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表格10-K
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
从 到
佣金文件编号001-33829
| | | | | | | | | | | | | | |
| Keurig Dr Pepper Inc. | |
| (注册人的确切姓名载于其章程) | |
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | 98-0517725 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (税务局雇主身分证号码) |
南大道53号
伯灵顿, 马萨诸塞州01803
(主要执行办公室地址)
(781) 418-7000
(注册人的电话号码,包括区号)
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所界定的知名经验丰富的发行人。是 ☒不是,不是。☐
如果注册人不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒
通过勾选标记标明注册人是否(1)在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否遵守此类提交要求。 是 ☒没有问题。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 没有 ☐
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅1934年《证券交易法》规则12 b-2中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒ 加速文件管理器☐非加速文件管理器☐ 较小的报告公司 ☐新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
勾选任何错误更正是否是重述,需要根据§ 240.10D-1(b)对注册人的任何高管在相关恢复期内收到的激励性薪酬进行恢复分析。 ☐
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司(定义见1934年证券交易法规则12 b-2)。是 ☐不,不是。☒
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | | KDP | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
截至2023年6月30日,注册人非关联公司持有的注册人普通股总市值约为美元31.3亿(基于该日注册人普通股的收盘销售价格)。截至2024年2月20日,已有 1,387,591,010注册人普通股股份,每股面值0.01美元,已发行。
以引用方式并入的文件
登记人就登记人股东年度会议向美国证券交易委员会提交的部分最终委托声明通过引用纳入第三部分。
科里格博士佩珀公司
表格10-K
截至2023年12月31日止的年度
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| 第一部分 | |
项目1 | 业务 | 1 |
第1A项 | 风险因素 | 10 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 24 |
项目1C | 网络安全 | 24 |
项目2 | 属性 | 25 |
第3项 | 法律诉讼 | 25 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 25 |
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| 第II部 | |
第5项 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 26 |
项目6 | [已保留] | 27 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 51 |
项目9 | 会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 108 |
