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包括归属于非控股权益成员的部分2022-12-310000908255US-GAAP:累积翻译调整成员2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:累积翻译调整成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:累积翻译调整成员2021-12-310000908255US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-12-310000908255US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2021-12-310000908255US-GAAP:AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2021-12-310000908255US-GAAP:累积翻译调整成员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:累积翻译调整成员US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:从累积的其他综合收入成员中重新分类2022-01-012022-09-30bwa: site00009082552022-01-012022-12-310000908255US-GAAP:绩效股成员2023-07-012023-09-300000908255US-GAAP:绩效股成员2022-07-012022-09-300000908255US-GAAP:绩效股成员2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:绩效股成员2022-01-012022-09-30bwa: segment00009082552023-04-012023-06-3000009082552023-01-012023-03-310000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:客户会员BWA:空气管理会员2023-07-012023-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA: 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ePropulsion会员2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA: ePropulsion会员2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:分段间消除成员BWA:客户会员2023-07-012023-09-300000908255US-GAAP:分段间消除成员BWA: 跨段会员2023-07-012023-09-300000908255US-GAAP:分段间消除成员2023-07-012023-09-300000908255US-GAAP:分段间消除成员BWA:客户会员2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:分段间消除成员BWA: 跨段会员2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-09-300000908255BWA:客户会员2023-07-012023-09-300000908255BWA: 跨段会员2023-07-012023-09-300000908255BWA:客户会员2023-01-012023-09-300000908255BWA: 跨段会员2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:客户会员BWA:空气管理会员2022-07-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA: 跨段会员BWA:空气管理会员2022-07-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:空气管理会员2022-07-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:客户会员BWA:空气管理会员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA: 跨段会员BWA:空气管理会员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:空气管理会员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:传动系统电池系统成员BWA:客户会员2022-07-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:传动系统电池系统成员BWA: 跨段会员2022-07-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:传动系统电池系统成员2022-07-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:传动系统电池系统成员BWA:客户会员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:传动系统电池系统成员BWA: 跨段会员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:传动系统电池系统成员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:客户会员BWA: ePropulsion会员2022-07-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA: 跨段会员BWA: ePropulsion会员2022-07-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA: ePropulsion会员2022-07-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:客户会员BWA: ePropulsion会员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA: 跨段会员BWA: ePropulsion会员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA: ePropulsion会员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:分段间消除成员BWA:客户会员2022-07-012022-09-300000908255US-GAAP:分段间消除成员BWA: 跨段会员2022-07-012022-09-300000908255US-GAAP:分段间消除成员2022-07-012022-09-300000908255US-GAAP:分段间消除成员BWA:客户会员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:分段间消除成员BWA: 跨段会员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-09-300000908255BWA:客户会员2022-07-012022-09-300000908255BWA: 跨段会员2022-07-012022-09-300000908255BWA:客户会员2022-01-012022-09-300000908255BWA: 跨段会员2022-01-012022-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:空气管理会员2023-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:空气管理会员2022-12-310000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:传动系统电池系统成员2023-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA:传动系统电池系统成员2022-12-310000908255US-GAAP:运营部门成员BWA: ePropulsion会员2023-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员BWA: ePropulsion会员2022-12-310000908255US-GAAP:运营部门成员2023-09-300000908255US-GAAP:运营部门成员2022-12-310000908255US-GAAP:企业非细分市场成员2023-09-300000908255US-GAAP:企业非细分市场成员2022-12-310000908255BWA: PhiniaMemberUS-GAAP:分部已停止运营的成员2022-12-310000908255BWA: PhiniaMember2023-01-012023-09-300000908255US-GAAP:军人BWA: PhiniaMember2023-07-012023-09-30
美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
季度报告
(Mark One)
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会文件编号: 1-12162
博格华纳公司
________________________________________________
(注册人章程中规定的确切名称)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 13-3404508 |
(州或其他司法管辖区 | | (美国国税局雇主 |
公司或组织) | | 证件号) |
| | | | |
哈姆林路 3850 号, | 奥本山, | 密歇根 | | 48326 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(248)754-9200
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个课程的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | BWA | | 纽约证券交易所 |
1.00% 2031年到期的优先票据 | | BWA31 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的☑ 没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☑ 没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☑ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☑
截至 2023 年 10 月 27 日,注册人已经 235,055,429 已发行的有表决权普通股的股份。
博格华纳公司
表格 10-Q
截至 2023 年 9 月 30 日的三个月和九个月
索引
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| 页号 |
第一部分财务信息 | |
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第 1 项。财务报表 | |
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截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明合并资产负债表(未经审计) | 1 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表(未经审计) | 2 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合收益(亏损)报表(未经审计) | 3 |
| |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月的简明合并现金流量表(未经审计) | 4 |
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简明合并财务报表附注(未经审计) | 5 |
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 38 |
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 54 |
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第 4 项。控制和程序 | 55 |
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第二部分。其他信息 | |
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第 1 项。法律诉讼 | 56 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 56 |
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第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 56 |
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第 5 项。其他信息 | 57 |
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第 6 项。展品 | 57 |
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签名 | 58 |
前瞻性陈述的警示性陈述
本10-Q表季度报告(以下简称 “10-Q表” 或 “报告”)(包括管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析)中的陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》(“法案”)所设想的前瞻性陈述,这些陈述基于管理层当前的展望、预期、估计和预测。诸如 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“效果”、“估计”、“评估”、“期望”、“预测”、“目标”、“指导”、“倡议”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“追求”、“寻求”、“应该”、” “目标”、“何时”、“将”、“将” 以及此类词语和类似表述的变体旨在识别此类前瞻性陈述。此外,除本10-Q表中包含或以引用方式纳入的历史事实陈述外,我们预计或预计将来会或可能出现的有关我们的财务状况、业务战略和实施该战略的措施,包括运营变化、竞争优势、目标、业务和运营的扩张和增长、计划、对未来成功的参考以及其他此类事项,均为前瞻性陈述。会计估计,例如我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“10-K表格”)第7项 “关键会计政策和估计” 标题下描述的会计估计,本质上是前瞻性的。所有前瞻性陈述均基于我们根据我们的经验、对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法,以及我们认为在这种情况下适当的其他因素做出的假设和分析。前瞻性陈述不能保证业绩,公司的实际业绩可能与前瞻性陈述中或由前瞻性陈述所表达、预测或暗示的业绩存在重大差异。
您不应过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本10-Q表格发布之日。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性难以预测,而且通常是我们无法控制的,这可能导致实际结果与前瞻性陈述中或由前瞻性陈述所表达、预测或暗示的结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括影响我们或我们的客户的供应中断,例如当前的半导体芯片短缺影响了原始设备制造商(“OEM”)客户及其供应商,包括我们;商品供应和定价,以及在与客户就这些成本进行商业谈判时无法达到预期的可收回水平;来自包括OEM客户在内的现有和新竞争对手的竞争挑战;与快速变化的技术相关的挑战,尤其是当它们与电动汽车有关时,以及我们的创新应对能力;难以预测电动汽车的需求和我们的电动汽车收入增长;俄罗斯入侵乌克兰可能导致的全球经济中断;确定目标并以可接受的条件进行完美收购的能力;未能及时实现收购的预期收益;我们最近完成的将以前的燃料系统和售后市场分拆为细分市场的可能性一个单独的上市公司将无法实现其预期收益;未能及时有效地整合被收购的业务;与收购的业务相关的潜在未知或不可估量的负债;我们对汽车和卡车生产的依赖,周期性很强,容易受到干扰;我们对主要原始设备制造商客户的依赖;当前和未来涉及部分原始设备制造商客户的罢工的范围、持续时间和影响,以及这些原始设备制造商客户为应对而采取的任何行动;利率和外国的波动货币汇率;我们对信息系统的依赖;全球经济环境的不确定性;现有或任何未来法律诉讼的结果,包括与各种索赔有关的诉讼或政府调查,包括相关诉讼;法律和法规的未来变化,包括我们运营所在国家的税收和关税;未来任何潜在收购或处置交易的影响;以及我们向证券和证券公司提交的报告中指出的其他风险交易委员会,包括我们最近提交的10-K表格中的第1A项 “风险因素”。我们没有义务更新或公开宣布本10-Q表中任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映我们预期的任何变化或陈述所依据的事件、条件、情况或假设的任何变化。
本节以及我们最近提交的10-K表格中第1A项 “风险因素” 和第7项副标题 “关键会计政策和估计” 中包含的讨论旨在为该法的安全港条款提供有意义的警示性声明。不应将其解释为可能对我们预期的合并财务状况、经营业绩或流动性产生不利影响的所有经济、竞争、政府、技术和其他因素的完整清单。其他风险和不确定性,包括但不限于我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性,也可能损害我们的业务、运营、流动性、财务状况和前景。
使用非公认会计准则财务指标
除了根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)列报的业绩外,本报告还包括非公认会计准则财务指标。我们认为,这些非公认会计准则财务指标提供了额外的信息,有助于投资者了解公司的基本业绩和趋势。读者应意识到,非公认会计准则财务指标存在固有的局限性,在使用此类指标时应谨慎行事。为了弥补这些限制,我们使用非公认会计准则指标作为比较工具,同时使用公认会计原则衡量标准,以帮助评估我们的经营业绩或财务状况。我们确保这些指标是使用相应的公认会计原则组成部分来计算的,并且它们的计算方式旨在促进一致的期间比较。我们计算这些非公认会计准则指标的方法可能与其他公司使用的方法不同。不应孤立地考虑这些非公认会计准则指标,也不得作为根据公认会计原则编制的财务指标的替代品。如果使用非公认会计准则财务指标,则可以在本报告中找到最直接可比的GAAP或监管财务指标,以及与最直接可比的GAAP财务指标的对账。
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
博格华纳公司和合并子公司
简明合并资产负债表(未经审计)
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(单位:百万) | 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 949 | | | $ | 1,083 | |
应收账款,净额 | 3,351 | | | 2471 | |
库存,净额 | 1,328 | | | 1,217 | |
预付款和其他流动资产 | 272 | | | 230 | |
已终止业务的流动资产 | — | | | 1,616 | |
流动资产总额 | 5,900 | | | 6,617 | |
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财产、厂房和设备,净额 | 3,569 | | | 3,426 | |
投资和长期应收账款 | 624 | | | 819 | |
善意 | 2,936 | | | 2,978 | |
其他无形资产,净额 | 557 | | | 619 | |
其他非流动资产 | 518 | | | 489 | |
已终止业务的非流动资产 | — | | | 2,046 | |
总资产 | $ | 14,104 | | | $ | 16,994 | |
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负债和权益 | | | |
应付票据和其他短期债务 | $ | 63 | | | $ | 60 | |
应付账款 | 2,396 | | | 2,146 | |
其他流动负债 | 1,114 | | | 1,084 | |
已终止业务的流动负债 | — | | | 946 | |
流动负债总额 | 3,573 | | | 4,236 | |
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长期债务 | 3,665 | | | 4,140 | |
与退休有关的负债 | 129 | | | 129 | |
其他非流动负债 | 730 | | | 686 | |
已终止业务的非流动负债 | — | | | 295 | |
负债总额 | 8,097 | | | 9,486 | |
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承付款和意外开支 | | | |
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普通股 | 3 | | | 3 | |
超过面值的资本 | 2,680 | | | 2,675 | |
留存收益 | 6,010 | | | 7,454 | |
累计其他综合亏损 | (915) | | | (876) | |
国库中按成本持有的普通股 | (2,010) | | | (2,032) | |
博格华纳公司股东权益总额 | 5,768 | | | 7,224 | |
非控股权益 | 239 | | | 284 | |
权益总额 | 6,007 | | | 7,508 | |
负债和权益总额 | $ | 14,104 | | | $ | 16,994 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
博格华纳公司和合并子公司
简明合并运营报表(未经审计)
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以百万计,每股金额除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 3,622 | | | $ | 3,226 | | | $ | 10,676 | | | $ | 9,318 | |
销售成本 | 2,970 | | | 2619 | | | 8,767 | | | 7,588 | |
毛利润 | 652 | | | 607 | | | 1,909 | | | 1,730 | |
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销售、一般和管理费用 | 330 | | | 325 | | | 963 | | | 951 | |
重组费用 | 56 | | | 5 | | | 68 | | | 42 | |
