投资者演示西多蒂虚拟投资者大会 2024 年 6 月
2 前瞻性陈述和披露前瞻性陈述和披露除特定的历史信息外，本演示文稿中讨论的许多事项可能表示或暗示收入或支出预测、计划和目标陈述或未来运营或未来经济表现陈述。这些陈述可能讨论有关未来趋势、计划、事件、经营业绩或财务状况的目标、意图和期望，或陈述与NN, Inc.（“公司”）相关的其他信息，这些信息基于管理层当前的信念以及管理层的假设和目前可供管理层掌握的信息。前瞻性陈述通常会附带诸如 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“指导”、“打算”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目” 等词语或其他类似的词语、短语或表达。前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，这些风险和不确定性超出了管理层的控制范围，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述存在重大差异。除其他外，这些因素包括工业部门的总体经济状况和经济状况；流行病、流行病、疾病爆发和其他公共卫生危机对我们财务状况、业务运营和流动性的影响；竞争影响；现有客户开始或增加自有生产的风险；产能利用不足的风险；质量问题；原材料成本和供应的实质性变化；经济、社会、政治和地缘政治的不稳定、军事冲突、货币波动以及在美国境外开展业务的其他风险；通货膨胀压力和材料成本或可用性的变化、供应链短缺和中断、供应链中劳动力的可用性和劳动力中断；我们对某些主要客户的依赖，其中一些客户不是长期协议的缔约方（和/或可在短时间内终止）；收购和剥离的影响，以及终端市场和产品供应的扩大；我们雇用或留住关键人员的能力；我们的水平债务；债务协议中包含的限制；我们以优惠利率（如果有的话）获得融资，并在现有债务到期时为其再融资的能力；新的法律和政府法规；气候变化对我们运营的影响；以及网络责任或因违反我们或我们的服务提供商的信息技术系统或业务运营中断而承担的潜在责任。不应将上述因素解释为详尽无遗，应与公司向证券交易委员会提交的文件中标题为 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节一起阅读。任何前瞻性陈述仅代表截至本演示之日，除非法律要求，否则公司没有义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。新的风险和不确定性可能会不时出现，公司无法预测它们的发生或它们将如何影响公司。公司通过这些警示性陈述对所有前瞻性陈述进行限定。关于以下演示中包含的任何非公认会计准则财务指标，美国证券交易委员会G条例要求的随附信息可以在本演示文稿的背面或公司网站www.nninc.com的 “投资者” 部分找到，标题是 “新闻与事件”，副标题是 “演示文稿”。
哈罗德·贝维斯总裁兼首席执行官迈克·费尔彻高级副总裁兼首席财务官 3
• 利用当前的足迹和能力推动有机增长和更多胜利 • 积极投资于几个领域：o 医疗 o 电气 o 低成本国家产能赢得未来业务的新方法 • 刚刚开始转型；销售胜利、削减投资组合、增加利润和推动现金流 • 修复无利可图的领域，有机会通过成本优化、价格清算举措和提高利用率来提高利润和利润率企业转型 • 新的顶级团队专注于业绩和问责制；领导转型 • 在成本结构、商业议程、并购方面经验丰富 • 在 NN 终端市场和客户方面的直接经验新任最高领导团队 4 • 领先的高精度机加工和冲压金属产品制造商 • 数十年的专有工程专业知识 • 产品和专有技术适用于各种理想的终端市场应用；汽车、医疗和电力为有吸引力的终端市场制造关键的高规格零件 • 战略性管理运营以实现持续的自由现金流产生，同时投资于高回报率领域 • 实施一系列行动以实现公司ABL、定期贷款和优先股的再融资降低资本成本/改善资本结构投资亮点：企业转型正在进行并显示业绩重新定位、提高竞争力和实现业绩是24财年的重点
