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最低成员2024-03-300000719733SRT: 最大成员2024-03-300000719733美国公认会计准则:销售成员成本2023-12-312024-03-300000719733美国公认会计准则:销售成员成本2023-01-012023-04-010000719733美国公认会计准则:销售成员成本2023-07-022024-03-300000719733美国公认会计准则:销售成员成本2022-07-032023-04-010000719733US-GAAP:出售一般和管理费用会员2023-12-312024-03-300000719733US-GAAP:出售一般和管理费用会员2023-01-012023-04-010000719733US-GAAP:出售一般和管理费用会员2023-07-022024-03-300000719733US-GAAP:出售一般和管理费用会员2022-07-032023-04-010000719733美国公认会计准则:债务成员2024-03-30
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
__________________________
表格 10-Q
__________________________
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告
截至的季度期间 2024 年 3 月 30 日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告
在从到这段时间内。
委员会档案编号 0-11559
__________________________
KEY TRONIC 公司
(注册人章程中规定的确切名称)
__________________________
| | | | | |
华盛顿 | 91-0849125 |
(公司注册国) | (美国国税局雇主识别号) |
N. 沙利文路 4424 号
斯波坎谷, 华盛顿99216
(主要行政办公室地址)
(509) 928-8000
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
__________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | KTCC | 纳斯达克全球市场 |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受此类申报要求的约束。是的☒ 没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☒ | | 规模较小的申报公司 | | ☒ |
| | | | | | |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是 ☐ 不是☒
截至2024年5月10日, 10,761,871 没有面值(唯一一类普通股)的普通股已流通。
KEY TRONIC 公司
索引
| | | | | | | | |
| | 页号 |
| | |
第一部分 | 财务信息: | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计): | 4 |
| | |
| 简明合并资产负债表 | 4 |
| | |
| 简明合并运营报表 | 5 |
| | |
| 综合收益(亏损)简明合并报表 | 6 |
| | |
| 简明合并现金流量表 | 7 |
| | |
| 股东权益简明合并报表 | 8 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 8 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 35 |
| | |
第二部分。 | 其他信息: | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 36 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 36 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和收益的使用* | |
| | |
第 3 项。 | 优先证券的违约情况* | |
| | |
第 4 项。 | 矿山安全披露* | |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 36 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 36 |
| |
签名 | 37 |
* 物品不适用
“我们”、“我们”、“我们的”、“公司” 和 “Key Tronic”,除非上下文另有要求,否则是指 Key Tronic Corporation 及其子公司。
第一部分:财务信息
项目 1:财务报表
主要的 TRONIC 公司和子公司
合并资产负债表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年7月1日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5,255 | | | $ | 3,603 | |
贸易应收账款,扣除美元可疑账款备抵后的净额85 和 $23 | 135,642 | | | 150,600 | |
合同资产 | 28,619 | | | 29,925 | |
库存 | 115,115 | | | 137,911 | |
其他 | 22,224 | | | 27,510 | |
流动资产总额 | 306,855 | | | 349,549 | |
财产、厂房和设备,净额 | 29,046 | | | 28,870 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 16,790 | | | 16,202 | |
其他资产: | | | |
递延所得税资产 | 14,577 | | | 12,254 | |
其他 | 6,109 | | | 11,397 | |
其他资产总额 | 20,686 | | | 23,651 | |
总资产 | $ | 373,377 | | | $ | 418,272 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 82,198 | | | $ | 115,899 | |
应计薪酬和休假 | 7,071 | | | 13,351 | |
债务的流动部分,净额 | 5,928 | | | 7,849 | |
其他 | 14,206 | | | 14,867 | |
流动负债总额 | 109,403 | | | 151,966 | |
长期负债: | | | |
定期贷款 | 5,681 | | | 6,726 | |
循环贷款 | 116,512 | | | 114,805 | |
经营租赁负债 | 11,351 | | | 10,317 | |
递延所得税负债 | 19 | | | 274 | |
其他长期债务 | 336 | | | 3,567 | |
长期负债总额 | 133,899 | | | 135,689 | |
负债总额 | 243,302 | | | 287,655 | |
承付款和或有开支(注8) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,无面值——股票已获授权 25000;已发行和尚未发行 10,762 和 10,762 分别是股票 | 47,891 | | | 47,728 | |
留存收益 | 82,184 | | | 82,986 | |
累积的其他综合(亏损) | — | | | (97) | |
股东权益总额 | 130,075 | | | 130,617 | |
负债和股东权益总额 | $ | 373,377 | | | $ | 418,272 | |
见合并财务报表附注。
主要的 TRONIC 公司和子公司
合并运营报表
(未经审计,以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | | | |
净销售额 | $ | 140,527 | | | $ | 164,553 | | | $ | 433,707 | | | $ | 425,524 | | | | | |
销售成本 | 132,446 | | | 150,277 | | | 403,001 | | | 391,950 | | | | | |
毛利润 | 8,081 | | | 14,276 | | | 30,706 | | | 33,574 | | | | | |
研究、开发和工程费用 | 2,234 | | | 2,580 | | | 6,233 | | | 7,162 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 6,422 | | | 6,961 | | | 18,263 | | | 18,353 | | | | | |
扣除损失后的保险收益收益 | — | | | (396) | | | (431) | | | (4,040) | | | | | |
运营费用总额 | 8,656 | | | 9,145 | | | 24,065 | | | 21,475 | | | | | |
营业收入(亏损) | (575) | | | 5,131 | | | 6,641 | | | 12,099 | | | | | |
利息支出,净额 | 2,800 | | | 2,688 | | | 8,772 | | | 7,081 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | (3,375) | | | 2,443 | | | (2,131) | | | 5,018 | | | | | |
所得税准备金(福利) | (1,154) | | | 467 | | | (1,329) | | | 924 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (2,221) | | | $ | 1,976 | | | $ | (802) | | | $ | 4,094 | | | | | |
每股净收益(亏损)——基本 | $ | (0.21) | | | $ | 0.18 | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.38 | | | | | |
已发行股票的加权平均值-基本 | 10,762 | | | 10,762 | | | 10,762 | | | 10,762 | | | | | |
每股净收益(亏损)——摊薄 | $ | (0.21) | | | $ | 0.18 | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.38 | | | | | |
加权平均已发行股票——摊薄 | 10,762 | | | 10,865 | | | 10,762 | | | 10,892 | | | | | |
见合并财务报表附注。
主要的 TRONIC 公司和子公司
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | | | |
综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (2,221) | | | $ | 1,976 | | | $ | (802) | | | $ | 4,094 | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
套期保值工具的未实现收益(亏损),扣除税款 | (191) | | | 58 | | | 97 | | | 270 | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | (2,412) | | | $ | 2,034 | | | $ | (705) | | | $ | 4,364 | | | | | |
截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月的其他综合收益(亏损)在扣除约美元的税收支出(收益)后反映出来0.1) 百万和美元0 百万,分别地。截至2024年3月30日和2023年4月1日的九个月的其他综合收益(亏损)减去约美元的税收支出(收益)0 百万 和 $0.0分别是百万。
见合并财务报表附注。
主要的 TRONIC 公司和子公司
合并现金流量表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
经营活动: | | | |
净收益(亏损) | $ | (802) | | | $ | 4,094 | |
调整净收益(亏损)与(用于)经营活动提供的现金: | | | |
折旧和摊销 | 8,247 | | | 6,857 | |
利率互换的摊销 | 97 | | | 270 | |
递延贷款成本的摊销 | 221 | | | 85 | |
非现金租赁费用 | 4,289 | | | 4,413 | |
将库存减记为可变现净值 | 80 | | | 455 | |
保修条款 | 129 | | | 280 | |
可疑账款准备金 | 49 | | | 32 | |
处置资产的收益 | (32) | | | (124) | |
扣除损失后的保险收益收益 | (431) | | | (4,040) | |
基于股份的薪酬支出 | 163 | | | 178 | |
递延所得税 | (2,578) | | | (1,635) | |
运营资产和负债的变化: | | | |
贸易应收账款 | 14,909 | | | (16,083) | |
合同资产 | 1,306 | | | (7,925) | |
库存 | 22,716 | | | 971 | |
其他资产 | (1,500) | | | 2,567 | |
应付账款 | (33,701) | | | 10,657 | |
应计薪酬和休假 | (6,281) | | | (1,190) | |
其他负债 | (800) | | | (16,961) | |
由(用于)经营活动提供的现金 | 6,081 | | | (17,099) | |
投资活动: | | | |
购买财产和设备 | (3,398) | | | (4,867) | |
| | | |
保险收益 | 2,365 | | | 3,500 | |
用于投资活动的现金 | (1,033) | | | (1,367) | |
筹资活动: | | | |
支付融资费用 | (706) | | | — | |
发行长期债务的收益 | 1,161 | | | — | |
偿还长期债务 | (2,214) | | | (1,721) | |
循环信贷协议下的借款 | 403,034 | | | 447,718 | |
循环信贷协议的还款 | (400,840) | | | (426,126) | |
融资租赁的本金支付 | (3,831) | | | (3,075) | |
融资活动提供的(用于)现金 | (3,396) | | | 16,796 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | 1,652 | | | (1,670) | |
现金和现金等价物,期初 | 3,603 | | | 1,707 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 5,255 | | | $ | 37 | |
| | | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
利息支付 | $ | 8,841 | | | $ | 7,127 | |
所得税缴纳额,扣除退款 | $ | 1,899 | | | $ | 817 | |
确认经营租赁负债和使用权资产 | $ | 3,621 | | | $ | 5,152 | |
融资租赁负债和使用权资产的确认 | $ | — | | | $ | 4,404 | |
见合并财务报表附注。
主要的 TRONIC 公司和子公司
股东权益综合报表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | |
| | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | | | |
