美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-K

（Mark One）

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的截至财政年度的年度报告 2020年12月31日 要么

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告，涵盖从到的过渡期。

委员会档案编号 001-34218

康耐视公司演讲

（注册人的确切姓名如其章程所示）

纳蒂克， 马萨诸塞 01760-2059

(508) 650-3000

根据该法第12（b）条注册的证券：

根据该法第12（g）条注册的证券：无

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。

用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

截至2020年6月28日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值：美元9,792,441,959

截至2021年1月31日已发行的普通股，面值每股0.002美元： 176,028,184 股份

以引用方式纳入的文件：

注册人打算在截至2020年12月31日的财政年度结束后的120天内，根据第14A条提交最终委托声明。此类委托书的部分内容以引用方式纳入本报告的第三部分。

康耐视公司

10-K 表年度报告

截至2020年12月31日的财年

索引

 

第一部分

本10-K表年度报告包含联邦证券法所指的前瞻性陈述。读者可以通过我们使用 “期望”、“预期”、“估计”、“相信”、“项目”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“应该” 等词语以及其他类似含义的陈述来识别这些前瞻性陈述。由于已知和未知的风险和不确定性，我们的未来业绩可能与当前业绩以及前瞻性陈述中的预测存在重大差异。读者应特别注意标题为 “风险因素” 的部分中描述的注意事项，该部分载于本10-K表年度报告的第一部分——第1A项。我们提醒读者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发布之日。我们不承担任何义务随后修改前瞻性陈述以反映此类陈述发表之日后发生的预期或意外事件或情况。

除非上下文另有要求，否则 “康耐视®”、“公司”、“我们”、“我们的”、“我们” 和 “我们的公司” 等词是指康耐视公司及其合并子公司。

项目 1: 商务

企业概况

康耐视公司于 1981 年在马萨诸塞州成立。我们的公司总部位于马萨诸塞州内蒂克市的One Vision Drive 01760，我们的电话号码是 (508) 650-3000。

康耐视是全球领先的机器视觉产品提供商，该产品捕获和分析视觉信息，以便在需要视觉的情况下自动执行制造和分销任务。机器视觉是赋予计算机和自动化设备观察能力的技术。机器视觉产品用于自动制造和跟踪离散物品，例如手机、阿司匹林瓶和汽车轮胎，方法是在制造或分销过程中定位、识别、检查和测量这些物品。机器视觉对于人类视觉不足以满足尺寸、精度或速度要求的应用，或者通过减少劳动力或提高产品质量来节省大量成本的应用非常重要。

尽管康耐视向各个行业的客户销售产品，但我们最大的行业是消费电子、物流和汽车行业，它们合计约占我们 2020 年总收入的 70%。虽然我们向汽车行业的各种客户销售产品，但我们在消费电子和物流行业有两个大客户，每个客户都代表了各自行业收入的很大一部分，每个客户都占我们2020年总收入的10％以上。我们的总收入和季度收入时间受到这两个大客户购买周期的影响。

康耐视经营一个细分市场，即机器视觉技术。我们提供各种机器视觉产品，这些产品具有相似的经济特征，具有相同的生产工艺，并通过相同的销售渠道分销给相同类型的客户。

机器视觉市场

康耐视机器视觉用于自动化各个行业的制造和分销流程，该技术被广泛认为是自动化生产和质量保证的重要组成部分。实际上，每个制造商都可以通过使用机器视觉来提高质量和制造效率，因此，康耐视产品被各个行业的广泛客户群使用，包括消费电子、汽车、消费品、食品和饮料以及医疗相关行业。康耐视产品还用于自动化物流行业的配送流程，应用于零售配送和电子商务中，通过配送中心扫描、跟踪和分拣货物。

尽管我们认为康耐视是全球领先的机器视觉公司之一，但对机器视觉市场以及竞争对手的数量和相对规模的可靠估计并不容易。我们的竞争对手包括机器视觉系统、控制器和组件的其他供应商；图像处理系统、传感器和组件的制造商；以及系统集成商。我们还可能与现有或潜在客户的内部工程部门以及多家公司免费提供的开源工具竞争。近年来，我们遇到了来自中国低成本视觉提供商的日益激烈的竞争。

康耐视的竞争能力取决于我们设计、制造和销售高质量产品的能力，以及我们开发满足不断变化的客户需求的新产品和功能的能力。影响机器视觉系统选择的主要竞争因素包括供应商声誉、产品功能和性能、易用性、价格和售后支持。这些因素的重要性因客户的特定需求而异。

商业战略

我们的目标是扩大我们作为全球领先的工业客户机器视觉产品提供商的地位。我们有选择地选择增长机会，我们认为这些机会将保持我们历史最高的毛利率百分比，在过去几年中，毛利率一直处于70％左右，反映了客户对我们创新产品的重视。我们的高毛利率有可能为我们的财务模型提供强大的运营杠杆作用，因为这种利润率下的任何增量收入都会以很高的比例转化为营业收入。我们强大而独特的企业文化强化了我们客户至上和创新的价值观，使我们能够吸引和留住有动力解决最具挑战性的愿景任务的聪明、受过高等教育、经验丰富的人才。

我们在研发方面进行了大量投资，以保持我们作为机器视觉技术领导者的地位。我们投资的技术使视觉更易于使用，更实惠，因此可以提供给更广泛的客户群，例如我们的视觉传感器产品，这些产品使预算较低的客户无需经验丰富的工程师帮助即可使用机器视觉。我们还投资于解决最具挑战性的视觉应用的技术，例如我们的三维视觉产品，用于解决需要高度或体积测量的应用，以及我们的深度学习视觉软件，用于解决缺陷和偏差不可预测的复杂应用。我们通过内部发展以及收购业务和技术进行投资。我们相信，我们在2019年对Sualab Co., Ltd.的收购将继续将我们的深度学习技术扩展到视觉检测任务，这些任务可以取代人工检查员，并使自动检查任务变得快速、简单且具有成本效益。

我们将继续投资消费电子和汽车等核心市场，在这些市场中，我们是工厂自动化视觉和识别产品的领先供应商，同时对物流市场进行了大量投资，在物流市场上，我们正在从条形码读取转向零售分销和电子商务中更复杂的应用。

我们通过向大型战略客户销售产品的全球直销队伍，以及我们的分销商和集成商网络（主要向地理位置可能更偏远、可能需要补充技术支持或集成协助的小型客户进行销售）吸引了广泛的客户群。我们投资于新兴的高增长地区，在这些地区，许多制造商可以从将机器视觉融入其生产流程中中受益。这包括对中国的投资，在中国，装配工人工资的上涨以及对产品质量的更多关注正在推动装配自动化，尤其是在消费电子行业。

收购

我们的业务战略包括通过收购业务和技术，选择性地向新的机器视觉应用和市场扩张。

2019 年 10 月 16 日，康耐视收购了总部位于韩国的基于深度学习的工业图像分析视觉软件供应商 Sualab 有限公司（Sualab）。约1.94亿美元的总对价包括1.7亿美元的现金支付和2,400万美元的延期付款，这笔款项可能在收盘四周年之日支付，视关键人才的持续就业而定。Sualab的知识产权、工程专业知识和市场覆盖率有望提高公司的深度学习能力。结合2017年从ViDi Systems S.A. 获得的知识产权，我们认为康耐视现在是基于深度学习的工业视觉软件的领先供应商。

管理层认为企业收购是我们增长战略的重要组成部分，尽管我们继续积极寻找收购机会，但在选择我们认为将提高长期增长率和盈利能力并符合我们企业文化的业务时，我们会有选择性。我们计划继续寻找机会，通过收购机器视觉行业来扩大我们的产品线、客户群、分销网络和技术人才。

产品

康耐视提供全套机器视觉系统和传感器、视觉软件和基于工业图像的读码器，旨在满足不同性能和价位的客户需求。我们的产品范围从进行简单存在/缺失检查的低成本视觉传感器到深度学习解决方案

解决存在不可预测缺陷和偏差的复杂应用程序。我们的产品还具有多种物理形式，具体取决于用户的需求。例如，客户可以购买视觉软件与自己的相机和处理器一起使用，也可以购买将摄像头、处理器和软件组合成单一封装的独立设备。

视觉系统和传感器

视觉系统将智能相机和软件相结合，可执行各种检查任务，包括零件定位、识别、测量、装配验证和机器人制导。视觉传感器为简单的通过/不合格检查（例如检查零件的存在和尺寸）提供了一种易于使用、低成本、可靠的解决方案。In-Sight® 视觉系统和传感器包括二维、三维、校准和深度学习模型，可满足工厂自动化客户的各种价格和性能要求。我们于 2020 年推出的最新深度学习系统可以自动化和解决复杂的在线检测，这些检测通常需要人工判断才能进行缺陷检测、光学字符识别 (OCR)、装配验证或分类。

视觉软件

视觉软件为客户提供了康耐视视觉工具库的灵活性，可与他们选择的相机、图像采集卡和外围设备一起使用。康耐视 VisionPro® 软件为高级编程提供了一整套专利视觉工具，而康耐视 Designer™ 允许客户使用基于流程图的图形化编程环境的简单性构建完整的视觉应用程序。康耐视深度学习软件解决了困难的应用程序，这些应用程序过于复杂和耗时，无法使用基于机器视觉规则的传统算法进行编程和维护。

基于工业图像的条码读取器

康耐视基于图像的条码读取器可以快速可靠地读取几乎所有行业中存在的一维、二维和直接零件标记 (DPM) 代码，包括汽车、消费品、医疗相关和物流。DataMan® 产品线包括固定式、手持式和移动型号以及条形码验证器，可帮助组织优化性能、提高吞吐量和控制可追溯性。

研究、开发和工程

康耐视从事研究、开发和工程 (RD&E)，以增强我们的现有产品并开发新产品和功能以抓住市场机会。除了内部研发工作外，我们还打算继续我们的战略，即通过战略关系和适当的收购获得新技术。

研发费用占收入的百分比在2020年为16％，在2019年为16％，在2018年为14％。我们认为，持续致力于研发活动对于保持或实现现有产品的产品领先地位、提供创新的新产品以及为大型客户提供工程支持至关重要。此外，我们认为缩短新产品上市时间的能力对我们的收入增长至关重要。因此，我们预计未来将继续进行大量研发投资，并打算在收入水平较低的时期继续我们的产品开发计划。在任何时候，我们都有许多研发项目正在进行中。

我们依靠员工的技术专长、创造力和知识，因此，我们利用专利、商标、版权和商业秘密保护来保持我们的竞争地位并保护我们在产品和技术中的专有权利。尽管我们的知识产权对我们的成功很重要，但我们认为我们的整个业务在实质上不依赖于任何特定的专利、商标、版权或其他知识产权。

制造和订单配送

康耐视的产品采用一站式操作制造，其中大部分组件采购、系统组装和初始测试均由第三方合同制造商执行。康耐视的主要合同制造商位于印度尼西亚。合同制造商使用的特定组件来自康耐视批准的供应商清单以及由康耐视创建和控制的组装/测试文件。某些组件目前来自单一供应商，该供应商是根据价格和性能考虑进行选择的。如果单一来源供应商的供应中断，则可以从其他供应商那里购买这些组件。

完成初步测试后，合同制造商提供的完全组装好的产品将被运送到我们位于爱尔兰科克或美国马萨诸塞州内蒂克的配送中心，在那里训练有素的康耐视人员将康耐视软件加载到产品上并执行质量控制程序。然后，除了在墨西哥本地库存的某些产品外，为美洲客户提供全套配置的成品将从我们的 Natick 发货，

马萨诸塞州配送中心，而美洲以外客户的成品则从我们的爱尔兰科克配送中心发货。2020年，该公司开始在其墨西哥工厂储存某些配置齐全的成品，以便更快地向当地客户交付。

销售渠道和支持服务

康耐视通过全球直销队伍销售其产品，该队伍侧重于开发可产生或预计会产生可观销售量的战略客户，并通过全球分销和整合合作伙伴网络销售其产品。我们的分销合作伙伴提供销售和本地支持，以帮助康耐视在世界各地的工厂实现产品的众多前景，而我们的整合合作伙伴是视觉和互补技术方面的专家，他们可以使用视觉为复杂的自动化项目提供一站式解决方案。销售工程师在应用工程师的协助下直接联系目标客户，管理我们的分销和集成合作伙伴在其区域内的活动，以便为我们的产品提供有利的销售模式。

