Document
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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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11-K 表格
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(Mark One)
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þ | 根据1934年《证券交易法》第15(d)条提交的年度报告 |
截至2023年12月31日的财政年度
或者
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§ | 根据1934年《证券交易法》第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内。
委员会文件编号:1-16411
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A。 | 计划的完整标题和计划地址,如果与以下发行人的名称不同: |
诺斯罗普·格鲁曼储蓄计划
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B。 | 根据该计划持有的证券的发行人姓名及其主要执行办公室的地址: |
诺斯罗普·格鲁曼公司
锦绣公园大道 2980 号
弗吉尼亚州福尔斯彻奇 22042
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诺斯罗普·格鲁曼储蓄计划
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的财务报表,
而对于截至2023年12月31日的财年,
截至 2023 年 12 月 31 日的补充时间表
和《独立注册会计师事务所报告》
诺斯罗普·格鲁曼储蓄计划
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独立注册会计师事务所的报告 | 1 |
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财务报表 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日可供支付福利的净资产报表 | 2 |
截至2023年12月31日止年度可用于支付福利的净资产变动表 | 3 |
财务报表附注 | 4 |
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补充时间表 | |
表格 5500,附表 H,第四部分,第 4i 行,截至 2023 年 12 月 31 日的资产表(年底持有) | 13 |
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签名 | 14 |
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展览索引 | 15 |
独立注册会计师事务所的报告
致福利计划管理委员会及其参与者
诺斯罗普·格鲁曼储蓄计划
弗吉尼亚州福尔斯彻奇
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的可用于支付诺斯罗普·格鲁曼储蓄计划(“计划”)福利的净资产报表、截至2023年12月31日止年度可用于支付福利的净资产变动表以及相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度可用于支付该计划福利的净资产以及截至2023年12月31日止年度可用于支付福利的净资产的变化。
意见依据
这些财务报表由计划管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对计划的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在计划方面保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
补充时间表报告
截至2023年12月31日的补充资产表(年底持有)已接受与计划财务报表审计同时执行的审计程序。补充计划由计划管理层负责。我们的审计程序包括确定补充附表是否与财务报表或基础会计记录和其他记录(视情况而定)相符,以及执行程序以测试补充附表中提供的信息的完整性和准确性。在就补充时间表形成意见时,我们评估了补充附表,包括其形式和内容,是否符合1974年《雇员退休收入保障法》下的《劳工部报告和披露规则和条例》。我们认为,相对于整个财务报表,该附表在所有重要方面都是公允的。
