目录表
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 | |
截至本财政年度止2019年12月28日
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
的过渡期 至
佣金文件编号 1-1183
（注册人章程中规定的确切名称）
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) | |
(主要行政办公室地址及邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号
根据1934年《证券交易法》第12(B)节登记的证券：
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据1934年证券交易法第12（g）节登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 x编号：¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)节提交报告。是¨ 不是 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x编号：¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x编号：¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。他说：
x | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 | |||
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 编号：x
百事公司的总市值百事公司非附属公司持有的普通股（为此目的，假设百事公司的所有执行官和董事，但不承认。是百事公司的附属公司）截至 2019年6月14日我们最近完成的第二财年的最后一天营业时间是 $185.4 十亿（基于百事可乐公司的收盘售价'根据纳斯达克全球精选市场的报告，该日的普通股）。
百事公司的股份数量截至目前已发行的普通股 2020年2月6日曾经是1,389,544,618 .
引用成立为法团的文件
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百事公司
表格10-K年度报告
截至本财政年度止2019年12月28日
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第I部分 | ||
第1项。 | 业务 | 2 |
项目1A. | 风险因素 | 11 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 31 |
第二项。 | 属性 | 32 |
第三项。 | 法律诉讼 | 32 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 32 |
第II部 | ||
第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 36 |
第6项。 | 选定的财务数据 | 37 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 41 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 129 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 129 |
第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 129 |
项目9A。 | 控制和程序 | 129 |
项目9B。 | 其他信息 | 130 |
第III部 | ||
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 130 |
第11项。 | 高管薪酬 | 130 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 130 |
第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 131 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 131 |
第四部分 | ||
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 132 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 133 |
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前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包含反映我们对我们未来业绩的看法的陈述，这些陈述构成了1995年私人证券诉讼改革法(改革法)所指的“前瞻性陈述”。根据《改革法案》的定义，构成前瞻性陈述的表述一般是通过包括以下词语来确定的：“目标”、“预期”、“相信”、“推动”、“估计”、“预期”、“表达的信心”、“预测”、“未来”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“目标”、“展望”、“计划”、“立场”、“潜在的、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“意志”或类似的陈述或此类词语和其他类似表达的变体。所有关于我们未来经营业绩的陈述，以及关于我们预期或预期未来将发生的事件和发展的陈述，都是符合改革法案含义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于当前可获得的信息、业务计划以及对未来事件和趋势的预测。它们本质上涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大相径庭。这些风险和不确定性包括但不限于“项目1A”中所述的风险和不确定性。风险因素“和”项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--我们的业务--我们的业务风险。告诫投资者不要过度依赖任何此类前瞻性声明，这些声明只反映了发布日期的情况。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。本报告对风险的讨论决不是包罗万象的，而是旨在强调我们认为在评估我们未来业绩时需要考虑的重要因素。
第一部分
项目1.业务
在本报告中使用的术语“我们”、“百事公司”和“公司”统称为百事公司及其合并子公司。本年度报告中使用的表格10-K中的某些术语在本报告第7项所列词汇中有定义。
公司概述
我们于1919年在特拉华州成立，并于1986年在北卡罗来纳州重新成立。我们是一家领先的全球食品和饮料公司，拥有互补的品牌组合，包括菲多利、佳得乐、百事可乐、贵格和纯果乐。通过我们的运营、授权装瓶商、合同制造商和其他第三方，我们生产、营销、分销和销售各种方便饮料、食品和零食，为客户和消费者提供超过 200国家和地区。
我们的运营
组织结构的变化
在2019年第四季度，我们重新调整了我们的欧洲撒哈拉以南非洲(ESSA)和亚洲、中东和北非(Amena)可报告部门，以与我们最近对组织结构的战略调整以及我们的首席执行官评估我们可报告部门的业绩和向其分配资源的方式保持一致。因此，我们在北非、中东和南亚的饮料、食品和零食业务(属于我们以前的Amena部门)和我们在撒哈拉以南非洲的业务(属于我们以前的ESSA部门)现在一起报告为我们的非洲、中东和南亚(AMESA)部门。剩下的饮料、食品和零食业务是我们以前阿梅纳部门的一部分，现在合并报告为亚太地区、澳大利亚和新西兰以及中国地区(亚太地区)，我们在欧洲的饮料、食品和零食业务现在报告为欧洲部门。
这些变化没有影响我们的菲多利北美(FLNA)、桂格食品北美(QFNA)、
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百事可乐北美饮料(PBNA)，原名北美饮料，或拉丁美洲(LatAm)可报告的部门或我们的综合财务业绩.
我们在本报告中提出的历史分部报告已进行了追溯修订，以反映新的组织结构。
我们分为七个可报告的部门(也称为部门)，如下所示：
1) | FLNA，包括我们在美国和加拿大的品牌食品和零食业务； |
2) | QFNA，包括我们在美国和加拿大的谷物、大米、意大利面和其他品牌食品业务； |
3) | PBNA，包括我们在美国和加拿大的饮料业务； |
4) | LatAm，包括我们在拉丁美洲的所有饮料、食品和小吃业务； |
5) | 欧洲，包括我们在欧洲的所有饮料、食品和零食业务； |
6) | AMESA，包括我们在非洲、中东和南亚的所有饮料、食品和零食业务； |
7) | 亚太地区，包括我们在亚太地区、澳大利亚和新西兰以及中国地区的所有饮料、食品和零食业务。 |
菲多利北美
FLNA独立或与第三方合作，制造、营销、分销和销售品牌休闲食品。这些食品包括品牌蘸酱、芝士口味的零食、Doritos玉米片、Fritos玉米片、Lay‘s薯片、Ruffles薯片和Tostitos玉米片。FLNA的品牌产品销售给独立的分销商和零售商。此外，FLNA与施特劳斯集团的合资企业生产、营销、分销和销售Sabra冷藏浸渍和涂抹食品。
桂格食品北美
QFNA独立或与第三方合作，制造、营销、分销和销售谷物、大米、意大利面和其他品牌产品。QFNA的产品包括Jemima阿姨混合和糖浆、Capn Crunch谷类食品、Life谷类食品、意大利面、桂格咀嚼燕麦棒、桂格麦片、桂格燕麦片、桂格年糕、桂格麦片和大米-A-Roni配菜。这些品牌的产品出售给独立的分销商和零售商。
百事可乐北美饮料
PBNA独立或与第三方合作，生产、营销和销售各种饮料品牌的浓缩饮料、喷泉糖浆和成品，这些品牌包括Aquafina、Diet Mountain Dew、Diet Pepsi、Gatorade、Mountain Dew、Pepsi、Propel、Sierra Mist和Tropicana。PBNA还独立或与第三方合作，分别通过与联合利华(以立顿品牌名称)和星巴克的合资企业制造、营销、分销和销售即饮茶和咖啡产品。此外，pBNA还制造和分销从Keurig Dr Pepper Inc.获得许可的某些品牌，包括Crush、Dr Pepper和Schweppes，以及从Dole Food Company，Inc.(DOLE)和Ocean Sprable Cranberries，Inc.(Ocean Sprint)获得许可的某些果汁品牌。PBNA经营着自己的装瓶厂和分销设施，并直接向独立分销商和零售商销售品牌成品。PBNA还将我们品牌的精矿和成品出售给授权的独立装瓶商，后者又将我们的品牌成品出售给某些市场的独立分销商和零售商。
拉丁美洲
LatAm独立或与第三方合作，制造、营销、分销和销售多个休闲食品品牌，包括芝士、多力多、Emperado、Lay‘s、Marias Gamesa、Rosquihas Mabel、Ruffles、Sabritas、Saladitas和Tostitos，以及许多贵格会品牌的谷类食品和零食。拉塔姆
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此外，独立或与第三方合作，制造、营销、分销和销售浓缩饮料、喷泉糖浆和各种饮料品牌的成品，包括7UP、佳得乐、H！、Manzanita Sol、Mirinda、Pepsi、Pepsi Black、San Carlos和Toddy。这些品牌的产品出售给授权的瓶装公司、独立分销商和零售商。LATAM还独立或与第三方合作，通过与联合利华(以立顿品牌命名)的国际合资企业制造、营销、分销和销售即饮茶叶产品。
欧洲
欧洲独立或与第三方合作，通过合并企业和非控股附属公司，制造、营销、分销和销售许多领先的休闲食品品牌，包括奇多、奇皮塔、多力多、乐事、拉夫尔斯和沃克斯，以及许多贵格会品牌的谷类食品和零食。欧洲还独立或与第三方合作，生产、营销、分销和销售浓缩饮料、喷泉糖浆和各种饮料品牌的成品，包括7UP、健怡百事可乐、米琳达、百事可乐、百事可乐和纯果乐。这些品牌的产品出售给授权的瓶装公司、独立分销商和零售商。然而，在某些市场，欧洲运营着自己的装瓶厂和分销设施。欧洲还独立或与第三方合作，通过与联合利华(以立顿品牌命名)的国际合资企业制造、营销、分销和销售即饮茶产品。此外，欧洲还生产、营销、分销和销售许多领先的乳制品，包括Agusha、Chudo和Domik v Derevne。此外，作为其饮料业务的一部分，欧洲通过SodaStream国际有限公司(SodaStream)制造和分销碳酸饮水机。有关我们收购SodaStream的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注14。
非洲、中东和南亚
AMESA独立或与第三方合作，通过合并业务和非控股附属公司制造、营销、分销和销售许多领先的休闲食品品牌，包括Cheetos、Chipsy、Doritos、Kurkure和Lay‘s，以及许多贵格品牌的谷类食品和零食。AMESA还生产、营销、分销和销售浓缩饮料、喷泉糖浆和各种饮料品牌的成品，包括7UP、Aquafina、Mirinda、Mountain Dew和百事可乐。这些品牌的产品出售给授权的瓶装公司、独立分销商和零售商。然而，在某些市场，AMESA运营着自己的装瓶厂和分销设施。AMESA还独立或与第三方合作，通过与联合利华(以立顿品牌命名)的国际合资企业制造、营销、分销和销售即饮茶产品。2019年，我们达成协议，收购先锋食品集团有限公司(Pioneer Foods)，南非的一家食品和饮料公司，出口到全球各国。这笔交易还有待某些监管部门的批准和其他惯例条件，预计将于2020年上半年完成。有关收购先锋食品的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注14。
亚太、澳新与中国地区
亚太地区独立或与第三方合作，通过合并业务和非控股附属公司，制造、营销、分销和销售许多领先的休闲食品品牌，包括芝士、多力多、乐事和史密斯，以及许多贵格品牌的谷类食品和零食。亚太地区还生产、营销、分销和销售浓缩饮料、喷泉糖浆和各种饮料品牌的成品，包括7UP、Aquafina、Mirinda、Mountain Dew和百事可乐。这些品牌的产品出售给授权的瓶装公司、独立分销商和零售商。亚太地区还独立或与第三方合作，通过与联合利华的国际合资企业(以立顿品牌名称)制造、营销、分销和销售即饮茶产品。此外，亚太地区与康师傅控股(开曼群岛)控股有限公司(康师傅控股)达成战略联盟，授权纯果乐品牌在联合品牌果汁产品上用于中国。
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我们的分销网络
我们的产品主要通过直营店送货(DSD)、客户仓库和分销商网络推向市场，也通过电子商务平台和零售商直接销售给消费者。所使用的分销系统取决于客户的需求、产品特性和当地的贸易惯例。
直接门店送货
我们、我们的独立装瓶商和我们的分销商运行DSD系统，将饮料、食品和零食直接送到零售店，这些商店的产品由我们的员工或独立装瓶商销售。DSD使我们能够以最大的可见度和吸引力来购买商品。DSD特别适合经常进货并对店内促销和促销做出反应的产品。
客户仓库
我们的一些产品从我们的制造工厂和仓库运往客户仓库。这些成本较低的系统通常最适合不那么脆弱、不那么容易腐烂、周转率较低的产品。
总代理商网络
我们通过第三方分销商分销我们的许多产品。当第三方分销商可以通过在送货车辆上包含各种产品来实现更大的分销范围时，第三方分销商尤其有效。例如，我们的餐饮服务和自动售货机业务通过第三方餐饮服务和自动售货机分销商和运营商向餐馆、企业、学校和体育场分发饮料、食品和零食。
电子商务
我们的产品还可以在越来越多的公司所有和第三方电子商务网站和移动商务应用程序上直接销售给消费者。
配料和其他供应品
我们在饮料、食品和零食产品中使用的主要成分是苹果、橙子和菠萝汁和其他浓缩果汁、阿斯巴甜、玉米、玉米甜味剂、调味品、面粉、西柚、橙子和其他水果、燕麦、土豆、生奶、大米、调味料、三氯蔗糖、糖、蔬菜和精油以及小麦。我们在生产产品的过程中也使用水。我们的主要包装材料包括塑料树脂，包括用于塑料饮料瓶的聚对苯二甲酸乙二酯(PET)和聚丙烯树脂，以及用于休闲食品、铝、玻璃、瓶盖、纸板和纸箱的薄膜包装。此外，我们继续将可回收性融入我们的产品开发过程，并支持在我们的包装中增加使用回收的内容，包括回收的PET。燃料、电力和天然气也是我们业务的重要商品，因为它们用于我们和我们业务合作伙伴的设施和运送我们产品的车辆。我们聘请专家来确保其中许多物品的充足供应，并且没有遇到任何严重的持续短缺，这将阻碍我们满足我们的要求。其中许多原料、原材料和商品都是在公开市场上购买的。我们为这类项目支付的价格会受到波动的影响，我们通过使用固定价格合同和购买订单、定价协议和衍生工具(包括掉期和期货)来管理这种风险。此外，通过从多个地区和供应商购买某些原材料，我们的供应风险也得到了缓解。当价格上涨时，我们可能会也可能不会将涨幅转嫁给我们的客户。此外，我们继续进行投资，以改善我们农业供应链的可持续性和资源，包括制定我们的倡议，以促进我们的供应商的可持续农业实践，并进一步将其扩展到全球。有关我们如何管理对大宗商品价格的风险敞口的进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注9。
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我们的品牌和知识产权
我们拥有许多对我们的全球业务至关重要的有价值的商标，包括1893、Agusha、Amp Energy、Aquafina、Aquafina FlavorSplash、Arto Lifewater、阿姨Jemima、Bare、Bolt24、Buble、Cap‘n Crunch、Cheetos、Chester’s、Chipita、Chipsy、Chokis、Chudo、Cracker Jack、Crunchy、Diet Mountain Dew、Diet Mug、Diet Pepsi、Diet 7UP(美国以外)、Domik v Derevne、Doritos、Duyvis、Elma Chip、Emperado、Evolve、Frito-Lay、Fritos、Fruktovy Sad、G2、Gamesa、Gatorade、Granma‘s、H.、Health Warrior、Imunele、Izze、J-7 Tonus、Kas、Diet 7UP(美国以外)、Domik v Derevne、Doritos、Duyvis、Elma Chip、Emperado、Evve、Frito-Lay、Fritos、Fruktovy Sad、G2、Gamesa、Gatorade、Gattade’s、H2！、Health Warrior、J-7 Tonus、Kas、Diet 7UP(美国以外)KeVita，Kurkure，Lay‘s，Life，Lifewtr，Lubimy，Manzanita Sol，Marias Gamesa，Matutano，Mirinda，Missing Expect for Vickie’s，母亲‘s，山露，山露安培游戏燃料，山露代码红色，山露冰块，山露KickStart，山露零糖，马克杯，肉奶，裸露，近东，ON.E.，Paso de Los Toros，Pasta Roni，Pepsi，Pepsi Black，Pepsi Max，Pepsi零糖，Propel，贵格会，Quaker Chewy，大米-A-Roni，Rold Gold，Rosquhas Mabel，Ruffles，Sabritas，Sakata，Saladitas，Near East，N.E.，Paso de Los Toros，Pasta Roni，Pepsi Black，Pepsi Max，Pepsi零糖，Propel，贵格，Quaker，Quaker Chewy，大米-A-Roni，Rold Gold，Rosquhas Mabel，Ruffles，Sabritas，Sakata，Saladitas，Near，On.圣卡洛斯、桑多拉、圣塔斯、7UP(美国境外)、7UP Free(美国境外)、Sierra Mist、Sierra Mist零糖、Simba、SmartFood、Smith‘s、Snack a Jack、SoBe、SodaStream、Sonric’s、Stacy‘s、Sting、顽固苏打、SunChips、Toddy、Toddynho、Tostitos、Trop 50、Tropicana Pure Premium、Tropicana Twister、V Water、Vesely Molochnik、Walkers和Ya。我们还持有长期许可证，可以在某些市场使用与我们的产品相关的有价值的商标，包括多尔和海洋喷雾。我们还经销Rockstar Energy饮料和各种Keurig Dr Pepper Inc.品牌，包括某些市场的Dr Pepper、Crush和Schweppes。我们拥有所有权权益的合资企业拥有或有权使用某些商标，如Lipton、Sabra和星巴克。只要为识别目的而正确使用商标，并且我们强调正确使用我们的商标，商标就仍然有效。通过许可安排，我们已授权在休闲食品合资企业和饮料装瓶预约等情况下使用我们的许多商标。此外，我们还授权在零售销售的商品上使用我们的商标，这提高了品牌知名度。
我们拥有或拥有使用多项专利，这些专利涉及我们的某些产品、其包装、其生产工艺以及我们业务中使用的各种设备的设计和操作。其中一些专利被授权给其他公司。
季节性
我们的生意受季节变化的影响。由于季节性和假日相关的模式，我们的饮料、食品和零食销售通常在第三季度最高，通常在第一季度最低。然而，作为一个整体，季节性并没有对我们的综合财务业绩产生实质性影响。
我们的客户
我们的客户包括批发商和其他分销商、餐饮服务客户、杂货店、药店、便利店、折扣/美元店、大众销售商、会员店、硬质折扣店、电子商务零售商和授权的独立瓶装公司等。我们通常授予我们的独立装瓶商独家合同，在特定的地理区域内销售和制造某些带有我们商标的饮料产品。这些安排使我们有权向我们的独立灌装商收取精矿、成品和Aquafina特许权使用费，并指定产品质量所需的制造工艺。我们还向我们的独立灌装商授予在特定地理区域使用我们商标的某些饮料产品的分销权。
我们依赖并向客户提供财务激励，以帮助向消费者分销和推广我们的产品。对于我们的独立分销商和零售商，这些激励措施包括基于数量的返点、产品植入费用、促销和展示。对于我们的独立灌装商，这些激励措施被称为灌装商资金，每年与每个灌装商进行谈判，以支持各种贸易和消费者计划，如消费者激励、广告支持、新产品支持、自动售货和冷藏设备放置。消费者激励措施包括定价折扣和促销，以及其他
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促销优惠。广告支持是针对广告计划和支持独立装瓶媒体。新产品支持包括有针对性的消费者和零售商激励措施以及直接市场支持，如购买点材料、产品植入费用、媒体和广告。自动售货机和冷却器设备放置方案支持自动售货机和冷却器设备的购置和放置。项目的性质和类型每年都会有所不同。
零售格局的变化，包括零售所有权的整合加强、通过电子商务网站和移动商务应用程序（包括通过订阅服务和其他直接面向消费者的业务）的销售额快速增长、零售商之间实体和数字运营的整合以及硬折扣店的增长以及当前的经济环境继续增加主要客户的重要性。在 2019，销售给沃尔玛公司。（沃尔玛）及其附属公司，包括山姆会员店（Sam ' s），约占 13%我们的合并净收入，以及我们所有部门的销售额。我们最大的五个零售客户代表了大约34%我们的2019北美的净收入，包括沃尔玛及其附属公司(包括山姆百货)代表着大约19%。这些百分比包括向我们的独立灌装商销售的精矿，这些精矿用于他们向这些零售商销售的制成品。
有关我们的独立装瓶商的更多信息，请参阅第7项“我们的财务业绩-我们的流动性和资本资源”中的“表外安排”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
我们的竞争对手
我们的饮料、食品和零食产品属于竞争激烈的类别和市场，与国际饮料、食品和零食公司的产品竞争，这些公司和我们一样，在多个地区运营，以及地区、本地和自有品牌制造商、经济型品牌和其他竞争对手，包括通过电子商务平台或通过专注于本地来源产品的零售商直接开发和销售微品牌的较小公司。在我们产品销售的许多国家，包括美国，可口可乐公司是我们的主要饮料竞争对手。其他饮料、食品和零食竞争对手包括但不限于金宝汤公司、康尼格拉品牌公司、凯洛格公司、Keurig Dr Pepper公司、卡夫亨氏公司、林克零食公司、Mondelēz国际公司、Monster饮料公司、雀巢公司和红牛公司。
我们的许多食品和零食产品在美国和世界各地的食品和零食行业拥有重要的领导地位。在……里面2019根据Information Resources，Inc.的数据，我们和可口可乐公司分别约占美国液体饮料类别的22%和20%，根据测量的渠道的估计零售额。然而，可口可乐公司在美国以外的许多市场拥有显著的碳酸软饮料(CSD)市场优势。
我们的饮料、食品和零食产品的竞争主要基于品牌认可度和忠诚度、味道、价格、价值、质量、产品种类、创新、分销、广告、营销和促销活动(包括数码)、包装、便利性、服务以及预测和有效响应消费者偏好和趋势的能力，包括消费者对健康和健康的日益关注，以及电子商务和其他产品分销和采购方式的持续加速。在这种竞争环境中取得成功取决于对现有产品的有效推广、新产品的有效推出和现有产品的重组、生产技术效率的提高、技术和数字工具在我们所有业务领域的有效整合、我们广告活动、营销计划、产品包装和定价、新的自动售货和分配设备以及品牌和商标开发和保护的有效性。我们相信，我们的品牌、创新和营销的实力，加上我们产品的质量和我们分销网络的灵活性，使我们能够有效地竞争。
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研究与开发
我们从事各种研发活动，并在全球范围内投资于创新，目标是满足不断变化的消费者需求和偏好，并加速可持续增长。这些活动主要涉及：开发新的配料、香料和产品；重新配制和改进现有产品的质量和吸引力；改进制造工艺和使其现代化，包括降低成本；改进产品质量、安全性和完整性；开发和改进营销和销售设备、分配设备、包装技术(包括对以回收为重点的技术的投资)、包装设计(包括开发可持续的生物包装)和份量；我们的工作重点是寻找机会来改造、发展和拓宽我们的产品组合，包括开发营养状况得到改善的产品，以减少添加的糖、钠或饱和脂肪，包括使用天然香料、甜味剂替代品和风味改进剂，以及对现有甜味剂和调味剂的创新，进一步扩大我们的瓶装产品组合，包括进一步发展我们的SodaStream业务，并提供更多具有积极营养的产品，包括全谷物、水果和蔬菜、乳制品、蛋白质和水分；投资于建设我们的能力，以支持我们的全球电子商务业务；投资于技术和数字化，包括数据分析，以增强我们对消费者的洞察力；努力的重点是减少我们对环境的影响，包括提高能源效率，改善我们业务中的用水和我们的农业实践。我们的研究中心遍布世界各地，包括巴西、中国、印度、爱尔兰、墨西哥、俄罗斯、英国和美国，并利用营养科学、食品科学、工程和消费者洞察力来满足我们在营养方便的饮料、食品和零食领域继续创新的战略。
在……里面2019，我们继续进行投资，以进一步实现我们的业务数字化，包括：继续加强我们的全方位能力，特别是在电子商务方面；以及利用技术和数据分析来捕获和分析消费者层面的数据，以越来越多地构建与消费者的个性化沟通，并满足商店层面的需求。此外，我们继续优化我们的饮料、食品和零食组合，通过减少我们许多饮料中的添加糖和我们许多食品和零食中的钠和饱和脂肪，以及通过开发更广泛的产品组合来满足不断变化的消费者需求，包括：继续扩大我们不含高果糖玉米糖浆的天然口味饮料的选择；通过在饮水机分配中提供Buble，扩大我们的瓶装产品；为LIFEWTR开发100%可回收的PET包装；为Aquafina开发铝罐包装；扩大我们最先进的食品和饮料健康销售计划，以增加有营养和方便的饮料、食品和零食的供应；通过品牌延伸、产品重组、新产品创新和收购，进一步扩大我们的产品组合，提供含有更多营养成分和水分的产品，如桂格(谷物)、纯果乐(果汁、柠檬水、水果和蔬菜饮料)、佳得乐(运动员的运动营养)、裸果汁(冷榨果汁和冰沙)、KeVita(益生菌、滋补剂和发酵茶)、Bare(烘焙苹果片和其他烘焙水果和蔬菜)、Health Warrior(营养棒)、Evolve(植物性蛋白质产品)和肌肉奶(蛋白质奶昔)；进一步扩大我们的全谷物产品全球；并进一步扩大我们在不断增长的类别中的产品组合，如乳制品、鹰嘴豆泥和其他冷藏浸渍以及烘焙谷物零食。此外，我们继续进行投资，以减少对环境的影响，包括：努力节约原材料和能源，例如努力减少我们全球业务的温室气体排放，帮助保护和节约全球供水，特别是在高用水风险地区(包括补充我们在高用水风险地区的业务的分水岭，促进我们农业供应链中的水的有效利用)，并将我们农业供应链的可持续性和资源的改进纳入我们的业务；努力减少我们业务产生的废物和在垃圾填埋场处置的废物；努力提高能源效率，包括增加使用可再生能源和资源；努力通过扩大与种植者和供应商的最佳做法来支持可持续农业，包括
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通过利用数据和技术来优化产量和效率，促进负责任地使用杀虫剂；努力创造包装的循环未来，包括增加使用回收内容和替代包装，支持提高全球包装回收和循环率，优化包装技术和设计，以最大限度地减少包装中的塑料数量，使我们的包装越来越可回收或可回收，同时降低对环境的影响，以及我们在开发可堆肥和可生物降解包装方面的持续投资。
监管事项
我们的业务行为，包括我们产品的生产、储存、分销、销售、展示、广告、营销、标签、内容、质量、安全、运输、包装、处置、回收和使用，以及我们的雇佣和职业健康与安全做法以及个人信息保护，都受到美国联邦、州和地方政府机构管理的各种法律和法规的约束，以及超过200我们产品制造、制造、分销或销售的其他国家和地区。我们的政策是遵守世界各地适用于我们业务的法律和法规。
我们要遵守的美国法律和法规包括：《联邦食品、药品和化妆品法》和管理食品安全的各种州法律；《食品安全现代化法》；《职业安全和健康法》；各种联邦、州和地方环境保护法，如下所述；《联邦汽车承运人安全法》；《联邦贸易委员会法》；《兰汉姆法》；关于竞争和贸易实践的各种联邦和州法律和法规；监管我们就业做法的各种联邦和州法律和法规，包括与平等就业机会法和国家劳动关系法有关的法律和法规，以及与加班补偿相关的法律和法规，例如公平劳工标准法；数据隐私和个人数据保护法律和法规，包括2018年加州隐私法；海关和外贸法律法规，包括有关我们的产品或产品中使用的配料的进出口和关税的法律；监管我们某些产品在学校销售的法律；监管我们供应链的法律，包括2010年加州供应链透明度法以及与纳税相关的法律。我们还必须遵守《反海外腐败法》和《贸易制裁改革和加强出口法》。我们还受到各种州和地方法规的约束，包括州消费者保护法，如加利福尼亚州的65号提案，该法律要求在任何产品上显示特定警告，除非产品中此类物质的含量低于安全港水平，否则产品中含有被加利福尼亚州列为致癌或出生缺陷的物质。
我们受到美国以外许多类似和其他法律法规的约束，包括但不限于管理食品安全、国际贸易和关税、供应链(包括英国《现代奴隶法》)、职业健康和安全、竞争、反腐败和数据隐私(包括欧盟一般数据保护法规)的法律法规。在许多司法管辖区，由于我们在这些司法管辖区的竞争地位，遵守竞争法对我们特别重要，遵守包括英国《反贿赂法》在内的反腐败法也是如此。我们依靠法律和运营合规计划以及内部和外部法律顾问和其他专家来指导我们的业务遵守世界各地适用于我们业务的法律和法规。
此外，某些司法管辖区已经或正在考虑对我们的产品、配料或物质的制造、分销或销售征收新的或增加的税，或对我们的产品或用于生产我们产品的商品的属性征收新税或增加税。这些税的范围和形式各不相同：有些适用于所有饮料，包括无热量饮料，而另一些仅适用于含有热量甜味剂(如糖)的饮料。同样，一些措施对含有超过一定水平的添加糖(或其他甜味剂)的饮料实行每盎司/升单一税率，而另一些措施则根据饮料中添加的糖(或其他甜味剂)的量适用累进税率，而另一些措施则适用单一税率。
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对含有特定物质或成分的饮料进行评级，无论该物质或成分的含量如何。
此外，某些司法管辖区已经或正在考虑对我们的某些产品的营销或销售施加产品标签或警告要求或其他限制，原因是此类产品中包含的成分或物质或产品向其销售的受众。这类规定要求我们提供一个标签，强调人们对产品的担忧，或警告消费者避免食用我们产品中存在的某些成分或物质。将来可能会提出或制定类似或更具限制性的规定。
此外，某些司法管辖区已经实施或正在考虑实施旨在提高回收利用率或鼓励减少废物的法规。这些规定的范围和形式各不相同，从旨在激励退还饮料容器的押金退还制度，到扩大生产者责任的政策，甚至禁止使用一些塑料饮料瓶和其他一次性塑料。将来可能会提出或制定类似或更具限制性的规定。
我们还受美国和我们开展业务的外国的国家和地方环境法律的约束，包括与水消耗和处理、废水排放和空气排放有关的法律。在美国，我们的设施必须遵守《清洁空气法》、《清洁水法》、《全面环境响应、补偿和责任法》、《资源保护和回收法》以及其他有关处理、储存、释放和处置在现场产生并发送到第三方拥有和运营的非现场许可设施的废物的联邦和州法律，我们在美国以外的设施也必须遵守类似的法律和法规。此外，对气候变化的持续关注可能会导致新的或增加的法律和法规要求(在美国或美国以外)，以减少或减轻温室气体的潜在影响，或由于当地水资源短缺的担忧，限制或增加商业用水的成本。我们的政策是遵守所有适用的环境法律和法规，我们有关于全球环境合规的内部计划。我们已经并计划继续进行必要的支出，以遵守适用的环境法律和法规。虽然这些支出到目前为止还没有对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响，但环境合规要求的变化以及遵守这些要求所需的任何支出都可能对我们的财务业绩产生不利影响。此外，我们和我们的子公司在正常业务过程中产生的环境补救义务，以及与某些历史活动和合同义务相关的补救和相关赔偿义务，包括我们或我们子公司收购的业务的义务。虽然这些环境补救和赔偿义务不能肯定地预测，但这些义务没有，也预计不会对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。
除本节的讨论外，另见“项目1A。风险因素”。
员工
自.起2019年12月28日，我们和我们的合并子公司在全球拥有约267,000名员工，其中包括美国境内的约116,000名员工。在某些国家，我们的就业水平会受到季节性变化的影响。我们或我们的子公司是许多集体谈判协议的缔约方。我们预计，当这些集体谈判协议到期时，我们将能够以令人满意的条件重新谈判。 我们相信，与员工的关系总体上是良好的。
可用信息
我们被要求向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会维护一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息Http://www.sec.gov.