2020年，对美国以外客户的销售约占我们总收入的65％，其中约26％来自欧洲的客户，21％来自大中华区的客户，18％来自美国以外其他地区的客户。对欧洲客户的销售以欧元和美元计价，对大中华区客户的销售以人民币计价，在其他地区的销售以美元计价，向位于其他地区的客户的销售以美元、日元、韩元和墨西哥比索计价。

康耐视的服务产品占我们总收入的不到10％，包括维护和支持、咨询和培训服务。维护和支持计划包括使客户有权修复故障产品的硬件支持计划，以及为客户提供应用程序支持和最新软件版本软件更新的软件支持计划。应用程序支持由位于康耐视地区办事处的技术支持人员以及在客户生产现场提供支持的现场服务工程师提供。我们提供的咨询服务范围从特定的功能领域到完全集成的已安装应用程序。培训服务包括各种产品课程，这些课程可在我们全球的办事处、客户所在地和在线提供。

人力资本

在康耐视，我们将员工称为 “Cognoids”。截至2020年12月31日，康耐视雇用了2,055名Cognoids，其中1,149名从事销售、营销和服务活动；537名从事研究、开发和工程；164名从事制造和质量保证；205名从事信息技术、财务和管理。在我们的 2,055 个 Cognoid 中，有 1,247 个位于美国以外。我们没有遇到任何因劳资纠纷而停工的情况。我们相信我们的员工关系良好。

我们拥有强大而独特的企业文化来指导我们的Cognoids的行为和行为。我们的文化由我们的十个价值观定义——客户至上、卓越、毅力、热情、创造力、自豪、诚信、认可、分享和乐趣——并体现于我们的座右铭——努力工作、努力玩乐、快速行动。我们相信，我们的文化使我们能够吸引和留住聪明、充满活力和创造力的人才，对于我们执行运营计划和战略计划的能力至关重要。为了保护和增强我们的文化，我们拥有一支由Cognoids组成的全球团队，他们担任文化部长，由首席文化官、创始人兼董事会主席Robert J. Shillman领导。

我们拥有强大的人才发展流程，侧重于识别和培养高潜力的员工，以及关键职位的继任计划。我们的薪酬计划以绩效薪酬为基础，随着Cognoids晋升到更高级的职位，总薪酬中更大的比例与可变激励计划（例如基于绩效的奖金和基于股票的奖励）挂钩。

监管合规

康耐视的资本支出、收益和竞争地位不受遵守为规范材料向环境分配而颁布或通过的联邦、州和地方环境条款的实质性影响。

可用信息

康耐视在 www.cognex.com 上维护着一个网站。我们在网站上的 “公司” 部分免费提供 “公司” 部分，标题为 “投资者信息”，然后是 “SEC FIIings”，然后是 “SEC FIIings”，我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告和8-K表最新报告，包括证物，以及对根据1934年《证券交易法》第13（a）或15（d）条提交或提供的报告的修订，如在以电子方式提交此类报告后，在合理可行的情况下尽快修订

与美国证券交易委员会合作或向美国证券交易委员会提供。康耐视向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的报告也可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。我们网站上包含的信息不是本10-K表年度报告的一部分，也不是以引用方式纳入的。

第 1A 项：风险因素

下文描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为影响我们公司未来的重要因素。如果发生任何这些风险，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。本节包括或提及某些前瞻性陈述。我们请您参阅本10-K表年度报告第二部分第7项中 “前瞻性陈述” 标题下对此类前瞻性陈述的限定条件和限制的解释。

与 COVID-19 疫情相关的风险

我们的业务已经受到 COVID-19 疫情的不利影响，预计将继续受到不利影响。

2020 年 3 月，COVID-19（也称为 “冠状病毒”）疫情演变为全球大流行。COVID-19 疫情在 2020 年第一季度，主要是在接近本季度末，对我们的业务产生了适度的不利影响。这种影响扩大并加速到2020年第二季度，因为我们注意到某些行业对我们产品的需求减少，供应链进一步中断，客户交付时间延长，交付成本上升，客户设施进一步关闭。这些条件引发了对长期资产的审查，导致无形资产减值费用为19,571,000美元，过剩的库存敞口导致2020年第二季度的费用为7,718,000美元。尽管迄今为止，这些条件对我们业务的影响似乎在2020年第二季度最为严重，但我们服务的某些行业继续受到全球疫情的不利影响，最值得注意的是汽车行业，这是我们在2019年最大的市场。此外，将来，疫情对我们任何主要行业或地区的影响都可能恶化，导致经济和商业状况恶化，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们面临着与 COVID-19 对我们业务的影响相关的多种风险和不确定性。由于许多我们无法控制和了解的因素，包括不断变化的政府法规以及保持社交距离和商业限制的范围和持续时间，我们很难量化这种影响的持续时间和严重程度。这些风险和不确定性包括：

•我们的客户可能会进一步延迟或取消我们产品的订单，

•客户设施可能会长时间关闭，导致我们无法交付产品、提供现场服务或进行现场销售访问，

•我们的客户可能没有足够的现金流或融资来购买我们的产品，

•我们的客户可能无法在商定的条款内向我们付款，也可能完全拖欠付款，

•我们的供应商可能无法在可接受的交货期内长时间内履行对我们的交付义务，这可能会迫使我们以更高的成本寻找替代供应来源，

•我们的合同制造商可能会遇到中断，从而导致交货延迟和产品成本上涨，

•如果单一来源供应商的供应中断，我们可能会遇到制造延误和更高的成本，

•我们可能会遇到更长的客户交货时间和更高的交付成本，

•我们在马萨诸塞州内蒂克和爱尔兰科克的配送中心可能难以为员工和承包商配备人员，在员工人数大幅减少的情况下被迫运营，或者由于政府法规或健康问题被迫完全关闭，

•我们的在线销售和营销活动可能不如面对面活动有效，从而导致新客户减少和新产品的销售减少，

•在家办公所涉及的挑战可能会延迟我们某些新产品的推出，

•如果我们无法出售已有或承诺购买的库存，则对我们产品的需求减少可能会导致对多余和过时库存收取费用，

•较低的现金流可能导致收购的无形资产产生减值费用，

•我们的债务证券投资组合可能面临重大的信用损失，以及

•我们的股价下跌可能会使股票奖励成为一种不那么有吸引力的薪酬形式，而对我们的员工来说，这种留住方式的吸引力就会降低。

这些风险和不确定性可能会对我们的业务连续性、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。这种情况在不断变化，可能会对我们的业务产生其他影响，而我们目前尚不知道。

我们的重组活动可能会导致我们的业务中断。

2020 年 5 月，我们董事会批准了一项重组计划，旨在降低运营成本、优化业务模式并解决 COVID-19 疫情的影响。重组计划包括裁员约8％和关闭办公室。与最初的计划成本结构相比，这些重组行动以及其他降低公司总体成本的行动旨在每年总共节省约2500万美元的成本。截至2020年12月31日，其中大部分行动已经完成，以实现该重组计划的年化成本节约。此外，截至本报告发布之日，业务水平比我们在2020年5月的财务预测有所改善，当时我们认为疫情对我们业务的影响最为严重。尽管我们预计不会采取进一步的重组行动，但我们将继续严格管理运营成本并优化我们的业务模式。尽管我们预计将继续在战略领域进行投资，但我们在2020年完成的重组行动仍可能对我们认为对公司的长期成功至关重要的计划（例如加快新产品的上市时间）产生负面影响。此外，这些行动可能会对我们向客户提供高水平服务的能力产生负面影响，尤其是在我们缩小业务规模的地区。

与收入集中相关的风险

两个大客户的流失或大幅削减购买量可能会对我们的业务产生不利影响。

2020年，该公司在消费电子和物流行业拥有两个大客户，每个客户都占各自行业收入的很大一部分，分别占我们2020年总收入的10％以上。我们的总收入和季度收入时间受到这两个大客户购买周期的影响。

大客户可能会转移管理层对其他运营事务的注意力，并从其他业务领域提取资源，从而可能导致其他客户的收入损失。此外，大客户可能会获得优惠的价格和更高的支持水平，这可能会降低我们的毛利率百分比。此外，在某些情况下，由于供应商交货周期长，我们可能会在收到客户采购订单之前购买库存，这使我们面临库存过剩或过期以及由此产生的费用的风险增加。我们的任何一个或多个大客户流失或进一步削减购买量都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

汽车行业的持续低迷可能会进一步对我们的业务产生不利影响。

汽车行业是我们2019年最大的市场，其客户收入在2020年下降了约20％。据报道，由于消费者对新汽车的需求减少以及对新电动汽车技术的投资被推迟，汽车行业受到 COVID-19 疫情的严重不利影响。此外，疫情期间对电子产品的需求激增导致芯片短缺，这可能会限制汽车生产并延迟我们在该行业的业务复苏。尽管2020年汽车行业客户收入有所下降，但汽车收入仍然占我们总收入的很大一部分，我们依赖该行业客户的收入来实现我们的长期、高利润增长计划。因此，我们的经营业绩可能会继续受到该行业销售进一步下降的重大不利影响。

与我们的供应链相关的风险

关键供应商未能及时交付高质量的产品或我们无法为我们的产品获得组件，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们的很大一部分产品是由位于印度尼西亚的第三方承包商制造的。该合同制造商已同意向康耐视提供终止通知期限和最后一次购买权（如果适用）。我们依靠合同制造商提供优质的产品。我们参与广泛的产品质量计划和流程，包括积极监控第三方制造商的绩效；但是，我们可能无法通过这些计划和流程发现所有产品质量问题。我们还依赖合同制造商来满足交货时间表。

由于 COVID-19 疫情或其他因素的影响，我们过去曾经历过合同制造商延迟交付成品，将来可能会继续经历。尽管我们的主要合同制造商有能力在其印度尼西亚工厂的运营中断时将生产转移到其他地区的工厂，但位于印度尼西亚工厂的生产和测试设备是康耐视产品制造所独有的，但及时这样做会带来实际挑战。此外，该合同制造商从中国和其他地区采购我们的成品组件，这些地区在疫情期间因工厂关闭而生产和交付中断。这些在获取组件和维持生产方面的挑战导致了延迟，并可能继续导致延误，无法按时交货，这反过来又导致客户延迟交付到他们要求的交付日期之后，并对客户满意度产生负面影响。

某些组件目前来自单一供应商，该供应商是根据价格和性能考虑进行选择的。如果单一来源供应商的供应中断，则可以从其他供应商那里购买这些组件，根据新供应商的交货时间和更高的成本，这可能会导致生产延迟。从战略供应商处购买的某些关键电子和机械组件，例如处理器或成像器，是康耐视产品设计的基础。这些关键组成部分的供应中断，例如最后一次购买公告、自然灾害、金融破产或其他事件，可能要求我们以不利的价格购买大量库存，从而降低毛利率和增加库存过剩的风险。如果我们无法从其他供应商那里获得充足的供应，我们可能不得不重新设计我们的产品，这可能会导致生产延迟和销售损失。此外，在 COVID-19 疫情期间，对电子产品的需求激增导致芯片短缺，这可能会影响我们产品的供应。尽管我们正在采取某些措施来降低供应风险，但任何关键组件的采购条款的中断、终止或实质性变更都可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们未能有效管理产品过渡或准确预测客户需求，可能会导致库存过剩或过时，从而产生费用。

由于我们的产品市场以快速的技术变革为特征，因此我们经常推出具有更好易用性、更高的硬件性能、额外的软件特性和功能或更低的成本的新产品，这些新产品可能会取代现有产品。与推出新产品相关的风险包括难以预测客户需求和有效管理库存水平，以确保新产品的充足供应并避免传统产品的供应过剩。

我们可以战略性地与供应商签订不可取消的承诺，在需求发生之前为我们的产品购买材料，以利用优惠的价格，解决对未来供应可用性的担忧，或者建立安全库存，帮助确保在我们对交货周期长的材料需求高于预期的情况下，不会延迟客户的发货。如果实际需求低于预期，这些购买库存的措施可能会增加我们库存过剩或过时的风险，并产生费用。