第9A项 | 控制和程序 | 108 |
项目9B | 其他信息 | 108 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 108 |
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| 第三部分 | |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 109 |
项目11 | 高管薪酬 | 109 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 109 |
第13项 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 109 |
项目14 | 首席会计师费用及服务 | 109 |
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| 第四部分 | |
项目15 | 展品和财务报表附表 | 110 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 113 |
| 签名 | 114 |
科里格博士佩珀公司
表格10-K
截至2023年12月31日止的年度
主术语表
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术语 | | 定义 |
2009年奖励计划 | | Keurig Dr Pepper公司2009年综合激励计划(原名Dr Pepper Snapple Group,Inc.)2009年综合股票激励计划) |
2019年激励计划 | | Keurig Dr Pepper公司2019年综合激励计划 |
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2021年364天信贷协议 | | 该公司价值15亿美元的信贷协议于2021年3月26日签订,包含终止选择权 |
2022年循环信贷协议 | | KDP的40亿美元循环信贷协议于2022年2月执行,取代了2021年364天信贷协议和KDP Revolver |
2022年战略再融资 | | 2022年4月的一系列交易,KDP发行了2029年票据、2032年票据和2052年票据,并自愿预付和报废剩余的2023年合并票据,并投标了2025年合并票据、2028年合并票据、2038年合并票据和2048年合并票据的一部分 |
ABC | | 美国装瓶公司,KDP的全资子公司 |
ABI | | 百威英博SA/NV |
加速器 | | Accelerator Active Energy LLC,KDP和能量饮料品牌(原名A Shoc)的股权法投资 |
AOCI | | 累计其他综合收益或亏损 |
ASU | | 会计准则更新 |
运动酿造 | | Athletic Brewing Holding Company,LLC,KDP的股权法投资 |
贝德福德 | | Bedford Systems,LLC,KDP和Drinkworks制造商的股权法投资 |
冲浪板 | | KDP董事会 |
BodyArmor | | BA运动营养,有限责任公司 |
Bps | | 基点 |
中部各州 | | 中部各州、东南部和西南地区养老基金 |
首席执行官 | | 首席执行官 |
Chobani | | FHU US Holdings LLC,KDP的股权法投资 |
CISO | | 首席信息安全官 |
可口可乐 | | 可口可乐公司 |
CODM | | 首席运营决策者 |
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CSD | | 碳酸软饮料 |
Dio | | 库存未付天数 |
DPO | | 未付应付款天数 |
DPS | | Dr Pepper Snapple集团公司 |
DPS合并 | | 截至2018年7月9日Keurig和DPS的业务运营合并 |
DSD | | 直接商店送货,KDP的市场路线,成品饮料直接送货至零售商 |
数字存储示波器 | | 未完成销售天数 |
易办事 | | 每股收益 |
ESG | | 环境、社会和治理 |
《交易所法案》 | | 经修订的1934年证券交易法 |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
