目录

根据规则424(b)(5)提交登记文件号码为333-270671

招股书补充

(截至2023年5月5日的招股说明书)

50,000,000股普通股

我们以0.80美元的发行价格提供50,000,000股普通股，每股面值为0.0001美元。

我们的普通股票在纳斯达克资本市场上以“VXRT”为代号。2024年6月13日，在纳斯达克资本市场上，我们的普通股股票最后报告的售价为每股0.75美元。

投资我们的证券涉及风险。在投资我们的证券之前，请参阅本招股说明书补充部分的第S-4页，随附基础招股书的第3页，以及我们提交给证券交易委员会（SEC）的文件。

SEC或任何州证券委员会都未核准或否决这些证券或确定此招股说明书或随附的招股说明书是否真实或完整。有关任何相反陈述都是一种犯罪行为。

承销商预计将于2024年6月17日或前后交付普通股。

唯一的主承销商

Oppenheimer & Co.

本招股说明书补充部分的日期为2024年6月13日。

目录

招股书补充

招股说明书

风险因素

虽然我们目前打算根据本次发行的净收益与我们现有的现金及现金等价物一起按照本增补招股说明书内“资金用途”的部分所述使用净收益，但我们的管理层在利用本次发行的净收益时将有广泛的决策裁量权并可能将收益用于并无法提高我们运营结果或增进我们普通股股票价值的方式。您将无法对我们的净收益用途的决策产生影响。如果我们的管理层未能有效地利用这些资金，可能会导致财务损失，进而损害我们的业务并导致我们的普通股股票价格下降。在尚未用于计划的支出之前，我们可能以不产生收益或价值损失的方式将本次发行的净收益进行投资。“风险因素”本说明书补充信息中的“”以及您将无法作为投资决策的组成部分评估净收益是否得到适当使用。由于将确定我们使用本次发行的净收益的数量和可变因素过多，其最终用途可能与其当前预期用途大不相同。我们的管理层可能不会将净收益应用于最终增加您的投资价值的方式。我们管理团队未能有效地使用本次发行的款项可能会损害我们的业务。在使用资金之前，我们可能将本次发行的净收益投资于短期、投资级、带息证券。这些投资可能不会为我们的股东带来有利的回报。如果我们未能以增加股东价值的方式投资或使用本次发行所得的款项，我们可能会无法实现预期的财务结果，这可能会导致我们的股价下跌。“证券交易法”未来进行的股权发行可能导致您遭受进一步的投资减值。我们未来可能以任何价格发行普通股股票或可转换或可交换为普通股股票的其他证券，这些价格可能不同于本次发行的股票价格。我们可能在任何其他发行中以低于本次发行投资者支付价格的每股价格出售股票或其他证券，并且在未来购买股票或其他证券的投资者可能享有优于现有股东的权益。在未来交易中，我们出售更多普通股股票或数目众多的可转换为或可交换为普通股股票的其他证券，可能导致我们的普通股股票交易价格下降或使我们在未来通过出售股权筹集资金变得更加困难。关于我们未来交易可能产生的投资减值，请参见题为“减值”的章节。

与本次发行相关的风险

如果您在本次发行中购买普通股，您将立即遭受投资减值。

我们出售的普通股股票价格远高于我们普通股股票的净有形资产价值。因此，如果您在本次发行中购买我们的普通股，您将支付远高于本次发行后我们普通股股票的净有形资产价值的价格。根据每股0.80美元的发行价，您将遭受每股0.43美元的即时减值，代表我们经过调整的净有形资产价值每股与发行价之间的差额。如果未行权的期权或我们的限制性股票股票在解除限售后发行，您将面临进一步的投资减值。关于您在本次发行后立即遭受的投资减值的其他信息，请参见题为“减值”的章节。

在使用本次募集所得的净额时，我们拥有广泛的决策自由，可能会以您不同意的方式投资或花费所得，并且这些方式可能无法为您的投资带来任何回报。

我们目前打算根据本次发行的净收益与我们现有的现金及现金等价物一起按照本增补招股说明书内“资金用途”的部分所述使用净收益，但我们的管理层在利用本次发行的净收益时将有广泛的决策裁量权并可能将收益用于并无法提高我们运营结果或增进我们普通股股票价值的方式。您将无法对我们的净收益用途的决策产生影响。如果我们的管理层未能有效地利用这些资金，可能会导致财务损失，进而损害我们的业务并导致我们的普通股股票价格下降。在尚未用于计划的支出之前，我们可能以不产生收益或价值损失的方式将本次发行的净收益进行投资。

未来进行的股权发行可能导致您遭受进一步的投资减值。我们未来可能以任何价格发行普通股股票或可转换或可交换为普通股股票的其他证券，这些价格可能不同于本次发行的股票价格。我们可能在任何其他发行中以低于本次发行投资者支付价格的每股价格出售股票或其他证券，并且在未来购买股票或其他证券的投资者可能享有优于现有股东的权益。在未来交易中，我们出售更多普通股股票或数目众多的可转换为或可交换为普通股股票的其他证券，可能导致我们的普通股股票交易价格下降或使我们在未来通过出售股权筹集资金变得更加困难。关于我们未来交易可能产生的投资减值，请参见题为“减值”的章节。

为了筹集额外资金，即使在本次发行之后，未来我们也可能以更低的每股价格出售我们的普通股股票或其他证券，这些股票股票或其他证券可以转换或交换为我们的普通股股票，其价格可能与本次发行的每股价格不同。我们可能在任何其他发行中以低于本次发行投资者支付价格的每股价格出售股票或其他证券，并且在未来购买股票或其他证券的投资者可能享有优于现有股东的权益。我们未来进行的股权发行可能导致您遭受进一步的投资减值。关于未来交易可能引起的投资减值，请参见题为“减值”的章节。

出售数量众多的普通股股票，或市场可能产生的此类交易，可能导致我们的普通股股票交易价格下降，或使我们在未来通过出售股权筹集资金变得更加困难，这可能会对我们的业务、营业成果、前景或财务状况产生不利影响。与本次发行相关，我们和我们的高管人员和董事已签署锁定协议，在本次发行后的60天内都无法出售股票。在承销商代表的唯一裁量权下，这些锁定协议可能会在锁定期限到期前解除。请参见本增补招股说明书中的“承销”以获取更多信息。在这些锁定协议到期或提前解除后，我们和我们的高管人员和董事可能会将股票出售到市场上，这可能会对我们的普通股股票交易价格产生不利影响。

我们无意对我们的普通股支付股利，因此任何回报将仅限于我们的普通股的价值。

我们从未对我们的普通股宣布或支付任何现金股利。我们目前预计将保留未来收益以用于生物疫苗候选品和我们的业务发展，因此不预计在可预见的未来支付现金股利。任何对股东的回报因此将仅限于他们的股票升值，如果有的话。

与我们的业务、财务状况和资本需求相关的风险

进一步开发我们的XBB COVID-19疫苗候选者的大部分资金目前预计将来自BARDA资金。如果BARDA删除、减少、推迟或反对根据2024年ASPR-BARDA合同或2024年ATI-BARDA合同向我们提供的可用资金，这可能会对我们的收入和现金流产生重大的负面影响，我们可能不得不暂停或终止继续开发该产品候选者或获得替代资金来源。

2024年1月，我们获得了一份合同（“2024年ASPR-BARDA合同生物医药先进研究和开发局（BARDA）宣布"生物医药先进研究与发展局（BARDA）下属的战略准备与反应管理政府部门（ASPR），签订了该基金，基数和所有期权总价值为930万美元，用于资助一项涉及10,000名患者的2b期临床研究（“试验”）。该试验将评估我们的XBB COVID-19疫苗候选品与批准的mRNA疫苗比较，以测量对症状和无症状疾病、系统和粘膜免疫诱导以及不良事件的疗效。截至2024年3月31日，我们根据某些里程碑的实现，确认了160万美元的收入，根据2024年ASPR-BARDA合同。生物医药先进研究与发展局（BARDA）下属的战略准备与反应管理政府部门（ASPR），签订了该基金，基数和所有期权总价值为930万美元，用于资助一项涉及10,000名患者的2b期临床研究（“试验”）。该试验将评估我们的XBB COVID-19疫苗候选品与批准的mRNA疫苗比较，以测量对症状和无症状疾病、系统和粘膜免疫诱导以及不良事件的疗效。截至2024年3月31日，我们根据某些里程碑的实现，确认了160万美元的收入，根据2024年ASPR-BARDA合同。生物医药先进研究与发展局（BARDA）下属的战略准备与反应管理政府部门（ASPR），签订了该基金，基数和所有期权总价值为930万美元，用于资助一项涉及10,000名患者的2b期临床研究（“试验”）。该试验将评估我们的XBB COVID-19疫苗候选品与批准的mRNA疫苗比较，以测量对症状和无症状疾病、系统和粘膜免疫诱导以及不良事件的疗效。截至2024年3月31日，我们根据某些里程碑的实现，确认了160万美元的收入，根据2024年ASPR-BARDA合同。生物医药先进研究与发展局（BARDA）下属的战略准备与反应管理政府部门（ASPR），签订了该基金，基数和所有期权总价值为930万美元，用于资助一项涉及10,000名患者的2b期临床研究（“试验”）。该试验将评估我们的XBB COVID-19疫苗候选品与批准的mRNA疫苗比较，以测量对症状和无症状疾病、系统和粘膜免疫诱导以及不良事件的疗效。截至2024年3月31日，我们根据某些里程碑的实现，确认了160万美元的收入，根据2024年ASPR-BARDA合同。所有选项的价值为930万美元，用于资助涉及10,000名患者的2b期临床研究（“试验”）。用于资助10,000名患者涉及2b期临床研究（“试验”）的生物医药先进研究与发展局（BARDA）下属的战略准备与反应管理政府部门（ASPR）已签署该合同。该试验将评估我们的XBB COVID-19疫苗候选品与批准的mRNA疫苗比较，以测量对症状和无症状疾病、系统和粘膜免疫诱导以及不良事件的疗效。截至2024年3月31日，我们根据某些里程碑的实现，确认了160万美元的收入，根据2024年ASPR-BARDA合同。

