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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年7月1日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
tysonfamilybrandssec03.jpg
001-14704
（委员会档案编号）
______________________________________________
泰森食品公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
______________________________________________
特拉华71-0225165
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
2200 West Don Tyson Parkway，
斯普林代尔，阿肯色州72762-6999
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(479)290-4000
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
A 类普通股面值$0.10TSN纽约证券交易所
用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。 是的☒ 不是 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不是 ☐


用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐ 没有 ☒
注明截至2023年7月1日发行人每类普通股的已发行股票数量。
班级已发行股份
A类普通股，面值0.10美元（A类股票）285,549,986
B 类普通股，面值 0.10 美元（B 类股票）70,010,355
B类股票未在任何交易所或市场系统上市。但是，B类股票可以按股份换股的方式转换为A类股票。
目录
第一部分财务信息
  页面
第 1 项。
财务报表
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三个月和九个月的合并简明收益表
1
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三个月和九个月的合并简明综合收益表
2
截至2023年7月1日和2022年10月1日的合并简明资产负债表
3
截至2023年7月1日和2022年7月2日的三个月和九个月的合并简明股东权益表
4
截至2023年7月1日和2022年7月2日的九个月合并简明现金流量表
5
合并简明财务报表附注
6
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
26
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
40
第 4 项。
控制和程序
42
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
43
第 1A 项。
风险因素
43
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
43
第 3 项。
优先证券违约
44
第 4 项。
矿山安全披露
44
第 5 项。
其他信息
44
第 6 项。
展品
44
签名
46


第一部分财务信息
项目 1. 财务报表
泰森食品公司
合并简明收益表
（以百万计，每股数据除外）
（未经审计）
 三个月已结束九个月已结束
 2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
销售$13,140 $13,495 $39,533 $39,545 
销售成本12,463 11,884 37,361 34,184 
毛利677 1,611 2,172 5,361 
销售、一般和管理579 578 1,656 1,717 
商誉减值448 — 448 — 
营业收入（亏损）(350)1,033 68 3,644 
其他（收入）支出：
利息收入(6)(4)(22)(10)
利息支出89 85 262 282 
其他，净额(7)(34)(50)(111)
其他（收入）支出总额76 47 190 161 
所得税前收入（亏损）(426)986 (122)3,483 
所得税支出9 233 84 771 
净收益（亏损）(435)753 (206)2,712 
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）(18)3 (8)12 
归属于泰森的净收益（亏损）$(417)$750 $(198)$2,700 
加权平均流通股数：
A 级基础课程284 289 285 291 
B 类基础版70 70 70 70 
稀释354 362 355 364 
归属于泰森的每股净收益（亏损）：
A 级基础课程$(1.18)$2.14 $(0.56)$7.64 
B 类基础版$(1.08)$1.92 $(0.51)$6.87 
稀释$(1.18)$2.07 $(0.56)$7.42 

见随附的合并简明财务报表附注。
1

泰森食品公司
综合收益合并简明表
（以百万计）
（未经审计）

三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
净收益（亏损）$(435)$753 $(206)$2,712 
扣除税后的其他综合收益（亏损）：
衍生品被视为现金流套期保值— — 1 1 
投资— (1)2 (5)
货币换算(35)(112)64 (85)
退休后福利— 2 1 6 
其他综合收益（亏损）总额，扣除税款(35)(111)68 (83)
综合收益（亏损）(470)642 (138)2,629 
减去：归属于非控股权益的综合收益（亏损）(18)3 (8)12 
归属于泰森的综合收益（亏损）$(452)$639 $(130)$2,617 
见随附的合并简明财务报表附注。
2

泰森食品公司
合并简明资产负债表
（以百万计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
2023年7月1日2022年10月1日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$699 $1,031 
应收账款，净额2,451 2,577 
库存5,391 5,514 
其他流动资产342 508 
流动资产总额8,883 9,630 
净资产、厂房和设备9,612 8,685 
善意10,211 10,513 
无形资产，净额6,155 6,252 
其他资产1,900 1,741 
总资产$36,761 $36,821 
负债和股东权益
流动负债：
当前债务$457 $459 
应付账款2,421 2,483 
其他流动负债2,070 2,371 
流动负债总额4,948 5,313 
长期债务8,863 7,862 
递延所得税2,441 2458 
其他负债1,599 1,377 
承付款项和或有开支（注15）
股东权益：
普通股（面值0.10美元）：
A类授权9亿股，发行3.78亿股38 38 
可转换B类授权9亿股，发行7000万股7 7 
超过面值的资本4,543 4,553 
留存收益19,378 20,084 
累计其他综合收益（亏损）(229)(297)
按成本计算的库存股——截至2023年7月1日为9200万股，截至2022年10月1日为8,800万股(4,958)(4,683)
泰森股东权益总额18,779 19,702 
非控股权益131 109 
股东权益总额18,910 19,811 
负债和股东权益总额$36,761 $36,821 
见随附的合并简明财务报表附注。
3

泰森食品公司
合并股东权益简明报表
（以百万计）
（未经审计）
三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
股份金额股份金额股份金额股份金额
A 类普通股：
期初和期末余额378 $38 378 $38 378 $38 378 $38 
B 类普通股：
期初和期末余额70 7 70 7 70 7 70 7 
超过面值的资本：
期初余额4,541 4,510 4,553 4,486 
股票薪酬及其他2 26 (10)50 
期末余额4,543 4,536 4,543 4,536 
留存收益：
期初余额19,962 19,119 20,084 17,502 
归属于泰森的净收益（亏损）(417)750 (198)2,700 
分红(167)(161)(508)(494)
期末余额19,378 19,708 19,378 19,708 
扣除税后的累计其他综合收益（亏损）：
期初余额(194)(144)(297)(172)
其他综合收益（亏损）(35)(111)68 (83)
期末余额(229)(255)(229)(255)
库存股：
期初余额92 (4,955)86 (4,516)88 (4,683)83 (4,138)
购买A类普通股— (11)2 (170)5 (343)8 (693)
基于股票的薪酬— 8 — 7 (1)68 (3)152 
期末余额92 (4,958)88 (4,679)92 (4,958)88 (4,679)
归属于泰森的股东权益总额$18,779 $19,355 $18,779 $19,355 
归属于非控股权益的股权：
期初余额$159 $142 $109 $131 
归属于非控股权益的净收益（亏损）(18)3 (8)12 
对非控股权益的分配(2)(1)(2)(1)
业务合并— — 28 — 
货币折算和其他(8)(10)4 (8)
归属于非控股权益的总权益$131 $134 $131 $134 
股东权益总额$18,910 $19,489 $18,910 $19,489 
见随附的合并简明财务报表附注。
4

泰森食品公司
合并简明现金流量表
（以百万计）
（未经审计）
 九个月已结束
 2023年7月1日2022年7月2日
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$(206)$2,712 
折旧和摊销943 892 
递延所得税(54)149 
商誉减值448 — 
其他，净额200 62 
经营资产和负债的净变动98 (1,925)
经营活动提供的现金1,429 1,890 
来自投资活动的现金流：
不动产、厂房和设备的增加(1,564)(1,323)
购买有价证券(21)(29)
出售有价证券的收益20 28 
收购，扣除获得的现金(262)— 
收购股权投资(50)(97)
其他，净额5 96 
用于投资活动的现金(1,872)(1,325)
来自融资活动的现金流：
发行债务的收益1,117 79 
偿还债务(175)(1,148)
发行商业票据的收益7,015 — 
商业票据的还款(7,015)— 
购买泰森 A 类普通股(343)(693)
分红(503)(491)
行使的股票期权10 125 
其他，净额(5)— 
由（用于）融资活动提供的现金101 (2,128)
汇率变动对现金的影响10 (18)
现金和现金等价物以及限制性现金减少(332)(1,581)
年初的现金和现金等价物以及限制性现金1,031 2637 
期末现金和现金等价物以及限制性现金699 1,056 
减去：期末限制性现金— — 
期末的现金和现金等价物$699 $1,056 
见随附的合并简明财务报表附注。
5

泰森食品公司
合并简明财务报表附注
（未经审计）
附注1: 会计政策
演示基础
合并的简明财务报表未经审计，由泰森食品公司（“泰森”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）编制。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的此类细则和条例，通常包含在根据美国普遍接受的会计原则编制的财务报表中的某些信息和会计政策以及脚注披露已精简或省略。尽管我们认为此处包含的披露足以使所提供的信息不会产生误导性，但这些合并简明财务报表应与截至2022年10月1日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。编制合并简明财务报表要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响合并简明财务报表发布之日报告的资产和负债金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同。
我们认为，随附的合并简明财务报表包含所有调整，这些调整是正常的经常性调整，以公平陈述我们截至2023年7月1日的财务状况以及截至2023年7月1日和2022年7月2日的三个月和九个月的经营业绩。所列期间的经营业绩和现金流不一定代表全年的预期业绩。
合并
合并简明财务报表包括所有全资子公司的账目，以及我们行使控制权的控股子公司的账目，以及我们拥有控股财务权益的实体或作为主要受益人的可变权益实体的账户（如适用）。在合并过程中，所有重要的公司间账户和交易均已清除。
善意
商誉最初按公允价值入账，不摊销，但至少每年审查减值一次，如果出现减值指标，则更频繁地进行减值审查。首先进行定性评估，以确定是否需要进行定量商誉测试，以评估我们的商誉是否需要进行减值评估。如果根据定性因素确定，申报单位的公允价值可能不低于账面金额，或者如果与申报单位相关的宏观经济因素发生了重大变化，可能对公允价值产生重大影响，则需要进行定量商誉减值测试。定量测试是通过将申报单位的公允价值与其账面金额（包括商誉）进行比较来确定是否存在潜在的减值。如果申报单位的账面金额超过公允价值，则减值损失的确认金额等于该超额金额，但不超过商誉的账面金额。
在2022财年，我们确定所有重要申报单位的估计公允价值均超过其账面价值 20%，除了我们的 Chicken 细分市场报告单位和两个商誉总额为 $ 的国际申报单位外0.6十亿和美元0.2截至2022年10月1日，分别为十亿。截至2023财年第一季度末，存在的情况需要对我们的两个国际申报单位的商誉进行中期评估，这两个单位的商誉总额为美元0.2截至2022年12月31日，为10亿美元；我们确定无需减值，因为申报单位的公允价值超过了其账面价值。我们对2023财年第二季度的定性评估并未表明我们的任何申报单位的公允价值很可能受到减值，因此，当时认为没有必要进行定量商誉测试。在2023财年第三季度，我们的经营业绩低于先前预期，市场基本面不断变化，市值下降至账面价值以下。因此，根据我们的定性评估，我们确定申报单位的公允价值很可能不低于账面金额，并开始对所有申报单位进行定量评估。根据这项评估，我们确定，除了我们的一个鸡肉分部申报单位和两个商誉总额为美元的国际申报单位外，我们所有重要申报单位的估计公允价值都超过了其账面价值0.6十亿和美元0.2在我们进行第三季度评估时，分别为十亿美元。对于这些申报单位，我们记录了 $448 百万美元商誉减值费用，其中 $210百万和美元238million 分别在我们的鸡肉细分市场和 “国际/其他” 领域获得了认可。
在2023财年第三季度量化评估之后，以下申报单位的估计公允价值比其账面价值高出不到 20%：我们的鸡肉分部报告单位、我们的牛肉报告单位和我们的猪肉报告单位，商誉总额为 $3.1十亿，美元0.7十亿和美元0.4截至2023年7月1日，分别为十亿。

6

在确定申报单位公允价值时使用的一些固有估计和假设是管理层无法控制的，包括利率、资本成本、税率、市场息税折旧摊销前利润可比数据和信用评级。尽管我们认为我们已经做出了合理的估计和假设来计算申报单位的公允价值，但可能会发生重大变化。如果我们的实际业绩与用于计算公允价值的估计和假设不一致，则可能会导致我们的商誉受到额外的重大减损。
估算值的使用
合并简明财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，这些原则要求我们做出影响合并简明财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。在 2023 财年第一季度，我们修订了估算值并记录了大约 $ 的调整30百万美元主要用于减少截至2022年10月1日记录的某些应计员工薪酬。
最近发布的会计公告
2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了指导方针，要求对供应商财务计划进行额外披露，以使用户能够更好地了解这些计划的性质、活动和潜在规模。除了对前滚信息的要求外，该指南对从2022年12月15日（我们的2024财年）之后的年度报告期和年度报告期内的过渡期有效。展期信息的披露在2023年12月15日（我们的2025年财年）之后的财政年度内生效。允许尽早通过，除前滚信息外，所有修正案都应采用追溯过渡方法，后者应在未来适用。我们目前正在评估该指南将对我们的合并财务报表产生的影响。
2021年11月，财务会计准则委员会发布了指导方针，要求对与政府的交易进行额外披露，这些交易采用类似于政府补助金或捐款会计模式进行核算，以提高政府援助的透明度。其他披露将包括有关政府援助的类型和性质以及援助对我们财务报表的会计和财务影响的信息。本指南对2021年12月15日（我们的2023财年）之后的年度报告期有效，可以使用前瞻性或回顾性方法适用。我们目前正在评估该指南将对我们的合并财务报表产生的影响。
2020年3月，财务会计准则委员会发布了指导方针，提供了可选的权宜之计和例外情况，以考虑参考利率改革对合约、套期保值关系和其他参考利率的交易的影响，这些交易参考了伦敦银行同业拆借利率或其他预计将终止的参考利率。该可选指南于2020年3月12日生效，定于2022年12月31日结束，财务会计准则委员会于2022年12月21日发布的新指南将其延长，适用至2024年12月31日。可选指南中提供的临时会计减免并未影响我们的合并财务报表。公司有各种参考伦敦银行同业拆借利率的合同，并正在评估在2024年12月31日之前如何将该标准应用于特定的合同修改。
注意事项 2： 收购和处置
2023 年 5 月 22 日，我们以 $ 的价格收购了威廉姆斯香肠公司223百万，扣除收购的现金，但须进行某些调整，这是我们增加产能和产品组合的增长战略的一部分。收购完成后，其业绩将包含在预制食品中，以供细分市场介绍。此次收购的某些估计价值，包括商誉、无形资产、不动产、厂房和设备、其他负债和递延税款，尚未最终确定，随着更多信息的可用和更详细的分析的完成，可能会进行修订。初步的购买价格分配包括 $3百万美元净营运资金，包括美元3获得的百万现金，美元67不动产、厂房和设备（百万美元）118百万商誉，美元65百万无形资产，以及 $27百万美元的递延所得税。无形资产包括品牌和商标以及客户关系，这些资产将在整个生命周期内摊销 20 和 12 分别是几年。出于美国所得税的目的，商誉的一部分可以扣除。对威廉姆斯香肠公司的收购是使用收购会计方法进行核算的。
在2023财年的第一季度，我们完成了对一家公司的收购 60Supreme Foods Processing Company（“SFPC”）的股权百分比，该公司是增值和煮熟的鸡肉和牛肉产品的生产商和分销商，以及 15农业发展公司（“ADC”）（一家完全整合的家禽公司）的股权百分比，总收购价为美元75百万，扣除获得的现金。SFPC和ADC都是Tanmiah Food Company的子公司。收购完成后，SFPC的业绩将包含在《国际/其他》中，以供细分市场介绍。从收购之日起至2023年7月1日，SFPC的业绩对我们的合并简明收益表来说微不足道。我们采用权益法对ADC的投资进行核算。

7

注意事项 3： 库存
加工产品、牲畜和用品以及其他产品按成本或可变现净值中较低者估值。成本包括购买的原材料、活产购买成本、生长成本（主要是饲料、牲畜种植者的工资以及捕捞和运输成本）、劳动力、制造和生产管理费用，这些费用与库存的购买和生产有关。 2023年7月1日，库存成本由先入先出法或加权平均法确定，这与2022年10月1日使用的方法一致。库存是扣除成本较低值或净可变现价值调整后的净可变现价值调整后的净额后列报的137 百万和美元60截至2023年7月1日和2022年10月1日，分别为百万人。
下表反映了库存的主要组成部分（以百万计）：
2023年7月1日2022年10月1日
加工产品$2,927 $3,188 
牲畜1,564 1,454 
用品和其他900 872 
总库存$5,391 $5,514 
注意事项 4： 不动产、厂房和设备
不动产、厂房和设备及累计折旧的主要类别如下（单位：百万）：
2023年7月1日2022年10月1日
土地$218 $214 
建筑物和租赁权改善6,170 5,742 
机械和设备10,366 9,960 
土地改良及其他556 516 
在建建筑物和设备2,108 1,461 
19,418 17,893 
减去累计折旧9,806 9,208 
净资产、厂房和设备$9,612 $8,685 
注意 5： 其他流动负债
其他流动负债如下（单位：百万）：
2023年7月1日2022年10月1日
应计工资、工资和福利$702 $995 
应付税款175 277 
应计的当前法律意外开支256 215 
其他937 884 
其他流动负债总额$2,070 $2,371 

