美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告。

在截至的财政年度 2020年12月31日

要么

☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告。

在从到的过渡期内

委员会档案编号 001-37752

注册人的电话号码，包括区号 (310) 388-6706

根据该法第12（b）条注册的证券：

根据该法第12（g）条注册的证券：无。

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表示注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 ☐没有 ☒

根据该法第 13 条或第 15 (d) 条是否不要求注册人提交报告，请用复选标记注明。是的 ☐ 没有 ☒

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不是 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不是 ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。请参阅《交易法》第12b-2条中 “加速申报人”、“大型加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的融资会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐没有 ☒

截至2020年6月30日，即注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为美元190.2 百万，基于2020年6月30日注册人在纳斯达克资本市场上普通股的收盘价。

截至2021年3月5日，注册人已发行普通股的数量： 66,739,000

以引用方式纳入的文档

根据第14A条向美国证券交易委员会（“SEC” 或 “委员会”）提交的与注册人2021年年度股东大会有关的注册人委托书（“委托书”）的部分委托书（“委托书”）将以引用方式纳入本10-K表的第三部分。此类委托书将在本表格结束后的120天内提交给美国证券交易委员会注册人截至2020年12月31日的财年。

目录

第一部分

关于前瞻性陈述的警示性通知

这份10-K表年度报告（“10-K表格”）包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”，这些陈述受这些条款建立的安全港的约束。

在某些情况下，我们可能会使用诸如 “预期”、“相信”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 或这些术语的否定词以及表达未来事件或结果不确定性的类似表达方式来识别这些前瞻性陈述。此处包含的任何不是历史事实陈述的陈述都可能被视为前瞻性陈述，基于我们当前的预期、信念、估计和预测以及各种假设，其中许多假设本质上是不确定的，是我们无法控制的。此类陈述包括但不限于本10-K表格中包含的声明，这些陈述涉及我们的业务、业务战略、我们未来可能提供的产品和服务、诉讼的结果和影响、未来监管申报的时间和结果、未来临床试验的时间和结果、我们向主要客户收款的能力、销售和营销策略以及资本前景。前瞻性陈述基于我们当前对业务、经济和其他未来状况的预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关，因此它们会受到固有的不确定性、风险和难以预测的情况变化的影响。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。它们既不是历史事实的陈述，也不是未来表现的保证。因此，我们提醒您不要依赖任何这些前瞻性陈述。可能导致实际业绩与前瞻性声明中的业绩存在重大差异的重要因素包括但不限于国内和国际总体经济状况的下降；对我们产品和服务的需求减少；市场对我们产品的接受度；保护我们的知识产权的能力；对我们的任何诉讼或侵权诉讼的影响；来自其他提供商和产品的竞争；产品开发风险；无法筹集资金为持续运营提供资金；政府监管的变化；完成客户交易和融资交易的能力，以及与我们的行业、我们的运营和经营业绩以及我们可能收购的任何业务有关的其他因素（包括本表格10-K中标题为 “风险因素” 的第1A项中包含的风险）。如果其中一种或多种风险或不确定性出现，或者如果基本假设被证明不正确，则实际结果可能与预期、相信、估计、预期、预期或计划中的结果有很大差异。

可能导致我们实际业绩存在差异的因素或事件可能会不时出现，我们无法预测所有因素或事件，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合可能导致实际业绩与我们可能发表的任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异的程度。鉴于这些不确定性，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。我们无法保证未来的业绩、活动水平、绩效或成就。除非适用法律要求，否则我们没有义务也不打算更新任何前瞻性陈述以使这些陈述与实际业绩保持一致。

风险因素摘要

以下是使普通股投资具有投机性或风险的主要因素的摘要。本摘要并未涉及我们面临的所有风险。关于本风险因素摘要中总结的风险以及我们面临的其他风险的更多讨论可以在下文10-K表格第一部分的 “项目1A——风险因素” 标题下找到，在就我们的普通股做出投资决定之前，应仔细考虑本10-K表格中的其他信息以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。

第 1 项。商业

除非另有说明或上下文另有要求，否则提及 “公司”、“ChromaDex”、“我们” 和 “我们的” 是指 ChromaDex Corporation 及其合并子公司。

公司概述

ChromaDex 是一家致力于健康衰老的全球生物科学公司。包括世界知名科学家在内的ChromaDex团队正在对烟酰胺腺嘌呤二核苷酸（“NAD+”）进行开创性研究，烟酰胺腺嘌呤二核苷酸（“NAD+”）的水平会随着年龄的增长而下降。

NAD+ 是一种必需的辅酶，也是细胞新陈代谢的关键调节剂。NAD+ 以其在细胞能量产生中的作用而闻名，现在人们认为它在健康衰老中起着重要作用。许多与健康和健康衰老相关的细胞功能对当地可用的NAD+水平很敏感，这代表了NAD+领域的一个活跃研究领域。

NAD+水平不是恒定的，在人类中，事实证明，从年轻人到中年，NAD+水平下降了50％以上。随着人类年龄的增长，NAD+ 继续下降。NAD+ 消耗还有其他原因，例如饮食不良、饮酒和多种疾病状态。NAD+ 水平也可能增加，包括通过限制卡路里和适度运动。健康衰老、线粒体健康和NAD+仍然是研究界关注的领域。截至2020年，已发表的与NAD+相关的人体临床研究超过350项。研究领域包括了解NAD+在阿尔茨海默病、帕金森氏病、神经病和心力衰竭中的作用。

2013 年，ChromaDex 将 NIAGEN® 烟酰胺核苷（“NR”）商业化，这是一种新型的维生素 B3。来自大量临床前研究并在人体临床试验中得到证实的数据表明，NR是一种高效的NAD+前体，可显著提高NAD+水平。NIAGEN® 可安全供人类食用。NIAGEN® 已两次成功通过美国食品药品监督管理局的新膳食成分（“NDI”）通知计划的审查，成功被美国食品药品监督管理局（“FDA”）通知为公认安全（“GRAS”），并被加拿大卫生部、欧盟委员会和澳大利亚治疗用品管理局批准为安全。NIAGEN® 的临床研究显示了多种结果，包括NAD+水平升高、细胞新陈代谢增加和能量产量增加。NIAGEN® 是我们专有成分 NR 的商品名，受专利保护，我们是这些专利的独家许可人。

ChromaDex 是新兴的 NAD+ 领域的全球领导者之一。ChromaDex已与全球领先的大学和研究机构建立了200多个研究合作伙伴关系，包括美国国立卫生研究院、康奈尔大学、达特茅斯大学、哈佛大学、麻省理工学院、剑桥大学和梅奥诊所。目前正在发展其他关系。

我们的科学顾问委员会由诺贝尔奖获得者斯坦福大学教授罗杰·科恩伯格博士、世界公认的NAD+专家之一、烟酰胺核苷的发明者查尔斯·布伦纳博士、哈佛医学院神经病学系联席主席、世界领先的食品和营养专家之一约翰·沃克爵士领导英国剑桥大学生物学系，英国剑桥大学食品、营养与健康系董事 Bruce German 博士加利福尼亚州，戴维斯，加州校区斯克里普斯研究所分子医学系副教授布鲁尼·费尔丁博士和耶鲁大学耶鲁-格里芬预防研究中心的创始人兼前董事大卫·卡茨博士。

向全球消费品公司进行战略转移

2017年，ChromaDex做出了战略决定，将TRU NIAGEN® 作为含有 NIAGEN® 成分的产品的消费品牌进行商业化。这标志着我们的战略转变，从一家成分测试公司转变为一家致力于健康衰老的全球生物科学公司。

我们与战略合作伙伴屈臣氏集团于 2017 年在香港和澳门推出 TRU NIAGEN® 品牌开始了国际扩张，随后于 2018 年在新加坡推出。2018年，我们还与零售合作伙伴Matakana Superfoods一起在新西兰推出了TRU NIAGEN®，在加拿大推出了TRU NIAGEN®，在获得加拿大卫生部的监管批准后，通过www.truniagen.ca推出了TRU NIAGEN®，并在加拿大向Fullscript的医疗保健从业人员提供。我们目前在中国的天猫、京东、Kaola.com和微信以及加拿大、日本、英国、德国、法国、意大利、西班牙、荷兰和瑞典的亚马逊上进行跨境销售。2019年，我们收到了欧洲食品安全局对NR作为一种用于食品补充剂的新型食品成分的积极评价，并获得了澳大利亚治疗用品协会（“TGA”）的批准，可用于上市的补充药物。TGA批准后，我们将与新西兰合作伙伴Matakana Superfoods的合作伙伴关系扩大到澳大利亚。我们将继续专注于获得额外的监管批准，以扩大我们在新的战略国际市场上的TRU NIAGEN® 品牌的营销和分销。

成分和分析参考标准和服务业务板块

通过我们的原料业务部门，我们将继续以原料形式向我们的战略合作伙伴销售NIAGEN®，包括Nestec Ltd.（“雀巢”），这是一家开创基于质量科学的营养健康解决方案的全球领导者。2018 年，我们与雀巢签订了供应协议，根据该协议，雀巢是我们在某些地区的 (i) 医疗营养品和 (ii) 功能性食品和饮料类别中供人用的 NIAGEN® 的独家客户。作为授予雀巢权利的对价，我们收到了400万美元的预付费。2020年，在美国推出这些产品后，我们又收到了100万美元的一次性费用。在某些地区推出产品后，雀巢可能会向我们支付多笔一次性费用，总共支付高达600万美元的产品发布费。

我们是为天然产品和生命科学行业提供研究和质量控制产品和服务的领先供应商。通过我们的分析参考标准和服务领域，全球膳食补充剂、食品和饮料、化妆品、制药和生命科学行业的客户都在使用我们的产品，这些产品是少量具有高度特征的研究级植物基材料，以确保其原材料和成品的质量。自 1999 年以来，我们一直在开展这项分析参考标准和服务业务。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年中，我们的收入分别约为5,930万美元和4,630万美元。下表汇总了公司在过去两年中每个业务板块的总销售额。有关每个业务部门的更多财务信息，请参阅本表10-K的第8项财务报表和补充数据。

公司背景

2008年5月21日，内华达州的一家公司兼上市公司Cody Resources, Inc.（“Cody”）与科迪、加州公司、科迪的全资子公司CDI Acquisition, Inc.（“合并”）和ChromaDex, Inc.（“合并”）签订了合并协议和计划（“合并协议”）。合并协议签署后，Cody与特拉华州的一家公司合并。2008 年 6 月 20 日，Cody 修改了公司章程，更名为 ChromaDex Corporation。ChromaDex Corporation在场外交易市场上市，代码为 “CDXC”。2016年4月25日，ChromaDex Corporation在纳斯达克资本市场上市，股票代码为 “CDXC”。

ChromaDex, Inc. 是 ChromaDex Corporation 的全资子公司，最初成立于 2000 年 2 月 19 日，是一家加利福尼亚公司。

2017 年 3 月 12 日，ChromaDex 公司收购了 Healthspan Research LLC，这是一家提供 TRU NIAGEN® 品牌产品的消费品公司。这标志着战略转变，成为一家以科学为基础的全球生物科学公司，致力于健康老龄化。2017年9月5日，公司完成了向科文斯实验室公司出售其用于公司食品和食品相关产品的质量验证计划测试和分析化学业务的运营资产。2021年1月15日，Healthspan Research LLC解散。在解散之前，Healthspan Research, LLC将其资产和负债贡献给了ChromaDex, Inc.