其他运营(收入)支出,净额 | (6) | | | 12 | | | (1) | | | (7) | |
营业收入 | 272 | | | 265 | | | 879 | | | 744 | |
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扣除税款的关联公司收益中的权益 | (10) | | | (5) | | | (23) | | | (21) | |
债务和股权证券的已实现和未实现亏损(收益) | 60 | | | (1) | | | 129 | | | 27 | |
利息(收入)支出,净额 | (19) | | | 12 | | | 3 | | | 41 | |
其他退休后支出(收入) | 3 | | | (1) | | | 8 | | | (2) | |
扣除所得税和非控股权益前的持续经营收益 | 238 | | | 260 | | | 762 | | | 699 | |
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所得税准备金 | 133 | | | 68 | | | 230 | | | 177 | |
持续经营的净收益 | 105 | | | 192 | | | 532 | | | 522 | |
来自已终止业务的净(亏损)收益 | (37) | | | 100 | | | (12) | | | 225 | |
净收益 | 68 | | | 292 | | | 520 | | | 747 | |
归属于非控股权益的持续经营净收益,扣除税款 | 18 | | | 19 | | | 49 | | | 58 | |
归属于非控股权益的已终止业务的净收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | |
归属于博格华纳公司的净收益 | $ | 50 | | | $ | 273 | | | $ | 471 | | | $ | 689 | |
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归属于博格华纳公司的金额: | | | | | | | |
持续经营的净收益 | $ | 87 | | | $ | 173 | | | $ | 483 | | | $ | 464 | |
来自已终止业务的净(亏损)收益 | (37) | | | 100 | | | (12) | | | 225 | |
归属于博格华纳公司的净收益 | $ | 50 | | | $ | 273 | | | $ | 471 | | | $ | 689 | |
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持续经营的每股收益——基本 | $ | 0.37 | | | $ | 0.74 | | | 2.07 | | | $ | 1.96 | |
已终止业务的每股收益——基本 | (0.16) | | | 0.43 | | | (0.05) | | | 0.95 | |
归属于博格华纳公司的每股收益——基本 | $ | 0.21 | | | $ | 1.17 | | | $ | 2.02 | | | $ | 2.91 | |
| | | | | | | |
持续经营业务的每股收益——摊薄后 | $ | 0.37 | | | $ | 0.73 | | | $ | 2.06 | | | $ | 1.95 | |
已终止业务的每股收益——摊薄后 | (0.16) | | | 0.42 | | | (0.05) | | | 0.95 | |
归属于博格华纳公司的每股收益——摊薄后 | $ | 0.21 | | | $ | 1.15 | | | $ | 2.01 | | | $ | 2.90 | |
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已发行股票的加权平均值: | | | | | | | |
基本 | 233.4 | | | 234.3 | | | 233.2 | | | 236.5 | |
稀释 | 235.3 | | | 235.6 | | | 234.6 | | | 237.5 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
博格华纳公司和合并子公司
综合收益(亏损)的简明合并报表
(未经审计)
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
归属于博格华纳公司的净收益 | $ | 50 | | | $ | 273 | | | $ | 471 | | | $ | 689 | |
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其他综合损失 | | | | | | | |
外币折算调整* | (16) | | | (274) | | | (72) | | | (554) | |
对冲工具* | (12) | | | 8 | | | 26 | | | 13 | |
退休后的固定福利计划* | 11 | | | 4 | | | 7 | | | 14 | |
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归属于博格华纳公司的其他综合亏损总额 | (17) | | | (262) | | | (39) | | | (527) | |
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归属于博格华纳公司的综合收益* | 33 | | | 11 | | | 432 | | | 162 | |
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归属于非控股权益的净收益,扣除税款 | 18 | | | 19 | | | 49 | | | 58 | |
归因于非控股权益的其他综合亏损* | (4) | | | (24) | | | (18) | | | (42) | |
综合收入 | $ | 47 | | | $ | 6 | | | $ | 463 | | | $ | 178 | |
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*扣除所得税。
参见随附的简明合并财务报表附注。
博格华纳公司和合并子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
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| 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
持续经营业务的经营活动 | | | |
持续经营业务活动提供的净现金(见附注23) | $ | 510 | | | $ | 552 | |
持续经营的投资活动 | | | |
资本支出,包括工具支出 | (624) | | | (427) | |
收购企业的付款,扣除收购的现金 | (31) | | | (288) | |
净投资套期保值结算的收益,净额 | 25 | | | 40 | |
债务和股权证券投资的收益,净额 | 63 | | | 27 | |
出售业务的收益,净额 | — | | | 25 | |
资产处置收益和其他收益,净额 | 29 | | | 16 | |
用于持续经营业务投资活动的净现金 | (538) | | | (607) | |
持续经营的融资活动 | | | |
应付票据净增加 | 3 | | | — | |
债务增加 | 4 | | | 2 | |
偿还债务发行成本 | (3) | | | — | |
偿还债务,包括流动部分 | (444) | | | (9) | |
购买库存股的付款 | — | | | (240) | |
股票补偿项目的付款 | (25) | | | (18) | |
或有对价付款 | (23) | | | — | |
收购非控股权益 | (15) | | | (56) | |
来自 PHINIA 的净分配 | 401 | | | — | |
支付给博格华纳股东的股息 | (105) | | | (121) | |
支付给非控股股东的股息 | (71) | | | (48) | |
用于持续经营业务融资活动的净现金 | (278) | | | (490) | |
来自已终止业务的现金流 | | | |
已终止业务的经营活动 | (66) | | | 127 | |
已终止业务的投资活动 | (86) | | | (79) | |
已终止业务的融资活动 | 84 | | | (3) | |
已终止业务提供的净现金(用于) | (68) | | | 45 | |
汇率变动对现金的影响 | (15) | | | (103) | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (389) | | | (603) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,338 | | | 1,844 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 949 | | | $ | 1,241 | |
减去:期末已终止业务的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | — | | | $ | 172 | |
期末持续经营业务的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 949 | | | $ | 1,069 | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
博格华纳公司和合并子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
备注 1 列报基础
随附的博格华纳公司及其合并子公司(“公司”)未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及S-X条例第10-Q表和第10-01条的说明编制的。因此,它们不包括GAAP要求的全面列报财务状况、经营业绩和现金流活动所需的所有信息和脚注,以完成财务报表。管理层认为,公允的业绩表所必需的所有正常经常性调整均已包括在内。某些前期金额已重新分类,以符合本期列报方式。截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的财年的预期业绩。截至2022年12月31日的资产负债表来自截至该日的经审计的财务报表。欲了解更多信息,请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其脚注。
管理层做出的估计和假设影响截至财务报表和附注之日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露,以及这些财务报表和附注所涉期间报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值有所不同。
2023年7月3日,博格华纳完成了先前宣布的燃油系统和售后市场的分割(“分拆业务”),该交易旨在为美国联邦所得税目的向公司股东免税,该交易是通过分配 100按比例向公司普通股登记持有人支付PHINIA, Inc.(“PHINIA”)已发行普通股的百分比。2023年6月23日,即分配记录日期(“分配日期”),每位公司普通股记录持有人每持有五股公司普通股,即可获得一股PHINIA普通股。公司股东获得了现金,以代替PHINIA的部分股份。PHINIA是一家独立的上市公司,在纽约证券交易所上市,股票代码为 “PHIN”。
分拆前PHINIA的历史经营业绩和财务状况在本简明合并财务报表中作为已终止业务列报。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注24 “已终止的业务”。
就分拆而言,公司在分销日当天或之前与PHINIA签订了多项协议,这些协议除其他外,为分拆后公司与PHINIA的关系提供了框架,包括分离和分销协议、员工事务协议、税务事项协议、知识产权交叉许可协议和过渡服务协议,公司和PHINIA将通过该协议继续相互提供某些服务衍生产品。
备注 2 新的会计公告
2021年10月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2021-08号,“企业合并(主题805):与客户签订的合同中的合同资产和合同负债的会计处理。”它要求各实体应用ASC主题606,“与客户签订合同的收入”,以确认和衡量业务合并中的合同资产和合同负债。这些修正案通过为在业务合并中获得的客户签订的收入合同以及与未在业务合并中获得的客户签订的收入合同提供一致的确认和衡量指导,从而提高了业务合并后的可比性。本指南对2022年12月15日之后开始的中期和年度报告期有效。自2023年1月1日起,公司前瞻性地采用了该指导方针,简明合并财务报表没有影响。
备注 3 收购
根据ASC主题805 “企业合并”,收购使用收购会计方法进行记录。如公认的估值惯例所示,公司使用一系列方法确认和衡量收购的可识别资产的收购日期公允价值、承担的负债和任何非控股权益。使用各种估值技术来确定无形资产的公允价值,主要技术是收益法的形式,特别是特许权使用费减免和多期超额收益估值方法。在这些估值方法下,公司必须从市场参与者的角度做出估算和假设,可能包括收入增长率、估计收益、特许权使用费率、过时因素、共同资产费用、客户流失和贴现率。
由于与公司相比,2023年和2022年的收购规模不大,无论是个人还是总体收购,都微不足道,因此未提供本报告期和前一报告期的补充预计财务信息。
艾尔多公司的电动混合动力系统业务
2023年6月19日,该公司宣布已签订股票购买协议,以收购总部位于意大利的艾尔多公司(“艾尔多”)的电动混合动力系统业务部门。收盘时到期的购买价格为欧元75 百万(美元)79 百万),最高可达欧元175 百万(美元)185 百万)的或有付款,可通过以下方式支付 两年 关闭后。该公司预计,此次收购将增强公司在电力电子领域的工程能力,从而补充其现有的ePropulsion产品组合。该交易须满足惯例成交条件,预计将于2023年第四季度完成。
湖北超越太阳充电业务
2023 年 3 月 1 日,公司完成了对的收购 100根据股权转让协议,湖北省电动汽车解决方案、智能电网和智能能源业务(“SSE”)的百分比超过太阳电气。此次收购通过增加在中国的业务,补充了公司现有的欧洲和北美充电业务。总对价为 ¥288 百万(美元)42 百万),包括 ¥268 百万(美元)39 百万) 的基本购买价格和 ¥20 百万(美元)3 百万)的预计盈利支出。公司支付了 ¥217 百万(美元)31 在截至2023年9月30日的九个月中,基本购买价格为百万)。在剩余的日元中51 百万(美元)8 百万) 的基本购买价格,日元31 百万(美元)5 百万)应在2024年4月30日之前支付,并计入公司截至2023年9月30日的简明合并资产负债表中的其他流动负债。剩下的 ¥20 百万(美元)3 (百万)的基本购买价格应在2025年4月30日之前支付,并计入公司截至2023年9月30日的简明合并资产负债表中的其他非流动负债。根据协议,公司有义务汇款不超过日元103 百万(美元)15 百万) 的收益补助金
取决于2023年和2024年某些收入和税前利润率目标的实现以及同期关键员工的留用情况。截至2023年9月30日,公司对收益支付的估计约为日元20 百万(美元)3 百万),其中一半记录在公司简明合并资产负债表中的其他流动负债中,一半记录在其他非流动负债中。
自2023年3月1日起,收购价格是临时分配的,所有收购的资产和假设的负债均根据管理层的估计、可用信息以及管理层认为合理的可支持假设,按估计的公允价值入账。该公司随后在2023年第三季度完成了对上交所收购资产和负债的估值,收购的资产和负债的估计公允价值为总资产为美元50 百万,包括商誉和无形资产 $5百万,总负债为美元8 百万。这些最终金额与2023年3月1日记录的估计值没有实质性差异。
购买价格超过净资产估计公允价值的任何部分均被确认为商誉。美元的商誉2 该公司的航空管理部门记录了100万英镑。商誉包括公司预期的未来经济利益,随着电动汽车产量的持续增长,扩大公司的电动汽车产品组合将实现这些收益。在中国,商誉不可出于税收目的扣除。
与收购有关, 公司记录了 $3 百万美元用于无形资产,主要用于客户关系和开发技术。使用收益法对可识别的无形资产进行估值
下表汇总了收购的其他无形资产:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 预计寿命 | | 估计公允价值 |
开发的技术 | 5 年份 | | $ | 2 | |
客户关系 | 6 年份 | | 1 | |
其他无形资产总额 | | | $ | 3 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,上交所收购对净销售额和净收益的影响并不重要。
Drivetek 股份有限公司
2022年12月1日,公司完成了对的收购 100位于瑞士的工程和产品开发公司Drivetek AG(“Drivetek”)的百分比。此次收购增强了公司在辅助逆变器方面的电力电子能力,该公司预计这将有助于加速其高压eFan业务的增长。公司支付了 47%27 百万(美元)29 百万) 收盘时,最高为10 百万(美元)10 百万)可以以临时收益补助金的形式支付 三年 关闭后。收益支付取决于与新授予的业务相关的预计未来销售目标的实现以及未来的流失率目标。截至2023年9月30日,公司对收益支付的估计约为10 百万(美元)11 百万),记录在公司简明合并资产负债表中的其他非流动负债中。
收购价格是自2022年12月1日起初步分配的。根据管理层的估计、可用信息以及管理层认为合理的可支持假设,收购的资产和承担的负债按估计公允价值入账。随后,该公司在第三次收购Drivetek时完成了对收购Drivetek的资产和负债的估值
2023年季度,收购的资产和承担的负债的估计公允价值为总资产为美元49 百万,包括商誉和无形资产 $40百万,负债为美元10 百万。这些最终金额与2022年12月1日记录的估计值没有实质性差异。
购买价格超过净资产估计公允价值的任何部分均被确认为商誉。美元的商誉22 该公司的航空管理部门记录了100万英镑。商誉包括公司预期的未来经济利益,随着电动汽车产量的持续增长,扩大公司的电动汽车产品组合将实现这些收益。在瑞士,预计商誉不会出于税收目的进行扣除。
下表汇总了收购的其他无形资产:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 预计寿命 | | 估计公允价值 |
开发的技术 | 8 年份 | | $ | 11 | |
客户关系 | 12 年份 | | 7 | |
其他无形资产总额 | | | $ | 18 | |
使用市场方法对可识别的无形资产进行估值。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,收购Drivetek对净销售额和净收益的影响并不重要。
菱形能源解决方案
2022年7月29日,公司完成了对的收购 100根据协议和合并计划(“协议”)的条款,北美市场充电解决方案提供商Rhombus Energy Solutions(“Rhombus”)的百分比。此次收购补充了该公司现有的欧洲充电业务,加速了有机增长,并为其充电业务增加了北美地区的影响力。
该公司支付了 $131 收盘时为百万美元。根据协议,公司有义务汇款至多 $30 百万笔盈利补助金,将于2025年支付,视某些销售额、销售量和毛利率目标的实现而定。该公司目前的估计表明,这些收益目标的最低门槛将无法实现;因此,收购对价或公司的简明合并资产负债表中均未包括收益支付金额。此外,根据协议,公司有义务汇款至多 $25 超过一百万 三年 此前结束了与员工留用相关的主要付款,其中包括某些绩效目标。这些金额将记作合并后的费用。
该公司在2023年第二季度完成了对收购Rhombus的资产和负债的估值。购买价格超过净资产估计公允价值的任何部分均被确认为商誉。美元的商誉104 该公司的航空管理部门记录了100万英镑。商誉包括公司预期的未来经济利益,随着电动汽车产量的持续增长,扩大公司的电动汽车产品组合将实现这些收益。出于税收目的,预计商誉不可扣除。
下表汇总了收购的其他无形资产:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 预计寿命 | | 估计公允价值 |
开发的技术 | 13 年份 | | $ | 22 | |
客户关系 | 8 年份 | | 5 | |
其他无形资产总额 | | | $ | 27 | |
使用收益法对可识别的无形资产进行估值。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,收购Rhombus对净销售额和净收益的影响并不重要。
Santroll 汽车零部件
2022年3月31日,公司完成了对的收购 100根据股权转让协议(“ETA”)的条款,Santroll Automotive Components(“Santroll”)的百分比,这是对桑托尔电动汽车电动汽车业务的分拆出来的。此次收购预计将加强公司在轻型汽车eMotors领域的垂直整合、规模和产品组合广度,同时加快上市速度。
最终对价总额为 $192 百万,包括大约 ¥1.0 十亿(美元)152 百万) 的基本购买价格和 ¥0.25 十亿(美元)40 百万)最初估计的盈利支出。公司支付了大约 ¥1.0 十亿(美元)157 在截至2022年12月31日的年度中,基本购买价格为百万美元,预计将不再恢复先前预期的美元5 百万美元的收盘后调整,已记录在其他运营费用净额中。根据ETA,公司有义务汇款不超过日元0.3 十亿(大约 $47 百万)的收益支付取决于某些销售量目标的实现以及与新授予的业务相关的某些预计未来销量目标。在截至2023年9月30日的九个月中,公司支付了约日元0.2 十亿(美元)24 百万)以结清剩余的盈利负债和相关调整。
该公司在2023年第一季度完成了对收购Santroll的资产和负债的估值。购买价格超过净资产估计公允价值的任何部分均被确认为商誉。美元的商誉112 该公司的电子推进板块记录了100万辆。商誉包括公司预期的未来经济利益,这些收益将来自未来的产品销售以及eMotors垂直整合带来的额外能力。在中国,预计商誉不会出于税收目的进行扣除。
下表汇总了收购的其他无形资产:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 预计寿命 | | 估计公允价值 |
客户关系 | 12 年份 | | $ | 62 | |
制造流程(专有技术) | 10 年份 | | 25 | |
其他无形资产总额 | | | $ | 87 | |
使用收益法对可识别的无形资产进行估值。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,收购桑特罗尔对净销售额和净收益的影响并不重要。
备注 4 与客户签订合同的收入
该公司主要向轻型汽车原始设备制造商生产和销售产品,在较小程度上向其他商用车和非公路车辆原始设备制造商、某些一级车辆系统供应商和售后市场生产和销售产品。公司的付款条件基于惯常的商业惯例,并因客户类型和所提供的产品而异。该公司评估了其安排的条款,并确定其中不包含重要的融资部分。
通常,收入是在发货或交付时确认的;但是,公司为其高度定制的产品而作出的数量有限的客户安排为公司提供了在生产过程中获得付款的权利。因此,对于这些有限的安排,在生产商品时确认收入,并使用投入成本对成本的方法控制向客户转移控制权。该公司记录的合约资产为美元16 百万和美元14 截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万美元,用于这些安排。这些金额反映在公司简明合并资产负债表中的预付款和其他流动资产中。
在有限的情况下,某些客户在收到相关产品之前就已付款,通常是在开始生产之前的安排开始时付款。这些合同负债在简明合并资产负债表中反映为其他流动负债,为美元11 2023 年 9 月 30 日的百万美元和美元14 截至 2022 年 12 月 31 日,为百万。这些金额反映为安排期内的收入(通常 3 到 7 年),即基础产品的发货,代表公司截至期末的剩余履约义务。
公司不断寻求业务发展机会,有时还为新计划奖励向客户提供激励措施。当公司确定付款是增量付款且仅在获得新业务时才发生的,并希望在新业务安排的期限内向客户收回这些款项时,公司将这些金额资本化。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司记录的客户激励金为美元27 百万和美元34 预付款和其他流动资产分别为百万美元,以及美元75 百万和美元99 简明合并资产负债表中的其他非流动资产分别为百万美元。
