco定期融资的条款以及我们产生的任何额外债务将限制我们的能力和我们子公司产生或承担债务、产生某些留置权或允许它们存在、在业务、管理、控制或营业地点发生某些变化、处置资产、进行某些投资、与其他公司合并、支付股息和与联属公司进行某些交易的能力。各州的所有权也需要遵守公司贷款协议中规定的某些财务契约,并在Topco定期融资中规定。此外,如未能遵守本公司现行及任何额外债务(包括公司贷款协议及Topco Term Finance)的规定,可能会导致违约或违约事件,使我们的贷款人可宣布该债务的未偿还本金、应计及未付利息,以及任何适用的预付溢价即时到期及应付。这样的违约也可能导致我们无法完成合并。如果我们无法偿还这些金额,根据我们的优先债务、Topco定期融资和任何其他未来担保债务协议的贷款人可以利用授予他们的抵押品来担保这笔债务。
优先债务是,Topco定期融资将以我们全资拥有的子公司(几乎代表我们的所有资产)的几乎所有资产的优先质押和担保权益为抵押,并由所有国家所有权的国内子公司担保(在每种情况下,均须遵守惯例,包括排除受监管的保险公司子公司)。这些事件中的任何一个都可能对我们的流动性和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的未偿债务和我们产生的任何额外债务可能会产生重大后果,包括但不限于以下内容:
我们支付利息和偿还债务本金的能力取决于我们管理业务运营和产生足够的现金流来偿还债务的能力。我们可能需要使用运营现金流的很大一部分和其他可用现金来偿还这笔债务,从而减少可用于其他目的的现金量,包括资本支出、收购和战略投资;
我们的负债和杠杆可能会增加我们在业务低迷、竞争压力和总体经济和行业状况不利变化时的脆弱性;
我们为营运资本、资本支出、收购、股份回购或其他一般公司和其他目的获得额外融资的能力可能有限;以及
我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性可能会受到限制。
不能保证未来税法的变化不会大幅提高企业所得税税率、对扣除、抵免或其他税收优惠施加新的限制,或做出可能对我们的业务、现金流或财务业绩产生不利影响的其他变化。此外,美国国税局尚未发布关于减税和就业法案(TCJA)和CARE法案所做变化的重要问题的指导意见。在没有这种指导的情况下,我们将对几个悬而未决的问题采取立场。不能保证美国国税局或法院会同意我们的立场,在这种情况下,可能会征收可能对我们的业务、现金流或财务业绩产生不利影响的税收处罚和利息。
未来税收法律或法规的其他变化,或其解释,正在考虑的税收政策举措和改革,以及税务机关的做法可能会对我们产生不利影响。我们无法预测未来可能会提出或实施什么税制改革,或者这些变化将对我们的业务产生什么影响,但这些变化可能会影响我们的财务状况以及未来的整体或有效税率,减少我们股东的税后回报,并增加税务合规的复杂性、负担和成本。如果我们的有效税率提高,我们的经营业绩和现金流可能会受到不利影响。由于一些复杂的因素,我们的有效所得税税率在不同时期可能会有很大差异,这些因素包括但不限于预计的应纳税所得额、税务机关进行和结算的税务审计以及所得税申报单最终敲定时对所得税的调整。
我们利用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。
截至2023年12月31日,我们有大约3.919亿美元的联邦所得税营业亏损净额(“NOL”)可用于抵消我们未来的应税收入,如果有的话,在考虑根据1986年国税法(“法典”)第382条施加的年度限制之前,或以其他方式。在我们的NOL中,20万美元的损失将于2036年开始到期,其余的联邦NOL可以无限期结转。
目录表
我们可能无法充分使用我们的NOL,如果有的话。根据《守则》第382条,如果一间公司经历“所有权变更”(按价值计算,一般是指在三年的滚动期间内拥有公司至少5%股份的某些股东或股东团体对公司股权的变动超过50%),公司使用所有权变更前的NOL来抵消所有权变更后的收入的能力可能会受到限制。我们过去可能经历过所有权的变化,未来我们可能会因为随后的股票所有权变化而经历所有权变化,其中一些可能不是我们所能控制的。如果我们进行所有权变更,我们可能会被阻止在所有权变更时存在的NOL到期之前充分利用这些NOL。未来的监管变化也可能限制我们利用NOL的能力。如果我们不能用我们的NOL抵消未来的应税收入,我们的净收入和现金流可能会受到不利影响。
不利的经济或其他商业状况可能会导致我们记录全部或部分商誉、其他无形资产和其他长期资产的减值。
我们每年对商誉、其他无限期无形资产和其他长期资产的账面价值进行减值测试。我们还可以在任何可能表明已发生减损的事件时进行评估。在评估减值是否已发生时,我们会考虑各种因素,包括我们的长期前景、我们的市值持续下降、负面的宏观经济趋势或负面的行业和公司趋势。如果我们得出结论认为这些资产的账面价值超过公允价值,我们可能需要记录这些资产的减值。在截至2023年12月31日的年度内,公司确认了150万美元的长期资产减值费用。见第II部分第8项“
财务报表和补充数据
我们保单中对我们的保险或条款的解释的意外变化,包括损失限制和排除,可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
不能保证我们保单中特别协商的损失限制或排除将以我们打算的方式强制执行,或者根本不能保证。随着行业实践以及法律、司法、社会和其他条件的变化,可能会出现与索赔和保险相关的意外和意外问题。虽然这些限制和排除有助于我们评估和减轻我们的损失敞口,但法院或监管机构可能会宣布限制或排除无效,或者可以制定立法,修改或禁止使用此类限制或排除。这些类型的政府行为和法院裁决,如果在保单后发布,可能会导致高于预期的损失和损失调整费用,这可能会通过超出我们的承保意图扩大承保范围或增加索赔频率或严重性,对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外,法院的判决,如1995年的
蒙特罗斯
在加利福尼亚州的决定,可以狭隘地阅读保单排除,以扩大保险范围,从而要求保险公司创建和撰写新的排除。根据保险法,保险人通常有责任证明免责条款适用,而损失限制或免责条款条款中的任何含糊之处通常被解释为对保险人不利。这些问题可能会通过扩大承保范围超出我们的承保意图,或者通过增加索赔的频率或严重性来对我们的业务产生不利影响。在某些情况下,这些变化可能要到我们签发了受这些变化影响的保险合同后才会变得明显。因此,我们的保险合同下的全部责任范围可能在合同发出后多年才能知道。
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国家对所有权保险费率的监管可能会对我们的运营结果产生不利影响。 |
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我们的所有权保险子公司受到其运营所在司法管辖区内适用的州机构的广泛费率监管。产权保险费率在各州有不同的监管,一些州要求子公司在费率生效前提交并获得批准,一些州公布可以收取的费率。一般来说,保险费率是根据索赔频率和严重性以及相关的生产成本和其他费用的历史数据确定的。在我们所有权子公司运营的所有州,我们的费率不得过高、不足或不公平的歧视。当最终索赔和费用超过历史预测水平时,保费费率可能被证明是不够的。溢价率不足可能不会很快变得明显,可能需要时间来纠正,并可能对我们的业务运营业绩和财务状况产生不利影响。 |
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拒绝索赔或我们未能准确和及时地支付索赔可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。 |
根据我们的政策条款,根据国家的具体规定和关于不公平索赔处理做法的规定,我们必须准确、及时地评估和支付索赔。我们这样做的能力取决于几个因素,包括我们索赔处理的效率、我们索赔调解员的培训和经验,以及我们开发或选择和实施适当程序和系统以支持我们的索赔职能的能力。
处理索赔的平均时间增加可能会导致客户和合作伙伴的不满,并损害我们在产权保险市场的声誉和地位。如果我们的理赔员无法有效地处理我们的索赔量,我们在保持高水平客户和合作伙伴满意度的同时发展业务的能力可能会受到影响,这反过来可能会对我们的运营利润率产生不利影响。任何未能根据保单规定适当或及时支付索赔的行为也可能导致针对我们的监管和行政行动或其他法律程序和诉讼,或导致我们的声誉受损,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
索赔数量或严重程度的意外增加可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的业务可能会不时经历索赔量的波动,短期趋势可能不会在较长期内持续。业权保险的索偿量受房地产和按揭市场的周期性影响,而索偿量的变化可能是业务、宏观经济或其他因素组合变化的结果。
我们的业权保险额有很大一部分来自向贷款人发放的业权保单。这些保单为贷款人提供保险,防止因抵押品财产的所有权瑕疵而造成的抵押贷款损失。即使存在可能导致索赔的潜在所有权瑕疵,贷款人通常也必须实现实际损失,或者至少有可能实现实际损失,才能存在所有权保险责任。因此,业权保险索赔风险对贷款人在抵押贷款上的损失非常敏感,并反过来受到影响抵押贷款损失的外部因素的影响,特别是宏观经济因素。房地产价格的普遍下跌可能会使贷款人面临更大的抵押贷款损失风险,因为贷款与价值比率上升,违约和丧失抵押品赎回权的情况增加。索赔数量的显著增加或这些索赔的严重性可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
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我们使用第三方代理可能会对所有权索赔的频率和严重性产生不利影响。
我们承保通过两个主要渠道提交的所有权保险单:我们的DOMA企业合作伙伴推荐和市场上的其他非专属所有权和托管代理。对于我们为第三方代理承保的业权保险单,这些代理可以执行业权搜索和审查功能,或者代理可以使用我们的业权和托管产品。在任何一种情况下,第三方代理都负责确保完成搜索和检查。因此,第三方代理保留了所收取的大部分业权保费,其余部分将汇给我们的业权保险人,以便在根据业权保险单提出索赔时承担损失风险。我们与每个第三方代理的关系受一项代理协议管辖,该协议规定了第三方代理如何代表我们出具所有权保险单。代理协议还规定了第三方代理因第三方代理的错误而造成的保单损失对我们的责任。对于与我们签订代理协议的每个第三方代理,我们都会保留财务和损失经验记录。我们还对我们的代理进行定期审计,并对与我们进行业务往来的第三方代理的数量进行战略管理,以努力减少未来的费用和管理风险。尽管我们努力监控与我们进行交易的第三方代理,但不能保证第三方代理会遵守其对我们的合同义务。此外,我们不能确定,由于监管环境和诉讼趋势的变化,我们不会对第三方代理的错误和遗漏承担责任。因此,我们使用第三方代理可能会对所有权索赔的频率和严重性产生不利影响,并可能使我们面临潜在的责任。
在目前的水平和价格下,可能无法获得再保险,这可能会限制我们承保新保单的能力。此外,再保险使我们面临交易对手风险,可能不足以保护我们免受损失,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。再保险是一种合同,根据这一合同,保险人(可能被称为割让保险人)与第二保险人(称为再保险人)达成协议,如果根据割让保险人发出的保单提出索赔,再保险人将赔偿割让保险人发生的部分损失,以换取保费。我们受监管的保险子公司获得再保险,以帮助管理其所有权保险风险敞口。虽然根据再保险保单的条款,我们的再保险交易对手对我们负有责任,但我们仍然主要对我们的投保人负责,因为我们是再保险的所有风险的直接保险人。因此,再保险并不消除我们受监管的保险子公司支付所有索赔的义务,我们面临以下风险:我们的一个或多个再保险人无法或不愿履行他们的义务,再保险人不能及时支付,或者我们的损失太大,超过了我们的再保险条约的固有限制,限制了赔偿。我们还面临风险,根据适用的保险法律和法规,我们可能无法在我们的财务报表上获得再保险的贷方,而将被要求持有单独的认列资产作为准备金,以支付对我们已转让给再保险人的风险的索赔。当我们的再保险人被要求支付到期款项时,他们的财务状况可能会变得不健全,这种情况可能在许多年后才会发生,在这种情况下,我们可能没有法律能力追回根据我们与该再保险人的协议应支付给我们的款项。与我们的再保险公司就再保险条约的承保范围发生任何纠纷,都可能是耗时、昂贵和不确定成功的。我们无法控制的市场条件会影响我们购买的再保险的可用性和成本。我们不能保证再保险将继续以目前可获得的相同程度和相同的条款和费率向我们提供,因为这种可用性在一定程度上取决于我们无法控制的因素。新合同可能不能提供足够的再保险保障。市场力量和外部因素,如房地产市场不利变化造成的重大损失,如房地产价格下跌、利率上升或抵押贷款违约和丧失抵押品赎回权的增加,或资本和盈余要求的增加,都会影响我们购买的再保险的可用性和成本。如果我们无法维持目前的再保险水平,或无法以可接受的价格购买我们认为足够的新再保险保障,我们将不得不接受增加我们的巨灾风险敞口,减少我们的保险承保,或者开发或寻找其他选择。
无法获得可接受的再保险保护将对我们的商业模式产生实质性的不利影响,我们的商业模式依赖于再保险公司吸收与承保时预期损失水平的任何不利差异。如果我们无法以合理的费率获得足够的再保险,我们将不得不增加我们的风险敞口或减少我们的承保承诺水平,这两种情况都可能对我们的业务量和盈利能力产生重大不利影响。或者,我们可以选择支付高于合理费率的再保险,这可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响,除非可以提高保单保费费率,在大多数情况下需要得到州监管机构的批准,以抵消这一额外成本。
从2021年2月下旬开始,我们将使用我们的机器智能系统承保的保单的再保险水平从100%降至25%,这可能会影响我们的整体风险状况以及财务和资本状况。如果我们遇到的索赔活动高于我们对索赔损失及其财务影响的预测,我们的财务状况和业务可能会受到不利影响。在我们寻求扩大我们的再保险范围以应对此类事件的范围内,我们可能无法以可接受的费率和条款或根本无法获得额外的保险范围。这可能会对我们的财务状况产生不利影响。目录表我们可能无法防止、监控或检测欺诈活动,包括获得保单或支付欺诈性索赔。
评级机构的降级、法定资本的减少和我们的产权保险承销商保持的盈余,或者其他衡量财务实力的指标恶化,都可能对我们造成不利影响。
我们的某些DOMA分销合作伙伴和第三方机构使用对我们的产权保险承保人的财务实力的衡量,其中包括评级机构Demotech,Inc.提供的评级以及这些承保人保持的法定资本和盈余水平,以确定他们将接受的保单金额和所需的再保险金额。我们的头衔保险承保人的财务实力评级为A‘(A Prime),由Demotech,Inc.进行。该评级提供了该机构对这些业务的财务实力、经营业绩和现金产生能力的看法。该机构不断审查这一评级,评级可能会发生变化。法定资本和盈余,或法定资产超过法定负债的数额,也是财务实力的衡量标准。我们的产权保险承保人有法定资本和盈余。因此,如果这些产权保险承保人的评级或法定资本和盈余从目前的水平下调,或者如果其他衡量财务实力的指标恶化,我们的经营业绩、竞争地位和流动性可能会受到不利影响。
如果我们未能将法定资本和盈余维持在所需的水平,可能会对我们维持监管机构开展业务的能力造成不利影响。
我们的保险子公司遵守最低资本和盈余标准,包括适用于投资的要求、禁令和限制,该标准由其注册州南卡罗来纳州和纽约颁布,我们在纽约不是注册地,但在我们获准在纽约承保交易时,我们预计将受到最低资本和盈余要求的约束。我们受监管的子公司必须向保险部门报告其最低资本和盈余计算以及投资实践的结果。未能维持最低资本和盈余标准可能会使我们的受监管子公司受到纠正措施,包括要求提交补救计划,州政府强制规定补救的最后期限,或州政府指定保险公司处于“危险的财务状况”,并发布相关命令,禁止、限制、处置、退出或终止投资或投资实践。我们的保险子公司目前符合最低资本和盈余要求。
恶劣天气事件和其他与气候有关的灾难,包括气候变化的影响,本质上是不可预测的,可能会对我们的财务业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
在气候变化影响天气模式变化或其他方面的程度上,我们可能有重大地理风险的地区的房产可能会经历野火和其他恶劣天气,包括飓风、严重冬季风暴和/或洪水,部分原因是风暴强度增加和海平面上升。这些以及其他与气候变化相关的影响可能会影响房地产价格和与住房相关的成本,或者扰乱借款人支付抵押贷款的能力。如果违约或丧失抵押品赎回权的情况发生在较高水平,可能会有大量所有权保险索赔涌入贷款保单,或者索赔可能会比正常情况下更早报告。索赔数量的显著增加或这些索赔的严重性可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。此外,气候变化可能会影响抵押贷款和抵押贷款相关交易的水平,这可能会对我们的业务量产生负面影响。与气候变化相关的灾难和恶劣天气事件的频率、严重性、持续时间、地理位置和范围本质上是不可预测的,因此,我们无法预测气候变化和此类事件可能对我们的业务产生的最终影响。
目录表
与我们的知识产权有关的风险
我们的知识产权是有价值的,任何无法获得、维护、
我们的商业秘密、商标、版权和其他知识产权是我们的重要资产。我们依赖并预计将继续依赖专利、商标、商业外观、域名、版权和商业秘密法律来保护我们的品牌和其他知识产权。此外,我们寻求与我们的员工、独立承包商、顾问和与我们有关系的第三方达成各种协议,根据这些协议,这些个人将他们开发的知识产权转让给我们,并同意对我们的机密信息保密。然而,我们可能无法与所有相关个人达成此类协议,此类转让可能不是自动执行的,并且此类协议可能无法有效防止未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术,或在未经授权使用或披露我们的机密信息、知识产权或技术的情况下提供足够的补救措施。此外,我们可能无法始终如一地获得、监督和执行此类协议。此外,我们无法控制的各种因素对我们的知识产权以及我们的产品、服务和技术构成了威胁。我们为保护我们的知识产权所做的努力可能不够充分或有效,我们的任何知识产权,包括我们已颁发的专利,过去都有过,未来可能会在法院或专利局受到挑战。专利的颁发对于其范围、有效性或可执行性并不是决定性的,对我们的知识产权的挑战,包括已颁发的专利,可能导致它们的范围被缩小,或被宣布全部或部分无效或不可执行,这可能限制我们阻止其他人使用或商业化类似或相同技术的能力,或限制我们技术平台的专利保护期限。因此,尽管我们努力保护我们的专有权,但不能保证我们的专利组合和其他知识产权足以防止其他提供与我们的产品或服务基本相似并与我们的业务竞争的产品或服务,也不能保证未经授权的各方可能试图复制我们的技术方面并使用我们认为是专有的信息。
我们已经提出申请,并可能在未来继续提交申请,以保护我们的某些创新和知识产权。我们不知道我们的任何申请是否会导致专利、商标或版权的颁发(视情况而定),或者审查过程是否会要求我们缩小索赔范围或以其他方式限制此类知识产权的范围。此外,我们可能不会从根据我们的知识产权授予的权利中获得竞争优势。我们现有的知识产权以及授予我们或将来以其他方式获得的任何知识产权可能会受到争议、规避或无效,我们可能无法阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权权利。因此,保护这一知识产权的确切效果不能肯定地预测。因为获得专利保护需要向公众披露我们的发明,这种披露可能会促进我们的竞争对手对我们的创新进行改进。此外,考虑到获得专利保护的成本、努力、风险和不利因素,包括要求最终向公众披露发明,我们可能会选择不为某些创新寻求专利保护。任何未能充分获得此类专利保护或其他知识产权保护的行为,都可能在以后证明对我们的业务产生不利影响。
我们目前拥有与我们的品牌相关的各种域名。未能保护我们的域名可能会对我们的声誉和品牌造成不利影响,并使用户更难找到我们的网站。我们可能无法阻止第三方获取与我们的商标和其他专有权类似、侵犯或以其他方式降低我们的商标和其他专有权的价值的域名,除非支付巨额费用或根本无法阻止。
我们可能需要花费大量资源来监测和保护我们的知识产权,而一些违规行为可能很难或不可能被发现。保护和执行我们的知识产权的诉讼可能代价高昂、耗时长,并会分散管理层的注意力,并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。我们执行知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉,攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用,以及任何代价高昂的诉讼或转移管理层的注意力和资源,可能会损害我们产品的功能,推迟推出对我们产品的增强功能,导致我们将劣质或成本更高的技术替代到我们的产品中,或损害我们的声誉或品牌。此外,我们可能被要求从第三方获得额外的技术许可,以开发和营销新的产品或产品功能,这可能不符合商业合理的条款,或者根本不是,并可能对我们的竞争能力产生不利影响。
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虽然我们采取措施保护我们的知识产权,但如果我们不能防止未经授权使用或利用我们的知识产权,我们的品牌、内容和其他无形资产的价值可能会减少,竞争对手可能会更有效地模仿我们的服务和运营方法,我们对现有和未来的房主、贷款人、产权代理人和房地产专业人士的业务和服务可能会变得混乱,我们吸引客户和合作伙伴的能力可能会受到不利影响。任何不能或未能保护我们的知识产权都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。虽然我们采取了旨在保护我们的知识产权的预防措施,但竞争对手和其他未经授权的第三方仍有可能复制我们的技术,并使用我们的专有品牌、内容和信息来创建或增强竞争对手的解决方案和服务,这可能会对我们在快速发展和高度竞争的行业中的竞争地位产生不利影响。根据某些司法管辖区和外国的法律,某些防止未经授权使用、复制、转让和披露我们的技术的许可条款可能无法执行。虽然我们与我们的员工和顾问签订了保密和发明转让协议,并与我们的第三方提供商和战略合作伙伴签订了保密协议,但我们不能向您保证这些协议将有效地控制对我们产品和专有信息的访问、使用和分发。此外,这些协议并不阻止我们的竞争对手独立开发与我们的产品相当或更好的技术。
如果我们不能保护我们的商业秘密的机密性,我们的商业和竞争地位将受到损害。
如果我们的商标和商号没有得到充分的保护,我们可能无法在我们感兴趣的市场上建立知名度,我们的竞争地位可能会受到损害。
我们拥有的注册或未注册的商标或商号可能会受到质疑、侵犯、规避、宣布通用、失效或被确定为侵犯或稀释其他商标。我们可能无法保护我们在这些商标和商品名称上的权利,我们需要这些权利来与潜在成员建立知名度。此外,第三方可能会申请注册与我们的商标相似或相同的商标,从而阻碍我们建立品牌标识的能力,并可能导致市场混乱。如果他们成功注册或发展了此类商标的普通法权利,而我们未能成功挑战此类第三方权利,我们可能无法利用这些商标来发展我们的技术、产品或服务的品牌认知度。此外,其他注册商标或商标的所有者可能会提出商号或商标侵权索赔,这些商标或商标包含我们的注册或未注册商标或商号的变体。如果我们不能根据我们的商标和商品名称建立名称认可,我们可能无法有效地竞争,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
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第三方可能声称我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的知识产权,我们可能会受到知识产权纠纷的影响,这些纠纷代价高昂,并可能使我们承担重大责任和增加业务成本。
我们不时会受到知识产权纠纷的困扰。我们的成功在一定程度上取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的情况下开发和商业化我们的产品和服务的能力。但是,我们可能不知道我们的产品或服务正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权,而这些第三方可能会提出指控,指控此类侵权、挪用或违规行为。例如,我们可能不知道由第三方持有的已颁发专利,如果被发现是有效和可强制执行的,可能会被我们当前或未来的技术或产品侵犯。也可能有我们不知道的未决专利申请可能导致已颁发的专利,这些专利可能被我们当前或未来的技术或产品侵犯。由于专利申请可能需要数年时间才能发布,并且通常会在一段时间内保密,因此目前可能存在我们不知道的未决申请,这些申请稍后可能会导致已颁发的专利,这些专利可能涵盖我们当前或未来的技术或产品。
解决诉讼可能既耗时又昂贵,可能会分散管理层的时间和注意力。我们经营的行业的特点是存在大量的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权和专有权利。软件行业的公司经常被要求对基于侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的指控的诉讼索赔进行辩护。我们的技术可能经不起任何第三方对其使用的索赔。此外,许多公司有能力投入比我们更多的资源来执行他们的知识产权,并为可能对他们提出的索赔进行辩护。在针对我们的专利侵权索赔中,我们可以主张,作为抗辩,我们没有侵犯相关的专利索赔,或专利无效,或两者兼而有之。我们的抗辩能力可能取决于所主张的专利、对这些专利的解释,或者我们宣布所主张的专利无效的能力。然而,我们可能无法在辩护中提出不侵权和/或无效的论点。在美国,已颁发的专利享有有效性推定,对专利权利要求的有效性提出质疑的一方必须提出明确和令人信服的无效证据,这是很高的举证责任。相反,专利所有人只需要通过证据优势来证明侵权行为,这是较低的举证责任。我们目前没有庞大的专利组合,这可能会阻止我们通过自己的专利组合来阻止专利侵权索赔,而我们的竞争对手和其他公司现在和未来可能会拥有比我们更大、更成熟的专利组合。任何诉讼也可能涉及没有相关产品收入的专利控股公司或其他不利的专利权人,因此,我们的专利可能几乎没有或没有威慑作用,因为我们无法针对这些实体或个人主张这些专利。
任何侵权或挪用诉讼的不利结果可能会使我们遭受重大损害、禁令和声誉损害。如果第三方能够获得禁止我们访问此类第三方知识产权的禁令,或者如果我们无法针对我们业务的任何侵权方面许可或开发替代技术,我们可能会被迫限制或停止销售我们的相关产品和技术能力,或停止与此类知识产权相关的业务活动。我们不能预测诉讼的结果,也不能确保任何此类行动的结果不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。我们可能成为其中一方的任何知识产权诉讼,或我们被要求提供赔偿的任何知识产权诉讼,可能需要我们做以下一项或多项工作:
停止销售或使用包含我们涉嫌侵犯、挪用或侵犯的知识产权的产品或服务;
获得许可证,该许可证可能无法以合理的条款或根本无法获得,以销售或使用相关技术;
重新设计涉嫌侵权的产品,以避免侵权、挪用或违规行为,这可能是昂贵、耗时或不可能的; 目录表
如果第三方成功反对或挑战我们的商标,或成功声称我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的商标或其他知识产权,则重塑我们的产品和服务品牌,和/或被阻止销售我们的某些产品或服务;和/或
限制我们使用品牌的方式。
即使索赔不会导致诉讼或以对我们有利的方式解决,这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源也可能转移管理资源,损害我们的业务和经营业绩。此外,可能会公布听证会、动议或其他临时程序或事态发展的结果,如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的,可能会对我们普通股的价格产生重大不利影响。随着我们平台和产品的市场增长,侵权和挪用索赔的发生可能会增加。因此,我们因侵权索赔而面临的损害可能会增加,这可能会进一步耗尽我们的财务和管理资源。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们在业务中使用第三方许可软件,如果无法维护这些许可、许可软件中的错误或开放源码许可的条款,可能会导致成本增加或服务级别降低,这将对我们的业务产生不利影响。
如果我们未能履行许可协议下的任何义务,我们可能会被要求支付损害赔偿金,许可方可能有权终止许可。许可方的终止将导致我们失去宝贵的权利,并可能阻止我们销售我们的产品和服务,或抑制我们将未来的产品和服务商业化的能力。如果任何当前或未来的许可终止,如果许可人未能遵守许可条款,如果许可人未能针对侵权第三方强制执行许可的知识产权,如果许可的知识产权被发现无效或不可强制执行,或者如果我们无法以可接受的条款签订必要的许可,我们的业务将受到影响。此外,我们对某些技术的权利是以非排他性的基础授权给我们的。因此,这些非独家许可技术的所有者可以自由地将其许可给第三方,包括我们的竞争对手,条件可能比向我们提供的条件更好,这可能会使我们处于竞争劣势。此外,我们向第三方许可知识产权或技术的协议通常很复杂,此类协议中的某些条款可能会受到多种解释的影响。任何可能出现的合同解释分歧的解决可能会缩小我们认为是我们对相关知识产权或技术的权利的范围,或者增加我们认为是我们在相关协议下的财务或其他义务。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
此外,为我们的技术系统提供支持的软件包含开源许可证所涵盖的软件。许多开放源码许可证的条款尚未被美国法院解释,并且存在这样的风险,即这些许可证的解释方式可能会对我们操作系统的能力施加意想不到的条件或限制。如果我们的专有软件的某些部分被确定为受某些开源许可的约束,我们可能会被要求公开发布受影响的源代码部分,或者重新设计我们的全部或部分技术系统,每一项都可能降低或消除我们技术系统的价值。此外,我们不能确保我们没有以与适用许可证的条款或我们当前的政策和程序不一致的方式在我们的产品中加入额外的开源软件。此类风险可能很难或不可能消除,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
目录表
与我们证券所有权相关的风险
我们证券的价格可能会波动。
我们未能完成、延迟完成或与即将进行的合并相关的其他发展;
我们和我们的客户所在行业的变化;
涉及我们竞争对手的发展;
影响我们业务的法律法规的变化;
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我们的经营业绩和我们的竞争对手的总体业绩存在差异; |
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本公司季度或年度经营业绩的实际或预期波动; |
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证券分析师发表关于我们或我们的竞争对手或我们的行业的研究报告; |
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公众对我们的新闻稿、我们的其他公开公告和我们向美国证券交易委员会提交的文件的反应; |
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关键人员的增减; |
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开始或者参与涉及合并后公司的诉讼; |
我们资本结构的变化,例如未来发行证券或产生额外债务;
可供公开出售的普通股数量;以及
一般经济和政治条件,如经济衰退、利率、房价、地方和国家选举、燃料价格、国际货币波动、腐败、政治不稳定以及战争或恐怖主义行为。
无论我们的经营表现如何,该等市场及行业因素可能会大幅降低我们证券的市价。
在可预见的未来,我们不打算支付现金股息。
业务
法律法规
国家信息披露要求和其他实质性保险法规
• | 就我们分配股息的能力可能受到的限制进行进一步讨论。 | |
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内部人士对我们有很大的控制权,可能会限制你影响关键交易结果的能力,包括控制权的变更。 |
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截至2023年12月31日,持有我们普通股10%以上的股东、我们的董事和高管以及与他们有关联的实体拥有我们普通股的大部分流通股。因此,如果这些股东共同行动,将能够影响或控制需要我们股东批准的事项,包括董事选举和合并或任何其他合并或其他特别交易的批准。他们也可能有与你不同的利益,可能会以你不同意的方式投票,可能会对你的利益不利。所有权的集中可能会延迟、防止或阻止我们公司的控制权变更,可能会剥夺我们的股东在出售我们公司的过程中获得普通股溢价的机会,并可能最终影响我们普通股的市场价格。 |
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于签署合并协议的同时,本公司与母公司LENX ST Investor,LLC及Len FW Investor,LLC(“Lennar,”及“Lennar股东”)订立一项表决及支持协议(“投票及支持协议”),据此,Lennar股东已同意(其中包括)在Lennar股东实益拥有的本公司所有普通股股份(“投票协议股份”)的规限下,投票或安排被投票表决,赞成采纳合并协议及拟进行的交易,包括合并。Lennar股东合计持有我们普通股约25%的投票权。根据投票及支持协议,Lennar股东已同意(其中包括)(A)投票赞成合并、采纳合并协议及据此拟进行的交易,及(B)投票反对任何替代收购协议(定义见合并协议)及任何其他行动或协议(包括但不限于对任何协议的任何修订)、修订本公司的组织文件或其他行动以重大阻止或延迟完成合并协议预期的交易,包括合并。表决及支持协议将于下列两者中最早者自动终止:(I)各方书面同意终止表决及支持协议,(Ii)合并协议根据其条款有效终止及(Iii)合并生效时间,而各Lennar股东可在公司与母公司订立任何修订、放弃或修改合并协议而导致(X)据此支付代价形式改变的情况下终止表决及支持协议,而无需该Lennar股东事先书面同意。(Y)根据于投票及支持协议日期生效的合并协议条款须支付予本公司股东的合并代价金额减少,或(Z)对支付代价施加任何重大限制或额外限制。 |
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未来出售或发行我们普通股的股票可能会导致我们证券的市场价格大幅下降,即使我们的业务表现良好。 |
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在公开市场上出售我们的大量普通股随时都有可能发生。吾等已提交一份登记声明,登记于与业务合并同时结束的私募中发行的股份,以及根据登记权协议由若干其他持有人持有的股份,以供转售。此外,我们的流通股,除以私募方式发行的股票和由我们的关联公司持有的股票外,可以自由交易。出售我们的普通股,无论是根据注册声明还是其他方式,或者市场上认为大量股票的持有者打算出售股票,都可能降低我们普通股的市场价格。我们无法预测出售可能对我们普通股和公共认股权证的现行市场价格产生的影响。 |
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此外,只要我们的已发行期权或认股权证被行使,或我们的限制性股票单位被授予,我们普通股的额外股份将被发行,这将导致我们普通股的持有者被稀释,并增加有资格在公开市场上转售的股票数量。某些出售证券持有人在公开市场上出售或潜在出售大量股票,可能会增加我们普通股的市场价格的波动性,或对我们普通股的市场价格产生不利影响。 |
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此外,未来发行普通股或其他与股权相关的证券,包括为资本支出、收购融资或偿还债务而发行的任何普通股,将导致普通股持有者的股权被稀释,有资格在公开市场上转售的股票数量将增加,并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。 |
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特拉华州法律和我们的组织文件包含某些条款,包括反收购条款,这些条款限制了股东采取某些行动的能力,并可能推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。 |
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特拉华州一般公司法(“DGCL”)和我们的组织文件包含的条款可能会使股东可能认为有利的收购变得更加困难、延迟或阻止,包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。这些条款还可能限制投资者未来可能愿意为我们普通股股票支付的价格,从而压低我们普通股的交易价格。这些规定还可能使股东难以采取某些行动,包括选举不是由我们董事会现任成员提名的董事,或采取其他公司行动,包括对管理层进行变动。除其他事项外,我们的公司注册证书和附例包括以下规定: |
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规定了一个交错三年任期的分类董事会; |
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我们的董事会有能力发行优先股,包括“空白支票”优先股,以及决定这些股票的价格和其他条款,包括优先股和投票权,无需股东批准,这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权; |
禁止在董事选举中累积投票,限制了少数股东选举董事候选人的能力;
董事和高级管理人员的责任限制和赔偿;
我们董事会有能力修改我们的章程,这可能允许我们的董事会采取额外的行动来防止主动收购,并抑制收购方修改我们的章程以促进主动收购企图的能力;以及股东必须遵守的事先通知程序,以提名董事会候选人或提议在股东大会上采取行动的事项,这可能妨碍股东在年度或特别股东大会上提出事项,并推迟董事会的变动,也可能阻碍或阻止潜在收购方进行委托书选举收购方,他自己的董事名单或以其他方式试图获得我们的控制权。—这些条款单独或共同可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或董事会或管理层的变动。—特拉华州的法律可能会推迟或阻止控制权的变更,并可能会阻止以高于市场价的溢价收购我们的普通股。我们受制于DGCL第203节的规定。这些规定禁止大股东,特别是拥有15%或以上已发行有表决权股票的股东,完成与公司的合并或合并,除非该股东获得董事会对交易的批准,或非股东拥有的有表决权股票的662/3%批准合并或交易。特拉华州法律的这些条款可能具有推迟、推迟或阻止控制权变更的效果,并可能阻止以高于市场价格的溢价收购我们的普通股。
吾等的公司注册证书规定,除非吾等另有书面同意,否则特拉华州衡平法院是以下事宜的唯一及独家法庭:(I)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序;(Ii)任何声称吾等的任何高级职员、高级职员、雇员或代理人违反吾等或吾等股东的受信责任的诉讼,或任何协助及教唆该等涉嫌违反规定的诉讼;(Iii)根据DGCL、吾等的公司注册证书或公司细则的任何规定而产生的针对吾等、吾等董事、高级职员或雇员的索赔的任何诉讼;或(Iv)任何针对我们、我们的董事、高级管理人员或受内部事务原则管辖的雇员的诉讼。本条款不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼,也不适用于美国联邦地区法院对其拥有专属管辖权的任何索赔。
此外,我们的公司注册证书还规定,除非我们书面同意,否则美国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。尽管我们的公司注册证书规定,美国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛,但法院可能会裁定此类条款不适用于特定索赔或诉讼,或此类条款不可执行。此外,投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规章制度。
目录表
这些规定可能会起到阻止对我们的董事和高级管理人员提起诉讼的作用。其他公司的公司注册证书中类似选择的法院条款的可执行性已在法律程序中受到质疑,在对我们提起的任何适用诉讼中,法院可能会发现我们公司注册证书中包含的专属法院条款在此类诉讼中不适用或不可执行。
我们唯一的重要资产是我们在我们全资拥有的子公司国家所有权中的所有权权益,这种所有权可能不足以支付股息或进行分配或贷款,使我们能够支付普通股的任何股息或履行我们的其他财务义务。
截至2023年12月31日,我们没有重大的直接业务,也没有重大资产,除了我们对我们全资子公司国家所有权的所有权。我们将依靠国家所有权进行分配、贷款和其他付款,以产生必要的资金,以履行我们的财务义务,包括我们作为上市公司的费用,并支付与我们的普通股有关的任何股息。国家所有权的财务状况和运营要求可能会限制我们从国家所有权获得现金的能力。所有权国的收益或其他可用资产可能不足以支付股息或进行分配或贷款,使我们能够支付普通股的任何股息或履行我们的其他财务义务。此外,高级债务和Topco定期融资的条款将限制各国的所有权能力及其子公司向我们支付股息或进行分配的能力。此外,合并协议一般限制我们在签署合并协议至完成合并协议期间支付普通股股息的能力。
我们将对行使认股权证和期权的收益的使用拥有广泛的自由裁量权,我们可能会以投资者不同意的方式投资或使用这些收益,以及以可能不会产生回报的方式进行投资。
与合并相关的风险
合并受各种完成条件的限制,可能导致合并延迟、导致额外的金钱和资源支出或减少预期利益或导致合并协议终止。
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于2024年3月28日,本公司与母公司及合并子公司订立合并协议。合并协议规定,在其中所载条款及条件的规限下,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司,而本公司将于合并后继续生存,并成为母公司的全资附属公司。母公司和合并子公司是母公司的间接母公司Topco的附属公司。 |
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合并须满足(或在适用法律允许的范围内放弃)合并协议中描述的若干结束条件,包括(I)批准公司的无利害关系股东(定义见合并协议),(Ii)相关保险监管机构的同意、批准或授权而不施加繁琐的条件(定义见合并协议),(Iii)没有任何禁止完成合并的命令或禁令,(Iv)在某些情况下取决于惯常的重要性限定条件,(I)合并协议所载陈述及保证的准确性及对合并协议所载契诺的遵守;(V)自合并协议日期起持续进行的合并协议并无对本公司产生重大不利影响(定义见合并协议);(Vi)完成合并协议预期的若干指定交易;(Vii)根据下述条款偿还本公司在公司贷款协议项下的未清偿债务;及(Viii)Lennar对Topco的投资。许多成交条件超出双方的控制,可能会阻止、推迟或以其他方式对完成合并产生重大不利影响。本公司及母公司不能肯定地预测是否或何时会满足上述任何条件。如果这些条件中的任何一项不满足或被放弃,合并协议可能会被终止。 |
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尽管双方已同意尽合理的最大努力完成合并,但受某些限制的限制,这些条件和其他条件可能无法满足。此外,完成合并可能需要比我们预期更长的时间,也可能比我们预期的更高。获得所需的许可和批准的要求可能会使合并的完成推迟很长一段时间,或者阻止合并的发生。如果合并和业务整合在预期的时间框架内完成,任何延迟完成合并可能会对我们预期实现的成本节约和其他好处产生不利影响。 |
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未能完成合并可能导致我们向对方支付终止费或报销费用,并可能损害我们的普通股价格和我们未来的业务和运营。 |
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如果合并没有完成,我们可能面临以下风险: |
在合并协议终止时,如(A)本公司有任何重大违反合并协议所载的任何陈述、保证、契诺或协议,或(B)本公司董事会授权本公司就较高级的建议订立替代收购协议,吾等可能被要求支付最高达3,188,734美元的终止费用;
我们发生了与合并相关的重大费用,如法律和会计费用,即使合并没有完成,也必须支付这些费用;
我们普通股的价格可能会下跌,并保持波动;
我们的声誉可能会受到不利影响;
我们可能会遇到来自金融市场以及我们的客户和员工的负面反应。例如,由于管理层的重点放在合并上,我们可能会因为未能寻求其他有益的机会而受到不利影响,而没有实现完成合并的任何预期好处;
我们普通股的市场价格可能会下跌,以至于目前的市场价格反映了市场对合并将完成的假设;以及
如果合并没有完成,我们不能向您保证上述风险不会成为现实,也不会对我们的业务、财务业绩和股票价格产生实质性影响。
此外,如果合并协议终止,吾等决定寻求另一项业务合并,则不能保证吾等将能够找到愿意提供与母公司或任何合作伙伴在合并中提供的代价相同或更具吸引力的对价的合作伙伴。
与会计和财务报告相关的风险
我们目前是一家新兴成长型公司和证券法意义上的较小的报告公司,如果我们利用了新兴成长型公司或较小的报告公司可以获得的某些披露要求豁免,这可能会降低我们的证券对投资者的吸引力,并可能使我们的业绩更难与其他上市公司进行比较。
我们目前是经JOBS法案修改的证券法所指的“新兴成长型公司”,我们可能会利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于,不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求,减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬进行非约束性咨询投票的要求,以及免除股东批准之前未获批准的任何金降落伞付款的要求。因此,我们的股东可能无法获得他们认为重要的某些信息。我们无法预测投资者是否会因为我们将依赖这些豁免而发现我们的证券吸引力下降。如果一些投资者因为我们依赖这些豁免而认为我们的证券不那么有吸引力,我们证券的交易价格可能会比其他情况下更低,我们证券的交易市场可能会变得不那么活跃,我们证券的交易价格可能会更加波动。
目录表
此外,《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则,直至私营公司(即尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订的财务会计准则为止。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们选择不选择延长过渡期,这意味着当一项标准发布或修订时,如果该标准对上市公司或私营公司有不同的适用日期,我们作为一家新兴的成长型公司,可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使我们的财务报表与另一家上市公司进行比较,因为另一家上市公司既不是新兴成长型公司,也不是新兴成长型公司,因为所用会计标准的潜在差异而选择不使用延长的过渡期。
我们将在(I)Capitol首次公开募股结束五周年后的财政年度结束;(Ii)我们的年度总收入达到或超过10.7亿美元后的第一个财政年度;(Iii)我们在三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期中最早的一天停止成为一家新兴成长型公司;或(Iv)我们被认为是大型加速申报公司的任何财年结束,这意味着截至该财年第二季度末,非关联公司持有的我们普通股的市场价值超过7亿美元。
此外,我们是S-K条例第10(F)(1)项所界定的“较小的报告公司”。规模较小的报告公司可能会利用某些减少的披露义务,其中包括只提供两年的经审计财务报表。
根据法律规定,在我们失去“新兴成长型公司”和/或“较小报告公司”的地位后,我们将不再能够利用某些报告豁免,我们还将被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求。我们将产生与这种合规相关的额外费用,管理层将需要投入更多的时间和精力来实施和遵守这些要求。
我们的公共和私人配售认股权证被计入负债,我们认股权证的价值变化可能对我们的财务业绩产生重大影响。
2021年4月12日,公司财务事业部代理董事、美国证券交易委员会代理总会计师共同就特殊目的收购公司发行权证的会计及报告考虑事项发表了题为《关于特殊目的收购公司发行权证会计及报告考虑的工作人员说明》(《美国证券交易委员会声明》)。具体地说,美国证券交易委员会的声明侧重于某些和解条款和与业务合并后的某些投标要约相关的条款,这些条款类似于管管权证的权证协议中包含的那些条款。
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我们拥有11,500,000份公开认股权证及5,833,333份私募认股权证,并已决定将该等认股权证分类为按公允价值计量的衍生负债,每个期间的公允价值变动均于盈利中列报。因此,本年度报告中包含的截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表包括与认股权证内含特征相关的衍生负债。 |
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会计准则编纂专题815“衍生产品和对冲--实体自身权益中的合同”规定在每个资产负债表日重新计量此类衍生产品的公允价值,由此产生的与公允价值变化有关的非现金收益或亏损在经营报表的收益中确认。由于经常性的公允价值计量,我们的财务报表和经营结果可能会基于我们无法控制的因素而按季度波动。由于经常性公允价值计量,我们预计我们将在每个报告期确认认股权证的非现金收益或亏损,该等收益或亏损的金额可能是重大的。 |
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• | 如果我们不能建立和维持有效的财务报告内部控制制度,我们可能无法及时准确地报告我们的财务业绩,这可能会对投资者对我们的信心造成不利影响,并对我们的业务和经营业绩产生重大和不利的影响。 | |
• | 管理层负责建立和维持对财务报告和披露控制的内部控制,并遵守萨班斯-奥克斯利法案和美国证券交易委员会根据该法案颁布的规则的其他要求。财务报告内部控制是一个旨在根据国际财务报告标准对财务报告的可靠性和财务报表的编制提供合理保证的过程。重大缺陷被定义为财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此公司的内部控制有合理的可能性无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。 | |
• | 此外,在企业合并之前,Old Doma作为一家私营公司,不需要记录和测试其财务报告内部控制,管理层也不需要证明内部控制的有效性,也不需要其审计师对其财务报告内部控制的有效性提出意见。作为一家上市公司,我们现在受到《萨班斯-奥克斯利法案》的约束。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。我们还在继续改善对财务报告的内部控制。为了维持和改善我们对财务报告的程序和内部控制的有效性,我们已经并预计将继续花费资源,包括与会计有关的成本和重大的管理监督。然而,作为企业合并中的会计收购方,我们不能向您保证我们已经确定了所有,或者我们未来不会有更多的重大弱点。 | |
• | 如果我们在未来发现任何重大弱点,任何此类新发现的重大弱点都可能限制我们防止或发现可能导致我们年度或中期财务报表重大错报的账目错报或披露的能力。在这种情况下,除了纽约证券交易所(“NYSE”)的上市要求外,我们可能无法继续遵守证券法关于及时提交定期报告的要求,投资者可能会对我们的财务报告失去信心,我们的股票价格可能会因此下跌。我们不能向您保证,迄今采取的措施或今后采取的任何措施将足以避免未来可能出现的重大弱点。 |
一般风险
与上市公司相关的义务涉及巨额费用,并且已经并将继续需要大量资源和管理层的关注,这可能会转移我们的业务运营。
作为一家私人持股公司,Old Doma没有被要求遵守上市公司所需的许多公司治理和财务报告做法和政策。作为一家上市公司,我们必须遵守《交易法》、《萨班斯-奥克斯利法案》和纽约证券交易所上市标准的报告要求。《交易法》要求提交有关上市公司业务和财务状况的年度、季度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求上市公司建立并保持对财务报告的有效内部控制。因此,我们已经并将继续承担巨额的法律、会计和其他费用。一旦我们不再是JOBS法案定义的“新兴成长型公司”或“较小的报告公司”,这些费用就会增加。此外,我们的整个管理团队和许多其他员工已经并将继续投入大量时间遵守法规。
这些规则和法规已经并将继续导致我们招致大量的法律和财务合规成本,并已经并将继续使一些活动更加耗时和昂贵。例如,这些规则和条例使我们更难和更昂贵地获得董事和高级人员责任保险,并且可能需要接受降低的保单限额和承保范围,或者产生更高的成本才能获得相同或类似的承保范围。因此,我们可能很难吸引和留住合格的人加入我们的董事会、董事会委员会或担任高管。
目录表
我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于分析师发布的关于我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果追踪我们的一位或多位分析师下调了我们的普通股评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们普通股的价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会在金融市场失去知名度,这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。此外,如果我们未能达到证券分析师对我们业务的预期和预测,我们的股价可能会下跌。
我们可能会受到证券诉讼的影响,这是昂贵的,可能会转移管理层的注意力。
我们普通股的市场价格可能会波动,在过去,经历过股票市场价格波动的公司会受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能会成为这类诉讼的目标。我们也可能因参与附注1所述的业务合并而成为诉讼对象。
组织和业务运营
载于第二部分第8项
财务报表和补充数据
《本年度报告》。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额成本,并将管理层的注意力从其他业务上转移,这可能会严重损害我们的业务。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
网络安全风险管理与策略
我们认识到评估、识别和管理与网络安全威胁相关的重大风险的重要性,因为这一术语在S-K条例第106(A)项中定义。这些风险除其他外包括:运营风险、知识产权盗窃、欺诈、敲诈勒索、对员工或客户的伤害以及违反数据隐私或安全法律。
识别和评估网络安全风险已纳入我们的整体风险管理系统和流程。与我们的业务、技术运营、隐私和合规问题相关的网络安全风险通过包括各种安全工具在内的多方面方法来识别和解决,这些工具有助于及时预防、识别、上报、调查、解决已识别的漏洞和安全事件并从中恢复。为了防御、检测和应对网络安全事件,我们除其他外:对系统和应用程序进行主动的隐私和网络安全审查,第三方评估,IT安全、治理、风险和合规性审查,审计适用的数据政策,使用外部第三方工具和技术测试安全控制来执行测试,开展全面的年度和每月员工培训,监测与数据保护和信息安全相关的新法律和法规,并实施适当的变更。
目录表
我们定期评估来自网络安全和技术威胁的风险,并监控我们的信息系统是否存在潜在的漏洞。我们使用广泛采用的风险量化模型来识别、衡量和优先处理网络安全和技术风险,并制定相关的安全控制和保障措施。我们定期对我们的信息安全计划进行审查和测试、渗透和漏洞测试、模拟和其他练习,以评估我们信息安全计划的有效性,并改进我们的安全措施和规划。我们还进行桌面演习,以模拟对网络安全事件的反应。我们的网络安全专业团队然后与我们业务部门的技术和业务利益相关者合作,进一步分析公司面临的风险,并形成检测、缓解和补救策略。这些评估的结果将报告给审计和风险委员会。
我们的风险管理计划还评估第三方风险,我们执行第三方风险管理,以识别和缓解来自第三方的风险,如供应商、供应商和其他与我们使用第三方服务提供商相关的业务合作伙伴。在确定选择和监督适用的第三方服务提供商时评估网络安全风险,并在处理和/或处理我们的员工、业务或客户数据时评估潜在的第四方风险。除了新的供应商入职外,我们还在第三方网络安全泄露事件期间进行风险管理评估,以确定并缓解第三方事件给我们带来的风险。
对安全事件和数据事件进行评估,按严重性进行排名,并确定响应和补救的优先级。评估事件以确定其重要性以及对运营和业务的影响,并审查对隐私的影响。
我们在标题下描述来自已识别的网络安全威胁的风险,包括之前的任何网络安全事件,是否已经或如何对我们产生重大影响,包括我们的业务战略、运营结果或财务状况:“如果我们(或我们的供应商)收集、存储或处理的个人信息的安全受到损害或以其他方式未经授权被访问,或者如果我们未能遵守我们对此类信息的隐私和安全的承诺和保证,我们的声誉可能会受到损害,我们可能面临重大责任和业务损失。”作为我们风险因素披露的一部分,包括在本年度报告的表格10-K第1A项中。
网络安全是我们风险管理流程的重要组成部分,也是我们董事会和管理层关注的一个领域。我们的审计和风险委员会负责监督来自网络安全威胁的风险。审计和风险委员会成员每两年收到一次高级管理层关于网络安全的最新信息,其中包括我们信息安全、风险和法律团队的负责人。这包括现有和新的网络安全风险、管理层如何处理和/或减轻这些风险的情况、网络安全和数据隐私事件(如果有)以及关键信息安全举措的情况。
我们的网络安全风险管理和战略流程由我们的信息安全、风险和法律团队的领导监督。这些人在涉及信息技术的各种职位上拥有数十年的工作经验,包括安全、合规、系统和编程,和/或持有行业公认的信息安全认证。这些个人通过管理和参与上述网络安全风险管理和战略进程,包括我们的事件应对计划的运作,了解和监测网络安全事件的预防、缓解、检测和补救工作,并就任何适当的项目向审计和风险委员会报告。
目录表
项目2.财产我们主要通过租赁物业网络运营,主要包括办公空间。我们相信我们现有的设施足以满足我们目前的业务需求,我们将能够找到合适的空间来容纳任何潜在的未来扩张。我们的租赁物业总面积约为165,304平方英尺,其中最重要的物业是我们在加利福尼亚州旧金山的总部、我们在佛罗里达州迈阿密的保险承保人办公室以及我们在德克萨斯州阿灵顿的业务。下表列出了截至2023年12月31日我们租赁的主要设施:位置功能
近似平方英尺
加州旧金山
总部
佛罗里达州迈阿密
承销
德克萨斯州阿灵顿
我们相信,我们的总部、运营和承保中心总体上足以满足我们的长期需求和业务目标。另见附注21所载资料“
租契
载于第二部分第8项
财务报表和补充数据
《本年度报告》。我们的总部目前位于旧金山使命街101号Suit1050,California 94105的租赁空间内。
项目3.法律诉讼
在正常业务过程中,本公司正在或可能卷入与本公司业务有关的各种未决或威胁诉讼事宜,其中一些可能包括要求惩罚性或惩罚性损害赔偿。对于我们的业务,习惯诉讼包括但不限于与所有权和第三方托管索赔有关的案件,我们通过损失准备金为这些案件拨备。此外,普通诉讼可能包括集体诉讼和据称的集体诉讼。
另见附注15所载资料“
法律事务
载于第二部分第8项
财务报表和补充数据 |
本年度报告及第I部分第1A项 |
风险因素 |
||||
与我们的商业和工业有关的风险 |
由我们和我们的子公司提起或针对我们提起的诉讼和法律程序可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响 |
12,248 | ||||
,“,通过引用并入第I部分第3项。 |
项目4.矿山安全信息披露 |
9,973 | ||||
不适用。 |
目录表 |
11,516 |
第II部项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券我们普通股和认股权证的市场信息我们的普通股自2021年7月29日起在纽约证券交易所挂牌上市,代码为“DOMA”。我们的公开认股权证在场外粉色市场交易,代码为“DOMAW”。在业务合并完成之前,Capitol的A类普通股和公共认股权证分别以“CAP”和“CAP WS”的代码在纽约证券交易所上市。纪录持有人
截至2024年3月18日,约有13,883,658股已发行普通股和11,500,000股公共认股权证用于购买已发行普通股,分别有42和7名登记持有人。
股利政策
我们从未宣布或支付过普通股的现金股息。我们目前打算保留未来的任何收益,为我们业务的发展和增长提供资金,在可预见的未来不会支付任何股息。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,取决于适用的法律和合同义务,并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、一般业务状况和我们的董事会可能认为相关的其他因素。此外,合并协议一般限制我们在签署合并协议至完成合并协议期间支付普通股股息的能力。
