美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

(标记一)

☒ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐ 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告

的过渡期 致_

委托文件编号：001-40161

戴夫公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

南科克伦大道1265号

洛杉矶, 钙 90019

(844) 857-3283

（注册人主要行政办事处的地址和电话号码，包括区号）

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人，则通过勾选标记进行验证。 是的 ☐ 不是的 ☒

如果注册人无需根据该法案第13条或第15条提交报告，则通过勾选标记进行验证。 是的 ☐ 不是的 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在短于注册人提交此类报告的时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒

截至2023年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的具有投票权的普通股的总市值约为$53.1100万美元，按照2023年6月30日纳斯达克全球市场5.33美元的每股收盘价确定，这是根据戴夫公司的S普通股于2023年1月5日实施的1比32反向拆分进行了调整后确定的。每位董事和高管(及其关联公司)持有的普通股，以及持有已发行普通股10%或以上或注册人认为处于控制地位的其他人持有的普通股已被排除在外。对于其他目的，这种关联地位的确定不一定是决定性的确定。

截至2024年2月26日，有10,724,868 A类普通股，面值0.0001美元， 1,514,082已发行和发行的V类普通股，面值0.0001美元。

以引用方式并入的文件

戴夫公司

表格10-K的年报

截至2023年12月31日的财政年度

目录

关于以下方面的警告前瞻性陈述

本Form 10-K年度报告(本“报告”或本“Form 10-K年度报告”)包含符合修订后的1933年证券法第27A条(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E条(“交易法”)的前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外，本报告中包含的所有陈述，包括有关我们未来经营结果、财务状况、市场规模和机会、我们的业务战略和计划、影响我们业绩的因素以及我们未来经营目标的陈述，均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“可能”、“应该”、“将会”、“可以”、“预期”、“计划”、“展望”、“预测”、“目标”、“计划”、“潜力”、“寻求”、“成长”、“目标，“如果”和类似的表述旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略、短期和长期业务运营以及目标和财务需求。这些前瞻性声明会受到大量风险、不确定性和假设的影响，包括本报告第I部分第1A项中“风险因素”一节以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中所描述的那些风险、不确定因素和假设。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本报告讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。本报告所载前瞻性陈述涉及许多判断、风险和不确定因素，包括但不限于与以下方面有关的风险：

我们提醒您，前面列出的可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的判断、风险和不确定因素可能不完整。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。前瞻性报道中反映的事件和情况

声明可能无法实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。除非法律另有要求，否则我们不打算在本报告发布之日之后更新这些前瞻性陈述中的任何一项，也不打算使这些陈述与实际结果或修订后的预期相符。

您阅读这份报告时应了解到，我们未来的实际结果、活动水平、业绩以及事件和情况可能与我们预期的大不相同。

这份报告包含关于我们的行业、我们的业务和我们产品的市场的估计、预测和其他信息。我们从我们自己的内部估计和研究以及由包括政府机构在内的第三方进行的行业研究、出版物、调查和研究中获得了本报告中列出的行业、市场和类似数据。基于估计、预测、预测、市场研究或类似方法的信息本身就会受到不确定因素的影响，实际事件或情况可能与本信息中假设的事件和情况大不相同。虽然我们相信我们使用的第三方数据是可靠的，但我们没有单独核实这些数据。请注意，不要过分重视任何此类信息、预测和估计。

由于许多已知和未知的风险和不确定性，包括但不限于本10-K表格年度报告第I部分第1A项“风险因素”中描述的重要因素，我们的实际结果或表现可能与这些前瞻性表述中明示或暗示的结果或表现存在实质性差异。

如本报告中所用，“Company”、“Dave”、“We”、“Us”、“Our”及类似术语指的是Dave Inc.(F/k/a VPC Impact Acquisition Holdings III，Inc.)及其合并子公司，除非另有说明或文意另有所指。

出席的基础注解

于2022年1月5日，吾等完成由VPC Impact Acquisition Holdings III，Inc.(“VPCC”)、Dave Inc.(特拉华州一家公司(“Legacy Dave”))、Bear Merger Company I Inc.(一家特拉华州公司及VPCC之直接全资附属公司)(“第一合并子公司”)及Bear Merger Company II LLC(一家特拉华州有限责任公司及VPCC之直接全资附属公司)及Bear Merger Company II LLC(一家特拉华州有限责任公司及VPCC之直接全资附属公司)(“第二合并子公司”)及Bear Merger Company II LLC(一家特拉华州有限责任公司及VPCC之直接全资附属公司)(“第二合并子公司”)于2022年1月5日完成的交易。“兼并小组”)。根据合并协议，第一合并附属公司与Legacy Dave合并(“第一合并”)，而Legacy Dave为第一次合并的尚存法团(“尚存法团”)，紧接第一次合并后，尚存公司与第二合并附属公司(“第二合并”)合并并并入第二合并附属公司(“第二合并”，连同合并协议拟进行的其他交易，即“业务合并”)，而第二合并附属公司为第二合并的尚存公司，为VPCC的全资附属公司。随着业务合并的结束，我们将名称从VPC Impact Acquisition Holdings III，Inc.改为。“Dave Inc.”，幸存的实体以“Dave Operating LLC”的名字运营。

该公司的A类普通股目前在纳斯达克全球市场(“Dave”)上市，代码是“DAVE”，而以每股368美元的行使价购买A类普通股的权证则在纳斯达克上市，代码是“DAVEW”。在业务合并之前，VPCC既不从事任何业务，也不产生任何收入。在业务合并之前，根据VPCC的业务活动，VPCC是根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)定义的“空壳公司”。

本年度报告中使用的表格10-K，除非另有说明或文意另有所指外：

标准杆T I

项目1.业务尼斯

除另有说明或文意另有所指外，本项目第1项的披露是指戴夫公司及其在完成业务合并后的合并子公司.

概述

在David VS歌利亚的故事中，小个子失败者能够智胜并击败他的大个子对手。这就是“戴夫”这个名字背后的精神。我们已经建立了一个集成的、完全数字化的金融服务平台，为数百万美国人提供了无缝访问各种直观金融产品的机会，成本只有传统银行、信用合作社和独立金融公司等传统金融服务机构的一小部分，而且透明度更高，实现价值的速度更快。我们的使命是创造公平的金融竞争环境的产品。我们的战略是为每一个靠薪水生活的人提供卓越的银行体验。

根据我们对会员数据的观察和分析，传统金融机构对消费者银行和其他金融服务产品收取高额费用，这给数千万最负担不起这些产品的美国人带来了不成比例的负担。我们看到这种动态在我们的成员中发挥作用，我们认为这些成员平均每年向现有银行支付300至400美元的透支费、维护费和其他费用，用于基本的支票服务。

此外，我们看到了解决更广泛的短期信贷市场的重要机会。根据金融健康网(FHN)2023年的一份报告，遗留金融机构每年收取近400亿美元的费用。FHN估计，经济上“应付”和“脆弱”的人群每年要为获得短期信贷支付超过1600亿美元的费用和利息。

我们的潜在会员机会也很大。在2023年的报告中，FHN估计，根据反映相对于收入的支出模式、流动储蓄的充分性以及债务义务的可管理性的财务健康评分，约有1.8亿美国人在财务上处于“财务脆弱”或“财务应对”状态；随着财政刺激影响的减弱以及通胀和利率压力的持续存在，这一数字在2021年增长了8%，即1400万美国人。FHN的研究表明，超过70%的美国人属于这些低收入或不稳定收入和信用挑战类别，高于2021年的66%。同样，PYMNTS发布的2023年12月Paycheck to Paycheck报告发现，2023年11月，62%(约1.6亿)的美国消费者过着收入相抵的生活，而仅仅六个月前这一比例为57%。鉴于这些动态，我们估计我们的总潜在市场包括1.6亿至1.8亿需要金融稳定的美国人，他们要么没有得到服务，要么没有得到传统金融机构的服务不足。

戴夫提供一套创新的金融产品，旨在帮助我们的成员改善他们的财务健康状况。为了帮助会员避免惩罚性透支费用并获得短期流动性，戴夫通过其旗舰产品0%利息ExtraCash提供现金预付款。通过戴夫银行，我们提供了数字支票账户体验，与ExtraCash预付款无缝集成，没有隐藏的费用。有了戴夫银行账户，会员就可以访问建立长期财务健康的宝贵工具，例如Goals储蓄账户和可定制的借记支出交易自动汇总储蓄。Dave ExtraCash和Dave Banking产品是通过我们的银行合作伙伴Evolve Bank&Trust(“Evolve”)提供的，后者是联邦存款保险公司(“FDIC”)的成员。我们还通过我们的Side Hustle产品帮助会员为支出或紧急情况创造额外收入，我们向会员提供补充工作机会，以及通过我们的调查产品，会员可以通过进行调查获得补充收入。我们的预算工具帮助会员管理他们即将到来的账单，以避免超支。

戴夫进行的市场研究发现，传统金融机构通常需要更广泛的银行关系和数天甚至数周的等待时间才能访问其功能和服务，这可能会对溢价功能造成更大的负担(例如，获得更高的利率需要直接存款或更高的每日最低余额)。同一项研究显示，即使是新的挑战者银行，也往往需要几天甚至几周的时间才能允许会员使用某些高级功能。相比之下，戴夫的成员能够立即使用戴夫的每一种产品，无论他们的主要银行关系是否与我们有关。AS

例如，我们的ExtraCash产品允许会员使用高达500美元的资金来支付现有银行的透支或日常费用，如房租、汽油或食品杂货。我们能够通过利用我们专有的机器学习引擎来分析成员在其现有银行的先前交易历史，从而做到这一点。这种灵活的会员选择和快速实现价值的方法一直是我们高效的客户获取成本、会员参与度和增长以及同类最佳品牌好感的关键驱动因素。戴夫在苹果应用商店的评分中领先于其他同行，平均评分为4.8分，超过67万条评论。

我们才刚刚开始解决金融服务中的许多不平等问题，但我们相信，到目前为止，我们的进展表明，戴夫需要为普通人改善金融系统。自成立以来，截至本Form 10-K年度报告之日，已有超过1300万会员在Dave应用程序上注册，超过1000万会员至少使用了我们的一款产品，我们相信，我们有一个巨大的机会来继续扩大我们的会员基础。我们坚信，我们的平台方法的价值主张将继续加速，这是我们对我们成员的数据驱动观点的结果，使我们能够推出满足他们不断变化的生活环境的产品和服务。

最新发展动态

2023年1月4日，我们的董事会批准了对我公司公司注册证书的修订，从2023年1月5日起完成32股1股的反向股票拆分。反向股票拆分的主要目标是使我们的股价高于继续在纳斯达克上市的股票买入价要求。除非另有说明，反向股票拆分的影响已反映在本年度报告的Form 10-K中，包括合并财务报表和本报告的脚注。

2024年1月4日，我们签订了买卖协议，根据协议，我们同意购买一张原始本金为1.0亿美元的可转换本票，该票据是我们先前于2022年3月21日以7100万美元向FTX Ventures Ltd.发行的。这一收购价格占截至2023年12月31日的1.055亿美元未偿余额的67%。这笔交易于2024年1月29日完成。

我们的战略

几十年来，美国人一直没有得到现有金融产品的充分服务。我们采取独特的方法，通过以下战略为我们庞大的潜在市场提供服务：

提供解决关键成员痛点的产品：五分之一的美国人要么没有银行账户(没有支票账户)，要么银行账户不足(可以使用支票账户，但支付了大量费用和/或获得信贷的机会有限)。家庭财务不安全感甚至更加普遍。根据PYMNTS发布的2023年12月Paycheck to Paycheck报告的结果，根据美联储关于美国家庭经济福祉的报告，目前约有1.8亿美国人要么经济脆弱，要么经济状况不佳，其中近40%无法支付400美元的一次性紧急支出，62%的人靠工资过活。

零售银行-大型存款机构、地区性银行、信用社和其他传统金融机构-在很大程度上是为了服务于财务稳定的美国人而设立的。对于这些美国人来说，现有的金融服务在很大程度上满足了他们的需求；他们提供抵押贷款、储蓄账户、信用卡、财富

管理以及更多内容。相比之下，低收入或低余额消费者由于繁重的透支费、最低账户余额费用、最低信用评分要求和其他严格要求，不愿或被取消提供传统金融服务的资格。从历史上看，会员平均每年从其遗留银行为基本支票服务产生300-400美元的透支、维护和其他费用。

在戴夫，我们建立了一个一体式移动平台，提供以下金融产品，直接解决这些美国人面临的金融不稳定问题：

ExtraCash：许多美国人往往无法在工资支票之间保持正平衡，导致他们依赖透支产品、发薪日贷款、汽车所有权贷款和其他形式的昂贵信贷来支付餐桌上的食物、汽车上的汽油或支付意外紧急情况。例如，传统银行对低至5美元的透支收取高达35美元的费用，而金融服务行业的许多其他银行根本不允许透支。戴夫发明了一种名为ExtraCash的短期流动性替代方案，通过我们与Evolve的合作伙伴关系提供，该方案允许会员获得高达500美元的现金预付款，并可以选择通过自动清算所(ACH)网络将资金预付到他们的银行账户(通常需要两到五个工作日)，并且完全免收费用。会员还可以选择通过借记卡网络(通常需要几分钟或几个小时)将资金预付到他们的银行账户，以获得即时转账费用。

戴夫·班克斯：戴夫通过我们与EVERVE的合作伙伴关系提供全方位服务的数字支票账户。戴夫银行账户没有透支或最低余额费用，允许提前支付工资支票，提供戴夫借记卡以方便日常消费，包括现金奖励优惠，并为支票账户余额提供FDIC保险，最高可达250,000美元。此外，除了获得较低的ExtraCash即时转账手续费外，Dave Banking会员还可以获得支持其财务健康的功能，例如支票和储蓄账户余额、Goals储蓄账户和借记交易的Opt-in-up储蓄存款利率均为4.00%。

预算:利用我们与会员银行账户和消费活动的数据联系，戴夫提供了一个个人财务管理工具，以支持会员的预算，无论某人在哪里银行。通过预算，戴夫帮助成员管理他们在工资支票之间的收入和支出，并避免可能导致他们透支的流动性堵塞。戴夫跟踪会员的收入和支出，我们让他们知道预计即将到来的账单和其他支出。预算将监控他们在存款机构持有的关联银行账户，包括Dave Banking账户，并将在他们面临账户资金不足的危险时通知他们。这有助于会员避免透支、退还交易和银行手续费。

侧记和调查：戴夫寻求通过两个渠道为会员提供创造额外收入的机会，以帮助他们改善财务健康状况：Side Hustle和调查。通过Side Hustle，我们的会员可以快速向包括UberEats、Lyft和Costco在内的领先雇主提交申请，这些申请可以通过灵活的就业增加收入。我们的调查产品允许额外的收入机会，允许成员在Dave移动应用程序中随时进行付费调查。这些渠道推动了戴夫生态系统的参与度，并加深了我们与我们成员的财务福祉的关系。

畅通无阻地接触高影响力的产品：为了获得许多零售银行提供的金融工具，消费者通常首先被要求在该银行建立一个支票账户。银行还可能要求建立直接的存款关系，以阻止转行。消费者银行领域的大多数金融技术公司在很大程度上保留了这一模式，需要有基本的银行关系才能使用其金融健康工具。

在戴夫，我们认为这种方法是排他性的，阻碍了数千万最需要银行体系的美国人参与银行体系。作为我们为消费者解决关键财务痛点的哲学的一部分，我们特意以独立的基础提供我们的每一种产品，在他们所在的地方与他们见面，并允许他们按照自己的条件与Dave接触。我们相信，易于访问和使用的高影响力产品将在多个产品中产生成员忠诚度和参与度，并扩大这些成员关系的终身价值。

利用数据以优惠的价格快速提供高影响力的产品：我们在安装Dave移动应用程序的几分钟内向会员提供高影响力的ExtraCash和Budget产品。当一个成员将他们现有的银行账户连接到Dave时，我们会使用我们专有的基于机器学习的收入检测算法来分析几个月的历史支出和收入数据。到目前为止，我们已经分析了数百亿美元的会员交易。这使我们能够提供即时的预算洞察，例如即将到来的公用事业账单，如果符合条件，可以快速批准成员支付高达500美元的ExtraCash，可以在几分钟内访问。尽管提前获得工资和预付现金的产品在银行业创新者中变得越来越普遍，但这些产品通常依赖于多次直接存入银行账户--通常需要数周和支付周期。在Dave，会员可以在几分钟内收到急需的现金，虽然会员在注册Dave的同时会获得一个新的银行账户，但这对会员来说是一项额外的好处，而不是获得ExtraCash的要求。

这些丰富的数据，加上我们的机器学习能力和卓越的承保能力，是一种竞争优势，并且将随着会员规模的增加而增加。我们预计未来将继续开发这些技术并将其用于产品扩展。

与我们的会员一起专注于社区建设：我们的使命是打造认真公平金融竞争环境的产品。这就是为什么我们开发了满足超过1.6亿美国人需求的金融产品。

迄今为止，我们已通过我们的ExtraCash产品帮助会员避免了其传统银行关系中近25亿美元的透支费。通过我们的慈善计划，我们承诺向Feeding America和其他事业捐赠超过1800万美元，已提供超过1.49亿顿餐食。Dave连续四年被Building In评为最佳工作场所，最近被评为美国最好的远程工作场所之一

生成虚拟“飞轮”：我们的目标是创建最值得信赖的综合金融服务平台，以产生一个循环，在这个循环中，积极的会员体验将导致每个会员采用更多产品，并在不增加购买成本的情况下提高每个额外产品的盈利能力。我们把这个周期称为“戴夫飞轮”。超过1300万美国人下载并在Dave应用程序上注册了账户，超过600万美国人将他们现有的银行账户连接到Dave。

