附录 99.2
CLEARMIND MEDICINE
管理层的讨论和分析
在截至4月30日的三个月和六个月中 2024
（以美元表示）
CLEARMIND MEDICINE
管理层的讨论与分析
在截至2024年4月30日的三个月和六个月中
本管理层的讨论和分析 Clearmind Medicine Inc.（“Clearmind” 或 “公司”）（“MD&A”），截至2024年6月13日编制， 应与这三份未经审计的简明中期合并财务报表及其附注一起阅读 以及截至2024年4月30日的六个月，是根据国际财务报告准则（“IFRS”）编制的。 除非另有说明，所有金额均以美元表示。
有关该公司的其他信息可用 在 SEDAR 上，网址为 www.sedar.com。
关于前瞻性的警示声明 信息
这份 MD&A 可能包含 “前瞻性” 声明”，反映了公司当前对未来经营业绩、业绩和成就的预期 该公司的。该公司尽可能尝试通过以下方式识别这些前瞻性陈述： 诸如 “预期”、“相信”、“估计”、“期望” 之类的词语和类似的表达。 这些陈述反映了公司管理层当前的信念，并基于当前可用信息。因此， 这些陈述受已知和未知的风险, 不确定性和其他因素的影响, 这些因素可能导致实际结果, 业绩, 或本公司的成就与这些声明中所表达或暗示的成就存在重大差异。
公司没有义务公开露面 更新或审查前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
运营的历史结果和趋势 可以从以下讨论中推断出来, 分析不一定能表明未来的行动成果.
业务描述和公司概述
企业信息
该公司于2017年7月18日注册成立， 根据《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）的规定。公司的主要行政办公室位于 V6H1A5 位于不列颠哥伦比亚省温哥华市西六大道 101 — 1220 号，其运营办公室位于以色列特拉维夫的拉胡尔·沃伦贝格 20 号。
2022年11月14日，公司完成了 在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市。该公司在纳斯达克交易代码为 “CMND” 在法兰克福证券交易所（FSE）上市，代码为 “CWY”。该公司在加拿大证券交易所上市 （“CSE”）将在多伦多举行，有效期至2024年3月14日。在批准自愿退市后，该公司不再在 CSE，但仍是加拿大的报告发行人。
2023 年 11 月 28 日，公司董事会 批准了自2023年11月28日起对其已发行和流通普通股进行1比30的反向拆分，这样每股普通股即可 公司三十股普通股（无面值）合并为一股普通股，没有面值。
2024 年 1 月 16 日，公司完成了 注册了直接和私募配售，总收益为240万美元。
公司概述
该公司是一家临床药物 公司目前正在进行新型迷幻药物的I/IIa期临床试验，以解决广泛但服务不足的健康问题 问题。该公司的目标是开发和提供一种新型的心理健康障碍治疗方法，包括澳元、狂欢 饮酒和饮食失调，那里有大量需求未得到满足，缺乏创新。该公司看到了迷幻疗法， 以前，作为各种适应症的治疗方法，可能被忽视或未得到充分利用。该公司认为 澳元的解决方案可以帮助解决世界上最大的健康问题之一，仅美国就损失了大约2500亿美元 每年。
该公司的旗舰 短期的治疗和重点是澳元，这非常常见。它从轻度到过度不等，描述了一个人的 尽管有负面的社会、职业或健康后果，但仍无法限制饮酒。酒精消费起了作用 全球每年有300万人死亡，是美国第三大最常见的可预防死因。除了可能之外 改变人们的生活，该公司认为该公司的治疗有可能减少目前的金额 在美国、欧洲、印度、中国和世界其他国家花在澳元的后果上。该公司还 认为其治疗方法可以解决暴饮问题。仅在美国，每年就有95,000人死于暴饮。
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在截至2024年4月30日的三个月和六个月中
在此期间取得的重大进展
2024 年 1 月 10 日， 公司宣布已完成与美国食品药品监督管理局（FDA）的A类会议，讨论该公司的 其专有的基于 MEAI 的 CMND-100 化合物的临床试验，该化合物用于使用其治疗酒精使用障碍（AUD） 基于迷幻的新型疗法。CMND-100 中的活性成分是 MEAI（5-甲氧基-2-氨基吲哚烷），一种新的精神活性分子 据报道，这减少了在营造类似酒精的愉悦体验的同时饮用酒精饮料的欲望。MEAI 是 发现与血清素能受体 5-HT1a、5-HT2a 和 5-HT2B 相互作用。血清素能系统被认为起着关键作用 在调节酒精摄入量、奖励、偏好和依赖方面。还发现 MEAI 与 α-2-肾上腺素能相互作用 α2A、α2B 和 α2C 受体以及多巴胺 (DAT)、去甲肾上腺素 (NET) 的质膜单胺转运蛋白 和血清素（SERT）；据信它们参与介导饮酒行为，因此可能构成重要的饮酒行为 针对酒精等滥用药物的干预措施的分子靶标。
2024 年 1 月 16 日，公司 在注册直接发行中完成了普通股和预先筹资认股权证的出售。在同时进行的私募中， 该公司还同意向同一投资者出售普通认股权证。公司从两笔交易中获得的总收益 约为240万美元。这些交易包括出售总额为1,500,000个普通单位（或预先资助的单位）， 每份由一份普通股或预先注资的认股权证和一份普通认股权证组成，用于在行使中每份认股权证购买一股普通股 价格为1.60美元。每个普通单位的公开发行价格为1.60美元（或每个预先资助单位的1.599美元），相当于公众的公开发行价格 本次发行中出售的每个普通单位的发行价格减去每份预先注资认股权证0.0001美元的行使价）。预先注资的认股权证 可以立即行使，在充分行使之前可以随时行使。对于本次发行中售出的每套预先资助的单位， 本次发行的普通单位数量逐一减少。普通认股权证将在之后立即行使 注册并在首次发行之日起 60 个月后到期。
