美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024 年 5 月 5 日

要么

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内

注册人的电话号码，包括区号:(888) 636-1223

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。☒ 是的☐ 不是

用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件 ☒ 是的☐ 不是

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（根据《交易法》第12b-2条的定义）。是的 ☐ 没有 ☒

截至 2024 年 6 月 10 日，有 15,550,537 普通股，每股面值0.00001美元，已流通。

目录

前瞻性陈述

本10-Q表季度报告，包括第一部分——第2项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及其他内容包含1995年《私人证券诉讼改革法》和其他法律授权所指的前瞻性陈述，这些陈述可能涉及重大风险和不确定性。除历史事实陈述外，本10-Q季度报告中包含的所有陈述，包括有关我们未来的经营业绩和财务状况、我们的业务战略和计划、市场增长和趋势以及我们未来运营目标的陈述，均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等词语，或者这些词语或其他与之相关的类似术语或表述的否定性我们的期望、战略、计划或意图。

你不应过分依赖前瞻性陈述。我们无法向您保证，前瞻性陈述中反映的事件和情况将在规定的时间范围内实现或发生。本10-Q表季度报告中列出的警示性陈述确定了您在评估我们的前瞻性陈述时应考虑的重要因素。除其他外，这些因素包括：业务中断或经济不稳定、政治不稳定、内乱、武装敌对行动和全球冲突、自然和人为灾害、流行病或其他公共卫生危机或其他灾难性事件造成的其他后果；消费者支出变化或下降和通货膨胀对我们的业务、销售、经营业绩和财务状况的影响；我们有效管理和维持增长和盈利能力，包括电子商务业务的能力，预测我们的运营业绩和管理库存水平；我们改进产品和开发新产品的能力；我们成功开设和运营新展厅的能力；我们推进、实施或实现ESG报告中提出的目标的能力；我们在供应链和基础设施投资中实现预期收益的能力；我们的供应链中断以及产品对外国制造和进口的依赖；我们获得新客户和吸引现有客户的能力；与之相关的声誉风险社交工具的使用增加媒体；我们吸引、培养和留住高技能员工的能力；为客户服务、处理交易和履行订单所需的技术基础设施出现系统中断或故障；重报我们之前发布的截至2023年1月29日止年度的经审计财务报表以及截至2023年4月30日、2022年10月30日、2022年7月31日和2022年5月1日的季度未经审计的简明财务报表的影响，以及相关诉讼以及与此类重述有关的调查；任何无法实施和维持对财务报告的有效内部控制；通过入侵我们的计算机系统而未经授权披露敏感或机密信息；第三方提供商继续不间断服务的能力；费率以及对策和费率减免举措的影响；我们运营的监管环境，我们维护、发展和执行品牌和知识产权以及避免侵犯或侵犯他人知识产权的能力；以及我们的在竞争激烈和不断发展的行业中竞争并取得成功的能力。

我们提醒您，上述清单可能不包含可能影响本10-Q表季度报告中前瞻性陈述的所有因素。

您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们在10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素在我们最近向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告以及10-Q表季度报告中题为 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节中描述。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能影响本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。我们无法向您保证，前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况将在规定的时间表上实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果或情况存在重大差异。

本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。除非法律要求，否则我们没有义务更新本10-Q表季度报告中做出的任何前瞻性陈述，以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况，也没有义务反映新信息或意外事件的发生。实际上，我们可能无法实现前瞻性陈述中披露的计划、意图或预期，您不应过度陈述