8

附注6：重组及相关费用
2022年计划
2022财年第四季度，公司批准了一项重组计划（“2022年计划”），预计该计划将改善业务业绩，加强协作，增强团队成员的灵活性，加快决策速度并减少裁员。在2022年计划的同时，公司将通过从2023年初开始的分阶段搬迁，将芝加哥、唐纳斯格罗夫和达科他沙丘地区公司所在地的所有公司团队成员聚集到其位于阿肯色州斯普林代尔的全球总部。在2023财年第三季度，公司批准延长该计划，该计划与取消额外裁员的公司管理费用有关。此外，我们将2022年计划的预期支出总额下调了美元39百万美元是由于根据实际经验修订了与搬迁、终止租约、专业费用和其他费用有关的估计数，但与第三季度计划延期相关的遣散费增加部分抵消了这些费用。我们预计，2022年的计划和相关支出将在我们的2025财年基本完成。 下表反映了与2022年计划相关的税前预期支出总额（百万美元）：
牛肉猪肉鸡预制食品国际/其他总计
遣散费$23 $7 $15 $48 $19 $112 
搬迁和相关费用26 10 2 40 1 79 
加速贬值5 2 — 12 — 19 
合同和租约终止— — — 14 — 14 
专业费用和其他费用2 — — 4 2 8 
2022 年项目总计$56 $19 $17 $118 $22 $232 
重组成本包括遣散费，相关费用包括与2022年计划直接相关的成本，例如搬迁、合同和租赁终止、专业费用和设施关闭导致的加速折旧。我们预计 $54百万和美元178税前预期支出总额中的百万美元将分别记录在我们的合并简明收益表中的销售成本和销售成本、一般和管理成本中。上表中包括$210已经或将要导致现金流出的百万笔费用和 $22百万美元的非现金费用。
下表按应申报细分市场反映了2022年计划重组和相关费用在2023财年第三季度产生的税前影响（以百万计）：
牛肉猪肉鸡预制食品国际/其他总计
遣散费$4 $1 $10 $4 $9 $28 
搬迁和相关费用7 3 — 6 — 16 
加速贬值1 — — 3 — 4 
合同和租约终止— — — 1 — 1 
专业费用和其他费用1 — — — — 1 
总计$13 $4 $10 $14 $9 $50 
在2023财年第三季度，我们记录的重组和相关费用为美元19百万和美元31在我们的合并简明收益表中，销售成本和销售成本（一般和管理成本）分别为百万美元。以上结果中包括$45已经或将要导致现金流出的百万笔费用和 $5百万美元的非现金费用。
下表按应申报细分市场反映了2022年计划重组和相关费用在2023财年前九个月的税前影响（以百万计）：
牛肉猪肉鸡预制食品国际/其他总计
遣散费$6 $2 $9 $10 $15 $42 
搬迁和相关费用14 5 2 12 — 33 
加速贬值4 1 — 9 — 14 
合同和租约终止— — — (1)— (1)
专业费用和其他费用2 — — 3 — 5 
总计$26 $8 $11 $33 $15 $93 
在2023财年的前九个月，我们记录的重组和相关费用为美元23百万和美元70在我们的合并简明收益表中，销售成本和销售成本（一般和管理成本）分别为百万美元。以上结果中包括$80已经或将要导致现金流出的百万笔费用和 $13百万美元的非现金费用。
9

下表反映了迄今为止按应申报细分市场划分的 2022 年税前计划费用（单位：百万）：
牛肉猪肉鸡预制食品国际/其他总计
遣散费$22 $7 $15 $46 $18 $108 
搬迁和相关费用14 5 2 12 — 33 
加速贬值4 1 — 9 — 14 
合同和租约终止— — — (1)— (1)
专业费用和其他费用2 — — 3 — 5 
总计$42 $13 $17 $69 $18 $159 
截至2023财年第三季度，迄今为止，我们记录的重组和相关费用为美元41百万和美元118在我们的合并简明收益表中，销售成本和销售成本（一般和管理成本）分别为百万美元。以上结果中包括$146迄今为止已经或将导致现金外流的百万笔费用和 $13迄今为止的非现金费用为百万美元。
下表反映了我们与2022年计划相关的负债，截至2023年7月1日，该负债已在合并简明资产负债表中的其他流动负债中确认（以百万计）：
截至2022年10月1日的余额重组费用付款估计值的变化截至 2023 年 7 月 1 日的余额
遣散费$66 $56 $12 $(14)$96 
搬迁和相关费用— 33 27 — 6 
专业费用和其他费用— 5 3 — 2 
总计$66 $94 $42 $(14)$104 
随着公司继续评估其业务战略和长期增长目标，可能会进行更多的重组活动。
工厂关闭
2023财年第二季度，在对其Chicken板块的资产进行战略审查后，公司批准关闭公司位于弗吉尼亚州格伦艾伦和阿肯色州范布伦的两个Chicken工厂，以优化网络资产利用率。结果，我们记录了 $15百万和美元107 百万美元的关闭费用，主要与截至2023年7月1日的三个月和九个月的种植者合同终止、加速折旧、遣散费、留存和相关费用有关。我们在2023财年第三季度将生产转移到其他设施，并停止了受影响地点的运营。这些费用反映在合并简明的销售成本收益表中。我们的工厂关闭负债为 $72截至2023年7月1日，我们没有工厂关闭责任，截至2022年10月1日，我们没有工厂关闭责任。
2023年8月，作为正在进行的战略审查的一部分，公司批准关闭位于印第安纳州科里登、密苏里州德克斯特、密苏里州诺埃尔和阿肯色州北小石城的四家鸡肉分部加工设施，以进一步优化网络资产利用率。我们预计将在2024财年的前两个季度将生产转移到其他工厂，并停止在受影响地点的运营。我们将继续评估关闭对财务报表的影响，包括与合同终止、减值、加速折旧、遣散费和留存相关的费用。根据我们的初步分析，我们目前估计总费用为 $300百万到美元400我们预计从2023财年第四季度开始到计划的关闭日期，将记录在案。我们将继续从战略上评估网络容量、制造效率和业务技术等项目的优化。如果我们的战略、前景或计划使用这些资产的方式发生重大变化，我们可能会面临未来的减值。

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注意 7： 债务
债务的主要组成部分如下（以百万计）：
2023年7月1日2022年10月1日
循环信贷额度$— $— 
商业票据— — 
高级笔记：
3.90% 2023年9月到期的优先票据400 400 
3.95% 票据于 2024 年 8 月到期1,250 1,250 
2026 年 3 月到期的票据为 4.00%（“2026 年票据”）800 800 
3.55％ 票据于 2027 年 6 月到期1,350 1,350 
7.00% 票据到期 2028 年 1 月18 18 
4.35% 2029 年 3 月到期的票据（“2029 年票据”）1,000 1,000 
6.13% 票据于 2032 年 11 月到期158 160 
4.88% 票据到期 2034 年 8 月500 500 
2044 年 8 月到期的 5.15% 票据500 500 
4.55％ 票据于 2047 年 6 月到期750 750 
5.10% 2048 年 9 月到期的票据（“2048 年票据”）1,500 1,500 
优先票据折扣(37)(39)
定期贷款：
2026年5月到期的定期贷款额度（截至2023年7月1日为6.32％）1,000 — 
2028 年 5 月到期的定期贷款额度— — 
其他173 175 
未摊销的债务发行成本(42)(43)
债务总额9,320 8,321 
减少流动债务457 459 
长期债务总额$8,863 $7,862 
循环信贷额度和信用证
我们有一个 $2.25十亿美元的循环信贷额度，用于支持短期融资需求，并为我们的商业票据计划提供支持。该融资机制将到期，其下的承诺将于2026年9月终止，可选择两次延期一年。截至2023年7月1日，该融资机制下可供借款的总额为美元2.25十亿而且我们有 不 未偿还的借款和 不 在该融资机制下开具的未清信用证。2023 年 7 月 1 日，我们有 $97与循环信贷额度分开签发的数百万份双边信用证, 但没有一张信用证被提取.我们的信用证主要用于支持工伤补偿保险计划和其他法律义务。将来，如果我们的任何子公司为我们的任何重大债务提供担保，则该子公司必须为本融资机制下的债务、义务和负债提供担保。2022年11月，我们签订了一项修正案，将参考利率从伦敦银行同业拆借利率（通常称为伦敦银行同业拆借利率）改为基于担保隔夜融资利率（通常称为SOFR）的利率。
商业票据计划
我们有一项商业票据计划，根据该计划，我们可以发行无抵押的短期本票，本金总额不超过美元1.5十亿。截至 2023 年 7 月 1 日，我们有 不 未偿还的商业票据。我们将来获取商业票据的能力可能会受到限制或其成本增加。
定期贷款设施
在2023财年第三季度，我们执行了两项新的定期贷款额度，总额为美元1.75十亿美元用于为我们的短期本票（“商业票据计划”）和一般公司用途再融资。第一期贷款额度总计 $1.0十亿美元将于 2026 年 5 月 3 日到期，我们借了全部美元1.0该贷款机制下有数十亿美元可用并用它来偿还 $610百万美元未偿还的商业票据债务。第二期贷款额度总计 $750百万笔贷款于2028年5月3日到期，截至2023年7月1日，我们在该机制下没有未偿还的借款。在某些条件下，这两笔定期贷款均可预付。两个定期贷款机制的利率将等于SOFR加上由我们的信用评级确定的预先确定的借贷利差。此外，定期贷款机制包含的契约与循环信贷额度中包含的契约相似。

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债务契约
我们的循环信贷和定期贷款机制包含肯定和负面契约，除其他外，这些契约可能会限制或限制我们：设立留置权和抵押权；产生债务；合并、解散、清算或合并；进行收购和投资；处置或转让资产；改变我们的业务性质；与关联公司进行某些交易；以及进行套期保值交易，但每种情况都要遵守某些条件和例外情况。此外，我们还必须维持最低的利息支出覆盖率。
我们的优先票据还包含肯定和否定契约，除其他外，这些契约可能会限制或限制我们：建立留置权；进行某些出售/回租交易；以及进行某些合并、合并和出售资产的能力。
截至2023年7月1日，我们遵守了所有债务契约。
注意事项 8： 公平
股票回购
截至 2023 年 7 月 1 日， 7.3 根据公司的股票回购计划，仍有100万股股票可供回购。该计划没有固定的或预定的终止日期，我们回购股票的时间和程度将取决于我们的营运资金需求、市场、行业状况、流动性目标、债务限制和监管要求等。除了股票回购计划外，我们还在公开市场上购买股票，为股权补偿计划下的某些义务提供资金。 我们A类股票的股票回购摘要如下（以百万计）：
三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
股份美元股份美元股份美元股份美元
回购的股票：
根据股票回购计划— $— 1.8 $155 4.7 $300 6.9 $587 
为股权薪酬计划下的某些义务提供资金0.2 11 0.1 15 0.7 43 1.2 106 
股票回购总额0.2 $11 1.9 $170 5.4 $343 8.1 $693 
注意 9： 所得税
我们的有效税率是（1.8) 2023财年第三季度税前亏损的百分比， 23.6占2022财年第三季度税前收入的百分比，（67.9) 2023财年前九个月税前亏损的百分比以及 22.12022财年前九个月税前收入的百分比。由于2023财年的税前收入（亏损）水平与2022财年相比，2023财年的项目对有效税率的影响更大。2023财年第三季度和前九个月的有效税率包括美元的影响448 百万不可扣除的商誉减值。在提出的所有期限中，有效税率都包括州税收支出和各种税收优惠的影响；但是，税收优惠会提高税前亏损期间的有效税率，降低税前收入期间的有效税率。此外，2022财年前九个月的有效税率包括美元36百万人受益于递延所得税的调整，这主要是由于2022财年第一季度颁布的降低州税率的立法。
未确认的税收优惠是 $156 百万和美元152 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 10 月 1 日分别为百万人。
2021 年 12 月，我们收到了墨西哥税务机关的评估，该评估涉及 2015 年出售我们在墨西哥开展业务的子公司的直接和间接股权。评估总额约为 $496百万 (8.5十亿墨西哥比索），其中包括税收、通货膨胀调整、利息和罚款。我们认为评估信中的断言毫无根据，必要时将通过墨西哥的行政上诉程序和诉讼为我们的立场辩护。根据我们根据财务会计准则委员会关于未确认的税收优惠的指导方针对该评估的分析，我们没有记录与该问题相关的负债。
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注意 10： 每股收益（亏损）
下表列出了每股基本收益和摊薄后收益（亏损）的计算（以百万计，每股数据除外）：
三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
分子：
净收益（亏损）$(435)$753 $(206)$2,712 
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）(18)3 (8)12 
归属于泰森的净收益（亏损）(417)750 (198)2,700 
减去申报的股息：
A 级 137 132 416 406 
B 级 30 29 92 88 
未分配收益（亏损）$(584)$589 $(706)$2,206 
A 类未分配收益（亏损）$(478)$484 $(578)$1,813 
B 类未分配收益（亏损）(106)105 (128)393 
未分配收益总额（亏损）$(584)$589 $(706)$2,206 
分母：
每股基本收益的分母：
A 类加权平均股数284 289 285 291 
B 类加权平均股份，以及按照 if 转换法计算摊薄后每股收益的股份70 70 70 70 
稀释性证券的影响：
股票期权、限制性股票和绩效单位— 3 — 3 
摊薄后每股收益（亏损）的分母——调整后的加权平均股数和假设的转化率354 362 355 364 
归属于泰森的每股净收益（亏损）：
A 级基础$(1.18)$2.14 $(0.56)$7.64 
B 级基本$(1.08)$1.92 $(0.51)$6.87 
稀释$(1.18)$2.07 $(0.56)$7.42 
申报的每股股息：
A 级$0.480 $0.460 $1.460 $1.395 
B 级$0.432 $0.414 $1.314 $1.256 
大约 9在截至2023年7月1日的三个月和九个月中，我们有数百万股股票薪酬股是反稀释的。大约 2 在截至2022年7月2日的三个月和九个月中，我们的股票薪酬股票中有数百万股具有反稀释作用。这些股票未包含在摊薄后的每股收益计算中。
我们有 二 股本类别、A类股票和B类股票。除非同时向A类股票的持有人支付现金分红，否则不能向B类股票的持有人支付现金分红。支付给B类股票持有人的每股现金分红金额不能超过 90支付给A类股票持有人的现金股息的百分比。
我们根据以下条件分配未分配收益（亏损） 1.0 到 0.9 每股分别与A类股票和B类股票的比率。由于历史股息模式、B类股东的投票控制权以及B类股票股息的合同限制，我们根据该比率分配未分配收益。