2024年ATI-BARDA项目协议2024年ATI-BARDA项目协议，由生物医药先进科技联盟作为战略准备与反应管理政府部门（BARDA）的联合管理单位并提供资金。2024年ATI-BARDA项目协议规定，在累计约6570万美元的初始奖励中，其中约6470万美元为固定费用，其余资金用于试验准备活动的报销。2024年ATI-BARDA项目协议进一步设想，在公司和BARDA决定继续进行试验的情况下，还将提供最高约3.872亿美元的额外资金。我们预计，进一步开发我们的XBB COVID-19疫苗候选品的大部分资金将来自于依据2024年ASPR-BARDA合同和2024年ATI-BARDA项目协议即将收到的余下款项。BARDA有权随时因便利而终止2024年ASPR-BARDA合同，并且不必提供按合同履行导致我们目前支出和义务的继续资金。2024年ATI-BARDA项目协议规定，政府有权判断是否在初始资助后为试验继续执行提供资金。如果2024年ASPR-BARDA合同或2024年ATI-BARDA项目协议被终止或暂停，或者政府决定不再继续在2024年ASPR-BARDA合同或2024年ATI-BARDA项目协议下提供资金或减少或推迟资金，我们的收入和现金流将受到显著且负面的影响，我们可能被迫寻求替代资金来源，这种来源可能没有为我指定非稀释性条款，可能对我们有利，也可能完全没有。

我们的收到 BARDA 资金用于推进我们的 XBB COVID-19 编程2b 期临床试验；我们的能力获得、维持和执行必要的专利和其他知识产权保护；我们估计从这次 offering 获得的资金拟用途；和。这些前瞻性陈述是基于管理层对我们业务和所处行业的当前期望、估计、预测和投射所作出的，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下超出我们的控制范围。因此，本招股说明书中我们所有的前瞻性陈述都可能是不准确的。引起实际结果与当前期望不符的因素，包括但不限于，在本招股说明书的“风险因素”和在基础招股书或其他所涉文件中的其他部分中列出的因素。潜在投资者被敦促仔细考虑这些因素，以评估前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅于此处日期及所述陈述日期之日有效。根据法律要求，即便未来有新信息，我们也不承担更新或修订这些前瞻性陈述的任何责任。鉴于这些风险和不确定性，您应当谨慎地不以这些前瞻性陈述作为未来事件的预测依据。然而，您应该在本招股说明书日期之后随时查看我们提交给 SEC 的有关报告中我们描述的因素和风险。请参阅本招股说明书中标题为“哪里可以获得更多信息”的部分。

有关前瞻性声明之特别说明

本招股说明书补充、随附的基础招股说明书、引用的文件以及我们已授权用于与此次募集相关的任何免费书面说明中包含了涉及我们业务、经营和财务业绩和状况的前瞻性声明，以及我们业务、经营和财务业绩和状况的计划、目标和期望。任何此类陈述中未包含的陈述可能被视为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以通过术语，如“目标”、“预计”、“假定”、“相信”、“思考”、“持续”、“可能”、“预估”、“期望”、“目标”、“意图”、“品牌”、“能力”、“计划”、“预测”、“潜力”、“定位”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将会”、“可能”或其否定形式或其他类似的表达式来识别前瞻性陈述，这些是预测或指示未来事件和趋势的，或这些术语的负面符号或其他相似的术语。这些前瞻性陈述包括但不限于以下内容：

这些前瞻性陈述是基于管理层对我们业务和所处行业的当前期望、估计、预测和投射所作出的，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下超出我们的控制范围。因此，本招股说明书中我们所有的前瞻性陈述都可能是不准确的。引起实际结果与当前期望不符的因素，包括但不限于，在本招股说明书的“风险因素”和在基础招股书或其他所涉文件中的其他部分中列出的因素。潜在投资者被敦促仔细考虑这些因素，以评估前瞻性陈述。这些前瞻性陈述仅于此处日期及所述陈述日期之日有效。根据法律要求，即便未来有新信息，我们也不承担更新或修订这些前瞻性陈述的任何责任。鉴于这些风险和不确定性，您应当谨慎地不以这些前瞻性陈述作为未来事件的预测依据。然而，您应该在本招股说明书日期之后随时查看我们提交给 SEC 的有关报告中我们描述的因素和风险。请参阅本招股说明书中标题为“哪里可以获得更多信息”的部分。

此外，所有表示“我们相信”等的声明均反映了我们在相关主题上的信仰和意见。这些声明基于我们截至本招股说明书日期可获得的信息。虽然我们认为此类信息可形成我们声明的合理依据，我们的管理层负责此类信息的准确性，但此类信息可能有限或不完整，而我们的声明不应被解读为表明我们进行了全面的调查或审核所有相关信息。这些声明本质上是不确定的，投资者应该谨慎地不过度依赖这些声明。

使用资金

我们预计这次 offering 给予我们的净收益将约为3750万美元，扣除承销佣金和折扣以及由我们支付的估计 offering 费用后。

我们将保留对销售所募集证券的净收益的广泛自主权。我们目前打算主要用于一般企业用途，包括营运资金、营业费用和资本支出。

我们的实际支出金额和时间将取决于众多因素，包括本招股说明书中和本招股说明书所涉文件中的“风险因素”所述以及我们运营所需的现金金额。我们可能会发现有必要或建议将净收益用于其他用途，而我们将在净收益的应用程序中拥有广泛的自由裁量权。

在使用本说明书下的证券的净收益之前，我们可能会最初将净收益投资于短期、投资级或带有利息的证券。

分红政策

我们从未在我们的普通股上宣布或支付股息。我们打算保留未来的收益（如果有），以支持我们的疫苗候选品的开发和业务，因此不预计在可预见的未来支付现金股息。支付未来的股息（如果有）将取决于我们的董事会在考虑各种因素，包括当前的财务状况、经营结果和目前和预计的现金需求后的自由裁量权。

稀释

如果您在本次 offering 中投资购买我们的普通股，则您的权益将立即因本 offering 价格和本 offering 后我们的每一股普通股的净有形账面价值之间的差额而被分摊。

2024年3月31日我方历史净有形账面价值约为4710万美元，或每股普通股0.27美元。历史净有形账面价值每股代表我方总有形资产减总负债的金额，除以2024年3月31日我方普通股已发行数量。

考虑到本次发行的5000万股普通股的发行价格为每股0.80美元，并扣除由我们支付的承销折扣、佣金和预计发行费用后，2024年3月31日我们的调整后净有形账面价值将为8450万美元，每股为0.37美元。这对现有股东来说意味着每股净有形账面价值立即增加0.10美元，对于在本次发行中购买证券的新投资者来说，则意味着每股净有形账面价值立即稀释0.43美元。新投资者每股的稀释根据本次发行后的调整后净有形账面价值每股减去新投资者支付的发行价格每股得出。下表说明了本次发行中购买证券的新投资者每股稀释情况：

以上计算基于2024年3月31日我方普通股实收股本为1,765,230,420股，不包括:

在2024年3月31日未行使的期权已行使或可能被行使，或其他股份已发行的情况下，购买本次发行证券的投资者可能会经历进一步的稀释。此外，我们可能会选择出于市场条件或战略考虑而筹集额外的资金，即使我们认为我们已经有足够的资金来支持当前或未来的运营计划。如果通过出售股票或可转换债务证券筹集额外的资金，则这些证券的发行可能导致我们的股东进一步稀释。

承销。

我们已与Oppenheimer＆Co. Inc.签订承销协议。

根据承销协议的条款，Oppenheimer＆Co.，Inc.已同意从本招股说明书中购买我们提供的所有普通股。下面将Oppenheimer＆Co.，Inc.称为“承销商”。

如果有任何股票得到购买，承销商已同意购买本招股说明书中提供的所有股票（除了以下描述的购买附加股票的选项）。

这些股票预计将于2024年6月17日或前后准备妥当，以立即可以使用的资金付款。承销商在不同的条件下提供证券，并可能拒绝任何部分订单。承销商已告诉我们，它打算以本招股说明书上显示的发行价格直接向公众发售股票。此外，承销商可能会以比每股减少0.0288美元的价格向其他证券经销商出售其中一些股票。在股票发布后，承销商可能会多次更改发行价格和其他销售条款。