股东权益总额,期初余额 | | $ | 132,435 | | | $ | 127,311 | | | $ | 130,617 | | | $ | 124,878 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股(股票): | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | 10,762 | | | 10,762 | | | 10,762 | | | 10,762 | | | | | |
行使股票增值权 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
期末余额 | | 10,762 | | | 10,762 | | | 10,762 | | | 10,762 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股: | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 47,839 | | | $ | 47,576 | | | $ | 47,728 | | | $ | 47,474 | | | | | |
基于股份的薪酬 | | 52 | | | 76 | | | 163 | | | 178 | | | | | |
行使股票增值权 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
期末余额 | | 47,891 | | | 47,652 | | | 47,891 | | | 47,652 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
留存收益: | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 84,405 | | | $ | 79,948 | | | $ | 82,986 | | | $ | 77,830 | | | | | |
净收益(亏损) | | (2,221) | | | 1,976 | | | (802) | | | 4,094 | | | | | |
期末余额 | | 82,184 | | | 81,924 | | | 82,184 | | | 81,924 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | | |
期初余额 | | $ | 191 | | | $ | (213) | | | $ | (97) | | | $ | (425) | | | | | |
套期保值工具的未实现收益(亏损),净额 | | (191) | | | 58 | | | 97 | | | 270 | | | | | |
期末余额 | | — | | | (155) | | | — | | | (155) | | | | | |
股东权益总额,期末余额 | | $ | 130,075 | | | $ | 129,421 | | | $ | 130,075 | | | $ | 129,421 | | | | | |
见合并财务报表附注。
主要的 TRONIC 公司和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1。演示基础
此处包含的合并财务报表由Key Tronic Corporation及其子公司(“公司”)根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制。我们年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被简要或省略。年终简明合并资产负债表信息来自经审计的财务报表,但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。财务报表反映了所有正常和经常性调整,管理层认为,这些调整是公允列报所列中期财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,影响报告期内报告的资产和负债数额以及报告的收入和支出金额。所列期间的经营业绩不一定代表全年预期的结果。随附的未经审计的简明合并财务报表应与公司截至2023年7月1日财年的10-K表年度报告中包含的财务报表和附注一起阅读。
该公司的报告期为52/53周的财政年度,于最接近6月30日的星期六结束。截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月和九个月期分别为13周和39周。2024财年将于2024年6月29日结束,这是一个为期52周的财年。2023 财年于 2023 年 7 月 1 日结束,也是一个为期 52 周的财年。
管理层对流动性的评估
从历史上看,由于原材料采购、生产周期和向客户付款之间的时间安排,我们主要通过运营提供的现金流和信贷额度下的借款为运营提供资金并满足资本支出需求。我们产生的营业亏损和净亏损为 $ (0.6) 百万和 $ (2.2)在截至2024年3月30日的3个月期间分别为百万美元,营运资金为正数美元197.5截至 2024 年 3 月 30 日,百万人。根据目前的预测,我们预计运营将产生现金,因为预计收入将在2024财年第四季度保持平稳,并且随着现有积压产品的制造和发货,营运资金需求将减少。
截至 2024 年 3 月 30 日,大约 $7.1 在美国银行的基于资产的循环信贷额度下有100万美元可用,另外还有一笔墨西哥比索22.0 百万(美元)1.3百万美元)在Banorte Financial Group的信贷额度下可用,手头有530万美元的现金。我们还在与多家金融机构进行讨论,要么延长我们基于资产的循环信贷额度的借贷能力或到期日,要么对信贷额度进行全部再融资。如果我们无法实现预期的经营业绩,无法对基于资产的循环信贷额度进行重组或再融资,我们可能需要推迟原材料的购买或要求我们的客户在生产前为库存原材料成本提供资金。增加流动性的其他选择包括保理应收账款或利用外资获得额外的借贷能力。我们认为,预计的运营现金、基于资产的循环信贷额度下的可用资金以及其他融资选择将足以满足我们至少未来12个月的营运和固定资本需求。
2。重要会计政策
改叙
前一期间的某些改叙是为了符合本期的列报方式。 这些重新分类对先前报告的报告收入、综合收益、现金流、总资产或股东权益没有影响。
普通股每股收益
普通股每股基本收益(EPS)的计算方法是将净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算方法是,净收益(亏损)除以其他可能具有稀释性的加权平均普通股和该期间使用库存股法的已发行普通股的加权平均数的组合。计算假设行使股权奖励的收益用于在此期间以平均市场价格回购普通股。摊薄后每股收益的计算不假设普通股等价股的转换、行使或或有发行,这会对每股收益产生反稀释作用。
衍生工具和套期保值活动
根据ASC 815《衍生品和套期保值》,公司已签订外币远期合约,这些合约被视为现金流套期保值。衍生品收益或亏损的有效部分作为累计其他综合收益(AOCI)的组成部分列报,并重新归类为标的对冲交易影响收益的同期收益。衍生品的有效性代表套期保值公允价值的变化,抵消了对冲项目公允价值的变化。
公司使用衍生品来管理我们在墨西哥的设施中开支的外币波动的可变性。外币远期合约的条款与被套期保值的标的交易相匹配。结果,这些交易完全抵消了对冲风险,没有无效的记录。
该公司的外币远期合约可能会使公司面临信用风险,以至于交易对手可能无法满足协议条款。公司通过使用信用评级较高的交易对手来最大限度地降低此类风险。该公司的外币远期合约的交易对手是一家主要的银行机构。该机构不需要合同的抵押品,公司认为交易对手未能履行合同义务的风险微乎其微。公司不为交易或投机目的订立衍生工具。
所得税
截至2024年3月30日的季度和截至2024年3月30日的九个月的税收支出是根据年初至今的实际业绩计算得出的,这与适用于截至2023年4月1日的季度和2024财年的前几个季度的估计年度有效税率(ETR)方法背道而驰。我们偏离了ETR方法来确定中期所得税支出,因为多个司法管辖区存在显著的永久性账面与税收差异、越南免税期的影响以及与联邦研发税收抵免相关的重大税收优惠,导致无法可靠地估计适用于预计全年全球合并税前收入的年度有效税率。在之前的季度中,包括截至2023年4月1日的可比季度,我们使用适用于年初至今经营业绩和在发生时离散识别的特定事件的ETR来计算中期所得税准备金。在确定预计的年度ETR时,我们分析了各种因素,包括对年收入的预测、产生收益的税收管辖区、州和地方所得税的影响、我们使用税收抵免的能力以及可用的税收筹划替代方案。离散项目,包括税法变更的影响、税率以及与估值补贴或其他异常或非经常性税收调整有关的某些情况,都作为所得税准备金的补充或减少反映在所得税准备金发生的时期中,而不是包含在估计的年度ETR中。
所得税按资产负债法入账。递延所得税资产和负债是根据财务报表现有资产和负债账面金额与其各自税基之间的差异以及税收抵免和净营业亏损结转结转而确认的未来税收后果和收益。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的,预计该税率适用于预计收回或结算临时差额和结转的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期限内予以确认。估值补贴是在必要时设立的,目的是将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。
我们采用两步法来识别和衡量不确定的税收状况。第一步是评估税收状况以供承认,方法是确定现有证据的权重是否表明该状况在审计(包括相关上诉或诉讼程序的解决)后更有可能得以维持。第二步是将税收优惠衡量为最大金额,在最终结算时实现的可能性超过50%。我们在评估和估算我们的税收状况和税收优惠时会考虑许多因素,这可能需要根据新的评估和估算值的变化定期进行调整,并且可能无法准确预测实际结果。我们的政策是将与少缴所得税相关的利息和罚款确认为所得税支出的一部分。2003 年至今的纳税年度仍有待我们受其管辖的美国主要税收司法管辖区的审查。有关进一步的讨论,请参阅注释 5。
最近发布的会计准则
2023年12月14日,财务会计准则委员会(FASB)发布了《2023-09年会计准则更新》(“ASU”),《所得税(主题740):所得税披露的改进》。亚利桑那州立大学要求各实体披露与法定税率与有效税率、司法管辖区缴纳的所得税、持续经营的税前收入(或亏损)以及所得税支出(或收益)的对账有关的更多详细信息。亚利桑那州立大学适用于公司从2026财年开始的年度报告期。该公司预计不会尽早采用新的披露标准。
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告(主题280):改进应申报细分市场披露(亚利桑那州立大学2023-07)》,要求公共实体在中期和年度基础上披露有关其应申报细分市场的监督和重大支出的信息。亚利桑那州立大学在年度报告期内生效
2025财年以及从2026财年开始的过渡期。允许提前收养。该公司目前正在评估该指导方针及其对财务报表的影响。
2022年9月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2022-04号 “负债—供应商融资计划”(副主题 405-50)。该标准要求披露未兑现的供应商融资计划的关键条款,并提前结转相关债务。新准则不影响供应商融资计划债务的确认、计量或财务报表的列报。亚利桑那州立大学于2023年7月2日对公司生效,但展期要求除外,该要求将于2024年6月30日生效。除展期要求外,该ASU是自2023年7月2日起追溯采用的,没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
2021年10月,财务会计准则委员会发布了ASU 2021-08修订业务合并:(主题805),这是必要的,因为2014-09年,《客户合同收入》(主题606)。财务会计准则委员会发布该ASU的目的是通过解决实践中的多样性以及与(1)收购合同负债的确认和(2)付款条款及其对收购方确认的后续收入的影响相关的不一致性,来改善与业务合并中客户签订的收购收入合同的会计处理。公司自2023年7月2日生效之日起通过了这些修正案。这些修正案将潜在地适用于修正案生效之日或之后发生的企业合并。该公司计划在未来的任何收购中根据需要运用实际的权宜之计。实际权宜措施包括在收购日期之前修改的合同,以及确定收购方必须在哪个日期确定收购合同中每项履约义务的独立销售价格。该亚利桑那州立大学没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-03《金融工具编纂改进》,其中澄清了利益相关者提出的具体问题。具体而言,亚利桑那州立大学澄清了以下内容:1) 所有实体都必须在ASC 825中提供公允价值期权披露,金融工具 2) 澄清了ASC 820中的投资组合例外情况,即公允价值计量,适用于根据ASC 815 “衍生品和套期保值” 记作衍生品的非金融项目;3) 澄清了这一点,以衡量租赁净投资的预期信贷损失 326,金融工具——信贷损失,根据ASC 842《租赁》确定的租赁期限应当用作合同条款;4)阐明当实体重新获得对出售金融资产的控制权时,应根据ASC 326确认信贷损失备抵额;5)使ASC 320 “投资——债务证券” 中债务证券的披露要求与ASC 942 “金融服务——存托和贷款” 中对存款和贷款机构的相应要求保持一致。亚利桑那州立大学的修正案有不同的生效日期和过渡要求,具体取决于亚利桑那州立大学2016-13年度的通过时间。公司自2023年7月2日生效之日起通过了该修正案。该亚利桑那州立大学没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
2016年6月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2016-13年度金融工具——信用损失(主题326):金融工具信用损失的衡量,还发布了对初步指导方针的后续修正案:亚利桑那州立大学2018-19年、亚利桑那州立大学2019-04和亚利桑那州立大学2019-05,该模型用预期信用损失模型取代了现有的已发生损失减值模型,并要求以摊销成本计量的金融资产按预期收取的净额列报。该指导方针从2024财年第一季度开始对公司生效。公司自2023年7月2日生效之日起通过了该修正案。该亚利桑那州立大学没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
3.库存
截至2024年3月30日的库存为美元115.1百万与 $ 相比137.9截至 2023 年 7 月 1 日,百万人。该公司几乎所有的库存余额都是原材料。
4。长期债务
2020年8月14日,公司与美国银行签订了贷款协议(“贷款协议”)。该贷款协议取代了该公司先前与富国银行修订和重述的经修订的信贷协议。贷款协议规定了基于资产的优先担保循环信贷额度,原始可用性最高为 $93百万。
2021年9月3日,公司对贷款协议进行了修订,将信贷额度下的可用性提高到美元120百万美元,视公司的借款基础而定,并将到期日定为2026年9月3日。2022年8月26日,公司对贷款协议进行了第三次修正案,该修正案取消了现金流杠杆比率协议,并将利率提高了 25 基点。2024年5月7日,公司执行了第四项贷款协议修正案,该修正案自2024年3月29日起生效,该修正案修改了债务契约条款,将固定费用覆盖率的最低要求从 1.25:1.00 到 1.00截至2024年3月30日:1.00,并允许追加截至2024年3月30日的季度中产生的遣散费。固定费用覆盖率的最低要求将增加如下: 1.052024 年 7 月 27 日 :1.00, 1.152024 年 10 月 26 日 :1.00 1.202025 年 1 月 25 日 :1.00,以及 1.25:2025 年 3 月 29 日及之后:1.00。此外,该修正案将利率提高了 100 基点从 2024 年 3 月 29 日开始,并将到期日向前推迟了 一年 到 2025 年 9 月 3 日。
截至2024年3月30日,该公司在基于资产的循环信贷额度下的未清余额为美元112.9 百万,美元0.3百万未付信用证和 $7.1 百万美元可用于未来借款。
截至2023年7月1日,该公司的资产信贷额度下的未清余额为美元115.4 百万,美元0.3 百万未付信用证和 $4.6 百万美元可用于未来借款。
通常,适用于美国银行贷款协议下贷款的利率将由公司选择:(i) 基准利率,即 (a) 当日最优惠利率,(b) 当日联邦基金利率中最高的 0.50%,以及 (c) 自该日起一个月利息期的定期SOFR,以及 1.00%(前提是基准利率在任何情况下都不得低于零),加上基准利率贷款的适用利率;或(ii)适用利息期的SOFR利率,加上SOFR利率贷款的适用利率。根据信贷额度下适用期限内的平均每日超额借款可用性,以下贷款的适用利息率将为:(x)笔基准利率贷款的适用利率为 2.50%-3.00%;以及 (y) SOFR 利率贷款将为 3.50%-4.00%,按季度重置。如果根据贷款协议发生违约事件,则所有贷款和其他债务将按额外利率计息 2.00按原本适用的利率计算的百分比。除了利息费用外,公司还需要支付以下费用 0.25信贷额度未使用部分的年度百分比,每月拖欠款。
截至2024年3月30日,美国银行基于资产的循环信贷额度的利率为 8.44%.
