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欧洲会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2024-02-042024-05-040000912463US-GAAP:ForexFordFord会员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-05-040000912463SRT: 欧洲会员US-GAAP:ForexFordFord会员US-GAAP:被指定为对冲工具成员美国公认会计准则:现金流对冲会员2024-02-030000912463US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-05-040000912463US-GAAP:ForexFordFord会员2024-02-042024-05-040000912463US-GAAP:ForexFordFord会员2023-01-292023-04-290000912463美国公认会计准则:销售成员成本US-GAAP:ForexFordFord会员2024-02-042024-05-040000912463美国公认会计准则:销售成员成本US-GAAP:ForexFordFord会员2023-01-292023-04-290000912463US-GAAP:利率互换成员2024-02-042024-05-040000912463US-GAAP:利率互换成员2023-01-292023-04-290000912463US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:利息支出会员2024-02-042024-05-040000912463US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:利息支出会员2023-01-292023-04-290000912463US-GAAP:非指定成员US-GAAP:ForexFordFord会员货币:欧元2024-05-040000912463US-GAAP:非指定成员货币:欧元2024-02-042024-05-040000912463US-GAAP:非指定成员US-GAAP:ForexFordFord会员货币:欧元2024-02-030000912463US-GAAP:ForexFordFord会员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2024-02-042024-05-040000912463US-GAAP:ForexFordFord会员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2023-01-292023-04-290000912463US-GAAP:其他非营业收入支出成员GES: 债券对冲会员2024-02-042024-05-040000912463US-GAAP:其他非营业收入支出成员GES: 债券对冲会员2023-01-292023-04-290000912463US-GAAP:嵌入式衍生金融工具会员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2024-02-042024-05-040000912463US-GAAP:嵌入式衍生金融工具会员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2023-01-292023-04-290000912463US-GAAP:后续活动成员2024-05-302024-05-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年5月4日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会文件编号: 1-11893
猜猜?, INC.
(注册人章程中规定的确切名称)
| | | | | | | | |
特拉华 | 95-3679695 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
Strada Regina 44 |
Bioggio, 瑞士CH-6934 |
(主要行政办公室地址和邮政编码) |
+4191 809 5000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每个课程的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| | | | | |
普通股,面值每股0.01美元 | | GES | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。是的x 不是
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的x 不是
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☒ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | o |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有 x
截至 2024 年 6 月 3 日,注册人已经 53,526,248 普通股,每股面值0.01美元,已流通。
猜猜?, INC.
表格 10-Q
目录
| | | | | | | | |
第一部分财务信息 |
| | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | |
| 截至 2024 年 5 月 4 日和 2024 年 2 月 3 日的简明合并资产负债表 | 1 |
| | |
| 简明合并损益表(亏损)——截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月 | 2 |
| | |
| 简明综合收益(亏损)报表——截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月 | 3 |
| | |
| 简明合并现金流量表——截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月 | 4 |
| | |
| 简明合并股东权益表——截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月 | 5 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 42 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 66 |
| | |
第二部分。其他信息 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 67 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 67 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 68 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 69 |
| | |
| | |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 70 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表。
猜猜?, INC.和子公司
简明的合并资产负债表
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2024 年 2 月 3 日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 241,654 | | | $ | 360,285 | |
| | | |
应收账款,净额 | 297,422 | | | 314,769 | |
库存 | 554,903 | | | 466,297 | |
其他流动资产 | 113,548 | | | 84,122 | |
流动资产总额 | 1,207,527 | | | 1,225,473 | |
财产和设备,净额 | 259,386 | | | 246,648 | |
善意 | 34,039 | | | 34,100 | |
递延所得税资产 | 176,544 | | | 178,910 | |
受限制的现金 | 1,377 | | | — | |
经营租赁使用权资产 | 720,924 | | | 667,031 | |
| | | |
其他资产 | 348,844 | | | 237,859 | |
| $ | 2,748,641 | | | $ | 2,590,021 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
借款和融资租赁债务的当前部分 | $ | 41,504 | | | $ | 40,781 | |
应付账款 | 274,449 | | | 272,830 | |
应计费用和其他流动负债 | 270,463 | | | 263,447 | |
2024年到期的可转换优先票据,净额 | — | | | 48,048 | |
经营租赁负债的流动部分 | 181,702 | | | 166,451 | |
流动负债总额 | 768,118 | | | 791,557 | |
| | | |
2028年到期的可转换优先票据,净额 | 360,666 | | | 336,717 | |
长期债务和融资租赁债务 | 196,919 | | | 28,210 | |
| | | |
长期经营租赁负债 | 600,286 | | | 542,392 | |
其他长期负债 | 214,819 | | | 155,829 | |
负债总额 | 2,140,808 | | | 1,854,705 | |
可赎回的非控制性权益 | 501 | | | 522 | |
| | | |
承付款和或有开支(注14) | | | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,$.01 面值。已授权 10,000,000 股份; 不 已发行和流通的股份 | — | | | — | |
普通股,$.01 面值。已授权 150,000,000 股票;已发行 142,771,253 和 142,771,315 股份;流通股票 53,502,733 和 53,007,966 分别截至2024年5月4日和2024年2月3日的股票 | 535 | | | 530 | |
实收资本 | 598,331 | | | 594,520 | |
留存收益 | 1,289,941 | | | 1,412,426 | |
累计其他综合亏损 | (137,048) | | | (137,010) | |
库存股, 89,268,520 和 89,763,349 分别截至2024年5月4日和2024年2月3日的股票 | (1,186,286) | | | (1,185,526) | |
猜猜?, Inc. 股东权益 | 565,473 | | | 684,940 | |
不可赎回的非控制性权益 | 41,859 | | | 49,854 | |
股东权益总额 | 607,332 | | | 734,794 | |
| $ | 2,748,641 | | | $ | 2,590,021 | |
参见简明合并财务报表的附注。
猜猜?, INC.和子公司
简明合并收益(亏损)表
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 | | | | |
产品销售 | $ | 562,953 | | | $ | 545,910 | | | | | |
净特许权使用费 | 28,990 | | | 23,888 | | | | | |
净收入 | 591,943 | | | 569,798 | | | | | |
产品销售成本 | 343,842 | | | 337,813 | | | | | |
毛利润 | 248,101 | | | 231,985 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 266,848 | | | 230,973 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
资产减值费用 | 1,141 | | | 1,934 | | | | | |
| | | | | | | |
运营损失 | (19,888) | | | (922) | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (6,374) | | | (4,218) | | | | | |
利息收入 | 3,648 | | | 2,515 | | | | | |
债务消灭造成的损失 | (1,952) | | | (7,696) | | | | | |
其他,净额 | 35,767 | | | (2631) | | | | | |
其他收入总额(支出) | 31,089 | | | (12,030) | | | | | |
| | | | | | | |
所得税优惠前的收益(亏损) | 11,201 | | | (12,952) | | | | | |
所得税优惠 | (4,705) | | | (2,258) | | | | | |
净收益(亏损) | 15,906 | | | (10,694) | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | 2,884 | | | 1,111 | | | | | |
归因于 Guess 的净收益(亏损)?,Inc. | $ | 13,022 | | | $ | (11,805) | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的每股普通股净收益(亏损): |
基本 | $ | 0.24 | | | $ | (0.22) | | | | | |
稀释 | $ | 0.23 | | | $ | (0.22) | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的已发行普通股的加权平均值: |
基本 | 52,908 | | | 54,348 | | | | | |
稀释 | 55,538 | | | 54,348 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
猜猜?, INC.和子公司
的简明合并报表
综合收益(亏损)
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 | | | | |
净收益(亏损) | $ | 15,906 | | | $ | (10,694) | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | | |
该期间产生的收益(亏损) | (2,356) | | | 2,330 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
被指定为现金流套期保值的衍生金融工具 | | | | | | | |
该期间产生的收益(亏损) | 1,364 | | | (1,057) | | | | | |
减少所得税影响 | (219) | | | 115 | | | | | |
将已实现(收益)亏损的净收益(亏损)重新归类为净收益(亏损) | 1,890 | | | (6,021) | | | | | |
减少所得税影响 | (270) | | | 678 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固定福利计划 | | | | | | | |
| | | | | | | |
外币和其他调整 | 263 | | | (181) | | | | | |
减少所得税影响 | (30) | | | 20 | | | | | |
净精算(收益)亏损摊销 | (3) | | | 62 | | | | | |
先前服务信贷摊销 | (40) | | | (39) | | | | | |
减少所得税影响 | — | | | (2) | | | | | |
综合收益总额(亏损) | 16,505 | | | (14,789) | | | | | |
减去归属于非控股权益的综合收益: | | | | | | | |
净收益 | 2,884 | | | 1,111 | | | | | |
外币折算调整 | 637 | | | 1,309 | | | | | |
归属于非控股权益的金额 | 3,521 | | | 2,420 | | | | | |
归因于 Guess 的综合收益(亏损)?,Inc. | $ | 12,984 | | | $ | (17,209) | | | | | |
| | | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
猜猜?, INC.和子公司
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收益(亏损) | $ | 15,906 | | | $ | (10,694) | |
调整净收益(亏损)与经营活动中使用的净现金: | | | |
折旧和摊销 | 16,379 | | | 15,449 | |
债务折扣和发行成本的摊销 | 1,304 | | | 360 | |
| | | |
基于股份的薪酬支出 | 4,691 | | | 4,620 | |
远期合约(收益)亏损 | 546 | | | (5,813) | |
| | | |
长期资产减值和处置产生的净亏损 | 1,357 | | | 2,480 | |
与可转换优先票据相关的衍生品公允价值调整的变动 | (38,510) | | | — | |
债务消灭造成的损失 | 1,952 | | | 7,696 | |
其他物品,净额 | 8,837 | | | 5,606 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 40,016 | | | 57,395 | |
库存 | (38,145) | | | (16,929) | |
预付费用和其他资产 | (19,436) | | | (13,913) | |
经营租赁资产和负债,净额 | (4,577) | | | (4,977) | |
应付账款和应计费用以及其他流动负债 | (30,238) | | | (51,798) | |
其他长期负债 | 16,997 | | | (2,140) | |
用于经营活动的净现金 | (22,921) | | | (12,658) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (21,100) | | | (17,347) | |
| | | |
| | | |
业务收购,扣除获得的现金 | (54,981) | | | — | |
远期合约的净现金结算 | 180 | | | (329) | |
| | | |
其他投资活动 | (2,022) | | | 292 | |
用于投资活动的净现金 | (77,923) | | | (17,384) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
借款收益 | 182,939 | | | 74,309 | |
偿还借款和融资租赁债务 | (12,904) | | | (14,691) | |
发行可转换优先票据的收益 | — | | | 80,324 | |
可转换优先票据的偿还 | (33,292) | | | — | |
发行认股权证的收益 | 3,665 | | | 20,158 | |
购买可转换票据套期保值 | (6,538) | | | (51,838) | |
终止可转换优先票据套期保值所得收益 | 1,347 | | | 7,235 | |
终止普通股认股权证的付款 | (548) | | | (1,024) | |
债务发行成本 | (1,530) | | | (4,218) | |
| | | |
已支付的股息 | (135,626) | | | (13,860) | |
| | | |
非控制性权益资本分配 | (8,801) | | | — | |
| | | |
发行普通股,扣除股票奖励归属的所得税预扣款 | 5,847 | | | (269) | |
购买库存股票 | (10,279) | | | (42,821) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (15,720) | | | 53,305 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (690) | | | (386) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | (117,254) | | | 22,877 | |
年初的现金和现金等价物 | 360,285 | | | 275,765 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 243,031 | | | $ | 298,642 | |
| | | |
补充现金流数据: | | | |
已付利息 | $ | 8,053 | | | $ | 4592 | |
已缴的所得税,扣除退款 | $ | 17,159 | | | $ | 15,398 | |
非现金投资和融资活动: | | | |
财产和设备应计额的变化 | $ | (850) | | | $ | (1,521) | |
根据融资租赁义务收购的资产 | $ | 17 | | | $ | 129 | |
以2024年票据交换2028年票据 | $ | (16,658) | | | $ | (161,400) | |
| | | |
| | | |
参见简明合并财务报表的附注。
猜猜?, INC.和子公司
简明的股东权益合并报表
(以千计,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2024年5月4日的三个月中 |
| 猜猜?, Inc. 股东权益 | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 国库股 | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 付费 资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 股票 | | 金额 | | 不可兑换 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 |
2024 年 2 月 3 日的余额 | 53,007,966 | | | $ | 530 | | | $ | 594,520 | | | $ | 1,412,426 | | | $ | (137,010) | | | 89,763,349 | | | $ | (1,185,526) | | | $ | 49,854 | | | $ | 734,794 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 13,022 | | | — | | | — | | | — | | | 2,884 | | | 15,906 | |
其他综合收益(亏损),扣除所得税(美元)519) | — | | | — | | | — | | | — | | | (38) | | | — | | | — | | | 637 | | | 599 | |
根据股票补偿计划发行普通股 | 779,872 | | | 8 | | | (4,682) | | | — | | | — | | | (779,934) | | | 10,323 | | | — | | | 5,649 | |
根据员工股票购买计划发行股票 | 9,740 | | | — | | | 69 | | | — | | | — | | | (9,740) | | | 129 | | | — | | | 198 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 3,115 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,120 | |
分红 | — | | | — | | | — | | | (135,512) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135,512) | |
股票回购 | (326,429) | | | (3) | | | 3 | | | — | | | — | | | 326,429 | | | (10,279) | | | — | | | (10,279) | |
非控制性权益资本分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,735) | | | (11,735) | |
非控制性利息资本出资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 219 | | | 219 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售普通股认股权证 | — | | | — | | | 3,665 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,665 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股认股权证的终止 | — | | | — | | | (548) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (548) | |
终止可转换票据套期保值 | — | | | — | | | 1,044 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,044 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可转换优先票据的结算 | 122,313 | | | 1 | | | (1,413) | | | — | | | — | | | (122,313) | | | 1,624 | | | — | | | 212 | |
行使可转换票据套期保值 | (90,729) | | | (1) | | | 2,558 | | | — | | | — | | | 90,729 | | | (2,557) | | | — | | | — | |
2024 年 5 月 4 日的余额 | 53,502,733 | | | $ | 535 | | | $ | 598,331 | | | $ | 1,289,941 | | | $ | (137,048) | | | 89,268,520 | | | $ | (1,186,286) | | | $ | 41,859 | | | $ | 607,332 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
猜猜?, INC.和子公司
简明的股东权益合并报表
(以千计,共享数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2023年4月29日的三个月中 |
| 猜猜?, Inc. 股东权益 | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 国库股 | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 付费 资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 股票 | | 金额 | | 不可兑换 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 |
截至2023年1月28日的余额 | 54,609,786 | | | $ | 546 | | | $ | 532,398 | | | $ | 1,276,857 | | | $ | (134,073) | | | 88,161,467 | | | $ | (1,141,615) | | | $ | 38,638 | | | $ | 572,751 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (11,805) | | | — | | | — | | | — | | | 1,111 | | | (10,694) | |
其他综合收益(亏损),扣除所得税优惠 $811 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,404) | | | — | | | — | | | 1,309 | | | (4,095) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根据股票补偿计划发行普通股 | 1,085,319 | | | 11 | | | (14,519) | | | — | | | — | | | (1,085,319) | | | 14,058 | | | — | | | (450) | |
根据员工股票购买计划发行股票 | 11,848 | | | — | | | 28 | | | — | | | — | | | (11,848) | | | 153 | | | — | | | 181 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,617 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,620 | |
分红 | — | | | — | | | — | | | (12,662) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,662) | |
股票回购 | (2,237,872) | | | (22) | | | 22 | | | — | | | — | | | 2,237,872 | | | (42,821) | | | — | | | (42,821) | |
可转换票据交易的权益成分价值,净额 | — | | | — | | | (744) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (744) | |
出售普通股认股权证 | — | | | — | | | 20,158 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,158 | |
购买可转换票据套期保值 | — | | | — | | | (39,397) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,397) | |
普通股认股权证的终止 | — | | | — | | | (1,024) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,024) | |
终止可转换票据套期保值 | — | | | — | | | 7,235 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,235 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年4月29日的余额 | 53,469,081 | | | $ | 535 | | | $ | 508,774 | | | $ | 1,252,393 | | | $ | (139,477) | | | 89,302,172 | | | $ | (1,170,225) | | | $ | 41,058 | | | $ | 493,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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见简明合并财务报表附注。
猜猜?, INC.和子公司
简明合并财务报表附注
2024 年 5 月 4 日
(未经审计)
(1)演示基础
业务描述
猜猜看?, Inc.(“公司” 或 “GUESS?”)设计、营销、分销和许可一个领先的生活方式系列,包括女士、男士和儿童当代服装和配饰,这些服装和配饰反映了美国的生活方式和欧洲的时尚敏感性。公司的设计以 GUESS 出售?自有商店,包括更好的百货商店,精选的专业零售商和高档精品店在内的批发账户网络以及通过互联网进行转移。猜猜?品牌产品,其中一些是经许可生产的,还通过一系列零售商店许可证持有者和批发分销商在国际上销售。2024 年 4 月 2 日,公司收购了所有运营资产和 50总部位于纽约的时尚品牌rag & bone的知识产权资产权益百分比。rag & bone是美国时尚界的领导者,直接在美国和英国经营门店,也可在高端精品店、百货商店和全球电子商务中购买。
改叙
公司已对上期金额进行了某些重新分类,以符合随附的简明合并财务报表和简明合并财务报表附注中的本期列报方式。
中期财务报表
管理层认为,随附的公司未经审计的简明合并财务报表包含所有调整,包括公允列报截至2024年5月4日和2024年2月3日的简明合并资产负债表所需的正常经常性调整,以及截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月的简明合并收益(亏损)、综合收益(亏损)、现金流和股东权益表。随附的未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)和美国证券交易委员会(“SEC”)第S-X条第10-01条的指示编制的。因此,它们已被简化,不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。截至2024年5月4日的三个月的经营业绩和现金流不一定表示整个财年的预期经营业绩。
这些财务报表应与公司截至2024年2月3日止年度的10-K表年度报告一起阅读。
财政期间
该公司的会计年度日历为52/53周,该日历在最接近每年1月31日的星期六结束。截至2024年5月4日的三个月,天数与截至2023年4月29日的三个月相同。此处提及 “2025财年”、“2024财年” 和 “2023财年” 的所有内容分别代表截至2025年2月1日的52周财年、截至2024年2月3日的53周财年和截至2023年1月28日的52周财年的业绩。
业务更新、市场趋势和不确定性
宏观经济状况,包括通货膨胀、利率上升、外汇汇率波动、消费者支出下降以及乌克兰和加沙持续战争的影响,继续对公司的业务产生负面影响。
公司继续密切关注全球和地区的事态发展,并作出适当的回应。该公司还继续战略性地管理开支,以保护盈利能力
并尽可能减轻包括红海危机在内的供应链中断的残余影响。这些条件的持续时间和范围无法预测,因此,无法合理估计对公司经营业绩的任何预期负面财务影响。
重要会计政策摘要
公司的会计政策在公司10-K表2024财年年度报告中包含的公司合并财务报表附注1中进一步详细列出。本公司在此包括对这些政策的某些更新。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括手头现金和原始到期日不超过三个月的有价证券。公司的限制性现金用于未来支付2024年3月宣布的作为非归属限制性股票奖励的特别现金股息。
估算值的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出影响财务报表中报告并在附注中披露的金额的估计和假设。需要使用管理估算值的重要领域涉及可疑账目备抵金、销售回报和降价补贴、库存估值、基于股份的薪酬、所得税、递延所得税的可收回性、未确认的所得税优惠、资产折旧和摊销的使用寿命、资产减值评估(包括商誉和长期资产,例如财产和设备以及经营租赁使用权(“ROU”)资产)、养老金债务,工伤补偿和医疗自理保险费用和应计费用、诉讼准备金、重组费用和应计费用和可转换优先票据,以及企业合并会计。这些估计和假设可能会因全球经济状况的影响而发生变化,例如乌克兰和加沙持续战争影响的不确定性、全球通货膨胀压力、外汇汇率波动和消费支出下降。实际结果可能与这些估计有所不同。估计数的修订可能会对经营业绩和财务状况产生重大影响。
公司的运营可能会受到公司今天无法预测的影响。尽管公司认为自己已经根据截至报告日的事实和情况做出了合理的会计估计,但如果这些估计与实际业绩之间存在差异,则公司的经营业绩和财务状况可能会受到重大影响。
收入确认
该公司在履行履约义务并将产品控制权移交给相应客户的时候,确认其大部分收入来自其直接面向消费者(实体零售商店和特许经营以及电子商务)和批发分销渠道。
该公司还确认其商标许可协议的特许权使用费收入。公司的商标许可协议代表象征性许可,取决于公司在许可协议期限内的持续支持。从许可安排中确认的收入金额基于基于销售的特许权使用费和广告基金的捐款以及特定的固定付款(如果适用)。该公司的商标许可协议通常规定了多年的初始期限,从三年到 十五年 并可能包含在到期前再续订多年的选项。预付款中未确认的部分包含在应计费用和其他长期负债的递延特许权使用费中,具体取决于待确认付款的短期或长期性质。 截至 2024 年 5 月 4 日,该公司有 $17.3 百万和美元37.9 与这些预付款相关的数百万美元递延特许权使用费分别包含在应计费用和其他流动负债和其他长期负债中。相比之下,这相当于 $5.0 百万和美元14.8 截至2024年2月3日,与这些预付款相关的数百万美元递延特许权使用费分别包含在应计费用和其他流动负债和其他长期负债中。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,
公司认可 $4.5 百万和美元3.6 净特许权使用费分别为百万美元,与递延特许权使用费的摊销有关。
有关按细分市场和国家分列收入的更多信息,请参阅附注9。
可疑账款备抵金
在正常业务过程中,公司根据财务和其他标准进行信用分析后,直接向某些批发客户发放信贷。应收账款在扣除可疑账款备抵后入账。该公司保留了可疑账目备抵金,以弥补因批发客户和许可合作伙伴无法支付所需款项而可能造成的估计损失。公司的准备金基于对财务报表发布之日应收账款账龄的分析、对历史和当前收款趋势的评估、对当前和未来预测经济状况的影响以及公司是否获得信用保险或其他担保的评估。管理层定期评估客户支付所需款项的能力,并根据这些评估记录可疑账款准备金。
截至 2024 年 5 月 4 日,大约 40占公司净交易应收账款总额的百分比以及 63其欧洲净贸易应收账款中有百分比受信用保险、某些银行担保或用于收款目的的信用证的约束。公司的信用保险包含某些条款和条件,具体规定了免赔额和年度索赔限额。管理层评估信用保险、银行担保和信用证交易对手的信誉,并在认为必要时根据这些评估记录这些工具的损失风险准备金。
与销售额相比,公司在本报告所述期间的信用损失并不大,也没有显著超过管理层的预期。有关公司可疑账目备抵金的更多信息,请参阅附注6。
最近发布的会计指南
共同控制安排
2023年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了权威指南,修订了会计准则编纂842的某些条款,这些条款适用于共同控制下的关联方之间的安排。该修正案要求将与普通控制租约相关的租赁权益改善在使用年限内摊还给共同对照组,并要求在租赁期短于资产使用年限时进行某些披露。本会计准则更新(“ASU”)对2023年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。在截至2024年5月4日的三个月中,该新会计指南的通过对公司的合并财务状况、经营业绩或现金流没有实质性影响。
成立合资企业
2023年8月,财务会计准则委员会发布了有关合资企业初步评估的权威指南。合资企业成立后,必须按公允价值确认并初步衡量其资产和负债。新指南适用于成立日期在2025年1月1日或之后的合资企业。该公司目前正在评估该指导方针将对其合并财务报表产生的影响。
分部报告
2023年11月,财务会计准则委员会发布了权威指南,修改了应申报细分市场的披露要求。该指南旨在改善可申报的分部披露要求,主要是通过加强对重大分部支出的披露。该亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的过渡期有效。该公司目前正在评估该指导方针将对其合并财务报表产生的影响。
所得税披露
2023年12月,财务会计准则委员会发布了权威指南,以提高所得税披露的透明度和决策实用性。此更新要求的其他披露与有效的税率对账和司法管辖区缴纳的所得税有关。该亚利桑那州立大学在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度内有效。该公司目前正在评估该指导方针将对其合并财务报表产生的影响。
(2)收购抹布和骨头
2024年4月2日,公司完成了对生活方式和服装时尚品牌rag & bone运营资产和负债的收购。这包括直接操作 34 在美国的商店和 二 在英国开设门店。在收购完成的同时,(i) 一家合资企业拥有 50百分比由公司和全球管理公司WHP Global(“合资企业”)收购了rag & bone的知识产权,(ii)该公司通过公司的全资子公司Guess Europe Sagl与合资企业签订了知识产权许可协议(“许可协议”),授予该公司使用rag & bone知识产权在全球范围内制造许可产品并在特定地区销售许可产品的专有权利以换取公司向该公司支付的特许权使用费合资企业。
公司支付的现金对价总额约为 $57.1 运营资产及其收盘时均为百万美元 50许可资产的利息百分比。此外,卖方有可能增加收益,其中公司最多可能承担的收益为美元12.8百万美元,基于截至2025年1月4日的财年rag & bone业务的预设销售水平和息税折旧摊销前利润表现。该公司录得了 $2.0 根据其对截至2024年4月2日此类收益的公允价值衡量的评估,截至2024年5月4日的季度中,应支付的潜在收益支付为百万美元。
该交易旨在提供以下战略和财务收益:
•利用公司强大的基础设施来加速碎布和骨骼的生长并推动协同效应
•通过rag & bone品牌扩大公司的全球生活方式品牌组合,使公司能够获得与Guess和Marciano品牌相比非常有吸引力的客户群
购买价格分配
根据ASC主题805,收购rag & bone被视为业务合并。与ASC Topic 805一致,自收购之日起,rag & bone已合并到公司的简明合并财务报表中。根据收购方法,公司记录收购之日按各自公允价值收购的可识别资产和承担的负债。有各种与购置的可识别资产和承担的负债的估值有关的估计和判断。这些估计和判断有可能对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
截至收购之日的收购价格分配基于初步估值,随着更详细的分析的完成以及有关收购资产公允价值和负债的更多信息的出现,收购价格的分配可能会发生变化。 收购价格对价是根据其各自的公允价值分配给收购的资产和承担的负债的,如下所示(以千计):
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| 2024 年 4 月 2 日 |
现金和现金等价物 | $ | 2,083 | |
应收账款 | 23,177 | |
库存 | 52,218 | |
其他流动资产 | 10,993 | |
流动资产总额 | 88,471 | |
财产和设备 | 12,605 | |
经营租赁使用权资产 | 38,084 | |
其他资产 | 61,886 | |
收购的资产总额 | $ | 201,046 | |
| |
应付账款 | $ | 23,752 | |
应计费用 | 12,301 | |
经营租赁负债的流动部分 | 16,588 | |
流动负债总额 | 52,641 | |
长期经营租赁负债 | 44,496 | |
承担的负债总额 | $ | 97,137 | |
| |
收购净资产的公允价值 | $ | 103,909 | |
| |
现金 | $ | 57,064 | |
收入考虑 | 2,040 | |
供应商考虑 | 44,805 | |
收购对价的公允价值 | $ | 103,909 | |
公司记录了根据收购之日的公允价值,包括权益法投资合资企业的公允价值,对收购的有形资产和承担的负债进行收购价格的分配。库存的公允价值主要由制成品组成,是根据在扣除销售成本后实现合理利润的市场假设确定的。无形资产的公允价值反映了杂乱无章的批发客户关系,这种关系在公司简明合并资产负债表的其他资产中列报,并将按年摊销 十年 反映这种关系的经济生活的时期。在收购中,该公司承担了零售商店的场外租约,这些租约将平仓 3.5 年份。
公司将收到的总公允价值(包括公司确认的与交易相关的递延所得税资产)与已支付的对价之间的差额视为供应商对价负债,这反映了公司签订rag & bone交易及相关许可协议的动机。因此,一美元44.8公司的简明合并资产负债表中记录了百万供应商对价负债,以及 不 截至收购之日,商誉已得到确认。供应商对价负债将摊销 五年.
