美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

截至本财政年度止8月31日，2023

或

对于从_

佣金文件编号000-22496

施尼泽钢铁工业公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

(503) 224-9900

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐没有☒

2023年2月28日，非关联公司持有的注册人已发行普通股的总市值为 $854,343,899.

注册人有27,312,233A类普通股，每股面值1.00美元，以及 200,000截至2023年10月23日已发行的B类普通股，每股面值1.00美元。

肖特钢铁企业有限公司 数据库管理员半径回收

表格10-K

表中的目录

前瞻性G语句

Schnitzer Steel Industries，Inc.在本年度报告Form 10-K中包含的声明和信息。数据库管理员非纯粹历史性的RADIUS回收是符合1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述，是根据1995年私人证券诉讼改革法中的“安全港”条款作出的。除本文注明或上下文另有要求外，所有提及的“我们”、“本公司”、“半径回收”和“半径”均指施尼策钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收及其合并子公司。

本Form 10-K年度报告中的前瞻性陈述包括有关未来事件或我们对未来的预期、意图、信念和战略的陈述，可能包括有关设备升级、设备故障和设施损坏对生产的影响的陈述，包括维修和恢复运营的时间；保险恢复的实现；公司的前景、增长举措或预期结果或目标，包括定价、利润率、产量和盈利能力；收购和收购业务的完成情况；加工和制造技术改进和信息技术系统投资的进展和影响；供应链中断、通胀和利率上升的影响；流动性状况；我们从持续经营中产生现金的能力；我们向其销售产品的市场的趋势、周期性和变化；战略方向或目标；目标；制造和生产流程的变化；递延纳税资产的实现；计划的资本支出；与我们遵守环境法和其他法律有关的任何协议或行动的成本和状况；预期的税率、扣除和抵免；制裁和关税、配额以及其他贸易行动和进口限制的影响；流行病、流行病或其他公共卫生突发事件的影响，如冠状病毒病2019(“新冠肺炎”)大流行；劳动力短缺或劳动力成本增加的影响；我们退休计划下的义务；业务重组、成本控制和生产率提高计划带来的好处、节省或额外成本；采用新会计声明的潜在影响；以及应计项目的充分性。

前瞻性陈述的性质涉及不同程度的不确定事项，往往包含“展望”、“目标”、“目标”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“假设”、“估计”、“评估”、“可能”、“将会”、“应该”、“可能”、“意见”、“预测”、“项目”、“计划”、““未来”、“前进”、“潜在的”、“可能的”以及类似的表达。然而，没有这些词语或类似的表述并不意味着一项声明不具有前瞻性。

我们可能会不时地发表其他前瞻性声明，包括在提交给证券交易委员会的报告、新闻稿、演示文稿和公开电话会议上。我们做出的所有前瞻性陈述都是基于我们作出陈述时获得的信息，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，除非法律要求。我们的业务受到国内和全球经济状况变化的影响，以及许多其他风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中包含或暗示的结果大不相同。第一部分第1A项讨论了其中一些风险和不确定因素。本表格10-K的风险因素。这些风险的例子包括：与波特兰港超级基金地点或其他地点有关的潜在环境清理费用；商誉减值费用的影响；设备升级、设备故障和设施损坏对生产的影响；未能实现或延迟实现资本和其他项目的预期效益，包括对加工和制造技术改进和信息技术系统的投资；总体经济状况的周期性和影响；通货膨胀、利率上升和外汇波动的影响；全球市场状况的变化，包括制裁和关税、配额以及其他贸易行动和进口限制的影响；美元的相对价值增加；包括军事冲突在内的经济和地缘政治不稳定；影响我们购买的原材料和其他投入市场价格和数量的动荡供需状况；再生金属价格大幅下降；全球钢铁行业供需状况失衡；与收购和整合被收购企业相关的困难；供应链中断；对第三方航运公司的依赖，包括运费和运输可用性；商誉以外资产减值的影响；流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的影响，如新冠肺炎疫情；无法实现或维持生产率、成本节约和重组举措带来的好处；无法续签设施租赁；客户履行其合同义务；我们获得资本资源和现有信贷安排的能力受到潜在限制；我们的银行信贷安排协议对我们的业务和金融契约的限制；钢铁行业整合的影响；产品责任索赔；法律诉讼和法律合规的影响；气候变化的影响；未实现递延纳税资产的影响；增税和税收规则变化的影响；一个或多个网络安全事件的影响；越来越多地关注环境、社会和治理事项的影响；这些风险包括：与外汇汇率波动相关的转换风险；套期保值交易的影响；无法获得或续签营业执照和许可证；环境合规成本和潜在的环境责任；环境法规和执法力度的增加；对气候变化和温室气体排放法律法规的遵守；劳动力短缺或劳动力成本增加的影响；对受集体谈判协议约束的员工的依赖；以及我们参与的多雇主计划资金不足的影响。

1 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

第一部分

项目1.B有用性

一般信息

2023年7月26日，施尼泽钢铁工业公司宣布了其新品牌并命名为Radius Reccle，反映了其在循环经济中的地位和联系。该公司将在2024年1月的年度股东大会上寻求股东批准将其法定名称改为Radius Reccle，Inc.。

Radius Recrecing成立于1906年，是北美最大的黑色金属和有色金属(包括报废车辆)回收商之一，也是一家钢铁成品制造商。作为一家垂直整合的组织，我们通过我们的网络提供一系列产品和服务，以满足全球需求，我们的网络包括50家汽车零部件零售自助商店、54家金属回收设施和一家电弧炉(EAF)钢厂。我们的内部组织和报告结构包括一个单一的运营和可报告部门。

全球对回收的黑色金属和有色金属的需求主要是由成品钢和使用有色金属的产品的产量水平推动的。再生黑色金属是使用电弧炉技术生产钢厂的主要原料，也是使用高炉技术制造钢铁的原材料之一。世界各地的钢厂，包括我们自己的钢厂所在的北美国内市场的钢厂，都是我们回收黑色金属产品的主要终端市场。全球特种钢铁制造商、铸造厂、精炼厂、冶炼厂、批发商和其他回收金属加工商是我们回收有色金属产品的主要终端市场。我们的钢厂使用内部来源的回收黑色金属作为主要原材料来生产成品钢产品，并销售给主要位于美国西部和加拿大西部的客户。

我们认为，回收金属的长期需求将继续受到全球经济增长以及对促进自然资源节约、脱碳和降低能源使用的环境政策的日益关注等因素的推动。我们相信，与从自然资源开采的铁矿石相比，炼钢最大限度地利用再生金属作为原材料所带来的显著环境效益和生产效率，将对全球对再生黑色金属的长期需求做出积极贡献。此外，我们认为，世界各地的公司、行业和政府的脱碳努力，包括对可再生能源、电动汽车和能效解决方案等低碳技术的投资，以及其他因素，支持了全球对铝和铜等可回收有色金属的长期需求。

商业收购

回收利用服务

2022年11月18日，我们收购了ScrapSource的运营资产，这是一家回收服务公司，为从制造过程中产生废金属的工业公司提供解决方案。被收购的业务扩大了我们的全国回收服务业务，并主要利用长期合同，通过这些合同，ScrapSource向废旧材料供应商收取费用，以换取其服务。购买总对价约为2500万美元。

扩大东南地区的回收业务

2022年4月29日，我们收购了位于佐治亚州大亚特兰大大都市区的两个回收设施，其中包括一个金属粉碎作业和回收汽车零部件中心，这些设施是从Encore回收的前所有者手中获得的。收购总对价约为百万美元。2021年10月1日，我们从哥伦布回收公司手中收购了密西西比州、田纳西州和肯塔基州的八个金属回收设施，哥伦布回收公司是一家回收黑色金属和有色金属产品和回收服务的供应商。收购总对价约为1.17亿美元。被收购的安科回收和哥伦布回收业务从工业制造商、当地回收公司和个人那里购买和处理废金属，并将回收的产品出售给地区铸造厂和钢铁厂。被收购的Encore回收业务还购买和回收报废车辆，包括通过使用其粉碎、有色处理和分离系统。与我们的其他地区金属回收设施和回收汽车零部件中心相结合，收购的业务为美国东南部的客户和供应商提供更多的回收产品、服务和物流解决方案，并将我们在该地区的金属回收设施数量增加近一倍。

见本报告第二部分第8项合并财务报表附注中的附注7--业务收购。

2 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

创收活动

我们通过我们的设施获取、加工和回收报废(打捞)的车辆、轨道车辆、家用电器、工业机械、制造废料以及建筑和拆除废料。我们的零售自助汽车零配件商店遍布全美(美国)和加拿大西部，以商业品牌Pick-n-Pull运营，采购我们大部分打捞上来的车辆，并销售这些车辆上可用的二手汽车零部件。在获得打捞上来的车辆后，我们拆卸催化转化器、铝轮子和电池，以便在将车辆放入我们的零售停车场之前进行单独处理和销售。在零售客户从车辆上拆除所需部件后，我们可能会移除含有黑色金属和有色金属的剩余主要部件，这些部件主要出售给批发商。剩下的车身被粉碎并运往我们在地理上可行的金属回收设施，或出售给第三方进行粉碎。在我们的金属回收设施中，我们通过粉碎、焚烧、切碎、粉碎、分离和分类将混合和大块废金属加工成较小的块，从而获得客户所需的大小、密度和金属含量的回收黑色金属、有色金属和混合金属块，以满足客户的生产需求。我们的每个粉碎、有色加工和分离系统都旨在优化有价值的回收金属。

我们经营着七个深水港地点，其中六个地点配备了大型粉碎机。我们最大的港口设施分别位于马萨诸塞州的埃弗雷特、俄勒冈州的波特兰、加利福尼亚州的奥克兰和华盛顿州的塔科马，各自操作着一台功率为7,000至9,000马力的巨型粉碎机。我们在波多黎各萨利纳斯和夏威夷卡波雷的港口设施分别操作1,500马力和4,000马力的碎纸机。我们在罗德岛州普罗维登斯的港口设施不运行碎纸机，但出口在地区市场获得的回收黑色金属。此外，我们在佐治亚州利托尼亚的非港口设施中运营着一台2500马力的碎纸机，这是我们在2022年4月收购Encore回收业务的一部分。我们的粉碎机旨在提供密度更高的产品，并与先进的分离设备相结合，提供更精炼的回收黑色金属，供钢厂在生产新钢材时高效使用。粉碎过程将车身和其他废金属切成拳头大小的碎回收金属碎片。然后，粉碎的材料由磁化滚筒下的传送带运送，磁化滚筒吸引黑色金属，并将其从混合的有色金属和其他残留物中分离出来，从而产生一致且高质量的粉碎黑色金属产品。然后，混合有色金属和残渣经过一系列额外的机械系统，旨在回收有色金属和残渣并将其分离。剩余的混合有色金属在作为联合产品出售之前，将按产品和尺寸等级进一步分类，这些产品主要包括Zorba(主要是铝)、Zurik(主要是不锈钢)和碎绝缘线(主要是铜和铝)。我们销售金属含量更高的进一步分离的产品，如Twitch(轻质再生铝)和碎铜和黄铜。我们还直接从工业供应商和其他供应商购买有色金属，并将这些金属聚合并准备通过轮船、铁路或卡车运往客户。

我们投资有色金属提取和分离技术，以优化有价值的有色金属的回收，满足客户对金属纯度的要求。我们目前正在进行并部分完成了一项重大战略计划，以取代、升级和增加我们现有的有色金属回收技术，以提高金属回收率和粉碎作业产生的有色金属材料的数量，提供更多的产品选择，创造更高质量的可用于炉膛的产品，并减少丢弃在垃圾填埋场的粉碎机残渣中的金属部分。我们的计划包括我们主要粉碎机设施的七个主要有色金属回收系统。在这些系统中，三个是主要的铝系统，四个是主要的铜回收系统。我们的计划还包括两个铝分离系统，每个海岸一个，以及四个铜分离系统。这些新技术的建设、调试和升级，包括开始许可审批，基本上从2021财年开始，预计在2024财年完成，总资本支出估计约为1.33亿美元，其中已产生约1.3亿美元，包括2023财年的2100万美元。