//德勤会计师事务所
弗吉尼亚州麦克莱恩
2024 年 6 月 14 日
至少从1994年起,我们就担任该计划的审计员;但是,无法可靠地确定更早的一年。
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诺斯罗普·格鲁曼储蓄计划 | | | | |
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可用于支付养恤金的净资产表 | | |
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| | 12 月 31 日 |
以千美元计 | | 2023 | | 2022 |
资产: | | | | |
投资: | | | | |
在诺斯罗普·格鲁曼公司固定缴款计划主信托中计划权益(注3) | | $ | 32,525,499 | | | $ | 29,767,902 | |
按公允价值投资经纪账户 | | 3,256,838 | | | 2,434,310 | |
短期投资基金——按公允价值计算 | | 1,647 | | | 716 | |
投资总额 | | 35,783,984 | | | 32,202,928 | |
应收账款: | | | | |
参与者应收票据 | | 309,488 | | | 284,258 | |
雇主缴款 | | 79,627 | | | 79,547 | |
参与者缴款 | | — | | | 597 | |
应收款总额 | | 389,115 | | | 364,402 | |
总资产 | | 36,173,099 | | | 32,567,330 | |
负债: | | | | |
应计费用 | | 992 | | | 1,580 | |
可用于支付福利的净资产 | | $ | 36,172,107 | | | $ | 32,565,750 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
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诺斯罗普·格鲁曼储蓄计划 | |
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可用于支付养恤金的净资产变动表 |
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| 已结束的年份 |
以千美元计 | 2023年12月31日 |
新增内容: | |
投资收益: | |
计划对诺斯罗普·格鲁曼固定缴款计划主信托的利息 | $ | 3,422,450 | |
其他投资: | |
其他投资的公允价值净增值 | 620,566 | |
分红 | 58,607 | |
利息 | 24,958 | |
净投资收益 | 4,126,581 | |
参与者应收票据的利息收入 | 15,735 | |
捐款: | |
参与者缴款 | 1,346,759 | |
雇主缴款 | 632,354 | |
展期缴款 | 168,563 | |
捐款总额 | 2,147,676 | |
净增量 | 6,289,992 | |
扣除额: | |
向参与者支付的福利 | 2,672,123 | |
开支 | 11,512 | |
扣除总额 | 2,683,635 | |
净资产增加 | 3,606,357 | |
可用于支付福利的净资产 | |
年初 | 32,565,750 | |
年底 | $ | 36,172,107 | |
所附附附注是这些财务报表的组成部分。
诺斯罗普·格鲁曼储蓄计划
财务报表附注
1。计划的描述
以下对诺斯罗普·格鲁曼储蓄计划(“计划”)的描述仅提供一般信息。参与者应参阅计划文件,以更全面地描述该计划的条款。
普通的
该计划是一项合格的利润分享和股票奖励计划,其中包括由诺斯罗普·格鲁曼公司(“公司” 或 “计划赞助商”)赞助的员工持股计划。该计划于1962年2月1日制定。
该计划的福利计划管理和投资委员会控制和管理该计划的运作。State Street 银行和信托公司(“State Street” 或 “受托人”)担任该计划的受托人。该计划受经修订的1974年《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)条款的约束。
本计划的所有投资均以参与者为导向。该计划持有诺斯罗普·格鲁曼公司固定缴款计划主信托基金(“华盛顿特区主信托”)的权益。它还在受托管理人持有短期投资基金的投资,以及富达经纪服务有限责任公司BrokerageLink账户(“BrokerageLink账户”)中持有的以参与者为导向的经纪账户。
资格