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我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书以及根据修订后的《1934年证券交易法》(Exchange Act)第13(A)或15(D)节提交或提交的文件修正案，也可在我们的网站上免费获得，网址为：Http://www.pepsico.com在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向其提交此类报告后，应在合理可行的范围内尽快采取行动。
投资者应该注意到，我们目前通过向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿、公开电话会议、网络广播或公司网站(Www.pepsico.com)，包括关于我们的财务业绩、关键人员、我们的品牌和我们的业务战略的新闻和公告。我们在公司网站上发布的信息对投资者来说可能被认为是重要的。我们鼓励投资者、媒体、我们的客户、消费者、商业合作伙伴和其他对我们感兴趣的人审查我们在这些渠道上发布的信息。我们可能会不时更新我们将用来传达可能被视为重要信息的渠道列表，并将有关任何此类更改的信息发布在Www.pepsico.com。我们网站上的信息不是，也不应被视为是本文的一部分，也不应被纳入我们提交给美国证券交易委员会的本文件或任何其他文件中。
项目1A.风险因素。
除本10-K表格年度报告所载的其他资料外，贵公司应仔细考虑以下所述的风险，包括管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析部分，以及综合财务报表及相关附注。这些风险，其中一些已经发生，任何未来可能发生，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或我们上市证券的价格产生重大不利影响。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素，在未来可能会发生或变得重要，对我们的业务、声誉、财务状况、经营结果或上市证券的价格产生不利影响。因此，历史经营业绩、财务和业务业绩、事件和趋势往往不是未来经营业绩、财务和业务业绩、事件或趋势的可靠指标。
未来对我们产品的需求可能会因消费者偏好的变化或我们无法有效地创新、营销或分销我们的产品而受到不利影响，而需求的任何显著下降都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们是一家全球性的食品和饮料公司，在竞争激烈的类别和市场中运营。为了创造收入和利润，我们依赖于对我们产品的持续需求，因此必须了解我们的客户和消费者，并在他们喜欢购买或浏览此类产品的销售渠道中销售对他们有吸引力的产品。一般来说，我们产品类别或消费者结构的消费变化会导致对我们产品的需求减少。对我们产品的需求在一定程度上取决于我们预测并有效响应消费者趋势和偏好变化的能力，包括对满足以下需求的产品的需求增加：健康和健康(包括添加糖、钠和饱和脂肪较少的产品)；便利性(包括响应家庭和移动消费模式的变化，以及我们向客户和消费者销售产品的方式，包括通过电子商务和硬质折扣店向客户和消费者销售我们的产品)；或成分和产品的产地或来源(包括与产品生产和包装相关的环境影响)。
由于各种因素，消费者的偏好不断变化，包括：消费者人口结构的变化，包括一般人口的老龄化，以及具有不同支出、消费和购买习惯的千禧一代和年轻一代的出现；消费者对产品营养状况的担忧或看法，包括在我们的某些产品中存在添加糖、钠和饱和脂肪；对有机、本地或可持续来源配料的需求不断增长；或消费者对配料或产品的健康影响的担忧或看法(无论是否有效)。
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我们某些产品中存在的物质，如4-Mei、丙烯酰胺、人工香料和色素、人工甜味剂、阿斯巴甜、咖啡因、糠醇、高果糖玉米糖浆、部分水解油、饱和脂肪、钠、糖、反式脂肪或其他产品成分、物质或属性，包括转基因成分；对我们产品施加的税收或其他限制，包括标签要求；消费者对包装材料的担忧或看法，包括一次性使用和其他塑料包装，及其对环境的影响；包装或部分大小的变化；影响旅行、度假或休闲活动模式的社会趋势的变化；天气模式或季节性消费周期的变化；电子商务和其他购买产品方式的持续加速；监管行动、针对我们或本行业其他公司的诉讼导致的负面宣传(无论是否有效)，或媒体(包括社交媒体)中关于我们、我们的员工、我们的产品或广告活动和营销计划的负面或不准确的帖子或评论；对我们的员工、代理商、客户、供应商、灌装商、合同制造商、分销商、合资合作伙伴或其他第三方的看法，或我们各自在社交媒体上发布的或关于他们或我们的其他信息；产品抵制；或经济状况的低迷。这些因素在过去和将来可能会降低消费者购买我们某些产品的意愿，而我们无法预测或应对此类变化可能会导致对我们产品的需求减少或侵蚀我们的竞争和财务状况，从而对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果造成不利影响。
对我们产品的需求在一定程度上还取决于产品质量、产品和营销创新以及生产和分销，包括我们在以下方面的能力：保持强大的新产品渠道；提高现有产品的质量；在不断增长的市场和类别中扩大我们的产品组合(通过收购和创新，例如增加非碳酸饮料产品和碳酸饮料产品的其他替代品或重新配制)；回应文化差异和地区消费者偏好(无论是通过开发或收购响应此类偏好的新产品)；监测和调整我们对配料和包装材料的使用(包括响应适用的法规)；开发甜味剂替代品和创新；我们将提高包装的可回收性或可回收性；无论是在数字环境中还是通过数字设备，在其他物理环境中为消费者创造更相关和个性化的体验；改进产品的生产和分销；增强数据分析能力以开发新的商业洞察；应对竞争产品和定价压力以及分销渠道(包括电子商务渠道)的变化；维护独立组织和监管机构对我们某些产品的标签认证(例如，非GMO)；以及实施有效的广告活动和营销计划，包括通过使用社交媒体和在线广告活动及营销计划成功适应快速变化的媒体环境。
尽管我们在上述项目上投入了大量资源，但不能保证我们继续有能力及时开发、推出、维护或分销成功的新产品或现有产品的变种(包括正确预测或有效应对消费者偏好的变化)，或开发和有效执行吸引客户和消费者的广告和营销活动，包括通过使用数字技术。我们未能做出正确的战略投资来推动创新或成功推出新产品或现有产品的变种，或有效地营销或分销我们的产品，可能会减少对我们产品的需求，导致库存冲销，侵蚀我们的竞争和财务状况，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
与使用或处置塑料或其他产品包装有关的法律法规的变化可能会增加我们的成本，减少对我们产品的需求，或以其他方式对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生不利影响。
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我们的某些食品和饮料产品是以塑料或其他可回收利用的包装出售的，但并不是所有的包装都被回收，无论是由于缺乏基础设施还是其他原因。此外，我们的某些包装目前不能回收、可堆肥或可生物降解。人们越来越关注包括微塑料在内的塑料和其他包装废物在环境中的积累，特别是在世界海洋和水道中。因此，展示我们一个或多个品牌的包装垃圾过去已经并可能继续导致负面宣传(无论是否有效)或减少消费者对我们产品的需求和整体消费，从而对我们的业务、财务状况或运营结果造成不利影响。
为了回应这些担忧，美国和许多其他司法管辖区已经或正在考虑实施旨在提高包装可持续性、鼓励减少废物和提高回收利用率、促进废物管理过程或限制某些包装产品销售的法规或政策。这些法规的范围和形式各不相同，从旨在激励行为的税收或费用，到对某些产品和材料的限制或禁令。举例来说，欧洲联盟(“欧盟”)已有24个国家制定了生产者责任延伸政策，规定我们等制造商须负责消费者使用后回收饮品和食品包装的成本。世界各地的其他司法管辖区也在考虑EPR政策，包括美国的某些州。此外，美国有10个州以及越来越多的欧洲国家实行瓶子押金退还制度，该制度要求向消费者收取押金，以激励饮料容器的退还。此外，某些司法管辖区已经或正在考虑实施其他类型的法规或政策，包括包装税、将瓶盖绑在塑料瓶上的要求、最低回收含量要求，这将要求包装在新包装中包含一定比例的消费后回收材料，甚至禁止使用一些塑料饮料瓶和其他一次性塑料。这些法律和法规，无论其范围或形式如何，都可能会继续增加我们产品的成本，减少消费者对我们产品的需求和整体消费，或者导致负面宣传(无论是否有效)，从而对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。
虽然我们继续投入大量资源来提高包装的可回收性和可持续性，但对减少塑料垃圾的日益关注已经并可能继续要求我们增加资本支出，包括要求额外投资以最大限度地减少我们包装中的塑料数量，包括在某些市场增加替代包装材料(例如玻璃和铝)的使用；增加我们包装中的可回收成分的数量；以及开发可持续的生物基包装以取代基于化石燃料的塑料包装，包括用于我们的零食包装的软膜替代品。我们未能最大限度地减少塑料使用量、增加包装中的可回收含量或开发可持续包装，或者消费者未能接受此类可持续包装，这些都是过去发生的事情，可能会继续减少消费者对我们产品的需求和整体消费，并侵蚀我们的竞争和财务状况。此外，如果我们未能实现塑料使用方面的可持续发展目标，包括到2025年我们的饮料组合中原始塑料含量减少35%的目标，或者如果我们或行业内的其他人在包装或处置我们的产品方面没有负责任地采取行动，或被认为不采取行动，我们的声誉可能会受到损害。
更改或不遵守适用于我们产品或业务运营的法律法规可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的业务行为受美国联邦、州和地方政府机构以及美国以外的政府实体和机构管理的各种法律和法规的约束，包括与我们产品的生产、储存、分销、销售、展示、广告、营销、标签、内容、质量、安全、运输、包装、处置、回收和使用，以及我们的就业和职业健康和安全实践以及个人信息保护有关的法律和法规。此外，在许多司法管辖区，遵守竞争法具有特殊的意义。
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由于我们在这些司法管辖区的竞争地位，对我们的重要性以及遵守反腐败法也是如此。其中许多法律法规在我们产品的制造、制造、分销或销售的各个市场都有不同的或相互冲突的法律标准，在某些市场，如发展中国家和新兴市场，可能不太发达或确定。例如，含有转基因成分的产品在我们产品的制造、制造、分销或销售所在的司法管辖区受到不同的法规和限制，我们产品的包装、处置和可回收利用也是如此。例如，欧盟规定，到2024年，所有饮料瓶都必须有系绳封盖，到2025年，聚酯瓶的最低可回收含量不得低于25%，到2030年，所有塑料瓶的最低可回收含量不得低于30%。土耳其、玻利维亚、厄瓜多尔和秘鲁也制定了法律，规定聚酯瓶的各种最低可回收含量门槛，同时，许多国家禁止在食品和饮料包装中使用可回收成分，例如在亚洲。此外，由于各种因素，包括政治、经济或社会事件，这些法律法规和相关解释已经改变，并可能继续改变，有时是戏剧性的和意想不到的。这些变化包括并可能继续包括以下方面的变化：食品和药品法；与产品标签、广告和营销做法有关的法律，包括对产品销售对象的限制；与国际贸易有关的法律和条约，包括关于我们产品或我们产品中使用的配料的进出口和关税的法律；旨在减少、限制或消除某些产品中的成分或物质或其属性的法律和计划；与农民在我们供应链中使用的农药或我们某些成分或产品中可能发现的农药残留量有关的法律；与我们供应链的可追溯性要求有关的法律；旨在阻止消费或改变我们某些产品的包装或份量的法律和计划，包括对使用政府资金或计划购买我们某些产品施加限制的法律；加强对产品索赔的监管审查，并增加涉及产品索赔和对某些产品的成分或物质或属性的影响(无论是否有效)的诉讼，包括但不限于能量饮料中的成分或物质；州消费者保护法；监管个人信息保护的法律；网络安全法规；监管举措，包括征收或拟议征收新的或增加的税收或其他影响我们产品制造、分销或销售的措施；会计规则和解释；劳动法；隐私法；监管我们产品可能收取的价格的法律；水权以及水或公用事业的获取和使用的法律；环境法律，包括有关水处理和废水和空气排放的监管法律；以及与我们的产品及其包装的处置、回收或回收相关的法律。监管要求的变化或对其解释的变化，以及我们产品制造、制造、分销或销售市场上不同或相互竞争的法规和标准，过去已经并可能继续导致更高的合规成本、资本支出和生产成本，从而对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果造成不利影响。
实施新的法律、法规或政府政策及其相关解释，或改变上述任何规定，包括税收、标签、产品、生产、回收或回收要求，或与销售或宣传我们的产品、产品中包含的某些产品、成分或物质或其属性有关的其他限制或广告，或用于生产我们产品的商品或产品及其包装的使用、处置、回收或可回收，可能会进一步改变我们的经营方式，因此可能会继续增加我们的成本或负债或减少对我们产品的需求，从而对我们的业务产生不利影响财务状况或经营结果。如果一个法域强加或提议施加新的要求或限制，其他法域通常也会效仿。例如，如果一个司法管辖区对含糖饮料或食品征税，或实施特定的标签或警告要求，其他司法管辖区可能会实施类似或其他措施，影响我们产品的制造、分销或销售。上述情况在过去已经发生，并可能继续导致
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由于对我们某些产品的需求减少，负面宣传或对消费我们产品中的成分或物质(无论是否有效)对健康影响的担忧增加。
此外，第三方已经并正在进行研究(无论是否科学有效)，旨在评估我们某些产品或包装材料中存在的某些成分或物质的消费对健康的影响，例如4-Mei、丙烯酰胺、咖啡因、杀虫剂(如草甘膦)、呋喃醇、添加糖、钠、饱和脂肪和塑料。第三方也发表了文件或研究声称(无论是否有效)，税收可以解决消费者对含糖饮料和高糖、高钠或高饱和脂肪食品的消费。这些研究和文件的结果已经或导致并可能继续促进或导致消费者对我们某些产品的消费对健康的影响的担忧(无论是否有效)的增加，对我们产品征税的司法管辖区数量的增加，或者对我们产品的制造、销售或展示的新标签、产品或生产要求或其他限制的增加，导致对我们产品的需求减少，我们公司受到可能对我们产品销售产生不利影响的诉讼或新法规的影响，以及对我们的业务、财务状况或运营结果的其他不利影响。
尽管我们制定了旨在促进法律和法规合规的政策和程序，但我们的员工、供应商或与我们有业务往来的其他第三方可能会采取行动，无论是有意还是无意，违反这些政策和程序或适用的法律或法规，或者可能无法保留足以证明我们遵守适用法律或法规的所需文件。不遵守此类法律或法规可能会使我们面临刑事或民事执法行动，包括罚款、禁令、产品召回、处罚、返还利润或活动限制，其中任何一项都可能对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生不利影响。此外，我们根据其法律运作的某些监管机构拥有执法权，可对我们采取产品召回、扣押产品或资产或其他制裁等行动，从而对我们投资组合中的产品销售造成不利影响或损害我们的声誉。
此外，我们和我们的子公司是在正常业务过程中产生的各种法律和环境补救义务的一方，以及与某些历史活动和合同义务相关的环境补救、产品责任、有毒侵权和相关赔偿程序，包括我们或我们子公司收购的业务的那些。由于监管复杂性、诉讼中固有的不确定性以及我们和我们子公司现有和以前的物业存在不明污染物的风险，补救、责任和赔偿成本可能与我们估计的成本存在实质性差异。我们不能保证我们与这些事项相关的成本不会超过我们的估计，或以其他方式对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
针对我们的产品征收或提议征收新的或增加的税收可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
我们产品的制造、制造、分销或销售所在的某些司法管辖区已经或正在考虑对制造、分销或销售我们的产品、成分或物质或用于生产我们产品的产品或商品的属性征收新的或增加的税收。这些税的范围和形式各不相同：有些适用于所有饮料，包括无热量饮料，而另一些仅适用于含有热量甜味剂(如糖)的饮料。同样，一些措施对含有超过一定水平的添加糖(或其他甜味剂)的饮料适用每盎司/升单一税率，而另一些措施则根据饮料中添加的糖(或其他甜味剂)的数量适用累进税率，而另一些措施则对含有特定物质或成分的饮料适用统一税率，而不考虑特定物质或成分的水平。例如，秘鲁修改了现有的起征点税，从2019年6月起改为累进税，其中每盎司的税率与饮料中存在的添加糖量挂钩：添加糖量越高，每盎司的税率就越高。
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自2019年12月起，沙特阿拉伯将碳酸软饮料零售价现行50%的统一税率扩大到包括所有含糖饮料，包括非卡路里饮料。这些税收措施，无论其范围或形式如何，都可能继续增加我们某些产品的成本，减少消费者对我们产品的需求和整体消费，导致负面宣传(无论是否基于科学事实)，或者让消费者认为我们的产品不能满足他们的健康和健康需求(无论是否有效)，从而对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
对我们产品的营销或销售的重大额外标签或警告要求或限制可能会减少对此类产品的需求，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们产品的制造、制造、分销或销售所在的某些司法管辖区已经或正在考虑对我们的某些产品的营销或销售施加产品标签或警告要求或限制，原因是此类产品中包含的成分或物质。这类规定要求我们提供一个标签，强调人们对产品的担忧，或警告消费者避免食用我们产品中存在的某些成分或物质。例如，在美国加利福尼亚州，第65号提案要求对含有加利福尼亚州列出的被发现会导致癌症、出生缺陷或其他生殖损害的物质的任何产品或与之有关的产品发出具体警告，除非该产品中此类物质的水平低于加利福尼亚州制定的安全港水平。
此外，美国国内外的一些司法管辖区已经或正在考虑实施标签要求，包括对某些食品和饮料产品进行颜色编码标签，其中使用红色、黄色和绿色等颜色来表示特定成分的不同水平，如糖、钠或饱和脂肪。强加或提议施加额外的产品标签或警告要求在过去已经并可能继续减少我们产品的整体消费，导致负面宣传(无论是否基于科学事实)，或者给消费者留下我们的产品不满足他们的健康和健康需求的感觉(无论是否有效)，从而对我们的业务、财务状况或经营结果造成不利影响。
如果我们不能有效地竞争，我们的业务、财务状况或经营结果都会受到影响。
我们的饮料、食品和零食产品属于竞争激烈的类别和市场，与国际饮料、食品和零食公司的产品竞争，这些公司和我们一样，在多个地区运营，以及地区、本地和自有品牌制造商、经济型品牌和其他竞争对手，包括通过电子商务平台或通过专注于本地来源产品的零售商直接开发和销售微品牌的较小公司。在我们产品销售的许多国家，包括美国，可口可乐公司是我们的主要饮料竞争对手。其他饮料、食品和零食竞争对手包括但不限于金宝汤公司、康尼格拉品牌公司、凯洛格公司、Keurig Dr Pepper公司、卡夫亨氏公司、林克零食公司、Mondelēz国际公司、Monster饮料公司、雀巢公司和红牛公司。
我们的饮料、食品和零食产品的竞争主要基于品牌认可度和忠诚度、口味、价格、价值、质量、产品种类、创新、分销、广告、营销和促销活动、包装、便利性、服务以及预测和有效响应消费者偏好和趋势的能力，包括消费者对健康和健康的日益关注以及电子商务和其他分销和购买产品的方式的持续加速。如果我们无法有效地推广我们现有的产品或推出新产品，如果我们的广告或营销活动无效，如果我们未能在我们业务的所有领域投资并整合技术和数字工具(包括使用数据分析来增强我们向消费者有效营销的能力)，如果我们的竞争对手花费比我们更积极，或者如果我们无法有效地应对定价压力或
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如果我们无法有效竞争(包括通过所有现有和新兴的贸易渠道，包括通过电子商务和硬性折扣店，有效和低成本地分销我们的产品)，我们可能无法增长或保持销售额或类别份额，或者我们可能需要增加资本、营销或其他支出，这可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
未能从我们的生产力或再投资计划或运营模式中实现预期的好处，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们未来的成功和收益增长在一定程度上取决于我们继续降低成本和提高效率的能力，包括实施共享业务服务组织模式，同时重新投资于业务。我们的生产力计划有助于支持我们的增长计划，并为我们的运营结果做出贡献。我们继续实施生产力计划，我们相信这些计划将使我们的业务定位于长期可持续增长，使我们能够在竞争激烈的饮料、食品和零食类别和市场实现更低的成本结构、改善决策和更有效的运营。其中一些措施已经产生，并可能继续产生意想不到的后果，例如业务中断、管理层和员工分心、员工士气和生产力下降，以及意外的员工流失，包括无法吸引或留住关键人员。至关重要的是，我们要有适当的人员来领导和执行我们的计划，包括有效地管理因这些举措而产生的人员调整和过渡，以及对拥有实施我们计划所需技能的员工的竞争加剧。如果我们无法按计划成功实施我们的生产力计划，未能如我们预期的那样及时实施这些计划，未能实现预期的节省，或在实施这些计划时产生高于预期或意想不到的成本，未能识别和实施未来更多的生产力机会，或未能成功管理业务中断或员工对我们的员工、士气或生产力产生的意外后果，我们可能无法实现所有或任何预期的好处，从而对我们的业务、财务状况或运营结果造成不利影响。此外，为了继续利用我们降低成本的努力和运营模式，有必要对我们的业务进行某些投资，这些投资可能会因资本限制而受到限制。我们过去一直并可能继续实施这些投资计划，以使我们能够更有效地竞争，包括投资以提高制造能力，改善创新，通过数字技术和人工智能转变我们的制造、商业和公司运营，并通过我们使用数据分析来开发新的商业和消费者洞察力来增强品牌管理。如果我们不能实现这些再投资计划的所有或任何预期收益，我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。
由于我们产品制造、制造、分销或销售市场的政治条件，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。
我们产品制造、制造、分销或销售市场的政治状况一直难以预测，而且可能继续难以预测，从而对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。这些市场的选举、公投或其他政治条件(包括政府停摆)的结果过去已经并可能继续影响现有法律、法规和政府方案或政策的实施方式，或造成此类法律、法规和政府方案或政策可能如何变化的不确定性，包括关税、制裁、气候变化法规、税收、福利方案、商品、服务和人员在国家之间的流动、国家之间的关系、客户或消费者对特定国家或其政府的看法以及其他事项，并已经并可能继续导致汇率波动。全球股票市场的波动和全球经济的不确定性或对我们产品的需求产生不利影响。例如，英国退出欧盟(俗称英国退欧)可能会导致英国和欧盟的法律法规不同，并导致全球经济、贸易和监管的进一步不确定性。任何变更或强加于，
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由于选举、全民投票或其他政治条件而产生的新法律、法规或政府政策及其相关解释可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果我们无法在发展中和新兴市场发展我们的业务，我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们在发展中和新兴市场，包括墨西哥、俄罗斯、中东、巴西、中国和印度发展业务的能力。然而，由于当地或全球竞争、产品价格、文化差异、消费者对分销或其他方面的偏好，不能保证我们的现有产品、我们现有产品的变种或我们制造、制造、分销或销售的新产品将在任何特定的发展中或新兴市场被接受或成功。以下因素可能会减少对我们产品的需求或以其他方式阻碍我们在发展中和新兴市场的业务增长：不稳定的经济、政治或社会条件；战争、恐怖主义行为和内乱；竞争加剧；某些市场的经济增长波动及其对出口到这些市场的发达国家的相关影响；某些市场的油价波动及其对当地经济的影响；我们无法收购业务、结成战略商业联盟或进行必要的基础设施投资；我们无法完成资产剥离或重新排序；强加新的或增加的标签、产品或生产要求，或其他限制；我们无法雇用或保留高技能的劳动力；对进口商品征收新的或更高的关税和其他强加的措施，或对这些市场中的某些国家实施制裁或其他限制接触的法规，或对美国跨国公司实施新的或更严厉的制裁，或对在这些市场经营的此类公司的产品征收关税；零售商为回应美国贸易制裁、关税或其他政府行动或政策而采取的行动，如将我们的产品下架；外国所有权限制；我们的资产或我们的供应商、装瓶商、合同制造商、分销商、合资伙伴或其他第三方的资产国有化；对我们的产品或产品中使用的配料或物质征税；政府强制关闭或威胁关闭我们的业务或我们的供应商、灌装商、合同制造商、分销商、合资伙伴、客户或其他第三方的业务；限制我们的产品或产品中使用的配料或物质的进出口；与将目前在外国司法管辖区持有的资金汇回美国有关的规定；高通胀经济体和潜在的高通胀经济体；贬值或波动，如俄罗斯卢布、土耳其里拉、巴西雷亚尔、阿根廷比索和墨西哥比索的贬值或货币非货币化；关于向和从外国转移资金的条例、货币管制或其他货币兑换限制，这些有时会在外国造成大量现金余额，或可能严重影响我们在某些市场有效管理业务的能力，并可能导致这类业务的解体，例如我们委内瑞拉的企业在2015年第三季度末解体；缺乏完善或可靠的法律制度；由于遵守了适用于我们国际业务的复杂的外国和美国法律和法规，包括《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》和《贸易制裁改革和出口促进法》，增加了业务成本；以及任何未能遵守这些法律和法规的不利后果，如罚款或处罚评估。如果我们无法在发展中和新兴市场扩大业务，无法在这些市场有效运营或管理与运营相关的风险，或无法从我们在这些市场的投资中获得我们预期的资本回报，我们的业务、声誉、财务状况或运营结果可能会受到不利影响。
不确定或不利的经济状况可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
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我们产品的制造、制造、分销和销售所在的许多国家已经并可能继续经历不确定或不利的经济状况，如经济衰退或经济放缓。我们的业务或财务业绩过去有过，并可能继续受到美国和全球不确定或不利经济状况的不利影响，包括：利率、税法或税率的不利变化；波动的大宗商品市场，包括投机影响；高通胀经济、贬值、波动或去货币化；由于立法或经济状况而导致市场上信贷供应的收缩；政府举措的影响，包括去货币化、紧缩或刺激措施以管理经济状况，以及此类举措的任何变化或停止；我们产品制造、制造、分销或销售所在国家或地区的信誉出现任何违约或恶化的影响，或随后可能影响我们产品制造、制造、分销或销售的国家的信用状况的影响；对我们产品的需求减少，原因是全球经济总体状况的波动，或消费者偏好因经济原因或其他原因转向地区、本地或私人品牌产品或其他低成本产品，或利润较低的销售渠道；或养老金或退休后资产的公允价值下降，这可能会增加我们的养老金或退休后计划的未来员工福利成本和/或资金需求。此外，我们无法预测当前或未来的经济状况将如何影响我们的客户、消费者、供应商、灌装商、合同制造商、分销商、合资伙伴或其他第三方，对上述任何情况的任何负面影响也可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
此外，我们与之进行交易的一些主要金融机构，包括美国和非美国的商业银行、保险公司、投资银行和其他金融机构，可能会因不利的经济状况、不断变化的监管要求或其他我们无法控制的因素而面临评级下调、破产、流动性事件、违约或类似的风险。评级下调、破产、接管、违约或涉及主要金融机构的类似事件，或监管环境的变化，可能会限制金融机构与我们进行金融交易的能力或意愿，包括提供银行或相关现金管理服务，或以我们在商业上可接受的条款或根本不接受的条款发放信贷；可能会使我们的借款能力降低，或暴露于与预测的原材料购买相关的某些货币或价格风险，包括通过我们使用固定价格合同和采购订单、定价协议和衍生工具，包括掉期和期货；或可能导致我们在债务证券投资的市值下降，从而对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。我们的客户、供应商、灌装商、合同制造商、分销商和合资伙伴也存在类似的风险，可能导致他们无法获得购买我们产品的信贷，或无法为我们产品的制造和分销提供资金，从而导致订单被取消和/或产品延迟，这也可能对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果我们无法保护我们的信息系统免受网络攻击或其他网络事件的影响，或我们的信息系统或我们的客户、供应商、灌装商、合同制造商、分销商、合资伙伴或其他第三方的信息系统因其他原因而中断，我们的业务和声誉可能会受到损害。
我们依赖信息系统和技术，其中一些是由第三方提供的，包括公共网站和基于云的服务，以开展许多对我们的业务重要的活动，包括：与我们的客户和消费者交互；参与营销活动；支持和提高我们的运营效率；从供应商订购和管理材料；管理库存；管理和运营我们的设施；进行研究和开发，包括使用数据分析；保持准确的财务记录；实现运营效率；遵守法规、财务报告、法律和税务要求；收集和存储敏感数据和机密信息；在我们的全球运营机构之间以及与我们的员工和我们客户的员工之间进行电子通信，
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供应商、灌装商、合同制造商、分销商、合资伙伴和其他第三方；并与我们的投资者进行沟通。
网络攻击和其他网络事件发生得越来越频繁，性质不断演变，变得越来越复杂，而且是由具有广泛专长和动机的团体和个人(包括犯罪黑客、黑客活动家、国家支持的行为者、犯罪和恐怖组织、参与有组织犯罪的个人或团体以及内部人士)实施的(包括将公司、付款或其他内部或个人数据货币化，窃取计算机资源，臭名昭著，金融欺诈，业务中断，为竞争优势窃取商业机密和知识产权，以及出于政治、社会、经济和环境原因的影响)。此类网络攻击和网络事件可以采取多种形式，包括网络勒索、拒绝服务、社会工程(如冒充和身份接管企图欺诈性地诱使员工或其他人披露信息或无意中提供对系统或数据的访问)、引入病毒或恶意软件(如勒索软件)、利用硬件、软件或其他基础设施中的漏洞、黑客攻击、网站污损或窃取密码和其他凭据、未经授权使用计算资源进行数字货币挖掘和商业电子邮件泄露。与其他全球公司一样，我们经常受到网络攻击，包括上述许多类型的攻击。尽管我们在防范或补救网络攻击或其他网络事件方面产生了巨大的成本，但据我们所知，到目前为止，没有任何网络攻击或其他网络事件对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
如果我们不分配和有效管理建立和维护我们的信息技术基础设施所需的资源，包括监控网络和系统，升级我们的安全政策以及我们员工的技能和培训，并要求我们的第三方服务提供商、客户、供应商、灌装商、合同制造商、分销商、合资伙伴或其他第三方也这样做，如果我们或他们未能及时识别或适当地应对网络攻击或其他网络事件，或者如果我们或他们的信息系统损坏、破坏或关闭(无论是由于自然灾害、火灾、停电、恐怖主义行为或其他灾难性事件、网络中断、软件、设备或电信故障、技术开发缺陷、用户错误、我们的控制失误或员工的恶意或疏忽行为(包括滥用他们有权访问的信息)，或故意的网络攻击，如恶意或破坏性软件、网络钓鱼、拒绝服务攻击、恶意社会工程、黑客或其他)，我们的业务可能会中断，并可能受到以下影响：交易错误或财务损失；处理效率低下；失去或未能吸引新客户和消费者；我们办公室、工厂、仓库、配送中心或其他设施的计算机系统或其他信息技术系统中断或关闭造成的收入损失或其他成本，或由于未经授权使用、获取或披露或获取机密信息而失去竞争优势；产生恢复数据和防范未来敲诈勒索企图的成本；知识产权或商业秘密的损失或损害，包括敏感数据或其他资产的丢失或未经授权披露；本公司在进行财务报告和其他用途时所依赖的会计、财务或其他数据的变更、腐败或丢失，可能会导致公司财务报告中的错误或延迟；公司声誉或品牌的损害；员工、客户和消费者关系的损害；诉讼；监管执法行动或罚款；未经授权披露员工、客户或消费者的机密个人信息；由于未能及时开发和安装安全补丁而导致的信息丢失和/或业务运营中断；违反数据隐私、安全或其他法律法规；以及补救成本。
此外，我们的信息系统和我们的第三方提供商的信息系统以及其中存储的信息可能会受到危害，包括通过网络攻击或其他外部或内部方法，导致未经授权的各方访问或提取敏感数据或机密信息。在正常的业务过程中，我们接收、处理、传输和存储与可识别的个人相关的信息，主要是员工和前员工。隐私和数据保护法在各国或在美国境内、各州可能会有不同的解释和适用，并可能造成不一致的或
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相互冲突的要求。我们努力遵守隐私和数据保护法，包括来自2018年5月生效的《一般数据保护条例》涵盖的欧盟居民的数据，以及2020年1月1日生效的2018年《加州消费者隐私法》涵盖的加利福尼亚州居民的数据，这带来了巨大的成本或挑战，这些成本或挑战可能会随着时间的推移而增加。不遵守现有或未来的数据隐私法律和法规可能会导致诉讼、索赔、法律或监管程序、查询或调查。
我们继续在网络安全、备份和灾难恢复方面投入大量资源，加强我们的内部控制，以及其他安全措施，包括培训，以保护我们的系统和数据。此外，我们的风险管理计划还包括董事会对新出现的网络安全威胁的分析以及我们应对这些威胁的计划和战略进行的定期审查和讨论。然而，这些安全措施和程序不能提供绝对的安全，也不能保证我们将成功地防止或应对每一次这样的破坏或破坏。此外，由于这些安全威胁的性质不断演变，未来任何事件的形式和影响都无法预测。
我们依赖基于云的服务提供商和其他第三方供应商提供的信息技术支持服务和行政功能，包括工资处理、健康和福利计划管理以及某些财务和会计功能，以及由第三方及其供应商管理、托管、提供和/或使用的系统，也存在类似的风险。需要与各种第三方供应商进行协调，这可能会使我们解决出现的任何问题的努力复杂化。因此，我们面临与第三方供应商相关的活动可能对我们的业务产生不利影响的风险，即使攻击或入侵不会直接影响我们的系统或信息。此外，我们越来越多地使用移动和云技术，加剧了这些和其他运营风险，因为此类技术的某些安全方面复杂、不可预测或超出我们的控制。
虽然我们目前维持的保险覆盖范围，根据其条款和条件，旨在解决与网络事件、网络故障和数据隐私相关问题的某些方面相关的成本，但根据事件的具体事实和情况，该保险覆盖范围可能不包括事件引起的所有损失或所有类型的索赔，或事件可能导致的我们声誉或品牌的损害。
我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到成本增加、供应中断或原材料、能源和其他供应短缺的不利影响。
我们和我们的商业伙伴在我们的业务中使用各种原材料、能源和其他供应。我们在饮料、食品和零食产品中使用的主要成分是苹果、橙汁、菠萝汁和其他浓缩果汁、阿斯巴甜、玉米、玉米甜味剂、调味品、面粉、西柚、燕麦、橙子和其他水果、土豆、生奶、大米、调味料、三氯蔗糖、糖、蔬菜和精油以及小麦。我们的主要包装材料包括塑料树脂，包括用于塑料饮料瓶和休闲食品薄膜包装的PET和PP树脂，用于罐头、玻璃瓶、封口、纸板和纸箱的铝。此外，我们继续将可回收性融入我们的产品开发过程，并支持在我们的包装中增加使用回收的内容，包括回收的PET。燃料、电力和天然气也是我们业务的重要商品，因为它们用于我们和我们业务合作伙伴的设施和运送我们产品的车辆。
其中一些原材料和供应来自经历内乱、政治不稳定或不利经济状况的国家，一些可以从有限数量的供应商或唯一供应商获得，或者在季节性需求高峰期供不应求。我们不能保证我们能够与这些供应商保持良好的安排和关系，也不能保证我们的应急计划，包括开发原料、材料或用品以取代从这些供应商采购的原料、材料或供应，将有效地防止从这些供应商采购的任何原料短缺或中断可能导致的中断。此外，对气候的日益关注
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气候变化、森林砍伐、塑料和能源的使用、动物福利和人权问题以及其他与全球粮食体系相关的风险正在导致关注消费品公司、政府干预和消费者反应的激进主义增加，并可能对我们或我们的供应商的声誉和业务以及我们采购经营业务所需材料的能力产生不利影响。我们用于制造、生产和销售我们产品的原材料和能源，包括燃料，主要是受许多因素引起的价格波动和可获得性波动影响的商品，这些因素包括全球供需变化、天气状况(包括气候变化的任何潜在影响)、火灾、自然灾害(如飓风、龙卷风、地震、野火或洪水)、病虫害(包括柑橘绿化病对柑橘产业的影响)、农业不确定性、卫生流行病或流行病或其他传染性疾病的爆发，如最近的冠状病毒、政府奖励和管制(包括进出口限制，如新的或增加的关税，制裁、配额或贸易壁垒)、有限或唯一的供应来源、政治不确定性、恐怖主义行为、政府不稳定或货币汇率。例如，对美国和中国之间贸易关系的担忧在2019年财政期间升级，美国对某些中国商品的进口征收关税，中国对美国商品征收报复性关税。对现有关税征收更高的关税或美国对更广泛的进口产品征收额外关税，或者中国或其他国家采取进一步的报复性贸易措施作为回应，可能会导致供应链成本增加，我们无法抵消这一成本，或以其他方式对我们的运营结果产生不利影响。其中一些原材料和其他供应的短缺、供应的持续中断或成本的增加都会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。我们的许多原料、原材料和商品都是在公开市场上购买的。我们为这类项目支付的价格会受到波动的影响，我们通过使用固定价格合同和购买订单、定价协议和衍生工具(包括掉期和期货)来管理这种风险。如果大宗商品价格变动导致原材料和能源成本意外或大幅上涨，我们可能不愿或无法提高产品价格，或无法有效对冲大宗商品价格上涨，以抵消这些增加的成本，而不会导致销量、收入、利润率和经营业绩下降。此外，某些用于对冲价格风险的衍生品不符合对冲会计处理的资格，因此，由于相关大宗商品现货价格的变化，可能导致我们在任何给定时期的净收益波动增加。
缺水可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们和我们的供应商、灌装商、合同制造商、合资伙伴和其他第三方在生产我们的产品时使用水。在世界许多地区，水是一种有限的资源。缺乏可接受质量的水，政府和非政府组织、投资者、客户和消费者日益关注缺水问题，以及在缺水和有压力的地区节约和补给水的压力加大，可能导致：供应链中断；对我们的业务或我们的供应商、瓶装厂、合同制造商、分销商、合资伙伴或其他第三方的业务产生不利影响；合规成本上升；资本支出(包括在提高用水效率和降低用水量的技术开发方面的额外投资)；生产成本上升，包括不太有利的水价；我们的设施或我们的供应商、灌装商、合同制造商、分销商、合资伙伴或其他第三方的设施停止运营或搬迁；未能实现我们与用水有关的可持续发展目标；我们被认为(无论是否有效)未能对用水采取负责任的行动或未能有效地回应有关缺水的新的或法律或法规要求的变化；或我们的声誉受到损害，任何这些情况都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
业务中断可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
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我们的能力，以及我们的供应商和其他第三方，包括我们的灌装商、合同制造商、分销商、合资伙伴和客户，在我们的产品组合中制造、制造、运输、分销和销售产品的能力对我们的成功至关重要。我们或其业务的损害或中断过去曾发生过，并可能由于以下任何因素而继续发生，这些因素可能会削弱我们产品组合中产品的制造、制造、运输、分销或销售的能力：不利的天气条件(包括气候变化的任何潜在影响)或自然灾害，如飓风、龙卷风、地震、野火或洪水；政府行动；制造、制造、分销或销售此类产品的国家的经济或政治不确定性或不稳定，这也可能影响我们保护资产和员工安全的能力；火灾；恐怖主义；武装敌对行动的爆发或升级；食品安全警告或召回，无论是否与我们产品组合中的产品有关；卫生流行病或流行病或其他传染性疫情，如最近的冠状病毒；供应和商品短缺；与制造、制造、分销或销售此类产品的设施的维修或增强相关的意外延误或意外问题；关键制造场所的损失或损坏；网络事件，包括我们办公室、工厂、仓库、配送中心或其他设施的计算机系统或其他信息技术系统的中断或关闭，或我们的供应商和其他在我们产品组合中制造、制造、运输、分销和销售产品的第三方的计算机系统或其他信息技术系统的中断或关闭；工业事故或其他职业健康和安全问题；通信故障；电力、燃料或水短缺；罢工、劳资纠纷或缺乏合格人员(如卡车司机)；或其他我们无法控制或我们的供应商和其他第三方无法控制的原因。未能采取适当措施减轻此类事件的可能性或潜在影响，或在此类事件发生时未能有效管理此类事件，过去已导致并可能继续对我们的业务、财务状况或运营结果造成不利影响，并需要额外资源来恢复运营。
产品污染或篡改，或与产品质量、安全和完整性有关的问题或顾虑，都会对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生不利影响。
产品污染或篡改，未能保持高标准的产品质量、安全和完整性，包括从供应商获得的原材料和配料，或对产品质量问题的指控(无论是否有效)、标签错误、品牌错误、变质、过敏原、掺假或污染，都可能会减少对此类产品的需求，并导致生产和交付中断或增加成本，这可能会对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生不利影响。如果我们产品组合中的任何产品被贴错标签或变得不适合食用或造成伤害、疾病或死亡，或者如果没有适当的资源用于产品质量和安全(特别是当我们将产品组合扩展到新的类别时)或遵守不断变化的食品安全要求，我们可以决定或被要求召回我们产品组合中的产品和/或我们可能受到责任或政府行动的影响，这可能导致支付损害或罚款，导致我们产品组合中的某些产品在一段时间内不可用，导致产品库存销毁，或导致负面宣传(无论是否有效)，这会降低消费者需求和品牌资产。此外，即使关于产品污染或篡改的指控或关于我们的产品不适合消费的说法是毫无根据的，围绕我们或我们投资组合或流程中的产品的负面宣传可能会对我们的声誉或品牌造成不利影响。如果消费者普遍对产品质量、安全和诚信失去信心，我们的业务也会受到不利影响，即使这种信心的丧失与我们投资组合中的产品无关。上述任何情况都可能对我们的业务、声誉、财务状况或经营结果产生不利影响。此外，如果我们没有足够的保险，如果我们没有从供应商、灌装商、合同制造商、分销商、合资伙伴或其他第三方那里获得可强制执行的赔偿，或者如果没有赔偿，则与召回努力导致的产品索赔或中断相关的责任可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
任何对我们声誉或品牌形象的损害都会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
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我们是全球领先的饮料、食品和零食公司，拥有享誉全球的家喻户晓的品牌。在全球范围内保持良好的声誉对于销售我们的品牌产品至关重要。我们的声誉或品牌形象在过去已经并可能继续受到以下任何情况或与之相关的负面宣传(无论是否有效)的不利影响：未能在我们的所有运营和活动中保持高尚的道德、社会和环境实践，包括人权、童工法律、工作场所条件和安全，或未能要求我们的供应商或其他第三方这样做；未能实现我们的目标，即减少我们某些产品中的添加糖、钠和饱和脂肪，以及扩大我们的产品选择组合；未能实现我们的其他可持续发展目标，包括塑料包装，或被视为适当地解决社会责任问题；未能保护我们的知识产权，包括在未经我们授权的情况下使用我们的品牌；对我们的产品或产品中的特定成分或物质或产品属性的健康担忧(无论是否有效)，包括对我们的某些产品是否导致肥胖的担忧；对我们产品的销售、展示或广告征收或提议征收新的或增加的税收、标签要求或其他限制；任何未能遵守或认为未能遵守我们的政策和目标，包括向儿童宣传和减少含糖饮料的卡路里消耗的政策和目标；我们的研发努力；我们产品组合中任何产品的召回(自愿或非自愿)；我们对环境的影响，包括使用农业材料、塑料或其他包装、水、能源使用和废物管理；任何未能实现我们减少对环境影响的目标，包括我们包装的可回收或可回收，或未能在用水和环境方面负责任地采取行动的看法；未能在我们整个价值链中实现我们的人权目标；我们的员工、代理商、客户、供应商、灌装商、合同制造商、分销商、合资伙伴或其他第三方(包括我们行业中的其他人)对上述任何一项的实际或感知的做法；消费者对我们行业的看法；消费者对我们的广告活动、赞助安排或营销计划的看法；消费者对我们使用社交媒体的看法；消费者对我们、我们的员工和高管、代理商、客户、供应商、装瓶商、合同制造商、分销商、合资伙伴或其他第三方(包括我们行业的其他人)所做声明的看法；或我们的反应或我们行业中其他人对上述任何一项的反应。
此外，我们在全球开展业务，这要求我们遵守许多当地法规，包括但不限于我们产品制造、制造、分销或销售所在司法管辖区的反腐败法、竞争法和税法法规。如果我们或我们的员工或代理人从事或被认为从事了不正当的活动，我们过去从事过，并可能继续受到监管程序的影响，包括执法行动、诉讼、销售损失或其他后果，从而损害我们在美国或海外的声誉。不遵守当地法律法规、维持有效的内部控制制度或提供准确和及时的财务信息也可能损害我们的声誉。
此外，社交媒体和其他面向消费者的技术的普及提高了信息传播的速度和可及性。因此，对我们、我们的产品、政策、实践、广告活动和营销计划或赞助安排的负面或不准确的帖子或评论；我们使用社交媒体或我们或我们的员工、代理商、客户、供应商、灌装商、合同制造商、分销商、合资伙伴或其他第三方散布的帖子或其他信息；消费者对前述任何一项的看法，或我们未能有效回应任何前述任何一项，都会在过去造成负面宣传，并可能继续产生负面宣传(无论是否有效)，从而损害我们的声誉。
由于这些或其他原因，我们的声誉或品牌形象受到损害，或者消费者对我们的产品或员工失去信心，这在过去已经并可能继续导致对我们产品的需求下降，
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对我们的业务、财务状况或经营结果造成不利影响，并需要额外资源来重建我们的声誉。
未能成功完成或将收购和合资企业整合到我们现有的业务中，或未能完成或有效管理资产剥离或再融资，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们定期审查我们的业务组合，并评估潜在的收购、合资企业、资产剥离、再融资和其他战略交易。与这些活动相关的问题过去已经存在，并可能继续包括：我们有能力在预期时限内或根本不实现交易的预期回报、效益、节省成本或协同增效的最大程度；获得与交易有关的必要同意、许可和批准；转移管理层对日常业务的注意力。
在收购方面，以下因素在过去也存在并可能继续构成额外的风险风险：我们成功地将我们的业务与被收购公司的业务结合起来的能力，包括将被收购公司的制造、分销、销售、会计、财务报告和行政支持活动以及信息技术系统与我们公司整合的能力；我们在新类别或新领域成功运营的能力；激励、招聘和留住(被收购公司和我们公司的)高管和关键员工的能力；我们与被收购公司之间的业务流程、程序和政策、业务文化和薪酬结构之间的一致性、一致性、控制性(包括对财务报告和披露控制和程序的内部控制、环境合规性、健康和安全合规性)、程序和政策、业务文化和薪酬结构；整合和精简公司和行政基础设施，避免增加运营费用；整合销售和营销业务；保留现有客户和吸引新客户；保留现有分销商；发现和消除多余和表现不佳的业务和资产；协调地理上分散的组织；管理与完成收购后整合我们的业务相关的税务成本或效率低下；以及其他意想不到的问题或负债，如或有负债和诉讼。
关于合资企业，我们与一个或多个可能与我们拥有或不同目标、战略、优先事项、资源或价值观的人分享所有权和管理责任。合资企业旨在为所有共同所有人的利益而运营，而不是为了我们的独家利益。我们合资伙伴的业务决定或其他行动或不作为过去已经或可能继续对我们的投资价值产生不利影响，导致针对我们的诉讼或监管行动，或以其他方式损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
此外，在美国以外的收购和合资增加了我们面临的与在美国以外的业务相关的风险，包括汇率波动和遵守《反海外腐败法》和美国以外的其他反腐败和反贿赂法律法规。
至于资产剥离及再融资，吾等过去及可能继续不能按对吾等有利或完全有利的条款完成或有效管理该等交易，以致未能从资产剥离或再融资中取得预期效益或节省成本。此外，由于剥离和再融资减少了我们对业务某些方面的直接控制，任何未能与我们供应链或销售链中被剥离或重新融资的业务保持良好关系的情况都可能对我们的销售或业务表现产生不利影响。
没有成功完成、整合到我们现有业务或有效管理的收购或合资企业，或没有成功完成或管理的资产剥离或再融资
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有效或不能带来我们过去预期的收益或成本节约，并可能继续对我们的业务、财务状况或运营结果造成不利影响。
我们对业务未来业绩的估计和基本假设的变化可能会导致减值费用，这将对我们的运营结果产生重大影响。
我们于第三季度每年对商誉、无限期无形资产以及其他投资和其他长期资产进行减值测试，如果情况表明账面价值可能无法收回并在过去记录了减值，则会更频繁地进行减值测试。我们对报告单位未来业绩的估计或基本假设的任何变化，或在确定任何此类报告单位的公允价值时，包括商誉、无限期无形资产、以及其他投资和其他长期资产，都可能对我们的经营业绩产生不利影响。经考虑以确定是否存在减值的因素包括但不限于：重大负面经济或行业趋势或竞争经营状况；可能导致用于估计公允价值的加权平均资本成本未来增加的重大宏观经济状况；与资产或市场表现不符合我们预期的资产或市场决策的性质和时机的重大变化，包括我们用来估计未来销售、营业利润或现金流水平的因素。虽然本10-K表格所列期间并未记录任何重大减值费用，但我们日后可能会记录对本公司确认期间的经营业绩有重大不利影响的减值费用。有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注4。
所得税税率的提高、所得税法律的改变或与税务机关的分歧可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们在美国和我们经营业务的某些外国司法管辖区需要缴纳所得税。所得税税率的提高或任何特定司法管辖区所得税法律的其他变化可能会减少我们在该司法管辖区的税后收入，并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。我们在美国以外的业务创造了我们收入的很大一部分。此外，美国和其他许多生产、制造、分销或销售我们产品的国家的现行税法，包括我们在其中有重要业务的国家，已经并可能在未来发生重大变化。例如，2017年12月，《减税和就业法案》(Tcj Act)在美国签署成为法律。虽然我们对《TCJ法案》记录的影响的会计核算被认为是完整的，但这些金额是基于现行法规和当前可用的信息，美国国税局(IRS)发布的额外指导可能会继续影响我们未来的记录金额。此外，o2019年5月19日，瑞士举行全民公投，通过了《联邦税制改革和AHV融资法案》(TRAF)，自2020年1月1日起生效。TRAF的某些条款于2019财年颁布，导致我们对递延税款进行了调整。TRAF的未来影响目前无法估计，我们继续监测和评估TRAF对我们的业务和财务业绩的影响。关于TCJ法案和TRAF的影响和潜在影响的进一步信息，请参阅项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析以及合并财务报表附注5中的“我们的流动性和资本资源”和“我们的关键会计政策”。
美国税收制度或美国跨国公司对外国收益征税方式的其他变化，包括现有税法解释或执行方式的变化，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。例如，经济合作与发展组织(经合组织)建议通过其税基侵蚀和利润转移(BEPS)项目改变许多长期存在的国际税收原则。这些变化已经或正在被我们开展业务的许多国家采纳。在经济合作与发展组织的BEPS项目方面，经济合作与发展组织开展了一个新项目，重点是“应对经济数字化带来的税务挑战”。该项目可能会通过重新分配部分利润的征税地点并实施全球最低征税模式来影响所有跨国企业。
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全球税收环境过去一直如此，并可能继续增加税务不确定性，导致合规成本上升，并对我们的所得税拨备、经营业绩和/或现金流产生不利影响。
我们还接受美国国税局和其他税务机关对美国境内和境外的所得税和非所得税的定期审查、审查和审计。在OECD的BEPS项目方面，企业被要求向税务机关披露更多有关全球业务的信息，这可能会导致对各国利润进行更严格的审计审查。在我们经营的司法管辖区增加税收的经济和政治压力，或采用新的或改革的税收立法或法规，可能会使解决税务纠纷变得更加困难，税务审计和任何相关诉讼的最终解决方案可能与我们的历史规定和应计项目不同，从而对我们的业务、财务状况或运营结果造成不利影响。
如果我们无法招聘、聘用或留住关键员工或拥有一支高技能和多样化的劳动力队伍，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。
我们的持续增长要求我们招聘、聘用、留住和发展我们的领导层以及一支高技能和多样化的员工队伍。我们竞相招聘和聘用新员工，然后必须对他们进行培训，发展他们的技能和能力。我们的员工受到我们的竞争对手和其他公司的高度追捧，我们持续有效竞争的能力取决于我们为组织的所有领域保留、培养和激励高技能人员的能力。任何计划外的人员变动或未能成功执行我们的继任计划以填补目前的领导职位，包括首席执行官，或未能聘用和保留高技能和多样化的员工队伍，包括具有电子商务、数字营销和数据分析技能等关键能力，都可能耗尽我们的机构知识库，侵蚀我们的竞争优势，或由于员工竞争加剧、员工流动率上升或员工福利成本增加而导致成本增加。上述任何情况都可能对我们的业务、声誉、财务状况或经营结果产生不利影响。
失去或大幅减少对任何主要客户的销售额都会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的客户包括批发商和其他分销商、餐饮服务客户、杂货店、药店、便利店、折扣/美元店、大众销售商、会员店、硬质折扣店、电子商务零售商和授权的独立瓶装公司等。我们必须与包括沃尔玛在内的关键客户保持互惠互利的关系，才能有效竞争。任何无法解决与我们的任何主要客户的重大纠纷、我们的任何关键客户的业务状况(财务或其他方面)的变化，即使与我们无关，对任何关键客户的销售额大幅减少，或失去任何我们的关键客户，都会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
零售业格局的中断，包括电子商务渠道和硬性折扣店的快速增长，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的行业受到零售业格局变化的影响，包括通过电子商务网站、移动商务应用程序和订阅服务的销售额快速增长，以及零售商之间的实体和数字业务的整合。我们继续在吸引人才和建设我们的全球电子商务和数字能力方面进行重大投资。尽管我们的许多产品都从事电子商务，但如果我们不能与现有的和新的电子商务零售商保持和发展成功的关系，或以其他方式适应不断增长的电子商务格局，同时与通过传统零售渠道运营的主要客户保持关系，我们可能会在某些渠道和某些客户和消费者中处于劣势，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此外，电子商务和硬性折扣店的增长可能会导致消费价格通缩，这可能会影响我们与主要零售商的关系
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顾客。此外，消费者使用数字技术实时比较价格的能力给我们带来了额外的压力，要求我们保持具有竞争力的价格。如果这些电子商务和硬折扣零售商从传统零售商手中夺走了大量额外的市场份额，和/或我们未能适应快速变化的零售和电子商务环境，包括找到方法为我们的零售客户创造更强大的数字工具和功能，使他们能够发展他们的业务，我们维持和增长我们的盈利能力、销售或销量份额以及我们的业务、财务状况或运营结果的能力可能会受到不利影响。
此外，零售格局继续受到零售所有权和购买力加强整合的影响，特别是在北美、欧洲和拉丁美洲，导致大型零售商或购买集团购买力增强，这可能会影响我们在这些领域的竞争能力。这类零售商或购买集团要求提高效率、降低定价和增加促销计划。此外，如果大型零售商增加对自己的分销网络、电子商务或自有品牌等其他分销渠道的利用，我们从进入市场系统和品牌资产中获得的竞争优势可能会受到侵蚀。此外，这种合并可能会继续对我们的小客户有效竞争的能力产生不利影响，导致他们无法为我们的产品付款，或者减少或取消我们产品的订单。此外，专注于限制销售商品数量和销售以自有品牌为主的硬折扣店的增长，可能会继续降低我们通过此类零售商销售产品的能力。未能对上述任何一项做出适当回应，包括未能向客户提供有效的销售激励和营销计划，可能会降低我们在零售商确保足够的货架空间和产品供应的能力，对我们保持或增加销售或销量份额的能力产生不利影响，并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果我们的信用评级被下调或可能被下调，我们的借贷成本以及进入资本和信贷市场的机会将受到不利影响。
评级机构定期对我们进行评估，它们对我们的长期和短期债务的评级是基于一系列因素，包括我们的现金生成能力、负债水平、有关股东分配的政策和我们总体的财务实力，以及我们无法控制的因素，如当时的经济现状和我们的行业总体情况。信用评级机构对我们的信用评级的任何下调，特别是由于我们的行动或非我们所能控制的因素而导致的任何低于投资级的评级，都可能增加我们未来的借贷成本，削弱我们以商业上可以接受的条款进入资本和信贷市场的能力，或者根本就是这样，并导致我们的流动资金减少。我们预计将保持第一级商业票据的使用权，我们相信这将促进适当的财务灵活性，并随时以有利的利率进入全球信贷市场。然而，任何对我们当前短期信用评级的下调都可能损害我们以历史上经历过的同样的灵活性进入商业票据市场的能力，因此需要我们更多地依赖更昂贵的债务融资类型。如果信用评级机构宣布正在审查我们的评级，以确定可能的降级，我们的借款成本和进入商业票据市场的机会也可能受到不利影响。我们的借贷成本上升、我们进入全球资本和信贷市场的能力受到限制或我们的流动资金减少都会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们不能成功地实施共享服务或有效地利用信息技术系统和网络，我们开展业务的能力可能会受到负面影响。
我们已与第三方服务提供商达成协议，在我们业务的某些领域利用信息技术支持服务和行政职能，包括工资处理、健康和福利计划管理以及某些财务和会计职能。随着我们继续迁移到整个业务的共享业务服务组织模式，我们未来可能会就其他职能中的共享服务签订新的或额外的协议，以实现成本节约和效率
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行动。此外，我们越来越多地使用第三方供应商管理的基于云的服务、系统和网络来处理、传输和存储信息，并与员工、客户、消费者和其他第三方进行某些业务活动和交易。这些第三方服务提供商或供应商未能有效履行职责，或我们未能充分监控他们的表现(包括遵守服务级别协议或法规或法律要求)，这在过去已经并可能继续导致我们无法实现预期的成本节约、纠正此类服务提供商所犯错误的额外成本、我们的声誉受损或我们受到诉讼、索赔、法律或监管程序、查询或调查。根据所涉及的职能，此类错误还可能导致业务中断、处理效率低下、知识产权或敏感数据因安全漏洞或其他原因而丢失或损坏、对财务报告、诉讼或补救成本产生不正确或不利影响、损害我们的声誉或对员工士气产生负面影响。此外，对多个第三方服务提供商的管理增加了运营复杂性，减少了我们的控制。
我们继续我们多年的业务转型计划，将我们的某些系统，包括我们的金融处理系统，迁移到企业范围的系统解决方案。这些系统的实施是我们正在进行的全球业务转型计划的一部分，我们计划继续在我们业务的其他部分实施这些系统。如果我们不分配和有效管理建立和维持适当的信息技术基础设施所需的资源，或者如果我们无法从这一倡议中获得预期的好处，它可能会影响我们准确和高效地处理交易并与不断变化的业务需求保持同步的能力，这可能会导致客户或消费者和收入的损失。此外，未能按时交付应用程序，或未能预测必要的准备和培训需求，都可能导致业务中断以及客户或消费者和收入的损失。在这些实施和由此产生的业务流程变化方面，我们继续加强业务流程和控制的设计和文档编制，包括我们对财务报告流程的内部控制，以保持对我们财务报告的有效控制。到目前为止，这一过渡还没有对我们的财务报告内部控制产生实质性影响，我们预计也不会对此产生实质性影响。
汇率波动影响我们的业务、财务状况和经营结果。
我们持有资产，产生负债，赚取收入，并以美元以外的多种货币支付费用。因为我们的合并财务报表是以美元表示的，所以我们在美国以外的子公司的财务报表(功能货币不是美元)会换算成美元。我们在美国以外的业务，特别是在墨西哥、俄罗斯、加拿大、英国、中国和巴西，创造了我们净收入的很大一部分。此外，我们在许多市场和多种货币购买我们业务中使用的许多配料、原材料和商品。汇率波动，包括货币管制或其他货币兑换限制的结果，已经并可能继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
气候变化或应对气候变化的法律、法规或市场措施可能会对我们的业务和运营产生负面影响，或损害我们的声誉。
人们担心，大气中的二氧化碳和其他温室气体对全球气温、天气模式以及极端天气和自然灾害的频率和严重程度产生不利影响。如果这种气候变化对农业生产力产生负面影响，我们可能会受到某些商品供应减少或价格不太优惠的影响，这些商品是我们产品所必需的，如甘蔗、玉米、小麦、大米、燕麦、橙子和其他水果和土豆。自然灾害和极端天气条件，如飓风、龙卷风、地震、野火或洪水，可能会扰乱我们设施的生产力或我们供应链的运营，并对我们产品的需求或我们消费者的购买能力产生不利影响。
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对气候变化的担忧可能导致新的或增加的区域、联邦和/或全球法律和法规要求，以减少或减轻温室气体的影响。如果这种监管比目前的监管义务或我们目前为监测和提高能源效率而采取的措施更加严格，我们可能会遇到运营和交付成本中断或大幅增加的情况，需要对设施和设备进行额外投资或搬迁我们的设施。特别是，加强对燃料排放的监管可能会大幅增加运营我们的设施或运输和分销我们的产品所需的能源(包括燃料)成本，从而大幅增加与我们的产品相关的分销和供应链成本。因此，气候变化的影响可能会对我们的业务和运营产生负面影响
I此外，任何未能实现我们减少对环境的影响的目标，或我们未能对环境负责任地采取行动或未能有效应对有关气候变化的新的或法律或法规要求的变化的看法(无论是否有效)都可能导致负面宣传，从而对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生不利影响。
政府和非政府组织、投资者、客户和消费者也更加重视这些和其他环境可持续性问题，包括砍伐森林、土地利用、气候影响和包括塑料在内的包装的可回收或可回收问题。如果我们或我们行业中的其他人在我们对环境的影响方面没有负责任地采取行动，或者被认为没有采取行动，我们的声誉可能会受到损害。
我们的一部分劳动力是由工会代表的。未能成功谈判集体谈判协议，或罢工或停工，可能会导致我们的业务受到影响。
我们的许多员工都受到集体谈判协议的保护，而其他员工可能会寻求受到集体谈判协议的保护。如果我们不能以令人满意的条款续签这些协议或以令人满意的条款签订新协议，或者如果我们无法以其他方式管理我们员工队伍的变化或影响我们的员工队伍，可能会发生罢工、停工或其他业务中断，这可能会损害我们产品的制造和分销或导致销售损失，从而对我们的业务、财务状况或运营结果造成不利影响。现有的、重新谈判的或新的集体谈判协议的条款和条件也可能增加我们的成本，或以其他方式影响我们全面实施未来运营变化以提高我们的效率或适应不断变化的业务需求或战略的能力。
如果我们不能充分保护我们的知识产权，或者如果我们被发现侵犯了他人的知识产权，我们的产品或品牌的价值或我们的竞争地位可能会下降，从而对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不利影响。
我们拥有对我们的业务非常重要的知识产权。这些知识产权包括配料配方、商标、版权、专利、业务流程和其他对我们的业务非常重要的商业秘密，涉及我们的各种产品、它们的包装、它们的生产过程以及我们业务中使用的各种设备的设计和操作。我们通过商标、版权、专利和商业秘密法、第三方转让和保密协议以及对第三方滥用我们的知识产权的监测，在全球范围内保护我们的知识产权，尽管不同司法管辖区的法律对知识产权的保护程度不同。如果我们未能获得或充分保护我们的商标、版权、专利、业务流程和商业秘密，包括我们的成分配方，或者如果法律的变化限制或取消了对我们知识产权的现行法律保护，我们的产品和品牌的价值或我们的竞争地位可能会降低，从而对我们的业务、财务状况或运营结果造成不利影响。此外，在开发新产品或改进现有产品质量的过程中，如果我们被发现直接或间接侵犯了他人的知识产权，
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这样的发现可能会对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生不利影响，并可能限制我们推出新产品或提高现有产品质量的能力。
诉讼、索赔、法律或监管程序、查询或调查的潜在责任和成本可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们和我们的子公司参与了各种诉讼、索赔、法律或监管程序、查询和调查，包括但不限于与我们的广告、营销或商业行为、产品标签、索赔和成分(包括糖、钠和饱和脂肪)、我们的知识产权、我们涉嫌侵犯或挪用他人知识产权、环境、隐私、就业、税务和保险事宜，以及与我们遵守适用法律和法规有关的事宜。我们对这些事项进行评估，以评估不利结果的可能性，并在可能的情况下估计潜在损失的金额，并酌情建立准备金。这些事项本质上是不确定的，不能保证我们会在这些事项上成功地为自己辩护，也不能保证我们对这些事项的重要性以及可能的结果或潜在损失和已建立的准备金的评估将与这些事项的最终结果保持一致。如果管理层对实际或潜在索赔和诉讼程序的评估被证明是不准确的，或者未来出现重大诉讼、索赔、诉讼、查询或调查，可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。应对诉讼、索赔、诉讼、查询和调查，即使是那些最终没有价值的诉讼、索赔、诉讼、查询和调查，需要我们承担巨额费用和投入大量资源，并可能产生损害我们声誉或品牌形象的负面宣传，从而对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
许多因素可能会对我们上市证券的价格产生不利影响。
许多因素可能会对我们的普通股和公开交易债务的价格产生不利影响。此类因素，其中一些是我们无法控制的，过去曾发生过，可能继续包括但不限于：不利的经济状况；对我们报告的财务状况和结果有重大影响的财务或税务报告的变化以及会计原则或惯例的变化；投资者对我们或我们竞争对手的业务、战略和业绩的看法；股东或其他人试图影响我们的业务战略的行动；媒体或投资界对我们或我们竞争对手的业务、战略和业绩的猜测；与未决诉讼、索赔、查询或调查有关的事态发展；适用于我们产品或业务运营的法律和法规的变化；我们的证券交易活动或与我们证券有关的衍生工具的交易活动；我们信用评级的变化；我们的股票回购计划或股息政策的影响；以及公投和选举的结果。此外，作为我们对公司结构和战略的持续审查的一部分，公司行动，如我们过去已经或没有采取或未来可能或可能不会采取的行动，包括出于商业、法律、监管和税务方面的考虑，没有也可能不会产生我们预期的影响，从而对我们的证券价格产生不利影响。上述因素，以及本“第1A项”中所包括的其他风险。风险因素“会对我们证券的价格产生不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
我们没有收到美国证券交易委员会工作人员对我们的定期报告或当前报告的书面意见，这些报告是在我们的报告结束前180天或更长时间发布的2019去年，这一问题仍未得到解决。
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项目2. 特性.