除了销售在我们工厂加工的回收金属外，我们还提供各种回收和相关服务，包括代理零售和工业实体产生的黑色金属和有色金属废料的销售，以及向国内市场的客户拆除项目等服务。我们还将机械资产出租给客户，主要是为了方便提供逆向物流和其他回收服务。与我们回收业务中回收金属的销售相比，我们回收服务的合同考虑通常对废金属市场价格的变化不那么敏感。

我们的钢厂熔炼车间包括一台EAF、一台具有增强钢铁化学精炼能力的铸包精炼炉和一台五流连续小坯铸造机，允许该工厂生产美国西海岸其他工厂目前不生产的特殊合金等级钢材。生产的绝大多数坯段在天然气燃料炉中重新加热，然后进行加热-通过轧制机轧制，生产成品钢长产品。该钢厂在目前条件下的有效年生产能力约为58万吨成品钢。

3 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

产品和服务

回收黑色金属是生产成品钢的主要原料，主要分为重熔钢材(“HMS”)、板材和结构钢(“奖品”)以及碎碎废金属(“碎铁”)，尽管每一类都有不同的等级，具体取决于金属含量和单个零件的大小和一致性。这些属性会影响产品的相对价值。

我们的有色产品包括从粉碎过程中回收的混合金属接头产品，以及铝、铜、不锈钢、镍、黄铜、钛、铅和高温合金。我们还向提取有色金属贵金属的特殊加工商销售催化转化器，包括铂、钯和铑。

我们为包括大型零售商、工业制造商、原始设备制造商和报废火车车主在内的一系列客户提供涉及废金属和其他可回收材料的回收和相关服务。这些服务主要包括报废经纪、认证销毁、汽车零部件回收、轨道车拆卸和逆向物流。在2023财年，我们通过收购ScrapSource扩大了我们的回收服务业务。同样在2023财年，我们推出了商标为3PR的综合回收服务活动TM代表第三方回收的品牌，涵盖我们所有的回收服务产品。

每个零售自助式汽车零配件商店都提供广泛的车辆选择(包括国内外轿车、面包车和轻型卡车)，客户可以从中拆卸和购买零部件。我们采用专有信息技术系统来集中管理和运营地理位置不同的汽车零部件商店网络，并定期轮换库存，为客户提供更多获取零部件的机会。我们的二手汽车零部件库存也可以在我们的Pick-n-Pull公共网站上进行搜索。我们与公共实体和其他第三方签订了车辆拆解和资产追回服务的有限期限合同，提供了低成本打捞车辆的来源。

我们的钢厂生产半成品(方坯)和成品，包括螺纹钢、螺纹钢、线材、商品棒材和其他特种产品，使用从我们的回收和合资企业内部获得的回收黑色金属和其他原材料。半成品主要用于制造成品。钢筋是用直长钢筋或卷材生产的，用来增加浇注混凝土的强度。连续螺纹钢受到一些制造商的青睐，因为它减少了因削减单个长度以满足客户规格而产生的浪费，从而提高了产量。线材是一种钢材，以卷曲的形式交付，制造商用来生产各种产品，如链节栅栏、钉子、钢丝、灰泥网和预应力混凝土绞线。商家棒材由圆钢和方钢组成，制造商用来生产各种产品，包括螺栓、螺纹棒和销钉棒。我们的钢厂也是一家获得批准的优质螺纹钢供应商，以支持核电站建设，并拥有生产某些专利高强度特种钢的许可证。

现役设施

我们现役设施按地理区域的表列如下：

4 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

定价

再生黑色金属和有色金属的国内外价格一般以现行市场价格为基础，不同地区的价格不同，并受到市场周期的影响，这些市场周期受到全球钢铁和其他金属生产商的需求、可加工成可销售的再生金属的材料的可用性以及监管政策等因素的影响。制裁、贸易行动以及许可和检查要求也会影响受影响产品的定价。回收的黑色金属和有色金属的销售合同一般规定在商定价格后30至60天内装运，在大多数情况下，这包括运费。

我们通过调整未加工废金属的收购价格来应对加工金属销售价格的变化，以管理对我们运营收入的影响。加工金属的销售价格与购买废金属的成本(金属价差)之间的价差受多个因素的影响，包括获得废金属的国内地区和全球加工金属销售地区之间的市场条件差异、从与客户商定销售价格到购买废金属的市场波动、废金属可获得性的变化(包括来源和等级产生的数量)以及运输成本的变化。我们通常受益于再生金属销售价格持续稳定或上升的时期，这使我们能够更好地维持或增加运营收入和未经加工的废金属流入我们的设施。当回收金属销售价格大幅下降或持续下降时，我们的营业利润率通常会压缩。

打捞车的汽车零部件销售价格比全国现行的全服务汽车拆解商、汽车零部件零售店和汽车经销商的新旧销售价格有很大折扣。我们的商店提供价目表价格，可在每个地点和在线购买。卖给第三方的车身和卖给批发商的发动机、变速器和交流发电机等主要零部件的价格是基于当前回收金属市场价格的，该价格因地区而异，并受市场周期的影响。销售给第三方加工商的催化转化器的价格是根据提取的贵金属(包括铂、钯和铑)的现行市场价格计算的。通过整合汽车车身和零部件的发货量，我们能够通过专注于为发货数量和一致性支付溢价的较大批发客户来优化价格。

我们的成品钢材价格因产品大小和等级而异。销售价格受到原材料价格的影响，包括回收黑色金属和所需消耗品(包括石墨电极和合金)的成本，以及西海岸和加拿大西部市场的地区需求。我们成品钢材的销售价格也可能受到钢材进口价格和供应的影响。

客户和市场

我们大约95%的综合收入来自销售回收的黑色金属和有色金属产品以及成品钢产品。我们将回收的黑色金属和有色金属产品销往全球各地的钢厂、铸造厂、精炼厂、冶炼厂、批发商和其他回收金属加工商。我们的成品钢客户主要是钢材服务中心、建筑行业分包商、钢材加工商、钢丝抽屉以及主要的农业和木材产品供应商。在2023财年、2022财年或2021财年，我们没有外部客户占我们综合收入的10%或更多。

再生黑色金属

下表按收入和数量列出了在截至8月31日的最后三个财政年度内出售给国内外客户的回收黑色金属数量：

LT = Long Ton，相当于2，240磅。

5 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

我们主要向亚洲、地中海地区以及北美、中美洲和南美洲的国家出口回收的黑色金属。2023财年、2022财年和2021财年，黑色金属出口量分别占我国黑色金属总量的55%、61%和66%。在2023财年，我们从外部客户获得最大黑色金属出口收入的三个国家是孟加拉国、土耳其和印度，它们加起来占我们黑色金属出口收入总额的72%。在2022财年和2021财年，我们从外部客户获得最大黑色金属出口收入的三个国家分别占我们黑色金属出口收入总额的71%和63%。我们通常根据客户所在的国家/地区将来自外部客户的收入分配给各个国家/地区。我们的三个最大的外部回收黑色金属客户在2023财年占黑色金属总收入的23%，而2022财年和2021财年分别为22%和25%。

回收有色金属

下表按收入和数量列出了在截至8月31日的最后三个财政年度向国内外客户出售的回收有色金属数量：

2023财年、2022财年和2021财年，有色出口分别占我们有色销售总额的57%、57%和63%。我们从粉碎过程中回收的大部分有色联合产品目前销往出口市场，分别占我们2023财年、2022财年和2021财年有色金属总销售额的44%、45%和44%。在2023财年，我们从外部客户那里获得了最大的有色金属出口收入的三个国家是马来西亚、中国和印度，它们加起来占我们有色金属出口收入总额的72%。 在2022财年和2021财年，我们从外部客户获得最大有色金属出口收入的三个国家分别占我们有色金属出口收入总额的68%和69%。

成品钢材

下表按收入和数量列出了截至8月31日的过去三个财年内销售的成品钢铁数量：

ST = Short Ton，相当于2，000磅。

我们向主要位于美国西部和加拿大西部的客户销售成品钢产品。2023财年、2022财年和2021财年，加州客户分别占我们钢铁收入的53%、55%和52%。

6 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

分布

我们通过轮船向国外客户和通过驳船、铁路和公路运输网络向国内客户提供回收的黑色金属和有色金属。成本效益是通过运营位于马萨诸塞州埃弗雷特、俄勒冈州波特兰、加利福尼亚州奥克兰、华盛顿州塔科马和罗德岛州普罗维登斯的深水码头设施实现的，除了罗德岛州普罗维登斯的设施是以长期租赁方式运营的。我们还可以通过公共码头进入夏威夷卡波雷和波多黎各萨利纳斯的深水码头设施。深水码头的使用使我们能够将黑色金属材料装载到能够容纳50,000吨的大型船只上，以便进行跨洋运输。我们相信，使用我们自有和租赁的码头设施是有利的，因为它使我们能够更有效地管理装载成本，并将非附属码头用户经常遇到的停泊延误降至最低。为了管理与船舶供应和运费相关的风险，我们可能会不时签订包租合同，保证远洋轮船的供应。

我们的有色产品用20至30吨的集装箱从港口和铁路坡道发货，这些港口和铁路坡道离我们的回收设施很近。集装箱化的货物通过海运船只出口到全球客户手中，国内货物通常通过铁路或卡车运往客户手中。

我们在自助式零售店出售二手汽车零部件。在零售客户从获得的打捞车辆中移除所需部件之前和之后，我们都会从汽车车身中提取和整合某些有价值的铁质和非金属部件，主要通过卡车运输给批发客户。我们还从回收的车辆中拆卸和收集催化转化器，然后用卡车运往提取有色金属贵金属的特殊加工厂。回收的车身被粉碎，然后用卡车运往我们在地理上可行的金属回收设施，或运往第三方回收商进行粉碎。

我们直接从我们在俄勒冈州麦克明维尔的钢厂和我们在加州工业城(洛杉矶地区)的配送中心销售成品钢产品。成品钢材主要通过铁路从工厂运往配送中心。配送中心通过在大客户附近维护产品库存，以便及时交付，从而促进销售。我们定期与主要客户沟通，以确定他们的预期需求，并相应地计划我们的轧钢厂生产计划。发往客户的成品钢材是由普通承运人运输的，主要是卡车或铁路。

未加工金属的来源

购买的未加工金属最常见的形式是陈旧的机械和设备，如汽车、火车车厢、铁轨、家用电器和其他消费品，制造业务和零售商的废金属，以及从建筑物和其他基础设施中拆除金属。未经加工的金属是从不同的供应商那里获得的，这些供应商在我们的工厂卸货，从供应商工业现场的投递箱中获得，并通过谈判从其他大型供应商那里购买，包括铁路、制造商、汽车回收设施、金属经销商、各种政府实体和个人。我们通常寻求将我们的零售汽车零部件商店设在主要的人口中心，道路交通便利。我们的汽车配件商店网络横跨美国16个州和加拿大西部的两个省，大部分商店集中在我们的大型碎纸机所在的地区。通过我们的汽车配件商店网络，我们寻求从四个主要来源获得打捞上来的车辆：私人各方、拖车公司、汽车拍卖以及市政和其他合同。我们有一个从私人聚会上购买车辆的计划，名为“旧车换现金”，在当地市场上做广告。私人当事人要么拨打免费电话，收到他们车辆的报价，要么获得即时在线报价。私家方可以将车辆送到我们的零售地点之一，也可以安排取车。我们还雇用汽车买家，他们前往供应商那里竞标车辆。此外，我们与公共实体和其他第三方就车辆拆解和资产追回服务签订了期限有限的合同，这提供了低成本打捞车辆的来源。这类合同的到期可能会导致我们寻找其他车辆来源，可能会花费更高的成本。我们还通过我们的回收服务从包括大型零售商、工业制造商、原始设备制造商和火车车主在内的一系列客户那里获得废金属和其他可回收材料。