2024 年 2 月 1 日，公司宣布签署长期许可 与以色列领先的研究中心巴伊兰大学的研发公司BIRAD达成协议。许可协议 指该公司专门治疗可卡因成瘾的药物，此前该治疗表明对可卡因的渴望已大大减少。 Clearmind此前报告了使用其新型迷幻分子MEAI治疗可卡因成瘾的临床前阳性结果。 临床前试验由位于巴伊兰的贡达多学科大脑研究中心的加尔·亚迪德教授及其团队领导 大学（以色列拉马特干），成瘾领域最受尊敬的研究人员和研究机构之一。审判是 根据自我管理模式设计，自我管理模式是检查吸毒成瘾的黄金标准模型，其基础是 操作调节。以前接受过可卡因调理的动物接受了可卡因（15mg/kg）或 MEAI，剂量为 2.5、5、10 和 20 毫克/千克。接受MEAI治疗的动物在与可卡因相关的隔间中停留的时间较少。结果表明存在潜力 MEAI在消除可卡因诱发的条件性场所偏好、消除强烈的渴望以及确立这一点方面发挥的作用 该化合物不会让人上瘾。5 mg/kg 剂量被发现是最有效的剂量，并被选中进行进一步研究。
在另一项试验中，动物 接受了导管插入并接受了自我服用可卡因的训练。成瘾模型建立后，动物灭绝 该阶段不使用可卡因，向测试组提供了MEAI。最后，上瘾者进入了复发阶段 一次给药就让动物想起了这种药物，然后动物被送回了自我给药栖息地 没有收到药物。当时的假设是，动物越渴望接受这种药物，它对活性药物的压力就越大 踏板。结果在研究中发现了一个亚组，该亚组对治疗有显著的反应，显著减少了 与未经治疗的对照组相比，对可卡因的渴望。该亚组占动物的60％，表现出非常高的反应， 无论是在子组内还是在测试的动物中。这种结果模式与Clearmind先前的一项研究一致，该研究测试了 条件性地点偏好模式，其中在可卡因偏好的背景下确定了类似的亚群体。这个 研究还表明，MEAI具有治疗可卡因成瘾的独特能力，如果获得监管部门的批准，它有可能变成 机构，第一家专门治疗可卡因成瘾的药物。
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在截至2024年4月30日的三个月和六个月中
2024 年 2 月 5 日，公司 宣布其在中国以迷幻为基础的暴饮暴食行为治疗已获得中国国家知识分子的专利批准 财产管理。这项最新专利的授予确立了公司围绕其旗舰产品的专利保护 分子及其在迷幻空间中的广泛知识产权保护。
2024 年 2 月 20 日， 该公司宣布已根据国际专利合作条约（“PCT”）提交了三份专利申请， 这是其与临床阶段专业药品ScisPARC Ltd.（纳斯达克股票代码：SPRC）（“ScisPARC”）持续合作的一部分 公司专注于开发治疗中枢神经系统疾病的疗法。这三项专利申请是指 到麦角酸二乙酰胺 (LSD)、迷幻药和 N、N-二甲基色胺 (DMT) 和 Scisparc 的新型专有组合 棕榈酰乙醇胺（PEA），Scisparc专有CannaMide™ 的活性成分。这些应用程序以前是 作为临时专利申请向美国专利商标局（USPTO）提交。最新的专利申请越来越多 Clearmind 在迷幻领域提供了广泛的知识产权保护，现在包括 27 项已授予的专利和 24 项待处理的专利申请 涵盖15个专利家族，其中9个已在美国、欧洲、中国和印度等主要司法管辖区获得授权。
2024 年 2 月 23 日，公司 宣布已获得以色列卫生部的批准，开始其I/IIa期酒精使用临床试验 使用公司专有的基于 MEAI（5-甲氧基-2-氨基吲哚烷）CMND-100 口服胶囊的疾病（澳元）患者。临床 试验是一项针对健康人群 CMND-100 的多国、多中心、单剂量和多剂量耐受性、安全性和药代动力学研究 志愿者和澳元受试者。以色列的研究将由Sheba Medical精神病学部负责人马克·韦瑟医学博士领导 中心位于特拉维夫郊区拉马特干。
CMND-100 中的活性成分 是MEAI，这是一种创新的、具有精神活性的非致幻分子，据报道它可以减少饮酒的欲望 饮料，同时给人一种类似酒精的轻微欣快感。发现 MEAI 与血清素能受体 5-HT1a 相互作用 和 5-HT2a。血清素能系统被认为在调节酒精摄入量、奖励、偏好和依赖方面起着关键作用。 还发现 MEAI 与 α-2-肾上腺素能受体 α2A、α2B 和 α2C 以及质膜相互作用 多巴胺（DAT）、去甲肾上腺素（NET）和血清素（SERT）的单胺转运蛋白。据信这些受体和转运蛋白 参与介导饮酒行为，并可能构成针对药物的干预措施的重要分子靶标 容易受到滥用，例如酒精。
2024 年 2 月 27 日，公司 宣布已根据国际专利合作条约（“PCT”）提交了三份专利申请，作为其中的一部分 与处于临床阶段的专业制药公司ScisPARC Ltd.（纳斯达克股票代码：SPRC）（“ScisPARC”）的持续合作 专注于开发治疗中枢神经系统疾病的疗法。这三项专利申请涉及新型 3,4-亚甲二氧基甲基苯丙胺 (MDMA)、伊博加因和氯胺酮的专有组合以及 ScisPARC 的棕榈酰乙醇胺 (PEA)，Scisparc专有CannaMide™ 的活性成分。这些申请以前是作为临时申请提交的 向美国专利商标局（USPTO）申请专利。最新的专利申请建立在 Clearmind 的基础上 迷幻领域的广泛知识产权保护，现在包括27项已授予的专利和15项专利中的24项待处理的专利申请 家庭，其中九个已在美国、欧洲、中国和印度等主要司法管辖区获得批准。