商业市场

根据全球健康研究所的数据，2018年全球健康行业市场约为4.5万亿美元。个人护理、美容和抗衰老市场约为1.1万亿美元，健康饮食、营养和减肥市场约为7,020亿美元，传统和补充药物市场约为3,600亿美元。

根据Grand View Research的数据，2019年全球膳食补充剂市场规模估计为1230亿美元，预计到2027年将以8.2％的复合年增长率增长至约2310亿美元。

商业模式

消费品细分市场

我们的商业模式是向全球消费者销售 TRU NIAGEN®。作为新兴的NAD+领域和衰老科学领域的全球领导者之一，我们将继续寻求发现和增强专利技术，并发展我们的TRU NIAGEN® 产品，通过安全地提高NAD+水平来改善健康状况。TRU NIAGEN® 品牌建立在科学证据、信任以及更好的衰老对消费者的直接影响之上。

我们打算通过进入新的国际市场，将业务扩展到与NAD+相关的全球健康老龄化市场。我们将继续专注于获得额外的监管批准，以扩大我们在新的国际市场上的TRU NIAGEN® 产品的营销和分销。我们将利用我们专有的电子商务平台，以及区域和本地战略合作伙伴的电子商务和实体平台。我们在美国（“美国”）的业务将继续支持我们的全球运营，包括：

我们希望继续为我们的国际业务提供在美国制造的成品，并继续向我们的国际战略合作伙伴提供我们所有的营销材料和专业知识。

原料细分市场

我们打算继续以原料形式向我们的战略合作伙伴出售NIAGEN®。此外，我们预计将继续识别、收购其他创新的专有成分和技术，并将其商业化。我们拥有一支经验丰富的团队，能够通过必要的监管批准、安全、毒理学、临床试验、供应链管理、制造，将产品开发推向商业化，最终要么直接销售产品，要么向第三方许可。

分析参考标准和服务部分

我们利用供应链需求和监管要求来建立我们的分析参考标准和服务部门。我们相信，我们在膳食补充剂、功能性食品、生命科学研究和个人护理市场的整个供应链中创造价值。我们打算利用产品开发和商业化各种知识产权的更多机会，这些知识产权在很大程度上是通过与该细分市场相关的销售流程发现和收购的。

我们的产品和服务概述

目前提供的产品和服务如下：

消费品

 成分

分析参考标准和服务

COVID-19 的影响

COVID-19 疫情继续推动全球的不确定性和干扰，这给我们的业务带来了不利因素。在这个充满挑战的环境中，我们的电子商务消费品业务板块继续表现相对较好。

由于门店关闭和营业时间缩短，我们的消费品零售业务，包括对A.S. Watson集团和国际市场其他合作伙伴的销售，受到 COVID-19 影响的影响更大。迄今为止，我们已经在 COVID-19 疫情期间成功驾驭了业务，有效地管理了我们的营运资金。

我们经历了供应商的发货延迟；但是，我们的供应链没有遇到任何重大中断。我们一直在保持足够的安全库存来支持我们的增长，目前我们手头有足够的库存来满足我们目前的需求。总体而言，我们认为，COVID-19 疫情导致的供应链中断不会对我们的业务运营产生重大影响。

为了应对疫情，我们优先考虑员工的健康和安全，关闭办公室或加强安全规程，以确保员工的福祉。我们已经能够成功地以虚拟方式开展业务。

销售和营销策略

在消费品领域，我们采用各种策略来提高TRU NIAGEN® 的销售和消费者意识，包括社交媒体和互联网广告、管理网站、网红、付费发言人和人才、活动和贸易展、电子邮件、付费搜索、研究出版物和新闻稿的分发。我们还有一个客户服务部门，负责与最终客户的日常沟通，以解决与我们的TRU NIAGEN® 产品相关的任何需求或问题。

对于我们的原料部门和分析参考标准和服务领域，我们的战略基于直接的、以技术为导向的模型。我们招聘和雇用具有适当商业和科学背景的销售和营销人员。

美国：

在消费品领域，我们通过我们的专有电子商务平台TRUNIAGEN.com、亚马逊和其他成熟的互联网市场直接向消费者分销我们的TRU NIAGEN® 产品。我们还有专业零售商和直接医疗保健从业人员，他们是TRU NIAGEN® 在美国的授权经销商。

对于我们的原料领域以及分析参考标准和服务领域，我们打算继续在美国使用直销方式来推广我们的产品和服务。

国际：

在消费品领域，我们利用地区或当地国家的战略合作伙伴来扩大我们对TRU NIAGEN® 产品的分销。我们的战略合作伙伴关系包括实体和/或电子商务渠道。我们与战略合作伙伴屈臣氏集团于 2017 年在香港和澳门推出 TRU NIAGEN® 品牌开始了国际扩张，随后于 2018 年在新加坡推出。2018年，我们还与零售合作伙伴Matakana Superfoods一起在新西兰推出了TRU NIAGEN®，在加拿大推出了TRU NIAGEN®，在获得加拿大卫生部的监管批准后，通过www.truniagen.ca推出了TRU NIAGEN®，并在加拿大向Fullscript的医疗保健从业人员提供。我们目前在中国的天猫、京东、Kaola.com和微信以及加拿大、日本、英国、德国、法国、意大利、西班牙、荷兰和瑞典的亚马逊上进行跨境销售。2019年，我们收到了欧洲食品安全局对NR作为一种用于食品补充剂的新型食品成分的积极评价，并获得了澳大利亚治疗用品协会（“TGA”）的批准，可用于上市的补充药物。TGA批准后，我们将与新西兰合作伙伴Matakana Superfoods的合作伙伴关系扩大到澳大利亚。我们将继续专注于获得额外的监管批准，以扩大我们在新的战略国际市场上的TRU NIAGEN® 品牌的营销和分销。

在我们的原料领域，我们的大多数客户目前都在美国和欧洲。

对于我们在美国以外的分析参考标准和服务领域，我们使用国际分销商向多个国外或市场进行营销和销售。

政府监管

我们的部分业务受美国各联邦机构以及类似的州和国际机构的监管，包括美国食品药品监督管理局（“FDA”）、联邦贸易委员会（“FTC”）、商务部、交通部、农业部以及其他州和国际机构。这些监管机构管理着各种各样的生产活动，从产品的设计和开发到标签、制造、处理、销售和分销。不时颁布联邦、州和国际立法，这些立法可能会大大增加经商成本或限制或扩大我们允许的活动。我们无法预测潜在的立法或法规是否或何时会颁布，如果颁布，此类立法、法规、实施或任何已实施的法规或监管政策将对我们的财务状况或经营业绩产生什么影响。此外，州或联邦当局发起的任何诉讼、调查或执法行动的结果都可能导致我们的运营需要改变，并增加合规成本。

美国食品药品管理局法规

在美国，膳食补充剂和食品受FDA法规的约束。例如，美国食品和药物管理局于2007年6月发布的关于膳食补充剂良好生产规范（“GMP”）的最终规则要求各公司评估产品的特性、强度、纯度和成分。其他针对新膳食成分（“NDI”）的法规要求上市前通知必须连同安全证据一起提交给美国食品和药物管理局。此外，根据产品的类型，无论是膳食补充剂、化妆品、食品还是药品，美国食品和药物管理局可以根据《食品、药品和化妆品法》（“FDCA”）进行监管：

FDCA对膳食补充剂进行了多次修订，最值得注意的是1994年《膳食补充剂健康与教育法》（“DSHEA”）。DSHEA 建立了管理膳食补充剂成分和标签的新框架。通常，根据DSHEA，1994年10月15日之前在美国销售的膳食成分可以在不通知FDA的情况下用于膳食补充剂。但是，NDI（一种在1994年10月15日之前未在美国销售的膳食成分）需要提交NDI通知，除非该成分此前 “作为用于食品的物品存在于食品供应中”，而没有 “化学改性”。NDI 通知必须向 FDA 提供 “使用史或其他安全证据” 的证据，证明膳食成分的使用 “可以合理地预期是安全的”。NDI 通知必须在 NDI 首次上市前至少 75 天提交给 FDA。无法保证美国食品药品管理局会接受我们可能想要商业化的任何 NDI 的安全证据，而美国食品药品管理局对此类证据的反对可能会使含有此类膳食成分的产品被掺假。美国食品和药物管理局正在为该行业制定指导方针，旨在澄清该机构对NDI通知要求的解释，该指南可能会给NDI带来新的重大监管障碍。

对于我们开发的任何用于美国传统食品或饮料产品的新成分，该产品要么必须根据食品添加剂申请（“FAP”）获得美国食品和药物管理局的批准作为食品添加剂，或者被普遍认为是安全的（“GRAS”）。美国食品和药物管理局不必批准公司关于某种成分为 GRAS 的决定。但是，公司可以自愿将自己的自决权通知美国食品和药物管理局。无法保证美国食品药品管理局会批准我们可能想要商业化的任何成分的任何FAP，也无法保证同意我们关于一种成分是GRAS的决定，这两种成分都可能影响此类成分的销售。

美国广告法规

除了美国食品药品管理局的规定外，联邦贸易委员会还对膳食补充剂、食品、化妆品和非处方（“OTC”）药物的广告进行监管。近年来，联邦贸易委员会对膳食补充剂公司提起了许多执法行动，因为这些公司未能充分证实广告中的主张，或者使用了虚假或误导性的广告主张。这些执法行动往往导致有关公司颁布同意令和支付民事罚款、赔偿或两者兼而有之。我们可能会受到各种州和地方法律的监管，这些法律包括管理膳食补充剂、食品、化妆品和非处方药的配方、制造、包装、标签、广告和分销等条款。

此外，商业改善局理事会的国家广告司对全国广告的真实性和准确性进行了审查。商业改善局理事会全国广告司使用一种替代性争议解决方式，与内部法律顾问、营销主管、研发部门和外部顾问密切合作，决定索赔是否得到证实。

国际法规

我们在消费品领域和原料领域的国际销售受外国政府法规的约束，这些法规因国家而异。大多数国家，特别是主要市场，已经制定了法规，以便 (a) 授权在食品和/或膳食/食品/保健补充剂领域将新原料引入市场；(b) 允许将制成品投放市场供消费者准入。通常，新成分必须经过监管或科学权威机构的广泛安全审查程序（类似于美国的NDI通知程序）。成品通常必须向相关当局申报或登记（有限的批准程序）。在某些情况下，可以在不通知当局的情况下将新产品推向市场。

获得外国批准所需的时间可能比FDA通知程序所需的时间更长或更短，而且要求可能有所不同。我们可能无法及时（如果有的话）获得在国外销售我们的产品所必需的任何外国政府批准。

欧洲对食品/食品补充剂的监管主要通过欧盟进行，欧盟监管其每个成员国的合并市场。其他国家，例如瑞士，已自愿通过与欧盟有关新食品或新膳食成分的法律和法规相似的法律和法规。

其他主要和成熟市场的监管，包括加拿大、日本、巴西和澳大利亚，都维持并执行针对新成分和膳食补充剂（或其同类产品）的明确监管框架。

主要客户

占公司总销售额10％以上的主要客户如下：

通常，我们不依赖单个客户或少数客户，任何一个或多个客户的损失都不会对公司产生重大不利影响。但是，由于我们销售的消费品和原料数量占公司总销售额的比例，我们确实预计，有时我们的一个或多个客户可能占公司销售额的10％以上。

竞争性商业条件

在我们的消费品领域，我们正在与提供与TRU NIAGEN® 类似产品的Elysium Health 直接竞争。还有一些NIAGEN® 作为消费品的经销商是我们的客户。我们相信，这些经销商专注于我们认为可以补充我们业务的特定渠道。

我们还面临来自其他原料供应商的激烈间接竞争，这些供应商可能会提供与我们提供的配料具有相似特征的替代原料。以下是我们原料领域的一些竞争对手名单。

原料业务板块间接竞争对手

在分析参考标准和服务领域，我们面临着我们所服务市场的标准化和质量测试利基市场的竞争。以下是某些竞争对手的最新名单。这些竞争对手已经开发了参考标准或服务，或者目前正在采取措施开发这些标准或服务。在上市的竞争对手中，有些目前销售精细化学品，默认情况下，这些精细化学品有时被用作参考标准，而另一些则与我们的市场利基密切一致，以减少这些公司希望竞争的任何进入壁垒。

分析参考标准和服务领域的竞争对手

专利、商标、许可、特许权、特许权、特许权使用费协议或劳动合同，包括期限

目前，我们通过产品和服务的专利、商标、外观设计和版权来保护我们的知识产权。我们的业务战略是利用分析参考标准和服务领域的知识产权作为向客户提供新的专有成分的基础。我们的策略是自己开发这些专有成分，并将我们的知识产权许可给将其商业化的公司。

下表列出了我们现有的专利以及我们拥有许可权的专利：

制造业

我们目前使用第三方制造商来生产和供应膳食补充剂、原料、产品和服务。在收到来自第三方制造商的产品或产品组件后，我们会检查并确保每种产品和产品组件符合我们的规格。如果我们的产能允许，在需求或质量要求允许的情况下，我们还将考虑在内部生产某些产品或产品组件。

我们打算与能够满足美国食品和药物管理局、国际标准化组织规定的标准以及我们自己的内部政策和程序所要求的质量标准的制造公司合作。我们希望通过我们制定的纠正措施计划来监控和管理供应商的绩效。我们相信，这些生产关系可以最大限度地减少我们的资本投资，帮助控制成本，并使我们能够与膳食补充剂、植物化学物质和原料的大批量制造商竞争。

W.R. Grace & Co.-康恩。（“Grace”）是该公司供应天然橡胶的独家制造商。自2020年9月17日起，公司与Grace签订了《制造和供应协议》（经修订的此类协议，“格雷斯制造协议”）的第六修正案（“第六修正案”），该修正案最初于2016年1月生效。2019年1月，Grace获得了与制造晶体形式NR相关的专利（“Grace专利”）。根据第六修正案，《格雷斯制造协议》将于 2021 年 12 月 31 日到期，但双方将谈判额外的两年续订期。此外，Grace Manufacturing 协议可由 (a) 公司在本期限结束前 12 个月发出通知终止；(b) Grace 提前12个月通知其打算停止生产 NR（“市场退出”）；(c) 一方在 (1) 另一方的重大违规行为未在 30 天内得到纠正，(2) 另一方的三次重大违规行为在任何 12 个月期间，或 (3) 另一方破产。如果满足某些条件，则公司将成为Grace专利的被许可人。

