美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
每季度
期限已结束
要么
委员会文件号：
（注册人章程中规定的确切名称）
| （州或其他司法管辖区 公司或组织） | （美国国税局雇主 证件号） |
（主要行政办公室地址，邮政编码）
（注册人的电话号码，包括 区号）
根据第 12 (b) 条注册的证券 该法案的：
每个课程的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用复选标记表明注册人是否
(1) 在过去的12个月中提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告
（或注册人必须提交此类报告的较短期限），并且（2）受此类申报要求的约束
在过去的 90 天里。
用复选标记表明注册人是否已通过电子方式提交
在此期间，根据法规 S-T（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的每个交互式数据文件
之前 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）。
用复选标记表明注册人是否 是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司或新兴成长型公司。 请参阅 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 的定义以及 《交易法》第12b-2条中的 “新兴成长型公司”。
| 大型加速过滤器 ☐ | 加速过滤器 ☐ |
| 规模较小的申报公司 | |
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用支票注明 标记注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计 根据《交易法》第 13 (a) 条规定的标准。☐
用复选标记指明是否 注册人已就其管理层对其内部控制有效性的评估提交了报告和证明 关于注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条提交的财务报告 编制或发布了其审计报告。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（如
定义见该法第12b-2条）。是的 ☐ 没有
注册人普通股的已发行股票数量 截至2024年6月12日是：
| A类普通股，面值每股0.01美元： | ||
| B类普通股，面值每股0.01美元： |
拉斐尔控股有限公司
目录
| 第一部分财务信息 | 1 | ||
| 第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | ||
| 截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 31 日的合并资产负债表 | 1 | ||
| 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月和九个月的合并运营报表和综合亏损报表 | 2 | ||
| 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月和九个月的合并权益表 | 3 | ||
| 截至2024年4月30日和2023年4月30日的九个月合并现金流量表 | 7 | ||
| 合并财务报表附注 | 8 | ||
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 50 | |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 58 | |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 58 | |
| 第二部分。其他信息 | 59 | ||
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 59 | |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 59 | |
| 第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 59 | |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 59 | |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 59 | |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 59 | |
| 第 6 项。 | 展品 | 59 | |
| 签名 | 60 | ||
i
第一部分财务信息
拉斐尔控股有限公司
合并资产负债表
（以千计，股票和每股数据除外）
| 四月三十日 2024 | 7月31日 2023 | |||||||
| （未经审计） | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 可供出售证券 | ||||||||
| 应收利息 | ||||||||
| 可转换应收票据，关联方 | ||||||||
| 应收账款，扣除可疑账款备抵金美元 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 投资股权证券 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 投资-其他药品 | ||||||||
| 投资 — 对冲基金 | ||||||||
| 投资——第三天 | ||||||||
| 投资 — Cyclo Therapeutics Inc. | ||||||||
| 可转换应收票据 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 正在进行的研究和开发 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 可转换票据 | ||||||||
| 其他流动负债 | ||||||||
| 应付关联方款项 | ||||||||
| 应付分期付款票据 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 应计费用，非流动费用 | ||||||||
| 可转换票据，非流动 | ||||||||
| 递延所得税负债，净额 | ||||||||
| 其他负债 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和意外开支 | ||||||||
| 公平 | ||||||||
| A 类普通股，$ | ||||||||
| B 类普通股，$ | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 库存股票，按成本计算； | ( | ) | ||||||
| 与可供出售证券未实现亏损相关的累计其他综合亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 与外币折算调整相关的累计其他综合收益 | ||||||||
| 归属于拉斐尔控股公司的总股权 | ||||||||
| 非控股权益 | ( | ) | ||||||
| 总权益 | ||||||||
| 负债和权益总额 | $ | $ | ||||||
见未经审计的合并中期财务附注 声明。
1
拉斐尔控股有限公司
合并运营报表和综合报表 损失
（未经审计，以千计，股票和每股数据除外）
| 三个月已结束 四月三十日 | 九个月已结束 四月三十日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 输液技术 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租赁-第三方 | ||||||||||||||||
| 租赁-关联方 | ||||||||||||||||
| 总收入 | ||||||||||||||||
| 成本和支出 | ||||||||||||||||
| 输液技术收入成本 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 研究和开发 | ||||||||||||||||
| 过程中的研发费用 | ||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||||||||||
| 运营损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 投资减值——其他药品 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 收购后的第三天初始投资亏损 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可供出售证券的已实现收益 | ||||||||||||||||
| 股票证券投资的已实现亏损 | ( | ) | ||||||||||||||
| 已实现的投资收益-Cyclo Therapeutics Inc. | ||||||||||||||||
| 未实现（亏损）投资收益-Cyclo Therapeutics Inc. | ( | ) | ||||||||||||||
| 未实现（亏损）投资收益-对冲基金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 从 Cornerstone 追回应收 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 所得税前持续经营的亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 从所得税中受益 | ||||||||||||||||
| 第三天亏损的股权 | ( | ) | ||||||||||||||
| 持续经营业务的合并净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已终止的业务（注13） | ||||||||||||||||
| 与520 Property相关的已终止业务造成的损失 | ( | ) | ||||||||||||||
| 出售520处房产的收益 | ||||||||||||||||
| 来自已终止业务的收入 | ||||||||||||||||
| 合并净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 归属于拉斐尔控股公司的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 其他综合损失 | ||||||||||||||||
| 合并净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 可供出售证券的未实现（亏损）收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 归属于非控股权益的全面亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 归属于拉斐尔控股公司的综合亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 归属于普通股股东的每股收益（亏损） | ||||||||||||||||
| 基础版和稀释版： | ||||||||||||||||
| ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 用于计算每股收益（亏损）的加权平均股票数 | ||||||||||||||||
见未经审计的合并中期财务附注 声明。
2
拉斐尔控股有限公司
合并权益表
（未经审计，以千计，股票数据除外）
| 三 截至2024年4月30日的月份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 常见 股票， | 常见 股票， | 额外 | 其他 | 财政部 股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列 一个 | 系列 B | 付费 | 累积的 | 综合的 | 非控制性 | 课堂 B | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 首都 | 赤字 | 收入 | 利益 | 股票 | 金额 | 股权 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 2024 年 2 月 1 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 网 损失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股票为基础 补偿 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 为工资税预扣的 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 未实现 可供出售证券的收益 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 增益 关于 RP 财务整合 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已付款 基石收购产生的资金 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性 收购基石所产生的利息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性 RP 财务整合产生的利息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淘汰 RP Finance 对基石的投资 | — | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 国外 货币折算调整 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 于 2024 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
见未经审计的合并中期财务附注 声明。
3
拉斐尔控股有限公司
合并权益表
（未经审计，以千计，股票除外 数据）
| 九 截至2024年4月30日的月份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 常见 股票， | 常见 股票， | 额外 | 其他 | 财政部 股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列 一个 | 系列 B | 付费 | 累积的 | 综合的 | 非控制性 | 课堂 B | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 首都 | 赤字 | 收入 | 利益 | 股票 | 金额 | 股权 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 2023 年 8 月 1 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | — | $ | — | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
| 网 损失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 以股票为基础 补偿 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 为工资税预扣的 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 未实现 可供出售证券的收益 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售 拉斐尔医疗器械的会员单位 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性 对第三天收购的兴趣 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买 的国库股票 | — | — | ( | ) | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 增益 关于 RP 财务整合 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已付款 基石收购产生的资金 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性 收购基石所产生的利息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控制性 RP 财务整合产生的利息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淘汰 RP Finance 对基石的投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 解散 Levco 的 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 国外 货币折算调整 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 于 2024 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
见未经审计的合并中期财务附注 声明。
4
拉斐尔控股有限公司
合并权益表
（未经审计，以千计，股票数据除外）
| 三 截至2023年4月30日的月份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 常见 股票， | 常见 股票， | 额外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列 一个 | 系列 B | 付费 | 累积的 | 综合的 | 非控制性 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 首都 | 赤字 | 收入 | 利益 | 股权 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 2023 年 2 月 1 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 网 损失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 以股票为基础 补偿 | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||
| 没收 的限制性股票 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票 为工资税预扣的 | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现 可供出售证券的损失 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 收购 LipoMedix 的额外所有权权益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 国外 货币折算调整 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 平衡 于 2023 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
见未经审计的合并中期财务附注 声明。
5
拉斐尔控股有限公司
合并权益表
（未经审计，以千计，股票数据除外）
| 九 截至2023年4月30日的月份 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累积的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 常见 股票， | 常见 股票， | 额外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系列 一个 | 系列 B | 付费 | 累积的 | 综合的 | 非控制性 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 首都 | 赤字 | 收入 | 利益 | 股权 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡 于2022年8月1日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 网 损失 | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 以股票为基础 补偿 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 没收 的限制性股票 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 股票 为工资税预扣的 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 未实现 可供出售证券的损失 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 收购 LipoMedix 的额外所有权权益 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | |||||||||||||||||||||||||||
| 国外 货币折算调整 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 平衡 于 2023 年 4 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
见未经审计的合并中期财务附注 声明。
6
拉斐尔控股有限公司
合并现金流量表
（未经审计，以千计）
| 截至4月30日的九个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 运营活动 | ||||||||
| 合并净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 减去：来自已终止业务的收入 | ||||||||
| 持续经营造成的损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 对合并净亏损与经营活动中使用的净现金进行对账的调整 | ||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 出售财产和设备的收益 | ( | ) | ||||||
| 投资未实现净亏损（收益）-对冲基金 | ( | ) | ||||||
| 股票证券投资的已实现亏损 | ||||||||
| 可供出售证券的已实现收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可供出售证券折扣的摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资减值——其他药品 | ||||||||
| 收购后的第三天初始投资亏损 | ||||||||
| 股权投资的已实现收益-Cyclo Therapeutics Inc. | ( | ) | ||||||
| 股权投资的未实现收益-Cyclo Therapeutics Inc. | ( | ) | ||||||
| 从 Cornerstone 追回应收 | ( | ) | ||||||
| 过程中的研发费用 | ||||||||
| 利息支出的增加 | ||||||||
| 解散企业的收益 | ||||||||
| 第三天亏损的股权 | ||||||||
| 坏账支出 | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 扣除收购和已终止业务影响的资产负债变动： | ||||||||
| 贸易应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应收利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付账款和应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他流动负债 | ( | ) | ||||||
| 应付关联方款项 | ( | ) | ||||||
| 其他负债 | ( | ) | ||||||
| 持续经营中使用的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用于已终止业务的净现金 | ( | ) | ||||||
| 用于经营活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资活动 | ||||||||
| 购买财产和设备 | ( | ) | ||||||
| 购买可供出售证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可供出售证券的销售收益和到期日 | ||||||||
| 第三天专利销售的收益 | ||||||||
| 购买无形资产 | ( | ) | ||||||
| 投资收益-其他药品 | ||||||||