下表提供了在扣除我们支付的费用之前，承销商从我们处获得的折扣和佣金金额的信息。

我们预计，扣除承销折扣和佣金的所有发行费用将约为370,500美元，其中包括我们同意补偿承销商的费用和支出，包括其律师的费用和支出，最高金额为125,000美元。承销商还同意为我们支付某些发行费用。

我们同意对承销商进行赔偿，包括根据《证券法案》承担的责任。

我们和我们的高管和董事同意对他们有益所有的普通股和其他证券进行为期60天的“锁定”，包括可转换为普通股的证券和可交换或可行使为普通股的证券。这意味着，在本招股说明书补充的日期后的60天内，除非经Oppenheimer & Co. Inc.事先书面同意，否则我们和这些人不能提供、出售、抵押或以其他方式处置这些证券。

证券交易委员会的规则可能会限制承销商在股票分销完成之前进行买盘或购买股票的能力。然而，承销商可以根据规则进行以下活动：

与其他购买交易类似，承销商购买用于覆盖财团空头交易或稳定我们普通股市场价格可能会导致我们普通股的市场价格上涨或维持，或防止或缓解我们普通股的市场价格下跌。因此，本招股说明书可能导致我们普通股的价格高于公开市场的价格。强制性投标的实行也可能对股票价格产生影响，如果它阻碍了股票的转售。

我们和承销商并不表示或预测上述交易对股票价格可能产生的影响。这些交易可能在纳斯达克资本市场或其他地方进行。如果这种交易得以实施，它们可能会随时终止而无需通知。

初步招股说明书的电子交付：本次发行中参与的承销商可以向潜在投资者交付电子版的招股说明书补充。电子格式的招股说明书补充的内容与纸质招股说明书补充完全相同。除电子格式的招股说明书补充外，承销商网站上的信息以及承销商维护的任何其他网站中包含的信息均不是招股说明书补充或其随附的招股说明书组成部分。

承销商及其关联公司是从事各种活动的全方位金融机构，这些活动可能包括证券交易、商业和投资银行业务、金融咨询、投资管理、投资研究、主要投资、对冲、融资和经纪业务等。承销商及其关联公司曾经或将来可能为我们提供各种财务咨询和投资银行业务，也可能因此收到或将收到惯常的费用和支出。

此外，在其各种日常业务活动中，承销商及其关联公司可能进行或持有广泛的投资，并积极交易债券和股票（或相关衍生证券）和金融工具（包括银行贷款），以其自有账户和客户账户而持有长期和短期的头寸，这种投资和证券交易业务可能包括我们或我们的附属公司的证券和工具，承销商及其关联公司也可能对这些证券或工具发表投资建议和/或独立研究意见，也可能随时持有或推荐客户拥有这些证券或工具的多头或空头头寸。

非美国投资者的通知

欧洲经济区

对于欧洲经济区的每个成员国，每个成员国都是“相关国家”，在该相关国家内，在根据《招股说明书条例》(Prospectus Regulation) 的有关部门批准的关于证券的招股说明书为公众发行股票之前，不会或不会根据适用的情况，在其他相关国家获得批准的情况下，由证券提供此次发售。但是，可以根据招股说明书条例的以下豁免条款，在该相关国家的以下情况下随时向公众发行证券：

前提是，不存在这样的证券的任何发售将要求发行人或承销商根据招股说明书条例第3条发布招股说明书或根据招股说明书条例第23条补充招股说明书。

在相关国家的每个人最初购买任何证券或接受任何报价都被认为已经代表、认可并同意和我们以及承销商一起，它是《招股说明书条例》下的合格投资者。

对于向金融中介提供的证券而言，金融中介应视为已经表示、承认并同意，该等金融中介在本次发行中所获取的证券并非以非自主方式代表他人获取，或者并非在可能导致出现公众其他人以外的情况下，代表他人获取证券，上述其他人包括在有关国家以外向合格投资者再次供售证券，而在供售证券时已取得承销商对于该等拟议供售证券的每一次供售事项所需的事先同意。

我们、承销商及我们和承销商各自的关联方将依赖于上述陈述、承认和协议的真实性和准确性。

本条款所述，“在任何有关国家的公众供售”指以任何形式和任何方式传播有关发行条款和将被供售的证券的充分信息，以便使投资者决定购买或认购任何证券，而“《欧盟发售概要条例》”则指（经修改后的）条例（EU）2017/1129。

上述销售限制适用于下述其它销售限制之外。

与本次发行有关，承销商并非代表发行人以外的任何人物，并且对于为客户提供的保护或就本次发行提供咨询，承销商只对发行人负责，不对其他人物负责。

英国

关于大不列颠及北爱尔兰联合王国或英国，未于此次发行中向大不列颠及北爱尔兰联合王国即英国的公众提供或将提供任何证券，除非根据《发售概要修订等（英国退出欧盟）条例2019/1234》第74条（过渡性条款）规定，已发布被视为已获得英国金融管理局批准的与该等证券有关的发售概要以外，该等证券在以下任一时间向大不列颠及北爱尔兰联合王国即英国的公众提供：

前提是上述任何证券供售均不应要求我们或承销商根据英国金融服务和市场法2000年第85节发布发售概要，或根据《英国发售条例》第23条发布发售概要的补充。

对于大不列颠及北爱尔兰联合王国或英国，公开向其供售证券的方式与本条款中对任何有关国家的公众供售的定义相同，本条款中对《英国发售条例》的定义，指依照《欧洲联盟（退出）法2018》的规定作为国内法的《欧盟发售概要条例》（EU）2017/1129版本。

加拿大

证券只能出售给购买或被视为购买为原始负责人的资格投资者，资格投资者的定义为《45-106发售概要豁免》或《证券法》（安大略省）73.3（1）所定义，并且是符合注册要求、豁免和持续注册义务的许可客户。任何证券的转售必须符合适用证券法规定豁免的规定或不属于发售概要要求的交易。

加拿大某些省或地区的证券法律可能为购买者提供扭转或索赔的救济措施，如果本招股说明书（包括任何修订）存在误导陈述，则该等扭转或索赔的救济措施，须在购买者省或地区的证券法规定的时间限制内行使。购买者应参阅购买者省或地区的证券法律的适用条款，以了解这些权利的详情，或咨询法律顾问。

根据《33-105承销利益冲突》3A.3条，承销商无需遵守与本次发行有关的承销利益冲突披露要求。

以色列。

在以色列，请注意，如果该招股说明补充材料符合以色列证券法，5728-1968的第15条的若干规定，它就不会被视为根据该法案公开向投资者购买证券的要约。这种情况包括但不限于以下情况：（i）要约的传达不超过35个投资者一定条件的主体，或者所处的地址投资者，或者（ii）向以色列证券法第一附录规定的特定机构投资者传达，该机构投资者定义条件，或符合规定的合格投资者。符合资格的投资者不计入地址投资者的计数，并且可在35个地址投资者之外向其出售证券。我们已经没有且将不会采取任何行动，要求我们根据以色列证券法，5728-1968刊登公开发售说明。我们已经没有且不会向以色列国内任何人分发这份招股说明的补充，也不会向任何人转售我们的证券，除了合格投资者和至多35个地址投资者以外。

符合规定的投资者可能必须提交书面证明，证明其符合以色列证券法，5728-1968第一附表中列出的规定。特别是，我们可以要求作为获得证券发行条件的资格投资者的每个人向我们和/或代表我们的任何人代表、保证、认证：（i）它属于列于以色列证券法，5728-1968第一附表中的类别之一的投资者；（ii）对于其适用的资格投资者有第一附表所述的哪些类别；（iii）它将遵守以色列证券法，5728-1968及其标准制定以及与其有关的规定，以购买该等发行的证券；（iv）颁发给他的证券符合以色列证券法，5728-1968根据规定的豁免条件：（a）对其自身的账户；（b）仅供投资目的；以及（c）非在以色列国内以规定以外的规定再次出售，而且（v）它愿意提供其资格投资者身份的进一步证据。对于其地址的投资者可能必须提交有关身份的书面证据，并可能必须签署并提交声明，该声明包括该地址投资者的名称、地址及护照号码或以色列身份证号码，等等。

我们未授权且不授权任何金融中介代表我们进行任何证券发行，除了由承销商及其关联方进行的最终配售所述而外。因此，除承销商和其关联方以外的任何证券购买者均不得代表我们或代表承销商进一步发行证券。

瑞士

证券在瑞士不得向公众供售，并且不会在瑞士的SIX Swiss Exchange或SIX或任何其他瑞士证券交易所或受监管的交易平台上进行上市。本文件不构成根据瑞士义务负债法第652a条或第1156条的发行概要的一部分和未考虑该法案下的发行概要的披露标准或根据第27条等的SIX指南或任何其他瑞士证券交易所或受管制交易平台的上市规则。本文件或与证券或发行有关的任何其他发售或营销材料在瑞士不得公开分发或以任何方式公开。

本文件或与发行、我们或证券有关任何其他发售或营销材料未经任何瑞士监管当局批准也未被任何瑞士监管当局确认，特别是本文件不会被提交给瑞士金融市场监督机构或FINMA，证券的发售不受《集合投资计划法》的保护，也未被该法案授权。在瑞士，入股的受保护投资者对投资者的保护不扩展到证券的购买者。