2023年12月11日,该公司与Banorte Financial Group签订了以墨西哥比索的贷款协议。该协议规定了 三年 最高可达墨西哥比索的担保信贷额度100百万美元,视公司的借款基础而定,将于2026年12月11日到期。该信贷额度的利息按Itercambaria de Equilibrio利率加计利率 2.75%,截至 2024 年 3 月 30 日,为 14.25%。截至2024年3月30日,该公司在墨西哥比索的循环信贷额度下有未清余额78百万和墨西哥比索22百万美元可用于未来借款。
2023 年 9 月 19 日,公司签订了 $1.1与美国银行dba Balboa Capital(“Balboa Capital”)签订了百万美元的设备融资协议。加上2023财年第三季度签订的其他设备融资协议,总额为美元5.5百万美元与公司现有的制造设备有关,利率区间为 6% - 8%,将于2030财年第一季度到期。根据这些贷款协议,等额的每月还款额为 $94,000 始于2024财年第三季度,并将持续到2030财年第一季度设备融资机制到期。该公司的未清余额 $4.7截至 2024 年 3 月 30 日,百万人。
2020 年 11 月 24 日,公司签订了 $6.0与公司现有制造设备相关的百万设备融资额度,利息为 5.52%,并将于 2026 年 4 月 24 日到期。根据该贷款协议,每月等额还款额为 $10万 于2021年5月24日启动,并将持续到2026年4月24日设备融资机制到期为止。截至2024年3月30日,该公司的未清余额为美元2.5百万。截至2023年7月1日,该公司的未清余额为美元3.4百万。
2020 年 8 月 14 日,公司签订了 $5.0向美国银行提供的百万美元设备融资额度,涉及该公司现有的美国制造设备,利息为 4.85%,并将于 2025 年 8 月 14 日到期。根据该贷款协议,等额的每月还款额约为 $94,000 于2020年9月14日启动,并将持续到2025年8月14日设备融资机制到期为止。截至2024年3月30日,该公司的未清余额为美元1.5百万。截至2023年7月1日,该公司的未清余额为美元2.3百万。
截至2024年3月30日的未来五年及以后的债务到期日如下(以千计):
| | | | | |
财政年度结束 | 金额 |
2024 (1) | $ | 763 | |
2025 | 3,123 | |
2026 | 114,945 | |
2027 | 5,680 | |
2028 | 1,032 | |
2029-此后 | 816 | |
债务总额 | $ | 126,359 | |
未摊销的债务发行成本 | (1,071) | |
长期债务,扣除债务发行成本 | $ | 125,288 | |
(1) 代表截至2024年6月29日的剩余三个月期间的预定付款。
公司必须遵守某些财务契约,包括固定费用覆盖率。截至2024年3月30日,公司遵守了除贷款协议规定的固定费用覆盖率以外的所有财务契约。如上所述,公司于2024年5月7日执行了贷款协议的第四次修正案,该修正案自2024年3月29日起生效,将固定费用覆盖率的最低要求从 1.25:1.00 到 1.00截至2024年3月30日,:1.00,实际上免除了公司对截至2024年3月30日的季度固定费用覆盖率的违约。
5。所得税
该公司预计,将在净销售增长的增加推动国内额外资本需求、潜在收购的现金需求以及实施某些税收策略的基础上汇回部分国外收益。该公司目前预计将汇回约美元8.1未来将有数百万的国外收入。预计所有其他未汇出的国外收入将继续永久再投资,用于计划中的固定资产购买和国外地点的改善。
在美国,现金汇回通常是免税的。但是,中国的预扣税可能仍适用于未来的任何此类汇回。管理层没有改变其关于中国累计收益和利润中未来可能汇回的部分的无限期投资主张。因此,管理层估计,未来从中国汇回现金可能会产生约美元0.8 百万的预扣税。我们预计美国不会有任何抵消性的外国税收抵免,因此,这种潜在负债是与实际汇回相关的直接成本。预扣税不适用于未来从墨西哥或越南遣返的税款。
该公司有大约 $ 可用9.8 截至2024年3月30日,联邦研发税收抵免总额为百万美元。ASC 740要求公司在其财务报表中确认所采取的税收状况中的不确定性,这些不确定性经税务机关审查后可能无法维持。因此,截至2024年3月30日,公司已录得美元3.1 与这些联邦税收抵免相关的数百万项未确认的税收优惠,净递延税收优惠约为 $6.7 百万。
公司评估了上一财年发布的税法变更和监管指导。此类变更和法规包括与外国税收抵免和合并NOL结转索赔相关的指导。该公司评估了这些法律和监管变更的持续影响,并确定它们对所得税的规定没有实质性影响。2022年8月16日,《2022年通货膨胀削减法》签署成为法律。2022年的《通货膨胀降低法》包括对某些大公司征收的新账面最低税和对公司股票回购征收的消费税等条款。公司已经评估了该法案的影响,目前公司认为这些影响不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
2021年1月27日,公司收到越南税务机关的正式通知,确认了与公司在越南的主要产品线相关的税收优惠(“免税期”)。从2021财年开始,与该产品系列相关的税率将在四年内为零%,然后是九年的5%,然后是一年的10%(而通常的每年20%)。
6。每股收益
下表显示了基本和摊薄后每股收益计算中的分母与摊薄后每股收益计算中未包含的反稀释普通股奖励数量的对账情况。 当未偿还的股票奖励的期权价格高于该期间的平均市场价格时,就会出现这些反稀释证券。
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| (以千计,股票和每股信息除外) |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
净收益(亏损) | $ | (2,221) | | | $ | 1,976 | |
加权平均流通股——基本 | 10,762 | | | 10,762 | |
稀释性普通股奖励的影响 | — | | | 103 | |
加权平均流通股——摊薄 | 10,762 | | | 10,865 | |
每股净收益(亏损)——基本 | $ | (0.21) | | | $ | 0.18 | |
每股净收益(亏损)——摊薄 | $ | (0.21) | | | $ | 0.18 | |
摊薄后每股收益中不包含反稀释性可疑的SARs | 525 | | | 376 | |
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 |
| (以千计,每股信息除外) |
| 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 |
净收入 | $ | (802) | | | $ | 4,094 | |
加权平均流通股——基本 | 10,762 | | | 10,762 | |
稀释性普通股奖励的影响 | — | | | 130 | |
加权平均流通股——摊薄 | 10,762 | | | 10,892 | |
每股净收益——基本 | $ | (0.07) | | | $ | 0.38 | |
每股净收益——摊薄 | $ | (0.07) | | | $ | 0.38 | |
摊薄后每股收益中不包含反稀释性可疑的SARs | 652 | | | 516 | |
7。 基于股份的薪酬
公司的激励计划以股票期权、股票增值权(SAR)、限制性股票、限制性股票单位、股票奖励、股票奖励、股票单位、绩效股票、绩效单位以及其他基于股票或现金的奖励的形式向员工和非雇员董事提供股权和责任奖励。薪酬成本在必要的员工服务期(通常是归属期)内以直线方式确认,并记作销售成本、研究开发和工程成本以及销售、一般和管理费用中的员工薪酬支出。基于股份的薪酬仅适用于预计授予的奖励,根据历史经验和未来预期,在授予之日估算没收的款项。
除服务条件外,SAR 还包含性能条件。额外的绩效条件基于相对于同行群体的投资资本回报率(ROIC)目标的实现情况。所有具有绩效条件的奖励均按季度进行评估,以确定在绩效期内实现绩效指标的可能性。这些奖励根据预期归属的股票数量在必要的服务期内记入薪酬费用。之后的 SarS 悬崖背心 三年 自授予之日起至到期的期限 五年 从授予之日起。
以下授予的奖励的授予日期公允价值是使用Black-Scholes期权估值方法估算的:
| | | | | | | |
| 2022年7月29日 | | |
已授予特别行政许可证 | 145,000 | | | |
行使价 | $ | 5.10 | | | |
公允价值 | $ | 2.09 | | | |
在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月中,确认的基于股份的薪酬支出总额约为美元52,000 和 $76,000,分别地。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的九个月中,确认的基于股份的薪酬支出总额约为美元164,000 和 $178,000,分别地。
截至2024年3月30日,与未归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬支出总额约为美元0.2 百万。预计将在加权平均期内确认该支出 1.08 年份。在截至2024年3月30日或2023年4月1日的三九个月中,没有行使任何特别股权。
8。承付款和或有开支
诉讼和其他事项
在正常业务过程中,公司是某些诉讼或索赔的当事方。公司认为,这些诉讼无论是个人还是总体而言,都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
2024 年 5 月 6 日,我们发现第三方未经授权访问我们的部分信息技术(“IT”)系统。发现这种外部威胁后,我们启动了网络事件程序来调查、控制和补救事件,包括开始与外部网络安全专家进行调查并通知执法部门。该事件导致公司支持公司运营和公司职能各个方面(包括财务和运营报告系统)的部分业务应用程序中断,并限制了访问权限。由于对该事件的调查仍在进行中,该事件的全部范围、性质和影响尚不清楚,但根据迄今为止审查的信息,我们认为未经授权的活动已得到控制,并且正在努力使我们IT系统的受影响部分恢复在线。尽管我们认为该事件不太可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响,但我们将继续调查该事件。
担保
公司对某些产品的销售提供担保。预计保修费用补贴在销售期间入账。此类补贴的确定要求公司估算产品退货率以及保修期内产品的预期维修或更换成本。如果实际退货率和/或维修和更换成本与管理层的估计有很大差异,则未来可能需要进行调整以确认额外的销售成本。公司的保修储备金约为 $96,000 截至 2024 年 3 月 30 日和 $29,000 截至 2023 年 7 月 1 日。
扣除损失后的保险追回收益
扣除损失后的保险赔偿收益与2022年7月29日雷击导致公司阿肯色州设施遭受风暴破坏所造成的损失有关。在截至2024年3月30日的九个月中,公司记录的扣除亏损后的保险赔偿收益为美元0.4 百万。该公司做到了 不 在截至2024年3月30日的三个月中创下涨幅。
9。衍生金融工具
截至2024年3月30日,公司没有任何未偿还的外币远期合约。在截至2024年3月30日的三个月中,公司没有签订外币远期合约,结算了美元3.4数百万份合同。去年同期,公司没有签订或结算任何外币远期合约。
在截至2024年3月30日的九个月中,公司签订了美元6.5百万份外币远期合约和结算美元6.5数百万份合同。去年同期,公司没有签订或结算任何外币远期合约。
2019年11月6日,公司签订了一份利率互换合同,该合约的生效日期为2019年11月6日,终止日期为2022年9月30日,该合同涉及富国银行定期贷款项下未偿还的借款。当公司与美国银行签订贷款协议时,该利率互换合同于2020年8月14日终止。在终止之日,该利率互换的负债状况为美元148,400,这笔款项已在互换的原始期限内摊销为利息支出。
2019年11月6日,公司签订了利率互换合同,该合约的生效日期为2019年11月6日,终止日期为2023年11月1日,该合约涉及富国银行信贷额度下的未偿还借款。当公司与美国银行签订贷款协议时,该利率互换合同于2020年8月14日终止。在终止之日,该利率互换的负债状况为美元776,500,这笔款项已在互换的原始期限内摊销为利息支出。
下表汇总了截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月,合并运营报表中扣除税款的衍生工具收益(亏损)(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品 | 从累计OCI重新分类的收益(亏损)分类为收入(有效部分) | | AOCI 余额 截至当时 2023年12月31日 | | 有效 一部分 录制于 AOCI | | 有效部分 重新分类自 AOCI Into 收入 | | AOCI 余额 截至当时 2024 年 3 月 30 日 |
远期合约 | 销售成本 | | $ | 191 | | | $ | (191) | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互换 | 利息支出 | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | | | $ | 191 | | | $ | (191) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品 | 从累计OCI重新分类的收益(亏损)分类为收入(有效部分) | | AOCI 余额 截至 2023年1月1日 | | 有效 一部分 录制于 AOCI | | 有效部分 重新分类自 AOCI Into 收入 | | AOCI 余额 截至 2023年4月1日 |
远期合约 | 销售成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互换 | 利息支出 | | (213) | | | — | | | 58 | | | (155) | |