依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表。

LOVESAC 公司

简明的资产负债表

（未经审计）

所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。

LOVESAC 公司

简明的运营报表

（未经审计）

所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。

LOVESAC 公司

股东权益变动简明表

在截至 2024 年 5 月 5 日和 2023 年 4 月 30 日的十三周内

（未经审计）

所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。

LOVESAC 公司

简明的现金流量表

（未经审计）

所附附附注是这些简明财务报表不可分割的一部分。

LOVESAC 公司

财务报表简要附注

在截至 2024 年 5 月 5 日和 2023 年 4 月 30 日的十三周内

注意事项 1。 重要会计政策的列报基础和摘要

2017年2月，公司制定了洛维萨克公司401（k）计划（“401（k）计划”），自2017年5月1日起选择性延期。401（k）计划要求选择性延期缴款、安全港配套缴款和利润分享缴款。公司的所有员工都有资格在当月当天参与401（k）计划，该日与他们年满21岁并完成一个月的服务之日重合或其次日相同。参与者最多可以捐款 100他们向401（k）计划提供的合格薪酬的百分比受美国国税局的限制。 该公司对401（k）计划的缴款为美元0.6 百万和美元0.5 在截至2024年5月5日和2023年4月30日的十三周内，分别为百万人.

注意事项 2。 收入确认

注意事项 3。 所得税

注意事项 4。 普通股每股基本和摊薄后的净收益（亏损）

注意事项 5。 租约

注意事项 6。 承付款和或有开支

注意事项 7。 融资安排

注意事项 8。 股东权益

注意事项 9。 细分信息

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告和截至2024年2月4日财年的10-K表年度报告其他地方的未经审计的简明财务报表和相关附注一起阅读。正如标题为 “前瞻性陈述” 的部分所讨论的那样，以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果这些陈述从未实现或被证明不正确，可能会导致我们的结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于本文前瞻性陈述部分中确定的因素以及我们在10-K表年度报告第一部分第1A项下标题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素。

我们的财政年度为期52周或53周，在最接近2月1日的星期日结束。每个财政年度通常由四个为期13周的财政季度组成，尽管在有53周的财年中，第四季度代表14周的财政季度。截至2025年2月2日的财政年度将包括52周。

概述

我们是一家以技术为导向的公司，通过我们专有的 “为生活而设计” 的方法设计、制造和销售独特、高品质的家具，这种方法使产品能够终身使用，并随着客户的生活而不断发展。我们目前的产品包括名为Sactionals的模块化沙发、名为Sacs的优质泡沫沙滩椅及其相关的家居装饰配件。创新是我们设计理念的核心，我们的所有核心产品都受到强大的实用专利组合的保护。我们通过全渠道平台营销和销售我们的产品，该平台包括以我们自己的展厅（包括我们的移动礼宾和售货亭）的形式直接面向消费者的接触点，并直接在www.lovesac.com上在线销售。我们认为，我们以电子商务为中心的方式，加上我们通过快递公司交付大型软垫产品的能力，是家具行业独有的。

宏观经济因素

有许多宏观经济因素和不确定性影响着整体商业环境和我们的业务，包括通货膨胀率上升、利率上升、房地产市场状况疲软、消费者债务和可用信贷、裁员、政治不确定性、全球冲突和全球金融市场的不确定性。这些因素可能会对我们经营的市场产生负面影响，包括经济衰退的可能性、房地产市场的持续低迷以及消费者自由支配支出的减少。我们认为，这些宏观经济因素导致了我们在业务中经历的需求放缓，这种放缓可能会在未来持续下去。

产品概述

我们的产品可作为一组构件，可以根据任何新设置进行重新布置、重新设计和重新装饰，从而缓解时尚和风格的不断变化。它们专为在客户的一生中持续发展而打造。

•Sactionals。目前，我们的Sactional产品线占我们净销售额的大部分。我们认为，我们的Sactionals平台在适应性方面与竞争产品不同，但在美学上与价格相似的高档沙发和组合沙发相当。我们的 Sactional 产品包括许多与其几何形状和模块化、耦合机构和其他特性相关的专利功能。仅使用两个标准化部件，即 “座椅” 和 “侧面”，以及大约 200 个可拆卸、可清洗和可更换的高品质、紧身的床罩，客户可以毫不费力地对组合式沙发进行多种排列。我们的特殊形状的模块化产品进一步增强了定制能力，例如我们的楔形座椅、防滚臂和倾斜式侧边。我们的定制功能和配件可以轻松快速地添加到 Sactional 中，以满足无穷无尽的设计、风格、存储和实用偏好，这反映了我们为生活而设计的理念。Sactionals 的制造符合适用于固定沙发的最高耐久性和结构标准。Sactionals由标准化单元组成，我们保证它们在一段时间内的兼容性，我们认为这是它们向消费者提出的价值主张的主要支柱。在截至2024年5月5日和2023年4月30日的十三周内，我们的Sactionals分别占我们净销售额的91.8％和90.6％。