我们的主要行政办公室位于纽约州的珀切斯，我们的设施位于德克萨斯州的普莱诺，我们拥有的所有设施都是我们最重要的公司财产。
在制造、营销、分销和销售我们的产品时，每个部门都利用制造、加工、装瓶和生产工厂、仓库、配送中心、储存设施、办公室（包括部门总部）、研发设施和其他设施，所有这些设施都是自有或租赁的。
按部门划分之主要物业如下：
• | FLNA位于德克萨斯州普莱诺的研发设施是所有的。 |
• | QFNA在爱荷华州锡达拉皮兹的食品厂，这是拥有的。 |
• | PBNA在纽约瓦尔哈拉的研发设施和佛罗里达州布拉登顿的一家纯果乐工厂，这两家公司都是所有者。 |
• | LATAM在墨西哥的三家零食工厂(一家在塞拉亚，两家在瓦列霍)，都是自己的。 |
• | 位于俄罗斯卡希拉的欧洲零食工厂、位于俄罗斯莫斯科的乳制品工厂以及位于比利时泽布吕日的果汁工厂，这些工厂都是自己的。 |
• | AMESA在沙特阿拉伯利雅得的零食工厂，该工厂被租赁。 |
• | 亚太区在武汉的零食厂，中国，这是拥有。 |
• | 我们位于爱尔兰科克和新加坡的一级精矿工厂，所有这些工厂都是拥有或租赁的。我们位于爱尔兰科克的精矿厂由我们的PBNA、欧洲和AMESA部门共享，我们位于新加坡的精矿厂由我们的PBNA和亚太部门共享。 |
• | 位于北卡罗来纳州温斯顿-塞勒姆的共享服务中心，主要由我们租赁的FLNA、QFNA和PBNA部门共享。 |
我们的大多数工厂都是长期拥有或租赁的。除了上述公司所有或租赁的物业外，我们还利用高度分散的工厂、仓库和配送中心网络，这些网络由我们拥有或租赁的合同制造商、联合包装商、战略联盟或我们拥有股权的合资企业拥有或租赁。我们相信，我们的物业总体上处于良好的运营状况，整体而言，对于我们目前的运营来说，是合适的、充足的和足够的容量。
第三项：法律诉讼。
我们和我们的子公司参与了各种诉讼、索赔、法律或监管程序、查询和调查。虽然该等诉讼、申索、法律或监管程序、查询及调查的结果无法确定预测，但管理层相信上述结果的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量造成重大不利影响。另见"项目1。业务—规管事宜”和“项目1A。风险因素”。
第四项矿山安全披露。
不适用。
__________________________________________________
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关于我们的执行官员的信息
以下是我们现任行政人员的姓名、年龄和背景：
名称 | 年龄 | 标题 |
Marie T. Gallagher | 60 | 百事公司高级副总裁兼财务总监 |
休·F·约翰斯顿 | 58 | 百事公司副董事长；百事公司执行副总裁兼首席财务官 |
拉蒙湖Laguarta | 56 | 百事公司董事会主席兼首席执行官 |
西尔维乌·波波维奇 | 52 | 欧洲首席执行官 |
保拉·库利利 | 55 | 拉丁美洲首席执行官 |
罗纳德·谢勒肯斯 | 55 | 百事公司执行副总裁兼首席人力资源官 |
柯克·坦纳 | 51 | 百事可乐北美区首席执行官 |
尤金·威廉森 | 52 | 非洲、中东、南亚首席执行官 |
史蒂文·威廉姆斯 | 54 | 百事食品北美首席执行官 |
David·雅曼 | 51 | 常务副总裁，百事公司政府事务、总法律顾问兼公司秘书 |
Marie T. Gallagher2011年被任命为百事公司的高级副总裁兼财务总监。加拉格尔女士于2005年加入百事公司，担任副总裁兼助理财务总监。在加入百事可乐之前，加拉格尔女士于1992至2005年间担任奥驰亚企业服务部助理财务总监，在此之前，她是Coopers S&Lybrand的高级经理。
休·F·约翰斯顿2015年被任命为百事公司副董事长，2010年被任命为百事公司执行副总裁总裁兼首席财务官。除了为百事公司提供战略财务领导外，约翰斯顿先生的投资组合还包括各种职责，包括自2015年以来领导公司的信息技术职能，从2015年到2019年领导公司的全球电子商务业务，以及从2014年到2016年领导桂格食品北美部门。在百事公司的职业生涯中，他还担任过许多领导职务，2009年至2010年担任全球运营执行副总裁总裁，2007年至2009年担任百事可乐北美地区执行副总裁总裁，2006年至2007年担任运营执行副总裁总裁，2005年至2006年担任转型执行副总裁高级副总裁。在此之前，他曾在2002年至2005年担任百事饮料和食品公司的高级副总裁和首席财务官，并于2002年担任百事公司并购业务的高级副总裁。约翰斯顿先生于1987年加入百事公司，担任商业规划师，并担任过各种财务职位，直到1999年离开，加入默克公司，担任零售副总裁总裁，他一直担任这一职位，直到2002年重新加入百事公司。在1987年加入百事公司之前，约翰斯顿先生曾在通用电气公司担任过各种财务职位。
拉蒙湖Laguarta自2018年10月以来一直担任百事首席执行官和董事会董事，并于2019年2月担任董事会主席。拉瓜尔塔此前曾在2017年至2018年担任百事公司的总裁。在担任总裁之前，拉瓜尔塔先生在欧洲担任过各种日益重要的职位，包括2006年至2008年担任百事欧洲商务副总裁总裁，2008年至2012年担任百事东欧地区首席执行官，2012年至2015年担任百事欧洲发展及新兴市场总监总裁，2015年至2015年担任百事欧洲首席执行官，2015年至2017年担任百事非洲撒哈拉以南地区首席执行官。2002年至2006年，他担任伊比利亚零食和果汁总经理，1999年至2001年，他担任希腊零食总经理。1996年加入百事公司，担任西班牙零食营销副总裁之前，总裁先生在Chupa Chupps，S.A.工作，在那里他在亚洲、欧洲、中东和美国的几个国际任务中工作过。自2019年11月以来，拉瓜尔塔一直担任Visa Inc.的董事业务负责人。
西尔维乌·波波维奇被任命为欧洲首席执行官，自2019年8月起生效。在担任这一角色之前，他
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2019年3月至2019年8月担任欧洲撒哈拉以南非洲首席执行官，2017年至2019年3月担任欧洲撒哈拉以南非洲首席执行官总裁。波波维奇先生曾于2015年至2017年担任总裁、俄罗斯、乌克兰和独联体(独联体)，并于2015年至2017年担任百事可乐俄罗斯公司总裁2013至2015年。波波维奇先生于2011年在百事公司收购Wimm-Bill-Dann Foods OJSC(WBD)后加入百事公司，并在2011至2012年间担任WBD食品事业部总经理。在收购之前，波波维西先生在WBD担任高级领导职务，2008年至2011年负责其乳制品业务，2006年至2008年负责饮料业务。
保拉·库利利被任命为拉丁美洲首席执行官，自2019年5月起生效。此前，她曾在百事墨西哥食品公司担任过各种领导职务，2017年至2019年担任总裁，2016年至2017年担任首席运营官，2011年至2016年担任副总经理兼总经理。在加入百事可乐墨西哥食品公司之前，她担任过各种职务，包括在墨西哥的饮料公司以及由阿根廷、乌拉圭和巴拉圭组成的拉丁美洲南锥体地区的食品和零食公司担任领导职务。桑蒂利于2001年加入百事公司，当时百事公司收购了桂格燕麦公司。从1992年到2001年，她在贵格会担任了越来越多的职责，包括管理阿根廷、智利和乌拉圭的地区桂格会食品和佳得乐业务。
罗纳德·谢勒肯斯2018年被任命为百事公司执行副总裁总裁兼首席人力资源官。在此之前，Schellekens先生于2009年至2018年在沃达丰集团服务有限公司担任集团HR董事，负责沃达丰人力资源管理职能，以及健康和安全、以及财产和房地产职能。在加入沃达丰之前，Schellekens先生是总裁执行副总裁，负责荷兰皇家壳牌石油公司-B全球下游事业部的人力资源。在此之前，他从1994年到2003年在百事公司工作了九年，担任过各种国际高级人力资源职务，包括在瑞士、西班牙、南非、英国和波兰的工作，最近在那里他负责百事食品国际公司的欧洲、中东和非洲地区。在此之前，他在AT&T公司人力资源部工作了9年。
柯克·坦纳被任命为百事饮料北美首席执行官，自2019年1月起生效。在此之前，Tanner先生于2016年至2018年担任北美饮料首席运营官兼首席运营官，于2015年至2016年担任全球餐饮服务首席运营官总裁，于2014年至2015年担任全球食品服务首席运营官总裁。Tanner先生于1992年加入百事公司，在此期间，他曾在国内外多家公司任职，担任过各种职务，其中包括：2009年至2013年，菲多利北美西区副总裁高级副总裁；2008年至2009年，百事英国及爱尔兰销售副总裁总裁；2005年至2008年，菲多利北美山区副总裁总裁；2002年至2005年，菲多利北美中美区副总裁总裁；2000年至2002年，菲多利北美加利福尼亚州区副总裁总裁。
尤金·威伦森被任命为非洲、中东、南亚首席执行官，自2019年10月起生效。此前，他于2019年担任撒哈拉以南非洲地区首席执行官，并于2015年至2019年担任全球品类和特许经营管理部执行副总裁总裁。在此之前，他曾在2014年至2015年以总裁的身份领导百事可乐-立顿全球合资企业。在此之前，Willemsen先生于2011年至2013年担任百事公司东南欧区高级副总裁兼总经理，于2008年至2011年担任高级副总裁及比荷卢商业部总经理，于2006年至2008年担任高级副总裁及北欧区总经理，于2000年至2005年担任比荷卢地区副总经理总裁，并于1998年至2000年担任比荷卢零食业务董事商务总监。威勒姆森于1995年加入百事公司，担任业务发展经理。
史蒂文·威廉姆斯被任命为百事食品北美首席执行官，自2019年4月起生效。在此之前，Williams先生曾担任菲多利美国业务的领导职位，2017-2019年担任商业销售和首席商务官高级副总裁，并担任总经理
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高级副总裁，2016年至2017年，东区。在此之前，他于2013年至2016年担任百事公司全球沃尔玛业务总经理兼客户经理高级副总裁，于2011年至2013年担任北美营养部销售高级副总裁，于2009年至2011年担任中央事业部销售副总裁总裁。威廉姆斯于2001年加入百事公司，作为百事公司收购桂格燕麦公司的一部分，他于1997年加入桂格燕麦公司，一直担任领导职务，负责销售和客户管理。
David·雅曼2017年被任命为百事公司常务副秘书长、政府事务、总法律顾问兼公司秘书。在此之前，约曼先生曾于2017年担任高级副总裁和百事可乐公司副总法律顾问以及北美和公司总法律顾问。他曾于2015年至2017年担任百事公司副总法律顾问、总法律顾问高级副总裁，于2015年至2017年担任百事公司副总法律顾问、北美饮料和桂格食品公司总法律顾问高级副总裁，于2014年至2015年担任百事美国饮料公司副总法律顾问兼总法律顾问，于2012年至2014年担任百事公司首席合规和道德官高级副总裁，并于2010年至2012年担任百事饮料公司总法律顾问高级副总裁。在此之前，他在百事可乐瓶装集团(PBG)的法律部工作了五年，在此之前，他从1998年加入百事公司到2003年，一直是百事公司公司法部门的成员。
执行官员由我们的董事会选举产生，他们的任期持续到下一次董事会年会，或者直到他们的继任者被选出并获得资格。我们的高管之间没有家族关系。
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第II部
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
股票交易代码-PEP
证券交易所上市-纳斯达克全球精选市场是我们普通股的主要市场，该市场也在瑞士证券交易所上市。
股东-截至2020年2月6日，大约有109,312登记在册的我们普通股的股东。
股息-自1965年以来，我们已经连续支付了季度现金股息。未来股息的宣布和支付由董事会酌情决定。股息通常在2月、5月、7月和11月宣布，并在3月、6月和9月底以及1月初支付。2月10日，2020，董事会宣布季度股息0.955美元，3月31日支付，2020，3月6日致登记在册的股东，2020。为剩余的时间支付2020，这些股息支付的创纪录日期预计为6月5日、9月4日和12月4日，2020，有待董事会批准。2月13日，2020，我们宣布将年化股息从每股3.82美元增加到4.09美元，增幅为7%，预计股息将于6月份支付2020。我们预计将在#年向股东返还总计约75亿美元2020通过约20亿美元的股票回购和约55亿美元的股息。
有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息，请参阅“第12项：某些受益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项”。
年第四季度我们的普通股回购摘要(单位为百万，不包括每股平均价格)2019如下表所示。
发行人购买普通股
期间 | 总计 数量： 股票 已回购(a) | 平均值 付出的代价 每股 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的最大数量(或近似美元价值) | |||||||||
9/7/2019 | $ | 11,783 | |||||||||||
9/8/2019 - 10/5/2019 | 1.5 | $ | 135.74 | 1.5 | (204 | ) | |||||||
11,579 | |||||||||||||
10/6/2019 - 11/2/2019 | 1.3 | $ | 136.76 | 1.3 | (170 | ) | |||||||
11,409 | |||||||||||||
11/3/2019 - 11/30/2019 | 1.5 | $ | 133.90 | 1.5 | (202 | ) | |||||||
11,207 | |||||||||||||
12/1/2019 - 12/28/2019 | 0.9 | $ | 136.52 | 0.9 | (123 | ) | |||||||
总计 | 5.2 | $ | 135.58 | 5.2 | $ | 11,084 | |||||||
(a) | 所有股票均根据美元在公开市场交易中回购15亿回购计划经董事会授权并于2018年2月13日公开宣布，该计划于2018年7月1日开始，将于2021年6月30日到期。根据本计划回购的股份可以通过公开市场交易、私下谈判交易、加速股票回购交易或其他方式回购。 |
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第6项：精选财务数据
五年总结
（未经审计，单位为百万美元，每股金额除外）
以下选定的财务数据应与“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、我们的综合财务报表及其附注一并阅读。我们的财政年度在每年12月的最后一个星期六结束，2016财政年度包括53个报告周，而下表列出的所有其他财政年度包括52个报告周。
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |||||||||||||||
净收入(a) | $ | 67,161 | $ | 64,661 | $ | 63,525 | $ | 62,799 | $ | 63,056 | |||||||||
营业利润 | $ | 10,291 | $ | 10,110 | $ | 10,276 | $ | 9,804 | $ | 8,274 | |||||||||
所得税拨备/（受益） (b) | $ | 1,959 | $ | (3,370 | ) | $ | 4,694 | $ | 2,174 | $ | 1,941 | ||||||||
百事公司的净收入(b) | $ | 7,314 | $ | 12,515 | $ | 4,857 | $ | 6,329 | $ | 5,452 | |||||||||
可归因于百事公司每股普通股的净收入-基本(b) | $ | 5.23 | $ | 8.84 | $ | 3.40 | $ | 4.39 | $ | 3.71 | |||||||||
可归因于百事公司每股普通股的净收入-稀释后(b) | $ | 5.20 | $ | 8.78 | $ | 3.38 | $ | 4.36 | $ | 3.67 | |||||||||
宣布的每股普通股现金股息 | $ | 3.7925 | $ | 3.5875 | $ | 3.1675 | $ | 2.96 | $ | 2.7625 | |||||||||
总资产(c) | $ | 78,547 | $ | 77,648 | $ | 79,804 | $ | 73,490 | $ | 68,976 | |||||||||
长期债务债务 | $ | 29,148 | $ | 28,295 | $ | 33,796 | $ | 30,053 | $ | 29,213 | |||||||||
(a) | 我们2016年的结果包括额外一周的结果（53研发报道周)。53岁的研发报告周2016年净收入增加6.57亿美元，其中FLNA部门2.94亿美元、QFNA部门4300万美元、PBNA部门3亿美元和欧洲部门2000万美元。 |
(b) | 我们2019年、2018年和2017年的业绩包括了《TC J法案》的影响。此外，我们2018年的业绩还包括与国际业务重组相关的其他净税收优惠。欲了解更多信息，请参阅综合财务报表附注5。 |
(c) | 2019年第一季度，我们前瞻性地采用了要求承租人确认资产负债表上的大多数租赁的指导方针。更多信息请参阅综合财务报表附注2和附注13。 |
以下信息重点介绍了影响我们上述五年的经营业绩和财务状况的某些项目：
2019 | |||||||||||||||||||||||
营业利润 | 其他养老金和退休人员医疗福利费用 | 所得税（备抵）/收益(d) | 可归因于非控股权益的净收入 | 百事公司的净收入 | 可归因于百事公司每股普通股的净收入-稀释后 | ||||||||||||||||||
按市值计价净影响 (e) | $ | 112 | $ | — | $ | (25 | ) | $ | — | $ | 87 | $ | 0.06 | ||||||||||
重组和减值费用 (f) | $ | (368 | ) | $ | (2 | ) | $ | 67 | $ | 5 | $ | (298 | ) | $ | (0.21 | ) | |||||||
库存公允价值调整和合并整合费用 (g) | $ | (55 | ) | $ | — | $ | 8 | $ | — | $ | (47 | ) | $ | (0.03 | ) | ||||||||
养老金相关结算费用 (h) | $ | — | $ | (273 | ) | $ | 62 | $ | — | $ | (211 | ) | $ | (0.15 | ) | ||||||||
与TCJ法案相关的净税收 (i) | $ | — | $ | — | $ | 8 | $ | — | $ | 8 | $ | 0.01 | |||||||||||
出售资产的收益(j) | $ | 77 | $ | — | $ | (19 | ) | $ | — | $ | 58 | $ | 0.04 | ||||||||||
37
目录表
2018 | |||||||||||||||||||||||||||
营业利润 | 其他养老金和退休人员医疗福利收入 | 利息支出 | 所得税受益/（拨备）(d) | 可归因于非控股权益的净收入 | 百事公司的净收入 | 可归因于百事公司每股普通股的净收入-稀释后 | |||||||||||||||||||||
按市值计价净影响 (e) | $ | (163 | ) | $ | — | $ | — | $ | 38 | $ | — | $ | (125 | ) | $ | (0.09 | ) | ||||||||||
重组和减值费用 (f) | $ | (272 | ) | $ | (36 | ) | $ | — | $ | 56 | $ | 1 | $ | (251 | ) | $ | (0.18 | ) | |||||||||
合并和整合费用 (g) | $ | (75 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (75 | ) | $ | (0.05 | ) | ||||||||||
与TCJ法案相关的净税收 (i) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 28 | $ | — | $ | 28 | $ | 0.02 | |||||||||||||
其他净税收优惠 (k) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,064 | $ | — | $ | 5,064 | $ | 3.55 | |||||||||||||
与现金投标和交换报价相关的费用 (l) | $ | — | $ | — | $ | (253 | ) | $ | 62 | $ | — | $ | (191 | ) | $ | (0.13 | ) | ||||||||||
税改红利 (m) | $ | (87 | ) | $ | — | $ | — | $ | 21 | $ | — | $ | (66 | ) | $ | (0.05 | ) | ||||||||||
饮料再特许经营的收益 (n) | $ | 202 | $ | — | $ | — | $ | (30 | ) | $ | — | $ | 172 | $ | 0.12 | ||||||||||||
资产出售收益 (j) | $ | 76 | $ | — | $ | — | $ | (19 | ) | $ | — | $ | 57 | $ | 0.04 | ||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||
营业利润 | 其他养老金和退休人员医疗福利收入 | 所得税（备抵）/收益(d) | 百事公司的净收入 | 可归因于百事公司每股普通股的净收入-稀释后 | |||||||||||||||
按市值计价净影响 (e) | $ | 15 | $ | — | $ | (7 | ) | $ | 8 | $ | 0.01 | ||||||||
重组和减值费用 (f) | $ | (229 | ) | $ | (66 | ) | $ | 71 | $ | (224 | ) | $ | (0.16 | ) | |||||
与《TC J法案》相关的临时净税 (i) | $ | — | $ | — | $ | (2,451 | ) | $ | (2,451 | ) | $ | (1.70 | ) | ||||||
出售Britvic plc（Britvic）证券的收益 (o) | $ | 95 | $ | — | $ | (10 | ) | $ | 85 | $ | 0.06 | ||||||||
饮料再经营的收益 (n) | $ | 140 | $ | — | $ | (33 | ) | $ | 107 | $ | 0.07 | ||||||||
出售资产的收益(j) | $ | 87 | $ | — | $ | (25 | ) | $ | 62 | $ | 0.04 | ||||||||
2016 | |||||||||||||||||||||||||||
营业利润 | 其他养老金和退休人员医疗福利费用 | 利息支出 | 所得税（备抵）/收益(d) | 可归因于非控股权益的净收入 | 百事公司的净收入 | 可归因于百事公司每股普通股的净收入-稀释后 | |||||||||||||||||||||
按市值计价净影响 (e) | $ | 167 | $ | — | $ | — | $ | (56 | ) | $ | — | $ | 111 | $ | 0.08 | ||||||||||||
重组和减值费用 (f) | $ | (155 | ) | $ | (5 | ) | $ | — | $ | 26 | $ | 3 | $ | (131 | ) | $ | (0.09 | ) | |||||||||
与康泰益交易相关的费用 (p) | $ | (373 | ) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | (373 | ) | $ | (0.26 | ) | ||||||||||
与债务相关的费用 赎回(l) | $ | — | $ | — | $ | (233 | ) | $ | 77 | $ | — | $ | (156 | ) | $ | (0.11 | ) | ||||||||||
养老金相关结算费用 (h) | $ | — | $ | (242 | ) | $ | — | $ | 80 | $ | — | $ | (162 | ) | $ | (0.11 | ) | ||||||||||
53研发 报告周 (q) | $ | 126 | $ | — | $ | (19 | ) | $ | (44 | ) | $ | (1 | ) | $ | 62 | $ | 0.04 | ||||||||||
38
目录表
2015 | |||||||||||||||||||
营业利润 | 其他养老金和退休人员医疗福利收入 | 所得税（备抵）/收益(d) | 百事公司的净收入 | 可归因于百事公司每股普通股的净收入-稀释后 | |||||||||||||||
按市值计价净影响 (e) | $ | 11 | $ | — | $ | (3 | ) | $ | 8 | $ | — | ||||||||
重组和减值费用 (f) | $ | (207 | ) | $ | (23 | ) | $ | 46 | $ | (184 | ) | $ | (0.12 | ) | |||||
与康泰益交易相关的费用 (p) | $ | (73 | ) | $ | — | $ | — | $ | (73 | ) | $ | (0.05 | ) | ||||||
与养老金相关的结算福利 (h) | $ | 67 | $ | — | $ | (25 | ) | $ | 42 | $ | 0.03 | ||||||||
委内瑞拉减损费用 (r) | $ | (1,359 | ) | $ | — | $ | — | $ | (1,359 | ) | $ | (0.91 | ) | ||||||
税收优惠(k) | $ | — | $ | — | $ | 230 | $ | 230 | $ | 0.15 | |||||||||
穆勒贵格会乳品（MQD）减损 (s) | $ | (76 | ) | $ | — | $ | 28 | $ | (48 | ) | $ | (0.03 | ) | ||||||
饮料再经营的收益 (n) | $ | 39 | $ | — | $ | (11 | ) | $ | 28 | $ | 0.02 | ||||||||
其他生产力举措 (t) | $ | (90 | ) | $ | — | $ | 24 | $ | (66 | ) | $ | (0.04 | ) | ||||||
合资企业减损费用 (u) | $ | (29 | ) | $ | — | $ | — | $ | (29 | ) | $ | (0.02 | ) | ||||||
(d) | 所得税拨备/收益是根据相应税务管辖区和纳税年度适用于基础项目的税法和所得税率对基础项目的预期税收费用/收益。 |
(e) | 按市值计价的商品衍生品在公司未分配费用中的净损益。 |
(f) | 与2019年多年生产力计划(2019年生产力计划)、2014年多年生产力计划(2014年生产力计划)和2012年多年生产力计划(2012年生产力计划)相关的费用。有关2019年和2014年生产力计划的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注3。 |
(g) | 2019年，库存公允价值调整和合并整合费用主要与我们收购SodaStream有关。 4600万美元这笔费用的一部分记录在我们的欧洲部门， 700万美元在我们的AMESA部门和 200万美元企业未分配费用。2018年，与我们收购SodaStream相关的合并和整合费用。 5700万美元这笔费用的一半记录在我们的欧洲部门，余额记录在公司未分配费用中。有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注14。 |
(h) | 2019年，养老金结算费为2.2亿美元与购买团体年金合同和结算费用有关5300万美元与一次性支付给某些有既得利益的前雇员有关，记入其他养恤金和退休人员医疗福利支出/收入。有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注7。2016年，与购买团体年金合同相关的养老金结算费。2015年，pBNA部分的福利与以前收购所产生的与养恤金有关的负债清偿有关。 |
(i) | 2019年、2018年和2017年，与《TCJ法案》相关的净税。有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注5。 |
(j) | 2019年，与出售以下部分资产有关的收益：3100万美元在FLNA和4600万美元在pBNA中。2018年，与以下细分领域的资产出售相关的收益：6400万美元在pBNA和1200万美元在AMESA。2017年，与出售以下部分资产相关的收益：1,700万美元的FLNA，2,100万美元的pBNA，2,100万美元的AMESA和2,800万美元的公司未分配支出。 |
(k) | 2018年，其他税收净额优惠43亿美元由于重组我们的国际业务，包括某些无形资产的公司间转移。同样在2018年，非现金税收优惠7.17亿美元与完成某些国际税务审计以及我们与美国国税局达成协议，解决与2012和2013纳税年度审计有关的所有未完成事项有关。有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注5。2015年，与我们与美国国税局达成的协议相关的非现金税收优惠基本上解决了与2010至2011纳税年度审计相关的所有未完成事项，这减少了我们对2010至2011纳税年度不确定税收状况的准备金。 |
(l) | 2018年，与我们的现金投标和交换要约相关的利息支出，主要是指投标票据账面价值之上支付的投标价格。有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注8。于二零一六年，利息开支主要为根据“整体”赎回条款支付的溢价，以赎回我们所有于2018年到期的未偿还7.900%优先票据及于2019年到期的5.125%优先票据，本金分别为15亿美元及7.5亿美元。 |
(m) | 2018年，在以下领域向与TCJ法案相关的某些美国员工发放了奖金：4400万美元在FLNA中，200万美元在QFNA和4100万美元在pBNA中。 |
(n) | 2018年，收益5800万美元和1.44亿美元与我们在捷克共和国、匈牙利和斯洛伐克(CHS)的整个饮料装瓶业务和零食分销业务(CHS)的欧洲业务以及我们在泰国的部分饮料业务的亚太地区业务的重组相关。2017年，与重新安排我们在约旦的部分饮料业务相关的AMESA部门的收益。见本公司合并财务报表附注14。2015年，与重组我们在印度的部分饮料业务相关的AMESA部门的收益。 |
(o) | 2017年，与出售我们在Britvic的少数股权相关的欧洲部门的收益。 |
(p) | 2016年，亚太地区部分的减值费用导致我们在KSF饮料控股有限公司(前身为康师傅控股朝日饮料控股有限公司)的5%间接股权的价值降至其估计公允价值。2015年，注销亚太地区部分的看涨期权价值，将我们在KSF饮料控股有限公司的持股比例增加到20%。 |
(q) | 我们2016年的业绩包括53研发报告周，对我们业务的增量投资完全抵消了这一影响。 |
39
目录表
(r) | 2015年，LatAm分部的费用与我们对委内瑞拉全资子公司和饮料合资企业的投资的减损有关。从2015年第四季度开始，我们的财务业绩不包括我们委内瑞拉业务的业绩。 |
(s) | 2015年，QFNA部门与我们的MQD合资企业投资相关的减值费用，包括与停止运营相关的费用。 |
(t) | 2015年，与2014年和2012年生产力计划范围之外的其他生产力计划相关的费用。 |
(u) | 2015年，与中东一家合资企业相关的AMESA分部进行了减损费用。 |
40
目录表
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
我们的业务 | |
高管概述 | 42 |
我们的运营 | 42 |
其他关系 | 43 |
我们的业务风险 | 43 |
我们的财务业绩 | |
业务成果--综合审查 | 47 |
行动结果--司级审查 | 48 |
FLNA | 51 |
QFNA | 52 |
PBNA | 52 |
拉塔姆 | 53 |
欧洲 | 53 |
AMESA | 54 |
APAC | 55 |
经营业绩—其他综合业绩 | 56 |
非GAAP衡量标准 | 57 |
影响可比性的项目 | 59 |
我们的流动资金和资本资源 | 63 |
投资资本回报率 | 66 |
我们的关键会计政策 | |
收入确认 | 67 |
商誉及其他无形资产 | 68 |
所得税费用和应计项目 | 69 |
养老金和退休人员医疗计划 | 70 |
综合损益表 | 73 |
综合全面收益表 | 74 |
合并现金流量表 | 75 |
合并资产负债表 | 76 |
合并权益表 | 77 |
合并财务报表附注 | |
注1--列报依据和我们的划分 | 78 |
附注2-我们的重要会计政策 | 82 |
附注3--重组和减值费用 | 86 |
注4 -不动产、厂房和设备以及无形资产 | 90 |
附注5--所得税 | 93 |
附注6--基于股份的薪酬 | 97 |
附注7--养恤金、退休人员医疗和储蓄计划 | 100 |
附注8--债务 | 107 |
附注9-金融工具 | 109 |
附注10-百事公司每股普通股应占净收益 | 114 |
附注11—优先股 | 114 |
附注12—百事公司应占累计其他全面亏损 | 115 |
附注13-租契 | 116 |
附注14—收购和剥离 | 118 |
附注15--补充财务资料 | 120 |
注16 -精选季度财务数据（未经审计） | 121 |
独立注册会计师事务所报告 | 123 |
词汇表 | 127 |
41
目录表
我们的讨论和分析旨在帮助读者了解我们的经营结果和财务状况，作为我们的综合财务报表和附注的补充，并应结合我们的综合财务报表和附注阅读。关键术语的定义可在词汇表中找到。除非另有说明，否则表格中的美元以百万美元表示，每股金额除外。所有每股金额反映每股普通股金额，除非另有说明，否则假定稀释，并基于未四舍五入的金额。百分比变化基于未四舍五入的金额。
我们的业务
高管概述
百事公司是一家全球领先的食品和饮料公司，拥有一系列互补的品牌组合，包括菲多利、佳得乐、百事可乐、桂格和纯果乐。通过我们的运营、授权的瓶装商、代工厂和其他第三方，我们制造、营销、分销和销售各种方便饮料、食品和零食，服务于超过20个国家的客户和消费者。200国家和地区
我们所做的每一件事都是由一种我们称之为目标制胜的方法驱动的。目标制胜是我们实现加速、可持续增长的指南，其中包括我们的使命：每喝一口、每咬一口，创造更多微笑；我们的愿景，通过有目标地取胜，成为方便食品和饮料领域的全球领导者；以及百事之道，这七种行为定义了我们共同的文化。
目标制胜旨在帮助我们满足股东、客户、消费者、合作伙伴和社区的需求，同时关心我们的星球并激励我们的员工。
这一战略还旨在应对公司面临的主要挑战，包括：不断变化的消费者偏好和行为；竞争激烈的经营环境；快速变化的零售格局，包括电子商务的增长；持续的宏观经济和政治动荡；以及不断变化的监管格局。
为适应这些挑战，我们将继续专注于变得更快、更强、更好：
• | 更快地在市场中取胜，更加以消费者为中心，加快投资以实现背线增长。这包括扩大我们的投资组合，在方便食品和饮料方面赢得本地市场，加强我们在北美的业务，以及加快我们的国际扩张，有纪律地专注于我们认为很有可能在竞争中获胜的市场。 |
• | 通过继续改变我们的能力、成本和文化，利用我们在全球市场的规模和技术，并在当地取胜，从而变得更强大。这包括继续专注于通过整体成本管理推动节约，通过再投资在市场上取得成功，通过技术开发和扩展核心能力，以及建立差异化的人才和文化。 |
• | 更好的做法是继续将我们的可持续发展议程集中于帮助建立一个更可持续的食品体系，并投资于六个优先领域：下一代农业、水管理、塑料包装、产品、气候变化和人。 |
我们相信，这些优先事项将为我们公司的长期可持续增长奠定基础。
另见“第1A项。有关公司面临的风险和不确定因素的更多信息，请参阅《风险因素》。
我们的运营
有关我们部门的信息以及对我们的分销网络、配料和其他供应、品牌和知识产权、季节性、客户和竞争的描述，请参阅“项目1.业务”。此外，有关我们的部门和地理区域的财务信息，请参阅我们的合并财务报表附注1。
42
目录表
其他关系
我们的某些董事会成员也在某些供应商和客户的董事会任职。这些董事会成员不参与我们的供应商选择和谈判，也不参与我们的客户谈判。我们与这些供应商和客户的交易是在正常的业务过程中进行的，并与与其他供应商和客户谈判的条款一致。此外，我们的某些员工在百事可乐瓶装风险投资有限责任公司和百事公司的其他附属公司的董事会任职，不会因此类服务而获得递增薪酬。
我们的业务风险
我们在正常的经营过程中会受到风险的影响。在本报告所述期间，我们产品的生产、制造、分销或销售所在的某些司法管辖区在充满挑战的环境中运营，经历了不稳定的经济、政治和社会条件、内乱、自然灾害、债务和信贷问题以及货币管制或波动。我们继续密切监测这些市场的经济、运营和政治环境，并确定可能减轻对我们未来业绩的任何不利影响的行动。
此外，我们产品的生产、制造、分销或销售所在的某些司法管辖区已经或正在考虑对我们的产品或其包装、我们产品或其包装中包含的成分或物质、或其属性、用于生产我们的产品或其包装的商品、或我们包装的可回收或可回收性的制造、分销或销售征收新的或增加的税收或法规。这些税收和条例在范围和形式上各不相同。例如，有些税适用于所有饮料，包括无热量饮料，而另一些税仅适用于含有热量甜味剂(如糖)的饮料。此外，一些规定适用于使用某些类型包装(例如塑料)的所有产品，而另一些规定旨在提高包装的可持续性，鼓励减少废物和提高回收利用率，或促进废物管理过程，或限制某些包装产品的销售。
我们出售种类繁多的饮料、食品和零食200我们销售的产品的国家和地区以及我们销售的产品的概况、应归因于该等产品的收入金额以及所使用的包装类型因司法管辖区而异。因此，我们无法预测对我们的产品或其包装可能采取的潜在税收、法规或其他限制的范围或形式，因此无法预测此类税收、法规或限制对我们财务业绩的影响。此外，税收、法规和限制可能会对我们和我们的竞争对手产生不同的影响。我们继续监控我们产品生产、制造、分销和销售所在司法管辖区的现有和拟议的税收和法规，并考虑我们可能采取的行动，以潜在地减轻此类税收、法规或限制的不利影响(如果有的话)，包括倡导关于任何此类税收、法规或限制的征收、形式和范围的替代措施。
此外，我们的行业继续受到零售业格局颠覆的影响，包括通过电子商务网站和移动商务应用程序的销售额快速增长，包括通过订阅服务，零售商之间的实体和数字业务的整合，以及硬折扣店的国际扩张。我们继续关注零售业格局的变化，并确定我们可能采取的行动，以建立我们的全球电子商务和数字能力，通过所有现有和新兴的贸易渠道有效地分销我们的产品，并潜在地减轻对我们未来业绩的任何不利影响。
2017年第四季度，美国颁布了《TCJ法案》。我们的临时测算期于2018年第四季度结束，虽然我们对TCJ法案记录的影响的会计处理被认为是完整的，美国国税局发布的额外指导会在2018年12月29日之后影响并可能继续影响我们记录的金额。欲了解更多信息，请参阅“我们的流动性和资本资源”、“我们的关键会计政策”和我们合并财务报表的附注5。
43
目录表
2019年5月19日，瑞士举行的全民公投通过了Traf，2020年1月1日生效。2019年TRAF某些条款的颁布导致我们对递延税款进行了调整。在.期间2019，我们记录的税费净额为24百万美元与TRAF的影响有关。在2019年12月28日之后颁布TRAF条款预计将导致我们在未来期间对综合财务报表和相关披露进行调整。目前还不能合理地估计TRAF未来的影响；我们将继续监测和评估TRAF可能对我们的业务和财务业绩产生的影响。有关进一步信息，请参阅“我们的关键会计政策”和我们的合并财务报表附注5。
另见“第1A项。风险因素“，上面的”高管概述“和下面的”市场风险“，了解有关这些风险和我们为应对关键挑战而采取的行动的更多信息。
风险管理框架
实现我们的战略和经营目标需要承担风险，而这些风险可能会随着时间的推移而演变。为了在整个公司运营中识别、评估、确定优先顺序、解决、管理、监控和沟通这些风险，我们利用了一个集成的风险管理框架。该框架包括以下内容：
• | 百事公司董事会对百事公司的综合风险管理框架负有监督责任。董事会的主要职责之一是就公司业务的关键方面监督和与高级管理层互动，包括公司最高风险的风险评估和风险缓解。董事会全年都会收到关于主要风险的最新情况，包括与网络安全有关的风险。此外，董事会还指派董事会指定的委员会监督某些类别的风险管理，这些委员会定期向董事会报告这些事项。 |
◦ | 董事会审计委员会审查和评估管理百事公司风险管理和监督程序的指导方针和政策，并协助董事会监督百事公司面临的财务、合规和员工安全风险； |
◦ | 董事会薪酬委员会审查百事公司的员工薪酬政策和做法，以评估这些政策和做法是否会导致不必要的冒险行为； |
◦ | 提名及企业管治委员会协助董事会监督本公司的管治架构及其他企业管治事宜，包括继任规划；及 |
◦ | 董事会的公共政策和可持续发展委员会协助董事会监督百事公司涉及关键可持续发展和公共政策事务的政策、计划和相关风险。 |
• | 百事可乐风险委员会(PRC)由一个跨职能、不同地域的高级管理小组组成，成员包括百事公司董事会主席和首席执行官，该委员会定期开会，以确定、评估、优先处理和处理最重要的战略、财务、运营、合规、安全、声誉和其他风险。中国还负责向董事会报告我们的风险缓解工作的进展情况； |
• | 由跨职能高级管理团队组成的司级和主要国别风险委员会定期开会，以确定、评估、确定和处理司级和国别业务风险； |
• | 百事公司的风险管理办公室负责管理整体风险管理流程，为中国、该部门和主要国家风险委员会提供持续指导、工具和分析支持，识别和评估潜在风险，并促进双方之间的持续沟通 |
44
目录表
各方以及百事公司董事会、董事会审计委员会和董事会其他委员会;
• | 百事公司的企业审计部通过定期审计和审查程序，评估我们的关键内部控制的持续有效性；以及 |
• | 百事公司的合规、道德和法律部负责领导和协调我们的合规政策和实践。 |
市场风险
我们面临以下不利变化所带来的市场风险：
• | 商品价格，影响我们的原材料和能源成本； |
• | 外汇汇率和货币限制；以及 |
• | 利率。 |
在正常的业务过程中，我们通过各种策略来管理大宗商品价格、外汇和利率风险，包括生产率举措、全球采购计划和对冲。正在进行的生产力倡议涉及确定和有效实施有意义的成本节约机会或效率，包括使用衍生品。我们的全球采购计划包括固定价格合同、采购订单和定价协议。见“第1a项。有关我们的市场风险的进一步讨论，请参阅“我们的流动性和资本资源”，有关我们不可撤销的购买承诺的进一步信息，请参阅“风险因素”。
我们衍生品的公允价值根据市场利率和价格波动。我们的衍生品对这些市场波动的敏感性将在下文讨论。有关这些衍生工具及我们的对冲政策的进一步讨论，请参阅我们的综合财务报表附注9。有关我们的养老金和退休人员医疗计划资产和负债在与市场波动相关的风险中的敞口的讨论，请参阅“我们的关键会计政策”。
影响这些市场风险的通胀、通缩和衰退条件也会影响我们产品的需求和定价。见“第1a项。风险因素“供进一步讨论。
大宗商品价格
我们的大宗商品衍生品的总名义价值为11亿美元截至2019年12月28日和2018年12月29日。在.的末尾2019，假设基础商品价格下跌10%，商品衍生工具公允价值的潜在变化将增加我们的未实现净亏损。2019通过1.06亿美元.
