Document美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
用于员工股票的年度报告
购买、储蓄和类似计划
根据第15 (d) 条
1934 年证券交易法
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第15(d)条提交的年度报告 | |
截至2023年12月31日的财政年度
或者
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第15(d)条提交的过渡报告 | |
对于从到的过渡期
委员会文件编号 001-03610
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A。 | 计划的完整标题和计划的地址,如果与下述发行人的地址不同: | |
HOWMET 航空航天每小时退休储蓄计划
HOWMET 航空航天有薪退休储蓄计划
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B。 | 根据该计划持有的证券的发行人姓名及其主要执行办公室的地址: | |
豪梅特航空航天公司
宾夕法尼亚州匹兹堡市伊莎贝拉街 201 号 200 套房 15212-5872
豪迈特航空航天公司的员工退休储蓄计划以及
子公司
索引
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Howmet Aerospace Inc. 及其子公司的员工退休储蓄计划 | | |
Howmet Aerospace 每小时退休储蓄计划以及 | | |
Howmet Aerospace 带薪退休储蓄计划 | | |
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独立注册会计师事务所的报告 | | 1 |
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财务报表 | | |
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个人计划可用于支付福利的净资产报表 2023 年 12 月 31 日 | | 2 |
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2022年12月31日可用于支付福利的个人计划净资产报表 | | 3 |
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截至2023年12月31日止年度可用于支付福利的个人计划净资产变动表 | | 4 |
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2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日财务报表附注 | | 5 |
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补充时间表 | | |
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Howmet Aerospace 每小时退休储蓄计划附表 H,第 4 行 (i) — 资产表(年底持有)2023 年 12 月 31 日 | | 13 |
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Howmet Aerospace 带薪退休储蓄计划附表 H,第 4 行 (i) — 资产表(年底持有)2023 年 12 月 31 日 | | 14 |
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展品索引 | | 15 |
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签名 | | 16 |
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注意: | 劳工部根据ERISA发布的报告和披露规则和条例第2520.103-10条所要求的其他时间表已被省略,因为它们不适用。 |
独立注册会计师事务所的报告
致管理员和计划参与者
Howmet Aerospace 每小时退休储蓄计划以及
Howmet Aerospace 带薪退休储蓄计划。
关于个人财务报表的意见
我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日可用于支付Howmet Aerospace每小时退休储蓄计划和Howmet Aerospace带薪退休储蓄计划(以下统称为 “计划”)的个人计划净资产报表,以及截至2023年12月31日止年度可用于福利的个人计划净资产变动的相关报表,包括相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了截至2023年12月31日和2022年12月31日每项计划可用于支付福利的净资产,以及截至2023年12月31日止年度可用于支付福利的每项净资产的变化。
意见依据