近期出售的未注册股权证券没有。收益的使用没有。发行人及关联购买人购买股权证券没有。—项目6.保留—保留。目录表
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对DOMA财务状况和经营成果的讨论和分析应与本年度报告中所载的截至2023年和2022年12月31日以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的经审计综合财务报表以及相关附注一起阅读(此
)。管理
《S关于财务状况和经营成果的讨论与分析》一般包括两年财务业绩表,并附有2023年的说明。根据会计准则汇编205-20-45,上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式,
停产业务。
欲进一步讨论前期财务业绩,请参阅我们于2023年3月8日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告。本讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述,这些陈述涉及风险和不确定性,应与
有关前瞻性陈述的注意事项
在本年度报告中。由于各种因素,包括第一部分第1A项规定的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同
风险因素
或在本年度报告的其他部分。由于四舍五入的原因,某些金额可能不是足数。
本年度报告中的所有前瞻性陈述均基于截至本报告发布之日我们掌握的信息,我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述以反映未来的事件或情况,除非法律另有要求。
除非上下文另有要求,否则引用
公司,
公司,
DOMA,
我们,
我们,
我们的
国会大厦
在业务合并完成之前,请参考我们的前身公司。对“老多玛”指的是企业合并前的Old Doma和States Title Holding,Inc.(’州政府头衔“),DOMA的全资子公司,完成业务合并。” 我们的商业模式“我们的主要业务活动是为购买和再融资交易发行住宅和商业产权保险。我们通过“承保”和“公司及其他”两个报告部门运营和报告我们的业务。见下文“陈述的基础”。”我们的承保业务反映了我们承保和保险服务的销售和执行情况。这些服务通过我们的专属所有权保险公司与市场上的非专属所有权和托管代理(“第三方代理”)集成。对于通过第三方代理渠道采购的客户,我们保留部分所有权溢价(约16%-18%),以换取我们资产负债表的承保风险。第三方代理渠道还包括我们为关联方Lennar提供的房屋建筑商交易的产权承保和保险服务。“我们的公司和其他部门反映了我们通过DOMA企业渠道执行我们的所有权、第三方托管和结算服务的相关业务。我们的DOMA企业渠道的目标是与维持中央贷款业务的国家贷款人和抵押贷款发起人(“直接代理”)建立合作伙伴关系。一旦建立了企业合作伙伴关系,我们就将我们的DOMA智能平台与合作伙伴的生产系统集成在一起,以实现顺畅的订单发起和履行。此外,公司及其他包括与承保以外持有的投资组合有关的投资活动。”我们的费用通常包括与完成交易和投保风险相关的直接履行费用、与收购新业务相关的客户获取成本,以及如下所述的其他运营费用: 直接履行费用-包括直接人工和直接非人工费用。直接人工费用是指与直接为所有权保险单的签发做出贡献的员工相关的工资成本。直接人工费用的一些示例包括与我们的企业渠道相关的承保、托管和结算服务,以及客户服务。直接非人工费用是指与承保政策密切相关的非工资支出,如索赔准备金、职称审核费、办公用品以及保费和其他相关税费。
客户获取成本-包括销售工资、销售佣金、客户成功工资以及与销售相关的旅行和娱乐。“其他运营费用-不直接用于履行或购买所有权保险单的所有其他费用被视为其他运营费用。这一类别主要由研发成本、公司支持费用、占用以及其他一般和行政费用组成。” “目录表” “陈述的基础” “我们报告两个运营部门的业绩:” “承保-我们的承保部分反映了我们的产权保险承保业务的结果,包括主要通过我们的第三方代理渠道提交的保单。转介代理人保留约82%-84%的保单保费,以换取他们的服务。这些保留率因州和代理商的不同而不同。” “公司和其他-我们的公司和其他部门包括与通过我们的DOMA企业渠道执行我们的所有权、托管和结算服务相关的业务。我们的DOMA企业渠道的目标是与维持中央贷款业务的国家贷款人和抵押贷款发起人(“直接代理”)建立合作伙伴关系。一旦建立了企业合作伙伴关系,我们就将我们的DOMA智能平台与合作伙伴的生产系统集成在一起,以实现顺畅的订单发起和履行。基本上所有DOMA企业订单都由DOMA承保。此外,公司及其他包括与承保以外持有的投资组合有关的投资活动。”成本被分配到各个部门,以达到调整后的毛利润,我们的部门衡量利润和亏损。我们对分部的会计政策与适用于我们的综合财务报表的会计政策相同,但如下文“-“收入和支出的关键组成部分。”部门间收入和支出在合并中被剔除。请参阅我们合并财务报表中的附注7,了解我们的分部业绩摘要以及分部调整后毛利与我们持续经营的所得税前亏损之间的对账。“重大事件和交易”企业合并“在截止日期,Capitol根据协议完成了与Old Doma的业务合并。随着企业合并的结束,Old Doma更名为States Title Holding,Inc.,Capitol更名为Doma Holdings,Inc.(“DOMA”),Old Doma成为DOMA的全资子公司。DOMA继续将Old Doma作为一家上市公司的现有业务运营。有关业务合并的其他详情,请参阅综合财务报表附注3。”作为业务合并的结果,我们成为在美国证券交易委员会注册并在纽约证券交易所上市的壳公司的运营继承人。上市要求我们雇佣更多的人员,并实施程序和流程,以满足上市公司的监管要求和做法。此外,作为一家上市公司,我们每年都会产生董事和高级管理人员责任保险、董事费用以及额外的内部和外部会计、法律和行政资源的费用。
停产运营
从2023年第二季度开始,并于2023年第三季度敲定,本公司出售了用于本公司通过零售业权办公室运营的产权保险代理业务或与其相关的资产(本公司的“本地组成部分”)。随着这些协议的执行,公司不再拥有与我们以前的本地零售分支机构足迹相关的业务。公司认定,这些协议的执行代表了一种战略转变,对公司的运营和财务业绩产生了重大影响,从而引发了根据ASC 205-20-45关于公司在其先前分销部门内的本地组成部分的停产业务列报。除另有说明外,所列所有期间均已订正,以显示持续业务和非持续业务的结果。详情请参阅第二部分第8项附注23“非连续业务”。
目录表
拟议的合并
于2024年3月28日,本公司与母公司及合并子公司订立合并协议。合并协议规定,在其中所载条款及条件的规限下,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司,而本公司将于合并后继续生存,并成为母公司的全资附属公司。母公司和合并子公司是母公司的间接母公司Topco的附属公司。
• |
根据合并条款,除其他事项外,母公司将以每股6.29美元的现金收购公司的所有流通股。本公司董事会根据为审议交易而成立的由独立及公正董事组成的特别委员会的一致建议行事,一致(I)决定合并协议及据此拟进行的交易,包括合并协议、表决及支持协议及合并协议所拟进行的其他协议及据此拟进行的交易均属公平、明智及符合本公司及无利害关系股东的最佳利益;及(Ii)批准合并协议及据此拟进行的交易,包括合并、表决及支持协议及合并协议及据此拟进行的交易。及(Iii)决议将合并协议提交及建议本公司股东批准及采纳。 |
• |
假设合并协议所载条件获得满足,本公司预期拟进行的交易将于2024年下半年完成。 |
• |
本公司的股东将被要求在股东大会上就合并协议的采纳和合并进行表决,股东大会将于证券交易委员会的常规审查程序后在合理可行的情况下尽快宣布的日期举行。完成合并不受制于融资条件,但须受某些完成条件的约束,包括(I)本公司无利害关系的股东的批准,(Ii)相关保险监管机构的同意、批准或授权,而不施加繁重的条件,(Iii)没有任何禁止完成合并的命令或禁令,(Iv)在某些情况下,受惯常的重大限定条件、合并协议中包含的陈述和保证的准确性以及对合并协议中所包含的契诺的遵守,(V)自合并协议之日起持续的合并协议没有发生任何重大的不利影响,(Vi)完成合并协议预期的若干指定交易;(Vii)根据下述条款偿还本公司对HSCM的未偿债务;及(Viii)Lennar对Topco的投资。 |
目录表
母公司及合并子公司表示,无论第三方融资如何,他们在完成交易时将拥有足够的现金,尽管也已获得由某些贷款人(统称“贷款人”)按债务承诺函中规定的条款和条件提供的承诺债务融资。根据债务承诺书,贷款人提供债务融资的义务受若干惯例条件的制约。
• |
合并协议包含公司和母公司的某些终止权。如果合并协议终止(1)母公司违反其陈述、担保或契诺,导致相关条件无法完成,公司随后订立替代收购协议(定义见合并协议),并随后完成该交易,或(2)由于公司董事会改变其建议并签订替代收购协议,该交易随后完成;或(3)如果公司终止合并协议,以便就更高的提议达成替代收购协议,公司将被要求向母公司支付3,188,734美元的终止费。倘合并协议因本公司于“选购”期间或与获豁免人士(定义见合并协议)订立有关上级收购建议(定义见合并协议)的替代收购协议而终止,本公司将须向母公司支付较低的终止费用1,822,134美元。合并协议还规定,任何一方都可以具体履行另一方在合并协议下的义务。除上述终止权利外,在某些限制的情况下,如果合并在2024年9月28日(“结束日期”)前仍未完成,本公司或母公司可终止合并协议,前提是如果在结束日期或之前已满足或放弃了除获得某些特定保险监管批准以外的完成合并的所有条件,则结束日期应自动延长至2024年10月28日(“首次延期日期”),前提是如果合并结束前的所有条件均已满足或放弃,除收到南卡罗来纳州保险部的必要批准或加州保险部的必要批准外,在第一次延期日期或之前已满足或放弃的,则第一次延期日期应自动延长至2024年11月28日。如果(A)协议根据前一句话终止,且在终止时,完成合并的所有条件已得到满足或放弃,但以下情况除外:(I)由于公司违反合并协议中的任何陈述、保证、契诺或协议而未满足的任何条件,(Ii)合并协议预期的某些指定交易的完成,以及(Iii)仅在合并结束时或紧接合并结束前才能满足的条件;(B)某些指定交易尚未在2024年6月26日之前完成;以及(C)公司未在母公司书面终止通知后五(5)天内同意终止协议,则公司应向母公司偿还2024年6月26日至终止日期之间发生的合理且有记录的自付费用。 |
• |
上述对合并协议及其项下拟进行的交易的描述并不完整,其全文受合并协议的限制,合并协议的副本作为2024年3月29日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告的证据提交,并通过引用并入本文。 |
详情请参阅第二部分第8项附注24“后续事件”。宏观经济走势影响住宅房地产市场的持续宏观经济趋势包括待售房屋供应短缺、房价上涨、抵押贷款利率上升、通货膨胀、劳动力市场混乱和地缘政治不确定性。
我们从事房地产行业,我们的业务量直接受到抵押贷款再融资交易、现有房地产购买交易和新房地产购买交易的市场趋势的影响,特别是在市场的住宅领域。我们的成功取决于我们运营所在市场的大量住宅交易,以及(较小程度上)商业房地产交易。
目录表
到2023年,为了抗击通胀,美联储总共将基准利率上调了100个基点。2023年,30年期固定利率抵押贷款的平均利率为6.81%,而2022年为5.34%。随着利率上升,再融资交易的前景继续下滑。
对抵押贷款的需求往往与利率的变化密切相关,这意味着我们的订单趋势已经并可能受到未来利率变化的影响。然而,我们相信,我们目前较低的市场份额以及对所有权保险、托管和结算服务的颠覆性方法将使我们能够在我们运营的市场中获得市场份额,这反过来应该会降低我们相对于行业现有公司的收入增长趋势所面临的风险。
我们在应对当前宏观经济环境的波动和不确定性的同时,继续密切关注经济和监管的发展。
反向股票拆分
由于反向股票拆分,公司每25股已发行和已发行普通股自动转换为一股已发行和已发行普通股。没有因反向股票拆分而发行零碎股份。本来有权获得普通股零碎股份的股东有权获得现金,其数额等于以下乘积:(A)截至生效时间后第一个交易日在纽约证券交易所公布的普通股每股收盘价乘以(B)股东拥有的一股的零头。
对行使或归属所有购股权、限制性股票奖励、限制性股票单位、业绩受限股票单位或基于市场的奖励(“基于股票的奖励”)及于生效时间已发行的认股权证时可发行的股份数目作出比例调整,导致于行使或归属该等基于股票的奖励及认股权证时预留供发行的本公司普通股股份数目按比例减少。就股票期权和认股权证而言,比例调整还包括按比例增加这种股票期权和认股权证的行使价格。此外,根据公司2021年综合激励计划预留供发行的股份数量按比例减少。
目录表
主要运营和财务指标
我们定期审查几个关键的运营和财务指标,以评估我们的业绩和趋势,并为管理层的预算、财务预测和战略决策提供信息。
下表列出了我们持续经营的主要经营和财务指标,以及所指时期的相关公认会计原则(“GAAP”)指标:
(以千为单位,开放和关闭订单编号除外)
GAAP财务数据:
收入
毛利
净亏损
非公认会计准则财务数据
留存保费及费用
调整后毛利与留存保费及费用的比率
调整后的EBITDA
收入包括(1)净保费、(2)托管、其他与所有权有关的费用和其他,以及(3)投资、股息和其他收入。净亏损由收入和费用两部分组成。有关我们综合损益表中的衡量标准的更多信息,请参阅“-
收入和支出的主要组成部分
收入
“下面。
毛利是根据公认会计原则计算的,计算方法是总收入减去代理商保留的保费、直接人工费用(主要包括直接履行保单的某些员工的人事费用)和直接非人工费用(主要包括所有权审查费用、索赔拨备以及折旧和摊销)。在我们的综合损益表中,折旧和摊销被记录在“其他营业费用”的标题下。
非公认会计准则财务指标
“以下是关于这些衡量标准与最接近的公认会计准则财务衡量标准的更多信息和协调。
目录表
留存保费及费用 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
留存保费和费用是一种非GAAP财务指标,其定义为GAAP下的总收入减去代理商留存的保费。见“- |
||||||||
非公认会计准则财务指标 |
||||||||
以下是关于我们的留存保费和手续费与毛利润的对账,这是最接近的GAAP衡量标准,以及关于我们的非GAAP衡量标准的局限性的更多信息。(1) |
$ | 310,943 | $ | 399,978 | ||||
我们的业务战略重点是利用我们的DOMA智能平台来提供全面改善的客户和推荐合作伙伴体验,并提高时间和费用效益。在我们的第三方代理渠道中,我们提供我们的承保专业知识和资产负债表,以确保此类第三方代理推荐的保单的风险,对于这项服务,我们通常获得我们承保保单保费的约16%-18%。因此,我们使用留存保费和费用(扣除代理商留存保费的影响)作为衡量我们业务盈利能力和未来增长趋势的重要指标,并相信出于同样的原因,它对投资者是有用的。(2) |
$ | 11,947 | $ | 9,332 | ||||
调整后的毛利 |
$ | (95,288 | ) | $ | (187,297 | ) | ||
调整后的毛利是一种非公认会计原则的财务指标,根据公认会计原则定义为毛利(亏损),调整后不包括折旧和摊销的影响。见“-(3): |
||||||||
非公认会计准则财务指标 |
$ | 62,766 | $ | 92,937 | ||||
以下是我们调整后的毛利与毛利的对账、最接近的GAAP衡量标准以及有关我们非GAAP衡量标准局限性的更多信息。 |
$ | 23,620 | $ | 24,409 | ||||
管理层将调整后的毛利润视为衡量我们潜在盈利能力和效率的重要指标。随着我们产生更多通过DOMA Intelligence平台提供服务的业务,我们预计每笔订单的直接人工费用将继续下降,从而降低履行成本,我们预计调整后的每笔交易毛利润的增长速度将快于每笔交易的留存保费和费用。 |
38 | % | 26 | % | ||||
调整后毛利与留存保费及费用的比率 |
$ | (33,035 | ) | $ | (99,932 | ) |
_________________
(1) |
调整毛利与留存保费及手续费的比率,非公认会计准则以百分比表示,计算方法为调整毛利除以留存保费及手续费。分子和分母都是扣除代理商留存保费的影响的净额,因为这是与我们的承保部分相关的成本,我们对此控制有限,因为根据长期合同条款,第三方代理商通常会保留与所有权保险保单转介相关的保费的大约82%-84%。我们认为,调整后的毛利润与保费和手续费的比率是衡量我们的运营效率和我们的机器学习能力影响的重要指标,并相信出于同样的原因,它对投资者有用。—调整后的EBITDA调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务指标,定义为扣除利息、所得税、折旧及摊销前的净收益(亏损),并进一步调整以剔除非持续经营业务的净亏损、股票补偿、遣散费和临时工资成本、长期资产减值、加速合同支出、本地销售递延收益的公允价值变动以及认股权证和保荐人担保股份负债的公允价值变动的影响。见“- |
(2) |
非公认会计准则财务指标 |
(3) |
以下是我们调整后的EBITDA与净亏损、最接近的GAAP衡量标准以及有关我们非GAAP衡量标准局限性的更多信息的对账。我们审查调整后的EBITDA作为衡量我们经常性和基本财务表现的重要指标,并相信出于同样的原因,它对投资者有用。目录表 |
收入
净保费已成交我们通过承保所有权保险单产生净保费,并在标的交易完成时全额确认保费。对于我们的一些第三方代理,我们还为我们估计已在当期签发但由第三方代理在随后的期间向我们报告的所有权保单积累保费收入。见“-关键会计政策和估算
来自第三方代理推荐的应计净保费
“关于这一应计项目的进一步解释,见下文。在截至2023年和2022年的年度内,我们的第三方代理商发出这些保单到向我们报告这些保单或保费之间的平均时间间隔约为三个月。承保的净保费包括代理商保留的部分保费,记为费用,如下所述。
为了降低与承保保单相关的风险,我们利用再保险计划来限制我们的最大损失敞口。根据我们的再保险条约,我们放弃标的保单的保费,以换取再保险人的让渡佣金,我们的净保费不包括此类让渡的保费。我们的主要再保险配额份额协议涵盖从再融资和房屋净值信用额度交易中立即承保的保单。根据这份合同,我们放弃这类即时承保保单的25%的书面保费,再保险再保险保费总额上限为8000万美元,之后我们将保留即时承保保单的100%保费。有关我们的再保险条约的更多详情,请参阅上文综合财务报表的附注2。第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他
托管费和其他产权相关费用用于管理房地产交易的结算,包括代表交易参与者处理资金、收集和记录所需的结算文件、提供公证服务以及其他房地产或产权相关活动。其他费用与我们提供的各种辅助服务有关,包括出具本票的费用、文件准备费用、房主协会信件费用、查验费用、留置权信件费用和电汇费用。我们还承认,在与再保险条约有关的让渡佣金数额超过与再保险有关的费用的范围内,让渡佣金的数额。
对于分部级别的报告,我们的企业渠道在我们的公司和其他分部保留的代理保费在我们分部损益表的“托管、其他所有权相关费用和其他”标题下记录为收入,而我们的承保部门则记录由我们出具的保单的相应费用。这些内部交易的影响在合并后消除。
投资、股息和其他收入
投资、分红和其他收入主要来自我们的投资组合。我们主要投资固定收益证券,主要包括公司债务、存单、美国国债、外国政府证券和抵押贷款。
费用
代理人留存的保费当客户被转介给我们并且我们承保保单时,转介的第三方代理将保留很大一部分保费,通常约为保费的82%-84%。代理商保留的部分保费被记录为费用。这些推荐费用仅与我们的承保部门有关。目录表
对于分部级别的报告,我们的直接代理保留的保费(记录为公司和其他分部收入)被记录为我们承保部门的“代理保留保费”费用的一部分。这些内部交易的影响在合并后消除。
所有权审查费用是在出具所有权保险单之前搜索和审查公共信息而产生的。
关于申索的准备金
索赔费用准备金由三个部分组成:IBNR损失、已知索赔损失和损失调整费用以及与代管有关的损失。
IBNR是一项损失准备金,主要反映未报告索赔的预期损失总和。费用的计算方法是对所有权保险费总额适用一个费率(损失拨备费率)。损失拨备率是根据一家独立精算公司利用公认的精算方法进行的评估确定的。评估还考虑了行业趋势、监管环境和地理因素,并在年内根据事态发展进行了更新。这一损失拨备率被设定为计提当年保单的损失。由于我们的长期索赔风险,我们的索赔拨备定期包括前几年签发的保单上的不利或正向索赔金额,当此类保单的索赔高于或低于最初预期时。根据一段时间内优质葡萄酒的风险状况和一家独立精算公司的预测,我们建立或释放与我们的旧保单相关的准备金。随着我们继续增加通过DOMA智能平台提供服务的业务的比例,我们的IBNR占我们收入的比例可能会增加,但我们相信,随着我们的预测机器智能技术产生更好的结果,从长远来看,这一比例将会下降。—已知索赔损失和损失调整费用准备金是根据当时可获得的信息,反映解决索赔的剩余成本的最佳估计的费用。在实践中,大多数索赔并不满足最初已知的索赔准备金;相反,随着在索赔管理过程中形成新的信息,初步估计数被修订,有时下调,有时上调。IBNR精算预测中提供了这项额外的发展,但不能将其分配给具体索赔。在索赔管理中发生的实际成本记入损失调整费用,这主要包括与调查和解决索赔有关的法律费用。与代管有关的损失主要是由结算代理人在代管过程中出现的文书错误造成的。
人员成本
人员成本包括基本工资、员工福利、支付给员工的奖金、基于股票的薪酬、工资税和遣散费。这笔费用主要是由给定时期内员工的平均数量和我们的招聘活动推动的。
在对分部结果的列报和核对以及对毛利的计算中,我们将人员成本归类为直接费用或间接费用,以反映每个员工所从事的活动。直接人员成本涉及其工作职能与我们的履行活动直接相关的员工,包括承销商、成交代理、托管代理、资金代理以及所有权和治疗代理,并包括在我们部门调整后毛利的计算中。间接人员成本涉及不直接支持我们交易履行活动的员工,包括销售代理、培训专家和客户成功代理、部门管理、研发和其他信息技术人员以及公司支持人员。
目录表
其他运营费用
其他运营费用包括入住率、维护费和水电费、产品税(例如,对所交保费征收的州税)、专业费用(包括法律、审计和其他第三方咨询费用)、软件许可证和销售工具、旅行和娱乐费用以及折旧和摊销等成本。
长期资产减值
长期资产减值包括与内部开发的软件、经营租赁使用权资产和其他固定资产相关的非现金减值费用。如果事件或环境变化表明可能存在减值,我们将审查这些长期资产。如果这些资产的账面价值超过其公允价值,则计入相当于超出部分的减值损失。
停产损失
非持续经营亏损包括非持续经营本地部分的经营亏损及出售本地部分的资产及负债的超额账面值,超过任何已收取代价减去出售成本的公允价值。
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动包括因在每个报告期末将我们的认股权证及保荐人担保股份计入公允价值而产生的未实现收益及亏损。
所得税费用
虽然我们处于合并净亏损状态,并将我们的联邦所得税作为合并税组报告,但在我们有盈利业务的某些司法管辖区,我们会产生州所得税。此外,在某些司法管辖区,我们需要缴纳强制性的最低州所得税。此外,我们已确认递延税项资产,但已以全额估值拨备予以抵销,反映其在未来期间的可收回程度存在重大不确定性。在我们公布至少三年的累计盈利能力之前,我们可能无法实现这些递延税项资产的税收优惠。
经营成果
我们在综合的基础上和按部门讨论我们的历史运营结果如下。过去的财务业绩并不代表未来的业绩。如前所述,我们的经营结果包括两年财务业绩的表格,并附有2023年与2022年的对比说明。有关前期财务业绩的进一步讨论,请参阅我们于2023年3月8日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告。
目录表
截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较
下表列出了我们在所示期间的综合业务结果以及期间之间的变化。
截至十二月三十一日止的年度:
$Change
更改百分比
(除百分比外,以千为单位)
已承保的净保费(1)
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他
投资、股息和其他收入
总收入
费用:
代理商保留的保费(2)
职称审核费
关于申索的准备金
人员成本
其他运营费用
长期资产减值
总运营支出
其他(费用)收入:
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动
利息开支 |
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2023 |
2022 |
所得税前持续经营亏损 |
所得税优惠(费用) |
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持续经营亏损,税后净额 |
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收入 |
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净保费已成交 |
$ | 301,703 | $ | 385,253 | $ | (83,550 | ) | (22 | )% | |||||||
。在截至2023年12月31日的一年中,净保费与上年同期相比下降了8360万美元,降幅为21.7%,这是由于我们的直接代理渠道的保费下降了73%,我们的第三方代理渠道的保费下降了11%。 |
3,342 | 11,694 | (8,352 | ) | (71 | )% | ||||||||||
在截至2023年12月31日的年度内,直接代理保费下降是由本地部分的停产推动的。截至2023年12月31日止年度,我们第三方代理渠道的保费下降是由于利率环境上升导致市场活动(特别是再融资市场)整体减少,但与期内关闭的新住宅建筑相关的保费增加部分抵消了这一影响。 |
5,898 | 3,031 | 2,867 | 95 | % | |||||||||||
托管、其他与所有权相关的费用和其他。 |
$ | 310,943 | $ | 399,978 | $ | (89,035 | ) | (22 | )% | |||||||
在截至2023年12月31日的一年中,托管、其他与所有权相关的费用和其他费用与上年同期相比减少了840万美元,或71.4%,这是由于相应的成交订单减少了89%。我们承销业务中较高的搜索和头衔审查费用部分抵消了成交订单活动的下降。 |
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目录表 |
$ | 248,177 | $ | 307,041 | $ | (58,864 | ) | (19 | )% | |||||||
投资、股息和其他收入。 |
3,859 | 8,142 | (4,283 | ) | (53 | )% | ||||||||||
截至2023年12月31日止年度的投资、股息及其他收入较上年同期增加290万美元或94.6%,主要是由于投资资产基础较大,以及较高的利率环境为投资资产带来较高回报。 |
14,764 | 14,781 | (17 | ) | (0 | )% | ||||||||||
费用 |
71,074 | 163,604 | (92,530 | ) | (57 | )% | ||||||||||
由代理商留存的保费。 |
46,460 | 72,449 | (25,989 | ) | (36 | )% | ||||||||||
在截至2023年12月31日的一年中,代理商留存的保费与上年同期相比减少了5890万美元,降幅为19.2%。这些变动主要是由我们的第三方代理渠道和我们停产的本地组件的保费下降推动的。支付给我们第三方代理商的平均佣金没有实质性变化。 |
1,499 | 29,524 | (28,025 | ) | (95 | )% | ||||||||||
职称审核费。 |
$ | 385,833 | $ | 595,541 | $ | (209,708 | ) | (35 | )% | |||||||
截至2023年12月31日止年度的业权审查开支较上年同期减少430万美元,或52.6%,原因是书面及托管净保费、其他与业权有关的费用及其他收入相应下降。 |
$ | (74,890 | ) | $ | (195,563 | ) | $ | 120,673 | (62 | )% | ||||||
关于申索的规定。 |
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与上一年同期相比,截至2023年12月31日的年度索赔拨备减少了100万美元,降幅为0.1%,主要原因是与本年度相关的索赔拨备减少,原因是保费相应减少,但被前期业务准备金释放减少所抵消。在截至2023年12月31日的一年中,与上一时期保单相关的准备金释放为10万美元,而上一年同期的储备释放为640万美元。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的申索准备金,以净保费的百分比表示,分别为4.9%及3.8%。 |
453 | 21,317 | (20,864 | ) | (98 | )% | ||||||||||
人员成本。 |
(20,323 | ) | (14,106 | ) | (6,217 | ) | 44 | % | ||||||||
在截至2023年12月31日的一年中,与上年同期相比,人员成本减少了9250万美元,降幅为56.6%,这是由于之前披露的裁员计划导致的直接和间接劳动力、企业支持和客户获取费用的减少,以及收入的整体下降。年内,公司的人员成本因裁员计划而受益。有关更多信息,请参见附注17。 |
$ | (94,760 | ) | $ | (188,352 | ) | $ | 93,592 | (50 | )% | ||||||
应计费用和其他负债 |
(528 | ) | 1,055 | (1,583 | ) | (150 | )% | |||||||||
裁员计划 |
$ | (95,288 | ) | $ | (187,297 | ) | $ | 92,009 | (49 | )% |
“载于本年度报告第二部分第8项”财务报表和补充数据“。
其他经营费用。在截至2023年12月31日的一年中,由于人员和收入的相应减少,其他运营费用比上年同期减少了2600万美元,或35.9%。该公司需要较少的运营费用来支持较低的收入和人员占用。IT硬件和软件、外部专业服务费、入住率、差旅和娱乐费以及由于收入和人员总体减少而产生的额外税收的下降,都推动了运营费用的下降。
长期资产减值
。在截至2023年12月31日的年度内,长期资产减值减少2,800万美元,原因是某些内部开发的软件减值,以及我们的经营租赁使用权资产和与2022年劳动力减少相关的与腾退地点相关的固定资产减值。
认股权证及保荐人承担股份负债的公允价值变动。
利息支出。截至2023年12月31日的年度,利息支出较上年同期增加620万美元,增幅为44.1%,这是由于2021年第一季度提供资金的1.5亿美元优先债务安排的实物支付利息支出导致平均未偿债务金额增加。
目录表
补充关键运营和财务指标结果讨论截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较
下表列出了我们的主要运营和财务指标,包括我们的非公认会计准则财务指标,以及不同时期的变化。本讨论应仅作为对上述GAAP结果讨论的补充阅读。见“-非公认会计准则财务指标
“以下是关于以下非公认会计准则财务计量的重要信息,以及它们与各自最接近可比的公认会计准则计量的协调情况。截至十二月三十一日止的年度:
$Change更改百分比(以千为单位,百分比以及未平仓和未平仓订单数除外)—留存保费及费用调整后的毛利
调整后毛利与留存保费及费用的比率p. P
调整后的EBITDA留存保费及费用
截至2023年12月31日止年度的留存保费及手续费较上年同期减少3,020万美元,或32%,主要受直接代理及第三方代理渠道的业权保单下降所带动,并因期内关闭的新住宅楼宇相关保费增加而部分抵销。调整后的毛利
在截至2023年12月31日的一年中,由于同期留存保费和费用的下降,调整后的毛利润比上年同期减少了80万美元,降幅为3%。部分抵消了留存保费下降的是,直接人工费用占留存保费和费用的百分比下降,以及职称考试和结账成本占留存保费和费用的百分比下降。调整后毛利与留存保费及费用的比率
目录表–调整后的EBITDA
在截至2023年12月31日的一年中,调整后的EBITDA增加了6690万美元,增幅为67%,达到负3300万美元,这是由于2022年下半年和2023年第三季度采取的裁员行动以及公司努力关闭停产业务直接导致的人员和其他运营费用的减少。非公认会计准则财务指标本年度报告中所述的非公认会计原则财务措施仅应视为根据公认会计原则编制的结果的补充,不应视为公认会计原则结果的替代品。该等指标,包括留存保费及费用、经调整毛利及经调整EBITDA,并未根据公认会计原则计算,因此不一定根据公认会计原则显示我们的趋势或盈利能力。这些措施不包括或以其他方式对公认会计准则要求的某些成本项目进行调整。此外,这些指标的定义和计算可能与其他公司报告的类似名称的指标不同,因此很难将我们的结果与其他公司的结果进行比较。我们告诫投资者,不要过度依赖我们的非GAAP财务指标来替代我们根据GAAP的业绩。
管理层将这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标结合使用,以:(I)监测和评估我们业务运营的增长和业绩;(Ii)便于对我们业务运营的历史运营业绩进行内部比较;(Iii)便于将我们整体业务的结果与可能具有不同资本结构或运营历史的其他公司的历史运营业绩进行外部比较;(Iv)审查和评估我们管理团队和其他员工的业绩;以及(V)编制预算并评估有关未来运营投资的战略规划决策。 |
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2023 |
2022 |
留存保费及费用 |
下面介绍了我们的持续业务留存保费和费用,并将该指标与我们的毛利润进行了协调,毛利润是最接近于GAAP财务指标的指标,在所示时期内: |
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截至十二月三十一日止的年度: |
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(单位:千) |
$ | 62,766 | $ | 92,937 | $ | (30,171 | ) | (32 | )% | |||||||
收入 |
23,620 | 24,409 | (789 | ) | (3 | )% | ||||||||||
减去: |
38 | % | 26 | % | 12 | 代理人留存的保费 | 44 | % | ||||||||
留存保费及费用 |
$ | (33,035 | ) | $ | (99,932 | ) | $ | 66,897 | (67 | )% |
减去:
直接劳动
关于申索的准备金
折旧及摊销
其他直接成本
毛利
目录表
调整后的毛利
下表将所示期间我们的持续经营业务调整后毛利润与我们的毛利润(最接近的GAAP财务指标)进行了对账:
截至十二月三十一日止的年度:
(单位:千)
毛利
根据以下因素调整:
折旧及摊销 |
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2023 |
2022 |
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调整后的毛利 |
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调整后的EBITDA |
$ | 310,943 | $ | 399,978 | ||||
下表将所示期间我们的持续经营调整后EBITDA与净亏损(最接近可比的GAAP财务指标)进行了对账: |
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截至十二月三十一日止的年度: |
248,177 | 307,041 | ||||||
(单位:千) |
$ | 62,766 | $ | 92,937 | ||||
净亏损(GAAP) |
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根据以下因素调整: |
13,286 | 37,312 | ||||||
折旧及摊销 |
14,764 | 14,781 | ||||||
利息开支 |
11,673 | 15,077 | ||||||
所得税(1) |
11,096 | 16,435 | ||||||
EBITDA |
$ | 11,947 | $ | 9,332 |
________________
根据以下因素调整:
基于股票的薪酬
遣散费和临时工资费用
长期资产减值 |
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2023 |
2022 |
|||||||
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动 |
||||||||
加速合同费用 |
$ | 11,947 | $ | 9,332 | ||||
当地销售递延收益的公允价值变化 |
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调整后的EBITDA |
11,673 | 15,077 | ||||||
流动性与资本资源 |
$ | 23,620 | $ | 24,409 |
我们根据我们为业务运营的现金需求提供资金的能力来衡量流动性,包括我们的营运资本和资本支出需求以及其他承诺。我们的经常性营运资金需求主要与我们的现金运营成本有关。我们的资本支出需求主要包括与DOMA智能平台相关的软件开发。
截至2023年12月31日,我们拥有7120万美元的现金和现金等价物和限制性现金,1820万美元的持有至到期债务证券,5800万美元的可供出售债务证券。我们的产权保险子公司DOMA TITLE保险公司(“DTI”)的受限净资产占公司综合净资产的很大比例。DTI和我们的其他保险子公司受到法规的限制,这些法规限制它们在没有事先获得各自所在州保险部门批准的情况下向其直属母公司支付股息或进行其他现金或财产分配的能力。截至2023年12月31日,我们的法定净资产中有4,990万美元未经各自所在国保险部门事先批准,不得支付股息。在2024年期间,我们的产权保险子公司可以在没有事先批准的情况下向我们支付或分发大约520万美元。有关更多信息,请参见附注22
“监管和法定财务信息 |
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2023 |
2022 |
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载于第二部分第8项 |
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财务报表和补充数据 |
$ | (124,414 | ) | $ | (302,209 | ) | ||
《本年度报告》。 |
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目录表 |
11,673 | 15,077 | ||||||
在签署合并协议的同时,本公司若干附属公司、贷款方及Hudson作为该等贷款方的代理人订立了HSCM第四修正案,详情如下。在HSCM第四修正案生效后,Hudson、本公司的某些子公司、贷款方和母公司立即签订了HSCM第五修正案,如下所述。在执行合并协议的同时,States Title和Topco就Topco的优先担保延迟提取定期贷款安排签订了Topco承诺书,根据该贷款安排,Topco将成为贷款人,States Title将成为借款人,而States Title的某些子公司将成为担保人,如下文进一步描述。根据Topco承诺书,Topco承诺提供Topco定期融资。 |
20,323 | 14,106 | ||||||
在我们的财务收盘和预测过程中,我们确定了持续的现金外流、运营亏损和现金余额不足等情况和事件,当综合考虑这些情况和事件时,我们是否有能力继续作为一家持续经营的企业引起了极大的怀疑。然而,通过管理层的计划,包括HSCM第四修正案和Topco定期融资,这种疑虑得到了缓解。我们相信,我们的不受限制的资产以及HSCM第四修正案和Topco定期融资机制提供的额外资金将足以满足我们自本年度报告日期起至少12个月的营运资本和资本支出要求。 |
528 | (1,055 | ) | |||||
由于不断变化的业务状况或其他事态发展,包括意想不到的监管事态发展和竞争压力,我们可能需要额外的现金。如果我们目前的资源不足以满足我们的现金需求,我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。 |
$ | (91,890 | ) | $ | (274,081 | ) | ||
有关HSCM第四修正案、HSCM第五修正案和Topco定期融资的更多信息,请参阅第二部分第8项附注24“后续事件”。 |
||||||||
债务 |
29,126 | 114,912 | ||||||
高级担保信贷协议 |
17,141 | 29,679 | ||||||
于2020年12月,Old Doma与Hudson Structure Capital Management Ltd.(“HSCM”)订立贷款及担保协议,提供1.5亿元优先担保定期贷款(“高级债务”),该笔贷款由作为HSCM联属公司的贷款人按本金面值于2021年1月29日(“融资日期”)全额提供资金,并于融资日期五周年时到期。高级债务的利息年利率为11.25%,其中5.0%以现金形式拖欠,其余6.25%按PIK计入未偿还本金余额。利息按季支付或复利(视情况而定)。优先债务的本金预付款是允许的。 |
10,287 | 16,130 | ||||||
优先债务以优先质押和对我们全资子公司的几乎所有资产(几乎代表我们的所有资产)的担保权益为抵押,包括其任何现有和未来国内子公司的资产(在每种情况下,均须遵守惯例排除,包括排除受监管的保险公司子公司)。高级债务须遵守惯常的肯定和否定公约,包括对债务产生的限制以及对收购、出售资产、分红和某些限制性付款的限制。高级债务还受两个财务维持契约的约束,这两个契约与流动资金和收入有关。流动资金契约要求各国拥有至少2,000万美元的流动资金,截至每月最后一天计算,为(1)我们的无限制现金和现金等价物以及(2)任何营运资金或其他循环信贷安排的未使用和可用部分的总和。收入契约是在每个财政年度的最后一天进行测试的,它要求各州标题本年度的综合GAAP收入超过1.3亿美元。高级债务受制于违约和救济权的惯常事件。截至2023年12月31日,国家所有权符合所有高级债务公约。 |
1,499 | 29,524 | ||||||
在融资后,Old Doma向HSCM的关联公司发行了相当于Old Doma完全稀释后股份的1.35%的便士认股权证。认股权证已于截止日期净行使,而HSCM的该等联属公司有权收取约20万股我们的普通股。 |
(453 | ) | (21,317 | ) | ||||
于2023年5月19日,Old Doma及本公司若干附属公司作为担保人,订立高级债务协议第三修正案(“第三修正案”)。第三修正案修订了某些与Old Doma或其任何附属公司处置资产有关的强制性提前还款条款,规定Old Doma在任何财政年度从处置超过750,000美元的现金净收益(某些允许的处置除外)收到后五个工作日内,必须偿还定期贷款借款的未偿还本金,金额相当于Old Doma或其任何附属公司从该等处置中收到的该等超额现金收益的100%,除非HSCM作为代理人另有同意。 |
1,268 | 5,221 | ||||||
目录表 |
(13 | ) | — | |||||
在签署合并协议的同时,公司的若干附属公司、贷款方和哈德逊作为该等贷款方的代理人订立了HSCM第四修正案,其中包括:(A)从HSCM第四修正案生效之日起至2025年9月30日,优先债务本金的利息将按月累计和资本化,并以相当于16.25%的年利率计入本金余额;(B)自2025年10月1日起,高级债务的利息将以年利率相当于16.25%的利率应计,(I)其中10%将按月应计并以现金支付,(Ii)该利息的其余部分将按月应计和资本化,并添加到本金余额中;(C)本公司将对高级债务进行预付款,金额不超过1600万美元,该净现金收益来自公司根据某些先前资产出售赚取的或有付款(但此类付款应推迟至2025年10月);(D)在若干条件的规限下,如果合并协议在合并完成前终止,本公司将在2025年10月1日后每月预付公司贷款协议下的优先债务,手头现金超过750万美元;。(E)如果合并协议在合并完成前终止后HSCM提出合理要求,本公司将把其在DOMA所有权保险公司的所有股权转让给新成立的不会破产的实体,并将该等股权质押为公司贷款协议下的抵押品;(F)公司贷款协议内的财务契诺已作出修订,包括但不限于将最低综合公认会计准则收入财务契诺由130,000,000美元减至50,000,000美元;及(G)本公司获准根据Topco定期融资(定义见下文)产生债务,而该等债务将优先于支付本公司贷款协议项下的债务及留置权。关于HSCM第四修正案,HSCM应有权获得100万美元的修订费,该费用在执行HSCM第四修正案时支付,并应以实物支付并添加到优先债务中。 |
$ | (33,035 | ) | $ | (99,932 | ) |
紧随HSCM第四修正案生效后,HSCM、本公司若干附属公司、贷款方及母公司订立HSCM第五修正案,据此,于合并完成时,HSCM将(A)接受若干代价(载于HSCM第五修正案,“HSCM偿付”),以全数清偿本公司贷款协议项下的所有债务及(B)解除抵押本公司贷款协议的所有留置权。根据HSCM第五修正案,本公司根据公司贷款协议支付现金利息的责任将暂停,直至(A)终止合并协议、(B)结束日期(定义见合并协议)、(C)合并完成(未收到HSCM支付的HSCM款项)及(D)2025年3月12日(“停顿期”)中最早者为止。此外,在停顿期内,HSCM和贷款人已同意不会就本公司贷款协议下构成违约事件的若干事项行使补救措施。如果停顿期结束而未完成合并(HSCM未收到HSCM偿付),本公司在公司贷款协议项下的现金利息支付义务将如HSCM第四修正案所述。
在执行合并协议的同时,美国所有权公司和母公司的间接母公司Topco签订了Topco承诺书,根据该承诺书,Topco承诺向美国所有权公司提供Topco定期融资(由国家所有权公司的某些子公司担保其下的义务)。Topco定期贷款将分为两批:(A)在Topco定期贷款结束至2024年12月31日期间,可分三次提取至多2,500万美元(每次至少提取500万美元);以及(B)在2025年1月1日至2025年6月30日期间,可一次提取至多1,000万美元,每一批均须遵守Topco承诺书中规定的承诺削减。根据该条款发放的每笔贷款将在提取后三年到期。Topco定期融资将以国家所有权和担保人几乎所有资产的优先留置权为抵押(受惯例例外情况的限制),优先于所有现有和未来为借款提供债务担保的留置权(包括为公司贷款协议提供担保的留置权),并将优先于所有现有和未来借款债务(包括公司贷款协议)的偿付权利,在每种情况下,均受某些例外情况的限制。公司贷款协议的附属条款应实质上与Topco承诺书中所载的条款相同,并将包括禁止贷款人根据公司贷款协议行使补救措施的某些规定。每笔贷款的利息将按SOFR(以1.0%为下限)加9.0%的年利率计算,并将按季度支付实物利息。Topco定期融资将包括所有未提取承诺的年费5.0%,每季度以现金支付,以及Topco定期融资结束时与Topco定期融资有关的承诺的3.0%的预付费用,在提供资金或终止该等承诺时支付。Topco定期贷款的预付款(除某些例外情况外)将按惯例缴纳预付款保费。Topco定期融资机制还将包括某些信息权和其他习惯契约(包括肯定、否定和金融契约)和强制性提前还款条款。
有关HSCM第四修正案、HSCM第五修正案和Topco定期融资的更多信息,请参阅第二部分第8项附注24“后续事件”。目录表其他承付款和或有事项截至2023年12月31日,我们从持续运营中获得的与办公空间和设备相关的租赁承诺达到1050万美元,其中340万美元将在2024年支付。有关我们未来承诺的摘要,请参阅我们综合财务报表的附注21。我们的总部租约将于2024年到期。截至2023年12月31日,我们没有任何其他现金支出的实质性承诺。我们还将托管存款作为一项服务提供给客户,其中很大一部分由第三方金融机构持有。这些存款不会反映在我们的资产负债表上,但在某些情况下(例如,如果我们处置托管资产),我们可能会对这些存款承担或有责任。到目前为止,此类或有负债并未对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响,预计近期也不会这样做。
下表汇总了所示期间的现金流:
截至十二月三十一日止的年度:
(单位:千)
用于经营活动的现金净额
投资活动提供(用于)的现金净额
融资活动提供(用于)的现金净额
经营活动
2023年,业务活动中使用的现金净额为7610万美元,原因是净亏损1.244亿美元和支付应计费用的现金1680万美元。这被830万美元的贸易和其他应收账款的变化以及包括1610万美元的基于股票的薪酬支出、1220万美元的折旧和摊销、1040万美元的实物利息支出、710万美元的非持续业务销售亏损和550万美元的长期资产减值所抵消。
2022年,在经营活动中使用的现金净额为1.874亿美元,原因是净亏损3.022亿美元、应计支出支付现金2200万美元、应收账款增加740万美元以及与认股权证和保荐人担保股份负债公允价值变化相关的非现金成本2130万美元。这被预付费用、存款和其他资产减少650万美元,非现金商誉和长期资产减值分别减少6520万美元和3200万美元,基于股票的非现金薪酬支出3410万美元,以及非现金折旧和摊销1600万美元所抵消。
投资活动
2023年,投资活动使用的净现金为8,140万美元,反映了持有至到期和可供出售投资到期的收益7,530万美元以及出售已终止业务的收益,扣除处置现金和流动资金调整以及所有权工厂股息1,590万美元。同期固定资产支付的现金为870万美元,主要包括与Doma Intelligence平台相关的技术开发成本。
2022年,用于投资活动的现金净额为1.154亿美元,反映了购买投资的1.753亿美元被出售投资的收益9400万美元抵销。同期为固定资产支付的现金为3430万美元,主要包括与DOMA智能平台有关的技术开发费用。
融资活动
2023年,用于融资活动的现金净额为1,550万美元,主要得益于本公司1,570万美元优先担保信贷协议的偿还。
目录表
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据公认会计准则编制的。编制财务报表要求管理层对报告的收入和费用、资产和负债数额以及或有资产和负债的披露作出若干判断、估计和假设。我们持续评估我们的重大估计,包括但不限于对亏损和亏损调整费用的责任、商誉和第三方代理推荐产生的应计净保费,以及保荐人承保的股票责任。在下列情况下,我们认为会计判断、估计或假设是关键的:(1)估计或假设性质复杂或需要高度判断,以及(2)使用不同的判断、估计和假设可能对我们的综合财务报表产生重大影响。我们的主要会计政策载于我们的年度经审核综合财务报表附注2。我们的关键会计估计如下所述。
损失和损失调整费用的负债
我们对损失和损失调整费用的责任主要包括已知索赔准备金和IBNR索赔准备金。每一项已知的索赔都是根据我们对索赔所需费用的估计而保留的。
我们在每年年初估计损失拨备率,并在年中重新评估截至每年6月30日的损失拨备率,以确保资产负债表中包含的已知索赔准备金、IBNR损失和损失调整费用准备金的结果总和反映出我们对结算所有IBNR和已知索赔所需总成本的最佳估计。然而,我们的估计可能被证明是不充分的。最近保单年度的预期最终损失和相应损失率的变化被认为是可能的,并可能导致对IBNR准备金进行实质性调整。 |
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2023 |
2022 |
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IBNR是一项损失准备金,主要反映未报告索赔的预期损失总和。我们的IBNR储备一般与最近五个保单年度有关。对于处于发展初期的政策年度(通常是最近五年),一般使用预期损失率和乘性损失发展系数计算相结合的方法来估计IBNR。对于较成熟的保单年度,一般使用乘性亏损发展系数计算来估计IBNR。预期损失率法通过将预期损失率应用于所有权保险保费和托管费用总额,并使用估计损失发展模式根据保单年度到期日进行调整,来估计IBNR。乘性亏损发展系数计算通过将从亏损发展模式得出的系数应用于迄今已实现的亏损来估计IBNR。预期损失率和亏损发展模式是根据历史经验得出的。由于我们的长期索赔风险,我们的索赔拨备定期包括前几年签发的保单上的不利或正向索赔金额,当此类保单的索赔高于或低于最初预期时。上一年政策的拨备率将随着这些具体政策年的实际经验的发展而继续变化。最近保单年度损失拨备率的变化被认为是可能的,并可能导致对IBNR准备金进行实质性调整。例如,当前估计的2023年损失拨备率每增加或减少50个基点,将导致IBNR相应增加或减少170万美元。 |
||||||||
所使用的估计数需要相当大的判断,并被确定为管理层对未来结果的最佳估计,然而,根据这些估计数预留的IBNR金额最终可能被证明不足以覆盖未来的实际索赔经验。我们不断监察年内发生的任何事件及/或情况,这些事件及/或情况可能显示用以记录索偿估计拨备的假设需要重新评估。 |
$ | (76,095 | ) | $ | (187,416 | ) | ||
截至2023年12月31日,我们的总损失准备金达到8190万美元,我们相信,根据历史索赔经验和精算分析,这足以覆盖截至2023年12月31日的保单未决和未来索赔造成的索赔损失。 |
81,356 | (115,382 | ) | |||||
目录表 |
(15,477 | ) | 353 |
本公司的损失准备金摘要如下:
截至十二月三十一日止的年度:
(千美元)
已知所有权声明
IBNR所有权声明
总损失准备金
我们不断审查和调整我们的准备金估计,以反映损失经验和任何可获得的新信息。
商誉
我们的资产负债表上有大量与收购相关的商誉,因为商誉代表收购价格超过收购净资产和在业务合并中承担的负债的公允价值。商誉每年于每年十月一日进行减值测试及审核,如发生事件或情况,本公司任何一个报告单位的公允价值极有可能低于其各自的账面价值,则于两次测试之间进行测试。此外,中期减值测试可在触发事件发生时或在报告结构重组或处置报告单位的全部或部分时完成。截至2023年12月31日,我们的承保报告部门有2340万美元的商誉,与北美所有权收购有关。
在执行我们的年度商誉减值测试时,我们首先进行定性评估,这要求我们考虑有关宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、管理层或关键人员的变动、战略变化、客户变化、报告单位组成或账面金额的变化或其他可能影响公允价值的因素的重大估计和假设。如在评估整体事件及情况后,吾等认为我们的报告单位的公允价值很可能大于账面值,则不会进行量化商誉减值测试,因为商誉并不被视为减值。然而,如果我们确定报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值,则进行量化评估。对于量化评估,确定我们报告单位的估计公允价值需要我们对未来的贴现现金流做出假设,包括利润率、长期预测、贴现率和终端增长率,如果可能的话,还需要对可比的市场交易模型做出假设。如果根据量化评估,报告单位公允价值低于账面价值,则计入商誉减值,相当于报告单位商誉的账面价值与其公允价值之间的差额,不超过分配给该报告单位的商誉账面价值,相应的减值损失计入综合经营报表。
目录表
来自第三方代理推荐的应计净保费
当收到第三方代理发出的出具通知时,我们确认由第三方代理出具的所有权保险单的收入,通常是收到现金付款的时候。此外,我们估计并应计截至相关资产负债表结算日第三方代理销售但未报告的保单的收入。这一应计额是基于已结清且在相关资产负债表结清之前没有报告的所有权保险保单的历史交易量数据,以及我们业务以及产权和住房行业的趋势。此应计额在不同期间可能存在差异,第三方代理商随后向我们报告的金额可能与前一期间记录的估计应计额不同。如果第三方代理商随后向我们报告的收入金额高于或低于我们的估计,我们将在报告期间记录收入差额。从第三方代理完成交易到向我们报告保单或第三方代理向我们发出的保单的保费之间的时间间隔大约为三个月。除了应计保费外,我们还记录了与这项收入相关的相应直接费用的应计费用,包括代理人保留的保费、保费税和索赔准备金。
保荐人担保股份责任
如附注3所述,保荐人所涵盖的股票将根据我们普通股的价格超过某些门槛或一些战略事件而成为既得股票,这些事件包括没有与我们的普通股挂钩的事件。
我们使用蒙特卡洛模拟方法,基于有关股价、股息率、预期期限、波动性和无风险利率的市场输入,获得了保荐人截至2021年7月28日(即成交日期)、2022年12月31日和2023年12月31日的第三方保荐人股票估值。股价代表每个估值日的交易价格。预期股息收益率为零,因为我们从未宣布或支付过现金股息,目前也没有在预期期限内这样做的计划。预期期限为归属期限,为7.6年。估计预期波动率为65.0%,并考虑(I)使用最长期限股票期权计算的DOMA隐含波动率。(Ii)按公共及私募认股权证条款计算的DOMA隐含认股权证波动率及(Iii)按一套上市公司指引计算的杠杆调整(资产)波动率中位数。GPC的波动率是在7.6年的回顾期间(或交易历史短于7.6年的GPC的最长可用数据)内计算的,与保荐人所涵盖股份的合同期限相称。无风险利率利用的是10年期美国固定期限。最后,估计控制概率的年变化量为2.0%。
截至2023年12月31日,保荐人担保的股份负债总额为10万美元。
目录表
有关最近发布的会计声明的信息,请参阅本文件中其他部分包含的合并财务报表的附注2。
新兴成长型公司会计选举 |
||||||||||||||||
2023 |
2022 |
|||||||||||||||
2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或经修订的财务会计准则,直至私营公司(即尚未有证券法注册声明宣布生效或没有根据交易所法注册的证券类别的公司)被要求遵守新的或经修订的财务会计准则为止。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择该延长过渡期,即当一项准则发布或修订,而该准则对上市公司或私人公司有不同的适用日期时,本公司作为新兴成长型公司,可在私人公司采用新准则或经修订准则时采用新准则或经修订准则。这可能使本公司的财务报表与另一家既非新兴成长型公司亦非新兴成长型公司的上市公司比较,后者因所用会计准则的潜在差异而选择不采用延长的过渡期。 |
||||||||||||||||
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 |
$ | 7,139 | 9 | % | $ | 7,134 | 9 | % | ||||||||
我们的主要市场风险是利率风险,因为我们的经营结果可能会因利率的变化而变化。在利率下降的环境下,我们预计我们的运营结果将受到更高的贷款再融资活动的积极影响。然而,在利率上升的环境下,我们预计我们的运营业绩将受到贷款再融资活动减少的负面影响。我们预计,购房贷款活动将缓解这两种情况。利率波动也可能影响浮动利率投资的利息收入和固定利率投资的公允价值。利率上升会降低固定利率投资的市场价值。相反,利率下降会增加固定利率投资的公平市场价值。 |
74,755 | 91 | % | 74,739 | 90 | % | ||||||||||
此外,我们在资产和负债管理的整体背景下,分析了由于上述市场风险因素而导致的投资组合价值的潜在变化。我们在管理投资组合时使用的一种技术是计算持续期。我们的精算师估计准备金负债的支付模式以确定其持续时间,这是以年数表示的加权平均支付的现值。然后,我们为我们的投资组合确定一个目标期限,以便在任何给定的时间,投资组合产生的估计现金将与支付相关准备金所需的估计现金密切匹配。我们根据流动性和市场风险因素,构建投资组合,以满足目标期限,以实现所需的现金流。 |
$ | 81,894 | 100 | % | $ | 81,873 | 100 | % |
该公司的债务证券投资组合面临信用风险。有关公司2023年12月31日投资组合信用质量的更多信息,请参阅合并财务报表附注4。
该公司还面临与再保险对手方履行支付我们的再保险计划项下合同金额义务的能力以及分承租人履行支付我们的再保险计划项下合同金额义务的能力相关的信用风险。有关我们的再保险计划和分包合同的信息,分别请参阅合并财务报表附注2和附注21。
目录表
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
合并资产负债表
合并业务报表
合并全面损失表
合并股东(亏损)权益变动表
合并现金流量表
合并财务报表附注
独立注册会计师事务所的报告(上市公司会计监督委员会ID 34)
目录表
Doma Holdings,Inc.