外汇 | | 外汇 |
它 | | 资讯科技 |
爱尔兰共和军 | | 《2022年通货膨胀率削减法案》 |
美国国税局 | | 美国国税局 |
刺拳 | | JAB Holding Company S.a.r.l.,和附属公司 |
摩根大通 | | 摩根大通银行,N.A. |
KDP左轮手枪 | | 该公司24亿美元的循环信贷安排于2018年2月28日达成 |
科里格博士佩珀公司
表格10-K
截至2023年12月31日止的年度
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术语 | | 定义 |
Keurig | | Keurig Green Mountain公司KDP的全资子公司,也是我们啤酒商的品牌 |
La Colombe | | 拉科伦坡控股公司 |
LRB | | 液体提神饮料 |
纳斯达克 | | 纳斯达克股市有限责任公司 |
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备注 | | 总的来说,公司的高级无担保票据 |
纳特拉博尔特 | | Woodbolt Holdings LLC,d/b/a Nutabolt,KDP的权益法投资 |
PCI标准 | | 支付卡行业数据安全标准 |
百事公司 | | 百事公司 |
Peet's | | Peet & s Coffee & Tea,Inc. |
宠物 | | 聚对苯二甲酸乙二醇酯,用于制造该公司的塑料瓶 |
全氟辛烷磺酸 | | 全氟烷基和多氟烷基物质 |
PRMB | | 退休后医疗福利 |
委托书 | | 根据《交易法》第14 A条,股东年度会议的最终委托声明将于2023年12月31日起120天内向SEC提交 |
PSU | | 业绩股单位 |
重振 | | Revive Brands,KDP的全资子公司 |
RPET | | 消费后回收PET |
RSU | | 限制性股票单位 |
RTD | | 可以喝了 |
RVG | | 剩余价值保证 |
标普(S&P) | | 标准普尔 |
美国证券交易委员会 | | 美国证券交易委员会 |
SG&A | | 销售、一般和行政 |
软性 | | 有担保的隔夜融资利率 |
拖拉机 | | 拖拉机饮料公司,KDP的股权法投资 |
美国公认会计原则 | | 美国普遍接受的会计原则 |
威龙SPE | | 只有一家赞助商的特殊目的实体,威龙全球 |
VIE | | 可变利息实体 |
维塔·可可 | | 维塔可可公司。 |
沃尔玛 | | 沃尔玛。 |
WD | | Wareer Direct,KDP将成品饮料运往零售商仓库,然后由零售商通过其自己的递送系统将其交付到其门店的营销路线 |
在制品 | | 在制品 |
在本年度报告10-K表格中,凡提及“我们”、“我们”、“KDP”或“本公司”时,均指Keurig Dr Pepper Inc.和我们经审计的综合财务报表中包含的所有全资子公司。
以下讨论应与我们的经审计综合财务报表及其相关附注一起阅读,这些附注包括在本年度报告10-K表的其他部分。本讨论包含基于管理层对我们业务和运营的当前预期、估计和预测的前瞻性陈述。由于各种因素,包括本10-K年度报告中“风险因素”项下“风险因素”项下描述的因素,以及美国证券交易委员会随后提交给美国证券交易委员会的文件,我们的实际结果可能与此类前瞻性表述中预期和表述的结果有实质性差异。
第一部分
项目1.业务
我们公司
Keurig Dr Pepper Inc.是北美一家领先的饮料公司,制造、营销、分销和销售冷热饮料和单份酿造系统。KDP拥有广泛的标志性饮料品牌组合,包括Dr Pepper、Canada Dry、Green Mountain Coffee Roaster、SnApple、Mott‘s、Origin Donut Shop、Clamato和Core Hydration,以及Keurig酿造系统。我们拥有北美一些最受认可的饮料品牌,拥有重要的消费者意识水平和悠久的历史,这些品牌唤起了人们与消费者的强烈情感联系。我们提供超过125个拥有、授权和合作的品牌,几乎在任何地方都可以通过我们的销售和分销网络购买和消费饮料。
KDP成立于2018年7月9日,由Keurig和DPS的业务运营合并而成,Keurig是美国和加拿大创新单份冲泡系统和特色咖啡的领先生产商,DPS是一家通过一系列战略收购而建立起来的公司,这些收购将北美的标志性饮料品牌聚集在一起。今天,我们在纳斯达克上以KDP为代码进行交易,我们是纳斯达克100指数的成员。