外汇交易
我们在美国以外的业务产生了42%在我们的综合净收入中2019同墨西哥、俄罗斯、加拿大、英国、中国和巴西，总而言之，包括大约22%在我们的综合净收入中2019。因此，我们在制造、制造、分销或销售我们的产品的国际市场上面临外汇风险。此外，我们还面临对外国子公司的净投资、外币购买、在正常业务过程中产生的外币资产和负债以及拟议收购先锋食品的外汇风险。在.期间2019，不利的外汇使净收入增长减少了2个百分点，反映了欧元、土耳其里拉、巴西雷亚尔、俄罗斯卢布和阿根廷比索的下跌。货币对美元的贬值不能被抵消，可能会对我们未来的财务业绩产生不利影响。
45
目录表
此外，我们产品的生产、制造、分销或销售所在的某些市场，包括阿根廷、巴西、中国、墨西哥、中东、俄罗斯和土耳其，经济、政治和社会状况的动荡，以及其中某些国际市场的货币管制或波动，继续存在，在这些国际市场或与之相关的威胁或征收新的或更高的关税或制裁或其他强加，可能会导致具有挑战性的运营环境。我们还继续关注与英国退出欧盟有关的经济和政治发展，包括英国退出欧盟后将如何与其他欧盟国家互动，以及俄罗斯的经济、运营和政治环境，以及对欧洲部分和我们其他业务的潜在影响。
我们的外币衍生工具的名义总价值为19亿美元截至2019年12月28日和20亿美元截至2018年12月29日。在.的末尾2019，我们估计，如果基础汇率出现10%的不利变动，将会增加我们的未实现净亏损。2019通过1.35亿美元.
我们指定为净投资对冲的债务工具的名义总额为25亿美元截至2019年12月28日和9亿美元截至2018年12月29日.
利率
我们的利率衍生品的名义总价值为50亿美元截至2019年12月28日和105亿美元截至2018年12月29日. 假设年终2019投资水平和可变利率债务，利率每提高1个百分点，我们的净利息支出就会减少2019通过2500万美元由于与我们的浮动利率债务相比，现金和现金等价物更高。
46
目录表
我们的财务业绩
业务结果-综合审查
卷
饮料量反映了向授权瓶装公司、独立分销商和零售商出售的带有公司拥有或许可商标的浓缩液和饮料产品的销售额。浓缩饮料销量出售给特许所有的瓶装公司和独立的分销商。成品饮料量销售给零售商和独立分销商，包括直接发货给零售商。饮料量是以装瓶商箱销售额(BCS)来衡量的，它将所有饮料的量换算成8盎司箱的度量衡。我们相信BCS是一个有价值的衡量标准，因为它量化了我们饮料产品在客户层面的销售量。在我们的特许经营业务中，饮料收入基于精矿发货量和等价物(CSE)，即向此类客户提供的实物浓缩物发货量。因此，对于我们的特许经营企业，由于季节性、产品发布时间、产品组合、瓶装厂库存做法和其他因素，BCS和CSE在任何给定时期通常不相等。我们未合并的合资企业的产品销售额反映在我们报告的数量中。PBNA、LatAm、Europe、AMESA和APAC独立或与第三方合作，通过与联合利华的合资企业(以Lipton品牌名称)制造、营销、分销和销售即饮茶产品，而pBNA独立或与第三方合作，通过与星巴克的合资企业制造、营销、分销和销售即饮咖啡产品。此外，亚太地区还授权纯果乐品牌在中国与康师傅控股建立战略联盟的联合品牌果汁产品上使用。
食品和零食数量是在系统范围内报告的，其中包括我们自己的销售额以及我们非控制附属公司销售的带有公司拥有或许可商标的零食。此外，FLNA还通过与施特劳斯集团的合资企业生产、营销、分销和销售Sabra冷藏浸渍和涂抹产品。
上菜
由于我们的每个部门都使用不同的物理单位体积度量(即千克、加仑、磅和箱销售额)，因此有必要使用通用的服务指标来反映我们合并的物理单位体积。根据美国食品和药物管理局关于我们产品单份大小的指导方针，我们部门的实物体积测量转换为服务。
在……里面2019，总餐量比去年同期增长了4%2018主要反映了我们对SodaStream的收购。2018年，总点击量比2017年增长1%。
合并净收入和营业利润
变化 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
净收入 | $ | 67,161 | $ | 64,661 | $ | 63,525 | 4 | % | 2 | % | |||||||
营业利润 | $ | 10,291 | $ | 10,110 | $ | 10,276 | 2 | % | (2 | )% | |||||||
营业利润率 | 15.3 | % | 15.6 | % | 16.2 | % | (0.3 | ) | (0.5 | ) | |||||||
有关净收入的主要驱动因素的表格介绍和讨论，请参见“运营结果-部门审查”。
47
目录表
2019
营业利润增长2%营业利润率下降0.31个百分点。营业利润的增长是由生产力节省超过10亿美元和净收入增长推动的，但部分被某些运营成本增加、商品成本上升以及广告和营销费用增加的5个百分点的影响所抵消。营业利润率的下降主要反映了广告和营销费用的增加。
对包括在公司未分配费用中的商品衍生品按市值计价的有利净影响(见“影响可比性的项目”)为营业利润增长贡献了3个百分点。前一年，我们在泰国的部分饮料业务以及我们在CHS的整个饮料装瓶业务和零食分销业务的再融资收益使营业利润增长减少了2个百分点。
2018
营业利润下降2%，营业利润率下降0.5个百分点。营业利润表现是由某些运营成本增加和大宗商品成本上升6个百分点的影响推动的，但部分被超过10亿美元的生产率节省和净收入增长所抵消。
2017年对我们在约旦的部分饮料业务进行再融资的影响，以及2017年与出售我们在Britvic的少数股权相关的收益，对营业利润表现产生了2.5个百分点的负面影响。这些影响被2018年我们在泰国的部分饮料业务以及我们在CHS的整个饮料装瓶业务和零食分销业务的2个百分点的积极影响所抵消。影响可比性的项目(见“影响可比性的项目”)对营业利润表现产生了3个百分点的负面影响，营业利润率下降了0.5个百分点，这主要是由于公司未分配费用中包含的商品衍生品的按市值计价的净影响较高。
行动结果--司级审查
在2019年第四季度，我们重新调整了某些可报告部门，以与最近组织结构的战略调整以及我们的首席执行官评估我们可报告部门的业绩和向其分配资源的方式保持一致。我们在本报告中提出的历史分部报告已进行了追溯修订，以反映新的组织结构。有关详细信息，请参阅“项目1.业务”中的“我们的业务”。
有关评估我们的结果时需要考虑的事项以及与不符合美国公认会计原则(GAAP)的措施有关的相关信息，请参阅“非GAAP衡量标准”和“影响可比性的项目”。
在下文讨论的净收入和营业利润中，“有效净定价”反映了因在不同包装尺寸和不同国家销售不同产品而产生的离散定价行动、销售激励活动和组合的同比影响，而“净定价”反映了标价变化、每包重量变化、折扣和津贴的年度综合影响。此外，“收购和资产剥离”反映了所有合并和收购活动，包括合并子公司和非合并股权被投资人的收购、资产剥离和所有权或控制权变更的影响.
48
目录表
净收入和有机收入增长
有机收入增长是一项非GAAP财务指标。有关有机收入增长的更多信息，请参阅“非GAAP指标”。
2019 | |||||||||||||||
对.的影响 | 对.的影响 | ||||||||||||||
已报告 变更百分比，GAAP衡量标准 | 外汇兑换翻译 | 收购和资产剥离 | 有机食品 变更百分比，非GAAP衡量标准(a) | 卷(b) | 有效净定价 | ||||||||||
FLNA | 4.5 | % | — | — | 4.5 | % | 2 | 3 | |||||||
QFNA | 1 | % | — | — | 1 | % | — | 1 | |||||||
PBNA | 3 | % | — | (1 | ) | 3 | % | (1 | ) | 4 | |||||
拉塔姆 | 3 | % | 4 | — | 7 | % | — | 7 | |||||||
欧洲 | 7 | % | 5 | (6 | ) | 5.5 | % | (1 | ) | 6 | |||||
AMESA | — | % | 2 | 4 | 6 | % | 4 | 2.5 | |||||||
APAC | 4.5 | % | 3 | 2 | 9 | % | 7 | 2 | |||||||
总计 | 4 | % | 2 | (1 | ) | 4.5 | % | 0.5 | 4 | ||||||
2018 | |||||||||||||||||||
对.的影响 | 对.的影响 | ||||||||||||||||||
已报告 变更百分比，GAAP衡量标准 | 外汇兑换翻译 | 收购和资产剥离 | 销售税和某些其他税 | 有机食品 变更百分比，非GAAP衡量标准(a) | 卷(b) | 有效净定价 | |||||||||||||
FLNA | 3.5 | % | — | — | — | 3 | % | 1 | 2 | ||||||||||
QFNA | (1.5 | )% | — | — | — | (2 | )% | (0.5 | ) | (1 | ) | ||||||||
PBNA | 1 | % | — | — | — | 0.5 | % | (1 | ) | 2 | |||||||||
拉塔姆 | 2 | % | 6 | — | — | 8 | % | 1 | 7 | ||||||||||
欧洲 | 4 | % | 2 | — | 0.5 | 7 | % | 5 | 3 | ||||||||||
AMESA | (0.5 | )% | 2 | 4 | — | 5 | % | 1.5 | 4 | ||||||||||
APAC | (3 | )% | (1 | ) | 11 | 0.5 | 8 | % | 6 | 2 | |||||||||
总计 | 2 | % | 1 | 1 | — | 4 | % | 1 | 3 | ||||||||||
(a) | 由于四舍五入，金额可能不会相加。 |
(b) | 不包括收购和资产剥离的影响。在某些情况下，由于非合并合资企业销量，以及对于我们的饮料业务来说，CSC和CSE之间的暂时时差，以及我们公司拥有和特许经营权拥有的装瓶商销售的饮料销量的组合，销量增长与以下部门讨论中披露的金额有所不同。我们的净收入不包括非合并合资企业销量，并且对于我们的特许经营饮料业务来说，该净收入基于CSE。 |
49
目录表
影响可比性的项目调整的营业利润和影响可比性的项目在不变货币基础上调整的营业利润增长
经影响可比性项目调整的营业利润和经不变货币基础上影响可比性项目调整的营业利润增长均为非公认会计准则财务计量。有关这些衡量标准的进一步信息，请参阅“非公认会计准则衡量标准”和“影响可比性的项目”。
经影响可比性项目调整的营业利润和营业利润
2019 | |||||||||||||||||||
影响可比性的项目(a) | |||||||||||||||||||
报告，GAAP衡量标准 | 按市值计价的净影响 | 重组和减值费用 | 存货公允价值调整及合并和整合费用 | 核心， 非GAAP衡量标准 | |||||||||||||||
FLNA | $ | 5,258 | $ | — | $ | 22 | $ | — | $ | 5,280 | |||||||||
QFNA | 544 | — | 2 | — | 546 | ||||||||||||||
PBNA | 2,179 | — | 51 | — | 2,230 | ||||||||||||||
拉塔姆 | 1,141 | — | 62 | — | 1,203 | ||||||||||||||
欧洲 | 1,327 | — | 99 | 46 | 1,472 | ||||||||||||||
AMESA | 671 | — | 38 | 7 | 716 | ||||||||||||||
APAC | 477 | — | 47 | — | 524 | ||||||||||||||
企业未分配费用 | (1,306 | ) | (112 | ) | 47 | 2 | (1,369 | ) | |||||||||||
总计 | $ | 10,291 | $ | (112 | ) | $ | 368 | $ | 55 | $ | 10,602 | ||||||||
2018 | |||||||||||||||||||
影响可比性的项目(a) | |||||||||||||||||||
据报道， GAAP衡量标准 | 按市值计价的净影响 | 重组和减值费用 | 合并和整合费用 | 核心， 非GAAP衡量标准 | |||||||||||||||
FLNA | $ | 5,008 | $ | — | $ | 36 | $ | — | $ | 5,044 | |||||||||
QFNA | 637 | — | 7 | — | 644 | ||||||||||||||
PBNA | 2,276 | — | 88 | — | 2,364 | ||||||||||||||
拉塔姆 | 1,049 | — | 40 | — | 1,089 | ||||||||||||||
欧洲 | 1,256 | — | 59 | 57 | 1,372 | ||||||||||||||
AMESA | 661 | — | 18 | — | 679 | ||||||||||||||
APAC | 619 | — | 14 | — | 633 | ||||||||||||||
企业未分配费用 | (1,396 | ) | 163 | 10 | 18 | (1,205 | ) | ||||||||||||
总计 | $ | 10,110 | $ | 163 | $ | 272 | $ | 75 | $ | 10,620 | |||||||||
2017 | |||||||||||||||
影响可比性的项目(a) | |||||||||||||||
据报道， GAAP衡量标准 | 按市值计价的净影响 | 重组和减值费用 | 核心， 非GAAP衡量标准 | ||||||||||||
FLNA | $ | 4,793 | $ | — | $ | 54 | $ | 4,847 | |||||||
QFNA | 640 | — | 9 | 649 | |||||||||||
PBNA | 2,700 | — | 43 | 2,743 | |||||||||||
拉塔姆 | 924 | — | 56 | 980 | |||||||||||
欧洲 | 1,199 | — | 53 | 1,252 | |||||||||||
AMESA | 789 | — | 2 | 791 | |||||||||||
APAC | 401 | — | (5 | ) | 396 | ||||||||||
企业未分配费用 | (1,170 | ) | (15 | ) | 17 | (1,168 | ) | ||||||||
总计 | $ | 10,276 | $ | (15 | ) | $ | 229 | $ | 10,490 | ||||||
(a) | 请参阅“影响可比性的项目”。 |
50
目录表
营业利润增长及营业利润增长按固定货币基准影响可比性的项目调整
2019 | |||||||||||||||||||
影响可比性的项目的影响(a) | 对.的影响 | ||||||||||||||||||
报告的变更百分比，GAAP衡量标准 | 按市值计价的净影响 | 重组和减值费用 | 存货公允价值调整及合并和整合费用 | 堆芯 变更百分比，非GAAP衡量标准(b) | 外汇兑换翻译 | 核心恒定货币 变更百分比，非GAAP衡量标准(b) | |||||||||||||
FLNA | 5 | % | — | — | — | 5 | % | — | 5 | % | |||||||||
QFNA | (15 | )% | — | (0.5 | ) | — | (15 | )% | — | (15 | )% | ||||||||
PBNA | (4 | )% | — | (1 | ) | — | (6 | )% | — | (6 | )% | ||||||||
拉塔姆 | 9 | % | — | 2 | — | 10 | % | 2 | 13 | % | |||||||||
欧洲 | 6 | % | — | 2 | (1 | ) | 7 | % | 5 | 13 | % | ||||||||
AMESA | 1.5 | % | — | 3 | 1 | 5.5 | % | 2.5 | 8 | % | |||||||||
APAC | (23 | )% | — | 6 | — | (17 | )% | 2 | (16 | )% | |||||||||
企业未分配费用 | (6 | )% | 22 | (3 | ) | 1 | 14 | % | — | 14 | % | ||||||||
总计 | 2 | % | (3 | ) | 1 | — | — | % | 1 | 1 | % | ||||||||
2018 | ||||||||||||||||||||
影响可比性的项目的影响(a) | 对.的影响 | |||||||||||||||||||
已报告 变更百分比，GAAP衡量标准 | 按市值计价的净影响 | 重组 及减值支出 | 合并和整合费用 | 堆芯 变更百分比，非GAAP衡量标准(b) | 外汇 翻译 | 核心恒定货币 变更百分比，非GAAP衡量标准(b) | ||||||||||||||
FLNA | 4.5 | % | — | — | — | 4 | % | — | 4 | % | ||||||||||
QFNA | — | % | — | — | — | (1 | )% | — | (1 | )% | ||||||||||
PBNA | (16 | )% | — | 2 | — | (14 | )% | — | (14 | )% | ||||||||||
拉塔姆 | 13 | % | — | (2 | ) | — | 11 | % | 2 | 13 | % | |||||||||
欧洲 | 5 | % | — | — | 4 | 10 | % | 3 | 13 | % | ||||||||||
AMESA | (16 | )% | — | 2 | — | (14 | )% | — | (14 | )% | ||||||||||
APAC | 54 | % | — | 5 | — | 60 | % | (2 | ) | 58 | % | |||||||||
企业未分配费用 | 19 | % | (15 | ) | 1 | (1.5 | ) | 3 | % | — | 3 | % | ||||||||
总计 | (2 | )% | 2 | — | 1 | 1 | % | 0.5 | 2 | % | ||||||||||
(a) | 有关进一步信息，请参阅“影响可比性的项目”。 |
(b) | 由于四舍五入，金额可能不会相加。 |
FLNA
2019
净收入增长4.5%，销量增长1%。净收入增长是由有效的净定价和销量增长推动的。销量的增长反映了商标Doritos、Cheetos和Ruffles的中位数增长和品种包装的低个位数增长，但部分被商标Santitas的两位数下降所抵消。
营业利润增长5%，主要反映净收入增长和生产力节约，但部分被某些运营成本增加以及广告和营销费用增加所抵消。此外，与TCJ法案相关的前一年向某些美国员工发放的奖金为营业利润增长贡献了1个百分点.
51
目录表
2018
净收入增长3.5%，主要反映了有效的净定价和销量增长。销量增长1%，反映出品种包装的中位数增长和商标Doritos的低个位数增长，但部分被商标Santitas的两位数下降所抵消。
营业利润增长了4.5%，主要反映了净收入的增长和生产率的节省，但部分被某些运营成本的增加和与TCJ法案相关的向某些美国员工发放的奖金的影响所抵消。
QFNA
2019
净营收增长1%，销量持平。净收入的增长主要反映了有利的组合。销量表现由商标Gamesa的两位数增长和Jemima阿姨混合物和糖浆的中位数增长所推动，但被燕麦片的中位数下降和即食谷类食品的低个位数下降所抵消。
营业利润下降15%，反映出某些经营成本增加，商品成本上升5个百分点的影响，以及广告和营销费用增加。这些影响被生产力节约部分抵消。
2018
净收入下降1.5%，销量下降0.5%。净收入表现反映了不利的净定价和组合以及销量下降。销量下降是由商标Gamesa的两位数下降和即食谷类食品的中位数个位数下降推动的，但燕麦片的中位数个位数增长部分抵消了这一下降。
营业利润略有下降，反映了一定的营业成本增加、净收入表现以及商品成本上升3个百分点的影响。这些影响被生产率节约、广告和营销费用下降以及与2017年墨西哥地震相关的保险结算恢复带来的1个百分点的积极贡献部分抵消。
PBNA
2019
在有效净定价的推动下，净收入增长了3%，但部分被销量下降所抵消。收购为净收入增长贡献了1个百分点。受CSD销量下降3%的推动，销量下降1%，但非碳酸饮料(NCB)销量增加2%，部分抵消了这一影响。NCB销量的增长主要反映了我们整体水产品组合的中位数至个位数的增长，但我们的果汁和果汁饮料组合的低至个位数的下降部分抵消了这一增长。
营业利润下降4%，反映了某些经营成本增加、广告和营销费用增加、商品成本上升8个百分点的影响以及销量下降。这些影响被有效的净定价和生产力节约部分抵消。资产出售的同比收益为营业利润表现负贡献了1个百分点。与保险复苏相关的收益为本年度的营业利润表现贡献了1个百分点，但与上一年相比被不太有利的保险调整所抵消，这对本年度的营业利润表现产生了1个百分点的负面影响。此外，与TCJ法案相关的前一年向某些美国员工发放的奖金为营业利润业绩贡献了2个百分点。
52
目录表
2018
受有效净定价推动，净收入增长1%，部分被销量下降所抵消。销量下降1%，原因是CST销量下降3%，部分被非碳酸饮料销量增长2%所抵消。非碳酸饮料销量的增长主要反映了我们整体水产品组合的高个位数增长。此外，佳得乐运动饮料的低个位数增长被果汁和果汁饮料组合的低个位数下降所抵消。
营业利润下降16%，反映出某些经营成本增加，包括运输成本增加、商品成本上升7个百分点的影响以及广告和营销费用增加。这些影响被生产力节约和净收入增长部分抵消。较高的资产出售收益为营业利润表现贡献了1.5个百分点。与TCJ法案相关的发放给某些美国员工的奖金对营业利润业绩产生了1.5个百分点的负面影响，并被2017年与飓风相关的成本部分抵消，飓风成本对营业利润业绩有1个百分点的积极贡献。
拉塔姆
2019
净收入增长3%，主要反映了有效的净定价，但被不利外汇的4个百分点的影响部分抵消。
零食数量略有下降，反映出巴西的个位数降幅较高，但墨西哥的个位数增幅较低，部分抵消了这一影响。
饮料量增长了4%，反映出巴西和危地马拉的高个位数增长，但阿根廷的中位数下降和哥伦比亚的低个位数下降部分抵消了这一增长。此外，洪都拉斯经历了低至个位数的增长，墨西哥和智利分别经历了中至个位数的增长。
营业利润增长9%，反映出有效的净定价和生产力节约，但部分被某些运营成本增加和主要由交易相关的外汇导致的大宗商品成本上升10个百分点的影响所抵消。不利的外汇以及较高的重组和减值费用分别使营业利润增长减少了2个百分点。
2018
净收入增长2%，反映出有效的净定价，但部分被不利外汇影响6个百分点所抵消。
零食数量增长了1%，反映出墨西哥的低个位数增长，但巴西的中位数个位数下降部分抵消了这一增长。
饮料量下降了1%，反映出巴西的高个位数下降，墨西哥的低个位数下降和阿根廷的中位数个位数下降，但哥伦比亚的两位数增长、危地马拉的中位数增长和洪都拉斯的低个位数增长部分抵消了这一下降。
营业利润增长13%，反映了净收入增长、生产率节约以及与2017年墨西哥地震相关的保险结算恢复的4个百分点的影响。这些影响被某些运营成本增加、商品成本增加14个百分点以及广告和营销费用增加所部分抵消。
欧洲
2019
净收入增长7%，反映了我们收购SodaStream和有效净定价的8个百分点的影响，但部分被不利外汇的5个百分点的影响所抵消。
53
目录表
零食数量增长了1%，主要反映了波兰和法国的中位数增长以及西班牙和荷兰的低个位数增长，但这一增长被土耳其的中位数个位数下降和英国的轻微下降所部分抵消。此外，俄罗斯经历了轻微的增长。
饮料量增长23%，主要反映收购SodaStream带来的24个百分点的影响，波兰的中位数增长以及英国和德国的低个位数增长，但俄罗斯的中位数下降、土耳其的高个位数下降和法国的小幅下降部分抵消了这一影响。
营业利润增长6%，反映了我们收购SodaStream带来的净收入增长、生产力节约和10个百分点的净影响。这些影响部分被以下因素所抵销：某些经营成本上升、大宗商品成本上升10个百分点(主要是由于交易相关的外汇、广告和营销费用上升)，以及上年收益对我们在CHS的整个饮料装瓶业务和零食分销业务的重新定位的4个百分点的影响。不利的外汇交易使营业利润增长减少了5个百分点。
2018
净收入增长4%，反映了销量的增长和有效的净定价，但部分被不利外汇的2个百分点的影响所抵消。
零食数量增长了4%，反映出波兰和法国的高个位数增长和荷兰的中位数个位数增长，但英国的低个位数下降部分抵消了这一增长。此外，西班牙、俄罗斯和土耳其都经历了个位数的低增长。
饮料量增长6%，反映出德国和波兰的两位数增长以及法国的高个位数增长，但英国的低个位数下降部分抵消了这一增长。此外，俄罗斯和土耳其都实现了个位数的增长。
营业利润增长5%，反映出净收入增长、生产力节省以及对我们在CHS的整个饮料装瓶业务和零食分销业务进行重组的净影响4个百分点。这些影响被某些业务成本增加和商品成本上升9个百分点的影响部分抵消。此外，2017年出售我们在Britvic的少数股权以及与我们收购SodaStream相关的合并和整合费用的收益分别使营业利润增长减少了8个百分点和4个百分点。
AMESA
2019
净收入略有下降，反映了对我们在印度的部分饮料业务进行再融资的3个百分点的影响，但部分被销量增长和有效净定价所抵消。
零食数量增长了7%，反映出巴基斯坦的两位数增长以及中东和印度的高个位数增长，但南非的低个位数下降部分抵消了这一增长。
饮料量增长了4%，反映出印度和尼日利亚的高个位数增长，但中东和巴基斯坦的低个位数降幅部分抵消了这一增长。
营业利润增长1.5%，反映了生产率的节省、销量的增长和有效的净定价。这些影响被某些运营成本增加、商品成本增加5个百分点以及广告和营销费用增加所部分抵消。较高的重组和减值费用以及不利的外汇占款分别使营业利润增长减少了3个百分点和2.5个百分点。
54
目录表
2018
净收入下降0.5%，反映出2017年我们在约旦的部分饮料业务再融资的4个百分点的影响，但被有效的净定价和销量增长部分抵消。
零食数量增长了2.5%，反映出印度和巴基斯坦的两位数增长，但中东和南非的中位数至个位数下降和南非的低个位数下降部分抵消了这一增长。
饮料量增长1%，反映出印度的中位数增长、尼日利亚的高个位数增长和巴基斯坦的低个位数增长，但中东地区的中位数下降部分抵消了这一增长。
营业利润下降16%，反映出2017年我们在约旦的部分饮料业务再融资的影响为22个百分点，某些运营成本增加，以及商品成本上升的影响为6个百分点。这些影响被有效的净定价和生产力节约部分抵消。
APAC
2019
净收入增长4.5%，反映出销量增长和有效的净定价，但被不利外汇的3个百分点的影响和上一年我们在泰国的部分饮料业务再融资的2个百分点的影响部分抵消。
零食量增长了6%，反映了中国的两位数增长和泰国的中位数个位数增长，但印尼的低个位数下降部分抵消了这一增长。此外，澳大利亚和台湾都经历了个位数的低增长。
饮料量增长4%，反映出越南和泰国的两位数增长，以及菲律宾的中位数增长。此外，中国还经历了个位数的低增长。
营业利润下降23%，主要反映了上一年我们在泰国的部分饮料业务的再融资所带来的收益23个百分点的影响。此外，某些运营成本增加以及更高的广告和营销费用对运营利润表现产生了负面影响。净收入增长和生产力节约部分抵消了这些影响。较高的重组和减值费用对营业利润表现产生了6个百分点的负面影响。
2018
净收入下降3%，反映了对我们在泰国的部分饮料业务进行再融资的11个百分点的影响，但净销量增长和有效净定价部分抵消了这一影响。
零食销量增长7%，反映中国实现了两位数的增长，但台湾的小幅下降部分抵消了这一增长。此外，泰国经历了个位数的高增长，印度尼西亚和澳大利亚都经历了低个位数的增长。
饮料量略有下降，反映菲律宾录得两位数的跌幅，但越南的两位数增长、中国的低个位数增长及泰国的中位数增长，部分抵销了上述跌幅。
营业利润增长54%，反映出对我们在泰国的部分饮料业务进行再融资的净影响为35个百分点。净销量增长、生产力节约和有效的净定价也促进了营业利润的增长。广告和营销费用的增加以及某些运营成本的增加部分抵消了这些影响。较高的重组和减值费用使营业利润增长减少了5个百分点。
55
目录表
其他合并结果
变化 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
其他养恤金和退休人员医疗福利（费用）/收入 | $ | (44 | ) | $ | 298 | $ | 233 | $ | (342 | ) | $ | 65 | |||||||
净利息支出 | $ | (935 | ) | $ | (1,219 | ) | $ | (907 | ) | $ | 284 | $ | (312 | ) | |||||
年税率(a) | 21.0 | % | (36.7 | )% | 48.9 | % | |||||||||||||
百事公司的净收入 | $ | 7,314 | $ | 12,515 | $ | 4,857 | (42 | )% | 158 | % | |||||||||
可归因于百事公司每股普通股的净收入-稀释后 | $ | 5.20 | $ | 8.78 | $ | 3.38 | (41 | )% | 160 | % | |||||||||
按市值计价的净影响 | (0.06 | ) | 0.09 | (0.01 | ) | ||||||||||||||
重组和减值费用 | 0.21 | 0.18 | 0.16 | ||||||||||||||||
存货公允价值调整及合并和整合费用 | 0.03 | 0.05 | — | ||||||||||||||||
与养恤金有关的结算费用 | 0.15 | — | — | ||||||||||||||||
与TCJ法案相关的净税收 (a) | (0.01 | ) | (0.02 | ) | 1.70 | ||||||||||||||
其他净税收优惠 (a) | — | (3.55 | ) | — | |||||||||||||||
与现金投标和交换报价有关的费用 | — | 0.13 | — | ||||||||||||||||
百事公司每股普通股应占净收益-稀释后，不包括上述项目(b) | $ | 5.53 | (c) | $ | 5.66 | $ | 5.23 | (2 | )% | 8 | % | ||||||||
外汇换算的影响 | 1 | 1 | |||||||||||||||||
可归因于百事公司每股普通股的净收入增长-在不变货币基础上摊薄，不包括上述项目(b) | (1 | )% | 9 | % | |||||||||||||||
(a) | 有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注5。 |
(b) | 请参阅“非GAAP指标”。 |
(c) | 由于四舍五入的原因，不能求和。 |
2019
其他养恤金和退休人员医疗福利支出增加3.42亿美元，主要是与购买集团年金合同有关的和解费用2.2亿美元，以及与向某些既得福利的某些前雇员一次性一次性付款有关的和解费用5300万美元。
净利息支出减少2.84亿美元反映了上一年度与我们的现金投标和交换要约有关的2.53亿美元的费用，主要是支付的投标价格超过投标票据的账面价值，以及用于经济对冲部分递延补偿负债的投资的市场价值的收益。这一下降还反映了由于平均债务余额减少而导致的利息支出减少。由于平均现金结余减少，利息收入减少，部分抵消了这些影响。
上报税率提高57.7个百分点，主要反映了与重组我们的国际业务有关的上一年其他净税收优惠，这将本年度报告的税率提高了47个百分点。此外，前一年某些国际税务审计的有利结果，以及与国税局就2012和2013纳税年度审计有关的所有未结事项达成有利的解决办法，将本年度报告的税率合计提高了8个百分点。有关进一步资料，请参阅综合财务报表附注5。
百事公司的净收入下降了42%，每股普通股的净收入下降了41%。影响可比性的项目(见“影响可比性的项目”)受到负面影响
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目录表
可归因于百事公司业绩的净收入和可归因于百事公司普通股业绩的净收入都增加了38个百分点。
2018
其他养老金和退休人员医疗福利收入增加6500万美元，反映了对美国百事可乐员工退休计划A(计划A)的14亿美元可自由支配养老金缴款的影响，以及净资产收益的确认，但净亏损的较高摊销部分抵消了这一影响。
净利息支出增加3.12亿美元，反映与我们的现金投标和交换要约相关的费用2.53亿美元，主要是支付的投标价格高于投标票据的账面价值。这一增长还反映了债务余额利率的上升，以及用于从经济上对冲部分递延补偿负债的投资市值的损失。这些影响因现金余额利率上升而产生的利息收入增加而被部分抵消。
报告税率下降了85.6个百分点，反映了与重组国际业务相关的其他净税收优惠，使报告税率降低了45个百分点，以及与《TCJ法案》相关的2017年暂定净税收支出，降低了2018年报告税率25个百分点。此外，某些国际税务审计的有利结果以及与美国国税局就与2012和2013纳税年度审计有关的所有未结事项达成有利的解决方案，合计将报告的税率降低了7个百分点。有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注5。
百事公司的净收入增长了158%，每股普通股的净收入增长了160%。影响可比性的项目(见“影响可比性的项目”)为百事公司增长的净收入贡献了150个百分点，为百事公司每股普通股的净收入增长贡献了152个百分点。
非GAAP衡量标准
本表格10-K中包含的某些财务措施针对指定项目的影响进行了调整，与美国公认会计原则不符。我们在内部使用非GAAP财务指标来做出经营和战略决策，包括准备我们的年度运营计划，评估我们的整体业务业绩，并作为确定某些员工薪酬的一个因素。我们认为，以10-K表呈现非GAAP财务指标提供了额外的信息，以便于比较我们的历史运营结果与我们潜在运营业绩中的趋势，并增加了我们如何评估业务的透明度。我们还认为，以10-K表呈现这些指标允许投资者使用我们在评估财务和业务业绩和趋势时使用的相同指标来查看我们的业绩。
我们在评估是否对可能重大或可能影响对我们持续财务和业务业绩或趋势的了解的项目的影响时，考虑定量和定性因素。我们可以进行调整的项目的例子包括：与按市值计价的损益(非现金)相关的金额；与重组计划相关的费用；与合并、收购、资产剥离和其他结构性变化相关的金额；与养老金和退休人员医疗相关的项目；与颁布新法律、规则或法规有关的费用或调整，如重大税法变化；与解决税收状况有关的金额；与我们业务重组相关的税收优惠；债务赎回、现金投标或交换要约；资产减值(非现金)；货币净资产的重新计量。有关本表格10-K中对我们的美国公认会计原则财务指标的调整的说明，请参阅下文和“影响可比性的项目”。
非GAAP信息应被视为补充信息，并不意味着孤立地考虑或替代根据美国GAAP编制的相关财务信息。
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目录表
此外，我们的非GAAP财务指标可能与其他公司提出的类似非GAAP财务指标不同或具有可比性。
下文讨论了本表格10-K中包含的下列非公认会计准则财务衡量标准。
销售成本、毛利、销售、一般及行政开支、其他退休金及退休人员医疗福利开支/收入、利息开支、所得税拨备/收益、应占非控股权益的净收入及百事公司的净收入(经影响可比性的项目调整后)、经影响可比性项目调整的营业利润及经影响可比性项目调整的百事公司每股普通股净收入(摊薄后经影响可比性项目调整后调整)，以及相应的恒值货币增长率。
这些措施不包括对中央管理的商品衍生品按市值计价损益的净影响，这些衍生品不符合与我们2019和2014年生产力计划相关的对冲会计、重组和减值费用、主要与我们收购SodaStream相关的库存公允价值调整和合并和整合费用、与养老金相关的和解费用、与TCJ法案相关的税收净额、与现金投标和交换要约相关的其他税收净收益和费用(有关这些项目的详细说明，请参阅“影响可比性的项目”)。我们还评估了经影响可比性的项目调整后的营业利润表现，以及百事公司每股普通股的净收入–在不变货币基础上对影响可比性的项目进行摊薄调整，以不变货币为基础衡量我们的财务业绩，假设折算时使用的不变外币汇率是根据可比上一年期间的实际汇率进行的。为了计算不变货币结果，我们适当地将当年的美元结果乘以当年的平均汇率，然后适当地乘以或除以上一年的平均汇率。我们认为这些衡量标准在评估我们的业务结果时提供了有用的信息，因为它们排除了我们认为不能反映我们持续业绩的项目。
有机收入增长
我们将有机收入增长定义为经外汇换算影响调整后的净收入增长，以及收购、资产剥离和其他结构性变化的影响。开始于2018年，我们的报告结果反映了在通过收入确认指导意见的同时采取的会计政策选择，从销售净收入和销售成本中剔除了政府当局对尚未排除的创收交易评估的所有销售、使用、增值税和某些消费税。我们2018年的有机收入增长不包括先前在净收入中确认的约7500万美元的这些税收的影响。
我们认为，有机收入增长在评估我们的业务结果时提供了有用的信息，因为它排除了我们认为不能反映持续业绩或我们认为影响与前一年具有可比性的项目。
见“经营业绩”中的“净收入和有机收入增长”–有关更多信息，请参阅《师评论》。
自由现金流
我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金净额减去资本支出，加上出售财产、厂房和设备。由于净资本支出对我们的产品创新计划和维持我们的运营能力至关重要，我们认为这是一种经常性和必要的现金使用。因此，我们认为投资者在评估我们经营活动的现金时也应考虑净资本支出。自由现金流主要用于融资活动，包括偿还债务、分红和股票回购。自由现金流不是衡量可用于可自由支配支出的现金，因为我们有某些非可自由支配的债务，如偿债，这些债务没有从该衡量标准中扣除。
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目录表
有关详细信息，请参阅“我们的流动性和资本资源”中的“自由现金流”。
投资资本回报率(ROIC)和净ROIC，不包括影响可比性的项目
我们将ROIC定义为可归因于百事公司的净收入加上税后利息支出除以季度平均债务债务和季度平均普通股股东权益之和。虽然ROIC是一种常见的财务指标，但计算ROIC的方法有很多。因此，所使用的方法 管理层计算ROIC的方法可能与其他公司计算ROIC的方法不同。
我们认为，这一指标可以衡量我们在多大程度上利用我们的资本来产生回报。此外，我们使用净ROIC，不包括影响可比性的项目，以一致的基础比较我们在不同报告期的表现，因为它从我们的经营业绩中剔除了我们认为不能指示我们持续业绩的项目的影响，并反映了管理层如何评估我们的经营结果和趋势。我们将不包括影响可比性的项目的净ROIC定义为ROIC，经季度平均现金、现金等价物和短期投资、税后利息收入和影响可比性的项目调整后的ROIC。我们相信，剔除影响可比性的项目后，ROIC和净ROIC的计算将为投资者提供有用的信息，并是评估我们的资本配置效率时要考虑的额外的相关业绩比较。
有关详细信息，请参阅“我们的流动性和资本资源”中的“投资资本回报率”。
影响可比性的项目
我们在此10-K表中报告的财务结果在以下年份每年都会受到以下项目的影响：
2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||
销售成本 | 毛利 | 销售、一般和行政费用 | 营业利润 | 其他养恤金和退休人员医疗福利（费用）/收入 | 所得税拨备(a) | 可归因于非控股权益的净收入 | 百事公司的净收入 | ||||||||||||||||||||||||
报告，GAAP衡量标准 | $ | 30,132 | $ | 37,029 | $ | 26,738 | $ | 10,291 | $ | (44 | ) | $ | 1,959 | $ | 39 | $ | 7,314 | ||||||||||||||
影响可比性的项目 | |||||||||||||||||||||||||||||||
按市值计价的净影响 | 57 | (57 | ) | 55 | (112 | ) | — | (25 | ) | — | (87 | ) | |||||||||||||||||||
重组和减值费用 | (115 | ) | 115 | (253 | ) | 368 | 2 | 67 | 5 | 298 | |||||||||||||||||||||
存货公允价值调整及合并和整合费用 | (34 | ) | 34 | (21 | ) | 55 | — | 8 | — | 47 | |||||||||||||||||||||
与养恤金有关的结算费用 | — | — | — | — | 273 | 62 | — | 211 | |||||||||||||||||||||||
与TCJ法案有关的净税收 | — | — | — | — | — | 8 | — | (8 | ) | ||||||||||||||||||||||
核心、非公认会计准则衡量标准 | $ | 30,040 | $ | 37,121 | $ | 26,519 | $ | 10,602 | $ | 231 | $ | 2,079 | $ | 44 | $ | 7,775 | |||||||||||||||
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目录表
2018 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
销售成本 | 毛利 | 销售、一般和行政费用 | 营业利润 | 其他养老金和退休人员医疗福利收入 | 利息支出 | （受益于）/所得税拨备(a) | 可归因于非控股权益的净收入 | 百事公司的净收入 | |||||||||||||||||||||||||||
报告，GAAP衡量标准 | $ | 29,381 | $ | 35,280 | $ | 25,170 | $ | 10,110 | $ | 298 | $ | 1,525 | $ | (3,370 | ) | $ | 44 | $ | 12,515 | ||||||||||||||||
影响可比性的项目 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
按市值计价的净影响 | (83 | ) | 83 | (80 | ) | 163 | — | — | 38 | — | 125 | ||||||||||||||||||||||||
重组和减值费用 | (3 | ) | 3 | (269 | ) | 272 | 36 | — | 56 | 1 | 251 | ||||||||||||||||||||||||
合并和整合费用 | — | — | (75 | ) | 75 | — | — | — | — | 75 | |||||||||||||||||||||||||
与TCJ法案有关的净税收 | — | — | — | — | — | — | 28 | — | (28 | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他净税收优惠 | — | — | — | — | — | — | 5,064 | — | (5,064 | ) | |||||||||||||||||||||||||
与现金投标和交换报价有关的费用 | — | — | — | — | — | (253 | ) | 62 | — | 191 | |||||||||||||||||||||||||
核心、非公认会计准则衡量标准 | $ | 29,295 | $ | 35,366 | $ | 24,746 | $ | 10,620 | $ | 334 | $ | 1,272 | $ | 1,878 | $ | 45 | $ | 8,065 | |||||||||||||||||
2017 | |||||||||||||||||||||||||||
销售成本 | 毛利 | 销售、一般和行政费用 | 营业利润 | 其他养老金和退休人员医疗福利收入 | 所得税拨备(a) | 百事公司的净收入 | |||||||||||||||||||||
报告，GAAP衡量标准 | $ | 28,796 | $ | 34,729 | $ | 24,453 | $ | 10,276 | $ | 233 | $ | 4,694 | $ | 4,857 | |||||||||||||
影响可比性的项目 | |||||||||||||||||||||||||||
按市值计价的净影响 | 8 | (8 | ) | 7 | (15 | ) | — | (7 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||||
重组和减值费用 | — | — | (229 | ) | 229 | 66 | 71 | 224 | |||||||||||||||||||
与《TC J法案》相关的临时净税 | — | — | — | — | — | (2,451 | ) | 2,451 | |||||||||||||||||||
核心、非公认会计准则衡量标准 | $ | 28,804 | $ | 34,721 | $ | 24,231 | $ | 10,490 | $ | 299 | $ | 2,307 | $ | 7,524 | |||||||||||||
(a) | 所得税拨备是指根据税法和适用于相应税收管辖区内相关项目的所得税率，对标的项目的预期税项费用/收益。 |
按市值计价的净影响
我们代表我们的部门集中管理商品衍生品。这些商品衍生品包括能源、农产品和金属。不符合对冲会计处理资格的商品衍生工具在每个期间按市价计价，由此产生的损益在公司未分配费用中记录为销售或销售成本、一般和行政费用，视相关商品而定。当分部在营业利润中确认相关商品的成本时，这些损益随后反映在分部业绩中。因此，分部实现了衍生品的经济影响，而不会经历任何由此导致的按市值计价的波动，这仍保留在公司未分配费用中。
重组和减值费用
2019年多年生产力计划
2019年2月15日公开公布的2019年生产力计划，将利用新技术和业务模式进一步简化、协调和自动化流程；重新设计我们的入市和
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目录表
信息系统，包括为每个市场部署正确的自动化；简化我们的组织并优化我们的制造和供应链足迹。与这项计划有关的税前费用预计约为25亿美元，其中我们已经招致了5.08亿美元计划将日期延续至2019年12月28日和现金支出约为16亿美元，我们大约已经承担了 2.61亿美元计划将日期延续至2019年12月28日.我们预计在2020年财务业绩中产生约4.5亿美元的税前费用和约4亿美元的现金支出，余额将反映在2021年至2023年的财务业绩中。这些费用将主要通过运营现金提供资金。我们预计将在2020年和2021年业绩中承担大部分剩余税前费用和现金支出。
2014年多年生产力计划
2014年生产力计划于2019年完成。 计划税前费用和现金支出总额接近之前披露的计划估计 13亿美元和9.6亿美元，分别为。
有关我们2019年和2014年生产力计划的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注3。
我们定期评估生产力计划以外的生产力计划和其他计划，以及我们综合财务报表附注3所述的其他计划。
存货公允价值调整和合并整合费用
在……里面2019，我们记录了库存公允价值调整和合并整合费用 5500万美元 (4700万美元税后或 $0.03每股），包括 4600万美元在我们的欧洲分部， 700万美元在我们的AMESA部门和 200万美元企业未分配费用。这些费用主要与收购日SodaStream资产负债表中包含的收购库存的公允价值调整以及合并和整合费用有关，包括与员工相关的成本。
在……里面2018，我们记录了7500万美元（每股0.05美元）的合并和整合费用，包括 5700万美元欧洲部门的支出以及与我们收购SodaStream相关的1800万美元企业未分配费用。这些费用包括关闭费用、咨询费和与员工相关的费用。
有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注14。
与养恤金相关的结算费
在……里面2019，我们记录了2.73亿美元的养老金结算费用（税后2.11亿美元或每股0.15美元），反映了结算费用 2.2亿美元 (1.7亿美元税后或 $0.12每股）与购买团体年金合同和结算费用有关 5300万美元 (4100万美元税后或 $0.03每股）与向某些享有既得福利的前雇员一次性一次性付款有关。
有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注7。
与《TCJ法》有关的税净额
2017年第四季度，美国颁布了《TCJ法案》。在其众多条款中，《TCJ法案》对未分配国际收益征收强制性一次性过渡税，并将美国企业所得税税率从 35%至21%，2018年1月1日生效。
2017年，我们记录的临时净税收费用为 25亿美元 ($1.70每股）与《TCJ法案》的颁布相关。
我们认识到的净税收效益 800万美元 ($0.01每股)及2800万美元 ($0.02每股)2019和2018分别与《TC J法案》有关。
有关进一步资料，请参阅综合财务报表附注5。