合并资产负债表
十二月三十一日,
(以千为单位,共享信息除外)
资产
现金及现金等价物
受限现金
固定期限
持有至到期债务证券,按摊销成本计算(扣除2023年12月31日125美元和2022年12月31日440美元的信用损失拨备)
可供出售债务证券,按公允价值计算(2023年12月31日摊销成本为58,516美元,2022年12月31日摊销成本为59,191美元) |
|||||
按揭贷款 |
82 |
||||
总投资 |
83 |
||||
贸易及其他应收账款(扣除2023年和2022年12月31日信用损失拨备分别为1,802美元和1,413美元) |
84 |
||||
预付费用、押金和其他资产 |
85 |
||||
租赁使用权资产 |
86 |
||||
固定资产(扣除2023年和2022年12月31日的累计折旧分别为26,272美元和16,685美元) |
88 |
||||
标题植物 |
135 |
||||
商誉 |
136 |
总资产
负债和股东(亏损)权益
应付帐款 |
||||||||
应计费用和其他负债 |
2023 |
2022 |
||||||
租赁负债 |
||||||||
高级担保信贷协议,扣除债务发行成本和原始发行折扣 |
$ | 65,939 | $ | 78,450 | ||||
损失和损失调整费用的负债 |
5,228 | 2,933 | ||||||
认股权证负债 |
||||||||
保荐人担保股份责任 |
||||||||
持有待处置的负债 |
18,179 | 90,328 | ||||||
总负债 |
58,032 | 58,254 | ||||||
承付款和或有事项(见附注15) |
45 | 297 | ||||||
股东(亏损)权益: |
$ | 76,256 | $ | 148,879 | ||||
普通股,面值0.0001; 2023年和2022年12月31日授权80,000,000股;截至2023年和2022年12月31日分别已发行和发行13,524,203股和13,165,919股 |
24,452 | 20,541 | ||||||
额外实收资本 |
4,614 | 6,687 | ||||||
累计赤字 |
4,175 | 4,724 | ||||||
累计其他综合收益 |
30,945 | 37,024 | ||||||
股东(亏损)权益总额 |
2,716 | 2,716 | ||||||
总负债和股东(亏损)权益 |
23,413 | 23,413 | ||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
2,563 | 53,141 | ||||||
目录表 |
$ | 240,301 | $ | 378,508 | ||||
Doma Holdings,Inc. |
||||||||
合并业务报表 |
$ | 1,798 | $ | 2,407 | ||||
Year ended December 31, |
12,700 | 23,347 | ||||||
(以千为单位,不包括股票和每股信息) |
8,838 | 10,793 | ||||||
收入: |
154,087 | 147,374 | ||||||
净保费已成交 |
81,894 | 81,873 | ||||||
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他 |
26 | 347 | ||||||
投资、股息和其他收入 |
86 | 219 | ||||||
总收入 |
6,783 | 30,356 | ||||||
费用: |
$ | 266,212 | $ | 296,716 | ||||
代理商保留的保费(2) |
||||||||
职称审核费 |
||||||||
关于申索的准备金 |
1 | 1 | ||||||
人员成本 |
593,772 | 577,515 | ||||||
其他运营费用 |
(619,201 | ) | (494,787 | ) | ||||
长期资产减值 |
(483 | ) | (937 | ) | ||||
总运营支出 |
$ | (25,911 | ) | $ | 81,792 | |||
持续经营造成的经营亏损 |
$ | 240,301 | $ | 378,508 |
其他(费用)收入:
利息开支
所得税前持续经营亏损
所得税优惠(费用) |
||||||||
持续经营亏损,税后净额 |
2023 |
2022 |
||||||
已终止业务的亏损,税后净额 |
||||||||
净亏损 (1) |
$ | 301,703 | $ | 385,253 | ||||
每股收益: |
3,342 | 11,694 | ||||||
股东应占每股持续经营业务净亏损-基本和稀释 |
5,898 | 3,031 | ||||||
股东应占每股亏损净额—基本及摊薄 |
$ | 310,943 | $ | 399,978 | ||||
加权平均股已发行普通股-基本股和稀释股 |
||||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
$ | 248,177 | $ | 307,041 | ||||
净保费包括截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度来自关联方的收入分别为1.392亿美元和1.349亿美元(见我们的合并财务报表附注14)。 |
3,859 | 8,142 | ||||||
代理人保留的保费包括截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度与关联方相关的费用分别为1.12亿美元和1.084亿美元(请参阅我们的综合财务报表附注14)。 |
14,764 | 14,781 | ||||||
目录表 |
71,074 | 163,604 | ||||||
Doma Holdings,Inc. |
46,460 | 72,449 | ||||||
合并全面损失表 |
1,499 | 29,524 | ||||||
Year ended December 31, |
$ | 385,833 | $ | 595,541 | ||||
(单位:千) |
$ | (74,890 | ) | $ | (195,563 | ) | ||
净亏损 |
||||||||
其他综合收入,税后净额: |
453 | 21,317 | ||||||
可供出售债务证券的未实现收益(损失),扣除税款和相关估值拨备 |
(20,323 | ) | (14,106 | ) | ||||
综合损失 |
$ | (94,760 | ) | $ | (188,352 | ) | ||
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
(528 | ) | 1,055 | |||||
目录表 |
$ | (95,288 | ) | $ | (187,297 | ) | ||
Doma Holdings,Inc. |
(29,126 | ) | (114,912 | ) | ||||
合并股东(亏损)权益变动表 |
$ | (124,414 | ) | $ | (302,209 | ) | ||
普通股 |
||||||||
额外的实收- |
$ | (7.14 | ) | $ | (14.36 | ) | ||
累计 |
$ | (9.32 | ) | $ | (23.17 | ) | ||
累计其他综合收益 |
13,342,913 | 13,041,337 |
股东的
__________________
(1) |
(以千为单位,共享信息除外) |
(2) |
股份 |
资本
赤字
(亏损) |
||||||||
(赤字)权益 |
2023 |
2022 |
||||||
余额,2022年1月1日 |
$ | (124,414 | ) | $ | (302,209 | ) | ||
股票期权的行使 |
||||||||
RSU裁决的归属 |
454 | (937 | ) | |||||
基于股票的薪酬费用 |
$ | (123,960 | ) | $ | (303,146 | ) |
会计原则变更的累积影响
其他综合损失
平衡,2022年12月31日
股票期权的行使 |
RSU裁决的归属 |
基于股票的薪酬费用 |
会计原则变更的累积影响 |
净亏损 |
||||||||||||||||||||
其他综合损失 |
平衡,2023年12月31日 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
目录表 |
Doma Holdings,Inc. |
合并现金流量表 |
Year ended December 31, |
||||||||||||||||||
(单位:千) |
12,933,912 | 1 | 543,102 | (192,179 | ) | — | 350,924 | |||||||||||||||||
经营活动的现金流: |
86,017 | — | 353 | — | — | 353 | ||||||||||||||||||
净亏损 |
145,990 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: |
— | — | 34,060 | — | — | 34,060 | ||||||||||||||||||
利息费用-以实物支付 |
— | — | — | (399 | ) | — | (399 | ) | ||||||||||||||||
折旧及摊销 |
— | — | — | (302,209 | ) | — | (302,209 | ) | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 |
— | — | — | — | (937 | ) | (937 | ) | ||||||||||||||||
债务发行成本摊销和原始发行贴现 |
13,165,919 | $ | 1 | $ | 577,515 | $ | (494,787 | ) | $ | (937 | ) | $ | 81,792 | |||||||||||
可疑账户拨备(预期信用损失减少) |
18,831 | — | 184 | — | — | 184 | ||||||||||||||||||
递延所得税 |
339,453 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
出售投资的已实现损失 |
— | — | 16,073 | — | — | 16,073 | ||||||||||||||||||
处置固定资产和所有权工厂损失 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
已终止业务销售损失 |
— | — | — | (124,414 | ) | — | (124,414 | ) | ||||||||||||||||
固定期限证券溢价净摊销和折扣累积 |
— | — | — | — | 454 | 454 | ||||||||||||||||||
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动 |
13,524,203 | $ | 1 | $ | 593,772 | $ | (619,201 | ) | $ | (483 | ) | $ | (25,911 | ) |
商誉减值
扣除已终止业务销售的影响后,经营资产和负债的变化:
应收账款
预付费用、押金和其他资产 |
||||||||
租赁使用权资产和租赁负债 |
2023 |
2022 |
||||||
应付帐款 |
||||||||
应计费用和其他负债 |
$ | (124,414 | ) | $ | (302,209 | ) | ||
损失和损失调整费用的责任 |
||||||||
用于经营活动的现金净额 |
10,352 | 10,161 | ||||||
投资活动产生的现金流: |
12,183 | 16,019 | ||||||
看涨收益和投资到期日:持有至到期 |
16,073 | 34,060 | ||||||
看涨收益和投资到期日:可供出售 |
4,607 | 2,860 | ||||||
投资本金偿还收益:抵押贷款 |
450 | 922 | ||||||
购买投资:持有至到期 |
442 | (1,421 | ) | |||||
购买投资:待售 |
— | 56 | ||||||
固定资产销售收入 |
1,331 | 267 | ||||||
固定资产购置情况 |
7,124 | — | ||||||
购买产权植物 |
(660 | ) | 173 | |||||
出售已终止业务的收益,扣除处置现金和营运资金调整以及所有权工厂的股息 |
(453 | ) | (21,317 | ) | ||||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
— | 65,207 | ||||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
5,506 | 32,027 | ||||||
目录表 |
||||||||
Doma Holdings,Inc. |
8,304 | (7,430 | ) | |||||
合并现金流量表 |
3,045 | 6,529 | ||||||
Year ended December 31, |
(3,646 | ) | 867 | |||||
(单位:千) |
485 | (4,020 | ) | |||||
融资活动的现金流: |
(16,780 | ) | (21,971 | ) | ||||
股票期权的行使 |
(44 | ) | 1,804 | |||||
高级担保信贷协议的还款 |
$ | (76,095 | ) | $ | (187,416 | ) | ||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
||||||||
现金及现金等价物和限制性现金的净变化 |
$ | 73,835 | $ | 90,827 | ||||
期初现金及现金等价物和限制性现金 |
1,493 | 1,429 | ||||||
期末现金及现金等价物和限制性现金 |
251 | 1,725 | ||||||
补充现金流披露: |
(1,527 | ) | (115,022 | ) | ||||
支付利息的现金 |
— | (60,259 | ) | |||||
缴纳所得税的现金 |
90 | 77 | ||||||
补充披露非现金投资活动: |
(8,670 | ) | (34,333 | ) | ||||
可供出售债务证券的未实现收益(亏损) |
— | (581 | ) | |||||
附注是这些合并财务报表的组成部分。 |
15,884 | 755 | ||||||
目录表 |
$ | 81,356 | $ | (115,382 | ) |
Doma Holdings,Inc.
(除股份及每股资料外,或除非另有注明,否则以千计)
1.组织机构和业务运作
2021年7月28日(“截止日期”),Capitol Investment Corp.V(“Capitol”)根据Capitol、Capitol的全资子公司Capitol V Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)和Old Doma(于2021年3月18日修订,“协议”)于2021年3月2日签署的合并协议和计划,完成了与特拉华州Doma Holdings,Inc.(“Old Doma”)的业务合并(“业务合并”)。随着企业合并的结束,Old Doma更名为States Title Holding,Inc.(“States Title”),Capitol更名为Doma Holdings,Inc.(“DOMA”),Old Doma成为DOMA的全资子公司。DOMA继续将Old Doma作为一家上市公司的现有业务运营。有关业务合并的其他信息,请参阅附注3。 |
||||||||
除文意另有所指外,本文中提及的“公司”、“公司”、“DOMA”、“我们”及类似的术语是指Doma Holdings,Inc.(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合并子公司。“资本”是指在企业合并完成之前我们的法定前身公司。所提及的“Old Doma”是指企业合并前的Old Doma,以及企业合并完成后DOMA的全资子公司--道玛的全资子公司。 |
2023 |
2022 |
||||||
DOMA总部设在加利福尼亚州旧金山,是一家房地产技术公司,正在设计房地产交易的未来。使用机器智能和我们的专有技术解决方案,我们正在为当前和未来的房主、贷款人、所有权代理人和房地产专业人士创造更加简单、高效和负担得起的房地产成交体验。我们有权承保48个州和哥伦比亚特区的产权保险。 |
||||||||
Old Doma最初是作为States Title Inc.(“Legacy States Title”)的全资子公司成立的,目的是将Legacy States Title的业务与Lennar Corporation(“Lennar”)的子公司北美Title Group LLC(“NatG”)的零售代理和业权保险承保业务(“收购业务”)合并。我们于2019年1月7日完成了对被收购业务的收购,以下我们将其称为“北美所有权收购”。Old Doma作为母公司在北美所有权收购中幸存下来,现在完全拥有Legacy States Title和被收购业务运营的业务。 |
184 | 353 | ||||||
自2023年第二季度开始,并于2023年第三季度敲定,本公司出售了用于本公司通过当地零售业权办公室运营的产权保险代理业务或与其相关的资产(本公司的“本地组成部分”)。随着最终协议在2023年第三季度的执行,公司不再拥有与我们以前的本地零售分支机构(“本地组件直销代理”)相关的业务。根据ASC 205-20-45,公司认定这些协议的执行和当地部分的退出代表了一种战略转变,对公司的运营和财务结果产生了重大影响,从而引发了非持续运营的列报。我们历来在两个业务部门报告我们的业务:“分销”,包括剥离的本地组件以及我们的DOMA企业渠道和公司支持服务,以及“承保”。有关资产剥离的更多细节,请参见附注3。 |
(15,661 | ) | — | |||||
目录表 |
(15,477 | ) | 353 | |||||
在2023年第三季度完成本地组成部分的销售后,我们的持续业务继续报告为两个业务部门,但其名称已更改为:“承保”和“公司及其他”。公司和其他公司包括我们的DOMA企业渠道、我们提供技术解决方案的成长区以及我们的集中式企业支持服务。除非另有说明,本表格10-K中反映的所有当期和前期均作为持续经营和非持续经营列报。请分别参阅附注7和附注23,了解有关分部信息和非连续业务的更多信息。 |
(10,216 | ) | (302,445 | ) | ||||
持续经营的企业 |
81,383 | 383,828 | ||||||
我们根据我们为业务运营的现金需求提供资金的能力来衡量流动性,包括我们的营运资本和资本支出需求以及其他承诺。我们的经常性营运资金需求主要与我们的现金运营成本有关。我们的资本支出需求主要包括与DOMA智能平台相关的软件开发。 |
$ | 71,167 | $ | 81,383 | ||||
截至2023年12月31日,我们拥有7120万美元的现金和现金等价物和限制性现金,1820万美元的持有至到期债务证券,5800万美元的可供出售债务证券。我们的产权保险子公司DOMA TITLE保险公司(“DTI”)的受限净资产占公司综合净资产的很大比例。DTI和我们的其他保险子公司受到法规的限制,这些法规限制它们在没有事先获得各自所在州保险部门批准的情况下向其直属母公司支付股息或进行其他现金或财产分配的能力。截至2023年12月31日,我们的法定净资产中有4,990万美元未经各自所在国保险部门事先批准,不得支付股息。在2024年期间,我们的产权保险子公司可以在没有事先批准的情况下向我们支付或分发大约520万美元。有关更多信息,请参见附注22。 |
||||||||
在我们的财务收盘和预测过程中,该公司确定了持续的现金流出、运营亏损和现金余额不足等情况和事件,综合考虑,这些情况和事件使人对我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力产生了极大的怀疑。然而,通过管理层的计划,包括HSCM第四修正案和Topco条款安排(如附注24“后续事件”所定义),这种疑虑得到了缓解。本公司相信,其不受限制的资产以及HSCM第四修正案和Topco定期融资提供的额外资金将足以满足我们自本年度报告日期起至少12个月的营运资本和资本支出要求。 |
$ | 8,281 | $ | 8,137 | ||||
拟议的合并 |
$ | 116 | $ | 164 | ||||
于2024年3月28日,吾等与位于特拉华州的RE Cloving Buyer Corp.(“母公司”)及位于特拉华州的全资附属公司RE Cloing Merge Sub Inc.(“合并子公司”)订立合并协议及计划(“合并协议”)。合并协议规定,在其中所载条款及条件的规限下,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司(“合并”),而本公司将于合并后继续存在,并成为母公司的全资附属公司。母公司及合并子公司为结束母公司Holdco,L.P.的联属公司,Holdco,L.P.为开曼群岛豁免的有限合伙企业(“Topco”),为母公司的间接母公司。根据合并条款,Parent将以每股6.29美元的现金收购我们的流通股。 |
||||||||
本公司董事会根据为审议交易而成立的由独立及无利害关系董事组成的特别委员会的一致建议行事,一致(I)决定合并协议及据此拟进行的交易,包括合并、表决及支持协议(定义见附注24)及合并协议所拟进行的其他协议及据此拟进行的交易均属公平、明智及符合本公司及无利害关系股东的最佳利益;及(Ii)批准合并协议及据此拟进行的交易,包括合并、表决及支持协议及合并协议及据此拟进行的交易。及(Iii)决议将合并协议提交及建议本公司股东批准及采纳。 |
$ | 454 | $ | (937 | ) |
假设合并协议所载条件获得满足,本公司预期拟进行的交易将于2024年下半年完成。
如需了解更多信息,请参阅附注24“后续事件”。
目录表
2.主要会计政策摘要
陈述的基础
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则及规定编制。
上一年的某些金额已经重新分类,以符合会计准则编码205-20-45“非持续经营”下的本年度列报。
下文提及的会计准则编码(“ASC”)和会计准则更新(“ASU”)指的是财务会计准则委员会(“FASB”)发布的会计准则编码和更新,作为美国权威GAAP的来源。随附的合并财务报表包括本公司的账目和本公司全资附属公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
反向股票拆分
2023年6月29日,公司向特拉华州州务卿提交了公司注册证书修正案证书(“宪章修正案”),以实施公司普通股25股中1股的反向股票拆分(“反向股票拆分”),并对其法定股本进行相应调整,自晚上11:59起生效。东部夏令时2023年6月29日(《生效时间》)。除另有说明外,所有股份及每股资料均已追溯性调整,以在本年报所载及讨论的所有期间实施反向股票分拆。
对行使或归属所有购股权、限制性股票奖励、限制性股票单位、业绩受限股票单位或基于市场的奖励(“基于股票的奖励”)及于生效时间已发行的认股权证时可发行的股份数目作出比例调整,导致于行使或归属该等基于股票的奖励及认股权证时预留供发行的本公司普通股股份数目按比例减少。就股票期权和认股权证而言,比例调整还包括按比例增加这种股票期权和认股权证的行使价格。此外,根据公司2021年综合激励计划预留供发行的股份数量按比例减少。
目录表
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露,以及报告期内的收入和支出的报告金额。实际结果可能与管理层的估计不同。我们会不断检讨估计数字和基本假设。对估计数的修订是前瞻性确认的。
须受该等估计及假设规限的重要项目包括但不限于已发生但未呈报的索偿准备金、物业及设备的使用年限、转介第三方代理(定义见第7项)应计净保费、公允价值计量、商誉减值估值、基于股票的补偿安排的估值及保荐人担保股份责任(定义见下文)。
现金及现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括银行机构的手头现金和存款,以及所有原始到期日为90天或更短的高流动性短期投资。这些工具在综合资产负债表中报告的账面金额接近其公允价值。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司分别限制了520万美元和290万美元的现金,包括根据适用的州保险法规在几个州质押的存款,以及与办公空间租赁相关的某些抵押品要求。
投资
固定期限证券
被归类为持有至到期的投资证券按摊销成本列账,因为购买这些证券的意图和能力是持有至到期。该公司还持有被视为持有至到期的债务证券的限制性投资。限制性投资包括期限不超过24个月的美国国债。这些受限投资被存放在几个州,并在公司在这些州开展业务期间,根据每个州的规定质押给适当的保险监管机构。
对于我们持有至到期的债务证券,公司的模型通过将违约风险乘以违约概率和违约损失(“LGD”)来估计预期的信用损失。违约概率和LGD百分比是在考虑了全球违约率和与公司持有至到期的债务证券组合保持一致的地平线的无担保债券回收率的历史经验后估计的。经计算的拨备于综合资产负债表及综合经营报表的投资、股息及其他收益项目中作为持有至到期债务证券的抵销入账。
债务证券被归类为可供出售,除非它们被归类为持有至到期或交易。可供出售的债务证券按公允价值入账。可供出售债务证券的任何未实现持有收益或亏损均报告为累计的其他综合收益或亏损,在实现之前,这是股东(亏损)权益的一个单独组成部分。
按揭贷款
按揭贷款投资为长期投资,并按未偿还本金余额、撇账净额、未摊销购入溢价及折扣、递延贷款费用及成本(视何者适用而定)结转。持有抵押贷款是为了投资,因为管理层有意图和能力在可预见的未来持有这些贷款,或者直到到期或偿还。
目录表
公允价值计量
ASC 820,“公允价值计量和披露”(“ASC 820”)建立了一个公允价值等级,对用于按公允价值计量投资的投入的可观察性水平进行优先排序和排名。投入的可观测性受到许多因素的影响,包括投资的类型、投资的具体特征、市场状况和其他因素。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。
ASC 820规定的公允价值层次结构的三个层次如下:
于计量日期采用相同投资在活跃市场的第一级报价(未经调整)。
3级定价投入是不可观察的,包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值时使用的投入需要进行重大判断和估计。
当公允价值投入落入公允价值体系的不同水平时,公允价值体系中对资产或负债进行整体分类的水平是根据对资产或负债重要的最低水平投入确定的。评估特定投入对资产或负债整体估值的重要性需要进行判断,并考虑资产或负债特有的因素。在层次结构内对资产或负债的分类是基于资产或负债的定价透明度,而不一定与该资产或负债的感知风险相对应。
现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、预付开支及其他资产、应付账款及应计开支及其他负债接近公允价值,因此不计入附注4所示的衡平表。由于金融工具的短期存续期,成本基准厘定为接近公允价值。
应收账款净额
贸易应收款和其他应收款包括:
十二月三十一日,
应收贸易账款
来自第三方代理推荐的应计净保费
贸易应收账款,毛额
信贷损失准备
应收贸易账款净额
当地销售递延应收收益
投资贸易应收账款
杂项其他应收款
贸易及其他应收账款,净额
应收账款一般在30至90天内到期,并在扣除坏账准备后入账。我们的应收账款是由于房地产交易、投资贸易应收账款和其他杂项应收账款的结束而欠我们的保费、托管和相关费用。本公司在厘定呆账准备时,会考虑多项因素,包括应收账款逾期的时间长短、过往亏损纪录及特定客户向本公司支付债务的能力。被视为无法收回的金额在作出该决定的期间支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日,坏账准备分别为180万美元和140万美元。本地销售递延溢价应收款项与附注3中进一步讨论的本地销售溢价总额有关。
目录表
固定资产,净额
固定资产净额由内部开发的软件、家具、计算机、购置的软件和设备组成,按成本减去累计折旧入账。折旧费用按每项资产的估计使用年限采用直线法计算。维修和维护费用在发生时计入费用。当事件或情况显示账面值可能无法收回时,固定资产便会被检视减值。
下表按资产类别汇总了分配给固定资产的使用寿命范围:
有用的寿命:
租赁权改进
租赁期或资产使用寿命中较短者
家具和设备
五年 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
计算机设备 |
$ | 9,170 | $ | 6,833 | ||||
三年 |
2,418 | 2,409 | ||||||
收购的软件 |
$ | 11,588 | $ | 9,242 | ||||
三到八年 |
(1,802 | ) | (1,413 | ) | ||||
内部开发的软件 |
$ | 9,786 | $ | 7,829 | ||||
五年 |
12,497 | — | ||||||
内部开发或收购的软件 |
— | 10,065 | ||||||
技术和软件是为内部使用和与公司产品一起使用而获得或开发的。内部开发的软件和购置的软件按其估计使用年限摊销,或就基于云的技术而言,按其估计使用年限或合同年限中较短的时间摊销,使用直线法从三年到八年不等。技术开发成本,包括与开发技术和软件直接相关的雇员的某些与工资有关的成本,以及向第三方支付的增量费用,从确定技术可行性之日起至软件准备使用之日起计入资本化。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度资本化的内部开发软件和收购的软件开发成本计入固定资产,净额计入合并资产负债表。当事件或情况显示账面值可能无法收回时,本公司会分析内部开发软件及收购软件的减值情况。 |
2,169 | 2,647 | ||||||
标题植物 |
$ | 14,666 | $ | 12,712 | ||||
所有权工厂按成本计价,而为维护、更新和运营所有权工厂而产生的成本则按发生的费用计入。由于妥善维护的所有权工厂具有无限的寿命,并且不会随着时间的推移而减值,因此没有为折旧或摊销拨备。当事件或情况显示账面值可能无法收回时,本公司分析所有权厂房的减值。这一分析包括但不限于过时、重复、需求和其他经济因素的影响。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,所有权工厂没有减值。 |
$ | 24,452 | $ | 20,541 |
商誉
我们于2023年10月1日完成了年度商誉减值测试。在进行了截至2023年10月1日的定性和定量评估后,我们得出结论,我们承保报告部门的商誉没有受到损害。自年度商誉减值测试完成以来,我们并未发现有任何事件、环境变化或触发事件需要我们于年内进行中期商誉减值测试。
目录表
收入确认
净保费已成交 |
|||||
根据ASC主题944,公司通过我们的专属所有权代理人和代理机构(“直接代理人”)通过即时和传统承保方式直接签发的所有权保险单的保险费在基础交易完成时确认, |
金融服务--保险 |
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(ASC 944),因为与保险合同相关的基本上所有服务都已在该时间点提供。第三方代理人出具的所有权保单的保险费是在收到第三方代理人发出的出具通知时确认的代理人留存的保费毛,通常是收到现金付款的时候。 |
此外,我们估计并应计截至相关资产负债表结算日第三方代理销售但未报告的保单的收入。这一应计额是基于已结清且在相关资产负债表结清之前没有报告的所有权保险保单的历史交易量数据,以及我们业务以及产权和住房行业的趋势。此应计额在不同期间可能存在差异,第三方代理商随后向我们报告的金额可能与前一期间记录的估计应计额不同。如果第三方代理商随后向我们报告的收入金额高于或低于我们的估计,我们将在报告期间记录收入差额。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,第三方代理完成交易到向我们报告保单或第三方代理向我们发出的保单保费之间的时间间隔约为三个月。 |
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第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他 |
亚利桑那州立大学2014-09, |
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与客户签订合同的收入 |
(ASC 606)要求实体在将承诺的商品或服务转移给客户时确认收入,其金额反映了该实体预期有权获得的对价,以换取这些商品或服务。托管费和其他与所有权有关的费用主要用于管理房地产交易的结束,包括代表交易参与者处理资金、收集和记录所需的结算文件、提供公证和其他房地产或与所有权有关的活动。代管服务的转让和其他与所有权有关的费用在房地产交易结束时支付。因此,与代管和其他与所有权有关的费用有关的收入在房地产交易结束之日确认。我们还通过向第三方保险商配售和约束所有权保险单赚取费用。在某些情况下,我们作为代理人在涉及第三方承销商的交易中放置和约束所有权保险单,以换取费用。这笔费用在政策生效之日确认为收入,也就是房地产交易的结束日期。它列入合并业务报表中的“代管、其他与所有权有关的费用和其他”收入项目。 |
||||
再保险 |
该公司利用再保险计划,通过向其他保险公司再保险某些风险来限制其最大损失敞口。再保险协议转移了公司承保业务的部分潜在风险。无论再保险人是否能够履行其合同义务,本公司仍对被保险人负有主要责任。然而,再保险合同确实允许该公司从其再保险人那里追回某些已发生的损失,而再保险的赔偿减少了该公司可能因承保损失事件而遭受的最大损失。 |
目录表
该公司有两个再保险计划:兼职计划和配额股份条约。此前,该公司是一项超额损失条约的缔约方,该条约根据其条款于2023年9月30日到期。
根据超额损失协议,我们放弃了对所有文件超过1500万美元的负债。超额损失再保险覆盖范围保护公司免受单一损失发生的重大损失。《超额损失条约》规定,对于所有保单,超过1500万美元的留存限额以上的责任将被割让,最高限额为5.0亿美元。
根据2021年2月24日生效的配额股份条约,本公司将放弃我们即时承保保单书面溢价的25%。
自2023年10月1日起,公司实施兼职计划。根据临时计划,我们在个案的基础上放弃了超过1500万美元的档案责任。这项临时安排可保障本公司不会因单一亏损而蒙受重大亏损。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,公司所有权保险业务的再保险损失的支付和追回并不重要。
再保险交易的让渡佣金在综合业务报表的“代管、其他与所有权有关的费用和其他”收入项目中作为收入列报。
截至十二月三十一日止的年度
赚取的毛保费
已转让保费赚取的净保费净额占总额的百分比
损失和损失调整费用的负债
本公司对损失及损失调整费用的责任包括已知索赔准备金以及已发生但未报告的索赔准备金(“IBNR”)。每一项已知的索赔都是根据我们对索赔估计金额和理赔费用的审查而保留的。IBNR准备金是在确认保费收入时建立的估计,基于历史经验和其他因素,包括行业趋势、索赔损失历史、法律环境、地理因素和所投保的所有权保单的类型。
损失和损失调整费用的负债还包括因欺诈或操作错误而产生的结账和支出职能损失准备金。这些准备金旨在为我们作为托管公司时的结算错误提供准备,例如,向错误的一方付款、向错误的贷款人付款、不正确地分配资金或在结束交易时依赖第三方欺诈性文件。如果根据所有权保险单可赔偿的损失是由第三方代理的作为或不作为造成的,公司可以向第三方代理寻求贡献或补偿。在任何情况下,本公司均可根据代位权对业权保险单下的任何损失负责的任何一方提起诉讼。所得税
在ASC 740下,
所得税
目录表
ASC 740规定了确认阈值和计量属性,用于确认和计量在纳税申报单中采取或预期采取的纳税头寸的财务报表。为了确认这些好处,税务机关审查后,必须更有可能维持税收状况。该公司将与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税费用。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,没有应计利息和罚款。本公司目前未发现任何在审查中可能导致重大付款、应计或重大偏离其立场的问题。
股票补偿费用
本公司根据ASC 718的规定确认基于股票的薪酬费用,
薪酬--股票薪酬
、(“ASC 718”)。ASC 718要求根据授予日的估计公允价值对发放给员工和董事的所有基于股票的奖励的基于股票的薪酬支出进行计量和确认。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来衡量股票期权授予日期的公允价值。股票期权产生的基于股票的补偿费用在每次授予的归属期间以直线方式记录。没收被计入已发生的损失。
对于因员工和非员工提供的服务而授予的限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位(RSU)和绩效限制性股票单位(PRSU),公司按照ASC 718和ASU 2018-07的要求确认补偿费用。
对非员工股份支付会计的改进 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
,分别为。该公司使用授予日相关普通股的公允市场价值来计量RSA、RSU和PRSU的公允价值。PRSU是根据适用于每项赠款的履行条件的可能结果来衡量的。由RSA、RSU和PRSU产生的基于股票的补偿费用在每个授予的归属期间以直线方式记录。没收被计入已发生的损失。 |
$ | 302,054 | $ | 388,068 | ||||
该公司使用授予日相关普通股的公平市场价值来计量基于市场的奖励的公允价值。公司在必要的服务期限内采用加速归属法确认与市场化奖励相关的补偿费用。 |
(351 | ) | (2,815 | ) | ||||
公开认股权证及私募认股权证 |
$ | 301,703 | $ | 385,253 | ||||
由于业务合并,本公司于截止日期承担公开认股权证(定义见附注3)及私募认股权证(定义见附注3)(统称“认股权证”)。该等认股权证符合 |
99.9 | % | 99.3 | % |
衍生工具和套期保值
(“ASC 815”)。因此,认股权证在业务合并完成后按公允价值在资产负债表上记录为负债,其各自公允价值的后续变动在每个报告期的综合经营报表中确认。
保荐人担保股份和卖方套现股份
在截止日期之后,保荐人持有的某些普通股(如附注3所界定的)立即成为归属,这取决于DOMA普通股的价格,面值0.0001美元(“普通股”)超过某些门槛(“保荐人涵盖的股票”)。保荐人所涵盖的股份由于未被视为与我们的普通股挂钩的控制权交易的变化而进行结算调整,因此被计入衍生品。因此,保荐人承保股份于业务合并完成后按公允价值在资产负债表上列账为负债,其各自公允价值的后续变动于各报告期于综合经营报表中确认。
此外,在截止日期之后,在业务合并之前的Old Doma的股权持有人(“卖方”)有权根据我们普通股的价格获得额外数量的股票。卖方溢价股份(定义见附注3)被视为股权分类合约,因为所有结算方案,包括在基本变动事件下的方案,均与我们的普通股挂钩(有关其他资料,请参阅附注3)。
目录表本年度报告(以下简称“年报”)所提供的本公司普通股股数不包括保荐人承保股份及卖方套现股份。信用风险集中
此外,我们通过投资高质量的证券和分散我们的持有量来管理我们投资组合中的信用风险敞口。我们的投资组合包括公司债务、外国政府证券、存单、单户住宅抵押贷款和美国国债。
广告费
广告费用,包括促销费用,在发生时计入费用。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,广告费用分别为100万美元和240万美元,并在随附的综合经营报表中计入其他运营费用。每股收益本公司采用两级法计算每股基本净亏损,采用两级法、库存股法和IF-折算法中稀释程度较高的方法计算稀释后每股净亏损。各期间的未分配收益根据证券在当期收益中份额的合同参与权被分配给参与证券,包括适用期间的优先股,就像所有本期收益已被分配一样。损失不分配给参与的证券,因为它们没有分担损失的合同义务。
在计算优先股的稀释影响时,采用两类法和IF折算法中稀释程度较大的方法。库存股方法被用来计算未偿还权证、RSA、RSU、PRSU和期权的稀释影响。在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度内,任何优先股、股票期权、认股权证、RSA、RSU及PRSU均属反摊薄性质,因此不包括在每股摊薄收益的计算中。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,公司普通股的基本每股收益和稀释后每股收益均采用加权平均已发行普通股计算。
风险和不确定性
房地产市场受到重大宏观经济因素、市场混乱和波动的影响。本公司继续监测这些因素并对其作出反应。关于更多信息,请参阅第I部分,第1A项。
风险因素“提交本年度报告。新兴成长型公司和较小的报告公司
在附注3中描述的业务合并之后,本公司是证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,经2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修订,并且它可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于,不被要求遵守萨班斯-奥克斯利法第404条的独立注册会计师事务所认证要求,减少在其定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞支付进行不具约束力的咨询投票的要求。
目录表
此外,《就业法案》第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或修订的财务会计准则,直至私营公司(即那些尚未宣布生效的证券法注册声明或没有根据《交易法》注册的证券类别)被要求遵守新的或修订的财务会计准则为止。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择该延长过渡期,即当一项准则发布或修订,而该准则对上市公司或私人公司有不同的适用日期时,本公司作为新兴成长型公司,可在私人公司采用新准则或经修订准则时采用新准则或经修订准则。这可能使本公司的财务报表与另一家既非新兴成长型公司亦非新兴成长型公司的上市公司比较,后者因所用会计准则的潜在差异而选择不采用延长的过渡期。
最近发布和通过的会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号金融工具--信贷损失:金融工具信贷损失的计量(主题326)。这项修订及相关的ASU对金融工具信贷减值的会计处理提出了广泛的修改。主要更新包括引入新的现行预期信贷损失(“CECL”)模型,该模型基于按摊余成本计量的工具的预期损失而不是已发生的损失,并对持有至到期证券和可供出售证券的减值进行了修正。该模型结合了过去的经验、当前状况以及影响这些工具可收集性的合理和可支持的预测。本更新中的修正案适用于公共实体的财政年度和这些财政年度内的过渡期,自2019年12月15日之后开始。对于所有其他实体,修正案在2022年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。早在2022年1月1日采用这一新的指导方针就要求公司为公司持有至到期的投资组合记录信贷损失准备金,这导致了40万美元的准备金和相应的40万美元的调整,用于扣除所得税后会计原则变化的累积影响。有关持有至到期信贷损失准备的详情,请参阅附注4。在采纳新指引之前,本公司采用账龄模型估计应收账款的信贷损失。由于在新的指导方针下允许这种账龄模式,因此对公司的应收账款信用损失准备没有影响。采用这一新标准并未对合并业务表或合并现金流量表产生重大影响。该指引还要求进一步披露已包括在附注4中的公司持有至到期信贷损失准备金。
2016年2月,财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02租赁(“ASU 2016-02”),为租赁的会计处理提供了指导。ASU 2016-02要求承租人将租赁分类为融资租赁或经营性租赁,并记录期限超过12个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债,无论租赁类别如何。租赁分类将决定租赁费用是基于有效利率法还是基于租赁期内的直线基础确认。生效日期后的修改或新租约将遵循ASC 2016-02。出租人的会计核算与当前的美国公认会计准则基本保持不变。根据ASU 2020-05,采用ASU 2016-02的生效日期是2021年12月15日之后开始的财政年度,以及2022年12月15日之后财政年度内的过渡期。我们于2022年1月1日采用经修订的追溯过渡法,采用财务会计准则委员会批准的累积效果调整过渡法,从而根据ASC 840之前的租赁指引呈报比较期间的报告。我们选择了一揽子实际权宜之计,但截至2022年1月1日没有采用事后诸葛亮的实际权宜之计。这套实际的权宜之计使公司不必重新评估该安排是否包含租赁、租赁分类以及以前资本化的成本是否符合初始直接成本的条件。实际的权宜之计使本公司得以继续将其所有租约归类为营运租约,一如先前根据ASC 840分类。公司于2022年1月1日在综合资产负债表中确认租赁负债2,440万美元和相应的使用权资产2,380万美元。租赁负债与与预付租金和递延租赁义务相关的相应使用权资产之间的差异,分别在本公司于2022年1月1日的综合资产负债表中确认的预付费用、存款及其他资产和应计费用及其他负债中确认,导致对期初权益没有累计影响的调整。新标准对合并业务表或合并现金流量表没有重大影响。该指引还要求对该公司的租赁组合进行额外披露,这些披露已包括在附注21中。
目录表
2020年1月,FASB发布了ASU 2019-12,简化了所得税的会计处理(主题740)。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。具体地说,ASU 2019-12取消了与期间内税收分配方法、中期所得税计算方法以及确认外部基差的递延税项负债有关的某些例外情况。ASU 2019-12年在2020年12月15日之后的年度期间和2020年12月15日之后的过渡期内有效。ASU 2019-12在2021年12月15日之后的年度期间和2022年12月15日之后的过渡期内对私人实体有效,允许提前采用。本公司在2022年1月1日开始的私人公司过渡指导下采用ASU 2019-12,鉴于本公司拥有全额估值津贴,且指导要约简化对本公司并不重要的情况下,采用该标准对本公司的合并财务报表或披露没有实质性影响。
最近发布但未被采纳的会计声明
2023年12月,FASB发布了美国会计准则委员会第2023-09号,《改进所得税披露》,其中要求提供有关申报实体有效税率对账的分类信息以及已支付所得税的信息。该标准旨在通过提供更详细的所得税披露,使投资者受益,这将有助于做出资本分配决定。此ASU适用于年限在2024年12月15日之后的上市公司。对于公共企业实体以外的实体,修正案自2025年12月15日之后的年度期间起生效。对于尚未印发或可供印发的年度财务报表,允许尽早采用。该公司目前正在评估ASU对其披露的影响。
2023年11月,FASB发布了ASU编号2023-07,对可报告部门披露的改进。ASU包括要求实体披露首席运营决策者(CODM)的头衔,并在中期和年度基础上披露重大分部费用和每个分部报告利润的其他分部项目的构成。该准则还允许披露分部利润的额外衡量标准。此ASU在2023年12月15日之后的财年和2024年12月15日之后的财年内的过渡期内有效,并允许提前采用。该公司目前正在评估ASU对其披露的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-12,金融服务-保险(主题944),有针对性地改进长期合同的会计,从2022年12月15日之后的财年开始生效,包括这些财年内的过渡期。2020年6月,为了应对新冠肺炎带来的实施挑战,财务会计准则委员会将亚利桑那州立大学2018-12年度的生效日期推迟了一年。这一更新要求保险公司每年审查和更新用于衡量长期合同下的负债的假设。在尚未发布财务报表(包括中期财务报表)的年度报告期开始时,可提前采用本ASU中的修正案。作为一家新兴的成长型公司,我们目前预计将于2025年1月1日采用这一标准。虽然我们拥有长期合同,但这一具体指引预计不会影响我们的产权保险业务;因此,我们预计这一标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
3.业务合并
国会山业务合并
如附注1所述,2021年3月2日,Old Doma与Capitol签订了协议,Capitol是一家在特拉华州注册成立的空白支票公司,成立目的是进行合并。根据该协议,Capitol的一家新成立的子公司与Old Doma合并并并入Old Doma,业务合并于2021年7月28日完成。业务合并被视为反向资本重组,Capitol被视为被收购的公司,用于财务报表报告。就财务报告而言,老多马被视为前身,而多马被视为美国证券交易委员会注册人的继任者,这意味着旧多马在完成业务合并之前的财务报表将在本年度报告中包含的财务报表中披露,并将在多马未来的定期报告中披露。根据公认会计原则,并无任何商誉或其他无形资产入账。
目录表在截止日期之后,保荐人持有的53,026股普通股立即成为归属,这取决于DOMA普通股的价格,面值0.0001美元(“DOMA普通股”)超过某些门槛(“保荐人涵盖的股票”)。2020年12月4日,Capitol完成了首次公开募股,其中包括发行了11,500,000份可赎回认股权证(“公开认股权证”)。在首次公开招股结束的同时,Capitol完成了5,833,333份认股权证(“私募认股权证”)的非公开销售。在业务合并后,这些认股权证仍未偿还,25份完整认股权证使持有人有权以287.50美元的价格购买一股我们的普通股(更多信息见附注20)。
在交易结束日之后,某些投资者(统称为“发起人”)持有的普通股总额的20%将被归属,这取决于我们普通股的价格超过了某些门槛。保荐人担保股票将分两批归属:(1)在截止日期十周年或之前的任何30天交易期内,如果普通股的最后报告销售价格在任何20个交易日内等于或超过375.00美元,则一半普通股将被归属;(2)如果普通股的最后报告销售价格在截止日期10周年或之前的任何30天交易日内的任何20个交易日内等于或超过437.50美元,则一半普通股将被归属。保荐人也有权获得保荐人担保股票,如果保荐人支持协议(“保荐人支持协议”)所定义的担保战略交易或控制权变更发生在截止日期十(10)周年之前,保荐人支持协议的日期为2021年3月2日,保荐人支持协议(“保荐人支持协议”)指定的保荐人、国会和Old Doma之间的保荐人支持协议(“保荐人支持协议”)定义为保荐人支持协议或保荐人支持协议(“保荐人支持协议”)。截至2023年12月31日,保荐人所涵盖的股票在法律上是流通股;然而,由于没有满足任何条件,相关股票不包括在公司的综合资产负债表和综合股东(亏损)权益变动表中,或用于计算每股收益。
此外,在截止日期后,卖方有权获得最多相当于(I)我们普通股(包括受限制普通股,但不包括保荐人担保股份)的已发行股份总数的5%的额外股份数量,加上(Ii)我们已归属的期权相关股份的最高数量以及购买作为Old Doma认股权证的替代认股权证发行的DOMA普通股股份的最高股份数量,在本条款第(I)和(Ii)款中的每种情况下,均为紧接交易完成日期后的总和(“卖方认购股份”)。卖方或有可能分两批向卖方发行普通股:(I)如果在截止日期五周年或之前的任何30天交易期内的任何20个交易日内,普通股的最后报告销售价格等于或超过375.00美元,则应发行一半的普通股;(Ii)如果在截止日期五周年或之前的任何30天交易期内的任何20个交易日内,普通股的最后报告销售价格等于或超过437.50美元,则应发行一半的普通股。由于截至2023年12月31日,卖方溢价股份的所有条件均未得到满足,因此,本公司截至2023年12月31日的股东(亏损)权益综合变动表或用于计算每股收益的综合报表中不包括任何相关股份。
北美所有权收购
于2019年1月7日,吾等以总股本及递延现金代价1.717亿美元(“北美所有权收购事项”)向Lennar收购其附属公司北美产权保险公司(经营其产权保险承保业务)及以其北美产权公司品牌(统称为“收购业务”)经营的第三方产权保险代理业务(“北美产权收购”),包括以卖方融资票据形式的8,700万美元。收购北美所有权产生了1.115亿美元的商誉。
当地零售分支机构销售
于二零二三年五月十九日,本公司的附属公司DOMA TITLE of California,Inc.(“卖方”)及Doma Corporation LLC与Williston Financial Group LLC(“WFG”)订立及完成一项资产购买协议(“WFG资产购买协议”)。根据WFG资产购买协议所载条款及受WFG资产购买协议所载条件规限,卖方同意向WFG出售本公司透过位于加利福尼亚州的零售业权办事处经营的业权保险代理业务所使用或与之相关的若干资产(“WFG资产出售”),总购买价最高可达2,450万美元,惟须受WFG资产购买协议所载若干调整的规限。WFG资产出售的总购买价包括WFG于2023年5月19日(“WFG销售成交日期”)向卖方支付1,050万美元,以及WFG于WFG销售结束日期12个月周年后30天内向卖方支付最多1,400万美元的递延付款(“WFG延期付款”)。WFG延期付款的金额取决于WFG或WFG关联公司在WFG销售结束日期后聘用的特定员工的留用。此次出售包括加州北部和中部地区的22个零售店和运营中心,总共有123名员工。在WFG销售结束日,卖方与WFG附属公司--WFG国家所有权保险公司--签订了一项惯例的过渡服务协议。
在不同的交易中,2023年7月14日,公司签订并完成了资产购买协议,将公司通过位于中西部和德克萨斯州的零售所有权办事处经营的所有权保险代理业务中使用的或与之相关的某些资产分别出售给Hamilton National Title LLC d/b/a Near North Title Group和Capital Title of Texas,LLC。此外,2023年7月28日,公司完成了一项资产购买协议,将公司通过位于佛罗里达州的零售所有权办公室经营的所有权保险代理业务中使用的或与之相关的某些资产出售给哈密尔顿国家所有权有限责任公司(Hamilton National Title LLC d/b/a Near North Title Group)。在进行这些销售的同时,该公司签订了惯常的过渡服务协议。
目录表
结合本地销售,我们确认了以下几点:
WFG资产出售
第三季度本地销售
当地销售总额
出售业务的税前损失
现金对价
应收递延收益
总交易成本,包括法律费用、专业费用和其他
递延收益计入综合资产负债表中的贸易及其他应收账款。递延收益的公允价值基于历史、公司特定的流失率或收入预测,以及基于加权平均资本成本(两者均为3级输入)的贴现因子。
下表列出了出售的净资产以及与当地销售相关的善意:
WFG资产出售
当地销售总额
商誉
标题植物
固定资产
其他资产
总资产
总负债
净资产 |
目录表 |
4.投资和公允价值计量 |
||||||||||
持有至到期的债务证券 |
$ | 10,313 | $ | 635 | $ | 10,948 | ||||||
我们持有至到期债务证券的成本基准、公允价值和未实现损益总额如下: |
$ | 10,500 | $ | 2,645 | $ | 13,145 | ||||||
2023年12月31日 |
10,928 | 1,556 | 12,484 | |||||||||
2022年12月31日 |
$ | 21,428 | $ | 4,201 | $ | 25,629 | ||||||
摊销成本 |
$ | 3,487 | $ | 767 | $ | 4,254 |
未实现收益
未实现亏损
公允价值 |
摊销成本 |
未实现收益 |
||||||||||
未实现亏损 |
$ | 19,270 | $ | 3,597 | $ | 22,867 | ||||||
公允价值 |
8,806 | — | 8,806 | |||||||||
公司债务证券 |
549 | 717 | 1,266 | |||||||||
美国国债 |
129 | 148 | 277 | |||||||||
外国政府证券 |
$ | 28,754 | $ | 4,462 | $ | 33,216 | ||||||
存单 |
$ | — | $ | 392 | $ | 392 | ||||||
总 |
$ | — | $ | 392 | $ | 392 | ||||||
信贷损失准备 |
$ | 28,754 | $ | 4,070 | $ | 32,824 |
(1)包括美国和外国公司债务证券。
持有至到期债务证券的成本基础包括自购买之日起对溢价或折价摊销进行的调整。根据法律规定,持有至到期的债务证券价值约240万美元和590万美元,分别于2023年12月31日和2022年12月31日存放在各政府当局。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,未实现净收益和持有至到期债务证券的变动分别为140万美元和200万美元。
持有至到期债务证券的已实现净收益采用特定的确认方法计算,并包括在合并经营报表中。在截至2022年12月31日的一年中,为了降低投资组合的风险,该公司出售了持有至到期的债务证券,所得收益和已实现净亏损分别为100万美元和6万美元。 |
下表提供了有关我们持有至到期债务证券的合同到期日的某些信息: |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2023年12月31日 |
成熟性 |
摊销成本 |
占总数的百分比 |
公允价值 |
占总数的百分比 |
一年或更短时间 |
一年到五年后 | |||||||||||||||||||||||||
总(1) |
$ | 13,786 | $ | — | $ | (400 | ) | $ | 13,386 | $ | 61,308 | $ | 5 | $ | (1,640 | ) | $ | 59,673 | ||||||||||||||
五年后,没有合同期限的持有至到期债务证券。预期到期日可能不同于合同到期日,因为某些借款人有权催缴或预付债务,包括或不包括催缴或预付罚款。 |
4,081 | 3 | (37 | ) | 4,047 | 24,152 | — | (165 | ) | 23,987 | ||||||||||||||||||||||
目录表 |
— | — | — | — | 5,003 | — | (4 | ) | 4,999 | |||||||||||||||||||||||
持有至到期债务证券的未实现净亏损和相关证券的公允价值,按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总如下: |
437 | — | — | 437 | 305 | — | — | 305 | ||||||||||||||||||||||||
2023年12月31日 |
18,304 | 3 | (437 | ) | 17,870 | 90,768 | 5 | (1,809 | ) | 88,964 | ||||||||||||||||||||||
2022年12月31日 |
(125 | ) | — | — | (125 | ) | (440 | ) | — | — | (440 | ) | ||||||||||||||||||||
公司债务证券 |
$ | 18,179 | $ | 3 | $ | (437 | ) | $ | 17,745 | $ | 90,328 | $ | 5 | $ | (1,809 | ) | $ | 88,524 |
______________
美国国债
外国政府证券
总
公司债务证券
美国国债
外国政府证券 |
||||||||||||||||
总 |
少于12个月 | 公允价值 | 未实现亏损 | 超过12个月 | ||||||||||||
公允价值 |
$ | 6,294 | 34 | % | $ | 6,250 | 35 | % | ||||||||
未实现亏损 |
12,010 | 66 | % | 11,620 | 65 | % | ||||||||||
总 |
$ | 18,304 | 100 | % | $ | 17,870 | 100 | % |
公允价值
根据我们当前对我们持有的证券发行人的分析和当前的市场状况,我们认为,2023年12月31日我们持有至到期债务证券的任何未实现损失都是暂时的。我们无意出售这些证券,而且很可能我们不会被要求出售这些证券,直到公允价值恢复到至少等于我们的成本基准或证券到期。
持有至到期债务证券的信用损失备抵结转 |
期初余额,2023年1月1日 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
本期预期信贷损失准备金 |
从津贴中扣除的注销(如果有的话) |
收回先前注销的金额(如果有的话) |
信用损失准备期末余额,2023年12月31日 |
持有至到期债务证券的信用损失备抵结转 |
2022年1月1日期初余额 |
本期预期信贷损失准备金 |
从津贴中扣除的注销(如果有的话) |
|||||||||||||||||||||||||
收回先前注销的金额(如果有的话) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
信用损失准备期末余额,2022年12月31日 |
$ | — | $ | 999 | $ | — | $ | 999 | $ | 48,798 | $ | 19,834 | $ | 4,999 | $ | 73,631 | ||||||||||||||||
本期预期信用损失拨备是由于投资组合组成、某些证券的到期日以及某些证券信用评级的变化而产生的。 |
$ | — | $ | (3 | ) | $ | — | $ | (3 | ) | $ | (614 | ) | $ | (101 | ) | $ | (4 | ) | $ | (719 | ) | ||||||||||
可供出售的债务证券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
我们的可供出售债务证券的成本基础、公允价值和未实现损益总额如下: |
13,386 | 1,736 | — | 15,122 | 8,546 | 4,125 | — | 12,671 | ||||||||||||||||||||||||
2023年12月31日 |
(400 | ) | (34 | ) | — | (434 | ) | (1,026 | ) | (64 | ) | — | (1,090 | ) | ||||||||||||||||||
2022年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
成本基础 |
$ | 13,386 | $ | 2,735 | $ | — | $ | 16,121 | $ | 57,344 | $ | 23,959 | $ | 4,999 | $ | 86,302 | ||||||||||||||||
未实现收益 |
$ | (400 | ) | $ | (37 | ) | $ | — | $ | (437 | ) | $ | (1,640 | ) | $ | (165 | ) | $ | (4 | ) | $ | (1,809 | ) |