下表按可报告的细分市场和地区对与客户签订的合同收入进行了细分。根据2023年第一季度应申报板块的变化,对截至2022年9月30日的三个月和九个月的余额进行了重计。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注22 “可报告的分部和相关信息”。
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| 截至2023年9月30日的三个月 |
(单位:百万) | 空气管理 | | 传动系统和电池系统 | | 电子推进 | | 总计 |
北美 | $ | 542 | | | $ | 405 | | | $ | 118 | | | $ | 1,065 | |
欧洲 | 819 | | | 329 | | | 95 | | | 1,243 | |
亚洲 | 511 | | | 408 | | | 343 | | | 1,262 | |
其他 | 50 | | | 2 | | | — | | | 52 | |
总计 | $ | 1,922 | | | $ | 1,144 | | | $ | 556 | | | $ | 3,622 | |
| | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
(单位:百万) | 空气管理 | | 传动系统和电池系统 | | 电子推进 | | 总计 |
北美 | $ | 526 | | | $ | 376 | | | $ | 109 | | | $ | 1,011 | |
欧洲 | 729 | | | 226 | | | 49 | | | 1,004 | |
亚洲 | 522 | | | 352 | | | 297 | | | 1,171 | |
其他 | 50 | | | — | | | (10) | | | 40 | |
总计 | $ | 1,827 | | | $ | 954 | | | $ | 445 | | | $ | 3,226 | |
| | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 空气管理 | | 传动系统和电池系统 | | 电子推进 | | 总计 |
北美 | $ | 1,622 | | | $ | 1,190 | | | $ | 388 | | | $ | 3,200 | |
欧洲 | 2,577 | | | 980 | | | 227 | | | 3,784 | |
亚洲 | 1,531 | | | 1,041 | | | 953 | | | 3,525 | |
其他 | 158 | | | 5 | | | 4 | | | 167 | |
总计 | $ | 5,888 | | | $ | 3,216 | | | $ | 1,572 | | | $ | 10,676 | |
| | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(单位:百万) | 空气管理 | | 传动系统和电池系统 | | 电子推进 | | 总计 |
北美 | $ | 1,497 | | | $ | 1,020 | | | $ | 375 | | | $ | 2,892 | |
欧洲 | 2,156 | | | 724 | | | 148 | | | 3,028 | |
亚洲 | 1,490 | | | 1,001 | | | 762 | | | 3,253 | |
其他 | 140 | | | — | | | 5 | | | 145 | |
总计 | $ | 5,283 | | | $ | 2745 | | | $ | 1,290 | | | $ | 9,318 | |
备注 5 重组
公司的重组活动是在必要时进行的,目的是执行管理层的战略和简化运营,整合和利用可用能力和资源,并最终实现净成本降低。重组活动包括努力整合和合理化公司的业务,以及将业务转移到成本最低的地点。
公司的重组费用主要包括员工解雇补助金(主要是遣散费和/或解雇补助金)和其他成本,主要是专业费用和成本
与设施关闭和退出有关。根据2023年第一季度应申报板块的变化,对截至2022年9月30日的三个月和九个月的余额进行了重计。有关更多信息,请参阅简明合并财务报表附注22 “可报告的分部和相关信息”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 |
(单位:百万) | 空气管理 | | 传动系统和电池系统 | | 电子推进 | | 企业 | | 总计 |
员工解雇补助金 | $ | 53 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 54 | |
其他 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 2 | |
重组费用总额 | $ | 54 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56 | |
| | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
(单位:百万) | 空气管理 | | 传动系统和电池系统 | | 电子推进 | | 企业 | | 总计 |
员工解雇补助金 | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
重组费用总额 | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 空气管理 | | 传动系统和电池系统 | | 电子推进 | | 企业 | | 总计 |
员工解雇补助金 | $ | 62 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 63 | |
其他 | 4 | | | 1 | | | — | | | — | | | 5 | |
重组费用总额 | $ | 66 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 68 | |
| | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(单位:百万) | 空气管理 | | 传动系统和电池系统 | | 电子推进 | | 企业 | | 总计 |
员工解雇补助金 | $ | 19 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 32 | |
其他 | — | | | 9 | | | 1 | | | — | | | 10 | |
重组费用总额 | $ | 19 | | | $ | 23 | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | 42 | |
下表显示了公司简明合并资产负债表中记录的重组负债的向前滚动以及相关的现金流活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 员工解雇补助金 | | 其他 | | 总计 |
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | 39 | | | $ | 9 | | | $ | 48 | |
重组费用,净额 | 63 | | | 5 | | | 68 | |
现金支付 | (32) | | | (9) | | | (41) | |
外币折算调整等 | (1) | | | 2 | | | 1 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | 69 | | | 7 | | | 76 | |
减去:非流动重组负债 | 7 | | | — | | | 7 | |
截至2023年9月30日的当前重组负债 | $ | 62 | | | $ | 7 | | | $ | 69 | |
| | | | | |
(单位:百万) | 员工解雇补助金 | | 其他 | | 总计 |
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | 66 | | | $ | 13 | | | $ | 79 | |
重组费用,净额 | 32 | | | 10 | | | 42 | |
现金支付 | (39) | | | (17) | | | (56) | |
外币折算调整等 | (12) | | | 2 | | | (10) | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | 47 | | | 8 | | | 55 | |
减去:非流动重组负债 | 13 | | | 1 | | | 14 | |
截至2022年9月30日的当前重组负债 | $ | 34 | | | $ | 7 | | | $ | 41 | |
2023 年结构成本计划 2023 年,公司宣布了 $130 百万美元兑美元150 百万美元重组计划以解决其基础产品业务的结构性成本。基础产品包括用于内燃机的所有产品,以及混合动力传动系统中也包含的相同产品和组件。在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司记录了美元56百万和美元68与该计划相关的重组成本分别为百万美元。
2020 年结构成本计划 2020 年,公司宣布了 $300 百万美元重组计划以解决结构性成本。该计划下的行动已经完成。
以下详细介绍了公司应申报部门在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中产生的与上述计划和行动相关的重组费用:
空气管理
2023 年结构成本计划
•在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,该细分市场创下了美元54百万和美元66根据该计划,分别有100万美元的重组成本,主要与宣布关闭欧洲一家工厂相关的员工解雇补助金有关,影响约为 200 员工。
2020年结构性成本计划
•在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,该细分市场创下了美元5百万和美元19根据该计划,重组成本分别为百万美元。这主要与 $ 有关11在截至2022年9月30日的九个月中,100万英镑
自愿解雇计划,根据该计划,大约 47 员工在 2022 年接受了解雇计划。
传动系统和电池系统
2023 年结构成本计划
•在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,该细分市场创下了美元2该计划下数百万美元的重组成本,主要与员工解雇补助金和设备搬迁有关。
2020年结构性成本计划
•在截至2022年9月30日的九个月中,该细分市场创下了美元9数百万的重组成本主要与合同和解和专业费用有关。与2020年结构成本计划分开的是,在截至2022年9月30日的九个月中,该细分市场录得了美元14百万美元的重组成本,主要与宣布关闭欧洲技术中心相关的遣散费用有关,影响约为 80 员工。
重组费用的估算基于记录此类费用时可用的信息。由于估算重组费用固有的不确定性,为此类活动支付的实际金额可能与最初记录的金额有所不同。因此,公司可以通过调整先前确定的应计费用来记录对先前估计值的修订。
该公司继续评估其运营中的不同选择,以在未来几年内降低现有的结构成本。公司将在任何未来行动获得批准、可能发生或发生时确认与未来行动相关的重组费用。未来的任何行动都可能导致巨额的重组费用。
备注 6 研究和开发成本
公司的净研发(“研发”)支出包含在简明合并运营报表的销售、一般和管理费用中。客户报销是从研发支出总额中扣除的,因为它们被视为成本回收。客户对原型的报销是根据客户合同扣除原型成本后记录的,通常是在原型发货时或客户接受时。根据合同履行履约义务后,将记录客户对工程服务的补偿。根据相应客户协议的规定,在发货、客户接受原型组件或履行义务完成后,财务风险和回报转移。该公司与几位客户签订了与公司在公司各个研发地点开展的研发活动有关的合同。
下表显示了公司研发活动的总支出和净支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
研发支出总额 | $ | 215 | | | $ | 190 | | | $ | 625 | | | $ | 566 | |
客户赔偿 | (23) | | | (12) | | | (84) | | | (32) | |
研发支出净额 | $ | 192 | | | $ | 178 | | | $ | 541 | | | $ | 534 | |
备注 7 其他运营(收入)支出,净额
其他运营费用中包含的项目,净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合并和收购费用,净额 | $ | 2 | | | $ | 5 | | | $ | 18 | | | $ | 13 | |
| | | | | | | |
服务和租赁协议终止 | — | | | — | | | 9 | | | — | |
资产减值 | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
出售业务的亏损(收益) | — | | | 9 | | | (5) | | | (15) | |
出售资产的收益 | (7) | | | — | | | (13) | | | — | |
其他(收入)支出,净额 | (3) | | | (2) | | | (12) | | | (5) | |
其他运营(收入)支出,净额 | $ | (6) | | | $ | 12 | | | $ | (1) | | | $ | (7) | |
并购费用,净额:在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司记录的并购费用,扣除美元2 百万和美元18分别为百万美元,主要与特定收购计划的专业费用有关。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司记录了并购费用,扣除美元5百万和美元13分别为百万美元,主要与特定收购计划相关的专业费用有关。
出售业务的亏损(收益):在截至2022年9月30日的三个月中,公司更新了对与先前资产剥离相关的预期收益的估计,结果为美元9 在此期间损失了百万美元。在截至2022年9月30日的九个月中,公司录得的税前收益为美元24 百万美元,用于出售其在博格华纳罗密欧电力有限责任公司的权益,该公司在其中拥有 60% 利息。
出售资产的收益:在截至2023年9月30日的三个月中,公司录得1美元7 与出售欧洲制造工厂相关的百万美元收益。该设施的出售是根据一项正式的重组计划进行的。在截至2023年9月30日的九个月中,公司录得1美元13 百万的收益,主要与出售欧洲制造工厂和其他固定资产有关。
备注 8 所得税
公司的所得税准备金基于适用于联邦、州和国外收入的当年估计年税率。与财政年度开始时及之后的每个过渡期的预测相比,每季度根据事实和情况(如果有)的变化,酌情调整年度有效税率。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,公司的有效税率为 56% 和 26分别为%。在截至2023年9月30日的三个月中,离散的税收优惠约为美元31与前几年填补职位的各种变化相关的记录为百万美元,离散的税收优惠约为美元12与分拆相关的记录为百万美元,离散的税收支出约为美元87百万美元因与实现递延所得税资产相关的判决变动而入账,这主要是由于分拆对公司在各个司法管辖区用于纳税目的的利润分配以及各种税收结构行动和策略的影响。在截至2022年9月30日的三个月中,离散的税收优惠为美元1记录的数百万美元与其他税收调整有关。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司的有效税率为 30% 和 25分别为%。在截至2023年9月30日的九个月中,离散的税收优惠约为美元14记录的数百万美元与解决税务审计有关,这是一项离散的税收优惠
大约 $41与分拆相关的记录为百万美元,离散的税收优惠约为美元39与前几年填补职位的各种变化相关的记录为百万美元,离散的税收支出约为美元9由于颁布的税法变更的影响,记录了百万美元,离散的税收支出约为美元85与收回递延所得税资产相关的判决变更记录在案,这主要是由于分拆对公司在各个司法管辖区之间用于纳税目的的利润分配以及各种税收结构行动和策略的影响。在截至2022年9月30日的九个月中,离散的税收优惠为美元8记录的数百万美元与其他税收调整有关。
年度有效税率不同于美国的法定税率,主要是由于国外税率与美国的税率不同、无法实现税收优惠的税前亏损的司法管辖区、美国的国外收入税、某些营业税抵免(包括外国税收抵免)的实现以及某些项目的账面和税收待遇之间的永久差异(包括境外衍生的无形收入(“FDII”)扣除和增加的研发费用扣除某些司法管辖区)。
该公司估计,有合理的可能性可能会减少约美元97在未来12个月中,数百万未确认的税收优惠和利息与税务审计的结束以及某些税收管辖区在报告期之后的诉讼时效失效有关。
备注 9 库存,净额
库存摘要,净额如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
原材料和用品 | $ | 1,005 | | | $ | 919 | |
工作进行中 | 154 | | | 136 | |
成品 | 202 | | | 187 | |
先进先出库存 | 1,361 | | | 1,242 | |
LIFO 储备金 | (33) | | | (25) | |
库存,净额 | $ | 1,328 | | | $ | 1,217 | |
备注 10 其他流动和非流动资产
与资产相关的其他详细信息如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
预付款和其他流动资产: | | | |
预付费工具 | $ | 99 | | | $ | 77 | |
预付税款 | 40 | | | 33 | |
衍生工具 | 34 | | | 12 | |
客户激励金(注4) | 27 | | | 34 | |
合约资产(附注4) | 16 | | | 14 | |
其他 | 56 | | | 60 | |
预付款总额和其他流动资产 | $ | 272 | | | $ | 230 | |
| | | |
投资和长期应收账款: | | | |
投资债务证券 | $ | 262 | | | $ | 455 | |
投资股权附属公司 | 232 | | | 235 | |
股权证券 | 73 | | | 73 | |
长期应收账款 | 57 | | | 56 | |
投资总额和长期应收账款 | $ | 624 | | | $ | 819 | |
| | | |
其他非流动资产: | | | |
递延所得税 | $ | 193 | | | $ | 179 | |
经营租赁 | 128 | | | 106 | |
衍生工具 | 83 | | | 68 | |
客户激励金(注4) | 75 | | | 99 | |
其他 | 39 | | | 37 | |
其他非流动资产总额 | $ | 518 | | | $ | 489 | |
备注 11 商誉和其他无形资产
在每年第四季度,公司评估分配给每个申报单位的商誉和无限期无形资产。此外,如果事件发生或情况发生变化,很可能会使申报单位的公允价值降至账面价值以下,则公司可能会在年度测试日期之间测试商誉。在截至2023年9月30日的九个月中,没有发现任何需要额外评估或测试的事件或情况。与收购相关估值和商誉减值测试中使用的判断、假设和估计值的未来变化,包括贴现率或未来经营业绩和相关的现金流预测,可能会导致对未来公允价值的估计存在显著差异。贴现率的提高、预计现金流的减少或两者的结合可能导致估计公允价值的减少,这可能会导致减值费用,从而可能对公司在任何一年的财务报表产生重大影响。
商誉账面金额变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 空气管理 | | 传动系统和电池系统 | | 电子推进 | | 总计 |
商誉总余额,2022年12月31日 | $ | 1,566 | | | $ | 1,434 | | | $ | 480 | | | $ | 3,480 | |
累计减值亏损,2022年12月31日 | (502) | | | — | | | — | | | (502) | |
2022 年 12 月 31 日净商誉余额* | $ | 1,064 | | | $ | 1,434 | | | $ | 480 | | | $ | 2,978 | |
在此期间的商誉: | | | | | | | |
收购 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | |
其他,主要是翻译调整 | (6) | | | (10) | | | (28) | | | (44) | |
期末余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | 1,060 | | | $ | 1,424 | | | $ | 452 | | | $ | 2,936 | |
______________________
| | | | | | | | | | | | | | |
* | 根据2023年第一季度应申报细分市场的变化,对2022年12月31日的余额进行了重计。有关详细信息,请参阅附注 22 “可报告的区段和相关信息”。 |
公司的其他无形资产,主要来自收购,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 估计使用寿命(年) | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 |
摊销的无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
专利和非专利技术 | 5 - 15 | | $ | 349 | | | $ | 134 | | | $ | 215 | | | $ | 349 | | | $ | 111 | | | $ | 238 | |
客户关系 | 6 - 15 | | 620 | | | 287 | | | 333 | | | 639 | | | 267 | | | 372 | |
杂项 | 2 - 5 | | 9 | | | 6 | | | 3 | | | 9 | | | 6 | | | 3 | |
摊销的无形资产总额 | | | 978 | | | 427 | | | 551 | | | 997 | | | 384 | | | 613 | |
未摊销的商品名称 | | | 6 | | | — | | | 6 | | | 6 | | | — | | | 6 | |
其他无形资产总额 | | | $ | 984 | | | $ | 427 | | | $ | 557 | | | $ | 1,003 | | | $ | 384 | | | $ | 619 | |
备注 12 产品保修
公司对其部分(但不是全部)产品提供担保。保修条款通常从一到 三年。与产品保修相关的估计费用是在产品销售时编列的。这些估算是根据有关保修索赔结算的性质、频率和平均成本的历史信息,以及产品制造和行业发展以及从第三方追回的费用来确定的。管理层积极研究保修索赔的趋势,并采取行动提高产品质量并最大限度地减少保修索赔。管理层认为应计保修是适当的;但是,发生的实际索赔可能与最初的估计有所不同,需要对应计额进行调整。产品保修应计额分配给简明合并资产负债表中的流动和非流动负债。
下表汇总了产品保修应计账户中的活动:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
1 月 1 日期初余额 | $ | 185 | | | $ | 168 | |
| | | |
当期销售准备金 | 68 | | | 40 | |
对先前估计数的调整 | — | | | (6) | |
| | | |
| | | |
付款 | (53) | | | (34) | |
其他,主要是翻译调整 | (6) | | | (20) | |
9月30日的期末余额 | $ | 194 | | | $ | 148 | |
产品保修责任在简明合并资产负债表中分类如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
其他流动负债 | $ | 99 | | | $ | 110 | |
其他非流动负债 | 95 | | | 75 | |
产品保修责任总额 | $ | 194 | | | $ | 185 | |
