提议以现金购买
由

西拉房地产信托有限公司

最高可购买5000万美元的提议

以现金换取其已发行普通股的百分比

购买价格不高于 24.00 美元

或低于每股22.60美元

除非延长或撤回，否则要约、按比例分配期限和提款权将于纽约时间2024年7月19日下午 5:00 到期

亲爱的股东：

Sila Realty Trust, Inc.（“公司”）提议以现金购买面值每股0.01美元的公司普通股（“股票” 或 “普通股”），按招标股东规定的每股价格不高于24.00美元或低于22.60美元，减去任何适用税款的预扣额，向卖方收取的现金减去任何适用税款的预扣额且不收取利息，但须遵守本购买要约和本购买要约中包含的相关送文函中规定的条款和条件（“送文函”）以及本购买要约中包含的相关重要说明和信息。本购买要约和送文函，包括送文函的重要说明和信息，及其任何修正或补充，共同构成 “要约”。

2024年6月13日，我们的股票在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）上市，并开始以 “SILA” 的代码进行交易。由于2024年6月13日是股票在纽约证券交易所交易的第一天，因此我们无法提供股票的市场价格。投标其股票被接受付款的股东将失去交易此类股票的机会，也将失去参与公司未来市场上行空间和公司与此类股票相关的未来增长的机会。我们在纽约证券交易所的股票交易价格可能高于或低于购买价格。在决定是否以及以什么价格或价格投标股票之前，敦促股东获取股票的当前市场报价。

除非延期或撤回，否则本要约、按比例分配期限和提款权将在纽约时间2024年7月19日下午 5:00（此类时间和日期，如可能延长，即 “到期日期” 或 “到期时间”）到期。您可以投标全部、部分股份，也可以不出价。如果出于任何原因未购买任何已投标股份，则有关未购买此类股票的送文函将无效或无效，通过账面记账向存托信托公司（“DTC”）投标的任何股份将记入由我们出资交付股票的参与者在DTC开设的账户。我们不会接受有条件投标的股票，例如接受任何投标股东投标的全部或不接受任何股份。目前没有已发行的部分股票。我们不提议购买也不会接受要约中的任何部分股份。我们没有提供也不会接受通过担保交割投标的股票。

以其名义注册股份并希望投标全部或部分股份进行购买的股东必须：（1）填写并签署送文函并将其交给公司代理人，或（2）以电子方式填写并在公司的安全在线门户网站silarealtytrustdutchauction.computersharecas.com上提交所需的信息，每项信息均按下文 “股票招标程序” 中规定的方式进行。对投标任何股票不感兴趣的股东无需采取任何行动。参见第 2 节——投标股票的程序。

在到期日之后，假设要约的条件得到满足或免除，我们将尽快确定投标股票的购买价格，这将是每股最低价格（以0.20美元为增量），不超过24.00美元或低于每股22.60美元（“购买价格”），减去所有适用的预扣税和不含利息，这将使卖方以现金减去任何适用的预扣税和不含利息我们将购买在要约中正确投标但未正确撤回的最大数量的股份，总购买量为总购买量价格不超过5,000万美元（如果正确投标的股票价值低于5,000万美元且未在要约中正确提取，则价格不超过5,000万美元）。

根据要约适当投标的所有股票都将以相同的收购价格购买，即使是以较低的价格投标的股票也是如此。如果您以高于最终确定的收购价格的价格投标股票，则不会购买任何以更高价格投标的股票。因此，为投标股票选择更高的价格将增加在要约中无法购买该股票的可能性。由于本收购要约中描述的 “碎股” 优先权和按比例分配条款，如果正确投标的股票总价值超过5,000万美元且未正确撤回，则可以购买的投标价格等于或低于收购价的股份的总份额少于所有股份。

截至2024年6月3日，共有57,216,477股已发行股票，经2024年5月1日生效的一比四反向股票拆分（“反向拆股”）进行了调整。除非另有说明，否则此处的所有数字均反映了反向拆分。我们不时公布普通股的估计每股价值，以帮助在我们最初和后续的 “尽最大努力” 发行中出售我们股票的经纪交易商遵守金融业监管局（“FINRA”）发布的有关客户账户报表的规定。2023年12月19日，我们宣布截至2023年10月31日，估计每股净资产价值（“NAV”）为每股7.48美元，尚未根据反向拆分进行调整。参见第 14 节 — 有关公司的某些信息。

以每股24.00美元的最高价格，如果要约获得全额认购，我们可以购买约2,083,333股股票，这将占截至2024年6月3日已发行股票的3.6％左右。以每股22.60美元的最低价格，如果本次要约获得全额认购，我们可以购买约2,212,389股股票，这将占截至2024年6月3日已发行股票的3.9％左右。

只有正确投标价格等于或低于购买价格且未正确撤回的股票才有资格被购买。根据要约投标但未购买的股票将在到期日之后立即退还。

在遵守适用法律的前提下，我们保留自行决定更改收购价格或用于确定收购价格的区间以及增加或减少要约中寻求的股份总额的权利。根据美国证券交易委员会（“SEC”）颁布的规定，我们可以在不修改或延长要约的情况下，将本要约中接受付款的股票数量最多增加已发行股份的2％。假设收购价格处于区间低端，这可能导致要约的美元价值最多增加约2590万美元，或者假设收购价格处于该区间的最高水平，则该要约的美元价值最多增加2750万美元。

根据适用法律和美国证券交易委员会的规章制度，我们明确保留随时和不时地自行决定以下权利：（a）延长要约的开放期限，从而推迟接受任何股份的付款和付款，但须遵守以下限制，（b）增加或减少要约中寻求的股份的总价值，（c）修改要约中的要约到期日之前的任何条款，以及 (d) 第 6 节 “条件” 中规定的任何条件发生后的任何条款在到期日之前的要约，终止要约且不接受任何股份付款。根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13e-4（e）（3）条，任何此类延期、修改或终止的通知将以合理设计的方式立即分发给股东，以告知他们此类变化。如果要约延期，则在延期之后将发布新闻稿或其他公开公告，根据《交易法》第14e-1（d）条，该公告将在先前预定的到期日后的下一个工作日纽约时间上午9点之前发布。

本要约不以收到融资或适当投标且未正确撤回最低数量的股票为条件。但是，该优惠受许多条件的约束。参见第 6 节 — 优惠条件。

我们的董事会已批准该要约。但是，本公司、我们的董事会、作为存托或付款代理人的北卡罗来纳州计算机共享信托公司，也没有以信息代理人的身份向Georgeson LLC提供任何建议，也没有以要约交易商经理的身份富国银行证券有限责任公司（“富国银行”）或其任何相应的附属公司向任何股东提出或正在就是否投标或不投标股票提出任何建议或者关于您可以选择投标股票的价格或价格。每位股东必须自行决定是否投标股票、投标多少股以及投标价格或价格。在此过程中，您应仔细阅读本购买要约中或以引用方式纳入的信息，以及相关的送文函和重要说明和信息。我们敦促您与税务顾问、财务顾问和/或托管人讨论您的决定。

除此处或送文函或重要指示和信息中包含的陈述外，任何人均无权代表公司、我们董事会、存托人、付款代理人、信息代理人或交易商经理提出任何与要约有关的陈述。如果提出或提出，任何建议和任何信息和陈述都不得作为依据。本要约既未获美国证券交易委员会的批准也未被美国证券交易委员会批准，美国证券交易委员会或任何州证券委员会也未就该要约的公平性或优点或本收购要约中包含或以引用方式纳入的信息的准确性或充分性做出任何决定。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

通过免费电话 (866) 643-7359，可将问题、协助请求以及索取本购买要约或送文函及相关重要说明和信息的额外副本发送给要约信息代理人（“信息代理”）Georgeson LLC（“信息代理”）。有关优惠的问题，可通过以下联系信息联系报价的经销商经理。

此优惠的经销商经理是：

富国银行证券有限责任公司

西 33 街 500 号
哈德逊广场 30 号
纽约，纽约 10001
收件人：股票辛迪加集团
拨打免费电话：(800) 645-3751

2024 年 6 月 13 日

重要的

如果您想投标全部或部分股份，则必须在纽约时间2024年7月19日下午 5:00 之前完成以下任一操作（除非要约延期）：

•注册持有人：如果您的股票是以您的名义注册的，则您可以：（1）通过随附的信封向本次要约的托管人Computershare交付一份正确填写并正式执行的送文函，以及任何所需的签名担保以及任何其他必需的文件，或（2）以电子方式填写并提交公司安全的在线门户网站silarealtytrustaucchdutchdutchdutchdutchdutchdutchdutchdutchdutchdutchdutchdutch上所要求的信息 computersharecas.com；

•由经纪人持有股份的持有人：如果您的股票是以经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人（均为 “托管人”）的名义注册的，请联系您的托管人，并要求您的托管人根据第 2 节 “投标本购买要约股票的程序” 中描述的程序为您投标股票；或

•DTC参与者：如果您是参与DTC的机构，请按照第2节 “投标本收购要约股票的程序” 中描述的账面记账转让程序投标您的股票。

如果托管人持有您的股票，则接受要约的截止日期可能会更早。我们敦促您尽快联系持有您股票的托管人，以了解其截止日期。

在任何违法的州，我们不会向股东提出要约，也不会接受股东的任何投标股份。但是，我们可以自行决定采取任何必要行动，向任何此类州的股东提出要约。

本收购要约和送文函以及重要说明和信息的更多副本可向要约信息代理人Georgeson LLC索取，费用将由公司承担。可以通过本购买要约封底上列出的电话号码向Georgeson LLC提出问题和援助请求。股东还应联系其托管人寻求有关要约的帮助。

除了本购买要约、送文函或重要指示和信息中包含的信息和陈述外，我们未授权任何人向您提供信息或就要约作出任何陈述。您不应依赖我们、我们的董事会任何成员、交易商经理、付款代理人、信息代理人、存托机构或其各自关联公司授权的任何建议或任何此类信息或陈述。

本购买要约、送文函以及重要说明和信息包含重要信息，在就要约做出决定之前，您应仔细阅读每项要约的全部内容。

本收购要约中的声明自2024年6月13日起作出，此处以引用方式纳入的声明均自以引用方式纳入的文件发布之日起生效。本购买要约、送文函以及重要指示和信息的交付，在任何情况下均不得暗示此处包含或以引用方式纳入的信息在以后是正确的，或者自该日期以来此类信息或我们的事务没有任何变化。

西拉房地产信托有限公司

摘要条款表

为方便起见，我们提供此摘要条款表。本摘要条款表重点介绍了要约的实质性条款，但对要约的所有细节的描述与本购买要约中其他地方描述的程度不同。我们强烈建议您阅读完整的购买要约、送文函和相关的重要说明和信息，以及此处以引用方式纳入的文件，因为它们包含有关要约和公司的全部详细信息。我们引用了本购买要约的各个部分，您将在其中找到更完整的讨论。除非上下文另有说明，否则 “我们”、“我们的” 和 “公司” 等术语是指马里兰州的一家公司Sila Realty Trust, Inc.。

谁愿意购买我的股票？

Sila Realty Trust, Inc. 是一家马里兰州公司，其主要行政办公室位于佛罗里达州坦帕市水街1001号800号套房，33602，电话 (813) 287-0101，发送电子邮件至 IR@silarealtytrust.com。有关公司的更多信息，请参阅第 13 节——有关公司的某些信息。

此优惠的目的是什么？

作为一家新的上市公司，我们知道我们的股东对股票流动性可能有不同的需求。该要约是我们总体目标的一部分，即提高股东价值，同时满足某些希望为其全部或部分股票提供流动性的股东的需求。因此，本次要约的目的是为那些希望立即获得股票流动性的股东提供一个机会，在不产生与公开市场出售相关的大多数经纪商费用的情况下，同时通过帮助稳定上市后公司普通股的股价来平衡公司和希望继续投资公司的股东的最大利益。

总体而言，鉴于我们的业务概况、资本结构以及资产和负债，我们认为此次要约是对我们财务资源的谨慎使用。为了进一步实现本次要约的双重目的，本收购要约中提出的修改后的 “荷兰拍卖” 要约是一种有效的机制，它为渴望流动性的股东提供了投标股票的机会，同时也为未参与要约的股东提供了福利，因为此类非参与者将自动增加他们在我们和我们未来业务中的相对所有权百分比，包括我们未来可能发生的任何流动性事件。

每个股东需要就是否持有或投标股票以及以什么价格做出最终决定。有关更多信息，请参见第 18 节-建议。

价格区间是如何确定的？

我们的董事会根据与管理层和顾问的讨论确定了此次要约的价格范围。除其他外，我们考虑了可用于为要约提供资金的现金金额以及股东投标的可能性。

基于所有这些因素，我们董事会得出的价格区间为每股22.60美元至24.00美元，我们认为这是一个股东可以根据要约出售股票的区间，我们可以在该区间内进行收购，这将构成对公司财务资源的审慎使用。纽约证券交易所股票的实际价值和交易价格可能低于或高于我们提议购买此类股票的区间。在决定是否以及以什么价格或价格投标股票之前，敦促股东获取股票的当前市场报价。

此优惠的效果如何？

根据要约购买股票将增加未投标股份的股东在公司的比例权益及其未来收益。假设收购价格等于我们区间内的最低价格，我们最多可以购买2,212,389股股票，约占截至2024年6月3日已发行股票的3.9％；如果收购价格等于我们区间内的最高价格，则截至2024年6月3日，我们可以购买最多2,083,333股股票，约占已发行股份的3.6％。