| 出售股权证券的收益 | ||||||||
| 发行可转换应收票据，关联方 | ( | ) | ||||||
| 在第三天购买投资 | ( | ) | ||||||
| 收购对Cyclo Therapeutics Inc的投资 | ( | ) | ||||||
| 发行可转换应收票据 | ( | ) | ||||||
| 发行第三天期票 | ( | ) | ||||||
| 收购第三天时获得的现金，扣除现金支付 | ||||||||
| 在Cornerstone收购中获得的现金，扣除现金支付 | ||||||||
| 对冲基金的收益 | ||||||||
| 用于持续经营业务投资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售520处房产的收益-已终止的业务 | ||||||||
| 支付出售520物业的交易费用-已终止的业务 | ( | ) | ||||||
| 已终止业务的投资活动提供的净现金 | ||||||||
| 投资活动提供的（用于）净现金 | ( | ) | ||||||
| 融资活动 | ||||||||
| 应付分期票据的本金 | ( | ) | ||||||
| 与预扣的员工税股份相关的税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 购买库存股 | ( | ) | ||||||
| 出售拉斐尔医疗器械会员单位的收益 | ||||||||
| 用于持续经营业务融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 与出售520物业有关的应付票据的支付-已终止的业务 | ( | ) | ||||||
| 用于为已终止业务活动融资的净现金 | ( | ) | ||||||
| 用于融资活动的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金和现金等价物的净减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金和现金等价物，期初 | ||||||||
| 现金和现金等价物，期末 | $ | $ | ||||||
| 非现金补充披露 | ||||||||
| 收购 LipoMedix 的额外所有权权益 | $ | $ | ||||||
| 将RFL信贷额度转换为基石普通股 | $ | $ | ||||||
| 将2023年期票转换为基石普通股 | $ | $ | ||||||
| 对Cornerstone收购中的非控股权益的承认 | $ | $ | ||||||
| 确认RP财务整合中的非控股权益，扣除冲销后的金额 | $ | $ | ||||||
| 由于交易的关联方性质，RP Finance整合的收益记作对额外实收资本的调整，扣除冲销后的净额 | $ | $ | ||||||
| 为换取设备而收到的非现金对价 | $ | $ | ||||||
| 与出售专利有关的其他已确认的应收款 | $ | $ | ||||||
| 收购第三天的对价已包含在应计费用中 | $ | $ | ||||||
| 取消收购第三天对价中包含的第三天期票的本金和应计利息 | $ | $ | ||||||
见未经审计的合并中期财务附注 声明。
7
拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
附注 1 — 业务描述
业务描述
拉斐尔控股公司， Inc.（“Rafael Holdings”、“Rafael”、“我们” 或 “公司”）是一家有利益的控股公司 在临床和早期制药公司（“制药公司”）中，包括Cornerstone的多数股权 制药公司（“Cornerstone”），前身为拉斐尔制药公司，一家基于癌症代谢的疗法 公司，持有临床阶段制药公司LipoMedix Pharmicals Ltd.（“LipoMedix”）的多数股权， Barer Institute Inc.（“Barer”），一家全资的临床前癌症代谢研究机构，也是对Cyclo的投资 Therapeutics Inc.（纳斯达克股票代码：CYTH）（“Cyclo Therapeutics” 或 “Cyclo”），一家专注于临床阶段的生物技术公司 到开发 Trappsol® Cyclo™，该药物正在临床试验中评估尼曼-皮克的潜在治疗方法 C1 型疾病（NPC），一种罕见、致命和进行性的遗传性疾病。我们还持有多数股权 在 Day Three Labs, Inc.（“第三天”），一家用药级技术重新构想现有大麻产品的公司 以及像 Unlokt™ 这样的创新，为市场带来更好、更清洁、更精确和更可预测的产品，以及 持有 Rafael Medical Devices, LLC 的多数股权，这是一家专注于整形外科的医疗器械公司，开发的仪器旨在实现最低限度的进步 侵入性手术（“拉斐尔医疗器械”）和第三天以及制药公司代表我们的 “投资” 公司”）。2022年11月，公司决定削减其早期开发工作，包括临床前研究 在 Barer。之所以做出减少支出的决定，是因为公司专注于探索战略机遇。该公司的主要 重点是通过机会主义和战略投资来扩大我们的投资组合，包括治疗药物，这些投资可以解决高问题 未满足的医疗需求。
该公司此前曾持有债务和股权投资
在Cornerstone中，其中包括优先股和普通股权益。2021 年 6 月 17 日，公司签订了收购合并协议
拥有Cornerstone的全部所有权，以换取向Cornerstone的其他股东发行公司B类普通股（“合并”）
协议” 或 “合并”）。2021 年 10 月 28 日，公司宣布，AVENGER 500 的 3 期临床试验
Cornerstone的主要候选产品 CPI-613®（devimistat）未达到其显著改善的主要终点
胰腺转移性腺癌患者的总存活率。此外, 经过预先确定的中期分析,
针对devimistat的ARMADA 2000第三阶段研究的独立数据监测委员会建议停止该试验，原因是
确定它不太可能达到主要终点（“数据事件”）。与准备工作有关
在公司截至2021年10月31日的第一季度财务报表中，会计原则被普遍接受
美利坚合众国（“美国公认会计原则”）要求公司评估数据事件的影响并确定是否
根据公司对实现未来价值的预期，公司资产的账面价值进行了减值。在
鉴于数据事件，该公司得出结论，CPI-613 进一步发展的可能性和前景尚不确定，
在截至2021年10月31日的第一季度中，其贷款、应收账款和对Cornerstone的投资价值进行了全额减值
其对基石的估值。2022年2月2日，公司终止了与Cornerstone的合并协议，该协议立即生效，
根据其条款。2023 年 3 月 21 日，公司贷款 $
该公司拥有
2024 年 3 月 13 日，Cornerstone 完成了重组
其未偿债务和股权权益（“基石重组”）。由于基石重组,
拉斐尔变成了
8
拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
2023 年 5 月，公司首次投资了 Cyclo 疗法。Cyclo 是一家临床阶段的生物技术公司，开发基于环糊精的产品，用于治疗神经退行性 疾病。Cyclo 的主要候选药物是 Trappsol® Cyclo™（羟丙基 β 环糊精），这是一种治疗尼曼-皮克的药物 C型疾病（“NPC”）。NPC 是一种罕见且致命的常染色体隐性遗传病，会导致胆固醇代谢中断 这会影响大脑、肺部、肝脏、脾脏和其他器官。2017 年 1 月，美国食品和药物管理局授予 Trappsol® 快速通道称号 Cyclo™ 用于治疗 NPC。美国I期研究的首次患者入组于2017年9月开始，并于2020年5月开始， Cyclo公布的顶级数据显示，在这项研究中，Trappsol® Cyclo™ 具有良好的安全性和耐受性。Cyclo 目前正在进行一项 3 期临床试验，评估 Trappsol® Cyclo™ 在尼曼-皮克儿童和成人患者中的应用 疾病类型 C1。有关公司对Cyclo投资的更多信息，请参阅附注11。
2019年，公司成立了临床前研究机构Barer 癌症代谢研究业务，重点开发新型治疗化合物产品线，包括用于调节的化合物 癌症代谢可能更广泛地应用于癌症以外的其他适应症。Barer 由科学家和科学家组成 癌症代谢、化学和药物研发专家的学术顾问。除了自己的内部发现工作外， Barer 寻求与来自顶尖学术机构的顶尖科学家签订合作研究协议和获得许可的机会。 Barer的多数股权子公司Farber Partners, LLC（“Farber”）是围绕与普林斯顿大学签订的此类协议成立的 该系约书亚·拉比诺维茨教授实验室的技术的技术许可办公室（“普林斯顿”） 普林斯顿大学化学系获得其SHMT（丝氨酸羟甲基转移酶）抑制剂项目的全球独家许可。 2022年11月，公司决定削减其早期开发工作，包括巴尔研究所的临床前研究。
该公司于2019年首次投资了LipoMedix，
一家私营的以色列临床阶段制药公司，专注于开发一种创新、安全和有效的癌症
基于脂质体输送的疗法，目前成立
2021 年 5 月，公司成立了 Rafael Medical
Devices，一家专注于骨科的医疗器械公司，开发用于推进微创手术的仪器。2023 年 8 月，
该公司筹集了美元
2023 年 4 月 7 日，公司签订了一份普通合同
第三天的股票购买协议（“第三天购买协议”）。Day Three 是一家重新构想现有的公司
采用药用级技术和创新（例如Unlokt™）的大麻产品，可将更好、更清洁、更精确的产品推向市场
和可预测的产品。根据第三天购买协议，公司购买了
2024 年 1 月，该公司进入了一系列协议
与第三天和某些股东的交易总共购买了
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拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
从历史上看，该公司拥有房地产资产。 2020年，该公司出售了位于新泽西州皮斯卡塔韦的一栋办公楼，并于2022年8月22日出售了520号房产。 截至2024年4月30日，该公司持有以色列耶路撒冷一栋商业建筑的一部分作为其剩余房地产资产。
合并后的 “公司” 财务报表是指拉斐尔控股公司及其子公司的合并数据。
| 公司 | 公司成立国家 | 百分比 已拥有 | ||||
| 博大西洋联合有限责任公司 | % | |||||
| IDT R.E. Holdings 有限公司 | % | |||||
| 拉斐尔控股房地产有限公司 | % | |||||
| Barer Institute, Inc. | % | |||||
| 山景大道地产，合资企业 | % | |||||
| 山景大道房地产有限责任公司 | % | |||||
| 拉斐尔医疗器械有限责任公司 | % | |||||
| Levco 制药有限公司 | %*** | |||||
| 法伯伙伴有限责任公司 | % | |||||
| 制药控股有限责任公司 | % | |||||
| LipoMedix 制药有限公司 | %**** | |||||
| Altira 资本与咨询有限责任公司 | % | |||||
| CS 制药控股有限责任公司 | %** | |||||
| Day Three Labs, Inc. | % | |||||
| Cornerstone 制药有限公司 | % | |||||
| RP Finance 有限责任公司 | % | |||||
| ** |
| *** |
| **** |
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拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
附注2 — 重要会计摘要 政策
演示基础
随附的合并财务报表 公司及其子公司的中期财务信息是根据美国公认会计原则和指示编制的 至表格 10-Q 和 S-X 条例第 8 条。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的所有信息和脚注 以获取完整的财务报表。管理层认为，所有调整，仅包括正常的经常性调整，都考虑在内 包括了公平展示所必需的。
该公司的财政年度于7月31日结束 每个日历年的。下文提及的财政年度均指以所示日历年结束的财政年度（例如，财年 2023 年是指截至 2023 年 7 月 31 日的财政年度）。
随附的合并财务报表 公司及其子公司的财务报表是根据美国公认会计原则编制的。随附的合并财务报表 将与520财产有关的活动反映为已终止的业务。截至2024年4月30日的九个月的经营业绩 不一定代表截至2024年7月31日的财年的预期业绩。7月的资产负债表 2023 年 31 日来自公司当时经审计的合并财务报表，但不包括全部 美国公认会计原则要求的完整财务报表所需的信息和脚注。因此，这些财务报表应为 与公司年度报告中包含的公司经审计的财务报表及其附注一起阅读 在截至2023年7月31日的财政年度的10-K表或向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表格上 （“SEC”）。
估算值的使用
编制合并财务报表 根据美国公认会计原则，管理层必须做出影响报告的资产和负债金额的估算和假设 以及在合并资产负债表公布之日的或有资产和负债以及报告的收入金额的披露 以及报告期内的开支.实际结果可能与这些估计有很大差异。
流动性
截至 2024 年 4 月 30 日，公司拥有现金
以及大约 $ 的现金等价物
输液技术收入成本
输液技术收入的成本包括 与用品、材料、生产劳动力和差旅成本相关的成本。
信用风险的集中性和重要性 顾客
公司定期评估财务实力 其客户的。因此，该公司认为其应收账款信用风险敞口有限。
截至 2024 年 4 月 30 日，有一天是第三天
代表的客户
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合并财务报表附注
（未经审计）
在截至2024年4月30日的三个月中，一个
客户和一位租户代表
现金和现金等价物
公司将所有流动性投资视为 购买现金等价物时，最初的到期日为三个月或更短。
储备 用于应收账款
可疑账款备抵反映了
公司对应收账款余额中固有的终身信用损失的最佳估计。津贴是根据确定的
根据已知的麻烦叙述、历史经验和其他目前可用的证据。可疑账目在最终结账时注销
确定不收取交易账户。该津贴是根据租户或客户的计算得出的
付款记录，以及某些行业或地域特定的信贷注意事项。如果公司对可收款性的估计
与收到的现金不同，则公司报告收入的时间和金额可能会受到影响。公司录制了
来自已终止业务的坏账支出约为 $
可转换票据应收款
该公司的可转换票据应收账款是 根据《会计准则编纂》（“ASC”）320的定义被归类为可供出售， 投资-债务和 股票证券，并按公允价值入账。随后的公允价值变动计入累计的其他综合价值 收入（亏损）。
可转换票据应收账款的公允价值 是根据未来投资回报的概率加权现值使用基于情景的分析进行估算的，考虑到 公司可获得的每种可能结果，包括现金偿还、股权转换和抵押品转让情景。 估算可转换票据的公允价值需要得出重要的主观估计，这些估计值可能而且很可能 即，随着内部和外部市场因素的相关变化，在工具的持续时间内发生变化。
可变利息实体
根据 ASC 810， 合并， 公司评估其在与其有财务关系的法人实体中是否拥有可变权益，如果是，是否 这些实体是否是可变利益实体（“VIE”）。对于符合VIE资格的实体，ASC 810要求 公司将确定公司是否是VIE的主要受益人，如果是，则合并VIE。
如果一个实体被确定为 VIE，则公司 评估公司是否是主要受益人。主要受益者分析是基于权力的定性分析 经济学。如果权力和利益均属于公司，则公司合并VIE——也就是说，公司（i）拥有权力 指导对VIE的经济业绩（权力）影响最大的活动，并且（ii）有义务 吸收VIE的损失或从中获得利益的权利，这些损失可能对VIE产生重大影响（收益）。该公司 只要确定公司是主要受益人，就会合并VIE。
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合并财务报表附注
（未经审计）
投资
适用于长期会计的方法 股票证券投资涉及对每项明确提供或建议证据的投资的重要条款进行评估 对被投资方运营的控制权或影响力，还包括确定任何可变权益 公司是主要受益者。合并财务报表包括公司的受控关联公司。都很重要 取消了合并关联公司之间的公司间账户和交易。
对股票证券的投资可以考虑在内 用于使用 (i) 公允价值期权（如果选择）；（ii）如果公允价值易于确定，则通过收益实现公允价值；（iii）股权 没有易于确定的公允价值的投资，是按成本衡量的替代方法，可根据任何减值进行调整且可观察 价格变动（视情况而定）。每项符合条件的投资均可选择使用衡量替代方案。
公司选择了公允价值期权 考虑到其对Cyclo Therapeutics的投资，因为该公司对Cyclo的管理具有重大影响力。公允价值 一旦当选，该选项是不可撤销的。公司按公允价值衡量了其对Cyclo的初始投资，并将记录随后的所有投资 合并运营报表和综合报表中收益公允价值的变化 损失。该公司认为，公允价值期权最能反映投资的潜在经济学。公司已决定 Cyclo 是 VIE；但是，由于公司没有权力，公司已确定它不是主要受益人 指导Cyclo的活动，这些活动对Cyclo的经济表现影响最大。参见 附注11，“对Cyclo Therapeutics, Inc.的投资”
公司没有的投资 根据ASC 321的规定，考虑了对运营和财务事务施加重大影响的能力， 投资 — 股权证券。不容易确定的公允价值的投资使用衡量替代方案进行核算 按成本减去减值（如果有），加上或减去有序交易中可观察到的价格变动所产生的变化 同一发行人的相同或相似投资。公司定期评估其投资是否因下跌而减值 被认为不是临时性的。如果公司确定公允价值的下降不是暂时的，则向其收费 收益记录在随附的合并经营报表和综合亏损报表中，这是新的投资基础 已成立。
投资-对冲基金
该公司核算了其对冲投资 根据ASC 321提供资金， 投资 — 股权证券。变更产生的未实现收益和损失 这些证券的公允价值包含在合并报表中的未实现（亏损）投资收益——对冲基金中 运营和综合损失。
公司债券和美国国库券
该公司的有价证券是 根据ASC 320的定义，被视为可供出售， 投资-债务和股权证券，并在展会上记录 价值。未实现收益或亏损包含在累计的其他综合亏损中。已实现收益或亏损从累计中扣除 其他综合亏损以及合并经营报表的收益和综合亏损。
自 2023 年 8 月 1 日起，公司使用当前 预期信用损失（“CECL”）模型用于估算可供出售债务证券的信贷损失备抵额。对于 处于未实现亏损状况的可供出售债务证券，管理层首先评估其是否打算出售，还是更多 在收回摊销成本基础之前，它很可能需要出售该证券。如果任一标准 在满足出售意向或要求方面，证券的摊销成本基础通过收益减记为公允价值。对于 不符合上述标准的可出售债务证券，公司将评估公允价值的下降是否发生 是由信贷损失或其他因素造成的。在进行这种评估时，管理层会考虑公允价值减少的程度 不包括摊销成本、评级机构对证券评级的任何变动以及与证券评级特别相关的不利条件 安全性等因素。
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合并财务报表附注
（未经审计）
如果此评估表明存在信用损失 存在，将预期从证券中收取的现金流的现值与证券的摊销成本基础进行比较。 如果预计收取的现金流的现值小于摊销成本基础，则存在信用损失和备抵额 对于信贷损失，记入信用损失，受公允价值低于摊销成本基础的金额的限制。任何 未通过信贷损失备抵入账的公允价值下降记入其他综合收益。没有 公司于2024年4月30日确认了信贷损失备抵金。
成本法投资
在Cornerstone收购之前，公司 已确定Cornerstone是VIE；但是，该公司已确定它不是公司的主要受益人 无权指挥Cornerstone的活动，这些活动对Cornerstone的经济表现影响最大。 有关其他信息，请参阅注释 3。
权益法投资
公司已确定RP Finance, LLC （“RP Finance”）和第三天，以及公司对RP Finance和第三天的投资均为VIE；但是，公司 此前曾确定它不是主要受益人，因为该公司无权指挥RP Finance的活动 第三天对他们的经济表现影响最大，因此不需要整合RP Finance和 第三天。该公司此前使用权益会计法对RP Finance和第三天进行了核算。
截至2024年1月2日，第三天持有多数股权 合并后的子公司。
与 Cornerstone 收购相结合 2024年3月13日，公司重新评估了与RP Finance的关系，并根据基石重组及由此产生的重组 Cornerstone收购确定了RP Finance仍然是VIE，该公司现在被视为RP的主要受益者 财务，因为公司现在拥有控制RPF信贷额度的偿还的能力，这直接影响了RP Finance的还款 经济表现。因此，该公司合并了RP Finance。
长期资产
分类 | 年份 | |||
| 建筑和改进 | ||||
| 租户改进 | ||||
| 机械和设备 | ||||
| 其他（主要是办公设备、家具和固定装置） | ||||
属性
2022年8月22日，泛大西洋协会
该公司（“Broad Atlantic”）的全资子公司LLC以收购价完成了对520房产的出售
为 $
该公司拥有 6 楼的一部分 一座位于以色列耶路撒冷什洛莫哈莱维街5号的建筑物。
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合并财务报表附注
（未经审计）
业务合并
为收购支付的金额分配给 收购的资产和根据收购之日的估计公允价值承担的负债。可识别的公允价值 无形资产基于详细估值，该估值使用管理层提供的信息和假设，包括预期的未来 现金流。我们将超出收购的可识别净资产和负债的公允价值的任何超额收购价格分配给商誉。 寿命有限的可识别无形资产在其使用寿命内摊销。与收购相关的成本，包括咨询， 法律、会计、估值和其他费用在费用发生期间记作支出。运营结果 自收购之日起，被收购的业务包含在合并财务报表中。
长期资产减值
该公司评估了长寿命的可追回性 资产，包括财产和设备、无形资产、正在进行的研发和重大专利 事件或情况变化表明其账面金额可能无法收回。如果存在减值指标，则预测 将与资产相关的未来未贴现现金流与其账面金额进行比较，以确定该资产是否具有账面价值 价值是可恢复的。由此产生的任何减值都记作相关资产账面价值的减少超过公允值 价值和对经营业绩的收费。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九个月中，公司确定没有减值 其长期资产。
持有待售资产和已终止业务
该公司将资产归类为待售资产 如果根据ASC 360-10满足所有待售标准， 不动产、厂房和设备。标准包括管理层的承诺 以目前的状态出售处置组，并认为出售可能在一年内完成。已分类资产 因为持有待售物不折旧，按账面金额或公允价值减去销售成本的较低者来衡量。该公司 评估处置组的公允价值，减去任何出售成本，每个报告期仍将其归类为待售物品， 只要新的账面价值不变，就将任何后续变动报告为处置组账面价值的调整 超过处置组的初始账面价值。
公司运营的战略变化 如果已终止部分的业务和现金流都已经（或将是），则可被视为已终止业务 被排除在公司正在进行的业务之外，公司将不会继续大量参与这些运营 处置交易后的已停产组件。已终止业务的结果应反映为已终止的业务 合并运营报表和综合亏损报表上的业务和前期应进行重计，以反映收益 来自已停止的业务。根据出售520物业的协议，随附的合并财务报表 将与出售520物业相关的活动反映为已终止的业务。公司确定，520房产 截至2022年7月1日，符合持有待售和已终止运营的标准。520号房产已于2022年8月22日处置。参见 关于业绩、主要资产和负债类别、重大非现金业务的更多信息，附注13 项目和已终止业务的资本支出。
善意
公司对商誉进行减值评估 按年计算，或在发生表明记录的商誉可能受到减损的事件和情况时更频繁地进行。该公司 定期监控当前的业务状况和其他因素，包括但不限于不利的行业或经济趋势，以及 较低的盈利能力预测可能会影响未来的经营业绩。评估潜在商誉减值的过程 需要重大判断。在进行公司的年度商誉减值测试时，允许公司首先进行评估 定性因素，用于确定公司申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值 金额，包括商誉。在进行定性评估时，公司会考虑某些特定事件和情况 对报告单位和整个实体而言，例如宏观经济状况、行业和市场考虑、总体财务状况 在评估报告单位的公允价值是否更有可能低于时，业绩和成本因素 其账面金额。公司还被允许绕过定性评估，直接进行定量测试。 如果公司选择进行定性评估并得出结论，很可能是该定性评估的公允价值 申报单位低于其账面金额，然后公司将进行量化减值测试。在定量方面 评估中，公司将申报单位的公允价值与其账面金额（包括商誉）进行比较。如果是公允价值 超过账面价值，不存在减值损失。如果公允价值低于账面金额，则为商誉减值损失 被测量和记录。
公司对商誉进行减值评估 自5月31日起按年度计算，或在发生表明记录的商誉可能受到减损的事件和情况时更频繁地进行。
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合并财务报表附注
（未经审计）
过程中的研究和开发
该公司已经收购了过程中的研究和 根据业务合并开发（“IPR&D”）无形资产。这些 IPR&D 资产被认为是无限期的 无形资产，直到相关的研发工作完成或放弃为止。这些 IPR&D 资产未摊销 但至少每年进行一次减值审查，或者在业务环境的事件或变化表明账面价值可能为减值时进行减值审查 受损。
根据资产收购收购了IPR&D 将来没有其他用途的，将立即作为合并后在研研发费用的一部分记作支出 经营报表和综合收益（亏损）。
收入确认
公司采用五步法为 在 ASC 606 中描述， 与客户签订合同的收入，其中包括以下内容：(i) 确定合同与 客户，（ii）确定合同中的履约义务，（iii）确定交易价格，（iv）分配 交易价格与合同中的履约义务相比以及（v）当实体满足业绩时（或当时）确认收入 义务。
该公司按来源分列其收入 在其合并运营报表和综合亏损报表中。作为房地产的所有者和经营者，公司派生 向其物业租户租赁办公室和停车空间的租金收入。此外，公司还通过回收获得收入 来自租户的款项，包括租户应支付的公共区域维护费用、房地产税和其他可收回的费用。收入 向租户追回的款项与租金收入一起记录在合并运营报表和综合亏损中 这也符合ASC 842的指导方针， 租约.