2024 年 3 月 13 日，公司 宣布其普通股已获得加拿大证券交易所（“CSE”）自愿退市的批准。 从CSE除名不影响公司在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）的上市。常见的 股票将继续在纳斯达克上市，股票代码为CMND。该公司认为，其股票在CSE上的交易量 不再证明维持双重清单所需的费用和行政工作是合理的。该公司还认为，除名 CSE将为其在纳斯达克的普通股创建一个中央市场，最终有利于长期流动性和 公司的股东价值。从CSE退市后，Clearmind的股东可以通过以下方式交易其普通股 他们在纳斯达克的经纪人。由于加拿大的大多数经纪商，包括许多折扣和在线经纪商，都有能力买入和卖出证券 Clearmind在纳斯达克上市，在纳斯达克上市将继续为股东提供同样的交易机会 普通股。持有加拿大经纪账户股份的股东应联系其经纪人以确认如何交易Clearmind's 纳斯达克的股票。
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在截至2024年4月30日的三个月和六个月中
2024 年 3 月 27 日，公司 宣布已根据《国际专利合作条约》（“PCT”）提交了第十份专利申请，即 这是其与临床阶段专业药品ScisPARC Ltd.（纳斯达克股票代码：SPRC）（“ScisPARC”）持续合作的一部分 公司专注于开发治疗中枢神经系统疾病的疗法。专利申请是指 Clearmind 的 MEAI 化合物（5-甲氧基-2-氨基吲哚烷）与棕榈酰乙醇胺（“PEA”）的新型专有成分， ScisPARC 专有的 CannaMide™ 的活性成分，用于预防和/或治疗抑郁症。这个应用程序是 此前曾作为临时专利申请向美国专利商标局（“USPTO”）提交。根据 根据ResearchandMarkets.com的数据，全球抑郁症和焦虑症治疗的市场规模估计为215.6亿美元 到2023年，预计到2034年将达到418.3亿美元，在2024-2034年预测期内，复合年增长率为6.21％。
总体而言，作为此次合作的一部分，已经申请了另外九项专利 Clearmind 向美国专利商标局申请了各种成分，包括 ScisPARC 的 PEA 与 Clearmind 的合成 用于治疗酒精使用障碍、可卡因成瘾和肥胖及其相关代谢障碍的MEAI化合物。
2024 年 4 月 10 日，公司 宣布已向美国专利商标局（USPTO）提交了使用3-甲基甲卡西酮的专利申请 （化学名称为 2-（甲基氨基）-1-（3-甲基苯基）-1-丙酮）（“3-MMC”），用于预防和/或治疗饮食失调 单独使用或与棕榈酰乙醇酰胺（“PEA”）联合使用。世界肥胖联合会的一份报告预测 到2035年，世界上有一半的人将超重或肥胖。报告作者说，这种增长可能会给医疗系统带来压力， 造成4万亿美元的经济损失。
2024 年 4 月 17 日，公司 宣布已与希伯来大学的Yissum研究开发公司签署了独家许可协议 耶路撒冷。这种伙伴关系标志着在利用3.0代迷幻化合物及其制备方法方面迈出了重要的一步， 以及它们在治疗成瘾和精神障碍方面的用途.根据协议条款，Clearmind获得全球独家优惠 开发、研究、制造、销售和商业化来自正在申请专利的迷幻化合物合成的产品的权利， 丰富了公司在成瘾和心理健康治疗方面的创新产品组合。
2024 年 5 月 7 日，公司 宣布已与希伯来大学的Yissum研究开发公司签署了独家专利许可协议 耶路撒冷的。该协议为Clearmind提供了进一步开发、制造和商业化创新产品的全球独家权利 希伯来大学的拉米·亚卡、艾哈迈德·马萨埃瓦和阿维·普里尔教授发明的化合物。这些新型化合物是靶向的 用于治疗创伤后应激障碍（PTSD）和其他心理健康状况。创伤后应激障碍治疗的全球市场，估值为 根据《未来市场洞察》，2023年为168亿美元，预计到2033年将达到273.7亿美元。现有的治疗方案，例如 SSRI 和 SNRI 的疗效有限，通常伴有恶心、体重增加、性功能障碍、失眠等副作用 并加剧了焦虑。根据协议条款，Clearmind 获得开发、制造和商业化的专有权 用于治疗创伤后应激障碍和其他心理健康障碍的新型化合物。Clearmind 对持续的发展和潜力负责 根据监管准则进行商业化。该协议包括未来的里程碑付款、未来销售的特许权使用费以及 承诺保护知识产权。
2024 年 5 月 10 日，公司 宣布其专有的基于MEAI的酒精替代饮料计划已取得进展。该公司已经完成了大部分 根据新型食品和食品添加剂的立法和法规，提交新食品申请所需的临床前研究 被全球许多司法管辖区接受。Clearmind的酒精替代品在美国、印度和欧洲获得了专利。这个 该项目由加拿大红牛和加拿大Juul Labs前高管尼古拉斯·卡迪什领导，他担任执行特别顾问 给公司。根据全球饮料酒精数据和洞察的领导者IWSR的一份报告，不饮酒和低酒精消费 在占全球无/低酒精含量约70％的全球领先的10个不含/低酒精量的市场中，增长了+5％ 2023年的交易量已超过130亿美元，目前的市场价值超过130亿美元。预计无酒精/低酒精类别的年复合年增长率将增长6％ 在2023年至2027年之间，以无酒精为首，增长7％，低酒精含量同期增长了3％。
