美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-K

对于已结束的财年 4 月 30 日，2022

或者

委员会档案编号 001-34700 

（注册人的确切姓名如其章程所示）

 

一海便利大道。， Ankeny， 爱荷华州

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

(515) 965-6100

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第 12 (b) 条注册的证券

根据该法第 12 (g) 条注册的证券

没有

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的☒ 不 ☐

根据《交易法》第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐没有☒

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则 ☐

用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒  

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐不是 ☒

截至2021年10月31日，注册人持有的非关联公司普通股的总市值约为美元7.1按纳斯达克全球精选市场报价的收盘销售价格（每股191.54美元）计算，为10亿美元。

注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量。

 

以引用方式纳入的文档

10-K 表格

目录

第一部分			第 1 项。			商业			4
			第 1A 项。			风险因素			9
			项目 1B。			未解决的员工评论			17
			第 2 项。			属性			17
			第 3 项。			法律诉讼			17
			第 4 项。			矿山安全披露			17
第二部分			第 5 项。			注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券			18
			第 6 项。			[已保留]			19
			第 7 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			19
			项目 7A。			关于市场风险的定量和定性披露			28
			第 8 项。			财务报表和补充数据			30
			第 9 项。			会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧			55
			项目 9A。			控制和程序			55
			项目 9B。			其他信息			56
第三部分			项目 10。			董事、执行官和公司治理			57
			项目 11。			高管薪酬			57
			项目 12。			某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务			57
			项目 13。			某些关系和关联交易及董事独立性			57
			项目 14。			首席会计师费用和服务			57
第四部分			项目 15。			附录和财务报表附表			58
			项目 16。			10-K 表格摘要			60
						签名			61

第一部分

该公司

截至2022年4月30日，Casey's General Stores, Inc.及其直接和间接全资子公司主要以 “Casey's” 和 “Casey's General Store” 的名义经营便利店（以下统称为 “GoodStop” 或 “Bucky's”，称为 “凯西” 或 “公司”），主要位于爱荷华州、密苏里州和伊利诺伊州。所有便利店都出售各种食品（包括但不限于新鲜烹制的食物，例如普通披萨和早餐披萨、甜甜圈、热早餐食品和冷热三明治）、饮料、烟草和尼古丁产品、健康和美容辅助用品、汽车产品和其他非食品类物品。截至2022年4月30日，共有212家门店提供洗车服务。此外，除四家公司外，其他所有国家都以自助方式提供燃料出售。

在本财政年度，公司推出了某些品牌或更名为 “GoodStop（由凯西出品）” 的门店。与我们的大多数门店占地面积类似，“GoodStop” 门店以自助方式出售燃料，以及种类繁多的零食、饮料、烟草制品和其他必需品。但是，这些地点通常没有厨房，提供的预制食品也很有限。截至2022年4月30日，有46家门店以 “GoodStop” 品牌运营。

该公司还暂时以 “Bucky's” 的名义运营本财年从布坎南能源公司收购的某些场地。该公司正在将所有 “Bucky's” 分店过渡到 “Casey's” 或 “GoodStop” 品牌。这些地点的产品通常与 “Casey's” 品牌门店相似。该公司还经营两家主要销售烟草和尼古丁产品的门店，一家仅限酒类的商店和一家杂货店。

该公司在2022财年从布坎南能源公司收购了经销商网络。截至2022年4月30日，Casey's共有76个经销商地点管理这些门店的燃料批发供应协议。这些门店不是由Casey's运营的，也不包括在下段中的总门店数量中。

2022年4月30日，共有2452家门店在运营。2022财年新建了21家门店，我们在2022财年关闭了20家门店。我们还在2022财年收购了207家门店；其中204家门店在2022财年开业，3家将在2023财年开业。最后，我们开设了去年购买的4家门店。

公司所有门店中约有51％是在人口少于5,000人的地区开设的，而我们约有25％的门店是在人口超过20,000的社区开设的。该公司在价格基础上以及便利店运营的传统特征（例如地点、延长营业时间、产品供应和服务质量）的基础上进行竞争。

该公司在爱荷华州安克尼设有三个配送中心——毗邻我们位于印第安纳州特雷霍特和密苏里州乔普林的公司总部，我们称之为门店支持中心——某些杂货和日用商品主要由我们公司运营的配送车队供应给我们的门店。该公司还将大部分燃料自行分配给我们的门店。该公司拥有一支由365辆拖拉机组成的车队，用于杂货和燃料配送。

我们的财政年度为每年的5月1日至4月30日。

该公司的互联网地址是 www.caseys.com。在以电子方式向美国证券交易委员会提交后，我们会尽快通过我们的网站免费提供所有美国证券交易委员会文件，包括8-K表的最新报告、10-Q表的季度报告、10-K表的年度报告以及对这些报告的修改。此外，您可以访问我们的网站阅读我们的《首席执行官和高级财务官财务道德守则》、《公司治理指南》、《商业行为和道德准则》以及委员会章程。如果豁免《商业行为和道德准则》，则任何必要的披露都将发布到我们的网站上。

Casey's于1967年在爱荷华州注册成立，其主要业务办公室和门店支持中心位于爱荷华州安克尼市东南便利大道一号50021-8045（电话515-965-6100）。

普通的

Casey 的企业目标是让我们的客人和社区的生活每天都变得更好。我们经营的许多小型社区通常没有全国连锁便利店的服务。我们以具有竞争力的价格提供比普通便利店更广泛的产品选择，从而成功地在小城镇经营门店。我们还通过同样的产品成功地满足了较大社区居民的需求。我们目前拥有大部分房地产，包括几乎所有的门店、所有三个配送中心（参见注释7中关于密苏里州乔普林配送中心所有权结构的讨论）、位于爱荷华州安克尼的建筑和支持服务设施以及门店支持中心设施。

该公司的收入主要来自燃料和我们商店提供的产品的零售销售。与第三和第四财季（11月至4月）相比，我们在第一和第二财季（5月至10月）的销售额历来最为强劲。天气转暖时，房客往往会购买更多的燃料和某些便利物品，例如啤酒、运动饮料、水、软饮料和冰块。

公司子公司

凯西营销公司（“CMC”）和凯西服务公司（“CSC”）于1995年3月以爱荷华州公司的形式成立。凯西零售公司（“CRC”）于2004年4月作为爱荷华州的一家公司成立。CGS Stores, LLC于2019年4月以爱荷华州有限责任公司的形式成立。Heartland Property Company, LLC于2019年9月以特拉华州有限责任公司的形式成立。CMC、CSC和CRC是Casey's的全资子公司，而CGS Stores, LLC和Heartland Property Company, LLC是CMC的全资子公司。

此外，本财年对布坎南能源的收购（见合并财务报表附注2）使公司的公司结构增加了几家子公司，包括内布拉斯加州有限责任公司Bucks, LLC、Buchanan Energy (N), LLC和Buchanan Energy (S), LLC（分别是特拉华州的有限责任公司）、位于科林斯维尔的Buck's, LLC、伊利诺伊州有限责任公司C.T. Well Company, Inc.，一家内布拉斯加州公司。但是，如上所述，公司正在将这些子公司合并为适用的公司传统实体。

CRC在伊利诺伊州、堪萨斯州、明尼苏达州、内布拉斯加州、北达科他州、南达科他州和密歇根州拥有和/或经营某些门店，持有公司商标、服务标志、商品名称和其他知识产权的权利，并履行企业的大部分 “公司” 职能。CMC在阿肯色州、印第安纳州、爱荷华州、肯塔基州、密苏里州、俄亥俄州、俄克拉荷马州和威斯康星州拥有和/或经营门店，并负责我们所有的批发业务，包括所有三个配送中心和批发燃料网络的管理。CGS Stores, LLC在田纳西州拥有和/或经营门店。Bucks, LLC拥有和/或经营被收购的Bucky在爱荷华州、伊利诺伊州、密苏里州和内布拉斯加州的某些门店，而Buchanan Energy (N), LLC和Buchanan Energy (S), LLC在伊利诺伊州拥有和/或经营某些此类门店。CSC 为所有商店提供各种建筑、维护和运输服务。

门店运营

提供的产品

公司通过差异化的产品组合设计、开发和为客人提供价值，在这些产品组合中，对正确的产品进行最佳的放置、定价和推广，以增加流量、收入和利润。我们的惯例是不断增加公司的产品线，尤其是毛利率更高的产品，例如预制食品和我们新的自有品牌产品，如下所述。为了便利其中许多物品，我们几乎在所有门店都安装了设备齐全的厨房，但标有 “GoodStop” 的商店除外。

该公司的旗舰产品是手工制作的披萨，我们于1984年开始准备和销售。截至2022年4月30日，它已在2332家门店（95.1％）上市。此外，我们还扩大了预制食品的供应范围，目前包括现做的俗气面包棒、三明治和卷饼、鸡翼、鸡胸肉、早餐牛角包和饼干、早餐披萨、早餐卷饼、土豆煎饼、汉堡和其他时令食品。值得注意的是，在本财政年度，该公司推出了一系列新的早餐食品，包括新的培根和鸡蛋牛角面包、新装的早餐卷饼以及名为 “Toastwich” 的手持式早餐。在推出全新早餐菜单的同时，公司的大部分区域都安装了咖啡豆对杯咖啡机。最后，截至2022年4月30日，除了饼干、布朗尼和其他烘焙食品外，该公司还在2350家（95.8％）的门店销售甜甜圈。

我们预制食品计划的增长反映了公司推广与便利店运营相适应的高利润产品的战略。在过去的三个财政年度中，非燃料产品的零售额约占我们总收入的40％，但减去销售成本（不包括折旧和摊销）后，它们约占我们收入的68％。截至2022年4月30日的三个财政年度，收入减去销售成本（不包括折旧和摊销）占预制食品收入的百分比平均约为60％，大大高于燃料零售的影响，后者平均约为12％。

凯西的每家商店通常出售3,000多件食品和非食品物品。该选择混合了差异化的自有品牌产品（截至2022年4月30日，目前包括250多种商品）以及备受青睐的国内和地区品牌，其中许多可以在大型商店中找到。我们的产品组合包括以下类别的产品：

•非酒精饮料（软饮料、能量、水、运动饮料、果汁、咖啡、茶和乳制品）

•酒精饮料（啤酒、葡萄酒和烈酒）

•包装食品（零食、糖果、包装面包和其他食品）

•烟草和尼古丁制品

•冷冻食品（冰、冰淇淋、正餐和开胃菜）

•非食品（健康和美容辅助用品、汽车、电子配件、家居用品和宠物用品）

•服务（乐透/彩票和预付卡）

除四家商店外，其他所有商店都以自助方式提供零售汽车燃料产品供出售。汽油和柴油在我们的大多数地点都以凯西的名义出售。

该公司提供Casey's Rewards计划，旨在为客人带来价值并改善数字化宾客体验。作为该计划的一部分，宾客可以通过在线、店内或加油站购买来获得积分。赚取的积分可以兑换为向房客选择的当地学校捐款、燃油折扣或 Casey's Cash（可用于大多数产品）。奖励计划通过Casey的移动应用程序提供。除了赚取积分外，宾客还可获得其他计划优惠，例如特别优惠、奖励积分以及购买 10 个大披萨后免费获得大披萨。2022年5月初，公司注册该计划的会员超过500万。

