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目录


美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格10-Q
（Mark One）
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 5 月 4 日
要么
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ____________ 到 ______________ 的过渡期内
委员会档案编号 0-23071

 儿童乐园有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华 31-1241495
（州或其他司法管辖区 （美国国税局雇主
公司或组织） 证件号）
广场大道 500 号  
锡考克斯, 新泽西
 07094
（主要行政办公室地址） （邮政编码）
(201) 558-2400
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个课程的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.10美元放下纳斯达克全球精选市场
_____________________
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x 不是 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x 不是 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☐
加速过滤器 
x
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有x 
注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量：普通股，面值每股0.10美元，截至2024年6月5日流通： 12,708,181.

目录

儿童乐园有限公司和子公司
10-Q 表季度报告
截至 2024 年 5 月 4 日的期间
 
目录
 
第一部分 — 财务信息
页面
  
第 1 项。
财务报表。
 
截至 2024 年 5 月 4 日、2024 年 2 月 3 日和 2023 年 4 月 29 日的合并资产负债表
1
 
截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周合并运营报表
2
截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周综合亏损报表
3
截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周股东（赤字）权益变动合并报表
4
 
截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周合并现金流量表
5
 
合并财务报表附注
6
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
23
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露。
33
第 4 项。
控制和程序。
34
  
第二部分 — 其他信息
  
第 1 项。
法律诉讼。
35
第 1A 项。
风险因素。
35
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
35
第 5 项。
其他信息。
36
第 6 项。
展品。
37


目录

第一部分财务信息

项目 1. 财务报表。

儿童乐园有限公司和子公司
合并资产负债表
（未经审计）
五月 4,
2024		2月3日
2024		4月29日
2023
（以千计，面值除外）
资产
流动资产：   
现金和现金等价物$12,960 $13,639 $18,242 
应收账款28,286 33,219 25,659 
库存425,156 362,099 504,194 
预付费用和其他流动资产43,210 43,169 58,504 
流动资产总额509,612 452,126 606,599 
长期资产：   
财产和设备，净额116,779 124,750 146,315 
使用权资产173,987 175,351 144,781 
商标名称，net41,000 41,123 70,691 
递延所得税— — 36,432 
其他资产6,957 6,958 10,052 
总资产$848,335 $800,308 $1,014,870 
负债和股东（赤字）权益
流动负债：   
循环贷款$226,100 $226,715 $300,835 
应付账款193,100 225,549 223,244 
经营租赁负债的流动部分70,668 69,235 74,741 
应缴所得税3,476 5,297 3,534 
应计费用和其他流动负债79,872 89,608 116,933 
流动负债总额573,216 616,404 719,287 
长期负债：   
长期债务166,635 49,818 49,768 
经营租赁负债的长期部分118,363 118,073 87,905 
应缴所得税9,486 9,486 17,199 
其他纳税负债4,928 4,664 2,885 
其他长期负债10,557 10,882 12,005 
负债总额883,185 809,327 889,049 
承付款和意外开支（见附注8）   
股东（赤字）权益：   
优先股，$1.00 面值， 1,000 已授权的股份， 0 已发行和流通的股份
— — — 
普通股，$0.10 面值， 10万 已获授权的股份； 12,739, 12,585，以及 12,473 已发行； 12,679, 12,529，以及 12,405 杰出的
1,274 1,259 1,247 
额外的实收资本153,358 141,083 150,846 
库存股，按成本计算（60, 56，以及 68 股票）
(2,957)(2,909)(3,810)
递延补偿2,957 2,909 3,810 
累计其他综合亏损(16,822)(16,496)(17,065)
累计赤字(172,660)(134,865)(9,207)
股东（赤字）权益总额 (34,850)(9,019)125,821 
负债总额和股东（赤字）权益 $848,335 $800,308 $1,014,870 


见这些合并财务报表的附注。
1
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儿童乐园有限公司和子公司
合并运营报表
（未经审计）
 
 十三周结束
 五月 4,
2024		4月29日
2023
（以千计，普通股每股亏损除外）
净销售额$267,878 $321,640 
销售成本（不包括折旧和摊销）175,137 225,178 
毛利润92,741 96,462 
销售费用、一般费用和管理费用109,094 112,931 
折旧和摊销11,635 11,848 
资产减值费用— 1,750 
营业亏损(27,988)(30,067)
利息支出(7,731)(5,937)
利息收入10 34 
所得税准备金（收益）前的亏损(35,709)(35,970)
所得税准备金（福利）2,086 (7,136)
净亏损$(37,795)$(28,834)
每股普通股亏损
基本$(2.99)$(2.33)
稀释$(2.99)$(2.33)
已发行普通股的加权平均值
基本12,643 12,374 
稀释12,643 12,374 
 













见这些合并财务报表的附注。
2
目录

儿童乐园有限公司和子公司
综合损失合并报表
（未经审计）


 十三周结束
 五月 4,
2024		4月29日
2023
（以千计）
净亏损$(37,795)$(28,834)
其他综合损失：
外币折算调整(326)(818)
综合损失总额$(38,121)$(29,652)
 


























见这些合并财务报表的附注。
3
目录

儿童乐园有限公司和子公司
股东（赤字）权益变动合并报表
（未经审计）


截至 2024 年 5 月 4 日的十三周
累积的总计
额外其他股东
普通股付费已推迟累积的全面国库股（赤字）
（以千计）股票金额资本补偿赤字损失股票金额股权
余额，2024 年 2 月 3 日12,585 $1,259 $141,083 $2,909 $(134,865)$(16,496)(56)$(2,909)$(9,019)
股票奖励的归属20420(20)— 
股票薪酬支出12,610 12,610 
普通股的购买和退休(50)(5)(315) (320)
其他综合损失(326)(326)
将普通股延期纳入递延薪酬计划48 (4)(48)— 
净亏损(37,795)(37,795)
余额，2024 年 5 月 4 日12,739 $1,274 $153,358 $2,957 $(172,660)$(16,822)(60)$(2,957)$(34,850)



截至 2023 年 4 月 29 日的十三周
累积的
额外其他总计
普通股付费已推迟累积的全面国库股
股东
（以千计）股票金额资本补偿赤字损失股票金额股权
余额，2023 年 1 月 28 日
12,292 $1,229 $150,956 $3,736 $22,540 $(16,247)(67)$(3,736)$158,478 
股票奖励的归属336 34 (34)— 
股票薪酬支出3,083 3,083 
普通股的购买和退休(155)(16)(3,159)(2,913)(6,088)
其他综合损失(818)(818)
将普通股延期纳入递延薪酬计划74 (1)(74)— 
净亏损(28,834)(28,834)
余额，2023 年 4 月 29 日12,473 $1,247 $150,846 $3,810 $(9,207)$(17,065)(68)$(3,810)$125,821 










见这些合并财务报表的附注。
4
目录

儿童乐园有限公司和子公司
合并现金流量表
（未经审计）
 十三周结束
 五月 4,
2024		4月29日
2023
（以千计）
来自经营活动的现金流：  
净亏损$(37,795)$(28,834)
净亏损与经营活动提供的净现金（用于）的对账：  
运营租赁费用的非现金部分19,212 18,441 
折旧和摊销11,635 11,848 
基于非现金股票的薪酬支出12,610 3,083 
资产减值费用— 1,750 
递延所得税准备金— 112 
其他非现金费用，净额361 149 
运营资产和负债的变化：
库存(63,452)(57,085)
应收账款和其他资产5,565 25,239 
预付费用和其他流动资产(2,250)641 
扣除预付款后的应付所得税5,783 (9,697)
应付账款和其他流动负债(45,987)61,598 
租赁负债(16,117)(20,874)
其他长期负债(321)(1,237)
经营活动提供的（用于）净现金(110,756)5,134 
来自投资活动的现金流：  
资本支出(4,694)(10,982)
递延薪酬计划的变更— (55)
用于投资活动的净现金(4,694)(11,037)
来自融资活动的现金流量:  
循环信贷额度下的借款248,035 135,583 
循环信贷额度下的还款(248,649)(121,738)
购买和报废普通股，包括因预扣税和交易成本而退出的股票(320)(6,088)
发放定期贷款的收益168,600 — 
偿还定期贷款(5万个)— 
支付债务发行成本(2,777)— 
融资活动提供的净现金114,889 7,757 
汇率变动对现金和现金等价物的影响(118)(301)
现金和现金等价物的净增加（减少）(679)1,553 
现金和现金等价物，期初13,639 16,689 
现金和现金等价物，期末$12,960 $18,242 
现金流信息的补充披露：
为所得税支付的净现金（已收到）$(3,715)$2,293 
支付利息的现金7,591 5,784 
非现金活动的补充披露：
购买的财产和设备尚未付款5,849 7,151 
 
见这些合并财务报表的附注。
5
目录
儿童乐园有限公司和子公司
合并财务报表附注
（未经审计）
1。列报基础
业务描述
Children's Place, Inc. 及其子公司（统称为 “公司”）以行业领先的数字优先运营模式运营全渠道儿童专业品牌组合。其全球零售和批发网络包括 二 数字店面，不止于 500 北美的商店，批发市场和分销商 16 国家通过 六 国际特许经营合作伙伴。该公司主要以超值价格设计、生产和销售时尚、高品质的服装、配饰和鞋类，主要采用公司的专有品牌：“儿童广场”、“Gymboree”、“Sugar & Jade” 和 “PJ Place”。
该公司将其业务归类为 二 细分市场：美国儿童广场和国际儿童广场。美国Children's Place板块中包括该公司在美国和波多黎各的门店及其在美国的批发业务的收入。Children's Place International板块中包括其在加拿大的门店、该公司在加拿大的批发业务的收入以及来自国际加盟商的收入。每个细分市场都包括一家位于www.childrensplace.com和www.gymboree.com的电子商务业务。该公司还在Instagram、Facebook、X（前身为推特、YouTube和Pinterest）上拥有社交媒体频道。
公司合并财务报表附注中常用的术语定义如下：
•2024 年第一季度 — 截至 2024 年 5 月 4 日的十三周
•2023 年第一季度 — 截至 2023 年 4 月 29 日的十三周
•2024财年——截至2025年2月1日的五十二周
•2023 财年 — 截至 2024 年 2 月 3 日的五十三周
•2022财年 — 截至2023年1月28日的五十二周
•SEC — 美国证券交易委员会
•美国公认会计原则 — 美国的公认会计原则
•FASB — 财务会计准则委员会
•FASB ASC — FASB会计准则编纂，它是权威的美国公认会计原则的来源，唯一的不同是美国证券交易委员会的规则和解释性发布也是美国证券交易委员会注册人的权威美国公认会计原则的来源
演示基础
未经审计的合并财务报表及所附的合并财务报表附注是根据美国中期财务信息公认会计原则和美国证券交易委员会的规章制度编制的。因此，根据美国公认会计原则编制的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已被简要或省略。
合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。公司间余额和交易已被清除。截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日，公司没有对未合并的关联公司进行任何投资。FASB ASC 810—在确定实体是否需要进行合并时会考虑合并。
管理层认为，随附的未经审计的合并财务报表包含公允表公司截至2024年5月4日和2023年4月29日的合并财务状况、合并经营业绩、合并综合亏损、股东（赤字）权益合并变动以及截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周合并现金流所必需的所有正常经常性调整。截至2024年2月3日的合并资产负债表来自经审计的财务报表。由于公司业务的季节性质，截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周的经营业绩不一定代表整个财年的经营业绩。这些合并财务报表应与公司截至2024年2月3日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表一起阅读。
某些前期财务报表的披露符合本期的列报方式。
6