COVID-19 疫情导致全球经济状况恶化，导致预计的超额库存销售额减少，该公司在2020年第二季度记录的准备金总额为7,718,000美元。我们未能有效管理产品过渡或准确预测客户在数量和配置方面的需求，这导致了库存过剩或过时的风险增加，并可能在未来再次导致库存过剩或过时以及由此产生的费用。

我们的产品可能包含设计或制造缺陷，这可能会导致需求减少、重大延迟或成本高昂。

如果我们的产品的设计或制造出现缺陷，我们的产品可能会出现一定程度的故障，这可能会导致发货和材料维修或更换成本的严重延迟。我们的上市流程可能不够强大，无法检测出重大的设计缺陷或软件错误。虽然我们参与产品质量计划和流程，包括积极监控和评估我们的组件供应商和合同制造商的质量，但这些措施可能不足以避免产品故障率导致：

•发货严重延迟，

•巨额的维修或更换成本，

•产品责任索赔或诉讼，尤其是与生命科学客户或其他高风险最终用户行业有关的索赔或诉讼，或

•我们的声誉可能受到损害。

这些结果中的任何一个都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

与执行我们的业务战略相关的风险

如果我们未能吸引和留住关键人才，维持我们独特的企业文化，我们的业务和经营业绩可能会受到影响。

为了支持我们的发展并执行我们的运营计划和战略举措，我们必须有效地吸引、培训、发展、激励和留住熟练员工，同时保持我们独特的企业文化。在 COVID-19 疫情期间，为了遵守政府法规，我们的许多员工都在家中远程办公，唯一的例外是我们的配送中心员工，他们在整个疫情期间轮班待在现场，为基本企业交付产品。尽管我们能够以这种方式有效地开展大多数业务活动，但这些条件使维持我们的协作企业文化变得更具挑战性。在监管和健康条件允许的情况下，我们预计将恢复到更具协作性、主要是现场的工作环境。如果在家办公条件持续的时间超过预期，或者我们无法在安全的情况下成功地将员工带回办公室，则公司的业务和执行计划的能力可能会受到重大不利影响。

我们高度依赖高级管理团队的管理和领导。尽管我们有许多经验丰富、合格的高级管理人员，但关键人员的流失可能会对我们公司产生重大的不利影响。

我们使用股票期权和限制性股票单位（RSU）作为员工薪酬计划的关键组成部分，以使员工的利益与股东的利益保持一致，提供有竞争力的薪酬待遇，并鼓励员工留用。我们的股价波动可能会导致期权行使价格在一段时间内可能低于我们普通股的销售价格，或者限制性股票单位的价值可能不那么具有竞争力，这可能会削弱这些奖励的保留特性。我们在股票计划下可以授予的股票期权和限制性股票单位的数量有限，而且我们不确定具有不同归属计划的不同股票奖励对留住关键人才的效果如何。因此，我们可能会发现很难吸引、留住和激励员工，任何此类困难都可能对我们的业务产生重大不利影响。

如果我们无法有效管理增长，我们的业务和经营业绩可能会受到影响。

由于主要客户的投资水平或总体经济复苏对自动化支出的影响等因素，我们过去曾经历过收入快速增长的时期，将来可能会再次经历收入快速增长的时期。我们业务和产品供应的增长和扩张对我们的员工，尤其是我们的管理团队提出了巨大的需求。这种增长可能需要大量的额外资源，这些资源可能无法以具有成本效益的方式进行扩展，也可能对我们的客户体验产生负面影响。我们可能无法足够快地雇用和培训新员工和承包商，以满足我们的业务需求。如果我们未能迅速调整招聘和培训计划以适应我们的业务水平或有效执行我们的招聘计划，我们的效率和实现运营目标的能力可能会受到影响。此外，员工的生产力、士气和留存率可能会受到影响，这可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

我们无法实现物流业务的收入和利润增长，可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

我们正在开发自动化物流行业配送流程的应用程序，包括零售配送和电子商务应用程序，用于扫描、跟踪和分拣配送中心货物。我们未来的增长计划取决于该行业的增长。目前，我们在该行业的毛利率百分比低于我们的平均毛利百分比，因为该行业的某些销售是针对特定应用程序的客户解决方案，包括部署服务。随着物流市场日趋成熟，我们的战略是将重点从康耐视提供部署服务转移到利用合作伙伴集成商为最终用户提供这些服务，我们相信这将提高毛利率，随着时间的推移，毛利率将更加符合我们的整体平均水平。此外，我们正在工程和销售方面进行大量投资，以进一步发展我们的物流业务。未能在该行业创造预期的金额和毛利率的收入可能会对我们的收入增长和经营业绩产生重大不利影响。

我们未能成功及时地推出新产品可能会导致我们的市场份额流失，收入和利润的减少。

我们产品市场的特点是技术瞬息万变。因此，我们认为，我们未来的成功将取决于我们是否有能力缩短新产品的上市时间，这些产品具有改进的功能、易用性、性能和价格。无法保证我们将能够按照预定的发布日期推出新产品，也无法保证新产品将获得市场认可。我们无法跟上高科技市场的快速技术变革步伐，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

产品开发通常是一个复杂、耗时且昂贵的过程，涉及大量的研发投资，但无法保证投资回报。我们强劲的资产负债表使我们能够继续对新产品和技术的研究、开发和营销进行大量投资。研究本质上是推测性的，产品的最终商业成功取决于各种因素，其中许多因素不在我们的控制之下。如果有的话，我们可能在很多年内都无法通过新产品投资获得可观的收入。此外，新产品如果推出，可能无法产生我们历史上所经历的毛利率。

我们未能妥善管理产品和服务的分销可能会导致收入和利润的损失。

我们利用直销队伍以及分销和整合合作伙伴网络来销售我们的产品和服务。成功管理我们的直接和间接销售渠道的互动，为我们的产品和服务吸引各种潜在客户是一个复杂的过程。此外，我们对间接销售方法的依赖可能会降低需求和定价问题的可见度。

除墨西哥本地库存的某些产品外，美洲客户的成品均从我们的马萨诸塞州内蒂克配送中心发货，而美洲以外客户的成品则从我们的爱尔兰科克配送中心发货。2020年，我们开始在墨西哥工厂储存某些配置齐全的成品，以便更快地向当地客户交货。为了支持我们的国际业务扩张，当我们认为这些变化将通过提供更快的交付、进口服务和/或当地货币销售来提高我们的竞争力时，我们可能会决定在未来改变我们在其他国家的运营结构。这些新的运营模式可能需要改变法律结构、业务系统和业务流程，这可能会导致重大的业务中断并对我们的客户体验产生负面影响，从而导致销售损失。此外，随着我们对向其他国家进口产品承担更多责任，我们因遵守当地监管和贸易要求而面临更高的合规风险。最后，在我们的主要配送中心以外的国家/地区进行制成品的本地库存可能会导致成本上升，并增加与在多个库存地点保持适当的库存水平和组合相关的库存过剩或过时的风险，从而导致毛利率降低。

我们的市场进入战略具有不同的风险和成本，因此，我们未能在产品和服务的销售和运营模式中实现最有利的平衡可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

竞争加剧可能导致对我们产品和服务的需求或价格下降。

机器视觉市场高度分散且竞争激烈。我们的竞争对手包括机器视觉系统、控制器和组件的其他供应商；图像处理系统、传感器和组件的制造商；以及系统集成商。我们还可能与现有或潜在客户的内部工程部门以及多家公司免费提供的开源工具竞争。近年来，我们遇到了来自中国低成本视觉提供商的日益激烈的竞争。这些竞争对手中的任何一个都可能比我们拥有更多的财务和其他资源。我们将来可能无法成功竞争，我们在研发、销售和营销以及支持活动方面的投资可能不足以使我们保持竞争优势。此外，竞争压力可能导致价格下跌，从而对我们的毛利率和经营业绩产生重大不利影响。

我们的收购战略的实施可能不成功，这可能会影响我们增加收入或盈利能力的能力，并导致收购的无形资产减值。

2019 年，我们收购了总部位于韩国的基于深度学习的视觉软件供应商 Sualab 有限公司，完成了迄今为止最大的一笔收购。与本次收购、我们在过去几年中完成的其他小型收购以及我们未来可能进行的收购相关的风险可能会对我们的业务产生负面影响。除其他外，这些风险包括：

•将管理层的注意力从其他运营事项上转移开，

•在整合收购业务的人员、运营、技术、产品和系统方面遇到困难或延迟，尤其是在远离公司总部的地方，

•无法实现收购带来的预期协同效应或其他收益，

•未能留住关键人才，

•因收购资产的现金流低于预期而导致的收购无形资产减值，

•无法保护和保护获得的知识产权或机密信息，

•在完成所获得的在线技术的开发方面遇到困难或延迟，

•未能留住关键客户，以及

•未能实现收购产品的预期销售额。

收购本质上是风险的，无法有效管理这些风险可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

业务系统中断可能会对我们的业务产生不利影响。

2021年，公司将对与我们的销售流程相关的业务系统进行大量投资，包括帮助我们的销售团队更有效地管理客户关系和销售机会的系统。我们预计这些新的销售系统将在2022年第一季度投入使用。实施新的业务系统需要投入大量的时间和金钱，并可能转移管理层对其他运营事项的注意力。新系统的实施和相关业务流程的更改，尤其是面向客户的业务流程的更改，可能会导致重大的业务中断，并对我们的客户体验产生负面影响，从而导致销售损失。该公司打算继续进行与信息技术相关的投资，以改善其管理信息系统并支持我们的国际业务扩张。我们的业务系统发生的任何中断都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

与信息技术和知识产权相关的风险

信息安全漏洞可能会对我们的业务产生不利影响。

我们依靠我们的信息技术基础设施和管理信息系统来有效运营我们的业务。我们可能会受到黑客攻击、恶意软件或故意破坏或恐怖主义行为造成的信息安全漏洞的影响。我们的安全措施或第三方服务提供商的安全措施可能无法检测或防止此类违规行为。对我们信息安全的任何此类危害都可能导致我们的知识产权被盗，包括软件源代码、挪用我们的现金或其他资产、中断我们的运营、未经授权发布我们的机密业务或专有信息、未经授权泄露客户、供应商或员工数据、违反隐私或其他法律以及面临诉讼或监管处罚，所有这些都可能损害我们的业务和经营业绩。我们过去曾经历过网络安全事件，包括恶意软件、病毒、网络钓鱼攻击以及企图入侵康耐视面向互联网的系统。迄今为止，这些事件尚未对我们的运营或财务业绩产生重大影响；但是，未来的网络安全事件可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

如果我们未能成功保护我们的知识产权，我们的竞争地位和经营业绩可能会受到影响。

我们依靠我们的专有软件技术和硬件设计，以及我们员工的技术专长、创造力和知识来保持我们作为机器视觉产品领先提供商的地位。软件盗版和逆向工程，特别是来自俄罗斯和中国公司的软件盗版和逆向工程，可能会导致假冒产品在市场上被错误地描述为康耐视产品或包含软件源代码等被盗技术的盗版产品。尽管我们使用多种方法来保护我们的知识产权，但我们最依赖专利、商标、版权和商业秘密保护，以及与客户、供应商、员工和顾问签订的保密协议。我们还尝试通过技术和内部安全措施相结合来限制对我们专有信息的访问，从而保护我们的知识产权。但是，这些措施可能不足以：

•保护我们的专有技术，

•保护我们的专利免受质疑、无效或规避，或

•确保我们的知识产权将为我们提供竞争优势。

我们的待处理和未来的专利申请不得作为专利签发，或者如果已签发，则不得以能为我们提供任何有意义的保护或任何竞争优势的形式签发。即使已颁发，现有或未来的专利也可能受到质疑、缩小、无效或规避，这可能会限制我们阻止竞争对手开发和销售类似产品的能力，或限制我们对产品的专利保护期限。此外，其他公司可能会围绕我们已获得专利、许可或开发的技术进行设计。此外，美国和其他国家专利法或其解释的变化也可能降低我们知识产权的价值或缩小我们的专利保护范围。此外，某些国家的法律制度不赞成积极执行专利，外国法律可能无法像美国法律那样保护我们的权利。因此，我们的专利组合可能无法为我们提供足够的权利来将其他人排除在与我们相似的产品商业化之外。任何这些不利情况都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