我们的优势和战略
我们的可扩展业务模式为未来增长提供了平台,重点在于:
强大、平衡的领先、消费者偏好品牌组合,具有通过创新、翻新和合作伙伴关系进行扩张的能力。 我们拥有各种知名饮料品牌的投资组合。我们的许多品牌享有高度的消费者认知度、偏好和忠诚度,这些都植根于他们丰富的传统。这一产品组合为我们的客户提供了各种各样的产品来满足消费者的需求,并为我们提供了一个增长和盈利的平台。
我们通过在创新、翻新和营销方面的投资来推动业务增长,以支持我们的自有品牌组合以及与其他领先饮料品牌的合作伙伴关系。我们有一个强大的创新计划,旨在满足消费者不断变化的口味和饮料偏好,并增加我们在饮料场合的份额。我们与领先的饮料品牌建立了关系,建立了长期的合作伙伴关系,使我们和我们的合作伙伴能够在未来的价值创造中公平受益,并在适当的情况下,通过收购将这些合作伙伴品牌纳入我们自己的投资组合。我们不断评估对我们投资组合中填充空白的公司的投资。
灵活、可扩展的入市路线网络,具有独特的电子商务专业知识。 我们拥有战略定位的分销能力,这使我们能够更好地将我们的运营与我们的客户和销售渠道相结合,以确保我们的产品可满足消费者需求,降低运输成本,并更好地控制新产品发布的时间和协调。我们使用我们在美国约6,900辆和墨西哥约2,000辆的车队(自有和租赁)以及第三方物流提供商积极管理我们产品的运输。
通过我们的Keurig.com网站,我们拥有一个领先的直接面向消费者的电子商务平台,为我们提供电子商务渠道方面的见解和专业知识。随着更适合饮料经济的履行选择的数量发生了变化,导致电子商务渠道的增长,我们已经能够将这些见解和经验转化为我们冷淡的业务。
在技术的推动下,高绩效的团队推动更好、更快的决策。我们相信,我们的团队和我们创造的文化是一种竞争优势。当我们接近我们的客户时,我们是作为一家现代饮料公司这样做的,通过使用数据和技术得到了加强。
大胆的ESG承诺和协作产生了积极的影响。我们勤奋工作,将自觉和负责任的商业实践融入到我们公司的基础中。我们的整体ESG战略旨在推动有形和可扩展的解决方案,为我们的员工、我们的环境和我们的社区做得更多、更好。
高效的商业模式,推动可观的现金流和投资。 从成本和现金的角度来看,我们的高效业务模式使我们可以选择进行内部投资,并寻求投资、合作伙伴关系、收购或其他机会,以继续推动增长和创造价值。
我们的产品和运营结构
我们是美国、加拿大、墨西哥和加勒比海地区领先的饮料综合品牌所有者、制造商和分销商。我们拥有一系列品牌,能够随时随地满足消费者的每一种需求--无论是冷是热,是在家中还是在路上,在工作中还是在游玩中。
运营和可报告的部门
截至2023年12月31日,我们的运营结构由三个运营和可报告的部门组成:美国饮料、美国咖啡和国际。分部财务数据,包括有关海外和国内业务的财务信息,包含在我们的合并财务报表附注7中。
美式点心饮料
我们的美国饮料部门是美国液体饮料(LRBs)的品牌所有者、制造商和分销商。在这一部门,我们生产和分销我们品牌的浓缩饮料、糖浆和成品饮料给第三方瓶装商、分销商、零售商,并最终销售给最终消费者。
我们生产浓缩饮料和糖浆,然后在美国各地销售给第三方灌装商,或者在我们自己的制造系统中使用它们。浓缩饮料是一种高度浓缩的专有风味,与碳酸、水、甜味剂和其他成分结合在一起,包装在铝罐、PET瓶和玻璃瓶中,作为包装饮料出售给零售商,并最终出售给最终消费者。浓缩饮料也被制成糖浆,然后运往快餐店等喷泉顾客手中,这些顾客将糖浆与水和碳酸混合在一起,在销售给消费者的地方制成成品饮料。胡椒博士代表了我们喷泉频道的大部分音量。
我们生产和分销我们自己的饮料品牌的成品饮料。此外,为了最大限度地扩大我们的制造和分销业务的规模和规模,我们还为我们的合作伙伴品牌分销成品饮料,并为包括合作伙伴和私人品牌在内的其他第三方生产成品饮料。我们与其他品牌合作,寻求有效的市场营销能力,包括全国销售和分销规模。这些品牌还可以让我们在某些市场以资本高效的方式接触快速增长的饮料行业细分市场。我们通过我们的DSD和WD系统销售成品饮料,这两个系统都包括对所有主要零售渠道的销售。
这一细分市场的主要品牌包括Dr Pepper、Canada Dry、Mott‘s、SnApple、A&W、7UP、Sunkist苏打、Squirt、Hawaian Punch、Core Hydration、BAI、C4 Energy、Clamato、依云、Yoo-Hoo、Big Red和Vita Coco。
美国咖啡