儿童乐园有限公司和子公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）

流动性
该公司在2024年第一季度、2023财年和2022财年出现净亏损。截至2024年5月4日，该公司的累计赤字为美元172.7百万美元和营运资金赤字63.6百万，其中包括借款 $226.1根据公司某些子公司及其贷款方于2019年5月9日签订的信贷协议（不时修订的 “信贷协议”），其基于资产的循环信贷额度（“ABL信贷额度”），该额度要到2026年11月才能到期。该公司在其ABL信贷额度下有可用资金 $47.7 百万。这些条件导致公司寻求额外的流动性来为其持续运营提供资金。2024年5月2日，公司及其大股东开曼独立投资组合公司（“Mithaq”）Mithaq Capital SPC签订了一份承诺书，根据该承诺书，Mithaq同意向公司提供符合伊斯兰教法的高级无抵押信贷额度，金额不超过美元40.0按照 “附注7” 中描述的条款，百万美元（“Mithaq信贷额度”）。合并财务报表中的 “债务”。如果需要，Mithaq信贷额度可以在2025年7月1日之前的任何时候提取，以增加公司的流动性状况。该公司计划通过必要的额外融资来满足其持续的流动性需求。公司已确定，自公司发布2024年第一季度合并财务报表之日起，其现有手头现金、预期运营产生的现金以及ABL信贷额度和Mithaq信贷额度下的可用性将足以为其资本和其他现金需求提供资金。
财政年度
公司的财政年度为五十二周或五十三周，于周六或最接近1月31日的周六结束。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响报告的资产和负债金额、财务报表日或有资产负债的披露以及该期间报告的收入和支出金额。实际业绩可能与管理层使用的假设和估计有所不同，这可能会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。编制合并财务报表时固有的关键会计估算包括长期资产减值、无限期无形资产减值、所得税、股票薪酬和库存估值。
最近的会计准则更新
2023年11月，财务会计准则委员会发布了第2023-07号会计准则更新 “分部报告（主题280）：对应报告的分部披露的改进”（“亚利桑那州立大学2023-07”）。亚利桑那州立大学2023-07年的修正案旨在改善应报告的分部披露要求，主要是通过加强对中期和年度期间重大分部支出的披露。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。该公司目前正在评估此次更新对其合并财务报表的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了第2023-09号会计准则更新 “所得税（主题740）：所得税披露的改进”（“亚利桑那州立大学2023-09”）。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案旨在通过要求税率对账中统一类别和进一步分解信息来提高所得税披露的透明度，并按司法管辖区分缴纳的所得税。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，允许提前采用。该公司目前正在评估此次更新对其合并财务报表的影响。

7

儿童乐园有限公司和子公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
2. 收入
收入是在将承诺的商品或服务的控制权移交给公司客户时确认的，金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。
下表显示了按地域分列的公司收入：
                                                            
 十三周结束
 五月 4,
2024		4月29日
2023
（以千计）
净销售额：
南方$103,257 $119,918 
东北54,228 64,532 
西方33,917 42,603 
中西部32,538 38,809 
国际及其他 (1)
43,938 55,778 
净销售总额$267,878 $321,640 
______________________________
(1) 包括加拿大和波多黎各的零售和电子商务销售、批发和加盟商的销售，以及在公司自有品牌信用卡计划下获得的某些收入。
公司确认收入，包括向客户收取的运费和手续费，在公司零售商店购买产品时或客户收到时（如果产品是通过电子商务购买的），扣除优惠券兑换和预期的销售回报。公司推迟销售美元5.3 百万，美元3.1 百万和美元5.9 截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日，应计费用和其他流动负债中分别有百万美元，这是根据预计交付时间计算的，此时控制权移交给客户。向客户收取的销售税不包括在收入中。
对于批发业务，公司确认收入，包括在商品所有权移交给客户时向客户收取的运费和手续费，扣除佣金、折扣、运营退款和合作广告。应收账款中包含的批发收入备抵金为美元7.0百万，美元9.0 百万和美元5.5 截至 2024 年 5 月 4 日、2024 年 2 月 3 日和 2023 年 4 月 29 日，分别为百万人。
对于向拥有退货权的零售客户销售商品，公司根据其预期有权获得的对价确认收入，并根据公司的销售回报经验计算预估销售回报补贴。根据历史数据，对以后各期预计销售回报准备金的调整并不大，因此减少了此类估计所固有的不确定性。记录在应计费用和其他流动负债中的预计销售回报准备金为美元1.3 百万，美元1.7 百万和美元1.8 截至 2024 年 5 月 4 日、2024 年 2 月 3 日和 2023 年 4 月 29 日，分别为百万人。
该公司的自有品牌信用卡仅发放给客户，仅供儿童广场门店以及www.childrensplace.com和www.gymboree.com在线使用，第三方金融机构在无追索权的基础上向此类客户提供信贷。自有品牌信用卡包括公司的多项履约义务，包括代表银行营销和推广该计划以及运营忠诚度奖励计划。与第三方金融机构的协议中包括向公司支付的预付奖金和延长协议期限的额外奖金。这些奖金被确认为收入，并在品牌和奖励义务之间进行分配。由于公司品牌的许可是履行义务中的主要项目，因此分配给品牌义务的金额将在协议期限内以直线方式予以确认。分配给奖励义务的金额将在忠诚度计划下的兑换发生时按时间点进行确认。
8

儿童乐园有限公司和子公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
在衡量收入和确定公司作为与客户签订的合同的一部分有权获得的对价时，公司会考虑可变对价的相关因素，例如在自有品牌信用卡计划有效期内的额外奖金，包括利润分享。与预付奖金类似，基于使用量的特许权使用费和奖金被确认为收入，并在品牌和奖励义务之间进行分配。分配给品牌债务的金额在初始期限内以直线方式确认。分配给奖励义务的金额将在忠诚度计划下的兑换发生时按时间点进行确认。此外，年度利润分享金额在可以可靠估计的年度内每季度确认一次。额外奖金将根据未来目标的预期进展以及与实现目标相关的风险水平在合同期限内摊销。
该公司有一个基于积分的客户忠诚度计划，在该计划中，客户根据购买和其他促销活动获得积分。这些积分可以兑换优惠券，以折扣未来的购买。合同负债是根据客户通过该计划获得的福利的独立销售价格以及该计划下的相关兑换体验来估算的。赚取的每点积分的价值记作递延收入，并包含在应计费用和其他流动负债中。与该计划相关的合同负债总额为 $2.3 百万，美元1.7 百万和美元3.8 截至 2024 年 5 月 4 日、2024 年 2 月 3 日和 2023 年 4 月 29 日，分别为百万人。
公司关于礼品卡的政策是在使用礼品卡兑换商品时记录收入。当公司预计有权获得破损时，公司根据客户行使的权利模式按比例确认礼品卡破损收入，并且公司确定其没有法律义务将未兑换的礼品卡的价值作为无人认领或遗弃的财产汇给相关司法管辖区。礼品卡破损记录在净销售额中。在兑换之前，礼品卡在应计费用和其他流动负债中记为负债。负债是根据考虑历史赎回模式的预期损耗估算的。截至 2024 年 5 月 4 日、2024 年 2 月 3 日和 2023 年 4 月 29 日，礼品卡负债余额为美元6.4 百万，美元6.8 百万和美元10.5 分别为百万。在2024年第一季度，公司确认的净销售额为美元1.7 百万美元与截至2024年2月3日的礼品卡负债余额有关。
该公司与加盟商签订了国际领土协议计划。公司通过产品销售以及在某些情况下通过销售特许权使用费从加盟商那里获得收入。当加盟商获得产品的所有权时，公司确认向加盟商销售产品的收入。当适用的加盟商向其客户出售产品时，公司会记录特许权使用费的净销售额。根据某些协议，公司向每位加盟商收取专属地权的费用，并以新门店的开业为基础。公司将这些地区费用记录为递延收入，并在领土协议有效期内将该费用摊销为净销售额。

3. 重组
为了支持公司从传统门店运营模式向数字优先零售商的持续结构转型，在2023财年第二季度，公司自愿提前终止其公司办公租约并实施了裁员。
该公司主动加快了公司办公租约的终止，以充分利用当前有利于租户的市场条件，随后于2024年1月以更优惠的条件与现任房东签署了公司办公租约修正案。修订后的租约将于2037年5月到期，将在第七年之后立即终止，并且 二五年 公允市场价值的续订期权。
该公司还实施了一项计划，其中包括多次裁员，裁员人数约为 20其受薪员工的百分比，其中绝大多数位于公司位于新泽西州锡考克斯的公司办公室，其余位于其他国内和国际地点。截至2024年第一季度末，相关的裁员工作已基本完成。
此外，该公司位于加拿大多伦多的配送中心（“TODC”）的租约已于2024年4月到期。截至2024年第一季度末，该公司已将这些业务转移到美国目前位于阿拉巴马州的配送中心。
9

儿童乐园有限公司和子公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
由于这些与自愿提前终止公司办公租约、从TODC迁移和裁员相关的战略行动，公司产生了非营业费用 $2.32024年第一季度按税前计算的重组成本为百万美元，汇总于下表：
十三周结束
五月 4,
2024		4月29日
2023
（以千计）
终止租约的费用 (1)
$460 $— 
TODC 成本 (2)
1,848 — 
重组总成本 (3)
$2,308 $— 
___________________________________________
(1) 包括与缩短期内公司办公室某些资产加速折旧相关的非现金费用，总额为 $0.5 2024年第一季度为百万美元。
(2) 包括与TODC资产加速折旧相关的非现金费用，总额为美元1.12024年第一季度为百万美元。
(3) 重组成本记入销售、一般和管理费用，但上述加速折旧费用除外，这些费用记录在折旧和摊销中。TODC费用记录在儿童广场国际板块中，租赁终止费用记录在美国儿童广场板块中。
下表汇总了截至2024年5月4日已通过现金支付部分结算的重组成本和剩余的相关负债。剩余的相关负债预计将在未来通过现金支付来结算，这些成本包含在合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中：
与员工相关的成本TODC 成本总计
（以千计）
2024 年 2 月 3 日的余额$1,666 $— $1,666 
规定— 751 751 
现金支付(1,114)(247)(1,361)
2024 年 5 月 4 日的余额$552 $504 $1,056 
与员工相关的成本租约终止费用专业费用总计
（以千计）
截至2023年4月29日的余额$— $— $— $— 
规定5,433 4,040 186 9,659 
现金支付(2,602)(4,040)— (6,642)
截至2023年7月29日的余额2,831 — 186 3,017 
规定674 — 82 756 
现金支付(2,652)— (268)(2,920)
截至 2023 年 10 月 28 日的余额853 — — 853 
规定1,275 — — 1,275 
现金支付(462)— — (462)
2024 年 2 月 3 日的余额$1,666 $— $— $1,666 
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（未经审计）

4. 无形资产
2019年4月4日，公司收购了金宝丽集团及相关实体的某些知识产权和相关资产，其中包括 “Gymboree” 和 “Crazy 8” 名称的全球版权以及其他知识产权，包括商标、域名、版权和客户数据库。这些无形资产，包括收购成本，记录在合并资产负债表的长期资产部分中。
该公司记录了金宝贝商品名称的减值费用 $29.02023财年的账面价值为百万美元，将账面价值降至公允价值美元41.0百万。有 不 2024年第一季度记录的减值费用。
该公司的无形资产如下：
2024 年 5 月 4 日
有用生活总金额累计摊销净额
（以千计）
Gymboree 商品名 (1)
无限期$41,000 $—$41,000 
Crazy 8 商品名 (1)
5 年份4,000 (4,000)— 
无形资产总额$45,000 $(4,000)$41,000 
2024年2月3日
有用生活总金额累计摊销净额
（以千计）
Gymboree 商品名 (1)
无限期$41,000 $—$41,000 
Crazy 8 商品名 (1)
5 年份4,000 (3,877)123 
无形资产总额$45,000 $(3,877)$41,123 
2023年4月29日
有用生活总金额累计摊销净额
（以千计）
Gymboree 商品名 (1)
无限期$69,953 $—$69,953 
Crazy 8 商品名 (1)
5 年份4,000 (3,262)738 
无形资产总额$73,953 $(3,262)$70,691 
______________________________
(1) 包含在商品名称中，净计入合并资产负债表。