原材料的来源和可用性

对于所有三个业务领域，我们认为我们已经确定了可靠的成分、化学品、植物化学物质和参考材料的来源和供应商，这些来源和供应商将提供符合我们指导方针的产品，但要承受下文列举的与我们公司和业务相关的风险。

研究和开发

迄今为止，我们已经发布了11项关于我们的专有成分NIAGEN® 的人体临床试验，证明了其对健康的人类志愿者的安全性和/或有效性。此外，NIAGEN® 尚未产生任何不良反应。在 2015 年和 2018 年，NIAGEN® 成功获得 FDA 的 “新膳食成分” 认证。2016 年 8 月，NIAGEN® 还成功被美国食品药品管理局通报为 “公认安全”。

2020 年 6 月，ChromaDex 外部研究计划 (CERP) 实现了 200^th 研究协议和100多项涉及NIAGEN® 的临床前研究和11份经过同行评审的人体临床试验出版物。

通过我们在科罗拉多州朗蒙特的研发实验室，我们打算开发和评估我们计划推向市场的产品，并探索现有产品的成本节约流程。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年的研发成本分别约为370万美元和440万美元。

环境合规

我们在遵守GMP以及安全处理和处置研究和制造活动中使用的材料方面花费了大量费用。我们预计不会因为遵守联邦、州和地方的环境法律和法规而产生额外的物质费用。

营运资金

截至2020年底和2019年底，该公司的营运资金分别约为490万美元和410万美元。公司通过将贸易应收账款和库存相加，减去应付账款来衡量营运资金。大部分营运资金由我们的消费品部门和原料部门消耗，因为这些业务需要大量的库存才能到位。随着消费品板块和原料板块的增长，可能需要更多的营运资金来支持这些业务。

积压订单

对于我们在国际上向分销商运送产品的消费品领域，我们可能会不时有积压，因为我们的第三方合同制造商生产TRU NIAGEN® 成品瓶需要长达三个月的交货时间。截至 2020 年 12 月 31 日，我们没有收到分销商未发货的大量积压订单。对于直接运送给消费者的产品，我们的积压订单量最少，因为我们在收到订单后手头有库存要发货。

对于我们的原料领域，我们的积压订单也最少，因为我们提供的大多数产品都有现货库存，并且在收到客户的订单后发货。

对于我们的分析参考标准和服务领域，我们通常会有少量积压的参考标准订单。这些订单的金额约为 25,000 美元或更少。由于我们在目录中列出了超过 1,500 种植物化学物质和 300 种植物参考材料，因此在买家下单时，我们可能并不总是有库存这些物品。这些积压订单通常在 2 到 3 个月内发货。

设施

有关我们设施的信息，请参阅本表格 10-K 第 2 项中的 “房产”。

员工

截至2020年12月31日，ChromaDex拥有大约110名员工。我们认为我们与员工的关系令人满意。我们的任何员工都不受集体谈判协议的保护。

有关地理区域的财务信息

有关地理区域的财务信息，请参阅本10-K表年度报告的第8项财务报表和补充数据。

可用信息

我们的互联网网站地址是 www.chromadex.com。 在我们的网站上找到或可通过我们的网站访问的信息不属于本10-K表年度报告，也未纳入本年度报告。在我们向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交此类材料后，在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费提供10-K表的年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及对根据经修订的1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提交的报告的修正案。任何提出要求的股东也可以以印刷形式获得这些信息，任何此类请求都将发送给威尔希尔大道10900号的ChromaDex Corporation。Ste 600，加利福尼亚州洛杉矶 90024。其中某些文件也可以通过致电美国证券交易委员会获得 1-800-SEC-0330。美国证券交易委员会还维护着一个互联网网站，其中包含有关以电子方式向美国证券交易委员会提交报告的发行人的报告和其他信息，网址为 www.sec.gov。 我们还在我们的网站上免费提供我们的《商业行为与道德准则》，以及董事会审计委员会、提名和公司治理委员会以及薪酬委员会的章程。

第 1A 项。风险因素

投资我们的普通股涉及很高的风险。当前投资者和潜在投资者在对我们的普通股做出投资决策之前，应仔细考虑下文所述的风险和不确定性以及本10-K表格中包含的所有其他信息。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来增长前景将受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格和价值可能会下跌，从而导致您的全部或部分投资损失。本表格10-K中描述的风险和不确定性并不是我们公司面临的唯一风险和不确定性。我们目前尚未意识到或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营。

与我们公司和业务相关的风险

COVID-19 疫情对我们的业务产生了不利影响，预计将继续对我们的业务构成风险，经营业绩、财务状况和现金流以及其他流行病或传染病疫情也可能产生类似的影响。

正如之前披露的那样，我们面临着与持续的 COVID-19 疫情相关的风险。COVID-19 已在 2020 年蔓延到全球，正在影响全球经济活动。COVID-19 对全球资本市场造成了干扰和波动，并导致了经济放缓。COVID-19 疫情及其相关的经济不确定性可能会对我们 2021 年的销量产生负面影响。为了应对 COVID-19，世界各地的国家和地方政府已经制定了某些措施，包括旅行禁令、禁止团体活动和集会、关闭某些企业、宵禁、就地避难令以及保持社交距离的建议。这些措施的期限尚不清楚，可能会延长，并可能采取其他措施。

COVID-19 的潜在影响包括但不限于以下几点：

例如，由于门店关闭和营业时间缩短，我们的零售业务，包括对A.S. Watson集团和国际市场其他合作伙伴的销售，受到 COVID-19 的影响。

如果 COVID-19 疫情对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响，也可能加剧本节中描述的许多其他风险。COVID-19 对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流的最终影响取决于未来的发展，包括疫情的持续时间及其对全球经济的相关影响持续时间，这些影响尚不确定，目前无法预测。

我们有营业亏损的历史，可能需要额外的融资来满足未来的长期资本需求，并且可能无法以优惠的条件或根本无法筹集足够的资金。

我们有亏损历史，在可预见的将来，我们可能会继续蒙受营业亏损和净亏损。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，我们的净亏损分别约为1,990万美元和3,210万美元。我们没有实现年度盈利。我们可能无法达到继续实现和维持盈利能力的收入水平。如果我们的收入增长速度低于预期，或者运营费用超过预期，那么我们可能无法在不久的将来或根本无法实现和维持盈利，这可能会压低我们的股价。

截至2020年12月31日，我们的现金及现金等价物总额约为1,670万美元。在截至2020年12月31日的年度之后，我们与投资者签订了证券购买协议，根据该协议，我们出售和发行了总额为2500万美元的公司普通股。虽然我们预计，我们目前的现金、现金等价物、运营产生的现金、从上述融资中获得的2,500万美元以及西方联盟银行提供的高达700万美元的可用信贷额度将足以在未来十二个月内满足我们的预计运营计划，但我们可能需要通过额外股权或债务融资，包括根据截至2020年6月12日的《市场发行销售协议》提供额外资金与 B. Riley FBR, Inc. 和 Raymond James & Associates, Inc.（“自动柜员机设施”），或合作协议或其他来源。我们没有承诺获得此类额外融资，我们可能无法以对我们有利的条件获得任何此类额外融资，或者根本无法获得任何此类额外融资。此外，由于 COVID-19 疫情以及为减缓其蔓延而采取的行动，全球信贷和金融市场经历了极大的波动，包括流动性和信贷供应减少、消费者信心下降、经济增长下降、失业率上升以及经济稳定的不确定性。无法保证信贷和金融市场以及对经济状况的信心不会进一步恶化。如果股票和信贷市场恶化，可能会使任何必要的债务或股权融资更难获得，成本更高和/或更具稀释性。如果没有足够的资金，公司将进一步推迟、推迟或终止产品和服务的扩展，并削减某些销售、一般和管理业务。无法筹集额外融资可能会对公司的未来业绩产生重大不利影响。

我们的资本要求将取决于许多因素。

我们的资本要求将取决于许多因素，包括：

由于这些因素，我们可能会寻求在未来十二个月内筹集更多资金，以实现我们在未来十二个月之后的预计运营计划，并为我们的长期战略目标提供资金。额外资本可能来自公共和私募股权或债券发行、信贷额度下的借款或其他来源。这些额外资金可能无法以优惠条件提供，甚至根本无法获得。无法保证我们会成功筹集这些额外资金。此外，如果我们发行股票或债务证券以筹集更多资金，我们的现有股东可能会受到稀释，而我们发行的新股权或债务证券的权利、优惠和特权可能会优先于现有股东。此外，如果我们通过合作、许可或其他类似安排筹集额外资金，则可能需要放弃我们产品或专有技术的宝贵权利，或者以对我们不利的条款授予许可。如果我们无法以可接受的条件筹集资金，我们可能无法开发或改进我们的产品，获得所需的监管许可或批准，执行我们的业务计划，利用未来的机会，或应对竞争压力或意想不到的客户需求。这些事件中的任何一个都可能对我们实现发展和商业化目标的能力产生不利影响，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们通过专利和其他手段保护我们的知识产权和专有技术的能力尚不确定，而且可能不足，这将对我们产生重大和不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们能否保护我们对产品所用技术的所有权。我们依靠专利保护，以及版权、商业秘密和商标法以及保密、保密和其他合同限制相结合来保护我们的专有技术，包括我们的许可技术。但是，这些法律手段只能提供有限的保护，可能无法充分保护我们的权利或允许我们获得或保持任何竞争优势。例如，我们正在申请的美国和外国专利申请可能不会以对我们有利的形式作为专利颁发，也可能颁发并随后被其他人成功质疑并失效。此外，我们正在申请的专利申请包括对我们产品和程序的实质性方面的主张，这些主张目前不受已颁发专利的保护。无论是专利申请流程还是管理专利纠纷的过程都可能既耗时又昂贵。竞争对手可能能够围绕我们的专利进行设计，或者开发出与我们的专利相当甚至优于我们的结果的产品。我们为保护我们的知识产权和专有技术而采取的措施，包括与我们的一些官员、员工、顾问和顾问签订保密协议和知识产权转让协议，可能无法在未经授权的使用或披露或其他违反协议的情况下为我们的商业机密或其他专有信息提供有意义的保护。此外，外国法律可能无法像美国法律那样保护我们的知识产权。

如果竞争对手侵犯了我们的许可或待审专利或其他知识产权，则执行这些权利可能代价高昂、不确定、困难且耗时。即使成功，为执行我们的知识产权或捍卫我们的专利免受质疑而提起的诉讼也可能既昂贵又耗时，并且可能会转移我们管理层的注意力。我们可能没有足够的资源来执行我们的知识产权或保护我们的专利权免受质疑。未能获得专利和/或保护我们的知识产权可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利影响。

我们的专利和许可可能会因有效性而受到质疑，我们的专利申请可能会被拒绝。

我们依靠我们的专利、专利申请、许可和其他知识产权来为我们提供竞争优势。专利是否有效，或者是否应该批准专利申请，是一个复杂的科学和法律问题，因此，我们无法确定如果受到质疑，我们的专利、专利申请和/或其他知识产权是否会得到维护。如果其中一项或多项专利、专利申请、许可和其他知识产权失效、被拒绝或被认定无法执行，那可能会减少或消除我们本来可能拥有的任何竞争优势。

我们可能会因侵犯或盗用他人的知识产权而受到索赔，这可能会使我们无法开发我们的产品，要求我们从第三方获得许可或开发非侵权替代品，并使我们遭受巨额金钱损失。

将来，第三方可能会就我们开发的产品向我们提出侵权或挪用索赔。产品是否侵犯专利或盗用其他知识产权涉及复杂的法律和事实问题，其确定往往不确定。因此，我们无法确定我们没有侵犯他人的知识产权。可能有第三方专利或专利申请，对与我们产品的使用或制造相关的材料、配方、制造方法或使用方法提出索赔，而我们的潜在竞争对手可能会断言我们产品的某些方面侵犯了他们的专利。由于专利申请可能需要数年才能发布，因此可能还有一些我们不知道的申请正在审理，这些申请稍后可能会导致我们的产品可能侵犯已颁发的专利。可能还有一些我们不知道的现有专利或待处理的专利申请，我们的产品可能会无意中侵犯这些专利。

任何侵权或挪用侵权索赔都可能导致我们承担巨额费用，给我们的财务资源带来巨大压力，转移管理层对我们业务的注意力并损害我们的声誉。如果此类索赔中的相关专利被维持为有效且可执行，并且我们被发现侵犯了这些专利，则除非我们能够获得使用该专利所涵盖技术的许可或能够围绕该专利进行设计，否则我们可能会被禁止制造或销售任何被发现侵权的产品。如果有的话，我们可能无法以可接受的条件获得此类许可，而且我们可能无法重新设计我们的产品以避免侵权，这可能会对我们的收入产生重大影响。法院还可以命令我们为此类侵权行为支付补偿性损害赔偿，外加判决前的利息，此外，还可以将补偿性赔偿金增加三倍并判给律师费。这些损失可能是巨大的，并可能损害我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩。法院还可以下达命令，暂时、初步或永久禁止我们和我们的客户制造、使用或销售产品，也可以下达命令，要求我们采取某些补救措施。根据法院下令的救济措施的性质，我们可能会对第三方的额外损害承担责任。