我们的大多数金属收集和加工设施通过主要的铁路线、水路或高速公路接收未经加工的金属。位于工业制造和主要运输路线附近的金属回收设施具有降低运费的竞争优势，因为相对于金属成本，运费成本很高。我们西海岸工厂的位置使我们能够接触到加利福尼亚州北部地区的未加工金属来源，向北到达加拿大西部和阿拉斯加，以及东部，包括爱达荷州、蒙大拿州、犹他州、科罗拉多州和内华达州。我们东海岸工厂的位置使我们能够接触到纽约、康涅狄格州、缅因州、马萨诸塞州、新罕布夏州、罗德岛、佛蒙特州、加拿大东部以及中西部地区的未加工金属来源。我们在夏威夷和波多黎各的工厂位置使我们能够在各自的当地市场获得未经加工的金属来源。在美国东南部，我们大约一半的黑色金属和有色金属未经加工的金属是从包括汽车制造商在内的工业公司购买的，其余的是从规模较小的经销商和个人那里购买的。这些工业公司为我们提供的金属是他们制造过程中的副产品。

7 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

来自这些不同来源的废金属供应可能会随着美国经济活动水平的不同而波动，并可能对回收金属价格的变化非常敏感，特别是在短期内，以及供应商在经济可行的水平上生产废金属所产生的劳动力和能源等成本的变化。竞争废金属供应的影响，包括特定品级的废金属，可能会对流入我们工厂的废钢数量、我们的金属价差和我们的运营利润率产生重大影响。由于季节性因素，如恶劣的天气条件，废金属的供应也可能出现较小程度的波动，这可能会抑制我们工厂的废金属收集和我们工厂的生产水平。恶劣的天气条件也会对我们产品的发货时间、利用我们产品的制造活动水平以及我们汽车零部件商店的零售准入产生不利影响。

我们在美国西部经营着一家电弧炉钢厂，该厂几乎所有的回收金属需求都来自综合金属回收和合资业务。这些操作为我们的钢厂提供了回收金属的混合，使钢厂在熔炼操作中实现了最佳效率。

能源供应

我们需要电力来运行我们的钢铁制造业务，主要是它的电弧炉。我们根据与麦克明维尔水光公司(“MW&L”)的长期合同购买电力，而后者又依赖于博纳维尔电力局。我们于2011年10月与MW&L签订了目前的合同，该合同将于2028年9月到期。我们的钢铁制造业务也需要天然气来操作其加热炉，该加热炉用于在钢坯通过轧钢厂之前对钢坯进行再加热。我们通过天然气协议满足这一需求，该协议规定我们有义务在每个月底根据我们对下一个月的预测需求购买一定数量的天然气，按已公布的天然气指数定价。我们定期签订第三方合同，以缓解指数价格变化对我们部分消费的天然气成本的影响。我们钢厂的电力和天然气成本合计约占我们在2023财年、2022财年和2021财年销售商品的综合成本的1%。

竞争

我们在美国和加拿大西部与资金雄厚的大型废金属回收商、拥有金属回收设施的钢铁厂以及规模较小的金属设施和经销商竞争购买废金属。我们还与代表国内外钢厂购买废钢或回收金属的经纪商展开竞争。我们的汽车商店与其他汽车拆解商、二手车经销商、汽车拍卖行和金属回收商竞争购买报废汽车。一般而言，影响购买废金属和报废车辆的竞争因素是采购商提供的价格、采购商离废金属和报废车辆来源的距离以及采购商从某些供应商的地点有效收集废金属和报废车辆的能力。

对我们产品的需求是周期性的，对一般经济状况、市场的结构性和周期性变化以及其他因素很敏感。例如，在2023财年，经济增长和活动放缓的环境导致全球再生金属市场状况疲软，导致我们的黑色金属和有色金属产品的平均净销售价格同比大幅下降。我们在全球范围内为向成品钢和其他金属产品生产商销售经过加工的回收金属展开竞争。影响再生金属销售的主要竞争因素是价格(包括关税和运输成本)、服务的可靠性、产品质量、美元的相对价值，以及原材料替代品的可用性和价格，包括再生金属替代品，如生铁、直接还原铁和热压块铁(所有三种都来自铁矿石)，以及半成品，如钢坯。我们在某些出口市场的竞争能力可能会受到制裁和贸易行动的影响，例如关税、配额和其他进口限制，以及许可证和检查要求。此外，我们向某些国家销售产品的能力可能会受到产品质量要求的限制。这些限制可能要求我们对某些回收有色金属产品进行额外的加工和包装，以及从事更多的检查和认证活动，以便继续向受影响的市场销售。

我们还与其他自助式和全方位服务的汽车拆解商竞争向零售客户销售二手汽车零部件。汽车零部件行业的特点是竞争多样和分散，由大量各种规模的售后和二手汽车零部件供应商组成，从在全球范围内为原始设备制造商和售后市场提供服务的大型跨国公司到供应更有限的小型本地实体。影响汽车零部件零售的主要竞争因素是价格、产品的可获得性和可见性、零售店对客户的质量和便利性。

我们处理大量回收金属产品的能力、先进加工和分离设备的使用、我们地点的数量和地理分布、我们可以使用各种不同的运输方式，以及我们综合平台的运营协同效应，为我们的业务提供了在不同市场条件下成功竞争的能力。

我们在国内销售成品钢产品的主要竞争对手包括纽柯公司在亚利桑那州、犹他州和华盛顿州的制造设施，以及商业金属公司在亚利桑那州的制造设施。除了国内

8 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

在竞争中，我们与主要位于亚洲、加拿大、墨西哥和中南美洲的外国钢铁生产商竞争，主要是在较短长度的螺纹钢和某些盘条牌号上。目前钢铁市场的主要竞争因素是价格、质量、服务、产品供应和美元的相对价值。

十多年来，作为美国行业联盟的一部分，我们的钢铁制造业务根据我们的国际贸易法向美国政府请愿，要求以对来自多个国家的线材和螺纹钢产品征收反倾销和反补贴税的形式进行救济。其中许多案件都取得了成功，由此产生的反倾销和反补贴关税命令导致我国国内市场的成品钢材进口量从2016财年的峰值下降。这些反倾销和反补贴税令在2022财年仍然有效。作为这些命令的一部分征收的关税通过行政审查程序定期重新评估。此外，美国政府每五年进行一次日落审查，以确定撤销这些命令是否可能导致恢复倾销和补贴，并对美国国内产业产生负面影响。赞成性裁决允许这些命令再持续五年。在2023财年期间，对来自日本和台湾的螺纹钢反倾销税令、土耳其涉及螺纹钢的反补贴税令、白俄罗斯、意大利、俄罗斯、南非、韩国、西班牙、土耳其、乌克兰、阿联酋和英国的线材反倾销税令，以及意大利和土耳其涉及线材的反补贴税令的日落复审完成。所有审查的结果都是肯定的，因此这些命令的有效期将再延长五年。在2024财年，可能会启动一项涉及螺纹钢的额外日落审查。如果这些审查中的任何一个最终决定撤销一个或多个订单，来自这些国家的进口可能会增加，这将对我们的运营结果、现金流和财务状况产生负面影响。

加拿大也有一些有效的反倾销和反补贴税令，涵盖来自许多国家的螺纹钢，我们预计这些命令将继续导致从这些国家进口到加拿大的数量减少。

与进口线材和螺纹钢产品相关的现有反倾销和反补贴税令的长期有效性在很大程度上是不确定的，受进口产品的水平和定价、美国政府对反倾销和反补贴税额的评估以及作为日落审查程序的一部分对美国行业持续损害的评估的影响。

2018年3月，美国对进口的某些钢铁和铝产品分别征收25%和10%的关税。征收关税是2017年4月根据1962年《贸易扩张法》第232条启动的一项调查的结论，该条款允许在产品进口损害国家安全的情况下豁免正常的国际贸易规则。目前，根据包括配额在内的各种协议，从某些国家进口的商品可以免征这些关税。商务部还实施了一项排除程序，根据该程序，美国实体可以请求将某些产品排除在第232条关税之外。我们审查与我们的产品线相关的任何排除请求，以确定是否适合提出异议。到目前为止，拜登政府已经允许第232条的大部分职责和程序保持不变。

2019年冠状病毒病（“COVID—19”）

根据美国国土安全部的定义，我们是一家在关键基础设施行业运营的公司。在新冠肺炎大流行期间，我们遵循联邦指导方针以及州和地方命令，在整个足迹范围内开展行动。随着新冠肺炎的到来及其对我们业务的负面影响(最明显地反映在我们2020财年的业绩中)，全球经济状况从2021财年开始改善，并在2022财年的大部分时间里继续改善。然而，疫情直接或间接造成的全球影响仍在持续，包括劳动力短缺、物流挑战以及某些商品和服务成本的增加，包括通货膨胀的影响，这些都在不同程度上对我们的销售额、运营成本和财务业绩产生了负面影响。

监管事项

立法和监管的影响

遵守环境法律法规是我们运营中的一个重要因素。我们的业务受到广泛且迅速演变的地方、州和联邦环境保护、健康、安全和交通法律和法规的约束，这些法律和法规涉及以下方面：

9 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

近年来，环境立法和法规变化很快，未来我们很可能会受到更严格的环境标准的约束。美国国会曾多次提出立法，以应对温室气体(“GHG”)排放和全球气候变化。2022年8月，总裁·拜登签署了《降低通货膨胀法案》，该法案旨在建立旨在应对气候变化的财政激励措施，其中包括直接或间接不鼓励使用石油和天然气，转而使用替代能源等措施。目前，我们无法肯定地预测爱尔兰共和军中与气候有关的措施将如何影响我们的行动。许多州，包括我们拥有业务和设施的州，已经考虑、正在考虑或已经颁布立法或行政行动，以开发有关气候变化和温室气体排放的信息或解决这些问题，包括州一级的“总量管制和交易”计划以及气候风险和碳排放披露要求。例如，加州的新法律(I)将要求在该州开展业务的年收入超过10亿美元的公司每年披露范围1和范围2的温室气体排放数据，范围1和范围2的温室气体排放数据从2026年1月1日或之后开始的上一财年(涵盖范围3的排放从2026年1月1日或之后开始的财政年度)；和/或(Ii)将要求在该州开展业务的年收入超过5亿美元的公司每半年披露与气候相关的财务风险以及它们为减少和适应这些风险而采取的措施。这些行动可能会告知和/或超过美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提出的与气候相关的披露要求。

目前，我们被要求每年向俄勒冈州环境质量部(“ODEQ”)和EPA报告我们钢厂的温室气体排放量，我们在俄勒冈州的运营受到或可能受到ODEQ法规、标准和计划的影响，这些法规、标准和计划旨在限制该州的温室气体排放和有毒空气排放，包括我们的钢厂和波特兰金属回收设施等大型固定污染源。这些法规、标准和计划的实施以及任何相关成本，包括任何运营或资本支出，都是不确定的，但可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大影响。此外，我们已经并将继续产生物质资本支出，以封闭和安装我们的碎纸机的额外排放控制，以满足空气排放标准或其他法规要求。见第一部分第1A项“遵守现有和未来的气候变化、温室气体和其他空气排放法律和条例可能对我们的经营成果产生不利影响”。风险因素。我们的钢厂有根据1990年《清洁空气法修正案》第五章颁发的经营许可证，该修正案管理某些空气质量标准。该许可证基于大约95万吨的年产能。该许可证于1998年首次发放，此后已多次续签，最近一次是在2020年4月，将许可证延长至2025年4月1日。在2023年6月22日的信中，ODEQ通知我们，它打算重新开放我们对该钢厂的标题V许可证，目的是纳入在该地点的一部分运营了数十年的第三方承包商的排放。我们反对这样的行动，并正在与ODEQ进行讨论。

联邦、州和地方监管机构已经加大了对金属回收和汽车拆解设施的关注，这些设施已经或可能导致新的或不断扩大的监管要求。例如，加州有毒物质管制部(“DTSC”)加强了执法行动，并试图对该州的金属回收行业施加额外的许可和监管要求，这导致运营和合规成本增加，未来可能进一步增加，并需要额外的资本支出。此外，2021年7月，美国环保局发布了执法警报，反映了一项与州监管机构合作的国家执法举措，重点是运营汽车和废金属粉碎机的金属回收设施遵守《清洁空气法》。虽然我们认为我们在空气排放控制方面处于行业领先地位，并一直在合规和许可问题上与州和地方监管机构合作，但我们过去一直在合作，未来可能会受到监管机构或私人当事人的执法行动或诉讼，这可能会导致额外的处罚、合规要求或资本投资。见第一部分，项目3.本报告的法律程序。