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（未经审计）
5。 财产和设备，净额
财产和设备包括以下各项：
 五月 4,
2024		2月3日
2024		4月29日
2023
（以千计）
财产和设备：   
土地和土地改善$3,403 $3,403 $3,403 
建筑和改进36,187 36,187 36,187 
物料搬运设备89,427 90,637 71,404 
租赁权改进161,922 162,898 179,949 
储存固定装置和设备165,887 173,667 200,040 
资本化软件335,523 333,953 343,132 
在建工程4,939 3,386 24,145 
 797,288 804,131 858,260 
减去累计折旧和摊销(680,509)(679,381)(711,945)
财产和设备，净额$116,779 $124,750 $146,315 
2024年5月4日和2023年4月29日，公司审查了与门店相关的长期资产的减值指标，并在确定指标后进行了可收回性测试。根据分析结果，公司在2023年第一季度记录的资产减值费用为美元1.8百万，包括使用权（“ROU”）资产。该公司做到了 不t 在 2024 年第一季度记录资产减值费用。

6。 租赁
该公司拥有零售商店、公司办公室、配送设施和某些设备的经营租约。该公司的租约剩余租赁条款从少于 一年 最多 13 年，其中一些包括延长租约的选项，最长可达 五年，其中一些包括提前终止租约的选项。公司将所有占用成本记录在销售成本中，但行政办公楼的成本除外，这些成本记录在销售、一般和管理费用中。截至本报告所述期间，公司的融资租赁对合并资产负债表、合并运营报表或合并现金流量表并不重要。
公司的合并运营报表中确认了运营租赁费用的以下组成部分：
 十三周结束
五月 4,
2024		4月29日
2023
（以千计）
固定运营租赁成本$22,502 $20,906 
可变运营租赁成本 (1)
7,846 14,697 
运营租赁总成本$30,348 $35,603 
______________________________
(1) 包括租赁期少于12个月的短期租赁。
截至2024年5月4日，加权平均剩余经营租赁期限为4.4 年，运营租赁的加权平均折扣率为7.6%。2024年第一季度运营租赁负债衡量中包含的金额的支付现金为美元19.7 百万。为换取新的经营租赁负债而获得的ROU资产为美元22.1 2024 年第一季度达到百万美元。
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（未经审计）
截至2024年5月4日，经营租赁负债的到期日如下：
五月 4,
2024
（以千计）
2024 年的剩余时间
$66,253 
202559,954 
202631,507 
202716,113 
202813,931 
此后40,603 
经营租赁付款总额
228,361 
减去：估算利息(39,330)
经营租赁负债的现值$189,031 

7。 债务
ABL 信贷额度和 2021 年定期贷款
公司及其某些子公司维持美元433.0 百万ABL信贷额度，在全额偿还之前，维持了美元50.0 根据其与富国银行全国协会（“富国银行”）、信托银行、美国银行北美分行、汇丰商业信贷（美国）有限公司、北美摩根大通银行和全国协会PNC银行（合称 “信贷协议贷款人”）和作为行政代理人的富国银行签订的信贷协议，提供百万定期贷款（“2021年定期贷款”）代理人、Swing Lined贷款机构以及在2021年定期贷款全额偿还之前的定期代理人。ABL信贷额度将到期，在全额偿还之前，2021年的定期贷款将在2026年11月到期。
截至信贷协议第七修正案生效之日 (“第七修正案”), ABL信贷额度包括 $25.0百万加元的子限额和 $25.0 备用信用证和跟单信用证的百万分项限额。
根据ABL信贷额度，未偿借款的利息由公司选择，按以下方式计息：
(i) 每年最优惠利率，加上利润率为 2.000%；或
(ii) 每年的有担保隔夜融资利率（“SOFR”），以及 0.100%，加上边距 3.000%.
在第七修正案生效之日之前，公司被收取的费用为 0.200承付款未使用部分的百分比。自第七修正案生效之日起，根据承诺中未使用部分的规模，向公司收取的费用从 0.250% 到 0.375%。信用证费用为 1.125商业信用证的百分比和 1.750备用信用证的百分比。ABL信贷额度下可供贷款和信用证的金额由借款基础决定，该借款基础包括某些信用卡应收账款、某些贸易应收账款、某些库存以及某些房地产的公允市场价值，但须遵守一定的储备金和可用区块。
从2025年2月4日起及之后以及其后每个财政季度的第一天，根据公司在该融资机制下的平均每日超额可用量，ABL信贷额度下的未偿还借款将按公司选择按以下标准计息：
(i) 每年最优惠利率，加上利润率为 1.750% 或 2.000%；或
(ii) 每年 SOFR，以及 0.100%，加上边距 2.750% 或 3.000%.
信用证费用将从 1.000% 到 1.125商业信用证的百分比，范围为 1.500% 到 1.750备用信用证的百分比。信用证费用将根据公司在该融资机制下的平均每日超额可用金额确定。
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（未经审计）
对于2024年第一季度和2023年第一季度，公司确认了美元5.7 百万和美元4.7 与ABL信贷额度相关的利息支出分别为百万美元。
在第七修正案生效之日之前，即2021年定期贷款已全部偿还，根据ABL信贷额度发放的信贷由公司几乎所有美国和加拿大资产的第一优先担保权担保，但知识产权、某些家具、固定装置、设备和子公司股本质押的第二优先担保权益以及公司知识产权、某些家具、固定装置、设备和附属资本质押的第二优先担保权益担保。自第七修正案生效之日起，ABL信贷额度由所有上述抵押品以第一优先权为担保。
在发生某些惯常事件时，包括不付款、违反契约、启动破产程序、其他重大债务下的违约和控制权变更等，ABL信贷额度下的未清债务可能会加速偿还，但如果出现某些违约，则视适用的宽限期到期而定。公司不收取任何提前终止费。
ABL信贷额度包含契约，其中包括股票回购和支付现金分红或类似付款的条件。这些契约还限制了公司及其子公司承担某些留置权、承担某些债务、进行某些投资、收购或处置或改变其业务性质的能力。根据第七修正案，其中一些契约的必要付款条件门槛已经提高，导致某些行动，例如回购股票和支付现金分红，变得越来越难以执行。此外，如果公司无法维持一定数额的超额借款可用性（“超额可用性门槛”），则公司可能会受到现金支配的约束。
ABL信贷额度包含惯常的违约事件，包括（在某些情况下受惯例宽限期和补救期的限制）不支付本金或利息、违反契约、未能偿还某些其他债务以及某些破产、破产或重组事件，例如控制权变更。
2023年10月，公司意识到2023年6月、7月和8月向信贷协议贷款人提供的借款基础证书中存在无意中的计算错误，此后所有这些都得到了纠正。由于信贷协议贷款人确定计算错误导致了信贷协议下的某些技术违约（包括公司不遵守某些债务契约），公司和信贷协议贷款人于2023年10月24日签订了豁免和修正协议（“豁免协议”），根据该协议，信贷协议贷款人放弃了所有违约，公司同意某些临时强化报告要求和对某些付款的临时限制。一旦公司达到一定的超额可用性阈值，这些增强的报告要求和限制将停止。在签订豁免协议之前或之后，公司从未被禁止根据信贷协议按照信贷协议的条款在正常过程中进行借款。
在2024年第一季度，Mithaq成为公司的控股股东，此次控制权变更引发了信贷协议下的违约事件，从而使公司受信贷协议贷款人的现金支配。随后，信贷协议贷款人同意在有限的宽限期内禁止执行某些其他权利和补救措施。2024年4月16日，公司及其某些子公司与信贷协议贷款人签订了第七修正案，该修正案除其他外，规定永久豁免控制权变更违约事件。截至第七修正案生效之日, ABL信贷额度已从 $ 减少445.0百万到美元433.0 百万，在公司达到一定的超额可用性阈值之前，第七修正案保留了豁免协议下的临时增强报告要求，并继续规定现金支配权。
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（未经审计）
下表列出了公司ABL信贷额度的组成部分：
 五月 4,
2024		2月3日
2024		4月29日
2023
（单位：百万）
借款基础总可用性 (1)
$286.0$258.4$408.9
信贷额度可用性 (2)
433.0400.5315.0
最大借款可用性 (3)
286.0258.4315.0
未偿借款226.1226.7300.8
未付信用证——备用证12.27.47.4
期末信贷额度的使用情况238.3234.1308.2
可用性 (4)
$47.7 $24.3 $6.8 
期末利率9.9%8.1%6.5%
 2024 年迄今为止2023 财年2023 年迄今为止
（单位：百万）
期内平均日末贷款余额$228.2$315.5$297.1
期内最高的日终贷款余额$251.6$379.4$305.9
平均利率9.6%7.5%5.9%
______________________________
(1) 在2024年第一季度，鉴于公司处于现金统治之下，截至第七修正案生效之日，借款基础总可用性仅扣除信贷协议下的可用额度，超额可用性门槛不适用。对于2024财年第二季度，如果适用，在2024年6月30日之后的连续60天内，借款基础总可用性需要扣除超额可用性门槛才能退出现金领地。在2023财年，借款基础总可用性减去了第七修正案生效之日之前信贷协议规定的超额可用性门槛。
(2) 在2024年第一季度，鉴于公司处于现金统治之下，截至第七修正案生效之日信贷协议下的超额可用性门槛不适用于信贷额度可用性的确定。对于2024财年第二季度，如果适用，信贷额度的可用性将需要在2024年6月30日之后连续60天内扣除超额可用性门槛才能退出现金领地。在2023财年，信贷额度的可用性是扣除第七修正案生效之日之前信贷协议规定的超额可用性门槛的。
(3) 信贷额度可用性和总借款基础可用性中的较低者。
(4) 信用证的可用次级限额为美元12.8 2024 年 5 月 4 日为百万美元，以及 $42.62024 年 2 月 3 日和 2023 年 4 月 29 日为百万人。
2021年定期贷款的利息按月支付，按年SOFR（a）加上年利率计算 2.750SOFR 贷款的任何部分的百分比，或 (b) 年基准利率加上 2.000任何基准利率贷款部分的百分比。2021年定期贷款可随时预付，无需缴纳罚款，无需摊还。对于2024年第一季度和2023年第一季度，公司确认了美元1.1 百万和美元0.9 与2021年定期贷款相关的利息支出分别为百万美元。
截至第七修正案生效之日，2021年定期贷款已全部偿还。
截至2024年5月4日，未摊销的递延融资成本为美元2.9 百万美元与公司的ABL信贷额度有关。
Mithaq 定期贷款
公司及其某些子公司与Mithaq维持无息、无抵押和次级本票，价格为1美元78.6百万美元定期贷款（“初始Mithaq定期贷款”），包括（a）第一批本金总额为美元30.0百万（“第一批”）和（b）第二批本金总额为美元48.6百万（“第二批”）。该公司于2024年2月29日收到第一批资金，并于2024年3月8日收到第二批资金。
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（未经审计）
初始Mithaq定期贷款将于2027年2月15日到期。初始Mithaq定期贷款由公司的每家子公司担保，这些子公司为公司的ABL信贷额度提供担保。
该公司及其某些子公司还维持符合伊斯兰教法的无抵押和次级资格90.0向Mithaq提供的百万美元定期贷款（“新Mithaq定期贷款”；以及初始Mithaq定期贷款，统称为 “Mithaq定期贷款”）。
新的Mithaq定期贷款将于2027年4月16日到期，需要每月还款相当于SOFR plus收取的利息 4.000每年百分比，每月向Mithaq支付的款项推迟到2025年4月30日。新的Mithaq定期贷款由公司的每家子公司担保，这些子公司为公司的ABL信贷额度提供担保。2024年第一季度，公司确认了美元0.4 与新Mithaq定期贷款相关的递延利息等价物支出为百万美元。
Mithaq定期贷款受公司及其某些子公司富国银行和Mithaq于2024年4月16日签订的经修订和重述的次级协议（不时修订的 “从属协议”）的约束，根据该协议，Mithaq定期贷款的付款优先于公司及其子公司在信贷协议下的义务。在遵守此类从属条款的前提下，Mithaq定期贷款可随时预付，无需支付任何罚款，也不需要任何强制性预付款。
Mithaq定期贷款包含惯常的肯定和否定契约，与信贷协议中规定的部分契约基本相似，包括对公司及其子公司承担某些留置权、承担某些债务、进行某些投资、收购、处置或限制性付款或改变其业务性质的能力的限制。但是，Mithaq定期贷款没有规定任何结算、预付款或退出费，或此类性质交易的其他典型费用，没有为信贷协议下的借款设定额外的储备金，也不包含某些其他限制性条款。
Mithaq定期贷款包含某些惯常的违约事件，包括（在某些情况下受惯例宽限期限制）、不偿还本金、违反Mithaq定期贷款的其他契约、陈述或担保不准确、某些其他债务（包括信贷协议下的债务）加速偿还、某些破产、破产或重组事件，例如控制权变更以及Mithaq任一部分失效贷款。
截至2024年5月4日，未摊销的递延融资成本为美元2.0 百万美元与Mithaq定期贷款有关。
截至2024年5月4日，公司主要债务还款的到期日如下：
五月 4,
2024
（以千计）
2024 年的剩余时间
$— 
2025— 
2026— 
2027168,600 
此后— 
债务总额
$168,600 

