| 沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024 |
| 内容 战略报告 1 S 2014财年重点报道 2 S关于沃达丰在快速变化的行业中的运营 3 S在快速变化的行业中运营 4 S商业模式 6 S关键绩效指标 8董事长致辞 9首席执行官声明 和战略路线图 10百万趋势 12利益相关者参与 15我们的人员战略 21我们的财务业绩 32 S目的，可持续性和负责任的商业 34我们的目标 35-赋予人民权力 38-保护地球 43为可持续发展目标做出贡献 44维护信任 45-保护数据 51-保护人民 53-商业诚信 55非财务信息 57主要风险因素和不确定性 63-长期生存能力声明 -气候相关风险 治理 70 S治理概览治理声明 74我们的治理结构 75职责分工 76我们的董事会 79我们的执行委员会 80我们的公司宗旨，价值观和文化 81董事会活动和主要决定 84董事会有效性 86提名和治理委员会 89审计和风险委员会 95技术委员会 96 ESG委员会 98薪酬委员会 106薪酬年度报告 119美国上市要求 120董事报告 财务报告 122报告我们的财务业绩 123董事责任声明 125独立注册公众风险缓解报告 会计师事务所 135合并财务报表和附注 227本页故意留白 其他信息 235非公认会计准则衡量标准 249股东信息 255历史和发展 255法规 261 Form 20-F交叉引用指南 264前瞻性陈述 265术语定义 欢迎使用Form 20-F 2024年报这是沃达丰集团(‘本公司’)按照《Form 20-F》编制的年度报告符合美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的要求 截至2024年3月31日止年度，日期为2024年6月14日。本文件载有根据国际会计准则理事会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)在公司年报中列载的若干 信息。本集团网站(www.vodafone.com)和本文档中提及的任何其他网站的内容不包括在本文件中，也不应 被视为本20-F年度报告的一部分。“ 集团的新形态 在截至2024年3月31日的年度内，我们宣布出售沃达丰西班牙公司和沃达丰意大利公司，作为调整我们的投资组合以实现增长的一部分。因此，这两项业务 均被视为非持续经营，因此从集团业绩中排除在持续经营的 之外。以前的期间也已重述，以反映 集团的新形态。沃达丰西班牙公司的销售于2024年5月31日完成。 展品2.7展品4.4展品4.5展品4.18展品4.19展品4.21展品4.22展品4.23展品4.24展品4.25展品4.33展品12展品13展品15.1展品97展品99.1展品99.2 |
| 1沃达丰集团(Vodafone Group Plc)年度报告Form 20-F 2024全年股息：每股9.0欧分 相对于我们2014财年战略重点的进展 我们的财务业绩略高于预期 我们的战略优先事项取得了良好的初步进展，重点是客户、简单性和增长。 阅读有关我们在FY24财年财务业绩的更多信息 第21至31页重点介绍了客户 网络质量 在所有欧洲市场都非常可靠。德国电缆 网络质量在4项独立测试中获得认可 欧洲运营成本节约1欧元 (23财年和2014财年) 员工参与度 +75% 共享运营nps +85% 生产力1 c.5k 角色reductions Simplicity Service revenue增长 -1.3% 有机服务 收入增长2+6.3% 注： 1.包括沃达丰意大利和沃达丰西班牙。 2.这些是非公认会计准则衡量标准。有关详细信息，请参阅第235页。 B2B服务 收入增长 -0.3% B2B有机服务 收入增长2+5.0% 消费者NPS批评者 收入 市场份额 德国 英国 其他欧洲 南非 关键：改善恶化的稳定性 我们针对增长对我们的欧洲投资组合进行了适当的调整。 在我们宣布的年度： -UK：沃达丰英国和Three UK的合并 80亿欧元-意大利：将沃达丰意大利公司出售给瑞士电信 50亿欧元-西班牙：将沃达丰西班牙公司出售给Zegona (2024年5月31日完成) 我们现在专注于不断增长的电信市场， 我们拥有强大的资产和良好的规模。 根据我们的战略优先事项取得的进展： 战略报告治理财务其他信息 |
| 沃达丰简介 我们是一家领先的欧洲和非洲电信公司，通过我们的技术、平台、产品和服务改变了我们客户的生活和工作方式。 我们在15个国家和地区运营移动和固定网络，并通过我们的合资企业和员工在另外7个国家和地区拥有股份。我们还与覆盖范围之外的43个国家的移动网络进行合作。我们的本地市场组合得到了 企业服务和共享运营的支持，这些服务通过规模化和标准化带来了好处。 欧洲 消费者1欧元 服务收入 我们在欧洲市场提供一系列市场领先的移动和固定线路连接服务。我们的融合计划 结合了这些服务，为我们的客户提供了简单性和更好的价值。 其他增值服务包括我们的 消费者物联网主张，以及 安全和保险products. Vodafone Business €8bn service收入 我们为各种规模的私营和公共部门客户提供广泛的连接服务，并由我们的 专用全球网络提供支持。我们拥有独特的规模和能力，并正在将我们的产品和服务组合扩展到统一通信、云和安全以及物联网等增长领域。 非洲消费者 欧元 服务收入 我们提供一系列移动服务。 由于缺乏固定宽带接入和智能手机普及率增加，对移动数据的需求正在迅速增长 。与沃达康的 VodaPay超级应用程序和M-PESA支付平台一起，我们是非洲领先的 金融服务以及商业和商户服务提供商。 注： 1.包括土耳其。 欧洲1非洲 我们的结构和销售内容 我们的业务包括基础设施资产、共享运营、 增长平台以及零售和服务运营。我们的零售和服务业务分布在三大业务线上： 沃达丰业务、欧洲消费者和非洲消费者。 固定和移动账户的核心连接产品和服务为我们带来了大部分收入。然而，我们的投资组合还包括 高回报增长领域，这些领域利用并补充了我们核心的 连接业务，例如数字服务、物联网 (物联网)和金融服务。我们通过数字和实体渠道进行营销和销售。 9个国家/地区6个国家/地区 9800万移动客户1.57亿移动客户 1700万固定客户4600万金融科技用户 400万融合客户 2沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 在快速变化的行业中运营 我们的治理 我们的业务以我们强大的 治理和风险管理框架为基础。 治理 董事会今年安排了七次会议，讨论关键的战略 事项、我们的目标和文化、我们的人员和利益相关者利益。 提名和治理委员会评估董事会的组成和业绩，并确保适当地 平衡独立性、技能、知识、经验和多样性。 审计和风险委员会就集团财务报告的适当性提供有效治理，包括 相关披露的充分性、内部审计职能的表现，以及外部审计师和对集团内部控制、风险管理框架和合规活动的系统的监督。 技术委员会支持董事会履行集团的技术战略，包括评估风险和探索未来增长的新创新。 ESG委员会监督我们的环境、社会和治理(ESG)计划，包括我们的目标、可持续性和负责任的商业实践，以及我们对社会的贡献 我们根据社会契约开展业务。 薪酬委员会就董事长高管薪酬和奖励方案的政策向董事会提供建议。高管 和高级管理团队。 点击或扫描观看我们的非执行董事讲述他们在短视频interviews： investors.vodafone.com/videos Click中的角色，或点击或扫描观看我们的隐私，以及 网络专家解释我们如何保护客户数据和我们的networks： investors.vodafone.com/videos Risk管理 风险不是静态的，随着环境的变化，风险也会增加- 一些减少或增加，同时出现新的风险。我们不断地 审查和改进我们的风险流程，以确保 公司在实现其战略 目标方面得到适当的支持。 我们的风险框架明确定义了角色和责任，并且 为识别和管理风险制定了一致的端到端流程。我们已将风险框架嵌入整个集团，因为这使我们能够采取全面的方法并进行 有意义的比较。我们的方法不断改进， 实现了更动态的风险检测、风险建模 互联和数据使用，所有这些都改善了我们的风险可见性和应对措施。 我们的董事会监督主要风险和新出现的风险，并在全年向各个管理委员会和董事会报告这些风险。此外，还邀请风险所有者进行深入审查，以确保持续监控风险，并实施适当的处理计划，将每个风险 控制在可接受的容忍水平内。 阅读第70至99页的更多 阅读第57至63页的更多 正在塑造我们的行业并推动新的增长机会的长期趋势 。 超级趋势 阅读第10至11页的更多 互联设备 -跨所有部门和应用程序的广泛新设备 越来越多地 连接到互联网。 -物联网(IoT)有望 为企业和社会创造巨大价值， 通过提供实时信息来释放新的效率。 -随着物联网设备数量的增加， 实物资产也在实时相互通信，新的数字市场正在建立，从而催生了 物联网。 点击或扫描观看我们的沃达丰业务 投资者briefing： investors.vodafone.com/ vtbriefing Digital支付 -随着交易转移到在线渠道和应用程序，企业需要可靠、安全的移动 连接。 -在非洲，不断增加的智能手机普及率 推动了数字支付的采用。 -网络运营商和一系列初创企业正在使用移动支付 应用程序来销售额外的金融服务 保险和贷款等专注于金融服务的产品。 单击或扫描观看 我们的数字服务 云技术的投资者briefing： investors.vodafone.com/ digital-services Adoption -云越来越多地被企业和消费者用作更高效的共享方式 计算能力和服务。 -中小企业越来越了解云技术的好处，但缺乏技术专业知识或与云专家的直接关系，无法有效地过渡到云。 -这为网络 运营商提供了一个机会，可以作为合作伙伴在其数字化转型过程中支持 小型企业。 单击或扫描观看我们的 沃达丰技术 投资者briefing： investors.vodafone.com/ vtbriefing{Br}生成性人工智能(Gen AI) -Gen AI的全部潜在应用和 长期影响才刚刚开始被了解。 -人们普遍预计该技术将通过 生产率提高和新业务 机会在全球范围内推动 显著的经济效益。 -潜在应用包括用于营销活动的AI生成的 内容，客户 维护和后台活动。 单击或扫描以了解有关沃达丰如何与人工智能合作的更多信息 (‘AI’)： investors.vodafone.com/ artificial-intelligence 3沃达丰集团 Form 20-F 2024战略报告治理财务年度报告其他信息 |
| 商业模式 我们的投资案例 我们在成长型市场运营，我们在这些市场拥有强大的地位和良好的本地规模。我们拥有可持续和可预测的财务状况，并在沃达丰业务、非洲和我们的投资组合中拥有引人注目的结构性驱动因素。 1在不断增长的 市场 有吸引力的市场德国英国其他欧洲非洲 市场size €57bn +3.2% €56bn +3.4% €28bn1+3.1%180亿欧元 +6.8% 主要三个参与者市场，过去三年都在增长 强大的资产 沃达丰服务收入组合38%19%23%220 20% 服务收入增长0.2%5.1%(5.7)%(9.2)% 有机服务收入增长3 0.2%5.0%4.2%9.2% 沃达丰在大多数地区的增长快于市场增长 3可持续和可预测的 财务状况 现金流强劲的资产负债表具有诱人的回报 -每股现金流不断增长-长期和低成本借款 -安全和不断增长的股息 -长期股票回购计划 4结构性 增长动力 沃达丰业务非洲投资和创新 数字服务增长 +11% 金融服务增长 +20% 2专注于driving operational excellence Right-sized以实现增长和重组以实现卓越运营 欧洲1-9个国家/地区 -9800万移动电话 服务 -网络服务 备注： 1.包括土耳其。 2.包括土耳其和常用功能。 3.非公认会计准则计量有关详细信息，请参阅第235页 4.不包括Safaricom。 4沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 清晰一致的战略重点 我们致力于提供价值，并与我们所有的利益相关者建立牢固的关系。 为我们的利益相关者创造长期价值 阅读更多 第12-14页我们的优先事项 客户 -提供我们的客户期望的简单且可预测的体验 -正确处理基本问题并将我们的资源重新集中 以改善客户体验 以推动整个集团的卓越运营。 我们的客户310万 移动客户118万 电视客户122万 宽带客户1我们的员工93,000名员工and contractors 75% employee engagement指数 我们的供应商8,000个供应商 欧元63亿欧元 资本增加 欧元 花费我们当地的 社区and non-governmental organisations (‘NGOs’) €40m donated贡献和实物服务 结合我们的技术， 改善健康和教育，并在21个国家/地区提供 紧急响应。 政府 和监管机构在2 63个市场的总直接贡献为26亿欧元 总税收为93亿欧元， 经济贡献为 我们的投资者Secure and growing dividend Sustainable returns Notes： 1.包括沃达丰Ziggo和Safaricom。 2.23财年。 充分利用塑造我们行业的关键大趋势 简单性 Br}-成为一家简单快捷的企业 -简化我们的运营并根据我们的成本执行计划以提高盈利能力 增长 -针对增长调整投资组合规模 -重要的增长机会： -业务 -非洲 -沃达丰投资 阅读更多 第9至11页5沃达丰集团 年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 我们的进展 关键绩效指标 财务和非财务绩效 我们通过跟踪反映我们战略、运营和财务进展和业绩。 财务业绩摘要2024 2023 2022集团收入36,717 37,672 37,010欧元集团服务收入29,912 30,318 30,207欧元营业利润3,665 14,451 5,740欧元财政年度利润1,570 12,582 2,588欧元每股基本收益(持续运营)c 4.45 43.66 7.07欧元c 16,557 18,054 18,081欧元c 9.00 9.00欧元与我们的战略重点1 2024客户 消费者NPS 英国 其他欧洲 南Africa Detractors Germany UK Other欧洲 南非 收入市场份额 德国 英国 其他欧洲 南非 关键：改善恶化的稳定性 网络质量 在所有欧洲市场的可靠性非常好。德国有线网络 质量在4项独立测试中获得认可。 2024简单性 欧洲运营成本节约3(FY23和FY24)欧元BN 0.4员工敬业度指数4，5%75共享运营NPS4%85生产力(角色减少)3000 c.5 2024增长2服务收入增长%(1.3) B2B服务收入增长%6.3 B2B服务收入增长%(0.3) B2B有机服务收入增长%5.0注： 1.截至2024年3月31日的年度业绩不包括沃达丰西班牙和沃达丰意大利 除另有描述外，已重新列报截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度业绩以反映这一点。有关详细信息，请参阅第235页。 3.包括沃达丰意大利和沃达丰西班牙。 4.截至2024年5月。 5.员工敬业度指数基于对三个问题的平均回答指数：在沃达丰工作的满意度；在工作中体验积极情绪；以及推荐我们作为雇主。 6沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 目标导向、可持续和负责任的企业 我们希望实现一个数字、包容和可持续的社会。为确保实现我们的目标，我们确保以负责任的方式运营。包括危险废物)公吨6,205 7,716 6,367网络废物重复利用或回收%96 95 96维持信任1 2024 2023 2022我们的人民 员工和承包商的平均数量1000 93 91 90员工流失率(自愿)%9 12 14董事会中的女性%42 54 50女性管理和高级领导职位%35 33 31女性占员工的百分比%39 39 39健康和安全 丢失时间事件数量#18 13 9每200,000小时丢失时间事件8#0.02 0.01行为准则{Br}完成‘做正确的事’员工培训5%94 92 89数量的‘直言不讳’报告5#649 505 642税收和经济贡献 税收和经济贡献总额9欧元亿-9.3 8.2负责任的供应链 总支出10欧元n 19 21 20数量直接供应商10，11 000 9 9由JAC12计划成员集体进行的现场评估数量#150 83 71注： 1.已重述与2023和2022有关的信息，以反映在23财年和24财年期间完成的投资组合变化。 2.意大利的运营根据“IFRS 5-持有待出售的非流动资产和非持续经营”，西班牙已被归类为非持续经营。所有剩余操作 均报告为持续操作。这种信息分类已反映在所有比较期间。 3.根据非洲的报道，包括埃及。 4.包括100%与沃达丰Ziggo有关的数据。 5.包括沃达丰意大利和沃达丰西班牙。 6.包括100%与Safaricom有关的数据。 7.由于在 车队管理解决方案中避免的排放量计算错误，2022年的避免排放量已重报为1,350万吨二氧化碳(以前为1,560万吨二氧化碳)。 8.总可记录事故率(‘TRIR’)是基于 的行业标准计算假设100名员工每年总共工作200,000小时(相当于每周40小时 ，每名员工每年50周)。 9.包括直接税、基于非税收的收入机制，例如支付频谱使用权，以及代表世界各地的政府征收的间接税，不包括合资企业和合作伙伴。2014财年的数字将在2015财年完成。 有关更多信息，请参阅我们的税收和经济贡献报告，网址为： vodafone.com/Tax。 10.基于供应商的最终母公司的唯一供应商。 11.不包括沃达丰汽车。 12.企业社会责任联合联盟。 7沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 重塑沃达丰以实现增长 主席的信息 今年是重大变革的一年，因为我们的目标是实现连接以实现更美好未来的目标。 我们已采取所有必要步骤来转变我们的 投资组合，我们的 客户、简化和增长的战略优先事项取得了良好进展。 投资组合转型，良好的初始战略进展 正如我去年所说，公司表现不佳，需要进一步的 变革，以推动我们的 股东创造可持续的价值。董事会和我对Margherita在过去一年中的速度和果断感到满意，我们看到了我们专注于客户这一新的战略优先事项、 简单性和增长的第一次 影响。虽然还有很多工作要做，但我们 正在更快、更果断地做出商业决策，客户满意度得到了广泛的提高，我们已将 转向我们共享运营的商业模式。沃达丰 业务增长正在加速，因为我们正在巩固我们作为领先企业平台的地位 ，并得到独特的战略合作伙伴关系的支持。我们还在建立合作伙伴关系，利用我们的现有优势，释放价值并加速增长。 随着我们专注于市场，集团的形态也发生了变化 在这些市场上，我们可以增长并获得超过我们资本成本的投资回报；这在英国、西班牙或 意大利是不可能的。有了我们重塑的足迹，沃达丰将在我们的每个市场拥有强大的地位和良好的本地规模，这将确保我们 能够实现可持续和可预测的增长，并提高回报。Luka在金融、国际领先地位以及企业和技术解决方案方面拥有丰富的 经验。卢卡一直非常支持沃达丰的转型，我相信他的业绩记录和专业知识将有助于我们实现战略重点。 我们还欢迎e&集团首席执行官哈特姆·多维达尔从2024年2月19日起作为非执行董事加入我们的董事会。 哈特姆代表我们最大的股东，并带来广泛的电信经验。在加入e&之前，他也曾担任过沃达丰的各种领导职务，因此也非常了解我们。Hatem被任命为董事会成员标志着我们与e&的战略关系进入了下一阶段。 去年，董事会批准成立一个技术委员会，作为董事会的一个委员会。我很高兴看到委员会及其专家成员为董事会和沃达丰带来了更多的洞察力，在其成立的第一年监督集团的技术战略，并考虑 它如何支持公司当前和未来的整体战略。 2014财年财务业绩和新资本分配框架 我们2014财年的财务业绩超出预期，我们 实现了本年度的财务指导。 由于上一财年出售了Vantage Towers、沃达丰匈牙利和沃达丰加纳以及不利的汇率变动，总收入下降了2.5%，至367亿欧元，集团有机服务收入今年增长了6.3%1。这是由欧洲、非洲和商业的增长推动的。 年内，我们报告的财务状况也受到不利汇率变动的影响。 服务收入取得进展，尽管业绩被较高的能源成本和通胀影响部分抵消。 集团营业利润下降74.6%，至37亿欧元，主要反映上一财年的业务处置和不利的汇率变动，因此持续运营的每股基本收益降至4.45欧分。我们的资产负债表状况依然稳健。 我们的数字服务有助于改善生活、转变工业生产效率、推动增长并确保基础设施安全。我们仍然坚定地 致力于支持欧洲和非洲的数字雄心，以造福其公民和企业。 在非洲，使我们的客户能够访问互联网和进行移动转账的连通性对我们开展业务的六个国家的经济发展 至关重要。随着 越来越多的客户希望转向更先进的技术，沃达丰正在与国际合作伙伴和多边机构合作，以应对智能手机价格实惠的挑战。 在欧洲，与北美和亚洲等地区的连接鸿沟正在打开。未来，仅仅因为过时的公共政策，欧洲人获得最新数字创新的机会可能会更差。因此，欧洲将缺乏对其全球竞争力至关重要的先进的 连接。 尽管欧洲政策制定者取得了一些进展，但欧洲的电信市场仍然高度分散 ，需要采取更多措施来为投资下一代连接创造合适的环境。由于欧洲市场的资本回报率在结构上处于较低水平，而且对竞争力具有更广泛的重要性，在寻求扭转欧洲大陆生产率和全球产出份额下降的情况下，互联互通必须成为欧洲政界人士的优先事项。 今年对欧洲来说是重要的一年。欧洲议会选举和新的欧盟委员会为政治领导人提供了难得的机会来改变路线，恢复欧洲大陆作为全球经济领导者的地位。他们必须夺走它。 随着我们进入25财年，我相信Margherita和她的管理团队 将继续在我们的战略优先事项上取得进展。“重塑后的 沃达丰”将成为欧洲和非洲一流的电信公司和领先的企业平台，最终为我们所有利益相关者带来价值。 /s/ Jean-François van Boxmeer Jean-François van Boxmeer 主席注： 1.这是一项非GAAP指标。有关更多信息，请参阅第235页。 8沃达丰集团有限公司 2024表格20-F年度报告战略报告治理财务其他信息 |
| 服务 收入增长 -1.3% 有机服务 收入增长 +6.3% 欧洲运营支出节省1欧元 (2013财年和2014财年) 员工参与度 +75% 共享运营NPS +85% 生产力1 c.5k 角色削减 首席执行官声明和战略路线图 转型势头增强 一年前，我制定了转型沃达丰的计划，包括需要调整欧洲规模以实现增长。从那时起，我们已经宣布了一系列交易，现在我们在欧洲和非洲的所有 市场都实现了增长。 未来一年还需要做更多的工作。我们将加大对客户体验的 投资，改善我们在德国的基本业绩，加快我们在业务上的发展势头，同时还将继续简化我们在整个集团的运营。我们正在从根本上转变沃达丰以实现增长。“ Margherita Della Valle 集团首席执行官 2023年5月，我们制定了新的路线图，按照三个战略重点转变沃达丰：客户、简单性和增长。我们 通过下面总结的一致的 记分卡来衡量我们在这些领域的运营进展。在2014财年，我们重塑了我们的欧洲足迹，将重点放在成长型市场上，拥有强大的地位和良好的本地规模。除了为增长调整我们的 产品组合规模的进展之外，我们的 运营转型也取得了良好的早期进展，旨在改善提供给我们客户的体验，消除我们运营的复杂性 并加快收入、利润、现金流和资本回报率的增长。 客户 广泛的客户体验转型正在进行中， 通过在2014财年额外投资1.4亿欧元以及新的激励和人才发展计划提供支持。 -通过实时人工智能模型处理客户洞察，每周将 纳入所有市场的详细行动计划。 -前线工具和流程增强，使70,000名团队成员受益。 -德国固定网络可靠性显著提高， 在四项独立网络质量测试中得到认可。 -尽管材料价格上涨，但客户诋毁者在所有细分市场中都减少了 ，我们现在9个欧洲市场中有5个市场拥有领先或联合领先的Net 推广者分数1。 简化 -新的组织结构和执行管理团队到位。 -完成共享运营商业化的第一阶段， 实现更高的透明度、生产力和灵活性。 -采取行动裁减5,0001个角色，并宣布在3年11,0001计划的第一年再裁减2,000个角色，并继续提供运营支出 效率。 增长 -重塑欧洲足迹，专注于不断增长的电信 市场，具有强大的地位和良好的本地规模。 -沃达丰目前在所有细分市场都在增长，并在全年加速 。 -由于并购影响和不利的外汇波动，沃达丰商业服务收入在报告的 基础上下降了0.3%。沃达丰业务的有机服务收入在第四季度加速增长至5.4%；通过新的 组织、销售转型计划、对产品和功能的投资以及与Microsoft的战略合作伙伴关系，重点加强了B2B。 在25财年，所有这些领域仍需完成更多工作。我们未来一年的优先事项包括：提升我们在德国的运营业绩； 进一步加强我们在沃达丰业务的能力；完成我们共享业务的商业化；以及完成我们的飞行中 Portfolio transformation. Simplicity Customers Growth2早期战略执行 相对于我们的战略重点，我们取得了良好的初步进展。 网络质量 在所有欧洲市场都非常可靠。德国电缆 在4项独立测试中认可的网络质量 注意： 1.包括意大利沃达丰和西班牙沃达丰。 2.这些是非GAAP衡量标准。有关详细信息，请参阅第235页。 消费者NPS批评者 收入 市场份额 德国 英国 其他欧洲 南非 关键：改善恶化的稳定 B2B服务 收入增长 -0.3% B2B有机服务 收入增长 +5.0% 9沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 大趋势 塑造我们行业的长期趋势 数字服务和下一代连接 对我们所做的一切越来越重要- 将成为重新定义部门、雇主、员工、客户以及朋友和家人之间关系的驱动力。 我们相信将有四大趋势继续塑造我们的行业和我们未来几年战略中重点关注的关键领域：互联 设备、数字支付、采用云 技术、和生成性人工智能。 互联设备 世界正在变得更加互联，而不仅仅是由智能手机 驱动。各行各业的各种新设备和应用程序越来越多地连接到互联网。 对于消费者来说，越来越多的应用程序，如智能手表、宠物、包包和自行车的跟踪设备，以及联网的车辆，可以降低保险费并支持 一系列先进的车载解决方案。 对于企业来说，对物联网的需求和潜在的使用案例更加明显。这些解决方案包括自动监控国家电网中的能源使用情况、跟踪智能建筑中的能耗以及检测城市中的交通和拥堵。 在工厂和港口等更本地化的环境中，网络运营商正在建设和运行移动专用网络 (‘MPN’)。MPN为企业客户提供无与伦比的安全性和定制的网络控制。例如，MPN使自治的 工厂能够连接到数千个机器人，使它们能够以同步的方式工作。产品出厂后，还可以通过全球供应链管理 应用程序对其进行无缝跟踪，无论是通过邮寄、车辆还是通过无人机。 在可以在多个部门部署相同解决方案的地区，网络运营商正在超越连接范围， 提供复杂的端到端硬件和软件解决方案，如 监控、智能计量和远程监控。这些解决方案通常由内部创建，效率更高。规模化运营商 可以利用其独特的地位，以极具吸引力的经济效益与灵活的 初创企业共同创建或建立合作伙伴关系。 随着物联网设备数量的增加，实体资产也在相互实时通信，新的数字市场正在建立 。这带来了物联网， 互联设备可以代表用户安全地相互交易，而无需人工干预。这为多个 行业的企业提供了令人兴奋的机会，可以将商品转变为可交易的数字资产，以便在新的颠覆性在线市场中竞争。 欧洲的数字支付 企业继续扩大销售渠道，并将其从实体场所迁移到网站和移动应用程序等在线渠道。因此，企业越来越多地通过支持移动的支付服务进行交易，从而消除了对传统固定销售终端的需求。因此，企业需要 可靠、安全的移动连接。消费者也越来越多地从使用现金过渡到直接通过手机或智能手表进行的数字支付 ， 进一步增加了移动网络的重要性。 在非洲，数字支付主要通过移动电话 通过网络运营商拥有和运营的支付网络进行。2023年，全球移动货币交易额达到1.3万亿欧元，较上年增长14%1。随着智能手机普及率的上升推动移动支付应用的采用，消费者也正在超越点对点交易。网络运营商和一系列金融科技初创企业正在 使用这些应用程序销售其他以金融服务为重点的产品，从移动通话时间和设备保险的预付款到人寿保险、贷款和电子商务市场等更复杂的产品。这些服务在改善非洲数百万人的金融包容性方面发挥了关键作用，这些地区是传统银行部门无法触及的 地区。 M-PESA是非洲最成功的移动货币服务，也是 地区最大的金融科技平台。它为非洲六个国家的6300多万 客户提供了一种安全、可靠且 负担得起的收发资金、充值通话时间、支付账单 、领取工资和获得短期贷款的方式。 企业也越来越依赖运营商拥有的支付基础设施来进行消费者对企业支付和大额 企业对企业转账。这些支付网络通过允许客户节省 交易费，同时还促使企业和消费者 客户寻求可靠、安全的网络，从而为最大的运营商带来规模效益。 沃达康的超级应用VodaPay允许用户通过数字钱包管理资金 ，并通过广泛的合作伙伴 业务支付该应用提供的所有产品和服务。 单击或扫描观看我们的 沃达丰商业investor briefing： investors.vodafone.com/{Br}vbBriefing 注： 1.GSMA，2024. 点击或扫描观看 我们的数字服务和 体验投资者briefing： investors.vodafone.com/ digital-services Read有关我们如何构建金融包容性平台的更多信息 第36-37页阅读有关我们如何使 客户通过物联网减少温室气体排放的更多信息第41页沃达丰集团 Form 20-F 2024战略报告治理财务年度报告其他信息 |
| 生成性人工智能 人工智能(‘AI’)是机器执行通常与人类智能相关的任务的能力，例如学习 和解决问题。 生成性人工智能(‘Gen AI’)是一种人工智能，它可以通过从 相同内容的现有示例中学习来创建新内容，如图像、文本或音乐。它通过在大量的示例数据上训练基础模型，也就是所谓的大语言模型(LLM)来做到这一点。在 培训结束时，该模型可以生成与其培训使用的示例在统计上类似的内容。计算能力的增长和可用于训练的丰富数据 导致人工神经网络的规模和能力呈指数级增长，2022年11月发布的ChatGPT引发了消费者和企业对该技术兴趣的显著增加。最新的Gen AI模型基于具有数万亿参数的网络，并已针对互联网的全部内容进行了培训。 Gen AI的潜在应用范围可以从直接使客户受益的应用，如人工智能生成的推荐或超个性化的营销内容，到更具操作性的用例 ，如分析非结构化数据或软件开发 ‘副驾驶’(根据自然语言 提示起草计算机代码)。人们开始了解新一代人工智能的各种潜在应用和长期影响，但人们普遍预计这项技术将通过提高生产率和新的商业机会在全球范围内带来显著的经济效益。 沃达丰处于战略地位，可以利用我们与谷歌和微软的深度合作伙伴关系以及我们一流的参考架构和基于云的数据海洋，以行业领先的速度和规模部署第二代人工智能。初始使用案例包括通过在所有沃达丰客户接触点提供超个性化体验来提高客户满意度 ，包括沃达丰的数字助理Tobi。沃达丰员工还将能够 利用Gen AI功能来改变工作方式，提高生产力和数字效率。 采用云技术 在过去十年中，大型科技公司在先进的集中式数据存储和处理能力方面投入了大量资金，组织和消费者可以通过连接服务(通常称为‘云’技术)远程访问这些功能。 因此，组织和消费者越来越多地 不再使用自己昂贵的硬件和特定于设备的软件，而是通过云使用更高效的共享硬件容量或服务 。这很受欢迎，因为它可以节省前期资本 投资，能够高效地扩展资源以满足 需求，系统可以轻松更新并提高弹性。 这推动了对具有更低延迟的快速、可靠和安全的连接的需求。 许多小型企业越来越了解云 技术的好处，但他们缺乏技术专业知识或与大型企业和云专家的直接 关系。这为网络运营商提供了一个机会，尤其是那些拥有强大现有关系的运营商，帮助客户规模化地迁移到云。 目前可能已经在使用云的较大企业正从基于其自己的 服务器或单一云解决方案的复杂系统，逐渐转向由网络运营商及其合作伙伴销售的多云产品。此方法降低了供应商的风险，并提高了企业的敏捷性和弹性。大型企业在从自己的传统硬件和服务转型时，继续推动对强大、安全和高效的 连接服务的更高需求。云提供商也认识到电信网络的重要性。许多云提供商正在 与最大的网络运营商合作，有时通过收入分成协议来开发边缘计算解决方案，该解决方案 集成电信网络边缘的数据中心，以 为客户提供更少的延迟。机会是巨大的，因为到2028年，企业对企业云和安全的潜在市场总额预计将达到860亿欧元，而目前为470亿欧元。 消费者出于各种原因使用云解决方案，包括 数字存储、在线媒体消费或通过元宇宙进行互动。在某些情况下，消费者硬件还可以被云优先解决方案 取代。例如，新的基于云的游戏 服务允许消费者将复杂的、高带宽的 计算机游戏直接传输到他们的手机或平板电脑，而不需要 昂贵的专用硬件。快速可靠的连接将成为进一步创新和消费应用的催化剂， 其中许多目前还不存在。 在我们的技术investor briefing： investors.vodafone.com/ vtbriefing Click中单击或扫描以了解有关我们的云技术的更多 以了解有关我们与Google： investors.vodafone.com/ google-strategic-partnership Click的六年战略合作伙伴关系的更多 或单击以了解有关沃达丰如何与AI合作的更多 投资者。沃达丰With Microsoft： investors.vodafone.com/ microsoft-strategic-partnership Read/ 人工智能 点击了解更多关于我们10年战略合作伙伴关系的信息 更多关于沃达丰负责任的人工智能的方法 第46页11沃达丰集团 年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 利益相关者参与 定期与利益相关者合作是我们开展业务的基础 定期参与确保我们在短期和长期内以平衡和负责任的方式运营。 我们致力于与所有利益相关者保持良好的沟通并建立 积极的关系，因为我们认为这对加强我们的可持续业务至关重要。 董事在促进公司披露地点的成功时考虑的因素 任何长期决策的可能后果 业务模型第4至5页关键绩效指标第6至7页利益相关者参与第12至14页我们的目的第34至43页维护信任第44至56页主要风险因素和不确定性第57至63页治理第70至121页符合公司员工的利益 关键绩效指标第6至7页利益相关者参与度第12至14页我们的人员战略第15至20页我们的目的第34至43页维护信任第44至56页我们的公司宗旨、价值观和文化第80页薪酬委员会、薪酬政策 和薪酬年度报告 第98至118页需要促进公司与供应商的业务关系， 客户和其他 业务模型第4至5页利益相关者参与第12至14页首席执行官声明和战略路线图第1和9页我们的目的第34至43页维护信托第44至56页主要风险因素和不确定性第57至63页董事会活动和主要决策第81至83页供应商融资安排第39和193页公司的运营对社区和环境的影响 利益相关者参与第12至14页我们的目的第34至43页气候相关风险至69对联合国可持续发展目标的贡献第43页维护信托第44页至56页ESG委员会第96页至97页公司的可取性 维护高标准的业务行为的声誉 第12页至14页维护信托44页至56页治理页70至121需要在公司成员之间公平行事 利益相关者参与页12至14治理页70至121股东信息页249至254沃达丰需要提供信息，说明董事 如何履行《公司法》第172条下的职责以促进沃达丰的成功，这些事项在本年度报告中均有涉及，并在下表 中总结。这包括 董事如何考虑这些问题以及沃达丰主要利益相关者的利益。 我们还在本节中总结了我们在本年度与主要利益相关者的互动 。直接涉及董事的聘用机制在下面用B符号表示。 12沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 我们的客户 我们专注于深化与客户的接触，以 发展长期、有价值和可持续的关系。我们在全球拥有数以亿计的客户，从个人消费者到大型跨国公司。 我们如何与他们打交道？ -数字渠道、呼叫中心和品牌零售店 提出的关键主题是什么？ -轻松获得高质量支持，缩短服务相关问题的解决时间 -为长期客户提供更好的价值，并提高价格上涨的透明度 -快速可靠的固定互联网，更大的移动覆盖范围和更快的5G连接 我们如何应对？ -B客户体验(CX)是我们的首要任务，全球 一致支持客户行动计划，并增加投资 以改善所有市场的体验 -CX主板，持续审查客户痛点 并用专门的预算采取行动 -B通过呼叫中心现场访问等计划提高对客户问题和一线面临挑战的认识 -继续提高数字渠道效率，并专注于 增强我们一线提供的服务体验 -通过引入集成的折价、灵活的融资和第二代设备 提高智能手机和家庭技术的价格承受能力 -提供支持，如免费语音通话和文本，对于受摩洛哥悲剧性地震和利比亚毁灭性洪灾影响的客户 -扩大我们的4G和5G覆盖范围 -在缩小欧洲和非洲各地 人的移动使用差距方面继续取得进展 我们使用AST SpaceMobile在 传统智能手机上完成了世界上第一个基于空间的5G呼叫 我们的员工 我们的员工对我们战略的成功实施至关重要。他们的参与和接受我们的目标和价值观是至关重要的。 全年我们专注于多个领域，以确保 每个人都有很高的积极性，我们仍然专注于福祉、多样性和包容性以及员工敬业度。 我们如何与他们互动？ -与经理的定期会议 -B欧洲员工协商委员会 -B Vodacom集团员工参与论坛 -B执行委员会讨论 -B内部网站，现场网络研讨会，在我们的内部数字平台上发布的新闻稿和其他 通讯称为 ‘工作场所’ -B员工畅所欲言频道 -B全球员工调查，包括入职和离职调查 提出的关键主题是什么？ -市场合并和收购活动 -客户反馈 -绩效管理和职业发展 -继任和人才发展 -全球脉搏和精神节拍调查行动 -支持战略优先事项的领导行为 -围绕安全、健康和福祉的所有权和积极参与 ，包括心理健康 -多样性和包容性方面的进展 -我们如何应对？ -定期更新员工有关业务和交易的最新信息 -启动关键技能的高级和中级培训 -嵌入我们新的绩效管理方法 -更新了我们的继任和人才框架 -更新了经理学习和支持指南 -启动了新的全球高级领导力激活计划 -继续在全球范围内致力于安全、健康和福祉 -通过吸引、留住、发展、关系和教育 我们的供应商 我们的业务得到了与我们合作的8,000家供应商的帮助。这些 范围从初创企业和小型企业到大型跨国公司 。我们的供应商为我们提供我们需要的产品和服务 我们需要交付我们的战略并连接我们的客户 我们是如何与他们接触的？ -供应商审计和评估 -安全论坛、活动、会议和现场访问 -与PLANT相关的投标目的标准，多样性和安全 提出的关键主题是什么？ -推动健康和安全标准 -推动供应链实现净零排放 -供应商和产品创新 我们如何应对？ -举办季度安全论坛 -通过企业社会责任联合联盟(‘JAC’)与行业同行和供应商合作 -继续推出与环境挂钩的供应链融资计划 我们的当地社区和非政府组织(‘NGO’) }我们相信，我们业务的长期成功与我们所在社区的成功息息相关。为了实现这一目标，我们与我们市场上的当地社区和国际非政府组织进行了 接触。 我们如何与他们接触？ -提供相关产品和服务 -在教育、卫生和普惠金融项目方面进行合作， 我们对包括乌克兰生活成本危机和战争在内的全球问题的人道主义应对 -在国家和国际层面参与关于政策问题的多方利益相关者工作组 提出了哪些关键主题？ -通过缩小数字鸿沟，增加获得连接和数字服务的机会，连接更多的妇女和中小企业 -人权主题 -环境主题，包括净零、生物多样性和循环经济 -交付全球和国家发展目标，包括 联合国可持续发展目标(‘SDGs’) 13沃达丰集团 年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 我们是如何回应的？ -与联合国宽带委员会合作，Vodacom首席执行官 Shameel Joosub当选为专员 -共同主持了国际电信联盟的一个领域的Partner2Connect倡议，并为联合国的“SDG数字日”做出了贡献 -参与了涵盖人权、智能手机接入、数字包容和生物多样性的行业工作组 -参与了环境倡议，包括基于科学的目标倡议、CDP、我们的WWF合作伙伴关系 政府和监管机构 我们与政府和监管机构的关系很重要，我们希望在影响我们的行业和客户的政策方面共同努力，同时还使政府和监管机构能够更好地 了解我们可以对环境和我们运营的社区产生的积极影响。 我们如何与他们接触？ -B与欧盟机构、政府、选举产生的代表、国际组织和监管机构举行了会议，并参加了研讨会和活动，以增进 行业对连接和数字化的了解；撰写了一组白皮书和非白皮书 -B我们的主席是欧洲工业家圆桌会议的主席，该圆桌会议与欧洲和全球机构接触，政府 通过加入 组织和贸易协会来促进沃达丰的利益 提出的关键主题是什么？ -监管和政策环境 -安全和供应链弹性 -人工智能方面的数据保护和隐私 公平竞争环境、电信行业的部门健康、市场结构、市场整合和竞争 -欧盟电信业单一市场 我们如何应对？ -从事网络投资、设计和部署， 频谱分配(特别是6 GHz)和保护 消费者，卫星的未来 -促进了电信供应链弹性 和多样性的需要，包括强调OpenRAN 的重要作用-与欧盟就数据经济进行接触，包括 数据保护、数字原则和数据共享(包括 欧盟人工智能法案，网络法案和数字十年目标) -通过回应欧盟委员会关于连接未来的磋商参与了公平份额辩论。 -输入到委员会白皮书和即将发布的关于竞争力和单一市场的报告。 在我们的投资者说明会上单击阅读有关我们的社会契约的更多信息。材料 阐述了为什么重置欧洲监管框架如此重要；我们如何通过我们的社会契约在改善我们与政府和政策制定者的关系方面发挥领导作用；以及在政策改革方面需要做些什么：Investors.vodafone.com/Social-Contact 我们的投资者 我们的投资者包括个人和机构股东以及 债务投资者。我们通过我们广泛的投资者关系计划与投资者保持积极对话。 我们如何与他们接触？ -B个人会议、路演、会议 -B年度和中期报告和演示 -B我们的投资者关系网站被用作我们的主要数字 沟通工具，并向所有股东 (机构和散户)开放，包括13个小时的专门视频 内容，涵盖投资者活动和对董事会的采访 董事 -监管新闻社(‘RNS’)公告 -B年度股东大会(‘AGM’) -B投资者认知研究和定期反馈调查 -针对散户的在线演示，由英国个人股东协会主办，由英国个人股东协会在2014财年主办，并在25财年由我们的注册官Equiniti主办。运营投资组合服务，为 股东提供管理其所持股份的能力 提出的关键主题是什么？ -我们的新战略路线图和客户的战略优先事项， 简化和增长 -资本分配，包括资本投资、杠杆和 股东回报 -针对增长的投资组合规模调整 -公司治理实践 -环境、社会和治理(ESG)战略，目标和报告 我们如何回应？ -我们通过与主要机构股东、债务投资者、个人股东团体和财务分析师的会议进行了1,000多次投资者互动，并参加了 会议 -董事和高级管理层参加了会议，包括我们的董事长、集团首席执行官、首席财务官、 和执行委员会成员 -就ESG事项提供了全面的报告和透明度披露 点击阅读有关我们的投资者website： investors.vodafone.com Stakeholder参与的更多信息(续) 14沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 我们的人员战略是为增长创造一个包容性的环境，让每个人都有机会发展和归属感。我们通过一年两次的名为“精神节拍”的员工调查来衡量我们的进展，并确定在哪里采取行动。‘SPIRIT BEAT’的结果 显示，团队的参与度越来越高，与我们的战略联系更加紧密，目标也更加清晰。 We support our managers to lead with Spirit and continue to take action on survey results through development programmes, training and resources. In November 2023, over 900 managers attended training on taking action on Spirit. We continue to evolve our employee listening strategy and deepen the connection between employee and customer experiences. As Vodafone transforms, we use pulse surveys to measure the understanding of our strategy; between June and September 2023, 84% of teams understood and 80% were connected to our strategy. Onboarding feedback shows new hires are connected to our strategy and 87% reflect Spirit behaviours, while 84% positively rated their onboarding experience. Feedback shows that 69% of leavers would recommend Vodafone as a great place to work. To improve customer experience, we have deepened our understanding of our frontline colleague experience.SPIRIT BEAT 2024年4月的结果显示敬业度得分为75%， 团队精神指数为85%。为我们的 客户提供服务的外包承包商也有机会参与“精神节拍”活动：65%的人 作出了回应，比2023年5月增加了9个百分点。 所获得的见解被用于为我们的整体客户 行动计划提供信息，旨在改善一线和客户体验。 “沃达丰精神日”活动每季度举行一次，有专门的 时间专注于与我们的客户建立联系。在这些日子里， 与一年中的其他 天相比，学习时间平均增加两倍。员工通过以客户为中心的学习和 本地活动，利用‘沃达丰精神日’将客户体验与 联系起来。 不同的人才和技能 沃达丰学习组织(VLO)在我们的所有业务中运作，提供高质量的学习，支持不同的人才 发展转型沃达丰所需的技能。这反映在下面总结的四大战略支柱中。 1.打造高影响力的绩效和学习文化 我们将继续通过在线学习支持员工的专业成长。今年，我们的学习和职业发展平台‘与沃达丰一起成长’获得了学习 技术奖的认可，赢得了‘最佳学习技术 项目-商业部门’的金奖和布兰登大厅卓越奖的‘最佳学习先进管理技术’的银牌。 在这一年里，我们的员工花在学习上的时间为270万小时，平均每月22.5万小时。自2013财年以来，每位员工的年平均学习时数增加了74%，现在每位员工平均每年花在学习上的时间为32个小时。 In April 2023, we launched a new performance management framework called ‘Grow my Impact’ to align employee goals to strategic priorities and assess performance based on individual impact. Grow my Impact introduced a mid-year check-in to encourage managers to have growth and career conversations with their direct reports and provide feedback on how they are tracking against their goals. We also refreshed our talent rating framework to support consistent decision-making. The new framework allows us to recognise a larger population of individuals with potential for bigger, more complex roles and to better differentiate between types of potential to provide tailored and value-adding development support to distinct groups.这还包括确定我们的 名具有关键技能的员工。为了强调领导者有责任加强沃达丰的人才，所有领导者现在都必须有一个‘发展他人’的目标。为了认可不同级别的影响和才华，年终评级将推动奖金的奖励结果 ，并为符合条件的员工提供股票奖励。2023年5月，我们还推出了全球软件工程再培训计划，使员工能够在沃达丰内部担任新的职务。我们的技术职业道路(‘tcp’)支持吸引、留住和发展我们的技术专家，并与领导力职业道路并驾齐驱。为了培养更广泛的技能，我们继续与 许可合作伙伴一起发布和更新内容，今年有28,000名员工访问这些内容。 单击阅读我们的技术员工articles： careers.vodafone.com/life-at-vodafone/projects-stories 3. 我们还进行全球 需求规划，以确保我们的学习投资强化我们的 战略目标。 我们的人员战略 我们的人员战略 15沃达丰集团有限公司 2024年表格20-F年度报告战略报告治理财务其他信息 |
| 和曝光率。 为了增进我们对企业其他部门中被确定为关键人才的员工的了解，167名高级管理层的高级领导完成了领导力发展评估 ，以帮助为人才决策提供信息。这包括评估、 一对一培训、领导力培训和业务指导。 为了补充这些课程，领导者还使用培训和评估工具，以数字化和移动的方式。 数字化和个性化体验 办公空间 向混合工作的转变重新定义了办公室的角色，并激励 我们创建了一个主要面向协作和连接的全新全球办公室设计。我们通过用于办公桌和协作空间、访问控制、视频会议和演示设施的新的 预订系统，改善了数字工作场所体验。去年，我们与马拉加大学合作，在马拉加开设了一个创新园区；我们 翻新了一栋已上市的建筑，将其更新为最新技术。 员工在那里与大学生一起工作，培养了更多合作创新的机会。这是 混合型工作场所改善员工体验和吸引人才的一个很好的例子。 我们继续通过‘Office in a Box’计划实现远程工作，该计划旨在支持员工在家工作时的福祉 。这将在自我评估后在 家中提供虚拟办公室设置。 数字体验 我们仍然专注于数字化转变人员体验 和不断发展的工作方式，以加快 人员战略的执行，并在人员流程中提供简单、高效和增强的 体验。这是由贯穿人的生命周期的全球计划 推动的。 屡获殊荣的人工智能(‘AI’)实现了与 沃达丰平台的增长，继续提高招聘效率并优化招聘人员、招聘经理和候选人体验，实现： -通过为 候选人定制工作推荐并通过匿名候选人推荐消除偏见来提高多样性； -通过基于所需技能在 工具和候选人建议之间进行简化导航来提高招聘人员效率。 这将招聘时间从50天缩短到48天；和 -通过个性化的基于技能的工作推荐和78%的问题减少，简化和更快的申请流程。 这导致78%的申请进入提交阶段。 为了更一致地吸引、留住和支持多样化的人才，今年推出了一项新的全球人才招聘政策，我们的 入职工具也得到了增强，增加了新功能，为新加入者提供了 更简单、更个性化的体验，推动了 敬业度。这是通过自动和量身定制的通知实现的， 包括在英国使用短信，这导致效率得分达到87%。 沃达丰的一个关键优先事项是拥有清晰而有力的战略性员工队伍规划流程。因此，我们实施了一个简单且安全的全球员工计划工具，以提高准确性、减少人工时间和工作量，并在参与流程的人员之间实现更紧密的协作。该工具可在 大多数市场和集团功能1中使用，使用户能够访问 获得新系统的体验。Chatbot通过所有渠道接收67%的查询 ，首次平均分辨率为53%，员工Net Promoter得分为75。 我们正密切关注人工智能和产生式人工智能在 市场中的进步，根据试点结果，我们正在与多名 外部专家合作，以利用与HR 流程集成的潜力。选择的四大用例包括：自动执行查询 解析；深入挖掘人员数据洞察；增强学习 和人才获取内容并消除偏见；使用启用人工智能的 搜索和建议来查找最佳候选人，以及为员工提供 学习内容和职业机会。 通过使用Google Cloud平台实施全球人力资源数据湖，我们正在增强人员数据分析团队的能力。 这现已在除德国以外的所有市场启用，并启用了标准化的 洞察和仪表盘，从而减少了手动报告的需要。此 由通过数据 质量工具管理的高质量人员数据提供支持，该工具可根据预设规则检查和更正人力资源数据。自23财年推出以来，该工具具有100%的错误分辨率。 为了配合数字生态系统的变化，我们继续对我们的工作方式进行投资。我们为高管 级别(SLT和高级经理)的员工招聘引入了全球 服务模式，从而实现了更标准化和更高效的流程。我们还在一系列商定的市场中转变人力资源业务的合作伙伴支持模式，以提高其 效率。 HR business partners will focus on strategic activities, while transactional HR activities will transfer to _VOIS. To optimise HR services, we continue to re-locate activities conducted in markets (including selected learning and development tasks and resourcing admin tasks) to _VOIS. This will improve service quality at scale while creating savings of €0.6 million. A transformation plan was also executed to ensure _VOIS readiness to receive the activity in preparation for the future service offering. Note: 1. The headcount planning tool is available for: Albania, DRC, Egypt, Greece, Group Commercial, Group Corporate Functions, Group Technology, Lesotho, Portugal, Romania, South Africa, Tanzania, Turkey, and the UK. 16 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 薪酬和福利 作为员工体验的一部分，我们将继续确保薪酬、福利和福利主张具有竞争力和公平性。薪酬通常 每年审查一次，涨幅与个人 技能和经验水平以及市场竞争和通胀等外部因素一致。我们的全面奖励方式也鼓励集体表现和“当下”的认可。例如，在这一年里，通过数字识别工具颁发了22,253个点对点‘谢谢’奖和58,951个现金‘沃达丰之星’奖。 我们继续将公平薪酬原则应用于所有市场，与WageIndicator基金会合作，以确保每个市场的良好生活水平。在英国，我们对这些原则的承诺 体现在我们是经过认可的最低工资雇主。 单击在沃达丰：vodafone.com/Fair-pay上阅读有关公平薪酬的更多信息 在第113页了解有关我们公平薪酬原则的更多信息 我们正在发展一支多样化和包容性的全球员工队伍， 反映我们所服务的客户和社会。 关键信息 2024 2023平均员工数量1 85,887 83,186平均承包商数量1 6,848 8,225我们运营的市场15 15个员工国籍146 146个足迹：细分市场 德国17%18% 英国11%11% 其他欧洲2 13%14% 非洲2 16%16% 土耳其4%4% 共享运营(_VOIS)3 33%29% 企业服务5%5% 中央业务部门3%4% 员工体验 员工敬业度指数4 75与目标相符4 88%88% 自愿离职率5 9%12% 非自愿离职率5 3%4% 平均数字持续运营员工总数85,887 83,186注： 1. 有关如何定义和计算员工人数的更多信息 ，请参阅ESG附录方法文件：investors.guardafone.com/ esgMethodology。计算考虑按比例计算的员工人数。 2.其他欧洲反映了阿尔巴尼亚、捷克共和国、希腊、爱尔兰、葡萄牙、 和罗马尼亚的员工。非洲反映了沃达丰集团（包括埃及）的员工。 3.共享运营构成了大量员工。上面显示的数字包括_VOIS员工人数(阿尔巴尼亚、埃及、匈牙利、印度、葡萄牙、罗马尼亚、土耳其和西班牙)。 4.第15页包含有关员工调查的更多详细信息。员工敬业度指数基于对三个问题的平均回答指数：在沃达丰工作的满意度、在工作中体验积极情绪以及推荐我们作为雇主。 目标一致基于一个问题，即员工觉得他们的日常工作对沃达丰的目标是否有重要贡献。员工敬业度指数和目标一致性得分反映2024年4月和2023年5月的数据。 5.自愿离职率包括退休和在职死亡。有关 自愿和非自愿离职如何计算的详细信息，请参阅ESG附录 方法文档：investors.vodafone.com/esgmethodology. Simplified运营模式 我们继续简化我们的运营模式。例如， 建立沃达丰共享运营业务，该业务将通过基于价格x数量 x服务质量的公平商业模式向集团、运营公司和其他 客户销售 并提供服务组合。另外，物联网(‘IoT’)管理的连接业务正在成为 沃达丰集团内部的一家独立公司，将向沃达丰和新客户提供访问全球数据服务平台(‘GDSP’)管理的连接部门的权限。 沃达丰全球物联网业务的内部重组需要通知和监管批准的方面，我们将与相关当局密切合作，以获得必要的批准。 员工参与度 我们有许多员工论坛，民选员工 代表代表同事的观点。年内， 董事会的劳动力参与主管Delphine Ernotte Cunci和 Christine Ramon出席了欧洲 员工咨询委员会和Vodacom员工 参与论坛等员工论坛，以收集员工意见。会议的主要讨论主题 包括业务发展、客户 体验、增长和再培训机会。 集团首席执行官定期向员工通报我们 如何嵌入和推进我们的战略，这是通过 各种渠道进行的，包括我们的内部数字平台‘Workplace’。 这些公告包括我们的市场组合、服务和组织的任何变化。最近，员工被告知了简化执行委员会结构的 变更，即所有欧洲市场现在都由欧洲市场首席执行官负责，而合资企业、合作伙伴市场和电信合作伙伴关系现在由首席执行官沃达丰投资进行整合。与首席商务官兼首席执行官沃达丰意大利公司、首席执行官沃达康集团和首席执行官沃达丰业务一起，这些部门构成了执行委员会面向客户的五个单位。 在第77-78页了解有关董事会与 员工声音的互动的更多信息，以及83个工人理事会和工会互动 我们尊重结社自由，并认识到员工 根据当地法律加入工会和参与集体谈判的权利。我们继续通过其代表与工人的 委员会和工会保持牢固的关系，我们在全球范围内有13,224人受到集体谈判协议的覆盖。沃达丰德国公司的员工均受与工会签订的集体协议的保护，可以注册和参与工会活动。他们可以选举或当选为地方或国家层面的各种工会角色。在整个2014财年，沃达丰德国完成了所有级别的160多项协议1，重点是 引入新的IT工具、工作条件和转型。 后者包括更新的绩效管理框架。 工作场所平等 作为我们目标的一部分，我们的目标是让世界变得更加互联、包容、可持续，以及一个每个人都可以 真正做自己和属于自己的地方。 多样性和包容性 我们的目标是为所有人创造一个包容和公平的工作场所。今年，我们在性别平等方面保持了势头，加快了对LGBT+、种族和民族的关注，并采取行动更好地了解不同神经质的人在工作场所的体验。我们对包容性的关注支持了我们的雄心，即创建一支反映我们所服务的客户、社区和同事以及我们所在的更广泛的社会的全球员工队伍。我们认为，以可持续的方式实现这些目标的关键是嵌入股权和 包容以实现这些目标。 注意： 1.除沃达丰集团德国服务有限公司(VGSG)外。 17沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 嵌入包容性 沃达丰运营着多个员工网络，包括 女性、VodAble、LGBT+朋友、父母和照顾者以及多元文化包容 。我们积极支持他们，今年我们为29名网络主席和赞助商提供了具体的领导力发展培训 ，重点是如何有效地创建和评估网络的 战略，以及如何成为引人注目和有效的赞助商。继续以11种语言向Up Skills 员工提供全球站在一起的培训，教他们如何通过挑战消极和不恰当的行为而成为积极的盟友。超过74%的员工 和91%的经理在2014财年完成了培训。我们继续 与同事互动并提高对包容性重要性的认识。 在这一年里，我们举办了关于多样性和包容性的全球会议 ，这些会议在所有市场都有超过10,0001名观众。 性别多样性 目标：我们的目标是到2030年让40%的女性担任管理职务。 我们已经达到35%，这是我们的雄心壮志。我们继续 通过项目推动进步，政策和领导激励。 2024年董事会中的女性42%54% 执行委员会中的女性33%33% 担任高级领导职位的女性1 37%34% 女性在管理和高级领导职位中的比例2 35%33% 女性在外部招聘中所占的百分比44%40% 女性在毕业生中的百分比53%44%3女性在员工中的百分比4 39%39% 注： 1.高级女性在我们最高135个职位中所占的百分比包括执行委员会 和高级领导团队(FY23：158)。 2.在我们6,350个管理和领导职位中女性的百分比(FY23：6,328)。 3.包括沃达丰意大利和Vodafone西班牙。 4.基于85,225名员工总数的女性百分比(FY23：93,095)。 这些数字并不代表按比例计算的 人数。有关如何定义和计算员工的详细信息，请参阅ESG附录方法文档：Investors.vodafone.com/esgmethod。 我们致力于确保在为高级领导职位分配资源时存在性别多样性，我们的领导团队负责 保持团队的多样性和包容性。管理目标中的女性也包含在我们的长期激励计划中。 在整个青年计划中，49%的员工是女性。自2017年以来，我们还通过数字技能计划 ‘Code Like a Girl’与超过15,000名女孩建立了联系。我们通过培训和在我们的人才获取系统中嵌入包容性来支持经理进行包容性招聘 实践。这包括引入保密简历，其中 排除了候选人的性别和年龄等个人详细信息。 家庭暴力 我们的全球家庭暴力政策为面临家庭暴力和虐待风险的 员工制定了全面的工作场所资源、支持、安全、带薪安全假和其他措施。我们扩大了我们的支持范围，为家庭暴力幸存者创建了一个联谊计划。这将培训扩展到人力资源和一线经理之外的所有员工，包括我们的一线员工，关于如何识别虐待迹象、做出回应并将幸存者推荐给支持人员的培训。 更年期 我们的外部研究发现，有更年期症状的女性中有62%发现这影响了她们的工作。我们致力于为经历更年期的女性提供支持，包括提供可免费从外部下载的全球工具包，以及有关更年期常见症状对工作的影响的电子学习。 该政策面向所有员工 ，无论性别、性别认同、性取向、服务期限、 以及他们或他们的伴侣是否正在生孩子，或者他们是否正在通过代孕或收养来欢迎孩子。今年，超过2，300名女性休了产假，超过2，500名男性 休了育儿假，其中72%的男性休了四周或四周以上的假。在那些认为是LGBT+的人中，5%的人已经休了 育儿假。此外，70%的员工在休完育儿假返回12个月后仍在沃达丰工作。 LGBT+ 我们通过2,700个盟友和高级执行赞助商的积极支持，加快了对LGBT+社区的支持。对于 我们第一次加入的问题是‘你外出工作了吗？’作为我们精神节拍调查的一部分，以更好地了解我们 LGBT+员工的工作经历2。我们的LGBT+社区中有44%的人外出工作。为了进一步支持他们，我们为 经理和同事推出了一份指南，以支持员工走出工作场所，还更新了我们的LGBT+旅行工具包，建议 安全旅行。此外，我们在 Microsoft Teams和Outlook Web版中推出了代词功能；这为员工提供了 选项，可以轻松地将他们喜欢的代词添加到他们的个人资料中。沃达丰基金会继续在英国推广Zoteria应用程序，帮助LGBT+社区和更广泛的公众走到一起，解决LGBT+仇恨犯罪的问题。 工作场所的无障碍 在这一年里，我们通过持续宣传和教育 Microsoft 365中提供的无障碍功能，提高了员工的技能。我们还制定了可访问性指南，通过针对开发人员的研讨会和培训得到了加强。我们将继续进行评估 以提高我们产品的无障碍性能。 我们提供了七个课程，并举办了播客以促进数字工作场所的无障碍功能。 沃达丰与Colt、三星和诺基亚一起参与了一项研究，作为#ChangeTheFace联盟的一部分，以了解技术领域不同神经质的人的体验。其目的是为雇主提供见解，帮助他们在工作场所支持神经质不同的人。REACH执行赞助商继续在我们的市场中被任命，REACH流利性培训继续适应当地的情况并在我们的欧洲市场推出。今年，我们将麦肯锡黑人、亚洲人和拉美裔/拉丁裔领导力课程扩展到了我们所有的市场，到目前为止已有500多人报名参加。其他 种族多元化 16%2025： 20% 英国高级领导层和管理层 (1340个职位) 英国 黑人 2%2025： 4% 南非 种族多元化 背景 71%2030： 75% 南非高级领导层和管理层 (412个职位) 注： 1.包括沃达丰西班牙和沃达丰意大利。 2.不问LGBT+问题的市场包括：DRC，坦桑尼亚、土耳其和埃及；后者也不问种族问题。 3.包括沃达丰意大利。 18沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 领导力多样性 为了更好地了解整个组织的代表性，并 告知我们的多样性和包容性计划，我们使用‘#CountMe In’， 这是一项鼓励员工自愿自我声明其多样性人口统计数据的倡议。这些包括种族、民族、残疾、性取向、性别认同和照顾责任，符合当地隐私和法律要求1。我们的高级领导层职位的自我申报率最高，为75%，这使得我们在高级领导层的多样性具有透明度。 阅读第87页和88页有关董事会和高管管理层多样性的更多信息 性别认同1性别取向2种族多样性3残疾4高级领导职位的代表性 0%3%24%3% 注： 1.性别认同的自我认同，包括跨性别和非二元身份，不包括顺性别。 2.女同性恋者、男同性恋者、双性恋者和其他性取向不包括异性恋者。 3.亚洲、阿拉伯、黑人/非洲/加勒比、拉丁裔、混合族裔群体和其他身份。 4.自我识别残疾，包括长期疾病和有形和无形的残疾。 政策、倡议和目标 我们对多样性和包容性的承诺反映在我们的全球政策和原则中，例如我们的行为准则和公平 薪酬原则。 单击以在 沃达丰：vodafone.com/Fair-pay 上阅读有关公平薪酬的更多信息。在第113页了解有关我们的公平薪酬原则的更多信息 我们多元化目标的实现取决于对不同人才和技能的吸引、参与和留住。 我们更新了对招聘经理和招聘人员的培训，以 支持从申请到聘用阶段的包容性候选人体验 。计划旨在帮助员工度过人生的各个阶段，并挑战社会规范，以创造一个 每个人都能尽自己最大努力做出贡献并茁壮成长的环境。 阅读有关多元化人才、面向未来的技能和个性化员工的更多信息 体验，请参阅第15和16页安全、健康和福祉 对我们来说，没有什么比安全、健康和福祉更重要的了我们客户、社区、员工和供应商的安全、健康和福祉（“SHW”）。我们 有一个简单的全球承诺：没有人受到伤害。这一点已在我们更新的全球承诺声明中得到了 我们集团首席执行官的视频信息的支持。 我们的SHW框架为安全领导、 规划、绩效监控、治理和保证提供了一致的方法。 风险 我们继续关注我们的主要风险，这些风险占报告事件的大部分 ，并且仍然是我们的首要任务： 职业道路风险、高空坠落、电力工作、 和土木工程。 认识到我们的主要风险，我们继续使用‘沃达丰 绝对规则’。这些规则侧重于对为沃达丰工作或代表沃达丰工作的任何人造成最大潜在伤害的风险。 绝对规则适用于我们工作的任何地方，并为每个人提供明确的安全行为期望。所有沃达丰员工和承包商以及我们供应商的员工和承包商都必须遵守绝对的规则。如果未满足此 要求，我们将采取适当的管理措施。在2024年4月的精神节拍调查中，94%的员工同意沃达丰认真对待绝对规则。 我们的集团执行委员和运营公司执行委员会在SHW中提供了明显和明确的领导。我们的高级领导积极参与，并在全年定期进行面对面的安全接触。我们的领导认识到与团队和一线员工保持联系的重要性，因为他们 继续在我们的零售店和客户现场维护我们的网络和工作。我们鼓励我们的员工提出任何关于改善SHW的问题或 建议，并确保在他们这样做时得到我们领导的支持。 我们继续授权我们的“工作中的健康与安全领导” 电子学习模块。 2024年3月31日，93%2的指定 领导者已完成该模块。 供应商参与 我们的大部分高风险工作都是由供应商代表我们进行的。 参与和协作对于实现我们保护人民的共同目标至关重要。过去10年来，我们与 全球供应商举办季度论坛，以开发常见的 工作方式并分享最佳实践。今年，我们与更大的全球供应商举行了四次面对面的 安全论坛。今年，我们的论坛 通过工作流与供应商合作， 改善现场监督工作的方式，提高司机安全，并 管理分包风险。 社区参与 我们在开展业务的社区中发挥着积极作用 因此我们有各种以社区为重点的安全计划。 在莫桑比克，开展了一场道路安全运动。莫桑比克交通警察主席和沃达丰莫桑比克安全团队参与了这项活动。该活动在交通要道上的交通要道上举行，交通事故发生率较高。在莱索托，我们开展了一场广播宣传活动，重点宣传沃达康的绝对规则和行人安全，其主旨是“#NoOneGetsHurt”。 这一活动在三周内在五家国家广播电台播出。在坦桑尼亚，我们与五所被认定存在公路风险的小学进行了合作。我们的道路教育方案惠及6,745名学生，任命和培训了100名初级交通巡逻人员。 在希腊，道路安全活动是在4月和5月期间与道路安全研究所合作举办的。550多名员工、大楼租户和儿童参加了使用模拟器的安全培训。我们还在我们的六个办公场所安装了自动外部除颤器，所有租户都可以使用。 管理 卫生福利院通过一个全球框架进行管理。这包括 监控和评估风险、设定目标、审查进度、 和报告绩效。我们的全球框架以职业健康和安全的国际标准为基础。 In addition, five of our European local markets, one Vodacom market, and four _VOIS locations have chosen to undergo independent external certification to ISO 45001, the international standard for occupational health and safety. All incidents relating to key risks or breaches of the Vodafone Absolute Rules are reported and investigated within the timescales contained in our Incident Reporting Standard. We ensure that Notes: 1. #CountMeIn is not live in Mozambique. 2. Figure includes Vodafone Italy and Vodafone Spain. 19 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 我们的人员战略(续) 根据事件的严重性进行调查，并确定适当的补救措施和改进措施并实施。我们坚信预防的重要性 我们还认为，应将每一起事件视为学习和改进的机会。 卫生与环境卫生是一项全球政策，并包含在我们的全球风险和合规治理计划中。今年，我们继续 国内审计和远程验证作为一个补充流程。我们的八项审计侧重于对欧洲、非洲和亚洲的承包商和吊装作业的控制。我们还对欧洲和非洲市场进行了六次访问， 将重点放在参与和沟通上。其中包括 团队会议、与承包商和供应商的现场访问，以及在适用的情况下，在任何严重事故后进行核查检查。 培训 我们继续将健康和安全模块作为我们 强制性“做正确的事”培训的一部分。每位员工必须在加入后六周内完成培训，然后遵循我们的 学习干预周期。在2014财年，分配给沃达丰的96%的员工完成了健康和安全模块。 每个当地市场还负责提供培训，以支持 培养适当的领导技能、行为、 和识别风险。额外培训针对个人角色，并与每个市场的当地法规保持一致。 关键绩效指标 我们有一套全球关键绩效指标，每月向集团执行委员会报告，每两年向董事会报告一次： -死亡人数； -员工损失时间事故(LTI)数量；以及 -险些未达到预期目标。 Each incident is investigated to determine the facts and any actions required to prevent recurrence. The investigation’s findings are reviewed by the Chief Human Resources Officer at a formal review meeting to ensure the thoroughness of the investigation, the suitability of corrective and preventive actions, and to determine whether the fatal accident was within Vodafone’s control or not. All fatalities determined to be within Vodafone’s control are considered ‘recordable’ and are publicly reported. Fatal accidents from FY20 onwards which had not reached determination of recordability, due to ongoing legal processes, were reviewed during FY24. Of these events three were determined to be within Vodafone control and therefore recordable.这些事件分别是21财年土耳其的道路交通事故、22财年意大利的高空坠落事故和23财年德国的瓦斯爆炸。前几年没有发生致命的事故等待确定。 我们的目标是确保没有人受伤。与我们的 操作相关的任何生命损失都是不可接受的。因此，我们非常遗憾地 记录了今年发生的两起致命事故。 第一起可记录的死亡事件发生在南非，当时供应商的车辆 撞到了一名儿童，该儿童撞上了车辆的路径。受伤的孩子被送往医院，但不幸死亡。已通过我们的供应商按照文化和合同要求为孩子的 家庭提供支持。调查发现，我们的 供应商对其车队和司机运营的控制需要 改进。在 事件之前，我们的供应商控制和监控流程没有发现这些供应商控制中的这些弱点。正在对外地业务、车辆维护和驾驶员监测方案以及供应商公司的后果管理进行补充审计。 第二起可记录的死亡事件发生在莫桑比克，当时一名供应商技术员从高处坠落。这名技术人员当时正在一座塔顶上工作，突然一群蜜蜂开始叮他。当他下降时，他脱离了他的坠落防护背带，在大约7米处陷入休克，然后跌落到地面。审查确定，可以改进对蜜蜂等自然灾害的管理。自那以后，所有Vodacom 市场都强制要求禁止在蜜蜂存在的情况下工作的安全指令。 专业 承包商被用来清除蜂群，并且只有此类 专业承包商才允许在有蜜蜂在场的情况下工作。 停工事件（“LTI”）是我们在员工或承包商 在执行工作相关任务时受伤，因此无法 在事件发生后的一整班或一段时间内履行常规职责时使用的术语。年内，报告了18个员工和承包商LTI。 这些事件总计占164个工作日的损失。 关键绩效指标 2024 2023工伤或健康不良(不包括死亡) 员工和承包商18 13供应商员工和承包商8 14损失时间事故(LTI) 损失时间员工和承包商事件数1 18 13每千名员工和承包商损失时间事故率0.19 0.14可记录的总死亡人数 员工和承包商0供应商员工和承包商10公众1 12注意事项： 1.因伤损失一个或多个工作日的事件。 2.在2014财年，在截至2023年3月31日的一年中，对一起事件的内部调查结束了 ，报告了另一起死亡事件。这一点已经反映在23财年报告的数字中。 福祉 我们仍然专注于心理健康和福祉。每个市场都提供培训和服务，包括提供 员工援助和心理支持服务。 我们的全球福利框架包括心理健康、身体健康和财务管理的支柱。该框架是一个指南， 帮助我们的员工实现最佳福祉，并确保我们所有人 都能获得沃达丰的最佳福祉资源。 在全球范围内，我们为沃达丰 全球青年连接社区举办了两次关于心理健康的在线会议(超过500人参加)。青年网络是一个由来自沃达丰各个市场的20,000多名30岁以下的S组成的网络。 在英国，我们继续发展我们的心理急救员网络，为300多名训练有素的志愿者提供双月支持和 教育。 In Albania, Lesotho and the Democratic Republic of the Congo we organised sessions on financial balance. In South Africa, we launched a campaign during Mental Health Week, consisting of personal mental health journeys together with our wellbeing ambassadors. We placed primary healthcare nurses in our four smaller regional clinics. We also launched mental health people leader training. We hosted sessions throughout the year on a range of topics including living a purposeful life, financial wellbeing, mental health, mental illness, healthy boundaries, and suicide awareness. Click to read more about mental health and wellbeing: vodafone.com/wellbeing 20 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| -总收入：下降2.5%，至367亿欧元，原因是上一财年出售了Vantage Towers、沃达丰匈牙利和沃达丰加纳，以及不利的汇率变动。 -服务收入：下降1.3%，但在有机基础上增长6.3%，欧洲、非洲和业务都在增长。不包括土耳其，该集团的服务收入有机增长+3.7%。 -营业利润：下降74.6%，至37亿欧元，主要反映上一财政年度的业务处置，特别是出售Vantage Towers的86亿欧元收益。 -每股收益：持续运营的基本每股收益为4.45欧分，而上一年的基本每股收益为43.66欧分，主要原因是营业利润下降。 -非持续业务：截至2024年3月31日的年度，我们就销售沃达丰西班牙和意大利沃达丰达成了具有约束力的销售协议。这两项业务现在在合并财务报表中分别报告为非持续经营。 沃达丰西班牙公司的出售于2024年5月31日完成。 改善了服务收入趋势 我们的财务业绩 集团财务业绩 报告了 收入变化% 收入36,717 37,672(2.5) -服务收入29,912 30,318(1.3) -其他收入6,805 7,354营业利润3,665 14,451(74.6) 投资收入581 232融资成本(2,626)(1,609) 税前利润1,620 13,074所得税支出(50)(492) 财政年度利润-持续经营1,570 12,582财政年度亏损-非持续经营1,505 12,335财政年度利润1,505 12,335归因于： -母公司所有者1,140 11,838-非控股权益365 497财政年度1,505 12,335基本每股收益-持续运营4.45c 43.66c 基本每股收益-集团4.21c77c 注： 1.2014财年结果反映的平均汇率为1欧元：0.86 GB，欧元1：INR 89.80，欧元1：ZAR 20.31，欧元1：尝试29.08，欧元1：EGP 34.83。 2.重新列报了截至2023年3月31日的年度业绩，以反映沃达丰西班牙和意大利的业绩现在报告为停产业务。 有关详细信息，请参阅合并财务报表中的附注7“停产业务和待售资产”。沃达丰西班牙公司的出售于2024年5月31日完成。 有关详细信息，请参阅合并财务报表中的附注33“后续事件”。 21沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 我们的财务业绩(续) 地理业绩摘要 在宣布我们已就出售沃达丰西班牙和沃达丰意大利达成具有约束力的协议后，我们 已更新我们的财务报告，以确认沃达丰西班牙和沃达丰意大利现已根据国际财务报告准则(IFRS)停止运营。因此，Vodafone西班牙和Vodafone意大利不计入持续经营的业绩，而是在本集团的综合收益表中作为非持续经营的税后亏损单独列报。停产业务亦不包括在本集团的分部报告内。下表中的2013财年对比数据已重新列出，以反映沃达丰西班牙和意大利沃达丰已停止运营，应用作与我们2014财年业绩进行比较的基础。沃达丰西班牙的出售于2024年5月31日完成。 总收入服务收入调整后EBITDAaL调整后EBITDAaL利润率资本增加 部门业绩FY24欧元m FY23欧元m FY24% FY24欧元m 23欧元m 德国12,957 13,113 11,453 11,433 5,017 5,323 38.7 40.6 2,515 2,558英国6,837 6,824 5,631 5,358 1,350 20.6 20.8 866 882其他欧洲5,504 5,744 4,722 5,005 1,632 27.5 28.4 845 880土耳其2，3 2,362 2,072 1,746 1,593 510 424 21.6 20.5 319 234非洲3 7,420 8,076 5,951 6,556 2,539 2,880 34.2 35.7 1,005 1,123 Vantage Towers-1,338---551常用功能1,864 1,750 559 530 781 839抵销(227)(1,245)(150)(157)- 组4 36,717 37,672 29,912 30,318 6,331 7,067 FY23 FY24服务第三季度收入增长% h2% % 第二季度% h1% 第三季度% 第四季度% h2% 总计 % 德国(2.8)(2.3)(1.6)(1.3)1.0(0.1)0.3 0.6 0.5 0.2英国(1.6)0.5 4.0 3.0 5.1 4.1 5.5 6.8 6.2 5.1其他欧洲(5.2(1.8)0.1(7.4)(7.2)(7.3)(7.8)0.3(4.0)(5.7) 土耳其2 3 32.4 9.3(4.6)(8.5)21.6 7.4 6.8 15.6 11.7 9.6非洲3(11.2)(4.5)2.7(14.3)(14.8)(14.67.5)1.2(3.4)(9.2) Group4(3.2)(1.6)0.4(4.7)(1.9)(3.3)(1.5)2.9 0.7(1.3) 2013财年细分市场有机服务 收入增长第一季度4% h2% 总计 % 第一季度% 第二季度% h1% 第三季度% 第四季度% h2% 总计 % 德国(2.8)(2.3)(1.6)(1.3)1.1(0.1)0.3 0.6 0.5 0.2英国3.8 4.6 5.6 5.7 5.5 5.6 5.2 3.6 4.4 5.0其他欧洲3.6 2.8 2.8 4.1 3.9 3.6 5.54.6 4.2土耳其2，54.9 51.7 43.5 74.1 85.0 79.3 90.4 105.6 97.8 88.5非洲3 7.0 7.5 7.5 9.0 9.0 9.0 8.8 10.0 9.4 9.2 Group4 3.4 3.6 3.9 5.4 6.6 6.0 6.3 7.1 6.7注： 1.有机服务业收入增长是一项非公认会计准则衡量指标。有关更多信息，请参阅第235页。 2.2014财年仅包含沃达丰土耳其。比较期包括沃达丰加纳的业绩，该业务已于2023年2月出售。 3.已重新提供23财年的服务收入增长和有机服务收入增长指标，以反映沃达丰埃及公司从2023年4月1日起转至沃达康的情况，并已将该部门重新命名为非洲。 4.上一年集团总收入、服务收入、服务收入增长、有机服务收入增长和资本增加已重新提交，以反映沃达丰西班牙 和沃达丰意大利现在被报告为非持续运营，因此被排除在这些集团指标之外。 22沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 增长 由于设备收入下降，总收入下降1.2%，至130亿欧元。服务收入增长0.2%(第三季度：0.3%，第四季度：0.6%)，这是因为宽带ARPU增加的贡献在很大程度上被宽带和电视客户流失的累积影响以及移动电话终止的监管费率降低所抵消。第四季度增长有所改善，这是由于较高的消费者移动ARPU和客户群增长被多个住宅单元(MDU)从终端到大宗电视收缩的影响 0.9个百分点部分抵消。 固定服务收入增长0.3%(第三季度：1.0%，第四季度：-0.2%)，宽带ARPU增长被宽带和电视客户群减少的影响部分抵消。第四季度固定服务收入增长放缓主要是受德国电视法变化的1.7个百分点的影响。移动服务收入同比稳定(第三季度：-0.5%，第四季度：+1.8%)，这是由于ARPU增长以及更高的漫游和访客收入被预付费客户基础减少和移动终端费率下降所抵消。第四季度移动服务收入增长有所改善 去年续签和重新签订了一份大型多年期物联网合同，这对前几个季度产生了不利影响。移动服务 第四季度收入增长还得益于更高的物联网项目收入、消费者合同ARPU增长和更高的客户基础。沃达丰 业务服务收入同比稳定(第三季度：-1.9%，第四季度：+1.0%)，这是因为对包括云和安全在内的固定服务的需求被公共部门上一年的强劲表现以及前一年续签了一份重要的多年物联网汽车合同后物联网收入下降所抵消。 调整后的EBITDAaL下降了5.8%，反映了能源成本上升的2.7个百分点的影响。这一下降还反映了工资上涨、与通胀挂钩的租赁成本和客户获取成本，以及为支持MDU过渡而进行的投资。调整后的EBITDAaL利润率为38.7%，同比下降1.9个百分点。 客户 年内，我们重新设计了我们的商业模式，并推出了一系列新的产品和服务，以更好地为客户服务。在 宽带领域，我们恢复了市场领先的网络质量地位。这反映在来自Connect、Chip、Computer Bild和nPerf的四个主要独立网络测试结果中，我们在这些测试中获得了领先的质量和可靠性分数。为了应对通胀压力，我们提高了宽带套餐的价格。正如预期的那样，这影响了我们的商业表现，我们的宽带客户群在年内下降了392,000人。我们的融合客户群增加了99,000人，达到240万人。 在2024年7月生效的德国电视法修订并改变MDU中批量电视合同的做法之前，我们已经开始 大规模迁移最终用户到新合同。根据我们迄今的经验，我们预计将保留850万个MDU电视家庭中的50%左右。截至2024年3月底，我们已经积极保留了190万户。在这一年中，我们的电视客户总数减少了100万，这主要是由于从2014财年最后一个季度开始的MDU过渡。 我们在2014财年增加了239,000个新的移动合同客户，这得益于我们的新主张、销售渠道的持续优化以及 沃达丰自有品牌业绩的改善。在汽车行业持续需求的推动下，我们还增加了800万个物联网连接。年内，我们与1&1达成了长期的全国漫游合作伙伴关系。我们预计从2024年下半年开始在全国范围内为1&1‘S客户提供移动覆盖。我们的光纤到户(FTTH)合资企业Oxg Glasfaser于年内开始铺设网络，最初在纽斯、杜塞尔多夫、马尔堡和卡塞尔。Oxg Glasfaser将在六年内为多达700万户家庭部署FTTH，这是对我们现有混合光纤电缆网络升级计划的补充。 24财年m 23财年€m Reported change % Organic change1% 总收入12,957 13,113(1.2) 服务收入11,453 11,433 0.2其他收入1,504 1,680调整后EBITDAaL 5,017 5,323(5.8)(5.8) 调整后EBITDAaL利润率38。7%40.6% 注意： 1.有机增长是非GAAP衡量标准。有关详细信息，请参阅第235页。 德国：基础改善被第一个MDU影响所抵消 23沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| Our financial performance (continued) UK: Growth in Consumer and Business FY24 €m FY23 €m Reported change % Organic change1 % Total revenue 6,837 6,824 0.2 Service revenue 5,631 5,358 5.1 5.0 Other revenue 1,206 1,466 Adjusted EBITDAaL 1,408 1,350 4.3 4.0 Adjusted EBITDAaL margin 20.6% 19.8% Note: 1. Organic growth is a non-GAAP measure. See page 235 for more information. Growth Total revenue increased by 0.2% to €6.8 billion as service revenue growth was offset by a decline in equipment revenue. Service revenue increased by 5.1% (Q3: 5.5%, Q4: 6.8%) and organic growth in service revenue increased by 5.0% (Q3: 5.2%, Q4: 3.6%), both driven by continued growth in the Consumer and Business segments. The lower service revenue growth in Q4 was driven by Business following project revenue in prior periods. Mobile service revenue grew by 5.4% (Q3: 5.8%, Q4: 6.8%) and organic growth in mobile service revenue was 5.4% (Q3: 5.4%, Q4: 3.7%), both driven by commercial momentum, annual price increases, and higher roaming revenue, partially offset by the migration of the Virgin Media MVNO off our network. The lower growth in Q4 was driven by Business performance in prior periods. Fixed service revenue grew by 4.1% (Q3: 4.6%, Q4: 7.0%) and organic growth in fixed service revenue was 3.9% (Q3: 4.6%, Q4: 3.5%), both driven by Consumer customer base growth. Vodafone Business service revenue increased by 3.3% (Q3: 6.沃达丰业务服务收入的有机增长为3.2%(第三季度：5.8%，第四季度：-0.5%)，这都是由于移动业务的增长，由年度价格上涨支撑 。我们的物联网业务也为增长提供了支持，年内，我们宣布将通过与数据通信公司(DCC)的合作伙伴关系 为英国的智能计量网络提供物联网 连接。固定销售势头 全年继续改善。我们还宣布了一个名为Business IT Hubs的新渠道，该渠道计划建立300个特许合作伙伴，帮助中小企业更好地管理其IT解决方案。 调整后的EBITDAaL在今年和有机的基础上增长了4.3%，调整后的EBITDAaL增长了4.0%，两者都是由服务 收入增长推动的，部分被 能源成本上升和Virgin Media MVNO从我们的网络迁移 带来的1.8个百分点的影响所抵消。调整后的EBITDAaL利润率在报告和有机基础上均较上年同期提高0.8个百分点 至20.6%。 客户 年内我们的移动合同客户群持续增长，但这被业务的低价值中断所抵消。在今年下半年，我们被公认为消费者NPS市场的共同领导者，根据Ofcom的衡量，我们现在是对移动运营商投诉最少的公司 ，反映出我们在过去几年中对客户体验的重大改进和投资 。我们的数字预付子品牌‘VOXI’持续增长，年内新增客户120,000人。通过我们与CityFibre和OpenReach的合作关系，我们现在可以达到15个。300万个家庭拥有全光纤宽带，比英国的任何其他提供商都多。我们是英国增长最快的宽带提供商之一，我们的宽带客户群增加了160,000人。 投资组合 2023年6月，我们宣布了一项具有约束力的协议，将我们的英国业务与三个英国合并，以创建一个可持续、具有竞争力的英国第三大规模网络运营商。合并后，沃达丰和长和将分别拥有合并后业务的51%和49%。我们 预计合并将在2024年年底完成。这一组合有望为客户提供更多的选择和更多的价值，推动更大的竞争，并通过明确的110亿GB计划增加投资，以创建欧洲最先进的独立5G网络之一。 其他欧洲1：所有市场的服务收入增长 24欧元m 231欧元m 报告的 变化% 有机 变化2% 总收入5,504,744(4.2) 服务收入4,722,005(5.7)4.2其他收入782 739调整后的EBITDAaL 1,516,632(7.1)1.5调整后的EBITaL利润率27。5%28.4% 注： 1.其他欧洲市场包括葡萄牙，爱尔兰、希腊、罗马尼亚、捷克共和国和阿尔巴尼亚。这些比较指标包括沃达丰匈牙利公司的业绩，正如之前报道的那样，该公司于2023年1月出售。 2.有机增长是非公认会计准则的衡量标准。有关详细信息，请参阅第235页。 增长 总收入下降4。2%至55亿欧元，反映出前一年沃达丰匈牙利公司的出售情况。服务收入下降5.7%(第三季度：-7.8%，第四季度：+0.3%)，受出售沃达丰匈牙利的影响，以及较小程度的外汇换算的影响。服务收入增长4.2%(第三季度：3.6%，第四季度：5.5%)，服务收入(不包括出售沃达丰的影响)增长4.2%(第三季度：3.6%，第四季度：5.5%)，在商业势头和我们在大多数市场的价格走势的支持下，这六个市场在年内都实现了增长。 季度趋势的加速是由公共部门项目工作推动的。 在葡萄牙，我们的消费者和业务部门继续 表现良好，这也受到2023年3月实施的与通胀挂钩的合同价格 上涨的支持。在爱尔兰，服务收入 在更高的平均客户群的推动下增长，并受到我们年度合同价格上涨的支持。希腊的服务收入增长了 ，反映了对企业固定服务的需求。 沃达丰商业服务收入增长0.4%(第三季度：-1.3%，第四季度：8.1%) 沃达丰商业服务收入有机增长7.9%(第三季度： 7)。8%，第四季度：12.2%)。报告的沃达丰商业服务 收入受到前一年出售沃达丰匈牙利业务和汇率变动的负面影响。有机沃达丰业务 不包括出售沃达丰的影响的服务收入 匈牙利和外汇转换的影响是由连接和数字服务(包括物联网和云)的增长 推动的。连通性的增长 受到更高的客户群、我们整个市场的SOHO和中小企业细分市场的价格上涨以及数字服务的增长的支持，其中罗马尼亚的公共部门赢得了合同。 调整后的EBITDAaL在本年度下降了7.1%，受前一年出售沃达丰匈牙利公司的影响，受汇率变动的影响较小。在有机基础上，不包括出售沃达丰匈牙利的影响和汇率变动的影响，调整后的EBITDAaL增长1.5%，这是因为服务收入 增长和持续成本效率被能源成本上升0.6个百分点的影响以及与希腊某些客户合同相关的坏账影响(预计不会再次发生)所抵消。调整后的EBITDAaL利润率同比下降0.9个百分点 个百分点(有机：-1.4个百分点)至27.5%。 客户 在2014财年，我们保持了业务增长势头。在葡萄牙，我们新增了167,000个移动合同客户和58,000个固定宽带客户。在爱尔兰，我们的移动合同客户基数增加了30,000。通过我们的固定批发网络接入合作伙伴关系，我们现在通过FTTH覆盖了爱尔兰140多万户家庭 。 In Greece, we added 146,000 mobile contract customers, and our broadband customer base declined by 12,000. Portfolio In September 2022, we announced that we had entered into an agreement to buy Portugal’s fourth largest converged operator, Nowo Communications, from Llorca JVCO Limited, the owner of Masmovil Ibercom S.A. The transaction is conditional on regulatory approval. We submitted proposed remedies which were rejected in early 2024. After reviewing the competition authority’s comments and exploring further options to address the authority’s concerns, we submitted revised proposals that are currently being considered by the competition authority. 24 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Africa: Resilient performance FY24 €m Re-presented1 FY23 €m Reported change % Organic change2 % Total revenue 7,420 8,076 (8.1) Service revenue 5,951 6,556 (9.2) 9.2 Other revenue 1,469 1,520 Adjusted EBITDAaL 2,539 2,880 (11.8) 6.4 Adjusted EBITDAaL margin 34.2% 35.7% Notes: 1. The comparative metrics for FY23 have been re-presented to reflect the move of Vodafone Egypt to Vodacom from 1 April 2023 and the segment has been re-named Africa. 2. Organic growth is a non-GAAP measure. See page 235 for more information. Growth Total revenue declined by 8.1% to €7.4 billion due to the depreciation of local currencies versus the euro and, similarly, service revenue decreased by 9.2% (Q3: -7.5%, Q4: +1.2%). Organic service revenue, which excludes the impacts of foreign exchange movements, grew by 9.2%(第三季度：8.8%，第四季度：10.0%)，增长来自南非、埃及和Vodacom的国际市场。 在南非，服务收入的增长得益于 第一季度价格上涨以及消费者和固话业务的增长。由于前一年的强劲对比，第四季度增长放缓， 反映了大范围停电期间客户数据使用的加速 以及批发收入的压力。报告 由于当地货币兑欧元贬值，金融服务收入下降6.0%。金融服务收入在有机的基础上增长了7.9%，达到1.569亿欧元，这得益于我们保险服务的增长。 埃及的服务收入在本年度增长，并在第四季度加速增长， 高于通胀。客户数量的持续增长、移动和固定设备的价格上涨、对数据的强劲需求以及我们的金融服务产品“沃达丰现金”的增长支持了增长。 沃达丰现金收入在2014财年翻了一番多，达到9,580万欧元。 在Vodacom的国际市场，服务收入的增长受到更高的客户基础以及M-PESA和数据收入的增长 的支持。报告的M-Pesa收入增长6.0%，剔除不利汇率变动的影响，有机增长13.4%。M-Pesa的收入现在为26%。服务收入的8%。 受当地货币对欧元贬值的影响，调整后的EBITDAaL在年内下降了11.8%。在有机的基础上，调整后的EBITDAaL在服务 收入增长和成本举措的支持下增长了6.4%，但部分被与能源成本上升相关的技术运营费用的增加所抵消。 调整后的EBITDAaL利润率同比下降1.5个百分点(有机：-1.1个百分点)至34.2%。 客户 在南非，我们在一年中增加了125,000个合同客户， 现在拥有680万的移动合同基础。在我们的大数据引领的客户价值管理功能的支持下，我们在这一年中增加了570万个移动预付费SIM卡，该功能为客户提供个性化的 捆绑包。在我们的活跃客户群中，81.5%的移动客户现在使用数据服务，同比增长330万 。我们的VodaPay超级应用程序继续获得吸引力，注册用户达到580万。 在埃及，我们增加了43.7万合同客户和2。4 million prepaid mobile customers during the year, and we now have 48.3 million customers. ‘Vodafone Cash’ now has 8.2 million users with 2.8 million users added during the year. In Vodacom’s international markets, we added 4.0 million mobile customers and our mobile customer base is now 54.2 million, with 63.5% of customers using our data services. Turkey: Outperforming in an inflationary environment Turkey FY24 €m Turkey and Ghana1 FY23 €m Reported change % Organic change2 % Total revenue 2,362 2,072 14.0 Service revenue 1,746 1,593 9.6 88.5 Other revenue 616 479 Adjusted EBITDAaL 510 424 20.3 99.9 Adjusted EBITDAaL margin 21.6% 20.5% Notes: 1. The comparative period includes the results of Vodafone Ghana which was sold in February 2023 (previously reported within Other Markets, which also included Turkey). 2. Organic growth is a non-GAAP measure. See page 235 for more information. Growth Total revenue increased by 14.0% to €2.4 billion, with service revenue growth partly offset by a significant devaluation of the local currency and the disposal of Vodafone Ghana in the prior financial year. Despite a material currency devaluation, service revenue increased in euro terms by 9.6% (Q3: 6.8%, Q4: 15.6%) and organic growth in service revenue in Turkey was 88.5% (Q3: 90.4%, Q4: 105.6%). Both were driven by ongoing repricing actions to reflect the high inflationary environment and value accretive base management activities. Vodafone Business service revenue increased by 20.1% (Q3: 20.5%, Q4: 20.3%) and organic growth in Vodafone Business service revenue was 87.4% (Q3: 94.7%, Q4: 102.2%)。两者都是由更高的连接收入和对我们的云和物联网服务的业务需求推动的 。2024年2月，我们宣布与DAMAC合作，在伊兹密尔建立一个新的数据中心。 调整后的EBITDAaL在本财年增长了20.3%，以欧元计算在2014财年实现了增长。在有机基础上，土耳其的调整后息税前利润增长了99.9%。在我们的成本基础面临显著的通胀压力的背景下，这两家公司都得到了正在进行的数字化 和我们对成本效率的持续关注的支持。调整后的EBITDAaL利润率同比增长1.1个百分点(有机：1.0个百分点)，达到21.6%。 客户 我们保持了商业势头，全年增加了140万 移动合同客户，其中包括 预付费客户的迁移。在前一年的地震后，我们还增加了投资，以改善我们的 网络。 土耳其中的恶性通货膨胀会计 根据国际会计准则第29号《高度通货膨胀经济体的财务报告》，土耳其于2022年4月1日被指定为恶性通货膨胀经济体。有关详细信息，请参阅合并财务报表中的附注1《编制基础》。 有机增长指标不包括恶性通货膨胀调整和土耳其外汇换算的影响。在有机基础上，集团 不包括土耳其的服务收入增长为3.7%(第三季度：3.6%，第四季度：4.0%)。 25沃达丰集团年报 Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 沃达丰西班牙和意大利沃达丰被归类为停产业务。本财政年度因停止经营而产生的亏损载于第 页的综合损益表。截至2024年3月31日的年度，这些停产业务的亏损为6500万欧元(2023年：2.47亿欧元亏损)，反映了沃达丰西班牙报告的亏损500万欧元(2023年：3.4亿欧元亏损)和沃达丰意大利报告的亏损6000万欧元(2023年：9300万欧元利润)。 截至2024年3月31日的年度业绩包括沃达丰西班牙3.45亿欧元和意大利沃达丰8300万欧元的非现金 费用(税前和税后)。由于将企业重新计量为其公允价值减去销售成本。这些费用主要是由于沃达丰西班牙公司未确认5.38亿欧元(税前和税后)，沃达丰意大利公司未确认9300万欧元(税后6700万欧元)，从非流动资产被归类为待售之日起计提的折旧和摊销。 有关沃达丰西班牙公司和沃达丰意大利公司本年度财务业绩的更多信息列于合并财务报表的附注7“非持续经营和待售资产”中。 意大利 24财年m FY23€m Reported change % Organic change1% 总收入4,668,809(2.9) 服务收入4,184 4,251(1.6)(1.6) 其他收入484 558注： 1.有机增长是非GAAP衡量标准。有关更多信息，请参阅第235页。 2024年3月15日，我们宣布已达成一项具有约束力的协议，将沃达丰意大利公司以80亿欧元的预付现金收益出售给瑞士电信股份公司(取决于惯例的成交 调整)。预计将在2025年上半年完成。 有关 更多信息，请参阅合并财务报表附注7。 由于服务收入和设备收入下降，总收入下降2.9%，至47亿欧元。服务收入下降1.6% (第三季度：-1.3%，第四季度：-2.5%)，这是因为移动价值领域的持续价格压力仅被我们对固话连接和数字服务的业务需求 部分抵消。沃达丰商业服务收入 年内增长7.6%(第三季度：7.5%，第四季度：6.1%)，由固定的 连接和数字服务增长推动。 西班牙 24财年m 23财年€m Reported change % Organic change1% 总收入3,846 3,907(1.6) 服务收入3,429 3,514(2.4)(2.4) 其他收入417 393注 1.有机增长是非公认会计准则衡量标准。有关更多信息，请参阅第235页。 我们的财务业绩(续) 2023年10月31日，我们宣布已与Zegona Communications plc就出售西班牙沃达丰100%的股份达成具有约束力的 协议。2024年5月31日，集团 宣布已完成以4欧元的价格将沃达丰控股欧洲公司(Vodafone Holding Europe，简称“沃达丰西班牙”)出售给Zegona Communications plc(“Zegona”)的交易。10亿欧元现金(取决于结算账户调整)和 9亿欧元的可赎回优先股， 不晚于结算后六年赎回。沃达丰和Zegona 已达成协议，交易完成后，沃达丰将向沃达丰西班牙提供 某些服务，沃达丰将通过其位于马拉加的创新中心继续在西班牙开展业务。集团计入非现金费用 3.45亿欧元，计入停产业务，原因是将沃达丰西班牙公司重新计量为公允价值减去销售成本。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注7。 由于服务收入下降，总收入下降1.6%，至38亿欧元。服务收入下降2.4%(第三季度：-1.1%，第四季度：-2.9%)，原因是消费者价值细分市场的价格竞争持续、客户基础减少和移动终端费率下降。 沃达丰商业服务收入下降1.2%(第三季度：+2.2%，第四季度： -2.7%)，因为由于SoHo客户细分市场的价格竞争，移动连接收入下降 只被商业数字服务需求 部分抵消。特别是在第三季度。 沃达丰投资 24财年m 23欧元m Vantage Towers(Oak Holdings 1 GmbH)(85)- VodafoneZiggo Group Holding B.V.(177)137 Safaricom Limited 159 195 Indus Towers Limited 140 50 Other1(包括TPG Telecom Limited)(133)51股权收益计入联营公司和合资企业(96)433注： 2.于截至二零二零年三月三十一日止年度，本集团于沃达丰Idea Limited(“VIL”)的投资减至零欧元，本集团自该日起并未就VIL的业绩份额录得任何盈利或亏损。 Vantage Towers-53.9%的股权 于2023年3月23日，我们宣布与以Global Infrastructure Partners及KKR为首的长期基建投资者组成的财团完成我们对Vantage Towers的共同控制伙伴关系Oak Holdings GmbH。我们在2023年3月获得了49亿欧元的初始净收益，2023年7月又获得了5亿欧元的净收益， 使总净收益达到54亿欧元，财团在Oak Holdings GmbH的所有权达到40%。在2,400个新租户和1,100个新宏观站点的推动下，年内总收入增长6.3%，达到11亿欧元。因此，租户比率 增加到1.50倍。沃达丰在2014财年的业绩份额反映了因完成Vantage Towers共同控制伙伴关系而产生的无形资产摊销。年内，沃达丰 从Vantage Towers获得1.96亿欧元的股息。 沃达丰Ziggo合资企业(荷兰)-50.0%的所有权 沃达丰Ziggo的业绩是根据美国公认会计准则编制的，这与沃达丰的IFRS报告基础大体一致。总收入 增长1.5%，达到41亿欧元，因为合同价格上涨和移动合同客户增长被固定客户群的 下降部分抵消。在这一年中，VodafoneZiggo 新增了12.9万移动合同客户。 由于竞争激烈的价格环境，VodafoneZiggo的 宽带客户群减少了115，000个，降至320万个。 融合家庭数量增加了20，000个，48%的宽带 客户现已实现融合，从而带来了显着的NPS和 客户忠诚度好处。VodafoneZiggo现在为750万户家庭提供千兆位速度 ，提供全国范围的覆盖。 已停止运营 26沃达丰集团有限公司 2024年表格20-F年度报告战略报告治理财务其他信息 |
| 沃达丰在2014财年的业绩份额较低，主要是由于调整后的EBITDA较低，衍生金融工具的收益较低，以及第三方利息支出较高。年内，沃达丰 从合资企业获得了1亿欧元的股权分配和5100万欧元的利息支付。 Safaricom Associate(肯尼亚)-27.8%的所有权 Safaricom服务收入下降至21亿欧元，原因是当地货币的贬值 仅被更高的客户、移动数据和M-PESA增长部分抵消。沃达丰在业绩中的份额较低是由于肯尼亚先令对欧元的贬值。于本年度内，沃达丰从Safaricom获得1.22亿欧元股息 Indus Towers Limited Associate(India)-21.0%股权 继2022年2月及3月出售Indus Towers Limited(“Indus Towers”)股份后，本集团持有Indus Towers 56,720万股股份。沃达丰在2014财年业绩中的较高份额在很大程度上是由于调整后的EBITDAaL较高。 沃达丰IDEA有限公司合资企业(印度)-31.4%的所有权 有关详细信息，请参阅 合并财务报表中的附注29“或有负债和法律诉讼”。 自2024年3月31日以来，沃达丰IDEA有限公司已进行了总计22亿欧元的股权融资。将集团的持股比例 降至23.2%。 TPG Telecom Limited合资(澳大利亚)-25.1% 所有权 TPG Telecom Limited是澳大利亚一家完全整合的电信 运营商。和记电讯(澳大利亚)有限公司拥有25.1%的等值经济权益，其余49.9%的股份在澳大利亚证券交易所以自由流通股形式上市。 我们还持有本集团持有TPG Telecom股权的结构中持有的25亿澳元、10亿美元和6亿欧元(2023年：35亿美元)贷款安排的50%股份。年内， 沃达丰从TPG Telecom获得了2300万欧元的股息。 净融资成本 24财年欧元m 重新列报1财年23欧元m 报告 投资收入581 232融资成本(2,626)(1,609) 净融资成本(2,045)(1,377)(48.5) 调整： 按市值计价亏损97(534) 汇兑损失173 135调整后净融资成本2(1,775)(1,776)0。1附注： 1.重新列报截至2023年3月31日的年度业绩，以反映西班牙沃达丰和意大利沃达丰的业绩现已报告为非持续经营。 有关详细信息，请参阅合并财务报表中的附注7“非持续经营和待售资产”。 2.调整后的净融资成本为非公认会计准则计量。调整后的净融资成本不包括 按市值计价和汇兑损益。 净融资成本增加6.68亿欧元，主要是由于 从以前处于现金流对冲关系中的衍生品的准备金中回收的按市值计价收益的同比变化 ，以及与集团以印度资产为抵押的银行借款挂钩的嵌入式 衍生品期权重估按市值计价的变动。 调整后的净融资成本与上年一致，反映了平均借款余额的下降以及现金和短期投资的更高回报，被租赁负债和借款以外的其他项目的利息变动所抵消。 税收 FY24% 重新列报1 FY23% 更改 PPS 有效税率3.1%3.8%(0.7) 注： 1.已重新列报截至2023年3月31日的年度业绩，以反映沃达丰西班牙和意大利的 业绩现报告为非连续性业务。 请参阅附注7本集团截至2024年3月31日止年度的实际税率为3.1%。(23财年：3.8%)。由于本年度有利的判例法，卢森堡的亏损确认了10.19亿欧元的递延税项资产，因此税率保持在较低水平。税收抵免还反映了2.49亿欧元(2023年：3.09亿欧元)的税收抵免，与土耳其的通胀影响有关。 截至2023年3月31日的年度包括出售Vantage Towers和沃达丰加纳的收益，这两家公司基本上免税 ，但与出售Vantage Towers相关的费用为8800万欧元。以及土耳其的恶性通货膨胀会计影响和卢森堡的亏损利用。 每股收益 24财年欧分 重新列报23财年1 eurocents Reported change eurocents Basic每股收益- 持续运营4.45c 43.66c(39.21)c 基本每股收益-总集团4.21c 42.77c(38.56)c 注： 1.截至2023年3月31日的年度业绩已重新列报，以反映西班牙沃达丰和意大利沃达丰的业绩现已报告为非持续运营。 有关详细信息，请参阅合并财务报表中的附注7“非持续运营和待售资产”。 持续运营的基本每股收益为4.45欧分，相比之下，23财年为43.66欧分。减少的主要原因是前一年出售Vantage Towers和沃达丰加纳的收益，但被出售沃达丰匈牙利的亏损所部分抵消。 27沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 综合财务状况表综合财务状况表载于第136页。本年度资产及负债的主要变动详情如下： 根据国际财务报告准则的要求，沃达丰西班牙和意大利在合并财务报表中被报告为非持续经营。这些非持续业务的资产和负债分别为190亿欧元和69亿欧元，分别归类为待售资产和负债，并在截至2024年3月31日的综合财务状况表中作为流动项目单独列报。这导致合并财务状况表中报告的资产和负债较上年同期有显著变动。 有关详细信息，请参阅合并财务报表中的附注7“非持续经营和待售资产”。 资产 非流动资产 无形资产在2023年3月31日至2024年3月31日期间减少了84亿欧元，至389亿欧元。这主要反映了将沃达丰西班牙和意大利归类为非连续性业务和摊销，减少了 67亿欧元，超过了本年度增加的12亿欧元。 房地产、厂房和设备在2023年3月31日至2024年3月31日期间减少了95亿欧元，至285亿欧元。这反映了自有资产减少了65亿欧元，使用权资产减少了30亿欧元。这主要是由于 沃达丰西班牙和意大利被归类为非持续运营。 在2023年3月31日至2024年3月31日期间，对联营公司和合资企业的投资减少了10亿欧元 ，这主要是由于 出售了Oak Holdings 1 GmbH(Vantage Towers)3.9%的股份，以及 本年度收到的股息超过了我们的业绩份额。 递延税收资产在2023年3月31日至2024年3月31日期间增加了9亿欧元，至202亿欧元。有关详情，请参阅综合财务报表附注6“税务”。 贸易及其他应收账款在2023年3月31日至2024年3月31日期间减少19亿欧元至60亿欧元，其中4亿欧元可归因于将沃达丰西班牙及沃达丰意大利列为非持续经营业务，16亿欧元可归因于衍生金融工具的账面价值减少。 流动资产 流动资产于2023年3月31日至2024年3月31日期间减少101亿欧元至205亿欧元。这主要是由于现金和现金等价物减少了55亿欧元，贸易和其他应收账款减少了21亿欧元，这主要反映了 将沃达丰西班牙和意大利归类为非连续性业务，其他投资减少19亿欧元，其中12亿欧元与将M-Pesa控股有限公司出售给Safaricom plc有关。 总股本和负债 总股本在2023年3月31日至2024年3月31日期间减少了35亿欧元，至610亿欧元，主要由于向集团股东支付的7亿欧元和27亿欧元期间的综合支出。 非流动负债 非流动负债在2023年3月31日至2024年3月31日期间减少了33亿欧元至532亿欧元，主要是由于将沃达丰西班牙和意大利沃达丰归类为停产业务(24亿欧元)导致的借款减少。 我们的财务业绩(继续) 流动负债 流动负债在2023年3月31日至2024年3月31日期间减少了113亿欧元，至233亿欧元，主要是由于借款减少了61亿欧元(其中10亿欧元反映了沃达丰西班牙和意大利被归类为停产业务， 欧元减少了债券和抵押品负债的变动)，以及48亿欧元的贸易和其他应付款减少，其中，27亿欧元反映了沃达丰西班牙的分类，将沃达丰意大利归类为非持续经营，12亿欧元反映了将M-Pesa Holding Company Limited出售给Safaricom plc。 通货膨胀 本集团继续对其土耳其业务(其职能货币为土耳其里拉)和Safaricom在埃塞俄比亚的业务(埃塞俄比亚比尔为职能货币)继续应用恶性通货膨胀会计，如国际会计准则第29号所述。有关更多信息以及对集团截至2024年3月31日的年度财务业绩的影响的摘要，请参阅合并财务报表中的附注1‘编制基础 。 28沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 现金流和资金 现金流分析 24财年23欧元m 报告了 经营活动流入的变化%16,557 18,054(8.3) 投资活动流出(6,122)(379)(1,515.3) 融资活动流出(15,855)(13,430)(18.1) 截至财政年度开始时的现金净流出(5,420)4,245(227.7) 现金和现金等价物现金和现金等价物收益(94)12财政年度结束时的现金和现金等价物6,114 11,628经营活动的现金流入降至165.57亿欧元 反映出营业利润下降，不包括股权会计联营公司和合资企业的较低份额，以及上一年因出售Vantage Towers、沃达丰加纳和沃达丰匈牙利而产生的净收益，以及不利的营运资本流动， 抵消了较低的税收支付。 投资活动的流出增加到61.22亿欧元， 主要是由于上一年出售子公司权益的收益减少，以及在短期投资方面 的净流入减少，这超过了 出售Oak Holdings 1 GmbH 3.9%股份的收益以及 本年度购买无形资产和物业、厂房和设备的减少。短期投资包括高流动性的政府 和政府支持的证券和管理投资基金 ，它们是高评级和流动性高的货币市场投资，流动性长达90天。 投资活动流出的资金包括购买房地产、 厂房和设备。有关截至2024年3月31日的年度和比较年度的更多信息，请参阅 第138页的综合现金流量表。本集团继续投资以进一步扩大5G推广覆盖范围及产能。 融资活动的流出增至158.55亿欧元，这是因为与借款有关的现金净流出(主要由抵押品余额变动引起) 超过了与购买库存股和非持续业务有关的 流出。 29沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 第219节美国证券交易委员会备案文件 沃达丰集团(‘沃达丰’)在伊朗没有任何子公司，其他 股权投资、资产、设施或员工，而且 沃达丰没有在伊朗进行资本投资。据其所知，没有任何美国人，包括沃达丰的任何美国附属公司， 参与以下所述的活动。除下文规定的情况外，据沃达丰所知，沃达丰、其子公司及其附属公司均未从事任何需要根据1934年《证券交易法》第13(R)条披露的行为。沃达丰与伊朗的移动和固定线路运营商有批发漫游和互联安排(包括语音和数据)。沃达丰与伊朗的电信运营商 有或曾经有与此类漫游和互联安排有关的关系，其中一些是或可能是政府控制的实体。在截至2024年3月31日的财政年度，可归因于漫游和互联安排的大约总收入和成本分别为1,123,685欧元和1,131,787欧元。 在截至2024年3月31日的财政年度，沃达丰为六个伊朗国家大使馆和领事馆提供电信服务。在截至2024年3月31日的财政年度，沃达丰全球网络有限公司(VGN)继续是由伊朗电信基础设施公司(TIC)(伊朗政府控制的实体)、Rostelecom 和Omantel组成的财团的成员，该财团建设了从阿曼的着陆点到德国的高速电缆网络。该财团的每个成员都负责为其所在的电缆段提供资金、建造和维护，VGN拥有并负责从乌克兰与俄罗斯边境到德国法兰克福的这段电缆。在截至2024年3月31日的财政年度内，沃达丰未有 进行任何财团交易或购买产能 没有任何收入。为解决发生的任何此类交易，已制定了结算安排。沃达丰还通过其一家子公司向伊朗支付微不足道的 款项，以注册和续订某些域名和某些商标，并在全球范围内保护其品牌。付款 由德黑兰的Dr Laghaee律师事务所向理论物理研究所数学组织的域名 注册处支付，这是域名注册处，因此 是最终受益人。在截至2024年3月31日的财政年度内，注册和续订域名的费用，包括相关的专业费用，约为3,443欧元，由Al Tamimi&Company律师事务所支付。沃达丰将继续在伊朗保留伊朗的商标。在截至2024年3月31日的财政年度内，伊朗商标局没有应付任何费用 。 借款和现金状况 24财年m 23欧元m 报告的 非流动借款(48,328)(51,669) 流动借款(8,659)(14,721) 借款(56,987)(66,390) 现金和现金等价物6,183 11,705借款减去现金和现金等价物(50,804)(54,685)7.1债券407.43亿欧元(截至2023年3月31日441.16亿欧元)，租赁负债为96.72亿欧元(截至2023年3月31日为133.64亿欧元)，现金抵押品负债为26.28亿欧元(截至2023年3月31日为48.86亿欧元)，银行借款为17.2亿欧元(截至2023年3月31日为14.85亿欧元)，以集团在Indus Towers的持股和沃达丰IDEA作为担保。 借款减少94.03亿欧元主要是由于偿还了48.47亿欧元的债券，抵押品减少 22.58亿欧元的负债，以及将意大利和西班牙的借款转移到非持续业务(35.53亿欧元)，但被发行13.14亿欧元的新债券所抵消。 至少12个月滚动每天一次的流动性审查和 压力测试，假设任何未偿还的商业票据 到期且不再发行。集团拥有大量的现金和现金等价物，截至2024年3月31日，现金为62亿欧元(2023年：117亿欧元)，未提取的承诺贷款为80亿欧元(2023年：80亿欧元)，主要为美元和欧元循环信贷安排40亿美元(欧元37亿欧元) 和欧元41亿欧元，分别于2028年和2029年到期。 本集团管理非流动借款的流动资金风险，方法是 保持不同的期限配置，并对任何一个日历年的债务 到期水平设置上限，从而将再融资风险降至最低。非流动借款的到期日为1至39年。 有关本集团资金状况的更多信息，请参阅合并财务报表中的附注21《借款》和附注22《资本和财务风险管理》，以及附注28《承诺额》，以披露集团在2024年3月31日和可比期间承诺支付的最低金额。 我们的财务业绩(续) 30沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务财务其他信息 |
| 收购和处置 有关截至2024年3月31日和2023年3月31日的收购和处置交易的详情，请参阅综合财务报表中的附注27‘收购和处置’。 在截至2022年3月31日的一年中，与收购子公司有关的现金总对价(扣除收购现金)为零。 于2021年11月10日，与出售子公司有关的总现金对价(扣除已处置现金)为零。 本集团宣布，已同意将其于埃及沃达丰的55%股权转让予其附属公司沃达康集团有限公司。 于截至2024年3月31日止年度内，本集团宣布已就沃达丰西班牙(于2024年5月31日完成)及沃达丰意大利订立具约束力的销售协议。 根据国际财务报告准则(‘IFRS’)，这两项业务在截至2024年3月31日的财政年度的 综合财务报表中报告为非持续经营，并根据国际财务报告准则的要求重新列报比较年度的综合收益表和综合现金流量表。 截至2023年3月31日的年度(‘FY23’)和截至2022年3月31日的年度(‘FY22’)的某些关键财务指标的比较， 下面提供了反映这种重新演示的情况。 -总收入：在非洲增长和设备销售增加的推动下，从22财年的370亿欧元增长到23财年的377亿欧元，增幅为1.8%。 -服务收入：增长0.4%，从22财年的302亿欧元增长到23财年的303亿欧元，反映了英国和非洲的增长，德国业务的下滑抵消了这一影响。 -营业利润：从22财年的57亿欧元增加到23财年的145亿欧元，增幅为151.8%，主要反映了23财年出售Vantage Towers带来的86亿欧元收益。 -每股收益：23财年持续运营的基本每股收益为43.66欧分，而22财年为7.07欧分， 反映营业利润的增加。 我们在上一年20-F表格的年度报告第23页上对我们在23财年与22财年的现金流和资金状况的汇总不受重新将沃达丰西班牙和意大利作为停产业务的 的影响。 类似地，我们上一年Form 20-F年度报告第18至21页上的分部业绩概览 Form 20-F 不受重新将沃达丰西班牙和Vodafone意大利作为停产业务进行陈述的影响。 我们上一年Form 20-F年度报告已于2023年6月21日提交给美国证券交易委员会。 股票回购 在截至2024年3月31日的年度内没有股票回购。 2024年5月14日，集团宣布将启动一项5亿欧元的初始股票回购计划。从2024年5月15日开始， 作为在12个月内返还20亿欧元计划的一部分。 今年的报告包含第1至69页的战略报告， 其中包括对我们的业绩和地位的分析， 对本年度业务的回顾，并概述了我们面临的主要风险和不确定性。战略报告已获董事会批准，并由集团首席执行官和集团首席财务官代表签署。 /S/玛格丽塔·德拉·瓦莱 玛格丽塔·德拉·瓦莱 集团首席执行官 2024年6月14日/S/卢卡·穆西奇 集团首席财务官 2024年6月14日董事会建议本年度每股股息总额为9.0欧分。这包括4.5欧分的末期股息 ，而上一年为4.5欧分。 31沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 今年，我们简化并发展了我们的目标战略，专注于在数字社会中‘赋予人们权力’和‘保护地球’。 这是因为我们承诺在我们所做的每一件事上‘保持信任’。这是我们之前三支柱目标方法的演变 反映了创建数字社会作为沃达丰的首要目标的重要性，特别关注确保数字社会具有包容性和可持续的努力。 在第35至37页阅读更多 赋权人民 我们希望每个人都能从数字社会中充分受益，无论他们是谁或居住在哪里。 缩小数字鸿沟 我们正在实施新技术，将我们的网络铺设到农村地区，并在我们的市场上增加对智能手机的访问。 支持社区 我们提供相关产品和服务，旨在应对社会挑战，如性别平等、金融包容性和数字技能， 帮助提高生产力并使小企业蓬勃发展。 支持弱势社区 我们为一些最脆弱的群体提供连接和服务，包括难民、遭受虐待或贫困的人、在自然灾害之后。 保护地球 我们通过减少对环境的影响和帮助社会去碳化来帮助保护我们的星球。 净零排放 我们正在努力在2040年前在我们的整个价值链上实现净零温室气体排放。 支持 我们正在帮助我们的客户在2020到2030年间减少他们自己的碳排放 减少3.5亿吨。 电子垃圾 我们正在推动行动，以确保我们的网络和设备废物 得到重复利用，转售或回收。 请阅读第38至42页的更多 维护信任 维护与客户、员工、供应商和我们所服务的社会是我们所做一切的核心。 阅读第45页至第51页的更多 客户 客户信任我们提供他们的数据，维护这种信任至关重要。 数据隐私 我们尊重客户的隐私偏好，通过负责任的 使用数据来帮助改善社会。 网络安全 作为国家关键基础设施和连接的提供商， 数百万客户依赖这些基础设施和连接，我们将网络 和信息安全放在我们所做的一切工作的首位。 阅读第51页至53页的更多 社会 我们的目标是确保我们的企业 以道德、合法和诚信的方式运营。 人权 我们寻求为保护和促进人权和 自由做出贡献。 作为主要投资者、纳税人和雇主，我们为我们开展业务的 国家的经济做出了重大贡献。 反贿赂、腐败和欺诈 我们对贿赂、腐败和欺诈采取零容忍政策。 员工 我们为我们的 同事创造了一个安全包容的环境。 健康和安全 为每个工作人员创造安全的工作环境 ，并代表沃达丰。 工作场所平等 我们寻求发展一支多样化的、包容的全球员工队伍，以反映我们所服务的客户和社会。 阅读第15至20页的更多 供应商 我们与供应商合作，在整个价值链上推广 可持续且负责任的 商业实践。 负责任的供应链 我们管理与我们的直接供应商的关系，并评估他们对 多样性的承诺，包容性和环境。 阅读第52页我们对ESG的方法的更多信息 我们为了更美好的未来而联系在一起 我们为了更美好的未来而联系在一起 我们通过我们的目标战略解决环境、社会和治理(ESG)主题，目标是实现一个包容、可持续和值得信赖的数字社会。 我们的目标是联系起来，创造更美好的未来。我们的目标是建立一个包容、可持续和值得信赖的数字社会，让个人和企业能够蓬勃发展。 32沃达丰集团 年度报告2024年战略报告治理财务其他信息 |
| 我们的ESG Addendum： investors.vodafone.com/esgaddendum Disclosures是根据气候相关财务披露特别工作组 框架编制的。 请阅读我们的气候相关风险章节至69页的更多信息披露是根据可持续发展会计准则委员会的准则编制的。 点击阅读我们的气候相关财务披露disclosures： investors.vodafone.com/sasb Vodafone支持联合国十项原则 全球契约(UNGC)。 单击阅读我们的2024年联合国大会关于进展的通讯： unlobalcomact.org 沃达丰参与气候变化合作伙伴关系的年度气候变化调查问卷 在38至39页上单击阅读我们的全球合作伙伴response： vodafone.com/sustainability-reports GRI TCFD SASB UNGC CDP Read更多信息在第35页上阅读更多内容在36至37页上阅读更多阅读更多内容在第36页上阅读更多在第18页阅读更多内容 第39页至第40页阅读有关我们维护信任的治理实践的更多信息 第53页至第54页ESG委员会 执行委员会 董事会 授权人员 执行级赞助商： Serpil Timuray 保护地球 执行级赞助商： Joakim Reiter 我们的ESG目标，报告和治理 在过去一年中，我们实现了ESG目标。这些目标得到了从董事会向下的治理以及全面报告计划的支持。 ESG和声誉委员会 维护信任 审计和风险委员会 ESG治理结构 执行委员会 我们的目标和可持续业务战略对董事会负有全面责任，并每年审查进展情况 。我们的ESG和声誉委员会(ESGR)每月开会 ，负责推动目的活动并审查提交给董事会ESG委员会的 文件。我们继续将 ESG措施包括在高层领导的长期激励计划中，我们的目的目标和活动拥有高管级别的所有权。 在第100至118页上阅读有关薪酬的更多信息 董事会将监督我们ESG计划的责任委托给ESG委员会，该委员会每年定期与我们的 执行委员会接触两次，以监督我们的ESG 战略，可持续性活动和负责任的业务实践。 在第96至97页阅读有关ESG委员会的更多信息 ESG委员会每年与审计和风险委员会举行会议，以审查他们共同负责的ESG年度报告。 在第89至94页ESG突出显示1中阅读有关审计和风险委员会的更多信息1备注： 1.仅限持续运营。不包括意大利和西班牙。 2.截至2024年3月31日。 3.这些是自2020年7月推出V-Hub以来的累计数字。 33沃达丰集团 2024年年度报告战略报告治理财务其他信息 |
| 我们的目的 目的 我们的目的是连接，创造更美好的未来。我们的目标是 创建一个人人都能茁壮成长的数字社会。作为欧洲和非洲最大的电信公司之一，我们承认我们的独特地位，支持让世界变得更美好。 沃达丰的连接和数字服务可以改变我们客户的生活。每天都有超过3亿人和企业信任我们，将他们与最重要的人联系在一起。我们让人们能够使用可以帮助他们改善生活和生计的数字工具。我们支持中小型企业 和大型企业为客户提供服务并实现增长。我们为被排除在传统银行系统之外的个人和企业提供 金融服务。 数字技术提供的机会非常多。通过将1.87亿台设备连接到我们的先进网络、云和人工智能服务，我们能够帮助农民 提高产量，市长创建更智能、更环保的城市，以及 送货司机降低他们的燃料消耗。我们寻求确保 政府能够以数字方式提供基本公共服务， 改善公民获得教育和医疗保健的机会。 我们帮助实现的数字社会旨在使我们的社区 更繁荣、更具弹性。然而，我们必须寻求确保包括尽可能多的人，并确保进步不会以牺牲地球为代价。这就是为什么我们将为人们赋权、保护我们的星球和维护信任作为我们企业宗旨的核心，指导我们所做的一切。 为人们赋权 我们相信每个人都应该从数字社会中充分受益， 无论他们是谁或住在哪里。 我们专注于通过增加网络覆盖、 增加智能设备的访问以及提供专门旨在让更多女性上网的服务来克服 连接的主要障碍。 我们支持数百万个小企业，其中330万家微型和中小企业（“MSME”）通过我们的V-Hub获得数字化的好处 。我们在非洲的金融科技服务将6,620多万人联系在一起，帮助支持 创业，帮助社区摆脱贫困，转变国家经济。 我们也在那里帮助人们在危机时刻提供支持。我们在重大灾难期间提供至关重要的紧急连接和救援。我们将难民与数字教育联系起来，我们的紧急物资运输计划帮助非洲提供紧急救援。 保护我们的星球 数字技术通过帮助减少碳排放和支持气候适应技术，在实现气候转型方面发挥着重要作用。 然而，认识到技术可以对我们的气候和自然产生自己的影响，我们努力将我们行动的环境足迹降至最低。价值链以及产品和服务。 我们正在努力减少对环境的影响，以在2040年前实现整个价值链的净零 。我们在我们的 运营中提高能效，并寻求将我们的能源与来自可再生能源的电力相匹配。 数字技术已被公认为碳节约的关键推动因素。 我们与我们的企业客户合作构建解决方案，以减少 温室气体排放(‘GHG’)并降低其对全球的影响。 随着技术使用的扩大，我们在不断增长的循环经济中发挥着我们的作用。我们致力于将我们从自身运营中产生的浪费的影响降至最低，并鼓励更多地重复使用、维修和回收我们客户使用的硬件。 维护信任 诚信是我们是谁以及我们在沃达丰的行为方式的核心。 认识到数字化可能具有颠覆性并带来新的 挑战，我们希望成为客户、员工、供应商和我们在数字社会中所服务的社区信任的合作伙伴。 我们的目标是在所有业务中尊重人权， 并积极管理供应链中的风险。 我们将继续培养一支多元化、包容性的全球劳动力队伍，以反映 我们所服务的客户和社会。我们的行为负责任且 透明，并始终努力维护最高的行业标准。 阅读更多 第53页至第54页的重要性评估 在2014财年，我们进行了一次详细的利益相关方参与练习，以评估我们的ESG战略和相关主题的优先顺序。评估提供了对关键推动因素的分析 ，并确定了与我们的业务、我们的 利益相关者和我们所在的社会相关的新出现的ESG问题。 通过广泛的利益相关者参与确定重要问题。通过调查、访谈和研讨会收集员工、客户、 投资者、供应商和同行的意见。 评估的初步结果计划在管理层进行讨论，并将提交给ESG委员会。 利益相关者的参与是我们完成双重重要性评估(‘DMA’)过程中的关键一步， 符合欧盟企业可持续发展报告指令(‘CSRD’)的要求。一旦完成，预计DMA的结果将推动我们未来的战略重点和CSRD中规定的非财务报告。 联合国可持续发展目标(SDGs) 我们已经确定了两个主要可持续发展目标，我们和我们的合作伙伴 在这两个主要可持续发展目标中直接为寻找社会、经济和环境挑战的持久解决方案做出贡献，从而加快许多其他可持续发展目标的交付。 SDG 9：建立有弹性的基础设施，促进包容性和可持续的工业化并促进创新。 SDG 17：加强实施手段，重振全球可持续发展伙伴关系。 阅读有关我们的SDG调整的更多信息 第43页34沃达丰集团 Form 20-F 2024战略报告治理财务年度报告其他信息 |
| 在这些国家和地区增加1,408个站点，为另外1,380万人提供4G覆盖。 同时，我们与AST&Science LLC的合作伙伴关系寻求开发 第一个天基移动网络。它旨在将 直接连接到消费者的4G和5G设备，而不需要 专用硬件。今年，我们成功地使用传统智能手机拨打了世界上第一个基于空间的5G电话。天基网络的目的是让那些最难到达的地区的人也能连接到互联网，最终覆盖49个国家的约16亿人口。这将包括一些目前覆盖率最低的最不发达国家。 我们还在合作，通过2Africa海底电缆合作伙伴关系，提高非洲与世界其他地区之间的互联网连接的容量、质量和可用性。该系统将提供超过今天服务于非洲的所有海底电缆的总和 ，支持数亿人的4G、5G和固定宽带接入的增长。 在欧洲，我们正在投资农村地区，帮助小企业 克服连接和数字化方面的障碍。 2014财年部署了1个4G站点 部署了 4G人口 覆盖范围 欧洲68.0 99% 非洲33.4 74% 集团(欧洲，非洲和土耳其)128.5 85% 注意： 1.不包括在意大利和西班牙的停产业务。 智能手机拥有量的增加 数字鸿沟超出了覆盖范围，与已经部署的网络的使用情况有关。 全球38%的人口(30亿人)尽管生活在移动宽带覆盖的地区，但 没有使用移动互联网 。这一使用缺口几乎是覆盖缺口的八倍。2阻碍使用移动宽带的障碍很多，包括缺乏意识、数字技能较低以及智能手机高昂的前期成本。鉴于智能手机日益成为数字服务的主要门户，降低设备成本是解决数字鸿沟的关键。 智能手机拥有量在新兴市场最低。在新兴市场，只有45%的成年人拥有智能手机，而在发达经济体，这一比例为76%。女性拥有智能手机的可能性低于男性。可负担性是智能手机采用的关键挑战之一。在最不发达国家，智能手机的价格可能超过人均收入的70%，这使它们变得负担不起。 我们认识到，我们无法独自解决这个问题，因此在 2022年，我们共同主持了国际电联/联合国教科文组织可持续发展宽带委员会智能手机接入工作组。工作组利用了由专员和专家组成的跨部门机构的专门知识。成果报告《实现智能手机普及化的战略》确定了让所有人都能使用智能手机的关键干预措施，包括：增加设备融资 选项；引入公平的税收和进口关税；以及改善向偏远地区的分销。此外，工作组 建议进一步调查设备补贴和二手智能手机的使用情况。我们继续与合作伙伴合作， 解决智能手机拥有障碍；例如，通过GSMA智能手机访问工作组。 我们希望将数字社会的好处 传播到更多人，无论他们是谁或住在哪里。首先，通过连接那些仍然 未连接的人来关闭数字鸿沟。其次，通过提供数字服务来帮助人们和小型企业实现繁荣。 地球上三分之一的人口（26亿）仍处于离线状态。在非洲，只有37%的 人使用互联网，而在世界上最不发达 国家，这一数字下降至35%。1尽管低收入国家的互联网用户数量正在增长，但仍低于实现联合国到2030年实现普遍有意义连接的目标的增长 要求。这一目标进一步受到高通胀和生活成本危机的威胁，后者侵蚀了实际收入 ，并将数百万人推入贫困。 互联网是日常生活中至关重要的一部分，使我们能够 通信，并获得娱乐和重要服务，如 移动货币。世界银行的研究表明，移动宽带可以将极端贫困家庭的数量减少4个百分点。在整个非洲将宽带普及率扩大10%可以将人均GDP提高2.5%。2同样，我们知道与规模较大的同行相比，中小企业使用数字服务的可能性较小 。120多万名员工不到250人的欧洲企业尚未实现数字化 要在全球范围内竞争并提高弹性，它们需要 利用未来的数字机遇。这将为中小企业运营的经济体提供 经济提振，因为它们 每年对欧盟经济的贡献超过4万亿欧元。 我们的赋权人战略侧重于三个关键领域，以确保 每个人都从数字社会中受益。首先，我们希望 通过有针对性的干预措施缩小数字鸿沟，让 那些仍未联网的人上网。其次，我们希望提供一系列数字服务，帮助人们和小企业在网上蓬勃发展。最后，通过我们的沃达丰基金会，我们支持社会上一些最脆弱的群体，他们往往不在我们的客户群之外，包括难民和家庭暴力的受害者。固定和移动服务在全球范围内不断增加 ，4G移动宽带网络覆盖了全球90%的人口，但撒哈拉以南非洲的覆盖率却落后于65%。1.将覆盖范围扩大到农村网络仍然是我们的重点，因为有25%的欧盟人口和58%的撒哈拉以南非洲人口生活在农村地区。2扩展农村网络通常更具挑战性，而且由于人口密度较低，投资回报较低。新的方法、合作伙伴关系和跨越陆地、海洋和太空的 技术的融合将帮助我们克服其中的一些障碍，并帮助实现全民覆盖。 为了将数字包容推向最难连接的 社区，我们继续朝着我们的目标取得良好进展，即 将4G带给撒哈拉以南非洲另外7000万人(这是我们在2022年3月参与联合国Partner2Connect数字联盟的一部分)。这项有针对性的干预措施包括四个最不发达国家--莫桑比克、坦桑尼亚、莱索托和刚果民主共和国，将有助于缩小城市社区和农村社区在互联网使用方面的特殊差距。在这一年里，我们将4G技术添加到赋权人民中 注： 1.移动互联网连接状况报告，GSMA，2023年。 2.世界银行，2022年。 点击阅读联合国大会报告： Broadband Commission.org 35沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告财务其他信息 |
| 目的(续) 支持社区 构建金融包容平台 目标：到2026年3月31日，将7500万人及其家人连接到移动金融服务。 全球有17亿成年人没有银行帐户，但其中估计有11亿人拥有移动电话。2数字服务是帮助人们获得安全、可靠的金融服务的关键。如果没有转移资金的能力，人们储蓄、获得贷款、创业甚至获得报酬的能力就会受到限制。我们 与Safaricom一起开发了第一个移动支付平台M-PESA，它为数百万拥有手机但银行账户访问权限有限的人提供金融服务。移动货币还被广泛用于管理商业交易、支付工资、养老金、农业补贴和政府补助金，并降低了现金社会中的抢劫和腐败风险。在埃及，沃达丰Cash是一个全面的电子钱包和金融服务平台，满足了占埃及人口三分之二的无银行账户人群的需求。此外，一些市场还受益于保险产品。通过VodaPay，南非的客户可以获得支付产品和服务，包括贷款和保险。 在埃塞俄比亚，Safaricom于2023年5月获得提供移动货币服务的许可证，三个月后在该国推出M-Pesa。 全年使用M-Pesa进行了超过330亿笔交易，总金额超过3.51亿欧元，相当于平均每小时约400万欧元。M-Pesa也被100多万商家 接受。截至2024年3月底，6620万客户正在使用沃达丰的金融普惠服务。6 - - 坦桑尼亚10.2 36% 63% 埃及8.2 6%22% 莫桑比克5.8 27%68% 刚果民主共和国5.5 21%45% 莱索托0.9 16%86%沃达丰集团33.2-- Safaricom(肯尼亚和埃塞俄比亚)33.0 42%88% 支持小企业在数字世界中蓬勃发展 中小企业是许多社区的命脉，为社会经济参与以及妇女、年轻人和少数民族的社会流动性提供 机会。我们提供专门为MSME和小型办公室家庭办公室(SOHO)企业量身定做的产品和服务，帮助指导他们进行技术选择 并提高他们的数字就绪性。这些细分市场也代表着沃达丰的一个重要商机。我们估计 在我们的 市场3中，MSME和SOHO客户的潜在市场总额为450亿欧元，我们目前拥有500多万MSME和SOHO客户。 为了更好地支持欧洲和非洲的中小企业，沃达丰 Business提供了其数字咨询服务V-Hub。这项免费服务 提供对在线信息的访问，并将中小企业与提供一对一建议和支持的专家联系起来，这些专家为在不断变化的数字世界中实现业务数字化转型提供一对一的建议和支持。 在非洲，我们继续扩大设备融资选择。在南非，Easy2Own付款计划现在允许客户 预付定金购买智能手机，并以每月、每周或每天分期付款的方式 购买智能手机。通话时间或数据根据分期付款进行分配 。已有超过3700名客户 注册了Easy2Own。LIPA Mdogo Mdogo(Pay Little By Little) 自2020年以来一直在肯尼亚运行。Safaricom、谷歌和Meta之间的合作伙伴关系提供了一种灵活的支付方案，每天只需支付20韩元。 自2020年推出以来，1.已有200万台4G设备通过Lipa Mdogo Mdogo连接在一起。Safaricom肯尼亚公司与TeleOne和Jamii Telkom成立了一家合资企业， 还建立了该国第一家智能手机组装厂，以启动本地组装智能手机的生产。该工厂 有能力每年生产多达300万部智能手机 ，预计将比进口智能手机便宜30%。它还预计将创造300到500个直接就业机会，促进当地人才发展，并为国家的经济增长做出贡献。 解决数字性别差距 大多数仍未连接的是女性。 在许多欠发达国家，数字性别差距继续扩大，这产生了支持数字性别平等的特殊需求。 2023年，全球70%的男性使用互联网，而女性的比例为65%。在最不发达国家，2023年只有30%的女性使用互联网，而在高收入国家，这一比例为93%。研究表明，通过智能手机访问移动互联网的女性的幸福感水平比通过基本手机或功能手机访问的女性高出9%。然而，在中低收入国家中，女性拥有智能手机的可能性比男性低17%，使用移动互联网的可能性低19%。1沃达丰的目标是实现数字性别平等，让每个人都有 机会从安全、丰富、高效和负担得起的在线体验中受益。通过公平和公平的数字转型，我们可以支持联合国可持续发展目标的实现，解决人类面临的一些最大挑战。 专注于为女性创建相关服务也是让更多女性上网的关键战略 。通过互联互通，我们寻求支持妇女在教育、技能和工作、健康和福祉、安全和经济赋权方面取得积极成果。例如，在许多非洲市场，获得高质量的健康信息和产前护理可能非常困难。通过移动设备提供的信息可帮助弥合关键、基本信息方面的差距。作为对这一点的回应，我们的母婴服务不断增长，使客户 可以在我们的非洲业务中免费访问孕产妇、新生儿和儿童健康信息。该服务帮助父母和照顾者采取积极行动，改善孩子的健康状况。在刚果民主共和国，“我是有能力的”倡议为950名残疾妇女提供了由M-Pesa和Visa联合提供的免费金融教育。每位女性都收到了一套入门套件，以建立自己的M-PESA代理企业。 备注： 1.《移动互联网连接状况报告》，GSMA，2023年。 2.世界经济论坛，2022年。 3.包括荷兰，我们在荷兰成立了合资企业VodafoneZiggo。 36沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告财务治理其他信息 |
| 注 1.粮农组织，2024年。 2.2019年4月1日至2024年3月31日的累计数字。 3.2022年4月1日至2024年3月31日的累计数字。 4.经济合作与发展组织，2023年。 5.2018年以来的下降百分比。 除了我们的直接客户外，我们正在努力在我们的供应链中支持中小企业。我们提供可选的供应链融资， 允许供应商利用沃达丰的信用状况获得更便宜的资金和流动性。这不会影响沃达丰的 商业谈判支付条款。 将关键行业：农业和医疗保健数字化 根据联合国粮食及农业组织的说法，到2050年，世界将需要比目前水平多生产70%的粮食。1此外，解决农业对环境的影响的需求也越来越大。 通过沃达康的子公司Mezzanine，我们正在帮助撒哈拉以南非洲地区的农业数字化，通过第二代Evuna 平台。埃夫纳是Mezzanine的小型农产品套间。该产品套件包括各种软件即服务(SaaS) 产品以及一个市场。为农民提供的Evuna软件系列包括乳品管理、季节性和畜牧业。在肯尼亚，Safaricom使用EvunaEouchering支持肯尼亚农业、土地和渔业部(‘MoALF’)，向肯尼亚约40个县的590多万小农户提供政府化肥补贴。这些代金券可以 用于购买支持玉米、水稻和咖啡种植的投入品。 我们在肯尼亚的另一个解决方案是我们的乳品管理软件， 一个基于短信的系统，它可以对每位农民交付给牛奶合作社的公升牛奶进行数字记录和核对。系统 还将信息存储在面向客户的仪表板上，该仪表板通过自动 添加报告的金额来提供每日生产的准确记录。之后，总数将通过每日短信发送给农民，以取代多年来使用的手动奶卡。在2014财年，这为50,000多名奶农提供了服务。 在南非，Mezzanine继续为农业、土地改革和农村发展部(‘DALRRD’)提供支持。该计划已向小农发放了超过27万张代金券3，总价值超过16亿扎拉尔3。 随着新冠肺炎疫情的持续影响，全球医疗行业继续努力应对 前所未有的变革和挑战。人口老龄化、熟练的医疗和社会护理专业人员短缺以及具有挑战性的经济环境继续扰乱全球医疗体系4。在这些挑战中，该行业见证了重大的数字化努力，包括电子健康监测解决方案的作用不断扩大以及人工智能(‘AI’)和分析的采用。这些努力的核心是强大的连接基础设施的关键作用。 在葡萄牙，我们推出了名为“Hospital@ Home”的创新解决方案。此远程患者监测解决方案使医疗保健 专业人员能够监测和临床评估重要患者数据， 包括血压、心率、血糖等。 互联解决方案可确保不间断地捕获患者数据并将患者数据安全地 传输给医疗专业人员。 在德国，我们在法兰克福 大学医院和石勒苏益格-荷尔斯泰因大学医院建立了专门的5G网络。 这些网络具有低延迟，有助于诊断数据的传输 使临床医生能够及时诊断患者。 支持弱势群体 认识到社会中一些最脆弱的群体可能属于我们的客户群之外，可能难以访问我们的商业 主张，我们继续为 弱势群体提供一系列有针对性的服务。在2014财年，我们继续发展我们的互联教育计划，为世界各地的学生和教师提供进入我们现成的教室的机会，其中包括连接、设备和协作软件。 沃达丰基金会继续通过与联合国难民署和联合国难民署合作在刚果民主共和国、埃及、肯尼亚、南苏丹、坦桑尼亚和莫桑比克开发和交付的即时网络学校计划，将难民和收容社区的学生连接到高质量的数字教育。自2013年以来，我们与联合国难民署合作建立了即时网络学校，将教室改造成多媒体学习中心，配备互联网连接、可持续的太阳能、包括平板电脑、笔记本电脑、投影仪和扬声器在内的教室套件、本地化数字内容和教师培训。在2014财年，部署了32所新的即时网络学校 ，使投入运营的学校总数达到118所，超过274,000名学生和4,700名教师受益于该计划 。到2025年底，沃达丰基金会和难民署的目标是通过我们的互联教育计划惠及500,000名难民和收容社区的学生以及10,000名教师。 基金会正致力于解决这一问题，它通过为教师和学生提供数字技能培训、学校使用的工具以及通过在线平台访问教材和教案来支持年轻人在数字社会中茁壮成长。 除了教育之外，基金会还使用移动技术，以帮助大规模保护人们和拯救生命。通过 ‘m-mama’，我们的技术通过增加获得紧急运输的机会，为降低孕产妇死亡率做出了贡献，这是可持续发展目标的头号健康目标。在坦桑尼亚第一个全面部署M-MAMA系统的地区，孕产妇死亡率下降了38%。该计划也准备于2024年在肯尼亚启动，通过协调救护车和来自妇女村或当地医疗机构的志愿者车主，将她们运送到更高级别的医疗保健机构，为有需要的妇女和新生儿提供全天候的紧急交通系统。 同时，基金会还支持260万受虐待和仇恨犯罪影响的人，通过一套应用程序将他们连接到信息、建议和支持。光明天空平台可以 跨越四大洲，任何关心家庭暴力的人都可以访问。此外，英国应用程序Zoteria促进LGBTQ+社区的安全和福祉。 单击阅读more www.vodafone.com/vodafone-foundation 37沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 目的(续) 保护地球 我们提供连接和数字解决方案，帮助 实现气候过渡，并旨在增强其他人 减少温室气体排放、保护自然和提高资源使用效率的能力。我们正在努力将我们的运营、我们的价值链以及我们的产品和服务的环境足迹降至最低-通过 实现净零，并改善我们使用和销售的技术的循环性。今年，我们继续将我们的地球战略嵌入到我们的业务中。 我们的保护地球战略围绕三个关键领域展开： 净零、支持和循环。在这一年中，我们对照我们的业务计划、机会和外部限制，审查了我们的近期和长期地球目标，这导致我们在本财政年度结束时更新了我们的一些目标。 我们的地球目标 2025-匹配我们在全球使用的100%的电网电力 来自可再生能源的电力1，2-重复使用、转售或回收100%的网络废物 2028-我们在欧洲3，4的运营的净零温室气体排放 (范围1和2)，5 2030-将我们业务的温室气体排放量(范围1和2)减少至少90%2，4，5-我们价值链(范围3)的温室气体排放量减半2，4-通过绿色数字解决方案使3.5亿吨的碳排放减少6 2035-我们在非洲的业务(范围1和2)的温室气体净零排放3，4，5 2040-我们整个价值链(范围1，2和3)的净零温室气体排放4，7注： 1.我们的可再生电力采购部分通过购买可再生电力证书实现证明电力已从风能、太阳能和水力发电等可再生能源(‘REC’)添加到电网。作为重新验证过程的一部分，修订了范围1和范围2温室气体排放目标，以符合SBTI公司净零排放标准，该标准的目标是至少减少90%的排放。这一 目标之前在我们的2013财年年度报告中介绍为减排90%-95%。 3.在这一年中，我们引入了这些目标，以反映我们为实现 净零运营(范围1和2)设定的两条道路--具体到我们运营的地区(欧洲和 非洲)。这些区域净零目标取代了我们之前的目标(到2030年，我们的全球运营(范围1和范围2)的净零排放)，以支持每个区域环境中的过渡规划(有关过渡路径的更多详细信息，请参阅我们的气候过渡计划)。 这些目标包括至少90%的减排，通过碳抵消抵消净零目标年的任何剩余排放量。 4.相对于我们持续运营的基准，截至2020年3月31日的财政年度。 5.我们的范围1和2温室气体排放是指在我们运营控制下的持续运营的直接排放，以及我们在这些运营中购买和使用的能源间接产生的温室气体排放。 6.基于我们的业务客户通过使用我们销售的数字解决方案(产品和服务)避免的碳排放，从2020年到2030年的累计排放量。 7.这一目标是我们今年批准的SBTI验证的长期净零目标的一部分。此 包括至少90%的范围1、2和3温室气体排放的绝对减少量。 点击下载我们的ESG Addendum： investors.vodafone.com/esgaddendum Click以阅读我们的ESG附录document： investors.vodafone.com/esgmethodology Net零 气候过渡计划 我们自豪地发布了沃达丰在 2024年的第一个气候过渡计划，其中概述了我们计划在2015财年至27财年采取的行动，以根据我们的净零排放路径减少 温室气体排放，并为我们的业务构建弹性 以应对不断变化的气候。我们的气候转型计划标志着我们在业务和财务规划流程中嵌入脱碳的方式发生了重大变化。 气候转型规划使我们能够更精细地审视我们的业务 计划，并制定适合每个地区的减排 路径，同时保持我们对经SBTI验证的气候目标的承诺。 我们的气候转型计划包括构建气候 弹性的行动，以应对气候变化的物理影响和向低碳经济转型所驱动的变化。今年，作为情景分析的一部分，我们再次审查了我们面临的与气候相关的风险和机遇。 目标：到2028年将我们自己的业务(范围1和2)产生的温室气体(温室气体)排放量减少到净零，到2035年在非洲减少到净零排放，到2040年将我们的整个价值链(范围3)减少到净零排放。 2023年， 公众对技术气候影响的认识继续增强 。创建一个更加数字化的社会是我们 沃达丰目标的核心。这不可避免地伴随着互联网 使用量和移动数据流量的增加，这在历史上与 温室气体排放量的增加相关。我们继续努力降低我们的排放绝对值，并将我们的能源组合转向 可再生能源，以符合避免气候变化最负面影响的科学要求。 在2014财年，我们的长期气候目标--到2040年在我们的整个价值链(范围1、2和3)实现温室气体净零排放--得到了以科学为基础的目标倡议(SBTI)的验证。这强化了我们从自身运营、供应链以及我们销售的产品和服务中以科学为基础减排的承诺。 在至69财年业绩：我们的范围1和范围2(基于市场)的温室气体排放总量减少了24%，至69万吨二氧化碳当量(吨二氧化碳当量)，请阅读我们与气候变化相关的风险和机遇的更多信息。这相当于在我们的 2020年基准的基础上降低了59%。我们的范围3温室气体排放量减少了12%，至607万tCO2e，比我们2020年的基线增加了20%。 我们很自豪能在2023年12月再次获得CDP的A级气候变化评级。 净零运营(范围1和2温室气体排放) 在过去一年中，我们继续减少我们运营的温室气体排放以及我们在这些运营中购买和使用的能源 (范围1和2温室气体排放)，重点是在我们的移动和固话网络中提高能效 逐步淘汰化石燃料的使用，并为我们的固定设备和车队增加可再生能源。 提高能效 提高能效仍然是 沃达丰控制能源成本和温室气体排放的战略重点。我们的移动接入网络、固话网络和技术中心使用的能源占我们全球总能源消耗的93%。我们将3100万欧元的资本支出投资于能源效率和现场可再生项目，每年节省11GWh。 在2014财年，沃达丰为我们的无线接入网络(RAN)启动了新网络 设备的全球招标。招标范围包括约17万个我们的移动接入基站 。它旨在通过 部署最新一代的网络设备产品，如更高效的功率放大器、新的网络技术 架构(如OpenRAN)和智能节能功能，进一步提高网络能效。 我们继续在全球范围内实施国际标准化组织50001能源管理标准。我们的另外五家运营公司获得了认证，使获得ISO 50001认证的市场总数达到16个。能源系统的数字化、数据和分析是优化我们运营中能源消耗的关键推动因素 。我们的能源数据管理和数字 基于人工智能和机器学习(‘AI-ML’)的分析 38沃达丰集团 年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 我们的表现1，2，3 Unit 2024 2023范围1和范围2排放总量（基于市场）持续运营的百万吨二氧化碳e 0.69 0.91持续运营的百万吨二氧化碳e 0.26 0.25范围2排放（基于市场）持续运营百万吨二氧化碳e 0.43 0.66范围2排放量（基于位置）持续运营产生的百万吨二氧化碳e 1.75 1.70持续运营产生的范围3排放总量400万吨二氧化碳e 6.07 6.92总量范围1及范围2排放（基于市场）来自已终止业务的百万吨二氧化碳e 0.01 0.02来自已终止业务的百万吨二氧化碳e 0.01 0.01范围2排放（基于市场）来自已停止运营百万吨二氧化碳e 0.01 0.00范围2排放量（基于地点）来自已终止业务的百万吨二氧化碳e 0.36 0.37来自已终止业务的范围3排放总量400万吨二氧化碳e 0。77 0.89范围1和范围2总排放量(基于市场)百万吨二氧化碳排放0.71 0.92范围1排放百万吨二氧化碳0.27 0.26范围2排放(基于市场)百万吨二氧化碳0.44 0.66范围2排放(基于地点)百万吨二氧化碳2.11 2.06范围3排放总量400万吨二氧化碳6.84 7.80可再生电力购买电力来自可再生能源的百分比84 75%来自欧洲持续运营的可再生能源购买的电力100沃达丰持续运营的总能耗为5,217 5,052千兆瓦时注： 1.数据使用当地市场实际或估计的发票数据来源计算，采购申请、直接数据测量和估计。碳排放是根据《温室气体议定书》标准计算的。范围2基于市场的排放量采用截至本报告之日有效的基于市场的方法进行报告。有关完整的方法，请参阅我们的ESG附录 方法论文档：investors.vodafone.com/esgmethod。 2.数据包括沃达丰集团在2014财年期间控制的所有实体，包括持续运营和非持续运营(意大利和西班牙)，除非另有说明。 3.本年度，与2023年和2022年相关的信息已重述，以反映2023年至2024年期间完成的投资组合变化。 4.2023年的数据已重述，以反映我们计算排放量的方法的变化，有关更多信息，请参阅我们的ESG附录方法文档：investors.vodafone.com/ esgmethodology. system，收集并存储来自我们的电力供应商和智能电表的数据。现已覆盖欧洲10个市场和非洲1个市场，在40,000多个地点安装了智能电表。 单击了解有关我们的能效计划的更多信息： vodafone.com 转向可再生能源 我们运营中使用的大部分能源来自购买的电网电力 。我们的网络还使用固定式 发电机产生的电力，这些发电机主要由化石燃料(柴油或汽油)提供动力。 我们的车队使用柴油和汽油的混合燃料， 购买的电力越来越多。今年，我们继续努力将化石燃料从我们的运营中淘汰出来，转而使用可再生能源。 购买可再生电力 我们的目标是到2025年使我们在全球使用的100%电网电力与来自可再生能源的电网新增电力相匹配。今年，我们欧洲电网(FY23： 100%)和全球电网(FY23：75%)100%的电网用电量与来自可再生能源的电力 匹配。 在南非，我们与国家电力生产商Eskom签署了首创的“虚拟转盘”协议 ，该协议允许沃达丰 从连接到国家电网的独立电力生产商 （“IPP”）获得可再生电力。第一阶段正在 进行中，IPP将提供沃达丰约30%的电力需求。此前，对于像Vodacom这样规模和复杂性的 公司来说，这是不可能的，该公司在168个城市拥有超过 15，000个低压移动站点。这项创新 由Mezzanine(Vodacom的子公司)和Eskom共同开发。 我们乐观地认为，该项目将对南非的能源转型产生积极影响，南非将实施定期计划停电 ，因为Eskom寻求防止因需求超过发电能力而导致的全国停电 。这种虚拟的轮流模式使私营部门能够更广泛地参与，这可以帮助加快解决埃及能源危机的努力。 在埃及，我们实施了一项协议，该协议于2022年11月在COP27上与埃及电力和能源部签署，从新能源和可再生能源管理局(NREA)购买可再生电力。该协议是埃及的第一个此类协议，埃及尚未建立国家可再生电力证书制度。作为该协议的一部分，埃及电力和能源部将在一年内将沃达丰埃及移动网络的用电量与来自可再生能源的电力进行匹配，每年更新一次。这 支持发展埃及可再生能源部门的投资案例，以及建立销售和购买可再生电力的市场机制，并为其他 企业可再生电力买家提供参考。 在欧洲，我们继续提高我们 通过购电协议(PPA)直接从可再生发电机获得的电力比例。我们在2014财年签署了额外的可再生能源供应，这意味着我们的长期合同PPA数量增加了 超过20%。我们现在在德国、希腊、葡萄牙和英国建立了PPA。目前正在运行的这些电力提供了我们在欧洲使用的大约24%的电网电力1。 PPAs provide us with more price certainty against current volatile wholesale electricity prices. The remainder of our electricity consumption is matched with renewable energy certificates (‘RECs’) that we purchase through our energy suppliers or from the REC market. Click to read more about our renewable electricity purchasing strategy: vodafone.com/renewables Note: 1. Relates to electricity consumed by our continuing operations that has been purchased exclusively for use by Vodafone via a PPA. 39 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 目的(续) 现场可再生能源发电 我们还继续在德国、英国、土耳其、埃及和阿尔巴尼亚安装和部署新的太阳能光伏系统。这使我们每年的现场可再生电力发电量增加到每年21GWh。 我们正在寻求扩大我们目前在刚果民主共和国实施的微电网，并与合作伙伴合作，为可再生能源发电开发新的创新 解决方案。例如，在埃及，我们 试用了一个完全由现场太阳能和风能发电的站点。 为了最大限度地利用现场可再生能源，我们对电池技术进行了 调查，目前已确定钠离子电池是最有前途的储能技术。我们已对供应商的样机进行了测试，测试结果为 阳性，并正在寻求与其他供应商进行类似的测试。 减少发电机的柴油和汽油使用量 我们在2014财年使用了7630万升柴油(比23财年的7230万升增加了5.6%)，用于离网或电网供电不可靠的地点的燃料发电机。发电机中燃料的使用占我们范围1温室气体排放的79%(23财年：78%)。 在电网不可靠(国家电网的电力供应经常因发电量不足而中断)的 市场，如刚果民主共和国、南非和埃及，减少柴油使用量仍然是一个特别具有挑战性的问题。今年，我们对柴油的替代品进行了进一步的研究，包括氢化植物油(HVO)的可行性和环境可信度，这是一种基于生物的燃料，以期在来年进行一些概念验证试验。 我们还在南非测试氢燃料电池技术。 The technology can generate hydrogen when renewable electricity is available – from the grid or small scale on-site renewable power generation – which can be used to power our mobile base stations when renewable electricity is not available. We also continue to connect off-grid sites to the grid where possible to minimise the use of generators. Electrification of our fleet We continued to increase the number of electric vehicles (EVs) in our company fleet (with EVs making up 58% of the fleet compared to 51% in FY23). We continue to improve the total cost of ownership for EVs and deliver cost savings that can be reinvested into fleet electrification and EV-charging infrastructure.今年，我们引入了电动汽车培训，并组织了电动汽车试驾，以提高司机的意识。2023年11月，我们 荣获Fleet Europe年度欧洲绿色舰队经理奖。 净零价值链(范围3排放) 我们的目标是到2030年将整个价值链的排放量减半， 到2040年使其净零排放(相对于2020年的基线)。这 包括我们的间接(范围3)排放，我们估计2014财年间接(范围3)二氧化碳排放量为607万tCO2，比上一年减少12%)，占我们温室气体总排放量的90%。 我们继续加强用于计算范围3排放数据的方法和基础 假设。根据《温室气体议定书》标准，我们重新计算了我们的基准年和前几年的范围3排放量，以考虑最近的组织变化，包括我们在加纳和匈牙利的运营公司以及我们的塔式公司Vantage Towers在2013财年的撤资。 我们还提高了基于支出的 计算我们 采购的商品和服务的实际排放量时使用的系数的准确性。使用基于支出的方法计算上游供应链各部分的排放量意味着 经济趋势(如汇率波动和通货膨胀)也会影响我们范围3温室气体排放的建模。 与前一年相比，我们范围3的温室气体排放量减少了12%。自2020年以来，范围3排放量增加了20%。 目前，我们范围3排放量逐年趋势的关键驱动因素之一是数据输入质量、排放系数或计算方法的改进。今年，我们感到高兴的是，我们持有股权的公司中有更多的公司与我们共享了他们的 范围1和2温室气体清单，这表明温室气体测量的 成熟度增加。 Combined with a decrease in the carbon intensity of India’s electricity grid, this has driven a decrease in the emissions we finance through our investments (Scope 3 Category 15), which has resulted in a significant decrease in the Scope 3 GHG emissions from our investments. This year we have also observed a decrease in lifecycle emissions associated with devices that we purchase and sell to customers. The continued evolution of Scope 3 data sources and methodologies creates a significant challenge. Likewise, the low availability of product carbon footprint data remains a constraint on the calculation of accurate Scope 3 GHG emissions across the market. Improvements in data quality and availability will help us continue to move away from estimating using a spend-based methodology, towards methodologies that use more specific product carbon footprint data provided by our suppliers.因此，随着更好的数据源变得更容易访问和 可用，我们继续投资于改进我们的Scope 3数据模型。我们还继续通过CSR联合联盟(‘JAC’)和GSMA等论坛与我们的行业同行合作，以改善从我们共同的供应链 获得高质量碳数据的机会。随着时间的推移，这些努力旨在改善我们整个行业的测量 和减少范围3温室气体排放。 为了在2014财年推动范围3温室气体减排，我们继续通过我们的采购 流程与我们的供应商就气候行动进行 接触，其中包括在供应商选择期间对ESG标准进行20%的权重(包括 5%对与气候相关的绩效的权重)。沃达丰是JAC的成员，JAC是一个电信 行业组织，旨在促进一致和简化的 方法来吸引供应商，并支持我们的 行业向净零转型。启动后，我们的银行合作伙伴 还继续推出环境供应链融资 计划，该计划为我们的供应商提供财务激励，让他们 向CDP披露碳数据，并采取行动，随着时间的推移改善他们的 环境绩效。我们还改进了活动 以改善我们销售的设备的循环性，这有助于减少我们的Scope 3温室气体排放和减少电子垃圾。 虽然我们对Scope 3的排放量与前一年相比减少了 感到高兴，但我们认识到它们比我们2020年的基准年高出20% 。这主要是由于我们价值链的两个部分的估计排放量增加：上游供应链(来自购买的商品和服务， 和资本货物)和投资。 In relation to our upstream supply chain, the increase in emissions also correlates to an increase in procurement spend. The 20% increase in our Scope 3 GHG emissions compared to 2020 means we are not yet on track to achieve our goal of halving Scope 3 emissions by 2030 and achieving net zero across our full value chain by 2040. This year, we published our Climate Transition Plan, which outlines actions we plan to take to further drive Scope 3 emissions Click to read more about Scope 3 emissions in our ESG Addendum: investors.vodafone.com/ esgaddendum Read more about how we are improving Circularity on pages 41 to 42 40 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 减少-包括增加供应商参与度，为电子设备构建更循环的经济，以及吸引我们投资的公司 以支持其向净零过渡。我们将在实施这些计划行动的同时，继续改进我们的 范围3数据建模，以更好地反映我们的减排努力。 启用 目标：通过使用我们的绿色数字解决方案，使我们的企业客户能够在2020至2030年间将自己的温室气体排放量减少3.5亿吨。1研究表明，现有物联网(IoT)部署的84%也有可能实现联合国可持续发展目标(SDGs)2。随着物联网采用率的不断提高， 我们在保护地球方面最重要的贡献之一是使我们的客户(包括消费者、企业和政府)能够使用我们的数字技术和服务来减少他们的环境足迹。我们继续了这段旅程， 专注于使用数字解决方案来应对气候变化并帮助社会脱碳。 我们2014财年的表现：我们估计，今年我们已经实现了 减少3280万tCO2，这大约是我们自己运营产生的排放的75倍( 2014财年范围1和2)。自设定2020年的支持目标以来，我们估计我们 已使我们的客户累计避免了7830万tCO2e。 今年，我们评估了我们的产品组合中额外的 四个绿色数字解决方案的减排影响，包括使用软件定义的局域网的连接解决方案 (‘SD LAN’)。物联网产品仍然是推动实现的最重要因素。 例如，我们通过我们的 沃达丰业务车队分析解决方案继续支持客户提高运营 效率、降低燃料成本并减少排放，该解决方案可以帮助我们的客户 优化路线并确定对其车队进行电气化的机会。 24财年启用概述1估计避免的温室气体排放量（百万吨二氧化碳e）1 2024 2023智能电表4.4 3.7车队管理3.9 3.3电动汽车充电2.9 0.9医疗保健4.9 3.1其他运输解决方案和物流解决方案15.8 13.3其他（例如远程工作，漏水检测）0.8 0.6避免的总排放量（启用）32.8 24.9范围1和范围2基于市场的排放 （百万吨二氧化碳e）0.43 0.66启用率75.4x 38.2x 累计避免的总排放量（自20财年以来）2 78.3 45.5注释： 1.启用数据是使用我们的ESG附录中详细介绍的方法估算的 方法文件：投资者。Vodafone.com/esgmethod. 2.自2010财年以来的累计总量是基于避免的2011财年至2014财年的总排放量， 包括我们ESG附录：Investors中详细描述的避免的FY22排放。 vodafone.com/esgadd. 作为我们不断努力提高人们对数字技术在绿色转型中作用的认识的一部分，我们于2024年1月在伦敦为我们的沃达丰 商业客户举办了一次峰会，主题为 ‘创新带来影响’。超过100名沃达丰商业客户和访客参加了此次峰会，包括一系列演讲和活动，以帮助他们思考我们在绿色数字转型中的集体角色。 沃达丰是欧洲绿色数字联盟(EGDC)的创始成员。自2021年成立以来，我们一直积极参与信息和通信技术部门方法的开发，以衡量绿色数字解决方案的碳使能影响，也就是所谓的‘净碳影响’ ，利用过去四年我们自己在碳使能报告方面的经验教训。 循环性 目标：到2025年重复使用、转售或回收100%的网络垃圾；收集100万部旧手机，用于再利用、回收或捐赠。联合国估计，全球每年产生多达5000万吨电子和电器垃圾(电子垃圾)，其中只有20%被正式回收。随着技术使用的扩大和 的发展，我们正在发挥自己的作用来解决日益增长的全球电子垃圾问题。我们的循环经济(‘循环性’)计划着眼于两种主要类型的电子垃圾；网络设备，如用于运行我们的固定和移动接入网络的无线电设备，以及我们销售给客户的电子设备，如智能手机。 In partnership with WWF, we have collected 337,680 used phones for refurbishment and reuse, recycling or donation, which is 34% towards our ‘1 million Phones for the Planet’ goal. Network waste We implement resource efficiency and waste disposal management programmes in all our markets to minimise environmental impacts from network waste and IT equipment waste. This year, we generated an estimated 6,205 tonnes of network waste equipment (including hazardous waste) (FY23: 7,716). We reused, resold and recycled 96% of the non-hazardous waste, partly via our asset marketplace, which was established in 2020 to resell and repurpose excess or decommissioned network equipment (thus extending its life cycle) by enabling trading between our operating companies and across the telecommunications industry.今年，我们估计通过我们的资产市场平台，我们已经节省了390万欧元的支出，并避免了超过398吨二氧化碳排放。这是对我们在单个运营公司内重复使用设备的战略的补充。例如，沃达丰英国通过重新使用网络设备，在2014财年避免了约1,045吨二氧化碳排放。 2014财年网络废物管理(不包括危险废物)1，2 2024 2023重复使用3 2%2% 回收了94%93% 丢弃的网络废物4 4%5% 总网络废物(公吨)3,831 4,633注： 1.本年度，已重述与2023年相关的信息，以反映产品组合在2023年至2024年期间的变化。 2.不包括我们在意大利和西班牙的停产业务。 3.包括在我们运营的市场之间转售的网络设备，或转售给外部第三方用于相同目的的 。 4.处置的网络垃圾包括被处置为垃圾填埋或焚烧的旧网络设备。 设备 我们正在探索一系列方法来帮助为家庭和移动设备建立更循环的经济，包括收集旧设备， 支持翻新和重复使用，增加报废设备的回收利用 ，并提高更可持续设备的市场可用性。 收集 在过去一年中，我们继续开展活动、计划和提供服务，以支持我们的客户通过维修、翻新和重复使用，使电子设备保持更长时间的使用。 当设备达到其使用寿命结束时，我们的目标是让它们得到负责任的回收，而不是被送往垃圾填埋场。 注意： 1.目前正在根据不断发展的方法审查目标，以衡量数字解决方案的净碳影响。 2. 世界经济论坛，2020 41沃达丰集团有限公司 2024年表格20-F年度报告战略报告治理财务其他信息 |