这些个人计划财务报表由计划管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对该计划的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规章制度,我们需要在本计划方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准对这些个人计划财务报表进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以获得合理的保证,以确定个别计划的财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。
我们的审计包括执行程序,评估个人计划财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关个别计划财务报表中金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估个别财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
补充信息
截至2023年12月31日,每个计划的补充附表H第4(i)行——资产表(在年底持有)均已接受审计程序,同时对计划财务报表进行审计。补充计划由计划管理层负责。我们的审计程序包括确定补充附表是否与个人计划财务报表或基础会计记录和其他记录(如适用)相一致,以及执行程序测试补充附表中提供的信息的完整性和准确性。在就补充时间表形成意见时,我们评估了补充附表,包括其形式和内容,是否符合1974年《雇员退休收入保障法》下的《劳工部报告和披露规则和条例》。我们认为,相对于整个个人计划财务报表,补充附表在所有重大方面都是合理的。
/s/ 普华永道会计师事务所
宾夕法尼亚匹兹堡
2024 年 6 月 13 日
至少从1994年起,我们就一直担任Howmet Aerospace每小时退休储蓄计划的审计师。我们无法确定我们开始担任Howmet Aerospace每小时退休储蓄计划审计师的具体年份。
至少从1994年起,我们就一直担任Howmet Aerospace有薪退休储蓄计划的审计师。我们无法确定我们开始担任Howmet Aerospace有薪退休储蓄计划审计师的具体年份。
普华永道律师事务所,宾夕法尼亚州匹兹堡格兰特街 301 号 4500 套房 15219
T: (412) 355 6000,F: (412) 355 8089,www.pwc.com/us
Howmet Aerospace Inc. 及其子公司的员工退休储蓄计划
可用于支付福利的个人计划净资产报表
2023 年 12 月 31 日
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| 每小时计划 | | 带薪计划 | | |
资产 | | | | | |
投资 | | | | | |
按公允价值计算,Plan 在 Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托中的权益价值 | | | | | |
Howmet Aerospace 股票基金(附注 6) | $ | 37,691,436 | | | $ | 41,635,347 | | | |
自管经纪账户 | 11,132,761 | | | 34,249,847 | | | |
其他投资 | 660,043,501 | | | 813,180,243 | | | |
按公允价值计算,Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托的投资总额 | 708,867,698 | | | 889,065,437 | | | |
按合约价值计算的投资合约(注5) | 101,423,250 | | | 91,192,435 | | | |
Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托的权益总价值(注释 3) | 810,290,948 | | | 980,257,872 | | | |
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参与者应收票据 | 27,114,059 | | | 7,870,464 | | | |
应收参与者缴款 | 680,732 | | | 2,067 | | | |
应收雇主缴款 | 759,760 | | | 5,756 | | | |
可用于支付福利的净资产 | $ | 838,845,499 | | | $ | 988,136,159 | | | |
所附附注是这些财务报表的组成部分。
Howmet Aerospace Inc. 及其子公司的员工退休储蓄计划
可用于支付福利的个人计划净资产报表
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | |
| 每小时计划 | | 带薪计划 | | |
资产 | | | | | |
投资 | | | | | |
按公允价值计算,Plan 在 Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托中的权益价值 | | | | | |
Howmet Aerospace 股票基金(附注 6) | $ | 30,654,653 | | | $ | 31,781,785 | | | |
自管经纪账户 | 7,435,250 | | | 27,161,831 | | | |
其他投资 | 556,484,354 | | | 702,014,233 | | | |
按公允价值计算,Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托的投资总额 | 594,574,257 | | | 760,957,849 | | | |