美国联邦政府以及州和地方监管机构也在强调努力加强环境合规和执法，包括根据超级基金和危险废物法采取清理行动，针对可能受到不良健康和环境影响的负担过重的社区。2021年9月10日，美国环保局第9区和加州环境保护局宣布联合努力扩大加州负担过重社区的环境执法。这些举措可能会导致我们位于此类社区或附近的设施的执法、合规和清理成本增加，包括资本支出增加。

10 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

虽然我们的目标是遵守适用的环境法律和法规，但在过去，我们曾因违反某些法律和法规而承担责任、支出、罚款和处罚。例如，在2000年12月，我们接到环保局的通知，我们是拥有或运营、或以前拥有或运营属于波特兰港超级基金网站(“波特兰港”)一部分或邻近的网站的潜在责任方之一。此外，我们已被告知，我们是或可能是波特兰港以外的地点的潜在责任方，这些地点目前或以前由我们拥有或运营，或在我们可能因过去的处置或其他活动而对此类费用负有责任的其他地点。暴雨管理和遵守也是监管监督的主题，已经造成并预计未来将导致业务费用和资本支出增加。

见第一部分项目1A中关于波特兰港和其他与环境有关的事项的进一步讨论。风险因素和附注10--本报告第二部分第8项合并财务报表附注中的承付款和或有事项。

我们在2023财年、2022财年和2021财年分别产生了与环境项目相关的资本支出3300万美元、3500万美元和2100万美元，我们预计2024财年与环境项目相关的资本支出约为3500万美元。

最近或将来的立法和法规的间接后果

最近或未来有关气候变化和温室气体排放的立法或加强的监管可能会给我们的业务以及我们的客户和供应商带来巨大成本，包括增加能源、资本设备、排放控制、环境监测和报告、信息技术系统以及其他成本，以遵守与气候变化和温室气体排放有关的法律和法规以及对气候变化和温室气体排放施加的限制。补贴、税收、费用、补偿或信贷的潜在成本可能是“总量管制和交易”计划或类似的未来立法或监管措施的一部分，目前仍不确定，这些计划或措施的未来也未知。任何通过的未来气候变化和温室气体法律或法规都可能对我们(以及我们的客户和供应商)与位于不受此类要求或遵守此类要求的地区的公司竞争的能力产生负面影响。此外，即使没有这样的法律或法规，全球市场上对金属回收和钢铁制造行业公司排放的温室气体的认识增加和任何负面宣传都可能损害我们的声誉，并减少客户对我们产品的需求。

温室气体立法和监管预计将对运输燃料、制造过程中使用的天然气(包括我们的钢厂)以及电力，特别是使用碳基燃料产生的电力的未来价格产生影响。由于我们的钢铁厂的电力供应包括不受温室气体立法和监管的水力发电的重要组成部分，因此其能源成本受到的影响比使用碳基燃料发电的竞争对手要小。此外，拥有高炉的钢厂对回收金属的需求可能会增加，因为它们寻求最大限度地提高原料中回收金属的成分，这比熔化的铁矿石需要更少的能源。

由于使用回收的钢铁代替铁矿石制造新的钢铁可以节省能源、原始材料和水的消耗，并减少采矿废物和其他有害的环境影响，我们相信我们的回收金属产品和回收服务使我们在未来与希望减少碳足迹和对环境影响的公司的业务中具有更强的竞争力。此外，我们钢厂的电弧炉比传统高炉产生的温室气体排放量要少得多。

气候变化对我们的成本和运营的实际影响

公众一直在讨论，气候变化可能与更高的气温、更低的积雪、更干燥的森林、海平面上升以及极端天气事件和条件有关，如更强烈的飓风、雷暴、龙卷风、野火和冰雪风暴。例如，虽然对我们业务的影响不大，但我们在波多黎各的某些设施因飓风而受损，包括2022年9月的飓风Fiona，我们在加利福尼亚州、俄勒冈州和华盛顿州的某些设施因野火导致的空气质量差而于2020年9月短暂关闭。极端天气条件可能会增加我们的成本或对我们的设施造成损坏，而由极端天气导致的任何损坏可能无法完全投保。由于我们的许多回收设施都位于深水港附近，海平面上升可能会扰乱我们接收废金属、通过碎纸机处理废金属以及将产品运往客户的能力。长期的恶劣天气状况可能会抑制使用我们产品的建筑活动、废旧金属流入我们的回收设施、我们汽车零部件商店的零售准入和零部件销售，以及我们的回收服务的提供。气候变化的潜在不利影响，包括气温上升和极端天气事件和条件，可能会给在我们工厂工作的员工带来健康和安全问题，并可能导致无法维持标准工作时间。

11 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

人力资本资源

员工

我们从美国、波多黎各和加拿大各地招聘员工，员工居住在我们开展业务的所有州、地区和省份。我们的目标是提供具有竞争力的薪酬方案和一整套福利，使我们的员工与我们的战略长期增长以及我们的客户、社区和股东的利益保持一致。截至2023年8月31日，我们拥有3353名全职员工，其中763人受到集体谈判协议的保护。截至2023年8月31日，在我们的全职员工中，约95%居住在美国。

婚约

我们相信，员工敬业度对我们的运营业绩、战略目标的实现以及员工的成长和发展都有重要贡献。我们的领导者发起并在许多情况下领导员工敬业度倡议，重点关注多样性、公平、包容、志愿服务、社区参与和工作满意度。例如，我们的众多员工资源小组旨在扩大对员工和其他员工多样化特征的认识，我们经常对员工进行调查，以获得对我们的文化、员工经验和领导行为的反馈。2023年7月，我们连续第三年被认证为最佳工作场所®。在获得这一突出称号之前，我们进行了一项全员工信任指数调查过程，征求了我们员工的意见和信念。

健康与安全

安全是我们的核心价值观之一。我们的安全方法是积极主动的，重点是积极的领导力，培养关怀和参与，风险和危险识别，培训，经常核实与高风险流程相关的控制措施，应用我们从事故中学到的东西，并使用数据分析和获得见解，以帮助减少伤害和事故。创建积极的健康和安全文化需要时间和明显的领导力，以展示对员工健康和安全的关心和关注。

我们定期跟踪和评估许多领先指标，这些指标是前瞻性、预防性和预测性措施，提供有关我们的健康和安全系统、流程和关键控制的有效表现的信息，并使我们能够采取预防措施，在失误或危险演变为事故之前解决它们。我们在健康和安全计划中使用的领先指标包括员工培训和考勤、工作场所检查、纠正措施完成率、危险响应时间分析以及在组织各级进行分层安全观察的频率和质量。

我们还使用行业标准指标跟踪健康和安全表现，包括但不限于以下指标：

我们不断努力改善我们的健康和安全表现的方方面面。我们的安全战略强调防止重伤和死亡，努力实现零伤害，并赋予员工培养个人安全领导力的能力。以零伤害为最终目标，我们正在努力实现到2025财年结束时TCIR达到1.00的近期目标(每200,000个工作小时有一名可记录的伤害)。在2023财年，我们观察到落后的安全指标出现了波动。虽然2023财年可记录的伤害和相关比率同比上升，但我们也观察到严重程度和严重伤害的数量总体上有所下降。增强的安全参与抵消了这些波动，增加了对工作场所观察的每小时参与，并改进了事件学习和沟通实践，反映了我们对持续安全改进的承诺。

12 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

伦理学

我们的员工，无论是工会员工还是非工会员工，都会参加关于公司安全、可持续发展和诚信核心价值观的年度培训，其中包括对我们的行为准则和道德行为的指导。培训包括举报不当行为、禁止报复、多样性、公平和包容性等重要主题，以及公司的可持续发展计划。我们还为员工提供有关无意识偏见的培训。我们提供多种举报渠道，包括第三方保密的多语言不当行为举报系统，员工可以选择匿名，从而使员工能够就遵守我们的行为准则、公司政策和法律提出问题和关注。我们调查通过可采取行动的渠道收到的所有报告。除了我们的行为准则和相关培训外，我们还有一个全面的反腐败计划，包括向所有员工提供的总体反腐败政策，该政策详细说明了禁止贿赂、洗钱、与恐怖分子或其他受制裁实体接触以及内部控制。更广泛的计划包括第三方审查和监督、合同条款以及员工敬业度和培训。

我们连续第九年被伦理研究所评为2023年世界最具道德公司之一。该奖项颁发给在公司各个层面培养道德文化和透明度的公司，方法是在五个关键类别中展示领导力：道德和合规计划；环境和社会影响；道德文化；治理；以及领导力和声誉。通过每年申请该奖项并分析我们所有类别的分数，我们对当前的最佳实践有了重要的了解，并可以计划和实施我们全公司范围内的沟通、培训计划和其他计划的改进，以提升我们的文化。

本公司的行政人员

本公司的执行人员每年在股东年会之后的董事会组织会议上选举产生，并视情况在其他董事会会议上选举产生。

截至2023年10月25日，公司高管如下：

13 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

可用信息

我们的互联网网址是Www.radiusrecycling.com。我们根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)条以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交此类材料后，在我们的网站上免费提供我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修正。根据1933年证券法第16(A)节，我们的最终委托书和所有权报告也可在我们的网站上查阅。这些备案文件的副本也可以从美国证券交易委员会的网站(Www.sec.gov).

我们可以利用我们的网站作为发布材料公司信息的渠道。关于我们公司的财务和其他重要信息经常张贴在网上，并可在以下网址获取Www.Radiusrecuming.com/investors.aspx。您可以在“Investors-E-mail Alerts”标题下注册您的电子邮件，以接收有关新公司信息的电子邮件通知。

我们网站的内容并未以引用方式并入本10-K表格年度报告中。

第1A项。钻探SK因素

以下所述的风险被归类为“与我们业务有关的风险因素”、“与监管环境有关的风险因素”和“与我们员工有关的风险因素”，这些风险因素可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响，或者可能导致实际结果与本年度报告中包含的前瞻性陈述所预期的结果大不相同。见本报告第一部分前面的“前瞻性陈述”。我们没有意识到或目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素可能会在未来对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

与我们业务相关的风险因素

与波特兰港环境清理相关的潜在成本可能会对我们的财务状况和流动性产生重大影响

2000年12月，美国环境保护署(“环保局”)根据“全面环境反应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)通知我们，我们是拥有或经营或以前拥有或经营属于波特兰港一部分或毗邻的地点的潜在责任方(“PRPS”)之一。2017年1月，环保局发布了一份决定记录(“Rod”)，确定了波特兰港的选定补救措施。环保局估计，选定的补救措施的总成本为17亿美元，净现值成本为10.5亿美元(按7%的贴现率计算)，预计补救设计完成后的建设期为13年。在Rod中，环保局表示，成本估计是一个数量级的工程估计，预计在实际项目成本的+50%至-30%范围内，成本要素的变化可能会由于在工程设计期间收集的新信息和数据而发生。因此，最终成本可能与棒中规定的成本有很大不同。控制棒只提供了整个工地的成本估算，没有提供足够的细节来估算波特兰港内特定沉积物管理区的成本。此外，扶贫委员会没有确定或分配初级保健方案的补救费用责任。除了我们没有参与的某些早期行动项目外，波特兰港的补救活动预计在几年内不会开始。此外，预计将对这些活动进行排序，这种排序的顺序和时间尚未确定。我们与大约100个其他PRPS一起参加了一项自愿进程，以确定波特兰港的费用分配。我们预计，分配进程的下一个主要阶段将与补救设计进程并行进行。除了环保局监督的补救行动程序外，波特兰港自然资源受托人委员会(“受托人委员会”)正在评估波特兰港的自然资源损害。我们正在与受托人委员会合作，以早日解决我们在波特兰港被指控的自然资源损害责任。截至2023年8月31日和2022年8月31日，我们的环境负债分别包括与上述波特兰港事件有关的500万美元和600万美元。由于最终补救行动尚未制定，也尚未确定调查成本或补救行动成本在PRP之间的分配，我们认为无法合理估计我们可能发生的或合理可能发生的与波特兰港有关的成本的金额或范围，尽管此类成本可能对我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性具有重大影响。正在评估的事实包括关于波特兰港内每一处财产的所有权历史和使用、活动和业务性质的详细信息，这些因素将在确定调查和补救费用在各审查和补救方案之间的分配方面发挥重要作用。我们有保单，我们相信这些保单将为我们因防御、补救设计、补救行动以及减轻或解决与波特兰港相关的自然资源损害索赔而产生的费用提供补偿。这些保单中的大部分是我们和MMGL，LLC(“MMGL”)，一家独立公司，作为前一家子公司的继承人共同投保的。我们和MMGL已就与波特兰港有关的针对我们的索赔与某些保险公司进行了谈判，继续寻求与其他保险公司达成和解，并成立了两个合格的和解基金(QSF)，分别于2020财年和2023财年第二季度开始运作，以持有此类和解金额，直到需要资金支付或