我们的美国咖啡部门主要是美国创新的单份咖啡冲泡机、特色咖啡(包括热咖啡和冰咖啡)和RTD咖啡的品牌所有者、制造商和分销商。我们的Keurig单份咖啡冲泡机旨在改变消费者在办公室、酒店、餐馆、自助餐厅和便利店等场所在家和外出准备和享用咖啡和其他饮料的方式。我们通过开发和销售我们的Keurig单杯冲泡机以及扩大Keurig冲泡机的家庭采用率来创造价值,这使得K杯豆荚中的特色咖啡和各种其他特色饮料(包括热茶和冰茶、热可可和其他饮料)能够与Keurig冲泡机一起销售。我们还通过传统的全豆咖啡和其他包装类型的研磨咖啡,包括袋装、分装和罐装咖啡,以及RTD咖啡饮料,在更广泛的咖啡类别中展开竞争。我们与我们的合作伙伴一起,能够通过Keurig Brewers的一键简单和便利,为消费者带来他们喜欢的品牌的高质量咖啡和其他饮料体验。我们在美国以美元份额的基础上生产了大约80%的单发球形式的豆荚。
我们100%生产和销售某些品牌的K-Cup豆荚,包括绿山咖啡烘焙机、最初的甜甜圈店和McCafé,面向零售商、远离家庭渠道的参与者和最终用户。我们还为我们的合作品牌制造K-Cup豆荚,这些品牌反过来又将它们出售给零售商和消费者。我们的合作品牌包括星巴克、Dunkin‘s、Folgers、Peet’s、Newman‘s Own Organics、Cariou Coffee和Community Coffee等。我们还参与自有品牌的制造安排。一般来说,我们能够将这些品牌销售给我们的外出渠道参与者,并通过我们的网站www.Keurig.com直接销售给消费者。我们还签订了制造、分销和销售天季和Bigelow等品牌的K杯茶叶豆荚的协议。我们还生产和销售用于可可的K-Cup豆荚,包括通过瑞士Misse Expect品牌的许可协议,以及热苹果酒,包括我们自己的品牌Mott‘s。
我们的美国咖啡部门使用新鲜烘焙和研磨的咖啡以及茶、可可和其他产品来制造K-Cup豆荚。我们提供高品质、来源可靠的咖啡,包括经过认证的单一原产地、有机、风味、限量版和专有混合咖啡。我们精心挑选咖啡豆,然后烘焙它们,以优化它们的口感和味道差异。我们设计和设计我们的大多数单份啤酒,并利用位于亚洲不同国家的第三方合同制造商制造啤酒家电。我们通过第三方分销商、零售合作伙伴分销我们的啤酒,并通过我们的网站www.Keurig.com直接销售给消费者。
国际
我们的国际部门包括:
•在加拿大、墨西哥和其他国际市场的销售,从品牌浓缩液、糖浆和成品饮料的制造和分销,包括公司自有品牌和第三方品牌的销售,到第三方装瓶商、分销商和零售商。主要的饮料品牌包括Peñafiel、Clamato、Squirt、Canada Dry、Dr Pepper、Mott‘s和Crush。
•在加拿大的销售从制造和分销与公司的单杯冲泡机、K-Cup豆荚和其他咖啡产品相关的成品到合作伙伴和零售商。主要的K-Cup豆荚品牌包括Van Houtte、Tim Horton和McCafé,以及其他合作伙伴和自有品牌。
产品创新与新型伙伴关系
我们专注于在我们的产品组合中建立强大的创新管道,以建立我们业务的家庭渗透率。我们定期推出具有新功能和优势、技术进步、可持续属性和美学变化的新啤酒,以提供适合个人消费者偏好的各种选择。我们还不断创新和更新我们的K-Cup豆荚和饮料组合,以提供丰富的口味。
在2023年期间,我们推出了Keurig K-Ice系列啤酒酿造机,采用了创新的冰上酿造工艺,允许消费者用一台咖啡机酿造热饮料和冰饮料。此外,我们扩展了冰制K-Cup豆荚产品,包括可在冰上酿造的各种选项,并与所有Keurig型号兼容。我们与滚石乐队合作,推出了限量版“Start Me Up”冰咖啡套装,其中包括定制设计的K-Ice冲泡器和定制的咖啡混合。
我们推出了Dr Pepper草莓奶油和Dr Pepper草莓奶油零糖。我们还通过Core Hydration+扩展了我们的核心水化增强水产品组合,这是一种营养增强的水,含有真正的水果提取物和精华,具有活力(葡萄柚)、免疫力(柠檬)和平静(黄瓜)。在墨西哥,我们用Peñafiel Soft提升了我们的矿泉水产品组合,这种饮料不含卡路里或糖。最后,我们与蓝铃奶油厂联手创造了胡椒博士漂浮冰淇淋,这为我们提供了这些销售的版税。
我们与Philz Coffee建立了新的合作伙伴关系,以K-Cup豆荚的形式提供两种独特的混合咖啡。我们投资了La Columbe,同时与La Columbe建立了长期战略合作伙伴关系,使我们能够销售和分销La Columbe货架稳定的RTD咖啡品种,并授权、制造和分销La Columbe品牌的K-Cup豆荚,这两项业务都始于2023年第四季度。我们还与Grupo Pisa达成了一项长期协议,从2024年初开始在美国各地销售、分销和销售优质补水饮料Electrlight。