该计划基本涵盖公司所有年满18岁、是美利坚合众国(“美国”)公民或居民、不在其他计划范围内、其工资根据经修订的1986年《美国国税法》(“该法”)确定并在公司的美国薪资系统上处理的小时工和带薪员工。
捐款
参与者的缴款受《守则》规定的某些限制。可以按延税(税前)、税后基础缴款,也可以按税后向罗斯401(k)缴款,也可以通过工资预扣将两者结合起来。参与者还可以将公司赞助的某些养老金计划和其他符合条件的计划的福利金延期到该计划中。活跃参与者可以更改其缴款百分比。除非另有选择,否则首次符合资格的员工(新聘用、再雇用和某些调动)将在雇用、再雇用或调动之日起大约 45 天后自动加入本计划。自动加入本计划的人的缴款每年增加一个百分点,最高百分比由计划发起人指定,仅涉及税前和罗斯401(k)缴款。
对于在 2016 年 4 月 1 日之前雇用的员工,公司的对等缴款通常如下:
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员工缴款 | 公司 比赛 |
符合条件的补偿的前 2% | 100 | % |
下一步 2% 的合格补偿 | 50 | % |
接下来符合条件的薪酬的4% | 25 | % |
捐款超过 8% | — | |
在 2008 年 7 月 1 日至 2016 年 4 月 1 日期间雇用或再雇用的某些员工,如果符合适用的计划要求,也有资格获得额外的雇主缴款,称为退休账户缴款(“RAC”)。RAC 缴款通常每年在次年的第一季度缴纳。通常,参与者必须在计划年度的最后一天受雇于公司才有资格获得RAC缴款。在截至2023年12月31日的年度中,公司缴纳了5,290万美元的RAC捐款,这笔款项已于2024年3月汇入该计划。根据下表,该金额通常按合格薪酬的百分比确定:
| | | | | |
截至 2016 年 12 月 31 日的参与者年龄 | 的百分比 补偿 |
35 岁以下 | 3 | % |
35 — 49 | 4 | % |
50 岁或以上 | 5 | % |
作为2018年6月收购Orbital ATK, Inc的一部分聘用的某些员工在2007年1月1日至2018年6月5日期间被录用,也有资格获得非选择性缴款(“NEC”)。NEC的缴款通常每年在次年的第一季度缴纳。通常,参与者必须在计划年度的最后一天受雇于公司才有资格获得NEC缴款。根据年龄和服务年限,NEC的缴款额为合格薪酬的2.5%至4.0%。在截至2023年12月31日的年度中,公司向该计划缴纳了2670万美元的NEC捐款,这笔款项已于2024年3月汇入该计划。
对于2016年4月1日之后雇用的大多数员工,以及某些之前未参与公司赞助的养老金计划或领取RAC或NEC的员工,公司的配套缴款通常如下:
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员工缴款 | 公司 比赛 |
符合条件的薪酬的前 4% | 100 | % |
对于服务年限不到 5 年的员工: | |
接下来符合条件的薪酬的4% | 50 | % |
捐款超过 8% | — | |
对于服务年限为 5 年或以上的员工: | |
接下来的 6% 符合条件的补偿 | 50 | % |
捐款超过 10% | — | |
参与者账户
为每位计划参与者保留个人账户。每个参与者账户将存入参与者和公司的供款以及任何计划收益的分配。向每个参与者账户收取提款以及任何计划损失和管理费用的分配。分配以参与者单位为基础。参与者有权从账户中扣除这些缴款、提款和拨款。
授予
计划参与者的账户余额完全来自员工缴款及其收入。计划参与者,某些集体谈判协议所涵盖的参与者除外,在服务满三年后,将完全归属于公司的对等缴款及其收益。有资格获得RAC和NEC的计划参与者在服务满三年后将全部归属于这些公司缴款及其收益。
投资期权
计划参与者将其员工和公司的缴款投资于下述投资基金。如果参与者没有提供指导,则缴款通常投资于适当的退休途径基金。投资基金由计划管理层任命的专业投资经理管理。
在某些限制的前提下,参与者通常可以更改其投资选择,每天在投资基金之间转移现有账户余额。
存入每个投资基金的缴款用于根据在任何计划交易之前每天更新的单位价值购买该基金的单位。计划交易包括缴款、提款、分配和转账。每个基金中每个参与者账户的价值取决于两个因素:迄今为止购买的单位数量和每个单位的当前价值。
美国股票基金-美国股票基金主要由持有的美国大中型公司股票组成。该基金的目标是通过资本的长期增长和当前收入的再投资来实现较高的总回报。
美国固定收益基金-美国固定收益基金主要由持有的有价固定收益证券组成,其评级在穆迪投资者服务或标准普尔公司指定的三个最高投资等级内,美国财政部或联邦机构债务或现金等价物工具。该基金投资于一系列固定收益证券,这些证券平均在八到十年后到期。
稳定价值账户 — 稳定价值账户的投资主要包括担保投资合约(“GIC”)、现金和现金等价物。有关 GIC 的更多信息,请参阅注释 5。
诺斯罗普·格鲁曼基金(“NG 股票基金”)— NG 股票基金主要投资于诺斯罗普·格鲁曼公司的普通股。