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在截至2024年4月30日的三个月和六个月中
所得款项的先前用途披露
下表描述了两者的区别 如之前的新闻稿所披露，公司自2022年11月以来完成的公开募股收益的预期用途。 该表显示了从2022年11月1日到2024年4月30日期间的实际支出金额。差异如下所示 不会对公司实现其业务目标和里程碑的能力产生重大影响。下表不是 包括行使认股权证所得的收益。
| 可用资金的使用 | 有关信息的披露 的使用 收益 （美元） | 花了 直到 四月三十日 2024 （美元） | ||
| 2022年11月公开发行： | ||||
| 推进我们的MEAI专利化合物的配方和临床开发工作（已完成）； | 150 万 | 146 万 | ||
| 完成 IND 前赋能研究和 IND 提交（已完成） | 100 万 | 100 万 | ||
| 完成计划中的I/IIa期研究 | 350 万 | 0.44 万 | ||
| 其余部分用于营运资金和一般公司用途，并可能为新候选产品提供知识产权许可 | 0.4 万 | 0.4 万 | ||
| 2023 年 4 月公开发行 | ||||
| 一般公司用途，可能包括运营费用、研发，包括候选产品的临床和临床前测试、营运资金、未来收购和一般资本支出 | 290 万 | 290 万 | ||
| 2023 年 9 月公开发行 | ||||
| 用于一般公司用途，其中可能包括运营费用、研发（包括候选产品的临床和临床前测试）、营运资金、未来收购和一般资本支出。 | 225 万 | 0.45 万 | ||
| 2024 年 1 月公开发行 | ||||
| 用于一般公司用途和营运资金。 | 240 万 | 60 万 |
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在截至2024年4月30日的三个月和六个月中
精选财务信息
根据以下财务数据编制 国际财务报告准则以美元列报截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月和六个月期间。
| 三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||||||
| 4月30日 | 4月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 运营费用 | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | $ | 980,549 | $ | 1,338,445 | $ | 2,137,062 | $ | 2,583,873 | ||||||||
| 研究和开发，网络 | 322,956 | 317,572 | 550,434 | 905,202 | ||||||||||||
| 运营费用总额 | 1,303,505 | 1,656,017 | 2,687,496 | 3,489,075 | ||||||||||||
| 财务收入（支出） | ||||||||||||||||
| 衍生权证负债公允价值的变化 | 405,002 | (360,557) | ) | 560,145 | (360,557) | ) | ||||||||||
| 短期投资的未实现收益（亏损） | 415,270 | 4,445 | 415,826 | (58,749) | ) | |||||||||||
| 短期投资的已实现亏损 | (423,438) | ) | — | (423,438) | ) | — | ||||||||||
| 外汇收益（亏损） | 1,255 | (60,952) | ) | 2,671 | (95,356) | ) | ||||||||||
| 其他财务收入，净额 | 33,955 | 5,966 | 94,531 | 23,981 | ||||||||||||
| 财务收入总额（支出） | 432,044 | (411,098) | ) | 649,735 | (490,681) | ) | ||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 收到的股息 | — | — | — | 16,555 | ||||||||||||
| 其他收入总额 | — | — | — | 16,555 | ||||||||||||
| 税前亏损 | (871,461) | ) | (2,067,115) | ) | (2,037,761 | ) | (3,963,201) | ) | ||||||||
| 税收支出 | (36,756) | ) | (9,267) | ) | (238,256) | ) | (12,650 | ) | ||||||||
| 净亏损和综合亏损 | $ | (908,217) | ) | $ | (2,076,382 | ) | $ | (2,276,017) | ) | $ | (3,975,851) | ) | ||||
| 基本和摊薄后的每股亏损 | $ | (0.28) | ) | $ | (16.62 | ) | $ | (0.96) | ) | $ | (39.62) | ) | ||||