未实现亏损
公允价值 |
|||
成本基础 |
$ | 440 | |
未实现收益 |
(315 | ) | |
未实现亏损 |
— | ||
公允价值 |
— | ||
公司债务证券 |
$ | 125 |
美国国债 |
||||
外国政府证券 |
$ | 399 | ||
总 |
41 | |||
(1)包括美国和外国公司债务证券。 |
— | |||
可供出售债务证券的成本基础包括自购买日期以来溢价或折扣摊销的调整。 |
— | |||
目录表 |
$ | 440 |
截至2023年和2022年12月31日止年度,可供出售债务证券的未实现净收益变化分别为50万美元和(90万)万美元。截至2023年12月31日,可供出售债务证券的任何未实现持有收益或损失均报告为累计其他全面收益或损失,这是股东(赤字)权益(扣除税款)的独立组成部分,直至实现。
处置可供出售债务证券的净已实现收益使用特定识别方法计算,并计入综合经营报表。
下表列出了有关我们可供出售债务证券合同到期日的某些信息:
2023年12月31日 |
成熟性 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
摊销成本 |
占总数的百分比 |
公允价值 |
占总数的百分比 | 一年或更短时间 |
一年到五年后 |
总 |
没有合同到期日为五年后的可供出售债务证券。预期到期日可能与合同到期日不同,因为某些借款人有权在有或不有通知或预付罚款的情况下收回或预付债务。 | |||||||||||||||||||||||||
可供出售债务证券的未实现净亏损和相关证券的公允价值,按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度汇总如下:(1) |
$ | 26,136 | $ | — | $ | (203 | ) | $ | 25,933 | $ | 27,251 | $ | — | $ | (363 | ) | $ | 26,888 | ||||||||||||||
2023年12月31日 |
30,878 | — | (263 | ) | 30,615 | 30,467 | — | (544 | ) | 29,923 | ||||||||||||||||||||||
2022年12月31日 |
1,502 | — | (18 | ) | 1,484 | 1,473 | — | (30 | ) | 1,443 | ||||||||||||||||||||||
公司债务证券 |
$ | 58,516 | $ | — | $ | (484 | ) | $ | 58,032 | $ | 59,191 | $ | — | $ | (937 | ) | $ | 58,254 |
_________________
美国国债
外国政府证券
公司债务证券
美国国债
外国政府证券
总 |
||||||||||||||||
少于12个月 |
公允价值 | 未实现亏损 | 超过12个月 | 公允价值 | ||||||||||||
未实现亏损 |
$ | 39,767 | 68 | % | $ | 39,419 | 68 | % | ||||||||
总 |
18,749 | 32 | % | 18,613 | 32 | % | ||||||||||
公允价值 |
$ | 58,516 | 100 | % | $ | 58,032 | 100 | % |
未实现亏损
我们认为,根据我们目前对所持证券发行人和当前市场状况的分析,2023年12月31日我们可供出售的债务证券的任何未实现亏损都是暂时的。
我们无意出售这些证券,而且我们很可能不会被要求出售这些证券,直到公允价值恢复到至少等于我们的成本基础或证券到期为止。 |
截至2023年12月31日,本公司没有可供出售债务证券的信用损失准备金。 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
按揭贷款 |
截至2023年12月31日的按揭贷款组合全部为单户住宅按揭贷款。截至2023年12月31日止年度,本公司并无购买任何新按揭贷款。 |
按揭贷款包括为期30年的合同条款,不按合同期限分类,因为借款人有权催缴或提前偿还债务,包括或不包括催缴或提前还款罚款。截至2023年12月31日止年度的按揭贷款变动是由于本金提前还款及本金到期所致。 |
目录表 |
按揭贷款的成本及估计公允价值如下: |
2023年12月31日 |
2022年12月31日 |
成本 |
|||||||||||||||||||||||||
估计公允价值 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
成本 |
$ | 8,810 | $ | 1,953 | $ | — | $ | 10,763 | $ | 26,886 | $ | 29,923 | $ | 1,444 | $ | 58,253 | ||||||||||||||||
估计公允价值 |
$ | (25 | ) | $ | (9 | ) | $ | — | $ | (34 | ) | $ | (363 | ) | $ | (544 | ) | $ | (30 | ) | $ | (937 | ) | |||||||||
按揭贷款 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
总 |
$ | 17,214 | $ | 28,662 | $ | 1,484 | 47,360 | $ | — | $ | — | $ | — | — | ||||||||||||||||||
投资收益 |
$ | (178 | ) | $ | (254 | ) | $ | (18 | ) | (450 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | — | ||||||||||||||
证券投资收入包括以下内容: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
Year ended December 31, |
$ | 26,024 | $ | 30,615 | $ | 1,484 | $ | 58,123 | $ | 26,886 | $ | 29,923 | $ | 1,444 | $ | 58,253 | ||||||||||||||||
可供出售的债务证券 |
$ | (203 | ) | $ | (263 | ) | $ | (18 | ) | $ | (484 | ) | $ | (363 | ) | $ | (544 | ) | $ | (30 | ) | $ | (937 | ) |
持有至到期的债务证券
按揭贷款
其他
总
应计应收利息
投资应收应计利息计入综合资产负债表中的应收账款净额。下表反映了投资应计应收利息的组成:
公司债务证券
美国国债 |
外国政府证券 |
|||||||||||||||
投资证券应计应收利息 |
按揭贷款 |
投资应计应收利息 |
公司不确认应计应收利息的信用损失拨备,因为公司在三个月后通过转回利息收入核销应计投资收入。 |
|||||||||||||
目录表 |
$ | 45 | $ | 45 | $ | 297 | $ | 297 | ||||||||
公允价值计量 |
$ | 45 | $ | 45 | $ | 297 | $ | 297 |
下表总结了公司按公允价值计量的投资:
资产
2023年12月31日 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
2022年12月31日 |
$ | 2,120 | $ | 932 | ||||
1级 |
1,348 | 1,828 | ||||||
2级 |
5 | 58 | ||||||
3级 |
1,836 | 409 | ||||||
总 |
$ | 5,309 | $ | 3,227 |
1级
2级
3级 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
总 |
$ | 423 | $ | 834 | ||||
持有至到期: |
262 | 281 | ||||||
公司债务证券 |
5 | 42 | ||||||
美国国库券 |
$ | 690 | $ | 1,157 | ||||
外国政府证券 |
— | — | ||||||
存单 |
$ | 690 | $ | 1,157 |
持有至到期的债务证券总额
公司债务证券
美国国库券
外国政府证券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
可供出售的债务证券总额 |
按揭贷款 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
总 |
该公司将美国国债归类为公允价值等级的第一级,因为它们的估值基于活跃市场的市场报价。公司债务证券和定期存款单被归类为第2级,因为它们是使用市场上直接或间接观察到的报价以外的输入数据进行估值的,包括可能活跃交易的相同基础证券的现成定价来源。由于依赖重大不可观察的估值输入数据,该公司将抵押贷款归类为第3级。 |
目录表 |
下表中公司的负债按公允价值记录在随附的合并资产负债表中。下表概述了公司按公允价值计量的负债: |
负债 |
2023年12月31日 |
2022年12月31日 |
1级 |
|||||||||||||||||||||||||
2级 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
3级 |
$ | — | $ | 13,386 | $ | — | $ | 13,386 | $ | — | $ | 59,673 | $ | — | $ | 59,673 | ||||||||||||||||
总 |
4,047 | — | — | 4,047 | 23,987 | — | — | 23,987 | ||||||||||||||||||||||||
1级 |
— | — | — | — | — | 4,999 | — | 4,999 | ||||||||||||||||||||||||
2级 |
— | 437 | — | 437 | — | 305 | — | 305 | ||||||||||||||||||||||||
3级 |
$ | 4,047 | $ | 13,823 | $ | — | $ | 17,870 | $ | 23,987 | $ | 64,977 | $ | — | $ | 88,964 | ||||||||||||||||
总 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
公开认股权证 |
$ | — | $ | 25,933 | $ | — | $ | 25,933 | $ | — | $ | 26,888 | $ | — | $ | 26,888 | ||||||||||||||||
私募认股权证 |
30,615 | — | — | 30,615 | 29,923 | — | — | 29,923 | ||||||||||||||||||||||||
保荐人担保股份 |
— | 1,484 | — | 1,484 | — | 1,443 | — | 1,443 | ||||||||||||||||||||||||
总 |
$ | 30,615 | $ | 27,417 | $ | — | $ | 58,032 | $ | 29,923 | $ | 28,331 | $ | — | $ | 58,254 | ||||||||||||||||
由于股票代码为DOMAW的活跃市场使用可观察到的市场报价,本公司认为公共认股权证属于一级负债。对于私募认股权证,本公司认为每份私募认股权证的公允价值相当于每份公开认股权证的公允价值,并对短期市场适销性限制进行了非实质性调整。因此,私募认股权证被归类为第二级。 |
$ | — | $ | — | $ | 45 | $ | 45 | $ | — | $ | — | $ | 297 | $ | 297 | ||||||||||||||||
保荐人担保股份的公允价值是使用蒙特卡洛模拟估值模型确定的,该模型使用最初10年归属期间内每日潜在股价结果的分布。无法观察到的对估值模型的重要投入如下: |
$ | 34,662 | $ | 41,240 | $ | 45 | $ | 75,947 | $ | 53,910 | $ | 93,308 | $ | 297 | $ | 147,515 |
2023年12月31日
当前股价
预期波幅 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
无风险利率 |
预期期限(年) |
|||||||||||||||||||||||||||||||
预期股息收益率 |
控制概率的年变化 |
按公允价值经常性使用重大不可观察投入计量的第3级项目的变动如下: |
保荐人担保股份 |
截至2022年1月1日的公允价值 |
保荐人担保股份的公允价值变动 |
截至2022年12月31日的公允价值 |
保荐人担保股份的公允价值变动 |
|||||||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日的公允价值 |
$ | 17 | $ | — | $ | — | $ | 17 | $ | 230 | $ | — | $ | — | $ | 230 | ||||||||||||||||
本地销售递延分红 |
— | 9 | — | 9 | — | 117 | — | 117 | ||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的公允价值 |
— | — | 86 | 86 | — | — | 219 | 219 | ||||||||||||||||||||||||
WFG资产出售 |
$ | 17 | $ | 9 | $ | 86 | $ | 112 | $ | 230 | $ | 117 | $ | 219 | $ | 566 |
第三季度本地销售
折扣的增加
截至2023年12月31日的公允价值 |
截至2023年和2022年12月31日止年度,第一级和第二级之间没有资产或负债转移。截至2023年和2022年12月31日止年度,没有涉及第三级资产或负债的转让。 |
|||||||
现金及现金等值物、受限制现金、应收账款、预付费用和其他资产、应付账款以及应计费用和其他负债与公允价值接近,因此不包括在上述水平表中。由于该等金融工具的期限较短,成本基础确定为接近公允价值。 |
$ | 4.63 | $ | 11.32 | ||||
目录表 |
65 | % | 65 | % | ||||
5.收入确认 |
3.88 | % | 3.96 | % | ||||
收入的分解 |
7.6 | 8.6 | ||||||
我们的收入包括: |
— | % | — | % | ||||
Year ended December 31, |
2 | % | 2 | % |
收入流
运营说明分类 |
||||
段 |
$ | 5,415 | ||
总收入 |
(5,196 | ) | ||
保险合同收入: |
$ | 219 | ||
直接代理人所有权保险费 |
(133 | ) | ||
净保费已成交 |
$ | 86 |
承销 |
||||
第三方代理产权保险费 |
$ | — | ||
净保费已成交 |
10,928 | |||
承销 |
1,556 | |||
保险合同总收入 |
13 | |||
与客户签订合同的收入: |
$ | 12,497 |
托管费
托管、所有权相关费用和其他费用
其他与所有权相关的费用和收入
托管、所有权相关费用和其他费用
公司和其他
其他与所有权相关的费用和收入 |
||||||||||||
2023 |
2022 |
|||||||||||
托管、所有权相关费用和其他费用 |
承销 |
其他与所有权相关的费用和收入 |
托管、所有权相关费用和其他费用 |
|||||||||
消除(1) |
||||||||||||
与客户签订合同的总收入 |
其他收入: |
利息和投资收入 |
$ | 18,176 | $ | 67,743 | ||||||
投资、股息和其他收入 |
公司和其他 |
利息和投资收入 |
283,527 | 317,510 | ||||||||
投资、股息和其他收入 |
$ | 301,703 | $ | 385,253 | ||||||||
承销 |
||||||||||||
已实现损益,净额 |
投资、股息和其他收入 |
公司和其他 |
$ | 890 | $ | 8,791 | ||||||
已实现损益,净额 |
投资、股息和其他收入 |
承销 |
1,639 | 12,057 | ||||||||
其他收入合计 |
总收入 |
直接代理保留的保费确认为公司及其他分部的收入,并确认为承保分部的费用。合并后,持续经营业务的这些内部分部交易的影响将消除。参见注释7。额外细分的分部信息。 |
1,953 | 2,692 | ||||||||
利息和投资收入主要包括持有至到期债务证券、可供出售债务证券和抵押贷款的利息付款。 |
参见注2。 |
收入确认 |
(1,140 | ) | (11,846 | ) | ||||||
以获取更多信息。 |
$ | 3,342 | $ | 11,694 | ||||||||
目录表 |
||||||||||||
6.损失和损失调整费用的责任(2) |
各终了年度的亏损负债和亏损调整费用变动情况摘要如下: |
Year ended December 31, |
$ | 1,458 | $ | 726 | ||||||
年初余额 (2) |
有关下列事项的索偿拨备: |
本年度 |
4,849 | 2,558 | ||||||||
前几年 |
索赔准备金总额 |
已支付的损失涉及: |
(375 | ) | (197 | ) | ||||||
本年度 |
前几年 |
已支付损失总额 |
(34 | ) | (56 | ) | ||||||
期末余额 |
$ | 5,898 | $ | 3,031 | ||||||||
申索准备金占净保费的百分比 |
$ | 310,943 | $ | 399,978 |
_________________
(1) |
我们不断更新我们的损失负债和损失调整费用估计,因为新的信息已知,新的损失模式出现,或者当其他因素被考虑并纳入分析时。由于所有权索赔的性质复杂,支付索赔的时间很长,个别索赔的金额差异很大,以及其他因素,很难估计未来的所有权损失赔偿额。 |
(2) |
本年度发生和支付的损失包括本年度报告的索赔以及此类索赔的估计未来损失。 |
在截至2023年12月31日的一年中,前一年的索赔准备金拨备为10万美元,这是由于报告的损失低于预期。从历史上看,这种有利的亏损经历导致了过去保单年度的最终亏损预测减少。最近,我们有利的亏损经验导致2021、2022和2017保单年度的最终亏损预测减少。在2022年12月31日终了年度,与前几年有关的索赔准备金拨备为640万美元,原因是报告出现的损失低于预期。这导致2015、2018和2020年保单年度的最终亏损预测有所减少。本公司选定的最终损失估计所依据的精算假设更多地考虑了最近保单年度的业权保险业基准。这些产权保险基准是基于行业长期平均损失率。随着公司索赔经验的成熟,我们对这些估计进行了改进,以更多地考虑公司的实际索赔经验。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,该公司的实际索赔经历反映出当前正承保周期的损失率低于行业基准,并导致了有利的发展。截至2023年12月31日和2022年12月31日的亏损和亏损调整费用负债分别为8190万美元和8190万美元,其中分别包括20万美元和20万美元的准备金,用于理赔公司认为与其托管或代理相关活动直接相关的索赔。用于结清与代管或代理人有关活动的索赔的准备金不是精算确定的。目录表
我们历来在两个业务部门报告我们的业务:“分销”,包括剥离的本地渠道以及我们的DOMA企业渠道和企业支持服务,以及“承保”。如附注3所述,于2023年第二季度及第三季度,本公司出售了用于或与本公司本地业务有关的资产。随着这些协议的执行,公司不再拥有与我们以前的本地组件相关的业务。
从2023年第三季度开始,我们在列报的所有期间的合并业务报表中将当地构成部分的结果作为非连续性业务反映出来。
在宣布本地销售之后,公司的首席运营决策者审查财务业绩,并通过两个可报告的部门--(1)“承保”和(2)“公司和其他”--就我们业务的资源分配作出决定。该公司的可报告部门提供不同的产品和服务,这些产品和服务通过不同的渠道进行房地产收盘交易。由于独特的技术、服务要求和监管环境,它们被分开管理。 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
我们的每一个可报告部门的说明如下。 |
$ | 81,873 | $ | 80,189 | ||||
·承保:我们的承保部分反映了我们的产权保险承保业务的结果,包括主要通过我们的第三方代理渠道提交的保单。转介代理人保留约82%-84%的保单保费,以换取他们的服务。这些保留率因州和代理商的不同而不同。 |
||||||||
·公司和其他:我们的公司和其他部门包括通过我们的DOMA企业渠道执行我们的所有权、第三方托管和结算服务的业务。我们的DOMA企业渠道的目标是与维持中央贷款业务的国家贷款人和抵押贷款发起人(“直接代理”)建立合作伙伴关系。一旦建立了企业合作伙伴关系,我们就将我们的DOMA智能平台与合作伙伴的生产系统集成在一起,以实现顺畅的订单发起和履行。基本上所有DOMA企业订单都由DOMA承保。此外,公司及其他包括与承保以外持有的投资组合有关的投资活动。 |
$ | 14,901 | $ | 21,134 | ||||
我们使用调整后的毛利润作为主要的盈利能力衡量标准,以做出有关持续运营的决策。调整后的毛利是通过从总收入中减去直接成本,如代理商留存的保费、直接人工、其他直接成本和索赔拨备来计算的。我们的首席运营决策者在税前基础上评估上述部门的结果。分部调整毛利不包括某些计入净亏损的项目,例如折旧及摊销、公司及其他开支、长期资产减值、认股权证公允价值变动及保荐人涵盖股份负债、利息开支及所得税开支,因为首席经营决策者在评估分部的整体经营表现时不会考虑这些项目。我们的首席运营决策者不会为了评估业绩或分配资源而审查或考虑分配给我们部门的资产。因此,分部的资产没有列报。 |
(137 | ) | (6,353 | ) | ||||
下表汇总了该公司可报告部门持续运营的经营结果: |
$ | 14,764 | $ | 14,781 | ||||
截至2023年12月31日的年度 |
||||||||
承销 |
$ | (1,546 | ) | $ | (2,483 | ) | ||
公司和其他 |
(13,197 | ) | (10,614 | ) | ||||
淘汰 |
$ | (14,743 | ) | $ | (13,097 | ) | ||
合并合计 |
$ | 81,894 | $ | 81,873 | ||||
净保费已成交 |
4.9 | % | 3.8 | % |
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他
投资、股息和其他收入
总收入
代理人留存的保费
其他直接成本
关于申索的准备金
调整后的毛利
目录表
截至2022年12月31日的年度
承销
公司和其他
淘汰
合并合计
净保费已成交 |
||||||||||||||||
托管、其他所有权相关费用和其他 |
投资、股息和其他收入 |
总收入 |
代理人留存的保费 | |||||||||||||
直接劳动 |
$ | 301,703 | $ | — | $ | — | $ | 301,703 | ||||||||
其他直接成本 (1) |
1,953 | 2,529 | (1,140 | ) | 3,342 | |||||||||||
关于申索的准备金 |
4,815 | 1,083 | — | 5,898 | ||||||||||||
调整后的毛利 |
$ | 308,471 | $ | 3,612 | $ | (1,140 | ) | $ | 310,943 | |||||||
包括来自关闭、托管、所有权审查、转让佣金收入以及直接代理保留的保费的费用收入。(2) |
$ | 249,317 | $ | — | $ | (1,140 | ) | $ | 248,177 | |||||||
该费用是从直接代理人和第三方代理人保留的金额的净保费中扣除的,作为他们为承保部门创造保费收入的努力的补偿。我们的直接代理从持续运营中保留的保费以及对直接代理来源的保费采购的再保险或共同保险费用的影响将在合并中消除。 (3) |
11,093 | 2,193 | — | 13,286 | ||||||||||||
包括参与直接履行所有权和/或托管服务的人员的所有补偿成本,包括工资、奖金、激励付款和福利。直接劳动不包括遣散费。(4) |
9,780 | 1,316 | — | 11,096 | ||||||||||||
包括产权审查费用、办公用品以及保费和其他税款。 |
14,563 | 201 | — | 14,764 | ||||||||||||
目录表 |
$ | 23,718 | $ | (98 | ) | $ | — | $ | 23,620 |
Year ended December 31, |
||||||||||||||||
调整后的毛利 |
折旧及摊销 |
其他间接费用 |
长期资产减值 | |||||||||||||
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动 |
$ | 385,253 | $ | — | $ | — | $ | 385,253 | ||||||||
利息开支(1) |
2,692 | 20,848 | (11,846 | ) | 11,694 | |||||||||||
所得税前持续经营亏损 |
2,502 | 529 | — | 3,031 | ||||||||||||
包括未分配给分部的其他间接费用,包括公司支持职能成本,如法律、财务、人力资源、技术支持和某些其他间接运营费用,如销售和管理工资,以及激励相关费用。 |
$ | 390,447 | $ | 21,377 | $ | (11,846 | ) | $ | 399,978 | |||||||
截至2023年12月31日和2022年12月31日,承销部门已分配商誉2340万美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,这两个部门中的任何一个部门都没有因收购、减值或对商誉进行调整而产生的增加。截至2023年12月31日,商誉累计减值损失为6520万美元,这是与停产业务相关的商誉减值。(2) |
$ | 318,887 | $ | — | $ | (11,846 | ) | $ | 307,041 | |||||||
8.所得税(3) |
10,398 | 26,914 | — | 37,312 | ||||||||||||
公司从持续经营和非持续经营中获得的所得税支出(收益)如下: (4) |
9,803 | 6,632 | — | 16,435 | ||||||||||||
Year ended December 31, |
13,575 | 1,206 | — | 14,781 | ||||||||||||
当前: |
$ | 37,784 | $ | (13,375 | ) | $ | — | $ | 24,409 |
(1) |
联邦制 |
(2) |
状态 |
(3) |
总电流 |
(4) |
延期: |
状态
延期合计 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
总 |
$ | 23,620 | $ | 24,409 | ||||
Year ended December 31, |
11,673 | 15,077 | ||||||
合并联邦所得税费用(收益)来自:(1) |
85,338 | 175,371 | ||||||
持续运营 |
1,499 | 29,524 | ||||||
停产经营 |
(453 | ) | (21,317 | ) | ||||
合并联邦所得税费用(福利) |
20,323 | 14,106 | ||||||
目录表 |
$ | (94,760 | ) | $ | (188,352 | ) |
_______________
(1) |
该公司的所得税费用与将21%的联邦所得税率应用于所得税前损失计算出的福利不同。这些差异的调和如下: |
Year ended December 31,
福利按联邦所得税率计算
更改估值免税额
国家税收优惠 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
商誉减值 |
||||||||
不可扣除的补偿 |
$ | — | $ | — | ||||
预留返回永久性差异 |
174 | 179 | ||||||
联邦州税福利 |
$ | 174 | $ | 179 | ||||
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动 |
||||||||
国家税率的变化 |
$ | 113 | $ | (338 | ) | |||
应付账款变化 |
329 | (1,083 | ) | |||||
其他永久差异,净 |
$ | 442 | $ | (1,421 | ) | |||
所得税优惠(费用) |
$ | 616 | $ | (1,242 | ) |
年内估值津贴总额变化为3,230万美元。尽管公司已记录如下所述的递延所得税资产的估值拨备,但与所收购的无限期无形资产相关的一部分递延所得税负债不能用作抵消递延所得税资产的收入来源。因此,该金额被记录为递延税款费用并反映在上述实际税率中。当前的州税费用是具有应税收入或有最低州税的子公司单独提交州税的结果。 |
||||||||
目录表 |
2023 |
2022 |
||||||
持续经营和已终止经营业务的递延所得税资产和负债的重要组成部分包括以下内容: |
$ | 528 | $ | (1,055 | ) | |||
十二月三十一日, |
88 | (187 | ) | |||||
递延税项资产: |
$ | 616 | $ | (1,242 | ) |
利息开支
无形资产 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
基于股票的薪酬费用 |
21.0 | % | 21.0 | % | ||||
研发 |
(26.1 | )% | (24.4 | )% | ||||
法定保费准备金 |
8.7 | % | 6.7 | % | ||||
其他,净额 |
— | % | (3.3 | )% | ||||
应计补偿 |
(3.5 | )% | (2.1 | )% | ||||
投资 |
1.0 | % | 1.7 | % | ||||
使用权资产 |
(1.8 | )% | — | % | ||||
坏账准备 |
0.1 | % | 1.4 | % | ||||
损失准备金 |
— | % | (0.8 | )% | ||||
发债成本 |
0.2 | % | — | % | ||||
递延租赁债务 |
(0.1 | )% | 0.2 | % | ||||
递延税项总资产总额 |
(0.5 | )% | 0.4 | % |
减去估值免税额
递延税项负债:
其他储备 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
固定资产 |
||||||||
标题植物 |
$ | 117,319 | $ | 108,906 | ||||
租赁负债 |
14,159 | 9,850 | ||||||
投资未实现收益 |
5,658 | 2,129 | ||||||
无形资产 |
2,360 | 4,379 | ||||||
递延税项负债总额 |
22,640 | 3,148 | ||||||
递延税项净负债 |
3,970 | 2,245 | ||||||
截至2023年12月31日,本公司计入了针对递延税项资产的估值拨备,因为管理层认为,该估值拨备所涵盖的递延税项净资产的好处很可能无法实现。递延税项净负债80万美元计入合并资产负债表内的应计费用和其他负债。 |
1,434 | 1,641 | ||||||
在对所得税的不确定性进行会计时,本公司必须在其财务报表中确认税务头寸的影响,如果该头寸基于该头寸的技术价值更有可能在审计中持续存在。在这方面,不确定的税务状况代表本公司对已提交的纳税申报表中采取的或计划在未来纳税申报表中采取的纳税状况的预期处理,该纳税状况没有反映在为财务报告目的而计量所得税支出时。截至2023年12月31日和2022年12月31日,没有未确认的税收优惠或负债。 |
1,073 | 1,393 | ||||||
由于各种原因,未确认的税收优惠或负债的金额未来可能会发生变化,包括本纳税年度职位的增加金额、由于适用诉讼时效到期而导致的未结所得税申报单到期、管理层对不确定性水平、审查、诉讼和立法活动状况的判断的变化,以及不确定税收职位的增加或取消。 |
192 | 420 | ||||||
目录表 |
— | 391 | ||||||
截至2023年12月31日,该公司的联邦和州净营业亏损(NOL)分别为3.919亿美元和5.292亿美元。由于2017年的减税和就业法案,在截至2017年12月31日的一年后产生的任何联邦NOL都可以无限期结转,不会过期,但不得超过应税收入的80%。该公司约有20万美元的2018年前联邦NOL将于2036年到期。其余的联邦NOL没有到期。从2030年开始,该公司的州NOL会受到各种到期的影响。 |
370 | 265 | ||||||
根据之前已经发生或将来可能发生的所有权变更,NOL结转的使用可能受到1986年《国内收入法》(以下简称《法典》)第382条和类似国家条款的限制。这一年度限制可能导致NOL结转在使用前失效或消除。本公司已根据守则第382条对其所有权变更进行了分析。管理层目前认为,第382条的限制不会限制结转到期前的使用。 |
202 | 212 | ||||||
该公司2020至2022纳税年度仍需接受联邦税务审查。公司2019年至2022年的纳税年度仍接受国家税务审查。 |
34 | 43 | ||||||
9.固定资产 |
18 | 18 | ||||||
固定资产包括以下几项: |
169,429 | 135,040 | ||||||
十二月三十一日, |
(161,980 | ) | (129,704 | ) | ||||
内部开发的软件 |
$ | 7,449 | $ | 5,336 | ||||
计算机设备 |
||||||||
收购的软件 |
$ | (2,230 | ) | $ | (2,069 | ) | ||
家具和设备 |
(2,098 | ) | (1,846 | ) | ||||
租赁权改进 |
(663 | ) | (1,428 | ) | ||||
在建工程 |
(3,250 | ) | — | |||||
固定资产总额,毛数 |
— | (203 | ) | |||||
累计折旧和摊销 |
— | (140 | ) | |||||
固定资产总额,净额 |
$ | (8,241 | ) | $ | (5,686 | ) | ||
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,固定资产折旧和摊销分别为1170万美元和1510万美元。 |
$ | (792 | ) | $ | (350 | ) |
下表反映了下表所示各年度固定资产销售净损益的构成:
Year ended December 31,
收益(亏损):
收益
损失
净收益(亏损)合计
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司分别录得与已腾出的租用办公室相关的家具、租赁改善及电脑设备相关的减值费用为千万美元及一百万美元,以及与内部开发软件及已购入的不再使用的软件相关的减值费用一百一十万美元及二千三百二十万美元。本公司预期不会因使用该等资产而获得未来经济利益,因此将该等资产的账面金额减至零。受影响软件和其他固定资产的公允价值是根据美国会计准则第360条确定的,
物业、厂房和设备
,使用现金流量估值方法和3级投入,主要是内部收入预测。家具、租赁改进和计算机设备的减值与我们的公司和其他部门有关,内部开发的软件和收购的软件的减值与我们的公司和其他部门有关。固定资产减值计入合并经营报表的长期资产减值。有关腾出租约的其他资料,请参阅附注21。 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
目录表 |
$ | 47,896 | $ | 40,934 | ||||
在每个相应的时期内,内部开发的软件和获得的软件包括: |
5,492 | 7,458 | ||||||
截至十二月三十一日止的年度 |
3,140 | 2,975 | ||||||
内部开发的软件 |
484 | 831 | ||||||
累计摊销 |
196 | 857 | ||||||
内部开发的软件,NET |
9 | 654 | ||||||
收购的软件 |
$ | 57,217 | $ | 53,709 | ||||
累计摊销 |
(26,272 | ) | (16,685 | ) | ||||
收购的软件,网络 |
$ | 30,945 | $ | 37,024 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,内部开发软件的摊销费用分别为820万美元和1150万美元。截至2023年12月31日,内部开发软件的摊销费用预计在截至2024年12月31日、2025年12月31日、2026年12月31日、2027年12月31日和2028年12月31日的年度分别为990万美元、870万美元、580万美元、280万美元和70万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的未摊销内部开发软件开发成本计入固定资产,净额计入合并资产负债表。
10.债务
高级担保信贷协议 |
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2023 |
2022 |
|||||||
2020年12月31日,Old Doma与Hudson结构性资本管理有限公司(“HSCM”)签署了一项贷款和担保协议,规定于2021年1月29日(“融资日期”)由作为HSCM关联公司的贷款人提供1.5亿美元的优先担保定期贷款(“高级债务”)。优先债务自融资之日起五年到期。根据协议,优先债的年息将为11.25%,其中5.0%将以当前现金基础支付,其余部分将累积并计入未偿还本金余额。利息每季度复利一次。如果在任何时候,Old Doma(现在称为States Title)在高级债务项下发生违约,未偿还金额应按15.00%的违约利率计息。在融资后,Old Doma向HSCM的关联公司发行了相当于Old Doma完全稀释后股份的1.35%的便士认股权证。认股权证已于截止日期净行使,而HSCM的该等联属公司有权收取约20万股我们的普通股。优先债务以我们全资子公司的几乎所有资产(有形资产和无形资产)的优先质押和担保权益为抵押,这些资产包括我们的国家所有权(相当于我们的几乎所有资产)及其任何现有和未来的国内子公司(在每种情况下,均须遵守惯例排除,包括排除受监管的保险公司子公司)。国家所有权须遵守惯常的肯定、否定和金融契约,其中除其他外,包括最低流动资金2,000万美元(截至任何一个月的最后一天),最低综合年收入1.3亿美元,负债限额,限制在正常业务过程之外的资产出售和重大收购,限制股息和其他限制性支付。截至2023年12月31日,国家所有权符合《高级债务公约》。高级债务还包括这类贷款的常规违约事件,并规定,如果违约事件发生并仍在继续,高级债务将在随后的24个月日历期内以直线方式摊销,要求定期付款,但不得超过到期日。 |
||||||||
于2023年5月19日,Old Doma及本公司若干附属公司作为担保人,订立高级债务协议第三修正案(“第三修正案”)。第三修正案修订了某些与Old Doma或其任何子公司处置资产有关的强制性预付款条款,要求Old Doma在任何财政年度收到超过750,000美元的处置现金收益净额(某些允许的处置资产除外)后五个工作日内,偿还定期贷款借款的未偿还本金,金额相当于Old Doma或其任何子公司从此类处置中收到的此类超额现金收益的100%,除非HSCM作为代理人另有同意。 |
||||||||
在签署合并协议的同时,本公司的若干附属公司、贷款方及哈德逊作为该等贷款方的代理人订立了HSCM第四修正案。在HSCM第四修正案生效后,哈德逊公司、公司的某些子公司、贷款方和母公司立即签订了哈德逊第五修正案。如需了解更多信息,请参阅附注24“后续事件”。 |
$ | 90 | $ | 76 | ||||
截至2023年12月31日,高级债务的估计公允价值为1.57亿美元。高级债务不存在活跃的或可观察到的市场,因此这是第三级公允价值计量。因此,高级债务的估计公允价值是基于收益估值方法,这是一种将未来金额(例如现金流量或收入和支出)转换为单一流动(即贴现)金额的估值技术。 |
(781 | ) | (232 | ) | ||||
目录表 |
$ | (691 | ) | $ | (156 | ) |
11.股东(亏损)权益普通股普通股持有者每持有一股普通股有权享有一票投票权。普通股有权在董事会宣布时和如果宣布时获得股息。
2023年6月29日,公司向特拉华州州务卿提交了公司注册证书修正案(“宪章修正案”),以实施公司普通股25股中1股的反向拆分(“反向股票拆分”),并对其法定股本进行相应调整,自晚上11:59起生效。东部夏令时2023年6月29日(《生效时间》)。由于反向股票拆分,公司每25股已发行和已发行普通股自动转换为一股已发行和已发行普通股。没有因反向股票拆分而发行零碎股份。除另有说明外,所有股份及每股资料均已追溯性调整,以使所有呈列期间的反向股份分拆生效。
根据公司的公司注册证书和章程修正案,公司被授权发行8000万股普通股,每股面值0.0001美元。 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
优先股 |
$ | 8,034 | $ | 30,609 | ||||
根据本公司的公司注册证书,本公司获授权发行4,000,000股每股面值0.0001美元的优先股(“优先股”)。公司董事会有权发行优先股,并决定这些股份的权利、优先、特权和限制,包括投票权。截至2023年12月31日,没有发行和流通股优先股。 |
(8,175 | ) | (11,472 | ) | ||||
12.股票薪酬费用 |
$ | (141 | ) | $ | 19,137 | |||
公司根据董事会批准的2019年股权激励计划,向员工和主要顾问发放了股票期权(激励性股票期权、非法定股票期权)和RSA。授予的股票期权不会在10年内到期,归属期限从7个月到60个月不等。一个股票期权的持有者可以按标的执行价购买一股普通股。本公司不会根据2019年股权激励计划授予额外奖励,因此,根据本公司2019年股权激励计划,没有可供发行新奖励的股票可供发行。 |
199 | 919 | ||||||
2021年7月27日,公司股东批准了2021年综合激励计划,根据该计划,公司发行限制性股票单位(RSU)和业绩限制性股票单位(PRSU)。RSU受基于时间的归属的约束,一般大多数RSU在授予日期的一周年时归属25%,此后按比例归属十二个季度,因此RSU将在其授予日期的四周年时完全归属。PRSU的合格参与者将根据公司董事会确定的业绩期间的公司财务业绩获得一些赚取的股份。在绩效期间后,一旦满足连续就业服务条件,PRSU的赚取股份将完全归属。RSU及PRSU于授出日按公平市价计量,而以股票为基础的补偿开支确认为归属股份,相应的抵销计入额外实收资本。截至2023年12月31日,根据公司2021年综合激励计划,最多授权发行约300万只证券。 |
(396 | ) | (368 | ) | ||||
2022年6月,公司根据2021年综合激励计划向其首席执行官颁发了股票奖励,该奖励基于满足基于时间的服务条件和基于市场的条件(“基于市场的奖励”)。必须同时满足服务和市场条件,才能授予奖项。奖励的市场状况是基于公司普通股在4年业绩期间达到125.00美元、187.50美元和250.00美元的90天成交量加权平均价格。根据基于市场的奖励,可以赚取的最大股票数量为97,413股,每个确定的平均价格门槛分配总奖励的三分之一。市场奖励的按时间服务条件在连续受雇的16个季度内按季度满足,因此市场奖励中包括的服务条件将在其奖励日期的四周年时完全满足。公司在必要的服务期限内采用加速归属法确认与市场化奖励相关的补偿费用。 |
$ | (197 | ) | $ | 551 |
目录表
于2023年5月,本公司董事会薪酬委员会批准修订在WFG资产出售中成为WFG雇员的若干本公司当时在职雇员所持有的未偿还股权补偿奖励的归属条件和行使期限。这些修改在接受WFG雇用后生效。根据这些修改,WFG员工持有的期权和RSU将于2024年5月20日授予;前提是WFG的雇佣关系不会在该日期之前终止。这些修改后的奖励基于不被归类为服务、市场或业绩条件的条件,因此,此类奖励被归类为负债。根据ASC 718《补偿-股票补偿》的规定,2023年合并经营报表中的人事费用项下以前发生的220万美元的基于股票的补偿支出已在合并经营报表中转回,公司在截至2023年12月31日的综合资产负债表中的应计费用和其他负债项中记录了修改后的奖励的公允价值负债20万美元。
2023年8月3日,公司董事会薪酬委员会批准了总计约100万股的RSU。RSU须按时间归属,其中50%的RSU在授予日的六个月周年日归属,其余的在四个连续的、相等的季度分期付款中归属,以便在授予日的18个月周年日全额归属;前提是获奖者在该适用日期持续受雇。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,股票薪酬支出分别为1,710万美元和2,970万美元。
股票期权(ISO和NSO)
本公司于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内并无发行股票期权。
该公司有以下股票期权活动:
加权平均行使价(美元)
加权平均剩余合同期限(年)
总内在价值(美元)
截至2022年12月31日的未偿还债务
授与
已锻炼
取消或没收
截至2023年12月31日的未偿还债务
截至2023年12月31日可行使的期权
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,已行使的期权的总内在价值分别为10万美元和350万美元。
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度归属期权的总公允价值分别为350万美元和1,260万美元。
截至2023年12月31日,有170万美元的股票补偿费用尚未确认,与非归属股票期权授予相关。预计确认未确认的基于股票的薪酬费用的加权平均期为1.00年。
RSA、RSU和PRSU
该公司从事以下非既得RSA、RSU和PRSU活动:
RSU和PRSU数量
平均授予日期公允价值(美元)
截至2022年12月31日未归属
授与
既得 |
预计将授予PRSU的调整 |
取消或没收 |
截至2023年12月31日未归属 |
|||||||||||||
在截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,归属的RSA、RSU和PRSU的公允价值总额分别为360万美元和380万美元。 |
703,422 | 14.46 | 6.74 | $ | 191 | |||||||||||
截至2023年12月31日,与非既得RSA、RSU和PRSU相关的基于股票的薪酬支出有2540万美元尚未确认。这一未确认的基于股票的补偿费用预计将确认的加权平均期间为2.05年。 |
— | — | — | |||||||||||||
基于市场的奖项 |
(17,774 | ) | 13.41 | 0.42 | ||||||||||||
基于市场的奖励于授出日按公平市价计量,而基于股票的补偿支出确认为归属股份,相应的抵销计入额外实收资本。基于市场的奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟估值模型确定的,该模型使用最初四年归属期间内每日潜在股价结果的分布。在授标时,无法观察到的对估值模型的重要投入如下: |
(283,620 | ) | 15.07 | 1.07 | ||||||||||||
发行时的股价 |
402,028 | $ | 14.08 | 5.62 | $ | 54 | ||||||||||
预期波幅 |
387,772 | $ | 13.94 | 5.58 | $ | 54 |
无风险利率
当前预期期限(年)
预期股息收益率
基于市场的奖项数量
平均授予日期公允价值(美元)
截至2022年12月31日未归属 |
授与 |
|||||||
既得 |
1,619,222 | $ | 44.19 | |||||
取消或没收 |
1,303,266 | 8.14 | ||||||
截至2023年12月31日未归属 |
(444,879 | ) | 46.52 | |||||
截至2023年12月31日,有30万美元的股票薪酬费用尚未确认,与非既得市场奖励相关。预计确认未确认的基于股票的薪酬费用的加权平均期限为2.42年。 |
— | — | ||||||
目录表 |
(670,280 | ) | 47.70 | |||||
13.每股收益 |
1,807,329 | $ | 18.59 |
基本和稀释每股收益的计算如下:
Year ended December 31,
分子
持续经营净亏损
分母 |
$ | 23.00 | ||
加权平均普通股-基本和稀释 |
75.0 | % | ||
每股持续经营净亏损-基本和稀释 |
3.14 | % | ||
每股已终止业务净亏损-基本和稀释 |
3.9 | |||
股东应占每股亏损净额—基本及摊薄 |
— | % |
由于我们已报告每个期间的净亏损,因此所有潜在稀释证券都具有反稀释性。由于未满足或有条件标准和/或将其纳入将具有反稀释作用,因此以下潜在的普通股和或有可发行股份被排除在所列期间归属于普通股股东的每股稀释净亏损的计算之外:
截至12月31日, |
未偿还股票期权 |
|||||||
普通股和优先股的令状 |
97,413 | $ | 7.92 | |||||
RSA、RSU和PRSU |
— | — | ||||||
基于市场的奖项 |
— | — | ||||||
保荐人担保股份和卖方套现股份 |
— | — | ||||||
总反稀释证券 |
97,413 | $ | 7.92 |
14.关联方交易
在北美所有权收购方面,Lennar的子公司获得了公司的股权。截至2023年12月31日,Lennar通过其子公司在完全稀释的基础上持有公司24.3%的股份。
目录表
与Lennar的交易 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
在日常业务过程中,DOMA TITLE保险公司(“DTI”)为Lennar的一家子公司承保所有权保险单。该公司记录了代理商从这些交易中保留的以下收入和保费,这些收入和保费包括在我们的承保部门: |
||||||||
Year ended December 31, |
$ | (95,288 | ) | $ | (187,297 | ) | ||
收入 |
||||||||
代理人留存的保费 |
13,342,913 | 13,041,337 | ||||||
截至12月31日, |
$ | (7.14 | ) | $ | (14.36 | ) | ||
应收账款净额 |
$ | (2.18 | ) | $ | (8.81 | ) | ||
这些金额包括在合并资产负债表的应收账款净额中。 |
$ | (9.32 | ) | $ | (23.17 | ) |
于2023年4月27日,本公司与Lennar订立转租协议。与Lennar的转租于2023年9月1日开始,至2026年9月30日结束。协议期限内的分租收入总额预计为20万美元。
15.承付款和或有事项 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
法律事务 |
402,028 | 703,422 | ||||||
该公司在正常业务过程中会受到索赔和诉讼事宜的影响。管理层并不相信任何该等事宜的解决会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。 |
693,333 | 720,910 | ||||||
承付款和其他或有事项 |
1,807,329 | 1,619,222 | ||||||
该公司还管理托管存款,作为对客户的一项服务,其中很大一部分由第三方金融机构持有。截至2023年12月31日和2022年12月31日,这些托管存款分别达到1100万美元和7740万美元。这些存款没有反映在综合资产负债表中,但在某些情况下(例如,如果公司处置托管资产),公司可能对这些存款承担或有责任。这类或有负债迄今没有对业务结果或财务状况产生实质性影响,预计今后也不会这样做。 |
97,413 | 97,413 | ||||||
有关我们经营租赁义务的信息,请参阅综合财务报表附注21。 |
686,190 | 698,024 | ||||||
目录表 |
3,686,293 | 3,838,991 |
16.累积其他全面收益
以下为累计其他全面收益各组成部分变动摘要:
Year ended December 31,
可供出售债务证券税前未实现收益(损失)
所得税效应
累计其他全面收益总额,扣除税 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
17.应计费用及其他负债 |
$ | 139,186 | $ | 134,869 | ||||
应计费用和其他负债包括以下内容: |
112,011 | 108,419 |
十二月三十一日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
员工福利 |
$ | 7,153 | $ | 4,175 |
遣散费
合同终止
保险费税
员工薪酬
其他
应计费用和其他负债总额
裁员计划
2022年,公司执行了三个不同的裁员计划(“2022年裁员计划”),以降低成本,提高当地分支机构的盈利能力,并将资源集中在其即时承保能力上。2022年的裁员计划包括在整个公司范围内裁撤约1,076个职位,约占截至2022年12月31日公司员工总数的52%。2023年8月2日,公司承诺实施额外的裁员计划(2023年裁员计划,并与2022年裁员计划统称为减员计划),以提高成本效率,并专注于我们的即时承保技术和承保业务。2023年的裁员包括在整个公司范围内裁撤约70个职位,约占公司当时员工总数的17%。截至2023年12月31日,包括现金支付在内的削减计划的执行工作基本完成。
总
截至2022年1月1日的余额
已招致的费用 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
付款和其他调整 |
$ | (937 | ) | $ | — | |||
截至2023年1月1日的余额 |
454 | (937 | ) | |||||
已招致的费用 |
— | — | ||||||
付款和其他调整 |
$ | (483 | ) | $ | (937 | ) |
截至2023年12月31日的余额
(1)所产生的费用包括已知离职日期的雇员的临时薪金、雇员福利、遣散费、薪俸税和有关的便利费用,由丧失奖金所抵销。
目录表 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中,与削减计划相关的基于股票的没收薪酬分别为260万美元和370万美元。与削减计划相关的产生和丧失的基于股票的补偿主要涉及公司的公司部门和其他应报告的部门。 |
$ | 323 | $ | 3,782 | ||||
合同终止 |
— | 4,984 | ||||||
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,与公司的削减计划和供应商管理举措相关,公司分别记录了130万美元和520万美元的加速合同费用,这些费用与合同剩余期限内将继续产生的合同有关,但不会给公司带来经济利益。这些合同终止费用记入合并业务报表中的其他业务费用。截至2023年12月31日,与这些加速合同费用相关的应计负债总额为350万美元。 |
3,460 | 5,248 | ||||||
18.员工福利计划 |
2,700 | 3,862 | ||||||
该公司为其员工发起了一项固定缴款401(K)计划(“退休储蓄计划”)。退休储蓄计划是一种自愿缴费计划,根据该计划,雇员可以选择推迟根据法典第401(K)条的联邦所得税目的进行补偿。所有18岁以上的全职雇员都有资格在他们就业的第一天登记参加退休储蓄计划。公司匹配缴费从员工登记到退休储蓄计划时开始。自2022年1月1日起,该公司为雇主提供前1%的选择性缴款100%和随后5%的选择性缴费的50%的匹配。最高匹配贡献为薪酬的3.5%。 |
3,108 | 2,234 | ||||||
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,公司为员工的福利分别为退休储蓄计划贡献了30万美元和330万美元。 |
3,109 | 3,237 | ||||||
19.研究与发展 |
$ | 12,700 | $ | 23,347 |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,公司记录了以下与研发费用和内部开发软件成本资本化相关的费用:
Year ended December 31,
已发生的研究和开发费用
资本化的内部开发软件成本 |
||||
研发支出,包括资本化的内部开发软件成本 |
$ | — | ||
我们的研发成本反映了与此类活动直接相关的员工的某些工资相关成本和某些软件订阅成本,这些成本分别包括在综合经营报表中的人事成本和其他运营费用中。资本化的内部开发软件和购置的软件成本计入固定资产,净额计入合并资产负债表。(1) |
16,130 | |||
目录表 |
(11,146 | ) | ||
20.认股权证法律责任 |
$ | 4,984 | ||
作为业务合并的结果,本公司假设,截至截止日期,公开认股权证将购买总计460,000股我们的普通股,私募认股权证将购买总计233,333股我们的普通股。25个完整的权证使持有者有权以287.50美元的价格购买一股普通股。(1) |
10,287 | |||
认股权证从2021年12月4日开始可行使,即Capitol首次公开募股结束一年后;前提是,我们根据1934年修订的证券法(“证券法”)持有一份有效的登记声明,涵盖我们的普通股。 |
(15,271 | ) | ||
当我们普通股的每股价格等于或超过450.00美元时,赎回公开认股权证 |
$ | — |
________________
本公司可要求公开认股权证赎回:
以每份认股权证0.01美元的价格出售;
向每名公认股权证持有人发出不少于30天的提前书面赎回通知;及
如果且仅当在公司向公共认股权证持有人发出赎回通知之前的30个交易日内的任何20个交易日内,我们普通股的最后一次报告销售价格等于或超过每股450.00美元(根据股票拆分、股票股息、重组、资本重组等因素以及上述普通股和股权挂钩证券的某些发行进行调整)。
本公司将不会赎回上述公开认股权证,除非证券法下有关发行可于无现金行使公开认股权证时发行的普通股的登记声明届时生效,且有关该等普通股的现行招股说明书在整个30天赎回期间可供查阅,除非公开认股权证可按无现金基准行使,且该等无现金行使行为获豁免根据证券法注册。
当我们普通股的每股价格等于或超过250.00美元时,赎回公开认股权证
该公司可赎回以下未偿还的公共认股权证:
全部,而不是部分;
在至少30天的提前书面赎回通知的情况下,每份公共认股权证0.10美元;除非下文另有描述,否则持有人将能够在赎回前行使其公共认股权证,并根据赎回日期和普通股的“公平市场价值”获得一定数量的股票;
如果且仅当在公司向公共认股权证持有人发出赎回通知的前一个交易日,我们普通股的最后报告销售价格等于或超过每股250.00美元(经调整后的每股股票拆分、股票股息、重组、重组、资本重组等以及上述普通股和股权挂钩证券的某些发行);以及 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
如果且仅当最后报告的普通股销售价格低于每股450.00美元(根据股票拆分、股票股息、重组、资本重组等以及普通股和股权挂钩证券的某些发行进行调整后),私募认股权证也同时被要求按与未发行的公开认股权证相同的条款赎回,如上所述。 |
$ | 5,266 | $ | 16,108 | ||||
自发出赎回通知之日起至赎回或行使公募认股权证为止,持有人可选择以无现金方式行使其公募认股权证。我们普通股的“公平市价”是指在赎回通知发送给认股权证持有人之日之后的十个交易日内,我们普通股的成交量加权平均价。在任何情况下,每份公共认股权证中超过0.014股普通股的公共认股权证都不能与这一赎回功能相关地行使(可能会进行调整)。 |
8,034 | 30,609 | ||||||
目录表 |
$ | 13,300 | $ | 46,717 |
私募认股权证与公开认股权证相同,惟私募认股权证(I)除有限例外情况外,不可由吾等赎回,(Ii)可以现金或无现金方式行使,及(Iii)在每种情况下均有权享有登记权(包括行使私募认股权证后可发行的普通股股份),只要该等认股权证由初始购买者或其任何准许受让人持有(如本公司与大陆股票转让信托公司(一间纽约公司)于2020年12月1日订立的认股权证协议进一步描述),作为认股权证代理人(“认股权证协议”)。如果私人配售认股权证由初始购买者或其任何获准受让人以外的持有人持有,则该等认股权证可由吾等赎回,并可由持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
21.租契
该公司拥有由办公空间和办公设备组成的运营租赁。租赁条款和选项在本公司的经营租赁中有所不同,具体取决于相关租赁资产。我们排除延长或终止租赁的期权,不将其确认为我们使用权资产和租赁负债的一部分,直到知道和/或执行这些期权为止,因为我们通常不行使购买基础租赁资产的期权。截至2023年12月31日,我们有剩余期限为1个月至4年的租约,其中一些可能不包括续签选项,而另一些则可选择将租期从1年延长至5年。
我们经营租约的组成部分如下:
Year ended December 31,
租赁费用的构成:
• |
经营租赁费用 |
• |
转租收入减少 |
• |
租赁费用净额 |
• |
与租赁相关的现金流信息: |
截至2023年12月31日止年度内营运租赁的营运现金流出
2023年12月31日
2022年12月31日
• |
在截至2023年12月31日的年度内取得的使用权资产,以换取新的经营租赁负债 |
• |
加权平均剩余租赁年限(年) |
• |
加权平均贴现率 |
• |
目录表 |
2023年12月31日
持续运营
停产运营
租赁付款总额
扣除计入的利息
租赁负债
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,由于员工人数减少而腾出办公地点,公司的经营租赁使用权资产分别录得40万美元和530万美元的减值。使用权资产减值计入综合经营报表的长期资产减值。使用权资产减值是通过将受影响的使用权资产的公允价值与截至减值计量日期的资产的账面价值进行比较来确定的,根据美国会计准则第360条的要求。 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
物业、厂房和设备 |
||||||||
,使用级别2输入。使用权资产的公允价值乃根据经考虑取得转租人所需时间、取得转租人的不确定性、相关市场的空置率及转租率后的估计转租收入而厘定。使用权资产减值与我们的公司和其他部门有关。 |