我们的会员获取效率证明了戴夫的产品市场适应性和值得信赖的品牌。我们的独特能力为近期金融不稳定提供了即时的短期解决方案，而不需要直接存款或银行账户关系长度要求，事实证明，这一能力对广泛的成员非常有吸引力。此外，我们的数字原生界面和我们产品的社区影响创造了引人注目的成员体验，为在我们的生态系统内提供更多产品铺平了道路。

我们的产品平台

我们直观且对会员友好的应用程序为我们所有的产品提供了快速、无缝的体验。我们致力于提供令人愉快的会员体验；我们不断听取会员的反馈，并寻求在快速发布周期中实施改进。截至2023年12月31日，我们在苹果应用商店上获得了近67万的评分，平均评分为4.8分。

戴夫目前的产品平台包括：

“ExtraCash”预付款产品

ExtraCash是我们的0%利息现金预付产品，让会员能够获得急需的流动性，以避免透支费用或过渡到他们的下一张工资支票。不需要信用检查，ExtraCash的资格是基于对会员的支票账户和会员身份的核实。从2022年夏天开始，所有新会员都开始收到戴夫银行账户，他们可以从这个账户获得ExtraCash预付款；或者，会员可以将预付款支付到另一家金融机构的支票账户。成员将其银行帐户连接到Dave应用程序后，将收集有关该成员帐户的数据

并进行了分析。会员可获得的预付款是一种基于机器学习的专有算法的函数，该算法根据从会员银行账户收集的数据和其他数据点分析历史支出、储蓄和收入模式。这一过程是完全自动化的，除非通过我们的会员识别过程标记了任何问题。ExtraCash垫款的预定还款日期是在支付ExtraCash垫款时确定的，并基于成员将收到他或她的下一张工资支票或其他收入的估计日期，该日期通常从他们申请ExtraCash垫款之日起7至10天不等。每个成员在每个支付期内只能预支一次ExtraCash预付款，并且在任何给定时间内只能预支一次ExtraCash预付款。ExtraCash预付款的最长期限为31天。戴夫开发和管理与发行和服务ExtraCash预付款相关的整个风险管理和决策流程。由于还款日期是成员下一个薪资支票日期的估计日期，因此我们主要根据估计还款日期之后的还款经验来监控和管理拖欠和损失情况。具体地说，我们评估在此期间偿还的美元相对于所欠的美元。下表汇总了某一历史期间的拖欠还款情况，其中某一特定月份的28天拖欠率等于该日历月支付的拖欠本金总额(包括拖欠的质押即时转账费用和小费)除以该特定日历月产生的应收账款总额。

通过ACH将ExtraCash资金转移到支票账户(通常在两到五个工作日内交付)不收取任何费用。如果会员希望快速收到他们的资金(保证在8小时内收到，但通常要快得多)，则有一笔可选的即时转账费用。即时转账费用从3美元到25美元不等，这取决于预付款的金额以及ExtraCash预付款是支付到外部账户还是会员的Dave Banking账户。如果会员选择在内部将ExtraCash资金支付到他们的Dave银行账户，他们可以获得更低的即时转账费用。使用快速转账功能完全是可选的。此外，我们允许会员在使用ExtraCash时根据他们认为公平的金额留下小费，如果他们认为我们为他们提供了价值。

在还款日期，我们触发自动从会员的账户中提取ExtraCash预付款，外加可选的即时转账费用和可选的小费(如果会员选择了这些服务)。我们采取对消费者友好的方式来处理提款过程，尝试在启动所有ACH提款之前检查会员余额。如果没有足够的资金来支付还款金额，我们不会尝试ACH取款，并将等待会员有足够的余额才开始交易，以最大限度地减少触发我们会员透支的可能性。按照我们的储备金方法，我们认为拖欠超过120天的会员预付款无法收回，因此予以核销。

活期存款账户：“戴夫银行”

Dave Banking是我们的FDIC保险数字活期存款账户，具有溢价功能、现金返还奖励，并且没有账户最低限额或相应的费用。我们的戴夫银行活期存款账户目前由EVERVE发行。

会员可以在几分钟内通过Dave移动应用程序开立Dave Banking账户，向他们的账户添加资金，并开始使用Dave Banking虚拟借记卡消费。戴夫银行账户还包括一张实体戴夫借记卡，可以用于日常购物和消费交易，以及在近40,000个MoneyPass ATM网络地点的任何一个地点在这些网络内ATM机上进行免费取款。

戴夫银行账户可以通过ExtraCash预付款、直接存款、外部借记卡、外部银行账户或移动支票捕获来提供资金。戴夫银行账户不收取任何费用，所有财务状况的人都可以使用它。

我们的戴夫银行账户包括一些我们认为是银行业最好的功能和奖励，包括：

Dave Banking提供安全控制，如多因素身份验证、非接触式支付、即时卡锁以及在卡丢失或被盗时防止未经授权的购买。

我们的戴夫银行活期存款账户目前由EVERVE发行。Evolve也是所有Dave Banking借记卡的发行商和赞助商，根据与Dave的赞助协议，Evolve可以使用借记卡网络进行支付交易、资金交易和相关的资金结算。Evolve还为ACH和相关基金的和解提供赞助和支持。有关更多信息，请参阅下面的“我们的业务模式”。

个人理财工具：“预算”

我们认为，理解和可见性是成员财务健康的核心。这就是为什么我们开发了名为预算的产品，这是一种个人财务管理工具，帮助会员了解他们的消费和储蓄习惯，并学习更好的财务管理。

这一自动化财务管理工具利用历史银行账户数据帮助成员了解经常性和经常发生的费用，帮助成员了解潜在的即将到来的痛点。预算还会在有可能透支时通知成员。我们每月收取1美元的订阅费才能访问预算产品。

求职门户：“Side Hustle”

Side Hustle是我们简化的求职申请门户，供Dave成员寻找补充或临时工作。我们专注于“零工经济”、兼职、季节性、异地就业等灵活类型的就业机会。成员可以使用保存的信息和凭据在应用程序中申请数十个职位。副业可能是会员长期财务健康的重要组成部分，因为它允许会员通过增加收入快速解决意外支出或现金需求。

创造额外收入：“调查”

我们的调查产品允许额外的收入机会，允许成员在Dave移动应用程序中随时进行付费调查。这一功能推动了戴夫生态系统的参与度，并加深了我们与我们成员的财务健康的关系。

我们的商业模式

我们通过移动应用程序提供的单一平台提供一系列金融产品和服务。

我们的收入主要分为以下几类：

ExtraCash预付款源自EVERVE。Dave OD Funding I，LLC(“Dave OD Funding”)是Dave的子公司，并在Dave的财务报表中合并，在成立后，ExtraCash预付款通过资产负债表现金和Dave OD Funding与VPCC的附属公司胜利公园管理公司的债务安排下的可用资金相结合的方式提供资金。ExtraCash预付款由Dave Operating LLC(“Dave Operating”)购买，出售给Dave OD Funding，由Dave Operating提供服务。现金从Dave OD基金通过收购新产生的预付应收账款和在成员偿还预付款后进行分配，从Dave OD Funding转回Dave Operating。

我们的Dave Banking活期存款账户和相关借记卡目前由Evolve发行。吾等是与Evolve订立的银行服务协议的一方，现行期限设定为每年自动续订，除非任何一方提供书面的不续订通知，该通知可在任何该等期限结束前至少180天无故提供给另一方。此外，在发生某些提前终止事件时，我们或Evolve可在书面通知另一方后立即终止协议。《银行服务协议》没有禁止Evolve与我们的竞争对手合作或提供竞争服务，也没有阻止我们与其他银行合作提供类似的服务。我们与Evolve的合作伙伴关系使我们能够提供ExtraCash以及其他存款账户和借记卡，同时遵守各种联邦、州和其他法律。Evolve还赞助使用借记网络和ACH进行支付交易、资金交易和相关的资金结算。

关于我们与Evolve的安排，我们还与Galileo Financial Technologies，LLC(f/k/a Galileo Financial Technologies，Inc.)签订了一项多年服务协议。(“伽利略”)，这是一个支付处理平台，伽利略已同意为我们的Dave ExtraCash、银行账户和借记卡处理所有交易，并处理相应的支付和调整。伽利略还维护持卡人信息，实施某些欺诈控制程序，并提供与ExtraCash和Dave银行账户和借记卡有关的相关服务。我们为这些服务支付实际费用或最低月费中的较大者。2023年1月，我们与伽利略签署了一项修订后的协议，大幅降低了我们为这些服务向伽利略支付的费用。与经修订的协议一起，对协议的期限进行了修改，使协议在经修订的协议生效日期的五周年时到期。在修改后的协议期限之后，协议将连续续签一年，除非任何一方在任何此类续期结束前至少四个月向另一方提供书面不续签通知，该通知可以无故提供。某些事件的发生将使每一方根据协议享有提早终止的权利。

我们的增长战略

我们相信，我们正处于实现现有平台全部价值的早期阶段。我们寻求利用作为数字原生、以客户为中心和按规模构建的平台所固有的结构性优势，同时继续在不断增长的市场机会中抢占份额。我们的多管齐下的增长战略旨在继续利用我们迄今产生的势头，为消费者创造更大的价值：

继续深入我们庞大的潜在市场：超过1.6亿美国人需要更多的金融稳定。大约五分之一的美国人“没有银行账户”或“银行账户不足”--不能使用支票账户，或者可以使用支票账户，但利息和费用负担过重。产生透支费的家庭中，约有10%的家庭每年透支10次以上，所有有银行账户的经济脆弱家庭中，约有一半至少每年透支一次。 换句话说，近40%的美国人负担不起一次性400美元的紧急情况，超过62%的美国消费者过着收入与收入相抵的生活。因此，虽然我们已经实现了巨大的用户规模，但我们相信，我们的核心产品市场仍有很大的增长空间。

加快向Dave Banking的交叉销售：我们专注于继续扩大与我们成员的关系，进入Dave Banking客户，他们在我们的平台上进行经常性的资金和支出。目前，所有新成员都开始收到一个戴夫银行账户，他们可以从这个账户获得ExtraCash预付款，并用这个账户来满足他们的主要资金和支出需求。我们的目标是扩大我们的ExtraCash产品和Dave Banking解决方案之间的协同效应，与我们的成员建立长期、高价值的直接存款关系，并最终成为我们成员的主要银行服务。

交付和营销新产品和功能：我们的产品开发团队，包括产品管理、工程、设计和数据科学，正在不断创新。我们在不断优化现有产品的同时，也在开发新的功能和解决方案。我们为我们的会员打造产品，我们相信这些产品不仅对他们的日常财务生活有影响，而且直观和易于使用。同时，我们设计我们的产品是为了为我们的业务创造价值，并在技术上具有可扩展性。

利用定量和定性的会员数据，我们寻求解决会员的财务挑战，并推动更大的参与度。我们从倾听我们的成员开始，然后流畅地通过我们的产品开发阶段--研发、原型和设计、成员验证和成员测试、开发和发布--然后是持续的学习和迭代。

评估其他战略合作伙伴关系和收购：我们相信，合作伙伴关系和/或收购将是加速实现我们未来战略路线图的重要工具。我们计划有意评估以我们的领先产品服务于更多人群的机会，开发与现有成员接触和留住的新途径，并进入新的和协同的产品类别。

季节性

我们基于服务的收入通常在第一季度最弱，因为公司的目标是减少营销费用，以优化广告支出的回报。根据客户获取成本的相对水平，公司营销费用的效率通常在第一季度最疲软，因为退税有助于支持我们成员的流动性需求。在第一季度之后，基于服务的收入通常在第二、第三和第四季度更强劲，因为公司的目标是以一种有纪律的方式增加营销费用，因为它通常可以在更大规模的投资中获得诱人的回报。从信用表现的角度来看，第一季度通常是ExtraCash表现最强劲的季度，因为退税为我们的会员提供还款支持。基于交易的收入通常在第一季度最强劲，因为退税提供的流动性支持导致戴夫银行借记卡支出和交换收入水平更高。

营销

会员的获取主要依赖于付费和有机的在线广告和社交媒体。戴夫还依赖于电视(流媒体和线性)、付费搜索、有机网络流量和电子邮件营销。推荐和支出激励推动了增量收购和参与度。营销创意内容和在线美国存托股份是由一个精干、经验丰富的内部团队制作和编辑的，他们精通为目标细分市场量身定做信息。产品

营销努力旨在以非常低的成本提高成员参与度、通过漏斗转化、留住和重新激活。

戴夫的管理团队认为，它的客户获取成本是业内最低的之一，我们将这归因于我们复杂的营销策略和渠道优化，以及ExtraCash解决我们的专有研究揭示的我们成员基础的主要痛点：短期流动性。我们管理和监控我们营销投资的效率，部分是通过将其与获得的客户数量以及这些客户在给定时期内为公司创造的毛收入和净收入进行比较。下表概述了Dave的客户获取成本，其定义为给定时间段内的总营销费用除以在给定时间段内通过将现有银行帐户连接到Dave平台或通过开设Dave银行帐户而加入Dave平台的新成员数量：

竞争格局

消费金融服务是一个巨大的、分散的和竞争激烈的市场，我们在不同程度上与一系列现有的以消费者为重点的银行、贷款、商业和其他金融产品提供商展开竞争。我们的竞争对手一般都是资本雄厚的大型金融服务公司。我们目前和潜在的一些竞争对手拥有更长的运营历史，特别是在与我们提供的类似的金融产品方面，显著增加了财务、技术、营销和其他资源，以及更大的会员基础。这些竞争对手包括：

我们认为，其他市场参与者不足以满足我们目标市场约1.6亿至1.8亿美国人的需求。我们相信，我们便捷的访问、实现价值的速度、数据驱动的方法和强大的飞轮将使我们能够继续高效地扩展并产生强劲的回报。

客户服务

我们的使命是通过利用人工智能(AI)的力量，特别是我们对DaveGPT的整合，来提供一个“卓越中心”，将我们成员的声音转化为可操作的见解，确保他们与我们平台的成功互动。我们坚定不移地以客户为中心，致力于通过我们的全渠道支持打造变革性的体验。我们的方法以成员数据和高级人工智能功能(包括DaveGPT)为基础，该功能通过自动化简单的交互来扩展我们的运营，旨在通过提高效率和精度来创造价值。这使我们能够增加我们的响应-无论是通过聊天机器人、实时代理交互、电话、电子邮件或社交媒体。我们相信，在人工智能的支持下，我们的无缝工具为我们提供了成员旅程的360度全面视图，使我们能够为他们独特的挑战提供准确的解决方案。我们的全天候知识中心由人工智能驱动的见解提供信息，使成员能够有效地利用我们的工具和服务。此外，我们积极纳入来自成员满意度调查、净推广者分数跟踪和应用程序评级的反馈，所有这些都通过我们先进的人工智能进行分析

定期改进我们的流程和优化我们的产品。这种以人工智能为中心的方法有助于确保我们以前所未有的轻松、定制和高效的方式解决广泛的查询，重申我们不仅要满足而且要超过我们成员的期望。

管理

领导力、才华和远见是戴夫的核心要务。我们精心组建了我们的团队，其中包括帮助开发我们独特的创新解决方案的专家。我们的创始团队包括连续创业者、经验丰富的设计师和技术专家。我们从消费和金融技术领域一些最大和最成功的公司采购，聘请了人力、产品和营销方面的领导者。我们的法律和监管职能由来自高增长金融服务公司的资深人士领导。随着业务的发展和多元化，我们将继续专注于建设我们的领导团队。

员工与文化

每一天，我们精干敏捷的团队都在一起努力，为金融竞争提供公平的环境。推动我们前进的正是这一使命和影响数千万当前和未来成员生活的机会。但是，仅靠使命驱动是不足以吸引优秀人才的。我们在成为一个伟大的工作场所方面取得了重大进展。
 

在过去的一年里，我们已经将许多高绩效技术组织使用的OKR(目标和关键结果)框架完全嵌入到我们在Dave这里的工作方式中。我们进行季度业务回顾，这是公司最高领导层回顾上一季度的关键业绩指标、确保与我们下一季度的计划保持一致以及讨论业务的关键战略重点领域的机会。这些流程提高了问责制，提高了业务结果的可预测性，提高了跨职能部门的协作效率，最终确保每个团队成员都清楚地了解Dave的目标以及他们可以做些什么来做出贡献。

我们继续投资于优秀的员工领导力，因为我们知道，优秀的员工领导者对企业能够实现的目标具有成倍的影响。这种洞察力促使我们很早就投资于定义什么是戴夫的伟大领导者。我们的领导者渴望创造目标，促进增长，引领变革，清晰一致地进行沟通，并优先考虑戴夫范围内的成功。我们将继续将领导力的定义融入戴夫员工体验的方方面面，以确保随着时间的推移，我们正在培养一支高绩效的领导者队伍，以激励他们的团队实现我们的使命和业务成果。

在过去的一年里，我们继续看到我们作为一家虚拟第一公司运营的战略决定带来的好处。我们在30个州拥有团队成员，并通过消除地理限制极大地改变了戴夫的人才概况。员工自愿离职率大幅下降，2023年降至我们同行的市场中位数以下。我们致力于这一模式，并相信消除日常通勤和办公室干扰提高了生产率，而不是增加了我们的团队规模。最后，我们知道面对面的合作是有价值的，考虑到这一点，我们鼓励团队异地工作，每年两次将公司聚集在一起，并实施了共同工作津贴，以帮助团队成员在工作地点方面有选择的余地。
 

鉴于我们的使命，我们通过提供具有市场竞争力的薪酬和福利计划、401K匹配和福利优惠来支持我们团队的财务健康，并提供福利优惠，允许所有戴夫员工访问专门的个人财务顾问，以他们选择的频率与之会面。
 