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目录表
其他税收优惠净额
2018年，我们重组了国际业务，包括公司间转让某些无形资产。因此，我们确认了43亿美元（每股3.05美元）的其他净税收收益。同样在2018年，我们承认了与某些国际税务审计的结束以及我们与国税局达成的解决与2012年和2013年纳税年度审计相关的所有未决问题的协议相关的非现金税收优惠。某些国际税务审计的结论和与国税局的决议共同产生了总计7.17亿美元（每股0.50美元）的非现金税收福利。
有关进一步资料，请参阅综合财务报表附注5。
与现金投标和交换要约有关的费用
2018年，我们录得税前费用为2.53亿美元(税后1.91亿美元，或每股0.13美元)与我们的现金投标和交换要约有关的利息支出，主要是指投标票据账面价值之上支付的投标价格。
有关进一步资料，请参阅综合财务报表附注8。
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目录表
我们的流动资金和资本资源
我们相信，我们的现金产生能力和财务状况，加上我们的循环信贷安排、过桥贷款安排、营运资金额度和其他现有的债务融资方式，如商业票据借款和长期债务融资，将足以满足我们的运营、投资和融资需求。我们可用于为现金流出提供资金的主要现金来源，如我们预期的股票回购、股息支付、债务偿还、拟议收购先锋食品和TCJ法案下的过渡性税收义务，包括运营现金、从发行商业票据获得的收益、过渡性贷款安排和长期债务以及现金和现金等价物。然而，不能保证全球资本和信贷市场的波动不会损害我们以商业上可以接受的条件进入这些市场的能力，或者根本不会。有关我们的循环信贷安排和过渡性贷款安排的说明，请参阅我们合并财务报表的附注8。另见“项目”1a。风险因素“和”我们的业务风险“供进一步讨论。
截止日期：2019年12月28日、现金、现金等价物及在受货币管制或货币兑换限制的综合附属公司的短期投资并不重要。
TCJ法案对未分配的国际收益征收强制性的一次性过渡税，其中包括截至2017年12月30日我们在美国以外的合并子公司持有的189亿美元。自.起2019年12月28日，我们的强制性过渡税责任是33亿美元，根据TCJ法案的规定，必须在2026年之前支付；我们目前预计在#年支付大约1亿美元的这一债务2020。请参阅“信贷安排和长期合同承诺”。美国国税局发布的任何其他指导意见都可能影响我们记录的这一过渡性纳税义务的金额。关于TCJ法案的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注5。
此外，我们从经营活动中提供的现金在某种程度上受到季节性的影响。营运资金需求受到每周销售额的影响，由于季节性和与假日相关的销售模式，每周销售额通常在第三季度最高，而在第一季度通常最低。在持续的基础上，我们考虑各种交易以增加股东价值和提高我们的业务业绩，包括收购、资产剥离、合资企业、股息、股票回购、生产力和其他效率举措，以及其他结构性变化。这些交易可能导致未来的现金收益或付款。
下表总结了我们的现金活动：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 9,649 | $ | 9,415 | $ | 10,030 | |||||
净现金（用于）/投资活动提供 | $ | (6,437 | ) | $ | 4,564 | $ | (4,403 | ) | |||
用于筹资活动的现金净额 | $ | (8,489 | ) | $ | (13,769 | ) | $ | (4,186 | ) | ||
经营活动
在.期间2019业务活动提供的现金净额， 96亿美元，与94亿美元前一年。经营现金流表现主要反映了本年度税前养老金和退休人员医疗计划缴款的减少，部分被本年度净现金纳税额的增加所抵消。
2018年，经营活动提供的净现金为94亿美元，而2017年为100亿美元。运营现金流表现主要反映2018年我们向养老金和退休人员医疗计划的15亿美元酌情供款，部分被2018年净现金纳税额下降所抵消。
投资活动
在.期间2019，用于投资活动的净现金为 64亿美元，主要反映了41亿美元的净资本支出，以及与收购SodaStream相关支付的19亿美元剩余现金。
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目录表
2018年，投资活动提供的现金净额为46亿美元，主要反映到期时间超过三个月的债务证券的净到期日和销售87亿美元，但与我们收购SodaStream相关的净资本支出31亿美元和已支付现金12亿美元部分抵消了这一影响。
有关按部门划分的资本支出的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注1;有关我们的债务证券投资的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注9。
我们预计2020净资本支出约为 50亿美元.
融资活动
在.期间2019，用于融资活动的净现金为 85亿美元，主要反映通过83亿美元的股息和股票回购、40亿美元的长期债务借款支付和10亿美元的债务赎回向股东返还的经营现金流，部分被发行长期债务的收益所抵消。46亿美元。
2018年，用于融资活动的现金净额为138亿美元，主要反映了通过支付69亿美元的股息和股票回购，支付40亿美元的长期债务借款，16亿美元的现金投标和交换要约，以及14亿美元的短期借款净支付给我们的股东的运营现金流。
有关债务的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注8。
我们每年都会与董事会一起审查我们的资本结构，包括我们的股息政策和股份回购活动。2018年2月13日，我们宣布了2018年股票回购计划，规定回购高达150亿美元的百事公司普通股，该计划于2018年7月1日开始，将于2021年6月30日到期。 2月13日，2020，我们宣布将年化股息从每股3.82美元增加到4.09美元，增幅为7%，预计股息将于6月份支付2020。我们预计将在#年向股东返还总计约75亿美元2020通过约20亿美元的股票回购和约55亿美元的股息。
自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则的财务计量。有关自由现金流的更多信息，请参阅“非公认会计准则衡量标准”。
下表将我们现金流量表中反映的经营活动提供的净现金与我们的自由现金流量进行了核对。
更改百分比 | |||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 9,649 | $ | 9,415 | $ | 10,030 | 2.5 | (6 | ) | ||||||||
资本支出 | (4,232 | ) | (3,282 | ) | (2,969 | ) | |||||||||||
房地产、厂房和设备的销售 | 170 | 134 | 180 | ||||||||||||||
自由现金流 | $ | 5,587 | $ | 6,267 | $ | 7,241 | (11 | ) | (13 | ) | |||||||
我们主要将自由现金流用于融资活动，包括偿还债务、分红和股票回购。我们预计将继续通过股息和股票回购将自由现金流返还给我们的股东，同时保持一级商业票据的访问权，我们相信这将促进适当的财务灵活性，并随时以优惠的利率进入全球资本和信贷市场。但是，见“项目”1a。风险因素“和”我们的业务风险“可能会影响我们的信用评级或我们的营运现金流的某些因素。
信用评级机构对我们的信用评级的任何下调，特别是任何下调至低于投资级的评级，无论是否由于我们的行动或我们无法控制的因素造成的，都可能增加我们的
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目录表
未来的借贷成本，并削弱我们以商业上可接受的条款进入资本和信贷市场的能力，或者根本不能。此外，我们目前的短期信用评级的任何下调都可能削弱我们以历史上所经历的同样的灵活性进入商业票据市场的能力，因此需要我们更多地依赖更昂贵的债务融资类型。风险因素“、”我们的业务风险“和我们的合并财务报表中的附注8，以供进一步讨论。
信贷安排和长期合同承诺
有关我们的信贷融资的描述，请参阅综合财务报表附注8。
下表概述我们按期间划分的长期合约承担：
按期间到期的付款(a) | |||||||||||||||||||
总计 | 2020 | 2021 – 2022 | 2023 – 2024 | 2025年及 超越 | |||||||||||||||
记录负债： | |||||||||||||||||||
长期债务债务(b) | $ | 29,142 | $ | — | $ | 7,156 | $ | 3,110 | $ | 18,876 | |||||||||
经营租约(c) | 1,763 | 501 | 654 | 300 | 308 | ||||||||||||||
一次性强制性过渡税—TCJ法案 (d) | 3,317 | 75 | 617 | 888 | 1,737 | ||||||||||||||
其他： | |||||||||||||||||||
债务利息(e) | 12,403 | 996 | 1,730 | 1,388 | 8,289 | ||||||||||||||
采购承诺 (f) | 2,032 | 874 | 844 | 213 | 101 | ||||||||||||||
营销承诺 (g) | 1,308 | 403 | 548 | 188 | 169 | ||||||||||||||
合同承诺总额 | $ | 49,965 | $ | 2,849 | $ | 11,549 | $ | 6,087 | $ | 29,480 | |||||||||
(a) | 根据年末外汇汇率。 |
(b) | 不包括28.48亿美元与当前债务期限相关， 600万美元与收购中获得的债务的公允价值调整以及利率掉期和支付有关 1.63亿美元与未摊销净折扣有关。 |
(c) | 主要反映建筑物租赁。有关经营租赁的进一步资料，请参阅综合财务报表附注13。 |
(d) | 反映了我们截至2011年的过渡纳税义务 2019年12月28日，根据《TCJ法案》的规定，这笔钱必须支付至2026年。 |
(e) | 浮动利率债务的利息支付使用截至 2019年12月28日.包括应计利息美元3.05亿截至2019年12月28日。 |
(f) | 反映不可取消的承诺，主要是在正常业务过程中购买商品和外包服务，不包括我们可能根据计划进行但没有义务承担的购买。 |
(g) | 反映不可取消的承诺，主要用于正常业务过程中的体育营销。 |
由于我们无法合理预测任何此类结算的最终金额或时间，上表不包括不确定税收状况的准备金。给独立装瓶商的装瓶厂资金没有反映在上表中，因为它是按年度谈判的。上表未反映养恤金和退休人员医疗计划的应计负债。有关我们的养老金和退休人员医疗义务的进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注7。
表外安排
我们没有担保或其他表外融资安排，包括可变利息实体，我们认为这些安排可能会对我们的财务状况或流动性产生实质性影响。
我们在总体的基础上协调原材料需求的合同谈判，包括甜味剂、铝罐和塑料瓶以及为我们和我们的某些独立灌装商提供的封口。一旦我们谈妥了合同，装瓶厂就直接从供应商那里订购和提货，并直接向供应商付款。因此，我们的独立灌装商和供应商之间的交易不会反映在我们的合并财务报表中。作为签约方，如果我们的独立装瓶商有任何不付款的情况，我们可能对这些供应商负责，但我们认为这种风险很小。
65
目录表
投资资本回报率
ROIC是一项非公认会计准则的财务指标。有关ROIC的更多信息，请参阅“非GAAP衡量标准”。
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
百事公司的净收入(a) | $ | 7,314 | $ | 12,515 | $ | 4,857 | ||||||
利息支出 | 1,135 | 1,525 | 1,151 | |||||||||
利息支出税 | (252 | ) | (339 | ) | (415 | ) | ||||||
$ | 8,197 | $ | 13,701 | $ | 5,593 | |||||||
平均债务(b) | $ | 31,975 | $ | 38,169 | $ | 38,707 | ||||||
普通股股东平均权益 (c) | 14,317 | 11,368 | 12,004 | |||||||||
平均投资资本 | $ | 46,292 | $ | 49,537 | $ | 50,711 | ||||||
投资资本回报率 | 17.7 | % | 27.7 | % | 11.0 | % | ||||||
(a) | 结果包括《TC法案》的影响。此外，我们2018年的业绩还包括与国际业务重组相关的其他净税收优惠。欲了解更多信息，请参阅综合财务报表附注5。 |
(b) | 平均债务包括短期和长期债务的季度平均值。 |
(c) | 普通股股东平均权益包括普通股的季度平均值、超过面值的资本、保留收益、累计其他综合损失和回购普通股。 |
下表将上述计算的ROIC与净ROIC进行了核对，不包括影响可比性的项目。
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
ROIC | 17.7 | % | 27.7 | % | 11.0 | % | |||
以下方面的影响： | |||||||||
平均现金、现金等价物和短期投资 | 3.0 | 7.8 | 7.6 | ||||||
利息收入 | (0.5 | ) | (0.6 | ) | (0.5 | ) | |||
利息收入税 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | ||||||
按市值计价的净影响 | (0.2 | ) | 0.2 | — | |||||
重组和减值费用 | 0.5 | 0.4 | 0.3 | ||||||
存货公允价值调整及合并和整合费用 | 0.1 | 0.1 | — | ||||||
与养恤金有关的结算费用 | 0.5 | — | — | ||||||
与TCJ法案有关的净税收 | (1.0 | ) | (1.1 | ) | 4.5 | ||||
其他净税收优惠 | 2.2 | (9.7 | ) | 0.1 | |||||
与现金投标和交换报价有关的费用 | (0.1 | ) | (0.1 | ) | — | ||||
与康泰益交易相关的费用 (a) | — | — | (0.1 | ) | |||||
委内瑞拉减值费用 (a) | — | — | (0.2 | ) | |||||
净ROIC，不包括影响可比性的项目 | 22.3 | % | 24.8 | % | 22.9 | % | |||
(a) | 请参阅“第6项。选择财务数据”以获取更多信息。 |
我们的关键会计政策
了解我们的关键会计政策对于了解我们的财务业绩是必要的。这些政策可能需要管理层对不确定性做出困难且主观的判断，因此，此类估计可能会对我们的财务业绩产生重大影响。这些估计的精确度和未来变化的可能性取决于许多潜在变量和一系列可能的结果。除了我们对养老金和退休人员医疗计划的会计之外，我们的关键会计政策不涉及替代会计方法之间的选择。我们在所有重大方面和所有期间一致地应用我们的关键会计政策和估计方法。我们已与审计委员会讨论了我们的关键会计政策。
66
目录表
我们的主要会计政策为：
• | 收入确认； |
• | 商誉和其他无形资产； |
• | 所得税支出和应计项目； |
• | 养老金和退休人员医疗计划。 |
收入确认
我们在履行业绩义务时确认收入。我们的主要履行义务(饮料产品、食品和零食产品的分销和销售)在产品发货或交付给客户时得到履行，这也是控制权转移的时候。将产品控制权转让给我们的客户通常基于书面销售条款，不允许退货。然而，我们对DSD和某些冰鲜产品的政策是从商店货架上移除和更换损坏和过期的产品，以确保消费者获得他们期望的产品质量和新鲜度。同样，我们对某些仓库分布的产品的政策是更换损坏和过期的产品。因此，我们根据估计记录了预期损坏和过期产品的储量。
我们的产品以现金或赊销方式出售。我们的信用条款是根据当地和行业惯例建立的，通常要求在美国交货后30天内付款，在国际上通常在30至90天内付款，并可能允许提前付款的折扣。
我们根据我们在逾期账款和收款、注销历史、应收账款账龄和我们对客户数据的分析方面的经验，估计并为我们的坏账风险预留。
我们的方针是在需要的时候为客户提供产品。事实上，我们对新鲜度和产品日期的承诺是为了规范产品发货或交付的数量。此外，DSD产品由我们的员工上架，客户的货架空间和储藏室限制了产品的数量。对于通过其他分销网络交付的产品，我们会监控客户的库存水平。
正如我们的客户在第一项业务中所讨论的那样，我们通过各种计划向客户和消费者提供销售激励和折扣。市场总支出包括销售激励、折扣、广告和其他营销活动。销售奖励和折扣主要归因于收入的减少，包括为代表我们进行活动而向客户支付的款项，如店内陈列付款、为获得新产品分销而支付的付款、为货架空间支付的付款以及为促进较低零售价而提供的折扣。销售奖励和折扣还包括通过广告和其他营销活动的资金向我们的独立灌装商提供支持。
我们的许多销售激励措施，如向独立灌装商提供灌装资金和客户数量回扣，都是基于年度目标，并在产品交付时在年内建立应计项目，用于预期的付款，一旦对账和结算，可能发生在年底之后。这些应计项目基于合同条款和我们在类似项目中的历史经验，需要管理层在估计客户和消费者的参与度和绩效水平方面做出判断。估计费用和实际激励成本之间的差异通常不大，并在确定这种差异的期间在收益中确认。此外，某些广告和营销成本也以年度目标为基础，并在年内确认为已发生。
有关我们的收入确认和相关政策，包括市场总支出的进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注2。
67
目录表
商誉及其他无形资产
我们销售许多品牌的产品，其中许多都是我们开发的。品牌开发成本在发生时计入费用。我们还通过收购收购品牌和其他无形资产。在企业合并中，对价首先根据估计公允价值分配给可识别的资产和负债，包括品牌和其他无形资产，任何超出的部分都记录为商誉。确定公允价值需要基于对多个因素的评估做出重大估计和假设，这些因素包括市场参与者、产品生命周期、市场份额、消费者知名度、品牌历史和未来扩张预期、未来现金流的金额和时间以及适用于现金流的贴现率。
我们相信，如果一个品牌有强劲的收入和现金流表现的历史，并且我们有意图和能力在可预见的未来通过市场支出来支持品牌，那么它就有无限的生命力。如果不满足这些无限期寿命的品牌标准，品牌将在其预期使用寿命(通常为20至40年)内摊销。确定品牌的预期寿命需要管理层的判断，并基于对一系列因素的评估，包括市场份额、消费者意识、品牌历史、未来扩张预期和监管限制，以及品牌销售国家的宏观经济环境。
与之前的收购有关，我们重新获得了某些特许经营权，这些特许经营权提供了在特定地区生产和/或分销供销售的饮料的独家和永久权利。在决定这些专营权的有效期时，我们考虑了很多因素，包括先前的永久装瓶安排、这些专营权预计可为我们日后带来的现金流量的无限期，以及没有任何因素会限制这些专营权对我们的有效期，包括法律、监管、合约、竞争、经济或其他因素。因此，这些特许经营权中的某些被认为是无限期的。不被认为是无限期的特许经营权在授予该权利的合同的剩余合同期内摊销。
无限期无形资产和商誉不摊销，因此，至少每年使用定性或定量方法对减值进行评估。我们在第三季度进行这项年度评估，如果情况表明账面价值可能无法收回，我们会更频繁地进行评估。在我们使用定性评估的情况下，我们首先根据定性因素确定是否存在减损。考虑的因素包括宏观经济、行业和竞争状况、法律和监管环境、历史财务业绩以及品牌或报告单位的重大变化。如果定性评估表明更有可能存在减损，则执行定量评估。
在对无限期无形资产和商誉的量化评估中，估计公允价值是使用贴现现金流量确定的，需要分析若干估计，包括与管理层战略业务计划一致的未来现金流量或收入、年度销售增长率、永久增长假设以及基于当时可用市场数据选择贴现率(加权平均资本成本)的假设。要估计竞争经营、宏观经济和其他因素的影响，估计未来的销售、营业利润或现金流水平，需要有重要的管理层判断。我们对无限期无形资产和商誉的减值评估中使用的所有假设，如预测的增长率和加权平均资本成本，都是基于现有的最佳市场信息，并与我们的内部预测和运营计划一致。这些假设可能会受到“第1A项”所述某些风险的不利影响。风险因素“和”我们的业务风险“。
68
目录表
应摊销无形资产只有在经营或宏观经济环境发生重大变化时才会评估减值。如果对未贴现的未来现金流量的评估显示减值，资产将减记至其估计公允价值，该估计公允价值是基于其贴现的未来现金流量。
有关进一步信息，请参阅我们合并财务报表的附注2和附注4。
所得税费用和应计项目
我们的年度税率是根据我们的收入、法定税率和税收结构和交易，包括转让定价安排，在我们经营的各个司法管辖区提供的。在确定我们的年度税率和评估我们的纳税状况时，需要做出重大判断。当我们相信我们的报税表立场是完全可以支持的，但我们相信某些立场会受到挑战，而我们很可能不会成功时，我们便会建立储备。我们会根据不断变化的事实和情况，如税务审计、新税法或税务机关结算的进展情况，调整这些准备金以及相关利益。见“第1A项。风险因素“供进一步讨论。
估计的年度有效税率适用于我们的季度经营业绩。如果我们的季度经营业绩中确认了重大或不寻常的项目，则该项目的应占税项将与该项目同时单独计算和记录。我们认为因解决上一年度税收问题而进行的税收调整属于此类项目。
税法要求项目在不同的时间纳入我们的纳税申报单，而不是在我们的合并财务报表中反映的项目。因此，我们在合并财务报表中反映的年度税率与我们的纳税申报单中报告的不同(我们的现金税率)。其中一些差异是永久性的，例如在我们的纳税申报单中不能扣除的费用，以及一些差异随着时间的推移而反转，如折旧费用。这些暂时性差异产生了递延税项资产和负债。递延税项资产通常指可在未来年度的纳税申报表中用作扣减或抵免的项目，而我们已在合并财务报表中就该项目记录税项优惠。如果根据现有证据，部分或全部递延税项资产很可能无法变现，我们将为递延税项资产建立估值准备。递延税项负债一般指在我们的合并财务报表中确认的已递延付款的税项费用，或我们已在纳税申报表中扣除但尚未在我们的合并财务报表中确认为费用的费用。
2017年第四季度，美国颁布了《TCJ法案》。在其众多条款中，《TCJ法案》对未分配国际收益征收强制性一次性过渡税，并将美国企业所得税税率从 35%至21%，2018年1月1日生效。 由于TCJ法案的颁布，我们确认了暂定的税收支出净额为25亿美元 ($1.70每股)2017年第四季度。
我们录得净税收优惠为2800万美元 ($0.02每股)，与TCJ法案相关。我们的临时测算期于2018年第四季度结束，虽然 我们对TCJ法案记录的影响的会计处理被认为是完整的，美国国税局发布的额外指导会在2018年12月29日之后影响并可能继续影响我们记录的金额。2019年，我们确认的净税收优惠总计 800万美元 ($0.01每股）与《TCJ法案》相关，包括国税局2019年第一季度发布的额外指导的影响以及与提交2018年美国联邦纳税申报表相关的调整。请参阅“影响可比性的项目”中的更多信息。
2019年5月19日，瑞士举行的全民公投通过了Traf，2020年1月1日生效。2019年TRAF某些条款的颁布导致我们对递延税款进行了调整。在.期间2019，我们记录的税费净额为24百万美元与TRAF的影响有关。2019年12月28日之后实施TRAF拨备预计将导致我们的合并财务状况调整
69
目录表
未来期间的报表和相关披露。目前无法合理估计TRAF的未来影响;我们将继续监控和评估TRAF可能对我们的业务和财务业绩产生的影响。
在……里面2019，我们的年税率是 21.0%与(36.7)%在……里面2018，如“其他合并结果”中所讨论的。税率提高 57.7与 2018, 主要反映了与重组我们的国际业务有关的上一年其他净税收优惠，这将本年度报告的税率提高了47个百分点。此外，前一年某些国际税务审计的有利结果，以及与国税局就2012和2013纳税年度审计有关的所有未结事项达成有利的解决办法，将本年度报告的税率合计提高了8个百分点。
有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注5。
养老金和退休人员医疗计划
我们的养老金计划涵盖在美国的某些员工和某些国际员工。福利是根据服务年限或服务年限和收入的组合来确定的。美国和加拿大的某些退休人员如果符合年龄和服务要求，也有资格享受医疗和人寿保险福利(退休人员医疗)。一般来说，我们在退休人员医疗费用中的份额以特定的美元金额为上限，具体金额因服务年限而异，其余费用由退休人员支付。此外，我们一直在逐步取消对退休人员医疗福利的某些补贴。
2019年，A计划购买了一份团体年金合同，根据该合同，第三方保险公司承担了为某些退休人员支付和管理未来年金的义务。这笔交易在2019年触发了一笔税前结算费用2.2亿美元 (1.7亿美元税后或 $0.12每股)。
同样在2019年，在我们的美国固定收益养老金计划中获得既得利益的某些前雇员可以选择一次性获得等于参与者养老金福利现值的一次性付款。这笔交易在2019年触发了一笔税前结算费用5300万美元 (4100万美元税后或 $0.03每股)。总体而言，集团年金合同和向某些已享有既得利益的前雇员一次性支付的款项导致了2019年的和解费用2.73亿美元(2.11亿美元)税后或 $0.15每股)。
自2017年1月1日起，美国合格固定收益养老金计划被重组为计划A和百事可乐员工退休计划I(计划I)，以促进随着时间的推移制定有针对性的投资战略，并在评估降低风险和波动性的机会方面提供更大的灵活性。与计划A有关的精算损益在在职参与人的平均剩余使用年限内摊销，而与计划一有关的精算损益则在非在职参与人的剩余预期寿命内摊销。由于这些变化，2017年的税前定期福利净成本减少了4,200万美元(税后2,700万美元，反映了2017纳税年度的有效税率，或每股0.02美元)，主要影响了企业未分配费用。
见“影响可比性的项目”和我们合并财务报表的附注7。
我们的假设
在确定养恤金和退休人员医疗费用和债务时，需要使用假设来估计雇员在工作期间获得的福利金额以及这些福利的现值。年度养老金和退休人员医疗费用金额主要基于四个组成部分：(1)员工在一年内工作所赚取的福利价值(服务成本)，(2)由于时间推移而预计福利义务的增加(利息成本)，以及(3)我们的合并财务报表附注7中讨论的其他损益，减去(4)我们资金计划的预期资产回报率。
70
目录表
用于衡量我们年度养老金和退休人员医疗费用的重要假设包括：
• | 某些与雇员有关的人口统计因素，如人员流动率、退休年龄和死亡率； |
• | 我们投资计划中的预期资产回报率； |
• | 对于养老金支出，指福利以收入为基础的计划的加薪幅度； |
• | 退休人员医疗费用、医疗保健费用趋势率；以及 |
• | 对于养老金和退休人员医疗费用，收益率曲线上的即期利率用于确定服务和利息成本以及负债的现值。 |
某些假设反映了我们的历史经验和管理层对未来预期的最佳判断。所有精算假设每年审查一次，但因重大事件(如削减或结算)而进行中期重新计量的情况除外。由于涉及重大的管理层判断，这些假设可能会对我们的养老金和退休人员医疗费用和债务的衡量产生实质性影响。
在每个衡量日期，贴现率是基于高质量的长期公司债务证券的利率，这些证券的到期日与我们的负债的利率相当。我们在美国的债务、养老金和退休人员医疗费用是基于使用美世高于平均曲线确定的贴现率计算的。这条曲线包括与我们预期福利支付的时间和金额非常匹配的债券，并反映了我们将考虑用来结算债务的投资组合。
有关计划资产的预期回报率和我们计划的投资策略的信息，请参阅我们的合并财务报表的附注7。虽然我们每年都会审查我们的预期长期回报率，但我们在给定年份的资产回报率并不会对我们对长期回报率的评估产生重大影响。
用于确定我们退休医疗计划的负债和费用的医疗保健趋势比率每年都会进行审查。我们的审查是基于我们的索赔经验、我们的健康计划和精算师提供的信息以及我们对医疗保健行业的知识。我们对趋势比率的审查考虑了人口统计、计划设计、新的医疗技术和医疗载体的变化等因素。
养恤金和退休人员医疗费用的加权平均假设如下：
2020 | 2019 | 2018 | ||||||
养老金 | ||||||||
服务成本贴现率 | 3.4 | % | 4.4 | % | 3.7 | % | ||
利息成本贴现率 | 2.8 | % | 3.9 | % | 3.2 | % | ||
计划资产的预期回报率 | 6.6 | % | 6.8 | % | 6.9 | % | ||
预期加薪幅度 | 3.2 | % | 3.2 | % | 3.2 | % | ||
退休人员医疗 | ||||||||
服务成本贴现率 | 3.2 | % | 4.3 | % | 3.6 | % | ||
利息成本贴现率 | 2.6 | % | 3.8 | % | 3.0 | % | ||
计划资产的预期回报率 | 5.8 | % | 6.6 | % | 6.5 | % | ||
当前保健费用趋势率 | 5.6 | % | 5.7 | % | 5.8 | % | ||
2019年，我们因购买2.2亿美元的团体年金合同以及向某些拥有既得福利的前员工一次性结算而产生的养老金结算费用。此外，根据我们的假设，我们预计我们的养老金和退休人员医疗费用总额将减少 2020主要受计划资产固定收益收益确认和已批准计划缴款的影响推动，主要被贴现率的下降所抵消。
71
目录表
假设的敏感性
每个集体贴现率或预期回报率假设的降低将增加我们福利计划的费用。上述贴现率和预期回报率假设每下降25个基点，就会单独增加 2020税前养老金和退休人员医疗费用如下：
假设 | 金额 | |||
费用计算中使用的贴现率 | $ | 48 | ||
预期收益率 | $ | 44 | ||
资金来源
我们向养老金信托基金捐款，这些信托基金为某些养老金计划提供计划福利。这些缴费是根据适用的税收法规进行的，该法规规定了我们缴费的当前税收减免，并仅在收到计划福利时才对员工征税。一般来说，当我们的缴费目前不能减税时，我们不会为我们的养老金计划提供资金。由于我们的退休医疗计划不受监管资金要求的约束，我们通常以现收现付的方式为这些计划提供资金，尽管我们定期审查可供选择的方案，为这些福利做出额外贡献。
2020年1月，我们向美国的A计划酌情捐款1.5亿美元，2019年为4亿美元，2018年为14亿美元。
我们的养老金和退休人员医疗缴费可能会因为许多因素而发生变化，例如利率的变化、实际资产回报与预期资产回报之间的偏差以及税收或其他福利法律的变化。我们定期评估不同的机会，以降低与我们的养老金和退休人员医疗计划相关的风险和波动性。关于我们过去和预期的贡献以及估计的未来福利支付，请参阅我们合并财务报表的附注7。
72
目录表
综合损益表
百事公司及其子公司
财政年度结束2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日
(除每股金额外，以百万美元计)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
销售成本 | |||||||||||
毛利 | |||||||||||
销售、一般和行政费用 | |||||||||||
营业利润 | |||||||||||
其他养恤金和退休人员医疗福利（费用）/收入 | ( | ) | |||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
利息收入及其他 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税准备金(受益)(见附注5) | ( | ) | |||||||||
净收入 | |||||||||||
减去：可归因于非控股权益的净收入 | |||||||||||
百事公司的净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
百事公司每股普通股净收益 | |||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
加权平均已发行普通股 | |||||||||||
基本信息 | |||||||||||
稀释 | |||||||||||
见合并财务报表附注。
73
目录表
综合全面收益表
百事公司及其子公司
财政年度结束2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日
(单位：百万)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
其他全面收益/（亏损），扣除税款： | |||||||||||
货币换算调整净额 | ( | ) | |||||||||
现金流量套期保值净变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
养恤金和退休人员医疗调整净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
可供出售证券净变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他 | |||||||||||
( | ) | ||||||||||
综合收益 | |||||||||||
可归属于非控股权益的全面收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
百事公司的全面收入 | $ | $ | $ | ||||||||
见合并财务报表附注。
74
目录表
合并现金流量表
百事公司及其子公司
财政年度结束2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日
(单位：百万)
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动 | |||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
折旧及摊销 | |||||||||||
基于股份的薪酬费用 | |||||||||||
重组和减值费用 | |||||||||||
重组费用的现金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
养老金和退休人员医疗计划费用 | |||||||||||
养老金和退休人员医疗计划缴费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
递延所得税及其他税费和抵免 | ( | ) | |||||||||
与TCJ法案有关的净税收 | ( | ) | ( | ) | |||||||
与《TCJ法》有关的税款支付 | ( | ) | ( | ) | |||||||
与国际重组有关的其他净税收优惠 | ( | ) | ( | ) | |||||||
资产和负债变动情况： | |||||||||||
应收账款和票据 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | |||||||||
应付帐款和其他流动负债 | |||||||||||
应付所得税 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动 | |||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
房地产、厂房和设备的销售 | |||||||||||
收购SodaStream，扣除收购现金及现金等值物 | ( | ) | ( | ) | |||||||
对非受控附属公司的其他收购和投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
资产剥离 | |||||||||||
按原始到期日计算的短期投资： | |||||||||||
三个月以上-购买 | ( | ) | ( | ) | |||||||
三个月以上--到期 | |||||||||||
三个多月--销售额 | |||||||||||
三个月或更短时间，净额 | |||||||||||
其他投资，净额 | ( | ) | |||||||||
净现金（用于）/投资活动提供 | ( | ) | ( | ) | |||||||
融资活动 | |||||||||||
发行长期债券所得款项 | |||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
债务赎回/现金投标和交换要约 | ( | ) | ( | ) | |||||||
按原始到期日计算的短期借款： | |||||||||||
三个月以上--收益 | |||||||||||
三个月以上--付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
三个月或更短时间，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
支付的现金股利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股份回购--常见 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票回购-首选 | ( | ) | ( | ) | |||||||
行使股票期权所得收益 | |||||||||||
预扣税r指定股票单位（RSU）、绩效股票单位（PSU）和百事公司股票绩效单位（PEP单位） 转换 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他融资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 | ( | ) | |||||||||
现金及现金等值物和限制现金净（减少）/增加 | ( | ) | |||||||||
年初现金及现金等价物和限制性现金 | |||||||||||
现金及现金等价物和受限现金，年终 | $ | $ | $ | ||||||||
见合并财务报表附注。
75
目录表
合并资产负债表
百事公司及其子公司
2019年12月28日和2018年12月29日
(除每股金额外，以百万美元计)
2019 | 2018 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
短期投资 | |||||||
受限现金 | |||||||
应收账款和票据，净额 | |||||||
盘存 | |||||||
预付费用和其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
财产、厂房和设备、净值 | |||||||
可摊销无形资产净额 | |||||||
商誉 | |||||||
其他无限期无形资产 | |||||||
无限期-活着的无形资产 | |||||||
对非控股关联公司的投资 | |||||||
递延所得税 | |||||||
其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
短期债务 | $ | $ | |||||
应付帐款和其他流动负债 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务债务 | |||||||
递延所得税 | |||||||
其他负债 | |||||||
总负债 | |||||||
承付款和或有事项 | |||||||
百事公司普通股股东权益 | |||||||
普通股，面值12/3¢ 每股（授权3，600股;已发行，扣除按面值回购的普通股：分别为1，391股和1，409股） | |||||||
超出票面价值的资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
回购普通股，超过面值（分别为476股和458股） | ( | ) | ( | ) | |||
百事公司普通股股东权益总额 | |||||||
非控制性权益 | |||||||
总股本 | |||||||
负债和权益总额 | $ | $ | |||||
见合并财务报表附注。
76
目录表
合并权益表
百事公司及其子公司
财政年度结束2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日
(单位：百万)
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | |||||||||||||||
优先股 | ||||||||||||||||||||
年初余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
转换为普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
优先股的报废 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
年终余额 | ||||||||||||||||||||
回购优先股 | ||||||||||||||||||||
年初余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
赎回 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
优先股的报废 | ||||||||||||||||||||
年终余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
普通股 | ||||||||||||||||||||
年初余额 | ||||||||||||||||||||
与优先股转换为普通股有关的发行股份 | ||||||||||||||||||||
回购普通股变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
年终余额 | ||||||||||||||||||||
超出票面价值的资本 | ||||||||||||||||||||
年初余额 | ||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||
与优先股转换为普通股有关的发行股本 | ||||||||||||||||||||
股票期权行使、受限制单位、PSU和PEP单位转换 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
RSUs、PSU和PEP单位转换的预扣税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
年终余额 | ||||||||||||||||||||
留存收益 | ||||||||||||||||||||
年初余额 | ||||||||||||||||||||
会计变更的累积影响 | ( | ) | ||||||||||||||||||
百事公司的净收入 | ||||||||||||||||||||
宣布的现金股息--普通股(a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
优先股的报废 | ( | ) | ||||||||||||||||||
年终余额 | ||||||||||||||||||||
累计其他综合损失 | ||||||||||||||||||||
年初余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
百事可乐应占其他全面收入/（亏损） | ( | ) | ||||||||||||||||||
年终余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
回购普通股 | ||||||||||||||||||||
年初余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股份回购 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
股票期权行使、受限制单位、PSU和PEP单位转换 | ||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
年终余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
百事公司普通股股东权益总额 | ||||||||||||||||||||
非控制性权益 | ||||||||||||||||||||
年初余额 | ||||||||||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||||||||||||||
对非控股权益的分配 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
年终余额 | ||||||||||||||||||||
总股本 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a)每股普通股宣布的现金股息为 $3.7925 , $3.5875 和$3.1675 为2019, 2018和2017，分别为。
见合并财务报表附注。
77
目录表
合并财务报表附注
注1--列报依据和我们的划分
陈述的基础
随附的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的，其中包括百事公司和我们控制的关联公司的合并账目。此外，我们根据我们的经济所有权权益、我们对这些附属公司的运营或财务决策施加重大影响的能力或我们引导其经济资源的能力，使用权益法计算我们在某些其他附属公司的业绩中的份额。我们不控制这些其他附属公司，因为我们在这些其他附属公司中的所有权通常是50 %或者更少。公司间余额和交易被冲销。由于交易所限制和其他经营限制，我们无法控制我们在委内瑞拉的子公司。因此，我们在委内瑞拉的子公司不包括在我们公布的任何时期的综合财务业绩中。
销售成本包括原材料、直接人工和工厂管理费用，以及采购和接收成本、与生产计划直接相关的成本、检验成本和原材料搬运设施成本。搬运、储存和交付成品的费用，包括销售活动在内，计入销售、一般和行政费用。
在编制综合财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、费用以及或有资产和负债的披露的估计和假设。估计用于厘定(其中包括)销售奖励应计项目、税项准备、以股份为基础的薪酬、退休金及退休人员医疗应计项目、无形资产的金额及使用年限，以及与无限期品牌、商誉及其他长期资产的减值测试有关的未来现金流量。我们根据我们的历史经验以及我们认为在当前经济条件下适当的其他因素，不断评估我们的估计，并随着情况的变化调整或修订我们的估计。由于未来发生的事件及其影响不能准确确定，实际结果可能与这些估计值大不相同。
我们的财政年度在每年12月的最后一个星期六结束，因此每五到六年就会多出一周的结果。虽然我们在北美的业绩是按周报告的，但我们几乎所有的国际业务都是按月报告的。我们欧洲部分的某些业务按周日历报告。下表详细介绍了我们三年的季度报告时间表：
季度 | 美国和加拿大 | 国际 | ||
第一季度 | 12周 | |||
第二季度 | 12周 | |||
第三季度 | 12周 | |||
第四季度 | 16周 | |||
除非另有说明，否则表格中的美元以百万为单位，每股金额除外。所有每股金额均反映每股普通股金额，除非另有说明，否则假定为摊薄，并基于未四舍五入的金额。对前几年的合并财务报表进行了某些重新分类，以符合本年度的列报方式。
我们的部门
在2019年第四季度，我们重新调整了ESSA和Amena可报告部门，使其保持一致
78
目录表
由于最近对我们的组织结构进行了战略调整，以及我们的首席执行官如何评估我们的可报告部门的业绩并向其分配资源。因此，我们在北非、中东和南亚的饮料、食品和零食业务是我们以前Amena部门的一部分，我们在撒哈拉以南非洲的业务是我们以前ESSA部门的一部分，现在被合并报告为我们的AMESA部门。剩下的饮料、食品和零食业务是我们以前Amena部门的一部分，现在合并为我们的亚太地区部门，我们在欧洲的饮料、食品和零食业务现在报告为我们的欧洲部门。
这些变化没有影响我们的FLNA、QFNA、pBNA或LatAm可报告部门或我们的综合财务业绩。
我们在本报告中提出的历史分部报告已进行了追溯修订，以反映新的组织结构。
我们被组织成七 可报告部门(也称为部门)，如下所示：
1) | FLNA，包括我们在美国和加拿大的品牌食品和零食业务； |
2) | QFNA，包括我们在美国和加拿大的谷物、大米、意大利面和其他品牌食品业务； |
3) | PBNA，包括我们在美国和加拿大的饮料业务； |
4) | LatAm，包括我们在拉丁美洲的所有饮料、食品和小吃业务； |
5) | 欧洲，包括我们在欧洲的所有饮料、食品和零食业务； |
6) | AMESA，包括我们在非洲、中东和南亚的所有饮料、食品和零食业务； |
7) | 亚太区，包括我们在亚太区、澳大利亚和新西兰以及中国地区的所有饮料、食品和零食业务。 |
通过我们的运营，授权装瓶商，合同制造商和其他第三方，我们生产，营销，分销和销售各种方便饮料，食品和小吃，服务客户和消费者超过 200 我们在美国拥有最大业务的国家和地区， 墨西哥、俄罗斯、加拿大、英国、中国和巴西.