| 以每股基本亏损和摊薄亏损为目的的加权平均股票数 | 3,253,267 | 124,911 | 2,375,825 | 100,351 | ||||||||||||
截至 2024 年 4 月 30 日的三个月期间， 与截至2023年4月30日的三个月期相比
研究成本
研究费用主要包括 (i) 临床前试验，以及（ii），监管专业人员和其他费用。
在截至2024年4月30日的三个月期间， 研究费用为322,956美元，而截至2023年4月30日的三个月期间为317,572美元。
在上述期间，我们的大部分研发 活动围绕着我们即将进行的临床试验。
一般和管理费用
在截至2024年4月30日的三个月期间， 一般和管理费用为980,549美元，而截至2023年4月30日的三个月期间为1,338,445美元。
财务收入（支出）
在截至2024年4月30日的三个月期间， 财务收入为432,044美元，而截至2023年4月30日的三个月期间的财务支出为（411,098美元）。 截至2024年4月30日的三个月期间，财务收入包括国外405,002美元的认股权证负债变动 汇兑收益1,255美元，短期投资未实现收益415,270美元，短期投资已实现亏损423,438美元，以及 财务收入，扣除33,955美元。
该期间的损失
该公司报告了这三个月的亏损 截至2024年4月30日的期间为908,217美元，而截至2023年4月30日的三个月期间的亏损为2,076,382美元。
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在截至2024年4月30日的三个月和六个月中
截至 2024 年 4 月 30 日的六个月期间， 与截至2023年4月30日的六个月期相比
研究成本
研究费用主要包括 (i) 临床前试验，以及（ii），监管专业人员和其他费用。
在截至2024年4月30日的六个月期间， 研究费用为550,434美元，而截至2023年4月30日的六个月期间为905,202美元。
在上述期间，我们的大部分研发 活动围绕着我们即将进行的临床试验。与前一时期相比，活动减少是由于支出巨大 为完成我们的临床前计划而产生的费用。
一般和管理费用
在截至2024年4月30日的六个月期间， 一般和管理费用为2,137,062美元，而截至2023年4月30日的六个月期间为2583,873美元。
财务收入（支出）
在截至2024年4月30日的六个月期间， 财务收入为649,735美元，而截至2023年4月30日的六个月期间的财务支出为（490,681美元）。 截至2024年4月30日的六个月期间，财务收入包括560,145美元的认股权证负债变动、外汇 收益2,671美元，短期投资未实现收益415,826美元，短期投资已实现亏损423,438美元和财务收入， 净额为94,531美元。
该期间的损失
该公司报告了这六个月的亏损 截至2024年4月30日的期间为2,276,017美元，而截至2023年4月30日的六个月期间的亏损为3,975,851美元。
季度业绩财务摘要
以下是该公司的摘要 最近完成的八个季度的财务业绩。
| 2024 年 4 月 30 日 | 1月31日 2024 | 10月31日， 2023 | 7月31日 2023 | |||||||||||||
| 总收入 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
| 净亏损 | (908,217) | ) | (1,367,800 | ) | (4,069,799) | ) | (575,187) | ) | ||||||||
| 基本和摊薄后的每股净亏损 | (0.28) | ) | (0.90 | ) | (1.24 | ) | (2.40 | ) | ||||||||
| 4月30日 2023 | 1月31日 2023 | 10月31日， 2022 | 7月31日 2022 | |||||||||||||
| 总收入 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
| 净亏损 | (2,076,382 | ) | (1,899,469 | ) | (1,554,178) | ) | (1,483,012) | ) | ||||||||
| 基本和摊薄后的每股净亏损 | (16.62 | ) | (24.80 | ) | (35.51) | ) | (33.60) | ) | ||||||||
造成重大影响的因素 季度业绩的变化如下：
| ● | 的损失减少 截至2022年7月31日的季度主要是由于研发支出减少。 |
| ● | 损失的增加 截至2022年10月31日的季度主要是由于研发支出的增加。 |
| ● | 损失的增加 截至2023年1月31日的季度主要是由于一般和管理成本的增加。 |
| ● | 损失的增加 截至2023年4月30日的季度主要是由于与公允价值变动相关的财务支出增加 认股权证负债为360,557美元。 |
| ● | 的损失减少 截至2023年7月31日的季度主要是由于认股权证负债总额重估了482,331美元的收益。 |
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管理层的讨论与分析
在截至2024年4月30日的三个月和六个月中
| ● | 损失的增加 截至2023年10月31日的季度主要是由于认股权证负债总额为2,189,986美元的重估造成亏损。 |