门店设计

Casey's建造的门店主要是独立式的，除了少数例外情况以适应当地条件外，这些门店都符合标准的建筑规范。目前较大的门店设计面积约为2450平方英尺，专门用于销售区域，550平方英尺用于厨房空间，400平方英尺用于存储空间，以及2个大型多档公共洗手间。还有一种较小的门店设计，通常用于较小的社区，面积约为1,350平方英尺，专门用于销售区域，其余区域大小相似，还有2个单人洗手间。商店地段有足够的正面和深度，可以在每家商店的一侧或多侧提供足够的自驾停车设施。每家新商店通常包括4至8个燃料分配器和储罐，可容纳60,000至70,000加仑的燃料。商品展示遵循标准布局，旨在鼓励宾客流量流向每家商店的各个区域。所有商店都装有空调，并配有现代化的制冷设备。几乎所有地点都有一个明亮的标志，上面显示了 Casey 或 GoodStop 的名称和商标/服务标志。

几乎所有商店每周营业七天，每天至少营业十六个小时。营业时间可能会根据门店的具体情况进行调整，以适应客流量模式。截至2022年4月30日，我们在24小时内运营了551家门店，另有1,694家门店延长了营业时间。由于我们暂时缩短了许多地点的营业时间，以应对疫情，商店营业时间继续恢复到COVID-19之前的水平。

商店地点

该公司历来将许多门店设在没有全国连锁便利店服务的小城镇。它认为，凯西商店提供的服务通常是小城镇无法提供的，而人口有限地区的便利店如果强调销量和有竞争力的价格，则可以盈利。我们的门店选址标准强调附近地区的人口和每日高速公路交通量。

零售燃料业务

零售燃料销售是我们收入和收益的重要组成部分。截至2022年4月30日的财年，总收入中约有64％来自燃料的零售。下表汇总了截至4月30日的最后三个财政年度的零售燃料销售额（以千美元和加仑计）：

该年度的平均燃料零售价格比上年增长了45.7％。由于整体供应问题，燃油价格最近创下历史新高，因为炼油厂削减了产量，以应对在 COVID-19 疫情期间的经济放缓，以及俄罗斯入侵乌克兰导致美国禁止俄罗斯原油进口。不管怎样，有了

公司的集中化燃料团队和实施的采购改进措施，我们相信我们完全有能力应对未来潜在的燃油价格波动。

在此期间，销售的加仑总量增长了18.3％。门店数量的增长对加仑的销售产生了积极影响，因为我们经营的门店比上年增加了209家，门店流量的增加。每加仑的平均收入减去销售成本（不包括折旧、摊销和信用卡费用）增长了3.2％。我们的集中化燃料团队，加上燃料采购的改进，持续提高盈利能力，并在维持高于正常水平的平均收入减去每加仑商品销售成本（不包括折旧、摊销和信用卡费用）方面发挥了重要作用。

收入减去销售成本（不包括折旧、摊销和信用卡费用）的百分比表示燃料毛利除以燃料销售总额。随着零售燃料价格在每加仑毛利率稳定的时期内波动，该百分比也将与燃油价格成反比波动。有关公司燃料业务的更多信息，请参阅下文第7项。

分销和批发安排

CMC为所有商店提供来自我们三个配送中心的杂货、食品、健康和美容辅助用品以及日用商品。根据车队网络的路线优化，商店以电子方式向门店支持中心下订单，订单中装满了由公司运营的送货卡车从其中一个配送中心发出的货物。我们的大多数现有和拟建门店都在三个配送中心的最佳效率范围内，即每个配送中心周围的半径约为 500 英里。

在2022财年，通过配送中心供应给商店的大多数食品和非食品类物品都是直接从制造商那里购买的。虽然我们认为长期合同与短期合同相比具有潜在的优势，但长期供应合同通常不与我们的门店销售产品的供应商签订。我们相信，这种做法使我们能够在对利润率的影响最小的情况下应对不断变化的市场状况。

除了上面讨论的产品外，CMC还为我们的商店提供大部分燃料。我们已经签订了与燃料供应有关的各种购买协议，其中包括不同数量的承诺。购买协议中包含的价格与市场价格挂钩。此外，在本财政年度，我们收购了布坎南能源公司的燃料批发网络。作为经销商网络的一部分，该公司为76个地点批发采购和提供燃料。

人力资本

我们的员工，我们称之为团队成员，对我们的业务运营和公司的成功至关重要。截至2022年4月30日，我们有20,451名全职团队成员和22,030名兼职团队成员。大约40,032人是门店团队成员，大约263人是现场管理人员和相关团队成员，大约555人在我们的三个配送中心工作并提供支持，大约470人是燃料或杂货店司机，大约1,161人在门店支持中心工作，或履行商店支持中心的职能，为组织提供支持。

在2022财年，公司举办了两次大型招聘活动以支持其门店业务，每场活动旨在雇用多达5,000名团队成员。在充满挑战和竞争激烈的劳动环境中，这些活动为我们的门店团队成员基础带来了大量人才。

我们不是与团队成员签订任何集体谈判协议的当事方，我们认为与团队成员的工作关系良好。

核心价值观

在2022财年，公司向其团队成员公布了其新的核心价值观，这是其建立承诺文化——Casey's CARES的发展的一部分：

C — 承诺：我们努力做到最好，并度过愉快的时光。

A — 真实性：我们以高度的诚信和低廉的自我，忠于自己的根源。

R — 尊重：我们以人们想要被对待的方式对待他们。

E — 不断发展：我们致力于为自己和我们的业务建设更美好的未来。

S — 服务：我们将服务放在首位，并以关心客人、社区和彼此为荣。

我们相信，这些核心价值观是我们如何对待团队成员、他们如何对待彼此以及我们如何经营整个业务的坚实基础。

总奖励

我们认为，公司未来的成功在很大程度上取决于我们吸引、培训、留住和激励合格团队成员的能力。因此，我们致力于为所有职位提供具有市场竞争力的薪酬和福利，并为我们的大部分全职团队成员提供基于绩效的薪酬机会。此外，公司向符合条件的团队成员提供401（k）计划，其中6％以公司股票的形式慷慨配对，所有全职和兼职员工都有资格获得有竞争力的健康和福利福利，包括医疗、牙科、视力、残疾、人寿保险和其他福利。此外，在2022财年，我们加强了本已具有竞争力的福利待遇，包括带薪保释假、与某些高等教育合作伙伴共同推出的新大学学费折扣计划，并启动了Casey's Team Support Fund，该基金旨在帮助因灾难性情况而面临经济困难的团队成员。

多元化与包容性

公司致力于在整个组织内建立一支多元化和包容性的员工队伍，它认为这是通过董事会和扩大的领导团队树立的榜样。董事会由十二名成员组成，其中五名（占42％）的性别多元化，其中三名（占25％）的种族和/或族裔不同。扩大的领导团队包括我们所有的副总裁及以上级别的高管，由三十二名成员组成，其中近 60% 的成员因性别、种族和/或族裔而异。在我们整个团队成员群中，60% 的团队成员是女性，15% 的团队成员因种族和/或族裔而异。此外，我们有严格的反骚扰和歧视政策，所有团队成员都必须接受培训并遵守该政策，并且我们有多种机制，包括道德与合规热线，根据该热线，团队成员和访客可以秘密或匿名举报事件，而不必担心遭到报复。在2022财年，公司还成立了正式的多元化、公平和包容性委员会，以增强其本已强大的归属感和赋权文化，为所有团队成员赋权。

教育和培训

该公司，包括其成立的为组织各级提供服务的学习与发展部门，通过为团队成员提供教育、发展和领导机会，投入大量时间和资源来教育和培训他们。这些机会是通过正式入职培训、安全培训、面对面课程、虚拟模块和 “在职” 学习相结合的方式提供的。例如，通过其虚拟模块，公司通过400多个课程提供超过200小时的教育机会，2022财年的注册人数超过150万。此外，公司还有一项正式的领导力发展计划——我们的卓越领导力认证——旨在为整个组织的团队成员提供领导团队和在公司发展职业生涯所需的技能。迄今为止，公司已有近200名团队成员通过该计划获得认证。

竞争

我们的业务竞争非常激烈。食品，包括预制食品和与公司销售的食品相似或相同的非食品通常可以从Casey's所服务的社区和某些在线零售商的各种竞争对手那里购买。我们认为，我们位于小城镇的商店主要与其他当地杂货店和便利店、类似的零售店竞争，在较小程度上，还与预制食品店、餐厅和扩建的加油站竞争，这些加油站提供的杂货和食品种类更为有限。位于人口稠密社区的商店可能会与当地和全国的连锁杂货店和药店、快餐店、扩建的加油站、超市、折扣食品商店和传统便利店竞争。

除了我们的店内产品外，燃料业务也竞争激烈。公司根据燃料产品的品牌、价格和便利性进行竞争。我们相信我们在小城镇的位置处于有利地位。与内部类似，商店与大型连锁店竞争，扩大了燃料供应，在人口稠密的社区中增加了购买力。

连锁便利店在凯西所服务的大城镇竞争的例子包括Quik Trip、Kwik Trip、Kum & Go和其他区域连锁店。本10-K表格的第7项进一步讨论了这些竞争因素。

商标和服务标志

公司定期评估其知识产权组合，并采取措施审查潜在的新商标和服务商标并更新现有商标。根据联邦法律，“Casey's”、“Casey's General Store” 和 “GoodStop（由Casey's设计）” 等名称、由凯西的设计标志（带有 “Casey's” 和 “Casey's General Store” 字样）、风向标以及我们的某些自有品牌产品名称组成的商标是联邦法律规定的注册商标和服务商标。我们认为，这些商标对于促进和宣传公司的业务具有至关重要的意义。此外，公司还有许多其他注册和未注册的商标和服务标志，这些商标和服务商标从运营和品牌的角度来看对公司具有重要意义（例如 “Casey's Pizza”、“Casey's Here for Goods”、“Casey's Rewards”、“GoodStop（by Casey's）” 等）。

政府法规（以千美元计）

地下储罐

美国环境保护署和包括爱荷华州在内的几个州已对地下燃料储罐（UST）的所有者和运营者制定了以下方面的要求：（i）维护泄漏检测、腐蚀保护和溢出保护系统；（ii）升级现有储罐；（iii）发现泄漏时需要采取的行动；（iv）通过关闭储罐防止泄漏；（v）必要的燃料库存记录保存。自 1984 年以来，我们的新门店都配备了耐腐蚀的玻璃纤维 UST，其中一些采用双层结构、溢出保护和电子储罐监控系统。我们认为，为遵守现行UST法规而用于电子监控、阴极保护和溢出保护的所有资本支出均已完成。其他法规或对现行UST法规的修正可能会导致未来的支出。

我们开展业务的大多数州都有信托基金计划，其中规定分担或报销包括公司在内的UST所有者产生的纠正措施或补救费用。在截至2022年4月30日和2021年4月30日的年度中，我们分别花费了约577美元和849美元进行评估和补救。几乎所有这些支出都是向国家赞助的信托基金计划报销的。这些款项通常受法定条款的约束，要求对不遵守升级条款或其他适用法律的退还款项。目前，预计公司不会向信托基金计划偿还任何收到的报销。截至2022年4月30日，我们的应计负债为274美元，用于与预期的纠正措施或补救措施相关的估计费用，包括相关的法律和咨询费用。我们认为，我们与其他各方没有实质性的连带环境责任。

年龄限制商品

我们几乎所有的商店都出售各种年龄限制产品，其中可能包括啤酒、白酒、烟草和其他尼古丁产品。这些产品的销售受重要法规的约束，并要求公司从管理其销售的地方和/或州机构获得特殊销售许可证。尽管获得此类许可证的费用并不重要，但不遵守许可证条件或其他年龄限制产品法律可能会导致此类许可证被暂停或撤销，或处以与之相关的罚款。除了这些产品外，公司还受管理彩票和乐透销售的规则的约束，这些规则由我们进行此类销售的每个州的州彩票委员会确定。

在决定投资我们的证券之前，您应该仔细考虑本报告中描述的风险。如果实际发生任何此类风险，我们的业务、财务状况和/或经营业绩可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。