在截至2024年5月4日的三个月中,公司产生了美元5.6 与收购rag & bone相关的数百万笔交易相关成本,这些费用包含在简明合并收益(亏损)和综合收益(亏损)报表中的销售、一般和管理费用中。
Pro Forma 财务信息
在 2024 年 4 月 2 日至 2024 年 5 月 4 日期间,rag & bone 的总净收入为 $23.3 百万。 以下财务信息显示了公司的合并净收入,就好像收购发生在2023年1月29日一样(以千计):
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| 三个月已结束 |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 |
预计净收入 | $ | 625,185 | | | $ | 624,741 | |
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在报告的预计收入中,该公司没有任何直接归因于收购rag & bone的非经常性预估调整。
这些预计收入基于估计和假设,公司认为这些估计和假设是合理的,是在应用公司的会计政策后计算得出的。如果收购实际发生在2023年1月29日,它们并不是本可以实现的结果,也不一定代表公司未来时期的合并净收入。
股权法投资及与合资企业签订许可协议
公司确定其在合资企业中没有控股权,因为公司不控制合资企业的管理机构,也无权指导合资企业的最重要活动,包括通过许可安排将rag & bone知识产权货币化。该公司说明了其 50根据权益法,合资企业通过合资企业行使重大影响力的百分比权益。由于rag & bone交易的捆绑性质,该公司最初以公允价值得出的成本记录了对合资企业的投资,其中包括收购rag & bone运营净资产、许可协议以及合资企业投资。合资企业投资的账面价值约为 $44.8 百万,包括公司通过无息贷款持有的利息 $15.6 百万。公司股权投资的账面价值以公司简明合并资产负债表中的其他资产列报。
公司和合资企业在进行整笔rag & bone交易的同时签订了许可协议。许可协议授予公司使用rag & bone知识产权在全球范围内生产许可产品并在特定地区销售许可产品的专有权利。许可协议的初始期限为 十年,并且许可协议会自动续订,最长续订期限为 四 的连续续订条款 十年 (除非公司提供不续约通知)。合资企业有权通过WHP Global终止本公司的某些违规行为,终止许可协议。根据许可协议的条款,公司将支付等于许可产品净销售额的规定百分比的合资特许权使用费,具体百分比因销售渠道而异,但需在许可协议期限内缴纳年度最低特许权使用费。公司将特许权使用费支出记录在产品销售成本范围内。
根据管理合资企业运营的协议,合资企业的现金收益将根据公司和WHP Global各自的股权按比例分配给他们,但须遵守公司与WHP Global商定的某些调整。随后,公司将根据其在合资企业净收益或亏损中所占的份额调整账面金额。公司的股权收益份额将包含在简明合并损益表(亏损)的经营业绩中,但须对与许可协议相关的公司间利润进行调整。
权益法投资的财务信息摘要
与公司对合资企业的股权法投资相关的财务信息摘要反映如下(以千计):
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| 三个月已结束 |
| 2024 年 5 月 4 日 |
收入 | $ | 1,442 | |
毛利润 | 1,442 | |
运营费用 | 903 | |
所得税支出前的收益 | 539 | |
净收益 | 453 | |
归属于权益法投资的收益 | $ | 227 | |
(3)租赁会计
该公司主要根据运营租赁协议租赁其展厅、广告、许可、销售和销售办公室、远程配送和仓储设施以及零售和工厂直销店场所,这些协议将在2039年3月之前的不同日期到期。该公司还根据运营和融资租赁协议租赁部分设备以及计算机硬件和软件,这些协议将在2029年4月之前的不同日期到期。
该公司的租赁协议主要根据最低年租金额、年销售量的百分比、与通货膨胀相关的定期调整或此类租赁付款的组合来支付租赁付款。某些零售商店的租约规定根据最低年租金额和年销售量的百分比支付租金,通常不等 3% 到 26%,当超过特定销量时。该公司的零售特许权租赁还主要根据年销售量的百分比提供租赁付款,平均值约为25%.
除了下文披露的金额外,该公司估计额外的运营租赁承诺约为美元17.1 对于截至2024年5月4日公司尚未占有标的资产的租赁,金额为百万美元。因此,截至2024年5月4日,公司的简明合并资产负债表中尚未确认相关的经营租赁ROU资产和经营租赁负债。
租赁的组成部分为(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 5 月 4 日 | | 2024 年 2 月 3 日 | | |
资产 | 资产负债表地点 | | | | | |
正在运营 | 经营租赁使用权资产 | $ | 720,924 | | | $ | 667,031 | | | |
财务 | 财产和设备,净额 | 13,507 | | | 15,132 | | | |
租赁资产总额 | $ | 734,431 | | | $ | 682,163 | | | |
| | | | | | |
负债 | 资产负债表地点 | | | | | |
当前: | | | | | | |
正在运营 | 经营租赁负债的流动部分 | $ | 181,702 | | | $ | 166,451 | | | |
财务 | 借款和融资租赁债务的当前部分 | 5,171 | | | 5,573 | | | |
非当前: | | | | | | |
正在运营 | 长期经营租赁负债 | 600,286 | | | 542,392 | | | |
财务 | 长期债务和融资租赁债务 | 8,830 | | | 9,857 | | | |
租赁负债总额 | $ | 795,989 | | | $ | 724,273 | | | |
租赁成本的组成部分为(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| 损益表地点 | | | | | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 |
运营租赁成本 | 产品销售成本 | | | | | $ | 48,450 | | | $ | 46,052 | |
运营租赁成本 | 销售、一般和管理费用 | | | | | 7,832 | | | 6,597 | |
| | | | | | | | |
融资租赁成本 | | | | | | | | |
租赁资产的摊销 | 产品销售成本 | | | | | 4 | | | 23 | |
租赁资产的摊销 | 销售、一般和管理费用 | | | | | 1,540 | | | 1,529 | |
租赁负债的利息 | 利息支出 | | | | | 188 | | | 209 | |
可变租赁成本1 | 产品销售成本 | | | | | 24,571 | | | 24,491 | |
可变租赁成本1 | 销售、一般和管理费用 | | | | | 1,099 | | | 661 | |
短期租赁成本 | 产品销售成本 | | | | | 123 | | | 70 | |
短期租赁成本 | 销售、一般和管理费用 | | | | | 2,060 | | | 1,639 | |
租赁费用总额 | | | | | $ | 85,867 | | | $ | 81,271 | |
__________________________
注意事项:
1在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,可变租赁成本包括约美元的某些租金优惠0.2百万和美元0.4 该公司分别收到100万英镑,主要来自欧洲。
截至2024年5月4日,公司运营和融资租赁负债的到期日为(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | | | | | |
租赁负债的到期日 | 非关联方 | | 关联方 | | 融资租赁 | | 总计 | | |
2025 财年 | $ | 163,348 | | | $ | 6,024 | | | $ | 4,643 | | | $ | 174,015 | | | |
2026 财年 | 158,445 | | | 7,220 | | | 5,635 | | | 171,300 | | | |
2027 财年 | 140,722 | | | 7,779 | | | 3,162 | | | 151,663 | | | |
2028 财年 | 107,409 | | | 7,697 | | | 1,339 | | | 116,445 | | | |
2029 财年 | 87,595 | | | 8,463 | | | 285 | | | 96,343 | | | |
2029 财年之后 | 201,234 | | | 12,323 | | | — | | | 213,557 | | | |
租赁付款总额 | 858,753 | | | 49,506 | | | 15,064 | | | 923,323 | | | |
减去:利息 | 116,444 | | | 9,827 | | | 1,063 | | | 127,334 | | | |
租赁负债的现值 | $ | 742,309 | | | $ | 39,679 | | | $ | 14,001 | | | $ | 795,989 | | | |
其他补充信息是(以千计):
| | | | | | | | | | | |
租赁期限和折扣率 | 2024 年 5 月 4 日 | | | | | | |
加权平均剩余租赁期限 | | | | | | | |
经营租赁 | 6.1 年份 | | | | | | |
融资租赁 | 3.0 年份 | | | | | | |
加权平均折扣率 | | | | | | | |
经营租赁 | 5.1% | | | | | | |
融资租赁 | 4.9% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
补充现金流信息 | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | 51,173 | | | $ | 51,225 | |
| | | |
| | | |
为换取租赁负债而获得的新经营性投资回报率资产 | $ | 46,567 | | | $ | 36,068 | |
(4)每股收益(亏损)
归属于普通股股东的每股普通股基本和摊薄后净收益(亏损)的计算结果为(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 | | | | |
归因于 Guess 的净收益(亏损)?,Inc. | $ | 13,022 | | | $ | (11,805) | | | | | |
减去归属于非既得限制性股东的净收益 | 318 | | | 164 | | | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | 12,704 | | | (11,969) | | | | | |
添加与可转换优先票据相关的利息支出1 | 122 | | | — | | | | | |
摊薄计算中使用的归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | 12,826 | | | $ | (11,969) | | | | | |
| | | | | | | |
基本计算中使用的加权平均普通股 | 52,908 | | | 54,348 | | | | | |
| | | | | | | |
稀释性证券的影响: | | | | | | | |
股票期权和限制性股票单位2 | 1,538 | | | — | | | | | |
可转换优先票据1 | 1,092 | | | — | | | | | |
摊薄后计算中使用的加权平均普通股 | 55,538 | | | 54,348 | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的每股普通股净收益(亏损): |
基本 | $ | 0.24 | | | $ | (0.22) | | | | | |
稀释 | $ | 0.23 | | | $ | (0.22) | | | | | |
__________________________
注意事项:
1 在截至2023年4月29日的三个月中, 12,834,308 与可转换优先票据相关的潜在稀释性股票,这些股票未包含在摊薄后的加权平均普通股和已发行普通等价股的计算中,因为考虑到公司的净亏损,它们的影响本来是反稀释的。
2在截至2023年4月29日的三个月中,有 1,351,331 与股票期权和限制性股票单位相关的潜在稀释性股票,这些股票未包含在摊薄后的加权平均普通股和已发行普通等价股的计算中,因为考虑到公司的净亏损,它们的影响本来是反稀释的。
在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,授予的股权奖励包括 149,626 和 1,091,454 公司普通股的股票分别已流通,但不包括在摊薄后的加权平均普通股和已发行普通等价股的计算中,因为假设的收益导致这些奖励具有反稀释作用。在截至2024年5月4日的三个月中, 14,741,039 与可转换优先票据相关的潜在稀释性股票被排除在摊薄后的加权平均普通股和已发行普通等价股的计算范围之外,因为这些股票的纳入本来会起到反稀释作用。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,公司均不包括在内 300,000 由于截至2024年5月4日和2023年4月29日分别未达到这些条件,因此非归属股票单位需要通过计算摊薄后的加权平均普通股和已发行普通等价股来实现基于市场的归属条件。
与之相关的认股权证 2.00约可购买2024年4月到期的可转换优先票据(“2024年票据”)的百分比 1.3百万和 4.6公司普通股的百万股,调整后的行使价为美元41.45 和 $45.31 截至2024年5月4日和2023年4月29日,每股已分别流通。与之相关的认股权证 3.752028年4月到期的可转换优先票据(“2028年票据”,连同2024年票据,“票据”)可供购买的百分比约为 15.7公司普通股的百万股,调整后的行使价为美元37.89 截至2024年5月4日,每股未偿还债务。与大约要购买的2028年票据相关的认股权证 11.1公司100万股普通股,初始行使价为美元41.80 截至2023年4月29日,每股未偿还债务。在截至2024年5月4日的三个月中,自认股权证调整以来,这些认股权证被排除在摊薄后的每股净收益的计算范围之外
行使价高于公司普通股的平均市场价格。在截至2023年4月29日的三个月中,这些认股权证被排除在摊薄后每股净收益的计算之外,因为考虑到公司的净亏损,它们的作用本来是反稀释的。有关附注的更多信息,请参见附注11。
(5)股东权益
股票回购计划
在 2022 财年,董事会批准了 $200百万股回购计划(“2021年股票回购计划”)。2022年3月14日,董事会将2021年股票回购计划下的回购授权扩大了美元100 百万。2024 年 1 月,董事会将回购授权扩大了约 $1.4百万美元,用于支付与2024年1月发行额外债券相关的回购 3.752028年到期的可转换优先票据百分比(“2028年1月额外票据”)。截至 2024 年 2 月 3 日,该公司已经 不 根据2021年股票回购计划,仍有权购买其普通股。
2024 年 3 月 25 日,董事会批准了新的 $200百万股回购计划(“2024年股票回购计划”)。根据规则10b5-1交易计划或其他可用方式,2024年股票回购计划下的回购可以在公开市场上或通过私下协商的交易进行。该计划没有最低或最高回购的股票数量,该计划可以随时终止,恕不另行通知。
在截至2024年5月4日的三个月中,公司回购了 0.3 其2024年股票回购计划下有百万股股票,总成本为美元10.3 百万。这些股票是通过与2024年3月交换2024年票据相关的经纪人辅助市场交易回购的,以获得更多 3.752028年到期的可转换优先票据百分比(“2028年3月额外票据”,连同2028年1月的额外票据,“2028年额外票据”)。在截至2023年4月29日的三个月中,公司回购了 2.2 其2021年股票回购计划下有百万股股票,总成本为美元42.8 百万,包括消费税。截至2024年5月4日,根据2024年股票回购计划,公司仍有权购买美元189.7其数百万股普通股。
分红
以下列出了每股申报的现金分红:
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| 三个月已结束 | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 | | | | |
每股申报的现金分红 | $ | 2.550 | | | $ | 0.225 | | | | | |
管理2024年票据的契约要求调整2024年票据的转换率和转换价格,以应对超过美元的季度股息0.1125 每股。管理2028年票据的契约要求对超过美元的季度股息调整2028年票据的转换率和转换价格0.225 每股。
2023年5月24日,公司宣布将其定期季度现金分红从美元上调0.225 到 $0.30 公司普通股的每股。2024 年 3 月 20 日,公司宣布特别现金股息为 $2.25 除季度现金分红美元外,公司普通股的每股股息0.30 每股。股息于2024年5月3日支付给截至2024年4月17日营业结束时的登记股东。根据管理2028年票据的契约条款,对于超过美元的季度股息,公司调整了2028年票据的转换率和转换价格0.225 每股。根据适用的可转换票据对冲确认和认股权证确认的条款,已对公司与2028年票据发行相关的可转换票据套期保值和认股权证的行使价进行了相应的调整。有关更多信息,请参阅注释 11。
在每个报告期内,支付的股息还包括限制性股票单位归属所产生的影响,这些股票被视为非参与证券,只有在相应的奖励归属后才有权获得股息。
累计其他综合收益(亏损)
扣除相关所得税后的累计其他综合收益(亏损)(“AOCL”)的变化为(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 外币折算调整 | | 被指定为现金流套期保值的衍生金融工具 | | 固定福利计划 | | 总计 |
| | | | | | | |
| 截至 2024 年 5 月 4 日的三个月 |
2024 年 2 月 3 日的余额 | $ | (136,115) | | | $ | (544) | | | $ | (351) | | | $ | (137,010) | |
该期间产生的收益(亏损) | (2,993) | | | 1,145 | | | 233 | | | (1,615) | |
将已实现(收益)亏损的净收益(亏损)重新归类为净收益(亏损) | — | | | 1,620 | | | (43) | | | 1,577 | |
其他综合收益净额(亏损) | (2,993) | | | 2,765 | | | 190 | | | (38) | |
2024 年 5 月 4 日的余额 | $ | (139,108) | | | $ | 2,221 | | | $ | (161) | | | $ | (137,048) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 4 月 29 日的三个月 |
| | | | | | | |
截至2023年1月28日的余额 | $ | (129,168) | | | $ | (1,584) | | | $ | (3,321) | | | $ | (134,073) | |
该期间产生的收益(亏损) | 1,021 | | | (942) | | | (161) | | | (82) | |
将已实现(收益)亏损的净收益(亏损)重新归类为净收益(亏损) | — | | | (5,343) | | | 21 | | | (5,322) | |
其他综合收益净额(亏损) | 1,021 | | | (6,285) | | | (140) | | | (5,404) | |
截至2023年4月29日的余额 | $ | (128,147) | | | $ | (7,869) | | | $ | (3,461) | | | $ | (139,477) | |
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从AOCL重新归类为净收益(亏损)的详细信息是(以千计):
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| 三个月已结束 | | | | (收益)亏损的位置从AOCL重新分类为收益 |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 | | | | | |
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指定为现金流套期保值的衍生金融工具: | | | | | | | | | |
外汇货币合约 | $ | 2,045 | | | $ | (5,893) | | | | | | | 产品销售成本 |
| | | | | | | | | |
利率互换 | (155) | | | (128) | | | | | | | 利息支出 |
减少所得税影响 | (270) | | | 678 | | | | | | | 所得税优惠 |
| 1,620 | | | (5,343) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
固定福利计划: | | | | | | | | | |
净精算(收益)亏损摊销 | (3) | | | 62 | | | | | | | 其他收入(支出) |
先前服务信贷摊销 | (40) | | | (39) | | | | | | | 其他收入(支出) |
减少所得税影响 | — | | | (2) | | | | | | | 所得税优惠 |
| (43) | | | 21 | | | | | | | |
该期间改叙总数 | $ | 1,577 | | | $ | (5,322) | | | | | | | |
(6)应收账款
应收账款汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2024 年 2 月 3 日 |
贸易 | $ | 281,607 | | | $ | 305,900 | |
特许权使用费 | 12,875 | | | 9,334 | |
其他 | 9,211 | | | 6,711 | |
| 303,693 | | | 321,945 | |
减去津贴 | 6,271 | | | 7,176 | |
| $ | 297,422 | | | $ | 314,769 | |
应收账款包括主要与公司在欧洲的批发业务相关的贸易应收账款,在较小程度上包括其在美洲和亚洲的批发业务、与其许可业务相关的特许权使用费应收款、与其零售业务相关的信用卡和零售特许权应收账款以及某些其他应收账款。其他应收账款通常涉及应付给公司的款项,这些款项来自与直接销售公司产品或收取特许权使用费无关的活动。
(7)库存
库存包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2024 年 2 月 3 日 |
原材料 | $ | 6,702 | | | $ | 1,488 | |
工作进行中 | 192 | | | 3 | |
成品 | 548,009 | | | 464,806 | |
| $ | 554,903 | | | $ | 466,297 | |
上述余额包括将库存减记到成本或可变现净值中较低者的余额27.5 百万和美元25.5 截至 2024 年 5 月 4 日和 2024 年 2 月 3 日,分别为百万人。
(8)所得税
有效所得税税率
过渡期的所得税支出(收益)是使用估计适用于整个财政年度的所得税税率计算的,并对离散项目进行了调整。该公司的有效所得税率是负数的好处 42.0截至2024年5月4日的三个月的百分比与收益相比为 17.4截至2023年4月29日的三个月的百分比。有效所得税税率的变化主要是由于净所得税税率的变化38.5与公司2028年到期的可转换优先票据和相关的可转换票据对冲相关的衍生品的公允价值调整产生的未实现收益为百万美元,这些收益没有相关的税收影响,在较小程度上,某些税收管辖区的亏损与去年同期相比有所降低。
实体内部交易
在2022财年,公司完成了从某些美国实体向瑞士全资子公司的知识产权的实体内转让,使公司的知识产权与其业务运营更加紧密地保持一致。该交易在美国带来了应纳税收益。此次公司间知识产权转让产生的美国应纳税收益主要被瑞士子公司递延所得税资产的确认所抵消。
未确认的所得税优惠
公司及其子公司需缴纳美国联邦和外国所得税,以及多个州和外国地方司法管辖区的所得税。在正常业务过程中,公司不时接受有关全球各种所得税事项的例行收入和其他审计。截至2024年5月4日,公司预计其正在进行的所得税或其他税务审计不会对财务报表产生重大影响。
截至 2024 年 5 月 4 日和 2024 年 2 月 3 日,该公司有 $64.6百万和美元63.4不确定的所得税状况的应计总额分别为百万美元,包括罚款和利息。这包括应计金额 $19.9百万美元用于与2017年《减税和就业法》(“税收改革”)相关的估计过渡税(不包括利息)和美元20.6百万美元用于将知识产权从某些美国实体内部转让给瑞士全资子公司,但被瑞士子公司记录的相关递延所得税优惠大幅抵消。随着所得税机关提供更明确的信息或解释,以及所得税审计的完成、评估的收到、时效到期或其他事件的发生,公司将酌情审查和更新应计中使用的估算值,以应对不确定的所得税状况。
在2021财年,公司意识到一项外国预扣所得税法规可能被解释为适用于其先前的某些交易。该公司目前预计其风险敞口(如果有)不会对其合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
无限期再投资主张
该公司历来认为其外国子公司的未分配收益可以无限期地再投资。由于税收改革,该公司拥有大量先前纳税的收益,可以在不征收额外美国税收的情况下分配给美国。截至2024年5月4日,公司确定大约 $53.1此类国外收入中有数百万美元不是无限期再投资的。将这些收入汇回美国的增量税收成本并不重要。公司打算无限期地将尚未记录递延所得税负债的公司外国子公司的剩余收益进行再投资。公司继续评估其对未汇出的国外收益进行再投资或汇回的计划,并定期审查其现金状况和国外收益无限期再投资的决定。如果公司确定此类国外收入的全部或部分不再无限期再投资,则除一次性过渡税外,公司可能需要缴纳额外的外国预扣税和美国州所得税。
(9)细分信息
该公司的业务分为 五 用于管理和内部财务报告目的的可报告细分市场:欧洲、美洲零售、美洲批发、亚洲和许可。该公司的欧洲、美洲零售、美洲批发和许可应申报部门与其各自的运营部门相同。公司亚洲运营板块的某些组成部分是按地区划分的独立运营板块,出于披露目的,这些分部已合并为亚洲应申报分部。2024年4月2日,公司完成了对rag & bone的收购,并将rag & bone整合到其现有细分市场以进行财务报告。
管理层主要根据收入和运营收益(亏损)来评估分部业绩,扣除基于业绩的薪酬成本、资产减值费用、租赁修改的净收益(亏损)、离职费用、交易成本、重组费用和某些非经常性信贷(费用)(如果有)。该公司认为,该细分市场报告反映了其业务板块的管理方式,以及公司首席运营决策者如何评估每个细分市场的业绩,以评估业绩和做出资源配置决策。
净收入和运营收益(亏损)汇总(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | | | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 |
净收入: | | | | | | | |
欧洲 | | | | | $ | 283,873 | | | $ | 280,198 | |
美洲零售 | | | | | 144,196 | | | 143,544 | |
美洲批发 | | | | | 62,128 | | | 51,393 | |
亚洲 | | | | | 72,756 | | | 70,775 | |
许可 | | | | | 28,990 | | | 23,888 | |
净收入总额 | | | | | $ | 591,943 | | | $ | 569,798 | |
运营收益(亏损): | | | | | | | |
欧洲 | | | | | $ | (439) | | | $ | 1,593 | |
美洲零售 | | | | | (10,391) | | | (3,287) | |
美洲批发 | | | | | 14,127 | | | 13,093 | |
亚洲 | | | | | 3,741 | | | 3,830 | |
许可 | | | | | 26,678 | | | 22,295 | |
分部运营收益总额 | | | | | 33,716 | | | 37,524 | |
公司开销 | | | | | (52,463) | | | (36,512) | |
| | | | | | | |
资产减值费用1 | | | | | (1,141) | | | (1,934) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
运营造成的总损失 | | | | | $ | (19,888) | | | $ | (922) | |
| | | | | | | |
__________________________
注意事项:
1在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,公司确认的资产减值费用主要与业绩不佳和预计关闭门店导致的与某些零售场所相关的财产和设备减值有关。有关这些资产减值费用的更多信息,请参阅附注16。
以下是有关公司运营的地理区域的信息。净收入主要根据公司客户所在的国家/地区进行分类(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | | | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 |
净收入: | | | | | | | |
美国 | | | | | $ | 142,852 | | | $ | 133,952 | |
意大利 | | | | | 57,542 | | | 60,370 | |
大韩民国 | | | | | 48,868 | | | 47,589 | |
德国 | | | | | 33,228 | | | 32,364 | |
西班牙 | | | | | 30,232 | | | 29,236 | |
墨西哥 | | | | | 30,205 | | | 23,796 | |
| | | | | | | |
其他国家 | | | | | 220,026 | | | 218,603 | |
产品总销售额 | | | | | 562,953 | | | 545,910 | |
净特许权使用费 | | | | | 28,990 | | | 23,888 | |
净收入 | | | | | $ | 591,943 | | | $ | 569,798 | |
由于公司业务板块的季节性质,上述净收入和经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。
(10)借款和融资租赁义务
借款和融资租赁债务汇总(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2024 年 2 月 3 日 |
定期贷款 | $ | 9,662 | | | $ | 12,060 | |
融资租赁债务 | 14,001 | | | 15,430 | |
抵押债务 | 16,257 | | | 16,435 | |
信贷额度下的借款 | 195,191 | | | 21,653 | |
其他 | 3,312 | | | 3,413 | |
| 238,423 | | | 68,991 | |
较少当前分期付款 | 41,504 | | | 40,781 | |
长期债务和融资租赁债务 | $ | 196,919 | | | $ | 28,210 | |
定期贷款
该公司在2021财年与主要位于欧洲的某些银行签订了定期贷款。这些贷款主要是无抵押贷款,剩余期限约为 一年 并按年利率产生利息 1.5% 到 6.7%。截至2024年5月4日和2024年2月3日,该公司的未偿借款为美元9.7 百万和美元12.1 根据这些借款安排,分别为百万美元。
融资租赁债务
该公司以融资租赁方式租赁其位于荷兰的欧洲配送中心,该租赁主要规定在2027年5月之前每月支付最低租赁付款,有效利率约为 6%。该公司还为其欧洲配送中心使用的设备签订了融资租约。这些融资租赁债务总额为 $8.9 百万和美元9.9 截至 2024 年 5 月 4 日和 2024 年 2 月 3 日,分别为百万人。
该公司还有小型融资租约,主要与计算机硬件和软件有关。截至2024年5月4日和2024年2月3日,这些融资租赁债务总额为美元5.1 百万和美元5.5 分别为百万。
抵押贷款
在2017财年,该公司签订了 十年 $21.5 百万美元房地产担保贷款(“抵押债务”)由该公司位于肯塔基州路易斯维尔的美国配送中心担保。如果合并现金、现金等价物、短期投资余额和借款安排下的可用性降至一定水平以下,抵押贷款债务要求公司在过去四个季度内遵守固定费用覆盖率。此外,抵押贷款债务还包含习惯契约,包括限制或限制公司对抵押财产进行留置权和承担某些合同义务的能力的契约。抵押贷款债务违约事件发生后,贷款人可以终止抵押贷款债务,并宣布所有未偿金额立即到期并支付。抵押贷款债务规定了许多违约事件(其中一些受适用的宽限期或补救期的约束),除其他外,包括未还款违约、契约违约、其他重大债务的交叉违约、破产和破产违约以及重大判决违约。2023年5月,公司修订了抵押贷款债务的条款,该债务以前根据伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)以浮动利率支付,规定利率基于担保隔夜融资利率(“SOFR”),自2023年5月1日起生效。该公司还修改了其现有的利率互换协议,使互换固定利率约为 3.14%.