按合约价值计算的投资合约(注5) | 111,904,446 | | | 109,307,814 | | | |
Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托的权益总价值(注释 3) | 706,478,703 | | | 870,265,663 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
参与者应收票据 | 24,090,938 | | | 7,539,670 | | | |
应收参与者缴款 | 448,611 | | | 1,900 | | | |
应收雇主缴款 | 591,009 | | | 1,305 | | | |
可用于支付福利的净资产 | $ | 731,609,261 | | | $ | 877,808,538 | | | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
Howmet Aerospace Inc. 及其子公司的员工退休储蓄计划
可用于支付福利的个人计划净资产变动表
截至2023年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | |
| 每小时计划 | | 带薪计划 | | |
补充 | | | | | |
捐款 | | | | | |
Howmet 航空航天股票基金 | | | | | |
参与者 | $ | 1,276,324 | | | $ | 1,054,564 | | | |
雇主 | 1,066,367 | | | 1,009,163 | | | |
其他投资 | | | | | |
参与者 | 43,550,475 | | | 31,959,796 | | | |
雇主 | 42,872,103 | | | 26,941,443 | | | |
捐款总额 | 88,765,269 | | | 60,964,966 | | | |
| | | | | |
计划对 Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托投资收益的利息 | | | | | |
Howmet 航空航天股票基金 | 10,810,756 | | | 11,405,894 | | | |
自管经纪账户 | 1,892,556 | | | 6,442,737 | | | |
其他投资 | 102,426,614 | | | 140,204,822 | | | |
计划对Howmet Aerospace退休储蓄计划主信托投资收益的总利息 | 115,129,926 | | | 158,053,453 | | | |
新增总数 | 203,895,195 | | | 219,018,419 | | | |
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向参与者支付福利 | (91,813,901) | | | (113,535,854) | | | |
计划转账前的净增幅 | 112,081,294 | | | 105,482,565 | | | |
计划转账 | | | | | |
计划之间的转账,净额 | (4,845,056) | | | 4,845,056 | | | |
| | | | | |
净增额 | 107,236,238 | | | 110,327,621 | | | |
可用于支付福利的净资产 | | | | | |
年初 | 731,609,261 | | | 877,808,538 | | | |
年底 | $ | 838,845,499 | | | $ | 988,136,159 | | | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
豪迈特航空航天公司的员工退休储蓄计划以及
子公司
财务报表附注
2023年12月31日和2022年12月31日
1. 计划描述
普通的
Howmet Aerospace每小时退休储蓄计划(“按小时计划”)和Howmet Aerospace带薪退休储蓄计划(“带薪计划”)(统称为 “计划”)是根据Howmet Aerospace Inc.(“Howmet” 或 “公司”)与受托人纽约梅隆银行(“受托人”)之间的主信托协议(“主信托”)维护的固定缴款储蓄计划。总的来说,这些计划为从员工的工资和工资中扣留的金额以及公司缴款提供了各种投资选择。计划文件可应要求提供给参与者。
应参考每项计划的基本招股说明书和计划摘要描述,以概述每项计划的重要特征,包括资格、归属、员工和公司缴款、贷款、提款以及对1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)的遵守情况。
资格和归属
这些计划适用于公司和已采用这些计划的某些子公司的合格员工。员工立即有资格参与计划。参与者在任何时候都将缴款的价值加上缴款的实际收入全部归于参与者。除非下文另有说明,否则参与者将立即获得公司捐款,因此不可没收。
每小时集体讨价还价的RMI Titanium Co. 的员工有限责任公司(“RMI参与者”)、雇主缴款和这些缴款的收入逐步归属:服务一年后为33%,服务两年后为67%,服务三年后为100%。有关RMI参与者归属的变更,请参阅附注8。解雇时未归还的金额将被没收,并将用于减少计划支出或未来的公司缴款。2023年减少计划开支的没收总额为27,644美元。
员工缴款
符合条件的员工可以选择向计划缴纳一定比例的税前薪酬或罗斯的税后薪酬,总额不得超过美国国税局(“IRS”)限额,总额最高为25%。小时计划中符合条件的员工可以将适用绩效薪酬计划下收入的50%作为税前储蓄和/或税前补缴款延期,递增10%,但须遵守美国国税法(“守则”)和财政部法规允许的最高限额。