香港

未经任何文件或其他文件以香港以外的方式提供或销售证券，只能提供给其业务为买卖证券或债券的人，无论作为负责人还是代理商;或者作为证券及期货条例（香港法例（第571章））或SFO下根据该条例制定的任何规定所定义的“专业投资者”;或者不得使文件成为香港公司条例（香港法例（第32章））或CO所定义的“招股说明书”的情况，或不构成CO或SFO的公开要约或邀请的其他情况。未发出或不得发出与证券有关的文件、邀请或广告，或不得由任何人持有，以在香港或其他地方（在每种情况下）发行，该文件面向或内容可能被香港公众访问或阅读（除非在香港的证券法律允许的情况下），除非涉及只向香港境外的人出售或计划出售的证券或只向证券及期货条例（SFO）下根据该条例制定的任何规定的“专业投资者”出售的证券。

本招股说明书未在香港公司注册处注册。 因此，本招股说明书不得在香港发行、流通或分发，证券也不得向香港公众订阅。 购买证券的每个人都将被要求并被视为已购买证券，确认他知道本招股说明书和相关发售文件所述证券发售限制，并且他未在任何违反此类限制的情况下购买或被提供任何证券。

法律事项 除非适用的招股说明书另有说明，否则本招股说明书所提供证券的有效性将由纽约Ellenoff Grossman & Schole LLP律师事务所审核。如果与本招股说明书有关的法律事项由承销商、经销商或代理商的法律顾问通过审核，则这些律师将在适用的招股说明书中命名。

关于某些法律事项，将由纽约Thompson Hine LLP和纽约Paul Hastings LLP代表保荐机构在本次发行中代表。

可获取更多信息的地方

Vaxart，Inc.在2023年和2022年审计的年度合并财务报表，截至2023年12月31日的两年期间的每年，已被引用本招股说明书和在注册声明中的其他地方，并依靠WithumSmith + Brown的报告作为会计和审计专家的权威。

您可以在哪里找到更多信息

我们已向美国证券交易委员会（SEC）提交了一份根据《证券法》提交的S-3表，涉及本次拓展说明书所提供的证券。本拓展说明书不包含注册声明及其附件中的所有信息。有关我们和本拓展说明书所提供的证券的更多信息，请参阅注册声明及其附件。该拓展说明书中涉及的任何合同或其他文件的内容不一定是完整的，每次我们都会将您转向已提交给SEC的合同或其他文件的副本。每条陈述在所有方面都受此引用限制。SEC维护一个网站，其中包含关于注册人信息的报告、代理人声明和其他信息，例如我们，以电子方式向SEC提交文件。该网站的地址是www.sec.gov。该网站中包含的信息，或者可以通过该网站访问的信息，不是本拓展说明书的一部分。

我们受到《证券交易法》的信息和定期报告要求，我们向SEC提交定期报告、代理人声明和其他信息。我们的网站为https://www.vaxart.com。您可以在我们的网站免费查询向SEC提交的带表10-K、表10-Q和表8-K的年度报告，以及根据《证券交易法》第13(a)或第15(d)条提交或提供的这些报告的修正案，我们会尽快在网站上公布此类材料。本拓展说明书中包含的信息或可访问的信息，并不是本拓展说明书的一部分。

通过引用文档的纳入

SEC允许我们“通过参考”向您披露我们向其提交的文件，这意味着我们可以通过参考那些文件向您披露重要信息。所参考信息已经成为本拓展说明书的重要组成部分。以本拓展说明书为基础所提供的信息将取代所有在此之前向SEC提交的根据参考收入的文件的信息，随着我们之后向SEC提交的信息，每次更新和取代本拓展说明书的信息，此类文件的陈述将自动更新和取代本拓展说明书的信息，只要一份拓展说明书或与本次发行有关的自由写作拓展说明书，或我们之后向SEC提交的在本拓展说明书中参考的任何其他文件，修改或取代原始陈述即可。

以下在SEC提交的文件现在有关此拓展说明书的参考性，在此引入：

我们在本次发行终止之前根据证券交易所法案第13（a）、13（c）、14和15（d）条款后随后提交的所有报告和其他文件应被视为并入本招股说明书且自提交这些报告和其他文件的日期起成为其一部分。

尽管以上所述，我们根据证券交易所法案向SEC“提供”的或将来“提供”的任何文件、报告或陈述（或其任何部分）或任何其他信息均不得并入本招股说明书中。

根据《证券法》第412条规定，本招股说明书引入的任何文件中所包含的声明应视为已被修改或取代，直至本招股说明书中或在之后提交的任何其他文件中的声明也被视为或被视为已经引入参考到本招股说明书中并修改或取代了该声明。

我们将根据书面或口头要求免费提供所有并入的文件副本，包括这些文件的展品。您应通过写信给我们（地址为170 Harbor Way，Suite 300，South San Francisco，CA 94080），或致电（650）550-3500向我们发送任何文件请求。

招股说明书

$200,000,000

普通股票

优先股

债务证券。

权证

购买合同

单位

我们可以在一个或多个发行中，随时以一项或多项招股中所列举的证券总价值不超过2亿美元的价格提供所述证券。本招股说明书为您提供了证券的一般描述。

每次我们提供和销售证券时，我们将提供一份或多份补充招股说明书，其中包含有关该发行的具体信息，包括证券的金额、价格和条款。补充招股说明书还可以添加、更新或更改有关该发行的本招股说明书中包含的信息。在投资我们的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书、所有适用的招股说明书以及我们并入的文件。

我们可以通过一个或多个包括证券交易员、经销商和代理商或直接向买方出售，或通过各种方法组合在一起进行上述证券的出售。如果任何承销商、经销商或代理商参与销售任何证券，则它们之间的名称和任何适用的购买价格、费用、佣金或折扣安排将在适用的招股说明书中设置或可计算为该信息。关于本招股说明书”和“分销计划未提供本招股说明书和证券的任何方法和条件。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易，交易符号为“VXRT”。截至2023年3月16日，我们的普通股最后报告的成交价为0.79美元。截至2023年3月16日，我们的普通股总股本为135,561,649股。

投资我们的证券涉及风险。请参阅本招股说明书第3页和适用招股说明书和在此处和其中所纳入的文件中包含的任何类似章节中，涉及在投资我们的证券前您应考虑的因素。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券或通过本招股说明书的充足性或准确性发表意见。任何对此的陈述均构成犯罪行为。

本招股说明书的日期为2023年5月5日。

目录

关于本招股说明书

本招股说明书与我们向美国证券交易委员会提交的S-3表格注册声明有关（“...”），该注册声明采用了“架子”注册程序。根据本架子注册声明程序，我们可以随时在一项或多项发行中，以总价值不超过2亿美元的价格，提供本招股说明书中列出的普通股、优先股、各种系列的债务证券、用于购买普通股或优先股的认股权证、购买合同和/或购买任何此类证券的单位。本招股说明书为您提供了我们可以提供的证券的一般描述。SEC每次我们根据本招股说明书销售任何类型或系列的证券时，我们将提供一份招股说明书，其中将包含有关该发行的更具体的信息。我们还可能授权提供一份或多份免费的书面招股说明书，该书面招股说明书可能包含与这些发行有关的重要信息。我们授权提供给您的补充招股说明书和任何相关的书面补充招股说明书，可能会添加、更新或更改本招股说明书或我们已并入本招股说明书和适用的招股说明书的文件中包含的任何信息。本招股说明书、适用的招股说明书、任何相关的书面补充招股说明书以及适用的招股说明书中并入的文件，将包含与适用发行有关的所有重要信息。在购买任何所提供的证券之前，我们敦促您仔细阅读本招股说明书、所有适用的招股说明书以及我们授权在特定发行中使用的任何书面补充招股说明书，以及根据“”标题下的描述并入本招股说明书的其他信息。

您应仅依赖包含在本招股说明书和适用的招股说明书中，以及我们授权用于与特定发售有关的任何书面补充招股说明书中的信息进行投资。我们未授权任何人提供不同或其他信息。任何销售员、销售人员或其他人未经授权就提供任何信息或代表未包括在本招股说明书、任何适用的招股说明书或我们授权提供给您的任何相关书面补充招股说明书中的任何事项均未经授权。本招股说明书仅为出售所提供的证券的一个要约，但仅在法律允许的情况下出售。某些资料的引用。

本招股说明书不能用于完成证券交易的销售，除非它附带一份招股说明书补充资料。

您应仅依赖包含在本招股说明书和适用的招股说明书中，以及我们授权用于与特定发售有关的任何书面补充招股说明书中的信息进行投资。我们未授权任何人提供不同或其他信息。任何销售员、销售人员或其他人未经授权就提供任何信息或代表未包括在本招股说明书、任何适用的招股说明书或我们授权提供给您的任何相关书面补充招股说明书中的任何事项均未经授权。本招股说明书仅为出售所提供的证券的一个要约，但仅在法律允许的情况下出售。

请注意，此招股说明书、任何适用的招股说明书补充以及任何相关的任意书面招股说明书中的信息仅截至文件正面日期时准确，我们所引用的任何信息仅截止至参考文件所载日期时准确，不管是否交付本招股说明书、任何适用的招股说明书补充或任何相关的任意书面招股说明书，或我们的证券销售时间。 我们的业务、财务状况、运营结果和前景在此日期之后可能已发生变化。