我们的 Sactionals StealthTech Sound + Charge 产品线是对我们的 Sactionals 的补充，它是一项独特的创新，具有哈曼卡顿的沉浸式环绕声和便捷的无线充电，均可无缝连接

嵌入并隐藏在适应性强的 Sactionals 平台内。该系统包括两个 Sound + Charge 侧面，每个侧面均带有嵌入式前后发射的 Harman Kardon 扬声器、一个可轻松集成到 Sactionals 座椅框架中的超低音扬声器和一个中央声道，所有组件协同工作，提供完全隐藏在视线之外的迷人环绕声。2023 年 5 月，我们推出了卫星超低音扬声器作为 Sound + Charge 系统的附加组件。卫星超低音扬声器是对现有StealthTech设置的升级，可增强低音和整体娱乐体验。

•袋子。我们相信，我们的 Sacs 产品系列在超大号沙滩袋领域处于领先地位。Sac 产品系列提供 5 种不同的尺寸，从 35 磅到 95 磅不等，较大型号的 Sacs 可容纳 3 人以上。Sacs 填充了专有的碎泡沫混合物 Durafoam，提供宁静的舒适感和有保障的耐用性。其可拆卸的保护套可机洗，可轻松替换为多种保护套。在截至2024年5月5日和2023年4月30日的十三周内，我们的Sacs分别占净销售额的6.7％和7.6％。

•其他。我们的其他产品系列通过提高Sacs和Sactionals的适应性来满足不断变化的消费者需求和偏好，从而对它们进行了补充。我们目前的产品系列提供Sactional专用的饮料架、Footsac毛毯、装饰枕头、风格和饰面各异的合身座椅和脚凳，以及我们独特的Sactionals Power Hub，使我们的客户能够灵活地使用装饰和实用的附件定制家具，以满足不断变化的风格偏好。

销售渠道

我们通过全渠道平台提供产品，为我们的客户提供线上和店内无缝且有意义的体验。我们的分销策略使我们能够通过三个不同的品牌增强渠道吸引客户。

•陈列室。我们在美国 42 个州的顶级购物中心、生活方式中心、移动礼宾部、售货亭和街道上的 246 个陈列室来营销和销售我们的产品。我们精心挑选了高端购物中心和生活方式中心中占地面积最小的陈列室作为我们的陈列室。与传统零售商相比，我们的展厅所需的平方英尺要少得多，因为我们只需要一些店内样品配置进行展示，而且我们能够储存库存以供立即销售。这些展厅的架构和布局旨在传达我们的品牌个性和关键产品特征。我们的目标是教育首次购买的客户，创造一个人们可以触摸、感受、阅读和理解我们产品背后的技术的环境。我们的展厅概念强调我们独特的产品平台，并以更具体验性的方式利用技术来增加流量和净销售额。在截至2024年5月5日和2023年4月30日的十三周内，该渠道产生的净销售额分别占总净销售额的61.5％和59.2％。

•电子商务。我们相信，通过我们的电子商务渠道，我们能够显著增强消费者的家居用品购物体验，提高品牌参与度和忠诚度，同时实现比陈列室更优惠的利润。我们相信，我们强大的技术能力使我们能够从越来越多的消费者偏爱在家中和通过移动设备进行交易中受益。由于家具特别适合电子商务应用，在截至2024年5月5日和2023年4月30日的十三周内，我们通过该渠道产生的净销售额分别占总净销售额的27.6％和28.5％。