5 NN At A Glance (1) 截至24年3月31日已经过去了十二个月 • 一流的高精度、复杂金属产品制造商 • 自2023年1月以来，取得了8900万美元的新业务胜利，在乘用车、工业、电气和医疗等多个市场取得了胜利。目标是到2024年12月在两年内赢得1.3亿美元的胜利。• 两个主要产品领域：• 动力解决方案：产品主要是精密冲压和电镀的零件和组件。• 移动解决方案产品主要是机加工零件和组件。• 全球制造平台：分布在6个国家的27个工厂，中国合资加工厂49％的所有权，销售额超过1亿美元，员工约700人。NN的公司PP&E（保险价值）总额约为6亿美元。•多元化全球客户群的战略合作伙伴，拥有长期的业务关系和长期的业务流•有关产品和能力的更多详细信息请参见附录关键数据点收入（1）调整后4.83亿美元。息税折旧摊销前利润 (1) 4,600万美元客户合资企业1,100多名员工 ~3,100 +~700 美元收入明细 (1) 62% 移动解决方案 38% 电力解决方案
6 两个主要业务领域：冲压金属制品和机加工金属产品提供：客户具有精密冲压和电镀能力，帮助在灵活的批量/混合平台上共同设计和生产安全、耐用和高质量的关键任务组件：电网、工业、车辆、电子、医疗（新）、连接器零件（新）和电气屏蔽（新）关键产品应用：智能电表、断路器、传感器、变压器、开关设备、国防，和手术器械 Power Solutions — 已盖章产品移动解决方案 — 机加工产品提供：客户具有精密加工和精加工能力，能够以无与伦比的上市速度和先进的内部精密工程能力开发 6 西格玛产品设计终端市场：车辆、（ICE/BEV/HEV）、工业和医疗（新）关键产品应用：电动助力转向、电动制动、电动机、燃气和柴油燃料系统、重型排放控制（计量）和 HVAC 压缩机精密蜗杆（电动）助力转向）入口接头电动机轴连接器防护罩智能仪表触点组件或 “刀片” 医用外科器械
7 • 我们的大多数顶级客户都是全球性的，我们的足迹遍布全球。• 拥有超过6亿美元的新商机 • 公司正在进行业务版图升级，并将更多资产转移到低成本国家和具有全球竞争力的医疗业务足迹北美 71% 收入 (1) 50% 员工 18 个设施欧洲 8% 收入 (1) 10% 员工 2 个设施南美 9% 收入 (1) 22% 员工 4 个设施亚太收入 13% (1) 18% 员工 3 个设施 (1) 截至 24 年 3 月 31 日已过去十二个月 *NN, Inc. 徽标代表员工的注意力。
8 个目标结果下一步新领导层 • 在整个组织中增加专心致志的领导力人才 — 将执行领导层提高到工厂一级 • 加强客户关系 • 组织对最终结果的问责制 • 必要时有选择地增加经验丰富的团队领导，还有更多工作要做。修复无利可图的领域 • 对抗、修复或退出系统性稀释领域——价格明确和成本支出 • 此前，7家工厂交付（1,000万美元）以上的销售额调整后息税折旧摊销前利润 • 7家工厂中有3家现在产生了正的调整后息税折旧摊销前利润，其余4家有望在25年上半年实现同样的目标 • 在现金流允许的情况下，足迹合理化机会存在，在此之前，优化和持续改进是扩大利润率的关键 • 1,000多个个人项目的成本支出计划已步入正轨 • 随着运营业绩的显著提高，对合同的审查也有所加强 •逐步降低转换成本和管理成本偿还债务和再融资 • 现金流表现的逐步变化——使NN恢复为正自由现金流 • 降低债务余额的战略行动包括：房地产和设备销售/回租、非核心资产销售 • 现在与资本市场合作进行全面再融资发展公司 • 2023年取得创纪录的新业务胜利，并预计在2024年取得类似的胜利 • 以3倍的市场增长率获胜率 • 进入新的多元化市场能力具有超值价值的地方 • 销售额增长幅度为加强主要客户的影响力和规模 • 改善资本结构以提供额外的增长能力转型：取得成果