与我们的业务运营相关的风险

网络或数据安全事件、未能保护敏感的客人、团队成员或供应商数据，或者未能遵守与数据安全和隐私相关的适用法规，可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。

在我们的正常业务过程中，我们获取、提供和访问大量个人数据，包括但不限于信用卡和借记卡信息、个人身份信息以及来自我们的客人、团队成员和供应商以及与之相关的其他数据。虽然我们投入了大量资源来保护此类数据和信息、我们的IT系统和事件响应计划，并维持我们认为足够的安全控制措施、系统受损或漏洞，或导致此类数据或信息丢失、未经授权的发布、披露或获取或其他敏感数据或信息，或其他内部或外部网络或数据安全威胁，包括但不限于病毒、拒绝服务攻击，网络钓鱼攻击，尽管如此，勒索软件攻击和其他故意或无意中断仍可能发生，并对我们的运营和运营能力、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，供应商、第三方服务提供商或其他市场参与者发生的类似事件，无论我们是否受到直接影响，都可能对我们的业务和供应链产生负面影响，或导致客人普遍失去信心，从而导致访客流量和销售减少。

任何类型的数据安全或隐私事件都可能使我们面临丢失、未经授权的发布、披露或获取敏感的客人、团队成员或供应商数据的风险，并可能导致对我们提起诉讼或其他监管行动，损害赔偿，支付卡品牌、客人、团队成员、股东、金融机构和政府机构提出的金钱和其他索赔，或网络犯罪分子的金钱要求或其他勒索企图。此类事件可能会造成巨额金钱损失和/或损失，这些损失不在我们的保险单的承保范围内，在某些情况下甚至完全保障，并可能对我们的声誉和业绩产生不利影响

运营、财务状况和流动性。此外，数据安全或隐私事件可能要求我们在缓解工作上投入大量额外资源，并进一步升级我们为防范和应对此类事件而采用的安全措施和其他措施。

食品安全问题和食源性疾病，无论是实际的还是报告的疾病，或者不遵守与食品运输、储存、准备或服务相关的适用法规，都可能对我们的业务和声誉产生不利影响。

过去，在种植、制造、包装、运输、储存、准备或服务过程中出现食品安全问题，例如食源性疾病、食品篡改、食品污染或贴错标签，都严重损害了声誉，影响了食品加工、杂货、快餐服务和 “快餐休闲” 餐饮行业公司的销售，也可能影响到我们。任何将我们与食源性疾病或食品篡改、污染、贴错标签或其他食品安全问题相关的事件或举报都可能损害我们品牌的价值，严重损害我们的预制食品或其他食品的销售，并可能导致产品责任和人身伤害索赔、诉讼（包括集体诉讼）、政府机构调查和损失。此外，顾客的偏好和商店流量可能会受到食品安全问题、健康问题或对我们产品消费的负面宣传的不利影响，这可能会损害我们的声誉，导致对这些产品的需求下降并对我们的销售产生不利影响。此外，我们依靠供应商提供优质原料，遵守适用的食品和食品安全法律和行业标准。我们的供应商未能遵守此类法律、不符合我们的质量标准或食品行业标准，也可能扰乱我们的供应链，损害我们的声誉并对我们的销售产生不利影响。

流行病或疾病疫情，例如 COVID-19、政府和其他机构为减缓其传播而采取的应对措施，以及访客为应对这些事件而采取的行为，已经并将来可能会对我们的业务运营、供应链和财务业绩产生不利影响。

COVID-19 及其变体（统称为 “COVID-19”）等流行病或疾病疫情已经对公司的业务产生了不利影响，并可能继续产生不利影响。这些问题包括但不限于商店流量减少和顾客行为的改变，对我们的燃料、预制食品和其他便利产品的需求减少，单位/门店增长下降或放缓，我们的供应链问题，包括难以向我们的门店交付产品和获得在门店出售的某些物品，与我们的团队成员的健康、工作时间和/或履行职责的能力有关的问题，以及公司为应对这些情况和保护健康和安全而增加的成本我们的团队成员和客人。

此外，总体经济和其他影响与政府和其他方面为缓解 COVID-19 的传播或未来其他流行病或疾病疫情的传播而采取的应对行动有关，包括但不限于居家、居家避难和其他旅行限制、保持社交距离的要求、口罩规定、对某些企业的时间和营业的限制、对公共集会和其他活动的限制，以及对某些产品可以做什么（在某些情况下如何做）的限制出售并提供给我们的客人，已经并且可能出售继续，导致门店流量和整体需求类似下降，运营成本增加，单位/门店增长下降或放缓。此外，尽管在整个 COVID-19 疫情期间，公司的业务被许多公共机构视为 “基本服务”，这使我们的业务得以继续（在某些情况下是经过修改的方式），但无法保证该指定会继续下去，也无法保证在未来的疫情或 COVID-19 疫情期间适用，这将要求我们减少业务，并可能在不确定的时间内关闭门店。

我们无法预测 COVID-19 疫情的范围和持续时间，以及其对总体经济、我们的客人或我们的经营业绩影响的严重程度和持续时间；但是，其影响可能会继续是实质性的，并且会持续很长一段时间。

我们的配送网络、配送中心容量或及时收到库存的重大中断可能会对我们的销售产生不利影响或增加我们的交易成本，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

我们依靠我们的分销和运输网络（包括我们的司机和配送中心团队成员）以及我们的供应商和直营门店配送合作伙伴的网络，以及时、具有成本效益的方式向我们的配送中心和门店提供产品。与该流程相关的任何中断、意外或异常开支或运营故障，包括我们或我们的交付合作伙伴无法雇用和/或留住足够的合格司机和配送中心团队成员来满足需求，都可能对我们的门店运营产生负面影响。

我们还依赖于定期向我们的设施和商店交付符合我们规格的产品。此外，对于某些产品，我们可能只有一个供应商或有限数量的供应商。尽管我们认为有足够的储备数量和替代供应商可供选择，但由于意外或需求变化而导致的产品接收或供应出现短缺或中断，例如在 COVID-19 疫情期间和疫情期间发生的需求、生产或分销问题、供应商的财务或其他困难、恶劣天气或其他困难

经济状况，包括合格司机和配送中心团队成员的可用性，同样是 COVID-19 疫情造成的，并且由于疫情和其他宏观经济因素而持续下去，可能会对产品的可用性、质量和成本以及我们的经营业绩产生不利影响。

如果我们在领导团队成员和其他分销、派遣和商店团队成员方面遇到困难，或者无法招聘、雇用或留住他们，我们可能会受到不利影响。

我们依赖于我们的领导团队和其他关键团队成员的持续知识和努力。如果出于任何原因，我们的领导团队无法继续活跃在管理中，或者我们失去了这些人员或其他关键团队成员，或者我们未能物色和/或招聘人员担任当前或未来的领导职位，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。

我们还依赖于我们招聘、雇用和留住合格的司机、配送中心团队成员、现场管理人员和商店团队成员的能力。最近，此类人员，尤其是按小时计薪的团队成员和司机的总体劳动力市场出现困难和短缺，以及未能继续吸引和留住这些人员，尤其是在当前工资上涨的环境中保持合理的薪酬水平，可能会对个体门店的运营、分销网络、我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

任何未能预测和应对消费者偏好的变化，或者未能引入和推广用于宾客互动的创新技术，都可能对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的持续成功取决于我们在消费者需求和愿望方面保持相关性的能力、对我们行业的态度以及客户对与我们做生意的偏好，特别是在数字互动、非接触式配送、路边提货和其他非传统订购和交付平台方面。我们必须不断努力开发、生产和销售新产品，保持和提高我们品牌的知名度，提供良好的产品组合，并完善我们在营销、销售和交付产品的方式和地点方面的方法。消费者越来越多地使用数字媒体以及分享信息和观点的速度加剧了这种风险。如果我们无法预测和应对我们在市场上可能面临的突然挑战、我们产品的市场趋势以及不断变化的消费者需求和情绪，则可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们依靠我们的信息技术系统和许多第三方软件提供商来管理我们业务的许多方面，这些系统的中断可能会对我们的业务产生不利影响。

我们越来越依赖我们的信息技术（IT）系统以及大量的第三方软件提供商和平台来管理和运营我们业务的许多方面，编制财务报表，向管理层提供分析信息，并作为我们业务连续性计划的平台。我们的IT系统以及供应商提供的软件和其他技术平台是我们业务运营和增长战略的重要组成部分，其中任何一个的严重中断都可能严重限制我们高效管理和运营业务的能力。除其他外，这些系统易受损坏和中断、计算机系统和网络故障、电信服务中断、数据和信息的物理和电子丢失或无法访问、安全漏洞或其他安全事件、计算机病毒或攻击以及过时等影响。任何中断都可能导致我们的业务和竞争地位受到影响，并导致我们的经营业绩下降。

信用卡支出的增加可能导致公司的运营费用和其他成本增加。

我们的销售额中有很大一部分是使用信用卡完成的。由于我们在使用信用卡进行购买时支付的交换费和其他费用是基于交易金额的，而公司几乎无法控制这些费用，因此油价上涨，包括我们在2022财年末及以后出现的创纪录的燃油价格，加仑的上涨以及价格和销售额的其他上涨直接导致信用卡支出的增加。这些额外费用直接增加了运营开支。信用卡费用上涨导致的运营费用增加，可能会减少我们的总体利润，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。在2022财年、2021年和2020财年支付的信用卡费用总额分别约为2.03亿美元、1.47亿美元和1.45亿美元。

此外，信用卡提供商现在规定，不接受某些芯片技术（称为EMV）的加油机的任何欺诈活动和相关损失均由接受这些卡的零售商承担。尽管该公司已经投资并将继续投资大量资源来升级其加油机以使其接受 EMV，并实施了其他欺诈缓解策略，但并非所有加油机都已升级为此类技术，也可能在不久的将来升级为此类技术。因此，信用卡提供商有可能试图将未升级的发卡机构的某些欺诈活动的费用转嫁给公司，如果费用巨大，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务存在风险和风险，如果投保，这些风险和风险可能无法完全由保险承保。

我们运营的范围和性质带来了各种运营风险和风险，必须通过持续的监督和控制进行管理。为了防范危害和风险，我们为此类风险产生的许多（但不是全部）潜在损失或责任提供保险。未投保或投保不足的运营风险损失和负债可能会减少我们可用于资本和投资支出的资金，并可能对经营业绩产生重大不利影响。

燃料储存和运输所固有的危险可能会造成干扰，并可能给我们带来潜在的重大损失、成本或负债。

我们将燃料储存在零售地点的储罐中。此外，很大一部分燃料由我们自己的卡车运输，而不是由第三方承运人运输。我们的运营面临运输和储存汽车燃料所固有的重大危害和风险。这些危害和风险包括但不限于火灾、爆炸、交通事故、泄漏、排放和其他排放，其中任何一种都可能导致配送困难和中断、环境污染、政府处以的罚款或清理义务、人身伤害或非法死亡索赔以及对我们的财产和他人财产造成的其他损失。因此，任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

消费者或其他诉讼可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的零售业务的特点是客流量大，交易涉及各种产品选择，包括预制食品。与在许多其他行业运营的公司相比，零售业务，尤其是我们的分销和食品相关业务，面临的消费者诉讼风险更高。因此，在正常业务过程中，我们可能会成为人身伤害、食品安全、产品责任、可访问性、数据安全和隐私以及其他法律诉讼的当事方。尽管这些行为通常是例行行为，是我们业务运营的附带行为，范围并不重要，但如果我们对任何行动或行为的评估被证明不准确，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