备注 13 应付票据和债务
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司的未偿债务如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
短期借款 | $ | 60 | | | $ | 58 | |
| | | |
长期债务 | | | |
3.37525年3月15日到期的优先票据百分比(美元)500 百万面值) | 384 | | | 499 | |
5.00025年1月10日到期的优先票据百分比(美元)800 百万面值)* | 481 | | | 840 | |
2.65027 年 1 月 7 日到期的优先票据百分比(美元)1,100 百万面值) | 1,093 | | | 1,092 | |
7.12529年2月15日到期的优先票据百分比(美元)121 百万面值) | 120 | | | 120 | |
1.00031 年 5 月 19 日到期的优先票据百分比(欧元1,000 百万面值) | 1,041 | | | 1,051 | |
4.37545年3月15日到期的优先票据百分比(美元)500 百万面值) | 495 | | | 495 | |
定期贷款便利、融资租赁等 | 54 | | | 45 | |
长期债务总额 | 3,668 | | | 4,142 | |
减去:当前部分 | 3 | | | 2 | |
长期债务,扣除流动部分 | $ | 3,665 | | | $ | 4,140 | |
_____________________
*这些附注包括收购德尔福科技后的公允价值上涨。公允价值上调是根据可观察到的市场数据计算得出的,并使用实际利息法在工具剩余寿命期内作为利息支出减少额摊销。
2023 年 9 月,公司购买并注销了 $4382025年到期的百万张优先票据,包括美元115百万和美元323它的面值为百万美元 3.375% 和 5.000分别占优先票据的百分比。支付的现金对价总额为 $430百万。该公司的收益约为 $28截至2023年9月30日的三个月内为百万美元,包括美元8百万美元收益与低于2025年票据面值的现金结算和美元有关20百万美元与注销票据发行时记录的未摊销溢价和折扣有关。该收益计入运营报表中的净利息(收益)支出。
公司可以使用未承诺的信贷额度来满足短期营运资金需求。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,该公司有 $60百万和美元58这些融资机制下的借款分别为百万美元,在简明合并资产负债表中归类为应付票据和其他短期债务。短期借款主要与利率为欧元同业拆借利率+的欧洲货币市场贷款有关 1.75百分比可在任何一方立即通知后收取。
下表提供了简明合并运营报表中包含的净利息支出的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息支出 | $ | 21 | | | $ | 16 | | | $ | 57 | | | $ | 53 | |
债务清偿收益 | (28) | | | — | | | (28) | | | — | |
利息收入 | (12) | | | (4) | | | (26) | | | (12) | |
利息支出,净额 | $ | (19) | | | $ | 12 | | | $ | 3 | | | $ | 41 | |
该公司有一美元2 十亿美元的多币种循环信贷额度,使公司能够将贷款额度增加美元1 经银行集团批准后为十亿美元。该设施于 2023 年 9 月更新,现已于 2028 年 9 月到期。信贷协议包含惯常的违约事件和一项关键财务契约,即债务与息税折旧摊销前利润(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)比率。截至2023年9月30日,该公司遵守了财务契约。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司有 不 该融资机制下的未偿借款。
公司的商业票据计划允许公司发行高达 $2在其多币种循环信贷额度的限额下,有数十亿张短期、无抵押的商业票据。根据该计划,公司可能会不时发行票据,并将所得款项用于一般公司用途。该公司有 不 截至2023年9月30日和2022年12月31日,该计划下的未偿借款。
在多币种循环信贷额度和商业票据计划下,当前的总借款能力不能超过美元2 十亿。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司优先无抵押票据的估计公允价值总额为美元3,099 百万和美元3,530 分别为百万。估计的公允价值为 $515 比 2023 年 9 月 30 日的账面价值低百万美元和美元567 比其截至2022年12月31日的账面价值低百万美元。优先无抵押票据的公允市场价值是使用类似债务工具的可观测价值制定的,根据ASC主题820的定义,这些价值被视为二级输入。公司多币种循环信贷额度、商业票据计划和其他债务工具的账面价值接近公允价值。公允价值估算不一定反映公司在当前市场中可能实现的价值。
该公司的未清信用证为美元35 百万和美元31 截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万人。根据规定的条款和条件,信用证通常用作向某些第三方付款的担保。
备注 14 其他流动和非流动负债
与负债有关的其他细节见下表:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
其他流动负债: | | | |
工资和员工相关 | $ | 268 | | | $ | 314 | |
与客户相关 | 161 | | | 108 | |
间接税 | 119 | | | 115 | |
应缴所得税 | 72 | | | 107 | |
产品保修(注释 12) | 99 | | | 110 | |
雇员解雇福利(注5) | 62 | | | 20 | |
经营租赁 | 41 | | | 22 | |
应计运费 | 38 | | | 30 | |
利息 | 22 | | | 22 | |
供应商相关 | 17 | | | 15 | |
保险 | 17 | | | 18 | |
延期工程报销 | 14 | | | 23 | |
其他非所得税 | 14 | | | 12 | |
应付股息 | 11 | | | 21 | |
合同负债(附注4) | 11 | | | 14 | |
退休相关 | 11 | | | 11 | |
盈利负债(注3) | 2 | | | 16 | |
其他 | 135 | | | 106 | |
其他流动负债总额 | $ | 1,114 | | | $ | 1,084 | |
| | | |
其他非流动负债: | | | |
其他所得税负债 | $ | 222 | | | $ | 242 | |
递延所得税 | 179 | | | 143 | |
产品保修(注释 12) | 95 | | | 75 | |
经营租赁 | 91 | | | 85 | |
递延收益 | 69 | | | 59 | |
盈利负债(注3) | 12 | | | 10 | |
雇员解雇福利(注5) | 7 | | | 17 | |
其他 | 55 | | | 55 | |
其他非流动负债总额 | $ | 730 | | | $ | 686 | |
备注 15 公允价值测量
ASC Topic 820强调,公允价值是一种基于市场的衡量标准,而不是针对具体实体的衡量标准。因此,应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定公允价值计量。作为在公允价值衡量中考虑市场参与者假设的基础,ASC Topic 820建立了公允价值层次结构,该层次结构对用于衡量公允价值的投入进行优先排序,如下所示:
级别1:可观察的输入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价;
级别 2:可直接或间接观察到的投入,活跃市场的报价除外;以及
级别 3:不可观察的输入,几乎没有或根本没有市场数据,这要求报告实体制定自己的假设。
按公允价值计量的资产和负债基于ASC主题820中提及的以下三种估值技术中的一种或多种:
A. 市场方法:涉及相同或可比资产、负债或一组资产或负债(例如企业)的市场交易生成的价格和其他相关信息。
B. 成本法:替换资产服务能力所需的金额(重置成本)。
C. 收入法:根据市场预期将未来金额转换为单一现值金额的技术(包括现值技术、期权定价和超额收益模型)。
下表对截至2023年9月30日和2022年12月31日的定期按公允价值计量的资产和负债进行了分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量的基础 | | | | |
(单位:百万) | 截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | | 相同商品在活跃市场上的报价 (第 1 级) | | 其他重要的可观测输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) | | 估值技术 | | 以 NAV1 计量的资产 |
资产: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
投资债务证券 | $ | 262 | | | $ | — | | | $ | 262 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
投资股权证券 | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | $ | 28 | |
外币合约 | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 39 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
净投资对冲合约 | $ | 78 | | | $ | — | | | $ | 78 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | | | | |
当期盈余负债 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | C | | $ | — | |
非流动盈利负债 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | C | | $ | — | |
外币合约 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量的基础 | | | | |
(单位:百万) | 余额为 2022年12月31日 | | 相同商品在活跃市场上的报价 (第 1 级) | | 其他重要的可观测输入 (第 2 级) | | 大量不可观察的输入 (第 3 级) | | 估价 技术 | | 以 NAV1 计量的资产 |
资产: | | | | | | | | | | | |
当前应收利润 | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | C | | $ | — | |
投资债务证券 | $ | 455 | | | $ | — | | | $ | 455 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
投资股权证券 | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | $ | 29 | |
外币合约 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
净投资对冲合约 | $ | 68 | | | $ | — | | | $ | 68 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | | | | |
当前的盈余负债 | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21 | | | C | | $ | — | |
非当期盈余负债 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | | | C | | $ | — | |
外币合约 | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
净投资对冲合约 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
_____________________
1 某些使用每股净资产价值(“NAV”)(或其等价物)实际权宜之计按公允价值计量的资产未被归入公允价值层次结构。这些金额代表对标的固定收益证券、股票证券和其他资产的混合基金和管理基金的投资,公允价值是使用公司在合伙人资本中所有权的净资产价值估算的。公司用基金赎回投资受合伙协议约束,并需获得普通合伙人的批准。除与公司认定纳税义务相关的年度分配外,每只基金的分配将在基金标的投资清算时收到,清算时间尚不清楚。
备注 16 金融工具
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、有价证券和应收账款。由于这些工具的短期性质,其账面价值接近其公允价值。公司的金融工具还可能包括长期债务、股票证券投资、利率和跨货币互换、大宗商品衍生合约和外币衍生合约。所有衍生合约都与在合约发行时具有标准普尔或同等投资级信用评级的交易对手签订。在根据交易对手信用违约互换(“CDS”)利率估算衍生资产的公允价值时,会考虑对非履约风险的调整。当公司处于净衍生负债状况时,非履约风险调整基于其CDS利率。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司没有包含信用风险相关或有特征的衍生合约。
该公司有时使用某些大宗商品衍生品合约来防范与预测的原材料和组件购买相关的大宗商品价格变化。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司没有重大商品衍生品合约。
该公司通过平衡固定利率和浮动利率敞口来管理利率风险,同时努力优化利息成本。公司有时会选择性地使用利率互换和期权来降低与利率变化(公允价值套期保值和现金流套期保值)相关的市值风险。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司没有未偿还的利率互换或期权。
公司使用外币远期和期权合约来防止预测现金流的汇率变动,包括资本支出、购买、运营费用或以运营单位本位币以外的货币指定的销售交易。此外,该公司使用外币远期合约来对冲与其对某些外国业务的净投资(净投资套期保值)相关的风险敞口。外币衍生品合约要求公司在未来的某个日期买入或卖出外币,以换取运营单位的当地货币。 截至2023年9月30日和2022年12月31日,以下外币衍生品合约在下述期限内未偿还和到期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币衍生品(以百万计)* |
本位货币 | | 交易货币 | | 以交易货币计算的名义资产 2023年9月30日 | | 以交易货币计算的名义资产 2022年12月31日 | | 结束时长 |
| | | | | | | | |
英镑 | | 欧元 | | 47 | | | 10 | | | 十二月二十四日 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
中国人民币 | | 美元 | | 225 | | | 276 | | | 十二月二十四日 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
欧元 | | 匈牙利福林 | | 7,033 | | | — | | | 十二月二十四日 |
欧元 | | 韩元 | | 20,225 | | | 9,138 | | | 3 月 24 日 |
欧元 | | 波兰兹罗提 | | 456 | | | 440 | | | 十二月二十四日 |
| | | | | | | | |
欧元 | | 美元 | | 136 | | | 120 | | | 十二月二十四日 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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美元 | | 中国人民币 | | 582 | | | 1,402 | | | 12 月 23 日 |
美元 | | 欧元 | | 42 | | | 45 | | | 10 月 23 日 |
美元 | | 韩元 | | 67,200 | | | 51,786 | | | 11 月 24 日 |
美元 | | 墨西哥比索 | | 2,295 | | | 2474 | | | 十二月二十四日 |
| | | | | | | | |
美元 | | 泰国泰铢 | | 1,550 | | | — | | | 6 月 24 日 |
| | | | | | | | |
*上表不包括名义总额小于美元的非重要交易货币配对10 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,等值百万美元。 |
该公司有选择地使用跨货币互换来对冲与其对某些外国业务的净投资(净投资套期保值)相关的外币敞口。 截至2023年9月30日和2022年12月31日,以下跨币种掉期合约尚未兑现:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 跨币种互换 |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 结束时长 |
美元兑欧元: | | | | | |
修正了名义接收 | $ | 1,100 | | | $ | 1,100 | | | 7 月 27 日 |
名义固定付款 | € | 976 | | | € | 976 | | | 7 月 27 日 |
美元兑欧元: | | | | | |
修正了名义接收 | $ | 500 | | | $ | 500 | | | 3 月 25 日 |
名义固定付款 | € | 450 | | | € | 450 | | | 3 月 25 日 |
美元兑日元: | | | | | |
修正了名义接收 | $ | 100 | | | $ | 100 | | | 2 月 29 日 |
名义固定付款 | ¥ | 12,724 | | | ¥ | 12,724 | | | 2 月 29 日 |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,根据ASC主题815 “衍生品和套期保值”,以下金额在简明合并资产负债表中记录为应付或应向交易对手应收的款项:
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(单位:百万) | | 资产 | | 负债 |
815 岁以下被指定为对冲工具的衍生品: | | 地点 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 地点 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
外币 | | 预付款和其他流动资产 | | $ | 31 | | | $ | 9 | | | 其他流动负债 | | $ | 1 | | | $ | 8 | |
外币 | | 其他非流动资产 | | $ | 5 | | | $ | — | | | 其他非流动负债 | | $ | — | | | $ | 1 | |
净投资套期保值 | | 其他非流动资产 | | $ | 78 | | | $ | 68 | | | 其他非流动负债 | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
外币 | | 预付款和其他流动资产 | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | 其他流动负债 | | $ | 1 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值的有效性在套期保值关系开始时进行评估,之后每季度进行一次评估。有效性评估中包含的这些合同产生的收益和损失将递延到累计的其他综合收益(亏损)(“AOCI”)中,并在确认基础运营交易时重新归类为收益。这些已实现的收益或亏损抵消了对冲交易,并记录在运营报表的同一行中。在套期保值工具的整个生命周期内,使用系统合理的方法将任何未纳入有效性评估的组成部分的初始价值确认为收入。排除部分的公允价值变动与根据该系统合理方法确认的收入金额之间的任何差异均在AOCI中确认。
净投资套期保值的有效性在套期保值关系开始时进行评估,之后每季度进行一次评估。有效性评估中包含的这些合约产生的收益和损失将延迟到外币折算调整中,只有在被套期保值的子公司被出售或实质性清算时才会公布。在套期保值工具的整个生命周期内,使用系统合理的方法将任何未纳入有效性评估的组成部分的初始价值确认为收入。排除部分的公允价值变动与根据该系统合理方法确认的收入金额之间的任何差异均在AOCI中确认。
下表显示了AOCI中报告的递延收益(亏损),以及指定净投资套期保值预计将在一年或更短时间内重新归类为收益的金额。预计将在一年或更短时间内重新归类为收入的金额假设按2023年9月30日的市场汇率对冲项目的当前关系没有变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | AOCI的递延收益(亏损)为 | | 预计将在一年或更短时间内将收益(亏损)重新归类为收入 |
合同类型 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | |
净投资套期保值: | | | | | | |
外币 | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | |
跨币种互换 | | 78 | | | 67 | | | — | |
以外币计价的债务 | | 146 | | | 133 | | | — | |
总计 | | $ | 224 | | | $ | 196 | | | $ | — | |
在此期间持有的被指定为ASC Topic 815定义的套期保值工具的衍生工具导致收入中记录了以下损益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三个月 |
(单位:百万) | | 净销售额 | | 销售成本 | | 销售、一般和管理费用 | | 其他综合收益(亏损) |
记录现金流套期保值影响的收益和其他综合收益(亏损)细列项目的总金额 | | $ | 3,622 | | | $ | 2,970 | | | $ | 330 | | | $ | (17) | |
现金流套期保值关系的收益(亏损): | | | | | | | | |
外币: | | | | | | | | |
其他综合收益中确认的收益(亏损) | | | | | | | | $ | (11) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九个月 |
(单位:百万) | | 净销售额 | | 销售成本 | | 销售、一般和管理费用 | | 其他综合收益(亏损) |
记录现金流套期保值影响的收益和其他综合收益(亏损)细列项目的总金额 | | $ | 10,676 | | | $ | 8,767 | | | $ | 963 | | | $ | (39) | |
现金流套期保值关系的收益(亏损): | | | | | | | | |
外币: | | | | | | | | |
其他综合收益中确认的收益(亏损) | | | | | | | | $ | 27 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
(单位:百万) | | 净销售额 | | 销售成本 | | 销售、一般和管理费用 | | 其他综合收益(亏损) |
记录现金流套期保值影响的收益和其他综合收益(亏损)细列项目的总金额 | | $ | 3,226 | | | $ | 2619 | | | $ | 325 | | | $ | (262) | |
现金流套期保值关系的收益(亏损): | | | | | | | | |
外币: | | | | | | | | |