| 目的(续) 今年，我们提出了收集100万部旧手机 用于重复使用、回收或捐赠的目标。这一新目标与我们于2022年11月与世界自然基金会合作发起的为地球收集100万部手机的活动 有关。自活动开始以来，我们估计已收集了337,680部旧手机，用于翻新和重复使用、回收或捐赠给社会事业。 提高旧设备的收集率是 建立更循环的手机经济并防止它们被填埋的重要一步。通过与世界自然基金会合作开展这项 活动，沃达丰提高了回收电子垃圾的环境重要性的知名度。自发起该活动以来，我们与世界自然基金会合作开展了活动 宣传和宣传材料，帮助消费者了解并提高对电子垃圾问题的认识。 点击了解我们如何支持更多客户转向green vodafone.com/sustainable-business/switch-to-green Reuse Our以旧换新服务鼓励消费者延长其设备的使用寿命 以旧换新并转售。我们集团的以旧换新计划现已通过 数字以旧换新平台或通过零售方式在三个欧洲市场现场直播，为客户提供有保证的 价格，使以旧换新客户之旅更加便捷、经济实惠且 更具吸引力。今年，我们通过将我们的数字平台扩展到葡萄牙和德国，扩大了我们的数字以旧换新计划的覆盖范围。我们还与我们的合作伙伴RECOMMERCE一起在捷克共和国推出了我们的数字诊断解决方案 ，2024年还将在其他市场跟进。例如，我们的 沃达丰商用设备生命周期管理解决方案为 公司提供了托管设备即服务解决方案，可在生命周期结束时重复使用和回收，帮助我们的企业客户减少其员工使用的移动设备对环境的影响。 回收 我们继续在德国开展‘One for One’活动，与Closing the Loop合作 。这项减少电子垃圾的计划承诺， 德国消费者从沃达丰直接购买的每一部手机都将被收集并回收利用。 关闭循环是一种垃圾收集器，仅适用于电子垃圾通常未得到适当收集和回收的国家 。这项 活动将电子垃圾从垃圾填埋场或不当回收中分流出来，同时还使贵金属能够安全地从危险废物中回收 。截至2024年1月，我们的One for One活动已在加纳收集了超过110万部废旧移动设备，相当于超过63,000公斤的电子垃圾，从中将回收约 5,000公斤贵金属(金、银和铜) 。自合作开始以来，至少创造了3,000份月生活工资 ，从而支持了当地社区 人的生计，并为他们提供了获得收入和发展新技能的机会。 提高设备的可持续性 沃达丰是Eco Rating的联合创始人，Eco Rating是一家面向新制造智能手机的泛行业生态标签 联盟。它旨在帮助 消费者识别和比较手机的可持续性， 使他们能够做出更可持续的产品选择。通过我们作为联盟成员的工作，我们与移动设备制造商 合作，通过改善整体环境影响，包括设备循环性 和减少温室气体排放，来鼓励提高他们的生态评级分数，这两者也有助于减少沃达丰上游供应链的 范围3温室气体排放。 生态评级目前在39个国家和地区实施，得到22家制造商和总共9家运营商的支持。自推出以来， 评级为改善市场上手机的环保性能做出了贡献 ，自2021年推出以来， 平均Eco评级得分从74分提高到77分(满分100分)。沃达丰目前在九个市场开展这项活动 ，评估了275多部手机，并向我们的客户提供。 点击了解我们作为Eco Rating： vodafone.com/sustainable-business/switch-to-green We的一部分的工作的更多信息还鼓励我们的客户考虑购买‘Second-Life’翻新设备。购买一部翻新的智能手机可以节省约50公斤二氧化碳，使其对气候变化的贡献比同等的新生产的智能手机低87%，而且不需要提取77公斤的原材料。 我们还设计了一系列家用产品，包括宽带路由器和电视机顶盒。我们已经开始将可持续发展的原则融入到我们产品和包装的设计过程中。例如，我们的新Vodafone Hub宽带路由器系列 使用95%的消费后回收树脂设计，这是一种机械 设计，可实现更简单的翻新、能源优化功能 和零塑料包装。今年，为了表彰其产品设计的可持续 特点(包括使用可回收材料、耐用性、可维修性和能效)，我们还为我们的第一个沃达丰品牌产品--电视机顶盒获得了TÜV 绿色印章认证。 大自然 世界目前正在经历一场危险的自然衰退， 100万物种面临灭绝的威胁，影响着 数十亿人的生活和经济。2022年12月，188个国家的政府通过了昆明-蒙特利尔生物多样性框架 ，该框架由四个总体目标组成，即到2050年扭转自然丧失的趋势。我们认识到对自然采取可持续方法的必要性 ，并在2014财年启动了对我们的业务运营、产品和服务的生物多样性影响、风险和依赖关系的审查。 可以应用数字技术来实现干预和行动 以保护、管理和恢复自然。所谓的自然技术市场预计将在10年内达到60亿美元。2我们的评估强调了各种自然技术解决方案 沃达丰已经在多个生态系统中建立了解决方案。我们的几家运营公司正在通过 一系列适合当地情况的举措，对生物多样性采取行动。例如，在南非，沃达康创建了一种基于人工智能的技术 解决方案，使用摄像头和水听器来识别贻贝 养殖者，并提醒他们存在包括大户在内的海洋哺乳动物，以防止贻贝养殖绳被缠绕。 在罗马尼亚，物联网团队创建了一个基于部署在林区的声波 传感器的系统。传感器可以拾取森林声音 ，人工智能可以识别特定的伐木声音，并触发 将带有地理位置的实时警报发送到森林管理员 并直接发送到护林员的手机，以便他们可以立即进行干预。 今年，沃达丰集团还成功完成了mTwiga的 概念验证，这是我们防止 人与野生动物冲突的数字技术解决方案，由 沃达丰内部创新加速器计划LaunchPad的获胜者于2022年开发。MTwiga使用具有先进视频分析功能的摄像头和支持人工智能的软件来识别人类住区附近的捕食者物种(如豹、鬣狗和狮子)。MTwiga 能够向社区和护林员发送实时警报，并且 旨在离网运行。我们于2024年3月在肯尼亚进行的实地试验发现了围绕定制人工智能模型和物种威慑的许多机会，我们希望在2024年期间建立这些机会。 注： 1.L的环境与环境与L的能源，2022年。 2.世界经济论坛，2022年。 42沃达丰集团有限公司 2024表格20-F年度报告战略报告治理财务其他信息 |
| 我们为可持续发展目标做出贡献 联合国可持续发展目标(‘SDGs’) 为人类进步提供了蓝图，并明确呼吁企业采取行动，为更美好的未来做出贡献。 气候危机、战争以及新冠肺炎大流行和其他全球危机的挥之不去的影响意味着，世界正面临着许多可持续发展目标进展的逆转。在他们的中间点，大约有一半的人偏离了轨道，超过30%的人倒退或停滞不前。根据目前的趋势，联合国估计，到2030年，将有5.75亿人生活在极端贫困中，8400万儿童将失学。与此同时，世界正处于自2005年以来从未见过的饥饿水平， 限制全球气温上升的窗口正在迅速关闭， 估计需要286年才能弥合性别差距。1数字技术将是减少这些影响和帮助实现可持续发展目标的关键。我们正在努力发挥我们的作用，并相信我们可以通过利用我们的技术和服务，并通过与其他合作伙伴合作，提高各种可持续发展目标的交付速度和规模。同时，我们可以 推动显著增长。例如，我们的M-PESA和其他移动货币平台旨在实现金融包容性，今年有6620万活跃客户 创造了3.51亿欧元的收入。 注意： 1.联合国，2023年。 行业、创新 和基础设施 合作伙伴关系 通过连接基础设施、数字创新和 合作伙伴关系实现了目标 ，我们对许多可持续发展目标产生影响。 过去一年我们支持可持续发展目标的项目和倡议的例子 阅读有关我们对可持续发展目标的贡献的更多信息： vodafone.com/sdgs 无贫困 我们的每个人。 阅读有关我们处理生活成本方法的更多信息：vodafone.com 可持续城市和社区 我们的物联网解决方案帮助地方政府控制 多个地点的能源使用，通过监测器改善空气 质量并优化废物收集。 了解有关我们建设可持续城市的数字解决方案的更多信息： 沃达丰。Com/可持续业务 我们是Eco Rating的联合创始人，Eco Rating是一个面向新制造的智能手机的泛行业生态标签联盟 。我们在11个市场进行生态评级，评估了超过275部手机，并提供给我们的客户。 阅读有关移动phones： vodafone.com/eco-rating Responsible消费的生态评级的更多信息 在葡萄牙，我们推出了名为 医院@家的创新解决方案。这一远程患者监控解决方案使医疗保健专业人员能够监测和临床评估重要的患者数据，包括血压、心率、血糖等。 优质教育 在2024年，部署了32个新的即时网络学校，使 运营中的学校总数达到118所，超过274,000名学生和4,700名教师从该计划中受益。 了解更多有关沃达丰如何通过互联教育提供数字学习的信息：vodafone.com 性别平等 沃达丰基金会的光明天空应用程序和网站在13个国家和地区上线 将近100万受家庭暴力和虐待影响的人 联系到信息、建议和支持。 阅读更多信息：www.vodafone.com/vodafone-foundation Affordable和非洲清洁能源 我们通过Eskom在南非实施了首创的虚拟轮运解决方案 。这将有助于加快解决该国能源危机的努力，并有助于实现Vodacom的可再生能源目标。我们还为埃及提供了第一个项目，埃及电力和能源部将匹配沃达丰埃及移动网络的用电量，将可再生能源的电力添加到电网中。 阅读有关在我们的运营中减少温室气体排放的更多信息： 沃达丰。我们确定了两个优先的可持续发展目标(SDG 9建设弹性基础设施、促进可持续工业化和促进创新，以及SDG 17重振全球可持续发展伙伴关系)，这将使我们和我们的合作伙伴能够找到应对社会、经济和环境挑战的持久解决方案，从而加快其他可持续发展目标的实现。 这些可持续发展目标只能通过合作伙伴关系实现，我们 将继续开创企业、政府、国际组织和民间社会之间合作的新模式，以实现进步和扩大规模。例如，我们是国际电信联盟 Partner2Connect联盟的创始成员，该联盟旨在连接未连接的人。 在2014财年，我们在埃塞俄比亚与Safaricom PLC、Vodacom、 住友株式会社和英国国际投资公司的合作伙伴关系得到了重大推动，有消息称，世界主要发展金融机构之一的世界银行集团已在该业务中投资 。Safaricom埃塞俄比亚公司与其合作伙伴一起，致力于通过在全国各地(包括农村和城市地区)铺设、推出和运营4G和5G移动网络，帮助实现埃塞俄比亚的可持续发展目标，并改善该国的农业、医疗、教育、金融和旅游部门。 我们继续发展我们的合作伙伴关系，以应对环境挑战 。例如，我们与世界自然基金会的主要全球合作伙伴关系 将支持我们的目标，即到2040年将碳排放减少到净零，并鼓励手机实现更循环的经济。 43沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 作为我们目标的组成部分，我们需要确保 我们对所做的每一件事都保持信任。 战略报告的这一部分涵盖了支撑我们负责任的业务战略的要素 。在本页上，我们 解释我们如何在整个集团内植入对我们行为准则的理解 ，并为我们的员工和供应商提供 访问举报热线(‘畅所欲言’)的机会。本部分还总结了我们保护数据和人员的方法，以及我们如何确保我们的行为符合道德、合法和诚信 无论我们在哪里运营。 我们的行为准则 我们的行为准则规定了我们对每一个为沃达丰工作的 人员的期望，无论他们在哪里。我们还希望 我们的供应商和业务合作伙伴遵守与我们的道德采购准则中规定的 相同的标准。 点击阅读我们的Conduct： vodafone.com/code-of-conduct Our行为准则培训和沟通计划 是在整个沃达丰中嵌入对行为准则的共同理解的关键。在这一年中，DWR 沟通计划促进了我们行为准则的不同领域，包括直言不讳、反贿赂、隐私、竞争法、 安全以及健康和安全。今年，我们共享了一条消息 ，通过以我们的领导成员为特色的 特别消息提醒每个人我们有责任以道德的方式行事。 我们的行为准则培训包括在我们针对新员工的标准入职 流程中。我们希望每位员工在分配时完成 进修培训，通常每两年完成一次。 在此期间接受入职培训或进修培训的员工中，截至20241年3月31日，93.6%的员工已完成培训。 新推出的更新程序帮助我们测试和 更新关键概念的知识。这些测试获得了86- 93%的高 净推荐分数。未通过的学生需要 完成相关学科领域的学习。这些评估 测试还将于25财年在其他市场推出。 今年我们的竞争法学习模块也进行了升级。 本课程的任务是选择最接近竞争法律风险的学习者 。截至20241年3月31日，它的完成率为88%。 我们还努力使员工更容易遵守，并 继续改进我们的数字行为准则和全球政策门户，这是员工可以在其中找到有关我们的政策和程序的信息的内部平台 。我们正在进行一项计划，以简化我们的政策环境并优化 政策的数量，以便我们能够有效地应对风险环境。 我们的数字行为准则和政策网站继续被整个集团的用户广泛访问 ，在241财年最后一个季度，政策门户网站的访问量超过200,000次。 我们的行为准则在整个沃达丰都得到了很好的理解。在 4月24日精神节拍员工调查中，95%的受访者同意 “我们的团队遵循行为准则”的说法。 直言不讳 为沃达丰工作或代表沃达丰工作的每个人都有责任举报工作中可能违法或犯罪的任何行为，或者 可能构成对我们的政策、系统或流程的滥用，因此 违反了我们的行为准则。员工可以 向部门经理、人力资源部门的同事或通过我们的匿名保密第三方热线 发声，该热线可在线或通过电话以当地语言访问。 当报告了真正的问题时，我们有不报复的政策。真诚提出关切的每个人都得到公平对待， 他们受雇于沃达丰不会有任何负面后果， 无论随后的任何调查结果如何。 Each grievance is monitored to verify that any corrective action plan or remediation has been conducted. Our Group Risk and Compliance Committee reviews the effectiveness of the Speak Up process and trends once a year, and the Audit and Risk Committee receives an annual update, with additional ad hoc reviews carried out where appropriate. Our employees trust our Speak Up process, as evidenced by our April 24 Spirit Beat survey, with 87% of respondents agreeing that they believe appropriate action would be taken as a result of using the process. We also track the proportion of ‘named’ versus ‘anonymous’ reports as a higher number of named reports suggests higher levels of trust in the Speak Up process. During the year, 52% (FY23: 58%) of reports were ‘named’ and this was higher than available industry benchmarks. This year, 6491 (FY23: 5051 ) separate concerns were reported using Speak Up.这些担忧可能涉及非法行为或诚信问题，如贿赂、欺诈、价格操纵、利益冲突或数据隐私侵犯。报告还可能与人的问题有关，如歧视、欺凌或骚扰， 对员工或公众的健康和安全的威胁，或 潜在的侵犯人权行为。 如果我们决定继续调查，企业安全 调查员或人力资源部成员将进行调查，并在整个过程中始终通知提出担忧的人。如果 为发声所做的报告需要补救措施，这可能包括 个人层面的后果或对内部流程和程序的更改。 发声由首席人力资源官所有， 由集团风险与合规委员会监督。 发声也可提供给我们的供应商，并通过我们的道德采购准则传达。对于决定 维持自己申诉机制的供应商，我们要求他们 直接通知我们与代表沃达丰所做的工作有关的任何投诉。 说出在这一年中提出的主题 主题1直言不讳 需要采取补救行动的报告 人员问题2 77%36% 诚信18%51% 其他3%41% 健康与安全2%43% 注意： 1.在此期间报告了一份与现代奴隶制问题有关的报告(23财年：零报告)。 2.多样性和包容性话题占本年度报告的人员问题的2%。 维护信任目的(续) 注意： 1.包括我们在意大利和西班牙的停产业务。 44沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 隐私风险 随着数据量的持续增长以及监管和客户审查的加强，重要的是要清楚我们 面临的隐私风险，以及我们的政策和计划如何缓解这些风险。 我们将数据隐私风险归类为三个主要领域： -收集：未经许可收集个人数据，或 过度收集数据； -访问和使用：将个人数据用于未经授权的目的， 数据保留过度或数据质量较差；和 共享：未经授权披露个人数据，包括 供应商不遵守法律或我们自己的政策。 为了帮助我们识别和管理不断变化的风险，我们不断评估我们的业务战略、新技术、产品和服务 以及政府政策和法规。 隐私原则 我们的隐私计划管理我们如何收集、使用和管理 客户的个人数据，以确保我们尊重 他们通信的机密性和他们就使用他们的数据所做的任何选择。我们的隐私计划基于以下原则：责任；公平和合法；选择 和访问；安全保障；隐私设计；开放和 诚实；负责任的数据管理；以及平衡。 单击阅读有关我们的隐私原则以及这些原则如何指导我们的 产品的设计和构建方式的更多信息：vodafone.com/Privacy 使用客户数据 我们希望让我们的客户能够从我们的产品和服务中获得最大价值。要提供这些服务，我们需要使用客户的 个人信息。我们的目标是保护我们客户的数据，仅将其用于明确和特定的目的，我们始终对收集哪些客户数据以及收集这些数据的原因持开放态度。Vodafone.com/SASB 每个本地市场都会发布一份隐私声明，提供清晰、 透明和相关的信息，说明我们如何收集和使用个人数据、有关其使用的选择以及客户如何 行使其权利。我们的特定于产品的隐私声明包括与特定产品相关的详细信息 。客户可以通过在线、MyVodafone应用程序和我们的零售店获得这些声明和通知。 我们通过在线和实体渠道为客户提供数据访问权限。这些渠道可用于请求删除不再需要的数据 ，或用于更正过时或不正确的数据，或用于数据可移植性。 我们的客户隐私声明和其他面向客户的 文档提供了有关如何行使这些权利以及如何提出投诉或联系相关数据保护机构的全面信息。我们的一线零售和客户支持人员 接受了响应客户请求的培训。 自2018年以来，我们最先进的多渠道许可管理 方法已在我们的渠道(MyVodafone应用程序、 网站、呼叫中心和零售店)中部署。此方法 允许我们的客户随时控制我们如何将他们的数据用于营销和其他目的，并且权限在我们的渠道中同步 。例如，客户可以： -选择加入以处理特殊类别的数据； -选择我们通过MyVodafone应用程序收集的数据以及如何使用这些数据； -选择退出不同渠道的营销(电话、短信、 通知)，或选择加入将他们的通信 元数据用于营销目的或接收第三方营销消息 ；和 -选择不使用匿名网络和位置数据 (‘沃达丰分析’)。 单击了解有关我们的隐私policies： vodafone.com/privacy Operating模型的更多信息 我们拥有经验丰富的隐私专家团队，致力于确保在我们运营的国家/地区遵守数据保护法律和我们的政策。 我们有一套清晰的流程来管理数据生命周期中的隐私风险 来自沃达丰的团队确保端到端覆盖范围。专门的 安全团队的任务是应用适当的技术和组织信息安全措施，以保护个人数据免受未经授权的访问、泄露、丢失或在传输和休息期间使用。 在第46至51页阅读有关网络安全的更多信息 所有产品、服务和流程在其开发过程中和在其整个生命周期中都受到隐私影响的 评估。我们维护个人数据处理记录、供应商隐私 合规、数据泄露管理和个人权利 流程，以及内部和国际数据传输 合规框架以及培训和意识计划。 在我们的供应链中，隐私和安全要求构成我们供应商管理流程的关键部分 。 我们的团队监控和影响监管和行业发展 并致力于与当地 数据保护机构和其他关键利益相关者建立和维护关系。 我们的隐私控制框架需要不断改进基于风险的 。除了对我们的全球隐私控制进行更新 ，我们还要求每位员工以及可能的承包商在加入后六周内完成DWR隐私培训。此外， 他们需要按照我们的年度学习干预周期完成进修课程。我们还为在个人数据处理方面发挥关键作用的高风险团队 提供有针对性的培训。通过此方法，我们的目标是在全球范围内为所有目标 群体实现这两种培训类型的90%完成率。在2014财年，94%的指定员工完成了DWR或更具体的隐私培训。 控制实施的有效性取决于季度报告、隐私团队的年度循证测试、 以及内部审计。控制措施的实施也由当地市场首席执行官、集团风险与合规委员会以及审计与风险委员会进行审查。 |
| 目的(续) 网络安全 战略 我们的网络安全战略 我们的愿景是为我们的客户和社会建立一个安全互联的未来。 我们的目标明确，通过提供持续的网络安全来激发客户的信任和忠诚度，最终为安全的社会和所有人的包容性未来做出贡献。 我们的网络安全战略和运营模式支持我们的愿景和目标，并构成我们更广泛的公司战略的一部分。我们每年 更新我们的网络安全战略，每五年根据内外部环境的变化重新制定网络安全战略。 我们的战略基于核心原则，包括： -作为业务的推动者； -积极主动、以风险和威胁为主导，以数据驱动的决策、自动化和数字化为支持； -构建并确保所有产品和服务的安全；以及 -通过与关键供应商的合作伙伴关系简化架构。 我们每年都会定义并传达三年内的优先事项 ，因此我们的所有业务领域都清楚安全方面的投资 优先事项。我们全年跟踪这些优先事项的进展情况。 提前一年 来年的优先事项包括根据未来技术变化和预期威胁更新和重新制定我们的网络安全战略 。这一战略将使我们能够管理技术、威胁和外部环境的变化。 今年的主要优先事项包括： -设计和开发新的安全运营平台； -进一步加强身份、访问控制和 身份验证； -我们电信网络的端到端安全， 转变我们管理第三方安全的方式；和 -新的自适应网络风险方法。 除了这些优先事项外，我们继续专注于安全控制 改进、效率和自动化，包括关键风险指标的自动化 这些指标为我们的安全状况提供数据驱动的测量。 单击或扫描观看我们的网络安全专家总结 我们对网络security： investors.vodafone.com/videos Click的方法以阅读我们的网络安全factsheet： investors.vodafone.com/ cyber Governance The总法律顾问和公司秘书， 执行委员会成员，负责监督全球隐私计划。集团隐私官向总法律顾问报告，负责管理和监督整个市场的隐私计划，并定期向总法律顾问和公司秘书提交状态报告，并向审计和风险委员会提供年度更新。这 包括对我们的隐私计划的监督。 虽然每个员工都有责任保护他们 信任的个人数据，但合规性的责任落在每个运营公司身上。当地执行委员会的一名成员 监督我们隐私计划的当地实施。每家运营公司还拥有一名专门的隐私官、隐私法律顾问和其他隐私专家。当地隐私官全年向集团隐私官报告。 隐私领导团队批准新的标准和指南，并监督全球隐私计划的实施。运营公司 还维护隐私指导委员会，该委员会将隐私和相关业务职能的安全团队和高级管理人员聚集在一起。 隐私事件 我们拥有强大的数据隐私文化，我们的保证和 监控活动旨在 问题出现之前发现潜在问题。然而，在本财年，不包括意大利和西班牙，沃达丰因单独的数据隐私问题被罚款42,000欧元(23财年：65,000欧元)，主要涉及未经同意的营销、数据处理中的人为和系统错误以及数据主体权利的延迟执行 。作为回应，我们引入了新的标准 并加强了监控。 阅读第46至51页有关我们如何应对数据泄露的更多信息沃达丰的负责任人工智能(AI)方法 沃达丰的AI治理方法表明了我们希望 以合乎道德和负责任的方式参与AI，以造福客户、员工和社会。我们在2019年首次发布了我们的伦理人工智能框架。我们进一步规范了对人工智能的 治理。董事会由沃达丰首席商务官担任主席，沃达丰业务首席执行官、首席技术官、首席人力资源官和首席法务官出席会议。 人工智能治理委员会由以下职能支持： 全球人工智能数据和分析功能领导人工智能计划的部署 。AI创新团队推动AI创新。人力资源 负责提升我们的员工技能，负责任的人工智能 办公室与我们的设计和外部事务团队一起确保合规和合乎道德地使用人工智能。 案例研究：利用合成数据降低个人数据的风险 隐私增强技术(‘PET’)降低了与个人数据相关的风险 。宠物是沃达丰隐私风险管理方法的一部分。沃达丰最近一直在用合成数据进行实验。合成数据是 人工创建的数据，而不是从真实事件中收集的数据，它是由算法生成的，例如，用于替换生产或运营数据的测试 数据集、测试数学 模型、训练机器学习模型或运行不同的分析 用例。合成数据不是个人数据，但它保持原始数据的 统计特征。这意味着它可以在没有监管障碍的情况下用于 许多使用案例。 单击阅读有关我们的人工智能方法的更多信息 vodafone.com/Privacy 46沃达丰集团年报 Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 新技术和行业协作 我们采用新技术来更好地为客户服务并提高运营效率。我们不是从一个 供应商购买所有组件，而是使用来自多个 供应商的硬件和软件组件，并通过开放接口集成这些组件。随着时间的推移，这将为电信设备创造更具竞争力的格局 。我们继续与OpenRAN生态系统中的其他参与者合作，以提高安全性。这包括向OpenRAN规范添加 要求，发布内部安全标准，并对照这些标准对供应商进行基准测试。首批OpenRAN站点现已在英国、罗马尼亚和刚果民主共和国启用。 量子计算 我们正在准备迎接量子计算在 规模出现的那一天。通过我们与IBM的联合研究，我们开发了一种基于风险的方法来降低现有密码技术的风险，而现有密码技术更容易被量子计算机破解。 Vodafone also co-chairs the telecommunications industry-wide task force on this issue. Artificial intelligence (‘AI’) We take the responsible use of AI seriously and seek to balance the opportunities and risks associated with AI, and more recently generative AI (‘Gen AI’). Teams from across the business are collaborating under the governance of a global AI governance board which agrees policy, mitigates threats, identifies and selects use cases for implementation. Read more about AI governance on page 46 We are experimenting with public and private Large Language Models (‘LLMs’) to support a range of potential business cases. To date, two private versions of models have been reviewed and approved though our Secure by Design process.为降低误用风险，我们限制 访问特定的公共LLM。我们已经制定了意识计划，并更新了我们的指导和政策，让我们的员工清楚地知道哪些数据不能在公共人工智能模型中共享。 我们定义了内部LLM应用程序开发的要求，包括风险评估、透明度设计、 没有偏见，以及对 结果提供适当程度的人工监督。如果人工智能模型可能会对人们产生很大影响，我们 需要人工参与最终决策。 我们还在调查使用人工智能来增强我们的网络安全流程 。第一个概念证明是网络安全聊天机器人，它可以回答员工关于网络政策和标准的问题。我们 也是跨行业论坛的一部分，这些论坛就特定于电信通信的人工智能用例进行协作，包括威胁检测、调查和响应。 行业协作 我们积极与行业内的利益相关者、监管机构、 标准制定机构和政府合作。协作对于 应对威胁、保护我们的组织和员工以及为客户和社会构建安全的在线和数字空间至关重要。我们利用我们的 专业知识和经验与广泛的组织 接触，以帮助提高对网络安全思想和实践的理解，并为公共政策、技术标准、 信息共享、风险评估和治理做出贡献。例如， 我们通过欧洲圆桌会议参与了跨行业合作，我们是CISO委员会的主席。我们在英国的国家网络咨询委员会中有一名指定成员。 Risk management Identification of vulnerabilities and risks Cyber attacks are part of the technology landscape today and will be in the future. All organisations, governments and people will be subject to cyber attacks and some will be successful, leading to security incidents. The telecommunications industry is faced with a unique set of risks as we provide connectivity services and handle private communication data. As a result, cyber security is one of Vodafone’s principal risks. A successful cyber attack could cause serious harm to the Company or its customers, including unavailability of services or a data breach leading to disclosure or misuse of customer personal data. The consequences could include, but are not limited to, exposure to contractual liability, litigation, regulatory action, or damage to the company’s reputation and brand and loss of market share.在最坏的情况下，网络安全事件 可能会对公司造成重大的财务影响。 监管机构越来越关注网络安全，并要求电信提供商改进其网络安全实践 。该公司在其运营所在的许多国家/地区受GDPR和同等法律的约束。此外，还有侧重于网络的当地法律法规，例如英国的《电信安全法案》。因此，如果被认为是由于安全不足，网络事件可能会导致 监管罚款和其他执法活动。为满足这些法律法规而采取的措施也将导致合规成本增加。 我们投入大量资源来降低网络安全风险，但由于威胁的性质，我们无法提供绝对的 安全，因此会发生一些网络安全事件。 风险和威胁管理对于维护我们业务各个方面的服务的 安全至关重要。我们 将网络安全风险分为三个主要风险领域： -外部：包括罪犯和国家支持的组织在内的各种攻击者使用一系列技术和程序 以我们的网络、系统和人员为目标。他们试图获得未经授权的访问权限， 窃取或操纵数据或中断我们的服务。地缘政治因素也增加了外部攻击的威胁； -内幕：我们的员工可能会意外泄露信息或 恶意滥用他们的权限来窃取机密数据或造成中断；以及 -供应链：我们只能间接控制第三方服务提供商的网络安全 ，限制了我们防御这些第三方的网络威胁的能力。 为了帮助我们识别和管理新出现和不断变化的风险，我们 不断评估和挑战我们的业务战略、新 技术、政府政策和法规以及网络威胁。 47沃达丰集团有限公司 2024表格20-F年度报告战略报告治理财务其他信息 |
| 我们定期审查影响我们业务的最重大安全风险，并制定战略和政策以检测、预防和应对这些风险。我们的网络安全战略侧重于将影响我们网络和服务的网络事件的风险降至最低。当确实发生事故时，我们会找出根本原因，并利用它们来改进我们的控制和程序。 网络安全风险与沃达丰的企业风险框架保持一致。 每个主要风险所有者负责每年制作两次正式的 可见文档，描述风险、公司的 风险承受能力、当前状况、控制状况以及在需要时将 转移到容忍状态的行动。支持该报告的二线和三线保证也包含在视线文档中。 风险和控制方法 全球网络和信息安全政策适用于沃达丰控制的所有实体。每个安全域都有更详细的支持策略文档，其中包含详细的控制目标。 这些策略以提供相关技术规范的安全标准为基础。 控制框架 安全控制和程序定义了满足我们的 策略的要求。这些控制和程序旨在预防、检测或应对威胁。大多数风险和威胁都可以避免 发生，我们预计大多数风险和威胁将在造成危害之前被检测到，并且 需要做出响应。 我们定义了一个称为网络安全基线的通用全球控制框架，整个集团都必须采用该框架。 我们以国际标准化组织27001国际标准为基础，将这些 控制与我们的网络风险对应起来，以确定影响最大的因素。 基线中的所有控制措施都需要在所有实体中有效。我们根据控制实施的深度和相关资产的 覆盖范围来定义 有效性。我们了解网络安全控制 需要不断发展和增强，以减轻风险和威胁。 每年我们都会设定新的年度目标，并 监控并向每个市场的高级领导团队报告目标进展情况，并每季度向 技术领导团队报告。我们通过 更改来更新我们的优先事项，包括任何必要的新控制和程序。 除了这个自上而下的风险识别和缓解流程外，我们还 在产品或系统级别识别单个网络风险，例如，通过我们的安全设计流程、运营活动、扫描和 监控，或通过事件。根据共同的 影响和可能性量表评估风险，商定缓解措施并将其记录在风险登记簿中。通过这些流程发现的任何高风险都需要高级管理层监督并同意采取缓解措施。 自适应风险和控制方法 风险和控制方法对于推动任何公司的行动都很重要。我们正在推出一种新的全球网络安全风险管理方法 该方法是在一家大型咨询公司的帮助下开发的。在2015财年，我们将停用CSB，代之以 新方法。此方法更注重风险和 威胁，但保留了CSB的结构化控制框架和共同目标 。控制对于降低风险至关重要，最初我们将在新方法下继续使用相同的控制集。为适应不断变化的威胁格局，新方法引入了威胁和 风险情景。威胁和特定攻击技术与最显著降低风险的控制相对应，从而突出显示差距。 控制框架将根据技术变化、我们的战略和业务优先事项以及不断变化的法规继续发展。 在未来三年，我们打算自动捕获和报告来自源系统的关键风险指标数据 。这将减少手动 工作量，更准确，并提供更有力的有效性保证。 这将在25财年进行测试和启动。 保证 专门的技术保证团队审查和验证 我们网络安全控制和程序的有效性，我们的 控制环境定期接受内部审计。我们每年都会使用专业测试 公司测试 移动网络的安全性，他们还根据其他 电信运营商对我们的安全性进行基准测试。这确保我们 保持最高标准并且我们的电信 控制有效运行。我们还任命了外部 专家对我们的安全控制(‘红色团队’)进行测试 以发现任何需要改进的领域。我们拥有经过外部审核的 信息安全认证，包括涵盖我们全球技术职能和11个本地市场的ISO 27001。此外，我们的 市场在适用的情况下符合国家信息安全要求。所有投入使用的系统和正在进行更改的系统都经过 独立的渗透测试。内部团队执行一些 测试，我们在适当的情况下聘请第三方测试人员。在沃达丰，我们每年完成超过1,0001次渗透测试。我们 还使用独立的第三方进行对手测试。 供应链 除了监控沃达丰内部的控制有效性外，我们还监督我们供应商和第三方的网络安全。在供应商生命周期中嵌入控制和程序，以设置要求、评估风险并监控每个供应商的安全性能。 在供应商入职时，最低安全要求被写入 合同，我们根据供应商提供的服务确定供应商的固有风险。然后，我们使用问卷评估他们的控制和程序 以了解剩余风险，这将通知 每年到每三年审查的频率。我们跟踪 开放行动，并确保跟踪和管理任何安全事件。 监管情况 我们预计在未来几年内，随着政府对日益严重的网络威胁做出反应，安全监管将继续加强。 认识到电信运营商提供关键的国家基础设施。我们希望建立共同的方法，以加强标准化 和平等适用于所有市场参与者的监管框架。 在英国，我们正在实施 《电信安全法》的条款，该法案为英国网络运营商及其供应商设定了增强的安全 要求。在欧洲， 各个成员国都有自己的现行或待定立法， 纳入了欧盟范围内的标准，如5G安全工具箱 和网络和信息安全2指令。我们继续 监控即将出台的欧盟网络弹性法案，该法案旨在 确保所有数字产品和服务满足相同的安全 要求。 美国证券交易委员会(‘美国证券交易委员会’)于2023年12月引入了新的网络安全事件披露和定期报告要求。我们已更新我们的事件管理流程， 包括发生重大事件时的相关披露步骤；这在网络运营和事件部分进行了 介绍。在适用的情况下，我们扩大了这些网络安全信息披露范围，以响应新的 报告要求。 运营模式 我们的网络安全方法 我们实施了全球一致的网络安全运营 模型，该模型基于美国国家标准与技术研究所(NIST)发布的领先行业安全标准。 模型旨在通过不断识别威胁、保护、防御和提高我们的安全来降低风险。我们拥有超过9001名员工的内部国际团队来运营网络能力。 目的(续) 注意： 1.包括沃达丰意大利和西班牙沃达丰。 48沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 我们在必要时利用第三方 专家技术专长增强内部能力，例如数字取证、红色团队 和渗透测试。我们使用专家资源对我们的电信网络进行测试 。我们还使用合格的外部资源在实施变更和改进 项目期间提供帮助。我们的规模意味着我们受益于全球协作、技术共享和深厚的专业知识，并最终更好地了解正在出现的 威胁。例如，我们的全球安全运营中心 从我们开展业务的所有市场获取输入和遥测。 网络安全职能 团队职责 治理、 风险和 控制： -整个集团的网络风险框架和管理。 -定义和跟踪控制和程序的采用，并衡量有效性。 -识别和降低供应商网络风险 战略和 安全由 设计： -定义与技术和公司战略相一致的网络战略。 -产品、服务和内部系统在设计上是安全的。 网络预防：-设计、交付和运营全球安全 平台，推动持续改进 网络防御：-执行威胁情报和安全测试。通过全天候监控检测 事件和攻击。 -响应事件和事件，将对业务和客户的影响降至最低。 本地市场 团队： -负责在我们的本地市场管理和嵌入网络安全 ，包括满足 本地网络法规和合规要求。 我们的网络安全方法在下图和以下链接的附带视频中总结。 扫描或单击观看我们的网络安全专家 总结我们的网络安全方法： investors.voicafone.com/videos 首席技术官自2009年以来一直在沃达丰工作。 在此期间，他曾在沃达丰业务产品 管理和技术领域担任职务，担任英国首席技术官，并自2021年以来担任 首席数字和信息官，领导欧洲范围内的综合性 技术团队。 在CTAS董事领导的网络安全组织内，我们拥有全球网络安全职能部门负责人、本地市场负责人和地区网络安全负责人 。这个全球领导团队负责指导、管理和降低整个沃达丰的网络风险。市场和地区网络安全负责人也是其当地管理团队的一部分，向当地首席信息官报告。 自2015年以来，首席技术官董事一直领导沃达丰的网络安全。在加入沃达丰之前，首席技术官董事曾在一家英国大型银行担任首席安全官，此前曾在金融服务和英国邮政服务方面担任安全和技术审计 领导职务。董事是英国一家大型零售公司的独立顾问，是英国内阁办公室国家网络咨询委员会的成员， 还担任过其他几个行业咨询和委员会职务。我们更广泛的 网络领导团队在电信、金融服务和专业服务等业务领域拥有丰富的网络安全和技术 风险经验。 网络安全领导团队每月审查详细的指标，包括安全控制状态、有关威胁情况的更新、 以及我们最重要控制的特定关键风险指标(KRI)。 KRI的示例包括 第三方独立网络测试的结果、漏洞管理、修补、强化和 端点安全状态以及事件指标。内部报告 提供进度和风险降低的详细信息。如果市场持续达不到目标，预计市场会有恢复计划。 向技术领导团队和执行委员会提供季度摘要管理报告。 The top level Cyber and Information Security policy is approved annually by the CTO. To provide functional governance, we have a quarterly Cyber Risk Council meeting, chaired by the Head of Cyber Governance Risk and Control, and attended by the CTAS Director, the CTAS leadership team and cyber security leaders from each market. The meeting reviews and approves detailed cyber policies and standards, monitors cyber risk and threat, and oversees key strategic programmes. Cyber security risk is also reported to and monitored by more senior committees including the Technology and Audit and Risk Committee, chaired by Internal Audit and the Vodafone Group Risk and Compliance committee, chaired by the Chief Financial Officer (‘CFO’). The CTAS Director attends both of those committees to provide updates as required. Board The Board Audit and Risk Committee (‘ARC’) is the responsible committee for the oversight of risks from cyber security threats.委员会 全年都会收到内部审计的最新情况。视线报告记录了公司每个主要风险(包括网络威胁)的风险容忍度、风险状况和缓解措施。委员会还根据首席技术官和首席技术官董事的一篇论文和 演示文稿，对网络风险进行审查。该报告整理了涵盖所有本地市场安全状况的数据 。白皮书还通常 包括整个公司的威胁情况、事件、安全状况、剩余风险、战略和计划进度。最近一次更新 提供于2024年3月。 董事会审计和风险委员会主席是董事会高级独立董事 董事。作为英国一家金融服务公司的前首席执行官，他在监管技术和网络问题方面拥有丰富的经验。 网络安全、技术保障和战略Director Local Markets Germany Africa UK Other Europe Central Functions Strategy&Secure by 设计 网络防御 防御 第二道防线 网络治理，风险和控制 技术保证 首席技术官 治理 管理 首席技术官(CTO)和首席网络官是执行委员会成员，负责管理与网络威胁和信息安全相关的风险 。网络安全、技术保障和技术战略(CTAS) 董事负责管理和监督沃达丰的网络安全 并向首席技术官报告。 49沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 目的(续) 年内，董事会成立了一个技术委员会，该委员会通过监督技术如何支撑公司 战略来协助董事会。网络安全在 委员会的第一次会议上进行了讨论，涵盖了不断变化的业务、技术和网络威胁格局。 网络代码 沃达丰网络代码旨在向所有员工简化和解释 基本安全控制和程序。网络规范 包含在我们的行为准则中，是我们期望所有员工在网络安全方面采取的最佳做法的基石。它由七个方面组成，员工 必须遵守良好的安全实践。 单击阅读我们的Conduct： vodafone.com/code-of-conduct Threats和事件代码中有关沃达丰网络代码的更多信息 威胁形势和情报 我们运营模式的一个重要部分是收集情报和对威胁的洞察。所有领域的网络威胁格局仍然不稳定，威胁主体范围广泛。我们的网络安全团队使用行业和外部分析来帮助形成我们的 控制和程序，并推动行动。当报告特定供应商或 新的高影响漏洞时，我们会在整个沃达丰推动全球 补救。 地缘政治不稳定、冲突和紧张局势通常会导致来自国家支持和犯罪威胁参与者的网络威胁增加 。这可能 导致中断、数据被盗和完整性受损。跨行业和政府协作至关重要。 勒索软件和数据勒索攻击在各种规模的公司中都很常见。威胁正在增加。根据公开报道，一些公司正在支付赎金，加剧了威胁。 攻击者越来越多地试图登录，而不是黑客。 人工智能等新兴技术将增强 语音网络钓鱼和深度造假等技术。威胁参与者继续寻求和共享获取的 凭据。 攻击者可以在媒体公告和 公开报道后将目标对准高管。 漏洞利用的速度非常快，有 针对面向互联网的软件的趋势。 2023年，欧盟委员会强调，欧洲供应链攻击的数量增加了两倍。供应商对所有行业的攻击在未来一年可能会增加。 我们预计威胁将继续来自现有来源，以及 人工智能和量子计算等新技术领域的发展。 网络运营和事件 作为全球连接提供商，我们看到了一系列网络威胁。我们 使用我们的控制层来识别、阻止和缓解威胁，并 减少对业务或客户的影响。我们的全球安全运营 能力可处理来自传感器的数以万亿计的事件和日志，检测潜在威胁和事件。快速处理严重程度较低的问题 ，例如通过遏制恶意软件或隔离单个设备。更重要的事件将分流至我们的全天候事件管理和响应团队。我们运营着一个单一的全球团队和能力。 在发生安全事件时，我们有一个一致的事件管理框架来管理我们的响应和恢复。 我们事件响应者的重点始终是快速降低风险和 客户安全。 如果发生网络攻击，我们会根据当地和全球法规和法律向相关 当局披露信息，并考虑到对客户的影响进行风险 评估。这可能包括执法部门和监管机构。 当事件影响个人数据时，我们的数据隐私官员是应对影响个人数据的关键 部分。如果事件被视为重大事件，我们还将通知SEC。 点击或浏览观看技术委员会主席的演讲 有关其角色的更多信息 阅读有关审计和风险委员会对网络安全的监督的更多信息 第89至94页文化、培训和意识 培训和意识 我们的网络安全意识方法是教育我们的员工 保护自己和客户免受网络威胁。网络安全培训是我们做正确事情计划的必修课 。培训模块由网络安全 团队设计，用于告知员工关键威胁以及如何避免这些威胁。 网络领导团队积极参与方法的制定和具体的员工沟通。企业安全部门负责所有员工的安全培训，并提供 课程和材料。强制性培训每隔一年进行一次 ，中间一年进行短暂的进修和知识检查。 如果知识检查不及格，员工需要重新参加完整的网络安全培训模块。在这一年里，我们为承包商推出了培训手册，因此他们也获得了同样水平的 意识。网络安全培训也包括在我们为新员工提供的入职流程中。我们跟踪完成率，以确保 每个员工在分配时都完成强制性培训。 阅读第44页有关强制性培训的更多信息 网络安全培训通过通过我们的内部社交媒体平台、视频和 网络研讨会提供的常规数字通信得到加强。我们通过特定的针对性建议来应对威胁，例如 使用多因素身份验证和提醒不要共享凭据。 我们在所有市场和功能上执行网络钓鱼模拟，以提高 意识并培训员工。 我们还运行多市场模拟，以便能够 一致地比较响应-在最近的练习中，我们向91个欧洲市场和集团职能部门发送了超过 100，0001封电子邮件。那些单击网络钓鱼消息中的链接或共享其凭据的人 将立即接受培训。我们现在正在非洲市场推出这种多市场 方法。 我们还为执行委员会提供了有针对性的培训。今年， 我们涵盖了社会工程威胁、社交媒体的使用、前往 高风险国家/地区旅行、安全使用设备以及如何安全共享机密 信息。培训材料由行政会议成员向他们的团队提供下跌。 我们继续为当地 执行委员会进行事件模拟，最近一次是为希腊。模拟 为首席执行官及其团队提供了切合实际的量身定制体验，让他们能够 根据我们的共同方法管理网络事件并履行职责。 提高我们的技能 我们使网络团队中的员工能够保持和发展他们的技能 以更好地保护我们的客户。我们公司的学习平台举办了 关于技术主题、平台和框架的网络培训。员工 可以根据他们的学习计划学习公认的信息安全和网络认证。自2020年以来，我们每年为我们的整个全球网络安全团队组织两次网络连接活动。这些活动包括回顾我们的战略和成就 、来自高级领导层、外部行业演讲者的信息、协作分组和技术跟踪会议，以 了解网络话题和最佳实践。我们使用技术实现混合体验，一些人在办公室参加会议，一些人在远程参加。 注意： 1.包括沃达丰意大利公司和沃达丰西班牙公司。 50沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 我们根据严重性对安全事件进行分类， 根据潜在的业务和客户影响衡量。事件的最高 严重性类别称为严重性0，最低为 严重性4。严重性0对应于该事件导致的重大数据泄露或服务中断 。如果发生严重程度为0的事故，我们 会通知执行委员会、董事会和外部审计师，并 定期提供最新情况。由监督响应的相关高级管理人员组成危机小组。 美国证券交易委员会要求已纳入我们的事件 管理流程。如果发生严重程度为0的事件， 披露委员会(由首席财务官和总法律顾问组成) 将决定是否出于重大原因需要披露英国市场 这也将触发对美国证券交易委员会的披露。 在过去两个财政年度，没有事件的严重程度为0。在22财年，我们在2022年2月在葡萄牙沃达丰经历了0级，在21财年，我们在意大利HO经历了1起0级事件。2020年12月推出移动电话。前两次披露的详细信息请参阅我们的2013财年网络安全情况说明书。这些事件并未对公司的业务战略、运营结果或财务状况 产生实质性影响。 虽然总体事件数量保持稳定，但其中较高比例的事件发生在供应商和第三方。在2014财年，严重程度为1和2的事件中有55%与我们的供应商和第三方有关 (2013财年；47%)。根据合同，我们要求供应商报告事件 ，并且我们使用与内部事件相同的框架来跟踪和管理事件。在本财年的两个案例中，我们的团队 帮助供应商在受到勒索软件攻击后恢复了服务。 事件结束后，我们将完成事件后审查，以 从事件中吸取教训，包括根本原因和任何 所需的改进。 网络保险是我们风险管理和 缓解方法的重要组成部分。沃达丰持有网络责任保险 以及业务中断和专业赔偿保单。 如果发生严重的网络事件，我们可以通过这些保单收回全部或部分成本。 单击了解有关我们如何在SASB disclosure:investors.vodafone.com/sasb Society Protecting员工中管理技术中断风险的更多信息 无论我们在哪里运营，我们都有机会为促进客户的基本权利做出贡献 ，同事和社区。 我们也意识到与我们的运营相关的风险，我们努力减轻 负面影响，确保我们确保人们的安全。 手机、桅杆和健康 我们客户和广大公众的健康和安全一直是，并将继续是我们的优先事项。我们的桅杆完全遵守国家法规，这些法规通常基于或超出由独立科学机构--国际非电离辐射防护委员会(ICNIRP)制定的国际准则。几十年来，人们对移动频率进行了科学研究，包括5G使用的频率。如果暴露在国家法规范围内，科学共识是不会对健康造成不利影响。我们持续监控和评估我们的移动网络，以确保符合所有法规。此外，我们销售的所有产品都经过了严格的评估，以确保它们符合国际安全指南。 除了符合国家法规外，已推出5G的市场还会应用智能PowerLock(‘SPL’)功能。 这考虑了 在5G站点所有可能的操作条件下对电磁场（“EMF”）法规的遵守性。这现在是5G网站上经常活跃的众多软件功能之一。SPL还包括 统计数据，如果监管机构需要，这些统计数据可用于在 几周内为指定站点建立合规证据。国家 监管机构已承认该功能有效。 科学监测 科学审查为制定 行业指南和标准做出了重要贡献。我们跟踪这些 独立专家评审的结果，以了解与移动设备、基站和健康相关的科学 研究的发展。 我们继续通过资助机构(如各国政府)资助移动设备、基站和健康方面的研究，以确保研究保持独立于行业影响，包括我们自己。我们还通过提供有关移动设备使用的技术建议和信息来回应进行研究的机构的请求。这有助于确保科学家能够获得可获得的最高质量的信息。 与基于科学的国际指南的协调在2020年发布了关于电磁频率的最新国际指南之后，我们支持并推动了 从1998年的以前指南过渡到这套更新的和适当的指南。在欧盟成员国，EMF法规是在全国范围内制定的，其中大多数都与ICNIRP指南保持一致。在过去的一年里，在布鲁塞尔，条件已更改，允许 推出5G服务。 单击阅读有关ICNIRP 2020的更多信息： icnirp.org 运营模式 我们已建立健全的治理机制，并进行 定期合规性评估，以确保我们的产品符合集团政策和国家法规设定的标准。 集团EMF领导团队全年召开会议，并向执行委员会和董事会报告。 我们进行网络测量和计算网络桅杆和查看我们收到的有关设备上的EMF测试的测试报告 。 人权 我们希望确保我们对人们和社会产生积极影响，这包括在我们的所有行动中尊重人权。 Click to read more about our human rights approach: vodafone.com/human-rights Our Human Rights Policy Statement details how we do this and is backed up by our internal Human Rights Policy, which sets out how our people must ensure we respect human rights, including steps to take through our other aligned policies, such as those covering artificial intelligence, ethical purchasing, responsible minerals, health and safety, human resources, privacy, business resilience and law enforcement assistance. Click to read our Human Rights Policy Statement: vodafone.com/human-rights-policy-statement 51 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 目的(续) 人权风险 作为一家全球电信运营商，我们连接人们。 这意味着在全球范围内，我们最重大的人权风险与我们的客户的隐私权有关，涉及我们 保护的他们的数据，以及他们在接收、 寻求和共享信息的能力方面的言论自由，通过我们提供的连接。当地 法律法规可以要求电信运营商 必须协助政府，我们必须遵守合法政府的 请求作为我们运营许可证的一部分。这可能包括泄露客户信息或限制对数字网络和服务的访问 。但是，我们的内部执法协助政策 指导我们如何以尊重权利的方式完成此工作，我们的 透明度报告提供了有关我们收到的某些请求的数据。 单击了解有关我们如何处理整个供应链工作人员的执法demands： vodafone.com/handling-law-enforcement-demands The风险的更多信息，这是我们关注的另一个领域 。我们通过我们负责任的供应链计划管理这些风险，该计划评估我们的供应商的指标，如强迫劳动和其他人权风险，如健康和安全。作为企业社会责任联合联盟(‘JAC’)的 成员，我们受益于JAC领导的 供应商现场审计以及与其他电信运营商分享的最佳实践，以增强我们的供应链管理。 我们相信支持在全球范围内负责任地采购矿物。 虽然我们不自己采购矿物，但我们遵循OECD尽职调查指南的最佳实践 ，以了解我们的 制成品是否包括来自 冶炼厂的矿物，并采取负责任的采购方法。 我们的做法 我们根据我们的内部政策进行尽职调查，以主动 确定和解决潜在的负面人权影响。尽职调查 在我们的 运营中有多种形式和不同的时刻：可能是针对新市场进入的独立人权风险评估，可能是我们在考虑 新的合作伙伴市场、漫游合作伙伴关系、部署人工智能或开发新产品和服务时进行的持续评估。 我们跟进对实际或潜在的实质性负面人权影响的评估，并采取我们认为适当的缓解措施， 例如在我们的合作伙伴 市场协议和我们的企业客户合同中尊重人权的合同承诺。 我们维护着一个申诉机制，可供我们的员工或供应链中的所有 个人使用，提供一个平台来 提出对人权问题的关注。 大力支持尊重人权的文化，同时 确定可采取的改进措施，例如巩固和 简化我们的政策架构和责任结构，以及 建立和增强我们的人权捍卫者网络。在2014财年，我们更新了我们的人权政策，并重新启动了我们的人权倡导者网络。在2015财年，我们将对人权咨询小组的职权范围和成员结构进行审查，以报告我们的进展情况。 协作 我们在促进全球理解企业应如何尊重人权方面发挥了作用。我们在2022年电信巨头记分卡数字版权排名中排名第二， 保持了我们在2020指数中的位置。我们是打击数字儿童性剥削的GSMA移动联盟和联合国B-Tech项目等 倡议的成员，该项目 召集企业、公民社会和政府推动 在技术领域实施联合国指导原则。本 年，作为人权75倡议的一部分，我们与其他 B-Tech实践社区成员一起公开承诺， 将继续与其他公司合作，分享 履行我们尊重人权承诺的经验。 负责任的供应链 我们每年与全球8,000家直接供应商一起花费约190亿欧元1，以满足我们企业和客户在与固定线路相关的网络基础设施、IT和服务方面的 需求，运行我们网络的移动天线架和数据中心。 我们的大部分外部支出由位于卢森堡的沃达丰采购公司(‘VPC’)和位于印度艾哈迈达巴德的共享服务组织(‘_vois’)管理。很大一部分支出用于我们向客户销售的产品，包括手机、智能手表、平板电脑、SIM卡、宽带路由器、电视机顶盒和物联网设备。这种集中化的 方法有助于确保我们对整个沃达丰的供应商管理保持一致的方法，从入职和审查供应商到提高订单和支付交付的商品和服务。我们目前是电信运营商协会的主席，该协会成立的目的是提高技术供应链中的道德、劳工和环境标准。我们正在开展工作流程，以期在减少范围3温室气体排放方面取得进展。 JAC在其报告中报告了代表其所有成员对常见供应商进行的第三方工厂审核的进展情况。有关详细信息，请访问他们的网站。 单击以了解有关CSR联合联盟的更多信息： jac-Initiative.com 政策 今年我们更新了我们的道德采购准则，每个为沃达丰工作的供应商都必须遵守该准则。这些 承诺向下延伸到整个供应链，因此我们需要与我们有直接合同关系的供应商(第1级供应商) 确保其自身的直接供应链 (从沃达丰的角度来看是第2级供应商)及更高级别的合规性。《道德采购守则》以国际标准为基础，包括《世界人权宣言》和国际劳工组织《劳工标准基本公约》。它 规定了我们 期望的社会、道德和环境标准，包括在童工和强迫劳动、健康和安全、工作时间、歧视和纪律程序等领域。 单击阅读我们的道德采购准则： 沃达丰。Com/采购道德规范 点击或扫描观看总结我们人类rights approach： investors.vodafone.com/videos Click的视频 以阅读有关我们的 冲突矿产报告的更多信息 Statement： vodafone.com/ responsibleminerals Governance The首席外部和企业事务官负责监督我们的人权计划 他是执行委员会的成员。人权经理与Vodacom Group密切合作，管理我们的计划，并由跨职能的内部人权咨询 小组提供支持，该小组由负责隐私、安全、负责采购以及多样性和包容性等方面的高级管理人员组成。我们 定期向宗旨和声誉指导委员会报告我们的进展情况，该委员会协助执行委员会履行与我们的宗旨、声誉管理和政策有关的职责。今年，我们结束了对我们的人权影响、治理和控制的审查，其中确认了沃达丰 52沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务的其他信息 |
| 我们的方法 当新供应商投标时，他们被要求 遵守支持工作场所安全工作、多样性 的政策和程序，并解决碳减排、可再生能源、塑料减排、循环经济和产品生命周期等问题，这些占总体评估标准的比例高达20%。我们的供应商作出的承诺将根据我们自己的目标战略进行评估，包括存在安全风险的类别中的多样性和包容性(5%)、环境(5%)和健康与安全(10%)。自22财年以来，我们在所有投标中都包含了目标标准。 我们继续在入职过程中评估风险，对关键业务领域的新供应商使用 供应商保证风险管理(SARM)系统。该系统使用逻辑来对对我们的业务至关重要的高风险领域的供应商进行资格鉴定，即网络安全、数据隐私、企业安全、环境、反贿赂、负责任的采购、 健康和安全以及支付卡行业。任何已确定的风险都需要 独立的政策专家在供应商入职前对其进行审批 ，并在必要时制定缓解计划。我们的要求得到了风险评估、审计和运营改进流程的支持。 到目前为止，我们已经使用基于风险的评估改进了19个国家和实体的供应商资格认证流程，该评估在加入沃达丰之前审查所有新供应商的合规性。如果获得工人委员会的批准，我们 将在整个25财年期间继续在当地市场推广。 我们在我们的现代奴隶制声明中报告了我们在业务和供应链中防止现代奴隶制和人口贩运的方法。Com/modern-slavery-statement Governance The首席财务官负责监督我们的供应链，是执行委员会和董事会的成员。VPC首席执行官向首席财务官报告，负责执行我们的道德采购准则。进展情况会定期报告给vPC董事会。采购是企业内部高度集中的职能，我们的大部分外部支出由VPC管理。这使我们能够保持供应商管理的一致性，并使我们更容易在整个市场上监控和改进供应商的表现。 商业诚信 我们的目标是确保我们的业务在任何地方都以道德、合法和诚信的方式运营，因为这对我们的长期成功至关重要。 税收和经济贡献 作为主要投资者、纳税人和雇主，我们为我们开展业务的国家的经济做出了重大贡献。 除了直接和间接税之外，我们对政府的财政捐助还包括其他领域，如无线电频谱费用和频谱拍卖收益。 税务透明度 我们的税务报告列出了我们在2022年和2023年以现金支付的基础上对公共财政的总贡献。2023年，我们为全球公共财政直接和间接贡献了93亿欧元(包括意大利和西班牙在内的121亿欧元)，而2022年为82亿欧元(包括意大利和西班牙在内的99亿欧元)。同比增长 是由于整个欧洲支付了4亿欧元的企业所得税，以及3亿欧元的间接税和3亿欧元的其他电信经济贡献，例如 支付正确使用频谱的费用。2023年，我们支付了超过26亿欧元的直接税，近13亿欧元的电信 具体经济贡献，并为世界各地的政府征收了近54亿欧元的企业所得税。 保持对我们税收战略制定和执行的信任， 政策和实践绝对是我们税收方法的核心，我们对透明度的关注也是如此。我们向国家层面的政府披露我们的财政贡献，因为我们认为这是一种重要的方式 ，以证明通过 纳税和其他政府创收机制，公司对整个社会的责任和对股东的义务(包括他们 理解我们的税收、政策和原则)之间有可能实现有效的平衡。我们共享的 信息旨在帮助我们的利益相关方了解我们的 方法、政策和原则。 我们就相关的关键主题分享我们的观点，包括关于数字经济税收的最新 ，以及通过发布我们提交给英国税务当局HMRC的 OECD国家/地区的信息。 我们2024年的税务报告将在提交我们的纳税申报单和支付所有适用税款后，在本财政年度结束前公布。 点击或扫描查看我们处理taxation： investors.vodafone.com/videos Click的方法的摘要 ，以了解更多关于我们的税收和 沃达丰公共finances： vodafone.com/tax Anti-bribery，腐败和欺诈的经济贡献 ，我们支持并培养在我们的所有活动中对贿赂、腐败或欺诈行为采取零容忍态度的文化。 我们的反贿赂政策 我们在此问题上的政策总结在我们的行为准则中，并且 规定员工或代表我们工作的其他人不得 提供或接受任何形式的贿赂。我们的反贿赂政策与英国《反贿赂法》和美国《反海外腐败法》是一致的， 提供了关于什么是贿赂的指导意见，并禁止 或接受任何过多或不适当的礼物和招待。违反任何政策 都可能导致解雇或终止合同。 单击阅读我们的Conduct： vodafone.com/code-of-conduct Click守则以了解有关我们的反贿赂方法的更多信息，严格禁止corruption： vodafone.com/sustainable-business/operating-responsibly Facilitation付款，并为我们的员工 提供有关如何响应 便利费要求的培训和指导。唯一的例外情况是员工的人身安全受到威胁。在这种情况下，当支付强迫付款时，必须在事后尽快报告事件。 我们定期监控我们的反贿赂计划，通过定期监控活动、风险评估、政策合规性审查和内部审计来确保 该计划得到实施。 注意： 1.包括我们在意大利和西班牙已终止业务的供应商。 53沃达丰集团有限公司 2024表格20-F年度报告战略报告治理财务其他信息 |
| 保证 在所有本地市场定期监测反贿赂政策的执行情况，作为年度集团保证流程的一部分，该流程负责审查关键的反贿赂控制措施。在2014财年，我们在捷克共和国完成了 政策合规性现场审查。此外，在刚果民主共和国、埃及、希腊、坦桑尼亚、土耳其和沃达丰集团的服务中，对选定的关键控制措施进行了评估，以确保其 有效实施。提交给 集团风险与合规委员会的年度保证文件记录了这些保证活动的主要 成果，并概述了计划在未来一年的行动。结果表明，反贿赂计划得到了很好的实施，市场有强有力的控制措施，以降低贿赂风险。在第三方风险管理中确定了一些 改进领域，这仍然是一个关键的重点领域。已采取适当的改进措施 。 欺诈 欺诈在全球范围内是一个日益严重的威胁，影响我们的客户、声誉和财务业绩。执行委员会和 审计与风险委员会通过 高度重视对管理能力发展的监督，以降低欺诈风险并保护我们的客户和员工，从而认识到这一点。沃达丰通过全球组织和运营模式提供欺诈管理，利用全球(卓越欺诈中心)、中央(_Vois)和本地 (每个本地市场和集团实体的专门欺诈团队) 资源的组合。这种资源组合使我们能够针对任何欺诈事件提供及时、 有效的本地化响应，同时还 确保对可能使更广泛的组织受益的任何情报和最佳实践进行管理和共享。 The protection of customers and support for victims of fraud are paramount in our global fraud strategy. We are working to enhance our capability in these regards through a combination of technical solutions, operational processes and raising awareness. Purpose (continued) Risk Response Operating in high-risk markets We undertake biennial risk assessments in each of our local operating companies and at Group level, so we can understand and limit our exposure to risk. Business acquisition and integration Proportionate anti-bribery pre- and post acquisition due diligence are carried out on a target company. Red flags identified during the due diligence process are reviewed and assessed. Following acquisition, we implement our anti-bribery programme. Spectrum licensing To reduce the risk of attempted bribery, a specialist spectrum policy team oversees our participation in all negotiations and auctions.我们为与政府官员就频谱问题进行互动的员工提供适当的培训和指导。 建设和升级网络 我们的反贿赂政策明确规定，我们从不提供任何形式的诱因来获得许可、租赁或访问网站。我们通过量身定制的培训课程和交流，定期提醒网络角色中的所有员工注意这一禁令。 与 第三方合作 第三方尽职调查在我们与供应商、其他第三方和 合作伙伴的业务关系开始时完成。通过与我们签订的合同，我们的供应商、合作伙伴和其他第三方承诺 实施并保持适当有效的反贿赂合规措施。 我们定期提醒现有供应商我们的政策要求，并完成对高风险和高价值供应商样本的详细合规评估 。选定的高风险第三方经过培训，以确保 了解我们的零容忍政策。 赢得并保留业务 我们为我们的沃达丰业务和合作伙伴市场销售团队提供量身定制的培训。此外，我们还维护和监控礼物和招待的在线登记，以确保我们的员工不会接受或扩展不适当的提议。 治理和风险评估 我们的集团首席执行官和执行委员会监督我们防止贿赂的努力。他们得到当地市场 首席执行官的支持，他们负责确保我们的反贿赂计划在当地市场得到有效实施。他们又得到了当地专家和专门致力于反贿赂政策和合规的集团团队的支持。 作为我们反贿赂计划的一部分，沃达丰的每个业务都必须 遵守最低全球标准，其中包括： -确保在业务关系开始时对供应商和业务合作伙伴进行尽职调查流程； -完成针对所有员工的全球电子学习培训，以及针对高风险团队的定制培训；和 -使用沃达丰的在线礼物和招待注册平台， 并确保有一个批准当地赞助和慈善捐款的流程。 我们面临的风险不断发展，但大致属于下表总结的领域 概述了主要风险 类别和采取的缓解措施。 让员工提高对贿赂风险的认识 我们运行一个多渠道高调的全球沟通计划 ，‘做正确的事’(‘DWR’)与员工互动，提高对政策的认识和理解。DWR 计划以电子学习培训为特色，包括特定的 反贿赂模块。在此期间接受培训的员工(包括管理层) 中，截至2024年3月31日，96%的员工已完成培训 。对于风险较高的员工，将使用额外的定制 培训计划来涵盖与这些 员工相关的场景。我们还开展内部沟通活动 使用一系列材料突出显示关于零容忍贿赂和腐败的一些关键信息，包括 来自高级管理层的沟通。 54沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| ESG警示声明 在准备本文档中包含的ESG相关信息时，我们做出了许多关键判断、估计和假设。 准备此信息所涉及的流程、方法和问题非常复杂。使用的ESG数据、模型和方法 通常相对较新，发展迅速，不一定与财务和其他信息中的数据、模型和方法具有相同的标准，也不受相同或同等的披露标准、历史参考点、基准或全球公认的会计原则的约束。在气候变化及其演变的情况下，不可能依赖历史数据作为未来轨迹的有力指标。模型、处理后的数据和方法的输出可能会受到潜在数据质量的影响，这可能很难评估，我们 预计该领域的行业指导、标准、市场实践和法规将继续发展。在及时访问某些数据的能力以及现有数据之间缺乏一致性和可比性方面也面临挑战。这意味着本文中讨论的与ESG相关的前瞻性陈述、信息和目标带有额外程度的固有风险和不确定性。 根据Secr要求，下表提供了沃达丰英国温室气体排放和能源数据的摘要。与全球业绩进行比较。 ESG附录FY24财年/上一年披露的 2024 2023集团 (不包括沃达丰英国)沃达丰英国集团总数 沃达丰英国 占集团数据的百分比 集团 (不包括沃达丰英国)沃达丰英国集团总计 沃达丰英国 占集团数据的百分比 沃达丰英国 范围1温室气体排放总量(百万吨二氧化碳)0.26 0.01 0.273%0.27 0.01 0.28 4% 范围2基于市场的温室气体排放总量 (百万吨二氧化碳e)0.44-0.44 0%0.69 0.00 0.69 0% 范围2基于地点的温室气体排放总量 (百万吨二氧化碳e)2.11 0.00 2.11 0%1.94 0.14 2.08 7% 每欧元收入的温室气体总排放量 (二氧化碳e吨)14.90 1.00 15.90 6%19.76 1.47 21.207% 总能耗(GWh)35,900 708 6,608 11%5,618 656 6,274 10% 注： 1.数据使用当地市场实际或估计的发票数据来源计算，采购申请、直接数据测量和估计。根据《温室气体议定书》标准计算的碳排放量。范围2基于市场的排放量采用截至本报告之日有效的基于市场的方法进行报告。有关完整的方法，请参阅我们的ESG附录 方法论文件：Investors.vodafone.com/esgmethod。 2.有关年内实施的能源效率措施的更多信息，请参阅第38至39页以及我们根据SASB标准编制的披露文件。欲了解更多信息，请访问：Investors.vodafone.com/sab. 3.由于财务报告的组织边界与计算温室气体排放量时使用的组织边界不一致，因此未列出前几个时期的信息。有关前期强度指标的信息，请参阅我们的2013财年ESG附录：Investors.vodafone.com/esgadd. 55沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 目的(续) 年度报告页面中的报告要求沃达丰政策和方法部分(S) 环境问题行星绩效保护我们的地球38至42气候变化风险主要风险因素和不确定性至69名员工负责业务和 反贿赂、腐败和欺诈 44和 53至54职业健康与安全健康与安全19至20多样性和包容性工作场所平等17至19社会和社区事务推动积极的社会转型绩效 增强35至37人利益相关者参与度利益相关者参与度12至14移动电话、人权51至52道德采购守则负责任供应链52至53现代奴隶制声明负责任供应链53反贿赂和腐败行为守则维持信托44反贿赂、腐败和欺诈53至54畅所欲言过程维持信托44政策嵌入、尽职调查和结果目的、赋予人民权力保护地球和维护信任 32至54主要风险因素和不确定因素57至63业务活动的主要风险因素和影响说明 主要风险因素和不确定因素57至63业务模式和战略模型描述 首席执行官声明 和战略路线图 4至59 9非财务关键绩效指标关键绩效指标 目的、赋予人们权力、保护地球和维护信任 6至7 32至54非财务和可持续性信息声明 下表概述了非财务和可持续性信息声明的关键内容要求在本文件中的位置(根据2006年《公司法》第414CA和414CB节的要求)。沃达丰的可持续业务报告还考虑了其他国际报告框架，包括全球报告倡议、 SASB标准、CDP和温室气体报告协议。 点击下载我们的ESG Addendum： investors.vodafone.com/esgaddendum Click以阅读我们的ESG附录Methodology document： investors.vodafone.com/esgmethodology Click以阅读我们的SASB disclosures： investors.vodafone.com/sasb Companies法案(2006年)与气候相关的财务披露 符合2006年英国公司法要求(根据第414CA和414CB节的要求)的披露可以在 风险管理部分找到我们战略报告的要点如下： 《公司法》气候相关财务披露本报告披露地点第 评估和管理气候相关风险和机遇的治理安排治理-65沃达丰如何确定，评估和管理与气候有关的风险和机遇战略65-67整合与气候有关的风险识别，评估和管理流程纳入我们的整体风险管理流程 风险管理67-69与我们的业务相关的主要气候相关风险和机会65评估这些风险和机会所依据的时间段我们在一系列情景中的风险和机会 66主要气候相关风险和机会对公司的商业模式和战略的实际和潜在影响 我们在一系列情景中的风险和机会敞口 66我们的业务模式和战略在不同的气候相关情景中的弹性将气候相关风险纳入我们的业务战略66-67我们的目标是管理与气候相关的风险，实现与气候相关的机会和 相对于目标的绩效 指标和目标 目的，保护地球，我们的地球目标 69 38关键绩效指标，用于评估目标指标和目标的进展情况 ESG附录 69 56沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 主要风险因素和不确定性 确定我们的风险 风险治理结构概述 董事会/审计和风险委员会 -为沃达丰集团提供监督 -讨论、挑战和对主要和新出现的风险进行强有力的评估 -在整个组织中嵌入适当的风险文化 地方监督委员会 为当地风险管理计划提供监督 当地市场首席执行官 设定当地目标，根据沃达丰集团指南确定优先风险并调整容忍度 本地风险所有者 本地管理团队中的高级经理负责本地风险， 本地风险计划负责管理、测量、监控和报告风险 风险与合规委员会 -审查主体， 观察名单和 新兴风险 -在整个集团范围内审查 风险管理的有效性 集团风险团队 -负责全球风险管理框架的应用 支持董事会/执行委员会 制定计划以加强我们的风险文化 集团风险所有者 -执行风险所有者有责任 管理分配给他们的风险 高级执行风险 拥护者确定并实施 缓解措施 保证 保证职能 审查并提供 针对集团和本地市场的选定控制 内部审计 支持审计 和风险委员会 审查 全球风险管理框架和 管理 单个风险 沃达丰集团 本地市场或 集团实体的 有效性 我们面临多种风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会影响我们业务的成功。我们通过稳健的风险管理 框架并将风险管理 整合到我们的日常运营和文化中来缓解这些风险。 治理和识别我们的风险 审计和风险委员会代表董事会审查和 挑战主要和新出现的风险，并就公司为实现其战略目标而愿意承担的风险水平提供建议。董事会批准沃达丰的战略，并将风险管理方法与之保持一致。风险职能旨在使风险 考量成为我们战略执行过程中不可或缺的一部分，使我们能够在我们所有的市场做出明智的决策。 我们的风险管理方法是端到端的，从本地 市场和集团实体识别和评估其 本地战略的风险开始。集团风险团队集中评估和应对这些风险。一份全面的风险清单以及外部风险扫描结果将提交给董事和高管，以供 分析和识别重大风险。拟议的主要风险 (第58至61页)、观察名单和新出现的风险(第62页)在提交给审计和风险委员会和董事会审查和批准之前，已由我们的执行委员会同意。 当地风险经理 是每个风险市场/实体的联络点，并促进全球风险管理框架定义的所有活动 57沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 主要风险 宏观经济状况的不利变化 主要风险 财务 与我们的财务状况有关的风险，稳定和持续增长 宏观经济状况的不利变化 战略 影响我们战略执行的风险 B不利的政治和政策环境 C不利的市场竞争 D非中介化 E投资组合转型和投资治理 运营 影响我们运营的风险 F公司转型 G网络威胁 H数据管理和隐私 i供应链中断 J技术恢复能力和未来准备情况 风险按类别排序，而不是按优先级排序。 同比风险排名变动 递增递减范围无变化 风险相互依存关系 通过分析风险之间的关联性，我们可以确定哪些风险有可能影响或增加其他风险，以便对它们进行适当的加权。 此练习还为我们的情景分析提供信息，特别是在 长期可行性声明中使用的组合情景。 请阅读第63页主要风险因素和不确定性(续) 说明 有关我们的长期可行性声明的更多信息 经济状况的不利变化 可能导致客户支出减少、 利率上升、不利的通货膨胀或 不利的汇率。不利的 条件还可能导致有限的债务 再融资选择和/或成本增加。 风险排名 变动 风险所有者集团首席财务官 情景 经济活动严重收缩 导致集团产生的现金流减少和全球金融 市场中断，这会影响我们以经济高效的方式对债务进行再融资的能力。 新兴因素 因为这是外部驱动的风险， 威胁环境不断变化。 中东冲突、乌克兰持续的战争以及 货币和财政政策未来路径的不确定性等外部因素可能会对我们 市场的经济活动产生 影响。金融市场正经历着高度波动，主权债务处于创纪录水平。这些 因素可能会导致 资金的可用性和成本发生重大变化。 关键：外部内部双向Unidirectional Operationa S l trategic Financial C D B A F E H J G I 58沃达丰集团 年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 不利的市场竞争不利的政治和政策环境 公司转型 描述 日益激烈的竞争可能导致 价格战、利润率下降、市场份额损失和/或市场价值受损。 描述 不利的政治和政策措施 影响我们战略的 可能导致 成本增加，造成竞争劣势 ，或对我们的资本回报率产生负面影响。 描述 未能有效且成功地使沃达丰转型以适应未来的挑战和需求可能导致 过时的商业模式，增加 运营复杂性，并阻碍增长。 情况 定价激进，客户在移动设备上加速流失， 修复，以及欧洲主要市场的颠覆性新进入者可能导致 更大的客户流失和定价 压力，影响我们的财务状况。 新兴因素 新兴因素通常取决于单个市场结构和竞争格局 。外部因素，如当地和 宏观经济压力，可能影响 家庭和个人连接支出 。此外，具有破坏性的低价产品在移动和固定市场上持续积极的 渗透定价可能会加速客户流失，并导致市场价格下降。 全球和国家政治环境的不确定性和日益复杂的 环境可能导致意外的 政治或监管干预， 将对我们的运营产生不利影响。 新兴因素 地缘政治紧张局势和持续不断的冲突 放大了政府干预的风险。 这可能包括保护主义的 干预和与安全相关的 要求。这些可能会以各种方式影响我们的 运营、供应链和 竞争条件。外部地缘政治挑战的广度和深度不断增加 意味着有持续的 需要适应以有效缓解不断变化的风险环境。2024年选举的高度不确定性和新兴技术的扩散也是造成这一风险的原因。 情景 为简化组织而进行的变革可能导致员工参与度降低、人才流失增加，以及 组织无法成为更高效的 组织。 新兴因素 正在进行的内部 变革的规模和数量不断增加可能会给我们的员工和文化带来额外的压力 导致疲惫和/或脱节。这 可能导致无法提供所需的 重点和运营优势，以推动这些转型取得成功。 此外，我们的 共享运营能力向内部和外部客户进行商业化，可能会增加服务线定价和内部定价模型的复杂性。 风险排名 移动 风险所有者首席商务官 风险排名 移动 风险所有者首席外部和公司事务官 风险排名 移动 风险所有者首席人力资源 首席财务官/集团首席财务官 风险排名同比变动 范围增加不变新/变 沃达丰集团 年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 主要风险因素和不确定性(续) 网络威胁数据管理和隐私脱媒 描述 未能有效应对来自新兴技术或颠覆性业务的威胁 可能导致失去客户相关性、市场份额和新的/现有的收入流。 描述 外部网络攻击、内部威胁或 供应商入侵可能导致服务中断或数据泄露。 描述 数据泄露、数据滥用、数据 操纵、不适当的数据共享、 数据质量差或数据不可用可能导致 罚款、声誉损害、价值损失、商机损失、以及 未能达到客户预期。 风险排名 移动 风险所有者首席商务官/ 首席执行官沃达丰业务 风险排名 移动 风险所有者小组首席技术官 风险排名 移动 风险所有者小组总法律顾问和 公司秘书/集团 首席财务官 情景 威胁参与者可能使用破坏性恶意软件 攻击核心基础设施，以使我们 无法为客户提供服务，导致客户 不满和收入损失。 新兴因素 网络风险在不断演变，受经济、技术和地缘政治发展的影响。我们预计 威胁将继续来自现有来源 以及基于人工智能 (‘AI’)和量子计算等新技术的不断发展的威胁。 单击以在我们的情况说明书中阅读有关我们的网络安全方法的更多信息：investors.vodafone. com/cyber Scenario Failure有效地管理我们利益相关者的数据隐私， 合规可能会导致监管罚款， 会对受影响的 个人造成重大损害，此外，声誉受损 可能导致更高的客户流失率。 新兴因素 人工智能和相关监管的激增 以及整个业务范围内的立法行动 需要强大的道德和合规性 方法。数据的地缘政治化将继续对跨境数据传输产生负面影响 。新的欧洲数据法规，如《人工智能法案》或《网络法案》，将围绕我们业务活动的数据管理引入 重要的新法律要求。 在第45页和第46页上阅读有关我们的数据管理和隐私方法的更多信息 连接服务的软件化程度不断提高，再加上大型科技公司的生态系统实力不断增强 可能会出现竞争对手 和分销渠道，具有使我们的客户关系脱节的潜力 。 在我们的消费者业务中，新兴因素 ，替代的 技术解决方案可能会使新的 中介机构销售通信 主张，而我们的电视客户可能会 切换到‘Over-the-top’视频点播服务 。在我们的企业业务中，服务的‘软件化’可能会在价值链中形成新的 竞争对手。在我们的 基础设施市场中，供应商 集中在卫星 连接市场，以及在协调和网络能力方面的超大规模投资 可能会带来未来额外的挑战 同比风险排名变动 递增不变范围内的新/变化 60沃达丰集团 Form 20-F 2024战略报告治理财务年度报告其他信息 |
| 投资组合转型和 投资治理 供应链中断技术弹性和未来准备情况 说明 未能管理适当的合资企业 合资企业，以及其他投资或对及时完成飞行的挑战 投资组合操作可能会导致损失 增长潜力和股东价值。 描述 供应链中断可能意味着我们无法执行我们的战略性 计划，导致产品和服务、 不可用和延迟、成本增加 选择减少，网络质量降低。 描述 网络，系统或平台中断或技术 策略执行不力可能导致客户不满意 和/或影响收入。 风险排名 变动 风险所有者集团首席执行官 首席执行官/首席执行官沃达丰 投资 风险排名 变动 风险所有者集团首席财务官 情景 法规对市场整合施加了延迟或破坏性的 补救措施。 我们受到监管机构在市场整合后实施的市场 补救措施的不利影响。此外， 我们在推动协同效益方面可能面临不可预见的挑战。 新兴因素 监管机构对市场整合方式的不利变化可能会限制 增值市场 结构的机会。此外，随着我们 更加关注合资企业和投资，我们的内部 能力和技能集可能与我们的投资组合结构的需求不符。 情景 影响我们使用特定供应商设备的能力的政治决策可能会 导致贸易和供应链中断。 沃达丰控制之外的政治格局的变化可能会显著影响我们的 网络的升级和维护。例如，美国和中国 因禁止高风险供应商 而导致的紧张局势， 乌克兰战争的长期影响，或者 中国和台湾之间潜在的公开冲突，都可能影响产品 的供应。中断可能导致我们在原材料、能源和运输等领域的成本增加 ，同时引发关键组件的短缺或延长的交付期。 情况 关键数据中心的重大停机或 失败的IT转型活动可能会减少对客户的服务，影响收入和声誉。 新兴因素 像大多数成熟的公司一样，我们继续 主动管理我们的系统生命周期 。我们密切关注我们的技术 是否有更多系统即将停产 ，并制定了相关计划以 缓解或更换。另一个新兴因素 是由于宏观经济 条件的变化、市场压力和不断变化的客户期望，无法以预测的速度进行大规模IT 转型 。此外， 极端天气事件，以及在 战争或不稳定时期对国家关键基础设施的蓄意袭击，也可能增加技术故障的风险。 风险排名 变动 风险所有者组首席技术 负责人/集团首席网络 负责人 同比风险排名变动 递减范围不变新增/更改范围 61沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 主要风险因素和不确定性(续) 观察名单风险 我们的观察名单风险流程使我们能够监控沃达丰集团的重大风险，而这些风险不属于我们的主要风险。这些因素包括， 但不限于： 环境、社会和治理(ESG) 未能确定ESG考虑事项的优先顺序可能会导致声誉受损 。与环境危害、社会问题或治理失败相关的负面宣传 可能会导致客户、投资者和广大公众失去信任。 在第32至56页阅读有关我们对ESG的方法的更多信息 在至69页阅读有关气候相关风险的更多信息 未能创造和交付新的产品和服务类别，使收入增长多样化，解锁新的消费者参与度，并 缓解来自数字原住民的干扰。 合法合规 不遵守包括反贿赂、 竞争法、反洗钱、贸易管制和制裁， 可能会导致罚款和声誉风险。 阅读第44页的《做正确的事》培训的更多内容阅读有关我们的反贿赂、腐败和欺诈政策的更多信息 第53页至第54页税务 税务风险涵盖我们在运营的各个市场的税务管理，以及我们如何应对税法的变化。这可能会对本集团产生影响。 请参阅第53页基础设施竞争力 了解更多有关我们的税务风险、我们的征税方法以及我们的经济贡献的信息。我们将继续在我们的 固定和移动网络中提供适当的宽带技术。我们的技术2025战略 结合了我们的固定和移动网络演进步骤，以 增强我们的覆盖范围和网络性能。 单击以在我们的投资者briefing： investors.vodafone.com/vtbriefing Emerging Risks中了解有关我们的技术2025战略的更多信息 我们面临许多不确定性，新兴风险可能会 潜在地影响我们。一般来说，我们会遇到三种新出现的风险。第一种类型是已知环境中的新风险，它 出现在外部环境中，可能会影响组织的活动。这方面的一个例子是中东冲突的潜在影响。第二种类型是新的 环境中的已知风险，例如需要新的技能和人才来支持未来的 服务。第三类是新背景下的新风险，例如商业太空时代的影响。 我们继续利用对外部环境和内部来源的分析，确定新出现的风险趋势。我们 评估不同时间段的风险，使我们能够 对这些新出现的风险给予适当的关注。我们将 我们的新兴风险分为五个不同的类别：技术、政治/监管、经济、社会和商业环境，以便整个企业的相关专业人员可以评估这些风险的潜在影响和时间范围。 在某些情况下，可能没有足够的信息来全面分析 并了解风险的可能性、影响或速度。因此，在我们更好地了解威胁之前，我们可能无法制定完整的缓解计划 。 我们在预定义风险类别中正在出现的风险，提交给行政会议和审计与风险委员会，以供进一步审查。 我们主要风险的主要变化： -由于在我们的欧洲市场使用高风险供应商带来的政治不确定性，供应链中断的风险增加。 -宏观经济状况不利变化的风险 随着我们看到外部经济前景的缓和而降低。此外，在过去一年中，我们实施了 控制，例如对通货膨胀和能源成本进行对冲，以 管理风险的影响。 -公司转型风险已扩大到包括组织简化和其他大型 非投资组合转型项目。 -技术弹性和未来 准备风险的范围已扩大到包括子风险 服务生命周期结束和遗留基础设施，因为我们的技术 环境不断扩展，在本评估期间，我们看到越来越多的资产接近使用寿命结束 。 -战略转型风险重新集中在投资组合转型和投资治理上。因此， 产品创新的子风险已转移到 观察列表风险，详见下一节。 62沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| LTV的准备包括评估集团的长期前景，以及评估其在三年审查期内履行未来承诺和负债的能力。 评估生存能力 董事会选择了三年期来评估沃达丰的生存能力。这是我们认为我们的主要风险倾向于发展的时期。这一时间范围也符合长期管理激励的结构和长期业务规划周期的产出。考虑到收入面临风险，我们继续进行 财务压力测试和敏感性分析。 可行性评估从截至2024年3月31日的可用净空开始，并考虑了作为预测周期一部分的计划和预测，其中包括集团的现金流、计划承诺、所需资金和其他关键财务 比率。我们还假设债务再融资将在 所有看似合理的市场条件下保持可用。 最后，我们估计了严重但看似合理的情况对我们的三年计划的主要风险的影响。我们还考虑到第58页表中定义的风险相互依赖关系，对 组合方案进行了压力测试，其中将以下风险建模为在三年内并行实现： 宏观经济状况的不利变化：宏观经济环境的不利变化可能导致 再融资能力受限，同时长期的高通货膨胀率， 可能导致利率上升。 网络威胁：网络攻击可能利用漏洞，允许 未经授权访问IT和网络系统，导致信息泄露和潜在的GDPR罚款。 供应链中断：美国和中国之间的紧张局势 不确定，导致地缘政治格局的波动性增加 。这可能会影响政治决策， 可能会影响我们使用来自某些供应商的设备的能力。 长期生存声明(LTV) 法律：针对公司的法律纠纷和不利判决导致重大财务责任，包括增加罚款、 罚款或补偿性付款。 长期前景评估 董事会对战略和假设进行了严格的审查和挑战 。董事会每年召开战略会议，审查内外部环境以及持续创造长期股东价值所面临的重大威胁和机遇(请注意，与每个主要风险相关的已知新兴因素见第58至61页)。 作为战略讨论的一项投入，董事会考虑关键的 风险(包括宏观经济状况的不利变化、网络威胁、供应链中断和法律)，重点 识别潜在的机会和制定集团的未来战略。本次会议的成果反映在年度报告(第9页)的战略部分，该部分提供了对集团长期前景的 展望。 结论 董事会根据英国公司治理准则第31条评估了集团的前景和生存能力， 考虑了集团的战略和业务模式，以及 集团未来业绩、偿付能力、流动性和声誉面临的主要风险。评估已考虑到管理层可能采取的缓解措施，以应对可能出现的任何风险或风险组合。 截至2024年3月31日，可用现金及现金等价物为61亿欧元(第186页)，加上考虑期间可减少现金支出的选项 ，为集团在所有测试情况下提供了足够的正净空空间。在审查期内对收入和盈利能力进行的反向压力测试确认了 集团有足够的净空来应对不确定性。 董事会认为进行的压力测试是足够的，因此 确认有合理的预期，即集团将继续运营，并能够偿还债务，因为债务将于2027年3月31日到期。 前景评估 可行性评估 展望，战略及业务模式 对行业内可能出现的长期情景的展望以及集团目前面临的状况 评估可能影响集团长期前景的主要主要风险 阐明集团战略和业务模式的主要杠杆以维持价值创造 长期计划是董事会每年批准的三年预测，用于计算现金状况和净空空间 净空空间是使用现金、现金等价物和其他可用设施计算的，年末进行敏感性分析，以评估集团 在发生黑天鹅事件时所能承受的业绩下滑水平 模拟了 严重但看似合理的情景 以量化 个人本金风险在三年内实现的现金影响 量化组合情景的现金影响 在一个或多个市场出现多个风险的情况下， 在三年内 通过比较严重但看似合理的情景的现金影响与可用的净空空间而得出的生存结果考虑额外的流动资金选择 长期生存能力声明 董事确认，他们有合理的预期，认为本集团将能够 继续经营，并在三年期内偿还到期债务 敏感性分析主要风险合并方案 63沃达丰集团 年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 气候相关风险 我们认识到，气候的物理变化和向低碳经济的过渡都会给我们的业务带来风险和机遇。本部分概述了我们针对这些与气候相关的风险和机遇的治理、战略、风险管理、指标和目标的方法。 我们对与气候相关的风险的披露是行之有效的。我们 在2019年进行了第一次气候相关风险评估，并自2021年以来每年发布一份独立报告-应用TCFD建议的 框架。从今年起， 在将TCFD框架纳入国际财务报告准则(‘IFRS’)之后，我们将我们的气候相关风险报告 纳入我们的年度报告中。我们将 这视为我们将气候相关风险的管理和披露整合到我们的核心业务流程中的下一个里程碑。 我们将继续按照TCFD框架及其11项建议进行报告。沃达丰建议的主要风险、观察名单风险和新出现的风险在提交给ARC和董事会之前，由执行委员会(“执行委员会”)每年进行审查和批准。在2014财年， 气候变化(这以前是我们观察名单上的一个独特风险)， 被整合为环境、社会和 治理(‘ESG’)的子风险。 阅读有关我们风险的更多信息 在第57页阅读有关观察名单风险的更多信息 在第62页我们与气候相关的风险和复原力计划位于我们的目的战略的保护地球部分的范围内，该部分最终由ESG委员会监督和批准。委员会的职责是监督沃达丰对气候变化的反应，这是我们目标战略的一部分。该委员会每年至少召开两次会议，为沃达丰的运营和声誉提供风险管理和机会的指导。在执行委员会(EXCO)层面，ESG和声誉指导委员会(ESGR)负责目标战略的实施，并任命了一名执行赞助商(首席外部和企业事务官)来监督战略保护地球支柱的实施。委员会每季度审查《保护地球战略》的实施进度，包括评估和管理与气候有关的风险和机会。ESGR每半年向ESG委员会报告《保护地球》战略的现状、实施情况以及与支持委员会监督气候相关风险管理的目标的进展情况。 每年，ARC和ESG委员会开会共同审查和监督年度气候相关风险披露。 阅读更多有关治理的信息 我们的目的战略在第33页阅读有关我们的ESG委员会的更多信息 在运营层面上，集团风险主管在可持续业务主管的支持下协调 年度计划，以识别和评估与气候相关的风险。通过ESGR监测年度风险识别和评估计划的进展情况。 我们的沃达丰集团气候过渡计划(CTP)包括加强我们的气候适应能力和减轻气候相关风险的行动。设计和实施这些行动和计划的责任分配给各个高级经理， 沃达丰全球业务的一系列相关业务职能，包括我们的网络和技术运营、商业和企业业务部门、采购、外部事务和物业团队。 TCFD建议 我们已经考虑了我们在英国金融 行为监管局上市规则下的义务，并在下面的表 中详细说明了TCFD的11项建议，以及我们是完全 还是部分一致。对于截至2024年3月31日的财政年度，我们的披露符合11项TCFD建议中的10项。我们的披露部分符合与目标设定相关的一项建议，我们打算在25财年继续推进这项建议。 治理进展页面 a.描述董事会对气候相关风险和机会的监督 C b.描述管理层在评估和管理与气候相关的风险和机会方面的作用 C至 65战略进展页面 a.描述组织确定的与气候相关的风险和机会 中长期C65b。描述组织的 战略的弹性，考虑到不同的气候相关情景，包括2℃或更低的情景 C 66风险管理进度页 a。描述组织识别和评估气候相关风险的流程 C 67 b。描述组织管理气候相关风险的流程 C 69 c。描述如何识别、 评估和管理气候相关风险 纳入组织的整体风险管理 C 67-69指标和目标进度页 a.披露组织根据其战略和风险管理流程 评估气候相关风险和机会所使用的指标 C 69 b.披露范围1、范围2和范围3排放(如适用) |
| 过渡计划的实施也由ESGR监督。负责任的交付职能每季度向ESGR报告， 包括提出计划交付的任何风险。作为一个跨职能的战略计划，负责交付过渡计划的业务职能包括采购、商务、 品牌和营销、网络和技术、企业、产品和服务等。 ESGR确定任何可能影响 沃达丰气候应变能力或改变 气候相关风险的严重性或可能性的重大业务决策(例如， 重大交易或业务战略变更)。发现的任何风险或问题都由 风险和可持续业务团队进行评估，并在必要时通过保护地球和目的治理结构 升级到ESGR。 我们有一项由首席外部和企业事务官拥有的内部全球政策，以建立 环境管理的最低要求。集团 运营控制范围内(包括Vodacom内部)的所有沃达丰实体都必须 遵守本政策。该政策包括要求每年在我们经营的每个市场范围内 审查与气候相关的风险和机遇，并将任何重大发现 纳入我们整个集团级别的与气候相关的风险评估。 政策还包括实施CTP的要求，根据我们的战略，CTP将采取气候行动和构建气候应变能力的责任分配给我们全球业务的管理层 。我们还对过渡风险进行了审查，包括基于案头的研究、内部 利益相关者访谈和定性情景分析，采用与我们的实际风险分析一致的时间范围。 总体而言，今年的风险评估更新了我们的 优先气候相关风险和机会列表。 阅读第66页我们对气候相关风险评估的更多方法 我们优先考虑的气候相关风险和机会1实物风险 (1)极端天气：由于 风暴和龙卷风、洪水和野火等极端天气事件，资产受损或我们自己的运营或供应链中断。我们的网络 基础设施资产已经受到极端天气(例如德国的洪水、希腊的野火、莫桑比克的飓风)的影响，尽管目前的规模是可以管理的 ，以避免重大的运营影响、资产减值或成本。 从长远来看，加上地缘政治风险，极端天气可能会扰乱供应链，尤其是那些依赖于关键地区(如中国的电子元件)或地点(如沿海港口)的地区。 时间范围：中期 (2)平均气温上升：平均气温上升 可能损坏网络设备和其他地面 基础设施或导致运行故障(特别是如果位于 裸露的户外位置，例如无线电塔)，并导致我们的供应链中断。它还可能导致用于冷却基础设施、数据中心和办公室的能源消耗增加，这可能会增加运营成本。我们预计这一风险 将在中期内成为现实，其中最严重的影响将出现在“一切照旧”的情况下。更频繁的炎热天气可能在我们的南欧市场 (如希腊和葡萄牙)和非洲市场更加明显。 时间范围：中期 过渡风险 (3)能源成本：日益波动的能源价格和总体能源成本上升，部分原因是碳定价和可再生电力证书供不应求 。这种风险 在高度依赖化石燃料(例如运行柴油发电机)和不可再生能源的市场上尤为普遍。 然而，碳定价也将推动采购碳密集型产品和原材料的成本增加，因为供应链上游的第三方希望转嫁更高的成本。 时间范围：短期 (4)监管合规成本：随着政府推出支持气候转型的政策，这些可能会影响我们的 产品组合(例如固定线路或移动设备的能源使用)、运营(例如数据中心)或公司 可持续性报告和披露。从中期来看，由于这些规则在我们的每个市场都被转化为法律，这可能会 导致合规成本或不合规的财务风险。 时间范围：中期 (6)环保风险：关于沃达丰(在公司报告或品牌宣传层面)或其产品和服务(在产品营销层面)对环境的影响的误导性声明 可能导致声誉损害、收入损失或可能的法律成本。 时间范围：中期 过渡机会 (7)客户支持：通过设计和部署绿色数字解决方案来实现收入增长，使企业 客户能够减少他们自己的温室气体排放，他们寻求技术解决方案来支持自己的气候过渡。 时间范围：中期 注： 1.如本报告的风险管理部分所述，这些与气候相关的风险和机会已根据其潜在严重性、可能性和相对于通过我们的风险分析确定的所有气候相关风险和机会的 时间范围进行了优先排序。它们的优先顺序不表明风险或机会相对于其他风险类别的重要性，也不表明对沃达丰财务状况的任何 影响的重要性。因此，我们将这些称为我们的‘优先’风险，而不是‘重大’风险。 65沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 与气候相关的风险（续） 我们在一系列场景中面临的风险和机遇 我们分析了一系列场景中的风险和机遇： 早期政策行动（ |
| 目前，沃达丰已经制定了保险安排，以承保一系列自然灾害和与天气有关的事件(如洪水、火灾和风暴)造成的资产损失或损坏(尽管 保单没有明确将这些事件称为与气候有关的事件)。近年来，我们注意到保险索赔是为了赔偿对基础设施的破坏。例如，对于德国的洪水以及希腊和葡萄牙的野火，这些 索赔主要涉及对我们的移动接入基站网络的损坏，而不是我们价值更高的资产，如数据或 技术中心，在现阶段不被认为是财务上的重大问题 。根据我们到目前为止的分析，我们尚未发现 任何与气候变化导致的保险成本或可获得性相关的重大财务风险。 在各种情况下都存在创造价值的机会。在早期和后期的政策行动情景中，销售数字解决方案都有商业增长的潜力， 可以帮助我们的客户实现业务脱碳。鉴于 无政策行动情景提供了销售数字解决方案所带来的增长机会，这些解决方案可帮助我们的客户适应气候中更极端的 物理变化。 我们的CTP包含了在我们的业务中建立 应变能力所需的管理行动，以响应沃达丰的优先事项 气候相关风险和机会。我们在本报告中概述的最新分析为过渡计划活动提供了信息，这些活动已被整合到我们的长期业务和财务规划周期中。 治理和问责已到位，以监测和管理过渡计划的实施。缓解措施 包含在每项资产生命周期的关键阶段，从购置到维护，涵盖气候适应和破坏 响应。在收购包括建筑物和网络设备在内的资产期间，我们制定了政策和指导，以 纳入环境风险评估。我们的内部 技术弹性政策要求每项资产每年进行物理 风险评估，其中包括评估环境 风险。我们在 处也有与资产维护相关的被动措施，例如致力于灾难恢复和业务连续性的流程和团队。最后，我们设计了 保险政策，以转移任何重大的实物风险财务影响，包括资产损失和损坏索赔。 在我们的运营和网络基础设施中构建弹性是我们一切照旧流程中公认的一部分，无论 气候变化是否已明确被指定为主要风险 驱动因素。我们打算继续培养应对气候变化实际风险的能力，并打算在未来一年将任何超出我们当前规划、采购、网络恢复能力和业务连续性实践的其他高优先级气候适应行动整合到我们的CTP中。 应对过渡风险的能力 降低我们的业务模式和提高能源效率 将有助于将我们面临的过渡风险降至最低。我们已经设定了 目标，以减少我们自身运营的温室气体(‘GHG’)排放，并在2040年前实现整个价值链的净零排放(包括至少90%的绝对减排，任何剩余的排放都将通过高质量的碳抵消来抵消)。 阅读有关我们保护地球的目标和战略的更多信息 在第38至42页上，我们的CTP包括以下工作流： -与气候相关的政策-正式确定我们的公共事务、法律和税务团队在确定、监测和 应对与气候相关的政策和法规的不断变化的格局。 -购电协议-通过增加通过购电协议(PPA)购买的可再生电力的比例来限制能源 价格波动的风险，作为我们能源采购战略的一部分。 -过渡计划报告-通过清楚透明地传达我们的气候战略并继续 对我们品牌中的环境索赔的使用实施强有力的治理，来管理我们面临的 声誉风险市场营销和企业沟通。 实现机会 我们最重要的气候相关机会与开发新的产品线有关，以使我们的企业客户能够减少温室气体排放、提高资源效率并保护或增强 自然。这种推动效果是我们的地球战略的一个关键支柱。 在第41页上阅读有关我们的支持方法的更多信息 我们的CTP包括一个工作流程，该工作流关于通过设计实现可持续发展。 风险管理 气候相关风险的管理遵循我们的企业风险管理框架定义的流程，该流程由我们的企业风险管理框架集中定义并在我们的每个市场实施。我们对气候相关风险评估的方法概述如下。 (1)确定 为确定潜在的气候相关风险和机遇，我们除了审查我们前几年的分析外，还审查相关信息来源，如媒体文章、出版物、行业同行披露和行业白皮书。我们模拟风险和机会如何在三个时间范围内、在一系列可能的 未来情景中实现。 我们正在努力估计 全球业务中气候相关风险的财务价值，这将取决于 对 物理和转型风险的完全量化情景分析的完成。我们的目标是在来年完成量化 场景分析（包括转型风险）。 67沃达丰集团有限公司 2024表格20-F年度报告战略报告治理财务其他信息 |
| 气候相关风险(续) 我们对非洲气候相关风险评估的方法 沃达康集团发布了一份独立的报告，披露了我们对非洲市场的气候相关风险和机遇评估的详细信息 。 点击阅读沃达康集团最新的TCFD report： vodacom.com/reporting-centre Our 2023分析证实，我们在非洲的市场将 面临更多极端天气事件的发生和严重程度 事件的影响今天已经感受到了。气候危险 包括气温升高、干旱条件和降雨增加、风暴潮和气旋活动。例如，2023年3月的气旋弗雷迪(自2022年初以来影响莫桑比克的最强大、持续时间最长的气旋之一)影响了我们的运营、劳动力和资产。 类似地，Vodacom与气候相关的风险和机会分析 确认我们的业务将受到与不断变化的利益相关者预期、政策和市场演变相关的过渡风险的影响。 我们在欧洲进行实物风险评估的方法 今年，我们完成了对欧洲实物气候风险的量化情景分析。这项评估从2022年开始。 总体来说，这项评估涉及在RCP 2.6(早期政策行动情景)和RCP 8.5(无政策行动情景)下对西班牙、意大利、英国、德国和希腊的650多项资产进行筛选，以确定损坏风险是高还是非常高。 我们从我们的基础设施 资产组合中筛选了三类资产，这些资产被认为对我们的运营至关重要： --办公室和掩体等低层建筑； -控制室资产，如技术大楼、仓库和数据中心；和 -车站资产，如火车站。 沿海淹没 2.河流洪水 3。地表洪水 4.酷热 5.极端风 6.野火 7.冻融 8.干旱引起的下沉 气候危险的影响的性质和可能性是根据外部气候数据 集合以颗粒分辨率建模的，覆盖了每项资产的地理位置。 潜在影响的程度是根据潜在风险价值进行评估的，其形式为： -损害比率(在给定年份内损害与资产的平均比例)； -预期损害成本(修复损害的财务成本持续)；和 -故障概率(导致资产停止工作的气候灾害的年度概率)。 被分析的地点中，有6.6%至7.0%被确定为到2050年气候危险造成损害的风险为“高”或“非常高”(到2100年上升至7.2%至8.1%)，定义为： -高：预期损害成本显著，具有潜在成本影响 ；和 -非常高：广泛的损害/中断。 气候危险导致的大部分风险价值 资产组合与前十大风险资产相关。 选择了五项风险较高或非常高的资产进行 潜在运营和财务影响的深入分析， 以了解财务损失和缓解措施的潜在驱动因素 。造成这些资产预计损失的最大驱动因素是沿海洪水和河水泛滥。到2100年，在没有采取任何政策措施的情况下，预计所有五个站点都将面临因极端高温事件而出现运营故障的高风险。 在2014财年对物理风险进行的另一项研究巩固了我们2022年的物理风险评估结果，该研究特别关注了解超过80项最高价值资产对保险的影响 。 Our approach to transition risk assessment In FY24, we conducted qualitative scenarios analysis of transition risks across our global business, including both Europe and Africa. Based on desk research, industry peer comparison and expert insights, we identified 67 risks and opportunities that could be relevant to Vodafone Group. We shortlisted 28 of these for further analysis based on a preliminary screening of their relative potential severity, likelihood and time horizon of impact. Using insights from internal engagement with cross-functional stakeholders, the shortlist was synthesised into seven priority risks and opportunities. Five of which are related to the low carbon transition, which we consider could reasonably be expected to affect Vodafone Group’s prospects. Looking across three future scenarios, we conducted a qualitative analysis of the most significant transition risks and opportunities. 我们规划了影响路径，以了解与气候相关的过渡风险如何导致结果和对沃达丰的影响，以及它们可能导致财务 影响(例如，通过资产减值、成本增加或 收入损失)。这包括检查对我们自身运营的潜在影响和对我们供应商的潜在影响，而这又可能影响向沃达丰供应商品和服务的安全。我们基于对未来市场、政策和法律以及利益相关者情绪趋势和预测的 已发表研究，评估了在一系列情景中影响路径中的步骤可能发生的程度。 我们对过渡风险和机遇的定性情景分析的结果补充了我们2022年实物风险定量情景分析的结果。综合来看， 这些为我们提供了一个合理而全面的视角，以了解我们的 最优先的气候相关风险和机会如何随着时间的推移而发挥作用。 68沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| (3)管理 作为我们企业风险管理框架的一部分，气候变化 将在主要风险评估过程中相对于其他风险进行讨论和优先排序。在2014财年，气候变化被合并为ESG风险的子风险，因为气候是我们打算全面管理的几个更广泛的ESG风险之一。 此外，这与我们的ESG内部治理结构相一致， 该结构涵盖了我们保护地球的方方面面和更广泛的 目标战略。ESG风险被视为观察名单风险，部分原因是气候相关风险的时间范围主要在当前三年业务规划周期之外。 在第33页阅读有关我们的ESG治理安排的更多信息 我们将继续监控ESG风险，因为此议程将在未来几年继续发展 。此外，由于我们业务和战略面临的与气候有关的优先风险的性质，许多 因素已经包含在现有的主要风险中，例如导致技术故障的极端天气事件、不利的政策环境导致成本增加或能源成本增加 由于宏观经济条件的不利变化而引起的。这种 方法使我们能够更全面地了解气候相关风险，包括短期和长期风险。 按照我们风险管理框架的要求，一旦确定和评估了风险，风险所有者将负责制定和实施缓解措施和控制措施。今年，我们 将针对我们最优先事项的关键缓解措施 与气候相关的风险和机遇纳入我们的CTP，并将责任分配给相关业务职能的领导，以管理和监控这些风险和机会。相关的保险提供商，如一线和二线的控制所有者，负责 审核政策、程序和其他相关信息 ，以检查控制是否有效并根据需要进行更新。 在第57-63(5)页上阅读有关我们的集团风险管理框架的更多信息 报告 如本报告的治理部分所述，我们的 气候相关风险的报告被整合到我们的企业风险管理框架和流程中，由ARC进行监督。 集团风险团队报告沃达丰的主要风险，观察名单风险 以及行政会议和董事会面临的新风险，包括通过风险分析确定的与气候有关的任何重大风险。在 年内，如果在运营层面发现与气候相关的风险， 这些风险将报告给每个市场的当地风险与合规委员会，并在需要时上报集团风险与合规委员会。 阅读至65指标和目标 页有关我们的气候治理安排的更多信息 我们已经设定了目标，以减少我们自己的 业务和整个价值链的温室气体排放。在2014财年，我们为我们的运营排放(范围1和范围2)设定了特定地区的净零排放目标 ，因为我们认识到欧洲和非洲的过渡途径和挑战 根本不同。尽管我们的过渡 路径因地区而异，但我们将保留基于科学的总体近期目标，即到2030年，我们的全球业务(范围1和范围2)的排放量将在2020财年基线的基础上减少至少90%。 我们年度报告中的保护地球部分，以及我们的ESG附录和方法文档，详细介绍了我们测量和减少温室气体排放的 方法。我们还制定了衡量能源使用情况的指标； 我们暴露在与气候相关的过渡风险中的关键潜在因素之一。 在第38页至42页的保护地球部分中阅读有关我们的气候指标和目标的更多信息 单击阅读我们的ESG方法document： investors.vodafone.com/esgmethodology Climate-related风险/机会指标2024 2023 2022总范围1和范围2排放 (基于市场的)(百万吨二氧化碳)1 0.69 0.91 1.02范围3排放(百万吨二氧化碳)1，2 6。07 6.92 6.91能源使用量(吉瓦时)1 5,217 5,052 4,926碳启用(百万吨二氧化碳)32.8 24.9 13.5注： 1.与2023和2022有关的信息已重述，以反映23财年和24财年期间完成的投资组合变化。 2.已重述2022和2023年的数据，以反映我们计算范围3排放的方法的变化，有关更多信息，请参阅我们的ESG附录方法文档：作为年度减排目标，我们的高管薪酬 考虑了investors.vodafone.com/esgmethodology. Climate-related因素。这与我们基于科学的近期目标相关联，即到2030年在我们的全球业务中将我们自己的业务(范围1和范围2)的排放量在2020财年基线的基础上减少至少90%。3.3%的高管 长期激励计划与此气候指标相关。在我们的气候相关风险披露之旅中，这些都是向前迈出的重要一步。 我们认识到，我们尚未设定目标或 制定衡量我们全套气候相关物理和过渡风险的指标。我们将继续致力于根据更新后的优先事项 气候相关风险和机遇列表来设定这些 指标和目标。建立指标和目标将成为我们从2024年4月1日开始实施的过渡计划的一部分。我们打算在未来一年内制定指标和目标。我们的过渡计划还概述了不确定领域、对关键外部因素的依赖以及交付目标所面临的风险。 目前，我们还在考虑将内部碳价格作为决策的一部分。 我们已 开始探索内部碳价格的潜在选择，以便 评估和未来几年可能的实施。 69沃达丰集团有限公司 2024表格20-F年度报告战略报告治理财务其他信息 |
| 6 5 2 8 5 3 3环保、 社交and governance Political/ regulatory Technology/ telecoms Emerging媒体 营销 消费金融 商品和服务/ 营销 非执行董事的技能和专业知识 领导力、治理和参与度 成员和出席情况 下表详细介绍了截至2024年3月31日的年度董事会和委员会会议的出席情况。出席人数 显示在每个董事有权参加的最大会议次数 旁边。年内，董事会及其委员会还按要求举行了特别会议。 名称Board Nominations and Governance Committee Audit and Risk Committee Remuneration Committee ESG Committee Technology Committee Stephen卡特7/7 3/41-2/31德尔芬 埃尔诺特·坎西7/7--5/5-3/3克里斯平·戴维斯爵士22/2 2/2- Margherita Della Valle 7/7- Michel Demaré6/73 4/4 4/53 5/5-- Hatem Dowidar4 1/1 1/1- Clara Furse2 2/2-2/2-- Valerie Gooding2 2/2 2/2-2/2-- Deborah Kerr 7/7-5/5--3/3 Luka Mucic5 5/- Amparo Moraleda 7/7-1/16 3/36 2/2- David Nish 6/77 2/28 5- Christine Ramon 7/7-5/5-2/29- Simon Segars 7/7-1/210 3/3 Jean-François van Boxmeer 7/7 4-2/211- 备注： 1.由于日程冲突，史蒂芬·卡特未能出席提名和治理委员会的一次预定会议和技术委员会的一次预定会议。 2.克里斯平·戴维斯爵士，克拉拉·弗斯爵士和瓦莱丽·古丁于2023年7月25日年度股东大会结束时辞去董事会职务。 3.由于日程安排冲突，米歇尔·德马雷未能出席一次预定的董事会会议和一次预定的审计与风险委员会会议。 4.哈特姆·多维达尔被任命为董事会非执行董事董事，并于2024年2月19日加入提名和治理委员会。 5.卢卡·穆契奇于2023年9月1日被任命为集团首席财务官。 6.阿姆帕罗·莫拉莱达David·尼什于2023年7月25日不再担任审计与风险委员会成员，并被任命为薪酬委员会主席。 7.David·尼什因日程安排冲突无法出席董事会的一次预定会议。 8.David·尼什于2023年7月25日加入提名与治理委员会。 9.克里斯蒂娜·拉蒙于2023年7月25日加入ESG委员会。 10.西蒙·塞格斯因健康原因无法出席ESG委员会的一次预定会议。 11.Jean-François van Boxmeer加入ESG任期 1 9 2 0-3年7-10年 4-6年 男性女性7 5独立 1 8 2 1独立NED Chair Non-independent Independent Executive White种族多样性 2015 2017 2018 2019 2020 2021 2023 2024 11 10 12 12 11 11 10 10 12 11 11 11 1 1 2 1 1 1主席 首席执行官 男性 Female Senior Independent Director Chief财务 官员 提名和治理委员会定期审查董事会的组成，以确保背景多样化，技能、知识和经验以及在技术和电信方面的深厚专业知识 。董事会每年都会通过进行年度绩效评估来监测和改进其业绩。 任期独立性 性别多元化高级董事会职位 种族 非执行董事的技能和专长 注：截至2024年3月31日70沃达丰集团 年度报告2024年战略报告治理财务其他信息 |
| 委员会活动 董事会评估 本年度的进展 董事会评估报告在以下方面取得了改进： -领导层：2023年7月，宣布任命Luka Mucic从2023年9月1日起担任首席财务官。提名和治理委员会和董事会还在多次会议上审议了继任规划。 -运营业绩：董事会在2023年9月花了一整天的时间集中讨论集团的三大战略重点和支持这些战略重点的举措 。其他会议和2014财年剩余董事会会议中介绍的这些举措的最新情况，包括深入研究卫星战略和深度削减诽谤者的最新情况。 -技术：2023年5月，董事会批准成立 技术委员会。委员会在2014财年期间召开了三次会议，重点讨论了当前的技术战略，包括深度挖掘和2014财年的预算流程。 有关提名和治理委员会 第84-85页的详细信息 除了审查公司治理方面的发展和公司对这些发展的回应外，提名和治理委员会还就董事会组成向董事会提出建议，确保董事会多样性和必要的 技能平衡。委员会认识到，随着公司的发展，有必要预测董事会所需的技能和素质。委员会在2014财年的重点是任命集团首席执行官和集团首席财务官，成立技术委员会，以及在2023年年度股东大会结束时长期非执行董事离职后成立董事会委员会 。 Read more on pages 86-88 Board changes Luka Mucic joined the Board as Group Chief Financial Officer on 1 September 2023. Luka brings extensive financial and international business experience. He has a strong record of international leadership, corporate repositioning and value creation that will support the strategic aims of the Group. Click or scan to watch the Group Chief Financial Officer, Luka Mucic, explain his role: investors.vodafone.com/videos Technology Committee The Committee oversees the technology strategy and how it supports the overall Company strategy. The Committee monitors progress against the strategy and assesses technology risks and industry trends. It also keeps technology development under review and explores innovations that enable future growth. Click or scan to watch the Chair of the Technology Committee, Simon Segars, explain his role: investors.Vodafone.com/Video 在第95页上阅读更多内容为高效运营并确保对问题给予适当级别的关注，董事会将其部分职责委托给其下属委员会。这些委员会提供以下重点监督：董事会组成、业绩和继任规划；财务报告、风险、内部流程和控制； 薪酬实践；环境、可持续性和治理主题；以及技术战略。 审计和风险委员会 委员会监督集团的财务报告、风险管理、内部控制和保证流程，以及 外部审计。这包括深入审查我们的主要风险， 审查我们的年度报告，以及重点关注风险和控制环境的多个业务部门的深入调查计划 。委员会还监督内部审计职能的活动和有效性，并负有监督与外部审计师关系的主要责任。在2014财年期间，深入探讨的主题包括审查 宏观经济状况的不利变化、非中介化风险、不利的政治和政策环境、战略转型、网络威胁、供应链中断、技术、数据管理和隐私。实体 深度细分市场包括其他欧洲细分市场、沃达丰西班牙、沃达丰德国、沃达丰英国、Vantage Towers和沃达丰业务。委员会还与ESG委员会共同负责审查年度报告和ESG附录中提供的ESG披露的适当性和充分性，包括批准其内容。 点击或扫描观看审计委员会主席David·尼什解释他的角色： 投资人。沃达丰。委员会在这一年的重点是更新我们创建数字社会的目标议程 。委员会还审查了ESG战略及其自委员会于2021年成立以来的演变，并对ESG报告披露进行了全面审查。 点击或浏览观看ESG 委员会主席Amparo Moraleda在 第96-97页上解释她的role： investors.vodafone.com/videos Read More阅读 第98-118页 薪酬委员会制定、评估并建议 股东批准执行董事薪酬政策， 确定执行董事的薪酬并批准董事会主席和执行委员会成员的薪酬 。它还审查整个集团的薪酬安排，以确保它们与我们的战略保持一致，支持我们的 目标，并颂扬“沃达丰精神”。 公平薪酬原则： 1.具有市场竞争力的4.分享我们的成功 2.不受歧视5.为所有人提供福利 3.提供良好的生活水平6.公开透明的 71沃达丰集团2024年年度报告财务治理 其他信息 |
| 尊敬的股东们， 我很高兴代表董事会提交截至2024年3月31日的年度公司治理报告。 这份报告提供了有关董事会的详细信息，并解释了我们的 个人角色和责任。它还提供了对董事会和委员会在过去一年中的活动的洞察，以及我们 如何寻求确保最高标准的公司治理 保持在整个公司，支撑和支持我们的业务和决策。 在回顾的这一年 2023年5月，我们制定了沃达丰的新路线图，基于我们 需要改变并专注于三个优先事项：客户、简化 和增长。从那时起，我们看到了沃达丰的转型 取得了进展，我要非常感谢我的董事同事、高管团队和沃达丰员工的精神、雄心壮志和辛勤工作。要实现成为欧洲和非洲一流电信公司以及欧洲领先的商业平台的雄心，我们还需要做更多的工作 ，但我 相信我们正走在正确的轨道上。 战略转型 本财年，沃达丰进行了大量的交易活动。 2023年5月，我们宣布与阿联酋电信集团 公司PJSC(e&)建立战略合作伙伴关系，建立e&作为公司的基石股东。这种战略关系实现了跨广泛增长领域的协作。根据关系协议条款，e&集团首席执行官Hatem Dowidar 于2024年2月19日以非执行董事身份加入沃达丰董事会。6%。 2023年6月，我们宣布与和记黄埔电信控股有限公司就我们的英国电信业务沃达丰英国和Three UK的组合 达成一项具有约束力的协议。如果获得批准，这一合并将对客户、国家和竞争都有好处。它具有变革性 并将创建欧洲最佳的5G网络。 我们在2023年10月宣布出售沃达丰西班牙公司，该交易随后于2024年5月31日完成，我们认为这是调整我们的投资组合以实现增长的关键 一步，将使我们能够将资源集中在具有可持续结构和足够的本地规模的市场上。 2023年11月，我们宣布与 埃森哲建立战略合作伙伴关系，以加速我们共享业务的商业化 以促进增长。增强客户服务，推动 沃达丰运营公司和合作伙伴市场的显著效率，并为我们的员工创造新的职业机会。 2024年1月16日，我们与微软签署了为期10年的战略合作伙伴关系，为超过3亿家企业和消费者带来生产性人工智能、数字服务和云。 2024年3月15日，我们宣布将沃达丰意大利公司出售给 瑞士电信股份公司，并考虑到集团战略的投资概况 在其重塑的足迹范围内对我们的资本配置进行了全面审查。 资本分配审查的结论是，国家层面的资本强度将大致保持在现有水平，稳健的资产负债表将通过新的杠杆政策保持， 普通股息将从25财年起重新基数至每股4.5欧分 。2024年5月14日，集团宣布将从2024年5月15日开始启动5亿欧元的初始股票回购计划，作为在12个月内返还20亿欧元计划的一部分。 这些交易是沃达丰转型 进程的一部分，出售沃达丰意大利公司是我们投资组合转型的最后一步，帮助我们推进我们的路线图并实现我们的抱负。 董事会组成 执行董事 Luka Mucic于2023年9月1日加入董事会，担任集团首席财务官，此前在独立外部猎头公司Egon Zehnder的支持下，进行了广泛的外部招聘过程 。 Following Hatem Dowidar’s appointment earlier this year, he has begun a full induction programme, including meetings with executives leading our businesses and functions. The Board and Nominations and Governance Committee anticipate scheduled retirements in FY25 and, therefore, already have a renewed focus on succession planning. We will continue to closely monitor the diversity and skill sets needed to drive the Company forward. Diversity Our commitment to having a Board diverse in all aspects firmly remains. The Nominations and Governance Committee continues to support the Board in monitoring requirements and best practices. We are proud to meet gender targets requiring Boards to comprise of at least 40% women. This includes our Group Chief Executive, Margherita Della Valle. We also exceed the Parker Review target to have at least one Director from a minority ethnic group. 在董事会之外，您可能还记得，去年我们宣布了一个新的种族多样性目标，到2030年，我们全球25%的高级领导层将来自不同种族的背景。 我们在实现这一目标方面取得了很大进展。 技能 这一年的组成变化支持了董事会， 表明，在考虑组成时，多样性、技能和知识实际上得到了 的重视。董事会和我相信 我们的组成和高度相关的行业专业知识使我们 处于提供建议和提供管理监督的有利地位。 2023年5月10日，董事会批准成立技术 委员会，以监督技术战略及其如何支持 公司整体战略。该委员会成立于2023年7月25日，已被证明是对我们治理结构的重大改进。 评估 董事会连续第二年进行了内部评估，我在集团总法律顾问和公司秘书的支持下领导了这项评估。邀请个别董事填写一份自我评估问卷并与我交谈 我们认真对待我们对强健公司治理的承诺 董事长治理声明 72沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 遵守2018年英国公司治理守则(“守则”) 就截至2024年3月31日的年度而言，沃达丰集团 须遵守守则(可从www.frc.org.uk下载)。董事会 高兴地确认，沃达丰在全年中应用了这些原则，并且 遵守了守则的所有规定。 有关遵守守则的更多信息如下： 一对一。与前几年不同的是，集团总法律顾问和公司秘书也做出了回应。我很高兴地报告，董事会在作为一个有凝聚力的单位开展合作方面取得了明显的共识，并继续 随着年内的变化而不断改进。确定了许多 优势以及未来一年的重点领域。 执行委员会组成 从2024年4月1日起，我们对我们的 执行委员会进行了多项更改。艾哈迈德·埃萨姆被任命为沃达丰德国公司执行主席兼欧洲市场部首席执行官，瑟皮尔·蒂穆雷被任命为沃达丰投资公司首席执行官，菲利普·罗格辞去沃达丰德国公司首席执行官和集团执行委员会成员一职，离开沃达丰。马塞尔·德·格鲁特被任命为沃达丰德国公司首席执行官，马克斯·泰勒被任命为沃达丰英国公司首席执行官。Marcel和Max都向Ahmed Essam报告，但不是执行委员会成员， Marika Auramo已被任命为沃达丰业务首席执行官和沃达丰执行委员会成员，自2024年7月1日起生效 。Marika将接替Giorgio Migliarina，后者自Vinod Kumar于2023年12月31日离职以来， 成功领导沃达丰业务担任临时首席执行官。 我们 认识到沃达丰的成功取决于董事会为股东的利益做出 的决定，并在此过程中考虑到我们所有的利益相关者。 这一年来，我以虚拟方式和面对面方式会见了机构股东。2024年3月，我与 多位公司最大股东举行了单独会议，讨论了资本分配、董事会组成和 集团形态等主题。年内，向个人 股东提供了更多资源，例如由 英国个人股东协会主办的在线演示。作为沃达丰主席和欧洲工业圆桌会议主席，我还会见了高级政治领导人。这些人包括我们市场的总统和总理，以及欧盟委员会等关键国际组织的总统和总理。董事会收到了关于于年内完成的投资者观感研究的最新情况。 董事会理解文化的重要性，并自上而下地设定组织的 基调，并将其嵌入整个集团 。我们把我们的文化称为‘沃达丰精神’。它是我们战略、组织和数字转型的关键 组件。 我们人员战略的目标是创造一个环境，使 增长永不停止，每个人都能真正归属感、创新和发挥其潜力。董事会定期收到有关员工敬业度和“沃达丰精神”的最新信息，这使董事会能够在适当的时候做出 明智的决定。 年内，Delphine Ernotte Cunci和Christine Ramon在担任员工敬业度负责人期间，通过我们的 欧洲和非洲市场的员工咨询委员会收集了 员工的意见。主要讨论主题包括：客户体验、个人发展和重新挖掘机会。 2023年的年度股东大会(‘AGM’)在沃达丰英国公司位于伯克郡纽伯里的总部举行，无法亲自出席的股东可以通过网络直播观看现场直播。 股东可以预先提交问题，或者如果亲自出席，则当天提出问题，供董事在 会议上考虑。我们打算以相同的格式举行2024年年度股东大会。 单击以了解有关年度股东大会的更多信息： 沃达丰。 董事会领导力和公司宗旨阅读更多 长期价值和可持续性32-56，63文化15-20，44，80股东参与12-14，73，82其他利益相关者参与12-14，73，80，82主席的角色75职责分工 非执行董事75-78独立70，87组成，继任和评估 任命和继任规划71-72，86，88技能，经验和知识70，72，76-78服务年限70，76-78评估71-73，84-85多样性15-16，70，72，83，87-88审计、风险和内部控制 委员会89-94财务报表的完整性63，90-94,124公平、平衡和可理解的91,123-124内部控制和风险管理93外部审计师94主要和新出现的风险57-69，90，93薪酬政策和做法98-118与目的、价值和 长期战略98-118独立判断和酌情决定权99,101,107未来一年董事会和我的主要重点将是为即将按计划退休的继任 规划， 同时继续支持卢卡、玛格丽塔和哈特姆担任他们的新角色。 此外，董事会将继续推动可持续价值的创造，并监督公司在执行以客户、简化和增长为重点的沃达丰战略方面的进展。 董事会将继续审查集团的战略，使其适应 预测或应对我们运营的市场中的机会和风险。 感谢您的持续支持。 /S/Jean-François van Boxmeer Jean-François van Boxmeer 董事会主席Jean-François van Boxmeer 73沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告财务财务其他信息 |
| 我们的治理结构 董事会负责集团业务的整体运作，包括：我们的长期成功；设定我们的目标；监控文化、价值观、标准和战略目标；审查我们的业绩；以及与我们的利益相关者保持积极的对话。董事会设立了五个正式委员会 ，专注于具体领域。以下是更详细的概述： 治理 执行委员会 专注于战略实施、财务和竞争表现、商业和 技术发展、继任规划和组织发展。 委员会还设立了一些额外的管理委员会，包括： 单击了解更多有关 执行委员会： vodafone.com/exo -披露委员会 -风险与合规委员会 -ESG和声誉指导委员会 董事会 董事会由主席、高级独立董事、 非执行董事、集团首席执行官和集团首席财务官。我们的非执行董事为董事会和委员会带来了 独立的判断力，以及广泛而多样的商业、金融和行业经验。 每种角色的摘要可在第75页找到董事会成员的传记可在第76-78页找到董事会会议的结构，以便进行公开讨论。在每次会议上，董事都会获知各主要委员会主席的主要讨论和决定 。董事会和委员会的会议纪要在每次会议后分发给所有 董事。 在第81-83页上阅读有关董事会在本年度的活动的更多信息董事会集体负责通过 有效的监督和审查确保领导力。董事会的职责包括交付战略和业务绩效。 董事会还监督风险评估 系统和流程的实施，以识别、管理和缓解沃达丰的主要风险。它还负责与财务、审计和内部控制、声誉、上市公司管理、 公司治理、薪酬和有效继任规划有关的事务，其中大部分由其主要委员会监督。 执行委员会 执行委员会由集团首席执行官Margherita Della Valle和集团首席财务官Luka Mucic 以及负责全球商业运营、人力资源、技术、对外事务和法律事务的多名高级管理人员组成。委员会成员还包括执行主席沃达丰德国公司和欧洲市场首席执行官、首席执行官沃达丰投资公司、首席执行官沃达康集团和首席商务官兼首席执行官沃达丰意大利公司。在集团首席执行官的领导下，执行委员会和其他管理委员会负责制定日常管理和运营决策，包括根据既定的风险管理框架、合规政策实施 战略目标和增强竞争力 业绩，内部控制系统和报告要求。执行委员会成员及其经验、技能和专长范围的详情见第79页。一些 成员还担任外部非执行董事，这为他们提供了宝贵的董事会经验。 执行委员会的简介可在第79页找到 单击阅读有关每个董事会Committee： vodafone.com/board-committees Nominations和 治理委员会的职责的更多信息 评估董事会 的组成，并确保董事会 多样性和 技能平衡。 审查董事会和 执行委员会 继任计划，以 保持技术资源的连续性 。 监督与公司相关的事务 治理。 ESG委员会 监督ESG 计划，并监督与 授权人员有关的目的议程， 保护我们的星球 并确保 沃达丰以诚信行事。 对照关键的 绩效 指标和 外部ESG指标 结果监控进度 。 监督 ESG承诺的进度 并向董事会targets. Technology Committee Supports 履行其对公司的监督，特别是 技术 如何支持公司 战略，包括 评估风险和探索创新以实现 未来增长。 监控技术 开发、创新、 风险、干扰因素和 缓解措施。 审查技术 供应链、 合作伙伴关系和external relationships. Remuneration Committee Sets，审查，并建议 主席薪酬政策 ，高管和 高级管理人员 团队。 监督 薪酬政策的实施。 监督整个集团的一般薪酬 做法。 审计和风险委员会 审查 集团内部 控制系统的充分性，包括风险 管理框架和 相关合规活动。 The Committee also has joint responsibility, with the ESG Committee, for reviewing the appropriateness and adequacy of ESG disclosures provided within the Annual Report and the ESG Addendum, including the approval of their content. – AI Governance Board – Simplicity Board – Capital Decision Board – Business Decision Board – National Security Committee 74 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 职责分工 主席 Jean-François van Boxmeer -领导董事会，设定每次会议议程，并确保董事会 收到准确、及时和明确的信息，以监督 和挑战管理，指导他们和董事会做出正确的决定； -促进执行董事和 非执行董事之间的公开辩论文化，并在执行董事不在场的情况下与非执行董事举行会议； -定期与集团首席执行官和其他高级管理人员会面，以了解情况； -确保与股东和其他 利益相关者进行有效沟通； -促进公司治理的高标准，并确保 董事了解公司股东和其他关键利益相关者的意见，以及第172条《2006年公司法》的职责； -促进和维护公司的利益和声誉；和 -代表公司面向客户、供应商、政府、 股东、金融机构、媒体、社区和公众。 高级独立董事 David -为董事长提供意见，并根据需要充当值得信赖的董事 中间人； -必要时至少每年与非执行董事会面一次，评估董事长的 业绩，并将结果传达给董事长；和 -与提名和治理委员会一起，领导 主席有序的继任过程。 员工参与领导 Delphine Ernotte Cunci和Christine Ramon -与集团运营的关键地区的员工接洽，回答员工选举的 代表提出的直接问题，并就这些讨论的内容和结果向董事会提供反馈。 非执行董事 -监控和挑战管理层的业绩； -协助制定、批准和审查战略； -审查集团财务信息并向管理层提供建议； -与利益相关者接触，并就他们的观点提供见解 ，包括与沃达丰员工和文化有关的观点； 和 -作为提名和治理委员会的一部分， 审查董事会和高级管理层关键成员的继任计划。 公司秘书 Maaike de Bie -确保董事会与 委员会之间、高级管理层与非执行董事之间及时进行必要的信息流； -支持董事长确保董事会高效和 有效地运作，并协助董事长组织董事上岗 和培训课程； -提供关于所有公司治理发展的建议并使董事会了解最新情况； -是执行委员会成员。 集团首席执行官 Margherita Della Valle -领导公司领导，包括代表公司向客户、供应商、政府、股东、 金融机构、员工、媒体、社区和 公众提供意见，并提高集团的声誉； -领导执行董事和高级管理团队 管理集团业务，包括主持执行委员会； -制定和实施集团目标和战略，同时考虑到股东和其他利益相关者； -为高级管理团队建议薪酬、雇用条款和继任规划； -管理集团的风险状况并确保适当的内部控制措施到位； -确保遵守法律、法规、公司治理、社会、道德和环境要求以及最佳实践； 和 -确保有有效的流程与员工和为公司工作的其他人员进行接触、沟通和倾听。 首席财务官 Luka Mucic -支持首席执行官制定和实施集团战略； -领导全球财务职能并培养关键的财务人才； -确保有效的财务报告、流程和控制 ； -建议年度预算和长期战略和财务计划。 -监督沃达丰与投资界的关系； 和 -供应链管理方面的线索，包括沃达丰 采购公司。 单击阅读有关董事会角色和职责的更多信息、保留事项 以及每个董事会的职权范围 委员会：vodafone.com/board 阅读有关董事会的更多信息 委员会及其活动的详细信息， 第86-118页75沃达丰集团年度报告20-F 2024治理财务 其他信息 |
| 治理(续) 我们的董事会 委员会密钥 审计和风险委员会 E ESG委员会N提名和 治理委员会 R薪酬 T技术委员会 委员会 坚实的背景表明 委员会主席 我们的业务由董事会领导。以下提供了截至2024年6月14日的董事简历详细信息。 点击查找董事的完整简历： vodafone.com/董事会 列出的外部任命仅为根据上市规则9.6需要披露的任命。 Jean-François van Boxmeer N E 董事长-独立任命 任期：3年 职业和经验： Jean-François担任喜力首席执行官15年，在公司工作了36年。Jean-François在2001年加入喜力执行董事会之前，曾在非洲和欧洲担任过多个高级职位，负责全球供应链和技术服务，并负责西北欧、中东欧和撒哈拉以南非洲地区的业务运营。支持战略和长期成功的技能和属性： -通过企业对企业和企业对消费者业务模式推动增长的丰富国际经验， 这两者都是公司战略和长期成功不可或缺的组成部分。 -监督复杂和影响深远的项目的管理，包括公司运营所在国家/地区的具体实践 经验。 -熟练的沟通者，在 大型全球组织的背景下发展 利益相关者关系和监督治理的良好记录，作为 董事会主席，继续对公司具有重大价值。 外部任命： -喜力控股有限公司非执行董事董事 集团首席执行官兼首席执行官董事 任期：1年(担任集团首席执行官) 职业和经历： 除了自2018年以来担任集团首席财务官的职位外，玛格丽塔·德拉·瓦莱最初被临时任命为集团首席执行官，自2023年1月1日起生效。2023年4月27日，我们 宣布永久任命Margherita为集团首席执行官 即刻生效。Margherita继续担任集团首席财务官，直到Luka Mucic于2023年9月1日被任命为首席财务官。Margherita之前在沃达丰担任过2015至2018年的副首席财务官、集团财务总监、沃达丰欧洲地区首席财务官和沃达丰意大利首席财务官 。她于1994年加入Omnitel Pronto Italia(后来更名为沃达丰意大利)，在进入金融行业之前，她在消费者、市场营销、商业分析和客户群管理方面担任过重要的高级职位。玛格丽塔在2007年进入集团财务职位后，建立了多个共享运营职能部门，目前员工超过31,700人，并为其他市场的28个合作伙伴提供涵盖IT运营、客户服务、供应链管理、人力资源和财务运营的服务组合。 支持战略和长期成功的技能和属性： -强大的商业和运营领导力，具有专家 对全球电信格局的了解 至30年的直接行业经验。 -丰富的企业财务和会计经验， 翻译成资本配置、运营效率和投资评估的专业知识。 -在沃达丰工作了近30年后，玛格丽塔对公司的文化和价值观有很强的个人从属关系和理解，这有助于她向所有 利益相关者代表公司，并制定和实施战略。 -培养下一代人才的可靠记录， 包括沃达丰内部的高级领导层和更广泛的 通过创建NXT女性在金融 ，这是一个倡议，欧洲首席财务官确定，导师和 促进金融领域冉冉升起的女性新星。 外部任命： -利洁时集团有限公司、非执行董事和审计委员会成员 卢卡·穆西奇 集团首席财务官兼首席执行官董事 任期： |
| 委员会密钥 审计和风险委员会 E ESG委员会N提名和治理委员会 R薪酬 T技术委员会 委员会 坚实的背景表明 委员会主席 汇集了五个不同的监管机构。在Ofcom之后， Stephen担任英国首相的战略主管， 然后担任通信、技术和广播国务大臣。斯蒂芬后来在 2016年至2020年期间担任 商业、能源和工业战略部的非执行董事。 支持战略和长期成功的技能和属性： -价值创造的记录，在电信和媒体领域具有特定经验。 -公共政策、政府事务和监管方面的经验 -与公司高度监管的环境相关的宝贵经验 。 外部任命： -信息公司，集团首席执行官米歇尔·德马雷 非执行董事 任职：6年 职业生涯和经历： 米歇尔在比利时大陆银行开始他的职业生涯，然后 在陶氏化学公司工作了18年，负责法国、美国和瑞士比荷卢的几项财务和战略职责。 他于 2002年至2005年担任巴克斯特国际欧洲首席财务官，并于2005年至2013年在ABB集团担任首席财务官。他还在2008年担任ABB的临时首席执行官。他于2009年至2019年担任瑞银集团独立副董事长，并于2013年至2017年担任先正达股份公司副董事长/董事长。 支持战略和长期成功的技能和属性： 久经考验的跨国商业领袖，拥有丰富的国际财务、战略和并购经验。 -治理和公司管理方面的高度熟练， 米歇尔为董事会和他所在公司的每个委员会带来了这一点。 外部任命： -阿斯利康，非执行主席，提名和治理委员会主席兼薪酬委员会成员 Hatem Dowidar N 非执行董事 任期： |
| 治理(续) 委员会关键 审计和风险委员会 E ESG委员会N提名和 治理委员会 R薪酬 T技术 委员会 坚实的背景表明 委员会主席 玛丽亚·安帕罗·莫拉莱达·马丁内斯 非执行董事 任职：6年 职业和经历： 安帕罗于1988年加入IBM，并在公司工作了20多年，2005年成为IBM南欧的总裁。2009年，Amparo加入Iberdrola S.A.，担任国际部首席运营官至2012年。Amparo是皇家经济和财政科学学院的成员，并于2005年入选国际科技女性名人堂。 支持战略和长期成功的技能和属性： -工程学背景，IT和技术使Amparo 拥有丰富的经验，并能够在技术董事会讨论期间提供宝贵的 贡献。 -企业社会责任经验以及她作为包容性和多样性倡导者的经验在她担任公司ESG委员会主席的 背景下是重要的资产。 外部任命： -空中客车集团，高级独立董事，薪酬主席， 提名和治理委员会及道德委员会成员， 合规与可持续发展委员会 -caxabank，董事非执行董事兼任命和可持续发展委员会主席 -A.P. 此外，他于2010年1月至2015年9月担任标准人寿首席执行官，并于2006年11月以集团财务董事的身份加入公司。David也曾是普华永道的合伙人，在那里他开始了他的见习生涯。 David之前担任的非执行职务包括：汇丰控股、伦敦证券交易所集团、苏黎世保险集团、英国绿色投资银行、北方食品公司、因此公司、HDFC人寿(印度)和苏格兰皇家管弦乐团。 他是英国保险商协会的副主席。他还曾是英国金融城委员会咨询委员会和苏格兰政府金融服务咨询委员会的成员。支持战略和长期成功的技能和属性：作为高级领导人具有广泛的运营和战略经验，并对金融和资本市场有深刻的理解。 -重要的金融经验，通过关注风险 以及控制环境和集团韧性，为审计和风险委员会主席带来强有力的指导。 Christine Ramon A E 非执行董事和员工参与主管 任职时间：1年 职业和经验： Christine之前是全球黄金开采公司盎格鲁黄金阿散蒂有限公司的首席财务官兼高管董事 。在加入盎格鲁黄金阿散蒂之前，她是南非能源和化工公司萨索尔有限公司的首席财务官。在加入萨索尔之前，Christine也是Johnnic Holdings Ltd的前首席执行官，Johnnic Holdings Ltd是一家投资控股公司，在媒体、娱乐和电信领域拥有权益。此外，她还曾在百事可乐担任财务总监。Christine曾在全球会计职业组织国际会计师联合会、南非电信公司MTN Group Ltd.、水泥公司Lafarge S.A.和南非铁路、港口和管道公司Transnet SOC Ltd.担任过非执行职务。支持战略和长期成功的技能和属性： -丰富的非洲市场经验，这有助于公司实现成为欧洲和非洲一流电信公司的雄心。 -最新的投资者关系经验和强大的大使技能 是通过迄今卓越的高管生涯培养出来的。 -经验丰富的公司财务高管，具有广泛的董事会专业知识，这是对董事会现有财务、商业和战略专业知识的补充。 外部任命： -点击集团有限公司非执行董事， 薪酬与提名委员会成员、审计 与风险委员会成员 -探索有限公司非执行董事、董事非执行董事、审计 委员会及社会与道德委员会成员、薪酬委员会成员及公平对待客户小组委员会成员 Simon Segars E T 非执行董事 任职：一年 职业与经验： 西蒙曾任ARM有限公司首席执行官，是半导体知识产权开发的全球领导者。 During 2017 to 2021, Simon was also a Board member of the SoftBank Group. Prior to joining Arm in 1991, he was an engineer at Standard Telephones and Cables. Skills and attributes which support strategy and long-term success: – Possesses significant understanding of technology trends and how these are reshaping industry landscapes, which are important in charting the Company’s long-term strategic direction. – Proven history of business transformation and corporate strategy in dynamic and swiftly evolving commercial environments. External appointments: – Dolby Laboratories, Inc., non-executive director Click or scan to watch our Non-Executive Directors explain their role: investors.vodafone.com/videos 78 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 执行委员会的履历详情，以下是截至2024年6月14日的数据。 Margherita Della Valle BD 集团首席执行官 Luka Mucic RC AI SB BD DC 集团首席财务官 阅读有关集团首席执行官的更多信息 在第76页阅读有关集团首席财务官的更多信息 Aldo Bisio AI SB BD 首席商务官兼首席执行官沃达丰意大利公司 Aldo于2023年1月被任命为集团首席商务官。 他于2014年1月被任命为沃达丰意大利公司首席执行官，并于2015年10月加入执行委员会。Aldo 负责通过CX卓越和为消费者细分市场提供新的数字服务来推动集团的商业和品牌战略 。作为意大利的首席执行官，他负责指导当地的商业战略并推动卓越的运营。在加入沃达丰之前，奥尔多从2008年起担任阿里斯顿热能集团董事集团总经理，并于2010年被任命为集团首席执行官。作为麦肯锡公司的一员， 他曾在专注于电信和媒体行业的战略咨询公司担任过不同职位。 Maaike de Bie DC AI RC CD ER 集团总法律顾问兼公司秘书 Maaike de Bie于2023年3月1日被任命为集团总法律顾问兼公司 秘书，负责集团法律、合规、风险和公司秘书处职能，并就与公司治理相关的所有方面向 董事会提供建议。她 之前担任易捷航空公司的总法律顾问和公司秘书，在此之前曾担任皇家邮政公司的总法律顾问。作为一名经验丰富的国际律师，Maaike在美国和英国都拥有双重资格，拥有30多年的经验。她也是Blueprint for Better Business的受托人 ，Blueprint for Better Business是一家独立慈善机构， 帮助企业受到激励和指导，以尊重 人并为更美好的社会做出贡献。 Ahmed Essam SB bd 沃达丰德国执行主席兼首席执行官欧洲市场 Ahmed于2024年4月1日被任命为沃达丰德国执行主席兼欧洲市场首席执行官，并自2016年以来一直是执行委员会成员。艾哈迈德在电信、战略、财务规划、商业管理和综合管理领域拥有20多年的经验。他拥有丰富的电信经验，在过去23年中曾在集团多家公司的高层运营，包括在南非沃达康管理董事和在沃达丰西班牙公司担任首席执行官。Shameel在沃达康集团有限公司、Safaricom Plc和沃达丰埃及电信公司 担任董事会职务。A.E.他也是南非商业领导力委员会的成员。他自2021年4月以来一直担任首席数字和信息官，作为新成立的欧洲一体化技术团队的一部分，该团队旨在推动转型，实现沃达丰成为下一代电信公司的雄心。在此之前，Scott曾在Dimension Data担任过多个高管职务，包括集团主管-服务、澳大利亚首席运营官和澳大利亚首席信息官。Scott于2023年1月加入执行委员会。Joakim Reiter ER RC CD 首席外部和企业事务官(自2017年8月起成为执行委员会成员)Joakim是沃达丰 首席外部和企业事务官，负责 公共关系和公司事务，包括政策和法规、 沟通、安全、可持续性和慈善活动。他 目前是瑞典空间公司董事会成员。在加入沃达丰之前，Joakim曾担任联合国助理秘书长和世界贸易组织大使，曾担任瑞典驻欧盟高级外交官、欧盟委员会贸易谈判代表，并在瑞典外交服务部门拥有长期的职业生涯。 Alberto joined the Executive Committee in January 2023 and is responsible for strategy, architecture and design and for operating the Vodafone network in Europe. Serpil Timuray ER CEO Vodafone Investments Serpil Timuray was appointed as CEO Vodafone Investments in April 2024, responsible for Joint Ventures, Partner Markets, and new telco partnerships. Her prior roles at the Group Executive Committee were CEO Europe Cluster, Group Chief Commercial Operations and Strategy Officer, and Regional CEO AMAP. She joined Vodafone in January 2009 as CEO Turkey. Formerly, she worked at Danone Plc for 10 years latterly as CEO Turkey. She began her career in 1991 at Procter & Gamble where she held marketing roles for 8 years latterly as an Executive Committee member in Turkey. Serpil is an Independent Non-Executive Director at British American Tobacco Plc, the Chairperson of VodafoneZiggo and a Non-Executive Director at TPG Telecom. Leanne Wood SB AI RC 首席人力资源官 Leanne于2019年4月1日加入沃达丰，担任首席人力资源官和执行委员会成员。她负责领导沃达丰的人员和组织战略，包括 培养强大的人才和领导力、高效的组织、 战略能力以及吸引人的文化和工作环境。 之前，Leanne从2015年起担任Burberry plc的首席人员、战略和企业事务官。Leanne是董事的非执行董事 ，也是指南针集团审计、公司责任和提名以及薪酬委员会的成员。 委员会密钥 DC披露委员会RC风险和合规 委员会ER ESG和声誉 指导委员会AI治理委员会SB简化委员会 CD资本决策委员会BD商业决策委员会NS国家安全委员会坚实的背景意味着 委员会主席 ，自2024年4月1日起生效，马塞尔·德·格鲁特被任命为沃达丰德国公司首席执行官，马克斯·泰勒被任命为沃达丰英国公司首席执行官。 他们不是执行委员会成员，向艾哈迈德·埃萨姆汇报工作。从2024年7月1日起，Marika Auramo将加入我们的执行委员会，担任沃达丰业务的首席执行官。 79沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 治理(续) 我们的公司宗旨、价值观和文化 宗旨 我们的宗旨是携手共创更美好的未来。我们的目标是创建一个每个人都能蓬勃发展的数字社会。我们 帮助实现的数字社会使社区更加繁荣和更具弹性。 然而，我们必须努力确保每个人都参与进来，并且 进步不会以牺牲地球为代价。这就是为什么我们把为人民赋权、保护地球和维护信任作为我们业务的核心，指导我们所做的一切。我们的宗旨是由董事会倡导的，董事会对公司的监督和长期成功负有集体责任。它与我们的文化和战略保持一致，被置于我们决策和战略制定的前沿，董事会考虑了管理层在这一年中取得的进展 如何推动了我们的目标。董事会监督确保持续的 产品开发实现了我们为更美好的未来建立联系的雄心。 在第34-56页战略中阅读有关我们的目标的更多信息 董事会监督公司相对于既定战略目标的进展情况及其相对于竞争对手的表现。董事会 会议是根据公司的战略 优先事项和会议议程设计的，目的是在适当的时刻和来自广泛的高级领导提供信息，以使董事会能够有效地审查和挑战。 在第9页的治理中阅读有关沃达丰路线图的更多信息 董事会通过定期审查治理方面的发展并确保这些最佳实践被公司采纳，以确保保持最高标准的公司治理 。还考虑了监督利益冲突的安排。 所有董事都可以听取公司秘书的建议，公司秘书负责就所有治理事项向董事会提供建议 并确保董事会能够获得必要的政策， 高效运营的流程和资源。 阅读有关我们的治理结构以及角色和责任的更多信息 第74-75页的价值观和文化 董事会在设定我们组织的基调方面发挥着关键作用，并 倡导我们预期在整个集团内看到的行为。 沃达丰精神与我们的目标和战略一致，这 最终会带来更有积极性和更有生产力的员工队伍。 董事会全年继续影响和监测文化，并收到《沃达丰精神》计划的最新消息， 包括“精神沃达丰”时代、每两年一次的精神节拍调查、 全球脉搏调查以及与新员工和离职者分享的调查。 沃达丰的文化氛围通过一系列 机制进行衡量，包括政策和合规流程、内部 审计，以及供员工提出关注事项的正式和非正式渠道 。后者包括我们的精神节拍调查和我们的告密计划，直言不讳，与我们合作的承包商和供应商也可以获得该计划。董事会会获知任何重大爆料事件。 除了这些机制外，董事会仍致力于与员工进行接触，这些机会将继续 塑造董事会影响和理解公司文化的方式。 阅读第44页有关员工参与的更多信息 考虑到我们业务的地理规模和复杂性，我们利用了 多种员工参与方法和董事会、执行委员会、以及我们的 员工参与。 这些计划的示例包括： 员工敬业度负责人出席员工论坛 董事会收到了Delphine Ernotte Cunci和任命的员工敬业度负责人Christine Ramon的反馈，他们 出席了欧洲和非洲的员工论坛。从这些会议中可以明显看出，员工代表继续 感激有机会直接与董事会成员交谈。 通过这些渠道，我们了解到我们的员工 对市场合并和收购、客户 个人发展和再技能的经验和机会感兴趣。 Workplace Communications ‘Workplace’是我们的内部数字平台，允许员工 开始他们选择的话题的对话和群组。执行委员会和内部沟通团队定期在平台上发帖，向我们的人员提供最新信息。员工可以发布并直接回复观点和问题。 下表显示了本年度的主要亮点： 发布主题 客户服务改进 讨论焦点：沃达丰意大利首席执行官发表声明，展示了为改善我们的客户服务体验而开展的工作。 与沃达丰人的发展一起成长 讨论焦点：首席人力资源官重申了沃达丰的 承诺：通过分享学习平台的发布，为每个人提供学习新技能、发展和进步的机会。同事们将能够 学习新技能并发展符合我们优先考虑的客户、简单性和增长的现有技能。 2023全球英雄人物发展 讨论焦点：集团首席执行官宣布了沃达丰全球英雄精神奖的获奖者。这些奖项表彰和表彰沃达丰的同事，他们不遗余力地为我们的客户提供服务和支持。从利用我们的连接来帮助那些需要帮助的人，到将我们的客户放在首位提供更好的服务。这些 个人和团队真正体现了我们作为一个沃达丰的目标。 绩效加速会议人员发展 讨论焦点：集团首席执行官提供了在德国、意大利、英国、欧盟集群和WITH_VOIS举行的PAM的最新情况。这些 ‘市政厅’会议重点介绍了我们在与客户、简单性和增长相关的 行动计划的进展情况。这位首席执行官强调了我们继续加快转型的集体雄心，并推动 更好地为我们的客户服务，成为欧洲和非洲一流的电信公司以及欧洲领先的B2B平台。 财务业绩和 集团业绩 我们的业务战略和业绩 讨论焦点：发布了关于财务业绩和集团业绩的季度交易更新视频。这些提高了员工对影响集团和公司业绩的财务和经济因素的认识。 员工倾听 我们增加了员工在沃达丰期间分享他们的 经验的机会。我们在新员工生命周期中主动收集 员工的观点，并在第一周、第一个月和第一个90天衡量员工的情绪。要求离职员工在记录通知后48小时内进行反馈。 80沃达丰集团年度报告FORM 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 董事会活动和主要决策 我们的董事会负责集团的全面领导 全年，董事会的活动和讨论继续聚焦于公司的战略重点。 董事会监督公司的战略方向，并支持 执行管理层在透明的治理框架内交付战略。除了深入研究集团的战略重点和整体形态外，董事会还 审议了包括业务计划、财务业绩、数字和技术以及治理在内的主题。下面详细介绍了这些主题。 根据《2006年公司法》第172节在决策过程中考虑了关键利益相关者。 在第12-14页了解有关沃达丰的主要利益相关者以及董事会如何在这一年与他们接触的更多信息 我们的战略优先事项 客户简化增长 客户 我们的客户在整个2014财年仍然是重点关注的对象，因为我们开始实施去年年度报告中传达的战略转型行动计划。 }在第8-9页阅读有关我们战略转型的更多信息执行委员会成员和 高级领导定期向董事会提供有关客户不断变化的需求的信息。 客户行动计划 董事会在2023年9月举行的互动战略 会议上收到了有关整个集团的客户满意度和 市场经验的最新情况。讨论的重点是每个市场的客户面临的问题，以及作为更新的客户行动计划的一部分而实施的七项关键行动。 董事会于2024年1月访问了特伦特河畔斯托克的联系中心，以了解英国客户行动计划的进展情况。董事会 收到了CX转型的最新进展，并在访问期间加入了专家护理、业务护理、运营中心和数字中心 部门，以更深入地研究运营 绩效。 沃达丰德国 董事会审议了与1&1 Mobilfunk GmbH(‘1&1’)的拟议协议，并于2023年8月2日宣布已达成长期 国家漫游合作伙伴关系。该协议 支持当前和未来的移动技术，并将从2024年下半年开始为客户提供5G 移动覆盖。通货膨胀和技术发展的影响是协议中反映的主要考虑因素。 德国市场是董事会于年内讨论的一个深层次话题。审查考虑了三个战略优先事项的关键的长期变革性计划：客户、简单性和增长。 生活成本危机 董事会了解了公司生活成本计划的最新情况，以确保消费者和小企业继续得到支持。 数字和技术委员会 董事会于2023年5月10日批准成立技术委员会，作为董事会的 委员会。随后，技术委员会向董事会通报了技术战略的发展和实施的最新情况。将重点 放在了Tech2025愿景上，该愿景旨在实现数字化 转型以更好地服务我们的客户，推动简化并实现增长。 在第95页了解有关技术委员会的更多信息 战略合作伙伴关系和人工智能 董事会已经考虑了人工智能对业务不同领域的影响。 2023年11月13日，我们宣布计划与埃森哲建立战略合作伙伴关系，将共享运营商业化，从而为我们的运营公司和合作伙伴市场 加速增长、增强客户服务并显著提高效率。合作伙伴关系将利用埃森哲的世界级技术和转型服务，如数字解决方案和平台，以及深厚的人工智能专业知识。战略合作伙伴关系 取决于最终协议的完成。 2024年1月16日，该公司宣布与微软建立为期10年的战略合作伙伴关系，旨在利用我们各自的 优势，为3亿多家企业和消费者带来生产性人工智能、数字服务和 云， 改变客户体验。协作的五个关键领域是生成性人工智能、扩展物联网、非洲数字加速、企业增长和云转型。 财务业绩和资本 财务业绩 全年，董事会定期收到首席财务官和管理团队关于集团财务业绩的最新信息。 董事会对照去年的预算审查了集团的业绩。未来一年的预算和长期计划已获批准。 于本年度内，董事会根据审计与风险委员会的建议，审议并批准了半年及全年业绩公告，以及年度报告和账目。 资本分配审查 2024年3月15日，我们宣布公司已进行了 广泛的资本分配审查，考虑了集团战略在其重塑的足迹范围内的投资概况。审查 得出结论，国家层面的资本密集度将大致保持在现有水平，稳健的资产负债表将通过新的杠杆政策保持 ，普通股息 将从25财年起重新基数至每股4.5欧分。 2024年5月14日，集团宣布将从2024年5月15日起启动一项初始5亿欧元的股票回购计划。作为在12个月内返还20亿欧元计划的一部分。 分红 批准分红的决定得到了对管理层开展的业务的状况、业绩和生存能力的强劲 评估的支持。2023年11月14日，我们 宣布中期股息为每股4.50欧分，并于2024年2月2日支付。我们已建议于2024年8月2日派发末期股息，每股4.5欧分。这与23财年宣布的股息和我们股东的期望 一致。 81沃达丰集团年度报告-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 治理(续) 英国 董事会讨论重点是英国业务可用的战略性 选项。 沃达丰英国和 Three UK的拟议合并提供了必要的规模，以便 能够加快5G全面覆盖的推出 ，通过 具有竞争力的价格访问整个英国的可靠、高质量和安全的5G网络使客户受益 。这笔交易对客户来说很棒 ，对国家也很好，对竞争也很有利。 根据监管机构和股东的批准，交易预计将在2024年底左右完成。 到目前为止的关键步骤 -2022年10月：我们确认正在 与和记黄埔(‘长和’)就 沃达丰英国和三英国的可能组合进行 谈判； -2023年6月：我们宣布已与 长和达成具有约束力的 协议； -2023年12月：继续与政治和监管利益相关者接触 ； -2024年1月：向英国竞争和市场管理局提交申请 。正如 预期的那样，2024年4月，合并调查进入第二阶段。 西班牙 董事会定期收到西班牙业务组合可进行的交易机会的最新信息。于2023年10月，我们宣布董事会已作出 决定与Zegona Communications plc(“Zegona”) 就出售Vodafone Holdings Europe， S.L.U(“Vodafone西班牙”)订立具约束力的协议。出售沃达丰西班牙公司是调整集团投资组合规模以实现增长的关键一步，将使我们能够将资源集中在具有可持续结构和足够的当地规模的市场上，从而提高集团的竞争力。沃达丰西班牙的出售工作于2024年5月31日完成。 – May 2024: We announced the completion of the sale of Vodafone Spain. Italy Vodafone has engaged extensively with several parties to explore market consolidation in Italy, including through a merger or disposal. The Board is supportive of in-market consolidation and has discussed the merits and risks of each option presented at length. Following input, the options available were narrowed and in March 2024, we announced that a binding agreement had been entered into with Swisscom AG (‘Swisscom’) for the sale of Vodafone Italy. The sale supports the new strategic direction of the Group and is subject to regulatory clearance. 到目前为止的关键步骤 -2023年12月：我们重申， 沃达丰支持在投资资本未能实现适当回报的国家进行市场整合 ，并确认 正在与各方探讨在意大利实现这一目标的选择； -2024年2月：我们宣布 沃达丰正在与瑞士电信就可能的 将沃达丰意大利公司出售给瑞士电信进行独家谈判；和 -2024年3月：我们宣布已与瑞士电信就出售沃达丰意大利公司 达成了一项具有约束力的协议。此次出售是重塑集团欧洲业务的第三步，也是最后一步。待监管机构批准后，出售给瑞士电信将创造显著价值 并确保业务保持其在意大利的领先地位。 战略和业务发展 集团的形态 董事会在2014财年花了大量时间讨论我们的战略重点以及集团的形式和规模，以支持这些战略优先事项。 除了预定的董事会会议外，还举行了几次特别会议，以考虑战略交易。董事会还参加了在德国举行的战略非现场会议，重点讨论了战略演变、战略优先事项的执行和投资组合目标。 根据《公司法》第172条的规定，董事会在外部顾问的支持下进行了分析，以此作为决策过程的一部分，以考虑利益相关者的利益，以及每项拟议交易是否符合公司成员的整体最佳利益。经过 审议后，董事会得出结论，建议的交易符合公司的最佳利益，并符合我们的战略 优先事项。在西班牙和意大利的交易将带来120亿欧元的预付现金收益。作为我们更广泛的资本分配审查的一部分，该集团于2024年5月14日宣布，将于2024年5月15日开始初始5亿欧元的股票回购计划 作为在12个月内返还20亿欧元计划的一部分。在完成对沃达丰意大利公司的出售后，有机会进一步回购高达20亿欧元的股票。 投资者关系 董事会定期收到关于市场份额信息、股价表现以及我们如何与机构投资者和分析师接触的最新信息。年内还提供了投资者的情绪和反馈 路演和会议。 阅读有关董事会在本年度如何与投资者接触的更多信息在第14页美国货架注册 2023年7月，董事会批准续签沃达丰的美国货架注册 以使公司能够在美国公开债券市场发行债券。 82沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告财务治理其他信息 |