信贷设施
2023 年长期信贷额度
在2023财年,公司修订并重报了与美国银行、N.A. 及其它贷款方签订的基于优先担保资产的循环信贷额度,将信贷额度的到期日延长至2027年12月20日(经修订的 “2023年信贷额度”)。此外,
公司签订了修改2023年信贷额度的协议,除其他外,允许在2023年4月12日和2024年3月28日分别进行交易所和订阅发行以及某些关联交易。2023年信贷额度此前提供的借款能力最高可达美元150 百万,在 2024 年 3 月增加了美元50百万加上该融资机制下的总借款能力,最高可达 $200 百万。借款额度包括加拿大子贷款,最高可达美元20 百万,视借款基础而定。根据适用的应收账款、库存和符合条件的现金,在有一定准备金的前提下,公司最多可以借款 $171.1截至2024年5月4日,2023年信贷额度下有100万英镑。2023年信贷额度可以选择将借款能力扩大至多美元100 百万美元须遵守某些条款和条件,包括现有或新的贷款人是否愿意承担增加的金额。2023年信贷额度可用于直接借款和发行信用证,但须遵守一定的信用证次级限额,并可用于偿还债务、营运资金和其他一般公司用途。截至 2024 年 5 月 4 日,该公司有 $8.1 百万未兑现的备用信用证, 不 未兑现的跟单信用证以及 不 2023年信贷额度下的未偿借款。截至 2024 年 2 月 3 日,该公司有 $6.6 百万未兑现的备用信用证, 不 未兑现的跟单信用证以及 不 2023年信贷额度下的未偿借款。
2023年信贷额度下的所有债务均由公司以及公司现有和未来的国内和加拿大子公司无条件担保,但有某些例外情况,并由公司及此类国内和加拿大子公司的几乎所有资产的第一优先留置权担保(如适用)。
公司及其国内子公司根据2023年信贷额度进行的直接借款按美国基准利率加上适用的保证金(不同于 0.25% 到 0.75%) 或按期限SOFR加上点差调整加上适用的保证金(不同于 1.25% 到 1.75%),前提是 SOFR 期限不得小于 零。美国基准利率基于 (i) 美国最优惠利率、(ii) 联邦基金利率中较高者加上 0.5%,以及 (iii) 定期SOFR加上30天利息期的利差调整,再加上 1.0%,前提是美国基准利率不得低于 零。公司加拿大子公司根据2023年信贷额度进行的直接借款按加拿大最优惠利率加上适用的保证金(不同于 0.25% 到 0.75%)或按加拿大定期隔夜回购利率平均值(“CORRA”)利率加上适用的利润率(不同于 1.25% 到 1.75%),前提是学期 CORRA 费率不得低于 零。加拿大利率基于(i)加拿大最优惠利率和(ii)一个月利率的定期CORRA利率中的较大者,再加上 1.0%,前提是加拿大最优惠利率不得低于 零。适用的利润率按季度计算,并根据总借款基础的平均每日可用性而有所不同。对于这种规模和类型的信贷额度,公司还有义务支付某些承诺、信用证和其他惯常费用。
2023年信贷额度包含各种年度可持续发展关键绩效目标,实现这些目标将导致利率的调整幅度从正面到上 5 基点至负数 5 每年的基点和承诺费不等 1 基点到负数 1 每年的基点。如果2023年信贷额度下发生违约或违约事件,或者2023年信贷额度下的可用性低于以下两者中较大值,则2023年信贷额度要求公司在过去四个季度遵守固定费用覆盖率 10总借款基础的百分比或美元12.5百万。此外,2023年信贷额度包含惯例契约,包括限制或限制公司及其某些子公司以下能力的契约:产生留置权、承担债务、进行投资、处置资产、进行某些限制性付款、合并或合并以及与关联公司进行某些交易。在2023年信贷额度下发生违约事件后,贷款人可以停止发放贷款,终止2023年信贷额度,并宣布所有未偿还的款项立即到期应付。2023年信贷额度规定了许多违约事件(其中一些事件受适用的宽限期或补救期的约束),包括不还款违约、契约违约、其他重大债务的交叉违约、破产和破产违约以及重大判决违约等。2023年信贷额度允许在2023年信贷额度之外进行不超过规定金额的有担保和无抵押借款。
2022 年长期信贷额度
在2023财年,该公司的全资子公司Guess Europe Sagl签订了一项信贷协议(“信贷协议”),金额为欧元250百万美元循环信贷额度(“2022年信贷额度”),初始额度为 五年 术语。该公司可以选择将2022年的信贷额度扩大至多欧元100百万,但须符合某些条件。
2022年信贷额度下的借款根据按欧元银行同业拆借利率(EURIBOR)计算的每日未偿余额加上适用的保证金(不同于 0.85% 到 1.20%),前提是欧元银行同业拆借利率不得低于 零。2022 年信贷额度的承诺费等于可用但未使用的借贷能力乘以 35适用保证金的百分比(不同于 0.85% 到 1.20%)。公司还必须为2022年信贷额度下未偿还的贷款总额支付使用费,利率不等 0.10% 到 0.20%,取决于未偿余额。适用的保证金按季度计算,并根据信贷协议中规定的担保人及其子公司的杠杆比率而有所不同。
信贷协议包含各种年度可持续发展关键绩效目标,实现这些目标将导致对利率进行调整,幅度从加分不等 5 基点到负数 5 每年基点。信贷协议包括一项财务契约,要求担保人及其子公司的最大杠杆比率。此外,信贷协议还包括惯常陈述和担保、肯定和否定承诺以及违约事件。截至 2024 年 5 月 4 日,该公司有 $172.2 百万美元的未偿借款和美元96.9 根据2022年信贷额度,百万美元可用于未来借款。截至 2024 年 2 月 3 日,该公司已经 不 未偿还的借款和美元269.7 根据2022年信贷额度,百万美元可用于未来借款。
其他信贷设施
该公司通过其中国子公司维持一份短期未承诺的银行借款协议,该协议规定了高达美元的借款能力30 百万,主要用于营运资金的目的。该公司有 $20.0 百万和美元17.9 截至2024年5月4日和2024年2月3日,本协议下的未偿借款分别为100万英镑。
该公司通过其日本子公司维持一份短期未承诺的银行借款协议,该协议规定了不超过日元的借款能力550 百万(美元)3.6百万),主要用于营运资金的目的。该公司有 $3.0百万和美元3.7 截至2024年5月4日和2024年2月3日,本协议下的未偿借款分别为100万英镑。
公司将不时在国外获得其他融资,作为营运资金,为其本地业务融资。
(11)可转换优先票据及关联交易
交易所和订阅协议
2023 年 4 月,公司发行了 $275百万本金 3.752028年到期的可转换优先票据(“2028年初始票据”)百分比,根据与有限数量的2024年票据持有人和某些其他投资者达成的单独私下谈判的交易和认购协议,私募中每种票据均符合经修订的1933年《证券法》规定的注册豁免。根据交换和订阅协议,公司交换了大约 $184.9其2024年票据的本金总额为百万美元163.02028年首次票据的本金总额为百万美元,总额约为美元33.3百万美元现金,代表2024年票据的应计和未付利息以及其他对价,并已发行1120按面值计算的2028年初始票据本金总额为百万美元。在上述 2023 年 4 月的交易结束后,立即,美元115.12024年票据的本金总额仍有100万美元未偿还。此外,该公司同时回购了美元42.8根据公司2021年股票回购计划,通过经纪人协助的市场交易向其普通股注入数百万股,包括消费税。该公司评估了2023年4月的所有交易所,并确定了大致的结论 74已交换票据的百分比被考虑在内
例如债务的清偿以及大约 26%被计为债务修改。由于这些交易在 2023 年 4 月达成,公司确认了一美元7.7在2024财年第一季度,清偿债务损失为百万美元。
2024 年 1 月,该公司交易了大约 $67.1其2024年票据中有100万张售价约为美元64.8与有限数量的2024年票据持有人私下协商的交换和认购协议中的2028年1月份额外票据中的百万张票据。2028年1月的额外票据与2028年初始票据的条款相同,构成单一系列,并具有相同的CUSIP编号。2028年1月份的额外票据最初以约美元的公允价值入账71.9交易所里有百万美元。在 2024 年 1 月的这些交易完成后,立即收到,大约 $48.12024年票据中有100万张仍未偿还并归类为流动负债。此外,该公司同时回购了美元21.3根据公司2021年股票回购计划,通过经纪人协助的市场交易向其普通股注入数百万股,包括消费税。该公司对2024年1月的所有交易所进行了评估,并确定所有交换的票据均计为债务清偿。由于这些交易在2024年1月达成,公司确认了一美元4.72024财年第四季度清偿债务造成的损失为百万美元。
2024 年 3 月,该公司交易了大约 $14.6其2024年票据中有100万张售价约为美元12.1与2024年票据持有人私下协商的交换和认购协议中的2028年3月份额外票据中的数百万张票据。2028年3月的附加票据与2028年初始票据的条款相同,构成单一系列,并具有相同的CUSIP编号。2028年3月的额外票据最初以约美元的公允价值入账16.7交易所里有百万美元。在 2024 年 3 月的交易完成后,立即收到,大约 $33.52024年票据中有100万张仍未兑现,已于2024年4月结算。此外,该公司同时回购了美元10.3根据公司2024年的股票回购计划,通过经纪人协助的市场交易获得数百万股普通股。该公司对2024年3月的所有交易所进行了评估,并确定所有交换的票据均计为债务清偿。由于这笔交易在2024年3月达成,公司确认了一美元2.02025财年第一季度清偿债务造成的损失为百万美元。
3.752028 年到期的可转换优先票据百分比
关于2028年票据的发行,公司与北卡罗来纳州美国银行信托公司作为受托人(“2028年受托人”)签订了2028年票据的契约(“2028年契约”)。2028年票据是公司的优先无抵押债务,年利率为 3.75% 自2023年10月15日起,每半年在每年的4月15日和10月15日按每年的4月15日和10月15日支付一次欠款。2028年票据将于2028年4月15日到期,除非提前回购或根据其条款进行转换。
2028年票据在某些情况下可转换为现金、公司普通股或现金和公司普通股的组合,由公司选择,初始转换率为2028年票据每1,000美元本金40.4858股普通股,相当于初始转换价格约为1,000美元24.70 每股,视某些事件发生而调整。根据2028年契约的条款,对于超过美元的季度股息,公司调整了2028年票据的转换率和转换价格0.225 每股(转换价格约为 $22.39 截至2024年5月4日的每股收益)。在2027年11月15日之前,2028年票据只能在某些事件发生时和特定时期内进行兑换,此后,直到2028年票据到期日前第二个预定交易日营业结束之前的任何时候。
除非发生某些重大公司事件,并且没有为2028年票据提供偿债基金,否则2028年票据在到期前不可兑换。截至2024年5月4日,允许2028年票据持有人转换的所有条件均未得到满足。该公司预计将在2029财年以现金和任何多余的股票结算2028年票据的本金。
如果公司发生2028年契约所定义的 “根本性变化”,则2028年票据的持有人可能会要求公司以现金购买其2028年票据的全部或任何部分,但须遵守某些条件。基本变化购买价格将是 100待购买的2028年票据本金的百分比加上截至但不包括基本变更购买日的任何应计和未付利息。
2028年契约包含某些其他习惯条款和契约,包括在某些违约事件发生和持续时,2028年受托人或至少持有人的条款 25可能申报的2028年未偿还票据的本金百分比 100所有2028年到期应付票据的本金以及应计和未付利息的百分比。
在2024年1月和2024年3月交换2024年票据方面,2028年附加票据中嵌入的转换功能未能满足以公司自有股票为指数的合约的衍生品范围例外情况的要求。2028年附加票据的转换功能要求与东道国合同分开。嵌入式衍生品的公允价值为美元30.2截至 2024 年 5 月 4 日,百万人。美元的债务折扣11.8百万美元被记录为2028年附加票据的本金超过东道国合同公允价值的部分。
在2025财年第一季度,公司支出约为美元0.9与2028年3月附加票据相关的数百万美元债务发行成本,包括第三方发行成本。在2024财年,公司产生了美元5.9百万和美元2.0百万美元的债务发行成本分别与2028年初始票据和2028年1月的额外票据有关,包括第三方发行成本。债务发行成本被记录为抵押负债(美元除外)0.5与2024年票据(需要修改会计)相关的支出为百万美元,与公司简明合并资产负债表上的2028年票据余额净额列报。这些成本将在2028年票据的期限内摊销为利息支出。
2.002024年到期的可转换优先票据百分比
2019年4月,该公司发行了美元300私募发行的2024年票据本金为百万元。关于2024年票据的发行,公司与美国银行N.A. 作为受托人(“2024年受托人”)签订了与2024年票据的契约(“2024年契约”)。2024年票据是公司的优先无担保债务,年利率为 2.00% 每半年派息一次,分别于每年的4月15日和10月15日。公司支出 $5.3百万美元的债务发行成本,其中包括 $3.8向初始购买者支付的折扣和佣金为百万美元1.5百万的第三方发行成本。这些成本在2024年票据的期限内摊销为利息支出。
2024年票据可按下述方式在公司选举中转换为现金、公司普通股或现金和公司普通股的组合,初始转换率为每1,000美元2024年票据本金38.7879股普通股,相当于约1,000美元的初始转换价格25.78 每股,视某些事件发生而调整。根据2024年契约的条款,对于超过美元的季度股息,公司调整了2024年票据的转换率和转换价格0.1125 每股。在2023年11月15日之前,2024年票据只能在某些事件发生时和特定时期内兑换。从2023年11月15日起,2024年票据可随时兑换,直到2024年票据到期日前第二个预定交易日营业结束为止。除非发生某些重大公司事件,并且没有为2024年票据提供偿债资金,否则2024年票据在到期前不可兑换。
2024年4月,在2024年票据到期时,公司结算了剩余的美元33.52024 年票据的本金为百万美元33.3百万现金和 122,313 普通股。该公司还对剩余的2024年票据进行了可转换票据对冲,并收到了
90,729 普通股,结算时按公允价值入账。截至 2024 年 5 月 4 日,有 不 2024 年未偿还票据。
备注包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2024 年 2 月 3 日 |
2024 年注意事项 | | | |
校长 | $ | — | | | $ | 48,078 | |
未摊销的债务发行成本 | — | | | (30) | |
净账面金额 | $ | — | | | $ | 48,048 | |
公允价值,净值1 | $ | — | | | $ | 49,182 | |
2028 年初步笔记 | | | |
校长 | $ | 275,000 | | | $ | 275,000 | |
未摊销的债务折扣和发行成本2,3 | (7,598) | | | (8,034) | |
净账面金额 | $ | 267,402 | | | $ | 266,966 | |
公允价值,净值1 | $ | 353,793 | | | $ | 295,550 | |
2028 年其他注意事项 | | | |
校长 | $ | 76,947 | | | $ | 64,826 | |
未摊销的债务折扣和发行成本3 | (13,913) | | | (11,465) | |
嵌入式衍生品4 | 30,230 | | | 16,390 | |
净账面金额 | $ | 93,264 | | | $ | 69,751 | |
公允价值,净值1 | $ | 117,436 | | | $ | 60,099 | |
__________________________
注意事项:
1票据的公允价值是根据市场上可观察到的投入确定的,在公允价值层次结构中被归类为二级。
2与2028年初始票据相关的未摊销债务折扣是由于对部分交换票据的修改结果造成的。这种折扣既代表嵌入式转换功能公允价值的增加,嵌入式转换功能的公允价值是交易前后的嵌入式转换功能的公允价值与支付给修改后的票据持有人的现金之间的差额计算得出的。转换特征值的变化减少了可转换债务工具的账面金额,相应地增加了额外的实收资本。支付给修改后的票据持有人的额外现金增加了债务折扣。这笔债务折扣将摊销到利息支出中 五年.