•其他接触点。我们通过其他接触点策略来增强我们的展厅，包括线上和店内快闪店、店中店和易货库存交易。

◦店内和在线快闪店。我们利用店内快闪商店来增加客户可以体验和购买我们产品的地点数量，这是一种提高品牌知名度的低成本替代方案，店内净销售额和电子商务净销售额。这些店内快闪店通常是为期 10 天的展会，工作人员与我们的陈列室类似，员工经过培训，可以展示和销售我们的产品并推广我们的品牌。在截至2024年5月5日和2023年4月30日的十三周内，我们分别经营了120家和95家门店快闪店，在Costco.com上分别经营了3家和2家在线快闪店。

◦店中店。Shop-in-Shops的设计目的是在固定地点使用与我们的陈列室相同的数字技术，还配备了经过培训的员工，他们可以演示和销售我们的产品

产品。店中店需要更少的资本支出来开辟生产空间，从而提高品牌知名度，为展示和销售我们的产品提供接触点机会。截至2024年5月5日和2023年4月30日，我们分别经营了51家和23家百思买店中店。

◦易货库存交易。我们与第三方供应商的易货库存交易是我们的 Circle Operations（“CO”）、“为生活而设计” 以及环境、社会和治理（“ESG”）计划的一部分。CO是一种经商方式，旨在减少我们的足迹，同时通过更循环、本地化、长期和可持续的实践、政策和计划来显著延长产品的使用寿命。我们会重新利用退回的开箱库存来换取媒体积分，这些积分用于支持我们的广告活动，以提高品牌知名度并推动净销售增长。

在截至2024年5月5日和2023年4月30日的十三周内，包括快闪店销售额、店中店销售额和易货库存交易在内的其他净销售额分别占我们总净销售额的10.9％和12.3％。

我们如何评估业务绩效

我们会考虑各种财务和运营指标，包括以下措施，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。

净销售额

净销售额反映了我们的商品销售加上运费和手续费收入减去退货和折扣。在公司经营的陈列室（包括店中店和快闪店）以及通过网络实现的净销售额得到认可，通常是在商品发货时所有权转让时。

全渠道可比净销售额

全渠道可比净销售额是一项衡量我们现有地点和网站的业绩的衡量标准，它衡量一段时间内净销售额与上期同等长度的净销售额的变化。可比净销售额包括所有零售点和在线销售额，开业时间超过12个月（包括改造和搬迁），不包括已关闭的门店。可比净销售额仅用作补充信息，不能替代根据公认会计原则列报的净销售额。在2024财年，我们更新了计算可比销售额的方式，以更好地反映我们的业务、门店增长和全渠道销售方式。

新客户

当客户仅在陈列室或互联网频道完成交易时，我们将客户定义为新客户。在 2024 财年，我们更新了计算新客户和回头客的方式，以更好地反映我们所有渠道的业务以及我们竞争的类别的购买周期。

销售商品的成本

销售商品的成本包括所售商品的直接成本；库存缩减；因过时而造成的库存调整，包括过剩和流动缓慢的库存以及成本或净可变现价值储备的降低；入境运费；向我们的展厅运送商品的所有运费，仓储和与向客户运送产品相关的所有物流成本。我们的某些竞争对手和其他零售商报告的毛利润可能与我们不同，即从毛利中排除与其分销网络相关的部分或全部成本，而是将其计入销售、一般和管理费用。因此，我们的毛利润和利润率的报告可能无法与其他公司相提并论。

我们商品销售成本的主要驱动因素是原材料成本、我们采购商品的国家的人力成本和物流成本。我们预计，只要我们成功增长净销售额，并继续与制造合作伙伴一起实现规模经济，毛利润就会增加。我们会持续审查库存水平，以识别流通缓慢的商品，并使用产品降价来有效地销售这些产品。降价的时间和水平主要取决于客户对我们商品的接受程度。