本招股说明书包括某些文件所述条款的摘要，但完整信息应参照实际文件。 所有摘要都须在读取实际文件的整体情况下加以修改。一些所指者文件的副本已归档、将被归档或将作为本招股说明书一部分的注册声明书展示，并且您可以按照“”的部分所述的方式获得这些文件。您可以找到其他信息的地方。

以下摘要重点介绍了本招股说明书中包含的信息或本招股说明书中所载信息的引用，不含所有可能对证券购买者重要的信息。 在购买我们的证券之前，您应仔细阅读本招股说明书、所有被引用的文件、任何招股说明书补充和任何相关的任意书面招股说明书以及“”部分所述的其他信息。在本招股说明书中，“Vaxart”、“公司”、“我们”、“我们的”指Vaxart,Inc及其子公司，按合并基础计算，除非文本需要另作说明。您可以找到其他信息的地方此摘要突显了本招股说明书中的某些信息或本招股说明书中所包含的信息，不含您在做出投资决策时需要考虑的所有信息。您应仔细阅读整个招股说明书及配套基础招股说明书和任何相关的任意书面招股说明书，包括本招股说明书“”部分所述的投资我们证券的风险，本招股说明书、基础招股说明书和任何相关的任意书面招股说明书中所载的具有类似标题的其他文件。您还应仔细阅读并参照被引用到本招股说明书中的信息，包括我们的财务报表和作为本招股说明书一部分的注册声明书的展示资料。

风险因素

投资我们的证券涉及很高的风险。“风险因素”条款“任何后续季度报告Form 10-Q中的“Item 1A.Risk Factors”条目中的描述，以及出现或可能出现的所有适用招股书中的内容，并在我们向SEC提交的文件中并入引文招股说明书，并在本招股说明书或任何适用的招股书补充（如有）中包含。要了解这些报告和文件的描述和信息以及有关其何处可以找到它们的信息，请参阅“额外信息的获取方式”。”任何后续季度报告Form 10-Q中的“Item 1A.Risk Factors”条目中的描述，以及出现或可能出现的所有适用招股书中的内容，并在我们向SEC提交的文件中并入引文招股说明书，并在本招股说明书或任何适用的招股书补充（如有）中包含。要了解这些报告和文件的描述和信息以及有关其何处可以找到它们的信息，请参阅“额外信息的获取方式”。“任何后续季度报告Form 10-Q中的“Item 1A.Risk Factors”条目中的描述，以及出现或可能出现的所有适用招股书中的内容，并在我们向SEC提交的文件中并入引文招股说明书，并在本招股说明书或任何适用的招股书补充（如有）中包含。要了解这些报告和文件的描述和信息以及有关其何处可以找到它们的信息，请参阅“额外信息的获取方式”。”适用的招股书，并在本招股说明书中并纳入引用。对于这些报告和文件的描述和信息以及有关您可以找到它们的位置的信息，请参阅“额外信息的获取方式”。在这本招股说明书中包含了我们网站的网址，仅作为非活动文本参考。和页面。其中某些信息的引入.”如果我们的SEC提交的任何风险或不确定性，或任何招股书补充或任何其他风险和不确定性实际发生，则我们的业务，财务状况和运营结果可能会受到重大和不利的影响。在这种情况下，我们的证券交易价格可能会下跌，您可能会损失您的投资的全部或部分价值。

我们可能提供的证券

根据市场条件，我们可以在一项或多项发行中，以确定的价格和条款，从时间到时间提供我们的普通股，优先股，各系列债务证券，购买普通股或优先股的权证，购买合同和/或单位，要么单独提供这些证券，要么与本说明书中描述的其他证券组合在一起提供。这本说明书为您提供了我们可能提供的证券的概述。每次我们提供一种或一系列证券时，我们都将提供一份简章补充，其中将描述证券的具体金额，价格和其他重要条款，包括如适用的：

简章补充和任何我们可以授权提供给您的相关免费书面说明也可能添加，更新或更改本说明书中的信息，或者更改我们已引用的文档中的信息。

未附加招股说明书补充内容的情况下，本招股说明书不得用作发行或销售证券。

我们可能直接或通过代理商、承销商或经销商出售证券。我们及我们的代理商、承销商或经销商保留接受或拒绝任何拟议购买证券的全部或部分的权利。如果我们通过代理商或承销商发售证券，我们将在相关的招股说明书补充内容中包含：

有关前瞻性声明之特别说明

本招股说明书及我们提交给证券交易委员会的已纳入参考的文件包含根据《1933年证券法》（经修订）或证券法第27A条以及《证券交易法》第21E条的“前瞻性声明”。这些声明涉及未来事件或我们未来的经营或财务业绩，并涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成果与前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成果存在实质性的差异。前瞻性声明可能包括但不限于下列声明：

在某些情况下，您可以通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“打算”、“可以”、“计划”、“潜在”、“将要”或这些术语的否定形式或其他类似表达来识别前瞻性声明。这些声明反映了我们就未来事件的当前看法，基于假设并且面临风险和不确定性。有了这些不确定性，您不应该对这些前瞻性声明抱有过度依赖的态度。我们在“”中详细讨论了许多这些风险。任何招股说明书补充内容中和我们最近提交的10-K表和10-Q表（以及SEC后续提交在这些表中反映的任何修订内容），均已经纳入本招股说明书。此外，前瞻性声明仅代表我们在适用文件中提供的陈述的日期的估计和假设。除非法律要求，我们不承担更新和修订任何前瞻性声明以反映新信息或未来事件或发展的义务。风险因素您应该完整阅读本招股说明书以及我们提交给证券交易委员会的纳入参考的文件和任何我们可能授权用于此次发行的自由书面招股说明的内容，并理解我们实际的未来结果可能会与我们的期望存在实质性的差异。我们在上述文件中所有前瞻性声明均受到这些警示声明的限制。

此外，“我们相信”和类似表述反映了我们在相关主题上的信仰和观点。这些表述是基于我们自本招股书发布之日可获得的信息，虽然我们认为这些信息形成了这些表述的合理基础，但这些信息可能是有限或不完整的，我们的表述不应被解读为表明我们进行了详尽的调查或审核所有可能可用的相关信息。这些表述在本质上是不确定的，投资者应该注意不要过分依赖这些表述。

我们打算按照适用的招股说明书补充内容所述使用证券的净收益。

使用资金

以下我们的普通股的某些条款概述并不意味着完整。您应该参阅本招股说明书的部分标题为“

普通股票说明

除非适用于任何此时优先股的特权，否则普通股股东有权获得我们董事会每次从法律上可用的资金中宣布的任何股息。我们从未支付过现金股息，并且没有现在支付现金股息的意向。特定的特拉华州法律和公司章程和章程的某些规定 的我们的普通股股东没有优先权，转换权或认购权，也没有适用于我们的普通股的赎回或沉没基金规定。我们的普通股股东的权利，优先权和特权受制于并可能不利于我们指定或发行的任何系列优先股股东的权利。 ”根据我们的修订后的章程中的规定，随时修订（“），我们修订后的章程（“）和德拉华州公司法（“DGCL”）的适用规定。本信息完全有文献可供引用适用于我们的特许状况，章程和DGCL。租船我们授权发行250,000,000股普通股，每股面值为0.0001美元。截至此招股说明书的日期，我们的普通股流通股为135,561,649股。规则以下是我们的章程和公司章程中普通股重要条款的摘要。特拉华州公司法我们的普通股在所有提交给股东投票的事项上，每股拥有一票投票权。但是，董事会成员由获得的投票中得票最多的人选举产生。因此，在董事选举中有投票权的多数普通股股东可以选择选出所有参选的董事。

总体来说

除非适用于任何此时优先股的特权，否则普通股股东有权获得我们董事会每次从法律上可用的资金中宣布的任何股息。我们从未支付过现金股息，并且没有现在支付现金股息的意向。

在清算，解散或清算时，我们的普通股股东将有权在偿还我们所有债务和其他责任后，按比例分享合法可用于分配给股东的净资产，但需满足优先股股东享有的任何清算优先权。

投票

我们的普通股股东没有优先权，转换权或认购权，也没有适用于我们的普通股的赎回或沉没基金规定。我们的普通股股东的权利，优先权和特权受制于并可能不利于我们指定或发行的任何系列优先股股东的权利。

股息

我们的普通股在纳斯达克证券交易所上市，交易代码为“VXRT”。

清算

我们的普通股的股票转让代理和登记代理是美国股票转让信托公司（American Stock Transfer & Trust Company，LLC）。转股代理和注册处的地址为6201 15th Avenue，Brooklyn，New York 11219。

权利和优先权

我们的普通股权利，优先权和特权的以下摘要不会使所有内容都完整无缺。您应参阅本招股说明书中的“特定德拉华州法律和公司章程及章程”章节和我们的章程，章程和DGCL的相关条款。本信息完全取决于我们的特许状况，章程和DGCL的适用规定。每个系列的优先股的权利，优先权，特权和限制将由涉及该系列的认定证书确定。

