425

由西班牙毕尔巴鄂银行申报

根据1933年证券法规则425条，被视为根据1934年证券交易法规则14a-12条提交

被收购公司：萨瓦德尔银行股份有限公司

申报文件编号：001-10110

[内部文件提交]

The Pulse - 2024年6月12日

英文版

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标题：继续推进萨瓦德尔银行交易

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正文：

大家好，

在我们宣布对萨瓦德尔银行股东的要约收购一月后，我想与大家分享我们正在采取的措施，和对这个激动人心的项目的一些思考。

由于操作团队的努力，我们已经完成了所需监管审批的申报，包括已经被接受处理的西班牙证券市场监管机构（CNMV），西班牙竞争监管机构（CNMC）和欧洲中央银行（ECB）的申报。

此外，我们已经召开了于7月5日的股东特别会议，以批准所需的资本增加，以便将一股新的西班牙毕尔巴鄂银行股票交换为4.83股萨瓦德尔银行股票。您可以在此信中和视频中找到更多信息，致我们的股东。 1和视频 2致我们的股东。

在接下来的几个月中，我们预计将从当局获得必要的批准，从而正式向萨瓦德尔银行股东发出收购要约。

我想借此机会，向您第一手介绍BBVA的计划意味着什么：

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首先，与萨瓦德尔银行合并使我们扩大了规模，创建了西班牙第二大银行，在贷款市场份额紧逼22％，全球拥有超过1亿客户。

在金融领域，规模的大小变得越来越重要，以处理与技术（数字化、网络安全、数据、人工智能等）上升的固定成本。更大的规模使得成本可以在更大的客户基础之间分散，从而获得更高效率。

例如，BBVA去年在技术方面投资超过30亿欧元。其中10亿欧元是在西班牙投资的，这在很大程度上与我们的客户数量无关的固定成本相关。通过变得更有效率，我们将能够以更具竞争力的价格提供更好的产品和服务，从而增加增长并为BBVA和萨瓦德尔银行创造更多价值。

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其次，加入表现非常出色的萨瓦德尔银行，我们结合了高度互补的业务，由于在不同的客户细分市场中的定位而得到了强化。萨瓦德尔银行在小型和中型公司中的份额更大，而BBVA则在零售客户和大型公司中的份额更大。此外，两家银行都明确战略集中在数字化和可持续性上。

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最终，BBVA和Banco Sabadell的合并让我们有能力获取预计为8.5亿欧元的协同效应，主要与技术和系统的节约以及其他一般开支有关。

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根据1933年证券法案第425条规定，于2024年6月10日提交。

2

根据1933年证券法案第425条规定，于2024年6月10日提交的脚本。

最终，这项交易旨在将两家大型银行联合起来，比分离更能实现更多，为我们所有的利益相关者创造价值。

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一个更强大和更有利可图的银行将转化为对全社会的更多融资。BBVA估计，产生的银行将能够每年向西班牙家庭和企业提供额外的50亿欧元贷款。它也将通过税收对社会做出更大的直接贡献。

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两家银行的员工将有机会在更大的银行中获得职业发展的新机遇。BBVA的优先事项之一将是留住最好的人才。

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两家银行的客户将拥有独特的价值主张，因为特许经营的互补性，更大更好的产品提供和银行的全球范围。

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Banco Sabadell的股东将获得非常显著的股价溢价（较4月29日收盘前一天BBVA宣布有兴趣合并两家银行的收盘价上涨了30％，较前三个月的平均值上涨了50％）。他们有能力在未来从所得实体的16％股份中获得更多的价值。

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BBVA股东将获得相关回报（20％的ROIC），对资本的影响非常有限（-30个基点）。此外，银行仍然保持其吸引力的分配政策（将40％至50％的利润分配给现金股息和股票回购），并打算在12％ CET1 比率以上分配过剩的资本。

我们所有BBVA的人都可以通过保持关注我们的客户，继续用同样的卓越表现工作，为这个项目的成功做出贡献。你们是BBVA最好的大使，最能代表我们是谁以及作为这个集团成员而带来的巨大机遇。

在一起，我们正在取得令人印象深刻的成果，我相信这个项目将为每个人带来新的和更好的机遇。

谢谢你的承诺。

Carlos Torres Vila

BBVA董事长

投资者重要信息

与拟议交易有关，西班牙毕尔巴鄂银行，S.A.有意在美国证券交易委员会（“SEC”）提交一份F-4表的注册声明，其中包括招股说明的要约。投资者和证券持有人被敦促阅读注册声明、要约与所有其他有关拟议交易的将要提交给SEC的所有文件，因为它们将包含重要信息。所有提交给SEC的这些文件都可以在SEC的网站www.sec.gov上免费获得。

本通讯不构成任何证券出售的要约和邀请，也不应在任何禁止任何这样的要约、邀请或出售的司法管辖区内出售证券。本文件不是在美国或其他地方出售证券的要约。除根据1933年证券法案（经修订）（“证券法”）注册或免登记之外，不得在美国出售证券。

前瞻性声明

本通信包括根据联邦证券法（包括证券法第27A条）发表的与拟议交易有关的前瞻性声明，包括有关交易预期时间和本交易的后果的声明。这些前瞻性声明通常会通过“相信”、“可能”、“将”、“潜在”、“估计”、“继续”、“预期”、“计划”、“期望”等术语加以识别，或其否定或它们的变体或类似术语。然而，缺乏这些词并不意味着该声明不是前瞻性的。这些前瞻性声明基于当前的期望、信仰、估计和假设，而当时由BBVA及其管理层作出，它们本质上是不确定的。这种前瞻性声明受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性声明所表达或暗示的结果有所不同。例如，交易的预期时间和完成的可能性，包括有关交易的各种政府监管机构（包括西班牙国家证券市场委员会、欧洲央行和某些反垄断和监管机构）的授权或无反对意见的会签的时间、接收和条款和条件，可能减少交易所预期的利益，或导致BBVA无法完成交易，有关交易的问题可能会对BBVA的股票市场价格产生负面影响，本交易可能会对BBVA或Banco Sabadell有影响，导致其无法留住客户并留住和雇用关键人员并保持与供应商和客户的关系及其操作结果和业务。可能出现成功整合两个公司业务的问题，这可能导致合并后的公司无法像预期的那样有效地运营，可能无法实现协同效应，或者需要更长时间才能实现这些协同效应等因素。所有这些因素都难于预测，并超出了BBVA的控制范围，其中包括BBVA的年度报告（20-F表）和当前报告（6-K表）的详细信息，它们可在SEC的网站上http://www.sec.gov免费获取。BBVA不承诺更新或修正任何前瞻性声明，无论是因为新信息，还是未来事件或其他因素。请注意，读者不应过分依赖这些前瞻性声明，它们仅作为本日期的声明。