3在截至2024年5月4日的三个月中,包括债务折扣摊销和发行成本在内的加权平均实际利率为 4.5% 和 9.3分别为2028年初始票据和2028年额外票据的百分比。在截至2023年4月29日的三个月中,包括债务折扣摊销和发行成本在内的加权平均实际利率为 4.52028年初始票据的百分比。
4嵌入式导数的公允价值是使用大量不可观察的输入来衡量的,在公允价值层次结构中被归类为三级。
截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月,票据的利息支出包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 |
2024 年注意事项 | | | |
优惠券利息 | $ | 334 | | | $ | 1,096 | |
债务折扣和发行成本的摊销 | 28 | | | 161 | |
总计 | $ | 362 | | | $ | 1,257 | |
2028 年初步笔记 | | | |
优惠券利息 | $ | 2,578 | | | $ | 401 | |
债务折扣和发行成本的摊销 | 436 | | | 63 | |
总计 | $ | 3,014 | | | $ | 464 | |
2028 年其他注意事项 | | | |
优惠券利息 | $ | 646 | | | $ | — | |
债务折扣和发行成本的摊销 | 662 | | | — | |
总计 | $ | 1,308 | | | $ | — | |
可转换债券对冲和认股权证交易
2023年4月,在发行2028年首次票据时,公司进行了可转换票据对冲交易,根据该交易,公司可以选择购买总额约为 11.1百万股普通股,初始行使价约为美元24.70 每股(“2028年首次债券对冲”)。2028年首次债券对冲交易的总成本为美元51.8百万。此外,该公司出售了认股权证,认股权证持有人可以选择购买总额约为 11.1公司100万股普通股,初始行使价为美元41.80 每股(“2028年初始认股权证”)。公司收到了 $20.2出售这些认股权证所得的现金收益为百万美元。2028年初始债券对冲和2028年初始认股权证所依据的股票数量以及这些工具的行使价均受惯例调整的影响。根据2028年首次债券对冲确认和2028年首次认股权证确认的原始条款,公司调整了2028年初始债券对冲和2028年首次认股权证的行使价,适用于超过美元的季度股息0.225 每股(约美元)22.39 每股和美元37.89 分别为截至2024年5月4日的每股收益)。收购2028年初始债券对冲旨在抵消2028年初始票据转换带来的稀释,因为公司普通股的每股市场价格超过当时适用的2028年初始债券对冲的行使价。认股权证交易可能会对公司的普通股产生稀释作用,前提是公司普通股的每股市场价格超过当时适用的认股权证行使价。2023年4月,2028年初始债券对冲和2028年初始认股权证记入股东权益,未计为衍生品,也未在每个报告期内进行重新计量。
同时,与 $ 的退休有关184.92024年票据的本金为百万美元。2023年4月,公司与某些金融机构签订了部分终止协议,以解除公司与发行2024年票据有关的部分可转换票据对冲交易和认股权证交易。终止部分的名义金额相当于交换的2024年票据的金额。结果,公司收到了 $7.2百万,这使购买选项的数量减少到大约 4.6百万股普通股,调整后的行使价约为美元24.92 每股。此外,公司支付了 $1.0百万美元与终止的认股权证有关,这使根据认股权证可以购买的股票数量减少到 4.6百万股普通股,调整后的行使价约为美元45.31 每股。这笔交易产生了 $6.2截至2023年4月29日,公司合并资产负债表中的额外实收资本净增加100万英镑。对于与2024年票据相关的可转换票据对冲交易和认股权证交易的其余部分,这些工具的股票数量和工具的行使价均根据其原始条款进行惯例调整。根据可转换票据对冲确认和认股权证确认的原始条款,公司调整了可转换票据套期保值和季度股息超过美元的认股权证的行使价0.1125 每股。剩余的可转换票据对冲和认股权证交易继续部分抵消因转换仍未偿还的2024年票据而产生的潜在稀释。
在2024年1月和2024年3月交换2024年票据方面,公司购买了增量债券对冲(“2028年额外债券对冲”,以及2028年初始债券对冲,“2028年债券对冲”),并出售了与2028年初始债券对冲和2028年初始认股权证相同的增量认股权证(“2028年额外认股权证”),每份权证的名义金额等于 2028年额外票据的名义金额。公司支付的保费为 $16.2百万和美元6.5百万美元分别于2024年1月和2024年3月购买2028年额外债券对冲基金,并获得美元5.8百万和美元3.7百万美元,分别用于在2024年1月和2024年3月发行2028份额外认股权证。购买的额外2028年债券对冲和发行的2028年额外认股权证的条款与2028年初始债券对冲和2028年初始认股权证相同,唯一的不同是名义金额与2028年附加票据转换后的可发行股票数量相匹配。同样,与美元的退休有关67.1百万和美元14.6公司分别于2024年1月和2024年3月签订了2024年票据的本金为百万美元
与某些金融机构签订的终止协议,以解除公司与2024年票据发行相关的部分可转换票据对冲交易和认股权证交易。终止部分的名义金额相当于交换的2024年票据的金额。结果,公司收到了 $1.9百万和美元1.3百万美元用于分别于2024年1月和2024年3月解除可转换债券对冲期保值,并支付了美元0.1百万和美元0.5百万美元用于分别在2024年1月和2024年3月解除认股权证。2024 年 1 月和 2024 年 3 月的这些交易产生了 $1.8百万和一美元0.8截至2024年5月4日,公司合并资产负债表中的实收资本分别净增加100万英镑。由于平仓交易,未偿还的可转换票据对冲交易和认股权证交易的名义金额约为 1.3百万股普通股,相当于剩余的2024年票据可转换的股票数量。此外,在2024年4月2024年票据到期时,公司对剩余的2024年票据进行了可转换票据对冲,并有 不 截至2024年5月4日的未偿还的可转换票据对冲。认股权证交易仍未完成,名义金额约为 1.3百万股普通股,当前行使价为美元41.45 截至 2024 年 5 月 4 日的每股收益。
2028年额外认股权证符合与公司自有股票挂钩和结算的衍生品的范围例外情况。因此,2028年额外认股权证记入股东权益,不作为衍生品入账,也不会在每个报告期内重新计量。2028年附加债券对冲不符合公司自有股票指数的衍生品的范围例外情况,因为2028年额外债券对冲的结算与不符合范围例外条件的2028年附加票据的结算所采用的投入相同。此外,在收购2028年额外债券对冲时,对2028年初始债券对冲进行了修改,并与2028年额外债券对冲合并。结果是,对于与公司自有股票挂钩的合约,2028年初始债券对冲不再符合衍生品范围例外情况。因此,该公司在2024年1月确认了美元的衍生资产84.7百万美元用于2028年债券对冲公司合并资产负债表中的其他资产,其中美元16.2百万美元与以现金和美元购买的2028年额外债券对冲有关68.5百万美元与先前存在的2028年初始债券对冲的重新分类有关,这导致了美元的增长68.5公司合并资产负债表中的实收资本为百万美元。随后,要求在每个报告期将2028年债券对冲基金重新计量为公允价值,并将公允价值的变化计入净收益(亏损)。
(12)基于股份的薪酬
以下汇总了公司所有股票计划下确认的基于股份的薪酬支出(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 | | | | |
股票期权 | $ | — | | | $ | 506 | | | | | |
股票奖励/单位 | 4,600 | | | 4,065 | | | | | |
员工股票购买计划 | 91 | | | 49 | | | | | |
基于股份的薪酬支出总额 | $ | 4,691 | | | $ | 4,620 | | | | | |
截至 2024 年 5 月 4 日,有 不 与非既得股票期权相关的未确认的薪酬成本,约为 $29.6 与非既得股票奖励/单位相关的百万未确认的薪酬成本。预计将在加权平均期内确认该成本 1.8 年份。
年度补助金
2024 年 3 月 29 日,公司授予 375,800 向其员工发放非既得股票奖励/单位。
基于绩效的奖项
公司已向特定执行官授予某些受业绩归属条件约束的非归属股票单位。每次授予非归属股票单位的初始归属期通常从补助之日起到 (i) 第一个财政年度结束或 (ii) 授予之日一周年纪念日,其次是年度归属期,可能从两到-三年.
以下总结了截至2024年5月4日的三个月中非既得绩效单位的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 单位数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
2024 年 2 月 3 日未归属 | 376,916 | | | $ | 18.36 | |
已授予 | — | | | — | |
既得 | (112,590) | | | 18.14 | |
被没收 | — | | | — | |
2024 年 5 月 4 日未归属 | 264,326 | | | $ | 18.45 | |
基于市场的奖励
公司已向部分执行官授予某些受市场归属条件约束的非既得股票单位。这些基于市场的奖励包括(i)最终可能归属的股份数量将相等的单位 0% 到 150目标股票数量的百分比,视公司股东总回报率(“TSR”)相对于部分同行公司的股东总回报率(“TSR”)的表现而定 三年 期限和 (ii) 根据达到一定绝对股价水平而计划归属的单位 四年 时期。在归属之日之前,归属还需遵守持续的服务要求。
以下总结了截至2024年5月4日的三个月中非既得市场单位的活动:
| | | | | | | | | | | |
| 单位数量 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
2024 年 2 月 3 日未归属 | 722,780 | | | $ | 19.55 | |
已拨款 1 | 43,150 | | | 17.77 | |
Vested1 | (172,601) | | | 17.77 | |
被没收 | — | | | — | |
2024 年 5 月 4 日未归属 | 593,329 | | | $ | 19.94 | |
__________________________
注意事项:
1由于实现了某些基于市场的归属条件,出现了 43,150 除2022财年最初授予的目标股票数量之外归属的股份。
(13)关联方交易
公司及其子公司定期与某些实体(“马尔恰诺实体”)进行交易,这些实体由公司高管兼董事会成员保罗·马尔恰诺和保罗·马尔恰诺的兄弟、在2023年9月退休之前一直担任董事会成员的莫里斯·马尔恰诺拥有或各自受益。
租约
该公司向马尔恰诺的某些实体租赁仓库和管理设施。有 四 截至2024年5月4日生效的这些租约中,到期日或期权行使日期从2025年到2030日历年不等,包括 二 公司位于加利福尼亚州洛杉矶的北美公司总部(“洛杉矶所在地”)的租约,该公司加拿大公司的租约
位于魁北克蒙特利尔的仓库和行政设施(“蒙特利尔地点”)以及公司在法国巴黎的陈列室和办公空间的租约(“巴黎地点”)。
2023年8月,该公司(通过一家加拿大全资子公司)签订了 三年 蒙特利尔所在地的租约延长至2026年8月。蒙特利尔地点先前存在的租约中的所有其他重要条款(包括约加元的基本租金)0.6百万 ($)0.4百万)每年)保持不变。
洛杉矶地点租约下记录的总租赁成本为 $1.9在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,每个月为百万美元。马尔恰诺实体有一个 100洛杉矶所在地的所有权权益百分比,莫里斯·马尔恰诺先生拥有 56.3% 的所有权权益,保罗·马尔恰诺先生拥有 43.7% 所有权权益。因此, 莫里斯·马尔恰诺先生在洛杉矶地点的租赁金额中的利息为美元1.1在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,保罗·马尔恰诺先生在洛杉矶租赁金额中的利息为美元0.8在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,每个月为百万美元。
蒙特利尔地点租约下记录的总租赁成本为 $0.1在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,每个月为百万美元。马尔恰诺实体有一个 100蒙特利尔所在地的所有权权益百分比,莫里斯·马尔恰诺先生和保罗·马尔恰诺先生各拥有 50% 所有权权益。因此, 莫里斯·马尔恰诺先生和保罗·马尔恰诺先生在蒙特利尔所在地的租赁金额中的利息约为美元54,000 在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,每个月。
巴黎地点租约下记录的总租赁成本为 $0.3在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月,分别为100万英镑。马尔恰诺实体有一个 66.7巴黎所在地的所有权权益百分比,莫里斯·马尔恰诺先生和保罗·马尔恰诺先生各拥有 33.3% 所有权权益。因此, 莫里斯·马尔恰诺先生和保罗·马尔恰诺先生在巴黎地点的租赁金额中的利息约为美元0.1在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,每个月为百万美元。
该公司认为,关联方租赁条款对公司的有利程度不亚于非关联第三方的租赁条款。有关租赁承诺的更多信息,请参阅附注3。
飞机安排
公司通过与马尔恰诺实体以及与此类马尔恰诺实体签约的独立第三方管理公司签订的非正式安排,定期租用某些马尔恰诺实体拥有的飞机。马尔恰诺实体有一个 100飞机的所有权权益百分比,莫里斯·马尔恰诺先生和保罗·马尔恰诺先生各拥有 50% 所有权权益。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,公司根据这些安排向独立第三方管理公司支付的费用总额约为美元1.0百万和美元1.1分别为百万。莫里斯·马尔恰诺先生和保罗·马尔恰诺先生在这些交易中的每笔权益的金额的大致美元价值约为美元0.4在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,每个月为百万美元。该公司认为,章程安排的条款对公司的有利程度不亚于非关联第三方提供的条款。
少数股权投资
该公司有一个 30一家私人控股的男鞋公司(“鞋业公司”)的所有权权益百分比。马尔恰诺实体有一个 45鞋业公司的所有权百分比,莫里斯·马尔恰诺先生和保罗·马尔恰诺先生各拥有 22.5% 所有权权益。因此,莫里斯·马尔恰诺先生和保罗·马尔恰诺先生各有一个 22.5公司与鞋业公司之间每笔交易的利息百分比如下所述。
在2021财年,该公司向鞋类公司提供了一美元2.0 百万循环信贷额度,年利率为 2.75%,到期日为 2023 年 11 月。2023 年 10 月,公司和
鞋业公司修改了循环信贷额度,将期限延长至 三年 至2026年11月30日,并将自2023年12月1日起生效的利率调整为等于一个月期限的SOFR plus的浮动利率 1.75每年百分比。截至2024年5月4日和2024年2月3日,该公司的应收票据为美元0.7 百万和美元0.6 与鞋类公司在该循环信贷额度下的未偿借款相关的简明合并资产负债表中的其他资产中分别包含100万英镑。
2022年5月,公司与该鞋类公司签订了配送服务协议,根据该协议,该公司从该公司的美国配送中心为该鞋类公司的美国批发和电子商务业务提供某些配送服务,但成本更高 5% 基准。鞋业公司还向该公司支付使用公司美国总部小型办公空间的租金。2022年6月,该公司(通过瑞士一家全资子公司)与鞋业公司签订了分销协议,根据该协议,公司被指定为鞋类公司在欧盟和其他特定国家的独家分销商(不包括电子商务)。分销协议规定 (i) 公司获得 35从鞋类公司批发价格中获得百分比折扣,(ii)公司没有最低销售要求或广告支出要求,(iii)最初的 15 一个月的期限,之后每年续订,以及 (iv) 类似安排的其他标准条款和条件。2023 年 5 月,对分销协议进行了修订,以 (i) 反映公司提供的销售服务金额的减少,(ii) 将批发折扣修改为 22%,以及 (iii) 提供年度 2公司广告承诺的百分比。在截至2024年5月4日的三个月中,有 不 收到的与美国配送服务相关的费用, 不 收到的办公租金和美元173,000 支付的金额与分销安排有关。在截至2023年4月29日的三个月中,金额不到美元5000 收到的与美国配送服务相关的费用,少于 $5000 收到的与办公室租金有关的费用且低于美元5000 支付的金额与分销安排有关。
供应商采购
该公司从一家私人控股的时装配饰公司(“时装公司”)购买人造毛皮产品。马尔恰诺实体有一个 16时装公司的所有权百分比,莫里斯·马尔恰诺先生和保罗·马尔恰诺先生各拥有 8% 所有权权益。此外,该公司首席执行官卡洛斯·阿尔贝里尼还有 4时装公司的所有权权益百分比。公司向时装公司支付的款项总额约为 $0.4百万和美元0.3截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月,分别为百万美元。根据他们各自在时装公司的所有权权益,每个人在这些交易中的权益金额的大致美元价值约为(i)莫里斯·马尔恰诺先生和保罗·马尔恰诺先生每人,美元29,000 和 $26,000 在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,阿尔贝里尼先生分别为(ii),美元15,000 和 $13,000 在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,分别如此。该公司认为,公司为时装公司的产品支付的价格以及公司与时装公司之间的交易条款并未受到马尔恰诺先生和阿尔贝里尼先生对时装公司的这种被动投资的影响。
供应商协作
2023年4月,公司与一家私营酒精饮料公司(“饮料公司”)签订了与大型音乐节相关的联合品牌合作安排。马尔恰诺实体有一个 15饮料公司的所有权百分比,莫里斯·马尔恰诺先生和保罗·马尔恰诺先生各拥有 7.5% 所有权权益。此外,公司首席新业务开发官、保罗·马尔恰诺先生的儿子尼古拉·马尔恰诺还有 1.4饮料公司的所有权权益百分比。因此,莫里斯·马尔恰诺先生和保罗·马尔恰诺先生各有一个 7.5% 的利息而且 Nicolai Marciano 先生有 1.4公司与饮料公司之间交易的利息百分比如下所述。
联合品牌安排规定 (i) 饮料公司支付一美元10万 费用,提供某些饮料产品,促进为活动收购额外的第三方赞助商并合作-
在公司发布的社交媒体帖子上,以及(ii)公司邀请社交媒体有影响力的人士参加此次活动,并通过社交媒体帖子对两家公司进行宣传,并为联合品牌活动的特定参与者提供促销旅行、住宿、招待和其他辅助费用。
(14)承付款和或有开支
投资承诺
截至 2024 年 5 月 4 日,该公司的投资承诺没有资金支持3.7 百万(美元)4.0 百万)存入某些私募股权基金。有关详细信息,请参阅注释 16。
法律和其他诉讼
公司参与的法律诉讼,包括正常业务过程中和其他方面的法律诉讼,包括下述诉讼以及其他各种索赔和与公司业务相关的其他事项。除非另有说明,否则目前预计任何特定程序的解决都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。即使这种影响可能是重大的,在诉讼进展提供足够的信息来支持评估之前,公司可能无法估计合理可能的损失或损失范围。
该公司已收到意大利海关总署(“ICA”)关于其海关税收审计的海关税收评估通知 一 该公司在2010年7月至2012年12月期间的欧洲子公司。此类摊款总额为欧元9.8 百万(美元)10.5 百万),包括截至该评估日期的潜在罚款和利息。该公司强烈不同意ICA的立场,因此向米兰第一学位税务法院(“MFDTC”)提起上诉。这些上诉被分成许多不同的案件,然后由MFDTC的不同部门审理。MFDTC在所有这些上诉中都作出了有利于公司的裁决。ICA随后对欧元提出上诉9.7 百万(美元)10.4 上诉法院对MFDTC的这些有利判决中有数百万)。截至 2024 年 5 月 4 日,欧元8.5 百万(美元)9.1 百万)已作出有利于公司的决定,而且欧元1.2 百万(美元)1.3 百万)已决定支持ICA。该公司认为,上诉法院的不利裁决是不正确的,与MFDTC和上诉法院其他法官先前对类似事项的裁决不一致,并已就该裁决向最高法院提出上诉。ICA已就上诉法院的大部分有利裁决向最高法院提出上诉。截至2024年5月4日,在已向最高法院上诉的案件中,欧元1.5 百万(美元)1.6 百万)已根据案情和欧元作出有利于公司的裁决0.2 百万(美元)0.2 百万)已被还押回下级法院进一步审议。无法保证该公司将在剩余的上诉中取得成功。在2012年12月以后的时期内,公司仍有可能收到类似甚至更大的摊款,或者将来与该事项相关的其他索赔或费用(包括额外利息金额)。尽管该公司认为自己拥有强势地位,并将继续大力捍卫此事,但它无法确定这些努力最终是否会取得成功,也无法确定结果是否会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
2022年1月11日,Guess普通股的股东Legion Partners Holdings, LLC(“Legion”)向Guess董事会(“董事会”)发出了两封信。一封信根据《特拉华州通用公司法》(“220要求”)第220条寻求账簿和记录,据称是调查董事会可能违反信托义务的行为,这些行为与董事会再次提名莫里斯·马尔恰诺先生进入董事会以及某些关联方交易有关。第二封信要求董事会采取行动,促使公司对公司可能提出的与保罗·马尔恰诺先生涉嫌不当行为有关的违反信托义务的索赔、董事会对此类不当行为的监督和回应,以及董事会对某些关联方交易的审查和批准(“诉讼要求”)进行调查并启动法律程序。2022年1月31日,公司回复了这两封信,告知Legion公司正在审查成立一个委员会以回应诉讼要求,并详细说明了特拉华州法律规定的220要求的缺陷,包括Legion没有说明正当目的,以及Legion要求的账簿和记录的范围过于宽泛。这个
公司随后成立了需求审查委员会,该委员会对诉讼要求中详述的事项进行了审查。
2022年4月14日,Guess普通股股东罗德岛雇员退休系统(“ERSRI”)致函公司,要求根据《特拉华州通用公司法》第220条寻求账簿和记录,据称调查董事会可能违反信托义务的行为,涉嫌保罗·马尔恰诺先生的不当行为,董事会对此类不当行为的监督和回应,以及董事会的审查和批准某些关联方交易。该公司于2022年4月19日回复了这封信,就保密协议进行了谈判,并完成了向ERSRI制作账簿和记录的工作。
2022年9月19日,ERSRI代表Guess?提起了名为 “罗德岛雇员退休制度” 的股东衍生诉讼。, Inc.诉Paul Marciano等人案,在特拉华州财政法院对该公司提起诉讼,该公司的名义被告保罗·马尔恰诺先生和董事会其他成员,指控保罗·马尔恰诺先生继续担任董事会董事和公司首席创意官违反信托义务,此前曾指控保罗·马尔恰诺在待遇方面有不当行为模特和其他女性。ERSRI在提起诉讼之前没有向董事会提出要求,并声称这样的要求是徒劳的。2022年10月28日,ERSRI对申诉进行了修改,增加了指控需求无效的依据。ERSRI寻求金钱赔偿和可能的禁令救济。
2023年9月29日,公司和ERSRI诉讼中的所有被告签订了妥协、和解和释放条款和协议(“条款”),该协议于2024年1月4日获得法院批准,并在没有承认或认定其个人或公司的不当行为的情况下解决了ERSRI诉讼中对所有被告提出的所有索赔。根据该规定的条款,公司将实施某些治理和合规性增强措施。这些改进措施包括公司达成的任命 二 董事会的新任独立董事,包括 一 由ERSRI选出并由公司共同同意,不迟于公司2025年年度股东大会。治理改善措施还包括成立多元化、公平和包容性委员会(“DEI 委员会”),该委员会将由ERSRI选出的上述新独立董事组成,以及 二 顾问,包括 一 顾问将由ERSRI选出。成立后,DEI委员会将直接向董事会报告,负责监督公司与骚扰、歧视和报复有关的政策和程序的制定和实施,包括在某些情况下,有权对被发现参与不当行为的高级管理人员或董事会成员进行调查和建议纪律处分,包括解雇。DEI委员会还将负责监督一项承诺,该承诺将添加到公司治理指导方针中,内容涉及公司预防和应对性骚扰和歧视的措施。该规定还包括保罗·马尔恰诺先生与当前或潜在公司模式的会议或活动有关的某些协议。除了加强治理外,根据规定,(a)ERSRI诉讼中的被告还促使公司收到(i)美元的款项22在法院根据条款批准和解协议后获得百万美元,以及(ii)获得额外付款的权利8百万美元,前提是公司目前正在寻求从保险公司那里获得的赔偿,以及在针对保险公司的未决诉讼中的被保险人,并且(b)公司有责任向ERSRI的律师支付律师费赔偿。这美元22经法院批准后,公司收到的百万美元以及根据该条款裁决的相关律师费已由公司核算。
2023 年 2 月 16 日,Legion 以 Guess?的衍生手段提起了名为 Legion Partners Holdings, LLC 的股东衍生诉讼, Inc.诉特拉华州财政法院的Paul Marciano等人案,指控该公司作为名义被告保罗·马尔恰诺先生和董事会其他成员,指控在先前在ERSRI股东衍生品诉讼中描述的指控之后,Paul Marciano先生继续为公司服务违反了信托义务。Legion寻求金钱赔偿和可能的禁令救济。2023 年 3 月 15 日,公司提出更明确的声明
并动议撤销或暂缓行动。2023年5月9日,Legion毫无偏见地自愿驳回了对保罗·马尔恰诺先生的指控。2024年4月3日,根据与ERSRI达成的衍生诉讼的和解,如上所述,法院以有偏见的方式驳回了军团的诉讼。
2023年6月3日,公司收到一封个人的来信,要求解决针对保罗·马尔恰诺先生和公司的某些索赔,这些索赔涉及保罗·马尔恰诺先生对该个人的不当待遇。这封信没有提出损害赔偿主张。该个人最初由在2021年和2022年代表原告参与类似诉讼的同一位律师代理,为了避免诉讼费用,不承认责任或过失,这些诉讼于2022年庭外和解。该人随后聘请了另一位律师。尚未对2023年6月信函中的指控提出任何投诉,保罗·马尔恰诺先生和公司对这些指控提出充分异议。
可赎回的非控制性权益
该公司是普通证券看跌安排的当事方,这些证券代表其控股子公司Guess Brasil Comércio e Districio e Districao S.A.(“Guess Brazil”)剩余的非控股权益。Guess Brazil 的看跌期权安排,代表 40该子公司未偿股权总额的百分比可由非控股权益持有人酌情行使,从2019年3月开始,每三周年向公司发出书面通知,但须遵守一定的时间限制。Guess Brazil看跌安排的赎回价值基于Guess Brazil扣除利息、税项、折旧和摊销前收益的倍数,但须进行某些调整,在公司简明合并资产负债表中被归类为永久股权之外的可赎回非控股权益。截至2024年5月4日和2024年2月3日,与Guess Brazil相关的可赎回非控股权益的账面价值均为美元0.5 百万。
该公司(通过一家全资欧洲子公司)此前曾就代表其拥有多数股权的俄罗斯子公司Guess?的剩余非控股权益的证券签订了看跌安排CIS, LLC(“Guess CIS”),于2016财年通过控股合资企业成立。Guess CIS(“看跌期权”)的看跌安排,代表 30截至2025年12月31日,该子公司未偿还股权益总额的百分比可由非控股权益持有人(“少数股权持有人”)自行决定行使,方法是向公司提供书面通知。看跌期权的赎回价值基于Guess CIS扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益的倍数,但须进行某些调整,在公司简明的合并资产负债表中被归类为永久权益之外的可赎回非控股权益。与Guess CIS相关的可赎回非控股权益的账面价值为欧元8.0 截至 2023 年 1 月 28 日,百万人。