我们发行的所有普通股股份均已全额支付，且没有发行额外额外课税股份的要求。

我们发行的所有普通股股份均已全额支付，且没有发行额外课税股份的要求。

纳斯达克资本市场上市

我们授权发行250,000,000股普通股，每股面值为0.0001美元。截至此招股说明书的日期，我们的普通股流通股为135,561,649股。

转让代理人和注册人

以下是我们的章程和公司章程中普通股重要条款的摘要。

优先股票说明

除非适用于任何此时优先股的特权，否则普通股股东有权获得我们董事会每次从法律上可用的资金中宣布的任何股息。我们从未支付过现金股息，并且没有现在支付现金股息的意向。特定的特拉华州法律和公司章程和章程的某些规定 的我们的普通股股东没有优先权，转换权或认购权，也没有适用于我们的普通股的赎回或沉没基金规定。我们的普通股股东的权利，优先权和特权受制于并可能不利于我们指定或发行的任何系列优先股股东的权利。 我们的普通股在纳斯达克证券交易所上市，交易代码为“VXRT”。

总体来说

我们的普通股的股票转让代理和登记代理是美国股票转让信托公司（American Stock Transfer & Trust Company，LLC）。转股代理和注册处的地址为6201 15th Avenue，Brooklyn，New York 11219。

我们的董事会有权，在德拉华州法律规定的限制下，未经股东行动，指定和发行高达5,000,000股优先股，每股面值为0.0001美元。截至此招股说明书的日期，我们的优先股流通股为0股。

我们的董事会可能授权发行享有投票权或转换权的优先股，这可能会对普通股股东的投票权或其他权利产生不利影响。发行优先股可以在未来融资、收购和其他公司用途方面提供灵活性，但在特定情况下，可能会限制普通股股息，稀释普通股投票权，损害普通股清算权或延迟、推迟或阻止公司的变更控制，这可能会损害普通股的市场价格。另请参见“其他条款”，特定的特拉华州法律和公司章程和章程的某些规定 的反收购规定—如果发行，每个优先股系列将在随附本招股说明书中更为详细地描述。在必要时，此描述将包括：。

最大股份数；

过户代理人和注册代理人

以下描述以及我们在任何适用的招股说明书或自由写作招股中包含的其他信息概括了我们可能在本招股中提供的债务证券的某些一般条款和规定。虽然下面我们概述的条款将普遍适用于我们可能提供的任何未来债务证券，但我们将在适用的招股说明书中更详细地描述我们可能提供的任何债务证券的特定条款。我们根据招股说明书发行的任何债务证券的条款可能与下面描述的条款不同。

债务证券说明

截至本招股说明书的日期，我们尚无已发行和流通的债务证券。

我们可能不时在本招股说明书下的一项或多项发行中销售担保或非担保债务证券，这些债务证券可能是优先债务或次级债务。任何次级债务证券通常只有在偿还我们的优先债务后才有资格得到偿还。优先债务通常包括我们借用的所有债务，但不包括在管理该债务条款的工具中规定不是优先于次级债务证券或明确次级于次级债务证券的债务。我们可能发行可转换为我们的普通股或优先股的债务证券。

我们将根据一项与托管人达成的盟约发行任何债务证券。任何债务证券都将在1939年修订版的信托契约法下得到批准。在投资我们的债务证券之前，您应该完整阅读下面的摘要、适用的招股说明书以及任何相关证券文件（如果有）。

发行任何债务证券将根据我们与信托人签署的信托契约，该信托契约将在相关招股说明书中介绍。任何信托契约都将得到1939年修订版的信托契约法的批准。在投资我们的债务证券之前，您应该完整阅读下面的摘要、适用的招股说明书以及任何相关证券文件（如果有）。

我们将在每个招股说明书中描述以下系列债券的情况：

特定的债券信托将包含额外重要的条款和规定，并作为附件包含在包含此募股说明书的注册声明或根据证券交易所法案提交的报告作为附件进行引用。

认股权叙述。

下面的描述连同我们在任何适用的募股说明书中包括的任何额外信息，总结了我们根据本募股说明书可能提供的认股权证的重要条款和规定。虽然我们以下总结的条款将普遍适用于我们可能提供的所有未来认股权证，但我们将在适用的募股说明书中更详细地描述我们可能提供的任何认股权证的特定条款。我们根据募股说明书提供的任何认股权证的条款可能与我们下面描述的条款有所不同。

我们可以发行一系列用于购买普通股或优先股的认股权证，可以独立或与普通股、优先股或债务证券一起发行，并且认股权证可以附加在或与我们的普通股、优先股或债务证券分离。

我们将在此募股说明书所属的注册声明中作为附件记录，或从我们向美国证券交易委员会提交的报告中进行引用，包括描述我们在发行相关认股权证之前提供的特定认股权证系列条款的认股权证协议的形式。以下概述的认股权证和认股权证协议的重要条款是受认股权证协议和认股权证书的所有规定的限制和限制的，并适用于我们根据本募股说明书可能提供的特定认股权证系列的全部认股权证协议和认股权证书。我们敦促您阅读与我们可能根据本募股说明书提供的特定认股权证系列相关的适用募股说明书，以及任何相关的免费书面募股说明，并且包含认股权证条款的完整认股权证协议和认股权证书的所有条款。

总体来说

我们将在适用的募股说明书中描述所提供认股权证系列的条款，包括:

行使认股权前，认股权持有人不会拥有可行权之普通股或优先股的任何权益，包括接收分红派息的权利或根据公司清算、解散或清债时的支付，或行使投票权的权利:

行使认股权

每一个认股权将使持有人有权在适用招股说明书中所描述的行使价格下，购买招股说明书中指定的普通股或优先股数目。除非在适用招股说明书中特别提出，否则持有任何认股权者均可在招股说明书中规定的到期日之前的任何时间行使认股权。到期日结束后，未行使的认股权将作废。

认股权持有人可以通过将代表可行权之认股权之认股权证书及付款必需之信息连同立即可用之资金支付予代理人，便可行使认股权，该信息将列入认股权证书背面及招股说明书中规定。

在按照招股说明书中所示提交正确填写和执行的认股权证书及相关信息之后，并在代理人公司信托办事处或适用招股说明书中指示的任何其他办事处收到所需款项，我们将发行和交付可行权所购买的股票。如果认股权证书所代表的认股权数量少于全部认股权，则我们将为剩余认股权发行新的认股权证书。如果在适用招股说明书中如此指明，持有认股权者可以将证券作为认股权的全部或部分行使价格。

管辖法

除非在适用招股说明书中另有规定，否则认股权和认股权协议将受特拉华州法律管辖并按照其进行解释。

认股权持有人享有的权利的可执行性

每个认股证代理将仅在适用的认股证协议下作为我们的代理，并不承担任何与认股证持有人的任何责任或信托关系。单个银行或信托公司可作为多项认股权证的认股证代理。认股证代理在我们在适用的认股证协议或认股权证下任何违约的情况下，或有任何责任或义务，包括任何起诉或其他程序，或对我们提出任何要求的责任或义务。任何持有认股证的持有人均可在不需取得有关认股证代理或其他认股证持有人的同意的情况下通过适当的法律行动执行其行使其认股权和接收认股证所购买的证券的权利。

购买合同描述

以下说明及拟于本招股意向书下发之任何适用招股说明书中包含的任何补充信息，概括了我们根据本招股意向书可能提供的购买契约的实质条款和规定。虽然下文所摘述的条款一般适用于我们可能提供的未来购买契约，但在适用招股说明书中，我们将更详细地描述我们可能提供的任何购买契约的特定条款。我们在招股说明书下提供的任何购买契约的条款可能与下面所述的条款不同。

我们可能发行购买契约进行购买或销售：

每一个购买契约将使持有人有权在指定日期时，根据适用招股说明书所规定的购买价格购买或销售该等信用证证券、货币或商品，该购买价格可能根据公式确定。但是，如果适用招股说明书中规定我们可以以该等购买契约的现金价值或以其他方式交付该等货币或可转让财产，则我们可以就任何购买契约的优先义务满足我们的义务。适用招股说明书还将指定持有者购买或销售该等证券、货币或商品的方法，以及任何加速、取消或终止规定或其他与结算购买契约有关的规定。

购买契约可能要求我们向持有者进行定期付款，反之亦然；这些付款可能在适用招股说明书中描述的范围内被延迟，并且这些付款可能没有任何担保或以某些基础进行预付。购买契约可能要求其持有人以适用招股说明书中所述的方式进行特定方式的担保。或者购买契约可能要求持有人在购买契约发行时满足其义务。我们在有关结算的相关结算日期上履行预付购买契约的义务可能构成债务。因此，预付购买契约将在适用信托文件下发行。

单位的描述

以下说明连同我们在适用招股说明书中包含的任何补充信息，概括了我们可能根据本招股意向书提供的单位的实质条款和规定。虽然下文所摘述的条款一般适用于我们可能提供的任何未来的单位，但我们将更详细地描述我们可能提供的任何单位的特定条件适用招股说明书。我们在招股说明书下提供的任何单位的条款可能与下面所述的条款不同。

我们可能会发行由本招股说明书中描述的其他证券类别中的一个或多个组成的单位，组合任意。每个单位将被发行，使得单位的持有人也是包括在单位中的每个证券的持有人。因此，单位的持有人将具有每个包括的证券的持有人的权利和义务。单位可以在我们与单位代理之间签订的单位协议下发行，详见有关所提供的单位的招股说明书。招股说明书将描述：