此外，投标所有股份的股东将放弃参与未来因拥有股票而获得的任何收益的机会，包括获得我们可能支付的任何未来股息或分配的权利。支付给投标股东的每股收购价格可能低于股东日后可能获得的总金额。根据要约购买股票还将产生现金减少和/或未偿债务增加的影响。

根据美国证券交易委员会和纽约证券交易所的适用规章制度，我们认为我们根据要约进行的收购不会导致我们的股票根据《交易法》注销注册，也不会导致股票被纽约证券交易所退市。参见第 8 节——优惠的某些影响。

要约完成后，你会实施一般股票回购计划吗？

完成要约后，根据适用的证券法，我们可能会根据正式的股票回购计划或在到期日之后对我们的股票进行后续要约回购股票。任何此类回购计划或要约将取决于我们的经营业绩、财务状况和资本要求、总体业务状况、法律、税收、监管和合同的限制或限制以及我们管理团队和董事会认为相关的其他因素。根据一般回购计划或根据额外要约我们可能要约购买股票的价格将在我们决定采取该特定行动方针时确定，并且可能高于或低于收购价格。无法保证我们将在要约到期日之后实施一般回购计划或开始额外的要约或要约。根据适用的证券法，在要约终止之日起至少十个工作日到期之前，我们和我们的任何关联公司均不得购买任何股票。参见第 11 节 — 计划和提案。

公司将购买多少股票，什么是 “修改后的荷兰拍卖”，收购价格和付款方式将是多少？

我们通过通常称为修改后的 “荷兰拍卖” 的流程进行要约。这种方法允许每位股东表明股东愿意向我们出售股票的价格（在我们设定的范围内）。在本案中，根据要约的条款和条件，我们提议根据招标股东规定的价格以不超过24.00美元或低于每股22.60美元的现金购买我们的股票，价格不超过每股24.00美元，也不低于22.60美元。我们将把收购价格设定为每股最低价格（增量0.20美元），这将使我们能够购买价值不超过5000万美元的投标股票。所有接受购买的已投标股票将支付相同的价格。根据美国证券交易委员会颁布的规定，我们可以在不修改或延长要约的情况下，将要约中接受付款的股票数量最多增加已发行股份的2％。

以每股22.60美元的价格正确投标股票可向您保证，只要我们根据要约购买股票，您的至少一部分股份将被购买（受此处描述的 “碎股” 优先权和按比例分配的条款约束）。如果您以区间内的任何其他价格投标股票，则这些股票可能不会被购买。

无论您选择以什么价格投标股票，根据要约购买的所有股份都将以相同的价格购买。如果您以低于最终确定为购买价格的价格投标股份，则您将获得任何获准购买的股票的购买价格。

由于收购价格将是使我们能够购买总收购价不超过5000万美元的最大数量股票的最低价格，因此，如果您以高于最终确定的收购价格的价格投标股票，则不会购买任何以更高价格投标的股票。因此，为投标股票选择更高的价格将增加在要约中无法购买该股票的可能性。

我们将公布本次要约的结果，包括收购价格和预期的按比例分配系数（如果有），并以现金支付收购价格，扣除任何适用的预扣税，且不计利息，以便在到期日之后尽快付款。但是，如果有效投标价值超过5000万美元的股票并且我们需要按比例分配，我们预计在到期日后最多可能需要五（5）个工作日才能计算出最终的按比例分配系数并开始支付已接受付款的股票。

我们将通过将购买价格以现金存入要约的付款代理人（“付款代理人”）Computershare Trust Company, N.A.（“Computershare”）来支付已正确投标但未正确提取的股票，该公司将充当代理人，以接收我们的付款并向您汇款。在任何情况下，只有在Computershare作为要约托管人（“存托人”）及时收到正确填写并正式签署的送文函以及送文函所要求的任何必要签名担保和其他文件后，才能支付已投标股票的款项。

根据适用法律，我们保留自行决定更改收购价格和价格区间以及增加或减少要约中寻求的股票价值的权利。该要约不以收到融资或任何最低投标数量的股份为条件。但是，该优惠受某些条件的约束。参见第 1 节 — 价格、股份数量、到期日期、按比例分配、第 2 节 — 招标股票的程序，以及第 6 节 — 要约条件。

招标要约会影响我的分销吗？

如果您选择继续担任股东且不投标所有股份，则将继续获得经我们董事会授权并由我们根据您在分配记录日期拥有的股份数量申报的任何分配。未来支付分配的任何决定将由董事会自行决定，并将取决于我们的财务状况、资本要求、当前或未来融资工具中包含的限制以及董事会认为相关的其他因素。

如果您决定投标全部或部分股份，您将不再获得所投标股份的任何分配。

如果股东出价的股票价值超过5000万美元怎么办？

如果正确投标价值超过5000万美元的股票且未正确提取，我们将按以下方式购买股票：

•首先，我们将购买所有以适当方式投标等于或低于收购价格的股份，而任何投标该持有人所有股票的 “碎股持有人”（少于100股的股东）均未正确撤回该股票；以及

•其次，在购买了所有经过适当投标且未被碎股持有人正确提款的股票后，我们将按比例购买所有其他经过适当投标但未以或低于收购价格正确提取的股票，并进行适当的调整，以避免购买零碎股票。

此外，根据美国证券交易委员会颁布的规定，我们可以在不修改或延长要约的情况下，将要约中接受付款的股票数量最多增加已发行股份的2％。假设收购价格处于区间低端，这可能导致要约的美元价值最多增加约2590万美元，或者假设收购价格处于该区间的最高水平，则该要约的美元价值最多增加2750万美元。

由于本收购要约中描述的按比例分配和 “碎股” 优先权条款，即使您的投标价格等于或低于收购价格，我们也可能不会购买您投标的所有股份。如果该优惠被超额认购，并且您不是碎股持有人，我们向您购买的金额将按比例分配。

如果我们需要按比例分配，付款代理将在到期日之后立即确定按比例分配系数。每位投标股票的股东（碎股持有人除外）的比例将基于股东正确投标但未正确撤回的股票数量与所有股东（碎股持有人除外）以或低于收购价格正确投标的股票总数的比例，并进行适当调整以避免购买部分股票。由于难以确定正确投标且未撤回的股票数量，也由于上述碎股程序，我们预计在到期日后最多五（5）个工作日之前，我们将无法宣布最终的按比例分配系数或开始支付根据要约购买的任何股票。任何按比例分配的结果将在到期日之后尽快通过新闻稿公布。

根据要约，我们将从股东那里购买的股票数量可能会影响美国联邦所得税对购买的股东产生的后果，因此可能与股东的所得税有关

决定是否投标股票。每位股东应咨询其税务顾问，以评估在要约中投标或出售股票的税收后果。

本收购要约和相关的送文函将邮寄给我们股票的记录持有人，包括任何托管人、经纪人、交易商、商业银行、信托公司和其他被提名人，或其提名人的姓名出现在我们的股东名单上。有关更多信息，请参阅第 1 节：价格；股份数量；到期日；按比例分配。

如果我拥有的股份少于100股，并且我投标了所有股份，我是否需要按比例分配？

如果您拥有的实益股份或记录在案的总股数少于100股，则在以下情况下无需按比例分配：（1）您以或低于最终确定为收购价格的价格正确投标了所有这些股票；（2）您未在到期前正确撤回这些股票，以及（3）您要么：（i）填写本收购要约中包含的送文函和随附的碎股认证表或 (ii) 以电子方式在公司的安全在线门户网站上填写并提交所需信息silarealtytrustdutchauction.computersharecas.com。参见第1节：价格；股票数量；到期日；按比例分配。

如何投标以我的名义注册的股票？

如果您希望我们购买您的股份或以您的名义注册的部分股份，您必须：(1) 根据重要说明和信息正确填写并签署所附送文函，连同送文函所要求的任何签名担保和送文函要求的任何其他文件，以托管人的身份交付给Computershare的信函附带的 “重要说明和信息” 页面上显示的相应地址传送信息或 (2) 电子版在公司的安全在线门户网站silarealtytrustdutchauction.computersharecas.com上填写并提交所需的信息。

除非优惠延期，否则必须在纽约时间2024年7月19日下午 5:00 之前收到已填写并执行的送文函。参见第 2 节——投标股票的程序。我们没有规定也不会接受通过担保交割或亲手交割投标的股票。

如何通过经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人投标我持有的股票？

如果您在经纪账户中或通过经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人持有股份，而您不是我们账簿上的记录持有人，则必须联系您的经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人，遵守他们的政策和程序，并向他们提供任何必要的文件，以便他们投标您的股票。通过经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人持有股份的股东不得直接向存托机构（Computershare）交送送文函。持有您股份的经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人必须代表您向存托机构（Computershare）提交与您的股票有关的送文函。将严格遵守这一要求，不符合上述条件的送文函将被拒绝。如果送文函由受托人、遗嘱执行人、管理人、监护人、事实上的律师、代理人、公司高级人员或其他以信托或代表身份行事的人签署，则这些人在签署时应表明这一点，并且必须提交令保存人满意的适当证据，才能采取行动。参见第 2 节——投标股票的程序。如果经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人持有您的股份，则接受要约的截止日期可能更早。我们敦促您尽快联系持有您股票的经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人，以了解截止日期。

如果我提交的文件有任何缺陷，我会收到通知吗？

在可行范围内，公司和Computershare将尝试就投标中的任何缺陷或违规行为发出通知，但前提是公司、Computershare或任何其他人均无义务就投标中的任何缺陷或违规行为发出通知，也不会因未发出任何此类通知而承担任何责任。发出的任何通知都将以信函的形式发出。此类通知将通过美国邮件发送，您可能无法及时收到，无法更正缺陷，因此我们敦促您密切关注所有通知

指示，并完全避免不合格投标。对于未能放弃要约的任何条件或任何股票招标中的任何缺陷或违规行为，公司概不负责。投标股东的风险和责任是确保正确完成和及时交付正确投标股票所需的所有材料。因此，我们鼓励股东仔细填写投标材料，并在考虑本收购要约中的信息后尽早提交，这样在到期日之前您就有尽可能多的时间来纠正投标中的任何缺陷或违规行为。参见第 2 节——投标股票的程序。

与本次要约相关的部分股份会怎样？

目前没有已发行的部分股票。我们不提议购买也不会接受本次要约中的任何部分股份。参见第9节——小额股份的处理。

公司要约的会计和税收待遇是什么？

根据要约购买股票将减少我们的股东权益，金额等于所购股票的总购买价格，还将产生现金减少和/或未偿债务增加的影响。

是否有任何与要约相关的政府或监管部门的批准、同意或申报？

我们不知道根据本要约收购股票需要任何政府、行政或监管机构、机构或团体批准或采取任何其他行动。但是，我们打算寻求任何批准或提交任何可能需要的通知。在收到任何批准或其他行动之前，我们可能需要延迟接受要约中投标的股份的付款或付款。无法保证在没有大量成本或条件的情况下获得或将在需要时采取任何批准或其他行动，也无法保证未能获得批准或其他行动不会对我们的业务和财务状况造成不利影响。根据要约，我们接受付款和支付股份的义务以满足某些条件为前提。参见第 6 节 — 要约条件和第 16 节 — 某些法律事务；监管部门的批准。

我必须投标所有股份才能参与要约吗？

不是。除了寻求在要约中收购所有股份的碎股持有人（他们必须投标所有股份才有权获得碎股优先权）外，您可以投标所有股份、部分股份或不投标任何股份。无论您拥有股票多长时间，您都可以投标股票。参见第 1 节 — 价格、股份数量、到期日期、按比例分配和第 3 节 — 投标金额。

优惠何时到期？优惠可以延长吗？如果优惠期延长，我将如何收到通知？

您可以投标股票，直到要约于2024年7月19日纽约时间下午5点到期。我们可以出于任何原因选择延长优惠期。如果我们延长优惠期，我们将在先前预定的到期时间之后的下一个工作日纽约时间上午 9:00 之前发布新闻稿。我们无法向您保证优惠会延期，或者如果延期，将延长多长时间。参见第 1 节 — 价格、股份数量、到期日、按比例分配和第 7 节——延长要约；终止；修订。

收购后，公司会继续作为上市公司吗？

我们打算在要约后继续作为上市公司。除其他外，本次要约的条件是，我们在合理的判断中确定，要约的完成不会导致股票从纽约证券交易所退市或有资格根据《交易法》取消注册。参见第 6 节 — 要约的条件和第 8 节 — 要约的某些影响。

股票上市对纽约证券交易所有什么影响？

由于股票现已在纽约证券交易所上市，因此选择不投标股票的股东应该能够自由清算其在公司的投资；但是，其股票的价值将受市场波动的影响。投标其股票被接受付款的股东将失去交易此类股票的机会，也将失去参与公司未来市场上行和未来增长的机会

关于此类股票。根据要约购买股票将减少我们的 “公众持股量”（非关联股东拥有且可在证券市场交易的股票数量），并可能减少我们的股东人数。参见第 8 节——优惠的某些影响。

股票的市场价格是多少？

由于2024年6月13日是股票在纽约证券交易所交易的第一天，因此我们无法提供股票的市场价格。我们股票的交易价格可能高于或低于购买价格。在决定是否以及以什么价格或价格投标股票之前，敦促股东获取股票的当前市场报价。参见第12节——普通股的价格范围；分配。

如果我投标股票，会对我产生任何税收后果吗？

是的。如果我们接受您的股票投标，您将被视为在应纳税交易中出售或交换了这些股票，或者在某些情况下，您被视为已从我们当前或累计的收益和利润中支付的股息被视为股息。您应就投标股票的税收后果咨询您的税务顾问。参见第 17 节 — 美国联邦所得税的某些后果。