总计 | | | $ | (213) | | | $ | — | | | $ | 58 | | | $ | (155) | |
下表汇总了截至2024年3月30日和2023年4月1日的九个月合并运营报表中扣除税款的衍生工具收益(亏损)(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品 | 从累计OCI重新分类的收益(亏损)分类为收入(有效部分) | | AOCI 余额 截至当时 2023年7月1日 | | 有效 一部分 录制于 AOCI | | 有效部分 重新分类自 AOCI Into 收入 | | AOCI 余额 截至当时 2024 年 3 月 30 日 |
远期合约 | 销售成本 | | $ | — | | | $ | 72 | | | $ | (72) | | | $ | — | |
利率互换 | 利息支出 | | (97) | | | — | | | 97 | | | — | |
总计 | | | $ | (97) | | | $ | 72 | | | $ | 25 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品 | 从累计OCI重新分类的收益(亏损)分类为收入(有效部分) | | AOCI 余额 截至当时 2022年7月2日 | | 有效 一部分 录制于 AOCI | | 有效部分 重新分类自 AOCI Into 收入 | | AOCI 余额 截至 2023年4月1日 |
远期合约 | 销售成本 | | $ | (79) | | | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | — | |
利率互换 | 利息支出 | | (346) | | | — | | | 191 | | | (155) | |
总计 | | | $ | (425) | | | $ | — | | | $ | 270 | | | $ | (155) | |
截至2024年3月30日,公司没有任何具有信用风险相关或有特征的外汇合约。公司面临信贷额度利率波动的风险以及我们在中国的业务产生的外币风险。公司目前不使用衍生工具来管理这些风险敞口。
10。收入
收入确认
该公司专门提供从产品制造到工程和模具服务等各种服务。其收入确认流程的第一步是确定与客户的合同。合同被定义为两方或多方之间的协议,该协议规定了可强制执行的权利和义务。合同可以是书面的、口头的,也可以是暗示的。公司通常与客户签订制造服务协议(“MSA”),概述客户与公司之间的业务关系条款。这包括保修、赔偿、所有权转让和损失风险、对过剩和过期库存的责任、定价、付款条件等事项。公司还将对可能未签订管理协议的客户逐项竞标。在这些情况下,以及当我们签订了 MSA 时,我们会收到客户关于特定数量和产品时间的采购订单。因此,公司认为其与客户的合同是MSA和采购订单的组合。交易价格是固定的,并在每份采购订单中列出。在公司的正常业务过程中,没有可变的定价部分,也没有以退款或回扣的形式向客户退还的材料金额。
公司评估合同中承诺的产品或服务的控制权是在某个时间点(发货)还是随着时间的推移(在我们制造产品时)转移给客户。公司首先需要评估其合同是否符合 “加班费” 或 “时间点” 认可标准。该公司已确定,由于客户特定产品的独特性质、知识产权和其他合同限制,公司生产的产品没有其他用途。公司拥有可强制执行的付款权,包括因履行这些合同而获得合理的利润。因此,这些合同下的收入是根据投入成本对成本计算法的 “随时间推移” 确认的,因为该方法更好地描述了控制权的转移。这种输入法的依据是迄今发生的费用与履行义务完成时的总估计费用之比。对于不符合这些标准的所有其他合同,例如条款未规定迄今为止完成的履约付款的强制性权利的制造合同,公司在将相关制成品的控制权移交给客户时确认收入,这种控制权通常发生在向客户发货时。工程服务的收入随着服务的执行而逐步确认。
该公司的销售安排不包含为其客户提供任何重要的融资部分。
该公司通常为其制造合同的工艺提供担保。尽管我们为产品提供担保,但我们的保修本质上被视为保证型,除了确保产品按预期运行外,不包括任何其他内容。根据ASC 606中的指导方针,担保类担保并不代表单独的履约义务;因此,我们大多数合同中的主要履约义务是通过客户提交的采购订单交付特定货物。
公司选择不披露有关剩余履约义务的信息,因为这些义务是预计期限为一年或更短的合同的一部分。
由于这些成本对财务报表无关紧要,因此公司选择按实际支出来获取合同。
在2024财年的前九个月中,未确认前期已履行或部分履行的业绩义务的收入。
合约余额
当公司确认收入但未开具付款发票时,即确认合同资产。合同资产在简明的合并资产负债表中单独分类,并在付款权变为无条件时转为应收账款。 下表汇总了截至2024年3月30日的九个月中公司合同资产的活动(以千计):
| | | | | |
| 合约资产 |
期初余额,2023 年 7 月 1 日 | $ | 29,925 | |
确认的收入 | 372,652 | |
收取或开具发票的金额 | (373,958) | |
期末余额,2024 年 3 月 30 日 | $ | 28,619 | |
收入分解
下表显示了公司截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月和九个月的收入分列(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 |
认可 | | 三个月已结束 | | 九个月已结束 | |
| | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | | | |
随着时间的推移 | | $ | 118,467 | | | $ | 160,628 | | | $ | 372,652 | | | $ | 414,835 | | | | | |
时间点 | | 22,060 | | | 3,925 | | | 61,055 | | | 10,689 | | | | | |
总计 | | $ | 140,527 | | | $ | 164,553 | | | $ | 433,707 | | | $ | 425,524 | | | | | |
11。租约
该公司在仓库、制造设施、办公楼和设备的运营和融资租赁下有几项承诺,初始条款将在下个不同日期到期 1 年至 10 年份。
该公司的一些租约包括延期条款。管理层在计算用于衡量使用权资产和负债的租赁期限时,考虑了行使每种延期权的可能性,并估算了延期权的期限,以供管理层认为合理确定的租赁期限。
对于经营租赁,管理层假设贴现率为 4.25%。下表披露了加权平均折现率。
截至2024年3月30日的三个月零九个月的租赁成本组成部分为(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 九个月已结束 | | |
| | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年4月1日 | | |
租赁成本 | 分类 | | | | | |
运营租赁成本 | 销售成本 | $ | 1,199 | | | $ | 962 | | | $ | 3,548 | | | $ | 3,402 | | | |
运营租赁成本 | 销售、一般和管理费用 | $ | 184 | | | $ | 187 | | | $ | 551 | | | $ | 554 | | | |
| | | | | | | | | | |
融资租赁成本 | 销售成本 | $ | 1,129 | | | $ | 1,062 | | | $ | 3,594 | | | $ | 2,922 | | | |
融资租赁成本 | 销售、一般和管理费用 | $ | 51 | | | $ | 40 | | | $ | 155 | | | $ | 117 | | | |
| | | | | | | | | | |
总租赁成本 | | $ | 2,563 | | | $ | 2,251 | | | $ | 7,848 | | | $ | 6,995 | | | |
| | | | | | | | | | |
固定租赁成本 | | $ | 1,331 | | | $ | 1,956 | | | $ | 4,657 | | | $ | 6,156 | | | |
短期租赁成本 | | $ | 1,232 | | | $ | 295 | | | $ | 3,191 | | | $ | 839 | | | |
总租赁成本 | | $ | 2,563 | | | $ | 2,251 | | | $ | 7,848 | | | $ | 6,995 | | | |
截至2024年3月30日,合并资产负债表中报告的金额为(以千计,加权平均租赁期限和折扣率除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 30 日 | | 2023年7月1日 |
经营租赁: | | | | |
经营租赁使用权资产 | | $ | 16,790 | | | $ | 16,202 |
经营租赁负债 (1) | | $ | 16,790 | | | $ | 16,202 |
| | | | |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | | | | |
经营租赁 | | 4.25 | | 4.55 |
| | | | |
加权平均折扣率 | | | | |
经营租赁 | | 4.25% | | 4.00% |
| | | | |
融资租赁 (2): | | | | |
融资租赁使用权资产 | | $ | 4,610 | | | $ | 9,718 |
融资租赁负债 | | $ | 3,170 | | | $ | 8,278 |
| | | | |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | | | | |
融资租赁 | | 1.23 | | 1.89 |
| | | | |
加权平均折扣率 | | | | |
融资租赁 | | 10.88% | | 9.96% |
(1) 营业租赁负债总额的流动部分(美元)5.4 百万美元归类为 “其他流动负债”,结果为 $11.4 在简明合并资产负债表的长期负债部分中,百万被归类为经营租赁负债。
(2)融资租赁使用权资产总额为美元4.6百万美元被归类为 “其他长期资产”。融资租赁负债总额的当期部分(美元)2.8百万美元被归类为债务的流动部分,净额为 $0.3百万美元归入简明合并资产负债表的其他长期负债部分。
截至2024年3月30日,不可取消租赁下的未来租赁付款如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
财政年度结束 | | 经营租赁 | | 融资租赁 |
2024 (1) | | $ | 1,529 | | | $ | 1,112 | |
2025 | | $ | 5,104 | | | $ | 1,909 | |
2026 | | $ | 4,147 | | | $ | 501 | |
2027 | | $ | 3,238 | | | $ | — | |
2028 | | $ | 2,281 | | | $ | — | |
此后 | | $ | 1,873 | | | $ | — | |
未贴现的租赁付款总额 | | $ | 18,172 | | | $ | 3,522 | |
减去:现值折扣 | | $ | (1,382) | | | $ | (352) | |
租赁负债总额 | | $ | 16,790 | | | $ | 3,170 | |
(1) 代表截至2024年6月29日的剩余三个月期间的预计租赁付款。
12。 后续事件
2024 年 5 月 6 日,我们发现第三方未经授权访问我们的部分信息技术(“IT”)系统。发现这种外部威胁后,我们启动了网络事件程序来调查、控制和补救事件,包括开始与外部网络安全专家进行调查并通知执法部门。该事件导致公司支持公司运营和公司职能各个方面(包括财务和运营报告系统)的部分业务应用程序中断,并限制了访问权限。由于对该事件的调查仍在进行中,该事件的全部范围、性质和影响尚不清楚,但根据迄今为止审查的信息,我们认为未经授权的活动已得到控制,并且正在努力使我们的IT系统的受影响部分恢复联机。尽管我们认为该事件不太可能对公司(包括我们的财务状况或经营业绩)产生重大影响,但我们将继续调查该事件。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告中提及的 “公司”、“Key Tronic”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 是指 Key Tronic Corporation 及其子公司,除非上下文另有要求。
除历史信息外,本季度报告还包含前瞻性陈述。前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异。可能导致此类差异的风险和不确定性包括但不限于 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——可能影响未来业绩的风险和不确定性” 中概述的风险和不确定性。提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述,前瞻性陈述仅反映管理层截至本文发布之日的观点。公司没有义务更新前瞻性陈述以反映本文发布之日之后获得的事态发展或信息,也没有义务更新前瞻性陈述。读者应仔细阅读本报告以及公司不时向美国证券交易委员会提交的其他定期报告中所述的风险因素,包括10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表最新报告。
概述
Key Tronic 是一家领先的合同制造商,通过其位于美国、墨西哥、中国和越南的工厂提供增值设计和制造服务。该公司为客户提供全面的工程服务、材料管理、全球制造设施、装配服务、内部测试和全球分销。其客户包括一些世界领先的原始设备制造商。事实证明,我们的综合能力和垂直整合是我们不断扩大的客户群的理想选择。