最后，作为一家致力于重塑我们遗留金融体系诸多方面的金融科技公司，我们对未知并不陌生。我们承认，建立一种员工可以引以为豪并向他们最亲密的朋友推荐的公司和文化并不总是线性的。因此，我们每半年进行一次敬业度调查，为团队成员提供一个秘密的渠道来表达反馈意见。根据这些结果，每个部门都致力于OKR，以推动他们的部门敬业度，并解决阻碍团队成员敬业度和留住的机会。我们认真对待这一过程，这体现在以下几个方面

每一次调查，因为团队成员知道他们的反馈将被审查并采取行动。
 

截至2023年12月31日，我们在所有地点拥有约285名全职员工。我们的员工没有工会代表，也没有集体谈判协议的覆盖范围。

监管环境

我们在一个由美国联邦和州法律组成的复杂监管环境中运营，该环境正在迅速演变。这些法律涵盖我们业务的大部分方面，包括与消费金融和保护、隐私和数据保护、反洗钱和了解客户要求、银行和支付等相关的法律、法规、规则和指导。例如，对于我们通过EVERVE提供的ExtraCash透支预付款产品，如果适用，某些州法律可能会规范我们可以评估的费用，以及我们如何从我们的会员那里获得还款。此外，其他联邦和州法律、公共政策和一般公平原则，如禁止不公平和欺骗性行为或做法的法律，可能适用于我们在银行、ExtraCash预付款、支付和其他领域的活动。这些法律法规直接和间接地影响着我们的业务。此外，由于我们与EVERVE的合作关系，通过透支账户、存款账户和借记卡向我们的成员提供ExtraCash预付款，我们还受到拥有EVERVE监管权的银行监管机构的约束。确保持续遵守这些法律和法规给我们的业务运营带来了沉重的负担。请参阅“风险因素-根据联邦、州和地方法律，我们的业务在多个领域受到广泛的监管和监督，并受到监管调查和消费者诉讼。”

此外，如果我们运营的司法管辖区的法律或法规发生变化，或者如果我们发布新的产品或服务，我们可能会受到今天不受其约束的额外法律或法规要求的约束。此外，我们产品和服务的监管框架正在演变和不确定，特别是适用于ExtraCash Advance业务的框架，因为联邦和州政府和监管机构正在考虑适用现有法律和可能采用新法律。新法律法规的可能性，以及在将现有法律法规应用于我们现有产品和服务方面的持续不确定性，可能会对我们的业务产生负面影响。这可能包括需要修改我们从某些业务线获得收入的方式、获得新的许可证或遵守其他法律和法规以开展我们的业务。

国家许可要求和法规

我们认为，我们目前的任何业务都不需要获得任何州许可证。然而，州政府许可要求(包括那些适用于涉及消费者贷款的银行合伙企业的要求)在我们的商业模式中的应用并不总是明确的，州监管机构可能会要求或要求我们获得许可证或在未来以其他方式遵守其他要求，这可能会导致我们的商业做法发生变化。此外，如果我们被发现从事没有必要许可证的受州许可的活动，或从事以其他方式被视为违反州贷款法的活动，有关国家当局可以对我们在相关州的业务施加罚款，对我们在相关州的业务施加限制，或为在该州进行的活动寻求其他补救措施。

美国联邦消费者保护要求

在这里，我们总结了适用于我们业务的几项重要的联邦消费者保护和其他法律。许多州都有类似于所述联邦法律的法律和法规，但这种法律和法规的程度和性质因州而异。我们必须遵守各种联邦消费者保护制度，无论是根据我们直接提供的金融产品和服务，还是作为服务提供商来发展。

我们受消费者金融保护局(CFPB)的监管，CFPB负责监督联邦消费者金融保护法的遵守和执行。CFPB直接和重大地影响对消费金融产品和服务的监管，包括我们提供的产品和服务。CFPB拥有相当大的权力来监管此类产品和服务，以及提供这些产品和服务的银行和非银行实体，以及它们各自的第三方服务提供商。这一权力包括列举的规则制定权

联邦法律的领域，如贷款真实、信贷歧视、电子资金转账和储蓄真实。根据多德-弗兰克法案X标题，CFPB还有权对提供或提供消费者金融产品或服务的公司采取执法行动，这些公司从事不公平、欺骗性或滥用行为或做法，通常被称为“UDAAP”。CFPB还可以寻求一系列其他补救措施，包括恢复原状、退还资金、返还利润或不当得利赔偿、民事罚款、解除合同、对违规行为的公开通知以及对目标的行为、活动和职能的限制。此外，如果一家公司违反了多德-弗兰克法案第X条或CFPB第X条下的法规，多德-弗兰克法案授权州总检察长和州监管机构提起民事诉讼，以执行此类法律和法规。

我们的业务活动，无论是通过我们与Evolve的伙伴关系直接或间接进行的，也受到其他联邦法规和法规的适用要求的约束，包括但不限于：

鉴于我们新的商业模式和产品，以及某些法律和法规的主观性质，如禁止UDAAP，我们已经并可能在未来受到监管审查或法律挑战，因为我们遵守这些和其他监管要求。额外或不同的要求也可能适用于我们未来的业务，因为我们运营的监管框架正在演变和不确定。虽然我们已经制定了旨在帮助遵守这些法律和法规的政策和程序，但我们可能没有，也可能不总是遵守这些和其他法律。当法律发生变化或以新的方式适用于我们时，我们不能保证我们的合规政策和程序已经或将是有效或足够的。

监管我们的银行合伙模式

根据我们与EVERVE的合作关系，我们为会员提供FDIC保险的无息存款账户(包括ExtraCash账户)、计息存款账户和借记卡，会员可以使用这些账户获取账户余额。这些存款账户和借记卡由Evolve提供。根据我们与EVERVE的协议，以及我们的会员和EVERVE之间的协议，每个选择开立存款账户的会员都有一个EVERVE的存款账户和一张由EVERVE发行的借记卡。对于这些存款账户和借记卡，我们作为计划经理和服务提供商发展，通过我们的平台为使用他们的发展账户的成员提供客户支持和技术功能。

许多直接适用于Evolve的法律法规间接影响了我们(以及我们的产品)作为Evolve的服务提供商。因此，我们与Evolve的合作关系受制于美联储、Evolve的主要银行监管机构以及FDIC的监管和执法权力。

其他监管要求

除上述要求外，我们还必须遵守并努力遵守适用于消费者金融产品和服务的其他州和联邦法律法规。这些法律和法规可由各种州银行和消费者保护机构、州总检察长、CFPB、联邦贸易委员会和私人诉讼当事人等执行。

《银行保密法》与反洗钱。鉴于我们参与支付、银行交易以及我们与EVERVE的安排，我们必须遵守与美国反洗钱(“AML”)法律和法规相关的合规义务。我们已经开发并目前运营一项反洗钱计划，旨在防止我们的产品被用来为洗钱、恐怖分子融资和其他金融犯罪提供便利。我们的计划还旨在防止我们的产品被用来促进某些国家或地区的业务，或与某些个人或实体开展业务，包括美国财政部外国资产管制办公室和其他美国和非美国制裁机构公布的指定名单上的那些人。我们的反洗钱和制裁合规计划包括政策、程序、报告协议和内部控制。我们的计划旨在满足这些法律和监管要求，并帮助管理与洗钱和恐怖分子融资相关的风险。

隐私法和信息安全法。我们收集、存储、使用、披露和以其他方式处理各种信息和数据，包括与我们的成员使用我们的产品和服务相关的个人身份信息(“PII”)，用于我们的业务中的各种目的，包括帮助确保我们服务的完整性以及向我们的成员提供特性和功能。我们这方面的业务受到美国众多隐私、网络安全和其他法律法规的约束，包括联邦GLBA和各种州法律，如加州消费者隐私法(CCPA)。因此，我们公布了我们的隐私政策和服务条款，其中描述了我们在收集、存储、使用、披露、传输、处理和保护信息方面的做法。

隐私和安全问题的法律和监管框架正在迅速演变，尽管我们努力遵守这些法律和法规以及我们自己的政策和文档，但我们可能无法做到这一点，或者被指控未能做到这一点。任何实际或被认为未能遵守适用于我们的法律和法规要求，包括与隐私或安全有关的要求，或未能保护我们从我们的成员收集的信息免受网络攻击，或我们的第三方服务提供商和合作伙伴的任何类似实际或被认为的失败，都可能导致私人诉讼、监管或政府调查、行政执法行动、制裁、民事和刑事责任，以及我们继续运营的能力受到限制等。请参阅标题为“”的部分风险因素-与监管和法律事务相关的风险-与隐私和数据保护相关的严格和不断变化的法律法规可能会导致对我们的索赔，损害我们的运营结果、财务状况和未来前景，或以其他方式损害我们的业务。”

管理市场营销和会员传播的法律。此外，还有关于通过互联网、电子邮件或邮件或电话进行的营销活动的联邦和州法律法规，包括联邦电话消费者保护法(TCPA)、联邦控制攻击未经请求的色情制品和营销法(“CAN-Spam法案”)、联邦贸易委员会的条例和指导方针，这些法规和指南除其他外，执行联邦贸易委员会的请勿来电登记和其他与电话销售活动有关的要求，以及州电话营销法律。我们的营销活动可能会使我们受到这些法律和法规的部分或全部约束。

新的法律法规。美国的各种联邦和州监管机构继续审查适用于我们并可能影响我们业务的各种问题。这些问题包括消费者保护、网络安全、隐私、电子转账、国家许可以及对现金预付款服务的监管。随着我们不断发展和扩张，我们会监控可能影响我们业务的其他规章制度。

知识产权

知识产权和专有权利对我们业务的成功非常重要。我们依靠美国和其他司法管辖区的版权、商标和商业秘密法律以及许可协议、保密程序、保密协议和其他合同保护来建立和保护我们的知识产权和专有权利，包括我们的专有技术、软件、诀窍和品牌。未来，我们将密切关注申请设计和实用新型专利的可能性，以进一步加强对公司的知识产权保护措施。然而，这些法律、协议和程序只能提供有限的保护。在美国，我们拥有几个注册商标，并在不同阶段的审查中有未决的商标申请。尽管我们采取措施保护我们的知识产权和专有权利，但我们不能确定我们采取的步骤是否足以或有效地防止未经授权访问、使用、复制或反向工程我们的技术和其他专有信息，包括可能使用我们的技术或其他专有信息开发与我们竞争的服务的第三方。此外，其他公司可以独立开发与我们竞争的技术或服务，或侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权和专有权利的技术或服务。监管未经授权使用我们的知识产权和专有权利可能很困难。我们知识产权和专有权利的执行还取决于我们可能对任何此类当事人提起的任何法律诉讼是否成功，但这些诉讼成本高昂、耗时长，即使我们的权利受到侵犯、挪用或以其他方式侵犯，这些诉讼也可能不会成功。此外，我们平台和服务的各个方面包括开放源码许可证所涵盖的软件。美国法院尚未解释各种开源许可证的条款，而且此类许可证有可能被解释为对我们的服务施加意想不到的条件或限制。

虽然我们在业务中依赖知识产权和专有权利，包括专利、版权、商标和商业秘密，以及合同保护，但我们也寻求通过适当的技术限制，如物理和电子安全措施，保护我们的知识产权和专有权利的完整性和保密性。我们相信，我们人员的技术和创造性技能以及我们网络的频繁增强等因素，对于建立和保持我们的技术领先地位也是必不可少的。

见标题为“”的部分风险因素-与我们的商业和工业有关的风险更全面地描述与我们的知识产权和专有权利有关的风险。

可用信息

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们的美国证券交易委员会备案文件可通过互联网在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。我们的美国证券交易委员会申报文件在提交给美国证券交易委员会或向美国证券交易委员会备案后，也可在合理可行的情况下尽快在我们网站的投资者关系部分免费查阅。我们的网站和该网站上或通过该网站包含的信息不包括在本报告中。本报告中的所有网站地址仅供非活动文本参考。

关于我们的执行主管和董事的信息

行政人员

杰森·威尔克。Wilk先生是戴夫公司的联合创始人，自业务合并完成以来和业务合并之前一直担任总裁和首席执行官，自2016年5月以来一直担任传统戴夫的首席执行官。威尔克先生在创建数字公司方面拥有超过15年的经验。在加入戴夫之前，威尔克先生于2009年10月至2016年7月创立并担任AllScreen首席执行官，AllScreen是Inc.5000强20强技术平台，使大型媒体能够向500多家出版商辛迪加提供数字内容。在2015年被收购之前，AllScreen得到了领先投资者Y Combinator和马克·库班的支持。威尔克的职业生涯始于1Day Sports.com的创始人兼首席执行官，该网站是首批闪电销售网站之一，于2008年被收购。Wilk先生拥有洛约拉·马里蒙特大学工商管理学院的工商管理学士学位，在那里他学习了国际商业和技术。

凯尔·贝尔曼。Beilman先生自业务合并完成以来一直担任首席财务官兼秘书，在业务合并之前，自2021年1月至2017年7月至2019年10月担任Legacy Dave的首席财务官，并于2019年10月至2021年1月担任首席运营官。自2021年1月以来，Beilman先生一直担任戴夫OD Funding I，LLC的总裁副总裁，戴夫OD Funding I，LLC是戴夫的全资子公司。在加入Legacy Dave之前，Beilman先生于2016年1月至2017年7月在红牛公司从事企业战略工作。在加入红牛之前，Beilman先生于2013年8月至2016年1月在Centerview Partners从事专注于并购的投资银行工作，并于2012年5月至2013年8月在Moelis&Company工作。贝尔曼先生拥有南加州大学马歇尔商学院的学士学位。

董事会

第1A项。风险因素分割器。

在我们开展业务的过程中，我们面临着各种各样的风险。我们下面描述的任何风险因素已经影响或可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果出现一个或多个这样的风险和不确定性，我们普通股的市场价格可能会大幅或永久性地下跌。“风险因素”中的某些陈述是前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的告诫”。

除另有说明或文意另有所指外，本项目第1A项的披露指的是戴夫公司及其在完成业务合并后的合并子公司。

汇总风险因素

我们的业务面临许多风险，包括可能阻碍我们实现业务目标或可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和前景产生不利影响的风险。下面将更全面地讨论这些风险，包括但不限于与以下各项相关的风险：

与我们的商业和工业有关的风险

我们经营的行业竞争激烈，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们竞争的行业竞争激烈，并受到快速和重大变化的影响。我们与零售银行、金融服务、消费技术和金融技术服务行业的公司和金融机构以及其他为信用困难的消费者提供服务的非银行贷款机构展开竞争，包括在线市场贷款机构、支票收银员、销售点贷款机构和发薪日贷款机构。我们可能会与市场上的其他公司竞争，这些公司未来可能会提供类似我们的产品，特别是那些可能通过与我们的平台类似的平台提供资金管理、贷款和其他服务的公司。这些银行和金融科技行业的其他竞争对手正在推出创新的产品和服务，可能会与我们的竞争。我们预计，随着银行和金融技术行业的不断发展，这种竞争将继续下去，特别是如果非传统、非追索权预付款提供商和其他方在这些行业获得更大的市场份额的话。如果我们无法将我们的产品和平台与

并与我们的竞争对手竞争成功，我们的业务、经营结果和财务状况都将受到实质性的不利影响。

许多现有和潜在的竞争对手都是规模更大、更成熟的实体，包括拥有更多的资源、高度多样化的收入和比我们更高的品牌知名度。因此，我们的许多竞争对手可以利用其规模、强大的网络、必要的资金、品牌知名度、定价能力和技术资产与我们竞争。只要新进入者获得市场份额，对我们产品和服务的购买和使用就会下降。如果价格竞争大幅加剧，我们可能不得不降低产品和服务的价格，这可能会对经营结果产生不利影响。

我们的长期成功取决于我们能否有效地与寻求提供银行和金融科技产品和服务的现有和潜在竞争对手竞争。如果我们不能有效地与这些竞争对手竞争，我们的收入、运营结果、未来的增长前景和整体业务都将受到重大和不利的影响。

如果我们不能跟上我们行业和更大的金融服务业的快速技术发展，继续为我们的成员提供新的和创新的产品和服务，我们的平台和其他产品和服务的使用率可能会下降。

金融服务业受到快速而重大的技术变革的影响。我们无法预测技术变革对我们业务的影响。我们预计，适用于我们行业的新服务和技术将继续涌现，这些新服务和技术可能会优于或淘汰我们目前在产品和服务中使用的技术。我们未来的成功将部分取决于我们开发新技术、适应技术变化和不断发展的行业标准的能力。这些举措具有内在的风险，它们可能不会成功，或可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们可能会在未来进行投资，或建立战略合作伙伴关系，以开发新技术和服务，或实施基础设施，以推进我们的战略目标，加强我们现有的业务，并保持竞争力。然而，我们向我们开发的新服务和技术过渡的能力可能会受到缺乏行业标准、监管格局变化、消费者对这些变化的抵制或第三方知识产权的限制。

在我们的运营和产品提供中使用人工智能可能会导致声誉或竞争损害、法律或监管责任以及对我们的运营结果的不利影响。

我们已经并预计未来将继续将人工智能解决方案纳入我们的运营和产品供应中，使用人工智能涉及各种风险和挑战，可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。人工智能系统的开发和部署涉及固有的技术复杂性和不确定性，我们的人工智能系统可能会遇到意想不到的技术困难、限制或错误，包括数据处理中的不准确或有缺陷的算法，这可能会危及我们基于人工智能的产品和服务的可靠性和有效性。此外，我们的竞争对手或其他第三方可能会比我们更快或更成功地将人工智能整合到他们的产品中，这可能会削弱我们的有效竞争能力。
 

使用人工智能应用程序，包括大型语言模型，可能会导致网络安全事件，涉及此类应用程序最终用户的个人数据。任何此类与我们使用人工智能应用程序相关的网络安全事件都可能对我们的声誉和运营结果产生不利影响。人工智能也带来了新的伦理问题，如果我们对人工智能的使用变得有争议，我们可能会经历品牌或声誉损害、竞争损害、监管审查或法律责任。