与财务事项有关的风险

我们的投资或收购的无形资产面临减值费用的风险，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

截至2020年12月31日，我们的投资组合中约有4.98亿美元的债务证券。这些债务证券按公允价值列报，扣除税款的未实现损益作为其他综合收益（亏损）计入股东权益，因为这些证券被指定为可供出售证券。截至2020年12月31日，我们的债务证券投资组合的未实现收益为5,690,000美元，没有未实现亏损。但是，在任何时候，我们都可能持有未实现亏损的证券。管理层监控其处于未实现亏损状况的债务证券，以确定是否存在与发行人信贷质量相关的亏损，该亏损将在当前业务中列报。我们的政策是投资级债务证券，以最大限度地减少我们的信用损失风险。

截至2020年12月31日，我们收购的无形资产约为1,600万美元，主要包括收购的技术和客户关系。由于使用这些资产导致的历史或预计现金流减少，这些资产容易受到公允价值变动的影响，这可能会受到经济趋势的负面影响。COVID-19 疫情导致的全球经济状况恶化引发了对长期资产的潜在减值审查，这导致2020年第二季度无形资产减值费用总额为19,571,000美元，这主要与从Sualab收购的技术和客户关系产生的预计现金流减少有关。这些或其他无形资产产生的现金流进一步下降可能会导致未来的减值费用。

如果我们确定这些投资或无形资产中有任何减值，我们将被要求对收益收取相关费用，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

我们可能有额外的纳税义务，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们在美国以及许多外国司法管辖区都要缴税，包括所得税、增值税（VAT）等间接税，以及与工资相关的税收和预扣义务。在确定我们的全球所得税和其他税收准备金时，需要做出重大判断。在正常业务过程中，在许多交易和计算中，最终的税收决定是不确定的。我们定期接受税务机关的审计，可能会被征收额外的税款、罚款、费用或利息，这可能会对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生不利影响。

尽管我们认为我们的税收状况是合理的，但税务审计和任何相关诉讼的最终决定可能与我们的财务报表中反映的决定存在重大差异，并可能对我们在做出决定期间的所得税准备金、净收入或现金流产生重大不利影响。

外币汇率的波动以及使用衍生工具对冲这些风险敞口可能会对我们报告的业绩、流动性和竞争地位产生不利影响。

我们面临外币汇率波动的风险，因为我们的收入、支出、资产和负债中有很大一部分是以子公司的本位币或我们公司的报告货币美元以外的货币计价的。在某些情况下，我们会使用远期合约来对冲外币波动。这些合约用于最大限度地减少外币收益或损失，因为衍生品的收益或损失旨在抵消基础风险敞口的损失或收益。我们不从事外汇投机。如果我们任何套期保值安排的交易对手遇到财务困难或以其他方式无法履行合同条款，我们可能会遭受物质损失。

我们的外币风险管理计划的成功取决于对以各种货币计价的交易活动的预测。如果在货币波动时期，这些预测被夸大或低估，我们可能会出现意想不到的外币收益或损失，这可能会对我们的经营业绩产生重大影响。此外，我们未能识别新的风险敞口并对其进行有效套期保值，可能会导致重大的外币收益或损失。此外，我们对冲人民币的能力有限，这导致了未对冲的风险敞口。迄今为止，与人民币相关的外币收益和损失对我们的总体业绩并不重要；但是，人民币的进一步波动可能会导致未来的重大外币收益或损失。

除美元外，我们的收入和支出中有很大一部分以欧元和人民币计价，在较小程度上以日元、韩元和墨西哥比索计价。我们估计，2020年我们约有45％的销售额是以美元以外的货币开具发票的，我们预计以外币计价的销售额将继续占我们总收入的很大一部分。尽管我们的支出也以相同的外币计价，但从历史上看，对收入的影响一直大于对支出的抵消影响，而且预计将继续如此。因此，在美元兑这些外币走强的时期，我们预计将报告营业收入净减少。相反，在美元兑这些外币贬值的时期，我们预计将报告营业收入净增长。因此，美元相对强势的变化可能会对我们的经营业绩产生重大影响。

一般风险因素

不利的全球经济状况可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

我们的收入水平受到全球经济状况的影响，因为我们在全球许多国家都有重要的业务。在总体制造业信心减弱和全球贸易不确定性加剧的情况下，经济衰退可能导致工业公司推迟或减少自动化项目的支出，包括机器视觉项目的支出。当全球经济状况不利时，我们的收入和产生营业利润的能力可能会受到重大不利影响。

由于全球经济状况，我们的业务面临以下风险，其中包括：

•我们的客户可能没有足够的现金流或融资来购买我们的产品，

•我们的客户可能无法在商定的条款内向我们付款，也可能完全拖欠付款，

•我们的供应商可能无法及时履行对我们的交付义务，

•如果我们无法出售已有或承诺购买的库存，则对我们产品的需求减少可能会导致对多余和过时库存收取费用，

•较低的现金流可能会导致收购的无形资产或商誉的减值费用，

•我们的股价下跌可能会使股票奖励成为一种不那么有吸引力的薪酬形式，也降低了对员工的留用效果，以及

•我们普通股的交易价格可能会波动。

截至2020年12月31日，该公司拥有约7.67亿美元的现金和投资。此外，康耐视没有长期债务，我们预计在不久的将来不需要债务融资。我们认为，我们强劲的现金状况使我们处于相对有利的地位，可以抵御经济衰退。尽管如此，由于不利的经济状况和全球制造商的资本支出减少，我们的经营业绩过去曾受到重大不利影响，将来可能会受到重大不利影响。

与国际销售和运营相关的经济、政治和其他风险可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

2020 年，我们大约 65% 的收入来自美国以外的客户。我们预计，国际销售将继续占我们收入的很大一部分。此外，我们从包括中国在内的美国以外的供应商那里采购组件，并聘请主要位于印度尼西亚的第三方合同制造商来组装我们的某些产品。我们打算继续扩大我们在美国以外的销售和业务，并扩大我们在国际新兴市场的影响力。因此，我们的业务受到国际销售和运营固有的风险的影响，其中包括：

•各种监管和法定要求，

•难以注入和汇回现金，

•出口和进口限制，

•贸易关税，

•运输延误，

•产品认证要求，

•就业法规和当地劳动条件，

•在人员配备和管理国外销售业务方面遇到困难，

•经济或政治条件不稳定，

•公共卫生流行病或流行病，例如 COVID-19 疫情，

•保护知识产权的困难，

•业务系统连接问题，以及

•潜在的不利税收后果。

这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。近年来，美国对从中国供应商进口的某些零部件征收的贸易关税导致我们的产品成本上涨。迄今为止，这些成本增长对我们的总销售成本并不重要，主要与我们在美国生产的新产品在中国采购的零部件有关，这些新产品在转移到印度尼西亚的合同制造商之前处于起步阶段；但是，贸易关税导致的成本增加将来可能会变成实质性的。

贸易关税还对中国的经济环境产生了间接影响，这反过来又对公司来自中国客户的收入产生了负面影响。中美或康耐视开展业务的其他国家之间的贸易冲突进一步升级，可能会对我们的收入产生进一步的不利影响。除贸易关税外，限制我们产品或部分产品出口的美国出口管制，包括但不限于美国商务部工业和安全局颁布的任何适用法规，都对我们来自中国客户的收入产生了负面影响。迄今为止，这些限制对我们的总收入的影响并不重要；但是，进一步或持续的限制可能会对我们未来的经营业绩产生重大不利影响。

此外，我们受适用的反腐败法律的约束，例如《美国反海外腐败法》和《英国反贿赂法》，以及我们运营所在司法管辖区的类似反腐败和反回扣法。这些法律通常禁止向政府官员或私人当事方提供、许诺、给予或授权他人直接或间接地提供任何有价值的东西，以影响官方行动或以其他方式获得不公平的商业优势，例如获得或保留业务。特别是由于我们的全球业务（包括在发展中国家）以及我们的国际销售队伍不断壮大，我们与客户和经销商的关系可能会使我们面临这些法律规定的责任。违反反腐败法律的行为可能会导致对违规行为的严厉民事和刑事处罚。即使对我们的行为提出质疑或调查不成功，也需要付出高昂的辩护代价，并可能造成负面宣传，从而可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

最后，英国脱欧或英国（U.K.）退出欧盟，导致这两个党之间达成了一项新的贸易协议，该协议于2021年1月1日生效。来自英国客户的收入约占我们2020年总收入的1％。在新的贸易流程下，由于需要额外的海关文件才能完成交付，我们的英国客户已经经历并可能继续遇到交货延迟。

我们公司可能会面临耗时且昂贵的诉讼。

我们可能会不时受到竞争对手、股东、客户、分销商、专利流氓、前雇员或其他各方在正常业务过程中提出的各种索赔和诉讼，包括指控专利侵权的诉讼，或我们为保护我们的知识产权和机密信息或出于其他原因而提起的索赔和诉讼。这些问题可能很耗时，会转移管理层的注意力和资源，并导致我们承担巨额开支。此外，任何这些行为的结果都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。

项目 1B：未解决的工作人员评论意见

没有

项目 2: 属性

1994 年，康耐视购买并翻新了一座位于马萨诸塞州内蒂克的 100,000 平方英尺的建筑，该建筑用作我们的公司总部，主要由从事研究、开发、工程、制造和质量保证以及管理职能的员工占用。1997 年，康耐视完成了这座建筑增建的 50,000 平方英尺的施工。

1995 年，康耐视在公司总部附近购买了一栋占地 83,000 平方英尺的办公楼，该办公楼主要由销售、营销、服务、物流、财务和信息技术职能部门的员工占用。

1997 年，康耐视在公司总部附近购买了一块占地三英亩半的土地。这片土地是为未来扩建而保留的，目前用作我们的Cognoids的终极飞盘场。

2007 年，康耐视在公司总部附近购买了一座占地 19,000 平方英尺的建筑。该设施是美洲客户的配送中心。

2014 年，康耐视在爱尔兰科克购买了一座占地 50,000 平方英尺的建筑，此前我们在那里租用了好几年的空间。该设施是美洲以外客户的配送中心。

康耐视在租赁设施中开展某些业务。这些租赁协议将在2030年之前的不同日期到期。其中某些租赁包含续订选项、退休义务、升级条款、租金假期和租赁权益改善激励措施。

项目 3: 法律诉讼

代表公司或针对公司提出的各种索赔和法律诉讼通常与正常业务流程相关的各种索赔和法律诉讼尚待处理或受到威胁。尽管我们无法预测这些问题的结果，但我们认为由此产生的任何责任都不会对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。

项目 4: 矿山安全披露

不适用。

第 4A 项：有关我们执行官的信息

下表列出了截至2020年12月31日康耐视执行官的姓名、年龄和头衔：

执行官每年由董事会选举产生。公司的董事和执行官之间没有家庭关系。

希尔曼博士和威利特先生均为公司董事会成员，在过去的五年中，他们受雇于康耐视目前的职位。

DiPalma 女士于 1992 年加入康耐视。在 2016 年过渡到员工服务之前，她在财务职能部门担任了一系列责任越来越大的职位，包括担任康耐视财务主管的六年以上。在加入康耐视之前，DiPalma女士是审计公司普华永道会计师事务所的成员。她拥有波士顿学院会计学理学学士学位、本特利学院税务理学硕士学位，并且是一名注册会计师。

格斯特先生于 1999 年加入康耐视。在 2014 年晋升为 ID 产品业务部高级副总裁之前，他曾担任过多个以产品为重点的职位。2020年，格斯特先生被提升为视觉和身份产品执行副总裁，他的领导职位扩大到包括视觉产品和全球营销传播。在加入康耐视之前，Gerst 先生曾在自动识别和数据收集设备的领先供应商手持产品（现为霍尼韦尔成像和移动设备）的工程、销售和产品营销领域担任过职务。Gerst 先生拥有克拉克森大学电气工程理学学士学位和罗切斯特大学西蒙商学院工商管理硕士学位。