根据美国联邦备用预扣税规则，除非根据适用的法律法规适用豁免，否则根据要约向作为美国股东（定义见第17节——某些美国联邦所得税后果）的投标股东或其他收款人支付的部分总收益必须预扣并汇给美国国税局（“国税局”），除非投标股东或其他收款人提供或已经提供提供了其纳税人识别号码（雇主识别号或社会保险号）向付款代理人（作为付款人）证明或已经证明该号码正确无误，否则将受到伪证处罚。

如果我投标股票，我需要支付经纪费和佣金吗？

这要视情况而定。如果您是股票的登记持有人，并且直接投标股份，则不会产生任何经纪费或佣金。如果您通过经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人持有股份，并且该人代表您投标股票，则该人可能会向您收取费用。我们敦促您咨询您的经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人，以确定是否会收取任何此类费用。参见第 2 节——投标股票的程序。

我可以撤回已投标的股票吗？

是的。您可以在到期时间之前的任何时间提取任何或所有已投标的股票。要撤回已投标的股票，您必须：（1）正确填写并提交书面撤回通知（“提款函”），并将其连同任何所需的签名担保和任何其他所需文件一起交给存托人，地址见送文函附带的 “重要说明和信息” 页面上显示的相应地址，或（2）以电子方式完成并在公司的安全在线门户网站silarealtyalty上提交所需的信息 trustdutchauction.computersharecas.com；但是，前提是你可以仅使用与投标股票相同的方法提取您的股份。请注意，通过美国邮件或隔夜快递服务递送的提款信可能无法及时收到。参见第 4 节 — 提款权。

公司将如何支付股票？

假设该要约获得全额认购，则在要约中购买的股票的价值将为5,000万美元，前提是我们有能力将要约中接受付款的股票数量最多增加已发行股票的2％（假设收购价格处于区间低端，则美元交易量将相应增加约2590万美元，假设收购价格处于区间的最高水平，则为2750万美元），如果没有收购价格处于区间的最高水平，则美元交易量将相应增加约2590万美元）根据美国证券交易委员会颁布的规则修改或延长要约。假设我们不增加接受付款的股票数量，我们预计这些收购的最大总成本，包括适用于本次要约的所有费用和支出，将约为5,200万美元。我们打算通过使用资产负债表上的现金和/或循环信贷额度下的可用资金为购买要约中的股票提供资金，并支付相关费用。在我们接受股票付款后，我们将把所有购买股票的总购买价格存入要约的付款代理Computershare，后者将充当代理人

以收取您的股份付款为目的。我们在Computershare存入总购买价格（减去任何预扣的适用税款）将履行我们在要约中购买的股票的支付义务。此后，投标股票被接受付款的股东将从公司的过户代理Computershare获得付款。参见第5节 “投标股票的购买和支付” 和第13节 “资金来源和金额”。

此次优惠的最重要条件是什么？

我们接受您投标股票的付款和付款的义务取决于在到期日当天或之前必须满足或免除的许多条件，包括但不限于：

•任何第三方（包括任何政府或政府、监管或行政机构、当局或法庭）或任何其他人士，无论是国内、外国或超国家人士，在任何法院、当局、机构或其他法庭面临的任何直接或间接的直接或间接的行动、诉讼或程序：

◦质疑或试图质疑、将其定为非法，或延迟或以其他方式直接或间接地限制、禁止或以其他方式影响我们提出要约、我们根据要约收购部分或全部股份或与要约有关的任何其他事项，或寻求获得任何物质损害或其他与要约所设想的交易相关的损失；

◦根据我们的合理判断，预计将对我们的业务、财产、资产、负债、资本、股东权益、状况（财务或其他方面）、收入、经营、经营业绩或前景整体产生重大不利影响，或以任何方式严重损害我们根据要约购买部分或全部股份的能力；

◦将我们根据要约购买或支付部分或全部股份定为非法，或以其他方式限制或禁止要约的完成；或

◦严重损害了本优惠给我们带来的预期好处；

•国内外总体政治、市场、经济或金融状况发生了任何变化，可以合理预期这些变化将对我们的业务或前景或要约给我们带来的好处产生重大不利影响，包括但不限于以下内容：

◦在任何美国国家证券交易所或场外交易市场全面暂停证券交易或限制证券的价格；

◦宣布暂停对美国银行的银行付款或任何暂停付款，无论是否是强制性的；

◦战争、武装敌对行动或其他国际或国家灾难的开始或升级，包括但不限于直接或间接涉及美国的恐怖主义行为；

◦任何政府、监管或行政机构或当局对美国银行或其他贷款机构信贷延期施加的任何限制，无论是否是强制性的，或者根据我们的合理判断可能对美国银行或其他贷款机构提供信贷产生重大影响的任何事件；

◦修订经修订的1986年《美国国税法》（以下简称 “《守则》”）的立法，根据我们的合理判断，其效果将是以合理预计会对我们产生重大不利影响的任何方式，实质性地改变该提议的税收后果；或

◦如果在要约开始时存在上述任何情况，则其实质性加速或恶化；

•从本收购要约之日交易收盘到到期日开盘计算，股票市场价格或道琼斯工业平均指数、纽约证券交易所指数、纳斯达克综合指数或标准普尔500综合指数的市场价格下跌幅度不得超过10％；

•除正常业务过程外，任何人均未提出、宣布或启动任何或所有股份（要约除外）的投标或交换要约，或与我们或我们的子公司进行任何合并、收购、业务合并或其他类似交易，也没有公开披露，或者我们与任何人就合并、业务合并或其他类似交易签订了最终协议或原则上协议；

◦没有任何实体、“集团”（该术语在《交易法》第13（d）（3）条中使用）或个人通过收购股票、组建集团、授予任何期权或权利或其他方式（向美国证券交易委员会提交的附表13D或附表13G中披露的范围除外）收购或提议收购我们已发行股份5％以上的实益所有权；

•任何已向美国证券交易委员会提交附表13D或附表13G的实体、团体或个人均未通过收购股票、组建集团、授予任何期权或权利或其他方式（通过要约除外）收购或提议收购我们额外2％或以上的已发行股票的实益所有权；

•尚未成立以实益方式拥有我们已发行股份5％以上的新集团（就本条款而言，收购或拟收购股份的期权和其他收购权被视为可立即行使或兑换）；

•任何个人、实体或团体均未根据经修订的1976年《Hart-Scott-Rodino反垄断改进法》提交通知和报告表，以反映收购我们或任何股份的意图，也没有发布公告以反映收购我们或我们的任何子公司或我们各自的任何资产或证券的意向；

•国内外任何法院、政府或政府机构或其他监管或行政机构均未采取任何行动，也未提出、寻求、颁布、签署、颁布、执行或认为适用于本优惠或我们的任何法规、规则、规章、判决、法令、禁令或命令（初步、永久或其他命令），根据我们的合理判断：

◦表示可能需要任何此类法院、机构或当局批准或根据该要约购买股份；

◦可以合理地预期禁止、限制或延迟本优惠的完成；或

◦否则可能会合理地预计会对我们的业务或前景或要约给我们带来的好处产生重大不利影响；

•根据我们的合理判断，我们的业务、财产、资产、负债、资本、股东权益、状况（财务或其他方面）、收入、经营、经营业绩或未来业务前景没有发生任何对我们的业务或前景或要约给我们带来的利益产生重大不利影响的变化或变化；

•根据我们的合理判断，不得以令我们满意的条款获得与本优惠相关的任何政府实体的批准、许可、授权、积极审查或同意；或

•我们尚未确定要约的完成和股份的购买可能导致股票：（i）从纽约证券交易所退市，或（ii）根据《交易法》获得注销资格。

此外，如果按现行或修订后的条款完成要约可能导致我们不符合该守则规定的房地产投资信托基金（“房地产投资信托基金”）的纳税资格，或者违反马里兰州法律规定的限制，我们可能会终止或修改要约或推迟接受股票付款。

如果不满足上述任何条件，我们可以：

•终止要约并将所有投标的股票退还给投标股东，

•延长要约，并在遵守第4节提款权规定的提款权的前提下，保留所有已投标的股份，直到所延期的要约到期，

•放弃该条件，在延长要约开放期限的要求的前提下，购买所有在到期日之前有效投标且未撤回的股票，或

•根据适用法律，延迟接受股份付款或付款，直到满足或放弃要约条件为止。

这些条件均仅为我们的利益，在到期日之前，我们可以随时随地自行决定全部或部分主张或免除这些条件。本次要约不以投标的最低股份数量为条件。参见第 6 节 — 优惠条件。

我们可以延长、修改或终止优惠吗？

是的，我们可以全权决定延长、修改或终止优惠。本次要约不以任何最低数量的股份的投标为条件。除非要约的条件得到满足，否则我们无需接受或支付任何已投标的股份。参见第 7 节——优惠的延期；终止；修改。

公司或其董事会是否就该要约采取了立场？

尽管我们董事会已批准本次要约，但本公司、我们董事会的任何成员、作为付款代理人或存托人的Computershare、Georgeson LLC以信息代理人的身份或富国银行以要约交易商经理的身份或其各自的关联公司都没有或正在就是否投标股票向您提出任何建议。您必须自行决定是否投标股份、投标多少股以及可以选择投标的价格或价格。在此过程中，您应仔细阅读本购买要约中或以引用方式纳入的信息，以及相关的送文函和重要说明和信息。我们敦促您与税务顾问、财务顾问和/或托管人讨论您的决定。参见第 18 节-建议。

公司的董事或执行官是否打算在要约中投标其股份？

我们被告知，我们的董事或执行官均无意投标本次要约中的任何股份。

如果其他股东持有的股票的购买者要求我以实益或建设性方式拥有超过公司章程中所有权限制的股份，该怎么办？

我们的章程通常规定，任何人不得以实益或建设性方式拥有我们已发行股份的9.8％（按价值或股份数量，以更严格的为准）或占我们所有类别和系列股票所有已发行股份总价值的9.8％（按章程中的定义）。如果回购其他股东持有的股份导致股东以实益或建设性方式拥有超过此类所有权限额的股份，则此类多余股份将自动转移到信托中，以造福慈善受益人，除非该股东获得我们董事会对此类所有权限额的豁免。股东在决定是否投标股票时应考虑可能适用我们章程中的所有权限制。

如果我对优惠有疑问，该联系谁？

如有任何问题和协助请求，或要求提供本购买要约、送文函、重要说明和信息以及其他要约文件的额外副本，请拨打以下免费电话号码与信息代理人Georgeson LLC联系：(866) 643-7359。Georgeson LLC将立即向股东提供其他材料副本，费用由公司承担。股东也可以联系其财务顾问，寻求有关要约的帮助。

前瞻性陈述

除历史事实外，此处包含的某些陈述可能被视为 “前瞻性陈述”。这些陈述，包括有关我们的计划、目标、目标、信念、未来事件、预期、意图、支出、假设和其他陈述的陈述，基于管理层当前的预期和信念，受许多趋势和不确定性的影响。任何前瞻性陈述都不打算也不应作为未来表现的保证。你可以使用诸如 “预测”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将” 等词语以及其他类似的术语和短语来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述受各种风险、不确定性和因素的影响，这些风险和因素可能导致实际业绩与公司的预期存在重大差异，包括公司开始和完成要约的能力、要约条件的满足以及公司实现要约所设想收益的能力，您不应依赖前瞻性陈述，因为前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些因素是除了公司的控制权，并可能对公司的经营业绩、财务状况、现金流、业绩或未来成就或事件产生重大影响。其他因素包括标题为 1A 的部分中描述的因素。公司向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表年度报告第一部分的 “风险因素”，其副本可在www.sec.gov上查阅。除非法律要求，否则公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

这个提议

1。价格；股票数量；到期日；按比例分配

根据要约的条款和条件，我们将按招标股东规定的价格以现金购买价值不超过5,000万美元的股票，这些股票在到期日之前已正确投标且未正确提取，价格不超过每股24.00美元，也不低于22.60美元。我们保留延长优惠的权利。参见第 7 节——优惠的延期；终止；修改。此外，根据美国证券交易委员会颁布的规定，我们可以在不修改或延长要约的情况下，将要约中接受付款的股票数量最多增加已发行股份的2％。假设收购价格处于区间低端，这可能导致要约的美元价值最多增加约2590万美元，或者假设收购价格处于该区间的最高水平，则该要约的美元价值最多增加2750万美元。

收购价格将是每股最低价格（增量为0.20美元），不超过24.00美元且不低于22.60美元，该价格已在要约中正确投标，这将使我们能够购买在要约中正确投标但未正确撤回的最大数量的股份，总收购价格不超过5,000万美元（如果股票价值低于5,000万美元，则较少的数字）已正确投标，在要约中未正确撤回）。

无论您选择以什么价格投标股票，根据要约购买的所有股份都将以相同的价格购买。如果您以低于最终确定为购买价格的价格投标股份，则您将获得任何获准购买的股票的购买价格。如果您以高于最终确定的收购价格的价格投标股票，则不会购买任何以更高价格投标的股票。因此，为投标股票选择更高的价格将增加在要约中无法购买该股票的可能性。

即使股东以较低的价格投标，所有正确投标价格等于或低于收购价格且未正确提取的股票也将以相同的收购价格购买。由于此处描述的 “碎股” 优先权和按比例分配条款，如果正确投标的股票总价值超过5000万美元且未正确撤回，则所有投标价格或低于收购价的股票都不得购买。