我们的国际生产能力为我们的客户提供了改善供应链管理、减少库存、降低运输成本和缩短产品配送时间的益处。我们将继续对所有运营设施进行投资,为我们提供生产能力、能力和物流优势,从而继续赢得新业务。以下信息应与本文件中包含的合并财务报表以及第二部分第1A项 “风险因素” 一起阅读。
我们的使命是以最低的总成本为客户提供优质的制造和工程服务,并通过运用我们的 “信任、承诺、结果” 理念来建立长期互惠互利的业务关系。
执行摘要
2024财年第三季度,该公司公布的总收入为1.405亿美元,较2023财年同期的1.646亿美元下降了14.6%。2024财年第三季度收入下降的部分原因是由于严酷的冬季天气事件,Key Tronic在密西西比州和阿肯色州的设施停机了大约两周。我们估计,此次停产造成约500万美元的净销售额损失。此外,业绩还部分归因于先前公布的2024财年全年墨西哥项目的需求疲软。该公司预计,由于最近赢得的项目,未来几个季度对墨西哥生产客户的销售将恢复,截至2024年3月30日的九个月的总收入为4.337亿美元,较2023财年同期的4.255亿美元增长1.9%。这一增长是由于新客户计划的成功增加,该公司位于美国和越南的工厂的产量增加,以及已终止计划产生的约810万美元库存的销售,并受到第三季度下降因素的限制。
随着新客户计划的增加,我们前三大客户净销售额的集中度从上一财年同期的34.0%降至2024财年第三季度总销售额的28.5%。我们预计,在本财年中,对前三名客户的集中度将下降。
根据客户计划启动的规模和时间、预测、延迟和设计修改的不同,我们最大客户的净销售额在每个季度之间可能会有很大差异。我们仍然依赖对重要客户的持续净销售额,与客户签订的大多数合同都不是坚定的长期购买承诺。我们寻求通过雇用熟练的临时和短期劳动力以及使用设备和制造设施的短期租赁来保持生产能力的灵活性。此外,我们在印刷电路板组装、精密成型、钣金制造、工具制造、组装和工程方面的能力和核心竞争力可以应用于各种各样的产品。
2024财年第三季度的毛利占净销售额的百分比为5.8%,而上一财年同期为8.7%。同期,营业收入/(亏损)占净销售额的百分比同样从3.1%下降到(0.4%)。在2024财年第三季度,我们的业绩受到约370万美元的遣散费、密西西比州和阿肯色州设施的严冬天气事件以及墨西哥比索走强的持续影响的不利影响。
2024财年第三季度的净亏损为220万美元,摊薄每股亏损0.21美元,而2023财年第三季度的净收益为200万美元,摊薄每股亏损0.18美元。收入同比下降是上述因素造成的,主要是与墨西哥裁员相关的遣散费。
在2024财年第三季度,我们赢得了涉及能源管理、消费音频设备、医疗设备和通信设备以及其他各种项目的新项目。
进入2024财年第四季度,尽管我们继续看到合同制造业重返北美的良好趋势,但墨西哥比索的坚挺以及墨西哥工资的持续增长,尤其是美墨边境沿线的工资增长,削弱了总部位于墨西哥的制造业与美国制造业相比的竞争优势。为了应对这种持续的趋势,该公司正在重组其华雷斯工厂,将重点放在更大批量生产上,而具有更高服务水平要求的低产量产品将迁移到我们的其他地点,由于第三季度产生的遣散费,公司将开始减少工资支出。此外,全球物流问题、欧洲战争和中美地缘政治紧张局势继续促使原始设备制造商审查其传统的外包战略。我们认为,这些客户越来越意识到,他们已经变得过于依赖中国的合同制造商,不仅在产品方面,而且在设计和物流服务方面。陆上或近岸生产的决定似乎作为一项明智的长期战略越来越被广泛接受。因此,我们看到了持续增长的机会。此外,来自全球供应链的不利因素继续带来不确定性和多重业务挑战,但确实显示出一些逐渐减弱的迹象,特别是在最近一些大宗商品成分的价格稳定方面。同时,这些降价被我们北美工厂工资的上涨所抵消。在2024财年第四季度,该公司预计,墨西哥比索兑美元汇率疲软,这可能转化为未来情况的改善。
截至2024年3月30日,我们保持强劲的资产负债表,流动比率为2.8,债务与权益比率为0.98。截至2024年3月30日的九个月中,根据我们的现金流量表的定义,经营活动提供的总现金为610万美元。我们认为,我们为未来的预期业务保持了足够的流动性,截至2024年3月30日,我们的资产循环信贷额度下有1.129亿美元的借款,还有710万美元的可用借款,信贷额度下还有7,800万墨西哥比索(合130万美元)的借款。
关键会计政策和估计
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求我们作出估计和假设,这些估计和假设会影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。这些估计和假设基于历史结果和未来预期。实际结果可能与我们的估计和假设有所不同。
下面列出的会计政策和估算是我们认为对我们的合并财务状况和经营业绩最关键的会计政策和估计。它们也是会计政策,通常需要我们做出最困难、最主观和最复杂的判断和估计,通常用于本质上不确定的事项。
•收入确认
•无效、过时和剩余库存估值
•可疑账户备抵金
•所得税
有关更多详情,请参阅我们最新的截至2023年7月1日财政年度的10-K表年度报告中对关键会计政策的讨论。
操作结果
截至2024年3月30日的三个月与截至2023年4月1日的三个月的比较
以下财务信息和讨论应与合并财务报表和附注一起阅读。
下表列出了截至2024年3月30日的三个月与截至2023年4月1日的三个月的简明合并运营报表组成部分的某些信息。它旨在帮助评估我们整体业绩的差异(以千计):
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| 三个月已结束 |
| 2024 年 3 月 30 日 | | % 的 净销售额 | | 2023年4月1日 | | % 的 净销售额 | | $ 更改 | | % 点 改变 |
净销售额 | $ | 140,527 | | | 100.0 | % | | $ | 164,553 | | | 100.0 | % | | $ | (24,026) | | | — | % |
销售成本 | 132,446 | | | 94.2 | % | | 150,277 | | | 91.3 | % | | (17,831) | | | 2.9 | % |
毛利润 | 8,081 | | | 5.8 | % | | 14,276 | | | 8.7 | % | | (6,195) | | | (2.9) | % |
研究、开发和工程 | 2,234 | | | 1.6 | % | | 2,580 | | | 1.6 | % | | (346) | | | — | % |
销售、一般和管理 | 6,422 | | | 4.6 | % | | 6,961 | | | 4.2 | % | | (539) | | | 0.4 | % |
扣除损失后的保险收益收益 | — | | | — | % | | (396) | | | (0.2) | % | | 396 | | | 0.2 | % |
运营费用总额 | 8,656 | | | 6.2 | % | | 9,145 | | | 5.6 | % | | (489) | | | 0.6 | % |
营业收入 | (575) | | | (0.4) | % | | 5,131 | | | 3.1 | % | | (5,706) | | | (3.5) | % |
利息支出,净额 | 2,800 | | | 2.0 | % | | 2,688 | | | 1.6 | % | | 112 | | | 0.4 | % |
所得税前收入 | (3,375) | | | (2.4) | % | | 2,443 | | | 1.5 | % | | (5,818) | | | (3.9) | % |
所得税准备金(福利) | (1,154) | | | (0.8) | % | | 467 | | | 0.3 | % | | (1,621) | | | (1.1) | % |
净(亏损)收入 | $ | (2,221) | | | (1.6) | % | | $ | 1,976 | | | 1.2 | % | | $ | (4,197) | | | (2.8) | % |
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净销售额
2024财年第三季度的净销售额为1.405亿美元,下降了14.6%,而2023财年第三季度的净销售额为1.646亿美元。
净销售额比上年同期减少了2400万美元,部分原因是由于严酷的冬季天气事件,该公司密西西比州和阿肯色州的工厂意外损失了大约两周的产能。我们估计,此次停产造成约500万美元的净销售额损失。此外,结果是由于墨西哥项目的需求疲软,导致2024财年初积压项目减少。
毛利润
截至2024年3月30日的三个月,毛利占净销售额的百分比为5.8%,而截至2023年4月1日的三个月为8.7%。这些结果受到约370万美元遣散费、密西西比州和阿肯色州设施的严冬天气事件以及墨西哥比索走强的持续影响的不利影响。
毛利率水平还受到设施利用率、产品组合、新计划的时机、严重程度和陡度、电子行业内部定价和材料成本的影响,材料成本可能会在每个季度之间大幅波动。
毛利润中包括与过时导致库存账面价值减少相关的费用。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月中,我们记录的过时库存分别减值了约7.8万美元和10万美元。根据对未来需求和市场状况的假设,我们会根据需要调整估计过时的账面价值,其金额等于库存成本与其可变现净值之间的差额。这些条款是针对我们确定客户不承担合同责任的库存以及我们认为买家将无法购买的库存制定的。
运营费用
在本报告所述季度中,运营支出没有重大变化。截至2024年3月30日的三个月,研究、开发和工程(RD&E)总支出分别为220万美元,在截至2023年4月1日的三个月中,总支出分别为260万美元。在截至2024年3月30日的三个月中,研发支出总额占净销售额的百分比为1.6%,在截至2023年4月1日的三个月中为1.6%。
截至2024年3月30日的三个月,销售、一般和管理(SG&A)总支出为640万美元,而截至2023年4月1日的三个月为700万美元。截至2024年3月30日的三个月,销售和收购支出总额占净销售额的百分比为4.6%,截至2023年4月1日的三个月为4.2%。
利息
在本报告所述季度中,利息支出没有重大变化。截至2024年3月30日的三个月,利息支出为280万美元,截至2023年4月1日的三个月,利息支出为270万美元。
所得税
截至2024年3月30日的三个月,有效税率为34.2%,而截至2023年4月1日的三个月的有效税率为19.1%。增长的主要原因是联邦研发税收抵免以及与每个时期相应的税前收入(或亏损)金额相关的永久账面税收差异。
该公司已偏离了确定中期所得税支出的年度有效税率法。多个司法管辖区存在显著的永久账面税收差异、越南免税期的影响以及与联邦研发税收抵免相关的重大税收优惠,导致无法可靠地估计适用于预计全年全球合并税前收入的年度有效税率。因此,该公司根据年初至今的实际业绩确定了截至2024年3月30日的季度和截至2024年3月30日的九个月的所得税支出。有关税收的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注5—— “所得税”。
由于市场状况的变化、估计值的变化、税法的变化或其他因素,我们对递延所得税资产和负债的判断可能会发生变化。如果假设和估计值在未来发生变化,递延所得税资产和负债将进行相应的调整,任何增加或减少都将导致后续时期的递延所得税支出或收益增加。
截至2024年3月30日的九个月与截至2023年4月1日的九个月的比较
以下财务信息和讨论应与合并财务报表和附注一起阅读。
下表列出了截至2024年3月30日的九个月与截至2023年4月1日的九个月的简明合并运营报表组成部分的某些信息。它旨在帮助评估我们整体业绩的差异(以千计):
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| 九个月已结束 |
| 2024 年 3 月 30 日 | | % 的 净销售额 | | 2023年4月1日 | | % 的 净销售额 | | $ 更改 | | % 点 改变 |
净销售额 | $ | 433,707 | | | 100.0 | % | | $ | 425,524 | | | 100.0 | % | | $ | 8,183 | | | — | % |
销售成本 | 403,001 | | | 92.9 | % | | 391,950 | | | 92.1 | % | | 11,051 | | | 0.8 | % |
毛利润 | 30,706 | | | 7.1 | % | | 33,574 | | | 7.9 | % | | (2,868) | | | (0.8) | % |
研究、开发和工程 | 6,233 | | | 1.4 | % | | 7,162 | | | 1.7 | % | | (929) | | | (0.3) | % |
销售、一般和管理 | 18,263 | | | 4.2 | % | | 18,353 | | | 4.3 | % | | (90) | | | (0.1) | % |
扣除损失后的保险收益收益 | (431) | | | (0.1) | % | | (4,040) | | | (0.9) | % | | 3,609 | | | 0.8 | % |
运营费用总额 | 24,065 | | | 5.5 | % | | 21,475 | | | 5.1 | % | | 2,590 | | | 0.4 | % |
营业收入 | 6,641 | | | 1.5 | % | | 12,099 | | | 2.8 | % | | (5,458) | | | (1.3) | % |
利息支出,净额 | 8,772 | | | 2.0 | % | | 7,081 | | | 1.7 | % | | 1,691 | | | 0.3 | % |
所得税前收入(亏损) | (2,131) | | | (0.5) | % | | 5,018 | | | 1.2 | % | | (7,149) | | | (1.7) | % |
所得税条款 | (1,329) | | | (0.3) | % | | 924 | | | 0.2 | % | | (2,253) | | | (0.5) | % |