其他综合收益中确认的收益(亏损) | | | | | | | | $ | 8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(单位:百万) | | 净销售额 | | 销售成本 | | 销售、一般和管理费用 | | 其他综合收益(亏损) |
记录现金流套期保值影响的收益和其他综合收益(亏损)细列项目的总金额 | | $ | 9,318 | | | $ | 7,588 | | | $ | 951 | | | $ | (527) | |
现金流套期保值关系的收益(亏损): | | | | | | | | |
外币: | | | | | | | | |
其他综合收益中确认的收益(亏损) | | | | | | | | $ | 12 | |
收益(亏损)从AOCI重新归类为收益 | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在本报告所述期间,与被指定为现金流套期保值的衍生工具有效性评估中未包括的组成部分相关的收益或亏损并不重要。
在下文所述期间,被指定为净投资套期保值的衍生工具的损益在其他综合收益(亏损)中确认。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
净投资套期保值 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外币 | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 6 | |
跨币种互换 | | $ | 40 | | | $ | 94 | | | $ | 11 | | | $ | 229 | |
以外币计价的债务 | | $ | 34 | | | $ | 67 | | | $ | 13 | | | $ | 156 | |
根据ASC Topic 815的定义,在此期间持有的被指定为净投资对冲工具的衍生品导致未纳入有效性评估的组成部分的利息支出产生了以下收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
净投资套期保值 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
跨币种互换 | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 19 | | | $ | 20 | |
被指定为净投资套期保值的外币计价债务的有效性评估中未包括的组成部分的收益或亏损。在本报告所述期间,AOCI没有对净投资套期保值的收益和亏损进行重新归类。
未被指定为套期保值工具的衍生品用于对冲以运营单位本位货币以外的货币计价的货币资产和负债的再评估敞口。这些衍生品导致收入中记录了以下收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
合同类型 | | 地点 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
外币 | | 销售、一般和管理费用 | | $ | 16 | | | $ | 13 | | | $ | 8 | | | $ | 22 | |
备注 17 退休金计划
该公司有许多固定福利养老金计划和其他离职后福利计划,涵盖符合条件的受薪和小时工及其受抚养人。公司2023年固定福利养老金计划的估计缴款额从美元不等15 百万美元兑美元20 百万,其中 $14在截至2023年9月30日的九个月中,已捐款100万美元。其他提供医疗和人寿保险福利的离职后福利计划以现收现付的方式提供资金。
简明合并运营报表中记录的定期净收益和支出的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他离职后福利 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | |
截至9月30日的三个月 | | 我们 | | 非美国 | | 我们 | | 非美国 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | 2 | | | 26 | | | 1 | | | 3 | | | — | | | 1 | |
计划资产的预期回报率 | | (1) | | | (25) | | | (3) | | | (5) | | | — | | | — | |
未确认的先前服务抵免的摊销 | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | |
未确认损失的摊销 | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
定期福利支出净额(收入) | | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | (1) | | | $ | 4 | | | $ | (1) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他离职后福利 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | |
截至9月30日的九个月 | | 我们 | | 非美国 | | 我们 | | 非美国 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | | 5 | | | 37 | | | 3 | | | 10 | | | 1 | | | 1 | |
计划资产的预期回报率 | | (4) | | | (33) | | | (6) | | | (16) | | | — | | | — | |
未确认的先前服务抵免的摊销 | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (2) | | | (2) | |
未确认损失的摊销 | | 2 | | | 2 | | | 3 | | | 6 | | | — | | | — | |
定期福利支出净额(收入) | | $ | 3 | | | $ | 17 | | | $ | (1) | | | $ | 14 | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
除服务成本部分以外的定期净福利收入的组成部分包含在简明合并运营报表中的其他退休后收入中。
备注 18 股东权益
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,股东权益项目的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 博格华纳公司股东权益 |
(单位:百万) | 已发行普通股 | | 超过面值的资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 总计 |
余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | 3 | | | $ | 2,657 | | | $ | (2,007) | | | $ | 7,796 | | | $ | (898) | | | $ | 230 | | | $ | 7,781 | |
申报的股息 ($)0.11 每股*) | — | | | — | | | — | | | (26) | | | — | | | (5) | | | (31) | |
| | | | | | | | | | | | | |
高管股票计划的净发行量 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
限制性股票的净发行量 | — | | | 13 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | 18 | | | 68 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (4) | | | (5) | |
PHINIA 的分拆出去 | — | | | — | | | — | | | (1,810) | | | (16) | | | — | | | (1,826) | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | 3 | | | $ | 2,680 | | | $ | (2,010) | | | $ | 6,010 | | | $ | (915) | | | $ | 239 | | | $ | 6,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 博格华纳公司股东权益 |
(单位:百万) | 已发行普通股 | | 超过面值的资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 总计 |
余额,2022 年 6 月 30 日 | $ | 3 | | | $ | 2,633 | | | $ | (1,936) | | | $ | 7,005 | | | $ | (816) | | | $ | 282 | | | $ | 7,171 | |
申报的股息 ($)0.17 每股*) | — | | | — | | | — | | | (39) | | | — | | | (15) | | | (54) | |
| | | | | | | | | | | | | |
高管股票计划的净发行量 | — | | | 6 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
限制性股票的净发行量 | — | | | 11 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
购买库存股票 | — | | | — | | | (100) | | | — | | | — | | | — | | | (100) | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 273 | | | — | | | 19 | | | 292 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (262) | | | (24) | | | (286) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | $ | 3 | | | $ | 2,650 | | | $ | (2,039) | | | $ | 7,239 | | | $ | (1,078) | | | $ | 262 | | | $ | 7,037 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 博格华纳公司股东权益 |
(单位:百万) | 已发行普通股 | | 超过面值的资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 总计 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 3 | | | $ | 2,675 | | | $ | (2,032) | | | $ | 7,454 | | | $ | (876) | | | $ | 284 | | | $ | 7,508 | |
申报的股息 ($)0.45 每股*) | — | | | — | | | — | | | (105) | | | — | | | (63) | | | (168) | |
| | | | | | | | | | | | | |
高管股票计划的净发行量 | — | | | 10 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
限制性股票的净发行量 | — | | | (3) | | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收购非控股权益 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | (15) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 471 | | | — | | | 49 | | | 520 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (18) | | | (41) | |
PHINIA 的分拆出去 | — | | | — | | | — | | | (1,810) | | | (16) | | | — | | | (1,826) | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | 3 | | | $ | 2,680 | | | $ | (2,010) | | | $ | 6,010 | | | $ | (915) | | | $ | 239 | | | $ | 6,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 博格华纳公司股东权益 |
(单位:百万) | 已发行普通股 | | 超过面值的资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控股权益 | | 总计 |
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | 3 | | | $ | 2637 | | | $ | (1,812) | | | $ | 6,671 | | | $ | (551) | | | $ | 314 | | | $ | 7,262 | |
申报的股息 ($)0.51 每股*) | — | | | — | | | — | | | (121) | | | — | | | (64) | | | (185) | |
| | | | | | | | | | | | | |
高管股票计划的净发行量 | — | | | 6 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
限制性股票的净发行量 | — | | | 6 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
购买/出售非控股权益 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (3) | |
购买库存股票 | — | | | — | | | (240) | | | — | | | — | | | — | | | (240) | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 689 | | | — | | | 58 | | | 747 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (527) | | | (42) | | | (569) | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | $ | 3 | | | $ | 2,650 | | | $ | (2,039) | | | $ | 7,239 | | | $ | (1,078) | | | $ | 262 | | | $ | 7,037 | |
______________________
* 申报的每股股息金额与博格华纳普通股有关。
备注 19 累计其他综合亏损
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中累计其他综合亏损范围内的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算调整 | | 对冲工具 | | 固定福利退休计划 | | | | 总计 |
期初余额,2023 年 6 月 30 日 | $ | (806) | | | $ | 42 | | | $ | (134) | | | | | $ | (898) | |
重新分类前的综合收益(亏损) | 17 | | | (11) | | | 5 | | | | | 11 | |
与重新分类前的综合(亏损)收入相关的所得税 | (13) | | | — | | | 1 | | | | | (12) | |
从累计的其他综合亏损中重新分类 | — | | | — | | | 1 | | | | | 1 | |
所得税重新归类为净收益 | — | | | — | | | (1) | | | | | (1) | |
PHINIA 的分拆出去 | (20) | | | (1) | | | 5 | | | | | (16) | |
期末余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | (822) | | | $ | 30 | | | $ | (123) | | | | | $ | (915) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算调整 | | 对冲工具 | | 固定福利退休计划 | | | | 总计 |
期初余额,2022年6月30日 | $ | (703) | | | $ | 5 | | | $ | (118) | | | | | $ | (816) | |
重新分类前的综合(亏损)收入 | (240) | | | 8 | | | 3 | | | | | (229) | |
与重新分类前的综合(亏损)收入相关的所得税 | (34) | | | — | | | — | | | | | (34) | |
从累计的其他综合亏损中重新分类 | — | | | — | | | 2 | | | | | 2 | |
所得税重新归类为净收益 | — | | | — | | | (1) | | | | | (1) | |
期末余额,2022年9月30日 | $ | (977) | | | $ | 13 | | | $ | (114) | | | | | $ | (1,078) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算调整 | | 对冲工具 | | 固定福利退休计划 | | | | 总计 |
期初余额,2022年12月31日 | $ | (750) | | | $ | 4 | | | $ | (130) | | | | | $ | (876) | |
重新分类前的综合(亏损)收入 | (51) | | | 27 | | | 1 | | | | | (23) | |
与重新分类前的综合(亏损)收入相关的所得税 | (1) | | | — | | | — | | | | | (1) | |
从累计的其他综合亏损中重新分类 | — | | | — | | | 2 | | | | | 2 | |
所得税重新归类为净收益 | — | | | — | | | (1) | | | | | (1) | |
PHINIA 的分拆出去 | (20) | | | (1) | | | 5 | | | | | (16) | |
期末余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | (822) | | | $ | 30 | | | $ | (123) | | | | | $ | (915) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算调整 | | 对冲工具 | | 固定福利退休计划 | | | | 总计 |
期初余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | (423) | | | $ | — | | | $ | (128) | | | | | $ | (551) | |
重新分类前的综合(亏损)收入 | (474) | | | 12 | | | 9 | | | | | (453) | |
与重新分类前的综合(亏损)收入相关的所得税 | (80) | | | — | | | 1 | | | | | (79) | |
从累计的其他综合亏损中重新分类 | — | | | 1 | | | 6 | | | | | 7 | |
所得税重新归类为净收益 | — | | | — | | | (2) | | | | | (2) | |
期末余额,2022年9月30日 | $ | (977) | | | $ | 13 | | | $ | (114) | | | | | $ | (1,078) | |
备注 20 突发事件
在正常业务过程中,公司是各种商业和法律索赔、诉讼和投诉的当事方,包括涉及保修索赔、知识产权索赔、政府调查和相关诉讼、一般责任和其他风险的事项。无法确定地预测公司最终是否会在任何商业和法律事务中取得成功,如果不成功,可能会产生什么影响。公司管理层认为,任何商业和法律索赔、诉讼和投诉的不利结果都不可能对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。尽管如此,不利的结果可能对经营业绩或现金流产生重大影响。
环保
根据《综合环境应对、补偿和责任法》(“超级基金”)和相应的州法律,美国环境保护署和某些州环境机构和私人当事方已将公司及其当前和以前的某些直接和间接公司前身、子公司和部门确定为各个危险废物处置场地的潜在责任方(“PRP”),因此,目前可能需要承担以下费用 17 和 22 这些网站分别截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。根据分配公式,超级基金场地的清理和其他补救活动的责任通常由PRP分担。
公司认为,这些事项,无论是单独还是总体而言,都不会对其经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。通常,这是因为要么对某一地点的最大潜在责任的估计并不重要,要么该责任将与其他PRP分担,尽管无法就任何此类问题的最终结果给出保证。
该公司的环境负债应计额为美元6 截至2023年9月30日和2022年12月31日,均为百万美元,包含在简明合并资产负债表中的其他流动负债和其他非流动负债中。截至 2023 年 9 月 30 日,该应计金额涉及 六 这些场地的依据是公司获得的信息(在大多数情况下,这些信息包括对PRP之间责任分配的估计;其他PRP,其中许多是有偿付能力的大型上市公司)将全额支付分摊给他们的费用的可能性;PRP和/或联邦或州环境机构目前提供的有关污染范围和估计的补救和咨询成本的信息;以及补救替代方案)。另一处的清理和其他补救活动已完成或接近完成 11 网站,截至 2023 年 9 月 30 日,这些网站没有累积金额。
备注 21 每股收益
公司公布普通股每股基本收益和摊薄后收益(“EPS”)金额。基本每股收益的计算方法是将归属于博格华纳公司的净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均值。摊薄后每股收益的计算方法是将归属于博格华纳公司的净收益除以报告期内已发行普通股和普通股等价物的加权平均股份。
股票薪酬的稀释影响是使用库存股法计算的。库存股法假设公司使用行使奖励所得的假定收益以该期间的平均市场价格回购普通股。库存股法下的假定收益包括受赠方未来将支付的收购价格以及公司尚未确认的未来服务的补偿成本。基于业绩的股票奖励的稀释效应包含在摊薄后的每股收益的计算中
在这一层面,相关业绩标准在相应的资产负债表日期之前均已得到满足。有 0.8 百万和 0.9 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,摊薄收益的计算中分别不包括百万个绩效股份。曾经有 0.7 百万和 0.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,摊薄收益的计算中分别不包括百万个绩效股份。这些单位之所以被排除在外,是因为截至资产负债表之日,相关绩效标准尚未得到满足。
下表汇总了用于计算普通股基本收益和摊薄后每股收益的分子和分母:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(以百万计,每股金额除外) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股基本收益: | | | | | | | |
持续经营的净收益 | $ | 87 | | | $ | 173 | | | $ | 483 | | | $ | 464 | |
已发行普通股的加权平均数 | 233.4 | | | 234.3 | | | 233.2 | | | 236.5 | |