14 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

报销我们和MMGL与波特兰港有关的费用。这些保单和合格稳定框架中的资金可能无法支付我们可能产生的所有费用。

俄勒冈州环境质量部正在单独监督我们在波特兰港附近不同地点的调查和源头控制活动，这些活动的重点是控制目前向威拉米特河排放的任何污染物。我们对两个地点的源头控制和相关工作应计负债，反映了主要是调查和设计的估计费用，这些费用迄今尚未成为实质性费用。由于尚未确定污染程度、所需的源头控制工作以及我们在每个情况下对污染和源头控制工作的责任(如果有的话)，因此尚未确定与任何其他现场的调查有关的责任。此外，根据我们的保险政策，我们将获得所需的源头控制评估和补救工作所产生的费用的补偿。

未来与波特兰港相关的大量现金外流可能会减少我们原本可以用于资本支出、收购、股息和股票回购的借款能力。未来发生的与波特兰港有关的任何重大负债或现金支出(扣除回收后)都可能导致我们无法遵守债务协议中的某些公约。关于这些事项的进一步详情，见本报告第二部分第8项合并财务报表附注中的“或有--环境”--承付款和或有事项。

商誉减值费用可能会对我们的经营业绩产生不利影响

商誉是指收购价格超过按公允价值计量的企业合并中取得的可确认资产和承担的负债净额之后的额外收购价。截至2023年8月31日和2022年8月31日，我们的资产负债表上分别有2.29亿美元和2.55亿美元的商誉。我们每年测试分配给我们报告单位的商誉余额是否减值，以及当发生事件或情况变化时，表明我们一个或多个已分配商誉的报告单位的公允价值可能低于其账面价值。在测试商誉减值时，我们可能需要计量报告单位截至特定计量日期的公允价值，以确定减值金额(如有)。我们的报告单位的市价并不容易获得；因此，我们通常采用基于预期未来现金流量(包括终端价值)现值的收益法，利用为每个适用报告单位单独确定的基于市场的加权平均资本成本(“WACC”)来估计具有已分配商誉的报告单位的公允价值。根据这一收入法确定公允价值涉及使用估计和假设，包括由未来黑色金属和有色金属商品价格和销售量预期推动的收入增长率、毛利率、销售、一般和行政费用相对于总收入、资本支出、营运资本要求、贴现率(WACC)、税率、终端增长率、与应税交易相关的收益以及市场参与者可获得的协同收益。此外，为确认报告单位的收益法估值，以及估计我们其他报告单位(包括那些没有分配商誉的报告单位)的公允价值，我们使用基于市盈率数据的市场法，并将我们对所有报告单位公允价值合计的估计与我们的市值进行协调，包括考虑控制溢价。公允价值的厘定需要相当大的判断力，并对上述估计和假设的固有不确定性和变化十分敏感。此外，我们根据截至测量日期向管理层提供的信息，估计了截至特定测量日期的报告单位的公允价值，最近一次是截至2023财年7月1日的年度商誉减值测试日期。因此，例如计量日期后市况变化的影响，可能未能完全反映于截至计量日期的公允价值所反映的管理层估计及假设中。

除其他因素外，再生金属的市况未能从目前水平回升或进一步恶化、已分配商誉的报告单位的财务表现持续弱于预期的趋势，包括营运利润率及业务量的复苏速度及幅度、我们的股价未能从目前水平回升或进一步下跌、或基于市场的WACC增加等因素，均可能对我们的减值分析造成重大影响，并可能导致未来的商誉减值费用，一旦发生，可能会对我们的财务状况及经营业绩产生重大不利影响。见本报告第二部分第8项合并财务报表附注8--商誉和其他无形资产净额。

设备升级、设备故障和设施损坏可能导致减产或停产

我们的业务运营以及回收和制造流程取决于关键设备，包括信息技术设备、碎纸机、有色金属分拣技术、熔炉和轧制厂，这些设备可能偶尔因预定升级或维护或因意外故障或事件而停运。由于机械故障、火灾、地震、事故或恶劣天气条件等意外事件，我们的设施容易出现设备故障和灾难性损失的风险。例如，尽管迄今为止自然灾害对我们的运营的影响并不重大，但某些

15 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

我们在波多黎各的设施受到飓风的破坏，包括2022年9月的飓风菲奥娜，加利福尼亚州、俄勒冈州和华盛顿州的某些设施因野火导致的空气质量差而在2020年9月短暂关闭。此外，2021年5月，我们在俄勒冈州麦克明维尔的下跌轧钢厂以及2021年12月在马萨诸塞州埃弗雷特的金属回收设施发生了火灾。这些事件造成的直接物质损失或财产损失仅限于钢厂的熔炼车间和Everett回收设施的碎纸机厂房和设备，没有人身伤害，也没有其他建筑物或设备的物质损失或损坏。关于Everett设施粉碎机起火，2022年1月28日，在更换和维修受损的粉碎机设备后，该设施的粉碎作业开始加快。此外，该设施的粉碎作业于2022年6月18日暂时停止，在与马萨诸塞州环境保护部和马萨诸塞州总检察长办公室讨论后，我们安装了临时排放捕获系统和控制装置，以便在2022年11月11日恢复粉碎作业，并在粉碎机外壳建筑的维修和更换期间继续运行。在此期间，该设施的非粉碎作业继续进行。在我们的2023财年结束前，大多数遭受实物损失或损坏的财产，主要是建筑物和改善，的维修和更换工作基本完成。虽然我们承保的保险将包括因火灾而遭受物质损失或损坏以及业务收入损失的财产的维修和更换，如第二部分第7项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析所述，但我们的保险范围受免赔额和各种条件、免责条款和限额的限制。此外，我们的保险覆盖范围可能无法获得或不足以在未来发生事件时保护我们免受损失。此外，未来可能不会继续以可接受的条款或可接受的费用获得保险。我们的加工和生产能力中断以及因意外事件导致的停工也可能扰乱客户和供应商关系，并可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

未能实现或延迟实现资本项目的预期收益，包括对加工和制造技术改进和信息技术系统的投资，可能会影响我们的财务状况、经营业绩和现金流

我们可能会根据预测的项目经济、政治和监管环境以及项目所用资本的预期回报来从事资本项目。大型项目可能需要很多年才能完成，在此期间，政治和监管环境或其他市场状况可能会与我们的预测发生变化。例如，我们在加工和制造技术改进和其他信息技术系统方面进行了大量投资，旨在提高我们业务的效率和能力，并最大限度地扩大我们的规模经济。完成并实现此类改进的好处可能受许多因素的影响，包括但不限于许可、施工、设备交付、试运行和提升、环境合规性和技术性能风险，其中一些风险不在我们的控制范围之内，可能导致此类项目的进一步延误或要求我们产生额外成本。供应商可能无法兑现他们的承诺，许可机构可能会在发放必要的许可证方面出现延误，这可能会导致建设、试运行和上马时间比预期的要长得多。例如，我们在与我们的资本项目相关的建设活动和设备交付方面遇到了一些延误，以及从政府机构获得许可所需的时间，导致某些资本支出被推迟，以及实现技术改进预期好处的时间。我们还在一些项目上经历了更长的试运行和启动时间。未能实现或延迟实现预期效益并为此类资本项目产生足够的回报，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们经营的行业是周期性的，对一般经济状况敏感，这可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

对我们大多数产品的需求是周期性的，对一般经济状况很敏感。在使用我们产品的行业中，包括全球钢铁制造和美国非住宅和基础设施建设在内的行业，周期的时间和幅度很难预测。我们业务的周期性往往反映并被国内和国际经济状况的变化、通货膨胀、利率变化和外汇波动的影响所放大。国内和国际利率的提高可能会导致全球投资和生产放缓，导致废品产生减少，对我们产品的需求减少。例如，2022年5月至6月，再生黑色金属的出口净销售价格每吨下降了约230美元，降幅约为40%，反映出需求疲软主要是由于全球经济增长放缓，其中包括中国新冠肺炎停工的影响、能源价格高企等通胀压力、美元走强以及钢铁库存去库存的影响。同样，从2022年5月开始，市场对大多数回收有色金属的需求疲软，导致销售价格在一段时间内大幅下降，随后在接近2022财年结束时出现部分复苏。在2023财年，我们经历了市场复苏时期，但与2022财年相比，回收金属的市场状况总体上较弱。此外，在2022财年和2023财年，不断上升的通胀影响了我们的运营成本，包括但不限于员工薪酬成本和某些生产成本。经济低迷

16 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

或者，美国和国外市场或我们经营的任何行业的长期缓慢增长可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

全球市场不断变化的情况，包括制裁和关税、配额以及其他贸易行动和进口限制的影响，可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响

我们很大一部分收入来自对美国以外的客户的销售，包括亚洲、地中海地区以及北美、中美洲和南美洲的国家。在过去三年中的每一年，出口约占我们黑色金属销售量的55%至66%，占我们有色金属销售量的57%至63%。我们以有利可图的方式向国际市场销售我们的产品的能力，或最终向国际市场销售我们的产品的能力，都会受到许多风险的影响，包括政治、经济、军事、恐怖主义或重大流行病事件的不利影响；劳工和社会问题；外国政府施加的法律和监管要求或限制，包括配额、关税或其他保护主义贸易壁垒、制裁、不利的税法变更、国有化、货币限制或对我们出口的特定类型产品的进口限制；以及由于海关合规或政府机构的其他行动导致的运输中断或延误。此类事件和条件的发生可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

例如，在2017财年，中国的监管机构开始实施国剑倡议，涉及对包括回收商在内的中国工业企业进行检查，以确定在排放污染物或非法转移废料进口方面违反规定的行为。国剑倡议带来的限制包括禁止某些进口回收产品，降低允许回收材料的污染限值，以及更全面的装运前和装运后检验要求。中国某些目的地港口的预检认证中断和严格的检验程序限制了进入这些目的地的机会，并导致某些有色金属客户合同重新谈判或取消，这些合同涉及将此类货物重新运往替代目的地。从2019年7月1日开始，中国以进口许可证要求和配额的形式对某些废旧产品，包括我们销售的某些有色金属产品实施了进一步的限制。中国每季度向中国废品消费者发放进口许可证和配额，用于进口废旧产品。自该计划实施以来，进口配额规模逐季稳步缩小。我们继续向中国销售我们的回收金属产品；但是，未来可能会发布额外或修改的许可证要求和配额，以及额外的产品质量要求。我们认为，上述中国监管行动对我们回收业务的潜在影响可能包括要求对某些回收有色金属产品进行额外的加工和包装，增加对中国出口的检验和认证活动，或者在许可证发放延迟、配额受限或中国彻底禁止我们的某些或全部回收金属产品的情况下改变我们销售渠道的使用。随着监管发展的进展，我们可能需要在经济上合理的现有计划投资之外对有色加工设备进行进一步投资，产生额外成本以满足新的检验要求，或者为受影响的产品寻找替代市场，这可能会导致销售价格降低或成本上升，并可能对我们的业务或运营结果产生不利影响。

2018年3月，根据1962年贸易扩张法第232条，美国对某些进口钢铁产品征收25%的关税，对某些进口铝产品征收10%的关税。目前，根据包括配额在内的各种协议，从某些国家进口的商品可以免征这些关税。这些关税与美国的其他贸易行动一起，引发了某些受影响国家的报复行动，其他外国政府未来可能会对其他美国商品实施贸易措施。例如，中国对某些美国产品征收了一系列报复性关税，包括对所有等级的美国废铝征收25%的关税，对美国废铝加征25%的关税。这些关税和其他贸易行动可能导致国际钢铁需求减少，并对我们产品的需求产生负面影响，这将对我们的业务产生不利影响。鉴于美国或其他国家这些贸易行动的范围和持续时间存在不确定性，这些贸易行动对我们的运营或结果的影响仍然不确定，但这种影响可能是实质性的。