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注意 11： 衍生金融工具
我们的业务运营会产生某些市场风险敞口，这主要是由于大宗商品价格、外币汇率和利率的变化。我们通过使用衍生金融工具来管理其中的一部分风险，以减少我们对大宗商品价格风险、外币风险和利率风险的敞口。我们的风险管理计划由董事会审计委员会定期审查。这些计划和风险由高级管理层监控，并可能根据市场条件进行修改。我们目前的风险管理计划使用各种行业标准模型，这些模型考虑了套期保值的隐含成本。与我们的衍生品合约相关的信用风险并不大，因为我们通过与信誉良好的交易对手打交道以及使用交易所交易工具、保证金账户或信用证来最大限度地减少交易对手的风险。此外，我们的衍生品合约的期限大多是短期的，我们通常不使用与信用风险相关的或有特征。截至2023年7月1日，信用风险没有明显集中。
我们与衍生金融工具相关的未偿还名义净额如下：
以百万计，豆粉吨除外指标2023年7月1日2022年10月1日
大宗商品：
玉米蒲式耳75 44 
豆粉吨645,030 532,700 
活牛英镑397 280 
Lean Hogs英镑206 339 
外币美元$183 $249 
在合并简明资产负债表中，我们将所有衍生工具按公允价值确认为资产或负债，但正常购买和预计将导致实物交割的正常销售除外。对于那些被指定为套期保值工具的衍生工具，我们根据被套期保值的风险敞口来指定套期保值工具（例如，现金流对冲或公允价值对冲）。我们指定某些远期合约如下：
•现金流套期保值——包括预测购买量的某些大宗商品远期和期权合约（例如谷物）、利率互换和锁仓以及某些外汇远期合约
•公允价值套期保值——包括公司承诺的某些大宗商品远期合约（例如牲畜）
现金流套期保值
衍生工具被指定为对冲与采购我们生产过程中使用的某些大宗商品相关的未来现金流量的变化以及浮动利率债务的利率。对于我们指定并符合现金流对冲条件的衍生工具，衍生品收益或亏损的有效部分作为其他综合收益（“OCI”）的一部分报告，并重新归类为套期保值交易影响收益的同一个或多个时期的收益。代表套期保值无效的收益和损失在本期的收益中确认。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的三个月和九个月中，与我们的现金流套期保值相关的无效性并不明显。截至 2023 年 7 月 1 日，我们有 $13 与2026年、2029年和2048年票据发行相关的美国国债利率锁定相关的已实现亏损中，这些亏损将重新归类为这些票据有效期内的收益。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九个月中，由于现金流套期保值的终止，我们没有将重大的税前收益或亏损重新归类为收益。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九个月中，我们 不 OCI中确认的指定为现金流套期保值的衍生品的收益或亏损。
公允价值套期保值
我们将某些衍生品合约指定为购买牲畜用于收获的坚定承诺的公允价值套期保值。我们进行这些套期保值的目标是最大限度地降低与固定价格牲畜公司承诺相关的大宗商品价格波动所造成的公允价值变动的风险。对于我们指定并符合公允价值对冲资格的这些衍生工具，衍生品的收益或亏损以及归因于套期保值风险的套期保值项目的抵消收益或亏损均在同期的收益中确认。我们将套期保值项目（例如牲畜购买公司承诺）的损益与相关牲畜远期头寸的抵消收益或亏损包括在同一个细列项目 “销售成本” 中。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的三个月和九个月中，与公允价值套期保值相关的无效性并不明显。 下表列出了截至2023年7月1日和2022年10月1日的公允价值对冲（资产）负债的账面金额（以百万计）：
合并简明资产负债表分类2023年7月1日2022年10月1日
库存$23 $(12)
未指定职位
除了我们的指定头寸外，我们还持有不采用对冲会计的衍生品合约。其中包括与大宗商品价格风险相关的某些衍生工具，包括谷物、牲畜、能源和外币风险。我们通过每个报告日的收益将这些头寸标记为公允价值。
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重新归类为收入
下表列出了记录套期保值影响的合并简明收益表中列出的每个收入和支出细列项目的总金额（以百万计）：
合并收入分类简明报表三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
销售成本$12,463 $11,884 $37,361 $34,184 
利息支出89 85 262 282 
其他，净额(7)(34)(50)(111)
下表列出了合并简明收益表中现金流、公允价值和非指定衍生工具的税前影响（以百万计）：
合并收入分类简明报表三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
销售成本现金流套期保值的收益（亏损）从OCI重新归类为收益：
商品合约$— $— $— $— 
公允价值套期保值的收益（亏损）：
商品合约 (a) (5)(6)(6)(22)
未被指定为套期保值工具的衍生品的收益（亏损）：
商品合约(84)(19)(92)161 
总计$(89)$(25)$(98)$139 
利息支出现金流套期保值的收益（亏损）从OCI重新归类为收益：
利率合约$— $— $(1)$(1)
其他，净额未被指定为套期保值工具的衍生品的收益（亏损）：
外汇合约$(7)$1 $3 $5 
(a) 金额是指在报告所述期间实现的确定承诺的公允价值套期保值的商品合约的收益/ (亏损)，但被标的套期保值库存的相应收益/ (亏损) 所抵消。与未实现的大宗商品合约公允价值变动相关的收益或亏损，以及套期保值库存的抵消损益，也通过收益计价，对净值没有影响。
合并简明资产负债表中所有未偿还的衍生工具的公允价值包含在附注12：公允价值计量中。
附注12：公允价值计量
公允价值定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债（退出价格）而获得的价格（退出价格），在市场参与者之间的有序交易中。公允价值层次结构包含三个级别，如下所示：
级别 1 — 在计量日，活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价。
级别 2 — 测量日期可用的其他可观测输入，不包括在级别 1 中直接或间接的报价，包括：
•活跃市场中类似资产或负债的报价；
•非活跃市场中相同或相似资产的报价；
•资产或负债可观察到的报价以外的投入；以及
•输入主要来自其他可观察的市场数据或由其他可观察的市场数据证实。
第 3 级 — 不可观察的输入，无法通过可观察的市场数据予以证实，也无法反映管理层重要判断的使用。这些价值通常使用定价模型确定，其假设利用管理层对市场参与者假设的估计。
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经常性以公允价值计量的资产和负债
公允价值层次结构要求使用可观察的市场数据（如果有）。在用于衡量公允价值的投入属于公允价值层次结构的不同层次的情况下，公允价值衡量标准是根据对整个公允价值计量具有重要意义的最低水平投入确定的。我们对特定项目对整个公允价值计量的重要性的评估需要做出判断，包括考虑资产或负债的特定投入。
下表根据我们用来确定其公允价值（以百万计）的估值技术，在公允价值层次结构中按级别列出，我们的金融资产和负债经常性按公允价值入账：
2023年7月1日第 1 级第 2 级第 3 级净额结算 (a)总计
其他流动资产：
衍生金融工具：
被指定为对冲$— $5 $— $(3)$2 
未指定 — 139 — (80)59 
可供出售证券（当前）— 7 — —7 
其他资产：
可供出售证券（非流通）— 66 31 —97 
递延补偿资产23 390 — —413 
总资产$23 $607 $31 $(83)$578 
其他流动负债：
衍生金融工具：
被指定为对冲$— $28 $— $(28)$— 
未指定 — 181 — (156)25 
负债总额$— $209 $— $(184)$25 
2022年10月1日第 1 级第 2 级第 3 级净额结算 (a)总计
其他流动资产：
衍生金融工具：
被指定为对冲$— $14 $— $(6)$8 
未指定 — 154 — (58)96 
可供出售证券（当前）— 1 — —1 
其他资产：
可供出售证券（非流通）— 65 35 —100 
递延补偿资产38 327 — —365 
总资产$38 $561 $35 $(64)$570 
其他流动负债：
衍生金融工具：
被指定为对冲$— $2 $— $(2)$— 
未指定 — 106 — (72)34 
负债总额$— $108 $— $(74)$34 
(a) 当衍生品合约的交易对手和我们之间存在法律上可执行的主净额结算安排时，我们的衍生资产和负债将在我们的合并简明资产负债表中按净额列报。此外，在 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 10 月 1 日，我们有 $101 百万和美元10 分别向存在主净额结算安排且不持有现金抵押品的各个交易对手提供100万的净现金抵押品。
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下表提供了上表中使用大量不可观测投入（第三级）（以百万计）的按公允价值计量的有价债务证券的期初和期末余额之间的对账情况：
九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日
年初余额$35 $48 
已实现和未实现的收益（亏损）总额：
包含在其他综合收益（亏损）中1 (2)
购买5 7 
发行— — 
定居点(10)(15)
期末余额$31 $38 
九个月期间的总收益（亏损）包含在收益中，归因于与期末仍持有的资产和负债相关的未实现收益（亏损）的变化
$— $— 
以下方法和假设用于估算每类金融工具的公允价值：
衍生资产和负债
我们的衍生金融工具主要包括交易所交易和场外交易合约，详见附注11：衍生金融工具。我们使用市场报价按公允价值记录我们的衍生金融工具，必要时根据信贷和不履行风险进行调整，以及使用易于观察的市场投入作为基础的内部模型，包括当前和远期市场价格和利率。当可以利用活跃交易所或可观察到的市场交易中可观察到的当前和远期大宗商品市场价格来证实报价时，我们将这些工具归类为第 2 级。
可供出售的证券
我们对有价债务证券的投资被归类为可供出售，并根据定价模型和经信用和不履约风险调整后的报价市场价格按公允价值列报。到期日小于的短期投资 12 月份包含在合并简明资产负债表中的其他流动资产中。所有其他有价债务证券均包含在合并简明资产负债表的其他资产中，到期日不等 46 年份。
我们将对美国政府、美国机构、存款证和商业票据债务证券的投资归类为二级，因为公允价值通常是使用贴现现金流模型估算的，这些模型主要是行业标准模型，考虑各种假设，包括时间价值和收益率曲线以及其他现成的相关经济指标。我们将某些公司、资产支持和其他债务证券归类为三级，因为估值模型中的活动有限或不太可观察，包括标的投资组合或结构性投资工具的当前利率以及估计的预付款、违约和回收率。假设的重大变化或三级工具估值中不可观察的输入不会对我们的合并简明财务报表产生重大影响。
下表按重要投资类别（以百万计）列出了我们的可供出售证券的摊销成本基础、公允价值和未实现收益（亏损）：
2023年7月1日2022年10月1日
摊销
成本基础		公平
价值		未实现
收益（损失）		摊销
成本基础		公平
价值		未实现
收益（损失）
可供出售证券：
债务证券：
美国财政部和机构$77 $73 $(4)$71 $66 $(5)
公司和资产担保32 31 (1)37 35 (2)
扣除税款后的未实现持有收益（亏损）不计入收益，并在证券结算或出售之前在OCI中报告。我们每季度评估与可供出售证券相关的损失是由于信贷因素还是非信贷因素造成的。如果我们打算或很可能被要求在收回之前出售证券，债务证券的损失将记为通过收益直接注销摊销成本基础。将进一步评估我们无意或不太可能被要求在收回之前出售证券的债务证券损失，以确定损失是信贷相关还是与信贷无关。与信贷相关的损失将通过盈利备抵信用损失和通过OCI进行非信贷相关损失的备抵来记录。
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在确定损失是否与信贷有关时，我们会考虑许多因素，包括发行人的财务状况和短期前景、借款人对资产支持证券的还款特征，以及我们持有投资的时间足以实现预期复苏的能力和意图。在截至2023年7月1日和2022年7月2日的三个月和九个月中，我们没有确认收益中的直接注销或信用损失备抵额。
递延薪酬资产
我们为某些高管和其他高薪团队成员维持不合格的递延薪酬计划。投资通常由信托保管，包括货币市场基金、共同基金和人寿保险单。人寿保险单的现金退保价值主要投资于共同基金。这些投资根据市场报价按公允价值入账，并包含在合并简明资产负债表的其他资产中。我们将活跃市场中具有可观察到的市场价格的投资归类为第一级，因为这些投资通常是公开交易的共同基金。剩余的递延薪酬资产归类为二级，因为公允价值可以根据可观察到的市场数据得到证实。已实现和未实现的递延薪酬收益（亏损）均包含在收益中。
按非经常性公允价值计量的资产和负债
除了定期按公允价值记录的资产和负债外，我们还在非经常性基础上按公允价值记录资产和负债。通常，由于减值费用，资产在非经常性基础上按公允价值入账，对于我们没有可随时确定的公允价值的股票投资，则通过应用衡量备选方案进行记录，在这种替代方案中，此类投资按成本记录，并根据同一发行人的相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变化进行调整。
在 2023 财年第三季度，我们记录的商誉减值费用为 $210百万和美元238我们的鸡肉细分市场和国际/其他领域分别为百万美元。我们使用各种估值技术估算了申报单位的公允价值，主要技术是收益法（贴现现金流法），另一种技术是市场方法（指导性上市公司方法），其中包含了大量不可观察到的三级投入。在截至2023年7月1日的九个月中，在首次确认资产或负债后，我们没有对资产或负债进行任何其他按公允价值计量的非经常性重要衡量标准。在截至2022年7月2日的九个月中，我们确认收益为美元37根据可观察到的价格变化，其他金额为百万美元，在合并简明收益表中为净额。没有易于确定的公允价值的股票投资使用三级输入进行衡量，并包含在合并简明资产负债表的其他资产中。
其他金融工具
我们债务的公允价值主要是根据这些或类似工具的报价使用二级投入估算的。我们债务的公允价值和账面价值如下（以百万计）：
2023年7月1日2022年10月1日
公允价值账面价值公允价值账面价值
债务总额$8,827 $9,320 $7,762 $8,321 
注意 13： 其他综合收益（亏损）
其他综合收益（亏损）组成部分的税前和税后变化如下（单位：百万）：
三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
税前税税后税前税税后税前税税后税前税税后
衍生品被视为现金流套期保值：
（收益）损失重新归类为利息支出$— $— $— $— $— $— $1 $— $1 $1 $— $1 
投资：
未实现收益（亏损）— — — (1)— (1)2 — 2 (6)1 (5)
货币换算：
翻译调整(35)— (35)(115)3 (112)64 — 64 (88)3 (85)
退休后福利：
未实现收益（亏损）— — — 2 — 2 1 — 1 7 (1)6 
其他综合收益总额（亏损）$(35)$— $(35)$(114)$3 $(111)$68 $— $68 $(86)$3 $(83)
18

注意 14： 分段报告
我们在... 运营 四 可报告的细分市场：牛肉、猪肉、鸡肉和预制食品。我们将分部利润衡量为营业收入（亏损）。国际/其他主要包括我们在澳大利亚、中国、马来西亚、墨西哥、荷兰、韩国和泰国的国外业务、第三方合并和整合成本以及与泰森新风险投资有限责任公司相关的公司管理费用。
牛肉
牛肉包括我们与加工活饲牛相关的业务，以及将调味过的牛尸体制成原始和次原始的肉块以及现成装箱的产品。产品在国内销售给食品零售商、餐饮服务分销商、餐厅运营商、连锁酒店和非商业餐饮服务机构，例如学校、医疗机构、军队和其他食品加工商，以及国际出口市场。该细分市场还包括兽皮和各种肉类等特种产品的销售，以及通过供应链运输产品的物流业务。
猪肉
猪肉包括我们与加工活猪相关的业务，以及将猪肉尸体制成原始和次级切块以及现成装箱的产品。产品在国内销售给食品零售商、餐饮服务分销商、餐厅运营商、连锁酒店和非商业餐饮服务机构，例如学校、医疗机构、军队和其他食品加工商，以及国际出口市场。该细分市场还包括我们的活猪集团、相关的特种产品加工活动以及通过供应链运输产品的物流业务。
鸡
鸡肉包括我们在国内的业务，包括饲养和加工活鸡，购买新鲜、冷冻和增值鸡肉产品的原材料，以及特种产品的销售。我们的增值鸡肉产品主要包括裹面包屑的鸡肉条、鸡块、肉饼和其他现成或完全煮熟的鸡肉部位。产品在国内销售给食品零售商、餐饮服务分销商、餐厅运营商、连锁酒店和非商业餐饮服务机构，例如学校、便利店、医疗机构、军队和其他食品加工商，以及国际出口市场。该细分市场还包括通过我们的国内供应链运送产品的物流业务以及我们的鸡类育种子公司的全球运营。
预制食品
预制食品包括我们与制造和销售冷冻和冷藏食品相关的业务，以及通过供应链运输产品的物流业务。该细分市场包括Jimmy Dean®、Hillshire Farm®、Ball Park®、Wright®、State Fair® 等品牌，以及手工品牌 Aidells® 和 Gallo Salame®。产品主要包括即食三明治、火焰烤汉堡包和费城牛排等三明治成分、意大利辣香肠、培根、早餐香肠、火鸡、午餐肉、热狗、面粉和玉米饼产品、开胃菜、零食、预制食品、民族食品、配菜、肉类菜肴、面包棒和加工肉类。产品在国内销售给食品零售商、餐饮服务分销商、餐厅运营商、连锁酒店和非商业餐饮服务机构，例如学校、便利店、医疗机构、军队和其他食品加工商，以及国际出口市场。
我们将与公司活动相关的费用分配给各个细分市场，但第三方合并和整合成本以及与泰森新风险投资有限责任公司相关的公司管理费用除外，这些费用包含在 International/Other 中。按市场价格计算的细分市场间交易包含在下表的细分市场销售额中。
有关细分市场和所得税前收入对账的信息如下（以百万计）：
三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
销售：
牛肉$4,956 $4,959 $14,296 $14,995 
猪肉1,324 1,619 4,274 4,810 
鸡4,212 4,366 12,905 12,342 
预制食品2,383 2447 7,343 7,173 
国际/其他633 602 1,879 1,717 
分段间(368)(498)(1,164)(1,492)
总销售额$13,140 $13,495 $39,533 $39,545 
19

三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
营业收入（亏损）：
牛肉 (a)
$66 $533 $232 $2,127 
猪肉(74)25 (128)248 
鸡 (b)
(314)277 (503)615 
预制食品206 186 705 635 
国际/其他 (c)
(234)12 (238)19 
总营业收入（亏损）(350)1,033 68 3,644 
其他（收入）支出总额76 47 190 161 
所得税前收入（亏损）$(426)$986 $(122)$3,483 
(a) 截至2023年7月1日的九个月牛肉板块业绩包括美元42 扣除所产生成本的百万保险收益，在销售成本中确认。此外，截至2022年7月2日的三个月和九个月的牛肉板块业绩包括美元27 与2019财年第四季度我们的一个生产设施火灾有关的保险收益的销售成本中确认了百万美元。
(b) 截至2023年7月1日的三个月和九个月中，鸡肉板块的业绩包括扣除所产生成本后的保险收益22百万和美元15 分别在销售成本中确认了百万美元，与关闭工厂相关的成本为美元15 百万和美元107销售成本中分别确认了百万美元。截至2023年7月1日的三个月和九个月的鸡肉板块业绩包括$的费用38百万美元与确认法定意外应计费用有关，根据财务会计准则委员会关于与客户签订合同收入的会计核算的指导方针，将其确认为销售额的减少，以及 $210百万美元的商誉减值。此外，截至2022年7月2日的三个月和九个月中，Chicken 板块的业绩包括扣除所产生成本后的保险收益8 百万和美元26销售成本中分别确认了百万美元。
(c) 截至2023年7月1日的三个月和九个月的国际/其他业绩包括美元238百万美元的商誉减值。