| E&战略关系 2023年5月，我们宣布公司已同意与E&建立战略关系 。战略合作伙伴关系使双方能够在广泛的增长领域进行合作，因为双方都可以从彼此的运营规模和互补的地理足迹中受益。根据关系协议的条款，e&首席执行官Hatem Dowidar于2024年2月19日加入董事会。董事会 考虑了这一任命可能对董事会的活力产生的潜在影响。 在第77页了解有关Hatem Dowidar的技能和经验的更多信息 董事会随时了解有关共同控制合作关系的最新情况 沃达丰从Global Infrastructure Partners和KKR (统称“财团”)获得了5亿欧元的进一步收益，原因是该财团将其在Oak Holdings GmbH的持股比例增加到40%。 沃达丰德国公司 }沃达丰德国公司的业绩仍然是董事会今年的主要考虑因素 。讨论的重点是战略和确保 实施三年转型计划的适当方案和支持。 集团简化 董事会定期收到关于简化方案的最新情况，包括将全球共享业务活动商业化所需的结构变化。该计划的目的是提高效率。 风险 年内，董事会在审计和风险委员会的支持下，完成了对公司风险偏好、主要和新出现的风险及其管理方式的审查。审计和风险委员会还对本年度的主要风险进行了多次深入调查。 在第93页阅读有关我们的内部控制和风险管理系统的更多信息，在第90页阅读审计和风险委员会深入调查我们的人员 CFO继任 2023年7月24日，公司宣布任命Luka Mucic为集团首席财务官，从2023年9月1日起生效 经过严格的内部和外部搜索。根据其职权范围，提名和治理委员会领导了继任过程。 在提名和治理委员会第86页文化报告中阅读有关CFO继任的更多信息 董事会审议了年内员工精神节拍调查的结果 。SPIRIT的反馈是积极的，而且得分也有所提高。 尽管经历了多次变化、 转型和具有挑战性的外部环境，但敬业度和使命感仍有所提高。 在第15页上阅读有关SPIRIT BEAT的更多信息 董事会收到了有关员工语音计划的最新信息 并注意到全年使用了各种格式和渠道，以确保沃达丰所有市场的员工都有机会表达他们的想法和意见。 反馈是积极的，表明同事们 参与并对业务战略感兴趣，合并和收购 个人发展的活动和机会。 阅读第17页有关员工呼声的更多信息 董事会监督集团遵守英国2015年《现代奴隶法》要求的情况，并于5月批准了其现代奴隶制声明。 单击阅读我们的现代奴隶制Statement： vodafone.com/modern-slavery-statement Inclusion和多样性 董事会随时了解多样性和包容倡议的最新进展，以支持关键领域，包括人才吸引、保留和发展，关系和教育，以及数据。 阅读有关纳入的更多信息 第17-18页每年审查董事会多样性政策。 在第87-88页其他 阅读有关董事会多样性政策的更多信息 董事会在这一年中还花时间考虑以下事项： -安全、健康和福祉：董事会每两年收到一次关于健康和安全绩效、针对风险取得的进展、我们的健康和安全文化和治理以及 福利活动进展的 更新，包括心理健康。 阅读更多有关我们对安全、健康和福祉的新抱负的信息，请参阅 19-20页-集团的品牌和声誉：董事会收到了根据RepTrak衡量的沃达丰声誉的年度更新。 公司的声誉保持稳定，反映了我们的社会契约定位、多国社会计划和当地企业公民活动的持续贡献。 -内部控制和可行性声明的评估： 董事会在审查集团内部控制系统(包括风险管理)的有效性后，至少每年收到审计和风险委员会的最新情况。 根据审计和风险委员会的建议， 董事会批准将内部控制和可行性声明的披露列入年度报告。 -诉讼：董事会随时了解可能影响我们的利益相关者和声誉的诉讼和重大法律风险。 董事会将继续关注集团本年度的战略重点。 83沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 治理(续) 董事会效率和改善我们的业绩 董事会评估结果 董事会讨论了评估结果，并对确定的优势感到鼓舞。董事会尤其同意： 董事会作为一个有凝聚力的单位，在合作方面非常有效，并在2014财年期间作出改变后继续改进 。董事会成员在出现紧急特别事项时非常合作、尊重和灵活。 董事会的主要优势强调为： -合作、有效和准备充分。 -积极、开放和参与的主席。 -迅速和果断采取行动的能力，如CEO变动所示。 -董事之间在战略和战术上的协调。 -其组成具有高度相关的行业专业知识，以提供建议和提供管理监督。 董事被要求分享他们对首席财务官任命程序的想法和考虑 ，以帮助评估董事会的有效性。这些评论反映了一种非常积极的经验， 强调了董事会行动和程序的有效性： -“非常专注和有效的过程，平衡了投入和明确的方向-并取得了良好的结果。” -“良好的参与和挑战…在正确的地方结束。“ -”透明和有效。“ -”进行得非常周到。“ -”以适当的速度完成，任命了一位优秀的候选人。“ 董事会认识到它需要持续 监督和改进其业绩。我们的年度绩效评估 为董事会及其委员会提供了 考虑和 反思其活动的有效性、决策质量和每位董事会成员所做贡献的机会。 根据英国《2018年公司治理守则》，我们对董事会进行了 年度评估，以考虑其 组成、多样性以及成员协同工作以实现目标的效率。在2014财年，董事会评估是在内部进行的，沃达丰重新回到了典型的三年评估周期 。 由Consilium Limited(‘Consilium’)的Raymond Dinkin进行外部领导的评估。 独立董事会审查 公司的Raymond Dinkin进行外部领导的评估。 内部领导的评估内部主导的评估预计是 独立的外部领导的评估 评估过程 内部评估由主席领导，并得到 集团总法律顾问和公司秘书的支持。 审查的目标是评估： -沃达丰集团董事会效力和治理； -沃达丰集团各委员会的效力；以及 -董事个人的效力，考虑到他们在会议前的准备、时间承诺、独立性和敢于挑战的勇气。 评估的结构同意采用混合格式， 包括董事自我评估问卷和与主席的一对一对话。与前几年不同的是，还征求了集团总法律顾问和公司秘书的答复，以便进行更严格的审查，并提供额外的审查以供考虑和反思。 考虑到英国《2018年公司治理准则》中概述的条款和原则以及对沃达丰具有特殊重要性的事项，编制了一份由27个问题组成的董事会调查问卷，以收集和提取关于以下主题的反馈： -有效性； -技能、组成和多样性； --领导力(由董事独立高层领导的主席评价)； --行政和流程基础；和 -董事会委员会。 相反，董事和 主席之间的一对一会议采用了结构较少的形式，使董事能够就谈话的主题进行领导，并有机地提出特定项目和意见。 董事的答复经过整理，并向提名和治理委员会和董事会提交了一份总结 调查结果的文件，提交给提名和治理委员会和董事会，提交给2024年1月的会议。 84沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告财务财务其他信息 |
| 主席是一位出色的促进者，他鼓励所有 成员发表意见，不压制相反的观点，从而实现有意义的参与。 管理 和流程 董事会会议的基本原则具有正确的频率和长度。宣布任命卢卡·穆契奇从2023年9月1日起担任首席财务官。提名以及治理委员会和董事会还在多次会议上考虑了继任规划。 运营业绩：将时间优先用于客户的关键战略优先事项、简单性和增长 董事会在2023年9月花了一整天的时间集中讨论三个战略优先事项和支持这些优先事项的计划。额外的 会议和2014财年剩余的董事会会议中介绍的这些举措的最新情况，包括深入研究卫星战略 和削减严重诽谤者的最新情况。 技术：增加董事会对技术战略和资本分配的关注 董事会于2023年5月批准成立技术委员会。委员会在2014财年召开了三次会议，重点讨论了当前的技术战略，包括深度潜水和25财年的预算流程。 个人评估 自我评估问卷中包含了能够对个别董事的业绩进行正式和严格的年度评估的具体问题 。每个人对董事的贡献有效性进行了评级，要求受访者考虑会议前的准备情况、时间承诺、独立性和敢于挑战的勇气。事实证明，结果非常有利，得出的结论是，每个董事 继续为董事会会议及其所在委员会的会议做出宝贵贡献，并支持 董事有效合作为公司的长期成功做出贡献的观点。 董事会委员会 每个董事会委员会在自我评估问卷的最后一部分作为更广泛评估过程的一部分进行评估 。问题涉及各委员会及其各自主席的后勤、业绩和效力。这次审查的结论是积极的，委员会成员一致认为，各委员会正在有效运作，其各自的主席鼓励公开交流和有意义的参与。会议强调了各委员会的主要优势以及需要改进的领域。 85沃达丰集团年度报告--《Form 20-F 2024战略报告治理财务》其他信息 |
| 提名和治理委员会 治理(续) 提名和治理委员会(委员会)继续监督董事会及其委员会的组成、结构和规模 以确保技能、知识、具有丰富的经验和多样性，以便能够有效地履行职责。 委员会监督与公司治理和继任规划有关的所有事务，并向董事会提出适当的建议。 主席让-弗朗索瓦·范·博克斯米尔 成员 Stephen A.Carter CBE Michel Demaré Hatem Dowidar(于2024年2月19日被任命为成员) David·尼什(于2023年7月25日被任命为成员) 除Hatem Dowidar外，委员会由 名独立非执行董事组成。委员会在这一年中安排了四次会议，并视需要举行了额外的特别会议。委员会会议的出席情况见 第70页。 委员会主席的来信 我很高兴代表董事会提交提名名单和治理委员会截至2024年3月31日的年度报告。 集团首席财务官-Luka Mucic 去年，我们宣布Margherita Della Valle已被任命为集团常任首席执行官 之后，委员会的主要工作重点是任命一名集团首席财务官。委员会在考虑到担任集团首席财务官所需的经验、技术知识和领导才能的情况下，制定了详细的规格。开展了内部审查程序，还任命独立的外部猎头公司Egon Zehnder为委员会寻找合适的候选人提供支持。经过面谈和对候选人资历的进一步测试，委员会于2023年7月向董事会提出了一项建议。董事会批准了任命Luka Mucic为集团首席财务官的建议，自2023年9月1日起生效。卢卡还于同一天加入执行委员会，并担任风险与合规委员会和资本决策委员会的主席，这两个委员会是执行委员会的小组委员会。 卢卡在国际领导力、企业重新定位和价值创造方面有着良好的记录，随着集团进行战略转型，我们很高兴地欢迎他 加入董事会。 Luka进入董事会的任命将在2024年股东周年大会上获得股东批准。 在第76页了解更多关于Luka的背景，在第88页了解更多关于Luka的董事会组成和继任规划 委员会审查董事会及其委员会的组成， 评估技能、经验、独立性、知识和多样性要求的平衡。它还监测非执行董事的任期和技能，以协助继任规划。 年内，克里斯平·戴维斯爵士、克拉拉·弗斯爵士和瓦莱丽·古丁在2023年股东周年大会结束后辞去非执行董事职务。自同日起，David被任命为董事高级独立董事，莫拉莱达被任命为薪酬委员会主席，德尔芬·厄诺特和克里斯蒂娜·拉蒙被任命为员工聘用主管。 在收到必要的监管批准后，沃达丰最大股东e&的首席执行官哈特姆 于2024年2月19日加入董事会，成为董事的非执行董事以及提名和治理委员会的成员。哈特姆为董事会带来了在电信行业的丰富经验 并在中东、非洲和欧洲的一系列公司担任过高级职位。 委员会相信董事会目前拥有为公司战略目标做出贡献所需的 技能和经验组合。 阅读执行委员会第70页和第76-78页有关每个Hatem任期的详细信息以及非执行董事的技能和经验摘要，继任规划和人才 筹备工作 委员会定期收到关于继任规划和执行委员会成员变动的最新情况。在 年中，委员会讨论了董事会级别以下高管的继任计划，重点关注人才管道的强度、深度和多样性。我们还对关键领导角色进行了深入评估，以确保与新的业务战略和运营模式保持一致。 从2024年4月1日起，我们对执行委员会进行了多项更改。艾哈迈德·埃萨姆被任命为沃达丰德国公司执行主席兼欧洲市场首席执行官。Serpil Timuray被任命为沃达丰投资公司的首席执行官，负责我们的投资。马塞尔·德·格鲁特被任命为沃达丰德国首席执行官，马克斯·泰勒被任命为沃达丰英国首席执行官。Marcel和Max都向Ahmed Essam汇报工作，不是执行委员会成员。 我们于2024年4月16日宣布，Marika Auramo已被任命为沃达丰业务首席执行官和执行委员会成员，自2024年7月1日起生效。Marika将接替Giorgio Migliarina，Giorgio Migliarina自Vinod Kumar于2023年12月31日离职以来，Giorgio Migliarina成功领导沃达丰业务 担任临时首席执行官。 治理 委员会继续审查年内为遵守 2018年英国公司治理准则(“守则”)以及其他法律和监管义务而采取的行动。委员会定期收到治理最新情况，并对沃达丰全年全面遵守《守则》感到满意。 任命程序 在考虑招聘新董事时，委员会采用了正式和透明的程序，其中考虑了所需的技能、知识和经验水平以及社会流动因素和多样性。为开始任命流程，该公司与外部搜索咨询公司接洽， 该公司为其提供搜索规范。然后，咨询公司 会提出一份具有不同背景和特征的个人名单。入围候选人由 委员会成员面试，并与集团首席执行官、董事长和首席人力资源官会面。将向董事会推荐选定的候选人。一旦选定候选人， 将起草任命条款并与选定候选人达成一致。 委员会认识到董事会预测并为未来做好准备并确保个人的技能、经验、知识和观点反映集团的持续需求是非常重要的。由于预计2025年将按计划退休，董事会层面的继任规划再次受到关注。 点击或浏览观看我们的非执行董事解释他们的角色： Investors.vodafone.com/Video 86沃达丰集团 Form 20-F 2024战略报告治理财务年度报告其他信息 |
| 独立性 根据守则，委员会审议了所有非执行董事的独立性。经过 评估，除Hatem Dowidar外，所有非执行董事都被认为是独立的，他们继续做出独立贡献并有效地挑战管理层。 所有非执行董事都已提交选举或改选，视情况而定，在2024年年度股东大会上，执行董事服务合同和非执行董事委任书可在我们的注册办公室和2024年年度股东大会上查阅。 利益冲突 2006年公司法规定，董事有责任避免 他们拥有或可能拥有与公司利益冲突或可能冲突的直接或间接利益 。此 责任是对本公司现有义务的补充，即向董事会披露在本公司正在考虑的交易或安排中的任何利益。 我们的董事必须报告他们对董事会承诺的任何变化， 立即通知本公司与现有授权有关的实际或潜在冲突或 情况变化，并 填写年度冲突问卷。董事会会根据本公司的组织章程，考虑任何已发现的冲突或潜在冲突，并在适当情况下授权 。 董事会亦会定期审核授权冲突登记册。 委员会确信其已采取足够措施， 有效地识别、管理和缓解任何实际或潜在的利益冲突 ，以避免损害或凌驾独立判断。所有董事都致力于提供他们的 外部承诺，以确定他们有足够的时间 履行其董事会职责。委员会确信，董事会确实符合这一要求，所有董事都提供建设性的 挑战和战略指导，并追究管理层的责任。 董事会评估 根据《守则》，沃达丰对董事会和董事会委员会的表现进行年度评估 每个董事 都参与并由独立第三方协助，至少每三年进行一次。在2014财年，在主席的领导下对董事会和各委员会的业绩进行了内部评价， 在集团总法律顾问和公司秘书的支持下。 阅读有关本次董事会评估结果的更多信息 第84-85页的角色和责任 提名和治理委员会的职权范围详细阐述了该委员会的角色和责任，并每年进行审查。 点击阅读该委员会25财年reference： vodafone.com/board-committees Key重点领域的条款-董事会和委员会的组成、任期和继任；和 -高级领导层继任和入职。 /S/Jean-François van Boxmeer Jean-François van Boxmeer 代表提名和治理委员会 2024年6月14日多样性 董事会多样性政策加强了董事会 支持董事会多样性和包容性的持续承诺 包括年龄、性别、种族、性取向、残疾和社会经济背景 。委员会认识到多样性和包容性对董事会及其委员会的有效运作具有重要的作用，并相信多元化的董事会带来了更广泛的视角，使其能够更好地了解我们的 利益相关者以及我们的股东在决策过程中的观点。 董事会多样性政策不断受到审查，以确保 目标保持适当和充分的延展性。我们还 继续监测金融行为监管局、富时女性领袖评论、纳斯达克上市规则和派克评论在性别和种族多样性方面设定的要求。沃达丰 承认，这些目标不仅是最终目标，而且是推动进一步进步的步骤。 虽然董事会多元化政策专门关注董事会和委员会层面的多元化，但沃达丰对多元化的承诺 超越了董事会，延伸到执行委员会、人才 管道和全球员工队伍。董事会支持 管理层在整个集团范围内建立多元化组织的努力，并定期向 董事会和执行委员会以外的主要多元化重点领域通报进展情况。截至2024年3月31日，我们的执行委员会有四个职位由女性担任(33%) ，25%的执行委员会确定为种族多元化。 在高级领导团队中，37%的职位(来自持续运营)由女性担任，21%的高级领导团队(来自持续运营)确定为种族多元化。 截至2024年3月31日，我们董事会中有42%的成员为女性。 董事董事长、首席执行官、首席财务官或 高级独立董事中至少有一位由女性担任。 截至2024年3月31日，我们集团首席执行官由一名女性担任。 董事会中至少有一名成员具有少数族裔背景。 截至2024年3月31日，我们目前有两名董事会成员具有少数族裔背景。我们不断渴望增加董事会中的多元化代表。 董事会和高管管理层的多样性 根据英国上市规则9.8.6R(10)于2024年3月31日编制的性别认同或性别1董事会成员占董事会的百分比 董事会中的高级职位数量(首席执行官、首席财务官、SID和主席) 执行管理层的人数 执行管理层的百分比 男性7 58%3 8 67% 女性5 42%1 4 33% 其他类别0 0%0 0% 未具体说明/不愿说0%0 0% 87沃达丰集团(Vodafone Group Plc) 年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 治理(续) 种族背景 董事会成员数量占董事会百分比 董事会高级职位数量 (首席执行官、首席财务官、SID 和主席) 执行管理层的人数 执行管理层的百分比 英国白人或其他白人 (包括少数白人群体)10 83.33%4 9 75% 混合/多民族0 0%0 00% 亚洲/亚洲英国人1 8.33%0 2 17% 黑人/非洲/加勒比/黑人英国人0%0 0% 其他种族，包括阿拉伯人1 8.33%0 18% 不具体/不愿说0 0%00 0% 注： 1.报告的数据是基于性别认同的。 董事会多样性矩阵 这是根据纳斯达克发布的指导编制的。更多信息可以在这里找到：listingcenter.nasdaq.com 截至2024年3月31日英国主要行政办公室国家 外国私人发行人是 母国法律禁止披露否 董事总数12 13性别身份 女性男性非二进制 未披露 性别男性非二进制 未披露 性别 董事5 7 0 0 7 6 0人口统计背景 在母国管辖范围内任职人数不足的个人1 1 LGBTQ+0 0没有披露人口背景0 1与外部顾问和利益攸关方的会议，卢卡会见了负责其汇报范围内关键业务运营的内部利益相关者 。他的入职介绍涵盖了一系列主题，包括战略、金融、商业、法律和治理。Luka 还参加了与网络和数字团队的讲授会议。 作为非执行董事加入董事会后，Christine Ramon 和Hatem Dowidar进行了量身定制的入职计划 ，涵盖了业务的一系列领域，包括战略、财务、风险和利益相关者事务。他们还会见了主要业务领域和职能部门的高级管理人员，并听取了我们的外部顾问的简报，其中包括：董事职责、市场滥用监管以及上市和披露义务。在Hatem加入之前，Christine与主席一起参加了2023年纽伯里年度股东大会后与 员工的会议。她还在董事会现场参观特伦特河畔斯托克呼叫中心期间会见了员工。 任命后，所有董事都会收到全面的上岗 资料包，其中包括公司的关键背景信息、 公司治理指导以及内部政策和准则。 董事的发展和培训 随着集团运营所处的外部商业环境的不断发展，我们董事的技能和知识必须定期更新和更新，这一点至关重要。主席全面负责确保我们的非执行董事接受适当的持续培训，使每个董事都能继续成为有效的董事会成员 。董事会会定期审查个人培训需求，并向董事会通报培训机会，包括我们的外部顾问提供的培训机会。 除了个别量身定制的培训外，还会在董事会会议上以简报和演示的形式提供有关公司治理、法律和监管事项的最新信息。 本页面表格中包含的数据是作为 年度申报过程的一部分收集的，董事会和执行委员会将收到自行完成的申报单。 申报表包括与种族、性别、性取向和残疾有关的所有个人的相同问题。数据用于统计报告 ，经同意提供。以上表格中的数据是截至2024年3月31日的数据，从那时起到本报告日期为止的时间没有变化。 虽然我们承诺以各种形式的多样性和包容性，但所有的 任命都是根据业绩和客观标准进行的，以确保董事会中技能和经验的适当组合，重视个人将带来的独特贡献。 董事任命和入职 董事任命 有关2014财年董事会任命的详细信息，请参阅 第86页的提名和治理委员会报告。 入职流程 任命后，每个新的董事都会收到根据其需求、经验和 角色要求量身定制的全面和 正式入职计划。委员会的任命也会得到考虑，集团总法律顾问和公司秘书协助主席设计和促进个人方案。入职对于确保我们的 董事全面了解我们业务的方方面面，包括集团的战略、愿景和价值观至关重要，以确保他们 能够有效地为董事会做出贡献。还鼓励所有董事参加现场访问。 Luka Mucic收到了定制的入职介绍，重点介绍了他作为集团首席财务官的职责。除 88沃达丰集团年度报告外 Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 委员会监督本集团风险管理系统的治理、财务报告、外部审计程序、内部控制和相关保证程序。在 年内，委员会完成了对主要关键风险的一系列深入审查和额外的 审查，重点放在战略转型和网络安全上。 主席兼财务专家 David Nish 成员 米歇尔·德马雷 黛博拉·科尔 克里斯蒂娜·拉蒙 委员会的职责是： -监督财务报表的完整性，包括审查重要的财务报告判断； -监控集团的风险管理系统，审查主要风险和这些风险的管理； -就年度报告是否公平、平衡和可理解以及长期生存声明的适当性向董事会提供建议； -审查和监督外聘审计师的独立性、客观性和外部审计的有效性； -根据美国《萨班斯-奥克斯利法案》第404条审查内部财务控制制度和合规性 ； -审查并就批准 集团的美国20-F年度报告向董事会提供建议；以及 -监控活动并审查内部审计职能的有效性。 单击从委员会主席处阅读委员会的reference： vodafone.com/board-committees Letter条款 我很高兴以审计和风险委员会主席的身份提交我们的报告。 委员会在本年度举行了五次会议，其中包括与ESG委员会的联席会议。成员出席委员会会议的情况见第70页。每次会议议程包括委员会职责范围内的一系列议题： -我们对多个业务部门进行了审查，通常重点放在风险和控制环境上。 与欧洲其他市场集群的首席执行官和首席财务官、沃达丰德国首席执行官、沃达丰英国首席执行官、沃达丰西班牙和沃达康集团首席执行官、首席商务官兼首席执行官沃达丰意大利公司和沃达丰业务首席财务官一起进行了审查； -外部网络威胁仍然是本集团的主要风险。 因此，委员会会见了首席技术官 和网络安全、技术保证和战略董事，以 审查和挑战网络安全战略，并对这一主要风险进行了 深入审查； 在第46至51页阅读有关网络安全的更多信息 我们对其他几个主要风险进行了深入审查， 包括供应链中断、数据管理和隐私、 非中介化以及不利的政治和政策环境； -在2023年9月和2024年3月的会议上，我们审议了影响半年报告和年终报告的预期财务报告事项 。我们还在11月的会议上审查了半年业绩公告 ，并在3月和5月的会议上审查了本年度报告 和随附的材料。我们的 工作包括审查战略报告、商誉减值测试、税务判决、法律或有事项，以及 公司关于持续经营的工作和长期生存能力声明。 During our joint meeting in May 2024, we challenged the disclosures included in this Annual Report and also the Group’s ESG Addendum, which is available on our website. Our external auditor, Ernst & Young (‘EY’), provides robust challenge to management and its independent view to the Committee on specific financial reporting judgements and the control environment. /s/ David Nish David Nish On behalf of the Audit and Risk Committee 14 June 2024 Objective The objective of the Committee is the provision of effective governance over the appropriateness of financial reporting of the Group, including the adequacy of related disclosures, the performance of both the Internal Audit function and the external auditor and oversight of the Group’s systems of internal control, business risks and related compliance activities. Click or scan to watch the Chair of the Audit and Risk Committee explain his role: investors.vodafone.Com/Video 委员会治理 委员会会议通常在董事会会议的前一天举行 。委员会主席作为一个单独的议程项目向理事会报告委员会的活动和特别相关的事项。董事会可查阅委员会的文件，并收到委员会纪要的副本。委员会 定期单独与外聘审计师、集团首席财务官、集团审计董事和集团风险主管举行会议，其他人不在场。年内，主席亦会在正式的 委员会程序之外，定期与外部主要审计伙伴会面。 主席被指定为委员会的财务专家，以符合美国《萨班斯-奥克斯利法案》和2018年英国《公司治理守则》(‘守则’)的规定。该委员会继续 拥有与该集团所在行业相关的权限。 有关委员会成员的技能和经验的更多信息，请参阅第76至79页的审计和风险委员会 89沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 治理(续) 财务报告 委员会在本集团财务报告方面的主要责任是与管理层和外聘审计师一起审查半年和年度合并财务报表的适当性 。委员会的重点是： -会计政策和做法的质量和可接受性； -就长期生存能力报表的形式和基础向董事会提供建议； -在哪些重要领域应用了重大判断或与外部审计师讨论了重大问题； -评估年度报告作为一个整体是否公平、平衡和可理解，以及我们的美国年度20-F表报告是否符合美国的相关法规； -披露的清晰度和对财务的遵守情况 报告标准和相关的财务和治理报告要求；以及 -监管机构与我们的财务报告有关的任何通信。 会计政策和做法 委员会收到了管理层关于以下方面的报告： -确定关键的会计判断和估计不确定性的关键 来源，包括气候变化对合并财务报表的影响； -重要的会计政策；在与管理层和外聘审计师讨论后， 委员会批准了综合财务报表附注1“编制基础”和其他附注 所列会计政策和做法的披露。 风险深度审查 委员会与管理层进行了一系列深入研究，作为会议议程的一部分。这些评审摘要如下： 以及与评审相关的本集团的主要风险。 重点关注的主要风险领域 脱媒新技术 委员会与集团战略董事举行了会议，以审查和挑战本集团的活动和战略，以 缓解来自新的行业挑战者和技术的潜在风险。 网络威胁 技术 弹性和 未来准备情况 网络安全战略 委员会会见了首席技术官和网络安全，技术保证和战略董事 审查集团的网络安全战略以及该领域的相关合规和保证活动。 不利的政治 和政策环境 监管发展 委员会会见了首席外部和企业事务官，深入探讨了影响该行业的政治和监管 发展以及为应对这些risks. Company transformation Adverse宏观经济状况而正在采取的行动 不利的market competition Portfolio transformation和{Br}合资企业的治理 业务审查 委员会会见了一系列市场和业务单位，重点关注运营格局、当地风险评估和相关活动、控制环境和针对内部审计活动的任何发现的进展。 这包括： -与市场首席执行官一起对德国市场进行审查，包括分销渠道； -与市场首席执行官一起审查沃达丰英国的业务； -与沃达丰业务首席财务官一起审查沃达丰业务； -与欧洲集群首席执行官和市场首席执行官一起审查沃达丰西班牙的业务； -与欧洲集群首席执行官和首席财务官一起审查欧洲集群首席执行官和首席财务官； -与沃达康集团首席执行官、首席财务官和沃达康审计委员会主席一起对M-Pesa进行战略审查； -与首席商务官和首席执行官沃达丰意大利公司就不利的市场竞争进行深入研究； -与财务规划和分析主管一起审查现金流预测和管理；和 -Vantage Towers首席执行官兼首席财务官的业务审查，这是本集团的合资企业。 供应链 中断 战略 委员会与全球供应链董事举行了会议，深入探讨供应链挑战的威胁以及集团继续执行其物流优化战略的战略。 数据管理 数据 委员会于年内两次与法律隐私部负责人会面，以审查和挑战集团的战略 围绕：(I)数据风险管理行动计划和(Ii)数据隐私风险以及如何满足合规标准。 90沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 重点领域采取的行动 投资组合变化 集团于2023年10月宣布出售沃达丰西班牙公司，并于2024年3月宣布出售沃达丰意大利公司。沃达丰 西班牙和意大利沃达丰均为本集团的主要营运部门。因此，本年度的业绩被报告为非持续经营 ，同时在损益表和现金流量表中重新列报比较信息以反映这一分类。 于2024年3月31日，本集团正等待监管机构对这两项交易的某些批准，因此沃达丰 西班牙和沃达丰意大利的资产和负债以持有待售的形式列报。 见 综合财务报表中附注7“非持续经营和持有待售资产”。 沃达丰西班牙的出售于2024年5月31日完成。见合并财务报表中的附注33“后续事件”。 委员会于2024年3月和5月与集团财务控制和运营董事举行了会议，会议概述了与合并财务报表中的交易有关的主要会计和披露影响。 印度会计事项 有关以下事项的披露和会计判断： -根据2017年沃达丰印度公司和IDEA细胞合并时商定的付款机制，集团有条件和有上限的义务向沃达丰Idea Limited(VIL)支付一定的 款项；和 -按市值计价的衍生资产相对于总回报互换(TRS)的估值。 见合并财务报表中的附注22“资本和财务风险管理”和附注29“或有负债和法律程序”。 委员会审查了本集团关于与VIL商定的 支付机制下潜在负债的会计判断的适当性。 委员会还审查了与总回报掉期(TRS)资产估值有关的会计判断。 这些审查发生在2023年9月23日。2023年11月、2024年3月和2024年5月的委员会会议。 与减值测试有关的减值判断主要涉及 计算集团业务使用价值的假设，是长期业务计划和宏观经济及相关估值模型假设的可实现性。 见合并财务报表中附注4“减值损失”。 委员会于2023年11月和2024年5月与财务规划和分析集团负责人会面，讨论所进行的减值 工作，并质疑所作假设的适当性，包括： -管理层的估值方法； -集团五年业务计划的可实现性； -市场因素对集团业务的潜在影响 及其业务计划； -计划期末对集团业务的长期增长假设；和 -集团业务估值中假设的贴现率。 公平、平衡和可理解 委员会评估年度报告作为一个整体是否公平、平衡和可理解，并为股东评估公司的状况和业绩、商业模式和战略提供必要的 信息。这一评估得到了集团披露委员会的支持，该委员会由集团总法律顾问和公司秘书担任主席，向委员会简要介绍披露委员会的工作和调查结果。 委员会审查了支撑 年度报告编制的流程和控制措施，确保所有贡献者和 高级管理人员充分了解要求及其 责任。这包括 董事根据2006年公司法第172条承担的财务报告责任，以促进公司的成功以造福其成员 并考虑其他利益相关者的利益，这将影响公司的长期成功。 委员会在其 3月会议上审查了年度报告的初稿，以便提供意见和意见。审查是在5月的联席会议期间与ESG委员会一起进行的，该会议还包括审查TCFD和与ESG相关的披露。委员会亦审阅了业绩公告，并辅以本集团披露委员会的工作，该委员会负责审核及评估投资者沟通的适当性。 这项工作使委员会能向董事会提供正面保证，以协助其作出守则所要求的声明。 重大财务报告判断 委员会就2024年综合财务报表所考虑的范畴及采取的行动概述如下及背页。对于每个领域，委员会对合并财务报表中的会计和披露感到满意。 91沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 治理(续) 监管机构和我们的财务报告 财务报告理事会(FRC)发布主题审查 和其他指导意见，通过提供指导意见和对上市公司报告质量的审查，帮助公司提高公司报告质量。本集团定期审查财务报告委员会的出版物，与2024年年度报告最相关的出版物是： -公司报告年度审查； -公司治理报告年度审查；及 -就(I)国际财务报告准则第13号“公允价值计量”及(Ii)气候相关指标及目标的现行披露要求进行专题检讨。 本集团已遵守大部分建议，并已更新2024年年报以在适当情况下采用最佳做法。 我们检讨了财务汇报局于2023年5月公布的审计委员会最低标准。委员会遵循指导中的工作做法，并在年度报告中提供了必要的披露。因此，该指导意见并未导致委员会 有任何实质性变化。 英国政府已于2023年10月撤回了针对新的英国企业报告要求的法规草案，并宣布未来将考虑进行更简单、更有针对性的改革。我们继续跟踪这一 领域的发展，以确保我们在未来几年将处于有利地位，以实施任何适用的变化。 2024年1月，FRC发布了更新的英国公司 治理准则(修订后的准则)。本集团的实施日期将为截至2026年3月31日止年度的 ，不包括经修订守则中需要于截至2027年3月31日止年度实施的 加强内部控制规定。 委员会将与管理层合作，确定我们的 重要内部控制的范围和将执行的内部认证工作的级别，以支持董事会宣布控制的 有效性。我们预计将利用我们的 既定控制计划，该计划是我们现有的美国 报告义务的基础。 2024年1月，美国证券交易委员会(‘美国证券交易委员会’)就我们 财务业绩的评论提出了评论，该评论包含在我们截至2023年3月31日的20-F表格中。我们向美国证券交易委员会提交了书面回复，并被接受，他们的审查于2024年1月结束。 此次审查导致我们在截至2024年3月31日的20-F表格中的披露得到了许多改进。 采取的重点行动领域 责任拨备 本集团受到来自 多个来源的一系列索赔和法律诉讼，包括但不限于竞争对手、监管机构、客户、供应商，有时还集团子公司的其他股东。 见合并财务报表中的附注16‘规定’和附注29‘或有负债和法律程序’。 委员会分别于2023年11月和2024年5月在半年和年终报告之前与董事诉讼委员会举行了会议。 委员会审查并质疑管理层对最重大索赔状况的评估 以及集团收到的相关法律意见。对综合财务报表中的拨备水平和披露的适当性形成看法。 税务 本集团在其运营的几个司法管辖区面临一系列税务索赔和相关法律诉讼 。此外，本集团拥有广泛的累计税项亏损，而关键管理层 判断是否应就该等亏损确认递延税项资产。 见合并财务报表中附注6“税务”及附注29“或有负债及法律程序”。 委员会分别于2023年11月及2024年5月在半年度及年终财务报告之前与集团税务董事举行会议。委员会对支持税收拨备的判决提出质疑，递延税项资产及相关的 披露。 收入确认 鉴于IFRS 15会计要求的内在复杂性以及基础记账和相关IT系统的固有复杂性，收入是一个风险领域。 见合并财务报表中的附注1“准备基础”。 已在2024年3月和5月审查了年度报告中提出的有关IFRS 15的会计政策和相关披露要求。 委员会审议了安永计划的收入审计程序和程序的范围。他们在2023年11月和2024年5月的会议上的相关审计结果和意见。 92沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 内部控制和风险管理 委员会对集团内部控制系统的监督负有主要责任，包括风险管理 框架、合规框架和内部审计职能部门的工作。 内部审计职能部门通过基于风险的方法，对内部控制制度的设计和运作有效性提供独立和客观的 保证。职能 向委员会报告，行政上向首席财务官报告。该职能由跨越集团 职能部门和本地市场的团队组成。这使得能够通过卓越中心获得专业技能，并确保当地知识和 经验。与专业团体和信息技术研究公司的合作确保了获得更多的专业技能和先进的知识库。 内部审计活动基于可靠的方法，并且内部质量保证改进方案确保 符合国际专业实践框架， 其中包括IIA标准和道德准则，以及 应用的审计方法的持续发展。通过独立咨询公司每三年进行一次外部质量评估， 合规性将得到审查和验证。 委员会有一个长期议程项目，涵盖内部审计相关主题。在每个财政年度开始之前， 委员会审查和批准年度审计计划，评估预算和资源的充分性，并审查为持续改进职能的 效力而采取的战略 举措。 委员会对照批准的审计计划和内部审计活动的结果审查进展情况，重点是 不满意的审计结果和跨实体审计，这些审计结果是在相同范围的多个市场上进行的审计。 审计结果按流程和实体进行分析，以突出 控制环境的变化和需要关注的领域。 年内，内部审计的覆盖范围集中在主要风险、 包括网络威胁、数据管理和隐私以及不利的宏观经济状况。 通过专题审查，在广泛的领域提供了保证，包括：客户设备融资；折扣 管理；沃达丰业务计费流程；M-PESA 运营；企业客户提供的设备的安全 (‘CPE’)；报废软件风险管理；身份 管理；影子IT；网络库存管理； 支付系统管理；数据隐私； 客户主数据的管理；以及关键资产的物理安全。共享服务组织开展的 活动继续受到持续关注，因为它们在许多 流程中具有重要意义。 管理层负责确保内部审计提出的问题在商定的时间表内得到解决，委员会 审查这些问题的及时完成情况。 对集团内部审计职能有效性的最后一次独立审查是在2022年1月由德勤有限责任公司进行的，结果提交给委员会。 内部审计职能部门继续投资于几项计划，以提高其效率，特别是在采用新技术方面。数据分析的创新使用提供了更广泛和更深入的审计测试，并推动了更深入的洞察力。 评估集团的内部控制制度，包括风险管理框架 集团的风险评估流程和重大业务风险的管理方式是委员会的重点领域。 委员会在这里的活动主要是领导的，但不仅仅是，根据集团对第58至62页所载的主要及新兴风险及不确定性的评估，以及125至128页所载的一系列风险缓解措施。鉴于该领域的持续威胁，网络威胁仍然是委员会的主要重点。 集团拥有旨在保护业务免受已确定的重大风险影响的内部控制环境。 管理层负责建立和维护足够的 内部控制，委员会负责确保这些控制的有效性。 委员会根据FRC发布的《风险管理、内部控制和相关财务和业务报告指南》的要求，审查了集团管理层 评估控制环境的流程。 该集团运营着一个“畅所欲言”的频道，使员工能够 匿名提出对可能的违规行为的担忧。 委员会收到了渠道运作的最新情况以及由此产生的任何调查的结果。 委员会已完成了对 集团在本年度和截至本年度报告之日的内部控制系统(包括风险管理)有效性的审查。审查涵盖了 所有材料控制，包括财务、运营和合规控制 。委员会确认，内部控制制度在2024财政年度有效运作。在确定了需要改进的具体领域 时，采取了相应的替代控制措施和流程。这使我们能够向董事会提供积极的保证 以帮助履行守则规定的义务。 遵守美国萨班斯-奥克斯利法案第404条对集团合规活动的监督和政策合规性审查也属于委员会的职权范围。 管理层负责建立和维护对财务报告的适当 内部控制，我们有责任确保这些控制的有效性。委员会 于年内收到有关本集团在遵守第404条及本集团更广泛财务控制环境方面工作的最新资料。 我们继续挑战管理层，确保 控制活动的性质和范围不断发展，以确保关键风险 继续得到充分缓解。 该委员会还在监控集团的 合规活动方面发挥了积极作用，包括收到管理层的报告 当年报告，涵盖项目级战略、执行的 合规工作范围以及控制测试的结果。 外部审计师还在向委员会提交的报告中报告其与 控制相关的工作状态。 93沃达丰集团有限公司 2024表格20-F年度报告战略报告治理财务其他信息 |
| 长期生存能力声明和持续经营评估 委员会根据长期生存能力声明和持续经营评估所依据的结论的形式和基础向董事会提供意见。 阅读更多有关长期生存能力声明的 阅读第63页有关持续生存能力声明的更多信息 在我们2024年5月的会议上，委员会就其财务风险评估向管理层提出质疑，作为其审议长期生存能力声明的一部分。这包括仔细审查预测 流动性、资产负债表压力测试、通过新的或现有融资安排获得现金和现金等价物 ，以及审查 交易对手风险以评估第三方无法 履行合同义务的可能性。管理层对本集团前景所作的全面评估包括： 考虑： -审查期及与本集团内部长期预测的一致性； -在考虑未来现金流、预期偿债要求、未动用贷款及进入资本市场后，评估本集团维持生存的能力； -模拟严重但看似可信的风险 情景的财务影响；包括预期并购交易未能在评估期内完成时的敏感性； -在年度报告中加入明确及强化的披露，说明选定的评核期为何对本集团合适 ，作出哪些限制及假设，以及根据财务汇报局的声明如何进行基本分析；及 -综合财务报表中提供的有关本集团流动资金的全面披露 。 外部审计 委员会主要负责监督与外部审计师安永的关系。这包括就外聘审计员的任命、重新任命和罢免 提出建议，持续评估其独立性，批准法定审计费用、法定审计范围和主要审计合作伙伴的任命。自安永被任命为截至2020年3月31日的年度外聘审计员以来，艾莉森·邓肯担任这一职务已有五年。在截至2025年3月31日的一年中，首席审计合作伙伴角色将轮流由审计团队中的现有合伙人Michael Rudberg担任。 安永向委员会提交了其2024财年的详细审计计划，其中概述了其审计范围、规划重要性以及 其对关键审计风险的评估。确定关键审计风险对外部审计程序的整体有效性至关重要。 委员会还收到安永关于其对财务报表中的会计和披露以及财务控制的评估的报告。 上一次外部审计招标是在2019年进行的，因此任命了安永。委员会将继续审查审计师的任命，并预计审计将至少每10年进行一次招标。在决定何时进行外部审计招标时，委员会考虑了一系列因素，包括保留现任审计员的潜在成本和效率效益。本公司已遵守本报告所述财政年度的法定《2014年审计服务令》。 外部审计流程的有效性 委员会全年审查了外部审计流程的质量 ，并考虑了安永的表现。 这包括委员会自己的评估以及 对整个集团高级人员进行的详细反馈调查的结果。基于这些审查，委员会得出结论，安永对审计的主要领域进行了适当的关注和挑战，并在整个审计过程中提出了强有力的挑战和怀疑。 安永审计和非审计费用 在截至2024年3月31日的一年中，应支付给安永的审计和非审计服务费用总额为3600万欧元(23财年：3100万欧元)。 审计费用 委员会审查和讨论了费用提案， 同意了审计范围的变化，在收到关于其费用适合所需工作范围的正式保证后，委员会商定本年度法定审计服务的审计费用为2,600万欧元(23财年：2,800万欧元)。 非审计费用 为保护外聘审计员的独立性和客观性， 委员会制定了聘用外聘审计员提供非审计服务的政策。该政策禁止安永 参与管理或决策，提供某些 服务，如评估工作和提供会计服务 。本集团的非审计服务政策纳入了财务报告委员会道德标准的要求，包括一份反映财务报告委员会道德标准的允许非审计服务的‘白名单’。 财务报告委员会于2024年1月发布了修订的道德标准。集团的非审计服务政策将进行更新，以纳入修订后的道德标准中的 更改，并将在2024年12月生效日期之前获得 委员会的批准。 对于超出这些指定费用限制的许可服务，委员会主席预先批准该服务。 本年度的非审计费用为1000万欧元(23财年：300万欧元)， 包括1000万欧元的审计相关费用。截至2024年3月31日的年度的非审计费用水平显著高于近几年的水平。这主要归功于安永就沃达丰英国与英国三家公司拟议的合并提供的报告会计师服务，以及与出售沃达丰西班牙有关的其他审计相关服务。 沃达丰没有产生任何税费，安永除了上述审计和审计相关费用外，没有向沃达丰提供任何 产品或服务。见 合并财务报表中的附注3‘营业利润’。 2014财年审计费用2,600万欧元2,800万欧元 非审计费用1,000万欧元3,000万欧元 审计相关费用1,000万欧元3,000万欧元税费-- 所有其他费用-`- 治理(续) 94沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 技术委员会 技术委员会的作用是通过以下方式为董事会提供支持： 为集团的技术战略提供专家监督和监测，评估技术风险，了解资源和人才需求，并探索可实现未来增长的新创新。 主席 Simon Segars 成员 Deborah Kerr Delphine Ernotte Cunci Stephen A.Carter CBE 委员会的职责是： -监督，监控并挑战集团的技术战略。 -审查长期技术计划和预算，包括资本、资源、技能和优先顺序。 -了解可能影响公司战略的未来技术发展、行业趋势和技术创新。 -审查技术风险、颠覆性因素和缓解措施。 -参与特定主题、创新或计划的深入研究。 -评估技术战略是否一致并支持公司整体战略。 -审查技术优势、劣势和缓解措施。 -评估技术战略是否一致并支持公司整体战略。 -审查技术优势、劣势和缓解措施与执行管理层一起监督在每个领域采取的行动的机会和威胁 。这将包括关注可能对战略产生不利影响的破坏因素和风险。 -审查重大转型和技术计划。 -审查支撑战略的技术供应链、合作伙伴关系和外部关系。 委员会主席的来信 我很高兴代表董事会提交沃达丰技术委员会截至2024年3月31日的年度报告。该委员会成立于2023年，创始成员 带来了与 技术和战略相关的广泛领域的经验。 今年，委员会于2023年7月、2023年11月和2024年1月举行了三次会议。每个会议议程都包括委员会职责范围内的一系列议题。 委员会的一个重要目标是提供外部的 视角和对技术战略和方向的挑战。此外，在2023/2024年的委员会会议上审议的关于未来网络战略、物联网生态系统、人工智能(AI)以及技术战略如何支撑公司战略等关键领域的议题，使委员会 成员能够领导和支持与主板进行更广泛的技术讨论。 我已向董事会报告了委员会今年的工作，我 期待明年担任委员会主席。从2024年5月的下一次会议开始。 /S/Simon Segars Simon Segars 代表技术委员会 点击或扫描观看技术委员会主席在截至2024年3月31日的一年中解释他的role： investors.vodafone.com/videos Focus。 技术委员会在截至2024年3月31日的一年中三次会见了技术团队的高级领导人，包括首席技术官、首席网络官和其他人。以下是所涵盖主题的摘要。 在2023年7月的第一次会议上，审议并批准了拟议的职权范围。本次会议的目的是为未来的讨论和直接支持沃达丰技术战略和愿景的深入主题奠定基础和背景。 介绍了沃达丰制定技术战略的方法及其 运营模式。 委员会讨论了沃达丰的五年技术战略和个别工作流程。5G网络部署和全球平台的开发是特别关注的领域。会议还讨论了网络安全，委员会反思了不断变化的业务、技术和威胁格局。 2023年11月本会议深入探讨了一系列主题，包括推动技术战略执行的优先顺序流程 及其与公司年度规划周期的链接。 我们讨论了如何制定战略和计划以应对监管变化、宏观经济和地缘政治因素。 数字和IT演示侧重于客户体验和服务以及全球平台。 2024年1月，我们探讨了技术团队如何 支持沃达丰业务在未来五年的增长雄心，包括目标成果。我们还讨论了物联网产品组合和基础技术，包括关键产品的未来投资路线图。 与委员会讨论了25财年的优先事项、交付目标和成果，重点是围绕客户、简单性和增长对公司的直接贡献。 最后，委员会听取了关于沃达丰人工智能的简报。机器 在计划于2024年5月进行的深度潜水之前，学习和生成性人工智能能力和合作伙伴关系。 明年的主要关注点 我们预计将继续关注推动创新、公司战略和增长的现有和新技术， 重点关注技术如何实现客户服务和建立信任 。战略讨论将考虑我们如何同时管理机遇和风险。 95沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 2021年，董事会正式批准成立新的董事会委员会，即ESG委员会。委员会的作用是监督沃达丰的环境、社会和治理(ESG)方案，监督与赋予人民权力、保护地球和确保沃达丰保持信任有关的目的议程。 主席 Amparo Moraleda 成员让-弗朗索瓦·范·博克斯米尔(Jean-François van Boxmeer)克里斯汀·拉蒙(Christine Ramon) 西蒙·塞格斯(Simon Segars) 委员会的主要职责是： -监督沃达丰集团的ESG方案和监督目的议程； -审查和指导ESG战略的实施，以及实施ESG战略所需的相关政策和方案； -对照关键绩效指标和外部ESG指数监测进展情况；和 -与审计和风险委员会对年度报告、ESG附录和其他具有ESG内容的披露中的ESG内容进行联合监督和有效治理。 点击阅读委员会主席的reference： vodafone.com/board-committees Letter条款 我很高兴代表董事会提交沃达丰ESG 委员会截至2024年3月31日的年度报告。 关于委员会于2021年成立，我被任命为主席 是因为我在ESG主题方面的经验，以及我自2020年以来一直担任沃达丰基金会董事会成员。2022年11月，我们很高兴地迎来了委员会的新成员Simon Segars，他为沃达丰董事会和ESG委员会带来了他在电气工程领域的丰富经验。为了强调ESG作为战略重点，我们的董事会主席Jean-François van Boxmeer加入了ESG委员会，并在提名和治理委员会担任 角色。Jean-François 担任喜力首席执行官达15年之久，并提供了重要的观点 在2020年成为沃达丰董事会主席之前，他在非洲和欧洲担任过高级职位。 Christine Ramon完成了ESG委员会。她在高级财务职位上拥有丰富的 经验，特别是在盎格鲁黄金阿散蒂、能源和化工公司萨索尔，以及在电信公司MTN集团有限公司担任非执行董事 ，这两个职位都在南非， 为沃达丰运营的许多市场提供了宝贵的见解。 她在ARC的立场确保在ESG概念与风险和合规主题融合的地方，我们可以采取综合方法。 在23财年，董事会决定发展ESG治理，并将ESG委员会的会议节奏增加到每 年三次。这种额外的参与是与ARC的联席会议，以 保持在不断变化的ESG格局的领先地位，确保 对影响两个委员会的问题的整体视角，并 在年度报告和ESG附录和方法文档中对披露实施额外的控制。 我们为此引入了协作责任。 23财年的另外两次委员会会议确保了与领导目标议程的高级领导人的关系进一步发展 。推动针对关键绩效指标实施的战略，并让沃达丰员工参与支持所有ESG领域的积极变革。 广泛的主题和详尽的论文确保了对ESG计划的全面了解。 与首席外部和企业 事务官Joakim Reiter的多次讨论强调，ESG是沃达丰 目标的核心，是执行企业 战略的关键要素，也是商业成功的驱动力。 ESG的方法汇集了五个关键方案： -目的和沃达丰在我们的目标范围内采取的行动 与赋权人民、保护地球和维护信任有关的战略； -监督沃达丰的ESG战略和业绩，以确保 有效的ESG方案； -诚信经营，以确保沃达丰 按照尽可能高的诚信和道德标准运营， 沃达丰正在对客户、同事、社区和合作伙伴做正确的事情； -透明度，包括提供正确的披露和报告，以及关于ESG所有重要方面的外部定位、参与和 沟通；和 -测量，确保我们用来跟踪ESG指标进展的数据具有高质量和可靠性，为战略重点提供 洞察。 将ESG数据报告转移到财务职能的转型计划继续发展，并通过 开发强大的控制环境和政策，支持交付我们的非财务数据，以 推进我们的ESG目标。 我代表委员会向董事会报告了2014财年的工作， 我对25财年充满期待；从2024年5月举行的ESG和ARC联合委员会会议开始，审查年度报告。 委员会将继续监督和审查沃达丰的ESG议程，包括来自整个集团的高级管理人员和专家的进一步介绍。我们将回顾沃达丰每项ESG战略的进展情况，以及实现集团和跨市场ESG目标的途径。 /s/ Amparo Moraleda Amparo Moraleda 代表ESG委员会 2024年6月14日ESG委员会 96 Vodafone Group Plc 20-F表格年度报告2024年战略报告治理财务其他信息 |
| 点击或扫描观看 ESG委员会主席解释她的role： investors.vodafone.com/videos Click以阅读有关 沃达丰对ESG reporting： vodafone.com/ sustainability-reports Environment的方法的更多信息 能源消耗和温室气体排放E 包括能源、用途和目标 38-41循环和其他环境主题E 包括设备和网络废物，水和塑料 产品和服务带来的环境效益E 包括实现碳和资源效率 气候变化风险管理A E 包括与TCFD建议保持一致 -69社会阅读更多信息 安全、健康和福祉B 19-20工作场所平等和 员工体验B 17-19员工权利B A 包括集体谈判、申诉 机制、畅所欲言、公平的薪酬和劳工标准 17 44 51-52负责任的供应链B E 包括劳工标准和矿产采购 51-53人权和数字权利A E 包括隐私法规、隐私权和言论自由，以及其他人权 45-46 51-52来自产品和服务的社会经济效益E 包括数字包容 33-37治理阅读更多 移动，重大和健康B 51安全A B 包括网络和其他安全主题 46-51反贿赂和腐败A 53-54商业行为和道德A 包括税收、商业行为和合规 53-54公司治理N 70-85报告A B E 包括年度报告和账目、 气候相关风险、现代奴隶制声明 和自愿ESG披露 ESG委员会在截至2024年3月31日的年度内举行了三次会议。以下是所涵盖主题的摘要。 2023年5月，ARC和ESG成立联合委员会对所有ESG年度报告文件进行了全面审查，包括TCFD报告和ESG附录。各委员会收到了文件，概述了自上次年度报告以来所作的主要变化，包括战略方法和保证计划的范围。各委员会对这些建议感到满意。 2023年11月--回顾ESG战略及其自委员会于2021年成立以来的演变。首席外部和企业事务官Joakim Reiter提交的这份文件提供了关于三个关键战略演变的详细信息，这些战略演变是由沃达丰集团的变化或外部环境的发展推动的： 简化ESG目标，将ESG整合到业务 优先事项中，以及ESG数据管理的持续发展。 -沃达丰纳入计划的执行委员会赞助商 沃达丰投资公司首席执行官Serpil Timuray 概述了战略，并介绍了与客户、社区和KPI有关的最新进展 同事和合作伙伴。 -首席人力资源官Leanne Wood介绍了沃达丰女性员工对性别多样性计划的反馈、迄今取得的成就和计划采取的行动，以进一步改善性别多样性计划。 -提交的关于ESG 排名和指数的论文以及ESG半年报告的方法也向委员会保证。 2024年3月Joakim Reiter，在3月委员会上发布了关键的ESG进展： -沃达丰的目标被刷新，以反映我们在沃达丰所做的一切旨在创建数字社会，我们通过 三个目标差异：赋予人民权力、保护地球和维护信任，确保这个数字社会是包容、可持续和负责任的。 -委员会欢迎有机会审查沃达丰的 气候过渡计划，其中详细说明了实现我们净零抱负的必要行动。这将作为我们2014财年报告套件的一部分发布，是我们战略的摘要，包括减少排放的跨职能目标和治理 以及管理我们与气候相关的风险和机遇。 -沃达丰对2014财年ESG报告的方法与 审查的最近一次内部审计的结果一起在一篇论文中提到：ESG全球目标；政策和程序； 方案的实施和监测；当地指标 计算和报告；以及集团合并和披露。 明年的主要重点 -继续审查ESG战略的进展，包括对照目标的绩效和ESG指数和排名的表现； -审查将关键目的目标和做法纳入沃达丰运营和商业战略的进展情况； -审查沃达丰与ISRS1、CSRD2和ESRS3等外部ESG披露标准的一致性 ；和 -继续监督ESG数据管理计划。 关键 审计和风险委员会ESG委员会 提名和 治理委员会 全体董事会 A E N B ESG主题映射 在建立ESG委员会并设置其职权范围时，我们 完成了沃达丰所有关键ESG主题的映射，以确保 明确ESG委员会与董事会和其他相关委员会的角色。下面介绍了每个ESG主题的详细信息。 注释： 1.相关服务的国际标准。 2.企业可持续发展报告指令。 3.欧洲可持续发展报告标准。 97沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 薪酬委员会主席的来信 我代表董事会提交我们的2024年董事薪酬报告。 这份报告包括我们的政策报告(由股东在2023年年度股东大会上批准)和我们的2024年年度薪酬报告，其中列出了我们的政策在审查的这一年是如何实施的，以及它将如何应用于未来一年。 在过去的一年中，我们看到在实现客户、简化和增长的战略目标方面取得了良好的进展，并通过改造我们的公司来支持这些雄心壮志。我们认识到 在这一变革期间与员工保持联系的重要性，并因此通过我们的精神节拍调查和其他员工倾听倡议继续收集反馈 。我们的员工参与度负责人Christine Ramon和Delphine Ernotte Cunci还参加了欧洲和非洲的论坛，以了解我们所有市场员工的观点。今年员工代表提出的重点话题包括公司转型、市场组合、员工发展和客户体验。 正如去年的信中所述，我们去年启动了薪酬政策 与最大股东的磋商，并与各种投资者团体和代理机构进行了 接触。我们 高兴地看到，我们的政策报告在2023年度股东大会上获得了超过95%的股东的批准。委员会感谢那些为此提供反馈的人，我们将继续与投资者就我们2024年年度薪酬报告的执行情况进行接触。这反映了我们在调整欧洲投资组合规模以实现最佳增长方面取得的进展 。我们还在改善客户体验和将我们的运营转变为 消除复杂性和加速增长方面取得了良好的早期进展。 为了支持和加强这些优先事项，我们更新了 我们的全球短期激励计划的结构，将措施归类为 增长和客户。在后一种情况下，我们将NPS、流失和收入市场份额指标拆分为单独的衡量标准， 遵循以前的方法，将这些指标归类到单一的 客户评价指标下。这确保了专心致志，而且，在NPS的案例中，我们专门审查了深度诽谤者客户的减少 ，我们看到我们的大多数市场都出现了减少。 我们继续在我们的激励计划中使用调整后的自由现金流 以加强现金创造在为我们的业务创造价值方面的重要性 在投资决策中应用严格的资本纪律 。我们还在我们的全球短期激励计划中使用调整后的服务收入和调整后的EBIT，以强调在最大化利润和收入时提供运营效率的重要性。 委员会在我们不断发展的公司战略的背景下评估薪酬决定、结果和 结构，此 将通知我们政策报告的任何更改，并将在下一年进行审查。 阅读本年度报告第9页和第80页有关我们的战略和文化的更多信息 公平薪酬 在这一年中，我们继续在我们的 业务中进行干预，以支持我们在感受到通胀和生活成本压力的国家/地区的同事。这包括在德国、爱尔兰、埃及和土耳其等市场提供有针对性的 支持。 调整后的自由现金流(20%)和收入市场份额(10%)。 -客户(30%)：净推广者得分(20%)和流失率(10%)。 全球长期激励(GLTI) 委员会决定GLTI在2025年保持不变。 阅读更多关于2024年GSTIP绩效(2023年4月1日至2024年3月31日)期间第117至118页的绩效结果 本年度的年度奖金绩效是根据与我们的战略增长和客户优先事项保持一致的财务和战略措施进行衡量的 。支持 增长的四项指标相当于奖励的70%，包括服务收入(20%)、调整后息税前利润(20%)、调整后自由现金流(20%)和 收入市场份额(10%)。奖励的客户 元素下的衡量标准相当于奖励的30%，包括净推广人员得分(20%)和流失(10%)。 财务和战略衡量标准下的绩效 与目标范围的中点或以上一致。 综合绩效导致总奖金支出达到最高值的71.2%。 阅读第107页和108页薪酬委员会的更多 98沃达丰集团年报 Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| GLTI业绩(2021年4月1日至2024年3月31日) 2022年GLTI奖(2021年8月授予)受调整后自由现金流(FCF)(占总奖励的60%)、相对TSR(占总奖励的30%)、 和ESG(占总奖励的10%)业绩的影响。所有业绩状况均于截至2024年3月31日的三年期间进行衡量。 最终经调整的FCF业绩高于该范围的中点，占经调整FCF要素归属的65.3%。相对TSR 业绩低于同级组的中位数，因此在这一衡量标准下没有归属。ESG性能根据三个 指标进行评估，结果为96.9%。这导致2021年GLTI的总体归属百分比为最大值的48.9%。 阅读第108页和109页有关酌情决定权的更多 委员会根据相关绩效目标和更广泛的内部和外部考虑因素(包括更广泛的员工经验)，在各自的 测算期内审查了年度奖金和长期激励计划结果的适当性。委员会还承认，在长期奖励计划下没有产生意外之财。双方一致认为结果是适当的，不需要进行任何调整。 展望未来12个月，委员会将审查当前的薪酬政策，以确保其继续支持我们的 公司战略。如果需要任何必要的更改，这些将在政策报告定稿以供审批之前共享以供参考。 本报告的其余部分列出了我们在2023年年度股东大会上批准的政策报告和我们的年度薪酬报告，更详细地列出了这封信中总结的决定和结果。 /S/Amparo Moraleda 代表薪酬委员会 Amparo Moraleda 2024年6月14日薪酬概览 组成部分2024(截至2024年3月31日的年度)2025(截至2025年3月31日的年度) 固定薪酬 2023年4月27日生效的基本工资： 集团首席执行官：1,250,000 GB。 2023年9月1日生效： 集团首席财务官：760,000 GB。 2024年7月1日生效： 集团首席执行官：1,250,000 GB(不增加)。 集团首席财务官：76,000 GB(不增加)。 与旅行相关的福利和私人医疗保险。与旅行相关的福利和私人医疗保险。 养老金缴费为工资的10%。养老金缴费为工资的10%。 年度奖金 GSTIP机会(工资的百分比)： 目标：100%/最高：200% 衡量标准： 服务收入(20%)，调整后的息税前利润(20%)，调整后的FCF (20%)，收入市场份额(10%)，净推广人员得分 (20%)和流失(10%)。 机会(工资的百分比)： 目标：100%/最高：200% 衡量标准： 服务收入(20%)，调整后的息税前利润(20%)、调整后的FCF (20%)、收入市场份额(10%)、净推广者得分(20%)和流失率(10%)。 长期激励 GLTI机会(薪资的百分比-最高)： 首席执行官：500%/其他执行董事：450% 措施： 调整后的自由现金流(60%)，相对TSR(30%)， 和ESG(10%)。 业绩/持有期： 三年业绩+两年持有期。 机会(薪资百分比-最高)： 首席执行官：500%/其他执行董事：450% 措施： 调整后自由现金流(60%)，相对TSR(30%)， 和ESG(10%)。 业绩/持有期： 三年业绩+两年持有期。 99沃达丰集团 年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 薪酬政策 薪酬政策-致读者注意事项 我们的政策自2023年7月25日举行的2023年股东周年大会通过以来，没有任何变化。我们批准的 政策报告可在我们的网站vodafone.com上找到，并已按照 2023年度报告中的规定在下面的阴影框中转载。因此，一些政策措辞，包括对2023年股东周年大会的参考和页码参考， 现已过时。 薪酬政策 在本前瞻性部分中，我们将介绍我们针对董事会的薪酬政策。这包括我们在决定政策时的考虑因素， 对薪酬方案要素的描述，包括该薪酬方案对执行董事的潜在未来价值的指示，以及适用于主席和非执行董事的政策。 我们将在2023年股东周年大会(‘AGM’)上寻求股东批准我们的薪酬政策，我们打算届时实施 。第85页提供了对现行薪酬政策的拟议更改的摘要和解释。建议于2023年股东周年大会上提交股东批准的薪酬政策与股东于2020年批准的薪酬政策并无实质不同，只是薪酬政策的条款与新的《2023年全球激励计划》规则的草拟方式有所改变，该计划亦将于2023年股东周年大会上提交股东批准。如获批准，我们将每年审查我们的薪酬政策，以确保其继续支持我们的公司战略，如果有必要在未来三年内更改我们的薪酬政策，我们将事先寻求股东的批准。薪酬委员会在确定我们的薪酬政策时的一个关键考虑因素是确保它支持我们的公司宗旨、战略和业务目标。 在确定高管薪酬时会考虑各种利益相关者的意见，包括我们的股东、同事和 外部机构的意见。有关我们如何与这些利益相关者接触并考虑他们的意见的更多详细信息，请参见第100页。 在将我们的薪酬政策提交股东审批之前，我们与我们的主要股东进行了彻底的磋商。我们邀请了我们最大的25名股东(在签约时合计持有我们已发行股本的约50%)和一些主要的治理利益相关者就沃达丰的薪酬发表意见，并就2020年年度股东大会上批准的对现行薪酬政策的拟议修改提供反馈。在本咨询期内，股东和薪酬委员会主席之间举行了多次会议。 听取员工意见并与其协商非常重要，薪酬委员会支持为吸引员工声音而开展的活动 。我们与员工的接触在不同的市场可以采取不同的形式，但包括各种渠道和方法，包括我们的年度人员调查，吸引了非常高的参与度和参与度，定期 业务领导人问答会议，以及一些内部数字交流平台。 我们的员工参与负责人还每年出席我们的欧洲员工论坛，以及一个覆盖我们非洲市场的类似机构，员工代表提出的任何问题或关切都会直接提交董事会考虑和讨论。董事会采取的任何行动都将反馈到这些论坛，以确保双向对话。 虽然我们没有就薪酬政策直接与员工进行正式磋商，也没有在确定执行董事的薪酬政策时使用任何固定的薪酬比较指标，但薪酬委员会会听取有关沃达丰集团员工的薪酬和 雇用条件的简报，特别是参考高管所在的市场。 公司运营Sharesave，这是一项英国全员股票计划，以及其他基于股票的可自由支配的激励安排，这意味着更广泛的员工有机会成为公司的股东，并能够以与其他股东相同的方式对薪酬政策进行投票。第90页提供了有关我们对其他员工薪酬的方法的更多信息。 绩效衡量标准和目标 我们的公司战略和业务目标是我们为激励计划选择绩效衡量标准时的主要考虑因素 。我们的激励计划中与内部财务措施(如收入、利润和现金流)相关的目标通常根据我们的预算确定。门槛和最高绩效水平 设置为反映门槛的最低可接受水平和最高可接受水平。 与以前的薪酬报告一样，我们将披露短期和长期激励计划的绩效指标的详细信息。 但是，我们的年度奖金目标是商业敏感的，因此我们只会在财政年度结束后在薪酬报告中披露我们的目标 。我们通常会在绩效期间开始之前的财政年度的薪酬报告中披露每项长期奖励的目标。 在每个绩效期间结束时，我们会对照目标审查绩效，使用判断来说明以下项目(但不限于)合并、收购、处置、汇率变动、会计处理的变化、重大一次性税务结算等。判断的应用对于确保最终绩效评估是公平和适当的非常重要。 100沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 薪酬政策表 下表汇总了执行董事薪酬方案的主要组成部分。 固定薪酬：基本工资 目的以及与吸引和留住最佳人才的战略相联系 运营薪酬通常每年进行一次审查，自7月1日起固定12个月。决策受以下因素影响： -技能、经验和职责范围； -业务表现、人才匮乏、经济气候和市场状况； -集团内其他部门的加薪；以及 -由与沃达丰规模和复杂性相似的公司组成的外部比较组(仅供参考)。 现有执行委员会成员(包括执行董事)的机会平均加薪通常不会 超过集团其他适当部门员工的平均加薪。在特定情况下，可能会 增加超过此级别的费用。这些情况可能包括(但不限于)内部晋升、更改 角色、业务和出色公司业绩的重大变化。 绩效指标无。 固定薪酬：养老金 目的并将 链接到战略以在市场中保持竞争力 运营-执行董事可以选择参加固定缴费养老金计划或获得现金 津贴以代替养老金。 机会-养老金缴费或现金支付等于我们的定义缴费计划下英国员工可获得的最大雇主缴费 员工(当前为年度总工资的10%)。 绩效无指标。 固定薪酬：福利 目的并将 链接到战略 ，以帮助留住员工并在市场中保持竞争力 运营-差旅相关福利。这些可能包括(但不限于)公司汽车或现金津贴、燃料和适当情况下与司机的接触。 -执行董事及其家人的私人医疗、死亡和残疾保险以及年度健康检查。 -如果我们要求个人搬迁，我们将根据沃达丰的搬迁 和国际分配政策为他们提供支持。这可能包括(但不限于)搬迁、生活津贴成本、 住房、回籍假、教育支持以及税收均衡和建议。 -法律和税收支持费用(如果适用)。 -其他福利也与提供给其他员工的福利一致，例如，我们的全员工 股票计划、手机折扣、产假/陪产假、病假、带薪假期等。 机会-福利将按照就业国家当地市场实践表明的适当水平提供，虽然没有设置货币上限。 -我们预计福利将保持在当前水平，但任何福利的价值可能会根据个人情况、保险费和其他外部因素等因素而波动。 绩效指标无。 薪酬委员会在向高管或任何股票归属支付任何款项之前审查激励计划结果，如果他们认为情况需要，有充分的 自由裁量权调整最终付款或奖励。特别是，薪酬委员会有 自由裁量权，可以在其认为适当的情况下使用恶意或追回。在Malus的情况下，奖励可能全部或部分失效，归属的范围可能小于否则归属的范围，或者归属可能被推迟。 在追回的情况下，薪酬委员会可以追回在相关支付日期后最多三年支付的奖金，或追回在相关授予日期后最多五年归属的股票奖励。根据最佳实践指引，使用退还安排的主要触发事件包括对业绩的重大误报、对业绩条件结果的重大误判 、董事高管的严重不当行为或违反其限制性契诺、董事高管因鲁莽或疏忽行为或不恰当的价值观或行为导致本集团遭受重大财务损失、公司倒闭或 严重声誉损害。 待本薪酬政策获得批准后，这些安排将适用于2023年股东周年大会之后支付的所有奖金金额或授予的股份奖励 。股东在2020年年度股东大会上批准的薪酬政策中列出了目前的追回安排，这些安排适用于自2020年年度股东大会以来支付的所有奖金或授予的股票奖励。 101沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 年度奖金-全球短期激励计划(‘GSTIP’) 目的并将 链接到战略 以推动行为并传达本年度的主要优先事项。 以激励员工并激励在一年运营周期内交付绩效。 财务指标推动我们的增长战略，同时也关注提高运营效率。 战略措施旨在确保良好的客户体验仍然是我们所做工作的核心。 运营奖金水平以及措施和权重的适当性每年都会进行审查，以确保它们继续下去 以支持我们的战略。 -财政年度的绩效是根据财政年度开始时设定的延长的财务和非财务绩效目标来衡量的。 -年度奖金通常在每年6月以现金形式支付，以奖励上一年的绩效。除非高管 董事已达到或超过其持股要求，否则通常适用强制将25%的税后奖金延期两年投入股票的规定。薪酬委员会保留 根据相关业绩条件的完成情况调整奖金数额的自由裁量权，以 反映公司和高管董事的基本业绩以及薪酬委员会认为合适的任何其他因素。 机会-奖金可以从基本工资的0%到200%不等，其中100%支付给目标绩效。 绩效指标-每个财政年度的绩效是根据年初设定的扩展目标来衡量的。 -绩效指标通常包括财务和战略指标的组合。财务指标可包括(但不限于)权重不低于50%的利润、收入和现金流。战略性措施可能包括(但不限于)客户增值KPI，如流失、收入市场份额、 和NPS。 长期激励-全球长期激励计划(‘GLTI’) 目的并将 链接到战略 ，以激励和激励长期持续业绩的交付。 通过高水平的个人持股来支持和鼓励更大程度的股东结盟。 使用自由现金流作为主要业绩衡量标准，可确保我们在投资决策中应用谨慎的现金 管理和严格的资本纪律。 使用TSR以及不少于三年意味着我们专注于股东的长期利益。 ESG指标的使用反映了相对于我们在这一领域的长期雄心，我们的业绩和进展的重要性。 运营奖励级别和确定归属的框架每年都会进行审查。 -长期激励奖励包括受业绩条件限制的股票奖励，这些股票是在 任何财政年度授予的。 -奖励将基于集团业绩和以下列出的业绩指标进行授予。在通常不少于三年的 期间内测量。在特殊情况下，例如但不限于需要推迟到授予日期的情况，薪酬委员会可以将归属期限设定为三年以下，但奖励将继续受到至少三年的绩效期限的约束。 -奖励可能受到强制的两年归属后持有期的限制，基础股票才能出售。 -股息等价物以现金和/或股票的形式支付，参照归属期限(和持有期，如果 适用)对于授予的股票。 机会-在任何财政年度，首席执行官奖励的最高长期激励面值为基本工资的500%，其他执行董事为450%。 -奖励的门槛长期激励面值为最大机会的20%。最低奖励是 最大商机的0%。奖励授予在门槛和最高限额之间的直线基础上。 -薪酬委员会保留酌情决定权，根据相关业绩条件的完成情况调整奖励的授予程度，并反映公司和高管董事的基本业绩以及薪酬委员会认为适当的任何其他因素。此外， 薪酬委员会有权降低执行董事的长期激励授予水平，这些执行董事既没有达到持股指导方针，也没有在年内将持股比例提高100%。 绩效指标-绩效是根据授予时设定的扩展目标进行衡量的。 -根据以下衡量标准确定授予：调整后的自由现金流作为我们的运营业绩衡量标准 作为我们的外部绩效衡量标准，相对TSR作为我们的外部绩效衡量标准，和ESG作为衡量我们外部影响和对我们目标的承诺的指标。 -权重将每年确定，通常将占调整后自由现金流的60%， 相对总股东回报的30%，以及ESG的10%。薪酬委员会将在授予前考虑所有相关信息，确定奖励的实际权重。 薪酬政策(续) 102沃达丰集团年度报告表格20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 薪酬政策表附注 现有安排 我们将遵守在个人晋升到董事会之前和/或在批准和实施本薪酬政策之前对个人作出的现有奖励、奖励、福利和合同安排。为免生疑问，这包括与根据以前的任何薪酬政策授予的任何奖励有关的付款。这将持续到现有奖励归属(或失效)或福利或 合同安排不再适用为止。 长期奖励(‘GLTI’) 当提及我们的长期奖励时，我们使用奖励的财政年度结束。例如，“2023年奖” 是在2023年3月31日终了的财政年度颁发的。奖励通常在财政年度的上半年颁发。 奖励的程度取决于三个业绩条件： -基本运营业绩(以调整后的自由现金流衡量)； -相对于同行集团中位数的相对总股东回报(TSR)；以及 -相对于我们的环境、社会和治理(ESG)目标的业绩。 这些业绩条件的进一步细节如下。薪酬委员会保留在薪酬政策有效期内将适用于GLTI奖励的绩效条件更改为其他财务、股东回报和战略指标的权利，前提是薪酬委员会认为这样做符合公司的最佳利益。然而，在这种情况下，GLTI的大部分奖励将继续受制于财务业绩目标。薪酬委员会在以这种方式改变适用于GLTI奖励的业绩条件之前，将与主要股东进行接触。 调整后自由现金流 自由现金流业绩基于业绩期间累计调整后的自由现金流数字。具体目标 和调整后自由现金流的定义每年酌情确定。调整后的目标自由现金流水平是根据我们的长期计划和市场预期 设定的。薪酬委员会将这些目标设置为要求足够高，并且具有显著的伸缩性。 受此绩效要素影响的累计调整自由现金流归属水平占奖励的百分比显示在下表 中(点间线性内插)： 绩效 归属百分比 (FCF要素的百分比) 低于阈值0% 阈值20% 最大100% 相对TSR 我们适当的同行数量有限，这使得相对排名系统的衡量变得不稳定。因此，同龄人群体的中位数的超常表现被认为是最合适的TSR衡量标准。 绩效条件的同级组和优异表现范围每年都会进行审查并进行适当的修改。 受此绩效要素制约的TSR归属级别在奖励中所占的百分比如下表所示(点之间具有线性 插值法)： 绩效 归属百分比 (TSR要素的百分比) 低于阈值0% 阈值(中位数)20% 最大(按奖项确定的优于中位数的中位数)100% 为了确定高于中位数的同等优异表现级别的百分比，薪酬委员会寻求 独立的外部建议。 ESG绩效 我们的ESG目标每年设定一次(根据我们的其他绩效衡量方法)，并与我们在该领域的 外部传达的雄心保持一致。如果业绩低于商定的目标，薪酬委员会将使用其 酌情决定权，根据所述目标和任何其他相关信息根据业绩评估归属。 我们对其他员工的薪酬政策遵循整个集团相同的基本原则，但向员工提供的薪酬反映了不同国家、角色和资历的市场实践的差异。 例如，我们执行委员会的薪酬方案要素与执行董事的薪酬方案要素基本相同，但有一些微小的差异，例如较小的股票奖励水平和适当的地方差异。下一级管理层(我们的高级领导团队)的薪酬再次遵循与年度奖金目标和GLTI奖励中的本地和/或个人业绩方面相同的原则。他们还获得较低级别的股票奖励，其中部分是在没有 业绩条件的情况下以有条件的股票奖励提供的。 103沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 2024年薪酬方案未来潜在薪酬总额的估计 下表根据2024财政年度将授予的薪酬机会对执行董事的未来潜在薪酬进行估计。根据相关的监管要求，提供了基于不同绩效情景的潜在结果。 每个情景背后的假设如下所述。 固定工资包括基本工资、福利和养老金。 基本工资为2023年7月1日。 福利的估值使用(2023年年报第94页)2023年财政年度薪酬总额表中的数字。 养老金的估值方法是在7月1日2023. Base (£’000) Benefits (£’000) Pension (£’000) Total固定工资 (GB‘000) 组中适用基本工资10%的现金津贴比率首席执行官 和首席财务官 1,250 26 125 1,401中点，基于如果业绩符合公司的业务计划，董事将获得的奖励。 在此方案下，获得年终奖的机会是基本工资的100%。 长期激励的机会反映了假设的业绩门槛和 最高绩效之间的中间点。 红包的最大奖励机会是基本工资的200%。 最大奖励机会反映的是机会基于本薪酬政策规定的最高奖励水平的全额奖励 (即首席执行官基本工资的500%，首席财务官基本工资的450%)。 最高奖励 +50% 与最高奖励的假设相同，但GLTI奖励的价值增加了50%。 所有方案的长期奖励都只包括按面值计算的股票奖励，即不对可能支付的股息等价物 进行假设。 22%14%10% 13,276 71% 10,151 61% 6,401 59% 1,401中点上限 (假设股价增长50% ) 固定 工资，福利，长期激励和养老金年度奖金 25%19% 19% 集团首席执行官兼首席财务官 集团首席执行官兼首席财务官GB‘000招聘薪酬 我们对招聘薪酬的处理方式是支付不超过吸引合适人才担任该职位所需的薪酬。 薪酬政策表(第88页和第89页)列出了将被考虑纳入董事高管薪酬 薪酬方案中的各种组成部分。任何新董事的薪酬方案将考虑现任董事履行类似职务的要素和限制，以及新董事的个别情况。这意味着潜在的最高奖金为基本工资的200%，长期激励机会的最高面值为基本工资的500%。 在考虑从外部角色招聘到董事会的个人的薪酬安排时，我们将考虑该个人之前担任的职位的薪酬 薪酬。我们只向放弃奖励的个人提供额外的补偿。如有必要，我们将尽可能复制此类薪酬的水平和时间，同时考虑适用于该薪酬的任何剩余绩效要求。这将通过授予现金或股票的奖励来实现，奖励的时间框架类似于被没收的现金或股票，如果合适，将根据业绩 条件进行奖励。如果确定新的奖励不受业绩 条件的限制，或者受不像被没收的奖励那样紧张的业绩条件的限制，将适用相应的数量减少。如果使用在2023年股东周年大会上提交给股东的GLTI规则授予这些 ‘买断’奖励并不可行，公司可以使用定制安排授予这些奖励。 执行董事的服务合同具有滚动条款，可以在不超过12个月的通知的情况下终止。 执行董事的服务合同的关键要素涉及薪酬、失去职位的付款(见下一页)以及在职期间(以及之后的12个月)的限制 。这些限制包括对客户和员工的竞业禁止和非征求意见。 薪酬政策(续) 104沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 公司事件的处理 公司的所有股票计划都包含与公司控制权变更有关的条款。未完成的奖励和期权通常将在控制权变更时授予和行使，同时考虑到薪酬委员会认为任何相关业绩条件得到满足的程度、公司和高管董事的业绩、 任何其他相关因素以及归属期间已经过去的比例。 如果发生分拆、分配(普通股息除外)或其他影响任何奖励当前或未来价值的交易， 薪酬委员会可允许在与上述控制权变更相同的基础上授予奖励。此外，如认为适当，亦可对股份数目作出调整。 离任执行董事的酬金 在下表中，我们总结了我们有关离职酬金政策的主要内容。我们将始终遵守相关的 计划规则和当地就业法规。薪酬委员会可以支付任何相关司法管辖区所需的任何法定款项。 规定政策 通知期和 服务合同中的职位损失补偿 -公司向高管董事发出的12个月通知。 -最多12个月的基本工资和合同福利(与通知期一致)。通知期付款将 照常支付(如果高管董事在通知期内继续工作或正在休园艺假)，或者 将以每月代通知金的形式支付(如果获得替代工作，将受到减薪)。年度奖金可按现金和股票的比例支付，并受薪酬委员会决定的延期安排的限制。 -薪酬委员会有权调整年度奖金的权利，以反映个人的 表现和终止的情况。 根据计划规则 终止 的 长期 奖励 的处理 未归属的 长期激励奖励 -正常情况下，未归属的glti奖励将在高管离职时失效。但是，如果董事高管 因健康、受伤、残疾、裁员或退休，或因薪酬委员会决定将其雇佣的公司或业务从集团中出售 或由于薪酬委员会确定的任何其他原因超过五个月，在考虑了适用的业绩条件、本公司和董事的基本业绩以及任何其他相关因素后， 薪酬委员会确定的范围内，按照计划条款授予董事高管的 奖金。薪酬委员会有权决定是否在正常的归属日期或更早的时间授予奖励。薪酬委员会将确定适用于该奖项的绩效条件的满意度。除非薪酬委员会另有决定，否则奖励将按董事高管离开本集团之日起归属期间的 比例按比例分配。 养老金和 福利 -养老金和福利条款通常将继续适用到终止日期。 -在适当的情况下，可能会收到其他福利，例如(但不限于)代替应计假期的付款， 与终止和重新安置支持有关的法律费用、税务咨询费用。 -在适当的情况下，价值相对较小的福利可能会在终止后继续存在，例如(但不限于)手机福利。 在特殊情况下，虽然任何此等安排将于将本集团的成本降至最低的情况下作出，但有关安排可能会特别为个别人士的离职提供便利。我们只会在 特殊情况下及认为最符合股东利益的情况下，才会采取这类行动。 主席及非执行董事的薪酬 我们的政策是，主席在与薪酬委员会主席磋商后，每年检讨非执行董事的薪酬。主席的费用由薪酬委员会确定。 要素政策 费用-我们的目标是为该角色支付具有竞争力的费用，包括考虑所需的时间承诺。我们将费用 与适当的外部比较组进行基准比较。我们向我们的主席支付费用，其中包括任何委员会的主席费用。 我们向我们的每一位非执行董事支付费用，如果他们是委员会主席或成员和/或担任高级独立董事成员，他们可能会获得额外的费用(尽管薪酬委员会目前不打算授予在董事会委员会任职的额外费用，但担任该委员会主席的费用除外)。我们不时审查费用结构，并可能视情况更改总费用的结构方式，包括但不限于任何额外的主席或会员费。 津贴-根据传统安排，每次要求某些非欧洲非执行董事出差出席董事会和委员会会议以反映涉及的额外时间承诺时，将支付津贴。 激励-非执行董事不参与任何激励计划。 福利-非执行董事不参与任何福利计划。本公司不为其 养老金安排提供任何供款。主席有权随时随地使用汽车和司机为 或代表公司提供服务。我们获悉，对于非执行董事，与出席董事会会议有关的某些差旅和住宿费用 应被视为应税福利，因此我们也涵盖了这些费用的纳税义务。 非执行董事董事聘书 非执行董事签订的委任书列出了他们的职责和责任。非执行董事的任命可在没有补偿的情况下被终止。非执行董事的任期一般不会超过九年 。有关更多信息，请参阅年度报告的提名和治理委员会部分。 105沃达丰集团年度报告表格20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 薪酬委员会年度报告 薪酬委员会 本节详细介绍薪酬委员会(“委员会”)的组成及在2024财政年度内所进行的活动。委员会的职能是行使独立判断，并仅由下列独立非执行董事组成： 主席：Amparo Moraleda(被任命至2023年7月25日)、Valerie Gooding(至2023年7月25日) 委员会成员：Delphine Ernotte Cunci、Michel Demaré和Dame Clara Furse(至2023年7月25日) 委员会定期与集团首席执行官Margherita Della Valle和首席人力资源官Leanne Wood就与执行董事和高级管理人员奖励是否适当有关的各种事项进行磋商，但他们在讨论执行董事和高级管理人员的 薪酬时并不在场。此外，集团奖励和政策董事詹姆斯·勒德洛对向委员会提供的信息进行了分析，并根据需要要求外部顾问提供信息和分析。集团总法律顾问兼公司秘书Maaike de Bie就公司治理准则向委员会提供建议，并担任委员会秘书。 外部顾问 委员会在适当的情况下征求和考虑独立薪酬顾问的意见。被任命的顾问WTW是委员会于2007年任命的。委员会主席可在需要时直接接触这些顾问，由委员会确定这些顾问与管理层互动以支持委员会的礼仪。 外部顾问的意见和建议用作指导，但不能替代每个委员会成员对问题的彻底考虑。 顾问在委员会要求时偶尔出席委员会会议。 WTW是薪酬顾问小组的成员，因此自愿根据薪酬顾问小组关于英国高管薪酬咨询的行为准则 运作。这是基于高管薪酬顾问的透明度、诚信、客观性、能力、应有的谨慎和保密的原则。WTW已确认其全年向沃达丰提供的所有薪酬服务均遵守《行为守则》，因此委员会对其独立性和 目标感到满意。薪酬顾问组行为准则可从retirerationConsultantsgroup.com. 由向委员会提供的服务任命的顾问 2007年向委员会提供的服务的费用 GB‘0001向公司提供的其他服务 WTW薪酬 委员会 关于市场惯例的建议；治理； 提供关于高管薪酬的市场数据；薪酬咨询；以及 绩效分析。 GB 140薪酬和福利咨询； 提供基准数据； 外包养老金管理；和 保险咨询服务。 注意： 1.费用是根据花费的时间确定的。 2023年度股东大会-薪酬政策投票结果 在2023年度股东大会上，我们的薪酬政策进行了具有约束力的投票。投票结果详情见下表。 投票赞成%票数反对保留总票数百分比 薪酬政策16,676,713,036 95.18 845,122,413 4.82 17,521,835,449 435,210,254 2023周年大会-薪酬报告投票结果 在2023年度股东大会上，我们就薪酬报告进行了咨询投票。下表提供了投票结果的详细信息。 票数百分比对扣留票数百分比 薪酬报告16,260,672,370 90.75 1,658,116,047 9.25 17,918,788,417 49,211,242次会议 薪酬委员会每年通常有五次预定的会议，要么亲自举行，要么通过电话会议举行。审查所涉年度这些会议的主要议程项目详情如下。除了这些安排的会议外，还可以在需要时召开临时会议或 电话会议。会议出席情况见第70页。 会议议程项目 2023年5月-2023年年度奖金业绩和2024年目标/范围 -2021年长期激励奖励授予和2024年目标/范围 -外部市场更新 -2023年董事薪酬报告 -股东参与度 2023年7月-2023年年度股东大会更新-股票计划授予批准 2023年11月-外部市场更新-股票计划更新 2024年1月-2025年短期激励结构 -股票计划更新 -性别薪酬差距报告 2024年3月-激励计划的风险评估 -沃达丰的薪酬安排 -2024年董事薪酬报告 -董事董事长和非执行董事执行委员会的费用水平 -2025年执行委员会的奖励方案 106沃达丰集团 年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 2024年薪酬 在本节中，我们汇总了我们执行董事在2024财政年度与2023年的绩效薪酬方案。 具体地说，我们提供了一个表格，显示了每个人在该年度所赚取的所有薪酬，并计算了该年度的薪酬总额 。年度奖金(‘GSTIP’)的价值反映了当年的收入，但将在下一年支付。同样，长期奖励的价值(“GLTI”)反映将于2024年8月因截至2024年3月31日止三年期间的业绩而归属的股份奖励。 考虑运用酌情权 薪酬委员会在支付前审核所有奖励奖励，并使用判断来确保对 业绩的最终评估是公平和适当的。如果情况需要，委员会可以调整最终支付或授予。 委员会在2024年5月的会议上审查了激励结果，并根据短期和长期激励计划的相关测算期内更广泛的财务和业务表现以及更广泛的员工经验来考虑结果的适当性。委员会一致认为，结果是适当的，今年无论是短期激励结果还是长期激励结果都不需要调整。 董事会变动 Margherita Della Valle于2023年4月27日被任命为集团首席执行官，此前担任该职位是临时的，自2023年1月1日起生效。在此之前，玛格丽塔曾担任首席财务官。因此，玛格丽塔2024年的单位数主要反映了她担任集团首席执行官期间收到的薪酬，而她2023年的单位数包括与担任首席财务官有关的薪酬安排。 卢卡·穆契奇于2023年9月1日被任命为集团首席财务官，这段服务期反映在他2024年的单位数中。 2024财政年度的总薪酬 Margherita Della Valle Luka Mucic 2024 GB‘000 2023’000 2024 GB‘000 2023 GB’000工资/费用1,238 806 443- 福利1 40 26 115-- 年度奖金：GSTIP(详见下文)1,780 1,206 631- 长期奖励总额：1,198 1,288-- GLTI奖励2,894 977-- GLTI红利4 304 311-- 养老金/现金代替养老金124 81 44- 总计4,380 3,407 1,233- 总固定薪酬1,402,913,602- 总可变薪酬2,978 2,494- 注： 1.应纳税福利包括以下方面的金额： --私人医疗保健(2024：Margherita Della Valle GB 2,801；2023年：Margherita Della Valle GB 2,575)； --现金汽车津贴GB 19,200 GB/年； --旅行(2024年：Margherita Della Valle GB 17,590，Luka Mucic GB 1,663；2023：Margherita Della Valle GB 4,235)；以及 --搬迁(2024：Luka Mucic GB 102,215)。 2.以下附注3所述的2023年和2024年价值所使用的股价低于各自奖励的授予价格。因此，2023年或2024年栏显示的价值不能归因于业绩或归属期间的股价升值。 3.2023年栏显示的价值是于2023年8月3日授予的奖励，并使用2023年8月3日的执行股价72.84便士进行估值。2024栏中显示的价值是在2024年8月3日归属的奖励，并使用2024财年最后一个季度的平均收盘价67.84便士进行估值。 4.根据GLTI，高管获得的现金奖励价值相当于在归属期间支付的任何股票的股息。2024年显示的股息值与2024年8月3日归属的奖励有关。 2024年年度红利(GSTIP)支出 在下表中，我们披露了我们相对于年度红利(GSTIP)中的每一项业绩衡量和目标的业绩，以及截至2024年3月31日的年度总红利支出水平，即最高水平的71.2%。这适用于每位高管董事的最高奖金水平，即基本工资的200%。下一页提供了我们针对每种衡量标准的绩效备注。 绩效衡量 最高绩效支出 绩效 (薪资的百分比) 实际支出 (薪资的百分比) 实际支出 (overall bonus maximum) Threshold performance level €bn Target performance level €bn Maximum performance level的百分比 欧元BN 实际业绩 1欧元BN 服务收入40.0%37.3%18.7%36.3 37.4 38.5 38.4调整后息税前利润40.0%25.9%3.84.5 5.3 4.7调整后自由现金流40.0%34.4%17.2%2.7 3.2 3.7收入市场份额20.0%10.5%5.2% 有关详细信息，请参阅背页 Net Promoter Score 40.0%22.4%11.2% 员工流失20.0%11.9%6.0% 年度奖金总支出水平200.0%142.4%71.2% 注： 1.这些数字是根据并购的影响进行调整的，外汇变动和会计处理的任何变化。 107沃达丰集团年度报告-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 财务指标 如上表所示，息税前利润高于各自目标范围的中点，而服务收入和自由现金流则在各自目标范围的中点和最大点之间完成。 客户指标 根据客户指标进行的业绩评估以市场为基础。根据以下衡量标准对每个市场进行了评估： -消费者和沃达丰业务的Net Promoter Score(NPS)-定义为客户推荐我们的程度。 -定义为客户在一段时间内断开的总客户数除以该期间的平均客户总数。 -收入市场份额(RMS)-基于我们的总服务收入和我们运营的市场中竞争对手的数据。 所有衡量标准都使用从我们当地市场收集的数据并尽可能由独立第三方机构进行质量和一致性验证 。以下是我们针对每项关键指标的表现的进一步详情。 年内，我们在欧洲的英国、意大利、爱尔兰、葡萄牙和阿尔巴尼亚以及非洲的南非、埃及、坦桑尼亚、莱索托和刚果民主共和国取得了强劲的消费者核动力源市场领先地位或共同领先地位。我们的基准消费者NPS监控通过在我们的多个市场启动生命周期NPS监控而获得额外的 洞察力支持。该方法通过询问客户是否会向朋友、家人或同事推荐沃达丰，对照我们的战略重点，即减少深度批评者的数量来评估我们的进展。除一个市场外，我们所有市场的批评者都有所减少，葡萄牙、土耳其和英国市场取得了显著进展。总体而言，我们 在欧洲减少了14%的深度诽谤者，在集团层面减少了16%-与年初相比减少了400多万不满意的客户。在商业NPS方面，我们结束了在五个市场保持领先地位的业绩期，并显著改善了我们与德国和土耳其市场领先者的差距。 我们在欧洲市场的总体流失水平基本稳定。在移动方面，我们在Vodacom集团和我们的一些欧洲市场保持了较低的流失率。在德国和英国，我们都看到了同比的改善，而在英国，这主要是由客户体验计划推动的。在我们的固定服务方面，尽管面临经济和地缘政治挑战，我们在欧洲的业绩同比稳定，在土耳其和我们的非洲市场也有所改善。 我们报告了今年RMS的整体业绩稳定，在我们的大部分市场都表现良好，这得益于 更新的定价策略。我们在包括但不限于英国、埃及、希腊和捷克在内的市场上看到了固话服务的同比改善。在我们的移动服务的其他地方，我们报告了在南非、埃及、葡萄牙和 罗马尼亚。 正是在这种情况下，根据我们的客户衡量，本年度的业绩被判断为高于NPS和流失的相应范围的中点，以及RMS的目标范围的中点。 总体结果 2024年年度奖金(‘GSTIP’)金额 基本工资 GB‘000最高奖金 占基本工资的百分比 2024年支出 最高实际支付的百分比 GB’000 Margherita Della Valle 1,250 200%71.2%1,7801 Luka Mucic 760 200%71.2%6311，2注： 两位高管税后奖金的25%将推迟两年进入股票。 2.反映就任职期间支付的奖金。 2024年8月授予高管的长期激励(GLTI)奖授予结果 2021年8月授予高管的2022年长期激励(GLTI)奖将在2024年8月授予这三名高管的最高奖金的48.9%。 这三位高管的业绩条件-截至2024年财政年度的年度如下： 调整后的FCF业绩-总奖励(十亿欧元)的60%TSR表现优异-总奖励的30%TSR同级组 门槛以下的5000万人和他们的家人到2025年将资金转移到移动 到 2021年3月31日的4830万连接到 到 2024年3月31日的6820万连接薪酬年度报告(续) 108沃达丰集团年度报告20-2024财年战略报告治理财务其他信息 |
| 100 119 117 114 98 128 102 77 119 116 71 141 67 117 148 03/21 09/21 03/22 09/22 03/23 09/23 03/24沃达丰集团表现优于同行组的中位数为8.5% 40 60 80 100 120 140 160 160 115 108 107 102 2022 GLTI奖：TSR业绩 假想持有的100美元的价值在业绩期间增长 ，六个月平均数 应用于授予的股份数量时的归属结果列于下表。 2022 GLTI股票奖励取决于业绩条件 2024年8月归属的最大 股票数量 调整后的自由现金 流动绩效 支出 相对TSR 绩效支出 最高 ESG 绩效支出 %最大 加权 绩效支出 %最高 股份归属数量 归属 股份价值 (‘000) Margherita Della Valle 2,696,917 65.3%0%96.9%48.9%1,317,713 GB 893,936我们的内部审计团队对调整后的自由现金流执行指定程序，以协助委员会评估 业绩。有关TSR措施的绩效评估由WTW进行。ESG绩效在薪酬委员会审查业绩水平之前提交给ESG委员会和审计与风险委员会。 计划如何运作的详细信息可在薪酬政策中找到。 本年度授予的长期激励(‘GLTI’) 2023年7月作出的2024项长期激励奖励的独立绩效条件，受截至2026年3月31日的三年绩效 期间的影响，调整自由现金流(占总奖励的60%)，相对TSR(占总奖励的30%)和ESG(占总奖励的10%) 绩效如下： 调整后的FCF绩效 (占总奖励的60%) 调整后的FCF绩效 (欧元BN) 归属百分比 (FCF要素的百分比) 低于门槛 |
| 42% 增加 Margherita Della Valle(截至2024年3月31日) 实际持有 (股份数量) 目标截止日期： 持有方案2028年4月31/03 2024 31/03 2023目标实际 31/03 2024说明 20%SP 增加 说明 20%SP 减少 实际 31/03 2023 3.2m 2.2m 500% 172% 292% 138% 207% Luka Mucic(截至2024年3月31日) 实际持有 (股份数量) 目标截止日期： 持有方案2028年9月(占工资的百分比) 31/03 2024目标实际 31/03 2024说明性 20%SP 增加 说明性 20%SP 减少 3.6 m 1.8 m 400% 322% 258% 387% ESG绩效-占总奖励的10% 2024年目标支柱ESG指标2024年GLTI总体雄心基线位置2024年GLTI目标范围1和2下的地球净零净零减少20301 52%至2023年3月31日，范围1和2的排放量与20财年基线相比减少84%，到2026年3月31日，将所有女性代表纳入管理 管理层 40%到2030年管理中的女性占 到2023年3月31日的34%在管理中的女性占比 到2026年3月31日在管理中的女性占到36% 到2026年3月31日的数字社会/ 所有 金融普惠 客户 >7500万金融普惠客户 到2026年3月31日的6070万金融普惠客户 到2026年3月31日的金融普惠客户 注意： 1.这一碳减排雄心已经得到了科学基础的批准目标计划。 下表列出了2023年7月授予Margherita Della Valle和2023年11月授予Luka Mucic的股票的有条件奖励。授予的最高归属级别授予的股份数量是根据授予日之前的收盘价计算的。在颁奖时，薪酬委员会将根据据信已发生的任何意外之利来评估是否需要进行任何调整。 2024年GLTI绩效股票奖励在2026年最高 归属级别 (股票数量) 最高 归属级别 (面值2) minimum performance Performance period结束时最高 奖励的比例 Margherita Della Valle 8,061,395 GB 6,250,000 1/5 31 Mar Mucic 4,670,854 GB 3,400,000 1/5 31 Mar 2026备注： 1.作为对价值等于第99页所述薪酬百分比的股票的有条件股票奖励。归属股票的股息等价物在归属日期后以现金支付。 2.根据授予Margherita Della Valle的股票在2023年7月26日(授予7月的前一天)的收盘价77.5便士和授予Luka Mucic的股票在2023年11月16日(紧接11月授予日期的前一天)的收盘价73.2便士计算面值。 未偿还的奖励 2022年7月(授予的7月)的奖励的结构2025年7月)和2023年7月(归属2026年7月)在前一页列出。有关这些奖励的结构和相关目标的更多详情 可在相关年度的薪酬年度报告中找到。 在执行董事有资格参与沃达丰集团共享储蓄计划的年度内，执行董事有资格参与沃达丰集团共享储蓄计划，该计划是英国税务和海关总署(HMRC)批准的计划。该计划下的期权最高可按市价20%的折扣授予。目前并无执行董事持有该计划下的选择权。 退休金 于2024财政年度，Margherita Della Valle根据10,000英磅的固定供款退休金计划累积退休金，并以现金津贴的形式发放当年基本薪金退休金福利的10%的剩余部分。Luka Mucic获得了基本工资的10%的按比例计算的现金津贴。 Margherita Della Valle在任职期间没有参加沃达丰赞助的固定福利计划。如果执行董事因公殉职，执行董事将获得福利。在健康状况不佳的情况下，可享受相当于基本工资三分之二的津贴，最高可达保险公司确定的最高津贴 ，直至国家养老金年龄。就执行委员会成员而言，于本年度内，本集团已向固定供款养老金计划作出合共171,177英磅(2023年：GB 147,507)的供款。 与股东利益的协调 担任董事高管的人士的持股水平及要求列于下表。 如下表所示，两位高管于年内均增加其持股水平。用于计量的股价 从2023年3月31日计量时的93.85便士降至2024年3月31日计量时的67.84便士。 在2024年3月31日要求 作为薪资的百分比 目前持有薪资的% 达到 拥有 价值的 股份数量 持股 日期 要求 达到 Margherita Della Valle 500%172%3,172,674 GB 2。2M 2028年4月Luka Mucic 400%322%81%3,610,000 GB 240万2028年9月薪酬年度报告(续) 110沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 持股要求包括受聘后的条件，即执行董事须于离职日期继续持有相当于其要求价值的股份 (或于离职时实际持有股份(如受雇期间尚未达到要求，则实际持有)，为期两年)。委员会制定了一系列程序来确保这一条件得到满足， 包括在获得奖励前同意这些条款的高管，在公司可访问的账户中持有其大部分股份(至少达到其要求的价值)的高管，以及如果不满足条件，委员会有权取消任何未授予的GLTI奖励。 截至2024年3月31日，包括执行董事在内的执行委员会总共拥有28,937,317股沃达丰股票，价值超过1,960万GB。执行委员会成员所持股份均不超过该类别已发行股份(不包括库藏股)的1%。 董事于本公司股份中的权益 于本年度任职的董事的股份权益及计划权益摘要如下。下表列出了需要奖励的已发行 股票的更多细节。截至2024年3月31日，两位高管董事都没有持有任何期权。 截至2024年3月31日，两位执行董事在股份中的权益总数 (最多)1未授予 业绩条件 (目标) 未授予 业绩条件 (最多) 执行董事 执行董事 Margherita Della Valle 18,350,321 9,106,588 15,177,647 Luka Mucic 8,280,854 2,802,512 4,670,854总计26,631,175，90,100 19,848,501注： 这包括自有股份和未授予股份的最大数量。 非执行董事史蒂芬·A·卡特CBE 107,598 Delphine Ernotte Cunci 30,598 Delphine Ernotte Cunci 30,000克里斯平·戴维斯爵士(退休时的职位)34,500 Michel Demaré100,000 Hatem Dowidar(任命于2024年2月19日)- Dame Clara Furse(退休时的职位)150,000 Valerie Gooding(退休时的职位)28,970 Deborah Kerr(ADR)12,0001 Amparo Moraleda 30,000 Nish 107,018 Christine Ramon- Segars 40,000-Jean Fran van Boxmeer 1,208,998注：1至10股普通股。 除上表所列于2024年3月31日为董事会成员的个人外，于二零二四年三月三十一日，本集团执行委员会成员合共拥有22,154,643股本公司普通股的实益权益。于二零二四年六月五日，董事 拥有本公司8,928,288股普通股的合共实益权益，而执行委员会成员则拥有本公司22,013,820股普通股的合共实益权益。没有董事或执行委员会成员个人 实益权益超过公司普通股的1%。 绩效股票奖励 根据长期激励计划授予董事的绩效股票奖励的最大数量 目前授予董事的最大未偿还股票数量如下： GLTI绩效股票奖励 2022年奖励 授予：2021年8月业绩期间结束：2024年3月归属日期：2024年8月按授予价格计算的股价：116.8便士 2023年奖励{Br}获奖时间：2022年7月/2023年2月截至：2025年3月授予日期：2025年7月授予时的股价：122.4便士 2024年授予的业绩期间：2023年7月/2023年11月结束的业绩期间：2026年3月：2026年7月授予的股票价格：77.5便士 Margherita Della Valle 2,696,917 4,419,335 8,061,395 Luka Mucic--4,670,854注： 1.委员会将审查所有奖励的业绩结果，以评估在获奖时是否存在任何意外之财。 奖励可在第108至110页或相关年度的薪酬报告中找到。 111沃达丰集团年度报告表格20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 购股权 于2024年3月31日及6月5日，无董事持有任何购股权。 于2024年6月5日，本集团执行委员会成员持有56,692股普通股的期权，每股普通股的价格由58.4便士至 103.0便士不等，加权平均行权价为每股普通股66.7便士，可于2024年9月1日至2026年9月1日期间行使。于二零二四年六月五日，Alberto RiPepi及Serpil Timuray并无持有任何期权 。 除上一年度报告已披露的金额外，年内并无损失办公室付款。 于2024财政年度内，MacLaurin勋爵根据其合约安排收取有关保安费用的福利付款。这些 成本超过了我们每年5,000 GB的最低标准。以及，包括已支付的税款在内，为47,842 GB(2023年：GB 24,657)。 担任外部非执行董事的保留费用 执行董事可以在其他公司担任非执行董事，并保留就该等服务向他们支付的费用。 在截至2024年3月31日的年度内，Margherita Della Valle担任利洁时集团董事会非执行董事 ，她保留了123,500 GB(2023年：GB 118,000)的费用。卢卡·穆契奇是海德堡材料股份公司董事会的非执行董事 他保留了204,680欧元的费用。 2024年董事长和非执行董事的薪酬 工资/费用福利1总计 2024 GB‘000 2023 GB’000 2024 GB‘000 2023 GB’000 2024 GB‘000 2023 GB’000主席 让-弗朗索瓦·范·博克斯迈尔650 650 39 29 689 679高级独立董事 David Nish 157 140 20 19 177 159非执行董事 史蒂芬·A·CBE卡特115 79 3 211881 Delphine Ernotte Cunci 115 79 5 5 120 84 Michel Demaré115 10 11 125 126 Hatem Dowidar(已于2024年2月19日卸任)Deborah Kerr 115 115 17 14 132 129 Amparo Moraleda 157 140 11 10 168 150 Christine Ramon 115 44 15 1 130 45 Simon Segars 137 79 16 12 153 91前任非执行董事克里斯平·戴维斯爵士(2023年7月25日卸任)36 115 8 12 44 127 Dame Clara Furse(2023年7月25日卸任)36 115 5 9 41 124 Valerie Gooding(2023年7月25日卸任)165 7 10 59 175合共1,800 1,836 156 134 1,956 1,970附注： 1.这包括与出席董事会会议有关的若干差旅及住宿开支，并被视为应课税福利。价值包括这些差旅费用和相应的 税款。 2.作为与e&达成的战略关系协议的一部分，e&的集团首席执行官Hatem Dowidar被任命为董事的非执行董事，自2024年2月19日起生效。根据协议的条款，Hatem不收取这一角色的费用。 薪酬在更广泛的背景下支付 薪酬安排 作为审查高管薪酬安排的一部分，委员会考虑了更广泛业务中实施的薪酬政策。 这包括考虑业务每个级别的薪酬提供结构，以确保有强有力的理由说明 薪酬如何在组织的不同级别上发展。 在本年度，委员会审查了整个业务的薪酬结构，其中包括我们的安排如何与我们的 战略保持一致，支持我们的目标，并颂扬沃达丰的精神。更新还列出了最新的年度公平薪酬审查结果， 包括关键重点领域在哪里，以及当地已同意采取哪些行动来实施任何必要的调整。 以下页提供了我们在每个业务级别提供的薪酬方案的详细信息。 薪酬年度报告(续) 112沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 执行董事执行委员会高级领导团队更广泛的员工 基本工资在组织的所有级别进行年度基准审查。在每个级别上，审查确保适当的工作匹配和使用比较组，并使用外部市场数据来帮助向直线经理提供有关加薪的决策。 我们的年度公平薪酬审查(见下文以了解更多详细信息)提供了一个稳健的过程，以确保新的薪酬范围在我们组织内是公平的。 所有级别的养老金规定都是由当地市场实践推动的。根据我们的公平薪酬原则(见下文)，我们的全球标准 确保我们所有的人都能获得国家或公司提供的适当养老金。 所有级别的福利福利规定都是由当地市场实践驱动的。根据我们的公平薪酬原则，我们的全球标准是为所有员工提供人寿保险、育儿假和享受国家或公司提供的医疗服务。 现货现金 认可 不适用。某些员工有资格获得 全年出色业绩的即时现金奖励。 短期 激励 有资格参与(参见第99页)，结果基于业务 绩效。 有资格参与基于业务和个人绩效的 结果。 员工有资格参加 短期激励(包含 业务和个人绩效 元素)或佣金计划。 参与participants. Long-term incentive Eligible的所有级别的短期激励绩效指标都是一致的(参见第99页)。此 是100%基于绩效的，有 三年的绩效期限和 额外的两年持有期。 有资格参加 长期激励，构成 部分绩效和 保留。 视职位而定，经理有资格参加 限制性股票的长期激励奖励。 股权 (工资的百分比) CEO：500% 其他：400% 300%固定数量的股票。 不适用。 认可绩效和潜力 为确保我们认可和区分员工的奖励，员工的短期和长期激励(如果相关)的总价值取决于他们的影响力和人才评级。要有资格获得短期奖励，员工必须达到最低绩效标准 ，其中包括完成强制性合规培训。 沃达丰的公平薪酬 除了是委员会的核心原则外，我们的业务中还有一种明确的文化，即确保我们为所有员工提供具有竞争力的公平薪酬 。我们在整个业务中的做法遵循以下六项原则。我们对这些原则的承诺体现在 英国生活工资基金会如何认证我们为合格的生活工资雇主。 1.市场竞争力2.不受歧视 3.确保良好的生活水平 我们员工的工资反映了他们的技能、角色和职能以及外部市场。 我们每年审查每个人的工资，并积极管理任何低于市场竞争范围的人。 我们的工资不应受到性别、年龄、 残疾、性别认同和表达、性取向、种族、民族、文化遗产或信仰。 我们每年将男性和女性的平均位置与他们的市场基准、级别和职能进行比较，以确定和了解任何差异，并在必要时采取行动。 我们与独立组织WageIndicator Foundation合作，评估我们的薪酬 与我们每个市场的‘生活工资’相比如何，因为我们致力于为我们的人民和他们的家庭提供 良好的生活水平。 4.分享我们的成功5.为所有6人提供福利。公开和透明的 我们所有的人都应该有机会通过有资格获得 某种形式的绩效工资来分享我们的成功，例如 奖金，股票或销售激励。 我们的全球标准是为我们的所有员工提供人寿保险、育儿假和获得 公司或国家提供的医疗保健和养老金 条款。 我们确保我们的员工了解他们的薪酬。 我们通过一系列用户友好的指南、 网页和年度奖励声明来做到这一点，这有助于解释我们员工的薪酬并概述其核心奖励方案的 价值。 生活成本 不断上升的通胀水平和随之而来的生活成本危机继续影响着我们市场的许多员工。因此，我们继续 提供有针对性的措施，包括提供额外或加速的薪资审查，以及在年度奖励审查周期之外提供额外的现金津贴。 鉴于埃及的通胀变化迅速，在年内实施两次非周期增长之前，引入了补充生活津贴(“可乐”)。在他们正在经历恶性通货膨胀的土耳其，我们采取了类似的方法， 加快了我们的工资审查，并提供了两次额外的不定期加薪。 单击阅读有关沃达丰公平薪酬的更多信息： vodafone.com/Fair-pay 沃达丰集团 Form 20-F 2024年度报告治理财务其他信息 |
| 薪酬年度报告(续) 在我们的欧洲市场，我们向高级领导级别以下的非关税德国员工提供一次性付款，在爱尔兰，我们 为一线员工提供加薪。对于我们所有的市场，我们在为2024年年度奖励审查制定薪酬预算时仔细考虑更广泛的市场条件。 风险管理 委员会对我们的激励计划中的潜在风险以及采取了哪些措施来缓解这些风险进行年度审查。 审查着眼于我们的激励结构和使用的绩效条件。鉴于我们目前的结构和绩效 指标，2024年的审查重点放在资本支出和管理层与利益相关者之间的一致性等风险领域。 利益相关者参与 委员会在制定高管薪酬时考虑所有利益相关者群体，包括： 员工委员会全面了解整个企业的薪酬安排，以确保有关高管薪酬的任何决定都是在我们更广泛的业务背景下做出的，并考虑到更广泛的员工薪酬条件。我们通过各种方式与员工互动 ，包括员工论坛、互动网络研讨会(包括与我们的高管)、全球精神 节拍调查和数字平台，所有这些都使我们的员工有机会就任何感兴趣的领域发表意见， 包括全体员工和高管薪酬。 客户对我们战略的重要性体现在我们的年度奖金计划如何包括以客户为中心的收入市场份额、NPS、股东委员会重视我们的股东在协商期间的积极参与，并将所有反馈作为审查过程的一部分进行充分考虑。 政府当外部专业团体和政府部门就立法或报告准则的拟议修改发布 协商时，委员会积极与他们接触。 更广泛的社会委员会充分意识到，社会仍然关注更广泛的市场中高管薪酬做法过高的风险。委员会认为，透明的报告和积极参与解释高管薪酬决定的运作和理由是企业在这一领域保持信任的关键。 英国性别薪酬差距报告 我们每年都按照英国法定方法公布英国的性别薪酬差距。法定计算的性质意味着差距 将受我们业务结构、公司业绩以及所有级别和职位的男女比例变化的影响而逐年波动。我们业务中存在英国性别薪酬差距的主要原因是，担任高级或专家职位的男性比女性多，因此薪酬也更高。 我们致力于融入包容性文化，我们继续努力缩小差距，自2017年发布第一份报告以来，我们取得了良好的进展。我们的全球计划旨在支持我们业务中不同角色、领域和地理位置的女性，并将随着时间的推移缩小我们在英国的特定性别薪酬差距，今年的计算结果为9.0%，较2022年10.4%的数字略有下降。 我们为支持员工而制定的政策感到自豪，我们将继续致力于解决 高层女性比例和性别薪酬差距问题。 单击了解更多有关我们的举措、案例研究、和关于我们英国专门的性别薪酬差距的关键统计数据webpage： vodafone.com/uk-gender-pay-gap Relative用于薪酬的支出 下图显示了本年度分配的股息和集团的薪酬总成本。 以股息的方式分配的股息 所有员工的薪酬总支出 2023 2024 2023 2024欧元m 阅读有关所有员工的股息和薪酬支出的更多详细信息， 分别在第168和203页 114沃达丰集团年度报告 Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 首席执行官薪酬比率 下表列出了我们的首席执行官薪酬比率数字： 年首席执行官个位数(GB‘000)方法第25个百分位数薪酬比率中位数薪酬比率第75个百分位数薪酬比率 2024 4,380选项B 106：1 69：1 50：1 20231 4,394选项B 127：1 62：1 71：1 2022 4,173选项B 113：1 73：1 48：1 2021 3,551选项B 106：1 87：1 42：1 2020 3,529选项B 113.1 69.1 45.1 20192 4,359选项B 154：1 107：1 56：1注： 1.计算2023年比率时使用的CEO单一数字反映了Nick Read和Margherita Della Valle的混合数字，认识到这一年该职位现任职位的变化。 2.计算2019年比率时使用的首席执行官单一数字反映了Vittorio Colao和Nick Read的混合数字，确认该角色在这一年中在职期间的变化。 上表中的薪酬比率数字是使用以下总薪酬和福利信息计算得出的： 年份支持信息第25个百分位数薪酬比率(GB‘000)中位数薪酬比率(GB’000)75%薪酬比率(GB‘000) 2024工资35.9 54.6 72.8总工资和福利41.3 63.7 88.5 2023工资26.5 56.1 75.6总工资和福利34.6 70.5 92.8 2022工资31.7 47.1 71.5薪酬及福利总额36.9 57.5 87.2 2021薪酬30.0 37.1 71.2薪酬及福利总额33.5 41.0 85.3 2020薪酬28.0 42.8 65.0薪酬及福利总额31.3 51.1 78.6 2019年薪酬及福利总额23.1 36.4 65.0薪酬及福利总额28.3 40.8 78.2所采用的计算方法反映有关规例所界定的方案B。根据相关规定，我们使用了我们的性别薪酬差距报告中分析的最新收集和披露的数据，并计算了此分析中确定的三个四分位数的员工及其各自的单位数数值。 为了确保此数据准确地反映这些四分位数的个人，还审查了性别薪酬差距分析中每个四分位数中紧挨着确定的员工的上方和下方的个人的单位数数值。 近年来，我们的比率保持相对一致，反映在上表所列的期间内，行政总裁和担任 个四分位数职位的雇员的个人数字如何保持稳定。总体而言，我们预计这些比率将主要 由包括在首席执行官本年度单一数字中的长期激励的估值推动。 115沃达丰集团年度报告-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 薪酬年度报告(续) 董事及全体员工薪酬变动 根据法规要求，下表计算董事薪酬(薪金、应税福利及 年度奖金支付)的变动与沃达丰集团其他员工的平均薪酬(按可比业务目标计算，并于2020年(2020年至2021年)、2021年(2021年至2022年)、2022年(2022年至2023年)及2023年(2023年至2024年)(人均)的百分比比较。沃达丰在世界各地都有员工，其中一些人在工资非常高的国家工作 ；因此，沃达丰在英国的集团员工被认为是最适合进行此比较的员工组。 从2023年更改为2024年(%)从2022年更改为2023年(%)从2021年更改为2022年(%)从2020更改为2021年(%) Base salary/fees Taxable benefits Annual bonus Base salary/ fees Taxable benefits Annual bonus Base salary/fees Taxable benefits Annual bonus Base salary/fees Taxable benefits Annual bonus Executive董事 Margherita Della Valle 53.6 53.8 47.6 15.1 18.2 24.6 0.0 4.8 11.6 0.0-4.5 19.3 Luka Mucic1- 非执行董事{Br}Jean-François van Boxmeer 0.034.5-0.061.1-118.9- Valerie Gooding2-68.5-30.0-0.011.1-0.0--0.0-100.0- 史蒂芬·A·卡特CBE 45.6 50.0-德尔芬·埃尔诺特·坎西45.6 0.0- 克里斯平·戴维斯爵士2-68.7-33.3-0.033.3-0.0 800.0-0.0-95.7- Michel Demaré0.0-9.1-0.0 1,000.0-0.0--0.0-100.0- Hatem Dowidar3德博拉·科尔0.021.4-1,050.0 1,300.0-安帕罗·莫拉莱达12.1 10.0-2.2 900.0-19.1-100.0 David·尼什12.1 5.3-0.0 90.0-0.0 900.0-0.0-96.8- 克里斯汀·拉蒙161.4 1,400.0- 西蒙·赛格斯73.4 33.3- 沃达丰集团在英国雇用的其他员工 10.2 2.7 45.7 5.8 5.2-9.6 2.5 0.3 80.0 3.8 0.2 30.2注： 1.卢卡·穆契奇于2023年9月1日被任命为集团首席财务官。 2.Valerie Gooding，Crispin Davis爵士和Clara Furse爵士于2023年7月25日卸任。 3.Hatem Dowidar于2024年2月19日被任命。 如去年的报告所述，Margherita Della Valle在2022年至2023年期间的薪酬同比增长反映了Margherita在此期间角色的变化。上表的增幅并不反映回顾年度内行政总裁职位的实际薪酬增幅，自2022年7月1日起，增幅为3%。更多细节可参阅2023年董事薪酬报告。 Christine Ramon在2023年至2024年、Deborah Kerr在2022年至 2023年以及Jean-François van Boxmeer在2021年至2022年期间的费用和应税福利大幅同比增长，反映出前一年的价值不是基于他们在一年中的不同时刻被任命的整整12个月的 服务。因此，按年增加并不表示在该等期间应付予主席及非执行董事的费用实际增加。 虽然“应课税利益”一栏内的某些百分比看似显著，但若按绝对值计算，这些百分比实际上反映的价值增幅相对较小。2021年至2022年期间应税福利的重大变化反映了2021年与出席董事会会议有关的某些差旅和住宿费用如何低于正常水平，原因是新冠肺炎影响了 亲自出席会议的能力。 评估薪酬和绩效 在下一页的表格中，我们汇总了首席执行官在过去10年的个位数薪酬以及我们的浮动薪酬 计划是如何相对于最大机会支付的。这可以与同一时期历史性的TSR表现进行比较。下面的 图表显示了该公司在10年期间相对于STOXX Europe 600指数的表现。之所以选择STOXX Europe 600指数 ，是因为这是一个基础广泛的指数，包括我们经营的市场。应该注意的是，2022年GLTI的TSR元素是基于第109页图表中所示的TSR表现，而不是基于此图表。 假设的100欧元在10年内的历史TSR表现 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 126 133 82 116 160 175 100 122 107 125 121 116 107 103 68 87 89 181 66 210 59沃达丰集团 STOXX Europe 600指数 116沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 行政总裁的财政年度薪酬 2015 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2,7401 3,5073总薪酬单位数GB‘000 2,810 5,224 6,332 7,389/1,6192 3,529 3,551 4,173/8874 4,380年度奖金 (实际奖励与最大机会)56%58%47%%44%52%62%69%56%71% 长期激励 (授予与最大机会)0%23%44%67%40%50%22%26%53%49% 附注： 1。2018年4月1日至2018年9月30日期间Vittorio Colao的单个数字。 2.反映2018年10月1日至2019年3月31日期间Nick Read的单个数字。 3.反映2022年4月1日至2022年12月31日期间Nick Read的单个数字。 4.反映Margherita Della Valle在2023年1月1日至2023年3月31日期间的单个数字。 LTI 平均37% 年度奖金平均58% 2025薪酬 2025财年薪酬政策的主要内容将如何实施的详细情况如下。 2025基本工资 作为今年审查的一部分，委员会于2024年3月针对其比较对象富时30指数成分股公司(不包括金融服务)检讨高管薪酬安排。 经检讨后，委员会的结论是执行董事的薪酬将维持不变。考虑到Margherita Della Valle在2023年4月被永久任命为集团首席执行官后的加薪，以及Luka Mucic于2023年9月加入担任首席财务官时适当设定的工资， 认为这是适当的。因此，执行董事的薪酬如下： -集团首席执行官(Margherita Della Valle)：GB 1,250,000-集团首席财务官(Luka Mucic)：GB 760,000 2025年年度奖金(GSTIP) 在对GSTIP结构进行年度审查后，委员会同意业绩衡量标准和相关权重继续支持增长和客户的战略优先事项，因此2025年计划应保持不变，如下： 增长(占总增长的70%) 服务收入(20%)；调整后的息税前利润(20%)；调整后的自由现金流(20%)；收入市场份额(10%)。 客户(占总数的30%) 净推广者得分1(20%)；和流失率(10%)。 注意： 1.对NPS的评估使用在我们当地市场收集的数据，这些数据经过独立第三方机构的质量和一致性验证。 由于对我们的商业利益的潜在影响，年度奖金目标被认为是商业敏感的，因此将在财政年度结束后的2025年薪酬报告中披露。 2025年长期激励(GLTI)奖励将根据我们政策第102页和103页中所述的安排进行。2025年奖项的授予将 取决于调整后的自由现金流(占总奖励的60%)、相对TSR(占总奖励的30%)和ESG(占总奖励的10%)业绩。业绩 将在截至2027年3月31日的三个财政年度内进行衡量，任何既得股份净值将受到额外两年持有期的限制 。预计最终裁决将由委员会在2024年7月的会议上审查，并有待委员会的批准，将很快授予。 下面和下一页提供了2025年奖励目标的更多详细信息。 调整后自由现金流(占总奖励的60%) 最终三年调整后自由现金流目标范围的详细信息将在授予时的相关市场公告中披露， 发布在2025年董事薪酬报告中。 117沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告财务治理其他信息 |
| 薪酬年度报告(续) 相对TSR(占总奖励的30%) 在对业绩衡量进行年度审查，其中包括对委员会外部顾问提供的分析进行审查之后，委员会决定，2025年奖励的TSR表现优异的幅度应定为每年7.0%。最多。委员会 审查了TSR同业集团，并注意到德国电信因最近未上市而被除名，并同意基于与公司的相关性 除名Royal KPN。下表列出了2025年TSR优异表现范围和同级组的更多详细信息。 相对TSR(占总奖项的30%)TSR优异表现归属(相对TSR元素的百分比) 低于门槛低于中位数0.0% 门槛中值20.0% 最高年率7.0%。100.0% TSR同级组 BT Group Deutsche Telekom Liberty Global MTN 意大利电信Orange Telecom Italia Telefónica 绩效在门槛和最大值之间进行线性内插(即直线归属)。 ESG(占总奖项的10%) 下表列出了如何对照两个量化目标评估2025年ESG指标下的绩效： 2025年目标重点领域1指标GLTI总体雄心2025年GLTI目标基线位置保护我们的地球 到2030年，范围1和2排放量净减少90% 到2024年3月31日，范围1和2排放量比2020财年基线减少66% 到2027年3月31日，范围1和2排放量比20财年基线减少86% 到2027年3月31日，赋予 人员 在管理层的女性代表 到2030年在管理层的女性代表 40%到2027年3月31日在管理层的女性代表35%到2027年3月31日在管理层的女性代表 注意： 1.今年，我们公司的宗旨得到了更新，上面概述的适用重点领域已重新命名为保护地球和为人民赋权。阅读第80页的更多内容。 2.这一近期温室气体减排目标已得到基于科学的目标倡议(SBTI)的验证。 2025年奖项的每个目标都是通过考虑我们的外部沟通目标和截至2024年3月31日的内部进展而设定的。 委员会同意取消以前奖项中包含的财务包容性指标，因为它只关注Vodacom集团，与上文概述的其他指标相比，该指标限制了其全球影响力。 在绩效期间结束时，委员会将评估整个根据所述雄心的两个指标，并确定此要素下的归属 。最终归属决定的理由将在相关董事薪酬报告中全面披露。 2025主席和非执行董事的薪酬 我们主席和非执行董事的费用以富时30指数(不包括金融服务公司)为基准。 在今年的审查之后，各方商定，董事高级独立主席和/或委员会主席目前的额外费用水平将提高 。虽然双方同意目前不会改变董事主席和非执行董事的基本费用，但费用将在明年的审查中进行评估。下表列出了2025年费用水平的详细信息。 职位/角色 2025年应付费用 GB‘000 2024应付费用 高级独立董事650非执行董事董事115额外费用35 25委员会主席的额外费用：审计与风险40 25委员会主席的额外费用：薪酬，esg，和技术35 25注： 1.主席费用还包括提名和治理委员会主席的费用。 其他薪酬信息 稀释 所有奖励都是根据投资协会发布的股权激励计划指南中规定的稀释限制计划进行的。 目前估计现有高管奖励的稀释约为公司股本的2.8%(截至2023年3月31日为2.4%)，而从所有员工的股票奖励来看，这一比例约为0.3%(截至2023年3月31日为0.3%)。这将导致总摊薄3.1%(截至2023年3月31日为2.7%)。 服务合同 我们董事的委任条款和条件可在正常营业时间内在公司注册办公室和股东周年大会上查阅 (会前15分钟和会议期间)。执行董事在其12个月的服务合同中有通知 期限。非执行董事的委任书不包含通知期限的规定，也不包含终止任命时的薪酬规定。 本薪酬报告已经董事会批准，并由董事会代表薪酬委员会签署： /S/Amparo Moraleda 2024年6月14日118沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告财务治理其他信息 |
| 我们在美国的上市要求 董事会成员独立性的不同测试适用于《2024年英国公司治理守则》(以下简称《守则》)和《纳斯达克上市规则》(简称《纳斯达克上市规则》)。 董事会无需考虑纳斯达克上市规则中对独立性的详细定义 。董事会已根据守则的独立性要求进行评估，并根据其判断，沃达丰的每名非执行董事在这些要求的含义内都是独立的。 委员会《纳斯达克上市规则》要求美国公司设立提名委员会、审计委员会和薪酬委员会，每个委员会都由独立董事组成，提名委员会和审计委员会都必须有书面章程，说明委员会的目的和职责。薪酬委员会 拥有独家权力和足够的资金聘请薪酬顾问、独立的法律顾问和其他薪酬顾问。 -我们的提名和治理委员会由董事会主席担任主席，其他 成员是独立的非执行董事。 -我们的薪酬委员会完全由独立的非执行董事组成。 -我们的审计和风险委员会完全由非执行董事组成， (I)董事会根据《准则》的独立性要求确定独立；以及(Ii)符合1934年《证券交易法》的独立性要求。 -我们有提名和治理委员会、审计和风险委员会以及薪酬委员会的职权范围，所有这些委员会都符合《守则》的要求，并可在我们的网站上查阅：vodafone.com/ciportation。 -这些职权范围一般符合相关的纳斯达克上市规则，但 可能不涉及这些规则的所有方面。 纳斯达克上市规则下的道德准则和行为准则，美国公司必须通过适用于所有董事的行为准则，高级管理人员和员工遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第406节中关于道德准则的定义。 -我们通过了一项道德准则，该准则符合《萨班斯-奥克斯利法案》第406节的规定，仅适用于高级财务和首席执行官。 单击阅读我们的道德准则： vodafone.com/治理 -我们还通过了一项单独的行为准则，适用于所有员工。 根据我们的公司章程，股东大会所需的法定人数为两名股东。无论其总持股水平如何，尽管纳斯达克上市规则要求在纳斯达克上市的美国公司出席股东大会的法定人数不得低于普通股持有人的33.33%。 关联方交易不是根据纳斯达克上市规则对关联方交易进行独立审查 根据纳斯达克上市规则，我们寻求股东批准(I)满足某些财务门槛的关联方交易，或者(Ii)根据英国金融市场行为监管局(FCA)发布的上市规则(FCA上市规则)、2006年《公司法》和我们的公司章程，具有不寻常的特征。 此外，我们使用FCA上市规则 规则中对与关联方交易的定义，这在某些方面与 纳斯达克上市规则中对关联方交易的定义不同。 在确定拟议的交易是否需要股东批准时，我们 同时遵守纳斯达克上市规则和金融市场协会上市规则。根据纳斯达克上市规则，交易是否需要股东批准取决于与交易相关的发行或出售股份的百分比等。 根据金融市场监管机构上市规则，交易是否需要股东批准取决于其他因素，其中包括交易规模是否超过承担交易的上市公司规模的一定百分比。 由于沃达丰的美国存托股票在纳斯达克全球精选市场纳斯达克股票市场上市，我们 必须披露我们遵循的公司治理实践与纳斯达克上市的美国公司治理实践之间的任何实质性差异的摘要 。沃达丰的公司治理做法主要基于英国的要求，但基本上符合在纳斯达克上市的美国公司的要求。 下表列出了重大差异： 119沃达丰集团年报 Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 董事报告 本公司董事呈交其截至2024年3月31日止年度的报告及经审核的综合财务报表。 本报告是根据《2008年大中型公司及集团(账目及报告)规例》所概述的要求 而编制，并根据披露指引及 透明度规则(‘DTR’)4的要求构成管理报告的一部分。符合董事报告的 要求的若干资料可于本 文件中找到，并于下文提及。此信息通过引用并入本董事报告。 沃达丰集团在英格兰和威尔士注册成立并注册(注册号1833679)。公司的注册地址和联系电话是沃达丰之家，Connection，英国伯克郡纽伯里，电话：+44(0)1635 33251。根据DTRS的要求，董事会关于财务报表编制的声明载于第123至124页。该守则亦提供有关披露资料予本公司核数师及管理层有关财务资料内部控制的报告 的详情。 持续经营事项 上市规则及英国企业管治守则(“守则”)所规定的持续经营事项声明(“守则”)载于第124页的“董事责任说明书”一节。 风险管理及内部控制制度 董事会负责维持风险管理及 内部控制制度，以及管理本集团所面对的主要风险。这一点在审计与风险委员会第89-94页的报告中有更详细的描述。 董事会已全面执行财务报告理事会关于本年度及截至本年度报告日期的《关于风险管理、内部控制及相关的财务和商业报告的指引》。由此产生的程序受到 定期监测和审查，为识别、评估和管理公司的主要风险提供了一个持续的过程 (可在第57-63页找到)。 公司治理声明 说明公司 如何遵守准则的公司治理声明载于第73页。其中包括对与财务报告流程相关的内部控制和风险管理安排的主要功能的 描述。DTR 7.2.6R所需的信息可在第249-254页的 ‘股东信息’部分找到。关于董事会及其委员会的组成和运作的说明，包括董事会多样性政策，见第74页，第86-97页和第106页。本准则全文见frc.org.uk。 战略报告 战略报告载于第1-69页，并以参考方式并入本董事报告。 董事及其权益 在截至2024年3月31日的财政年度内任职至财务报表签署之日为止的本公司董事如下：Jean-François van Boxmeer、Margherita Della Valle、Luka Mucic(2023年9月1日任命)、Stephen A. Carter CBE、Delphine Ernotte Cunci、Michel Demaré、Hatem Dowidar(任命于2024年2月19日)、Deborah Kerr、Maria Amparo Moraleda Martinez、David Nish、Christine Ramon和Simon Segars。克里斯平·戴维斯爵士、克拉拉·弗斯爵士和瓦莱丽·古丁于2023年7月25日年度股东大会结束时辞职。有关委任和更换董事及 董事权力的规则摘要，请参阅第250-251页。董事在公司普通股中的权益、所持普通股的期权、股票期权中的权益和长期激励计划的详情载于第98-118页。 在公司内建立的董事利益冲突 是管理和 董事利益冲突的程序。此程序的详细信息 载于第87页。 根据我们的公司章程，董事的赔偿金额 在法律允许的范围内，由本公司就其职务所产生的责任给予赔偿。此外，我们 全年维持董事及高级职员责任保险 。如果董事被证明有不诚实或欺诈的行为，我们的赔偿和保险 都不提供保险。 上市规则9.8要求的披露。上市规则9.8.4要求的其余 披露内容不适用于 沃达丰。 沃达丰集团普通股在伦敦证券交易所交易，美国存托股份 (‘美国存托股份’)在纳斯达克以美国存托股份的形式交易。 代表10股普通股的美国存托凭证在纳斯达克 交易，代码为‘VOD’。美国存托凭证由摩根大通作为托管银行发行的美国存托凭证(‘ADR’)证明，该等美国存托凭证是根据本公司、托管银行及据此不时发行的美国存托凭证持有人于2022年2月15日订立的一份日期为2022年2月15日的存托协议而定的。 摩根大通持有人并非本公司股东，但可指示 摩根大通就其美国存托凭证所代表的普通股数目行使投票权事宜。参见第250-251页的《公司章程和适用的英国法律》和《附加于公司股份的权利-投票权》一节。 有关公司资本结构、附加于股份的权利、股息、回购公司自身股份的政策、公司股份回购的详细信息以及其他股东信息的详细信息，请参阅第30-31页和第249-254页。120沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息。 |
| 董事会批准了董事会的报告，并由集团总法律顾问兼公司秘书代表董事会签署。 /S/Maaike de Bie 集团总法律顾问兼公司秘书 2024年6月14日控制权变更 本公司循环信贷安排中控制权变更条款的详情载于附注22‘资本和财务风险管理’。 本公司与其董事之间关于提供失业补偿的协议的信息 (包括股份计划中控制权条款变更的详情)载于第104-105页。除了这些，本公司与其员工之间并无协议 就因收购而失去职位或就业作出赔偿 。 股息 截至2024年3月31日止年度的股息政策及建议的末期股息支付详情载于综合financial statements. Sustainability Information第31页及附注9“股权股息”，内容为本公司处理可持续发展风险的方法，以及 机会载于第32页。-55和第57-69页。 根据英国精简能源和碳报告(Secr)要求，我们监测和报告我们运营的温室气体排放，我们的温室气体排放强度相对于收入，和我们对沃达丰英国的能源消耗。 有关我们的温室气体和能源表现(第38-39页) 和我们的Secr数据披露(第55页)的更多详细信息，请参阅我们的战略报告 可持续业务部分 。 政治捐款 本财政年度内没有根据 《公司法》向政党提供政治捐款或捐款。 集团政策是不进行政治捐款或产生政治支出。 财务风险管理目标和政策 披露与财务风险管理目标和政策有关的 政策，包括我们的套期保值政策，载于 合并财务报表附注22，以及与信用风险敞口有关的披露，流动资金风险及市场风险载于 附注22。 自财政年度结束以来的重要事项 见综合财务报表附注33“后续事项”。 集团内的未来发展 战略报告载有集团内可能的未来发展的详情。 集团政策合规 每项集团政策均由执行委员会的一名成员拥有 ，以确保有明确的责任及权力确保相关的业务风险得到充分管理。区域首席执行官和负责集团每个职能的高级领导团队成员主要负责确保我们的所有市场和实体 遵守集团的所有政策。 我们的集团合规团队和政策倡导者支持政策的所有者和当地市场执行政策并监督 合规。集团的所有主要政策都已整合到 沃达丰行为准则中，该准则适用于所有员工以及为沃达丰工作或代表沃达丰工作的人员。它规定了与内幕交易、贿赂和通过告密过程引起关注有关的预期行为的标准 (内部称为“直言不讳”)。 请参阅第44页的更多信息 集团通过不同的子公司在多个不同的司法管辖区设有分支机构。更多详细信息 包含在附注31‘相关业务’中。 员工披露 沃达丰是一个包容性的雇主，多样性对我们很重要。 我们充分和公平地考虑 残疾人的就业申请，以及在我们受雇期间继续雇用任何遭受残疾的人。培训、职业发展和 晋升机会平等适用于我们所有员工，无论其残疾程度如何。我们披露的有关女性担任高级管理职位、多元化、员工参与度和政策的信息，请参阅第13页、第17页和第18页、第80页、第87页和第88页。 董事报告(续) 121沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 123董事责任表 125风险缓解 131独立注册会计师事务所合并财务报表 135合并全面收益表 135合并全面收益/(费用)表 136合并财务状况表 137合并权益变动表 138合并现金流量表合并财务报表附注 139 1.编制基础 损益表 148 2.收入分类和分段分析 152 3.利润 153 4.减值损失 158 5.投资收入和融资成本 159 6.税务 164 7.停产和待售资产 168 8.每股收益 168 9.股权分红 财务状况 169 10.无形资产 171 11.财产，厂房和设备 173 12.对联营公司和联合安排的投资 181 13.其他投资 182 14.贸易和其他应收账款 183 15.贸易和其他应付款 184 16.拨备 185 17.催缴股本 现金流 186 18.对经营活动的现金流量净额进行对账 186 19.现金和现金等价物 187 20.租赁 190 21.借款 192 22.资本和财务风险管理 员工薪酬 202 23.董事和密钥管理薪酬 203 24.员工 204 25.离职后福利 208 26.基于股份的支付 其他披露 210 27.收购和处置 212 28.承诺 212 29.或有负债和法律程序 216 30.关联方交易 217 31.相关业务 226 32.子公司免于审计 226 33.后续事件 227这些页面故意留白 227这些页面故意留白 228这些页面故意留白 229这些页面故意留白 231这些页面故意留白 232这些页面故意留空 233这些页面是故意留白的留空 234这些页面故意留空 235非GAAP衡量标准(未经审计的信息) 248其他信息(未经审计的信息) 报告我们的财务业绩 索引 122沃达丰集团 年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 董事责任说明书 董事负责根据适用的法律法规编制财务报表，并保存适当的 会计记录。以下是董事就其职责、向 公司核数师披露信息、持续经营以及管理层关于财务报告的内部控制的报告所作的陈述。 财务报表和会计记录 英格兰和威尔士公司法要求董事为每个财政年度编制 财务报表，真实而公允地反映本公司和本集团于该财政年度结束时的财务状况以及本集团在该期间的损益情况。在编制该等财务报表时，董事须： -选择适当的会计政策并一致应用； -作出合理和审慎的判断和估计； -以提供相关、可靠、可比较和可理解的信息的 方式提供信息，包括会计政策； -说明合并财务报表是否已按照英国采用的国际会计准则(‘IAS’)、国际会计准则理事会(‘IASB’)发布的国际财务报告准则(‘IFRS’)以及英国《2006年公司法》(‘法案’)的要求编制； -说明公司财务报表是否遵循了适用的英国会计准则；及 -以持续经营为基础编制财务报表，除非 假设本公司及本集团将继续经营是不适当的。 董事有责任保存妥善的会计纪录 ，以在任何时间合理准确地披露本公司及本集团的财务状况，并使彼等能够 确保财务报表根据英国采纳的国际会计准则、国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则及公司法的要求编制。他们还负责内部控制制度，保护本公司和本集团的资产，并采取合理措施防止和 发现欺诈和其他违规行为。 董事负责 公司网站的维护和完整性。英国管理财务报表编制和传播的立法可能与其他司法管辖区的立法不同。 董事责任声明 每位董事的姓名和职能列于第76至78页，确认就其所知： -根据英国采用的国际会计准则、国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则和该法案的要求编制的综合财务报表，真实而公允地反映了集团的资产、负债、财务状况和利润； -战略报告包括对本集团业务的发展和业绩以及本集团的地位进行公平审查，并对其面临的主要风险和不确定性进行描述和有力评估。 根据《2006年公司法》第172条，董事还有责任促进本公司的成功，以促进其成员的整体利益，并在这样做时考虑到更广泛的社会和利益相关者的需求，包括客户， 与集团的核心和可持续业务目标一致。 董事会听取了审计和风险委员会的建议后，认为表格20-F的年度报告整体上是公平、平衡和可理解的，它为股东评估公司的状况和业绩提供了必要的信息。业务模式和策略。 本公司和董事均不对任何人承担任何与Form 20-F年度报告有关的责任，但根据英国法律，此类责任可能发生的情况除外。因此， 对已证明依赖任何不真实或误导性陈述或遗漏的个人的任何责任应根据《2000年金融服务和市场法》第90A条和附表10A确定。 就董事所知，向做出必要查询的审计师披露信息， 没有公司审计师不知道的相关审计信息(根据《2006年公司法》第418(3)条的定义)，董事们已经采取了他们应该采取的所有步骤，使他们自己知道任何相关的审计信息，并 确定公司的审计师知道这些信息。 123沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 持续经营业务 本集团的业务活动、业绩、地位、主要风险及不明朗因素及董事对其长期生存能力的评估载于第63页。本集团面临的一系列风险缓解措施载于第125页及第128页。 此外，本集团的资金状况分别载于综合财务报表附注21及附注22的“借款”及“资本及财务风险管理”。附注 21及22包括有关本集团目标、 管理政策及程序的披露，以及有关其 资本、财务风险管理目标、财务 工具及对冲活动，以及对信贷风险及流动性风险的风险敞口的详情。如第193至194页所述，本集团拥有大量现金及融资设施。 本集团亦相信通过以下两个主要流程，充分管理或减低其偿付能力及流动资金风险。 业务规划流程及业绩管理 本集团的预测及规划周期由年内预测、预算及长期计划组成。这些收入 报表、现金流和借款预测供集团管理层和董事会评估。将每个预测与之前的预测和实际结果进行比较，以确定差异并了解变化的驱动因素及其未来影响，以便管理层 可以在适当的时候采取行动。我们还进行了额外的分析 ，以审查和合理检查支持预测的关键假设。这些预测还会评估已宣布的并购交易的预期结果。主要产出是至少按月编制及更新的 流动资金预测，该预测以 受控现金流及本集团未提取的循环信贷安排的净空为基础，重点介绍本集团的流动资金规模。本预测的主要内容为： -现金流量预测，包括来自业务规划流程的信息； -债券和其他债务到期日； -完成承诺的并购交易；以及 -对股东回报和频谱拍卖的预期。 流动资金预测由集团首席财务官 审核，并包括在提交给董事会的每一份报告中。此外， 本集团继续在董事会授权及 审阅的政策及指引的框架内管理其外汇及利率风险，并由财务风险委员会提供监督。 董事亦已考虑有关潜在 不利情况的敏感性，从而得出结论认为本集团可自批准综合财务报表之日起至2025年6月30日止期间继续运作。这些敏感性 包括债务到期日未进行再融资、未能在评估期内完成并购交易 因停止股票回购计划而缓解 。我们回顾了反向压力测试，以了解要突破流动性需要有多严重的条件，包括与当前业绩和预测相比所需的盈利能力指标 减少。董事们还考虑了本集团欧元7的供应情况。于二零二四年三月三十一日，未动用的循环信贷安排达80亿元。 董事亦考虑所进行工作的结果，以支持有关本集团长期生存能力的陈述。正如第63页所述，这包括根据全球经济及政治不确定性、敏感性分析、情景评估及上述各项的组合，在 生存能力评估期内对相关主要风险作出重大改变。 结论 基于审核，董事合理预期 本公司及本集团有足够资源在可预见的未来继续经营。因此，董事在编制年度报告和账目时继续采用持续经营基础。 披露控制和程序 董事和首席执行官兼集团首席财务官 已评估披露控制和程序的有效性，包括美国1934年证券交易法第13a-15I条中定义的控制和程序，并根据该评估，根据美国《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，管理层负责建立和维持对本集团财务报告的适当内部控制。 任何内部控制框架，无论设计得多么好，都有 固有的限制，包括人为错误的可能性以及规避或覆盖控制和程序的可能性，并且可能 无法防止或检测错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估 的预测可能会受到以下风险的影响：由于条件的变化或因为 遵守政策或程序的程度可能恶化，控制 可能变得不充分。 管理层已根据特雷德韦委员会(“COSO”)赞助组织委员会于2013年发布的《内部控制-综合框架》评估了2024年3月31日财务报告的内部控制 的有效性。根据管理层的评估，管理层已得出结论， 财务报告内部控制已于2024年3月31日生效。 在本文件涵盖的期间内，本集团的财务报告内部控制并无 重大影响或合理地可能对财务报告内部控制的有效性产生重大影响的变化。 本集团于2024年3月31日的财务报告内部控制已由安永会计师事务所审计，安永会计师事务所是一家独立注册的 会计师事务所，同时审计本集团的综合财务报表 。他们关于财务报告内部控制的审计报告载于第134页。 按董事会命令 /S/Maaike de Bie Maaike de Bie 集团总法律顾问兼公司秘书 2024年6月14日董事责任书(续) 124沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 管理我们的风险 重要的是建立环境并了解我们所处的环境。我们将我们的风险分类为 不同的风险类型(战略、运营或财务)，并确定威胁的来源是内部还是外部。这有助于我们 有效地处理风险，并提供适当的监督和 保证。 执行风险所有者有责任制定适当的 控制措施和必要的处理计划，将风险控制在可接受的容忍度范围内。此外，风险处理计划和我们当前控制措施的有效性通过向相关监督委员会提交的深入 风险审查进行监控。 阅读有关审计和风险委员会的更多信息 对于每个主要风险，我们制定了严重但看似合理的情景，以 了解如果它成为现实的影响。这些情景 提供了对可能威胁的更多洞察，并改进了 治疗策略。它们还用于评估我们的生存能力。 阅读第63页有关我们的长期生存能力声明的更多信息 下图显示了用于风险管理的简化的高级治理结构。 建立坚实的基础 我们继续增强和嵌入全球风险管理 框架，以完善我们的方法。这 促进了我们经营的所有市场的一致性。 在回顾的这一年里，我们有： -增强了我们的风险工具和方法，以建立更直接的流程来记录和报告来自我们当地市场的风险； -进行了评估，以更深入地了解与气候变化相关的实际 和过渡风险； -改进了将风险和缓解行动与预算联系起来的流程，以改进关于风险处理战略的风险决策； -继前一年的风险意识活动之后， 与集团高级领导团队(‘SLT’)进行了一次风险文化调查，以收集他们对风险管理做法的理解 ；和 -对我们的风险框架和流程的成熟度进行了基准测试和评估。 风险缓解 主要风险 宏观经济状况的不利变化 描述 经济状况的不利变化 可能导致客户支出减少、 利率上升、不利的通货膨胀或 不利的汇率。不利的 条件也可能导致有限的债务 再融资选择和/或成本增加。 风险排名 变动 风险所有者组首席财务官 缓解活动 我们有一个相对有弹性的业务模式 。我们继续密切关注 经济衰退的可能性，这可能会在我们各个司法管辖区 表现出不同的情况。对于可能受到经济低迷影响的消费者，我们 在我们运营的市场中提供有竞争力的选择和社会计划 以及关税。我们的债务平均寿命很长，这降低了再融资要求，我们所有的债券债务都有效地以固定利率持有。 风险排名同比变动 递增递减范围没有变化新的/变化的范围 125沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 风险缓解(续) 同比风险排名变动 递增不变新/变化范围 不利的市场竞争不利的政治和政策环境 公司转型 说明 日益激烈的竞争可能导致价格战、利润率下降、市场份额丧失 和/或市场价值受损。 说明 不利的政治和政策措施 影响我们的战略可能导致 增加成本，造成竞争劣势 或对我们的资本回报率产生负面影响。 描述 未能有效且成功地使沃达丰转型以适应未来的挑战和需求，可能会导致 过时的业务模式，增加 运营复杂性，并阻碍增长。 缓解活动 我们密切关注所有市场的竞争环境，并根据消费者和企业的需求做出相应的反应。我们已启动集团范围内的计划，以客户为重点 ，这是我们的战略重点之一。我们 继续投资于我们的品牌和差异化的客户体验，我们 设计具有额外好处的建议， 例如灵活的设备融资、集成的 折价、翻新设备和社交 资费。此外，在许多市场中，我们利用 ‘Second’品牌来更有效地 和高效地在价值细分市场中竞争。 缓解活动 我们积极监控外部视野， 收集情报为决策提供信息，并主动与 政策制定者、监管机构、 客户和相关利益相关者接触，以找到 双方都能接受的前进道路。作为最后的 手段，我们通过法律 手段维护我们的权利。 缓解活动 我们有适当的治理结构， 由行政会议赞助，以协调潜在的 变化。这些结构考虑了所有相关维度的影响、风险和缓解措施 。专家 团队管理我们的公司转型 议程。领导力实验室课程可以提供交付这些课程所需的文化转变。 风险排名 移动 风险所有者首席商务官 风险排名 移动 风险所有者首席外部和公司事务官 风险排名 移动 风险所有者首席人力资源官/集团首席财务官 126沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 风险排名同比变动 递增递减无新变化/范围变化 网络威胁数据管理和隐私脱媒 描述 未能有效应对来自新兴技术或颠覆性业务的威胁 模型可能导致失去客户相关性、市场份额和新的/现有的 收入流。 描述 外部网络攻击、内部威胁或 供应商入侵可能导致服务中断或数据泄露。 描述 数据泄露、数据滥用、数据 操纵不适当的数据共享、 糟糕的数据质量或数据不可用可能导致 罚款、声誉损害、价值损失、商机损失、和 未能达到客户预期。 风险排名 移动 风险所有者首席商务官/ 首席执行官沃达丰业务 风险排名 移动 风险所有者小组首席技术官 风险排名 移动 风险所有者小组总法律顾问和 公司秘书/集团 首席财务官 缓解活动 我们的网络安全战略有一个风险和 控制框架来管理网络和服务的网络风险。我们的控制 识别、防范、检测、响应和恢复 威胁。我们衡量 公司所有部门的 控制基线，并拥有一支由网络安全专家组成的内部团队。我们通过设计将安全性 嵌入到我们的产品、服务和内部运营中。保护控制 可缓解大多数威胁的影响；但是，当攻击成功时，我们专注于 快速响应，以最大限度地减少业务和客户影响。根本原因分析 提供持续改进并推动行动。 单击以在我们的情况说明书中阅读有关我们的网络安全方法的更多信息：investors.vodafone. com/cyber Mitigation活动 我们的数据和隐私策略旨在持续降低风险。我们定期 对我们的重要隐私和数据风险进行审查。我们使用结果来 优先 预防、检测和应对风险。当事件确实发生时， 我们会找出根本原因并利用它们来 改进我们的控制。 在第45页和第46页了解有关我们的数据管理方法和隐私的更多信息 我们与大型技术公司的合作关系日益加深，并且有可能 利用新的数字市场法案 提高了我们防范客户所有权风险的能力。此外，我们 继续集中精力改善客户体验，加强我们的主张，并捆绑面向消费者和企业市场的数字服务 以提高客户忠诚度。 127沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 风险缓解(续) 投资组合转型和投资治理 供应链中断技术弹性和未来准备情况 说明 未能管理适当的合资企业 合资企业，以及其他投资或对及时完成飞行的挑战 投资组合操作可能会导致损失 增长潜力和股东价值。 描述 供应链中断可能意味着我们无法执行我们的战略性 计划，导致产品和服务、 不可用和延迟、成本增加， 选择减少，网络质量下降。 描述 网络，系统或平台中断或技术 策略执行不力可能导致客户不满意 和/或影响收入。 风险排名 变动 风险所有者集团首席执行官 首席执行官/首席执行官沃达丰 投资 风险排名 变动 风险所有者集团首席财务官 缓解活动 我们将继续通过开展广泛的利益相关者参与并让 专门团队参与任何过渡来降低交易执行中的风险 和未来的服务安排。 我们审查了许多我们的投资治理机制，并在需要的地方进行了 改进。在我们的合资企业治理和 工作政策方式中，我们概述了 股东协议和公司治理的原则。这包括我们如何让 与各个实体接触。此外，我们 现在有专门的行政会议成员和 团队，负责将 机会最大化并将风险降至最低。 缓解活动 我们正在密切关注 地缘政治环境的演变。这使 我们能够应对新出现的挑战，并 遵守法规、经济制裁和贸易裁决。我们还通过与主要供应商签订多年的 合同、预测和提前订购我们的库存 需求以预期延长的交付期，以及继续执行我们针对网络 基础设施物流的 优化策略来降低我们的风险敞口。 缓解活动 为了减少服务中断的影响，我们为关键的 资产制定了恢复目标。全球政策概述了保证 技术服务的弹性和安全性所必需的关键 绩效指标(KPI)。我们优先考虑IT 转型和现代化 计划，例如Oracle Cloud 基础设施、SAP Rise以及最近与Microsoft签订的 Azure云协议，以 应对特定的技术弹性风险，同时精简业务流程和 简化产品组合。此外，IT转型方案还存在范围蔓延和成本超支的风险；因此， 我们越来越多地使用增量交付方法，以实现 收益和快速适应，同时保持严格的治理。 风险排名 变动 风险所有者组首席技术 负责人/集团首席网络负责人 负责人 风险排名同比变动 递增不变范围内新增/变化 128沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 本页故意留空 129沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 本页故意留空 130沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 171Vodafone Group Plc Form 20-F年度报告治理财务其他信息171 Vodafone Group Plc 2024年年度报告财产、厂房和设备 该集团在网络设备和基础设施-运营网络所需的基站和技术-方面进行了重大投资，构成了我们有形资产的主要部分。所有资产都会在其 有用的经济寿命内折旧。有关估计有用经济寿命的进一步详情，请参阅综合financial statements. Accountingpolicies Land附注1“准备基准”内的“关键会计判断及估计不确定性的主要来源”，而持有供使用的建筑物在综合财务状况表中按其成本减去任何累计折旧及 任何累计减值亏损列账。 设备、固定装置及配件的金额(包括网络基础设施资产)按无成本累计折旧及任何 累计减值亏损列账。 建造过程中的资产按成本减去任何已确认减值亏损列账。这些资产的折旧始于资产达到预期用途时。 财产、厂房和设备的成本包括在其购置和安装过程中产生的直接可归因性增量成本。 在资产的估计使用年限内，使用直线法冲销除土地以外的资产的成本时，计入折旧，如下所示： 土地和建筑物 25-50年的永续建筑物 租赁房屋 设备租赁期限，固定装置和设备 永久保有土地上不计提网络基础设施和其他1-35年的折旧。 本集团因租赁安排产生的使用权资产在其合理确定的租赁期内折旧，这是根据 集团的租赁政策确定的(详情请参阅 准备基础‘中的附注20’租赁‘和’关键会计判断和估计不确定性的主要来源‘)。 因处置、报废或授予一项物业的融资租赁而产生的损益。厂房和设备被确定为租赁产生的任何销售或应收账款与资产账面价值之间的差额，并在 综合收益表中确认。 综合财务报表附注(续) 170沃达丰集团2024年年报 2020年10.无形资产(续) 许可证和计算机客户 商誉频谱费用软件基础其他总计百万欧元m 成本 1个2022年4月100,897 35,025 18,121 12,552 550 167,145次交换(783)(1,270)(504)(240)(53)(2,850) 出售子公司(3,939)(443)(348)(458)(4)(5,192) 新增-439 2,804-73,250出售-(2)(1,831)-(1)(1,834) 恶性通货膨胀影响729 557 232 51 40 1,609 31 2023年3月96,904 34,306 18,474 11,905 539 162,128(435)(414)(130)(60)(2,081) 新增-2832,615-17,915处置-(986)(989)-(2)(1,977) 转让持有以供转售的资产(19,498)(6,258)(2,600)(2,517)(57)(30,930) 恶性通货膨胀影响888 382 348 62 49 1,729 2024年3月77,252 27,29217 17,434 9,320 486 131,784累计减值损失和摊销 1 4月6,013 23,792 12,257 8，13 538 113,613交换变动(414)(846)(351)(231)(50)(1,892) 出售子公司(39)(147)(180)(80)(2)(448) 出售1-1,133 2,343 554 14,031处置-(2)(1,814)-(1)(1,817) 恶性通货膨胀影响729 407 207 51 40 1,434 31 2023年3月69,289 24,337 12,462 8,307 526 114,921汇兑变动(897)(144)(324)(120)(56){br1-1,031 2,484 606 14,122处置-(985)(951)-(1,936) 转让持有以供转售的资产(16,984)(2,704)(1,871)(2,517)(57)(24,133) 恶性通货膨胀影响888 196 304 62 49 1,499 31 2024年3月52,296 21,731 12,104 6,338 463 92,932账面净值 31 023 27,615 9,969 6,012 3,598 13 47,207 31 2024,956 5,561 5,330 2,982 23 38,8522024年沃达丰意大利和西班牙为6.07亿欧元(2023年：6.51亿欧元)，现在报告为已停产的 运营。有关详情，请参阅附注7“非持续经营及待售资产”。 对于许可证及频谱费用及其他无形资产，摊销计入综合收益表内的销售成本 。计算机软件的账面净值包括在建造过程中未折旧的资产，成本为12亿欧元(2023年：14.51亿欧元)。 最重要许可证的账面净值和到期日如下： 2024年2023年到期日德国2025-2040年2,686 2,979英国2033-2041 989 1,055 Vodacom 2024-2042 687 774意大利2029-2037-3,123西班牙2028-2061-758上表中每个许可证的剩余摊销期限对应于相应许可证的到期日。 本集团最重要的频谱牌照摘要见第260页。 |
| 172沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 合并财务报表附注(续) 172沃达丰集团2024 2020年报11.财产、厂房和设备(续) 设备、 土地和固定装置 建筑物和设备总计 欧元百万欧元m 成本 1 2022 2,361 81 1,096 83,457交换移动(81)(2,648)(2,729) 出售子公司(69)(7,210)(7,279) 新增49 5,805,854次处置(253)(3,724)(3,977) 恶性通货膨胀影响7,040,047其他(17)101 84 2023 1,997 74,460 76,457交换移动(31)(1,878)(1,909) }增加34,753 4,787项处置(15)(2,070)(2,085) 转让持有以待转售的资产(439)(18,530)(18,969) 恶性通货膨胀影响9 1,376 1,385其他2 90 92 31 2024 1,557 58,201 59,758累计折旧和减值 1 2022年4月1 1,372 52,941 54,313汇兑变动(28)(1,694)(1,722) 出售子公司(18)(4,543)(4,561) 1年度的费用83 5,544 5,627处置(170)(3,672)(3,842) 恶性通货膨胀影响1 747 748 2023年3月31日1,240 49,323 50,563汇率变动(7)(1,258)(1,265) 1 56 4,814 4,870处置(15)(2,039)(2,054) 转移持有待售资产(287)(12,507)(12,794) 恶性通货膨胀影响2,037,039 2024年3月31日989 39,370 40,359账面净值 2023年3月31日757 25,137 25,894 31 2024 568 18,831 19,399注：(2023年：14.85亿欧元)关于沃达丰意大利和西班牙沃达丰，现在报告为已停产的 运营。更多信息见附注7“非持续经营和待售资产”。 土地、建筑物和设备、固定装置和装置的账面净值包括在建资产，未进行折旧，成本分别为400万欧元(2023年：1000万欧元)和14.01亿欧元(2023年：19.88亿欧元)。设备、固定装置和配件的账面价值还包括集团根据经营租赁进行的资产租赁，成本为16.23亿欧元(2023年：21.7亿欧元)， 累计折旧10.4亿欧元(2023年：13.93亿欧元)，账面净值5.83亿欧元(2023年：7.77亿欧元)。 本集团因租赁安排产生的使用权资产计入物业、厂房和设备： 2024年2023欧元m 财产，厂房及设备(自有资产)19,399 25,894使用权资产9,100 12,098 31 3，28,499 37,992于截至2024年3月31日止年度内，就使用权资产录得增加41.73亿欧元(2023年：73.87亿欧元)及折旧费用41.08亿欧元(2023年：39.60亿欧元)。截至2024年3月31日止年度的折旧包括沃达丰意大利及西班牙的10.91亿欧元 (2023年：12.27亿欧元)，现已报告为停产业务。见附注7“停产业务和待售资产”。 |
| 173沃达丰集团2024年年度报告战略报告治理财务其他信息173沃达丰集团2024年年度报告 联合投资和联合安排 集团在肯尼亚和印度有重大影响力的联合公司，以及许多联合安排，特别是在荷兰、印度、澳大利亚和Oak Holdings 1 GMBH及其市场，我们与一个或多个第三方分享控制权。有关详情，请参阅综合financialstatements. Accountingpolicies Interests联合安排附注1“准备基准”内的“关键会计判断及估计不确定因素的主要来源” 联合安排是指本集团与其他各方进行受共同控制的经济活动的合约安排；即，当重大影响被投资方回报的相关活动需要分享控制权的各方的一致同意时。联合安排是合资或合资企业。作为形成联合安排的一部分，子公司的出资或出售所产生的收益或损失将就本集团持有的子公司的全部股权确认。 联合经营 联合经营是一种联合安排，根据该安排或其他事实和情况表明其情况，共同控制方对资产拥有权利，并对负债承担义务。本集团应占资产、负债、收入、费用和现金流量的份额与合并财务报表中的等价物逐行合并。 合资企业是一种合资安排，根据该安排，拥有共同控制权的各方有权获得该安排的资产净值。 于收购日，收购成本超过本集团应占合资企业可确认资产、负债和或有负债的净值的任何部分均确认为商誉。商誉计入投资的账面金额。 除持有待售的合资企业或部分合资企业(见附注7‘终止经营及持有待出售的资产’)外，合资企业的业绩及资产及负债均采用权益会计法纳入综合财务报表。根据权益法，合营企业的投资于综合财务状况表内按收购后成本作出调整 本集团所占合营企业资产净值的变动减去投资价值减去任何减值。本集团应占税后利润或亏损 于综合收益表确认。合营企业的亏损超出本集团的范围 仅在本集团已产生法律或推定责任或代表合营企业支付款项的情况下才予以确认。 联营公司 联营公司是指本集团对其具有重大影响力的实体，而该实体既非附属公司，亦非合资安排中的权益。 重大影响是有权参与被投资方的财务及经营政策决策，但如本集团对该等政策并无 控制权或共同控制权。 该善意包括在投资的账面值中。 联营公司的业绩以及资产和负债采用与上述合资企业相同的权益法合并在合并财务报表中。 联合运营 上一年，即2023年3月22日，集团完成了其主要联合运营公司（Cornerstone Telecommunications Infrastructure Limited）的出售，作为与OakHoldings 1 GmbH交易的一部分。 合并财务报表注释（续） 172沃达丰集团有限公司 2024年2020年年度报告11.更多信息见附注7“非持续经营和待售资产”。 土地、建筑物和设备、固定装置和装置的账面净值包括在建资产，未进行折旧，成本分别为400万欧元(2023年：1000万欧元)和14.01亿欧元(2023年：19.88亿欧元)。设备、固定装置和配件的账面价值还包括集团根据经营租赁进行的资产租赁，成本为16.23亿欧元(2023年：21.7亿欧元)， 累计折旧10.4亿欧元(2023年：13.93亿欧元)，账面净值5.83亿欧元(2023年：7.77亿欧元)。 本集团因租赁安排产生的使用权资产计入物业、厂房和设备： 2024年2023欧元m 财产，厂房及设备(自有资产)19,399 25,894使用权资产9,100 12,098 31 3，28,499 37,992于截至2024年3月31日止年度内，就使用权资产录得增加41.73亿欧元(2023年：73.87亿欧元)及折旧费用41.08亿欧元(2023年：39.60亿欧元)。截至2024年3月31日止年度的折旧包括沃达丰意大利及西班牙的10.91亿欧元 (2023年：12.27亿欧元)，现已报告为停产业务。见附注7“停产业务和待售资产”。 |