$ | 2,392 | $ | 3,684 | ||||
我们已经转租了某些因劳动力减少而腾出的地点。截至2023年12月31日,我们有剩余期限为2个月至4年的转租,其中一些可能不包括续签选项,而另一些则可以选择将租赁期限延长1年。截至2023年12月31日,与转租相关的年度未贴现现金流如下: |
(480 | ) | (13 | ) | ||||
2023年12月31日 |
$ | 1,912 | $ | 3,671 | ||||
持续运营 |
||||||||
停产运营 |
$ | 4,267 | $ | 3,602 |
分租付款总额 |
22.监管和法定财务信息 |
|||||||
自2020年12月31日起,加利福尼亚州的州所有权保险公司和州所有权保险公司合并为NATIC,并将三个合并后的实体重新注册到南卡罗来纳州。NATIC后来更名为DOMA所有权保险公司(DTI)。 |
$ | 42 | $ | 862 | ||||
本公司的保险业务、DTI及其代理业务受适用州法律的广泛监管。DTI在其注册地受一项控股公司法案的约束,该法案除其他事项外,还规定了支付股息和与关联公司进行交易的能力。本公司开展业务的大多数州的法律设立了具有广泛行政权力的监督机构,涉及发放和吊销交易许可证、规范贸易惯例、许可代理、批准所有权保险单表格、会计惯例、财务惯例、建立准备金和资本以及关于投保人(“资本和盈余”)要求的盈余,为准备金和资本和盈余界定适当的投资,以及批准费率表。州政府对费率变动的监管过程从设定费率的州,到个别公司或公司协会准备提交审批的费率申报文件的州,再到不需要提交审批的几个州。 |
3.56 | 4.33 | ||||||
目录表 |
10 | % | 10 | % |
我们的保险子公司受到法规的限制,这些法规限制它们在没有事先获得各自住所所在州保险部门批准的情况下向其直属母公司支付股息或其他现金或财产分配的能力。截至2023年12月31日,我们的法定净资产中有4,990万美元未经各自所在国保险部门事先批准,不得支付股息。在2024年期间,我们的产权保险子公司可以在没有事先批准的情况下向我们支付或分发大约520万美元。 |
||||||||
截至2023年12月31日和2022年12月31日,DTI的法定资本和盈余分别约为4990万美元和5790万美元。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,戴德梁行的法定净收入分别为520万元及1,390万元。 |
根据我们的保险公司所在各州的法律要求,这些保险公司必须保持一定水平的最低资本和盈余。所要求的最低资本和盈余水平对保险公司个人或整体而言并不重要。截至2023年12月31日,我们的每一家保险公司都遵守了最低法定要求。 |
关于我们向股东支付股息的能力,我们的累计赤字没有其他限制,尽管如上所述,某些子公司向我们支付股息的能力是有限制的。 |
||||||
2024 |
$ | 3,364 | $ | 2,629 | ||||
2025 |
2,579 | 2,143 | ||||||
2026 |
2,421 | 1,777 | ||||||
2027 |
2,093 | 620 | ||||||
23.停产经营 |
10,457 | 7,169 | ||||||
在2023年第二季度和第三季度,公司出售了用于公司本地组件或与其相关的资产。在出售Local Component的同时,2023年6月9日,该公司以760万美元的总售价出售了德克萨斯州的一家所有权工厂。出售所有权工厂的成本为70万美元。出售所有权工厂带来了380万美元的实际收益,记录在综合经营报表上非连续业务的销售收益(亏损)中。随着这些协议的执行,公司不再拥有与我们以前的本地零售分支机构足迹相关的业务。随着2023年第三季度这些协议的最终执行,公司确定这是一个战略转变,对公司的运营和财务业绩产生了重大影响,根据ASC 205-20-45的规定,这引发了根据ASC 205-20-45对公司先前分销部门中的本地组件的非持续运营列报。有关资产剥离交易的其他详情,请参阅附注3。 |
(1,619 | ) | (1,062 | ) | ||||
目录表 |
$ | 8,838 | $ | 6,107 |
与非持续经营相关的资产和负债,包括在本地销售中出售的资产和负债、单独处置的资产和剩余的本地组成部分资产和负债,已在我们的综合资产负债表中单独列报。截至所示日期,主要资产和负债类别如下: (以千为单位,共享信息除外)2023年12月31日
2022年12月31日
资产 |
||||||||
应收贸易和其他款项(扣除信贷损失准备后的净额,2023年12月31日为110美元,2022年12月31日为75美元) |
预付费用、押金和其他资产 |
|||||||
2024 |
$ | 1,139 | $ | 666 | ||||
2025 |
1,035 | 325 | ||||||
2026 |
1,067 | 131 | ||||||
2027 |
1,100 | 24 | ||||||
租赁使用权资产 |
$ | 4,341 | $ | 1,146 |
固定资产(2023年12月31日的累计折旧净额为2,028美元,2022年12月31日的累计折旧净额为7847美元)
标题植物
商誉
负债
应付帐款
应计费用和其他负债
租赁负债
高级担保信贷协议,扣除债务发行成本和原始发行折扣
损失和损失调整费用的负债
持有待处置的负债
截至2023年12月31日的年度
本地组件 |
淘汰(1) |
总 |
||||||
收入: |
||||||||
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他 |
$ | 62 | $ | 751 | ||||
投资、股息和其他收入 |
242 | 1,437 | ||||||
总收入 |
2,108 | 13,910 | ||||||
运营费用(不包括减损) |
151 | 2,359 | ||||||
商誉减值 |
— | 11,817 | ||||||
长期资产减值 |
— | 22,867 | ||||||
总运营支出 |
$ | 2,563 | $ | 53,141 | ||||
停产损失 |
||||||||
其他(费用)收入: |
$ | 306 | $ | 502 | ||||
利息开支 |
238 | 5,546 | ||||||
出售已终止业务的收益(损失) |
6,107 | 16,696 | ||||||
所得税前非持续经营亏损 |
— | 7,415 | ||||||
所得税费用 |
132 | 197 | ||||||
非持续经营的净亏损 |
$ | 6,783 | $ | 30,356 |
目录表
截至2022年12月31日的年度 |
||||||||||||
本地组件 |
淘汰(1) |
总 |
||||||||||
收入: |
||||||||||||
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他 |
$ | 30,536 | $ | (14,033 | ) | $ | 16,503 | |||||
投资、股息和其他收入 |
(687 | ) | — | (687 | ) | |||||||
总收入 |
$ | 29,849 | $ | (14,033 | ) | $ | 15,816 | |||||
运营费用(不包括减损) |
$ | 45,754 | $ | (14,033 | ) | $ | 31,721 | |||||
商誉减值 |
— | — | - | |||||||||
长期资产减值 |
4,007 | — | 4,007 | |||||||||
总运营支出 |
$ | 49,761 | $ | (14,033 | ) | $ | 35,728 | |||||
停产损失 |
$ | (19,912 | ) | $ | — | $ | (19,912 | ) | ||||
其他(费用)收入: |
||||||||||||
利息开支 |
$ | (2,002 | ) | $ | — | $ | (2,002 | ) | ||||
出售已终止业务的收益(损失) |
(7,124 | ) | — | (7,124 | ) | |||||||
所得税前非持续经营亏损 |
$ | (29,038 | ) | $ | — | $ | (29,038 | ) | ||||
所得税费用 |
(88 | ) | — | (88 | ) | |||||||
非持续经营的净亏损 |
$ | (29,126 | ) | $ | — | $ | (29,126 | ) |
与已终止业务相关的折旧和摊销、资本支出、销售收益和重大非现金经营项目如下: |
||||||||||||
Year ended December 31, |
非现金已终止经营活动: |
减值费用 |
||||||||||
折旧及摊销 |
||||||||||||
已终止业务销售损失 |
$ | 85,874 | $ | (45,560 | ) | $ | 40,314 | |||||
已终止投资活动的现金流量: |
(111 | ) | — | (111 | ) | |||||||
资本支出 |
$ | 85,763 | $ | (45,560 | ) | $ | 40,203 | |||||
出售已终止业务的收益,扣除处置现金和营运资金调整以及所有权工厂的股息 |
$ | 129,178 | $ | (45,560 | ) | $ | 83,618 | |||||
24.后续事件 |
65,207 | — | 65,207 | |||||||||
关于以下后续事件,请参阅注1“组织和业务运营”中对管理层计划的讨论。" |
2,503 | — | 2,503 | |||||||||
合并协议 |
$ | 196,888 | $ | (45,560 | ) | $ | 151,328 | |||||
于2024年3月28日,本公司与母公司及合并子公司订立合并协议。合并协议规定,在其中所载条款及条件的规限下,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司,而本公司将于合并后继续生存,并成为母公司的全资附属公司。母公司和合并子公司是母公司的间接母公司Topco的附属公司。本文中使用的但未另行定义的大写术语具有合并协议中提出的含义,合并协议的副本作为当前报告的证据提交给2024年3月29日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K,并通过引用并入本文。 |
$ | (111,125 | ) | $ | — | $ | (111,125 | ) | ||||
目录表 |
||||||||||||
本公司董事会根据为审议该交易而成立的由独立及无利害关系董事组成的特别委员会的一致建议,一致(I)决定合并协议及据此拟进行的交易,包括合并、表决及支持协议(定义见下文)及合并协议及据此拟进行的交易均属公平、明智及符合本公司及无利害关系股东的最佳利益;及(Ii)批准合并协议及据此拟进行的交易,包括合并、表决及支持协议及合并协议及据此拟进行的交易。及(Iii)决议将合并协议提交及建议本公司股东批准及采纳。 |
$ | (3,974 | ) | $ | — | $ | (3,974 | ) | ||||
根据合并协议,在合并生效时间(“生效时间”),并作为合并的结果: |
— | — | - | |||||||||
在紧接生效时间之前已发行的公司普通股(“普通股”)每股面值0.0001美元的普通股(除某些例外情况外,包括尚未投票赞成通过合并协议并已根据特拉华州公司法第262条适当行使评估权的公司股东所拥有的普通股),将在生效时间被注销和终止,并自动转换为获得6.29美元现金的权利(“合并对价”),但须缴纳适用的预扣税; |
$ | (115,099 | ) | $ | — | $ | (115,099 | ) | ||||
在紧接生效时间之前尚未发行的每份普通股购买认股权证,将根据其条款自动停止代表购买普通股的认股权证,而无需持有人采取任何必要的行动,而成为可用于合并对价的可行使的认股权证; |
187 | — | 187 | |||||||||
购买普通股的每个期权(每个,即“公司期权”),在紧接生效时间之前,无论是既得或非既得,都将自动取消和终止,并转换为获得现金减去适用的预扣税金的权利,其乘积等于(I)受该公司期权约束的普通股股份总数乘以(Ii)合并对价超过该公司期权每股行权价格的超额部分; |
$ | (114,912 | ) | $ | — | $ | (114,912 | ) |
在紧接生效时间之前尚未完成的普通股限制性股票的每一项未归属奖励(每个,“公司RS奖励”)将在紧接生效时间之前被自动取消和终止,并转换为获得现金减去适用的预扣税款的权利,其乘积等于(I)受该公司RS奖励的股票总数乘以(Ii)合并对价;
在紧接生效时间之前尚未完成的公司限制性股票单位奖励(每项奖励,即“公司RSU奖励”),无论是既得或非归属的,将在紧接生效时间之前自动取消和终止,并转换为获得现金减去适用预扣税款的权利,其乘积等于(I)受该公司RSU奖励的股票总数乘以(Ii)合并对价;以及
在紧接生效时间之前尚未完成的公司基于业绩或基于市场的限制性股票单位的每项奖励(每一项均为公司PRSU奖),无论是既得或未得,将在紧接生效时间之前自动取消和终止,并转换为获得现金减去适用的税款预扣的权利,等于以下乘积:(I)符合适用于该公司PRSU奖的业绩条件的适用于该公司PRSU奖的股份总数(如有)乘以(Ii)合并代价。 |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
假设合并协议所载条件获得满足,本公司预期拟进行的交易将于2024年下半年完成。 |
||||||||
目录表 |
$ | 4,007 | $ | 67,710 | ||||
本公司的股东将被要求在股东大会上就采纳合并协议和合并进行表决,股东大会的日期将在美国证券交易委员会的惯例审查程序结束后在合理可行的情况下尽快宣布。完成合并不受制于融资条件,但须受某些完成条件的约束,包括(I)本公司无利害关系的股东的批准,(Ii)相关保险监管机构的同意、批准或授权,而不施加繁重的条件,(Iii)没有任何禁止完成合并的命令或禁令,(Iv)在某些情况下,受惯常的重大限定条件、合并协议中包含的陈述和保证的准确性以及对合并协议中所包含的契诺的遵守,(V)自合并协议之日起持续的合并协议没有发生任何重大的不利影响,(Vi)完成合并协议预期的若干指定交易;(Vii)根据下述条款偿还本公司对Hudson的未偿债务;及(Viii)Len FW(定义见下文)对Topco的投资。 |
510 | 942 | ||||||
合并协议载有惯常的陈述、保证及契诺,包括(其中包括)本公司于签署合并协议至完成合并协议之间的一般过程中进行业务、在该期间内不从事某些类型的交易(包括支付非正常过程中的股息或合并协议所准许的其他交易)、召开股东大会以考虑及表决合并、与母公司合作以取得交易融资、将本公司与其技术解决方案有关的若干资产及负债重组为本公司新成立或选定的附属公司,尽合理最大努力取得监管机构的同意,并在符合某些惯例例外的情况下,由公司董事会建议其股东批准和采纳合并协议。合并协议亦载有母公司及合并子公司的惯常陈述、保证及契诺,包括作出合理最佳努力以取得下文所述债务融资的契诺。合并协议包含一项为期50天的“购房”条款,该条款允许本公司就收购建议征求、发起、提议、诱导、鼓励或促成讨论或谈判。于“购房”期间结束时,本公司将停止该等活动,并受惯常的“禁购”条款所规限,该条文限制本公司向第三方征集收购建议及向第三方提供非公开资料,以及在“购房”期间后与第三方就收购建议进行讨论或谈判的能力。“无店铺”条款容许本公司在若干情况下,为履行合并协议所载的若干义务,向任何已提出真诚收购建议的人士及其代表提供非公开资料,而该等收购建议构成或可合理预期会导致收购建议。 |
(7,124 | ) | — | |||||
母公司及合并子公司表示,无论第三方融资如何,他们在完成交易时将拥有足够的现金,尽管也已获得由某些贷款人(统称“贷款人”)按债务承诺函中规定的条款和条件提供的承诺债务融资。根据债务承诺书,贷款人提供债务融资的义务受若干惯例条件的制约。 |
||||||||
合并协议包含公司和母公司的某些终止权。倘合并协议终止(1)母公司违反其陈述、保证或契诺而导致相关条件无法完成,而本公司其后订立替代收购协议并于其后完成该交易,或(2)本公司董事会更改其建议并订立替代收购协议而该交易其后完成,或(3)如本公司终止合并协议以就上级建议订立替代收购协议,则本公司将须向母公司支付3,188,734美元的终止费。如合并协议因本公司于“选购”期间就上级建议订立替代收购协议或与获豁免人士订立替代收购协议而终止,本公司将须向母公司支付较低的终止费用1,822,134美元。合并协议还规定,任何一方都可以具体履行另一方在合并协议下的义务。除上述终止权利外,在某些限制的情况下,如果合并在2024年9月28日(“结束日期”)前仍未完成,本公司或母公司可终止合并协议,但前提是,如果在结束日期或之前已满足或放弃了除获得某些特定保险监管批准以外的所有完成合并的条件,则结束日期应自动延长至2024年10月28日(“首次延期日期”),前提是,如果完成合并的所有条件,除收到必要的南卡罗来纳州保险部的批准或加利福尼亚州保险部的必要批准外,在第一次延期日期或之前已满足或放弃的,则第一次延期日期应自动延长至2024年11月28日。如果(A)协议根据前一句话终止,且在终止时,所有结束条件已得到满足或放弃,但以下情况除外:(I)由于公司违反合并协议中的任何陈述、保证、契诺或协议而未满足的任何条件,(Ii)合并协议预期的某些指定交易的完成,以及(Iii)根据其性质只能在完成交易时或紧接完成之前满足的条件;(B)某些指定交易尚未在2024年6月26日之前完成;以及(C)公司未在母公司书面终止通知后五(5)天内同意终止协议,则公司应向母公司偿还2024年6月26日至终止日期之间发生的合理且有记录的自付费用。 |
$ | — | $ | 1,848 | ||||
目录表 |
$ | 15,884 | $ | 755 |
如果合并完成,普通股将从纽约证券交易所退市,并根据1934年《证券交易法》取消注册。
投票和支持协议
于签署合并协议的同时,本公司与母公司LENX ST Investor,LLC及Len FW Investor,LLC(“Len FW,”及“Lennar股东”)订立一项表决及支持协议(“投票及支持协议”),据此,Lennar股东已同意(其中包括)于Lennar股东实益拥有的所有普通股股份(“投票协议股份”)投票或安排表决。
Lennar股东合计持有普通股约25%的投票权。根据投票及支持协议,Lennar股东已同意(其中包括)(A)投票赞成合并、采纳合并协议及拟进行的交易,及(B)投票反对任何替代收购协议及任何其他行动或协议(包括但不限于任何协议的任何修订)、修订本公司的组织文件或其他行动,而该等行动旨在或合理地预期会阻止或延迟完成交易,包括合并。表决及支持协议将于下列两者中最早者自动终止:(I)各方书面同意终止表决及支持协议,(Ii)合并协议根据其条款有效终止及(Iii)生效时间,而各Lennar股东可在公司与母公司订立任何修订、放弃或修改合并协议而导致(X)据此支付代价形式改变的情况下终止表决及支持协议,而无需该Lennar股东事先书面同意。(Y)根据于投票及支持协议日期生效的合并协议条款须支付予本公司股东的合并代价金额减少,或(Z)对支付代价施加任何重大限制或额外限制。
《贷款和担保协议》和《第四修正案》
在签署合并协议的同时,公司的若干子公司、贷款方和哈德逊作为该等贷款方的代理人订立了哈德逊第四修正案,根据该修正案,日期为2020年12月31日的特定贷款和担保协议(经修订,即《公司贷款协议》)由各州以及各州之间以借款人、担保方、贷款方和哈德逊的名义进行了修订,其中包括:
●
|
自《哈德逊第四修正案》生效之日起至2025年9月30日,公司贷款协议项下的优先担保定期贷款(“定期贷款”)本金的利息将按年利率16.25%计入本金余额; |
● | 自2025年10月1日起,定期贷款的利息将以相当于16.25%的年利率应计,(I)其中10%将按月应计并以现金支付,(Ii)该等利息的其余部分应按月应计并资本化,并添加到本金余额中; |
● | 国家所有权公司将对定期贷款本金进行预付款,金额不超过1600万美元,这是公司根据某些先前的资产出售赚取的或有付款所获得的现金净收益(但这种付款应推迟到2025年10月); |
● | 在某些条件下,如果合并协议在合并完成前终止,则在2025年10月1日之后,如果合并协议终止,则所有权国将每月预付公司贷款协议下的定期贷款本金,手头现金超过750万美元; |
● | 如果Hudson在合并协议终止后提出合理要求,则在合并完成之前,States Title将把其在DOMA所有权保险公司的所有股权转让给一个新成立的、不会破产的实体,并使这些股权被质押为公司贷款协议下的抵押品; |
● | 修改了公司贷款协议中的财务契约,包括但不限于,将最低综合公认会计准则收入财务契约从1.3亿美元降至5,000万美元;以及 |
根据Topco定期贷款(定义见下文),国家所有权被允许产生债务。就公司贷款协议项下的债务的偿付及留置权而言,该等债务为优先债务。
目录表
《贷款和担保协议》和《第五修正案》
紧随Hudson第四修正案生效后,Hudson、本公司若干附属公司、贷款方及母公司订立Hudson第五修正案,据此,Hudson将(A)于成交时(A)接受若干代价(如Hudson第五修正案所述,即“Hudson偿付”),以全数清偿本公司贷款协议项下的所有债务及(B)解除担保本公司贷款协议的所有留置权。根据哈德逊第五修正案,根据公司贷款协议支付现金利息的责任将暂停,直至(A)终止合并协议、(B)结束日期(定义见合并协议)、(C)合并完成(未收到Hudson支付款项)及(D)2025年3月12日(“停顿期”)中最早者为止。此外,在停顿期内,Hudson和贷款人已同意不会就本公司贷款协议下构成违约事件的某些事项行使补救措施。如果停顿期结束而未完成合并(HSCM未收到HSCM偿付),本公司在公司贷款协议项下的现金利息支付义务将如HSCM第四修正案所述。
Topco承诺书
Topco定期贷款将分为两批:(A)在Topco定期贷款结束至2024年12月31日期间,可分三次提取至多2,500万美元(每次至少提取500万美元);以及(B)在2025年1月1日至2025年6月30日期间,可一次提取至多1,000万美元,每一批均须遵守Topco承诺书中规定的承诺削减。根据该条款发放的每笔贷款将在提取后三年到期。Topco定期融资将以国家所有权和担保人几乎所有资产的优先留置权为抵押(受惯例例外情况的限制),优先于所有现有和未来为借款提供债务担保的留置权(包括为公司贷款协议提供担保的留置权),并将优先于所有现有和未来借款债务(包括公司贷款协议)的偿付权利,在每种情况下,均受某些例外情况的限制。公司贷款协议的附属条款应实质上与Topco承诺书中所载的条款相同,并将包括禁止贷款人根据公司贷款协议行使补救措施的某些规定。每笔贷款的利息将按SOFR(以1.0%为下限)加9.0%的年利率计算,并将按季度支付实物利息。Topco定期融资将包括所有未提取承诺的年费5.0%,每季度以现金支付,以及Topco定期融资结束时与Topco定期融资有关的承诺的3.0%的预付费用,在提供资金或终止该等承诺时支付。Topco定期贷款的预付款(除某些例外情况外)将按惯例缴纳预付款保费。Topco定期融资机制还将包括某些信息权和其他习惯契约(包括肯定、否定和金融契约)和强制性提前还款条款。
Len FW投资
于执行合并协议的同时,Len FW及Topco(于生效时间后将成为本公司的间接母公司)订立若干协议,根据该等协议,Len FW将根据合并协议收到的现金投资于完成交易时,作为其现有公司普通股股份的代价,并向Topco额外投资17,000,000美元,令Len FW按全面摊薄基准持有Topco约8.36%的已发行股本(“Len FW投资”)。
在编制随附的综合财务报表时,本公司已评估在资产负债表日之后至财务报表发布之日发生的所有重大后续事件或交易,以供在本公司财务报表中确认或披露,并注意到除先前讨论的事件或交易外,并无后续事件或交易需要披露。
目录表
Doma Holdings,Inc.
估值及合资格账目
a. | (单位:千) | |
b. | 期初余额 | |
c. | 计入成本和费用 | |
d. | 扣除额 | |
e. | 期末余额 | |
f. | 截至2023年12月31日的年度: | |
g. | 递延税项资产准备 |
损失和损失调整费用的负债
截至2022年12月31日的年度:
递延税项资产准备
损失和损失调整费用的负债
坏账准备
见所附独立注册会计师事务所报告。
目录表
独立注册会计师事务所报告
致Doma Holdings,Inc.股东和董事会
我们审计了Doma Holdings,Inc.(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表,以及截至2023年12月31日的两个年度的相关综合经营表、全面亏损、股东(赤字)权益变化和现金流量,以及列于指数第15项的相关附注和时间表(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。 |
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。 |
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。 |
/s/德勤律师事务所 |
佛罗里达州迈阿密 |
||||||||||||
2024年4月1日 |
||||||||||||||||
自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。 |
$ | 129,704 | $ | 32,276 | $ | — | $ | 161,980 | ||||||||
目录表 |
81,873 | 14,764 | 14,743 | 81,894 | ||||||||||||
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 |
1,413 | 477 | 88 | 1,802 | ||||||||||||
在与会计和财务披露相关的事项上,我们的会计师没有任何变化或分歧。 |
||||||||||||||||
第9A项。控制和程序 |
$ | 55,620 | $ | 74,084 | $ | — | $ | 129,704 | ||||||||
披露控制和程序 |
80,189 | 14,781 | 13,097 | 81,873 | ||||||||||||
管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序(根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序有效,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(A)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,(B)积累并传达给管理层,包括适当的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关必要披露的决定。 |
1,031 | 459 | 77 | 1,413 |
财务报告内部控制的变化
管理
S关于财务报告内部控制的报告
Doma Holdings,Inc.的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)条所述)。道玛控股有限公司的S财务报告内部控制是在其首席执行官和首席财务官的监督下设计的,旨在根据美国公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制合并财务报表提供合理保证。
截至2023年12月31日,DOMA控股有限公司S管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》中关于财务报告有效内部控制的标准对DOMA控股有限公司S财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据评估结果,DOMA控股有限公司S管理层根据这些标准确定,自2023年12月31日起保持有效的财务报告内部控制。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
注册会计师事务所认证报告
本年度报告不包括我们的注册会计师事务所关于财务报告的内部控制的证明报告,这是由于《就业法案》为“新兴成长型公司”设立的豁免。
项目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的本公司会计季度内,本公司董事或高级管理人员均未采纳、修改或终止规则10b5-1或非规则10b5-1的交易安排,该等条款的定义见S-K法规第408(A)项。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
目录表
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息将包含在2024年委托书中,包括标题为“我们的董事会”、“公司治理”、“董事和高管对普通股的所有权”和“高管”的章节,并通过引用并入本文。
项目11.高管薪酬
本项目要求的信息将包含在2024年委托书中,包括标题为“董事薪酬”和“高管薪酬”的部分,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本条款所要求的信息将包含在2024年委托书中,包括标题为“股权补偿计划信息”、“5%或以上股东对普通股的所有权”和“董事和高管对普通股的所有权”的章节,并在此引入作为参考。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项所需的信息将包含在2024年委托声明中,包括标题为“公司治理-董事独立性”和“公司治理-审查和批准与关联人士交易的政策”的部分,并通过引用并入本文。’项目14.首席会计师费用和服务
本项所需的信息将包含在2024年委托声明中,包括标题为“独立注册会计师事务所”的部分,并通过引用并入本文。
目录表
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
财务报表(见“
合并财务报表索引
“本年度报告(表格10-K)第二部分第8项(“年度报告”))
本年度报告第8项要求提交的合并财务报表附表:
合并财务报表明细表索引
附表五--估值和合格账户
所有其他附表均被省略,因为它们不适用或不需要,或者因为所需信息包含在我们的综合财务报表或其附注中。
S-K条例第601项要求的证物。
以引用方式并入
展品
描述
表格
展品
提交日期
协议和合并计划,日期为2021年3月2日,由Capitol Investment Corp.V(“Capitol”)、Capitol V Merge Sub,Inc.和Doma Holdings,Inc.签署。
截至2021年3月18日,对合并协议和计划的第1号修正案由Capitol、Capitol V Merge Sub,Inc.和Doma Holdings,Inc.共同提出。
修改和重新签署了DOMA控股公司的注册证书。
Doma Holdings,Inc.公司注册证书修订证书
1. |
Doma Holdings,Inc.修订和重新制定的章程。授权书样本。S-1/A |
2. |
认股权证协议,日期为2020年12月1日,由Capitol和大陆股票转让信托公司作为认股权证代理达成。 |
DOMA控股公司普通股证书样本。 |
S-4/A |
||||
注册人证券说明。 |
135 |
2020年12月1日,国会、其官员、董事和赞助商之间的信件协议。
3. |
投资管理信托协议,日期为2020年12月1日,由Capitol和大陆股票转让信托公司作为受托人签署。 |
私人配售认股权证购买协议,日期为2020年12月1日,由Capitol和私人配售认股权证购买者达成。 |
||||||||||||||
赞助商支持协议,日期为2021年3月2日,由指定的赞助商Capitol和Doma Holdings,Inc.签署。 |
投票和支持协议的格式,由某些DOMA证券持有人Capitol和DOMA Holdings,Inc. |
锁定协议的形式。 |
由国会及其签署的订阅方签署的认购协议格式。 |
目录表 |
||||||||||
2.1 |
以引用方式并入 |
8-K |
2.1 |
3/3/2021 |
||||||||||
2.2 |
展品 |
8-K |
2.1 |
3/19/2021 |
||||||||||
2.3 | 描述 | 8-K | 2.1 | 3/29/2024 | ||||||||||
3.1 |
表格 |
8-K |
3.1 |
8/3/2021 |
||||||||||
3.1.1 | 展品 | 8-K | 3.1 | 6/29/2023 | ||||||||||
3.2 |
提交日期 |
8-K |
3.2 |
8/3/2021 |
||||||||||
4.1 |
贷款和担保协议,日期为2020年12月31日,由国家所有权控股公司、不时的担保方、作为代理人的哈德逊结构性资本管理有限公司和不时的贷款人签订。 |
日期为2021年1月29日的对等协议和贷款和担保协议第一修正案,由各州所有权控股公司、不时的担保方、作为代理人的哈德逊结构性资本管理有限公司以及不时的贷款人签署。 |
4.3 |
11/19/2020 |
||||||||||
4.2 |
办公楼租赁地址为使命街101号,日期为2019年5月23日,由101使命战略风险投资有限责任公司和States Title Holding,Inc.承租。 |
8-K |
4.1 |
12/7/2020 |
||||||||||
4.3 |
租约日期为2020年8月16日,由Four 700 LLC和States Title Holding,Inc. |
2020年10月21日,由Four 700 LLC和States Title Holding,Inc.之间租赁的修正案#1。 |
4.5 |
6/15/2021 |
||||||||||
4.4* | Jamboree Center 4 LLC与States Title Holding,Inc.之间的租约,日期为2020年1月28日。 | |||||||||||||
10.1 |
州所有权控股公司2019年股权激励计划。 |
8-K |
10.1 |
12/7/2020 |
||||||||||
10.2 |
修订和重新签署的承保协议,日期为2020年8月7日,由北美标题保险公司、加州大西洋标题公司、加州大西洋标题有限责任公司、加州大西洋国家标题解决方案公司、有限责任公司、加州大西洋国家标题解决方案公司、加州大西洋标题代理公司、有限责任公司、加州大西洋标题公司和加州大西洋标题公司之间签订的承保协议(“加州大西洋实体”)。 |
8-K |
10.2 |
12/7/2020 |
||||||||||
10.3 |
北美所有权保险公司与加州大西洋银行实体于2020年9月21日签署的承保协议第1号修正案。 |
8-K |
10.4 |
12/7/2020 |
||||||||||
10.4 |
修订和重新签署了北美所有权保险公司和加州大西洋所有权公司之间于2020年8月7日签署的承保协议。 |
8-K |
10.2 |
3/2/2021 |
||||||||||
10.5 |
北美所有权保险公司和加州大西洋所有权公司于2020年9月22日签署的承保协议第1号修正案。 |
8-K |
10.3 |
3/3/2021 |
||||||||||
10.6 |
北美所有权保险公司和Lennar Title,Inc.于2020年11月7日签署的承保协议第2号修正案。 |
8-K |
10.4 |
3/3/2021 |
||||||||||
10.7 |
北美所有权保险公司和Lennar Title,Inc.于2020年11月13日签署的承保协议第3号修正案。 |
8-K |
10.1 |
3/3/2021 |
标题保险报价股份再保险合同的批注1,日期为2017年12月15日,由附表1中列出的适用公司及其之间就相关的美国州(该附表1应不时修订)和各州标题,Inc.和SCOR Global P&C SE签署。 | ||||||||||||||
标题保险报价股份再保险合同的批注2,日期为2018年6月21日,由附表1中列出的适用公司及其之间关于相关美国州(该附表1应不时修订)和各州标题,Inc.和SCOR Global P&C SE的批注。 | 标题保险报价股份再保险合同的批注编号3,日期为2018年7月5日,由附表1中列出的适用公司及其之间就相关的美国州(该附表1应不时修订)和States Title,Inc.和SCOR Global P&C SE签署。 | 标题保险报价股份再保险合同的第4号批注,日期为2019年6月12日,由附表1中列出的适用公司及其之间关于相关美国州(该附表1应不时修订)和各州标题,Inc.和SCOR Global P&C SE的批注。 | 目录表 | 以引用方式并入 | ||||||||||
10.8 |
展品 |
S-4 |
10.17 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.9 |
描述 |
S-4 |
10.18 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.10 |
表格 |
S-4 |
10.19 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.11 |
展品 |
S-4 |
10.20 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.12 |
提交日期 |
S-4 |
10.21 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.13 |
标题保险报价股份再保险合同的第5号批注,日期为2019年12月31日,由附表1中列出的适用公司及其之间就相关的美国州(该附表1应不时修订)和各州标题,Inc.和SCOR Global P&C SE签署。 |
S-4 |
10.22 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.14^ |
标题保险报价股份再保险合同的第6号批注,日期为2020年8月26日,由附表1中列出的适用公司及其之间就相关的美国州(该附表1应不时修订)和States Title,Inc.和SCOR Global P&C SE签署。 |
S-4 |
10.23 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.15 |
州所有权控股公司2019年股权激励计划形式的奖励协议。 |
S-4 |
10.26 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.16 |
S-4/A |
S-4 |
10.27 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.17 |
Doma Holdings,Inc.与Maxwell Simkoff之间的雇佣协议。 |
S-4 |
10.28 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.18 |
S-4/A |
S-4 |
10.29 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.19 |
Doma Holdings,Inc.与Noaman Ahmad之间的雇佣协议。 |
S-4 |
10.30 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.20 |
S-4/A |
S-4 |
10.31 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.21 |
DOMA控股公司高管离职计划。 |
S-4 |
10.32 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.22 |
S-4/A |
S-4 |
10.33 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.23 |
修订和重新签署的注册权协议,日期为2021年7月28日,由Doma Holdings,Inc.及其证券持有人签署。 |
S-4 |
10.34 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.24 |
多玛控股有限公司S 2021年员工购股计划。 |
S-4 |
10.35 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.25 |
赔偿协议格式。 |
S-4 |
10.36 |
3/19/2021 |
DOMA控股公司S 2021年度综合性激励计划公告及董事限售股奖励协议书。 | ||||||||||||||
DOMA控股公司S 2021年综合性激励计划公告及业绩限制性股票奖励协议格式。 | DOMA控股公司S 2021年综合性激励计划公告及限制性股票奖励协议格式。 | CEO奖励协议,日期为2022年6月29日,限制性股票单位和业绩限制性股票单位。 | 公司与Max Simkoff于2022年6月29日签署的修订Simkoff先生雇佣协议的信函协议。 | DOMA控股公司高管奖金计划。 | ||||||||||
10.26 |
DOMA控股公司修订和重新启动了综合激励计划。 |
S-4 |
10.37 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.27 |
多马控股有限公司与Mike·史密斯之间的雇佣协议。 |
S-4 |
10.38 |
3/19/2021 |
||||||||||
10.28^ |
道玛控股有限公司董事薪酬政策外。 |
都柏林企业中心所有者LLC与Doma Holdings Inc.之间的租约日期为2021年9月14日,租期通知日期为2022年3月4日 |
10.41 |
5/25/2021 |
||||||||||
10.29^ |
《贷款和担保协议》第三修正案,日期为2023年5月19日,由不时作为担保方的各州所有权控股公司、作为代理人的哈德逊结构性资本管理有限公司和贷款人之间签署(包括作为附件A所附的2021年7月27日《贷款和担保协议第二修正案》) |
目录表 |
10.42 |
6/15/2021 |
||||||||||
10.30^ |
以引用方式并入 |
表格 |
10.43 |
6/15/2021 |
||||||||||
10.31^ |
展品 |
提交日期 |
10.45 |
6/15/2021 |
||||||||||
10.32 |
资产购买协议,日期为2023年5月19日,由Doma Title of California,Inc.,Doma Corporate LLC和Williston Financial Group LLC。 |
8-K |
10.3 |
8/3/2021 |
||||||||||
10.33^ |
投票和支持协议,日期为2024年3月28日,由RE Closing买方Corp.,Doma Holdings,Inc. LENX ST Investor,LLC和Len FW Investor,LLC |
8-K |
10.10 |
8/3/2021 |
||||||||||
10.34^ |
协议和贷款和担保协议第四修正案,日期为2024年3月28日,由States Title Holding,Inc.,担保人一方、贷款人一方和Hudson Structural Capital Management Ltd. |
8-K |
10.4 |
8/3/2021 |
||||||||||
10.35^ |
协议和贷款和担保协议第五修正案,日期为2024年3月28日,由国家产权控股公司,担保方、贷款方、Hudson Structured Capital Management Ltd.和RE Closing Buyer Corp. |
10-K |
10.44 |
3/4/2022 |
||||||||||
10.36^ |
承诺书,日期为2024年3月28日,由国家产权控股公司和之间。和关闭母公司Holdco,L.P. |
10-K |
10.45 |
3/4/2022 |
||||||||||
10.37^ |
注册人子公司名单。 |
10-K |
10.46 |
3/4/2022 |
||||||||||
10.38^ |
独立注册会计师事务所同意。 |
10-Q |
10.1 |
5/11/2022 |
||||||||||
10.39^ |
授权书(包括在本年度报告的10-K表格的签名页上)。 |
8-K |
99.1 |
7/1/2022 |
||||||||||
10.40^ |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
8-K |
99.2 |
7/1/2022 |
||||||||||
10.41^ |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。 |
8-K |
99.3 |
7/1/2022 |
||||||||||
10.42^ |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 |
8-K |
10.1 |
7/8/2022 |
||||||||||
10.43^ |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
8-K |
10.1 |
7/21/2022 |
||||||||||
10.44^ |
多马控股公司财务报表补偿补偿政策。 |
10-Q |
10.5 |
8/10/2022 |
||||||||||
10.45 |
101.INS* |
10-K | 10.45 | 3/8/2023 | ||||||||||
10.46 | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | 8-K | 10.1 | 5/23/2023 |
内联XBRL分类扩展架构文档。 | ||||||||||||||
101.卡尔* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | 101.定义* | ||||||||||||
10.47 | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | 10-Q | 10.2 | 8/8/2023 | ||||||||||
10.48 | 101.实验所* | 8-K | 10.1 | 3/29/2024 | ||||||||||
10.49 | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | 8-K | 10.2 | 3/29/2024 | ||||||||||
10.50 | 101.前期* | 8-K | 10.3 | 3/29/2024 | ||||||||||
10.51 | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | 8-K | 10.4 | 3/29/2024 | ||||||||||
21.1* |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
|||||||||||||
23.1* |
管理合同或补偿计划或安排 |
|||||||||||||
24.1 |
*现送交存档。 |
|||||||||||||
31.1* |
**随函提供。 |
|||||||||||||
31.2* |
项目16.表格10-K摘要 |
|||||||||||||
32.1** |
没有。 |
|||||||||||||
32.2** |
目录表 |
|||||||||||||
97* | 签名 | |||||||||||||
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。 |
DOMA HOLDINGS,INC. |
|||||||||||||
作者: |
/s/Max Simkoff |
|||||||||||||
姓名: |
马克斯·西姆科夫 |
|||||||||||||
日期: |
2024年4月1日 |
|||||||||||||
标题: |
董事首席执行官兼首席执行官 |
|||||||||||||
授权书和签名 |
通过这些陈述知道所有人,下面签名的每个人都构成并任命马克斯·西姆科夫和迈克·史密斯,他们中的每个人都是他或她的真实合法的事实律师和代理人,具有完全的替代和重新替代权,以他或她的名义、地点和代替,以任何和所有身份签署本年度报告的任何和所有修正案,表格10-K,并将其连同所有证据以及与此相关的所有其他文件提交给证券交易委员会,授予每位上述事实律师和代理人亲自采取和执行每一项行为的全部权力和授权,特此批准并确认所有上述律师事实和代理人或他们中的任何一人或他们的替代者可以凭借本协议合法地行事或导致行事。 |
|||||||||||||
104 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。 |
|||||||||||||
________________
名字
日期
/s/Max Simkoff
董事首席执行官兼首席执行官
2024年4月1日
马克斯·西姆科夫
/s/Mike Smith | |||||||||||||
|
首席财务官 (首席财务官和首席会计官) |
2024年4月1日 |
|||||||||||
Mike·史密斯 |
/s/斯图尔特·米勒 |
||||||||||||
主任 |
2024年4月1日 |
||||||||||||
斯图尔特·米勒 |
/s/查尔斯·莫尔多 |
主任
2024年4月1日
查尔斯·莫尔多
/s/劳伦斯·萨默斯 |
主任 |
2024年4月1日 |
||||||||||||
劳伦斯·萨默斯 |
/s/ Maxine Williams 主任 |
2024年4月1日 |
||||||||||||
玛克辛·威廉姆斯 |
||||||||||||||
/s/ Serena Wolfe |
主任 |
2024年4月1日 |
||||||||||||
瑟琳娜·沃尔夫 |
||||||||||||||
/s/马修·E. Zames |
董事会主席 |
2024年4月1日 |
||||||||||||
马修·E·赞姆斯 |
||||||||||||||
目录表 |
附件K |
目录表 |
||||||||||||
美国 |
||||||||||||||
证券交易委员会 |
华盛顿特区20549 |
表格10-Q |
||||||||||||
(标记一) |
||||||||||||||
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至2024年3月31日的季度 |
或 |
||||||||||||
根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的过渡报告 |
||||||||||||||
由_至_的过渡期 |
委员会文件号001-39754 |
Doma Holdings,Inc. |
||||||||||||
(注册人的确切姓名载于其章程) |
||||||||||||||
特拉华州 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
(国际税务局雇主身分证号码) |
||||||||||||
101 Mission Street,Suite 1050 |
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题
交易代码
注册的每个交易所的名称
普通股,每股票面价值0.0001美元 |
DOMA |
纽约证券交易所
☐ | 凭证,25份完整凭证可行使 |
一股普通股 |
行使价格为每股287.50美元
DOMAW
* 权证在场外粉红市场交易,代号为“DOMAW”。
通过勾选标记确定登记人是否:(1)在过去12个月内(或在登记人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(d)条要求提交的所有报告;和(2)在过去90天内是否遵守此类提交要求。 是的 没有预设
|
84-1956909
|
||||
目录表 |
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232.405条)要求提交的所有交互数据文件。 是的 没有预设 |
||||
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
|
94105
|
||||
加速文件管理器 |
非加速文件服务器 |
(650) 419-3827
规模较小的报告公司
新兴成长型公司
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ |
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司(定义见该法案第12 b-2条)。 是的 没有 |
截至2024年5月9日,注册人拥有14,012,245股普通股。 |
||||||
目录表 |
简明综合财务报表索引 |
书页 |
||||||
第一部分-财务信息 第1项。 简明综合财务报表(未经审核): |
简明综合资产负债表(未经审计) |
* |
简明合并业务报表(未经审计)
简明综合全面损失报表(未经审计)
简明合并现金流量表(未经审计)
未经审计的简明合并财务报表附注
第二项。 | ☐ | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | ☐ |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | ||
第四项。 |
控制和程序
第II部分--其他资料
第1项。
第1A项。
风险因素 |
||||||||
第二项。 |
||||||||
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
第三项。 |
6 |
||||||
高级证券违约 |
82 |
|||||||
第四项。 |
83 |
|||||||
煤矿安全信息披露 |
8 |
|||||||
第五项。 |
9 |
|||||||
其他信息 |
86 |
|||||||
第六项。 |
88 |
|||||||
陈列品 |
签名 |
38 |
||||||
目录表 |
介绍性说明 |
54 |
||||||
于2024年3月28日,吾等与位于特拉华州的RE Cloving Buyer Corp.(“母公司”)及位于特拉华州的全资附属公司RE Cloing Merge Sub Inc.(“合并子公司”)订立合并协议及计划(“合并协议”)。合并协议规定,在其中所载条款及条件的规限下,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司(“合并”),而本公司将于合并后继续存在,并成为母公司的全资附属公司。母公司及合并子公司为结束母公司Holdco,L.P.的联属公司,Holdco,L.P.为开曼群岛豁免的有限合伙企业(“Topco”),为母公司的间接母公司。Parent是经营产权保险承保业务的标题资源集团的一部分。根据合并条款,Parent将以每股6.29美元的现金收购我们的流通股。 |
除文意另有所指外,本文中提及的“公司”、“公司”、“DOMA”、“我们”及类似的术语是指Doma Holdings,Inc.(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合并子公司。“资本”是指企业合并完成之前我们的前身公司。所提及的“Old Doma”是指企业合并前的Old Doma,以及企业合并完成后DOMA的全资子公司--道玛的全资子公司。 |
54 |
||||||
有关前瞻性陈述的注意事项 |
55 |
|||||||
这份10-Q表格季度报告(“本季度报告”)包含符合1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E条的前瞻性表述。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。除本季度报告中包含的有关当前或历史事实的陈述外,所有有关我们的计划、战略和前景的陈述,包括商业和财务方面的陈述,均属前瞻性陈述。任何提及未来事件或情况的预测、预测或其他描述,包括任何基本假设的陈述,均为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过“可能”、“应该”、“可能”、“将”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“继续”、“目标”、“项目”等术语或此类术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。此外,没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。这些前瞻性陈述会受到有关我们的已知和未知风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。除非适用法律另有要求,否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映本季度报告日期之后的事件或情况。我们提醒您,这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响,其中大多数风险和不确定性很难预测,而且许多风险和不确定性超出了我们的控制范围。 |
本季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述: |
55 |
||||||
我们预计的财务信息、预期增长率和市场机会; |
我们维持普通股在纽约证券交易所上市的能力; |
55 |
||||||
我们与母公司的拟议合并,包括完成合并的条件得到满足的可能性,以及交易是否以及何时完成; |
我们实现合并预期收益的能力; |
55 |
||||||
发生可能导致合并协议终止的事件、变更或其他情况; |
可能对我们和与合并有关的其他公司提起的任何法律诉讼的结果; |
55 |
||||||
我们在未来筹集资金和遵守与长期债务有关的限制性公约的能力; |
我们成功地留住或招聘了我们的高级管理人员、关键员工或董事,或需要进行变动; |
55 |
||||||
将我们的权证作为负债进行会计处理,以及权证价值的任何变化对我们的财务业绩有重大影响; |
与我们的业务、运营和财务业绩相关的因素,包括: |
55 |
||||||
目录表 |
我们能够通过DOMA智能平台在我们的企业渠道中推动更多的订单比例; |
56 |
||||||
我们经营的竞争行业和受监管行业的变化,竞争对手之间技术和经营业绩的差异,以及影响我们业务的法律法规的变化; |
143 |
总体经济和金融状况的变化(包括联邦货币政策、利率、通货膨胀、房价波动、住房库存、劳动力短缺和供应链问题),这可能会减少对我们产品和服务的需求,降低我们的盈利能力或减少我们的融资渠道;
我们有能力执行业务计划、预测和其他预期,并发现和实现更多的机会;
近期宏观经济事件和状况对房地产金融市场的影响,这些事件和状况导致利率大幅上升,主要是由于包括美国联邦储备委员会在内的中央银行的行动;以及
在我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的定期文件中“风险因素”一节详细说明的其他因素。
鉴于这些风险和不确定性,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。其他警告性声明或对可能影响我们业绩或实现前瞻性声明中所述预期的风险和不确定因素的讨论也可能包含在任何后续定期报告中。
如果本季度报告中描述的一个或多个风险或不确定因素发生,或者潜在的假设被证明是不正确的,实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。
• |
您应完整阅读本季度报告,并了解我们未来的实际结果、活动水平和业绩以及其他事件和情况可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。 |
• |
目录表 |
• |
第一部分-财务信息 |
• |
项目1.财务报表 |
• |
Doma Holdings,Inc. |
• |
简明综合资产负债表 |
• |
(未经审计) |
• |
(以千为单位,共享信息除外) |
• |
2024年3月31日 |
• |
2023年12月31日 |
◦ |
现金及现金等价物 |
◦ |
受限现金 |
◦ |
投资: |
◦ |
固定期限 |
◦ |
持有至到期债务证券,按摊销成本计算(扣除2024年3月31日123美元和2023年12月31日125美元的信用损失拨备) |
◦ |
可供出售债务证券,按公允价值计算(2024年3月31日摊销成本为50,800美元,2023年12月31日摊销成本为58,516美元) |
• |
按揭贷款 |
总投资
贸易及其他应收账款(扣除2024年3月31日1,812美元和2023年12月31日1,802美元的信用损失拨备)
预付费用、押金和其他资产
固定资产(扣除2024年3月31日的累计折旧31,287美元和2023年12月31日的累计折旧26,272美元)
标题植物
商誉
待处置资产
总资产
负债和股东赤字 |
应付帐款 |
应计费用和其他负债 |
||||||
租赁负债 |
||||||||
高级担保信贷协议,扣除债务发行成本和原始发行折扣 |
$ | 61,467 | $ | 65,939 | ||||
损失和损失调整费用的负债 |
3,985 | 5,228 | ||||||
认股权证负债 |
||||||||
保荐人担保股份责任 |
||||||||
持有待处置的负债 |
16,582 | 18,179 | ||||||
总负债 |
50,395 | 58,032 | ||||||
承付款和或有事项(见附注12) |
45 | 45 | ||||||
股东赤字: |
$ | 67,022 | $ | 76,256 | ||||
普通股,面值0.0001; 2024年3月31日授权80,000,000股;截至2024年3月31日和2023年12月31日分别已发行和发行13,887,772股和13,524,203股 |
21,897 | 24,452 | ||||||
额外实收资本 |
7,113 | 4,614 | ||||||
累计赤字 |
3,827 | 4,175 | ||||||
累计其他综合收益 |
29,697 | 30,945 | ||||||
股东总亏损额 |
2,716 | 2,716 | ||||||
总负债和股东赤字 |
23,413 | 23,413 | ||||||
随附的附注是该等简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。 |
2,062 | 2,563 | ||||||
目录表 |
$ | 223,199 | $ | 240,301 | ||||
Doma Holdings,Inc. |
||||||||
简明综合业务报表 |
$ | 1,698 | $ | 1,798 | ||||
(未经审计) |
12,072 | 12,700 | ||||||
截至3月31日的三个月, |
8,078 | 8,838 | ||||||
(以千为单位,不包括股票和每股信息) |
160,692 | 154,087 | ||||||