下表进一步按主要分销渠道分列了我们对客户的销售额（以百万计）：
截至 2023 年 7 月 1 日的三个月
零售 (a)
餐饮服务 (b)
国际 (c)
工业及其他 (d)
分段间总计
牛肉$2,313 $1,257 $671 $575 $140 $4,956 
猪肉394 125 294 305 206 1,324 
鸡1,823 1,636 264 467 22 4,212 
预制食品1,396 898 55 34 — 2,383 
国际/其他— — 633 — — 633 
分段间————(368)(368)
总计$5,926 $3,916 $1,917 $1,381 $— $13,140 
截至 2022 年 7 月 2 日的三个月
零售 (a)
餐饮服务 (b)
国际 (c)
工业及其他 (d)
分段间总计
牛肉$2,130 $1,255 $828 $611 $135 $4,959 
猪肉466 133 313 405 302 1,619 
鸡1,889 1,607 294 515 61 4,366 
预制食品1,412 944 52 39 — 2447 
国际/其他— — 602 — — 602 
分段间————(498)(498)
总计$5,897 $3,939 $2,089 $1,570 $— $13,495 








20




截至2023年7月1日的九个月
零售 (a)
餐饮服务 (b)
国际 (c)
工业及其他 (d)
分段间总计
牛肉$6,581 $3,577 $1,978 $1,782 $378 $14,296 
猪肉1,268 356 926 994 730 4,274 
鸡5,668 4,902 758 1,521 56 12,905 
预制食品4,334 2,734 162 113 — 7,343 
国际/其他— — 1,879 — — 1,879 
分段间————(1,164)(1,164)
总计$17,851 $11,569 $5,703 $4,410 $— $39,533 
截至2022年7月2日的九个月
零售 (a)
餐饮服务 (b)
国际 (c)
工业及其他 (d)
分段间总计
牛肉$6,561 $3,755 $2,492 $1,776 $411 $14,995 
猪肉1,374 391 884 1,204 957 4,810 
鸡5,221 4,757 792 1,448 124 12,342 
预制食品4,147 2770 142 114 — 7,173 
国际/其他— — 1,717 — — 1,717 
分段间————(1,492)(1,492)
总计$17,303 $11,673 $6,027 $4,542 $— $39,545 
(a) 包括对消费品和食品零售商的销售额，例如杂货零售商、仓库俱乐部商店和互联网零售商。
(b) 包括向餐饮服务分销商、餐馆运营商、连锁酒店和非商业餐饮服务机构（例如学校、便利店、医疗保健机构和军队）的销售。
(c) 包括国际生产的产品向国际市场销售或国内生产产品的出口销售。
(d) 包括向进一步加工我们的产品以销售给最终消费者的工业食品加工公司的销售额，以及未包含在零售、餐饮服务或国际类别中的任何剩余销售额。在 2023 财年的第三季度和九个月中，Chicken 细分市场包括 $38由于确认了应计法定意外开支，因此其他费用减少了百万美元。
注意 15： 承付款和意外开支
承诺
我们为某些外部第三方的债务提供担保，主要包括种植者贷款，这些贷款主要由标的资产抵押。标的债务的剩余期限涵盖长达8年的期限，截至2023年7月1日，未来的最大潜在还款额为 不 显著。根据这些担保支付实质性款项的可能性被认为是不可能的。在 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 10 月 1 日， 不 记录了大量的担保负债。
我们有现金流援助计划，某些牲畜供应商参与其中。根据这些计划，我们为牲畜支付的金额相当于在市场销售价格低迷时期种植此类牲畜的标准成本。超过市场销售价格的此类付款金额记作应收账款和应计利息。当市场销售价格超过该标准成本或协议终止时，参与的供应商有义务偿还这些应收账款余额。我们与这些计划相关的最大承诺仅限于每个参与的牲畜供应商的有形资产净值的公允价值。截至 2023 年 7 月 1 日，潜在的最大承诺额约为 $280 百万。这些计划下的应收账款总额为 $20 百万和美元6 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 10 月 1 日分别为百万人。扣除无法收回的备抵后，这些应收账款已包含在合并简明资产负债表的应收账款中。尽管这些计划仅限于参与的牲畜供应商的净有形资产，但我们也通过获得牲畜供应商资产的担保权益来管理与这些计划相关的部分信用风险。在分析了剩余信用风险和总体市场状况之后，我们得到了 $6截至2023年7月1日，这些计划估计无法收回的应收账款备抵额为百万美元，以及 不 2022年10月1日的津贴。

21

在建造新设施或对现有设施进行重大改善时，我们偶尔会与地方政府机构签订激励协议，以减少某些州和地方的税收支出。这些基金通常被视为限制性现金，在合并其他资产简明资产负债表中报告。我们有 不 在 2023 年 7 月 1 日和 2022 年 10 月 1 日存款。此外，根据某些协议，我们将相关资产转让给各种地方政府实体，并获得工业收入债券。我们会立即向地方政府实体租赁设施，在不同的预定日期向地方政府实体投标工业收入债券后，我们可以选择以名义金额回购这些设施。工业收入债券和设施租赁的相关债务抵消，标的资产仍为不动产、厂房和设备。截至2023年7月1日，此类安排下的总金额为美元797 百万。
突发事件
在正常业务过程中，我们参与各种索赔、诉讼、调查和法律诉讼，包括下文具体列出的索赔、诉讼、调查和法律诉讼。每个季度，我们根据对潜在损失是可能的、合理可能的还是微不足道的评估，以及损失在可能的范围内，是否可以合理估计，来确定是否应计意外损失。对于我们认为可能发生且财务影响可以合理估计的事项，我们在公司的合并财务报表中记录应计费用。无论以何种方式解决，问题状况的最重大变化通常都可能发生在很短的时间内，通常是在很长一段时间内几乎没有实质性活动之后。尽管这些应计金额反映了公司对截至应计日这些事项可能损失的最佳估计，但记录的金额可能与这些事项的实际损失金额存在重大差异。下文列出了针对公司提出的某些索赔，这些索赔的潜在风险敞口可能对公司的合并财务报表具有重大影响。公司截至2023年7月1日的三个月零九个月的合并简明收益表中反映的下述应计亏损没有其他重大变化。
Broiler 反垄断民事诉讼
从2016年9月开始，针对我们和我们的某些家禽子公司以及其他几家禽加工公司，向美国伊利诺伊州北区地方法院提起了一系列名为 “肉鸡反垄断诉讼”（“肉鸡反垄断民事诉讼”）的假定联邦集体诉讼。在整个诉讼过程中对操作人员投诉进行了修改，其中包含的指控除其他外声称，从2008年1月开始，被告密谋并联合起来，修订、提高、维持和稳定肉鸡的价格，这违反了美国的反垄断法。原告还指控被告 “操纵和人为地抬高了广泛使用的肉鸡价格指数——乔治亚码头”。原告进一步声称，被告向原告和假定阶层成员隐瞒了这种行为。原告代表假定群体寻求三倍赔偿、禁令救济、判决前和判后利息、费用和律师费。此外，代表假定类别的间接购买者提出的投诉包括根据各州不正当竞争法、消费者保护法和不当致富普通法提起的诉讼理由。自最初提交申请以来，某些假定的集体成员已选择不参与此事，并正在提起个人直接诉讼，提出类似的索赔，其他人将来可能会这样做。该案的第一次审判定于2023年9月12日开始，将涉及直接购买者原告集体和某些直接诉讼原告提出的索赔。2023年6月30日，法院部分批准并驳回了公司提出并加入的简易判决动议，从而缩小了公司在第一次审判中面临的索赔范围。
定居点
2021年1月19日，我们宣布已达成协议，以解决与Broiler反垄断民事诉讼相关的某些集体索赔。与假定的直接买方原告类别、假定的商业和机构间接买方原告类别以及假定的最终用户原告类别（统称为 “类别”）达成和解条款。根据和解条款，我们同意向这些阶层支付总额为 $221.5百万美元，用于解决集体提出的所有未决索赔。2021年2月23日、2021年3月22日和2021年10月15日，法院分别初步批准了与假定的直接买方原告类别、假定的最终用户原告类别以及假定的商业和机构间接买方原告类别的和解协议。2021年6月29日、2021年12月20日和2022年4月18日，法院分别批准了与直接买方原告类别、最终用户原告类别以及商业和机构间接买方原告类别的和解协议。上述和解并不能解决选择退出Broiler反垄断民事诉讼类别的原告提出的索赔。
我们目前正在就剩余的索赔与其余的选择退出原告进行和解讨论。尽管我们不承认任何责任作为和解的一部分，但我们认为和解符合公司及其股东的最大利益，可以避免旷日持久的诉讼带来的不确定性、风险、费用和干扰。在截至2023年7月1日的三个月零九个月中，公司额外记录了美元38与这件事有关的百万笔费用。此外，在2023财年和2022财年的前九个月中，公司将其记录的法律意外应计总额减少了美元11百万和美元197分别为百万美元，用于支付与该问题有关的和解金。因此，截至2023年7月1日和2022年10月1日，与此事相关的索赔的法律意外开支应计额为美元149百万和美元122分别是百万。

22

政府调查
美国司法部（“DOJ”）反垄断司。2019年6月21日，司法部提出干预动议，要求有限地暂缓调查Broiler反垄断民事诉讼，法院部分批准了该诉讼。随后，我们收到了司法部大陪审团的传票，要求提供与鸡肉行业有关的更多文件和信息。2020年6月2日，科罗拉多特区大陪审团退回了一份起诉书，指控另外两家家禽加工公司雇用的四名个人高管串谋参与违反联邦反垄断法的操纵投标。2020 年 6 月 10 日，我们宣布，我们发现了与大陪审团传票有关的信息，我们此前已自行向司法部报告了这些信息，并一直在与司法部合作，这是我们根据司法部企业宽大处理计划申请宽大处理的一部分。随后，美国司法部宣布对其他个人以及其他家禽加工公司提起诉讼，指控他们至少在2012年至2019年初串谋固定价格和操纵肉鸡肉产品的竞标。2021 年 8 月，美国司法部对我们自我报告的事项给予了有条件的宽大处理，这意味着，只要公司继续与司法部合作，公司和我们的任何合作员工都不会面临起诉或刑事罚款或处罚。我们将继续就正在进行的联邦反垄断调查与司法部合作。
国家事务。新墨西哥州和阿拉斯加州的总检察长办公室已对我们和我们的某些家禽子公司以及其他几家家禽加工公司和信息服务提供商Agri Stats, Inc.（“Agri Stats”）提起诉讼。这些投诉所依据的指控与Broiler反垄断民事诉讼中的指控类似，指控违反了州反垄断、不公平贸易行为和不当致富法。我们正在与包括佛罗里达州和路易斯安那州总检察长办公室在内的各州政府机构和官员合作，调查或以其他方式寻求有关Broiler反垄断民事诉讼中指控的行为及相关事项的信息、证词和/或文件。该公司没有记录与这些事项有关的任何责任，因为它认为目前新墨西哥州和阿拉斯加州总检察长的索赔以及佛罗里达州和路易斯安那州总检察长的调查不可能或合理地估计损失。
肉鸡种植者诉讼
继我们先前披露的2022财年肉鸡种植者诉讼案达成和解后，司法部反垄断司于2022年10月对肉鸡种植者合同和涉嫌涉及基于绩效的薪酬分享的非竞争行为展开了民事调查，目的是将薪酬稳定在竞争水平以下。我们将继续配合调查。
猪肉反垄断诉讼
从2018年6月18日起，美国明尼苏达特区地方法院对我们和我们的某些猪肉子公司以及其他几家猪肉加工公司提起了一系列假定的集体诉讼，名为 “猪肉反垄断诉讼”（“猪肉反垄断民事诉讼”）。除其他外，原告声称，从2009年1月开始，被告密谋合并，修订、提高、维持和稳定猪肉和猪肉产品的价格，这违反了联邦反垄断法。代表假定类别的间接购买者提出的投诉还包括根据各州不正当竞争法、消费者保护法和不当致富普通法提起的诉讼理由。原告代表假定群体寻求三倍赔偿、禁令救济、判决前和判后利息、费用和律师费。自最初提交申请以来，某些假定的集体成员已选择不参与此事，并正在提起个人直接诉讼，提出类似的索赔，其他人将来可能会这样做。公司没有记录对此事的任何责任，因为它认为损失不可能或合理估计，因为公司认为自己对指控有有效和有价值的辩护。
新墨西哥州和阿拉斯加的总检察长办公室已对我们和我们的某些猪肉子公司以及其他几家猪肉加工公司和Agri Stats提出了投诉。这些投诉基于类似于猪肉反垄断民事诉讼中指控的指控，指控违反了州反垄断、不公平贸易行为和不公正致富法，理由是有人指控串谋交换信息和操纵猪肉供应。公司没有记录对上述事项的任何责任，因为由于诉讼处于初步阶段，它认为目前不可能或无法合理估算损失。

23

牛肉反垄断诉讼
2019年4月23日，美国伊利诺伊州北区地方法院对我们和我们的牛肉和猪肉子公司泰森新鲜肉类公司（“泰森新鲜肉类”）以及其他牛肉包装商被告提起了假定的集体诉讼。原告称，从2015年1月至今，被告共谋降低饲养牛价格，违反了联邦反垄断法、1921年的《谷物检验、包装商和牲畜饲养场法》以及《商品交易法》，定期减少屠宰量以减少对饲养牛的需求，减少同期对现金购买的牛的购买和屠宰，协调以达成和解的饲养牛的采购做法现金制，亏本进口外国牛，以便减少国内需求，关闭和闲置工厂。此外，原告还指控被告串通操纵在芝加哥商品交易所交易的活牛期货和期权。除其他外，原告寻求三倍的金钱赔偿、惩罚性赔偿、赔偿、判决前和判决后的利息，以及宣告性和禁令性救济。养牛场主在其他地区法院提起了其他类似的诉讼，这些诉讼随后移交给美国明尼苏达特区地方法院，并合并为In Re Cattle反垄断诉讼。2021年2月18日，我们动议驳回修改后的申诉。2021年9月14日，法院批准了有关某些州法律索赔的动议，但驳回了有关原告联邦反垄断索赔的动议。公司没有记录对此事的任何责任，因为它认为目前损失不可能或合理估计，因为公司认为自己对指控有有效和有价值的辩护，而且法院尚未对这些类别进行界定或认证。
2019年4月26日，一类假定的间接购买者向美国明尼苏达特区地方法院对我们、其他牛肉包装商和农业统计局提起集体诉讼。原告声称，包装商被告密谋通过关闭或闲置工厂、限制购买现金牛、协调现金牛的采购、减少屠宰数量以减少牛肉产量来降低屠宰能力，所有这些都是为了人为地提高牛肉价格。除其他外，原告根据州反垄断和消费者保护法规以及大约30个州的普通法寻求赔偿，以及禁令救济。间接消费者购买者诉讼的题目是彼得森诉JBS美国食品公司控股公司等人。还代表一类假定的牛肉直接购买者提起了其他投诉，指控其违反《谢尔曼法》第1条，指控他们串谋人为固定、提高和稳定牛肉批发价格；还代表一类假定的商业和机构间接购买者提起了其他投诉，指控他们违反《谢尔曼法》第1条、各州反垄断法和基于以下理由的不当致富涉嫌串谋人为地抬高牛肉价格。2021年2月18日，我们动议驳回原告的修正申诉。2021年9月14日，法院批准了有关某些州法律索赔的动议，但驳回了有关原告联邦反垄断索赔的动议。自最初提交申请以来，某些假定的集体成员已选择不参与此事，并正在提起个人直接诉讼，提出类似的索赔，其他人将来可能会这样做。公司没有记录对此事的任何责任，因为它认为目前损失不可能或合理估计，因为公司认为自己对指控有有效和有价值的辩护，而且法院尚未对这些类别进行界定或认证。
2022年2月18日，不列颠哥伦比亚省最高法院对我们、泰森鲜肉业和其他牛肉包装商的被告提起了假定的集体诉讼，名为Bui诉嘉吉公司等人。原告称，被告密谋确定、维持、提高或控制牛肉价格，并通过同意减少屠宰牛的数量、减少屠宰能力、不增加屠宰和牛肉加工能力、限制在现货市场上购买牛以及协调牛肉的购买和投标以减少饲养牛的供应，来修复、维持、控制、防止或减少牛肉的生产或供应。原告根据《竞争法》、民事阴谋、不当致富和《魁北克民法》提出了诉讼理由。原告寻求对2015年1月1日至今在加拿大直接或间接购买牛肉（用于转售或供自己食用）的所有个人或实体组成的类别进行认证，并要求就涉嫌的阴谋、一般损害赔偿、严重损害赔偿、惩戒性和惩罚性赔偿、禁令救济、费用和利息发表声明。2022年3月24日，魁北克高等法院对同一被告提起了假定集体诉讼，名为 “德贝勒菲耶诉嘉吉公司等人”。原告提出的指控与不列颠哥伦比亚省诉讼中的指控基本相同。原告代表自2015年1月1日起在魁北克购买牛肉的假定人群，要求赔偿性赔偿、调查费用和利息。由于诉讼处于初步阶段，公司认为目前损失不可能或合理估计，因此没有记录对上述事项的任何责任。