第三方许可给我们的专利的起诉和执行不在我们的控制范围内。没有这些技术，如果这些第三方不采取行动，我们的产品可能无法成功，如果专利被侵犯或盗用，我们的业务将受到损害。

我们已经从第三方获得了与我们正在开发的产品相关的专利和专利申请权的许可，这使我们能够使用这些第三方拥有或许可给这些第三方的知识产权。我们不控制其中许多专利或专利申请权的维护、起诉、执行或策略，因此部分依赖知识产权的所有者来维持其可行性。如果任何第三方许可方无法成功维护、起诉或执行与我们的产品相关的许可专利和/或专利申请权，我们可能会受到侵权或盗用索赔，或者失去我们的竞争优势。如果无法获得这些技术或适当的围绕设计或替代技术选项，我们开展业务的能力可能会受到严重损害。

我们目前正在与Elysium Health, Inc.和Elysium Health LLC（统称为 “Elysium”）提起重大而复杂的诉讼，其结果可能会对我们的业务和财务业绩造成重大损害。

该诉讼包括我们和Elysium在加利福尼亚和纽约的场所提出的多项投诉和反诉，以及公司和达特茅斯学院受托人提起的专利侵权投诉。有关该诉讼的更多详情，请参阅本10-K表年度报告的第一部分第3项。

这起诉讼既庞大又复杂，它已经并可能继续导致我们承担巨额费用，并在很长一段时间内分散管理层的注意力。诉讼可能会严重干扰我们的业务，我们无法向您保证我们将能够以对我们有利的条件解决诉讼。如果我们未能以对我们有利的条件解决诉讼，我们可能被迫为从Elysium收到的任何特许权使用费支付补偿性和惩罚性赔偿金和赔偿金，这些款项可能会对我们的业务造成重大损害，或者受到其他补救措施的约束，包括禁令救济。我们无法预测与Elysium的诉讼结果，这可能会产生上述任何结果或其他可能对我们的业务产生重大不利影响的结果。

我们的关系中断或与主要客户的业务下降可能会对我们的业务和财务业绩造成重大损害。

截至2020年12月31日的财年，屈臣氏集团约占我们销售额的13％。我们与该客户或我们高度依赖的其他客户的关系中断或业务下降都可能对我们的业务造成损害。可能影响我们与客户关系的因素包括：

我们未来的成功在很大程度上取决于我们的 TRU NIAGEN 的销量® 产品。

随着我们从原料和测试公司向以消费者为中心的公司的战略转变，我们预计未来收入的很大一部分将来自TRU NIAGEN® 产品的销售。因此，TRU NIAGEN® 的市场接受度对于我们的持续成功至关重要，如果我们无法扩大市场对TRU NIAGEN® 的接受度，我们的业务、经营业绩、财务状况、流动性和增长前景将受到重大不利影响。

我们的 TRU NIAGEN® 产品未获得美国食品药品监督管理局或任何外国监管机构的批准，用于缓解、预防、治疗、诊断或治愈 COVID-19 或任何其他疾病或病症。

正如之前披露的那样，2020年11月，我们收到了FDA和联邦贸易委员会（“FTC”）的警告信（“信函”）。这封信引用了我们发布的某些新闻稿和社交媒体帖子中包含的与临床前和临床研究有关的声明以及涉及 NR 和 COVID-19 的数据（“公开披露”）。信中断言，我们的 TRU NIAGEN® 产品旨在缓解、预防、治疗、诊断或治愈 COVID-19，这违反了《联邦食品、药品和化妆品法》（“FD&C 法案”）和《联邦贸易委员会法》（“联邦贸易委员会法”）的某些条款。我们对这封信提供了回复（“回应”），表示我们不同意信中的说法，即我们的产品旨在缓解、预防、治疗、诊断或治愈 COVID-19，这违反了 FD&C 法案和《联邦贸易委员会法》的某些条款。回应指出，公开披露准确地描述了有关 NR 和 COVID-19 的科学研究，此类公开披露无意暗示将我们的产品用于治疗目的。但是，为了解决信中的担忧，我们删除了某些社交媒体帖子，并从我们的网站上删除了某些新闻稿，包括公开披露。

2021 年 2 月，我们宣布，第三方进行的 “联合代谢激活剂可加速轻度至中度 COVID-19 的恢复” 研究的结果已发布在预印本出版物网站上。在土耳其进行的随机、安慰剂对照和双盲 3 期临床试验表明，接受土耳其标准护理的轻度至中度 COVID-19 患者在接受额外营养方案后，恢复时间缩短了 3.5 天。该方案旨在改善线粒体功能，包括NR、L-丝氨酸、N-乙酰-L-半胱氨酸 (NAC) 和酒石酸左旋肉碱。但是，我们的 TRU NIAGEN® 产品未获得 FDA 或任何外国监管机构的批准，用于缓解、预防、治疗、诊断或治愈 COVID-19 或任何其他疾病或病症，也不打算用于此类用途，也可能永远不会获得 FDA 或任何外国监管机构的批准用于此类用途。

全球经济状况和金融市场状况的恶化可能会对我们的业务能力和经营业绩产生不利影响.

全球经济和金融市场状况，包括信贷市场的中断和全球经济恶化的影响，可能会对我们的客户和其他与我们有业务往来的各方产生重大影响。例如，COVID-19 疫情以及为减缓其蔓延而采取的行动导致全球信贷和金融市场经历了极大的波动，包括流动性和信贷供应减少、消费者信心下降、经济增长下降、失业率上升以及经济稳定的不确定性。这些情况可能会对我们未来配料系列的销售产生负面影响，因为许多消费者认为购买营养产品是自由裁量的。总体经济和金融市场状况的下降可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。具体而言，这些波动和负面条件的影响可能包括对我们产品和服务的需求减少，我们准确预测未来产品趋势和需求的能力降低，以及对我们及时向客户收取应收账款的能力产生负面影响。上述经济状况可能会导致我们客户的破产、重组和清算水平增加，缩减研发支出，延迟计划中的项目，以及许多客户的业务战略转变。此类事件反过来又可能因销售损失而对我们的业务产生不利影响。

我们可能需要扩大组织规模，我们无法保证我们将成功扩大业务或有效地管理增长。

我们产品发布范围和规模的显著扩大，包括雇用额外人员，导致运营费用大幅增加。因此，我们预计我们的运营费用将继续增加。我们的业务扩张也可能对我们的管理、财务和其他资源造成巨大需求。如果出现预期的未来增长，我们能否管理预期的未来增长，将取决于我们的会计和其他内部管理系统的显著扩展，以及各种系统、程序和控制措施的实施和随后的改进。无法保证这些领域不会发生重大问题。任何未能扩大这些领域并以与我们的业务一致的速度有效实施和改进此类系统、程序和控制措施都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。无法保证我们扩大营销、销售、制造和客户支持工作的尝试在未来任何时期会取得成功，或者会带来额外的销售额或盈利能力。由于我们的业务扩大和运营开支的预期增加，以及难以预测收入水平，我们预计经营业绩将继续出现重大波动。

我们业务战略的变化，包括进入消费品市场或业务重组，可能会增加我们的成本或以其他方式影响我们业务的盈利能力。

随着业务环境的变化，我们可能会调整我们的业务策略以适应这些变化，或者我们可能会决定重组我们的业务、业务或资产。此外，包括技术变化、消费者模式变化和宏观经济状况变化在内的外部事件可能会损害我们的资产价值。当这些变化或事件发生时，我们可能会产生成本来改变我们的业务策略，并且可能需要减记资产的价值。在任何这些事件中，我们的成本都可能增加，我们可能会因资产减记而产生大量费用，或者新投资的回报率可能低于战略变更或重组之前的回报。例如，如果我们未能成功发展消费品业务，我们的销售额可能会下降，成本可能会增加。

我们的消费品和原料业务的成功与维生素、矿物质和膳食补充剂市场的规模和增长率有关，该市场规模或增长率的不利变化可能会对我们产生重大不利影响。

维生素、矿物质和膳食补充剂市场规模或增长率的不利变化可能会对我们的业务产生重大不利影响。基本市场状况可能会根据经济状况、消费者偏好和其他我们无法控制的因素（包括媒体关注和科学研究）而发生变化，这些因素可能是正面或负面的。

我们消费品业务的未来增长和盈利能力将在很大程度上取决于我们营销工作的有效性和效率，以及我们选择有效的市场和媒体进行营销和广告的能力。

我们的消费品业务成功取决于我们吸引和留住客户的能力，这在很大程度上取决于我们的营销实践。我们未来的增长和盈利能力将在很大程度上取决于我们营销工作的有效性和效率，包括我们的能力：

对我们的产品和其他公司分销的任何类似产品的不利宣传或消费者看法可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们认为，营养补充剂市场在很大程度上取决于消费者对营养补充剂以及我们专门分销的产品的安全性、功效和质量的看法。消费者对我们产品的看法可能会受到科学研究或发现、监管调查、诉讼、全国媒体关注以及其他有关营养补充剂消费的宣传的重大影响。我们无法向您保证，未来的科学研究、发现、监管程序、诉讼、媒体关注或其他有利的研究结果或宣传将有利于营养补充剂市场或任何产品，或者与先前的宣传一致。未来的研究报告、调查结果、监管程序、诉讼、媒体关注或其他被认为不如早期的研究报告、调查结果或宣传或该问题的宣传，可能会对我们的产品需求产生重大不利影响，从而对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们对消费者看法的依赖意味着，负面的科学研究报告、发现、监管程序、诉讼、媒体关注或其他宣传，如果准确或有道理，可能会对我们产品的需求、原料的供应和定价以及我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外，公众对一般营养补充剂的安全性、功效和质量，特别是我们的产品，或将营养补充剂的消费与疾病联系起来的负面公开报道或其他媒体关注可能会产生这种重大不利影响。即使与此类产品相关的不利影响是消费者未能适当地或按照指示消费此类产品造成的，并且此类公开报道和其他媒体关注的内容可能超出了我们的控制范围，也可能出现任何此类负面公开报道或其他媒体的关注。

我们可能会提出重大产品责任索赔，这可能会增加我们的成本并对我们的声誉、收入和营业收入产生不利影响.

作为消费品和原料供应商，我们销售和制造专为人类和动物消费而设计的产品，如果我们的产品的使用被指控造成伤害，我们将受到产品责任索赔。我们的产品由维生素、矿物质、草药和其他成分组成，这些成分被归类为食品配料、膳食补充剂或天然保健品，而且在大多数情况下，不一定需要经过美国上市前监管部门的批准。我们的一些产品含有创新成分，人类消费历史不长。人类食用这些成分可能会出现以前未知的不良反应。此外，我们销售的产品由第三方制造商生产。作为第三方制造的产品的营销商，我们也可能对我们不生产的产品的各种产品责任索赔承担责任。将来，我们可能会面临各种产品责任索赔，包括我们的产品包含不充分的使用说明或关于可能的副作用和与其他物质相互作用的警告不足。针对我们的产品责任索赔可能会导致成本增加，并可能对我们在客户中的声誉产生不利影响，这反过来又可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们从外国供应商那里采购产品原料，可能会受到与国际贸易和进口问题相关的风险的负面影响.

我们从美国以外的供应商那里采购许多产品的原料。因此，购买这些原料通常会面临与进口原材料相关的风险，除其他因素外，包括发货延迟、经济和政治状况的变化、质量保证、影响此类供应商所在地区的健康流行病，包括 COVID-19、不符合规格或法律法规、关税、贸易争端和外汇波动。虽然我们有供应商认证计划，并在必要时对供应商在美国和国际上的设施进行审核和检查，但我们无法向您保证，从美国以外的供应商那里收到的原材料将符合所有规格、法律和法规。过去，我们的行业曾出现过从海外进口的某些物品的质量和安全问题。由于美国政府、我们的供应商和我们公司采取的预防措施，我们可能会产生额外费用和发货延迟。

保险业在提供某些类型的保险方面变得更加挑剔，将来我们可能无法获得保险.

保险业在提供某些类型的保险方面变得更具选择性，例如产品责任、产品召回、财产以及董事和高级管理人员责任保险。我们目前的保险计划与我们过去的承保水平和风险管理政策一致。但是，我们无法向您保证，将来我们将能够以优惠条件获得类似的保险，或者根本无法获得类似的保险。我们的某些客户和潜在客户要求我们为我们的产品保持最低的承保水平。承保范围不足或承保范围低于这些最低要求水平可能会导致这些客户重大更改业务条款或完全停止与我们开展业务。

如果我们遇到产品召回，我们可能会承担巨额的意外成本，我们的商业声誉可能会受到不利影响。

如果我们的产品被指控贴错标签或造成伤害或疾病，或者我们被指控违反了政府法规，我们可能会面临产品召回和不利的公共关系。产品召回可能会导致大量意想不到的支出，这将减少营业利润和现金流。此外，产品召回可能需要管理层高度关注。产品召回可能会损害我们品牌的价值，并导致对我们产品的需求减少。产品召回还可能导致联邦、州或国际监管机构加强对我们业务的审查，增加诉讼，并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们依赖关键人员，任何人员的流失都可能对我们的业务产生负面影响.