收入: |
76,155 | 81,894 | ||||||
净承保保费 |
29 | 26 | ||||||
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他 |
321 | 86 | ||||||
投资、股息和其他收入 |
5,835 | 6,783 | ||||||
总收入 |
$ | 264,880 | $ | 266,212 | ||||
费用: |
||||||||
代理人留存的保费 |
||||||||
职称审核费 |
$ | 1 | 1 | |||||
关于申索的准备金 |
598,475 | 593,772 | ||||||
人员成本 |
(639,752 | ) | (619,201 | ) | ||||
其他运营费用 |
(405 | ) | (483 | ) | ||||
总运营支出 |
$ | (41,681 | ) | $ | (25,911 | ) | ||
持续经营造成的经营亏损 |
$ | 223,199 | $ | 240,301 |
其他(费用)收入:
利息开支
所得税前持续经营亏损
所得税优惠(费用)
持续经营亏损,税后净额 |
||||||||
已终止业务的亏损,税后净额 |
2024 |
2023 |
||||||
净亏损 |
||||||||
每股收益:(1) |
$ | 63,513 | $ | 66,770 | ||||
股东应占每股持续经营业务净亏损-基本和稀释 |
1,071 | 964 | ||||||
股东应占每股亏损净额—基本及摊薄 |
1,483 | 1,078 | ||||||
加权平均股已发行普通股-基本股和稀释股 |
$ | 66,067 | $ | 68,812 | ||||
随附的附注是该等简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。 |
||||||||
净保费包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内来自关联方的收入分别为3,410万美元和3,000万美元(见注11)。(2) |
$ | 52,391 | $ | 54,537 | ||||
代理人保留的保费包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内与关联方相关的费用分别为2,750万美元和2,410万美元(见注11)。 |
858 | 733 | ||||||
目录表 |
730 | 3,287 | ||||||
Doma Holdings,Inc. |
14,615 | 25,408 | ||||||
简明综合全面损失表 |
10,608 | 11,968 | ||||||
(未经审计) |
$ | 79,202 | $ | 95,933 | ||||
截至3月31日的三个月, |
$ | (13,135 | ) | $ | (27,121 | ) | ||
(单位:千) |
||||||||
净亏损 |
(239 | ) | 15 | |||||
其他综合亏损,税后净额: |
(6,604 | ) | (3,971 | ) | ||||
可供出售债务证券的未实现收益,扣除税款 |
$ | (19,978 | ) | $ | (31,077 | ) | ||
综合损失 |
504 | (156 | ) | |||||
随附的附注是该等简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。 |
$ | (19,474 | ) | $ | (31,233 | ) | ||
目录表 |
(1,077 | ) | (10,890 | ) | ||||
Doma Holdings,Inc. |
$ | (20,551 | ) | $ | (42,123 | ) | ||
股东(亏损)权益简明合并变动表 |
||||||||
(未经审计) |
$ | (1.42 | ) | $ | (2.37 | ) | ||
累计 |
$ | (1.50 | ) | $ | (3.19 | ) | ||
其他内容 |
13,736,176 | 13,194,859 |
其他
(1) |
普通股 |
(2) |
已缴费 |
全面
股东的
(以千为单位,共享信息除外)
股份 |
||||||||
量 |
2024 |
2023 |
||||||
资本 |
$ | (20,551 | ) | $ | (42,123 | ) | ||
赤字 |
||||||||
损失 |
78 | 334 | ||||||
股权 |
$ | (20,473 | ) | $ | (41,789 | ) |
余额,2023年1月1日
RSU裁决的归属
基于股票的薪酬费用
净亏损
其他综合收益 |
||||||||||||||||||||||||
平衡,2023年3月31日 |
累计 |
|||||||||||||||||||||||
其他内容 |
其他 |
普通股 |
已缴费 |
累计 |
||||||||||||||||||||
全面 |
股东的 |
(以千为单位,共享信息除外) |
股份 |
量 |
资本 |
赤字 |
||||||||||||||||||
损失 |
13,165,919 | $ | 1 | $ | 577,515 | $ | (494,787 | ) | $ | (937 | ) | $ | 81,792 | |||||||||||
赤字 |
16,120 | — | 182 | — | — | 182 | ||||||||||||||||||
余额,2024年1月1日 |
37,338 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
RSU裁决的归属 |
— | — | 5,697 | — | — | 5,697 | ||||||||||||||||||
基于股票的薪酬费用 |
— | — | — | (42,123 | ) | — | (42,123 | ) | ||||||||||||||||
净亏损 |
— | — | — | — | 334 | 334 | ||||||||||||||||||
其他综合收益 |
13,219,377 | $ | 1 | $ | 583,394 | $ | (536,910 | ) | $ | (603 | ) | $ | 45,882 |
余额,2024年3月31日 |
||||||||||||||||||||||||
随附的附注是该等简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。 |
目录表 |
|||||||||||||||||||||||
Doma Holdings,Inc. |
现金流量表简明合并报表 |
(未经审计) |
截至3月31日的三个月, |
(单位:千) |
||||||||||||||||||||
经营活动的现金流: |
净亏损 |
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: |
利息费用-以实物支付 |
折旧及摊销 |
基于股票的薪酬费用 |
债务发行成本摊销和原始发行贴现 |
||||||||||||||||||
可疑账户拨备(预期信用损失减少) |
13,524,203 | $ | 1 | $ | 593,772 | $ | (619,201 | ) | $ | (483 | ) | $ | (25,911 | ) | ||||||||||
递延所得税 |
363,569 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
处置固定资产和所有权工厂的损失(收益) |
— | — | 4,703 | — | — | 4,703 | ||||||||||||||||||
固定期限证券溢价净摊销和折扣累积 |
— | — | — | (20,551 | ) | — | (20,551 | ) | ||||||||||||||||
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动 |
— | — | — | — | 78 | 78 | ||||||||||||||||||
长期资产减值 |
13,887,772 | $ | 1 | $ | 598,475 | $ | (639,752 | ) | $ | (405 | ) | $ | (41,681 | ) |
扣除已终止业务销售的影响后,经营资产和负债的变化:
预付费用、押金和其他资产
租赁使用权资产和租赁负债
应付帐款
应计费用和其他负债 |
||||||||
损失和损失调整费用的责任 |
2024 |
2023 |
||||||
用于经营活动的现金净额 |
||||||||
投资活动产生的现金流: |
$ | (20,551 | ) | $ | (42,123 | ) | ||
看涨收益和投资到期日:持有至到期 |
||||||||
看涨收益和投资到期日:可供出售 |
5,659 | 2,604 | ||||||
购买投资:持有至到期 |
2,998 | 3,075 | ||||||
固定资产销售收入 |
4,703 | 5,697 | ||||||
固定资产购置情况 |
945 | 816 | ||||||
出售所有权植物的收益和所有权植物的股息 |
141 | (86 | ) | |||||
投资活动提供的现金净额 |
(525 | ) | 147 | |||||
融资活动的现金流: |
(110 | ) | 584 | |||||
股票期权的行使 |
(113 | ) | (348 | ) | ||||
融资活动提供的现金净额 |
239 | (15 | ) | |||||
现金及现金等价物和限制性现金的净变化 |
— | 181 | ||||||
年初现金及现金等值物和限制性现金 |
||||||||
期末现金及现金等价物和限制性现金 |
2,452 | 11,583 | ||||||
补充现金流披露: |
(2,365 | ) | 1,182 | |||||
支付利息的现金 |
(897 | ) | (698 | ) | ||||
补充披露非现金投资活动: |
(247 | ) | 7 | |||||
可供出售债务证券的未实现收益 |
(248 | ) | (5,930 | ) | ||||
随附的附注是该等简明综合财务报表(未经审计)的组成部分。 |
(5,735 | ) | (554 | ) | ||||
目录表 |
$ | (13,654 | ) | $ | (23,878 | ) | ||
Doma Holdings,Inc. |
||||||||
未经审计的简明合并财务报表附注 |
2,600 | 64,519 | ||||||
(除股份及每股资料外,或除非另有注明,否则以千计) |
7,900 | 250 | ||||||
1.组织机构和业务运作 |
(1,072 | ) | (35,746 | ) | ||||
2021年7月28日(“截止日期”),Capitol Investment Corp.V(“Capitol”)根据Capitol、Capitol的全资子公司Capitol V Merge Sub,Inc.(“合并子公司”)和Old Doma(于2021年3月18日修订,“协议”)于2021年3月2日签署的合并协议和计划,完成了与特拉华州Doma Holdings,Inc.(“Old Doma”)的业务合并(“业务合并”)。随着企业合并的结束,Old Doma更名为States Title Holding,Inc.(“States Title”),Capitol更名为Doma Holdings,Inc.(“DOMA”),Old Doma成为DOMA的全资子公司。DOMA继续将Old Doma作为一家上市公司的现有业务运营。有关业务合并的其他信息,请参阅附注3。 |
— | 82 | ||||||
除文意另有所指外,本文中提及的“公司”、“公司”、“DOMA”、“我们”及类似的术语是指Doma Holdings,Inc.(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合并子公司。“资本”是指在企业合并完成之前我们的法定前身公司。所提及的“Old Doma”是指企业合并前的Old Doma,以及企业合并完成后DOMA的全资子公司--道玛的全资子公司。 |
(1,489 | ) | (2,768 | ) | ||||
Old Doma最初是作为Legacy States Title Inc.(“Legacy States Title”)的全资子公司成立的,目的是将Legacy States Title的业务与Lennar Corporation(“Lennar”)的子公司北美Title Group LLC(“NatG”)的零售代理和业权保险承保业务(“收购业务”)合并。 |
— | 194 | ||||||
DOMA是一家房地产技术公司,正在设计房地产交易的未来。使用机器智能和我们的专有技术解决方案,我们正在为当前和未来的房主、贷款人、所有权代理人和房地产专业人士创造更加简单、高效和负担得起的房地产成交体验。 |
$ | 7,939 | $ | 26,531 | ||||
自2023年第二季度开始,并于2023年第三季度敲定,本公司出售了用于本公司通过当地零售业权办公室运营的产权保险代理业务或与其相关的资产(本公司的“本地组成部分”)。随着最终协议在2023年第三季度的执行,公司不再拥有与我们以前的本地零售分支机构(“本地组件直销代理”)相关的业务。该公司决定,这位高管 |
||||||||
根据ASC 205-20-45的规定,这些协议的终止和本地部分的退出代表着一种战略转变,对公司的运营和财务业绩产生了重大影响,从而引发了非持续运营的列报。我们历来在两个业务部门报告我们的业务:“分销”,包括剥离的本地组件以及我们的DOMA企业渠道和公司支持服务,以及“承保”。有关资产剥离的更多细节,请参见附注3。 |
— | 182 | ||||||
在2023年第三季度完成本地组成部分的销售后,我们的持续业务继续报告为两个业务部门,但其名称已更改为:“承保”和“公司及其他”。公司和其他公司包括我们的DOMA企业渠道、我们提供技术解决方案的成长区以及我们的集中式企业支持服务。除非另有说明,本表格10-Q中反映的所有当期和前期均作为持续经营和非持续经营列报。请分别参阅附注7和附注18,了解有关分部信息和非连续业务的其他信息。 |
$ | — | $ | 182 | ||||
持续经营的企业 |
(5,715 | ) | 2,835 | |||||
我们根据我们为业务运营的现金需求提供资金的能力来衡量流动性,包括我们的营运资本和资本支出需求以及其他承诺。我们的经常性营运资金需求主要与我们的现金运营成本有关。我们的资本支出需求主要包括与DOMA智能平台相关的软件开发。 |
71,167 | 81,383 | ||||||
截至2024年3月31日,我们拥有6550万美元的现金和现金等价物和限制性现金,1660万美元的持有至到期债务证券,5040万美元的可供出售债务证券。我们的产权保险子公司DOMA TITLE保险公司(“DTI”)的受限净资产占公司综合净资产的很大比例。DTI和我们的其他保险子公司受到法规的限制,这些法规限制它们在没有事先获得各自所在州保险部门批准的情况下向其直属母公司支付股息或进行其他现金或财产分配的能力。截至2023年12月31日,我们的法定净资产中有4,990万美元未经各自所在国保险部门事先批准,不得支付股息。在2024年期间,我们的产权保险子公司可以在没有事先批准的情况下向我们支付或分发大约520万美元。 |
$ | 65,452 | $ | 84,218 | ||||
在截至2023年12月31日的年度财务结算和预测过程中,公司确定了持续的现金流出、运营亏损和现金余额不足等情况和事件,综合考虑,这些情况和事件令人对我们作为持续经营企业的能力产生了极大的怀疑。然而,通过管理层的计划,包括HSCM第四修正案和注释8“债务”中定义的Topco定期贷款,这种疑虑得到了缓解。本公司相信,其不受限制的资产以及HSCM第四修正案和Topco定期融资提供的额外资金将足以满足我们自本季度报告日期起至少12个月的营运资本和资本支出要求。 |
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拟议的合并 |
$ | — | $ | 2,084 | ||||
于2024年3月28日,吾等与位于特拉华州的RE Cloving Buyer Corp.(“母公司”)及位于特拉华州的全资附属公司RE Cloing Merge Sub Inc.(“合并子公司”)订立合并协议及计划(“合并协议”)。合并协议规定,在其中所载条款及条件的规限下,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司(“合并”),而本公司将于合并后继续存在,并成为母公司的全资附属公司。母公司及合并子公司为结束母公司Holdco,L.P.的联属公司,Holdco,L.P.为开曼群岛豁免的有限合伙企业(“Topco”),为母公司的间接母公司。根据合并条款,Parent将以每股6.29美元的现金收购我们的流通股。 |
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本公司董事会根据为审议交易而成立的由独立及无利害关系董事组成的特别委员会的一致建议行事,一致(I)决定合并协议及据此拟进行的交易,包括合并、表决及支持协议(定义见附注3)及合并协议所拟进行的其他协议及据此拟进行的交易均属公平、明智及符合本公司及无利害关系股东的最佳利益;及(Ii)批准合并协议及据此拟进行的交易,包括合并、表决及支持协议及合并协议及据此拟进行的交易。及(Iii)决议将合并协议提交及建议本公司股东批准及采纳。 |
$ | 78 | $ | 334 |
假设合并协议所载条件获得满足,本公司预期拟进行的交易将于2024年下半年完成。
有关详细信息,请参阅附注3“业务合并和资产剥离”。
2.主要会计政策摘要
陈述的基础
随附的截至2024年3月31日的简明综合资产负债表以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合经营表、简明综合全面损失表和简明综合股东(亏损)权益变动表以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合现金流量表未经审计。
该等财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,以提供中期财务资料。因此,它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有财务信息和脚注。公司管理层认为,未经审计的简明综合财务报表包括公平列报公司截至2024年3月31日的资产负债表及其经营业绩所需的所有调整,包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的全面亏损、股东(亏损)权益和截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的现金流量。所有调整都是正常的重复性调整。截至2024年3月31日的三个月的业绩不一定代表随后任何季度或截至2024年12月31日的会计年度的预期业绩。这些未经审计的中期综合财务报表应与年度综合财务报表及相关附注一并阅读。
上一年的某些金额已经重新分类,以符合会计准则编码205-20-45“非持续经营”下的本年度列报。
目录表
下文提及的会计准则编码(“ASC”)和会计准则更新(“ASU”)指的是财务会计准则委员会(“FASB”)发布的会计准则编码和更新,作为美国权威GAAP的来源。随附的简明综合财务报表包括本公司的账目和本公司全资附属公司的账目。所有与持续经营有关的公司间结余和交易均已在合并中注销。
反向股票拆分2023年6月29日,公司向特拉华州州务卿提交了公司注册证书修正案证书(“宪章修正案”),以实施公司普通股25股中1股的反向股票拆分(“反向股票拆分”),并对其法定股本进行相应调整,自晚上11:59起生效。东部夏令时2023年6月29日(《生效时间》)。除另有说明外,所有股份及每股资料均已追溯调整,以在本季度报告所载及讨论的所有期间实施反向股票分拆。
由于反向股票拆分,公司每25股已发行和已发行普通股自动转换为一股已发行和已发行普通股。没有因反向股票拆分而发行零碎股份。本来有权获得普通股零碎股份的股东有权获得现金,其数额等于以下乘积:(A)截至生效时间后第一个交易日在纽约证券交易所公布的普通股每股收盘价乘以(B)股东拥有的一股的零头。
对行使或归属所有购股权、限制性股票奖励、限制性股票单位、业绩受限股票单位或基于市场的奖励(“基于股票的奖励”)及于生效时间已发行的认股权证时可发行的股份数目作出比例调整,导致于行使或归属该等基于股票的奖励及认股权证时预留供发行的本公司普通股股份数目按比例减少。就股票期权和认股权证而言,比例调整还包括按比例增加这种股票期权和认股权证的行使价格。此外,根据公司2021年综合激励计划预留供发行的股份数量按比例减少。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露,以及报告期内的收入和支出的报告金额。实际结果可能与管理层的估计不同。我们会不断检讨估计数字和基本假设。对估计数的修订是前瞻性确认的。
须受该等估计及假设影响的重要项目包括但不限于已发生但未呈报的索偿准备金、物业及设备的使用年限、由第三方代理(定义见项目2)转介的应计净保费、公允价值计量、商誉减值估值、以股票为基础的补偿安排的估值及保荐人担保股份责任(定义见下文)。
贸易及其他应收账款,净额
贸易应收款和其他应收款包括:
3月31日,
十二月三十一日,
应收贸易账款
来自第三方代理推荐的应计净保费
贸易应收账款,毛额
信贷损失准备
应收贸易账款净额
当地销售递延应收收益
投资贸易应收账款
其他应收账款
贸易及其他应收账款,净额
应收贸易账款一般在30至90天内到期,并在扣除信贷损失准备后入账。我们的应收账款是由于房地产交易、投资贸易应收账款和其他杂项应收账款的结束而欠我们的保费、托管和相关费用。本公司在厘定信贷损失拨备时,会考虑多项因素,包括应收账款逾期的时间长短、过往亏损纪录,以及特定客户向本公司支付债务的能力。被视为无法收回的金额在作出该决定的期间支出。本地销售递延溢价应收款项与附注3中进一步讨论的本地销售溢价总额有关。
标题植物
所有权工厂按成本计价,而为维护、更新和运营所有权工厂而产生的成本则按发生的费用计入。由于妥善维护的所有权工厂具有无限的寿命,并且不会随着时间的推移而减值,因此没有为折旧或摊销拨备。当事件或情况显示账面值可能无法收回时,本公司分析所有权厂房的减值。这一分析包括但不限于过时、重复、需求和其他经济因素的影响。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,所有权工厂没有减值。
商誉
商誉是指收购价格超过收购资产和企业合并中承担的负债的公允价值的部分。商誉在收购之日分配给一个或多个报告单位。我们于每年10月1日及在年度测试之间审核我们的减值商誉,如果发生的事件或情况极有可能使我们任何一个报告单位的公允价值低于其各自的账面价值。在执行我们的年度商誉减值测试时,我们首先进行定性评估,这要求我们考虑宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、公司股票价格的变化、管理层或关键人员的变化、战略的变化、客户的变化、报告单位的构成或账面金额的变化或其他可能影响公允价值的因素。如在评估整体事件及情况后,吾等认为我们的报告单位的公允价值很可能大于账面值,则不会进行量化商誉减值测试。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,则就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认非现金减值费用,损失不超过分配给该报告单位的商誉总额。任何减值都在确认减值期间计入运营费用。
再保险
该公司利用再保险计划,通过向其他保险公司再保险某些风险来限制其最大损失敞口。该公司有三个再保险计划:2024年超额损失条约、兼职计划和配额股份条约。此前,该公司是一项超额损失条约的缔约方,该条约根据其条款于2023年9月30日到期。根据以前的超额损失条约,我们放弃了对所有文件超过1500万美元的负债。《超额损失条约》规定,对于所有保单,超过1500万美元的留存限额以上的责任将被割让,最高限额为5.0亿美元。
自2024年1月1日起,公司执行《2024年超额亏损条约》。根据《2024年超额损失条约》,我们放弃了两层责任:1)保留1000万美元以上的1,000万美元,所有保单的责任上限为2,000万美元;2)保留2,000万美元以上的1,000万美元,所有保单的责任上限为3,000万美元。2024年超额损失条约将持续到2025年6月30日。超额损失再保险覆盖范围保护公司免受单一损失发生的重大损失。
自2023年10月1日起,公司实施兼职计划。根据这一计划,在超过3000万美元的文件中,公司保留接下来的500万美元,此后在临时基础上免除超过3500万美元和至多1.5亿美元的额外负债。这项临时安排可保障本公司不会因单一亏损而蒙受重大亏损。 |
根据2021年2月24日生效的配额股份条约,本公司将放弃我们即时承保保单书面溢价的25%。 |
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2024 |
2023 |
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里,公司所有权保险业务的再保险损失的支付和追回并不重要。 |
$ | 6,020 | $ | 9,170 | ||||
再保险交易的让渡佣金在简明综合经营报表的“代管、其他与所有权有关的费用和其他”收入项目中作为收入列报。 |
2,026 | 2,418 | ||||||
与再保险有关而放弃的保费总额从简明综合经营报表的书面保费中扣除。已赚取的毛保费和分得的毛保费如下: |
$ | 8,046 | $ | 11,588 | ||||
截至3月31日的三个月, |
(1,812 | ) | (1,802 | ) | ||||
赚取的毛保费 |
$ | 6,234 | $ | 9,786 | ||||
已转让保费 |
12,676 | 12,497 | ||||||
赚取的净保费 |
1,200 | — | ||||||
净额占总额的百分比 |
1,787 | 2,169 | ||||||
所得税 |
$ | 15,663 | $ | 14,666 | ||||
本公司于截至2024年及2023年3月31日止三个月的实际税率为3%,这是对递延税项资产作全额估值准备的结果。在确定美国联邦和州递延税项净资产的变现能力时,我们考虑了许多因素,包括历史盈利能力、预计未来的应税收入、审慎可行的纳税筹划策略以及我们经营的行业。截至2024年3月31日和2023年12月31日,本公司计入了针对递延税项资产的估值准备金,因为管理层认为,该估值准备金涵盖的递延税项净资产的好处更有可能无法实现。截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别记录了10万美元和80万美元的递延税净负债,并包括在相应的精简综合资产负债表中的应计费用和其他负债中。管理层在每个报告期重新评估递延税项资产的实现情况。该公司2018年前的联邦净营业亏损约为20万美元,将于2036年到期。其余的联邦净营业亏损没有到期。从2030年开始,该公司的国家净营业亏损将受到各种因素的影响。该公司2020至2022纳税年度仍可接受联邦审查。公司2019年至2022年的纳税年度仍接受国家税务审查。该公司认为,截至2024年3月31日,它没有重大的不确定税务头寸。与未确认的税费(福利)相关的利息和罚金在适用时在所得税费用中确认。截至2024年3月31日,没有应计利息和罚款的重大责任。 |
$ | 21,897 | $ | 24,452 |
租契
公司在合同开始时确定合同是否包含租赁。本公司的租赁存货主要包括营运办公空间和办公设备租赁,这些租赁在随附的简明综合资产负债表上作为租赁义务负债和租赁使用权资产记录。租赁使用权资产代表公司在租赁期内使用每项标的资产的权利,租赁义务负债代表公司在租赁期内的义务。本公司的租赁义务根据租赁期限按租赁付款的现值入账。本公司于采用生效日期或租赁生效日期采用等同于类似条款的抵押借款利率的递增借款利率。用于计算我们未来最低租赁付款现值的贴现率是根据公司当前贷款和担保协议的递增借款利率计算的。
在适当情况下,租赁付款的租赁费用按租赁期内的直线基础确认。12个月或以下的短期租赁在简明综合资产负债表中记录,租赁付款在简明综合经营报表中确认。本公司将租赁和非租赁组成部分的协议作为单一租赁组成部分进行会计处理。有关租赁的更多信息,请参阅本季度报告的附注17。
信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括金融机构的现金账户和我们的投资组合。本公司并未在现金账上出现亏损,管理层相信本公司在该等账项上并无重大风险。
此外,我们通过投资高质量的证券和分散我们的持有量来管理我们投资组合中的信用风险敞口。我们的投资组合包括公司债务、外国政府证券、存单、单户住宅抵押贷款和美国国债。
新兴成长型公司和较小的报告公司
本公司是证券法第2(A)节所界定的“新兴成长型公司”,并经2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)修订,本公司可利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括但不限于,不被要求遵守Sarbanes-Oxley法案第404条的独立注册会计师事务所认证要求,减少定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞支付进行不具约束力的咨询投票的要求。
目录表
此外,本公司是S-K条例第10(F)(1)项所界定的“较小的报告公司”。规模较小的报告公司可能会利用某些减少的披露义务,其中包括只提供两年的经审计财务报表。
最近发布和通过的会计公告
在截至2024年3月31日的三个季度中,最近没有发布和采用新的会计政策。
目录表 |
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2024 |
2023 |
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最近发布但未被采纳的会计声明 |
63,628 | 66,915 | ||||||
2023年12月,FASB发布了美国会计准则委员会第2023-09号,《改进所得税披露》,其中要求提供有关申报实体有效税率对账的分类信息以及已支付所得税的信息。该标准旨在通过提供更详细的所得税披露,使投资者受益,这将有助于做出资本分配决定。此ASU适用于年限在2024年12月15日之后的上市公司。对于公共企业实体以外的实体,修正案自2025年12月15日之后的年度期间起生效。对于尚未印发或可供印发的年度财务报表,允许尽早采用。该公司目前正在评估ASU对其披露的影响。 |
(115 | ) | (145 | ) | ||||
2023年11月,FASB发布了ASU编号2023-07,对可报告部门披露的改进。ASU包括要求实体披露首席运营决策者(CODM)的头衔,并在中期和年度基础上披露重大分部费用和每个分部报告利润的其他分部项目的构成。该准则还允许披露分部利润的额外衡量标准。此ASU在2023年12月15日之后的财年和2024年12月15日之后的财年内的过渡期内有效,并允许提前采用。该公司目前正在评估ASU对其披露的影响。 |
63,513 | 66,770 | ||||||
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-12,金融服务-保险(主题944),有针对性地改进长期合同的会计,从2022年12月15日之后的财年开始生效,包括这些财年内的过渡期。2020年6月,为了应对新冠肺炎带来的实施挑战,财务会计准则委员会将亚利桑那州立大学2018-12年度的生效日期推迟了一年。这一更新要求保险公司每年审查和更新用于衡量长期合同下的负债的假设。在尚未发布财务报表(包括中期财务报表)的年度报告期开始时,可提前采用本ASU中的修正案。作为一家新兴的成长型公司,我们目前预计将于2025年1月1日采用这一标准。虽然我们拥有长期合同,但这一具体指引预计不会影响我们的产权保险业务;因此,我们预计这一标准不会对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。 |
99.8 | % | 99.8 | % |
目录表
3.业务合并和资产剥离
国会山业务合并
如附注1所述,2021年3月2日,Old Doma与Capitol签订了协议,Capitol是一家在特拉华州注册成立的空白支票公司,成立目的是进行合并。根据该协议,Capitol的一家新成立的子公司与Old Doma合并并并入Old Doma,业务合并于2021年7月28日完成。业务合并被视为反向资本重组,Capitol被视为被收购的公司,用于财务报表报告。旧DOMA被视为财务报告的前身,DOMA被视为继任美国证券交易委员会注册人,这意味着旧DOMA在业务合并完成之前的财务报表将在本季度报告中包含的财务报表中披露,并将在DOMA未来的定期报告中披露。根据公认会计原则,并无任何商誉或其他无形资产入账。
在截止日期之后,保荐人持有的53,026股普通股立即成为归属,这取决于DOMA普通股的价格,面值0.0001美元(“DOMA普通股”)超过某些门槛(“保荐人涵盖的股票”)。截至2024年3月31日,已发行和已发行的普通股和优先股分别为13,887,772股和0股,其中不包括53,026股保荐人担保股份。除另有说明外,所有股份及每股资料均已追溯调整,以在本季度报告所载及讨论的所有期间实施反向股票分拆。
2020年12月4日,Capitol完成了首次公开募股,其中包括发行了11,500,000份可赎回认股权证(“公开认股权证”)。在首次公开招股结束的同时,Capitol完成了5,833,333份认股权证(“私募认股权证”)的非公开销售。在业务合并后,这些认股权证仍未偿还,25份完整认股权证使持有人有权以287.50美元的价格购买一股我们的普通股(更多信息见附注16)。
紧接截止日期后,某些投资者(统称为保荐人)持有的普通股总额的20%
根据我们普通股的价格超过一定的门槛,成为归属的对象。保荐人担保股票将分两批归属:(1)在截止日期十周年或之前的任何30天交易期内,如果普通股的最后报告销售价格在任何20个交易日内等于或超过375.00美元,则一半普通股将被归属;(2)如果普通股的最后报告销售价格在截止日期10周年或之前的任何30天交易日内的任何20个交易日内等于或超过437.50美元,则一半普通股将被归属。保荐人也有权获得保荐人担保股票,如果保荐人支持协议(“保荐人支持协议”)所定义的担保战略交易或控制权变更发生在截止日期十(10)周年之前,保荐人支持协议的日期为2021年3月2日,保荐人支持协议(“保荐人支持协议”)指定的保荐人、国会和Old Doma之间的保荐人支持协议(“保荐人支持协议”)定义为保荐人支持协议或保荐人支持协议(“保荐人支持协议”)。截至2024年3月31日,保荐人所涵盖的股票在法律上是流通股;然而,由于没有满足任何条件,因此相关股票不包括在公司的简明综合资产负债表和简明综合股东赤字变动表中,或用于计算每股收益。
此外,在截止日期后,卖方有权获得最多相当于(I)我们普通股(包括受限制普通股,但不包括保荐人担保股份)的已发行股份总数的5%的额外股份数量,加上(Ii)我们已归属的期权相关股份的最高数量以及购买作为Old Doma认股权证的替代认股权证发行的DOMA普通股股份的最高股份数量,在本条款第(I)和(Ii)款中的每种情况下,均为紧接交易完成日期后的总和(“卖方认购股份”)。卖方或有可能分两批向卖方发行普通股:(I)如果在截止日期五周年或之前的任何30天交易期内的任何20个交易日内,普通股的最后报告销售价格等于或超过375.00美元,则应发行一半的普通股;(Ii)如果在截止日期五周年或之前的任何30天交易期内的任何20个交易日内,普通股的最后报告销售价格等于或超过437.50美元,则应发行一半的普通股。由于截至2024年3月31日,卖方溢价股份的所有条件均未满足,因此,本公司截至2024年3月31日的简明综合资产负债表和股东亏损简明综合变动表或用于计算每股收益的简明综合资产负债表中不包括任何相关股份。
目录表
北美所有权收购
于2019年1月7日,吾等以总股本及递延现金代价1.717亿美元(“北美所有权收购事项”)向Lennar收购其附属公司北美产权保险公司(经营其产权保险承保业务)及以其北美产权公司品牌(统称为“收购业务”)经营的第三方产权保险代理业务(“北美产权收购”),包括以卖方融资票据形式的8,700万美元。收购北美所有权产生了1.115亿美元的商誉。
当地零售分支机构销售
于二零二三年五月十九日,本公司的附属公司DOMA TITLE of California,Inc.(“卖方”)及Doma Corporation LLC与Williston Financial Group LLC(“WFG”)订立及完成一项资产购买协议(“WFG资产购买协议”)。根据WFG资产购买协议所载条款及受WFG资产购买协议所载条件规限,卖方同意向WFG出售本公司透过位于加利福尼亚州的零售业权办事处经营的业权保险代理业务所使用或与之相关的若干资产(“WFG资产出售”),总购买价最高可达2,450万美元,惟须受WFG资产购买协议所载若干调整的规限。WFG资产出售的总购买价包括WFG于2023年5月19日(“WFG销售成交日期”)向卖方支付1,050万美元,以及WFG于WFG销售结束日期12个月周年后30天内向卖方支付最多1,400万美元的递延付款(“WFG延期付款”)。WFG延期付款的金额取决于WFG或WFG关联公司在WFG销售结束日期后聘用的特定员工的留用。此次出售包括加州北部和中部地区的22个零售店和运营中心,总共有123名员工。在WFG销售结束日,卖方与WFG附属公司--WFG国家所有权保险公司--签订了一项惯例的过渡服务协议。
除文意另有所指外,此处提及的“第三季度本地销售”是指与哈密尔顿国家所有权有限责任公司d/b/a Near North Title Group and Capital Title of Texas,LLC订立的交易,而本文提及的“本地销售”指统称为第三季度本地销售及WFG资产出售。本文中提及的“递延收益”是指汉密尔顿国家所有权有限责任公司d/b/a Near North Title Group应向本公司支付的WFG递延付款和递延付款,金额最高可达210万美元,但须遵守相关销售后12个月的收入目标。
结合本地销售,我们确认了以下几点:
WFG资产出售
第三季度本地销售
出售业务的税前损失
现金对价
应收递延收益
购买总对价
总交易成本,包括法律费用、专业费用和其他
递延收益在简明综合资产负债表的贸易及其他应收款项中入账。递延溢价的公允价值基于历史上特定于公司的流失率或收入预测,以及基于加权平均资本成本的贴现率,两者均为3级投入。在截至2024年3月31日的三年中,我们在简明综合经营报表中确认了20万美元的收入,主要与递延收益记录的折扣增加有关。 下表列出了出售的净资产以及与当地销售相关的善意:
WFG资产出售
当地销售总额
商誉
标题植物
固定资产
其他资产
总资产
应计费用和其他负债
总负债
净资产 |
合并协议 |
于2024年3月28日,本公司与母公司及合并子公司订立合并协议。合并协议规定,在其中所载条款及条件的规限下,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司,而本公司将于合并后继续生存,并成为母公司的全资附属公司。母公司和合并子公司是母公司的间接母公司Topco的附属公司。本文中使用的但未另行定义的大写术语具有合并协议中提出的含义,合并协议的副本作为当前报告的证据提交给2024年3月29日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K,并通过引用并入本文。 |
||||||||||
本公司董事会根据为审议该交易而成立的由独立及无利害关系董事组成的特别委员会的一致建议,一致(I)决定合并协议及据此拟进行的交易,包括合并、表决及支持协议(定义见下文)及合并协议及据此拟进行的交易均属公平、明智及符合本公司及无利害关系股东的最佳利益;及(Ii)批准合并协议及据此拟进行的交易,包括合并、表决及支持协议及合并协议及据此拟进行的交易。及(Iii)决议将合并协议提交及建议本公司股东批准及采纳。 |
$ | 10,313 | $ | 635 | $ | 10,948 | ||||||
根据合并协议,在合并生效时间(“生效时间”),并作为合并的结果: |
$ | 10,500 | $ | 2,645 | $ | 13,145 | ||||||
在紧接生效时间之前已发行的公司普通股(“普通股”)每股面值0.0001美元的普通股(除某些例外情况外,包括尚未投票赞成通过合并协议并已根据特拉华州公司法第262条适当行使评估权的公司股东所拥有的普通股),将在生效时间被注销和终止,并自动转换为获得6.29美元现金的权利(“合并对价”),但须缴纳适用的预扣税; |
10,928 | 1,556 | 12,484 | |||||||||
在紧接生效时间之前尚未发行的每份普通股购买认股权证,将根据其条款自动停止代表购买普通股的认股权证,而无需持有人采取任何必要的行动,而成为可用于合并对价的可行使的认股权证; |
$ | 21,428 | $ | 4,201 | $ | 25,629 | ||||||
购买普通股的每个期权(每个,即“公司期权”),在紧接生效时间之前,无论是既得或非既得,都将自动取消和终止,并转换为获得现金减去适用的预扣税金的权利,其乘积等于(I)受该公司期权约束的普通股股份总数乘以(Ii)合并对价超过该公司期权每股行权价格的超额部分; |
$ | 3,487 | $ | 767 | $ | 4,254 |
在紧接生效时间之前尚未完成的普通股限制性股票的每一项未归属奖励(每个,“公司RS奖励”)将在紧接生效时间之前被自动取消和终止,并转换为获得现金减去适用的预扣税款的权利,其乘积等于(I)受该公司RS奖励的股票总数乘以(Ii)合并对价;
在紧接生效时间之前尚未完成的公司限制性股票单位奖励(每项奖励,即“公司RSU奖励”),无论是既得或非归属的,将在紧接生效时间之前自动取消和终止,并转换为获得现金减去适用预扣税款的权利,其乘积等于(I)受该公司RSU奖励的股票总数乘以(Ii)合并对价;以及
在紧接生效时间之前尚未完成的公司基于业绩或基于市场的限制性股票单位的每项奖励(每一项均为公司PRSU奖),无论是既得或未得,将在紧接生效时间之前自动取消和终止,并转换为获得现金减去适用的税款预扣的权利,等于以下乘积:(I)符合适用于该公司PRSU奖的业绩条件的适用于该公司PRSU奖的股份总数(如有)乘以(Ii)合并代价。 |
假设合并协议所载条件获得满足,本公司预期拟进行的交易将于2024年下半年完成。 |
本公司的股东将被要求在股东大会上就采纳合并协议和合并进行表决,股东大会的日期将在美国证券交易委员会的惯例审查程序结束后在合理可行的情况下尽快宣布。完成合并不受制于融资条件,但须受某些完成条件的约束,包括(I)本公司无利害关系的股东的批准,(Ii)相关保险监管机构的同意、批准或授权,而不施加繁重的条件,(Iii)没有任何禁止完成合并的命令或禁令,(Iv)在某些情况下,受惯常的重大限定条件、合并协议中包含的陈述和保证的准确性以及对合并协议中所包含的契诺的遵守,(V)自合并协议之日起持续的合并协议没有发生任何重大的不利影响,(Vi)完成合并协议预期的若干指定交易;(Vii)根据下述条款偿还本公司对Hudson的未偿债务;及(Viii)Len FW(定义见下文)对Topco的投资。 |
||||||||||
合并协议载有惯常的陈述、保证及契诺,包括(其中包括)本公司于签署合并协议至完成合并协议之间的一般过程中进行业务、在该期间内不从事某些类型的交易(包括支付非正常过程中的股息或合并协议所准许的其他交易)、召开股东大会以考虑及表决合并、与母公司合作以取得交易融资、将本公司与其技术解决方案有关的若干资产及负债重组为本公司新成立或选定的附属公司,尽合理最大努力取得监管机构的同意,并在符合某些惯例例外的情况下,由公司董事会建议其股东批准和采纳合并协议。合并协议亦载有母公司及合并子公司的惯常陈述、保证及契诺,包括作出合理最佳努力以取得下文所述债务融资的契诺。合并协议包含一项为期50天的“购房”条款,该条款允许本公司就收购建议征求、发起、提议、诱导、鼓励或促成讨论或谈判。于“购房”期间结束时,本公司将停止该等活动,并受惯常的“禁购”条款所规限,该条文限制本公司向第三方征集收购建议及向第三方提供非公开资料,以及在“购房”期间后与第三方就收购建议进行讨论或谈判的能力。“无店铺”条款容许本公司在若干情况下,为履行合并协议所载的若干义务,向任何已提出真诚收购建议的人士及其代表提供非公开资料,而该等收购建议构成或可合理预期会导致收购建议。 |
$ | 19,270 | $ | 3,597 | $ | 22,867 | ||||||
母公司及合并子公司表示,无论第三方融资如何,他们在完成交易时将拥有足够的现金,尽管也已获得由某些贷款人(统称“贷款人”)按债务承诺函中规定的条款和条件提供的承诺债务融资。根据债务承诺书,贷款人提供债务融资的义务受若干惯例条件的制约。 |
8,806 | — | 8,806 | |||||||||
合并协议包含公司和母公司的某些终止权。倘合并协议终止(1)母公司违反其陈述、保证或契诺而导致相关条件无法完成,而本公司其后订立替代收购协议并于其后完成该交易,或(2)本公司董事会更改其建议并订立替代收购协议而该交易其后完成,或(3)如本公司终止合并协议以就上级建议订立替代收购协议,则本公司将须向母公司支付3,188,734美元的终止费。如合并协议因本公司于“选购”期间就上级建议订立替代收购协议或与获豁免人士订立替代收购协议而终止,本公司将须向母公司支付较低的终止费用1,822,134美元。合并协议还规定,任何一方都可以具体履行另一方在合并协议下的义务。除上述终止权利外,在某些限制的情况下,如果合并在2024年9月28日(“结束日期”)前仍未完成,本公司或母公司可终止合并协议,但前提是,如果在结束日期或之前已满足或放弃了除获得某些特定保险监管批准以外的所有完成合并的条件,则结束日期应自动延长至2024年10月28日(“首次延期日期”),前提是,如果完成合并的所有条件,除收到必要的南卡罗来纳州保险部的批准或加利福尼亚州保险部的必要批准外,在第一次延期日期或之前已满足或放弃的,则第一次延期日期应自动延长至2024年11月28日。如果(A)协议根据前一句话终止,且在终止时,所有结束条件已得到满足或放弃,但以下情况除外:(I)由于公司违反合并协议中的任何陈述、保证、契诺或协议而未满足的任何条件,(Ii)合并协议预期的某些指定交易的完成,以及(Iii)根据其性质只能在完成交易时或紧接完成之前满足的条件;(B)某些指定交易尚未在2024年6月26日之前完成;以及(C)公司未在母公司书面终止通知后五(5)天内同意终止协议,则公司应向母公司偿还2024年6月26日至终止日期之间发生的合理且有记录的自付费用。 |
549 | 717 | 1,266 | |||||||||
如果合并完成,普通股将从纽约证券交易所退市,并根据1934年《证券交易法》取消注册。 |
129 | 148 | 277 | |||||||||
截至2024年3月31日,直接归因于合并的估计交易成本约为330万美元,其中10万美元已支付,包括咨询、法律和其他专业费用。交易成本已递延并计入简明综合资产负债表中的预付费用、按金及其他资产项下。 |
$ | 28,754 | $ | 4,462 | $ | 33,216 | ||||||
投票和支持协议 |
$ | - | $ | 392 | $ | 392 | ||||||
于签署合并协议的同时,本公司与母公司LENX ST Investor,LLC及Len FW Investor,LLC(“Len FW,”及“Lennar股东”)订立一项表决及支持协议(“投票及支持协议”),据此,Lennar股东已同意(其中包括)于Lennar股东实益拥有的所有普通股股份(“投票协议股份”)投票或安排表决。 |
$ | - | $ | 392 | $ | 392 | ||||||
Lennar股东合计持有普通股约25%的投票权。根据投票及支持协议,Lennar股东已同意(其中包括)(A)投票赞成合并、采纳合并协议及拟进行的交易,及(B)投票反对任何替代收购协议及任何其他行动或协议(包括但不限于任何协议的任何修订)、修订本公司的组织文件或其他行动,而该等行动旨在或合理地预期会阻止或延迟完成交易,包括合并。表决及支持协议将于下列两者中最早者自动终止:(I)各方书面同意终止表决及支持协议,(Ii)合并协议根据其条款有效终止及(Iii)生效时间,而各Lennar股东可在公司与母公司订立任何修订、放弃或修改合并协议而导致(X)据此支付代价形式改变的情况下终止表决及支持协议,而无需该Lennar股东事先书面同意。(Y)根据于投票及支持协议日期生效的合并协议条款须支付予本公司股东的合并代价金额减少,或(Z)对支付代价施加任何重大限制或额外限制。 |
$ | 28,754 | $ | 4,070 | $ | 32,824 |
4. 投资和公允价值计量
持有至到期的债务证券
我们持有至到期债务证券的成本基准、公允价值和未实现损益总额如下:
2024年3月31日
● |
2023年12月31日 |
● |
摊销 |
● |
未实现 |
● |
未实现 |
● |
公平 |
● |
摊销 |
未实现
未实现
公平
成本
收益
损失
价值
成本
收益
损失
价值
公司债务证券
美国国债
存单 |
总 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
信贷损失准备 |
总计,扣除信贷损失准备后的净额 |
(1)包括美国和外国公司债务证券。 |
持有至到期债务证券的成本基础包括自购买日期以来溢价或折扣摊销的调整。根据法律要求,价值约为230万美元和240万美元的持有至到期债务证券分别于2024年3月31日和2023年12月31日存放在各个政府当局。 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,持有至到期债务证券的未实现净损益变化分别为10万美元和50万美元。 |
目录表 |
持有至到期债务证券的已实现净收益采用特定识别方法计算,并计入简明综合经营报表。 |
下表提供了有关我们持有至到期债务证券的合同到期日的某些信息: |
|||||||||||||||||||||||||
2024年3月31日 |
成熟性 |
% |
% |
摊销成本 |
总 |
公允价值 |
总 |
|||||||||||||||||||||||||
一年或更短时间(1) |
$ | 12,209 | $ | — | $ | (314 | ) | $ | 11,895 | $ | 13,786 | $ | — | $ | (400 | ) | $ | 13,386 | ||||||||||||||
一年到五年后 |
4,058 | 1 | (37 | ) | 4,022 | 4,081 | 3 | (37 | ) | 4,047 | ||||||||||||||||||||||
总 |
438 | — | — | 438 | 437 | — | — | 437 | ||||||||||||||||||||||||
五年后,没有合同期限的持有至到期债务证券。预期到期日可能不同于合同到期日,因为某些借款人有权催缴或预付债务,包括或不包括催缴或预付罚款。 |
16,705 | 1 | (351 | ) | 16,355 | 18,304 | 3 | (437 | ) | 17,870 | ||||||||||||||||||||||
持有至到期债务证券的未实现净亏损和相关证券的公允价值,按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总如下: |
(123 | ) | — | — | (123 | ) | (125 | ) | — | — | (125 | ) | ||||||||||||||||||||
2024年3月31日 |
$ | 16,582 | $ | 1 | $ | (351 | ) | $ | 16,232 | $ | 18,179 | $ | 3 | $ | (437 | ) | $ | 17,745 |
2023年12月31日
公司
美国
美国
债务
财政部 |
||||||||||||||||
债务 |
财政部 |
证券 |
||||||||||||||
证券 |
总 |
证券 |
证券 |
|||||||||||||
总 |
$ | 8,856 | 53 | % | $ | 8,734 | 53 | % | ||||||||
少于12个月 |
7,849 | 47 | % | 7,621 | 47 | % | ||||||||||
公允价值 |
$ | 16,705 | 100 | % | $ | 16,355 | 100 | % |
未实现亏损
超过12个月
公允价值 |
未实现亏损 |
|||||||||||||||||||||||
总 |
公允价值 |
未实现亏损 |
我们认为,根据我们目前对所持证券发行人的分析和当前的市场状况,截至2024年3月31日,我们持有至到期的债务证券的任何未实现亏损都是暂时的。我们无意出售这些证券,而且我们很可能不会被要求出售这些证券,直到公允价值恢复到至少等于我们的成本基础或证券到期为止。 |
|||||||||||||||||||||
在CECL模式下,公司通过设立拨备确认其持有至到期债务证券的信贷损失,该拨备在每个报告期重新计量,并在简明综合经营报表中记录拨备的变化。本公司根据一系列因素,包括当前经济状况、管理层对未来经济状况的预期和业绩指标,如信用机构评级、付款和违约历史,建立了信贷损失准备金。截至2024年3月31日,信用机构对我们的美国国债和公司债券的评级从AAA到B2不等。 |
目录表 |
对于我们持有至到期的债务证券,公司的模型通过将违约风险乘以违约概率和违约损失(“LGD”)来估计预期的信用损失。违约概率和LGD百分比是在考虑了全球违约率和与公司持有至到期的债务证券组合保持一致的地平线的无担保债券回收率的历史经验后估计的。经计算的拨备于简明综合资产负债表及简明综合经营报表的投资、股息及其他收益项目中作为持有至到期日债务证券的抵销入账。 |
持有至到期债务证券的信用损失备抵结转 |
|||||||||||||||||||||
年初余额,2024年1月1日 |
本期预期信用损失减少 |
信用损失准备期末余额,2024年3月31日 |
持有至到期债务证券的信用损失备抵结转 |
期初余额,2023年1月1日 |
本期预期信用损失减少 |
|||||||||||||||||||
信用损失准备期末余额,2023年3月31日 |
||||||||||||||||||||||||
截至2024年和2023年3月31日止三个月,该备抵既没有扣除,也没有收回之前注销的金额。本期预期信用损失的减少是由于投资组合组成和某些证券到期日的变化。 |
$ | — | $ | 1,004 | $ | 1,004 | $ | — | $ | 999 | $ | 999 | ||||||||||||
可供出售的债务证券 |
$ | — | $ | (2 | ) | $ | (2 | ) | $ | — | $ | (3 | ) | $ | (3 | ) | ||||||||
我们的可供出售债务证券的成本基础、公允价值和未实现损益总额如下: |
||||||||||||||||||||||||
2024年3月31日 |
$ | 11,396 | $ | 1,720 | $ | 13,116 | $ | 13,386 | $ | 1,736 | $ | 15,122 | ||||||||||||
2023年12月31日 |
$ | (314 | ) | $ | (35 | ) | $ | (349 | ) | $ | (400 | ) | $ | (34 | ) | $ | (434 | ) | ||||||
摊销 |
||||||||||||||||||||||||
未实现 |
$ | 11,396 | $ | 2,724 | $ | 14,120 | $ | 13,386 | $ | 2,735 | $ | 16,121 | ||||||||||||
未实现 |
$ | (314 | ) | $ | (37 | ) | $ | (351 | ) | $ | (400 | ) | $ | (37 | ) | $ | (437 | ) |
公平
摊销
未实现
公平 |
||||
成本 |
$ | 125 | ||
收益 |
(2 | ) | ||
损失 |
$ | 123 |
价值 |
||||
成本 |
$ | 440 | ||
收益 |
(142 | ) | ||
损失 |
$ | 298 |
价值
公司债务证券
美国国债
外国政府证券 |
总 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
包括美国和外国公司债务证券。 |
可供出售债务证券的成本基础包括自购买日期以来溢价或折扣摊销的调整。 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,可供出售债务证券的未实现净收益变化分别为10万美元和30万美元。截至2024年3月31日,可供出售债务证券的任何未实现持有收益或损失均报告为累计其他全面收益或损失,这是股东赤字(扣除税款)的单独组成部分,直至实现。 |
处置可供出售债务证券的已实现净收益采用特定识别方法计算,并计入简明综合经营报表。 |
目录表 |
下表列出了有关我们可供出售债务证券合同到期日的某些信息: |
成熟性 |
2024年3月31日 |
|||||||||||||||||||||||||
% |
% |
摊销成本 |
总 |
公允价值 |
总 |
一年或更短时间 |
一年到五年后 |
|||||||||||||||||||||||||
总(1) |
$ | 24,679 | $ | — | $ | (199 | ) | $ | 24,480 | $ | 26,136 | $ | — | $ | (203 | ) | $ | 25,933 | ||||||||||||||
没有合同到期日为五年后的可供出售债务证券。预期到期日可能与合同到期日不同,因为某些借款人有权在有或不有通知或预付罚款的情况下收回或预付债务。 |
24,612 | — | (191 | ) | 24,421 | 30,878 | — | (263 | ) | 30,615 | ||||||||||||||||||||||
可供出售债务证券的未实现净亏损和相关证券的公允价值,按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度汇总如下: |
1,509 | — | (15 | ) | 1,494 | 1,502 | — | (18 | ) | 1,484 | ||||||||||||||||||||||
2024年3月31日 |
$ | 50,800 | $ | — | $ | (405 | ) | $ | 50,395 | $ | 58,516 | $ | — | $ | (484 | ) | $ | 58,032 |
(1) |
2023年12月31日 |
公司
美国
外国
美国
外国 |
债务 |
|||||||||||||||
财政部 |
政府 |
|||||||||||||||
债务 |
财政部 |
政府 |
证券 |
|||||||||||||
证券 |
$ | 45,513 | 90 | % | $ | 45,148 | 90 | % | ||||||||
证券 |
5,287 | 10 | % | 5,247 | 10 | % | ||||||||||
总 |
$ | 50,800 | 100 | % | $ | 50,395 | 100 | % |
证券
证券
证券 |
总 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
少于12个月 |
公允价值 |
未实现亏损 |
超过12个月 |
公允价值 |
未实现亏损 |
|||||||||||||||||||||||||||
总 |
公允价值 |
未实现亏损 |
我们认为,根据我们目前对所持证券发行人和当前市场状况的分析,2024年3月31日我们可供出售的债务证券的任何未实现亏损都是暂时的。我们无意出售这些证券,而且我们很可能不会被要求出售这些证券,直到公允价值恢复到至少等于我们的成本基础或证券到期为止。 |
截至2024年3月31日,本公司没有可供出售债务证券的信贷损失准备金。 |
按揭贷款 |
|||||||||||||||||||||||||||
截至2024年3月31日的按揭贷款组合全部为单户住宅按揭贷款。截至2024年3月31日止三个月内,本公司并无购买任何新的按揭贷款。 |
按揭贷款包括为期30年的合同条款,不按合同期限分类,因为借款人有权催缴或提前偿还债务,包括或不包括催缴或提前还款罚款。在截至2024年3月31日的三个月内,按揭贷款的变动是本金提前还款和到期日的结果。 |
目录表 |
按揭贷款的成本及估计公允价值如下: |
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
估计的公平 |
估计的公平 |
|||||||||||||||||||||||||
成本 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
价值 |
$ | 8,806 | $ | 1,958 | $ | — | $ | 10,764 | $ | 8,810 | $ | 1,953 | $ | — | $ | 10,763 | ||||||||||||||||
成本 |
$ | (64 | ) | $ | (14 | ) | $ | — | $ | (78 | ) | $ | (25 | ) | $ | (9 | ) | $ | — | $ | (34 | ) | ||||||||||
价值 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
按揭贷款 |
$ | 15,675 | $ | 22,463 | $ | 1,494 | $ | 39,632 | $ | 17,214 | $ | 28,662 | $ | 1,484 | $ | 47,360 | ||||||||||||||||
总 |
$ | (135 | ) | $ | (177 | ) | $ | (15 | ) | $ | (327 | ) | $ | (178 | ) | $ | (254 | ) | $ | (18 | ) | $ | (450 | ) | ||||||||
投资收益 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
证券投资收入包括以下内容: |
$ | 24,481 | $ | 24,421 | $ | 1,494 | $ | 50,396 | $ | 26,024 | $ | 30,615 | $ | 1,484 | $ | 58,123 | ||||||||||||||||
截至3月31日的三个月, |
$ | (199 | ) | $ | (191 | ) | $ | (15 | ) | $ | (405 | ) | $ | (203 | ) | $ | (263 | ) | $ | (18 | ) | $ | (484 | ) |
可供出售的债务证券
持有至到期的债务证券
按揭贷款
其他
总
来自投资的应计利息计入简明综合资产负债表中的贸易及其他应收账款净额。下表反映了投资应计应收利息的组成:
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
|||||||||||||||
公司债务证券 |
美国国债 |
|||||||||||||||
外国政府证券 |
投资证券应计应收利息 |
公司不确认应计应收利息的信用损失拨备,因为公司在三个月后通过转回利息收入核销应计投资收入。 |