来自520物业的收入， 包括向租户租赁的办公室和停车位，在已终止的业务中列报在合并报表中 运营和综合损失。
合同租金收入按直线列报 以相应租赁条款为基础。应计租金收入，包含在合并资产负债表上的其他资产中， 指超过根据个人租赁协议条款收到的租金付款的累计租金收入。
该公司还从停车中获得收入 主要来自每月和临时的每日停车位。每月和临时的每日停车收入属于范围之内 属于ASC 606，并在商品或服务的控制权移交给客户和公司的控制权时考虑在内 履约义务已得到履行，与公司先前的会计一致。
该公司的输液技术收入来自于 来自第三天的 Unlokt 技术，该技术已获得 ASC 606 的认可。第三天在他们所在的地方提供制造服务 使用专有技术、设备和工艺，在客户设施中为客户生产水溶性产品。 第三天是交易的委托人，因为它主要负责服务的履行和可接受性。 随着公司的履约义务的履行，输液技术收入将随着时间的推移予以确认，该履行义务通常在 30 天期限。ASC 606-10-25-27中的标准，即实体的绩效创造或增强了客户控制的资产 随着资产的创建或增强，只要客户在第三天执行服务时控制产品，就会得到满足 在客户的场所。在绩效期间使用产出法确认收入，其中产出的克数 是产出，因为这种方法最能描述公司履行履约义务的努力。提前向客户开具账单 收入确认导致合同负债。截至2024年4月30日，合并后未确认合同负债 与输液技术收入相关的资产负债表。
研究和开发成本
研发成本和产生的费用 按合并实体划分，主要包括工资和相关人员费用、股票薪酬、支付给外部的费用 服务提供商、实验室用品、设施和设备费用、许可费用和其他研发费用 活动。研发费用记作发生期间的运营费用。估计有 用于确定已提供服务但尚未开具发票的某些费用的负债。公司监控 外部服务提供商每份重要合同下的绩效水平，包括患者入院范围等 通过与服务提供商沟通来开展活动，以反映实际支出金额。
与之相关的或有里程碑付款 获得知识产权的权利在可能和可估量的情况下得到承认。这些款项用于研究和开发 当知识产权将来没有其他用途时。
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股票薪酬
公司将股票薪酬记入账户 使用 ASC 718 的规定， 股票薪酬，这要求确认股票薪酬的公允价值。 股票薪酬是根据奖励的公允价值在授予之日估算的。本公司将没收账款入账 在发生时给予补助。在归属期内，奖励的补偿成本使用直线法进行确认。基于股票的薪酬 包含在合并运营报表中的一般和管理费用以及研发费用中，以及 综合损失。
所得税
公司确认递延所得税资产， 因财务报表账面金额之间的暂时差异而产生的未来税收后果的负债 现有资产和负债及其各自的税基。如果可能性大于不是，则提供估值补贴 递延所得税资产的部分或全部将无法变现。递延所得税资产的最终实现取决于产生 在相关的临时差额可扣除期间，未来的应纳税所得额。公司认为预定时间 在评估估值补贴时撤销递延所得税负债、预计的未来应纳税所得额和税收筹划策略。 递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的，该税率预计将适用于以下年度的应纳税所得额 这些暂时的分歧有望得到弥补或解决。变更对递延所得税资产和负债的影响 税率在包括此类变更颁布之日在内的期限内确认为收入。
该公司使用两步法进行识别
并衡量纳税申报表中已获得或预计将获得的税收优惠.公司决定这是否更有可能
税收状况将在审查后得以维持，包括根据技术条件解决任何相关的上诉或诉讼程序
该职位的优点。在评估税收状况是否已达到更有可能的确认门槛时，公司假定
该立场将由充分了解所有相关信息的相应税务机构进行审查。税收状况
衡量符合确认门槛的可能性大于不等于未达到认可门槛的金额，以确定财务中应确认的税收优惠金额
声明。税收状况以最大福利金额来衡量，该补助金金额大于
公司对利息和罚款进行分类 将所得税作为所得税支出的一部分（如果有）。
突发事件
在以下情况下，公司应计意外亏损 两者 (a) 财务报表发布前获得的资料都表明, 很可能发生了负债 在财务报表之日, 以及 (b) 可以合理估计损失的数额.当公司应计意外亏损时 而且损失的合理估计在一定范围内，公司记录了该范围内的最佳估计。当内没有金额时 该区间比任何其他金额都要好估计，公司应计该区间内的最低金额。该公司披露了估计 可能的损失或一定范围的损失，前提是可能发生的损失至少是合理可能发生的损失。
公允价值测量
金融和非金融资产的公允价值 负债被定义为退出价格，即出售资产或为转移负债而支付的价格 在计量之日市场参与者之间的有序交易中。用于衡量公平性的投入的三层层次结构 价值优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的投入，如下所示：
| ● | 第 1 级-相同资产在活跃市场中的报价 或负债； |
| ● | 第 2 级-活跃市场中类似资产的报价 以及资产或负债可观测的负债和投入；或 |
| ● | 第 3 级-不可观察的资产或负债输入， 例如贴现现金流模型或估值。 |
金融资产或负债 层次结构内的分类是根据对公允价值衡量至关重要的最低级别的输入确定的。这个 评估特定投入对公允价值计量的重要性需要判断，可能会影响公允价值计量的估值 资产和负债的计量及其在公允价值层次结构中的地位。
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（未经审计）
每股亏损
每股基本亏损是通过净除以计算的 按所有类别普通股的加权平均数归属于公司所有类别普通股股东的亏损 在适用期内流通的股票。摊薄后每股亏损的确定方式与每股基本亏损相同，但以下情况除外 增加股票数量以包括仍面临没收风险的限制性股票，并假设可能行使 使用库存股法的稀释性股票期权，除非这种增加的影响具有反稀释作用。公司使用亏损 从持续经营作为 “控制数字” 或基准，到确定潜在普通股是否具有稀释作用 或反摊薄，用于报告已终止业务的每股亏损。
最近通过的会计公告
2016年6月，《财务会计准则》 董事会（“FASB”）发布了第2016-13号会计准则更新（“ASU”），金融工具-信贷损失 （主题 326）：金融工具信用损失的计量，它被编入ASC 326中， 金融工具-信贷 损失 （“ASC 326”）。该标准改变了衡量金融工具信用损失的方法， 记录此类损失的时间。由于该公司是一家规模较小的申报公司，因此ASC 326对公司生效 适用于 2022 年 12 月 15 日之后开始的财政年度。因此，公司采用了自2023年8月1日起生效的ASC 326，其中利用了修改后的内容 回顾性过渡方法。采用后，公司更新了减值模型，以使用现有的前瞻性CECL模型 按摊销成本计量的金融工具的已发生损失的方法，主要包括其应收账款。在 关于可供出售（“AFS”）债务证券，该指南取消了 “非临时性” 的概念 减值，而是侧重于确定任何减值是否是信用损失或其他因素造成的。ASC 的采用 截至通过之日，326未对我们未经审计的合并财务报表产生重大影响。
最近发布的会计准则尚未发布 已采用
不时发布新的会计公告 由财务会计准则委员会或其他标准制定机构发布，并自规定的生效日期起由公司采用。该公司 认为最近发布但尚未生效的准则的影响不会对其财务状况产生实质性影响 或通过后的运作结果.