各司的会计政策与附注2所述相同，但分配方法如下：
• | 基于股份的薪酬费用； |
• | 养老金和退休人员医疗费用；以及 |
• | 衍生品。 |
基于股份的薪酬费用
我们的部门要对基于股份的薪酬支出负责，因此，这笔费用作为递增的员工薪酬成本分配给我们的部门。
79
目录表
各事业部基于股份的薪酬费用分配如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
FLNA | % | % | % | |||||
QFNA | % | % | % | |||||
PBNA | % | % | % | |||||
拉塔姆 | % | % | % | |||||
欧洲 | % | % | % | |||||
AMESA | % | % | % | |||||
APAC | % | % | % | |||||
企业未分配费用 | % | % | % | |||||
分配给我们部门的费用不包括本年度我们假设发生变化的任何影响，这些变化反映了部门管理层无法控制的市场状况。因此，已分配费用和我们的实际费用之间的任何差异都在公司未分配费用中确认。
养老金和退休人员医疗费用
按固定贴现率计算的养恤金和退休人员医疗服务费用反映在各司的结果中。用于确定分部结果中反映的服务成本的固定贴现率与附注7中披露的贴现率之间的差异反映在公司未分配费用中。
衍生品
我们代表我们的部门集中管理大宗商品衍生品。这些大宗商品衍生品包括 能源、农产品和金属.不符合对冲会计处理资格的商品衍生品在每个时期按市场计价，由此产生的损益在企业未分配费用中记录为销售成本或销售成本、一般和行政费用，具体取决于基础商品。当部门在营业利润中确认基础商品的成本时，这些损益随后反映在部门业绩中。因此，各部门在不经历任何由此产生的按市值波动的情况下意识到衍生品的经济影响，而这种波动仍然存在于企业未分配费用中。这些衍生品对冲基础商品价格风险，并非出于交易或投机目的而订立。
各分部之收益净额及经营溢利如下：
净收入 | 营业利润 | ||||||||||||||||||||||
2019(a) | 2018(a) | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
FLNA | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
QFNA | |||||||||||||||||||||||
PBNA | |||||||||||||||||||||||
拉塔姆 | |||||||||||||||||||||||
欧洲 | |||||||||||||||||||||||
AMESA | |||||||||||||||||||||||
APAC | |||||||||||||||||||||||
总除法 | |||||||||||||||||||||||
企业未分配费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a) | 我们的主要业绩义务是向我们的客户分销和销售饮料产品和食品和零食产品，我们的食品和零食业务约占 |
80
目录表
成品饮料业务产生更高的净收入，但与出售给授权装瓶合作伙伴用于生产成品饮料的浓缩液相比，营业利润率较低。有关更多信息，请参见注释2。
公司未分配费用包括我们公司总部的成本、集中管理的计划(如商品衍生产品损益)、外汇交易损益、我们正在进行的业务转型计划、未分配的研发成本、未分配的保险和福利计划以及某些其他项目。
其他部门信息
各部门的总资产和资本支出如下：
总资产 | 资本支出 | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
FLNA | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
QFNA | |||||||||||||||||||
PBNA | |||||||||||||||||||
拉塔姆 | |||||||||||||||||||
欧洲 | |||||||||||||||||||
AMESA | |||||||||||||||||||
APAC | |||||||||||||||||||
总除法 | |||||||||||||||||||
公司 (a) | |||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
(a) |
无形资产摊销和各分部的折旧及其他摊销如下：
摊销账面价值 无形资产 | 折旧和折旧 其他摊销 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
FLNA | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
QFNA | |||||||||||||||||||||||
PBNA | |||||||||||||||||||||||
拉塔姆 | |||||||||||||||||||||||
欧洲 | |||||||||||||||||||||||
AMESA | |||||||||||||||||||||||
APAC | |||||||||||||||||||||||
总除法 | |||||||||||||||||||||||
公司 | |||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
81
目录表
按国家分列的净收入和长期资产如下：
净收入 | 长寿资产(a) | ||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
美国 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
墨西哥 | |||||||||||||||||||
俄罗斯 | |||||||||||||||||||
加拿大 | |||||||||||||||||||
英国 | |||||||||||||||||||
中国 | |||||||||||||||||||
巴西 | |||||||||||||||||||
所有其他国家/地区 | |||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
(a) |
注2-我们的重要会计政策
收入确认
我们在履行业绩义务时确认收入。我们的主要履行义务(饮料产品、食品和零食产品的分销和销售)在产品发货或交付给客户时得到履行，这也是控制权转移的时候。促销活动是在客户获得产品控制权后进行的，被视为履行我们向客户发货或交付产品的履约义务，并记录在销售、一般和管理费用中。在我们的合同中，销售活动是无关紧要的。
将产品控制权转让给我们的客户通常基于书面销售条款，不允许退货。然而，我们对DSD和某些冰鲜产品的政策是从商店货架上移除和更换损坏和过期的产品，以确保消费者获得他们期望的产品质量和新鲜度。同样，我们对某些仓库分布的产品的政策是更换损坏和过期的产品。因此，我们根据估计记录了预期损坏和过期产品的储量。
由于2018年第一季度通过的收入确认指引的实施对我们的会计政策没有重大影响，我们在2018年第一季度录得调整。$137 百万从一开始，留存收益反映了我们的客户和独立灌装商预计有权获得的市场支出，这与收入确认一致。此外，从2018年开始，我们从净收入和销售成本中剔除了政府当局对创收交易评估的所有销售、使用、增值税和某些消费税。这些税收以前在净收入和销售成本中确认的影响大约是。$75 百万截至2017年12月30日的财年业绩，不影响营业利润。
我们的产品以现金或赊销方式出售。我们的信用条款是根据当地和行业惯例建立的，通常要求在美国交货后30天内付款，在国际上通常在30至90天内付款，并可能允许提前付款的折扣。
我们根据我们在逾期账款和收款、注销历史、应收账款账龄和我们对客户数据的分析方面的经验，估计并为我们的坏账风险预留。在我们的损益表中，坏账费用被归类为销售费用、一般费用和行政费用。
82
目录表
我们面临着包括沃尔玛在内的主要客户的集中信用风险。在……里面2019，销售对象沃尔玛及其附属公司(包括山姆百货)大致表示为13 %我们的综合净收入，包括向我们独立装瓶厂销售的浓缩物，这些浓缩物用于他们向沃尔玛出售的成品。我们没有遇到这些客户的信用问题。
市场总支出
我们通过各种计划向客户和消费者提供销售激励和折扣。市场总支出包括销售激励、折扣、广告和其他营销活动。销售奖励和折扣主要归因于收入的减少，包括为代表我们进行活动而向客户支付的款项，如店内陈列付款、为获得新产品分销而支付的付款、为货架空间支付的付款以及为促进较低零售价而提供的折扣。销售奖励和折扣还包括通过广告和其他营销活动的资金向我们的独立灌装商提供支持。
我们的许多销售激励措施，如向独立灌装商提供灌装资金和客户数量回扣，都是基于年度目标，并在产品交付时在年内建立应计项目，用于预期支出，一旦对账和结算，可能发生在年终之后。这些应计项目基于合同条款和我们在类似项目中的历史经验，需要管理层在估计客户和消费者的参与度和绩效水平方面做出判断。估计费用和实际激励成本之间的差异通常不大，并在确定这种差异的期间在收益中确认。此外，某些广告和营销成本也以年度目标为基础，并在年内确认为已发生。
我们大多数激励安排的期限不超过一年，因此不需要高度不确定的长期估计。某些安排，例如喷泉倾倒权，可能会延长一年以上。根据这些安排向客户支付的预付款在经济或合同寿命中较短的一个内确认，主要作为收入的减少，以及剩余余额 $272 百万截至2019年12月28日和$218 百万截至2018年12月29日包括在我们资产负债表上的预付费用和其他流动资产和其他资产中。
对于中期报告，我们的政策是将我们对大多数计划的预测全年销售激励分配给我们同一年中受益于这些计划的每个中期报告期。分配方法是根据我们对全年的预测销售激励措施以及每个过渡期的实际毛收入或业务量(如适用)与我们预测的年度毛收入或业务量(如适用)的比例确定的。根据吾等对各中期预测的审核，估计数字及相关销售优惠分配的任何变动，均会自确定的中期开始确认。此外，我们对某些广告和其他营销活动的中期报告采用类似的分配方法。我们的年度综合财务报表不受这一中期分配方法的影响。
广告和其他营销活动（报告为销售、一般和管理费用）总计 $4.7 十亿在……里面2019, $4.2 十亿在……里面2018和$4.1 十亿在……里面2017，包括广告费用 $3.0 十亿在……里面2019, $2.6 十亿在……里面2018和$2.4 十亿在……里面2017.递延广告成本直到首次使用的年份才会计入费用，包括：
• | 媒体和个人服务预付款； |
• | 库存中的促销材料；以及 |
• | 未来媒体广告的制作成本。 |
推迟的广告费用 $55 百万和$47 百万截至2019年12月28日和2018年12月29日在我们的资产负债表上，分别被归类为预付费用和其他流动资产。
83
目录表
分销成本
分销成本，包括运输和搬运活动的成本，包括某些商品销售活动，被报告为销售、一般和行政费用。运费和搬运费是$10.9 十亿在……里面2019, $10.5 十亿在……里面2018和$9.9 十亿在……里面2017.
当初步项目阶段均已完成，且软件很可能会按预期使用时，我们会将与开发或获取供内部使用的计算机软件相关产生的某些计算机软件和软件开发成本资本化。资本化的软件成本包括(1)开发或获取计算机软件所使用的材料和服务的外部直接成本，(2)与软件项目直接相关的员工的薪酬和相关福利，(3)开发内部使用的计算机软件所产生的利息成本。资本化的软件成本包括在我们资产负债表上的财产、厂房和设备中，并在软件的预计使用寿命内按直线摊销，估计使用寿命约为5至10 好几年了。软件摊销总额$166 百万在……里面2019, $204 百万在……里面2018和$224 百万在……里面2017.净资本软件和开发成本为 $572 百万和$577 百万截至2019年12月28日 和 2018年12月29日，分别为。
承付款和或有事项
我们受到与诉讼、某些税收和环境问题相关的各种索赔和或有事项的影响，以及合同和其他商业义务下的承诺。当损失是可能和可估量的时，我们确认或有或有和承诺的负债。
研究与开发
我们从事各种研发活动，并继续投资以加速增长并推动全球创新。消费者研究不包含在研发成本中，并包含在其他营销成本中。研究和开发成本 $711 百万, $680 百万及$737 百万在……里面2019, 2018和2017，并在销售、一般和行政费用中报告。
无限期无形资产和商誉不摊销，因此，至少每年使用定性或定量方法对减值进行评估。我们在第三季度进行这项年度评估，如果情况表明账面价值可能无法收回，我们会更频繁地进行评估。在我们使用定性评估的情况下，我们首先根据定性因素确定是否存在减损。考虑的因素包括宏观经济、行业和竞争状况、法律和监管环境、历史财务业绩以及品牌或报告单位的重大变化。如果定性评估表明更有可能存在减损，则执行定量评估。
在对无限寿命无形资产和商誉进行量化评估时，分别进行评估以确定无限寿命无形资产和报告单位的公允价值。估计公允价值采用贴现现金流量厘定，并需要分析若干估计，包括与管理层战略业务计划相符的未来现金流量或收入、年度销售增长率、永续增长假设，以及根据当时可得的市场数据选择贴现率(加权平均资本成本)的假设。要估计竞争经营、宏观经济和其他因素的影响，估计未来的销售、营业利润或现金流水平，需要有重要的管理层判断。在我们对无限期无形资产和商誉的减值评估中使用的所有假设，如预测增长率(包括永久增长假设)和加权平均资本成本，都是基于最好的可用市场。
84
目录表
信息，并与我们的内部预测和运营计划保持一致。这些假设的恶化可能会对我们的业绩产生不利影响。
应摊销无形资产只有在经营或宏观经济环境发生重大变化时才会评估减值。如果对未贴现的未来现金流量的评估显示减值，资产将减记至其估计公允价值，该估计公允价值是基于其贴现的未来现金流量。
有关详细信息，请参阅注释4。
其他重要会计政策
我们的其他重要会计政策披露如下：
• | 陈述的基础-附注1说明了我们在使用预算、列报基础和综合方面的政策。 |
• | 物业、厂房及设备-注4。 |
• | 所得税-注5。 |
• | 基于股份的薪酬-注6. |
• | 养老金、退休人员医疗和储蓄计划-注7。 |
• | 金融工具-注9。 |
• | 现金等价物-现金等价物是原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。 |
• | 盘存-注15.存货按成本或可变现净值中较低者计价。成本是使用平均先进先出(FIFO)或在有限情况下使用后进先出(LIFO)方法来确定的。 |
• | 境外子公司财务报表的折算-外国子公司的财务报表使用资产和负债的期末汇率和收入和费用的加权平均汇率换算成美元。转换净资产所产生的调整在普通股股东权益内的累计其他全面亏损中作为货币换算调整单独列报。 |
最近发布的会计公告--通过
2018年，财务会计准则委员会(FASB)发布了与TCJ法案相关的指导意见，对因公司税率变化而产生的累积其他综合亏损至留存收益的剩余税收影响进行了可选的重新分类。重新分类是指在TCJ法案生效时，以前按历史美国联邦税率记录在其他全面收益中的金额与将使用新颁布的税率记录的金额之间的差额，该金额仍保留在累积其他全面亏损中。这一指导意见于2019年第一季度生效；然而，我们没有选择进行可选的重新分类。
2017年，FASB发布指导意见，修改和简化对冲会计准则的适用，以更好地在财务报表中描绘风险管理活动的经济结果。该指引扩大了对冲非金融和金融风险成分的能力，降低了利率风险公允价值对冲的复杂性，取消了单独衡量和报告对冲无效的要求，并放宽了某些对冲有效性评估要求。在这一指导下，我们用于对冲大宗商品价格风险的某些衍生品，以前没有资格进行对冲会计处理，现在可以前瞻性地获得资格。我们在2019年第一季度采纳了这一指导方针；采纳并未对我们的合并财务报表或披露产生实质性影响。有关详细信息，请参阅注9。
2016年，FASB发布了租赁指导意见，并于2018年发布了修正案。指导意见要求承租人确认资产负债表上的大多数租赁，但不改变记录费用的方式
85
目录表
在损益表中。对于出租人，指导意见修改了销售类型租赁和直接融资租赁的分类标准和会计处理。指南中允许采用的两种过渡方法是修正的追溯过渡法和累积效果调整法，前者要求在提出的所有比较期间适用指导意见，后者要求在通过之日起适用。
我们采用综合方法评估该指引对我们的综合财务报表和相关披露的影响，包括资产负债表上资产和负债的增加，以及从出租人和承租人的角度对我们当前租赁组合的影响。我们完成了对我们租赁组合的全面审查，包括按地理位置和受新指导影响的资产类型划分的重大租赁，并加强了我们的控制。此外，我们实施了一个新的软件平台和相应的控制措施，以管理我们的租赁并促进遵守新的指导方针。
我们在2019年第一季度前瞻性地采用了该指导意见。作为采用的一部分，我们选择不重新评估历史租赁分类，不在我们的资产负债表上确认短期租赁，也不将我们的房地产租赁的租赁和非租赁部分分开。此外，我们利用投资组合方法对具有类似特征的租赁进行分组，而不是使用事后诸葛亮来确定租赁期限。这项采用并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响，导致2 %我们资产负债表上的总资产和总负债，截至2019年初，留存收益有了非实质性的增长。有关详细信息，请参阅附注13。
最近发布的会计公告-尚未采用
2019年，FASB发布了简化所得税会计的指导意见。该指导意见主要涉及如何(1)在我们转换到或离开权益会计方法后确认递延税项负债，(2)评估商誉计税基础的增加是否与企业合并有关或是一项单独的交易，(3)确认在颁布期间税法变化的所有影响，包括调整估计的年税率，以及(4)将基于所得税拨备的税额和任何增量作为混合税制下不基于收入的税额。该指南将于2021年第一季度生效，允许提前采用。我们目前正在评估这一指导方针对我们的合并财务报表的影响以及采用的时机。
2016年，FASB发布了指导意见，改变了用于衡量大多数金融资产信贷损失的减值模型。对于我们的贸易、某些其他应收账款和某些其他金融工具，我们将被要求使用新的前瞻性预期信用损失模型，该模型将取代现有的已发生信用损失模型，这通常会导致提前确认信用损失准备。我们将在2020年第一季度生效时采纳该指导意见。该指引预计不会对我们的综合财务报表或披露产生实质性影响。
注3-重组和减值费用
我们的重组和减值费用以及其他生产力举措摘要如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
2019年生产力计划 | $ | $ | $ | ||||||||
2014年生产力计划 | |||||||||||
重组和减值费用合计 | |||||||||||
其他提高生产率的举措 | |||||||||||
重组和减值费用总额以及其他生产力举措 | $ | $ | $ | ||||||||
86
目录表
2019年多年生产力计划
2019年2月15日公开公布的2019年生产力计划，将利用新的技术和业务模式进一步简化、协调和自动化流程；重新设计我们的上市和信息系统，包括为每个市场部署合适的自动化；以及简化我们的组织并优化我们的制造和供应链足迹。与这项计划有关的税前费用预计约为$2.5 十亿和现金支出约为$1.6 十亿.这些税前费用预计约包括 70 %遣散费和其他与雇员相关的费用， 15 %工厂关闭和相关行动造成的资产减损（所有非现金），以及 15 %与实施我们的举措相关的其他成本。我们预计到2023年完成该计划。
预期计划除税前费用总额预期按分部产生约如下：
FLNA | QFNA | PBNA | 拉塔姆 | 欧洲 | AMESA | APAC | 公司 | ||||||||||||||||
预计税前费用 | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||
我们的2019年生产力计划费用摘要如下：
2019 | 2018 | ||||||
销售成本 | $ | $ | |||||
销售、一般和行政费用 | |||||||
其他养老金和退休人员医疗福利费用 | |||||||
重组和减值费用合计 | $ | $ | |||||
税后金额 | $ | $ | |||||
百事公司每股普通股应占净收入 | $ | $ | |||||
2019 | 2018 | 计划日期 截至2019年12月28日 | |||||||||
FLNA | $ | $ | $ | ||||||||
QFNA | |||||||||||
PBNA | |||||||||||
拉塔姆 | |||||||||||
欧洲 | |||||||||||
AMESA | |||||||||||
APAC | |||||||||||
公司 | |||||||||||
其他养老金和退休人员医疗福利费用 | |||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ||||||||
计划日期 截至2019年12月28日 | |||
遣散费和其他员工费用 | $ | ||
资产减值 | |||
其他费用 (a) | |||
总计 | $ | ||
(a) | 包括与实施我们的计划相关的其他成本，包括合同终止成本、咨询和其他专业费用。 |
87
目录表
我们2019年生产力计划活动摘要如下：
遣散费和其他员工费用 | 资产 减值 | 其他费用 | 总计 | ||||||||||||
2018年重组费用 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非现金收费和翻译 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2018年12月29日的负债 | |||||||||||||||
2019年重组费用 | |||||||||||||||
现金支付 (a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
非现金收费和翻译 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
截至2019年12月28日的负债 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(a) | 不包括现金支出 $ |
几乎所有重组应计均为 2019年12月28日预计将于年底前支付 2020.
2014年多年生产力计划
2014年2月13日公开宣布的2014年生产力计划包括新一代生产力举措，我们相信这些举措将通过以下方式加强我们的饮料、食品和零食业务：加快对制造自动化的投资；进一步优化我们的全球制造足迹，包括关闭某些制造设施；重新设计我们在发达市场的上市系统；扩大共享服务；以及实施简化的组织结构以提高效率。为了在2014年生产力计划的基础上再接再厉，我们在2017年第四季度将该计划扩大和延长至2019年底，以利用上述计划中的更多机会，进一步加强了我们的饮料、食品和零食业务。
2014年生产力计划于2019年完成。2019年，该计划没有任何重大税前费用，所有现金付款均于年底支付。 计划税前费用和现金支出总额接近之前披露的计划估计 $1.3 十亿和$960 百万，分别为。这些计划税前费用总额包括 59 %遣散费和其他员工费用， 15 %资产减损和 26 %其他成本，包括与实施我们的计划相关的成本，包括某些咨询和其他合同终止成本。部门产生的这些计划税前费用总额如下：FLNA 14 %，QFNA 3 %，PBNA 29 %，拉丁美洲 15 %、欧洲 23 %，阿美萨 3 %，亚太地区 3 %和公司10 %.
我们2014年生产力计划费用摘要如下：
2018 | 2017 | ||||||
销售、一般和行政费用 | $ | $ | |||||
其他养老金和退休人员医疗福利费用 | |||||||
重组和减值费用合计 | $ | $ | |||||
税后金额 | $ | $ | |||||
百事公司每股普通股应占净收入 | $ | $ | |||||
88
目录表
2018 | 2017 | ||||||
FLNA | $ | $ | |||||
QFNA | |||||||
PBNA | |||||||
拉塔姆 | |||||||
欧洲 | |||||||
阿梅萨 | |||||||
APAC(a) | ( | ) | |||||
公司(b) | ( | ) | |||||
总计 | $ | $ | |||||
(a) | 收入金额主要反映销售不动产、厂房和设备的收益。 |
(b) | 收入金额主要与其他退休金及退休人员医疗福利有关。 |
我们2014年生产力计划活动摘要如下：
遣散费和其他员工费用 | 资产 减值 | 其他费用 | 总计 | ||||||||||||
截至2016年12月31日的负债 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2017年重组费用 | ( | ) | (a) | ||||||||||||
现金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
非现金收费和翻译 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2017年12月30日的负债 | |||||||||||||||
2018年重组费用 | |||||||||||||||
现金支付 (b) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
非现金收费和翻译 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2018年12月29日的负债 | |||||||||||||||
现金支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
非现金收费和翻译 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2019年12月28日的负债 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(a) | 收入金额代表对估计变化的调整以及销售不动产、厂房和设备的收益。 |
(b) | 不包括现金支出 $ |
其他生产力计划
没有与2019年和2014年生产力计划范围之外的其他生产力和效率计划相关的材料费用。
89
目录表
注4-不动产、厂房和设备以及无形资产
我们的物业、厂房和设备摘要如下：
平均值 可用寿命(年) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
财产、厂房和设备、净值 | |||||||||||||
土地 | $ | $ | |||||||||||
建筑物和改善措施 | 15 - 44 | ||||||||||||
机械和设备，包括机队和软件 | 5 - 15 | ||||||||||||
在建工程 | |||||||||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
总计 | $ | $ | |||||||||||
折旧费用 | $ | $ | $ | ||||||||||
我们的可摊销无形资产摘要如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
平均值 可用寿命(年) | 毛收入 | 累计 摊销 | 网络 | 毛收入 | 累计 摊销 | 网络 | |||||||||||||||||||||||
可摊销无形资产净额 | |||||||||||||||||||||||||||||
已获得的特许经营权 | 56 – 60 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
重新获得特许经营权 | 5 – 14 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
品牌 | 20 – 40 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他可识别的无形资产(a) | 10 – 24 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
摊销费用 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
(a) | 2018年至2019年的变化主要反映了我们收购SodaStream的收购价格分配的修改。 |
未来五年每年的无形资产摊销，基于截至2011年的现有无形资产 2019年12月28日并使用平均值 2019外汇汇率预计如下：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||
五年预计摊销 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
当经营或宏观经济环境发生重大变化时，会评估应折旧及应摊销资产的减值。在此等情况下，倘对未贴现现金流量之评估显示出现减值，则资产将撇减至其估计公平值，而估计公平值乃根据贴现未来现金流量计算。可使用年期会定期评估，以厘定是否有事件或情况显示需要修订。
无限期-活着的无形资产
于截至该年度止年度内，我们并未确认任何商誉减值费用。2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日。于截至各年度止年度内，我们并无确认任何有关无限期无形资产的重大减值费用。2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日。自.起2019年12月28日，我们在pBNA记录的无限期重新获得和收购的特许经营权的估计公允价值超过了它们的账面价值。然而，可能会有一个
90
目录表
如果未来收入及其对pBNA CSD业务的经营业绩的贡献没有达到我们预期的未来现金流，或者如果宏观经济状况导致用于估计公允价值的加权平均资本成本未来增加，则pBNA重新收购和收购的特许经营权的账面价值将发生减值。我们还分析了俄罗斯和巴西的宏观经济状况对我们在这些国家的无限期无形资产的估计公允价值的影响，并得出结论，截至该年度没有减值。2019年12月28日。然而，如果这些情况恶化，如果未来收入及其对经营业绩的贡献没有达到我们预期的未来现金流(包括永久增长假设)，如果有关资产的决策发生重大变化，与我们的预期不符，或者如果宏观经济状况导致用于估计公允价值的加权平均资本成本未来增加，这些国家的某些品牌(包括俄罗斯的果汁和乳制品品牌)的账面价值可能会出现减值。有关我们对无限期无形资产的政策的进一步信息，请参阅附注2。
91
目录表
无形资产的账面价值变动如下：
平衡， 起头 2018 | 收购/ （资产剥离） | 翻译 以及其他 | 平衡， 结束日期： 2018 | 收购/（资产剥离） | 翻译 以及其他 | 平衡， 结束 2019 | |||||||||||||||||||||
FLNA | |||||||||||||||||||||||||||
商誉 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
品牌 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
总计 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
QFNA | |||||||||||||||||||||||||||
商誉 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
品牌 | — | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||
总计 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
PBNA(a) | |||||||||||||||||||||||||||
商誉 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
重新获得特许经营权 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
已获得的特许经营权 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
品牌 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
总计 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
拉塔姆 | |||||||||||||||||||||||||||
商誉 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
品牌 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
总计 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
欧洲(B)(C) | |||||||||||||||||||||||||||
商誉 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
重新获得特许经营权 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
已获得的特许经营权 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
品牌 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
总计 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
AMESA | |||||||||||||||||||||||||||
商誉 | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
总计 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
APAC | |||||||||||||||||||||||||||
商誉 | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||
品牌 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
总计 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
总商誉 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
重新获得的特许经营权总额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
已获得的特许经营权总额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
总品牌数 | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
(a) | 2019年收购/（剥离）的变化主要与我们收购CycloSport Inc有关。 |
(b) | 2019年和2018年收购/（剥离）的变化主要与我们收购SodaStream有关。更多信息请参阅注释14。 |
(c) | 2019年翻译等的变化主要反映了俄罗斯卢布的升值。2018年翻译等变化主要反映了俄罗斯卢布、欧元和英镑的贬值。 |
92
目录表
注5-所得税
所得税前收入的构成如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
美国 | $ | $ | $ | |||||||||
外国 | ||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||
所得税拨备/（受益）包括以下各项：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
当前： | 美国联邦政府 | $ | $ | $ | ||||||||
外国 | ||||||||||||
状态 | ||||||||||||
延期： | 美国联邦政府 | ( | ) | |||||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
状态 | ( | ) | ||||||||||
( | ) | ( | ) | |||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
美国联邦法定税率与我们的年度税率的对账如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
美国联邦法定税率 | % | % | % | ||||||
州所得税，扣除美国联邦税收优惠后的净额 | |||||||||
降低对国外结果的税收 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
一次性强制性过渡税--《TCJ法》 | ( | ) | |||||||
递延税的重新计量—TCJ法案 | ( | ) | ( | ) | |||||
国际重组 | ( | ) | |||||||
税务清缴 | ( | ) | |||||||
其他，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||
年税率 | % | ( | )% | % | |||||
减税和就业法案
2017年第四季度，美国颁布了《TCJ法案》。在其众多条款中，《TCJ法案》对未分配国际收益征收强制性一次性过渡税，并将美国企业所得税税率从 35 %至21 %，2018年1月1日生效。
2017年，美国证券交易委员会发布了与《TC J法案》相关的指导意见，允许在无法获得完成《TC J法案》影响核算所需的信息时使用不超过一年的测量期记录临时税收费用。我们选择将本指南的衡量期条款应用于《TC J法案》于2017年第四季度生效时的某些所得税影响。
由于TCJ法案的颁布，我们确认了暂定的税收支出净额为$2.5 十亿 ($1.70 每股)2017年第四季度。 包括在临时净税款费用中 $2.5 十亿2017年确认，是临时强制性一次性过渡税，约为 $4 十亿未分配国际收益，包括在其他负债中。这项临时强制性一次性过渡税被临时税部分抵消 $1.5 十亿所需的好处
93
目录表
根据新的、较低的美国企业所得税率重新衡量我们的递延所得税资产和负债，2018年1月1日生效。重新计量的影响记录在2017年第四季度，与TCJ法案的颁布日期一致，并反映在我们的所得税拨备中。
美国证券交易委员会允许的临时测量期于2018年第四季度结束。因此，2018年，我们确认了净税收优惠为$28 百万 ($0.02 主要反映若干汇兑损益的最终分析的影响、确认截至2018年11月30日的海外税务抵免以及现金及现金等价物的影响、被美国财政部发出的额外过渡税指引部分抵销的海外附属公司的税务年终，以及完成若干国际税务审计及与美国国税局解决与2012及2013课税年度审计有关的所有未完成事项的影响。
而当我们对TCJ法案记录的影响的会计处理被认为是完整的，美国国税局发布的额外指导会在2018年12月29日之后影响并可能继续影响我们记录的金额。2019年，我们确认的净税收优惠总计 $8 百万 ($0.01 每股）与《TCJ法案》相关，包括国税局2019年第一季度发布的额外指导的影响以及与提交2018年美国联邦纳税申报表相关的调整。
自.起2019年12月28日，我们的强制性过渡税责任是$3.3 十亿根据TCJ法案的规定，必须在2026年之前支付。我们通过现金支付和多缴税款减少了我们的负债$663 百万在2019年和$150 百万2018年。我们目前预计将支付大约$0.1 十亿这一责任在2020.
《TCJ法案》还规定，外国子公司赚取的某些收入（称为全球无形低税收入（GILTI））必须计入其美国股东的总收入。FASB允许一种会计政策选择，要么将预计在未来年份转回的暂时性差异的递延税确认为GILTI，要么将此类税收在发生时确认为本期费用。2018年第一季度，我们选择将GILTI的税收影响视为发生时的本期费用。
其他税务事项
2019年5月19日，瑞士举行的全民公投通过了Traf，2020年1月1日生效。2019年TRAF某些条款的颁布导致我们对递延税款进行了调整。在.期间2019，我们记录的税费净额为$24 百万与TRAF的影响有关。在2019年12月28日之后颁布TRAF条款预计将导致我们在未来期间对综合财务报表和相关披露进行调整。目前还不能合理地估计TRAF未来的影响；我们将继续监测和评估TRAF可能对我们的业务和财务业绩产生的影响。
2018年，我们重组了部分国际业务，包括公司间转让某些无形资产。因此，我们认识到 $4.3 十亿 ($3.05 每股）。的相关递延所得税资产 $4.4 十亿正在一段时间内摊销 15 从2019年开始。此外，重组产生预期不会变现的重大经营亏损净额结转及相关递延税项资产，导致录得全额估值拨备。
94
目录表
递延税项负债和资产由下列各项组成：
2019 | 2018 | ||||||
递延税项负债 | |||||||
全资子公司的债务担保 | $ | $ | |||||
财产、厂房和设备 | |||||||
重新计入净营业亏损 | |||||||
使用权资产 | |||||||
其他 | |||||||
递延税项负债总额 | |||||||
递延税项资产 | |||||||
净结转 | |||||||
不可扣除商誉以外的无形资产 | |||||||
基于股份的薪酬 | |||||||
退休人员医疗福利 | |||||||
其他与员工相关的福利 | |||||||
养老金福利 | |||||||
可扣除的州税收和利息优惠 | |||||||
租赁负债 | |||||||
其他 | |||||||
递延税项总资产 | |||||||
估值免税额 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税项资产，净额 | |||||||
递延税项净资产 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
我们的估值津贴活动摘要如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
年初余额 | $ | $ | $ | ||||||||
规定 | ( | ) | |||||||||
其他(扣减)/附加 | ( | ) | ( | ) | |||||||
年终余额 | $ | $ | $ | ||||||||
储量
我们已为某项事宜设立储备金，可能要经过数年时间才能审核和最终解决有关事宜。公开税务审计的年限因税务管辖区而异。我们的主要税务管辖区和相关的公开税务审计如下：
管辖权 | 可供审计的年份 | 目前正在审计的年份 | ||
美国 | 2014-2018 | 2014-2016 | ||
墨西哥 | 2017-2018 | 无 | ||
英国 | 2017-2018 | 2017 | ||
加拿大(国内) | 2015-2018 | 2015-2016 | ||
加拿大(国际) | 2010-2018 | 2010-2016 | ||
俄罗斯 | 2016-2018 | 无 | ||
2018年，我们确认了以下非现金税收优惠 $364 百万 ($0.26 每股）是由于某些国际税务审计的结论而产生的。此外，2018年，我们确认了以下的非现金税收优惠 $353 百万 ($0.24 每股)，因为我们与美国国税局达成协议，解决了与审计有关的所有公开事项
95
目录表
2012和2013纳税年度，包括相关的州影响。某些国际税务审计的结束和与美国国税局的决议共同导致非现金税收优惠总额$717 百万 ($0.50 每股)，2018年。
我们的年度税率是基于我们的收入、法定税率和税务筹划策略和交易，包括我们在不同司法管辖区提供的转让定价安排。在确定我们的年度税率和评估我们的纳税状况时，需要做出重大判断。当我们相信我们的报税表立场是完全可以支持的，但我们相信某些立场会受到挑战，而我们很可能不会成功时，我们便会建立储备。我们会根据不断变化的事实和情况，如税务审计、新税法或税务机关结算的进展情况，调整这些准备金以及相关利益。任何特定问题的解决通常都需要使用现金。有利的决议将被视为在决议所在年度降低我们的年税率。
自.起2019年12月28日，在其他负债中报告的所得税准备金总额为$1.4 十亿。我们在所得税拨备中计入与所得税准备金相关的利息，任何相关的处罚都记录在销售、一般和行政费用中。在其他负债中报告的应计利息总额为$250 百万截至2019年12月28日，其中$84 百万中确认的税费支出2019。在其他负债中报告的应计利息总额为$179 百万截至2018年12月29日，其中$64 百万税收优惠在 2018.
未确认的税收优惠的对账如下：
2019 | 2018 | ||||||
年初余额 | $ | $ | |||||
与本年度相关的税务职位的增加 | |||||||
较前几年增加的税务职位 | |||||||
税收头寸较前几年减少 | ( | ) | ( | ) | |||
和解付款 | ( | ) | ( | ) | |||
诉讼时效期满 | ( | ) | ( | ) | |||
翻译和其他 | ( | ) | |||||
年终余额 | $ | $ | |||||
结转和津贴
营业损失结转总计 $24.7 十亿按年终 2019正在一些外国和州司法管辖区结转，我们可以使用前期的税收经营亏损来减少未来的应税收入。这些经营亏损将于以下时间到期： $0.2 十亿在……里面2020, $20.3 十亿之间20212039年和 $4.2 十亿可以无限期地结转。如果根据现有证据，部分或全部递延所得税资产更有可能无法实现，我们将为递延所得税资产设定估值拨备。
未分配国际收益
2018年，我们遣返 $20.4 十亿我们外国子公司持有的现金、现金等值物和短期投资，而此类基金无需承担与《TC J法案》相关的进一步美国联邦所得税责任。截至 2019年12月28日，我们有大约$6 十亿未分配的国际收益。我们打算继续再投资 $6 十亿在可预见的未来，美国境外的收益，虽然这些收益的未来分配不会受到美国联邦税收费用的影响，但尚未确认有关某些外汇损益、外国预扣税或州税等项目的递延税务负债。我们无法确定这些再投资国际收益的未确认税收费用金额。
96
目录表
附注6--基于股份的薪酬
我们的股份薪酬计划旨在吸引和留住员工，同时也使员工的利益与股东的利益保持一致。根据股东批准的百事公司长期激励计划(LTIP)，百事公司向员工授予了股票期权、RSU、PSU、PEP单位和长期现金奖励。根据业绩获得长期激励的高管通常可以选择以股票期权或RSU的形式获得奖励，或者两者的组合。选择股票期权的高管将获得四 每名员工的股票期权一 否则就会被批准的RSU。某些高管和其他高级管理人员没有选择权，只能66 %PSU和34 %长期现金，其中每项都受到预先设定的绩效目标的约束。
公司可以使用授权和未发行的股份来满足因行使股票期权和归属RSU、PSU和PEP单位而产生的股份要求。
自.起2019年12月28日, 59 百万根据LTIP，股份可用于未来的股份补偿授予。
下表汇总了我们基于股份的薪酬支出总额和已确认的超额税收优惠：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
基于股份的薪酬支出--股权奖励 | $ | $ | $ | |||||||||
以股份为基础的薪酬费用-责任奖励 | ||||||||||||
重组费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
总计(a) | $ | $ | $ | |||||||||
在与股票薪酬相关的收益中确认的所得税优惠 | $ | $ | $ | (b) | ||||||||
与基于股份的薪酬相关的超额税收优惠 | $ | $ | $ | |||||||||
(a) | 主要记录在销售、一般和行政费用中。 |
(b) | 反映2017财年有效的税率。 |
自.起2019年12月28日，曾经有过$284 百万与未归属的股份薪酬补助相关的未确认薪酬成本总额。预计该未确认的补偿成本将在加权平均期间内确认 两年 .