此外，我们偶尔会面临因我们销售的产品、特定行业的商业行为或其他运营事宜（包括工资和工时以及其他与就业相关的个人和集体诉讼索赔）而引起的全行业索赔或集体诉讼。我们的辩护费用以及由此产生的任何损害赔偿金或和解金额可能巨大，不在我们的保险单的承保范围内，在某些情况下甚至完全保障。因此，其中一项或多起诉讼的不利结果或和解可能会对我们的财务状况、流动性和经营业绩产生重大不利影响。

我们的优先票据和信贷额度协议中的契约要求我们遵守某些契约并通过财务维护测试。不遵守这些要求可能会对我们产生重大影响。

根据我们现有的优先票据和信贷额度协议，我们必须遵守某些财务和非财务契约。违反任何契约，即使不是故意的，也可能导致此类协议下的违约，如果不能及时纠正，贷款人可以宣布所有未偿金额立即到期并应付款，并终止此类工具，这反过来又可能对我们的业务、流动性、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

与政府行动、法规和监督相关的风险

税法的遵守和变化可能会对我们的业绩产生不利影响。

我们受多个司法管辖区征收的大量纳税义务的约束，包括但不限于州和联邦所得税、间接税（消费税、销售/使用税和总收入税）、工资税、财产税和烟草税。税收法律法规是动态的，随着新法律的通过、新政府的选出以及对现行法律的新解释的发布和适用，税收法律和法规可能会发生变化。例如，本届政府希望提高公司的联邦税率，或者对石油和天然气行业的公司征收额外的税收或附加费，每种情况都可能直接导致公司产生更高的税收，并可能影响我们销售产品的重要投入的价格。此外，由于联邦政府和某些州面临经济和其他压力，它们可能会以额外收入、销售和其他税收及相关费用等形式寻求收入。这些活动可能导致未来纳税负债支出增加。其中许多负债需要接受相应税务机构的定期审计。这些审计导致的纳税义务的后续变化可能会使我们面临利息和罚款。

我们受广泛的政府法规约束。

我们的业务受广泛的政府法律法规的约束，包括但不限于与环境保护和补救相关的法律法规；食品的准备、运输、储存、销售和标签；最低工资、加班和其他就业和劳动法律法规；遵守《患者保护和平价医疗法案》和《美国残疾人法》；对销售酒精、烟草和尼古丁产品、货币的法律限制

订单、彩票/乐透和其他年龄限制产品；遵守支付卡行业数据安全标准和类似要求；遵守联邦汽车运输安全管理局法规；以及证券法和纳斯达克上市标准。这些法律法规以及其他法律法规是动态的，随着新法律的通过、对现行法律的新解释的发布和适用以及政治管理和多数席位随时间推移而变化，可能会发生变化。由此产生的影响，包括遵守这些法律和法规的成本，是巨大的，违反或更改此类法律和/或法规可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

州法律规范酒精、烟草和尼古丁产品、彩票/乐透产品和其他年龄限制产品的销售。违反或更改这些法律可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，因为州和地方监管机构有权批准、撤销、暂停或拒绝与销售某些此类产品有关的许可证和执照的申请和续期，或寻求其他补救措施。

工资、加班费或法定最低工资要求、最低工资率、强制性日程安排或日程安排通知法的任何明显增加，或者通过额外的强制性医疗保健或带薪休假福利，都将导致我们的劳动力成本增加。例如，最近国家规定的最低工资上调，以及普遍的劳动力市场短缺和工资压力，大大增加了我们的运营开支。这种成本增加或对不遵守规定的处罚可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。州或联邦立法者或监管机构也可能制定适用于我们的新法律或法规，这些法律或法规可能会对我们的业务产生重大不利和可能的不同影响。

政府不鼓励使用烟草和尼古丁以及其他烟草制品的行动和活动可能会对我们的收入和毛利产生重大不利影响。

国会已赋予美国食品药品监督管理局（“FDA”）广泛的权力，以监管烟草和尼古丁产品，包括电子烟和蒸气产品，并且FDA颁布了许多限制此类产品的销售的法规。这些政府行动，以及旨在阻止烟草和尼古丁使用和限制此类产品销售的国家、州和地方运动和法规，包括但不限于与此类产品相关的增税，以及为提高购买此类产品的最低年龄而采取的某些行动，已经或将来可能导致行业数量和消费水平下降，并可能对香烟的零售价格、单位数量和收入、毛利润产生重大影响，以及整体访客流量，这反过来可能有对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

与烟草和尼古丁产品相关的批发成本和税收增加可能会影响我们的经营业绩。

在过去三个财年中，烟草和尼古丁产品的销售平均约占我们总收入的11％，而我们的烟草和尼古丁收入减去不计折旧和摊销的商品销售成本约占同期总收入减去不计折旧和摊销的商品销售成本的10％。香烟批发及相关产品成本的任何显著增加或烟草或尼古丁产品的税收增加都可能对香烟（或相关产品）的单位需求产生重大不利影响。目前，主要的香烟、烟草和尼古丁制造商向零售商提供大量折扣，尽管无法保证此类折扣计划将继续下去。我们将这些折扣列为商品销售成本的一部分，这会影响我们的香烟及相关产品销售毛利率。如果不再提供或减少这些折扣，我们的香烟和相关产品批发成本将相应增加。总的来说，我们会尝试将价格上涨转嫁给客人。但是，由于我们市场的竞争压力，我们可能并不总是能够做到这一点。这些因素可能会对我们的香烟及相关产品的零售价格、香烟或相关产品的单位数量和收入、商品收入减去不包括折旧和摊销在内的商品销售成本以及整体访客流量产生不利影响，进而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

与我们的行业相关的风险

公司基本上无法控制的总体经济和政治状况可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

总体经济和政治状况，包括社会和政治原因和运动、更高的利率、更高的燃料和其他能源成本、通货膨胀、奶酪和咖啡等大宗商品价格的上涨或波动、COVID-19 疫情导致的失业率、失业救济金和相关刺激措施的增加、较高的消费者债务水平和较低的消费者自由支出、更高的税率和其他税法变化或其他经济因素可能会影响我们的门店的运营、投入成本、消费者总体而言，支出、购买习惯和劳动力市场，并可能对我们在商店中销售的产品的成本、消费者对此类产品的需求以及运输、储存和销售这些产品的人力成本产生不利影响。例如，乌克兰最近的冲突导致石油和其他大宗商品价格创历史新高，再加上最近一段时期的高通货膨胀，大大增加了我们销售的燃料和其他产品的成本。这些事件及其影响可能是不可预测的，我们可能不是

始终能够通过定价策略或其他方式收回这些更高的投入成本。此外，不利的经济状况，尤其是影响农业的经济状况、更高的燃油价格和失业水平，可能会影响消费者信心、消费模式和里程行驶，并可能导致房客 “向下交易” 某些类别中价格较低的产品。这些因素可能导致销售下降，进而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

与燃油效率、节油措施、气候变化和消费者偏好的变化相关的发展可能会减少对汽车燃料的需求。

技术进步和消费者在减少燃料使用方面的行为、政府提高燃料效率的规定以及消费者对降低碳排放的愿望或监管可能会减少对我们最大的收入产品石油基汽车燃料的需求，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们的气候变化，包括环境中碳排放的影响，可能会减少对燃料的需求或导致额外的政府监管。此外，向电动、氢气、天然气或其他替代燃料动力车辆（包括无人驾驶汽车）的转变可能会从根本上改变客人的购物和驾驶习惯，或带来新的加油目的地或新的竞争压力。这些结果中的任何一个都可能导致顾客访问我们门店的减少，所有类别的销售收入下降或利润率降低，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

不利的天气条件可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的绝大多数门店都位于美国中西部地区，该地区容易受到龙卷风、雷暴、长时间的降雨或异常寒冷、洪水、冰暴和大雪的影响。恶劣的天气条件可能会损坏我们的设施，或者可能对消费者行为、旅行和便利店的交通模式以及我们运营场所的能力产生重大影响。此外，在天气温暖的月份，即我们的第一和第二财季，我们通常会产生更高的收入和毛利率。当特定时期的天气条件不利时，我们的经营业绩和运营现金流可能会受到不利影响。

石油批发成本的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的净收入受到零售燃料销售利润率变化的重大影响。在过去的三个财年中，我们的燃料收入平均约占总收入的61％，我们的燃料收入减去不包括折旧和摊销的销售成本约占总收入减去不计折旧和摊销的商品销售成本的32％。从 COVID-19 疫情及其影响的爆发开始，以及最近的乌克兰冲突，原油和国内批发石油市场目前和最近都出现了剧烈的波动。总体政治状况、威胁或实际的战争或恐怖主义行为、产油地区的不稳定或其他变化，这些地区历史上是中东和南美，但最近欧洲发生了乌克兰冲突，以及石油生产国之间的贸易、经济或其他分歧，都可能而且最近已经严重影响了原油供应和石油批发成本。此外，如果出现燃料短缺，燃料供应和批发购买成本可能会受到不利影响，这可能是石油生产区的恶劣天气事件、美国炼油厂产能不足，或者就我们而言，保障不间断、无限供应燃料的燃料合同水平等因素造成。石油产品零售价格的上涨已经并可能对消费者对燃料和其他自由购买的需求产生不利影响。这种波动性使得我们很难预测未来的批发成本波动将对我们未来时期的经营业绩和财务状况产生的影响。其中一个或多个因素的任何重大变化都可能对燃料加仑的销售数量、燃料收入减去不包括折旧和摊销在内的商品销售成本以及整体访客流量产生重大影响，这反过来又可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

便利店行业竞争激烈。

我们经营的便利店和零售燃料行业竞争激烈，其特点是易于进入，提供我们商店中产品和服务的零售商的数量和类型不断变化。我们与许多其他连锁便利店、加油站、超市、药店、折扣店、俱乐部商店、快餐店和大众商户以及各种其他零售公司竞争，包括零售网点更广、品牌知名度更高、燃料供应安排更完善的零售汽油公司。超市、俱乐部商店和大众商户等几家非传统零售商通过进入零售燃料业务影响了便利店行业，并获得了燃料市场的份额。其中一些非传统零售商可能会在燃油泵和商店中使用更广泛的促销价格或折扣，以鼓励店内商品销售和汽油销售。在我们的某些市场中，我们的竞争对手比我们存在的时间更长，拥有更多的财务、营销和其他资源。因此，我们的竞争对手可能更有能力承受我们行业固有的经济风险，并可能能够更好地应对经济变化和行业内的新机遇，包括

那些与电动汽车充电站有关的。这种激烈的竞争可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响，并对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

与我们的增长策略相关的风险

我们在执行和实现长期战略计划的成果时可能会遇到困难。

2020年1月，公司公布了一项更新的长期/战略计划，该计划围绕四个战略目标展开：重塑酒店业和宾客体验；待在宾客身边；一流的效率；以及投资我们的员工和文化。尽管我们已经并将继续在团队以及计划的规划、开发、项目管理和实施方面投入大量资源，但我们可能会遇到重大延误、成本增加和其他目前未曾考虑的困难。此外，该计划的预期结果可能无法如预期的那样实现。任何此类问题都可能对我们的运营产生不利影响，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

我们可能无法识别、收购和整合新的物业和门店，这可能会对我们发展业务的能力产生不利影响。

我们增长战略的一个重要部分是购买房产以建立我们的门店，在其他情况下，收购其他便利店，以补充我们现有门店或扩大我们的地域影响力。我们预计将继续寻求收购机会，这些机会所涉及的风险可能导致我们的实际增长或经营业绩与我们的预期或证券分析师的预期存在重大差异。这些风险包括但不限于无法以优惠的价格找到和收购合适的场地；目标市场领域的竞争；难以为大型收购或建设项目获得优惠融资；在收购过程中难以发现我们收购的企业的部分负债；与支持未来增长所需的现有财务控制、信息系统、管理资源和人力资源相关的困难；招聘、培训方面的困难以及留住熟练的人员；难以调整分销和其他运营和管理系统以适应不断扩大的门店网络；难以采用、适应或改变我们收购的门店或连锁店的商业惯例、模式或流程；难以获得经营更多门店所需的政府和其他第三方同意、许可证和执照；难以获得我们预期从未来收购的门店中获得成本节省和财务改善；我们的管理层可能转移注意力由于越来越关注收购，因此无法专注于我们的核心业务；以及与未来任何收购的完成和整合相关的挑战。