只有正确投标价格等于或低于购买价格且未正确撤回的股票才有资格被购买。已投标但未购买的股票将在到期日之后立即退还。

截至2024年6月3日，共有57,216,477股已发行股票，经2024年5月1日生效的一比四反向股票拆分（“反向拆股”）进行了调整。除非另有说明，否则此处的所有数字均反映了反向拆分。2024年6月13日，我们的股票在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）上市，并开始以 “SILA” 的代码进行交易。由于2024年6月13日是股票在纽约证券交易所交易的第一天，因此我们无法提供股票的市场价格。投标其股票被接受付款的股东将失去交易此类股票的机会，也将失去参与公司未来市场上行空间和公司与此类股票相关的未来增长的机会。我们在纽约证券交易所的股票交易价格可能高于或低于购买价格。在决定是否以及以什么价格或价格投标股票之前，敦促股东获取股票的当前市场报价。

本收购要约和相关的送文函将邮寄给我们普通股的记录持有人，包括经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人和其他被提名人以及姓名或其被提名人姓名出现在公司股东名单上的类似人士。如果送文函由受托人、遗嘱执行人、管理人、监护人、事实上的律师、代理人、公司高级人员或其他以信托或代表身份行事的人签署，则这些人在签署时应表明这一点，并且必须提交令保存人满意的适当证据，才能采取行动。

我们的董事会已批准该要约。本公司、我们的董事会、以要约存托人或付款代理人身份的Computershare、作为要约信息代理人的Georgeson LLC、以要约交易商经理的身份的富国银行或其各自的任何关联公司，

但是，已经或正在向任何股东提出任何建议，说明是否投标或不投标其股票，或者您可以选择投标股票的价格或价格。每位股东必须自行决定是否投标股票、投标多少股以及投标价格或价格。投标其股票被接受付款的股东将失去交易此类股票的机会，也将失去参与公司未来市场上行空间和公司与此类股票相关的未来增长的机会。

该要约不以收到融资或任何最低投标数量的股份为条件。但是，该优惠受某些条件的约束。参见第 6 节——优惠条件。

根据美国证券交易委员会的适用规章制度，我们明确保留随时不时自行决定以下权利：（a）延长要约的开放期限，从而推迟接受任何股份的付款和支付；（b）增加或减少要约中寻求的股份总额；（c）在到期日之前修改要约，以及（d) 在到期日之前出现第 6 节（优惠条件）中规定的任何条件时，或任何终止要约且不接受任何股份付款的理由。任何延期、修改、豁免条件或终止都将根据美国证券交易委员会的要求尽快发布公告。如果要约延期，我们将根据《交易法》第14e-1 (d) 条，在预定到期日后的下一个工作日不迟于纽约时间上午 9:00 发布新闻稿或其他公告。

如果我们：（i）将股票的支付价格提高到每股24.00美元以上，或降低每股22.60美元以下的股票的支付价格，（ii）将我们在要约中可购买的最大股票数量增加超过已发行股份的2％，或（iii）减少我们在要约中可能购买的股票数量，则该要约必须在至少十（10）个业务中保持开放自首次发布、发送或发出增加或减少通知之日起的几天。

如果根据要约购买了任何股票，则以每股22.60美元的价格正确投标股票的股东预计将以收购价购买至少一部分股份（受本文所述的 “碎股” 优先权和按比例分配的条款约束）。

本公司将不接受或支付任何受本要约束的股份，并且本次要约中投标的所有股份都必须不含任何留置权、费用、抵押权、担保、担保、索赔、限制和股权。公司将收购其在要约中接受和支付的任何股份所产生的所有权利和利益，前提是，在根据要约接受股份付款之日当天或之前向登记在册的股东申报、支付、发行、分配、支付或转让给登记在册的股东的任何股息或分配，都将由投标股东承担。我们预计不会在到期日之前进行任何分配。

购买的优先权。根据要约条款和条件，如果正确投标等于或低于收购价格且在到期日之前未正确提取的股票数量将导致总收购价超过5000万美元（或公司可能选择支付的更大金额，但须遵守适用法律），我们将首先购买任何碎股持有人（定义见下文）投标的所有股票，他们：(1) 以下任一情况：(i) 正确填写并提交本收购要约和碎股中包含的送文函随函附带的认证表或（ii）以电子方式在公司的安全在线门户网站silarealtytrustdutchauction.computersharecas.com上以电子方式填写并提交所要求的信息；以及（2）以等于或低于收购价格的价格（或多个价格）妥善投标股权持有人实益拥有或记录在案的所有股份，但未正确撤回本次招标。小于碎股持有人拥有的所有股份的投标以及以高于收购价的一个或多个价格投标的股票将不符合获得此优先权的资格。

接下来，我们将按比例以等于或低于收购价格的价格购买所有其他经过适当投标但未正确提取的股票，并进行适当的调整，以避免购买零碎股票，如下所述，直到我们购买了总收购价为5000万美元的股票；前提是我们可以在不修改或延长要约的情况下将购买的股票数量增加最多占已发行股票的2％，如果我们这样做，则可以相应地将要约的美元价值增加至大约假设收购价格处于区间低端，则为2590万美元，假设收购价格为2750万美元

购买价格处于该区间的最高水平。因此，股东投标的等于或低于收购价格的所有股票可能无法购买。

奇数。“碎股” 和 “碎股持有人” 这两个术语是指总共少于100股的记录持有人或受益所有人。在到期日之前以等于或低于收购价的价格正确投标的所有股票，如果投标该散股持有人拥有的所有股票，如果未正确撤回，我们将在要约中购买这些股票。即使该要约被超额认购，并且其他投标股东的投标股份金额按比例分配，情况仍然如此。碎股持有人应在本购买要约中包含的碎股认证表上的适当位置证明其身份。要获得此优先权的资格，碎股持有人必须按照第二节 “招标股票程序” 中描述的程序投标碎股持有人拥有的所有股份。这种优先权不适用于部分投标或总共持有100股或更多股票的受益人或记录持有人，即使这些持有人拥有持有少于100股的独立账户。任何希望根据要约投标其全部股份的散股持有人应：（i）填写本收购要约中附带的送文函和随附的散股认证表，或（ii）以电子方式填写并在公司的安全在线门户网站silarealtytrustdutchauction.computersharecas.com上提交所需的信息。

按比例分配。如果正确投标价值超过5000万美元的股票且截至到期时未正确提取，则付款代理将在需要时在到期日之后确定按比例分配系数。在为避免购买部分股票而进行调整的前提下，每位投标股份（碎股持有人除外）的股东（碎股持有人除外）的比例将基于正确投标但股东未正确撤回的股票数量与所有股东（碎股持有人除外）正确投标但未正确撤回的股票总数的比例。由于难以确定正确投标且未正确撤回的股票数量，并且由于上述碎股程序，我们预计在到期日后最多五（5）个工作日之前，我们无法宣布最终按比例分配系数或开始支付根据要约购买的任何股票。任何按比例分配的结果将在到期日后立即通过新闻稿公布。

2。投标股票的程序

如果您的股票是以您的名义注册的（例如，您是股份的记录和受益所有人），并且您想投标全部或部分股份，则您必须：（1）正确填写并签署所附送文函并将其连同送文函要求的任何其他文件一起在 “重要说明和信息” 中的适当地址交付给存托人（Computershare）送文函附带的页面或 (2) 以电子方式填写并提交在公司的安全在线门户网站silarealtytrustdutchauction.computersharecas.com上要求的信息。如果您想在线投标股票，则需要您的账户代码和控制代码位于送文函的首页上。请注意，在某些情况下，签名必须保证徽章签名。

如果您在经纪账户中或通过经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人持有股份，而您不是我们账簿上的记录持有人，则必须联系您的经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人，遵守他们的政策和程序，并向他们提供任何必要的文件，以便他们投标您的股票。通过经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人持有股份的股东不得直接向存托机构（COMPUTERSHARE）交送送文函。持有您股份的经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人必须代表您向存托机构（Computershare）提交与您的股票有关的送文函。如果这些股东想投标股票，我们敦促他们尽快咨询经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人。

如果您是代表客户投标股票的经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人，则必须正确填写并签署随附的送文函，并将其连同送文函所要求的任何签名担保和任何其他文件在送文函所附的 “重要说明和信息” 页面上的相应地址交付给存管人。这一要求将得到严格遵守，送文函不符合

以上将被拒绝。任何不合规通知将发送给股东，而不是经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或被提名人。如果您是DTC参与者，则可以按照账面记账交付中规定的程序进行股票投标。

只有当存托人收到所有正确填写和执行的所需文件时，股票才被视为已交付。请注意，通过送文函中未指明的交付方式交付的送文函将不被接受。送文函的唯一可接受的交付方式是《送文函》和《重要指示和信息》中规定的方法。亲手交付不属于送文函中规定的可接受的方式。任何文件的交付方式均由投标股票的股东自行选择，风险完全由股东承担。保管人必须在到期日纽约时间下午 5:00 之前收到一份填写完毕并已执行的送文函。您应该留出足够的时间来确保及时交货。如果您选择使用美国邮政服务，则可能需要考虑使用要求退货收据的挂号或认证优先邮件。

投标股票的股东必须选中送文函中标题为 “每股价格（美元）” 部分中注明价格的复选框，指明其股票投标的具体价格或价格（以0.20美元为增量），并指明股东希望以每种适用价格投标的股票数量。股东应注意，此次选择可能意味着如果收购价格低于股东选择的价格，则不会购买任何股票。如果根据要约购买了任何股票，则以等于每股22.60美元的价格正确投标股票的股东预计将以收购价购买至少一部分股份（受此处描述的 “碎股” 优先权相关条款的约束）。不能以多个价格投标相同的股份（除非事先根据要约条款适当撤回）。已以多个价格投标股票并希望仅提取以特定价格或价格投标的股票的股东必须：（1）正确填写并退回单独的提款信，或（2）以电子方式填写并在公司安全的在线门户网站silarealtytrustdutchauction.computersharecas.com上提交以股东撤回或撤回的股票所需的信息完成；但是，前提是您只能通过与投标相同的方法提取股份你的股份。或者，股东可以填写并归还所有已投标股份的合并提款函，如果使用安全的在线门户网站，则可以填写并提交。如果没有提款信或在公司安全的在线门户网站上提交撤回书，随后的送文函不会撤销最初正确提交的送文函。

碎股持有人必须投标所有股份，并且：（i）填写本收购要约中包含的送文函和随附的散股认证表，或（ii）以电子方式填写并在公司安全的在线门户网站silarealtytrustdutchauction.computersharecas.com上提交所要求的信息，才有资格获得第1节——价格；股份数量中所述的向碎股持有人提供的优惠待遇；到期日期; 按比例分配.

签名保证和交付方式。在以下情况下，无需签名保证：

•送文函由所投股票的所有注册持有人签署，持有人没有要求特殊交付或特殊付款选项；或

•股票的投标是银行、经纪商、交易商、信用合作社、储蓄协会或其他实体的账户，该实体是证券过户代理尊爵会计划、纽约证券交易所尊爵会签名计划、证券交易所尊爵会计划或 “合格担保机构”，该术语的定义见根据《交易法》颁布的第17 Ad-15条（前述各条构成一个 “合格机构”）。

在任何情况下，只有在收到正确填写并正式签署的送文函（包括任何所需的签名担保）以及送文函要求的任何其他文件后，才能支付根据要约投标并接受付款的股票。

图书报名配送。Computershare将在本收购要约发布之日后的两（2）个工作日内在DTC以及任何符合要约的金融机构开立股票账户，以实现要约

根据DTC的ATOP程序，DTC系统的参与者可以通过让DTC将这些股份转入Computershare的账户来进行股份的账面记账交付。

向DTC交付送文函（或其他所需文件）并不构成向Computershare的交付。

未购买股票的返还。如果在DTC通过账面记账转账方式投标的任何股票在到期日之前未被购买或正确提取，则股票将记入投标股东在DTC开设的相应账户，在任何情况下，股东都无需支付任何费用。关于未购买此类股票的送文函将不具有任何效力或效力。

美国联邦备用预扣税。根据美国联邦备用预扣税规则，除非根据适用的法律法规适用豁免，否则根据要约向作为美国股东（定义见第17节——某些美国联邦所得税后果）的投标股东或其他收款人支付的部分总收益必须预扣并汇给国税局，除非投标股东或其他收款人提供其纳税人识别号码（雇主识别号或社交账号）安全号码）发送给付款代理人（作为付款人），并根据以下条件进行认证除其他外，伪证的处罚包括数字是否正确。任何以前未向付款代理人提供美国国税局W-9表格的美国股东的投标股东均应填写并签署美国国税局W-9表格，以提供避免美国联邦备用预扣所必需的信息和证明，除非股东以其他方式向付款代理人确信该股东不受此类备用预扣税的约束。如果美国股东没有向付款代理人提供正确的纳税人识别号码，则美国国税局可能会对该美国股东处以罚款。如果美国联邦备用预扣税导致多缴税款，则可以根据其退款程序从国税局获得退款。

某些 “豁免收款人”（包括所有公司和某些非美国人士）无需缴纳美国联邦备用预扣税。为了使非美国人有资格成为豁免接收者，该股东必须提交美国国税局表格 W-8BEN、W-8BEN-E、W-8IMY（包括任何必需的附件）、W-8ECI 或 W-8EXP（可在国税局网站（www.irs.gov）上获得），该股东的豁免身份，否则将受到伪证处罚。