会计核算方法及我们的设想
以股份为基础的奖励的公允价值在归属期间摊销为费用，主要是三年 .于奖励完全归属前向合资格退休雇员提供的奖励，于雇员首次符合资格退休及不再需要提供服务赚取奖励当日止期间摊销至开支。此外，我们使用历史数据估计没收率，并仅就预期归属的奖励记录以股份为基础的补偿开支。
我们不会追溯、重新定价或授予基于股票的薪酬奖励。根据LTIP，奖金的重新定价将需要股东批准。
股票期权
股票期权允许持有者以指定的价格购买百事公司普通股。我们按照公允价值会计方法核算我们的员工股票期权，并使用布莱克-斯科尔斯估值模型来衡量授予之日的股票期权费用。所有股票期权授予的行权价格都等于授予当天我们普通股的公平市值，并且通常有10 -一年任期。
97
目录表
我们的加权平均布莱克-斯科尔斯公允价值假设如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
预期寿命 | ||||||||
无风险利率 | % | % | % | |||||
预期波动率 | % | % | % | |||||
预期股息收益率 | % | % | % | |||||
截至年底我们的股票期权活动摘要 2019年12月28日如下所示：
选项(a) | 加权平均锻炼 价格 | 加权平均合同 剩余的生命 (年) | 聚合本征 价值(b) | |||||||||
2018年12月29日未完成 | $ | |||||||||||
授与 | $ | |||||||||||
已锻炼 | ( | ) | $ | |||||||||
没收/过期 | ( | ) | $ | |||||||||
截至2019年12月28日尚未偿还 | $ | $ | ||||||||||
可于2019年12月28日取消 | $ | $ | ||||||||||
预计将于2019年12月28日归属 | $ | $ | ||||||||||
(a) | 期权以千计，包括之前根据PBG计划授予的期权。2009年后，根据PBG计划，没有授予额外的期权或股份。 |
(b) | 以千计。 |
限制性股票单位和绩效股票单位
每个RSU代表我们有义务在服务期结束时授予持有人一股百事公司普通股。根据奖励，在服务期结束时，根据百事公司相对于特定财务和/或运营业绩指标的业绩，在授予持有人时向持有人交付一定数量的股票。根据授予时确定的条款，股票数量可以根据这些业绩指标的结果增加到最大或减少到最低门槛。在归属期间，当适用的RSU或PSU归属并成为应付时，RSU和PSU应计股息等价物，以现金(不含利息)支付。
RSU和PSU的公允价值按授予日公司股票的市场价格计量。
98
目录表
截至年底我们的RSU和NSO活动总结 2019年12月28日如下所示：
RSU/PSU(a) | 加权平均 授予日期-公允价值 | 加权平均合同年限 剩余(年数) | 集料 固有的 价值(a) | |||||||||
2018年12月29日未完成 | $ | |||||||||||
授与(b) | $ | |||||||||||
已转换 | ( | ) | $ | |||||||||
被没收 | ( | ) | $ | |||||||||
实际业绩变化 (c) | ( | ) | $ | |||||||||
2019年12月28日未完成 (d) | $ | $ | ||||||||||
预计将于2019年12月28日归属 | $ | $ | ||||||||||
(a) | 以千计。 |
(b) | 所有PSU的授权活动都在TARGET中披露。 |
(c) | 根据绩效期末衡量的实际绩效，反映高于和低于目标水平的NSO净数量。 |
(d) | 截至2013年业绩期尚未结束的未完成的PFA 2019年12月28日，在门槛处，目标和最高奖励水平为 零, |
PEP单元
PEP单位提供了一个赚取百事公司普通股股票的机会，其价值根据百事公司绝对股价的变化以及百事公司相对于标准普尔500指数的总股东回报在三年业绩期内进行调整。
PEP单位的公允价值使用蒙特卡洛模拟模型进行衡量，该模型在确定实际业绩之前将市场条件可能无法得到满足的可能性纳入公允价值确定中。
PEP单位上次授予是在2015年，所有 248,000 截至2017年12月30日的未偿单位，加权平均授予日期公允价值为 $68.94 被转换为 278,000 2018年的股票。
某些高管和其他高管获得了长期现金奖励，最终支付的依据是百事公司相对于一组特定同行公司的总股东回报，以及在三年业绩期间完成指定业绩目标的情况。
在基于股份的薪酬指导下，符合负债奖励资格的长期现金奖励采用蒙特卡洛模拟模型，在业绩期末按市价计价。
99
目录表
截至年底我们的长期现金活动摘要 2019年12月28日如下所示：
长期现金 授奖(a) | 资产负债表日期公允价值(a) | 剩余合同期限 (年) | |||||||
2018年12月29日未完成 | $ | ||||||||
授与 (b) | |||||||||
既得 | ( | ) | |||||||
被没收 | ( | ) | |||||||
实际业绩变化（c） | ( | ) | |||||||
2019年12月28日未完成 (d) | $ | $ | |||||||
预计于2019年12月28日背心 | $ | $ | |||||||
(a) | 以千计。 |
(b) | 所有长期现金奖励的赠款活动均按目标披露。 |
(c) | 反映基于业绩期末衡量的实际业绩，高于和低于目标水平的长期现金奖励的净数量。 |
(d) |
其他基于股份的薪酬数据
以下为其他以股份为基础的薪酬数据摘要：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股票期权 | |||||||||||
授予的期权总数(a) | |||||||||||
已授予期权的加权平均授予日期公允价值 | $ | $ | $ | ||||||||
已行使期权的总内在价值 (a) | $ | $ | $ | ||||||||
已授予期权的授予日期公允价值总额(a) | $ | $ | $ | ||||||||
RSU/PSU | |||||||||||
授予的RSU/PSU总数(a) | |||||||||||
加权平均授予日期-已授予的RSU/PSU的公允价值 | $ | $ | $ | ||||||||
转换的RSU/PSU的总内在价值(a) | $ | $ | $ | ||||||||
授予日期授予的RSU/PSU的公允价值总额(a) | $ | $ | $ | ||||||||
PEP单元 | |||||||||||
换算的PEP单位的总内在价值(a) | $ | $ | $ | ||||||||
已授予的PEP单位的授予日期公允价值总额(a) | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 以千计。 |
自.起2019年12月28日和2018年12月29日，大约有269,000 和248,000 未偿还奖励，主要由根据百事董事延期计划授予的虚拟股票单位组成，并将在适用的延期期限结束时根据长期激励计划以百事公司普通股的形式结算，不包括在上表中。
注7-养老金、退休人员医疗和储蓄计划
2019年，A计划购买了一份团体年金合同，根据该合同，第三方保险公司承担了为某些退休人员支付和管理未来年金的义务。这笔交易在2019年触发了一笔税前结算费用$220 百万 ($170 百万税后或 $0.12 每股)。
100
目录表
同样在2019年，在我们的美国固定收益养老金计划中获得既得利益的某些前雇员可以选择一次性获得等于参与者养老金福利现值的一次性付款。这笔交易在2019年触发了一笔税前结算费用$53 百万 ($41 百万税后或 $0.03 每股)。总体而言，集团年金合同和向某些已享有既得利益的前雇员一次性支付的款项导致了2019年的和解费用$273 百万 ($211 百万税后或 $0.15 每股)。
自2017年1月1日起，美国合格固定收益养老金计划被重组为计划A和计划I。与计划A相关的精算损益将在活跃参与者的平均剩余服务寿命内摊销，而与计划I相关的精算损益将在非活跃参与者的剩余预期寿命内摊销。由于这一变化，税前定期福利净成本减少了#美元。42 百万 ($27 百万税后，反映2017纳税年度的有效税率，即#美元0.02 每股)，主要影响公司未分配费用。
与我们的假设不同的实际经验产生的收益和损失，包括计划资产的实际回报和计划资产的预期回报之间的差异，以及我们假设的变化，在每个计量日期确定。这些差额在累计其他综合亏损中确认为净损益的组成部分。如果此净累计损益超过计划资产或计划负债市场相关价值的10%，则根据计划A参与者的平均剩余服务年限(约为10 年份)和退休人员医疗(约8 年份)，或计划I参与者的剩余预期寿命(约为23 年份).增加或减少先前员工服务福利（先前服务成本/（抵免））的计划变更的成本或福利以直线法计入计划A参与者的平均剩余服务寿命或计划I参与者的剩余预期寿命内的其他养老金和退休人员医疗福利（费用）/收入。
101
目录表
我们的养老金和退休人员医疗计划的精选财务信息如下：
养老金 | 退休人员医疗 | ||||||||||||||||||||||
美国 | 国际 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
预计福利负债的变化 | |||||||||||||||||||||||
年初负债 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
服务成本 | |||||||||||||||||||||||
利息成本 | |||||||||||||||||||||||
图则修订 | — | — | |||||||||||||||||||||
参与者的贡献 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
经历损失/(收获) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
福利支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
结算/削减 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||||
特殊离职福利 | — | — | |||||||||||||||||||||
其他，包括外币调整 | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
年终时的负债 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
计划资产公允价值变动 | |||||||||||||||||||||||
年初公允价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
计划资产的实际回报率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
雇主供款/资金 | |||||||||||||||||||||||
参与者的贡献 | — | — | — | — | |||||||||||||||||||
福利支付 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
安置点 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | — | |||||||||||||
其他，包括外币调整 | — | — | ( | ) | — | — | |||||||||||||||||
年终公允价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
资金状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
已确认的金额 | |||||||||||||||||||||||
其他资产 | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | — | |||||||||||||||
其他流动负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
其他负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
确认净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
计入累计其他综合亏损金额(税前) | |||||||||||||||||||||||
净亏损/(收益) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
以前的服务成本/(积分) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
在净(损益)中确认的变化/在其他全面亏损中计入的变化 | |||||||||||||||||||||||
本年度产生的净（收益）/亏损 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
摊销和结算确认 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
外币折算损失/(收益) | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
总计 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
年终累计福利义务 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
本年度产生的净（收益）/亏损归因于贴现率的变化，主要被与预期回报不同的实际资产回报所抵消。
我们在营业利润中报告的养老金和退休人员医疗成本金额是服务成本，这是
102
目录表
员工年内工作赚取的福利价值。
我们在营业利润项下报告为养老金和退休人员医疗成本的金额包括以下组成部分：
• | 利息成本是由于时间的推移而产生的预期福利债务的应计利息。 |
• | 计划资产的预期回报是我们预期从我们的资金计划的计划投资中赚取的长期回报，这些计划将用于结算未来的福利义务。 |
• | 以前服务费用/(贷方)摊销是指在损益表中确认因计划修订而发生的福利变化。 |
• | 摊销净亏损/(收益)是指在损益表中根据假设和实际经验的变化确认计划资产额和预计福利债务的变化。 |
• | 结算/削减损失/(收益)是指有效消除全部或部分相关预计福利义务的行动的结果。当由于一次性付款或其他事件而支付计划的预计福利义务超过年度服务和利息成本时，就会触发和解。当行动是不可撤销的，并且我们免除了预期福利义务的主要责任和风险时，才承认和解。削减是由于工厂关闭或出售业务等事件导致未来服务或福利的减少。削减损失在事件可能发生和可估测时确认，而削减收益在事件发生时确认(当相关员工终止或通过修正案时)。 |
• | 特殊解雇福利是员工因重组等行动而离职时获得的额外福利。 |
养恤金和退休人员医疗福利总费用的构成如下：
养老金 | 退休人员医疗 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
美国 | 国际 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
其他养老金和退休人员医疗福利费用/（收入）： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
利息成本 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
计划资产的预期回报 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
前期服务费用摊销/（贷项） | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
净亏损/（收益）摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
结算/削减损失 (a) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
特殊离职福利 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他养老金和退休人员医疗福利费用总额/（收入） | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
(a) | 2019年，美国纳入了与购买团体年金合同相关的结算费用 $ |
103
目录表
下表提供了用于确定我们的养老金和退休人员医疗计划的预计福利负债和净定期福利成本的加权平均假设：
养老金 | 退休人员医疗 | |||||||||||||||||||||||||
美国 | 国际 | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
负债贴现率 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
服务成本贴现率 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
利息成本贴现率 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
计划资产的预期回报 | % | % | % | % | % | % | % | % | % | |||||||||||||||||
工资增加的责任率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||
工资增长率 | % | % | % | % | % | % | ||||||||||||||||||||
下表提供了有关累积福利义务和预计福利负债总额超过计划资产的计划的选定信息：
养老金 | 退休人员医疗 | ||||||||||||||||||||||
美国 | 国际 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
累积福利义务超过计划资产的计划的选定信息 | |||||||||||||||||||||||
迄今为止的服务责任 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
预计福利负债超过计划资产的计划的选定信息 | |||||||||||||||||||||||
福利负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
计划资产的公允价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
截至2011年的预计养老金福利负债总额 2019年12月28日，大约$847 百万与我们不资助的计划有关，因为此类计划的资助没有获得优惠的税收待遇。
未来福利支付
我们预计未来的福利支出如下：
2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 - 2029 | ||||||||||||||||||
养老金 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
退休人员医疗(a) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a) | 我们退休人员医疗计划的预期未来福利支付不反映根据2003年《联邦医疗保险法案》预计将获得的任何估计补贴。补贴预计约为#美元。 |
这些未来向受益人支付的福利包括来自有资金和无资金计划的付款。
对我们的养老金和退休人员医疗计划的缴费如下：
养老金 | 退休人员医疗 | ||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
可自由支配(a) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
非可自由支配 | |||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a) | 包括$ |
104
目录表
在一月份2020，我们酌情捐款 $150 百万到美国的A计划。另外在 2020，我们预计将做出约为 $150 百万我们的美国和国际养老金福利计划以及大约 $60 百万退休人员医疗福利。
我们定期评估降低与养老金和退休人员医疗计划相关的风险和波动性的机会。
计划资产
我们的养老金计划投资战略包括使用积极管理的账户，并与计划负债、市场状况评估、风险容忍度和福利支付的现金要求一起定期审查。这一战略也适用于为退休人员医疗计划持有的基金。我们的投资目标包括确保资金在到期时可用于履行计划的福利义务。贡献给我们养老金计划的资产不再由我们控制，而是成为我们个人养老金计划的财产。然而，与我们预计负债的变化相比，我们受到这些计划资产变化的间接影响。我们的整体投资政策是审慎地将计划资产投资于多元化良好的股票、优质债务证券和房地产组合，以实现我们的长期回报预期。我们的投资政策亦容许使用衍生工具，例如期货和远期合约，以减低利率和外汇风险。期货合约代表在未来某一日期以特定价格买入或卖出证券的承诺。远期合约由货币远期合约组成。
为2020和2019，我们对美国计划资产的预期长期回报率为 6.8 %和7.1 %，分别。我们对美国计划资产的目标投资分配如下：
2020 | 2019 | ||||
固定收益 | % | % | |||
美国股票 | % | % | |||
国际公平 | % | % | |||
房地产 | % | % | |||
由于当时的市场状况，实际投资分配可能与我们的目标投资分配不同。我们定期审查我们的实际投资配置，并定期重新平衡我们的投资。
计划资产的预期回报基于我们的投资策略和我们对资产类别长期回报率的预期，并考虑了资产类别之间的波动性和相关性以及我们的历史经验。我们还审查当前的利率和通胀水平，以评估长期利率的合理性。我们每年评估预期回报假设，以确保它们合理。为了计算计划资产的预期回报率，我们的固定收益资产的市场相关价值是实际公允价值。对于所有其他资产类别，例如股权证券，我们使用一种在五年内确认投资收益或损失（基于市场相关资产价值的预期回报和实际回报之间的差异）的方法。这具有减少逐年波动的效果。
105
目录表
截至年底按公允价值计量的计划资产 2019和2018按级别一致分类，如下：
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
总计 | 相同资产在活跃市场中的报价（第一层） | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | 重大不可观察到的输入(第三级) | 总计 | |||||||||||||||
美国计划资产(a) | |||||||||||||||||||
股权证券，包括优先股(b) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
政府证券(c) | |||||||||||||||||||
公司债券(c) | |||||||||||||||||||
抵押贷款支持证券(c) | |||||||||||||||||||
与保险公司签订的合同(d) | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | |||||||||||||||||||
美国计划资产小计 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
以资产净值计量的房地产混合基金(e) | |||||||||||||||||||
应收股息和应收利息，扣除应付款 | |||||||||||||||||||
美国计划总资产 | $ | $ | |||||||||||||||||
国际计划资产 | |||||||||||||||||||
股权证券(b) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
政府证券(c) | |||||||||||||||||||
公司债券(c) | |||||||||||||||||||
固定收益混合型基金(f) | |||||||||||||||||||
与保险公司签订的合同(d) | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | |||||||||||||||||||
国际计划资产小计 | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
以资产净值计量的房地产混合基金(e) | |||||||||||||||||||
应收股利和应收利息 | |||||||||||||||||||
国际计划总资产 | $ | $ | |||||||||||||||||
(a) | 2019和2018金额包括$ |
(b) | 股票证券投资组合投资于美国和国际普通股和混合基金，美国的优先股投资组合投资于国内和国际企业优先股投资。普通股以活跃市场的报价为基础。混合基金基于基金的公布价格，美国混合基金包括一只大盘股基金，代表 |
(c) | 这些投资基于市场上可比证券的报价和活跃市场中的经纪商/交易商报价。美国公司的公司债券代表着 |
(d) | 基于保险公司使用不可观察的投入确定的合同的公允价值。截至年底止年度，第三级金额的变动并不显著2019年12月28日和2018年12月29日. |
(e) | 房地产混合基金包括对有限合伙企业的投资。这些基金是根据独立第三方使用不可观察到的投入确定的这些基金所拥有的投资的评估价值的资产净值。大部分基金可按季赎回，视乎现金供应情况而定，通知期限由 |
(f) | 基座 |
退休人员医疗费用趋势费率
2020 | 2019 | ||||
假设的平均加薪 | % | % | |||
最终预计增幅 | % | % | |||
预计最终增加的年份 | |||||
106
目录表
这些假设的医疗保健费用趋势率对退休人员医疗计划费用和负债产生影响，但我们在退休人员医疗费用中所占份额的上限限制了这种影响。
储蓄计划
某些美国员工有资格参与401（k）储蓄计划，该计划是一项自愿固定缴款计划。该计划旨在帮助员工积累退休储蓄，我们根据服务年数，根据符合资格的工资的一部分为某些员工提供公司匹配缴款。
某些没有资格参加固定福利养老金计划的美国受薪员工也有资格获得基于年龄和服务年限的401(K)储蓄计划的雇主缴费，而不考虑员工缴费。
在……里面2019, 2018和2017，我们的公司捐款总额为 $197 百万, $180 百万和$176 百万，分别为。
注8-债务义务
下表汇总了我们的债务义务：
2019(a) | 2018(a) | ||||||
短期债务 (b) | |||||||
长期债务当期到期日 | $ | $ | |||||
其他借款（6.4%和6.0%） | |||||||
$ | $ | ||||||
长期债务债务(b) | |||||||
2019年到期票据（3.1%） | |||||||
2020年到期票据（2.7%和3.9%） | |||||||
2021年到期票据（2.4%和3.1%） | |||||||
2022年到期票据（2.7%和2.8%） | |||||||
2023年到期票据（2.8%和2.9%） | |||||||
2024年到期票据（3.4%和3.2%） | |||||||
2025-2049年到期票据（3.4%和3.7%） | |||||||
其他，2019-2026年到期（1.3%和1.3%） | |||||||
减去：长期债务的当前到期日 | ( | ) | ( | ) | |||
总计 | $ | $ | |||||
(a) | 金额已扣除以下未摊销净折扣 $ |
(b) | 所列利率反映年终加权平均有效利率。我们的某些固定利率债务已通过使用利率衍生工具转换为浮动利率。有关我们的利率衍生工具的更多信息，请参阅注9。 |
自.起2019年12月28日，我们的国际债务 $69 百万与外部借款有关，包括各种信贷额度。这些信贷额度受正常银行条款和条件的约束，并且至少在我们的借款范围内完全承诺。
107
目录表
在……里面2019，我们发布了以下高级票据：
利率 | 到期日 | 金额(a) | ||||||
% | 2027年3月 | € | (b) | |||||
% | 2031年3月 | € | (b) | |||||
% | 2029年7月 | $ | ||||||
% | 2049年7月 | $ | ||||||
% | 2039年10月 | € | (b) | |||||
% | 2049年10月 | $ | ||||||
(a) | 指发行长期债务的总收益，不包括债务发行成本、贴现和溢价。 |
(b) | 这些以欧元发行的票据被指定为净投资对冲，以部分抵消外币对我们在某些外国子公司投资的影响。 |
发行上述票据所得款项净额用于一般公司用途，包括偿还商业票据，但与本公司2.875 %将于2049年到期的高级说明将全部或部分用于资助符合条件的绿色项目，投资于可持续塑料和包装、实现我们的业务和供应链的脱碳以及水的可持续性，以促进联合国确定的我们选定的可持续发展目标。
2019年，我们签订了新的五年期无担保循环信贷协议(五年期信贷协议)，该协议将于2024年6月3日到期。这项为期五年的信贷协议使我们和我们的借款子公司能够借入高达$3.75 十亿美元和/或欧元，包括$0.75 十亿允许在符合惯例条款和条件的情况下，以当日为基础借入欧元计价借款的周转额子安排。我们可以要求将本协议下的承诺增加到$4.5 十亿(或等值的欧元金额)。此外，我们可以每年请求续签一次协议，再延长一年。
2019年，我们签订了新的364天无担保循环信贷协议(364天循环信贷协议)，该协议将于2020年6月1日到期。364天信贷协议使我们和我们的借款子公司能够借入高达$3.75 十亿以美元和/或欧元计价，受惯例条款和条件限制。我们可以要求将本协议下的承诺增加到$4.5 十亿(或等值的欧元金额)。我们可以要求将这项贷款的续期延长364天，或将任何未偿还金额转换为最长一年的定期贷款，该贷款将不晚于当时生效的终止日期的周年日到期。五年期信贷协议和364天信贷协议共同取代了我们的$3.75 十亿五年的信贷协议和我们的合作$3.75 十亿364天的信贷协议，日期均为2018年6月4日。根据五年期信贷协议和364天信贷协议借入的资金可用于一般企业用途。在某些条件的约束下，我们可以根据这些协议借入、预付和再借入金额。自.起2019年12月28日，有几个不是 五年期信贷协议或364天信贷协议项下的未偿还借款。
2019年，我们签订了两项无担保过渡性贷款安排(过渡性贷款安排)，使我们的一家合并子公司能够借入高达25.0 十亿南非兰特，或大约$1.8 十亿，为我们收购先锋食品提供潜在资金。每个设施从满足收购先决条件之日起至2020年7月30日，对于一个设施，直到2020年7月31日，对于另一个设施，是可用的。这些设施下的借款最长为一年，一旦提取，可以随时预付。利率每一个月或三个月重置一次。截至2019年12月28日，有不是 过渡性贷款安排下的未偿还借款。
2019年，我们支付了$1.0 十亿赎回一切$1.0 十亿本公司未偿还的本金4.50 %2020年到期的高级票据。
108
目录表
2018年，我们完成了对百事可乐及其子公司前身发行的某些票据的现金要约收购， $1.6 十亿以现金兑换以下金额：
利率 | 到期日 | 投标金额 | |||||
% | 2026年9月 | $ | |||||
% | 2026年9月 | $ | |||||
% | 2029年3月 | $ | |||||
% | 2035年5月 | $ | |||||
% | 2040年11月 | $ | |||||
% | 2040年1月 | $ | |||||
同样在2018年，我们完成了对百事公司子公司前任发行的某些票据的交换要约，以换取以下新发行的百事公司票据。这些票据的发行本金总额等于所交换的票据：
利率 | 到期日 | 兑换金额 | |||||
% | 2026年9月 | $ | |||||
% | 2026年9月 | $ | |||||
% | 2029年3月 | $ | |||||
% | 2035年5月 | $ | |||||
由于上述交易，我们记录了一笔税前费用：$253 百万 ($191 百万税后或 $0.13 于二零一八年，主要指已支付的投标价超出投标票据的账面值。
注9-金融工具
衍生工具和套期保值
我们面临以下不利变化所带来的市场风险：
• | 商品价格，影响我们的原材料和能源成本； |
• | 外汇汇率和货币限制；以及 |
• | 利率。 |
在正常的业务过程中，我们通过各种策略来管理大宗商品价格、外汇和利率风险，包括生产率举措、全球采购计划和对冲。正在进行的生产力倡议涉及确定和有效实施有意义的成本节约机会或效率，包括使用衍生品。我们的全球采购计划包括固定价格合同、采购订单和定价协议。
我们的对冲策略包括使用衍生品，就我们的净投资对冲而言，还包括债务工具。某些衍生品被指定为现金流或公允价值对冲，符合对冲会计处理的条件，而其他衍生品则不符合条件，通过收益按市价计价。在对合格套期的会计核算中，套期工具公允价值的变化可以抵消套期项目影响收益的同一报告期内套期项目的相应变化。被指定为现金流对冲的衍生工具的收益或损失被记录在累计的其他全面损失中，并在被对冲的交易影响收益时重新分类到我们的损益表。如果被套期保值交易很可能不会发生，我们将立即确认收益中的相关套期保值损益；在截至2019年12月28日的年度内重新归类的此类损益并不重大。
109
目录表
用于管理商品价格、外汇或利率风险的衍生工具产生的现金流在现金流量表中被归类为经营活动。我们将这些衍生品对收益和现金流的影响与基础套期保值项目进行分类。
我们不会将衍生工具用于交易或投机目的。我们定期对我们的交易对手信用风险进行评估，包括审查净额结算协议(如果有的话)，以及审查信用评级、信用违约互换利率和交易对手潜在的不履行义务。根据我们对交易对手信用风险的最新评估，我们认为这一风险较低。此外，我们还与我们认为信誉良好的各种金融机构签订衍生品合同，以降低我们的信用风险集中度。
我们与交易对手达成的某些协议要求，如果我们的信用评级为A2(穆迪投资者服务公司)，我们必须在净负债头寸上为衍生工具提供全部抵押品。或A(S全球评级)，我们已被列入信用观察名单，以防评级可能下调或信用评级降至这些水平以下。所有具有信用风险相关或有特征的衍生工具于2019年12月28日处于净负债状况的公允价值为$415 百万.我们已经发布 不是 截至2019年12月28日，这些合同下的抵押品没有触发与信用风险相关的或有特征。
大宗商品价格
我们受到大宗商品价格风险的影响，因为在我们运营的竞争环境中，我们通过更高的定价收回增加的成本的能力可能会受到限制。这种风险是通过使用固定价格合同和采购订单、定价协议和衍生工具来管理的，这些工具主要包括掉期和期货。此外，通过从多个地区和供应商购买某些原材料，我们的供应风险也得到了缓解。我们使用衍生品，条款不超过三年 ，以对冲与我们预期的一部分大宗商品购买相关的价格波动，主要是为了 能源、农产品和金属.用于对冲不符合对冲会计处理条件的大宗商品价格风险的衍生品在每个时期按市场计价，由此产生的损益在企业未分配费用中记录为销售成本或销售成本、一般和管理费用，具体取决于基础商品。当部门在营业利润中确认基础商品的成本时，这些损益随后反映在部门业绩中。
我们的大宗商品衍生品的总名义价值为$1.1 十亿截至2019年12月28日和2018年12月29日.
外汇交易
我们在制造、制造、分销或销售我们的产品的国际市场上面临外汇风险。此外，我们还面临对外国子公司的净投资、外币购买以及在正常业务过程中产生的外币资产和负债所带来的外汇风险。我们通过从当地供应商采购，与外国供应商谈判以当地货币计算的合同，以及通过使用衍生品来管理这种风险，主要是远期合同的条款不超过两年 。与外币交易有关的汇率收益或损失在发生时在我们的损益表中确认为交易收益或损失。我们还使用净投资对冲来部分抵消外币对我们在某些外国子公司的投资的影响。
我们的外币衍生工具的名义总价值为$1.9 十亿截至2019年12月28日和$2.0 十亿截至2018年12月29日.我们指定为净投资对冲的债务工具的名义总金额为 $2.5 十亿截至2019年12月28日和$0.9 十亿截至2018年12月29日.对于不符合对冲会计处理条件的外币衍生品，收益和损失被基础对冲项目的变化所抵消，因此对盈利没有重大净影响。
110
目录表
利率
我们集中管理我们的债务和投资组合，考虑到投资机会和风险、税收后果和整体融资战略。我们使用各种利率衍生工具，包括但不限于利率互换、跨货币利率互换、国库锁和互换锁，以管理我们的整体利息支出和外汇风险。这些工具有效地改变了特定债务发行的利率和货币。我们的某些固定利率债务已被转换为浮动利率。利率和跨币种利率互换的名义金额、付息和到期日与相关债务的本金、付息和到期日相匹配。我们的交叉货币利率互换的条款不超过十二年 。我们的国库锁定和掉期锁定是为了防止与预测的债务交易有关的不利利率变化。
我们的利率衍生品的名义总价值为$5.0 十亿截至2019年12月28日和$10.5 十亿截至2018年12月29日.
自.起2019年12月28日，大约9 %受相关利率衍生工具影响后，债务总额的比例受可变利率影响，而大约 29 %截至2018年12月29日.
可供出售的证券
债务证券投资被分类为可供出售。所有原到期日为三个月或以下的高流动性投资均被归类为现金等值项目。我们对可供出售债务证券的投资按公允价值报告。与可供出售债务证券公允价值变动相关的未实现损益在普通股股东权益中的累计其他全面损失中确认。截至2011年，我们债务证券投资的未实现损益 2019年12月28日和2018年12月29日不是物质。可供出售债务证券的公允价值变化仅在出售此类证券或确认非暂时性的减损时才会影响净利润。我们记录 不是 截至年底，我们可供出售债务证券的非临时性减损费用 2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日.
2017年，我们录得税前收益 $95 百万 ($85 百万 税后或 $0.06 每股），扣除与出售Britvic少数股权相关的折扣和费用。出售该股权投资的收益计入我们的欧洲分部的销售、一般和行政费用。
111
目录表
公允价值计量
截至2011年我们金融资产和负债的公允价值 2019年12月28日和2018年12月29日分类如下：
2019 | 2018 | ||||||||||||||||
公允价值层级(a) | 资产(a) | 负债(a) | 资产(a) | 负债(a) | |||||||||||||
可供出售的债务证券(b) | 2 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
短期投资(c) | 1 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
预付远期合约(d) | 2 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
递延补偿(e) | 2 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
指定为公平值对冲工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
利率(f) | 2 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
被指定为现金流对冲工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
外汇(g) | 2 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利率(g) | 2 | ||||||||||||||||
商品(h) | 1 | ||||||||||||||||
商品(i) | 2 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
未被指定为对冲工具的衍生工具： | |||||||||||||||||
外汇(g) | 2 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
商品(h) | 1 | ||||||||||||||||
商品(i) | 2 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
按公允价值计算的衍生工具总额(j) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
(a) | 公允价值层级定义见附注7。除非另有说明，金融资产在我们的资产负债表上被归类为预付费用、其他流动资产和其他资产。金融负债在我们的资产负债表上归类为应付帐款、其他流动负债和其他负债。 |
(b) | 基于经纪人报价或源自可观察市场数据或经可观察市场数据证实的其他重要输入。截至 2018年12月29日，这些债务证券主要分类为现金等值项目。可供出售债务证券减少是由于本年度的到期和销售。 |
(c) | 基于指数基金的价格。这些投资被归类为短期投资，用于管理我们递延补偿负债产生的部分市场风险。 |
(d) | 主要基于我们普通股的价格。 |
(e) | 基于与员工投资选择相对应的投资公允价值。 |
(f) | 基于LIBOR远期利率。截至 2019年12月28日和2018年12月29日，对冲固定利率债务的公允价值为 $ |
(g) | 基于最近报道的即期和远期汇率的市场交易。 |
(h) | 以期货交易所市场的合约报价为基础。 |
(i) | 基于最近报道的互换安排的市场交易。 |
(j) | 衍生资产和负债在我们的资产负债表上按总额呈列。受可强制执行的主净额结算安排或类似协议约束的金额，截至2011年，未在资产负债表上抵消 2019年12月28日和2018年12月29日不是物质。针对我们的资产或负债头寸收到或寄出的抵押品被归类为限制现金。更多信息请参阅注15。 |
由于期限较短，我们的现金及现金等值项目以及短期投资的公允价值接近公允价值。截至2013年我们债务的公允价值 2019年12月28日和
112
目录表
2018年12月29日曾经是$34 十亿和$32 十亿分别基于市场上类似工具的价格（被认为是2级输入）。
我们套期保值工具的亏损/(收益)分类如下：
公允价值/非 指定的封锁线 | 现金流与净投资限制语 | ||||||||||||||||||||||
亏损/(收益) 在中国获得认可 损益表(a) | 亏损/(收益) 在中国获得认可 积累和其他 综合损失 | 亏损/(收益) 重新分类，从 积累和其他 综合损失 转化为收入 陈述式(b) | |||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||
外汇 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
利率 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
商品 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
净投资 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
总计 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
(a) | 外汇衍生工具的损失/收益主要计入销售、一般和行政费用。利率衍生工具损失/收益主要来自公允价值对冲，并计入利息支出。这些损失/收益被基础债务价值的减少/增加大大抵消，而相关债务的价值也包括在利息支出中。商品衍生工具损失/收益计入销售成本或销售成本、一般及行政费用，视乎相关商品而定。 |
(b) | 外汇衍生工具的损失/收益主要计入销售成本。利率衍生工具的损失/收益计入利息支出。商品衍生工具损失/收益计入销售成本或销售成本、一般及行政费用，视乎相关商品而定。 |
根据当前市场状况，我们预计将净亏损重新分类 $47 百万与我们在未来12个月内从累计其他全面亏损转为净利润的现金流对冲有关。
113
目录表
附注10-百事公司每股普通股净收益
百事公司每股普通股的基本净收入和稀释后净收入的计算如下：
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
收入 | 股票(a) | 收入 | 股票(a) | 收入 | 股票(a) | |||||||||||||||
百事公司的净收入 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
优先股： | ||||||||||||||||||||
赎回溢价 (b) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
百事公司普通股股东可获得的净收入 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
百事公司每股普通股的基本净收入 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
百事公司普通股股东可获得的净收入 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
稀释性证券： | ||||||||||||||||||||
股票期权、RSU、PSE、PEP单位和其他 (c) | ||||||||||||||||||||
员工持股计划（ESOP）可转换优先股 | ||||||||||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
每股普通股可归因于百事公司的稀释后净收益 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(a) | 加权平均流通普通股（百万）。 |
(b) | 有关详细信息，请参阅注11。 |
(c) | 这些证券的稀释效应是使用库存股方法计算的。 |
不包括在每股普通股稀释收益计算中的价外期权如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
物超所值选择 (a) | |||||||||||
每份期权的平均行使价格 | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 以百万计。 |
注11-优先股
在2001年我们与贵格燕麦公司（贵格会）的合并中，我们的可转换优先股的股份被授权并发行给贵格会设立的员工持股计划基金。贵格会在2001年6月向其ESOP颁发了最后一个奖项。
于二零一八年，我们所有可换股优先股之流通股已转换为合共 550,102 我们的普通股。因此， 不是 截至2018年12月29日，我们已发行的可转换优先股股份，并且出于会计目的，我们的可转换优先股已报废。
截至2017年12月30日，已有 3 百万授权的可转换优先股股份， 803,953 发行优先股和 114,753 已发行股份。已发行优先股的公允价值为 $68 百万截至2017年12月30日。
我们的优先股活动包括在权益表中。
114
目录表
附注12-可归因于百事公司的累计其他全面亏损
可归因于百事公司的累计其他全面亏损各组成部分的余额变化如下：
货币换算调整 | 现金流对冲 | 养老金和退休人员医疗 | 可供出售的证券 | 其他 | 可归因于百事公司的累计其他全面亏损 | ||||||||||||||||||
截至2016年12月31日的余额(a) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||
其他综合(亏损)/改叙前收入(b) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
净其他综合(亏损)/收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
税额 | |||||||||||||||||||||||
截至2017年12月30日余额 (a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
其他综合(亏损)/改叙前收入(c) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | |||||||||||||||||||||||
净其他综合(亏损)/收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
税额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
截至2018年12月29日余额 (a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
其他综合(亏损)/改叙前收入(d) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | |||||||||||||||||||||||
净其他综合(亏损)/收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
税额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
截至2019年12月28日余额 (a) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
(a) | 养老金和退休人员医疗金额扣除了 $ |
(b) | 货币兑换调整主要反映欧元、俄罗斯卢布、英镑和加元的升值。 |
(c) | 货币换算调整主要反映俄罗斯卢布、加拿大元、英镑和巴西雷亚尔的贬值。 |
(d) | 货币换算调整主要反映俄罗斯卢布、加拿大元、墨西哥比索和英镑的升值。 |
115
目录表
下表汇总了从累计其他综合损失到损益表的重新分类：
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | 损益表中受影响的行项目 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||
货币换算： | |||||||||||||
资产剥离 | $ | $ | $ | 销售、一般和行政费用 | |||||||||
现金流对冲： | |||||||||||||
外汇合约 | $ | $ | ( | ) | $ | 净收入 | |||||||
外汇合约 | ( | ) | 销售成本 | ||||||||||
利率衍生品 | ( | ) | 利息支出 | ||||||||||
商品合同 | 销售成本 | ||||||||||||
商品合同 | ( | ) | ( | ) | 销售、一般和行政费用 | ||||||||
税前净亏损/(收益) | ( | ) | |||||||||||
税额 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
税后净亏损/(收益) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
养老金和退休人员医疗项目： | |||||||||||||
摊销先前服务信贷净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | 其他养恤金和退休人员医疗福利（费用）/收入 | |||
净亏损摊销 | 其他养恤金和退休人员医疗福利（费用）/收入 | ||||||||||||
结算/削减损失 | 其他养恤金和退休人员医疗福利（费用）/收入 | ||||||||||||
税前净亏损 | |||||||||||||
税额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
税后净亏损 | $ | $ | $ | ||||||||||
可供出售的证券： | |||||||||||||
出售Britvic证券 | $ | $ | $ | ( | ) | 销售、一般和行政费用 | |||||||
税额 | |||||||||||||
税后净收益 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
年内重新分类的净亏损/（收益）总额，扣除税款 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||
注13 - L轻松
承租人
我们在一开始就确定一项安排是否为租约。我们有厂房、仓库、配送中心、仓储设施、办公室和其他设施的运营租赁，以及包括船队在内的机械和设备。我们的租约一般剩余租期最高可达20 年份，其中一些选项包括将租赁期延长最多五年 ，其中一些包括在内终止租赁的选择 一年 .我们在确定用于建立使用权的租赁期限时考虑这些选择
116
目录表
资产和租赁负债。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。
我们的租赁协议既包含租赁内容，也包含非租赁内容。对于房地产租赁，我们将租赁组成部分与非租赁组成部分(例如公共区域维护)一起核算。
租赁成本的组成部分如下：
2019 | |||
经营租赁成本(a) | $ | ||
可变租赁成本(b) | $ | ||
短期租赁成本(c) | $ | ||
(a) | 包括使用权资产摊销 $ |
(b) | 优先事项涉及通货膨胀、公共区域维修和财产税调整。 |
(c) | 没有记录在我们的资产负债表上。 |
2019年，我们认识到了 $77 百万期限在四年以下的售后回租交易。
与我们的经营租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下：
2019 | |||
经营现金流信息： | |||
为计入租赁负债的金额支付的现金 | $ | ||
非现金活动： | |||
以租赁义务换取的使用权资产 | $ | ||
有关我们经营租赁的补充资产负债表资料如下：
资产负债表分类 | 2019 | |||||
使用权资产 | 其他资产 | $ | ||||
流动租赁负债 | 应付帐款和其他流动负债 | $ | ||||
非流动租赁负债 | 其他负债 | $ | ||||
我们经营租赁的加权平均剩余租期及贴现率如下：
2019 | ||
加权平均剩余租期 | ||
加权平均贴现率 | % | |
我们经营租赁的租赁负债按年到期情况如下：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025年及以后 | |||
租赁付款总额 | |||
减去：推定利息 | ( | ) | |
租赁负债现值 | $ | ||
117
目录表
截至2018年12月29日，按期间划分的不可取消经营租赁项下的最低租赁付款预计如下：
2019 | $ | ||
2020 | |||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024年及以后 | |||
总计 | $ | ||
年终租金支出摘要 2018年12月29日和2017年12月30日如下所示：
2018 | 2017 | ||||||
房租费用 | $ | $ | |||||
出租人
我们对某些食品服务和自动售货设备有各种安排，根据这些安排，我们是出租人。这些租赁符合经营租赁分类的标准。与这些租赁相关的租赁收入并不重要。
附注14-收购和资产剥离
收购先锋食品集团有限公司。
2019年7月19日，我们达成协议收购先锋食品的所有流通股， 南非的一家食品和饮料公司，出口到全球各国，对于 110.00 每股现金南非兰特，交易价值约为 $1.7 十亿.同样在2019年，我们的一家合并子公司签订了Bridge Loan Facility，为我们收购Pioneer Foods提供潜在资金。更多信息请参阅注释8。
这笔交易还有待某些监管部门的批准和其他惯常条件，预计将主要记录在AMESA部门。预计在2020年上半年完成交易。
收购SodaStream International Ltd.