将人工智能技术引入我们的产品和服务可能会导致新的或加强的政府或监管审查、诉讼、保密或安全风险、道德担忧或其他可能对我们的业务、声誉或财务业绩产生不利影响的复杂情况。监管人工智能技术的监管格局正在迅速演变，法律、法规或执法做法的变化可能会施加新的合规要求，限制某些人工智能应用或增加我们的监管义务，这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。

如果我们为我们的产品和服务收取的价格是我们的成员不能接受的，我们的经营业绩将受到损害。

我们通过向我们平台的会员收取固定的月费以及与可选的加速交付预付款相关的额外费用来创造收入。通过我们的平台获得ExtraCash预付款的会员也可以选择给我们小费。我们还通过交换和网络外ATM费用从我们的Dave银行产品中获得收入，并通过合作伙伴公司的推荐费从我们的就业门户服务中获得收入。随着我们平台市场的成熟，随着新的或现有的竞争对手推出与我们竞争的新产品或服务，或者如果普遍的通胀压力持续存在，我们可能会面临定价压力，无法以与我们的定价模式和运营预算一致的价格留住现有会员和吸引新会员。我们的新产品和服务定价策略可能会被证明对我们的成员没有吸引力，我们的竞争对手可能会选择捆绑某些产品和服务，以与我们的竞争对手竞争。如果发生这种情况，我们可能不得不改变定价策略或降低价格，这可能会损害我们的收入、毛利润和经营业绩。

ExtraCash垫款使我们面临会员的信用风险，如果我们用于垫款的承保标准不足以缓解这种风险，或者如果我们用来承销的数据不准确或不完整，如果我们的大量会员未能偿还他们收到的ExtraCash垫款，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

如果会员不偿还所提供的预付款，ExtraCash预付款产品将使我们面临财务损失。提前还款的时间和金额对我们的财务业绩和现金流有重大影响。如果有大量会员不偿还预付款，我们的财务状况和经营业绩将受到不利影响。

我们的承保标准可能无法提供足够的保护，抵御不付款的风险，特别是在经济不确定时期，如新冠肺炎大流行期间以及最近利率上升和通胀压力。我们依靠通过第三方获得的消费者银行账户数据来开发我们的承保模式，并为任何特定消费者的预付款提供担保。如果这些数据变得不可用、不准确或不完整，我们的承保可能无法充分预测预付款的偿还情况。

我们准确预测业绩并确定适当的信贷损失拨备和拨备的能力，对我们的业务和财务业绩至关重要。信贷损失拨备是根据管理层对现金垫款组合的固有风险、组合的构成、具体减值垫款和当前经济状况的评估，通过信贷损失准备金确定的。请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计政策和估计“在这份表格10-K的年度报告中。

不能保证我们的业绩预测将是准确的。在经济状况不断变化、利率上升和通胀压力加大的时期，准确预测预付款的偿还更加困难。我们的信贷损失拨备是一种估计，如果实际还款违约大幅超过我们的信贷损失拨备，或者更广泛地说，如果我们的预测不准确，我们的财务状况、流动性和运营结果可能会受到重大不利影响。例如，围绕新冠肺炎对我们成员持续经济影响的不确定性，使得在当前环境下有关信用损失的历史信息略微不那么可靠，而且不能保证我们准确地估计了还款率。

我们可能无法及时扩大我们的业务规模，以满足我们成员日益增长的需求，如果我们不能高效增长，我们的经营业绩可能会受到损害。

随着我们平台使用量的增长和我们签署更多的战略合作伙伴，我们将需要投入更多的资源来改善和维护我们的基础设施和计算机网络，并与第三方应用程序集成以保持我们平台的性能。此外，我们将需要适当扩展我们的内部业务系统和服务组织，包括客户支持、风险和合规运营以及专业服务，以服务于我们不断增长的成员基础。

这些努力的任何失败或延迟都可能导致服务中断、系统性能受损和会员满意度下降，这可能会对我们的收入增长产生负面影响。如果持续或反复出现性能问题，可能会降低我们平台对会员的吸引力，并可能导致失去会员机会，这可能会损害我们的收入增长、会员忠诚度和我们的声誉。即使我们成功地扩大了我们的业务规模，这些努力也将是昂贵和复杂的，需要投入大量的管理时间和注意力。我们还可能因努力扩大内部基础设施而面临效率低下或服务中断的问题。我们不能确保对内部基础设施的扩展和改进将及时有效地实施，并且此类故障可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

如果我们无法获得新会员并留住现有会员，或向他们出售额外的功能和服务，我们的收入增长将受到不利影响。

为了增加我们的收入，除了获得新会员外，我们必须继续留住现有会员，并通过增加会员数量和激励他们为额外功能付费来扩大他们对我们平台的使用。我们留住会员并增加其使用量的能力可能会因各种原因而受损，包括会员对我们产品定价变化的反应或本Form 10-K年度报告中描述的其他风险。因此，我们可能无法保留现有会员或增加他们对我们平台的使用，这将对我们的业务、收入、毛利率和其他经营业绩产生不利影响，并相应地对我们普通股的交易价格产生不利影响。

我们向现有成员销售附加功能的能力可能需要更复杂且成本更高的销售工作。同样，我们的会员向我们购买额外产品的速度取决于几个因素，包括一般经济状况，如利率上升和通货膨胀，以及额外产品功能的定价。如果我们向我们的成员销售额外功能的努力不成功，我们的业务和增长前景将受到影响。

我们的会员订阅是开放式的安排，会员可以随时终止，而不会受到惩罚。为了维持或改善我们的经营业绩，重要的是我们的会员继续以相同或更优惠的条款维持他们的订阅。考虑到我们的会员群在规模、行业和地理位置上的多样性，我们无法准确预测续订或扩张率。我们的续订和扩张率可能会因为几个因素而下降或波动，包括会员消费水平、会员对我们平台的满意度、会员数量减少、定价变化、竞争条件、其他公司收购我们的会员以及总体经济状况。如果我们的会员不续订，或者如果他们减少使用我们的平台，我们的收入和其他经营业绩将下降，我们的业务将受到不利影响。如果我们的续期或扩张率大幅低于公开市场、证券分析师或投资者的预期，我们普通股的交易价格可能会下降。

我们的经营历史有限，作为我们行业的新进入者，我们面临着巨大的挑战。

Legend Dave成立于2015年10月，我们在金融服务行业的运营历史相对较短，该行业正在不断发展。到目前为止，我们在构建消费者金融服务技术方面的经验有限。我们不能保证我们将能够在我们的平台上开发产品和服务，使我们能够满足质量、价格和工程标准，以及遵守我们可能受到的任何监管标准。我们的业务和前景应该根据我们作为行业新进入者所面临的风险和重大挑战来考虑，其中包括我们在以下方面的能力：

如果我们不能应对任何或所有这些风险和挑战，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

借记互换利率的变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们预计，随着我们的Dave银行产品的采用增加，信用卡网络向商家收取的处理借记或信用付款的费用将占我们总运营收入的很大比例。我们赚取的互换收入在很大程度上取决于支付网络设定和不时调整的互换费率。

多德-弗兰克法案的颁布要求联邦储备委员会实施法规，大幅限制了许多借记卡发行商的交换费。虽然我们可能赚取的互换费率不受多德-弗兰克法案施加的限制，但不能保证未来的监管或支付网络的变化不会对我们的互换收入产生重大影响。如果交换费下降，无论是由于支付网络的行动还是未来的监管，我们可能需要改变我们的费用结构，以抵消交换收入的损失。如果我们改变戴夫银行产品的定价，我们可能会发现更难获得新会员，维持或扩大戴夫银行借记卡的使用，以及留住现有会员。因此，我们的总营业收入、经营业绩、未来增长前景和整体业务可能会受到重大不利影响。

如果我们失去关键人员，或者如果我们无法吸引和留住我们支持运营和增长所需的高管和员工，我们的业务可能会受到损害。

我们的成功和未来的增长取决于我们管理团队和其他关键员工的持续服务，他们对我们的整体管理至关重要，以及我们产品的持续发展、战略合作伙伴关系、我们的文化和我们的战略方向。目前，我们没有为任何一名员工投保“关键人物”保险。失去一名或多名高级管理团队成员或其他关键员工可能会扰乱或损害我们的业务，我们可能无法找到足够的继任者。我们不能保证我们将能够保留我们的任何高级管理层成员或其他关键员工的服务，或者我们将能够在我们的高级管理层成员或其他关键员工离职时及时更换他们。

如果我们不能提供高质量的客户支持，或者我们的支持比预期的更昂贵，我们的业务和声誉可能会受到影响。

我们的会员依靠我们的客户支持服务来解决问题，实现我们平台提供的全部好处。高质量的支持对于续订和扩展我们与现有会员的订阅也很重要。我们主要通过聊天和电子邮件提供客户支持。如果我们不帮助我们的成员迅速解决问题并提供有效的持续支持，或者如果我们的支持人员或提供支持的方法不足以满足我们成员的需求，我们留住成员、增加现有成员的采用率和获得新成员的能力可能会受到影响，我们在现有或潜在成员中的声誉可能会受到损害。如果我们无法在当前提供支持的时间内通过聊天和电子邮件满足会员的客户支持需求，我们可能需要扩大我们的支持范围并提供额外的电话支持，这可能会降低我们的盈利能力。

如果我们目前或未来的任何关键银行关系终止，而我们无法确保或成功地将客户投资组合转移到新的银行合作伙伴或合作伙伴，我们的业务将受到不利影响。

我们依赖与Evolve的协议，为我们和我们的成员提供ExtraCash和其他存款账户、借记卡服务和其他交易服务。这些协议和监管银行和金融机构的相应法规可能会赋予我们相当大的自由裁量权，以批准我们业务实践的某些方面，包括我们对成员的申请和资格程序，并要求我们遵守某些法律要求。根据这些协议演变酌情行动可能对我们的业务、财务状况和运营结果施加重大限制，或对其产生重大不利影响。如果我们与Evolve Bank的关系终止，我们将需要找到另一家金融机构来提供这些服务，这可能是困难和昂贵的。如果我们无法找到替代的金融机构来提供我们从Evolve获得的服务，我们将无法提供ExtraCash预付款、为我们的存款账户、借记卡和其他服务提供服务，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果我们与使用EVERVE相关的成本发生重大变化，或者如果由于我们违反与他们的协议而施加任何罚款或索赔，我们的财务业绩可能会受到不利影响。

我们最近的快速增长，包括我们支付量的增长，可能并不预示着我们未来的增长，如果我们继续快速增长，我们可能无法有效地管理我们的增长。我们的快速增长也使我们很难评估我们的未来前景，并可能增加我们无法继续取得成功的风险。

我们的运营收入从2022年的2.048亿美元增加到2023年的2.591亿美元。虽然我们最近的收入和交易量都出现了显著增长，但即使我们的收入继续增加，我们预计未来的增长率将会下降，这是多种因素的结果，包括我们业务规模的不断扩大。我们收入的整体增长取决于许多因素，包括我们是否有能力：

我们可能无法成功实现这些目标中的任何一个，这使得我们很难预测未来的经营业绩。如果我们用来规划业务的假设是不正确的，或者随着市场的变化而发生变化，或者如果我们无法保持持续的收入或收入增长，可能就很难实现和保持盈利能力。您不应依赖我们之前任何季度或年度的收入作为我们未来收入或收入或付款增长的任何指示。

此外，我们预计会在以下方面投入大量财政和其他资源：

这些投资可能不会增加我们业务的收入增长。如果我们无法以足以抵消预期成本增加的速度增加收入，或者如果我们在管理不断增长的支付量方面遇到困难，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响，我们可能无法实现或保持长期盈利。

戴夫在其业务运营中历来遭受亏损。我们可能永远不会实现或维持盈利。

自2015年10月成立以来，我们一直从事与建立业务相关的增长活动，这需要大量资本和其他支出。我们在包括2023财年在内的前几个财年都出现了净亏损，未来可能还会出现亏损。我们预计未来几年我们的现金需求将大幅增加，因为我们：

由于这些持续的成本和支出，我们需要产生可观的收入来实现并保持盈利能力和正现金流。到目前为止，我们的业务主要通过来自服务的现金收入和基于交易的收入、股权融资、债务融资、发行可转换票据和因业务合并而收到的资金来支持。如果我们不继续增加我们的收入，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。

我们可能需要额外的资本来支持我们的业务增长，而这些资本可能无法以可接受的条款获得，如果根本没有的话。

自成立以来，我们主要通过服务和基于交易的收入、股权融资、债务融资下的借款、发行可转换票据和因业务合并而收到的资金来为我们的业务提供资金。我们不能确定我们的业务何时或是否会产生足够的现金来为我们正在进行的业务或我们业务的增长提供充分资金。我们打算继续进行投资以支持我们的业务，这可能需要我们进行股权或债务融资，以获得更多资金。

我们预计将有足够的资本为我们未来12个月的计划运营提供资金。我们可能需要通过发行股票、股权相关证券或债务证券，或者通过从政府、金融机构或其他贷款人那里获得信贷来筹集更多资金。我们不能确定在需要时或根本不能以优惠的条件向我们提供额外的资金。如果我们不能在需要时筹集更多资金，我们的财政状况、经营业绩、业务和前景可能会受到重大不利影响。

我们的经营业绩在未来可能会波动。

我们的季度和年度运营结果未来可能会波动，这可能会对我们的股票价格产生不利影响。我们季度或年度运营业绩的波动可能由许多因素造成，其中许多因素是我们无法控制的，包括但不限于：

涉及我们产品和服务的欺诈性和其他非法活动可能会导致我们的声誉受损，导致我们遭受财务损失，减少我们平台和服务的使用，并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

犯罪分子正在使用越来越复杂的方法，使用ExtraCash或存款账户产品或会员信息从事非法活动。涉及像我们这样的产品和服务的非法活动通常包括恶意的社会工程计划、欺诈性付款或退款计划、伪造身份、账户接管、身份盗窃和其他欺诈性计划。我们依赖第三方提供交易处理服务，这使我们和我们的成员面临与这些第三方漏洞相关的风险。涉及我们产品和服务的一起重大欺诈事件或总体欺诈水平的增加，在过去和未来都可能导致我们的运营损失和声誉损害。这种损害可能会减少我们产品和服务的使用和接受度，导致我们的银行和战略合作伙伴停止与我们做生意，或者导致更严格的监管，从而增加我们的合规成本。欺诈活动还可能导致实施监管制裁，包括巨额罚款，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

例如，在2022年第三季度，我们经历了一次欺诈事件，导致会员提前注销了约300万美元。为了应对我们在上述性质的欺诈活动和其他欺诈活动方面面临的挑战，我们实施了风险控制机制，使所有成员，包括合法成员，更难获得和使用我们的戴夫银行产品。我们认为，在可预见的未来，我们的风险控制机制可能会继续对我们的戴夫银行产品的增长产生不利影响，从而对我们的运营收入产生负面影响。

我们面临着戴夫银行会员账户的损失。

涉及我们的Dave银行账户的欺诈活动可能会导致欺诈性或毫无根据的会员争议交易，根据银行法规和支付网络规则，我们可能要对此负责。我们的欺诈检测和风险控制机制可能无法阻止所有欺诈或非法活动，法规和支付网络规则可能会变得更加繁琐，给我们造成额外的损失。如果我们因有争议的交易而蒙受损失，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大和不利的影响。此外，我们的会员可能会产生超过其账户可用资金的费用，我们可能会对这些透支承担责任。虽然我们拒绝对超出会员账户可用余额的金额进行授权，但支付网络规则的应用和交易结算的时间等因素可能会导致账户透支。

我们剩余的透支风险主要来自延迟过帐。当商家在支付网络允许的时间范围内发布交易，但在我们发布支付网络规则允许的交易授权之后，就会发生延迟发布。根据支付网络规则，即使会员在中间期间进行了额外的购买，并且在发布交易时会员的账户中不再有资金可用，我们也可能对交易金额负责。

我们每天从我们的会员那里收到资金，并向其转移资金，这些资金总计包括大量资金，并面临出错的风险，这可能会导致财务损失、我们的声誉受损或对我们品牌的信任丧失，这将损害我们的业务和财务业绩。

我们的业务面临因操作错误、软件缺陷、服务中断、员工不当行为、安全漏洞或我们平台上的其他类似行为或错误而造成的财务损失风险。我们平台中的软件错误和员工的操作错误也可能使我们蒙受损失。

此外，我们的信誉和信誉对我们的业务至关重要。在我们的平台上发生任何操作错误、软件缺陷、服务中断、员工不当行为、安全漏洞或其他类似行为或错误可能会导致我们的业务和成员遭受经济损失、失去信任、损害我们的声誉或终止我们与战略合作伙伴的协议，每一种情况都可能导致：

不能保证我们的保险将覆盖我们的损失，或者我们的覆盖范围将足以覆盖我们的损失。如果我们因此遭受重大损失或声誉损害，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们或我们所依赖的第三方遭受的网络攻击和其他安全漏洞或中断可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，损害我们的声誉，并使我们面临公众监督和责任。

在正常业务过程中，我们收集、处理、使用和保留关于我们的会员和潜在会员的敏感和机密信息，包括会员及其交易提供的和与之相关的数据，以及支付交易对手的其他数据。我们还与某些第三方服务提供商达成了协议，要求我们为服务目的共享消费者信息。金融服务业的信息安全风险继续普遍增加，部分原因是新技术、使用互联网和电信技术(包括移动设备)来开展金融和其他业务

交易以及有组织犯罪分子、诈骗犯、黑客、恐怖分子和其他恶意第三方的日益复杂和活动。除了涉及窃取敏感和机密信息的网络攻击和其他安全漏洞外，黑客、恐怖分子、复杂的民族国家和民族国家支持的行为者以及其他恶意第三方最近还参与了旨在扰乱关键商业服务的攻击，如面向消费者的应用程序和网站。