平衡基金 — 平衡基金旨在为投资者提供多元化的投资组合,包括固定收益证券(35%)、美国股票(45%)和国际股票(20%)的目标比例。该基金力求超过债券市场的回报,接近股票市场的回报,但风险要小于仅投资股票。
国际股票基金——国际股票基金由美国以外发达国家的多元化公司集团的股票组成。该基金的目标是长期资本增值以及当前收入(分红)。
小型股基金——小型股基金由一组多元化的美国公司组成,其市值低于构成标准普尔500指数的大型知名公司,其市值更低,预期收入增长更高。该基金旨在提供长期资本增值,而不是当前收入。
新兴市场基金 — 新兴市场基金由总部设在发展中国家的公司发行的多元化股票投资组合组成。该基金的目标是长期资本增值。
退休路径投资组合 — 每条退休路径都是广泛多元化的基金投资组合,包括股票、固定收益证券和其他根据参与者的投资时间范围量身定制的投资。每个投资组合的名称反映了参与者预计从其账户中提取利息和/或本金的年份。该投资组合由跨度为2065年的11只退休之路基金组成。
参与者还可以通过由该计划记录管理人富达的附属公司赞助的BrokerageLink账户进行投资,富达提供一系列投资选择,包括共同基金、美国股票和固定收益证券。
除了稳定价值账户和NG Stock Fund,绝大多数其他基金都包含在普通/集体信托(“CCT”)基金中。这些基金管理集合信托账户,将资产组合在一起,开发更大、更多元化的投资组合。这些基金还可能包括短期投资基金。
参与者应收票据
参与者可以根据计划文件从个人账户中借款,贷款额从最低1,000美元不等,最高等于1)50,000美元中较低者减去过去12个月的最高未偿贷款余额,或2)其既得账户余额的50%。贷款由参与者账户中的余额担保,并按最优惠利率加百分之一的利率发行。还款来自工资扣除(适用于在职员工)或其他形式的付款(适用于前雇员或休假的员工)。截至2023年12月31日,未偿还的参与者贷款的到期日为2038年,利率从3.25%到11.5%不等。截至2022年12月31日,未偿还的参与者贷款的到期日为2037年,利率从3.25%到11.5%不等。
补助金的支付
在公司终止雇佣关系后(包括因死亡、残疾或退休而解雇),参与者可以一次性获得扣除所有未偿贷款余额后的全部账户余额的付款。否则,分配通常从参与者的强制性开始日期开始。参与者可以将账户余额存入个人退休账户或其他雇主的合格退休计划。
NG Stock Fund的分配可以以现金、股票或两者的组合支付,具体取决于参与者的选择。
提款
参与者可以根据计划文件提取全部或部分既得账户余额,该文件根据参与者是否已年满591/2岁提供了不同的提款规则。
没收的账户
截至2023年12月31日和2022年12月31日,可用的计划没收额分别为580万美元和1,890万美元。没收的金额可用于减少公司缴款或抵消计划开支。在截至2023年12月31日的年度中,由于没收,雇主缴款减少了1,650万美元。2023 年期间,没有使用任何没收资金来抵消计划开支。
2。重要会计政策摘要
会计基础
所附财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响报告的资产、负债和变动金额以及或有资产和负债披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
风险和不确定性
该计划为其参与者提供各种投资选择。投资证券面临各种风险,包括利率和信用风险、整体市场波动、包括疫情或国际冲突等全球事件在内的市场风险,以及与美国和外国政府不稳定相关的风险。由于与某些投资证券相关的风险水平,投资证券的价值有可能在短期内发生变化,而这些变化可能会对财务报表中报告的金额产生重大影响。
金融工具的公允价值
该计划和华盛顿特区主信托基金使用可观察和不可观察的输入来衡量其金融工具的公允价值。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察的输入反映了内部市场假设。根据对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平对资产进行全面分类。
这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构:
第 1 级-活跃市场中相同工具的报价。
第 2 级-活跃市场中类似工具的报价;非活跃市场中相同或相似工具的报价;以及输入可观测或重要价值驱动因素可观察到的模型推导的估值。
第 3 级-估值模型的重要输入不可观察。
投资估值和收入确认
本计划和华盛顿特区主信托持有的投资按公允价值列报,但华盛顿特区主信托稳定价值账户中的担保投资证除外,这些担保投资证按合约价值列报。金融工具的公允价值是指在计量日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格(见注释4)。担保投资证按合约价值列报,因为合约价值是参与者根据本计划条款启动允许的交易时将获得的金额。合约价值等于初始存入本金的价值,加上累计利息和额外存款,减去提款和支出(见注释5)。计划管理为估值过程提供指导和监督。计划和华盛顿特区主信托投资的公允价值确定如下:
对共同基金和美国股票(包括普通股)的投资按计划年度最后一个工作日证券交易的活跃市场上最新公布的销售价格进行估值。作为一种实际的权宜之计,对CCT基金的投资是根据投资经理得出的净资产价值(“NAV”)进行估值的。短期投资基金不是交易所交易基金,但是,单位价格已公布,代表基金中持有的单位可以买入或卖出的实际价格。固定收益证券根据经纪人报价或模型推导的估值进行估值。
所有证券和现金等价物均以当地货币报价,然后转换为美元。证券的购买和销售以交易日为基础进行记录。利息收入按应计制入账。股息在除息日入账。经纪人佣金、转让税以及与购买、出售或以其他方式处置证券或其他投资相关的其他费用和开支将计入此类证券或其他投资的成本,或酌情从出售或其他处置的收益中扣除。基金资产税(如果有)、出售或以其他方式处置此类资产所产生的任何收益或基金收益的税款(如果有)由本计划权益受到影响的参与者分摊,分配给每位此类人员的此类税收份额记入其在本计划中的账户。
受托人在进行任何必要的估值或计算时,依赖定价来源、投资经理、计划管理层或参与者经纪人提供的价格作为对价值的认证。
DC Master Trust根据每项计划投资的市场价值,每天向参与计划分配投资收益、已实现损益以及标的证券的未实现增值和折旧。投资的已实现收益或亏损是所得收益与出售投资的平均成本之间的差额。未实现的增值或贬值是当前公允市场价值与投资成本之间的总差额。
参与者应收票据
参与者贷款以其未付本金余额加上应计利息来衡量。
开支
计划费用由计划文件中规定的计划或计划发起人支付。该计划产生的310万美元投资管理服务费用在截至2023年12月31日止年度的可供支付福利的净资产变动表中列报为投资收益的减少额。
补助金的支付
向参与者支付的补助金在发放时入账。截至2023年12月31日和2022年12月31日,向选择从计划中提取资金但尚未支付的参与者的账户分配的金额分别为920万美元和450万美元。这些金额继续累积投资收益(亏损),直到付清为止。
3。投资
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该计划的分红利息总额分别占华盛顿特区主信托基金受托人报告的总净资产的99%和98%。华盛顿特区万事达信托基金持有的投资的剩余权益属于诺斯罗普·格鲁曼公司金融安全和储蓄计划。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,华盛顿特区主信托的净资产和计划在主信托余额中的权益如下:
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| | 主信托余额 | | 计划在主信托余额中的权益 |
|
以千美元计 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
资产 | | | | | | | | |
按公允价值计算: | | | | | | | | |
现金等价物和短期投资基金 | | $ | 82,316 | | | $ | 73,533 | | | $ | 80,994 | | | $ | 72,390 | |
美国股票 | | 3,911,635 | | | 4,718,423 | | | 3,889,879 | | | 4,693,102 | |
普通/集体信托基金 | | 25,539,413 | | | 21,490,906 | | | 25,133,781 | | | 21,110,417 | |
根据证券借贷协议持有的抵押品 | | 340,812 | | | 530,859 | | | 336,831 | | | 523,709 | |
按公允价值计算的投资总额 | | 29,874,176 | | | 26,813,721 | | | 29,441,485 | | | 26,399,618 | |
按合约价值计算: | | | | | | | | |
担保投资合同 | | 3,482,887 | | | 3,962,742 | | | 3,425,045 | | | 3,893,643 | |
按合约价值计算的投资总额 | | 3,482,887 | | | 3,962,742 | | | 3,425,045 | | | 3,893,643 | |
股息、利息、税收和其他应收账款 | | 353 | | | 274 | | | 349 | | | 271 | |
总资产 | | 33,357,416 | | | 30,776,737 | | | 32,866,879 | | | 30,293,532 | |
负债 | | | | | | | | |