Mithaq 承诺信
2024 年 5 月 2 日，公司与 Mithaq 签订了一份承诺书，要求提供符合伊斯兰教法的美元40.0百万的 Mithaq 信贷额度。根据Mithaq信贷额度，公司可以在2025年7月1日之前的任何时候申请预付款。
如果在Mithaq信贷额度下产生任何债务，则需要每月还款相当于在SOFR plus上收取的利息 5.000每年百分比。此类债务应为无抵押债务，并应由公司为公司ABL信贷额度提供担保的每家子公司提供担保。与Mithaq定期贷款类似，此类债务也应受从属协议的约束，包含与信贷协议中规定的部分契约基本相似的惯常肯定和否定承诺，并包含某些惯常的违约事件。此外，此类债务无需强制性预付款，且到期时间不得早于2025年7月1日。截至2024年5月4日， 不 债务是在Mithaq信贷额度下产生的.
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8。 承付款和意外开支
该公司是雷尔诉儿童广场公司的被告，该案据称是一起集体诉讼，尚待加利福尼亚南区美国地方法院审理。在2016年2月提起的首次申诉中，原告指控该公司虚假宣传折扣价格，违反了加利福尼亚州的《不正当竞争法》、《虚假广告法》和《消费者法律救济法》。原告于2016年4月提出了修正后的申诉，增加了违反其他州消费者保护法的指控。2016年8月，原告提出了第二份修正申诉，增加了一名原告，并取消了其他州法律索赔。原告的第二份修正申诉旨在代表加利福尼亚的一类购买者，并寻求禁令救济、损害赔偿以及律师费和成本等项目。
该公司于2016年12月和2017年4月与原告进行了调解程序。双方于2017年4月原则上达成协议，并于2017年11月签署了最终和解协议，以集体方式与2012年2月11日至2020年1月28日（法院初步批准和解之日）期间在儿童广场进行符合条件的购买的所有美国个人解决此事。该公司于2021年3月2日提交了支持集体和解的最终批准的备忘录。2021年3月29日，法院批准了集体和解的最终批准，并驳回了原告要求律师费的动议，律师费的金额将在集体追讨金额确定后决定。该和解协议为提交有效索赔的合格集体成员提供商品代金券，并支付律师费和开支以及索赔管理费用。代金券于2021年11月15日分发给班级成员，在2023年11月之前，这些代金券有资格进行多轮兑换。2024年2月23日，举行了关于初步禁令和永久禁令以及执行判决和和解协议的动议的听证会。在收到法院裁决之前，根据法院的命令，原告于2024年3月4日再次提出了律师费、费用和激励奖励的动议，公司于2024年4月1日对该动议提交了不反对声明。由于原告要求的金额低于和解协议中商定的最高金额，公司要求根据和解协议将此类金额差额作为代金券发放给经授权的集体成员。对律师费、费用和激励奖励动议的听证会导致法院向原告的律师发放了大约 $0.3百万美元的费用、成本和激励奖励。最初为原告律师费用和费用预留的资金余额现在将作为最后一轮单一的商品代金券发放给合格的集体成员。在和解方面，公司记录了美元的储备金5.0 其2017年第一季度的合并财务报表中有百万美元。根据法院最近的裁决，公司发行了美元2.3从其先前设立的储备金中提取百万美元。
与上述雷尔案类似，该公司也是Gabriela Gonzalez诉The Children's Place, Inc.的被告，该案据称是一起集体诉讼，尚待加利福尼亚中区美国地方法院审理。原告声称，该公司虚假宣传了不存在的折扣，违反了加利福尼亚州的《不正当竞争法》、《虚假广告法》和《加州消费者法律救济法》。该公司提出了强制仲裁的动议，但原告没有反对，法院于2022年8月17日批准了该动议——在仲裁结果出来之前暂缓审理。仲裁要求于2022年10月4日提出，涉及原告的个人索赔。然后，一家与原告律师有关的大规模仲裁公司开展了一项广告活动，要求申诉人进行大规模仲裁。在某种程度上，为了避免大规模仲裁，双方规定将原告的索赔退回法院，以集体诉讼形式进行。因此，仲裁将不进行中，公司于2023年7月20日向法庭提交了对原告申诉的答复。但是，2023年8月16日，公司开始收到有关第一笔资金的通知 1,300 作为相关大规模仲裁索赔的一部分向司法仲裁与调解服务公司提出的个人要求。双方于2023年11月15日和2024年2月9日参与了调解程序。双方同意在2024年5月进一步讨论和解方案，但没有得到解决。5月下旬，由于法官退休，冈萨雷斯的诉讼被移交给另一位法官。因此，截止日期将重置，包括公司的解雇动议。
截至2024年2月，该公司还是兰迪普·辛格·哈尔萨诉儿童广场等人的被告，该案据称是一起集体诉讼，正在美国新泽西州地方法院待审。该投诉旨在根据联邦证券法提出索赔，指控该公司在2023年3月16日至2024年2月8日期间做出了重大虚假和/或误导性陈述，没有向投资者披露重大不利事实，投诉称这导致公司普通股价格下跌。该公司打算对此案进行有力辩护，目前评估此案可能的结果还为时过早。
该公司还参与正常业务过程中出现的各种法律诉讼。管理层认为，这些诉讼产生的任何最终负债预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
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9。 股东（赤字）权益
股票回购计划
2021 年 11 月，公司董事会批准了 $250.0百万股回购计划（“股票回购计划”）。根据该计划，公司可以按购买时的当前市场价格在公开市场上回购股票，也可以通过私下谈判的交易回购股票。根据该计划回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、公司和监管要求以及其他市场和业务状况。公司可以随时暂停或终止该计划，之后可以重新开始购买，所有这些都无需事先通知。目前，鉴于经上述第七修正案修订的公司信贷协议条款，根据我们的内幕交易政策，根据我们的惯例，公司预计不会在2024财年回购任何股票，除非下文所述。截至 2024 年 5 月 4 日，有 $156.9 股票回购计划下的剩余可用量为100万英镑。
根据公司的惯例，包括由于封锁期内公司内幕交易政策的限制，公司扣留和回购归属股票奖励的股份，并根据法律要求向税务机关付款，以满足所有股权奖励获得者的预扣税要求。公司为换取交出的股票而支付的预扣税构成了对普通股的回购。该公司还收购其普通股以及根据公司递延薪酬计划所欠的负债，这些负债存入国库。
下表汇总了公司的股票回购：
十三周结束
2024 年 5 月 4 日2023年4月29日
股份金额股份金额
（以千计）
股票回购与以下内容有关：
股票回购计划
43 $320 155 $6,088 
收购并在国库中持有的股份4 $48 1 $74 
根据FASB ASC 505—股权，退休股票的面值记入普通股，剩余的收购价格在额外实收资本和累计赤字之间分配。从额外实收资本中扣除的部分是根据已发行股份总额按比例分配来确定的。对于2023年第一季度退休的所有股票，美元2.9 百万美元计入累计赤字。2024年第一季度没有向累计赤字收取任何款项。
分红
未来的季度分红申报以及未来记录和付款日期的确定需要公司董事会根据多种因素予以批准，包括业务和市场状况、公司的财务业绩和其他投资重点。目前，鉴于上述经第七修正案修订的信贷协议条款，公司预计不会在2024财年支付任何现金分红。

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（未经审计）
10。 股票薪酬
公司通常向管理层员工发放限时股票奖励（“延期奖励”）和基于绩效的股票奖励（“绩效奖励”）。公司还向其非雇员董事发放延期奖励。
下表汇总了公司的股票薪酬支出：
 十三周结束
 五月 4,
2024		4月29日
2023
（以千计）
延期奖励$2,418 $2500 
绩效奖
10,192 583 
股票薪酬支出总额 (1)
$12,610 $3,083 
___________________________________________
(1)销售成本（不包括折旧和摊销）中记录的股票薪酬支出为美元1.0 百万和美元0.4 2024年第一季度和2023年第一季度分别为百万美元。所有其他股票薪酬支出均包含在销售、一般和管理费用中。
在2024年第一季度，公司的控制权发生了变化，这促使所有绩效奖项根据其条款转换为基于服务的绩效奖励。因此，无论与这些奖项相关的任何绩效指标的实现情况，2023财年、2022财年和2021财年的绩效奖励都将在各自的归属日期归属于其目标股份。由于控制权变动，2024年第一季度绩效奖励的增量支出为美元9.9百万。


11。 每股普通股亏损
下表核对了净亏损和用于计算每股普通股基本亏损和摊薄亏损的股份金额：
 十三周结束
 五月 4,
2024		4月29日
2023
（以千计）
净亏损$(37,795)$(28,834)
基本加权平均已发行普通股12,643 12,374 
股票奖励的稀释效应— — 
摊薄后的加权平均已发行普通股12,643 12,374 
计算普通股摊薄后每股亏损时不包括反稀释股票78 228 
 
12。 公允价值计量
该公司的现金和现金等价物、应收账款、对拉比信托的投资、应付账款和循环贷款本质上都是短期的。因此，其账面金额接近公允价值。公司的递延薪酬计划的资产和负债属于公允价值层次结构的第一级。递延薪酬计划中包含的公司股票不受公允价值衡量的约束。
19