与我们的普通股相关的风险

我们普通股的市场价格一直波动，并且将来可能会波动，这可能会导致您的投资价值下降。

全球证券市场经历了巨大的价格和交易量波动。无论我们的经营业绩如何，这种市场波动都可能严重影响我们普通股的市场价格。此外，由于这些因素和其他因素，我们的普通股价格可能会受到大幅波动：我们的业绩与公开市场分析师和投资者的预期有所偏差；研究分析师对我们的普通股、公司或行业的声明；我们行业中公司的市场估值变化以及对我们行业的总体市场评估；关键人员的增加或离职；竞争对手采取的行动；公司或普通股的出售或回购其他关联公司；以及，其他一般性的经济、政治或市场状况，其中许多是我们无法控制的。

我们普通股的市场价格也将受到我们的季度经营业绩和同店销售业绩的影响，预计这些业绩可能会波动。可能影响我们的季度业绩和同店销售的一些因素包括总体、地区和国家经济状况；竞争；意外成本；零售定价、消费者趋势以及我们在任何给定时期内开业和/或关闭的门店数量的变化；以及遵守公司治理和其他法律要求的成本。在管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中，还讨论了其他因素。您可能无法以或高于您支付的价格转售我们的普通股。

将来我们普通股的任何发行都可能对您的投资产生稀释作用。

我们可以发行更多股票用于投资、收购或其他商业目的。即使没有迫切的资金需求，如果条件有利，我们也可以选择发行证券在公开或私募股权市场上出售。通过发行证券筹集资金将削弱我们现有股东的所有权权益。此外，我们未来可能发行的某些类型的股票证券的权利、优惠或特权可能优先于普通股现有持有人的权利、优惠或特权。

爱荷华州的法律和章程文件中的规定可能会阻止或阻碍控制权的变化，并对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们的公司章程授权公司董事会在未经股东批准的情况下发行不超过一百万股的优先股，并决定优先股的权利和优先权。这种优先股的存在可能会增加或阻碍通过要约、合并、代理竞赛或其他方式获得公司控制权的尝试。此外，该优先股可能与其他权利一起发行，包括优先于普通股的经济权利，从而对我们普通股的市场价格产生潜在的不利影响。

此外，爱荷华州公司法的规定可能会使第三方更难通过代理竞赛收购我们或罢免我们的董事，即使这样做对我们的股东有利。例如，《爱荷华州商业公司法》（以下简称 “法案”）禁止其适用的爱荷华州上市公司在该人成为利益股东的交易之日起三年内与该股东进行企业合并，除非企业合并以规定的方式获得批准。此外，该法案允许董事会在收购提案的背景下不仅考虑拟议交易对股东的影响，还允许董事会考虑对公司团队成员、供应商、客人、债权人和公司运营所在社区的影响。这些条款可能会阻止其他人竞标我们的股票，从而降低如果投标人试图购买我们的股票，我们的股价上涨的可能性就会降低。

将来，我们可能会采取其他措施（例如股东权益计划或 “毒丸”），这些措施可能会推迟、推迟或防止未经请求的收购，即使这种控制权变更是高价或受到大多数非关联股东的青睐。这些措施可以在不经股东进一步表决或采取任何行动的情况下通过。

不适用。

我们拥有门店支持中心（建于 1990 年）和所有三个配送中心。门店支持中心位于爱荷华州安克尼市约 57 英亩的土地上，包括办公空间、我们的第一个配送中心和我们的车队服务维护中心。门店支持中心提供大约 490,000 平方英尺的可用空间，其中包括与配送中心相关的大约 290,000 平方英尺的空间。我们还在门店支持中心附近拥有一栋大楼，我们的施工和支持服务部门在那里运营。2016 年 2 月，我们在印第安纳州特雷霍特开设了第二个配送中心。第二个配送中心的总空间约为 340,000 平方英尺。2021 年 4 月，我们在密苏里州乔普林开设了第三个配送中心（有关所有权结构的讨论见附注 7）。第三个配送中心提供大约 300,000 平方英尺的总空间。

2022年4月30日，我们在114个地点租赁了土地和/或建筑物的组合。大多数租约都规定支付固定租金以及财产税、保险和维护费用。通常，租赁期限为十至二十年，可以选择延长续订期限，也可以选择在租赁期结束时购买租赁场所。该公司拥有我们所有其他门店的土地和建筑物。此外，由于门店关闭，公司经常有土地用于开发，在建新门店，还有土地待售。

本标题下所需的信息以引用方式纳入了第二部分第8项所列合并财务报表附注10（意外情况）。

不适用。

第二部分

普通股

凯西的普通股在纳斯达克全球精选市场上交易，股票代码为CASY。截至2022年4月30日，已发行的37,111,667股普通股的市值约为75亿美元。当天，共有1,679名登记在册的股东。

普通股市场价格

分红

我们在1991财年开始支付现金分红。2022财年宣布的股息总额为每股1.39美元。2021财年宣布的股息总额为每股1.32美元。在6月的会议上，董事会宣布每股0.38美元的季度股息将于2022年8月15日支付给2022年8月1日的登记股东。

在2020年至2022日历年期间宣布的现金分红如下：

2020 年日历			现金 股利 宣布的						2021 年日历						现金 股利 宣布的						2022年日历						现金 股利 宣布的
Q1			$	0.320					Q1						$	0.340					Q1						$	0.350
Q2			0.320						Q2						0.340						Q2						0.380
Q3			0.320						Q3						0.350
Q4			0.340						Q4						0.350
			1.300												1.380

发行人购买股票证券

下表列出了截至2022年4月30日的季度中公司回购普通股的相关信息：

(1) 2018年3月7日，公司宣布了一项股票回购计划，根据该计划，公司获准回购总额不超过3亿美元的公司已发行普通股（“先前回购”）

程序”）。根据先前回购计划，没有进行任何回购，该计划定于2022年4月30日到期。董事会于2022年3月3日批准将先前回购计划延长和扩大1亿美元，总额最高为4亿美元，不包括费用、佣金或其他支出，根据该计划，公司可以不时回购其已发行普通股（“更新的回购计划”），该计划自2022年3月3日起生效。更新后的回购计划没有设定到期日期。更新后的回购计划下的回购交易的时间和数量取决于多种因素，包括但不限于市场状况、企业考虑、商业机会、债务协议和监管要求。更新后的回购计划可以随时暂停或终止。

请阅读以下关于公司财务状况和经营业绩的讨论，以及本10-K表格其他地方列出的精选历史合并财务数据和合并财务报表以及附注。

概述

该公司主要在16个州经营名为 “Casey's” 和 “Casey's General Store” 的便利店，主要位于爱荷华州、伊利诺伊州和密苏里州。2022年4月30日，共有2452家门店在运营。所有便利店都出售各种食品（包括披萨、甜甜圈和三明治等新鲜烹制的食物）、饮料、烟草和尼古丁产品、健康和美容辅助用品、汽车产品和其他非食品物品。截至2022年4月30日，共有212家门店提供洗车服务。我们的收入来自燃料和商店中提供的产品的零售销售。

在本财政年度，公司推出了某些品牌或更名为 “GoodStop（由凯西出品）” 的门店。与我们的大多数门店占地面积类似，“GoodStop” 门店以自助方式出售燃料，以及种类繁多的零食、饮料、烟草制品和其他必需品。但是，这些地点通常没有厨房，提供的预制食品也很有限。截至2022年4月30日，有46家门店以 “GoodStop” 品牌运营。

该公司还暂时以 “Bucky's” 的名义运营本财年从布坎南能源公司收购的某些场地。该公司正在将所有 “Bucky's” 分店过渡到 “Casey's” 或 “GoodStop” 品牌。这些地点的产品通常与 “Casey's” 品牌门店相似。该公司还经营两家主要销售烟草和尼古丁产品的门店，一家仅限酒类的商店和一家杂货店。

该公司在2022财年从布坎南能源公司收购了经销商网络。截至2022年4月30日，Casey's共有76个经销商地点管理这些门店的燃料批发供应协议。这些地点不由 Casey's 运营。截至2022年4月30日的年度总收入中约有2％与该经销商网络有关。

所有Casey's中约有51％在人口少于5,000人的地区开业，而所有门店中约有25％是在人口超过20,000的社区开设的。CMC经营三个配送中心，通过这些配送中心向我们的商店供应某些杂货和日用商品，以及预制食品和分发饮料。其中一个位于爱荷华州安克尼的商店支持中心设施附近。另外两个配送中心位于印第安纳州特雷霍特（2016 年 2 月开业）和密苏里州的乔普林（2021 年 4 月开业）。2022年4月30日，该公司在114个地点租赁了土地和/或建筑物的组合。

该公司的业务是季节性的，在第一和第二财季（5月至10月），通常会有更高的销售额和盈利能力，届时客人倾向于购买更多的燃料和某些便利物品，例如啤酒、运动饮料、水、软饮料和冰。

下表显示了整个 2022 财年门店增长的展望：

上表中的收购部分包括2021年5月从布坎南能源公司收购的89家门店。该表不包括交易中包含的三个场地，但作为联邦贸易委员会同意令的一部分，该公司在交易结束后不久就剥离了这些场地。此外，它还包括6月关闭的Circle K交易中的48家门店和12月关闭的试点交易中的40家门店。有关更多讨论，请参阅合并财务报表附注2。

有关公司业务和运营的更多一般描述性信息，请参阅上文第1项，该项以引用方式纳入此处。

长期战略计划

公司于2020年1月宣布了一项更新的长期战略计划，重点关注四个战略目标：重塑酒店业和宾客体验；通过加速单位增长实现客人的现状；通过一流的效率创造容量；以及投资我们的员工和文化。公司的计划建立在我们引以为豪的传统和独特优势的基础上，通过新的能力、技术、数据和流程变得更具现代感。我们认为，这将使公司能够最好地应对消费者习惯和其他宏观零售趋势的快速变化。

在2022财年，公司在实现其战略计划目标方面取得了重大进展。示例包括：

•通过多项战略收购增加了我们的门店数量，包括来自Buchanan Energy的89家门店、来自Circle K的48家门店和来自Pilot的40家门店，这是公司历史上单位增长最大的一年