根据证券借贷协议持有的抵押品 | | 340,812 | | | 530,859 | | | 336,831 | | | 523,709 | |
应向经纪人支付购买的证券和其他应付账款 | | 4,625 | | | 1,959 | | | 4,549 | | | 1,921 | |
负债总额 | | 345,437 | | | 532,818 | | | 341,380 | | | 525,630 | |
华盛顿特区主信托基金的净资产 | | $ | 33,011,979 | | | $ | 30,243,919 | | | $ | 32,525,499 | | | $ | 29,767,902 | |
截至2023年12月31日的计划年度,华盛顿特区主信托基金的净投资收入如下:
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以千美元计 | 2023 |
投资收益 | |
投资价值的净增值 | $ | 3,332,212 | |
利息 | 97,724 | |
分红 | 62,949 | |
其他收入 | 883 | |
投资经理费 | (3,068) | |
净投资收益 | $ | 3,490,700 | |
4。公允价值测量
某些以每股资产净值(或等值资产)作为实际权宜措施以公允价值计量的投资无需在公允价值层次结构表中进行分类。这些投资的总公允价值包含在下表中,以便将公允价值层次结构与投资脚注(注3)中列出的金额进行对账。这些投资没有资金的承诺,没有超过七天的赎回通知期或其他赎回限制。截至2023年12月31日和2022年12月31日,预计不会以与资产净值有重大差异的价值出售任何投资。
下表列出了截至2023年12月31日由华盛顿特区主信托基金持有的按级别分列的投资的公允价值,按周期性计量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
以千美元计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 总计 |
按公允价值计算的华盛顿特区主信托基金 | | | | | | |
现金等价物和短期投资基金 | | $ | 7 | | | $ | 82,309 | | | $ | 82,316 | |
美国股票 | | 3,911,635 | | | — | | | 3,911,635 | |
根据证券借贷协议持有的抵押品 | | — | | | 340,812 | | | 340,812 | |
使用资产净值作为实用权宜之计估值的普通/集体信托基金 | | | | | | 25,539,413 | |
按公允价值计算的 DC 主信托总额 | | $ | 3,911,642 | | | $ | 423,121 | | | $ | 29,874,176 | |
下表按等级列出了BrokerageLink账户和短期投资基金截至2023年12月31日按经常性计量并由本计划持有的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
以千美元计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 总计 |
其他计划投资 | | | | | | |
BrokerageLink 账户 | | $ | 3,192,810 | | | $ | 64,028 | | | $ | 3,256,838 | |
道富银行和信托公司短期投资基金 | | — | | | 1,647 | | | 1,647 | |
其他计划投资总额 | | $ | 3,192,810 | | | $ | 65,675 | | | $ | 3,258,485 | |
下表按级别列出了截至2022年12月31日由DC Master Trust持有的投资的公允价值,该公允价值是按周期计量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
以千美元计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 总计 |
按公允价值计算的华盛顿特区主信托基金 | | | | | | |
现金等价物和短期投资基金 | | $ | 4 | | | $ | 73,529 | | | $ | 73,533 | |
美国股票 | | 4,718,423 | | | — | | | 4,718,423 | |
根据证券借贷协议持有的抵押品 | | — | | | 530,859 | | | 530,859 | |
使用资产净值作为实用权宜之计估值的普通/集体信托基金 | | | | | | 21,490,906 | |
按公允价值计算的 DC 主信托总额 | | $ | 4,718,427 | | | $ | 604,388 | | | $ | 26,813,721 | |