通过改善运营流程逐步降低公司成本 9 *不包括中国合资企业员工 39 美元 38 美元 41 美元 43 美元 46 美元 35 美元 40 美元 45 美元 50 美元 23 年第一季度第 23 季度第 43 季度第 24 季度 TTM 调整后息税折旧摊销前利润（百万美元）3,645 3,357 3,159 3,087 3,500 3,500 3,500 23 年第二季度第 2,500 3'23 年第 4'23 季度第 1 季度员工人数* 10.6 美元 11.4 美元 12.7 美元 13.6 美元 15.0 美元 10 美元 20 美元 20 美元 23 年第一季度第 23 季度第 23 季度第 24 季度第 24 季度 TTM 调整后的每位员工息税折旧摊销前利润*（千美元）▪ 全球持续改进计划 ▪ 调整后的每人息税折旧摊销前利润比 TTM 增长 42% ▪ 运营改善正在增加 NN商业竞争力 ▪ 运营推动业绩不佳的工厂的显著财务改善——走向盈利之路
10 管理层重新定位资产负债表，用于ABL、定期贷款和优先股资本的再融资，平均每年支出约2,000万美元，利用租赁来降低资本成本并提供额外的投资灵活性 • 24财年的资本支出预计约为2,000万至2300万美元 • 800万美元的设备销售回租完成了今年迄今为止的战略目标，以降低资本成本并建立与公司改善的定位相一致的资本结构 • NN已不在转型初期取得成功，财务状况不佳 •目标是建立资本结构，作为长期有机和无机增长的平台 1.3 美元 11.7 美元 15.7 美元 (5) 美元-5 美元 10 美元 15 美元 20 美元 20 美元 23 季度第 43 季度第 24 季度第 24 季度过去 12 个月自由现金流（百万美元）转型下的 FCF 生成阶跃变化 16.9 美元资产负债表优化和杠杆改进：Solid Progress ▪ 战略行动正在进行中，旨在降低资本成本和改善资产负债表为了更快取得成果 ▪ 改善和简化资本结构
11 NN 的 5 年增长计划：• 有机业务的销售复合年增长率为 4-5% • 医疗和电气系统方面的更高增长目标 • 战略收购将在时机成熟时加快战略步伐 • 跨多个终端市场的金属零件业务 • 加强商业组织以在目标领域赢得新业务 • 投资增长资本支出以扩大关键增长领域的能力将收入增长至≥6.5亿美元安全有机业务在五年内赢得3.25亿美元投资现金流有选择地增加调整后的EE BITDA利率为12-14％ •产生自由现金流，投资美元在5年内增加1亿美元的资本支出 • 通过再融资和降息减少利息支出 • 为业务盈利的7家工厂重新注入1亿美元的销售额 • 通过 “持续改进” 计划抵消通货膨胀和净成本降低 • 优化全球足迹以提高金属零件的竞争力、利润和投资回报率积极增长，在电气和医疗领域创建更大的业务，扩大低成本占地面积和产能合理调整现有业务；腾出产能进行有针对性的增长；领域近期进展有保障自23年第一季度以来赢得了8900万美元的新业务；扩大了主要客户的范围重新定位资产负债表以进行再融资 → 目标是降低资本成本到24年将表现不佳的设施恢复到盈亏平衡；25财年实现净盈利能力实现2028年目标的实现之路
12 NN 的有机增长计划为增长带来了更大的机会 — NN 正在创建自己的增长曲线 • 通过为新/现有客户赢得下一代产品开发项目，利用传统优势增加份额 • 尽可能利用现有约6亿美元 (1) 美元的工厂和设备安装量 • 战略性地投资新产能以配合有机增长计划；在经济有利时租赁设备 • 在实施新授予的同时，提高 NN 的技术领导力和流程下一代零件的程序 •具体目标包括：1) 在汽车和非汽车终端市场扩展电气业务 2) 扩大医疗业务-> NN Medical！3) 将新资金集中到低成本国家/地区 (1) 保险价值