本招股说明书中及任何招股说明书中的单位描述是适用单位协议的关键条款的概要。这些描述没有完全重述那些单位协议，可能不含您可能发现有用的所有信息。我们敦促您阅读适用的单位协议，因为它们而不是这些概要定义您作为单位持有人的权利。有关更多信息，请查阅与提供单位时会被迅速提交给SEC并可按照标题为“董事会文件的防反并购影响及特拉华法”的部分所述的相关单位协议的表格。您可以找到其他信息的地方。

特定的特拉华州法律规定以及公司的公司注册证书和章程

我们的章程文件和特拉华州法律的覆盖规定对反收购产生作用。

特拉华州反收购法

我们受DGCL的203条的限制。根据203条，公共特拉华州公司在成为利益相关者的日期之后三年内不能与利益相关者进行“业务组合”，除非：章程和章程我们的章程和章程条款可能会耽搁或阻碍涉及实际或潜在的变更控制或更改我们管理层的交易，包括股东可能否则会获得其股份溢价或我们的股东可能视为最符合他们利益的交易。因此，这些条款可能对我们的普通股价格产生负面影响。我们的章程和/或章程：

第203节定义业务组合包括：

总的来说，根据第203条的定义，任何拥有公司15%或以上流通股票的实体或个人，以及任何与实体或个人相关联或受其控制或控制实体或个人的实体或个人均为持股人。

允许我们的董事会发行多达500万股优先股，并具有它们可能指定的任何权利、优惠和特权（包括批准收购或其他控制变更的权利）；

规定只有经过董事会大多数通过的决议才能改变董事会的授权董事人数；

责任限制与赔偿

DGCL第145条授权法院授予或公司董事会授予，一定程度上允许董事和高管在某些情况下获得包括补偿在内的赔偿，其责任源于证券法案项。

按照我们的章程和公司条例规定，我们将尽全力给我们的董事和高管提供赔偿，同时也可以为我们的雇员和其他代理人提供赔偿，但是德拉华州的法律禁止我们的公司章程限制董事的责任，对于以下违法行为：

我们已经签署了给我们的每个董事和高管提供赔偿的协议。这些协议规定，为这些人提供赔偿，用于弥补任何与他们因其担任这些职务而被提起的诉讼或诉讼有关的合理的费用和责任。

我们保有的保险政策可为我们的董事和高管提供赔偿，用于弥补这些人按照其身份所可能支付的根据证券法和《交易法》产生的各种责任。我们已获得了董事和高管责任保险，用于弥补我们的董事和高管在担任我们的职务时可能承担的责任。

对于我们的公司章程，公司条例，赔偿协议和德拉华州法律的上述讨论，并不意味着穷尽，且完全取决于该公司章程，公司条例，赔偿协议或法律。

在根据以上规定或其他情况下，为了赔偿因《证券法》产生的责任，我们已获知SEC的意见是，这种赔偿违反《证券法》表达的公共政策，因此不能执行。

证券的合法所有权

我们可以注销以注册形式发行的证券或一个或多个全球证券的形式发行证券。我们将更详细地描述全球证券。我们将注册在我们或任何适用的托管银行，抵押证券代理或代购人为此保留的名字上拥有证券注册名字的那些人称为这些证券的“持有人”。这些人是证券的法定持有人。间接拥有不以自己的名字注册的有价证券的人士，通过他人间接持有这些证券的利益，称为这些证券的“间接持有者”。

间接持有人并不是我们的合法持有人，以托管账户形式或股份代名人名义发行证券的投资者将成为间接持有人。

只有以证券登记名字注册的人才被认为是该证券的持有人。全球证券将登记在存托人或其参与者的名字中。因此，对于全球证券，我们仅认可存托人作为证券的持有人，并将所有的支付都发放给存托人。存托人将接收到的支付传递给其参与者，后者又将其传递给其客户，这些客户是有益所有人。存托人及其参与者之间或他们与其客户之间的协议，或法律要求它们这样做。他们没有根据证券条款有此义务。

我们只能以纯电子记录的方式发行证券，这将在适用的发售清单中指定。这意味着，证券可以由一项或多项全球证券代表，以拥有这些证券的金融机构作为保管人的名义进行注册。这些参与机构，也称为参与者，反过来代表他们自己或自己的客户持有这些证券的有利权益。

只有以某人的名称注册的证券才被承认为该证券的持有人。以全球形式发行的证券将在托管人或其参与者的名称下注册。因此，对于以全球形式发行的证券，我们只认可托管人作为证券的持有人，我们将所有的证券支付给托管人。托管人将其收到的支付传递给其参与者，后者又将其传递给他们的客户，这些客户是受益所有人。托管人及其参与者根据他们彼此之间或与其客户所订立的协议进行此操作。这是他们未根据证券条款的条款而被迫这样做的。

因此，持有电子记录证券的投资者将不直接拥有证券。相反，他们将通过一个银行，经纪人或其他参与存托银行电子记录系统或通过参与者持有证券的有利权益。只要证券以全球形式发行，投资者将是这些证券的间接持有人，而不是持有人。

例如，一旦我们向法定持有人发出付款或通知，即使该法定持有人根据与其参与者或客户的协议或法律的约束有责任将其传递给间接持有人但无法实行，我们对付款或通知不再负任何责任。同样，我们可能希望获得持有者的批准来修改契约，解除我们的违约或我们遵守契约特定条款的义务或其他目的。在这种情况下，我们将仅从

我们可能注销一个全球证券或用非全球化形式发行证券。在这些情况下，投资者可以选择以自己的名字或以“股市名称”的名义持有证券。由投资者选择注册银行，经纪商或其他金融机构的名字注册的证券将被认为是持有者的证券，并且我们将向他们支付所有证券。这些机构通过客户协议或法律义务将他们收到的款项传递给持有人。以“街市名称”的形式持有证券的投资者将成为间接持有人，而不是持有人。

例如，一旦我们向持有人发出付款或通知，即使该持有人根据托管参与者或客户协议或法律的要求，但未将其传递给间接持有人，我们也将不承担任何进一步的责任。

我们或任何适用的受托人或我们或受托人雇用的第三方的义务仅适用于证券的法定持有人。我们不对以间接方式持有全球证券、以街头名称持有证券或以任何其他间接方式持有证券的投资者负任何责任。

我们、任何适用的受托人以及任何我们或受托人雇佣的第三方的义务仅通过证券的法定持有人得以执行，而不是在全球证券、挂名持有或任何其他间接方式下持有利益的投资者。无论投资者选择成为证券的间接持有人还是没有选择，因为我们仅以全球形式发行证券，情况都是如此。

如果您通过银行，经纪人或其他金融机构以电子记录的形式或以“股市名称”的形式持有证券，请与您自己的金融机构核实以下信息:

间接持有人的特别注意事项

如果您通过银行，经纪人或其他金融机构持有证券，无论是以账户存入形式还是以名义形式持有，您都应与自己的金融机构核实：

全球货币证券

全球证券是由存托人持有的代表一个或多个个体证券的证券。通常，由同一全球证券代表的所有证券将具有相同的条款。

每个以电子记录形式发行的证券都将由我们用指定的金融机构或其提名人注册的一项全球证券来代表。我们选择用于此目的的金融机构称为托管人。除非我们在适用的发售清单中另有说明，否则，Depository Trust Company（DTC）将是所有以电子形式发行的证券的托管人。

全球证券除非在特殊终止情况下转让或注册在托管人，其提名人或继任托管人的名下，否则不得转让或注册为他人所有。我们将在“-”下面更详细地描述这些情况。因此，托管人或其提名人将是代表一项全球证券代表的所有证券的唯一的注册所有人和持有人，而投资者将被​​允许仅拥有全球证券的有利权益。投资者的有利权益必须通过其在持有人上保持的帐户，该账户是该银行，经纪商或其他金融机构或参与机构保持的账户进行持有。因此，一个以全球证券代表他的证券的投资者将不是证券的持有人，而只是该全球证券的间接持有人。特殊情况下，全球货币将被终止投资者不能使证券以投资者的名义进行注册，也不能为投资者的证券获得非全球化证书，除非在我们以下的特殊情况下。投资者将成为间接持有人，并且必须寻求自己的银行或经纪人进行证券的付款和投资者与证券有关的法律权利的保护，如上所述。

如果某个证券的招股书补充指示该证券仅以全球形式发行，则该证券将始终由全球证券代表代表，除非全球证券被终止。如果终止发生，我们可以通过另一簿记结算系统发行证券，或者决定证券不再可以通过任何簿记结算系统持有。

全球证券的特别注意事项

作为间接持有人，投资者与全球证券有关的权利将受到投资者的金融机构和存托人的账户规则以及与证券转让有关的普通法律的管辖。我们不承认间接持有人为证券持有人，只与持有全球证券的存托人交涉。

如果证券仅以全球证券的形式发行，则投资者应注意以下事项：

特殊情况下，全球货币将被终止

在下述一些特殊情况下，全球证券将终止，并将利益兑换为代表这些利益的实物证书。交换后，投资者将有选择直接持有证券还是以持有人名义持有证券。投资者必须向自己的银行或经纪人咨询如何将其在证券中的权益转移到自己的名下，以便成为证券的直接持有人。我们已经在上面描述了持有人和以持有人名义持有的投资者的权利。