Todgham 先生于 2020 年 3 月加入康耐视。在加入康耐视之前，Todgham 先生在 Levi Strauss & Company 工作了六年，担任过一系列高级领导职位，包括公司全球供应链、分销、销售、规划、设计和营销团队的财务主管。他之前曾担任罗斯百货公司的财务副总裁，负责监督财务规划和分析以及财务职能。在职业生涯的早期，托德汉姆先生曾在波士顿咨询集团工作，就战略、运营和组织问题为科技和消费领域的客户提供建议。Todgham 先生拥有斯坦福大学工商管理硕士学位、剑桥大学经济学硕士学位和哈佛大学应用数学文学学士学位。

第二部分

第 5 项：注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

该公司的普通股在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，股票代码为CGNX。截至2021年1月31日，公司普通股的登记股东约有650人。该公司认为，截至当日，公司普通股的受益所有人数量要多得多。

2018 年 10 月，公司董事会批准回购公司2亿美元的普通股。截至2020年12月31日，该公司在该计划下回购了281.6万股股票，成本为121,348,000美元，其中包括2020年以51,036,000美元的成本回购了121.5万股股票，剩余余额为78,652,000美元。2020 年 3 月 12 日，公司董事会批准再回购公司2亿美元的普通股。此2020年3月计划下的购买将在2018年10月计划完成后开始。公司可能会在未来时期根据该计划回购股票，具体取决于各种因素，包括员工股票奖励稀释的影响、股票价格、股票可用性和现金需求。根据第10b5-1条交易计划，公司有权通过公开市场购买或私下谈判交易回购其普通股。

下表列出了有关公司在2020年第四季度每个财政月购买其普通股的信息：

参照本年度报告第三部分第12项，纳入了10-K表格第5项所要求的有关股权薪酬计划的信息。

公司董事会在2019年第一、第二和第三季度宣布并支付了每股0.050美元的现金分红，在2019年第四季度以及2020年第一、第二和第三季度宣布并支付了0.055美元的现金分红。2020年第四季度，股息增加至每股0.060美元。此外，在2020年第四季度，还宣布并支付了每股2.00美元的额外特别现金股息。2020年的总股息为390,508,000美元，其中包括为特别现金分红支付的351,428,000美元、2019年的35,124,000美元和2018年的31,865,000美元。未来的分红将由公司董事会酌情公布，并将取决于董事会认为相关的因素，包括公司从运营中产生正现金流的能力。

以下是折线图，比较了基于公司普通股市场价格的公司普通股累计股东总回报率的年度百分比变化与纳斯达克综合指数和研究数据集团纳斯达克实验室仪器及分析、光学、测量和控制仪器（SIC 3820-3829美国公司）指数（“纳斯达克实验室设备指数”）内公司的总回报率。业绩图假设对公司和两个指数的投资均为100美元，并对任何股息进行再投资。下文列出的历史信息不一定代表未来的表现。纳斯达克综合指数和纳斯达克实验室设备指数的数据由Research Data Group, Inc.向该公司提供。

项目 6: 精选财务数据

项目7：管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条的定义，本报告中作出的某些陈述以及公司不时作出的口头陈述，构成前瞻性陈述。读者可以通过我们使用 “期望”、“预期”、“估计”、“相信”、“项目”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”、“应该” 等词语以及其他类似含义的陈述来识别这些前瞻性陈述。这些陈述是基于我们目前对潜在事件和情况的估计和预期，这些事件和情况可能在我们控制之下，也可能不在我们控制之中，也无法对此做出坚定的保证。这些前瞻性陈述包括有关业务和市场趋势、未来财务业绩、COVID-19 疫情对我们资产、业务和经营业绩的预期影响、客户订单率和相关收入时间、未来产品组合、重组和其他成本节约举措、研发活动、资本项目、投资、收购、流动性、股息和股票回购、战略计划以及估计的税收优惠和支出以及其他税收事项的陈述，涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致实际结果与预测结果存在重大差异。此类风险和不确定性包括：（1）COVID-19 疫情的影响、持续时间和严重程度；（2）重组活动可能对我们的业务造成干扰；（3）消费电子和物流行业的大客户流失或减少采购；（4）对汽车行业收入的依赖；（5）依赖主要供应商为我们的产品制造和交付关键组件；（6）失败有效管理产品过渡或准确预测客户需求；(7) 无力设计和制造高质量的产品；（8）无法吸引和留住熟练员工，无法维持我们独特的企业文化；（9）未能有效管理我们的增长；（10）无法实现物流业收入和利润的增长；（11）当前产品的技术过时，无法开发新产品；（12）未能妥善管理产品和服务的分销；（13）竞争压力的影响; (14) 在整合和实现预期目标方面的挑战收购业务的结果；（15）我们的业务系统可能中断；（16）信息安全漏洞；（17）无法保护我们的专有技术和知识产权；（18）我们的投资或收购的无形资产的潜在减值费用；（19）额外的纳税负债敞口；（20）外币汇率波动和衍生工具的使用；（21）我们参与耗时且昂贵的诉讼；（22）不利全球经济状况; 以及 (23) 经济,政治风险以及与国际销售和运营相关的其他风险。不应将上述清单解释为详尽无遗，我们鼓励读者参考本10-K表年度报告第一部分——第1A项中对风险因素的详细讨论。公司提醒读者不要过分依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发布之日。公司不承担任何义务随后修改前瞻性陈述以反映此类陈述发表之日后发生的预期或意外事件或情况。

行政概述

康耐视公司是全球领先的机器视觉产品提供商，该产品采集和分析视觉信息，以便在需要视觉的情况下自动执行制造和分发任务。除了通过销售机器视觉产品获得的产品收入外，该公司还通过向客户提供维护和支持、咨询和培训服务来创造收入；但是，服务收入在所有报告期内占总收入的不到10％。

康耐视机器视觉用于自动化各个行业的制造和分销流程，该技术被广泛认为是自动化生产和质量保证的重要组成部分。实际上，每个制造商都可以通过使用机器视觉来提高质量和制造效率，因此，康耐视产品被各个行业的广泛客户群使用，包括消费电子、汽车、消费品、食品和饮料以及医疗相关行业。康耐视产品还用于自动化物流行业的配送流程，包括用于零售配送和电子商务中的应用，通过配送中心扫描、跟踪和分拣货物。

截至2020年12月31日的年度收入总额为811,020,000美元，比2019年增长了12％。这一增长主要是由消费电子行业的某些客户和物流行业的电子商务客户的收入增加所推动的。我们认为，这两个行业在2020年都受益于 COVID-19 疫情期间更高的消费者需求。这些增长被汽车行业客户收入减少所部分抵消。汽车行业是我们 2019 年最大的市场，并继续受到 COVID-19 疫情导致的全球经济状况的负面影响。

毛利率从2019年收入的74％提高到2020年收入的75％。毛利率的增长是由于收入增加对固定制造成本的有利影响，以及有利的产品组合。运营费用比上年增长了10％，这主要是由于一次性重组费用和无形资产减值费用。不包括这些费用，运营支出与去年相比相对持平，原因是更高的激励性薪酬成本被COVID-19 限制和重组行动节省的差旅费用减少所抵消。

2020年，营业收入占收入的比例扩大到21％，而2019年占收入的20％。2019年与税收结构变化相关的离散税收优惠水平的提高使2020年的净收入占收入的22％，而2019年占收入的28％；2020年的摊薄后每股净收益为1.00美元，而2019年为1.16美元。

下表列出了某些合并财务数据占收入的百分比：

操作结果

由于外币汇率是理解同期比较的一个因素，我们认为，除了公布的业绩外，以固定货币列报业绩还有助于提高投资者了解我们的经营业绩和评估我们与前期相比表现的能力。我们还使用固定货币计算的结果作为评估业绩的一种衡量标准。固定货币信息比较不同时期的结果，就好像汇率在不同时期保持不变一样。我们通常将按固定货币计算的金额称为不包括外币汇率变动的影响。按固定货币计算的业绩不符合美利坚合众国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则），应作为根据美国公认会计原则编制的业绩的补充而非替代品。

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度对比

收入

截至2020年12月31日止年度的收入为811,02万美元，而去年同期为725,625,000美元，增长了12％。增长主要是由于消费电子和物流行业客户的收入增加，而消费电子和物流行业是我们2020年最大的两个市场。看来电子产品制造商和物流行业的电子商务提供商都受益于 2020 年 COVID-19 疫情引发的 “居家” 条件。消费电子和物流行业客户的收入分别比上年增长了约30％和40％，其中很大一部分增长来自这些行业的大客户。我们的总收入和季度收入时间受到这些大客户购买周期的影响。

相比之下，我们的研究结果表明，在 COVID-19 疫情期间，我们所服务的其他行业的需求显著下降，最值得注意的是汽车行业，这是我们 2019 年最大的市场。尽管2020年全年汽车行业客户的收入比上年下降了约20％，但2020年第四季度的汽车收入略高于2019年第四季度，并且在过去两个季度均连续增长。此外，2020年全年，我们业务规模较小的某些行业（包括医疗相关行业）的客户收入较上年同期有所增加

去年，部分原因是康耐视产品的 COVID-19 应用。尽管新冠肺炎（COVID-19）使我们的业务继续受到某些干扰，而且情况在不断变化，但迄今为止，这些状况对我们业务的影响似乎在2020年第二季度最为严重。

从地理角度来看，由于物流行业收入的增加，美洲客户的收入比上年增长了12％，但部分被汽车行业收入的减少所抵消。目前，我们物流业务的很大一部分来自美洲的客户。尽管该地区的物流收入在2020年以美元增幅最大，但我们正在进行投资以发展美洲以外的物流业务，并且我们在2020年所有主要地区的物流收入均有所增加。由于汽车和消费电子行业收入减少，欧洲客户的收入比上年下降了8％，但物流行业收入的增加部分抵消了这一下降。大中华区客户的收入比上年增长了46％，这主要是由于消费电子行业收入的增加，但部分被汽车行业收入的减少所抵消。近年来，中国装配线上使用的康耐视产品的某些电子产品订单的采购发生了变化。这种采购转变导致大中华区报告的消费电子收入增加，而欧洲此前报告的收入也有所增加。来自亚洲其他国家的收入比上年增长了17％，这主要是由于消费电子和物流行业的收入增加。

截至本报告发布之日，我们预计2021年第一季度的收入将高于2020年第四季度报告的223,615,000美元的收入。我们预计，这一增长的大部分将来自物流行业收入的增加。

毛利率

毛利率占收入的百分比在2020年提高到75％，而2019年为74％。毛利率百分比的增加主要是由于收入增加对固定制造成本的有利影响，以及有利的产品组合。2020年，消费电子和物流行业客户的收入占我们总收入的比例均高于上一年。尽管我们的物流利润率低于总毛利率，但这些利润率比2019年有所改善，相对较高的消费电子收入的更大贡献足以抵消物流对我们毛利率的影响。

过剩和过时库存准备金的增加部分抵消了销量和产品组合的有利影响，2020年总额为9,908,000美元，而2019年为529.6万美元。2020年的准备金水平增加是由于COVID-19 疫情导致全球经济状况恶化，预计的超额库存销售额减少。

截至本报告发布之日，我们预计2021年第一季度的毛利率占收入的百分比将在70％左右，但可能低于2020年第四季度报告的75％。预计下降是由于物流业在总收入中所占的百分比有所增加，而物流业的毛利率相对较低。

运营费用

研究、开发和工程费用

2020年的研究、开发和工程（RD＆E）支出比上年增加了11,555,000美元，增长了10％，如下表所示（以千计）。

由于与公司在2019年第四季度收购Sualab有限公司相关的薪酬成本增加，研发费用增加。这些增量薪酬成本包括新的深度学习工程师团队，以及收购的延期付款，自截止之日起四年内记为薪酬支出，占增幅度4,189,000美元。不包括Sualab深度学习团队的加入，从2019年到2020年，研发人员相关成本略有下降，原因是