| 参股股东有权通过其持有的股权获得合资企业的净资产。除另有说明外，本集团的主要合营公司均拥有完全由普通股组成的股本，且均为间接持有。所有合资企业注册或注册的国家/地区也是它们的主要经营地点。 注册国家/地区or registration Percentage shareholdings1百分比 持股比例1合资企业名称主要活动2024 2023橡树控股1 GMBH网络基础设施德国60.3 64.2沃达丰Ziggo Group Holding B.V.网络运营商荷兰50.0 50.0 Oxg Glasfaser Beteiligungs GmbH光纤基础设施德国50.0 50.0沃达丰IDEA有限公司2网络运营商印度31.4 32.3 TPG电信有限公司3网络运营商澳大利亚25.1 25.1注： 1沃达丰集团的有效所有权百分比四舍五入至最接近百分之一的百分之一。 2于2024年3月31日，集团于沃达丰Idea Limited的权益的公允价值为2080亿印度卢比(23.13亿欧元)(2023年：910亿印度卢比(10.21亿欧元))(2023年：910亿印度卢比(10.21亿欧元))。 3于2024年3月31日，集团于TPG Telecom Limited的权益公允价值为21.01亿澳元(12.69亿欧元)(2023年：2,273澳元)。百万欧元(14.01亿欧元))，基于2023年3月在澳大利亚证券交易所的报价。 Oak Holdings 1 GmbH ，本集团完成向Oak Holdings 1 GmbH出售其于Vantage Towers A.G.的权益，Oak Holdings 1 GmbH为沃达丰、GIP及KKR共同控制的合伙企业。沃达丰保留了Oak Holdings 1 GmbH 64.2%的权益。于2023年7月18日，本集团以5亿欧元的现金代价完成出售Oak Holdings 1 GmbH 3.9%的股权，使其权益降至60.3%。于2023年3月，本集团与Altices卢森堡S.A.订立协议，成立合资公司Oxg Glasfaser Beteiligungs GmbH (“Oxg”)，双方股东均持有50.0%的股权。每位股东承诺向Oxg提供高达9.5亿欧元的资金，用于在德国部署光纤到户。截至2024年3月31日止年度，本集团向Oxg提供3,200万欧元的出资。剩余的9.18亿欧元资金承诺预计将在2024年至2029年之间提供。资金的数额和时间取决于光纤部署的速度和规模。出资形式可以是自由资本储备、股东贷款、贷款票据或股东同意的类似工具。 沃达丰IDEA Limited 本集团于2019年9月30日在VIL的账面价值降至零欧元。本集团于2024年3月31日未确认的VIL应占亏损为45.4亿欧元(2023年：37.17亿欧元)。 本集团持有Indus Towers Limited 21.0%股权的价值部分取决于Indus Towers Limited向包括VIL在内的主要客户出租塔楼所产生的收入。如该等主要客户日后无力支付该等款项，可能会影响本集团于Indus Towers Limited的投资于2024年3月31日的账面价值11.04亿欧元(2023年：9.08亿欧元)。自2024年3月31日以来，VIL已进行合共22亿欧元的股本集资，使本集团的持股比例降至23.2%。 |
| 175沃达丰集团2024年年报战略报告治理财务其他信息175沃达丰集团2024年年报TPG电信有限公司在澳大利亚证券交易所上市。沃达丰和和记电讯(澳大利亚)有限公司各拥有25.05%的经济权益，其余49.9%的权益在澳交所上市。下表所列财务资料包括本集团持有TPG权益的结构内所持有的债务。 于截至2024年3月31日止年度内，本集团从合资企业收到股息 本集团从沃达丰Ziggo集团获得股息1亿欧元(2023年：1.65亿欧元，2022年：3.5亿欧元)，TPG电信有限公司2300万欧元(2023年：2400万欧元，2022年：2200万欧元)和Oak Holdings 1 GMBH 1.96亿欧元(2023年：无欧元，2022年：3.5亿欧元)。2022年：欧元为零)。 汇总财务信息 下表提供了集团合资企业的汇总财务信息，与在综合收益表和综合财务状况表中确认的金额相关。 2024年2023年2023年2023年合资企业投资(亏损)/利润2022欧元m 橡树控股1 GMBH 7,620 8,634(85)--沃达丰Ziggo Group Holding B.V.516 793(177)137(19) TPG Telecom Limited(2)108(74)48(5) Inwit S.p.A.-30 27其他69 43(43)(15)(14) 总计8,203 9,578(379)200(11) 注： 1本财政年度其他综合(费用)/收入总额与(亏损)/盈利没有实质性差异。 合并财务报表附注(续) 174沃达丰集团2024年年报 联合投资和联合安排(续)) 合资企业及联营公司 2024年2023欧元m 合资企业的投资8,203 9,578联营公司的投资1,829 1,501 31 3月10,032 11,079合资企业 本集团合资企业的财务及经营活动由参与股东共同控制。参股股东有权通过其持有的股权获得合资企业的净资产。除另有说明外，本集团的主要合营公司均拥有完全由普通股组成的股本，且均为间接持有。所有合资企业注册或注册的国家/地区也是它们的主要经营地点。 注册国家/地区or registration Percentage shareholdings1百分比 持股比例1合资企业名称主要活动2024 2023橡树控股1 GMBH网络基础设施德国60.3 64.2沃达丰Ziggo Group Holding B.V.网络运营商荷兰50.0 50.0 Oxg Glasfaser Beteiligungs GmbH光纤基础设施德国50.0 50.0沃达丰IDEA有限公司2网络运营商印度31.4 32.3 TPG电信有限公司3网络运营商澳大利亚25.1 25.1注： 1沃达丰集团的有效所有权百分比四舍五入至最接近百分之一的百分之一。 2于2024年3月31日，集团于沃达丰Idea Limited的权益的公允价值为2080亿印度卢比(23.13亿欧元)(2023年：910亿印度卢比(10.21亿欧元))(2023年：910亿印度卢比(10.21亿欧元))。 3于2024年3月31日，集团于TPG Telecom Limited的权益公允价值为21.01亿澳元(12.69亿欧元)(2023年：2,273澳元)。百万欧元(14.01亿欧元))，基于2023年3月在澳大利亚证券交易所的报价。 Oak Holdings 1 GmbH ，本集团完成向Oak Holdings 1 GmbH出售其于Vantage Towers A.G.的权益，Oak Holdings 1 GmbH为沃达丰、GIP及KKR共同控制的合伙企业。沃达丰保留了Oak Holdings 1 GmbH 64.2%的权益。于2023年7月18日，本集团以5亿欧元的现金代价完成出售Oak Holdings 1 GmbH 3.9%的股权，使其权益降至60.3%。于2023年3月，本集团与Altices卢森堡S.A.订立协议，成立合资公司Oxg Glasfaser Beteiligungs GmbH (“Oxg”)，双方股东均持有50.0%的股权。每位股东承诺向Oxg提供高达9.5亿欧元的资金，用于在德国部署光纤到户。截至2024年3月31日止年度，本集团向Oxg提供3,200万欧元的出资。剩余的9.18亿欧元资金承诺预计将在2024年至2029年之间提供。资金的数额和时间取决于光纤部署的速度和规模。出资形式可以是自由资本储备、股东贷款、贷款票据或股东同意的类似工具。 沃达丰IDEA Limited 本集团于2019年9月30日在VIL的账面价值降至零欧元。本集团于2024年3月31日未确认的VIL应占亏损为45.4亿欧元(2023年：37.17亿欧元)。 本集团持有Indus Towers Limited 21.0%股权的价值部分取决于Indus Towers Limited向包括VIL在内的主要客户出租塔楼所产生的收入。如该等主要客户日后无力支付该等款项，可能会影响本集团于Indus Towers Limited的投资于2024年3月31日的账面价值11.04亿欧元(2023年：9.08亿欧元)。自2024年3月31日以来，VIL已进行合共22亿欧元的股本集资，使本集团的持股比例降至23.2%。 |
| 176沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 综合财务报表附注(续) 176沃达丰集团2024年年度报告12.联营公司和联合安排的投资(续) 财务信息摘要 按100%所有权原则汇总本集团各重大合资企业的财务信息列于下页和背页。于截至二零二零年三月三十一日止年度，本集团于VIL的投资减至零欧元，而自该日起，本集团并无就VIL的业绩份额录得任何盈利或亏损。 TPG Telecom Limited(“TPG”)于且于2023年12月31日，基于于批准此等综合财务报表之日与TPG有关的全年资料尚未公布，因此对TPG属市场敏感。 Inwit S.p.A.截至2023年3月31日及2022年3月31日止年度的财务资料分别以截至2022年12月31日及2021年12月31日的财务业绩及财务状况为基础。为本集团在完成各年度合并财务报表时可获得的最新财务资料。 Oak Holdings 1 GmbH VodafoneZiggo Group Holding B.V.2024 2023 2022 2023 2022欧元m 损益表 收入1,166--4,128 4,063 4,056营业费用(130)--(2,195)(2,124)(2,104) 折旧及摊销(868)--(1,555)(1,527)(1,592){Br}其他收入5- 营业利润173--378 412 360利息收入5- 利息支出(455)--(809)11(276) 税前亏损/(利润)(277)--(431)423 84所得税抵免/(支出)132--77(150)(121) (亏损)/利润1(145)--(354)273(37) 沃达丰Idea Limited TPG Telecom Limited 2024 2023 2022 2022欧元m 收入4,749 5,046 4,450 3,371 3,027 3,375运营费用(3,066)(3,280)(2,802)(2,238)(1,870)(2,292) 折旧及摊销(2,178)(2,396)(2,390)(891)(914) 其他费用83-(34)- 营业利润(412)(630)(776)242 457 169利息收入7 9 14- 利息支出(2,718)(2,567)(2,297)(368)(172)(122) (亏损)/税前利润(3,123)(3,188)(3,059)(126)285 47所得税(费用)/抵免(95)-2(8)(25)(27) (亏损)/本财政年度利润1(3,218)(3,188)(3,057)(134)260 20 Inwit S.p.A. 2024 2023 2022欧元百万欧元m 损益表 收入-853 785营业费用-(73)(70) 折旧和摊销-(508)(513) 营业利润-272 202利息支出-(81)(90) 税前利润-191 112所得税费用-(1)(30) 财政年度的利润1-190 82注： 1其他综合收入/(费用)总额与该财政年度的利润/(亏损)没有实质性差异。 |
| 177沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息177沃达丰集团2024年度报告Oak Holdings 1 GmbH VodafoneZiggo Group Holding B.V.2024 2023 2023欧元m 财务状况表 非流动资产24,015 23,878 15,753 16,570流动资产24,761 24,627 16,637 17,289股权股东资金-1,262- 非流动负债9,386,709,145，13,299流动负债2,745,206，42,404流动资产内的现金和现金等价物267 224 61 20非流动负债不包括贸易和其他应付款项和准备金8,751 6,215 12,995 13,138不包括贸易和其他应付款项的流动负债和准备金502,409 1 171 1,247沃达丰IDEA有限公司1 TPG Telecom Limited 2024 2023 2023欧元财务状况表非流动资产16,251 18,162 9,663 9,823流动资产1,654 2,174 900 1,009总资产17,905 20,336 10,563 10,832股权股东(赤字)/基金(13,710)2,606,019非流动负债25,855 24,730 6,789 6,702流动资产内的1,168 1,111现金及现金等价物60 96 192 290不包括贸易及其他应付款项的非流动负债及拨备25,837 24,707 6,704 6,595拨备25,837 24,707 6,704 6,595不包括贸易及其他应付款项及拨备2,044 2,699 102 86附注： 1包括若干金额，须受沃达丰IDEA Limited成立时议定的调整机制所规限。见附注29‘或有负债及法律程序’。 综合财务报表附注(续) 176沃达丰集团2024年年报 12.联营公司投资及联合安排(续) 财务资料摘要 按100%所有权基准列载本集团各主要合资企业的财务摘要资料载于下页及背页。 如上文所披露，于截至二零二零年三月三十一日止年度，本集团于VIL的投资减至零欧元，而自该日起，本集团并无就VIL的业绩份额录得任何盈利或亏损。 TPG Telecom Limited(“TPG”)于且于2023年12月31日，基于于批准此等综合财务报表之日与TPG有关的全年资料尚未公布，因此对TPG属市场敏感。 Inwit S.p.A.截至2023年3月31日及2022年3月31日止年度的财务资料分别以截至2022年12月31日及2021年12月31日的财务业绩及财务状况为基础。为本集团在完成各年度合并财务报表时可获得的最新财务资料。 Oak Holdings 1 GmbH VodafoneZiggo Group Holding B.V.2024 2023 2022 2023 2022欧元m 损益表 收入1,166--4,128 4,063 4,056营业费用(130)--(2,195)(2,124)(2,104) 折旧及摊销(868)--(1,555)(1,527)(1,592){Br}其他收入5- 营业利润173--378 412 360利息收入5- 利息支出(455)--(809)11(276) 税前亏损/(利润)(277)--(431)423 84所得税抵免/(支出)132--77(150)(121) (亏损)/利润1(145)--(354)273(37) 沃达丰Idea Limited TPG Telecom Limited 2024 2023 2022 2022欧元m 收入4,749 5,046 4,450 3,371 3,027 3,375运营费用(3,066)(3,280)(2,802)(2,238)(1,870)(2,292) 折旧及摊销(2,178)(2,396)(2,390)(891)(914) 其他费用83-(34)- 营业利润(412)(630)(776)242 457 169利息收入7 9 14- 利息支出(2,718)(2,567)(2,297)(368)(172)(122) (亏损)/税前利润(3,123)(3,188)(3,059)(126)285 47所得税(费用)/抵免(95)-2(8)(25)(27) (亏损)/本财政年度利润1(3,218)(3,188)(3,057)(134)260 20 Inwit S.p.A. 2024 2023 2022欧元百万欧元m 损益表 收入-853 785营业费用-(73)(70) 折旧和摊销-(508)(513) 营业利润-272 202利息支出-(81)(90) 税前利润-191 112所得税费用-(1)(30) 财政年度的利润1-190 82注： 1其他综合收入/(费用)总额与该财政年度的利润/(亏损)没有实质性差异。 |
| 178沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 合并财务报表附注(续) 178沃达丰集团2024年年度报告12.对联营公司和联合安排的投资(续) 我们在合资企业中的权益账面金额所提供的财务信息摘要的对账如下。 Oak Holdings 1 GmbH VodafoneZiggo Group Holding B.V.2024 2023 2023 2022欧元m 股权股东资金12,630 13,450 1,033 1,586合资企业的权益1 7,620 8,634 516 793账面价值7,620 8,634 516 793(亏损)/利润(145)-(354)273(37) (亏损)/利润份额1(85)-(177)137(19) 沃达丰IDEA Limited TPG Telecom Limited 2024 2023 2022百万欧元m 股东(亏损)/基金(13,710)(10,760)2,606,019欧元的联合权益风险1(4,300)(3,475)(53)56减值(240)(242)--商誉--51 52未确认的投资比例4,540 3,717-- 账面价值--(2)108(亏损)/利润(3,218)(3,188)(3,057)(134)260 20(亏损)/利润1(1,009)(1,030)(1,357)(74)48(5) 未确认的亏损份额1,009 1,030 1,357---- (亏损)/盈利份额1-(74)48(5) Inwit S.p.A.2024 2023 2022欧元百万欧元m欧元m 股权股东基金-- 合资企业的权益-- 账面价值-- 本财政年度利润--190 82份利润-63 27份未确认为持有出售的利润-(33)- 利润份额-30 27注： 1本集团持有橡树控股1 GmbH、VodafoneZiggo Group Holding B.V.、Vodafone Idea Limited和TPG Telecom Limited分别为60.3%、50.0%、31.4%和25.1%，四舍五入为最接近的百分之一。 |
| 179Vodafone Group Plc Form 20-F年度报告治理财务其他信息179 VodafoneGroup Plc 联营公司2024年年报 除非另有说明，否则本集团的主要联营公司均拥有完全由普通股组成的股本，并均为间接持有。所有联营公司注册或注册的国家/地区也是他们的主要经营地点。 注册或持股百分比国家/地区1联营公司主要活动登记名称2024 2023 Safaricom PLC2网络运营商肯尼亚39.9 39.9印度河塔楼有限公司3网络基础设施印度21.0 21.0注： 1沃达丰集团的有效所有权百分比四舍五入至接近百分之一。 2于2024年3月31日，根据内罗毕证券交易所的收盘价，本集团的Stertistin Safaricom PLC的公允价值为2,840亿克朗(欧元19.96亿欧元)(2023年：2,900亿克朗(欧元20.12亿欧元))。根据印度国家证券交易所的收盘报价，本集团收购印度河大厦的公允价值为1650亿印度卢比(18.33亿欧元)(2023年：810亿印度卢比(欧元9.08亿欧元))。 综合财务信息 下表提供了本集团联营公司与综合损益表和综合财务状况表中确认的金额相关的综合财务信息。 本财政年度的联营投资损益/(亏损) 2024 2023 2023 2022 M欧元Br}Safaricom Plc1 627 509 159 195 217 Indus Towers Limited 1,104 908 140 50 178其他98 84(16)(12)5总计1,829 1,501 283 233 400注： 1其他全面收入包括本财政年度的利润，连同国际会计准则29适用于Safaricom在埃塞俄比亚的业务所涉及的7,600万欧元(2023年：1.27亿欧元)。 于截至2024年3月31日止年度，本集团从Safaricom PLC及Indus Towers Limited分别收到1.22亿欧元(2023年：2.5亿欧元、2022年：1.7亿欧元)及Indus Towers Limited(2023年：7500万欧元)的综合现金流量表股息。2022年：欧元为零)。 合并财务报表附注(续) 178沃达丰集团2024年年报 12.对联营公司和联合安排的投资(续) 根据我们在合资企业中的权益账面价值列出的摘要财务信息的对账如下。 Oak Holdings 1 GmbH VodafoneZiggo Group Holding B.V.2024 2023 2023 2022亿欧元m 股权股东基金12,630,450 1,033 1,586在合资企业中的权益1 7,620 8,634 516793本财政年度账面价值7,620 8,634 516 793(亏损)/利润(145)-(354)273(37) 占(亏损)/利润的份额1(85)-(177)137(19) 沃达丰IDEA Limited TPG Telecom Limited 2024 2023 2022 2022欧元m 股权股东(亏损)/基金(13,710)(10,760)2,606,019在合资企业中的权益1(4,300)(3,475)(53)56(240)(242)-- 商誉--51 52未确认投资比例4,540 3,717-- 账面价值--(2)108(亏损)/利润(3,218)(3,188)(3,057)(134)260 20(亏损)/利润份额1(1,009)(1,357)(74)48(5) 未确认亏损份额1,009 1,030 1,357-- 亏损份额/利润1--(74)48(5) Inwit S.p.A. 2024 2023 2022欧元m欧元m 股权股东资金-- 合资企业的权益-- 账面价值-- 本财政年度利润-190 82利润份额-63 27未确认为持有出售的利润份额-(33)- 利润份额-30 27注： 1集团对Oak Holdings 1 GmbH的实际所有权百分比，VodafoneZiggo Group Holding B.V.、Vodafone Idea Limited和TPG Telecom Limited分别为60.3%、50.0%、31.4%和25.1%，四舍五入为最接近的百分之一。 |
| 180Vodafone Group Plc 年度报告Form 20-F 2024年战略报告治理财务其他信息 综合财务报表附注(续) 180 Vodafone Group Plc 2024年年报12.Investmentsinassociatesandjointarrangements(continued) Summarisedfinancialinformation Summarised集团各主要联营公司100%所有权的财务信息如下。Safaricom PLC Indus Towers Limited 2024 2023 2022 2023 2022欧元收入2,210欧元2,468 2,318 3,185 3,343 3,122营业费用(1,189)(1,353)(1,164)(1,598)(2,240)(1,480) 折旧及摊销(523)(432)(309)(637)(588)(598) 其他收入142 68- 营业利润640 751 845 950 515 1,044利息收入16 13 9 126 26- 利息支出(121)(69)(59)(218)(200)(140) 税前利润695 795 858 341 904所得税支出(266)(285)(270)(192)(102)(272) 本财政年度利润和全面收入269 410 525 666 239 632归因于： -母公司所有者399 489 542 666 239 632-非控股权益(130)(79)(17)-- 财务状况表 非流动资产3,901 3,007 6,082 5,243流动资产578 4361,230,081总资产4,479 3,443 7,312 6,324股权股东资金1,566 1,269 4,086 3,453非控股权益767 532-- 非流动负债968 753 2,098 1,954流动资产内的现金及现金等价物1,178 889 1,128 917流动资产内的现金及现金等价物163 127 7 3不包括贸易及其他应付款项的非流动负债及拨备784 500 1,716 1,665不包括贸易及其他应付款项及拨备349 322 583 491就本公司于联营公司的权益账面值呈列的财务资料摘要如下。2024年2023年2022年2023年2022年欧元m 股东权益1,566 1,269 4,086 3,453联营公司权益1 625 507 860 727商誉2 244 181账面价值627 509 1,104 908财政年度利润399 489 542 666 239 632利润159 195 217 140 50 178注： 1本集团持有Safaricom PLC和Indus Towers Limited的实际所有权百分比分别为39.9%和21.0%，分别四舍五入到接近百分之一的水平。 |
| 减去任何减损。不符合 摊销成本标准的债务证券通过损益按公允价值计量。 股权证券通过其他综合收益按公允价值分类计量。其中包括公允价值由活跃市场上相同资产和负债的未经调整报价确定的金融工具。 2个项目按摊余成本计量，公允价值为8.1亿欧元(2023年：8.03亿欧元)，估值基准为2级分类。 3个项目按公允价值计量，估值基础为1级分类。 4个项目按摊余成本计量，账面金额接近公允价值。 5包括按公允价值4.59亿欧元(2023年：14.09亿欧元)计量的投资。估值基准为一级。其余项目按摊销成本计量，账面金额接近公允价值。 非流动资产内的非流动债务证券包括沃达丰Ziggo Holding B.V. 申请的8.3亿欧元(2023年：8.85亿欧元)贷款票据。 本集团将剩余现金头寸投资于短期投资组合，以管理流动性和信贷风险，同时实现 适当回报。衍生金融工具的抵押品安排导致支付/(持有)现金，并在衍生品结算时偿还。该等资产不符合现金及现金等价物的定义，但按其流动资金计入本集团的净负债。债券和债务证券包括5.87亿欧元(2023年：欧元为零)的高流动性法国；3.08亿欧元(2023年：2.9亿欧元)荷兰；3.06亿欧元(2023年：8.99亿欧元)日本和欧元零(2023年：1.5亿欧元)德国政府证券。 管理的投资基金20.24亿欧元(2023年：29.67亿欧元)是流动性长达90天的基金。 7.41亿欧元(2023年：2.39亿欧元)的抵押品资产代表衍生金融工具支付的抵押品。 根据其流动性，其他投资不包括在净债务中，主要包括受限债务证券，包括集团保险公司为满足监管要求而持有的合格资产的金额。 Br} 综合财务报表附注(续) 180沃达丰集团2024年年报 本集团各主要联营公司按100%所有权编制的12.Investmentsinassociatesandjointarrangements(continued) Summarisedfinancialinformation Summarised财务资料如下。 Safaricom PLC Indus Towers Limited 2024 2023 2022 2024 2023 2022欧元m欧元m欧元m欧元m欧元m 股权股东资金1，566 1，269 4，086 3，453于关联公司的权益1 625 507 860 727善意2 2 244 181账面价值627 509 1，104 908本财年利润399 489 542 666 239 632分成利润159 195 217 140 50 178注： 1集团对Safaricom PLC和Indus Towers Limited的实际所有权百分比分别为39.9%和21.0%，四舍五入到最近的十分之一。 |
| 182沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 合并财务报表附注(续) 182沃达丰集团2024 2020年度报告14.贸易及应收账款贸易和其他应收账款主要由客户欠我们的金额和我们预付给供应商的金额组成。市场价值为正的衍生金融工具在本附注内列报，同样列报的还有 合同资产，该等资产指有关交付予客户但尚不存在应收贸易账款的货物或服务的应计收入资产，以及在本集团作为出租人的情况下确认的融资租赁应收账款。 有关本集团租赁活动的更多资料，见附注20‘租赁’。 会计政策 应收贸易账款是指客户所欠的金额，而收取款项的权利只视乎时间的推移而定。在较长期间内从客户那里分期收回的贸易应收账款按市场利率折现，利息收入在预期还款期内增加。其他贸易应收账款不计息，按名义价值列账。当本集团不时建立出售应收账款投资组合的惯例时，该等投资组合于其他 全面收益按公允价值入账；所有其他应收贸易账款按摊销成本入账。 所有应收贸易账款、合同资产及融资租赁应收账款的账面价值均按摊销成本入账，减去为 终身估计信贷损失计提的备抵。预计未来信贷损失首先在应收账款的初始确认中记录，并基于应收账款余额的账龄、历史经验和前瞻性考虑。当管理层认为不能收回时，个人余额予以注销。 2024非流动资产中计入2023欧元m 应收账款8 51应收账款通过其他综合收益按公允价值持有294 337租赁净投资211 267合同资产450 494与合同相关的成本676 690其他应收账款78 66预付款239 296衍生金融工具1 4,011 5,642 5,967 7,843通过其他综合收益按公允价值持有的应收贸易账款4,011 5,642 5,967 7,843通过其他综合收益按公允价值持有的应收账款441 566租赁合同资产2,413 063与合同相关的成本1,169 1,471金额联营公司及合营企业欠下130 175其他应收账款686 730预付款600 835衍生金融工具1 215 482 8,594 10,705附注： 1包括2,200万欧元(2023年：1.98亿欧元)嵌入衍生期权，其公允价值按公允价值层次第三级计算(见附注22‘资本及风险管理’内有关公允价值账面值信息的章节 )。所有其他项目均按公允价值和估值基础二级分类计量，二级分类包括公允价值根据资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的投入确定的项目。 本集团的应收账款和合同资产按摊销成本分类，未另行说明，并在计入未来预期信用损失后进行计量，有关信用风险的更多信息，请参见附注22‘资本和财务风险管理’。 按摊余成本计量的贸易和其他应收账款的账面价值，本集团的合同相关成本包括与获得客户合同有关的成本18.14亿欧元(2023年：20.78亿欧元)和与履行客户合同相关的成本3100万欧元(2023年：8300万欧元)；本年度营业溢利确认摊销及减值开支853百万欧元(2023年：824百万欧元)，不包括西班牙及意大利已停止经营的业务。 除上文所述的嵌入衍生工具外，衍生金融工具的公允价值乃按3月31日的适当市场利率及外币汇率将未来现金流量折现至净现值而计算。 |
| 183 Vodafone Group Plc Form 20-F年度报告治理财务其他信息183 Vodafone Group Plc 2024年报15.贸易和其他应付款 贸易和其他应付款主要包括欠供应商的已开票或应计的金额，以及与预先从客户收到的对价有关的合同负债。它们还包括与本集团作为雇主的角色有关的应缴税款和社会保障金额。本附注中报告了市值为负的衍生金融工具。 会计保单 贸易应付账款不计息，按名义价值列报。 重新列报1 2024 2023欧元m 非流动负债中包含的其他应付款222 263保险负债254 257应计41 48合同负债343 500衍生金融工具2 1,468 1,116 2,328 2,184包含在流动负债中 贸易应付账款5,613 7,599其他应付税金和社会保障负债887 1,013,080保险48 63 4,037其他应计账款846 2,0374,814合约负债1,565 2,043衍生金融工具2 56 306 13,398 18,247附注： 1.为采纳IFRS 17‘保险合约’，已重新呈列截至2023年3月31日止年度的保险负债比较，但对总额并无影响 。更多信息见附注1“准备基础”。 2.项目按公允价值和估值基础2级分类计量，其中公允价值是根据资产或负债的可观察到的投入而不是报价直接或间接确定的。 贸易和其他应付款的账面价值接近其公允价值。有关详细信息，请参阅附注7‘非持续经营和待售资产’。 非货币负债中包括2.54亿欧元(2023年：2.57亿欧元)，涉及第三方的再保险。 与沃达丰英国集团养老金计划相关的年金保单 沃达丰英国集团养老金计划的部分。 衍生金融工具的公允价值是通过使用适当的市场利率和3月31日的现行外币汇率将未来现金流折现为净现值来计算的。 合并财务报表附注(续) 182沃达丰集团PLC 2024 2020年度报告14.贸易和应收账款贸易和其他应收账款主要由客户欠我们的金额和我们向供应商预付的金额组成。市场价值为正的衍生金融工具在本附注内列报，合同资产亦于本附注内列报，该等资产指交付予客户但尚不存在应收贸易账款的货物或服务的应计收入资产，以及在本集团作为出租人的情况下确认的应收融资租赁。 有关本集团租赁活动的更多资料，请参阅附注20“租赁”。 会计政策 应收贸易账款代表客户所欠的金额，其中收取款项的权利仅以时间推移为条件。在较长期间内从客户那里分期收回的贸易应收账款按市场利率折现，利息收入在预期还款期内增加。其他贸易应收账款不计息，按名义价值列账。当本集团不时建立出售应收账款投资组合的惯例时，该等投资组合于其他 全面收益按公允价值入账；所有其他应收贸易账款按摊销成本入账。 所有应收贸易账款、合同资产及融资租赁应收账款的账面价值均按摊销成本入账，减去为 终身估计信贷损失计提的备抵。预计未来信贷损失首先在应收账款的初始确认中记录，并基于应收账款余额的账龄、历史经验和前瞻性考虑。当管理层 认为个人余额不能收回时，将予以注销。所有其他项目均按公允价值和估值基础二级分类计量，二级分类包括公允价值根据资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的投入确定的项目。 本集团的应收账款和合同资产按摊销成本分类，未另行说明，并在计入未来预期信用损失后进行计量，有关信用风险的更多信息，请参见附注22‘资本和财务风险管理’。 按摊余成本计量的贸易和其他应收账款的账面价值，本集团的合同相关成本包括与获得客户合同有关的成本18.14亿欧元(2023年：20.78亿欧元)和与履行客户合同相关的成本3100万欧元(2023年：8300万欧元)；本年度营业溢利确认摊销及减值开支853百万欧元(2023年：824百万欧元)，不包括西班牙及意大利已停止经营的业务。 除上文所述的嵌入衍生工具外，衍生金融工具的公允价值乃按3月31日的适当市场利率及外币汇率将未来现金流量折现至净现值而计算。 |
| 184沃达丰集团年度报告20-F 2024年战略报告治理财务其他信息 合并财务报表附注(续) 184沃达丰集团2024年2020年年度报告16拨备 拨备是综合财务状况表中记录的负债，其中支付的时间或金额存在不确定性，因此经常被估计。我们持有的主要拨备与资产有关 报废债务，包括在租赁结束时将网络基础设施站点恢复到原始状态的成本，以及法律和监管事项的索赔。 会计policies ProvisionsarerecognisedwhentheGrouphasapresentobligation(legalorconstructive)asaresultofapastevent，itisprobablethattheGroupwillbe requiredtosettlethatobligationandareliableestimatecanbemadeoftheamountoftheobligation.ProvisionsaremeasuredattheDirectors’best estimateoftheexpenditurerequiredtosettletheobligationatthereportingdateandarediscountedtopresentvaluewheretheeffectismaterial.Where thetimingofsettlementisuncertainamountsareclassifiedasnon-currentwheresettlementisexpectedmorethan12monthsfromthereportingdate. Assetretirement obligations InthecourseoftheGroup’sactivities，anumberofsitesandotherassetsareutilisedwhichareexpectedtohavecostsassociatedwithdecommissioning. Theassociatedcashoutflowsaresubstantiallyexpectedtooccuratthedatesofdecommissioningoftheassetstowhichtheyrelate，和更长的 性质。 法律和监管 本集团卷入多项法律和其他纠纷，包括本集团收到可能索赔的通知。公司董事在听取了法律意见后，考虑到每个案件的事实，制定了规定。有关可能影响本集团的 若干法律问题的讨论，请参阅综合financial statements. Restructuring The集团的附注29“或有负债及法律程序”，定期检讨其业务，并根据该等审查的结果按需要确认拨备。重组成本的相关现金流出主要不到一年。 其他 包括不属于集团其他类别拨备的各种资产。 资产 报废法定和 债务监管重组其他总额 欧元m 1月1,470 449 302 327 2,548交换运动(22)(28)-(2)(52) 出售子公司(578)(8)(2)(2)(590) 185年度资本化金额-185计入损益表的金额-138 425 126 689当年使用的金额-付款(59)(44)(181)(123)(407) 计入损益表的金额(1)(77)(36)(48)(162) 其他35--35--35 3月31日2023,030 430 508 278 2,246汇兑变动(7)(24)3(3)(31) 146--146记入损益表的款额-162 774 206 1,142本年度已动用的款项(54)(72)(290)(116)(532) 拨入损益表的款额(5)(131)(7)(43)(186) 转入持有待售的负债(177)(96)(46)(31)(350) 其他--13 2024年3月31日933 269 942 304 2,448 |
| 185沃达丰集团(Vodafone Group Plc)年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 185沃达丰集团(VodafoneGroup Plc)2024年年度报告的流动和非流动条款分析如下： 资产 报废法定和 债务监管重组其他总额 欧元m 流动负债59 232 361 181 833非流动负债874 37 581 123 1,615 31 2024年3月31日933 269 942 304 2,448资产法定和监管重组其他总额流动负债61 193 298 122 674非流动负债969 237 210 156 1,572 31 2023 1,030 430 508 278 2,246 17.催缴股本 催缴股本是指按面值发行的股份数量。本集团于本年度配发了多股与员工股份计划有关的股份。 会计政策 本集团发行的股权工具按所得款项扣除直接发行成本后入账。 2024年2023年编号欧元m欧元m 每股配发2021美分普通股，已发行及缴足股款：1，2 1 4，28,818,256,058 4,797 28,817,627,868 4,797于2024年3月31日配发的427,750-628,190- 31 3，28,818,683,808,797 28,818,058,797于2024年3月31日，本集团持有1,738,561,954股(2023年：1,825,691,429股)库藏股，面值2.89亿欧元(2023年：3.04亿欧元)。持有的股票市值为14.34亿欧元(2023年：18.55亿欧元)。于本年度内，87,129,475(2023：85,844,124)股库藏股根据集团股份计划重新发行，并无(2023：1,463,959,031)股份根据于2023年3月15日完成的2022计划回购。 于2024年5月14日，本集团宣布将于2024年5月15日开始初步5亿欧元股份回购计划，作为计划在12个月内返还20亿欧元的计划的一部分。 合并财务报表附注(续) 184沃达丰集团2024 2020年报 拨备是综合财务状况表中记录的负债，在合并财务状况表中存在支付时间或金额的不确定性，因此经常被估计。我们持有的主要拨备与资产有关 报废债务，包括在租赁结束时将网络基础设施站点恢复到原始状态的成本，以及法律和监管事项的索赔。 会计policies ProvisionsarerecognisedwhentheGrouphasapresentobligation(legalorconstructive)asaresultofapastevent，itisprobablethattheGroupwillbe requiredtosettlethatobligationandareliableestimatecanbemadeoftheamountoftheobligation.ProvisionsaremeasuredattheDirectors’best estimateoftheexpenditurerequiredtosettletheobligationatthereportingdateandarediscountedtopresentvaluewheretheeffectismaterial.Where thetimingofsettlementisuncertainamountsareclassifiedasnon-currentwheresettlementisexpectedmorethan12monthsfromthereportingdate. Assetretirement obligations InthecourseoftheGroup’sactivities，anumberofsitesandotherassetsareutilisedwhichareexpectedtohavecostsassociatedwithdecommissioning. Theassociatedcashoutflowsaresubstantiallyexpectedtooccuratthedatesofdecommissioningoftheassetstowhichtheyrelate，和更长的 性质。 法律和监管 本集团卷入多项法律和其他纠纷，包括本集团收到可能索赔的通知。公司董事在听取了法律意见后，考虑到每个案件的事实，制定了规定。有关可能影响本集团的 若干法律问题的讨论，请参阅综合financial statements. Restructuring The集团的附注29“或有负债及法律程序”，定期检讨其业务，并根据该等审查的结果按需要确认拨备。重组成本的相关现金流出主要不到一年。 其他 包括不属于集团其他类别拨备的各种资产。 资产 报废法定和 债务监管重组其他总额 欧元m 1月1,470 449 302 327 2,548交换运动(22)(28)-(2)(52) 出售子公司(578)(8)(2)(2)(590) 185年度资本化金额-185计入损益表的金额-138 425 126 689当年使用的金额-付款(59)(44)(181)(123)(407) 计入损益表的金额(1)(77)(36)(48)(162) 其他35--35--35 3月31日2023,030 430 508 278 2,246汇兑变动(7)(24)3(3)(31) 146--146记入损益表的款额-162 774 206 1,142本年度已动用的款项(54)(72)(290)(116)(532) 拨入损益表的款额(5)(131)(7)(43)(186) 转入持有待售的负债(177)(96)(46)(31)(350) 其他--13 2024年3月31日933 269 942 304 2,448 |
| 186沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 合并财务报表附注(续) 186沃达丰集团2024 2020年度报告18.经营活动净现金流调整 下表显示了我们本年度持续经营利润如何转化为我们经营活动产生的现金流。 重新列报1 2024 2023 2022财政年度1,505 12,335 2,773欧元/(利润)利润1,505,335，2,773欧元/利润运营65 247(185) 本财政年度持续运营的利润1,570 12,582 2,588投资收入5(581)(232)(251) 融资成本5 2,626 1,609 1,842所得税支出6 50 492 1,561营业利润3,665 14,451 5,740调整用于： 基于股份的付款和其他非现金费用98 58 165折旧和摊销10，11 10,414 10,255 10,417财产处置损失厂房和设备及无形资产34 33 40股权收益占联营企业和合资企业的份额12 96(433)(389) 减值(冲销)/亏损4()- 其他收入3(372)(9,402)(244) 存货减少/(增加)177(168)(171) (增加)/贸易和其他应收账款增加/减少14(597)(486)(629) 贸易和其他应付款增加/(减少)15 534营运产生的现金13,985 15,818 15,510已缴税款净额(724)(1,228)(916) 非持续经营产生的现金流量3,296 3,464 3,487营运活动产生的现金流量净额16,557 18,054 18,081注： 1已重新列报截至2023年3月31日及2022年3月31日止年度的业绩，以反映沃达丰西班牙及意大利的业绩现报告为非持续经营 。有关更多资料，请参阅附注7“非持续经营及待售资产”。 现金及现金等价物 本集团大部分现金以银行存款或货币市场基金持有，而银行存款或货币市场基金的到期日为三个月或以下，以满足我们的短期流动资金需求。 会计政策 现金及现金等价物包括现金及银行存款，以及其他短期高流动性投资，该等投资可随时转换为已知的 金额的现金，并受价值变动的轻微风险影响。货币市场基金中的资产，其合同现金流并非仅代表利息和本金的支付，按公允价值计量，公允价值变动产生的损益计入当期净利润或亏损。所有其他现金和现金等价物按摊销成本计量。 2024年2023欧元m现金和银行存款1 4,168 3,924货币市场基金2 2,015 7,781现金和现金等价物在综合财务状况表6,183 11,705银行透支(111)(77) 非连续性业务的现金和现金等价物42-6,114 11,628综合现金流量表中的现金和现金等价物6,114 11,628注： 1包括回购协议下的银行存款20.34亿欧元(2023年：17.5亿欧元) 2项按公允价值和估值基准1进行计量。其中包括公允价值由活跃市场的未调整报价确定的金融工具。 按摊销成本计算的余额的账面价值与其公允价值接近。 现金和现金等价物16.29亿欧元(2023年：15.72亿欧元)存放在有汇款限制的国家，但余额可用于偿还子公司的第三方债务。此外，这些余额还可用于偿还截至2024年3月31日的7.9亿欧元(2023年：7.22亿欧元) 公司间债务。 |
| 187 Vodafone Group Plc Form 20-F年度报告治理财务其他信息187 Vodafone Group Plc 年报2024年20.租赁 本集团从其他各方(本集团是承租人)租赁资产，也将资产租赁给其他各方(本集团是 出租人)。本附注描述本集团如何就租赁进行会计处理，并提供有关租赁安排的详情。 会计政策 作为承租人 当本集团租赁资产时，会就租赁项目确认“使用权资产”，并就租赁开始日期将于租赁期内支付的任何租赁付款确认租赁负债。使用权资产最初按成本计量，即已支付或应付的租赁付款的现值，加上签订租赁时产生的任何初始直接成本减去收到的任何租赁激励。 使用权资产从开始日期至资产使用年限结束或租赁期结束的较早者按直线折旧。租赁期为租约的不可撤销期间，加上本集团“合理确定”行使任何延期选择权的任何期间(见下文)。资产的使用年限在表中确定，与自有物业、厂房和设备的使用寿命一致(如附注11“物业、厂房和设备”所述)。如使用权资产被视为减值，则账面值相应减少。 租赁负债最初按租赁期内未于开始日期支付的租赁付款的价值计量，并通常使用适用集团实体的递增借款利率进行折现(租赁中隐含的利率在其易于确定的情况下使用)。 初始确认后，租赁负债按实际利息法按摊销成本入账。当指数或利率的变动(例如通胀相关的增长)或本集团对租赁期的评估发生变化时，重新计量未来租赁付款 ；因该等变动而导致租赁负债的任何变动亦导致已记录使用权资产的相应变动 除非使用权资产减至零，在此情况下，重估的剩余金额于损益确认。 通过增加一项或多项相关资产的使用权以换取代价而扩大租赁范围的租赁修订 与额外租赁组成部分的独立价格相称的租赁修订被视为独立租赁。若契约修订令租赁范围缩小，本集团将重新计量使用权资产及租赁负债，并确认任何损益。其他 租赁修改导致对租赁负债进行重新计量，并对使用权资产进行调整。重新计量的租赁负债在修改日使用当期折现率进行折现。 作为出租人 如果本集团是出租人，则在租赁开始时确定租赁是融资租赁还是经营性租赁。当租赁转让标的资产所有权的几乎所有风险及回报时，则该租赁为融资租赁；否则该租赁为经营租赁。 如本集团为中间出租人，则总租赁及分租的权益将分开核算，而分租的租赁类别 则参考总租赁产生的使用权资产而厘定。 经营租赁的收入按直线法于租期内确认。融资租赁收入于租赁开始时确认 连同于租赁期内确认的任何利息收入。 租赁收入确认为本集团日常活动的一部分交易收入(即主要向客户租赁手机或其他 设备、批发进入本集团的光纤和电缆网络以及租赁塔式基础设施资产)。集团 使用IFRS 15原则在任何租赁和非租赁组成部分之间的合同中分配对价。 集团作为承租人的租赁活动 集团租赁建筑物用于其零售商店、办公室和数据中心、用于建设移动基站的土地、移动基站上的空间 放置有源无线局域网设备和网络空间(主要是机架空间或管道空间)。此外，本集团租用光纤及其他固定连接为本集团的营运提供内部连接，并向其他营运商批发提供固定连接 服务予本集团客户。 集团的大部分优惠包括通过固定百分比上涨的未来价格上涨、定期与通胀措施指数化或 租金条款。除了固定百分比增加外，除非 测量日期已过，否则租赁负债不会反映这些未来增加的影响。集团的付款包含除与共享第三方移动基站空间的运营商数量相关的条款之外的非重要可变付款条款。 合并财务报表注释（续） 186沃达丰集团公司 2024年2020年年度报告18.运营活动净现金流分配 下表显示了我们今年来自持续经营业务的利润如何转化为我们运营活动产生的现金流。 更多信息请参阅注释7“已终止业务和待售资产”。现金及现金等价物 本集团大部分现金以银行存款或货币市场基金形式持有，而银行存款或货币市场基金的到期日为三个月或以下，以满足我们的短期流动资金需求。 会计政策 现金及现金等价物包括现金及银行存款，以及其他短期高流动性投资，该等投资可随时兑换为已知的 金额的现金，并受价值变动风险轻微影响。货币市场基金中的资产，其合同现金流并非仅代表利息和本金的支付，按公允价值计量，公允价值变动产生的损益计入当期净利润或亏损。所有其他现金和现金等价物按摊销成本计量。 2024年2023欧元m现金和银行存款1 4,168 3,924货币市场基金2 2,015 7,781现金和现金等价物在综合财务状况表6,183 11,705银行透支(111)(77) 非连续性业务的现金和现金等价物42-6,114 11,628综合现金流量表中的现金和现金等价物6,114 11,628注： 1包括回购协议下的银行存款20.34亿欧元(2023年：17.5亿欧元) 2项按公允价值和估值基准1进行计量。其中包括公允价值由活跃市场的未调整报价确定的金融工具。 按摊销成本计算的余额的账面价值与其公允价值接近。 现金和现金等价物16.29亿欧元(2023年：15.72亿欧元)存放在有汇款限制的国家，但余额可用于偿还子公司的第三方债务。 |
| 188沃达丰集团年度报告FORM 20-F 2024年战略报告治理财务其他信息 综合财务报表附注(续) 188沃达丰集团2024年年报20.Leases(continued) Optionalleaseperiods Where实际可行本集团寻求在租赁中包括延期或分拆选项，以提供运营灵活性，因此本集团的许多租赁合同包含可选期限。本集团评估及重新评估是否合理地确定可选期间 将计入租赁期的政策载于附注1“准备基准”内的“关键会计判断及主要估计来源 不确定性”。 初步确认租约后，本集团仅在发生重大事件或 情况发生重大变化时才重新评估租赁期，而这在上次评估时并未预料到。重大事件或情况的重大变化可能 包括合并及收购或类似活动、租赁资产的重大支出在上一次评估中未预料到，或详细的管理计划显示对上一次评估的可选期间有不同的结论。如果未发生重大事件或情况发生重大变化，租赁期限以及租赁负债和使用权资产价值将随着时间的推移而下降。包括在租赁负债内的未来现金流出见下文的安全分析。到期日 分析仅包括将作出的合理确定的付款；未来期间的现金流出可能会超过该等金额，因为 支付的可选期间目前并不被视为合理确定，以及在未来期间签订的新租赁。 本集团的客户连接服务通常是在受监管的接入或网络共享或类似的优惠接入安排下进行的，因此，本集团在租赁该等连接的期限方面通常具有显著的灵活性；通常情况下，取消租赁所需的通知 期限小于与最终客户签订的服务合同中包含的通知期限。因此，本集团对客户连通性的可选期并无任何重大现金风险，因为本集团可在服务协议终止时取消租约 。在某些情况下，本集团承诺于截至二零二三年三月三十一日止年度内，本集团出售其于Vantage Towers A.G.(“Vantage Towers”)成立的新合营企业Oak Holdings(“Oak”)；沃达丰保留Oak持有Vantage Towers 89.3%股权的Oak 64.2%权益(详情请参阅附注27“收购及出售”)，而连接租赁的最低开支已计入报告lease liabilities. Saleandleaseback In内。本集团与Vantage Towers订有回租其大楼空间的协议(见附注30“关联方交易”)。该集团已注销与移动基站相关的资产，账面净值为47.93亿欧元。出售Vantage Towers于截至2023年3月31日止年度共录得净收益9,287,000,000欧元；其中680,000,000欧元反映于截至2023年3月31日止年度通过回租保留的售出塔楼所得收益，于截至2023年3月31日止年度录得因回租塔楼空间而确认的使用权资产价值减少，并将在截至2028年11月的回租期间作为折旧减少而变现。本集团进行的其他销售及回租交易并不重大，不论个别或合计。 于主要财务报表中确认的与承租人交易有关的金额 使用权集 本集团使用权资产的账面价值、本年度的折旧费用及本年度的新增项目于附注11“物业、厂房及设备”披露。 租赁 本集团的间接负债于附注21“借款”披露。本集团负债到期日情况如下：2024年2023欧元一年内2,603,452欧元一年以上但两年以下1,984 2,574两年以上但三年以下1,599 2,200三年以上但四年以下1,461 1,981四年以上但五年以下1,129 1,810 2,366 3,240 11,142 15,257贴现(1,470)(1,893) 租赁负债-于2024年3月31日披露的附注21‘借款’9,672，13,364签订未来租赁合同，未来未贴现租赁付款13.39亿欧元(2023年3月31日重述2：14.91亿欧元)，其中包括对Vantage Towers A.G.的10.31亿欧元(2023年3月31日：11.71亿欧元)的承诺。 注： 1截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的现金流出已重新呈列，以反映沃达丰西班牙和沃达丰意大利的业绩现已报告为已终止业务，使之前披露的金额减少了1，4.12亿欧元（2022年：1，3.2亿欧元）。更多信息请参阅注释7“已终止业务和待售资产” 。 2上一年的比较金额已重述，以反映之前未报告的对Vantage Towers AG的承诺。 |
| 189沃达丰集团年度报告Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息189 Vodafone Group Plc 本年度年度报告2024年年报租赁负债利息支出在附注5“投资收入和融资成本”中披露。 本集团在剩余价值担保项下有名义负债，并使名义可变付款不包括在租赁负债中。 本集团不适用IFRS 16‘租约’中的短期或低价值权宜之计。 本集团作为出租人与消费者和企业客户、其他电信公司和其他 公司有广泛的出租人活动。对于消费者和企业客户，本集团通过提供手机、路由器和其他通信设备产生租赁收入。本集团提供批发接入本集团的光纤和电缆网络，将本集团拥有的移动基站的空地出租给其他电信公司，并将若干保留的移动基站场地转租给电信塔楼公司。此外，本集团将零售店铺分租予若干市场的特许经营伙伴，并将剩余资产(例如空置写字楼及零售店)出租予其他公司。 出租人交易按租赁是否转移资产所有权所附带的几乎所有风险及回报而分类为营运或融资租赁。 本集团本年度作为出租人的收入如下： 重新列报1 2024 2023 2022欧元百万欧元m欧元 租赁收入(附注2‘收入分类和分段分析’)463 673 673未确认为收入的租赁收入38 37 36本集团作为出租人的收入大部分为营业租赁收入。 本集团将从经营租赁收到的承诺金额如下： 一年内到期 两年 两年至 三年 三至四年 四至五年 五年以上 合共 欧元m 应向作为出租人的集团支付的经营租赁款项 2024年3月31日296 121 29 16 9 20 491 2023年3月31日重新呈现2 275 114 30 14 7 4 44 31 2022年3月2 487 234 153 126113 342 1,455本集团确认作为出租人提供融资租赁所产生的租赁(应收账款)净投资，于附注14“贸易及其他应收账款”中披露。本集团租赁净投资的到期日概况如下：2024 2023欧元一年内106 111一年以上但不足两年80 88两年以上但不足三年56 67三年以上但不足四年49 54五年以上35 47五年以上17 39 343 406未赚取财务收入(33)(33) 租赁净投资--如附注14‘贸易及其他应收账款’310 373所披露，本集团有来自变动租赁付款的名义租赁收入。 Seote 7“停止运营和资产待售”以获取更多信息。 2已重新介绍了截至2023年3月31日和2022年3月31日的租赁付款委员会，以反映沃达丰西班牙和沃达丰意大利的业绩现已被确定为停止运营，使之前预计的总金额减少了5100万欧元（2022年：5400万欧元）。Seote 7“停止运营和资产待售”以获取更多信息。 合并财务报表注释（续） 188沃达丰集团有限公司 2024年2020年年度报告20.Leases(continued) Optionalleaseperiods Where实际情况本集团寻求在租赁中加入延长或终止选择权，以提供经营灵活性，因此本集团的许多租赁合同包含可选期限。本集团评估及重新评估是否合理地确定可选期间 将计入租赁期的政策载于附注1“准备基准”内的“关键会计判断及主要估计来源 不确定性”。 初步确认租约后，本集团仅在发生重大事件或 情况发生重大变化时才重新评估租赁期，而这在上次评估时并未预料到。重大事件或情况的重大变化可能 包括合并及收购或类似活动、租赁资产的重大支出在上一次评估中未预料到，或详细的管理计划显示对上一次评估的可选期间有不同的结论。如未发生重大事件或情况发生重大变化，租赁期限及租赁负债及使用权资产价值将会随时间而下降。 本集团于截至2024年3月31日止年度的租赁现金流出为35.67亿欧元(2023年重列1：30.67亿欧元，2022年重列1：30.18亿欧元)，若未来本集团的业务量或其他策略性或结构性变化导致使用更多或更少自有资产，租赁现金流出水平预计将持续至未来期间，但受合约价格上升影响。包括在租赁负债内的未来现金流出见下文的安全分析。 本集团的客户连接租约通常为受管制的接入或网络共享或类似的优先接入安排，因此，本集团在租用该等连接的期限方面通常有相当大的灵活性；一般来说，取消租约所需的通知 期限少于与最终客户签订的服务合约中所包括的通知期限。因此，本集团对客户连通性的可选期并无任何重大现金风险，因为本集团可在服务协议终止时取消租约 。在某些情况下，本集团承诺于截至二零二三年三月三十一日止年度内，本集团出售其于Vantage Towers A.G.(“Vantage Towers”)成立的新合营企业Oak Holdings(“Oak”)；沃达丰保留Oak持有Vantage Towers 89.3%股权的Oak 64.2%权益(详情请参阅附注27“收购及出售”)，而连接租赁的最低开支已计入报告lease liabilities. Saleandleaseback In内。本集团与Vantage Towers订有回租其大楼空间的协议(见附注30“关联方交易”)。该集团已注销与移动基站相关的资产，账面净值为47.93亿欧元。出售Vantage Towers于截至2023年3月31日止年度共录得净收益9,287,000,000欧元；其中680,000,000欧元反映于截至2023年3月31日止年度通过回租保留的售出塔楼所得收益，于截至2023年3月31日止年度录得因回租塔楼空间而确认的使用权资产价值减少，并将在截至2028年11月的回租期间作为折旧减少而变现。本集团进行的其他销售及回租交易并不重大，不论个别或合计。 于主要财务报表中确认的与承租人交易有关的金额 使用权集 本集团使用权资产的账面价值、本年度的折旧费用及本年度的新增项目于附注11“物业、厂房及设备”披露。 租赁 本集团的间接负债于附注21“借款”披露。本集团负债到期日情况如下：2024年2023欧元一年内2,603,452欧元一年以上但两年以下1,984 2,574两年以上但三年以下1,599 2,200三年以上但四年以下1,461 1,981四年以上但五年以下1,129 1,810 2,366 3,240 11,142 15,257贴现(1,470)(1,893) 租赁负债-于2024年3月31日披露的附注21‘借款’9,672，13,364签订未来租赁合同，未来未贴现租赁付款为13.39亿欧元(重列2：14.91亿欧元)，其中包括向Vantage Towers A.G.承诺10.31亿欧元(2023年3月31日：11.71亿欧元)，租赁将在2026年3月之前开始，并将在各自单独租赁开始后的八年租赁期内支付。 注： 已重新列报截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的现金流出，反映沃达丰西班牙和意大利的业绩现报告为 停止运营将先前披露的金额减少14.12亿欧元(2022年：13.2亿欧元)。 2上一年的比较金额已重述，以反映之前未报告的对Vantage Towers AG的承诺。 |
| 190Vodafone Group Plc Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 综合财务报表附注(续) 190 Vodafone Group Plc 年报2024 2020 21借款 本集团用于资金和流动性目的的借款来源来自一系列承诺的银行贷款 以及通过在资本市场发行短期和长期债券，包括债券和商业票据发行以及银行贷款。本集团因套息安排产生的负债亦于借款中列报；见附注20“租赁”。我们使用利率衍生品根据市场情况在固定利率和浮动利率之间产生债务利息的基础 。本集团订立外汇合约以减轻汇率变动对若干货币项目的影响。 会计政策 计息贷款及透支最初按公允价值(相当于初始成本)计量，其后按实际利率法按 摊销成本计量。如被确认为指定公允价值对冲关系中的对冲项目，则根据我们的政策确认公允价值调整(见附注22“资本及财务风险管理”)。扣除交易成本后的收益与在借款期限内确认的结算或赎回借款到期金额之间的任何差额。 借款 2024 2024年2023欧元m欧元 非流动借款 债券39,451 39,512银行贷款402 487租赁负债(附注20)7,416 10,318其他借款1,059 1,352 48,328 51,669目前借款 债券1,292 4,604银行贷款365 308租赁负债(附注20)2,256 3,046 2,628 4,886其他有担保的银行借款1,720 1,485其他借款398 3,392 8,659 14,721包括分别以非流动借款及流动借款应付的862,000,000欧元(2023年：11.4亿欧元)及158,000,000欧元(2023：1.96亿欧元)的许可证及频谱费用。 本集团按摊余成本持有的金融负债的公允价值与公允价值相若，但账面价值为39,451,000,000欧元(2023：39,512,000,000欧元)的长期债券除外，其公允价值为35,885,000,000欧元(2023：35,044,000,000欧元)。公允价值以采用市场报价的公允价值体系的第一级为基础。 本集团目前的借款还包括以本集团在Indus Towers和Vodafone Idea的持股为抵押的17.2亿欧元(2023年：14.85亿欧元)的银行借款(有关该等资产的进一步详情，请参阅附注12‘联营和合资企业的投资’)， 将通过变现该等资产的程序偿还。此项安排包含一项经 单独公平估值的衍生期权，并于流动资产的衍生资产内列报(见附注14“贸易及其他应收款项”)。 本集团的借款(包括于对冲关系中指定的若干债券)以较其欧元等值赎回价值高出1,229,000,000欧元(2023：1,282,000,000欧元)列账。此外，如债券以欧元以外的货币发行，本集团已订立外币掉期协议，以解决赎回时的欧元现金流出问题。这些互换的影响没有反映在借款和 中，将使债券的欧元等值赎回价值减少15.59亿欧元(2023年：14.4亿欧元)。 |
| 211沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息211沃达丰集团2024年年报M-Pesa Holdings 集团于2023年9月28日向Safaricom Plc出售M-Pesa Holding Company Limited(MPHCL)，为M-Pesa客户托管资金，价格为1美元。于2023年1月31日，集团综合财务状况报表包括1.95亿欧元现金、1,100万欧元短期投资和11.56亿欧元短期投资，而Tom-Pesa客户则分别记录了其他投资和贸易及其他应付款项。 沃达丰匈牙利公司于2023年1月31日的综合财务报表包括1.95亿欧元现金、1,100万欧元短期投资和11.56亿欧元短期投资。该集团完成了将沃达丰匈牙利公司(“沃达丰匈牙利”)出售给4iGPublic Limited和Corvinus Zrt的交易。下表汇总了6,900万欧元的处置净资产和由此产生的损失。 欧元m 商誉(441) 其他无形资产(521) 财产，厂房及设备(516) 存货(17) 贸易及其他应收账款(206) 现金及现金等价物(3) 当期及递延税项13借款106贸易及其他应付款163拨备31出售净资产(1,391) 出售现金收益1,606出售外汇储备循环再用(284) 处置外汇净亏损1(69) 附注： 1于截至2023年3月31日止年度综合收益表中包括其他收入。 于2023年3月22日，本集团完成出售其已结业旧楼A.Oak1GMBH。沃达丰、GIP和KKR的共同控制合伙企业最初保留了OakHoldings1GmbH 64.2%的权益，后者拥有Vantage Towers A.G.89.3%的股份。下表概述了出售的净资产和出售的净收益为86.07亿欧元。 2 87.29亿欧元（包括其他收入）和1.22亿欧元（包括2023年3月31日合并财务报表中的停止业务）。 沃达丰加纳 在2023年2月21日的比较期内，集团完成了将其在沃达丰电信有限公司（“沃达丰加纳”）70%的股份出售给Telecel Group，代价为零。出售6.89亿欧元的净收益记录在综合利润表的其他收入和 费用中。 事项 沃达丰埃及 在2022年12月13日的比较期内，集团宣布已完成将其在沃达丰埃及55%的股份转让给其子公司 Vodacom Group Limited（“Vodacom”）。沃达丰以2.42亿股股权起诉沃达丰并获得5.77亿欧元现金收益 以换取沃达丰埃及55%的股份。完成交易后，沃达丰在沃达康的持股比例从60.5%增至 65.1%。 综合财务报表附注(续) 210Vodafone Group Plc 2024年年报 27.下面的收购和处置提供了acquisitionanddisposaltransactionsforthecurrent年度以及在 之前year.Forfurtherdetailssee‘Criticalaccountingjudgementsandkey估计不确定性来源中完成的收购和处置的细节，子公司的innote1‘Basisof preparation’totheconsolidatedfinancialstatements. Accounting policies Businesscombinations Acquisitions采用收购方法进行核算。收购成本按本集团交换资产日期、已产生或承担的负债及权益工具的公允价值总和计量，与收购有关的成本于综合损益表中确认为已产生。被收购方的可确认资产及负债于收购日(即控制权转移至本集团的日期)的公允价值确认。商誉按转让代价、被收购方任何非控股权益的 金额及被收购方先前持有的权益的公允价值(如有)超出收购日收购的应确认资产及负债净额 之数计量。非控股股东在 收购事项中的权益最初可按公允价值计量，或按非控股股东在收购的可确认资产、承担的负债及或有负债的公允价值中所占比例计量。计量基础的选择是在逐个收购的基础上做出的。 处置 处置净资产的账面价值与收到的对价公允价值之间的差额计入处置损益。本集团已处置的与附属公司、联合安排及联营公司有关的外汇换算损益，且 先前已在其他全面收益或开支中记录，亦确认为附属公司disposal. Othertransactionswithnon-controllingshareholders损益的一部分。 与附属公司非控股股东进行的其他交易的现金代价合计，减去所取得的现金。具体如下： 2024年2023欧元m 现金对价(已支付) Vantage Towers-(667) 其他(16)(25) (16)(692) 在2022年11月13日的比较期间，集团完成收购Vantage Towers A.G.4.2%的股权，现金对价为6.67亿欧元，持股比例达到85.8%。 处置与出售子公司有关的总现金对价，已处置现金净额，具体如下： 2024 2023欧元m 现金对价(已支付)/收到 沃达丰匈牙利(4)1,606座Vantage塔楼-5,592座期间的其他处置-2处置现金净额(63)(224) (67)6,976 |
| 沃达丰集团年度报告20-F 2024年战略报告治理财务其他信息 合并财务报表附注(续) 212沃达丰集团2024年2020年年度报告 委托contractualobligationtomakeapaymentinthefuture，mainlyinrelationtoagreementstobuyassetssuch asmobiledevices，networkinfrastructureandITsystemsandleasesthathavenot开始。下面的arenot recordedintheconsolidatedstatementoffinancialpositionsincewehavenot yetreceivedthegoodsorservicesfromthe supplier. Capitalcommitments The金额是我们承诺支付的最大金额。 集团 2024年2023年欧元m 为财务报表中未规定的未来资本支出签订的合同1，2,442 3,507注： 1合同包括物业、厂房及设备和无形资产的合同。 2包括€423million(2023：€469million)inrespectofVodafone意大利公司和沃达丰西班牙公司，它们作为discontinuedoperations.Seenote7‘Discontinuedoperationsandassetsheld forsale’formore信息报告。 本集团签订但于2024年3月31日尚未开始的租约在附注20“租约”中披露。资本承诺包括与Vodacom的光谱收购承诺有关的 欧元(2023年：1.14亿欧元)。 于2023年3月，本集团与Altice卢森堡S.A.订立协议，成立合资公司Oxg Glasfaser Beteiligungs GmbH (“Oxg”)，各股东持有50.0%股权。每位股东承诺向Oxg提供高达9.5亿欧元的资金，用于在德国部署光纤到户。于截至二零二四年三月三十一日止年度，本集团向Oxg提供3,200万欧元资本。剩余的9.18亿欧元资金承诺预计将在2024年至2029年之间提供。资金的数额和时间取决于光纤部署的速度和规模。出资的形式可以是自由资本公积、股东贷款、贷款票据或股东同意的类似工具。 29.条件负债andlegalproceedings Contingentliabilitiesarepotentialfuture现金流出，其中这样的现金流出被认为是遥远的，但不被认为是可能的或不可靠的。 2024年2023欧元欧元m 绩效和付款债券1,399 1,307注：如果集团没有履行任何合同或commercial arrangements. UKpensionschemes TheGroup’smain定义的福利计划的任何相关合同或定义的福利计划的条款，集团需要支付第三方的费用。如附注25“离职后福利”所述。 该集团已立约在沃达丰部门和CWW部门处于赤字状态时为这两个部门提供保障。亏损乃按本集团与受托人协定之指定基准计量，与国际会计准则第19号会计基准或附注25“离职后福利”所载三年期精算估值的资金基准有所不同。该集团提供担保债券作为安全保障。 安全级别自成立以来一直随沃达丰英国计划缺陷的变化而变化。截至2024年3月31日，沃达丰英国计划为沃达丰部门保留了超过1.17亿欧元(名义价值)的安全保障，CWW部门目前不需要任何安全保障。担保 可以在自愿或强制的基础上进行替代。该公司还向沃达丰英国计划的沃达丰部门提供了两项担保，总价值高达14.6亿欧元，以在特定情况下为赤字提供担保，包括雇主破产。该公司还同意为CWW部提供高达14.6亿欧元的类似担保。 一个额外的较小的英国固定福利计划，即因此Plc Group计划，得到了该公司高达1.17亿欧元的担保。 |
| 213沃达丰集团年度报告表20-F 2024战略报告治理财务其他信息213沃达丰集团2024年年度报告沃达丰Idea 作为沃达丰印度公司和Idea Cellularin 2017年协议的一部分，双方同意集团与沃达丰Idea Idea Limited(VIL)之间的付款机制，以确定与法律、监管、税务和其他事项有关的某些已确定或有责任的结晶之间的差异。以及与沃达丰印度和Idea Cellular有关的退款。VIL必须在到期或欠本集团任何款项之前 支付或收到与该等合同有关的现金付款或现金收据。托维尔集团未来因本协议而支付的任何款项，只有在满足本协议和其他合同条件后才能进行。根据该机制，本集团的最大潜在风险上限为640亿印尼盾(7.13亿欧元)。 根据法律法规，最终负债计算日期为2025年6月30日，于2024年3月31日，本集团可能不会再支付现金。 本集团在VIL投资的账面价值为零，本集团不再计入VIL的进一步亏损份额。本集团在VIL内的潜在责任敞口受上述机制限制；因此，因涉及沃达丰印度业务在印度的诉讼而产生的或有负债不作报告。 Indus Towers 根据2020年11月Indus和Bharti Infrate合并的条款，同意为新成立的合并实体Indus Towers的利益提供安全包，该安全包可在VILs无法获得MS申请的情况下援引。截至2024年3月31日，70亿印度资产(银行借款)有担保，最高负债上限为425亿印度卢比 (4.72亿欧元)。如果VIL未能支付相关的MSA债务，Indus Towers将有权追索任何二级质押股份， 在全额偿还银行借款后，最高可达债务上限的价值。 法律程序 本集团目前正卷入多项法律程序，包括与其业务有关的政府当局的查询或讨论。 本集团认为未来现金或其他资源可能远超偏远地区的重大流出的法律程序披露如下。如本集团评估法律诉讼的结果可能导致资金外流，并可对该债务的金额作出可靠的估计，则就该等金额确认拨备。 在所有情况下，由于判决结果本身并不确定，因此决定针对本集团提出的申索成功抗辩的可能性。确定未来任何现金或其他资源流出的价值以及此类流出的时间，涉及使用估计数。本集团并无参与任何涉及本集团任何董事、高级管理层成员或联营公司为不利本集团的一方或拥有不利本集团的重大利益的重大诉讼。 税务案件 VISPL税务索赔 沃达丰印度服务私人有限公司(‘VISPL’)涉及多起税务案件。申索的总价值约为468,000,000欧元，外加利息，最高可达本金的300%。 在个人税务申索中，最重大的金额约为2.38亿欧元(外加利息672,000,000欧元)，VISPL已被评估为 所欠：(I)VISPL向和记国际电讯国际集团(“和记电讯国际”)出售国际呼叫中心；及 (Ii)收购及/或据称转让VISPL持有的Vodafone India Limited的期权。第(I)项须由和记黄埔作出赔偿。第 (2)项是潜在索赔的最大部分，不受任何赔偿。在支付了2,000,000,000印度卢比(2,200万欧元)的保证金以及Vodafone International Holdings BV(“VIHBV”)为评估的税款余额提供的公司担保后，获得了暂缓缴税。2015年10月8日，孟买高等法院在有关选项和呼叫中心出售的问题上做出了有利于沃达丰的裁决。印度税务当局已向印度最高法院提出上诉。上诉听证已无限期休会。关于和记黄埔国际呼叫中心于2007年与沃达丰就印度和记黄埔资产进行交易前收取的转让定价保证金的索赔现已了结。 虽然涉及VISPL的其余税务案件的结果存在一些不确定性，但本集团相信拥有有效的抗辩理由，并不认为可能需要资金外流来了结这些案件。 本集团为所申请评估的全部 价值提供担保。VEBV就这些评估向海牙地方法院提出上诉，该法院于2023年3月举行了听证会 。地区法院于2023年7月对其判决提出上诉，维持了VEBV对大多数问题的上诉，并要求荷兰税务当局大幅减少其评估。VEBV和荷兰税务当局此后对该判决提出上诉。上诉听证会日期 尚不清楚，但预计将在2024年底之前。 集团继续相信其拥有强有力的抗辩，但已记录了2，400万欧元的税款和利息拨备，反映了集团目前 对完全解决该问题所需的可能财务流出的看法，并已将担保减少到相同的价值。 合并财务报表注释（续） 212沃达丰集团有限公司 2024年2020年年度报告28.承付款contractualobligationtomakeapaymentinthefuture，mainlyinrelationtoagreementstobuyassetssuch asmobiledevices，networkinfrastructureandITsystemsandleasesthathavenot已开始。以下arenot recordedintheconsolidatedstatementoffinancialpositionsincewehavenot yetreceivedthegoodsorservicesfromthe supplier. Capitalcommitments The金额是我们承诺支付的最大金额。 集团 2024年2023欧元m欧元 财务报表中未规定的未来资本支出合同1，2,442 3,507注： 1合同包括房地产、厂房和设备以及无形资产的合同。 2包括€423million(2023：€469million)inrespectofVodafone意大利公司和沃达丰西班牙公司，该等租赁现报告为discontinuedoperations.Seenote7‘Discontinuedoperationsandassetsheld forsale’formore资料。 本集团订立但于二零二四年三月三十一日尚未开始的租约于附注20“租约”中披露。资本承诺包括与Vodacom的光谱收购承诺有关的 欧元(2023年：1.14亿欧元)。 于2023年3月，本集团与Altice卢森堡S.A.订立协议，成立合资公司Oxg Glasfaser Beteiligungs GmbH (“Oxg”)，各股东持有50.0%股权。每位股东承诺向Oxg提供高达9.5亿欧元的资金，用于在德国部署光纤到户。于截至二零二四年三月三十一日止年度，本集团向Oxg提供3,200万欧元资本。剩余的9.18亿欧元资金承诺预计将在2024年至2029年之间提供。资金的数额和时间取决于光纤部署的速度和规模。 29.或有负债和法律诉讼 或有负债是潜在的未来现金流出，其中的可能性被认为比远程支付更大，但 不被认为是可能的或无法可靠地测量。 2024年2023欧元m欧元 绩效和付款担保1 1,399 1,307附注： 1履约担保要求集团在任何相关合同或commercial arrangements. UKpensionschemes TheGroup’smain定义的福利计划的条款下未能履行任何相关合同的预期情况下向第三方支付薪酬。沃达丰英国集团养老金计划(“沃达丰英国计划”)分为两个独立的部分，即沃达丰部门和WW部门，详见附注25“就业后福利”。 该集团已约定在沃达丰部门和WWC部门处于亏损状态时为他们提供保障。亏损乃按本集团与受托人协定之指定基准计量，与国际会计准则第19号会计基准或附注25“离职后福利”所载三年期精算估值的资金基准有所不同。该集团提供担保债券作为安全保障。 安全级别自成立以来一直随着沃达丰英国计划缺陷的变化而变化。截至2024年3月31日，沃达丰英国计划为沃达丰部门保留了超过1.17亿欧元(名义价值)的安全保障，CWW部门目前不需要任何安全保障。担保 可以在自愿或强制的基础上进行替代。该公司还向沃达丰英国计划的沃达丰部门提供了两项担保，总价值高达14.6亿欧元，以在特定情况下为赤字提供担保，包括雇主破产。该公司还同意为CWW部提供高达14.6亿欧元的类似担保。 一个额外的较小的英国固定福利计划，即因此Plc Group计划，得到了该公司高达1.17亿欧元的担保。 |
| 沃达丰集团2024年年度报告战略报告治理财务其他信息 合并财务报表附注(续) 214沃达丰集团2024年年度报告集团29.Contingentliabilitiesandlegalproceedings(continued) Other案件 德国：KabelDeutschland收购集体诉讼 德国法院一直在裁定2013年沃达丰收购德国Kabel Deutschland的强制性现金要约是否足够。希灵斯托克于2019年5月做出裁决，并于2019年11月做出有利于沃达丰的裁决，驳回了小股东的所有索赔。一些股东提出上诉，但在2021年12月被法院驳回。几个少数股东向联邦法院提出了进一步的上诉，上诉于2024年4月被驳回。 德国：加价集体诉讼 2023年11月，德国联邦消费者组织联合会(Verbraucherzentale Bundesverband)在汉姆高级地区法院对沃达丰德国公司提起集体诉讼。沃达丰德国在2023年实施了固定线路服务每月5欧元的涨价，以应对成本上升。索赔称，根据德国民法，截至2023年8月，沃达丰与德国客户签订的消费者合同中有关涨价的条款无效，并要求退还额外费用和利息。 客户必须将他们的详细信息输入联邦司法部网站上的集体行动登记册才能参与索赔。 登记册于2024年4月23日开放。 当本集团试图对索赔进行抗辩时，在诉讼的早期阶段，无法确定任何可能的经济损失的可能性或估计金额。 德国：关于向信用机构传输数据的索赔 个人消费者对沃达丰德国公司和/或其他国家网络运营商提出索赔，声称截至2024年2月，有关未经消费者同意的移动服务合同的信息被传递给信用机构。索赔要求为侵犯GDPR(一般数据保护条例)的每个合同索赔高达 5,000欧元。截至2024年3月31日，沃达丰德国公司收到了向各地区法院提出的316项索赔的通知。其他国家网络运营商也面临类似的索赔。 本集团的立场是，将有关消费者合同存在的数据(而不是与合同有关的付款)转移到信贷机构是标准做法，并且出于防止欺诈的目的是合理的。然而，鉴于索赔数量的增加，沃达丰 德国已经停止了这项活动。 虽然这些索赔的结果不确定，因此无法估计潜在的经济损失，但在现阶段， 集团认为有有效的辩护理由，根据所有现有证据，目前不存在任何义务。 德国：联邦数据保护机构的调查 2021年，联邦数据保护和信息自由专员(BfDI)开始调查与沃达丰德国销售合作伙伴管理客户数据的系统有关的潜在违反GDPR的行为。 沃达丰德国公司正在与该机构合作，讨论导致这些问题的情况，目前正在进行 和解谈判，以期达成建设性的诉讼解决方案。根据GDPR，当局有权处以高达本集团上一财政年度年收入2%的罚款。 已记录对财务报表无关紧要的拨备。 意大利：伊利亚特诉沃达丰意大利 2019年7月，伊利亚特向米兰民事法院提交了针对沃达丰意大利的5亿欧元索赔。该索赔指控沃达丰意大利公司在与客户便携性和某些广告活动有关的反竞争行为。对索赔案情的主要审理于2021年6月8日举行。2023年4月17日，民事法院作出了意大利沃达丰胜诉的判决，驳回了伊利亚特关于损害的全部索赔。伊利亚特于2023年6月向米兰上诉法院提出上诉。上诉程序仍在进行中。 本集团目前无法估计在上诉判决不利的情况下这项索赔可能造成的任何损失，但虽然结果不确定，但本集团认为有有效的抗辩理由，并认为很可能不存在现有的义务。 |
| 215沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息215沃达丰集团希腊：Papistas Holdings SA、Mobile Trade Stores(前身为Papistas SA)和AThanasios and Loukia Papistas诉沃达丰希腊 2019年10月，Papistas夫妇及其拥有或控制的公司向沃达丰希腊公司提出多项索赔，总价值约为3.3亿欧元。 据称，由于滥用支配地位和错误终止与Papistas公司的特许经营安排而造成的损害。Papistas索赔人此前对沃达丰希腊提起的法律诉讼，包括一起同样援引沃达丰集团和沃达丰某些董事和高管为被告的诉讼，要么被撤回，要么被搁置。沃达丰希腊 提出反索赔，所有索赔均于2020年2月开庭审理。所有教宗的索赔都被雅典第一法院驳回，因为没有支付需要考虑案件是非曲直的印花税。沃达丰希腊的反诉也被驳回。Papistas索赔人和沃达丰希腊分别提起上诉。上诉审理于2023年2月23日和5月11日进行。 已收到判决，法院驳回了这两起上诉，因为印花税再次没有支付，但诉讼程序的一个方面除外，将在2025年2月的另一次听证会上处理。截至本报告日期，Papistas的索赔是否会对判决提出上诉尚不清楚。 沃达丰正继续积极为索赔辩护，根据诉讼迄今的进展，本集团认为不太可能出现对本集团不利的裁决。 英国：Phones 4U在管理中诉沃达丰有限公司、沃达丰集团Plc和其他公司 2018年12月，英国前间接销售商Phones 4U的管理人员在英国高等法院起诉了英国三家主要移动网络运营商（“MNO”），包括沃达丰及其母公司。管理员指控MNOstowiths之间勾结 将业务从Phones 4U中抽走，从而导致其倒闭。法官下令责任和损害赔偿应分开审判。 责任初审于2022年5月至7月进行。2023年11月10日，高等法院做出了对沃达丰有利的判决，并驳回了 Phones 4U关于被告违反竞争法的指控，这与沃达丰之前声明的立场一致，即当前的 义务不存在。Phones 4U已获准对上诉法院的判决提出上诉。上诉聆讯将于2025年5月进行。 本集团竭力为上诉进行抗辩，若上诉判决败诉，本集团无法估计任何可能的损失。 南非：Kenneth Makate诉Vodacom(Pty)Limited Vodacom Pty Limited(“Vodacom South Africa”)前雇员Kenneth Makate先生于二零零八年开始法律程序，要求 赔偿一项导致发展一项名为“请致电我”(“PCM”)服务的业务。2014年7月，豪登堡高等法院(“高等法院”)裁定，马凯特先生已证明了合同的存在，但沃达康南非公司不受该合同的约束 ，因为负责任的董事无权代表沃达康南非公司签订此类协议。高等法院和最高上诉法院分别于2014年12月和2015年3月驳回了Makate先生的上诉许可申请。 2016年4月，南非宪法法院(“宪法法院”)批准了Makate先生的上诉许可，并维持了他的上诉。它发现Vodacom南非受一项协议的约束，并命令各方本着诚意谈判并同意支付给Makate先生的合理赔偿 金额，或在发生僵局的情况下，将此事提交VodacomGroup的首席执行官(首席执行官)以供 确定。Makate先生要求将上述命令从确定数额更改为基于收入份额的补偿模式的申请被宪法法院驳回。根据宪法法院的命令，在谈判失败后，首席执行官于2019年1月9日作出了裁决。高等法院在2022年2月8日作出的判决中，驳回了首席执行官的决定，命令他采用一套标准重新评估金额 ，这将导致为Makate先生的利益支付比首席执行官确定的赔偿金额更高的赔偿金额。Vodacom南非公司对高等法院的判决和命令向南非高等法院提出上诉。政制事务局局长于2023年5月9日审理上诉，并于2024年2月6日作出判决。三名法官的多数(以及两名持异议的少数法官)驳回了上诉，裁定Makate先生有权从2001年3月至判决之日获得PCM产品总收入的5%-7.5%，外加利息。 2024年2月27日，VodacomSouth向宪法法院申请许可，对SCA的判决和命令提出上诉，导致SCA的判决和命令暂停实施。Makate先生反对Vodacom南非的上诉许可申请。Vodacom南非公司以各种理由挑战SCA的判决和命令，包括但不限于SCA无视提交给它的关于应向Makate先生支付的赔偿额计算的证据，以及SCA发布的命令在法律上不可执行。 这位首席执行官在2019年的裁决金额为4700万兰特(200万欧元)。SCA的少数判决将Makate先生的赔偿金提高到约1.86亿兰特(900万欧元)，而SCA的多数判决将使Makate先生有权获得290亿兰特(14亿欧元)的最低赔偿额。因此，这件事可能产生的赔偿范围非常广。 最终支付给Makate先生的金额是不确定的，将取决于南非宪法法院是否批准Vodacom的上诉许可申请，如果获得批准，将取决于Vodacom南非公司根据案件的是非曲直对SCA的判决和命令提出的上诉是否成功。本集团继续对支付给Makate先生的赔偿水平提出质疑，并已记录了对财务报表不具实质性的拨备。 已合并财务报表附注(续) 214Vodafone Group Plc 集团2024年29.Contingentliabilitiesandlegalproceedings(continued) Other案件 德国：KabelDeutschland收购集体诉讼 德国法院一直在裁定向沃达丰2013年收购Kabel Deutschland的少数股东提出的强制性现金要约是否足够。希灵斯托克于2019年5月做出裁决，并于2019年11月做出有利于沃达丰的裁决，驳回了小股东的所有索赔。一些股东提出上诉，但在2021年12月被法院驳回。几个少数股东向联邦法院提出了进一步的上诉，上诉于2024年4月被驳回。 德国：加价集体诉讼 2023年11月，德国联邦消费者组织联合会(Verbraucherzentale Bundesverband)在汉姆高级地区法院对沃达丰德国公司提起集体诉讼。索赔称，根据德国民法，截至2023年8月，沃达丰与德国客户签订的消费者合同中有关涨价的条款无效，并要求退还额外费用和利息。 客户必须将他们的详细信息输入联邦司法部网站上的集体行动登记册才能参与索赔。 登记册于2024年4月23日开放。 当本集团试图对索赔进行抗辩时，在诉讼的早期阶段，无法确定任何可能的经济损失的可能性或估计金额。 德国：关于向信用机构传输数据的索赔 个人消费者对沃达丰德国公司和/或其他国家网络运营商提出索赔，声称截至2024年2月，有关未经消费者同意的移动服务合同的信息被传递给信用机构。索赔要求为侵犯GDPR(一般数据保护条例)的每个合同索赔高达 5,000欧元。截至2024年3月31日，沃达丰德国公司收到了向各地区法院提出的316项索赔的通知。其他国家网络运营商也面临类似的索赔。 本集团的立场是，将有关消费者合同存在的数据(而不是与合同有关的付款)转移到信贷机构是标准做法，并且出于防止欺诈的目的是合理的。然而，鉴于索赔数量的增加，沃达丰 德国已经停止了这项活动。 虽然这些索赔的结果不确定，因此无法估计潜在的经济损失，但在现阶段， 集团认为有有效的辩护理由，根据所有现有证据，目前不存在任何义务。 德国：联邦数据保护机构的调查 2021年，联邦数据保护和信息自由专员(BfDI)开始调查与沃达丰德国销售合作伙伴管理客户数据的系统有关的潜在违反GDPR的行为。 沃达丰德国公司正在与该机构合作，讨论导致这些问题的情况，目前正在进行 和解谈判，以期达成建设性的诉讼解决方案。根据GDPR，当局有权处以高达本集团上一财政年度年收入2%的罚款。 已记录对财务报表无关紧要的拨备。 意大利：伊利亚特诉沃达丰意大利 2019年7月，伊利亚特向米兰民事法院起诉沃达丰意大利公司，索赔5亿欧元。该索赔指控沃达丰意大利公司在与客户便携性和某些广告活动有关的反竞争行为。关于索赔案情的主要听证于2021年6月8日举行。2023年4月17日，民事法院裁定意大利沃达丰胜诉，驳回了伊利亚特关于损害的全部索赔。 上诉程序正在进行中。 本集团目前无法估计如果上诉作出不利判决，该索赔可能造成的任何损失，但虽然结果不确定，但本集团相信其拥有有效的抗辩，并且很可能不存在现有义务。 |
| 216沃达丰集团年度报告-F 2024战略报告治理财务其他信息 合并财务报表附注(续) 216沃达丰集团2024年度报告29.或有负债和法律程序(续) 英国：贾斯汀·古特曼先生诉沃达丰有限公司和沃达丰集团 2023年11月，古特曼先生向竞争上诉法庭提出索赔，请求允许他作为拟议的类别代表对这四家英国跨国公司及其各自的母公司提起集体诉讼。沃达丰集团和沃达丰有限公司被列为其中一项索赔的被告，据称索赔金额为14亿GB(约合16亿欧元)，包括利息。据称，沃达丰和其他跨国公司利用其所称的市场支配地位，在某些移动合同的最低条款到期后向客户收取过高费用 (称为‘忠诚惩罚’)。 在考虑到现阶段所有现有证据后，本集团的评估认为该等指控没有根据，并打算为该指控进行辩护。专家组目前无法估计这一问题可能造成的任何损失，但虽然结果尚不确定，但专家组认为很可能不存在现有债务。关联方交易 本集团拥有多项关联方，包括共同安排及联营公司、退休金计划及董事及执行委员会成员(见附注12“对联营公司及联营公司的投资”、附注25“受聘后的福利”及附注23“董事及主要管理层薪酬”)。 与联营安排及联营公司的交易 与本集团的联营安排及联营公司的关联方交易主要包括使用产品及服务的费用，包括网络通话时间及接入费、网络基础设施的提供费用及现金汇集安排。本年度内并无进行任何可能合理地影响这些综合财务报表使用者所作决策的关联方交易，但以下披露的情况除外。 2024 2023 2022欧元m欧元m 向联营公司销售货物和服务25 20 20向联营公司购买货物和服务6 8 10向联合安排销售货物和服务267 220 221从联合安排购买货物和服务932 263 298联合安排应收利息收入1 52 52 48应付给联合安排的利息支出1 239 33 52 52贸易余额： 联营公司197借联营公司1 1联营安排190 170欠联营安排379 329联合安排欠下的其他结余1 1,105 980其他欠联合安排的结余2 4,940 5,628附注： 1金额主要来自沃达丰Ziggo和Oak Holdings 1 GmbH。利息乃按市场利率支付/收取。 2金额主要与租赁Oak Holdings 1 GmbH的塔楼空间有关。 从联营公司及合营企业收取的股息于综合现金流量表中披露。 于截至二零二四年三月三十一日止三个年度及于二零二四年六月十四日止三年内及于二零二四年六月十四日止，概无董事或任何董事的联系人或任何其他高管欠本集团任何债务。于截至二零二四年三月三十一日止三年内及于二零二四年六月十四日止，本集团并无参与任何其他重大交易或建议交易，而主要管理人员(包括董事、任何其他 行政人员、高级管理人员、任何前述人士的任何配偶或亲属或该等配偶的任何亲属)拥有或将拥有直接或间接的 重大权益。 |
| 公司名称 集团持有的股份类别的百分比 公司股票类别阿尔巴尼亚 Autostrada Tirane-Durres，Rruga：“Pavaresia”，Nr 61，Kashar， 地拉那，阿尔巴尼亚 沃达丰阿尔巴尼亚Sh.A普通股 Rruga“Ibrahim Rugova”，Sky Tower，Kati I 5，Hyrja 2，Tiranë， 1000，阿尔巴尼亚 _vois阿尔巴尼亚Shpk。100.00股普通股 澳大利亚 Mills Oakley，澳大利亚新南威尔士州克拉伦斯街151号7楼， 澳大利亚 沃达丰企业澳大利亚私人有限公司 100.00股普通股 奥地利 c/vo EvVodairsheds Sutherland Rechtsanwälte GmbH，Kärntner Ring 12，3.股票，1010，奥地利维恩 沃达丰企业奥地利有限公司100.00配额股份 巴林 RSM，3楼猎鹰大厦，外交地区，麦纳麦， PO box 118，16巴林 沃达丰企业巴林W.L.L.100.00普通股 比利时 马耳他之家，比利时布鲁克塞尔25街 沃达丰比利时SA/NV 100.00普通股 巴西 av.巴西保利斯塔，37-4：andar，Sala427，Bela Vista，CEP，01311-902， 巴西圣保罗S 沃达丰巴西电信公司 100.00普通股 Rua Boa Vista，第254号，1304室，S，圣保罗，01014907，巴西 Vodafone Serviços Empresariais 巴西有限公司 100.00普通股 公司名称 集团持有的股份类别 公司股票类别 保加利亚 10沙皇奥斯沃博迪特尔大厦，3楼，Spredets Region，索非亚，保加利亚 1000，保加利亚 沃达丰企业保加利亚EOOD100。100176普通股 加拿大 c/o ARC信息服务公司，3-84卡斯特尔伯里新月， 多伦多M2H 1W8，加拿大 沃达丰加拿大公司100.00普通股 开曼群岛开曼群岛1号通联路，卡马纳湾，大开曼群岛，KY1-9005， 开曼群岛投资(控股)有限公司100.00股普通股 中国 北京开发区康丁5G街11号21号楼，北京，中国 沃达丰汽车技术(北京)有限公司有限公司 100.00普通股 北京市朝阳区建国路79号中国中心广场9楼941室，邮编：100025，中国 沃达丰企业传播技术服务(上海)有限公司 北京分公司2 100.00分公司 上海保税区浦东大道1200号16楼1603室 上海，中国 沃达丰企业传播技术服务(上海)有限公司 100.00股普通股 刚果刚果民主共和国金沙萨贡贝公社292号正义大道 刚果民主共和国Vodacom刚果(RDC)SA5 33.20普通股 刚果(金)贡贝公社3157大道杜朱因一楼右3157号 刚果民主共和国 沃达卡什S.A5 33.20普通股 公司名称 集团持有的 类别股份 公司股份类别 塞浦路斯 Ali Rıza Efendi Caddesi编号：33/A Ortaköy，Lefkoşa，塞浦路斯 沃达丰Evde运营有限公司100.00普通股 沃达丰移动运营有限公司100.00普通股 捷克共和国 náměstíJunkov axch 2，布拉格5,15500，捷克共和国 Nadace VodafoneČEskáRePubli100。00 Trustee Oskar Mobil s.r.o. 100.00 Ordinary shares Vodafone Czech Republic A.S. 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Europe (UK) Limited – Czech Branch2 100.00 Branch Praha 4, Závišova 502/5, 14000, Nusle, Czech Republic Závišova Real Estate, s.r.o. 100.00 Ordinary shares Denmark c/o Lundgrens Advokatpartnerselskab, Tuborg Boulevard 12, 2900, Hellerup, Denmark Vodafone Enterprise Denmark A/S 100.00 Ordinary shares Egypt 37 Kasr El Nil St, 4th. Floor, Cairo, Egypt Starnet5 35.81 Ordinary shares 54 El Batal Ahmed Abed El Aziz, Mohandseen, Giza, Egypt Sarmady Communications5 35.81 Ordinary shares Building no. 2109 “VHUB1”, Smart Village, Cairo Alexandria, Egypt Vodafone International Services LLC5 100.00 Ordinary shares Site No 15/3C, Central Axis, 6th October City, Egypt Vodafone Egypt Telecommunications S.A.E.5 35.82普通股 埃及智慧村C3沃达丰大楼，埃及 沃达丰Data5 35.81普通股 沃达丰大楼Zahraa El Maadi，A栋，服务区D，埃及开罗 沃达丰交易普通股5 35.78普通股 我们所有子公司、联合安排和相关业务的完整名单如下。 子公司的完整名单，截至2024年3月31日的联合安排和关联企业(定义见《2008年大中型公司和集团(账目和报告)条例》)详述如下。本集团并无排除任何附属公司。 除另有说明外，本公司所有附属公司均拥有仅由普通股组成的股本，并由间接持有。除非另有说明，集团公司持有的百分比既反映了名义资本的比例，也反映了投票权的比例。财务摘要 有关本集团最重要的共同安排及联营公司的资料载于附注12“于联营公司及联营公司的投资”。 附属公司 附属公司是由本公司直接或间接控制的实体。如果公司拥有现有权利，使其有能力指导影响公司回报的活动，并从实体获得可变回报或风险敞口，则可实现控制权。本年度内收购或出售的附属公司的业绩由收购生效日期或以上(视乎情况而定)至出售生效日期计入综合损益表。如有需要，本集团会对附属公司的财务报表作出调整，使其会计政策与本集团采用的会计政策一致。集团内部的所有交易、余额、收入和支出在合并时被注销。 非控股权益包括原始业务合并日期的这些权益金额以及非控股 股东自合并日期以来应占的权益变动份额。全面收益总额归属于非控股权益 ，即使这导致非控股权益出现赤字余额。 31.相关业务 120沃达丰集团217年度报告2024年战略报告治理财务其他信息 沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 合并财务报表附注(续) 216沃达丰集团2024年度报告 29.或有负债和法律程序(续) 英国：贾斯汀·古特曼先生诉沃达丰有限公司和沃达丰集团 2023年11月，古特曼先生向竞争上诉法庭提出索赔，请求允许他作为拟议的类别代表对这四家英国跨国公司及其各自的母公司提起集体诉讼。沃达丰集团和沃达丰有限公司被列为其中一项索赔的被告，据称索赔金额为14亿GB(约合16亿欧元)，包括利息。据称，沃达丰和其他跨国公司利用其所称的市场支配地位，在某些移动合同的最低条款到期后向客户收取过高费用 (称为‘忠诚惩罚’)。 在考虑到现阶段所有现有证据后，本集团的评估认为该等指控没有根据，并打算为该指控进行辩护。专家组目前无法估计这一问题可能造成的任何损失，但虽然结果尚不确定，但专家组认为很可能不存在现有债务。关联方交易 本集团拥有多名关联方，包括共同安排及联营公司、退休金计划及董事及执行委员会成员(见附注12“联营公司投资及联合安排”、附注25“离职后福利”及附注23“董事及主要管理层薪酬”)。本年度内并无进行任何可能合理地影响这些综合财务报表使用者所作决策的关联方交易，但以下披露的情况除外。 2024 2023 2022欧元m欧元m 向联营公司销售货物和服务25 20 20向联营公司购买货物和服务6 8 10向联合安排销售货物和服务267 220 221从联合安排购买货物和服务932 263 298联合安排应收利息收入1 52 52 48应付给联合安排的利息支出1 239 33 52 52贸易余额： 联营公司197借联营公司1 1联营安排190 170欠联营安排379 329联合安排欠下的其他结余1 1,105 980其他欠联合安排的结余2 4,940 5,628附注： 1金额主要来自沃达丰Ziggo和Oak Holdings 1 GmbH。利息乃按市场利率支付/收取。 2金额主要与租赁Oak Holdings 1 GmbH的塔楼空间有关。 从联营公司及合营企业收取的股息于综合现金流量表中披露。 于截至二零二四年三月三十一日止三个年度及于二零二四年六月十四日止三年内及于二零二四年六月十四日止，概无董事或任何董事的联系人或任何其他高管欠本集团任何债务。于截至二零二四年三月三十一日止三年内及于二零二四年六月十四日止，本集团并无参与任何其他重大交易或建议交易，而任何主要管理人员(包括董事、任何其他 行政人员、高级经理、任何前述人士的任何配偶或亲属或该等配偶的任何亲属)拥有或将会拥有直接或间接的 重大权益。 |
| 芬兰 c/o Eversheds Asianajotoimisto Oy，Fabianinkatu 29 B，赫尔辛基， 00100，芬兰 沃达丰企业芬兰Oy 100.00普通股 法国 1300route de Cretes，Le WTC，BAT I1,06560，Valbonne Soph， 法国沃达丰汽车远程信息技术开发公司 Development S.A.S 100.00普通股 Le Belvédère，1-7 Cours Valmy，92800，Puteaux，法国 沃达丰汽车法国S.A.S 100.00普通股 沃达丰企业法国SAS 100.00新欧元 股份 法国兰尼翁Rue Champolion，22300，法国朗尼翁 阿波罗海底电缆系统有限公司 -法国分公司2 100.00分公司 德国 Altes Forsthaus 2,67661，Kaiserslautern，德国 TKS Telepost Kabel-Service Kaiserslautern GmbH3 100.00普通股 Betstra？e？e-8,85774 Unterföhring，德国德国 沃达丰客户服务公司H3 99.99普通股 沃达丰德国公司99.99普通股 德国巴斯克罗维格4,76870坎德尔，德国 沃达丰汽车德国公司 德国杜塞尔多夫费迪南德-布劳恩广场1,40549,100.00普通股 沃达丰企业德国有限公司100.00普通股， 股，普通股 沃达丰股份有限公司100.00普通股 普通股 沃达丰集团服务股份有限公司100.00普通股 沃达丰物联网德国有限公司100.00普通股 沃达丰德国物联网有限公司100.00普通股。00普通股 沃达丰West GmbH 100.00普通股 弗里德里希-威廉-大街2,38100，德国布伦施韦格 Kabelcom Braunschweig Gesellschaft Für Breitband kabel-Komomikation MIT Beschränkter Haftung3 99.99普通股 德国北莱茵-威斯特伐利亚Holzmarkt 1,50676，Köln，德国北莱茵-威斯特伐利亚 德国罗斯托克公司Nobelstrasse 55,18059，Rostock，德国“Urbana TeleUnion”Rostock Gmbh& Co.K3 69.99普通股 Seilerstrasse 18,38440，Wolfsburg，K.K3德国 Kabelcom Wolfsburg Gesellschaft für Breitband kabel-Komomikation MIT Beschränkter Haftung3 99.99普通股希腊 12，5公里雅典-拉米亚，Metamorfosi/雅典， 14452，希腊沃达丰Innovus S.A 99.87普通股 1-3 Tzavella str，152 31 Halandri，希腊雅典 Fiber2All S.A.99.87普通股 沃达丰-Panafon电信公司S.A. 99.87普通股 Pireos 163&Ehelidon，雅典，11854，希腊 360 Connect S.A.99.87普通股 格恩西 马特洛法院，Admiral Park，St.Peter Port，GY1 3HB，Guernsey FB Holdings Limited 100。00普通股 乐邦控股有限公司100.00股普通股 银流投资有限公司100.00股普通股 罗森纳特，田庄，圣彼得港，GY1 2QJ，格恩西岛VBA控股有限公司5 65.10普通股， Non-voting irredeemable non-cumulative preference shares VBA国际有限公司5 65.10普通股， Non-voting irredeemable non-cumulative preference shares Hong Kong Level 24，Dorset House，香港鱼涌英皇道979号太古广场沃达丰企业香港有限公司100.00股普通股匈牙利 匈牙利 40-44匈牙利Kr.，布达佩斯，H-1087，匈牙利 Vodafone SzolgáltatóKözpont 布达佩斯ZáRTKörűen Működő RészvéNYTársaág 100.00注册的印度普通股 印度，环球科技园A&B塔10楼(枫树大厦)，马拉萨利外环路，德瓦拉比亚纳哈村，瓦罗布赫尔，班加卢市，卡拉瓦卢，5603，10楼印度 有线和无线网络印度私人有限公司 100.00股权 有线和无线(印度)有限公司- 分支机构2 100.00分公司 有线和无线全球(印度) 私人有限公司 100.00股权 Smriti Chambers，49/A，Annie Besant Road，孟买，马哈拉施特拉邦，Worli，400018，印度 欧米茄电信控股有限公司 100.00股权 沃达丰印度服务私人有限公司100.00股权 Business@Mantri，Tower B，Wing no-B1&B2，3楼S.编号： -197，靠近酒店Four Points，Lohegaon，Pune，Maharashtra， 411014，印度 沃达丰全球服务私人有限公司 100.00股权 E-47，Bankra，Bankra，Howrah，West Bengal，711403，印度 乌莎·马丁信息技术有限公司100。00普通股 38/39 Fitzwilliam Square West，Dublin 2，D 02 NX 53，Ireland 沃达丰企业全球有限公司100。00 Ordinary shares Vodafone Global Network Limited 100.00 Ordinary shares Mountainview, Leopardstown, Dublin 18, Ireland VF Ireland Property Holdings Limited 100.00 Ordinary euro shares Vodafone Group Services Ireland Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ireland Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ireland Marketing Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ireland Retail Limited 100.00 Ordinary shares Italy Piazzale Luigi Cadorna, 4, 20123, Milano, Italy Vodafone Global Enterprise (Italy) S.R.L. 100.00 Ordinary shares SS 33 del Sempione KM 35, 212, 21052 Busto Arsizio (VA), Italy Vodafone Automotive Italia S.p.A 100.00 Ordinary shares Via Astico 41, 21100 Varese, Italy Vodafone Automotive Electronic Systems S.r.L 100.00 Ordinary shares Vodafone Automotive SpA 100.00 Ordinary shares Vodafone Automotive Telematics Srl 100.00 Ordinary shares Via Jervis 13, 10015, Ivrea (TO), Italy VEI S.R.L.100.00合伙企业 权益股份 沃达丰意大利公司100.00股普通股 通过Lorenteggio240,20147，意大利米兰 沃达丰企业意大利公司100.00欧元股份 沃达丰Gestioni S.p.A.100.00普通股 沃达丰意大利物联网，S.R.L.100.00配额股份 沃达丰Servizi E Tecnologie S.R.L.100.00股权股份 Ivia Carpi 26/B，42015，Correggio(RE)，意大利 VND S.p.A.100.00普通股 日本KAKiYA大楼，9F，横滨新横滨2-7-17，Khoku-ku， 横滨市，神奈川，222-0033，日本 沃达丰汽车日本KK 100.00普通股 东京千代田区新丸之内中心大厦20层执行中心，1-6-2，东京千代田区，日本 沃达丰企业英国-日本 分公司2 100.00分公司 沃达丰全球企业(日本)K.K.100.00普通股 31.相关业务(续) 合并财务报表附注(续) 121沃达丰集团2024年年度报告2024年战略报告治理财务其他信息 沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 泽西 44海滨，St Helier，JE4 9WG，泽西 沃达丰国际2有限公司100.00股普通股 肯尼亚 沃达康商业(肯尼亚)有限公司6楼，ABC大厦，ABC Place，Waiyaki Way，内罗毕， 00100，肯尼亚 沃达丰肯尼亚有限公司 沃达丰肯尼亚有限公司，4楼河滨，David教授Wasawo Drive，离开河滨 车道，肯尼亚内罗毕 沃达康商业(肯尼亚)有限公司5，52.08普通股，韩国，大韩民国， ASEM大厦37层，517 Yeongdon-daero，江南古，4楼首尔，135-798，韩国，沃达丰企业韩国有限公司100.00股普通股 莱索托 585 Mabile Road，Vodacom Park，Maseru，莱索托 沃达康莱索托(Pty)有限公司5 52.08股普通股 VCL金融服务(Pty)有限公司5 52.08股普通股 卢森堡 15 rue Edward Steichen，卢森堡，2540，卢森堡 明日街GP S.àR.L.100.00股普通股 沃达丰企业卢森堡公司100.00欧元普通股 沃达丰国际公司1 S.àR.L.100.00股普通股 沃达丰国际公司100.00股普通股 沃达丰卢森堡公司。100.00股普通股 沃达丰采购公司股份有限公司100.00股普通股 沃达丰漫游服务股份有限公司。100.00股普通股 沃达丰服务公司S.àR.L.100.00股普通股 马来西亚 Suite13.03，Menara Tan&Tan 13楼，马来西亚吉隆坡50400 Jalan Tun Razak 沃达丰环球企业(马来西亚) Sdn Bhd 100.00股普通股 马耳他 Portomaso Business Tower，Level 15B，St Julian，STJ4011，马耳他 沃达丰控股有限公司100.00股‘A’普通股，‘B’ 普通股 沃达丰保险有限公司100.00股‘A’普通股 ‘b’ 毛里求斯普通股 毛里求斯 毛里求斯数码城19号渣打大厦10楼 毛里求斯 移动钱包VM15 65.10普通股 移动钱包VM25 65.10普通股 VBA(毛里求斯)有限公司5 65.10普通股， Redeemable preference shares Vodacom国际有限公司5 65.10普通股， Non-Cumulative preference shares Fifth Floor，数码城银行街24号埃本内海滨， Non-Cumulative preference shares Fifth Floor，Ebene，毛里求斯 Al-Amin投资有限公司100.00普通股 阵列控股有限公司100.00普通股 亚洲电信投资(毛里求斯)有限公司 100.00普通股 CCII(毛里求斯)，100.00普通股 CGP印度投资有限公司100.00普通股 欧洲太平洋证券有限公司100.00普通股 Mobilest 100.00普通股 Prime Metals Ltd.100.00普通股 TransCrystal Ltd.100.00普通股 沃达丰毛里求斯有限公司100.00普通股 沃达丰电信(印度) 有限公司 100.00普通股 沃达丰电信服务(印度) 控股有限公司 100.00普通股墨西哥Avenida Insurgentes Sur编号1647，PISO 12，desacho 1202， Colonia San JoséInsurgentes，Alcaldía Benito Juárez，C.P.03900， 墨西哥梅西科市 沃达丰公司México s.de R.L.de C.V. 100.00公司 证书系列 A股， 公司 证书系列 B股，莫桑比克Numero 649，马普托Cidade de Maputo，莫桑比克 Vodacom Moço，SA555.33普通股S.A555.33普通股 荷兰Rivium象限173号15楼，2909LC， 沃达丰企业荷兰有限公司100.00普通股 沃达丰欧洲公司100.00普通股 沃达丰国际控股有限公司100.00普通股 Zuid-Hollanden 7，Rode Olifant，Spaces，2596AL，den Haag， 荷兰 IoT。NXT USA BV5 42.31普通股 IOT.NXT B.V.5 42.31普通股 IoT.nxt EMENA B.V 42.31普通股 IoT.nxt Europe BV5 42.31普通股 新西兰 奥克兰塔哈罗托路74号，0622，新西兰 沃达丰企业香港有限公司-新西兰Branch2 100.00分公司挪威 c/o Econner as，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，c/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，c/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，c/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，C/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，C/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，c/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，C/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，0250，C/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，Oslo，0250，C/o Partner，Dronning Mauds Gate 15，Oslo，Oslo，0250，C/o Partner挪威 沃达丰企业挪威作为100.00股普通股 阿曼 知识绿洲马斯喀特、Al-Seeb、马斯喀特、省邮政信箱 104135、阿曼 沃达丰服务有限责任公司100.00股 波兰 ul。波兰华沙Towarowa 28，00-839 沃达丰业务波兰sp.ZO.O。100.00股普通股 葡萄牙 平均D.João II，编号36-8：Piso，1998年-017年，葡萄牙里斯本，葡萄牙达博科，LDA80.20普通股，ONI Way-Infocomunicacons，S.A 100.00普通股，沃达丰企业西班牙，S.L.U-葡萄牙分公司100.00分支机构，沃达丰葡萄牙-Comunicacos，S.A.，100.00普通股 沃达丰葡萄牙解决方案，Unipessoal LDA 100.00股配额 沃达丰葡萄牙IoT，Unipessoal LDA。100.00普通股 1222年沃达丰集团年度报告2024年战略报告治理财务其他信息 沃达丰集团年度报告20-F 2024年战略报告治理财务其他信息 |
| 罗马尼亚布加勒斯特6区康斯坦丁Ghercu街1 A Constantin Ghercu Street(正在清算)100.00股普通股 沃达丰外部服务公司100.00股普通股 18 VodafonețEi Steet，1楼，1楼，Ploiesti，1楼，Diligen Ghercu Street，10楼，6楼，6区，6楼，10楼，UPC Services S.R.L.(正在清算)100.00股普通股 18 DiligențEi Steet，1楼，1楼，Ploiesti，Plohova县， 罗马尼亚 EvoTracking SRL 100.00普通股，巴布·瓦卡雷斯库街，5楼，2区，罗马尼亚 沃达丰外部服务部，100.00股普通股 沃达丰基金会100.00名唯一会员 巴布·瓦卡雷斯库，4楼，4楼罗马尼亚布加勒斯特第二区沃达丰罗马尼亚公司100.00普通股罗马尼亚布加勒斯特诺杜鲁伊街62 D诺杜卢伊街62号联合包裹基金会100.00唯一会员罗马尼亚布加勒斯特第四区城市办公大楼3楼Oltenitei街2号罗马尼亚 沃达丰罗曼尼亚技术公司SRL 100.00普通股 Sectorul 2，Strada Barbu VăcăResu，Nr.201，Etaj 1，布加勒斯特， 罗马尼亚 沃达丰罗姆-Payments街100.00普通股 俄罗斯联邦建筑。2，14/10，Chayanova str.，125047，莫斯科 俄罗斯联邦 有线和无线独联体Svyaz LLC 100.00特许资本 塞尔维亚 Vladimira Popovića 38-40，新贝尔格莱德，11070，塞尔维亚 沃达丰企业设备有限公司Oranak u Beogradu-Seria Branch2 100.00分公司 新加坡 亚洲广场大厦2，12 Marina View，#17-01,018961，新加坡 沃达丰企业新加坡有限公司100.00股普通股 斯洛伐克žičova，2MestskáčasťStarémesto，布拉迪斯拉发，811 09，斯洛伐克肯特县多佛市新伯顿路850号套房，特拉华州，19904，美国 沃达丰全球网络有限公司-斯洛伐克分公司2 100.00分公司，布拉迪斯拉发，821 09，斯洛伐克沃达丰捷克共和国A.S.-斯洛伐克分公司2 100.00分公司，南非 9金罗斯大街，米斯吉隆，1401，南非南非 沃达丰控股(SA)所有权 100.00股普通股 沃达丰投资(SA)所有权 有限公司 100.00股普通A 股，‘B’ 普通无面值股份 艾琳·林肯大楼C，3楼，Impala Avenue，Doringkloof， Centurion，Gauteng，0046，南非 10T控股有限公司4 42.31普通股 IoT.nxt(Pty)Limited 5 42.31普通股 IoT.nxt Development(Pty)Limited 5 42.31普通股 沃达康公司园区，082 Vodacom Boulevard，Midrand， 1685，南非 无限服务合作伙伴公司5 65.10普通股 Jupicol(专有)有限公司5 45.57普通股 桅杆服务专有有限公司5 65.10普通股 夹层器皿(RF)专有 有限公司5 58.59普通股 Motifprops 1(专有)有限公司5 65.10普通股 存储技术服务(Pty) 有限5 33.20普通股 沃达康(Pty)有限公司5 65.10普通股， 普通股 Vodacom Business Africa Group(Pty) Limited 5 65.10普通股 Vodacom Business Africa SA(Pty) Limited 5 65.10普通股 Vodacom Financial Services (专有)Limited 5 65.10普通股 Vodacom Group Limited 65.10普通股 Vodacom Insurance Administration 公司(专有)有限公司5 65.10普通股 Vodacom Insurance Company(RF) Limited5 65.10普通股 Vodacom International Holdings(Pty) 有限公司5 65.10普通股 沃达康人寿保险公司 (Rf)有限公司5 65.10普通股 沃达康支付服务 (专有)有限公司5 65.10普通股 沃达康物业1号(专有) 有限公司5 65.10普通股 沃达康物业2号(Pty) 有限公司5 65.10普通股 惠特菲尔德投资276(专有)有限公司5 65.10普通股 Xlink(专有)有限公司5 65.10普通股(专有) 有限公司5 65.10普通股(专有) 有限责任公司5 65.10普通股 惠特菲尔德投资276(专有)有限公司5 65.10普通股 Xlink通信(专有)有限公司5 65.10普通股 股份 西班牙 安特雷塔，西班牙马德里7-28045，沃达丰汽车伊比利亚S.L.100.00普通股 西班牙马德里美国大道28042，沃达丰能源100.00普通股 沃达丰企业西班牙SLU 100.00欧元普通股 沃达丰西班牙斯帕尼亚，S.A.U.100.00普通股 沃达丰控股欧洲，S.L.U.100.00普通股 沃达丰Ono，S.A.U.100.00普通股 沃达丰Servicios，S.A.U.100.00普通股西班牙100.00股普通股，西班牙马德里，沃达丰物联网西班牙，100.00股普通股，瑞典斯德哥尔摩，瑞典斯德哥尔摩，沃达丰瑞典企业AB 100.00股普通股，瑞典斯德哥尔摩 Shareholder’s contribution shares Switzerland c/o BDO AG，瑞士苏黎世希夫堡大街2,8005， 沃达丰企业瑞士股份公司100.00普通股 台湾区松仁路100号22楼，邮编：11070， 台湾区沃达丰环球企业台湾有限公司 坦桑尼亚联合共和国巴加莫约路23号沃达康大厦15楼，坦桑尼亚达累斯萨拉姆M-Pesa Limited 5 48.82普通股 B股 共享网络坦桑尼亚有限公司5 48.82普通股 Vodacom坦桑尼亚公共有限公司 公司5 48.82普通股 Titi Mohaned Road ComplexBibi，坦桑尼亚联合共和国达累斯萨拉姆 Gateway Communications坦桑尼亚有限公司5 64.45普通股 31.相关业务(续) 合并财务报表附注(续) 123沃达丰集团2024年年度报告战略报告治理财务其他信息 沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 10110泰国沃达丰商业暹罗有限公司泰国沃达丰商业暹罗有限公司100.00股普通股土耳其ŞIşLi/İ斯坦布尔，34398，土耳其沃达丰股份登记为100.00股。沃达丰控股股份有限公司100.00股普通股 沃达丰控股公司100.00登记普通股 沃达丰股份有限公司100.00股普通股 沃达丰商城100.00股普通股 沃达丰购物中心100.00股普通股 沃达丰净İLetişim Hizmetleri A.S.100.00股普通股 沃达丰TelekomunikasyasyasyyaİğKampüS，Koru Yolu，ıTeokkentı3 Binası， Masişim Hizmetleri A.S.100.00股普通股土耳其 沃达丰Teounoloji Hizmetleri A.S.100.00注册的股票 Maslak Mah。AOS 55标准42号Maslak Site。B布洛克适用。编号：4/663，土耳其 沃达丰Sigorta Aracilik Hizmetleri A.S.100.00普通股 沃达丰Elektronik Para ve？Deme 沃达丰金融公司登记股份100.00股 沃达丰金融公司A.S.100.00股普通股 Maslak Mah。Büyükdere Cad.Büyükdere No：251，SarıYer，伊斯坦布尔， 34453，土耳其·土耳其·阿基里·圣祖姆勒 有限公司Şirket 100.00普通股 乌克兰 博赫达纳·赫梅尔尼茨科戈公司。乌克兰基辅19-21 沃达丰企业乌克兰100.00所有权 百分比 股份 阿联酋迪拜互联网城16-Co Work地下16-SD 129 沃达康金融科技服务FZ-LLC565.10普通股 迪拜迪拜互联网城DIC大楼1楼1楼101号办公室， 阿联酋 沃达丰企业欧洲(英国) 有限公司-迪拜分公司2 100.00分公司英国 英国伦敦史泰博客栈大厦，英国WC1V 7QH 沃达康商业非洲集团服务有限公司5 65.10普通股， 优先股 沃达康投资公司 所有权有限公司5 65.10普通股 沃达康英国有限公司5 65.10普通股， 普通股 不可赎回 普通股 Non-redeemable preference shares 50 Lothian Road，节日广场，爱丁堡，EH3 9WJ，英国 因此集团控股有限公司100.00普通股 因此集团有限公司100.00普通股 因此利润分享受托人有限公司100.00普通股 沃达丰(苏格兰)有限公司100.00普通股 顶峰蜂窝集团有限公司100.00普通股 英国伦敦河滨SE1 2AQ，英国SE1 2AQ物联网NXT UK Limited 42.31普通股 One UK Street，英国伦敦W2 6BY DABCo Limited 80.00普通股 BT16 1UD，北爱尔兰Dundonald，BT16 1UD Energis(爱尔兰)有限公司100.00 A普通股 普通股， C普通股，D 普通股 沃达丰，The Connection，Newbury，Berkshire，RG14 2FN， 英国 阿波罗海底电缆系统有限公司 100.00股普通股 蓝鱼通信有限公司 (清盘中) 25.00股普通股 B股， 普通股C 股，普通股 D股 有线无线亚太控股有限公司 100.00股普通股 有线无线CIS服务有限公司100.00股普通股 有线无线通信 数据网络服务有限公司 100.00股A类普通股，‘b’ 普通股 大东电报业欧洲控股有限公司 100.00普通股 大东电报业环球公司 电信服务有限公司 100.00普通股 大东电报业英国控股有限公司100.00普通股 大东电报业全球有限公司100.00普通股 大东电报业环球电讯有限公司(正在解散中) 100.00普通股 大东电报业(印度)有限公司100.00普通股 大东电报局有限公司100.00股普通股 中央通信集团有限公司 100.00股普通股， 普通股 Energis Communications Limited 100.00普通股 Energis Squared Limited 100.00普通股 伦敦水电公司 (The) 100.00普通股， 5% Non-Cumulative preference shares MetroHoldings有限公司(正在解散) 100.00股普通股 Navtrak有限公司100.00股普通股 项目电信控股有限公司1 100.00股普通股 瑞安移动有限公司100.00股普通股 TalkMobile Limited 100.00股普通股 东方租赁有限公司100.00股普通股 因此而受限的100.00股普通股 沃达丰2.100.00股普通股{Br}沃达丰汽车英国有限公司100.00股普通股 沃达丰综合控股有限公司 100.00股普通股 沃达丰公司有限公司100.00股普通股 沃达丰公司秘书 有限公司1 100.00股普通股 沃达丰DC养老金受托人 公司有限公司1 100.00股普通股 沃达丰集团2212024年年度报告战略治理报告财务其他信息 沃达丰集团年度报告20-F2024年战略治理报告财务其他信息 |
| 沃达丰分销控股有限公司100.00普通股 沃达丰企业公司 秘书有限公司 100.00普通股 沃达丰企业设备有限公司 100.00普通股 沃达丰企业欧洲(英国)有限公司 100.00普通股 沃达丰企业英国100.00普通股 沃达丰欧洲投资1 100.00普通股 沃达丰财务有限公司1 100.00股普通股 沃达丰金融管理100.00普通股 沃达丰全球企业有限公司100.00股普通股， 递延股份， B递延股份 沃达丰集团(董事)托管人 有限1 100.00普通股 沃达丰集团养老金托管人 有限1 100.00普通股 沃达丰集团服务有限公司100.00普通股， 递延股份 沃达丰集团服务第2号有限公司1 100.00股普通股 沃达丰集团股份托管有限公司1 100.00股普通股 沃达丰国际2英国有限公司 分公司2 100.00分公司 沃达丰国际运营有限公司 100.00股普通股 沃达丰投资有限公司1 100.00股普通股， 零coupon redeemable preference shares Vodafone物联网英国有限公司100.00股普通股 沃达丰IP许可有限公司1 100.00股普通股 沃达丰有限公司100.00股普通股 沃达丰移动企业有限公司100.00股普通股 沃达丰移动网络有限公司100.00股普通股 沃达丰提名人有限公司1 100.00股普通股 沃达丰大洋洲有限公司100.00股普通股 沃达丰海外金融有限公司100.00股普通股 沃达丰合作伙伴服务有限公司100.00股普通股， Redeemable preference shares Vodafone零售(控股)有限公司100.00股普通股 沃达丰销售服务有限公司100.00股普通股 沃达丰共享运营有限公司100.00股普通股 沃达丰共享服务英国有限公司100.00股普通股 沃达丰英国基金会100.00唯一成员 沃达丰英国有限公司1 100.00股普通股 沃达丰英国贸易控股有限公司100.00股普通股 沃达丰风险投资有限公司1 100.00股普通股 沃达丰有限公司100.00普通股股份 贵通信集团有限公司100.00股B股普通股 ， Redeemable preference shares United States 1209 Orange Street，Wilmington DE 19801，United States IoT nxt USA Inc5 42.31普通股 1450百老汇，Fl 11，Suite 104，New York NY 10018，美国 有线和无线美洲系统公司 100.00普通股 沃达丰美国公司100.00普通股 股份 沃达丰美国公司100.00普通股 股份， 优先股 股 1615Platte Street，Suite 02-115，Denver CO 80202，United States 沃达丰美洲基金会100.00受托人 美国特拉华州肯特县多佛市新伯顿路201室， 19904，美国 沃达丰物联网公司100.00股普通股 31.相关业务(续) 合并财务报表附注(续) 125沃达丰集团222年度报告2024年战略报告治理财务其他信息 沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 |
| 联营企业和联合安排 澳大利亚 澳大利亚新南威尔士州Barangaroo大道200号悉尼国际大厦27层 3.6 GHz Spectrum Pty Ltd 25.05普通股 AAPT Limited 25.05普通股 ACN 088 889 230 Pty Ltd 25.05普通股 ACN 139 798 404 Pty Ltd 25.05普通股 Adam Internet Holdings Pty Ltd 25.05普通股 Adam Internet Pty Ltd 25.05普通股 Adam Internet Pty Ltd.25.05普通股 Adam Internet Pty Ltd 25.05普通股普通股 雅居乐Pty有限公司25.05普通股 AlChemyIT Pty Ltd 25.05普通股 Chariot Pty Ltd 25.05普通股 Chime Communications Pty Ltd 25.05普通股 Connect West Pty Ltd 25.05普通股 Destra Communications Pty Ltd 25.05普通股 Digiplus Contracts Pty Ltd 25.05普通股 Digiplus Holdings Pty Ltd 25.05普通股 Digiplus Investments Pty Ltd 25.05普通股 Digiplus Holdings Pty Ltd 25.05普通股 Digiplus Investments Pty Ltd 25.05普通股股份 H3GA Properties(No.2)Pty Limited 25.05 Ordinary shares iiNet Labs Pty Ltd 25.05 Ordinary shares iiNet Limited 25.05 Ordinary shares Internode Pty Ltd 25.05 Ordinary shares, Class B shares IntraPower Pty Limited 25.05 Ordinary shares Intrapower Terrestrial Pty Ltd 25.05 Ordinary shares IP Group Pty Ltd 25.05 Ordinary shares IP Services Xchange Pty Ltd 25.05 A shares, B shares Kooee Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Kooee Mobile Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Mercury Connect Pty Ltd 25.05 Ordinary shares, E class shares Mobile JV Pty Limited 25.05 Ordinary shares Mobileworld Communications Pty Limited 25.05 Ordinary shares Mobileworld Operating Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Netspace Online Systems Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Numillar IPS Pty Ltd 25.05 Ordinary shares PIPE International (Australia) Pty Ltd 25.05 Ordinary shares PIPE Networks Pty Limited 25.05 Ordinary shares PIPE Transmission Pty Limited 25.05 Ordinary shares PowerTel Limited 25.05普通股 请求宽带私人有限公司25.05普通股 Soul Communications Pty Ltd 25.05普通股 Soul Contracts Pty Ltd 25.05普通股 Soul Pattinson Telecications Pty Ltd 25.05普通股 SPT Telecications Pty Ltd 25.05普通股 Sptcom Pty Ltd 25.05普通股 Telecom Enterprise Australia Pty Limited 25.05普通股 新西兰电信澳大利亚私人有限公司25.05普通股， 可赎回 优先股 TPG Corporation Limited 25.05普通股 TPG Energy Pty Ltd 25.05普通股 TPG Finance Pty Limited 25.05普通股 TPG Holdings Pty Ltd 25.05普通股 TPG Internet Pty Ltd 25.05普通股 TPG JV Company Pty Ltd 25.05普通股 TPG Network Pty Ltd 25.05普通股 TPG Telecom Limited 25.05普通股 TransACT Capital Communications Pty Ltd 25.05普通股股份 TransACT Communications Pty Ltd 25.05普通股 TransACT Victoria Communications Pty Ltd 25.05普通股 TransACT Victoria Holdings Pty Ltd 25.05普通股 Trusted Cloud Pty Ltd 25.05普通股 Trusted Cloud Solutions Pty Ltd 25.05普通股 增值网络Pty Ltd 25.05普通股 Vision Network Pty Limited 25.05普通股 沃达丰澳大利亚Pty Limited 25.05普通股， B类股，沃达丰澳大利亚基金会私人有限公司25.05普通股 沃达丰和记应收账款私人有限公司 25.05普通股 沃达丰和记频谱私人有限公司 25.05普通股 沃达丰网络私人有限公司25.05普通股 沃达丰私人有限公司25.05普通股 沃达丰私人有限公司25.05普通股 VtalkVoip Redeemable preference shares Vodafone Pty Limited 25.05普通股 西网私人有限公司25.05普通股 比利时 法院，劳克斯·莱恩斯70,1000，布鲁塞尔比利时 Utiq S.A25.00普通股 百慕大 克拉伦登大厦，教堂街2号，哈密尔顿，HM11，百慕大PPC 1有限公司25.05普通股捷克共和国 Praha 4，Závišova502/5,14000，捷克共和国努斯勒 Vantage Towers s.r.o4 53.88普通股 U Rajskézahrady 1912/3，Praha 3,130 00，捷克共和国Coop Mobil s.r.O.33.33普通股 埃及 23 Kasr El Nil St，开罗，11211，埃及 Wataneya Telecications S.A.E 50.00普通股 德国 38柏林Allee，40212，德国杜塞尔多夫 德国MNP Deutschland Gesellschaft bürgerlichen Recats 33.33合伙企业股份 Ferdinand-Braun-Platz 1,40549，德国杜塞尔多夫 Oxg Glasfaser Beteiligungs-GH 50.00普通股 Glasfaser Gmbh50.00普通股德国 Verwaltung“Urbana TeleUnion”Rostock GmbH3 50.00普通股 德国杜塞尔多夫普林森纳利11-13,40549， Oak Holdings 1 GmbH60.33普通股 Oak Holdings 2 GmbH60.33普通股 Oak Renewables GmbH60.33普通股 Vantage Towers AG 53.88普通股 Vantage Towers Erste Vantage Towers Erste H4 53.88普通股希腊希腊 Vantage Towers单一成员法国兴业银行 匿名4 53.88股普通股 43-45 Valetsiou Str.，希腊雅典 Safenet N.P.，A.24.97已发行普通股 56 Kifisias Avenue&Delfwn，Marousi，15125，希腊 Tilegnous Ike33.29普通股 马拉松大街18公里&皮卢，帕里尼，阿提卡，帕里尼，阿提卡， 15351，希腊维克图斯网络公司49.94股普通股 匈牙利，11，12，匈牙利 Vantage Towers ZáRTKörűen Működő RészvéNYTársaág4 53.88普通股 印度 世纪磨坊百里百灵10楼Vantage Towers Zárkör，世纪磨坊大院Pandurang Budhkar Marg，Worli，Mumbai，Maharashtra，400030，印度 沃达丰基金会630.90普通股 沃达丰IDEA共享服务有限公司6 31.37普通股 沃达丰IDEA技术解决方案有限公司6 31.37普通股 Vodafm-a Limited6 31.37普通股 You Broadband India Limited6 31.37股份DLF数码城，古鲁格拉姆，哈里亚纳邦，122002，印度 印度河大厦有限公司21.05普通股 苏曼塔，18号地块，11号扇区，甘地纳加尔，382011， 沃达丰创意有限公司31.37股权沃达丰创意人力服务有限公司630.99普通股 沃达丰创意人力服务有限公司30.99普通股 沃达丰之家，企业路，普拉哈拉德纳加，S.G.骇维金属加工，艾哈迈达巴德，古吉拉特邦，380051，印度 沃达丰IDEA商业服务有限公司6 31.36普通股 沃达丰IDEA通信系统有限公司6 31.37普通股 沃达丰IDEA电信基础设施有限公司6 31.37普通股 126沃达丰集团2024年年度报告治理财务其他信息 沃达丰集团年度报告20-F 2024年度报告治理财务其他信息 |
| 爱尔兰 Montainview，Leopardstown，Dublin 18，爱尔兰 Vantage Towers Limited 4 53.88普通股 Herbert Building，The Park，Carrickmines，爱尔兰都柏林 Siro DAC 50.00普通股 Siro JV Holdco Limited 50.00普通股 意大利 Via Gaetana Negri 1,20123，Milano，意大利 Instrutture Wireless Italiana S.A.17.87普通股 肯尼亚 Lr编号13263 Safaricom House，PO 66827,00800， ，内罗毕肯尼亚 Safaricom PLC 27.74普通股肯尼亚内罗毕SAFARICOM House，Waiyaki Way Westland，肯尼亚 M-PESA Africa Limited 5 46.42普通股 6楼ABC Towers，ABC Place，Waiyaki Way，内罗毕，00100，肯尼亚 M-PESA Holding Co.Limited 27.74普通股 卢森堡 15 rue Edward Steichen，卢森堡，2540，卢森堡 明日街SCA 50.00普通股，普通股 C股 荷兰 大道Ceramique 300,6221 Kx，Maastraht，荷兰沃达丰Antennelocaties B.V.50.00普通股 沃达丰Libertel B.V.50。00普通股 Boven Vredenburgpassage 128，3511 WR，乌得勒支，荷兰 Amsterdamse Beheer- en Consultingmaatschappaj B. V. 50.00普通股 Esprit Telecom B. V. 50.00普通股 FinCo合伙人1 B. V. 50.00普通股 LGE HoldCo V B. V. 50.00普通股 LGE HoldCo VI B. V. 50.00普通股 LGE Holdco VII B. V. 50.00普通股 LGE HoldCo VIII B.V. 50.00普通股 沃达丰金融服务B. V. 50.00普通股 沃达丰Nederland Holding I B. V. 50.00普通股 沃达丰Nederland Holding II B. V. 50.00普通股 沃达丰Ziggo就业B. V. 50.00普通股 沃达丰Ziggo Group B. V. 50.00普通股 沃达丰Ziggo Group Holding B. V. 50.00普通股 VZ Finance I B. V. 50.00普通股 VZ Finance II B. V. 50.00普通股 VZ FinCo B. V. 50.00普通股 VZ PropCo B. V. 50.00普通股 VZ担保融资B. V. 50.00普通股 XA Facilities B. V. 50。00普通股 Ziggo B. V. 50.00普通股 Ziggo Deelnemingen B. V. 50.00普通股 Ziggo Finance 2 B. V. 50.00普通股 Ziggo Netwerk II B. V. 50.00普通股 Ziggo Real Estate B. V. 50.00普通股 Ziggo Services B. V. 50.00普通股 Ziggo Services就业B.V. 50.00普通股 Ziggo Services Netwerk 2 B. V. 50.00普通股 Ziggo Zakelijk Services B. V. 50.00普通股 Zoranet Connective Services B. V. 50.00普通股 ZUM B. V. 50.00普通股 Media Parkboulevard 2，1217 WE Hilversum，荷兰 Liberty Global Content荷兰BV 50.00普通股 Rivium Quadrant 175，2909 LC，Capelle aan den Ijssel，荷兰 Central Tower Holding Company BV4 53.88 Ordinary shares Winschoterdiep 60, 9723 AB Groningen, Netherlands Zesko B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Bond Company B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Netwerk B.V. 50.00 Ordinary shares New Zealand Tompkins Wake, Level 11, 41 Shortland Street, Auckland, 1010, New Zealand iiNet (New Zealand) AKL Limited 25.05 Ordinary shares Portugal Edif. Arquiparque VII, R Dr António Loureiro Borges, 7, 3.º, 1495-131 ALGÉS, Algés, Oeiras, Portugal Vantage Towers, S.A.4 53.88 Ordinary shares Espaço Sete Rios, LEAP Rua de Campolide, 351, 0.05, 1070-034, Lisboa, Portugal Dual Grid – Gestão de Redes Partilhadas, S.A. 50.00普通股 Rua Pedro e iníS，Lote 2.08.01,1990-075，Parque das Naçóes，葡萄牙里斯本 体育电视门户，S.A.25.00普通股 罗马尼亚 布加勒斯特，罗曼尼亚，布加勒斯特，第一区3楼，3楼，Calea Floresca编号169A，罗马尼亚 Vantage Towers S.R.L.4 53.88普通股，3楼，模块2，互联建筑III，编号10A，Dimitrie Pompei Boulevard，Bucharest，Sector，2，Sector，罗马尼亚 Netgrid Telecom SRL 50.00普通股 俄罗斯联邦 莫斯科普罗米什伦纳亚街11号3号楼，邮编：115 516，俄罗斯联邦 Autoconnex Limited 35.00普通股 南非桑顿莫德街76号，约翰内斯堡，2196，南非 沃特堡小屋(专有)有限公司5 32.55股普通股 塞尔蒂斯广场北，1085号斯科曼街，哈特菲尔德，比勒陀利亚， 0028，南非 南非G I S(Pty)有限公司21.16股普通股 Rigel Park A座， 南非里格尔南大道446号， 南非伊拉斯穆 Canard Space Technologies Privited5 21.16普通股 沃达康公司园区，082 Vodacom Boulevard，Midrand， 1685，南非 M-Pesa S.A(专有)有限公司5 46。42股普通股 西班牙 卡莱·圣塞韦罗22,28042，马德里，西班牙，西班牙 Vantage Towers，S.L.U.4 53.88普通股 坦桑尼亚联合共和国23号地块，乌西诺庄园，巴加莫约路，达累斯萨拉姆， 坦桑尼亚，沃达康联合信托有限公司5(正在解散) 48.82股普通股 普通股 土耳其 圣伊夫特·哈武兹马·埃斯基·阿斯卡·阿斯法特ı编号：151/1E/301， 伊斯坦布尔Esenler，土耳其 FGS Bilgi Islem Urunler Sanayi ve Ticaret AS 50.00普通股 英国 24/25 The Shard，32 London Bridge Street，London，SE1 9SG， 英国数字移动频谱有限公司25.00普通股 3 More London Riverside，London，SE12 AQ，UK VodaFamily埃塞俄比亚控股公司 Limited5 31.47普通股 Griffin House，161 Hammersmith Road，London，W6 8BS 英国 有线和无线商标管理有限公司 50.00普通股 50.00普通股 伯克希尔雷丁阿灵顿商业园1530号蜂窝2，英国 基石电信 基础设施有限公司5 26.94普通股 沃达丰之家，The Connection，Newbury，Berkshire，RG14 2FN，英国 沃达丰哈奇森(澳大利亚)控股有限公司 50.00普通股 美国小福尔斯大道，Wilmington DE 19808， 美国 LG Finding Partnership 50.00 Partnership 权益 PPC 1(US)Inc.25.05普通股 Ziggo Finance Partnership 50.00 Partnership interest 注： 1.直接由沃达丰集团持有 2. Branches. 3. Shareholding is indirect through Vodafone Deutschland GmbH. 4. Shareholding is indirect through Vantage Towers A.G. 5. Shareholding is indirect through Vodacom Group Limited. The indirect shareholding is calculated using the 65.10% ownership interest in Vodacom Group Limited. 6. Includes the indirect interest held through Vodafone Idea Limited. 31. Related undertakings (continued) Notes to the consolidated financial statements (continued) 127 Vodafone Group Plc 224 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 225沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 225沃达丰集团2024年年度报告 沃达丰集团2024年年度报告精选财务信息 下表列出了与对集团具有重大非控股权益的子公司有关的精选财务信息。 沃达康集团有限公司 2024 2023重新列报1欧元的综合收益信息 财政年度收入7,420,076利润2193综合收入1,137 1,438其他财务信息 分配给非控股权益的财政年度利润368 474支付给非控股权益的股息260 342财务状况摘要信息 非流动资产7,517 7,766流动资产3,437 3,429总资产10,954 11,195非流动负债(3,446)(3,905) 总资产减去总负债4,310 4,410股权股东资金3,275 3,427非控股权益1,035 1,083总股本4,310 4,410现金流量表 投资活动现金净流出2,285 2,565净现金流出(943)(1,013) (1,558) 现金净流入/(流出)66(6) 现金及现金等价物汇兑损失1,075,097现金及现金等价物汇兑损失(89)(16) 现金及现金等价物1,052,075注： 1.自2023年4月1日起，TheGroupreviseditssegmentalreportingbymovingVodafone埃及到非洲段。所有这些segmentshavebeenre-presentedonthenewbasisof segmentalreporting.的比较 |
| 226沃达丰集团年度报告-F表2024战略报告治理财务其他信息 合并财务报表附注(续) 226沃达丰集团2024年年度报告32.以下英国子公司将利用2006年《公司法》第479A条规定的截至2024年3月31日的年度的审计豁免。 名称 注册 编号 蓝鱼通信有限公司5142610沃达丰综合控股有限公司5754561有线无线Aspac控股有限公司4705342沃达丰企业秘书有限公司2357692有线无线独联体服务有限公司2964774沃达丰企业企业秘书有限公司2303594有线无线欧洲控股有限公司4659719沃达丰企业设备有限公司1648524英国有线和无线控股有限公司沃达丰欧洲企业(3840888英国)有限公司3137479有线及无线环球有限公司7029206沃达丰欧洲投资3961908有线及无线全球语音讯息有限公司1981417沃达丰金融管理2139168有线及无线代理有限公司3249884沃达丰国际营运有限公司2797438中央通讯集团有限公司4625248沃达丰投资有限公司1530514沃达丰(爱尔兰)有限公司NI035793沃达丰IP授权有限公司6846238 Energis Communications Limited 2630471沃达丰移动企业有限公司2373469 Energis Squared Limited 3037442沃达丰移动网络有限公司伦敦液压动力公司(集团)C000055沃达丰控股有限公司1172051 Metroroone控股有限公司3511122沃达丰大洋洲控股有限公司1672832沃达丰集团控股有限公司SC226738沃达丰英国有限公司2227940沃达丰2.4083193沃达丰有限公司3961390您的通讯集团有限公司4171876 33后续事件 出售沃达丰西班牙 2024年5月31日，集团宣布已完成以41亿欧元现金(有待结算账户调整)和9亿欧元可赎回优先股的形式，将沃达丰控股欧洲公司(以下简称沃达丰西班牙)出售给Zegona Communications plc(‘Zegona’)。 出售收益/亏损尚未确定，取决于完成日期西班牙沃达丰资产负债表的最终确定以及由此产生的对本集团应收对价的营运资金调整。 于2024年5月14日回购股份 本集团宣布，将于2024年5月15日开始初步回购5亿欧元股份计划，作为 计划在12个月内返还20亿欧元的一部分。 |
| 227沃达丰集团年度报告 Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 合并财务报表附注(续) 226沃达丰集团2024年度报告32.以下英国子公司将利用2006年《公司法》第479A条规定的截至2024年3月31日的年度的审计豁免。 名称 注册 编号 蓝鱼通信有限公司5142610沃达丰综合控股有限公司5754561有线无线Aspac控股有限公司4705342沃达丰企业秘书有限公司2357692有线无线独联体服务有限公司2964774沃达丰企业企业秘书有限公司2303594有线无线欧洲控股有限公司4659719沃达丰企业设备有限公司1648524英国有线和无线控股有限公司沃达丰欧洲企业(3840888英国)有限公司3137479有线及无线环球有限公司7029206沃达丰欧洲投资3961908有线及无线全球语音讯息有限公司1981417沃达丰金融管理2139168有线及无线代理有限公司3249884沃达丰国际营运有限公司2797438中央通讯集团有限公司4625248沃达丰投资有限公司1530514沃达丰(爱尔兰)有限公司NI035793沃达丰IP授权有限公司6846238 Energis Communications Limited 2630471沃达丰移动企业有限公司2373469 Energis Squared Limited 3037442沃达丰移动网络有限公司伦敦液压动力公司(集团)C000055沃达丰控股有限公司1172051 Metroroone控股有限公司3511122沃达丰大洋洲控股有限公司1672832沃达丰集团控股有限公司SC226738沃达丰英国有限公司2227940沃达丰2.4083193沃达丰有限公司3961390您的通讯集团有限公司4171876 33后续事件 出售沃达丰西班牙 2024年5月31日，集团宣布已完成以41亿欧元现金(有待结算账户调整)和9亿欧元可赎回优先股的形式，将沃达丰控股欧洲公司(以下简称沃达丰西班牙)出售给Zegona Communications plc(‘Zegona’)。 出售收益/亏损尚未确定，取决于完成日期西班牙沃达丰资产负债表的最终确定和由此产生的对集团应收对价的营运资金调整。 2024年5月14日，集团宣布将于2024年5月15日开始初步5亿欧元的股票回购计划，作为 计划在12个月内返还20亿欧元的一部分。 227沃达丰集团2024年年报 本页故意留空。 |
| 228Vodafone Group Plc Form 20-F2024年战略报告治理财务其他信息228Vodafone Group Plc 2024年年度报告20212020本页故意留空。 |
| 229沃达丰集团2024年年度报告-F 2024年战略报告治理财务其他信息228Vodafone Group Plc 2024年年度报告 本页故意留空。229沃达丰集团2024年年报本页故意留空。 |
| 230沃达丰集团年度报告 Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 230沃达丰集团2024 2020年度报告本页故意留空。 |
| 231沃达丰集团(Vodafone Group Plc) 表格20-F年度报告治理财务其他信息 230沃达丰集团(Vodafone Group Plc)2024年年度报告 此页故意留空。 231沃达丰集团(Vodafone Group Plc)2024年度报告特意留空。 |
| 232沃达丰集团(Vodafone Group Plc) 表格20-F 2024年度报告治理财务其他信息 232沃达丰集团(Vodafone Group Plc)2024 2020年度报告本页故意留空。 |
| 233 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024年度报告治理财务其他信息 232 Vodafone Group Plc 此页故意留空。 233 VodafoneGroup Plc 此页故意留空。 |
| 234 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024战略报告治理财务年度报告其他信息 234 Vodafone Group Plc 本页故意留空。 |
| 235沃达丰集团年度报告20-F 2024战略报告治理财务其他信息 234沃达丰集团2024 2020年度报告本页故意留空。 非GAAP措施 未经审计的信息 235沃达丰集团2024年度报告在讨论集团报告的经营业绩时，非GAAP措施旨在为读者提供管理层定期审查的其他财务信息。这些附加信息并非由所有公司(包括本集团所属行业的公司)统一定义。因此，它可能无法与其他公司的类似标题的计量和披露进行比较。 此外，所提供的某些信息是根据国际财务报告准则计算的金额，但本身并不是根据公认会计准则定义的计量。不应孤立地看待此类措施，或将其视为同等GAAP措施的替代措施。以下列出了本文档中讨论的非公认会计准则衡量标准。 在页上定义的非公认会计准则衡量标准在页上最接近的对等公认会计准则衡量标准 绩效指标 有机调整后的EBITDAL增长第236页不适用− 有机收入增长第236页收入第237、第239和240页有机集团服务收入增长 第236页服务收入第237、第239和240页有机服务收入增长第237、239和240页有机移动服务收入增长第237、239和240页服务收入第237、239和240页有机固定服务收入增长第237、239和240页239和240有机沃达丰业务(B2B)服务 收入增长(集团和运营部门) 第236页服务收入第237、239和240页南非的有机金融服务收入增长 第236页服务收入237、239和240融资指标 调整后的净融资成本第246页净融资成本第27页 |
| 沃达丰集团2024年年度报告战略报告治理财务其他信息 非公认会计准则衡量标准(续) 未经审计信息 沃达丰集团2024年年度报告业绩计量 有机增长 有机增长表示可比基础上的业绩，不包括汇率、并购、土耳其的恶性通货膨胀调整和其他调整的影响，以提高期间之间结果的可比性。 有机增长是根据收入和盈利能力指标计算的，如下： −调整后的EBITDAL； −收入； 不包括土耳其的−集团服务收入； −服务收入； −移动服务收入； −固定服务收入； −沃达丰业务服务收入(集团和运营部门)；以及 −在南非的金融服务收入。 虽然有机增长并不是为了取代报告的增长，也不是要优于报告的增长，但我们认为，这一衡量标准 为投资者和其他相关方提供了有用和必要的信息，原因如下： −它提供了有关业务潜在增长的额外信息，不受某些与其运营业绩无关的因素的影响 ； −用于内部业绩分析； −有助于将潜在增长与其他公司进行比较(尽管‘有机’一词不是公认会计准则下的定义术语，因此可能无法与其他公司报告的同名指标进行比较)。 我们没有提供关于有机增长率的比较，因为当前增长率描述了本期开始和结束之间的变化，该等变化由本文件的注释解释。如果提供了比较，还需要包括前几个时期的评注的重要章节，从而降低本文件的有用性和透明度。 |
| 沃达丰集团2024年年度报告战略报告治理财务其他信息 非公认会计准则衡量标准(续) 未经审计的信息 沃达丰集团2024年年度报告业绩计量 有机增长 有机增长指的是在可比基础上的业绩，不包括汇率、并购、土耳其的恶性通货膨胀调整和其他调整的影响，以提高期间之间业绩的可比性。 有机增长是根据收入和盈利能力指标计算的，如下： −调整后息税前利润； −收入； 不包括土耳其的−集团服务收入； −服务收入； −移动服务收入； −固定服务收入； −沃达丰业务服务收入(集团和运营部门)；以及 −在南非的金融服务收入。 虽然有机增长并不是为了取代报告的增长，也不是要优于报告的增长，但我们认为，这一衡量标准 为投资者和其他相关方提供了有用和必要的信息，原因如下： −它提供了有关业务潜在增长的额外信息，不受某些与其运营业绩无关的因素的影响 ； −用于内部业绩分析； −有助于将潜在增长与其他公司进行比较(尽管‘有机’一词不是公认会计准则下的定义术语，因此可能无法与其他公司报告的同名指标进行比较)。 我们没有提供关于有机增长率的比较，因为当前增长率描述了本期开始和结束之间的变化，该等变化由本文件的注释解释。如果提供比较，还需要包括前几个时期的评注的重要章节，降低本文的有用性和透明度。 237 VodafoneGroup Plc 重新提交2024年年度报告1报告的并购和国外有机 23财年其他外汇增长* 截至2024年3月31日的年度服务收入11453 11,433 0.2-0.2移动服务收入5,059,060- 固定服务收入6,394,373 0.3--0.3英国5,631 5,358 5.1-(0.1)5.0移动服务收入4,142 3,928 5.4--5.4固定服务收入1,489 1,430 4.1-(0.2)3.9其他欧洲2 4,722 5,005(5.7)10.6(0.7)4.2土耳其3 1,746 1,593 9.6 10.7 68.2 88.5非洲4 5,951 6,556(9.2)-18.4 9.2常用功能559 530抵销(150)(157) 总服务收入29,912 30,318(1.3)1.9 5.7 6.3收入6,805 7,354收入36,717 37,672(2.5)2.8 5.6 5.9不包括土耳其的集团服务收入28,197 28,912(2.5)2.4 3.8 3.7土耳其-服务收入1,746 1,440 21.3(14.7)81.9 88.5土耳其-调整后息税前利润510 401 27.2(12.8)85.5 99.9沃达丰商业服务收入7,735 7,757(0.3)1.8 3.5 5.0德国-沃达丰商业服务收入2,422 2,421---英国-沃达丰商业服务收入2,144 2,075 3.3-(0.1)3.2其他欧洲-沃达丰商业服务收入1,502 1,496 0.4 8.1(0.6)7.9土耳其-沃达丰商业服务收入233 194 20.1(14.4)81.7 87.4南非-金融服务收入157 167(6.0)-13.9 7.9 M-PESA收入389 367 6.0-7.4 13.4注： 1截至31日的年度业绩2023年3月已重新提交，以反映现在报告的西班牙沃达丰和意大利沃达丰的业绩已停止运营。有关详情，请参阅综合财务报表内附注 7“非持续经营及待售资产”。 2比较期间包括沃达丰于2023年1月出售的业绩。 3比较期间包括沃达丰加纳的业绩，如先前报告，于2023年2月出售。 4自2023年4月1日起，本集团修订其分部报告，将沃达丰埃及业务移至非洲分部。对比数据已在分部报告的新基础上重新列报。这对之前报道的GroupMetrics没有影响。 |
| 238 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024战略报告治理财务其他信息 非GAAP措施(续) 未经审计的信息 238 VodafoneGroup Plc 2024财年年报报告并购和国外有机 其他汇兑增长* 欧元m欧元m%PPS% 截至2024年3月31日的年度调整后EBITDAaL德国5,017,323(5.8)-(5.8) 英国1,408 1,350 4.3-(5.8)(0.3)4.0其他欧洲地区1 1,516 1,632(7.1)9.4(0.8)1.5土耳其2 510 424 20.3 3.0 76.6 99.9非洲地区3,539 2,880(11.8)-18.2调整后EBITDAaL利润率变化38.7%40.6%(1.9)--(1.9) 英国20.6%19.8%0.8--0.8其他欧洲地区1 27.5%28.4%(0.9)(0.5)-(1.4) 土耳其2 21.6%20.5%1.1(0.2)0.1 1.0非洲3 34.2%35.7%(1.5)-0.4(1.1) 注： 1比较期间包括沃达丰匈牙利的业绩，如先前报告所述，于2023年1月出售。 2比较期间包括沃达丰加纳的业绩，如先前报告所述，于2023年2月出售。 3自2023年4月1日起，本集团修订其分部报告，将沃达丰埃及业务移至非洲部门。对比数据已在分段报告的新基础上重新列报。这对之前报道的集团指标没有影响。 |