毛利润

毛利等于我们的净销售额减去销售商品的成本。毛利占净销售额的百分比称为毛利率。

销售、一般和管理费用

销售、一般和管理费用包括所有运营成本，广告和营销费用除外，不包含在商品销售成本中。这些费用包括所有与工资和工资相关的费用；陈列室费用，包括与陈列室运营相关的占用成本，例如租金和公共区域维护；与总部许多业务相关的占用和费用，包括公用事业、股权薪酬、融资相关费用；上市公司费用；客户融资费；以及信用卡交易费。在销量较低的季度，销售、一般和管理费用占净销售额的百分比通常较高，而销量较高的季度则较低，因为很大一部分成本相对固定。

我们最近的收入增长伴随着销售、一般和管理费用的增加。这些增长中最重要的组成部分是工资和租金成本。我们预计，随着我们业务的发展，这些支出以及与开设新展厅相关的租金支出将增加。随着净销售量的持续增长，我们预计将利用总销售、一般和管理费用占净销售额的百分比。我们预计将继续投资基础设施，以支持公司的增长。我们持续的基础设施投资包括现有和未来产品的研发成本，以及支持我们持续增长的基础技术投资。这些投资将减轻投资期间支出杠杆的影响，而在投资期之后发生的支出杠杆的影响会更大。但是，在第四季度杠杆率最高的投资期间，销售、一般和管理费用总额通常会发挥杠杆作用。

广告和营销费用

广告和营销费用包括涵盖我们所有业务渠道的数字、社交和传统广告和营销计划。随着我们继续投资于广告和营销，这加速了净销售额的增长，预计广告和营销费用占净销售额的百分比将继续增加。

运营结果

下表汇总了截至2024年5月5日和2023年4月30日的十三周经营业绩的关键组成部分：

其他运营数据

下表总结了我们最近的展厅增长：

(1) 期末开放的展厅包括截至2024年5月5日的1个售货亭和2个移动礼宾服务，以及截至2023年4月30日的13个售货亭和2个移动礼宾服务。

截至2024年5月5日的十三周，而截至2023年4月30日的十三周

净销售额

截至2024年5月5日的13周内，净销售额与上年同期相比下降了860万美元，下降了6.1％，这要归因于全渠道可比净销售额下降了14.8％，但新展厅的开业部分抵消了这一下降。在截至2024年5月5日的十三周内，新客户下降了5.7％，而去年同期增长了25.0％。

在截至2024年5月5日的十三周内，陈列室净销售额与去年同期相比下降了200万美元，下降了2.3％。

在截至2024年5月5日的十三周内，互联网净销售额（通过我们的电子商务渠道直接向客户进行的销售）与去年同期相比下降了360万美元，下降了9.0％。

在截至2024年5月5日的十三周内，其他净销售额，包括快闪店销售额、店中店销售额和易货库存交易，与上年同期相比下降了300万美元，下降了17.1％，这主要是由于我们在Costco.com上的Costco店内和在线快闪店生产率较低所致，与去年同期相比增加了28个百思买店中店，部分抵消了这一点。

毛利润

在截至2024年5月5日的十三周内，毛利与上年同期相比增长了140万美元，增长了2.1％。在截至2024年5月5日的十三周内，毛利率从去年同期净销售额的50.0％增长了430个基点至净销售额的54.3％，这主要是由入境运输成本下降790个基点推动的，但出境运输和仓储成本增加240个基点以及促销折扣增加所推动的产品利润率下降120个基点所部分抵消。

销售、一般和管理费用

在截至2024年5月5日的十三周内，销售、一般和管理费用与去年同期相比增加了1190万美元，增长了21.0％。销售、一般和管理费用的增加主要与管理费用、工资单、租金和销售相关费用的增加有关。管理费用增加了630万美元，主要包括增加的450万美元专业费用、120万美元为支持当前和未来增长而对该业务进行的其他投资以及50万美元的股票薪酬。受新员工增加的推动，工资成本增加了400万美元。租金增加了100万美元，原因是我们净增了35个展厅，租金支出增加了140万美元，但部分抵消了租金百分比减少的40万美元。销售相关费用增加了60万美元，这主要是由于与信用卡费率上涨相关的信用卡费用。截至2024年5月5日的十三周内，销售、一般和管理费用占净销售额的51.6％，而去年同期净销售额的这一比例为40.0％。