2019年增加的增量资源在很大程度上被2020年第二季度裁员所节省的资金所抵消。

由于年度激励性薪酬计划的支出增加，研发费用也有所增加。这些计划的相关绩效目标是在每年年初设定的，如果超过目标，则有能力获得上行空间。该公司没有实现其在2019年获得公司奖金的业绩目标，而根据公司的营业收入利润率，超过了2020年设定的目标。2020年第四季度的支出包括调整年度负债，以反映我们在本季度超出先前估计的强劲经营业绩基础上取得的上行成就。这些年度激励薪酬计划将根据2021年的相关绩效目标进行重置，激励性薪酬支出将反映我们对全年业绩的估计，我们预计这将使2021年第一季度的支出低于2020年第四季度。

这些增长被股票薪酬支出的减少部分抵消，这是由于2020年发放的奖励总额低于2019年，以及限制性股票单位归属计划变更对费用确认时间的影响。此外，由于裁员而取消的奖励，在2020年第二季度记入了股票薪酬支出的抵免额。由于 COVID-19 的限制，该公司的差旅费用也有所减少。我们预计这些限制将持续到2021年。

2020年和2019年，研发费用占收入的百分比均为16％。我们认为，持续致力于研发活动对于保持或实现现有产品的产品领先地位、提供创新的新产品以及为大型客户提供工程支持至关重要。此外，我们认为缩短新产品上市时间的能力对我们的收入增长至关重要。我们目前预计，在 COVID-19 疫情和其他业务中断期间，我们将继续进行大量的研发投资，以支持我们的产品开发计划。

销售、一般和管理费用

2020年，销售、一般和管理（SG&A）费用比上年减少了6,249,000美元，下降了2％，如下表所示（以千计）。

由于 COVID-19 限制导致差旅费用减少，销售和收购费用减少。这些节省的大部分来自销售活动，由于客户设施在2020年的部分时间关闭，销售活动被转用于在线活动。我们预计这些限制将持续到2021年。此外，公司减少了合同工、营销计划和招聘活动方面的支出，这是在全球疫情期间为降低运营成本而采取的行动的一部分。

年度激励薪酬计划支出的增加部分抵消了这些下降。这些计划的相关绩效目标是在每年年初设定的，如果超过目标，则有能力获得上行空间。该公司没有实现其在2019年获得公司奖金的业绩目标，而根据公司的营业收入利润率，超过了2020年设定的目标。2020年第四季度的支出包括调整年度负债，以反映我们在本季度超出先前估计的强劲经营业绩基础上取得的上行成就。同样，销售佣金高于上一年，这是由于我们的销售团队中有很大一部分超出了2020年与2019年佣金计划中设定的绩效目标。这些年度激励薪酬计划将根据2021年的相关绩效目标进行重置，激励性薪酬支出将反映我们对全年业绩的估计，我们预计这将使2021年第一季度的支出低于2020年第四季度。

销售和收购人事相关成本与上年相比相对持平，因为2019年增加的增量资源的影响被2020年第二季度裁员所节省的费用所抵消。

重组费用

2020 年 5 月，公司董事会批准了一项重组计划，旨在降低公司的运营成本、优化其业务模式并解决 COVID-19 疫情的影响。重组计划包括全球裁员约8％和关闭办公室。2020年，公司记录的这些行动产生的重组费用总额为15,924,000美元。截至2020年12月31日，其中大部分行动已经完成，预计未来不会产生与该重组计划相关的额外费用。

与公司最初的计划成本结构相比，这些重组行动以及其他降低公司总体成本的行动旨在每年总共节省约2500万美元的成本。截至本报告发布之日，我们有望在2021年实现这一目标，预计2020年这些重组和其他成本节约行动的实际节省约为1,600万美元。

无形资产减值费用

COVID-19 疫情导致的全球经济状况恶化，引发了对2020年第二季度长期资产的潜在减值审查。该审查导致2020年第二季度共计19,571,000美元的无形资产减值费用，这主要与从Sualab收购的技术和客户关系产生的预计现金流减少有关。

营业外收入（支出）

该公司在2020年录得369.7万美元的外币收益，在2019年录得50.9万美元的外币亏损。外币收益和亏损主要来自对以一种货币报告并以另一种货币计价的现金、应收账款、应付账款和公司间余额的重估。2020年，公司确认了与公司中国实体报告的以美元计价的公司间应付账款重估相关的外币收益。由于可用于人民币的套期保值工具有限，该公司目前不对冲其人民币敞口。

投资收入比上年减少了6,695,000美元，下降了34％。下降是由于公司债务证券投资组合的收益率降低，在较小程度上是由于平均投资余额下降。

该公司在2020年记录的其他支出为30.9万美元，在2019年记录的其他收入为12.12万美元。其他收入（支出）包括企业收购产生的或有对价负债的公允价值调整。2019年，由于美国汽车行业收入水平下降，该公司进行了与收购GVi Ventures, Inc. 相关的有利公允价值调整。

所得税支出（福利）

该公司的有效税率为2020年税前收入的6％，而2019年的收益为税前收入的25％。这两年的有效税率反映了下述几个离散的税收项目。

有效税率包括2020年与股票期权相关的税收支出减少12,788,000美元，2019年减少6,472,000美元，这主要是由于税收扣除与股票期权行使中确认的财务报告补偿成本之间的差异而产生的超额税收优惠。公司无法预测员工在未来时期行使股票期权的水平。

2020年，公司在提交相关纳税申报表时记录了与上年度应计税额的最终调整相关的离散税项。这包括根据对外国税收抵免使用相关规则的澄清，减少13,984,000美元的税收支出，主要用于确认在美国境外征税的某些收益的外国税收优惠。这一好处被中国转让价格调整的326.7万美元的税收支出以及与外国纳税申报相关的小额税收支出调整84.3万美元部分抵消。

2020年，出现了对与知识产权预扣税有关的德国法律的解释。该公司对解释进行了仔细审查，并认为有足够的储备金来应对德国的税收风险。管理层将继续监督德国的这项法律和法院裁决。

2019年，由于欧盟税收改革立法，公司对其国际税收结构进行了调整，因此净离散税收优惠为87,500,000美元。此外，在2019年，公司将收购的知识产权转移到某些子公司，因此记录了28,528,000美元的离散税收支出。

其他离散的税收项目均不属于重大税收项目，导致2020年的税收支出净减少30.7万美元，2019年净减少1,93.2万美元。不包括所有离散税项的影响，该公司的有效税率为2020年税前收入的17％和2019年税前收入的16％的支出。不包括离散税项的有效税率的提高是由于公司更多的利润是在较高的税收管辖区赚取和征税，以及2019年公司国际税收结构变化的影响。

截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度对比

收入

截至2019年12月31日的年度收入为725,625,000美元，而去年同期为806,338,000美元，下降了80,713,000美元，下降了10％。外币汇率的变化约占2018年至2019年收入减少的2％，主要与欧元计价和人民币计价的收入折算成美元有关。

2019年，由于总体制造业信心疲软，全球贸易的不确定性加剧，工业公司推迟并减少了自动化项目的支出，包括机器视觉项目。资本支出的减少，加上我们的某些大客户决定改造现有设备，而不是投资新的生产线或设施，导致收入比上年下降。

对我们业务的影响在我们最大的两个市场，即消费电子和汽车中最为显著，这两个市场加起来约占我们总收入的一半。消费电子收入比上年下降了约30％，其中大部分下降与智能手机制造有关，而汽车收入比上年下降了约10％。

这些下降仅被物流行业收入的增加部分抵消，后者比上年增长了约15％。这一增长率低于2018年，原因是主要客户通过升级现有设施为2019年建立了足够的产能后，将新设施的交付推迟到2020年中期。不包括来自该主要客户的收入，物流收入比上年增长了约50％。

从地理角度来看，受物流行业销售增长的推动，美洲客户的收入增长了5％，但汽车行业销售额的下降部分抵消了这一增长。欧洲客户的收入下降了27％，这要归因于消费电子行业的销售下降，而汽车行业的销售额下降幅度较小。大中华区各行各业客户的收入下降了7％。如果不是某些消费电子产品客户改变采购，将购买从欧洲转移到中国，大中华区的下降幅度本来会更大，而欧洲的下降幅度会更小。来自亚洲其他地区的客户的收入相对持平。

毛利率

2019年和2018年，毛利率占收入的百分比均为74％。有利的产品组合抵消了较低收入水平对制造间接成本的不利吸收。

运营费用

研究、开发和工程费用

如下表所示（以千计），2019年的研究、开发和工程（RD＆E）支出比上年增加了29.82万美元，增长了3％。

研发支出增加，原因是人事相关成本增加，这主要是由于为支持新产品计划而增加员工，其中101.3万美元与公司于2019年10月16日收购Sualab有限公司后的新深度学习工程师团队有关。此次收购的对价包括自截止之日起四年内记为薪酬支出的延期付款，这在人事相关成本增加中又增加了1,092,000美元。这些增长被与激励性薪酬计划相关的支出减少部分抵消，这是由于年初制定的绩效计划的绩效水平较低所致。

销售、一般和管理费用

如下表所示（以千计），2019年的销售、一般和管理（SG&A）费用比上年增加了11,143,000美元，增长了4％。

销售和收购费用增加是由于人事相关成本的增加，主要是由于增加员工，主要是销售人员。除了工资和附带福利外，这些与人事相关的成本还包括销售佣金和与增加员工相关的差旅费用。这些增长被与激励性薪酬计划相关的支出减少部分抵消，这是由于年初制定的绩效计划的绩效水平较低所致。外币汇率的变化也导致支出水平降低，因为以外币计价的成本以较低的汇率折算成美元。由于2018年产生的与公司新的企业资源规划（ERP）系统相关的项目成本，支出也有所降低。该系统于2018年第三季度投入使用，因此，2019年没有发生类似的费用。

营业外收入（支出）

该公司在2019年记录了50.9万美元的外币亏损，在2018年记录了1,06.4万美元的外币亏损。外币收益和亏损主要来自对以一种货币报告并以另一种货币计价的现金、应收账款、应付账款和公司间余额的重估。

投资收入比上年增加了4,974,000美元，增长了34％。增长是由于公司债务证券投资组合的收益率提高，在较小程度上是由于平均投资余额的增加。

该公司在2019年记录的其他收入为12.12万美元，在2018年记录的其他支出为21.9万美元。其他收入（支出）包括企业收购产生的或有对价负债的公允价值调整。由于美国汽车行业收入水平降低，2019年与公司收购GVi Ventures, Inc. 相关的收入公允价值调整水平有所提高。

所得税支出（福利）

该公司的有效税率为2019年税前收入的25％，而2018年的支出为7％。

在过去的几年中，欧盟颁布了一系列关于低税收结构的税收改革立法。由于这项立法，该公司在2019年第四季度调整了其国际税收结构，因此，净离散税收优惠为87,500,000美元。

2019年10月16日，该公司收购了总部位于韩国的基于深度学习的视觉软件供应商Sualab有限公司。该公司在2019年第四季度将收购的知识产权转移到某些子公司，因此记录了28,528,000美元的离散税收支出。

此外，有效税率包括2019年与股票期权相关的税收支出减少6,472,000美元，2018年减少8,488,000美元，这主要是由于税收扣除与股票期权行使中确认的财务报告补偿成本之间的差异而产生的超额税收优惠。

其他离散的税收事件包括2019年税收支出净减少1,932,000美元，2018年净减少1,847,000美元，这主要包括某些所得税不确定性储备金的时效到期，以及在提交相关纳税申报表时对上一年度的应计税额进行最终调整。

不包括这些离散事件的影响，该公司的有效税率为2019年税前收入的16％的支出。这意味着不包括离散事件在内的有效税率从2018年的14％上升，这是由于公司更多的利润是在较高的税收管辖区赚取和征税的。

流动性和资本资源

该公司历来能够从运营中产生正现金流，这为其运营活动和其他现金需求提供了资金，截至2020年12月31日，累计现金和投资余额为767,438,000美元。公司已经制定了与信用评级、分散投资和到期日有关的指导方针，以维持流动性。

公司2020年的现金需求主要通过运营、到期日和投资销售的正现金流以及股票期权行使的收益来满足。现金需求包括经营活动、分红支付、普通股回购和资本支出。营运资金需求包括业务水平提高和重要客户开具发票时机导致的应收账款增加，以及增加总库存以支持更高的业务水平和建立安全库存以减轻公司面临的需求变化或供应中断的风险。2021年第一季度的现金支出计划包括2020年赚取和应计的激励性薪酬。