| 239 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024年度报告治理财务其他信息 非GAAP措施(续) 未经审计的信息 238 VodafoneGroup Plc 2024年度报告报告并购和国外有机 2013财年增长其他汇兑增长* 欧元m%PPS% 截至2024年3月31日的年度调整后EBITDAaL德国5,017,323(5.8)-(5.8) 英国1,408 1,350 4.3-(5.8)(0.3)4.0其他欧洲地区1 1,516 1,632(7.1)9.4(0.8)1.5土耳其2 510 424 20.3 3.0 76.6 99.9非洲地区3,539 2,880(11.8)-18.2调整后EBITDAaL利润率变化38.7%40.6%(1.9)--(1.9) 英国20.6%19.8%0.8--0.8其他欧洲地区1 27.5%28.4%(0.9)(0.5)-(1.4) 土耳其2 21.6%20.5%1.1(0.2)0.1 1.0非洲3 34.2%35.7%(1.5)-0.4(1.1) 注： 1比较期间包括沃达丰匈牙利的业绩，如先前报告所述，于2023年1月出售。 2比较期间包括沃达丰加纳的业绩，如先前报告所述，于2023年2月出售。 3自2023年4月1日起，本集团修订其分部报告，将沃达丰埃及业务移至非洲部门。对比数据已在分段报告的新基础上重新列报。这对之前报告的集团指标没有影响。 239 VodafoneGroup Plc 重新提交了1份报告的并购和外国有机 2014财年第四季度其他汇兑增长* 欧元百万欧元m%PPS% 截至2024年3月31日的季度服务收入 德国2,839 2,821 0.6--0.6移动服务收入1,257 1,235 1.8-1.8固定服务收入1,582 1,586(0.3)0.1-(0.2) 英国1,409 1,3196.8-(3.2)3.6移动服务收入1,012 948 6.8-(3.1)3.7固定服务收入397 371 7.0-(3.5)3.5其他欧洲2 1,181 1,178 0.3 4.8 0.4 5.5土耳其3 525 454 15.6 1.1 88.9 105.6非洲4 1,484 1,466 1.2-8.8 10.0常用功能140 128抵消(32)(31) 总服务收入7,546 7,335 2.9 0.2 40 7.1其他收入1,842 1,793收入9,388 9,128 2.8 1.2 4.3 8.3其他增长指标 不包括土耳其7,027 6,913 1.6 1.1 1.3 4.0土耳其-服务收入525 430 22.1(18.2)101.7 105.6沃达丰商业-服务收入1,979 1,918 3.2 0.4 1.8 5.4德国-沃达丰商业服务收入605 599 1.0-1.0英国-沃达丰商业服务收入545 531 2.6-(3.)(0.5) 其他欧洲-沃达丰业务服务收入399 369 8.1 3.5 0.6 12.2土耳其-沃达丰业务服务收入71 59 20.3(17.9)99.8 102.2注： 1重新公布截至2023年3月31日的季度业绩，以反映沃达丰西班牙和意大利的业绩现报告为停产业务。详情见综合财务报表附注7“非持续经营及待售资产”。 2比较期间包括沃达丰于2023年1月出售的业绩。 3比较期间包括沃达丰加纳的业绩，如先前报告，于2023年2月出售。 4自2023年4月1日起，本集团修订其分部报告，将沃达丰埃及业务移至非洲分部。对比数据已在分部报告的新基础上重新列报。这对之前报道的GroupMetrics没有影响。 |
| 240 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024年度报告治理财务其他信息 非GAAP措施(续) 未经审计的信息 240 VodafoneGroup Plc 2024年度报告1报告的并购和国外有机 24财年第三季度其他外汇增长* 欧元百万欧元m%PPS% 截至2023年12月31日的季度服务收入 德国2,892,882 0.3-0.3移动服务收入1,272,279(0.5)-(0.5) 固定服务收入1,620 1,603 1.1(0.1)-1.0英国1,400 1,327 5.5-(0.3)5.2移动服务收入1,034 977 5.8-(0.4)5.4固定服务收入366 350 4.6--4.6其他欧洲2,175 1,275(7.8)12.4(1.0)3.6土耳其3 393 368 6.8 19.5 64.1 90.4非洲4 1,543 1,668(7.5)--16.3 8.8常用职能137 134抵销(35)(37) 服务总收入7,505 7,617(1.5)2.5 5.3 6.3其他收入1,841 1,978收入9,346 9,595(2.6)3.3 5.2 5.9不包括土耳其的集团服务收入7,119 7,290(2.3)2.7 3.2 3.6土耳其服务收入393 334 17.7(10.7)83.4 90.4沃达丰商业服务收入1,943 1,954(0.6)2.5 3.1 5.0德国-沃达丰商业服务收入612 629(2.7)0.8-(1.9) 英国-沃达丰商业服务收入540 508 6.3-(0.5)5.8其他欧洲-沃达丰商业服务收入375 380(1.3)9.7(0.6)7.8土耳其-沃达丰商业服务收入53 44 20.5(34.4)108.6 94.7注： 1已重新列报截至2022年12月31日的季度业绩反映西班牙沃达丰和意大利沃达丰的业绩现在报告为停产业务。 更多信息，请参见合并财务报表中的附注7“停产业务和待售资产”。 2比较期间包括沃达丰匈牙利的业绩，如先前报告所述，于2023年1月出售。 3比较期间包括沃达丰加纳的业绩，如先前报告所述，于2023年2月出售。 4自2023年4月1日起，本集团修订其分部报告，将沃达丰埃及业务移至非洲分部。对比数据已在分部报告的新基础上重新列报。这对之前报道的GroupMetrics没有影响。 |
| 241 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024年度报告治理财务其他信息 非GAAP措施(续) 未经审计的信息 240 VodafoneGroup Plc 重新提交1份报告的并购和国外有机 Q3 FY24 Q3 FY23财年增长* 欧元m欧元m%PPS% 截至2023年12月31日的季度服务收入 德国2,892 2,882 0.3-0.3移动服务收入1,272,279(0.5)-(0.5) 固定服务收入1,620 1,603 1.1(0.1)-1.0英国1,400 1,327 5.5-(0.3)5.2移动服务收入1,034 977 5.8-(0.4)5.4固定服务收入366 350 4.6--4.6其他欧洲2,175 1,275(7.8)12.4(1.0)3.6土耳其3 393 368 6.8 19.5 64.1 90.4非洲4 1,543 1,668(7.5)--16.3 8.8常用职能137 134抵销(35)(37) 服务总收入7,505 7,617(1.5)2.5 5.3 6.3其他收入1,841 1,978收入9,346 9,595(2.6)3.3 5.2 5.9不包括土耳其的集团服务收入7,119 7,290(2.3)2.7 3.2 3.6土耳其服务收入393 334 17.7(10.7)83.4 90.4沃达丰商业服务收入1,943 1,954(0.6)2.5 3.1 5.0德国-沃达丰商业服务收入612 629(2.7)0.8-(1.9) 英国-沃达丰商业服务收入540 508 6.3-(0.5)5.8其他欧洲-沃达丰商业服务收入375 380(1.3)9.7(0.6)7.8土耳其-沃达丰商业服务收入53 44 20.5(34.4)108.6 94.7注： 1已重新列报截至2022年12月31日的季度业绩反映西班牙沃达丰和意大利沃达丰的业绩现在报告为停产业务。 更多信息，请参见合并财务报表中的附注7“停产业务和待售资产”。 2比较期间包括沃达丰匈牙利的业绩，如先前报告所述，于2023年1月出售。 3比较期间包括沃达丰加纳的业绩，如先前报告所述，于2023年2月出售。 4自2023年4月1日起，集团修订其分部报告，将沃达丰埃及业务移至非洲分部。对比数据已在分部报告的新基础上重新列报。这对以前报告的集团指标没有影响。 241沃达丰集团2024年报 本页特意留空。 |
| 242沃达丰集团年度报告 表格20-F 2024战略报告治理财务其他信息242沃达丰集团2024年度报告本页故意留空。 |
| 243 Vodafone Group Plc 表格20-F年度报告治理财务其他信息242 Vodafone Group Plc 此页故意留空。 243 Vodafone Group Plc 此页故意留空。 |
| 244 Vodafone Group Plc Form 20-F 2024年度报告战略报告治理财务其他信息244 Vodafone Group Plc 此页故意留空。 |
| 245 Vodafone Group Plc 表格20-F年度报告治理财务其他信息244 VodafoneGroup Plc 此页故意留空。 245 VodafoneGroup Plc 此页故意留空。 |
| 246沃达丰集团年度报告 表格20-F 2024战略报告治理财务其他信息246沃达丰集团2024年度报告本页故意留空。 |
| 247沃达丰集团2024年年度报告-F 2024战略报告治理财务其他信息246沃达丰集团2024年年度报告特意留空。 |
| 248Vodafone Group Plc Form 20-F 2024年度报告战略报告治理财务其他信息248 Vodafone Group Plc 本页故意留空。 |
| 股东信息 未经审计的信息2024/25财务日历关键日期 普通股东派发末期股息的除股息日期 2024年6月6日ADR持有人派发末期股息的除息日期2024年6月7日2024年6月30日年度股东大会2024年7月2日末期股息支付2024年8月2日有用的联系人 注册人 Equiniti，Aspect House，Spencer Road，Lance，West Sussex， BN99 6DA 电话：+44(0)371 384 2532有关这项服务的更多信息，请参阅help.Sharview.co.uk 美国存托股份持有人 EQ共享所有者服务邮政信箱64504 St.Paul，MN 55164-0504美利坚合众国 电话：+1 800 990 1135(免费)，或来自美国境外的电话：+1 651 453 2128有关这项服务的更多信息，请访问shaowneronline.com了解有关这项服务的更多信息 股东信息 通过ShaReview管理您的股票 我们的股票登记处，Equiniti，Equiniti为普通股投资者运营投资组合服务ShaReview 。这为我们的股东提供了在线访问有关其投资的信息，以及帮助在线管理其持股的 设施，例如能够： -在线更新您的详细信息，包括您的地址和股息 支付说明； -轻松买卖股票； -通过电子方式接收某些股东通信； -在 股东大会之前发送您的股东大会投票指示； -查看有关沃达丰集团股息的信息并加入再投资计划(Drop)；和 -访问您的在线对账单。 Equiniti还为现有股东提供互联网和电话股票交易服务。 有关此服务的详细信息，请访问Shareview.co.uk。 股东如对其持股有任何疑问，请联系 Equiniti以获取上面的联系详细信息。 有关更多详细信息，请参阅Thomasafone.com/investor 年度股东大会 我们的第四十届年度股东大会将于2024年7月30日星期二上午10点在The Pavilion，Vodafone House， Newbury RG 14 2FN举行。 股东沟通 我们正在采取措施减少对地球的影响。使用 电子通信而不是打印的纸质文档， 意味着可以通过 电子邮件或公司网站访问有关公司的信息，从而支持我们努力减少对环境的影响。 越来越多的股东选择接收我们的电子通信 。已执行此操作的股东将收到一封电子邮件警报，其中包含指向相关 文档的链接。 我们鼓励所有股东注册此服务。您可以在Sharview.co.uk或通过拨打本页面左侧提供的电话号码 与Equiniti联系来注册此服务。 有关此服务的详细信息，请参阅vodafone.com/Investors 有关此服务的详细信息 共享礼物 我们支持慈善共享捐赠计划(已注册的 慈善编号1052686)。通过ShareGift，只有极少数股份的股东可以将股份捐赠给慈善机构，因为出售股份可能被认为是不划算的。捐赠的 股票由ShareGift汇总并出售，收益将 传递给广泛的英国慈善机构。 有关更多详细信息，请参阅sharegift.org或Call+44(0)20 7930 3737。 警告股东(‘锅炉房’骗局) 近年来，我们注意到有投资者 收到了主动来电或通信，在某些情况下， 声称是由我们发出的，关于投资问题。 这些来电者通常声称高利润的投资机会被证明毫无价值或根本不存在。 这些方法通常是由未经授权的公司和 个人进行的，通常被称为“锅炉房”骗局。建议投资者对购买 股票的任何主动建议或要约保持警惕。如果这听起来好得不像是真的，它往往是真的。org.UK/scamSmartfor 有关此活动或类似活动的更多详细信息 股息 请参阅第31页和168页有关每股股息金额的更多信息。 欧元股息 股息以欧元申报，以与公司的功能货币 保持一致，并根据股东居住地 以欧元和英镑支付。美国存托股份持有者的现金股息由美国存托股份存托银行以美元支付。以欧元申报的股息转换为英镑和美元的外汇汇率 是根据股息支付前一周五个工作日的平均汇率 计算的。 通过直接信贷支付股息 我们直接向股东的银行或大楼 社会账户支付现金股息。这可确保安全交付，并意味着股息 支付将在支付的同一天记入股东的指定帐户。对于普通股东，将在2月中期股息时向股东发送股息 确认函，其中包括在财政年度 期间支付的中期和末期股息。 股息再投资计划 我们提供股息再投资计划，允许选择参与的 普通股持有人使用他们的现金股息 收购公司的额外股份。这些是由计划管理员Equiniti通过低成本的 交易安排代表他们购买的。对于美国存托股份持有者，摩根大通通过其 转让代理EQ ShareOwner Services维护全球投资 直接计划，这是一项直接购买和销售带有股息再投资工具的存托凭证的计划。 请参阅沃达丰。com/股息，了解有关股息支付的更多信息 249沃达丰集团有限公司 2024年表格20-F年度报告战略报告治理财务其他信息 |
| 股东信息(续) 未经审计的信息 股息税 股息税的详细信息见第253页。 截至2024年3月31日的股东持有的普通股数量 帐户数量 占已发行股份总数的百分比 1-1,000 19,179 0.02 1,001-5,000,367 0.08 5,001-50,003 0.18 50,001-100,000 266 0.07 100,001-500,000 420 0.36截至2024年6月5日，摩根大通作为我们的ADR计划的托管人超过500,000 935 99.30主要股东 作为被提名者， 持有我们约14%的普通股，每股2020/21美分。于此日期，已发行的美国存托凭证总数为368,718,319股。 于2024年6月5日，1,136名普通股持有人在美国登记了 地址，合共持有本公司普通股约 0.01%。 于2024年3月31日，以下投票权及本公司普通股股本中的 权益，根据披露指引及透明度规则(‘DTR’)5可予注销。股东投票权持股1阿联酋电信 集团公司PJSC(‘e&’)3,790,743,685 14.006097%2贝莱德股份有限公司1,690,543,089 6.23% Liberty Global plc 1,335,000,000 4.92% 挪威银行803,179,853 3.0004% 注： 1.以上详述的投票权百分比是在根据DTR 5进行相关披露时计算的。 2.2023年4月24日，e&及其两家关联公司在提交给美国证券交易委员会的附表13D文件中报告，截至2023年4月12日，e&及其两家关联公司在沃达丰的总持股比例为14.61%。 本公司不知道根据DTR 5披露的权益在2024年3月31日至2024年6月5日期间发生了任何其他变化。 据本公司所知，于2021年4月1日至2024年6月5日期间，除(I)摩根大通作为本公司美国存托凭证计划托管人及(Ii)e&、贝莱德、Liberty及挪威银行(如上所述)外，并无股东持有本公司普通股应占投票权的3%或以上。 上述股东所持有的本公司普通股所附带的权利，在各方面与附加于本公司所有普通股的权利相同。于二零二四年六月五日，董事并不知悉本公司普通股股本中有任何3%或以上的其他权益。本公司并非由任何外国政府或任何其他法律实体直接或 间接拥有或控制。本公司不存在任何可能导致本公司控制权变更的安排。 其他信息 公司章程和适用的英国法律 下面的描述概括了公司的公司章程和适用的英国法律的某些规定。本摘要参考2006年《公司法》和本公司的《公司章程》，对全文进行了修改。根据英格兰和威尔士的法律，该公司是一家上市有限公司。 获取公司章程副本的完整详细信息 详细信息请参阅第252页的“展示文件”下。 本公司所有普通股均已缴足股款。因此，公司不需要 这些股份的持有者 进一步出资。 英国法律规定，对公司章程的任何修改都必须经公司 股东的特别决议批准。 公司章程并不明确限制公司的宗旨。 董事 董事根据公司章程授权 行使公司的所有权力，但受公司章程的任何限制，2006年公司法(定义见公司章程)及任何特别决议案。 根据本公司的组织章程，董事不得就董事或任何与董事有关的人士因董事于本公司股份或其他证券的权益而拥有 以外的重大权益的任何建议投票。然而，这项投票限制并不适用于组织章程细则所载的若干 情况。 董事获授权行使本公司的所有借款权力，惟本集团于任何时间未偿还的所有负债及责任的总额 不得超过按组织章程细则规定的方式计算的本集团股本及储备总额的1.5倍， 除非本公司的 股东以普通决议案批准。 2023年年度股东大会上授予了此类权力。 2024年5月14日，公司宣布将启动 公司股本中普通股的股票回购计划 每股2020/21美分（“普通股”） ，最高对价为5亿欧元，作为其计划的一部分 在12个月内返还20亿欧元。该公司向摩根士丹利国际公司（Morgan Stanley & Co. International Plc）发出了一份非全权委托指示，内容涉及摩根士丹利（Morgan Stanley）在2024年5月15日开始且不迟于2024年8月15日结束的期间内担任无风险委托人。 250沃达丰集团有限公司 2024表格20-F年度报告战略报告治理财务其他信息 |
| 截至2024年3月31日财年的公司20-F表格年度报告附件索引 |
| 2021年7月27日通过的公司组织章程(参考公司于2022年6月17日提交给证券交易委员会的20-F表格年度报告附件1.1(文件编号001-10086))。 |
| 本公司与花旗银行作为受托人于2000年2月10日签订的契约，包括各种形式的债务证券(通过参考本公司于2018年6月8日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告附件2.1(第001-10086号文件)合并而成)。 |
| 公司、花旗银行和纽约梅隆银行于2007年7月24日签署的辞职、任命和接受协议(合并内容参考公司于2008年6月9日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告附件2.2(文件编号001-10086))。 |
| 本公司与The Law Debbitt Trust Corporation p.l.c.于2022年9月22日签订的第十七份补充信托契约进一步修改和重申1999年7月16日有关30，000，00，000欧元欧元中期票据计划的信托契约条款（参考公司截至2023年3月31日财年的20-F表格年度报告的附件2.3（文件编号001-10086），于2023年6月21日向美国证券交易委员会提交）。 |
| 196 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 196 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 22.Capitalandfinancialriskmanagement(continued) Liquidity risk Liquidity isreviewed daily on atleast a 12 month rolling basis and stresstested on the assumption that any commercial paper outstanding matures and is notreissued. The Groupmaintainssubstantial cash and cash equivalentswhich at 31 March 2024 amounted to cash €6.2 billion (2023: €11.7 billion) and undrawn committed facilities of €8.0 billion (2023: €8.0 billion), principally US dollar and euro revolving credit facilities of US$4.0 billion (€3.7 billion) and €4.1 billion andwhich mature in 2028 and 2029 respectively. The Group managesliquidity risk on non-current borrowings by maintaining a variedmaturity profilewith a cap on the level of debtmaturity in any one calendar year, therefore minimising refinancing risk. Non-current borrowingsmature between 1 and 39 years. Thematurity profileof the anticipated future cash flowsincluding interestin relation to the Group’s non-derivative financial liabilities on an undiscounted basiswhich, therefore, differsfrom both the carrying value and fair value, is asfollows: Maturity profile1 Trade payables and other financial Bank loans Bonds Lease liabilities Other2 Total borrowings liabilities3 Total €m €m €m €m €m €m €m Within one year 365 2,871 2,603 4,747 10,586 10,891 21,477 In one to two years 140 5,860 1,984 247 8,231 128 8,359 In two to three years 27 5,608 1,599 245 7,479 – 7,479 In three to four years 91 2,310 1,461 226 4,088 – 4,088 In four to five years 161 3,437 1,129 422 5,149 – 5,149 In more than five years 72 40,826 2,366 277 43,541 – 43,541 856 60,912 11,142 6,164 79,074 11,019 90,093 Effect of discount/financing rates (89) (20,169) (1,470) (359) (22,087) (7) (22,094) 31 March 2024 767 40,743 9,672 5,805 56,987 11,012 67,999 Within one year 308 6,234 3,452 6,764 16,758 15,370 32,128 In one to two years 235 3,070 2,574 423 6,302 51 6,353 In two to three years 110 5,725 2,200 259 8,294 – 8,294 In three to four years 18 5,500 1,981 258 7,757 – 7,757 In four to five years 70 2,212 1,810 233 4,325 – 4,325 In more than five years 128 42,325 3,240 599 46,292 – 46,292 869 65,066 15,257 8,536 89,728 15,421 105,149 Effect of discount/financing rates (74) (20,950) (1,893) (421) (23,338) (3) (23,341) 31 March 2023 795 44,116 13,364 8,115 66,390 15,418 81,808 Notes: 1 Maturitiesreflect contractual cash flows applicable exceptin the event of a change of control or event of default, upon which lenders have the right, but not the obligation,to request payment within 30 days. This also appliesto undrawn committed facilities. There is no debtthatissubject to amaterial adverse change clause.Where there is a choice of contractual cash flowdates, principally on ‘hybrid bonds’, the expected settlement date is used. 2 Includesspectrumlicence payables withmaturity profile €153million (2023: €196million)within one year, €187 million (2023: €170 million)in one to two years, €187million (2023: €199 million)in two to three years, €187million (2023: €199million) in three to four years, €187 million (2023: €199million) in fourto five years and €276million (2023: €587million) in more than five years. Also includes €2,628 million (2023: €4,886million) in relation to cash received under collateralsupport agreementsshownwithin 1 year. 3 Includesfinancial liabilities under put option arrangements and non-derivative financial liabilities presentedwithin trade and other payables. Thematurity profile of the Group’sfinancial derivatives(which include interestrate swaps, cross-currency interestrate swaps and foreign exchange swaps) using undiscounted cash flows, is asfollows: 2024 2023 Payable1 Receivable1 Total Payable1 Receivable1 Total €m €m €m €m €m €m Within one year (7,181) 7,886 705 (17,845) 18,527 682 In one to two years (4,984) 5,466 482 (3,534) 4,055 521 In two to three years (5,496) 5,910 414 (4,028) 4,441 413 In three to four years (2,457) 2,909 452 (2,186) 2,567 381 In four to five years (3,451) 4,020 569 (2,265) 2,681 416 In more than five years (40,415) 46,561 6,146 (38,494) 44,586 6,092 (63,984) 72,752 8,768 (68,352) 76,857 8,505 Effect of discount/financing rates (6,066) (3,803) Financial derivative net receivable 2,702 4,702 Note: 1 Payables and receivables are stated separately in the table above where cash settlementis on a gross basis. |
| 197 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 197 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Marketrisk Interestratemanagement Under the Group’sinterestrate management policy, interestrates on long-term monetary assets and liabilities are principally maintained on a fixed rate basis. At 31 March 2024 and after hedging,substantially all of our outstanding liabilities are held on a fixed interestrate basisin accordance with treasury policy. For each one hundred basis pointrise in marketinterestratesfor all currenciesin which the Group had borrowings at 31 March 2024 there would be an increase in profit before tax by €13 million (2023: €27 million) includingmark tomarketrevaluations of interestrate and other derivatives and the potential interest on cash and short-term investments. There would be nomaterial impact on equity. At 31 March 2024, the Group had limited exposure through interestrate derivatives and floating rate bondsreferencing LIBOR and other interbank offered rates(IBORs). Foreign exchangemanagement As Vodafone’s primary listing is on the London Stock Exchange itsshare price is quoted in sterling. Since the sterling share price representsthe value of itsfuture multi-currency cash flows, principally in euro, South African rand and sterling, the Groupmaintainsthe currency of debt and interest chargesin proportion to its expected future principal cash flows and has a policy to hedge external foreign exchange risks on transactions denominated in other currencies above a certain de minimislevel. At 31 March 2024 6% of net debtwas denominated in currencies other than euro (4% South African rand and 2% other). This allows South African rand to be serviced in proportion to expected future cash flows and therefore provides a partial economic hedge againstincome statement translation exposure. Under the Group’sforeign exchangemanagement policy, foreign exchange transaction exposure in Group companiesis generally maintained atthe lower of €5 million per currency permonth or €15million per currency over a six month period. The Group recognisesforeign exchange movementsin equity for the translation of netinvestment hedging instruments and balancestreated as investmentsin foreign operations.However, there is no netimpact on equity for exchange rate movements on net investment hedging instruments asthere would be an offsetin the currency translation of the foreign operation. At 31 March 2024 the Group held financial liabilitiesin a net investment hedge againstthe Group’s South African rand operations. Sensitivity to foreign exchange movements on the hedging liabilities, analysed against a strengthening ofthe South African rand by 10% (2023: 12%) would resultin a decrease in equity of €154 million (2023: €267million) which would be fully offset by foreign exchangemovements on the hedged net assets. In addition, cash flowhedges of principally US dollar borrowingswould resultin an increase in equity of €73 million (2023: €204 million) against a strengthening of US dollar by 3% (2023: 5%). The Group income statementis exposed to foreign exchange risk from both the generation of profits and lossesin currencies other than euro and from the translation of balance sheet items not held in functional currency. The following table detailsthe Group’ssensitivity to foreign exchange risk. The percentage movement applied to the currency is based on the average movementsin the previousthree annualreporting periods. 2024 2023 €m €m Increase/ (decrease) in Profit before taxation EGP 43% change (2023: 27%) 191 116 TRY 54% change (2023: 43%) 104 33 ZAR 10% change (2023: 12%) 60 87 GBP 2% change (2023: 3%) (50) (46) Equity risk As noted on page 201, the Group has an embedded derivative option with valuation inputsthatinclude the quoted share pricesfor Indus Towers and Vodafone Idea. The Group’ssensitivity to a 40% increase / decrease in the combined share price inputto the option valuation model would resultin a decrease / increase in profit before tax of €19million / €137 million (2023: €116m / €445million). The percentage sensitivity applied is based on the 12month volatility of the combined share prices. There is nomaterial equity risk relating to the Group’s equity investments which are detailed in note 13 ‘Other investments’. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 196 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 22.Capitalandfinancialriskmanagement(continued) Liquidity risk Liquidity isreviewed daily on atleast a 12 month rolling basis and stresstested on the assumption that any commercial paper outstanding matures and is notreissued. The Groupmaintainssubstantial cash and cash equivalentswhich at 31 March 2024 amounted to cash €6.2 billion (2023: €11.7 billion) and undrawn committed facilities of €8.0 billion (2023: €8.0 billion), principally US dollar and euro revolving credit facilities of US$4.0 billion (€3.7 billion) and €4.1 billion andwhich mature in 2028 and 2029 respectively. The Group managesliquidity risk on non-current borrowings by maintaining a variedmaturity profilewith a cap on the level of debtmaturity in any one calendar year, therefore minimising refinancing risk. Non-current borrowingsmature between 1 and 39 years. Thematurity profileof the anticipated future cash flowsincluding interestin relation to the Group’s non-derivative financial liabilities on an undiscounted basiswhich, therefore, differsfrom both the carrying value and fair value, is asfollows: Maturity profile1 Trade payables and other financial Bank loans Bonds Lease liabilities Other2 Total borrowings liabilities3 Total €m €m €m €m €m €m €m Within one year 365 2,871 2,603 4,747 10,586 10,891 21,477 In one to two years 140 5,860 1,984 247 8,231 128 8,359 In two to three years 27 5,608 1,599 245 7,479 – 7,479 In three to four years 91 2,310 1,461 226 4,088 – 4,088 In four to five years 161 3,437 1,129 422 5,149 – 5,149 In more than five years 72 40,826 2,366 277 43,541 – 43,541 856 60,912 11,142 6,164 79,074 11,019 90,093 Effect of discount/financing rates (89) (20,169) (1,470) (359) (22,087) (7) (22,094) 31 March 2024 767 40,743 9,672 5,805 56,987 11,012 67,999 Within one year 308 6,234 3,452 6,764 16,758 15,370 32,128 In one to two years 235 3,070 2,574 423 6,302 51 6,353 In two to three years 110 5,725 2,200 259 8,294 – 8,294 In three to four years 18 5,500 1,981 258 7,757 – 7,757 In four to five years 70 2,212 1,810 233 4,325 – 4,325 In more than five years 128 42,325 3,240 599 46,292 – 46,292 869 65,066 15,257 8,536 89,728 15,421 105,149 Effect of discount/financing rates (74) (20,950) (1,893) (421) (23,338) (3) (23,341) 31 March 2023 795 44,116 13,364 8,115 66,390 15,418 81,808 Notes: 1 Maturitiesreflect contractual cash flows applicable except in the event of a change of control or event of default, upon which lenders have the right, but not the obligation,to request payment within 30 days. This also appliesto undrawn committed facilities. There is no debtthatissubject to amaterial adverse change clause.Where there is a choice of contractual cash flowdates, principally on ‘hybrid bonds’, the expected settlement date is used. 2 Includesspectrumlicence payables withmaturity profile €153million (2023: €196million)within one year, €187 million (2023: €170 million)in one to two years, €187million (2023: €199 million)in two to three years, €187million (2023: €199million) in three to four years, €187 million (2023: €199million) in fourto five years and €276million (2023: €587million) in more than five years. Also includes €2,628 million (2023: €4,886million) in relation to cash received under collateralsupport agreementsshownwithin 1 year. 3 Includesfinancial liabilities under put option arrangements and non-derivative financial liabilities presentedwithin trade and other payables. Thematurity profile of the Group’sfinancial derivatives(which include interestrate swaps, cross-currency interestrate swaps and foreign exchange swaps) using undiscounted cash flows, is asfollows: 2024 2023 Payable1 Receivable1 Total Payable1 Receivable1 Total €m €m €m €m €m €m Within one year (7,181) 7,886 705 (17,845) 18,527 682 In one to two years (4,984) 5,466 482 (3,534) 4,055 521 In two to three years (5,496) 5,910 414 (4,028) 4,441 413 In three to four years (2,457) 2,909 452 (2,186) 2,567 381 In four to five years (3,451) 4,020 569 (2,265) 2,681 416 In more than five years (40,415) 46,561 6,146 (38,494) 44,586 6,092 (63,984) 72,752 8,768 (68,352) 76,857 8,505 Effect of discount/financing rates (6,066) (3,803) Financial derivative net receivable 2,702 4,702 Note: 1 Payables and receivables are stated separately in the table above where cash settlementis on a gross basis. |
| 198 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 198 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 22.Capitalandfinancialriskmanagement(continued) Riskmanagement strategyofhedgerelationships The risk strategies of the designated cash flow, fair value, and netinvestment hedgesreflectthe abovemarketrisk strategies. The objective of the cash flow hedgesis principally to convertforeign currency denominated fixed rate borrowingsin US dollar, pound sterling, Australian dollar, Swissfranc,Hong Kong dollar,Japanese yen,Norwegian krona and US dollar floating rate borrowingsinto euro fixed rate borrowings and hedge the foreign exchange spotrate and interestrate risk. There are also cash flowhedges of certain subsidiary expenditure not denominated in functional currency of the entity, to hedge foreign exchange spotrisk. Derivative financial instruments designated in cash flow hedges are cross-currency interestrate swaps and foreign exchange swaps and forwards. The swapmaturity dates and liquidity profiles of the nominal cash flowsmatch those of the underlying borrowings and exposures. The objective of the netinvestment hedgesisto hedge foreign exchange risk in foreign operations. Derivative financial instruments designated in netinvestment hedges are cross-currency interest rate swaps and foreign exchange swaps. The hedging instruments are rolled on an ongoing basis as determined by the nature of the business. Hedge effectivenessis determined atthe inception of the hedge relationship and through periodic prospective effectiveness assessmentsto ensure that an economic relationship exists between the hedged item and hedging instrument. For hedges of foreign currency denominated borrowings and investments, the Group uses a combination of cross-currency and foreign exchange swapsto hedge its exposure to foreign exchange risk and interestrate risk and entersinto hedge relationshipswhere the critical terms of the hedging instrumentmatch with the terms of the hedged item. Therefore the Group expects a highly effective hedging relationshipwith the swap contracts and the value of the corresponding hedged itemsto change systematically in the opposite direction in response tomovementsin the underlying exchange rates and interestrates. The Group therefore performs a qualitative assessment of effectiveness. If changesin circumstances affectthe terms of the hedged itemsuch that the critical terms no longer match with the critical terms of the hedging instrument, the Group uses the hypothetical derivativemethod to assess effectiveness. Hedge ineffectivenessmay occur due to: a) The fair value of the hedging instrument on the hedge relationship designation date if the fair value is not nil; b) Changesin the contractual terms ortiming of the payments on the hedged item; and c) A change in the creditrisk of the Group or the counterparty with the hedging instrument. The hedge ratio for each designationwill be established by comparing the quantity of the hedging instrument and the quantity of the hedged item to determine their relative weighting; for all of the Group’s existing hedge relationshipsthe hedge ratio has been determined as 1:1. The fair values of the derivative financial instruments are calculated by discounting the future cash flowsto net present values using appropriate marketrates and foreign currency rates prevailing at 31 March. The valuation basisislevel 2 of the fair value hierarchy. This classification comprises itemswhere fair value is determined from inputs other than quoted pricesthat are observable for the asset and liability, either directly or indirectly. Derivative financial assets and liabilities are included within trade and other receivables and trade and other payablesin the statement of financial position. |
| 199 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 199 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 The following table representsthe carrying values and nominal amounts of derivativesin a continued hedge relationship as at 31 March. At 31 March 2024 Other comprehensive income Weighted average Opening (Gain)/ Gain/(Loss) Closing Carrying Carrying balance Loss recycled to balance Euro Nominal value value 1 April deferred to financing 31 March Maturity interest amounts assets liabilities 2023 OCI costs 20241 year FX rate rate €m €m €m €m €m €m €m % Cash flow hedges - foreign currency risk2 Cross-currency and foreign exchange swaps: - US dollar bonds 16,756 2,689 188 (2,709) 1,775 124 (810) 2039 1.18 3.29 - Australian dollar bonds 288 – 2 (21) 14 (6) (13) 2027 1.56 1.57 - Swiss franc bonds 624 80 – (3) (22) 15 (10) 2026 1.08 1.57 - Pound sterling bonds 4,771 45 362 (37) 244 126 333 2043 0.86 4.05 - Hong Kong dollar bonds 233 20 – (5) 2 3 – 2028 9.08 1.92 - Japanese yen bonds 78 – 11 (12) 15 (9) (6) 2037 128.53 2.47 - Norwegian krona bonds 241 – 47 (12) 13 (6) (5) 2026 9.15 1.12 - Foreign exchange forwards3 287 – 42 (34) (15) 7 (42) 2024 29.88 – Cash flow hedges - foreign currency and interest rate risk2 Cross currency swaps - US dollar bonds – – – (11) 11 – – – – – Net investment hedge - foreign exchange risk4 Cross currency and foreign exchange swaps - South African rand investment 1,505 176 – 952 (54) – 898 2026 17.81 2.19 24,783 3,010 652 (1,892) 1,983 254 345 At 31 March 2023 Other comprehensive income Weighted average Opening (Gain)/ Gain/(Loss) Closing Carrying Carrying balance Loss recycled to balance Euro Nominal value value 1 April deferred to financing 31 March Maturity interest amounts assets liabilities 2022 OCI costs 20231 year FX rate rate €m €m €m €m €m €m €m % Cash flow hedges - foreign currency risk2 Cross-currency and foreign exchange swaps hedging: - US dollar bonds 17,690 4,456 – (1,484) (2,321) 1,096 (2,709) 2038 1.18 3.14 - Australian dollar bonds 288 13 – (5) 31 (47) (21) 2027 1.56 1.57 - Swiss franc bonds 624 58 – 20 (43) 20 (3) 2026 1.08 1.26 - Pound sterling bonds 4,195 61 152 109 6 (152) (37) 2044 0.86 3.15 - Hong Kong dollar bonds 233 22 – 7 (17) 5 (5) 2028 9.08 1.48 - Japanese yen bonds 78 3 – 2 (9) (5) (12) 2037 128.53 2.47 - Norwegian krona bonds 241 – 34 3 17 (32) (12) 2026 9.15 1.12 - Foreign exchange forwards3 383 – 34 (69) 34 1 (34) 2023 18.92 – Cash flow hedges - foreign currency and interest rate risk2 Cross currency swaps - US dollar bonds 417 49 – (1) (20) 10 (11) 2023 1.17 1.07 Net investment hedge - foreign exchange risk4 Cross currency and foreign exchange swaps - South African rand investment 2,004 96 – 1,133 (181) – 952 2025 18.23 1.83 26,153 4,758 220 (285) (2,503) 896 (1,892) Notes: 1 Fair valuemovement deferred into other comprehensive income includes €251million loss(2023: €383million loss) and €10million gain (2023: €17million gain)of foreign currency basis outside the cash flowand netinvestment hedge relationshipsrespectively. 2 For cash flowhedges,themovementin the hypothetical derivative (hedged item)mirrorsthat ofthe hedging instrument.Hedge ineffectiveness ofthe swaps designated in a cash flowhedge during the periodwas€67million (2023: €nil). 3 Includes euro andUS dollarforward contracts against Turkish lira to hedge foreign currency forecast expendituresin localmarkets.Notional amounts of €166million (2023: €259million) and $130million or €121million equivalent(2023: $134million or €124million equivalent)withweighted average exchange rates of 29.68 (2023: 18.36) and 30.15 (2023: 20.07)respectively to Turkish lira. 4 Hedge ineffectiveness ofswaps designated in a netinvestment hedge during the periodwas €nil (2023: €nil). The carrying value of bondsincludes an additional €710 million loss(2023: €776 million loss) in relation to fair value of other bonds previously designated in fair value hedge relationships. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 198 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 22.Capitalandfinancialriskmanagement(continued) Riskmanagement strategyofhedgerelationships The risk strategies of the designated cash flow, fair value, and netinvestment hedgesreflectthe abovemarketrisk strategies. The objective of the cash flow hedgesis principally to convertforeign currency denominated fixed rate borrowingsin US dollar, pound sterling, Australian dollar, Swissfranc,Hong Kong dollar,Japanese yen,Norwegian krona and US dollar floating rate borrowingsinto euro fixed rate borrowings and hedge the foreign exchange spotrate and interestrate risk. There are also cash flowhedges of certain subsidiary expenditure not denominated in functional currency of the entity, to hedge foreign exchange spot risk. Derivative financial instruments designated in cash flow hedges are cross-currency interestrate swaps and foreign exchange swaps and forwards. The swapmaturity dates and liquidity profiles of the nominal cash flowsmatch those of the underlying borrowings and exposures. The objective of the netinvestment hedgesisto hedge foreign exchange risk in foreign operations. Derivative financial instruments designated in netinvestment hedges are cross-currency interest rate swaps and foreign exchange swaps. The hedging instruments are rolled on an ongoing basis as determined by the nature of the business. Hedge effectivenessis determined atthe inception of the hedge relationship and through periodic prospective effectiveness assessmentsto ensure that an economic relationship exists between the hedged item and hedging instrument. For hedges of foreign currency denominated borrowings and investments, the Group uses a combination of cross-currency and foreign exchange swapsto hedge its exposure to foreign exchange risk and interestrate risk and entersinto hedge relationshipswhere the critical terms of the hedging instrumentmatch with the terms of the hedged item. Therefore the Group expects a highly effective hedging relationship with the swap contracts and the value of the corresponding hedged itemsto change systematically in the opposite direction in response tomovementsin the underlying exchange rates and interestrates. The Group therefore performs a qualitative assessment of effectiveness. If changesin circumstances affectthe terms of the hedged itemsuch that the critical terms no longer match with the critical terms of the hedging instrument, the Group uses the hypothetical derivativemethod to assess effectiveness. Hedge ineffectivenessmay occur due to: a) The fair value of the hedging instrument on the hedge relationship designation date if the fair value is not nil; b) Changesin the contractual terms ortiming of the payments on the hedged item; and c) A change in the creditrisk of the Group or the counterparty with the hedging instrument. The hedge ratio for each designationwill be established by comparing the quantity of the hedging instrument and the quantity of the hedged item to determine their relative weighting; for all of the Group’s existing hedge relationshipsthe hedge ratio has been determined as 1:1. The fair values of the derivative financial instruments are calculated by discounting the future cash flowsto net present values using appropriate marketrates and foreign currency rates prevailing at 31 March. The valuation basisislevel 2 of the fair value hierarchy. This classification comprises itemswhere fair value is determined from inputs other than quoted pricesthat are observable for the asset and liability, either directly or indirectly. Derivative financial assets and liabilities are included within trade and other receivables and trade and other payablesin the statement of financial position. |
| 200 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 200 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 22.Capitalandfinancialriskmanagement(continued) Changes inassets andliabilities arising from financing activities Borrowings Derivative assets and liabilities Financial liabilities under put options Other liabilities Assets and liabilities arising from financing activities €m €m €m €m €m 31 March 2023 66,390 (4,702) 485 103 62,276 Cash movements Proceeds from issuance of long-term borrowings 1,533 – – – 1,533 Repayment of borrowings1 (10,106) – – – (10,106) Net movement in short-term borrowings (1,636) – – – (1,636) Net movement in derivatives – 144 – – 144 Interest paid1 (2,531) 272 (17) (54) (2,330) Purchase of treasury shares – – – – – Other – – (493) – (493) Non-cash movements Fair value movements – 2,233 – – 2,233 Foreign exchange 61 (231) – 1 (169) Interest costs2 2,766 (395) 13 56 2,440 Lease additions 3,915 – – – 3,915 Transfer of assets and liabilities held for sale (3,455) (23) – (1) (3,479) Other 50 – 12 – 62 31 March 2024 56,987 (2,702) – 105 54,390 Borrowings Derivative assets and liabilities Financial liabilities under put options Other liabilities Assets and liabilities arising from financing activities €m €m €m €m €m 1 April 2022 70,092 (2,954) 494 1,498 69,130 Cash movements Proceeds from issuance of long-term borrowings 4,071 – – – 4,071 Repayment of borrowings1 (13,538) – – – (13,538) Net movement in short-term borrowings 3,172 – – – 3,172 Net movement in derivatives – 261 – – 261 Interest paid1 (2,444) 590 (18) (79) (1,951) Purchase of treasury shares – – – (1,867) (1,867) Other – – (12) – (12) Non-cash movements Fair value movements – (1,688) – – (1,688) Foreign exchange (44) (350) – (20) (414) Interest costs2 2,657 (561) 21 (113) 2,004 Lease additions 7,652 – – – 7,652 Acquisition and disposal of subsidiaries (5,243) – – – (5,243) Other3 15 – – 684 699 31 March 2023 66,390 (4,702) 485 103 62,276 Note: 1 Includes €1,136 million (2023: €3,037million)in Repayment of borrowings and €103million (2023: €136million) in Interest paid that are presentedwithin Cash outflowsfrom discontinued operationsin the Consolidated statement of cash flows. 2 Includes €111million (2023: €103 million) of Interest costs presentedwithinDiscontinued operationsin the Consolidated income statement. 3 Movementin Otherliabilities primarily relate to share buyback programmes. |
| 201 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 201 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Fairvalueandcarryingvalueinformation The carrying value and valuation basis of the Group’sfinancial assets are set outin notes 13 ‘Other investments’, 14 ‘Trade and other receivables’ and 19 ‘Cash and cash equivalents’. For all financial assets held at amortised costthe carrying values approximate fair value except as disclosed in note 13 ‘Other investments’. The carrying value and valuation basis of the Group’sfinancial liabilities are set outin notes 15 ‘Trade and other payables’ and 21 ‘Borrowings’. The carrying values approximate fair value for the Group’strade payables and other payables categories. For other financial liabilities a comparison of fair value and carrying value is disclosed in note 21 ‘Borrowings’. Level3 financialinstruments The Group’s borrowingsinclude €1,720 million (2023: €1,485 million) of bank borrowingsthat are secured against the Group’sshareholdingsin Indus Towers and Vodafone Idea (see note 12 ‘Investmentsin Associates and Joint Ventures’ for further details of these assets) and will be repaid through the realisation of proceedsfrom those assets. This arrangement contains an embedded derivative option which has been separately fair valued. The 31 March 2024 valuation of the embedded derivative asset of €22 million (2023: €198 million) is presented within derivative assetsin current assets(see note 14 ‘Trade and other receivables’). A Black Scholesmodel for European put options has been used as a valuation model and primarily usesmarketinputs(quoted share prices and volatilitiesfor Indus Towers and Vodafone Idea) along with a strike price equal to the amount payable under the loan. The valuation includes an unobservable adjustmentto reflect the potential timeframe to settle the loan and has been modelled using a range of potential durations up to 30 September 2025 (2023: September 2024). As a result of this unobservable adjustment, the option is classified as a level 3 instrument under the fair value hierarchy. An increase/(decrease) in durations applied of 6 monthswould increase/(decrease) the derivative asset by €31 million/(€7 million) (2023: €141million/(€115 million)). Netfinancialinstruments The table below showsthe Group’sfinancial assets and liabilitiesthat are subject to offsetin the balance sheet and the impact of enforceable master netting orsimilar agreements. At 31 March 2024 Related amounts not set off in the balance sheet Gross amount Amount set off Amounts presented in balance sheet Right of set off with derivative counterparties Collateral (liabilities)/assets1 Net amount €m €m €m €m €m €m Derivative financial assets 4,226 – 4,226 (899) (2,628) 699 Derivative financial liabilities (1,524) – (1,524) 899 741 116 Total 2,702 – 2,702 – (1,887) 815 At 31 March 2023 Related amounts not set off in the balance sheet Gross amount Amount set off Amounts presented in balance sheet Right of set off with derivative counterparties Collateral (liabilities)/assets1 Net amount €m €m €m €m €m €m Derivative financial assets 6,124 – 6,124 (910) (4,886) 328 Derivative financial liabilities (1,422) – (1,422) 910 239 (273) Total 4,702 – 4,702 – (4,647) 55 Note: 1 Excludes non-cash collateral of €370 million (2023: €nil)which is notrecognised on balance sheet butwhich would become payable to the Group in the event of a counterparty default on the related derivative financial assets. Financial assets and liabilities are offset and the net amountreported in the consolidated balance sheetwhen there is a legally enforceable rightto offsetthe recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis or realise the asset and settle the liability simultaneously. Derivative financial instrumentsthat do notmeet the criteria for offset could be settled netin certain circumstances under ISDA (‘International Swaps and Derivatives Association’) agreements where each party hasthe option to settle amounts on a net basisin the event of defaultfrom the other. Collateral may be offset and netsettled against derivative financial instrumentsin the event of default by either party. The aforementioned collateral balances are recorded in notes 13 ‘Other investments’ or 21 ‘Borrowings’ respectively. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 200 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 22.Capitalandfinancialriskmanagement(continued) Changes inassets andliabilities arising from financing activities Borrowings Derivative assets and liabilities Financial liabilities under put options Other liabilities Assets and liabilities arising from financing activities €m €m €m €m €m 31 March 2023 66,390 (4,702) 485 103 62,276 Cash movements Proceeds from issuance of long-term borrowings 1,533 – – – 1,533 Repayment of borrowings1 (10,106) – – – (10,106) Net movement in short-term borrowings (1,636) – – – (1,636) Net movement in derivatives – 144 – – 144 Interest paid1 (2,531) 272 (17) (54) (2,330) Purchase of treasury shares – – – – – Other – – (493) – (493) Non-cash movements Fair value movements – 2,233 – – 2,233 Foreign exchange 61 (231) – 1 (169) Interest costs2 2,766 (395) 13 56 2,440 Lease additions 3,915 – – – 3,915 Transfer of assets and liabilities held for sale (3,455) (23) – (1) (3,479) Other 50 – 12 – 62 31 March 2024 56,987 (2,702) – 105 54,390 Borrowings Derivative assets and liabilities Financial liabilities under put options Other liabilities Assets and liabilities arising from financing activities €m €m €m €m €m 1 April 2022 70,092 (2,954) 494 1,498 69,130 Cash movements Proceeds from issuance of long-term borrowings 4,071 – – – 4,071 Repayment of borrowings1 (13,538) – – – (13,538) Net movement in short-term borrowings 3,172 – – – 3,172 Net movement in derivatives – 261 – – 261 Interest paid1 (2,444) 590 (18) (79) (1,951) Purchase of treasury shares – – – (1,867) (1,867) Other – – (12) – (12) Non-cash movements Fair value movements – (1,688) – – (1,688) Foreign exchange (44) (350) – (20) (414) Interest costs2 2,657 (561) 21 (113) 2,004 Lease additions 7,652 – – – 7,652 Acquisition and disposal of subsidiaries (5,243) – – – (5,243) Other3 15 – – 684 699 31 March 2023 66,390 (4,702) 485 103 62,276 Note: 1 Includes €1,136 million (2023: €3,037million)in Repayment of borrowings and €103million (2023: €136million) in Interest paid that are presentedwithin Cash outflowsfrom discontinued operationsin the Consolidated statement of cash flows. 2 Includes €111million (2023: €103 million) of Interest costs presentedwithinDiscontinued operationsin the Consolidated income statement. 3 Movementin Otherliabilities primarily relate to share buyback programmes. |
| 202 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 202 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 23.Directors andkeymanagement compensation This note detailsthe total amounts earned by the Company’s Directors andmembers ofthe Executive Committee. Directors Aggregate emoluments of the Directors of the Company were asfollows: 2024 2023 2022 €m €m €m Short-term remuneration 8 6 7 Long-term incentive schemes1 1 3 2 9 9 9 Note: 1 Relatesto share-based payments. No Directorsserving during the year exercised share optionsin the year ended 31 March 2024 (2023: None; 2022: None). Keymanagementcompensation Aggregate compensation for keymanagement, being the Directors andmembers of the Executive Committee, was asfollows: 2024 2023 2022 €m €m €m Short-term employee benefits 27 25 28 Share-based payments 7 12 8 34 37 36 |
| 203 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 203 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 24.Employees This note showsthe average number of people employed by the Group during the year, in which areas of our business our employeeswork andwhere they are based. It also showstotal employment costs. Re-presented1 Re-presented1 2024 2023 2022 Employees Employees Employees By activity Operations 15,707 15,808 15,404 Selling and distribution 22,928 24,676 25,499 Customer care and administration 57,647 57,619 56,038 96,282 98,103 96,941 By segment Germany 15,115 15,242 15,256 UK 9,640 9,312 9,198 Other Europe 11,441 14,189 15,106 Africa 13,578 13,633 13,556 Turkey2 3,126 3,688 3,753 Vantage Towers – 753 502 Common Functions 34,273 31,561 29,611 87,173 88,378 86,982 Discontinued operations 9,109 9,725 9,959 Total 96,282 98,103 96,941 The costincurred in respect of these employees(including Directors) was: Re-presented1 Re-presented1 2024 2023 2022 €m €m €m Wages and salaries 4,674 4,384 3,923 Social security costs 497 468 449 Other pension costs (note 25 'Post employment benefits') 217 212 138 Share-based payments (note 26 'Shared-based payments') 110 128 110 5,498 5,192 4,620 Discontinued operations 748 650 714 Total 6,246 5,842 5,334 Notes: 1 The resultsforthe years ended 31March 2023 and 31 March 2022 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are nowreported as discontinued operations. See note 7 ‘Discontinued operations and assets held forsale’ formore information. 2 Thissegmentwas previously namedOther Markets and the comparative period includesthe results of Vodafone Ghana which, as previously reported, wassold in February 2023.Other Markets has been re-named to Turkey because thissegment comprised only Vodafone Turkey in the year ended 31 March 2024. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 202 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 23.Directors andkeymanagement compensation This note detailsthe total amounts earned by the Company’s Directors andmembers ofthe Executive Committee. Directors Aggregate emoluments of the Directors of the Company were asfollows: 2024 2023 2022 €m €m €m Short-term remuneration 8 6 7 Long-term incentive schemes1 1 3 2 9 9 9 Note: 1 Relatesto share-based payments. No Directorsserving during the year exercised share optionsin the year ended 31 March 2024 (2023: None; 2022: None). Keymanagementcompensation Aggregate compensation for keymanagement, being the Directors andmembers of the Executive Committee, was asfollows: 2024 2023 2022 €m €m €m Short-term employee benefits 27 25 28 Share-based payments 7 12 8 34 37 36 |
| 204 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 204 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 25.Postemploymentbenefits The Group operates a number of Defined Benefit and Defined Contribution retirement plansfor our employees. The Group’slargest defined benefit plan isin the UK. For further detailssee ‘Critical accounting judgements and key sources of estimation uncertainty’ in note 1 ‘Basis of preparation’. Accounting policies For defined benefitretirement plans,the difference between the fair value of the plan assets and the present value of the plan liabilitiesis recognised as an asset or a liability on the consolidated statement of financial position. Defined benefit plan liabilities are assessed using the projected unitfunding method and applying the principal actuarial assumptions atthe reporting period date. Assets are valued atmarket value. Actuarial gains and losses are taken to the consolidated statement of comprehensive income for defined benefit plans or consolidated income statement for cash leaver plans asincurred. For this purpose, actuarial gains and losses comprise both the effects of changesin actuarial assumptions and experience adjustments arising fromdifferences between the previous actuarial assumptions and what has actually occurred. The return on plan assets, in excess of interestincome, and costsincurred forthe management of plan assets are also taken to other comprehensive income. Other movementsin the netsurplus or deficit are recognised in the consolidated income statement, including the currentservice cost, any past service cost and the effect of any settlements. The interest costlessthe expected interest income on assetsis also charged to the consolidated income statement. The amount charged to the consolidated income statementin respect of these plansisincluded within operating costs or in the Group’sshare of the results of equity accounted operations, as appropriate. The Group’s contributionsto defined contribution pension plans are charged to the consolidated income statement asthey fall due. Background At 31 March 2024 the Group operated a number ofretirement plansforthe benefit of its employeesthroughout the world, with varying rights and obligations depending on the conditions and practicesin the countries concerned. The Group’s philosophy isto provide accessto defined contribution retirement planswhere feasible and tomanage legacy defined benefitretirement arrangements. Defined benefit plans provide benefits based on the employees’ length of pensionable service and their final pensionable salary or other criteria. Defined contribution plans offer employeesindividual fundsthat are converted into benefits at the time of retirement. The Group operates defined benefit plansin Germany, India, Ireland, Italy1 , the UK, theUnited States and defined benefitindemnity plansin Greece and Turkey. Defined contribution plans are currently provided in Egypt, Germany, Greece, India, Ireland, Italy1 , Portugal, South Africa, Spain1 and the UK. Income statement expense/(income) Re-presented1 Re-presented1 2024 2023 2022 €m €m €m Defined contribution plans 183 175 167 Defined benefit plans 34 37 (29) Total amount charged to income statement (note 24) 217 212 138 Note: 1 The defined contribution plan resultsforthe years ended 31 March 2023 and 31March 2022 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are now reported as discontinued operations, decreasing both the previously disclosed defined contribution plans’ expense and the total amount charged to the income statement by €32 million and €30 million respectively. The results ofthe defined benefit plans have not been re-presented assuch impacts are immaterial. See note 7 ‘Discontinued operations and assets held for sale’ formore information. Definedbenefitplans The Group’sretirement policy isto provide competitive pension provision, in each operating country, in linewith themarket median for that location. The Group’s preferred retirement provision isfocused on Defined Contribution arrangements and/or State provision for future service. The Group’s main defined benefitfunding liability isthe Vodafone UK Group Pension Scheme (‘VodafoneUK plan’). Since June 2014 the Vodafone UK plan has consisted of two segregated sections: the Vodafone Section and the Cable & Wireless Section (‘CWW Section’). Both sections are closed to new entrants and to future accrual. The Group also operatessmaller funded and unfunded plansin theUK, funded and unfunded plansin Germany and a funded plan in Ireland. Defined benefit pension provision exposesthe Group to actuarial riskssuch aslonger than expected longevity of participants, lower than expected return on investments and higher than expected inflation, which may increase the liabilities or reduce the value of assets of the plans. |
| 205 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 205 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Themain defined benefit plans are administered by trustee boardswhich are legally separate from the Group and consist of representativeswho are employees, former employees or are independentfrom the Group. The trustee boards of the pension plans are required by legislation to actin the bestinterest of the participants,set the investmentstrategy and contribution rates and are subjectto statutory funding regimes. The Vodafone UK plan isregistered as an occupational pension plan withHM Revenue and Customs(‘HMRC’) and issubjectto UK legislation and operateswithin the framework outlined by the Pensions Regulator.UK legislation requiresthat pension plans are funded prudently and that valuations are undertaken atleast every three years. Separate valuations are required for the Vodafone Section and CWW Section. The trustees obtain regular actuarial valuationsto check whether the statutory funding objective ismet and whether a recovery plan isrequired to restore funding to the level of the agreed technical provisions. The 31 March 2022 triennial actuarial valuation for the Vodafone Section and CWW Section of the Vodafone UK plan showed a netsurplus of £248 million (€290 million) on the funding basis, comprising of a £97 million (€113 million)surplusfor the Vodafone Section and a £151 million (€177 million)surplusfor the CWW Section. No further contributions are due in respect of the VodafoneUK plan atthistime. The next actuarial valuation has an effective date of 31 March 2025. These plan-specific actuarial valuations differ to the IAS 19 ‘Employee Benefits’ accounting basis, which is used to measure pension assets and liabilities presented in the Group’s consolidated statement of financial position. Funding plans are individually agreed for each of the Group’s other defined benefit planswith the respective trustees or governing board, taking into accountlocalregulatory requirements. Itis expected that ordinary contributions of €29 millionwill be paid into the Group’s defined benefit plans during the year ending 31 March 2025. The Group has also provided certain guaranteesin respect of the Vodafone UK plan; further details are provided in note 29 ‘Contingentliabilities and legal proceedings’ to the consolidated financialstatements. The investmentstrategy for the UK plansis controlled by the trusteesin consultation with the Group and the plans have no directinvestmentsin the Group’s equity securities or in property or other assets currently used by the Group. The allocation of assets between different classes of investmentisreviewed regularly and is a key factor in the trustee investment policy. The trustees aim to achieve the plan’sinvestment objectives through investing partly in a diversified mix of growth assetswhich, over the long term, are expected to grow in value by more than the low-risk assets. The low-risk assetsinclude cash and gilts, inflation and interestrate hedging and in-substance insured pensioner annuity policiesin both the Vodafone Section and CWWSections of the Vodafone UK plan and an insured pensioner annuity policy in the Vodafone Ireland Pension Plan. A number of investmentmanagers are appointed to promote diversification by assets, organisation and investmentstyle and currentmarket conditions and trends are regularly assessed, which may lead to adjustmentsin the asset allocation. The key risksin relation to the Vodafone UK plan are set out below, alongside a summary of the stepstaken tomitigate each risk. Risk description Mitigation Investment strategy risk Underperformance of the investment strategy relative to the changes in the Vodafone UK Plan's liabilities, which are sensitive to interest rates and inflation, potentially leading to shortfalls in meeting pension obligations. The plan adopts a liability driven investment framework, by investing in assets that aim to match the characteristics of the Vodafone UK Plan's liabilities. This can help to hedge the risk of future changes in interest rate and inflation and also reduce balance sheet volatility. Longevity risk Pensions paid by the Vodafone UK Plan are guaranteed for life, and, therefore, if members are expected to live longer, the liabilities increase. The Vodafone UK Plan's funding targets include a margin for prudence to reflect uncertainty in future life expectancy. Both sections of the Vodafone UK Plan have pensioner annuity policies which help reduce exposure to changes in longevity. Longevity risk is also monitored by the trustees on a regular basis through its risk management framework. Regulatory risk Changes in pension regulations and accounting standards can impact the Group's pension obligations and reporting requirements. There is open communication with the trustees and advisors of the Vodafone UK Plan to understand the impact of any changes in regulation and to proactively address potential resulting risks. Actuarialassumptions The Group’s plan liabilities are measured using the projected unit creditmethod using the principal actuarial assumptionsset out below: 2024 2023 2022 % % % Weighted average actuarial assumptions used at 31 March1 Rate of inflation2 2.9 3.0 3.3 Rate of increase in salaries3 3.0 3.0 3.1 Discount rate 4.5 4.5 2.5 Notes: 1 Figuresshown represent a weighted average assumption ofthe individual plans. The current yearweighted averages do notinclude Vodafone Italy’s defined benefit plan assumptions. See note 7 ‘Discontinued operations and assets held forsale’ formore information. 2 The rate of increase in pensionsin payment and deferred revaluation are dependent on the rate of inflation. 3 Relates only to schemes open to future accrual primarily inGermany, Ireland and India. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 204 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 25.Postemploymentbenefits The Group operates a number of Defined Benefit and Defined Contribution retirement plansfor our employees. The Group’slargest defined benefit plan isin the UK. For further detailssee ‘Critical accounting judgements and key sources of estimation uncertainty’ in note 1 ‘Basis of preparation’. Accounting policies For defined benefitretirement plans,the difference between the fair value of the plan assets and the present value of the plan liabilitiesis recognised as an asset or a liability on the consolidated statement of financial position. Defined benefit plan liabilities are assessed using the projected unitfunding method and applying the principal actuarial assumptions atthe reporting period date. Assets are valued atmarket value. Actuarial gains and losses are taken to the consolidated statement of comprehensive income for defined benefit plans or consolidated income statement for cash leaver plans asincurred. For this purpose, actuarial gains and losses comprise both the effects of changesin actuarial assumptions and experience adjustments arising fromdifferences between the previous actuarial assumptions and what has actually occurred. The return on plan assets, in excess of interestincome, and costsincurred forthe management of plan assets are also taken to other comprehensive income. Other movementsin the netsurplus or deficit are recognised in the consolidated income statement, including the currentservice cost, any past service cost and the effect of any settlements. The interest costlessthe expected interest income on assetsis also charged to the consolidated income statement. The amount charged to the consolidated income statementin respect of these plansisincluded within operating costs or in the Group’sshare of the results of equity accounted operations, as appropriate. The Group’s contributionsto defined contribution pension plans are charged to the consolidated income statement asthey fall due. Background At 31 March 2024 the Group operated a number ofretirement plansforthe benefit of its employeesthroughout the world, with varying rights and obligations depending on the conditions and practicesin the countries concerned. The Group’s philosophy isto provide accessto defined contribution retirement planswhere feasible and tomanage legacy defined benefitretirement arrangements. Defined benefit plans provide benefits based on the employees’ length of pensionable service and their final pensionable salary or other criteria. Defined contribution plans offer employeesindividual fundsthat are converted into benefits atthe time of retirement. The Group operates defined benefit plansin Germany, India, Ireland, Italy1 , the UK, theUnited States and defined benefitindemnity plansin Greece and Turkey. Defined contribution plans are currently provided in Egypt, Germany, Greece, India, Ireland, Italy1 , Portugal, South Africa, Spain1 and the UK. Income statement expense/(income) Re-presented1 Re-presented1 2024 2023 2022 €m €m €m Defined contribution plans 183 175 167 Defined benefit plans 34 37 (29) Total amount charged to income statement (note 24) 217 212 138 Note: 1 The defined contribution plan resultsforthe years ended 31 March 2023 and 31March 2022 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are now reported as discontinued operations, decreasing both the previously disclosed defined contribution plans’ expense and the total amount charged to the income statement by €32 million and €30 million respectively. The results ofthe defined benefit plans have not been re-presented assuch impacts are immaterial. See note 7 ‘Discontinued operations and assets held for sale’ formore information. Definedbenefitplans The Group’sretirement policy isto provide competitive pension provision, in each operating country, in linewith themarket median for that location. The Group’s preferred retirement provision isfocused on Defined Contribution arrangements and/or State provision for future service. The Group’s main defined benefitfunding liability isthe Vodafone UK Group Pension Scheme (‘VodafoneUK plan’). Since June 2014 the Vodafone UK plan has consisted of two segregated sections: the Vodafone Section and the Cable & Wireless Section (‘CWW Section’). Both sections are closed to new entrants and to future accrual. The Group also operatessmaller funded and unfunded plansin theUK, funded and unfunded plansin Germany and a funded plan in Ireland. Defined benefit pension provision exposesthe Group to actuarial riskssuch aslonger than expected longevity of participants, lower than expected return on investments and higher than expected inflation, which may increase the liabilities or reduce the value of assets of the plans. |
| 206 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 206 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 25.Postemploymentbenefits(continued) Mortality assumptions used are based on recommendationsfrom the individual local actuarieswhich include adjustmentsfor the experience of the Groupwhere appropriate. The Group’slargest plan isthe VodafoneUK plan. Life expectancies assumed for the UK plans are 22.6/24.3 years(2023: 22.8/24.7 years) for a male/female pensioner currently aged 65 years and 23.6/25.4 years(2023: 23.7/25.5 years) fromage 65 for a male/female non-pensionermember currently aged 40. Charges made to the consolidated income statement and consolidated statement of comprehensive income (‘SOCI’) on the basis of the assumptionsstated above are shown in the table below. 2024 2023 2022 €m €m €m Current service cost 42 44 38 Net past service credit1 – – (71) Net interest (income)/charge (8) (7) 4 Total net cost/(credit) included within staff costs 34 37 (29) Actuarial losses/(gains) recognised in the SOCI 77 213 (627) Notes: 1 In the year ended 31 March 2022, a change in Germany relating to the provision of death and disability benefits effective from 1 April 2021 resulted in a pastservice credit of €49 million and further net pastservice creditswere recognised forthe VodafoneUK plan relating to the offer of a pension increase exchange to allmembers atretirement and benefit clarifications. Durationofthebenefitobligations Theweighted average duration of the defined benefit obligation at 31 March 2024 is 15 years(2023: 16 years). Fairvalueoftheassetsandpresentvalueoftheliabilitiesoftheplans The amount included in the consolidated statement of financial position arising from the Group’s obligationsin respect of its defined benefit plansis asfollows: Assets Liabilities Net surplus €m €m €m 1 April 2022 7,715 (7,441) 274 Service cost – (44) (44) Interest income/(cost) 185 (178) 7 Return on plan assets excluding interest income (2,475) – (2,475) Actuarial gains arising from changes in demographic assumptions – 186 186 Actuarial gains arising from changes in financial assumptions – 2,293 2,293 Actuarial losses arising from experience adjustments – (217) (217) Employer cash contributions 42 – 42 Member cash contributions 15 (15) – Benefits paid (216) 216 – Exchange rate movements (211) 224 13 Other movements (8) – (8) 31 March 2023 5,047 (4,976) 71 Service cost – (42) (42) Interest income/(cost) 223 (215) 8 Return on plan assets excluding interest income (102) – (102) Actuarial gains arising from changes in demographic assumptions – 72 72 Actuarial gains arising from changes in financial assumptions – 30 30 Actuarial losses arising from experience adjustments – (77) (77) Employer cash contributions 41 – 41 Member cash contributions 15 (15) – Benefits paid (173) 173 – Exchange rate movements 104 (73) 31 Liabilities held for sale – 51 51 Other movements (7) – (7) 31 March 2024 5,148 (5,072) 76 |
| 207 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 207 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 The table below provides an analysis of the netsurplusfor the Group as awhole. 2024 2023 €m €m Analysis of net surplus: Total fair value of plan assets 5,148 5,047 Present value of funded plan liabilities (5,017) (4,875) Net surplus for funded plans 131 172 Present value of unfunded plan liabilities (55) (101) Net surplus 76 71 Net surplus is analysed as: Assets1 257 329 Liabilities (181) (258) Note: 1 Pension assets are deemed to be recoverable and there are no adjustmentsin respect ofminimumfunding requirements as economic benefits are available to theGroup eitherin the form of future refunds or, for plansstill open to benefit accrual, in the formof possible reductionsin future contributions. An analysis of netsurplusis provided below for the Vodafone UK plan, which is a funded plan. As part of the merger of the Vodafone UK plan and the Cable and Wireless Worldwide Retirement Plan (‘CWWRP’) plan on 6 June 2014 the assets and liabilities of the CWW Section are segregated from the Vodafone Section and hence are reported separately below. CWW Section Vodafone Section 2024 2023 2024 2023 €m €m €m €m Analysis of net surplus: Total fair value of plan assets 1,781 1,845 1,983 1,958 Present value of plan liabilities (1,676) (1,657) (1,924) (1,900) Net surplus1 105 188 59 58 Note: 1 All netsurpluses are reported as non-current assets in the consolidated statement of financial position. Fair valueof planassets 2024 2023 €m €m Cash and cash equivalents 52 27 Equity investments: With quoted prices in an active market 261 140 Without quoted prices in an active market 293 322 Debt instruments: With quoted prices in an active market 928 588 Without quoted prices in an active market 944 288 Property: With quoted prices in an active market 16 17 Without quoted prices in an active market 374 438 Derivatives:1 Without quoted prices in an active market 1,040 1,791 Investment fund 580 782 Annuity policies With quoted prices in an active market – 25 Without quoted prices 660 629 Total 5,148 5,047 Note: 1 Derivativesinclude collateral held in the form of cash. Assets are valued using ‘level 2’ inputs underIFRS 13 ‘Fair Value Measurement’ principles and classified as unquoted accordingly. The fair value of plan assets, which have been measured in accordancewith IFRS 13 ‘Fair Value Measurement’, are analysed by asset category above and are subdivided by assetsthat have a quotedmarket price in an activemarket and those that do not,such asinvestmentfunds. Where available, the fair values are quoted prices(e.g. listed equity,sovereign debt and corporate bonds). Unlisted investmentswithout quoted pricesin an active market(e.g. private equity) are included at values provided by the fundmanager in accordance with relevant guidance. Othersignificant assets are valued based on observable inputssuch as yield curves. The Vodafone UK plan annuity policiesfully match the pension obligations of those pensionersinsured and therefore are set equal to the present value of the related obligations. Investmentfunds of €580 million at 31 March 2024 (2023: €782 million) include investmentsin diversified alternative beta funds held in the Vodafone Section of the VodafoneUK plan. The actualreturn on plan assets over the year to 31 March 2024 was a gain of €121 million (2023: €2,290 million loss). Notes tothe consolidated financial statements (continued) 206 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 25.Postemploymentbenefits(continued) Mortality assumptions used are based on recommendationsfrom the individual local actuarieswhich include adjustmentsfor the experience of the Groupwhere appropriate. The Group’slargest plan isthe VodafoneUK plan. Life expectancies assumed for the UK plans are 22.6/24.3 years(2023: 22.8/24.7 years) for a male/female pensioner currently aged 65 years and 23.6/25.4 years(2023: 23.7/25.5 years) fromage 65 for a male/female non-pensionermember currently aged 40. Charges made to the consolidated income statement and consolidated statement of comprehensive income (‘SOCI’) on the basis of the assumptionsstated above are shown in the table below. 2024 2023 2022 €m €m €m Current service cost 42 44 38 Net past service credit1 – – (71) Net interest (income)/charge (8) (7) 4 Total net cost/(credit) included within staff costs 34 37 (29) Actuarial losses/(gains) recognised in the SOCI 77 213 (627) Notes: 1 In the year ended 31 March 2022, a change in Germany relating to the provision of death and disability benefits effective from 1 April 2021 resulted in a pastservice credit of €49 million and further net pastservice creditswere recognised forthe VodafoneUK plan relating to the offer of a pension increase exchange to allmembers atretirement and benefit clarifications. Durationofthebenefitobligations Theweighted average duration of the defined benefit obligation at 31 March 2024 is 15 years(2023: 16 years). Fairvalueoftheassetsandpresentvalueoftheliabilitiesoftheplans The amount included in the consolidated statement of financial position arising from the Group’s obligationsin respect of its defined benefit plansis asfollows: Assets Liabilities Net surplus €m €m €m 1 April 2022 7,715 (7,441) 274 Service cost – (44) (44) Interest income/(cost) 185 (178) 7 Return on plan assets excluding interest income (2,475) – (2,475) Actuarial gains arising from changes in demographic assumptions – 186 186 Actuarial gains arising from changes in financial assumptions – 2,293 2,293 Actuarial losses arising from experience adjustments – (217) (217) Employer cash contributions 42 – 42 Member cash contributions 15 (15) – Benefits paid (216) 216 – Exchange rate movements (211) 224 13 Other movements (8) – (8) 31 March 2023 5,047 (4,976) 71 Service cost – (42) (42) Interest income/(cost) 223 (215) 8 Return on plan assets excluding interest income (102) – (102) Actuarial gains arising from changes in demographic assumptions – 72 72 Actuarial gains arising from changes in financial assumptions – 30 30 Actuarial losses arising from experience adjustments – (77) (77) Employer cash contributions 41 – 41 Member cash contributions 15 (15) – Benefits paid (173) 173 – Exchange rate movements 104 (73) 31 Liabilities held for sale – 51 51 Other movements (7) – (7) 31 March 2024 5,148 (5,072) 76 |
| 208 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 208 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 Sensitivityanalysis Measurement of the Group’s defined benefitretirement obligation issensitive to changesin certain key assumptions. The sensitivity analysis below shows how a reasonably possible increase or decrease in a particular assumption would, in isolation,resultin an increase or decrease in the present value of the defined benefit obligation as at 31 March 2024. Rate of inflation Rate of increase in salaries Discount rate Life expectancy Decrease by 0.5% Increase by 0.5% Decrease by 0.5% Increase by 0.5% Decrease by 0.5% Increase by 0.5% Decrease by 1 year Increase by 1 year €m €m €m €m €m €m €m €m (Decrease)/increase in present value of defined benefit obligation (232) 250 (2) 3 362 (321) (122) 122 1 Note: 1 The sensitivity analysis may not be representative of an actual change in the defined benefit obligation asitis unlikely that changesin assumptionswould occur in isolation of one another. In presenting thissensitivity analysis, the change in the present value ofthe defined benefit obligation has been calculated on the same basis as prior years using the projected unit credit method atthe end ofthe year,which isthe same asthat applied in calculating the defined benefit obligation liability recognised in the statement of financial position. The rate of inflation assumption sensitivity factorsin the impact of changesto all assumptionsrelating to inflation including the rate of increase in salaries, pension increases and deferred revaluations. 26.Share-basedpayments The Group has a number ofshare plans used to award sharesto Executive Directors and employees as part oftheir remuneration package. A charge isrecognised over the vesting period in the consolidated income statement to record the cost ofthese, based on the fair value of the award on the grant date. Accounting policies The Group issues equity-settled share-based awardsto certain employees. Equity-settled share-based awards are measured atfair value (excluding the effect of non-market-based vesting conditions) atthe date of grant. The fair value determined atthe grant date of the equity-settled share-based award is expensed on a straight-line basis over the vesting period, based on the Group’s estimate of the sharesthatwill eventually vest and adjusted for the effect of non-market-based vesting conditions. A corresponding increase in additional paid-in capital is also recognised. Some share awards have an attached market condition, based on totalshareholder return (‘TSR’), which istaken into account when calculating the fair value of the share awards. The valuation for the TSR is based on Vodafone’sranking within the same group of companies, where possible, over the pastfive years. The fair value of awards of non-vested sharesis a calculation of the closing price of the Company’sshares on the day prior to the grant date, adjusted for the present value of the delay in receiving dividends where appropriate. Themaximumaggregate number of ordinary shares whichmay be issued in respect ofshare options orshare planswill not (withoutshareholder approval) exceed: − 10% of the ordinary share capital of the Company in issue immediately prior to the date of grant, when aggregated with the total number of ordinary shareswhich have been allocated in the preceding ten year period under all plans; and − 5% of the ordinary share capital of the Company in issue immediately prior to the date of grant, when aggregated with the total number of ordinary shareswhich have been allocated in the preceding ten year period under all plans, other than any planswhich are operated on an all-employee basis. Shareoptions Vodafone SharesavePlan Under the Vodafone Sharesave PlanUK staffmay acquire sharesin the Company through monthly savings of up to £375 over a three and/or five year period. The savings may then be used to purchase shares atthe option price, which isset atthe beginning of the invitation period at a discount of up to 20% to the then prevailingmarket price of the Company’sshares. Shareplans VodafoneGroupexecutive plans Under the Vodafone Global Incentive Plan awards ofshares are granted to Directors and certain employees. The release of these sharesis conditional upon continued employment and forsome awards achievement of certain performance targetsmeasured over a three year period. |