这些网络安全挑战，包括对我们自己的IT基础设施或第三方提供商的威胁，可能采取各种形式，从被盗的银行账户、商业电子邮件泄露、用户欺诈、账户接管、支票欺诈或网络安全攻击，如勒索软件、未经授权的加密、拒绝服务攻击、社会工程、未经授权的访问、垃圾邮件或其他攻击，到针对基于云的服务和其他托管软件的“大规模入侵”，这些攻击可能由个人或团体黑客或复杂的网络犯罪分子发起。网络安全事件或入侵可能导致机密信息和知识产权泄露，或导致服务中断和数据泄露。我们可能无法预测或阻止未来用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术，因为它们经常变化，而且通常在事件发生后才被检测到。我们的信息技术和基础设施已经遭遇了入侵，未来可能会受到或容易受到入侵或攻击。如果我们自己的机密业务信息被不当披露，我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。我们业务的一个核心方面是我们平台的可靠性和安全性。任何感知或实际的安全违规行为，无论它如何发生或违规的程度如何，都可能对我们作为可信品牌的声誉产生重大影响，导致我们失去现有的合作伙伴或成员，阻止我们获得新的合作伙伴和成员，要求我们花费大量资金来补救违规造成的问题，并实施防止进一步违规的措施，并使我们面临法律风险和潜在的责任，包括政府或监管调查、集体诉讼和其他诉讼。如果敏感信息因数据泄露或以其他方式或可能被披露而丢失或不当披露，我们可能会体验到我们的合作伙伴和成员对我们的系统、产品和服务的安全性失去信心，并阻止我们获得新的合作伙伴和成员，我们可能会产生巨额成本来补救因违规而导致的问题并实施防止进一步违规的措施，并使我们面临法律风险以及潜在的责任和处罚，包括政府或监管调查、集体诉讼和其他诉讼，所有这些都可能对我们的声誉和经营业绩产生不利影响。为我们或我们的成员提供服务的公司的任何实际或感知的安全漏洞都可能产生类似的后果。

大多数司法管辖区都制定了法律，要求公司在涉及某些类型数据的安全漏洞时通知个人、监管机构和其他人。此外，我们与某些合作伙伴和服务提供商达成的协议可能要求我们在发生安全漏洞时通知他们。此类强制性披露成本高昂，可能导致负面宣传，可能导致我们的成员对我们的安全措施的有效性失去信心，并要求我们花费大量资本和其他资源来应对和/或缓解实际或预期的安全漏洞造成的问题。我们的任何供应商在处理我们成员的个人身份信息时，如果出现安全漏洞，可能会带来类似的风险。

2020年5月，未经授权的第三方试图访问Dave成员帐户，并能够访问成员个人资料和成员的部分或不完整的银行帐户信息。我们没有发现任何证据表明攻击者能够对数据采取任何行动，除了获得对数据的读取权限，我们也不相信在Dave系统上进行了任何未经授权的交易或请求预付款。我们根据适用法律和协议的要求向有关各方发出通知，并采取措施设置警报以检测异常请求量，并在IP地址级别引入速率限制。此外，在2020年6月，我们收到了未经授权的第三方入侵我们的Dave数据库的通知。第三方通过侵入戴夫的一家第三方服务提供商的系统，得以进入戴夫的系统。攻击者能够下载一个大型数据集，包括一些成员的加密社会安全号码；然而，没有证据表明在Dave系统上进行了未经授权的交易或请求预付款，我们也不相信第三方获得了解密密钥或能够解密加密信息。2020年5月和2020年6月的事件在这里统称为“2020事件”。我们采取了补救措施，包括聘请外部安全顾问监测正在进行的暗网活动，并进行安全审计和事件调查，并根据适用法律和协议的要求通知了有关各方。由于2020年的事件，我们正在加州以大约310万美元了结一起据称的集体诉讼，我们以大约440万美元了结了加州以外的个人索赔。见项目1.法律诉讼。随着我们的会员基础扩大，我们的品牌也变得更多

众所周知，第三方可能继续寻求破坏我们的安全控制或未经授权访问我们的敏感公司信息或我们成员的数据。

如果我们的银行合作伙伴或其他战略合作伙伴得出结论认为我们的系统和安全政策和程序不够严格，他们可能会终止与我们的关系，我们的财务业绩和业务可能会受到不利影响。根据我们的服务条款和我们与战略合作伙伴的合同，如果我们存储的成员的非公开个人信息被违反，我们可能会对合作伙伴的损失和相关费用承担责任。

此外，随着计算机恶意软件、病毒和计算机黑客、欺诈性使用企图和网络钓鱼攻击变得更加普遍，我们以及我们所依赖的第三方在维护我们的解决方案以及相关服务和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性方面面临着更大的风险，以满足我们的成员的需求。与我们的网络基础设施或信息技术系统或我们从第三方租赁的计算机硬件相关的任何计算机恶意软件、病毒、计算机黑客攻击、欺诈性使用尝试、网络钓鱼攻击或其他数据安全漏洞，都可能损害我们的声誉和我们留住现有会员和吸引新会员的能力。

我们的保险可能不足以或不包括网络安全事件所产生的所有责任。我们也不能确定我们的保险覆盖范围是否足以支付实际发生的数据处理或数据安全责任，我们能否继续以经济合理的条款获得保险，或者任何保险公司是否不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔，或我们的保单发生变化，包括保费增加或实施大笔免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，包括我们的财务状况、经营业绩和声誉。

我们担保我们的一家全资子公司的某些义务，该担保包含财务契约和对我们行动的其他限制，这可能会限制我们的运营灵活性，并以其他方式对我们的财务状况产生不利影响。

作为我们的全资子公司之一，Dave OD Funding与胜利公园资本顾问有限责任公司及其附属公司拥有高级担保债务安排(“债务安排”)。我们已经担保了Dave OD Funding在债务融资机制下的某些义务。债务工具包含财务契约和对我们行动的其他限制，这可能会限制我们的运营灵活性，并在其他方面对我们的财务状况产生不利影响。

我们依赖几家第三方服务提供商来处理我们的交易，并为我们的业务提供其他重要的服务。如果我们与加工提供商的任何协议终止，或者我们的第三方服务提供商提供的服务出现任何中断或延迟，我们的产品和服务的交付可能会受损或暂停，我们的业务可能会受到影响。

我们的业务涉及处理大量交易和管理这样做所需的数据。我们的成功依赖于对与提供我们的产品和服务相关的收款、汇款或存款的有效和无差错的处理。我们依赖我们的供应商和第三方以高效、不间断和无差错的方式处理和促进这些交易，包括ACH处理(因为我们不是银行)和借记卡支付处理。我们还依赖第三方服务提供商执行与我们的业务相关的各种功能，包括软件开发、营销、运营功能、欺诈检测、云基础设施服务、信息技术、数据分析，以及由于我们不是银行且不能属于或直接访问ACH支付网络、ACH处理和借记卡支付处理。

虽然我们监督这些服务提供商以确保他们根据我们的协议和法规要求提供服务，但我们无法控制我们使用的任何第三方服务提供商的运营。如果第三方服务提供商因任何原因未能履行此类职能，包括疏忽、故意不当行为或欺诈、火灾、自然灾害、停电、电信故障、软件和硬件缺陷、恐怖袭击和类似事件，我们处理支付和执行目前依赖此类第三方服务提供商的其他运营功能的能力将受到影响，我们的业务、现金流和未来前景可能会受到负面影响。

我们使用内部开发的系统和第三方系统，包括云计算和存储系统，用于我们的服务和交易处理的某些方面。第三方计算机网络系统或数据中心或我们供应商的任何损坏或故障(包括第三方数据中心托管设施和云提供商的中断)，或我们的员工、代理商或第三方供应商的不当行为，都可能导致我们的服务中断，导致会员和其他合作伙伴对我们的产品和服务感到不满，或使我们遭受潜在的经济损失。持续或反复的系统故障可能会降低我们产品和服务的吸引力，并导致成员流失，从而减少运营收入并损害我们的运营结果。此外，此类中断产生的负面宣传可能会损害我们的声誉，可能会对我们的产品和服务(包括我们的平台)的使用产生不利影响，并对我们吸引新会员和业务合作伙伴的能力产生不利影响。

如果我们不能充分保护我们的所有权，我们的竞争地位可能会受到损害，我们可能会损失宝贵的资产，产生更少的收入，并引发代价高昂的诉讼来保护我们的权利。

我们的成功在一定程度上取决于保护我们的专有技术和权利。我们依靠版权、商标、商业秘密法律和合同条款的组合来建立和保护我们的专有权利。然而，我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能是不够的。我们的任何商标或其他知识产权可能会被其他人挑战或规避，或通过行政程序或诉讼而无效。此外，与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准也不确定。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方可能会复制我们的产品，并使用我们认为是专有的信息来创造与我们竞争的产品和服务。

不能保证我们为确立和保护我们的专有权利而签订的合同协议将有效地控制对我们产品和专有信息的访问和分发。此外，这些协议不会阻止我们的竞争对手或合作伙伴独立开发与我们的平台相当或更好的技术。

实际或预期的软件错误、故障、错误、缺陷或停机可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响。

我们的平台和内部系统依赖于高度技术性和复杂性的软件。此外，我们的平台和内部系统依赖于此类软件存储、检索、处理和管理海量数据的能力。因此，此类软件中可能存在未检测到的错误、故障、错误或缺陷，或将来此类软件中可能会出现未检测到的错误、故障、错误或缺陷，包括开源软件和我们从第三方获得许可的其他软件，尤其是在发布更新或新产品或服务时。

在我们的成员使用我们的平台之前，可能不会发现软件中的任何实际或认为的错误、故障、错误或缺陷，这可能会导致我们平台上的服务中断或服务质量下降，这可能对我们的业务产生不利影响，并导致负面宣传、失去或延迟市场对我们的产品和服务的接受，以及损害我们的品牌或削弱我们的竞争地位。在这种情况下，我们可能需要或可能选择花费大量额外资源来纠正问题。我们所依赖的软件中的任何实际或认为的错误、故障、错误或缺陷也可能使我们面临责任索赔，损害我们吸引新成员、留住现有成员或扩大他们对我们产品和服务的使用的能力，这将对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响。

戴夫的管理层在运营上市公司方面的经验有限。

我们的许多高级管理团队在管理上市公司方面的经验有限。他们在与上市公司有关的日益复杂的法律方面的经验有限可能是一个重大劣势，他们可能会有越来越多的时间用于这些活动，这将导致用于公司业务管理和增长的时间更少。我们可能没有足够的人员具备上市公司所需的会计政策、合规做法或内部控制方面的适当知识、经验和培训。例如，缺乏足够数量的会计和财务专业人员，导致我们对财务报告的内部控制存在重大弱点，如本年度报告表格10-K的第9A项所述。标准和控制的制定和实施以及

聘用有经验的人员以达到上市公司所要求的会计标准水平可能需要比预期更高的支出，延迟可能会影响我们准确和及时地报告我们的经营业绩、及时向美国证券交易委员会提交所需报告以及遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(萨班斯-奥克斯利法案)第404条的能力。我们已经扩大了员工基础，以支持我们作为上市公司的运营，可能需要招聘更多员工，这将增加我们未来的运营成本。

戴夫在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务报表中指出，其对财务报告的内部控制存在重大弱点。如果戴夫无法弥补这些重大弱点，或者如果它发现未来还有更多的重大弱点，或者以其他方式未能保持对财务报告的有效内部控制，它可能无法准确或及时地报告其财务状况或运营结果，这可能会对戴夫的业务和股价产生不利影响。

在编制和审计截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合财务报表时，发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得其年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

截至2023年12月31日，我们的财务报告内部控制被发现存在重大弱点。这些重大弱点以及我们的补救计划载于本年度报告表格10-K的第9A项。

虽然我们相信这些努力将足以弥补实质性的弱点，但我们不能保证我们将能够及时完成我们的评估、测试或任何必要的补救，或根本不能保证我们迄今已经采取和未来可能采取的措施将防止或避免未来可能出现的实质性弱点。我们对财务报告的内部控制的有效性受到各种内在限制的制约，包括成本限制、决策时使用的判断、对未来事件可能性的假设、人为错误的可能性以及欺诈风险。如果我们不能在未来弥补或发现更多的重大弱点，我们准确记录、处理和报告财务信息以及在美国证券交易委员会要求的时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响，进而可能对我们的声誉和业务以及公司A类普通股的市场价格产生不利影响。此外，任何此类失败都可能导致美国证券交易委员会或其他监管机构提起诉讼或采取监管行动，失去投资者信心，我们的证券被摘牌，我们的声誉和财务状况受到损害，或者我们业务运营中的财务和管理资源被挪用。

我们努力提供简单、透明和公平的金融产品，这些产品可能会与我们股东的短期利益发生冲突。

我们的核心原则是提供简单、透明和公平的金融产品，这也是我们建立公司的基础。因此，即使我们的决定会对我们的短期运营结果产生负面影响，我们在过去和将来也会做出我们认为将使我们的成员受益并因此为我们的业务提供长期利益的决定。例如，通过我们的平台促进的预付款不收取强制性费用。我们的决定可能会对我们的短期财务结果产生负面影响，或者不能提供我们预期的长期利益，在这种情况下，我们的业务成功和运营结果可能会受到损害。

对我们或我们行业的负面宣传可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响。

对我们或我们行业的负面宣传，即使不准确，也可能对我们的声誉、对我们平台的信心和使用产生不利影响，潜在地损害我们的声誉，并导致我们的平台中断。此类负面宣传可能涉及：我们平台或消费者金融科技平台的透明度、公平性、会员体验、质量和可靠性、我们风险模型的有效性、我们有效管理和解决投诉的能力、我们的隐私和安全实践、诉讼、监管活动、我们员工的不当行为、资金来源、银行合作伙伴和我们的银行合作伙伴产品、服务提供商或其他

我们的行业，消费者用我们的平台或服务的体验。任何此类声誉损害都可能进一步影响消费者的行为，包括他们通过我们的平台获得预付款、存款账户和其他产品和服务的意愿。因此，我们的业务、经营结果、财务状况和未来前景都将受到实质性的不利影响。

如果我们不能在成长过程中保持我们的公司文化，我们的成功和我们的业务可能会受到损害。

我们相信，到目前为止，我们的文化一直是我们成功的关键因素，我们提供的平台的性质促进了我们员工的使命感和成就感。任何未能保护我们的文化都可能对我们留住和招聘人员的能力产生负面影响，这对我们的增长至关重要，并有效地专注于和追求我们的公司目标。随着我们不断壮大和发展一家上市公司的基础设施，我们可能会发现很难保持我们文化的这些重要方面。如果我们不能保持我们的公司文化，我们的业务和竞争地位可能会受到不利影响。

我们在产品中使用开源软件，这可能会使我们面临诉讼或其他行动。

我们在产品中使用开源软件。时不时地，就会有针对将开放源码软件整合到其产品中的公司提出的质疑开放源码软件所有权的索赔。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开放源码软件所有权的各方的诉讼。诉讼可能会让我们付出高昂的辩护费用，对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响，或者要求我们投入额外的研发资源来改变我们的产品。此外，如果我们要在某些开放源码许可下以某种方式将我们的专有软件产品与开放源码软件相结合，我们可能会被要求发布我们专有软件产品的源代码。如果我们不适当地使用或合并受某些类型的开源许可证约束的开源软件，挑战我们产品的专有性质，我们可能会被要求重新设计此类产品，停止销售此类产品，或采取其他补救措施。

自然灾难事件、流行病和人为问题，如电力中断、政治不稳定、内乱、恐怖活动或战争，都可能扰乱我们的业务。

自然灾害、流行病、其他灾难性事件或人为灾难可能会对我们的运营、国际商业和全球经济造成损害或中断，从而可能损害我们的业务。我们在加利福尼亚州的洛杉矶有大量员工，我们的数据中心位于中西部。美国西海岸有活跃的地震带，大洛杉矶地区在过去五年里经历了重大火灾危险，未来可能会经历重大火灾。如果发生大地震、飓风或灾难性事件，如火灾、断电、电信故障、政治不稳定、内乱、战争或恐怖袭击，我们可能无法继续运营，并可能经历系统中断、声誉损害、应用程序开发延迟、产品和服务长期中断、数据安全遭到破坏以及关键数据丢失，所有这些都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。

此外，我们维持的保险可能不包括或不足以支付我们因灾难或其他业务中断而造成的损失，任何事故都可能导致此类保险的损失或成本增加。

与监管和法律事务有关的风险

根据联邦、州和地方法律，我们的业务在多个领域受到广泛的监管和监督，并受到监管调查和消费者诉讼。

我们受到美国联邦和州法律法规的广泛监管。监管机构在解释、实施和执行这些法律和法规方面拥有广泛的自由裁量权，包括通过执法行动，可能使我们受到民事罚款、会员补救、增加的合规成本，以及限制或禁止我们提供某些产品或服务或从事某些活动的能力。任何不遵守或被认为不遵守这些法律或法规的行为都可能使我们面临诉讼或政府行动，和/或损害我们的声誉，这可能会对我们的

公事。此外，任何受不同或在某些情况下限制较少的立法或监管制度约束的竞争对手，可能拥有或获得相对于我们的竞争优势。

我们受制于CFPB的监管和执法权力，CFPB负责监督联邦消费者金融保护法的遵守情况。此外，我们与Evolve的合作关系受制于美联储的监管机构，美联储是Evolve的主要联邦银行监管机构。CFPB拥有广泛的执法权力，一旦确定发生了违反适用法律的行为，可下令除其他外，解除或改革合同、退还款项、归还不当得利、返还或补偿不当得利、支付损害赔偿或其他金钱救济、关于违规行为的公告、活动或职能的限制、做法的补救、外部合规监测和民事罚款。应对调查的成本可能很高，而对调查的不利解决，包括同意令或其他和解，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和未来前景产生重大不利影响。