我们敦促股东就信息报告和可能的美国联邦备用预扣税豁免资格以及获得任何适用豁免的程序咨询其税务顾问。

有关与该优惠相关的某些美国联邦所得税后果的更完整讨论，请参阅第 17节——某些美国联邦所得税后果。

有效性的确定；拒绝股份；弃权；没有义务发出缺陷通知。有关拟接受的股份数量、接受股票所需的购买价格以及有效性、表格资格（包括收到时间和接受任何股份投标的付款）的所有问题都将由公司自行决定。任何此类裁决均为最终裁决，对所有各方均具有约束力，除非在随后对公司裁决提出质疑的司法程序中可能作出最终裁决。公司保留拒绝其认定形式不正确的任何或所有股票投标的绝对权利，也保留拒绝接受股份付款或付款的绝对权利，公司律师认为这可能是非法的。无论公司是否放弃任何其他股东的类似缺陷或违规行为，公司还保留在到期日之前放弃本要约的任何条件的绝对权利，并放弃任何特定股票投标中存在的任何缺陷或违规行为的绝对权利。在投标股东纠正所有缺陷或违规行为或公司免除所有缺陷或违规行为之前，任何股票的投标均不被视为已正确进行。对于未能放弃要约的任何条件或任何股票招标中的任何缺陷或违规行为，公司概不负责。在可行范围内，公司和Computershare将就投标中的任何缺陷或违规行为发出通知，但前提是公司、Computershare或任何其他人均无义务就投标中的任何缺陷或违规行为发出通知，也不会因未发出任何此类通知而承担任何责任。发出的任何通知都将以通过美国邮政寄出的信函的形式发出。我们强烈鼓励股东在正确考虑本收购要约中的信息后尽早提交完整的投标材料，以便

在到期日之前，您将有尽可能多的时间来纠正您提供给我们的材料中的任何缺陷或不规则之处。

招标股东的陈述和保证；我们的接受构成协议。根据根据《交易法》颁布的第14e-4条，单独或与他人共同行动的任何人均不得直接或间接地为自己的账户投标股票，除非在投标时以及按比例分配期或抽签接受股份期限结束时，该人持有等于或大于等于或大于的股份数量的 “净多头头寸”（即多头持有的股份多于空头头寸）投标金额，将在此期间交付或安排交付股份以供向我们投标优惠中规定的期限。第14e-4条规则还规定了适用于代表他人投标或担保的类似限制。根据本文规定的任何交割方法进行的股票投标将构成投标股东接受要约的条款和条件，以及投标股东对我们的陈述和保证：(i) 股东持有至少等于第14e-4条所指的股票或等价证券的 “净多头头寸”，至少等于第14e-4条所指的投标股份；(ii) 股票招标符合规则 14e-4。根据要约的条款和条件，我们接受本次要约中投标的股份的付款将构成投标股东与我们之间具有约束力的协议。

3.投标金额

股东可以投标其所有股份或部分股份，指定为少于其所有股份的股份数量。股东可以按每种收购价格投标不同数量的股份；但是，我们只接受以或低于最终确定为收购价格的价格的股票进行购买，但须遵守碎股优先权和按比例分配。无论股东何时首次购买股份，股东都可以向我们投标其股份。

4。提款权

股东可以在到期日纽约时间下午 5:00 之前随时撤回已投标的股票。在此之前，我们不接受任何股票付款。如果股东在2024年7月19日当天或之后未被接受付款，则股东也可以随时撤回已投标的股票。

为了使提款生效，提款信必须：（1）正确填写并通过邮件或隔夜快递发送，并由保管人按送文函所附的 “重要说明和信息” 页面上的相应地址及时收到，或（2）以电子方式完成并在公司安全的在线门户网站silarealtytrustdutchauction.dutchauction.computersharecas.com上填写并提交所要求的信息，并由存托人及时收到；但是，前提是您只能通过与您相同的方法提取股票用于投标您的股票。任何此类提款信都必须注明提出撤回股份的人的姓名，必须注明要撤回的股份的身份和数量，并且必须由签署送文函的人以与送文函签署相同的方式签署。您应该留出足够的时间来确保您的提款信及时送达。如果您选择使用美国邮政服务，则可能需要考虑使用要求退货收据的挂号或认证优先邮件。

提款不得撤销，正确撤回的股份此后将被视为未有效投标。但是，在到期日之前的任何时候，可以通过遵循第 2 节（股票招标程序）中描述的程序之一再次投标已撤回的股份。

公司将自行决定与任何提款信的形式和有效性（包括收到时间）有关的所有问题，我们的决定是最终的和具有约束力的，前提是每位投标持有人有权就此向具有司法管辖权的法院提起任何争议。本公司、其关联公司、存托人或任何其他人均无义务就任何提款信中的任何缺陷或违规行为发出通知，或对任何此类缺陷或违规行为的豁免书中的任何缺陷或不合规定之处，也无义务对未发出任何此类通知承担任何责任。

5。已投标股票的购买和支付

根据要约的条款和条件，在到期日之后，我们将：（1）确定我们将为在到期日之前正确投标但未正确撤回的股票支付的购买价格，

考虑到投标的股票数量和投标股东指定的价格，并且（2）接受付款并支付总收购价格（扣除适用税款的预扣额），购买股票的总购买价格不超过5000万美元（扣除预扣的适用税款），但未在到期日之前正确撤回。就本要约而言，只有当我们向存托人和付款代理人发出口头或书面通知我们接受投标股票进行付款时，我们才会被视为已接受付款，但须遵守要约的 “碎股” 优先权和比例分配规定。

我们将通过将股票的总购买价格存入付款代理来支付根据要约购买的股票，付款代理人将充当代理人，目的是接收我们的付款并将付款转给投标股东。

如果我们需要按比例分配，付款代理人将确定按比例分配系数，并在到期日之后立即支付已接受付款的投标股票。我们预计在到期日后最多五（5）个工作日之前，无法公布任何按比例分配的最终结果，也无法开始支付根据要约购买的任何股票。所有已投标和未购买的股份，包括所有以超过收购价格的价格投标的股份以及因按比例分配而未购买的股份，将退还给投标股东。

在任何情况下，即使延迟付款，我们也不会为购买价格支付利息。此外，如果某些事件发生在到期日之前，我们可能没有义务根据要约购买股票。例如，本优惠须在到期时间之前满足或放弃某些条件。参见第 6 节 — 优惠条件。

以每股24.00美元的最高价格，如果要约获得全额认购，我们可以购买约2,083,333股股票，这将占截至2024年6月3日已发行股票的3.6％左右。以每股22.60美元的最低价格，如果本次要约获得全额认购，我们可以购买约2,212,389股股票，这将占截至2024年6月3日已发行股票的3.9％左右。

在不修改或延长要约的情况下，我们可能会增加在要约中购买的股票的价值，从而在不修改或延长要约的情况下，将本要约中接受付款的股票数量增加不超过已发行股份的2％。如果我们这样做，假设买入价格处于区间低端，则美元价值最多将增加约2590万美元，假设买入价格在该区间的最高端，则美元价值将增加约2750万美元。

如果在纽约时间下午5点之前正式投标超过5000万股股份，则需要按照第1节（价格；股份数量；到期日；按比例分配）中的说明在到期日和按比例分配，则在最终按比例分配完成之前，我们不会支付任何投标的股票。我们将扣除根据要约购买的股票向我们转让时应缴的所有转让税（如果有）。

我们将总收购价存入Computershare（减去任何预扣的适用税款）将履行我们在要约中购买的股票的支付义务。此后，投标股票被接受付款的股东将从公司的过户代理Computershare获得付款。

6。优惠条件

该要约不以收到融资或任何最低投标数量的股份为条件。无论要约中有任何其他规定，我们都无需接受任何已投标股份的付款、购买或支付，并且我们可以终止或修改要约或推迟接受已投标股份的付款、购买和付款（受《交易法》第13e-4 (f) (5) 条的约束，该规则要求我们必须支付所发行的对价或在终止或撤回后立即归还投标的股份优惠），如果在优惠开始之日或之后的任何时候以及到期日之前根据我们的合理判断，以下事件已经发生（或由我们认定已发生），无论导致该事件或事件的情况如何，都不宜继续进行要约或接受要约中投标的股份的付款：

•任何第三方（包括任何政府或政府、监管或行政机构、机构或法庭）或任何其他人，无论是国内、外国或超国家人士，在任何法院、当局、机构或其他法庭面临的任何直接或间接的直接或间接的行动、诉讼或程序：

◦质疑或试图质疑、将其定为非法，或延迟或以其他方式直接或间接地限制、禁止或以其他方式影响我们提出要约、我们根据要约收购部分或全部股份或与要约有关的任何其他事项，或寻求获得任何物质损害或其他与要约所设想的交易相关的损失；

◦根据我们的合理判断，预计将对我们的业务、财产、资产、负债、资本、股东权益、状况（财务或其他方面）、收入、经营、经营业绩或前景整体产生重大不利影响，或以任何其他方式严重损害我们购买根据要约投标的部分或全部股票的能力；

◦将我们购买或支付根据要约投标的部分或全部股份定为非法，或以其他方式限制或禁止要约的完成；或

◦严重损害了本优惠给我们带来的预期好处；

•国内外总体政治、市场、经济或金融状况发生了任何变化，可以合理预期这些变化将对我们的业务或前景或要约给我们带来的好处产生重大不利影响，包括但不限于以下内容：

◦在任何美国国家证券交易所或场外交易市场全面暂停证券交易或限制证券的价格；

◦宣布暂停对美国银行的银行付款或任何暂停付款，无论是否是强制性的；

◦战争、武装敌对行动或其他国际或国家灾难的开始或升级，包括但不限于直接或间接涉及美国的恐怖主义行为；

◦任何政府、监管或行政机构或当局对美国银行或其他贷款机构信贷延期施加的任何限制，无论是否是强制性的，或者根据我们的合理判断可能对美国银行或其他贷款机构提供信贷产生重大影响的任何事件；

◦修订《守则》的立法，根据我们的合理判断，其效果将是以合理预期会对我们产生重大不利影响的任何方式实质性地改变要约的税收后果；或

◦如果在要约开始时存在上述任何情况，则其实质性加速或恶化；

•从本收购要约之日交易收盘到到期日开盘计算，股票市场价格或道琼斯工业平均指数、纽约证券交易所指数、纳斯达克综合指数或标准普尔500综合指数的市场价格下跌超过10％，均应发生；

•任何人已提出、宣布或启动任何或所有股份（要约除外）的投标或交换要约，或与我们或我们的子公司进行或涉及的任何合并、收购、业务合并或其他类似交易，或者已公开披露，或者我们已经就合并、业务合并或其他类似交易与任何人签订了最终协议或原则上协议，但正常业务过程除外；

•我们了解到：

◦任何实体、“团体”（如《交易法》第13（d）（3）条中使用的术语）或个人已获得或提议获得更多实益所有权

超过我们已发行股份的5％，无论是通过收购股票、组建集团、授予任何期权或权利还是其他方式（向美国证券交易委员会提交的附表13D或附表13G中披露的范围除外）；

◦任何已向美国证券交易委员会提交附表13D或附表13G的实体、团体或个人，无论是通过收购股票、组建集团、授予任何期权或权利，还是以其他方式（通过要约除外），已收购或提议收购我们额外2％或以上的已发行股票的实益所有权；或

◦已成立任何以实益方式拥有我们已发行股份5％以上的新集团（就本条款而言，收购或拟收购股份的期权和其他收购权被视为可立即行使或兑换）；

•任何个人、实体或团体已根据经修订的1976年《Hart-Scott-Rodino反垄断改进法》提交了通知和报告表，反映了收购我们或任何股份的意图，或者已发布公告，反映了收购我们或我们的任何子公司或我们各自的任何资产或证券的意向；

•根据我们的合理判断，任何法院、政府或政府机构或其他监管或行政机构已采取任何行动或任何法令、规则、规章、判决、法令、禁令或命令（初步的、永久的或其他的）提出、征求、颁布、执行或视为适用于本要约或我们的任何法令、规则、规章、判决、法令、禁令或命令（初步、永久或其他命令）：

◦表示可能需要任何此类法院、机构或当局批准或根据该要约购买股份；

◦可以合理地预期禁止、限制或延迟本优惠的完成；或

◦否则可能会合理地预计会对我们的业务或前景或要约给我们带来的好处产生重大不利影响；

•根据我们的合理判断，我们的业务、财产、资产、负债、资本、股东权益、状况（财务或其他方面）、收入、经营、经营业绩或未来业务前景发生的任何变化或变化，这些变化或变化对我们的业务或前景或要约给我们带来的好处产生了重大不利影响；

•根据我们的合理判断，本要约所需的任何政府实体的任何批准、许可、授权、积极审查或同意，均不得以令我们满意的条款获得的；或

•我们将确定，要约的完成和投标股票的购买可能导致股票：（i）从纽约证券交易所退市，或（ii）有资格根据《交易法》取消注册。

此外，如果按现行或修订后的条款完成要约可能导致我们没有资格按照《守则》作为房地产投资信托基金纳税，我们可能会终止或修改要约或推迟接受其股份的付款。

如果不满足上述任何条件，我们可以：

•终止要约并将所有投标的股票退还给投标股东，

•延长要约，并在遵守第4节提款权规定的提款权的前提下，保留所有股份，直到所延期的要约到期，

•放弃该条件，并在遵守延长要约开放期限的要求的前提下，购买所有在到期日之前有效投标且未撤回的股票，或

•根据适用法律，延迟接受股份付款或付款，直到满足或放弃要约条件为止。

上述条件仅供我们受益，无论导致任何此类条件的情况如何，我们均可主张这些条件，并且我们可以随时根据合理的自由裁量权不时全部或部分放弃这些条件。我们在任何时候未能行使上述任何权利均不被视为对任何权利的放弃，每项此类权利都将被视为一项可以随时不时主张的持续权利。在某些情况下，如果我们放弃上述任何条件，我们可能需要延长到期日期。我们对上述事件的任何决定均为最终决定，对所有各方均具有约束力。