根据每小时计划文件的定义,某些符合条件的集体谈判员工的协议延期将作为单独的税前缴款存入其计划账户。
年满50岁或以上或在计划年度达到50岁且符合特定要求的符合条件的合格员工可以选择额外缴纳税前和/或罗斯补缴款,最高为7,500美元,或根据生活费用增长调整后的其他金额。
选举可以在选举后的第一个完整工资期内生效。参与者以1%的倍数将其缴款用于计划提供的各种投资选择。
符合条件的员工将在雇用或再雇用 60 天后自动加入计划,并自动扣除相当于符合条件薪酬的 3% 的工资扣除,除非员工选择提前注册或不参与,否则这些工资将作为税前储蓄存入计划。在参与计划90天后,税前储蓄率将从每年4月1日提高1%,直到税前储蓄率达到符合条件的薪酬的6%的目标税率。员工可以随时更改缴费率、年费率上调和目标缴费率或停止自动登记。
在《守则》第402(c)条允许的展期范围内,这些计划还接受代表其他合格固定福利或固定缴款计划分配的金额的展期缴款。符合条件的员工的展期缴款将记入其账户,然后将其视为参与者在计划下的提款、贷款和投资选择方面的税前储蓄。这些计划不接受罗斯个人退休账户的展期缴款。
雇主缴款
对于符合每小时计划的无谈判资格的员工,参与地点可以选择缴纳相应的雇主缴款,最高为参与者合格薪酬的6%。对于薪资计划,参与地点必须缴纳相应的雇主缴款,最高为参与者合格薪酬的6%。雇主根据各种集体谈判协议对符合条件的按小时计划雇员(包括RMI参与者)进行缴款配对。公司与按小时计划协商的延期缴款不符。
此外,在根据集体谈判协议谈判的特定日期雇用或再雇用的某些有薪和非谈判资格的雇员以及在集体谈判协议下谈判的特定日期雇员将获得雇主退休收入缴款,金额为每个工资期适用合格薪酬的3%。
豪迈特航空航天公司的员工退休储蓄计划以及
子公司
财务报表附注
2023年12月31日和2022年12月31日
雇主配对和雇主退休收入缴款的缴纳方式与参与者的其他投资选择相同。如果参与者未做出投资选择,则公司对等捐款将根据参与者的出生年份自动投资于相应的定向到期基金。
在与工会谈判的指定日期雇用或再雇用的某些符合条件的RMI参与者将在其账户中获得相当于每工作小时0.35美元的退休人员医疗储蓄缴款。这些雇主缴款将根据参与者的出生年份存入相应的有针对性的到期基金,但参与者可以从默认基金转入任何符合条件的基金。
参与者账户
每位参与者的账户都记入参与者的缴款以及(a)公司缴款和(b)计划收益的分配。根据定义,计划收益的分配基于个人参与者的投资收益或账户余额。参与者有权获得的福利是可以从参与者的既得账户中提供的福利。
参与者应收票据
通常,参与者可以从计划中的个人账户余额中借款,不包括2011年1月1日当天或之后缴纳的雇主缴款、雇主退休收入缴款、过渡性雇主退休收入缴款以及退休人员医疗储蓄缴款和传统的RTI International Metals Inc.货币购买计划(“RTI MPP”)。但是,RMI参与者可以用雇主的缴款进行借款。
计划允许的最低贷款金额为1,000美元。计划中允许的最大贷款额是参与者账户余额的50%或50,000美元中的较低值。贷款由参与者账户余额的一部分抵押,还款通过定期工资扣除来支付,一般用途贷款的期限最长为4年,住宅贷款为25年。所有贷款的利息按美国最优惠利率加上贷款执行时的1%收取。截至2023年12月31日和2022年12月31日,利率均在4.25%至9.25%之间。对于每项贷款申请,将从贷款金额中扣除75美元的贷款处理费和25美元的贷款维持费,以支付管理费用。
向参与者支付的福利
在积极就业期间,参与者可以通过贷款、无困难条件提取税后和展期缴款、591/2岁以上的参与者提款、艰苦条件提取税前缴款以及税前缴款的相关投资收益来获得账户资金。在工作期间,遗留的RTI MPP余额的任何部分都不得用于提款。
在因死亡、残疾或退休而终止服务时,账户余额超过5,000美元的参与者可以选择退出对本计划的投资或获得一次性分配。有关此账户余额阈值的更新,请参阅附注 8。将投资留在计划中并选择在以后获得分配的参与者每个日历年可以获得四次部分付款,但是,每笔部分支出必须至少为250美元。计划条款要求在参与者年满69岁时一次性分配,遗留的RTI MPP余额除外。RTI MPP分配的默认选择是合格联名和遗属年金,受托人应从保险公司购买该年金。参与者可以选择其他分发选项。
风险和不确定性
这些计划投资于投资证券。投资证券面临各种风险,例如利率、市场和信用风险。由于与某些投资证券相关的风险水平,至少有合理的可能性在短期内发生投资证券的价值变化,这种变化可能会对参与者的账户余额以及可用于支付福利的个人计划净资产表和可用于支付福利的个人净资产变动表中报告的金额产生重大影响。
计划终止
尽管公司没有表示任何意图,但根据计划,公司有权根据ERISA的规定终止计划。如果计划终止,计划中的任何未分配资产应分配到参与者账户,并以公司可能确定的方式进行分配。此外,根据计划,公司有权随时停止缴款,但须遵守每小时计划的集体谈判协议条款。
豪迈特航空航天公司的员工退休储蓄计划以及
子公司
财务报表附注
2023年12月31日和2022年12月31日
2。会计政策摘要
会计基础
计划的财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认的会计原则”)按照应计制编制的。
估算值的使用
编制符合公认会计原则的财务报表要求管理层作出影响所报告的资产、负债数额及其变动的估计和假设,并披露或有资产和负债。实际结果可能与这些估计有所不同。
投资估值和收入确认
投资按公允价值列报。公允价值是指在衡量之日,在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债而获得的价格。有关公允价值衡量标准的讨论,请参阅注释4。