公允价值计量 |
|||||||||||||
ASC 820“公允价值计量和披露”(“ASC 820”)建立了公允价值层次结构,对用于计量公允价值金融资产或负债的输入数据的可观察性水平进行优先顺序和排名。输入的可观察性受到多种因素的影响,包括资产或负债的类型、资产或负债的特定特征、市场条件和其他因素。该层次结构将相同资产或负债的活跃市场中未经调整的报价(1级测量)给予最高优先级,将不可观察输入(3级测量)给予最低优先级。 |
$ | 45 | $ | 45 | $ | 45 | $ | 45 | ||||||||
目录表 |
$ | 45 | $ | 45 | $ | 45 | $ | 45 |
ASC 820规定的公允价值层次结构的三个层次如下:
1级
采用相同资产或负债于计量日期在活跃市场的报价(未经调整)。 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
2级 |
$ | 498 | $ | 530 | ||||
定价投入是指资产或负债可直接或间接观察到的第1级报价以外的其他报价。第二级定价投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入,以及主要通过相关性或其他方式从可观测市场数据中得出或得到可观测市场数据证实的投入。 |
145 | 757 | ||||||
3级 |
— | 4 | ||||||
定价投入是不可观察的,包括资产或负债几乎没有市场活动(如果有的话)的情况。确定公允价值时使用的投入需要进行重大判断和估计。 |
365 | 196 | ||||||
当公允价值投入落入公允价值体系的不同水平时,公允价值体系中对资产或负债进行整体分类的水平是根据对资产或负债重要的最低水平投入确定的。评估特定投入对资产或负债整体估值的重要性需要进行判断,并考虑资产或负债特有的因素。在层次结构内对资产或负债的分类是基于资产或负债的定价透明度,而不一定与该资产或负债的感知风险相对应。 |
$ | 1,008 | $ | 1,487 |
下表汇总了该公司按公允价值计量的投资。下表所列公司可供出售证券按公允价值计入随附的简明综合资产负债表。
资产
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
|||||||
1级 |
$ | 233 | $ | 423 | ||||
2级 |
192 | 262 | ||||||
3级 |
10 | 5 | ||||||
总 |
$ | 435 | $ | 690 |
1级
2级
3级
持有至到期:
公司债务证券 |
美国国债 |
||||
外国政府证券 |
存单 |
||||
持有至到期的债务证券总额 |
可供销售: |
公司债务证券
美国国债
外国政府证券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
可供出售的债务证券总额 |
按揭贷款 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
总 |
该公司将美国国债归类为公允价值等级的第一级,因为它们的估值基于活跃市场的市场报价。公司债务证券和定期存款单被归类为第2级,因为它们是使用市场上直接或间接观察到的报价以外的输入数据进行估值的,包括可能活跃交易的相同基础证券的现成定价来源。由于依赖重大不可观察的估值输入数据,该公司将抵押贷款归类为第3级。 |
目录表 |
下表所列公司负债按公允价值记录在随附的简明综合资产负债表中。下表概述了公司按公允价值计量的负债: |
负债 |
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
1级 |
|||||||||||||||||||||||||
2级 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
3级 |
$ | — | $ | 11,895 | $ | — | $ | 11,895 | $ | — | $ | 13,386 | $ | — | $ | 13,386 | ||||||||||||||||
总 |
4,022 | — | — | 4,022 | 4,047 | — | — | 4,047 | ||||||||||||||||||||||||
1级 |
— | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
2级 |
— | 438 | — | 438 | — | 437 | — | 437 | ||||||||||||||||||||||||
3级 |
$ | 4,022 | $ | 12,333 | $ | — | $ | 16,355 | $ | 4,047 | $ | 13,823 | $ | — | $ | 17,870 | ||||||||||||||||
总 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
公开认股权证 |
$ | — | $ | 24,480 | $ | — | $ | 24,480 | $ | — | $ | 25,933 | $ | — | $ | 25,933 | ||||||||||||||||
私募认股权证 |
24,421 | — | — | 24,421 | 30,615 | — | — | 30,615 | ||||||||||||||||||||||||
保荐人担保股份 |
— | 1,494 | — | 1,494 | — | 1,484 | — | 1,484 | ||||||||||||||||||||||||
总 |
$ | 24,421 | $ | 25,974 | $ | — | $ | 50,395 | $ | 30,615 | $ | 27,417 | $ | — | $ | 58,032 | ||||||||||||||||
由于在活跃市场中使用了符号DOMAW的可观察市场报价,公司认为公开招股说明书为一级负债。对于私募股权认购证,公司认为每份私募股权认购证的公允价值与每份公开募股证的公允价值相当,但对短期市场性限制进行了不重大的调整。因此,私募股权令被归类为第2级。 |
$ | — | $ | — | $ | 45 | $ | 45 | $ | — | $ | — | $ | 45 | $ | 45 | ||||||||||||||||
保荐人担保股份的公允价值是使用蒙特卡洛模拟估值模型确定的,该模型使用最初10年归属期间内每日潜在股价结果的分布。无法观察到的对估值模型的重要投入如下: |
$ | 28,443 | $ | 38,307 | $ | 45 | $ | 66,795 | $ | 34,662 | $ | 41,240 | $ | 45 | $ | 75,947 |
3月31日,
预期波幅
无风险利率 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
预期期限(年) |
预期股息收益率 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
按公允价值经常性使用重大不可观察投入计量的第3级项目的变动如下: |
保荐人担保股份 |
截至2023年12月31日的公允价值 |
保荐人担保股份的公允价值变动 |
截至2024年3月31日的公允价值 |
保荐人担保股份 |
截至2022年12月31日的公允价值 |
保荐人担保股份的公允价值变动 |
|||||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的公允价值 |
$ | 20 | $ | — | $ | — | $ | 20 | $ | 17 | $ | — | $ | — | $ | 17 | ||||||||||||||||
本地销售递延分红 |
— | 9 | — | 9 | — | 9 | — | 9 | ||||||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日的公允价值 |
— | — | 321 | 321 | — | — | 86 | 86 | ||||||||||||||||||||||||
折扣的增加 |
$ | 20 | $ | 9 | $ | 321 | $ | 350 | $ | 17 | $ | 9 | $ | 86 | $ | 112 |
截至2024年3月31日的公允价值
截至2024年3月31日止三个月和截至2023年12月31日止年度,第一级和第二级之间没有资产或负债转移。截至2024年3月31日止三个月及截至2023年12月31日止年度,不存在涉及第三级资产或负债的转让。
现金和现金等值物、受限制现金、贸易应收账款和其他应收账款(不包括当地销售递延收益)、预付费用和其他资产、应付账款以及应计费用和其他负债与公允价值接近,因此不包括在上述平衡表中。由于该等金融工具的期限较短,成本基础确定为接近公允价值。 |
||||
2024 |
||||
目录表 |
$ | 4.54 | ||
5. 收入确认 |
65.0 | % | ||
收入的分解 |
4.2 | % | ||
我们的收入包括: |
7.3 | |||
截至三个月 |
— | % |
3月31日,
收入流 |
||||
运营说明分类 |
$ | 86 | ||
段 |
235 | |||
总收入 |
$ | 321 |
保险合同收入: |
||||
直接代理人所有权保险费 |
$ | 219 | ||
净保费已成交 |
(15 | ) | ||
承销 |
$ | 204 |
第三方代理产权保险费 |
||||
净保费已成交 |
$ | 12,497 | ||
承销 |
179 | |||
保险合同总收入 |
$ | 12,676 |
与客户签订合同的收入:
托管费
公司和其他
其他与所有权相关的费用和收入
托管、所有权相关费用和其他费用
公司和其他 |
||||||||||||
其他与所有权相关的费用和收入 |
||||||||||||
2024 |
2023 |
|||||||||||
托管、所有权相关费用和其他费用 |
承销 |
其他与所有权相关的费用和收入 |
托管、所有权相关费用和其他费用 |
|||||||||
淘汰 |
||||||||||||
与客户签订合同的总收入 |
其他收入: |
利息和投资收入(2) |
$ | 249 | $ | 6,915 | ||||||
投资、股息和其他收入 |
公司和其他 |
利息和投资收入(2) |
63,264 | 59,855 | ||||||||
投资、股息和其他收入 |
$ | 63,513 | $ | 66,770 | ||||||||
承销 |
||||||||||||
已实现损益,净额 |
投资、股息和其他收入 |
公司和其他 |
$ | 171 | $ | 339 | ||||||
已实现损益,净额 |
投资、股息和其他收入 |
承销 |
866 | 541 | ||||||||
其他收入合计 |
总收入 |
直接代理保留的保费确认为公司及其他分部的收入,并确认为承保分部的费用。合并后,持续经营业务的这些内部分部交易的影响将消除。参见注释7。额外细分的分部信息。 |
493 | 565 | ||||||||
利息和投资收入主要包括持有至到期债务证券、可供出售债务证券和抵押贷款的利息付款。 |
目录表 |
6. 损失和损失调整费用的责任(1) |
(459 | ) | (481 | ) | ||||||
截至2024年和2023年3月31日止三个月的损失和损失调整费用负债变化汇总如下: |
$ | 1,071 | $ | 964 | ||||||||
2024年3月31日 |
||||||||||||
年初余额 |
有关下列事项的索偿拨备: |
本年度 |
$ | 72 | $ | 519 | ||||||
前几年 |
索赔准备金总额 |
已支付的损失涉及: |
1,409 | 919 | ||||||||
本年度 |
前几年 |
已支付损失总额 |
2 | (358 | ) | |||||||
期末余额 |
申索准备金占净保费的百分比 |
随着新信息的公布、新的损失模式的出现,或者考虑其他影响因素并将其纳入分析,我们会不断更新我们的损失责任和损失调整费用估计。由于所有权索赔的复杂性、索赔支付的时间长、个人索赔的美元金额差异很大以及其他因素,估计未来的所有权损失付款很困难。 |
— | (2 | ) | |||||||
本年度发生和支付的损失包括本年度报告的索赔以及此类索赔的估计未来损失。 |
$ | 1,483 | $ | 1,078 | ||||||||
在截至2024年3月31日的三个月中,上一年的索赔准备金为190万美元,原因是报告的损失低于预期。从历史上看,这种有利的亏损经历导致了过去保单年度的最终亏损预测减少。最近,我们有利的亏损经验导致2022年、2021年和2020年保单年度的最终亏损预测减少。在截至2023年3月31日的三个月里,前一年的索赔准备金增加了40万美元,原因是报告的损失高于预期,主要是2016、2019年和2022年保单年度的损失。这是2023年报告的少数更严重的索赔的结果。本公司选定的最终损失估计所依据的精算假设更多地考虑了最近保单年度的业权保险业基准。这些产权保险基准是基于行业长期平均损失率。随着公司索赔经验的成熟,我们对这些估计进行了改进,以更多地考虑公司的实际索赔经验。在截至2024年3月31日的三个月中,该公司的实际索赔经历反映出当前正承保周期的损失率低于行业基准,导致了有利的发展。 |
$ | 66,067 | $ | 68,812 |
(1) |
目录表 |
(2) |
7.细分市场信息 |
从2023年第三季度开始,我们在列报的所有期间的简明综合业务报表中将当地构成部分的结果反映为非连续性业务。
在宣布本地销售之后,公司的首席运营决策者审查财务业绩,并通过两个可报告的部门--(1)“承保”和(2)“公司和其他”--就我们业务的资源分配作出决定。该公司的可报告部门提供不同的产品和服务,这些产品和服务通过不同的渠道进行房地产收盘交易。由于独特的技术、服务要求和监管环境,它们被分开管理。
我们的每一个可报告部门的说明如下。 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
承保:我们的承保部分反映了我们所有权保险承保业务的结果,包括主要通过我们的第三方代理渠道提交的保单。转介代理人保留约82%-84%的保单保费,以换取他们的服务。这些保留率因州和代理商的不同而不同。 |
$ | 81,894 | $ | 81,873 | ||||
公司和其他:我们的公司和其他部门包括与通过我们的DOMA企业渠道执行我们的所有权、第三方托管和结算服务相关的业务。我们的DOMA企业渠道的目标是与维持中央贷款业务的国家贷款人和抵押贷款发起人(“直接代理”)建立合作伙伴关系。一旦建立了企业合作伙伴关系,我们就将我们的DOMA智能平台与合作伙伴的生产系统集成在一起,以实现顺畅的订单发起和履行。基本上所有DOMA企业订单都由DOMA承保。此外,公司及其他包括与承保以外持有的投资组合有关的投资活动。 |
||||||||
我们使用调整后的毛利润作为主要的盈利能力衡量标准,以做出有关持续运营的决策。调整后的毛利是通过从总收入中减去直接成本,如代理商留存的保费、直接人工、其他直接成本和索赔拨备来计算的。我们的首席运营决策者在税前基础上评估上述部门的结果。分部调整毛利不包括某些计入净亏损的项目,例如折旧及摊销、公司及其他开支、认股权证公允价值变动及保荐人涵盖的股份负债、利息开支及所得税开支,因为首席经营决策者在评估分部的整体经营表现时不会考虑这些项目。我们的首席运营决策者不会为了评估业绩或分配资源而审查或考虑分配给我们部门的资产。因此,分部的资产没有列报。 |
$ | 2,659 | $ | 2,841 | ||||
下表汇总了该公司可报告部门持续运营的经营结果: |
(1,929 | ) | 446 | |||||
截至2024年3月31日的三个月 |
$ | 730 | $ | 3,287 | ||||
承销 |
||||||||
公司和其他 |
$ | (163 | ) | $ | (117 | ) | ||
淘汰 |
(6,306 | ) | (4,190 | ) | ||||
合并合计 |
$ | (6,469 | ) | $ | (4,307 | ) | ||
净保费已成交 |
$ | 76,155 | $ | 80,853 | ||||
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他 |
1.1 | % | 4.9 | % |
投资、股息和其他收入
总收入
代理人留存的保费
其他直接成本
关于申索的准备金
调整后的毛利
目录表
截至2023年3月31日的三个月
• |
承销 |
• |
公司和其他 |
淘汰
合并合计
净保费已成交 |
||||||||||||||||
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他 |
投资、股息和其他收入 |
总收入 |
代理人留存的保费 |
|||||||||||||
直接劳动 |
63,513 | $ | — | $ | — | $ | 63,513 | |||||||||
其他直接成本 (1) |
493 | 1,037 | (459 | ) | 1,071 | |||||||||||
关于申索的准备金 |
1,409 | 74 | — | 1,483 | ||||||||||||
调整后的毛利 |
$ | 65,415 | $ | 1,111 | $ | (459 | ) | $ | 66,067 | |||||||
包括来自关闭、托管、所有权审查、转让佣金收入以及直接代理保留的保费的费用收入。 (2) |
$ | 52,850 | $ | — | $ | (459 | ) | $ | 52,391 | |||||||
该费用是从直接代理人和第三方代理人保留的金额的净保费中扣除的,作为他们为承保部门创造保费收入的努力的补偿。我们的直接代理从持续运营中保留的保费以及对直接代理来源的保费采购的再保险或共同保险费用的影响将在合并中消除。 (3) |
3,002 | 412 | — | 3,414 | ||||||||||||
包括参与直接履行所有权和/或托管服务的人员的所有补偿成本,包括工资、奖金、激励付款和福利。直接劳动不包括遣散费。 (4) |
2,019 | 420 | — | 2,439 | ||||||||||||
包括产权审查费用、办公用品以及保费和其他税款。 |
756 | (26 | ) | — | 730 | |||||||||||
下表提供了该公司可报告部门的调整后毛利与所得税前持续经营亏损总额的对账: |
$ | 6,788 | $ | 305 | $ | — | $ | 7,093 |
调整后的毛利 |
||||||||||||||||
折旧及摊销 |
其他间接费用 |
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动 |
利息开支 |
|||||||||||||
所得税前持续经营亏损 |
$ | 66,770 | $ | — | $ | — | $ | 66,770 | ||||||||
包括未分配给分部的其他间接成本,包括公司支持职能成本,如法律、财务、人力资源、技术支持和某些其他间接运营费用,如销售和管理工资,以及激励相关费用。 (1) |
565 | 880 | (481 | ) | 964 | |||||||||||
截至2024年3月31日和2023年12月31日,承销部门已分配商誉2340万美元。在截至2024年3月31日的三个月里,这两个部门中的任何一个部门都没有因收购、减值或对商誉进行调整而产生的增加。在截至2023年3月31日的三个月里,这两个部门中的任何一个部门都没有因收购、减值或对商誉进行调整而产生的增加。截至2024年3月31日,商誉累计减值损失为6520万美元,这是与停产业务相关的商誉减值。 |
917 | 161 | — | 1,078 | ||||||||||||
目录表 |
$ | 68,252 | $ | 1,041 | $ | (481 | ) | $ | 68,812 | |||||||
8. 债务(2) |
$ | 55,018 | $ | — | $ | (481 | ) | $ | 54,537 | |||||||
高级担保信贷协议 (3) |
2,887 | 921 | — | 3,808 | ||||||||||||
2020年12月31日,Old Doma与Hudson Structure Capital Management Ltd.(“HSCM”)签署了一项贷款和担保协议,规定于2021年1月29日(“融资日期”)由作为HSCM关联公司的贷款人提供1.5亿美元的优先担保定期贷款(“贷款和担保协议”)。贷款和担保协议自提供资金之日起五年到期。根据协议,贷款和担保协议每年将承担11.25%的利息,其中5.0%将按当前现金基础支付,其余部分将应计并添加到未偿还本金余额中。利息每季度复利一次。如果在任何时候,Old Doma(现在称为States Title)在贷款和担保协议下发生违约,未偿还的金额应按15.00%的默认利率计息。在融资后,Old Doma向HSCM的关联公司发行了相当于Old Doma完全稀释后股份的1.35%的便士认股权证。认股权证已于截止日期净行使,而HSCM的该等联属公司有权收取约20万股我们的普通股。贷款及担保协议以一项优先质押及担保权益作为抵押,该等质押及担保权益包括于本公司全资拥有的附属公司的几乎所有资产(有形及无形资产)中的质押及担保权益(该等资产相当于吾等的实质所有资产)及其任何现有及未来的国内附属公司(在每种情况下,均须遵守惯例排除,包括排除受监管保险公司的附属公司)。国家所有权须遵守惯常的肯定、否定和金融契约,其中除其他外,包括最低流动资金2,000万美元(截至任何一个月的最后一天),最低综合年收入1.3亿美元,负债限额,限制在正常业务过程之外的资产出售和重大收购,限制股息和其他限制性支付。截至2024年3月31日,国家所有权符合贷款和担保协定公约。贷款和担保协议还包括这类贷款的惯例违约事件,并规定,如果违约事件发生并仍在继续,贷款和担保协议将在随后的24个月日历期内以直线方式摊销,要求定期付款,但不超过到期日。(4) |
1,805 | 412 | — | 2,217 | ||||||||||||
《贷款和担保协议》第三修正案 |
3,160 | 127 | — | 3,287 | ||||||||||||
于2023年5月19日,Old Doma及本公司若干附属公司作为担保人,订立贷款及担保协议第三修正案(“第三修正案”)。第三修正案修订了某些与Old Doma或其任何附属公司处置资产有关的强制性提前还款条款,规定Old Doma在任何财政年度从处置超过750,000美元的现金净收益(某些允许的处置除外)收到后五个工作日内,必须偿还定期贷款借款的未偿还本金,金额相当于Old Doma或其任何附属公司从该等处置中收到的该等超额现金收益的100%,除非HSCM作为代理人另有同意。 |
$ | 5,382 | $ | (419 | ) | $ | — | $ | 4,963 |
(1) |
《贷款和担保协议》第四修正案 |
(2) |
在签署合并协议的同时,公司的若干子公司、贷款方和哈德逊作为该等贷款方的代理人订立了哈德逊第四修正案,根据该修正案,日期为2020年12月31日的特定贷款和担保协议(经修订,即《公司贷款协议》)由各州以及各州之间以借款人、担保方、贷款方和哈德逊的名义进行了修订,其中包括: |
(3) |
自《哈德逊第四修正案》生效之日起至2025年9月30日,公司贷款协议项下的优先担保定期贷款(“定期贷款”)本金的利息将按年利率16.25%计入本金余额; |
(4) |
自2025年10月1日起,定期贷款的利息将以相当于16.25%的年利率应计,(I)其中10%将按月应计并以现金支付,(Ii)该等利息的其余部分应按月应计并资本化,并添加到本金余额中; |
国家所有权公司将对定期贷款本金进行预付款,金额不超过1600万美元,这是公司根据某些先前的资产出售赚取的或有付款所获得的现金净收益(但这种付款应推迟到2025年10月);
在某些条件下,如果合并协议在合并完成前终止,则在2025年10月1日之后,如果合并协议终止,则所有权国将每月预付公司贷款协议下的定期贷款本金,手头现金超过750万美元; |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
如果Hudson在合并协议终止后提出合理要求,则在合并完成之前,States Title将把其在DOMA所有权保险公司的所有股权转让给一个新成立的、不会破产的实体,并使这些股权被质押为公司贷款协议下的抵押品; |
$ | 7,093 | $ | 4,963 | ||||
修改了公司贷款协议中的财务契约,包括但不限于,将最低综合公认会计准则收入财务契约从1.3亿美元降至5,000万美元;以及 |
2,985 | 2,862 | ||||||
根据Topco定期融资(定义见下文),国家所有权被允许产生债务,债务应优先于公司贷款协议项下的付款和留置权。(1) |
17,243 | 29,222 | ||||||
关于哈德逊第四修正案,哈德森有权获得100万美元的修正费,这笔费用在执行哈德逊第四修正案时支付,并以实物支付并添加到定期贷款本金中。 |
239 | (15 | ) | |||||
《贷款和担保协议》第五修正案 |
6,604 | 3,971 | ||||||
紧随Hudson第四修正案生效后,Hudson、本公司若干附属公司、贷款方及母公司订立Hudson第五修正案,据此,Hudson将(A)于成交时(A)接受若干代价(如Hudson第五修正案所述,即“Hudson偿付”),以全数清偿本公司贷款协议项下的所有债务及(B)解除担保本公司贷款协议的所有留置权。根据哈德逊第五修正案,根据公司贷款协议支付现金利息的责任将暂停,直至(A)终止合并协议、(B)结束日期(定义见合并协议)、(C)合并完成(未收到Hudson支付款项)及(D)2025年3月12日(“停顿期”)中最早者为止。此外,在停顿期内,Hudson和贷款人已同意不会就本公司贷款协议下构成违约事件的某些事项行使补救措施。如果停顿期结束而未完成合并(HSCM未收到HSCM偿付),本公司在公司贷款协议项下的现金利息支付义务将如HSCM第四修正案所述。 |
$ | (19,978 | ) | $ | (31,077 | ) |
(1) |
哈德逊第四修正案和哈德逊第五修正案(统称为“修正案”)被视为根据ASC 470“债务”进行的问题债务重组,原因如下:1)公司被认定正在经历ASC所界定的财务困难,以及2)该等修正案被债权人视为一项让步。根据美国会计准则第470-60-35-5号文件,如问题债务重组只涉及修改应付款项的条款(即不涉及资产转移或授予股权),债务人应自重组时起对重组的影响作出前瞻性的说明,且不得改变重组时应付款项的账面金额,除非账面金额超过新条款规定的未来现金支付总额。由于未来最高未贴现现金流量大于或等于原始债务的账面净值,重组时债务的账面金额没有变化。 |
截至2024年3月31日,公司贷款协议的估计公允价值为1.276亿美元。本公司贷款协议并不存在活跃或可观察到的市场,因此,这是公允价值计量的第三级。因此,公司贷款协议的估计公允价值是基于收入估值法,这是一种将未来金额(例如现金流量或收入和支出)转换为单一流动(即贴现)金额的估值技术。
在执行合并协议的同时,美国所有权公司和母公司的间接母公司Topco签订了Topco承诺书,根据该承诺书,Topco承诺向美国所有权公司提供Topco定期融资(由国家所有权公司的某些子公司担保其下的义务)。
Topco定期贷款将分为两批:(A)在Topco定期贷款结束至2024年12月31日期间,可分三次提取至多2,500万美元(每次至少提取500万美元);以及(B)在2025年1月1日至2025年6月30日期间,可一次提取至多1,000万美元,每一批均须遵守Topco承诺书中规定的承诺削减。根据该条款发放的每笔贷款将在提取后三年到期。Topco定期融资将以国家所有权和担保人几乎所有资产的优先留置权为抵押(受惯例例外情况的限制),优先于所有现有和未来为借款提供债务担保的留置权(包括为公司贷款协议提供担保的留置权),并将优先于所有现有和未来借款债务(包括公司贷款协议)的偿付权利,在每种情况下,均受某些例外情况的限制。公司贷款协议的附属条款应实质上与Topco承诺书中所载的条款相同,并将包括禁止贷款人根据公司贷款协议行使补救措施的某些规定。每笔贷款的利息将按SOFR(以1.0%为下限)加9.0%的年利率计算,并将按季度支付实物利息。Topco定期融资将包括所有未提取承诺的年费5.0%,每季度以现金支付,以及Topco定期融资结束时与Topco定期融资有关的承诺的3.0%的预付费用,在提供资金或终止该等承诺时支付。Topco定期贷款的预付款(除某些例外情况外)将按惯例缴纳预付款保费。Topco定期融资机制还将包括某些信息权和其他习惯契约(包括肯定、否定和金融契约)和强制性提前还款条款。
截至2024年3月31日,公司直接因发行Topco定期贷款而产生了30万美元的具体增量成本。截至2024年3月31日,在Topco Term Finance融资之前,增量成本已递延,并记录在简明综合资产负债表的预付费用、存款和其他资产项目中。
9.股票薪酬费用
公司根据公司2019年股权激励计划向员工和关键顾问发行了股票期权(激励股票期权(“ISO”)、非法定股票期权(“NSO”)和限制性股票奖励(“RSA”),该计划已获得董事会批准。授予的股票期权的有效期为10年,归属期为7至60个月。一份股票期权的持有人可以以基本行使价格购买一股普通股。
公司根据2021年综合激励计划发行限制性股票单位(RSU)和业绩限制性股票单位(PRSU)。RSU受基于时间的归属的约束,一般大多数RSU在授予日期的一周年时归属25%,此后按比例归属十二个季度,因此RSU将在其授予日期的四周年时完全归属。PRSU的合格参与者将根据公司董事会确定的业绩期间的公司财务业绩获得一些赚取的股份。在绩效期间后,一旦满足连续就业服务条件,PRSU的赚取股份将完全归属。RSU及PRSU于授出日按公平市价计量,而以股票为基础的补偿开支确认为归属股份,相应的抵销计入额外实收资本。
2022年6月,公司根据2021年综合激励计划向其首席执行官颁发了股票奖励,该奖励基于满足基于时间的服务条件和基于市场的条件(“基于市场的奖励”)。必须同时满足服务和市场条件,才能授予奖项。奖励的市场状况是基于公司普通股在4年业绩期间达到125.00美元、187.50美元和250.00美元的90天成交量加权平均价格。根据基于市场的奖励,可以赚取的最大股票数量为97,413股,每个确定的平均价格门槛分配总奖励的三分之一。市场奖励的按时间服务条件在连续受雇的16个季度内按季度满足,因此市场奖励中包括的服务条件将在其奖励日期的四周年时完全满足。公司在必要的服务期限内采用加速归属法确认与市场化奖励相关的补偿费用。
a. |
于2023年5月,本公司董事会薪酬委员会批准修订在WFG资产出售中成为WFG雇员的若干本公司当时在职雇员所持有的未偿还股权补偿奖励的归属条件和行使期限。这些修改在接受WFG雇用后生效。根据这些修改,WFG员工持有的期权和RSU将于2024年5月20日授予;前提是WFG的雇佣关系不会在该日期之前终止。这些修改后的奖励基于不被归类为服务、市场或业绩条件的条件,因此,此类奖励被归类为负债。根据ASC 718《补偿-股票补偿》的规定,以前在原始奖励上发生的220万美元的基于股票的补偿支出在2023年第二季度的综合经营报表的人事费用项中被冲销,公司在截至2024年3月31日的简明综合资产负债表的应计费用和其他负债项中记录了修改后的奖励的公允价值负债30万美元。 |
|
b. |
2023年8月3日,公司董事会薪酬委员会批准了总计约100万股的RSU。RSU须按时间归属,其中50%的RSU在授予日的六个月周年日归属,其余的在四个连续的、相等的季度分期付款中归属,以便在授予日的18个月周年日全额归属;前提是获奖者在该适用日期持续受雇。 |
|
c. |
截至2024年和2023年3月31日的三个月,基于股票的薪酬支出分别为470万美元和500万美元。 |
|
d. |
目录表 |
|
e. |
股票期权(ISO和NSO) |
|
f. |
在截至2024年3月31日的三个月中,公司开展了以下股票期权活动: |
|
g. |
加权 |
加权
平均值
平均值
剩余
集料
数量
锻炼
合同期限
固有的
股票期权
价格(美元)
(单位:年)
价值(美元)
截至2023年12月31日的未偿还债务
授与
已锻炼
截至2024年3月31日未完成
截至2024年3月31日可行使的期权
截至2024年3月31日,有120万美元的股票补偿费用尚未确认,与非归属股票期权授予相关。 |
||||||||||||||||
RSA、RSU和PRSU |
截至2024年3月31日的三个月内,公司有以下非归属RSA、RSU和PRSU活动: |
|||||||||||||||
数量 |
平均值 |
RSA、RSU |
||||||||||||||
授予日期 |
和PRSU |
公允价值(美元) |
截至2023年12月31日未归属 |
|||||||||||||
授与 |
既得 |
预计将授予PRSU的调整 |
取消或没收 |
|||||||||||||
截至2024年3月31日的未归属资产 |
402,028 | $ | 14.08 | 5.62 | $ | 54 | ||||||||||
截至2024年3月31日,与未归属的RSA、RSU和PRSU相关的股票薪酬费用有2100万美元尚未确认。 |
— | — | — | |||||||||||||
基于市场的奖项 |
— | — | — | |||||||||||||
基于市场的奖励于授出日按公平市价计量,而基于股票的补偿支出确认为归属股份,相应的抵销计入额外实收资本。基于市场的奖励的公允价值是使用蒙特卡洛模拟估值模型确定的,该模型使用最初四年归属期间内每日潜在股价结果的分布。在授标时,无法观察到的对估值模型的重要投入如下: |
(12,452 | ) | 17.70 | — | ||||||||||||
发行时的股价 |
389,576 | $ | 13.96 | 5.55 | $ | 53 | ||||||||||
预期波幅 |
379,400 | $ | 13.86 | 5.53 | $ | 53 |
无风险利率
预期期限
预期股息收益率
目录表 |
截至2024年3月31日止三个月,公司进行了以下非归属市场奖励活动: |
|||||||
数量 |
平均值 |
|||||||
基于市场的 |
授予日期 |
|||||||
奖项 |
1,807,329 | $ | 18.59 | |||||
公允价值(美元) |
11,780 | 4.49 | ||||||
截至2023年12月31日未归属 |
(542,895 | ) | 11.16 | |||||
授与 |
— | — | ||||||
既得 |
(3,203 | ) | 40.53 | |||||
取消或没收 |
1,273,011 | $ | 21.57 |
截至2024年3月31日的未归属资产
截至2024年3月31日,还有30万美元的股票薪酬费用尚未确认,与非既得市场奖励相关。
10. 每股收益
基本和稀释每股收益的计算如下: |
$ | 23.00 | ||
截至3月31日的三个月, |
75.0 | % | ||
分子 |
3.14 | % | ||
持续经营净亏损 |
3.9 | |||
分母 |
— | % |
每股持续经营净亏损-基本和稀释
每股已终止业务净亏损-基本和稀释 |
股东应占每股亏损净额—基本及摊薄 |
|||||||
由于我们已报告每个期间的净亏损,因此所有潜在稀释证券都具有反稀释性。由于未满足或有条件标准和/或将其纳入将具有反稀释作用,因此以下潜在的普通股和或有可发行股份被排除在所列期间归属于普通股股东的每股稀释净亏损的计算之外: |
截至3月31日, |
|||||||
未偿还股票期权 |
普通股和优先股的令状 |
|||||||
RSA、RSU和PRSU |
97,413 | $ | 7.92 | |||||
基于市场的奖项 |
— | — | ||||||
保荐人担保股份和卖方套现股份 |
— | — | ||||||
总反稀释证券 |
— | — | ||||||
11. 关联交易 |
97,413 | $ | 7.92 |
Lennar持有的股权
在北美所有权收购中,Lennar的子公司获得了公司的股权。截至2024年3月31日,Lennar通过其子公司在完全稀释基础上持有公司23.7%的股份。
与Lennar的交易
在日常业务过程中,DOMA TITLE保险公司(“DTI”)为Lennar的一家子公司承保所有权保险单。该公司记录了代理商从这些交易中保留的以下收入和保费,这些收入和保费包括在我们的承保部门: |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
截至3月31日的三个月, |
||||||||
收入 |
$ | (19,474 | ) | $ | (31,233 | ) | ||
代理人留存的保费 |
||||||||
目录表 |
13,736,176 | 13,194,859 | ||||||
2024年3月31日 |
$ | (1.42 | ) | $ | (2.37 | ) | ||
2023年12月31日 |
$ | (0.08 | ) | $ | (0.83 | ) | ||
应收账款净额 |
$ | (1.50 | ) | $ | (3.19 | ) |
这些金额计入公司简明综合资产负债表中的贸易及其他应收账款净额。
2023年4月27日,公司与伦纳签订了一份分包协议。与Lennar的分包合同于2023年9月1日开始,至2026年9月30日结束。协议期限内的总分包收入预计为20万美元。 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
在签署合并协议的同时,Lennar股东、公司和母公司签订了投票和支持协议。有关更多详细信息,请参阅注3。 |
389,576 | 661,902 | ||||||
12. 承诺和意外情况 |
693,333 | 720,910 | ||||||
法律事务 |
1,273,011 | 1,337,329 | ||||||
该公司在正常业务过程中会受到索赔和诉讼事宜的影响。管理层并不相信任何该等事宜的解决会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。 |
97,413 | 97,413 | ||||||
承付款和其他或有事项 |
686,190 | 697,223 | ||||||
该公司还管理托管存款,作为对客户的一项服务,其中很大一部分由第三方金融机构持有。截至2024年3月31日和2023年12月31日,这些托管存款分别为870万美元和1100万美元。该等存款并未反映在简明综合资产负债表内,但在某些情况下(例如,如果本公司处置托管资产),本公司可能对该等存款负上或有责任。这类或有负债迄今没有对业务结果或财务状况产生实质性影响,预计今后也不会这样做。 |
3,139,523 | 3,514,777 |
有关我们的经营租赁义务的信息,请参阅我们的精简综合财务报表中的附注17。
13.应计费用及其他负债
应计费用和其他负债包括以下内容:
3月31日,
十二月三十一日,
员工福利 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
合同终止 |
$ | 34,131 | $ | 29,978 | ||||
递延交易成本 |
27,523 | 24,095 |
员工薪酬 |
其他 |
|||||||
应计费用和其他负债总额 |
$ | 3,966 | $ | 7,153 |
裁员计划
2022年,公司执行了三个不同的裁员计划(“2022年裁员计划”),以降低成本,提高当地分支机构的盈利能力,并将资源集中在其即时承保能力上。2022年的裁员计划包括在整个公司范围内裁撤约1,076个职位,约占截至2022年12月31日公司员工总数的52%。2023年8月2日,公司承诺实施额外的裁员计划(2023年裁员计划,并与2022年裁员计划统称为减员计划),以提高成本效率,并专注于我们的即时承保技术和承保业务。2023年的裁员包括在整个公司范围内裁撤约70个职位,约占公司当时员工总数的17%。截至2023年12月31日,包括现金支付在内的削减计划的执行工作基本完成。
目录表
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里,与削减计划相关的丧失的基于股票的薪酬分别为1000万美元和80万美元。与削减计划相关的产生和丧失的基于股票的补偿主要涉及公司的公司部门和其他应报告的部门。
合同终止
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,与公司的削减计划和供应商管理举措相关,公司分别记录了130万美元和520万美元的加速合同费用,这些费用与合同剩余期限内将继续产生的合同有关,但不会给公司带来经济利益。这些合同终止费用记入合并业务报表中的其他业务费用。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月内,没有记录到加速合同费用。截至2024年3月31日,与这些加速合同费用相关的应计负债总额为350万美元。
14.员工福利计划
该公司为其员工发起了一项固定缴款401(K)计划(“退休储蓄计划”)。退休储蓄计划是一种自愿缴费计划,根据该计划,员工可以选择推迟根据1986年国内收入法第401(K)条的联邦所得税目的进行补偿。所有18岁以上的全职雇员都有资格在他们就业的第一天登记参加退休储蓄计划。公司匹配缴费从员工登记到退休储蓄计划时开始。自2022年1月1日起,该公司为雇主提供前1%的选择性缴款100%和随后5%的选择性缴费的50%的匹配。最高匹配贡献为薪酬的3.5%。
在截至2024年和2023年3月31日的三个月内,公司为员工的福利分别向退休储蓄计划贡献了10万美元和40万美元。
15.研究与发展
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司记录了以下与研发费用和内部开发软件成本资本化相关的费用:
截至3月31日的三个月, |
已发生的研究和开发费用 |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
资本化的内部开发软件成本 |
$ | 850 | $ | 323 | ||||
研发支出,包括资本化的内部开发软件成本 |
3,460 | 3,460 | ||||||
我们的研发成本反映了与此类活动直接相关的员工的某些工资相关成本和某些软件订阅成本,这些成本分别计入简明综合经营报表中的人事成本和其他运营费用。资本化的内部开发软件和收购的软件成本计入固定资产,净额计入简明合并资产负债表。 |
3,534 | — | ||||||
目录表 |
1,210 | 2,700 | ||||||
16.认股权证法律责任 |
755 | 3,108 | ||||||
作为业务合并的结果,本公司假设,截至截止日期,公开认股权证将购买总计460,000股我们的普通股,私募认股权证将购买总计233,333股我们的普通股。25个完整的权证使持有者有权以287.50美元的价格购买一股普通股。 |
2,263 | 3,109 | ||||||
认股权证从2021年12月4日开始可行使,即Capitol首次公开募股结束一年后;前提是,我们根据1934年修订的证券法(“证券法”)持有一份有效的登记声明,涵盖我们的普通股。 |
$ | 12,072 | $ | 12,700 |
当我们普通股的每股价格等于或超过450.00美元时,赎回公开认股权证
本公司可要求公开认股权证赎回:
以每份认股权证0.01美元的价格出售;
向每名公认股权证持有人发出不少于30天的提前书面赎回通知;及
如果且仅当在公司向公共认股权证持有人发出赎回通知之前的30个交易日内的任何20个交易日内,我们普通股的最后一次报告销售价格等于或超过每股450.00美元(根据股票拆分、股票股息、重组、资本重组等因素以及上述普通股和股权挂钩证券的某些发行进行调整)。
本公司将不会赎回上述公开认股权证,除非证券法下有关发行可于无现金行使公开认股权证时发行的普通股的登记声明届时生效,且有关该等普通股的现行招股说明书在整个30天赎回期间可供查阅,除非公开认股权证可按无现金基准行使,且该等无现金行使行为获豁免根据证券法注册。
当我们普通股的每股价格等于或超过250.00美元时,赎回公开认股权证
该公司可赎回以下未偿还的公共认股权证:
全部,而不是部分;
在至少30天的提前书面赎回通知的情况下,每份公共认股权证0.10美元;除非下文另有描述,否则持有人将能够在赎回前行使其公共认股权证,并根据赎回日期和普通股的“公平市场价值”获得一定数量的股票;
如果且仅当在公司向公共认股权证持有人发出赎回通知的前一个交易日,我们普通股的最后报告销售价格等于或超过每股250.00美元(经调整后的每股股票拆分、股票股息、重组、重组、资本重组等以及上述普通股和股权挂钩证券的某些发行);以及 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
如果且仅当最后报告的普通股销售价格低于每股450.00美元(根据股票拆分、股票股息、重组、资本重组等以及普通股和股权挂钩证券的某些发行进行调整后),私募认股权证也同时被要求按与未发行的公开认股权证相同的条款赎回,如上所述。 |
$ | 1,037 | $ | 1,227 | ||||
自发出赎回通知之日起至赎回或行使公募认股权证为止,持有人可选择以无现金方式行使其公募认股权证。我们普通股的“公平市价”是指在赎回通知发送给认股权证持有人之日之后的十个交易日内,我们普通股的成交量加权平均价。在任何情况下,每份公共认股权证中超过0.014股普通股的公共认股权证都不能与这一赎回功能相关地行使(可能会进行调整)。 |
1,485 | 2,659 | ||||||
目录表 |
$ | 2,522 | $ | 3,886 |
私募认股权证与公开认股权证相同,惟私募认股权证(I)除有限例外情况外,不可由吾等赎回,(Ii)可以现金或无现金方式行使,及(Iii)在每种情况下均有权享有登记权(包括行使私募认股权证后可发行的普通股股份),只要该等认股权证由初始购买者或其任何准许受让人持有(如本公司与大陆股票转让信托公司(一间纽约公司)于2020年12月1日订立的认股权证协议进一步描述),作为认股权证代理人(“认股权证协议”)。如果私人配售认股权证由初始购买者或其任何获准受让人以外的持有人持有,则该等认股权证可由吾等赎回,并可由持有人按与公开认股权证相同的基准行使。
17.租契
该公司拥有由办公空间和办公设备组成的运营租赁。租赁条款和选项在本公司的经营租赁中有所不同,具体取决于相关租赁资产。我们排除延长或终止租赁的期权,不将其确认为我们使用权资产和租赁负债的一部分,直到知道和/或执行这些期权为止,因为我们通常不行使购买基础租赁资产的期权。截至2024年3月31日,我们有剩余期限为1个月至4年的租约,其中一些可能不包括续签选项,而另一些则可选择将租期从1年延长至5年。我们经营租约的组成部分如下:
截至3月31日的三个月,
租赁费用的构成:
经营租赁费用
• |
转租收入减少 |
• |
租赁费用净额 |
• |
与租赁相关的现金流信息: |
• |
截至2024年和2023年3月31日止三个月内经营租赁的经营现金流出 |
目录表
2024年3月31日
2023年3月31
• |
截至2024年和2023年3月31日止三个月内获得的使用权资产以换取新的经营租赁负债 |
• |
加权平均剩余租赁年限(年) |
• |
加权平均贴现率 |
• |
2024年3月31日 |
租赁债务的到期日:
停产运营
租赁付款总额
扣除计入的利息
租赁负债
我们已经将某些因劳动力减少而腾出的地点进行了分包。截至2024年3月31日,我们的分包合同剩余期限为5个月至4年,其中一些可能不包括续订选择权,其他可能包括将租期延长1年的选择权。截至2024年3月31日,与我们的年度分包相关的未贴现现金流量如下: |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
2024年3月31日 |
||||||||
持续运营 |
$ | 577 | $ | 596 | ||||
停产运营 |
(282 | ) | — | |||||
分租付款总额 |
295 | 596 | ||||||
18. 终止经营业务 |
||||||||
在2023年第二季度和第三季度,公司出售了用于公司本地组件或与其相关的资产。在出售Local Component的同时,2023年6月9日,该公司以760万美元的总售价出售了德克萨斯州的一家所有权工厂。随着这些协议的执行,公司不再拥有与我们以前的本地零售分支机构足迹相关的业务。随着2023年第三季度这些协议的最终执行,公司确定这是一个战略转变,对公司的运营和财务业绩产生了重大影响,根据ASC 205-20-45的规定,这引发了根据ASC 205-20-45对公司先前分销部门中的本地组件的非持续运营列报。有关资产剥离交易的其他详情,请参阅附注3。 |
$ | 907 | $ | 990 |
(以千为单位,共享信息除外) |
2024年3月31日 |
|||||||
2023年12月31日 |
$ | — | — | |||||
资产 |
3.40 | 4.13 | ||||||
应收贸易和其他款项(扣除信贷损失准备后的净额,2024年3月31日为110美元,2023年12月31日为110美元) |
10 | % | 10 | % |
预付费用、押金和其他资产 | ||||||||
租赁使用权资产 |
固定资产(截至2024年3月31日的累计折旧净额为0美元,截至2023年12月31日的累计折旧为2,028美元) |
待处置资产 |
||||||
2024 |
$ | 2,425 | $ | 1,881 | ||||
2025 |
2,579 | 2,009 | ||||||
2026 |
2,420 | 1,777 | ||||||
2027 |
2,093 | 620 | ||||||
负债 |
9,517 | 6,287 | ||||||
应付帐款 |
(1,439 | ) | (842 | ) | ||||
应计费用和其他负债 |
$ | 8,078 | $ | 5,445 |
租赁负债
损失和损失调整费用的负债 |
||||||||
持有待处置的负债 |
目录表 |
|||||||
2024 |
$ | 858 | $ | 493 | ||||
2025 |
1,035 | 326 | ||||||
2026 |
1,067 | 131 | ||||||
2027 |
1,100 | 24 | ||||||
在所述期间内,非连续性业务的经营成果汇总如下: |
$ | 4,060 | $ | 974 |
截至2024年3月31日的三个月
本地组件
淘汰
总 |
收入: |
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他 |
||||||
投资、股息和其他收入 |
||||||||
总收入 |
$ | 22 | $ | 62 | ||||
运营费用(不包括减损) |
107 | 242 | ||||||
商誉减值 |
1,933 | 2,108 | ||||||
长期资产减值 |
— | 151 | ||||||
总运营支出 |
$ | 2,062 | $ | 2,563 | ||||
停产损失 |
||||||||
其他(费用)收入: |
$ | 160 | $ | 306 | ||||
利息开支 |
93 | 238 | ||||||
出售已终止业务的收益(损失) |
5,445 | 6,107 | ||||||
所得税前非持续经营亏损 |
137 | 132 | ||||||
所得税费用 |
$ | 5,835 | $ | 6,783 |
目录表
截至2023年3月31日的三个月 |
||||||||||||
本地组件 |
淘汰(1) |
总 |
||||||||||
收入: |
||||||||||||
第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他 |
$ | 340 | $ | (21 | ) | $ | 319 | |||||
投资、股息和其他收入 |
$ | (3 | ) | — | (3 | ) | ||||||
总收入 |
$ | 337 | $ | (21 | ) | $ | 316 | |||||
运营费用(不包括减损) |
$ | 1,414 | $ | (21 | ) | $ | 1,393 | |||||
商誉减值 |
$ | — | — | — | ||||||||
长期资产减值 |
$ | — | — | — | ||||||||
总运营支出 |
$ | 1,414 | $ | (21 | ) | $ | 1,393 | |||||
停产损失 |
$ | (1,077 | ) | $ | — | $ | (1,077 | ) | ||||
其他(费用)收入: |
||||||||||||
利息开支 |
$ | — | $ | — | $ | — | ||||||
出售已终止业务的收益(损失) |
$ | — | — | — | ||||||||
所得税前非持续经营亏损 |
$ | (1,077 | ) | $ | — | $ | (1,077 | ) | ||||
所得税费用 |
$ | — | — | — | ||||||||
非持续经营的净亏损 |
$ | (1,077 | ) | $ | — | $ | (1,077 | ) |
目录表 |
||||||||||||
与非持续经营有关的折旧和摊销、销售收益和重大非现金经营项目如下: |
截至3月31日的三个月,(1) |
非现金已终止经营活动: |
||||||||||
减值费用 |
||||||||||||
折旧及摊销 |
$ | 10,987 | $ | (5,353 | ) | $ | 5,634 | |||||
已终止投资活动的现金流量: |
(78 | ) | — | (78 | ) | |||||||
出售所有权植物的收益和所有权植物的股息 |
$ | 10,909 | $ | (5,353 | ) | $ | 5,556 | |||||
截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月,没有与终止业务相关的资本支出。 |
$ | 20,571 | $ | (5,353 | ) | $ | 15,218 | |||||
19.后续活动 |
— | — | — | |||||||||
高级定期贷款 |
181 | — | 181 | |||||||||
2024年4月30日,根据Topco承诺书,States所有权及其若干子公司与贷款方签订了一项高级贷款和担保协议(“高级贷款协议”),并将Domus(US)LLC改为行政代理和抵押品代理。根据《高级贷款协定》,出借方已多次承诺向所有权国提供2,250万美元的优先担保延迟提取定期贷款(“高级定期贷款”)(由所有权国的某些子公司担保其所承担的义务)。 |
$ | 20,752 | $ | (5,353 | ) | $ | 15,399 | |||||
高级贷款将分为两批:(A)在高级贷款结束至2024年12月31日期间,最多可分三次提取1,250万美元(每笔至少提取500万美元);(B)在2025年1月1日至2025年6月30日期间,每一批最多可提取1,000万美元,但须按高级贷款协议的规定减少承诺额。根据高级贷款安排发放的每一笔贷款将在提取后三年到期。 |
$ | (9,843 | ) | $ | — | $ | (9,843 | ) | ||||
高级贷款将以对国家所有权和担保人的几乎所有资产的优先留置权为抵押(除习惯例外情况外),优先于所有现有和未来的为借款提供债务担保的留置权(包括担保截至2020年12月31日的《贷款和担保协议》(经修订,包括根据下文提及的第六修正案“附属贷款协议”修订)下的义务的留置权),以及在所有权和某些附属公司、出借方和作为行政代理和抵押品代理的HSCM之间享有优先留置权,并将优先于所有现有和未来借款债务的偿付权利(包括附属贷款协议),在每种情况下,受某些例外情况的限制。附属贷款协议的附属条款载于债权人间及附属协议(“附属协议”),并包括若干禁止贷款人根据附属贷款协议行使补救措施的条款。 |
||||||||||||
每笔贷款的利息将按SOFR期限(以1.0%为下限)加9.0%的年利率计算,并将在每个利息期的最后一天以实物形式支付。高级贷款将包括所有未提取承诺每年5.0%的未支取费用,每季度以现金支付,以及高级贷款协议日期的高级贷款承诺的3.0%的预付费用(对于在高级贷款协议日期后30天内终止的任何承诺,预付费用将降至2.0%),在为该等承诺提供资金或终止该等承诺时支付。高级贷款的预付款(除某些例外情况外)将按惯例缴纳预付款保费。高级贷款机制还将包括某些知情权和其他习惯公约(包括肯定、否定和金融公约)和强制性提前还款条款。 |
$ | (1,018 | ) | $ | — | $ | (1,018 | ) | ||||
于订立高级贷款安排、State所有权及其若干附属公司的同时,贷款一方与HSCM订立贷款及抵押协议第六项修订(“第六项修订”),据此(其中包括)HSCM及其贷款方同意高级贷款协议的条款,并实施若干其他修订以配合附属协议的条款。 |
— | — | — | |||||||||
DOMA TITLE保险公司分红 |
$ | (10,861 | ) | $ | — | $ | (10,861 | ) | ||||
2024年4月26日,南卡罗来纳州保险部批准了我们的所有权保险子公司Doma Title Insurance,Inc.向该公司支付1750万美元的非常股息。 |
(29 | ) | — | (29 | ) | |||||||
在编制随附的简明综合财务报表时,本公司已评估在资产负债表日之后至财务报表发布之日发生的所有重大后续事件或交易,以供在本公司财务报表中确认或披露,并注意到除先前讨论的事件或交易外,并无后续事件或交易需要披露。 |
$ | (10,890 | ) | $ | — | $ | (10,890 | ) |
目录表
以下对DOMA财务状况和经营结果的讨论和分析应与截至#年的未经审计的简明综合财务报表一并阅读
、2024年和2023年3月31日以及 |
||||||||
2024 |
2023 |
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截至2024年和2023年3月31日的三个月,连同相关附注,载于本季度报告Form 10-Q( |
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季度报告 |
$ | — | $ | 181 | ||||
)以及截至的经审计综合财务报表 |
13 | 213 | ||||||
2023年12月31日及2022年12月31日止年度及截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的年报及相关附注,载于本行截至2023年12月31日止年度的10-K表格年报( |
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年报 |
— | 194 |
)。本讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述,这些陈述涉及风险和不确定性,应与
有关前瞻性陈述的注意事项
在年度报告中。由于各种因素,包括第一部分第1A项规定的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同
风险因素
或在年度报告的其他部分。由于四舍五入的原因,某些金额可能不是足数。本季度报告中的所有前瞻性陈述均基于截至本季度报告之日我们掌握的信息,除非法律另有要求,否则我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述以反映未来的事件或情况。
除非上下文另有要求,否则引用
公司,
公司,
DOMA,
我们,
我们,
类似的术语指的是Doma Holdings,Inc.(F/K/a Capitol Investment Corp.V)及其合并的子公司。对
国会大厦在业务合并完成之前,请参考我们的前身公司。对老多玛“指的是企业合并前的Old Doma和States Title Holding,Inc.(”州政府头衔),Doma的全资子公司“概述”DOMA成立于2016年,旨在将顶级数据科学家、产品经理和工程师集中在构建改变游戏规则的技术上,以完全重新想象住宅房地产成交流程。我们对标题流程的方法是由我们的创新平台DOMA Intelligence推动的。它提供了一个革命性的新房地产成交平台,旨在消除承保所有权保险、执行核心托管功能、生成成交文件以及签署和记录文件所涉及的繁重、手动的任务。该平台利用数据分析、机器学习和自然语言处理的力量,使我们能够提供更负担得起和更快的交易。DOMA的机器智能算法正在根据30年的历史匿名交易数据进行训练和优化,使我们能够在不到一分钟的时间内做出承保决定,并显著减少促进整个成交过程的时间、精力和成本。“我们的商业模式”我们的主要业务活动是为购买和再融资交易发行住宅和商业产权保险。我们通过“承保”和“公司及其他”两个报告部门运营和报告我们的业务。看到“-“陈述的基础”“下面。
我们的承保业务反映了我们承保和保险服务的销售和执行情况。这些服务通过我们的专属所有权保险公司与市场上的非专属所有权和托管代理(“第三方代理”)集成。对于通过第三方代理渠道采购的客户,我们保留部分所有权溢价(约16%-18%),以换取我们资产负债表的承保风险。第三方代理渠道还包括我们为关联方Lennar提供的房屋建筑商交易的产权承保和保险服务。“我们的公司和其他部门反映了我们通过DOMA企业渠道执行我们的所有权、第三方托管和结算服务的相关业务。我们的DOMA企业渠道的目标是与维持中央贷款业务的国家贷款人和抵押贷款发起人(“直接代理”)建立合作伙伴关系。一旦建立了企业合作伙伴关系,我们就将我们的DOMA智能平台与合作伙伴的生产系统集成在一起,以实现顺畅的订单发起和履行。此外,公司及其他包括与承保以外持有的投资组合有关的投资活动。” “我们的费用通常包括与完成交易和投保风险相关的直接履行费用、与收购新业务相关的客户获取成本,以及如下所述的其他运营费用:” “直接履行费用-包括直接人工和直接非人工费用。直接人工费用是指与直接为所有权保险单的签发做出贡献的员工相关的工资成本。直接人工费用的一些示例包括与我们的企业渠道相关的承保、托管和结算服务,以及客户服务。直接非人工费用是指与承保政策密切相关的非工资支出,如索赔准备金、职称审核费、办公用品以及保费和其他相关税费。” “客户获取成本-包括销售工资、销售佣金、客户成功工资以及与销售相关的旅行和娱乐。” “其他运营费用-不直接用于履行或购买所有权保险单的所有其他费用被视为其他运营费用。这一类别主要由研发成本、公司支持费用、占用以及其他一般和行政费用组成。” “陈述的基础”我们报告两个运营部门的业绩:“承保-我们的承保部分反映了我们的产权保险承保业务的结果,包括主要通过我们的第三方代理渠道提交的保单。转介代理人保留约82%-84%的保单保费,以换取他们的服务。这些保留率因州和代理商的不同而不同。”公司和其他-我们的公司和其他部门包括与通过我们的DOMA企业渠道执行我们的所有权、托管和结算服务相关的业务。我们的DOMA企业渠道的目标是与维持中央贷款业务的国家贷款人和抵押贷款发起人(“直接代理”)建立合作伙伴关系。一旦建立了企业合作伙伴关系,我们就将我们的DOMA智能平台与合作伙伴的生产系统集成在一起,以实现顺畅的订单发起和履行。基本上所有DOMA企业订单都由DOMA承保。此外,公司及其他包括与承保以外持有的投资组合有关的投资活动。“成本被分配到各个部门,以达到调整后的毛利润,我们的部门衡量利润和亏损。我们对分部的会计政策与适用于我们的综合财务报表的会计政策相同,但如下文“-”收入和支出的关键组成部分。“部门间收入和支出在合并中被剔除。请参阅我们的简明合并财务报表中的附注7,以了解我们的部门业绩摘要以及部门调整后的毛利与我们持续经营的所得税前亏损之间的对账。”目录表.