2020 年 8 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2020-06 号 实体自有权益中可转换工具和合同的会计处理 （“ASU 2020-06”），这简化了 发行人通过减少需要单独会计的会计模式的数量来对可转换工具进行会计 用于嵌入式转换功能。亚利桑那州立大学2020-06还简化了实体必须进行的和解评估，才能确定 合约是否符合股票分类的资格，并对可转换工具的披露进行了有针对性的改进 以及每股收益（“EPS”）指引。此更新将在公司自以下开始的财政年度内生效 2023 年 12 月 15 日，以及这些财政年度内的过渡期。允许提前采用，但不得早于财政年度开始 2020年12月15日之后，以及这些财政年度内的过渡期。实体可以通过以下任一方式选择采用新指南 修改后的回顾性过渡方法或完全回顾性的过渡方法。该公司目前正在评估影响 其合并财务报表的新准则即将通过，并打算从8月1日起采用该准则 2024。
2022 年 6 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2022-03， 公平 价值计量（主题 820）：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量 （“亚利桑那州立大学 2022-03”）， 它澄清了 ASC 主题 820 中的指导方针， 公允价值测量 （“主题 820”），在衡量公允价值时 受合同限制的股权证券，禁止出售股权证券并引入新的披露要求 适用于受合同销售限制约束的股权证券，根据主题820按公允价值计量。亚利桑那州 2022-03 对2023年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期，以及提前采用 是允许的。该公司目前正在评估该指导方针的通过将对其合并财务产生的影响 声明并打算自2024年8月1日起采用该标准。
2023 年 11 月，FASB 发布了 ASU 2023-07， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进。亚利桑那州立大学 2023-07 更新了应报告的细分市场披露 要求主要是通过加强对重要分部支出的披露。亚利桑那州立大学 2023-07 对所有实体有效 财政年度从2023年12月15日之后开始，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。早期采用 是允许的。修正案应追溯适用于财务报表中列报的所有前期。新指南 在自2024年8月1日起的年度期间和自2025年2月1日开始的过渡期内对公司生效。该公司 目前正在评估该指导方针的通过将对其合并财务报表产生的影响。
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合并财务报表附注
（未经审计）
注释3 — 基石重组、收购和风险融资 合并
在基石重组之前，拉斐尔（直接通过某些渠道） 其子公司以及通过股权法投资RP Finance）在Cornerstone持有某些债务和股权投资， 在注释 4 中进行了描述。
基石的重组
三月
2024 年 13 月 13 日，Rafael、Cornerstone 和 Cornerstone 的其他债务和股权证券持有人表示同意
适用于对Cornerstone未偿债务和股权进行资本重组和重组的各种交易。
在基石重组中，拉斐尔获得了Cornerstone的普通股（“Cornerstone”）
普通股”），这使公司能够控制大约
(i) 全部已发行和未兑现
Cornerstone优先股的股份和无表决权的普通股转换为Cornerstone普通股（“强制性”）
以一对一的方式进行普通转换”），随后对Cornerstone普通股的哪些股票进行了反向股票拆分
（定义见下文），包括拉斐尔的转换
(ii) 基石发行股份
向Cornerstone可转换为Cornerstone C系列优先股的期票的所有持有人收取Cornerstone普通股
作为合格投资者的股票（“C系列可转换票据”），购买价格将通过转换支付
每位持有人持有普通股的C系列可转换票据的未偿本金和应计利息
基石重组普通股价格如下所述（“C系列可转换票据交易所”）。大约
(iii) 拉斐尔转换了
大约 $
19
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合并财务报表附注
（未经审计）
(iv) 拉斐尔转换了
大约 $
(v) 基石和公共关系融资
将RPF信贷额度（定义见附注5）修订为（i）延长约美元的到期日
(六) 拉斐尔又投入了资金
$
(vii) 基石修正案 并重申了其公司注册证书，除其他外，对Cornerstone的所有股本进行反向分配 按十比一（“反向股票拆分”），将Cornerstone普通股的法定股票数量设置为 足以在基石重组中发行普通股，并取消不需要的授权优先股 将根据强制性共同转换获得授权；
(viii) 基石已修订 以前签订的赋予某些当事方指定董事会成员的权利的协议已经取消，这些权利已经取消。所有导演 由Cornerstone股东选出，作为多数股东，拉斐尔可以控制该投票。该公司已加入 一份投票协议（“投票协议”），根据该协议，拉斐尔同意保留Cornerstone的三名董事，即 独立于拉斐尔；以及
(ix) 基石增加
向员工、顾问和其他服务提供商提供的Cornerstone普通股的可用储备金约为
20
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合并财务报表附注
（未经审计）
收购基石
由于基石重组,
拉斐尔变成了
根据ASC 810，最初的合并 VIE不得导致商誉得到承认，收购方应确认 (a) 总和的差额的收益或损失 (i) 支付的任何对价的公允价值，(ii) 任何非控股权益的公允价值，以及 (iii) 任何对价的申报金额 先前持有的权益，以及 (b) 根据以下规定确认和计量的VIE可识别资产和负债的净额 使用 ASC 805， 业务合并 （“ASC 805”）。根据ASC 810中的计算，没有收益或损失 在 Cornerstone 收购中获得认可。
VIE 可识别的净金额 与Cornerstone收购相关的确认资产和负债基于管理层的初步估计 以及根据现有信息对所购资产和承担的负债的公允价值作出的假设.为此 目的，公允价值应根据ASC 820中定义的公允价值概念确定， 公允价值衡量和 披露s。
| 已付对价的公允价值 | ||||
| RFL 信贷额度的公允价值 | $ | |||
| 2023 年期票的公允价值 | ||||
| 现金对价 | ||||
| (i) 已付对价的公允价值总额 | ||||
| (ii) 非控股权益的公允价值 | ||||
| (iii) 先前持有的权益的申报价值(1) | ||||
| (i)、(ii) 和 (iii) 的总和 | $ | |||
| (1) |
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拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
| 收购的资产和承担的负债 | ||||
| 现金和现金等价物 | $ | |||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||
| 财产和设备 | ||||
| 其他资产 | ||||
| 收购IPR&D | ||||
| 应付账款 | ( | ) | ||
| 应计费用 | ( | ) | ||
| C系列可转换票据，短期部分 | ( | ) | ||
| 应付关联方款项 | ( | ) | ||
| 其他流动负债 | ( | ) | ||
| C系列可转换票据，长期部分 | ( | ) | ||
| 应付债权人，非流动 | ( | ) | ||
| 修订后的RPF信贷额度 | ( | ) | ||
| 其他负债 | ( | ) | ||
| 总计 | $ | |||
根据ASC内部的计算
810，Cornerstone的首次合并未确认任何收益或亏损。公司产生的交易成本为 $
该公司确认了以下金额的收益
$
为了对知识产权和开发进行估值，该公司使用了 收入法下的多期超额收益法（“MPEEM”）。该方法反映了预计值的现值 考虑到实现收入的成本和适当的 Cornerstone 资产产生的运营现金流 折现率以反映与投资资本相关的时间价值和风险。收购的IPR&D代表Cornerstone的 与以肿瘤学为重点的药物相关的研发活动，旨在利用肿瘤学之间的代谢差异 正常细胞和癌细胞。
IPR&D 代表 Cornerstone 的研发资产 该项目正在进行中, 但尚未完成, 没有其他用途.由于Cornerstone收购已被考虑为 对非企业的VIE的收购，确定收购的IPR&D资产的公允价值别无选择 将来的使用应在购置之日计入知识产权研发费用。
公司承担了Cornerstone的责任 经修订的RPF信贷额度下的RP Finance在Cornerstone收购中按公允价值收购并收购了RP Finance的应收 根据经修订的RPF信贷额度从Cornerstone中按公允价值从RPF信贷额度中提取。这些公司间金额是 在整合中被淘汰。公司将根据Cornerstone的负债和RP Finance的应收账款增加公允价值 将RPF信贷额度修订为2028年5月31日到期的金额，分别作为合并后的利息支出和利息收入 经修订的RPF信贷额度预计期限内的运营和综合亏损报表。
Cornerstone的债权人没有合法资格 追索公司的一般信贷。
合并财务报表包括
截止日期之后的基石收购结果。在此期间，Cornerstone没有产生任何收入
截止日期至 2024 年 4 月 30 日。Cornerstone 的净亏损为 $
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合并财务报表附注
（未经审计）
整合 RP 财务
RP Finance，公司拥有的实体
一个
根据ASC 810，最初的合并 VIE不得导致商誉得到承认，收购方应确认 (a) 总和的差额的收益或损失 (i) 支付的任何对价的公允价值，(ii) 任何非控股权益的公允价值，以及 (iii) 任何对价的申报金额 先前持有的权益，以及 (b) 根据以下规定确认和计量的VIE可识别资产和负债的净额 使用 ASC 805， 业务合并 （“ASC 805”）。
下表按照 ASC 810，（i）支付的对价的公允价值，（ii）非控股权益的公允价值和（iii）报告的总和 先前持有的权益金额（以千计）：
| (i) 已付对价的公允价值 | $ | |||
| (ii) 非控股权益的公允价值 | ||||
| (iii) 先前持有的权益的申报价值(1) | ||||
| (i)、(ii) 和 (iii) 的总和 | $ |
| (1) |
| 收购的资产和承担的负债 | ||||
| 投资——基石普通股 | $ | |||
| Cornerstone到期——修订后的RPF信贷额度 | ||||
| 总计 | $ | |||
根据ASC内部的计算
810，收益为 $
公司承担了Cornerstone的责任 经修订的RPF信贷额度下的RP Finance在Cornerstone收购中按公允价值收购并收购了RP Finance的应收 根据经修订的RPF信贷额度从Cornerstone中按公允价值从RPF信贷额度中提取。这些公司间金额是 在整合中被淘汰。公司将根据Cornerstone的负债和RP Finance的应收账款增加公允价值 将RPF信贷额度修订为2028年5月31日到期的金额，分别作为合并后的利息支出和利息收入 经修订的RPF信贷额度预计期限内的运营和综合亏损报表。
合并财务报表包括 截止日期之后的RP Finance的业绩。RP Finance的经营业绩微不足道。
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合并财务报表附注
（未经审计）
未经审计的备考财务信息
下表列出了合并后的预估表
Rafael、Cornerstone和RP Finance在基石重组、Cornerstone收购生效后的经营业绩
以及截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月和九个月的RP财务整合，就好像基石重组一样，
基石收购和RP财务整合共发生在2022年8月1日。
三
月份已结束 | 九
月份已结束 | |||||||||||||||
| （未经审计，以千计，股票和每股金额除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 归属于普通股股东的持续经营净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 归属于普通股股东的持续经营业务每股净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 已发行普通股的加权平均值 | ||||||||||||||||
九家公司的预计运营亏损
截至 2023 年 4 月 30 日的月份包括 IPR&D 支出 $
持续经营业务的预计净亏损
截至2023年4月30日的九个月中归属于普通股股东的收益包括收益
注释4 — 对基石的投资
Cornerstone 是一个临床阶段，以癌症代谢为基础 治疗公司专注于疗法的开发和商业化，旨在利用两者之间的代谢差异 正常细胞和癌细胞。
在所描述的基石重组之前 在附注3中，拉斐尔（直接通过其某些子公司，并通过股权法投资RP Finance）持有某些债务 以及对Cornerstone的股权投资，其中包括：
(a)
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合并财务报表附注
（未经审计）
(b) 一笔$的贷款
(c) 一美元
(d) 一美元
(e) 贷款总额
金额 $
由于数据事件，2021 年 10 月 28 日， 公司记录了与拉斐尔对Cornerstone的成本法投资相关的记录资产的全部减值，金额为 这要归功于RFL信贷额度下的拉斐尔及其对RP Finance的投资。
为霍华德子女的利益而设立的信托基金
乔纳斯（董事会主席兼执行主席、公司前首席执行官兼Cornerstone董事会成员）
持有拥有的金融工具（“工具”）
在上述基石重组之前
在附注3中，该公司间接拥有
在基石重组之前，公司 已确定Cornerstone是VIE；但是，该公司已确定它不是主要受益人，因为它没有 指挥Cornerstone活动的权力，这些活动对Cornerstone的经济表现影响最大。此外， Cornerstone持有的权益是D系列可转换优先股，不代表实质上的普通股。
2024 年 3 月 13 日，Cornerstone 完成了重组 其未偿债务和股权权益。有关基石重组交易的更多信息，请参阅附注3。
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合并财务报表附注
（未经审计）
注释5 — 对RP FINANCE, LLC的投资
2020 年 2 月 3 日，Cornerstone 签订了
RP Finance的信贷额度（“RPF信贷额度”），提供高达美元的循环承诺
公司拥有
RP Finance已累计提供资金总额为 $
在基石重组及由此产生的重组之前 在附注3中描述的RP Finance整合中，公司已确定RP Finance是VIE；但是，该公司已确定 它不是主要受益人，因为该公司无权指挥RP Finance的活动 影响了RP Finance的经济表现，因此无需整合RP Finance。因此，该公司使用 用于记录其对RP Finance的投资的权益会计方法。
2024 年 3 月 13 日，Cornerstone 完成了 其未偿债务和股权权益的基石重组。作为基石重组、基石和RP融资的一部分 修订了RPF信贷额度协议。有关基石重组交易的更多信息，请参阅附注3。
附注 6 — 可转换应付票据
截至 2024 年 4 月 30 日，Cornerstone 有 $
尚未发行的C系列可转换票据是 可转换，由Cornerstone完成的某些股票融资的持有人选择或转换为股权证券和认股权证 购买Cornerstone的股权证券。
如果Cornerstone发生清算事件 在偿还或转换C系列可转换票据之前，持有人有权获得（a）相等的金额 减去未偿还的到期本金和利息，或 (b) 持有人将按比例分摊的此类清算收益的每股金额 有权要求他们行使转换权。
在未偿还的C系列可转换票据中 截至 2024 年 4 月 30 日：
(a) C系列可转换票据
本金总额为 $
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（未经审计）
(b) C系列可转换票据及
本金总额为 $
在截至4月30日的三个月和九个月中，
2024 年和 2023 年，公司录得 $
附注 7 — 应计费用
| 四月三十日 2024 | 7月31日 2023 | |||||||
| （未经审计，以千计） | ||||||||
| 应计费用，当前 | ||||||||
| 应计工资费用 | $ | $ | ||||||
| 应计奖金 | ||||||||
| 应计的专业费用 | ||||||||
| 应计利息 | ||||||||
| 其他应计费用 | ||||||||
| 当期应计费用总额 | ||||||||
| 应付债权人，非流动 | ||||||||
| 应计费用总额 | $ | $ | ||||||
在基石收购中，拉斐尔假设
Cornerstone于2023年6月2日与Cornerstone的主要债权人（“债权人”）签署的宽容协议
Cornerstone 欠了大约 $
在支付初始美元之后
作为基石收购的一部分，债权人
应付账款被公司认定为假定负债，并按其公允价值美元计量
应付债权人的账面价值为
$
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（未经审计）
附注8 — 可转换应收票据
2024 年 3 月 8 日，第三天进入敞篷车
与第三方公司Steady State LLC签订票据订阅协议。Steady State LLC承诺在第三天支付美元
注9 — 对LIPOMEDIX制药有限公司的投资
LipoMedix 是一个私人控股的开发阶段 以色列公司专注于开发一种基于脂质体输送的创新、安全和有效的癌症疗法。
2021 年 3 月，公司提供了过桥融资
本金不超过美元
2021 年 11 月 15 日，公司签订了
与 LipoMedix 签订的股票购买协议，最多可购买
截至LipoMedix SPA发布之日，有
未偿贷款余额，包括本金 $
2023 年 2 月 9 日，公司签订了
与 LipoMedix 签订股份购买协议
截至2024年4月30日，公司持有
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合并财务报表附注
（未经审计）
注释10 — 投资第三天实验室
第三天的初始投资
2023 年 4 月 7 日，公司签订了一份普通合同
第三天的股票购买协议（“第三天购买协议”）。Day Three 是一家重新构想现有的公司
采用药用级技术和创新（例如Unlokt™）的大麻产品，可将更好、更清洁、更精确的产品推向市场
和可预测的产品。根据第三天购买协议，公司购买了
2024年1月之前，公司核算
根据ASC 323的指导方针，这项投资作为股权法投资， 投资—权益法和联合投资
风险投资。该公司确定
公司确定第三天为VIE； 但是，该公司确定，在2024年1月之前，它不是主要受益人，因为它无权指挥 对第三天经济表现影响最大的活动。因此，该公司得出结论，事实并非如此 需要整合第三天。该公司在第三天使用权益会计法记录了其投资。
第三天的财政年度于12月结束
31 因此，公司延迟一个月确认了其在第三天收益/亏损中所占的份额。在这三个月和九个月里
截至2024年4月30日，公司确认了约美元
收购第三天
2024 年 1 月，该公司进入了一系列协议
与第三天和某些股东的交易总共购买了
在 2023 年 10 月至 1 月期间
2024 年，公司预付了美元
第三天收购的总对价
是 $
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合并财务报表附注
（未经审计）
| （以千计） | 购买 考虑 | |||
| 现金对价 | $ | |||
| 应计对价 | ||||
| 将第三天期票兑换成普通股 | ||||
| 先前持有的权益的公允价值(1) | ||||
| 总购买对价 | $ | |||