客户
我们主要为以下类型的客户提供服务:
零售商
零售商包括超市、大卖场、大众销售商、俱乐部商店、电子商务零售商、办公超市、自动售货机、喷泉、杂货店和药店、便利店和其他小商店。零售商直接从我们这里购买成品饮料、K杯吊舱、家用电器和配件。我们在饮料行业的强大品牌组合、运营规模和经验使我们能够与美国、加拿大和墨西哥的主要零售商保持牢固的关系。2023年,我们最大的零售商沃尔玛约占我们合并净销售额的17%。沃尔玛的净销售额包括在所有可报告的细分市场中。
装瓶商和分销商
在美国和加拿大,我们通常将碳酸软饮料的制造和分销许可证授予特定地理区域的瓶装商,这些许可证是独家的和长期的,而且在许多情况下,这些许可证在历史上是永久的。这些灌装商可能隶属于可口可乐或百事可乐,也可能是独立的。这些协议禁止装瓶商和分销商在其专属地区以外销售特许产品,并禁止在该地区销售任何仿制产品。一般来说,我们只能因原因、控制权变更或违反协议而终止装瓶和分销协议,装瓶商或分销商在发出特定通知并遵守其他适用条件后,可以无故终止装瓶和分销协议。这些装瓶商和经销商协议还可能包含喷泉分销权的条款,这些条款不是某个地区的专有,但通常会限制装瓶商在该地区携带仿制产品。
某些其他品牌,如SnApple、BAI和Core,被授权在不同地区分销给瓶装公司和一些较小的分销商,如啤酒批发商、葡萄酒和烈性酒分销商、独立分销商和零售经纪人。
合作伙伴
我们通过与其他领先的咖啡、茶和饮料品牌公司建立和保持合作伙伴关系的能力,通过最符合每个品牌的利益和优势的多年许可和制造协议,使自己和Keurig品牌脱颖而出。通常情况下,我们代表我们的合作伙伴制造K-Cup吊舱,然后再由他们将其出售给零售商。
离家出走频道参与者
我们向外出渠道参与者(包括办公室咖啡经销商和连锁酒店)分销冲泡机、配件和K-Cup豆荚(自有、授权和合作品牌)。
最终用户消费者
我们在www.Keurig.com上有一个强大的电子商务平台,最终用户消费者可以在这里购买冲泡器、配件、K-Cup豆荚和其他咖啡产品,如袋装传统咖啡和冷饮。
竞争对手
饮料行业竞争激烈,并随着消费者偏好的变化而不断发展。竞争一般基于品牌认知度、品味、质量、价格、可获得性、选择和便利性,以及与企业责任和可持续性相关的因素。我们与拥有大量财政资源的跨国公司竞争。在我们的灌装和制造业务中,我们还与许多较小的灌装商和分销商以及各种较小的地区性和自有品牌制造商竞争。
我们的主要竞争对手包括可口可乐、百事可乐、星巴克公司、J.M.斯莫克公司、卡夫亨氏公司和雀巢公司。虽然这些公司在我们参与的类别中提供竞争品牌,但许多公司也是我们的合作伙伴或客户,因为他们直接从我们那里购买浓缩饮料或K杯豆荚。
物力资源
原材料
我们在业务中使用的主要原材料,通常被称为配料和材料,约占我们销售成本的55%,包括生咖啡、水、铝罐和瓶盖、PET瓶和盖子,包括维珍和rPET,CO2甜味剂、纸制品、K-杯豆荚包装材料、水果、玻璃瓶和外壳、可可、茶、果汁和其他配料。我们还在生产单份啤酒时使用消费后回收材料。
随着时间的推移,其中许多材料的可用性、质量和成本都会波动,而且可能会继续波动。此外,根据我们对这些原材料的许多供应安排,我们支付的价格随着间接商品成本的某些变化而波动,例如罐头和瓶头的铝、玻璃瓶的天然气、K-Cup豆荚的树脂、PET瓶和盖子、甜味剂的玉米和纸板包装的纸浆。
在适当情况下,我们通过使用各种商品衍生品合约或供应商定价协议,减少在我们的生产过程和向客户运输过程中使用的某些商品价格波动的风险。合同和协议的目的是在我们的运营利润率和整体成本结构中提供一定程度的可预测性,同时保持我们认为具有竞争力的成本状况。
青咖啡
我们与农场、庄园、合作社、合作团体和出口商建立和发展直接关系,以便购买绿色咖啡,并支持我们更广泛的可追溯性和可持续供应链倡议。我们还通过外部经纪人购买生咖啡。
能源和运输成本
除了原料和包装成本外,我们还受到燃料成本变化的重大影响,燃料成本也可能大幅波动,这是由于我们在分销业务中运营的大型卡车车队(反映在SG&A费用中)以及生产过程中消耗的能源成本(反映在销售成本中)。
我们还受到海运和关税等其他运输成本变化的重大影响。与向我们的制造和分销设施运输和进口某些原材料和制成品相关的运输成本反映在销售成本中。
知识产权
商标和专利