广告和营销费用

在截至2024年5月5日的十三周内，广告和营销费用与去年同期相比增加了110万美元，增长6.4％。在截至2024年5月5日的十三周内，广告和营销费用占净销售额的13.6％，而去年同期占净销售额的12.0％。

折旧和摊销费用

在截至2024年5月5日的十三周内，折旧和摊销费用与上年同期相比增加了70万美元，增长了24.1％，这主要是由对新展厅的资本投资推动的。

净利息收入

截至2024年5月5日的十三周，净利息收入为70万美元，而去年同期为30万美元。与上年同期相比，由于利率的提高，公司的现金和现金等价物余额获得的利息收入有利。

从所得税中受益

截至2024年5月5日的十三周，所得税优惠为420万美元，而去年同期为130万美元。福利的变化主要是由税前净亏损的增加和有效税率的提高所推动的。

流动性和资本资源

普通的

我们的业务依赖于运营现金流、循环信贷额度（见下文 “循环信贷额度”）和证券发行作为我们的主要流动性来源。截至2024年5月5日，我们有7,240万美元的现金及现金等价物。我们的主要现金需求是营销和广告、库存、薪资、展厅租金、与开设新展厅和更新现有展厅相关的资本支出以及基础设施和信息技术。我们营运资金中最重要的组成部分是现金和现金等价物、商品库存、预付费用、应付账款、应计费用、客户存款和其他流动负债。我们认为，预计将从运营中产生的现金、循环信贷额度的可用性以及我们现有的现金余额足以满足至少未来12个月的营运资金需求和预期的资本支出。

资本支出

从历史上看，我们在开设新展厅和更新现有陈列室方面投入了大量资本支出。这些资本支出在过去有所增加，随着我们开设更多展厅，未来可能会继续增加。预计资本支出将支持我们的展厅发展，包括租赁物业改善、固定装置和设备以及建造新展厅的资本支出。在截至2024年5月5日的十三周内，为资本支出支付的现金为730万美元。

现金流分析

下表显示了所述期间的运营、投资和融资活动摘要：

经营活动提供的（用于）净现金

经营活动产生的现金主要包括经某些非现金项目调整后的净收益，包括折旧和摊销、股权薪酬、非现金租赁费用、递延所得税以及营运资金和其他活动变动的影响。

截至2024年5月5日的13周内，经营活动中使用的净现金为700万美元，而去年同期经营活动提供的净现金为630万美元，这主要是由净亏损增加以及与库存管理行动、客户存款和向供应商付款时机相关的营运资金变化所致，部分被主要由于客户收款时机而产生的贸易应收账款现金流入所抵消。

用于投资活动的净现金

投资活动主要包括与开设新展厅的资本支出和收购无形资产相关的投资。

在截至2024年5月5日和2023年4月30日的十三周内，用于投资活动的净现金分别为730万美元和420万美元，这主要是对新展厅的投资。

用于融资活动的净现金

融资活动主要包括为净结算股权奖励而缴纳的税款和递延融资成本的支付。

在截至2024年5月5日和2023年4月30日的十三周内，用于融资活动的净现金分别为40万美元和50万美元，这主要是由于为股权奖励的净股份结算缴纳的税款。

循环信贷额度

2022年3月25日，我们修订了现有的信贷协议，规定与贷款方提供基于资产的循环信贷额度，富国银行全国协会（“富国银行”）作为行政代理人。我们的信贷协议的到期日延长至2024年3月25日，除其他外，最大循环承付额从2500万美元提高到4000万美元，但须遵守借款基础和可用性限制。