| ● | 的损失减少 截至2024年1月31日的季度主要是由于认股权证负债总额重估了155,143美元的收益。 |
| ● | 的损失减少 截至2024年4月30日的季度主要是由于认股权证负债总额重估了405,002美元的收益。 |
流动性 和资本资源
截至2024年4月30日，该公司的现金流为现金 手头为8,305,927美元，营运资金为4,491,100美元，而截至2023年10月31日为5,427,739美元，营运资金为824,760美元， 分别地。在截至2024年4月30日的六个月期间，公司的总体现金状况增加了2878,188美元 从截至 2023 年 10 月 31 日的年度开始。现金的增加可归因于以下原因：
| ● | 公司用于运营的净现金 截至2024年4月30日的六个月期间的活动为2,654,773美元，而截至4月的六个月期间为4,172,649美元 2023 年 30 日。这种下降主要是由于调整非现金项目后经营活动支出减少以及变化 预付费用、应收账款、应付账款和应计负债以及应付/来自关联方的金额。
|
| ● | 投资活动产生的净现金——来自的收益 截至2024年4月30日的六个月期间，短期投资的出售额为78,500美元，而六个月的出售额为零美元 期限于 2023 年 4 月 30 日结束。 |
| ● | 六个月期间融资活动提供的净现金 截至2024年4月30日，为5,461,636美元，而截至2023年4月30日的六个月期间为9,290,812美元。2024 年提供的现金是 从 2024 年 1 月的公开发行和认股权证的行使开始。2023 年，现金来自于 2022 年 11 月的公开发行 以及 2023 年 4 月的公开发行。 |
该公司预计，其现金和现金 等价物将为至少十二个月提供足够的流动性，但是，公司的资本需求可能超过预期 利用其目前的可用资源，以推进其所有方案。公司需要的实际现金金额 手术受许多因素的影响，包括但不限于临床试验的时间、设计和进行。该公司是 依赖大量的未来融资来提供执行其当前业务（包括商业化）所需的现金 其任何候选药物。
如果公司的计划发生变化， 其假设改变或证明不准确，或者其资本资源加上预计的现金流（如果有）不足 为运营提供资金，公司可能需要寻求额外的融资。无法保证公司会有足够的 融资以满足其未来的资本需求，或者将根据公司可接受的条件提供额外融资 未来。
资本 管理
公司管理其资本以维持其 能够继续作为持续经营企业并为股东提供回报和为其他利益相关者提供利益。资本结构 公司的现金和权益由已发行资本、可发行股份、认股权证储备和基于股份的支付准备金组成。
公司管理其资本结构和 根据经济状况对其进行调整。经董事会批准，公司将平衡其整体平衡 通过发行新股或在特定情况下酌情开展其他活动来实现资本结构。
公司不受外部强加的约束 资本要求和公司在资本风险管理方面的总体战略自今年以来保持不变 已于 2023 年 10 月 31 日结束。
失衡 床单排列
没有资产负债表外安排 这是公司的承诺。
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管理层的讨论与分析
在截至2024年4月30日的三个月和六个月中
与关联方的交易
| a。 | 对密钥管理的补偿 人员 |
| (i) | 对主要管理人员提供的服务的补偿 向公司发出的信息如下： |
| 三个月已结束 | 三个月 已结束 | 六个月 已结束 | 六个月 已结束 | |||||||||||||
| 4月30日 | 4月30日 | 4月30日 | 4月30日 | |||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 军官： | ||||||||||||||||
| 咨询费 | $ | 78,586 | $ | 87,471 | $ | 248,274 | $ | 220,501 | ||||||||
| 基于股份的薪酬 | 25,854 | 30,188 | 41,555 | 75,380 | ||||||||||||
| $ | 113,440 | $ | 117,659 | $ | 289,829 | $ | 295,881 | |||||||||
| 导演： | ||||||||||||||||
| 董事费 | $ | 50,902 | $ | 41,834 | $ | 125,525 | $ | 80,976 | ||||||||
| 基于股份的薪酬 | 68,669 | 34,029 | 85,890 | 78,124 | ||||||||||||
| $ | 119,571 | $ | 75,863 | $ | 211,415 | $ | 159,100 | |||||||||
| (ii) | 与关联方的余额 |
| 4月30日 | 10月31日， | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 拖欠官员的款项 | $ | 30,136 | $ | 29,666 | ||||
| 拖欠董事的款项 | 16,873 | 12,767 | ||||||
| $ | 47,009 | $ | 42,433 | |||||
| b。 | 2022年3月7日，公司与ScisPARC Ltd.（“ScisPARC”）签署了一项协议， 根据该协议，该公司和ScisPARC同意合作使用以下分子开发的某些分子进行可行性研究 各方（“合作协议”）。公司的某些高管和董事目前经营、管理 或被聘为ScisPARC的高级职员和/或董事。