| (1) |
| （以千计） | 一月 2, 2024 | |||
| 现金和现金等价物 | $ | |||
| 应收账款 | ||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||
| 财产和设备，净额 | ||||
| 善意 | ||||
| 可识别的无形资产 | ||||
| 应付账款 | ( | ) | ||
| 应计费用 | ( | ) | ||
| 应付分期付款票据 | ( | ) | ||
| 递延所得税负债 | ( | ) | ||
| 收购的净资产的公允价值总额 | ||||
| 减去：非控股权益 | ( | ) | ||
| 收购的净资产归属于拉斐尔 | $ | |||
收购资产的初步公允价值 随着我们对所使用的假设进行进一步审查，第三天收购中承担的负债可能会发生变化。 由于与所购资产的公允价值、负债和负债有关的额外信息，可能需要进一步调整 由此产生的税收影响将在评估期内（自收购之日起最多一年）进行评估。
非控股权益的确认日期为 公允价值，使用基于购买价格乘以数字比率的隐含企业价值确定的 截至收购之日，少数股东拥有的股份占总股数的比例。
包含在承担的收购负债中
第三天收购是无息分期付款票据，应付金额为美元
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（未经审计）
$的商誉
收购的无形资产主要包括专利，
技术许可和竞业禁止协议。收购的无形资产的加权平均摊还期约为
合并财务报表包括 截止日期之后的第三天收购结果。由于收购已完成，因此未提供预计信息 不被认为是重要的。
2024 年 1 月 23 日，第三天签订了资产购买协议
以美元的价格出售某些专利
2024 年 3 月 20 日，第三天进行了修改并重申 其公司注册证书，除其他外，将第三天的所有普通股按一对一的比例进行反向分割 千位股票（“DTL反向股票拆分”）。
附注11 — 对环疗法公司的投资
2023 年 5 月 2 日，
该公司与Cyclo签订了证券购买协议（“Cyclo SPA”）。Cyclo 是一种临床阶段的生物技术
公司致力于通过其领先的治疗方法为患有挑战性疾病的患者和家庭开发改变生活的药物
资产，Trappsol®。公司购买了
来自 Cyclo (i)
Cyclo 和公司是注册的当事方 权利协议要求Cyclo向美国证券交易委员会提交注册声明以注册转售 应拉斐尔的要求，五月认股权证所依据的普通股和股份。
2023 年 8 月 1 日，根据证券购买
2023年6月1日的协议（“Cyclo II SPA”），公司额外购买了
2023 年 10 月 20 日，公司行使了
五月份认股权证
拉斐尔首席执行官威廉·康克林在 Cyclo's 任职 董事会。
公司已确定Cyclo是VIE；
但是，公司已确定它不是主要受益人，因为公司无权指导活动
Cyclo 对Cyclo的经济表现影响最大，因此不需要整合Cyclo。该公司
已选择根据公允价值期权对其对Cyclo的投资进行核算，随后公允价值的变动被视为未实现
合并经营报表中的收益（亏损）和综合亏损。在截至2024年4月30日的三个月和九个月中，
公司确认的未实现（亏损）收益为美元（
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合并财务报表附注
（未经审计）
| 2024年4月30日 | ||||||||
| 所有权 % | 总公允价值 (以千计) | |||||||
| Cyclo | % | $ | ||||||
这个
附注12 — 对有价证券的投资
该公司已将其投资归类为 公司债券、美国机构债券和作为可供出售证券的美国国库券。这些证券按估计值结算 未实现的持股收益和损失的公允价值包含在股东权益的累计其他综合亏损中，直到 已实现。投资交易按其交易日期记录。报告有价证券交易的收益和损失 关于特定的识别方法。利息收入每日累计，并根据保费摊销和折扣的增加进行调整 关于公司债券、美国机构债券和美国国库券。
| 2024年4月30日 | 摊销成本 | 未实现总额 收益 | 未实现总额 （损失） | 公允价值 | ||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 可供出售证券： | ||||||||||||||||
| 美国国库券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 美国机构债券 | ( | ) | ||||||||||||||
| 公司债券 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可供出售证券总数 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 2023年7月31日 | 摊销成本 | 未实现总额 收益 | 未实现总额 （损失） | 公允价值 | ||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 可供出售证券： | ||||||||||||||||
| 美国国库券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 公司债券 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可供出售证券总数 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
在截至4月30日的三个月和九个月中，
2024 年，该公司重新分类了大约 $
公司债券、美国机构债券和美国国库券持有
2024 年 4 月 30 日全部到期
处于未实现亏损状况的有价证券 截至2024年4月30日和2023年7月31日，在收购时未被视为减值。自 2023 年 8 月 1 日起，公司将进行后续评估 未实现亏损，以确定公允价值的下降是信贷损失还是其他因素造成的。没有这样的信用损失 已在截至2024年4月30日的三个月和九个月内被确认。
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合并财务报表附注
（未经审计）
附注 13 — 已终止的业务
2022年7月1日，公司确定 520处房产符合待售标准，因此公司在合并后将520处房产归类为待售房产 2022年7月31日的资产负债表。出售520房产也代表了重大的战略转变，将产生重大影响 关于公司的运营和财务业绩。因此，该公司对与520相关的经营业绩进行了分类 合并经营报表和综合亏损报表中作为已终止业务的财产。520 房产的折旧 由于这520处房产被归类为待售房产，于2022年7月1日停产。
2022年8月22日，Broad Atlantic完成了
出售520房产，总购买价为美元
520 房产由抵押贷款抵押
确保一美元
已终止的业务包括 (i) 租赁和 停车收入，（ii）520房产的工资单、福利、设施成本、房地产税、咨询和专业费用， (iii) 折旧和摊销费用以及 (iv) 应付票据的利息（包括债务发行成本的摊销） 520 房产。这些项目的经营业绩列于我们的合并经营报表和综合亏损报表中 作为列报的所有期间的已终止业务。
| 九个月已结束 四月三十日 | ||||
| 2023 | ||||
| 来自已终止业务的收入： | ||||
| 租赁 — 第三方 | $ | |||
| 租赁 — 关联方 | ||||
| 停车 | ||||
| 来自已终止业务的总收入 | ||||
| 已终止业务的成本和支出： | ||||
| 一般和行政 | ||||
| 折旧和摊销 | ||||
| 已终止业务造成的亏损 | ( | ) | ||
| 利息支出 | ( | ) | ||
| 已终止业务造成的亏损 | ( | ) | ||
| 出售已终止业务的收益 | ||||
| 来自已终止业务的收入 | $ | |||
出售已终止业务的收益
大约 $
附注 14 — 公允价值计量
公允价值被定义为将要达到的价格 在计量时，通过市场参与者之间的有序交易获得出售资产或为转移负债而获得报酬 日期。为了提高公允价值衡量标准的可比性，以下层次结构优先考虑估值方法的输入 用于衡量公允价值：
| ● | 第一级-相同资产或负债在活跃市场的报价； |
| ● | 第 2 级-活跃市场中类似资产和负债及投入的报价 资产或负债可观察；或 |
| ● | 级别 3-不可观察的资产或负债输入，例如贴现现金流模型或 估值。 |
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合并财务报表附注
（未经审计）
确定资产和负债的去向 属于这种层次结构的依据是对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平。
| 2024年4月30日 | ||||||||||||||||
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | |||||||||||||
| 资产： | （以千计） | |||||||||||||||
| 可供出售的证券-公司和美国机构债券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可供出售的证券-美国国库券 | ||||||||||||||||
| 投资Cyclo Therapeutics Inc.-普通股 | ||||||||||||||||
| 投资Cyclo Therapeutics Inc.-认股权证 | ||||||||||||||||
| 对冲基金 | ||||||||||||||||
| 可转换应收票据 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2023年7月31日 | ||||||||||||||||
| 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | |||||||||||||
| 资产： | （以千计） | |||||||||||||||
| 可供出售证券-公司债券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可供出售的证券-美国国库券 | ||||||||||||||||
| 投资股权证券 | ||||||||||||||||
| 投资Cyclo Therapeutics Inc.-普通股 | ||||||||||||||||
| 投资Cyclo Therapeutics Inc.-认股权证 | ||||||||||||||||
| 对冲基金 | ||||||||||||||||
| 可转换应收票据，关联方 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 7 月 31 日， 公司没有任何定期按公允价值计量的负债。
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合并财务报表附注
（未经审计）
| 截至4月30日的三个月 | 截至4月30日的九个月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （以千计） | （以千计） | |||||||||||||||
| 期初余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 退出对冲基金投资 | ( | ) | ||||||||||||||
| 对冲基金的未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 投资Cyclo认股权证 | ||||||||||||||||
| Cyclo认股权证的未实现收益（亏损） | ( | ) | ||||||||||||||
| 可转换应收票据的融资，关联方 | ||||||||||||||||
| 关联方可转换应收票据的未实现收益 | ||||||||||||||||
| 关联方公布的可转换应收票据的已实现收益 来自累计的其他综合收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 可转换应收票据的转换，关联方 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 新可转换应收票据的融资 | ||||||||||||||||
| 可转换应收票据的未实现收益 | ||||||||||||||||
| 其他综合收益（亏损）中包含的总亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
归类为三级的对冲基金包括投资
以及可能不以易于观察的数据输入为基础的证券.可观察输入的可用性可能因安全性而异
转到安全性并受多种因素的影响，包括例如安全类型、安全性是否为新安全以及
尚未在市场上确立的市场流动性以及证券所特有的其他特征。公允价值
这些资产是根据基金经理或普通合伙人提供的信息估算的。因此，这些资产被归类
等级为 3。在截至2024年4月30日的九个月中，公司要求从对冲基金投资中提取美元
归类为 Level 的可供出售证券 3 包括可转换应收票据、关联方（见附注8），其基础可能不正确 在易于观察的数据输入上。可观测输入的可用性可能有所不同，并受多种因素的影响，包括 例如，证券的类型、该证券是新的还是尚未在市场上建立的、市场的流动性以及 安全性特有的其他特征。该资产的公允价值是使用基于情景的分析估算的 考虑到我们可获得的每种可能结果，对未来投资回报的概率加权现值，包括 现金还款、股权转换和抵押品转移方案。估算可转换票据的公允价值需要开发 在仪器持续时间内，随着相关变化，这些估计值可能会而且很可能会发生变化 内部和外部市场因素。因此，该资产被归类为 3 级。
公司承认Cyclo的公允价值 在收购和每次申报时使用Black-Scholes期权定价估值模型（“Black-Scholes模型”）的认股权证 日期。Black-Scholes模型的应用利用了重要的假设，包括预期波动率、预期寿命和无风险 利率。为了确定波动率，我们根据多个输入来衡量预期波动率，包括考虑 上市公司的同行群体以及Cyclo上市认股权证的隐含波动率。由于不可观察 用于确定Cyclo认股权证预期波动率的输入，这些认股权证的公允价值衡量反映了这些认股权证的公允价值衡量 a 公允价值计量层次结构中的三级计量。无风险利率基于美国国债的零息票 授予日的收益率曲线，其到期日与认股权证的预期剩余寿命相似。认股权证的预期寿命 假定等于他们的剩余合同期限。预期波动率是估值的关键假设或输入 但是，Cyclo Warrants的预期波动率假设的变化对Black-Scholes模型估值的影响较小 随着Cyclo认股权证即将到期。两份Cyclo认股权证的行使和任何标的认股权证的销售均受到限制 普通股将受到交易量限制，并对Cyclo的股价实行折扣。Black-Scholes 该模型还纳入了折扣，原因是Cyclo认股权证总体上缺乏适销性。
35
拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
| 不可观察的输入 | 范围 | 加权 平均值 | ||||||
| 每股价格 [1] | $ | $ | ||||||
| 行使价格 | $ | $ | ||||||
| 预期波动率 | % | |||||||
| 无风险利率 [2] | % | |||||||
| 适销性折扣 | % | |||||||
| 剩余期限（年） | ||||||||
| 每份权证的公允价值 [3] | $ | $ | ||||||
| [1] |
| [2] |
| [3] |
该公司持有 $
其他金融工具的公允价值
公司的估计公允价值 其他金融工具是使用现有市场信息或其他适当的估值方法确定的。但是，相当可观 在解释这些数据以得出公允价值估计值时需要做出判断。因此，估计数不一定是指示性的 在当前市场交易所可以实现或将要支付的金额。
该公司的金融工具包括 贸易应收账款、贸易应付账款和关联方应付款。记录的应收账款账面金额， 由于其短期性质，应付账款和应付给关联方的账款近似于其公允价值。
附注15 — 应收账款
| 四月三十日 2024 | 7月31日 2023 | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| 应收账款-第三方 | $ | $ | ||||||
| 应收账款-关联方 | ||||||||
| 减去可疑账户备抵金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应收账款，净额 | $ | $ | ||||||
36
拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
附注 16 — 财产和设备
| 四月三十日 2024 | 7月31日 2023 | |||||||
| （以千计） | ||||||||
| 建筑和改进 | $ | $ | ||||||
| 机械和设备 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 减去累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
其他财产和设备包括其他 设备和其他计算机硬件。
相关的折旧费用和摊销
财产和设备费用约为 $
附注 17 — 商誉和无形资产
善意
| 医疗保健 | 房地产 | 输液 科技 | 合并 | |||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 截至2023年7月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 第三天收购 | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 4 月 30 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
无形资产
| 加权平均值仍然有用 寿命（年） | 总承载量 金额 | 累积的 摊销 | 净负载 金额 | |||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 知识产权 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
| 竞业禁止协议 | ( | ) | ||||||||||||||
| 无形资产总额 | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
37
拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
| 截至7月31日的年度 | （以千计） | |||
| 2024 年的剩余时间 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此后 | ||||
| 总计 | $ | |||
摊销
无形资产总额为 $
附注18——每股亏损
每股基本亏损是通过净除以计算的 按所有类别普通股的加权平均数归属于公司所有类别普通股股东的亏损 在适用期内流通的股票。摊薄后的每股亏损包括潜在的稀释性证券，例如股票期权， 未归属的限制性股票、购买普通股的认股权证和其他可转换工具，除非纳入的结果是 防稀释。
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 4月30日 | 4月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 行使股票期权后可发行的股票 | ||||||||||||||||
| 限制性股票归属后可发行的股票 | ||||||||||||||||
摊薄后的每股亏损计算等于 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月和九个月的每股基本亏损，原因是该公司的持续经营净亏损 在所有这些时期，假设的限制性股票归属和行使股票期权的影响本来是反稀释的。
38
拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
| 三个月已结束 | 九个月已结束 | |||||||||||||||
| 4月30日 | 4月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 分子： | ||||||||||||||||