| 209 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 209 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Movements inoutstandingordinaryshareoptions Ordinary share options 2024 2023 2022 Millions Millions Millions 1 April 62 61 62 Granted during the year 63 50 20 Forfeited during the year (1) (2) (2) Exercised during the year – (8) (1) Expired during the year (54) (39) (18) 31 March 70 62 61 Weighted average exercise price: 1 April £0.87 £1.02 £1.07 Granted during the year £0.58 £0.83 £0.95 Forfeited during the year £0.81 £1.02 £1.06 Exercised during the year £1.06 £1.05 £1.17 Expired during the year £0.82 £1.01 £1.10 31 March £0.66 £0.87 £1.02 Summaryofoptionsoutstanding 31 March 2024 31 March 2023 Outstanding shares Weighted average exercise Weighted remaining average contractual life Outstanding shares Weighted average exercise Weighted remaining average contractual life Millions price Months Millions price Months Vodafone Group Sharesave Plan: £0.58 - £1.57 70 £0.66 31 62 £0.87 33 Shareawards Movementsin non-vested shares are asfollows: 2024 2023 2022 Weighted Weighted Weighted average fair average fair average fair value at value at value at Millions grant date Millions grant date Millions grant date 1 April 261 £1.14 270 £1.07 267 £1.20 Granted 177 £0.72 120 £1.17 113 £1.17 Vested (76) £1.17 (70) £1.15 (68) £1.44 Forfeited (45) £0.99 (59) £0.89 (42) £1.52 31 March 317 £0.92 261 £1.14 270 £1.07 Otherinformation The total fair value ofshares vested during the year ended 31 March 2024 was £89million (2023: £81 million; 2022: £98 million). The compensation costincluded in the consolidated income statementin respect ofshare options and share plans was €125million (2023: €141 million; 2022: €119 million) which is comprised principally of equity-settled transactions. The average share price for the year ended 31 March 2024 was 74.7 pence (2023: 108.2 pence; 2022: 122.1 pence). Notes tothe consolidated financial statements (continued) 208 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 Sensitivityanalysis Measurement of the Group’s defined benefitretirement obligation issensitive to changesin certain key assumptions. The sensitivity analysis below shows how a reasonably possible increase or decrease in a particular assumption would, in isolation,resultin an increase or decrease in the present value of the defined benefit obligation as at 31 March 2024. Rate of inflation Rate of increase in salaries Discount rate Life expectancy Decrease by 0.5% Increase by 0.5% Decrease by 0.5% Increase by 0.5% Decrease by 0.5% Increase by 0.5% Decrease by 1 year Increase by 1 year €m €m €m €m €m €m €m €m (Decrease)/increase in present value of defined benefit obligation (232) 250 (2) 3 362 (321) (122) 122 1 Note: 1 The sensitivity analysis may not be representative of an actual change in the defined benefit obligation asitis unlikely that changesin assumptionswould occur in isolation of one another. In presenting thissensitivity analysis, the change in the present value ofthe defined benefit obligation has been calculated on the same basis as prior years using the projected unit credit method atthe end ofthe year,which isthe same asthat applied in calculating the defined benefit obligation liability recognised in the statement of financial position. The rate of inflation assumption sensitivity factorsin the impact of changesto all assumptionsrelating to inflation including the rate of increase in salaries, pension increases and deferred revaluations. 26.Share-basedpayments The Group has a number ofshare plans used to award sharesto Executive Directors and employees as part oftheir remuneration package. A charge isrecognised over the vesting period in the consolidated income statement to record the cost ofthese, based on the fair value of the award on the grant date. Accounting policies The Group issues equity-settled share-based awardsto certain employees. Equity-settled share-based awards are measured atfair value (excluding the effect of non-market-based vesting conditions) atthe date of grant. The fair value determined atthe grant date of the equity-settled share-based award is expensed on a straight-line basis over the vesting period, based on the Group’s estimate of the sharesthatwill eventually vest and adjusted for the effect of non-market-based vesting conditions. A corresponding increase in additional paid-in capital is also recognised. Some share awards have an attached market condition, based on totalshareholder return (‘TSR’), which istaken into account when calculating the fair value of the share awards. The valuation for the TSR is based on Vodafone’sranking within the same group of companies, where possible, over the pastfive years. The fair value of awards of non-vested sharesis a calculation of the closing price of the Company’sshares on the day prior to the grant date, adjusted for the present value of the delay in receiving dividends where appropriate. Themaximumaggregate number of ordinary shares whichmay be issued in respect ofshare options orshare planswill not (withoutshareholder approval) exceed: − 10% of the ordinary share capital of the Company in issue immediately prior to the date of grant, when aggregated with the total number of ordinary shareswhich have been allocated in the preceding ten year period under all plans; and − 5% of the ordinary share capital of the Company in issue immediately prior to the date of grant, when aggregated with the total number of ordinary shareswhich have been allocated in the preceding ten year period under all plans, other than any planswhich are operated on an all-employee basis. Shareoptions Vodafone SharesavePlan Under the Vodafone Sharesave PlanUK staffmay acquire sharesin the Company through monthly savings of up to £375 over a three and/or five year period. The savingsmay then be used to purchase shares atthe option price, which isset atthe beginning of the invitation period at a discount of up to 20% to the then prevailingmarket price of the Company’sshares. Shareplans VodafoneGroupexecutive plans Under the Vodafone Global Incentive Plan awards ofshares are granted to Directors and certain employees. The release of these sharesis conditional upon continued employment and forsome awards achievement of certain performance targetsmeasured over a three year period. |
| 210 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 210 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 27.Acquisitions anddisposals Thenotebelowprovidesdetailsof acquisitionanddisposaltransactionsforthecurrent year aswellasthose completedinthe prior year.Forfurtherdetailssee‘Criticalaccountingjudgementsandkey sourcesof estimationuncertainty’ innote1‘Basisof preparation’totheconsolidatedfinancialstatements. Accounting policies Businesscombinations Acquisitions ofsubsidiaries are accounted for using the acquisitionmethod. The cost ofthe acquisition ismeasured atthe aggregate ofthe fair values at the date of exchange of assets given, liabilitiesincurred or assumed and equity instrumentsissued by theGroup.Acquisition-related costs are recognised in the consolidated income statement asincurred. The acquiree’sidentifiable assets and liabilities are recognised attheirfair values atthe acquisition date,which isthe date onwhichcontrol istransferred to theGroup.Goodwill ismeasured asthe excess ofthe sumofthe consideration transferred,the amount of any non-controlling interestsin the acquiree and the fair value oftheGroup’s previously held equity interestin the acquiree, if any, overthe net amounts ofidentifiable assets acquired and liabilities assumed atthe acquisition date. The interest ofthe non-controlling shareholdersin the acquireemay initially bemeasured either atfair value or atthenon-controlling shareholders’ proportion ofthe netfair value ofthe identifiable assets acquired, liabilities and contingentliabilities assumed. The choice ofmeasurement basisismade on an acquisition-by-acquisition basis. Acquisitionofinterests fromnon-controllingshareholders In transactionswith non-controlling partiesthat do notresultin a change incontrol,the difference between the fair value ofthe consideration paid or received and the amount bywhich the non-controlling interestis adjusted isrecognised in equity. Disposals The difference between the carryingvalue ofthe net assets disposed of and the fair value of consideration received isrecorded as a gain orloss on disposal. Foreign exchange translation gains orlossesrelating to subsidiaries, joint arrangements and associatesthattheGroup has disposed of, and that have previously been recorded in other comprehensive income or expense, are also recognised as part ofthe gain orloss on disposal. Othertransactionswithnon-controllingshareholders insubsidiaries The aggregate cash consideration in respect of othertransactionswith non-controlling shareholdersin subsidiaries, net of cash acquired, is asfollows: 2024 2023 €m €m Cash consideration (paid) Vantage Towers – (667) Other (16) (25) (16) (692) Vantage Towers In the comparative period on13November 2022,theGroup completed thepurchase of 4.2% ofVantage TowersA.G.for cash consideration of €667 millionwhich took itsshareholding to 85.8%. Disposals The aggregate cash consideration in respect ofthe disposal ofsubsidiaries, net of cash disposed, is asfollows: 2024 2023 €m €m Cash consideration (paid)/received Vodafone Hungary (4) 1,606 Vantage Towers – 5,592 Other disposals during the period – 2 Net cash disposed (63) (224) (67) 6,976 |
| 211 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 211 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 M-PesaHoldings On 28 September 2023 theGroup soldM-PesaHolding Company Limited (‘MPHCL’),which holdsfunds on trustfor M-Pesa customers,to SafaricomPlc forUS$1.Balancesincluded in theGroup’s consolidated statement offinancial position atthe date of disposal included cash of €63million,together with short-terminvestments of €1,195million and€1,156million due toM-Pesa customersrecordedwithinOtherinvestments and Trade and other payables,respectively. VodafoneHungary In the comparative period on31 January 2023,theGroup completed the sale ofVodafoneMagyarország Zrt(‘VodafoneHungary’)to 4iGPublic Limited Company and Corvinus Zrt. The tablebelowsummarisesthe net assets disposed and the resulting loss on disposal of €69million. €m Goodwill (441) Other intangible assets (521) Property, plant and equipment (516) Inventory (17) Trade and other receivables (206) Cash and cash equivalents (3) Current and deferred taxation 13 Borrowings 106 Trade and other payables 163 Provisions 31 Net assets disposed (1,391) Cash proceeds 1,606 Foreign exchange recycled from Currency reserve on disposal (284) Net loss on disposal1 (69) Notes: 1 Includedinotherincome inthe consolidatedincome statementinthe yearended31March2023. Vantage Towers In the comparative period on22March 2023,theGroup completed the disposal ofitsinterestin Vantage TowersA.G.toOakHoldings 1GmbH,the co-control partnership ofVodafone,GIP and KKR.Vodafone initially retained an interest of 64.2% inOakHoldings1GmbH,which owns 89.3%ofVantage TowersA.G. The table belowsummarisesthe net assets disposed and the net gain on disposal as €8,607million. €m Goodwill (3,448) Other intangible assets (294) Property, plant and equipment (4,882) Investments in associates and joint ventures (2,778) Trade and other receivables (292) Cash and cash equivalants (207) Current and deferred taxation 61 Borrowings 4,916 Trade and other payables 658 Provisions 556 Net assets disposed (5,710) Non-controlling interests derecognised 807 Cash proceeds 5,592 Fair value of Investment in Oak Holdings 1 GmbH 8,634 Restriction of gain (note 20)1 (680) Foreign exchange recycled from Currency reserve on disposal (36) Net gain on disposal2 8,607 Notes: 1 Relatedtaxof€154millionisincludedinIncometaxexpense inthe consolidatedincome statementinthe yearended31March2023. 2 €8,729millionincludedinotherincome and€122millionincludedindiscontinuedoperationsinthe consolidatedincomestatementinthe yearended31March2023. VodafoneGhana In the comparative period on21February 2023,theGroup completed the sale ofits 70% shareholding in Vodafone TelecommunicationsCompany Limited (‘VodafoneGhana’)to TelecelGroup for consideration of €Nil.Anetgain on disposal of €689millionwasrecordedwithin otherincome and expense in the consolidated income statement. Othermatters Vodafone Egypt In the comparative period on13December 2022,theGroup announced ithad completed the transfer ofits 55% shareholding in Vodafone Egyptto its subsidiary,VodacomGroup Limited (‘Vodacom’). Vodafonewasissuedwith 242million sharesin Vodacomand received cash proceeds of €577million in exchange forits 55%shareholding in Vodafone Egypt. Following completion, Vodafone’sshareholding in Vodacomhasincreased from60.5% to 65.1%. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 210 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 27.Acquisitions anddisposals Thenotebelowprovidesdetailsof acquisitionanddisposaltransactionsforthecurrent year aswellasthose completedinthe prior year.Forfurtherdetailssee‘Criticalaccountingjudgementsandkey sourcesof estimationuncertainty’ innote1‘Basisof preparation’totheconsolidatedfinancialstatements. Accounting policies Businesscombinations Acquisitions ofsubsidiaries are accounted for using the acquisitionmethod. The cost ofthe acquisition ismeasured atthe aggregate ofthe fair values at the date of exchange of assets given, liabilitiesincurred or assumed and equity instrumentsissued by theGroup.Acquisition-related costs are recognised in the consolidated income statement asincurred. The acquiree’sidentifiable assets and liabilities are recognised attheirfair values atthe acquisition date,which isthe date onwhichcontrol istransferred to theGroup.Goodwill ismeasured asthe excess ofthe sumofthe consideration transferred,the amount of any non-controlling interestsin the acquiree and the fair value oftheGroup’s previously held equity interestin the acquiree, if any, overthe net amounts ofidentifiable assets acquired and liabilities assumed atthe acquisition date. The interest ofthe non-controlling shareholdersin the acquireemay initially bemeasured either atfair value or atthenon-controlling shareholders’ proportion ofthe netfair value ofthe identifiable assets acquired, liabilities and contingentliabilities assumed. The choice ofmeasurement basisismade on an acquisition-by-acquisition basis. Acquisitionofinterests fromnon-controllingshareholders In transactionswith non-controlling partiesthat do notresultin a change incontrol,the difference between the fair value ofthe consideration paid or received and the amount bywhich the non-controlling interestis adjusted isrecognised in equity. Disposals The difference between the carrying value ofthe net assets disposed of and the fair value of consideration received isrecorded as a gain orloss on disposal. Foreign exchange translation gains orlossesrelating to subsidiaries, joint arrangements and associatesthattheGroup has disposed of, and that have previously been recorded in other comprehensive income or expense, are also recognised as part ofthe gain orloss on disposal. Othertransactionswithnon-controllingshareholders insubsidiaries The aggregate cash consideration in respect of othertransactionswith non-controlling shareholdersin subsidiaries, net of cash acquired, is asfollows: 2024 2023 €m €m Cash consideration (paid) Vantage Towers – (667) Other (16) (25) (16) (692) Vantage Towers In the comparative period on13November 2022,theGroup completed thepurchase of 4.2% ofVantage TowersA.G.for cash consideration of €667 millionwhich took itsshareholding to 85.8%. Disposals The aggregate cash consideration in respect ofthe disposal ofsubsidiaries, net of cash disposed, is asfollows: 2024 2023 €m €m Cash consideration (paid)/received Vodafone Hungary (4) 1,606 Vantage Towers – 5,592 Other disposals during the period – 2 Net cash disposed (63) (224) (67) 6,976 |
| 212 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes tothe consolidated financial statements (continued) 212 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 28.Commitments Acommitmentisa contractualobligationtomakeapaymentinthefuture,mainlyinrelationtoagreementstobuyassetssuch asmobiledevices,networkinfrastructureandITsystemsandleasesthathavenot commenced.Theseamounts arenot recordedintheconsolidatedstatementoffinancialpositionsincewehavenot yetreceivedthegoodsorservicesfromthe supplier. Capitalcommitments The amounts beloware theminimumamountsthatwe are committed to pay. Group 2024 2023 €m €m Contracts placed for future capital expenditure not provided in the financial statements1, 2 2,442 3,507 Note: 1 Commitmentincludes contractsplacedforproperty,plant andequipment andintangibleassets. 2 Includes €423million(2023:€469million)inrespectofVodafone ItalyandVodafone Spain,whicharenowreportedas discontinuedoperations.Seenote7‘Discontinuedoperationsandassetsheld forsale’formore information. Leases entered into by theGroup but not commenced at31March2024 are disclosed in note 20 ‘Leases’. Included in capital commitmentsis an amount of €nil(2023: €114million)relating to spectrumacquisition commitmentsin Vodacom. In March 2023, the Group entered into an agreement with Altice Luxembourg S.A. to create a joint venture, OXG Glasfaser Beteiligungs GmbH (‘OXG’),with 50.0% shareholding held by each shareholder. Each shareholder is committed to contribute funding of up to €950 million to OXG for the deployment of fibre-to-the-home in Germany. During the year ended 31 March 2024, the Group provided €32 million of capital contributionsto OXG. The remaining funding commitment of €918 million is expected to be contributed between 2024 and 2029. The amount and timing of the funding depends on the speed and size of the fibre deployment. The contribution can be in the form of free capital reserves,shareholder loan, loan notes orsimilar instruments as agreed by the shareholders. 29.Contingentliabilities andlegalproceedings Contingentliabilitiesarepotentialfuture cashoutflows,wherethelikelihoodofpaymentis consideredmorethanremote,but isnot consideredprobableor cannotbemeasuredreliably. 2024 2023 €m €m Performance and payment bonds1 1,399 1,307 Notes: 1 Performance bondsrequire theGrouptomakepaymentsto thirdpartiesinthe eventthattheGroupdoesnotperformwhatis expectedofitunderthe termsof any relatedcontractsor commercial arrangements. UKpensionschemes TheGroup’smain defined benefit plan isthe VodafoneUKGroupPensionScheme (‘VodafoneUK plan’)which hastwo segregated sections,the Vodafone Section and theCWWSection, as detailed in note 25 ‘Post employment benefits’. TheGroup has covenanted to provide security in favour of both the Vodafone Section and CWWSectionwhen they are in adeficit position. The deficitis measured on a prescribed basis agreed between theGroup and Trustee,which differsfromthe IAS 19 accounting basis orthe funding basis perthe triennial actuarial valuation reported in note 25 ‘Post employment benefits’. TheGroup providessurety bonds asthe security. The level ofthe security has varied since inception in linewith themovementin the VodafoneUK plan deficit.As at31March 2024 theVodafoneUK plan retainssecurity over €117million (notional value)forthe Vodafone Section andno security is currently required fortheCWWSection. The security may be substituted either on a voluntary ormandatory basis. TheCompanyhas also provided two guaranteesto the Vodafone Section ofthe Vodafone UK plan for a combined value up to €1.46 billion to provide security overthe deficit under certaindefined circumstances, including insolvency ofthe employers. TheCompanyhas also agreed a similar guarantee of up to €1.46 billion fortheCWWSection. An additionalsmallerUK defined benefit plan,the THUS PlcGroup Scheme, has a guarantee fromtheCompany for up to €117million. |
| 213 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 213 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 VodafoneIdea As part ofthe agreementtomerge Vodafone India and IdeaCellularin 2017,the parties agreed amechanismfor payments between theGroup and Vodafone Idea Limited (‘VIL’) pursuantto the difference between the crystallisation of certain identified contingentliabilitiesin relation to legal, regulatory,tax and othermatters, and refundsrelating toVodafone India and IdeaCellular.Cash payments or cash receiptsrelating to thesematters musthave beenmade orreceived byVIL before any amount becomes due fromor owed to theGroup.Any future payments by theGroup toVIL as a result ofthis agreementwould only bemade aftersatisfaction ofthis and other contractual conditions. TheGroup’smaximumpotential exposure underthismechanismis capped atINR64 billion (€713million). The final liability calculation date undertheCLAMis 30 June 2025 andno further cash payments are considered probable fromtheGroup as at31March 2024. The carrying value oftheGroup’sinvestmentin VIL is €nil and theGroup isrecording no furthershare oflossesin respect ofVIL. TheGroup’s potential exposure to liabilitieswithin VIL is capped by themechanismdescribed above; consequently, contingentliabilities arising fromlitigation in India concerning the operations ofVodafone India are notreported. IndusTowers Underthe terms ofthe Indus and Bharti InfratelmergerinNovember2020, a security packagewas agreed forthebenefit ofthe newly createdmerged entity, Indus Towers,which could be invoked in the eventthatVILwas unable tomakeMSApayments. The remaining element ofthe security package is a secondary pledge overshares owned by VodafoneGroup in Indus Towers,ranking behind Vodafone’s existing lendersforthe outstanding bank borrowings of €1.7 billion as at31March 2024 secured againstIndian assets(‘the bank borrowings’),with amaximumliability cap ofINR42.5 billion (€472million). In the event of non-payment ofrelevantMSAobligations by VIL, Indus Towerswould have recourse to any secondary pledged shares, afterrepayment ofthe bank borrowingsin full, up to the value ofthe liability cap. LegalProceedings The Group is currently involved in a number of legal proceedings, including inquiriesfrom, or discussionswith, government authoritiesthat are incidental to its operations. Legal proceedingswhere the Group considersthatthe likelihood of material future outflows of cash or other resourcesismore than remote are disclosed below. Where the Group assessesthatitis probable thatthe outcome of legal proceedingswillresultin a financial outflow, and a reliable estimate can be made of the amount of that obligation, a provision isrecognised for these amounts. In all cases, determining the probability ofsuccessfully defending a claim againstthe Group involvesthe application of judgement asthe outcome isinherently uncertain. The determination of the value of any future outflows of cash or other resources, and the timing ofsuch outflows, involves the use of estimates. The costsincurred in complexlegal proceedings,regardless of outcome, can be significant. The Group is notinvolved in any material proceedingsin which any of the Group’s Directors, members ofsenior management or affiliates are either a party adverse to the Group or have amaterial interest adverse to the Group. Tax cases VISPL tax claims Vodafone India Services Private Limited (‘VISPL’) isinvolved in a number of tax cases. The total value of the claimsis approximately €468 million plus interest, and penalties of up to 300% of the principal. Of the individual tax claims, the mostsignificantisfor approximately €238million (plusinterest of €672 million), which VISPL has been assessed as owing in respect of: (i) the sale of an international call centre by VISPL to Hutchison TelecommunicationsInternational Limited group (‘HTIL’); and (ii) the acquisition of and/or the alleged transfer of options held by VISPL in Vodafone India Limited. Item (i) issubject to an indemnity byHTIL. Item (ii), which formsthe largest part of the potential claim, is notsubjectto any indemnity. A stay of the tax demand was obtained following a deposit of INR 2,000 million (€22 million) being paid, and a corporate guarantee being provided by Vodafone InternationalHoldings BV (‘VIHBV’) for the balance of tax assessed. On 8 October 2015, the BombayHigh Courtruled in favour of Vodafone in relation to the options and the call centre sale. The Indian Tax Authority has appealed to the Supreme Court of India. The appeal hearing has been adjourned indefinitely. A claim in respect of the transfer pricing margin charged for the international call centre ofHTIL prior to the 2007 transaction with Vodafone for HTIL assetsin India has now been settled. While there issome uncertainty asto the outcome of the remaining tax casesinvolving VISPL, the Group believesit has valid defences and does not consider it probable that a financial outflow will be required to settle these cases. Netherlandstax case Vodafone Europe BV (‘VEBV’)received assessmentstotalling €267 million of tax and interestfrom the Dutch tax authorities, who challenged the application of the arm’slength principle in relation to variousintra-group financing transactions. The Group entered into a guarantee for the full value of the assessmentsissued. VEBV appealed againstthese assessmentsto the District Court of theHaguewhere a hearing was held in March 2023. The District Courtissued itsjudgement in July 2023, upholding VEBV’s appeal in relation to the majority of issues and requiring the Dutch tax authoritiesto significantly reduce its assessments. VEBV and the Dutch tax authorities have since appealed the judgement. The appeal hearing date is not yet known butis expected to be before the end of 2024. The Group continuesto believe it hasrobust defences but hasrecorded a provision of €24 million for tax and interest,reflecting the Group’s current view of the probable financial outflow required to fully resolve the issue and hasreduced the guarantee to the same value. Notes tothe consolidated financial statements (continued) 212 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 28.Commitments Acommitmentisa contractualobligationtomakeapaymentinthefuture,mainlyinrelationtoagreementstobuyassetssuch asmobiledevices,networkinfrastructureandITsystemsandleasesthathavenot commenced.Theseamounts arenot recordedintheconsolidatedstatementoffinancialpositionsincewehavenot yetreceivedthegoodsorservicesfromthe supplier. Capitalcommitments The amounts beloware theminimumamountsthatwe are committed to pay. Group 2024 2023 €m €m Contracts placed for future capital expenditure not provided in the financial statements1, 2 2,442 3,507 Note: 1 Commitmentincludes contractsplacedforproperty,plant andequipment andintangibleassets. 2 Includes €423million(2023:€469million)inrespectofVodafone ItalyandVodafone Spain,whicharenowreportedas discontinuedoperations.Seenote7‘Discontinuedoperationsandassetsheld forsale’formore information. Leases entered into by theGroup but not commenced at 31March2024 are disclosed in note 20 ‘Leases’. Included in capital commitmentsis an amount of €nil(2023: €114million)relating to spectrumacquisition commitmentsin Vodacom. In March 2023, the Group entered into an agreement with Altice Luxembourg S.A. to create a joint venture, OXG Glasfaser Beteiligungs GmbH (‘OXG’),with 50.0% shareholding held by each shareholder. Each shareholder is committed to contribute funding of up to €950 million to OXG for the deployment of fibre-to-the-home in Germany. During the year ended 31 March 2024, the Group provided €32 million of capital contributionsto OXG. The remaining funding commitment of €918 million is expected to be contributed between 2024 and 2029. The amount and timing of the funding depends on the speed and size of the fibre deployment. The contribution can be in the form of free capital reserves,shareholder loan, loan notes orsimilar instruments as agreed by the shareholders. 29.Contingentliabilities andlegalproceedings Contingentliabilitiesarepotentialfuture cashoutflows,wherethelikelihoodofpaymentis consideredmorethanremote,but isnot consideredprobableor cannotbemeasuredreliably. 2024 2023 €m €m Performance and payment bonds1 1,399 1,307 Notes: 1 Performance bondsrequire theGrouptomakepaymentsto thirdpartiesinthe eventthattheGroupdoesnotperformwhatis expectedofitunderthe termsof any relatedcontractsor commercial arrangements. UKpensionschemes TheGroup’smain defined benefit plan isthe VodafoneUKGroupPensionScheme (‘VodafoneUK plan’)which hastwo segregated sections,the Vodafone Section and theCWWSection, as detailed in note 25 ‘Post employment benefits’. TheGroup has covenanted to provide security in favour of both the Vodafone Section and CWWSectionwhen they are in adeficit position. The deficitis measured on a prescribed basis agreed between theGroup and Trustee,which differsfromthe IAS 19 accounting basis orthe funding basis perthe triennial actuarial valuation reported in note 25 ‘Post employment benefits’. TheGroup providessurety bonds asthe security. The level ofthe security has varied since inception in linewith themovementin the VodafoneUK plan deficit.As at 31March 2024 the VodafoneUK plan retainssecurity over €117million (notional value)forthe Vodafone Section andno security is currently required fortheCWWSection. The security may be substituted either on a voluntary ormandatory basis. TheCompanyhas also provided two guaranteesto the Vodafone Section ofthe Vodafone UK plan for a combined value up to €1.46 billion to provide security overthe deficit under certaindefined circumstances, including insolvency ofthe employers. TheCompanyhas also agreed a similar guarantee of up to €1.46 billion fortheCWWSection. An additionalsmallerUK defined benefit plan,the THUS PlcGroup Scheme, has a guarantee fromtheCompany for up to €117million. |
| 214 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes totheconsolidatedfinancial statements (continued) 214 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 29.Contingentliabilitiesandlegalproceedings(continued) Other cases in the Group Germany: KabelDeutschland takeover - class actions The German courts have been determining the adequacy of the mandatory cash offer made tominority shareholdersin Vodafone’stakeover of Kabel Deutschland in 2013. Hearingstook place in May 2019 and a decision was delivered in November 2019 in Vodafone’sfavour,rejecting all claims byminority shareholders. A number ofshareholders appealed which wasrejected by the courtin December 2021. Several minority shareholdersfiled a further appeal before the Federal Court ofJustice which was dismissed in April 2024. Germany: price increase class action In November 2023, the Verbraucherzentrale Bundesverband (Federation of German Consumer Organisations) initiated a class action against Vodafone Germany in theHammHigher Regional Court. Vodafone Germany implemented price increases of €5 per month for fixed linesservicesin 2023 in response to higher costs. The claimallegesthattermsregarding price increasesin the consumer contracts entered into by Vodafone Germany’s customers up until August 2023 are invalid under German civil law and seeksreimbursement of the additional charges plusinterest. Customers must enter their details onto the register of collective actions on the FederalOffice ofJustice website in order to participate in the claim. The register opened on 23 April 2024. Whilstthe Group intendsto defend the claim, itis not able to determine the likelihood or estimate the amount of any possible financial loss atthis early stage of the proceedings. Germany: claimsregarding transfer of data to credit agencies Individual consumers are bringing claims against Vodafone Germany and/or the other national network operators alleging thatinformationwas passed to credit agencies up to February 2024 about contractsfor mobile serviceswithout consumer consent. The claimsseek damages of up to €5,000 per contractfor GDPR (General Data Protection Regulation) infringement. As at 31 March 2024, Vodafone Germany had been notified of 316 claimsfiled in variousregional courts. The other national network operators are facing similar claims. The Group’s position isthatthe transfer of data aboutthe existence of a consumer contract(and not about paymentsin relation to the contract) to credit agenciesisstandard practice and justified for the purposes of fraud prevention.However, given the increasing volume of claims, Vodafone Germany hasstopped this activity. Although the outcome of these claimsis uncertain and consequently itis not possible to estimate a potential financial loss, if any, atthisstage, the Group believesit has valid defences and that no present obligation exists based on all available evidence. Germany: investigation by federal data protection authority In 2021, the BfDI (Federal Commissioner for Data Protection and Freedom of Information)started an investigation into potential breaches of the GDPR in relation to the systems used by Vodafone Germany’ssales partnerstomanage customer data. Vodafone Germany isworking cooperatively with the authority to discussthe circumstances giving rise to these issues and is currently conducting settlement talkswith the aim ofreaching a constructive resolution of the proceedings. Under the GDPR the authority hasthe power to impose fines of up to 2% of the Group’s annualrevenue from the preceding financial year. A provision immaterial to the financialstatements has been recorded. Italy: Iliad v Vodafone Italy In July 2019, Iliad filed a claimfor €500 million against Vodafone Italy in the Civil Court of Milan. The claimalleges anti-competitive behaviour in relation to customer portability and certain advertising campaigns by Vodafone Italy. The main hearing on the merits of the claim took place on 8 June 2021.On 17 April 2023, the Civil Court issued a judgementin Vodafone Italy'sfavour and rejected Iliad's claim for damagesin full. Iliad filed an appeal before the Court of Appeal of Milan in June 2023. The appeal processis ongoing. The Group is currently unable to estimate any possible lossin this claim in the event of an adverse judgement on appeal but, while the outcome is uncertain, the Group believesit has valid defences and thatitis probable that no present obligation exists. |
| 215 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 215 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Greece: PapistasHoldings SA, Mobile Trade Stores(formerly Papistas SA) and Athanasios and Loukia Papistas v Vodafone Greece In October 2019, Mr. and Mrs. Papistas, and companies owned or controlled by them, filed several claims against Vodafone Greece with a total value of approximately €330 million for purported damage caused by the alleged abuse of dominance and wrongful termination of a franchise arrangementwith a Papistas company. Lawsuitswhich the Papistas claimants had previously brought against Vodafone Greece, including one also citing Vodafone Group Plc and certain Directors and officers of Vodafone as defendants, were eitherwithdrawn or left dormant. Vodafone Greece filed a counter claimand all claimswere heard in February 2020. All of the Papistas claimswere rejected by the Athens Court of FirstInstance because the stamp duty paymentsrequired to have the merits of the case considered had not beenmade. Vodafone Greece’s counter claimwas also rejected. The Papistas claimants and Vodafone Greece each filed appeals. The appeal hearingstook place on 23 February and 11 May 2023. Judgement has been received and the Court dismissed both of the appeals because the stamp duty payments had again not been made, exceptfor one aspect of the proceedingswhich will be dealtwith at a further hearing in February 2025. Whether the Papistas claimantswill appeal the judgementis unknown as atthe date of thisreport. Vodafone is continuing vigorously to defend the claims and based on the progress of the litigation so far the Group believesthatitis highly unlikely thatthere will be an adverse ruling for the Group. On this basis, the Group does not expectthe outcome of these claimsto have a material financial impact. UK: Phones 4U in Administration v Vodafone Limited, VodafoneGroup Plc andOthers In December 2018, the administrators of former UK indirectseller, Phones 4U,sued the three main UK mobile network operators(‘MNOs’), including Vodafone, and their parent companiesin the EnglishHigh Court. The administrators alleged collusion between the MNOstowithdraw their businessfromPhones 4U thereby causing its collapse. The judge ordered thatthere should be a splittrial between liability and damages. The firsttrial on liability took place fromMay to July 2022. On 10November 2023, theHigh Court issued a judgement in Vodafone’sfavour and rejected Phones 4U’s allegationsthatthe defendants were in breach of competition law, consistentwith Vodafone’s previously stated position that a present obligation does not exist. Phones 4Uhas been granted permission to appeal the judgementfrom the Court of Appeal. The appeal hearing will take place in May 2025. The Group intendsto vigorously defend the appeal and is not able to estimate any possible lossin the event of an adverse judgement on appeal. South Africa: Kenneth Makate v Vodacom (Pty) Limited Mr Kenneth Makate, a former employee of VodacomPty Limited (‘Vodacom South Africa’),started legal proceedingsin 2008 claiming compensation for a businessidea that led to the development of a service known as‘Please Call Me’ (‘PCM’). In July 2014, the GautengHigh Court (‘the High Court’)ruled that Mr Makate had proven the existence of a contract, butthat VodacomSouth Africawas not bound by that contract because the responsible director did not have authority to enter into such an agreement on VodacomSouth Africa’s behalf. The High Court and Supreme Court of Appeal (‘the SCA’)turned down Mr Makate’s application for leave to appeal in December 2014 and March 2015,respectively. In April 2016, the Constitutional Court of South Africa (‘the Constitutional Court’) granted leave to appeal and upheld Mr Makate’s appeal. Itfound that VodacomSouth Africa is bound by an agreement and ordered the partiesto negotiate, in good faith, and agree a reasonable compensation amount payable to Mr Makate or, in the event of a deadlock, for thematter to be referred to VodacomGroup’s Chief Executive Officer (‘the CEO’) for determination. Mr Makate’s application for the aforementioned order to be varied from the determination of an amount to a compensation model based on a share ofrevenue, was dismissed by the Constitutional Court. In accordance with the Constitutional Court order, and after negotiations failed, the CEO issued his determination on 9 January 2019.However, the CEO’s award of R47 million (€2 million) wasrejected by Mr Makate, who subsequently brought an application in theHigh Courtfor judicialreviewagainst the CEO’s determination and award. TheHigh Court, in a judgement delivered on 8 February 2022,set aside the CEO’s determination and ordered him to reassessthe amount employing a set of criteria which would have resulted in the payment of a higher compensation amount, for the benefit of Mr Makate, than that determined by the CEO. Vodacom South Africa appealed againstthe judgement and the order of theHigh Court to the SCA. The SCA heard the appeal on 9 May 2023 and itsjudgement was handed down on 6 February 2024. A majority of three judges,with a minority of two judges dissenting, dismissed the appeal and ruled that Mr Makate is entitled to be paid 5% - 7.5% of the totalrevenue of the PCM product from March 2001 to the date of the judgement, plusinterest. On 27 February 2024, VodacomSouth Africa applied for leave to appeal the judgement and order of the SCA to the Constitutional Court, resulting in the suspension of the operation of the judgement and order of the SCA. Mr Makate is opposing Vodacom South Africa’s application for leave to appeal. Vodacom South Africa is challenging the SCA’sjudgement and order on various groundsincluding, but not limited to the SCA ignoring the evidence placed before it on the computation of the quantum of compensation payable to Mr Makate, and the SCA issuing ordersthat are legally unenforceable. The CEO’s determination in 2019 amounted to R47 million (€2 million). Theminority judgement of the SCA raised Mr Makate’s compensation to approximately R186 million (€9 million), while the SCA majority judgement would entitle Mr Makate to a minimum compensation amount of R29 billion (€1.4 billion). Consequently, the range of the possible compensation outcomesin thismatter is very wide. The amount ultimately payable to Mr Makate is uncertain and will depend on the determination of the Constitutional Courtto grant Vodacom South Africa’s application for leave to appeal and, if granted, on the success of Vodacom South Africa’s appeal against the judgement and order of the SCA, on the merits of the case. The Group is continuing to challenge the level of compensation payable to Mr Makate and a provision immaterial to the financialstatements has been recorded. Notes totheconsolidatedfinancial statements (continued) 214 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 29.Contingentliabilitiesandlegalproceedings(continued) Other cases inthe Group Germany: KabelDeutschland takeover - class actions The German courts have been determining the adequacy of the mandatory cash offer made tominority shareholdersin Vodafone’stakeover of Kabel Deutschland in 2013. Hearingstook place in May 2019 and a decision was delivered in November 2019 in Vodafone’sfavour,rejecting all claims byminority shareholders. A number ofshareholders appealed which wasrejected by the courtin December 2021. Several minority shareholdersfiled a further appeal before the Federal Court ofJustice which was dismissed in April 2024. Germany: price increase class action In November 2023, the Verbraucherzentrale Bundesverband (Federation of German Consumer Organisations) initiated a class action against Vodafone Germany in theHammHigher Regional Court. Vodafone Germany implemented price increases of €5 per month for fixed linesservicesin 2023 in response to higher costs. The claimallegesthattermsregarding price increasesin the consumer contracts entered into by Vodafone Germany’s customers up until August 2023 are invalid under German civil law and seeksreimbursement of the additional charges plusinterest. Customers must enter their details onto the register of collective actions on the FederalOffice ofJustice website in order to participate in the claim. The register opened on 23 April 2024. Whilstthe Group intendsto defend the claim, itis not able to determine the likelihood or estimate the amount of any possible financial loss atthis early stage of the proceedings. Germany: claimsregarding transfer of data to credit agencies Individual consumers are bringing claims against Vodafone Germany and/or the other national network operators alleging thatinformationwas passed to credit agencies up to February 2024 about contractsfor mobile serviceswithout consumer consent. The claimsseek damages of up to €5,000 per contractfor GDPR (General Data Protection Regulation) infringement. As at 31 March 2024, Vodafone Germany had been notified of 316 claimsfiled in variousregional courts. The other national network operators are facing similar claims. The Group’s position isthatthe transfer of data aboutthe existence of a consumer contract (and not about paymentsin relation to the contract) to credit agenciesisstandard practice and justified for the purposes of fraud prevention.However, given the increasing volume of claims, Vodafone Germany hasstopped this activity. Although the outcome of these claimsis uncertain and consequently itis not possible to estimate a potential financial loss, if any, atthisstage, the Group believesit has valid defences and that no present obligation exists based on all available evidence. Germany: investigation by federal data protection authority In 2021, the BfDI (Federal Commissioner for Data Protection and Freedom of Information)started an investigation into potential breaches of the GDPR in relation to the systems used by Vodafone Germany’ssales partnerstomanage customer data. Vodafone Germany isworking cooperatively with the authority to discussthe circumstances giving rise to these issues and is currently conducting settlement talkswith the aim ofreaching a constructive resolution of the proceedings. Under the GDPR the authority hasthe power to impose fines of up to 2% of the Group’s annualrevenue from the preceding financial year. A provision immaterial to the financialstatements has been recorded. Italy: Iliad v Vodafone Italy In July 2019, Iliad filed a claim for €500 million against Vodafone Italy in the Civil Court of Milan. The claimalleges anti-competitive behaviour in relation to customer portability and certain advertising campaigns by Vodafone Italy. The main hearing on the merits of the claim took place on 8 June 2021.On 17 April 2023, the Civil Courtissued a judgementin Vodafone Italy'sfavour and rejected Iliad's claim for damagesin full. Iliad filed an appeal before the Court of Appeal of Milan in June 2023. The appeal processis ongoing. The Group is currently unable to estimate any possible lossin this claim in the event of an adverse judgement on appeal but, while the outcome is uncertain, the Group believesit has valid defences and thatitis probable that no present obligation exists. |
| 216 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes to the consolidated financial statements (continued) 216 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 29. Contingent liabilities and legal proceedings (continued) UK: Mr Justin Gutmann v Vodafone Limited and Vodafone Group Plc In November 2023, Mr Gutmann issued claims in the Competition Appeal Tribunal seeking permission, as a proposed class representative, to bring collective proceedings against the four UK MNOs and their respective parent companies. Vodafone Group Plc and Vodafone Limited are named defendants to one of the claims with an alleged value of £1.4 billion (approximately €1.6 billion), including interest. It is alleged that Vodafone and the other MNOs used their alleged market dominance to overcharge customers after the expiry of the minimum terms of certain mobile contracts (referred to as a ‘loyalty penalty’). Taking into account all available evidence at this stage, the Group’s assessment is that the allegations are without merit and it intends to defend the claim. The Group is currently unable to estimate any possible loss in regards to this issue but, while the outcome is uncertain, the Group believes it is probable that no present obligation exists. 30. Related party transactions The Group has a number of related parties including joint arrangements and associates, pension schemes and Directors and Executive Committee members (see note 12 ‘Investments in associates and joint arrangements’, note 25 ‘Post employment benefits’ and note 23 ‘Directors and key management compensation’). Transactions with joint arrangements and associates Related party transactions with the Group’s joint arrangements and associates primarily comprise fees for the use of products and services including network airtime and access charges, fees for the provision of network infrastructure and cash pooling arrangements. No related party transactions have been entered into during the year which might reasonably affect any decisions made by the users of these consolidated financial statements except as disclosed below. 2024 2023 2022 €m €m €m Sales of goods and services to associates 25 20 20 Purchase of goods and services from associates 6 8 10 Sales of goods and services to joint arrangements 267 220 221 Purchase of goods and services from joint arrangements 932 263 298 Interest income receivable from joint arrangements1 52 52 48 Interest expense payable to joint arrangements1 239 33 52 Trade balances owed: by associates 19 7 to associates 1 1 by joint arrangements 190 170 to joint arrangements 379 329 Other balances owed by joint arrangements1 1,105 980 Other balances owed to joint arrangements2 4,940 5,628 Notes: 1 Amounts arise primarily through VodafoneZiggo and Oak Holdings 1 GmbH. Interest is paid/received in line with market rates. 2 Amounts are primarily in relation to leases of tower space from Oak Holdings 1 GmbH. Dividends received from associates and joint ventures are disclosed in the consolidated statement of cash flows. Transactions with Directors other than compensation During the three years ended 31 March 2024 and as of 14 June 2024, no Director nor any other executive officer, nor any associate of any Director or any other executive officer, was indebted to the Group. During the three years ended 31 March 2024 and as of 14 June 2024, the Group has not been a party to any other material transaction, or proposed transactions, in which any member of the key management personnel (including Directors, any other executive officer, senior manager, any spouse or relative of any of the foregoing or any relative of such spouse) had or was to have a direct or indirect material interest. |
| Company name % of share class held by Group Companies Share Class Albania Autostrada Tirane-Durres, Rruga: “Pavaresia”, Nr 61, Kashar, Tirana,Albania Vodafone Albania Sh.A 100.00 Ordinary shares Rruga “Ibrahim Rugova”, Sky Tower, Kati i 5, Hyrja 2, Tiranë, 1000, Albania _VOIS Albania Shpk. 100.00 Ordinary shares Australia Mills Oakley, Level 7, 151 Clarence Street, Sydney NSW 2000, Australia Vodafone Enterprise Australia Pty Limited 100.00 Ordinary shares Austria c/vo EvVodaersheds Sutherland Rechtsanwälte GmbH, Kärntner Ring 12, 3. Stock, 1010, Wien, Austria Vodafone Enterprise Austria GmbH 100.00 Quotas shares Bahrain RSM Bahrain, 3rd floor Falcon Tower, Diplomatic Area, Manama, PO BOX 11816, Bahrain Vodafone Enterprise Bahrain W.L.L. 100.00 Ordinary shares Belgium Malta House, rue Archimède 25, 1000 Bruxelles, Belgium Vodafone Belgium SA/NV 100.00 Ordinary shares Brazil Av. Paulista, 37 – 4º andar, Sala 427, Bela Vista, CEP, 01311-902, São Paulo, Brazil Vodafone Empresa Brasil Telecomunicações Ltda 100.00 Ordinary shares Rua Boa Vista, No. 254, room 1304 (parte), Centro, São Paulo, 01014907, Brazil Vodafone Serviços Empresariais Brasil Ltda. 100.00 Ordinary shares Company name % of share class held by Group Companies Share Class Bulgaria 10 Tsar Osvoboditel Blvd., 3rd Floor, Spredets Region, Sofia, 1000, Bulgaria Vodafone Enterprise Bulgaria EOOD 100.00 Ordinary shares Canada c/o ARC Information Services Inc., 3-84 Castlebury Crescent, Toronto ON M2H 1W8, Canada Vodafone Canada Inc. 100.00 Common shares Cayman Islands One Nexus Way, Camana Bay, Grand Cayman, KY1-9005, Cayman Islands CGP Investments (Holdings) Limited 100.00 Ordinary shares China Building 21, 11, Kangdin5g St., BDA, Beijing, 100176 – China Vodafone Automotive Technologies (Beijing) Co, Ltd 100.00 Ordinary shares Level 9, Tower 2, China Central Place, Room 941, No.79 Jianguo Road, Chaoyang District, Beijing, 100025, China Vodafone Enterprise Communications Technical Service (Shanghai) Co., Ltd. Beijing Branch2 100.00 Branch Room 1603, 16th Floor, 1200 Pudong Avenue, Free Trade Zone, Shanghai, China Vodafone Enterprise Communications Technical Service (Shanghai) Co., Ltd. 100.00 Ordinary shares Congo, The Democratic Republic of the 292 Avenue de La Justice, Commune de la Gombe, Kinshasa, The Democratic Republic of the Congo Vodacom Congo (RDC) SA5 33.20 Ordinary shares Building Commimo II Ground Floor Right, 3157 Boulevard du 30 Juin, Commune de la Gombe, Kinshasa, DRC Congo, The Democratic Republic of the Congo Vodacash S.A5 33.20 Ordinary shares Company name % of share class held by Group Companies Share Class Cyprus Ali Rıza Efendi Caddesi No:33/A Ortaköy, Lefkoşa, Cyprus Vodafone Evde Operations Ltd 100.00 Ordinary shares Vodafone Mobile Operations Limited 100.00 Ordinary shares Czech Republic náměstí Junkových 2, Prague 5, 15500, Czech Republic Nadace Vodafone Česká Republika 100.00 Trustee Oskar Mobil s.r.o. 100.00 Ordinary shares Vodafone Czech Republic A.S. 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Europe (UK) Limited – Czech Branch2 100.00 Branch Praha 4, Závišova 502/5, 14000, Nusle, Czech Republic Závišova Real Estate, s.r.o. 100.00 Ordinary shares Denmark c/o Lundgrens Advokatpartnerselskab, Tuborg Boulevard 12, 2900, Hellerup, Denmark Vodafone Enterprise Denmark A/S 100.00 Ordinary shares Egypt 37 Kasr El Nil St, 4th. Floor, Cairo, Egypt Starnet5 35.81 Ordinary shares 54 El Batal Ahmed Abed El Aziz, Mohandseen, Giza, Egypt Sarmady Communications5 35.81 Ordinary shares Building no. 2109 “VHUB1”, Smart Village, Cairo Alexandria, Egypt Vodafone International Services LLC5 100.00 Ordinary shares Site No 15/3C, Central Axis, 6th October City, Egypt Vodafone Egypt Telecommunications S.A.E.5 35.82 Ordinary shares Smart Village C3 Vodafone Building, Egypt Vodafone Data5 35.81 Ordinary shares Vodafone Building Zahraa EL Maadi, Building A, Service Area D, Maadi, Cairo, Egypt Vodafone For Trading5 35.78 Ordinary shares A full list of all of our subsidiaries, joint arrangements and associated undertakings is detailed below. A full list of subsidiaries, joint arrangements and associated undertakings (as defined in the Large and Medium-sized Companies and Groups (Accounts and Reports) Regulations 2008) as at 31 March 2024 is detailed below. No subsidiaries are excluded from the Group consolidation. Unless otherwise stated the Company’s subsidiaries all have share capital consisting solely of ordinary shares and are indirectly held. The percentage held by Group companies reflect both the proportion of nominal capital and voting rights unless otherwise stated. Summarised financial information is provided in respect of the Group’s most significant joint arrangements and associates in note 12 ‘Investments in associates and joint arrangements’. Subsidiaries A subsidiary is an entity directly or indirectly controlled by the Company. Control is achieved where the Company has existing rights that give it the current ability to direct the activities that affect the Company’s returns and exposure or rights to variable returns from the entity. The results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated income statement from the effective date of acquisition or up to the effective date of disposal, as appropriate. Where necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies into line with those used by the Group. All intra-group transactions, balances, income and expenses are eliminated on consolidation. Non-controlling interests in the net assets of consolidated subsidiaries are identified separately from the Group’s equity therein. Non-controlling interests consist of the amount of those interests at the date of the original business combination and the non-controlling shareholder’s share of changes in equity since the date of the combination. Total comprehensive income is attributed to non-controlling interests even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance. 31. Related undertakings 120 Vodafone Group Plc 217 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes to the consolidated financial statements (continued) 216 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 29. Contingent liabilities and legal proceedings (continued) UK: Mr Justin Gutmann v Vodafone Limited and Vodafone Group Plc In November 2023, Mr Gutmann issued claims in the Competition Appeal Tribunal seeking permission, as a proposed class representative, to bring collective proceedings against the four UK MNOs and their respective parent companies. Vodafone Group Plc and Vodafone Limited are named defendants to one of the claims with an alleged value of £1.4 billion (approximately €1.6 billion), including interest. It is alleged that Vodafone and the other MNOs used their alleged market dominance to overcharge customers after the expiry of the minimum terms of certain mobile contracts (referred to as a ‘loyalty penalty’). Taking into account all available evidence at this stage, the Group’s assessment is that the allegations are without merit and it intends to defend the claim. The Group is currently unable to estimate any possible loss in regards to this issue but, while the outcome is uncertain, the Group believes it is probable that no present obligation exists. 30. Related party transactions The Group has a number of related parties including joint arrangements and associates, pension schemes and Directors and Executive Committee members (see note 12 ‘Investments in associates and joint arrangements’, note 25 ‘Post employment benefits’ and note 23 ‘Directors and key management compensation’). Transactions with joint arrangements and associates Related party transactions with the Group’s joint arrangements and associates primarily comprise fees for the use of products and services including network airtime and access charges, fees for the provision of network infrastructure and cash pooling arrangements. No related party transactions have been entered into during the year which might reasonably affect any decisions made by the users of these consolidated financial statements except as disclosed below. 2024 2023 2022 €m €m €m Sales of goods and services to associates 25 20 20 Purchase of goods and services from associates 6 8 10 Sales of goods and services to joint arrangements 267 220 221 Purchase of goods and services from joint arrangements 932 263 298 Interest income receivable from joint arrangements1 52 52 48 Interest expense payable to joint arrangements1 239 33 52 Trade balances owed: by associates 19 7 to associates 1 1 by joint arrangements 190 170 to joint arrangements 379 329 Other balances owed by joint arrangements1 1,105 980 Other balances owed to joint arrangements2 4,940 5,628 Notes: 1 Amounts arise primarily through VodafoneZiggo and Oak Holdings 1 GmbH. Interest is paid/received in line with market rates. 2 Amounts are primarily in relation to leases of tower space from Oak Holdings 1 GmbH. Dividends received from associates and joint ventures are disclosed in the consolidated statement of cash flows. Transactions with Directors other than compensation During the three years ended 31 March 2024 and as of 14 June 2024, no Director nor any other executive officer, nor any associate of any Director or any other executive officer, was indebted to the Group. During the three years ended 31 March 2024 and as of 14 June 2024, the Group has not been a party to any other material transaction, or proposed transactions, in which any member of the key management personnel (including Directors, any other executive officer, senior manager, any spouse or relative of any of the foregoing or any relative of such spouse) had or was to have a direct or indirect material interest. |
| Finland c/o Eversheds Asianajotoimisto Oy, Fabianinkatu 29 B, Helsinki, 00100, Finland Vodafone Enterprise Finland Oy 100.00 Ordinary shares France 1300 route de Cretes, Le WTC, Bat I1, 06560, Valbonne Soph, France Vodafone Automotive Telematics Development S.A.S 100.00 Ordinary shares Le Belvédère, 1-7 cours Valmy, 92800, Puteaux, France Vodafone Automotive France S.A.S 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise France SAS 100.00 New euro shares Rue Champollion, 22300, Lannion, France Apollo Submarine Cable System Ltd – French Branch2 100.00 Branch Germany Altes Forsthaus 2, 67661, Kaiserslautern, Germany TKS Telepost Kabel-Service Kaiserslautern GmbH3 100.00 Ordinary shares Betastraße 6-8, 85774 Unterföhring, Germany Vodafone Customer Care GmbH3 99.99 Ordinary shares Vodafone Deutschland GmbH 99.99 Ordinary shares Buschurweg 4, 76870 Kandel, Germany Vodafone Automotive Deutschland GmbH 100.00 Ordinary shares Ferdinand-Braun-Platz 1, 40549, Düsseldorf, Germany Vodafone Enterprise Germany GmbH 100.00 Ordinary A, shares, Ordinary B shares Vodafone GmbH 100.00 Ordinary A shares, Ordinary B shares Vodafone Group Services GmbH 100.00 Ordinary shares Vodafone IoT Germany GmbH 100.00 Ordinary shares Vodafone Institut für Gesellschaft und Kommunikation GmbH 100.00 Ordinary shares Vodafone Stiftung Deutschland Gemeinnützige GmbH 100.00 Ordinary shares Vodafone West GmbH 100.00 Ordinary shares Friedrich-Wilhelm-Strasse 2, 38100, Braunschweig, Germany KABELCOM Braunschweig Gesellschaft Für Breitbandkabel-Kommunikation Mit Beschränkter Haftung3 99.99 Ordinary shares Holzmarkt 1, 50676, Köln, North Rhine-Westphalia, Germany Grandcentrix GmbH 100.00 Ordinary shares Nobelstrasse 55, 18059, Rostock, Germany “Urbana Teleunion” Rostock GmbH & Co.KG3 69.99 Ordinary shares Seilerstrasse 18, 38440, Wolfsburg, Germany KABELCOM Wolfsburg Gesellschaft für Breitbandkabel-Kommunikation mit beschränkter Haftung3 99.99 Ordinary shares Greece 12,5 km National Road Athens – Lamia, Metamorfosi / Athens, 14452, Greece Vodafone Innovus S.A 99.87 Ordinary shares 1-3 Tzavella str, 152 31 Halandri, Athens, Greece Fiber2All S.A. 99.87 Ordinary shares Vodafone-Panafon Hellenic Teleco5mmunications Company S.A. 99.87 Ordinary shares Pireos 163 & Ehelidon, Athens, 11854, Greece 360 Connect S.A. 99.87 Ordinary shares Guernsey Martello Court, Admiral Park, St. Peter Port, GY1 3HB, Guernsey FB Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Le Bunt Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Silver Stream Investments Limited 100.00 Ordinary shares Roseneath, The Grange, St Peter Port, GY1 2QJ, Guernsey VBA Holdings Limited5 65.10 Ordinary shares, Non-voting irredeemable non-cumulative preference shares VBA International Limited5 65.10 Ordinary shares, Non-voting irredeemable non-cumulative preference shares Hong Kong Level 24, Dorset House, Taikoo Place, 979 King’s Road, Quarry Bay, Hong Kong Vodafone Enterprise Hong Kong Ltd 100.00 Ordinary shares Hungary 40-44 Hungaria Krt., Budapest, H-1087, Hungary VSSB Vodafone Szolgáltató Központ Budapest Zártkörűen Működő Részvénytársaság 100.00 Registered ordinary shares India 10th Floor, Tower A&B, Global Technology Park, (Maple Tree Building), Marathahalli Outer Ring Road, Devarabeesanahalli Village, Varthur Hobli, Bengaluru, Karnataka, 560103, India Cable & Wireless Networks India Private Limited 100.00 Equity shares Cable and Wireless (India) Limited – Branch2 100.00 Branch Cable and Wireless Global (India) Private Limited 100.00 Equity shares 201-206, Shiv Smriti Chambers, 49/A, Dr. Annie Besant Road, Mumbai, Maharashtra, Worli, 400018, India Omega Telecom Holdings Private Limited 100.00 Equity shares Vodafone India Services Private Limited 100.00 Equity shares Business@Mantri, Tower B, Wing no – B1 & B2, 3rd Floor, S. No. – 197, Near Hotel Four Points, Lohegaon, Pune, Maharashtra, 411014, India Vodafone Global Services Private Limited 100.00 Equity shares E-47, Bankra Super Market, Bankra, Howrah, West Bengal, 711403, India Usha Martin Telematics Limited 100.00 Equity shares Ireland 2nd Floor, Palmerston House, Fenian Street, DUBLIN 2, Ireland Vodafone International Financing Designated Activity Company 100.00 Ordinary shares 38/39 Fitzwilliam Square West, Dublin 2, D02 NX53, Ireland Vodafone Enterprise Global Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Global Network Limited 100.00 Ordinary shares Mountainview, Leopardstown, Dublin 18, Ireland VF Ireland Property Holdings Limited 100.00 Ordinary euro shares Vodafone Group Services Ireland Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ireland Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ireland Marketing Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ireland Retail Limited 100.00 Ordinary shares Italy Piazzale Luigi Cadorna, 4, 20123, Milano, Italy Vodafone Global Enterprise (Italy) S.R.L. 100.00 Ordinary shares SS 33 del Sempione KM 35, 212, 21052 Busto Arsizio (VA), Italy Vodafone Automotive Italia S.p.A 100.00 Ordinary shares Via Astico 41, 21100 Varese, Italy Vodafone Automotive Electronic Systems S.r.L 100.00 Ordinary shares Vodafone Automotive SpA 100.00 Ordinary shares Vodafone Automotive Telematics Srl 100.00 Ordinary shares Via Jervis 13, 10015, Ivrea (TO), Italy VEI S.r.l. 100.00 Partnership interest shares Vodafone Italia S.p.A. 100.00 Ordinary shares Via Lorenteggio 240, 20147, Milan, Italy Vodafone Enterprise Italy S.r.L 100.00 Euro shares Vodafone Gestioni S.p.A. 100.00 Ordinary shares Vodafone IoT Italy, S.R.L. 100.00 Quotas shares Vodafone Servizi E Tecnologie S.R.L. 100.00 Equity shares IVia per Carpi 26/B, 42015, Correggio (RE), Italy VND S.p.A. 100.00 Ordinary shares Japan KAKiYa building, 9F, 2-7-17 Shin-Yokohama, Kohoku-ku, Yokoha-City, Kanagawa, 222-0033, Japan Vodafone Automotive Japan KK 100.00 Ordinary shares The Executive Centre, Level 20, Shin Marunouchi Center Building, 1-6-2 Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo, 100-0005, Japan Vodafone Enterprise U.K. – Japanese Branch2 100.00 Branch Vodafone Global Enterprise (Japan) K.K. 100.00 Ordinary shares 31. Related undertakings (continued) Notes to the consolidated financial statements (continued) 121 Vodafone Group Plc 218 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Jersey 44 Esplanade, St Helier, JE4 9WG, Jersey Vodafone International 2 Limited 100.00 Ordinary shares Kenya 6th Floor, ABC Towers, ABC Place, Waiyaki Way, Nairobi, 00100, Kenya Vodafone Kenya Limited5 69.46 Ordinary voting shares The Riverfront, 4th floor, Prof. David Wasawo Drive, Off Riverside Drive, Nairobi, Kenya Vodacom Business (Kenya) Limited5 52.08 Ordinary shares Korea, Republic of ASEM Tower level 37, 517 Yeongdong-daero, Gangnam-gu, Seoul, 135-798, Korea, Republic of Vodafone Enterprise Korea Limited 100.00 Ordinary shares Lesotho 585 Mabile Road, Vodacom Park, Maseru, Lesotho Vodacom Lesotho (Pty) Limited5 52.08 Ordinary shares VCL Financial Services (Pty) Ltd5 52.08 Ordinary shares Luxembourg 15 rue Edward Steichen, Luxembourg, 2540, Luxembourg Tomorrow Street GP S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Luxembourg S.A. 100.00 Ordinary euro shares Vodafone International 1 S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Vodafone International M S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Vodafone Luxembourg S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Vodafone Procurement Company S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Vodafone Roaming Services S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Vodafone Services Company S.à r.l. 100.00 Ordinary shares Malaysia Suite 13.03, 13th Floor, Menara Tan & Tan, 207 Jalan Tun Razak, 50400 Kuala Lumpur, Malaysia Vodafone Global Enterprise (Malaysia) Sdn Bhd 100.00 Ordinary shares Malta Portomaso Business Tower, Level 15B, St Julians, STJ 4011, Malta Vodafone Holdings Limited 100.00 ‘A’ Ordinary shares, ‘B’ Ordinary shares Vodafone Insurance Limited 100.00 ‘A’ Ordinary shares, ‘B’ Ordinary shares Mauritius 10th Floor, Standard Chartered Towers, 19 Cybercity, Ebene, Mauritius, Mauritius Mobile Wallet VM15 65.10 Ordinary shares Mobile Wallet VM25 65.10 Ordinary shares VBA (Mauritius) Limited5 65.10 Ordinary shares, Redeemable preference shares Vodacom International Limited5 65.10 Ordinary shares, Non-Cumulative preference shares Fifth Floor, Ebene Esplanade, 24 Bank Street, Cybercity, Ebene, Mauritius Al-Amin Investments Limited 100.00 Ordinary shares Array Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Asian Telecommunication Investments (Mauritius) Limited 100.00 Ordinary shares CCII (Mauritius), Inc. 100.00 Ordinary shares CGP India Investments Ltd. 100.00 Ordinary shares Euro Pacific Securities Ltd. 100.00 Ordinary shares Mobilvest 100.00 Ordinary shares Prime Metals Ltd. 100.00 Ordinary shares Trans Crystal Ltd. 100.00 Ordinary shares Vodafone Mauritius Ltd. 100.00 Ordinary shares Vodafone Telecommunications (India) Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Tele-Services (India) Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Mexico Avenida Insurgentes Sur No. 1647, Piso 12, despacho 1202, Colonia San José Insurgentes, Alcaldía Benito Juárez, C.P. 03900, Ciudad de México, Mexico Vodafone Empresa México S.de R.L. de C.V. 100.00 Corporate certificate series A shares, Corporate certificate series B shares Mozambique Rua dos Desportistas, Numero 649, Cidade de Maputo, Mozambique Vodacom Moçambique, SA5 55.33 Ordinary shares Vodafone M-Pesa, S.A5 55.33 Ordinary shares Netherlands Rivium Quadrant 173, 15th Floor, 2909 LC, Capelle aan den IJssel, Netherlands Vodafone Enterprise Netherlands B.V. 100.00 Ordinary shares Vodafone Europe B.V. 100.00 Ordinary shares Vodafone International Holdings B.V. 100.00 Ordinary shares Zuid-hollanden 7, Rode Olifant, Spaces, 2596AL, den Haag, Netherlands IoT. nxt USA BV5 42.31 Ordinary shares IOT.NXT B.V.5 42.31 Ordinary shares IoT.nxt EMENA B.V 42.31 Ordinary shares IoT.nxt Europe BV5 42.31 Ordinary shares New Zealand 74 Taharoto Road, Takapuna, Auckland, 0622, New Zealand Vodafone Enterprise Hong Kong Limited – New Zealand Branch2 100.00 Branch Norway c/o EconPartner AS, Dronning Mauds gate 15, Oslo, 0250, Norway Vodafone Enterprise Norway AS 100.00 Ordinary shares Oman Knowledge Oasis Muscat, Al-seeb, Muscat, Governorate P.O Box 104 135, Oman Vodafone Services LLC 100.00 Shares Poland ul. Towarowa 28, 00-839, Warsaw, Poland Vodafone Business Poland sp. z o.o. 100.00 Ordinary shares Portugal Av. D. João II, nº 36 – 8º Piso, 1998 – 017, Parque das Nações, Lisboa, Portugal DABCO Portugal, Lda 80.20 Ordinary shares Oni Way – Infocomunicacoes, S.A 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Spain, S.L.U. – Portugal Branch2 100.00 Branch Vodafone Portugal – Comunicacoes Pessoais, S.A. 100.00 Ordinary shares Vodafone Solutions, Unipessoal LDA 100.00 Quotas shares Vodafone IoT Portugal, Unipessoal Lda. 100.00 Ordinary shares 122 Vodafone Group Plc 219 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Romania 1 A Constantin Ghercu Street, 10th Floor, 6th District, Bucharest, Romania UPC Services S.R.L. (in liquidation) 100.00 Ordinary shares 18 Diligenței Steet, 1st floor, Building C1, Ploiesti, Prahova County, Romania Evotracking SRL 100.00 Ordinary shares 201 Barbu Vacarescu Street, 5th floor, 2nd District, Bucharest, Romania Vodafone External Services SRL 100.00 Ordinary shares Vodafone Foundation 100.00 Sole member 201 Barbu Vacarescu, 4th floor, 2nd District, Bucharest, Romania Vodafone Romania S.A 100.00 Ordinary shares 62 D Nordului Street, District 1, Bucharest, Romania UPC Foundation 100.00 Sole member Oltenitei Street no. 2, City Offices Building, 3rd Floor, Bucharest 4th District, Romania Vodafone România Technologies SRL 100.00 Ordinary shares Sectorul 2, Strada Barbu Văcărescu, Nr. 201, Etaj 1, Bucharest, Romania Vodafone România M – Payments SRL 100.00 Ordinary shares Russian Federation Build. 2, 14/10, Chayanova str., 125047, Moscow, Russian Federation Cable & Wireless CIS Svyaz LLC 100.00 Charter capital shares Serbia Vladimira Popovića 38-40, New Belgrade, 11070, Serbia Vodafone Enterprise Equipment Limited Ogranak u Beogradu – Serbia Branch2 100.00 Branch Singapore Asia Square Tower 2, 12 Marina View, #17-01, 018961, Singapore Vodafone Enterprise Singapore Pte.Ltd 100.00 Ordinary shares Slovakia Karadžičova 2, mestská časť Staré mesto, Bratislava, 811 09, Slovakia850 New Burton Rd., Suite 201, Dover, County of Kent, Delaware, 19904, United States Vodafone Global Network Limited – Slovakia Branch2 100.00 Branch Prievozská 6, Bratislava, 821 09, Slovakia Vodafone Czech Republic A.S. – Slovakia Branch2 100.00 Branch South Africa 9 Kinross Street, Germiston South, 1401, South Africa Vodafone Holdings (SA) Proprietary Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Investments (SA) Proprietary Limited 100.00 Ordinary A shares, ‘B’ Ordinary no par value shares Irene Link Building C, Third Floor, 5 Impala Avenue, Doringkloof, Centurion, Gauteng, 0046, South Africa 10T Holdings Proprietary Limited5 42.31 Ordinary shares IoT.nxt (Pty) Limited5 42.31 Ordinary shares IoT.nxt Development (Pty) Limited5 42.31 Ordinary shares Vodacom Corporate Park, 082 Vodacom Boulevard, Midrand, 1685, South Africa Infinity Services Partner Company5 65.10 Ordinary shares Jupicol (Proprietary) Limited5 45.57 Ordinary shares MAST Services Proprietary Limited5 65.10 Ordinary shares Mezzanine Ware (RF) Proprietary Limited5 58.59 Ordinary shares Motifprops 1 (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary shares Storage Technology Services (Pty) Limited5 33.20 Ordinary shares Vodacom (Pty) Limited5 65.10 Ordinary shares, Ordinary A shares Vodacom Business Africa Group (Pty) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Business Africa SA (Pty) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Financial Services (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Group Limited 65.10 Ordinary shares Vodacom Insurance Administration Company (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Insurance Company (RF) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom International Holdings (Pty) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Life Assurance Company (RF) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Payment Services (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Properties No 1 (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom Properties No.2 (Pty) Limited5 65.10 Ordinary shares Wheatfields Investments 276 (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary shares XLink Communications (Proprietary) Limited5 65.10 Ordinary A shares Spain Antracita, 7 – 28045, Madrid, Spain Vodafone Automotive Iberia S.L. 100.00 Ordinary shares Avenida de América 115, 28042, Madrid, Spain Vodafone Energía, S.L.U. 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Spain SLU 100.00 Ordinary euro shares Vodafone España, S.A.U. 100.00 Ordinary shares Vodafone Holdings Europe, S.L.U. 100.00 Ordinary shares Vodafone ONO, S.A.U. 100.00 Ordinary shares Vodafone Servicios, S.L.U. 100.00 Ordinary shares Paseo de la Alameda de Osuna, 14, Hortaleza, 28042, Madrid, Spain Vodafone IoT Spain, S.L. 100.00 Ordinary shares Torre Norte Adif, Explanada de la Estación no 7, 29002, Málaga, Spain Vodafone Intelligent Solutions España, S.L.U. 100.00 Ordinary shares Sweden c/o Hellström advokatbyrå, Box 7305, 103 90, Stockholm, Sweden Vodafone Enterprise Sweden AB 100.00 Ordinary shares, Shareholder’s contribution shares Switzerland c/o BDO AG, Schiffbaustrasse 2, 8005, Zurich, Switzerland Vodafone Enterprise Switzerland AG 100.00 Ordinary shares Taiwan 22F., No.100, Songren Road., Xinyi District, Taipei City, 11070, Taiwan Vodafone Global Enterprise Taiwan Limited 100.00 Ordinary shares Tanzania, United Republic of 15 Floor, Vodacom Tower, Ursino Estate, Plot No. 23, Bagamoyo Road, Dar es Salaam, Tanzania, United Republic of M-Pesa Limited5 48.82 Ordinary A shares, Ordinary B shares Shared Networks Tanzania Limited5 48.82 Ordinary shares Vodacom Tanzania Public Limited Company5 48.82 Ordinary shares 3rd Floor, Maktaba (Library), ComplexBibi, Titi Mohaned Road, Dar es Salaam, Tanzania, United Republic of Gateway Communications Tanzania Limited5 64.45 Ordinary shares 31. Related undertakings (continued) Notes to the consolidated financial statements (continued) 123 Vodafone Group Plc 220 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Thailand 725 Metropolis Building, 20th floor, Unit 100, Sukhumvit Road, Klongton Nua Sub-district, Watthana District, Bangkok, 10110, Thailand Vodafone Business Siam Co., Ltd. 100.00 Ordinary shares Turkey Büyükdere Caddesi, No:251, Maslak, Şişli / İstanbul, 34398, Turkey Vodafone Bilgi Ve Iletisim Hizmetleri AS 100.00 Registered shares Vodafone Dagitim, Servis ve Icerik Hizmetleri A.S. 100.00 Ordinary shares Vodafone Holding A.S. 100.00 Registered shares Vodafone Kule ve Altyapi Hizmetleri A.S. 100.00 Ordinary shares Vodafone Mall Ve Elektronik Hizmetler Ticaret AS 100.00 Ordinary shares Vodafone Net İletişim Hizmetleri A.S. 100.00 Ordinary shares Vodafone Telekomunikasyon A.S 100.00 Registered shares İTÜ Ayazağa Kampüsü, Koru Yolu, Arı Teknokent Arı 3 Binası, Maslak, İstanbul, 586553, Turkey Vodafone Teknoloji Hizmetleri A.S. 100.00 Registered shares Maslak Mah. AOS 55 Sk. 42 Maslak Sit. B Blok Apt. No: 4/663, Sarıyer Istanbul, Turkey Vodafone Sigorta Aracilik Hizmetleri A.S. 100.00 Ordinary shares Vodafone Elektronik Para Ve Ödeme Hizmetleri A.S. 100.00 Registered shares Vodafone Finansman A.S. 100.00 Ordinary shares Maslak Mah. Büyükdere Cad. Büyükdere No: 251, Sarıyer, Istanbul, 34453, Turkey VOIS Turkey Akilli Çözümler Limited Şirket 100.00 Ordinary shares Ukraine Bohdana Khmelnytskogo Str. 19-21, Kyiv, Ukraine LLC Vodafone Enterprise Ukraine 100.00 Ownership percentage shares United Arab Emirates 16-SD 129, Ground Floor, Building 16-Co Work, Dubai Internet City, United Arab Emirates Vodacom Fintech Services FZ-LLC5 65.10 Ordinary shares Office 101, 1st Floor, DIC Building 1, Dubai Internet City, Dubai, United Arab Emirates Vodafone Enterprise Europe (UK) Limited – Dubai Branch2 100.00 Branch United Kingdom 11 Staple Inn Building, London, WC1V 7QH, United Kingdom Vodacom Business Africa Group Services Limited5 65.10 Ordinary shares, Preference shares Vodacom Investments Company Proprietary Limited5 65.10 Ordinary shares Vodacom UK Limited5 65.10 Ordinary shares, Ordinary B shares, Non-redeemable ordinary A shares, Non-redeemable preference shares 50 Lothian Road, Festival Square, Edinburgh, EH3 9WJ, United Kingdom Thus Group Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Thus Group Limited 100.00 Ordinary shares Thus Profit Sharing Trustees Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone (Scotland) Limited 100.00 Ordinary shares Pinnacle Cellular Group Limited 100.00 Ordinary shares 3 More London, Riverside, London, SE1 2AQ, United Kingdom IoT Nxt UK Limited 42.31 Ordinary shares One Kingdom Street, London, W2 6BY, United Kingdom DABCo Limited 80.00 Ordinary shares Quarry Corner, Dundonald, Belfast, BT16 1UD, Northern Ireland Energis (Ireland) Limited 100.00 A Ordinary shares, B Ordinary shares, C Ordinary shares, D Ordinary shares Vodafone House, The Connection, Newbury, Berkshire, RG14 2FN, United Kingdom Apollo Submarine Cable System Limited 100.00 Ordinary shares Bluefish Communications Limited (in liquidation) 25.00 Ordinary A shares, Ordinary B shares, Ordinary C shares, Ordinary D shares Cable & Wireless Aspac Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Cable & Wireless CIS Services Limited 100.00 Ordinary shares Cable & Wireless Communications Data Network Services Limited 100.00 ‘A’ Ordinary shares, ‘B’ Ordinary shares Cable & Wireless Europe Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Cable & Wireless Global Telecommunication Services Limited 100.00 Ordinary shares Cable & Wireless UK Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Cable & Wireless Worldwide Limited 100.00 Ordinary shares Cable & Wireless Worldwide Voice Messaging Limited (in process of dissolution) 100.00 Ordinary shares Cable and Wireless (India) Limited 100.00 Ordinary shares Cable and Wireless Nominee Limited 100.00 Ordinary shares Central Communications Group Limited 100.00 Ordinary Shares, Ordinary A shares Energis Communications Limited 100.00 Ordinary shares Energis Squared Limited 100.00 Ordinary shares London Hydraulic Power Company (The) 100.00 Ordinary shares, 5% Non-Cumulative preference shares MetroHoldings Limited (in process of dissolution) 100.00 Ordinary shares Navtrak Ltd 100.00 Ordinary shares Project Telecom Holdings Limited1 100.00 Ordinary shares Rian Mobile Limited 100.00 Ordinary shares Talkmobile Limited 100.00 Ordinary shares The Eastern Leasing Company Limited 100.00 Ordinary shares Thus Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone 2. 