固定缴款计划持有的投资合同按合同价值列报。合同价值是衡量固定缴款计划中可归因于完全符合福利的投资合同的部分的净资产的相关衡量标准,因为合同价值是参与者在根据计划条款启动允许的交易时将获得的金额。
证券的购买和销售以交易日为基础进行记录。利息收入按应计制入账。股息在除息日入账。Howmet Aerospace退休储蓄计划主信托投资收益中的计划利息包括计划未实现和已实现的投资损益。
补助金的支付
补助金在支付时入账。
参与者应收票据
参与者应收票据按个人账户余额借款的未付本金余额以及应计和未付利息列报。根据计划条款,违约贷款被重新归类为向参与人支付的养恤金。
管理费用
固定收益基金(“FI基金”)和Howmet Aerospace股票基金的投资管理费由计划从各自基金的资产中支付。FI基金的投资管理费基于FI基金净资产的百分比。对于Howmet Aerospace股票基金,投资费用基于该基金在一年中的股票交易数量。
计划中的许多基金都是注册的投资公司。注册投资公司产生的费用会减少基金的收益,并反映在每日净资产价值(“NAV”)中。注册投资公司收取的费用包括资产管理和行政费。
北卡罗来纳州贝莱德机构信托公司作为混合信托的一部分提供的基金和受托人产生的费用减少了该基金的收益,并反映在资产净值中。这些基金不适用于个人投资者,也未公开交易。这些基金收取的费用包括资产管理和管理费。
向所有参与者收取月费,包括那些在自管经纪账户中拥有资金的参与者。如果通过经纪账户进行任何投资,则将收取额外的每月账户维护费。
对于每项贷款申请,将从贷款金额中扣除75美元的贷款手续费和25美元的贷款维护费,以支付管理费用。
2023年向参与者收取的带薪计划管理费用为231,072美元,每小时计划为626,968美元。
上述费用包含在Howmet Aerospace退休储蓄计划主信托投资收益的计划利息中。
豪迈特航空航天公司的员工退休储蓄计划以及
子公司
财务报表附注
2023年12月31日和2022年12月31日
3。大师信托
这些计划提供多种投资选择,包括自管经纪账户,根据受托人的信托安排,这些账户保存在主信托中。根据个人参与者的投资选择,每个参与计划在主信托中有分割权益。
截至2023年12月31日,万事达信托的净资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每小时 计划的利益 在主信任中 | | 领取薪水 计划的利益 在主信任中 | | 大师信托 净资产 |
公允价值投资 | | | | | |
Howmet Aerospace 股票基金(包括对普通集体信托的1,564,695美元投资) | $ | 37,691,436 | | | $ | 41,635,347 | | | $ | 79,326,783 | |
自管经纪账户 | 11,132,761 | | | 34,249,847 | | | 45,382,608 | |
注册投资公司的股份 | 251,816,572 | | | 448,735,000 | | | 700,551,572 | |
混合信托 | 408,226,929 | | | 364,445,243 | | | 772,672,172 | |
按公允价值计算,Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托的投资总额 | 708,867,698 | | | 889,065,437 | | | 1,597,933,135 | |
按合约价值计算的投资合约 | 101,423,250 | | | 91,192,435 | | | 192,615,685 | |
Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托的权益总价值 | $ | 810,290,948 | | | $ | 980,257,872 | | | $ | 1,790,548,820 | |
截至2022年12月31日,万事达信托的净资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每小时 计划的利益 在主信任中 | | 领取薪水 计划的利益 在主信任中 | | 大师信托 净资产 |
公允价值投资 | | | | | |
Howmet Aerospace 股票基金(包括对普通集体信托的935,221美元投资) | $ | 30,654,653 | | | $ | 31,781,785 | | | $ | 62,436,438 | |
自管经纪账户 | 7,435,250 | | | 27,161,831 | | | 34,597,081 | |
注册投资公司的股份 | 222,668,216 | | | 398,189,218 | | | 620,857,434 | |
混合信托 | 333,816,138 | | | 303,825,015 | | | 637,641,153 | |
按公允价值计算,Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托的投资总额 | 594,574,257 | | | 760,957,849 | | | 1,355,532,106 | |
按合约价值计算的投资合约 | 111,904,446 | | | 109,307,814 | | | 221,212,260 | |
Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托的权益总价值 | $ | 706,478,703 | | | $ | 870,265,663 | | | $ | 1,576,744,366 | |