我们在很大程度上依赖小弗兰克·雅克奇、罗伯特·弗里德、凯文·法尔和丽莎·哈灵顿，他们分别是我们的董事会执行主席、首席执行官、首席财务官和总法律顾问。我们还在很大程度上依赖其他关键员工，包括关键的科学和营销人员。一般而言，只有高素质和训练有素的科学家才具备开发我们的产品和提供服务的必要技能。只有在医疗保健领域具有特定经验和知识的营销人员才能有效地推销我们的产品。此外，我们的一些制造、质量控制、安全与合规、信息技术、销售和电子商务相关职位也具有很强的技术性。我们面临着来自竞争对手、客户、营销合作伙伴以及我们竞争所在行业的其他公司对这些专业人员的激烈竞争。我们的成功将在某种程度上取决于我们是否有能力吸引和留住更多熟练人员，这将需要大量额外资金。无法保证我们能够找到和吸引更多的合格员工或留住任何此类人员。我们无法雇用合格的人员、失去关键人员的服务，或者失去将来可能雇用的执行官或关键员工的服务，可能会对我们的业务产生重大和不利影响。

我们的经营业绩可能会因各种因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的。

除其他外，我们受到以下因素的影响，这些因素可能会对我们的经营业绩产生负面影响：

例如，COVID-19 疫情对全球经济状况的影响可能会损害我们的经营业绩。由于我们的运营历史有限，而且我们竞争的市场性质不同，我们很难做出准确的预测。尽管我们的某些支出水平在很大程度上是固定的，但我们的当前和未来支出水平主要基于我们的投资计划和对未来事件的估计。假设我们的产品投放市场，我们可能无法及时调整支出以弥补任何意想不到的收入短缺。因此，相对于我们的计划支出，收入的任何重大短缺都将立即对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，作为对竞争环境变化的战略回应，我们可能会不时做出某些定价、服务或营销决策，这些决策可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利影响。由于上述因素，我们的收入和经营业绩现在和将来都难以预测。

我们面临着激烈的竞争，包括定价的变化。

我们的产品和服务的市场既竞争激烈，又对价格敏感。我们的许多竞争对手都拥有大量的财务、运营、销售和营销资源以及研发经验。竞争对手可能会开发与我们的产品和服务竞争的新技术，甚至使我们的产品过时。如果竞争对手为我们的产品和服务开发出卓越的技术或具有成本效益的替代方案，我们的业务可能会受到严重损害。

我们某些产品的市场也面临特定的竞争风险，因为这些市场具有很强的价格竞争力。过去，我们的竞争对手通过降低某些产品的价格进行竞争。如果他们再次这样做，我们可能被迫通过降低价格来做出回应。这将减少销售收入并增加损失。未能预测和应对价格竞争也可能影响销售并加剧损失。

我们相信，我们市场的客户对特定产品的供应商表现出极大的忠诚度。如果我们不是第一个开发、提供和/或供应新产品的公司，客户可能会从竞争对手那里购买或自己制造材料，从而使我们的竞争地位受到影响。

我们的许多竞争对手都比我们更大，拥有更多的财务和其他资源。

我们的产品竞争并将与竞争对手生产的其他类似产品竞争。这些有竞争力的产品可以由成熟、成功的公司销售，这些公司拥有比我们拥有更多的财务、营销、分销、人员和其他资源。利用这些资源，这些公司可以实施广泛的广告和促销活动，既可以是为了应对竞争对手的特定营销活动，也可以更快地进入新市场以推出新产品。在某些情况下，拥有更多财务资源的竞争对手也可能能够进入与我们直接竞争的市场，提供有吸引力的营销工具，鼓励销售与我们的产品竞争或呈现消费者可能认为有吸引力的成本特征的产品。

我们可能永远不会开发任何其他产品进行商业化。

我们在开发各种新产品上投入了大量的时间和资源。这些产品的商业化需要额外的开发、临床评估、监管部门的批准、大量的营销工作和大量的额外投资，然后才能为我们提供任何收入。尽管我们付出了努力，但这些产品可能无法成为商业上成功的产品，原因有很多，包括但不限于：

此外，根据与Nestec Ltd. 签订的供应协议，我们可能永远无法实现技术可行性，因此该协议产生的销售和利润预期可能会降低。

我们可能无法与其他人合作开发技术能力、新产品和服务。

我们保持竞争力的能力可能在一定程度上取决于我们能否继续寻找能够提供技术改进和改进向客户提供的现有产品和服务的合作伙伴。我们致力于努力跟上技术变革的步伐，跟上技术变革的步伐，并寻找能够为我们的客户群开发新产品和服务的合作伙伴。我们无法向潜在投资者保证，我们将成功地找到合作伙伴，或者能够继续整合新的技术发展，改进现有产品和服务，或开发成功的新产品和服务，也无法确定新开发的产品和服务的表现令人满意或在市场上被广泛接受，也无法确定这些努力所涉及的成本不会很高。

如果我们未能为我们的产品和服务保持足够的质量标准，我们的业务可能会受到不利影响，我们的声誉可能会受到损害。

膳食补充剂、营养品、食品和饮料、功能性食品、分析实验室、药品和化妆品的客户通常需要遵守严格的质量标准，才能获得和维持对其产品及其生产工艺的监管批准。未能维持或在某些情况下升级我们的质量标准以满足客户的需求，可能会损害我们的声誉，并可能造成巨大的销售损失。

我们可能会因我们、我们的员工或我们的独立承包商错误使用或披露他人涉嫌的商业秘密而遭受损失。

我们的一些员工以前曾在其他膳食补充剂、营养品、食品和饮料、功能性食品、分析实验室、制药和化妆品公司工作。我们还可能雇用更多目前在其他此类公司（包括我们的竞争对手）工作的员工。此外，我们可能与之签订合同的顾问或其他独立代理人可能已经或已经与我们的一个或多个竞争对手签订了合同安排。我们可能会被指控这些员工或独立承包商使用或披露了该另一方的商业秘密或其他专有信息。为了对这些索赔进行辩护，可能需要提起诉讼。即使我们成功地对这些索赔进行了辩护，诉讼也可能导致巨额成本，并分散管理层的注意力。如果我们未能为此类索赔进行辩护，除了支付金钱赔偿外，我们还可能失去宝贵的知识产权或人员。关键人员或其工作成果的流失可能会阻碍或阻碍我们推销现有产品或新产品的能力，这可能会严重损害我们的业务。

诉讼可能会损害我们的业务。

大量、复杂或旷日持久的诉讼可能会导致我们承担巨额费用并分散管理层的注意力。例如，员工、股东、合作者、分销商、客户、竞争对手或其他人提起的诉讼可能代价高昂，并严重扰乱我们的业务。不时与此类公司、组织或个人发生争议的情况并不少见，我们无法向您保证，我们将始终能够以对我们有利的条件解决此类争议。正如本10-K表年度报告第一部分第3项所进一步描述的那样，我们目前正在参与重大而复杂的诉讼。意想不到的结果可能会导致我们在这些问题上的财务敞口超过记录的储备金和保险范围，这要求我们提供额外的储备金来应对这些负债，从而影响利润。

我们的分析参考标准和服务领域的销售和运营业绩取决于客户的研发工作以及他们为这些工作获得资金的能力。

我们的分析参考标准和服务领域的客户包括制药和生物技术公司、化工及相关公司、学术机构、政府实验室和私人基金会的研究人员。这些研究人员及其组织研发预算的波动可能会对我们产品的需求产生重大影响。我们的客户根据多种因素决定他们的研发预算，包括开发新产品的需求、政府和其他资金的可用性、竞争以及资源的普遍可用性。随着我们继续扩大国际业务，我们预计美国以外市场的研发支出水平对我们来说将变得越来越重要。

研发预算因可用资源、支出优先次序、总体经济状况、机构和政府预算限制以及制药和生物技术公司的合并而波动。我们的业务可能会因客户生命科学和高科技研发支出的大幅减少而受到损害。特别是，我们销售额的一小部分来自研究人员，他们的资金依赖于美国国立卫生研究所、美国国家科学基金会、美国国家癌症研究所和类似机构或组织等政府机构的资助。政府对研发的资助取决于政治进程，而政治进程往往是不可预测的。政府可以将其他部门，例如国土安全部或国防部，或减少美国联邦预算赤字的总体努力视为更高的优先事项。任何偏离生命科学和高科技研发资金的转移，或者政府预算提案的批准延迟，都可能导致我们的客户推迟或放弃购买我们的产品和服务，这可能会严重损害我们的业务。

我们的一些客户在一年中的特定时间从批准的补助金中获得资金，许多时间由政府预算周期设定。过去，此类补助金被长期冻结，或者不经通知就无法提供给各个机构。收到补助金的时间可能会影响我们的客户做出购买决定的时间，从而导致我们的销售和经营业绩波动。

对我们产品和服务的需求取决于客户产品的商业成功，由于我们无法控制的原因，这些需求可能会有所不同。

即使我们成功地确保了我们的产品在客户的制造过程中得到利用，但我们许多产品和服务的销售仍然取决于客户的生产时间和数量，而我们对此无法控制。对我们产品的需求取决于监管部门的批准，通常取决于客户所支持产品的商业成功。监管流程复杂、漫长、昂贵，通常需要数年才能完成。

如果我们低估合同价格或超出成本估算，我们可能会承担财务风险。

如果我们的合同结构为固定价格或有上限的收费服务，则如果我们最初低估合同价格或以其他方式超出成本估算，我们将承担财务风险。这种定价过低或成本严重超支可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们依靠单个或有限数量的第三方供应商来提供生产我们产品所需的原材料。

我们对有限数量的第三方供应商或单一供应商的依赖，以及我们在获得充足的原材料供应方面可能面临的挑战，涉及多种风险，包括对定价、供应情况、影响此类供应商所在地区的健康流行病（包括冠状病毒）、质量和交货时间表的控制有限。我们无法确定我们目前的供应商是否会继续向我们提供我们所需的这些原材料数量或满足我们预期的规格和质量要求。由于 COVID-19，我们的供应商的发货可能会延迟。在找到新的供应来源（如果有的话）之前，有限或唯一来源的原材料的任何供应中断都可能严重损害我们制造产品的能力。我们可能无法在合理的时间内或以商业上合理的条件找到足够的替代供应渠道。我们的供应商的任何业绩失误都可能延迟我们产品的开发和商业化，或者中断已经上市的现有产品的生产，这将对我们的业务产生重大不利影响。例如，W.R. Grace & Co.-康恩。（“Grace”）是我们供应天然橡胶的独家制造商。无法保证我们将能够继续与Grace签订NR供应合同，也无法保证此类条款会对我们有利。

我们可能 不能成功地以优惠条件收购补充业务或产品。

作为我们业务战略的一部分，我们打算考虑收购类似或互补的业务或产品。无法保证我们会成功找到有吸引力的收购候选人或以优惠条件完成收购。此外，未来的任何收购都将伴随着通常与收购相关的风险。这些风险包括可能面临被收购公司的未知负债或收购成本和支出、整合被收购公司的运营和人员的困难和开支、合并后的公司业务可能受到干扰以及我们管理层的时间和注意力可能被分流、管理层变动导致与关键员工和客户的关系受损以及可能因管理层变动而流失、摊销费用以及对股东的减记和稀释如果收购是针对合并后的公司的股票进行的，则为合并后的公司。此外，收购的成功完成可能取决于第三方的同意，包括监管机构和私人当事方的同意，而这些同意是我们无法控制的。无法保证被收购公司的产品、技术或业务会有效地融入合并后的公司的业务或产品供应中，也无法保证会对合并后的公司的收入或收益产生积极影响。此外，合并后的公司可能会为完成收购和支持收购的产品和业务支付大量费用。任何此类收购都可能由现金、债务或股权提供资金，这可能会稀释或以其他方式对我们现有股东的持股或权利产生不利影响。

如果我们的信息技术系统出现重大中断，或者我们未能成功实施新的系统和软件，我们的业务可能会受到不利影响。

我们依靠整个公司的信息系统来控制我们的制造流程、处理订单、管理库存、处理和开具发货单、向客户收取现金、回应客户的询问、为我们的整体内部控制流程做出贡献、维护我们的财产、厂房和设备的记录，以及记录和支付应付的供应商和其他债权人的款项。由于 COVID-19，我们的大多数员工都在家远程办公，我们依靠通信工具和与信息技术系统的远程连接来虚拟开展业务。如果我们的信息系统长期中断，涉及员工之间以及与客户和供应商的互动，可能会导致销售和客户损失和/或成本增加，这可能会对我们的整体业务运营产生不利影响。