100.00 Ordinary shares Vodafone Automotive UK Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Consolidated Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Corporate Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Corporate Secretaries Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone DC Pension Trustee Company Limited1 100.00 Ordinary shares 124 Vodafone Group Plc 221 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Vodafone Distribution Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Corporate Secretaries Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Equipment Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise Europe (UK) Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Enterprise U.K. 100.00 Ordinary shares Vodafone European Investments1 100.00 Ordinary shares Vodafone Finance Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone Finance Management 100.00 Ordinary shares Vodafone Global Enterprise Limited 100.00 Ordinary shares, Deferred shares, B deferred shares Vodafone Group (Directors) Trustee Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone Group Pension Trustee Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone Group Services Limited 100.00 Ordinary shares, deferred shares Vodafone Group Services No.2 Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone Group Share Trustee Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone International 2 Limited – UK Branch2 100.00 Branch Vodafone International Operations Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Investments Limited1 100.00 Ordinary shares, Zero coupon redeemable preference shares Vodafone IoT UK Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone IP Licensing Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Mobile Enterprises Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Mobile Network Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Nominees Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone Oceania Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Overseas Finance Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Partner Services Limited 100.00 Ordinary shares, Redeemable preference shares Vodafone Retail (Holdings) Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Sales & Services Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Shared Operations Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Shared Services UK Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone UK Foundation 100.00 Sole member Vodafone UK Limited1 100.00 Ordinary shares Vodafone UK Trading Holdings Limited 100.00 Ordinary shares Vodafone Ventures Limited1 100.00 Ordinary shares Vodaphone Limited 100.00 Ordinary shares Your Communications Group Limited 100.00 B Ordinary shares, Redeemable preference shares United States 1209 Orange Street, Wilmington DE 19801, United States IoT nxt USA Inc5 42.31 Common stock 1450 Broadway, Fl 11, Suite 104, New York NY 10018, United States Cable & Wireless Americas Systems, Inc. 100.00 Common stock shares Vodafone Americas Virginia Inc. 100.00 Common stock shares Vodafone US Inc. 100.00 Common stock shares, Preferred stock shares 1615 Platte Street, Suite 02-115, Denver CO 80202, United States Vodafone Americas Foundation 100.00 Trustee 850 New Burton Rd., Suite 201, Dover, County of Kent, Delaware, 19904, United States Vodafone IoT Incorporated 100.00 Common stock shares 31. Related undertakings (continued) Notes to the consolidated financial statements (continued) 125 Vodafone Group Plc 222 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Associated undertakings and joint arrangements Australia Level 27, Tower Two, International Towers Sydney, 200 Barangaroo Avenue , Barangaroo NSW 2000, Australia 3.6 GHz Spectrum Pty Ltd 25.05 Ordinary shares AAPT Limited 25.05 Ordinary shares ACN 088 889 230 Pty Ltd 25.05 Ordinary shares ACN 139 798 404 Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Adam Internet Holdings Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Adam Internet Pty Ltd 25.05 A shares, B shares, Ordinary shares Agile Pty Ltd 25.05 Ordinary shares AlchemyIT Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Chariot Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Chime Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Connect West Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Destra Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Digiplus Contracts Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Digiplus Holdings Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Digiplus Investments Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Digiplus Pty Ltd 25.05 Ordinary shares H3GA Properties (No.3) Pty Limited 25.05 Ordinary shares iiNet Labs Pty Ltd 25.05 Ordinary shares iiNet Limited 25.05 Ordinary shares Internode Pty Ltd 25.05 Ordinary shares, Class B shares IntraPower Pty Limited 25.05 Ordinary shares Intrapower Terrestrial Pty Ltd 25.05 Ordinary shares IP Group Pty Ltd 25.05 Ordinary shares IP Services Xchange Pty Ltd 25.05 A shares, B shares Kooee Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Kooee Mobile Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Mercury Connect Pty Ltd 25.05 Ordinary shares, E class shares Mobile JV Pty Limited 25.05 Ordinary shares Mobileworld Communications Pty Limited 25.05 Ordinary shares Mobileworld Operating Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Netspace Online Systems Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Numillar IPS Pty Ltd 25.05 Ordinary shares PIPE International (Australia) Pty Ltd 25.05 Ordinary shares PIPE Networks Pty Limited 25.05 Ordinary shares PIPE Transmission Pty Limited 25.05 Ordinary shares PowerTel Limited 25.05 Ordinary shares Request Broadband Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Soul Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Soul Contracts Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Soul Pattinson Telecommunications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares SPT Telecommunications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares SPTCom Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Telecom Enterprises Australia Pty Limited 25.05 Ordinary shares Telecom New Zealand Australia Pty Ltd 25.05 Ordinary shares, Redeemable preference shares TPG Corporation Limited 25.05 Ordinary shares TPG Energy Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TPG Finance Pty Limited 25.05 Ordinary shares TPG Holdings Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TPG Internet Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TPG JV Company Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TPG Network Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TPG Telecom Limited 25.05 Ordinary shares TransACT Capital Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TransACT Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TransACT Victoria Communications Pty Ltd 25.05 Ordinary shares TransACT Victoria Holdings Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Trusted Cloud Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Trusted Cloud Solutions Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Value Added Network Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Vision Network Pty Limited 25.05 Ordinary shares Vodafone Australia Pty Limited 25.05 Ordinary shares, Class B shares, Redeemable preference shares Vodafone Foundation Australia Pty Limited 25.05 Ordinary shares Vodafone Hutchison Receivables Pty Limited 25.05 Ordinary shares Vodafone Hutchison Spectrum Pty Limited 25.05 Ordinary shares Vodafone Network Pty Limited 25.05 Ordinary shares Vodafone Pty Limited 25.05 Ordinary shares VtalkVoip Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Westnet Pty Ltd 25.05 Ordinary shares Belgium Space Court of Justice, Rue aux Laines 70, 1000 Brussels, Belgium Utiq S.A 25.00 Ordinary shares Bermuda Clarendon House, 2 Church St, Hamilton, HM11, Bermuda PPC 1 Limited 25.05 Ordinary shares Czech Republic Praha 4, Závišova 502/5, 14000, Nusle, Czech Republic Vantage Towers s.r.o.4 53.88 Ordinary shares U Rajské zahrady 1912/3, Praha 3, 130 00, Czech Republic COOP Mobil s.r.o. 33.33 Ordinary shares Egypt 23 Kasr El Nil St, Cairo, 11211, Egypt Wataneya Telecommunications S.A.E 50.00 Ordinary shares Germany 38 Berliner Allee, 40212, Düsseldorf, Germany MNP Deutschland Gesellschaft bürgerlichen Rechts 33.33 Partnership share Ferdinand-Braun-Platz 1, 40549, Düsseldorf, Germany OXG Glasfaser Beteiligungs-GmbH 50.00 Ordinary shares OXG Glasfaser GmbH 50.00 Ordinary shares Nobelstrasse 55, 18059, Rostock, Germany Verwaltung “Urbana Teleunion” Rostock GmbH3 50.00 Ordinary shares Prinzenallee 11-13, 40549, Düsseldorf, Germany Oak Holdings 1 GmbH 60.33 Ordinary shares Oak Holdings 2 GmbH 60.33 Ordinary shares Oak Holdings GmbH 60.33 Ordinary shares Oak Renewables GmbH 60.33 Ordinary shares Vantage Towers AG 53.88 Ordinary shares Vantage Towers Erste Verwaltungsgesellschaft mbH4 53.88 Ordinary shares Greece 2 Adrianeiou str, Athens, 11525, Greece Vantage Towers Single Member Societe Anonyme4 53.88 Ordinary shares 43-45 Valtetsiou Str., Athens, Greece Safenet N.P,A. 24.97 Issued shares 56 Kifisias Avenue & Delfwn, Marousi, 151 25, Greece Tilegnous IKE 33.29 Ordinary shares Marathonos Ave 18 km & Pylou, Pallini, Attica, Pallini, Attica, 15351, Greece Victus Networks S.A. 49.94 Ordinary shares Hungary Boldizsár utca 2, Budapest, 1112, Hungary Vantage Towers Zártkörűen Működő Részvénytársaság4 53.88 Ordinary shares India 10th Floor, Birla Centurion, Century Mills Compound, Pandurang Budhkar Marg, Worli, Mumbai, Maharashtra, 400030, India Vodafone Foundation6 30.90 Ordinary shares Vodafone Idea Shared Services Limited6 31.37 Ordinary shares Vodafone Idea Technology Solutions Limited6 31.37 Ordinary shares Vodafone m-pesa Limited6 31.37 Ordinary shares You Broadband India Limited6 31.37 Equity shares Building No.10, Tower-A, 4th Floor, DLF Cyber City, Gurugram, Haryana, 122002, India Indus Towers Limited 21.05 Ordinary shares Suman Tower, Plot No. 18, Sector No. 11, Gandhinagar, 382011, Gujarat, India Vodafone Idea Limited 31.37 Equity shares Vodafone Idea Manpower Services Limited6 30.99 Ordinary shares Vodafone House, Corporate Road, Prahladnagar, Off S. G. Highway, Ahmedabad, Gujarat, 380051, India Vodafone Idea Business Services Limited6 31.36 Ordinary shares Vodafone Idea Communication Systems Limited6 31.37 Ordinary shares Vodafone Idea Telecom Infrastructure Limited6 31.37 Ordinary shares 126 Vodafone Group Plc 223 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Ireland Mountainview, Leopardstown, Dublin 18, Ireland Vantage Towers Limited4 53.88 Ordinary shares The Herbert Building, The Park, Carrickmines, Dublin, Ireland Siro DAC 50.00 Ordinary shares Siro JV Holdco Limited 50.00 Ordinary B shares Italy Via Gaetana Negri 1, 20123, Milano, Italy Infrastrutture Wireless Italiana S.p.A. 17.87 Ordinary shares Kenya LR No. 13263 Safaricom House, PO Box 66827, 00800, Nairobi, Kenya Safaricom PLC 27.74 Ordinary shares Safaricom House, Waiyaki Way Westlands, Nairobi, Kenya M-PESA Africa Limited5 46.42 Ordinary shares 6th Floor, ABC Towers, ABC Place, Waiyaki Way, Nairobi, 00100, Kenya M-PESA Holding Co. Limited 27.74 Ordinary shares Luxembourg 15 rue Edward Steichen, Luxembourg, 2540, Luxembourg Tomorrow Street SCA 50.00 Ordinary B shares, Ordinary C shares Netherlands Avenue Ceramique 300, 6221 Kx, Maastricht, Netherlands Vodafone Antennelocaties B.V. 50.00 Ordinary shares Vodafone Libertel B.V. 50.00 Ordinary shares Boven Vredenburgpassage 128, 3511 WR, Utrecht, Netherlands Amsterdamse Beheer- en Consultingmaatschappij B.V. 50.00 Ordinary shares Esprit Telecom B.V. 50.00 Ordinary shares FinCo Partner 1 B.V. 50.00 Ordinary shares LGE HoldCo V B.V. 50.00 Ordinary shares LGE HoldCo VI B.V. 50.00 Ordinary shares LGE Holdco VII B.V. 50.00 Ordinary shares LGE HoldCo VIII B.V. 50.00 Ordinary shares Vodafone Financial Services B.V. 50.00 Ordinary shares Vodafone Nederland Holding I B.V. 50.00 Ordinary shares Vodafone Nederland Holding II B.V. 50.00 Ordinary shares VodafoneZiggo Employment B.V. 50.00 Ordinary shares VodafoneZiggo Group B.V. 50.00 Ordinary shares VodafoneZiggo Group Holding B.V. 50.00 Ordinary shares VZ Financing I B.V. 50.00 Ordinary shares VZ Financing II B.V. 50.00 Ordinary shares VZ FinCo B.V. 50.00 Ordinary shares VZ PropCo B.V. 50.00 Ordinary shares VZ Secured Financing B.V. 50.00 Ordinary shares XB Facilities B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Deelnemingen B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Finance 2 B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Netwerk II B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Real Estate B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Services B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Services Employment B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Services Netwerk 2 B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Zakelijk Services B.V. 50.00 Ordinary shares Zoranet Connectivity Services B.V. 50.00 Ordinary shares ZUM B.V. 50.00 Ordinary shares Media Parkboulevard 2, 1217 WE Hilversum, Netherlands Liberty Global Content Netherlands B.V. 50.00 Ordinary shares Rivium Quadrant 175, 2909 LC, Capelle aan den IJssel, Netherlands Central Tower Holding Company B.V.4 53.88 Ordinary shares Winschoterdiep 60, 9723 AB Groningen, Netherlands Zesko B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Bond Company B.V. 50.00 Ordinary shares Ziggo Netwerk B.V. 50.00 Ordinary shares New Zealand Tompkins Wake, Level 11, 41 Shortland Street, Auckland, 1010, New Zealand iiNet (New Zealand) AKL Limited 25.05 Ordinary shares Portugal Edif. Arquiparque VII, R Dr António Loureiro Borges, 7, 3.º, 1495-131 ALGÉS, Algés, Oeiras, Portugal Vantage Towers, S.A.4 53.88 Ordinary shares Espaço Sete Rios, LEAP Rua de Campolide, 351, 0.05, 1070-034, Lisboa, Portugal Dual Grid – Gestão de Redes Partilhadas, S.A. 50.00 Ordinary shares Rua Pedro e Inês, Lote 2.08.01, 1990-075, Parque das Nações, Lisboa, Portugal Sport TV Portgugal, S.A. 25.00 Nominative shares Romania Calea Floreasca no. 169A, 3rd floor, District 1, Bucharest, România, Romania Vantage Towers S.R.L.4 53.88 Ordinary shares Floor 3, Module 2, Connected buildings III, Nr. 10A, Dimitrie Pompei Boulevard, Bucharest, Sector 2, Romania Netgrid Telecom SRL 50.00 Ordinary shares Russian Federation Building 3, 11, Promyshlennaya Street, Moscow, 115 516, Russian Federation Autoconnex Limited 35.00 Ordinary shares South Africa 76 Maude Street, Sandton, Johannesberg, 2196, South Africa Waterberg Lodge (Proprietary) Limited5 32.55 Ordinary shares Celtis Plaza North, 1085 Schoeman Street, Hatfield, Pretoria, 0028, South Africa Afri G I S (Pty) Ltd5 21.16 Ordinary shares Rigel Office Park Block A, No 446 Rigel Avenue South, Erasmu, South Africa Canard Spatial Technologies Proprietary Limited5 21.16 Ordinary shares Vodacom Corporate Park, 082 Vodacom Boulevard, Midrand, 1685, South Africa M-Pesa S.A (Proprietary) Limited5 46.42 Ordinary shares Spain Calle San Severo 22, 28042, Madrid, Spain, Spain Vantage Towers, S.L.U.4 53.88 Ordinary shares Tanzania, United Republic of Plot No. 23, Ursino Estate, Bagamoyo Road, Dar es Salaam, Tanzania, United Republic of Vodacom Trust Limited5 (in process of dissolution) 48.82 Ordinary A shares, Ordinary B shares Turkey Çifte Havuzlar Mah Eski Londra Asfaltı Cad No: 151/1E/301, Esenler, Istanbul, Turkey FGS Bilgi Islem Urunler Sanayi ve Ticaret AS 50.00 Ordinary shares United Kingdom 24/25 The Shard, 32 London Bridge Street, London, SE1 9SG, United Kingdom Digital Mobile Spectrum Limited 25.00 Ordinary shares 3 More London Riverside, London, SE1 2AQ, United Kingdom VodaFamily Ethiopia Holding Company Limited5 31.47 Ordinary shares Griffin House, 161 Hammersmith Road, London, W6 8BS, United Kingdom Cable & Wireless Trade Mark Management Limited 50.00 Ordinary B shares Hive 2, 1530 Arlington Business Park, Theale, Reading, Berkshire, RG7 4SA, United Kingdom Cornerstone Telecommunications Infrastructure Limited5 26.94 Ordinary shares Vodafone House, The Connection, Newbury, Berkshire, RG14 2FN, United Kingdom Vodafone Hutchison (Australia) Holdings Limited 50.00 Ordinary shares United States 251 Little Falls Drive, Wilmington DE 19808, United States LG Financing Partnership 50.00 Partnership interest PPC 1 (US) Inc. 25.05 Ordinary shares Ziggo Financing Partnership 50.00 Partnership interest Notes: 1. Directly held by Vodafone Group Plc. 2. Branches. 3. Shareholding is indirect through Vodafone Deutschland GmbH. 4. Shareholding is indirect through Vantage Towers A.G. 5. Shareholding is indirect through Vodacom Group Limited. The indirect shareholding is calculated using the 65.10% ownership interest in Vodacom Group Limited. 6. Includes the indirect interest held through Vodafone Idea Limited. 31. Related undertakings (continued) Notes to the consolidated financial statements (continued) 127 Vodafone Group Plc 224 Annual Report 2024 Strategic report Governance Financials Other information Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| 225 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 225 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Selectedfinancialinformation The table belowshowsselected financial information in respect ofsubsidiariesthat have non-controlling intereststhat arematerialto theGroup. Vodacom Group Limited 2024 2023 Re-presented1 €m €m Summary comprehensive income information Revenue 7,420 8,076 Profit for the financial year 920 1,245 Other comprehensive expense 217 193 Total comprehensive income 1,137 1,438 Other financial information Profit for the financial year allocated to non-controlling interests 368 474 Dividends paid to non-controlling interests 260 342 Summary financial position information Non-current assets 7,517 7,766 Current assets 3,437 3,429 Total assets 10,954 11,195 Non-current liabilities (3,198) (2,880) Current liabilities (3,446) (3,905) Total assets less total liabilities 4,310 4,410 Equity shareholders’ funds 3,275 3,327 Non-controlling interests 1,035 1,083 Total equity 4,310 4,410 Statement of cash flows Net cash inflow from operating activities 2,285 2,565 Net cash outflow from investing activities (943) (1,013) Net cash outflow from financing activities (1,276) (1,558) Net cash inflow/(outflow) 66 (6) Cash and cash equivalents brought forward 1,075 1,097 Exchange loss on cash and cash equivalents (89) (16) Cash and cash equivalents 1,052 1,075 Note: 1. From1April2023,theGroupreviseditssegmentalreportingbymovingVodafone Egyptto theAfrica segment.All comparativesforthese segmentshavebeenre-presentedonthenewbasisof segmentalreporting. |
| 226 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes to the consolidated financial statements (continued) 226 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 32. Subsidiaries exempt from audit The following UK subsidiaries will take advantage of the audit exemption set out within section 479A of the Companies Act 2006 for the year ended 31 March 2024. Name Registration number Name Registration number Bluefish Communications Limited 5142610 Vodafone Consolidated Holdings Limited 5754561 Cable & Wireless Aspac Holdings Limited 4705342 Vodafone Corporate Secretaries Limited 2357692 Cable & Wireless CIS Services Limited 2964774 Vodafone Enterprise Corporate Secretaries Limited 2303594 Cable & Wireless Europe Holdings Limited 4659719 Vodafone Enterprise Equipment Limited 1648524 Cable & Wireless UK Holdings Limited 3840888 Vodafone Enterprise Europe (UK) Limited 3137479 Cable & Wireless Worldwide Limited 7029206 Vodafone European Investments 3961908 Cable & Wireless Worldwide Voice Messaging Limited 1981417 Vodafone Finance Management 2139168 Cable & Wireless Nominee Limited 3249884 Vodafone International Operations Limited 2797438 Central Communications Group Limited 4625248 Vodafone Investments Limited 1530514 Energis (Ireland) Limited NI035793 Vodafone IP Licensing Limited 6846238 Energis Communications Limited 2630471 Vodafone Mobile Enterprises Limited 2373469 Energis Squared Limited 3037442 Vodafone Mobile Network Limited 3961482 London Hydraulic Power Company (The) ZC000055 Vodafone Nominees Limited 1172051 MetroHoldings Limited 3511122 Vodafone Oceania Limited 3973427 The Eastern Leasing Company Limited 1672832 Vodafone Overseas Finance Limited 4171115 Thus Group Holdings Limited SC192666 Vodafone Retail (Holdings) Limited 3381659 Thus Group Limited SC226738 Vodafone UK Limited 2227940 Vodafone 2. 4083193 Vodaphone Limited 3961390 Your Communications Group Limited 4171876 33. Subsequent events Disposal of Vodafone Spain On 31 May 2024, the Group announced it had completed the sale of Vodafone Holdings Europe, S.L.U. (‘Vodafone Spain’) to Zegona Communications plc (‘Zegona’) for €4.1 billion in cash (subject to closing accounts adjustments) and €0.9 billion in the form of Redeemable Preference Shares. The gain / loss on disposal is yet to be determined, being dependent on the finalisation of the completion date balance sheet of Vodafone Spain and on resulting working capital adjustments to the consideration receivable by the Group. Share buybacks On 14 May 2024, the Group announced that it would commence an initial €500 million share buyback programme, starting on 15 May 2024, as part of plans to return €2.0 billion over 12 months. |
| 227 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Notes to the consolidated financial statements (continued) 226 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 32. Subsidiaries exempt from audit The following UK subsidiaries will take advantage of the audit exemption set out within section 479A of the Companies Act 2006 for the year ended 31 March 2024. Name Registration number Name Registration number Bluefish Communications Limited 5142610 Vodafone Consolidated Holdings Limited 5754561 Cable & Wireless Aspac Holdings Limited 4705342 Vodafone Corporate Secretaries Limited 2357692 Cable & Wireless CIS Services Limited 2964774 Vodafone Enterprise Corporate Secretaries Limited 2303594 Cable & Wireless Europe Holdings Limited 4659719 Vodafone Enterprise Equipment Limited 1648524 Cable & Wireless UK Holdings Limited 3840888 Vodafone Enterprise Europe (UK) Limited 3137479 Cable & Wireless Worldwide Limited 7029206 Vodafone European Investments 3961908 Cable & Wireless Worldwide Voice Messaging Limited 1981417 Vodafone Finance Management 2139168 Cable & Wireless Nominee Limited 3249884 Vodafone International Operations Limited 2797438 Central Communications Group Limited 4625248 Vodafone Investments Limited 1530514 Energis (Ireland) Limited NI035793 Vodafone IP Licensing Limited 6846238 Energis Communications Limited 2630471 Vodafone Mobile Enterprises Limited 2373469 Energis Squared Limited 3037442 Vodafone Mobile Network Limited 3961482 London Hydraulic Power Company (The) ZC000055 Vodafone Nominees Limited 1172051 MetroHoldings Limited 3511122 Vodafone Oceania Limited 3973427 The Eastern Leasing Company Limited 1672832 Vodafone Overseas Finance Limited 4171115 Thus Group Holdings Limited SC192666 Vodafone Retail (Holdings) Limited 3381659 Thus Group Limited SC226738 Vodafone UK Limited 2227940 Vodafone 2. 4083193 Vodaphone Limited 3961390 Your Communications Group Limited 4171876 33. Subsequent events Disposal of Vodafone Spain On 31 May 2024, the Group announced it had completed the sale of Vodafone Holdings Europe, S.L.U. (‘Vodafone Spain’) to Zegona Communications plc (‘Zegona’) for €4.1 billion in cash (subject to closing accounts adjustments) and €0.9 billion in the form of Redeemable Preference Shares. The gain / loss on disposal is yet to be determined, being dependent on the finalisation of the completion date balance sheet of Vodafone Spain and on resulting working capital adjustments to the consideration receivable by the Group. Share buybacks On 14 May 2024, the Group announced that it would commence an initial €500 million share buyback programme, starting on 15 May 2024, as part of plans to return €2.0 billion over 12 months. 227 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 228 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 228 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 20212020 This page isintentionally left blank. |
| 229 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 228 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 20212020 This page isintentionally left blank. 229 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 230 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 230 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 This page isintentionally left blank. |
| 231 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 230 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 This page isintentionally left blank. 231 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 232 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 232 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 This page isintentionally left blank. |
| 233 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 232 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 This page isintentionally left blank. 233 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 234 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 234 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 This page isintentionally left blank. |
| 235 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 234 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 2020 This page isintentionally left blank. Non-GAAPmeasures Unaudited information 235 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 In the discussion of the Group’sreported operating results, non-GAAP measures are presented to provide readers with additional financial information thatisregularly reviewed by management. This additional information presented is not uniformly defined by all companiesincluding those in the Group’sindustry. Accordingly, itmay not be comparable with similarly titled measures and disclosures by other companies. Additionally, certain information presented is derived from amounts calculated in accordance with IFRS butis not itself a measure defined under GAAP. Such measuresshould not be viewed in isolation or as an alternative to the equivalent GAAP measure. The non-GAAP measures discussed in this document are listed below. Non-GAAP measure Defined on page Closest equivalent GAAP measure Reconciled on page Performance metrics Organic Adjusted EBITDAaL growth Page 236 Not applicable − Organic revenue growth Page 236 Revenue Pages 237, 239 and 240 Organic Group service revenue growth excluding Turkey Page 236 Service revenue Pages 237, 239 and 240 Organic service revenue growth Page 236 Service revenue Pages 237, 239 and 240 Organic mobile service revenue growth Page 236 Service revenue Pages 237, 239 and 240 Organic fixed service revenue growth Page 236 Service revenue Pages 237, 239 and 240 Organic Vodafone Business (B2B) service revenue growth (Group and Operating segments) Page 236 Service revenue Pages 237, 239 and 240 Organic financial services revenue growth in South Africa Page 236 Service revenue Pages 237, 239 and 240 Financing metrics Adjusted net financing costs Page 246 Net financing costs Page 27 |
| 236 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Non-GAAP measures (continued) Unaudited information 236 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Performancemetrics Organic growth Organic growth presents performance on a comparable basis, excluding the impact of foreign exchange rates, mergers and acquisitions, the hyperinflation adjustment in Turkey and other adjustmentsto improve the comparability of results between periods. Organic growth is calculated for revenue and profitability metrics, asfollows: − Adjusted EBITDAaL; − Revenue; − Group service revenue excluding Turkey; − Service revenue; − Mobile service revenue; − Fixed service revenue; − Vodafone Businessservice revenue (Group and Operating segments); and − Financialservicesrevenue in South Africa. Whilst organic growth is notintended to be a substitute for reported growth, nor isitsuperior to reported growth, we believe thatthe measure provides useful and necessary information to investors and other interested partiesfor the following reasons: − It provides additional information on underlying growth of the businesswithoutthe effect of certain factors unrelated to its operating performance; − Itis used for internal performance analysis; and − Itfacilitates comparability of underlying growth with other companies(although the term ‘organic’ is not a defined term under GAAP and may not, therefore, be comparable with similarly-titled measuresreported by other companies). We have not provided a comparative in respect of organic growth rates asthe current rates describe the change between the beginning and end of the current period,with such changes being explained by the commentary in this document. If comparativeswere provided,significantsections of the commentary for prior periodswould also need to be included,reducing the usefulness and transparency of this document. |
| 237 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Non-GAAP measures (continued) Unaudited information 236 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Performancemetrics Organic growth Organic growth presents performance on a comparable basis, excluding the impact of foreign exchange rates, mergers and acquisitions, the hyperinflation adjustmentin Turkey and other adjustmentsto improve the comparability of results between periods. Organic growth is calculated for revenue and profitability metrics, asfollows: − Adjusted EBITDAaL; − Revenue; − Group service revenue excluding Turkey; − Service revenue; − Mobile service revenue; − Fixed service revenue; − Vodafone Businessservice revenue (Group and Operating segments); and − Financialservicesrevenue in South Africa. Whilst organic growth is notintended to be a substitute for reported growth, nor isitsuperior to reported growth, we believe thatthe measure provides useful and necessary information to investors and other interested partiesfor the following reasons: − It provides additional information on underlying growth of the businesswithoutthe effect of certain factors unrelated to its operating performance; − Itis used for internal performance analysis; and − Itfacilitates comparability of underlying growth with other companies(although the term ‘organic’ is not a defined term under GAAP and may not, therefore, be comparable with similarly-titled measuresreported by other companies). We have not provided a comparative in respect of organic growth rates asthe current rates describe the change between the beginning and end of the current period,with such changes being explained by the commentary in this document. If comparativeswere provided,significantsections of the commentary for prior periodswould also need to be included,reducing the usefulness and transparency of this document. 237 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Re-presented1 Reported M&A and Foreign Organic FY24 FY23 growth Other exchange growth* €m €m % pps pps % Year ended 31 March 2024 Service revenue Germany 11,453 11,433 0.2 – – 0.2 Mobile service revenue 5,059 5,060 - – – - Fixed service revenue 6,394 6,373 0.3 – – 0.3 UK 5,631 5,358 5.1 – (0.1) 5.0 Mobile service revenue 4,142 3,928 5.4 – - 5.4 Fixed service revenue 1,489 1,430 4.1 – (0.2) 3.9 Other Europe2 4,722 5,005 (5.7) 10.6 (0.7) 4.2 Turkey3 1,746 1,593 9.6 10.7 68.2 88.5 Africa4 5,951 6,556 (9.2) – 18.4 9.2 Common Functions 559 530 Eliminations (150) (157) Total service revenue 29,912 30,318 (1.3) 1.9 5.7 6.3 Other revenue 6,805 7,354 Revenue 36,717 37,672 (2.5) 2.8 5.6 5.9 Other growth metrics Group service revenue excluding Turkey 28,197 28,912 (2.5) 2.4 3.8 3.7 Turkey - Service revenue 1,746 1,440 21.3 (14.7) 81.9 88.5 Turkey - Adjusted EBITDAaL 510 401 27.2 (12.8) 85.5 99.9 Vodafone Business - Service revenue 7,735 7,757 (0.3) 1.8 3.5 5.0 Germany - Vodafone Business service revenue 2,422 2,421 – – – – UK - Vodafone Business service revenue 2,144 2,075 3.3 – (0.1) 3.2 Other Europe - Vodafone Business service revenue 1,502 1,496 0.4 8.1 (0.6) 7.9 Turkey - Vodafone Business service revenue 233 194 20.1 (14.4) 81.7 87.4 South Africa - Financial services revenue 157 167 (6.0) – 13.9 7.9 M-Pesa revenue 389 367 6.0 – 7.4 13.4 Notes: 1 The resultsforthe year ended 31 March 2023 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are nowreported as discontinued operations. See note 7 ‘Discontinued operations and assets held forsale’ in the consolidated financialstatementsformore information. 2 The comparative period includesthe results ofVodafone Hungarywhich, as previously reported, wassold in January 2023. 3 The comparative period includesthe results ofVodafone Ghana which, as previously reported,wassold in February 2023. 4 From 1 April 2023, the Group revised itssegmental reporting bymoving Vodafone Egyptto the Africa segment. The comparatives have been re-presented on the newbasis ofsegmental reporting. There is no impact on previously reported Groupmetrics. |
| 238 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Non-GAAP measures (continued) Unaudited information 238 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Reported M&A and Foreign Organic FY24 FY23 growth Other exchange growth* €m €m % pps pps % Year ended 31 March 2024 Adjusted EBITDAaL Germany 5,017 5,323 (5.8) – – (5.8) UK 1,408 1,350 4.3 - (0.3) 4.0 Other Europe1 1,516 1,632 (7.1) 9.4 (0.8) 1.5 Turkey2 510 424 20.3 3.0 76.6 99.9 Africa3 2,539 2,880 (11.8) - 18.2 6.4 Percentage point change in Adjusted EBITDAaL margin Germany 38.7% 40.6% (1.9) – – (1.9) UK 20.6% 19.8% 0.8 - - 0.8 Other Europe1 27.5% 28.4% (0.9) (0.5) - (1.4) Turkey2 21.6% 20.5% 1.1 (0.2) 0.1 1.0 Africa3 34.2% 35.7% (1.5) - 0.4 (1.1) Notes: 1 The comparative period includes the results of Vodafone Hungary which, as previously reported, was sold in January 2023. 2 The comparative period includes the results of Vodafone Ghana which, as previously reported, was sold in February 2023. 3 From 1 April 2023, the Group revised its segmental reporting by moving Vodafone Egypt to the Africa segment. The comparatives have been re-presented on the new basis of segmental reporting. There is no impact on previously reported Group metrics. |
| 239 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Non-GAAP measures (continued) Unaudited information 238 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Reported M&A and Foreign Organic FY24 FY23 growth Other exchange growth* €m €m % pps pps % Year ended 31 March 2024 Adjusted EBITDAaL Germany 5,017 5,323 (5.8) – – (5.8) UK 1,408 1,350 4.3 - (0.3) 4.0 Other Europe1 1,516 1,632 (7.1) 9.4 (0.8) 1.5 Turkey2 510 424 20.3 3.0 76.6 99.9 Africa3 2,539 2,880 (11.8) - 18.2 6.4 Percentage point change in Adjusted EBITDAaL margin Germany 38.7% 40.6% (1.9) – – (1.9) UK 20.6% 19.8% 0.8 - - 0.8 Other Europe1 27.5% 28.4% (0.9) (0.5) - (1.4) Turkey2 21.6% 20.5% 1.1 (0.2) 0.1 1.0 Africa3 34.2% 35.7% (1.5) - 0.4 (1.1) Notes: 1 The comparative period includes the results of Vodafone Hungary which, as previously reported, was sold in January 2023. 2 The comparative period includes the results of Vodafone Ghana which, as previously reported, was sold in February 2023. 3 From 1 April 2023, the Group revised its segmental reporting by moving Vodafone Egypt to the Africa segment. The comparatives have been re-presented on the new basis of segmental reporting. There is no impact on previously reported Group metrics. 239 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Re-presented1 Reported M&A and Foreign Organic Q4 FY24 Q4 FY23 growth Other exchange growth* €m €m % pps pps % Quarter ended 31 March 2024 Service revenue Germany 2,839 2,821 0.6 – – 0.6 Mobile service revenue 1,257 1,235 1.8 – – 1.8 Fixed service revenue 1,582 1,586 (0.3) 0.1 – (0.2) UK 1,409 1,319 6.8 – (3.2) 3.6 Mobile service revenue 1,012 948 6.8 – (3.1) 3.7 Fixed service revenue 397 371 7.0 – (3.5) 3.5 Other Europe2 1,181 1,178 0.3 4.8 0.4 5.5 Turkey3 525 454 15.6 1.1 88.9 105.6 Africa4 1,484 1,466 1.2 - 8.8 10.0 Common Functions 140 128 Eliminations (32) (31) Total service revenue 7,546 7,335 2.9 0.2 4.0 7.1 Other revenue 1,842 1,793 Revenue 9,388 9,128 2.8 1.2 4.3 8.3 Other growth metrics Group service revenue excluding Turkey 7,027 6,913 1.6 1.1 1.3 4.0 Turkey - Service revenue 525 430 22.1 (18.2) 101.7 105.6 Vodafone Business - Service revenue 1,979 1,918 3.2 0.4 1.8 5.4 Germany - Vodafone Business service revenue 605 599 1.0 - - 1.0 UK - Vodafone Business service revenue 545 531 2.6 - (3.1) (0.5) Other Europe - Vodafone Business service revenue 399 369 8.1 3.5 0.6 12.2 Turkey - Vodafone Business service revenue 71 59 20.3 (17.9) 99.8 102.2 Notes: 1 The resultsforthe quarter ended 31 March 2023 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are nowreported as discontinued operations. See note 7 ‘Discontinued operations and assets held forsale’ in the consolidated financialstatementsformore information. 2 The comparative period includesthe results ofVodafone Hungarywhich, as previously reported, wassold in January 2023. 3 The comparative period includesthe results ofVodafone Ghana which, as previously reported,wassold in February 2023. 4 From 1 April 2023, the Group revised itssegmental reporting bymoving Vodafone Egyptto the Africa segment. The comparatives have been re-presented on the newbasis ofsegmental reporting. There is no impact on previously reported Groupmetrics. |
| 240 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Non-GAAP measures (continued) Unaudited information 240 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Re-presented1 Reported M&A and Foreign Organic Q3 FY24 Q3 FY23 growth Other exchange growth* €m €m % pps pps % Quarter ended 31 December 2023 Service revenue Germany 2,892 2,882 0.3 – – 0.3 Mobile service revenue 1,272 1,279 (0.5) – – (0.5) Fixed service revenue 1,620 1,603 1.1 (0.1) – 1.0 UK 1,400 1,327 5.5 – (0.3) 5.2 Mobile service revenue 1,034 977 5.8 – (0.4) 5.4 Fixed service revenue 366 350 4.6 – – 4.6 Other Europe2 1,175 1,275 (7.8) 12.4 (1.0) 3.6 Turkey3 393 368 6.8 19.5 64.1 90.4 Africa4 1,543 1,668 (7.5) – 16.3 8.8 Common Functions 137 134 Eliminations (35) (37) Total service revenue 7,505 7,617 (1.5) 2.5 5.3 6.3 Other revenue 1,841 1,978 Revenue 9,346 9,595 (2.6) 3.3 5.2 5.9 Other growth metrics Group service revenue excluding Turkey 7,119 7,290 (2.3) 2.7 3.2 3.6 Turkey - Service revenue 393 334 17.7 (10.7) 83.4 90.4 Vodafone Business - Service revenue 1,943 1,954 (0.6) 2.5 3.1 5.0 Germany - Vodafone Business service revenue 612 629 (2.7) 0.8 – (1.9) UK - Vodafone Business service revenue 540 508 6.3 – (0.5) 5.8 Other Europe - Vodafone Business service revenue 375 380 (1.3) 9.7 (0.6) 7.8 Turkey - Vodafone Business service revenue 53 44 20.5 (34.4) 108.6 94.7 Notes: 1 The resultsforthe quarter ended 31December 2022 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are nowreported as discontinued operations. See note 7 ‘Discontinued operations and assetsheld forsale’ in the consolidated financialstatementsformore information. 2 The comparative period includesthe results ofVodafone Hungarywhich, as previously reported, wassold in January 2023. 3 The comparative period includesthe results ofVodafone Ghana which, as previously reported,wassold in February 2023. 4 From 1 April 2023, the Group revised itssegmental reporting bymoving Vodafone Egyptto the Africa segment. The comparatives have been re-presented on the newbasis ofsegmental reporting. There is no impact on previously reported Groupmetrics. |
| 241 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information Non-GAAP measures (continued) Unaudited information 240 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 Re-presented1 Reported M&A and Foreign Organic Q3 FY24 Q3 FY23 growth Other exchange growth* €m €m % pps pps % Quarter ended 31 December 2023 Service revenue Germany 2,892 2,882 0.3 – – 0.3 Mobile service revenue 1,272 1,279 (0.5) – – (0.5) Fixed service revenue 1,620 1,603 1.1 (0.1) – 1.0 UK 1,400 1,327 5.5 – (0.3) 5.2 Mobile service revenue 1,034 977 5.8 – (0.4) 5.4 Fixed service revenue 366 350 4.6 – – 4.6 Other Europe2 1,175 1,275 (7.8) 12.4 (1.0) 3.6 Turkey3 393 368 6.8 19.5 64.1 90.4 Africa4 1,543 1,668 (7.5) – 16.3 8.8 Common Functions 137 134 Eliminations (35) (37) Total service revenue 7,505 7,617 (1.5) 2.5 5.3 6.3 Other revenue 1,841 1,978 Revenue 9,346 9,595 (2.6) 3.3 5.2 5.9 Other growth metrics Group service revenue excluding Turkey 7,119 7,290 (2.3) 2.7 3.2 3.6 Turkey - Service revenue 393 334 17.7 (10.7) 83.4 90.4 Vodafone Business - Service revenue 1,943 1,954 (0.6) 2.5 3.1 5.0 Germany - Vodafone Business service revenue 612 629 (2.7) 0.8 – (1.9) UK - Vodafone Business service revenue 540 508 6.3 – (0.5) 5.8 Other Europe - Vodafone Business service revenue 375 380 (1.3) 9.7 (0.6) 7.8 Turkey - Vodafone Business service revenue 53 44 20.5 (34.4) 108.6 94.7 Notes: 1 The resultsforthe quarter ended 31December 2022 have been re-presented to reflectthatthe results of Vodafone Spain and Vodafone Italy are nowreported as discontinued operations. See note 7 ‘Discontinued operations and assetsheld forsale’ in the consolidated financialstatementsformore information. 2 The comparative period includesthe results ofVodafone Hungarywhich, as previously reported, wassold in January 2023. 3 The comparative period includesthe results ofVodafone Ghana which, as previously reported,wassold in February 2023. 4 From 1 April 2023, the Group revised itssegmental reporting bymoving Vodafone Egyptto the Africa segment. The comparatives have been re-presented on the newbasis ofsegmental reporting. There is no impact on previously reported Groupmetrics. 241 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 242 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 242 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 243 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 242 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. 243 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 244 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 244 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 245 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 244 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. 245 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 246 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 246 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 247 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 246 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. 247 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| 248 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information 248 VodafoneGroup Plc Annual Report 2024 This page isintentionally left blank. |
| Shareholder information Unaudited information 2024/25 financial calendar key dates Ex-dividend date for final dividend for ordinary shareholders 6 June 2024 Ex-dividend date for final dividend for ADR holders 7 June 2024 Record date for final dividend 7 June 2024 AGM 30 July 2024 Final dividend payment 2 August 2024 Useful contacts The Registrar Equiniti, Aspect House, Spencer Road, Lancing, West Sussex, BN99 6DA Telephone: +44 (0) 371 384 2532 See help.shareview.co.uk for more information about this service ADS holders EQ Shareowner Services P.O. Box 64504 St. Paul, MN 55164-0504 United States of America Telephone: +1 800 990 1135 (toll free), or for calls from outside the United States: +1 651 453 2128 See shareowneronline.com for more information about this service Shareholder information Managing your shares via Shareview Our share registrar, Equiniti, operates a portfolio service, Shareview, for investors in ordinary shares. This provides our shareholders with online access to information about their investments, as well as a facility to help manage their holdings online, such as being able to: – update your details online including your address and dividend payment instructions; – buy and sell shares easily; – receive certain shareholder communications electronically; – send your general meeting voting instructions in advance of shareholder meetings; – view information about and join the Vodafone Group Plc Dividend Reinvestment Plan (‘DRIP’); and – access your online statements. Equiniti also offers an internet and telephone share dealing service to existing shareholders. See shareview.co.uk for more information about this service. Shareholders with any queries regarding their holding should contact Equiniti on the contact details above. Shareholders may also find the Investors section of our corporate website useful for general queries and information about the Company. See vodafone.com/investor for further details AGM Our fourtieth AGM will be held at The Pavilion, Vodafone House, Newbury RG14 2FN on Tuesday, 30 July 2024 at 10.00 am. Shareholder communications We are taking steps to reduce our impact on our planet. The use of electronic communications, rather than printed paper documents, means information about the Company can be accessed through emails or the Company’s website, thus supporting our efforts to reduce our impact on the environment. A growing number of our shareholders have opted to receive communications from us electronically. Shareholders who have done so will be sent an email alert containing a link to the relevant documents. We encourage all our shareholders to sign up for this service. You can register for this service at shareview.co.uk or by contacting Equiniti on the telephone number provided on the left of this page. See vodafone.com/investor for further information about this service ShareGift We support ShareGift, the charity share donation scheme (registered charity number 1052686). Through ShareGift, shareholders who have only a very small number of shares, which might be considered uneconomic to sell, are able to donate them to charity. Donated shares are aggregated and sold by ShareGift, with the proceeds being passed on to a wide range of UK charities. See sharegift.org or call +44 (0)20 7930 3737 for further details Warning to shareholders (‘boiler room’ scams) Over recent years, we have become aware of investors who have received unsolicited calls or correspondence, in some cases purporting to have been issued by us, concerning investment matters. These callers typically make claims of highly profitable investment opportunities that turn out to be worthless or simply do not exist. These approaches are usually made by unauthorised companies and individuals and are commonly known as ‘boiler room’ scams. Investors are advised to be wary of any unsolicited advice or offers to buy shares. If it sounds too good to be true, it often is. See the FCA website at fca.org.uk/scamsmartfor more detailed information about this or similar activities Dividends Read more on the dividend amount per share on pages 31 and 168. Euro dividends Dividends are declared in euros to align with the functional currency of the Company, and paid in euros and pounds sterling according to where the shareholder is resident. Cash dividends to ADS holders are paid by the ADS depositary bank in US dollars. The foreign exchange rates at which dividends declared in euros are converted into pounds sterling and US dollars are calculated based on the average exchange rate of the five business days during the week prior to the payment of the dividend. Payment of dividends by direct credit We pay cash dividends directly to shareholders’ bank or building society accounts. This ensures secure delivery and means dividend payments are credited to shareholders’ designated accounts on the same day payment is made. For ordinary shareholders, a dividend confirmation covering both the interim and final dividends paid during the financial year is sent to shareholders at the time of the interim dividend in February. Dividend reinvestment plan We offer a dividend reinvestment plan which allows holders of ordinary shares who choose to participate to use their cash dividends to acquire additional shares in the Company. These are purchased on their behalf by the plan administrator, Equiniti, through a low-cost dealing arrangement. For ADS holders, J.P. Morgan, through its transfer agent, EQ Shareowner Services, maintains the Global Invest Direct Program, which is a direct purchase and sale plan for depositary receipts with a dividend reinvestment facility. See vodafone.com/dividends for further information about dividend payments 249 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Shareholder information (continued) Unaudited information Taxation of dividends See page 253 for details on dividend taxation. Shareholders as at 31 March 2024 Number of ordinary shares held Number of accounts % of total of issued shares 1–1,000 19,179 0.02 1,001–5,000 9,367 0.08 5,001–50,000 4,003 0.18 50,001–100,000 266 0.07 100,001–500,000 420 0.36 More than 500,000 935 99.30 Major shareholders As at 5 June 2024, J.P. Morgan, as custodian of our ADR programme, held approximately 14% of our ordinary shares of 2020/21 US cents each as nominee. At this date, the total number of ADRs outstanding was 368,718,319. As at 5 June 2024, 1,136 holders of ordinary shares had registered addresses in the United States and held a total of approximately 0.01% of the ordinary shares of the Company. As at 31 March 2024, the following voting rights and percentage interests in the ordinary share capital of the Company, disclosable under the Disclosure Guidance and Transparency Rule (‘DTR’) 5, had been notified to the Directors. Shareholder Voting rights Shareholding1 Emirates Telecommunications Group Company PJSC (‘e&’) 3,790,743,685 14.006097%2 BlackRock, Inc. 1,690,543,089 6.23% Liberty Global plc 1,335,000,000 4.92% Norges Bank 803,179,853 3.0004% Notes: 1. The percentage of voting rights detailed above was calculated at the time of the relevant disclosures made in accordance with DTR 5. 2. On 24 April 2023, e& and two of its affiliates reported a total shareholding in Vodafone of 14.61% as of 12 April 2023 in a Schedule 13D filing with the SEC’. The Company is not aware of any other changes in the interests disclosed under DTR 5 between 31 March 2024 and 5 June 2024. As far as the Company is aware, between 1 April 2021 and 5 June 2024, no shareholder held 3% or more of the voting rights attributable to the ordinary shares of the Company other than (i) J.P. Morgan, as custodian of our ADR program and (ii) e&, BlackRock, Inc., Liberty Global plc and Norges Bank (as described above). The rights attaching to the ordinary shares of the Company held by these shareholders are identical in all respects to the rights attaching to all the ordinary shares of the Company. As at 5 June 2024, the Directors are not aware of any other interest of 3% or more in the ordinary share capital of the Company. The Company is not directly or indirectly owned or controlled by any foreign government or any other legal entity. There are no arrangements known to the Company that could result in a change of control of the Company. Other information Articles of Association and applicable English law The following description summarises certain provisions of the Company’s Articles of Association and applicable English law. This summary is qualified in its entirety by reference to the Companies Act 2006 and the Company’s Articles of Association. The Company is a public limited company under the laws of England and Wales. The Company is registered in England and Wales under the name Vodafone Group Public Limited Company with the registration number 1833679. Full details of where copies of the Articles of Association can be obtained are detailed on page 252 under ‘Documents on display’. All of the Company’s ordinary shares are fully paid. Accordingly, no further contribution of capital may be required by the Company from the holders of such shares. English law specifies that any alteration to the Articles of Association must be approved by a special resolution of the Company’s shareholders. Articles of Association The Company’s Articles of Association do not specifically restrict the objects of the Company. Directors The Directors are empowered under the Articles of Association to exercise all the powers of the Company subject to any restrictions in the Articles of Association, the Companies Act 2006 (as defined in the Articles of Association) and any special resolution. Under the Company’s Articles of Association, a Director cannot vote in respect of any proposal in which the Director, or any person connected with the Director, has a material interest other than by virtue of the Director’s interest in the Company’s shares or other securities. However, this restriction on voting does not apply in certain circumstances as set out in the Articles of Association. The Directors are empowered to exercise all the powers of the Company to borrow money, subject to the limitation that the aggregate amount of all liabilities and obligations of the Group outstanding at any time shall not exceed an amount equal to 1.5 times the aggregate of the Group’s share capital and reserves calculated in the manner prescribed in the Articles of Association, unless sanctioned by an ordinary resolution of the Company’s shareholders. Purchase of own shares The Company can make market purchases of its own shares or agree to do so in the future provided it is duly authorised by its members in a general meeting and subject to and in accordance with section 701 of the Companies Act 2006. Such authority was given at the 2023 AGM. On 14 May 2024, the Company announced it would commence a share repurchase programme of ordinary shares in the share capital of the Company of 2020⁄21 US cents each (the “Ordinary Shares”) up to a maximum consideration of €500 million as part of its plans to return €2.0 billion over 12 months. The Company gave a non-discretionary instruction to Morgan Stanley & Co. International Plc (“Morgan Stanley”) in relation to the purchase by Morgan Stanley, acting as riskless principal during the period which commenced on 15 May 2024 and will end no later than 15 August 2024. 250 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| At each AGM, all Directors who are to remain on the Board, shall offer themselves for election or re-election, as applicable, in accordance with the Company’s Articles of Association and in the interests of good corporate governance. Directors are not required under the Company’s Articles of Association to hold any shares of the Company as a qualification to act as a Director, although the Executive Directors are required to under the Company’s Remuneration Policy. Read more on the Remuneration Policy on pages 100-105 Rights attaching to the Company’s shares At 31 March 2024, the issued share capital and percentage of total share capital represented by each share class of the Company was as follows. Number Percentage Preference shares 50,000 0.0001% Ordinary shares (excluding treasury shares) 27,080,121,854 93.9672% Treasury shares 1,738,561,954 6.0327% Ordinary shares (total) 28,818,683,808 99.9999% Total shares (preference and ordinary) 28,818,733,808 100.0000% Dividend rights Holders of 7% cumulative fixed rate shares are entitled to be paid in respect of each financial year, or other accounting period of the Company, a fixed cumulative preferential dividend of 7% p.a. on the nominal value of the fixed rate shares. A fixed cumulative preferential dividend may only be paid out of available distributable profits that the Directors have resolved should be distributed. The fixed rate shares do not have any other right to share in the Company’s profits. Holders of the Company’s ordinary shares may, by ordinary resolution, declare dividends but may not declare dividends in excess of the amount recommended by the Directors. The Board of Directors may also pay interim dividends. No dividend may be paid other than out of profits available for distribution. Dividends on ordinary shares can be paid to shareholders in whichever currency the Directors decide, using an appropriate exchange rate for any currency conversions that are required. If a dividend has not been claimed for one year after the date of the resolution passed at a general meeting declaring that dividend or the resolution of the Directors providing for payment of that dividend, the Directors may invest the dividend or use it in some other way for the benefit of the Company until the dividend is claimed. If the dividend remains unclaimed for 12 years after the relevant resolution either declaring that dividend or providing for payment of that dividend, it will be forfeited and belong to the Company. Voting rights At a general meeting of the Company, when voting on substantive resolutions (i.e. any resolution that is not a procedural resolution) each shareholder who is entitled to vote and is present in person or by proxy has one vote for every share held (a poll vote). Procedural resolutions (such as a resolution to adjourn a general meeting or a resolution on the choice of Chair of a general meeting) shall be decided on a show of hands, where each shareholder who is present at the meeting has one vote regardless of the number of shares held, unless a poll is demanded. Shareholders entitled to vote at general meetings may appoint proxies who are entitled to vote, attend and speak at general meetings. Two shareholders present in person or by proxy constitute a quorum for purposes of a general meeting of the Company. Under English law, shareholders of a public company such as the Company are not permitted to pass resolutions by written consent. Record holders of the Company’s ADSs are entitled to attend, speak and vote on a poll or a show of hands at any general meeting of the Company’s shareholders by the depositary’s appointment of them as corporate representatives or proxies with respect to the underlying ordinary shares represented by their ADSs. Alternatively, holders of ADSs are entitled to vote by supplying their voting instructions to the depositary or its nominee who will vote the ordinary shares underlying their ADSs in accordance with their instructions. Holders of the Company’s ADSs are entitled to receive notices of shareholders’ meetings under the terms of the deposit agreement relating to the ADSs. Employees who hold vested shares in an EquatePlus account are able to vote by submitting instructions online through the EquatePlus platform. Note there are two vested share accounts with Computershare (SPA, in respect of shares arising from a SAYE exercise, and MyShareBank, in respect of vested shares from the Global Incentive Plan). Holders of the Company’s 7% cumulative fixed rate shares are only entitled to vote on any resolution to vary or abrogate the rights attached to the fixed rate shares. Holders have one vote for every fully paid 7% cumulative fixed rate share. Liquidation rights In the event of the liquidation of the Company, after payment of all liabilities and deductions in accordance with English law, the holders of the Company’s 7% cumulative fixed rate shares would be entitled to a sum equal to the capital paid up on such shares, together with certain dividend payments, in priority to holders of the Company’s ordinary shares. The holders of the fixed rate shares do not have any other right to share in the Company’s surplus assets. Pre-emptive rights and new issues of shares Under section 549 of the Companies Act 2006 Directors are, with certain exceptions, unable to allot the Company’s ordinary shares or securities convertible into the Company’s ordinary shares without the authority of the shareholders in a general meeting. In addition, section 561 of the Companies Act 2006 imposes further restrictions on the issue of equity securities (as defined in the Companies Act 2006 which includes the Company’s ordinary shares and securities convertible into ordinary shares) that are, or are to be, paid up wholly in cash and not first offered to existing shareholders. The Company’s Articles of Association allow shareholders to authorise Directors for a period specified in the relevant resolution to allot (i) relevant securities generally up to an amount fixed by the shareholders and (ii) equity securities for cash other than in connection with a pre-emptive offer up to an amount specified by the shareholders and free of the pre-emption restriction in section 561. At the 2023 AGM the amount of relevant securities fixed by shareholders under (i) above and the amount of equity securities specified by shareholders under (ii) above were in line with the Pre-Emption Group’s Statement of Principles. See investors.vodafone.com/agm2024 for further details of such proposals provided in the 2024 Notice of AGM. Disclosure of interests in the Company’s shares There are no provisions in the Articles of Association whereby persons acquiring, holding or disposing of a certain percentage of the Company’s shares are required to make disclosure of their ownership percentage, although such requirements exist under the DTRs. General meetings and notices Subject to the Articles of Association, AGMs are held at such times and places as determined by the Directors of the Company. The Directors may also, when they see fit, convene other general meetings of the Company. General meetings may also be convened on requisition as provided by the Companies Act 2006. An AGM is required to be called on no less than 21 days’ notice in writing. Subject to obtaining shareholder approval on an annual basis, 251 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Shareholder information (continued) Unaudited information the Company may call other general meetings on 14 days’ notice. The Directors may determine that persons entitled to receive notices of meetings are those persons entered on the register at the close of business on a day determined by the Directors, but no later than 21 days before the date the relevant notice is sent. The notice may also specify the record date, the time of which shall be determined in accordance with the Articles of Association and the Companies Act 2006. Under section 336 of the Companies Act 2006, the AGM must be held each calendar year and within six months of the Company’s year end. Variation of rights If at any time the Company’s share capital is divided into different classes of shares, the rights attached to any class may be varied, subject to the provisions of the Companies Act 2006, either with the consent in writing of the holders of three quarters in nominal value of the shares of that class or at a separate meeting of the holders of the shares of that class. At every such separate meeting all of the provisions of the Articles of Association relating to proceedings at a general meeting apply, except that (i) the quorum is to be the number of persons (which must be at least two) who hold or represent by proxy no less than one third in nominal value of the issued shares of the class, or if such quorum is not present at an adjourned meeting, one person who holds shares of the class regardless of the number of shares he holds; (ii) any person present in person or by proxy may demand a poll; and (iii) each shareholder will have one vote per share held in that particular class in the event a poll is taken. Class rights are deemed not to have been varied by the creation or issue of new shares ranking equally, with, or subsequent to that class of shares in sharing in profits or assets of the Company or by a redemption or repurchase of the shares by the Company. Limitations on transfer, voting and shareholding As far as the Company is aware there are no limitations imposed on the transfer, holding or voting of the Company’s ordinary shares other than those limitations that would generally apply to all of the shareholders, which apply by law (e.g. due to insider dealing rules) or those that apply as a result of failure to comply with a notice under section 793 of the Companies Act 2006. No shareholder has any securities carrying special rights with regard to control of the Company. The Company is not aware of any agreements between holders of securities that may result in restrictions on the transfer of securities. Documents on display The Company is subject to the information requirements of the US Securities Exchange Act of 1934 (the ‘Exchange Act’) applicable to foreign private issuers. In accordance with these requirements, the Company files its Annual Report on Form 20-F and other related documents with the US Securities and Exchange Commission (the ‘SEC’). These documents may be inspected at the SEC’s public reference rooms located at 100 F Street, NE Washington, DC 20549. Information on the operation of the public reference rooms can be obtained in the United States by calling the SEC on +1-800-SEC-0330. In addition, some of the Company’s SEC filings, including all those filed on or after 4 November 2002, are available on the SEC’s website at sec.gov. Click to download a copy of the Company’s Articles of Association. Copies can also be obtained from the Company’s registered office Material contracts At the date of this Annual Report, the Group is not party to any contracts that are considered material to its results or operations except for: – its EUR 3,840,000,000 (as increased to EUR 4,050,000,000) and USD 3,935,000,000 (as increased to USD 4,004,000,000) revolving credit facilities which are discussed in note 21 ‘Borrowings’ to the consolidated statements; – the Implementation Agreement dated 20 March 2017, as amended, relating to the combination of the Indian mobile telecommunications businesses of Vodafone Group and Idea Group as detailed in note 27 ‘Acquisitions and disposals’ to the consolidated financial statements; – the Investment Agreement dated 9 November 2022, as amended, and Shareholders’ Agreement dated 22 March 2023, by which Vodafone established a co-control partnership for Vantage Towers AG with a consortium of long-term infrastructure investors led by Global Infrastructure Partners and KKR; – the Relationship Agreement entered into with Emirates Telecommunications Group Company PJSC (“e&”) on 11 May 2023, relating to (i) the proposed appointment of up to two individuals nominated by e& as non-executive directors to the Board of Vodafone Group Plc and (ii) the ongoing relationship between e& and the Company. – the Sale and Purchase Agreement dated 31 October 2023 between Vodafone Europe B.V., Zegona Bidco, S.L.U., Zegona Communications PLC and Zegona Limited relating to the sale and purchase of Vodafone Holdings Europe S.L.U.; and – the Sale and Purchase Agreement dated 15 March 2024 between Vodafone Europe B.V., Swisscom Italia S.R.L., Vodafone Group Plc and Swisscom AG relating to the sale and purchase of Vodafone Italia s.p.a.. Exchange controls There are no UK Government laws, decrees or regulations that restrict or affect the export or import of capital including, but not limited to, foreign exchange controls on remittance of dividends on the ordinary shares or on the conduct of the Group’s operations. Taxation As tax is a complex area, investors should consult their own tax adviser regarding the US federal, state and local, the UK and other tax consequences of owning and disposing of shares and ADSs in their particular circumstances. This section describes, primarily for a US holder (as defined below), in general terms, the principal US federal income tax and UK tax consequences of owning or disposing of shares or ADSs in the Company held as capital assets (for US and UK tax purposes). This section does not, however, cover the tax consequences for members of certain classes of holders subject to special rules including, for example: US expatriates and former long-term residents of the United States; officers and employees of the Company; holders who, directly, indirectly or by attribution hold 5% or more of the Company’s stock (by vote or value); financial institutions; insurance companies; individual retirement accounts and other tax-deferred accounts; tax-exempt organisations; dealers in securities or currencies; investors that will hold shares or ADSs as part of straddles, hedging transactions or conversion transactions for US federal income tax purposes; investors holding shares or ADSs in connection with a trade or business conducted outside of the US; or US holders whose functional currency is not the US dollar. 252 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| A US holder is a beneficial owner of shares or ADSs for US federal income tax purposes if they are: – an individual citizen or resident of the United States; – a US domestic corporation; – an estate, the income of which is subject to US federal income tax regardless of its source; or – a trust, if a US court can exercise primary supervision over the trust’s administration and one or more US persons are authorised to control all substantial decisions of the trust, or the trust has validly elected to be treated as a domestic trust for US federal income tax purposes. If an entity or arrangement treated as a partnership for US federal income tax purposes holds the shares or ADSs, the US federal income tax treatment of a partner in such partnership will generally depend on the status of the partner and the tax treatment of the partnership. Holders that are entities or arrangements treated as partnerships for US federal income tax purposes should consult their tax advisers concerning the US federal income tax consequences to them and their partners of the ownership and disposition of shares or ADSs by the partnership. This section is based on the US Internal Revenue Code of 1986, as amended, its legislative history, existing and proposed regulations thereunder, published rulings and court decisions, and on the tax laws of the UK, the Double Taxation Convention between the United States and the UK (the ‘treaty’) and current HM Revenue and Customs (‘HMRC’) practice, all as of the date hereof. These laws and such practice are subject to change, possibly on a retroactive basis. This section is further based in part upon the representations of the depositary and assumes that each obligation in the deposit agreement and any related agreement will be performed in accordance with its terms. For the purposes of the treaty and the US-UK double taxation convention relating to estate and gift taxes (the ‘Estate Tax Convention’), and for US federal income tax and UK tax purposes, this section is based on the assumption that a holder of ADRs evidencing ADSs will generally be treated as the owner of the shares in the Company represented by those ADRs. Investors should note that a ruling by the first-tier tax tribunal in the UK has cast doubt on this view, but HMRC has stated that it will continue to apply its long-standing practice of regarding the holder of such ADRs as holding the beneficial interest in the underlying shares. Similarly, the US Treasury has expressed concern that US holders of depositary receipts (such as holders of ADRs representing our ADSs) may be claiming foreign tax credits in situations where an intermediary in the chain of ownership between such holders and the issuer of the security underlying the depositary receipts, or a party to whom depositary receipts or deposited shares are delivered by the depositary prior to the receipt by the depositary of the corresponding securities, has taken actions inconsistent with the ownership of the underlying security by the person claiming the credit, such as a disposition of such security. Such actions may also be inconsistent with the claiming of the reduced tax rates that may be applicable to certain dividends received by certain non-corporate holders, as described below. Accordingly, (i) the creditability of any UK taxes and (ii) the availability of the reduced tax rates for any dividends received by certain non-corporate US holders, each as described below, could be affected by actions taken by such parties or intermediaries. Generally exchanges of shares for ADRs and ADRs for shares will not be subject to US federal income tax or to UK tax other than stamp duty or stamp duty reserve tax. Taxation of dividends UK taxation Under current UK law, there is no requirement to withhold tax from the dividends that we pay. Shareholders who are within the scope of UK corporation tax will be subject to corporation tax on the dividends we pay unless the dividends fall within an exempt class and certain other conditions are met. It is expected that the dividends we pay would generally be exempt. Individual shareholders in the Company who are resident in the UK will be subject to income tax on the dividends we pay. Dividends will be taxable in the UK at the dividend rates applicable where the income received is above the dividend allowance (£1,000 in this tax year, falling to £500 from 6 April 2024) which is taxed at a nil rate. Dividend income is treated as the highest part of an individual shareholder’s income and the dividend allowance will count towards the basic or higher rate limits (as applicable), which may affect the rate of tax due on any dividend income in excess of the allowance. US federal income taxation Subject to the passive foreign investment company (‘PFIC’) rules described below, a US holder is subject to US federal income taxation on the gross amount of any dividend we pay out of our current or accumulated earnings and profits (as determined for US federal income tax purposes). Distributions in excess of current and accumulated earnings and profits will be treated as a non-taxable return of capital to the extent of the US holder’s basis in the shares or ADSs and thereafter as capital gain. However, the Company does not maintain calculations of its earnings and profits in accordance with US federal income tax accounting principles. US holders should, therefore, assume that any distribution by the Company with respect to shares will be reported as ordinary dividend income. Dividends paid to a non-corporate US holder will be taxable to the holder at the reduced rate normally applicable to long-term capital gains provided that certain requirements are met. Dividends must be included in income when the US holder, in the case of shares, or the depositary, in the case of ADSs, actually or constructively receives the dividend and will not be eligible for the dividends-received deduction generally allowed to US corporations in respect of dividends received from other US corporations. The amount of the dividend distribution to be included in income will be the US dollar value of the pound sterling or euro payments made determined at the spot pound sterling/US dollar rate or the spot euro/US dollar rate, as applicable, on the date the dividends are received by the US holder, in the case of shares, or the depositary, in the case of ADSs, regardless of whether the payment is in fact converted into US dollars at that time. If dividends received in pounds sterling or euros are converted into US dollars on the day they are received, the US holder generally will not be required to recognise any foreign currency gain or loss in respect of the dividend income. Where UK tax is payable on any dividends received, a US holder may be entitled, subject to certain limitations, to a foreign tax credit in respect of such taxes. 