我们拥有对我们的业务非常重要的各种知识产权。我们依靠商标、版权、专利和商业秘密的组合来维护我们的专有权利,包括我们的品牌、我们的技术以及我们产品的成分和生产配方。
我们在美国、加拿大、墨西哥和其他国家/地区的产品组合中拥有多个商标。根据管辖范围的不同,商标只要在使用中和/或其注册得到适当维护,就是有效的。
在美国、加拿大和墨西哥以外的许多国家,我们的许多CSD品牌的制造和分销权利,包括我们的Dr Pepper商标和配方奶粉,都由第三方拥有,在某些情况下,包括可口可乐等竞争对手。
我们拥有与Keurig啤酒和K-Cup豆荚技术相关的美国和国际专利。在这些专利中,大部分是实用专利,其余是外观设计专利。我们认为这些专利是宝贵的资产,但我们并不认为任何一项专利对我们的成功至关重要。我们还有与Keurig Brewers和K-Cup Pod技术相关的未决专利申请。我们采取我们认为适当的措施来保护此类创新。
发牌安排
我们从我们的合作伙伴那里获得了各种商标的许可,以便制造K-Cup豆荚。尽管这些许可证的长度和其他条款各不相同,但它们通常是长期的,覆盖整个美国和/或加拿大,可能包括向合作伙伴支付特许权使用费、预付款或两者的某种组合,以便使用其商标制造和/或分销K-Cup Pod。
我们从第三方获得各种商标的许可,这通常允许我们在美国和/或加拿大和墨西哥制造和分销某些产品或品牌。例如,我们从第三方获得Sunkist苏打、Rose‘s和Margaritaville的商标许可。尽管这些许可证的长度和其他条款各不相同,但它们通常是长期的,覆盖整个美国和/或加拿大和墨西哥,通常包括向许可方支付版税。
对于我们目前可能没有品牌存在的新兴和快速增长类别的饮料,我们从第三方合作伙伴那里获得各种商标的许可,这通常允许我们在美国、加拿大或墨西哥销售和分销某些产品或品牌。这些合作伙伴将我们视为拥有强大的市场渠道资源的分销商,以发展他们的品牌。尽管这些许可的长度和其他条款各不相同,但它们通常是长期的,如果许可协议终止,合作伙伴需要支付费用。在某些情况下,我们对这些公司进行投资,其中可能包括收购该公司的途径。截至2023年12月31日,我们的合作品牌组合包括但不限于C4能量饮料、依云水、Vita Coco椰子水、Polar Beverages苏打水、Accelerator能量饮料、La Columbe货架稳定的RTD咖啡和Peet‘s RTD咖啡。
季节性
饮料市场受到一些季节性变化的影响。我们的冷饮销售通常在较暖和的月份较高,而热饮销售一般在较凉爽的月份较高。整体饮料销售也会受到节假日时间和天气波动的影响。由于假日购物季,下半年啤酒及相关配件的销量普遍较高。
人力资本资源
我们的员工
我们大约有28,100名员工,主要分布在北美。在美国,我们大约有21,700名员工,其中大约5,000名员工受到工会集体谈判协议的保护。在墨西哥,我们大约有4,800名员工,其中大约3,600人受到工会集体谈判协议的保护。在加拿大,我们大约有1,400名员工,其中大约500人受到工会集体谈判协议的保护。我们在欧洲和亚洲也有大约200名员工。
我们的集体谈判协议通常涉及工作条件以及工资率和福利,并在未来几年内按不同的期限到期。我们普遍认为,当这些协议到期时,我们可以满意的条款重新谈判,我们与我们的员工和我们的工会员工的任何代表组织都有良好的关系。
我们的薪酬计划旨在确保我们吸引和留住合适的人才。在评估总薪酬时,我们通常会审查和考虑市场薪酬中值水平,但薪酬决定是基于一套更全面的考虑因素,如公司业绩、个人业绩、经验和内部公平。我们持续监测关键人才指标,包括员工敬业度和员工流失率。
我们的员工福利计划致力于提供具有竞争力的福利,以有效地吸引和留住人才,创造一种幸福和包容的文化,并满足员工的多样化需求。我们的整套福利旨在支持员工的身体、心理和财务健康,目前我们提供医疗、牙科、视力、人寿保险、退休福利和残疾福利,以及主要生活活动方面的援助,如收养、分娩和老年护理等福利。
我们的文化
我们与员工一起创建了一套核心价值观,这些价值观是我们团队的凝聚力,也是KDP文化的基石。这些核心价值观是:
•团队第一。齐心协力共赢。做你想要的那种人加入你的团队。
•交付大牌产品。 实现我们的承诺。然后超越预期。
•想想Bold吧。挑战往常。敢于尝试新事物。
•要无畏,要公平。 鼓起勇气说出真相。倾听并尊重他人的行为。
此外,我们通过了适用于我们所有员工、高级管理人员和董事会的公司行为准则,这为我们团队的道德行为奠定了基础。我们的行为准则可在我们的网站上查阅,网址为http://www.keurigdrpepper.com.