13 • 新奖项（23年1月1日至24年6月10日）：8900万美元 • 个人奖项数量：2024年32个 • 年销售达到峰值的平均时间：27个月 • 平均投资回报率：25％ •平均毛利率与当前NN利润率：24％对比11％ •预计新资本投资：约1,600万美元热门产品应用车辆 • 电动助力转向系统 • 高效重型柴油发动机零件 • 动力系统 • 制动系统 • 电动机连接器 • 电气屏蔽非车辆 • 电气断路器组件 • 电气接地带 • 电气网格边缘设备 • 整形外科工具 • 骨科部件 • 国防设备组件 • 烟雾报警器组件机械零件：72% 中国生产：36% 汽车：64% 现有客户：77% 冲压部件：20% 动力解决方案北美生产：28% 非汽车：36% 新客户：23% 组件：8% 北美/欧盟/南非出品：36% 新商业奖项更新——创造更美好的未来
14 医疗业务：成长和建设在2023年10月重新进入医疗市场 — 最初的有机目标是5000万美元的业务 • 目前业务的销售额约为1,800万美元 • 增加专业能力和专业人员以加快增长 NN 为赢得胜利做好准备 • 为强大的医疗市场客户群提供经批准的供应商 • NN已经拥有多家工厂的关键医疗认证1，这些认证需要参与和竞标询价 • 利用现有设备并有选择地进行投资新设备（视情况而定）o 24 机器中心已投入运行-(10) 多轴车床，(6) 多轴铣床，(6) 车床车削中心，(2) EDM 机床 o 增加新的/额外的精加工和装配设备以及计量检测能力，短期内有超过900万美元的高概率前景 • 目标医疗客户基础扎实 • 许多机会是短期/10 周的扩展，而不是汽车 27 个月的扩展 NN 是重振客户和行业发展势头 • 在本周的 Omtec 展会上，全员参加 • 很多机会 (1) 参见：认证清单附录
15 2024年展望：市场健康，业务走上正轨主要终端市场展望终端市场占NN收入的百分比市场指标NN的展望与市场的展望全球乘用车50％市场反映了对2024年持平至温和增长的预期。更广泛地说，NN的传统需求略低于整个市场；“Connect and Protect” 是NN进入电气线束和总线栏领域的新产品系列通用工业23％Statista预测约为3％ 增长需求总体持平稳定我们服务的行业电网和电力控制14％全球电网市场预计LSD％增长强劲的智能电表业务健康且不断增长；住宅建筑断路器产品表现平稳，商用车10％市场目前预测24财年将出现下滑；在OEM市场评论中已经很明显；预计NN的业务不会受到市场事件的太大影响。NN运营的应用更强劲，总体市场需求医疗设备、手术工具和植入物3％ 整形外科销售预计到2026年将同比增长3.4％至3.7％最近重新启动了业务，增加了产能，竞标现有产能，最初的目标是5000万美元指导指标预测区间净销售额4.8亿美元至5亿美元调整后的息税折旧摊销前利润48美元至5400万美元自由现金流1000万至1500万美元新业务赢得5,500万美元至7,000万美元
• 利用当前的足迹和能力推动有机增长和更多胜利 • 积极投资于几个领域：o 医疗 o 电气 o 低成本国家产能赢得未来业务的新方法 • 刚刚开始转型；销售胜利、削减投资组合、增加利润和推动现金流 • 修复无利可图的领域，有机会通过成本优化、价格清算举措和提高利用率来提高利润和利润率企业转型 • 新的顶级团队专注于业绩和问责制；领导转型 • 在成本结构、商业议程、并购方面经验丰富 • 在 NN 终端市场和客户方面的直接经验新任最高领导团队 16 • 领先的高精度机加工和冲压金属产品制造商 • 数十年的专有工程专业知识 • 产品和专有技术适用于各种理想的终端市场应用；汽车、医疗和电力为有吸引力的终端市场制造关键的高规格零件 • 战略性管理运营以实现持续的自由现金流产生，同时投资于高回报率领域 • 实施一系列行动以实现公司ABL、定期贷款和优先股的再融资降低资本成本/改善资本结构投资亮点：企业转型正在进行并显示业绩重新定位、提高竞争力和实现业绩是24财年的重点
附录 17