豪迈特航空航天公司的员工退休储蓄计划以及
子公司
财务报表附注
2023年12月31日和2022年12月31日
在截至2023年12月31日的年度中,万事达信托的投资(包括买入和卖出以及年内持有的投资的收益和亏损)的价值升值如下:
| | | | | |
万事达信托投资的净投资收益 | |
投资收益 | |
Howmet 航空航天股票基金 | $ | 22,216,650 | |
自管经纪账户 | 7,532,927 | |
注册投资公司的股份 | 107,073,434 | |
混合信托 | 117,126,910 | |
| 253,949,921 | |
利息 | 4,831,949 | |
自管经纪账户的股息和资本收益 | 668,275 | |
注册投资公司的股息 | 13,478,142 | |
Howmet 航空航天股票分红 | 255,092 | |
Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托投资的净投资收益 | $ | 273,183,379 | |
4。公允价值测量
财务会计准则委员会会计准则编纂(“ASC”)820《公允价值计量与披露》提供了衡量公允价值的框架。该框架提供了一个公允价值层次结构,对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。该等级将相同资产或负债的活跃市场中未经调整的报价列为最高优先级(一级衡量标准),对不可观察的投入(三级衡量标准)给予最低优先级。ASC 820下公允价值层次结构的三个层次如下所述:
| | | | | | | | |
第 1 级 | | 估值方法的输入是本计划能够进入的活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。 |
| |
第 2 级 | | 估值方法的输入包括: |
| | | | | | | | |
| • | 主要来自可观测的市场数据关联或其他手段或由其证实的输入。 |
| | | | | | | | |
第 3 级 | | 估值方法的输入是不可观察的,对公允价值衡量具有重要意义。 |
公允价值层次结构中资产或负债的公允价值计量水平基于对公允价值计量有重要意义的所有输入中的最低水平。所使用的估值技术需要最大限度地利用可观测的投入,尽量减少对不可观测投入的使用。
以下是对按公允价值计量的资产所使用的估值方法的描述。截至2023年12月31日和2022年12月31日,使用的方法没有变化。
现金和现金等价物
按近似公允价值的成本估值。
固定收益证券
根据受托人批准的独立定价服务提供的估值进行估值。这些服务使用模型或矩阵定价来确定此类证券的正常机构规模交易单位的估值,其中包含评级、利率和到期日等特征相似的债券的收益率和/或价格,以及债券交易商为确定当前价值而提供的报价。如果这些估值被认为不可靠或不容易获得,则公允价值将由受托人真诚地确定。
豪迈特航空航天公司的员工退休储蓄计划以及
子公司
财务报表附注
2023年12月31日和2022年12月31日
股票证券
按交易个别证券的活跃市场公布的收盘价估值。
注册投资公司
按基金报告的每日收盘价估值。
混合信托
按计划在年底持有的股票的资产净值估值。这些基金未公开上市。
自管经纪账户
账户主要由共同基金和普通股组成,这些基金和普通股根据易于确定的市场价格进行估值。
上述方法可能产生的公允价值计算结果可能无法表示可变现净值或反映未来的公允价值。此外,尽管该计划认为其估值方法是适当的,并且与其他市场参与者一致,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值衡量有所不同。
混合信托没有资金的承付款。参与者可以每天使用这些基金进行交易;但是,大额提款可能会受到赎回限制,由受托人自行决定,前提是确定此类行为会干扰基金的管理。
下表在公允价值层次结构中按级别列出了截至2023年12月31日计划按公允价值计算的资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 资产 在网络上测量 资产价值 (a) | | 总计 |
年底的公允价值衡量标准 | | | | | | | | | | | |
Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托中的资产 | | | | | | | | | | | |
股票证券(Howmet Aerospace 普通股) | $ | 77,989,225 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 77,989,225 | |
自管经纪账户 | 40,542,874 | | | | | 4,839,734 | | | — | | | — | | | 45,382,608 | |
注册的投资公司 | 700,551,573 | | | | | — | | | — | | | — | | | 700,551,573 | |
混合信托 | — | | | | | — | | | — | | | 774,009,729 | | | 774,009,729 | |
| | | | | | | | | | | |
Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托中计划资产的公允价值总额 | $ | 819,083,672 | | | | | $ | 4,839,734 | | | $ | — | | | $ | 774,009,729 | | | $ | 1,597,933,135 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| (a) | 根据副题820-10,以每股净资产价值(或其等价物)计量的某些投资尚未归入公允价值层次结构。本表中列出的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与可用于支付养恤金的净资产报表中列出的细列项目进行核对。 |
豪迈特航空航天公司的员工退休储蓄计划以及
子公司
财务报表附注
2023年12月31日和2022年12月31日
下表在公允价值层次结构中按级别列出了截至2022年12月31日按公允价值计算的计划资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 1 级 | | | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 资产 在网络上测量 资产价值 (a) | | 总计 |
年底的公允价值衡量标准 | | | | | | | | | | | |
Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托中的资产 | | | | | | | | | | | |
股票证券(Howmet Aerospace 普通股) | $ | 61,388,491 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 61,388,491 | |
自管经纪账户 | 33,247,391 | | | | | 1,349,690 | | | — | | | — | | | 34,597,081 | |
注册的投资公司 | 620,857,434 | | | | | — | | | — | | | — | | | 620,857,434 | |
混合信托 | — | | | | | — | | | — | | | 638,689,100 | | | 638,689,100 | |
| | | | | | | | | | | |
Howmet Aerospace 退休储蓄计划主信托中计划资产的公允价值总额 | $ | 715,493,316 | | | | | $ | 1,349,690 | | | $ | — | | | $ | 638,689,100 | | | $ | 1,355,532,106 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| (a) | 根据子主题820-10,以每股净资产价值(或其等价物)计量的某些投资尚未归入公允价值层次结构。本表中列出的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与可用于支付养恤金的净资产报表中列出的细列项目进行核对。 |
5。投资合同
这些计划持有投资合约的投资组合,所有这些合约都是合成的。投资合同存放在金融机构基金中,该基金记入标的投资收益,并从参与者的提款和管理费用中扣除。根据合同,包装提供商有义务通过保证贷记率不会低于0%来偿还本金。
投资经理向计划报告的合同价值代表根据合同缴纳的款项,加上收益,减去参与者提款和管理费用。参与者通常可以指示按合同价值提取或转移全部或部分投资。
投资合同使用贷记率公式将受保资产的市值变化转换为收益分配,以便随着时间的推移最大限度地减少受保资产的市场和合同价值之间的差异。使用贷记率公式,将FI基金的当前市值与FI基金在等于FI基金期限内的当前到期收益率相加得出估计的未来市场价值。抵免率是将估计的未来市场价值等同于FI基金当前合同价值的折扣率,但不得低于零。
信贷率,以及金融机构基金的回报,可能受到许多因素的影响,包括股东的购买和赎回。如果受保资产的市场价值高于其合同价值,则抵补率通常会高于受保资产的收益率。在这种情况下,来自新投资者的现金往往会降低信贷率,而现有股东的赎回往往会提高信贷率。如果受保资产的市场价值低于其合约价值,则情况通常恰恰相反。对于保险公司的信用风险或其他风险,没有合同价值的准备金。
豪迈特航空航天公司的员工退休储蓄计划以及
子公司
财务报表附注
2023年12月31日和2022年12月31日
某些事件限制了计划按合同价值与发行人进行交易的能力。此类事件包括以下内容:(1)本计划未能符合《守则》第401(a)条或第401(k)条规定的资格,(2)制定与计划竞争的员工缴款固定缴款计划,(3)未经保险公司同意的任何实质性本计划或计划管理的实质性修改,(4)本计划的全部或部分终止,(5)法律的任何变更,适用于该计划的监管或行政裁决,可能对金融基金的现金流产生重大不利影响,(6)将计划与另一项计划合并或合并,将计划资产转移到另一项计划,或出售、分拆或合并计划发起人的子公司或分部,(7) 计划发起人或任何其他计划信托机构向参与者发出的旨在诱使或影响参与者不要投资金融机构基金或将资产转移出金融机构基金的任何通信,(8) 排除以前符合条件的一组人员工不受计划资格、(9) 任何提前退休计划、团体解雇、集体裁员、设施关闭或类似计划,或(10)将资产从金融机构基金直接转移到竞争期权。
计划管理人认为不可能发生任何此类事件,这将限制计划按合同价值与参与者进行交易的能力。
投资合同通常允许合约发行人(银行或保险公司)终止协议。但是,银行或保险公司将被要求授予金融机构基金在商定的期限内摊还任何市场的账面差额的权利。
6。关联方交易