如果我们无法维持销售、营销和分销能力，也无法与第三方保持销售、营销和分销我们的产品的安排，我们的业务可能会受到损害。

为了使我们的产品在商业上取得成功，我们必须以优惠的价格出售我们的产品线和/或技术。除了昂贵之外，维持这样的销售队伍也很耗时。对具有天然产品行业经验的合格直销人员的需求量很大，无法保证我们能够雇用或留住有效的直销团队。同样，美国境内外对合格的独立销售代表的需求量很大，我们可能无法通过这些代表建立有效的产品分销网络。无法保证我们将能够按照我们可接受的条件与代表签订合同。此外，如果我们尝试这样做，也无法保证我们将能够构建替代分发框架。

为了推销我们的产品，我们可能还需要与第三方签订合同。就我们与第三方达成提供营销和分销服务的安排而言，与直接销售产品相比，我们的产品收入可能会更低，成本也可能更高。此外，如果我们与其他公司达成联合促销或其他营销和销售安排，获得的任何收入都将取决于他人的技能和努力，我们不知道这些努力能否成功。如果我们无法独立或与他人一起建立和维持足够的销售、营销和分销能力，我们将无法创造产品收入，也可能无法盈利。

我们的业务可能会出现负面影响 受到网络安全威胁的影响。

在我们的正常业务过程中，我们使用我们的数据中心和网络来存储和访问我们的专有业务信息。我们面临着各种网络安全威胁，包括对我们信息技术基础设施的网络安全攻击，以及其他人企图访问我们的专有或敏感信息。由于 COVID-19，由于我们的大多数员工都在家工作，使用公司场所外的网络连接，因此可能会存在额外的网络安全威胁。近年来，信息安全风险显著增加，部分原因是新技术的普及，以及有组织犯罪、黑客、数据和相关隐私泄露行为、恐怖分子和其他外部各方，包括外国私人团体和国家行为者的复杂性和活动的增加。尽管采取了预防和侦探性安全措施，但我们的内部计算机系统以及我们当前和未来的任何承包商、顾问、合作者和第三方服务提供商的内部计算机系统仍容易受到各种来源的破坏或中断，包括计算机病毒、未经授权的访问、授权访问者的意外行为或不作为、自然灾害、恐怖主义、战争、电信和电气故障，以及网络安全威胁（包括部署有害恶意软件、勒索软件、拒绝）-服务攻击、供应链攻击、社会工程以及其他影响服务可靠性并威胁信息的机密性、完整性和可用性的手段）。我们用于监控这些威胁和减少风险的程序和控制措施可能不足以防止所有网络安全事件。这些事件的结果可能包括运营中断、机会损失、财务数据错报、资产或信息被盗的责任、我们的知识产权被盗、数据和其他个人身份信息的丢失、实施额外安全保护措施所产生的成本增加、诉讼和声誉损害。与网络安全事件相关的任何补救费用或其他责任可能无法通过其他方式获得全额保险或赔偿。此外，联邦、州和外国政府的一些要求包括公司有义务将涉及特定个人身份信息的安全漏洞通知个人，这些漏洞可能是由于我们或我们的供应商、承包商或与我们建立战略关系的组织所经历的违规行为造成的。与安全漏洞相关的通知和后续行动可能会影响我们的声誉，导致我们承担巨额费用，包括法律费用和补救费用。

遵守全球隐私和数据安全要求可能会给我们带来额外的成本和责任，或者抑制我们在全球范围内收集和（如果适用）处理数据的能力，不遵守此类要求可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

世界各地收集、使用、保护、共享、转移和其他处理信息的监管框架正在迅速演变，在可预见的将来可能仍不确定。例如，欧盟的《通用数据保护条例》(“GDPR”) 对个人数据的处理规定了严格的义务，包括但不限于个人健康数据，以及此类数据的自由流动。GDPR 适用于在欧盟成立的任何公司以及欧盟以外处理与向欧盟个人提供商品或服务或监控其行为有关的个人数据的任何公司。GDPR 为个人数据的处理者和控制者规定了数据保护义务，例如，包括与以下内容相关的义务：处理健康和其他敏感数据；征得个人同意；向个人提供有关数据处理活动的通知；回应数据主体的请求；在聘请第三方处理者时采取某些措施；将数据泄露通知数据主体和监管机构；实施保护个人数据安全与机密的保障措施；以及将个人数据传输到欧盟以外的国家，包括美国。GDPR 对违反数据保护要求的行为处以罚款，并为因数据泄露而遭受伤害的各方提供其他补救措施。此外，英国投票赞成退出欧盟，即英国退欧，使英国的数据保护监管复杂化。自 2021 年 1 月 1 日起，GDPR 已转换为英国法律，英国现在是 GDPR 下的 “第三国”。英国和欧盟同意自2021年1月1日起延长四个月的期限，在此期间，在向英国传输个人数据方面，英国将被视为欧盟成员国。但是，在规定期限到期后，英国和欧洲经济区（“EEA”）在数据保护法的适用、解释和执行方面的差异将越来越大。GDPR以及与加强对某些类型的敏感数据（例如医疗保健数据或临床试验中的其他个人信息）的保护相关的法律或法规的其他变化可能会要求我们改变商业惯例，或者导致政府对我们的执法行动、私人诉讼或严厉处罚，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

同样，欧洲数据保护法通常也禁止将个人数据从欧洲（包括欧洲经济区、英国和瑞士）传输到美国和大多数其他国家，除非传输各方已实施具体的保障措施来保护传输的个人数据。用于将个人数据从欧盟传输到美国的主要保障措施之一，即由美国商务部管理的隐私盾框架，最近被欧盟最高法院的一项裁决宣布无效。同样的决定还使人们怀疑是否有能力使用隐私盾的主要替代方案之一，即欧盟委员会的标准合同条款，将个人数据从欧洲合法传输到美国和大多数其他国家。目前，除了隐私盾和标准合同条款之外，几乎没有其他可行的替代方案。在某种程度上，我们要依赖欧盟-美国隐私盾框架或标准合同条款，我们将来将无法这样做，这可能会增加我们的成本并限制我们处理来自欧盟的个人数据的能力。

此外，《加州消费者隐私法》（“CCPA”）为消费者规定了新的个人隐私权，并对处理消费者个人数据的实体规定了更多的隐私和安全义务。除其他外，CCPA要求受保公司向加州消费者提供新的披露，并为这些消费者提供了选择退出某些个人信息销售的新方法。CCPA规定了对违规行为的处罚，以及对因数据泄露而遭受伤害的各方的其他补救措施，这可能会增加数据泄露诉讼。此外，自 2023 年 1 月 1 日起，《加州隐私权法》（“CPRA”）将对 CCPA 进行重大修改，包括扩大消费者对某些敏感个人信息的权利。CPRA还设立了一个新的国家机构，该机构将有权实施和执行《CCPA》和《CPRA》。同样，伊利诺伊州、马萨诸塞州、内华达州、新泽西州、纽约州、罗德岛州、弗吉尼亚州、华盛顿州和其他州提出或颁布的新立法对收集、存储、使用、保留、披露、转移和以其他方式处理机密、敏感和个人信息的公司规定了或有可能施加额外义务。CCPA、CPRA和其他拟议或颁布的州法律可能会增加我们的合规成本和潜在责任。我们预计，有关数据隐私和安全的新法律和法规将继续出台，但我们尚无法确定此类未来法律、法规和标准可能对我们的业务产生什么影响。

我们未能建立和维持对财务报告的有效内部控制可能会导致我们的财务报表出现重大误报，我们未能履行报告义务，并导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这反过来又可能导致我们普通股的交易价格下跌。

要编制可靠的财务报表，就必须对财务报告保持有效的内部控制。我们的管理层此前曾发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷，并得出结论，截至2020年12月31日，重大缺陷尚未得到纠正，我们的披露控制和程序也无效。财务报告内部控制的重大弱点是由于我们的披露控制和程序存在缺陷，这可能导致我们没有披露需要定性披露的重大潜在损失，也没有根据ASC 450（意外开支）在合并财务报表中记录负债。如果不加以纠正，或者如果我们发现内部控制存在进一步的重大缺陷，我们未能建立和维持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制，可能会导致我们的财务报表出现重大错报，未能履行我们的报告和财务义务，每一项都可能对我们的财务状况和普通股的交易价格产生重大不利影响。

我们受与西方联盟银行签订的商业融资协议（“信贷协议”）中的财务和运营契约的约束，任何不遵守此类契约或在违规时获得豁免都可能限制我们在信贷协议下的借贷可用性，导致我们无法根据信贷协议借款，并对我们的流动性产生重大不利影响。此外，我们的业务可能无法提供足够的现金来履行信贷协议下产生的债务的偿还义务。

信贷协议包含肯定和限制性契约，包括有关财务报表交付、库存维护、税款支付、保险维护、财产处置、企业合并或收购以及产生额外债务的契约以及其他习惯性契约，但每种情况都有有限的例外情况。

无法保证我们将能够遵守信贷协议中的财务和其他契约，而且 COVID-19 的影响可能会使我们更难遵守此类契约。我们不遵守这些契约可能会导致我们无法根据信贷协议进行借款，并可能构成违约事件，如果不弥补或免除，可能会导致信贷协议下当时未偿还的任何债务的到期日加快，这将要求我们支付当时未偿还的所有款项。如果我们无法偿还这些款项，西方联盟银行可能会使用向他们提供的抵押品来担保这笔债务，这将严重损害我们的业务。这样的事件可能会对我们的财务状况和流动性产生重大不利影响。此外，此类违规事件可能会影响任何额外借款的条款和/或任何信用续订条款。任何不遵守此类契约的行为都可能是可披露的事件，可能会被负面看待。这种看法可能会对我们普通股的市场价格和我们未来获得融资的能力产生不利影响。

与我们的产品监管批准和其他政府法规相关的风险

我们受各种联邦、州和外国机构的监管，这些机构要求我们遵守各种法规，包括与产品制造、广告和产品标签声明、产品分销和环境问题有关的法规。不遵守这些法规可能会使我们面临罚款、处罚和额外费用。

我们的一些业务受美国各联邦机构以及类似的州和国际机构的监管，包括商务部、食品和药物管理局、联邦贸易委员会、交通部和农业部。这些法规管理着各种各样的产品活动，从产品的设计和开发到标签、制造、处理、销售和分销。如果我们不遵守这些法规中的任何规定，我们可能会被处以罚款或处罚，不得不召回产品和/或停止其生产和分销，这将增加我们的成本并减少我们的销售。

我们还受各种联邦、州、地方和国际法律和法规的约束，这些法律和法规规范了属于或可能被归类为有毒或危险物质的物质的处理、运输、制造、使用和销售。我们的运营以及我们制造、销售或分销的产品固有环境破坏风险。如果我们不遵守适用的政府法规，也可能导致产品召回或处以罚款，并限制我们继续或扩大部分或全部业务的能力。如果我们未能遵守其中任何或全部法规，我们可能会受到罚款或处罚，不得不召回产品和/或停止其生产和分销，这将增加我们的成本并减少我们的销售。

政府对客户业务的监管范围广泛，并且在不断变化。这些法规的变化会显著影响客户对我们产品和服务的需求。

监管客户行业的流程由政府机构控制，根据细分市场的不同，可能非常昂贵、耗时且不确定。法规的变化或现行法规的执法实践可能会对我们的客户产生负面影响，进而对我们的业务产生负面影响。目前，尚不清楚美国食品药品管理局将如何解释，以及在多大程度上执行GMP和其他可能影响我们许多客户的法规。这些不确定性可能会对我们的经营业绩产生重大影响，因为缺乏执法或对减轻膳食补充剂市场合规负担的法规的解释可能会导致对我们产品和服务的需求减少。

政府监管或与药品、膳食补充剂、食品和化妆品行业相关的实践的变化可能会减少对我们提供的服务的需求。

包括美国在内的世界各地的政府机构严格监管药品、膳食补充剂、食品和化妆品行业。监管的变化，例如放松监管要求或引入简化的药品批准程序，或者增加我们难以满足或降低服务竞争力的监管要求，可能会消除或大大减少对我们服务的需求。此外，如果政府努力控制药品成本，制药和生物技术公司从新药中获利，我们的客户可能会减少支出或减少研发支出。如果健康保险公司改变药品报销的做法，我们的客户可能会减少支出或减少研发支出。

如果将来我们被要求获得监管部门的批准才能推销和销售我们的商品，那么在获得此类批准之前，我们将无法产生任何收入。

制药行业受到各种权威机构的严格监管。尽管我们认为，鉴于我们目前的业务，我们目前不需要获得监管部门的批准即可销售我们的商品，因为除其他外，我们没有（i）生产或销售任何临床器械或其他产品，或（ii）向客户出售任何医疗产品或服务，但我们无法预测将来是否需要监管许可，如果需要，我们正在开发或可能尝试的任何产品是否会获得此类许可开发。如果将来需要此类监管部门的批准，我们的商品可能会被暂停或无法在美国销售和销售，直到我们完成监管批准程序（如果由美国食品和药物管理局实施）。满足监管要求通常需要很多年时间，取决于产品或服务的类型、复杂性和新颖性，并且需要花费大量资源。