2020年的资本支出总额为13,303,000美元，主要包括计算机硬件和软件、与新产品推出相关的制造测试设备以及对马萨诸塞州内蒂克的公司总部大楼和各种租赁设施的改进。2021年，公司将对与销售流程相关的业务系统进行大量投资，包括帮助我们的销售团队更有效地管理客户关系和销售机会的系统。截至本报告发布之日，该公司估计该计划的现金支出将高达1000万美元，我们预计其中很大一部分将在2022年第一季度资本化并投入使用。

该公司在2020年第二季度实施了各种削减成本的措施，以应对 COVID-19 疫情的影响，包括裁员和关闭办公室。该公司估计，这些行动产生的重组费用总额约为15,924,000美元，其中3,938,000美元为非现金费用和调整，959.7万美元已于2020年支付，其余238.9万美元预计将于2021年支付。

下表汇总了公司的重大合同义务，包括固定和或有合同（以千计）：

除了上述债务外，以下项目还可能导致未来现金的实质性使用：

股票回购

2018 年 10 月，公司董事会批准回购公司2亿美元的普通股。截至2020年12月31日，该公司在该计划下回购了281.6万股股票，成本为121,348,000美元，其中包括2020年以51,036,000美元的成本回购了121.5万股股票，剩余余额为78,652,000美元。2020 年 3 月 12 日，公司董事会批准再回购公司2亿美元的普通股。此2020年3月计划下的购买将在2018年10月计划完成后开始。公司可能会在未来时期根据该计划回购股票，具体取决于各种因素，包括员工股票奖励稀释的影响、股票价格、股票可用性和现金需求。根据第10b5-1条交易计划，公司有权通过公开市场购买或私下谈判交易回购其普通股。

分红

公司董事会在2019年第一、第二和第三季度宣布并支付了每股0.050美元的现金分红，在2019年第四季度以及2020年第一、第二和第三季度宣布并支付了0.055美元的现金分红。2020年第四季度，股息增加至每股0.060美元。此外，在2020年第四季度，还宣布并支付了每股2.00美元的额外特别现金股息。2020年的总股息为390,508,000美元，其中包括为特别现金分红支付的351,428,000美元、2019年的35,124,000美元和2018年的31,865,000美元。未来的分红将由公司董事会酌情公布，并将取决于董事会认为相关的因素，包括公司从运营中产生正现金流的能力。

业务收购

2019年收购Sualab Co., Ltd.的总对价包括24,040,000美元的延期付款，这笔款项可能在收购四周年之日支付，视关键人才的持续就业而定。

所得税

在收购Sualab的同时，公司于2019年将收购的知识产权迁移到某些子公司，从而在2020年缴纳了约2700万美元的外国税款。

2017年的《减税和就业法》对未汇回的国外收入征收一次性过渡税，预计从2021年到2025年，这将导致51,113,000美元的纳税额。

该公司认为，其现有的现金和投资余额以及运营现金流将足以满足其未来十二个月的运营、投资和融资活动。截至2020年12月31日，该公司拥有767,438,000美元的现金和投资。此外，该公司没有长期债务，预计在不久的将来不需要债务融资。我们认为，我们强劲的现金状况使我们在预期的长期流动性需求方面处于相对有利的地位。

资产负债表外的安排

截至2020年12月31日，公司没有S-K法规第303（a）（4）（ii）项所定义的资产负债表外安排。

关键会计政策和估计

我们对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析基于本10-K表年度报告中包含的合并财务报表，该报告是根据美国普遍接受的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求管理层作出估计和判断，以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。我们的估算基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。会计估算的变化很可能在不同时期发生。因此，在不同的假设或情况下，实际结果可能不同于这些估计，从而在未来报告期内产生的费用可能很大。我们认为，以下关键会计政策要求在编制合并财务报表时使用重要的估计和判断。

收入确认

公司根据会计准则编纂（ASC）606 “与客户签订合同的收入” 确认收入。ASC 606的核心原则是以描述向客户转移承诺的商品或服务的方式确认收入，其金额应反映公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。支持这一核心原则的框架包括：（1）确定与客户的合同；（2）确定合同中的履约义务；（3）确定交易价格；（4）将交易价格分配给履约义务；（5）在履行义务时（或作为）确认收入。

确定与客户签订的合同

公司将与客户签订的合同视为规定可强制执行的权利和义务的协议，通常采用客户合同或采购订单的形式。当合同得到双方的批准和承诺，确定了双方的权利，确定了付款条件，合同具有商业实质内容并且有可能收回对价时，公司就会对合同进行核算。

确定合同中的履约义务

公司将履约义务确定为合同中转让不同商品或服务的承诺。公司定期单独销售的标准产品和服务被列为不同的履约义务。由产品和服务组合组成的特定应用程序客户解决方案被视为向客户提供整体解决方案的一项履约义务。在部署解决方案后向客户提供的现场支持服务作为一项单独的履行义务来考虑。这些解决方案提供给各个行业的客户，包括消费电子和物流行业。

根据销售条款和条件，公司负责的运输和装卸活动不计为履约义务，而是计为配送成本。这些活动是履行公司转让货物的承诺所必需的，在确认收入时将其列为支出。

如果承诺的商品或服务在合同中不重要，则公司不会评估其是否为履约义务。如果在完成非物质承诺之前确认收入，则与此类非物质承诺相关的成本将在出售时累计。

确定交易价格

公司将交易价格确定为预期收到的对价金额，以换取向客户转让承诺的商品或服务。向客户收取的销售税金额不包括在交易价格中。

如果合约包含可变金额，例如返利，则公司根据具体事实和情况，使用预期价值或最有可能收到的对价金额来估算交易价格。公司在交易价格中包括估计的可变对价，前提是不确定性得到解决后收入可能不会发生重大逆转。公司在每个报告期结束时更新其对可变对价的估计，以反映事实和情况的变化。

公司不授予客户退回产品的明确权利。但是，公司可能会不时允许客户退回产品。作为一种实用的权宜之计，公司根据其回报历史记录，使用预期价值来估算交易价格，采用投资组合方法，将公司的总收入减去对客户总回报的估计。管理层合理地预计，对一组合同采用投资组合方法的效果与单独考虑每份合同的效果不会有重大区别。

将交易价格分配给履约义务

公司根据相对独立的销售价格或公司在类似情况下向类似客户单独出售商品或服务的价格，在合同开始时为每项履约义务分配交易价格。

在（或当）履行义务时，确认收入

公司在向客户转让承诺的商品或服务时确认收入。标准产品的收入在客户获得对商品的控制权时予以确认，这通常是在交付时客户拥有合法所有权、实际所有权、所有权的风险和回报以及必须履行的产品付款义务时。服务收入不是实质性的，通常在提供服务时予以确认。

特定应用客户解决方案的收入在解决方案得到验证时予以确认，这时公司可以客观地确定合同中商定的规格已得到满足，客户将接受协议中的履约义务。尽管客户在货物到达客户的指定地点时可能已经拥有了货物的法定所有权和实际所有权，但所有权的重大风险和回报只有在确认后才转移给客户。与这些解决方案相关的现场支持服务的收入将在服务提供期间予以确认。

在某些情况下，安排可能包括客户指定的验收条款或性能保证，允许客户接受或拒绝交付的不符合客户规格的产品。如果公司能够客观地确定商品或服务的控制权已根据合同中商定的规格移交给客户，那么客户的接受就是一种形式。如果假定接受条款是实质性的，则收入将推迟到客户接受为止。

对于公司的标准产品和服务，收入确认和计费通常同时进行。但是，对于特定应用程序的客户解决方案，与客户的协议可能规定的计费条款与收入确认标准不同，从而产生递延收入或未开票收入。进行信用评估是为了确定付款条件，付款条件因地区、行业和客户而异。预付款条款导致客户存款的合同负债。向客户发放信用额度时，通常应在账单后 30 到 90 天内付款。公司的合同最初的预期期限不到一年，因此，作为实际权宜之计，公司选择忽视货币时间价值对合同的影响，将销售佣金开支。如果成本与合同和未来绩效直接相关，则公司将确认一项资产作为履行合同的成本，并且成本预计可以收回。

管理层在确定每个期间确认的收入金额时会做出判断。此类判断包括但不限于评估客户在到期时支付几乎所有合同对价的能力和意图、确定何时应合并两份或多份合同并将其列为单一合同、确定合同是否发生了修改、评估合同背景下的承诺是否无关紧要、确定合同中的实质性承诺是否代表不同的履约义务、估算包含可变对价的合同的交易价格，确定每项履约义务的独立销售价格，确定履约义务的控制权是随着时间的推移还是在某个时间点移交的，并评估正式的客户接受条款是否是实质性的。

投资

截至2020年12月31日，该公司的债务证券投资组合总额为498,365,000美元。这些债务证券按公允价值列报，扣除税款的未实现损益作为其他综合收益（亏损）计入股东权益，因为这些证券被指定为可供出售证券。截至2020年12月31日，该公司的债务证券投资组合的未实现收益为5,690,000美元，没有未实现亏损。

公司债务证券的公允价值基于模型驱动的估值，其中所有重要投入均可观察，或者可以从基本上整个资产期限内的可观察市场数据中得出或得到可观测的市场数据的证实。管理层负责估算这些金融资产的公允价值，并在估算时考虑大型第三方定价服务提供的估值。该服务与做市商、经纪商、交易商和分析师保持定期联系，以收集有关市场走势、方向、趋势和其他特定数据的信息。他们使用这些信息来构建各种类型债务证券的收益率曲线，并得出每日估值。

管理层监控其处于未实现亏损状况的债务证券，以确定是否存在与发行人信贷质量相关的损失。在估算预期的信贷损失时，管理层会考虑所有相关信息，包括历史经验、当前状况以及预测未来预期现金流的合理预测。在2020年、2019年或2018年，债务证券的信贷损失并不严重。

库存

存货按成本和可变现净值两者中较低者列报。净可变现价值是正常业务过程中的估计销售价格，不太容易预测的完工、处置和运输成本。管理层根据对未来需求、产品过渡和市场状况的假设来估算过剩和过时的风险敞口，并记录储备金以将库存的账面价值降至其可变现净值。全球经济的波动使这些对未来需求的假设更具判断力。与推出新产品相关的风险包括难以预测客户需求和有效管理库存水平，以确保新产品的充足供应并避免传统产品的供应过剩。此外，我们可能会战略性地与供应商签订不可取消的承诺，在需求之前购买产品材料，以利用优惠的价格或解决对未来供应可用性和较长交货时间的担忧。2020年的估计考虑了由 COVID-19 疫情造成的全球经济状况。截至2020年12月31日，公司的过剩和过期库存准备金总额为14,578,000美元，占总库存余额的19％。截至2020年12月31日，库存储备的10％差异将使净收入影响约121万美元。

无形资产

由于其用途的变化、市场或经济变化或其他事件或情况，公司的无形资产的估计使用寿命缩短和公允价值的变化。每当事件或情况表明账面价值可能无法收回时，公司都会评估无形资产的潜在减值。可能触发减值审查的因素包括低于收购资产初始估值中使用的假设的历史或预计结果、公司业务战略或收购资产使用的变化或负面的经济或行业趋势。

如果事件或情况表明无形资产的账面价值可能无法收回，则公司通过将资产的账面价值与资产在剩余经济寿命中预计产生的未贴现未来现金流总和进行比较来评估资产的可收回性。如果账面价值超过未贴现的未来现金流总和，则公司将无形资产的公允价值与账面价值进行比较，并记录差额的减值亏损。公司通常使用基于贴现现金流模型的收益法估算其无形资产的公允价值。收入法需要使用许多假设和估计，包括未来的收入和支出、折扣系数、所得税税率、确定具有高度独立现金流的资产组以及资产的经济寿命。全球经济的波动使这些假设和估计更具判断力。我们无形资产的未来实际经营业绩和剩余经济寿命可能与评估这些资产可收回性时使用的业绩和剩余经济寿命不同，并可能导致未来时期无形资产减值。