儿童乐园有限公司和子公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
公司初始Mithaq定期贷款的公允价值，账面价值（债务发行成本总额）为美元78.6截至 2024 年 5 月 4 日，百万美元约为 $53.2百万。公司新Mithaq定期贷款的公允价值，账面价值（债务发行成本总额）为美元90.0截至 2024 年 5 月 4 日，百万美元约为 $77.8百万。债务的公允价值是使用市场方法估算的，该方法考虑了公司的信用风险和市场相关条件，因此属于公允价值层次结构的第二级。
公司的非经常性按公允价值计量的非金融资产包括长期资产，例如无形资产、固定资产和投资回报率资产。当事件表明此类资产的账面金额可能无法收回时，公司会审查其账面金额。由此产生的任何资产减值都将要求资产按其公允价值入账。由此产生的资产公允价值衡量标准被认为属于公允价值层次结构的第三级。
长期资产减值
公司长期资产的公允价值主要使用与这些资产直接相关的贴现现金流模型计算，该模型主要包括财产和设备以及ROU资产。当事件表明其账面价值可能无法收回时，将对这些资产进行减值测试。
公司定期对其长期资产进行量化减值评估，并在2023年第一季度记录的减值费用为美元1.8百万，包括投资回报率资产。该公司做到了 不t 在 2024 年第一季度记录资产减值费用。
无限期无形资产的减值
该公司根据使用特许权使用费减免法的收入方法估算其无限期金宝丽商品名称的公允价值。使用这种方法估算公允价值需要管理层估算未来的收入、特许权使用费率、贴现率、长期增长率和其他因素，以便预测未来的现金流。
根据FASB ASC 350——无形资产——商誉及其他，公司定期对金宝贝的商品名称进行量化减值评估。根据该评估，公司记录了金宝贝商品名的减值费用 $29.02023财年的账面价值为百万美元，将账面价值降至公允价值美元41.0百万。有 不 2024年第一季度记录的减值费用。
公司某些关键假设的不利变化可能会影响未来的测试结果。例如，保持所有其他假设不变，贴现率提高100个基点将导致进一步的减值费用，约为美元3.0百万美元或预测收入减少10％将导致进一步的减值费用约为美元4.0百万。


13。 所得税
公司使用负债法计算所得税。这种方法要求确认递延所得税资产和负债，以颁布的税率衡量，这些资产和负债可归因于财务报表与所得税基础资产和负债之间的暂时差异。公司的递延所得税资产和负债主要由与折旧和摊销、租金支出、库存、股票薪酬、净营业亏损结转、税收抵免以及各种应计和储备金相关的差异组成。
该公司2024年第一季度的有效所得税税率是（5.8)% 或 $2.1 百万，相比之下 19.8% 或 $ (7.1) 百万，在 2023 年第一季度。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的有效所得税税率和所得税准备金（福利）的变化主要是由2023财年针对公司递延所得税净资产设立的估值补贴所推动的。
2020 年 3 月 27 日，为应对 COVID-19 疫情，颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES 法案”）。CARES法案允许将2018、2019年和2020年应纳税年度产生的净营业亏损（“NOL”）结转到前五个应纳税年度的每个年度，以抵消 100应纳税收入的百分比，并退还先前缴纳的所得税。根据CARES法案，公司扣回了2020年应纳税年度的税收亏损额150.0百万美元至前几年。截至2024年5月4日，剩余的应收所得税为美元19.1百万包含在合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。
20

儿童乐园有限公司和子公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
作为所得税准备金的一部分，公司应计与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。未确认的税收优惠总额为 $7.4 百万，美元7.0 百万和美元3.8 截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日分别为百万美元，并包含在长期负债中。2024年第一季度和2023年第一季度确认的与未确认的税收优惠相关的额外利息支出并不大。
公司在美国和外国司法管辖区（包括加拿大和香港）须纳税。公司出于联邦所得税目的提交了合并的美国所得税申报表。对于2015年及之前的纳税年度，公司不再需要接受美国联邦、州和地方或外国税务机关的所得税审查。
美国国税局目前正在审查公司2020财年的纳税申报表，同时审查CARES法案的NOL结转到先前财政年度。该公司认为，其针对不确定税收状况的储备金足以支付现有的风险或风险。管理层认为，已经为税务审查可能产生的任何调整做好了充足的准备。但是，无法肯定地预测税务审计的结果。如果税务审计出现任何问题，并且以不符合管理层预期的方式得到解决，则公司可能需要在解决该问题期间调整其所得税准备金。
在2024年第一季度，Mithaq成为该公司的控股股东。根据《美国国税法》第382条，此次控制权变更构成 “所有权变更”，对公司自所有权变更之日起使用现有NOL和税收抵免来抵消未来应纳税所得额的能力实行年度限制。此类限制的适用可能会导致公司更早地缴纳美国联邦所得税，而不是在该限制不生效时本应缴纳的税款，如果公司将来有应纳税所得额，这将对公司的经营业绩和现金流产生不利影响。除了上述根据该法第382条产生的联邦所得税影响外，美国大多数州都遵循该法第382条的一般规定，明示或隐含地导致了不同的州NOL限制。这可能会导致州所得税的缴纳时间早于未生效时缴纳的州所得税，并可能导致此类NOL在未使用的情况下到期。

14。 区段信息
根据FASB ASC 280—分部报告，该公司根据地理位置报告细分市场数据：美国儿童广场和国际儿童广场。每个细分市场都包括一家位于www.childrensplace.com和www.gymboree.com的电子商务业务。美国Children's Place板块中包括该公司在美国和波多黎各的门店以及该公司在美国的批发业务的收入。Children's Place International板块中包括该公司在加拿大的门店、该公司在加拿大的批发业务的收入以及来自国际加盟商的收入。该公司根据营业收入（定义为利息和税前收入）来衡量其细分市场的盈利能力。净销售额和直接成本按每个细分市场记录。某些库存采购职能，例如生产和设计，以及公司管理费用，包括执行管理、财务、房地产、人力资源、法律和信息技术服务，由美国儿童广场分部管理。与这些职能相关的费用，包括折旧和摊销，主要根据净销售额分配给国际儿童广场板块。与这些职能相关的资产未分配。公司定期审查这些分配，并根据业务情况的变化进行调整。对外部客户的净销售额来自商品销售，公司没有客户个人占其净销售额的10％以上。截至2024年5月4日，美国儿童乐园有 455 商店和国际儿童广场有 63 商店。截至2023年4月29日，美国儿童乐园有 528 商店和国际儿童广场有 71 商店。
21

儿童乐园有限公司和子公司
合并财务报表附注（续）
（未经审计）
下表提供了分部级别的财务信息：
 十三周结束
 五月 4,
2024		4月29日
2023
（以千计）
净销售额：  
美国儿童广场$246,188 $293,486 
国际儿童广场 (1)
21,690 28,154 
净销售总额$267,878 $321,640 
营业亏损：  
美国儿童广场$(23,979)$(28,027)
国际儿童广场(4,009)(2,040)
总营业亏损$(27,988)$(30,067)
营业亏损占净销售额的百分比：  
美国儿童广场(9.7%)(9.5%)
国际儿童广场(18.5%)(7.2%)
总营业亏损占净销售额的百分比(10.4%)(9.3%)
折旧和摊销：  
美国儿童广场$9,654 $10,905 
国际儿童广场1,981 943 
折旧和摊销总额$11,635 $11,848 
资本支出：  
美国儿童广场$4,678 $10,972 
国际儿童广场16 10 
资本支出总额$4,694 $10,982 
______________________________
(1) 国际儿童广场的净销售额主要来自加拿大的业务。该公司的外国子公司，主要位于加拿大，其经营业绩以外币计算，因此受相应的美元折算率波动的影响。



22

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
本10-Q表季度报告包含或可能包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款做出的前瞻性陈述，包括但不限于与公司的战略举措和经营业绩有关的陈述，包括摊薄后每股调整后的净收益（亏损）。前瞻性陈述通常使用诸如 “可能”、“将”、“应该”、“计划”、“项目”、“期望”、“预期”、“预期”、“估计” 等术语来识别，尽管有些前瞻性陈述的表达方式有所不同。这些前瞻性陈述基于公司当前的预期和假设，并受到各种风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际业绩和业绩出现重大差异。公司向美国证券交易委员会提交的文件中描述了其中一些风险和不确定性，包括第一部分第1A项。其截至2024年2月3日的财政年度的10-K表年度报告的风险因素。可能导致实际业绩和业绩出现重大差异的风险和不确定性包括公司无法实现足以为公司当前运营水平和偿还债务提供资金和/或融资的经营业绩的风险、公司无法成功衡量时尚潮流和消费者偏好变化的风险、公司业务高度竞争性质及其对消费者支出模式的依赖所产生的风险，这些风险可能会受到影响由经济状况的变化（包括通货膨胀），公司在定价、资本配置、资本结构、投资者沟通和/或运营方面的计划和战略的变化可能对公司业务产生负面影响的风险，公司增加销售和利润、提高运营效率、加强运营控制、分散运营权和重塑公司文化的战略举措被延迟或未导致预期改善的风险，延误风险，公司全球供应链中断、中断和成本上涨，包括疾病疫情、欠发达国家、政治更加不稳定的国家或供应商不遵守行业标准或道德商业惯例（包括使用强迫、契约或童工）的国家/地区的外国供应来源、原材料成本或能源价格上涨超过当前预期的风险或公司无法通过价值工程或价格抵消成本上涨的风险增加，各种类型的诉讼，包括根据证券、消费者保护、就业、隐私和信息安全法律法规提起的集体诉讼、影响外国生产商品进口的法规的实施，包括关税和关税、与控股股东存在相关的风险以及天气模式的不确定性。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表其发表之日。公司没有义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订，这些修订可能反映本声明发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。
以下讨论应与本10-Q表季度报告其他地方包含的公司未经审计的财务报表及其附注以及公司截至2024年2月3日止年度的10-K表年度报告中包含的年度经审计的财务报表及其附注一起阅读。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中常用的术语定义如下：
•2024 年第一季度 — 截至 2024 年 5 月 4 日的十三周
•2023 年第一季度 — 截至 2023 年 4 月 29 日的十三周
•2024财年——截至2025年2月1日的五十二周
•2023 财年 — 截至 2024 年 2 月 3 日的五十三周
•SEC — 美国证券交易委员会
•美国公认会计原则 — 美国的公认会计原则
•FASB — 财务会计准则委员会
•FASB ASC — FASB会计准则编纂，它是权威的美国公认会计原则的来源，唯一的不同是美国证券交易委员会的规则和解释性发布也是美国证券交易委员会注册人的权威美国公认会计原则的来源
•AUR — 平均单位零售价
•可比零售销售额 — 已连续开业至少14个月的商店以及我们的电子商务商店的净销售额，以固定货币计算，不包括邮费和手续费。从商店关闭的财政季度开始，本财年的门店关闭将不包括在可比零售销售额中。从关闭的财政季度开始，因重大改造、搬迁或规模发生重大变化而关闭的门店将在至少14个月内被排除在可比零售销售额之外。但是，暂时关闭的商店将被排除在可比零售销售额之外，直到商店重新开放一个财政月为止。
23