如果我们提议推销和出售的商品获得监管许可，则这种许可可能仅限于那些证明该商品安全有效的特定州和条件，这将限制我们的创收能力。我们无法确保我们开发的任何商品都能满足获得营销许可所需的所有适用监管要求。如果不获得监管部门的批准，我们的商品将无法在必要时实现商业化。无法保证我们会获得监管部门对我们可能需要的拟议商品的批准。

与证券市场和我们的股权证券所有权相关的风险

我们普通股的市场价格可能会波动，并受到多种因素的不利影响。

我们普通股的市场价格可能会因各种因素和事件而大幅波动，包括但不限于：

此外，证券市场不时出现与特定公司的经营业绩无关的重大价格和交易量波动。这些市场波动还可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。

我们过去没有支付过现金分红，预计在可预见的将来也不会支付现金分红。任何投资回报可能仅限于我们普通股的价值。

我们从未为资本存量支付过现金分红，预计在可预见的将来也不会为我们的资本存量支付现金分红。股本股息的支付将取决于我们的收益、财务状况以及董事会认为相关的其他业务和经济因素。如果我们不支付股息，我们的普通股的价值可能会降低，因为只有在普通股价格升值的情况下，您的投资才会获得回报。

我们使用净营业亏损结转额和某些其他税收属性的能力可能受到限制。

我们在自2017年12月31日或之前开始的应纳税年度产生的联邦净营业亏损（“NOL”）可能会在未使用的情况下到期。根据经CARES法案修改的《减税和就业法》，从2017年12月31日之后的应纳税年度产生的联邦NOL可以无限期结转，但在2020年12月31日之后的纳税年度中，此类联邦NOL的可扣除额仅限于应纳税所得额的80％。目前尚不确定各州是否以及在多大程度上遵守《减税和就业法》或《CARES法案》。此外，根据经修订的1986年《美国国税法》第382和383条以及州法律的相应规定，如果公司经历 “所有权变更”（通常定义为三年内其股权所有权变动（按价值计算）超过50％，则公司有能力使用其变更前的NOL结转和其他变更前税收属性（例如研究税收抵免）来抵消其变更后的税收抵免收入或税收可能有限。由于随后的股票所有权转移，我们将来可能会发生所有权变动，其中一些变化可能超出了我们的控制范围。因此，如果我们赚取净应纳税所得额，我们使用所有权变更前的NOL结转来抵消美国联邦应纳税所得额的能力可能会受到限制，这可能会导致我们未来的纳税义务增加。此外，在州一级，在某些时期，NOL的使用可能会暂停或以其他方式受到限制，这可能会加速或永久增加所欠的州税。例如，加利福尼亚州对加利福尼亚州净营业亏损的可用性施加了限制，以抵消自2019年之后和2023年之前的纳税年度的应纳税所得额。

我们有大量未完成的选择。这些股票的未来出售可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

截至2020年12月31日，我们共有约1190万股普通股的未偿还期权，加权平均行使价为每股3.99美元。持有人可以不时在公开市场上出售其中许多股票，而不受出售时间、金额或方法的限制。当我们的股价上涨时，如果有的话，将有更多的未偿还期权在价内，持有人可能会行使期权并出售大量股票。这可能会导致我们普通股的市场价格下跌。

我们经修订和重述的章程（我们的 “章程”）规定，特拉华州财政法院是我们与股东之间某些争议的专属论坛，这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的争议获得有利的司法论坛的能力。

我们的章程规定，特拉华州财政法院将是根据特拉华州成文法或普通法提起以下类型的诉讼或诉讼的唯一和专属论坛：（i）代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼，（ii）任何声称我们的任何董事或高级管理人员违反对我们公司或股东所欠的信托义务的诉讼，（iii）任何对我们公司或股东提出索赔的诉讼我们公司根据《特拉华州通用公司法》的任何规定或我们修订和重述的证书成立公司注册或章程，或 (iv) 任何根据内部事务原则对我们公司提出索赔的诉讼。该诉讼地选择条款不适用于为执行经修订的1933年《证券法》、《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。

这种法庭选择条款可能会限制股东向其认为有利于我们或我们的任何董事、高级职员、其他员工或股东的纠纷向司法法庭提出某些索赔的能力，这可能会阻碍就此类索赔提起诉讼，尽管我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其相关规章制度的遵守。如果法院认定该诉讼地选择条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

一般风险

我们可能会卷入证券集体诉讼，这可能会转移管理层的注意力并损害我们的业务。

总体而言，股票市场，尤其是早期公司的股票，经历了剧烈的价格和交易量波动。这些波动往往与所涉公司的经营业绩无关或不成比例。如果将来发生这些波动，无论我们的经营业绩如何，我们股票的市场价格都可能下跌。过去，在特定公司证券的市场价格波动一段时间之后，经常对该公司提起证券集体诉讼。如果我们的股票的市场价格或交易量受到剧烈波动，那么我们可能会卷入此类诉讼，这将是昂贵的，会转移管理层对管理业务的注意力和资源。

作为一家上市公司，我们也可能不时就未来的经营业绩发表前瞻性陈述，并为公开市场提供一些财务指导。可能无法及时做出预测，或者我们可能无法达到预期的业绩水平，并可能对我们的股票价格产生重大影响。任何未能兑现已发布的对股价产生不利影响的前瞻性陈述都可能导致投资者损失、股东诉讼或其他诉讼、美国证券交易委员会发布的制裁或限制。

对我们或我们的客户不利的税收法律或法规的变化可能会对我们的业务、现金流、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

新的收入、销售、使用或其他税法、法规、规则、法规或法令可能随时颁布，这可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。此外，现有的税法、法规、规则、规章或条例可能会被解释、更改、修改或对我们产生不利影响。例如，2017年颁布的名为《减税和就业法》的立法对美国税法进行了许多重大修改。美国国税局和其他税务机关未来关于《减税和就业法》的指导可能会影响我们，《减税和就业法》的某些方面可能会在未来的立法中被废除或修改。例如，《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES法案”）修改了《减税和就业法》的某些条款。此外，目前尚不确定各州是否以及在多大程度上遵守《减税和就业法》、《CARES法》或任何新颁布的联邦税收立法。公司税率的变化、与我们的运营相关的递延所得税净资产的变现、国外收入的征税，以及《减税和就业法》或未来改革立法规定的支出可扣除性，可能会对我们的递延所得税资产的价值产生重大影响，可能导致巨额的一次性费用，并可能增加我们未来的美国税收支出。

我们的普通股交易量可能很少，因此您可能无法以或接近要价出售或根本无法出售。

我们无法预测活跃的普通股公开市场将在多大程度上发展或维持。这种情况可能归因于多种因素，包括股票分析师、股票经纪人、机构投资者和其他创造或影响销售量的投资界人士相对不认识我们是一家小公司，即使我们引起了这些人的注意，他们也往往规避风险，在我们成为之前，他们不愿关注像我们这样未经证实的公司，也不愿购买或建议购买我们的股票经验更丰富，更有活力。因此，与经验丰富的发行人相比，我们股票的交易活动可能在几天或几周的时间内很少或根本不存在，而经验丰富的发行人拥有大量稳定的交易活动，通常可以支持持续销售，而不会对股价产生不利影响。我们无法向您保证，我们普通股的更广泛或更活跃的公开交易市场将会发展或持续，也无法向您保证，当前的交易水平将保持或不会下降。

如果将来的股票发行用于为运营提供资金或收购补充业务，股东可能会经历大幅稀释。

如果未来的运营或收购通过发行额外的股权证券来融资，则股东可能会遭遇大幅稀释。与未来融资活动或潜在收购相关的证券的权利和优惠可能优先于我们普通股的权利和优惠。此外，在行使未偿还期权或认股权证时发行普通股可能会导致股东稀释。

项目 1B。未解决的员工评论

没有。

第 2 项。属性

截至2020年12月31日，我们租赁 (i) 加利福尼亚州洛杉矶约10,000平方英尺的办公空间，租约还剩一年；(ii) 加利福尼亚州尔湾每月租用约15,000平方英尺的办公空间；(iii) 科罗拉多州朗蒙特市约20,000平方英尺的研发实验室空间，租约还剩五年。下表说明了我们各业务部门对每处物业的使用情况。

我们不拥有任何房地产。在截至2020年12月31日的年度中，我们的年租金总支出约为93.6万美元。

第 3 项。法律诉讼

所列信息载于 本表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注15 “承诺和意外开支” 标题中的 “法律诉讼” 以引用方式纳入此处。有关与法律诉讼相关的某些风险的更多讨论，请参阅第 1A 项 “风险因素”。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第二部分

第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券

自2016年4月25日以来，我们的普通股在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市，股票代码为 “CDXC”。2021年3月5日，收盘价为10.73美元。

我们普通股的持有者

截至2021年3月5日，我们有大约41名普通股的注册登记持有人。

股息政策

在最近的两个财年中，我们没有申报或支付任何普通股的现金分红，目前也无意支付任何现金分红。我们支付现金分红的能力受特拉华州法律的适用条款管辖，并由董事会自行决定。

近期未注册证券的销售

除了我们之前在10-Q表季度报告和8-K表最新报告中披露的外，在本10-K表年度报告所涉期间，公司没有任何未注册证券的销售。

第 6 项精选财务数据

不适用。

第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

你应该阅读以下关于财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及 “精选财务数据”、合并财务报表和本10-K表格其他地方包含的相关附注。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。在查看以下讨论时，您应该记住影响我们业务的重大风险和不确定性。特别是，我们鼓励您查看本表格 10-K 第一部分第 1A 项 “风险因素” 中描述的风险和不确定性。这些风险和不确定性可能导致实际业绩与本报告中包含的前瞻性陈述中的预测或过去的业绩和趋势所暗示的结果存在重大差异。

概述

ChromaDex Corporation及其全资子公司ChromaDex, Inc.、ChromaDex Analytics, Inc.、ChromaDex Asia Limited和ChromaDex Europa B.V.（统称为 “ChromaDex”、“公司”，或者第一人称为 “我们” 和 “我们的”）是一家致力于健康衰老的全球生物科学公司。包括世界知名科学家在内的ChromaDex团队正在对烟酰胺腺嘌呤二核苷酸（“NAD+”）进行开创性研究，烟酰胺腺嘌呤二核苷酸（“NAD+”）的水平会随着年龄的增长而下降。ChromaDex是NAD+前体烟酰胺核苷（“NR”）背后的创新者，烟酰胺核苷已作为旗舰成分NIAGEN® 商业化。烟酰胺核苷和其他 NAD+ 前体受到 ChromaDex 专利组合的保护。ChromaDex 将 NIAGEN® 作为其消费品 TRU NIAGEN® 中的唯一活性成分提供。该公司还有一个分析参考标准和服务部门，专注于天然产物精细化学品（称为 “植物化学品”）和相关的化学服务。

对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以ChromaDex财务报表为基础，这些报表是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）编制的。编制这些财务报表需要做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入（如果有）和支出。我们会持续评估此类估计和判断，包括下文更详细地描述的估计和判断。我们的估计基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种因素，其结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源不容易看出。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。

截至2020年12月31日，现金及现金等价物总额约为1,670万美元。在截至2020年12月31日的年度之后，公司与投资者签订了证券购买协议，根据该协议，公司出售和发行了总额为2500万美元的公司普通股。该公司预计，其当前现金、现金等价物和运营产生的现金、从上述融资中获得的2,500万美元以及来自西方联盟银行的高达700万美元的可用信贷额度将足以在本报告发布之日起至少未来十二个月内实现其预计的运营计划。但是，公司可能会在未来十二个月内寻求额外资金，既是为了在未来十二个月内实现其预计的运营计划，也是为了为其长期战略目标提供资金。2020年6月，我们利用 “货架” 注册流程，在S-3表格上向委员会提交了一份价值1.25亿美元的注册声明。根据这种上架注册流程，我们可能会不时出售证券，包括根据截至2020年6月12日与B. Riley FBR, Inc.和Raymond James & Associates, Inc.签订的截至2020年6月12日的At Market 发行销售协议，不超过5,000万美元。截至2020年12月31日，我们尚未根据自动柜员机融资机制出售任何证券。

额外资本可能来自公开和/或私人股票或债券发行、信贷额度下的借款或其他来源。这些额外资金可能无法以优惠条件获得，或者根本无法获得。此外，如果我们发行股权或债务证券以筹集额外资金，我们的现有股东可能会被稀释，而我们发行的新股权或债务证券可能比现有股东具有优先的权利、优先权和特权。此外，如果我们通过合作、许可或其他类似安排筹集额外资金，则可能需要放弃对我们产品或专有技术的宝贵权利，或者以对我们不利的条件授予许可。如果我们无法以可接受的条件筹集资金，我们可能无法开发或改进我们的产品，无法获得所需的监管许可或批准，无法实现长期战略目标，无法利用未来的机会，也无法应对竞争压力或意想不到的客户要求。这些事件中的任何一个都可能对我们实现开发和商业化目标的能力产生不利影响，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利影响。