2023 年 6 月，公司签订了 与耶路撒冷希伯来大学签订研究协议，评估ScisPARC和公司的联合治疗方法 肥胖和代谢综合症。
迄今为止，合作已取得成果 提交了九份专利申请。在双方决定进行商业合作的范围内，他们可以进入 成立合资企业的各方在50％-50％的基础上分享经济和权利。迄今为止，尚未做出任何决定 由于该项目的开发仍处于初期阶段，因此寻求合资企业。
在截至2024年4月30日的三个月和六个月中，公司发生了 在合作协议框架内进行的研发费用分别为22,306美元和22,808美元 （截至2023年4月30日的三个月和六个月，分别为30,863美元和88,493美元）。截至2024年4月30日，欠该公司的105,022美元 ScisPARC（2023 年 10 月 31 日-136,002 美元）。 |
| c。 | 2023 年 12 月 25 日，公司与 ScisPARC 签订了协议 在以色列特拉维夫租赁办公空间，总面积约为240平方米。该公司占用大约 其办公空间为 120 平方米。在本期内，该公司的基本租金为每月23,300以色列先令（合6,500美元） 租赁。租赁负债使用公司估计的10％的增量借款利率进行贴现。
2024 年 3 月 31 日，公司和 ScisPARC 决定 在租约的初始期限之前终止租赁协议。结果，公司支付了大约的提前解雇费 15,000 美元，向经纪人支付了大约 3,600 美元。与该交易相关的提前终止损失记作一般损失 以及简明中期合并运营报表和综合亏损报表中的管理费用。
截至2024年4月30日，该公司和ScisPARC正在进行中 谈判新租赁合同的条款。 |
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管理层的讨论与分析
在截至2024年4月30日的三个月和六个月中
金融 工具和风险管理
| (a) | 公允价值 |
资产和负债计量为 截至2024年4月30日，公司财务状况表中列报了经常性公允价值，如下所示：
| 使用公允价值测量 | ||||||||||||||||
| 活跃市场的报价 对于相同的 乐器 （级别 1） | 意义重大 其他 可观察 输入 （第 2 级） | 意义重大 不可观察 输入 （第 3 级） | 平衡 四月三十日 2024 | |||||||||||||
| 衍生权证责任 | $ | — | $ | — | $ | 3,731,799 | $ | 3,731,799 | ||||||||
资产和负债计量为 截至2023年10月31日，公司财务状况表中列报了经常性公允价值，如下所示：
| 使用公允价值测量 | ||||||||||||||||
| 报价 处于活跃状态 市场 对于相同的 乐器 （级别 1） | 意义重大 其他 可观察 输入 （第 2 级） | 意义重大 不可观察 输入 （第 3 级） | 平衡 十月 31, 2023 | |||||||||||||
| 短期投资 | $ | 86,112 | $ | — | $ | — | $ | 86,112 | ||||||||
| 衍生权证责任 | — | — | 4,310,379 | 4,310,379 | ||||||||||||
公允价值金融工具， 其中包括现金、应收账款、应付账款和应计负债以及应付给关联方的金额，近似于 账面价值是由于这些工具的到期时间相对较短所致。
| (b) | 信用风险 |
可能的金融工具 使公司受信用风险集中的约束主要包括现金。公司通过配售来限制其信贷损失风险 它存放在信贷质量高的金融机构的现金。金融资产的账面金额代表最大信用敞口。
| (c) | 外汇汇率风险 |
外币风险就是风险 由于外汇汇率的变化，金融工具未来现金流的公允价值将波动。该公司 在货币资产和负债以外币计价的程度上面临外币风险。该公司的 子公司在以色列开展业务，并拥有某些以新以色列谢克尔和加元计价的货币金融工具。该公司有 没有签订外汇汇率合约来减轻这种风险。
下表表明 截至2024年4月30日，外币汇率风险对净营运资金的影响。下表还提供了灵敏度分析 已确定外币兑本位币将上涨10％，这将增加（减少）公司的外币 按下表所示金额计算的净亏损。如果外币兑本位货币贬值10％， 截至2024年4月30日，效果相同但相反。
| 现金和现金等价物 | $ | 238,379 | ||
| 其他应收账款 | 49,369 | |||
| 应付账款和应计负债 | (129,877) | ) | ||
| 应付关联方款项 | (37,009) | ) | ||
| 外币金融资产和负债总额 | $ | 120,862 | ||
| 10% 的外汇汇率走强或疲软的影响 | $ | 12,086 |
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管理层的讨论与分析
在截至2024年4月30日的三个月和六个月中
| (d) | 利率风险 |
利率风险是这样的风险 由于市场利率的变化，金融工具未来现金流的公允价值将波动。该公司 不面临重大利率风险，因为它没有任何浮动利率的负债。
| (e) | 流动性风险 |
流动性风险是指以下风险 公司将无法履行其到期的财务义务。公司管理流动性风险的目标 是为了确保它有足够的流动性来偿还到期的负债。公司依赖筹集债务或股权 及时融资。
以下金额为合同金额 截至 2024 年 4 月 30 日和 2023 年 10 月 31 日的金融负债到期日：