全球证券将在发生以下特殊情况时终止：

适用的招股书补充还可能列出适用于招股书补充涵盖的特定证券系列的终止全球证券的其他情况。当全球证券终止时，托管人而不是我们或任何适用的受托人负责决定将成为最初直接持有人的机构名称。

分销计划

我们可以通过以下三种方式之一（或任意组合）出售本招股说明书所涵盖的证券：

我们可以通过以下方式分发证券：

每次我们提供和出售本招股说明书所涵盖的证券时，我们都会提供一份描述分销方法并设置发行条款的招股补充证明书，其中包括：

公开发行价以及所允许或重新允许或支付给经销商的任何折扣或优惠可能会不定期更改。我们可以通过电子拍卖来确定本招股说明书所提供的证券的价格或其他条款。我们将描述任何拍卖如何确定价格或任何其他条款，潜在投资者如何参与拍卖以及承销商、经销商或代理人的义务性质，并在适用的招股说明书中说明。

承销商或经销商可以随时以一项或多项交易（包括协商交易）以固定的公开发行价格或在销售时确定的不同价格的方式，一次或多次地提供和销售所提供的证券。如果在出售任何证券时使用承销商或经销商，则承销商或经销商将为其自有账户购买证券，并可以在上述的一次或多次交易中进行再次转售。证券可以通过由管理承销商代表的承销联合体向公众直接销售，或由承销商或经销商直接销售。一般而言，承销商或经销商购买证券的义务将受到某些先决条件的限制。除非招股说明书另有规定，否则如果承销商或经销商购买任何证券，则将有责任购买所有证券。我们可以使用与我们存在实质关系的承销商。我们将在招股说明书中描述任何此类关系的性质，并列出承销商的名称。

我们可以不时通过代理人销售证券。招股说明书将列出参与发行或销售证券的任何代理商，并列出我们向他们支付的任何佣金。通常，任何代理商将以其任命期间的尽力而为的方式行事。我们可能会授权承销商、经销商或代理人，根据推迟的交付合同，在公开发行价格的基础上向某些买家征集购买证券的要约，这些合同规定将来的某个日期支付和交付证券。合同仅受招股说明书所列出的条件约束，招股说明书将列出我们为征集这些合同而支付的任何佣金。

代理人、经销商和承销商可能有权从我们那里获得对某些民事责任，包括《证券法》下的责任，的保障或就代理人、经销商或承销商可能被要求就此作出的付款进行出资。代理人、经销商和承销商可能在业务的普通过程中与我们进行交易或为我们提供服务。

除普通股外，我们可能提供的所有证券都是没有建立交易市场的新证券。任何承销商都可以在这些证券中制造市场，但没有义务这样做，而且可以随时无需通知停止任何市场制造。我们无法保证任何证券的交易市场流动性。

任何承销商都可能根据《证券交易法》下的M条例规定，进行超额配售、稳定交易、卖空交易和违法买入。超额配售是指销售量超出公开发行量的销售，从而产生一个空头头寸。这个空头头寸可能涉及“被覆盖”的卖空交易或“裸卖空”交易。被覆盖的卖空交易是指不超过承销商超额配售选项的数量进行的卖空交易。承销商可以通过行使其超额配售选择或在公开市场上购买证券来结束任何被覆盖的卖空头寸。为确定如何结束被覆盖的空头头寸，承销商将考虑许多因素，其中之一是公开市场上可购买证券的价格，与他们通过超额配售选择购买证券的价格相比较。裸卖空交易是指超出超额认购选择的空头交易。承销商必须通过在公开市场上购买证券来结束任何裸卖空头寸。如果承销商担心在定价后的公开市场上可能存在价格下行压力，可能会更有可能产生裸卖空头寸，这将对购买发行的证券的投资者产生不利影响。稳定交易允许出价购买基础证券，以确定证券的价格，只要稳定出价不超过一个指定的最大值。违约买单允许承销商从经销商那里收回出售佣金，当由经销商最初出售的证券在用于进行交易的覆盖交易中被购买时。

任何在纳斯达克资本市场上担任合格市场制造商的承销商可以根据《M条例》103规定，在发行的定价之前，在纳斯达克资本市场上进行我们的普通股、优先股、认股权证和债务证券的被动市场制造。被动市场制造商必须遵守适用的交易量和价格限制，并且必须被标识为被动市场制造商。一般来说，被动市场制造商必须以不超过该证券的最高独立出价的价格显示其出价；但是，如果所有独立出价都低于被动市场制造商的出价，则在超过某些购买限制时，被动市场制造商的出价必须下调。

类似于其他购买交易，承销商为了进行辛迪加卖空或维持我们证券的市场价格而购买可能会使我们证券的价格走高或保持不变，或阻止或缓解我们证券价格下跌的效果。因此，我们证券的价格可能高于公开市场上本来可能存在的价格。实施违约买单也可能对证券的价格产生影响，如果它阻止了证券的再次销售。

我们或任何承销商不会对上述交易可能对证券价格产生的影响作出任何陈述或预测。如果开始这样的交易，它们可能随时不经通知而终止。

法律事项 除非适用的招股说明书另有说明，否则本招股说明书所提供证券的有效性将由纽约Ellenoff Grossman & Schole LLP律师事务所审核。如果与本招股说明书有关的法律事项由承销商、经销商或代理商的法律顾问通过审核，则这些律师将在适用的招股说明书中命名。

Thompson Hine LLP，纽约，纽约将为我们审核本招股说明书所提供的证券的有效性。

可获取更多信息的地方

Vaxart, Inc.的2022年和2021年审核年度综合财务报表，截至2022年12月31日，每一年度的财务报表均已通过WithumSmith + Brown，PC，独立注册会计师事务所来进行核查，依托该公司在会计和审计方面的专业知识进行核查。这些报表已并入本招股说明书和注册声明中的其他位置，并已纳入其中。

您可以在哪里找到更多信息

本招股说明书涉及我们已向SEC提交的一份货架注册声明。本招股说明书未包含注册声明及其附件中的所有信息。有关我们和本招股说明书所提供的证券的进一步信息，请参阅注册声明及其附件。所述任何合同或其他文件的内容的陈述或引用，并不完整，而在每一个例子中，我们将您引用的合同或其他文件的副本作为附件提交。这些语句在各种方面都受到此参考的限制。SEC维护一个互联网网站，其中包含提交电子文档的注册人，如我们，的报告、代理声明和其他信息。该网站的地址为www.sec.gov。在，或可以通过这个网站获取的信息不被纳入本招股说明书或任何招股说明书的一部分。

我们受到《证券交易法》的信息和定期报告要求约束，并向SEC提交定期报告、代表声明和其他信息。我们维护https://www.vaxart.com网站。一旦我们与SEC进行电子报送或提交这些材料后，您可以在我们的网站免费获取我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K当前报告和修正报告。包含在我们的网站中的，或可通过我们的网站访问的信息不纳入本招股说明书或任何招股说明书的一部分。

通过参照，本招股说明书和参考了本招股说明书的信息除外，本摘要突出了本招股说明书的其他部分中包含的信息。在决定投资我们的证券之前，应仔细阅读本全文，包括第4页开始的“Risk Factors”一节以及我们的合并财务报表及相关附注，和其他在本招股说明书中和在本招股说明书中所引用的其他信息中所含的信息。

SEC允许我们“以引用方式合并”我们向其提交的信息，这意味着我们可以通过引用这些文件向您披露重要信息。被引入参考中的信息是本招股说明书的重要组成部分。本招股说明书中的信息取代了在本招股说明书之前提交给SEC的被引入参考中的信息，而我们以后向SEC提交的信息将自动更新和取代本招股说明书中的信息，以此说明书或您与本次发行有关的自由写作说明书中所包含的声明，或在我们以后向SEC提交的任何其他文件中，这些文件的引用也被纳入本招股说明书中，修改或取代原始声明的程度。

以下文件与SEC一起提交的文件已经被引入本招股说明书中：

我们依据《交易所法》第13(a)、13(c)、14和15(d)条例之前提交给SEC的所有报告和其他文件，包括我们在本招股说明书相关的最初注册声明日期之后提交给SEC之前或已经提交给SEC的所有这些文件，将被视为已经被引入参考到本招股说明书中，并自提交此类报告和其他文件的提交日期起成为本招股说明书的一部分。

我们将在书面或口头请求下向您提供免费的所有被引入参考的文件副本，包括这些文件的展品。您应当通过在170 Harbor Way，Suite 300，South San Francisco，California，94080写信或致电（650）550-3500向我们提出任何文件请求。

尽管前面的段落中有所述，但根据《交易所法》向SEC提交的任何文件、报告或展品（或其中的任何部分），或任何我们已经向SEC“提供”或可能在未来“提供”的其他信息都不应被引入参考到本招股说明书或任何招股说明书补充中。

根据《证券法》第412条规定，本招股说明书引入的任何文件中所包含的声明应视为已被修改或取代，直至本招股说明书中或在之后提交的任何其他文件中的声明也被视为或被视为已经引入参考到本招股说明书中并修改或取代了该声明。

5000万股普通股

招股书补充

唯一簿记经理

Oppenheimer & Co.

2024年6月13日