例如，自2023年1月以来，我们一直在与联邦贸易委员会工作人员合作，以回应民事调查要求(CID)，寻求与现金预付款产品和在线金融服务的销售、提供、广告、营销或其他促销相关的信息。尽管我们相信我们的做法在任何时候都符合适用的法律，但辩护或解决这一问题可能涉及巨额金钱成本或罚款，并对我们的财务业绩和运营产生重大影响。

此外，我们还面临消费者诉讼，包括可能的消费者集体诉讼，指控我们违反了监管金融服务业的联邦和/或州法律。例如，2022年7月，一起据称的集体诉讼洛佩兹诉戴夫公司。向美国加州北区地区法院提起诉讼，指控其违反了加州消费者保护法以及州和联邦贷款法等。诉状要求强制令救济、损害赔偿、恢复原状、不可恢复原状、判决前和判决后的利息以及合理的律师费和费用。2022年12月，一起据称的集体诉讼Golubiewski和Checchia诉Dave，Inc.向美国宾夕法尼亚州中区地区法院提起诉讼，指控其违反宾夕法尼亚州和联邦法律的类似行为。我们正在积极就这些问题提起诉讼，目前无法估计可能的结果。

我们对Dave App的“使用条款”以及与ExtraCash和存款账户相关的EVERVE协议都包括仲裁条款。如果我们的仲裁协议因任何原因而无法执行，我们可能会经历消费者诉讼成本的增加，并面临潜在的破坏性集体诉讼。即使我们的仲裁条款仍然具有执行力，我们也可能受到大规模仲裁的约束，在这些仲裁中，大量消费者同时向本公司提出仲裁索赔。

我们已经并可能在未来受到州监管机构、州总检察长或其他州执法机构和其他政府机构可能提起的调查和潜在的执法行动的影响。任何此类行动都可能使我们面临民事罚款和罚款、会员补救以及增加的合规成本，损害我们的声誉和品牌，并限制或禁止我们提供某些产品和服务或从事某些商业行为的能力。此外，在某些情况下，无论是否有过错，解决这些问题可能不那么耗时或成本较低，这可能需要我们对我们的业务做法进行某些更改，向某些个人提供补救，或向特定当事人或监管机构支付和解款项。

金融服务业继续受到高度监管，并受到包括我们运营所在的美国各州在内的许多司法管辖区新法律或法规的约束，这些法律或法规可能会限制我们提供的产品和服务，给我们带来额外的合规成本，使我们目前的业务无利可图，甚至禁止我们当前或未来的业务。

我们被要求遵守经常变化的联邦、州和地方法律和法规，这些法规规范了我们提供的金融产品和服务的条款等。新的法律或法规可能会要求我们支付巨额费用以确保合规。联邦和州消费金融产品和服务监管机构也在更加积极地执行现有的法律、法规和规则，并提高他们对法律和监管合规风险管理的监管预期。例如，州总检察长表示，他们将在执行消费者保护法方面发挥更积极的作用，

包括通过建立州消费者保护机构以及使用多德-弗兰克法案条款，这些条款授权州总检察长执行联邦消费者金融法的某些条款，并获得CFPB可获得的民事罚款和其他救济。

此外，监管机构正在以新的、不同的方式解释现有的法律、法规和规则，试图将它们应用于像我们这样的新产品和商业模式。“真正的贷款人”对信贷产品的银行合伙安排(如ExtraCash安排)提出了挑战，而银行服务安排(如我们存款账户的安排)正受到更严格的审查。适用于我们业务的法律、法规和执行重点的变化，或者现有法律和法规的解释和应用方式的变化，可能会对我们的商业模式、运营和财务状况产生实质性影响。在某些情况下，这些措施甚至可能直接禁止我们目前在某些司法管辖区的部分或全部业务活动，或使其无利可图和/或不切实际地继续下去。

对于我们这样的金融科技公司提供的创新产品，传统的联邦和州消费者保护法规和相关法规的应用往往是不确定的、不断发展的和不稳定的。如果我们的产品被认为受到任何此类法律的约束，我们可能会受到额外的合规义务的约束，包括国家许可要求、披露要求以及高利贷或费用限制等。对我们的产品和服务应用这些要求和限制可能需要我们对我们的业务实践做出重大改变(这可能会增加我们的运营费用和/或减少收入)，如果追溯适用此类法律，我们将面临可能导致支付损害赔偿、恢复原状、罚款、禁令限制或其他制裁的诉讼或执法行动，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外，我们可能无法快速或有效地对法规、立法和其他发展做出反应，这些变化反过来可能会削弱我们提供现有或计划中的功能、产品和服务和/或增加业务成本的能力。此外，我们预计在未来几年将继续推出新的产品和服务，这可能会使我们受到联邦、州和地方法律法规的额外法律和监管要求。如果这些法律或法规对我们的新产品的应用不明确或不断变化，包括联邦或州政府和监管机构对新产品和服务的解释和实施新的或变化的法规要求的变化，这可能会显著影响或改变我们建议的业务模式，增加我们的运营费用，并阻碍或推迟我们预期的新产品和服务发布时间表。

如果我们直接受制于银行监管或承担额外的第三方风险管理义务，我们的业务模式可能需要大幅改变，我们可能无法继续经营目前的业务。

我们目前不受适用于传统银行的法律法规的直接约束。然而，我们的银行合作伙伴通过我们提供的银行产品仍然受到我们的银行合作伙伴的监管机构的监管和监管，我们作为我们的银行合作伙伴的服务提供商，承担着某些合规义务。如果我们直接受制于银行法规，或者如果适用于我们的第三方风险管理要求发生变化，我们的业务模式可能需要大幅改变，我们可能无法继续经营目前的业务。如果我们或我们的任何业务合作伙伴未能遵守适用的法律和法规，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们被发现在没有获得必要的州或地方许可证的情况下运营，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响。

某些州已经通过了法律，规定从事与消费金融交易有关的某些活动的各方必须获得许可、登记、通知备案或其他批准。我们还收到了州监管机构关于从这些州获得许可证或向这些州注册的要求的查询，包括我们已确定我们不需要获得此类许可证或在州注册的州，我们预计将继续收到此类查询。某些消费金融许可法对我们的平台及其执行的相关活动的适用并不总是明确的，监管机构可能不同意我们关于此类法律对我们的适用性的决定。此外，国家许可要求可能会发生变化。

时间，特别是包括立法的最新趋势，寻求强制实施许可要求和对从事商业活动的各方进行监管，以提供诸如ExtraCash等预付款产品。

如果我们被法院或州、联邦或地方执法机构发现违反了适用的州许可或其他要求，或同意通过自愿协议解决此类问题，我们可能会受到或同意支付罚款、损害赔偿、禁令救济(包括要求我们在某些领域修改或终止业务)、刑事处罚和其他处罚或后果，通过我们的平台促成的预付款可能会全部或部分无效，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。例如，我们已经收到并回复了来自不同州的询问，每个询问都是关于我们在这些州提供的高级产品是否应该使我们受到州许可和相关要求的约束。2021年12月，我们与加州金融保护和创新部(CA DFPI)签署了谅解备忘录(MOU)。谅解备忘录要求我们向CA DFP I提供CA DFP I所要求的某些信息，并遵守与我们的ExtraCash Advance产品相关的某些最佳实践(包括与我们未获得CA DFP I许可有关的某些披露)。

与隐私和数据保护相关的严格和不断变化的法律和法规可能会导致对我们的索赔，损害我们的运营结果、财务状况和未来前景，或以其他方式损害我们的业务。

我们必须遵守与处理个人信息(包括个人身份信息)有关的各种法律、规则、指令和条例以及合同义务。全世界隐私和数据保护的监管框架正在迅速演变，因此，在可预见的未来，实施标准和执法做法可能会继续演变。立法者和监管机构正在越来越多地采用或修订隐私和数据保护法律、规则、指令和法规，这些法律、规则、指令和法规可能会对我们当前和计划中的隐私和数据保护相关实践、我们对消费者或员工信息的处理以及我们当前或计划中的业务活动产生重大影响。

遵守影响我们所受影响的消费者和/或员工数据的当前或未来隐私和数据保护法律(包括有关安全漏洞通知的法律)可能会导致更高的合规和技术成本，并可能限制我们提供某些产品和服务(如涉及我们与第三方共享信息或存储敏感信息的产品或服务)的能力，这可能会对我们的盈利能力产生实质性和负面影响，并可能减少来自某些业务计划的收入。

我们或与我们合作的任何第三方未能遵守隐私和数据保护法可能会导致潜在的重大监管调查和政府行动、诉讼、罚款或制裁、消费者、资金来源或银行合作伙伴行动，以及对我们的声誉和品牌的损害，所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。遵守隐私和数据保护法律法规可能会导致我们产生巨额运营成本，或者要求我们改变我们的业务做法。由于内部或外部因素，例如资源分配限制或缺乏供应商合作，我们可能无法成功地实现合规。我们过去和将来可能会收到第三方的投诉或通知，指控我们违反了适用的隐私和数据保护法律和法规。不遵守规定可能会导致政府实体、消费者或其他人对我们提起诉讼。

除了政府监管，隐私倡导者和行业团体可能会提出新的、不同的自律标准，这些标准可能适用于我们。由于隐私和数据保护法律、法规、规则和其他标准的解释和应用仍不确定，这些法律、法规、法规和其他实际或声称的法律义务，如合同义务或自律义务，可能会以与我们现有的数据管理实践或我们平台的功能不一致的方式解释和应用。如果是这样的话，除了罚款、诉讼和其他索赔的可能性外，我们还可能被要求从根本上改变我们的商业活动和做法，或者这可能会对我们的业务产生不利影响。

如果我们未能或被认为未能遵守与隐私或数据安全相关的法律、法规、政策、法律或合同义务、行业标准或监管指南，可能会导致政府调查和执法行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传，并可能导致我们的成员和合作伙伴失去对我们的信任，这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。我们

预计将继续有与隐私、数据保护、营销、消费者通信和信息安全相关的新的拟议法律、法规和行业标准，我们无法确定这些未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响。未来的法律、法规、标准和其他义务或对现有法律或法规的任何更改解释都可能削弱我们开发和营销新功能以及维持和扩大我们的会员基础和增加收入的能力。未来对收集、使用、共享或披露数据的限制，或要求我们的成员、合作伙伴或最终用户对使用和披露此类信息的明示或默示同意的额外要求，可能需要我们产生额外的成本或修改我们的平台，可能会以实质性的方式，并可能限制我们开发新功能的能力。

我们依赖于在会员同意的情况下，通过第三方获得会员的银行数据，以提供ExtraCash、存款和预算产品。如果由于法律法规的变化，获取此类数据变得更加困难或昂贵，我们的经营业绩可能会受到影响。例如，CFPB在2023年10月提出了一项规则，旨在通过建立一个全面的监管框架，让消费者及其授权的第三方有权获得金融机构持有的消费者个人财务数据，从而加快向开放银行的转变。这些规则还对授权第三方(如Dave的)收集、使用和保留此类数据提出了限制。如果我们不能遵守这些法律或法规，或者如果我们根据这些法律或法规承担责任，我们可能会受到直接伤害，我们可能会被迫实施新的措施，以减少我们对这种责任的风险敞口。这可能需要我们花费大量资源或停产某些产品，这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。此外，由于诉讼和立法建议而引起的对责任问题的更多关注可能会损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务增长产生不利影响。此外，由于这一潜在责任而产生的任何成本都可能损害我们的经营业绩。

针对我们的诉讼可能是昂贵和耗时的辩护。

我们在过去和将来可能会受到法律程序和在正常业务过程中出现的索赔的影响，例如我们的会员就商业纠纷提出的索赔，我们的现任或前任员工提出的雇佣索赔，或在会员数据被挪用后提出的补偿索赔。诉讼可能会导致巨额成本，并可能分散管理层的注意力和资源，这可能会严重损害我们的业务、整体财务状况和经营业绩。保险可能不包括此类索赔，可能无法提供足够的款项来支付解决一个或多个此类索赔的所有费用，并且可能不会继续以我们可以接受的条款提供保险。对我们提出的没有保险或保险不足的索赔可能会导致意想不到的成本，从而降低我们的经营业绩，并导致分析师或潜在投资者降低他们对我们业绩的预期，这可能会降低我们股票的交易价格。

与我们的证券所有权有关的风险

我们普通股的双重股权结构具有集中投票权的效果，戴夫的创始人、首席执行官、总裁和戴夫董事会成员杰森·威尔克。这将限制或排除您影响公司事务的能力，包括重要交易的结果，包括控制权的变更。

戴夫五类普通股的股票每股有10票，而戴夫A类普通股的股票每股有一票。戴夫公司联合创始人兼首席执行官贾森·威尔克和总裁持有戴夫公司V类普通股的全部已发行和已发行股票。因此，截至2024年3月1日，Wilk先生持有我们未偿还股本约60.0%的投票权，并将能够控制提交给我们股东批准的事项，包括董事选举、对我们组织文件的修改以及任何合并、合并、出售戴夫的全部或几乎所有资产或其他重大公司交易。Wilk先生可能拥有与其他股东不同的利益，并可能以您不同意的方式投票，这可能会对其他股东的利益不利。这种集中控制可能具有推迟、防止或威慑戴夫控制权变更的效果，可能会剥夺其股东在出售戴夫的过程中获得股本溢价的机会，并可能最终影响戴夫A类普通股的市场价格。

戴夫的双重股权结构可能会压低我们戴夫A类普通股的交易价格。

戴夫无法预测其双重股权结构是否会导致戴夫A类普通股的市场价格更低或更具波动性，或者会导致负面宣传或其他不利后果。例如，某些指数提供商已宣布限制将具有多类股权结构的公司纳入其某些指数。S道琼斯和富时罗素已宣布修改将上市公司股票纳入某些指数的资格标准，根据该标准，拥有多种普通股类别的公司将被排除在包括S指数在内的指数中。此外，几家股东咨询公司已经宣布反对使用多重股权结构。因此，戴夫普通股的双重股权结构可能会导致股东咨询公司发表对戴夫公司治理实践的负面评论，或者以其他方式寻求导致戴夫改变其资本结构。股东咨询公司批评戴夫公司的公司治理实践或资本结构的指数或任何行动或出版物中的任何此类排除，都可能对戴夫A类普通股的价值和交易市场产生不利影响。

我们的股票价格波动很大。

戴夫A类普通股和公共认股权证的交易价格波动很大，可能会受到各种因素的影响而大幅波动，其中一些因素不是戴夫所能控制的。这些因素包括：

此外，整个股市，尤其是科技公司的股价，经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能严重影响戴夫A类普通股的市场价格。此外，在过去，在整体市场和某一公司证券的市场价格出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果提起这项诉讼，可能会导致巨额费用，并转移管理层的注意力和资源。

戴夫从未为我们的股本支付过现金股息，在可预见的未来也不会支付股息。

戴夫从未为我们的股本支付过现金股息，目前打算保留未来的任何收益，为其业务增长提供资金。未来是否派发股息将由董事会酌情决定，并将取决于戴夫的财务状况、经营业绩、资本要求、一般业务状况以及董事会可能认为相关的其他因素。因此，在可预见的未来，我们戴夫A类普通股的资本增值(如果有的话)将是唯一的收益来源。

我们的公司证书、章程和适用法律中包含的反收购条款可能会损害收购企图。

我们的公司注册证书和章程赋予董事会某些权利和权力，这些权利和权力可能会导致延迟或阻止其认为不可取的收购。戴夫还必须遵守DGCL第203条和特拉华州法律的其他条款，这些条款限制了股东在某些情况下实现某些业务合并的能力。任何具有延迟或阻止控制权变更效果的前述条款和条款都可能限制股东从其持有的戴夫A类普通股获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为戴夫A类普通股支付的价格。

戴夫在美国面临与税收相关的风险。

在确定戴夫的所得税拨备时，需要根据对现有税收法律或法规的解释做出重大判断。戴夫的有效所得税税率可能受到各种因素的不利影响，包括但不限于，具有不同法定税率的税务管辖区收入组合的变化，递延税收资产和负债的估值变化，现有税收政策、法律、法规或税率的变化，不可扣除费用(包括基于股票的薪酬)水平的变化，戴夫经营地点的变化，戴夫未来研发支出水平的变化，合并和收购，或不同税务机关的审查结果。尽管戴夫认为其纳税估计是合理的，但如果美国国税局或任何其他税务机关不同意其纳税申报单上的立场，戴夫可能会承担额外的纳税责任，包括利息和罚款。如果是实质性的，在任何纠纷最终裁决时支付这些额外的金额可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。

适用税收法律法规的变化或承担额外的所得税债务可能会影响戴夫的业务和未来的盈利能力。

戴夫是一家美国公司，因此其全球收入需要缴纳美国企业所得税。此外，由于戴夫的业务和客户分布在美国各地，戴夫将缴纳各种美国州和地方税，包括当地和州的销售税和使用税。美国联邦、州、地方和非美国的税收法律、政策、法规、规则、法规或条例可能被解释、更改、修改或适用于Dave，并可能对其业务和未来的盈利能力产生不利影响。

例如，已经提出了几项税收提案，如果获得通过，将对美国税法做出重大改变。这些建议包括将适用于公司(如戴夫)的美国所得税税率从21%提高到28%。国会可能会考虑，并可能包括这些与可能进行的税收改革有关的部分或全部提案。目前尚不清楚这些或类似的变化是否会生效，如果通过，任何此类变化将在多长时间内生效。由于这些提案和美国联邦所得税法的其他类似变化而导致的任何立法的通过，都可能对戴夫的业务和未来的盈利能力产生不利影响。

由于计划扩大戴夫的业务运营，包括扩大到税法可能不利的司法管辖区，其义务可能会发生变化或波动，变得更加复杂，或者受到税务当局更大的审查风险，任何这些都可能对戴夫的税后盈利能力和财务业绩产生不利影响。