2018年12月5日，我们收购了汽水制造商和分销商SodaStream的全部流通股，$144.00 每股现金，在一项价值约为$3.3 十亿。转移的总对价约为$3.3 十亿(或$3.2 十亿，扣除现金和现金等价物后的净额)。
我们将这笔交易作为一项业务合并进行了核算。我们确认并计量收购之日按其估计公允价值承担之可辨认资产及负债。收购价格分配于2019年第四季度敲定。
118
目录表
下表汇总了在收购SodaStream时收购的可识别资产和承担的负债的公允价值，以及截至收购日期的商誉，所有这些都记录在欧洲分部。
盘存 | $ | ||
财产、厂房和设备 | |||
应摊销无形资产 | |||
不可摊销无形资产(品牌) | |||
其他资产和负债 | |||
递延所得税净额 | ( | ) | |
可确认净资产总额 | $ | ||
商誉 | |||
购买总价 | $ | ||
善意按所转让对价公允价值总和超过已确认净资产公允价值的差额计算。作为收购SodaStream的一部分记录的声誉主要反映了我们产品组合的预期协同效应的价值，并且不可出于税收目的扣除。
在泰国进行再融资
2018年，我们通过出售泰国装瓶业务的控股权组建合资企业，对泰国的饮料业务进行了重新经营，我们现在在该合资企业中进行了股权法投资。我们录得的税前收益 $144 百万 ($126 百万税后或 $0.09 由于这笔交易，我们亚太地区部门的销售、一般和行政费用)。
在捷克共和国、匈牙利和斯洛伐克进行再融资
2018年，我们对CHS的整个饮料装瓶业务和零食分销业务进行了重新经营。我们录得的税前收益 $58 百万 ($46 百万税后或 $0.03 由于这笔交易，我们在欧洲部门的销售、一般和行政费用)。
在约旦进行再融资
2017年，我们通过出售约旦装瓶业务的控股权，组建一家合资企业，对约旦的饮料业务进行了重新经营，我们现在对该企业进行了股权法投资。我们录得的税前收益 $140 百万 ($107 百万 税后或 $0.07 每股）因此次交易而产生的AMESA部门的销售、一般和行政费用。
存货公允价值调整和合并整合费用
2019年，我们记录了库存公允价值调整和合并整合费用 $55 百万 ($47 百万税后或 $0.03 每股），包括 $46 百万在我们的欧洲分部， $7 百万在我们的AMESA部门和 $2 百万企业未分配费用。这些费用主要与对收购日SodaStream资产负债表中包含的收购库存的公允价值调整有关，记录在销售成本中，以及合并和整合费用，包括与员工相关的成本，记录在销售、一般和行政费用中。
2018年，我们记录了合并和整合费用 $75 百万 ($0.05 每股），包括 $57 百万在我们的欧洲分部和 $18 百万与我们收购SodaStream相关的企业未分配费用，记录在销售、一般和行政费用中。这些费用包括关闭费用、咨询费和与员工相关的费用。
119
目录表
附注15—补充财务资料
资产负债表
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
应收账款和票据 | |||||||||||
应收贸易账款 | $ | $ | |||||||||
其他应收账款 | |||||||||||
总计 | |||||||||||
年初免税额 | $ | ||||||||||
计入费用的净金额 | |||||||||||
扣除额(a) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他(b) | ( | ) | |||||||||
年终津贴 | $ | ||||||||||
应收账款净额 | $ | $ | |||||||||
盘存 (c) | |||||||||||
原材料和包装 | $ | $ | |||||||||
在制品 | |||||||||||
成品 | |||||||||||
总计 | $ | $ | |||||||||
其他资产 | |||||||||||
非流动票据和应收账款 | $ | $ | |||||||||
延期的市场支出 | |||||||||||
养老金计划(d) | |||||||||||
使用权资产(e) | |||||||||||
其他 | |||||||||||
总计 | $ | $ | |||||||||
应付帐款和其他流动负债 | |||||||||||
应付帐款 | $ | $ | |||||||||
应计市场支出 | |||||||||||
应计薪酬和福利 | |||||||||||
应付股息 | |||||||||||
SodaStream应付对价 | |||||||||||
流动租赁负债(e) | |||||||||||
其他流动负债 | |||||||||||
总计 | $ | $ | |||||||||
(a) | 包括注销的帐款。 |
(b) | 包括主要与货币换算和其他调整有关的调整。 |
(c) | 大致 |
(d) | 有关详细信息，请参阅注7。 |
(e) | 有关详细信息，请参阅附注13。 |
120
目录表
现金流量表
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
支付的利息(a) | $ | $ | $ | ||||||||
已缴纳所得税，扣除退款后的净额(b) | $ | $ | $ | ||||||||
(a) | 2018年，不包括根据注8中讨论的债务交易支付的保费。 |
(b) | 2019年和2018年，包括纳税 $ |
下表提供资产负债表内呈报的现金及现金等价物及受限制现金与现金流量表内呈报的相同项目的对账。
2019 | 2018 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
受限现金(a) | |||||||
包括在其他资产中的受限现金(b) | |||||||
现金和现金等价物及限制性现金总额 | $ | $ | |||||
(a) | 2018年，主要代表我们的付款代理就我们收购SodaStream而持有的对价。 |
(b) |
附注16-精选季度财务数据(未经审计)
选定的财务数据 2019和2018总结如下，并重点介绍了影响我们季度业绩的某些项目：
2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||||||||
第一 季度 | 第二 季度 | 第三 季度 | 第四 季度 | 第一 季度 | 第二 季度 | 第三 季度 | 第四 季度 | ||||||||||||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
毛利 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
营业利润 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
按市值计价净影响 (a) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||
重组和减损费用 (b) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
库存公允价值调整和合并整合费用 (c) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||
养老金相关结算费用 (d) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
与TCJ法案相关的净税收 (e) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||
资产出售收益 (f) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
其他净税收优惠 (g) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
与现金投标和交换报价相关的费用 (h) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
税改红利 (i) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
饮料再特许经营的收益 (j) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税准备金[受益于]所得税 （e）（f） | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||
百事公司的净收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
百事公司每股普通股应占净收入 | |||||||||||||||||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
稀释 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
宣布的每股普通股现金股息 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
(a) | 按市值计价的商品衍生品在公司未分配费用中的净损益。 |
(b) | 与2019年和2014年生产力计划相关的费用。欲了解更多信息，请参阅综合财务报表附注3。 |
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目录表
(c) | 2019年，库存公允价值调整和合并整合费用主要与我们收购SodaStream有关。2018年，与我们收购SodaStream相关的合并和整合费用。欲了解更多信息，请参阅综合财务报表附注14。 |
(d) | 2019年，养老金结算费为$ |
(e) | 与TCJ法案相关的净税。欲了解更多信息，请参阅综合财务报表附注5。 |
(f) | 2019年，与出售以下部分资产有关的收益：$ |
(g) | 2018年，其他税收净额优惠$ |
(h) | 2018年，与我们的现金投标和交换要约相关的利息支出，主要是指投标票据账面价值之上支付的投标价格。有关进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注8。 |
(i) | 2018年，在以下领域向与TCJ法案相关的某些美国员工发放了奖金：$ |
(j) |
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目录表
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
百事公司：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的百事公司合并资产负债表。和子公司（公司）截至 2019年12月28日和2018年12月29日，以及截至三年期内每个财年的相关合并利润表、全面收益表、现金流量表和权益表 2019年12月28日及相关附注（统称为综合财务报表）。我们还审计了公司截至2011年的财务报告内部控制 2019年12月28日，基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》（2013年）中制定的标准。
吾等认为，上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2019年12月28日和2018年12月29日，以及截至三年期内每个财年的经营结果和现金流量 2019年12月28日符合美国公认会计准则。此外，我们认为，截至2010年，贵公司在所有重大方面维持了对财务报告的有效内部控制， 2019年12月28日，基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》（2013年）中制定的标准。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
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目录表
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
对某些销售激励应计项目的评估
正如合并财务报表附注2所述，公司通过各种计划向客户和消费者提供销售激励和折扣。一些销售激励措施是以年度目标为基础的，因此需要对预期负债进行应计。这些激励措施在资产负债表上的“应付帐款和其他流动负债”项下应计。这些应计项目基于销售激励协议、有关客户和消费者参与和业绩水平的预期以及历史经验和趋势。
我们将公司某些销售激励应计项目的评估确定为一项重要的审计事项。由于产品交付和激励确定之间的时间差异，在评估这些销售激励应计项目时需要主观和复杂的审计师判断。这具体涉及(1)预测的客户和消费者参与度以及作为应计项目基础的业绩水平假设，以及(2)历史经验和趋势的影响。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司销售激励流程的某些内部控制，包括(1)应计制方法，(2)关于预测客户和消费者参与度的假设，(3)业绩水平，以及(4)监测发生的实际销售激励与历史时期估计销售激励的比较。为了评估某些应计销售激励的时间和金额，我们(1)分析了按销售激励类型与历史趋势进行比较的应计，以确定可能需要额外测试的具体销售激励，(2)根据销售量和销售激励的条款，在抽样的基础上重新计算费用和结账应计，(3)通过比较以前建立的应计项目，评估公司准确估计其销售激励应计的能力
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目录表
(4)对期间结束后发生的和解或索赔进行抽样检验，并将其与记录的销售奖励应计项目进行比较。
评估某些重新获得和获得的特许经营权以及某些果汁和乳制品品牌的账面价值
如综合财务报表附注2及附注4所述，本公司于每个会计年度第三季度及每当事件及环境变化显示资产减值可能性大于50%时，每年对其无限期无形资产进行减值测试。截至2019年12月28日，无限生存无形资产的账面价值为301亿美元它代表了38%包括百事饮料北美公司(PepsiCo Beverages North America)重新获得和获得的特许经营权，其账面价值为86亿美元截至2019年12月28日。
我们认为，对pBNA重新收购和收购的特许经营权以及某些欧洲果汁和乳制品品牌在俄罗斯的账面价值的评估是一项关键的审计事项。为了评估竞争性经营和宏观经济因素对未来销售、经营利润和现金流水平的影响，审计师的重要判断是必要的。对这些寿命不定的无形资产进行减值分析需要审计师的重大判断力，以评估公司的预期收入和盈利水平，包括预期的长期增长率和要应用于预计现金流量的贴现率的选择。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括以下内容。我们对公司的无限期资产减值流程进行了某些内部控制测试，以制定预测的收入、盈利水平和预期的长期增长率，并选择要应用于预计现金流的贴现率。我们还评估了公司结论对假设变化的敏感性，包括对前几个时期假设变化的评估。为了评估该公司的准确预测能力，我们将该公司的历史预测结果与实际结果进行了比较。我们将减值测试中使用的现金流预测与现有的外部行业数据和其他内部信息进行了比较。我们聘请了具备专业技能和知识的估值专业人士，他们协助评估(1)通过将减值测试中使用的长期增长率与相关资产的经济数据和信息(包括各自当地国家的预测长期名义国内生产总值增长)进行比较来评估减值测试中使用的长期增长率，以及(2)通过将减值测试中使用的贴现率与使用公开可获得的市场数据(包括可比较公司的数据)独立制定的贴现率进行比较来评估减值测试中使用的贴现率。
评估未确认的税收优惠
正如综合财务报表附注5所述，该公司的全球经营模式在美国和其业务所在的某些外国司法管辖区产生了所得税义务。截至2019年12月28日，本公司记录了未确认的税收优惠准备金14亿美元。如果本公司认为其报税表中的某些立场受到挑战且本公司很可能不会成功，即使本公司认为纳税申报单上的立场根据税法是可以支持的，则本公司将建立准备金。本公司会根据新资料，例如税务审查的进展、新税法或税务机关的结算情况，调整该等储备及相关权益。
由于税法的适用和对税务机关结算历史的解释是复杂的，涉及主观判断，因此我们将对公司未确认税收利益的评估确定为一项重要的审计事项。此类判断影响已确认准备金的时间和金额，包括根据新信息重新计量前几年纳税申报表中所持仓位的负债的判断。
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目录表
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括以下内容。我们测试了对公司未确认税收优惠流程的某些内部控制，包括控制(1)确定不确定的所得税状况，(2)评估用于估计未确认税收优惠的税法和税务机关的结算历史，以及(3)监测可能导致现有未确认税收优惠发生变化的新信息，例如税务审查、新税法或税务机关结算的进展情况。我们聘请了具有专业技能和知识的税务和估值专业人员，他们通过(1)评估公司的税收结构和交易，包括转让定价安排，以及(2)评估公司对现有税法以及新税法和修订税法的解释、所采取的税务立场和相关的外部咨询意见，协助评估未确认的税收利益。
/s/毕马威律师事务所
自1990年以来，我们一直担任本公司的审计师。
纽约，纽约
2020年2月13
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目录表
词汇表
收购和资产剥离：所有并购活动，包括 合并子公司和非合并股权被投资人的收购、资产剥离和所有权或控制权变更的影响.
装瓶机壳销售(BCS)：衡量百事公司和我们的独立装瓶商向零售商和独立分销商发运的实物饮料量。
装瓶厂资金：我们向我们的独立灌装商提供财政奖励，以帮助我们的饮料产品的分销和推广。
精矿发货量和等价物(CSE)：衡量我们向独立装瓶商、零售商和独立分销商运送的实体饮料量。
不变货币：财务结果假设换算时使用的不变外币汇率是根据上一年可比期间的实际汇率计算的。为了计算不变货币结果，我们适当地将本年度的美元结果乘以当年的平均汇率，然后适当地乘以或除以上一年的平均汇率。
消费者：吃喝我们产品的人。
CSD：碳酸软饮料。
顾客：授权的独立瓶装商、分销商和零售商。
直接门店送货(DSD)：我们和我们的独立装瓶厂使用的配送系统，将零食和饮料直接送到我们产品销售的零售店。
有效净定价：反映了因在不同包装尺寸和不同国家销售不同产品而产生的离散定价行动、销售激励活动和组合的年度影响。
自由现金流: 经营活动提供的现金净额减去资本支出，加上出售财产、厂房和设备.
独立装瓶厂：我们已向其授予在特定地理区域内销售和制造带有我们商标的某些饮料产品的独家合同的客户。
按市值计价的净影响：我们购买的大宗商品衍生品合约的市值变化，以减轻我们消费的能源和原材料成本的波动。市场价值是根据国家交易所的价格和最近报告的市场交易来确定的。
有机食品: a 对收购、资产剥离和其他结构变化、外汇换算的影响进行调整的措施，以及在适用时53研发报道周。在剔除外汇换算的影响时，我们假设换算时使用的不变汇率是基于上一年可比期间的实际汇率。有关详细信息，请参阅“不变货币”的定义。从2018年开始，我们的报告结果反映了与采用收入确认指导一起采取的会计政策选择，从净收入和销售成本中剔除了政府当局对尚未排除的创收交易评估的所有销售、使用、增值税和某些消费税。我们2018年的有机收入增长不包括之前在净收入中确认的这些税收的影响。
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目录表
上菜：反映我们合并的物理单位体积的通用指标。根据美国食品和药物管理局关于我们产品单份大小的指导方针，我们部门的实物单位度量转换为服务。
市场总支出包括通过各种计划向我们的客户、消费者或独立装瓶商提供的销售奖励和折扣，以及广告和其他营销活动。
交易损益：特定交易引起的汇率变动对我们合并财务报表的影响。
翻译调整：为了合并我们的财务报表，将我们的外国子公司的财务报表转换为美元的影响。
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目录表
项目7A. 关于市场风险的定量和定性披露。
包括在“第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-我们的业务风险。
项目8. 财务报表和补充数据。
见第15项。附件和财务报表明细表”。
项目9. 在会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
不适用。
项目9A. 控制和程序。
(A)披露控制和程序。截至本报告所涵盖期间结束时，我们在管理层（包括首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，该术语的定义见1934年《证券交易法》（经修订）第13 a-15（e）和15 d-15（e）条。根据该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所涵盖的期末，我们的披露控制和程序有效，可确保我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到（1）记录、处理，在证券交易委员会规则和表格规定的时间内汇总和报告，以及（2）积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官（如适用），以便及时就所需的披露作出决定。
(b)管理层年度财务报告内部控制报告。我们的管理层负责建立和维护对财务报告的适当内部控制，如交易法规则13 a-15（f）所定义。在管理层（包括首席执行官和首席财务官）的监督和参与下，我们根据 内部控制--综合框架（2013）由特雷德韦委员会赞助组织委员会制定。根据该评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制截至 2019年12月28日.
注册会计师事务所认证报告.独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所已按Form 10-K表审计了本年度报告中包含的综合财务报表，并作为审计的一部分，发布了本公司财务报告内部控制的有效性报告。
(C)财务报告内部控制的变化。除上文所述外，我们对财务报告的内部控制在年第四季度没有任何变化。2019对我们财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能产生重大影响的事项。
在我们的第四季度2019，我们继续将我们的某些财务处理系统迁移到企业范围的系统解决方案。这些系统的实施是我们正在进行的全球业务转型计划的一部分，我们计划继续在我们业务的其他部分实施这些系统。此外，结合我们的2019年多年生产力计划，我们继续在我们的运营中迁移到共享业务模式，以进一步简化、协调和自动化流程。针对这些实施和由此产生的业务流程变化，我们继续加强对财务报告流程的内部控制的设计和文件编制，以保持对我们财务报告的有效控制。这些过渡没有产生实质性的影响，我们也不认为
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目录表
它们会对我们的财务报告内部控制产生实质性的影响。
项目9B。其他信息。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
有关本公司董事及获提名为董事的人士的资料，载于本公司的委托书内的“董事选举”标题下。2020在年底前120天内向美国证券交易委员会提交年度股东大会2019年12月28日(2020代理声明)，并通过引用结合于此。关于我们执行干事的资料在本报告第一部分“关于执行干事的资料”的标题下报告。
有关受益所有权报告合规性的信息将包含在我们2020年的委托书中的标题“百事可乐普通股的所有权-拖欠的第16(A)条报告”下，并通过引用并入本文。
我们制定了适用于所有员工的书面行为准则，包括董事会主席兼首席执行官、首席财务官和财务总监以及董事会。我们的《全球行为准则》已分发给所有员工，并可在我们的网站上查阅： Http://www.pepsico.com。我们的《全球行为准则》的副本可通过写信给百事公司的投资者关系部免费获得，700 Anderson Hill Road，纽约，10577.对我们的全球行为准则的任何修订以及适用于我们的执行官或高级财务官的任何豁免将在SEC和纳斯达克股票市场有限责任公司适用规则要求的时间内在我们的网站上公布。
有关证券持有人向我们的董事会推荐被提名人的程序的信息，请参阅我们的2020委托书声明，标题为“董事会组成及更新--董事候选人的股东推荐及提名”，并以参考方式并入本文。
有关审计委员会和审计委员会财务专家的组成的资料载于2020委托书，标题为“百事可乐董事会联合委员会的公司治理-审计委员会”，并以参考方式并入本文。
项目11. 高管薪酬
有关董事和高管薪酬的信息，薪酬委员会联锁和薪酬委员会报告包含在我们的2020标题下的委托书“2019董事薪酬、《高管薪酬》、《百事可乐公司治理董事会联合委员会-薪酬委员会-薪酬委员会连锁与内部人参与》和《高管薪酬-薪酬委员会报告》，通过引用并入本文。
项目12. 某些受益所有人的安全所有权和管理及相关股东事项。
有关根据股权薪酬计划获授权发行的证券的资料，可在2020代理声明，并通过引用结合于此。
由每个董事实益拥有并被任命的高管、所有董事和高管作为一个集团的百事普通股股份数量以及每个
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目录表
超过5%的百事公司普通股包含在《百事公司普通股所有权》标题下2020代理声明，并通过引用结合于此。
项目13. 某些关系和关联交易，以及董事独立性。
有关某些关系和相关交易以及董事独立性的信息，载于《百事公司-董事独立性》中的《百事公司相关人士交易的公司治理》和《百事公司-董事的公司治理》标题下2020代理声明，并通过引用结合于此。
项目14. 主要会计费用和服务。
我们的审计委员会关于审计和其他服务的预先批准政策和程序的信息，以及我们的主要会计师费用和服务的信息，载于我们的2020委托书，标题为“批准独立注册会计师事务所的任命-审计和其他费用”，并通过引用并入本文。
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目录表
第四部分
项目15. 附件和财务报表附表。
(a)1. | 财务报表 |
以下为百事公司之综合财务报表。及其附属公司包括在本文件中，参考“第7项”中出现的索引所示的页数。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”： | |
合并利润表-截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的财年 | |
综合全面收益表-截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的财年 | |
合并现金流量表-截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的财年 | |
合并资产负债表-2019年12月28日和2018年12月29日 | |
合并权益表-截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的财年 | |
合并财务报表附注，及 | |
独立注册会计师事务所报告。 | |
(a)2. | 财务报表明细表 |
这些附表被省略，是因为它们不是必需的，或者因为财务报表或附注中列出了这些信息。 | |
(a)3. | 陈列品 |
请参阅为展品编制索引。 | |
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目录表
第16项.表格10-K摘要
没有。
展品索引
第15(A)(3)项
以下是作为本表格10-K的一部分而提交的证物清单。通过引用并入的文件可在美国证券交易委员会网站上浏览，网址为Http://www.sec.gov.
展品
3.1 | 修订和重新修订的百事公司的公司章程，自2019年5月1日起生效，通过引用百事公司的附件3.1将其并入本文，S于2019年5月3日向美国证券交易委员会提交了当前的Form 8-K报告。 |
3.2 | 经修订和重述的《百事公司章程》，自2016年1月11日起生效，通过引用百事公司S于2016年1月11日向美国证券交易委员会提交的表格8-K的当前报告而并入本文。 |
4.1 | 根据要求，百事公司同意向美国证券交易委员会提供一份文件的副本，该文件规定了百事公司及其合并子公司及其任何需要向证券交易委员会提交财务报表的未合并子公司的长期债务持有者的权利。 |
4.2 | 百事公司与纽约梅隆银行(前身为纽约银行)作为受托人于2007年5月21日签订的契约，该契约于2008年10月15日提交美国证券交易委员会的S-3ASR表格(注册号：333-154314)，在此引用附件4.3并入本文。 |
4.3 | 2040年到期的5.50%高级票据的格式，通过引用附件4.4并入本文，提交给百事公司的S于2010年1月13日向美国证券交易委员会提交了当前的8-K表格报告。 |
4.4 | 年利率3.125的高级票据将于2020年到期，在此引用附件4.2，提交给百事公司的S于2010年10月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.5 | 2040年到期的4.875%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.3并入本文，提交给百事公司的S于2010年10月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.6 | 2024年到期的3.600%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.2并入本文，提交给百事公司的S于2014年2月28日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.7 | 2021年到期的1.750%优先票据形式，通过引用百事公司的附件4.1纳入本文。2014年4月28日向美国证券交易委员会提交的8—K表格当前报告。 |
4.8 | 2026年到期的2.625%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.2并入本文，提交给百事公司的S于2014年4月28日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.9 | 2044年到期的4.250%高级票据的表格，该表格通过引用百事公司S于2014年10月22日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1并入本文。 |
4.10 | 2020年到期的1.850%优先票据形式，通过引用百事公司的附件4.3纳入本文。s于2015年4月30日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告。 |
4.11 | 2025年到期的2.750%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.4并入本文，提交给百事公司的S于2015年4月30日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
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目录表
4.12 | 2022年到期的3.100%优先票据形式，通过引用百事公司的附件4.3纳入本文。2015年7月17日向美国证券交易委员会提交的关于表格8—K的当前报告。 |
4.13 | 2025年到期的3.500%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.4并入本文，提交给百事公司的S于2015年7月17日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.14 | 2045年到期的4.600%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.5并入本文，提交给百事公司的S于2015年7月17日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.15 | 2020年到期的2.150%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.3并入本文，提交给百事公司的S于2015年10月14日向美国证券交易委员会提交了当前的8-K表格报告。 |
4.16 | 2046年到期的4.450%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.4并入本文，提交给百事公司的S于2015年10月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.17 | 2026年到期的2.850%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.3并入本文，提交给百事公司的S于2016年2月24日向美国证券交易委员会提交了当前的8-K表格报告。 |
4.18 | 2046年到期的4.450%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.4并入本文，提交给百事公司的S于2016年2月24日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.19 | 2028年到期的0.875%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.1并入本文，提交给百事公司的S于2016年7月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.20 | 2021年到期的浮动利率票据的形式，该票据通过引用附件4.2并入本文，提交给百事公司的S于2016年10月6日向美国证券交易委员会提交了当前的8-K表格报告。 |
4.21 | 2021年到期的1.700%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.4并入本文，提交给百事公司的S于2016年10月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.22 | 2026年到期的2.375%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.5并入本文，提交给百事公司的S于2016年10月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.23 | 2046年到期的3.450%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.6并入本文，提交给百事公司的S于2016年10月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.24 | 2022年到期的浮动利率票据的形式，该票据通过引用附件4.2并入本文，提交给百事公司的S于2017年5月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.25 | 2022年到期的2.250%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.4并入本文，提交给百事公司的S于2017年5月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.26 | 2047年到期的4.000%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.5并入本文，提交给百事公司的S于2017年5月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.27 | 2024年到期的2.150%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.1并入本文，提交给百事公司的S于2017年5月4日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.28 | 2021年到期的2.000%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.2并入本文，提交给百事公司的S于2017年10月10日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
134
目录表
4.29 | 2027年到期的3.000%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.3并入本文，提交给百事公司的S于2017年10月10日向美国证券交易委员会提交了当前的8-K表格报告。 |
4.30 | 授权百事公司的董事会决议'官员们将制定2040年到期的5.50%优先票据、2020年到期的3.125%优先票据和2040年到期的4.875%优先票据的条款，这些票据通过引用附录4.1纳入本文百事公司'截至2010年6月12日的24周10-Q表格季度报告。 |
4.31 | 董事会决议授权百事公司S高级职员确定2021年到期的3.000%的优先债券、2022年到期的2.750%的优先债券、2042年到期的4.000%的优先债券、2042年到期的3.600%的优先债券和2022年到期的2.500%的优先债券的条款，这些内容通过引用百事公司S 2011年5月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告并入本文。 |
4.32 | 2021年到期的3.000%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.2并入本文，提交给百事公司的S于2011年8月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.33 | 2022年到期的2.750%优先票据形式，通过引用百事公司的附件4.2纳入本文。2012年3月2日向美国证券交易委员会提交的8—K表格当前报告。 |
4.34 | 2042年到期的4.000%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.3并入本文，提交给百事公司的S于2012年3月2日向美国证券交易委员会提交了当前的8-K表格报告。 |
4.35 | 2042年到期的3.600%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.3并入本文，提交给百事公司的S于2012年8月13日向美国证券交易委员会提交了当前的8-K表格报告。 |
4.36 | 2022年到期的2.500%优先票据的形式，通过引用百事公司的附件4.1纳入本文。2012年10月30日向美国证券交易委员会提交的8—K表格当前报告。 |
4.37 | 2023年到期的2.750%优先票据的形式，该票据通过引用附录4.3并入本文。2013年2月28日向美国证券交易委员会提交的8—K表格当前报告。 |
4.38 | 2029年到期的7.00%A系列高级票据的格式，通过引用百事可乐公司的附件4.3并入本文，S于2018年11月8日向美国证券交易委员会提交了当前的8-K表格报告。 |
4.39 | 2035年到期的5.50%高级票据A系列，通过引用附件4.4并入本文，提交给百事公司的S于2018年11月8日向美国证券交易委员会提交了当前的8-K表格报告。 |
4.40 | 2026年到期的7.29%高级票据的格式，通过引用百事公司于2018年11月19日提交给美国证券交易委员会的S S-4表格注册说明书(注册号333-228466)的附件4.3并入本文。 |
4.41 | 于2018年11月19日向美国证券交易委员会提交的百事公司S S-4表格(注册号333-228466)，通过引用附件4.4将其并入本文。 |
4.42 | 2029年到期的7.00%高级票据的格式，通过引用百事公司于2018年11月19日提交给美国证券交易委员会的S S-4表格注册说明书(注册号333-228466)的附件4.5并入本文。 |
4.43 | 2035年到期的5.50%高级票据的表格，该表格通过引用百事公司于2018年11月19日提交给美国证券交易委员会的S S-4表格注册说明书(注册号333-228466)的附件4.6并入本文。 |
4.44 | 2027年到期的0.750%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.1并入本文，提交给百事公司的S于2019年3月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
135
目录表
4.45 | 2031年到期的1.125%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.2并入本文，提交给百事公司的S于2019年3月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.46 | 2029年到期的2.625%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.1并入本文，提交给百事公司的S于2019年7月29日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.47 | 2049年到期的3.375%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.2并入本文，提交给百事公司的S于2019年7月29日向美国证券交易委员会提交了当前的8-K表格报告。 |
4.48 | 2049年到期的2.875%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.1并入本文，提交给百事公司的S于2019年10月9日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.49 | 2039年到期的0.875%高级票据的表格，该表格通过引用附件4.1并入本文，提交给百事公司的S于2019年10月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
4.50 | 董事会决议授权百事公司S高级职员确定2023年到期的2.750%的优先票据、2024年到期的3.600%的优先票据、2021年到期的1.750%的优先票据、2026年到期的2.625%的优先票据、2044年到期的4.250%的优先票据、2020年到期的1.850%的优先票据、2025年到期的2.750%的优先票据、2022年到期的3.100%的优先票据、2025年到期的3.500%的优先票据、2045年到期的4.600%的优先票据、2020年到期的2.150%的优先票据。2046年到期的4.450%的优先债券，2026年到期的2.850%的优先债券，2028年到期的0.875%的优先债券，2021年到期的浮息债券，2021年到期的1.700%的优先债券，2026年到期的2.375%的优先债券，2022年到期的3.450%的优先债券，2022年到期的2.250%的优先债券，2047年到期的4.000%的优先债券，2024年到期的2.150%的优先债券，2021年到期的2.000%的优先债券，2027年到期的3.000%的优先债券，其中，2029年到期的7.00厘优先债券、2035年到期的5.50厘A系列优先债券、2026年到期的7.29厘优先债券、2026年到期的7.44厘优先债券、2029年到期的7.00厘优先债券、2035年到期的5.50厘优先债券、2027年到期的0.750厘优先债券、2031年到期的1.125厘优先债券、2029年到期的2.625厘优先债券、2049年到期的3.375厘优先债券、2049年到期的2.875厘优先债券及2039年到期的0.875厘优先债券。其通过引用百事公司S于2013年2月28日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.4并入本文。 |
4.51 | 第二补充契约，日期为2018年10月24日，由百事可乐大都会瓶装公司、瓶装集团有限责任公司和纽约梅隆银行作为受托人，于1999年3月8日由百事可乐瓶装集团、瓶装集团有限责任公司和大通曼哈顿银行作为受托人，该契约通过引用附件4.3并入本文，S于2018年10月25日向美国证券交易委员会提交了当前的8-K表格报告。 |
4.52 | 第一补充契约，日期为2010年2月26日，由作为受托人的百事可乐大都会瓶装公司、百事可乐瓶装集团公司、瓶装集团有限责任公司和纽约梅隆银行组成，日期为1999年3月8日由百事可乐瓶装集团有限公司、瓶装集团有限责任公司和大通曼哈顿银行作为受托人之间的契约，该契约通过引用百事可乐公司的附件4.1并入本文，S于2010年3月1日向美国证券交易委员会提交了表格8-K的当前报告。 |
4.53 | 由作为债务人的百事可乐瓶装集团有限公司作为债务人，作为担保人的百事可乐瓶装集团有限责任公司和作为受托人的大通曼哈顿银行之间于1999年3月8日签署的关于2029年到期的1,000,000,000美元7%B系列高级票据的契约，通过引用百事可乐瓶装集团公司于1999年3月24日提交给美国证券交易委员会的S-1表格S注册说明书(注册号：333-70291)的附件10.14并入本文。 |
136
目录表
4.54 | 第三补充契约，日期为2018年10月24日，由百事可乐大都会瓶装公司和北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司作为受托人，惠特曼公司和芝加哥第一国民银行作为受托人，日期为1993年1月15日的契约，通过引用百事公司S于2018年10月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告而并入本文。 |
4.55 | 第二补充契约，日期为2010年2月26日，由作为受托人的百事可乐大都会瓶装公司、百事可乐美洲公司和北卡罗来纳州纽约梅隆银行作为受托人，于1993年1月15日惠特曼公司和芝加哥第一国民银行作为受托人之间的契约，该契约通过引用百事公司的附件4.2并入本文，S于2010年3月1日向证券交易委员会提交了表格8-K的当前报告。 |
4.56 | 第一补充契约，日期为1999年5月20日，由惠特曼公司和芝加哥第一国民银行作为受托人，日期为惠特曼公司和芝加哥第一国民银行作为受托人，日期为1993年1月15日，惠特曼公司和芝加哥第一国民银行作为受托人，每个契约通过引用2005年12月29日提交给美国证券交易委员会的S-8表格(注册号：333-64292)后生效修正案第1号的附件4.3并入本文。 |
4.57 | 百事可乐美洲公司将于2026年到期的票据，通过引用附件4.7并入本文，提交给百事可乐公司S截至2010年3月20日的季度报告10-Q表格。 |
4.58 | 第二补充契约，日期为2018年10月24日，由百事可乐大都会装瓶公司和富国银行全国协会作为受托人，与百事可乐美洲公司和明尼苏达州富国银行全国协会于2003年8月15日作为受托人的第二补充契约，通过引用附件4.4并入本文中，S于2018年10月25日向美国证券交易委员会提交了表格8-K的当前报告。 |
4.59 | 第一补充契约，日期为2010年2月26日，由百事可乐大都会装瓶公司，百事可乐公司和富国银行全国协会作为受托人，百事可乐美洲公司和富国银行全国协会作为受托人，日期为2003年8月15日，百事可乐美洲公司和明尼苏达州富国银行全国协会作为受托人，通过引用附件4.3将其合并于此，S于2010年3月1日向美国证券交易委员会提交了表格8-K的当前报告。 |
4.60 | 作为受托人的百事可乐美洲公司和明尼苏达州富国银行作为受托人，于2003年8月15日由百事可乐公司和明尼苏达州富国银行作为受托人之间的契约，通过引用百事可乐美洲公司2003年8月22日提交给美国证券交易委员会的S S-3表格注册声明(注册号：333-108164)的附件4而并入本文。 |
4.61 | 百事可乐美洲公司将于2035年到期的票据，引用附件4.17并入本文，提交给百事可乐公司S截至2010年3月20日的季度报告10-Q表格。 |
4.62 | 证券说明。 |
10.1 | 百事公司董事赔偿协议的表格，该协议通过引用附件10.20而并入百事公司的S截至2004年12月25日的财政年度的10-K表格年度报告。* |
10.2 | 百事可乐公司及其附属公司高管员工离职计划，该计划通过引用百事公司S截至2008年9月6日的财政季度10-Q表格季度报告10.5并入本文。* |
10.3 | 《百事公司2007年长期激励计划》，该计划于2010年3月12日修订并重述，通过引用附件10.1并入本文，提交给百事公司的S于2010年5月11日向美国证券交易委员会提交了当前的Form 8-K报告。* |
10.4 | 年度长期激励奖励协议表，通过引用附件10.1并入本文，提交给百事可乐公司的S于2009年2月11日向美国证券交易委员会提交了表格8-K的当前报告。 |
137
目录表
10.5 | 基于绩效的长期激励奖励协议的形式，通过引用附件10.2并入本文，提交给百事公司的S于2009年2月11日向美国证券交易委员会提交了表格8-K的当前报告。* |
10.6 | 按比例长期奖励协议的形式，通过引用附件10.3并入本文，提交给百事公司的S于2009年2月11日向美国证券交易委员会提交了表格8-K的最新报告。 |
10.7 | 飞机分时租赁协议表，在此引用作为对百事公司的S截至2009年3月21日的财政季度的10-Q表季度报告的附件10的引用。 |
10.8 | PBG2004长期激励计划，该计划通过引用百事可乐公司S于2010年2月26日提交给证券交易委员会的S-8表格注册声明(注册号333-165107)的附件99.1并入本文。 |
10.9 | 百事可乐公司S于2010年2月26日向美国证券交易委员会提交的S-8表格(注册号：333-165107)的注册说明书。 |
10.10 | 对百事可乐2002年长期激励计划、百事长期激励计划、百事可乐瓶装集团公司1999年长期激励计划和百事可乐股票激励计划(2007年2月8日生效)的修正案，通过引用2010年2月26日提交给证券交易委员会的表S-8 S注册声明(注册号333-165107)的附件99.7将其并入本文。* |
10.11 | PBG 2004年长期激励计划、PBG 2002年长期激励计划、百事可乐瓶装集团公司长期激励计划、百事可乐瓶装集团公司1999年长期激励计划、PBG董事股票计划和PBG股票激励计划的修正案(2010年2月19日生效)，通过引用2010年2月26日提交给美国证券交易委员会的附件99.8，百事可乐公司的S注册说明书(注册号：333-165107)将其并入本文。 |
10.12 | 2010年2月18日和2010年3月29日通过的《美国国税法》第409a条所规定的员工对各项安排的具体修正，在此引用附件10.13《百事公司S截至2010年3月20日的季度报告10-Q表》。* |
10.13 | 基于绩效的长期激励奖励协议的形式，通过引用附件10.1并入本文，提交给百事公司的S于2010年4月16日向美国证券交易委员会提交了表格8-K的当前报告。* |
10.14 | 年度长期激励奖励协议表，引用附件10.1提供给百事公司的S截至2012年3月24日的季度10-Q季度报告。 |
10.15 | 年度长期激励奖励协议表，通过引用附件10.1并入本文，提交给百事可乐公司S于2013年3月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告。 |
10.16 | 经2014年3月13日修订和重述的百事公司2007年长期激励计划，该计划通过引用附件10.1并入本文，提交给百事公司的S于2014年3月14日向美国证券交易委员会提交了当前的Form 8-K报告。* |
10.17 | 百事公司高管激励薪酬计划，自2014年2月7日起修订并重新声明，该计划通过引用百事公司2014年3月21日提交给美国证券交易委员会的2014年年度股东大会S委托书的附件B并入本文。* |
10.18 | 经修订并于2019年1月1日生效的百事可乐国际退休计划确定福利计划，通过引用附件10.20并入百事可乐公司截至2018年12月29日的财政年度S 10-K表格年度报告。* |
10.19 | 经修订并于2019年1月1日生效的百事可乐国际退休计划确定缴费计划，通过引用附件10.21并入百事可乐公司截至2018年12月29日的财政年度S 10-K表格年度报告。* |
138
目录表
10.20 | 百事公司长期激励计划(已于2016年5月4日修订和重述)，该计划通过参考百事公司于2016年3月18日提交给美国证券交易委员会的2016年年度股东大会委托书的附件B并入本文。 |
10.21 | 年度长期激励奖励协议表，引用附件10.1提供给百事公司的S截至2016年3月19日的季度10-Q季度报告。 |
10.22 | 百事可乐养老金均衡计划(409a之前计划的计划文件)，自2016年4月1日起修订和重述(2019年12月10日之前有其他修订)。* |
10.23 | 百事可乐养老金均衡计划(409a计划的计划文件)，修订并重述，自2019年1月1日起生效(额外修订至2019年12月10日)。* |
10.24 | 百事公司自动退休缴费均衡计划，经修订并重述，自2019年1月1日起生效，该计划通过引用附件10.26并入百事公司截至2018年12月29日的财政年度S 10-K表格年度报告。* |
10.25 | 百事可乐董事延期计划(409A计划计划文件)，修订并重述，自2020年1月1日起生效。* |
10.26 | 年度长期激励奖励协议表，引用附件10.49提交给百事公司的S截至2016年12月31日的会计年度10-K表年报。 |
10.27 | 百事公司高管收入递延计划（409 A计划的计划文件），修订并重述，自2019年1月1日起生效。* |
10.28 | 对某些百事公司奖项协议的修正，该协议通过引用附件10.45并入百事公司截至2017年12月30日的财年的S 10-K年度报告。* |
10.29 | 于2017年12月20日生效的PBG 2004长期激励计划和PBG股票激励计划修正案，通过引用百事公司S截至2017年12月30日的财政年度10-K表格年度报告10.46并入本文。* |
10.30 | 百事公司长期激励计划(2017年12月20日修订并重述)，该计划通过引用附件10.47并入百事公司截至2017年12月30日的财政年度S 10-K表格年度报告。* |
10.31 | 年度长期激励奖励协议表，引用附件10.1提供给百事公司的S截至2018年3月24日的季度报告10-Q表。* |
10.32 | 基于绩效的长期激励奖励协议表格，通过引用附件10.2并入此处，提交给百事公司的S截至2018年3月24日的季度报告10-Q表格。* |
10.33 | 自2019年2月13日起修订和重述的百事公司高管激励性薪酬计划，通过引用附件10.36并入百事公司截至2018年12月29日的财政年度S 10-K表格年度报告。* |
10.34 | 年度长期激励奖励协议表，引用附件10.1提供给百事公司的S截至2019年3月23日的季度报告10-Q表。 |
10.35 | 百事公司高管收入递延计划（409 A前计划的计划文件），修订并重述，自2019年1月1日起生效。* |
21 | 百事公司的子公司。 |
23 | 毕马威有限责任公司同意。 |
24 | 授权书。 |
31 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，对我们的首席执行官和首席财务官进行认证。 |
139
目录表
32 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条认证我们的首席执行官和首席财务官。 |
101 | 以下材料来自百事公司'截至2019年12月28日财年的10-K表格年度报告，格式为iBEP（Inline eXtensible Business Report Language）：（i）合并收益表，（ii）合并全面收益表，（iii）合并现金流量表，（iv）合并资产负债表，（v）合并权益表和（vi）合并财务报表附注。 |
104 | 该公司截至2019年12月28日财年的10-K表格年度报告封面页，格式为Inline BEP，包含在附件101中。 |
* | 根据本报告第15(A)(3)项要求作为证据提交的管理合同和补偿计划或安排。 |
140
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，百事公司已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
日期：2020年2月13
百事公司 | ||
发信人： | /S/拉蒙·L·拉瓜尔塔 | |
拉蒙湖Laguarta | ||
董事会主席兼首席执行官 | ||
141
目录表
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由下列人士代表百事公司以所示的身份和日期签署。
签名 | 标题 | 日期 |
/S/记者拉蒙·L·拉瓜尔塔 | 董事会主席 | 2020年2月13 |
拉蒙湖Laguarta | 和首席执行官 | |
/s/ 休·F.约翰斯顿 | 副董事长、执行副总裁 | 2020年2月13 |
休·F·约翰斯顿 | 和首席财务官 | |
/S/记者玛丽·T·加拉格尔 | 高级副总裁与主控人 | 2020年2月13 |
Marie T. Gallagher | (首席会计主任) | |
/s/ 肖纳湖布朗 | 董事 | 2020年2月13 |
肖娜·L·布朗 | ||
/S/记者塞萨尔·孔德 | 董事 | 2020年2月13 |
塞萨尔·康德 | ||
/S/首席执行官伊恩·M·库克 | 董事 | 2020年2月13 |
伊恩·M·库克 | ||
联系我们 迪娜·杜布隆 | 董事 | 2020年2月13 |
迪娜·杜布隆 | ||
/s/ Richard W. Fisher | 董事 | 2020年2月13 |
理查德·W·费希尔 | ||
联系我们 米歇尔·加斯 | 董事 | 2020年2月13 |
米歇尔·盖斯 | ||
/s/ William R.约翰逊 | 董事 | 2020年2月13 |
William R.约翰逊 | ||
联系我们 David C.页面 | 董事 | 2020年2月13 |
David C.佩奇 | ||
/记者S/记者罗伯特·C·波拉德 | 董事 | 2020年2月13 |
罗伯特·C·波拉德 | ||
/记者S/记者Daniel·瓦塞拉 | 董事 | 2020年2月13 |
Daniel·瓦塞拉 | ||
/记者S/记者达伦·沃克 | 董事 | 2020年2月13 |
达伦·沃克 | ||
/S/记者阿尔贝托·魏泽尔 | 董事 | 2020年2月13 |
阿尔贝托·韦瑟 | ||
142