•成功重新推出了早餐菜单，其中包括创新的新菜肴和豆对杯咖啡

•将我们的自有品牌产品增加了100多种，并继续扩大该计划的市场份额，杂货和日用商品类别的销售渗透率在第四季度退出

•通过收购布坎南能源公司引入了燃料批发网络，截至2022年4月30日，布坎南能源公司由76个分支机构组成

•推出新的燃料技术以优化燃料采购工作

•继续扩大我们的数字产品范围，并将我们的Casey's Rewards注册人数增加到约500万会员，在本财年增加了130万人

•通过位于密苏里州乔普林的新配送中心提高了我们的配送网络的效率，该中心于上一财年开业

COVID-19 及相关影响

在整个 2022 财年，公司继续适应由 COVID-19 及其新的不可预测变体造成或促成的挑战。总体而言，尽管我们在本财年末确实出现了小幅上升，但我们足迹中报告的 COVID-19 病例有所下降。总体而言，这减少了因疾病、商店临时关闭和特殊清洁费用造成的人员配置挑战。另一方面，持续的挑战包括但不限于紧张的劳动力市场，因为寻找、雇用和留住门店团队成员变得越来越困难。作为回应，该公司在年内举办了两次大规模的招聘活动，每场活动都促使大量团队成员入职，为我们的门店提供支持。此外，由于便利店、餐饮和零售行业的工资总体持续上涨，这直接导致了运营开支的增加，该公司的工资压力越来越大。该公司预计，这些劳动力挑战将在整个 2023 财年持续下去。COVID-19 还继续给我们的供应链和供应商的供应链带来压力。尽管公司成功地招聘和留住了司机，但一些供应商网络因缺乏司机而受到挑战，在某些情况下，这导致了配送中心和门店的交付延迟。其他供应链挑战包括我们的供应商无法提供某些产品，这导致这些产品缺货或根本不可用。该公司还预计，这些问题将持续到2023财年。最后，COVID-19 于 2020 年初首次爆发，导致我们整个业务范围内的门店流量显著下降。尽管在过去两年左右的时间里，随着经济的重新开放，门店流量显著增加，但该公司的门店流量尚未完全恢复到疫情之前的水平。该公司认为，这在很大程度上是所有行业越来越普遍和接受居家办公的原因，公司预计这种趋势将在可预见的将来持续下去。虽然 COVID-19 将继续带来挑战

以及运营环境的不确定性，我们认为，我们弹性的商业模式以及品牌和资产负债表的实力使我们能够很好地应对疫情及其影响。

燃料波动性

自 COVID-19 疫情开始以来，原油价格以及燃料的批发成本一直波动不定。最初，在疫情之初，石油和燃料价格急剧下跌；但是，随着经济总体上开始摆脱 COVID-19 疫情，价格随着时间的推移开始适度上涨。最近，在公司2022财年结束时，石油和燃料价格持续快速大幅上涨，部分原因是乌克兰冲突以及其他宏观经济状况，这也直接影响了我们在商店出售的燃料的零售价格。尽管该公司迄今为止尚未看到需求的实质性减少，但随着燃料零售价格上涨至四美元以上，在某些情况下甚至升至每加仑五美元，但该公司对商店内出售的燃料或其他非必需品的需求可能会开始下降。此外，自 COVID-19 疫情开始以来，公司乃至整个燃料行业的平均收入减去每加仑商品销售成本（不包括折旧、摊销和信用卡费用），均创历史新高。尽管从那时起长期来看，这一指标一直保持相对稳定，但该指标在短期内可能会大幅波动，有时甚至是不可预测的。尽管该公司认为，在可预见的将来，其平均收入减去每加仑商品销售成本（不包括折旧、摊销和信用卡费用）仍将高于COVID-19疫情前的水平，但石油和燃料价格上涨、利率上升、宏观经济状况和/或涉及石油生产国的持续冲突或混乱可能会对该指标的表现产生重大影响。

电动汽车和可再生燃料

Casey's正处于制定更强大的电动汽车（“EV”）战略的初期阶段，我们的管理团队仍然致力于了解对电动汽车的需求和使用的增加是否以及如何影响我们门店及其他地区的消费者行为。该公司已在8个州的25家商店安装了114个充电站。我们目前的实施策略旨在有选择地在我们占地面积内消费电动汽车使用量更高的地点安装充电站。迄今为止，我们在中西部地区的消费电动汽车需求相对低于沿海地区的水平。随着客人对电动汽车的需求增加，我们准备在附近的商店中整合充电站选项。

该公司还继续致力于在我们的门店提供可再生燃料选项。目前，我们100％的商店提供含有至少10％的混合乙醇的燃料，44％的商店提供生物柴油。每家新门店都有能力销售更高的混合乙醇，我们的目标是在整个业务范围内继续增加可再生燃料的销售。在2022财年结束时，拜登政府宣布了一项紧急豁免计划，允许在夏季销售与15％乙醇混合的汽油，因此，我们预计乙醇混合燃料的销量将比同期的普遍预期有所增加。

2022财年与2021财年对比

2022财年的总收入增长了48.8％（合4,245,405美元），至12,952,594美元。该财年的零售燃料销售额为8,312,038美元，增长了72.3％，这主要是由于平均燃料价格上涨了45.7％。燃料加仑的销量增长了18.3％，达到26亿加仑，这使燃料收入又增加了1,282,871美元。此外，该公司的杂货和日用商品以及预制食品和配送饮料收入增长了534,106美元，至4,345,627美元（14.0％），这要归因于运营的门店比一年前增加了209家，价格因投入成本上涨而上涨，以及披萨片、早餐三明治、包装饮料和咸味零食的销售有所改善。

2022财年的总收入减去销售成本（不包括折旧和摊销）为21.3％，而去年同期为27.1％。每加仑燃料美分从2021财年的34.9美分增至2022财年的36.0美分。与2021财年相比，杂货和一般商品收入减去相关商品销售成本（不包括折旧和摊销）从2022财年的32.0％增至32.7％。杂货和日用商品收入减去相关商品销售成本（不包括折旧和摊销）受到混合变化的积极影响，包括自有品牌计划、采购计划和价格上涨的市场份额，但被通货膨胀压力所抵消。预制食品和配送饮料收入减去相关销售成本（不包括折旧和摊销）从2022财年的60.1％下降至59.2％，这主要是由于通货膨胀压力。

2022财年的运营支出增长了19.8％（324,282美元），这主要是由于运营的门店比一年前增加了209家，其中包括1,500万美元的一次性交易和整合成本，以及同店劳动力费率增长了7.5％，以及燃油价格上涨推动的同店信用卡费用增加了23％。所有运营支出的大部分是工资和工资相关成本。

折旧和摊销费用从2021财年的265,195美元增长了14.5％（38,346美元），至2022财年的303,541美元。增长主要归因于2022财年和2021财年的收购和资本支出。

有效税率从2021财年的23.2％降至2022财年的22.9％。有效税率的下降是由根据年内颁布的州法律变更调整公司的递延所得税资产和负债所产生的一次性收益推动的，而在布坎南能源交易后更新州递延税率的一次性支出所抵消。

净收入从2021财年的312,900美元增至2022财年的339,790美元。增长主要是由于商店客流量增加导致燃料和杂货供应增加，运营门店比一年前增加了209家，但被运营费用增加和折旧所抵消。

请参阅2021年6月25日提交的与截至2021年4月30日的财政年度相关的10-K表格，以比较2021财年和2020财年。

按类别划分的公司总收入和收入减去销售成本（不包括折旧和摊销）(1)

 

(1) 请注意，我们已将 “杂货和其他商品” 类别的名称更改为 “杂货和日用商品”，并将 “预制食品和喷泉” 类别的名称更改为 “预制食品和配送饮料”，以更好地反映该类别的构成。这些类别的构成没有变化，它们与前几期保持直接可比性。

(2) 历史上，“其他” 类别主要包括彩票（扣除适用成本）和洗车。收购Buchanan Energy后，我们收购了一个经销商网络，由Casey's管理这些商店的燃料批发供应协议。与该经销商网络相关的活动包含在 “其他” 类别中，按适用成本总额列报。

个别商店比较 (1)

 

 

(1) 个别门店比较仅包括那些已经运营了至少一整年的门店，并在所示财年的4月30日仍在营业的门店。

(2) 内部销售包括与杂货和日用商品以及预制食品和配送饮料类别相关的销售。

(3) 平均营业收入代表零售销售减去归属于特定商店的销售成本和运营费用；它不包括利息、联邦和州所得税以及不归属于特定商店的公司运营支出。

按类别划分的同店销售额 (1)

 

(1) 同店销售额是便利店行业常用的指标。我们将同店销售额定义为在所列期间的完整期间内开业门店的总销售额增加（或减少）。该商店必须在比较的整个财政年度内营业。相比之下，在比较期间保持营业或关闭时间很短（不到一周）的改建门店仍处于同一门店的销售额比较中。如果一家商店被更换，无论是在同一地点（被夷为平地并重建），还是搬迁到新地点，该门店都将从比较中移除，直到新门店在整个比较期间都开业为止。新建和收购的门店要等到对比的整个期间的营业时间才会进入计算范围。

（2）与2021财年相比，2022财年的加仑燃料增加主要是由于在整个 COVID-19 疫情期间商店流量有所改善，需求增加。

（3）与2021年相比，2022年预制食品和分发饮料以及杂货和日用商品的同店销售额增长主要是由于在整个 COVID-19 疫情期间门店流量有所改善，价格上涨与通货膨胀压力有关，以及披萨片、与早餐菜单重新推出相关的早餐食品、包装饮料和咸味零食的销售增加。

非公认会计准则指标的使用

我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除净利息支出、所得税、折旧和摊销前的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润进一步调整了息税折旧摊销前利润，不包括资产处置的收益或亏损以及减值费用。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润均未按照公认会计原则列报。

我们认为，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润对投资者评估我们的经营业绩很有用，因为证券分析师和其他利益相关方使用此类计算来衡量财务业绩和还本付息能力，管理层经常将其用于内部目的，包括我们的资本预算流程、评估收购目标和评估门店业绩。

根据公认会计原则，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不是公认的条款，不应被视为净收益、经营活动现金流或其他收益或现金流量表数据的替代品。这些衡量标准作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不能作为我们根据公认会计原则报告的结果分析的替代品。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务指标。

由于非公认会计准则财务指标尚未标准化，因此根据我们的定义，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司报告的类似标题的指标相提并论。因此，可能无法将我们对这些非公认会计准则财务指标的使用与其他公司使用的财务指标进行比较。

下表分别包含截至2022年4月30日和2021年4月30日的三个月和年度的净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：

在截至2022年4月30日的三个月中，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润与去年同期相比分别增长了23.1％和17.8％。截至2022年4月30日的财年，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润分别增长了11.4％和9.8％。增长是由于商店客流量增加导致燃料和杂货供应增加，运营门店比一年前增加了209家，但部分被运营支出的增加所抵消。

关键会计政策与估计

关键会计政策是管理层认为对描述我们的财务状况和经营业绩很重要的会计政策，需要管理层做出最困难的主观判断，这通常是因为需要估计本质上不确定因素的影响。

业务合并

公司使用收购方法对符合业务合并定义的交易进行会计处理。收购记录在财务报表中，根据第三方评估或内部估计确定的收购日估计公允价值，将收购价格（包括无形资产和假设负债）分配给收购的资产。收购的更重要的资产包括建筑物、设备和土地。该公司主要使用成本法对建筑物和设备进行估值，并使用可比的土地销售额对土地进行估值。购买价格是根据转让给卖方的对价的公允价值确定的。公允价值通常使用第三级投入确定（见合并财务报表附注3）。鉴于这些估计值通常基于不可观测的输入，因此在确定总体价值时需要做出大量判断，实际结果可能与最初确定的估计值有所不同。如果将收购视为企业合并，则收购成本超过所收购资产公允价值和承担负债的净额的部分记作商誉。在自收购之日起的一年内，对于预计将在测量期内调整为最终金额的区域，允许其为临时金额。这些临时调整适用于买方获得有关截至收购之日存在的事实和情况的额外信息。计量期内对临时余额的后续调整记录在确定调整的期间内。与收购相关的交易成本被确认为发生的期间成本。

库存

由商品和燃料组成的库存按成本或市场中较低者列报。对于燃料，成本是通过使用先入先出（FIFO）方法确定的。对于商品库存，成本是通过使用后进先出（LIFO）方法确定的。在确定用于确定价格水平变化的适当指数时，使用LIFO方法对库存进行估值的库存需要做出判断。