2022年11月,少数股东行使了看跌期权,这触发了公司购买少数股东看跌期权的合同义务 30对 Guess CIS 的兴趣百分比。在全面审查了美国和欧洲政府对俄罗斯实施的各种经济制裁并获得美国财政部外国资产控制办公室的指导之后,该公司决定收购少数股东的股份 30根据公司在制裁前履行少数股东行使看跌期权的合同义务,Guess CIS的百分比权益不受当前经济制裁(包括美国禁止在俄罗斯进行新投资的禁令)的禁止。因此,在少数股东行使看跌期权后,公司和少数股东签订了一项协议,继续公司收购少数持有人的看跌期权 30购买价格为欧元,Guess CIS的利息百分比8.0 百万,但须经俄罗斯政府相关委员会正式批准并满足某些其他惯例条件。该正式批准已获得,并于 2023 年 5 月完成收购。由于这笔交易,有 不 截至2024年5月4日,与Guess CIS相关的可赎回非控股权益。
可赎回的非控股权益总账面金额的对账为(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 |
期初余额 | $ | 522 | | | $ | 9,154 | |
| | | |
外币折算调整 | (21) | | | 180 | |
| | | |
| | | |
期末余额 | $ | 501 | | | $ | 9,334 | |
(15)固定福利计划
行政人员补充退休计划
公司的补充高管退休计划(“SERP”)为符合某些资格要求的精选员工在某些规定的情况下在退休、终止雇用、死亡、残疾或公司控制权变更时提供某些福利。作为不合格的养老金计划,不需要为SERP提供专项资金;但是,该公司已定期向拉比信托基金持有的保险单付款,为不合格的SERP产生的预期债务提供资金。保险单的现金退保价值为 $62.7 百万和美元63.4 截至2024年5月4日和2024年2月3日,分别为百万元,并已计入公司简明合并资产负债表的其他资产。由于保单投资价值的变化,公司记录的未实现亏损为美元0.2百万美元和未实现的收益0.1 在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,其他收入(支出)分别为百万美元。预计的福利负债为美元37.7 截至2024年5月4日和2024年2月3日为百万美元,并根据预期的付款时间计入公司简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债和其他长期负债。SERP 福利补助金为 $0.5在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,每个月都赚了100万英镑。
外国养老金计划
在某些外国司法管辖区,主要是瑞士,公司必须根据当地法规为公司赞助的固定缴款计划的回报提供担保。公司的缴款金额必须至少等于员工的缴款。雇员的最低缴款额基于相应雇员的年龄、工资和性别。
截至2024年5月4日和2024年2月3日,外国养老金计划的预计福利义务总额为美元55.5 百万和美元56.3 分别为百万美元,并计划在独立投资信托机构中持有的资产为美元48.6 百万和美元49.4 分别为百万。净负债为美元6.9 百万和美元6.8 截至2024年5月4日和2024年2月3日,公司简明合并资产负债表中的其他长期负债中分别包含了百万美元。
与公司固定福利计划相关的定期固定福利养老金净成本的组成部分为(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SERP | | 外国养老金计划 | | 总计 |
| | | | | |
| 截至 2024 年 5 月 4 日的三个月 |
服务成本 | $ | — | | | $ | 1,059 | | | $ | 1,059 | |
利息成本 | 441 | | | 241 | | | 682 | |
计划资产的预期回报率 | — | | | (215) | | | (215) | |
未确认的先前服务信贷的净摊销 | — | | | (40) | | | (40) | |
精算(收益)损失的净摊销 | (43) | | | 40 | | | (3) | |
定期固定福利养老金净成本 | $ | 398 | | | $ | 1,085 | | | $ | 1,483 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SERP | | 外国养老金计划 | | 总计 |
| 截至 2023 年 4 月 29 日的三个月 |
服务成本 | $ | — | | | $ | 913 | | | $ | 913 | |
利息成本 | 465 | | | 224 | | | 689 | |
计划资产的预期回报率 | — | | | (199) | | | (199) | |
未确认的先前服务信贷的净摊销 | — | | | (39) | | | (39) | |
精算损失摊销净额 | — | | | 62 | | | 62 | |
定期固定福利养老金净成本 | $ | 465 | | | $ | 961 | | | $ | 1,426 | |
(16)公允价值测量
权威指导将公允价值定义为在计量之日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。该指南建立了公允价值层次结构,将衡量公允价值时使用的投入按优先顺序分为三个大级,如下所示:
第 1 级——投入是活跃市场中在计量日期可以访问的相同资产或负债的未经调整的报价。
第二级——投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入(即利率、收益率曲线等),以及主要通过关联或其他手段从可观察到的市场数据中得出或由其证实的投入(市场证实的投入)。
第 3 级 — 无法观察的输入,反映了市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用什么的假设。这些输入基于现有的最佳信息,包括公司自己的数据。
以下列出了按公允价值计量的经常性资产和负债的公允价值层次结构(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值测量 | | 公允价值测量 |
| | 2024 年 5 月 4 日 | | 于 2024 年 2 月 3 日 |
经常性公允价值衡量标准 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
资产: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇货币合约 | | $ | — | | | $ | 3,260 | | | $ | — | | | $ | 3,260 | | | $ | — | | | $ | 2,278 | | | $ | — | | | $ | 2,278 | |
2028 年债券对冲 | | — | | | — | | | 138,269 | | | 138,269 | | | — | | | — | | | 85,918 | | | 85,918 | |
利率互换 | | — | | | 835 | | | — | | | 835 | | | — | | | 797 | | | — | | | 797 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | — | | | $ | 4,095 | | | $ | 138,269 | | | $ | 142,364 | | | $ | — | | | $ | 3,075 | | | $ | 85,918 | | | $ | 88,993 | |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | | |
外汇货币合约 | | $ | — | | | $ | 398 | | | $ | — | | | $ | 398 | | | $ | — | | | $ | 1,702 | | | $ | — | | | $ | 1,702 | |
嵌入式导数 | | — | | | — | | | 30,230 | | | 30,230 | | | — | | | — | | | 16,390 | | | 16,390 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿义务 | | — | | | 18,023 | | | — | | | 18,023 | | | — | | | 17,164 | | | — | | | 17,164 | |
总计 | | $ | — | | | $ | 18,421 | | | $ | 30,230 | | | $ | 48,651 | | | $ | — | | | $ | 18,866 | | | $ | 16,390 | | | $ | 35,256 | |
公司可以签订外汇合约,以对冲非美国子公司的未来库存支付和公司间交易。公司还可能定期使用外汇合约来对冲与其在某些国际子公司的净投资相关的折算和经济风险。公司外汇货币合约的公允价值基于报告日的报价外汇远期汇率。公司利率互换的公允价值基于可观测的市场数据证实的输入。对员工的递延薪酬义务根据标的股票公允价值的变化进行调整
以员工为导向的投资。这些债务的公允价值基于经可观测市场数据证实的投入。
该公司包括 €8.1 百万(美元)8.7 百万)和欧元7.1 百万(美元)7.7 百万)截至2024年5月4日和2024年2月3日,公司简明合并资产负债表中与其投资某些私募股权基金相关的其他资产。该公司使用每股净资产价值作为衡量该投资公允价值的实际权宜之计,并且未如上所披露的那样将该投资纳入公允价值层次结构。截至2024年5月4日,公司承诺额外投资欧元,资金尚无着落3.7 百万(美元)4.0 百万)存入私募股权基金。
与2028年附加票据相关的嵌入式衍生品和2028年债券对冲的公允价值最初是根据观察到的交易来衡量的。随后的公允价值是使用二项式格子模型来衡量的,该模型利用可观测的输入(例如公司的股价)和不可观察的输入(例如预期的波动率和特定工具的信用利差),这些输入导致估值指标被归类为三级。 模型中使用了以下假设:
| | | | | | | | | | | | | | |
估值假设 | | 2024 年 5 月 4 日 | | 2024 年 2 月 3 日 |
预期的波动率 | | 30 | % | | 30 | % |
无风险利率 | | 4.6 | % | | 4.1 | % |
信用利差 | | 1.4 | % | | 4.3 | % |
股息收益率 | | 4.5 | % | | 5.2 | % |
到期期限 | | 4.0 年份 | | 4.2 年份 |
股票价格 | | $ | 26.71 | | | $ | 22.86 | |
截至2024年5月4日,如果预期波动率增加到 40%,保持所有其他输入不变,嵌入式导数的公允价值将从美元增加30.2百万到美元35.8百万美元,2028年债券对冲的公允价值将从美元增加138.3百万到美元163.7百万。如果预期波动率降低至 20%,嵌入式衍生品的公允价值将从美元降低30.2百万到美元24.6百万美元,2028年债券对冲的公允价值将从美元下降138.3百万到美元112.5百万。如果信贷利差从 1.4% 到 2.4%,保持所有其他输入不变,嵌入式导数的公允价值将从美元增加30.2百万到美元31.6百万美元,2028年债券对冲的公允价值将从美元增加138.3百万到美元144.5百万。如果信贷利差从 1.4% 到 0.4%,嵌入式衍生品的公允价值将从美元降低30.2百万到美元28.8百万美元,2028年债券对冲的公允价值将从美元下降138.3百万到美元131.8百万。
以下是公司截至2024年5月4日以公允价值计量的金融资产和负债的对账,使用了大量不可观察的投入(第三级),以及合并收益表(亏损)中记录的其他收益(支出)中记录的公允价值的变化(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 嵌入式导数 | | 2028 年债券对冲 |
截至 2024 年 2 月 3 日的余额 | $ | (16,390) | | | $ | 85,918 | |
嵌入式导数的初始分支 | (6,538) | | | — | |
购买额外的 2028 年债券对冲工具 | — | | | 6,538 | |
| | | |
公允价值调整的收益(亏损) | (7,302) | | | 45,813 | |
截至 2024 年 5 月 4 日的余额 | $ | (30,230) | | | $ | 138,269 | |
公司债务工具的公允价值(见附注10)基于使用公司增量借款利率贴现的每种工具的未来现金流量。截至2024年5月4日和2024年2月3日,账面价值与公允价值没有实质性差异,因为公司债务的利率近似于公司目前可用的利率。公司票据的公允价值(见附注11)是根据市场上可观察到的投入确定的,在公允价值层次结构中被归类为二级。
由于此类工具的到期日相对较短,公司剩余金融工具(主要包括现金和现金等价物、贸易应收账款、应付账款和应计费用)的账面金额接近公允价值。
长期资产
每季度或在事件或情况变化表明资产账面金额可能无法收回时,都会对长期资产进行减值审查,例如财产和设备以及经营租赁ROU资产。该公司的大多数长期资产都与其零售业务有关,零售业务主要包括常规零售和旗舰店。公司将每个普通零售场所视为减值测试的资产组,这是可以确定个人现金流的最低水平。该公司还评估了预计将在可预见的将来关闭的零售场所的减值风险。该公司拥有旗舰店,这些旗舰店被用作区域营销工具,以建立品牌知名度并推广公司当前的产品。只要旗舰店继续符合适当的标准,这些地点的减值将在与商誉相似的报告单位水平上进行测试,因为它们没有可单独识别的现金流。
如果公司根据对资产在未来时期继续产生运营收益和正现金流的能力的评估,或者公司的战略业务目标和资产利用率发生了重大变化,确定账面价值可能无法收回,则该资产被视为减值。如果一项资产的账面金额超过其经租赁付款调整后的估计未贴现未来现金流,则减值费用按资产账面金额超过估计公允价值的金额确认。公司使用市场参与者租金的估计值来计算投资回报率资产的公允价值,并使用该资产组的贴现未来现金流来量化其他长期资产的公允价值。如上所述,这些非循环的公允价值衡量标准被视为三级输入。
减值损失的计算要求管理层在估算未来的现金流和反映未来现金流固有风险的贴现率时做出判断。普通零售场所资产的未来预期现金流基于管理层对剩余租赁期或预期寿命(如果更短)的未来现金流的估计。对于预计的场地关闭,公司将评估是否有必要缩短相应资产组中任何资产的使用寿命。公司将在估算该资产集团的未来现金流时使用修订后的使用寿命。在估算每个常规零售地点的未来现金流时,公司会考虑历史趋势、预期的未来业务趋势和其他因素。该公司还考虑了以下因素:俄乌战争,包括对俄罗斯实施的相关制裁和贸易限制;每个常规零售场所的当地环境,包括购物中心的交通和竞争;公司成功实施战略举措的能力;以及控制销售成本和工资等可变成本以及在某些情况下重新谈判租赁成本的能力。
正如附注1中进一步讨论的那样,宏观经济状况,包括通货膨胀、利率上升、汇率波动、消费者支出下降以及乌克兰和加沙持续战争的影响,在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中继续对公司的财务业绩产生负面影响,并可能继续以公司今天无法预测的方式影响公司的运营。公司根据截至报告日获得的事实和情况做出了合理的假设和判断,以确定测试资产的公允价值。如果实际业绩与估算未来现金流和资产公允价值时使用的假设和判断不一致,则可能会有额外的未来减值损失敞口,这可能对公司的经营业绩至关重要。
该公司记录的资产减值费用为美元1.1 百万和美元1.9 在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,分别为百万人。公司认可了 $0.9 百万和美元1.9 在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,分别有100万美元的财产和设备减值,这些减值与主要位于美洲和欧洲的某些零售点有关,原因是供应不足
业绩和预计的门店关闭。公司认可了 $0.2 在截至2024年5月4日的三个月中,ROU资产的减值费用为百万美元,以及 不 在截至2023年4月29日的三个月中,对ROU资产进行了减值。
善意
每年对商誉进行减值测试,如果事件和情况表明资产可能受到减值,则更频繁地进行减值测试。在账面金额超过资产公允价值的范围内确认减值损失。这一决定是在报告单位层面做出的,如果有离散的财务信息,报告单位可以是运营部门或运营部门之下的一个级别。如果一个运营部门内的两个或多个报告单位具有相似的经济特征,则可以将其汇总以进行减值测试。
在截至2024年5月4日的三个月中,公司评估了定性因素,并确定其申报单位的公允价值低于其账面金额的可能性不大。
(17)衍生金融工具
对冲策略
外汇货币合约
该公司在国外开展业务,这使其面临与外币汇率波动相关的市场风险。该公司的主要目标是对冲外汇风险导致的预测现金流的波动。公司签订某些远期外汇合约,以对冲部分预期外币交易的风险,使其免受外币汇率波动的影响。公司还可以对冲与其对某些国际子公司的净投资相关的折算和经济风险。
利率互换协议
该公司的浮动利率债务面临利率风险。该公司已就其中某些协议签订了利率互换协议,以有效地将其浮动利率债务转换为固定利率基础。这些合同的主要目标是消除或减少与公司浮动利率债务相关的利息支付现金流的可变性,从而减少利率变动对未来利息支付现金流的影响。有关详细信息,请参阅注释 10。
衍生工具摘要
简明合并资产负债表中衍生工具的公允价值为(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年5月4日的公允价值 | | 截至2024年2月3日的公允价值 | | 衍生品资产负债表位置 | | |
资产: | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
现金流套期保值: | | | | | | | |
外汇货币合约 | $ | 2,191 | | | $ | 1,590 | | | 其他流动资产/其他资产 | | |
利率互换 | 835 | | | 797 | | | 其他资产 | | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | 3,026 | | | 2,387 | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
外汇货币合约 | 1,069 | | | 688 | | | 其他流动资产 | | |
2028 年债券对冲 | 138,269 | | | 85,918 | | | 其他资产 | | |
未指定为套期保值工具的衍生品总额 | 139,338 | | | 86,606 | | | | | |
总计 | $ | 142,364 | | | $ | 88,993 | | | | | |
负债: | | | | | | | |
被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
现金流套期保值: | | | | | | | |
外汇货币合约 | $ | 285 | | | $ | 763 | | | 应计费用/ 其他长期负债 | | |
利率互换 | — | | | — | | | 其他长期负债 | | |
被指定为对冲工具的衍生品总额 | 285 | | | 763 | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
外汇货币合约 | 113 | | | 939 | | | 应计费用 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
嵌入式导数 | 30,230 | | | 16,390 | | | 2028年到期的可转换优先票据,净额 | | |
未指定为套期保值工具的衍生品总额 | 30,343 | | | 17,329 | | | | | |
总计 | $ | 30,628 | | | $ | 18,092 | | | | | |
指定为对冲工具的衍生品
被指定为现金流套期保值的外汇货币合约
在截至2024年5月4日的三个月中,公司在欧洲购买了总额为美元的美元远期合约135.0 百万美元被指定为现金流套期保值。截至2024年5月4日,该公司在欧洲业务的未偿远期合同为美元195.0 百万美元用于对冲预计的商品购买量,这些商品预计将在明年到期 14 月。
截至2024年5月4日,与外汇货币合约相关的AOCL包括美元1.6 百万净未实现收益,扣除税款,其中 $1.3 在接下来的12个月中,百万美元的产品销售成本将按当时的税前价值进行确认,这可能与当前的季度末价值不同。
截至2024年2月3日,该公司的欧洲业务未偿远期合同为美元104.0 百万美元被指定为现金流套期保值。
被指定为现金流对冲的利率互换协议
截至2024年5月4日,与利率互换协议相关的AOCL包括未实现净收益为美元0.6 百万美元,扣除税款,将在接下来的12个月中计入利息支出,按当时的税前价值计算,可能与当前季度末的价值不同。
以下汇总了其他综合收益(亏损)(“OCL”)和净收益(亏损)(以千计)中指定为现金流套期保值的衍生工具在所得税前确认的收益(亏损)(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| OCL 中确认的收益(损失) | | 收益(亏损)地点从AOCL重新分类为收益(亏损) | | 收益(亏损)从AOCL重新分类为收益(亏损) |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 | | | | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 |
| 三个月已结束 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | | | | |
外汇货币合约 | $ | 1,171 | | | $ | (1,072) | | | 产品销售成本 | | $ | (2,045) | | | $ | 5,893 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利率互换 | 193 | | | 15 | | | 利息支出 | | 155 | | | 128 | |
以下汇总了AOCL中记录的所得税后衍生品净活动(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 | | | | |
期初余额损失 | $ | (544) | | | $ | (1,584) | | | | | |
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现金流套期保值变动产生的净收益(亏损) | 1,145 | | | (942) | | | | | |
净(收益)亏损重新归类为收益(亏损) | 1,620 | | | (5,343) | | | | | |
期末余额收益(亏损) | $ | 2,221 | | | $ | (7,869) | | | | | |
未被指定为套期保值工具的外汇货币合约
截至2024年5月4日,该公司拥有购买美元的欧元外汇合约73.0 百万美元预计将在明年到期 10 月。截至2024年2月3日,该公司拥有购买美元的欧元外汇合约52.0 百万。
以下汇总了其他收入(支出)中未指定为套期保值工具的衍生工具确认的所得税前收益(亏损)(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收益(亏损)中确认的收益(亏损)的位置 | | 收益(亏损)中确认的收益(亏损) |
| | 三个月已结束 | | |
| | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 | | | | |
| | | | | | | | | |
外汇货币合约 | 其他收入(支出) | | $ | 521 | | | $ | (625) | | | | | |
2028 年债券对冲 | 其他收入(支出) | | $ | 45,813 | | | $ | — | | | | | |
嵌入式导数 | 其他收入(支出) | | $ | (7,302) | | | $ | — | | | | | |
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(18)后续事件
分红
2024 年 5 月 30 日,公司宣布定期派发季度现金分红为 $0.30 公司普通股的每股。现金股息将于2024年6月28日支付给截至2024年6月12日营业结束时的登记股东。根据本次股息申报的结果以及2028年契约的条款,公司将调整转换率(预计将提高)和转换价格(预计将下降),自2024年6月11日起生效。预计还将向下调整可转换票据套期保值和公司就2028年票据签订的认股权证的行使价,根据适用的可转换票据对冲确认和认股权证确认的条款,每份认股权证的行使价都将下调。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
普通的
除非上下文另有说明,否则当我们在10‑Q表格中提及 “我们”、“我们的” 或 “公司” 时,我们指的是猜测?, Inc.(“猜猜?”)及其子公司合并。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的某些前瞻性陈述。前瞻性陈述也可能包含在我们根据经修订的1934年《证券交易法》提交的其他报告、我们的新闻稿和其他文件中。
除历史或当前事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些陈述包括基于当前计划的预期、分析和其他信息、对未来结果的预测以及对尚无法确定的金额的估计。这些声明还涉及我们的预期、目标、未来前景以及当前的业务战略和战略举措;有关我们最近收购的rag & bone业务的计划和预期的声明;有关宏观经济状况影响的声明;有关乌克兰和加沙持续战争的声明;与我们的可转换优先票据和套期保值有关的预期;有关我们未来资本支出和财务状况的声明;以及对未来运营表示乐观或悲观的声明结果和增长机会。这些前瞻性陈述通常用 “预期”、“可能”、“将”、“应该”、“目标”、“战略”、“相信”、“估计”、“继续”、“展望”、“计划”、“创造”、“看见” 等术语表示,只是预期,涉及已知和未知的风险和不确定性,这可能导致未来时期的实际结果与当前存在重大差异预期。可能导致未来时期实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括:我们维持品牌形象和声誉的能力;消费者信心或全权消费支出的变化;针对俄罗斯的制裁和出口管制以及与乌克兰战争有关的其他影响;与以色列-哈马斯战争相关的影响;与公共卫生危机相关的影响;与我们的债务有关的风险;与减值、库存和其他储备变化有关的估计变动;在竞争中市场和我们的商业关系;我们预测和适应不断变化的消费者偏好和趋势的能力;我们根据客户需求管理库存的能力;美洲批发业务的高度集中;与向我们的分销设施、商店和批发客户按时交付商品的成本和及时交付相关的风险,包括与当前红海供应链危机相关的风险;意外或不合时宜的天气状况、灾难性事件或自然灾害;我们的有效能力运营我们的各种零售概念;我们成功和/或及时实施增长战略和其他战略举措的能力;我们完成或整合收购或联盟的能力;我们在预期或根本的时间范围内实现运营效率和其他预期的协同效应、扩张计划和其他收益的不确定性;我们成功增强全球全渠道能力的能力;我们向国际扩张并在收入较少的地区开展业务的能力经验;与我们的可转换优先票据相关的风险,包括我们以现金结算负债的能力;我们的分销设施中断,包括与我们将自营的美国配送中心转换为第三方提供商相关的潜在挑战;我们吸引和留住管理层和其他关键人员的能力;新的或现有诉讼、所得税和其他监管程序产生的义务或估计变动;与税务问题相关的假设、估计和判断的错误;美国或国外所得税或关税政策,包括变更进口到美国的关税;我们未经审计的财务报表的会计调整;未来的非现金资产减值,包括商誉、使用权租赁资产和/或其他商店资产减值;违反或变更国内或国际法律法规;与我们的被许可人和第三方供应商的作为或不作为相关的风险,包括未能遵守我们的供应商行为准则或其他行为政策;与网络安全相关的风险事件和其他网络安全风险;与我们正确收集、使用、管理和保护消费者和员工数据的能力相关的风险;与我们的供应商的以下能力相关的风险