下表按等级列出了BrokerageLink账户和短期投资基金截至2022年12月31日按经常性计量并由本计划持有的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
以千美元计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 总计 |
其他计划投资 | | | | | | |
BrokerageLink 账户 | | $ | 2,409,572 | | | $ | 24,738 | | | $ | 2,434,310 | |
道富银行和信托公司短期投资基金 | | — | | | 716 | | | 716 | |
其他计划投资总额 | | $ | 2,409,572 | | | $ | 25,454 | | | $ | 2,435,026 | |
5。担保投资合同的利息
担保投资合同由提供特定利率的完全符合收益的包装合约组成。标的资产的已实现和未实现损益不会立即反映在该计划的净资产中,而是在等于或小于标的资产期限的时期内作为未来利息抵免率的调整进行摊销。影响包装合约未来贷记率的主要变量包括标的资产的当前收益率、标的资产的期限以及标的资产的市场价值和合约价值之间的差额。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,担保投资合同(按合同价值计算)中持有的投资总额分别为35亿美元和40亿美元。
某些事件,例如计划终止或计划发起人发起的计划合并,可能会限制计划按合同价值进行交易的能力,也可能允许以低于合同价值的价格终止包装合同。计划管理层认为,不太可能发生可能限制计划以低于合同价值进行交易的能力的事件。
6。第三方借款
DC Master Trust通过单独管理的稳定价值账户参与了State Street的证券贷款计划。该计划允许State Street向经批准的借款人贷款证券,这些证券是华盛顿特区主信托的资产。如果担保借贷协议终止且证券尚未归还给DC Master Trust,则此类资产可能会受到销售限制。根据担保贷款协议向第三方借款人贷款的DC Master Trust资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12 月 31 日 |
以千美元计 | | 2023 | | 2022 |
担保投资合约的标的证券 | | $ | 334,139 | | | $ | 519,490 | |
State Street要求借款人根据担保贷款协议提供抵押品以担保每笔贷款。所需的初始抵押品为借入的美国证券公允价值的102%,借入的外国股票证券的105%。DC Master Trust承担因投资现金抵押品公允价值的任何不利变化而造成的损失风险。但是,借款人承担与证券抵押品公允价值下降相关的损失风险,因此可能必须提供额外的现金或证券来维持所需的抵押品。在美国市场,State Street通常与借款人达成净额结算安排,允许对贷款计划内与该借款人进行的交易按市值计价的净敞口进行净额结算。此类安排将涵盖与借款人的贷款交易以及涉及抵押品投资的现金抵押品的反向回购协议。如果借款人违约,State Street还可以就抵消权进行谈判。如果借款人违约,State Street会赔偿华盛顿特区万事达信托基金的贷款金额损失。截至2023年12月31日,与贷款证券相关的现金和非现金抵押品总额分别为2.84亿美元和5700万美元。截至2022年12月31日,与贷款证券相关的现金和非现金抵押品总额分别为4.49亿美元和8200万美元。所有抵押品主要由固定收益证券组成。所有贷款证券的抵押率均超过102%。
7。豁免利益相关方交易
通过华盛顿特区主信托基金进行的利益方交易包括购买和出售由该计划受托人的关联公司管理的投资以及涉及诺斯罗普·格鲁曼公司普通股的交易。截至2023年12月31日和2022年12月31日,华盛顿特区主信托基金持有该公司840万股和860万股普通股,公允价值分别为39亿美元和47亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,该计划在天然气股票基金净资产中的利息分别约为99.4%和99.5%。2023年,天然气股票基金通过投资诺斯罗普·格鲁曼公司普通股获得了6300万美元的股息。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,道富附属公司分别管理短期投资基金中持有的160万美元和70万美元的计划资产。在截至2023年12月31日的年度中,该计划向受托人支付了60万澳元的费用。
DC Master Trust利用各种投资经理来管理其净资产。这些净资产可以投资于同样由投资经理管理的基金。因此,这些交易符合利益方交易的资格。该计划与受托管理人的短期投资基金进行了交易,该基金是一种流动性集合基金,每天开始和终止参与。计划管理层认为,已支付的费用