普通股每股基本收益 | $ | 0.37 | | | $ | 0.74 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1.96 | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股收益: | | | | | | | |
持续经营的净收益 | $ | 87 | | | $ | 173 | | | $ | 483 | | | $ | 464 | |
已发行普通股的加权平均数 | 233.4 | | | 234.3 | | | 233.2 | | | 236.5 | |
股票薪酬的影响 | 1.9 | | | 1.3 | | | 1.4 | | | 1.0 | |
已发行普通股的加权平均股数,包括稀释股份 | 235.3 | | | 235.6 | | | 234.6 | | | 237.5 | |
普通股的摊薄后每股收益 | $ | 0.37 | | | $ | 0.73 | | | $ | 2.06 | | | $ | 1.95 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
备注 22 可报告的细分市场和相关信息
该公司的业务汇总为 三 可报告的细分市场:空气管理、传动系统和电池系统以及电子推进。这些细分市场是战略业务组,分开管理,因为每个部门都代表一组特定的相关汽车零部件和系统。在前几个季度中,该公司介绍了 二 其他细分市场,燃油系统和售后市场,总计 五 可报告的细分市场。由于分拆业务,燃油系统和售后市场不再是可申报的细分市场。
在2023年第一季度,公司选择将以前的电动推进和传动系统应报告的细分市场分解为 二 传动系统和电池系统以及电子推进系统的单独可报告部分。传动系统和电池系统领域的技术包括电池管理系统和控制模块、软件、用于自动变速器的摩擦和机械产品以及扭矩管理产品。ePropulsion 细分市场主要包括旋转电气组件、电力电子设备、电子控制单元、逆变器和电动机。
2022年第一季度,该公司宣布,先前在其前电子推进和传动系统板块中报告的美洲起动机和交流发电机业务将过渡到售后市场。该公司还在2022年宣布,此前在其空气管理部门报告的罐子和燃料输送模块业务将过渡到燃料系统领域。这两个过渡都是在2022年第二季度完成的。此外,在2022年第四季度,该公司将其电池系统业务(此前在空气管理部门报告)转移到以前的电子推进和传动系统领域。
应申报分部的披露已相应更新,包括重写新报告结构的前一时期信息,并反映与分拆相关的已终止业务。
分部调整后营业收入(亏损)是公司使用的分部收益或亏损的衡量标准。分部调整后营业收入(亏损)包括经重组、合并、收购和剥离费用调整后的营业收入、无形资产摊销费用、减值费用和其他未反映持续营业收入或亏损的项目。该公司认为,分部调整后营业收入(亏损)最能反映我们应申报板块的运营盈利能力或亏损。
下表显示了公司应申报分部的分部信息和分部调整后营业收入(亏损):
按可报告细分市场划分的净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 顾客 | | 分段间 | | 网 | | 顾客 | | 分段间 | | 网 |
空气管理 | $ | 1,922 | | | $ | 23 | | | $ | 1,945 | | | $ | 5,888 | | | $ | 63 | | | $ | 5,951 | |
传动系统和电池系统 | 1,144 | | | 1 | | | 1,145 | | | 3,216 | | | 2 | | | 3,218 | |
电子推进 | 556 | | | 15 | | | 571 | | | 1,572 | | | 52 | | | 1,624 | |
分段间淘汰 | — | | | (39) | | | (39) | | | — | | | (117) | | | (117) | |
净销售额 | $ | 3,622 | | | $ | — | | | $ | 3,622 | | | $ | 10,676 | | | $ | — | | | $ | 10,676 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(单位:百万) | 顾客 | | 分段间 | | 网 | | 顾客 | | 分段间 | | 网 |
空气管理 | $ | 1,827 | | | $ | 16 | | | $ | 1,843 | | | $ | 5,283 | | | $ | 45 | | | $ | 5,328 | |
传动系统和电池系统 | 954 | | | — | | | 954 | | | 2745 | | | — | | | 2745 | |
电子推进 | 445 | | | 44 | | | 489 | | | 1,290 | | | 71 | | | 1,361 | |
分段间淘汰 | — | | | (60) | | | (60) | | | — | | | (116) | | | (116) | |
净销售额 | $ | 3,226 | | | $ | — | | | $ | 3,226 | | | $ | 9,318 | | | $ | — | | | $ | 9,318 | |
按应申报分部划分的持续经营业务总资产
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
空气管理 | $ | 5,559 | | | $ | 5,329 | |
传动系统和电池系统 | 3,954 | | | 3,963 | |
电子推进 | 2847 | | | 2,349 | |
总计 | 12,360 | | | 11,641 | |
企业 | 1,744 | | | 1,691 | |
合并 | $ | 14,104 | | | $ | 13,332 | |
分部调整后的营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
空气管理 | $ | 294 | | | $ | 291 | | | $ | 884 | | | $ | 793 | |
传动系统和电池系统 | 147 | | | 103 | | | 400 | | | 330 | |
电子推进 | (20) | | | (33) | | | (74) | | | (89) | |
分部调整后的营业收入 | 421 | | | 361 | | | 1,210 | | | 1,034 | |
公司,包括股票薪酬 | 72 | | | 61 | | | 194 | | | 198 | |
重组费用(注5) | 56 | | | 5 | | | 68 | | | 42 | |
无形资产摊销费用 | 17 | | | 16 | | | 51 | | | 52 | |
合并和收购费用,净额 | 3 | | | 5 | | | 22 | | | 13 | |
服务和租赁协议终止 | — | | | — | | | 9 | | | — | |
出售业务的亏损(收益) | — | | | 9 | | | (5) | | | (15) | |
出售资产的收益 | (7) | | | — | | | (13) | | | — | |
| | | | | | | |
其他不可比的物品 | 8 | | | — | | | 5 | | | — | |
扣除税款的关联公司收益中的权益 | (10) | | | (5) | | | (23) | | | (21) | |
债务和股权证券的已实现和未实现亏损(收益) | 60 | | | (1) | | | 129 | | | 27 | |
利息(收入)支出,净额 | (19) | | | 12 | | | 3 | | | 41 | |
其他退休后支出(收入) | 3 | | | (1) | | | 8 | | | (2) | |
扣除所得税和非控股权益前的持续经营收益 | 238 | | | 260 | | | 762 | | | 699 | |
所得税准备金 | 133 | | | 68 | | | 230 | | | 177 | |
持续经营的净收益 | $ | 105 | | | $ | 192 | | | $ | 532 | | | $ | 522 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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备注 23 运营现金流和其他补充财务信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
持续经营业务的经营活动 | | | |
净收益 | $ | 520 | | | $ | 747 | |
来自已终止业务的净(亏损)收益 | (12) | | | 225 | |
持续经营的净收益 | 532 | | | 522 | |
为将持续经营业务的净收益与持续经营业务活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和模具摊销 | 376 | | | 360 | |
无形资产摊销 | 51 | | | 52 | |
重组费用,扣除已支付的现金 | 61 | | | 39 | |
股票薪酬支出 | 50 | | | 36 | |
债务清偿收益 | (28) | | | — | |
出售业务的收益 | (5) | | | (17) | |
递延所得税支出(福利) | 19 | | | (14) | |
债务和股权证券的已实现和未实现亏损 | 129 | | | 27 | |
其他非现金调整 | (80) | | | (1) | |
调整以将持续经营业务的净收益与持续经营业务活动提供的净现金进行对账 | 1,105 | | | 1,004 | |
退休计划缴款 | (13) | | | (18) | |
资产和负债的变化,不包括收购、资产剥离和外币折算调整的影响: | | | |
应收款 | (767) | | | (544) | |
库存 | (126) | | | (187) | |
预付款和其他流动资产 | (16) | | | 11 | |
应付账款和应计费用 | 301 | | | 274 | |
预付税款和应付所得税 | (44) | | | 14 | |
其他资产和负债 | 70 | | | (2) | |
持续经营活动提供的净现金 | $ | 510 | | | $ | 552 | |
| | | |
补充现金流信息 | | | |
在此期间支付的现金用于: | | | |
利息 | $ | 105 | | | $ | 95 | |
所得税,扣除退款 | $ | 284 | | | $ | 204 | |
| | | |
| 截至的余额: |
非现金投资交易: | 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
与不动产、厂房和设备采购有关的期末应付账款 | $ | 124 | | | $ | 165 | |
备注 24 已终止的业务
分拆前PHINIA的历史经营业绩和财务状况在本简明合并财务报表中作为已终止业务列报。
下表汇总了PHINIA已终止业务的资产和负债。
| | | | | | | |
(单位:百万) | | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | $ | 255 | |
| | | |
应收账款,净额 | | | 852 | |
库存,净额 | | | 470 | |
预付款和其他流动资产 | | | 39 | |
| | | |
| | | |
已终止业务的流动资产总额 | | | $ | 1,616 | |
| | | |
财产、厂房和设备,净额 | | | 939 | |
投资和长期应收账款 | | | 77 | |
善意 | | | 419 | |
其他无形资产,净额 | | | 432 | |
其他非流动资产 | | | 179 | |
| | | |
已终止业务的非流动资产总额 | | | $ | 2,046 | |
| | | |
负债 | | | |
应付票据和其他短期债务 | | | $ | 2 | |
应付账款 | | | 538 | |
其他流动负债 | | | 406 | |
| | | |
| | | |
已终止业务的流动负债总额 | | | $ | 946 | |
| | | |
长期债务 | | | 26 | |
与退休有关的负债 | | | 94 | |
其他非流动负债 | | | 175 | |
| | | |
已终止业务的非流动负债总额 | | | $ | 295 | |
下表汇总了PHINIA已终止业务的财务业绩。
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(单位:百万) | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | — | | | $ | 857 | | | $ | 1,723 | | | $ | 2,496 | |
销售成本 | — | | | 658 | | | 1,362 | | | 1,958 | |
毛利润 | — | | | 199 | | | 361 | | | 538 | |
| | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | — | | | 72 | | | 173 | | | 228 | |
重组费用 | — | | | 3 | | | 7 | | | 8 | |
其他运营费用,净额 | 52 | | | — | | | 117 | | | 33 | |
营业(亏损)收入 | (52) | | | 124 | | | 64 | | | 269 | |
| | | | | | | |
扣除税款的关联公司收益中的权益 | — | | | (5) | | | (5) | | | (8) | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
其他退休后支出(收入) | — | | | (7) | | | — | | | (24) | |
所得税前已终止业务的收益 | (52) | | | 136 | | | 69 | | | 300 | |
| | | | | | | |
所得税准备金 | (15) | | | 36 | | | 81 | | | 75 | |
| | | | | | | |
归属于PHINIA的已终止业务的净(亏损)收益 | $ | (37) | | | $ | 100 | | | $ | (12) | | | $ | 225 | |
就分拆而言,公司签订了过渡服务协议,根据该协议,公司和PHINIA将在分拆后继续相互提供某些服务。这些服务包括IT、人力资源、财务、设施、采购、销售、知识产权和工程成本。这些服务的综合影响在简明合并财务报表中报告了持续经营业绩。公司提供了 $7百万美元给 PHINIA,PHINIA 提供了 $2在截至2023年9月30日的三个月中,向公司捐款100万美元,用于这些服务。
该公司支出 $52 百万和美元117 在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,与分拆相关的成本分别反映在我们简明合并运营报表中已终止业务的净(亏损)收益中。分拆成本主要包括专业费用和分离某些业务活动的费用。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
导言
博格华纳公司及其合并子公司(“公司” 或 “博格华纳”)是内燃机、混合动力和电动汽车清洁高效技术解决方案领域的全球产品领导者。博格华纳的产品有助于改善车辆性能、推进效率、稳定性和空气质量。该公司在全球范围内生产和销售这些产品,主要面向轻型车辆(乘用车、运动型多用途车(“SUV”)、货车和轻型卡车)的原始设备制造商(“OEM”)。该公司的产品还出售给其他商用车(中型卡车、重型卡车和公共汽车)和非公路车辆(农业和建筑机械以及船舶应用)的原始设备制造商。该公司还向某些一级车辆系统供应商以及轻型、商用和非公路车辆的售后市场生产和销售其产品。该公司运营制造设施,为欧洲、美洲和亚洲的客户提供服务,并且是世界上几乎所有主要汽车制造商的原始设备供应商。
向前充电-电气化产品组合战略
2021年,该公司宣布了通过有机投资和以技术为重点的收购来逐步发展其电子产品的战略。电子产品包括用于电动汽车(“EV”)的所有产品,以及混合动力系统中包含的相同产品和组件,其基础技术可适应或适用于电动汽车或用于电动汽车的产品。该公司认为,它为该行业预期的向电动汽车的迁移做好了充分的准备。
2023年6月,该公司宣布了下一阶段的向前充电战略,该战略侧重于电子产品的盈利增长,同时最大限度地提高公司基础产品组合的价值。基础产品包括用于内燃机的所有产品,以及混合动力传动系统中也包含的相同产品和组件。通过执行其战略,该公司预计,到2027年,其电子产品年销售额将超过100亿美元,eProducts调整后的营业利润率约为7%,并保持其基础产品组合的两位数调整后营业利润率。在截至2023年9月30日的九个月中,该公司的电子产品收入约为15亿美元,占其总收入的14%。
2023年7月3日,博格华纳完成了先前宣布的燃油系统和售后市场板块的分割(“分拆业务”),该交易旨在为美国联邦所得税目的向公司股东免税,该交易是通过按比例向公司普通股登记持有人分配PHINIA, Inc.(“PHINIA”)100%的已发行普通股来完成。2023年6月23日,即分配记录日期(“分配日期”),每位公司普通股记录持有人每持有五股公司普通股,即可获得一股PHINIA普通股。公司股东获得了现金,以代替PHINIA的部分股份。PHINIA是一家独立的上市公司,在纽约证券交易所上市,股票代码为 “PHIN”。
分拆前PHINIA的历史经营业绩和财务状况在随附的简明合并财务报表中作为已终止业务列报。
收购
艾尔多公司的电动混合动力系统业务
2023年6月19日,该公司宣布已签订股票购买协议,以收购总部位于意大利的艾尔多公司(“艾尔多”)的电动混合动力系统业务部门。收盘时到期的收购价格为7500万欧元(合7,900万美元),其中高达1.75亿欧元(合1.85亿美元)的或有付款可能在收盘后的两年内支付。该公司预计,此次收购将增强公司在电力电子领域的工程能力,从而补充公司现有的ePropulsion产品组合。该交易须满足惯例成交条件,预计将于2023年第四季度完成。
湖北超越太阳充电业务
2023年3月1日,根据股权转让协议,公司完成了对湖北胜阳电气电动汽车解决方案、智能电网和智能能源业务的收购。此次收购通过增加在中国的业务,补充了公司现有的欧洲和北美充电业务。总对价为2.88亿日元(合4,200万美元),其中包括2.68亿日元(合3,900万美元)的基本购买价格和2000万日元(合300万美元)的预计收益付款。在截至2023年9月30日的九个月中,公司支付了2.17亿日元(合3,100万美元)的基本收购价。剩余的5100万日元(合800万美元)的基本购买价格将分两次支付,最后一笔款项将在2025年4月30日之前到期。此外,根据协议,公司
可能有义务在收盘后大约两年内以或有付款的形式汇出高达1.03亿日元(合1,500万美元)的款项。
Drivetek 股份有限公司
2022年12月1日,该公司收购了位于瑞士的工程和产品开发公司Drivetek AG。此次收购增强了公司在辅助逆变器方面的电力电子能力,该公司预计这将有助于加速其高压eFan业务的增长。该公司在收盘时支付了2700万英镑(合2900万美元),在收盘后的三年内可以以或有收益支付的形式支付高达1,000万英镑(合1000万美元)。
菱形能源解决方案
2022年7月29日,该公司收购了北美市场充电解决方案提供商Rhombus Energy Solutions。此次收购补充了该公司现有的欧洲充电业务,加速了有机增长,并为其充电业务增加了北美地区的影响力。该公司在收盘时支付了1.31亿美元,在收盘后的三年内可以以或有付款的形式支付高达3000万美元。
Santroll 汽车零部件
2022年3月31日,该公司收购了桑卓尔汽车零部件公司,这是桑卓尔电动汽车电动汽车业务的分拆出来的。此次收购预计将加强公司在轻型汽车eMotors领域的垂直整合、规模和产品组合广度,同时加快上市速度。最终对价总额为1.92亿美元,包括约10亿日元(1.52亿美元)的基本购买价格和2.5亿日元(合4000万美元)最初估计的收益付款。在截至2022年12月31日的年度中,该公司支付了约10亿日元(合1.57亿美元)的基本收购价格,并且预计将不再收回先前预期的500万美元收盘后调整,该调整已计入其他运营支出净额。根据本次收购的股权转让协议,公司汇出高达3亿日元(约合4700万美元)的收益款项的义务取决于某些销售量目标和与新授予业务相关的某些预计未来交易量目标的实现。在截至2023年9月30日的九个月中,公司支付了约2亿日元(合2400万美元),以结清剩余的盈利负债和相关调整。
有关更多信息,请参阅本报告第1项中简明合并财务报表附注3 “收购”。
主要趋势和经济因素
UAW Strike。在2023年9月开始的美国汽车工人联合会(“UAW”)罢工之前,该公司预计,2023年其在北美对福特、斯特兰蒂斯和通用汽车的总销售额平均每月将略低于2.5亿美元。2023 年 10 月,UAW 的罢工范围扩大到包括公司目前提供的设施。但是,在10月下旬,UAW与福特、Stellantis和通用汽车达成了暂定协议,其部分制造工厂已恢复生产。这些暂定协议尚未得到UAW的批准。如果未获得批准,则仍有可能长期罢工,从而对公司产生重大影响。
大宗商品和其他通货膨胀影响。大宗商品的价格仍然波动,自2021年初以来,该公司经历了基本金属(例如钢、铝和镍)、贵金属(例如钯金)和主要用于电动汽车电池的原材料(例如锂和钴)的价格上涨。此外,该公司运营的大多数经济体总体上都经历了较高的通货膨胀水平,这推动了其他投入成本的增加。因此,该公司经历了并将继续经历更高的成本。
外表
该公司预计,2023年全球工业产量将同比增长。该公司还预计,由于博格华纳产品的渗透率提高和电子产品收入的增加,与新业务相关的净销售增长将推动销售增长超过其行业产量前景的增长。预计公司从客户那里收回的材料成本上涨,这些上涨是由于与这些客户的非合同商业谈判以及正常的合同客户大宗商品直通安排而产生的,净销售额也将同比增加。因此,该公司预计2023年的收入将增加,其中不包括外币的影响。
该公司预计,2023年计划增加的电子产品相关研发(“研发”)支出将部分抵消这一收入增长带来的收益收益。计划中的研发增长旨在支持公司电子产品的增长,主要与支持奖励计划的启动有关。
公司对全球业务保持乐观的长期前景,并致力于新产品开发和战略投资,以增强其产品领导力战略。有几种趋势正在推动公司的长期增长,管理层预计这些趋势将继续下去,包括采用电动汽车产品以及越来越严格的全球排放标准,以支持对公司提高车辆效率的产品的需求。
操作结果
截至2023年9月30日的三个月,与截至2022年9月30日的三个月
下表汇总了我们的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 |
(以百万计,每股数据除外) | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | 占净销售额的百分比 | | | | 占净销售额的百分比 |
空气管理 | $ | 1,945 | | | 53.7 | % | | $ | 1,843 | | | 57.1 | % |
传动系统和电池系统 | 1,145 | | | 31.6 | | | 954 | | | 29.6 | |
电子推进 | 571 | | | 15.8 | | | 489 | | | 15.2 | |
分段间淘汰 | (39) | | | (1.1) | | | (60) | | | (1.9) | |
净销售总额 | 3,622 | | | 100.0 | | | 3,226 | | | 100.0 | |
销售成本 | 2,970 | | | 82.0 | | | 2,619 | | | 81.2 | |
毛利润 | 652 | | | 18.0 | | | 607 | | | 18.8 | |
销售、一般和管理费用-研发,净额 | 192 | | | 5.3 | | | 178 | | | 5.5 | |
销售、一般和管理费用-其他 | 138 | | | 3.8 | | | 147 | | | 4.6 | |
重组费用 | 56 | | | 1.5 | | | 5 | | | 0.2 | |
其他运营(收入)支出,净额 | (6) | | | (0.2) | | | 12 | | | 0.4 | |
营业收入 | 272 | | | 7.5 | | | 265 | | | 8.2 | |
扣除税款的关联公司收益中的权益 | (10) | | | (0.3) | | | (5) | | | (0.2) | |
债务和股权证券的已实现和未实现亏损(收益) | 60 | | | 1.7 | | | (1) | | | — | |