这些计划通过投资Howmet Aerospace股票基金拥有Howmet Aerospace Inc.的普通股;因此,这些交易符合利益方交易的资格。根据ERISA第408条及其相关法规的定义,这些交易是免税的。截至2023年12月31日的财年,Howmet Aerospace股票基金普通股的购买量和销售额分别为8,730,758美元和13,954,033美元。2023年Howmet Aerospace Inc.普通股的股息为255,092美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,这些计划分别拥有1,442,375股和1,577,688股Howmet Aerospace普通股。
公司支付某些管理费用或代表计划履行管理职能。
这些计划投资于纽约梅隆银行管理的基金。根据计划,纽约梅隆银行是受托人,因此,支付给纽约梅隆银行的这些交易和费用符合利益方交易。
参与者可以从计划中的个人账户余额中借款。注释1中讨论了贷款计划。这些交易符合利益方交易的资格。
7。纳税状况
美国国税局已通过2017年4月28日的信函确定并告知计划发起人,这些计划符合资格,根据该守则的相应条款,根据计划设立的信托是免税的。自收到决定书以来,这些计划已经过修订。但是,计划的管理人和计划的税务顾问认为,这些计划目前的设计和运作符合该守则的适用要求。因此,他们认为截至财务报表发布之日,这些计划是合格的,相关信托是免税的。
美国公认会计原则(US GAAP)要求计划的管理层评估计划采取的税收状况,如果该组织采取了不确定的立场,经美国国税局审查后无法维持,则确认应纳税额(或资产)。该计划的管理人及其税务顾问分析了计划采取的税收状况,得出的结论是,截至2023年12月31日和2022年12月31日,没有采取或预计将采取的需要确认负债(或资产)或在财务报表中披露的不确定税收立场。因此,根据美国公认会计原则,不需要储备金。这些计划需要接受美国国税局的审计;但是,美国国税局目前没有对任何正在进行的纳税期的审计。该计划的管理人及其税务顾问认为,在法定审计期以外,这些计划不再需要接受美国国税局的审计。
8。后续事件
管理层已经评估了截至2024年6月13日(财务报表发布之日)发生的事件和交易,并未注意到任何需要调整财务报表或进行额外披露的项目,除非下文另有说明:
自2024年1月1日起,对小时计划进行了修订,将雇主缴款和这些缴款的收入完全归属于所有当前和未来的RMI参与者(见注释1)。
自2024年1月1日起,对计划进行了修订,允许账户余额超过7,000美元(从5,000美元增加)的所有参与者选择离开计划中的投资或在因死亡、残疾或退休而终止时获得一次性分配(见注释1)。
Howmet 航空航天每小时退休储蓄计划
EIN #25 -0317820,Plan 008
附表 H,第 4 (i) 行 — 资产明细表(年底持有)
2023 年 12 月 31 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a) | | (b) 发行人、借款人、出租人或类似方的身份 | | (c) 投资描述包括到期日、利率、 抵押品、面值或到期价值。 | | (d) 成本 | | (e) 当前值 |
* | | Howmet 航空航天退休储蓄计划主信托 | | 投资Howmet Aerospace退休储蓄计划主信托 | | ** | | 810,290,948 美元 |
* | | 参与者应收票据 | | 利率从4.25%到9.25%不等;贷款的到期日从不到一年到25年不等 | | ** | | 27,114,059 |
| | | | | | | | |
| | | | | |
* | ERISA 定义的利益相关方。 |
** | 参与者导向的投资省略了成本。 |
Howmet Aerospace 带薪退休储蓄计划
EIN #25 -0317820,Plan 007
附表 H,第 4 (i) 行 — 资产表(年底持有)
2023 年 12 月 31 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(a) | | (b) 发行人、借款人、出租人或类似方的身份 | | (c) 投资描述包括到期日、利率、 抵押品、面值或到期价值。 | | (d) 成本 | | (e) 当前值 |
* | | Howmet 航空航天退休储蓄计划主信托 | | 投资Howmet Aerospace退休储蓄计划主信托 | | ** | | 980,257,872 美元 |
* | | 参与者应收票据 | | 利率从4.25%到9.25%不等;贷款的到期日从不到一年到25年不等 | | ** | | 7,870,464 |
| | | | | | | | |
| | | | | |
* | ERISA 定义的利益相关方。 |
** | 参与者导向的投资省略了成本。 |
展览索引
签名
计划。根据1934年《证券交易法》的要求,Howmet Aerospace每小时退休储蓄计划和Howmet Aerospace带薪退休储蓄计划的福利管理委员会已正式促使本年度报告由以下签署人经正式授权的人代表其签署。
| | |
HOWMET 航空航天每小时退休储蓄计划 |
HOWMET 航空航天有薪退休储蓄计划 |
| | | | | | | | |
| |
作者: | | /s/ 肯·贾科布 |
| | 肯·贾科布 |
| | 福利管理委员会成员 |
| |
作者: | | /s/ 尼尔·马丘克 |
| | 尼尔·马丘克 |
| | 福利管理委员会成员 |
| |
作者: | | /s/ 布莱恩·雷德蒙德 |
| | 布莱恩雷德蒙德 |
| | 福利管理委员会成员 |
| |
作者: | | /s/ 芭芭拉 L. 舒尔茨 |
| | 芭芭拉·舒尔茨 |
| | 福利管理委员会成员 |
2024 年 6 月 13 日