长期资产

该公司对已关闭和表现不佳的门店进行监测，以表明账面资产可能无法收回。如果预期的未来未贴现现金流总额小于资产账面金额，则在资产账面价值超过其估计公允价值的范围内确认减值损失。公允价值基于管理层对在市场参与者之间的有序交易中出售资产将获得的价格的估计。该估计值来自年底之后的报价、实际出售或处置资产以及其他公允价值指标，这些指标被视为第三级投入（见合并财务报表附注3）。在确定资产是否减值时，资产被归类为最低水平，其中有可识别的现金流，这些现金流在很大程度上独立于其他资产组的现金流，而对于公司而言，这些现金流通常是逐个门店进行的。该公司在2022财年产生了1,056美元的减值费用，在2021财年产生了3,846美元，在2020财年产生了1,177美元的减值费用。减值费用是运营支出的一部分。

自我保险

该公司主要为团队成员的医疗保健、工伤赔偿、一般责任和汽车索赔进行自保。工伤赔偿、一般责任和汽车索赔的自保索赔责任每年年底根据提交的索赔和对已发生但尚未报告的索赔的估计进行精算确定。之所以对损失进行精算预测，是因为负债估计数可能存在变动。影响索赔不确定性的一些因素包括开发时间框架、和解模式、诉讼和裁决方向以及医疗和费用趋势。负债不打折。截至2022年4月30日和2021年4月30日的年度，我们的自保准备金余额分别为53,752美元和50,526美元。

最近的会计公告

有关适用于公司的新会计公告的描述，请参阅合并财务报表附注1。

流动性和资本资源

由于我们业务的性质，运营提供的现金是我们的主要流动性来源。在相对较快的库存周转率的帮助下，公司主要通过正常的贸易信贷为我们的库存购买提供资金。这种营业额使我们能够在没有大量现金和营运资金的情况下开展业务。截至2022年4月30日，公司的流动资产与流动负债的比率为0.80比1。截至2021年4月30日和2020年4月30日，该比率分别为1.18比1和0.36比1。该比率较上年下降的部分原因是与收购Buchanan Energy、从Circle K收购48家门店和从Pilot收购40家门店的付款相关的现金和现金等价物减少，但由于运营门店比去年同期增加了209家，燃油价格上涨，库存增加所抵消。此外，由于门店数量增加、燃油价格上涨以及努力更好地管理付款条件，流动负债有所增加，部分与应付账款有关。

我们认为，我们目前的45万美元无抵押循环信贷额度、25,000美元的无抵押银行信贷额度、当前现金和现金等价物以及未来的运营现金流将足以满足我们业务的营运资金需求。

截至2022年4月30日的财年，经营活动提供的净现金减少了15,347美元（1.9％），这主要是由于应收所得税、库存和应计费用的增加。截至2022年4月30日的财年，用于投资活动的现金增加了713,655美元（160.6％），这主要是由于扣除收购的现金后，以566,750美元的价格收购布坎南能源，48家Circle K门店以41,416美元收购以及40家Pilot门店以226,529美元的价格收购了现金。更多讨论请参阅合并财务报表附注2。融资活动提供的现金流增加了293,065美元，这主要是由于公司的定期贷款额度中提取了45万美元，但被188,537美元的长期债务付款所抵消，其中包括因强劲的自由现金流而产生的167,500美元的预付款。更多讨论请参阅合并财务报表附注3。

购买不动产和设备以及为收购企业而支付的款项通常是公司资金的最大单一用途。管理层认为，通过收购、建设和再投资门店，公司将能够更好地应对竞争挑战并提高运营效率。在2022财年，我们在财产和设备上的支出为1,228,113美元，主要用于建造、收购和改造门店，而去年同期为450,608美元，这主要是由于前面讨论的收购活动。在2023财年，我们预计将花费约4.5亿至5亿美元的资本支出，其中包括最近收购的门店的大约1.35亿美元的一次性门店改造成本。

截至2022年4月30日，我们的长期债务和融资租赁义务包括：

3.67％的A系列优先票据和3.75％的B系列优先票据的利息应在每年6月和12月的17日支付。A系列和B系列优先票据的本金从2022年6月17日（A系列）和2022年12月17日（B系列）开始分期支付，直至2028年12月。我们可以随时以不少于2,000美元的全部或部分预付3.67％和3.75％的优先票据，赎回价格根据公司与A系列和B系列优先票据的购买者之间经修订的2013年6月17日票据协议计算。

3.65％的C系列优先票据的利息应在每年5月和11月的第二天支付，而3.72％的D系列优先票据的利息应在每年4月和10月的第28天支付。从2025年5月2日（C系列）和2025年10月28日（D系列）至2031年10月28日（D系列），分期支付优先票据的本金。我们可以随时全部或部分预付3.65％和3.72％的优先票据，金额不少于2,000美元，赎回价格根据公司与C系列和D系列优先票据的购买者之间经修订的2016年5月2日票据协议计算。

3.51％的E系列优先票据的利息应在每年6月和12月的第13天支付，而3.77％的F系列优先票据的利息应在每年2月和8月的22天支付。E系列和F系列优先票据的本金分别于2025年6月13日（E系列）和2028年8月22日（F系列）全额支付。我们可以随时按公司与E系列和F系列优先票据购买者之间经修订的2017年6月13日票据协议计算的赎回价格全部或部分预付不少于2,000美元的3.51％和3.77％的优先票据。

2.85％的G系列优先票据和2.96％的H系列优先票据的利息应在每年2月和8月的第7天支付。G系列和H系列优先票据的本金分别于2030年8月7日（G系列）和2032年8月6日（H系列）全额支付。我们可以随时全部或部分预付2.85％和2.96％的优先票据，金额不少于2,000美元，赎回价格根据公司与G系列和H系列优先票据的购买者之间的2020年6月30日票据购买协议计算。

根据公司定期贷款机制借入的金额按浮动利率支付利息，公司可以选择：（i）调整后的LIBO利率，外加1.55％至2.60％的保证金；或（ii）ABR，外加0.20％至1.60％的保证金。公司目前已经选择了调整后的LIBO利率，并且可以选择在随后的利息期内选择任何一种利率。适用的利润率取决于公司的合并杠杆比率，该比率在建立公司按季度计算的定期贷款额度的信贷协议中定义。利息应在每个日历季度末支付。我们有权随时预付全部或部分未付余额，无需支付保费或罚款，但须事先通知。在本财年第四季度，公司预付了167,500美元的定期贷款额度。

迄今为止，我们主要通过运营产生的资金、出售普通股的收益、发行债务和现有现金为资本支出提供资金。为运营、改善和门店数量的预期增长提供资金所需的未来资本预计将来自运营产生的现金、其承诺的45万美元无抵押循环信贷额度、额外的25,000美元无抵押银行信贷额度以及视情况而定的额外长期债务或其他证券。我们预计此类资本不会对流动性产生不利影响。

下表列出了我们截至2022年4月30日的重要合同义务，包括利息：

(1) 由于所需利息支付的性质可变，上表中的优先票据部分不包括与公司定期贷款机制相关的利息支付。

未确认的税收优惠与不确定的税收状况有关，由于我们无法合理估计付款时间或负债随时间推移而增加或减少的金额，因此上述 “按期间到期付款” 表未反映相关的余额支付时间。

截至2022年4月30日，该公司的未确认税收优惠总额为10,259美元。其中，8,105美元代表未确认的税收优惠金额，这些优惠如果得到确认，将影响我们的有效税率。截至2022年4月30日，此类未确认的税收优惠的应计利息和罚款总额为371美元。在我们的合并财务报表中，与所得税相关的利息和罚款被归类为所得税支出。联邦诉讼时效在2018年及以后的纳税年度仍然开放。根据开放的诉讼时效豁免和各州的税法，2012年及以后的纳税年度将接受州税务机关的审计。

在对不确定的税收状况进行审计并最终结算之前，可能会经过数年。很难预测不确定税收状况的最终结果或解决时机。在未来十二个月内，未确认的税收优惠金额有可能大幅增加或减少。这些变化可能是由于诉讼时效到期、考试或其他不可预见的情况造成的。公司没有正在进行的联邦或州所得税审查。目前，管理层认为，未确认的税收优惠总额在未来12个月内减少2,100美元是合理的。这一预期下降是由于与某些联邦和州所得税申报职位相关的诉讼时效到期。

截至2022年4月30日，我们合并资产负债表上的长期负债中包括12,746美元的递延薪酬债务。此外，截至2022年4月30日，与递延薪酬相关的流动负债已确认1,040美元。由于许多参与人的退休日期未知，部分未付递延补偿金的具体支付日期尚不清楚，因此上述 “按期间到期的付款” 表中没有反映出相关的余额支付时间。但是，已知的10,418美元将在未来5年内到期。

截至2022年4月30日，我们在营销区域的全部16个州对工伤赔偿索赔进行了部分自保；根据一项协议，我们还对一般责任和汽车责任进行了部分自保，该协议规定汽车责任的年度止损限额等于或超过2,000美元，工伤赔偿和一般责任的年度止损限额等于或超过1,000美元。为促进该协议，截至2022年4月30日，代表保险公司签发了约5,492美元的信用证尚未兑现。我们每年续订信用证。

前瞻性陈述

本10-K表格，包括但不限于管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，包含经修订的1933年《证券法》第27A条、经修订的1934年《证券交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。“可能”、“将”、“应该”、“相信”、“期望”、“预测”、“打算”、“估计”、“项目”、“继续” 等词语以及类似的表述用于识别前瞻性陈述。前瞻性陈述代表公司当前对未来事件和趋势的预期或信念，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、流动性及相关来源和需求、供应链、经营业绩和门店业绩、业务战略、战略

计划、增长机会、收购整合、收购协同效应、短期和长期业务运营和目标，包括我们的长期战略计划、批发燃料、库存和原料成本以及乌克兰冲突和 COVID-19 对我们业务的潜在影响。公司警告说，这些陈述还受到可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的重要因素的进一步限制，包括但不限于上文题为 “风险因素” 的第1A项中更完整地描述的以下风险因素：

业务运营；我们的业务和声誉可能会受到网络或数据安全事件的不利影响，或者未能保护敏感的客人、团队成员或供应商数据，或者未能遵守与数据安全和隐私相关的适用法规；食品安全问题和食源性疾病，无论是实际的还是报告的疾病，或者不遵守与食品运输、储存、准备或服务相关的适用法规，都可能对我们的业务和声誉产生不利影响；流行病或疾病爆发，例如因为 COVID-19，政府和其他机构为缓解疫情传播而采取的应对行动以及访客为应对这些事件而采取的应对行动已经并将来可能对我们的业务运营、供应链和财务业绩产生不利影响；我们的分销网络、配送中心容量或及时收到库存的重大中断可能会对我们的销售产生不利影响或增加我们的交易成本，这可能会对我们的业务产生重大不利影响；如果我们遇到不利影响，我们可能会受到不利影响中的困难，或无法招聘、雇用或留住我们的领导团队成员和其他分销、外勤和门店团队成员；任何未能预测和应对消费者偏好的变化，或者未能引入和推广用于访客互动的创新技术，都可能对我们的财务业绩产生不利影响；我们依赖我们的信息技术系统和许多第三方软件提供商来管理我们业务的各个方面，这些系统的中断可能会对我们的业务产生不利影响；信用卡支出可能增加领先导致公司的运营费用和其他成本增加；我们的运营存在危险和风险，如果投保，保险可能无法完全承保；燃料储存和运输中固有的危险可能会导致中断，并可能给我们带来潜在的重大损失、成本或负债；消费者或其他诉讼可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响；而且，我们的优先票据和信贷额度协议中的契约要求我们遵守某些契约并支付财务维护费用测试不遵守这些要求可能会对我们产生重大影响。

政府行动、法规和监督：税法的遵守和变化可能会对我们的业绩产生不利影响；我们受到广泛的政府监管；政府为阻止烟草和尼古丁及其他烟草制品的使用而采取的行动和活动可能会对我们的收入和毛利产生重大不利影响；与烟草和尼古丁产品相关的批发成本和税收增加可能会影响我们的经营业绩。