| 持续经营业务的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 持续经营净亏损的分子 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已停止运营的分子 | ||||||||||||||||
| 归属于拉斐尔控股公司的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 分母： | ||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的每股收益（亏损） | ||||||||||||||||
| 基础版和稀释版： | ||||||||||||||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
附注 19 — 待售的应付票据
2021 年 7 月 9 日，公司作为担保人拉斐尔
作为质押方的公司（“房地产”）的全资子公司Holdings Realty, Inc. 和全资拥有的Broad-Atlantic
作为借款人的Realty的子公司（“借款人”，与公司和房地产一起称为 “借款方”），
与第三方贷款机构520 Broad Street LLC（“贷款协议”）签订了贷款协议（“贷款协议”）。
贷款协议规定了金额为美元的贷款
这笔贷款
协议包含贷款协议中定义的习惯性肯定契约、否定承诺和违约事件，包括
除其他外，限制借款人获得留置权或转让、租赁或出售的能力的契约和限制
贷款协议中定义的抵押品。不遵守这些契约将允许贷款人宣布
借款人在贷款协议下的义务以及应计利息和费用应立即到期并支付。这个
截至2022年7月31日，公司遵守了贷款协议中的条款。公司延长了到期日
到
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拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
关于520号房产的出售,
2022年8月22日，公司还清了美元的未偿本金余额
应付票据下的利息支出，其中
在已终止业务的亏损中确认，金额为 $
附注 20 — 关联方交易
IDT 公司
IDT 公司（“IDT”），相关公司
通过共同所有权和一些共同的管理成员，该党历来保持与以下方面相关的应有/应得平衡
投资现金预付款、贷款还款、IDT向公司提供的服务的费用以及公司的工资成本
作为相关人员由IDT支付报酬的人员也在向IDT提供服务。IDT 向公司开具了大约 $ 的账单
在公司出售IDT之前，已租赁了IDT
520 处房产，大约
精灵能源有限公司
Genie Energy Ltd.（“Genie”），相关的
通过共同所有权和一些普通管理层成员，在公司成立之前在布罗德街520号租赁了办公空间
出售520号房产。该公司向精灵开具了大约 $ 的发票
关联方租金收入
该公司向关联方租赁了空间（包括
IDT — 见上文），大致相当于
霍华德·乔纳斯，董事会主席，前任 首席执行官
2022年7月6日，根据股票购买
2022年6月22日与霍华德家族成员下属实体I9 Plus, LLC签订的协议（“I9 SPA”）
乔纳斯，公司出售了
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拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
2023 年 7 月 31 日，有八个信托，每个信托都用于受益
公司执行董事长兼董事会主席霍华德·乔纳斯的子女以及独立受托人已移交
的总和
附注 21 — 所得税
在截至2024年4月30日的三个月中，以及
2023 年，公司确认了美元的所得税优惠
公司确认了递延所得税负债
为 $
根据新泽西州的
科技营业税证书转让计划，允许某些高科技和生物技术公司出售未使用的产品
该公司收到的净营业亏损结转（“NOL”）给总部设在新泽西州的其他公司纳税人
大约 $
附注 22 — 业务板块信息
本公司开展业务的方式为
各部门的会计政策是 与整个公司的会计政策相同。该公司主要评估其医疗保健板块的业绩 主要介绍临床试验以及输液技术和房地产板块的研发工作和结果 关于运营结果。
医疗保健板块占多数 持有LipoMedix、Barer、Cornerstone和Rafael Medical De迄今为止，医疗保健板块尚未产生任何收入。
房地产板块由公司的 持有的房地产，目前由以色列商业建筑的一部分组成。的收入和（亏损）收入 由于其归类为待售物业，520物业的业务在下图中未包括在房地产板块中 和已停止的业务。
输液技术板块包括 第三天持有多数股权。与输液技术板块相关的收入包括输液技术收入 源自第三天的 Unlokt 技术。
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合并财务报表附注
（未经审计）
| （以千计） | 医疗保健 | 输液 科技 | 房地产 | 总计 | ||||||||||||
| 截至2024年4月30日的三个月 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 截至 2023 年 4 月 30 日的三个月 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| （以千计） | 医疗保健 | 输液 科技 | 房地产 | 总计 | ||||||||||||
| 截至2024年4月30日的九个月 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 截至2023年4月30日的九个月 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 运营收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
按分部划分的总资产不提供给CODM，也未经其审查。
地理信息
房地产板块
来自美国以外租户的收入
国家完全由位于以色列的关联方产生。
| 截至4月30日的三个月， | 2024 | 2023 | ||||||
| 来自以色列租户的收入 | % | % | ||||||
| 截至4月30日的九个月 | 2024 | 2023 | ||||||
| 来自以色列租户的收入 | % | % | ||||||
| （以千计） | 美国 | 以色列 | 总计 | |||||||||
| 2024年4月30日 | ||||||||||||
| 不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 总资产 | ||||||||||||
| 2023年7月31日 | ||||||||||||
| 不动产、厂房和设备，净额 | $ | $ | $ | |||||||||
| 总资产 | ||||||||||||
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拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
附注23 — 承付款和意外开支
法律诉讼
公司可能不时受以下约束 正常业务过程中可能出现的法律程序。尽管在这方面无法保证，但公司确实如此 预计这些法律诉讼不会对公司的经营业绩、现金流产生重大不利影响或 财务状况。
许可协议
Cornerstone 是两份许可协议的当事方 与正在开发的产品所使用的某些技术有关，并且必须支付一定的年度维护费用。 此外，根据相应协议的定义，按净销售额的较低个位数百分比计算的特许权使用费将 在许可技术的商业化时是必需的。分许可费是根据总额的百分比计算和支付的 分许可费。运营报表上用于研发的基石费用许可义务付款。
一份全球许可协议需要 Cornerstone
补偿另一方在全球范围内申请和捍卫各种专利的相关费用。本条款规定的付款义务
许可协议将一直有效，直到根据许可协议授予的最后一项基础专利在各自的国家到期。
最后一项专利于2019年到期。许可证维护费目前为 $
规定的剩余最低还款额
许可协议，假设协议未由Cornerstone终止，不包括因接受政府营销而出现的任何升级
2018 年 7 月 31 日之后的批准费用为 $
Cornerstone 的第二份许可证将持续到
逐国终止协议下最后到期的专利或特许权使用费义务（目前，
或许可协议中另有规定）。
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拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
作为特许权使用费协议的一部分，Cornerstone 是
有义务根据净销售额的百分比（较低的个位数）向Altira Capital and Consulting LLC（“Altira”）支付特许权使用费，
本公司拥有的合并子公司
附注 24 — 股权
股票回购计划
自 2023 年 4 月 14 日起，公司的
董事会批准了一项股票回购计划（“2023 年股票回购计划”），授权回购
最高可达 $
任何股票回购的时间和金额 根据2023年股票回购计划，将由公司根据市场状况和其他考虑因素自行决定。 授权下的股票回购可以通过公开市场购买或根据符合以下条件的预设交易计划进行 1934年《证券交易法》第10b5-1条的要求。该计划不要求公司收购任何特定的东西 公司可以随时自行决定暂停或终止其B类普通股的数量和回购计划。
在截至2024年4月30日的九个月中，
公司回购
2023 年 12 月 22 日，公司暂停了 股票回购计划。
A 类普通股和 B 类普通股
A类普通股持有人的权利 除了某些投票权和转换权以及可转让性限制外，B类普通股是相同的。持有者 当公司董事会宣布时，A类普通股和B类普通股的每股股息相同 董事们。此外，A类普通股和B类普通股的持有人每股拥有相同和平等的优先权 正在清算中。A类普通股和B类普通股没有任何其他合同参与权。持有者 A类普通股的每股有权获得三张选票，B类普通股的持有人有权获得十分之一的选票 每股。A类普通股的每股可随时转换为一股B类普通股，但可以选择 持有人。A类普通股的股份受某些可转让性限制，这些限制不适用于B类普通股 股票。
2021 年 5 月 27 日，公司提交了注册
关于S-3表格的声明，根据该声明，公司最多可以出售 $
2021 年 6 月 1 日，公司提交了注册
关于即将发布的S-3表格的声明
2021 年 8 月 19 日，公司签订了
与某些第三方机构投资者签订的证券购买协议（“机构购买协议”）（
“机构投资者”）以及与I9Plus, LLC签订的证券购买协议（“乔纳斯收购协议”），
隶属于公司董事会主席霍华德·乔纳斯的实体。
2021 年 8 月 19 日，与该机构有关 购买协议，公司与机构投资者签订了注册权协议，公司同意该协议 在 (i) 合并结束之日起 30 天内准备并向美国证券交易委员会提交注册声明（以较早者为准） 协议，以及 (ii) 合并协议根据其条款终止的日期，以登记转售 机构股票以及作为股息或其他分配方式发行的与该机构有关的任何B类普通股股份 股票。
2022年2月15日，公司提交了注册 关于登记机构投资者转售其购买股票的S-3表格的声明（经2022年3月2日修订）。 注册声明于2022年3月7日宣布生效。
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合并财务报表附注
（未经审计）
2018年3月，该公司成立了2018年
股权激励计划。2022年1月19日，公司股东批准了2021年股权激励计划（“2021年计划”）。
2018年股权激励计划已暂停，取而代之的是2021年计划，自2022年1月19日起，将不再发放新的补助金
根据2018年股权激励计划。2018年股权激励计划下的现有补助金不会因采用该计划而受到影响
2021 年计划。公司的任何员工、董事、顾问和其他服务提供商，以及公司的员工、董事、顾问和其他服务提供商
关联公司，有资格参与2021年计划。根据适用的税收规则，只有员工（和员工
母公司或子公司）有资格获得激励性股票期权。2021年计划授权股票期权（均为激励措施）
股票期权或非合格股票期权）、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位和现金或其他
以股票为基础的奖励。2022年1月19日，公司在S-8表格注册上提交了注册声明
2022 年 7 月 6 日，根据日期为 I9 SPA
2022年6月22日，该公司通过隶属于霍华德·乔纳斯家族成员的实体I9 Plus, LLC出售了该公司
雇佣协议
2022年6月13日，公司签订了
与霍华德·乔纳斯（担任公司董事会主席兼执行主席）签订的雇佣协议（“雇佣协议”
协议”），其中除其他外规定：（i）期限为
股票期权
数字
的 | 加权 | 加权 | 聚合 | |||||||||||||
| 截至 2023 年 7 月 31 日未缴清 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 4 月 30 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可于 2024 年 4 月 30 日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
每人的加权平均授予日期公允价值
在截至2024年4月30日的九个月中，期权补助的单位为美元
| 无风险利率 | % | |||
| 预期期限（以年为单位） | ||||
| 预期的波动率 | % | |||
| 预期股息收益率 | — | % |
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拉斐尔控股有限公司
合并财务报表附注
（未经审计）
拉斐尔医疗器械股票期权
拉斐尔医疗器械2022年股权激励
计划（“RMD 2022年计划”）由公司于2022年5月制定并通过。RMD 2022年计划允许发行
最多
与拉斐尔医疗的改造有关
从特拉华州的一家公司到特拉华州的一家有限责任公司，拉斐尔医疗器械的设备都采用了拉斐尔医疗器械，
2023 年 8 月的 LLC 2023 年股权激励计划（“RMD 2023 计划”）。RMD 2023 计划允许最多发行
拉斐尔医疗器械有限责任公司记录薪酬 股票奖励的支出基于使用Black-Scholes模型对期权授予日公允价值的评估。预期的 期限是根据简化方法确定的，即归属批次日期和合同期限的平均值。到期 由于缺乏公司特定的历史和隐含波动率数据，对预期波动率的估计主要基于 一组上市的类似公司的历史波动率。在这些分析中，可比公司的特征 被选中，包括企业价值和在行业中的地位，以及历史股价信息足以满足 基于股份的奖励的预期寿命。无风险利率是参照美国国债固定到期日确定的 剩余到期日与期权预期期限相似的国债利率。拉斐尔医疗，预期股息收益率为零 Devices, LLC从未支付过现金分红，预计在可预见的将来也不会支付现金分红。
| 无风险利率 | % | |||
| 预期期限（以年为单位） | ||||
| 预期的波动率 | % | |||
| 预期股息收益率 | — | % |
数字
的 | 加权 | 加权 | 聚合 | |||||||||||||
| 截至 2023 年 7 月 31 日未缴清 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 已取消/已没收 | ( | ) | ||||||||||||||
| 截至 2024 年 4 月 30 日 | $ | $ | ||||||||||||||
| 可于 2024 年 4 月 30 日行使 | $ | $ | ||||||||||||||
每人的加权平均授予日期公允价值
在截至2024年4月30日的九个月中，RMD期权补助的单位为美元
基石股票期权
Cornerstone 拥有出色的股票期权和 非合格期权购买Cornerstone的普通股，这些普通股是根据Cornerstone的2009年和2018年股票激励计划授予的（ “计划”），以及在先前筹集资金期间发行的其他期权。
2024 年 4 月 30 日，有
46
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合并财务报表附注
（未经审计）
与 Cornerstone 2003 年的普通股有关
股票发行，Cornerstone与个人签订了与识别投资者有关的期权协议。这个选项
协议授予购买期权（“购买期权”）的权利
作为基石重组的一部分，详见
在附注3中，Cornerstone增加了Cornerstone普通股的可用储备金，用于向员工、顾问和其他服务提供补助
提供商约为
限制性股票
本公司限制性股票的公允价值 B类普通股是根据授予日公司B类普通股的收盘价确定的。分享奖励 通常在服役三年内按等级分配。
2022年1月，公司批准了
2022年2月1日，公司发行了
2022年6月14日，公司发行了
2023 年 1 月，公司发行了
在 2023 年 1 月期间，
与帕特里克·法比奥的一月份有关
2023 年 27 日离任公司首席财务官，公司和法比奥先生签订了分离和一般性声明
协议（“分离协议”），其中除其他外，规定公司应向法比奥先生支付遣散费
金额为 $
与Fabbio先生的解雇有关
作为公司首席财务官，他的B类限制性股票和股票期权被实质性没收
导致大约 $ 的反转
2023 年 8 月 28 日，公司发行了
2023 年 10 月 25 日，公司发行了
2024 年 1 月 5 日，公司发行了
数字
的 | 加权 | |||||||
| 截至 2023 年 7 月 31 日未缴清 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 截至 2024 年 4 月 30 日的非归属股份 | $ | |||||||
在 2024 年 4 月 30 日，有 $
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合并财务报表附注
（未经审计）
| 在结束的三个月中 4 月 30 日 | 在结束的九个月里 4 月 30 日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 一般和行政 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 研究和开发 | ||||||||||||||||
| 在一般和行政范围内没收限制性股票单位 | ( | ) | ||||||||||||||
| 没收研发领域的限制性股票单位 | ( | ) | ||||||||||||||
| 股票净薪酬支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
证券购买协议
2020 年 12 月 7 日，拉斐尔控股公司签署了
一份用于出售证券的证券购买协议（“SPA”）
大约 $
股票分类认股权证
与12月签订的SPA有关
2020 年 7 月 7 日，每位购买者都获得了购买百分之二十的认股权证（
2022年6月6日，公司的未偿认股权证
购买
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合并财务报表附注
（未经审计）
附注 25 — 租赁
| 截至7月31日的财年 | 关联方 | 其他 | 总计 | |||||||||
| （以千计） | ||||||||||||
| 2024 | $ | $ | $ | |||||||||
| 2025 | ||||||||||||
| 未来最低租金收入总额 | $ | $ | $ | |||||||||
注释 26 — 后续事件
2024 年 5 月 1 日，拉斐尔开始购买股票
与第三天达成购买协议
2024 年 6 月 11 日，拉斐尔开始购买票据
与Cyclo的协议，根据该协议，Cyclo发行并出售了本金为美元的可转换期票
49
第 2 项。管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩
拉斐尔控股公司， Inc.（“Rafael Holdings”、“Rafael”、“我们” 或 “公司”）是一家有利益的控股公司 在临床和早期制药公司（“制药公司”）中，包括Cornerstone的多数股权 制药公司（“Cornerstone”），前身为拉斐尔制药公司，一家基于癌症代谢的疗法 公司，持有临床阶段制药公司LipoMedix Pharmicals Ltd.（“LipoMedix”）的多数股权， Barer Institute Inc.（“Barer”），一家全资的临床前癌症代谢研究机构，也是对Cyclo的投资 Therapeutics Inc.（纳斯达克股票代码：CYTH）（“Cyclo Therapeutics” 或 “Cyclo”），一家专注于临床阶段的生物技术公司 到开发 Trappsol® Cyclo™，该药物正在临床试验中评估尼曼-皮克的潜在治疗方法 C1 型疾病（NPC），一种罕见、致命和进行性的遗传性疾病。我们还持有多数股权 在 Day Three Labs, Inc.（“第三天”），一家用药级技术重新构想现有大麻产品的公司 以及像 Unlokt™ 这样的创新，为市场带来更好、更清洁、更精确和更可预测的产品，以及 持有 Rafael Medical Devices, LLC 的多数股权，这是一家专注于整形外科的医疗器械公司，开发的仪器旨在实现最低限度的进步 侵入性手术（“拉斐尔医疗器械”）和第三天以及制药公司代表我们的 “投资” 公司”）。2022年11月，公司决定削减其早期开发工作，包括临床前研究 在 Barer。之所以做出减少支出的决定，是因为公司专注于探索战略机遇。该公司的主要 重点是通过机会主义和战略投资来扩大我们的投资组合，包括治疗药物，这些投资可以解决高问题 未满足的医疗需求。
该公司此前曾持有债务和股权投资 在Cornerstone中，其中包括优先股和普通股权益。2021 年 6 月 17 日，公司签订了收购合并协议 拥有Cornerstone的全部所有权，以换取向Cornerstone的其他股东发行公司B类普通股（“合并”） 协议” 或 “合并”）。2021 年 10 月 28 日，公司宣布，AVENGER 500 的 3 期临床试验 Cornerstone的主要候选产品 CPI-613®（devimistat）没有达到整体显著改善的主要终点 胰腺转移性腺癌患者的存活率。此外，根据预先确定的中期分析，独立报 devimistat 的 ARMADA 2000 三期研究数据监测委员会建议，由于已确定，该试验应停止试验 它不太可能实现主要终点（“数据事件”）。鉴于数据事件，公司得出结论 CPI-613 的前景不确定，其截至2022年7月31日财年的财务报表已完全减值， 根据其对Cornerstone的估值，其在Cornerstone的贷款、应收账款和投资的价值。
2021 年 9 月 24 日，公司签订了 与Cornerstone签订的信贷额度贷款协议（“信贷额度协议”），根据该协议，Cornerstone借入了2500万美元 来自公司。由于数据事件，该公司记录了Cornerstone应付给公司的2500万美元的全部储备金。
2022年2月2日，公司终止了 根据Cornerstone的条款，与Cornerstone的合并协议立即生效。
2023 年 3 月 21 日，公司贷款 200 万美元 转到Cornerstone，其债务以Cornerstone开具的期票（“2023年期票”）为代表。2023 年诺言 票据的年利率为百分之七半（7.5％），原定于2023年5月22日到期并支付。这个 对2023年期票进行了修订，将到期日延长至2024年3月13日，并免除所提供的利率的任何上调 适用于2023年期票，前提是全部本金和所有应计利息以现金偿还或进行转换 不迟于2024年3月13日转为Cornerstone的股票证券。
2024 年 3 月 13 日，Cornerstone 完成了重组 其未偿债务和股权权益。见我们随附的合并财务附注3 关于重组交易其他信息的声明。
2019 年，公司成立了 Barer Institute Inc.，一家早期的小分子研究机构，专注于开发包括化合物在内的新型治疗化合物产品线 调节癌症代谢，可能更广泛地应用于癌症以外的其他适应症。Barer 由一组科学家领导 以及被认为是癌症代谢、化学和药物研发领域领先专家的学术顾问。除了 Barer 通过自己的内部发现工作，寻求与顶尖科学家签订合作研究协议和许可机会 来自顶尖学术机构。Barer的子公司Farber Partners, LLC（“Farber”）是围绕一项这样的协议成立的 与普林斯顿大学技术许可办公室（“普林斯顿”）合作以获取教授实验室的技术 普林斯顿大学化学系的约书亚·拉比诺维茨申请其SHMT（丝氨酸羟甲基转移酶）的全球独家许可 抑制剂程序。2022年11月，公司决定削减其早期开发工作，包括临床前研究 在巴尔研究所。该公司还持有临床阶段肿瘤制药公司LipoMedix的多数股权 总部设在以色列。此外，该公司还投资了其他早期制药企业。
在 2016 年， 该公司首先投资了临床阶段的制药公司LipoMedix Pharmicals Ltd.（“LipoMedix”）。开启 2023 年 2 月 9 日，公司与 LipoMedix 签订了股票购买协议，在该协议中，LipoMedix 出售了 70,000,000 股普通股 以每股0.03澳元的价格向公司提供，总销售价格约为210万美元。在这笔交易之后， 该公司拥有 LipoMedix 95% 的股份。
50
2023 年 4 月 7 日，公司签订了一份普通合同 第三天的股票购买协议（“第三天购买协议”）。第三天是大麻素原料制造商 专门从事新型大麻产品解决方案的开发和商业化。根据第三天购买协议， 公司购买了4,302,224股普通股，占第三天已发行普通股的38％（33.33％） 按全面摊薄计算），收购价为300万美元。该公司还收到了可行使7,528,893股股票的认股权证 普通股，总收购价为300万美元，自发行之日起五年或更早到期 第三天购买协议中定义的某些事件的发生。截至2024年4月30日，公司尚未行使 逮捕令。更多细节见我们所附的合并财务报表附注10。
2023 年 5 月 2 日， 该公司与Cyclo签订了证券购买协议（“Cyclo SPA”）。Cyclo 是临床阶段的生物技术 公司致力于通过其领先的治疗方法为患有挑战性疾病的患者和家庭开发改变生活的药物 资产，Trappsol®。公司购买了 来自Cyclo（i）2,514,970股普通股（“购买的股份”）和（ii）购买2,514,970股普通股的认股权证 行使价为每股0.71美元（“5月认股权证”），合并收购价等于每股购买股份0.835美元 并可能认股权证购买一股股票，总收购价为210万美元。五月认股权证的有效期至8月1日 1, 2030。
2023 年 8 月 1 日，根据证券购买 2023年6月1日的协议（“Cyclo II SPA”），公司额外购买了4,000,000股普通股（ “Cyclo II股票”），并收到了额外购买4,000,000股股票的认股权证（“Cyclo II认股权证”）， 总收购价为5,000,000美元。Cyclo II认股权证的行使价为每股1.25美元，可行使至 2030 年 8 月 1 日。2023年8月1日的投资将公司对Cyclo普通股的所有权百分比提高到约34％。 截至本文件提交之日，公司尚未行使Cyclo II认股权证。
2023 年 10 月 20 日，公司行使了 根据日期为0.71美元的证券购买协议，5月认股权证将以每股0.71美元的行使价购买2,514,970股普通股 2023 年 10 月 20 日，并收到了一份新的认股权证（“替代认股权证”），将在一次行使中购买 2,766,467 股普通股 每股价格为0.95美元。替代认股权证的有效期至2027年10月20日。截至本报告发布之日，该公司有 未行使替代认股权证。Cyclo II 认股权证和替代认股权证（统称为 “Cyclo 认股权证”） 受行使不超过49％所有权转让给公司的限制的约束。在行使五月逮捕令后, 该公司确认了42.4万美元的已实现收益。2023 年 10 月 20 日的投资增加了公司的所有权百分比 Cyclo 普通股的比例约为 40%。
2023 年 8 月，该公司从中筹集了 925,000 美元 第三方以换取拉斐尔医疗器械31.62％的所有权。截至 2023 年 7 月 31 日，该公司记录了 82.5 万美元的 在预付费用中收到的与出售相关的资金以及合并后的其他流动资产和其他流动负债 资产负债表。
从历史上看，该公司拥有房地产资产。 2020年，该公司出售了位于新泽西州皮斯卡塔韦的一栋办公楼，并于2022年8月22日出售了520号房产。 截至2023年7月31日，该公司持有以色列耶路撒冷一栋商业建筑的一部分作为其剩余房地产资产。
运营结果
我们的业务由三个可报告的细分市场组成 -医疗保健、输液技术和房地产。我们主要根据研究来评估医疗保健板块的表现 以及临床试验的开发工作和结果，以及我们的输液技术和房地产板块主要基于结果 的操作。因此，运营亏损以下的收入和支出细列项目仅包含在合并后的讨论中 运营结果。
医疗保健板块
我们在医疗保健领域的合并支出 如下：
| 三个月已结束 四月三十日 | 改变 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | $ | (1,636) | ) | $ | (2,306 | ) | $ | 670 | 29 | % | ||||||
| 研究和开发 | (1,212 | ) | (740) | ) | (472) | ) | (64 | )% | ||||||||
| 知识产权研发费用 | (89,861) | ) | — | (89,861) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 折旧和摊销 | (73) | ) | (3) | ) | (70) | ) | (2333) | )% | ||||||||
| 运营损失 | $ | (92,782) | ) | $ | (3,049) | ) | $ | (89,733) | ) | (2943) | )% | |||||
51
| 九个月已结束 四月三十日 | 改变 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | $ | (6,190) | ) | $ | (7,436) | ) | $ | 1,246 | 17 | % | ||||||
| 研究和开发 | (2,313) | ) | (5,046) | ) | 2,733 | 54 | % | |||||||||
| 知识产权研发费用 | (89,861) | ) | — | (89,861) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 折旧和摊销 | (112 | ) | (12) | ) | (100) | ) | (833) | )% | ||||||||
| 运营损失 | $ | (98,476) | ) | $ | (12,494) | ) | $ | (85,982) | ) | (688) | )% | |||||
迄今为止，医疗保健板块尚未生成 任何收入。医疗保健板块的全部支出与Barer、LipoMedix、Farber、Cornerstone的活动有关， 和拉斐尔医疗器械。截至2024年4月30日，我们持有Barer的100％权益，LipoMedix的95％权益，93％的权益 法伯，持有Cornerstone67％的权益，以及拉斐尔医疗器械68％的权益。
2023 年 8 月 1 日，拉斐尔医疗器械关闭 以92.5万美元的价格出售会员单位，出售后，公司持有68％的表决权益 拉斐尔医疗器械的杰出股权。截至2023年7月31日，公司记录了82.5万美元的相关资金 用于出售预付费用以及合并资产负债表中的其他流动资产和其他负债。
一般和管理费用。普通的 管理费用主要包括工资单、股票薪酬支出、福利、设施、咨询和专业人员 费用。公司已扩大运营规模，以满足当前的需求，从而减少了总体一般和管理费用。 与截至2023年4月30日的三个月相比，截至2024年4月30日的三个月的下降包括 许可证和费用减少了约0.3美元，保险费用减少了约30万美元，减少了 股票薪酬约为10万美元。
一般和管理开支的减少 在截至2024年4月30日的九个月中，与截至2023年4月30日的九个月相比，保险费用有所减少 约100万美元，工资支出减少约70万美元，遣散费支出减少约70万美元 30万美元，其中一部分被专业费用净增加的约90万美元所抵消。
研究和开发费用。 研究 与同期相比，三个月的开发费用有所增加，截至2024年4月30日的九个月有所减少 2023 财年期间。研发费用来自Barer、LipoMedix、Farber、Cornerstone和Rafael的活动 医疗器械。本季度的增长与Cornerstone的新活动有关。九个月期间的下降源于 从2022年11月决定削减公司的早期开发工作，包括巴雷研究所的临床前研究。
知识产权和研发费用。 期间的知识产权研发费用 截至2024年4月30日的三个月和九个月与截至2023年4月30日的三个月和九个月相比，到期日增加了8,990万美元 转到基石收购。有关该交易的更多信息，请参阅我们随附的合并财务报表附注3。
输液技术
| 三个月已结束 四月三十日 | 改变 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 输液技术收入 | $ | 262 | $ | — | $ | 262 | 100 | % | ||||||||
| 输液技术收入成本 | (85) | ) | — | (85) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 一般和行政 | (225) | ) | — | (225) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 研究和开发 | (314) | ) | — | (314) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 运营损失 | $ | (362) | ) | $ | — | $ | (362) | ) | (100) | )% | ||||||
52
| 九个月已结束 四月三十日 | 改变 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 输液技术收入 | $ | 262 | $ | — | $ | 262 | 100 | % | ||||||||
| 输液技术收入成本 | (85) | ) | — | (85) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 一般和行政 | (225) | ) | — | (225) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 研究和开发 | (314) | ) | — | (314) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 运营损失 | $ | (362) | ) | $ | — | $ | (362) | ) | (100) | )% | ||||||
输液技术收入。 输液技术 与截至4月的三个月和九个月相比，截至2024年4月30日的三个月和九个月中，收入增加了26.2万美元 2023 年 30 日，原因是将于 2024 年 1 月收购第三天。
成本 输液技术收入的百分比。 在截至的三个月和九个月中，输液技术的成本增加了8.5万美元 2024年4月30日，相比之下，由于2024年1月收购了第三天，截至2023年4月30日的三个月和九个月。具体的 成本与用品、材料、生产劳动力和差旅成本有关。
普通的 和管理费用。 一般和管理费用主要包括工资单、保险、软件和许可证。普通的 在截至2024年4月30日的三个月和九个月中，与三个月相比，管理费用增加了22.5万美元 由于2024年1月收购了第三天，截至2023年4月30日的九个月。
研究 以及开发费用。 在截至的三个月和九个月中，研发费用增加了31.4万美元 2024年4月30日，相比之下，由于2024年1月收购了第三天，截至2023年4月30日的三个月和九个月。
房地产板块
520物业的收入和支出有 由于其归类为待售业务和已终止业务，因此在下图中未包括在房地产板块中， 以及2022年8月22日出售的520号房产。房地产板块由以色列商业建筑的一部分组成。 我们房地产板块的合并收益（亏损）和支出如下：
| 三个月已结束 四月三十日 | 改变 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 租赁-第三方 | $ | 47 | $ | 44 | $ | 3 | 7 | % | ||||||||
| 租赁-关联方 | 27 | 27 | — | — | % | |||||||||||
| 一般和行政 | (62) | ) | (37 | ) | (25) | ) | (68) | )% | ||||||||
| 折旧和摊销 | (29) | ) | (16) | ) | (13) | ) | (81) | )% | ||||||||
| 运营收入（亏损） | $ | (17) | ) | $ | 18 | $ | (35) | ) | 194 | % | ||||||
| 九个月已结束 四月三十日 | 改变 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 租赁-第三方 | $ | 129 | $ | 130 | $ | (1) | ) | (1) | )% | |||||||
| 租赁-关联方 | 81 | 81 | — | — | % | |||||||||||
| 一般和行政 | (109 | ) | (101 | ) | (8) | ) | (8) | )% | ||||||||
| 折旧和摊销 | (45) | ) | (48) | ) | 3 | 6 | % | |||||||||
| 运营收入 | $ | 56 | $ | 62 | $ | (6) | ) | 10 | % | |||||||
租赁-第三方。 租金收入下降 在截至2024年4月30日的三个月和九个月中，与截至4月的三个月和九个月相比，增加了3,000美元和1,000美元 2023 年 30 日。
一般和行政。 将军和 与之相比，在截至2024年4月30日的三个月和九个月中，管理费用分别减少了25,000美元和8,000美元 至截至2023年4月30日的三个月和九个月。
53
合并运营
我们的合并收入和支出细列项目 以下运营损失如下:
| 三个月已结束 四月三十日 | 改变 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 运营损失 | $ | (93,161) | ) | $ | (3,031) | ) | $ | (90,130) | ) | (2974) | )% | |||||
| 利息收入 | 502 | 1,531 | (1,029) | ) | 67 | % | ||||||||||
| 投资减值——其他药品 | — | (128 | ) | 128 | 100 | % | ||||||||||
| 可供出售证券的已实现收益 | 945 | — | 945 | (100) | )% | |||||||||||
| 未实现的投资亏损-Cyclo Therapeutics Inc. | (4,395 | ) | — | (4,395 | ) | (100) | )% | |||||||||
| 未实现的投资亏损-对冲基金 | (3) | ) | (131) | ) | 128 | (98) | )% | |||||||||
| 从基石制药追回应收账款 | 31,305 | — | 31,305 | 100 | % | |||||||||||
| 利息支出 | (85) | ) | — | (85) | ) | 100 | % | |||||||||
| 所得税前持续经营的亏损 | (64,892) | ) | (1,759 | ) | (63,133) | ) | (3589) | )% | ||||||||
| 从所得税中受益 | 2,599 | 269 | 2,330 | 866 | % | |||||||||||
| 持续经营业务的合并净亏损 | (62,293) | ) | (1,490) | ) | (60,803) | ) | (4081) | )% | ||||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | (29,942) | ) | (53) | ) | (29,889) | ) | (56394) | )% | ||||||||
| 归属于拉斐尔控股公司的净亏损 | $ | (32,351) | ) | $ | (1,437) | ) | $ | (30,914) | ) | (2151) | )% | |||||