维持信息系统的力量和安全;影响我们国外业务和采购的经济、政治、社会和其他条件的变化,包括货币波动、全球所得税税率以及我们运营所在国家的经济和市场状况的影响;通货膨胀和进一步通货膨胀压力的影响;季度业绩波动;面对面客户流量放缓;劳动力成本增加;工资增加;与激进投资者活动相关的风险;以及重大投票我们创始人的力量。除了这些因素外,还有 “第一部分,第1A项” 中确定的经济、技术、管理和其他风险。我们最新的10-K表年度报告 “第二部分以及向美国证券交易委员会提交的其他文件” 中的风险因素,包括但不限于其中讨论的风险因素,可能会导致实际业绩与当前的预期存在重大差异。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
业务更新、市场趋势和不确定性
宏观经济状况,包括通货膨胀、利率上升、外汇汇率波动、消费者支出下降以及乌克兰和加沙持续战争的影响,继续对我们的业务产生负面影响。
我们将继续认真监测全球和区域的事态发展,并作出适当的回应。我们还继续战略性地管理开支,以保护盈利能力,并尽可能减轻包括红海危机在内的供应链中断的残余影响。这些条件的持续时间和范围无法预测,因此,无法合理估计对我们经营业绩的任何预期负面财务影响。
业务板块
出于管理和内部财务报告目的,我们的业务分为五个应申报部门:欧洲、美洲零售、美洲批发、亚洲和许可。我们的欧洲、美洲零售、美洲批发和许可应申报部门与其各自的运营部门相同。我们亚洲运营板块的某些组成部分是按地区划分的独立运营板块,出于披露目的,这些分部已合并为亚洲应申报分部。2024年4月2日,我们完成了对rag & bone的收购,并将rag & bone整合到我们现有的细分市场中,用于财务报告。
我们主要根据收入和运营收益(亏损)来评估分部业绩,扣除基于公司业绩的薪酬成本、资产减值费用、租赁修改的净收益(亏损)、离职费用、交易成本、重组费用和某些非经常性信贷(费用)(如果有)。我们认为,该细分市场报告反映了我们的业务板块的管理方式,以及我们的首席运营决策者如何评估每个细分市场的业绩,以评估业绩和做出资源配置决策。“第一部分,第 1 项” 中总结了有关这些细分的信息。财务报表—附注9—分部信息。”
产品
我们的净收入来自出售 GUESS?、G by GUESS(GbG)、GUESS Kids、MARCIANO 和 rag & bone 服装以及某些配饰和我们的被许可方产品,通过我们的全球直营和特许零售商店、批发客户和分销商网络以及我们的在线网站。我们还从全球许可活动中获得特许权使用费收入。
收购 Rag & bone
2024年4月2日,公司和全球品牌管理公司WHP Global完成了先前宣布的对总部位于纽约的时尚品牌rag & bone的收购。根据协议条款,我们收购了所有rag & bone的运营资产,并承担了该业务的相关运营负债。此外,该公司和WHP Global各持有50%的合资企业收购了rag &
bone 的知识产权。截至2024年4月2日,我们将rag & bone整合到现有细分市场中,用于财务报告。
外币波动
由于我们的大部分国际业务都是以美元以外的货币(主要是欧元、英镑、加元、人民币、日元、韩元、墨西哥比索、波兰兹罗提、俄罗斯卢布和土耳其里拉)进行的,因此货币波动可能会对我们的国际收入和收益(亏损)转换为美元产生重大影响。
我们的一些交易,主要是欧洲、加拿大、韩国、中国、香港和墨西哥的交易,以美元、瑞士法郎、英镑和俄罗斯卢布计价,当这些交易(例如库存购买或定期租赁付款)转换为本位币时,它们会受到汇率波动的影响。因此,汇率波动会影响我们在国外业务的营业利润率和报告的收益(亏损),并且在很大程度上取决于货币波动期间的交易时间和规模。当这些外汇汇率相对于同期支付相应以美元计价的付款时兑美元贬值时,我们的产品利润率已经并将继续受到不利影响。
此外,某些房地产租赁以签订协议的相应实体的本位币以外的货币计价(主要是瑞士法郎、俄罗斯卢布和波兰兹罗提)。因此,当按报告期末的汇率折算未来租赁付款债务的现值时,我们可能会面临与未实现损益相关的波动。
在2025财年的前三个月,美元兑土耳其里拉、俄罗斯卢布、日元、韩元和人民币的平均汇率走强,兑英镑、波兰兹罗提和墨西哥比索的平均汇率疲软,与欧元和加元相比保持相对稳定。总体而言,这对我们在截至2024年5月4日的三个月中与去年同期相比的国际收入和运营收益的折算产生了不利影响。
在2025财年的剩余时间内,如果美元相对于2024财年相应的外汇汇率走强,则外汇可能会对我们的收入和经营业绩以及我们的国际现金和其他资产负债表项目产生负面影响,尤其是在加拿大、欧洲(主要是欧元、土耳其里拉、英镑和俄罗斯卢布)和墨西哥。或者,如果美元相对于2024财年相应的外汇汇率走弱,那么我们的收入和经营业绩以及其他现金资产负债表项目可能会受到2025财年剩余时间外汇波动的积极影响,尤其是在这些地区。按照大致通行的汇率,我们预计货币将继续对2025财年的收入构成不利影响。
我们投资衍生金融工具是为了抵消外币交易的部分但不是全部的汇兑风险。有关我们的外币风险敞口、被指定为套期保值工具的远期合约和未被指定为套期保值工具的远期合约的更多讨论,请参阅 “项目3。有关市场风险的定量和定性披露。”
通货膨胀的影响
我们的财务业绩已经并将继续受到通货膨胀压力的影响,这些压力影响了我们的整体成本结构,包括运输、员工薪酬、原材料和其他成本。我们估计,我们的某些成本会受到通货膨胀和其他因素的影响,如下所示:
交通。我们的入境和出境运输成本因运输方式而异,包括空运、海运和陆运。这些方法中的每一种都可能受到各种因素的影响,包括通货膨胀和其他考虑因素,例如市场整体运力与需求之间的失衡,以及地缘政治冲突。与疫情前的水平相比,我们运输成本的增加主要归因于入境运费的上涨。
员工薪酬。我们受到了持续短缺的合格求职者以及为吸引和留住员工而增加薪酬的影响。我们将继续评估我们的薪酬和福利以使其在当前市场中具有竞争力,并评估提高组织内部各级有效性和效率的战略,包括如何最好地为我们的客户提供服务。
原材料。我们产品的原材料成本有所增加,这既是通货膨胀造成的,也是我们为提高产品质量和可持续性而持续采取的举措造成的。此外,由于我们的很大一部分产品是在其他国家生产的,因此当地货币兑美元的相对价值的下跌加剧了许多定价压力。
我们力求通过不断优化供应链(包括物流)以及高效管理员工队伍,将通货膨胀的影响降至最低。很难确定成本增加中完全归因于通货膨胀的部分,而不是其他因素,例如我们产品改进的成本和供应链的不平衡。
这些增加的成本对我们的利润率和支出产生了负面影响。如果我们产品的销售价格不随着成本的上涨而上涨,持续的通货膨胀和其他压力可能会进一步影响我们的毛利率以及销售、一般和管理费用占净销售额的百分比。此外,长期的通货膨胀状况可能会对消费者的自由支配支出产生不利影响,这可能会对我们未来的销售和业绩产生负面影响。此外,通货膨胀可能会大幅提高我们未来可能产生的任何债务的利率。
我们预计,通货膨胀压力将在短期内持续存在。此类压力可能在多大程度上影响我们的业务取决于许多因素,包括我们的客户接受价格上涨的能力和意愿、我们提高利润率的能力以及如果我们的竞争对手不提高价格,则潜在的价格下行压力。请参阅 “第一部分,第 1A 项。风险因素” 见我们最新的10-K表年度报告,以获取有关与通货膨胀相关的潜在影响和风险的更多信息。
俄乌战争
我们目前通过批发和零售渠道在俄罗斯开展业务,并通过乌克兰当地的批发合作伙伴开展非实质性的批发业务。我们在俄罗斯的业务主要通过 Guess 运营?CIS, LLC(“Guess CIS”),一家全资拥有的俄罗斯子公司。Guess CIS目前在俄罗斯经营45家零售店,并担任我们在俄罗斯的批发合作伙伴的分销商。我们还通过其他当地批发合作伙伴在俄罗斯开展业务,并通过我们的欧洲在线商店直接向零售客户销售。2022年2月之前,我们还通过我们的欧洲在线商店直接向乌克兰和白俄罗斯的零售客户销售商品。
截至2024年5月4日的三个月,我们在俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的业务占总收入的比例略低于4%,在截至2023年4月29日的三个月中略低于5%,其中我们在俄罗斯的业务占总收入的90%以上。截至2024年5月4日,我们在俄罗斯的总资产(全部由Guess CIS持有)占我们总资产的不到2%,主要包括租赁使用权资产、商店库存、家具和固定装置以及应收账款。我们在俄罗斯的库存量仅足以运营我们的俄罗斯零售店。我们在白俄罗斯或乌克兰不保留库存或持有任何其他重要资产。我们不直接或间接依赖来自俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰的商品。除了在正常业务过程中在俄罗斯开展直接业务所必需的劳动力和服务外,我们不直接或间接依赖来自俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰的服务。
由于下文 “制裁和贸易限制的影响” 中描述的美国禁止在俄罗斯进行新的投资,我们在俄罗斯扩展业务的能力有限,但由于乌克兰持续的战争,我们的现有业务没有受到实质性影响。在我们的供应和分销渠道方面,我们经历了与俄罗斯业务相关的交付成本和运输时间增加,部分原因是为应对乌克兰战争和实施相关制裁而实施的新程序和制裁筛查。这些成本和延误并没有
对我们的业务或经营业绩产生了重大影响。此外,由于物流成本增加以及向这些地区配送的其他困难,自2022年2月起,向乌克兰和白俄罗斯的在线订单的零售配送已暂停。尽管我们打算在适当时重新开放对乌克兰和白俄罗斯的在线订单,但暂停这些发货并没有,预计也不会对我们的业务或经营业绩产生重大影响。我们在乌克兰的批发合作伙伴在战争开始时就部分暂停了运营;但是,销售于2022年7月重新开放,我们的业务和经营业绩没有受到重大影响。
此外,根据2018年签订的协议,我们的欧洲子公司Guess Europe SAGL还根据某些租赁协议的要求,对Guess CIS在其俄罗斯当地担保额度下的高达10万美元的债务进行了反担保。
制裁和贸易限制的影响
我们在俄罗斯的业务受到针对俄罗斯、白俄罗斯和俄罗斯控制的乌克兰地区(克里米亚、顿涅茨克和卢甘斯克)的各种制裁和出口管制措施的约束。这些措施包括:(一)阻止制裁禁止与俄罗斯各高级政府官员以及对俄罗斯经济至关重要的各个领域的公司,包括俄罗斯主要金融机构进行交易;(二)扩大与俄罗斯指定实体筹集资金能力有关的部门制裁;(三)断开某些俄罗斯和白俄罗斯银行与环球银行间金融电信协会(“SWIFT”)金融报文网络的连接;(iv)禁止在俄罗斯进行新的投资;(v) 对该条款的禁令俄罗斯在会计、信托组建、管理咨询、量子计算、建筑、工程以及与俄罗斯原产原油和石油产品的海上运输有关的某些服务;(vii) 禁止向美国进口某些原产于俄罗斯的产品,包括各种能源产品;(vii) 禁止在俄罗斯控制的乌克兰克里米亚、顿涅茨克和卢甘斯克地区开展商业或投资活动;以及 (viii))限制向俄罗斯和白俄罗斯出口各种产品,包括某些双重用途的工业和商业产品以及奢侈品.此外,某些物流运营商已禁止直接向俄罗斯空运,并限制进出俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的陆路运输,迄今为止,这些都没有对我们的业务产生实质性影响。我们根据对相关法规的内部评估评估了这些制裁和贸易限制的适用性,得出的结论是,尽管我们在俄罗斯进一步扩大业务受到限制,但我们在俄罗斯和白俄罗斯的现有业务并未受到这些制裁和贸易限制的实质性影响。我们所有的货物(批发和零售)都经过制裁筛查,包括对每件商品的最大商品价值分别为300美元和300欧元的筛查,以及防止向受制裁的最终收件人发货。
我们对针对俄罗斯、白俄罗斯和俄罗斯控制的乌克兰地区的各种制裁和出口管制措施的影响的评估取决于以下不确定性和假设:
•乌克兰战争的持续时间和范围;
•针对俄罗斯和白俄罗斯的制裁和贸易限制的影响,以及此类制裁或贸易限制可能扩大或实施新的制裁或贸易限制的可能性;
•与俄罗斯卢布相关的汇率可能出现重大波动;
•将俄罗斯和白俄罗斯银行从SWIFT金融报文传送网络中移除以及俄罗斯和白俄罗斯政府的监管可能导致正常现金流中断;
•进出俄罗斯、白俄罗斯或乌克兰的交通中断;以及
•暂停向白俄罗斯和乌克兰的在线零售运输。
我们将继续评估我们在俄罗斯的所有业务,以确保遵守适用的制裁措施,包括最值得注意的是美国禁止在俄罗斯进行新投资的禁令。
参见第一部分,第 1A 项。风险因素——我们的业务还可能受到针对俄罗斯的现有或未来制裁和出口管制以及针对俄罗斯入侵乌克兰的其他应对措施的影响,这些措施包含在我们的10-K表年度报告中,以获取更多信息。
我们正在积极监视乌克兰的局势。尽管我们未来在俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的业务将在多大程度上受到持续战争的影响,但预计这种影响不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
策略
我们的战略愿景和执行计划包括推动收入和营业利润增长的几个关键优先事项。这些优先事项是:(i)组织和人才;(ii)增长;(iii)品牌相关性;(iv)以客户为中心和数字化扩张;(v)卓越的产品;(vi)优化、效率、盈利能力和投资资本回报率;每个优先事项如下所述:
组织和人才。我们计划组建一支由高度敬业和坚定不移的个人组成的同类最佳团队,能够领导和带领我们的公司更上一层楼的增长和价值创造。
增长。我们打算利用我们的基础设施和能力以及品牌实力来推动收入增长。我们将专注于提高现有网络的生产力,在现有和新市场中实现有机增长,追求品牌扩展和品类扩张,并考虑利用我们的全球基础设施以及被许可人和批发合作伙伴网络的机会。
品牌相关性。我们将继续优化我们的核心品牌架构,使其与我们的三个目标消费者群体相关:Heritage、千禧一代和 Z 世代。我们针对我们所代表的所有 25 个类别开发并推出了一个全球产品系列。我们力求提升我们的Guess和Marciano品牌,提高产品的质量和可持续性,使我们能够实现更多的全价销售,减少对促销活动的依赖。我们将继续使用独特的市场进入策略,执行名人和网红的合作伙伴关系和合作,因为我们认为它们对于更有效地与更年轻、更广泛的受众互动至关重要。将rag & bone添加到我们的品牌组合中将使我们能够吸引非常有吸引力的客户群,这与我们的Guess和Marciano品牌相比是免费的。
以客户为中心和数字扩张。我们继续将客户置于我们所做的一切的中心。我们计划实施流程以及必要的工具和平台,为我们的客户提供无缝的全渠道体验并扩展我们的数字业务。
卓越的产品。我们相信产品是我们业务成功的关键因素。我们努力设计和制造出色的产品,并将扩大我们的产品范围,为我们的客户提供支持他们不同生活方式的产品。我们将努力更好地满足当地的产品需求。
优化、效率、盈利能力和投资资本回报率。我们打算以最高的效率和效力运营。我们计划投资我们的基础设施,利用技术和数据分析来改善我们的运营和决策。我们将始终寻求高利润、盈利的业务、自由现金流的产生和高投资资本回报率。
资本分配
我们计划继续将资本配置优先用于支持增长和基础设施的投资,同时在包括新门店开发、门店改造、技术和物流投资等项目中保持严格的资本分配方式。当我们优先考虑投资时,我们将重点关注其战略意义及其投资资本回报率预期。我们还计划严格管理产品购买和库存所有权,并持续优化整体营运资金管理。此外,我们计划继续酌情通过分红和股票回购向股东返还价值,我们将考虑对利用我们的全球基础设施以及被许可方和批发合作伙伴网络的品牌和企业进行机会主义战略收购。
2023年4月,我们发行了本金总额为2.75亿美元、占2028年4月到期的3.75%的可转换优先票据(“2028年首次票据”),并撤回了本金总额约1.849亿澳元
2024年4月到期的现有2.00%可转换优先票据(“2024年票据”)以私募形式发行。在2024财年第一季度,在2023年4月与2024年票据和2028年初始票据相关的交换和认购发行中,我们根据先前存在的股票回购计划,通过经纪人协助的市场交易,以4,280万美元的价格回购了约220万股普通股,其中包括消费税。
2024年1月,我们通过私下谈判的交换和认购协议,与2024年票据的有限数量的持有人发行了本金6,480万美元的额外 3.75% 的可转换优先票据(“2028年1月额外票据”)。作为2024年1月交易的一部分,我们将2024年票据中的约6,710万美元换成了约6,480万美元的2028年1月附加票据。在2024年1月与2024年票据和2028年1月票据相关的交换和认购发行中,根据我们的2024年股票回购计划(定义见下文),我们通过经纪人协助的市场交易,以2,130万美元的价格回购了约90万股普通股,其中包括消费税。
2024年3月,我们通过与2024年票据(以及 “2028年票据”,即 “2028年票据” 的持有人私下谈判的交换和认购协议,发行了本金为1,210万澳元的2028年到期的额外 3.75% 的可转换优先票据(以及 “2028年1月额外票据”、“2028年额外票据”、“2028年额外票据”;统称 “2028年首次票据”,即 “2028年票据”)注意事项”)。作为2024年3月交易的一部分,我们将2024年票据中的约1,460万美元换成了2028年3月额外票据中的约1,210万美元票据。此外,根据我们的2024年股票回购计划(定义见下文),我们同时通过经纪人协助的市场交易回购了1,030万美元的普通股。本次交易完成后,2024年票据中约有3,350万美元仍未偿还,这些票据在2024年4月到期时结算。
零售可比销售额
我们每季度报告美国零售联合会零售业务的日历零售可比销售额,其中包括我们的实体零售商店和电子商务网站的综合业绩。我们还单独报告了电子商务销售对我们的零售可比销售指标的影响。由于我们的全渠道战略,我们的电子商务业务已与我们的实体零售商店业务紧密地交织在一起。因此,我们认为,将电子商务销售纳入我们的零售可比销售指标可以更有意义地代表我们的零售业绩。
我们的实体零售商店的销售额包括在我们的零售商店和直接运营的优惠活动中启动、付款和配送的商品,以及在线预订但在零售商店付款和提货的商品。我们电子商务网站的销售包括在线发起和付款并从我们的配送中心或零售商店发货的购买,以及在零售商店发起的购买,但由于零售商店的库存情况,在线订购和付款,然后从我们的配送中心发货或从其他零售商店提货。
商店开业13个完整财政月后,门店的销售额被认为是可比的。如果门店改造导致面积变化超过15%,或者涉及搬迁或门店概念的改变,则在门店以新规模、新地点或新概念开业13个完整财政月之前,门店销售额将从同类门店基础中移除。在任何财政月份永久关闭或暂时关闭(包括因疫情相关关闭)超过七天的商店不包括在关闭的财政月份的计算范围内。当在线网站在一个国家运营了整整13个财政月并且不包括运费中的任何相关收入后,电子商务的销售额被视为可比。这些标准与管理层用于内部报告和分析的指标一致,以衡量商店或在线网站的绩效。我们使用的零售可比销售额的定义和计算方法可能与其他公司报告的类似标题的衡量标准有所不同。
其他
我们的会计年度日历为52/53周,该日历在最接近每年1月31日的星期六结束。截至2024年5月4日的三个月,天数与截至2023年4月29日的三个月相同。此处提及 “2025财年”、“2024财年” 和 “2023财年” 的所有内容分别代表截至2025年2月1日的52周财年、截至2024年2月3日的53周财年和截至2023年1月28日的52周财年的业绩。
执行摘要
概述
归因于 Guess 的净收益?,Inc.截至2024年5月4日的季度为1,300万美元,摊薄后每股净收益(“EPS”)为0.23美元,而截至2023年4月29日的季度净亏损为1180万美元,摊薄后每股净亏损为0.22美元。
在截至2024年5月4日的季度中,我们确认了3,850万美元的衍生品公允价值调整收益;560万美元的交易成本;540万美元的分离费用;200万美元的债务清偿损失;110万美元的资产减值费用;与2028年票据相关的70万美元债务折扣摊销;10万美元用于某些专业服务和律师费及相关(信贷)成本;30万美元用于支出某些离散所得税调整(或合计2680万美元,合每股0.50美元)的积极影响在考虑了350万美元的相关所得税优惠之后)。不包括这些项目的影响,调整后的净亏损归因于 Guess?,Inc.截至2024年5月4日的季度为1,380万美元,调整后的摊薄后普通股净亏损为每股普通股亏损0.27美元。
在截至2023年4月29日的季度中,我们确认了770万美元的债务清偿损失;190万美元的资产减值费用;90万美元的某些专业服务和律师费及相关(抵免)成本;最低金额的债务折扣摊销;20万美元用于某些离散所得税调整(或合计830万美元,折合每股负面影响0.15美元)。不包括这些项目的影响,调整后的净亏损归因于 Guess?,Inc. 截至2023年4月29日的季度为350万美元,调整后的摊薄后普通股净亏损为每股普通股亏损0.07美元。不包括这些项目影响的财务业绩提及的均为非公认会计准则指标,将在下文 “非公认会计准则指标” 中讨论。
下文列出了截至2024年5月4日的季度与去年同期相比的业绩要点,随后在 “经营业绩” 下进行了更全面的讨论:(提及固定货币业绩是非公认会计准则指标,在 “非公认会计准则指标” 下进行了更全面的讨论。)
运营
•截至2024年5月4日的季度,总净收入增长了3.9%,至5.919亿美元,而去年同期为5.698亿美元。按固定货币计算,净收入增长了6.8%。
•截至2024年5月4日的季度,毛利率(毛利占总净收入的百分比)增长了120个基点至41.9%,而去年同期为40.7%。
•截至2024年5月4日的季度,销售、一般和管理(“SG&A”)费用占总净收入(“销售和收购率”)的百分比增长了450个基点至45.1%,而去年同期为40.6%。截至2024年5月4日的季度,销售和收购支出增长了15.5%,至2.668亿美元,而去年同期为2.310亿美元。
•在截至2024年5月4日的季度中,我们确认了110万美元的资产减值费用,而去年同期为190万美元。
•截至2024年5月4日的季度营业利润率下降了320个基点,至负3.4%,而去年同期为负0.2%。营业利润率的下降主要是由支出增加和货币的不利影响所推动的,但部分被有利的影响所抵消
更高的收入和更高的初始加价的影响。截至2024年5月4日的季度,运营亏损为1,990万美元,而去年同期为90万美元。
•截至2024年5月4日的季度,其他净收入总额为3580万美元,而去年同期的其他支出净额为260万美元。
•截至2024年5月4日的季度,有效所得税税率下降了59.4%,收益为负42.0%,而去年同期的收益为17.4%。有效所得税税率的变化主要是由于与我们的2028年票据和相关的可转换票据对冲相关的衍生品的公允价值调整产生的未实现净收益,这些收益没有相关的税收影响,在较小程度上,截至2024年5月4日的季度,某些税收管辖区的亏损与去年同期相比有所减少。
主要资产负债表账户
•截至2024年5月4日,我们拥有2.417亿美元的现金及现金等价物以及140万美元的限制性现金,而截至2023年4月29日,现金及现金等价物为2.986亿美元。
◦截至2024年5月4日,我们的定期贷款下的未偿借款为970万美元,信贷额度下的未偿借款为1.952亿美元,而截至2023年4月29日,我们的定期贷款下的未偿借款为1,930万美元,信贷额度下的未偿借款为1.397亿美元。
◦2024年3月,我们发行了本金约1,210万美元的2028年额外票据,以换取约1,460万美元的2024年未偿还票据。本次交易完成后,2024年票据中约有3,350万美元仍在流通,这些票据于2024年4月到期时以3330万美元现金和122,313股普通股结算。
◦在截至2024年5月4日的三个月中,由于与2024年票据和2028年票据相关的额外交易和认购发行,我们通过经纪人协助的市场交易以1,030万美元的价格回购了约30万股普通股,股票回购计划下的容量为1.897亿美元。
•库存从2023年4月29日的5.289亿美元增加了2600万美元,增幅为4.9%,至2024年5月4日的5.549亿美元。按固定货币计算,与2023年4月29日相比,库存增加了4190万美元,增长7.9%。增长主要是由我们收购的抹布和骨头推动的。
•应收账款包括主要与我们在欧洲的批发业务相关的贸易应收账款,在较小程度上与我们在美洲和亚洲的批发业务相关的贸易应收账款、与我们的许可业务相关的特许权使用费应收款、与我们的零售业务相关的信用卡和零售特许权应收账款以及某些其他应收账款。截至2024年5月4日,应收账款增加了1,110万美元,达到2.974亿美元,增长了3.9%,而2023年4月29日为2.863亿美元。按固定货币计算,与2023年4月29日相比,应收账款增加了2400万美元,增长8.4%。
全球门店数量
在截至2024年5月4日的季度中,我们与合作伙伴一起在全球开设了18家新门店,包括欧洲和中东的13家门店以及亚洲和太平洋地区的5家门店(不包括因收购rag & bone而收购的门店)。我们与合作伙伴一起在全球关闭了26家门店,其中包括欧洲和中东的十家门店,亚洲和太平洋的十家门店以及美洲的六家门店。通过收购rag & bone的运营资产,我们收购了36家门店,包括美国的34家门店和欧洲的两家门店。
截至2024年5月4日,我们在全球的门店和特许经营权包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 门店 | | 让步 |
区域 | | 总计 | | 直接操作 | | 合作伙伴运营 | | 总计 | | 直接操作 | | 合作伙伴运营 |
美国 | | 261 | | | 261 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
加拿大 | | 53 | | | 53 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
中美洲和南美洲 | | 99 | | | 87 | | | 12 | | | 29 | | | 29 | | | — | |
美洲合计 | | 413 | | | 401 | | | 12 | | | 29 | | | 29 | | | — | |
欧洲和中东 | | 775 | | | 549 | | | 226 | | | 60 | | | 60 | | | — | |
亚洲和太平洋 | | 393 | | | 98 | | | 295 | | | 240 | | | 134 | | | 106 | |
总计 | | 1,581 | | | 1,048 | | | 533 | | | 329 | | | 223 | | | 106 | |
在我们的门店总数中,有 1,279 家是猜的?门店,有 182 家是猜的?配饰店中,有59家是G by GUESS(GbG)门店,36家是抹布和骨头门店,25家是玛西亚诺门店。