7。延长优惠；终止；修改

在遵守美国证券交易委员会任何适用的规则和法规的前提下，我们明确保留通过向存托人和付款代理人发出口头或书面延期通知并公开宣布延期来延长要约开放期限和延迟接受任何股份的付款和付款的权利。在任何延期期间，所有先前投标但未正确撤回的股份仍将受本要约的约束，投标股东有权撤回其股份。如果是延期，则将在纽约时间上午 9:00 之前发布公告，也就是先前预定或宣布的最后一个到期日期之后的下一个工作日。

我们还明确保留自行决定不接受付款和不支付任何先前未接受付款或已付款的股份的权利，在适用法律的前提下，推迟支付股份或在出现第 6 节（要约条件）中规定的任何条件时终止要约，向存托人和付款代理人发出终止或延期的口头或书面通知，并公开宣布终止或延期。我们对延迟支付已接受付款的股票的权利的保留受到《交易法》第13e-4（f）（5）条的限制，该规则要求我们必须在终止或撤回要约后立即支付所发行的对价或退还所投标的股票。

在遵守适用法律的前提下，我们进一步保留根据合理的自由裁量权，无论第 6 节（要约条件）中规定的任何事件是否已经发生或被我们认为已经发生，在任何方面修改要约的权利，包括但不限于更改每股购买价格区间或增加或减少要约中寻求的股票的总价值。

可以在到期前随时不时通过公开宣布该修正案对要约进行修改。

如果我们对优惠条款或与优惠相关的信息进行了重大更改，或者我们放弃了优惠的条件，我们将在适用法律要求的范围内延长优惠。

美国证券交易委员会的规则及相关新闻稿和解释规定，在要约条款或有关要约的信息发生重大变化（价格变动或所寻求证券的百分比或数量的变动除外）发生重大变化后，要约必须保持开放的最短期限将取决于事实和情况，包括条款或信息的相对重要性。如果：

•我们增加或减少股票的支付价格区间或增加或减少要约中寻求的股票的价值（从而增加或减少要约中可能购买的股票数量），如果要约中购买的股票价值增加，则要约中接受付款的股票数量将增加已发行股份的2％以上；以及

•本要约计划在期限到期之前的任何时间到期，自该通知首次发布、发送或向股东发出之日起的第十（10）个工作日（包括该通知的延期；终止；修订）中规定的方式到期。

那么我们将把该优惠延长至该通知首次公开发布之日后的第十（10）个工作日。

根据本要约发布的任何公开公告都将尽快发布，其方式应合理设计以向股东通报变更情况，并符合适用法律。在不限制我们可以选择发布公告的方式的情况下，除非适用法律要求，否则除了发布新闻稿外，我们没有义务发布、做广告或以其他方式传达任何公告。如果在要约中购买的股票价值的增加不导致购买的股票数量超过已发行股份的2％，则我们无需修改或延长要约。

8。优惠的某些影响

根据要约购买股票将增加未投标股份的股东在公司的比例权益及其未来收益。以每股24.00美元的最高价格，如果要约获得全额认购，我们可以购买约2,083,333股股票，这将占截至2024年6月3日已发行股票的3.6％左右。以每股22.60美元的最低价格，如果要约获得全额认购，我们可以购买约2,212,389股股票，这将占截至2024年6月3日已发行股票的3.9％左右。投标所有股份的股东将放弃参与未来从股票所有权中获得的任何收益的机会，包括我们可能支付的潜在未来股息或分配。根据要约购买股票将减少公司股东权益，金额等于所购股票的总购买价格，还将产生现金减少和/或未偿债务增加的影响。

根据纽约证券交易所发布的指导方针和要约的条件，我们认为我们根据要约进行的收购不会导致股票被纽约证券交易所退市。这些股票是根据《交易法》注册的，除其他外，该法要求我们向股东和美国证券交易委员会提供某些信息，并遵守美国证券交易委员会与股东会议有关的代理规则。我们认为，我们根据要约购买股票不会导致股票根据《交易法》注销注册。除其他外，本次要约的条件是，我们在合理的判断中确定，要约的完成不会导致股票从纽约证券交易所退市或有资格根据《交易法》取消注册。参见第 6 节——优惠条件。

我们预计，要约完成后，将有足够数量的已发行和公开交易的股票，以确保此类股票的持续交易市场。股东将来可以在纽约证券交易所或其他地方出售未投标的股票，净价可能高于要约中的购买价格。但是，我们无法保证股东将来可以以什么价格出售其股票，该价格可能高于或低于我们在要约中支付的购买价格。

我们被告知，我们的董事或执行官均无意投标本次要约中的任何股份。要约到期或终止后，我们的董事和执行官可以根据适用的法律和公司的适用政策和惯例，不时以可能高于或低于要约中向股东支付的购买价格的优惠价格买入或卖出股票。

9。小额股份的处理

目前没有已发行的部分股票。我们不提议购买也不会接受要约中的任何部分股份。如果要约被超额认购，将对比例分配系数进行适当调整，以避免购买部分股票。

10。所购证券的使用

除适用法律或纽约证券交易所规则要求外，在本次要约中购买的股票将恢复为已授权和未发行的普通股状态，我们无需股东采取进一步行动即可发行。

11。计划和提案

除非本文所述或以引用方式纳入的内容，或者在正常业务过程中可能发生的情况，否则在优惠开放期间，我们没有计划采取任何与或可能导致以下任何情况的行动：

•涉及我们或我们的任何子公司的特别交易，例如合并、重组或清算；

•购买、出售或转让我们或任何子公司的大量资产，在正常业务过程中收购和处置财产除外；

•我们目前的股息率或政策，或公司的债务或资本的任何重大变化；

•我们现任董事会或管理层的任何其他变动；

•我们公司结构或业务的任何其他重大变化；

•根据《交易法》第12（g）（4）条，我们的普通股有资格终止注册；或

•暂停我们根据《交易法》第15（d）条提交报告的义务。

Sila Realty Trust, Inc. 是一家总部位于佛罗里达州坦帕市的马里兰州公司，根据该法，出于美国联邦所得税的目的，该公司已选择并有资格作为房地产投资信托基金征税。我们主要专注于在整个医疗领域投资高质量的医疗资产，我们认为这通常会产生可预测、持久和不断增长的收入来源。我们还可能进行其他与房地产相关的投资，其中可能包括其他房地产实体的股权或债务权益。

尽管除了在本优惠中披露或以提及方式纳入的计划外，我们目前没有任何与上述任何内容有关或将导致上述任何内容的计划，但我们明确保留随时更改我们的计划或意图的权利。为此，作为我们提高股东价值的长期企业目标的一部分，我们可以不时探索潜在的战略交易，包括收购和资产剥离，我们可以考虑增加股息或分配，或以任何其他方式为股东创造流动性。除了本文披露的内容外，我们目前没有进行任何具体战略交易的明确计划或提案。除其他外，如果我们的董事会确定任何此类交易都符合公司的最大利益，并且市场条件良好，我们可能会决定在将来进行一项或多项此类交易。完成要约后，根据适用的证券法，我们可以根据正式的股票回购计划或随后的股份要约回购股票。如果我们进行此类回购，则我们进行回购的价格可能会高于或低于购买价格。在要约中购买股票的股东将不会从这些股票的价值升值中受益，而这些股票的价值可能因未来任何此类潜在事件而升值。我们无法保证会发生一项或多项战略交易，也无法保证我们或我们的股东会通过任何此类交易实现流动性或增加的价值。任何潜在战略交易的形式、执行可能性和时机都难以预测，并且会受到许多已知和未知风险的影响。有关这些困难和风险的进一步讨论，请参阅上面的前瞻性陈述。

根据适用的证券法，在要约终止之日后至少十 (10) 个工作日到期之前，我们和我们的任何关联公司均不得购买任何股票。

12。普通股的价格区间；分配

由于2024年6月13日是股票在纽约证券交易所交易的第一天，因此我们无法提供股票的市场价格。投标其股票被接受付款的股东将失去交易此类股票的机会，也将失去参与公司未来市场上行空间和公司与此类股票相关的未来增长的机会。

我们根据管理层与董事会之间的讨论确定了此次要约的价格范围。除其他外，我们的董事会考虑了我们可用于为要约提供资金的资金数额以及股东投标的可能性。基于所有这些因素，我们的董事会和管理层得出的价格区间为每股22.60美元至24.00美元，我们认为这是我们的股东可以根据要约出售股票的区间，我们可以在该区间内进行购买，这将构成对公司财务资源的审慎使用。我们在纽约证券交易所的股票交易价格可能高于或低于购买价格。在决定是否以及以什么价格或价格投标股票之前，敦促股东获取股票的当前市场报价。

我们目前不打算在优惠开放期间申报或支付任何分配。在要约中购买的股票将不再有资格获得未来分配。公司明确保留将来以现金或实物进行分配的权利。

13。资金来源和金额

假设该要约获得全额认购，则在要约中购买的股票的价值将为5000万美元，前提是我们能够在不根据美国证券交易委员会颁布的规则修改或延长要约的情况下将要约中接受付款的股票数量最多增加已发行股份的2％。如果我们将接受的股票数量最多增加2％，则假设收购价格处于区间低端，则要约的美元价值最多将增加约2590万美元，或者假设收购价格处于该区间的最高水平，则该要约的美元价值将增加约2750万美元。假设我们不增加接受付款的股票数量，我们预计这些收购的最大总成本，包括适用于本次要约的所有费用和支出，将约为5,200万美元。我们打算通过使用资产负债表上的现金和/或循环信贷额度下的可用资金为购买要约中的股票提供资金，并支付相关费用。我们能否利用循环信贷额度不是本优惠的条件。截至2024年3月31日，我们的资产负债表上有大约9,040万美元的可用现金、现金等价物和限制性现金。我们没有任何替代融资安排或替代融资计划。

14。关于公司的某些信息

我们的业务和公司注册状况。Sila Realty Trust, Inc. 是一家马里兰州公司，成立于2013年1月11日，出于美国联邦所得税的目的，已选择并有资格根据该守则作为房地产投资信托基金征税。我们主要专注于在整个医疗领域投资高质量的医疗资产，我们认为这通常会产生可预测、持久和不断增长的收入来源。我们还可能进行其他与房地产相关的投资，其中可能包括其他房地产实体的股权或债务权益。

2024年6月13日，我们的股票开始在纽约证券交易所交易，股票代码为 “SILA”。我们不时地（至少每年一次）公布每类普通股的估计每股资产净值，以帮助在我们首次和后续的 “尽最大努力” 发行中出售我们股票的经纪交易商遵守金融业监管局（“FINRA”）发布的有关客户账户报表的规定。2023年12月18日，我们宣布截至2023年10月31日的每股资产净值估计为7.48美元，该资产净值尚未根据反向拆分进行调整。为了估算我们的每股资产净值，我们的董事会聘请了一家独立的第三方估值公司。独立第三方编制了一份评估报告和一份资产净值报告，其中估算了截至2023年10月31日我们每类普通股的资产净值。

公司的执行官和董事。我们的执行官和董事的姓名列于下文 “董事和高级管理人员对股份的实益所有权”。每个人的办公地址是：佛罗里达州坦帕市水街1001号，800套房，33602，每个人的电话号码是（813）287-0101。

董事和高级管理人员对股份的实益所有权。根据对向美国证券交易委员会提交的文件的审查，下表显示了以下各方实益拥有的普通股金额（除非另有说明）：（1）我们的董事、（2）我们的指定执行官以及（3）我们的董事和执行官作为一个整体。所有信息均截至2024年6月3日。

* 表示小于 1%。

(1) 列出的每位受益所有人的地址为Sila Realty Trust, Inc.，1001 Water St.，Suite 800 Tampa, Florida 33602。

(2) 受益所有权根据美国证券交易委员会的规则确定，通常包括根据相应个人或团体持有的期权、认股权证和类似权利发行的证券和股票的投票权或投资权，这些权利可以在记录日期后的60天内行使。

(3) 包括根据我们修订和重述的2014年限制性股票计划（“A＆R激励计划”）授予的截至2024年6月3日尚未归属的143,486股基于时间的A类普通股RCS。

(4) 包括我们向受益所有人发行的与其连任董事会有关的2,889股A类普通股限制性股票，以及根据A＆R激励计划授予的截至2024年6月3日尚未归属的A类普通股的限制性股份。

(5) 包括我们向受益所有人发行的与其连任董事会有关的2768股A类普通股限制性股票，以及根据A＆R激励计划授予的截至2024年6月3日尚未归属的A类普通股的限制性股份。

(6) 包括我们向受益所有人发行的与其连任董事会有关的2,889股A类普通股限制性股票，以及根据A＆R激励计划授予的截至2024年6月3日尚未归属的A类普通股的限制性股份。

(7) 包括我们向受益所有人发行的与其首次当选董事会成员有关的2768股A类普通股限制性股票，以及根据A＆R激励计划授予的截至2024年6月3日尚未归属的A类普通股的限制性股份。

(8) 包括我们向受益所有人发行的与其首次当选董事会成员有关的2768股A类普通股限制性股票，以及根据A＆R激励计划授予的截至2024年6月3日尚未归属的A类普通股的限制性股份。