美元相对于其他货币的价值增加可能会减少对我们产品的需求

我们回收金属的很大一部分收入来自对外国客户的销售，以美元计价。在我们的2022和2023财年中，美元相对于其他世界货币走强。美元走强使我们的产品对非美国客户来说更加昂贵，这可能会对我们的出口销售产生负面影响。美元走强也降低了进口金属产品的价格，这可能会导致美国钢铁产品的进口增加。因此，我们在美国制造的成品钢铁产品对我们的美国客户来说可能会比进口钢铁产品更贵，从而减少对我们产品的需求。

17 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

经济和地缘政治不稳定，包括军事冲突，可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响

2022年2月下旬，俄罗斯军队对乌克兰发动了重大军事行动，这一行动一直持续到本报告日期。我们在俄罗斯或乌克兰没有业务。然而，俄罗斯和乌克兰之间的战争以及随之而来的美国和欧洲政府的制裁，以及他们未来的任何进一步制裁，可能会产生更大的影响，扩展到我们开展业务的其他地区，包括我们的供应链、商业伙伴和这些市场的客户，这可能会导致销售损失、供应短缺、大宗商品价格波动、制造成本增加、运输物流挑战、客户信用和流动性问题，以及效率下降。俄罗斯对能源出口的限制加剧了全球能源危机，这可能同样会影响我们开展业务的地区。此外，由于俄罗斯-乌克兰冲突，美国已经采取了某些贸易行动，这可能导致俄罗斯采取报复性措施或行动，包括关税。虽然在这件事上存在重大不确定性，但俄罗斯和乌克兰的冲突及其更广泛的影响，包括美国对全球贸易施加的任何增加的贸易壁垒或限制，或俄罗斯或其他国家作为回应采取的进一步报复性贸易措施，可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

原材料和报废车辆等投入品可获得性或价格的变化可能会减少我们的销售额

我们的业务需要从第三方供应商处采购某些材料。虽然我们综合业务的协同效应使我们能够成为自己的一些原材料来源，特别是在我们的钢铁制造业务的回收金属方面，但我们的大部分原材料和其他投入需求依赖于其他供应商，包括钢铁生产的投入，如石墨电极、合金和其他必需的消耗品。行业供应条件通常涉及风险，包括原材料短缺的可能性，原材料和其他投入成本的增加，以及对交付时间表的控制减少。我们从许多来源采购我们的废品库存。这些供应商通常不受长期合同的约束，也没有义务向我们出售废金属。在回收金属价格下跌或较低的时期，供应商可能会选择持有废金属以等待价格上涨，或者故意放慢金属收集活动的速度，从而收紧供应。竞争废金属供应的影响，包括特定品级的废金属，可能会对流入我们工厂的废钢数量、我们的金属价差和我们的运营利润率产生重大影响。如果大量供应商停止向我们出售废金属，我们将无法按预期水平回收金属，我们的运营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。例如，在2023财年，美国经济增长放缓，加上利率和通胀上升，导致消费者和企业持有汽车的时间更长，限制了包括报废汽车在内的废金属的供应，导致加工量大幅减少。美国工业生产的放缓也可能减少金属回收行业的工业级金属供应，导致可供加工和销售的可回收金属减少。国内废金属的竞争加剧，包括美国和加拿大金属回收行业产能过剩或整合的结果，也可能减少我们可用的废金属供应。未能获得稳定的可回收材料供应可能会对我们履行销售承诺的能力造成不利影响，并降低我们的运营利润率。如果不能获得足够的报废汽车供应，包括由于电动汽车销量占总销量的比例随着时间的推移而上升的趋势，电动汽车回收的速度和汽车回收行业对此的反应不确定，可能会对我们吸引客户和收取入场费的能力产生不利影响，并减少我们汽车零部件商店的零部件销售。例如，我们的汽车零部件商店在2022财年和2023财年购买的汽车都比上一财年减少了8%。无法获得用于钢铁生产的原材料和其他投入品，如石墨电极、合金和其他必需的消耗品，可能会对我们按照客户的规格炼钢的能力造成不利影响。

回收金属价格的大幅下降可能会对我们的经营业绩产生不利影响

在我们经营的行业中，周期的时机和幅度很难预测，而且受到国内市场和国外市场不同经济条件的影响。我们通常在国内市场获得原材料，而在国外市场，我们通常在国外销售我们的大部分产品。废金属的购买价格，包括报废车辆和回收金属的销售价格，都受到市场力量的影响，超出了我们的控制范围。虽然我们试图通过调整我们的金属采购价格来应对不断变化的再生金属销售价格，但我们的能力受到竞争和其他市场因素的限制。因此，我们可能无法降低我们的金属购买价格来完全抵消回收金属销售价格的大幅下降，这可能会对我们的运营收入和现金流产生不利影响。此外，由于平均库存成本核算的影响，销售价格的快速下降可能会压缩我们的营业利润率，这将导致综合经营报表中确认的销售商品成本的下降速度慢于金属采购价格。例如，在2022财年，再生黑色金属和有色金属的市场销售价格在2022年4月强劲上涨并达到峰值后，在5月至6月大幅下降，反映出需求疲软主要是由于全球经济增长放缓，包括中国新冠肺炎被封锁、包括能源价格高企在内的通胀压力、美元走强以及钢铁库存去库存的影响。例如，回收黑色金属的出口净销售价格在2022年5月至6月期间每吨下降了约230美元，或约40%，导致我们的营业利润率在2022财年第四季度大幅压缩。第四季度黑色金属出口净销售价格进一步下降

18 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

2022财年和2023财年第一季度，这导致我们的季度业绩在这两个时期之间连续下降。

全球钢铁行业供需状况的失衡可能会减少对我们产品的需求

全球经济的扩张和收缩可能导致全球钢铁行业的供需失衡，这可能会显著影响我们业务使用和销售的大宗商品的价格，以及成品钢铁产品的价格和需求。在一些外国国家，如中国，钢铁生产商通常是政府所有的，因此可能会基于政治或其他不反映自由市场条件的因素做出生产决策。在2023财年以及过去，这些国家的产能过剩和钢铁生产过剩导致了价格极高的半成品和成品钢铁产品的出口。这导致其他国家的炼钢业务中断，对我们的回收金属产品的需求产生了负面影响，全球电弧炉钢厂将其用作主要原料。此外，以同样激进的价格向美国进口外国钢铁产品，过去也曾对成品钢的销售价格和销售量产生不利影响。现有或新的贸易法律和法规可能导致或不足以防止不利的贸易做法，这些做法可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。尽管贸易法规限制或对某些产品的进口征收关税，但如果外国钢铁产量大幅超过这些国家的消费量，全球对我们回收金属产品的需求可能会下降，美国的钢铁产品进口可能会增加，从而导致我们回收金属产品和成品钢铁产品的数量和销售价格下降。

收购和整合被收购的企业可能会导致经营困难和其他意想不到的后果

我们已经并可能继续收购或扩展补充业务，以使我们能够扩大我们的客户和供应商基础，并增加我们的收入。执行任何过去或潜在的未来收购或扩张涉及几个风险，包括：

如果我们没有成功地执行收购或扩张，而被收购或扩张的业务没有如预期那样表现，我们的财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。

影响我们的客户、我们回收产品的最终用户或我们的供应商的供应链中断可能会对我们的产品需求或投入的可用性产生不利影响，增加我们的成本，或者以其他方式对我们的业务产生不利影响

供应链中断以及相关的劳动力短缺和物流限制已经并可能继续影响我们的客户、我们回收产品的最终用户和我们的供应商，并对我们的业务产生不利影响。此类供应链中断对我们业务的直接和间接影响可能包括对我们某些产品的需求和价格的减少，某些供应渠道的废金属流动放缓，以及其他投入、消耗品、供应和资本设备的可获得性减少或成本增加。我们物流或供应链网络的中断可能会对我们及时生产或交付产品的能力产生不利影响，这可能会削弱我们满足客户对产品需求的能力，并导致数量和销售额减少、供应链成本增加或损害我们的声誉。未来的这种干扰可能是由一些我们无法控制的因素造成的。任何这些因素导致的供应链中断都可能对我们的财务业绩或财务状况产生负面影响。

依赖第三方运输公司可能会限制我们运输产品的能力

我们在很大程度上依赖第三方来处理和运输原材料到我们的生产设施和产品到客户。尽管我们的做法是利用多元化的运输供应商群体，但我们无法控制的因素，包括燃料价格的变化、政治事件、政府对运输的监管、市场费率的变化、承运人的可用性、承运人破产、劳动力

19 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

短缺、航运业整合以及运输路线和基础设施中断，可能会对我们的产品发货能力和运营利润率产生不利影响。这些影响可能包括运输中的运输延误或其他中断，包括由于海港和旅行路线拥堵，或第三方航运公司提高运输服务费用，或以其他方式减少或消除其集装箱、车辆、轨道车、驳船或船舶的可用性。例如，在2022财年和2021财年，全球对物流服务的需求急剧增加，导致全球可用的航运集装箱短缺、海港拥堵和运费上升，影响了某些发货的时间，并导致某些产品的销售量减少。美国港口集装箱进口货物的积压加剧了美国出口集装箱运输的延误。虽然我们的目标是将大部分运费和相关费用转嫁给我们的客户，但不能保证我们将来能够做到这一点。因此，我们可能无法以及时和经济高效的方式运输我们的产品，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响，并可能损害我们的声誉。

商誉以外的资产减值可能会对我们的经营业绩产生不利影响

当某些触发事件或情况显示我们的长期资产组的账面价值可能减值时，我们的长期资产组将接受减值评估。如果一个资产组的账面价值因超过我们对使用和最终处置与该资产组相关的业务所产生的未来未贴现现金流量的估计而无法收回，则减值损失将按账面价值超过其公允价值的金额确认。这些潜在减值测试的结果，以及表明潜在减值的已识别触发事件的数量和频率，可能会受到不利的市场状况、我们的财务业绩趋势或利率上升等因素的不利影响。如果减值测试的结果是，我们确定我们的任何长期资产组的公允价值低于其账面价值，我们可能会产生减值费用，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。除了商誉和长期资产外，我们的资产负债表上还有其他资产，这些资产需要根据适用的会计准则进行减值测试和潜在损失确认。这些其他资产包括但不限于对未合并实体的股权的投资、持有以待出售的资产以及在投入使用之前或之后放弃的资产。在2023财年，我们记录了总计1,100万美元的商誉以外资产减值费用，其中主要包括与股权投资有关的500万美元，以及与放弃的云计算安排的资本化实施成本有关的500万美元。如果未来发生商誉以外的资产减值，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。有关长期资产减值准备的进一步详情，请参阅本报告第二部分第8项合并财务报表附注内的主要会计政策摘要。

突发公共卫生事件，如大流行或流行病，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响

我们的业务使我们面临与大流行、流行病或其他突发公共卫生事件相关的风险。此类事件可能导致不同司法管辖区适用的限制和授权不同，此类事件可能直接或间接产生全球影响，包括劳动力短缺、物流挑战和供应链中断，如港口拥堵加剧，以及某些商品和服务的成本增加。例如，2019年冠状病毒病(新冠肺炎)疫情的爆发，世界卫生组织将其描述为2020年3月至2023年5月的全球突发公共卫生事件，对我们的业务产生了负面影响，持续的全球影响在不同程度上对我们的销售额、运营成本和财务业绩产生了负面影响，并可能继续对我们未来的运营业绩、现金流和财务状况产生负面影响。