2023年3月24日，我们修订了信贷协议，将到期日延长至2024年9月30日。信贷协议的所有其他条款保持不变。有关我们在富国银行的信贷额度的更多信息，请参阅附注7。融资安排。截至2024年5月5日和2024年2月4日，公司信贷额度下的可用借款分别为3,370万美元和3,600万美元，我们的信贷额度下没有未偿借款。

资产负债表外安排

截至2024年5月5日，除了在正常业务过程中签订的雇佣协议外，我们没有重要的资产负债表外安排。

关键会计政策与估计

对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的简明财务报表为基础，该财务报表是根据公认会计原则编制的。某些会计政策和估算对于了解我们的财务状况和经营业绩尤其重要，需要我们的管理层做出重大判断，或者可能会受到我们无法控制的经济因素或条件的不同时期变化的重大影响。因此，它们受到固有的不确定性的影响。在应用这些政策时，管理层根据自己的判断来确定用于确定某些估计值的适当假设。这些估计基于我们的历史运营、未来的业务计划和预计的财务业绩、现有合同的条款、对行业趋势的遵守情况、客户提供的信息以及从其他外部来源获得的信息（视情况而定）。有关我们重要会计政策的完整描述，请参阅截至2024年2月4日的财政年度的10-K表中包含的财务报表附注1。在截至2024年5月5日的十三周内，重大会计政策没有实质性变化。

最近的会计公告

请参阅注释 1。重要会计政策的列报基础和摘要，载于本10-Q表季度报告第1部分第1项的财务报表简明附注，全面描述了最近的会计声明以及我们对这些声明对我们的经营业绩和财务状况的影响（如果有）的预期。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

在正常业务过程中，我们面临各种风险，包括利率波动，这些风险可能会影响我们的财务状况和经营业绩。

利率风险

现金和现金等价物以及短期投资主要以现金存款、存款证、货币市场基金和投资级公司债务形式持有。我们的现金、现金等价物和短期投资的公允价值

将随着利率的变动而波动，在利率下降的时期增加，在利率上升的时期下降。

根据本文所述信贷协议产生的循环信贷额度的利息将根据与发生时某些市场利率挂钩的公式按浮动利率累计；但是，我们预计现行利率的任何变化都不会对我们的经营业绩产生重大影响。

通胀

在2024财年，我们在业务和运营的各个方面都面临通货膨胀压力，包括但不限于批发成本通胀和供应链成本上涨。我们将继续监测通货膨胀的影响，以便通过定价策略、提高生产率和降低成本来最大限度地减少通货膨胀的影响。如果我们的成本受到更大的通货膨胀压力，我们可能无法通过提价或其他成本效益措施完全抵消这种更高的成本。我们无法或不这样做可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

第 4 项。控制和程序。

评估披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官（首席执行官）和首席财务官（首席财务官）的监督和参与下，评估了截至本表格季度报告所涉期末我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性 10-Q。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，自2024年5月5日起，我们的披露控制和程序设计在合理的保证水平上，可以有效地合理保证，我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给我们的管理层，酌情包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么完善，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须作出判断。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年5月5日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

有关我们的法律诉讼的信息，请参阅注释 6。承诺和意外开支，包含在本10-Q表季度报告的第一部分第1项 “未经审计的简明财务报表” 中，该报告以引用方式纳入本项目。

第 1A 项。风险因素

公司于2024年4月11日向美国证券交易委员会提交的截至2024年2月4日财年的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

不适用。

第 3 项。优先证券违约

不适用。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息。

交易安排

公司没有其他董事或高级职员（定义见经修订的1934年《证券交易法》第16条） 采用，已修改或 终止 截至2024年5月5日的十三周内，第10b5-1条交易安排或非第10b5-1条交易安排（均定义见S-K法规第408（a）和（c）项）。在法律要求的范围内，第16条董事和高级管理人员的交易将通过向美国证券交易委员会提交的表格4公开披露。

第 6 项。展品

*就交易法第18条而言，本认证被视为未提交，也不得以其他方式受该节的责任约束，也不得将其视为以引用方式纳入根据经修订的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件中。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。