(9) 包括根据A＆R激励计划授予的截至2024年6月3日尚未归属的67,210股基于时间的A类普通股的RCS。

(10) 包括根据A＆R激励计划授予的截至2024年6月3日尚未归属的25,752股基于时间的A类普通股的RCS。

(11) 实益所有权百分比是根据截至2024年6月3日的42,706,597股A类普通股（包括限制性A类普通股）计算得出的。

最近的证券交易。根据我们的记录以及我们的董事、执行官、关联公司和子公司向我们提供的信息，在过去的六十天中，除了公司于2024年5月6日向克里斯托弗·弗洛豪斯提供的与招聘有关的某些股权赠款外，公司及其执行官、董事、关联公司或子公司没有进行任何与普通股有关的交易。

股票薪酬计划；其他利益。除非：(1) 在本收购要约或附表中另有描述或以引用方式纳入以及 (2) 对于我们在向美国证券交易委员会提交的文件中描述的雇佣和激励性薪酬安排，所有这些描述均以引用方式纳入此处，据我们所知，我们的任何关联公司、董事或执行官都不是与任何其他任何协议、安排、谅解或关系的当事方，无论其是否具有法律强制性与要约直接或间接有关的人员，或与尊重我们的任何证券，包括但不限于与我们的证券、合资企业、贷款或期权安排、看跌期权或看涨期权、贷款担保、损失担保或提供或扣留代理人、同意或授权有关的任何协议、安排、谅解或关系。

以引用方式合并。美国证券交易委员会允许我们 “以引用方式纳入” 我们向他们提交的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的信息是要约的重要组成部分，被视为本收购要约的一部分，除非任何此类信息被购买要约或我们随后向美国证券交易委员会提交的任何文件中的信息修改或取代。我们以引用方式纳入以下所列文件（除非其中包含的信息被视为 “已提供” 且未根据美国证券交易委员会规则 “归档”）：

•我们截至2023年12月31日的财政年度的10-K表年度报告（“10-K表格”）；

•我们截至2024年3月31日的财季10-Q表季度报告（“10-Q表格”）；

•我们于2024年4月26日提交的2024年年度股东大会附表14A的最终委托书中以引用方式纳入截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中的部分；以及

•我们于 2024 年 1 月 17 日、2024 年 2 月 15 日、2024 年 3 月 6 日、2024 年 3 月 21 日、2024 年 3 月 26 日、2024 年 4 月 8 日、2024 年 4 月 17 日、2024 年 5 月 8 日、2024 年 5 月 22 日和 2024 年 5 月 29 日提交的 8-K/A 表最新报告，以及我们于 2024 年 4 月 9 日提交的 8-K/A 表最新报告。

在评估您参与优惠的决定时，我们鼓励您查看 10-K 表格中的信息以及我们以引用方式纳入的其他文件。

15。附加信息。

我们已向美国证券交易委员会提交了附表TO的发行人要约声明，其中包括与要约有关的某些其他信息。我们打算在所需的范围内对附表进行补充和修改，以反映我们随后向美国证券交易委员会提交的信息。美国证券交易委员会维护一个网站 (http://www.sec.gov)，其中包含我们的附表、报告和其他有关我们的信息，包括我们的年度、季度和当前报告、委托书和其他美国证券交易委员会文件。您还可以通过本购买要约第三页上列出的地址或电话号码联系我们，免费获取我们的附表的副本或以引用方式纳入此处的任何或全部文件的副本，但此处未以引用方式特别纳入的任何文件的附录除外。

16。某些法律事项；监管批准。

我们不知道有任何对我们的业务至关重要的牌照或监管许可可能会因我们根据要约收购股票而受到不利影响，我们也不知道任何政府或政府、行政或监管机构、机构或机构需要批准或采取任何其他行动才能按照要约的设想收购股份。我们将寻求任何批准或提交任何必要的文件。我们无法预测在所需的批准或其他行动得出结果之前，是否会要求我们推迟接受要约中投标的股份的付款或付款。无法保证在没有大量成本或条件的情况下获得任何批准或其他必要行动，也无法保证未能获得批准或其他行动不会对我们的业务和财务状况造成不利后果。根据要约，我们接受付款和支付已投标股票的义务须满足某些条件。参见第 6 节——优惠条件。

17。美国联邦所得税的某些后果。

以下讨论概述了与根据要约进行股票投标相关的某些美国联邦所得税后果。它不包含对州、地方或非美国税收后果的任何讨论。

本摘要基于《守则》、《财政条例》、美国国税局当前的行政解释和惯例（包括私人信函裁决中表述的行政解释和做法，这些解释和做法仅对收到这些裁决的特定纳税人具有约束力）和司法裁决，所有这些裁决均有不同的解释或变更，可能具有追溯效力。无法保证美国国税局不会断言，也无法保证法院不会维持与下述任何税收后果相反的立场。

本美国联邦所得税某些后果摘要仅在您持有股票作为 “资本资产”（通常是为投资而持有的财产）时才适用于您。根据您的特殊情况，此处未讨论的特殊规则可能适用于您，包括您是（i）证券或货币的经纪交易商或交易商，（ii）S公司，（iii）合伙企业或其他直通实体，（iv）银行、储蓄银行或其他金融机构，（v）受监管的投资公司或房地产投资信托基金，（vii）保险公司，（vii）免税组织，（vii）免税组织，（viii) 在遵守本守则的替代性最低税收条款的前提下，(ix) 作为对冲、跨越、转换、综合或其他风险的一部分持有股份减持或推定性出售交易，（x）通过合伙企业或其他直通实体持有股份，（xi）由于适用的财务报表中考虑了与股票有关的任何总收入项目，受特殊税收会计规则的约束，（xii）选择按市值计价的证券交易者，（xii）非美国政府或国际组织，（xiv）作为被动外国投资公司的非美国股东或受控外国公司、(xv) 美国外籍人士，或 (xvi) 美国股东其 “本位货币” 不是美元。本摘要未涉及某些投资收入的医疗保险税。

本摘要仅供一般参考，不是税务建议。

就本摘要而言，“美国股东” 是股票的受益所有人，就美国联邦所得税而言，该股票是：

•身为美国公民或居民的个人；

•在美国、其任何州或哥伦比亚特区法律下创建或组建的公司（包括出于美国联邦所得税目的被视为公司的实体），或出于美国联邦所得税的目的，以其他方式被视为美国纳税居民；

•遗产，其收入不论其来源如何均需缴纳美国联邦所得税；或

•信托，前提是美国法院能够对此类信托的管理进行主要监督，并且一个或多个美国人有权控制该信托的所有实质性决定，或者它有被视为美国个人的有效选择。

如果合伙企业（包括出于美国联邦所得税目的被视为合伙企业的任何实体）持有股份，则合伙企业中合伙人的美国联邦所得税待遇通常将取决于合伙企业的身份

合作伙伴和伙伴关系的活动。如果您是持有股份的合伙企业的合伙人，则应就投标合伙企业持有的股份的税收后果咨询您的税务顾问。

“非美国股东” 是指股票的受益所有人，出于美国联邦所得税的目的，该股东不是美国股东的个人、公司、遗产或信托。

此讨论仅供参考，不是税务建议。您应咨询您的税务顾问，了解美国联邦所得税法对您的特定情况的适用情况，以及根据其他美国联邦税法（包括遗产税和赠与税法）根据任何州、地方或非美国的法律，股票要约和投标产生的任何税收后果。税收管辖区或任何适用的税收协定下的税收协定。

美国联邦对美国股东的所得税

一般来说。根据该要约出售股票将构成《守则》下的 “赎回”，并且将是用于美国联邦所得税目的的应纳税交易。如果赎回符合美国股东根据《守则》第302条出售股票的资格，则美国股东将确认收益或亏损，如下所述。如果根据该守则第302条，赎回不符合出售股票的资格，则美国股东将被视为已收到我们的分配，如下所述。

如下所述，赎回是否有资格获得出售待遇将在很大程度上取决于在要约中购买的美国股东股票（包括美国股东建设性拥有的任何股份）的总数，以及在出于美国联邦所得税目的与要约整合的交易中收购或处置的任何股份的总数。

销售待遇。根据该守则第302条，根据本要约赎回股票将被视为出于美国联邦所得税目的出售此类股票：（i）导致 “完全赎回” 所有美国股东在美国的股票，（ii）相对于美国股东 “严重不成比例”，或（iii）对美国股东 “基本上不等于股息”。在确定是否满足《守则》第302条规定的这三项测试中的任何一项时，美国股东不仅必须考虑美国股东实际拥有的股份，还必须考虑根据该守则中的某些推定所有权和所有权归属规则，美国股东被视为拥有的任何股份。由于对美国股东是否满足《守则》第302条的任何替代测试的决定取决于必须做出决定时的事实和情况，因此美国股东应咨询其税务顾问以确定此类税收待遇。

根据要约赎回美国股东的股票将导致 “完全赎回” 美国股东在美国的所有股份，前提是：(i) 我们购买了美国股东实际和建设性拥有的所有股份，或者 (ii) 在根据要约进行所有股份转让后，美国股东实际上不拥有任何股份，建设性地仅拥有某些家庭成员拥有的股份，并且美国股东有资格获得豁免和放弃（根据《守则》第 302 (c) (2) 条）股份的推定所有权由家庭成员拥有。任何希望放弃这种推定性股票所有权的美国股东都应就该守则第302（c）（2）条的适用性咨询税务顾问。

如果 (i) 美国股东实际和建设性持有的股份占根据要约赎回所有股票后立即发行的所有股票的百分比低于美国股东实际和建设性持有的股份百分比低于该股东实际和建设性持有的股份百分比低于该股东实际和建设性持有的股份百分比的80％，而此种美国股东根据本次要约赎回的股票的比例将与美国股东 “严重不成比例” 股东拥有不到 50% 的股份所有有权投票的阶层的总投票权。

根据该要约，如果美国股东因股票的实际和推定所有权而导致其在美国的相应权益（包括投票权、收益参与权和清算权）“大幅减少”，则根据本要约从美国股东手中赎回的股票 “本质上不等于股息”。美国股东根据要约赎回股票是否会导致该美国股东的比例权益 “大幅减少” 将取决于美国股东的相应利息。

股东的特定事实和情况。美国国税局在已公布的收入裁决中表示，对公司事务不行使任何控制权的少数股东的比例权益的极小幅削减通常构成该股东在公司股票被广泛持有和公开交易的公司的权益 “大幅减少”。敦促美国股东就该裁决对要约的适用性咨询其税务顾问。

美国股东应意识到，在确定是否满足上述任何测试时，应将收购或处置股份作为计划的一部分考虑在内，该计划包括美国股东根据要约的股票投标。我们敦促美国股东咨询自己的顾问，了解向第三方收购或向第三方出售和招标是否可以这样整合。美国股东还应意识到，根据要约，他们满足上述任何测试的能力可能会受到按比例分配的影响。因此，美国股东（投标所有股票等于或低于购买价格的散股持有人除外）无法保证我们会购买足够数量的此类股票以允许美国股东满足上述任何测试。

如果上述三项测试中的任何一项得到满足，美国股东将确认收益或亏损，其金额等于根据要约收到的现金金额与美国股东在出售股票中调整后的税基之间的差额。必须为每批出售的股票（即在单笔交易中收购的股份）单独确定此类收益或亏损。在根据本要约购买股票时，美国股东可以按批次确定所购买的股票，但未及时确定具体批次的美国股东将被视为在 “先入先出” 的基础上投标了股票。美国股东应就 “成本基础” 信息报告规则的后果咨询其税务顾问。如果在我们接受股票付款时，美国股东持有股票超过一年，则资本收益或亏损通常为长期资本收益或亏损。根据现行法律，个人、遗产和信托的长期资本收益通常需缴纳最高20％的美国联邦所得税税率。根据现行法律，个人、遗产和信托的短期资本收益通常受美国联邦所得税最高税率的约束，为37％。美国国税局有权制定法规，但尚未制定法规，将对非公司股东出售房地产投资信托基金股票时实现的部分资本收益适用25％的美国联邦资本利得税率（通常高于非公司股东的长期联邦资本利得税税率），该资本收益与房地产投资信托基金的 “未收回的第1250条收益” 相对应。公司的资本收益通常按适用于企业普通收入的美国联邦所得税税率征税，无论是否如此

归类为长期资本收益。资本损失的可扣除性受到限制。此外，在适用持有期规则后，持有此类股票六个月或更短时间的美国股东在要约中投标股票时确认的任何亏损通常将被视为长期资本损失，但以美国股东要求将从我们那里收到或视为收到的分配视为长期资本收益的范围内。

股息待遇。如果《守则》第302条规定的上述三项测试均不满足，则美国股东通常将被视为获得的分红，其金额等于美国股东根据该要约获得的现金金额。除非我们将股息指定为资本收益分红，否则该分配将被视为普通股息收入，前提是我们的当前或累计收益和利润分配给该分配。如果股息超过我们当前或累计的收益和利润，则分配将首先被视为延税资本回报，从而降低美国股东股票的税基，如果超过美国股东的纳税基础，则将视为出售美国股东股票所实现的收益（如上文 “出售待遇” 中所述）。支付给美国公司股东的股息不符合公司通常可获得的股息扣除额。此外，对于作为个人纳税的纳税人获得的 “合格股息收入”，我们的普通股息通常没有资格享受20％的税率。除少数例外情况外，我们支付给非公司纳税人的普通股息按适用于普通收入的更高美国联邦所得税税率征税，最高税率为37％，但是，前提是此类纳税人能够扣除我们普通股息的20％，从而降低此类股息的最大有效美国联邦所得税税率。

如果根据要约回购我们的股票被视为分配，则美国股东在回购股票中的调整后税基通常将转移到美国股东的剩余股份（如果有）。如果美国股东不拥有其他股份，则在某些情况下，此类基础可能会转移给关联人士，或者可能会完全丢失。