净(亏损)收入 | $ | (802) | | | (0.2) | % | | $ | 4,094 | | | 1.0 | % | | $ | (4,896) | | | (1.2) | % |
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净销售额
截至2024年3月30日的九个月中,净销售额为4.337亿美元,增长了1.9%,而截至2023年4月1日的九个月的净销售额为4.255亿美元。
净销售额比上年同期增长了820万美元,这主要是由于成功增加了新客户计划,提高了公司在美国和越南的工厂的产量,以及出售了来自已停止计划的约810万美元库存。但是,由于冬季恶劣天气事件,该公司密西西比州和阿肯色州的工厂意外损失了大约两周的产能,该公司的收入受到限制。
毛利润
截至2024年3月30日的九个月中,毛利占净销售额的百分比为7.1%,而截至2023年4月1日的九个月为7.9%。下降0.8%的主要原因是第三季度记录的遣散费被第二季度暂时关闭华雷斯生产设施的相关收益部分抵消。
毛利率水平受设施利用率、产品组合、新计划的时机、严重程度和陡度、电子行业内部定价和材料成本的影响,材料成本可能会在每个季度之间大幅波动。
毛利润中包括与过时导致库存账面价值减少相关的费用。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的九个月中,我们记录的过时库存分别减值了约8万美元和45.5万美元。根据对未来需求和市场状况的假设,我们会根据需要调整估计过时的账面价值,其金额等于库存成本与其可变现净值之间的差额。这些条款是针对我们确定客户不承担合同责任的库存以及我们认为买家将无法购买的库存制定的。
运营费用
在截至2024年3月30日的九个月中,研究、开发和工程(RD&E)总支出分别为620万美元,在截至2023年4月1日的九个月中,总支出分别为720万美元。减少与该年度的工资支出有关。在截至2024年3月30日的九个月中,研发支出总额占净销售额的百分比为1.4%,在截至2023年4月1日的九个月中为1.7%。
截至2024年3月30日的九个月中,销售、一般和管理(SG&A)总支出为1,830万美元,而截至2023年4月1日的九个月为1,840万美元。截至2024年3月30日的九个月中,销售和收购支出总额占净销售额的百分比为4.2%,截至2023年4月1日的九个月为4.3%。
利息
在截至2024年3月30日的九个月中,利息支出为880万美元,在截至2023年4月1日的九个月中,利息支出为710万美元。利息支出的增加主要与利率上升和信贷额度平均未偿余额的增加有关。
所得税
截至2024年3月30日的九个月的有效税率为62.4%,而截至2023年4月1日的九个月的有效税率为18.4%。增长的主要原因是联邦研发税收抵免以及与每个时期相应的税前收入(或亏损)金额相关的永久账面税收差异。
该公司已偏离了确定中期所得税支出的年度有效税率法。多个司法管辖区存在显著的永久账面税收差异、越南免税期的影响以及与联邦研发税收抵免相关的重大税收优惠,导致无法可靠地估计适用于预计全年全球合并税前收入的年度有效税率。因此,该公司根据年初至今的实际业绩确定了截至2024年3月30日的季度和截至2024年3月30日的九个月的所得税支出。有关税收的更多信息,请参阅合并财务报表附注的附注5—— “所得税”。
由于市场状况的变化、估计值的变化、税法的变化或其他因素,我们对递延所得税资产和负债的判断可能会发生变化。如果假设和估计值在未来发生变化,递延所得税资产和负债将进行相应的调整,任何增加或减少都将导致后续时期的递延所得税支出或收益增加。
积压
2024 年 3 月 30 日,我们的订单积压量约为 2.758 亿美元。相比之下,截至2023年4月1日,积压量约为3.806亿美元。订单积压的减少与我们在墨西哥的许多项目的需求有所减弱有关,但对我们在美国的设施需求的增加部分抵消了这一点。积压订单包括收到的预计将在未来 12 个月内发货的产品的采购订单,但发货日期可能会因设计修改或其他客户要求的变化而发生变化。不应将积压订单视为未来净销售额的准确衡量标准。
资本资源和流动性
运营现金流
截至2024年3月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为610万美元。截至2023年4月1日的九个月中,用于经营活动的净现金为1710万美元。
截至2024年3月30日的九个月中,经营活动提供的610万美元净现金主要与经折旧和摊销调整后的80万美元净亏损、1,490万美元的应收账款减少1,490万美元、库存减少2,270万美元、合同资产减少130万美元被其他资产的增加部分抵消、应计薪酬和休假减少630万美元有关应付账款减少3,370万美元,其他应付账款减少80万美元负债。
截至2023年4月1日的九个月中,用于经营活动的净现金为1,710万美元,主要与经折旧和摊销690万美元调整后的410万美元净收入、1,070万美元的应付账款增加、100万美元的库存减少、120万美元的其他资产减少260万美元,部分抵消了其他负债的减少1,700万美元、应计薪酬减少120万美元以及休假,应收账款增加了1,610万美元,合同增加了790万美元资产。
应收账款根据该季度的发货时间、提供的条款和收款情况而波动。尽管总体净销售额本质上通常不是季节性的,但我们的大部分产品将在本季度的下半年出货。我们根据客户的预测和订单购买库存,当这些预测和订单发生变化时,库存量也可能会波动。应付账款会随着库存水平、库存采购量、协议供应商条款和提前付款折扣的变化而波动。
投资现金流
在截至2024年3月30日的九个月中,用于投资活动的现金为100万美元,而截至2023年4月1日的九个月中,用于投资活动的现金为140万美元。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的九个月中,我们的主要投资活动是购买设备以支持提高新项目的产量。
当潜在的技术过时和资金需求优势超过设备所有权的好处时,通常使用租赁。本财年的资本支出总额预计为500万美元,其中很大一部分可能通过融资租赁提供资金。资本支出和定期租赁付款预计将由内部筹集的资金以及我们的循环信贷额度和设备定期贷款提供资金。
融资现金流
在截至2024年3月30日的九个月中,用于融资活动的现金为340万美元,而上一财年同期融资活动提供的现金为1,680万美元。在截至2024年3月30日的九个月和截至2023年4月1日的九个月中,我们的主要融资活动是根据我们向美国银行提供的基于资产的循环信贷额度(“贷款协议”)下的借款和还款以及定期贷款。
截至2024年3月30日,该公司未遵守贷款协议规定的固定费用覆盖率。因此,公司于2024年5月7日执行了贷款协议的第四次修正案,该修正案自2024年3月29日起生效,将固定费用覆盖率的最低要求从2024年3月30日的1. 25:1.00 降至1. 00:1.00,并允许增加截至2024年3月30日的季度产生的遣散费,实际上免除了公司拖欠的截至该季度的固定费用承保率 2024 年 3 月 30 日。固定收费覆盖率的最低要求将增加如下:2024年7月27日为1. 05:1.00,2024年10月26日为1. 15:1.00,2025年1月25日为1. 20:1.00,2025年3月29日及之后为1. 25:1.00。此外,该修正案从2024年3月29日起将利率提高了100个基点,并将到期日提前了一年至2025年9月3日。截至2024年3月30日,基于资产的循环信贷额度下约有710万澳元的可用资金,我们在墨西哥的信贷额度下有2,200万墨西哥比索的可用信贷额度。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注附注4-“长期债务”。
我们的现金需求受当前运营水平和新计划的影响。我们正在与多家金融机构进行讨论,要么延长贷款协议中的借款能力或到期日,要么为整个贷款协议再融资。如果我们无法实现预期的经营业绩,无法对贷款协议进行重组或再融资,我们可能需要推迟原材料的购买或要求我们的客户在生产前为库存原材料成本提供资金。该公司进一步指出,为缓解供应链限制风险,预计来自其他客户的收款放缓和库存水平的增加,将部分抵消某些客户需求增加带来的预计运营现金。增加流动性的其他选择包括保理应收账款或利用外资获得额外的借贷能力。我们认为,预计的运营现金、贷款协议下的可用资金和Banorte信贷额度以及租赁能力将足以满足我们至少未来12个月的营运和固定资本需求。
截至2024年3月30日,外国子公司持有的现金约为380万美元。如果将来要从这些外国子公司汇回现金,则公司将在外国司法管辖区缴纳某些预扣税。截至2024年3月30日,外国子公司手头现金所需的纳税总额约为35,000美元。如 “合并财务报表附注” 附注5所述,我们已经为预期的国外收益汇回了预扣税。
资产负债表外安排和合同义务
我们在截至2023年7月1日的财政年度的10-K表年度报告中纳入了合同义务摘要。自2023年7月1日以来,正常业务范围之外的合同义务没有发生任何重大变化,唯一的不同是资产信贷额度的未清余额已从2027财年转移到2026财年,截至2024年3月30日为1.129亿美元。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注附注4-“长期债务”。
可能影响未来业绩的风险和不确定性
以下风险和不确定性可能会影响我们的实际业绩,并可能导致业绩与过去的业绩或我们的前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异。此处使用 “期望”、“相信”、“预期” 和其他类似表述时,旨在识别前瞻性陈述。
与我们的业务和战略相关的风险
我们的运营可能会面临某些风险。
我们在墨西哥、中国、越南和美国的工厂生产产品。这些操作可能会面临多种风险,包括:
•在人员配备、人员流失和管理境内和离岸业务方面遇到困难;
•政治和经济不稳定(包括恐怖主义行为、流行病、内乱、暴力形式和战争爆发),这可能会影响我们运输、制造和/或接收产品的能力;
•监管要求和法律的意外变化,包括与气候变化有关的法规和法律的变化;
•客户付款周期较长,收取应收账款困难;
•现金流动性、获得新债务能力的能力和资本限制;
•出口税、进口管制和贸易壁垒(包括配额);
•政府对资金转移的限制;
•遵守各种外国法律和劳动惯例的负担;受贸易战和关税影响;
•我们的位置受到自然灾害、恶劣天气事件和气候变化造成的物理和运营风险的影响;以及
•由于当地对医疗、气候和不可预见的紧急情况的规定,我们的办公地点还可能受到未来临时关闭和劳动力限制的影响。
我们在某些国外地区的业务以税收抵免或其他激励措施的形式获得优惠的所得税待遇。如果此类税收优惠不延长、被废除或我们不再有资格参加此类计划,我们的税收可能会增加,这将减少我们的净收入。
此外,某些外国司法管辖区限制可以转移到美国的现金金额,或对此类现金转移征收税收和罚款。如果我们在国外有可用于或需要我们在美国的业务的多余现金,我们可能会因汇回这些资金而受到巨额罚款和/或税收。
我们的季度经营业绩可能会出现波动。
由于各种因素,我们的季度经营业绩过去各不相同,将来可能会有所不同,包括美国和全球宏观经济环境的不利变化、对客户产品的总体需求的波动、客户计划的成功、我们、客户和竞争对手推出新计划、新产品推出或技术进步的时机,以及我们、我们的客户、供应商和竞争对手定价政策的变化。我们的客户群在他们所服务的市场中是多种多样的,但是,需求的减少,尤其是来自某些行业客户的需求的减少,可能会影响未来的季度业绩。此外,我们的客户可能会受到信贷市场流动性不足的不利影响,这可能会直接影响我们的经营业绩。
组件采购、生产计划、人员和其他资源需求基于对客户需求的估计。有时,我们的客户可能会要求加快生产,这可能会给资源带来压力并降低营业利润率。相反,我们的客户可能会突然降低或取消生产,这可能会导致库存或应收账款突然意外增加,即使与客户签订合同,我们也可能无法获得报销。此外,由于我们的许多运营费用相对固定,因此客户需求的减少可能会损害我们的毛利润和经营业绩。我们为客户生产的产品的产品生命周期相对较短。因此,我们的业务、经营业绩和财务状况在很大程度上取决于我们从新客户那里获得订单和从现有客户那里获得新产品计划的能力。
如果对重大估计和假设进行更改,经营业绩也可能会波动。重要的估计和假设包括可疑应收账款备抵金、过时和不可销售库存准备金、股票薪酬、递延所得税资产估值补贴、长期资产减值、长期激励补偿应计、保修成本准备金以及套期保值活动的影响。
由于 COVID-19 疫情,我们看到了客户群需求的极端变化。在快速变化的 COVID-19 环境中,未来可能出现临时关闭和劳动力限制,以及无法预测客户需求、成本和未来的供应链中断,可能会对经营业绩产生重大影响。
我们面临总体经济状况,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
不利的经济状况和全球经济的不确定性,例如不稳定的全球金融和信贷市场、通货膨胀和经济衰退,可能会对我们的业务产生负面影响。不利的经济状况可能会引发订单减少和预测下降,从而影响对客户产品的需求,这可能会对我们未来的销售产生不利影响。此外,我们的客户和供应商的财务实力以及他们获得和依赖信贷融资的能力可能会影响他们履行对我们的义务的能力,并对我们的财务业绩产生不利影响。
由于 COVID-19 造成的不利宏观经济状况已经并将继续影响我们的业务。这些条件会影响公司预测和规划未来供应链中断、客户需求和成本波动的能力,以及运营能力,因为未来临时关闭存在不确定性。全球通货膨胀率也上升至历史新高。随着通货膨胀率的持续上升,劳动力成本和其他支出已经并且可能会继续增加。我们可能无法将产品价格提高到足以抵消这些增加的成本。此外,我们产品价格的任何上涨都可能降低我们未来的客户订单和盈利能力。通货膨胀可能会进一步加剧本10-Q季度报告中讨论的其他风险因素,包括国际业务中断。
我们的大部分销售来自少数客户,对这些客户的销售下降或无法执行与这些客户的合同都可能对我们的业务产生不利影响。
目前,我们的客户群很集中,可能会变得或多或少地集中。无法保证我们的主要客户会继续以目前的水平向我们购买产品。此外,我们通常不与客户签订长期批量采购合同,我们的客户有延长或延迟订单发货的某些权利。但是,我们通常要求我们的客户通过合同同意回购在规定的交货期内购买的库存以制造他们的产品(如果未使用)。