运营结果
截至 2024 年 5 月 4 日和 2023 年 4 月 29 日的三个月
合并业绩
以下是我们的简明合并收益(亏损)报表(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | | | | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 | | $ 零钱 | % 变化 | | | | | |
净收入 | $ | 591,943 | | | 100.0 | % | | $ | 569,798 | | | 100.0 | % | | $ | 22,145 | | 3.9 | % | | | | | |
产品销售成本 | 343,842 | | | 58.1 | % | | 337,813 | | | 59.3 | % | | 6,029 | | 1.8 | % | | | | | |
毛利润 | 248,101 | | | 41.9 | % | | 231,985 | | | 40.7 | % | | 16,116 | | 6.9 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A | 266,848 | | | 45.1 | % | | 230,973 | | | 40.6 | % | | 35,875 | | 15.5 | % | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
资产减值费用 | 1,141 | | | 0.2 | % | | 1,934 | | | 0.3 | % | | (793) | | (41.0) | %) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
运营损失 | (19,888) | | | (3.4) | %) | | (922) | | | (0.2) | %) | | (18,966) | | 2,057.0 | % | | | | | |
利息支出,净额 | (2,726) | | | (0.5) | %) | | (1,703) | | | (0.3) | %) | | (1,023) | | 60.1 | % | | | | | |
债务消灭造成的损失 | (1,952) | | | (0.3) | %) | | (7,696) | | | (1.4) | %) | | 5,744 | | (74.6) | %) | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 35,767 | | | 6.1 | % | | (2,631) | | | (0.4 | %) | | 38,398 | | (1,459.4 | %) | | | | | |
所得税优惠前的收益(亏损) | 11,201 | | | 1.9 | % | | (12,952) | | | (2.3) | %) | | 24,153 | | (186.5) | %) | | | | | |
所得税优惠 | (4,705) | | | (0.8 | %) | | (2,258) | | | (0.4 | %) | | (2,447) | | 108.4 | % | | | | | |
净收益(亏损) | 15,906 | | | 2.7 | % | | (10,694) | | | (1.9) | %) | | 26,600 | | (248.7) | %) | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | 2,884 | | | 0.5 | % | | 1,111 | | | 0.2 | % | | 1,773 | | 159.6 | % | | | | | |
归因于 Guess 的净收益(亏损)?,Inc. | $ | 13,022 | | | 2.2 | % | | $ | (11,805) | | | (2.1) | %) | | 24,827 | | (210.3) | %) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的每股普通股净收益(亏损): | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.24 | | | | | $ | (0.22) | | | | | $ | 0.46 | | | | | | | |
稀释 | $ | 0.23 | | | | | $ | (0.22) | | | | | $ | 0.45 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
有效所得税税率 | (42.0) | %) | | | | 17.4 | % | | | | | | | | | | |
净收入。截至2024年5月4日的季度净收入与去年同期相比增长了2200万美元,增长了4%。与我们的非美国业务相关的货币折算波动不利
与去年同期相比,净收入增加了1700万美元。按固定货币计算,净收入增长了7%。固定货币的增长主要是由新收购的业务(主要是收购rag & bone)的影响所产生的2400万美元,600万美元是由于批发出货量增加和500万美元特许权使用费增加所致。
毛利率。截至2024年5月4日的季度毛利率与去年同期相比增长了1.2%,这得益于初始加价上涨带来的90个基点和收入增加带来的80个基点,部分被支出增加的40个基点所抵消。
毛利润。截至2024年5月4日的季度毛利与去年同期相比增加了1,600万美元。毛利增长是由收入增加导致的1100万美元,1000万美元来自新收购业务的影响,600万美元来自较高的初始加价,但由于货币的不利影响,包括600万美元的不利货币折算影响,部分抵消了800万美元。
与向我们零售业务中的门店供应库存相关的分销成本,包括人工、入库运费、采购成本和相关管理费用,均包含在产品销售成本中。我们还将购买许可产品库存时获得的净特许权使用费包括在内,以减少产品销售成本。我们通常将与批发相关的分销成本排除在毛利率之外,而是将其包括在销售和收购费用中。此外,我们在产品销售成本中包括零售商店的占用成本。因此,我们的毛利率可能无法与其他实体的毛利率相提并论。为了确保费用适当分开,我们会跟踪每个配送中心地点的活动,并相应地将与货物运输相关的成本记录为销售成本或销售、一般和管理费用。
销售和收购费率。截至2024年5月4日的季度,我们的销售和收购率比去年同期增长了4.5%。销售和收购利率的不利变化主要是由480个基点的支出增加(包括交易成本和离职费用)以及70个基点的不利货币影响所致,部分被收入增加带来的90个基点的有利影响所抵消。
销售和收购费用。截至2024年5月4日的季度,销售和收购费用比去年同期增加了3,600万美元。销售和收购支出的增加主要是由包括交易成本和离职费用在内的2900万美元支出增加以及1100万美元的新收购业务的影响所致,部分被300万美元的有利货币影响所抵消。
资产减值费用。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的季度中,我们分别确认了与某些零售场所相关的110万美元和190万美元的物业和设备及经营租赁ROU资产减值费用,这些费用是由于业绩不佳和预计关闭门店造成的。
营业利润率。截至2024年5月4日的季度营业利润率与去年同期相比下降了3.2%。营业利润率的下降主要是由包括交易成本和离职费用在内的支出增加所导致的490个基点以及货币的不利影响造成的80个基点被收入增加的有利影响的170个基点和较高的初始加价产生的90个基点所部分抵消。不包括交易成本、分离费用、资产减值费用以及某些专业服务和律师费及相关(信贷)成本的影响,我们的营业利润率将比去年同期下降1.6%。
运营损失。由于上述原因,截至2024年5月4日的季度运营亏损为2,000万美元,而去年同期为100万美元。与我们的国外业务相关的货币波动对运营损失造成了500万美元的不利影响,其中包括300万美元的不利转化影响。
债务清偿损失。在截至2024年5月4日的季度中,我们记录了与2024年票据部分注销有关的200万美元亏损,而去年同期为800万美元。
其他收入(支出),净额截至2024年5月4日的季度其他收入净额为3,600万美元,而其他支出净额为3,600万美元,去年同期净收入为300万美元。这种变化主要是由于
对与我们的2028年票据相关的衍生品的公允价值调整以及相关的可转换票据对冲导致2025财年第一季度未实现净收益为3,900万美元。
所得税优惠。截至2024年5月4日的季度所得税优惠为500万美元,有效所得税率为负42.0%,而去年同期的收益为200万美元,有效所得税税率为17.4%。过渡期的所得税支出(收益)是使用估计适用于整个财政年度的所得税税率计算的,并对离散项目进行了调整,该税率有待管理层的持续审查和评估。有效所得税税率的变化主要是由于与我们的2028年票据和相关的可转换票据对冲相关的衍生品的公允价值调整产生了净3,900万美元的未实现收益,这些收益没有相关的税收影响,在较小程度上,某些税收管辖区的亏损与去年同期相比有所减少。
经济合作与发展组织(“经合组织”)第二支柱指导方针涉及全球经济日益数字化,在各国之间重新分配征税权。欧盟、许多其他成员国和其他各政府已经或正在采用第二支柱,该支柱要求从2024年开始的纳税年度将全球最低税率定为15%。迄今为止发布的经合组织指导方针包括有关实施支柱2全球最低税的过渡和安全港规则。我们正在监测事态发展,评估这些新规定将对我们的税率产生的影响,包括符合这些安全港规定的资格。
归因于猜测的净收益(亏损)?, Inc. 归因于 Guess 的净收益?,Inc.截至2024年5月4日的季度为1,300万美元,而去年同期的净亏损为1200万美元。截至2024年5月4日的季度,摊薄后每股收益为0.23美元,而去年同期的摊薄后每股净亏损为0.22美元。我们估计,与去年同期相比,截至2024年5月4日的季度股票回购将对摊薄后每股收益产生0.01美元的正面影响,0.12美元的负面影响。
有关我们截至2024年5月4日和2023年4月29日的季度的非公认会计准则或调整后的财务业绩概述,请参阅 “非公认会计准则指标”。不包括这些非公认会计准则项目的影响,调整后的净亏损归因于Guess?与去年同期相比,截至2024年5月4日的季度减少了1000万美元,调整后的摊薄后每股亏损减少了0.20美元。我们估计,与去年同期相比,截至2024年5月4日的季度中,我们的股票回购将产生0.02美元的负面影响,以及0.08美元的货币对调整后的摊薄后每股亏损的负面影响。
按业务部门划分的信息
以下按细分市场列出了我们的净收入和运营收益(亏损)(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | | | |
| 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 | | $ 零钱 | | % 变化 |
净收入: | | | | | | | |
欧洲 | $ | 283,873 | | | $ | 280,198 | | | $ | 3,675 | | | 1.3 | % |
美洲零售 | 144,196 | | | 143,544 | | | 652 | | | 0.5 | % |
美洲批发 | 62,128 | | | 51,393 | | | 10,735 | | | 20.9 | % |
亚洲 | 72,756 | | | 70,775 | | | 1,981 | | | 2.8 | % |
许可 | 28,990 | | | 23,888 | | | 5,102 | | | 21.4 | % |
净收入总额 | $ | 591,943 | | | $ | 569,798 | | | 22,145 | | | 3.9 | % |
运营收益(亏损): | | | | | | | |
欧洲 | $ | (439) | | | $ | 1,593 | | | $ | (2,032) | | | (127.6) | %) |
美洲零售 | (10,391) | | | (3,287) | | | (7,104) | | | 216.1 | % |
美洲批发 | 14,127 | | | 13,093 | | | 1,034 | | | 7.9 | % |
亚洲 | 3,741 | | | 3,830 | | | (89) | | | (2.3) | %) |
许可 | 26,678 | | | 22,295 | | | 4,383 | | | 19.7 | % |
分部运营收益总额 | 33,716 | | | 37,524 | | | (3,808) | | | (10.1 | %) |
公司开销 | (52,463) | | | (36,512) | | | (15,951) | | | 43.7 | % |
| | | | | | | |
资产减值费用 | (1,141) | | | (1,934) | | | 793 | | | (41.0) | %) |
| | | | | | | |
运营造成的总损失 | $ | (19,888) | | | $ | (922) | | | (18,966) | | | 2,057.0 | % |
| | | | | | | |
营业利润率: | | | | | | | |
欧洲 | (0.2) | %) | | 0.6 | % | | | | |
美洲零售 | (7.2) | %) | | (2.3) | %) | | | | |
美洲批发 | 22.7 | % | | 25.5 | % | | | | |
亚洲 | 5.1 | % | | 5.4 | % | | | | |
许可 | 92.0 | % | | 93.3 | % | | | | |
道达尔公司 | (3.4) | %) | | (0.2) | %) | | | | |
欧洲
截至2024年5月4日的季度,我们欧洲分部的净收入比去年同期增长了400万美元,增长了1%。货币折算波动对净收入造成了1,600万美元的不利影响。按固定货币计算,净收入增长了7%。按固定货币计算,净收入的增长主要是由零售可比销售额为正值的1400万美元,批发收入增加导致的400万美元以及新收购的业务产生的200万美元推动的。与去年同期相比,以美元计算的零售可比销售额(包括电子商务)增长了4%,按固定货币计算增长了9%。纳入我们的电子商务销售对零售可比销售百分比产生了负面影响,即以美元计算为2%,按固定货币计算为3%。土耳其是一个相对较小的市场,我们在土耳其的零售销售对截至2024年5月4日的季度零售可比销售额(包括电子商务)产生了巨大影响,按美元计算产生了1%的积极影响,按固定货币计算为5%,这主要是由于土耳其当前的超通货膨胀环境。截至2024年5月4日,我们在欧洲直接经营了549家门店,而截至2023年4月29日为558家门店,不包括优惠,较去年同期下降了2%。
截至2024年5月4日的季度与去年同期相比,营业利润率下降了0.8%。营业利润率的下降主要是由320个基点的支出增加和190个基点的不利汇率影响所推动的,但部分被收入增加的330个基点以及较高的初始加价带来的140个基点的影响所抵消。
截至2024年5月4日的季度,我们欧洲分部的运营亏损为40万美元,而去年同期的收益为200万美元。下降的主要原因是支出增加的1000万美元和600万美元的不利货币影响,其中包括400万美元的不利折算影响,部分被收入增加的1000万美元和较高的初始加价400万美元所抵消。
美洲零售
截至2024年5月4日的季度,我们的美洲零售板块的净收入与去年同期持平。与我们的非美国零售商店和电子商务网站相关的货币折算波动对净收入产生了100万美元的有利影响。按固定货币计算,净收入与去年同期相比保持不变。由于新收购的业务,按固定货币计算的净收入增长1100万美元,主要被可比门店销售额为负的1000万美元所抵消。与去年同期相比,以美元计算的零售可比销售额(包括电子商务)下降了7%,按固定货币计算下降了8%,这主要是由商店流量负推动的。纳入我们的电子商务销售对零售可比销售百分比产生了积极影响,即以美元计算为1%,按固定货币计算为2%。截至2024年5月4日,我们在美洲直接经营了401家门店,而截至2023年4月29日为368家门店,不包括特许经营权,与去年同期相比增长了9%,这主要是由收购rag & bone门店推动的。
截至2024年5月4日的季度营业利润率比去年同期下降了4.9%。大约540个基点的下降是由收入减少的不利影响和支出增加的170个基点所推动的,但部分被降价降低产生的110个基点和较高的初始加价产生的100个基点所抵消。
截至2024年5月4日的季度,我们的美洲零售板块的运营亏损比去年同期减少了700万美元,下降了216%。下降的主要原因是收入减少导致的700万美元和支出增加导致的200万美元,但降价下降和初始加价的增加各100万美元部分抵消。
美洲批发
截至2024年5月4日的季度,我们的美洲批发板块的净收入比去年同期增长了1,100万美元,增长了21%。与我们的非美国批发业务相关的货币折算波动对净收入产生了100万美元的有利影响。按固定货币计算,净收入增长了18%。按固定货币计算,净收入的增长主要是由新收购业务的影响推动的。
截至2024年5月4日的季度营业利润率与去年同期相比下降了2.8%。营业利润率的下降主要是由新收购业务的影响所产生的280个基点所致。
截至2024年5月4日的季度,我们的美洲批发板块的运营收益比去年同期增长了100万美元,增长了8%,这主要是受新收购业务的影响所致。
亚洲
截至2024年5月4日的季度,我们亚洲分部的净收入比去年同期增长了200万美元,增长了3%。货币折算波动对净收入产生了300万美元的不利影响。按固定货币计算,净收入增长了7%,这主要是由电子商务收入的增加和批发出货量的增加各300万美元推动的。与去年同期相比,以美元计算的零售可比销售额(包括电子商务)下降了9%,按固定货币计算下降了5%。纳入我们的电子商务销售额对零售可比销售百分比产生了积极影响,以美元计算增长了1%,按固定货币计算为2%。
截至2024年5月4日的季度营业利润率较上年同期下降了0.3%,这主要是由产品利润率下降的190个基点和支出增加的30个基点所致,部分被收入增加的有利影响所产生的210个基点所抵消。
截至2024年5月4日的季度,我们亚洲板块的运营收益保持平稳。由于产品利润率下降而减少的100万美元被收入增加的有利影响所抵消。与我们在亚洲的业务相关的货币折算波动对运营收益产生了10万美元的有利影响。
许可
截至2024年5月4日的季度,我们的许可部门的净特许权使用费收入比去年同期增长了500万美元,增长了21%,这主要是由于我们的香水和手袋类别的特许权使用费增加以及手袋许可证续订的关键资金摊销。
截至2024年5月4日的季度,我们的许可部门的运营收益较上年同期增长了20%,这主要是由于收入的增加。
公司开销
截至2024年5月4日的季度,未分配的公司管理费用与去年同期相比增加了1,600万美元,增长了44%,这主要是由于交易成本、离职费用和更高的专业费用。
非公认会计准则指标
本季度报告中提供的财务信息包括非公认会计准则财务指标,例如归属于Guess?的调整后净收益(亏损)、归属于普通股股东的调整后的摊薄后每股净收益(亏损)和固定货币信息。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,调整后的业绩不包括某些专业服务和律师费及相关(信贷)成本、与我们收购rag & bone相关的交易成本、与美国配送中心运营过渡相关的分离费用、资产减值费用、债务清偿损失、2028年票据债务折扣的非现金摊销、与衍生品相关的公允价值重新估值的影响 2028 年票据和相关的可转换票据对冲,上述项目的相关所得税影响以及某些离散所得税调整的影响主要与某些税收管辖区所得税法变更的影响有关,在每种情况下(视情况而定)。根据现有的债券对冲合约,用于调整后摊薄后每股收益的加权平均摊薄后已发行股票不包括票据的稀释影响。这些非公认会计准则指标是对我们报告的公认会计原则业绩的补充,但不能作为替代指标提供。
这些项目会影响我们报告结果的可比性。根据美国证券交易委员会(“SEC”)S-K法规第10(e)条的定义,财务业绩也按非公认会计准则列报,以排除这些项目的影响。我们之所以将这些项目排除在调整后的财务指标之外,主要是因为我们认为这些项目并不能代表我们业务的基本业绩,而且所提供的调整后财务信息有助于投资者评估我们的经营业绩和未来前景的可比性(与我们的GAAP财务报表一起审查时)。
以下是报告的GAAP业绩与可比的非公认会计准则业绩的对账情况(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 |
| | | | | 2024 年 5 月 4 日 | | 2023 年 4 月 29 日 |
报告的GAAP净收益(亏损)归因于Guess?,Inc. | | | | | $ | 13,022 | | | $ | (11,805) | |
某些专业服务和法律费用及相关(学分)费用1 | | | | | 60 | | | 911 | |
交易成本2 | | | | | 5,584 | | | — | |
分离费用3 | | | | | 5,419 | | | — | |
资产减值费用4 | | | | | 1,141 | | | 1,934 | |
| | | | | | | |
债务清偿损失5 | | | | | 1,952 | | | 7,696 | |
债务折扣的摊销6 | | | | | 700 | | | 25 | |
衍生品的公允价值重新计量7 | | | | | (38,510) | | | — | |
离散所得税调整8 | | | | | 281 | | | 248 | |
调整对所得税的影响9 | | | | | (3,459) | | | (2,496) | |
影响归因于 Guess 的净收益(亏损)的调整总额?,Inc. | | | | | (26,832) | | | 8,318 | |
调整后的净亏损归因于 Guess?,Inc. | | | | | $ | (13,810) | | | $ | (3,487) | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的每股普通股净收益(亏损): | | | | |
摊薄后的 GAAP | | | | | $ | 0.23 | | | $ | (0.22) | |
某些专业服务和法律费用及相关(学分)费用1 | | | | | 0.00 | | | 0.01 | |
交易成本2 | | | | | 0.08 | | | — | |
分离费用3 | | | | | 0.07 | | | — | |
资产减值费用4 | | | | | 0.02 | | | 0.03 | |
| | | | | | | |
债务清偿损失5 | | | | | 0.03 | | | 0.11 | |
债务折扣的摊销6 | | | | | 0.01 | | | 0.00 | |
衍生品的公允价值重新计量7 | | | | | (0.69) | | | — | |
离散所得税调整8 | | | | | 0.01 | | | 0.00 | |
可转换票据的转换方法10 | | | | | 0.00 | | | — | |
稀释股票期权和限制性股票单位的影响11 | | | | | (0.03) | | | — | |
调整后的摊薄后12 | | | | | $ | (0.27) | | | $ | (0.07) | |
归属于普通股股东的已发行普通股的加权平均值: | | |
摊薄后的 GAAP | | | | | 55,538 | | | 54,348 | |
调整后的摊薄后12 | | | | | 52,908 | | | 54,348 | |
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注意事项:
1调整代表某些专业服务和律师费用以及相关(信贷)成本,否则我们在业务运营中不会产生这些费用。
2调整是指与收购rag & bone相关的交易成本,否则我们在业务运营中不会产生这些成本。
3在2025财年第一季度,我们记录了与将以前由业主运营的美国配送中心的运营移交给第三方物流提供商相关的分离费用。
4调整是指资产减值费用,主要与业绩不佳和预计关闭门店导致的与某些零售场所相关的财产和设备减值有关。
5调整是指2023年4月和2024年3月交换的2024年票据部分债务的清偿损失。
62023年4月、2024年1月和2024年3月,我们分别以私募方式发行了2.75亿美元、6,500万美元和1,200万澳元本金额为3.75%的可转换优先票据。债务折扣源于:(1)修改涉及2023年4月交换的2024年票据的一部分,以及(2)2028年附加票据发行时确认的嵌入式衍生负债。债务折扣将在2028年票据的期限内作为非现金利息支出摊销。
7调整代表与2028年票据相关的股票挂钩衍生品公允价值的变化。
8调整代表离散的所得税项目,主要与某些税收管辖区所得税法变更的影响有关。
9某些专业服务和律师费及相关(信贷)成本、与收购rag & bone相关的交易成本、与我们的美国配送中心运营过渡相关的分离费用、资产减值费用、债务清偿损失和债务折扣摊销的所得税影响是基于我们使用费用所在税收管辖区的法定所得税税率(包括估值补贴的影响)对可扣除性的评估产生了。
10根据将交付股票以抵消稀释的现有债券对冲合约,我们排除了2024年票据股价低于41.45美元和2028年票据低于37.89美元时票据的摊薄影响。如果2024年票据的股价超过41.45美元,2028年票据的股价超过37.89美元,我们将有义务在债券套期保值提供的稀释保护之外再交付股票。
11调整代表未发行股票期权和限制性股票单位的潜在稀释影响,这些股票期权和限制性股票单位不包括在摊薄后的每股净亏损的计算中,因为其影响将具有反稀释作用。
12调整包括相关的所得税影响,其依据是我们使用产生费用的税务管辖区的法定所得税税率(包括估值补贴的影响)对可扣除性的评估。
我们在此的讨论和分析还包括某些固定货币财务信息。外币汇率波动会影响将我们的国外收入、支出和资产负债表金额折算成美元后所报告的金额。这些利率波动可能会对根据GAAP报告的经营业绩产生重大影响。我们提供固定货币信息,以提高潜在业务趋势的可见性,不包括外币折算率变动的影响。为了按固定货币计算净收入、零售可比销售额和运营收益(亏损),本年度的经营业绩按去年同期有效的平均汇率折算成美元。为了以固定货币计算资产负债表金额,本期资产负债表金额按去年同期末的有效汇率折算成美元。固定货币的计算不会根据汇率波动时对以不同于该实体的本位货币的货币计价的特定交易进行重估所产生的影响。
在计算货币波动(包括转换和交易影响)对每股收益(亏损)等其他衡量标准的估计影响时,我们使用适当的上年利率估算毛利率(包括指定为预期商品购买现金流套期保值的外汇货币合约的影响)和支出,将估计的国外收益(亏损)折算为上年同比利率,并考虑资产负债表重组产生的损益对同比收益的影响测量和外汇货币合约未被指定为商品购买的现金流套期保值。提供的固定货币信息可能无法与其他公司报告的类似标题的衡量标准相提并论。
流动性和资本资源
我们在全球范围内主要利用流动资金为营运资金、占用成本、债务利息和本金支付、零售商店的改造和合理化、店中店计划、特许经营权、系统、基础设施、薪酬支出、其他现有业务、扩张计划、国际增长以及潜在的收购和投资提供资金。通常,由于在假日销售期之前我们的库存增加,我们的营运资金需求在夏末和秋季最高。此外,在美国,我们需要流动性来向股东支付股息和为股票回购(如果有的话)提供资金。