24

2022年10月31日，美国堪萨斯区地方法院代表假定的间接养牛者类别对我们、泰森鲜肉业和其他牛肉包装商的被告提起集体诉讼。原告声称，从2015年1月至今，被告共谋违反《谢尔曼法》、1921年《包装工和牲畜饲养场法》以及各州的不正当竞争和消费者保护法，通过定期减少屠宰量来降低奶牛、牛、小牛、公牛或小母牛的价格，从而减少对饲养牛的需求，减少对现金的购买和屠宰同期的牛，协调饲养牛的采购做法，以现金结算基础, 亏本进口外国牛以减少国内需求, 并关闭工厂并使其处于闲置状态.除其他外，原告根据州反垄断和消费者保护法规以及大约33个州的普通法，寻求三倍的金钱赔偿、惩罚性赔偿、赔偿、赔偿以及判决前和判决后的利息，以及宣告性和禁令性救济。间接制片人诉讼的题目是 Sprecht 等人诉泰森公司等人。2022年11月，该案被移交并与牛肉反垄断诉讼案（MDL编号3031）合并。公司没有记录对此事的任何责任，因为它认为目前损失不可能或合理估计，因为公司认为自己对指控有有效和有价值的辩护，而且法院尚未对这些类别进行界定或认证。
2020年5月22日、2020年12月23日和2021年10月29日，我们收到了司法部民事反垄断司的民事调查要求（“CID”）。CID 要求提供与饲养牛和牛肉包装市场相关的信息。在刑事调查方面，我们一直在与司法部合作。多个州的总检察长办公室正在参与调查并与司法部进行协调。
我们收到了纽约总检察长消费者欺诈与保护局于2022年4月21日发出的传票，要求我们提供有关我们牛肉、猪肉和鸡肉产品的销售、价格和生产成本的信息。在我们初步提供信息后，我们无法就传票的适当范围与纽约总检察长办公室达成共识。在就传票范围提起初步诉讼后，我们正在审查和出示文件。
工资率诉讼
2019年8月30日，美国大陆鸡肉加工厂的一类假定的非监管生产和维护员工向美国马里兰特区地方法院对我们和我们的某些子公司以及其他几家家禽加工公司提起了集体诉讼。原告声称，被告直接或通过工资调查和基准服务交换了有关劳动力费率的信息，企图压低和固定非监管生产和维护工人的工资水平，这违反了联邦反垄断法。除其他外，原告寻求三倍的金钱赔偿、惩罚性赔偿、赔偿、判决前和判决后的利息，以及宣告性和禁令性救济。合并了其他提出类似指控的诉讼，包括经修订的合并申诉，其中包含有关火鸡加工厂点名其他被告的其他指控。我们动议驳回修改后的合并投诉。2020年9月16日，法院无偏见地驳回了对我们和其他某些被告的索赔，因为该申诉不当地将公司子公司归为一体。除此之外，法院驳回了被告提出的驳回和维持索赔的动议，理由是他们涉嫌串谋固定工资和与另外五名被告交换信息。原告于2020年11月2日提出了第二份经修订的合并申诉。我们于2020年12月18日动议驳回申诉，理由是没有资格代表所谓的集体提出索赔。法院于2021年3月10日驳回了驳回的动议。2022年2月16日，原告提出了第三份经修订的合并申诉，将其他家禽加工商列为被告，并将索赔范围扩大到包括孵化场和饲料厂的员工。我们采取行动驳回了与孵化场和饲料厂员工有关的索赔。法院于2022年7月19日驳回了驳回的动议。在2021财年第三季度，公司在公司的合并简明财务报表中记录了预计因此事可能产生的估计损失的应计额。2022财年或2023财年前九个月的应计额没有变化。
司法部反垄断司已对几家家禽公司的人力资源展开民事调查。我们正在配合调查。
2022年11月11日，美国大陆牛肉加工和猪肉加工厂的一类假定员工向美国科罗拉多特区地方法院对我们和我们的某些子公司以及其他几家牛肉加工和猪肉加工公司提起了集体诉讼。原告声称，被告直接或通过工资调查和基准服务交换了有关劳动力费率的信息，以压低和固定雇员的工资率，这违反了联邦反垄断法。除其他外，原告寻求三倍的金钱赔偿、惩罚性赔偿、赔偿、判决前和判决后的利息，以及宣告性和禁令性救济。公司没有记录对此事的任何责任，因为它认为目前不可能或无法合理估算损失，因为公司认为自己对这些指控有有效和有价值的辩护，也因为该案仍处于辩护阶段，法院尚未对类别进行定义或认证。
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其他事项
我们的子公司Hillshire Brands Company（前身为Sara Lee Corporation）是个人申诉人在1998年至1999年7月期间向菲律宾共和国、劳工和就业部以及国家劳动关系委员会（“NLRC”）提交的合并案件的当事方。该申诉是针对菲律宾Aris, Inc.、Sara Lee Corporation、Sara Lee Philippiness, Inc.、菲律宾时尚配饰公司和律师塞萨尔·克鲁兹（统称为 “受访者”）提起的。除其他外，该投诉称，受访者参与了与希尔希尔品牌公司前子公司Aris Philippines, Inc. 于1995年终止在菲律宾的制造业务有关的不公平劳动行为。2004 年底，劳工仲裁员作出不利于受访者的裁决，并判给申诉人大约 $62数百万美元的赔偿金和费用。从2004年到2014年，双方提出了许多上诉、复议动议和复审申请，其中一些上诉多年来一直悬而未决。2016年12月15日，我们获悉，NLRC于2016年11月29日就受访者对劳资仲裁员2004年有利于申诉人的裁决提出的上诉作出了裁决。NLRC 增加了奖项 4,922 总数中的 5,984 投诉人约为 $269百万。但是，NLRC批准了先前与该团体达成的和解协议，其中约包括 18占5,984名投诉人的百分比，根据这些投诉人，希尔希尔品牌公司同意向每位和解申诉人支付约美元1,229。双方就NLRC的裁决和和解金提出了许多上诉、复议动议和复审申请。随后，上诉法院于2018年4月12日撤销了NLRC的裁决。申诉人已向上诉法院提出复议动议，但被驳回。此后，索赔人向菲律宾最高法院提交了移审令申请，最高法院已受理。公司继续在公司的合并财务报表中维持此事的估计可能损失的应计额。
声称在我们的设施中签订了 COVID-19 合同的团队成员或代表他们对公司、其子公司及其高管和代理人提出了各种索赔。公司没有记录对这些事项的任何责任，因为它认为目前不可能或无法合理估算损失，因为它认为索赔中的指控毫无根据。
项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
目标
以下讨论从管理层的角度分析了公司的财务状况、现金流和经营业绩，应与本10-Q表季度报告第一部分第1项以及公司提交的截至2022年10月1日财年的10-K表年度报告中包含的合并简明财务报表及其附注一起阅读。我们的目标还包括讨论管理层已知的事件和不确定性，这些事件和不确定性很可能导致报告的财务信息不代表未来的经营业绩或未来的财务状况，并提供有助于了解我们的财务状况、现金流和经营业绩的信息。
操作结果
公司的描述
我们是世界上最大的食品公司之一，也是蛋白质领域公认的领导者。该公司由约翰·W·泰森于1935年创立，在四代家族领导下成长，拥有广泛的产品和品牌组合，例如泰森®、Jimmy Dean®、Hillshire Farm®、Ball Park®、Wright®、Aidells®、ibp® 和State Fair®。影响我们业务的一些关键因素包括客户对我们产品的需求；与客户保持和发展关系以及向市场推出新的和创新产品的能力；国际市场的准入；我们产品的市场价格；活牛和猪、原材料和饲料原料的成本和供应情况；运营我们生产设施的团队成员的可用性；以及我们设施的运营效率。
我们在四个应报告的领域开展业务：牛肉、猪肉、鸡肉和预制食品。我们将分部利润计为营业收入（亏损）。国际/其他主要包括我们在澳大利亚、中国、马来西亚、墨西哥、荷兰、韩国和泰国的海外业务、第三方合并和整合成本以及与Tyson New Ventures, LLC相关的公司管理费用。
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概述
普通的
2023财年前九个月的销售额相对持平，但在第三季度下降了3％，这主要是由于我们的猪肉板块的销售额下降。我们在2023财年第三季度的营业亏损为3.5亿美元，而2022财年第三季度的营业收入为10.33亿美元，这是因为除预制食品板块以外的所有细分市场的营业收入均有所下降。在2023财年第三季度，我们的营业收入受到4.48亿美元的商誉减值费用、5000万美元的重组和相关费用、1500万美元的工厂关闭费用、3,800万美元的法律应急应计费的影响，并受益于2200万美元的保险收益，扣除与生产设施火灾相关的成本。在2022财年第三季度，扣除成本后的3500万美元保险收益影响了营业收入。2023财年前九个月，营业收入为6800万美元，而2022财年同期的营业收入为36.44亿美元，这是因为除预制食品领域以外的所有细分市场的营业收入均有所下降。在截至2023年7月1日的九个月中，我们的营业收入受到9300万美元的重组和相关费用、1.07亿美元的工厂关闭费用的影响，以及扣除与设施火灾有关的成本后的5700万美元保险收益。在截至2022年7月2日的九个月中，我们的营业收入受到扣除成本后的5300万美元保险收益的影响。
市场环境
根据美国农业部的数据，与2022财年同期相比，2023财年第三季度的国内蛋白质产量（牛肉、猪肉、鸡肉和火鸡）略有下降。所有细分市场的运营成本都出现了通货膨胀，尤其是劳动力和某些材料的运营成本，但是，通货膨胀率开始下降，蛋白质价格开始趋于平稳。我们将继续通过定价来追回增加的投入成本。此外，乌克兰和俄罗斯之间的冲突导致了对俄罗斯以及乌克兰和白俄罗斯某些地区的经济制裁。截至2023年7月1日，这场冲突的影响尚未对我们的财务业绩产生直接的实质性影响。但是，冲突仍在继续，与冲突有关的许多风险和不确定性是我们无法控制的。如果冲突进一步升级，或者更多的国家加入冲突并实施额外的经济制裁，可能会对我们的业务运营和财务业绩产生重大影响。牛肉板块经历了现成上市牛的供应减少和活牛成本的增加。尽管猪群健康面临挑战，猪肉板块仍有充足的供应，活猪成本降低，但受到出口需求疲软的负面影响。鸡肉板块经历了饲料原料和其他投入成本的增加，以及国内供应过剩对销售定价的影响。预制食品板块经历了原材料成本的下降，这主要是由于肉类成本的降低。
美联储提高了利率，预计短期内利率将继续上升。鉴于我们强劲的流动性状况以及我们目前的债务结构，即我们的大部分借款都有固定利率，我们直接承受利率上升的风险有所减弱。截至2023年7月1日，我们的流动性为37亿美元，流动债务为5亿美元。如果我们需要在现有的循环信贷额度下发行额外债务或借款，我们面临的利率可能高于我们目前的未偿借款。
新冠肺炎
我们将继续积极监测和应对 COVID-19 疫情不断演变的性质及其对我们全球业务的影响。我们正在成立的 COVID-19 工作组的主要目的是维护团队成员的健康和安全，确保我们有能力运营加工设施并维持业务的流动性。我们经历了并将继续面临与疫情相关的多重挑战。我们面临的最重大挑战是，由于我们的生产设施持续存在不同程度的缺勤情况，是否有团队成员来操作我们的生产设施。团队成员的健康和安全仍然是我们的首要任务，我们将继续为团队成员及其家人提供各种健康和安全资源和服务。此外，我们在供应链中遇到了一些挑战，例如投入的波动、集装箱的可用性和港口拥堵。这些挑战影响了我们的运营成本，但总体而言，与上一财年相比，我们在2023财年的第三季度和前九个月经历了与 COVID-19 相关的直接增量成本较低。COVID-19 的长期影响仍不确定，将取决于未来的发展，包括未来潜在的 COVID-19 变异的持续时间和传播以及现有 COVID-19 变异的卷土重来，以及联邦、州和地方政府官员为预防和管理疾病传播以及有效分配和管理疫苗而采取的相关行动，所有这些都包含一定程度的不确定性，不容易预测。
利润
2023财年第三季度，我们的总营业利润率为 (2.7)%。按细分市场划分的营业利润率如下：
•牛肉 — 1.3%
•猪肉 — (5.6)%
•鸡肉 — (7.5)%
•预制食品 — 8.6%
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策略
我们的战略是用增长最快的蛋白质品牌可持续地养活世界。我们打算在实现我们的战略时实现我们的战略：通过为消费者和客户提供卓越的价值来发展我们的业务；通过卓越的商业、运营和财务为增长和回报提供动力；为子孙后代维持我们的公司和世界。
从2022财年开始，我们启动了一项新的生产力计划，该计划旨在推动一个更好、更快、更敏捷的组织，并得到持续改进和更快决策的文化的支持。该计划的执行由项目管理办公室提供支持，该办公室确保关键项目里程碑的交付，并报告与该计划的三大支柱相关的节约成就。第一个支柱是卓越的运营和职能，其中包括财务、人力资源和采购领域的职能效率工作，重点是应用最佳实践来降低成本。第二个支柱是使用人工智能和预测分析等新的数字解决方案来提高运营、供应链规划、物流和仓储的效率。第三个支柱是自动化，它将利用自动化和机器人技术来实现困难和更高周转率的职位的自动化。我们预计，我们每个应报告的细分市场都将认识到生产率节约，因为它们受益于与该计划的三大支柱相关的成就。目前，我们预计与该计划相关的成本不会是物质成本，与自动化和其他活动相关的资本支出已包含在我们的资本支出预期中。相对于2021财年成本基准，我们的目标是到2024财年末实现10亿美元的生产率节约。我们在2022财年实现了超过7亿美元的生产率节省，这部分抵消了通货膨胀市场状况的影响，我们在2023财年第二季度超过了10亿美元的总目标，比我们的计划提前了一年多。
2022财年第四季度，公司批准了一项重组计划，即2022年计划，该计划有望改善业务业绩，加强协作，增强团队成员的灵活性，加快决策速度并减少裁员。在2022年计划的同时，公司将从2023年初开始分阶段搬迁，将芝加哥、唐纳斯格罗夫和达科他沙丘地区公司所在地的所有公司团队成员聚集到其位于阿肯色州斯普林代尔的全球总部。在2023财年第三季度，公司批准延长该计划，该计划与取消额外裁员的公司管理费用有关。在截至2023年7月1日的三个月和九个月中，我们分别确认了与2022年计划相关的5000万美元和9300万美元的税前费用，包括遣散费相关费用、搬迁和相关费用、加速折旧、合同和租赁终止以及专业费用和其他费用。该公司目前预计，2022年计划将产生约2.32亿美元的累计税前费用。随着公司继续评估其业务战略和长期增长目标，可能会进行更多的重组活动。下表列出了合并简明收益表中重组和相关费用的税前影响以及我们应报告细分市场的税前影响。有关进一步说明，请参阅第一部分第1项，合并简明财务报表附注，附注6：重组及相关费用（单位：百万美元）。
三个月已结束九个月已结束
2023 年 7 月 1 日
2023 年 7 月 1 日
销售成本$19$23
销售、一般和管理3170
税前重组及相关费用总额$50$93
三个月已结束九个月已结束2022 年迄今为止的计划费用估计总数
2023 年 7 月 1 日
2023 年 7 月 1 日
2023 年 7 月 1 日
2022 年计划费用
牛肉$13$26$42$56
猪肉481319
鸡10111717
预制食品143369118
国际/其他9151822
税前重组及相关费用总额$50$93$159$232