•毛利率-毛利润占净销售额的百分比
•SG&A — 销售、一般和管理费用

概述
我们的业务
我们是一个全渠道的儿童专业品牌组合，采用行业领先的数字优先运营模式。我们主要以超值价格设计、承包生产和销售时尚、高品质的服装、配饰和鞋类，主要采用我们的专有品牌：“The Children's Place”、“Gymboree”、“Sugar & Jade” 和 “PJ Place”。截至2024年5月4日，我们在北美拥有518家门店，我们的电子商务业务位于www.childrensplace.com和www.gymboree.com，在Instagram、Facebook、X（前身为推特、YouTube和Pinterest）上有社交媒体频道，我们的六个特许经营合作伙伴在16个国家拥有214个国际分销点。
分部报告
根据FASB ASC 280—分部报告，我们报告基于地理位置的细分数据：美国儿童广场和国际儿童广场。每个细分市场都包括一家位于www.childrensplace.com和www.gymboree.com的电子商务业务。美国Children's Place板块中包括我们在美国和波多黎各的门店以及来自美国批发业务的收入。Children's Place International板块中包括我们在加拿大的门店、来自加拿大的批发业务的收入以及来自国际加盟商的收入。我们根据营业收入（定义为利息和税前收入）来衡量细分市场的盈利能力。净销售额和直接成本按每个细分市场记录。某些库存采购职能，例如生产和设计，以及公司管理费用，包括执行管理、财务、房地产、人力资源、法律和信息技术服务，由美国儿童广场分部管理。与这些职能相关的费用，包括折旧和摊销，主要根据净销售额分配给国际儿童广场板块。与这些职能相关的资产未分配。我们会定期审查这些分配，并根据业务情况的变化进行调整。对外部客户的净销售额来自商品销售，我们没有客户个人占我们净销售额的10％以上。
最近的事态发展
宏观经济状况，包括通货膨胀压力、更高的利率以及其他国内和地缘政治因素，继续对我们的核心客户产生不利影响，导致2024年第一季度非必需服装购买量减少。预计这些宏观经济状况将在2024财年的剩余时间内继续产生不利影响。
2024 年 5 月 20 日，我们董事会（“董事会”）任命现任董事会成员穆罕默德·乌迈尔为公司总裁兼临时首席执行官。乌迈尔先生接替了简·艾尔弗斯。根据与公司达成的共同协议，简·埃尔弗斯自2024年5月20日起担任我们的总裁兼首席执行官和董事会成员。
运营亮点
净销售额从2023年第一季度的3.216亿美元下降了5,370万美元，下降了16.7％，至2024年第一季度的2.679亿美元，下降了16.7％，这主要是由于门店数量减少和门店流量下降导致零售销售减少，本季度初流动性挑战导致营销结果减少导致的电子商务需求下降以及批发收入的减少。在2024年第一季度，我们关闭了五家门店，没有开设任何新门店。2024年第一季度的可比零售额下降了11.7％。
毛利从2023年第一季度的9,650万美元下降了380万美元，至9,270万美元，占2024年第一季度净销售额的34.6％。460个基点的增长主要是由于产品投入成本的降低，包括棉花和供应链成本，这对去年的利润率产生了负面影响，以及由于我们新的免费送货门槛而提高了电子商务运费的杠杆率。这些改善被激进促销带来的利润压力部分抵消，因为我们力求在本季度实现收入最大化，以及分批出货导致的运费增加。
2024年第一季度的营业亏损减少了210万美元，至2,800万美元，而2023年第一季度的亏损为3,010万美元。营业利润率去杠杆化了110个基点，占净销售额的10.4％。
24

2024年第一季度的净亏损增加了900万美元，至3,780万美元，摊薄每股亏损2.99美元，而2023年第一季度净亏损为2,880万美元，摊薄每股亏损2.33美元，增幅为2.33美元。此外，由于再融资和持续市场的影响，与循环信贷额度相关的平均利率上升，利息支出增加基于费率的增加。
尽管我们继续面临严峻的宏观经济环境，包括通货膨胀压力、更高的利率以及其他国内和地缘政治问题，但我们继续专注于我们的关键战略增长计划——卓越的产品、数字化转型、替代分销渠道和机队优化。
数字化仍然是我们的重中之重，我们将继续扩大我们的数字能力。我们扩大了与外部提供商的合作伙伴关系，以帮助我们更高效、更及时地监控和重新分配营销预算，以推动收购、留住和重新激活。我们将继续将营销定位为2024财年及以后的关键增长杠杆。随着我们数字业务的持续扩展，我们将继续加强与第三方物流提供商的合作伙伴关系，努力为我们的客户提供一流的数字体验。
自2013年宣布我们的车队优化计划以来，我们已经关闭了681家门店，其中包括2024年第一季度的5家门店。在接下来的24个月中，我们超过75％的门店将进行租赁，我们将继续在租赁组合中保持有意义的财务灵活性。在美国、波多黎各和加拿大，我们门店的平均未到期租约为1.7年。
2021 年 11 月，我们的董事会批准了一项2.5亿美元的股票回购计划（“股票回购计划”）。目前，鉴于我们经信贷协议第七修正案（“第七修正案”）修订的由公司及其某些子公司及其贷款方（统称为 “信贷协议贷款人”）于2019年5月9日签订的信贷协议（不时修订的 “信贷协议”）的条款，除非根据我们的惯例，我们预计不会在2024财年回购任何股票这是我们的内幕交易政策的结果。截至2024年5月4日，股票回购计划下的剩余可用资金为1.569亿美元。
我们的子公司的经营业绩以外币计算，因此会受到相应的美元折算率波动的影响。下表汇总了对我们的经营业绩影响最大的平均翻译率：
十三周结束
五月 4,
2024		4月29日
2023
平均翻译率 (1)
  
加元0.73640.7387
港元0.12780.1274
______________________________
(1) 平均翻译率是每个时期用于翻译相应业务报表的月度折算率的平均值。每个汇率代表相应外币的美元等值。


重要的会计政策和关键会计估计
我们在 “附注1” 中描述了我们的重要会计政策。合并财务报表的 “编制基础和重要会计政策摘要” 包含在我们截至2024年2月3日财年的最新10-K表年度报告中。与我们最新的10-K表年度报告中所述的会计政策相比，我们的会计政策没有重大变化。
根据美国公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设，这些估算和假设会影响报告的资产和负债金额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及该期间报告的收入和支出金额。我们不断审查编制财务报表时使用的估计数是否恰当；但是，通常需要根据不断变化的情况和收到的新信息或更好的信息对估计数进行调整。因此，实际结果可能与我们的估计存在重大差异。
我们最新的截至2024年2月3日财年的10-K表年度报告第7项在 “关键会计估计” 标题下描述了我们的关键会计估算。我们的关键会计估算包括长期资产减值、无限期无形资产减值、所得税、股票薪酬和库存估值。与我们最新的10-K表年度报告中所述的相比，这些关键会计估算没有实质性变化。

25

最近的会计准则更新
请参阅 “注释 1。所附合并财务报表的 “列报依据”，用于讨论最近发布的会计准则对我们合并财务报表的影响。

操作结果
我们认为，我们的电子商务和实体零售商店的业务高度相互依存，两者共享从共同的产品库存中购买的普通客户。因此，我们认为，合并的全渠道报告是衡量我们业绩（包括净销售额）的最有意义和最适当的指标。
下表列出了在所示期间内，我们的运营报表中的选定数据，以占净销售额的百分比表示。通过分析以净销售额的百分比（即 “基点”）表示的业务同比变化，我们主要以净销售额的百分比来评估运营业绩，而不是以绝对的美元增减来评估。例如，销售和收购占净销售额的比例从2023年第一季度的35.1％下降了560个基点，至2024年第一季度的40.7％。因此，如果我们的销售增长速度快于成本（即 “杠杆作用”），那么我们利用业务投资的效率就越高。相反，如果我们的销售额下降或者我们的成本增长速度快于销售额（即 “去杠杆化”），我们对业务投资的利用效率就会降低。
 十三周结束
 五月 4,
2024		4月29日
2023
净销售额100.0%100.0%
销售成本（不包括折旧和摊销）65.470.0
毛利 34.630.0
销售费用、一般费用和管理费用40.735.1
折旧和摊销4.33.7
资产减值费用—0.5
营业亏损(10.4)(9.3)
利息支出，净额(2.9)(1.9)
所得税准备金（收益）前的亏损(13.3)(11.2)
所得税准备金（福利）0.8(2.2)
净亏损(14.1)%(9.0)%
公司门店数量，期末518599

下表按细分市场列出了所示期间的净销售额：
 十三周结束
 五月 4,
2024		4月29日
2023
（以千计）
净销售额：
美国儿童广场$246,188$293,486
国际儿童广场21,69028,154
净销售总额$267,878$321,640
2024 年第一季度与 2023 年第一季度比较
净销售额从2023年第一季度的3.216亿美元下降了5,370万美元，下降了16.7％，至2024年第一季度的2.679亿美元，下降了16.7％，这主要是由于门店数量减少导致零售销售减少，门店流量下降，本季度初流动性挑战导致营销结果减少导致的电子商务需求下降以及批发收入的减少。本季度可比零售额下降了11.7％。
26

美国儿童广场的净销售额在2024年第一季度下降了4,730万美元，至2.462亿美元，下降了16.1％，而2023年第一季度为2.935亿美元。下降的主要原因是门店数量减少导致零售额减少、门店流量下降、本季度初流动性挑战导致营销结果减少导致的电子商务需求下降以及批发收入减少。
国际儿童广场的净销售额下降了650万美元，下降了23.0％，至2024年第一季度的2170万美元，下降了23.0％，而2023年第一季度为2,820万美元。这种下降主要是由于门店数量减少导致零售额减少以及门店流量下降所致。
2024年第一季度，包括邮费和手续费在内的电子商务总销售额占净零售额的53.4％和净销售额的49.2％，而2023年第一季度分别为46.4％和42.4％。
2024年第一季度的毛利下降了380万美元，至9,270万美元，而2023年第一季度为9,650万美元。毛利率在2024年第一季度增长了460个基点，达到净销售额的34.6％。460个基点的增长主要是由于产品投入成本的降低，包括棉花和供应链成本，这对去年的利润率产生了负面影响，以及由于我们新的免费送货门槛而提高了电子商务运费的杠杆率。这些改善被激进促销带来的利润压力部分抵消，因为我们力求在本季度实现收入最大化，以及分批出货导致的运费增加。
毛利占净销售额的百分比取决于多种因素，包括分销渠道之间相对销售结构的变化、销售产品组合的变化、促销活动的时间和水平、外币汇率以及运费和材料成本的波动。除其他因素外，这些因素可能导致毛利占净销售额的百分比在不同时期之间波动。
销售、一般和管理费用从2023年第一季度的1.129亿美元减少了380万美元，至2024年第一季度的1.091亿美元。SG&A在2024年第一季度将560个基点的去杠杆化至净销售额的40.7％。2024年第一季度的业绩包括2,040万澳元的增量运营支出，包括与公司控制权变更相关的1,370万美元成本和670万美元的融资相关费用，部分被230万美元应计法律和解的撤销所抵消。2023年第一季度的业绩包括380万澳元的增量运营支出，包括240万美元的合同终止成本和110万澳元的机队优化成本。不包括这些增量费用的影响，SG&A利用80个基点达到净销售额的33.1％，这主要是由于门店工资和家庭办公工资的大幅减少以及营销成本的降低。
2024年第一季度的折旧和摊销额为1160万美元，而2023年第一季度的折旧和摊销额为1180万美元。下降的主要原因是资本化软件的折旧减少以及过去十二个月中81家门店的永久关闭，但与我们在加拿大的配送中心关闭相关的加速折旧部分抵消了这一下降。
2023年第一季度的资产减值费用为180万美元，其中包括投资回报率资产。这些费用与我们在正在进行的门店组合评估中发现的表现不佳的门店有关，这主要是由于净销售额和现金流预测下降所致。2024年第一季度没有资产减值费用。
2024年第一季度的营业亏损减少了210万美元，至2,800万美元，而2023年第一季度的营业亏损为3,010万美元。营业亏损受到开曼独立投资组合公司（“Mithaq”）Mithaq Capital SPC最近对公司的投资导致控制权变更所产生的多项指控以及几项新的融资举措的影响。这些费用包括1,080万美元的非现金股权薪酬费用和380万美元与控制权变更相关的其他费用，以及670万美元的融资相关费用，已被归类为非公认会计准则调整，导致2024年第一季度调整后的营业亏损为（510万美元），而2023年第一季度调整后的营业亏损为2,450万美元，杠杆率为570个基点至（1.9）净销售额的百分比。
2024年第一季度的净利息支出为770万美元，而2023年第一季度为590万美元。利息支出的增加是由与我们的循环信贷额度相关的平均利率上升所致，这是再融资和基于市场的持续加息的影响。
2024年第一季度的所得税准备金（福利）为210万美元，而2023年第一季度的所得税准备金为710万美元。2024年第一季度和2023年第一季度，我们的有效税率分别为5.8％的准备金和19.8％的福利。与2023年第一季度相比，我们2024年第一季度的有效税率和所得税准备金（福利）的变化主要是由针对我们的递延所得税净资产设立估值补贴所推动的。
27