如果戴夫的业务在国内或国际上扩张，其有效税率未来可能会大幅波动。未来的有效税率可能会受到美国公认会计原则下不能记录税收优惠的司法管辖区的营业亏损、递延税收资产和负债的变化或税法变化的影响。影响因素

可能对戴夫公司未来有效税率产生重大影响的因素包括但不限于：(A)税法或监管环境的变化，(B)会计和税务标准或惯例的变化，(C)按税务管辖区划分的营业收入构成的变化，以及(D)戴夫公司业务的税前经营业绩。

此外，戴夫在美国可能需要承担大量的收入、预扣和其他纳税义务，并可能在美国其他许多州以及地方和非美国司法管辖区就与这些司法管辖区相关的收入、业务和子公司征税。戴夫的税后盈利能力和财务业绩可能会受到波动或多种因素的影响，这些因素包括：(A)减税、抵免、免税、退款和其他福利的可用性，以减少税收负债；(B)递延税资产和负债的估值变化(如果有)；(C)任何税收估值免税额的预期释放时间和金额；(D)股票薪酬的税务处理；(E)各司法管辖区应税收益的相对金额的变化；(F)潜在的业务扩展到或以其他方式在其他法域，(G)现有公司间结构(及任何相关费用)和业务运作的变化，(H)公司间交易的程度，以及相关法域的税务当局对这些公司间交易的尊重程度，以及(I)以高效和有竞争力的方式安排业务运作的能力。税务机关的审计或审查结果可能会对戴夫的税后盈利能力和财务状况产生不利影响。此外，美国国税局和几个外国税务机关越来越关注与产品和服务的销售以及无形资产的使用有关的公司间转移定价。税务机关可能不同意戴夫的公司间指控、跨司法管辖区转移定价或其他事项，并评估额外税收。如果戴夫不能在任何此类分歧中获胜，戴夫的盈利能力可能会受到影响。

戴夫的税后盈利能力和财务业绩也可能受到相关税法和税率、条约、法规、行政做法和原则、司法裁决和解释的变化的不利影响，在每种情况下都可能具有追溯效力。

戴夫利用其净营业亏损和税收抵免结转来抵消未来应税收入的能力可能会受到一定的限制。

一般而言，根据守则第382条，经历“所有权变更”的公司使用其变更前净营业亏损结转(“NOL”)抵销未来应课税收入的能力受到限制。这些限制适用于公司经历“所有权变更”的情况，“所有权变更”通常被定义为某些股东在三年内其股权所有权的变化(按价值计算)超过50个百分点。如果戴夫自成立以来的任何时候经历了所有权变更，那么戴夫利用现有的NOL和其他税收属性来抵消应税收入或纳税义务的能力可能会受到限制。此外，未来戴夫股权的变化可能不在戴夫的控制范围内，这可能会引发所有权变更。州税法的类似条款也可能适用于限制戴夫使用累积的州税收属性。因此，即使戴夫未来获得净应纳税所得额，其利用变更前的NOL结转和其他税收属性来抵消此类应税收入或纳税义务的能力可能会受到限制，这可能会导致戴夫未来的所得税负担增加。

不能保证公共认股权证在可行使时会以现金形式存在，而且它们可能到期时一文不值。

我们认股权证的行权价为每股戴夫A类普通股368.00美元。不能保证公共认股权证在可行使之后和到期之前将以现金形式存在，因此它们可能到期时一文不值。

经当时尚未发行的认股权证持有人中至少50%的持有人批准后，我们可修改认股权证的条款，以对认股权证持有人不利。因此，可以提高公共认股权证的行使价格，缩短行使期限，并减少在行使公共认股权证时可购买的戴夫A类普通股的数量，所有这些都无需持有人的批准。

公开认股权证是根据作为认股权证代理的大陆股票转让信托公司与我们之间的认股权证协议以登记形式发行的。认股权证协议规定，公共认股权证的条款

可在未经任何持有人同意的情况下予以修订，以消除任何含糊之处或更正任何有缺陷的条文，但须经当时尚未发行的权证持有人中至少50%的持有人批准，方可作出任何对公有权证注册持有人利益造成不利影响的更改。因此，如果当时尚未发行的认股权证中至少有50%的持股权证持有人同意修改，我们可以不利于持有人的方式修改公开认股权证的条款。虽然我们在获得当时已发行的认股权证中至少50%的认股权证同意的情况下修改公开认股权证的条款的能力是无限的，但此类修订的例子可能包括提高公开认股权证的行使价格、将公开认股权证转换为现金或股票(比率与最初规定的不同)、缩短行使期限或减少行使公开认股权证时可购买的戴夫A类普通股的股份数量。

我们可以在对权证持有人不利的时候，在未到期的权证行使前赎回，从而使他们的权证变得一文不值。

我们有能力在可行使且在到期前的任何时间赎回已发行的认股权证，每份认股权证的价格为0.01美元，前提是戴夫A类普通股的最后报告销售价格等于或超过每股576.00美元(经股票拆分、股票股息、重组、资本重组等调整后)，在截至我们发出赎回通知之日前第三个交易日的30个交易日内的任何20个交易日内，并满足某些其他条件。如果认股权证可由我们赎回，我们可以行使赎回权，即使我们无法根据所有适用的州证券法登记标的证券或使其符合出售资格。赎回尚未赎回的认股权证可能迫使阁下(A)在可能对阁下不利的情况下行使认股权证并为此支付行使价，(B)在阁下希望持有认股权证时以当时的市价出售认股权证，或(C)接受名义赎回价格，而在要求赎回尚未赎回的认股权证时，名义赎回价格可能会大大低于认股权证的市值。任何私人认股权证，只要是由初始购买者或其获准受让人持有，我们将不会赎回现金。

此外，我们可能会在您的认股权证变得可行使后，赎回您的认股权证，这些认股权证是根据赎回日期和戴夫A类普通股的公平市值决定的。任何此类赎回都可能产生与上述现金赎回类似的后果。此外，这种赎回可能发生在认股权证处于“现金之外”的时候，在这种情况下，如果您的认股权证仍未结清，您将失去任何潜在的内含价值，因为如果您的权证仍未结清，则Dave A类普通股的价值随后将增加。

根据一项员工激励计划，我们已经并将继续发行大量额外的戴夫A类普通股。任何此类发行都会稀释我们股东的利益，并可能带来其他风险。

根据员工激励计划，我们已经并将继续发行额外的戴夫A类普通股。增发戴夫A类普通股：

不能保证戴夫A类普通股将能够符合纳斯达克的上市标准。

2023年1月5日，戴夫进行了32股1股的反向股票拆分，以重新遵守纳斯达克的最低出价要求。不能保证戴夫将能够继续遵守纳斯达克的最低投标价格要求或其他纳斯达克上市标准。如果纳斯达克退市

戴夫A类普通股因未能达到上市标准而在其交易所交易，我们的股东可能面临重大不利后果，包括：

在公开市场上出售相当数量的戴夫A类普通股随时可能发生。这可能导致戴夫A类普通股的市场价格大幅下跌，即使我们的业务表现良好。

在公开市场上出售大量戴夫A类普通股随时都有可能发生。这些出售，或者是市场上认为大量股票持有者打算出售股票的看法，可能会降低戴夫A类普通股的市场价格。截至2024年3月1日，我们的现任管理人员和董事持有约15%的普通股流通股，其中包括1,514,082股可转换为戴夫A类普通股的戴夫第五类普通股，约占普通股流通股投票权的60.0%。

根据投资者权利协议，若干持有人有权(其中包括)享有若干登记权，包括要求最多三次包销发行及惯常的搭便式登记权。此外，根据认购协议，我们还需要登记额外的戴夫A类普通股。为了履行这些义务，我们先前登记了最多10,356,391股戴夫A类普通股(在拆分后调整的基础上)，其中也包括在行使公共认股权证时可发行的股份。出售这些股票可能会对戴夫A类普通股的交易价格产生不利影响。

如果企业合并的收益不符合投资者、股东或金融分析师的预期，我们证券的市场价格可能会下降。

如果业务合并的收益不符合投资者或证券分析师的预期，我们证券在成交前的市场价格可能会下降。我们证券在业务合并时的市值可能与合并协议签署之日、本年度报告10-K表格之日或我们股东就业务合并进行表决之日的价格有很大差异。

此外，戴夫证券价格的波动可能会导致戴夫股东的全部或部分投资损失。如果我们证券的活跃市场发展并持续下去，Dave证券的交易价格可能会随着各种因素的变化而波动并受到广泛波动的影响，其中一些因素是我们无法控制的。下列任何因素都可能对我们证券的投资产生重大不利影响，我们证券的交易价格可能远远低于此类投资的支付价格。在这种情况下，我们证券的交易价格可能无法回升，可能会进一步下跌。

可能影响戴夫证券交易价格的因素包括：

无论我们的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们证券的市场价格造成实质性损害。整个股票市场和纳斯达克股票市场经历了价格和成交量的波动，这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票和我们证券的交易价格和估值可能无法预测。投资者对零售股票市场或投资者认为与戴夫类似的其他公司的股票失去信心，可能会压低我们的股价，无论我们的业务、前景、财务状况或运营结果如何。戴夫所持证券的市场价格下跌也可能对其发行额外证券的能力以及未来获得额外融资的能力产生不利影响。

如果证券或行业分析师不发表或停止发表关于戴夫公司、其业务或其市场的研究或报告，或者如果他们对戴夫公司A类普通股的建议做出不利改变，戴夫公司A类普通股的价格和交易量可能会下降。

戴夫A类普通股的交易市场将受到行业或证券分析师可能发布的关于戴夫、其业务、市场或竞争对手的研究和报告的影响。如果任何可能跟踪Dave的分析师改变了他们对Dave A类普通股的不利推荐，或者提供了关于其竞争对手的更有利的相对推荐，Dave A类普通股的价格可能会下跌。如果任何可能报道戴夫的分析师停止报道，或未能定期发布有关戴夫的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这可能会导致戴夫证券的股价或交易量下降。

JOBS法案允许像我们这样的“新兴成长型公司”利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免。

我们符合《证券法》第2(A)(19)节所界定的“新兴成长型公司”的资格，该条款经《就业法案》修订。因此，我们利用适用于其他非新兴成长型上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括(A)根据萨班斯-奥克斯利法案第404条关于财务报告的内部控制的审计师认证要求豁免，(B)豁免薪酬发言权、频率发言权和黄金降落伞投票要求，以及(C)在我们的定期报告和委托书中减少关于高管薪酬的披露义务。因此，我们的股东可能无法获得他们认为重要的某些信息。我们会

保持新兴成长型公司，直至(A)财政年度的最后一天(I)2025年3月4日，也就是我们首次公开募股五周年之后的最后一天，(Ii)我们的年总收入至少10.7亿美元(根据美国证券交易委员会规则不时根据通胀进行调整)或(Iii)我们被视为大型加速申报公司，这意味着截至我们上一个第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的戴夫A类普通股的市值超过7亿美元。以及(B)我们在之前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。

此外，《就业法案》第107节规定，新兴成长型公司只要是新兴成长型公司，就可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)节规定的豁免遵守新的或修订的会计准则的机会。因此，新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。就业法案规定，公司可以选择退出延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，但任何这样的选择退出都是不可撤销的。我们选择不选择延长过渡期，这意味着当一项标准发布或修订时，如果该标准对上市公司或私营公司有不同的适用日期，我们作为一家新兴的成长型公司，可以在私营公司采用新的或修订的标准时采用新的或修订的标准。这可能会使我们的财务报表与另一家上市公司进行比较，因为另一家上市公司既不是新兴成长型公司，也不是新兴成长型公司，由于所用会计准则的潜在差异，选择不使用延长的过渡期是困难或不可能的。

我们无法预测投资者是否会发现戴夫A类普通股的吸引力降低，因为我们将依赖这些豁免。如果一些投资者因此发现戴夫A类普通股的吸引力下降，那么戴夫A类普通股的交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

项目1B。Unres解决了员工的意见。

没有。

项目1C。网络安全

风险管理与战略

该公司对网络安全采取基于风险的方法，并在其整个运营过程中实施了旨在应对网络安全威胁和事件的网络安全政策。

该公司的网络安全计划和政策阐明了在可接受使用、风险管理、数据隐私、教育和意识、安全事件管理和报告、身份和访问管理、供应商尽职调查、安全(关于有形资产、产品、网络和系统)、安全监控和漏洞识别方面的期望和要求。网络安全计划和政策由一个专门的网络安全团队与公司的企业风险管理计划一起执行。

该公司的网络风险管理计划旨在识别、跟踪、上报、补救和报告整个公司的网络安全风险。这些风险领域包括整个公司利用的内部、产品、供应商、供应链和外部服务。公司有一个供应商管理计划，评估和监督与向公司提供服务的第三方供应商有关的网络安全风险。通过流程、技术和人员改进对任何已识别的风险进行评估、确定优先顺序并加以解决，以帮助确保持续的缓解和跟踪。

该公司的网络安全战略以风险优先顺序和确定的需要改进的领域为指导，并以监管要求和行业标准为依据，例如联邦贸易委员会的保障规则和国家标准与技术研究所(NIST)网络安全框架，以及不断发展的业务需求。这一战略至少每年与执行领导层分享一次。该公司维持一个事件响应计划，并辅之以一个持续的监测计划。该计划和计划包括事件

警报、全面的事件严重性评估和上报流程，以支持团队、高级领导层和董事会。

该公司的网络安全团队管理安全监控和事件计划的所有方面，

根据需要，与公司工程师和其他员工以及第三方在我们运营的公司内进行协调。向所有公司员工提供网络安全意识培训，其中包括有关公司政策和报告潜在事件的程序的主题。公司的网络安全团队评估新出现的风险、法规和合规事项，并不断更新相应的政策和程序。

迄今为止，除2020年的事件外，本公司尚未经历过对本公司产生重大影响或我们认为有合理可能对本公司产生重大影响的网络安全威胁或事件，包括其业务战略、经营业绩或财务状况。请参考标题为“我们或第三方遭受的网络攻击和其他安全漏洞或中断，可能会对我们的业务产生重大不利影响、损害我们的声誉并使我们面临公众监督和责任”的风险因素。在第一部分，第1A项。“风险因素”，以补充描述网络安全风险和对公司的潜在相关影响。

治理

董事会直接或通过其委员会监督公司的风险管理流程，包括网络安全风险。根据审计委员会章程，董事会审计委员会为公司的风险评估和风险管理政策提供合规监督，包括网络安全政策，以及管理层为监测和减轻网络安全暴露和风险而采取的步骤。

公司安全与信息化部董事与公司技术部副部长总裁协调，负责牵头开展网络安全风险评估和管理工作。现任副秘书长拥有超过18年的信息安全经验。副秘书长每季度或根据需要向董事会和管理层报告网络安全风险评估、政策、事件预防、发现、缓解和补救网络安全事件。

项目2.财产谎言

我们在加利福尼亚州洛杉矶的总部运营。我们维持着位于加利福尼亚州洛杉矶的两份约9000平方英尺的分租协议。洛杉矶空间的转租计划分别于2028年10月和2025年12月到期。

第3项：法律新闻洋流。

有关我们所涉法律程序的信息，请参见本报告中我们的合并财务报表附注12“承付款和或有事项”。

第4项矿山安全信息披露

不适用。

第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买

股权证券。市场信息

自2022年1月6日以来，我们的戴夫A类普通股和公共认股权证已在纳斯达克上交易，代码分别为“DAVE”和“DAVEW”。

纪录持有人

截至2023年12月31日，共有95名戴夫A类普通股记录持有人、1名我们V类普通股记录持有人和2名公开认股权证记录持有人。记录持有人的数量是根据在该日期登记在我们账簿上的实际持有人人数计算的，不包括以街道名义持有股份的持有人或由存托信托公司维护的证券头寸名单中确定的个人、合伙企业、协会、公司或其他实体。

股利政策

到目前为止，我们还没有对我们的戴夫A类普通股支付任何现金股息。未来现金股息的支付将取决于我们的收入和收益(如果有的话)、资本要求和总体财务状况。届时，任何现金股息的支付将由本公司董事会酌情决定。我们预计在可预见的未来不会向我们戴夫A类普通股的持有者宣布任何现金股息。

出售未登记的证券

2022年3月21日，公司发行了本金为1.00亿美元的可转换票据。可换股票据的条款载于本年度报告Form 10-K所载截至2023年12月31日的综合财务报表附注中的附注9应付可换股票据。

2024年1月29日，公司以7100万美元的价格回购了截至2023年12月31日的1.055亿美元的未偿还可转换票据余额。有关更多信息，请参阅所附的戴夫合并财务报表中的附注21。

发行人购买股票证券

没有。

第六项。[已保留]

第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下对公司财务状况和经营结果的讨论和分析应结合我们的合并财务报表和与之相关的附注阅读，这些报表和附注包括在本年度报告的Form 10-K中的“第8项.财务报表和补充数据”中。下文讨论和分析中所载的某些信息包括前瞻性陈述。由于许多因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，其中包括“关于前瞻性陈述的告诫”第1A项中所述的那些因素。风险因素“和本年度报告中的其他部分的表格10-K。2023年1月5日，董事会批准了对公司公司注册证书的修正案，从2023年1月5日起完成32股1股的反向股票拆分。股票反向拆分的影响已反映在合并财务报表和脚注中。

概述

在David VS歌利亚的故事中，小个子失败者能够智胜并击败他的大个子对手。这就是“戴夫”这个名字背后的精神。我们已经建立了一个综合金融服务在线平台，为数百万美国人提供了无缝访问各种直观金融产品的机会，成本只有传统银行和其他金融机构等传统金融服务现有机构的一小部分，而且实现价值的速度要快得多。我们的使命是创造公平的金融竞争环境的产品。我们的近期战略重点是为任何靠薪水过活的人提供卓越的银行体验。

根据我们对会员数据的观察和分析，传统金融机构对消费者银行和其他金融服务产品收取高额费用，这给数千万最负担不起这些产品的美国人带来了不成比例的负担。我们看到这种动态在我们的成员中发挥作用，我们认为他们平均向现有银行支付300至400美元的透支、维护和其他费用，以获得基本的支票服务。