我们的部分业务受各州和联邦机构的监管。膳食补充剂受美国食品药品管理局、联邦贸易委员会和美国农业部有关成分、标签和广告声明的法规的约束。在某些情况下，这些法规，特别是适用于新成分的法规，可能需要向美国食品和药物管理局提交通知，并附上安全证据。也有与食品添加剂有关的类似法规。

COVID-19 的影响

COVID-19 疫情继续推动全球的不确定性和干扰，这给我们的业务带来了不利因素。在这个充满挑战的环境中，我们的电子商务业务继续表现相对较好。

由于门店关闭和营业时间缩短，我们的零售业务，包括对A.S. Watson集团和国际市场其他合作伙伴的销售，受到 COVID-19 影响的影响更大。迄今为止，我们已经在 COVID-19 疫情期间成功驾驭了业务，有效地管理了我们的营运资金。

我们经历了供应商的发货延迟；但是，我们的供应链没有遇到任何重大中断。我们一直在保持足够的安全库存来支持我们的增长，目前我们手头有足够的库存来满足我们目前的需求。总体而言，我们认为，COVID-19 疫情导致的供应链中断不会对我们的业务运营产生重大影响。

为了应对疫情，我们优先考虑员工的健康和安全，关闭办公室或加强安全规程，以确保员工的福祉。我们已经能够成功地以虚拟方式开展业务。

运营结果

截至2020年12月31日和2019年12月31日的十二个月期间，我们的每股基本股和摊薄后每股亏损分别为0.33美元和0.56美元。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度适用于普通股股东的每股亏损金额的计算。

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净销售额。 净销售额包括总销售额减去折扣和回报。

与2019年同期相比，截至2020年12月31日的十二个月期间，总净销售额增长了28％。

销售成本。 销售成本包括原材料、人工、管理费用和交付成本。

截至2020年12月31日的十二个月期间，销售成本占净销售额的百分比与2019年同期相比下降了4％。

毛利。 毛利是净销售额减去销售成本，受多种因素的影响，包括产品组合、有竞争力的定价和产品成本、劳动力、管理费用、服务和交付。

运营费用-销售和市场营销。 销售和营销费用包括工资、广告、公共关系和营销费用。

运营费用-研发。 研发费用主要包括临床试验、监管机构批准、产品开发和工艺开发费用。

运营费用-一般费用和行政费用。 一般和管理费用包括一般公司行政费用、法律费用、特许权使用费、信息技术、会计和行政管理费用。

与2019年同期相比，以下费用导致截至2020年12月31日的十二个月期间的一般和管理费用减少：

营业外-利息支出，净额 净利息支出包括从银行存款账户中赚取的利息减去可转换票据、信贷额度安排和融资租赁的利息支出。

折旧和摊销。 在截至2020年12月31日的十二个月期间，我们记录的折旧额约为90万美元，而截至2019年12月31日的十二个月期间的折旧额约为80万美元。我们根据相应资产的估计使用寿命，按直线法对资产进行折旧。我们使用直线法摊销无形资产，通常为10年。对于许可的专利权，使用寿命为 10 年或许可权基础专利的剩余期限，以较短者为准。资本化的后续里程碑付款的使用寿命是资本化的初始许可付款的剩余使用寿命。在截至2020年12月31日的十二个月期间，我们记录的无形资产摊销额约为20万美元，而截至2019年12月31日的十二个月期间的无形资产摊销额约为20万美元。

所得税。 管理层认为，当部分或全部递延所得税资产很可能无法变现时，递延所得税资产就会减少估值补贴。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司维持了全部递延所得税余额的全额估值补贴，从而使2020年和2019年的有效税率均为0％。根据 ASC 740 中的定义， 所得税，未来税收优惠的实现将取决于是否存在足够的应纳税所得额，包括对未来持续的应纳税所得额的预期。

经营活动提供（用于）的净现金。 截至2020年12月31日的十二个月期间，用于经营活动的净现金约为1,060万美元，而截至2019年12月31日的十二个月期间的净现金约为2,040万美元。除净亏损外，在截至2020年12月31日的十二个月期间，贸易应收账款和经营租赁付款的增加是现金使用量最大的一次。截至2019年12月31日的十二个月期间，经营活动中使用的净现金在很大程度上反映了库存的增加和净亏损。

我们预计，由于经营业绩、发货时间表、应收账款收款、库存管理和付款时间等因素的波动，我们的运营现金流将在未来时期大幅波动。

投资活动提供（用于）的净现金。 截至2020年12月31日的十二个月期间，用于投资活动的净现金约为20万美元，而截至2019年12月31日的十二个月期间的净现金约为20万美元。截至2020年12月31日的十二个月期间，用于投资活动的净现金主要包括购买租赁权改善和设备。截至2019年12月31日的十二个月期间，用于投资活动的净现金主要包括购买租赁权改善和设备，由处置托管资产的收益所抵消。

融资活动提供（用于）的净现金。 截至2020年12月31日的十二个月期间，融资活动提供的净现金约为870万美元，而截至2019年12月31日的十二个月期间，融资活动提供的净现金约为1,690万美元。2020年融资活动提供的净现金主要包括发行普通股和行使股票期权的收益，由融资租赁的本金支付所抵消。2019年用于融资活动的净现金主要包括发行普通股、出售可转换票据和行使股票期权的收益，由融资租赁的本金支付所抵消。

贸易应收账款。 截至2020年12月31日，我们的贸易应收账款约为270万美元，而截至2019年12月31日的应收账款约为220万美元。

库存。 截至2020年12月31日，我们的库存约为1170万美元，而截至2019年12月31日的库存约为1150万美元。截至2020年12月31日，我们的库存包括约810万美元的消费品、约310万美元的散装原料和约50万美元的参考标准。消费品库存包括TRU NIAGEN® 品牌的成品瓶装膳食补充剂产品和相关的在制品库存。散装原料是大量出售给客户的专有化合物，通常以千克为单位。我们的膳食补充剂、食品和饮料行业的客户使用这些成分来制造其最终产品。参考标准是少量的植物基化合物，通常用于研究一系列潜在属性或用于质量控制目的。该公司目前在我们的目录中列出了1,500多种植物化学物质和300种植物参考材料，其中许多是少量库存，主要以克和毫克为单位。

公司定期审查手头库存，降低流动缓慢和过时的库存、不符合质量标准的库存以及即将到期的库存的账面价值。流动缓慢和陈旧库存的账面价值的减少是基于目前对未来产品需求、市场状况和相关管理判断的估计。未来产品需求或市场状况的任何与当前预期不同的重大意外变化都可能对库存价值产生影响。

我们不断寻找更好、更可靠的来源和供应商，努力优化我们的供应链。通过这样做，我们相信我们可以降低库存成本并获得更高的毛利润。此外，我们正在与供应商和合作伙伴合作，开发更高效的制造方法，以降低库存成本。

应付账款。 截至2020年12月31日，我们的应付账款为940万美元，而截至2019年12月31日的应付账款约为960万美元。

流动性和资本资源

在截至2020年12月31日的十二个月期间，公司蒙受了约1,990万美元的运营损失。截至2020年12月31日的十二个月期间，用于经营活动的净现金约为1,060万美元。损失和现金的使用主要是由于与我们的业务发展和扩张相关的费用以及法律费用。这些业务的资金来自资本出资，主要是通过私募发行普通股。

我们的董事会根据我们提议的商业计划定期审查我们的资本要求。我们未来的资本需求仍将取决于多种因素，包括运营现金流、增加销售额的能力、从当前水平增加毛利、减少销售和管理费用占净销售额的百分比、客户关系的持续发展以及我们成功推销新产品的能力。但是，根据我们的运营业绩，我们可能会确定需要额外的资金来实施我们的业务计划。额外的融资可能来自公共和私募股权或债券发行、信贷额度下的借款或其他来源。这些额外资金可能无法以优惠条件获得，或者根本无法获得。无法保证我们会成功筹集到这些额外资金。如果没有足够的资金，我们可能不得不进一步推迟或终止产品或服务扩展计划。任何无法筹集额外资金的行为都将对我们产生重大不利影响。

截至2020年12月31日，现金及现金等价物总额约为1,670万美元。在截至2020年12月31日的年度之后，公司与投资者签订了证券购买协议，根据该协议，公司出售和发行了总额为2500万美元的公司普通股。该公司预计，其当前现金、现金等价物和运营产生的现金、从上述融资中获得的2,500万美元以及来自西方联盟银行的高达700万美元的可用信贷额度将足以在本报告发布之日起至少未来十二个月内实现其预计的运营计划。但是，公司可能会在未来十二个月内寻求额外资金，既是为了在未来十二个月内实现其预计的运营计划，也是为了为其长期战略目标提供资金。2020年6月，我们利用 “货架” 注册流程，在S-3表格上向委员会提交了一份价值1.25亿美元的注册声明。根据这种货架注册流程，我们可能会不时出售证券，包括根据自动柜员机融资机制出售高达5,000万美元的证券。截至2020年12月31日，我们尚未根据自动柜员机机制出售任何证券。

股息政策

我们尚未申报或支付普通股的任何现金分红。我们目前打算保留收益用于我们的运营和为我们的业务提供资金。我们股息政策的任何变更均由董事会自行决定，除其他外，将取决于我们的收益、还本付息和资本要求、融资协议的限制（如果有）、业务状况、法律限制以及董事会认为相关的其他因素。

资产负债表外安排

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财政年度中，我们没有重大的资产负债表外安排。

合同义务和承诺

下表汇总了截至2020年12月31日我们的合同义务和其他承诺：

经营租赁。 我们根据分别于2021年10月和2025年10月到期的运营租赁协议租赁我们在加利福尼亚州和科罗拉多州的办公室和研究设施。我们按月为这些租约付款。

融资租赁。 我们根据融资租赁义务租赁设备，期限通常为两到四年。我们每月为这些租约分期付款。

购买义务。 我们与各种供应商签订了运营所需的商品和服务的购买义务。商品和服务的购买义务包括库存、广告、研发和实验室用品。

关键会计政策

对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的财务报表为基础，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及相关披露的估算和判断。我们会持续评估这些估计，包括与股票支付估值相关的估值。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，这些假设在这种情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源不容易看出。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。

财务报表附注3中描述了我们的重要会计政策，该附注3载于本表格10-K的第8项。

项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露

不适用

第 8 项。财务报表和补充数据

财务报表列出 在页面中 下面列出。

独立注册会计师事务所的报告

致各位股东和董事会

ChromaDex 公司

对财务报表的意见

我们审计了随附的截至2020年12月31日和2019年12月31日的ChromaDex Corporation及其子公司（“公司”）的合并资产负债表、截至2020年12月31日的两年中每年的相关合并运营报表、股东权益和现金流变动以及相关票据（统称 “财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日期间每年的经营业绩和现金流量。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以获得合理的保证，以确定财务报表是否存在重大错报，无论是由于错误还是欺诈所致。公司无需对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下文传达的关键审计事项是本期财务报表审计中产生的事项，这些事项已传达或需要传达给审计委员会，且：(1) 涉及对财务报表至关重要的账目或披露；(2) 涉及特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通丝毫没有改变我们对整个财务报表的看法，通过传达以下关键审计事项，我们也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

收入确认 — 确定某些客户安排中的合同条款

关键审计事项描述

我们在与合同相关的要素申报部分中发现了一个关键审计问题，其中包括确定履约义务和对价分配，如合并财务报表附注10所述。

我们在执行与收入确认有关的程序，特别是确定和评估合同条款和条件时的主要考虑因素是一个关键的审计问题，因为管理层在确定和评估合同中影响收入确认的条款和条件时做出了重大判断。这反过来又导致审计员在执行此类程序和评估审计证据以确定管理层是否适当地确定和评估合同条款和条件方面作出了高度的判断、主观性和努力。

审计中如何解决关键审计问题

解决这个问题涉及执行程序和评估审计证据，其中包括：(i) 评估合同条款和条件；(ii) 审查和评估所采用的方法，测试基础数据和计算的可靠性和数学准确性；(iii) 通过评估承诺在合同背景下是否能够既不同又不同，包括阅读选定的合同和询问某些合同来测试管理层对履约义务的确定公司的会计和运营人员要了解承诺的性质以及如何兑现给客户，（iv）评估并得出管理层判断和估算的合理性。

/s/ Marcum LLP

Marcum LLP

自2013年以来，我们一直担任公司的审计师。

纽约，纽约
2021年3月12日

ChromaDex 公司及其子公司

合并资产负债表

2020 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日

（以千计，每股数据除外）