重大事件和交易
企业合并
在截止日期,Capitol根据协议完成了与Old Doma的业务合并。随着企业合并的结束,Old Doma更名为States Title Holding,Inc.,Capitol更名为Doma Holdings,Inc.(“DOMA”),Old Doma成为DOMA的全资子公司。DOMA继续将Old Doma作为一家上市公司的现有业务运营。有关业务合并的其他详情,请参阅简明综合财务报表附注3。
作为业务合并的结果,我们成为在美国证券交易委员会注册并在纽约证券交易所上市的壳公司的运营继承人。上市要求我们雇佣更多的人员,并实施程序和流程,以满足上市公司的监管要求和做法。此外,作为一家上市公司,我们每年都会产生董事和高级管理人员责任保险、董事费用以及额外的内部和外部会计、法律和行政资源的费用。停产运营从2023年第二季度开始,并于2023年第三季度敲定,本公司出售了用于本公司通过零售业权办公室运营的产权保险代理业务或与其相关的资产(本公司的“本地组成部分”)。随着这些协议的执行,公司不再拥有与我们以前的本地零售分支机构足迹相关的业务。公司认定,这些协议的执行代表了一种战略转变,对公司的运营和财务业绩产生了重大影响,从而引发了根据ASC 205-20-45关于公司在其先前分销部门内的本地组成部分的停产业务列报。除另有说明外,所列所有期间均已订正,以显示持续业务和非持续业务的结果。更多信息,请参阅第一部分,第1项,附注18“非连续业务”。
拟议的合并
于2024年3月28日,本公司与母公司及合并子公司订立合并协议。合并协议规定,在其中所载条款及条件的规限下,合并附属公司将与本公司合并并并入本公司,而本公司将于合并后继续生存,并成为母公司的全资附属公司。母公司和合并子公司是母公司的间接母公司Topco的附属公司。
根据合并条款,除其他事项外,母公司将以每股6.29美元的现金收购公司的所有流通股。本公司董事会根据为审议交易而成立的由独立及公正董事组成的特别委员会的一致建议行事,一致(I)决定合并协议及据此拟进行的交易,包括合并协议、表决及支持协议及合并协议所拟进行的其他协议及据此拟进行的交易均属公平、明智及符合本公司及无利害关系股东的最佳利益;及(Ii)批准合并协议及据此拟进行的交易,包括合并、表决及支持协议及合并协议及据此拟进行的交易。及(Iii)决议将合并协议提交及建议本公司股东批准及采纳。
• |
假设合并协议所载条件获得满足,本公司预期拟进行的交易将于2024年下半年完成。 |
• |
本公司的股东将被要求在股东大会上就合并协议的采纳和合并进行表决,股东大会将于证券交易委员会的常规审查程序后在合理可行的情况下尽快宣布的日期举行。完成合并不受制于融资条件,但须受某些完成条件的约束,包括(I)本公司无利害关系的股东的批准,(Ii)相关保险监管机构的同意、批准或授权,而不施加繁重的条件,(Iii)没有任何禁止完成合并的命令或禁令,(Iv)在某些情况下,受惯常的重大限定条件、合并协议中包含的陈述和保证的准确性以及对合并协议中所包含的契诺的遵守,(V)自合并协议之日起持续的合并协议没有发生任何重大的不利影响,(Vi)完成合并协议预期的若干指定交易;(Vii)根据下述条款偿还本公司对HSCM的未偿债务;及(Viii)Lennar对Topco的投资。 |
• |
合并协议载有惯常的陈述、保证及契诺,包括(其中包括)本公司于签署合并协议至完成合并协议之间的一般过程中进行业务、在该期间内不从事某些类型的交易(包括支付非正常过程中的股息或合并协议所准许的其他交易)、召开股东大会以考虑及表决合并、与母公司合作以取得交易融资、将本公司与其技术解决方案有关的若干资产及负债重组为本公司新成立或选定的附属公司,尽最大努力取得监管机构的同意,并在符合某些惯例的例外情况下,由本公司董事会建议其股东批准和采纳合并协议。合并协议亦载有母公司及合并子公司的惯常陈述、保证及契诺,包括作出合理最佳努力以取得下文所述债务融资的契诺。合并协议载有为期50天的“采购”条款,除其他事项外,本公司可就收购建议(定义见合并协议)征询、发起、建议、诱导、鼓励或促成讨论或谈判。于“购房”期间结束时,本公司将停止该等活动,并受惯常的“禁购”条款所规限,该条文限制本公司向第三方征集收购建议及向第三方提供非公开资料,以及在“购房”期间后与第三方就收购建议进行讨论或谈判的能力。“无店铺”条款容许本公司在若干情况下,为履行合并协议所载的若干义务,向任何已提出真诚收购建议的人士及其代表提供非公开资料,而该等收购建议构成或可合理预期会导致收购建议。 |
母公司及合并子公司表示,无论第三方融资如何,他们在完成交易时将拥有足够的现金,尽管也已获得由某些贷款人(统称“贷款人”)按债务承诺函中规定的条款和条件提供的承诺债务融资。根据债务承诺书,贷款人提供债务融资的义务受若干惯例条件的制约。
合并协议包含公司和母公司的某些终止权。如果合并协议终止(1)母公司违反其陈述、担保或契诺,导致相关条件无法完成,公司随后订立替代收购协议(定义见合并协议),并随后完成该交易,或(2)由于公司董事会改变其建议并签订替代收购协议,该交易随后完成;或(3)如果公司终止合并协议,以便就更高的提议达成替代收购协议,公司将被要求向母公司支付3,188,734美元的终止费。倘合并协议因本公司于“选购”期间或与获豁免人士(定义见合并协议)订立有关上级收购建议(定义见合并协议)的替代收购协议而终止,本公司将须向母公司支付较低的终止费用1,822,134美元。合并协议还规定,任何一方都可以具体履行另一方在合并协议下的义务。除上述终止权利外,在某些限制的情况下,如果合并在2024年9月28日(“结束日期”)前仍未完成,本公司或母公司可终止合并协议,前提是如果在结束日期或之前已满足或放弃了除获得某些特定保险监管批准以外的完成合并的所有条件,则结束日期应自动延长至2024年10月28日(“首次延期日期”),前提是如果合并结束前的所有条件均已满足或放弃,除收到南卡罗来纳州保险部的必要批准或加州保险部的必要批准外,在第一次延期日期或之前已满足或放弃的,则第一次延期日期应自动延长至2024年11月28日。如果(A)协议根据前一句话终止,且在终止时,完成合并的所有条件已得到满足或放弃,但以下情况除外:(I)由于公司违反合并协议中的任何陈述、保证、契诺或协议而未满足的任何条件,(Ii)合并协议预期的某些指定交易的完成,以及(Iii)仅在合并结束时或紧接合并结束前才能满足的条件;(B)某些指定交易尚未在2024年6月26日之前完成;以及(C)公司未在母公司书面终止通知后五(5)天内同意终止协议,则公司应向母公司偿还2024年6月26日至终止日期之间发生的合理且有记录的自付费用。
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上述对合并协议及其项下拟进行的交易的描述并不完整,其全文受合并协议的限制,合并协议的副本作为2024年3月29日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告的证据提交,并通过引用并入本文。 |
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宏观经济走势 |
影响住宅房地产市场的持续宏观经济趋势包括待售房屋供应短缺、房价上涨、抵押贷款利率上升、通货膨胀、劳动力市场混乱和地缘政治不确定性。我们从事房地产行业,我们的业务量直接受到抵押贷款再融资交易、现有房地产购买交易和新房地产购买交易的市场趋势的影响,特别是在市场的住宅领域。我们的成功取决于我们运营所在市场的大量住宅交易,以及(较小程度上)商业房地产交易。到2023年,为了对抗通胀,美联储将基准利率总共提高了100个基点。截至2024年3月31日的三个月内,美联储维持基准利率稳定。截至2024年3月,30年期固定利率抵押贷款的平均利率升至6.82%,而2023年同期为6.54%。随着利率上升,再融资交易前景继续下降。
我们将继续密切关注经济和监管动态,应对疫情和后续宏观经济活动带来的波动和不确定性。
反向股票拆分
2023年6月29日,公司向特拉华州州务卿提交了公司注册证书修正案证书(“宪章修正案”),以实施公司普通股25股中1股的反向股票拆分(“反向股票拆分”),并对其法定股本进行相应调整,自晚上11:59起生效。东部夏令时2023年6月29日(《生效时间》)。除另有说明外,所有股份及每股资料均已追溯性调整,以使所有呈列期间的反向股份分拆生效。
由于反向股票拆分,公司每25股已发行和已发行普通股自动转换为一股已发行和已发行普通股。没有因反向股票拆分而发行零碎股份。本来有权获得普通股零碎股份的股东有权获得现金,其数额等于以下乘积:(A)截至生效时间后第一个交易日在纽约证券交易所公布的普通股每股收盘价乘以(B)股东拥有的一股的零头。
对行使或归属所有购股权、限制性股票奖励、限制性股票单位、业绩受限股票单位或基于市场的奖励(“基于股票的奖励”)及于生效时间已发行的认股权证时可发行的股份数目作出比例调整,导致于行使或归属该等基于股票的奖励及认股权证时预留供发行的本公司普通股股份数目按比例减少。就股票期权和认股权证而言,比例调整还包括按比例增加这种股票期权和认股权证的行使价格。此外,根据公司2021年综合激励计划预留供发行的股份数量按比例减少。
目录表
主要运营和财务指标
我们定期审查几个关键的运营和财务指标,以评估我们的业绩和趋势,并为管理层的预算、财务预测和战略决策提供信息。
下表列出了我们持续经营的主要经营和财务指标,以及所指时期的相关公认会计原则(“GAAP”)指标:
截至3月31日的三个月,
(单位:千)
GAAP财务数据:
收入
毛利
净亏损
非GAAP财务数据
留存保费及费用
调整后的毛利
调整后毛利与留存保费及费用的比率
调整后的EBITDA
收入包括(1)净保费、(2)托管、其他与所有权有关的费用和其他,以及(3)投资、股息和其他收入。净亏损由收入和费用两部分组成。有关我们综合损益表中的衡量标准的更多信息,请参阅“-
收入和支出的主要组成部分
收入
“下面。
毛利是根据公认会计原则计算的,计算方法是总收入减去代理商保留的保费、直接人工费用(主要包括直接履行保单的某些员工的人事费用)和直接非人工费用(主要包括所有权审查费用、索赔拨备以及折旧和摊销)。在我们的综合损益表中,折旧和摊销被记录在“其他营业费用”的标题下。
非公认会计准则财务指标
“以下是关于这些衡量标准与最接近的公认会计准则财务衡量标准的更多信息和协调。
目录表
留存保费及费用 |
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2024 |
2023 |
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留存保费和费用是一种非GAAP财务指标,其定义为GAAP下的总收入减去代理商留存的保费。见“- |
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非公认会计准则财务指标 |
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以下是关于我们的留存保费和手续费与毛利润的对账,这是最接近的GAAP衡量标准,以及关于我们的非GAAP衡量标准的局限性的更多信息。(1) |
$ | 66,067 | $ | 68,812 | ||||
我们的业务战略的重点是利用我们的Doma Intelligence平台提供全面改善的客户和推荐合作伙伴体验,并提高时间和费用效率。在我们的第三方代理渠道中,我们提供承保专业知识和资产负债表,以确保此类第三方代理转介的保单的风险,对于该服务,我们通常会收到承保保单的约16%-18%保费。因此,我们使用保留保费和费用(扣除第三方代理保留保费的影响)作为衡量我们业务盈利能力和未来增长趋势的重要指标,并相信出于同样的原因,这对投资者有用。(2) |
$ | 4,108 | $ | 2,101 | ||||
调整后的毛利 |
$ | (19,474 | ) | $ | (31,233 | ) | ||
调整后的毛利是一种非公认会计原则的财务指标,根据公认会计原则定义为毛利(亏损),调整后不包括折旧和摊销的影响。见“-(3): |
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非公认会计准则财务指标 |
$ | 13,676 | $ | 14,275 | ||||
以下是我们调整后的毛利与毛利的对账、最接近的GAAP衡量标准以及有关我们非GAAP衡量标准局限性的更多信息。 |
$ | 7,093 | $ | 4,963 | ||||
管理层将调整后的毛利润视为衡量我们潜在盈利能力和效率的重要指标。随着我们产生更多通过DOMA Intelligence平台提供服务的业务,我们预计每笔订单的直接人工费用将继续下降,从而降低履行成本,我们预计调整后的每笔交易毛利润的增长速度将快于每笔交易的留存保费和费用。 |
52 | % | 35 | % | ||||
调整后毛利与留存保费及费用的比率 |
$ | (5,562 | ) | $ | (12,785 | ) |
(1) |
调整后毛利润与保留保费和费用的比率是一种非GAAP衡量标准,以百分比表示,计算方法是将调整后毛利润除以保留保费和费用。分子和分母均扣除了第三方代理保留的保费的影响,因为这是与我们的承保部门相关的成本,我们对此控制有限,因为第三方代理通常保留与根据长期合同条款的所有权保险单转介相关的保费的约82% - 84%。我们认为,调整后的毛利润与保费和手续费的比率是衡量我们的运营效率和我们的机器学习能力影响的重要指标,并相信出于同样的原因,它对投资者有用。—调整后的EBITDA调整后EBITDA是一种非GAAP财务指标,被定义为扣除利息、所得税以及折旧和摊销前的净收入(损失),并进一步调整以排除已终止业务净亏损、股票补偿、遣散费和临时工资成本、当地销售递延收益公允价值变化以及担保人担保股份负债公允价值变化的影响。看到“- |
(2) |
非公认会计准则财务指标 |
(3) |
以下是我们调整后的EBITDA与净亏损、最接近的GAAP衡量标准以及有关我们非GAAP衡量标准局限性的更多信息的对账。我们审查调整后的EBITDA作为衡量我们经常性和基本财务表现的重要指标,并相信出于同样的原因,它对投资者有用。目录表 |
收入
净保费已成交我们通过承保所有权保险单产生净保费,并在标的交易完成时全额确认保费。对于我们的一些第三方代理,我们还为我们估计已在当期签发但由第三方代理在随后的期间向我们报告的所有权保单积累保费收入。见“-关键会计政策和估算
来自第三方代理推荐的应计净保费
“关于这一应计项目的进一步解释,见下文。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内,我们的第三方代理商发出这些保单到向我们报告这些保单或保费之间的平均时间间隔约为三个月。承保的净保费包括由第三方代理保留的部分保费,该部分被记录为费用,如下所述。
为了降低与承保保单相关的风险,我们利用再保险计划来限制我们的最大损失敞口。根据我们的再保险条约,我们放弃标的保单的保费,以换取再保险人的让渡佣金,我们的净保费不包括此类让渡的保费。我们的主要再保险配额份额协议涵盖从再融资和房屋净值信用额度交易中立即承保的保单。根据这份合同,我们放弃这类即时承保保单的25%的书面保费,再保险再保险保费总额上限为8000万美元,之后我们将保留即时承保保单的100%保费。有关我们再保险计划的更多详情,请参阅上文简明综合财务报表的附注2。第三方托管、其他与所有权有关的费用和其他
托管费和其他产权相关费用用于管理房地产交易的结算,包括代表交易参与者处理资金、收集和记录所需的结算文件、提供公证服务以及其他房地产或产权相关活动。其他费用与我们提供的各种辅助服务有关,包括出具本票的费用、文件准备费用、房主协会信件费用、查验费用、留置权信件费用和电汇费用。我们还承认,在与再保险条约有关的让渡佣金数额超过与再保险有关的费用的范围内,让渡佣金的数额。
对于分部级别的报告,我们的企业渠道在我们的公司和其他分部保留的代理保费在我们分部损益表的“托管、其他所有权相关费用和其他”标题下记录为收入,而我们的承保部门则记录由我们出具的保单的相应费用。这些内部交易的影响在合并后消除。
投资、股息和其他收入
投资、分红和其他收入主要来自我们的投资组合。我们投资固定收益证券,主要由公司债务、存单、美国国债、外国政府证券和抵押贷款组成。
费用
代理人留存的保费当客户被转介给我们并由我们承保保单时,转介代理将保留很大一部分保费,通常约为保费的82%-84%。代理商保留的部分保费被记录为费用。这些推荐费用仅与我们的承保部门有关。目录表
对于分部级别的报告,我们的直接代理保留的保费(记录为公司和其他分部收入)被记录为我们承保部门的“代理保留保费”费用的一部分。这些内部交易的影响在合并后消除。
所有权审查费用是在出具所有权保险单之前搜索和审查公共信息而产生的。
关于申索的准备金
索赔费用准备金由三个部分组成:IBNR损失、已知索赔损失和损失调整费用以及与代管有关的损失。
IBNR是一项损失准备金,主要反映未报告索赔的预期损失总和。费用的计算方法是对所有权保险费总额适用一个费率(损失拨备费率)。损失拨备率是根据一家独立精算公司利用公认的精算方法进行的评估确定的。评估还考虑了行业趋势、监管环境和地理因素,并在年内根据事态发展进行了更新。这一损失拨备率被设定为计提当年保单的损失。由于我们的长期索赔风险,我们的索赔拨备定期包括前几年签发的保单上的不利或正向索赔金额,当此类保单的索赔高于或低于最初预期时。根据一段时间内优质葡萄酒的风险状况和一家独立精算公司的预测,我们建立或释放与我们的旧保单相关的准备金。随着我们继续增加通过DOMA智能平台提供服务的业务的比例,我们的IBNR占我们收入的比例可能会增加,但我们相信,随着我们的预测机器智能技术产生更好的结果,从长远来看,这一比例将会下降。—已知索赔损失和损失调整费用准备金是根据当时可获得的信息,反映解决索赔的剩余成本的最佳估计的费用。在实践中,大多数索赔并不满足最初已知的索赔准备金;相反,随着在索赔管理过程中形成新的信息,初步估计数被修订,有时下调,有时上调。IBNR精算预测中提供了这项额外的发展,但不能将其分配给具体索赔。在索赔管理中发生的实际成本记入损失调整费用,这主要包括与调查和解决索赔有关的法律费用。与代管有关的损失主要是由结算代理人在代管过程中出现的文书错误造成的。
人员成本
人员成本包括基本工资、员工福利、支付给员工的奖金、基于股票的薪酬、工资税和遣散费。这笔费用主要是由给定时期内员工的平均数量和我们的招聘活动推动的。
在对分部结果的列报和核对以及对毛利的计算中,我们将人员成本归类为直接费用或间接费用,以反映每个员工所从事的活动。直接人员成本涉及其工作职能与我们的履行活动直接相关的员工,包括承销商、成交代理、托管代理、资金代理以及所有权和治疗代理,并包括在我们部门调整后毛利的计算中。间接人员成本涉及不直接支持我们交易履行活动的员工,包括销售代理、培训专家和客户成功代理、部门管理、研发和其他信息技术人员以及公司支持人员。
目录表
其他运营费用
其他运营费用包括入住率、维护费和水电费、产品税(例如,对所交保费征收的州税)、专业费用(包括法律、审计和其他第三方咨询费用)、软件许可证和销售工具、旅行和娱乐费用以及折旧和摊销等成本。
停产损失
非持续经营亏损包括非持续经营本地部分的经营亏损及出售本地部分的资产及负债的超额账面值,超过任何已收取代价减去出售成本的公允价值。
令状和发起人担保股份负债的公允价值变化
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动包括因在每个报告期末将我们的认股权证及保荐人担保股份计入公允价值而产生的未实现收益及亏损。
尽管我们处于合并净亏损状态,并将联邦所得税作为合并税务组报告,但我们在某些业务盈利的司法管辖区缴纳州所得税。此外,我们在某些司法管辖区缴纳强制性最低州所得税。此外,我们已确认递延所得税资产,但已通过全额估值备抵抵消,这反映了其未来期间可收回性的巨大不确定性。在我们报告至少三年的盈利能力之前,我们可能无法实现这些递延所得税资产的税收优惠。
目录表
经营成果
我们在下文中讨论了持续经营的历史经营业绩。过去的财务业绩并不代表未来的业绩。
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月
下表概述了所示期间持续经营业务的综合业绩以及期间之间的变化。
截至3月31日的三个月,
$Change
更改百分比
(除百分比外,以千为单位)
收入:
净保费已成交
投资、股息和其他收入
总收入
费用:
代理人留存的保费
职称审核费
关于申索的准备金
人员成本
其他运营费用
持续经营造成的经营亏损
其他(费用)收入:
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动
利息开支
所得税前持续经营亏损 |
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2024 |
2023 |
所得税费用 |
持续经营净亏损 |
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收入 |
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净保费已成交 |
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。在截至2024年3月31日的三个月中,净保费与去年同期相比下降了330万美元,降幅为5%,这是由于我们的直接代理渠道的保费下降了96%,而我们的第三方代理渠道的保费增长了6%,这部分抵消了这一下降。 |
$ | 63,513 | $ | 66,770 | $ | (3,257 | ) | (5 | )% | |||||||
截至2024年3月31日的三个月,直接代理保费下降是由本地部分的停产推动的。在截至2024年3月31日的三个月内,我们第三方代理渠道的保费增加是由于在此期间关闭的新住宅建筑相关保费的增加。 |
1,071 | 964 | 107 | 11 | % | |||||||||||
托管、其他与所有权相关的费用和其他。 |
1,483 | 1,078 | 405 | 38 | % | |||||||||||
在转租租金收入的推动下,截至2024年3月31日的三个月,托管、其他所有权相关费用和其他费用与上年同期相比增加了10万美元,增幅为11%。 |
$ | 66,067 | $ | 68,812 | $ | (2,745 | ) | (4 | )% | |||||||
目录表 |
||||||||||||||||
投资、股息和其他收入。 |
$ | 52,391 | $ | 54,537 | $ | (2,146 | ) | (4 | )% | |||||||
在截至2024年3月31日的三个月中,投资、股息和其他收入与去年同期相比增加了40万美元,增幅为38%,这主要是由于较高的利率环境为投资资产创造了更高的回报。 |
858 | 733 | 125 | 17 | % | |||||||||||
费用 |
730 | 3,287 | (2,557 | ) | (78 | )% | ||||||||||
由代理商留存的保费。 |
14,615 | 25,408 | (10,793 | ) | (42 | )% | ||||||||||
与去年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,代理商留存的保费减少了210万美元,降幅为4%。这些变动主要是由保费下降所推动的。支付给我们第三方代理商的平均佣金没有实质性变化。 |
10,608 | 11,968 | (1,360 | ) | (11 | )% | ||||||||||
职称审核费。 |
$ | 79,202 | $ | 95,933 | $ | (16,731 | ) | (17 | )% | |||||||
由于标题搜索数据提供商费用的增加,截至2024年3月31日的三个月,标题审查费用比去年同期增加了10万美元,增幅为17%。 |
(13,135 | ) | (27,121 | ) | 13,986 | (52 | )% | |||||||||
关于申索的规定。 |
||||||||||||||||
在截至2024年3月31日的三个月中,索赔准备金与上年同期相比减少了260万美元,降幅为78%,这主要是由于与前期保单相关的准备金释放减少了190万美元,而与上年同期保单相关的准备金增加了40万美元。此外,由于承保保费相应减少,与本年度有关的索赔准备金减少。截至2024年3月31日及2023年3月31日的三个月,申索准备金分别占净保费的1.1%及4.9%。 |
(239 | ) | 15 | (254 | ) | (1693 | )% | |||||||||
人员成本。 |
(6,604 | ) | (3,971 | ) | (2,633 | ) | 66 | % | ||||||||
在截至2024年3月31日的三个月中,与去年同期相比,人员成本减少了1080万美元,降幅为42%,这是由于之前披露的裁员计划导致的直接和间接劳动力、企业支持和客户获取费用的减少,以及收入的整体下降。该公司的人员成本在本季度因裁员计划而受益。 |
(19,978 | ) | (31,077 | ) | 11,099 | (36 | )% | |||||||||
其他经营费用。 |
504 | (156 | ) | 660 | (423 | )% | ||||||||||
在截至2024年3月31日的三个月中,与上年同期相比,其他运营费用减少了140万美元,或11%,这主要是由于IT硬件和软件以及保险费用的下降,但外部专业服务费和摊销的增加部分抵消了这一下降。 |
$ | (19,474 | ) | $ | (31,233 | ) | $ | 11,759 | (38 | )% |
认股权证及保荐人承担股份负债的公允价值变动。
在截至2024年3月31日的三个月中,认股权证和保荐人担保股份负债(定义见附注3)的公允价值变化比上一年同期减少了30万美元,这是由于负债估值的投入和对拟议合并的考虑的变化。目录表
利息支出。
截至2024年3月31日止三个月的利息支出较上年同期增加260万美元,或66%,原因是平均未偿还债务金额增加,这是1.5亿美元定期贷款支付实物利息支出的结果,以及修订费用100万美元,该修订费用在执行哈德逊第四修正案时须予支付,并以实物支付并加入定期贷款本金。补充关键运营和财务指标结果讨论
下表列出了我们持续经营的主要运营和财务指标,包括所示期间的非公认会计准则财务指标,以及不同时期的变化。本讨论应仅作为对上述GAAP结果讨论的补充阅读。见“-非公认会计准则财务指标
“以下是关于以下非公认会计准则财务计量的重要信息,以及它们与各自最接近可比的公认会计准则计量的协调情况。
截至3月31日的三个月,$Change
更改百分比(除百分比外,以千为单位)
留存保费及费用调整后的毛利
调整后毛利与留存保费及费用的比率调整后的EBITDA
留存保费及费用在截至2024年3月31日的三个月中,留存保费和费用与上年同期相比下降了60万美元,降幅为4%,这是由于直接代理渠道的业权政策下降,以及与同期关闭的新住宅建筑相关的保费增加部分抵消了这一影响。
调整后的毛利在截至2024年3月31日的三个月中,调整后的毛利润增加了210万美元,增幅为43%。
调整后毛利与留存保费及费用的比率在截至2024年3月31日的三个月中,调整后的毛利润与留存保费和手续费的比率比上年同期增加了17个百分点,原因是索赔拨备比率减少,以及2022年下半年和2023年第三季度采取的裁员行动导致直接劳动力减少。在截至2024年3月31日的三个月中,调整后的毛利润与留存保费和费用的比率受到的抵消影响是,所有权审查费用占留存保费和费用的百分比增加。
目录表–调整后的EBITDA
截至2024年3月31日的三个月,调整后的EBITDA增加了720万美元,达到负560万美元,这是由于2022年下半年和2023年第三季度采取的裁员行动直接导致的人员和其他运营费用的减少,以及索赔拨备的减少。非公认会计准则财务指标本季度报告中描述的非GAAP财务指标仅应被视为根据GAAP编制的结果的补充,不应被视为GAAP结果的替代品。该等指标,包括留存保费及费用、经调整毛利及经调整EBITDA,并未根据公认会计原则计算,因此不一定根据公认会计原则显示我们的趋势或盈利能力。这些措施不包括或以其他方式对公认会计准则要求的某些成本项目进行调整。此外,这些指标的定义和计算可能与其他公司报告的类似名称的指标不同,因此很难将我们的结果与其他公司的结果进行比较。我们告诫投资者,不要过度依赖我们的非GAAP财务指标来替代我们根据GAAP的业绩。
管理层将这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标结合使用,以:(I)监测和评估我们业务运营的增长和业绩;(Ii)便于对我们业务运营的历史运营业绩进行内部比较;(Iii)便于将我们整体业务的结果与可能具有不同资本结构或运营历史的其他公司的历史运营业绩进行外部比较;(Iv)审查和评估我们管理团队和其他员工的业绩;以及(V)编制预算并评估有关未来运营投资的战略规划决策。 |
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2024 |
2023 |
留存保费及费用 |
下面介绍了我们的持续业务留存保费和费用,并将该指标与我们的毛利润进行了协调,毛利润是最接近于GAAP财务指标的指标,在所示时期内: |
|||||||||||||
截至3月31日的三个月, |
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(单位:千) |
$ | 13,676 | $ | 14,275 | $ | (599 | ) | (4 | )% | |||||||
收入 |
7,093 | 4,963 | 2,130 | 43 | % | |||||||||||
减去: |
52 | % | 35 | % | 17 | % | 49 | % | ||||||||
代理人留存的保费 |
$ | (5,562 | ) | $ | (12,785 | ) | $ | 7,223 | (56 | )% |
留存保费及费用
减去:
直接劳动
关于申索的准备金折旧及摊销
其他直接成本
毛利
目录表
调整后的毛利
下表将所示期间我们的持续经营业务调整后毛利润与我们的毛利润(最接近的GAAP财务指标)进行了对账:
截至3月31日的三个月,
(单位:千)
毛利
根据以下因素调整:
折旧及摊销 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
调整后的毛利 |
||||||||
调整后的EBITDA |
$ | 66,067 | $ | 68,812 | ||||
下表将所示期间我们的持续经营调整后EBITDA与净亏损(最接近可比的GAAP财务指标)进行了对账: |
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截至3月31日的三个月, |
52,391 | 54,537 | ||||||
(单位:千) |
$ | 13,676 | $ | 14,275 | ||||
净亏损(GAAP) |
||||||||
根据以下因素调整: |
3,414 | 3,808 | ||||||
折旧及摊销 |
730 | 3,287 | ||||||
利息开支 |
2,985 | 2,862 | ||||||
所得税(1) |
2,439 | 2,217 | ||||||
EBITDA |
$ | 4,108 | $ | 2,101 |
(1) |
根据以下因素调整: |
基于股票的薪酬
遣散费和临时工资费用
认股权证及保荐人担保股份负债的公允价值变动 |
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2024 |
2023 |
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当地销售递延收益的公允价值变化 |
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调整后的EBITDA |
$ | 4,108 | $ | 2,101 | ||||
流动性与资本资源 |
||||||||
我们根据我们为业务运营的现金需求提供资金的能力来衡量流动性,包括我们的营运资本和资本支出需求以及其他承诺。我们的经常性营运资金需求主要与我们的现金运营成本有关。我们的资本支出需求主要包括与DOMA智能平台相关的软件开发。 |
2,985 | 2,862 | ||||||
截至2024年3月31日,我们拥有6550万美元的现金和现金等价物和限制性现金,1660万美元的持有至到期债务证券,5040万美元的可供出售债务证券。我们的产权保险子公司DOMA TITLE保险公司(“DTI”)的受限净资产占公司综合净资产的很大比例。DTI和我们的其他保险子公司受到法规的限制,这些法规限制它们在没有事先获得各自所在州保险部门批准的情况下向其直属母公司支付股息或进行其他现金或财产分配的能力。截至2023年12月31日,我们的法定净资产中有4,990万美元未经各自所在国保险部门事先批准,不得支付股息。在2024年期间,我们的产权保险子公司可以在没有事先批准的情况下向我们支付或分发大约520万美元。 |
$ | 7,093 | $ | 4,963 |
在截至2023年12月31日止年度的财务结算和预测过程中,公司发现了持续现金流出、经营亏损和现金余额不足等条件和事件,总体而言,这些条件和事件对我们继续持续经营的能力提出了重大怀疑。然而,通过管理层的计划,包括HSCP第四修正案和第一部分第一项注释8“债务”中定义的Topco定期贷款,缓解了这一疑虑。“公司相信,其不受限制资产以及HSCP第四修正案和Topco定期贷款提供的额外资金将足以满足我们自本季度报告之日起至少12个月内的运营资本和资本支出要求。
此外,2024年4月26日,南卡罗来纳州保险部批准了Doma Title Insurance,Inc.的1,750万美元特别股息,我们的所有权保险子公司,归公司所有。
由于不断变化的业务状况或其他事态发展,包括意想不到的监管事态发展和竞争压力,我们可能需要额外的现金。如果我们目前的资源不足以满足我们的现金需求,我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。 |
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2024 |
2023 |
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目录表 |
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债务 |
$ | (20,551 | ) | $ | (42,123 | ) | ||
高级担保信贷协议 |
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于2020年12月,Old Doma与Hudson Structure Capital Management Ltd.(“HSCM”)订立贷款及担保协议,提供1.5亿美元优先担保定期贷款(“贷款及担保协议”),该笔贷款由作为HSCM联属公司的贷款人按本金面值于2021年1月29日(“融资日期”)悉数提供,并于融资日期五周年时到期。贷款和担保协议的利息年利率为11.25%,其中5.0%以现金形式拖欠,其余6.25%应计入按PIK计算的未偿还本金余额。利息按季支付或复利(视情况而定)。 |
2,985 | 2,862 | ||||||
贷款及担保协议以一项优先质押及担保权益作为抵押,该等质押及担保权益包括于本公司全资拥有的附属公司的几乎所有资产(相当于本公司的实质所有资产),包括其现有及未来的任何国内附属公司的资产(在每种情况下,均须遵守惯例除外,包括排除受监管的保险公司附属公司)。《贷款和担保协定》须遵守惯常的肯定和否定公约,包括对债务产生的限制,以及对收购、出售资产、分红和某些限制性付款的限制。《贷款和担保协议》还须遵守两个财务维护契约,分别与流动资金和收入有关。流动资金契约要求各国拥有至少2,000万美元的流动资金,截至每月最后一天计算,为(1)我们的无限制现金和现金等价物以及(2)任何营运资金或其他循环信贷安排的未使用和可用部分的总和。收入契约是在每个财政年度的最后一天进行测试的,它要求各州标题本年度的综合GAAP收入超过1.3亿美元。《贷款和担保协议》受到违约和救济权的惯例事件的制约。截至本季度报告日期,国家所有权符合所有贷款和担保协议公约。 |
6,604 | 3,971 | ||||||
在融资后,Old Doma向HSCM的关联公司发行了相当于Old Doma完全稀释后股份的1.35%的便士认股权证。认股权证已于截止日期净行使,而HSCM的该等联属公司有权收取约20万股我们的普通股。 |
(504 | ) | 156 | |||||
《贷款和担保协议》第三修正案 |
$ | (11,466 | ) | $ | (35,134 | ) | ||
于2023年5月19日,Old Doma及本公司若干附属公司作为担保人,订立贷款及担保协议第三修正案(“第三修正案”)。第三修正案修订了某些与Old Doma或其任何附属公司处置资产有关的强制性提前还款条款,规定Old Doma在任何财政年度从处置超过750,000美元的现金净收益(某些允许的处置除外)收到后五个工作日内,必须偿还定期贷款借款的未偿还本金,金额相当于Old Doma或其任何附属公司从该等处置中收到的该等超额现金收益的100%,除非HSCM作为代理人另有同意。 |
||||||||
《贷款和担保协议》第四修正案 |
1,077 | 10,890 | ||||||
在签署合并协议的同时,本公司的若干附属公司、贷款方和哈德逊作为该等贷款方的代理人签订了HSCM第四修正案,其中包括:(A)从HSCM第四修正案生效之日起至2025年9月30日,贷款和担保协议未偿还本金的利息将以相当于16.25%的年利率每月计入本金余额;(B)自2025年10月1日起,贷款和担保协议的利息将按年利率计算,相当于16.25%,(I)其中10%将按月应计并以现金支付,(Ii)该利息的其余部分将按月应计和资本化,并加入本金余额;(C)本公司将就贷款和担保协议预付款,金额最高为1,600万美元,从公司根据某些先前资产出售赚取的或有付款中获得现金收益净额(但此类付款应推迟到2025年10月);(D)在若干条件的规限下,如合并协议在合并完成前终止,本公司将于2025年10月1日后每月预付公司贷款协议下的贷款及担保协议,手头现金超过750万美元;。(E)如合并协议在合并完成前终止后,HSCM提出合理要求,本公司将把其在道玛所有权保险公司的所有股权转让给新成立的不受破产影响的实体,并将该等股权质押为公司贷款协议下的抵押品;。(F)公司贷款协议内的财务契诺已作出修订,包括但不限于将最低综合公认会计准则收入财务契诺由130,000,000美元减至50,000,000美元;及(G)本公司获准根据Topco定期融资(定义见下文)产生债务,而该等债务将优先于支付本公司贷款协议项下的债务及留置权。关于HSCM第四修正案,HSCM应有权获得100万美元的修订费,该费用在执行HSCM第四修正案时支付,并以实物支付并添加到贷款和担保协议中。 |
4,703 | 4,993 | ||||||
《贷款和担保协议》第五修正案 |
64 | 6,481 | ||||||
紧随HSCM第四修正案生效后,HSCM、本公司若干附属公司、贷款方及母公司订立HSCM第五修正案,据此,于合并完成时,HSCM将(A)接受若干代价(载于HSCM第五修正案,“HSCM偿付”),以全数清偿本公司贷款协议项下的所有债务及(B)解除抵押本公司贷款协议的所有留置权。根据HSCM第五修正案,本公司根据公司贷款协议支付现金利息的责任将暂停,直至(A)终止合并协议、(B)结束日期(定义见合并协议)、(C)合并完成(未收到HSCM支付的HSCM款项)及(D)2025年3月12日(“停顿期”)中最早者为止。此外,在停顿期内,HSCM和贷款人已同意不会就本公司贷款协议下构成违约事件的若干事项行使补救措施。如果停顿期结束而未完成合并(HSCM未收到HSCM偿付),本公司在公司贷款协议项下的现金利息支付义务将如HSCM第四修正案所述。 |
239 | (15 | ) | |||||
Topco承诺书 |
(179 | ) | — | |||||
在执行合并协议的同时,美国所有权公司和母公司的间接母公司Topco签订了Topco承诺书,根据该承诺书,Topco承诺向美国所有权公司提供Topco定期融资(由国家所有权公司的某些子公司担保其下的义务)。Topco定期贷款将分为两批:(A)在Topco定期贷款结束至2024年12月31日期间,可分三次提取至多2,500万美元(每次至少提取500万美元);以及(B)在2025年1月1日至2025年6月30日期间,可一次提取至多1,000万美元,每一批均须遵守Topco承诺书中规定的承诺削减。根据该条款发放的每笔贷款将在提取后三年到期。Topco定期融资将以国家所有权和担保人几乎所有资产的优先留置权为抵押(受惯例例外情况的限制),优先于所有现有和未来为借款提供债务担保的留置权(包括为公司贷款协议提供担保的留置权),并将优先于所有现有和未来借款债务(包括公司贷款协议)的偿付权利,在每种情况下,均受某些例外情况的限制。公司贷款协议的附属条款应实质上与Topco承诺书中所载的条款相同,并将包括禁止贷款人根据公司贷款协议行使补救措施的某些规定。每笔贷款的利息将按SOFR(以1.0%为下限)加9.0%的年利率计算,并将按季度支付实物利息。Topco定期融资将包括所有未提取承诺的年费5.0%,每季度以现金支付,以及Topco定期融资结束时与Topco定期融资有关的承诺的3.0%的预付费用,在提供资金或终止该等承诺时支付。Topco定期贷款的预付款(除某些例外情况外)将按惯例缴纳预付款保费。Topco定期融资机制还将包括某些信息权和其他习惯契约(包括肯定、否定和金融契约)和强制性提前还款条款。 |
$ | (5,562 | ) | $ | (12,785 | ) |
有关HSCM第四修正案、HSCM第五修正案和Topco定期贷款的更多信息,请参阅第一部分,第1项,附注8“债务”。
其他承付款和或有事项
截至2024年3月31日,我们对与持续和非持续运营相关的办公空间和设备的租赁承诺达到1580万美元,其中430万美元将在2024年支付。有关我们未来承诺的摘要,请参阅我们的简明综合财务报表附注17。我们的总部租约将于2024年到期。截至2024年3月31日,我们没有任何其他现金支出的实质性承诺。
我们还将托管存款作为一项服务提供给客户,其中很大一部分由第三方金融机构持有。这些存款不会反映在我们的资产负债表上,但在某些情况下(例如,如果我们处置托管资产),我们可能会对这些存款承担或有责任。到目前为止,此类或有负债并未对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响,预计近期也不会这样做。
现金流
下表汇总了所示期间的现金流:
(单位:千)
用于经营活动的现金净额
投资活动提供(用于)的现金净额
融资活动提供(用于)的现金净额
目录表
经营活动
2024年头三个月,经营活动中使用的现金净额为1370万美元,原因是净亏损2060万美元,亏损负债和亏损调整费用支付现金570万美元,预付费用、存款和其他资产240万美元。这被250万美元的应收账款和非现金成本的变化所抵消,其中包括470万美元的基于股票的薪酬支出、570万美元的实物利息支出以及300万美元的折旧和摊销。
2023年头三个月,业务活动中使用的现金净额为2390万美元,原因是净亏损4210万美元和为应计费用支付的现金590万美元。这被应收账款变化1160万美元和非现金成本,包括基于股票的薪酬支出570万美元以及折旧和摊销310万美元所抵消。
投资活动
我们的资本支出历来主要由开发Doma Intelligence平台产生的成本组成。我们的其他投资活动通常包括定期支付利息的固定期限投资证券交易。
2024年头三个月,投资活动提供的现金净额为790万美元,反映了110万美元的投资购买被持有至到期和可供出售投资的1050万美元到期收益所抵消。同期为固定资产支付的现金为150万美元,主要包括与DOMA智能平台有关的技术开发费用。
2023年头三个月,投资活动提供的现金净额为2650万美元,反映了购买投资的3570万美元被持有至到期投资的6450万美元收益所抵消。同期为固定资产支付的现金为280万美元,主要包括与DOMA智能平台有关的技术开发费用。
融资活动
在2024年和2023年的前三个月,融资活动提供的净现金并不重要。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据公认会计准则编制的。编制财务报表要求管理层对报告的收入和费用、资产和负债数额以及或有资产和负债的披露作出若干判断、估计和假设。我们持续评估我们的重大估计,包括但不限于亏损和亏损调整费用的责任、商誉和第三方代理推荐产生的应计净保费。在下列情况下,我们认为会计判断、估计或假设是关键的:(1)估计或假设性质复杂或需要高度判断,以及(2)使用不同的判断、估计和假设可能对我们的综合财务报表产生重大影响。我们的主要会计政策载于我们的年度经审核综合财务报表附注2。我们的关键会计估计如下所述。
损失和损失调整费用的负债
我们对损失和损失调整费用的责任主要包括已知索赔准备金和IBNR索赔准备金。每一项已知的索赔都是根据我们对索赔所需费用的估计而保留的。
我们在每年年初估计损失拨备率,并在年中重新评估截至每年6月30日的损失拨备率,以确保资产负债表中包含的已知索赔准备金、IBNR损失和损失调整费用准备金的结果总和反映出我们对结算所有IBNR和已知索赔所需总成本的最佳估计。然而,我们的估计可能被证明是不充分的。最近保单年度的预期最终损失和相应损失率的变化被认为是可能的,并可能导致对IBNR准备金进行实质性调整。
目录表 |
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2024 |
2023 |
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IBNR是一项损失准备金,主要反映未报告索赔的预期损失总和。我们的IBNR储备一般与最近五个保单年度有关。对于处于发展初期的政策年度(通常是最近五年),一般使用预期损失率和乘性损失发展系数计算相结合的方法来估计IBNR。对于较成熟的保单年度,一般使用乘性亏损发展系数计算来估计IBNR。预期损失率法通过将预期损失率应用于所有权保险保费和托管费用总额,并使用估计损失发展模式根据保单年度到期日进行调整,来估计IBNR。乘性亏损发展系数计算通过将从亏损发展模式得出的系数应用于迄今已实现的亏损来估计IBNR。预期损失率和亏损发展模式是根据历史经验得出的。由于我们的长期索赔风险,我们的索赔拨备定期包括前几年签发的保单上的不利或正向索赔金额,当此类保单的索赔高于或低于最初预期时。上一年政策的拨备率将随着这些具体政策年的实际经验的发展而继续变化。最近保单年度损失拨备率的变化被认为是可能的,并可能导致对IBNR准备金进行实质性调整。 |
||||||||
所使用的估计数需要相当大的判断,并被确定为管理层对未来结果的最佳估计,然而,根据这些估计数预留的IBNR金额最终可能被证明不足以覆盖未来的实际索赔经验。我们不断监察年内发生的任何事件及/或情况,这些事件及/或情况可能显示用以记录索偿估计拨备的假设需要重新评估。 |
$ | (13,654 | ) | $ | (23,878 | ) | ||
截至2024年3月31日,我们的总损失准备金为7620万美元,我们相信,根据历史索赔经验和精算分析,这足以弥补截至2024年3月31日发出的保单的未决和未来索赔造成的索赔损失。 |
7,939 | 26,531 | ||||||
本公司的损失准备金摘要如下: |
— | 182 |
2023年12月31日
(千美元)
已知所有权声明
IBNR所有权声明
总损失准备金
我们不断审查和调整我们的准备金估计,以反映损失经验和任何可获得的新信息。
商誉
我们的资产负债表上有大量与收购相关的商誉,因为商誉代表收购价格超过收购净资产和在业务合并中承担的负债的公允价值。商誉每年于每年十月一日进行减值测试及审核,如发生事件或情况,本公司任何一个报告单位的公允价值极有可能低于其各自的账面价值,则于两次测试之间进行。此外,中期减值测试可在触发事件发生时或在报告结构重组或处置报告单位的全部或部分时完成。截至2024年3月31日,我们拥有2340万美元的商誉,与北美所有权收购有关,与承销报告部门有关。
目录表
在执行我们的年度商誉减值测试时,我们首先进行定性评估,这要求我们考虑有关宏观经济状况、行业和市场考虑因素、成本因素、整体财务表现、管理层或关键人员的变动、战略变化、客户变化、报告单位组成或账面金额的变化或其他可能影响公允价值的因素的重大估计和假设。如在评估整体事件及情况后,吾等认为我们的报告单位的公允价值很可能大于账面值,则不会进行量化商誉减值测试,因为商誉并不被视为减值。然而,如果我们确定报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值,则进行量化评估。对于量化评估,确定我们报告单位的估计公允价值需要我们对未来的贴现现金流做出假设,包括利润率、长期预测、贴现率和终端增长率,如果可能的话,还需要对可比的市场交易模型做出假设。本公司相信,其估计各报告单位未来现金流的程序是合理的,并与截至测试日期的市场情况一致。如果影响公司业务的市场继续恶化,公司可能会确认进一步的商誉减值。如果根据量化评估,报告单位公允价值低于账面价值,则计入商誉减值,相当于报告单位商誉的账面价值与其公允价值之间的差额,不超过分配给该报告单位的商誉账面价值,相应的减值损失计入综合经营报表。
自我们截至2023年10月1日的最后一次商誉减值测试以来,我们没有发现需要我们在本季度进行中期商誉减值测试的任何事件、情况变化或触发事件。
来自第三方代理推荐的应计净保费
当收到第三方代理发出的出具通知时,我们确认由第三方代理出具的所有权保险单的收入,通常是收到现金付款的时候。此外,我们估计并应计截至相关资产负债表结算日第三方代理销售但未报告的保单的收入。这一应计额是基于已结清且在相关资产负债表结清之前没有报告的所有权保险保单的历史交易量数据,以及我们业务以及产权和住房行业的趋势。此应计额在不同期间可能存在差异,第三方代理商随后向我们报告的金额可能与前一期间记录的估计应计额不同。如果第三方代理商随后向我们报告的收入金额高于或低于我们的估计,我们将在报告期间记录收入差额。从第三方代理完成交易到向我们报告保单或第三方代理向我们发出的保单的保费之间的时间间隔大约为三个月。除了应计保费外,我们还记录了与这项收入相关的相应直接费用的应计费用,包括第三方代理保留的保费、保费税和索赔准备金。
新会计公告
目录表
新兴成长型公司会计选举
2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)条豁免新兴成长型公司遵守新的或经修订的财务会计准则,直至私营公司(即尚未有证券法注册声明宣布生效或没有根据交易所法注册的证券类别的公司)被要求遵守新的或经修订的财务会计准则为止。JOBS法案规定,公司可以选择退出延长的过渡期,并遵守适用于非新兴成长型公司的要求,但任何这样的选择退出都是不可撤销的。本公司已选择不选择该延长过渡期,即当一项准则发布或修订,而该准则对上市公司或私人公司有不同的适用日期时,本公司作为新兴成长型公司,可在私人公司采用新准则或经修订准则时采用新准则或经修订准则。这可能令本公司的简明财务报表与另一间既非新兴成长型公司亦非新兴成长型公司的上市公司比较困难或不可能,后者因所采用的会计准则潜在差异而选择不采用延长的过渡期。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险是利率风险,因为我们的经营结果可能会因利率的变化而变化。在利率下降的环境下,我们预计我们的运营结果将受到更高的贷款再融资活动的积极影响。然而,在利率上升的环境下,我们预计我们的运营业绩将受到贷款再融资活动减少的负面影响。我们预计,购房贷款活动将缓解这两种情况。利率波动也可能影响浮动利率投资的利息收入和固定利率投资的公允价值。利率上升会降低固定利率投资的市场价值。相反,利率下降会增加固定利率投资的公平市场价值。 |
此外,我们在资产和负债管理的整体背景下,分析了由于上述市场风险因素而导致的投资组合价值的潜在变化。我们在管理投资组合时使用的一种技术是计算持续期。我们的精算师估计准备金负债的支付模式以确定其持续时间,这是以年数表示的加权平均支付的现值。然后,我们为我们的投资组合确定一个目标期限,以便在任何给定的时间,投资组合产生的估计现金将与支付相关准备金或运营所需的估计现金密切匹配。我们根据流动性和市场风险因素,构建投资组合,以满足目标期限,以实现所需的现金流。 |
|||||||||||||||
本公司的债务证券组合存在信用风险。关于本公司截至2024年3月31日的投资组合的信用质量的进一步信息,请参阅合并财务报表的附注4。 |
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本公司还存在与再保险交易对手履行其根据我们的再保险计划支付合同金额的义务的能力以及转租承租人履行其根据我们的转租支付合同金额的义务的能力相关的信用风险。有关我们的再保险计划的信息,请参阅合并财务报表的附注2和附注17。 |
$ | 3,753 | 5 | % | $ | 7,139 | 9 | % | ||||||||
项目4.控制和程序 |
72,402 | 95 | % | 74,755 | 91 | % | ||||||||||
披露控制和程序 |
$ | 76,155 | 100 | % | $ | 81,894 | 100 | % |
管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序(根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序有效,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息:(A)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(B)积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在本季度报告所涵盖的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
在正常业务过程中,本公司正在或可能卷入与本公司业务有关的各种未决或威胁诉讼事宜,其中一些可能包括要求惩罚性或惩罚性损害赔偿。对于我们的业务,习惯诉讼包括但不限于与所有权和第三方托管索赔有关的案件,我们通过损失准备金为这些案件拨备。此外,普通诉讼可能包括集体诉讼和据称的集体诉讼。
关于法律程序的补充资料,见第一部分第3项。本公司于截至2023年12月31日止年度的Form 10-K年报(下称“年报”)中刊载“法律诉讼”。另见本季度报告第一部分第1项“财务资料”附注12“法律事项”所载资料。
第1A项。风险因素
可能导致我们的实际结果与本季度报告中的结果大相径庭的因素包括我们年度报告第I部分第1A项“风险因素”中描述的风险因素。截至本季度报告日期,年报中披露的风险因素没有发生重大变化。我们可能面临更多的风险和不确定性,这些风险和不确定性是我们目前不知道的,或者是我们目前认为无关紧要的,这也可能损害我们的业务或财务状况。
近期出售的未注册股权证券
没有一
收益的使用
没有一
项目3.高级证券违约
没有一
项目4.矿山安全信息披露
不适用
项目5.其他信息
在截至2024年3月31日的本公司会计季度内,本公司董事或高级管理人员均未采纳、修改或终止规则10b5-1或非规则10b5-1的交易安排,该等条款的定义见S-K法规第408(A)项。
目录表
项目6.展品。
展品
描述
合并协议和计划,日期为2024年3月28日,由Doma Holdings,Inc.、RE Closing Buyer Corp.和RE Closing Merge Sub Inc.之间签署(通过参考2024年3月29日提交的公司当前8-K报表的附件2.1并入)。
投票和支持协议,日期为2024年3月28日,由RE成交买家公司、Doma Holdings,Inc.、LENX ST Investor,LLC和Len FW Investor,LLC(通过引用2024年3月29日提交的公司当前8-K报表的附件10.1合并而成)。
协议和贷款和担保协议第四修正案,日期为2024年3月28日,由各州所有权控股公司、其担保方、贷款方和哈德逊结构性资本管理有限公司(通过引用2024年3月29日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2合并而成)。
协议和贷款和担保协议第五修正案,日期为2024年3月28日,由美国所有权控股公司、其担保方、贷款方、哈德逊结构性资本管理有限公司和RE Cloing Buyer Corp.(通过引用2024年3月29日提交的公司当前报告8-K表的附件10.3合并而成)。
States Title Holding,Inc.于2024年3月28日签署的承诺信和关闭母公司Holdco,LP(参考公司于2024年3月29日提交的8-K表格当前报告的附件10.4合并)。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。
101.INS*
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.Sch*
内联XBRL分类扩展架构文档。
101.卡尔*
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.实验所*
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.前期* |
||||
2.3 | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | ||||
10.1 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | ||||
10.2 | *现送交存档。 | ||||
10.3 |
**随函提供。 | ||||
10.4 | 目录表 | ||||
31.1* |
签名 |
||||
31.2* |
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。 |
||||
32.1** |
DOMA HOLDINGS,INC. |
||||
32.2** |
作者: |
||||
/s/Max Simkoff |
姓名: |
||||
马克斯·西姆科夫 |
日期: |
||||
2024年5月13日 |
标题: |
||||
首席执行官 |
(首席行政主任) |
||||
DOMA HOLDINGS,INC. |
作者: |
||||
/s/Mike Smith |
姓名: |
||||
104 |
Mike·史密斯 |
日期:
2024年5月13日
首席财务官
(首席财务官和首席会计官)
目录表 |
||||||||
目录表 |
/s/ Max Simkoff |
|||||||
Name: |
Max Simkoff |
|||||||
Date: |
May 13, 2024 |
|||||||
Title: |
Chief Executive Officer |
|||||||
(Principal Executive Officer) |
DOMA HOLDINGS, INC. |
||||||||
By: |
/s/ Mike Smith |
|||||||
Name: |
Mike Smith |
|||||||
Date: |
May 13, 2024 | |||||||
Title: |
Chief Financial Officer |
|||||||
(Principal Financial Officer and Principal Accounting Officer) |