253 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Taxation of capital gains UK taxation A US holder that is not resident in the UK will generally not be liable for UK tax in respect of any capital gain realised on a disposal of our shares or ADSs. However, a US holder may be liable for both UK and US tax in respect of a gain on the disposal of our shares or ADSs if the US holder: – is a citizen of the United States and is resident in the UK; – is an individual who realises such a gain during a period of ‘temporary non-residence’ (broadly, where the individual becomes resident in the UK, having ceased to be so resident for a period of five years or less, and was resident in the UK for at least four out of the seven tax years immediately preceding the year of departure from the UK); – is a US domestic corporation resident in the UK by reason of being centrally managed and controlled in the UK; or – is a citizen or a resident of the United States, or a US domestic corporation, that has used, held or acquired the shares or ADSs in connection with a branch, agency or permanent establishment in the UK through which it carries on a trade, profession or vocation in the UK. In such circumstances, relief from double taxation may be available under the treaty. Holders who may fall within one of the above categories should consult their professional advisers. US federal income taxation Subject to the PFIC rules described below, a US holder that sells or otherwise disposes of our shares or ADSs generally will recognise a capital gain or loss for US federal income tax purposes equal to the difference, if any, between the US dollar value of the amount realised and the holder’s adjusted tax basis, determined in US dollars, in the shares or ADSs. This capital gain or loss will be a long-term capital gain or loss if the US holder’s holding period in the shares or ADSs exceeds one year. The gain or loss will generally be income or loss from sources within the US for foreign tax credit limitation purposes. The deductibility of losses is subject to limitations. Additional tax considerations UK inheritance tax An individual who is domiciled in the United States (for the purposes of the Estate Tax Convention) and is not a UK national will not be subject to UK inheritance tax in respect of our shares or ADSs on the individual’s death or on a transfer of the shares or ADSs during the individual’s lifetime, provided that any applicable US federal gift or estate tax is paid, unless the shares or ADSs are part of the business property of a UK permanent establishment or pertain to a UK fixed base used for the performance of independent personal services. Where the shares or ADSs have been placed in trust by a settlor they may be subject to UK inheritance tax unless, when the trust was created, the settlor was domiciled in the United States and was not a UK national. Where the shares or ADSs are subject to both UK inheritance tax and to US federal gift or estate tax, the Estate Tax Convention generally provides a credit against US federal tax liabilities for UK inheritance tax paid. The above description does not take into account any change in law or practice that may arise from proposed changes announced by the UK government on 6 March 2024 to the taxation of non-UK domiciled individuals, and specific professional advice should be sought on this matter if relevant. UK stamp duty and stamp duty reserve tax Stamp duty will, subject to certain exceptions, be payable on any instrument transferring our shares to the custodian of the depositary at the rate of 1.5% on the amount or value of the consideration if on sale or on the value of such shares if not on sale. Stamp duty reserve tax (‘SDRT’), at the rate of 1.5% of the amount or value of the consideration or the value of the shares, could also be payable in these circumstances but no SDRT will be payable if stamp duty equal to such SDRT liability is paid. However, such transfers will not attract stamp duty or SDRT where they satisfy the conditions of an exemption, including exemptions which can apply to certain capital raising or qualifying listing arrangements. Specific professional advice should be sought before paying a 1.5% SDRT or stamp duty charge in any circumstances. No stamp duty should, in practice, be required to be paid on any transfer of our ADSs provided that the ADSs and any separate instrument of transfer are executed and retained at all times outside the UK. A transfer of our shares in registered form will attract ad valorem stamp duty, generally at the rate of 0.5% of the purchase price of the shares. There is no charge to ad valorem stamp duty on gifts. SDRT is generally payable on an unconditional agreement to transfer our shares in registered form at 0.5% of the amount or value of the consideration for the transfer, but if, within six years of the date of the agreement, an instrument transferring the shares is executed and stamped, any SDRT that has been paid would be repayable or, if the SDRT has not been paid, the liability to pay the tax (but not necessarily interest and penalties) would be cancelled. However, an agreement to transfer our ADSs will not give rise to SDRT. PFIC rules We do not believe that our shares or ADSs will be stock of a PFIC for US federal income tax purposes for our current taxable year or the foreseeable future. This conclusion is a factual determination that is made annually and thus is subject to change. If we are a PFIC, US holders of shares would be required (i) to pay a special US addition to tax on certain distributions and (ii) any gain realised on the sale or other disposition of the shares or ADSs would in general not be treated as a capital gain unless a US holder elects to be taxed annually on a mark-to-market basis with respect to the shares or ADSs. Otherwise a US holder would be treated as if he or she has realised such gain and certain ‘excess distributions’ rateably over the holding period for the shares or ADSs and would be taxed at the highest tax rate in effect for each such year to which the gain was allocated. An interest charge in respect of the tax attributable to each such preceding year beginning with the first such year in which our shares or ADSs were treated as stock in a PFIC would also apply. In addition, dividends received from us would not be eligible for the reduced rate of tax described above under ‘Taxation of dividends – US federal income taxation’. Back-up withholding and information reporting Payments of dividends and other proceeds to a US holder with respect to shares or ADSs, by a US paying agent or other US intermediary, will be reported to the Internal Revenue Service and to the US holder as may be required under applicable regulations. Back-up withholding may apply to these payments if the US holder fails to provide an accurate taxpayer identification number or certification of exempt status or fails to comply with applicable certification requirements. Certain US holders are not subject to back-up withholding. US holders should consult their tax advisers about these rules and any other reporting obligations that may apply to the ownership or disposition of shares or ADSs, including requirements related to the holding of certain foreign financial assets. Shareholder information (continued) Unaudited information 254 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| The Company was incorporated under English law in 1984 as Racal Strategic Radio Limited (registered number 1833679). After various name changes, 20% of Racal Telecom Plc share capital was offered to the public in October 1988. The Company was fully demerged from Racal Electronics Plc and became an independent company in September 1991 at which time it changed its name to Vodafone Group Plc. Since then we have entered into various transactions which impacted the development of the Group. The most significant in the year ended 31 March 2024 are summarised below. – On 29 March 2023, the Vodafone Group announced the initiation of procedures for a statutory merger and squeeze-out of minority shareholders in Kabel Deutschland Holding AG (’KDG’). This is procedure is now complete and Vodafone Group own 100% of KDG. – On 14 June 2023 Vodafone Group and CK Hutchison Group Telecom Holdings Limited (“CKHGT”), a wholly owned subsidiary of CK Hutchison Holdings Limited, entered into binding agreements in relation to a combination of their UK telecommunication businesses, respectively Vodafone UK and Three UK (the “Transaction”). Vodafone will own 51% of the combined business (“MergeCo”) and CKHGT 49%. Vodafone UK will be contributed with £4.3 billion and Three UK with £1.7 billion, subject to customary completion adjustments. MergeCo’s aggregate consolidated free cash flow will be distributed to the shareholders at least on an annual basis, subject to a target aggregate consolidated net financial debt of 2.5x MergeCo’s 12 month rolling Adjusted EBITDAaL. – On 18 July 2023 further to the announcement of a co-control partnership for Vantage Towers on 9 November 2022, Vodafone Group announced that, based on commitments secured by the consortium of long-term infrastructure investors led by Global Infrastructure Partners and KKR (together the “Consortium”), Vodafone will receive further proceeds of €500 million, taking total net proceeds to €5.4 billion and the Consortium’s ownership in Oak Holdings GmbH (“Oak Holdings”) to 40%. Vodafone agreed with the Consortium a further 6 month window to acquire additional shares in Oak Holdings at the same price, up to a maximum of 50% ownership, by the end of 2023. Vodafone’s 12 month option to pursue a sell-down to a 50% ownership stake in Oak Holdings outside of lock-up provisions and other restrictions will now commence on 1 January 2024. – On 31 May 2024, the Group announced it had completed the sale of Vodafone Holdings Europe, S.L.U. (‘Vodafone Spain’) to Zegona Communications plc (‘Zegona’) for €4.1 billion in cash (subject to closing accounts adjustments) and €0.9 billion in the form of Redeemable Preference Shares. As part of this transaction, Vodafone and Zegona have also entered into an agreement whereby Vodafone will provide certain services to Vodafone Spain after completion of the transaction for an annual service charge and Vodafone will continue to have a presence in Spain through its Innovation Hub in Malaga. – On 15 March 2024 Vodafone Group announced a binding agreement to sell 100% of its Italian operations (“Vodafone Italy”) to Swisscom AG (“Swisscom”) (the “Transaction”). As part of the Transaction, Vodafone and Swisscom have agreed that Vodafone will continue to provide certain services (the “Group Services”) to Swisscom for up to 5 years. The annual charge for the Group Services to be paid by Swisscom to Vodafone for the first year after completion is estimated at approximately €350 million, of which approximately €176 million reflect charges currently reported below Vodafone Italy’s segmental Adjusted EBITDAaL. Introduction Our operating companies are generally subject to regulation governing their business activities. Such regulation typically takes the form of industry-specific law and regulation covering telecommunications services and general competition (anti-trust) law applicable to all activities. The following section describes the regulatory frameworks and the key regulatory developments at national and regional levels and in the European Union (‘EU’), in which we had significant interests during the period ended 31 March 2024. Many of the regulatory developments reported in the following section involve ongoing proceedings or consideration of potential proceedings that have not reached a conclusion. Accordingly, we are unable to attach a specific level of financial risk to our performance from such matters. EU In November 2023, the EU adopted a regulation laying down harmonised rules on fair access to and fair use of data (the ‘Data Act’). The Regulation applies to manufacturers of connected devices, data holders, recipients, and providers of data processing services (cloud service providers) who will be subject to new requirements to support switching and interoperability. The Digital Markets Act (‘DMA’) was published in the official EU Journal in November 2022 and implementation and enforcement are underway. Providers of online platforms who pass the quantitative thresholds to be designated as ’gatekeepers’ (annual turnover of €7.5 billion within the EU or a worldwide market valuation of €75 billion, plus 45 million monthly active end-users and 10,000 business users) will be subject to ex-ante regulatory obligations under the DMA. As of February 2024, six companies have been designated as digital gatekeepers across 20 Core Platform Services (CPS). The Digital Markets Act became fully enforceable on 7th March 2024, with the six companies designated as Digital Gatekeepers taking steps to comply with the regulation and evidencing this in the form of a report to be audited by the European Commission (‘EC’). The European Commission has already launched investigations into three Gatekeepers for possible non-compliance with their obligations under the law: Apple, Google and Meta. The primary focus of these investigations is on conditions and charges for developers within the Apple and Google app stores, and in particular on the new Core Technology Fee that Apple has announced as part of its DMA compliance. The EC commits to conclude proceedings within 12 months. Companies will receive preliminary findings from the Commission that they can respond to and the opportunity to submit commitments. When the final decision is out, Gatekeepers will have two months to appeal to the EU courts. The Digital Services Act (‘DSA’) was also published in the official EU Journal in November 2022. Online platforms, who have new obligations under the DSA, will be required to report their numbers of active users to the EC, to inform the designation of Very Large Online Platforms (‘VLOPs’) who will be subject to additional risk assessment and platform design obligations. As of August 2023, several companies have been designated as VLOPs and are now subject to regular auditing and regulatory requirements on platform design, risk assessment and mitigation. Smaller online platforms and other intermediaries became subject to new and updated rules on content moderation and due diligence from 17 February 2024. On 24 April 2023, the EU-Ukraine Association Committee in Trade Configuration adopted a decision to apply EU Roam-Like-at-Home, intra-EU communication provisions and EU fixed termination rates (FTR) and mobile termination rates (MTR) between the EU and Ukraine. The time frame for transposition by Ukraine is one year after entry into force of this decision. The EC will then assess the transposition and in a further step grant internal market treatment History and development Unaudited information Regulation Unaudited information Read more in our financial statements, note 12 ‘Investments in associate and joint arrangements’ Click here to view a simplified holding structure for the Vodafone Group: investors.vodafone.com/ VodafoneGroupHoldingStructure 255 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Regulation (continued) Unaudited information before the provisions become applicable. On 6 October 2023, the EU-Moldova Association Committee in Trade Configuration adopted a decision to apply EU Roam-Like-at-Home, intra-EU communication provisions and EU fixed and mobile termination rates between the EU and Moldova. The time frame for transposition by Moldova is one year for intra-EU communications and two years for roaming and MTR/FTR after entry into force of this decision. The EC will then assess the transposition and in a further step grant internal market treatment before the provisions become applicable. On 15 January 2024, the EC published a Staff Working Document on the findings of the 2023 review of the rules on EU-Roaming fair use policies. The Roaming Regulation (EU) 2022/612 requires the EC to periodically review the rules on (i) the application of fair use policy and (ii) the methodology for assessing the sustainability of the abolition of retail roaming surcharges. In its 2023 review, the EC concluded that the current safeguards are working and remain unchanged. On 15 September 2022, the EC adopted its draft Cyber Resilience Act (‘CRA’), introducing horizontal cybersecurity requirements for products with digital elements and associated services that are placed on the European single market. Products in scope will be subject to conformity assessment. Highly critical products will be subject to European cybersecurity certification schemes. The EC’s draft CRA has entered the co-legislative process which is likely to be completed in Q2/2024 and apply 18 months to three years thereafter. In December 2023, negotiators finalised the text of the EU Artificial Intelligence Act (‘AI Act’), the world’s first comprehensive, horizontal regulation for AI systems. The final text confirms the risk-based approach, where AI systems surpassing a certain risk threshold are either prohibited outright, or subject to proportionate regulatory obligations. The final text also includes a compromise on General Purpose AI systems, whereby all providers of these foundational technologies are subject to some baseline regulatory requirements (transparency, record keeping and compliance with Copyright law) and systems that are deemed to be high impact (based on an evaluation of compute power) subject to additional risk mitigation rules. The Gigabit Infrastructure Act (‘GIA’) (which revises the 2014 Broadband Cost Reduction Directive (‘BCRD’) is in its last stages before adoption. The GIA aims to reduce the cost of deploying gigabit electronic communication networks. While some of the proposed measures were watered down in the legislative process, welcomed proposals include the right to submit applications for all permits (or renewals) and rights of way in electronic format via a ‘Single Information Point’, permit fees not exceeding administrative costs, permit exemptions to civil engineering works, conditional tacit approval on permits and access to rooftops. The European Parliament proposed a ban on intra-EU communications retail surcharges which is unrelated to the GIA proposal, and this could have material impact on telecommunications operators. The legislators agreed to prolong the current caps until 1 January 2029. Abolition of surcharges from then onwards is conditional on (i) an EC review/impact assessment by 2027 and (ii) an EC implementing act on fair use provisions by 2028. Otherwise, the caps will expire in 2032. The GIA determines that telecommunications operators may voluntarily apply ‘call-like-at-home’ charging from 1 Jan 2025 subject to fair use policy. The EC & European Parliament adopted the GIA on 29 April 2024. This will replace the 2014 BCRD. The new law aims to simplify and accelerate the roll-out of high-speed networks, such as fibre and 5G, with a view to achieving Europe’s connectivity objectives and targets set out in the digital compass for this decade. The new regulation also aims to lower the unnecessarily high costs of the deployment of high-capacity networks partially caused by permit-granting procedures. The latter will be simplified through a mandatory conciliation mechanism between public sector bodies and telecommunication operators. In addition, given that the present retail price cap for regulated intra-EU communications expired on 14 May 2024, the current caps of 19 eurocents per minute for calls and 6 eurocents per SMS message are extended until 30 June 2032 to ensure protection, especially for vulnerable consumers. The text was published in the EU’s Official Journal and entered into force in May. The new law will apply 18 months after its entry into force with some specific provisions applying at a later stage. The EC adopted a recommendation on the promotion of Gigabit Connectivity which seeks to provide guidance to National Regulatory Authorities on the conditions of access to the telecommunications networks of operators with significant market power ‘SMP’. This instrument replaces the 2010 Next Generation Access Recommendation and the 2013 Non-discrimination and Costing Methodologies Recommendation. BEREC had adopted an opinion on the draft and had raised several issues, including the lack of alignment with the European Electronic Communications Code. It had specifically mentioned, for example, that there is a lack of sources or impact analysis clearly demonstrating that deregulating SMP Operators (e.g. removing remedies such as price regulation, allowing for an increase in copper access prices) speeds up very high capacity networks deployment/take-up. The EC took the BEREC Opinion into account, yet no substantial modifications were made. The EC also adopted, in February 2024, a digital connectivity package aimed at fostering innovation, security and resilience of digital infrastructures. The package includes two components; a white paper and a recommendation. The white paper entitled“How to master Europe’s digital infrastructure needs?” analyses the challenges that Europe faces regarding the rollout of future connectivity networks, and presents possible scenarios to attract investments, foster innovation, increase security, and achieve a true Digital Single Market. The recommndationr elates to the security and resilience of submarine cable infrastructures, focusing on improving submarine cable security and resilience, through better EU coordination of governance and funding. A public consultation on the White Paper scenarios is on-going until 30 June 2024. Country specific Germany Licences for frequency allocations at 800MHz, parts of 1800MHz, and 2600MHz will expire at the end of 2025. Vodafone Germany currently holds allocations at 800MHz and 2600MHz. BNetzA is currently assessing its options on how to proceed on the reallocation of this spectrum. It may either re-auction the spectrum, or prolong the existing licences, or a combination of these. BNetzA is expected to make a final decision on next steps in Q2/2024. In 2019, Vodafone acquired spectrum at 2.1GHz and 3.6GHz. The spectrum allocation includes coverage obligations which, depending on the specifics of the obligation, have to be fulfilled by end of either 2022 or 2024. All mobile network operators have reported on time on the status of obligation fulfilment for the 2022 obligations, including given judicial or factual circumstances hindering fulfilment. BNetzA has assessed the reports, including Vodafone’s, and informed Vodafone about the results at the end of September 2023. Currently, BNetzA is conducting an official hearing with Vodafone on possible fines for a minor number of cases of non-fulfilment. BNetzA is expected to issue a final decision on potential fines after completion of the hearing in Q2/2024. 256 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| United Kingdom In December 2023 Ofcom published proposals to restrict mid-contract price rises to absolute values, rather than inflation linked values. Ofcom expects the changes to be introduced later in 2024. Ofcom believes the move to absolute value amounts will aid transparency and allow consumers to make more informed purchasing decisions. The UK industry continues to work towards the introduction of a new One-Touch Switching process. The introduction of the industry wide process has been delayed, with some providers not ready. We have carried out the necessary work and are ready to participate whenever the process is launched (anticipated to be later in 2024). We continue to co-operate with industry partners and Ofcom over the future launch of the new process. Vodacom: South Africa (‘SA’) The NRA (‘ICASA’) has concluded a Review of the Pro-competitive Conditions imposed on relevant licensees in terms of the Call Termination Regulations and published its Findings document on 28 March 2022. ICASA gave notice on 26 May 2023 of its intention to proceed with the cost modelling phase with the aim to implement revised voice call termination rates. Information requests were issued to all Licensees after initial workshop held on 31 May 2023. During August 2023 ICASA finalised its consultation on costs standard and determined that pure long run incremental cost standard to be used. On 22 March 2024, ICASA published a draft amended to the Call Termination Regulations for comment. The rates proposed for mobile voice call termination, which are currently ZAR 9 cents for large operators, will reduce to 7 cents from 01 July 2024, and 4 cents from 01 July 2025. For small operators, the rates proposed, which are currently 13 cents, will reduce to 9 cents from 01 July 2024, and 4 cents from 01 July 2025. The rates proposed for fixed voice call termination, which are currently 6 cents, will reduce to 4 cents from 01 July 2024, and 1 cent from 01 July 2025. On 23 June 2023, the Department of Communication and Digital Technology (‘DCDT’) published proposed amendments to the Electronic Communications Act (‘Bill’) for comment. Vodacom SA has submitted written comments on the Bill on 31 August 2023. The adoption of the Bill in its current format could lead to significant disruption of the local market, and specifically on Vodacom SA. The DCDT indicated that it will wait until the next Parliament has been elected (general election date 29 May 2024) before continuing with the process of amending the Electronic Communications Act. On 29 February 2024, NRA published draft amendments to the End-user and Subscriber Service Charter (‘EUSSC’) Regulations 2016, relating to bundle usage sequencing & roll-over, and the transfer of bundles (or portions thereof) of voice minutes, SMS and data bundles, for comment. Vodacom submitted their comments on 15 April 2024. Other Europe: Ireland; Portugal; Romania; Greece; Czech Republic; Albania Spectrum In Portugal, Vodafone Portugal continues to appeal against certain aspects of the auction conditions for the 5G auction, which concluded in November 2021, claiming the conditions between new entrants and mobile network operators were discriminatory. Legal proceedings are still ongoing, with no expected date of conclusion, and the rights of use remain in place. In Albania, the NRA (AKEP) started preliminary discussions with the operators on their interest in the 5G bands up for auction in November 2023 and published the official Public Consultation mid-January 2024 for the band 3.4GHz -3.8GHz only. The law frequency 700MHz is still being utilised by the media operators. The regulator expected comments and proposals on the document with regards to the quantity of spectrum to be auctioned, price for 1MHz, coverage obligations, size of blocks etc, by April 2024. Vodafone Albania has already submitted its comments to the NRA for the 3.4GHz -3.8GHz aiming to get usage rights for 100MHz of bandwitch allocation within this band. Concerns over electromagnetic field (‘EMF’) triggered a residents’ petition in Greece for the annulment of the 5G Auction Tender document. Despite the auction process completing in December 2020 and the assigned spectrum already being in use by Vodafone Greece, the petition against the Tender document was heard in January 2022, and a decision by the Council of State is pending, estimated to conclude in 2024. In the case that the petition is accepted, the assignment of 5G spectrum rights will be declared invalid. In July 2023, Greek NRA (EETT) informed mobile network operators (‘MNO’s) on the results of on-site audits which took place from October 2021 to March 2023 and indicated perceived breaches in Microwave links emission. In this context, EETT called ΜNOs to submit their views. Vodafone Greece replied to NRA’s letter and restored licensing status where relevant. Following this procedure, in January 2024, EETT called ΜNOs to a Hearing via written memorandum. Vodafone Greece submitted its memorandum and additional supporting documentation on 19 February 2024. Decision is expected to conclude in 2024. Universal Service Obligations (‘USO’) and Consumer Support Measures Vodafone Greece has four active appeals against the NRA (‘EETT’). The appeals are in relation to charges amounting to around €16.75 million. Of this, €9.0 million is in relation to the provision of universal services by operator Hellenic Telecommunications Organisation (OTE) for the period of 2010 through to 2011. Vodafone Greece has appealed these costs, with the hearings due in April 2024 for 2010 and 2011. The remaining €7.75 million has been imposed on Vodafone Greece due to a decision of EETT on the universal service obligation USO net costs for the period of 2012 to 2016. Vodafone Greece also appealed these costs. The appeal has been referred to the Administrative Court of Appeal, with the hearing due in November 2024. In addition, the Universal Service Net Cost Allocation Decision for the years 2017 to 2019 was issued in October 2023, with the Vodafone share (incl. CYTA) being calculated at €2.2 million. Vodafone Greece appealed these costs before the Administrative Court of Appeal in April 2024. Similarly, Vodafone Portugal continues to challenge payment notices totalling €34.8 million issued by ANACOM regarding 2012 to 2014 extraordinary compensation of USO costs. Access In Czech Republic, in December 2023 Vodafone announced that it agreed with SAZKA a.s. to acquire the mobile virtual network operator (MVNO) SAZKAmobil. The transaction was cleared by the competition authority and was completed on 1 April 2024. In Albania the NRA launched a Public Consultation on Mobile termination rates aiming to reduce National MTRs from 1.11 lek/ minute with a target to 0.75 lek/minute with a 2 year glidepath. The consultation has been finalised and NRA has issued the relevant decisions defining the glidepath for national MTRs. International MTRs remain deregulated. Other Africa and Middle East: Democratic Republic of the Congo (DRC); Tanzania; Mozambique; Lesotho; Turkey; Egypt. Devices and registration In Tanzania, the Communications Regulator (‘TCRA’) issued regulations that introduce a biometric registration requirement for SIMs and restrict the number of SIMs a customer may own. The TCRA 257 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Regulation (continued) Unaudited information required the disconnection of unverified SIMs in this category by 13 February 2023. The TCRA conducted inspections and subsequently following an inspection on 04 January 2024, the TCRA issued a compliance order against Vodacom Tanzania for failure to adhere to the regulations by allowing multiple SIM card registrations exceeding the allowed limits. Vodacom Tanzania made submissions to the TCRA and attended a hearing in this regard. The TCRA issued its final decision issuing a penalty of TZS 14 million (approx. €5,000). Similarly, in Lesotho, the Minister of Communication introduced new SIM Registration regulations, which must be complied with by 24 June 2023. The regulations require the operator to enact biometric registration, establish a central database with the Communications Authority (‘LCA’), re-register SIMs with a six-month timeframe and enforce penalties of Maloti 5,000 per non-compliant SIM card. On 1 February 2024, Vodacom Lesotho suspended all unregistered SIMs for 3 months (01 Feb- 30 April). Customers will be able to re-activate their numbers during the 90 days period, however, post 30 April 2024 all numbers not re-activated have been terminated. Spectrum In Mozambique, the 5G auction consultation proposes a reserve price of $15m per 2x5 of 700MHz, $15m per 2.6GHz and $15m per 3.5GHz. The price for 2.6GHz and 3.5GHz is comparatively excessive against both Vodafone and neighbouring markets benchmarks. The proposed draft auction rules are also against best practice. The Communications Regulator has indicated a willingness to introduce coverage obligations in exchange for marginally reduced pricing, but these are yet to be reflected in the official auction rules. The final auction rules are pending the approval of the cabinet of ministers. In Egypt, the NRA (‘NTRA’) intends to initiate issuance of 5G radio frequency spectrum licences; the initial proposal included an indicative reserve price of US$450 million and successful bidders are expected to incur US$450 million in 5G-related network investment. Subsequently, the NTRA submitted a new proposal for the 5G license terms and conditions at a cost of US$150 million for 15 years with extension to all current licenses without spectrum. Vodafone Egypt did not accept this. On 1 January 2024, Vodafone Egypt received an offer from the NTRA for the 5G license entailing a license fee of USD 173m for a 15 year license terms and renewal of the 2G/3G/4G licenses until 2038. This offer was valid until 15 January 2024. The President had also directed that if the offer was not accepted by at least one of the operators, the NTRA will be required to issue new offer entailing USD 150m and renewal of existing licenses. On 15 January 2024, Vodafone Egypt rejected the offer, however, the government owned Telecom Egypt accepted the offer and announced its acquisition of a 5G license. On this basis, the government is trying to push operators to obtain the 5G license under similar terms and has currently closed off any possibility of further negotiations. For Vodafone Egypt, the proposal is not aligned with its business case. In Turkey, the NRA issued a Board Decision regarding the Procedure and Principles on 2G license extension, fee, and obligations. Procedures and principles applied to Vodafone Turkey and Turkcell’s licenses that expired on 27 April 2023 and TT Mobil’s license that will expire in 2026. The extension fee for Vodafone Turkey (900 MHz) is €120 million for a six-year extension until 30 April 2029 (excluding 18% VAT). Vodafone Turkey paid the extension fee in advance with a capital injection and signed the extension agreement effective as of 27 April 2023. Therefore, the 2G license was extended until 30 April 2029. Regulatory and legal disputes and fines In the DRC, Vodacom DRC is in ongoing negotiations with the NRA (‘ARPTC’) in relation to new regulatory fees that were first introduced in March 2022. On 22 October 2022, the MNOs (including Vodacom DRC), Minister of Communications and ARPTC reached an agreement and signed a MoU on the new regulatory fees, setting out revised fees and modality of payment. The MoU also provides for resolution of any pending fines and legal actions in this regard. Execution of each party’s obligations under the MoU is ongoing. In Tanzania, the TCRA found that Vodacom Tanzania had failed to comply with regulatory Quality of Service (QoS) targets in May 2023, mostly in the Zanzibar region, and has ordered Vodacom Tanzania to implement network improvements, with threat of fines if it fails to comply. Vodacom Tanzania completed implementation of five sites to address this matter in July 2023 and continues to ensure more improvement on optimisation is done to ensure coverage is maintained. Vodacom plans to roll out 30 additional sites in the Zanzibar in June 2024. In Lesotho, the NRA (‘LCA’) has found Vodacom Lesotho in contravention of rule 6(a)(i) of the Quality of Service Rules, 2023 for the four hours network outages experienced on 16 June 2023. The LCA issued a fine of Maloti 1.0 million, but suspended execution of the fine for a period of 12 months, on condition that Vodacom Lesotho does not commit a similar contravention within that period. A recent network outage experienced in February 2024 by Vodacom was due to a fiber cut resulting from ongoing municipal construction work. Vodacom has reported the root cause of the outage to the LCA. Networks and access In Turkey, Türk Telekom’s reference offer regarding fibre access was approved by the NRA in June 2023, three years after the market analysis obligating fibre access. As expected, due to macroeconomic conditions, port and transmission prices have been increased by 70% effective as of 1 July 2023 within the offer, as well as an increase on the one-time fees. Vodafone Turkey continuously engages with relevant stakeholders and considers all remedies to ensure better access conditions are provided. We are also planning to conduct a workshop with BTK as a part of their continuing engagements to convey their key asks regarding fixed access competition, access and deployment issues. At the same time, Vodafone Turkey has taken the decision to court, and the legal proceedings are ongoing. In Tanzania, the NRA (‘TCRA’) completed the market review study to update the Interconnection Rates Determination No.5/2017 to determine mobile termination rates that expired in December 2022. On 14 July 2023, the TCRA published a notice setting a new glidepath for MTRs for the next four years to 2027, to be applied retrospectively from 1 January 2023. The new glidepath is as follows: TZS 1.86 for 2023; TZS 1.76 for 2024; TZS 1.68 for 2025; TZS 1.60 for 2026; and TZS 1.52 for 2027. The glide-path represents an average decline of 5% per annum up to 2028. In Egypt, Vodafone Egypt is in the process of shutting down 3G technology by end of 2026. The NRA (‘NTRA’) will define an industry 3G shutdown roadmap in line with Vodafone Egypt’s own roadmap. 258 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Mobile termination rates (‘MTRs’)1 Country by Region 2020 2021 2022 2023 2024 Europe Germany (Eurocents) 0.90 0.78 0.55 0.40 0.20 Italy (Eurocents) 0.76 0.67 0.55 0.40 0.20 UK (Great British Pound pence) 0.48 0.47 0.38 0.39 0.44 Spain (Eurocents) 0.64 0.64 0.55 0.40 0.20 Ireland (Eurocents) 0.55 0.43 0.43 0.40 0.20 Portugal (Eurocents) 0.39 0.36 0.36 0.36 0.20 Romania (Eurocents) 0.76 0.76 0.55 0.40 0.20 Greece (Eurocents) 0.62 0.62 0.55 0.40 0.20 Czech Republic (Czech Koruna) 0.25 0.25 0.14 0.10 0.05 Albania (Albanian Lek) 1.11 1.11 1.11 1.11 1.11 Africa Vodacom: South Africa (South African Rand) 0.10 0.09 0.09 0.09 0.09 Vodacom: Democratic Republic of Congo (U.S. Dollar) 2.00 2.00 2.00 1.50 1.50 Lesotho (Lesotho Loti) 0.12 0.09 0.09 0.09 0.09 Mozambique (Mozambican Metical) 0.37 0.31 0.25 0.18 0.12 Tanzania (Tanzanian Shillings) 5.20 2.60 2.00 1.86 1.78 Turkey (Turkish Lira) 0.03 0.03 0.02 0.02 0.02 Egypt (Egyptian Piastres) 11.00 11.00 11.00 11.00 11.00 Ethiopia (Ethiopian Birr) - - - - 0.31 Kenya (Kenya Shilling) 0.99 0.99 0.99 0.58 0.41 Note: 1. All MTRs are based on end of financial year values. 259 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Overview of spectrum licences at 31 March 2024 700MHz 800Mhz 900Mhz 1400/1500Mhz 1800MHz 2.1GHz 2.3 GHz 2.6GHz 3.5GHz Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Quantity1 (Expiry Date) Germany 2x10 (2033) 2x10 (2025) 2x10(2033) 20 (2033) 2x25 (2033) 2x152 (2040) n/a 2x20+25 (2025) 90 (2040) 2x52,3 (2025) Italy17 2x10 (2037) 2x10(2029) 2x10 (2029) 20 (2029) 2x15 (2029) 2x15 (2029) n/a 2x15 (2029) 80 (2037) 2x53 (2029) UK4 n/a 2x10 (2033) 2x17.4 20 2x5.8 2x14.8 n/a 2x20+25 (2033) 50 (2038) 40 (2041)3,5 Spain17 2X10 (2061)6 2x10 (2031) 2x10 (2028) n/a 2x20 (2030) 2x15+5 (2030) n/a 2x20+20 (2030) 90 (2038) Ireland 2X10 (2042) 2x10 (2030) 2x10 (2030) n/a 2x25 (2030) 2X20 (2042) n/a 2x35 + 30 (2042) 1057 (2032) Portugal 2X10 (2041) 2x10 (2027) 2x5 (2033) n/a 2x6 (2033) 2x20 (2033) n/a 2x20+25 (2027) 90 MHz (2041) 2x53 (2027) 2x143 (2027) Romania 2X5 MHz (2047) 2x10 (2029) 2x10 (2029) n/a 2x30 (2029) 2x15 (2031) n/a n/a 100 (2047)3,8 Greece17 2x10 (2036) 2x10 (2030) 2x15 (2027) n/a 2x10 (2026) 2x20 (2036) n/a 2x20+20 (2030) 140 (2036) 2x153 (2035) Czech Republic 2x10 (2036) 2x10 (2029) 2x10 (2029) n/a 2x27 (2029) 2x20 (2041)9 n/a 2x20 (2029) 100 (2032)10 Albania11 n/a 2x10 (2034) 2x8 (2031) n/a 2x7.2(2034) 2x5 (2026) n/a 2x20+20 (2030) n/a 2x1.83 (2030) 2x14.43 (2030) 2x15+53 (2025) 2x203 (2031) 2x43 (2024) 2x93 (2031) 2x53 (2029) 2x93 (2024) 2x53 (2031) South Africa12 2x10 (2042) n/a 2x1113 (2029) n/a 2x12 2x1513 n/a 80 (2042) 10 (2042) Democratic Republic of Congo 2x10 (2038) 2x10 (2038) 2x6 (2038) n/a 2x17.8 (2038) 2x10+15 (2032) n/a 30 (2038) 2x15+30 (2026) Lesotho n/a 2x2014 2x22.214 n/a 2x30.214 2x2014 n/a n/a 10014 (2036) Mozambique n/a 2x10 (2039) 2x7.8 (2039) n/a 2x20 (2039) 2x15+5 (2039) n/a n/a 6015 (2024) 2x53, 15 (2027) Tanzania 2x20 (2033) n/a 2x12.5 (2033) n/a 2x10 (2033) 2x15 (2033) 70 (2037) 25 (2037) 40 (2031) Turkey n/a 2x10 (2029) 2x11 (2029)16 n/a 2x10 (2029) 2x15+5 (2029) n/a 2x15+10 (2029) n/a 2x1.43 (2029) Egypt n/a n/a 2x12.5 (2031) n/a 2x10 (2031) 2x20 (2031) n/a 40 (2031) n/a Notes: 1. All: Single (or unpaired) blocks of spectrum are used for asymmetric data (non-voice) use; block quantity has been rounded to the nearest whole number. Most of the radio spectrum in this table is organised as paired spectrum - a block of spectrum in a lower frequency band and an associated block of spectrum in an upper frequency band. Where the radio spectrum is specified in the form “2x10 MHz” it represents 10 MHz in a lower band and 10 MHz in an upper band. Where this is followed by “+25”, this idicates it is an unpaired, standalone, spectrum. 2. Germany: The allocation of 2.1GHz will change to the following: At present we have 2x15 MHz (2040) and 2x5 (2025); in January 2026 will have 2x20 MHz (2040). 3. Multiple: Blocks within the same spectrum band but with different licence expiry dates are separately identified 4. UK: All UK spectrum licences are perpetual so any dates given are the ones from which licence fees become payable, and where no date is given this means that licence fees already apply. 5. UK: Currently in the transition period of the 3.4-3.8 GHz defragmentation deal with VMO2. Once the transition is completed in 2025, Vodafone will have 90 MHz with an expiry date of 2038. 6. Spain: The initial term of the licence is 20 years, with the option to renew the licence for an additional 20 years as long as the licence conditions have been met. 7. Ireland: 105MHz in cities, 85MHz in regions. 8. Romania: 100 MHz 3.5 GHz licence to start upon expiry of the original 40 MHz licence 9. Czech Republic: Early extension to the 2.1 GHz licence achieved in 2022, extending the term of the original licence from 2025 to 2041 10.Czech Republic: Includes 40 MHz acquired from PODA, with same licence duration as the other 60 MHz 11.Albania: As part of the merger remedies from the ONE-ALBtelecom merger, Vodafone acquirde the following spectrum from the merged entity effective May 1st 2023: 2X4.5 MHz of 1800 MHz expiring June 2024; 2X7.2 MHz of 1800 MHz expiring March 2034; 2X5 MHz of 2.1 GHz expiring June 2026; and 2X20 MHz of 2.6 GHz expiring May 2031 12. South Africa: Under South Africa’s licensing regime, Vodacom has been assigned a network and service operating licence. This operating licence permits Vodacom to be assigned spectrum licences which are valid for the duration of the operating licence, subject to annual renewal through the payment of annual spectrum usage regulatory fees. Vodacom’s operating licence will expire in 2029. 13. South Africa: South African Regulator has indicated that it has approved Vodacom’s 2100MHz license amendment which effectively returns the 2100TDD spectrum. 14. Lesotho: Vodacom’s Lesotho spectrum licences are attached to a unified services license and renewed annually. 15.Mozambique: 3.5GHz spectrum for 5G trial which was extended to 2024. 2x5 of 2.1GHz and 2x5 of 1800MHz have been acquired for 5 years expirying in 2028. A further 2x2MHz of 900MHz was also acquired expiring in line with the overall unified license. 16. Turkey: Extension of 2X11 MHz licence up to April 30, 2029 was completed on April 18, 2023. Licence extension Protocol is subject to Council of State’s opinion which is pending 17.Multiple: We currently hold mmWave 26 GHz licences in Italy, Spain and Greece Regulation (continued) Unaudited information 260 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Form 20-F cross reference guide No other information in this document is included in the 2024 Form 20-F or incorporated by reference into any filings by us under the Securities Act. Please see ‘Documents on display’ on page 252 for information on how to access the 2024 Form 20-F as filed with the SEC. The 2024 Form 20-F has not been approved or disapproved by the SEC nor has the SEC passed judgement upon the adequacy or accuracy of the 2024 Form 20-F. Item Form 20-F caption Location in this document Page 1 Identity of Directors, senior management and advisers Not applicable - 2 Offer statistics and expected timetable Not applicable - 3 Key information 3B Capitalisation and indebtedness Not applicable - 3C Reasons for the offer and use of proceeds Not applicable - 3D Risk factors Principal risk factors and uncertainties 57 to 62 4 Information on the Company 4A History and development of the Company History and development 255 Contact details Back cover Shareholder information: Contact details for Equiniti and EQ Shareholder Services 249 Shareholder information: Articles of Association and applicable English law 250 Note 1 ‘Basis of preparation’ 139 to 147 Note 2 ‘Revenue disaggregation and segmental analysis’ 148 to 151 Note 7 ‘Discontinued operations and assets held for sale’ 164 to 167 Note 11 ‘Property, plant and equipment’ 171 to 172 Note 27 ‘Acquisitions and disposals’ 210 to 211 Note 28 ‘Commitments’ 212 Documents on display 252 4B Business overview About Vodafone 2 Operating in a rapidly changing industry 3 Key performance indicators 6 to 7 Chair’s message 8 Chief Executive’s statement and strategic roadmap 9 Mega trends 10 to 11 Our financial performance 21 to 31 Purpose, sustainability and responsible business 32 to 56 Note 2 ‘Revenue disaggregation and segmental analysis’ 148 to 151 Regulation 255 to 258 Stakeholder engagement 12 to 14 4C Organisational structure Note 31 ‘Related undertakings’ 217 to 225 Note 12 ‘Investments in associates and joint arrangements’ 173 to 180 Note 13 ‘Other investments’ 181 4D Property, plant and equipment Note 11 ‘Property, plant and equipment’ 171 to 172 4A Unresolved staff comments None - 5 Operating and financial review and prospects 5A Operating results Our financial performance 21 to 31 Cyber security 46 to 51 Note 21 ‘Borrowings’ 190 to 191 Regulation 255 to 258 Note 1 ‘Basis of Preparation’ 139 to 147 Note 22 ‘Capital and financial risk management’ 192 to 201 5B Liquidity and capital resources Our financial performance: Cash flow, capital allocation and funding 29 to 31 Long-term viability statement 63 Directors’ statement of responsibility: Going concern 124 Note 19 ‘Cash and cash equivalents’ 186 Note 21 ‘Borrowings’ 190 to 191 Note 22 ‘Capital and financial risk management’ 192 to 201 Note 28 ‘Commitments’ 212 5C Research and development, patents and licences etc. Note 10 ‘Intangible assets’ 169 to 170 Regulation: Overview of spectrum licences 260 5D Trend information Key performance indicators 6 to 7 Mega trends 10 to 11 Long-term viability statement 63 5E Critical accounting estimates Note 1 ‘Basis of preparation’ 139 to 147 261 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Item Form 20-F caption Location in this document Page 6 Directors, senior management and employees 6A Directors and senior management Our Board 76 to 78 Our governance structure 74 Our Executive Committee 79 Division of responsibilities 75 6B Compensation Annual Report on Remuneration: 2024 Remuneration 106 to 118 Remuneration Policy 100 to 105 Note 23 ‘Directors and key management compensation’ 202 6C Board practices Our Board 76 to 78 Our governance structure 74 Division of responsibilities 75 Board activities and principal decisions 81 to 83 Nominations and Governance Committee 86 to 88 Audit and Risk Committee 89 to 94 Technology Committee 95 ESG Committee 96 to 97 Remuneration Committee 98 to 99 Remuneration policy 100 to 105 Shareholder information: Articles of Association and applicable English law 250 6D Employees Our people strategy 15 to 20 Note 24 ‘Employees’ 203 6E Share ownership Annual Report on Remuneration: 2024 Remuneration 106 to 118 Remuneration Policy 100 to 105 All-employee share plans 110 Note 26 ‘Shared-based payments’ 208 to 209 6F Disclosure of a registrants action to recover erroneously awarded compensation Not applicable – 7 Major shareholders and related party transactions 7A Major shareholders Shareholder information: Major shareholders 250 7B Related party transactions Annual Report on Remuneration: 2024 Remuneration 106 to 118 Note 13 ‘Other investments’ 181 Note 23 ‘Directors and key management compensation’ 202 Note 29 ‘Contingent liabilities and legal proceedings’ 212 to 216 Note 30 ‘Related party transactions’ 216 7C Interests of experts and counsel Not applicable – 8 Financial information 8A Consolidated statements and other financial information Consolidated financial statements 135 to 226 Report of independent registered public accounting firm 131 to 134 Note 29 ‘Contingent liabilities and legal proceedings’ 212 to 216 Dividend rights 251 8B Significant changes Note 33 ‘Subsequent events’ 226 9 The offer and listing 9A Offer and listing details Capital structure and rights attaching to shares 120 9B Plan of distribution Not applicable – 9C Markets Capital structure and rights attaching to shares 120 9D Selling shareholders Not applicable – 9E Dilution Not applicable – 9F Expenses of the issue Not applicable – 10 Additional information 10A Share capital Note applicable – 10B Memorandum and Articles of Association Shareholder information 249 to 254 Description of securities registered – 10C Material contracts Shareholder information: Material contracts 252 10D Exchange controls Shareholder information: Exchange controls 252 10E Taxation Shareholder information: Taxation 252 to 254 10F Dividends and paying agents Note applicable – Note applicable – 10G Statements by experts Not applicable – 10H Documents on display Shareholder information: Documents on display 252 10I Subsidiary information Note 31 ’Related undertakings’ 217 to 225 10J Annual Report to security holders Not applicable – Form 20-F cross reference guide (continued) 262 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Item Form 20-F caption Location in this document Page 11 Quantitative and qualitative disclosures about market risk Note 22 ‘Capital and financial risk management’ 192 to 201 12 Description of securities other than equity securities 12A Debt securities Not applicable – 12B Warrants and rights Not applicable – 12C Other securities Not applicable – 12D American depositary shares Fees payable by ADR holders Exhibit 99.2 13 Defaults, dividend arrearages and delinquencies Not applicable – 14 Material modifications to the rights of security holders and use of proceeds Not applicable – 15 Controls and procedures Directors’ statement of responsibility: Disclosure controls and procedures and Management’s report on internal control over financing reporting 124 Report of independent registered public accounting firm 131 to 134 16 Reserved 16A Audit Committee financial expert Audit and Risk Committee 89 16B Code of ethics Our US listing requirements 119 16C Principal accountant fees and services Note 3 ‘Operating profit’ 152 Board Committees: Audit and Risk Committee: External audit 94 16D Exemptions from the listing standards for audit committees Not applicable – 16E Purchase of equity securities by the issuer and affiliated purchasers Share buybacks 31 16F Change in registrant’s certifying accountant Not applicable – 16G Corporate governance Our US listing requirements 119 16H Mine safety disclosure Not applicable – 16I Disclosure regarding foreign jurisdictions that prevent inspections Not applicable – 16J Insider trading policies Index to Exhibits Exhibit 11 16K (b) Cybersecurity Cyber security: Strategy 46 to 47 Cyber security: Risk management 47 to 48 Cyber security: Threats and incidents 50 to 51 16K (c) Cybersecurity Cyber security: Operating model 48 to 49 17 Financial statements Consolidated financial statements 135 to 226 18 Financial statements Consolidated financial statements 135 to 226 Report of independent registered public accounting firm 131 to 134 19 Exhibits Index to Exhibits – 263 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| This document contains ‘forward-looking statements’ within the meaning of the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995 with respect to the Group’s financial condition, results of operations and businesses, and certain of the Group’s plans and objectives. In particular, such forward looking statements include, but are not limited to, statements with respect to: – the Group’s portfolio transformation plan; – expectations regarding the Group’s financial condition or results of operations and the guidance for Adjusted EBITDAaL and Adjusted free cash flow for the financial year ending 31 March 2025; – the announced agreements to combine Vodafone UK and Three UK and the sale of Vodafone Italy; – changes to German TV laws and the migration of users to individual TV customer contracts; expectations for the Group’s future performance generally; the transaction to purchase Nowo Communications; the Group’s strategic partnership with Microsoft; – climate change, including emissions targets and other ESG goals, commitments, targets and ambitions, climate-related scenarios or pathways and methodologies we use to assess our progress in relation to these; – the digital transformation of the Group’s business customers; the Group’s partnership with DCC in the UK; expectations regarding the operating environment and market conditions and trends, including customer usage, competitive position and macroeconomic pressures, price trends and opportunities in specific geographic markets; intentions and expectations regarding the development, launch and expansion of products, services and technologies, either introduced by Vodafone or by Vodafone in conjunction with third parties or by third parties independently; – expectations regarding the integration or performance of current and future investments, associates, joint ventures, non-controlled interests and newly acquired businesses; – the impact of regulatory and legal proceedings involving the Group and of scheduled or potential regulatory changes; certain of the Group’s plans and objectives, including the Group’s strategy. Forward-looking statements are sometimes but not always identified by their use of a date in the future or such words as ‘will’, ‘may’, ‘expects’, ‘believes’, ‘intends’, ‘plans’, ‘further’, ‘ongoing’, ‘anticipates’, ‘could’, or ‘targets’. By their nature, forward-looking statements are inherently predictive, speculative and involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future There are a number of factors that could cause actual results and developments to differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements. These factors include, but are not limited to the following: – general economic and political conditions in the jurisdictions in which the Group operates and changes to the associated legal, regulatory and tax environments; increased competition; – levels of investment in network capacity and the Group’s ability to deploy new technologies, products and services, including artificial intelligence; – the Group’s ability to optimise its portfolio in line with its business transformation plan; – evolving cyber threats to the Group’s services and confidential data; – the Group’s ability to embed responses to climate-related risks into business strategy and operations; – rapid changes to existing products and services and the inability of new products and services to perform in accordance with expectations; – the ability of the Group to integrate new technologies, products and services with existing networks, technologies, products and services; – the Group’s ability to generate and grow revenue; slower than expected impact of new or existing products, services or technologies on the Group’s future revenue, cost structure and capital expenditure outlays; slower than expected customer growth, reduced customer retention, reductions or changes in customer spending and increased pricing pressure; – the Group’s ability to extend and expand its spectrum resources, to support ongoing growth in customer demand for mobile data services; – the Group’s ability to secure the timely delivery of high-quality products from suppliers; loss of suppliers, disruption of supply chains, shortages and greater than anticipated prices of new mobile handsets; – changes in the costs to the Group of, or the rates the Group may charge for, terminations and roaming minutes; – the impact of a failure or significant interruption to the Group’s telecommunications, data centres, networks, IT systems or data protection systems; – the Group’s ability to realise expected benefits from acquisitions, partnerships, joint ventures, associates, franchises, brand licences, platform sharing or other arrangements with third parties, including the signed agreement to combine Vodafone’s UK business with Three UK and the Group’s strategic partnership with Microsoft; – acquisitions and divestments of Group businesses and assets and the pursuit of new, unexpected strategic opportunities; – the Group’s ability to integrate acquired business or assets; the extent of any future write-downs or impairment charges on the Group’s assets, or restructuring charges incurred as a result of an acquisition or disposition; – developments in the Group’s financial condition, earnings and distributable funds and other factors that the Board takes into account in determining the level of dividends; – the Group’s ability to satisfy working capital requirements; – changes in foreign exchange rates; – changes in the regulatory framework in which the Group operates; – the impact of legal or other proceedings against the Group or other companies in the communications industry; and changes in statutory tax rates and profit mix, including the disposals of Vodafone Spain and Vodafone Italy; – climate change projection risk including, for example, the evolution of climate change and its impacts, changes in the scientific assessment of climate change impacts, transition pathways and future risk exposure and limitations of climate scenario forecasts; amendments to or new ESG reporting standards, models or methodologies; – changes in ESG data availability and quality which could result in revisions to reported data going forward; and climate scenarios and the models that analyse them have limitations that are sensitive to key assumptions and parameters, which are themselves subject to some uncertainty. A review of the reasons why actual results and developments may differ materially from the expectations disclosed or implied within forward-looking statements can be found under ‘Principal risk factors and uncertainties’ on pages 57 to 62 of this document. All subsequent written or oral forward-looking statements attributable to Vodafone or any member of the Vodafone Group or any persons acting on their behalf are expressly qualified in their entirety by the factors referred to above. No assurances can be given that the forward-looking statements in this document will be realised. Subject to compliance with applicable law and regulations, Vodafone does not intend to update these forward-looking statements and does not undertake any obligation to do so. References in this document to information on websites, including other supporting disclosures located thereon such as videos, our ESG Addendum, our Climate Transition Plan and/or social media sites are included as an aid to their location and such information is not incorporated in, and does not form part of the 2024 Annual Report on Form 20-F. Ernst & Young LLP has neither examined, compiled, nor performed any procedures with respect to the forward-looking statements. Accordingly, Ernst & Young LLP does not express an opinion or provide any other form of assurance on such information. Forward-looking statements Unaudited information 264 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| The definitions of non-GAAP measures are included in the ‘Non-GAAP measures’ section on pages 235 to 247. 3G A cellular technology based on wideband code division multiple access delivering voice and faster data services. 4G 4G or long-term evolution (‘LTE’) technology offers faster data transfer speeds than 3G. 5G 5G is the fifth-generation wireless broadband technology which provides better speeds and coverage than 4G. Adjusted EBITDAaL Adjusted EBITDAaL is operating profit after depreciation on lease-related right of use assets and interest on lease liabilities but excluding depreciation, amortisation and gains/losses on disposal of owned assets and excluding share of results of equity accounted associates and joint ventures, impairment losses/reversals, restructuring costs arising from discrete restructuring plans, other income and expense and significant items that are not considered by management to be reflective of the underlying performance of the reporting segment. ADR American depositary receipts is a mechanism designed to facilitate trading in shares of non-US companies on the US stock markets. The main purpose is to create an instrument which can easily be settled through US stock market clearing systems. ADS American depositary shares are shares evidenced by American depositary receipts. ADSs are issued by a depositary bank and represent one or more shares of a non-US issuer held by the depositary bank. The main purpose of ADSs is to facilitate trading in shares of non-US companies in the US markets and, accordingly, ADRs which evidence ADSs are in a form suitable for holding in US clearing systems. Africa Comprises the Vodacom Group (including Vodafone Egypt). AGM Annual General Meeting. Applications (‘apps’) Apps are software applications usually designed to run on a smartphone or tablet device and provide a convenient means for the user to perform certain tasks. They cover a wide range of activities including banking, ticket purchasing, travel arrangements, social networking and games. For example, the MyVodafone app lets customers check their bill totals on their smartphone and see the minutes, texts and data allowance remaining. ARPU Average revenue per user, defined as customer revenue and incoming revenue divided by average customers. B2C Business-to-Consumer refers to the process of selling products and services directly between a business and consumers who are the end-users. Capital additions Comprises the purchase of property, plant and equipment and intangible assets, other than licence and spectrum payments and integration capital expenditure. Churn Total gross customer disconnections in the period divided by the average total customers in the period. Cloud services This means the customer has little or no equipment, data and software at their premises. The capability associated with the service is run from the Vodafone network and data centres instead. This removes the need for customers to make capital investments and instead they have an operating cost model with a recurring monthly fee. CO2e CO2e, or Carbon dioxide equivalent, is a term for describing different greenhouse gases in a common unit. For any quantity and type of greenhouse gas, CO2e signifies the amount of CO2 which would have the equivalent global warming impact. Common Functions Comprises central teams and business functions. Converged customer A customer who receives fixed and mobile services (also known as unified communications) on a single bill or who receives a discount across both bills. Depreciation and amortisation The accounting charge that allocates the cost of tangible or intangible assets, whether owned or leased, to the income statement over its useful life. The measure includes the profit or loss on disposal of property, plant and equipment, software and leased assets. Eliminations Refers to the removal of intercompany transactions to derive the consolidated financial statements. Europe Comprises the Group’s European businesses and the UK. FCA Financial Conduct Authority. Financial services revenue Financial services revenue includes fees generated from the provision of advanced airtime, overdraft, financing and lending facilities, as well as merchant payments and the sale of insurance products (e.g. device insurance, life insurance and funeral cover). Fixed service revenue Service revenue (see overleaf) relating to the provision of fixed line and carrier services. Fibre to the cabinet (‘FTTC’) Involves running fibre optic cables from the telephone exchange or distribution point to the street cabinets which then connect to a standard phone line to provide broadband. Fibre to the home (‘FTTH’) Provides an end-to-end fibre optic connection the full distance from the exchange to the customer’s premises. GAAP Generally Accepted Accounting Principles. GSMA Global System for Mobile Communications Association. ICT Information and Communications Technology. IFRS International Financial Reporting Standards. Incoming revenue Comprises revenue from termination rates for voice and messaging to Vodafone customers. Integration capital additions Capital additions incurred in relation to significant changes in the operating model, such as the integration of recently acquired subsidiaries. Internet of Things (‘IoT’) The network of physical objects embedded with electronics, software, sensors, and network connectivity, including built-in mobile SIM cards, that enables these objects to collect data and exchange communications with one another or a database. LTM Last twelve months. Definition of terms Unaudited information 265 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Mark-to-market Mark-to-market or fair value accounting refers to accounting for the value of an asset or liability based on the current market price of the asset or liability. Mbps Megabits (millions) of bits per second. MDU Multi-Dwelling Unit. Mobile broadband Mobile broadband allows internet access through a browser or a native application using any portable or mobile device such as smartphone, tablet or laptop connected to a cellular network. Mobile service revenue Service revenue (see below) relating to the provision of mobile services. Mobile termination rate (‘MTR’) A per minute charge paid by a telecommunications network operator when a customer makes a call to another mobile or fixed network operator. Mobile virtual network operator (‘MVNO’) Companies that provide mobile phone services under wholesale contracts with a mobile network operator, but do not have their own licence or spectrum or the infrastructure required to operate a network. MSME Micro, Small and Medium sized Enterprises. Next-generation networks (‘NGN’) Fibre or cable networks typically providing high-speed broadband. Net Promoter Score (‘NPS’) Net Promoter Score is a customer loyalty metric used to monitor customer satisfaction. Operating expenses Comprise primarily sales and distribution costs, network and IT-related expenditure and business support costs. Other Europe Other Europe comprises Portugal, Ireland, Greece, Romania, Czech Republic and Albania. The prior period comparative results include Vodafone Hungary which was disposed of in January 2023. Other revenue Other revenue principally includes equipment revenue, interest income, income from partner market arrangements and lease revenue, including in respect of the lease out of passive tower infrastructure. Partner markets Markets in which the Group has entered into a partner agreement with a local mobile operator enabling a range of Vodafone’s global products and services to be marketed in that operator’s territory and extending Vodafone’s reach into such markets. Penetration Number of SIMs in a country as a percentage of the country’s population. Penetration can be in excess of 100% due to customers owning more than one SIM. Petabyte A petabyte is a measure of data usage. One petabyte is a million gigabytes. Pps Percentage points. RAN Radio access network is the part of a mobile telecommunications system which provides cellular coverage to mobile phones via a radio interface, managed by thousands of base stations installed on towers and rooftops across the coverage area, and linked to the core nodes through a backhaul infrastructure which can be owned, leased or a mix of both. Reported growth Reported growth is based on amounts reported in euros and determined under IFRS. Restructuring costs Costs incurred by the Group following the implementation of discrete restructuring plans to improve overall efficiency. Retail service revenue Retail service revenue comprises Service revenue excluding Mobile Virtual Network Operator (‘MVNO’) and Fixed Virtual Network Operator (‘FVNO’) wholesale revenue. Return on capital employed (‘ROCE’) Return on capital employed reflects how efficiently we are generating profit with the capital we deploy. Revenue The total of Service revenue (see below) and Other revenue (see above). Roaming Roaming allows customers to make calls, send and receive texts and data on our and other operators’ mobile networks, usually while travelling abroad. SD-WAN Software-Defined Wide Area Network. Service revenue Service revenue is all revenue related to the provision of ongoing services to the Group’s consumer and enterprise customers, together with roaming revenue, revenue from incoming and outgoing network usage by non-Vodafone customers and interconnect charges for incoming calls. SME Small and Medium sized Enterprises. SoHo Small office / Home office. Spectrum The radio frequency bands and channels assigned for telecommunication services. Task Force on Climate-related Financial Disclosures (‘TCFD’) TCFD is a global framework for companies and other organisations to develop more effective climate-related financial disclosures through their existing reporting processes. Vodafone Business Vodafone Business supports organisations in a digital world. With Vodafone’s expertise in connectivity, our leading IoT platform and our global scale, we deliver the results that organisations need to progress and thrive. We support businesses of all sizes and sectors. Vodafone Procurement Company (‘VPC’) VPC is Vodafone’s procurement company, leading purchasing and supplier management for Vodafone as a whole. Based in Luxembourg, VPC manages most of Vodafone’s spending with suppliers worldwide. VPC supports the needs of Vodafone’s operating companies and group functions, and sells procurement services to third parties. _VOIS _VOIS (Vodafone Intelligent Solutions) has grown from a single entity service provider to a global purpose-driven company that provides a comprehensive portfolio of services to Vodafone and other telecommunications operators throughout the world. WACC Weighted average cost of capital. Definition of terms (continued) 266 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Notes 267 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| Notes 268 Vodafone Group Plc Annual Report on Form 20-F 2024 Strategic report Governance Financials Other information |
| References to Vodafone are to Vodafone Group Plc and references to Vodafone Group are to Vodafone Group Plc and its subsidiaries unless otherwise stated. Vodafone, the Vodafone Speech Mark Devices, Vodacom and Together We Can are trade marks owned by Vodafone. The Vantage Towers Logo and the VT Monogram Logo are trade marks owned by Vantage Towers AG. Other product and company names mentioned herein may be the trade marks of their respective owners. This report contains references to Vodafone’s website, and other supporting disclosures located thereon such as videos, our ESG Addendum and methodology document, and our cyber security factsheet, amongst others. These references are for readers’ convenience only and information included on Vodafone’s website is not incorporated in, and does not form part of, this Annual Report or our Annual Report on Form 20-F. © Vodafone Group 2024 Consultancy and design by Black Sun Global www.blacksun-global.com Our purpose: Planet The paper content of this publication has been certifiably reforested via PrintReleaf – the world’s first platform to measure paper consumption and automate reforestation across a global network of reforestation projects. The cover and text are printed on Revive 100 uncoated, made entirely from de-inked post-consumer waste. This product is Forest Stewardship Council® (‘FSC’®) certified and produced using elemental chlorine free (‘ECF’) bleaching. The manufacturing mill also holds ISO 14001 accreditation for environmental management. Certificate of Reforestation Printreleaf hereby certifies that Vodafone has offset the equivalent of 285,577 standard pages of paper consumption by reforesting 34.27 standard trees at the Reforestation Project located in Ireland. ACCOUNT ID ACT_B44719E7E15D OFFSET ID BX_7BEB9C992B07 OFFSET DATE 2024-05-17 REFORESTATION PROJECT Ireland STANDARD PAGES 285,577 STANDARD TREES 34.27 |
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