| 2024年4月30日 | 总计 | 1 年以内 | 之内 2-5 年 | |||||||||
| 应付账款和应计负债 | $ | 421,156 | $ | 421,156 | $ | — | ||||||
| 应付关联方款项 | 47,009 | 47,009 | — | |||||||||
| $ | 468,165 | $ | 468,165 | $ | — | |||||||
| 2023 年 10 月 31 日 | 总计 | 之内 1 年 | 之内 2-5 年 | |||||||||
| 应付账款和应计负债 | $ | 617,004 | $ | 617,004 | $ | — | ||||||
| 应付关联方款项 | 42,433 | 42,433 | — | |||||||||
| $ | 659,437 | $ | 659,437 | $ | — | |||||||
会计准则已发布但尚未发布 有效
一些新标准和修正案 标准和解释，在截至2024年4月30日的六个月内尚未生效，在编制过程中也尚未提前采用 这些简明的中期合并财务报表。这些新标准以及对标准和解释的修正案要么是 不适用或预计不会对公司的简明中期合并财务报表产生重大影响。
意义重大 会计估算和判断
编制简明的中期合并报告 符合国际财务报告准则的财务报表要求管理层做出影响申请的判断、估计和假设 保单和报告的资产、负债、收入和支出金额。估计值和相关假设基于 历史经验和各种其他在当时情况下被认为是合理的因素，其结果是 这是对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看不出来。实际 结果可能与这些估计值有所不同。
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管理层的讨论与分析
在截至2024年4月30日的三个月和六个月中
重要估计
基于股份的薪酬
公允价值是使用 Black-Scholes 确定的 期权定价模型。估算公允价值需要为股票工具的授予确定最合适的估值模型, 这取决于补助金的条款和条件.期权定价模型需要使用高度主观的估计值和 假设包括预期的股价波动。基本假设的变化可能会对公允价值产生重大影响 估计值以及现有模型不一定能可靠地衡量公司股票的公允价值 选项。
认股权证责任
公司分析发行的认股权证以确定 它们是否符合负债或权益的分类。衍生权证负债经过调整以反映每项负债的公允价值 报告期内，经营业绩中记录的公允价值的任何增加或减少。公司使用公允估值 专家使用二项式定价模型估算这些工具的价值。
模型中使用的关键假设是 公司股票价格的预期未来波动率、认股权证的预期寿命以及任何未来的可能性 调整事件。
重要判决
公司的批判性判断 管理层在适用公司会计政策的过程中做出的对金额的影响最为显著 公司合并财务报表中确认的内容如下：
继续关注
持续经营假设的应用 这要求管理层考虑有关未来的所有可用信息，至少但不限于12个月 从报告期的年底开始。公司意识到，与事件或条件相关的重大不确定性可能会产生 对公司继续作为持续经营企业的能力存在严重怀疑。
披露未偿还的股票数据
法定股本由无限股本组成 没有面值的普通股数量。
截至 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 6 月 13 日， 该公司分别发行和流通了3,310,528股和3,310,616股普通股。
截至 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 6 月 13 日， 该公司有5,521份未发行股票期权。
截至 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 6 月 13 日，公司 有2,925,075份未兑现的认股权证。
截至 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 6 月 13 日，公司 有 430,984 个 RSU 未偿还债务。
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管理层的讨论与分析
在截至2024年4月30日的三个月和六个月中
风险和不确定性
公司业务和投资 如标题为 “风险因素” 的部分所述，公司证券面临许多风险 从第9页开始，以及2022年12月1日在SEDAR提交的公司年度信息表中包含的其他风险因素。 如果其中任何风险确实发生，公司的业务、财务状况或经营业绩很可能是实质性的 受到不利影响。在每种情况下，公司证券的交易价格都可能会下跌，投资者可能会损失一切 或他们投资的一部分。以下是公司面临的一些主要风险的摘要：
| ● | 该公司产生了 自成立以来的损失。该公司预计，在可预见的将来将蒙受重大损失，而公司 可能永远无法实现或保持盈利能力。 |
| ● | 公司的财务 声明中包含一段解释性段落，内容涉及对公司持续经营能力的重大怀疑 关注。 |
| ● | 如果公司无法 为了建立销售和营销能力或签订销售和营销任何候选产品的协议，公司可以 无法成功地将这些候选产品商业化。 |
| ● | 如果公司无法 为了维护公司候选产品或任何未来候选产品的有效所有权，公司 可能无法在其市场上有效竞争。 |
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