利息(收入)支出,净额 | (19) | | | (0.5) | | | 12 | | | 0.4 | |
其他退休后支出(收入) | 3 | | | 0.1 | | | (1) | | | — | |
扣除所得税和非控股权益前的持续经营收益 | 238 | | | 6.6 | | | 260 | | | 8.1 | |
所得税准备金 | 133 | | | 3.7 | | | 68 | | | 2.1 | |
持续经营的净收益 | 105 | | | 2.9 | | | 192 | | | 6.0 | |
来自已终止业务的净(亏损)收益 | (37) | | | (1.0) | | | 100 | | | 3.1 | |
净收益 | 68 | | | 1.9 | | | 292 | | | 9.1 | |
归属于非控股权益的持续经营净收益,扣除税款 | 18 | | | 0.5 | | | 19 | | | 0.6 | |
| | | | | | | |
归属于博格华纳公司的净收益 | $ | 50 | | | 1.4 | % | | $ | 273 | | | 8.5 | % |
持续经营业务的每股收益——摊薄后 | $ | 0.37 | | | | | $ | 0.73 | | | |
净销售额
截至2023年9月30日的三个月,净销售额总额为36.22亿美元,与截至2022年9月30日的三个月相比增长了3.96亿美元,增长了12%。截至2023年9月30日的三个月,净销售额的变化主要是由以下因素推动的:
•良好的销量、组合和净新业务使销售额增长了约3.22亿美元,增长了10%。这一增长主要是由该公司估计的加权平均市场产量提高所推动的,与截至2022年9月30日的三个月相比,加权平均市场产量增长了约6%。增长的其余部分主要反映了销售增长高于市场产量,该公司认为这反映了对其产品需求的增加。根据公司的估计,加权平均市场产量反映了IHS报告的轻型和商用车产量,该产量根据公司的地域敞口进行了加权。
•外币波动导致销售额同比增长约4400万美元,这主要是由于欧元走强,但部分抵消了中国人民币兑美元的疲软。
•公司客户因与这些客户的非合同商业谈判以及正常的合同客户商品直通安排而收回的材料成本上涨使净销售额增加了约2300万美元。
•在截至2023年9月30日的三个月中,收购带来了800万美元的额外销售额。
销售成本和毛利
截至2023年9月30日的三个月,销售成本和销售成本占净销售额的百分比分别为29.7亿美元和82.0%,而截至2022年9月30日的三个月中分别为26.19亿美元和81.2%。截至2023年9月30日的三个月,销售成本的变化主要是由以下因素推动的:
•销售量、组合和净新业务的增加使销售成本增加了约2.36亿美元。
•外币波动导致销售成本同比增长约5000万美元,这主要是由于欧元走强,但部分抵消了中国人民币兑美元的疲软。
•销售成本还受到约2400万美元的材料成本通胀的影响,该通胀是由非合同商业谈判和与公司供应商的正常合同供应商商品直通安排引起的。
截至2023年9月30日的三个月,毛利率和毛利率分别为6.52亿美元和18.0%,而截至2022年9月30日的三个月,毛利率分别为6.07亿美元和18.8%。毛利率的下降主要是由于上面讨论的因素。
销售、一般和管理费用(“SG&A”)
截至2023年9月30日的三个月,销售额为3.3亿美元,而截至2022年9月30日的三个月,销售额为3.25亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,销售和收购占净销售额的百分比分别为9.1%和10.1%。销售和收购的变化主要归因于:
•研发(“研发”)成本增加了1400万美元。截至2023年9月30日的三个月,扣除客户报销后的研发成本占净销售额的5.3%,而截至2022年9月30日的三个月,研发成本占净销售额的5.5%。该公司将继续投资研发计划,这是支持短期和长期增长所必需的。
•管理费用减少了1500万美元,其中包括专业费用等各种项目。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,重组支出分别为5600万美元和500万美元,主要与员工解雇补助金有关。有关更多信息,请参阅本报告第1项中简明合并财务报表附注5 “重组”。
2023年,该公司宣布了一项1.3亿至1.5亿美元的重组计划,以解决其基础产品业务的结构性成本。在截至2023年9月30日的三个月中,公司记录了与该计划相关的5600万美元重组成本。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,其他运营(收益)支出净额分别为600万美元的收入和1200万美元的支出。
在截至2023年9月30日的三个月中,该公司记录了与出售欧洲制造工厂相关的700万美元收益。该设施的出售是根据正式协议进行的
重组计划。在截至2022年9月30日的三个月中,公司修订了对与先前资产剥离相关的预期收益的估计,该期间损失了900万美元。
其他净运营支出主要由下文副标题 “影响公司摊薄后每股收益和净收益的非可比项目” 中包含的项目组成。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,扣除税款的关联公司收益净值分别为1,000万美元和500万美元。该细列项目由公司未合并的合资企业的业绩驱动。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,债务和股权证券的已实现和未实现亏损(收益)分别为6000万美元的亏损和100万美元的收益。该细列项目反映了因按公允价值对公司投资进行估值而确认的已实现和未实现的净收益或亏损。在截至2023年9月30日的三个月中,这主要与将公司对Wolfspeed Inc.(“Wolfspeed”)可转换债务证券的投资调整为公允价值而确认的亏损有关。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,净利息(收益)支出分别为1900万美元的收入和1200万美元的支出。在截至2023年9月30日的三个月中,公司注销了3.375%和5.000%的优先票据,实现了2,800万美元的收益。
截至2023年9月30日的三个月,所得税准备金为1.33亿美元,有效税率为56%。相比之下,截至2022年9月30日的三个月,为6,800万美元,有效利率为26%。在截至2023年9月30日的三个月中,与往年填补职位的各种变化相关的离散税收优惠约3,100万美元,与分拆相关的离散税收优惠记录了约1200万美元,与递延所得税资产变更相关的离散税收支出约8,700万美元,这主要是由于分拆对公司配置的影响用于纳税目的的跨司法管辖区的利润以及各种税收结构行动和策略。在截至2022年9月30日的三个月中,与其他税收调整相关的离散税收优惠为100万美元。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月对比
下表汇总了我们的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(以百万计,每股数据除外) | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | 占净销售额的百分比 | | | | 占净销售额的百分比 |
空气管理 | $ | 5,951 | | | 55.7 | % | | $ | 5,328 | | | 57.2 | % |
传动系统和电池系统 | 3,218 | | | 30.1 | | | 2,745 | | | 29.5 | |
电子推进 | 1,624 | | | 15.2 | | | 1,361 | | | 14.6 | |
分段间淘汰 | (117) | | | (1.1) | | | (116) | | | (1.2) | |
净销售总额 | 10,676 | | | 100.0 | | | 9,318 | | | 100.0 | |
销售成本 | 8,767 | | | 82.1 | | | 7,588 | | | 81.4 | |
毛利润 | 1,909 | | | 17.9 | | | 1,730 | | | 18.6 | |
销售、一般和管理费用-研发,净额 | 541 | | | 5.1 | | | 534 | | | 5.7 | |
销售、一般和管理费用-其他 | 422 | | | 4.0 | | | 417 | | | 4.5 | |
重组费用 | 68 | | | 0.6 | | | 42 | | | 0.5 | |
其他运营(收入)支出,净额 | (1) | | | — | | | (7) | | | (0.1) | |
营业收入 | 879 | | | 8.2 | | | 744 | | | 8.0 | |
扣除税款的关联公司收益中的权益 | (23) | | | (0.2) | | | (21) | | | (0.2) | |
债务和股权证券的已实现和未实现亏损 | 129 | | | 1.2 | | | 27 | | | 0.3 | |
利息支出,净额 | 3 | | | — | | | 41 | | | 0.4 | |
其他退休后支出(收入) | 8 | | | 0.1 | | | (2) | | | — | |
扣除所得税和非控股权益前的持续经营收益 | 762 | | | 7.1 | | | 699 | | | 7.5 | |
所得税准备金 | 230 | | | 2.2 | | | 177 | | | 1.9 | |
持续经营的净收益 | 532 | | | 5.0 | | | 522 | | | 5.6 | |
来自已终止业务的净(亏损)收益 | (12) | | | (0.1) | | | 225 | | | 2.4 | |
净收益 | 520 | | | 4.9 | | | 747 | | | 8.0 | |
归属于非控股权益的持续经营净收益,扣除税款 | 49 | | | 0.5 | | | 58 | | | 0.6 | |
归属于博格华纳公司的净收益 | $ | 471 | | | 4.4 | % | | $ | 689 | | | 7.4 | % |
持续经营业务的每股收益——摊薄后 | $ | 2.06 | | | | | $ | 1.95 | | | |
净销售额
截至2023年9月30日的九个月净销售额为106.76亿美元,与截至2022年9月30日的九个月相比增长了13.58亿美元,增长了15%。截至2023年9月30日的九个月净销售额的变化主要是由以下因素推动的:
•良好的销量、组合和净新业务使销售额增长了约13.05亿美元,增长了14%。这一增长主要是由该公司估计的加权平均市场产量提高所推动的,与截至2022年9月30日的九个月相比,加权平均市场产量增长了约11%。增长的其余部分主要反映了销售增长高于市场产量,该公司认为这反映了对其产品的需求增加。根据公司的估计,加权平均市场产量反映了IHS报告的轻型和商用车产量,该产量根据公司的地域敞口进行了加权。
•外币波动导致销售额同比下降约1.21亿美元,这主要是由于中国人民币和韩元的疲软,但欧元相对于美元的走强部分抵消了这一点。
•公司客户因与这些客户的非合同商业谈判以及正常的合同客户商品直通安排而收回的材料成本上涨使净销售额增加了约1.55亿美元。
•在截至2023年9月30日的九个月中,收购带来了4,800万美元的额外销售额。
销售成本和毛利
在截至2023年9月30日的九个月中,销售成本和销售成本占净销售额的百分比分别为87.67亿美元和82.1%,而截至2022年9月30日的九个月中分别为75.88亿美元和81.4%。截至2023年9月30日的九个月中,销售成本的变化主要是由以下因素推动的:
•销售量、组合和净新业务的增加使销售成本增加了约10.16亿美元。
•外币波动导致销售成本同比下降约8000万美元,这主要是由于中国人民币和韩元的疲软,但欧元相对于美元的走强部分抵消了这一点。
•销售成本还受到约1.42亿美元的材料成本通货膨胀的影响,该通胀源于与公司供应商的非合同商业谈判和正常合同供应商的商品直通安排。
截至2023年9月30日的九个月中,毛利率和毛利率分别为19.09亿美元和17.9%,而截至2022年9月30日的九个月中,毛利率分别为17.3亿美元和18.6%。毛利率的下降主要是由于上面讨论的因素。
销售、一般和管理费用(“SG&A”)
截至2023年9月30日的九个月中,销售额为9.63亿美元,而截至2022年9月30日的九个月的销售额为9.51亿美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,销售和收购占净销售额的百分比分别为9.0%和10.2%。销售和收购的变化主要归因于:
•研发(“研发”)成本保持相对平稳。截至2023年9月30日的九个月中,扣除客户报销后的研发成本占净销售额的5.1%,而截至2022年9月30日的九个月中,研发成本占净销售额的5.7%。
•与员工相关的成本增加了2500万美元。
•管理费用减少了1100万美元,其中包括专业费用等各种项目。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,重组支出分别为6,800万美元和4200万美元,主要与员工解雇补助金有关。有关更多信息,请参阅本报告第1项中简明合并财务报表附注5 “重组”。
2023年,该公司宣布了一项1.3亿至1.5亿美元的重组计划,以解决其基础产品业务的结构性成本。在截至2023年9月30日的九个月中,公司记录了与该计划相关的6800万美元重组成本。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,其他运营(收益)支出净额分别为100万美元和700万美元的收入。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,公司记录的并购支出分别扣除1,800万美元和1300万美元,主要与特定收购计划相关的专业费用有关。
在截至2023年9月30日的九个月中,该公司录得1300万美元的收益,主要与出售欧洲制造工厂和其他固定资产有关。该设施的出售是根据一项正式的重组计划进行的。
在截至2022年9月30日的九个月中,该公司因出售其在博格华纳罗密欧电力有限责任公司的权益而录得2,400万美元的税前收益,该公司持有该公司的60%权益。
其他净运营支出主要由下文副标题 “影响公司摊薄后每股收益和净收益的非可比项目” 中包含的项目组成。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,扣除税款的关联公司收益净值分别为2300万美元和2,100万美元。该细列项目由公司未合并的合资企业的业绩驱动。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,债务和股权证券的已实现和未实现亏损分别为1.29亿美元和2700万美元。该细列项目反映了因按公允价值对公司投资进行估值而确认的未实现收益或亏损净额。在截至2023年9月30日的九个月中,这主要与将公司对Wolfspeed可转换债务证券的投资调整为公允价值而确认的亏损有关。在截至2022年9月30日的九个月中,该公司录得亏损并出售了对罗密欧电力公司的所有剩余投资。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,净利息支出分别为300万美元和4,100万美元。在截至2023年9月30日的九个月中,公司注销了3.375%和5.000%的优先票据,实现了2,800万美元的收益。
截至2023年9月30日的九个月中,所得税准备金为2.3亿美元,有效税率为30%。相比之下,截至2022年9月30日的九个月中,这一数字为1.77亿美元,有效利率为25%。在截至2023年9月30日的九个月中,记录了与解决税务审计相关的约1,400万美元的离散税收优惠,与分拆相关的离散税收优惠记录了约4,100万美元,与前几年的填补职位的各种变化相关的离散税收优惠记录了约3,900万美元,因已颁布的税法变更的影响而记录了约900万美元的离散税收支出,以及一项离散的税收优惠记录的相关支出约为8,500万美元归因于与收回递延所得税资产相关的判断的变化,这主要是由于分拆对公司用于税收目的的跨司法管辖区的利润分配以及各种税收结构行动和策略的影响。在截至2022年9月30日的九个月中,记录了与其他税收调整相关的800万澳元的离散税收优惠。
影响公司摊薄后每股收益的非可比项目
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月,公司的摊薄后每股收益分别为0.37美元和0.73美元,截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月分别为2.06美元和1.95美元。下文列出的不可比项目是使用与每个项目分立的相应有效税率以及当时结束的每个时期的摊薄后股票的加权平均数计算得出的。该公司认为,下表有助于突出影响其摊薄后每股收益的不可比项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
不可比的物品: | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
合并、收购和剥离费用,净额 | $ | (0.01) | | | $ | (0.01) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.07) | |
重组费用 | (0.17) | | | (0.02) | | | (0.21) | | | (0.17) | |
服务和租赁协议终止 | — | | | — | | | (0.03) | | | — | |
出售业务的亏损(收益) | — | | | (0.03) | | | 0.02 | | | 0.05 | |
出售资产的收益 | 0.03 | | | — | | | 0.04 | | | — | |
债务清偿收益 | 0.09 | | | — | | | 0.09 | | | — | |
其他不可比的物品 | (0.05) | | | 0.01 | | | (0.06) | | | 0.03 | |
债务和股权证券的已实现和未实现(亏损)收益 | (0.32) | | | — | | | (0.55) | | | (0.11) | |
税收调整 | (0.18) | | | — | | | — | | | 0.04 | |
每股非可比项目的总影响——摊薄后 | $ | (0.61) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.23) | |
按可报告细分市场划分的业绩
该公司的业务分为三个可报告的部门:空气管理、传动系统和电池系统以及电子推进系统。这些细分市场是战略业务组,分开管理,因为每个部门都代表一组特定的相关汽车零部件和系统。在前几个季度中,该公司又推出了两个细分市场,即燃油系统和售后市场,共有五个应报告的细分市场。由于分拆业务,燃油系统和售后市场不再是可报告的细分市场。分拆前PHINIA的历史经营业绩和财务状况在随附的简明合并财务报表中作为已终止业务列报。
在2023年第一季度,公司选择将以前的电子推进和传动系统应申报细分市场分为两个独立的可申报部分,即传动系统和电池系统以及电子推进系统。传动系统和电池系统领域的技术包括电池管理系统和控制模块、软件、用于自动变速器的摩擦和机械产品以及扭矩管理产品。ePropulsion 细分市场主要包括旋转电气组件、电力电子设备、电子控制单元、逆变器和电动机。
2022年第一季度,该公司宣布,先前在其前电子推进和传动系统板块中报告的美洲起动机和交流发电机业务将过渡到售后市场。该公司还在2022年宣布,此前在其空气管理部门报告的罐子和燃料输送模块业务将过渡到燃料系统领域。这两个过渡都是在2022年第二季度完成的。此外,在2022年第四季度,该公司将其电池系统业务(此前在空气管理部门报告)转移到以前的电子推进和传动系统领域。
应申报分部的披露已相应更新,包括重写新报告结构的前一时期信息,并反映与分拆相关的已终止业务。
分部调整后营业收入(亏损)是公司使用的分部收益或亏损的衡量标准。分部调整后营业收入(亏损)包括经重组、合并、收购和剥离费用调整后的营业收入、无形资产摊销费用、减值费用和其他未反映持续营业收入或亏损的项目。该公司认为,分部调整后营业收入(亏损)最能反映我们应申报板块的运营盈利能力或亏损。分部调整后营业利润率等于分部调整后营业收入(亏损)除以应申报分部的净销售额。
下表显示了公司应申报分部的净销售额和分部调整后营业收入(亏损):
截至2023年9月30日的三个月,与截至2022年9月30日的三个月
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| 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 |
(单位:百万) | 净销售额 | | 分部调整后的营业收入(亏损) | | % 保证金 | | 净销售额 | | 分部调整后的营业收入(亏损) | | % 保证金 |
空气管理 | $ | 1,945 | | | $ | 294 | | | 15.1 | % | | $ | 1,843 | | | $ | 291 | | | 15.8 | % |
传动系统和电池系统 | 1,145 | | | 147 | | | 12.8 | % | | 954 | | | 103 | | | 10.8 | % |
电子推进 | 571 | | | (20) | | | (3.5) | % | | 489 | | | (33) | | | (6.7) | % |
分段间淘汰 | (39) | | | — | | | | | (60) | | | — | | | |
总计 | $ | 3,622 | | | $ | 421 | | | | | $ | 3,226 | | | $ | 361 | | | |
与截至2022年9月30日的三个月相比,航空管理板块的净销售额增长了1.02亿美元,增长了6%,分部调整后的营业收入增加了300万美元。外币导致销售额同比增长约4,500万美元,这主要是由于欧元走强,但部分抵消了中国人民币兑美元的贬值。在截至2023年9月30日的三个月中,收购带来了800万美元的额外销售额。不包括这些项目的增长主要是由于对公司产品需求的增加、加权平均市场产量与去年相比的增加、非合同商业谈判以及与公司客户的正常合同客户商品直通安排所推动的约5,800万美元的交易量、组合、净新业务约为5800万美元。截至2023年9月30日的三个月,分部调整后的营业利润率为15.1%,而截至2022年9月30日的三个月中为15.8%。分部调整后营业收入的增长主要是由于销售额增加和客户恢复的通货膨胀,但部分被通货膨胀和电子产品投资导致的投入成本增加所抵消。
与截至2022年9月30日的三个月相比,传动系统和电池系统板块的净销售额增长了1.91亿美元,增长了20%,分部调整后的营业收入增加了4400万美元。外币导致销售额同比增长约1200万美元,这主要是由于欧元走强,但部分抵消了中国人民币兑美元的贬值。不包括外币影响在内的增长主要是由于对公司电池系统需求的增加、加权平均市场产量与去年相比的增加、非合同商业谈判以及与公司客户的正常合同客户商品直通安排推动了约1.64亿美元的交易量、混合和净新业务。截至2023年9月30日的三个月,分部调整后的营业利润率为12.8%,而截至2022年9月30日的三个月中为10.8%。分部调整后营业收入的增长主要是由于销售额增加和客户恢复的通货膨胀,但部分被通货膨胀和电池系统运营亏损导致的投入成本增加所抵消。
ePropulsion板块的净销售额增长了8200万美元,增长了17%,该细分市场调整后的运营额
与截至2022年9月30日的三个月相比,亏损减少了1300万美元。外币导致销售额同比下降约1300万美元,这主要是由于中国人民币兑美元贬值。不包括这些项目的增长主要是由于对公司产品需求的增加、加权平均市场产量与去年相比的增加、非合同商业谈判以及与公司客户的正常合同客户商品直通安排推动了约9,300万美元的交易量、组合和净新业务的增长。截至2023年9月30日的三个月,分部调整后的营业利润率为(3.5)%,而截至2022年9月30日的三个月中,该分部调整后的营业利润率为(6.7)%。该分部调整后的营业亏损主要是由于对电子产品研发的投资。该细分市场调整后的营业亏损改善归因于销售额的增加、客户恢复的通货膨胀、研发和销售并购支出的减少,但部分被通货膨胀和折旧导致的投入成本增加所抵消。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月对比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年9月30日的九个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