由于上述因素，净亏损反映了与Mithaq最近投资公司导致的控制权变更以及我们的新融资计划相关的几项异常费用，2024年第一季度净亏损增加了900万美元，至3780万美元，摊薄每股亏损2.99美元，而2023年第一季度净亏损为2880万美元，摊薄每股亏损2.33美元。

流动性和资本资源
流动性
我们的营运资金需求通常遵循季节性模式，根据季节性库存购买，在第三财季达到峰值。我们对现金的主要用途是满足营运资金需求，主要是购买库存、支付循环信贷额度的利息支出和定期贷款的等价利息支出以及资本项目的融资。
截至2024年5月4日，我们的营运资金赤字减少了4,910万美元，至6,360万美元，而2023年4月29日为1.127亿美元，这主要反映了信贷协议下的4.33亿美元资产循环信贷额度（“ABL信贷额度”）和应付账款余额度的借款减少，但平均单位成本下降和库存管理改善导致的库存余额减少部分抵消。
截至2024年5月4日，我们在4.33亿美元的ABL信贷额度下有2.261亿美元的未偿借款，在我们向Mithaq提供的符合伊斯兰教法的4,000万美元优先无抵押信贷额度（“Mithaq信贷额度”）下没有借款。我们的总流动性为6,070万美元，包括ABL信贷额度下的4,770万美元可用资金（计入我们的超额可用性阈值，定义见下文）、Mithaq信贷额度下的4,000万美元可用资金以及1,300万美元的手头现金。截至2024年5月4日，我们有1,220万美元的未偿信用证，另外还有1,280万美元可用于根据我们的ABL信贷额度签发信用证。
我们预计，通过使用我们的手头现金、运营现金流以及ABL信贷额度和Mithaq信贷额度下的可用性，将能够在自发布2024年第一季度合并财务报表之日起的至少未来十二个月内满足我们的营运资金、资本支出和还本付息需求。

ABL 信贷额度和 2021 年定期贷款
我们和我们的某些子公司维持着4.33亿美元的ABL信贷额度，在全部偿还之前，根据我们与富国银行、全国协会（“富国银行”）、信托银行、美国银行、汇丰商业信贷（美国）有限公司、北美摩根大通银行和PNC银行的信贷协议，维持了5,000万美元的定期贷款（“2021年定期贷款”），全国协会作为信贷协议贷款人，富国银行作为行政代理人、抵押代理人、Swing Line贷款人，在2021年定期贷款全额偿还之前，还有定期代理人。ABL信贷额度将到期，在全额偿还之前，2021年的定期贷款将在2026年11月到期。
截至第七修正案生效之日，ABL信贷额度包括2,500万加元的分额度以及2,500万加元的备用和跟单信用证次级限额。
根据ABL信贷额度，未偿借款的利息由我们选择：
(i) 年最优惠利率，外加2.000％的利润；或
(ii) 每年有担保隔夜融资利率（“SOFR”），上涨0.100％，外加3.000％的保证金。
在第七修正案生效之前，我们对承诺的未使用部分收取了0.200％的费用。自第七修正案生效之日起，根据承诺中未使用部分的规模，我们被收取的费用从0.250％到0.375％不等。商业信用证的信用证费用为1.125％，备用信用证的信用证费用为1.750％。ABL信贷额度下可供贷款和信用证的金额由借款基础决定，该借款基础包括某些信用卡应收账款、某些贸易应收账款、某些库存以及某些房地产的公允市场价值，但须遵守一定的储备金和可用区块。
28

从2025年2月4日起及之后以及其后每个财政季度的第一天，根据我们在该机制下的平均每日超额可用量，ABL信贷额度下的未偿还借款将按以下方式计息：
(i) 年最优惠利率，外加1.750％或2.000％的利润；或
(ii) 每年的SOFR，加上0.100％，外加2.750％或3.000％的利润率。
商业信用证的信用证费用将从1.000％到1.125％不等，备用信用证的信用证费用将从1.500％到1.750％不等。信用证费用将根据我们在该设施下的平均每日超额可用金额确定。
在2024年第一季度和2023年第一季度，我们分别确认了与ABL信贷额度相关的570万美元和470万美元的利息支出。
在第七修正案生效之日之前，即2021年定期贷款已全部偿还，根据ABL信贷额度发放的信贷由除知识产权、某些家具、固定装置、设备和附属股本质押以外的几乎所有美国和加拿大资产的第一优先担保权益，以及我们的知识产权、某些家具、固定装置、设备和附属资本质押的第二优先担保权益作为担保。自第七修正案生效之日起，ABL信贷额度由所有上述抵押品以第一优先权为担保。
在发生某些惯常事件时，包括不付款、违反契约、启动破产程序、其他重大债务下的违约和控制权变更等，ABL信贷额度下的未清债务可能会加速偿还，但如果出现某些违约，则视适用的宽限期到期而定。我们不收取任何提前终止费。
ABL信贷额度包含契约，其中包括股票回购和支付现金分红或类似付款的条件。这些契约还限制了我们获得某些留置权、承担某些债务、进行某些投资、收购或处置或改变业务性质的能力。根据第七修正案，其中一些契约的必要付款条件门槛已经提高，导致某些行动，例如回购股票和支付现金分红，变得越来越难以执行。此外，如果我们无法维持一定数量的超额借款可用性（“超额可用性阈值”），我们可能会受到现金支配的约束。
ABL信贷额度包含惯常的违约事件，包括（在某些情况下受惯例宽限期和补救期的限制）不支付本金或利息、违反契约、未能偿还某些其他债务以及某些破产、破产或重组事件，例如控制权变更。
2023年10月，我们意识到根据我们的信贷协议向信贷协议贷款人提供的2023年6月、7月和8月的借款基础证书中存在无意的计算错误，此后所有这些都得到了纠正。由于信贷协议贷款人确定计算错误导致了信贷协议下的某些技术违约（包括我们不遵守某些债务契约），我们和信贷协议贷款人于2023年10月24日签订了豁免和修正协议（“豁免协议”），根据该协议，信贷协议贷款人放弃了所有违约，我们同意了某些临时的强化报告要求和对某些付款的临时限制。一旦我们达到一定的超额可用性阈值，这些增强的报告要求和限制就会停止。在签订豁免协议之前或之后，我们从未被禁止根据信贷协议按照信贷协议的条款在正常过程中进行借款。
在2024年第一季度，Mithaq成为公司的控股股东，此次控制权变更引发了信贷协议下的违约事件，从而使我们受信贷协议贷款人的现金支配。随后，信贷协议贷款人同意在有限的宽限期内禁止执行某些其他权利和补救措施。2024年4月16日，我们和我们的某些子公司与信贷协议贷款人签订了信贷协议第七修正案，该修正案除其他外，规定永久豁免控制权变更违约事件。截至第七修正案生效之日，ABL信贷额度从4.45亿美元减少到4.33亿美元，在我们达到一定的超额可用性门槛之前，第七修正案保留了豁免协议下的临时强化报告要求，并继续施加现金支配权。
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下表列出了我们的ABL信贷额度的组成部分：
 五月 4,
2024		2月3日
2024		4月29日
2023
（单位：百万）
借款基础总可用性 (1)
$286.0$258.4$408.9
信贷额度可用性 (2)
433.0400.5315.0
最大借款可用性 (3)
286.0258.4315.0
未偿借款226.1226.7300.8
未付信用证——备用证12.27.47.4
期末信贷额度的使用情况238.3234.1308.2
可用性 (4)
$47.7$24.3$6.8
期末利率9.9%8.1%6.5%
 2024 年迄今为止2023 财年2023 年迄今为止
（单位：百万）
期内平均日末贷款余额$228.2$315.5$297.1
期内最高的日终贷款余额$251.6$379.4$305.9
平均利率9.6%7.5%5.9%
______________________________
(1) 在2024年第一季度，鉴于公司处于现金统治之下，截至第七修正案生效之日，借款基础总可用性仅扣除信贷协议下的可用额度，超额可用性门槛不适用。对于2024财年第二季度，如果适用，在2024年6月30日之后的连续60天内，借款基础总可用性需要扣除超额可用性门槛才能退出现金领地。在2023财年，借款基础总可用性减去了第七修正案生效之日之前信贷协议规定的超额可用性门槛。
(2) 在2024年第一季度，鉴于公司处于现金统治之下，截至第七修正案生效之日信贷协议下的超额可用性门槛不适用于信贷额度可用性的确定。对于2024财年第二季度，如果适用，信贷额度的可用性将需要在2024年6月30日之后连续60天内扣除超额可用性门槛才能退出现金领地。在2023财年，信贷额度的可用性是扣除第七修正案生效之日之前信贷协议规定的超额可用性门槛的。
(3) 信贷额度可用性和总借款基础可用性中的较低者。
(4) 截至2024年5月4日，信用证的次级额度可用额度为1,280万美元，截至2024年2月3日和2023年4月29日为4,260万美元。
2021年定期贷款的利息按月支付，其利息为（a）SOFR贷款的任何部分的年利率加上2.750％，或者（b）基准利率贷款的任何部分的年基准利率加上2.000％。2021年定期贷款可随时预付，无需缴纳罚款，无需摊还。在2024年第一季度和2023年第一季度，我们分别确认了与2021年定期贷款相关的110万美元和90万美元的利息支出。
截至第七修正案生效之日，2021年定期贷款已全部偿还。
截至2024年5月4日，与我们的ABL信贷额度相关的未摊销递延融资成本为290万美元。
Mithaq 定期贷款
我们和我们的某些子公司与Mithaq持有无息、无抵押和次级本票，涉及7,860万美元的定期贷款（“初始Mithaq定期贷款”），包括（a）本金总额为3,000万美元的第一批（“第一批”）和（b）第二批总额为4,860万美元的本金（“第二批”）”）。我们于2024年2月29日收到了第一批资金，并于2024年3月8日收到了第二批资金。
初始Mithaq定期贷款将于2027年2月15日到期。初始Mithaq定期贷款由我们的每家子公司担保，这些子公司为我们的ABL信贷额度提供担保。
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我们和我们的某些子公司还向Mithaq维持了符合伊斯兰教法的无抵押和次级定期贷款（“新Mithaq定期贷款”；以及初始Mithaq定期贷款，统称为 “Mithaq定期贷款”）。
新的Mithaq定期贷款将于2027年4月16日到期，要求每月还款额相当于SOFR收取的利息加上每年4.000％，向Mithaq的此类月度还款将推迟到2025年4月30日。新的Mithaq定期贷款由我们的每家子公司担保，这些子公司为我们的ABL信贷额度提供担保。2024年第一季度，我们确认了与新Mithaq定期贷款相关的40万美元递延利息等价支出。
Mithaq定期贷款受我们和我们的某些子公司富国银行和Mithaq于2024年4月16日签订的经修订和重述的次级协议（不时修订的 “从属协议”）的约束，根据该协议，Mithaq定期贷款的还款优先于我们在信贷协议下的义务。在遵守此类从属条款的前提下，Mithaq定期贷款可随时预付，无需支付任何罚款，也不需要任何强制性预付款。
Mithaq定期贷款包含惯常的肯定和否定契约，与信贷协议中规定的部分契约基本相似，包括对我们获得某些留置权、承担某些债务、进行某些投资、收购、处置或限制性付款或改变业务性质的能力的限制。但是，Mithaq定期贷款没有规定任何结算、预付款或退出费，或此类性质交易的其他典型费用，没有为信贷协议下的借款设定额外的储备金，也不包含某些其他限制性条款。
Mithaq定期贷款包含某些惯常的违约事件，包括（在某些情况下受惯例宽限期限制）、不偿还本金、违反Mithaq定期贷款的其他契约、陈述或担保不准确、某些其他债务（包括信贷协议下的债务）加速偿还、某些破产、破产或重组事件，例如控制权变更以及Mithaq任一部分失效贷款。
截至2024年5月4日，与Mithaq定期贷款相关的未摊销递延融资成本为200万美元。
截至2024年5月4日，公司主要债务还款的到期日如下：
五月 4,
2024
（以千计）
2024 年的剩余时间
$—
2025—
2026—
2027168,600
此后—
债务总额
$168,600
Mithaq 承诺信
2024年5月2日，我们与Mithaq签订了一份承诺书，要求提供符合伊斯兰教法的4000万美元Mithaq信贷额度。根据Mithaq信贷额度，我们可以在2025年7月1日之前的任何时候申请预付款。
如果在Mithaq信贷额度下产生任何债务，则需要每月还款相当于SOFR收取的利息加上每年5.000％的款项。此类债务应为无抵押债务，应由为我们的ABL信贷额度提供担保的每家子公司提供担保。与Mithaq定期贷款类似，此类债务也应受从属协议的约束，包含与信贷协议中规定的部分契约基本相似的惯常肯定和否定承诺，并包含某些惯常的违约事件。此外，此类债务无需强制性预付款，且到期时间不得早于2025年7月1日。截至2024年5月4日，Mithaq信贷额度下尚未产生任何债务。
现金流和资本支出
2024年第一季度用于经营活动的现金为1.108亿美元，而2023年第一季度经营活动提供的现金为510万美元。2024年第一季度用于经营活动的现金主要是该期间库存余额增加、应付账款余额减少和亏损的结果。
受资本支出减少的推动，2024年第一季度用于投资活动的现金为470万美元，而2023年第一季度为1,100万美元。
31