无法实现或维持从生产率、成本节约和重组举措中获得的好处，可能会对我们的经营业绩产生不利影响

在过去几年中，我们实施了多项提高生产率、节约成本和重组计划，旨在减少运营费用和提高盈利能力，并在我们的运营平台中实现进一步的整合和协同成本效益。这些举措包括闲置未充分利用的资产和关闭设施，以使我们的业务更紧密地与市场状况保持一致；实施生产率举措，以提高生产效率和材料回收；以及通过裁员、减少组织层级、整合共享服务职能、采购活动节省、精简行政和支助服务职能以及其他非裁员措施来减少某些运营费用。例如，2022年10月，我们宣布并开始实施生产力和成本削减计划，目标是每年获得约4,000万美元的收益；2023年1月，我们宣布了旨在每年减少销售、一般和管理成本约2,000万美元的渐进式计划。这些计划旨在通过提高产量、提高加工、采购和定价的效率以及降低成本(包括裁员、减少租赁成本、专业和外部服务以及实施运营效率)来提高盈利能力。我们未来可能会在正常情况下或因应市场情况，采取类似或额外的生产力措施。我们能否在预期的时间框架内实现或保持这些措施带来的预期成本削减和其他好处，取决于许多估计和

20 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

假设。这些估计和假设受到重大的经济、竞争和其他不确定性的影响，其中一些是我们无法控制的。由于这些举措，我们已经并可能在未来招致重组费用和其他与退出有关的活动。如果未能实现或维持与这些生产率提高、成本节约和重组举措相关的预期成本降低和其他好处，可能会对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们可能无法续签设施租约，从而限制了我们的运营能力

我们租赁了很大一部分设施，包括我们大部分的汽车零部件设施。续签此类租约的成本可能会大幅增加，我们可能无法以商业上合理的条款续签此类租约，甚至根本无法续签。如果不能续签这些租约或为我们的设施找到合适的替代地点，可能会影响我们在某些地理区域内继续运营的能力，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

不断变化的经济状况可能导致客户无法履行其合同义务

我们先签订出口黑色金属销售合同，然后再进行谈判，包括确定价格、数量、装运条件和其他合同条款。在最终确定这些条款并满意地完成其他合同或有事项后，客户通常会在我方装运货物之前开立信用证，以履行合同规定的付款义务。在经济状况不断变化的时期，包括回收金属价格大幅下跌和全球金融不稳定的时期，客户可能不愿意或不能够履行合同义务或开立信用证的风险增加。截至2023年8月31日和2022年8月31日，我们的应收账款余额分别有38%和24%由信用证支付。此外，在大宗商品价格上涨或上涨的环境下，以及在具有挑战性的全球宏观经济和钢铁行业环境中，我们经历了适用客户信用额度的信用保险承保比例较低，这可能会增加我们对客户信用风险的敞口。

我们获取资本资源能力的潜在限制可能会限制我们的运营能力

我们的业务是资本密集型的。我们的业务还需要大量的日常维护费用。虽然我们预计我们的现金需求，包括资本支出、偿债、股息、股票回购和投资的资金，将由内部产生的资金或我们担保承诺的银行信贷安排下的借款提供资金，但不能保证情况会是这样。更多的收购可能需要从外部来源融资。尽管我们相信我们有足够的渠道获得合同承诺的借款，但如果我们不能满足产生此类借款所需的条件，或者如果我们的银行停止放贷或无法履行其合同承诺，我们可能会受到不利影响。无法使用我们的信贷工具可能会限制我们为运营提供资金、进行资本支出或执行收购的能力。

管理我们银行信贷安排的协议对我们的业务施加了一定的限制，并包含金融契约。

我们的担保银行信贷安排对我们的业务有某些限制，这些限制限制(除某些例外情况外)我们产生或遭受存在某些留置权、进行投资、招致或担保额外债务、进行合并、合并、收购和出售资产、进行分派和其他限制性付款、改变我们的业务性质、与联属公司进行交易以及签订限制性协议的能力，包括限制我们的子公司进行分派的协议。这些限制可能会影响我们运营业务或执行战略的能力，并可能限制我们在潜在商业机会出现时利用它们的能力。我们的银行信贷协议还要求我们维持某些金融和其他契约，包括综合固定费用覆盖率和综合杠杆率。我们遵守这些公约的能力也可能受到我们无法控制的事件的影响，包括当前的经济、金融和行业状况。我们不遵守任何这些限制或金融契约可能会导致银行信贷协议下的违约事件，并允许我们的贷款人停止向我们放贷，并宣布从他们那里借入的所有金额以及应计和未付利息都是到期和应支付的。这可能需要我们对我们的银行贷款进行再融资，而我们可能无法以我们可以接受的条款这样做，或者根本无法做到这一点。

钢铁行业的整合可能会减少对我们产品的需求

钢铁行业出现了整合，包括钢厂收购钢铁制造商，以确保对其产品的需求。如果我们钢厂的任何重要剩余客户被竞争对手钢厂收购，这可能会减少对我们产品的需求，迫使我们降低价格，减少收入，或者减少产量，这可能会增加我们的单位成本，并对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

21 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

产品责任索赔可能会对我们的经营业绩产生不利影响

我们可能会无意中获得放射性废金属，这些废金属可能会被包含在运往世界各地消费者的回收混合金属中。尽管我们在大部分地点（包括直接向客户发货的设施）投资了辐射检测设备，但未能检测到放射性金属的可能性仍然存在。尽管我们保留保险以应对检测失败的风险，但无法保证保险范围足够或将继续以可接受的条款提供。此外，如果我们未能满足产品的合同要求，我们可能会承担产品保修费用和索赔。这些成本和索赔可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响，并损害我们的声誉。

我们面临法律诉讼和法律合规风险，这可能会对我们的财务状况、运营业绩和流动性产生不利影响

我们花费大量资源确保遵守国内外法律法规、合同义务和其他法律标准。尽管如此，我们仍面临各种法律程序和合规风险，涉及各种事项，包括监管、安全、环境、就业、运输、知识产权、合同、进出口、国际贸易以及在我们业务过程和行业中出现的政府事务。例如，法律程序可包括涉及公司自有车辆(包括公司拖拉机拖车)的事故。在某些情况下，此类事故和相关诉讼涉及导致第三方死亡的事故。超过保险赔偿的不寻常或重大法律程序或合规调查的结果可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。关于我们目前的重大法律程序和或有事项的资料，见本报告第一部分第3项法律程序和本报告第二部分第8项中附注10--承诺和或有事项中的“其他或有事项”。

气候变化可能会对我们的设施和我们正在进行的运营产生不利影响

气候变化对我们业务的潜在物理影响是高度不确定的，取决于目前独特的地理和环境因素，例如我们深水港口设施的海平面上升、风暴模式和强度的变化以及温度水平的变化。由于我们的许多回收设施都位于深水港附近，海平面上升可能会扰乱我们接收废金属、通过碎纸机加工金属以及将产品运送给客户的能力。极端天气事件和条件，如野火、飓风、雷暴、龙卷风和冰雪风暴，可能会增加我们的成本或对我们的设施造成损害，而极端天气造成的任何损失可能无法完全投保。恶劣天气事件和条件的频率和持续时间的增加也可能会抑制利用我们的产品的建筑活动、废金属流入我们的回收设施，以及我们汽车零部件商店的零售准入和零部件销售。气候变化的潜在不利影响，包括气温上升和极端天气事件和条件，可能会给在我们工厂工作的员工带来健康和安全问题，并可能导致无法维持标准工作时间。

我们可能不会在未来实现我们的递延税金资产

对递延税项资产可回收性的评估是基于对现有积极和消极证据的评估，这些证据表明这些资产是否更有可能实现。如果负面证据多于正面证据，则需要计入估值差额。可能导致估值拨备的因素包括重大的负面行业或经济趋势、盈利表现的下降和对未来应税收入的预测、法律或法规的不利变化以及各种其他因素。计入估值拨备可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。在过去，我们对我们的递延税项资产记录了大量的估值减值。如果递延税项资产变现的可能性不大，则递延税项资产可能需要进一步的估值津贴。

增税和税务规则的改变可能会对我们的财务业绩产生不利影响

作为一家在全球范围内开展业务、在北美各地设有实体业务的公司，我们直接和间接地受到美国、州、地方和外国税收规则变化的影响。为财务报告目的缴纳的税款和未来的现金纳税负债可能会受到此类税务规则变化的不利影响。这些变化可能会使我们与一些主要竞争对手相比处于竞争劣势，以至于我们无法将税收成本转嫁给我们的客户。

2022年8月16日，2022年《降低通胀法案》(IRA)签署成为法律，税收条款主要集中在对全球调整后的财务报表收入实施15%的最低税率，对股票回购征收1%的消费税。爱尔兰共和军还创造了一些可能有益的税收抵免，以激励对某些技术和行业的投资，这些技术和行业可能适用于我们的业务。爱尔兰共和军的某些条款于2023财年生效。截至2023年8月31日，我们没有达到15%的最低税率起征点。然而，我们可能要对未来的股票回购征收1%的消费税。

22 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

一个或多个网络安全事件可能会对我们的财务状况、运营结果和声誉造成不利影响

我们的运营涉及使用多个系统，其中一些系统被外包给某些第三方服务和托管提供商，这些系统处理、存储和传输有关我们的客户、供应商、员工、财务状况、运营结果和战略的敏感信息。我们持续不断地面临全球网络安全风险和威胁，其中包括但不限于试图访问系统和信息、计算机病毒或拒绝服务攻击。这些风险和威胁从不协调的个人企图到复杂和有针对性的措施。远程工作员工数量的增加增加了我们面临网络威胁的风险。虽然我们迄今尚未发现任何重大的网络攻击或对我们系统的入侵，但此类尝试经常发生，因此，我们已经并将继续实施措施，以保护我们的系统和信息，并降低潜在风险，包括针对网络钓鱼、恶意软件和其他网络风险的员工培训，但不能保证此类行动将足以防止操纵或不当使用我们的系统、泄露敏感信息、销毁或损坏数据或以其他方式扰乱我们运营的网络攻击或安全漏洞。发生此类事件，包括违反我们的安全措施或我们的第三方服务提供商的安全措施，可能会对我们的声誉和竞争地位造成负面影响，并可能导致与第三方的诉讼、监管行动、因运营中断而造成的业务损失和/或声誉损害、潜在责任以及增加的补救和保护成本，任何这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，随着网络安全威胁变得更加复杂，我们可能需要增加对安全措施的投资，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

对环境、社会和治理(ESG)问题的日益关注可能会影响我们的业务和财务业绩

公共话语和投资界越来越重视与ESG事项有关的公司活动。国内和国际上的一些倡导团体一直在倡导政府和私人采取行动，促进上市公司与ESG有关的变革，包括但不限于通过投资顾问、养老基金、大学和投资界其他成员的投资和投票做法。

这些活动还旨在增加对各种ESG事项的关注和行动需求，这有助于增加社会、投资者和立法对ESG做法和披露的关注和压力，包括与气候变化、温室气体排放目标、在需求受限假设下的业务弹性、净零抱负、过渡计划、与多样性和包容性有关的行动、政治活动、种族公平审计和治理标准有关的做法和披露。因此，我们可能面临越来越大的压力，因为我们的ESG实践和披露。投资者、利益相关者和其他利益攸关方也越来越关注与环境正义有关的问题。这已经并可能继续导致对我们的业务和运营进行更严格的审查，这反过来可能导致项目取消或延迟、许可证被吊销或延迟、合同终止、诉讼、监管行动和政策变化，这些可能对我们的业务战略产生不利影响，增加我们的成本，并对我们的声誉和财务业绩产生不利影响。

应对这种以ESG为重点的激进主义一直是，而且很可能继续是昂贵和耗时的。此类应对努力还可能导致实施某些ESG做法和/或披露要求，这可能会带来更高水平的法律和监管风险，或威胁到我们在其他投资者和利益相关者中的信誉。关于ESG事项的跟踪和报告的方法和标准相对较新，尚未标准化，并在继续发展。因此，我们的ESG相关披露、指标和目标可能不一定以相同的方式计算，或与我们在其他情况下或其他公司或第三方估计提出的类似标题的衡量标准进行比较。虽然我们相信，我们的ESG披露和方法反映了我们的业务战略，并且在制定或使用时是合理的，但随着我们的业务或适用的方法、标准或法规的发展和发展，如果我们确定某些披露和方法不再可取或不合适，我们可能会修改或停止报告或停止使用某些披露和方法。如果我们的ESG披露和方法被政府当局、投资者或利益相关者视为不充分、不准确或不符合适用的标准或法规，或者如果我们发现其中存在重大不准确，我们的声誉可能会受到负面影响，我们可能面临诉讼和其他监管行动。