在截至2024年5月4日的三个月中,我们主要依靠贸易信贷、可用现金、房地产和其他运营租赁、融资租赁、信贷额度和定期贷款的收益以及内部产生的资金来为我们的运营提供资金。我们预计,在可预见的将来,包括至少未来12个月,我们将能够满足持续的现金需求,包括营运资金、资本支出、债务支出、融资租赁和运营租赁的支付,以及租赁修改付款、潜在的收购和投资、预期的所得税支付、向股东支付的股息和股票回购(如果有),主要是运营现金流和现有现金余额,并辅之以现有借款信贷额度,我们的收益定期贷款和其他债务,视需要而定。
2022年5月,我们通过一家欧洲子公司签订了2.5亿欧元的循环信贷额度,该额度取代了某些欧洲短期借贷安排。截至2024年5月4日,该融资机制的剩余借款能力约为9,690万美元。2022年12月,我们进入了
成为我们基于优先担保资产的循环信贷额度的修正案,该修正案将借贷能力从1.2亿美元提高到1.5亿美元,并将信贷额度的到期日延长至2027年12月20日。2024年3月,我们修订了基于优先担保资产的循环信贷额度,将该机制下的总借款能力增加了5000万美元至2亿美元。截至2024年5月4日,我们在该融资机制上的借款能力约为1.711亿美元。
由于我们业务的季节性和现金需求,我们可能会在未来12个月及以后不时增加现有信贷额度下的借款或进入新的信贷额度。如果我们的消费者需求持续下降,我们可能会要求获得额外的信贷,而这些信贷可能无法以商业上可接受的条件向我们提供,或者根本无法获得。
2024年3月,我们发行了本金约1,210万美元的2028年3月附加票据,以私募方式换取约1,460万美元的2024年未偿还票据。2024年4月,在2024年票据到期时,我们结算了当时未偿还的2024年票据中剩余的3,350万美元本金。我们预计将在2029财年以现金和任何多余的股票结算2028年票据。如 “第一部分,第1项” 所述,我们的2028年未偿还票据可以由持有人选择进行兑换。财务报表—附注11 —本表10-Q的可转换优先票据及相关交易” 以及我们的10-K表年度报告中包含的合并财务报表的 “附注10—可转换优先票据及相关交易” 中。截至2024年5月4日,允许2028年票据持有人转换的所有条件均未得到满足。根据2028年票据的条款,如果我们的股票交易价格在截至任何日历季度的最后一个交易日(包括任何日历季度的最后交易日)的连续30个交易日内至少20个交易日超过2028年票据转换价格的130%(截至2024年5月4日的2028年票据约为22.39美元)的130%,则2028年票据的持有人将有权在下一个日历季度转换其可转换票据。根据管理2028年票据的契约条款,对于超过每股0.225美元的季度股息,我们需要调整2028年票据的转换率和转换价格。转换后,我们将根据管理2028年票据的契约中规定的条款和条件,视情况支付或交付现金、普通股或现金和普通股的组合。预计我们在发行2028年票据时达成的可转换票据对冲交易总体上将减少2028年票据转换后的潜在稀释幅度和/或抵消我们需要支付的超过已转换的2028年票据本金的任何现金(视情况而定)。
我们历来认为外国子公司的未分配收益可以无限期地再投资。由于2017年的《减税和就业法》,我们有大量先前纳税的收入可以在不征收额外美国税收的情况下分配给美国。截至2024年5月4日,我们确定此类国外收入中约有5,310万美元不是无限期再投资的。将这些收入汇回美国的增量税收成本并不重要。我们打算无限期地将尚未记录递延所得税负债的外国子公司的剩余收益进行再投资。我们将继续评估未汇出的国外收入再投资或汇回的计划,并定期审查我们的现金状况和无限期国外收益再投资的决定。如果我们确定此类国外收入的全部或部分不再无限期再投资,则除了一次性过渡税外,我们还可能需要缴纳额外的外国预扣税和美国州所得税。
截至2024年5月4日,我们的现金及现金等价物为2.417亿美元,其中约4,710万美元在美国持有。超额现金和现金等价物占我们未清余额的大部分,主要存放在隔夜存款和短期定期存款账户以及货币市场账户中。截至2024年5月4日,我们的全球可用借贷能力约为2.79亿美元,使我们的现金、现金等价物和借贷能力总额略高于5.2亿美元。请参阅上面讨论的 “前瞻性陈述” 和 “第一部分,第1A项”。风险因素” 包含在我们最新的截至2024年2月3日财年的10-K表年度报告中,该报告讨论了可能合理地导致可用于资本支出和营运资金需求的内部产生的资金减少的风险因素。
截至 2024 年 5 月 4 日和 2023 年 4 月 29 日的三个月
运营活动
截至2024年5月4日的三个月,用于经营活动的净现金为2,290万美元,而去年同期为1,270万美元,下降1,030万美元。这种恶化主要是由现金收益减少和营运资金的不利变化所致,但与手袋许可证续订相关的预付现金部分抵消了这种恶化。
投资活动
截至2024年5月4日的三个月,用于投资活动的净现金为7,790万美元,而去年同期为1,740万美元。截至2024年5月4日的三个月,用于投资活动的净现金主要与我们的业务收购、对现有门店改造计划和零售扩张的投资有关,在较小程度上还与技术和其他基础设施有关。
投资活动中使用的现金的增加主要是由我们在截至2024年5月4日的三个月中收购rag & bone推动的。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,我们每个月都开设了八家直营门店。
融资活动
截至2024年5月4日的三个月,用于融资活动的净现金为1,570万美元,而去年同期融资活动提供的净现金为5,330万美元。6,900万美元的恶化主要是由于在截至2024年5月4日的三个月中支付了特别现金分红和可转换优先票据的偿还以及截至2023年4月29日的三个月中发行可转换优先票据的收益,但部分被截至2024年5月4日的三个月净借款增加和股票回购减少所抵消。
汇率对现金和现金等价物以及限制性现金的影响
在截至2024年5月4日的三个月中,外币折算率的变化使我们报告的现金、现金等价物和限制性现金余额减少了70万美元,而去年同期减少了40万美元。有关汇率波动的更多信息,请参阅 “外币波动”。
营运资金
截至2024年5月4日,我们的净营运资金(包括现金和现金等价物)为4.394亿美元,而截至2024年2月3日为4.339亿美元,截至2023年4月29日为3.836亿美元。我们的主要营运资金需求是支付库存、工资和工资以及租赁负债的当期部分。
应收账款余额包括主要与我们在欧洲的批发业务相关的贸易应收账款,在较小程度上与我们在美洲和亚洲的批发业务相关的贸易应收账款、与我们的许可业务相关的特许权使用费应收款、与我们的零售业务相关的信用卡和零售特许权应收账款以及某些其他应收账款。截至2024年5月4日,应收账款从2023年4月29日的2.863亿美元增加了1,110万美元,增幅3.9%,至2.974亿美元。按固定货币计算,与2023年4月29日相比,应收账款增加了2400万美元,增长8.4%。截至2024年5月4日,我们净贸易应收账款总额中约有40%和欧洲净贸易应收账款的63%受信用保险、某些银行担保或用于收款目的的信用证的约束。我们的信用保险承保范围包含某些条款和条件,规定了免赔额和年度索赔限额。
库存从2023年4月29日的5.289亿美元增加了2600万美元,增幅为4.9%,至2024年5月4日的5.549亿美元。按固定货币计算,与2023年4月29日相比,库存增加了4190万美元,增长了7.9%,这主要是由我们收购rag & bone推动的。
资本支出
截至2024年5月4日的三个月,在扣除60万美元的租赁激励措施之前,资本支出总额为2,110万美元。相比之下,去年同期的资本支出总额为1,730万美元。
我们将定期评估战略机遇,寻找那些我们认为将支持和促进我们的整体增长计划和/或将利用我们的全球基础设施以及被许可方和批发合作伙伴网络的机会。
分红
2024年3月20日,公司宣布对公司普通股派发每股2.25美元的特别现金股息,此外还将定期派发每股0.30美元的季度现金分红。股息于2024年5月3日支付给截至2024年4月17日营业结束时的登记股东。
2024年5月30日,我们宣布定期向普通股派发每股0.30美元的季度现金分红。现金股息将于2024年6月28日支付给截至2024年6月12日营业结束时的登记股东。根据本次股息申报的结果以及2028年票据的契约条款,我们将调整自2024年6月11日起生效的2028年票据的转换率(预计将提高)和转换价格(预计将下降)。预计还将向下调整可转换票据套期保值和与2028年票据相关的认股权证的行使价,根据适用的可转换票据对冲确认和认股权证确认的条款,每份认股权证的行使价格都将减少。
关于是否、何时以及以何种金额继续进行任何未来股息分配的决定将始终完全由我们董事会自行决定,董事会保留随时以任何理由自行决定更改或终止股息做法的权利,恕不另行通知。未来现金分红的支付将基于许多业务、法律和其他考虑因素,包括我们的财务状况的变化、资本配置计划(包括保留或积累现金的愿望)、资本支出计划、股票购买计划、收购策略、战略举措、债务支付计划(包括维持或提高债务证券信用评级的愿望)、债务契约要求、养老金资金或其他福利支付。
股票回购
在2022财年,董事会批准了一项2亿美元的股票回购计划(“2021年股票回购计划”)。2022年3月14日,董事会将其回购授权扩大了1亿美元。截至2024年2月3日,根据2021年股票回购计划,没有剩余的购买我们普通股的权限。
2024 年 3 月 25 日,董事会批准了一项价值 2 亿美元的股票回购计划(“2024 年股票回购计划”)。根据规则10b5-1交易计划或其他可用手段,可以在公开市场上或私下谈判的交易中进行回购。该计划没有最低或最高回购的股票数量,该计划可以随时终止,恕不另行通知。
在截至2024年5月4日的三个月中,我们根据2024年股票回购计划回购了30万股股票,总成本为1,030万美元。这些股票是通过经纪人辅助的市场交易回购的,这些交易涉及将2024年票据兑换成2028年3月的额外票据。在截至2023年4月29日的三个月中,我们根据2021年股票回购计划回购了220万股股票,总成本为4,280万美元,包括消费税。这些股票是通过经纪人辅助的市场交易回购的,这些交易与2024年票据和2028年初始票据相关的交易和认购发行有关。截至2024年5月4日,根据2024年股票回购计划,我们仍有权购买1.897亿美元的普通股。
借款和融资租赁债务以及可转换优先票据
2023年4月,我们发行了总额为2.75亿美元的2028年首次票据,并以私募方式退回了2024年票据的总本金约1.849亿美元。2024年1月,我们发行了本金为6,480万美元的2028年1月额外票据,以私募方式换取2024年6,710万美元的票据。2024年3月,我们发行了本金为1,210万美元的2028年3月额外票据,以私募方式换取2024年1460万美元的票据。2024年3月交易完成后,2024年票据的本金总额仍未偿还3,350万美元,这些未偿还额于2024年4月2024年票据到期时结算。请参阅 “第一部分,第 1 项。财务报表—附注11 —可转换优先票据及相关交易” 在本表格10-Q中,用于披露我们的可转换优先票据和相关交易。
此外,请参阅 “第一部分,第 1 项。财务报表—附注10 —借款和融资租赁义务” 在本表格10-Q中披露我们的借款和融资租赁义务。
行政人员补充退休计划
作为不合格的养老金计划,不需要为我们的SERP提供专项资金;但是,我们已定期向拉比信托基金持有的保险单付款,为不合格SERP产生的预期债务提供资金。
截至2024年5月4日和2024年2月3日,保险单的现金退保价值分别为6,270万美元和6,340万美元,并包含在我们简明的合并资产负债表中的其他资产中。由于保单投资价值的变化,在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,我们分别记录了20万美元的未实现亏损和10万美元的其他收益(支出)的未实现收益。截至2024年5月4日和2024年2月3日,预计福利负债均为3,770万美元,并根据预期的付款时间计入我们简明合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债和其他长期负债。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中,SERP的福利金每年支付50万美元。
物质现金需求
截至2024年5月4日,除上述披露外,与截至2024年2月3日财年的10-K表第二部分第7项 “流动性和资本资源——实质性现金需求” 中包含的披露相比,我们在正常业务范围之外的已知合同和其他义务(包括资本支出承诺)对我们的重要现金要求没有重大变化。请参阅 “第一部分,第 1 项。财务报表—附注10 —借款和融资租赁债务” 和 “第一部分,第1项。财务报表—附注11—可转换优先票据及相关交易” 以获取更多信息。
关键会计政策和估算的应用
“第二部分,第7项” 描述了我们的关键会计政策,反映了我们的估计和判断。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”,载于我们于2024年4月1日向美国证券交易委员会提交的截至2024年2月3日财年的10-K表年度报告。自提交10-K表年度报告以来,我们的关键会计政策没有重大变化。
最近发布的会计指南
请参阅 “第一部分,第 1 项。财务报表——附注1——列报基础”,用于披露最近发布的会计指导。
项目 3.关于市场风险的定量和定性披露。
汇率风险
截至2024年5月4日的三个月中,约有四分之三的产品销售以美元以外的货币计价。我们的主要汇率风险与欧洲、加拿大、韩国、中国、香港和墨西哥的业务有关。货币的变化以各种方式影响我们的收入。有关货币相关风险的进一步讨论,请参阅 “第一部分,第1A项” 下的风险因素。风险因素” 包含在我们最新的截至2024年2月3日财年的10-K表年度报告中。
外币交易损益
以本位币以外货币计价的交易的汇率波动产生的交易收益和亏损,包括外汇货币合约的损益(见下文),均包含在简明的合并收益表(亏损)中。在确定截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月的净收益(亏损)时,分别包括370万美元的已实现和未实现的净外币交易亏损和400万美元的收益。
未指定为套期保值工具的衍生工具
我们还有未被指定为会计目的的套期保值工具的外汇货币合约。未指定为套期保值工具的外汇货币合约的公允价值变动作为其他收入(支出)的一部分在净收益(亏损)中列报。截至2024年5月4日和2023年4月29日,我们未指定为套期保值的欧元美元外币合约分别录得50万美元的净收益和60万美元的净亏损,该合约包含在其他收入(支出)中。截至2024年5月4日,我们有购买7,300万美元的欧元外汇合约,预计将在未来10个月内到期。截至2024年5月4日,我们合并资产负债表中记录的这些未平仓合约的未实现净亏损约为100万美元。
我们已经认可了股票挂钩衍生品,包括与2028年附加票据相关的嵌入式衍生品。关于2028年票据,我们还购买了不符合股票挂钩工具衍生范围例外条件的可转换票据套期保值。出于会计目的,这些衍生品未被指定为对冲工具。这些衍生品公允价值的变化作为其他收益(支出)的一部分在净收益(亏损)中报告。
合约敏感度分析
截至2024年5月4日,对外币兑美元变动的敏感度分析表明,如果美元兑总额为2.68亿美元的所有以美元计价的外汇衍生品统一下跌10%,则这些工具的公允价值将减少2980万美元。相反,如果美元兑所有以美元计价的外汇衍生品统一上涨10%,则这些工具的公允价值将增加2440万美元。受外币汇率变动影响的某些资产负债表头寸(主要是我们对外业务中以美元计价的负债)公允价值的变化可能会部分抵消对冲工具公允价值的任何变化。减少货币收益敞口的能力取决于与每个报告周期中资产负债表头寸相比衍生品的规模。
股票挂钩衍生品的公允价值是使用二项式格子模型来衡量的,该模型利用不可观察的输入(例如预期的波动率和特定工具的信用利差)。截至2024年5月4日,如果预期波动率提高到40%,保持所有其他投入不变,则嵌入式衍生品的公允价值将从3,020万美元增加到3580万美元,可转换票据对冲的公允价值将从1.383亿美元增加到1.637亿美元。如果预期波动率降至20%,则嵌入式衍生品的公允价值将从3,020万美元降至2460万美元,可转换票据对冲的公允价值将从1.383亿美元降至1.125亿美元。如果信贷利差从1.4%增加到2.4%,同时保持所有其他投入不变,则嵌入式衍生品的公允价值将从3,020万美元增加到3,160万美元,可转换票据对冲的公允价值将从1.383亿美元增加到1.445亿美元。如果信贷利差从1.4%降至0.4%,则嵌入式衍生品的公允价值将从3,020万美元降至2,880万美元,可转换票据对冲的公允价值将从1.383亿美元降至1.318亿美元。
利率风险
我们的浮动利率债务面临利率风险。我们已经就其中某些协议签订了利率互换协议,以有效地将我们的浮动利率债务转换为固定利率基础。这些合同的主要目标是消除或减少与我们的浮动利率债务相关的利息支付中现金流的可变性,从而减少利率变化对未来利息支付现金流的影响。我们已选择根据权威指导对其中某些合同适用套期会计规则。
2023年4月,我们发行了总额为2.75亿美元的2028年首次票据,并以私募方式退回了2024年票据的总本金约1.849亿美元。2024年1月,我们发行了本金为6,480万美元的2028年1月额外票据,以私募方式换取2024年6,710万美元的票据。2024年3月,我们发行了本金为1,210万美元的2028年3月额外票据,以私募方式换取2024年1460万美元的票据。2024年3月交易完成后,2024年票据的本金总额仍未偿还3,350万美元,这些票据于2024年4月到期时结算。由于2028年票据的转换功能,2028年票据和与2028年票据相关的股票挂钩衍生品的公允价值受利率风险、市场风险和其他因素的影响。随着我们普通股价格的上涨,2028年票据和股票挂钩衍生品的公允价值通常会增加,并且通常会随着普通股价格的下跌而下降。股票挂钩衍生品公允价值的变化会影响我们的财务状况和经营业绩。利息和市值的变化会影响2028年票据的公允价值,但由于债务的固定性质,不会影响我们相应的财务状况、现金流或经营业绩。
利率互换协议敏感度分析
截至2024年5月4日,我们的信贷额度安排下的借款额度为1.952亿美元,这些借款基于浮动利率。因此,利率的变化将影响我们未来时期的经营业绩。在截至2024年5月4日的三个月中,利率上调100个基点不会对利息支出产生重大影响。
截至2024年5月4日,我们与定期贷款相关的负债为970万美元,融资租赁义务为1,400万美元,抵押贷款债务为1,630万美元。定期贷款规定的年利率从1.5%到6.7%不等。融资租赁义务基于从相应协议中得出的固定利率。2023年5月1日之前,抵押贷款债务的利率是基于伦敦银行同业拆借利率的可变利率。2023年5月,公司修订了抵押贷款债务条款,使利率以SOFR为基础,自2023年5月1日起生效。该公司还修改了其现有的利率互换协议,使互换固定利率约为3.14%,将于2026年1月到期(在此修订之前,该协议导致互换固定利率约为3.06%)。利率互换协议被指定为现金流对冲工具,它将我们的抵押贷款债务的性质从SOFR浮动利率债务转换为固定利率债务。
我们的债务工具的公允价值基于使用我们的增量借款利率贴现的每种工具相关的未来现金流量。截至2024年5月4日和2024年2月3日,账面价值与公允价值没有实质性差异,因为我们的债务利率近似于我们目前可用的利率。票据的公允价值是根据市场上可观察到的投入确定的,在公允价值层次结构中被归类为二级。
第 4 项。控制和程序。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们对披露控制和程序进行了评估,该术语的定义是根据经修订的1934年《证券交易法》颁布的第13a-15(e)条和第15d-15(e)条。根据这项评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所涵盖的季度末,我们的披露控制和程序是有效的。
在2025财年第一季度,我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼。
请参阅 “第一部分,第 1 项。财务报表 — 附注14 — 承诺和意外开支” 在本表10-Q中,用于披露我们的法律和其他程序。
第 1A 项。风险因素。
正如我们在2024年4月1日向美国证券交易委员会提交的截至2024年2月3日的10-K表年度报告中披露的那样,风险因素没有任何重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
(a) 和 (b) 项不适用。
项目 (c)。发行人购买股票证券
我们在2025财年第一季度的每个财政月份的股票回购情况如下:
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时期 | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的最大股票数量(或近似美元价值) |
2024 年 2 月 4 日至 2024 年 3 月 2 日 | | | | | | | |
回购计划1 | — | | | — | | | — | | | $ | — | |
员工交易2 | 223 | | | $ | 23.13 | | | — | | | |
2024 年 3 月 3 日至 2024 年 4 月 6 日 | | | | | | | |
回购计划1 | 326,429 | | | $ | 31.47 | | | 326,429 | | | $ | 189,727,279 | |
员工交易2 | 2,000 | | | $ | 30.39 | | | — | | | |
2024 年 4 月 7 日至 2024 年 5 月 4 日 | | | | | | | |
回购计划1,3 | 90,729 | | | $ | 28.19 | | | — | | | $ | 189,727,279 | |
员工交易2 | — | | | — | | | — | | | |
总计 | | | | | | | |
回购计划1 | 417,158 | | | $ | 30.76 | | | 326,429 | | | |
员工交易2 | 2,223 | | | $ | 29.66 | | | — | | | |
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注意事项:
1 2024 年 3 月 25 日,董事会批准了一项新的 2 亿美元股票回购计划(“2024 年股票回购计划”)。根据规则10b5-1交易计划或其他可用手段,可以在公开市场上或私下谈判的交易中进行回购。该计划没有最低或最高回购的股票数量,该计划可以随时终止,恕不另行通知。
2包括为履行根据经修订的2004年股权激励计划授予的限制性股票奖励归属时发生的员工预扣税义务而向我们交出或由我们预扣的股份。
3包括在行使可转换票据对冲时购买的股份,该套期保值与2024年4月的2024年票据结算有关(与2024年股票回购计划无关)。
第 5 项。其他信息。
内幕交易安排
在截至2024年5月4日的季度中,公司没有任何董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用,已修改或 终止 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,每个术语的定义见S-K法规第408(a)项。
第 6 项。展品。
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展览 数字 | | 描述 |
3.1。 | | 重述注册人公司注册证书(参照注册人于1996年7月30日提交的S-1表格注册声明(注册编号333-4419)第3号修正案附录3.1纳入)。 |
3.2。 | | 2021 年 6 月 24 日重述的 Guess? 公司注册证书的修订证书, Inc.(参照注册人于2021年6月30日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录3.1合并)。 |
3.3。 | | 重述的Guess公司注册证书的修订证书,日期为2024年6月3日, Inc.(参照注册人于2024年6月4日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入)。 |
3.4。 | | 第四次修订和重述的注册人章程(参照注册人于2021年6月30日向美国证券交易委员会提交的8-K表格最新报告的附录3.2合并)。 |
*†10.1。 | | 猜猜看?, Inc. 年度激励奖金计划(2024 年重述) |
*10.2。 | | 2004年股权激励计划(自2024年4月10日起修订和重述)(参照注册人于2024年6月4日向美国证券交易委员会提交的表格8-K最新报告的附录10.1纳入其中)。 |
10.3。 | | 注册人与期权交易对手之间的看涨期权确认表(参照注册人于2024年4月3日向美国证券交易委员会提交的表格8-K最新报告的附录10.1纳入)。 |
10.4。 | | 注册人与期权交易对手之间的认股权证确认表(参照注册人于2024年4月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2纳入)。 |
10.5。 | | Guess 之间对截至2022年12月20日的经修订和重述的贷款、担保和担保协议的第四号修正案?, Inc.,猜猜看?Retail, Inc.、Guess.com, Inc.、猜猜看?加拿大公司、其担保方、作为贷款人代理人的美国银行及其各贷款方(参照注册人于2024年4月3日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.3纳入)。 |
†31.1。 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
†31.2。 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
††32.1。 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证。 |
††32.2。 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证。 |
†101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
†101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 |
†101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
†101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
†101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| | |
| | |
| | |
| | |
†101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
†104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | 猜猜?, Inc. |
| | | |
日期: | 2024年6月7日 | 作者: | /s/ 卡洛斯·阿尔贝里尼 |
| | | 卡洛斯·阿尔贝里尼 |
| | | 首席执行官 |
| | | |
日期: | 2024年6月7日 | 作者: | /s/ 马库斯·诺伊布兰德 |
| | | 马库斯·诺伊布兰德 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务官) |