此外，我们看到了解决更广泛的短期信贷市场的重要机会。根据FHN 2023年的一份报告，遗留金融机构每年收取约400亿美元的费用。FHN估计，经济上“应付”和“脆弱”的人群每年要为获得短期信贷支付超过1600亿美元的费用和利息。我们的潜在会员机会也很大。我们估计，我们的总潜在市场包括1.6亿至1.8亿需要金融稳定的美国人，他们要么没有得到服务，要么没有得到传统金融机构的服务不足。

戴夫提供一套创新的金融产品，旨在帮助我们的成员改善他们的财务健康状况。为了帮助会员避免惩罚性透支费用并获得短期流动性，戴夫通过其旗舰产品0%利息ExtraCash提供现金预付款。通过戴夫银行，我们提供了数字支票账户体验，与ExtraCash预付款无缝集成，没有隐藏的费用。有了戴夫银行账户，会员就可以访问建立长期财务健康的宝贵工具，例如Goals储蓄账户和可定制的借记支出交易自动汇总储蓄。我们还通过高APY储蓄率(我们的Side Hustle产品向成员提供补充工作机会)和我们的调查产品(成员可以通过进行调查获得补充收入)帮助成员为支出或紧急情况创造额外收入。我们的预算工具帮助会员管理他们即将到来的账单，以避免超支。

我们才刚刚开始解决金融服务中的许多不平等问题，但我们迄今的进展表明，戴夫需要为普通人改善金融系统。自成立以来到本报告之日，已有超过1300万会员在Dave应用程序上注册，超过1000万会员至少使用了我们的一款产品，我们相信我们有一个巨大的机会来继续扩大我们的会员基础。我们坚信，我们的平台方法的价值主张将继续加速，这是我们对我们成员的数据驱动观点的结果，使我们能够推出满足他们不断变化的生活环境的产品和服务。

财务信息的可比性

由于业务合并的完善，我们未来的经营业绩和财务状况可能无法与历史业绩相媲美。

影响经营业绩的关键因素

我们未来的经营业绩和现金流取决于许多机会、挑战和其他因素，包括会员增长和活动、产品扩张、竞争、行业趋势和总体经济状况。

会员增长和活动

我们在我们的平台上进行了大量投资，我们的业务依赖于会员的持续增长，以及我们提供新产品和服务并使用这些额外产品和服务从现有会员那里创造额外收入的能力。会员的增长和活动对我们扩大规模、夺取市场份额并从我们的技术、产品和营销投资中赚取诱人的回报的能力至关重要。会员和会员活动的增长将在很大程度上取决于我们继续提供有吸引力的产品和服务的能力，以及我们营销和会员收购努力的成功。

产品扩展

我们的目标是开发和提供一流的金融服务平台，提供集成的产品和服务，改善会员的财务福祉。我们已经并将继续对金融产品的开发、改进和营销进行重大投资，并专注于持续增加我们提供的会员使用的产品数量。

竞争

我们面临着来自几家面向金融服务的机构的竞争。在我们的可报告部门以及潜在的新业务线上，我们可能会与更成熟的机构竞争，其中一些机构拥有更多的财务资源。我们在多个层面上竞争，包括ExtraCash业务中其他金融机构和贷款人之间的竞争，传统银行和数字银行产品对我们Dave Banking产品的存款和借记卡消费的竞争，以及对我们个人财务管理工具订户的竞争。我们的一些竞争对手有时可能会试图通过降低市场上流行的定价条款来增加他们的市场份额，这可能会对我们的任何产品和服务的市场份额造成不利影响，或者需要我们产生更高的会员收购成本。

运营报表的主要组成部分

陈述的基础

目前，我们通过一个运营部门开展业务，这构成了一个单独的可报告部门。有关我们的列报基础的更多信息，请参阅本报告所附戴夫合并财务报表中的附注2。

基于服务的收入，净额

基于服务的收入，净额主要包括可选小费、可选快递加工费和向会员收取的订阅费，扣除与预付款相关的与处理器有关的费用。基于服务的收入，净额还包括来自我方Hustle广告合作伙伴的潜在收入产生费用和来自我们调查合作伙伴的收入份额。

基于交易的收入，净额

基于交易的收入，净额主要包括来自我们的支票产品的交换和自动柜员机收入，扣除交换和自动柜员机相关的费用，从资金和取款相关交易中赚取的费用，从某个联合品牌协议中获得的数量支持，为在参与商家进行借记卡消费交易的会员赚取的与奖励产品相关的费用，以及存款转介费，并在交易发生时确认，因为履行义务得到履行，可变对价不受限制。

运营费用

我们将我们的运营费用分为以下五类：

信贷损失准备

信贷损失拨备主要包括预期信贷损失拨备，其水平估计足以抵销未偿还应收预付款所固有的信贷损失，包括未偿还的手续费和小费，以及超过120天的未偿还金额或根据吾等于期间内掌握的资料而无法收回的款项。我们目前根据历史损失和收款经验，以及投资组合的性质和数量、经济状况以及其他因素(如收款趋势和资产负债表日后收到的现金收款)估计所需拨备余额。津贴的变动对综合业务报表中的信贷损失准备金有直接影响。我们将超过120天的预付款或根据我们掌握的信息而无法收回的预付款视为减值。所有减值的预付款都被认为是无法收回的，随后被注销，并直接减少了信贷损失准备。如有会员垫款的后续收回，则记为会员垫款的减少额，从而导致信贷损失准备的减少额，并相应减少合并经营报表中的信贷损失准备金。

加工和维修成本

加工费和服务费包括支付给我们的加工伙伴收回预付款的费用、可选的小费、可选的快递加工费和订阅费。这些费用还包括将会员的银行账户连接到我们的应用程序所需的服务费用。除与预付款有关的加工费和维修费在收入中记录为净额外，所有其他加工费和维修费均在发生时计入费用。

广告与营销

广告和营销费用主要包括我们支付给广告和营销平台合作伙伴的费用。我们为在线、社交媒体和电视广告以及合作伙伴关系和促销广告招致广告、营销和制作相关费用。广告和营销费用按已发生的费用计入，尽管它们通常会在较长时间内带来好处。

薪酬和福利

薪酬和福利支出是指我们向员工提供的薪酬，包括基于股票的薪酬和福利，以及我们向第三方承包商支付的款项。虽然我们有内部的客户服务职能，但我们聘请第三方承包商进行呼叫中心运营，并处理例行的客户服务查询和支持。

其他运营费用

其他运营费用主要包括技术和基础设施(第三方软件即服务(SaaS))、对慈善机构的承诺、基于交易的成本(计划费用、协会费用、处理器费用、会员争议交易的损失、银行卡费用和欺诈)、财产和设备以及无形资产的折旧和摊销、法律费用、租金、某些销售税相关成本、办公相关费用、公关费用、专业服务费、旅行和娱乐以及保险。与技术和基础设施(第三方SaaS)、财产和设备及无形资产的折旧和摊销、法律费用、租金、办公相关费用、公关成本、专业服务费、差旅和娱乐以及保险相关的成本因我们在基础设施、业务发展、风险管理和内部控制方面的投资而异，通常与我们的运营收入或其他交易指标无关。

其他(收入)支出

其他(收入)开支包括利息收入、利息开支、其他战略融资及交易开支、溢利负债公允价值调整、衍生资产公允价值调整及认股权证负债公允价值变动。

所得税拨备

所得税拨备包括销售我们的服务所产生的收入的联邦和州公司所得税。

经营成果

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之比较

营业收入

基于服务的收入，净额

加工费，净额

在截至2023年12月31日的一年中，扣除与预付款相关的处理器成本后的加工费为1.525亿美元，比截至2022年12月31日的1.067亿美元增加了4580万美元，增幅为43%。这一增长主要是由于交易会员的增加，预付款总额同比从约27.09亿美元增加到约36.29亿美元，以及截至2022年和2023年12月31日的年度平均预付款分别从134美元增加到152美元。加工费往往随着预付款数量的增加而增加，但并不总是呈按比例增长的趋势，因为历史上，在2023年底实行按百分比收费之前，加工费根据预付款总额而有所不同。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的几年里，选择支付手续费以加快预付款的成员比例相对持平。在截至2023年12月31日的一年中，会员为加快这些预付款而支付的平均手续费与截至2022年12月31日的年度相比略有增加。

提示

截至2023年12月31日的一年，小费为5690万美元，比截至2022年12月31日的6200万美元减少了500万美元，降幅为8%。减少的主要原因是尽管交易会员增加，但会员的小费参与度降低，预付款总额同比从约27.09亿美元增加到约36.29亿美元，截至2022年和2023年12月31日的年度平均预付款分别从134美元增加到152美元。小费数额可能并不总是有规律的趋势，因为小费经常根据预付款总额和留下小费的会员数量而变化。与截至2022年12月31日的年度相比，在截至2023年12月31日的一年中，选择离开的TIP成员的平均比例上升，而选择离开TIP的成员比例下降。

订费

截至2023年12月31日的年度订阅额为2,150万美元，较截至2022年12月31日的1,910万美元增加230万美元或12%。这一增长主要是由于我们平台上付费会员的增加。

其他

截至2023年12月31日的年度，其他收入为130万美元，较截至2022年12月31日的年度增加20万美元，增幅为20%。这一增长主要是由于与推出我们的调查产品和会员奖励产品相关的收入增加，但与从我们这边的Hustle广告合作伙伴收到的金额相关的每条线索的平均收入下降所抵消。

基于交易的收入，净额-截至2023年12月31日的一年，基于交易的收入净额为2690万美元，比截至2022年12月31日的1600万美元增加了1090万美元，增幅68%。这一增长主要是由于使用我们的支票产品的会员数量增加，以及会员发起的信用卡消费交易数量相应增加。

运营费用

信贷损失准备金-截至2023年12月31日的年度信贷损失拨备总额为5840万美元，而截至2022年12月31日的年度为6630万美元。减少790万元，或12%，主要是由于超过120天的会员垫款及根据我们掌握的资料而无法收回的款项增加880万元，但有关120天及以下的会员垫款的拨备开支减少1,670万元，部分抵销了增加的款项。

与超过120天的会员垫款有关的拨备支出增加880万美元，以及根据我们掌握的信息无法收回的准备金支出增加880万美元，这是由于截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度，交易会员增加，平均垫款金额从134美元增加到152美元，预付款总额从27.09亿美元增加到36.29亿美元。所有被认为无法收回的减值预付款随后都会被注销，并直接减少信贷损失准备。

与120天及以下会员预付款有关的拨备支出减少1,670万美元，主要是由于收款表现改善和未偿还预付款减少，尽管截至2023年12月31日的最后四个月的预付款数量比截至2022年12月31日的年度最后四个月增加了27%。这导致截至2023年12月31日的年度的信贷损失准备和相应的信贷损失费用拨备比2022年12月31日有所减少。我们预计每个期间未偿还的会员垫款的波动，因为它们与该期间结束前最后120天的会员垫款活动的时间和数量直接相关。

在截至2023年12月31日的全年内，会员垫款的损失和领取体验继续改善，这主要是由于与提前资格要求、提前稳定性、新会员转换和风险检测有关的承保修改所致。与2022年使用的历史损失率相比，用于计算信贷损失准备金的历史损失率和托收比率略有增加，原因是为应对新冠肺炎大流行病而进行的承保修改改善了托收业绩。我们的历史损失和收款经验的任何变化都直接影响在计算坏账垫款准备时使用的历史损失率。一段时期内信贷损失准备的变化对信贷损失准备有直接影响。

关于会员垫款的账龄和信贷损失准备金的前滚情况，请参阅本报告所附戴夫综合财务报表附注5“会员垫款净额”中的表格。

处理和服务成本-截至2023年12月31日的一年，加工和服务成本总计2890万美元，而截至2022年12月31日的一年为3190万美元。减少300万美元，或9.5%，主要是由于我们的ExtraCash支付结构进行了技术改进，以及我们的处理器降价带来的折扣和成本节约。

广告和营销-截至2023年12月31日的一年，广告和营销费用总额为4840万美元，而截至2022年12月31日的一年为6900万美元。减少2,060万美元，即29.9%，主要是由于我们在各种社交媒体平台和电视上的广告活动、制作和促销活动上采取了更有针对性、更注重转化的支出方式。此外，渠道和创意优化、2023年第二季度进行的长尾营销投资以及我们衡量和报告基础设施的持续改进，使我们能够在我们的营销组合中进行更智能的投资。

薪酬和福利-截至2023年12月31日的一年，薪酬和福利支出总额为9490万美元，而截至2022年12月31日的一年为1.034亿美元。经费减少850万元，即减少8.2%，主要原因如下：

其他运营费用-截至2023年12月31日的一年，其他运营支出总额为7070万美元，而截至2022年12月31日的一年为6860万美元。增加210万元，即3.1%，主要原因如下：

其他(收入)支出

利息收入-截至2023年12月31日的一年，利息收入总计530万美元，而截至2022年12月31日的一年，利息收入为300万美元。增加230万元，增幅为79.3%，主要是由于截至2023年12月31日止年度的投资利息收入，以及较截至2022年12月31日止年度的利率上升所致。

利息开支-截至2023年12月31日的年度的利息支出总额为1180万美元，而截至2022年12月31日的年度的利息支出为920万美元。增加2,600,000美元，或28%，主要是由于Dave OD Funding I，LLC(“Dave OD”)于2021年1月订立的延迟提取优先抵押贷款安排(“债务安排”)于2023年的平均未偿还余额较高，该贷款其后于2021年11月修订为包括20,000,000美元的信贷额度(“信贷安排”)，以及与FTX Ventures的票据相关的利息，以及债务安排及信贷安排下的借款利率上升。

法律和解和诉讼费用-截至2023年12月31日的一年，法律和解和诉讼费用总额为0美元，而截至2022年12月31日的一年为630万美元。关于未决法律行动的更多信息，见本报告所附戴夫合并财务报表中的附注13承付款和或有事项。 减少630万美元，或100%，主要是由于在截至2022年12月31日的年度内解决了一项与员工有关的法律事务。

其他战略融资和交易费用-截至2023年12月31日的一年，其他战略融资和交易费用总额为0美元，而截至2022年12月31日的一年为460万美元。 的

减少460万美元与一次性战略机会有关，以及与2022年发生的业务合并相关的一次性完成后费用。

免除责任的收益-截至2023年12月31日的一年，债务清偿收益总计为0美元，而截至2022年12月31日的一年为4.3美元。减少430万美元，或100%，主要是由于清偿了一笔750万美元的债务，该债务与2022年为交换我们A类普通股股份而结算的业务合并相关的交易成本有关。750万美元的交易成本也包括在我们的综合资产负债表中，作为额外实收资本的一部分，因为交易成本最初与业务合并一起资本化。

溢利负债的公允价值变动-在截至2023年12月31日的一年中，收益负债的公允价值变化总共带来了20万美元的收益，而截至2022年12月31日的年度，收益总计为960万美元。减少960万美元，或99.8%，主要是由于我们相关的A类普通股价格下降，与某些溢价股票负债相关的公允价值调整。

股东贷款衍生资产公允价值变动-在截至2023年12月31日的一年中，向股东提供贷款的衍生资产的公允价值变化总额为0美元，而截至2022年12月31日的一年为560万美元。减少560万美元，或100%，主要是由于与发放给股东的贷款有关的期权相关的公允价值调整，这是由于我们的A类普通股的基础公允价值在2022年初衍生品资产结算日减少所致。详情请参阅本报告所附戴夫综合财务报表附注2。

认股权证负债的公允价值变动-在截至2023年12月31日的一年中，认股权证负债的公允价值变化总共带来了30万美元的收益，而截至2022年12月31日的年度，收益总额为1420万美元。收益减少1,390万美元，或98.2%，主要是由于我们的A类普通股价格在过去12个月中下降，与某些公共和私人认股权证债务相关的公允价值调整。

所得税拨备

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度所得税准备金增加了20万美元，增幅为279%。这一增长主要是由于州税收增加，包括毛利率州税收，因为德克萨斯州最高法院关于州来源服务收入确定的有利裁决对截至2022年12月31日的年度产生了更重大的影响。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比较

关于我们截至2022年12月31日的年度经营业绩与截至2021年12月31日的年度业绩的比较，可以在我们提交给美国证券交易委员会的Form 10-K中的“管理层对戴夫公司财务状况和经营业绩的讨论和分析-经营成果”中找到2023年3月13日，可在美国证券交易委员会网站上找到Www.sec.gov.

非公认会计准则财务指标

除了我们根据公认会计原则确定的结果外，我们认为以下非公认会计原则的衡量标准在评估我们的运营业绩时是有用的。我们使用以下非GAAP衡量标准来评估我们的持续运营，并用于内部规划和预测目的。我们相信，非公认会计准则的财务信息可能有助于评估我们的经营业绩，并有助于在财务报告和财务报告之间进行替代比较。

句号。非GAAP财务计量不是，也不应被视为GAAP报告计量的替代品。

调整后的EBITDA

调整后的EBITDA旨在作为对我们业绩的补充衡量，既不是GAAP要求的，也不是根据GAAP呈报的。然而，您应该意识到，在评估调整后的EBITDA时，我们可能会产生与计算这些措施时排除的费用类似的未来费用。此外，我们对这些措施的陈述不应被解释为我们未来的结果不会受到不寻常或非经常性项目的影响。

由于这些限制，不应孤立地考虑调整后的EBITDA，也不应将其作为根据公认会计原则计算的业绩衡量的替代指标。我们主要依靠我们的GAAP结果，并在补充的基础上使用调整后的EBITDA，以弥补这些限制。应审查以下净亏损与调整后EBITDA的对账情况，不应依赖单一财务指标来评估我们的业务。

下表核对了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度调整后EBITDA的净亏损：