在这一年中,利益相关方提供的服务是根据此类服务的惯常和合理费率计算的。该计划还向参与者发放贷款,这些贷款由参与者账户中的既得余额担保。
8。计划终止
尽管公司没有表示任何意图,但根据计划条款,公司有权随时停止缴款,并有权在符合ERISA条款的前提下终止本计划。如果计划终止,参与者将完全归属于他们的账户。
9。联邦所得税地位
该计划获得了日期为2021年8月31日的最新决定书,其中美国国税局在决定书申请时确定该计划的条款符合《守则》的适用条款,因此免税。2016年12月,美国国税局开始发布个人设计计划的必要修改清单,其中具体规定了资格要求的变化。该清单每年发布一次,要求酌情修改清单上每个项目的计划,以保持其免税地位。管理层认为,该计划和相关信托基金目前的设计、修订和运作符合该守则的适用要求。因此,该计划的财务报表中没有列入所得税准备金。
10。将财务报表与5500表进行对账
财务报表中可用于支付福利的净资产与5500表的对账情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12 月 31 日 |
以千美元计 | | 2023 | | 2022 |
财务报表中可用于支付养恤金的净资产 | | $ | 36,172,107 | | | $ | 32,565,750 | |
减少分配给退出参与者的金额 | | (9,186) | | | (4,549) | |
表格 5500 中可用于支付福利的净资产 | | $ | 36,162,921 | | | $ | 32,561,201 | |
截至2023年12月31日止年度的5500表中根据财务报表向参与者支付的福利对账如下:
| | | | | |
以千美元计 | |
根据财务报表向参与者支付的福利 | $ | 2,672,123 | |
添加截至 2023 年 12 月 31 日分配给提款参与者的金额 | 9,186 | |
减去截至2022年12月31日分配给提款参与者的金额 | (4,549) | |
根据表格 5500 向参与者支付的福利 | $ | 2,676,760 | |
在2023年12月31日和2022年12月31日之前已经处理并批准付款但截至该日尚未支付的福利申请,分配给退出参与者的金额记录在5500表格上。
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诺斯罗普·格鲁曼储蓄计划
5500 表格,附表 H,第四部分,第 4i 行,
资产表(年底持有)
截至 2023 年 12 月 31 日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千美元计 |
| | 发行人、借款人的身份 出租人或类似方 | | 投资描述, 包括到期日、利率 利息、抵押品和票面利率 到期价值 | | 成本 | | 当前价值 |
* | | 诺斯罗普·格鲁曼公司固定缴款计划主信托 | | 参与诺斯罗普·格鲁曼公司固定缴款计划主信托 | | ** | | $ | 32,525,499 | |
* | | 富达经纪服务有限责任公司 | | BrokerageLink 账户 | | ** | | 3,256,838 | |
* | | 计划参与者 | | 参与者贷款(2024年至2038年到期,利率从3.25%到11.5%不等) | | ** | | 309,488 | |
* | | State Street 银行和信托公司 | | 道富银行和信托公司短期投资基金 | | ** | | 1,647 | |
| | 总计 | | | | | | $ | 36,093,472 | |
| | | | | | | | |
| | |
* | | 利益相关方 |
** | | 参与者导向的投资和贷款不需要成本信息,因此不包括在内。 |
参见随附的独立审计师报告。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,受托人(或其他管理员工福利计划的人)已正式促成本年度报告由经正式授权的下列签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | 诺斯罗普·格鲁曼储蓄计划 |
| | | | |
注明日期: | 2024年6月14日 | | | | 作者: | | /s/ 迈克尔·哈迪斯蒂 |
| | | | | | | 迈克尔·A·哈迪斯蒂 |
| | | | | | | 福利计划管理委员会审计小组委员会主席 |
展览索引
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*23 | 独立注册会计师事务所的同意 |
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* | 随本报告一起提交 |