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结果摘要
销售
以百万计三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
销售$13,140$13,495$39,533$39,545
销量变化0.3%1.5%
平均销售价格的变化(2.6)%(1.4)%
销售增长(2.6)%—%
第三季度 — 2023 财年与 2022 财年
•销售量——销售量增长对销售产生了积极影响，增长了4700万美元，这部分是由鸡肉板块的销量增加所推动的，但部分抵消了由于国内活牛供应减少而导致的牛肉板块、由于餐饮服务恢复不均衡导致的预制食品板块的销量下降以及供应与客户需求平衡而导致的猪肉板块的销量减少。
•平均销售价格——销售受到平均销售价格下降的负面影响，下降了3.64亿美元，这要归因于我们的猪肉、鸡肉和预制食品板块的降价，但牛肉板块平均销售价格的上涨部分抵消了这一点。
◦上述2023财年第三季度平均销售价格的变化不包括法定应计应计额中销售额减少的3,800万美元。
九个月 — 2023 财年与 2022 财年
•销售量 — 销售量增长对销售产生了积极影响，增长了5.86亿美元，这部分是由鸡肉板块的销量增加所推动的，但由于国内活牛供应减少，牛肉板块的销量减少以及我们的供应与客户需求平衡导致的猪肉板块的销量减少所部分抵消。
•平均销售价格 — 销售受到平均销售价格下降的负面影响，平均销售价格下降了5.6亿美元，这得益于牛肉和猪肉板块价格的降低，但鸡肉和预制食品板块平均销售价格的上涨部分抵消了这种影响。
◦截至2023年7月1日的九个月平均销售价格的上述变化不包括法定应计应计额中销售额减少的3,800万美元。
销售成本
以百万计三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
销售成本$12,463$11,884$37,361$34,184
毛利6771,6112,1725,361
销售成本占销售额的百分比94.8%88.1%94.5%86.4%
第三季度 — 2023 财年与 2022 财年
•销售成本增加了5.79亿美元。更高的销售量增加了4,500万美元的销售成本，而更高的每磅投入成本增加了5.34亿美元的销售成本。
•每磅投入成本上涨的5.34亿美元影响受以下因素影响：
•我们的牛肉板块的活牛成本增加了约6.1亿美元。
•由于2023财年第三季度的净衍生品亏损为8900万美元，而由于我们的风险管理活动，2022财年第三季度的净衍生品亏损为2500万美元。这些金额不包括相关实物购买交易的抵消影响，这些影响包含在本文所述的活牛和生猪成本以及原材料和饲料原料成本的变化中。
•增加5000万美元与库存成本降低或净可实现价值调整有关，主要集中在我们的猪肉和预制食品领域。
•我们的牛肉板块在2022财年第三季度增加了2700万美元，这与扣除成本后的保险收益有关，这与2019年第四季度生产设施火灾有关。
•由于与关闭工厂相关的成本，增加了1500万美元。
•我们的猪肉板块的活猪成本降低了约1.85亿美元。
•我们的预制食品领域的原材料和其他投入成本降低了约1.15亿美元。
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•我们的鸡肉板块减少了约6000万美元，这与外部肉类购买量的净减少有关，但部分被饲料原料成本和种植费用的增加所抵消。
•减少了约6000万美元的运费和运输成本。
•扣除成本后，我们的鸡肉板块因2021财年第四季度生产设施火灾而产生的保险收益减少了1400万美元。
•我们所有细分市场成本的持续增长主要是由组合变化对每磅平均成本的净影响以及通货膨胀环境对我们的劳动力和其他投入成本的影响所推动的，但部分被我们的生产力计划的节省所抵消。
•销售量增加对4,500万美元的影响主要是由我们的鸡肉板块销量的增加所推动的。
九个月 — 2023 财年与 2022 财年
•销售成本增加了31.77亿美元。更高的销售量增加了5.07亿美元的销售成本，而更高的每磅投入成本增加了26.7亿美元的销售成本。
•每磅投入成本上涨对26.7亿美元的影响受以下因素影响：
•我们的牛肉板块的活牛成本增加了约14.45亿美元。
•增加1.88亿美元与库存成本降低或净可实现价值调整有关，主要集中在我们的猪肉、鸡肉和预制食品板块。
•由于2023财年前九个月的衍生品净亏损为9,800万美元，而由于我们的风险管理活动，2022财年前九个月的衍生品净收益为1.39亿美元，因此有所增加。这些金额不包括相关实物购买交易的抵消影响，这些影响包含在本文所述的活牛和生猪成本以及原材料和饲料原料成本的变化中。
•我们的鸡肉板块增长了约1.6亿美元，这与饲料原料成本和生长费用的净增加有关，但外部肉类购买量的减少部分抵消了这一增长。
•由于与关闭工厂相关的成本，增加了1.07亿美元。
•由于2023财年前九个月扣除成本后的1500万美元保险收益，我们的鸡肉板块增加了1100万美元，而2022财年前九个月的保险收益为2600万美元，扣除与2021财年第四季度我们的生产设施火灾有关的成本后的保险收益为2600万美元。
•我们的猪肉板块的活猪成本降低了约1.6亿美元。
•减少了约7500万美元的运费和运输成本。
•与2019财年第四季度生产设施火灾相关的保险收益使我们的牛肉板块减少了约1500万美元。
•我们的预制食品领域的原材料和其他投入成本降低了约1000万美元。
•我们所有细分市场成本的持续增长主要是由组合变化对每磅平均成本的净影响以及通货膨胀环境对我们的劳动力和其他投入成本的影响所推动的，但部分被我们的生产力计划的节省所抵消。
•销售量增加对5.07亿美元的影响主要是由我们的鸡肉板块销量的增加所推动的。
销售、一般和管理
以百万计三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
销售、一般和管理费用$579$578$1,656$1,717
占销售额的百分比4.4%4.3%4.2%4.3%
第三季度 — 2023 财年与 2022 财年
•销售、一般和管理费用增加100万美元主要是由以下因素推动的：
•增加3,100万美元的重组和相关成本。
•增加2100万美元的营销、广告和促销费用。
•减少4,800万美元的员工成本，主要来自基于激励的薪酬。
九个月 — 2023财年对比2022财年
•销售、一般和管理费用减少6,100万美元的主要原因是：
•减少1.59亿美元的员工成本，主要来自基于激励的薪酬。
•减少了3700万美元的专业费用。
•减少了1500万美元的技术相关成本。
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•增加7,000万美元的重组和相关成本。
•增加5000万美元的营销、广告和促销费用。
•产品捐赠增加了2100万美元。
商誉减值
第三季度和九个月 — 2023财年与2022财年
•由于经营业绩低于预期，市场基本面不断变化，以及我们的市值跌至账面价值以下，我们对商誉进行了中期评估。根据该评估，我们记录了4.48亿美元的商誉减值费用。
利息支出
以百万计三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
$89$85$262$282
第三季度和九个月 — 2023财年与2022财年
•利息支出主要包括与我们的优先票据相关的利息支出，以及循环信贷额度产生的承诺费。截至2023年7月1日的三个月中，利息支出的增加主要是由于本季度未偿还的商业票据余额以及我们的一项定期贷款余额的利息支出。截至2023年7月1日的九个月中，利息支出的减少主要是由于在2022财年赎回了2022年6月的优先票据。
其他（收入）支出，净额
以百万计三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
其他（收入）支出总额，净额$(7)$(34)$(50)$(111)
第三季度零九个月 — 2023财年
•包括2200万美元的生产设施火灾保险收益，由2023财年第三季度700万美元的外汇损失所抵消。包括2023财年前九个月的2200万美元外汇收益和1,600万美元的合资企业收益。
第三季度和九个月 — 2022财年
•包括2022财年第三季度合资企业的1900万美元收益。包括5400万美元的生产设施火灾保险收益和由于2022财年前九个月明显的价格变动而产生的3700万美元股权投资收益。
有效税率
三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
(1.8)%23.6%(67.9)%22.1%
第三季度 — 2023 财年与 2022 财年
•与2022财年相比，由于2023财年的税前收入（亏损）水平，2023财年项目对有效税率的影响百分比更大。
•2023财年第三季度有效税率受到4.48亿美元不可扣除商誉减值的影响。
•在这两个时期，有效税率都受到州税收支出和各种税收优惠的影响；但是，税收优惠会提高税前亏损期间的有效税率，降低税前收入期间的有效税率。
九个月 — 2023 财年与 2022 财年
•与2022财年相比，由于2023财年的税前收入（亏损）水平，2023财年项目对有效税率的影响百分比更大。
•2023财年前九个月的有效税率受到4.48亿美元不可扣除商誉减值的影响。
•在这两个时期，有效税率都受到州税收支出和各种税收优惠的影响；但是，税收优惠会提高税前亏损期间的有效税率，降低税前收入期间的有效税率。
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•2022财年前九个月的有效税率包括通过调整递延所得税获得的3,600万美元收益，这主要是由于2022财年第一季度颁布了降低州税率的立法。
归属于泰森的净收益（亏损）
以百万计，每股数据除外三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
归属于泰森的净收益（亏损）$(417)$750$(198)$2,700
归属于泰森的净收益（亏损）——摊薄后每股收益(1.18)2.07(0.56)7.42
第三季度——2023财年——归属于泰森的净收益（亏损）包括以下项目：
•扣除所产生成本后，生产设施火灾保险收益的税前收入为4400万美元，摊薄后每股收益为0.10美元。
•扣除与归属于非控股权益的净收益（亏损）相关的2400万美元的商誉减值费用（不可扣税）的税前4.24亿美元，或摊薄后每股1.20美元。
•5000万美元的税前重组和相关费用，或摊薄后每股（0.11美元）。
•税前3,800万美元，摊薄后每股（0.08美元），与法定应计应急额的确认有关。
•与关闭工厂相关的费用的税前费用为1500万美元，摊薄后每股收取0.04美元。
九个月——2023财年——归属于泰森的净收益（亏损）包括以下项目：
•扣除所产生成本后，生产设施火灾保险收益的税前收入为7,900万美元，摊薄后每股收益为0.17美元。
•扣除与归属于非控股权益的净收益（亏损）相关的2400万美元的商誉减值费用（不可扣税）的税前4.24亿美元，或摊薄后每股1.20美元。
•与关闭工厂相关的费用的税前费用为1.07亿美元，摊薄后每股收益为0.22美元。
•9300万美元的税前重组和相关费用，或摊薄后每股（0.20美元）。
•税前3,800万美元，摊薄后每股（0.08美元），与法定应计应急额的确认有关。
第三季度——2022财年——归属于泰森的净收益（亏损）包括以下项目：
•扣除所产生成本后，生产设施火灾保险收益的税前收入为6700万美元，摊薄后每股收益为0.13美元。
九个月——2022财年——归属于泰森的净收益（亏损）包括以下项目：
•扣除所产生成本后，生产设施火灾保险收益的税前收入为1.07亿美元，摊薄每股收益为0.22美元。
•税后3,600万美元，摊薄每股收益0.10美元，来自以较低的州税率对递延所得税净负债进行调整。
分部业绩
我们的业务分为四个部分：牛肉、猪肉、鸡肉和预制食品。下表汇总了销售和营业收入（亏损），这是我们衡量细分市场利润的方式。
以百万计销售
三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
牛肉$4,956$4,959$14,296$14,995
猪肉1,3241,6194,2744,810
鸡4,2124,36612,90512,342
预制食品2,3832,4477,3437,173
国际/其他6336021,8791,717
细分市场间销售(368)(498)(1,164)(1,492)
总计$13,140$13,495$39,533$39,545
32

以百万计营业收入（亏损）
三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2023年7月1日2022年7月2日
牛肉$66$533$232$2,127
猪肉(74)25(128)248
鸡(314)277(503)615
预制食品206186705635
国际/其他(234)12(238)19
总计$(350)$1,033$68$3,644
牛肉板块业绩
以百万计三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日改变2023年7月1日2022年7月2日改变
销售$4,956$4,959$(3)$14,296$14,995$(699)
销量变化(5.3)%(1.8)%
平均销售价格变化5.2%(2.9)%
营业收入$66$533$(467)$232$2,127$(1,895)
营业利润率1.3%10.7%1.6%14.2%
第三季度和九个月 — 2023财年与2022财年
•销量-由于活牛供应减少，第三季度和2023财年前九个月的销量有所下降。
•平均销售价格-由于出口需求减少以及与市场竞争蛋白供应增加相关的国内需求疲软，平均销售价格在2023财年的前九个月有所下降。但是，2023财年第三季度的平均销售价格上涨主要是由于与行业供应减少和投入成本增加相关的价格上涨。
•营业收入-由于不利的市场条件，包括饲养牛成本上涨和对牛肉产品的需求减少，营业收入下降。此外，2022年和2023年前九个月的营业收入分别受益于与2019年生产设施火灾相关的2700万美元和4200万美元的保险收益。
猪肉板块业绩
以百万计三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日改变2023年7月1日2022年7月2日改变
销售$1,324$1,619$(295)$4,274$4,810$(536)
销量变化(1.8)%(2.8)%
平均销售价格变化(16.4)%(8.3)%
营业收入（亏损）$(74)$25$(99)$(128)$248$(376)
营业利润率(5.6)%1.5%(3.0)%5.2%
第三季度和九个月 — 2023财年与2022财年
•销售量-由于我们的供应与客户需求的平衡，销售量在2023财年第三季度和前九个月有所下降。
•平均销售价格-由于全球需求减少，平均销售价格下降。
•营业收入（亏损）-由于猪肉利润率压缩，通货膨胀市场环境导致的运营成本增加，我们的活猪业务蒙受的损失以及2023财年第三季度生产设施火灾的影响，营业收入下降。

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鸡肉细分市场业绩
以百万计三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日改变2023年7月1日2022年7月2日改变
销售$4,212$4,366$(154)$12,905$12,342$563
销量变化2.8%3.9%
平均销售价格变化(5.5)%1.0%
营业收入（亏损）$(314)$277$(591)$(503)$615$(1,118)
营业利润率(7.5)%6.3%(3.9)%5.0%
第三季度和九个月 — 2023财年与2022财年
•销售量-销量的增长主要是由于国内生产的改善和库存的售罄，但部分被战略计划组合的影响所抵消。
•平均销售价格-由于市场条件艰难，2023财年第三季度的平均销售价格有所下降。2023财年前九个月的平均销售价格上涨主要是由于2022财年下半年定价举措的影响，但部分被艰难的市场条件所抵消。截至2023年7月1日的三个月和九个月平均销售价格的变化不包括法定应计应计额中销售额减少的3,800万美元。
•营业收入（亏损）-营业收入下降的主要原因是通货膨胀市场状况的影响以及与2023财年上半年战略决策相关的运营影响。在2023财年第三季度，我们经历了3000万美元的饲料原料成本上涨和6,500万美元的净衍生品亏损，而2022财年第三季度的净衍生品亏损为2300万美元。此外，2023财年第三季度的营业收入受到2.1亿美元的商誉减值费用、3,800万美元的法定应计开支、1,500万美元的工厂关闭费用以及1000万美元的重组和相关费用的影响，被扣除2021财年第四季度与生产设施火灾相关的成本后的2200万美元保险收益所抵消。在2023财年的前九个月中，我们经历了4亿美元的饲料原料成本上涨和8000万美元的净衍生品损失，而2022财年前九个月的衍生品净收益为1.36亿美元。此外，2023年前九个月的营业收入受到2.1亿美元的商誉减值费用、3,800万美元的法定应计开支、1.07亿美元的工厂关闭费用以及1,100万美元的重组和相关费用的影响，被扣除2021财年第四季度与生产设施火灾相关的成本后的1500万美元保险收益所抵消。
预制食品板块业绩
以百万计三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日改变2023年7月1日2022年7月2日改变
销售$2,383$2,447$(64)$7,343$7,173$170
销量变化(0.7)%0.1%
平均销售价格变化(1.9)%2.3%
营业收入$206$186$20$705$635$70
营业利润率8.6%7.6%9.6%8.9%
第三季度和九个月 — 2023财年与2022财年
•销售量 — 由于餐饮服务复苏不均衡，2023财年第三季度的销售量略有下降。在2023财年的前九个月，销售量保持相对平稳。
•平均销售价格 — 由于通货膨胀成本环境中收入管理的影响，2023财年前九个月的平均销售价格有所上涨。但是，平均销售价格在2023财年第三季度有所下降，这主要是由于投入成本的下降。
•营业收入——2023财年第三季度的营业收入增长受原材料成本减少1.15亿美元的推动，但平均销售价格下降以及营销、广告和促销支出的增加部分抵消了这一增长。由于平均销售价格的上涨被营销、广告和促销支出的增加部分抵消了2023财年前九个月的营业收入增长。