18 ▪ 合理调整了表现不佳和关闭的工厂所在地的部分销量，实现了盈利地点的销量增长，并于23年第一季度将与工厂关闭相关的非经常性报废保费定价为300万美元。▪ 由于陷入困境的工厂的强劲改善以及裁员超过500人（24年第一季度与23年第一季度相比），利润率有所提高。▪ 调整后的息税折旧摊销前利润连续第三个季度同比增长。▪ 过去十二个月增长20％ 调整后的息税折旧摊销前利润从23年第一季度的3,860万美元增至24年第一季度的4,630万美元。（百万美元）23年第一季度净销售额127.1美元121.2美元调整后息税折旧摊销前利润8.1美元自由现金流（3.7美元）0.3美元新业务胜利14.0美元 17.2美元转型持续成功 127.1美元121.2美元净销售额（百万美元）23年第一季度8.1美元11.3美元调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率（百万美元）23年第一季度24年第一季度6.4％ 9.3％财务摘要（4.6％）+290个基点
19 销售额 ▪ 销量：表现不佳的工厂的合理化（400万美元），大部分被健康工厂的300万美元增长所抵消；大致持平 ▪ 定价：2024年没有再次关闭尔湾工厂期间的2023年第一季度报废保费定价（百万美元，每股数据除外）23年第一季度△净销售额127.1美元 121.2美元（5.9美元）营业收入（亏损）（7.1美元）（4.8美元）2.3美元调整后营业收入（亏损）（0.4美元）（0.7美元）（0.3美元）调整后的息税折旧摊销前利润8.1美元 11.3美元 3.2美元调整后的息税折旧摊销前利润率6.4％ 9.3％ 2.9％摊薄普通股每股收益（亏损）（0.29美元）（0.34美元）（0.05美元）2023年第一季度报废保费定价的调整后摊薄普通股每股收益（亏损）（0.12美元）（0.08美元）0.04美元，经调整后的息税折旧摊销前利润 ▪（300万美元），这被约500万美元的运营改善和24年第一季度约200万美元的中国业绩增长所抵消
20 第一季度销售额较上年下降1.7％，至90万美元 ▪ 作为加利福尼亚州尔湾和马萨诸塞州汤顿2023年设施关闭的一部分，部分同比销量进行了合理调整。▪ 美国电网业务的强劲需求。第一季度调整后的息税折旧摊销前利润和利润率与上年相比有所增加 ▪ 产品组合和经营业绩有所改善。▪ 抵消了加利福尼亚州尔湾工厂退出期间的非经常性报废保费定价。▪ 通过持续的卓越运营举措提高利润率的绝佳机会。Current Focus & Looking Forward ▪ 积极探索新的 “Connect and Protect” 业务——电动和混合动力汽车的精密渐进式冲压零件。▪ 继续优化成本结构并提高利润率。▪ 为精密冲压零件和组件增添健康强劲的销售增长渠道。▪ 观察关键市场和主要客户的市场稳定和实力。电力解决方案——冲压产品：24年第一季度亮点49.1美元48.2美元净销售趋势（百万美元）23年第一季度24年第一季度6.8美元调整后的息税折旧摊销前利润趋势（百万美元）23年第一季度24年第一季度（1.7％）+14.7％
21 第一季度销售额与去年同期相比下降6.4％，或490万美元 ▪ 将部分业务合理化为表现不佳的工厂。▪ 保留的业务出现了一些负面组合变化。▪ 某些稀释业务仍有改善机会，尤其是表现不佳的工厂。第一季度调整后的息税折旧摊销前利润大幅改善，这要归因于合理的收入 ▪ 公司运营的中国合资企业的强劲利润。合资企业产品的中国市场强劲且不断增长。▪ 表现不佳的工厂的经营业绩有所改善。▪ 墨西哥比索外汇对同比息税折旧摊销前利润产生负面影响。▪ 某些系统性利润抑制问题上仍存在改善机会。Current Focus & Looking Forward ▪ 继续改善表现不佳的工厂，优化某些客户的业务领域。▪ 继续在不太可能增长的领域调整成本结构。▪ 健康强劲的增长渠道带来了可观的新业务胜利。▪ 2024年有几个大型的高质量、高利润机会在筹备。移动解决方案——机加工产品：24年第一季度亮点78.0美元73.1美元净销售趋势（百万美元）23年第一季度24年第一季度5.6美元调整后的息税折旧摊销前利润趋势（百万美元）23年第一季度24年第一季度（6.4％）+53.6％