如果回购被视为股票分配，敦促美国股东咨询税务顾问，了解美国联邦所得税对他们的影响。

建设性分布。前提是任何投标美国股东都不被视为因该要约而获得股息，则不应将因该要约而增加公司所有权百分比的美国股东视为通过该增长实现了应纳税的建设性分配。如果任何投标的美国股东被视为获得股息，则因本次要约而增加公司所有权百分比的股东，包括未根据要约投标任何股份的美国股东，可能被视为获得建设性分配，金额相当于其因本次要约而增加的公司所有权百分比。根据我们当前或累计可分配的收益和利润，建设性分配将被视为股息。如果根据要约购买的股票被视为《美国财政条例》所指的 “隔离赎回”，则这种股息待遇将不适用。

备份预扣和信息报告。信息申报表通常会就根据要约支付给美国股东的总收益向美国国税局提交。我们将依据美国股东先前提供的信息来确定是否需要备用预扣税。如果我们没有从美国股东那里收到这些信息，那么除非存在豁免并且证明存托人感到满意，否则该持有人将需要缴纳这些款项的备用预扣税。如果美国股东此前未提供此类信息或希望更改先前提供的信息，则必须向存管机构提交一份填写好的美国国税局W-9表格，该表格可从存托机构或从www.irs.gov获得。某些美国股东（包括所有公司）不受这些备用预扣税和申报要求的约束。向美国股东支付的任何备用预扣金额将允许作为抵免美国股东的美国联邦所得税负债，并且可能使美国股东有权获得退款，前提是及时向国税局提供所需信息。

美国以外的美国联邦所得税股东

一般来说。根据要约出售股票的非美国股东的美国联邦所得税后果将取决于赎回是否符合该守则第302条规定的出于美国联邦所得税目的出售股票的资格，其确定方式与上述美国股东相同。如果此类赎回符合《守则》第302条规定的股票出售，则美国联邦所得税对非美国股东的后果将如下文 “出售待遇” 部分所述。如果根据《守则》第302条赎回不符合出售股票的资格，则非美国股东将被视为已收到我们的分配，美国联邦所得税的后果将在下文 “股息待遇” 部分中讨论。由于赎回时对赎回的待遇可能不确定或无法确定，因此被赎回的非美国股东可能需要对此类赎回中获得的总金额缴纳美国预扣税。根据以下讨论，如果非美国股东能够正确证明自己符合适用豁免的要求，则可以免征此类美国预扣税（例如，因为根据上述针对美国股东的第302条测试，此类非美国股东不被视为获得股息）。

销售待遇。如果出于美国联邦所得税的目的，我们对非美国股东股票的赎回被视为出售，则此类非美国股东在出售股票时实现的任何收益通常无需缴纳美国联邦所得税，除非：

•收益实际上与非美国股东在美国开展贸易或业务有关，如果适用的所得税协定有此规定，则收益归因于非美国股东在美国维持的常设机构或固定基地；

•非美国股东是非居民外国人，在销售的应纳税年度内在美国居住183天或更长时间，并且满足某些其他要求；或

•视下文关于国内控股房地产投资信托基金的讨论而定，在截至出售之日的五年期或非美国股东持有普通股的时期中较短的时间内，我们是或曾经是用于美国联邦所得税目的的 “美国不动产控股公司”（“USRPHC”），在普通股的情况下，我们是用于美国联邦所得税目的的房地产投资信托基金股票定期在成熟的证券市场上交易，非美国股东直接拥有或者建设性地，超过我们的 10%

在赎回之前的五年期内或该非美国股东持有我们普通股的期限内随时可以购买普通股。尽管无法给出保证，但我们预计，为此，我们的普通股将被视为在成熟证券市场上定期交易的普通股。

上述第一个要点中描述的非公司非美国股东将按适用于美国人的相同累进美国联邦所得税税率对出售所得的净收益纳税。如果非美国公司的非美国股东属于上述第一个要点之下，则其净收益将按与美国人相同的方式纳税（定义见守则），此外，分支机构可能需要缴纳相当于其实际关联收益和利润的30％（或适用的所得税协定可能规定的较低税率）的分支机构利得税，但须进行某些调整。

上述第二个要点中描述的非美国个人股东将对出售所得收益缴纳30％的统一税，尽管该个人不被视为美国居民，但前提是该个人及时提交了有关此类损失的美国联邦所得税申报表，但该个人仍可能被某些美国来源的资本损失所抵消。

至于上面的第三个要点，我们认为我们是用于美国联邦所得税目的的USRPHC。但是，出于美国联邦所得税的目的，我们也被视为房地产投资信托基金。重要的是，根据该守则第897条（“USRPI”）的含义，“国内控制的房地产投资信托基金” 的股权不被视为美国不动产权益。如果房地产投资信托基金在测试期（通常是出售房地产投资信托基金股票之前的5年期）内始终由外国人直接或间接持有少于50％的股票，则房地产投资信托基金由国内控制。我们认为，自2014年成立以来，我们一直是国内控股的房地产投资信托基金。因此，就上述第三个要点而言，我们认为我们的非美国股东不会被视为拥有USRPI。

但是，如果我们不是国内控制的房地产投资信托基金，并且如果上述第三点适用于非美国股东，则此类非美国股东在赎回中确认的收益将按普遍适用的美国联邦所得税税率纳税。此外，我们可能需要按此类赎回时已实现金额的15％预扣美国联邦所得税。

全部非美国敦促股东就根据该要约出售股票时适用FIRPTA规则以及任何相关的美国纳税申报义务咨询其税务顾问。

股息待遇。如果赎回不符合该守则第302条规定的出售股票的资格，则非美国股东将被视为已获得的分配，其金额等于非美国股东根据该要约获得的现金金额。

如上文对美国股东所述，根据美国联邦所得税原则，就要约中收到的股份向非美国股东分配现金或财产通常构成用于美国联邦所得税目的的股息，但以公司当前或累计收益和利润支付的范围为限。如果分配超过公司当前和累计的收益和利润，则在非美国股东调整后的股票纳税基础范围内，超出部分通常将首先视为免税资本回报率。任何剩余的部分将被视为资本收益，并将按上文 “销售待遇” 部分所述进行处理。

支付给非美国股东的股息通常需要按30％的税率预扣美国联邦所得税，除非该非美国股东有资格根据适用的所得税协定享受较低的预扣税率，并提供适当证明其有资格获得下述降低税率。但是，与非美国股东在美国境内开展贸易或业务有效相关的股息（如果适用的所得税协定的要求，应归属于非美国股东的美国常设机构或固定基地），则无需缴纳此类预扣税，前提是满足某些认证和披露要求（通常通过提供美国国税局表格 W-8ECI）。取而代之的是，此类股息应按净收入缴纳美国联邦所得税，就像非美国股东是该守则所定义的美国人一样。非美国公司收到的任何此类有效关联的股息可能需要缴纳额外的 “分支机构利得税”，税率为30％或适用的所得税协定规定的较低税率。

如上所述，希望申请适用条约税率的优惠并避免分红备用预扣税的非美国股东必须 (a) 填写适用的美国国税局W-8表格，证明该股东不是《守则》所定义的美国人士，有资格获得条约福利，或者 (b) 如果股票是通过某些非美国中介机构持有的，则满足适用的财政部的相关认证要求法规。特殊认证和其他要求适用于某些非美国股东，这些股东是直通实体，而不是公司或个人。

根据所得税协定有资格享受较低的美国预扣税率的非美国股东可以通过及时向美国国税局提出适当的退款申请来获得任何超额预扣税额的退款。我们敦促非美国股东咨询其税务顾问，了解他们根据任何适用的所得税协定获得的福利的权利。

建设性股息。如果非美国股东因本次要约而增加其在公司的所有权百分比后被视为获得建设性股息（如上文在 “建设性分配” 部分针对美国股东所述），则此类建设性股息通常应按上文 “股息待遇” 部分所述的方式处理。

FATCA。根据该法典第1471至1474条（通常称为 “FATCA”）和相关行政指导，通常将对支付给 “外国金融机构” 和 “非金融外国实体”（根据这些规则的具体定义）的股息征收30％的美国联邦预扣税，无论这些机构或实体作为受益所有人还是中间人持有股份，除非满足特定要求。由于如上所述，出于美国联邦所得税的目的，存托人或其他适用的预扣税代理人可能会将本要约中支付给非美国股东的款项视为股息，因此，如果不满足此类要求，也可能需要根据FATCA预扣这些金额。在这种情况下，FATCA下的任何预扣税均可抵扣上述股息分配的30％预扣税，从而减少该预扣税。非美国股东应咨询其税务顾问，了解这些规则对他们根据要约处置股票可能产生的影响。

18。建议

我们的董事会已批准该要约。但是，本公司、我们的董事会、作为存托人或付款代理人的Computershare、作为信息代理人的Georgeson LLC以及作为要约交易商经理的富国银行或其任何相应的关联公司都没有或正在向任何股东提出任何建议，说明是否投标或不投标其股票，或者您可以采用的价格或价格选择投标您的股票。每位股东必须自行决定是否投标股票、投标多少股以及投标价格或价格。在此过程中，股东应仔细阅读本收购要约中或以引用方式纳入的信息，以及相关的送文函和重要说明和信息。敦促股东与税务顾问、财务顾问和/或托管人讨论他们的决定。

由于每位股东的投资决定都是根据自己的财务状况作出的个人决定，因此没有人有权代表我们就股东是否应根据要约投标股票提出任何建议。除此处或送文函或重要说明和信息中包含或以引用方式纳入的内容外，任何人均无权就要约提供任何信息或作出任何陈述。如果给出或提出，则不得将这些建议、信息和陈述视为已获得我们的授权。

19。杂项

如果要约或其接受不符合适用司法管辖区的证券法，则不向任何司法管辖区的股东提出要约，也不会接受其投标。我们不知道有任何司法管辖区内的要约或投标不符合适用司法管辖区的法律。但是，在任何声称无法合法提出要约的司法管辖区，我们保留将股东排除在要约之外的权利。我们认为，根据适用的法律法规，这种排除是允许的，前提是我们真诚地努力遵守任何被认为适用于本优惠的法律。

我们聘请了Computershare作为存托人和付款代理人，并聘请了Georgeson LLC作为与要约有关的信息代理。作为存托人，Computershare将接收投标的股票、送文函和提款函，并向包括与其联系的股东在内的人员提供有关要约的信息。作为付款代理人，Computershare将负责确定购买价格和按比例分配系数（如果有），并对我们在要约中购买的所有股票进行相应的付款。作为信息代理人，Georgeson LLC可以通过邮件、电话、电子邮件和个人访谈联系股东，并可能要求经纪商、交易商和其他提名股东向受益所有人转发与要约有关的材料。

Computershare将就其各自的服务获得合理和惯常的补偿，我们将报销与要约相关的合理自付费用，并将赔偿与本次要约相关的某些责任，包括联邦证券法规定的某些负债。

我们已聘请富国银行担任与该优惠相关的经销商经理。作为交易商经理，富国银行可以联系经纪商、交易商和其他提名股东，并可能向其联系的人或联系富国银行的个人，包括任何机构股东，提供有关要约的信息。对于这些服务，经销商经理将获得合理的惯常费用。我们还同意向交易商经理偿还与要约相关的某些合理的自付费用，并赔偿交易商经理与要约有关的某些负债，包括联邦证券法规定的某些责任。交易商经理过去曾向公司提供过资本市场建议，并将来可能会提供资本市场建议，他们已经接受并预计将获得我们的惯常报酬。在正常业务过程中，包括在其交易和经纪业务中，并以信托的身份，交易商经理及其各自的关联公司可以为自己的账户和客户的账户在我们的证券中建立、退出或持有多头和空头头寸。

我们不会向经纪商、交易商或其他人支付任何费用或佣金（如上所述，向Computershare或富国银行支付的费用除外），以进行股票招标。就本要约而言，没有任何经纪商、交易商、商业银行或信托公司被授权充当我们的代理人或Computershare的代理人。

持有登记股的股东无需直接向存托机构支付与要约相关的任何费用或佣金。我们敦促不以记录持有人身份拥有股票的受益所有人咨询经纪商、交易商或其他作为其股票记录持有者的提名人或托管人，以确定如果股东通过经纪商、交易商或其他代理人或托管股东而不是直接向存托机构投标股份，交易成本是否适用。

通过经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人持有股份的股东不得直接向存托机构（Computershare）交送送文函。持有您股份的经纪商、交易商、商业银行、信托公司、托管人或其他被提名人必须代表您向存托机构（Computershare）提交与您的股票有关的送文函。如果送文函由受托人、遗嘱执行人、管理人、监护人、事实上的律师、代理人、公司高级人员或其他以信托或代表身份行事的人签署，则这些人在签署时应表明这一点，并且必须提交令保存人满意的适当证据，才能采取行动。

送文函和任何其他所需文件应由公司的每位股东或该股东的托管人、经纪人、交易商、商业银行、信托公司或其他被提名人发送或交付给存托机构，如下所示：

此次要约的存托人和付款代理人是：

北卡罗来纳州计算机共享信托公司

允许向保管人交付的方式：

在线通过：silarealtytrustdutchauction.computersharecas.com

将送文函交付到上述地址以外的地址不构成向保存人的有效交付。

该要约的信息代理是：
乔治森有限责任公司

如果您有任何疑问或需要帮助，请致电 (866) 643-7359 与 Georgeson LLC 联系。

此优惠的经销商经理是：

富国银行证券有限责任公司
西 33 街 500 号
哈德逊广场 30 号
纽约，纽约 10001

收件人：股票辛迪加集团
拨打免费电话 (800) 645-3751