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国际/其他成绩
以百万计三个月已结束九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日改变2023年7月1日2022年7月2日改变
销售$633$602$31$1,879$1,717$162
营业收入（亏损）(234)12(246)(238)19(257)
第三季度和九个月 — 2023财年与2022财年
•销售额——销售额的增长是由于通货膨胀成本环境下的定价提高以及随着我们继续投资国际业务的销量增长。
•营业收入（亏损）——由于2023财年第三季度记录的2.38亿美元商誉减值以及重组和相关费用，2023财年第三季度和九个月的营业收入有所下降。
流动性和资本资源
我们对营运资金、资本支出、增长机会、回购优先票据、偿还到期债务、支付股息和股票回购的现金需求预计将通过手头现金、经营活动提供的现金流或短期借款来满足。根据我们目前的预期，我们相信我们的流动性和资本资源将足以运营我们的业务。但是，我们可以利用机会通过资本市场交易创造额外的流动性或为现有债务再融资。任何资本市场交易的金额、性质和时间将取决于我们的经营业绩和其他情况；我们当时的承诺和义务；资本要求的金额、性质和时间；我们当前的信贷安排施加的任何限制；以及整体市场状况。
来自经营活动的现金流
以百万计九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日
净收益（亏损）$(206)$2,712
净收入中的非现金项目：
折旧和摊销943892
递延所得税(54)149
商誉减值448—
其他，净额20062
经营资产和负债的净变动98(1,925)
经营活动提供的净现金$1,429$1,890
•经营活动提供的净现金减少的主要原因是运营收益减少，但所得税、法定应计金和年度激励金的减少以及库存的减少所抵消。
来自投资活动的现金流
以百万计九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日
不动产、厂房和设备的增加$(1,564)$(1,323)
出售（购买）有价证券所得的收益，净额(1)(1)
收购，扣除获得的现金(262)—
收购股权投资(50)(97)
其他，净额596
用于投资活动的净现金$(1,872)$(1,325)
•增加的不动产、厂房和设备包括用于产量增长、安全和动物福利、新设备、基础设施更换和升级的支出，以保持竞争地位，为我们应对未来的机遇做好准备。
•2023财年的资本支出预计约为21亿美元，其中包括产能扩张和利用率、缓解劳动力挑战的自动化以及品牌和产品创新的支出。
•扣除截至2023年7月1日的九个月中收购的现金后的收购包括我们收购威廉姆斯香肠公司的2.23亿美元（扣除收购的现金）和3,900万美元收购Supreme Foods Processing Company的60％股权，该公司是增值和煮熟的鸡肉和牛肉产品的生产商和分销商。
•其他，2022财年前九个月的净额主要包括与我们的一家鸡肉生产设施火灾相关的保险收益、处置资产的收益和资本支出存款的变化。
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来自融资活动的现金流
以百万计九个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日
发行债务的收益$1,117$79
偿还债务(175)(1,148)
发行商业票据的收益7,015—
商业票据的还款(7,015)—
购买泰森 A 类普通股(343)(693)
分红(503)(491)
行使的股票期权10125
其他，净额(5)—
由（用于）融资活动提供的净现金$101$(2,128)
•在2023财年的前九个月中，发行债务的11.17亿美元收益包括发行2026年5月到期的定期贷款机制的10亿美元收益。
•在2022财年的前九个月中，我们注销了2022年6月到期的10亿美元优先票据的未偿余额。
•购买泰森 A 类股票包括：
•在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九个月中，根据我们的股票回购计划分别为回购股票支付了3亿美元和5.87亿美元的现金。
•在截至2023年7月1日和2022年7月2日的九个月中，分别回购了4,300万美元和1.06亿美元的股票，为我们的股权补偿计划下的某些债务提供资金。
•在截至2023年7月1日的九个月中支付的股息反映了我们2022财年的季度股息率增长了4％。
流动性
以百万计
承诺
到期日期		设施
金额		杰出
信用证
（没有提款）		金额
借了		金额
可在
2023年7月1日
现金和现金等价物$699
短期投资7
定期贷款设施2026 年 5 月$1,000$—$1,000—
定期贷款设施2028 年 5 月750——750
循环信贷额度2026 年 9 月2,250——2,250
商业票据—
总流动性$3,706
•流动性包括现金和现金等价物、短期投资以及循环信贷和定期贷款机制下的可用性，减去未偿还的商业票据余额。
•截至2023年7月1日，我们的流动债务为4.57亿美元，我们打算用经营活动产生的现金和其他现有或新的流动性来源来支付。
•在2023财年第三季度，我们执行了两项总额为17.5亿美元的新定期贷款，为我们的短期期票（“商业票据计划”）再融资，并用于一般公司用途。总额为10亿美元的第一笔定期贷款将于2026年5月3日到期，我们借入了该贷款额度下可用的全部10亿美元，并用它来偿还6.1亿美元的未偿商业票据债务。总额为7.5亿美元的第二笔定期贷款将于2028年5月3日到期，截至2023年7月1日，我们在该贷款下没有未偿还的借款。
•循环信贷额度支持我们的短期融资需求，也用于支持我们的商业票据计划。在截至2023年7月1日的九个月中，我们在循环信贷额度下没有借款。根据该融资机制的条款，如果满足某些条件，我们可以选择逐步增加承付额，最高可达5亿美元。
•我们预计，2023财年的净利息支出约为3.4亿美元。
•截至2023年7月1日，我们的当前比率为1.8比1，截至2022年10月1日，我们的当前比率为1.8比1。

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•截至2023年7月1日，我们约有5.12亿美元的现金存放在我们的外国子公司的账户中。通常，我们不依赖外国现金作为资金来源来支持我们持续的国内流动性需求。我们通过审查外国子公司的可用资金以及获取这些资金的成本效益来管理我们的全球现金需求。我们打算汇回不受监管要求的多余现金（扣除适用的预扣税），并无限期地将外国子公司持有的剩余现金在美国境外进行再投资。我们预计，在可预见的将来，监管限制或汇回税不会对我们的整体流动性、财务状况或经营业绩产生重大影响。
资本资源
信贷和定期贷款设施
来自经营活动的现金流和手头现金是我们为还本付息、资本支出、分红和股票回购提供资金的主要流动性来源。我们还有循环信贷额度，承诺容量为22.5亿美元，用于为营运资金需求提供额外的流动性，并支持我们的商业票据计划。此外，截至2023年7月1日，我们有17.5亿美元的承诺定期贷款额度，其中10亿美元已提取。
截至2023年7月1日，我们的循环信贷和定期贷款额度下可供借款的总额为30亿美元。我们的循环信贷额度由一个由20家银行组成的银团提供资金，每家银行的承诺额度从3500万美元到1.75亿美元不等。
商业票据计划
我们的商业票据计划提供了一种低成本的借款来源，为包括营运资金需求在内的一般公司用途提供资金。商业票据计划的最大借贷能力为15亿美元。票据的到期日可能有所不同，但自发行之日起不得超过397天。截至2023年7月1日，我们在该计划下没有未偿还的商业票据。我们未来获得商业票据的能力可能会受到限制，或者其成本会增加。
资本化
为了监控我们的信用评级和长期融资能力，我们会考虑各种定性和定量因素。我们监控净负债与息税折旧摊销前利润的比率，以支持我们的长期融资决策。截至2023年7月1日和2022年10月1日，我们的净负债与息税折旧摊销前利润的比率分别为4.1倍和1.3倍。有关可比的公认会计原则（“GAAP”）指标的解释和对账，请参阅第一部分第3项，息税折旧摊销前利润对账。截至2023年7月1日，该比率的增长是由于净负债增加了13.25亿美元，息税折旧摊销前利润减少了3586美元。
信用评级
2028 年 5 月到期的定期贷款额度
标准普尔评级服务公司是标准普尔金融服务有限责任公司（“标准普尔”）旗下的公司，适用评级为 “BBB+”。穆迪投资者服务公司（“穆迪”）的适用评级为 “Baa2”。下表概述了任何未使用借贷能力的承诺费以及2028年5月到期的定期贷款机制未偿还本金余额的借款利差，该利差与标准普尔和穆迪的适用评级水平相对应。
评级水平（穆迪/标准普尔）承诺费借贷点差
baal/bbb+ 或以上（当前等级）0.100%1.625%
baa2/bbb0.125%1.750%
baa3/bbb-或更低0.175%1.875%
2026年5月到期的定期贷款额度
标准普尔的适用评级为 “BBB+”，穆迪的适用评级为 “Baa2”。下表概述了2026年5月到期的定期贷款机制未偿还本金余额的借款利差，该利差对应于标准普尔和穆迪的适用评级水平。
评级水平（穆迪/标准普尔）借贷点差
A2/A 或以上0.875%
A3/A-1.000%
baal/bbb+（当前等级）1.125%
baa2/bbb1.250%
baa3/bbb-或更低1.375%
循环信贷额度
标普适用评级为 “BBB+”，穆迪的适用评级为 “Baa2”。下表概述了为该贷款未使用部分（“融资费率”）以及信用证费用和借款（“全额借款利差”）支付的费用，这些费用与标准普尔和穆迪的适用评级水平相对应。
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评级水平（穆迪/标准普尔）设施费率全额借贷利差
A2/A 或以上0.070%0.875%
A3/A-0.090%1.000%
baal/bbb+（当前等级）0.100%1.125%
baa2/bbb0.125%1.250%
baa3/bbb-或更低0.175%1.375%
如果评级级别属于不同的等级，则适用费率将基于两个级别中较高的等级，或者，如果两个级别之间的分数超过一个等级，则适用费率将基于比更高等级低一个等级的等级。
债务契约
我们的循环信贷和定期贷款机制包含肯定和负面契约，除其他外，这些契约可能会限制或限制我们：设立留置权和抵押权；产生债务；合并、解散、清算或合并；进行收购和投资；处置或转让资产；改变我们的业务性质；与关联公司进行某些交易；以及进行套期保值交易，但每种情况都要遵守某些条件和例外情况。此外，我们还必须维持最低的利息支出覆盖率。
我们的优先票据还包含肯定和否定契约，除其他外，这些契约可能会限制或限制我们：建立留置权；进行某些出售/回租交易；以及进行某些合并、合并和出售资产的能力。
截至2023年7月1日，我们遵守了所有债务契约，预计我们将保持合规性。
最近发布/通过的会计公告
请参阅第一部分第1项 “合并简明财务报表附注” 附注1：会计政策下对最近发布/通过的会计声明的讨论。
关键会计估计
我们将与以下方面相关的会计政策视为重要的会计估计：或有负债；收入确认；应计自保；固定福利养老金计划；长期资产和固定寿命无形资产减值；商誉减值和无限期寿命无形资产；企业合并；所得税。这些政策在我们截至2022年10月1日财年的10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中进行了总结。有关截至2023年7月1日的九个月中我们重要会计政策的更新，请参阅第一部分第1项 “合并简明财务报表附注，附注1：会计政策”。这些关键会计政策要求我们做出影响合并简明财务报表和附注中报告的金额的估算和假设。
正如我们在截至2022年10月1日的财年的10-K表年度报告中包含的 “商誉和无限期寿险无形资产减值” 关键会计估算中进一步描述的那样，自第四季度第一天起，以及每当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们至少每年评估商誉和无限期人寿资产的减值。截至第一季度末，存在的情况需要对我们的两个国际申报单位的商誉进行中期评估，截至2022年12月31日，这两个单位的商誉总额为2亿美元。第一季度中期评估被认为是必要的，因为在估算申报单位公允价值时使用的贴现率更高，而且2023财年第一季度的经营业绩低于预期。根据第一季度的中期评估，我们确定无需减值，因为申报单位的公允价值超过了其账面价值。
在2023财年第三季度，我们的经营业绩低于先前预期，市场基本面不断变化，市值下降至账面价值以下。因此，根据我们的定性评估，我们确定申报单位的公允价值很可能不低于账面金额，并开始对所有申报单位进行定量评估。根据这项评估，我们确定，在我们进行第三季度评估时，除了我们的一个Chicken板块申报单位和两个商誉总额分别为6亿美元和2亿美元的国际申报单位外，我们所有申报单位的估计公允价值都超过了其账面价值。对于这些申报单位，我们记录了4.48亿美元的商誉减值费用。
在2023财年第三季度量化评估之后，以下申报单位的估计公允价值超过其账面价值不到20％：截至2023年7月1日，我们的鸡肉板块申报单位、牛肉申报部门和猪肉申报部门，商誉总额分别为31亿美元、7亿美元和4亿美元。如果我们假设未来的营业利润率与本财年前九个月的营业利润率一致，那么这些申报单位将无法通过第三季度的中期减值量化测试，这可能会导致额外的重大商誉减值损失。
38

在2023财年第三季度，我们确认了2.1亿美元的减值费用，以部分损害Chicken板块报告单位之一的商誉。扣除减值费用后，截至2023年7月1日，我们的Chicken板块申报单位的商誉为31亿美元。我们通常认为，随着时间的推移，未来几年的营业利润率将恢复正常，因为我们认为这与市场参与者在退出交易中的看法一致。如果我们假设未来的营业利润率与2023财年前九个月实现的营业利润率一致，那么我们将无法通过Chicken板块未减值的报告单位的中期减值量化测试，这可能会导致额外的重大商誉减值损失。本年度的业绩并不能表明未来市场参与者对退出交易的预期，这主要是由于与国内供应过剩的影响、衍生品相关的损失、法律突发事件和重组相关的艰难市场条件，我们预计这些影响本质上是暂时的。在考虑了减值费用的影响后，为了使公允价值超过账面价值，使用贴现现金流法的预计长期营业利润率必须平均约为5.0％-6.0％。假设在2023年第三季度中期测试之日，贴现率提高约50个基点，而所有其他假设都保持不变，这将使截至2023年7月1日商誉总额为27亿美元的Chicken板块申报单位的账面价值接近其公允价值。此外，在所有其他假设保持不变的情况下，假设在2023年第三季度中期测试之日贴现率的任何提高都将导致另一个Chicken分部截至2023年7月1日商誉总额为4亿美元的申报单位的账面价值超过其公允价值，这可能导致额外的重大商誉减值损失。
截至2023年7月1日，我们的牛肉板块报告部门的商誉为7亿美元。我们通常认为，随着时间的推移，未来几年的营业利润率将恢复正常，因为我们认为这与市场参与者在退出交易中的看法一致。如果我们假设未来的营业利润率与2023财年前九个月的营业利润率一致，我们将无法通过中期减值量化测试，这可能会导致严重的商誉减值损失。本年度的业绩并不能表明未来市场参与者对退出交易的预期，这主要是由于与牛供应减少相关的市场条件充满挑战，我们预计这种影响本质上是暂时的。为了通过临时减值量化测试，使用贴现现金流法的预计长期营业利润率必须平均约为3.0％-3.5％。此外，在所有其他假设保持不变的情况下，假设在2023年第三季度中期测试之日贴现率的任何提高都将导致该申报单位的账面价值超过其公允价值，这可能会导致额外的重大商誉减值损失。
截至2023年7月1日，我们的猪肉板块报告部门的商誉为4亿美元。我们通常认为，随着时间的推移，未来几年的营业利润率将恢复正常，因为我们认为这与市场参与者在退出交易中的看法一致。如果我们假设未来的营业利润率与2023财年前九个月的营业利润率一致，我们将无法通过中期减值量化测试，这可能会导致严重的商誉减值损失。本年度的业绩并不能表明未来市场参与者对退出交易的预期，这主要是由于在全球需求减少和猪肉利润率压缩的时期，市场条件充满挑战，活猪供应增加，我们预计这主要是暂时的。为了通过临时减值量化测试，使用贴现现金流法的预计长期营业利润率必须平均约为4.0％-4.5％。此外，在所有其他假设保持不变的情况下，假设在2023年第三季度中期测试之日贴现率的任何提高都将导致该申报单位的账面价值超过其公允价值，这可能会导致额外的重大商誉减值损失。
在2023财年第三季度，我们确认了2.38亿美元的减值费用，以损害我们的两个国际/其他申报单位的商誉。减值费用主要是由于对未来经营业绩的预测持续降低，这与工厂扩建时间比最初预期的长、运营成本上升、通货膨胀影响、需求变化、进口禁令和其他宏观经济趋势有关。
我们对上述申报单位的减值评估仍然对未来的贴现率提高和先前量化的预计长期营业利润率的实现情况很敏感。
我们的减值分析包含固有的估计和假设，其中许多是管理层无法控制的，包括利率、资本成本、税率、市场息税折旧摊销前利润可比数据和信用评级，这可能会对预期的未来经济和运营状况产生正面或负面影响。确定公允价值时使用的假设和估计数需要大量的判断，并且对基本假设的变化很敏感。这些假设在未来时期可能会因整体经济状况而发生变化，包括通货膨胀压力、利率和贴现率上升、全球供应链限制和市值下降等的影响。因此，无法保证为评估减值而做出的估计和假设会被证明是对未来的准确预测。可能对我们的申报单位公允价值产生负面影响的潜在情况包括但不限于低于预期的增长率或营业利润率以及贴现率的变化。申报单位估计公允价值的减少可能会在未来引发减值。我们无法预测某些事件或情况变化的发生，这些事件或情况变化可能会对我们的商誉和无限期活资产的账面价值产生不利影响。
39