COVID-19 疫情导致的全球经济状况恶化，引发了对2020年第二季度无形资产潜在减值的审查。该审查导致2020年第二季度共计19,571,000美元的无形资产减值费用，这主要与从Sualab收购的技术和客户关系产生的预计现金流减少有关。2019年或2018年没有记录与无形资产相关的减值费用。

股票薪酬

所有股票期权和限制性股票单位的补偿费用均予以确认。确定适当的估值模型并估算这些补助金的公允价值需要输入主观假设，包括预期的股价波动率、股息收益率、预期期限和没收率。预期波动率假设部分基于公司普通股的历史波动率，这可能是未来波动率的真实指标，也可能不是。计算股票期权授予公允价值时使用的假设代表管理层的最佳估计，但这些估计涉及固有的不确定性和判断的运用。因此，如果因素发生变化并使用不同的假设，则股票薪酬支出可能与公司本期的记录存在显著差异。

所得税

在根据公司运营所在的各个司法管辖区的税法确定全球所得税支出时，需要做出重大判断。公司通过适用 “更有可能” 的标准来建立所得税储备金，根据该标准，当实体得出结论，经相关税务机关审查后，仅凭其技术优点得出税收状况更有可能得到维持时，即符合确认门槛。定期分析所有税收状况，并在发生需要修改的事件时进行调整，例如审计完成或时效到期，这可能会导致未来的所得税费用或抵免所得税支出。

作为编制合并财务报表过程的一部分，管理层必须估算公司运营所在的每个司法管辖区的所得税。该过程包括估算当前的纳税义务，以及评估因财务报表和纳税目的对项目的不同处理而产生的临时差异。这些差异导致递延所得税资产和负债，这些资产和负债记录在合并资产负债表中。

2017年的《减税和就业法》对与无形资产相关的国外收入征收了最低税，即全球无形低税收所得税（GILTI）。2019年，公司选择在递延税中考虑GILTI最低税的影响，这与公司在2018年的首次选择有所不同，当时GILTI最低税收计入年度产生的所得税支出中。管理层认定，这一变更被认为是可取的，因为该变更与下文所述税收结构变化相关的公司当前所得税和递延所得税影响相吻合。

2019年，由于欧盟颁布了税收改革立法，公司对国际税收结构进行了调整，该立法导致公司间根据知识产权的公允价值进行知识产权销售

知识产权。同样在2019年，与收购Sualab Co有关。有限公司，该公司将收购的知识产权迁移到某些子公司，以适应其公司税结构。需要做出重大判断才能估算迁移的知识产权的公允价值，包括与预测的未来现金流和贴现率相关的管理估计。

业务收购

企业合并按收购会计法进行核算。确定什么构成企业才有资格成为业务合并需要一定的判断。分配收购价格需要公司确定和估算各种收购资产和承担的负债的公允价值。管理层负责确定适当的估值模型和估计的公允价值，并在此过程中考虑多种因素，包括外部估值顾问提供的信息。管理层主要使用基于贴现现金流模型的收益法来确定公允价值。收入方法需要使用许多假设和估计，包括未来的收入和支出以及折扣系数。或有对价负债根据经过概率调整的预期对价的现值，使用大量投入和估计值，按其估计公允价值进行报告。这些估算中使用的关键假设包括对实现某些里程碑的可能性的概率评估以及与成就风险水平相一致的贴现率。这些或有对价负债的公允价值在每个报告期都重新计量，公允价值的变动计入当前业务。重新计量的负债金额可能与收购之日的金额存在显著差异，从而在未来的报告期内产生重大费用或贷项。

重组费用

2020 年 5 月，公司董事会批准了一项重组计划，旨在降低公司的运营成本、优化其业务模式并解决 COVID-19 疫情的影响。重组计划包括全球裁员约8％和关闭办公室。这些行动中的大多数已于2020年12月31日完成，导致2020年的重组费用总额为15,924,000美元。

公司在确定重组费用时做出了重要的估计和判断，包括评估裁员是否符合计为一次性解雇补助金的标准以及满足记录该负债的标准的日期、尚未签署解雇协议的员工的遣散费估算、关闭办公室的放弃日期以及对废弃办公室剩余租赁义务的估计。截至2020年12月31日，公司已根据与员工或房东的实际谈判付款调整了其中大部分估计，并根据公司对这些负债的修订估计在2020年下半年进行了调整。

新声明

有关最近发布的会计公告的完整描述，包括预期的通过日期以及对公司财务状况和经营业绩的预期影响，请参阅本10-K表格中的第二部分第8项——附注2。

第 7A 项：关于市场风险的定量和定性披露

公司面临与其持续业务运营相关的某些风险，包括外币汇率风险和利率风险。该公司目前通过衍生工具缓解某些外币汇率风险。该公司目前不使用衍生工具管理其利率风险。

外币风险

公司面临外币汇率波动的风险，因为其收入、支出、资产和负债的很大一部分是以公司子公司的本位币或公司的报告货币（即美元）以外的货币计价的。在某些情况下，我们会使用远期合约来对冲外币波动。这些合约用于最大限度地减少外币收益或损失，因为衍生品的收益或损失旨在抵消基础风险敞口的损失或收益。我们不从事外汇投机。

公司使用期限不超过期限的外币远期合约进行经济套期保值 45 管理主要由外币计价的应收账款和应付账款产生的外币汇率波动风险的天数。

该公司有以下未偿远期合约（以千计）：

外币汇率的变化可能会对这些合约的公允价值产生重大影响；但是，如果发生这种情况，合约对冲的标的风险敞口的公允价值将发生类似的变化。因此，管理层认为，我们衍生工具公允价值中使用的外币汇率的重大变化不会对运营或现金流产生重大影响。

我们的外币风险管理计划的成功取决于对以各种货币计价的交易活动的预测。如果在货币波动时期，这些预测被夸大或低估，我们可能会出现意想不到的外币收益或损失，这可能会对我们的经营业绩产生重大影响。此外，我们未能识别新的风险敞口并对其进行有效套期保值，可能会导致重大的外币收益或损失。

公司的本位币/报告货币汇率风险敞口来自以美元以外货币计价的收入和支出。除美元外，我们的收入和支出中有很大一部分以欧元和人民币计价，在较小程度上以日元、韩元和墨西哥比索计价。我们估计，2020年我们约有45％的销售额是以美元以外的货币开具发票的，我们预计以外币计价的销售额将继续占我们总收入的很大一部分。尽管我们的支出也以相同的外币计价，但从历史上看，对收入的影响一直大于对支出的抵消影响，而且预计将继续如此。因此，在美元兑这些外币走强的时期，我们预计将报告营业收入净减少。相反，在美元兑这些外币贬值的时期，我们预计将报告营业收入净增长。因此，美元相对强势的变化可能会对我们的经营业绩产生重大影响。

利率风险

公司的债务证券投资组合包括公司债券、国库券、资产支持证券、机构债券、主权债券和市政债券。原始到期日超过三个月的债务证券被指定为可供出售的债券，并按公允价值报告。截至2020年12月31日，公司债务证券投资组合的公允价值为498,365,000美元，摊销成本总额为美元492,675,000，期限不超过五年，到期收益率为1.18％。公司债务证券投资组合的公允价值和本金之间的差异主要归因于收购之日产生的折扣和溢价，以及截至资产负债表日的未实现收益和亏损。

该公司的投资政策允许投资有效期不超过十年的债务证券，但是截至2020年12月31日，97％的投资组合的有效到期日小于三年。鉴于截至2020年12月31日，公司债务证券投资组合的到期日相对较短，投资级质量也较高，利率的急剧上升不应对这些工具的公允价值产生重大不利影响。因此，该公司目前不对冲这些利率敞口。

下表显示了由于选定的潜在利率变化而导致的公司债务证券投资组合公允价值的假设变化（以千计）。这种建模技术衡量收益率曲线在十二个月的时间范围内平行移动正负50和100个基点（BP）所导致的公允价值变化。

项目 8: 财务报表和补充数据

财务报表索引和补充数据

独立注册会计师事务所的报告

董事会和股东

康耐视公司

对财务报表的意见

我们审计了截至2020年12月31日和2019年12月31日的康耐视公司（一家马萨诸塞州公司）及其子公司（“公司”）的合并资产负债表，截至2020年12月31日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益、股东权益和现金流表，以及第15（2）项下包含的相关附注和财务报表附表（统称为 “财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。

我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）发布的2013年内部控制—综合框架中规定的标准，根据上市公司会计监督委员会（“PCAOB”）的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，并且我们在2021年2月11日的报告表达了无保留意见。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在公司方面保持独立。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项是本期对财务报表进行审计时产生的事项，这些事项已通报或要求传达给审计委员会，并且：（1）与财务报表相关的账目或披露以及（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的看法，而且我们通过通报下述关键审计事项，也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

收入确认 — 特定应用程序的客户解决方案

正如合并财务报表附注1和14中进一步描述的那样，公司确认来自特定应用程序客户解决方案的收入。对于这些交易，收入在解决方案得到验证的时间点予以确认，这时公司可以客观地确定合同中商定的规格已得到满足，客户将接受合同中的履约义务。我们将与特定应用程序的客户解决方案相关的收入确认确定为关键的审计事项。

我们确定特定应用程序的客户解决方案收入是关键审计事项的主要考虑因素是，确定验证时间以及合同中商定的规格是否得到满足取决于管理估算的使用，并且需要审计师在设计和执行审计程序时具有更高的主观性和判断力。针对特定应用的客户解决方案进行会计核算要求公司持续监控和评估客户合同，以确定合同中商定的规格在何时得到满足。

除其他外，我们与特定应用程序的客户解决方案的收入确认相关的审计程序包括以下内容。

•我们测试了与监控特定应用客户解决方案和确定收入确认时间相关的内部控制的设计和运营有效性。

•我们评估了管理层与这些客户合同相关的重要会计政策，以便根据关键条款和条款进行适当的收入确认。

•对于交易样本，我们检查了原始文件，包括客户合同或采购订单、第三方发货信息、发票和验收证据。

减值损失——Sualab有限公司的长期资产

正如合并财务报表附注1和9中进一步描述的那样，在截至2020年12月31日的财年第二季度中，公司记录了与某些固定和无限期无形资产相关的1,960万美元的减值费用。每当事件或情况表明账面价值可能无法收回时，公司都会评估其无形资产账面价值的可收回性。已确定的资产未通过可收回性测试，因此，公司确认了资产账面价值超过其公允价值的减值费用。公允价值是根据未来现金流的现值确定的，使用了市场上无法观察到的重要投入和假设。我们将公司对已确定的无限期和有期限的无形资产的公允价值的确定确定为关键的审计事项。

我们确定已确定的无限期和有期限的减值无形资产的公允价值是一个关键的审计问题，其主要考虑因素是，无形资产公允价值的确定依赖于与预测的未来现金流和贴现率相关的管理估计。这要求管理层根据他们获得的有关行业业绩预期以及对公司特定业绩的预期的相关信息，评估历史业绩和对未来经营业绩的预期。确定贴现率需要管理层根据对行业和公司特定风险的判断来评估适当的风险溢价。用于确定公允价值的重大管理判断和估计受估值的不确定性影响，并且需要审计师在评估这些判断和估计的合理性时保持高度主观性。

我们与确定已确定的无限期和有期限的减值无形资产的公允价值相关的审计程序包括以下内容。

•我们测试了内部控制措施的设计和运营有效性，这些控制措施涉及管理层确定已确定的无限期和固定寿命的减值无形资产的公允价值，包括对确定与预测未来现金流和确定贴现率相关的关键投入和假设的控制。

•我们评估了管理层实现预测收入和经营业绩的历史能力。

•我们将管理层对未来收入和营业利润率的预测与第三方行业的预测和历史经营业绩进行了比较。

•我们聘请了估值专家来协助测试公司的贴现现金流模型，并评估该模型的重大假设（包括贴现率）的合理性。

/s/ GRANT THORNTON LLP

自2007年以来，我们一直担任公司的审计师。

马萨诸塞州波斯顿

2021 年 2 月 11 日

康耐视公司 — 合并运营报表

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

COGNEX CORPORATION — 综合收益表

 

 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

康耐视公司 — 合并资产负债表

 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

COGNEX CORPORATION — 合并现金流量表

 

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

康耐视公司 — 合并股东权益表