2024年第一季度，融资活动提供的现金为1.149亿美元，而2023年第一季度为780万美元。增长主要来自Mithaq定期贷款的收益，部分被2021年定期贷款的偿还所抵消。
我们在2024财年继续满足资本需求的能力取决于我们的手头现金、我们从运营中产生现金流的能力以及ABL信贷额度和Mithaq信贷额度下的可用借款。运营产生的现金流取决于我们实现财务计划的能力。我们认为，自2024年第一季度合并财务报表发布之日起，我们的手头现金、运营产生的现金以及通过ABL信贷额度和Mithaq信贷额度向我们提供的资金将足以为至少未来十二个月的资本和其他现金需求提供资金。
32

第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露。
在正常业务过程中，我们的财务状况和经营业绩通常受到与借款和投资利率变动以及非美元计价资产、负债、收入和支出的汇率变动相关的市场风险的影响。我们利用运营现金和短期借款为我们的营运资金和投资需求提供资金。
现金和现金等价物
现金和现金等价物通常投资于短期金融工具，这些工具将在资产负债表之日起90天内用于运营。由于这些工具的短期性质，利率的变化不会对其公允价值产生重大影响。
利率
在2025年2月4日之前，我们的ABL信贷额度按浮动利率计息，等于最优惠利率加上2.000％或SOFR，再加上0.100％，再加上3.000％。截至2024年5月4日，我们的ABL信贷额度下有2.261亿美元的借款。最优惠利率或SOFR的10％变化不会对我们的利息支出产生实质性影响。
我们的2021年定期贷款利息，按月支付，即（a）年利率加上任何SOFR贷款部分的2.750％，或者（b）基准利率贷款的任何部分的年基准利率加上2.000％。截至第七修正案生效之日，我们的2021年定期贷款已全部偿还。
新的Mithaq定期贷款要求每月还款额相当于每年按SOFR收取的利息加上每年4.000％的利息，而对Mithaq的此类月度还款将推迟到2025年4月30日。最优惠利率或SOFR的10％变化不会对我们的利息支出产生实质性影响。
截至2024年5月4日，我们的Mithaq信贷额度下没有借款。如果在Mithaq信贷额度下产生任何债务，则需要每月还款相当于SOFR收取的利息加上每年5.000％的款项。最优惠利率或SOFR的10％变化不会对我们的利息支出产生实质性影响。
外国子公司的资产和负债
美国以外的资产和负债主要位于加拿大和香港，我们对子公司的投资被视为长期投资。截至2024年5月4日，加拿大和香港的净资产为680万加元。加拿大和香港的外币汇率上升或下降10％将使相应的净投资增加或减少70万美元。我们外国子公司净投资的所有变化均记录在其他综合亏损中。
截至2024年5月4日，我们在外国子公司持有340万澳元的现金和现金等价物，其中130万美元在印度，130万美元在中国，40万美元在加拿大，30万美元在香港，10万美元在其他国家。
国外业务
我们的汇率敞口主要涉及以加元计价的某些收入和支出。因此，汇率的波动会影响我们报告的销售和支出金额。假设外币汇率变动10％，2024年第一季度的净销售额将减少或增加约200万美元，总成本和支出将减少或增加约330万美元。此外，我们还有以外币计价的应收账款和应付账款，这些应收账款和应付账款在结算时会产生交易收益或亏损。外币汇率变动10％不会导致重大交易收益或收益损失。
我们的绝大多数商品都是从国外进口的，主要是越南、孟加拉国、埃塞俄比亚、柬埔寨、肯尼亚、印度和中国。因此，政治、对外贸易、金融、银行或货币政策与做法的任何重大或突然变化，或这些国家发生的重大劳工动荡，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

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第 4 项。控制和程序。
评估披露控制和程序
披露控制和程序的设计仅是为了提供 “合理的保证”，使控制和程序能够实现其目标。控制系统，无论设计和操作多么精良，都只能为控制系统的目标得到满足提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须考虑控制的效益与其成本的关系。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。
截至2024年5月4日，包括我们的总裁兼临时首席执行官以及首席运营官兼首席财务官在内的管理层评估了经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条规定的披露控制和程序的有效性。
根据该评估，我们的总裁兼临时首席执行官以及首席运营官兼首席财务官得出结论，截至2024年5月4日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效，以确保在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的所有信息都得到记录、处理、汇总和报告，并积累并传达给我们的管理层，包括我们的校长酌情为行政人员、主要会计人员和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年5月4日的季度中，根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的要求，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
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第二部分-其他信息
项目 1. 法律诉讼。
“注8” 中讨论了我们参与的某些法律诉讼。承诺和意外开支” 适用于随附的合并财务报表以及截至2024年2月3日止年度的10-K表年度报告的第一部分第3项。
 
项目 1A. 风险因素。
除下文包含的新风险因素外，截至2024年2月3日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
我们已经根据纳斯达克规则行使了 “受控公司” 豁免的选择权。
公司行使了纳斯达克规则下的 “受控公司” 豁免权，这使我们能够放弃纳斯达克的某些要求，包括：（i）保留多数独立董事；以及（ii）选举人力资本和薪酬委员会以及仅由独立董事组成的企业责任、可持续发展和治理委员会。因此，在我们仍然是依赖豁免的受控公司期间，以及在我们不再是受控公司之后的任何过渡期（如果适用），您将无法获得与受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。我们作为受控公司的地位可能会导致我们的普通股对某些投资者的吸引力降低，或者以其他方式降低普通股的交易价格。

第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用。
2021 年 11 月，我们的董事会批准了一项2.5亿美元的股票回购计划（“股票回购计划”）。根据该计划，我们可以按购买时的当前市场价格在公开市场上回购股票，也可以通过私下协商的交易回购股票。根据该计划回购股票的时间和实际数量将取决于多种因素，包括价格、公司和监管要求以及其他市场和业务状况。我们可能随时暂停或终止该计划，之后可能会重新开始购买，而无需事先通知。根据上述经第七修正案修订的信贷协议，根据我们的内幕交易政策，根据我们的惯例，我们预计不会在2024财年回购任何股票，除非下文所述。截至2024年5月4日，股票回购计划下的剩余可用资金为1.569亿美元。
根据我们的惯例，包括由于封锁期内幕交易政策的限制，我们扣留和回购归属股票奖励的股份，并根据法律要求向税务机关付款，以满足所有股权奖励获得者的预扣税要求。我们为换取交出的股票而缴纳的预扣税构成了对普通股的回购。我们还收购普通股以及根据递延薪酬计划所欠的负债，这些负债存放在国库中。
下表提供了我们在2024年第一季度的股票回购活动的逐月摘要：
时期的总数
购买的股票		平均值
已支付的价格
每股		的总数
购买的股票
作为 “公开” 的一部分
已宣布的计划
或程序		近似美元
的价值（以千计）
可能还没有的股票
在下方购买
计划或计划
2/4/24-3/2/24 (1)
4,824$9.98—$157,223
3/3/24-4/6/24 (2)
4,9528.464,952157,181
4/7/24-5/4/24 (3)
38,3307.2138,330156,905
总计48,106$7.6243,282$156,905
______________________________
(1) 包括根据递延薪酬计划参与者的指示作为库存股收购的4,824股股票。
(2) 包括为支付税款而预扣的4,952股股票，以及股票奖励的归属。
(3) 包括为支付税款而预扣的38,330股股票，以及股票奖励的归属。

35

第 5 项。其他信息。
在2024年第一季度，根据《交易法》第16条的定义，公司的董事或高级管理人员均未采用或终止交易法第S-K条第408（a）项中定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。
36

第 6 项。展品。
以下证物随本10-Q表季度报告中提交：
3.1 (+)
The Children's Place, Inc. 的回扣政策
3.2 (+)
儿童广场公司的内幕交易政策
10.1 (+)
Jane T. Elfers 与 The Children's Place, Inc. 于 2024 年 5 月 20 日签订的分居和释放协议
10.2 (+)
2024年5月29日穆罕默德·乌迈尔与儿童广场公司之间的信函协议
31.1 (+)
 
根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条颁发的首席执行官证书。
   
31.2 (+)
 
根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条颁发的首席财务官和首席会计官证书。
   
32 (+)
 
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证。
101.INS* 内联 XBRL 实例文档。
   
101.SCH* 内联 XBRL 分类扩展架构。
   
101.CAL* 内联 XBRL 分类扩展计算链接库。
   
101.DEF* 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库。
   
101.LAB* 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase。
   
101.PRE* 内联 XBRL 分类学扩展演示文稿链接库。
104*封面交互式数据文件（以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中）。
______________________________
(+) 在此提交。
*根据S-T法规第406T条，就1933年《证券法》第11或12条或1934年《证券交易法》第18条而言，这些交互式数据文件被视为未归档或未成为注册声明或招股说明书的一部分，否则不承担任何责任。
37

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 儿童乐园有限公司
   
   
日期：2024 年 6 月 12 日作者：/S/ 穆罕默德·奥迈尔
  穆罕默德·乌迈尔
  总裁兼临时首席执行官
  （首席执行官）
日期：2024 年 6 月 12 日作者：/s/ Sheamus Toal
Sheamus Toal
首席运营官兼首席财务官
（首席财务官兼首席会计
警官）
   

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