由于经济状况或其他因素,我们的一个或多个主要客户的流失,或者这些客户的订单减少、延迟或取消,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。某些行业需求的萎缩可能会影响我们的客户订单,并在可预见的将来对我们的业务产生负面影响。
我们依赖客户的及时和定期付款,而我们的主要客户无法或未能履行对我们的义务或其破产、破产或清算可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们的一个或多个客户遇到的财务困难可能会减少这些客户的需求,以及这些公司可能无法全额支付欠我们的款项,从而对我们的业务产生负面影响。客户破产还可能带来破产财产追回先前支付给我们的款项的风险,这些款项根据破产法被视为优先权。无法保证客户不会宣布破产或遭受财务困境,在这种情况下,我们未来的收入、净收入和现金流可能会减少。
此外,我们还与客户签订协议,以降低与过时、陈旧或未售出库存相关的风险。但是,执行这些合同可能会导致物资支出和延迟库存品的支付。如果我们的任何重要客户无法或不愿购买此类库存,我们的业务可能会受到重大损害。
对于我们的制造过程至关重要的某些组件,我们依赖数量有限的供应商。这些组件的短缺或其价格上涨可能会中断我们的运营,并导致我们的经营业绩发生重大变化。
我们依赖许多供应商,包括独家供应商,来提供用于制造客户产品的关键部件和原材料。我们已经看到某些电子元器件供应短缺。此外,我们供应商的设施还可能发生地震、海啸和其他自然灾害,这可能会导致组件短缺。这可能会导致交货时间延长,无法满足客户对灵活生产和延长发货日期的要求。如果对组件的需求超过供应,产能延迟可能会影响未来的运营。供应商延迟交付或无法获得足够数量的组件和原材料已经并将继续导致向客户交付产品的延迟或减少,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响并损害客户关系。
我们在竞争激烈的行业中运营;如果我们无法在合同制造行业中进行有效竞争,我们的业务可能会受到不利影响。
竞争对手可能会为某些高容量节目向客户提供更低的价格。这可能导致降价、利润率下降和市场份额损失,所有这些都将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。如果我们无法以比竞争对手更低的成本提供可比或更好的制造服务,则可能导致销售下降。此外,在我们投资为客户开发产品之后,竞争对手可以复制我们的非专有设计和工艺,从而使这些竞争对手能够通过节省开发成本而为此类产品提供更低的价格。
外币汇率的波动已经增加,并可能继续增加我们的运营成本。
我们在墨西哥和中国设有制造工厂。我们的很大一部分业务以墨西哥比索和中国货币人民币(“RMB”)计价。由于许多因素,包括一个国家的政治和经济政策的变化,货币汇率每天都在波动。我们实体货币和美元的波动以及通货膨胀成本可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。汇率波动的主要影响是对我们运营实体的现金、应收账款、应付账款和支出。作为对冲策略的一部分,我们目前使用墨西哥比索远期合约来对冲外汇波动,以抵消部分以墨西哥比索计价的支出。我们目前不对冲以人民币计价的费用,偶尔也无法对冲以墨西哥比索计价的费用。这些货币相对于美元的升值造成了意想不到的损失,还可能发生进一步的意外损失,这可能对我们的业务、财务业绩或业务产生重大影响。
全球经济和政治事件,包括 COVID-19 导致的重大货币汇率波动,可能会造成意想不到的损失。未来墨西哥生产设施的临时关闭也可能导致我们有资格获得对冲外汇波动的远期合约对冲会计处理的能力发生重大变化。
我们的成功将在很大程度上继续取决于我们的关键人员和我们执行管理层继任计划的能力。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们关键技术、营销和管理人员的持续服务,以及我们继续吸引和留住合格生产员工的能力。无法保证我们会成功吸引和留住此类人员,尤其是在我们的制造地区,那里可能对类似的关键人员有很高的需求。关键员工的流失可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外,我们必须成功管理可能因领导团队成员离职或退休而导致的过渡问题。例如,我们的首席执行官将在2024财年末退休,并将由现任首席财务官继任。任何重大的领导层变动或高级管理层的过渡都涉及固有的风险,任何未能确保平稳过渡的失败都可能阻碍我们的战略规划、业务执行和未来的业绩。我们无法保证管理人员当前或未来的任何变动都不会对运营或客户关系造成干扰或我们的经营业绩下降
与新项目或转移项目相关的启动成本和效率低下可能会对我们的经营业绩产生不利影响,如果此类新计划或转让计划被取消或未达到预期的销售量,则此类成本可能无法收回。
启动成本、与建立新计划和新客户关系相关的劳动力和设备资源管理以及提前获得所需资源的需求可能会对我们的毛利率和经营业绩产生不利影响。这些因素在新计划的发展阶段尤其明显。这些因素也会影响我们有效使用劳动力和设备的能力。我们目前正在管理一些新项目。因此,我们对这些因素的暴露增加了。此外,如果这些新计划或新的客户关系终止,我们的经营业绩可能会受到损害,尤其是在短期内。我们可能无法收回这些启动成本或替代预期的新计划收入。
客户可能会更改生产时间和需求计划,这使我们难以安排生产和资本支出,也难以最大限度地提高我们的制造能力的效率。
对客户产品需求的变化降低了我们准确估计客户未来需求的能力。这使得安排生产和最大限度地利用我们的制造能力变得困难。我们必须根据对客户需求的估计,确定向客户寻求和接受的业务水平,制定生产计划,承诺采购库存,分配人员和资源。客户可能需要突然增加和减少产量,这会增加资源压力并降低利润。突然减少
生产可能导致手头库存过剩,即使签订合同,我们的客户也可能会补偿也可能不补偿。
持续增长可能进一步导致产能限制。我们可能需要将生产转移到其他设施,收购新设施或外包生产,这可能会对毛利率产生负面影响。
遵守或不遵守当前和未来的环境和健康法律或法规可能会给我们带来巨额开支。
我们受到与使用、储存和处置制造过程中所用材料有关的各种国内外环境法规的约束。此外,政府对气候变化的关注日益增加可能会导致新的环境法规的出台,这可能会对我们、我们的供应商或客户产生负面影响。因此,在遵守任何新的环境和报告要求时,我们可能会产生额外的成本或义务,以及我们的供应商或客户转嫁给我们的间接成本增加。
如果我们不遵守任何现行或未来的法规,我们可能会承担未来的责任或暂停当前的制造业务。此外,此类法规可能会限制我们扩大业务的能力,或者可能要求我们购买昂贵的设备、替代材料或承担其他重大费用以遵守政府法规。
如果我们的制造流程和服务不符合适用的法律和监管要求,或者如果我们生产的产品包含设计或制造缺陷,则对我们服务的需求可能会下降,我们可能会受到责任索赔。
我们根据客户的规格制造和设计产品,在某些情况下,我们的制造流程和设施可能需要遵守适用的法律和监管要求。例如,我们制造或设计的医疗器械以及我们用于生产这些设备的设施和制造流程受美国食品药品监督管理局和该机构的非美国同行监管。此外,我们客户的产品以及我们用来生产它们的制造过程通常非常复杂。因此,我们制造的产品有时可能包含制造或设计缺陷,我们的制造过程可能会出现错误或不符合适用的法律和监管要求。我们制造或设计的产品缺陷,无论是由设计、制造或组件故障或错误引起的,还是由我们的制造过程中的缺陷造成的,都可能导致延迟向客户发货,或者减少或取消客户订单。如果这些缺陷或缺陷很严重,我们的商业声誉也可能受到损害。我们生产的产品或我们的制造过程和设施未能遵守适用的法律和监管要求可能会使我们面临法律罚款或处罚,在某些情况下,还会要求我们关闭或承担大量费用来纠正制造过程或设施。我们的客户必须赔偿我们与设计产品以满足其规格相关的责任。但是,如果我们的客户对缺陷负责,他们可能没有或可能没有资源为这些缺陷产生的任何成本或责任承担责任,这可能会使我们面临额外的责任索赔。
如果我们不能有效地管理增长,我们的盈利能力可能会下降。
当我们的业务增长时,这种增长会对我们的管理团队以及我们的运营、财务和管理信息系统提出相当大的额外要求。我们有效管理增长的能力要求我们继续实施和改进这些系统;避免成本超支;在可能的过渡期内维持客户、供应商和其他良好的业务关系;继续发展经理和主管的管理技能;继续培训、激励和管理我们的员工。我们未能有效管理增长可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
能源价格上涨可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们在制造过程中使用的某些组件是石油基的。此外,我们以及供应商和客户在运输活动中依赖各种能源。尽管目前能源价格的未来水平存在很大的不确定性,但大幅上涨,例如2022财年燃油价格的上涨,是可能的。能源价格上涨可能导致我们的原材料成本和运输成本增加。此外,与某些供应商和客户相关的增加的运输成本可能会转嫁给我们。我们可能无法将产品价格提高到足以抵消这些增加的成本。此外,我们产品价格的任何上涨都可能降低我们未来的客户订单和盈利能力。
技术风险
我们的业务受到网络攻击,可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们越来越依赖数字技术和服务来开展业务。我们将这些技术用于内部目的,包括数据存储、处理和传输,以及在我们与供应商的互动中
顾客。数字技术和服务面临网络安全事件的风险,有些事件可能在一段时间内未被发现。
我们定期监控我们的系统是否存在网络威胁,并相信我们有足够的流程来检测和修复漏洞。尽管如此,我们还是遇到了未遂的安全漏洞,例如网络钓鱼电子邮件和其他有针对性的攻击。例如,正如我们之前在2024年5月10日向美国证券交易委员会提交的8-K表格中披露的那样,我们意识到有人未经授权访问我们的IT系统(“先前披露的网络事件”)。我们预计,我们的运营将继续受到网络威胁,任何网络安全事件都可能严重干扰我们的运营。
网络安全事件还可能导致公司或其客户、员工、供应商或客户的专有或机密信息被盗用。随着我们的调查仍在进行中,我们已经承担了缓解先前披露的网络事件以及预计威胁将继续变得更加持续和复杂的情况下发生的其他网络安全事件,并且预计还会继续产生成本。如果我们的防范网络安全事件(包括先前披露的网络事件)的系统被证明是不够的,那么我们可能会受到以下因素的不利影响:知识产权、专有或机密信息或员工、供应商或客户数据的损失或损坏;我们的业务运营中断;以及预防、应对或缓解网络安全事件的成本增加。此外,我们对先前披露的网络事件的调查仍在进行中,我们可能会发现与该事件相关的其他影响或新事件,这些影响或新事件可能会影响公司,包括我们的业务运营、财务状况或经营业绩。任何这些风险都可能损害我们的声誉以及我们与员工、供应商和客户的关系,并可能导致对我们的索赔或执法行动和调查。
我们的信息系统中断,包括数据丢失或中断,可能会对我们的运营产生不利影响。
我们依靠信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息。特别是,我们依赖我们的信息技术基础设施来履行各种职能,包括全球财务报告、库存管理、采购、发票和电子邮件通信。这些系统中的任何一个都可能因火灾、洪水、电力损失、电信故障、恐怖袭击和类似事件而中断。如果我们或我们的供应商无法防止此类中断,我们的运营可能会中断。
如果我们无法保持我们的技术和制造工艺专业知识,我们的业务可能会受到不利影响。
我们客户产品的市场的特点是技术瞬息万变、行业标准不断变化、新产品推出频繁和产品生命周期短。引入体现新技术的产品或新行业标准的出现会使现有产品过时或无法销售。我们的成功将取决于我们的客户是否有能力增强现有产品,以及时和具有成本效益的基础上开发和推出新产品的能力,这些新产品要跟上技术发展和新兴行业标准的步伐,满足不断变化和日益复杂的客户需求。我们的客户不这样做可能会严重损害我们客户的竞争地位。无法保证我们的客户能够成功识别、开发和营销能够应对技术变革、新兴行业标准或不断变化的客户要求的产品。
与资本和融资相关的风险
我们获得和维持足够信贷安排的能力是我们持续运营的关键。
无法保证我们将来能够按照我们可接受的条款保留或续订我们的信贷协议,或者根本无法保证。此外,我们与金融机构签订了限制性契约,这可能会影响我们管理业务的方式。我们过去并不总是遵守这些契约,必须获得豁免并修改我们的信贷协议,包括截至2024年3月30日的财政季度的信贷协议,以调整这些契约。截至2024年3月30日的财政季度的修正案导致利率上升,并将到期日缩短至2025年9月3日。我们将来可能无法履行这些契约,也可能无法根据我们可接受的条款或根本无法从相关贷款人那里获得豁免或修改。此外,如果我们无法履行财务契约,我们的借款可能会立即偿还,这可能会对我们的财务报表产生重大不利影响。有关我们的债务摘要,请参阅合并财务报表附注附注4-“长期债务”。
此外,如果我们的业务快速增长或宏观经济环境存在不确定性,则可能需要在当前或未来的财政年度中提供额外的融资资源。无法保证我们将来能够以可接受的条件获得股权或债务融资。
借款利率的不利变化可能会对我们的财务状况产生不利影响。
根据循环信贷额度和定期贷款,我们面临利率风险。我们历来没有对信贷额度的利率进行套期保值;因此,除非我们这样做,否则利率的重大变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。有关我们的债务摘要,请参阅合并财务报表附注附注4-“长期债务”。
现金和现金等价物受到信用风险集中的影响。
我们将现金存放在信贷质量高的机构。有时,此类余额可能超过联邦存托保险限额,或者可能存放在保险未涵盖的机构中。如果这些机构破产,在此期间其持有的现金和现金等价物超过保险限额,则可能需要获得其他信贷融资来运营我们的设施。
我们的股价波动很大。
我们的股价已经并将继续受到大幅波动的影响,并可能在短时间内快速上涨或下跌。这些波动可能是由于我们特有的因素造成的,例如我们股票的交易量稀少、季度经营业绩的变化、收益估计的变化或审计委员会的内部调查,或者与合同制造行业或整个证券市场相关的因素,近年来,这些行业经历了巨大的价格波动。这些波动通常与股票交易的特定公司的经营业绩无关。此外,如果行使未偿股权奖励购买普通股,我们的普通股持有人将立即遭受稀释。
与我们的控制和程序以及内部调查相关的风险