行业：公司基本无法控制的总体经济和政治状况可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响；与燃油效率、节油措施、气候变化和消费者偏好变化相关的发展可能会减少对汽车燃料的需求；不利的天气条件可能会对我们的业务产生不利影响；批发石油成本的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响；而且，便利店行业竞争激烈。

增长战略：我们在实施和实现长期战略计划的结果时可能会遇到困难；而且，我们可能无法确定、收购和整合新的物业和门店，这可能会对我们发展业务的能力产生不利影响。

普通股：我们普通股的市场价格一直在波动，而且将来可能会波动，这可能导致您的投资价值下降；将来我们普通股的任何发行都可能对您的投资产生稀释作用；爱荷华州的法律和章程文件中的规定可能会阻止或阻碍控制权的变化，并对我们普通股的市场价格产生不利影响。

尽管我们试图列出目前影响公司业务和经营业绩的重要因素，但我们进一步提醒您，我们尚未确定的其他因素将来可能会对影响我们的业务和经营业绩产生重要影响。我们要求您不要过分依赖任何前瞻性陈述，因为这些陈述仅代表我们截至声明之日的观点。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

项目 7A。			关于市场风险的定量和定性披露

公司因利率变动而面临的市场风险主要与我们的投资组合和浮动利率长期债务有关。我们将投资于高质量的信贷发行人，并根据政策，限制任何一家发行人的信贷风险敞口。我们的首要任务是降低本金损失的风险。因此，我们试图通过限制违约风险、市场风险和再投资风险来保护我们的投资资金。我们试图缓解

违约风险：仅投资于我们认为风险较低的高质量信用证券，并对我们的投资组合进行适当调整，以应对任何投资发行人或担保人信用评级的大幅下降。该投资组合仅包括具有活跃二级市场或转售市场的有价证券，以确保投资组合的流动性。根据截至2022年4月30日公司定期贷款额度的未清余额，立即调整利率100个基点将对利息支出产生约270万美元的年化影响。

我们会不时参与某些大宗商品的远期买入。根据适用的会计指导，在正常的买入和销售除外情形下，这些不记作衍生品。

独立注册会计师事务所的报告

股东和董事会

Casey's General Stores, Inc.：

对合并财务报表的意见

我们审计了随附的截至2022年4月30日和2021年4月30日的Casey's General Stores, Inc.及其子公司（以下简称 “公司”）的合并资产负债表、截至2022年4月30日的三年期中每年的相关合并收益、股东权益和现金流表以及相关附注（统称为合并财务报表）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2022年4月30日和2021年4月30日的财务状况，以及截至2022年4月30日的三年期内每年的经营业绩和现金流量。

我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013）中规定的标准，根据上市公司会计监督委员会（PCAOB）的标准，对公司截至2022年4月30日的财务报告内部控制进行了审计，并且我们在2022年6月24日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留的意见。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定合并财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下文传达的关键审计事项是本期对合并财务报表的审计中产生的事项，这些问题已传达或需要传达给审计委员会，并且：(1) 与对合并财务报表至关重要的账目或披露有关，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法，我们也不会通过在下文中传达关键审计事项就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

对工伤补偿的自保索赔责任的评估

正如合并财务报表附注1和10所讨论的那样，截至2022年4月30日，公司主要为工伤补偿索赔进行自保。工伤补偿的自保索赔责任是根据提交的索赔和对已发生但尚未报告的索赔的估计进行精算确定的。影响索赔责任不确定性的因素包括 (1) 损失发展因素，包括发展时间框架和结算模式，以及 (2) 预期损失率，包括诉讼和裁决方向以及医疗和费用趋势。正如合并财务报表附注1和10所讨论的那样，该公司报告的自保索赔负债为53,752万美元，其中包括工伤补偿的自保索赔责任。

我们将对工伤补偿的自保索赔责任的评估确定为一项关键的审计事项。对用于估算负债的关键假设的评估，特别是损失、发展因素和预期损失

费率，由于测量不确定性很大，需要复杂的审计师判断。评估用于确定负债的方法和关键假设需要专门的技能和知识。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了某些内部控制措施的运作有效性，这些内部控制措施与公司确定工伤赔偿的自保索赔责任的流程有关。这包括与选择用于确定负债的方法以及评估损失发展因素和预期损失率有关的控制措施。我们聘请了具有专业技能和知识的精算专业人员，他们协助了：

•通过将公司使用的方法与普遍接受的精算方法进行比较来评估公司使用的方法

•通过与行业趋势进行比较来评估公司使用的亏损发展因素和预期亏损率。

评估某些企业合并中分配给土地的价值

正如合并财务报表附注2所述，在截至2022年4月30日的年度中，该公司从Pilot Corporation手中收购了布坎南能源和几家门店。这些收购符合记录为业务合并的标准。收购的重要资产包括建筑物、设备和土地。该公司主要使用成本法对建筑物和设备进行估值，并使用可比的土地销售额对土地进行估值。该公司在收购布坎南能源和试点项目中拨款306,818万美元和67,36.5万美元用于财产和设备，其中包括分配给土地的价值。

我们认为，对布坎南能源和试点业务合并中收购的土地的公允价值的评估是一项关键的审计事项。审计师需要高度主观的判断来评估用于确定所购土地公允价值的可比土地销售的相关性。此事需要具有专门技能和知识的估值专业人员的协助。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与公司合并中土地价值估算流程相关的某些内部控制措施的运营有效性。这包括与确定和选择公开的可比土地销售相关的控制措施。对于收购的土地样本，我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员，他们利用公开的土地销售协助制定了独立的公允价值估算范围，并将其与公司的公允价值估算值进行了比较。

// KPMG LLP

自1987年以来，我们一直担任公司的审计师。

2022年6月24日

独立注册会计师事务所的报告

股东和董事会

Casey's General Stores, Inc.：

关于财务报告内部控制的意见

根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中制定的标准，我们对Casey's General Stores, Inc.和子公司（以下简称 “公司”）截至2022年4月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中规定的标准，截至2022年4月30日，公司在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制。

我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）的标准，审计了公司截至2022年4月30日和2021年4月30日的合并资产负债表，截至2022年4月30日的三年期中每年的相关合并收益、股东权益和现金流报表以及相关附注（统称为合并财务报表），我们于2022年6月24日提出的报告表示对这些合并财务报表的无保留意见。

该公司在2022财年收购了布坎南能源、Circle K Stores Inc.和Pilot Corporation，管理层对截至2022年4月30日的公司财务报告内部控制的有效性、布坎南能源、Circle K Stores Inc.以及Pilot Corporation对与截至截至公司合并财务报表中18％的资产和总收入的9％的收入相关的财务报告的内部控制未包括在评估之内以及截至2022年4月30日的财年。我们对公司财务报告内部控制的审计还排除了对布坎南能源、Circle K Stores Inc.和Pilot Corporation财务报告内部控制的评估。

意见依据

公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这些内部控制载于随附的管理层财务报告内部控制报告。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们对公司必须保持独立性。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事；以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。

//毕马威会计师事务所

爱荷华州得梅因

2022年6月24日

CASEY'S GENERAL STORES, INC.和子公司

合并资产负债表（以千计，股票数据除外）

			4月30日
			2022						2021
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	158,878					$	336,545
应收款			108,028						79,698
库存			396,199						286,598
预付费用			17,859						11,214
应收所得税			44,071						9,578
流动资产总额			725,035						723,633
财产和设备，按成本计算
土地			1,097,985						938,199
建筑物和租赁权改善			2,445,509						2,162,261
机械和设备			2,695,366						2,478,404
融资租赁使用权资产			75,060						22,413
施工中			92,331						98,587
			6,406,251						5,699,864
减去累计折旧和摊销			2,425,709						2,206,405
净财产和设备			3,980,542						3,493,459
其他资产，扣除摊销			187,219						82,147
善意			612,934						161,075
总资产			$	5,505,730					$	4,460,314
负债和股东权益
流动负债
长期债务和融资租赁债务的当前到期日			$	24,466					$	2,354
应付账款			588,783						355,471
应计费用
工资和相关税			87,022						69,226
财产税			47,556						39,399
应计保险			25,795						24,287
其他			131,056						122,012
流动负债总额			904,678						612,749
长期债务和融资租赁债务，扣除当前到期日			1,663,403						1,361,395
递延所得税			520,472						439,721
递延补偿			12,746						15,094
应计保险，扣除当期部分			27,957						26,239
其他长期负债			135,636						72,437
负债总额			3,264,892						2,527,635
承付款和意外开支
股东权益
优先股， 不 面值， 无 发行的			—						—
普通股， 不 面值， 37,111,667 和 36,949,878 分别于2022年4月30日和2021年4月30日已发行和流通的股份			79,412						58,951
留存收益			2,161,426						1,873,728
股东权益总额			2,240,838						1,932,679
负债和股东权益总额			$	5,505,730					$	4,460,314

参见随附的合并财务报表附注。

合并收益表

（以千计，每股金额除外）

参见随附的合并财务报表附注。

股东权益综合报表

（以千计，每股和股份金额除外）

 

参见随附的合并财务报表附注。

合并现金流量表

（以千计）

			截至4月30日的年度
			2022						2021						2020
来自经营活动的现金流
净收入			$	339,790					$	312,900					$	263,846
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销			303,541						265,195						251,174
债务发行成本的摊销			2,527						1,603						—
基于股票的薪酬			37,976						31,986						18,129
资产处置（收益）亏损和减值费用			(1,201)						9,680						3,495
递延所得税			82,721						4,123						49,810
资产和负债的变化：
应收款			(33,025)						(26,278)						(10,644)
库存			(76,730)						(50,342)						37,713
预付费用			(6,376)						(1,413)						(2,308)
应付账款			165,893						166,546						(140,151)
应计费用			23,574						65,497						26,400
所得税			(35,716)						5,714						15,783
其他，净额			(14,233)						18,877						(8,933)
经营活动提供的净现金			788,741						804,088						504,314
来自投资活动的现金流
购买财产和设备			(326,475)						(441,252)						(438,977)
收购业务的款项，扣除获得的现金			(901,638)						(9,356)						(32,706)
出售财产和设备的收益			70,118						6,268						5,041
用于投资活动的净现金			(1,157,995)						(444,340)						(466,642)
来自融资活动的现金流
长期债务的收益			450,000						650,000						—
偿还长期债务			(188,537)						(571,661)						(17,476)
短期债务的净（付款）借款			—						(12万)						45,000
支付债务发行成本			(1,149)						(5,525)						—
行使股票期权的收益			133						1,784						2,958
现金分红的支付			(51,212)						(47,971)						(45,951)
员工股票奖励的预扣税			(17,648)						(8,105)						(7,224)
由（用于）融资活动提供的净现金			191,587						(101,478)						(22,693)
现金和现金等价物的净增加（减少）			(177,667)						258,270						14,979
年初的现金和现金等价物			336,545						78,275						63,296
年底的现金和现金等价物			$	158,878					$	336,545					$	78,275
现金流量信息的补充披露
年内支付的利息现金，扣除资本化金额			$	54,499					$	48,508					$	54,277
为所得税支付的现金，净额			49,565						80,916						9,364
非现金投资和融资活动
采用 ASC 842 后增加的非现金收入			—						—						22,635
在应付账款中购买的财产和设备			46,659						9204						5,328

参见随附的合并财务报表附注。

合并财务报表附注

（以千美元计，股票和每股金额除外）

1。 重要的会计政策

2。 收购

3。 金融工具和长期债务的公允价值

4。 优先股和普通股

5。 普通股每股净收益

6。 所得税

7。 租赁