| 九个月已结束 四月三十日 | 改变 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 运营损失 | $ | (98,782) | ) | $ | (12,432 | ) | $ | (86,350) | ) | (695) | )% | |||||
| 利息收入 | 1,777 | 2,301 | (524) | ) | 23 | % | ||||||||||
| 投资减值——其他药品 | — | (351) | ) | 351 | 100 | % | ||||||||||
| 收购后的第三天初始投资亏损 | (1,633) | ) | — | (1,633) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 可供出售证券的已实现收益 | 1,521 | 154 | 1,367 | 888 | % | |||||||||||
| 股票证券投资的已实现亏损 | (46 | ) | — | (46 | ) | (100) | )% | |||||||||
| 已实现的投资收益-Cyclo Therapeutics Inc. | 424 | — | 424 | (100) | )% | |||||||||||
| 未实现的投资收益-Cyclo Therapeutics Inc. | 3,199 | — | 3,199 | 100 | % | |||||||||||
| 未实现（亏损）投资收益-对冲基金 | (118) | ) | 120 | (238) | ) | (198) | )% | |||||||||
| 从基石制药追回应收账款 | 31,305 | — | (1,633) | ) | 100 | % | ||||||||||
| 利息支出 | (85) | ) | — | (1,633) | ) | (100) | )% | |||||||||
| 其他收入 | 118 | — | 118 | 100 | % | |||||||||||
| 所得税前持续经营的亏损 | (62,320) | ) | (10,208) | ) | (52,112 | ) | (511) | )% | ||||||||
| 从所得税中受益 | 2,593 | 259 | 2,334 | 901 | % | |||||||||||
| 第三天亏损的股权 | (422) | ) | — | (422) | ) | 100 | % | |||||||||
| 持续经营业务的合并净亏损 | (60,149) | ) | (9,949) | ) | (50,200 | ) | (505) | )% | ||||||||
| 与520 Property相关的已终止业务的收入 | — | 6,543 | (6,543 | ) | 100 | % | ||||||||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | (30,207) | ) | (311) | ) | (29,896) | ) | (9613) | )% | ||||||||
| 归属于拉斐尔控股公司的净亏损 | $ | (29,942) | ) | $ | (3,095) | ) | $ | (26,847) | ) | (867 | )% | |||||
利息收入。 利息收入为0.5美元 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，分别为百万美元和150万美元。利息收入分别为180万美元和230万美元 分别在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九个月中。下降主要是由于市场汇率的变化和变化 在投资组合中。
54
投资减值——其他药品。 使用衡量方案，我们记录了与投资Nanovibronix相关的12.8万美元和35.1万美元的减值亏损 分别在截至2023年4月30日的三个月和九个月中。
可供出售证券的已实现收益。 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，我们的已实现收益分别约为90万美元和0美元 适用于在此期间出售的可供出售证券。我们录得的已实现收益约为150万美元，以下收入为20万美元 截至2024年4月30日和2023年4月30日的九个月分别与在此期间出售的可供出售证券有关。
已实现的投资收益-Cyclo。 我们 录得约42.4万美元的已实现收益，这与行使与2023年10月相关的5月份认股权证有关 在截至2024年4月30日的九个月中对Cyclo的投资。
未实现（亏损）投资收益——Cyclo。 我们记录了约440万美元的未实现亏损和320万美元的未实现收益，与公平价格变动相关的未实现收益为320万美元 在截至2024年4月30日的三个月和九个月中，我们分别对Cyclo的投资价值。
未实现（亏损）投资收益-对冲 基金s. 在截至2024年4月30日的三个月中，我们记录了约3,000美元和13.1万美元的未实现亏损 分别是 2023 年。我们记录了约11.8万美元的未实现亏损和约12万美元的未实现收益 在截至2024年4月30日和2023年4月30日的九个月中，分别如此。
从基石制药追回应收账款。 据我们记录，这三家公司从Cornerstone Pharmicals收回的应收账款增加了约3,130万美元 截至 2024 年 4 月 30 日的九个月。有关这方面的更多信息，请参阅我们随附的合并财务报表附注3 事情。
从所得税中受益。依照 借助新泽西州的科技营业税证书转让计划，该计划允许某些高科技和生物技术 公司将向新泽西州其他总部位于新泽西州的企业纳税人出售未使用的净营业亏损结转额（“NOL”）， 该公司在第三季度因出售公司前一期净资产而获得约260万美元，总额为3,160万美元 2024财年的，已计入合并运营报表和综合亏损报表中的所得税收益 在截至2024年4月30日的三个月和九个月中。
第三天亏损的股权。 我们认识到 由于三和九的经营业绩，我们在第三天的所有权权益损失了约0美元和42.2万美元 分别截至2024年4月30日的月份。截至2024年1月2日，第三天是合并后的控股子公司。参见 有关此次收购的更多信息，请参阅我们随附的合并财务报表附注10。
与已终止业务相关的收入 到 520 房产。 已终止的业务包括：（i）租金和停车收入，（ii）工资、福利、设施、咨询 以及专门用于520处房产的专业费用，（iii）折旧和摊销费用，（iv）利息（包括摊销 债务发行成本）（由520房产的抵押贷款担保的应付票据），以及（v）处置520财产的收益。 这些项目的经营业绩列于我们的合并经营报表和已终止的综合亏损报表中 列报的所有时段的运营。截至止九个月中归因于已终止业务的净收入减少 与截至2023年4月30日的九个月相比，2024年4月30日是由于出售520房产的收益为680万美元。
见我们随附的合并财务附注13 关于已终止业务的进一步信息的声明。
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流动性和资本资源
| 4月30日 | 7月31日 | 改变 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| 资产负债表数据： | （以千计） | |||||||||||||||
| 现金和现金等价物 | $ | 7,436 | $ | 21,498 | $ | (14,062) | ) | (65) | )% | |||||||
| 可转换应收票据，关联方 | — | 1,921 | (1,921) | ) | (100) | )% | ||||||||||
| 营运资金 | 66,265 | 80,796 | (14,531) | ) | (18) | )% | ||||||||||
| 总资产 | 101,623 | 98,829 | 2,794 | 3 | % | |||||||||||
| 归属于拉斐尔控股公司的总股权 | 86,100 | 100,293 | (14,193) | ) | (14) | )% | ||||||||||
| 非控股权益 | 4,459 | (3,664) | ) | 8,123 | (222) | )% | ||||||||||
| 权益总额 | $ | 90,559 | $ | 96,629 | $ | (6,070) | ) | (6) | )% | |||||||
| 九个月已结束 四月三十日 | 改变 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ | % | |||||||||||||
| 现金流用于 | （以千计） | |||||||||||||||
| 持续经营业务的经营活动 | $ | (4,913 | ) | $ | (8,751) | ) | $ | 3,838 | (44) | )% | ||||||
| 持续经营的投资活动 | (8,946) | ) | (34,367) | ) | 25,421 | (74) | )% | |||||||||
| 持续经营的融资活动 | (155) | ) | (183) | ) | 28 | (15) | )% | |||||||||
| 汇率对现金和现金等价物的影响 | (48) | ) | (279) | ) | 231 | (83) | )% | |||||||||
| 已终止业务的运营、投资和融资活动 | — | 32,484 | (32,484) | ) | (100) | )% | ||||||||||
| 现金和现金等价物减少 | $ | (14,062) | ) | $ | (11,096) | ) | ||||||||||
资本资源
截至2024年4月30日，我们持有现金和现金 等值约740万美元和价值约6,490万美元的可供出售证券。2022年8月22日， 该公司通过出售520房产获得了约3,300万美元的净收益（见我们随附的附注13） 合并财务报表以获取更多详情）。该公司预计其现金和现金等价物余额以及可供出售的余额 证券，足以在提交本季度报告后的至少未来12个月内履行我们的义务 10-Q。
运营活动
用于经营活动的现金比现金减少了380万美元 在截至2023年4月30日的九个月中使用了880万美元，而截至2024年4月30日的九个月中使用的现金为490万美元， 因为持续经营亏损的增加被非现金项目（例如8,986万美元）的影响所抵消 正在进行的研发费用、从Cornerstone追回应收账款的3,131万美元以及资产变动 和负债。
投资活动
截至4月30日的九个月中用于投资活动的现金， 2024年主要是由于购买了约1.337亿美元的可供出售证券和对Cyclo的68美元的投资 百万美元，部分被可供出售证券的销售和到期日收益1.29亿美元以及250万美元的收益所抵消 对冲基金的收益。
九人投资活动中使用的现金 截至2023年4月30日的几个月主要是由于购买了约1.663亿美元的可供出售证券，该投资 在第三天发行了300万美元，并发行了200万美元的可转换应收本票。这部分抵消了 出售可供出售证券的1.37亿美元收益。
融资活动
九人融资活动中使用的现金 截至2024年4月30日的月份主要与80万美元应付票据分期支付的本金部分有关 由出售RMD成员单位的收益90万美元所抵消。
56
九人融资活动中使用的现金 截至2023年4月30日的月份主要与与预扣的员工税股份相关的税款的支付有关。
我们预计不会为我们的普通股派发股息 存货，直到我们实现可持续盈利并保留一定的最低现金储备。在任何特定时期内支付股息 将由我们的董事会全权决定。
运营、融资和投资活动 已终止业务的
来自已终止业务的现金流量- 截至2023年4月30日的九个月中，520处房产也代表不包括非现金折旧和摊销的净收益 作为出售520财产的净收益。
关键会计估计
我们选择了我们认为的会计政策 适用于根据美国公认会计原则准确、公平地报告我们的经营业绩和财务状况。我们应用这些 以一致的方式制定会计政策。附注2 “重要会计摘要” 中讨论了我们的重要会计政策 会计政策”，载于我们随附的合并财务报表。
关键会计政策的应用 要求我们做出影响所报告的资产、负债、收入和支出及相关金额的估计和假设 披露。这些估计和假设基于历史和其他因素，据信在当时情况下是合理的。 我们会持续评估这些估计和假设，并可能聘请外部顾问来协助我们的评估。如果是真的 结果最终不同于先前的估计，修订数包含在实际结果期间的运营业绩中 金额已知。涉及编制过程中使用的最重要的管理判断和估计的关键会计政策 关键会计中讨论了我们的合并财务报表或对外部因素变化最敏感的财务报表 2023财年10-K表年度报告第7项中的估算部分。在截至的九个月中没有实质性变化 2024年4月30日到先前在2023财年10-K表年度报告中披露的关键会计估计，但以下情况除外：
投资-公允价值法
公司选择了公允价值期权 以解释其对Cyclo Therapeutics Inc.的投资，该公司对该公司具有重大影响力。公允价值期权是不可撤销的 一旦当选。该公司以公允价值衡量其对Cyclo的投资，并将随后公允价值的所有变化记录在收益中 在合并运营报表中。该公司认为，公允价值期权最能反映该国的基本经济学 投资。更多细节见我们随附的合并财务报表附注12 “投资”。
Cyclo 投资的总公允价值 截至2024年4月30日，共计15,171,714美元，由普通股组成，总公允价值为13,183,712美元（按以下公允价值计算） Cyclo Therapeutics, Inc. 的收盘股价，一级公允价值）和总公允价值为1,988,002美元的认股权证（测量） 使用第 3 级公允价值估算）。
公司承认Cyclo的公允价值 在收购和每个报告日均采用Black-Scholes模型的认股权证。Black-Scholes模型的应用利用了大量资源 假设，包括预期波动率、预期寿命和无风险利率。为了确定波动率，我们进行了测量 基于多个输入的预期波动率，包括考虑上市公司的同行群体和隐含波动率 该公司公开交易的认股权证。无风险利率基于补助金上的美国国债零息收益率曲线 到期日与认股权证的预期剩余寿命相似。假设认股权证的预期寿命相等 延至其剩余的合同期限。Cyclo认股权证和普通股的标的股票均受成交量限制 根据美国证券交易委员会第144条的限制，对这些限制适用了Cyclo股价的折扣。进一步推出 Black-Scholes 模型 由于Cyclo认股权证总体上缺乏适销性，因此纳入了折扣。
我们的 Black-Scholes 模型中使用的某些输入 可能会根据公司无法控制的因素在未来时期波动。一项或多项的重大变化 在计算公允价值时使用的这些投入可能会导致我们的认股权证负债的公允价值发生重大变化 还可能导致我们的合并运营报表和综合亏损中报告重大的非现金收益或亏损。
57
业务合并
为收购支付的金额分配给 收购的资产和根据收购之日的估计公允价值承担的负债。可识别的公允价值 无形资产基于详细估值，该估值使用管理层提供的信息和假设，包括预期的未来 现金流。我们将超出收购的可识别净资产和负债的公允价值的任何超额收购价格分配给商誉。 寿命有限的可识别无形资产在其使用寿命内摊销。与收购相关的成本，包括咨询， 法律、会计、估值和其他费用在费用发生期间记作支出。运营结果 自收购之日起，被收购的业务包含在合并财务报表中。
善意
公司对商誉进行减值评估 按年计算，或在发生表明记录的商誉可能受到减损的事件和情况时更频繁地进行。该公司 定期监控当前的业务状况和其他因素，包括但不限于不利的行业或经济趋势，以及 较低的盈利能力预测可能会影响未来的经营业绩。评估潜在商誉减值的过程 需要重大判断。在进行公司的年度商誉减值测试时，允许公司首先进行评估 定性因素，用于确定公司申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值 金额，包括商誉。在进行定性评估时，公司会考虑某些特定事件和情况 对报告单位和整个实体而言，例如宏观经济状况、行业和市场考虑、总体财务状况 在评估报告单位的公允价值是否更有可能低于时，业绩和成本因素 其账面金额。公司还被允许绕过定性评估，直接进行定量测试。 如果公司选择进行定性评估并得出结论，很可能是该定性评估的公允价值 申报单位低于其账面金额，然后公司将进行量化减值测试。在定量方面 评估中，公司将申报单位的公允价值与其账面金额（包括商誉）进行比较。如果是公允价值 超过账面价值，不存在减值损失。如果公允价值低于账面金额，则为商誉减值损失 被测量和记录。
公司对商誉进行减值评估 自5月31日起按年度计算，或在发生表明记录的商誉可能受到减损的事件和情况时更频繁地进行。
资产负债表外安排
我们没有 “资产负债表外安排”， 根据美国证券交易委员会相关法规的定义，这些法规合理地可能对我们的财务状况和业绩产生当前或未来影响 运营、流动性、资本支出或资本资源。
第 3 项。定量和定性披露 关于市场风险
我们的没有重大变化 我们的2023年10-K表格第7A项所述的市场风险敞口。
第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序。 我们的首席执行官兼首席财务官已经评估了我们的披露控制和程序的有效性 （定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），截至所涉期末 根据这份 10-Q 表季度报告根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论 我们的披露控制和程序自2024年4月30日起生效。
财务内部控制的变化 报告。 在截至2024年4月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有变化 对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或合理地可能对我们财务报告的内部控制产生了重大影响。
58
第二部分
第 1 项。法律诉讼
我们参与的法律诉讼，如果 任何，在本季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表附注23中有更全面的描述 在 10-Q 表格上。
第 1A 项。风险因素
风险因素没有实质性变化 此前曾在我们2023财年10-K表年度报告第一部分的第1A项中披露。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息
第 6 项。展品
|
展览 |
描述 | |
| 31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | |
| 31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 | |
| 32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 | |
| 32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 | |
| 101.INS* | 内联 XBRL 实例文档 | |
| 101.SCH* | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | |
| 101.CAL* | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |
| 101.LAB* | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
| 101.PRE* | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | |
| 101.DEF* | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
| 104* | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。 |
| * | 随函提交或提供。 |
59
签名
根据证券的要求 1934 年《交易法》中，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，经正式授权。
日期:六月 14, 2024
| 拉斐尔控股有限公司 | ||
| 作者： | /s/ 威廉·康克林 | |
| 威廉·康克林 | ||
| 首席执行官 | ||
| 作者： | /s/ 大卫·波林斯基 | |
| 大卫波林斯基 | ||
| 首席财务官 | ||
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