如果我们未能维持适当和有效的内部控制,我们的业务和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们此前已发现财务报告内部控制存在重大缺陷,并采取了补救措施以解决已发现的缺陷,并得出结论,该重大缺陷已于2021年7月3日得到纠正。如果我们在财务报告内部控制中发现或将来出现其他缺陷,我们的合并财务报表可能包含重大误报,我们可能需要重报财务业绩,并承担与之相关的额外成本和支出。此外,由于任何控制系统的固有局限性,可能无法及时或根本无法防止或发现因错误或欺诈而导致的重大误报。自2023年7月2日起,我们是《交易法》规定的非加速申报人,无需遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(《萨班斯-奥克斯利法案》)第404(b)条的审计师认证要求。因此,我们对财务报告的内部控制不会受到与受审计师认证要求约束的发行人年度报告中包含的审计师认证相关流程所提供的审查水平。
如果我们将来无法提供可靠和及时的财务报告,我们的业务和声誉可能会受到进一步损害。重报的财务报表和内部控制失误还可能导致我们无法履行额外的报告义务,对投资者对我们管理层的信心以及财务报表和披露的准确性产生负面影响,或导致投资者的负面宣传和担忧,所有这些都可能对我们的普通股价格产生负面影响,使我们受到监管调查和处罚或股东诉讼,并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
与审计委员会内部调查主题有关或产生的事项,包括费用和人员和资源的转移、监管调查、程序和诉讼事项,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们已经发生并将继续承担与审计委员会内部调查主题有关或引起的事项相关的法律、会计和其他专业服务方面的巨额费用。我们已采取措施纠正财务报告内部控制中已发现的缺陷,并努力降低将来再次发生的风险。如果这些步骤不成功,我们可能会花费大量的额外时间和开支。
此外,我们正在就与内部调查有关的事项与美国证券交易委员会合作。内部调查的完成并不能自动解决美国证券交易委员会的调查。如果美国证券交易委员会或任何其他监管机构对我们提起法律诉讼,我们可能需要支付大量的额外律师费和罚款,并受到禁令、停止和终止令或其他补救措施的约束。我们无法对任何政府调查或调查的结果提供任何保证。此外,我们、我们的高级职员和董事会成员可能被指定为因审计委员会内部调查主题而提出的索赔的诉讼的被告。由于任何法律诉讼以及对我们的高级管理人员和董事的任何相关赔偿要求,我们可能需要支付额外的律师费和/或金钱赔偿,这些费用可能超过我们的保险承保范围,或者可能对我们或我们的高级管理人员和董事处以额外的罚款或其他补救措施。
所有这些开支以及已经发生并预计将继续转移管理层和其他人员的注意力,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
由于固有的局限性,无法保证我们的披露系统和内部控制及程序能够成功防止所有错误、盗窃和欺诈,也无法保证及时向管理层通报所有重要信息。
管理层并不期望我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制能够防止所有错误或欺诈。控制系统旨在为实现控制系统的目标提供合理但不是绝对的保证。此外,任何控制系统都反映出资源限制,必须将控制的好处与其成本相比加以考虑。控制系统的固有局限性可能包括:决策中的判断可能是错误的,故障可能仅仅因为错误或错误而发生,控制可以通过串通或管理层的超越来规避控制。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且可能无法被发现。
法律和会计风险
我们参与了各种法律诉讼。
过去,我们曾收到过与各种事项有关的索赔通知,包括合同事务、知识产权或正常业务过程中出现的其他问题。如果出现此类索赔,我们可能需要花费大量资金来为索赔进行辩护或以其他方式解决索赔。任何诉讼或争议解决,即使索赔没有法律依据,也可能导致巨额费用和资源转移。因此,此类争议的解决或裁决,即使是在正常业务过程中遇到的争议,也可能对我们的业务、合并财务状况和经营业绩产生重大影响。
证券法律法规的变化将增加我们的成本和违规风险。
我们受美国联邦证券法中包含的额外要求的约束,包括《萨班斯-奥克斯利法案》和《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(《多德-弗兰克法案》)。萨班斯-奥克斯利法案和多德-弗兰克法案要求或将要求我们修改一些公司治理、证券披露和合规惯例。美国证券交易委员会和纳斯达克全球市场已经颁布了新规则,预计未来还会制定更多规则。对这些新规则和未来规则的遵守程度有所提高,并可能进一步增加我们的法律、财务和会计成本,以及潜在的不合规风险。如果相关规则没有重大变化(我们无法保证),我们预计与这些新法规相关的成本将继续无限期地增加一定程度。我们还预计,这些事态发展将使获得董事和高级管理人员责任保险变得更加困难和昂贵,我们可能被迫接受减少的承保范围或承担更高的成本来获得保险。同样,这些事态发展可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员或合格的管理人员。此外,与遵守和实施这些法律和未来法律及相关规则规定的程序相关的成本可能会对我们的经营业绩产生重大影响。此外,与不遵守其他证券法律法规相关的成本也可能影响我们的业务。
财务会计准则的变化可能会影响我们报告的财务状况或经营业绩,并增加与实施新准则和修改内部控制相关的成本。
我们的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计准则或美国公认会计原则编制的。这些原则主要受财务会计准则委员会(FASB)和美国证券交易委员会修改的约束。这些政策的变更可能会对我们报告的业绩产生重大影响,并可能影响我们对在变更宣布之前完成的交易的报告。会计规则的变更或监管机构对我们对规则的解释或适用提出质疑,可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生重大不利影响。
一般风险
我们的保险承保水平可能不足以应对潜在的损失、索赔或损失。
我们有各种形式的商业和责任保险,根据我们行业中公司的需求,我们认为这些保险是适当的。因此,并非所有潜在的业务风险或潜在损失都将由我们的保险单承保。如果我们面临保险未涵盖的重大索赔或损失,我们的净收入可能会受到负面影响。
我们在收购时可能会遇到并发症,这可能会损害我们的业务。
当前或未来的任何收购都可能需要额外的股权融资,这可能会削弱我们现有股东,或者需要额外的债务融资,这可能会影响我们的信用评级。与收购相关的任何信用评级下调都可能导致更严格的借贷条款,从而对我们的借贷能力产生不利影响。为了整合收购的企业,我们必须实施我们的管理信息系统、操作系统和内部控制,吸收和管理收购业务的人员。由于难以管理地理分散地点的业务,收购企业的整合可能会变得更加复杂。收购企业的整合可能不成功,并可能将管理层的注意力从核心业务上转移开,从而导致中断。此外,收购业务的整合可能要求我们承担巨额的重组费用或以其他方式增加支出和营运资金需求,从而降低我们的投资资本回报率。
收购可能涉及许多其他风险和挑战,包括但不限于:被收购公司关键员工和客户的潜在流失;被收购公司的内部控制可能存在缺陷;在被收购业务的地域市场或行业领域缺乏运营经验;可用流动性受到限制,以及被收购公司面临意外负债的风险。这些因素和其他因素可能会损害我们在收购业务中实现预期盈利水平或实现收购其他预期收益的能力,并可能对我们的合并业务和经营业绩产生不利影响。
项目 3.关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
在正常业务过程中,我们面临利率波动的风险。我们的主要市场风险与我们的担保债务有关。我们的基于资产的优先担保循环信贷额度、信贷额度和设备融资机制几乎由我们的所有资产担保。适用于我们基于资产的优先有担保循环信贷额度的利率随SOFR利率而波动。适用于我们的资产担保信贷额度的利率随Itercambaria de Equilibrio利率而波动。截至2024年3月30日,我们的基于资产的优先担保循环信贷额度下有1.129亿美元的未偿借款,基于资产的有担保信贷额度下的未偿借款为7,800万墨西哥比索,我们的设备融资机制有670万美元的未偿还借款,
有关我们的循环信贷额度和定期贷款的更多信息,请参阅 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——资本资源和流动性” 和合并财务报表附注4— “长期债务”。
外币兑换风险
我们的很大一部分业务都在国外。因此,交易以美元以外的货币进行。我们使用的其他货币之间的汇率波动将直接或间接影响我们的财务业绩。我们不时使用墨西哥比索远期合约来对冲外汇波动,以弥补部分以墨西哥比索计价的支出。截至2024年3月30日,没有未偿还的外币远期合约。有关我们的衍生工具的更多信息,请参阅合并财务报表附注附注9-“衍生金融工具”。
第 4 项:控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层有责任建立、维护和监督披露控制和程序,这些控制和程序旨在确保在根据1934年《证券交易法》(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。此外,这些披露控制措施包括控制措施和程序,旨在积累和传达需要向我们的首席执行官和首席财务官披露的信息,以便及时就所需的披露做出决定。
截至本报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下,对我们根据《交易法》第13a-15(b)条设计和运作的披露控制和程序的有效性进行了评估。
根据我们的评估,我们认为,截至2024年3月30日,公司的披露控制和程序基于该标准有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月30日的三个月中,我们的财务报告内部控制没有重大变化,这些变化对公司的财务报告内部控制(定义见交易法第13a-15(f)条和第15d-15(f)条),或合理地可能产生重大影响。
第二部分。其他信息:
项目 1. 法律诉讼
我们参与了正常业务过程中出现的各种法律诉讼。管理层认为,这些事项的最终处置不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
项目 1A. 风险因素
有关风险因素的信息见本表10-Q的第2项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和第3项 “市场风险的定量和定性披露”。
第 5 项其他信息
内幕交易安排
在截至2024年3月30日的财政季度中,公司没有任何董事或高级职员 采用 要么 终止 a “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,定义见第S-K条第408项。
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第 6 项。 | | 展品 | | |
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| | 3.1 | | 公司章程,参照公司截至2021年7月3日的财政年度的10-K表格纳入 |
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| | 3.2 | | 经修订的章程参照公司截至2021年7月3日的财政年度的10-K表格纳入 |
| | | | |
| | 31.1 | | 首席执行官的认证(《交易法》第13(a)-14条和第15(d)-14条) |
| | | | |
| | 31.2 | | 首席财务官的认证(《交易法》第13(a)-14条和第15(d)-14条) |
| | | | |
| | 32.1 | | 首席执行官认证(18 U.S.C. 1350) |
| | | | |
| | 32.2 | | 首席财务官认证(18 U.S.C. 1350) |
| | | | |
| | 101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
| | | | |
| | 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
| | | | |
| | 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| | | | |
| | 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| | | | |
| | 101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | | | |
| | 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
| | | | |
| | 104 | | 封面交互式数据文件(格式为内联 XBRL,附有附录 101.INS、101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.LAB 和 101.PRE 中包含适用的分类学扩展信息) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权下述签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
KEY TRONIC 公司 |
| |
/s/ 克雷格·盖茨 | | | |
克雷格·盖茨 | | 日期: | 2024年5月14日 |
总裁兼首席执行官 | | | |
(首席执行官) | | | |
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/s/ 布雷特 R. 拉森 | | | |
布雷特 R. 拉森 | | 日期: | 2024年5月14日 |
行政执行副总裁、首席财务官兼财务主管 | | | |
(首席财务官) | | | |