就1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款而言，与前瞻性信息相关的警示性陈述
本报告中的某些信息构成前瞻性陈述。这些陈述旨在获得1995年《私人证券诉讼改革法》规定的责任的 “安全港” 资格。此类前瞻性陈述包括但不限于对我们2023财年前景的当前看法和估计、其他未来经济状况、国内和国际市场的行业状况、我们的业绩和财务业绩（例如债务水平、投资资本回报率、增值产品增长、资本支出、税率、国外市场准入和股息政策）。诸如 “相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“打算”、“项目”、“预测”、“目标”、“展望”、“可能”、“可以” 之类的词语以及用未来时写的陈述可以识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受许多因素和不确定性的影响，这些因素和不确定性可能导致我们的实际业绩和经验与此类前瞻性陈述中表达的预期业绩和预期存在重大差异。我们谨提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述，本警示性声明对这些陈述进行了全面的限制，并且仅限于发表之日。我们没有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
可能导致实际业绩和经历与此类前瞻性陈述中表达的预期业绩和预期不同的因素包括：(i) COVID-19 疫情及其相关应对措施对我们的业务和运营产生了不利影响，而 COVID-19 疫情继续影响我们的程度将取决于未来的发展，这些发展高度不确定，无法自信地预测，包括 COVID-19 对市场的影响，包括生产延迟、劳动力短缺和成本和通货膨胀的增加；（ii）我们的财务卓越计划的有效性；（iii）进入国外市场以及外国经济状况，包括货币波动、进出口限制和外国政治；（iv）网络攻击、其他网络事件、安全漏洞或其他信息技术系统中断；（v）与我们未能完成有利的收购交易或整合某些收购业务相关的风险；（vi）泰森有限合伙企业的能力锻炼身体对公司的重大控制权；（vii）投入和原材料的成本和供应波动，例如活牛、活猪、饲料谷物（包括玉米和豆粉）和能源；（viii）成品的市场状况，包括来自其他全球和国内食品加工商的竞争、竞争产品和替代蛋白质的供应和定价以及对替代蛋白质的需求；（ix）牲畜禽病（例如非洲猪瘟疫情（ASF），流感 (AI) 或牛海绵状脑病 (BSE)，其中可能会对我们拥有的牲畜、我们购买的牲畜的供应、消费者对某些蛋白质产品的看法或我们开展业务的能力产生不利影响；（x）消费者偏好和饮食的变化以及我们识别和应对消费者趋势的能力；（xi）广告和营销计划的有效性；（xii）大客户对营销计划的重大变更或失去一个或多个大客户；（xii）我们利用品牌价值主张的能力；（xiv）可用性和相对劳动力成本的变化以及合同农民以及我们与为我们提供牲畜的团队成员、工会、合同农民和独立生产者保持良好关系的能力，包括由于我们计划将某些企业团队成员迁至我们在阿肯色州斯普林代尔的全球总部；（xv）与食品安全有关的问题，包括产品召回、监管合规和任何相关索赔或诉讼所产生的成本；（xvii）气候变化的影响及其任何法律或监管对策；（xvii）合规随着法规的变更以及法律（国内和国外），包括会计准则、税法、环境法、农业法和职业、健康和安全法的变化；（xviii）诉讼的不利结果；（xix）与杠杆相关的风险，包括利率上升或债务评级或前景变化导致的成本增加；（xx）我们的商誉或无限期人寿无形资产的账面价值减值；（xxi）我们参与多雇主养老金计划；(xxii) 资本市场或利率的波动；(xxiii) 相关的风险我们的商品购买活动；(xxiv) 总体经济状况的影响或变化；(xxv) 我们无法控制的因素和力量对我们的运营造成的影响，例如自然灾害、火灾、生物恐怖主义、流行病、武装冲突或极端天气；(xxvii) 未能最大限度地利用或维护我们的知识产权；(xxvii) 与税率变化、递延所得税资产和负债估值或税收有关的影响法律及其解释；以及 (xxviii) 我们在第 1 项 1A 和第 7 项中讨论的那些因素截至2022年10月1日的10-K表年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他定期文件。
项目 3.关于市场风险的定量和定性披露
与我们的运营相关的市场风险主要源于大宗商品价格、利率和外汇汇率的变化以及信用风险集中。为了应对其中的某些风险，我们进行各种衍生品交易，如下所述。如果将衍生工具记作套期保值，则根据套期保值的性质，该工具公允价值的变化要么通过收益被套期保值资产、负债或公司承诺的公允价值变化所抵消，要么在对冲项目计入收益之前记入其他综合收益（亏损）。工具公允价值变动的无效部分立即予以确认。
此外，我们持有某些头寸，主要是谷物和牲畜期货，这些头寸要么不符合套期保值会计标准，要么未被指定为套期保值。除了预计会导致实物交割的正常购买和正常销售外，我们按公允价值记录这些头寸，未实现的损益在每个报告日的收益中报告。

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下文介绍的敏感度分析是衡量与大宗商品相关的市场价格的假设变化导致的公允价值潜在变化的指标。敏感度分析没有考虑我们为减轻变化的风险而可能采取的行动，也没有考虑这种假设的不利变化可能对整体经济活动产生的影响。市场价格的实际变化可能与假设的变化不同。
大宗商品风险
我们在正常运营期间购买某些商品，例如谷物和牲畜。作为大宗商品风险管理活动的一部分，我们使用衍生金融工具，主要是远期和期权，以减少价格变动的影响，并作为采购标的商品的机制。但是，由于我们的衍生金融工具所依据的大宗商品可能会经历大幅的价格波动，因此任何要求对尚未指定或不符合套期保值资格的头寸进行按市值计价都可能导致我们的经营业绩波动。对冲工具的合约条款与对冲项目的合同条款非常接近，提供了高度的风险降低和相关性。指定且在满足这一风险降低和关联标准方面非常有效的合约是使用对冲会计进行记录的。我们通常不会对超过18个月的预期交易进行套期保值。下表显示了截至2023年7月1日和2022年10月1日市场价格对未平仓头寸公允价值的假设变化10％的敏感度分析。此类头寸的公允价值是按远期报价和期权价格对每个净头寸进行估值为每种商品计算的公允价值的总和。市场风险敞口分析包括指定为对冲工具的衍生品和未被指定为对冲工具的衍生品。
公允价值变动 10% 的影响以百万计
2023年7月1日2022年10月1日
牲畜：
活牛$65$14
Lean Hogs1730
谷物：
玉米3240
豆粉2725
利率风险
截至2023年7月1日，我们的浮动利率债务为10.18亿美元，加权平均利率为6.3％。假设自2023年7月1日和2022年10月1日起将利率提高10％，不会对浮动利息支出产生重大影响。
此外，利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值。截至2023年7月1日，我们的固定利率债务为83.02亿美元，加权平均利率为4.5％。固定利率债务的市场风险是假设利率下降10％导致的公允价值的潜在增加。假设利率变动10％将使我们的固定利率债务的公允价值在2023年7月1日增加约2.05亿美元，在2022年10月1日增加2.15亿美元。我们债务的公允价值是根据市场报价和/或公布的利率估算的。
我们面临与养老金和退休后福利义务相关的利率风险。利率的变化会影响与这些福利计划相关的负债以及这些计划的确认收入或支出金额。计划资产价值的下降可能会降低养老金计划的资金状况，并可能增加向这些计划缴纳现金的要求。有关更多信息，请参阅我们截至2022年10月1日财年的10-K表年度报告中的第二部分第8项，合并财务报表附注，附注15：养老金和其他退休后福利。
外币风险
我们的外汇风险敞口来自外币汇率的波动，这主要是由于某些应收账款和应付账款余额造成的。我们接触的主要货币是澳元、巴西雷亚尔、英镑、加元、人民币、欧洲欧元、马来西亚林吉特、墨西哥比索和泰铢。我们定期签订外汇远期和期权合约，以对冲部分外币敞口。假设与外汇远期和期权合约相关的外汇汇率变化10％，将分别对2023年7月1日和2022年10月1日的税前收入产生1800万美元和2500万美元的影响。
信用风险的集中度
有关信贷风险集中的定量和定性披露的详细讨论，请参阅我们在截至2022年10月1日的10-K表上提交的年度报告中列出的市场风险披露。

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息税折旧摊销前利润非公认会计准则对账
净收入与息税折旧摊销前利润的对账情况如下（以百万计，比率数据除外）：
九个月已结束财政年度已结束十二个月已结束
2023年7月1日2022年7月2日2022年10月1日2023年7月1日
净收益（亏损）$(206)$2,712$3,249$331
减去：利息收入(22)(10)(17)(29)
加：利息支出262282365345
加：所得税支出84771900213
加：折旧7626999451,008
加：摊销 (a)174186246234
EBITDA$1,054$4,640$5,688$2,102
债务总额$8,321$9,320
减去：现金和现金等价物(1,031)(699)
减去：短期投资(1)(7)
净负债总额$7,289$8,614
比率计算：
债务总额/息税折旧摊销前利润1.5 倍4.4 倍
净负债/息税折旧摊销前利润1.3 倍4.1x
(a) 不包括截至2023年7月1日和2022年7月2日的九个月的700万美元债务发行和债务贴现支出的摊销，以及截至2022年10月1日的财年和截至2023年7月1日的十二个月的1100万美元，因为它包含在利息支出中。
息税折旧摊销前利润是扣除利息、所得税支出、折旧和摊销后的净收益（亏损）。净负债与息税折旧摊销前利润是扣除现金和短期投资后的债务与息税折旧摊销前利润的比率。在我们的业务评估中，息税折旧摊销前利润和净负债与息税折旧摊销前利润之比作为补充财务指标列报。我们认为，这些财务指标的列报有助于管理层和投资者评估我们不同时期的经营业绩，包括我们创造足以偿还债务的收益的能力，并增进对我们财务业绩的了解并突出运营趋势。这些衡量标准被投资者和评级机构广泛用于公司的估值、比较、评级和投资建议；但是，息税折旧摊销前利润和净负债与息税折旧摊销前利润的衡量标准可能无法与其他公司的衡量标准相提并论，这限制了它们作为比较衡量标准的用处。息税折旧摊销前利润和净负债与息税折旧摊销前利润之比不是公认会计原则要求或根据公认会计原则计算的衡量标准，不应被视为净收入或根据公认会计原则报告的任何其他财务业绩衡量标准的替代品，也不应被视为衡量运营现金流或流动性的指标。息税折旧摊销前利润是评估我们产生现金以偿还债务的能力的有用工具，但不是衡量我们产生现金偿还债务能力的有用工具，因为用于确定息税折旧摊销前利润的某些项目涉及现金支出。因此，可用于偿还债务的实际现金将与息税折旧摊销前利润不同。投资者在做出投资决策时应主要依赖我们的公认会计准则业绩，并仅补充使用非公认会计准则财务指标。
第 4 项：控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“CFO”）在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“1934年法案”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条））的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2023年7月1日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年7月1日的季度中，公司对财务报告的内部控制（定义见1934年法案第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分。其他信息
项目 1. 法律诉讼
请参阅第一部分第1项 “合并简明财务报表附注15：承诺和意外开支” 标题下对肉鸡反垄断民事诉讼、肉鸡种植者诉讼、猪肉反垄断诉讼、牛肉反垄断诉讼和工资率诉讼的描述，该讨论以引用方式纳入此处。除了下文所述以及截至2022年10月1日财年的10-K表年度报告外，涉及公司和/或其子公司的法律诉讼没有其他更新。
2022年7月8日，公司的间接全资子公司Barber Foods, LLC（“Barber Foods”）收到环境保护署（“EPA”）的来信，延长了就位于缅因州波特兰的两个Barber Foods冷冻家禽储存设施（“缅因州设施”）的同意协议和最终订单（“CAFO”）进行磋商和谈判的机会。信函中包括每个设施的拟议CAFO。每项拟议的CAFO都指控美国环保局于2019年6月在缅因州设施进行的合规检查违反了《清洁空气法》。涉嫌的违规行为包括未能遵守过程安全信息要求、未能遵守机械完整性要求以及未能充分识别、评估和控制危险。拟议的CAFO对缅因州设施中涉嫌的违规行为规定了总计541,243美元的民事罚款。2022年9月28日，缅因州设施与美国环保局签订了总金额为30万美元的CAFO，这完全解决了这个问题。尽管Barber Foods既不承认也不否认CAFO中包含的具体事实指控，但我们认为和解符合公司及其股东的最大利益，可以避免旷日持久的诉讼带来的不确定性、风险、费用和干扰。
2005年6月19日，俄克拉荷马州总检察长和环境部长向美国俄克拉荷马州北区地方法院对泰森食品公司、三家子公司和其他六家家禽整合商提起诉讼。该申诉随后进行了修订，主张了许多州和联邦的诉讼理由，包括但不限于《综合环境应对、补偿和责任法》、《资源保护和恢复法》以及州法律的公共滋扰理论。俄克拉荷马州称，被告和某些未参与诉讼的合同种植者通过在土地上使用家禽垃圾，污染了伊利诺伊河流域的地表水、地下水和相关的饮用水供应。俄克拉荷马州通过审前和审判期间发布的各种裁决缩小了索赔范围，地方法院在2009年7月22日发布的裁决中驳回了俄克拉荷马州的自然资源损害索赔，该裁决随后在上诉中得到第十巡回上诉法院的确认。包括俄克拉荷马州禁令救济请求在内的其余索赔的非陪审团审判于2009年9月24日开始。闭幕辩论于 2010 年 2 月 11 日举行。2023年1月18日，地方法院作出了有利于俄克拉荷马州的事实调查结果和法律结论，并指示双方进行协商，试图在2023年3月17日之前就适当的补救措施达成协议。2023年3月17日，双方从地方法院获得90天的延期，并继续商定适当的补救措施。2023年6月12日，法院命令双方进行调解，并在调解结束后的十四天内提交联合状态报告。
其他事项
截至2022年10月1日，我们有大约14.2万名团队成员，并且在任何时候都有各种就业实践问题悬而未决。总的来说，这些事项对公司很重要，我们投入了大量资源来管理就业问题。此外，由于我们的业务运作，我们还面临其他诉讼、调查和索赔（其中一些涉及大量金额）。尽管无法确定这些事项的最终结果，但预计它们不会对我们的合并经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
项目 1A. 风险因素
我们的业务面临各种风险和不确定性。这些风险在本10-Q表季度报告中以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件的其他文件中进行了描述，包括截至2022年10月1日的财年10-K表年度报告的第一部分第1A项。此类报告中确定的风险在任何重大方面都没有变化。

项目 2.未经登记的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了有关我们在截至2023年7月1日的三个月内购买A类股票的信息。
时期
购买的股票总数 (2)
平均值
已支付的价格
每股
股票总数
作为其中的一部分购买
公开宣布
计划或计划 (3)
最大数量
可能还会成为的股票
根据计划购买
或程序 (1)
2023 年 4 月 2 日至 2023 年 4 月 29 日91,306$60.93—7,301,400
2023 年 4 月 30 日至 2023 年 6 月 3 日67,76955.91—7,301,400
2023 年 6 月 4 日至 2023 年 7 月 1 日29,98250.46—7,301,400
总计189,057$57.47—7,301,400
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(1) 2003 年 2 月 7 日，我们宣布，董事会已批准一项计划，不时通过公开市场或私下谈判交易回购多达 2,500 万股已发行的 A 类普通股。2012 年 5 月 3 日，董事会批准增发 3,500 万股；2014 年 1 月 30 日，董事会批准增发 2,500 万股；2016 年 2 月 4 日，董事会批准了根据股票回购计划增发 5,000 万股股票，每股均获准回购。该计划没有固定或预定的终止日期。
(2) 在截至2023年7月1日的三个月中，我们购买了189,057股股票，这些股票不是根据我们先前宣布的股票回购计划发行的，而是为了为股权补偿计划下的某些公司债务提供资金。这些交易包括在公开市场交易中购买的167,802股股票以及为支付与限制性股票归属相关的所需预扣税而预扣的21,255股股票。为支付与限制性股票归属相关的所需预扣税款而预扣的股票不会减少我们的总股票回购权限。
(3) 根据我们先前宣布的股票回购计划，在截至2023年7月1日的三个月内购买的股票。
第 3 项：优先证券违约
没有。
第 4 项：矿山安全披露
不适用。
项目 5. 其他信息
董事和高级管理人员交易安排
在截至2023年7月1日的公司季度中，公司的董事或执行官均未采用、修改或终止第10b5-1条的交易安排或非第10b5-1条的交易安排。
由于本10-Q表季度报告是在以下应报告事件发生之日起四个工作日内提交的，因此我们选择在本10-Q表季度报告中进行以下披露，而不是在表8-K的最新报告第2.05项下披露以下信息。
与退出或处置活动相关的成本
设施关闭
2023年8月，在对其鸡肉业务的资产进行战略审查后，我们授权关闭位于印第安纳州科里登、密苏里州德克斯特、密苏里州诺埃尔和阿肯色州北小石城的四家鸡肉加工设施（统称为 “设施”）（“设施关闭”）。
该公司希望通过优化公司的网络资产利用率来维持其Chicken业务的产能，以满足客户的需求。该公司预计将在2024财年的前两个财政季度停止设施的运营。生产将整合到更高效的加工设施中。预计客户和消费者不会受到影响。公司于 2023 年 8 月 7 日向受影响的员工传达了这一决定。
泰森估计，在计划关闭日期之前，关闭设施将产生3亿至4亿美元的税前成本，主要与合同终止、减值、加速折旧、遣散费和留存有关。公司预计因关闭设施而产生的费用和支出的估计及其时间取决于许多假设，包括当地法律的要求，实际金额可能与该估计值存在重大差异。此外，由于可能发生的意外事件，包括与永久停止设施运营的决定有关，公司可能会产生目前未考虑的其他费用和支出。
项目 6. 展品
下面的证物索引包含本10-Q表格提交或提供的证物清单。
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展览
没有。		展品描述
31.1**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的美国证券交易委员会第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。
31.2**
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的美国证券交易委员会第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。
32.1***
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
32.2***
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
101
以下信息来自我们截至2023年7月1日的季度10-Q表季度报告，格式为ixBRL（在线可扩展业务报告语言）：（i）合并简明收益表，（ii）合并简明综合收益表，（iii）合并简明资产负债表，（iv）合并简明的股东权益表，（v）合并简明现金流量表以及（vi）合并简明资产负债表 SED 财务报表。
104封面交互式数据文件采用 ixBRL 格式化。
*表示管理合同或补偿计划或安排。
**随函提交
***随函提供
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
泰森食品公司
日期：2023 年 8 月 10 日/s/ 约翰 R. 泰森
约翰·R·泰森
执行副总裁兼首席财务官
日期：2023 年 8 月 10 日/s/ 菲利普·托马斯
菲利普·W·托马斯
副总裁、财务总监兼首席会计官


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