我们面临与外币汇率波动相关的换算风险。

我们在加拿大的业务使我们面临与外币汇率相对于我们的报告货币美元的波动相关的换算风险。因此，由于将经营成本和国外业务的资产和负债转换为我们的功能货币以计入我们的综合财务报表，我们面临汇率变动带来的外币兑换风险。

23 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

我们可能会因套期保值交易而蒙受损失和额外成本。

我们目前使用利率互换衍生工具，以及在正常业务运作中使用的以实物交割结算的商品的衍生合约，我们预计未来将继续使用这些工具。如果我们用来对冲各种风险敞口的工具无效，或者增加了我们对意外事件或风险的敞口，我们可能会蒙受损失。此外，吾等可能被要求招致与未来适用于吾等的衍生工具监管有关的额外成本。

与监管环境有关的风险因素

政府机构可能拒绝授予或续签我们的执照和许可证，从而限制我们的运营能力

我们从事某些方面的业务，需要获得州和地方政府的许可证、许可和批准。政府机构经常抵制在其社区建立某些类型的设施，包括金属回收和汽车零部件设施。增加许可要求可能需要大量额外的资本支出，施加财务保证义务，使我们面临更高的合规和惩罚风险，严重限制运营灵活性，增加运营成本，或对我们获取或销售材料的能力产生不利影响。更多地关注在负担过重的社区加强环境合规和执法，这些社区可能受到不利的健康和环境影响的不成比例的影响，可能会影响我们获得或续签此类社区内或附近设施的许可证和许可证的能力。此外，分区的改变以及我们设施附近住宅和混合用途开发的增加正在减少缓冲区，并造成与我们这样的重工业用途的土地使用冲突。这可能会导致投诉增加，包括罚款和处罚在内的检查和执法增加，运营限制，需要额外的资本支出，以及对维持或续签所需批准、许可证和许可的反对增加。此外，我们的业务产生的废物受分类和法规的约束，这些法规除其他外，确定如何处理、储存、运输和处置此类材料。如果不能获得或维持此类废物的监管许可、批准或豁免，可能会大幅增加我们的成本或限制我们的运营。例如，在2022财年，由于法院命令和监管改革，我们有时被要求将碎纸机垃圾从我们的奥克兰设施运往该州以外的州进行处理，成本增加。见第一部分，第3项.法律程序。作为另一个例子，我们湾区空气质量管理区(“BAAQMD”)的运营许可目前将停靠我们加利福尼亚州奥克兰设施的船舶数量限制在每年26艘。2018年7月，我们申请修改这一许可证，将年船舶停靠次数增加到每年32次。BAAQMD没有对我们的许可证修改请求采取行动，但在此期间，BAAQMD定期发布年度合规与和解协议(CSA)，允许每年进行32次船舶停靠。然而，在2022年10月，BAAQMD拒绝续签2022年的CSA，随后我们申请并获得了一个短期差异，授权在2022年进行32次船舶停靠。除非我们能够在2023年在目前的26艘船舶停靠限制内运营，否则我们将需要为2023年申请类似的差异。若日后未能取得该等差异，可能会因海运出货量减少而对本公司的财务状况及经营业绩造成重大不利影响，并导致与此有关的利润损失。此外，ODEQ在2023年6月22日的信函中通知本公司，它打算在该钢厂重新开放本公司的标题V许可证，以纳入在该场地的一部分运营数十年的第三方承包商的排放。我们反对这样的行动，并正在与ODEQ进行讨论。

此外，美国和外国政府都不时地对我们经营的市场的贸易实施监管和限制。在一些国家，政府要求我们在允许向这些国家的客户发运回收金属之前，必须申请证书或注册。不能保证将来的审批、许可证和许可证会被授予，也不能保证我们能够维持和续订我们目前持有的审批、许可证和许可证。未能获得这些批准可能导致我们限制或停止在这些地点的业务，或阻止我们开发或获取新设施，这可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

环境合规成本和潜在的环境责任可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响

遵守环境法律法规是我们业务中的一个重要因素。除其他事项外，我们受制于美国和其他国家/地区的当地、州和联邦环境法律法规：

24 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

我们还需要从政府当局获得环境许可，才能进行某些作业。违反或未能获得许可或遵守这些法律或法规可能会导致我们的业务被监管机构罚款或以其他方式制裁，或成为私人当事人的诉讼对象。近年来，环保项目的非经常开支有所增加，并在我们每年的非经常开支中占很大比例。未来的环境合规成本，包括环境项目的资本支出，可能会增加，因为新的法律和条例、不断变化的监管解释和监管当局更加严格地执行现行法律和条例、扩大排放、地下水、雨水和其他测试要求，以及关于排放或污染物水平的新信息，包括关于每种和多氟烷基物质等新污染物的信息、关于适当污染控制水平的不确定性、污染控制技术的未来成本以及与气候变化有关的问题。

我们看到，联邦、州和地方监管机构越来越关注金属回收和汽车拆解设施，以及新的或不断扩大的监管要求。例如，加州有毒物质管制部(“DTSC”)加强了执法行动，并试图对该州的金属回收行业施加额外的许可和监管要求，这已经导致并可能在未来增加运营和合规成本，并需要额外的资本支出。此外，2021年7月，美国环保局发布了执法警报，反映了一项与州监管机构合作的国家执法举措，重点是运营汽车和废金属粉碎机的金属回收设施遵守《清洁空气法》。虽然我们认为我们在空气排放控制方面处于行业领先地位，并一直在合规和许可问题上与州和地方监管机构合作，但我们过去一直在合作，未来可能会受到监管机构或私人当事人的执法行动或诉讼，这可能会导致额外的处罚、合规要求或资本投资。见第一部分，项目3.本报告的法律程序。

此外，我们、以前的实体或其他人以前在我们现在或以前拥有、运营或以其他方式使用的设施进行的操作可能会造成危险物质的污染。因此，我们面临着可能的索赔，包括政府罚款和罚款，调查和清理活动的费用，自然资源损害索赔，以及第三方根据环境法律和法规提出的人身伤害和财产损失索赔，特别是修复水道和土壤或地下水污染的索赔。这些法律可以规定清理危险物质的责任，即使所有者或经营者既不知道也不对危险物质的释放负责。在过去，我们曾因违反某些法律法规而承担责任、支出、罚款和罚款。2000年12月，我们接到环保局的通知，我们是拥有或运营、或以前拥有或运营属于波特兰港一部分或毗邻波特兰港的地点的潜在责任方之一。此外，我们已被告知，我们是或可能是波特兰港以外的地点的潜在责任方，这些地点目前或以前由我们拥有或运营，或在我们可能因过去的处置或其他活动而对此类费用负有责任的其他地点。环境合规成本和潜在的环境负债可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。另见本报告第二部分第8项合并财务报表附注“承付款和或有事项”中的风险因素“与清理波特兰港环境有关的潜在费用可能对我们的财务状况和流动资金产生重大影响”和附注10“或有--环境”。

美国联邦政府以及州和地方监管机构也在强调努力加强环境合规和执法，包括根据超级基金和危险废物法采取清理行动，针对可能受到不良健康和环境影响的负担过重的社区。2021年9月10日，美国环保局第9区和加州环境保护局宣布联合努力扩大加州负担过重社区的环境执法。这些举措可能会导致我们位于此类社区或附近的设施的执法、合规和清理成本增加，包括资本支出增加。

遵守现有和未来的气候变化、温室气体和其他空气排放法律法规可能会对我们的经营业绩产生不利影响

最近和未来有关气候变化和温室气体排放的立法或加强的监管可能会给我们的业务以及我们的客户和供应商带来巨大成本，包括增加能源、资本设备、排放控制、环境监测和报告以及其他成本，以遵守有关气候变化和温室气体排放的法律和法规以及对气候变化和温室气体排放施加的限制。补贴、税收、费用、补偿或额外减排措施的潜在成本仍不确定，这些措施可能是“总量管制与交易”计划或其他立法或监管要求的一部分，这些计划或措施的未来也是未知的。例如，2020年3月，俄勒冈州州长发布了一项行政命令，指示该州

25 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

各机构采取某些行动减少和管制温室气体排放。根据这一行政命令，ODEQ通过了一项新的气候保护计划，以限制该州的温室气体排放，包括来自大型固定污染源的温室气体排放，如我们的钢厂。根据这些规定，工厂的温室气体工艺排放将受到现有最佳减排技术分析和标准的制约，其天然气温室气体燃烧排放将受到适用于其天然气供应商的上限和年度减排的制约。这些法规、标准和计划的实施以及任何相关成本，包括任何运营或资本支出，都是不确定的，但可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大影响。天然气供应给我们带来的潜在成本增加也是不确定的。此外，ODEQ俄勒冈州空气净化器(“CAO”)计划对位于俄勒冈州的制造和商业设施的有毒空气排放进行监管。ODEQ根据设施提交给ODEQ的排放清单，公布了受CAO计划约束的州内设施的优先顺序清单。优先顺序清单确定了四级风险组。我钢厂已被列为一级风险组，并于2020年进入CAO计划。为了遵守现有的CAO计划规则，以及这些规则未来可能会被修订，我们必须对我们的钢厂和我们的波特兰金属回收设施进行排放清单和公共健康风险评估。我们可能被要求产生额外的运营或资本支出，以减轻任何已确定的重大排放风险，这些支出可能是实质性的。此外，我们已经并将继续产生物质资本支出，以封闭和安装我们的碎纸机的额外排放控制，以满足空气排放标准。最近和未来的气候变化和温室气体法律或法规可能会对我们(以及我们的客户和供应商)与位于不受此类要求地区的公司竞争的能力产生负面影响。在知道未来任何法律或法规的时间、范围和程度之前，我们无法预测对我们的财务状况、经营业绩或竞争能力的影响。此外，即使没有这样的法律或法规，全球市场上对金属回收和钢铁制造行业公司排放的温室气体的认识增加和任何负面宣传都可能损害我们的声誉，并减少客户对我们产品的需求。

与员工相关的风险因素

劳动力短缺或劳动力成本增加可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响

我们的员工为发展和实现我们的业务目标和目的做出了贡献，而劳动力是我们业务运营的重要组成部分。劳动力短缺的影响或因员工竞争加剧而增加的劳动力成本、失业率和福利、更高的员工流动率、联邦规定或州规定的最低工资增加、豁免和非豁免地位的变化，或其他员工福利成本(包括与医疗保险或工人补偿保险相关的成本)，可能会增加我们的成本或阻碍我们运营设施的能力，并可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。自2021财年以来，由于劳动力市场紧张，我们在某些当地市场收到的求职申请者减少了，这有时会阻碍我们在一些设施达到满员水平的能力。招聘和保留足够数量的员工来优化我们的设施，可能会导致我们的劳动力成本增加。

依赖受集体谈判约束的员工可能会限制我们的运营能力

根据集体谈判协议，我们大约23%的全职员工由工会代表，包括我们钢铁制造工厂的几乎所有制造业员工。随着这些协议的到期，我们可能无法谈判以可接受的条件延长或取代这些协议。未能与我们的一个或多个工会达成协议可能会导致罢工、停工或其他劳工行动，包括工作放缓或停工，这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们的多雇主养老金计划资金不足的状况可能会导致我们增加对该计划的缴费

正如本报告第II部分第8项综合财务报表附注中的附注13-雇员福利所述，我们向钢铁工人西部独立工厂退休金计划(“WISPP”)供款，这是一项惠及我们钢厂工会员工的多雇主计划。由于我们目前无意退出WISPP，我们没有在合并财务报表中确认退出负债。然而，如果触发这样的负债，可能会对我们的运营结果、财务状况、流动性和现金流产生实质性的不利影响。我们对WISPP的缴费也可能会增加，原因是目前向WISPP缴款的其他雇主破产或退出，撤回雇主无法或未能支付其提取债务，或其他资金不足，导致缴费基数减少，因为我们需要为这些雇主的退休义务提供资金。

26 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

项目1B。未解决问题教育署职员评论

没有。

项目1C。网络安全

不适用。

27 /施尼泽钢铁工业公司。数据库管理员RADIUS回收表格10-K财年2023

项目2.新闻操作员

截至2023年8月31日，我们的设施和行政办公室按部门、类型和地点划分如下：