22 NN 强大的产品和能力组合 • ISO-9001、ISO-13485、IATF-16949、NADCAP AC7108 和 AC7014、ITAR 多方面认证：汽车、商用车、航空航天与国防、医疗 • 纳米和单微米规格和公差 • 金属等级/冶金、刀具设计和检验方面的独特知识 • 瑞士式机床、螺丝机、旋转式转印机、机器人机床 • 蜗轮铣削、滚齿加工、微铣削、磨削 • 多工位，高压和低压连接器、电气连接器的渐进冲压触点、触点组件、EMI 屏蔽、母线、集电板 • 内部镀金、银、钯、镍和锡 • 内部激光切割、模具设计和制造领先的精密冲压、加工和电镀能力 • 北美、南美、欧洲和中国全球足迹、全球采购、全球成本结构和交货时间
23 公司在本报告中披露了调整后运营收益（亏损）、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益（亏损）、调整后每股调整后净收益（亏损）、自由现金流和净负债的非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标都提供了有关收购、资产剥离和整合相关费用、外汇对公司间贷款的影响、重组和减值费用的补充信息。我们在完成收购时产生的成本，包括无形资产的摊销、递延融资成本以及资产剥离，不包括在这些衡量标准之内，因为它们的规模和不一致的频率与我们在该期间的商业业绩无关，我们认为这并不代表我们的持续运营成本。我们将货币折算的影响排除在这些指标之外，因为外汇汇率不受管理层的控制，而且容易波动。其他非营业费用不包括在内，因为这些费用并不代表我们的持续运营成本。我们认为，调整后的运营收益（亏损）、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的净收益（亏损）、调整后的摊薄后每股净收益（亏损）、自由现金流和净负债的列报为评估我们的基本业务趋势提供了有用的信息，并有助于比较我们在给定时期内的长期业绩。此处提供的非公认会计准则财务指标可能无法提供与公司行业中其他公司提供的直接可比的信息，因为其他公司可能以不同的方式计算此类财务业绩。公司的非公认会计准则财务指标不是衡量公认会计准则下财务业绩的指标，不应被视为根据公认会计原则列报的收入金额产生的实际收入增长的替代方案。公司不认为这些非公认会计准则财务指标可以替代或优于GAAP财务业绩提供的信息。(a) 非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润是指GAAP的运营收入（亏损），调整后包括所得税、利息支出、未摊销的债务发行成本的注销、利率互换付款和公允价值变动、优先股衍生品和认股权证的公允价值变动、折旧和摊销、与收购和过渡成本相关的费用、非现金股票补偿支出、公司间贷款、重组和整合的外汇收益（亏损）费用、与剥离业务和诉讼和解相关的成本、已终止业务的收入和非现金减值费用，视情况而定。我们认为，该演示文稿通常由投资者和专业研究分析师在工业行业公司的估值、比较、评级和投资建议中使用。我们将这些信息用于行业内的比较目的。根据公认会计原则，非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标，不应被视为流动性的衡量标准或持续经营业务的GAAP收益（亏损）的替代方案。非公认会计准则财务指标脚注
24 GAAP运营收入（亏损）与非公认会计准则调整后运营收益（亏损）和非公认会计准则调整后息税折旧摊销前利润的对账
25 GAAP净收益（亏损）与非公认会计准则调整后净收益（亏损）和摊薄普通股每股GAAP净收益（亏损）与摊薄后每股普通股的非公认会计准则调整后净收益（亏损）的对账
26 运营现金流与自由现金流的对账
谢谢 27 Joe Caminiti 或 Stephen Poe，投资者蒂姆·彼得斯，媒体 NNBR@alpha-ir.com 312-445-2870 投资者和媒体联系人