(单位:百万) | 净销售额 | | 分部调整后的营业收入(亏损) | | % 保证金 | | 净销售额 | | 分部调整后的营业收入(亏损) | | % 保证金 |
空气管理 | $ | 5,951 | | | $ | 884 | | | 14.9 | % | | $ | 5,328 | | | $ | 793 | | | 14.9 | % |
传动系统和电池系统 | 3,218 | | | 400 | | | 12.4 | % | | 2,745 | | | 330 | | | 12.0 | % |
电子推进 | 1,624 | | | (74) | | | (4.6) | % | | 1,361 | | | (89) | | | (6.5) | % |
分段间淘汰 | (117) | | | — | | | | | (116) | | | — | | | |
总计 | $ | 10,676 | | | $ | 1,210 | | | | | $ | 9,318 | | | $ | 1,034 | | | |
与截至2022年9月30日的九个月相比,航空管理板块的净销售额增长了6.23亿美元,增长了12%,分部调整后的营业收入增加了9,100万美元。外币导致销售额同比下降约4400万美元,这主要是由于中国人民币和韩元的疲软,但部分被欧元相对于美元的走强所抵消。在截至2023年9月30日的九个月中,收购带来了2300万美元的额外销售额。不包括这些项目的增长主要是由于对公司产品需求的增加、加权平均市场产量与去年相比的增加、非合同商业谈判以及与公司客户的正常合同客户大宗商品直通安排推动了约6.58亿美元的交易量、组合和净新业务。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,分部调整后的营业利润率为14.9%。分部调整后营业收入的增长主要是由于销售额和客户回收率的增加所产生的转换,但被通货膨胀导致的投入成本增加所抵消。
传动系统和电池系统板块的净销售额增长了4.73亿美元,增长了17%,分部调整后的营业收入较截至2022年9月30日的九个月增加了7,000万美元。外币导致销售额同比下降约3,100万美元,这主要是由于中国人民币贬值,但欧元兑美元的走强部分抵消了这一点。不包括外币影响在内的增长主要是由于对公司电池系统需求的增加、加权平均市场产量与去年相比的增加、非合同商业谈判以及与公司客户的正常合同客户商品直通安排推动了约4.9亿美元的交易量、混合和净新业务。截至2023年9月30日的九个月中,分部调整后的营业利润率为12.4%,而截至2022年9月30日的九个月中为12.0%。分部调整后营业收入的增长主要是由于销售额和客户回收率的增加所带来的转换,但部分被通货膨胀和电池系统研发投资导致的投入成本增加所抵消。
与截至2022年9月30日的九个月相比,ePropulsion板块的净销售额增长了2.63亿美元,增长了19%,调整后的营业亏损减少了1500万美元。外币导致销售额同比下降约4600万美元,这主要是由于中国人民币兑美元贬值。在截至2023年9月30日的九个月中,收购带来了2500万美元的额外销售额。不包括这些项目的增长主要是由于对公司产品需求的增加、加权平均市场产量与去年相比的增加、非合同商业谈判以及与公司客户的正常合同客户大宗商品直通安排推动了约2.82亿美元的交易量、组合和净新业务。截至2023年9月30日的九个月中,分部调整后的营业利润率为(4.6)%,而截至2022年9月30日的九个月中,该分部调整后的营业利润率为(6.5)%。该分部调整后的营业亏损主要是由于对电子产品研发的投资。该细分市场调整后的营业亏损改善是由于与电子产品增长相关的销售额增加所致。
财务状况、资本资源和流动性
公司维持各种流动性来源,包括现金和现金等价物以及其多币种循环信贷协议的未使用部分。截至2023年9月30日,该公司的流动性为29.49亿美元,包括9.49亿美元的现金和现金等价物余额以及20亿美元的未提取循环信贷额度。该公司完全遵守了循环信贷额度下的契约,并完全可以使用其未提取的循环信贷额度。鉴于公司强劲的流动性状况,管理层认为它将有足够的流动性,并将至少在未来12个月内保持对所有契约的遵守情况。
截至2023年9月30日,公司在美国以外的子公司持有的现金余额为6.25亿美元。这些子公司持有的现金和现金等价物用于为外国业务活动和未来投资(包括收购)提供资金。在美国境外持有的大部分现金可用于汇回。该公司主要将其美国流动性用于各种公司用途,包括但不限于偿债、股票回购、股息分配、收购和其他公司支出。
该公司拥有20亿美元的多币种循环信贷额度,其中包括一项功能,使公司能够在银行集团批准的情况下将贷款额度增加10亿美元。该设施将于 2028 年 9 月到期。信贷额度协议包含惯常违约事件和一项关键财务契约,即债务与息税折旧摊销前利润(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)比率。截至2023年9月30日,该公司遵守了财务契约。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司在该融资机制下没有未偿借款。
该公司的商业票据计划允许公司在其多币种循环信贷额度的限额下发行高达20亿美元的短期无抵押商业票据。根据该计划,公司可能会不时发行票据,并将所得款项用于一般公司用途。截至2023年9月30日和2022年12月31日,该公司在该计划下没有未偿还的借款。
目前多货币循环信贷额度和商业票据计划下的总借款能力不能超过20亿美元。
除了循环信贷额度外,公司向美国证券交易委员会提交的通用货架注册声明还使公司能够根据市场条件发行各种债务和股权证券。
2023年2月8日、2023年4月26日和2023年7月26日,公司董事会宣布季度现金分红分别为每股普通股0.17美元、0.17美元和0.11美元。股息分别于 2023 年 3 月 15 日、2023 年 6 月 15 日和 2023 年 9 月 15 日支付。公司第三季度的现金分红率与第二季度的股息率相比反映了分拆的影响。
从信贷质量的角度来看,该公司的信用评级为惠誉评级为BBB+,标准普尔的信用评级为BBB,穆迪的信用评级为Baa1。惠誉、标准普尔和穆迪目前的前景均稳定。如果信用评级下调,公司的债务协议均不要求加快还款。
现金流
运营活动
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
持续经营业务的经营活动 | | | |
净收益 | $ | 532 | | | $ | 522 | |
为将持续经营业务的净收益与持续经营业务活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和模具摊销 | 376 | | | 360 | |
无形资产摊销 | 51 | | | 52 | |
重组费用,扣除已支付的现金 | 61 | | | 39 | |
股票薪酬支出 | 50 | | | 36 | |
债务清偿收益 | (28) | | | — | |
出售业务的收益 | (5) | | | (17) | |
| | | |
递延所得税支出(福利) | 19 | | | (14) | |
债务和股权证券的已实现和未实现亏损 | 129 | | | 27 | |
其他非现金调整 | (80) | | | (1) | |
调整以将持续经营业务的净收益与持续经营业务活动提供的净现金进行对账 | 1,105 | | | 1,004 | |
退休计划缴款 | (13) | | | (18) | |
资产和负债的变化,不包括收购、资产剥离和外币折算调整的影响: | | | |
应收款 | (767) | | | (544) | |
库存 | (126) | | | (187) | |
应付账款和应计费用 | 301 | | | 274 | |
其他资产和负债 | 10 | | | 23 | |
持续经营活动提供的净现金 | $ | 510 | | | $ | 552 | |
截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为5.1亿美元,而截至2022年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为5.52亿美元。与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月有所下降,这主要是由于营运资本投资的增加。
投资活动
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
持续经营的投资活动 | | | |
资本支出,包括工具支出 | $ | (624) | | | $ | (427) | |
收购企业的付款,扣除收购的现金 | (31) | | | (288) | |
净投资套期保值结算的收益,净额 | 25 | | | 40 | |
债务和股权证券投资的收益,净额 | 63 | | | 27 | |
出售业务的收益,净额 | — | | | 25 | |
资产处置收益和其他收益,净额 | 29 | | | 16 | |
用于持续经营业务投资活动的净现金 | $ | (538) | | | $ | (607) | |
2023年前九个月用于投资活动的净现金为5.38亿美元,而2022年前九个月为6.07亿美元。2023年,该公司支付了3,100万美元,用于收购湖北超阳电气的电动汽车解决方案、智能电网和智能能源业务。2022年,该公司支付了2.88亿美元,用于收购隆布斯能源解决方案和桑特罗尔汽车零部件。截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,资本支出占销售额的百分比分别为5.8%和4.6%。资本支出的增加是为了支持eProducts的计划增长。
融资活动
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
持续经营的融资活动 | | | |
应付票据净增加 | $ | 3 | | | $ | — | |
债务增加 | 4 | | | 2 | |
偿还债务发行成本 | (3) | | | — | |
偿还债务,包括流动部分 | (444) | | | (9) | |
购买库存股的付款 | — | | | (240) | |
股票补偿项目的付款 | (25) | | | (18) | |
或有对价付款 | (23) | | | — | |
收购非控股权益 | (15) | | | (56) | |
来自 PHINIA 的净分配 | 401 | | | — | |
支付给博格华纳股东的股息 | (105) | | | (121) | |
支付给非控股股东的股息 | (71) | | | (48) | |
用于持续经营业务融资活动的净现金 | $ | (278) | | | $ | (490) | |
2023年前九个月用于融资活动的净现金为2.78亿美元,而2022年前九个月为4.9亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金主要与支付给公司股东的1.05亿美元股息、向公司合并合资企业的非控股股东支付的7,100万美元股息以及2300万美元的或有对价款项有关。此外,在截至2023年9月30日的九个月中,该公司使用1500万美元收购了韩国合资企业的非控股权益。最后,在截至2023年9月30日的九个月中,公司执行了分拆并获得了净分配,主要用于购买和注销2025年到期的部分优先票据。
突发事件
在正常业务过程中,公司是各种商业和法律索赔、诉讼和投诉的当事方,包括涉及保修索赔、知识产权索赔、政府调查和相关诉讼、一般责任和其他风险的事项。无法确定地预测公司最终是否会在任何商业和法律事务中取得成功,如果不成功,可能会产生什么影响。公司管理层认为,任何商业和法律索赔、诉讼和投诉的不利结果都不可能对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。尽管如此,不利的结果可能对经营业绩或现金流产生重大影响。
环保
根据《综合环境应对、补偿和责任法》(“超级基金”)和相应的州法律,美国环境保护署和某些州环境机构和私人当事方已将公司及其当前和以前的某些直接和间接公司前身、子公司和部门确定为各个危险废物处置场所的潜在责任方(“PRP”),因此,目前可能要承担17%的清理和其他补救活动的费用还有 22这些网站分别截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。根据分配公式,超级基金场地的清理和其他补救活动的责任通常由PRP分担。
公司认为,这些事项,无论是单独还是总体而言,都不会对其经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。通常,这是因为要么对某一地点的最大潜在责任的估计并不重要,要么该责任将与其他PRP分担,尽管无法就任何此类问题的最终结果给出保证。
有关公司环境负债的更多详细信息和信息,请参阅本报告第1项中简明合并财务报表附注20 “意外开支”。
新的会计公告
有关新的适用会计公告的详细描述,请参阅本报告第1项中简明合并财务报表附注2 “新会计公告”。
项目 3.关于市场风险的定量和定性披露
如公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告所述,有关公司利率风险或大宗商品价格风险敞口的信息没有重大变化。
外币汇率风险指公司因外币汇率的不利变化而蒙受经济损失的风险。目前,该公司最重要的货币敞口与巴西雷亚尔、英镑、人民币、欧元、韩元、墨西哥比索、波兰兹罗提、新加坡元和泰铢有关。该公司通过在所服务的市场中建立本地生产设施和相关的供应链参与者,使用与产品来源相同的货币向客户开具发票,以及通过当地货币贷款为其在国外市场的部分投资提供资金,来降低其外币汇率风险。该公司还监控其在每个国家的外汇敞口,并实施战略以应对不断变化的经济和政治环境。此外,公司定期签订远期货币合约、跨货币互换和指定为净投资的外币计价债务
套期保值以减少翻译汇率风险敞口。截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司在累计其他综合收益(亏损)范围内的指定净投资套期保值的税前递延收益分别为2.24亿美元和1.96亿美元。
下表显示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的重大外币折算调整,这些调整提供了美元兑相应货币的百分比变化,以及这些变动记录在相应时期其他综合收益(亏损)中的大致影响。
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(以百万计,百分比除外) | 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 |
中国人民币 | (1) | % | | $ | (1) | | | (6) | % | | $ | (101) | |
欧元 | (3) | % | | $ | (47) | | | (1) | % | | $ | (48) | |
韩元 | (3) | % | | $ | (12) | | | (7) | % | | $ | (30) | |
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(以百万计,百分比除外) | 截至 2022 年 9 月 30 日的三个月 | | 截至 2022 年 9 月 30 日的九个月 |
中国人民币 | (6) | % | | $ | (138) | | | (11) | % | | $ | (270) | |
欧元 | (6) | % | | $ | (61) | | | (14) | % | | $ | (135) | |
韩元 | (11) | % | | $ | (62) | | | (17) | % | | $ | (116) | |
英镑 | (8) | % | | $ | (28) | | | (18) | % | | $ | (65) | |
第 4 项。控制和程序
公司维持披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内,记录、处理、汇总和报告公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。在包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,公司评估了截至本报告所涉期末其披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据此类评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,这些控制和程序是有效的。在本报告所涉期间,对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
项目 1. 法律诉讼
公司因公司的业务或与公司可能负有合同赔偿义务的事项有关的事项而受到多项索赔以及司法和行政诉讼(其中一些涉及大量金额)的约束。有关环境和其他诉讼的讨论,请参阅本表10-Q简明合并财务报表附注20 “意外开支”,该说明以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
在截至2023年9月30日的九个月中,与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
2020 年 1 月,公司董事会批准购买高达 10 亿美元的公司普通股,这取代了之前的股票回购计划。该股票回购授权不会过期。截至2023年9月30日,该公司已根据该回购计划回购了4.56亿美元的普通股。根据该授权购买的股票可以在公开市场上按现行价格回购,回购的时间和金额将由管理层根据市场状况和公司的资本状况确定。公司可以使用第10b5-1条和第10b-18条计划来促进股票回购。回购的股票将被视为国库中持有的普通股,随后可能会重新发行。
员工交易包括预扣的限制性股票,以抵消限制性股票归属时发生的法定最低预扣税。博格华纳公司2018年股票激励计划和2023年股票激励计划规定,预扣义务由公司保留作为奖励一部分的股票来结算。扣留的股票将被视为国库中持有的普通股,随后可以重新发行用于一般公司用途。
下表提供了有关公司在截至2023年9月30日的季度中购买根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第12条注册的股权证券的信息:
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发行人购买股票证券 |
时期 | | 购买的股票总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值(以百万计) |
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日 | | | | | | | | |
普通股回购计划 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 544 | |
员工交易 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日 | | | | | | | | |
普通股回购计划 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 544 | |
员工交易 | | 11 | | | $ | 45.44 | | | — | | | |
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日 | | | | | | | | |
普通股回购计划 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 544 | |
员工交易 | | 816 | | | $ | 40.56 | | | — | | | |
第 5 项。其他信息
在截至2023年9月30日的三个月中, 不 公司董事或第16条高管采用或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,每个术语的定义见S-K法规第408(a)项。
第 6 项。展品
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| 附录 10.1 | | 博格华纳公司、北卡罗来纳州美国银行作为贷款人的行政代理人、Swingline贷款人和发卡银行与贷款方不时签订的第五份经修订和重述的信贷协议(参照公司于2023年9月22日提交的8-K表最新报告附录10.1合并)。 |
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| 附录 10.2 | | 博格华纳公司2023年股票激励计划,经修订和重述。* |
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| 附录 31.1 | | 细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证。* |
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| 附录 31.2 | | 细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证。* |
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| 附录 32.1 | | 第 1350 节认证。* |
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| 附录 101.INS | | 内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。* |
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| 附录 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。* |
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| 附录 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。* |
| | | |
| 附录 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。* |
| | | |
| 附录 101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。* |
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| 附录 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。* |
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| 展品 104.1 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。* |
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*随函提交。
签名
根据《交易法》的要求,注册人已正式要求下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权,下列签署人还以注册人财务总监(首席会计官)的身份签署了本报告。
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| | | 博格华纳公司 | |
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| | | (注册人) | |
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| 由 | | /s/ 克雷格 D. Aaron | |
| | | (签名) | |
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| | | 克雷格·亚伦 | |
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| | | 副总裁兼财务总监 | |
| | | (首席会计官) | |
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日期:2023 年 11 月 2 日