员工健康与安全
KDP使用各种策略和计划来支持我们员工的健康和安全。从非常规任务的风险培训,如设备的意外维护,到安装自动化系统以防止拖车在装卸过程中移动,我们的环境健康与安全团队考虑到员工可能遇到的所有方面,并努力将风险降至最低。这些努力的关键是数据和预防行动。KDP测量损失时间事故率,这是可记录的总伤害率严重性的可靠指示,并使用全面分析伤害和险些遗漏预期的风险降低流程。
多样性和包容性
创新想法来自多样化的员工队伍,KDP致力于两者兼而有之。就像我们的每个品牌都为我们的产品组合带来了自己的个性一样,每一位KDP员工都为我们的业务带来了他们自己独特的一套经验、观点和背景。KDP正在拥抱这些差异,以推动快速变革、激励创新,并更好地与我们的客户和消费者建立联系。为了将我们的努力集中在KDP的多样性和包容性上,我们建立了高管级别的治理,包括首席执行官的参与,以及多元化和包容性领导团队,该团队由来自KDP各地的坚定领导人组成,以帮助设定优先事项并领导整个组织的双向对话,包括我们的员工资源组。
2020年,我们为董事或以上级别的管理层设定了代表目标,即董事+。截至2023年12月31日,我们的全球员工中女性比例约为21%,而我们的全球董事+员工比例约为32%,而2020年的基准比例为26%。我们美国劳动力的大约48%由有色人种组成,我们在美国的董事+劳动力约占有色人种的19%,而2020年的基准比例为17%。
政府对我们业务的监管
在我们正常的业务过程中,我们要遵守我们所在国家的各种联邦、州和地方法律法规。美国以及包括加拿大、墨西哥和欧盟在内的司法管辖区的法规适用于我们业务的许多方面,包括我们的产品及其成分、制造、安全、标签、运输、包装、广告和销售。例如,我们的产品及其在美国的制造、标签、营销和销售均受《联邦食品、药品和化妆品法》、《联邦贸易委员会法》、《罗宾逊-帕提曼法案》、《克莱顿法案》、《谢尔曼法》、《拉纳姆法案》、《州消费者保护法》以及州警告和标签法的各个方面的约束,如1986年加利福尼亚州的《安全饮用水和有毒物质执行法》。
不同的国家、州、省和其他当局已经颁布了生态税、延长生产者责任法、押金或重复使用/再灌装要求、某些产品或包装的费用、限制或禁止使用某些类型的包装,包括一次性塑料,以及关于全氟辛烷磺酸和其他令人担忧的化学品的规定。美国国内的某些城市和市政当局也通过了针对含糖饮料和减肥饮料分销的各种税收,这些税收正处于不同的立法阶段。我们预计,未来将继续在美国和其他地方的地方、州和联邦各级提出类似上述立法或法规的建议。
企业责任
我们致力于负责任地行事,我们的雄心是确保我们的饮料对每一种饮料都产生积极的影响。好好喝吧。做好事。是我们的企业责任平台。在这一平台下,我们专注于我们在供应链、环境、我们的人民和社区以及我们消费者的健康和福祉方面产生影响的最大机会。我们致力于公司责任战略、计划、进展和治理的透明度和公开性。我们的企业责任报告每年发布一次,可在我们的网站www.keurigdrPepper.com上获得。
环境
循环经济
可持续包装是我们的首要任务,我们将继续在我们的产品组合中创新循环解决方案。我们的目标是减少不必要材料的使用,并提供与回收、再利用和堆肥系统兼容的包装。我们还计划在我们的包装组合中使用更多的消费后回收内容。
改善产品质量、消费者使用、可回收和再利用的包装解决方案需要价值链上各方的合作。利用我们在建立伙伴关系方面的优势,我们与包括行业团体、非政府组织和联盟在内的许多利益攸关方密切合作,将我们的承诺从独立的野心转变为集体行动。
气候变化
KDP正在努力应对气候变化,并建立我们的业务和供应链的弹性。我们的方法包括公司政策、治理结构和透明度。我们的气候目标为我们提供了一条途径,通过继续现有的努力,如提高运营中的能源效率,以及开发新的重点领域,如包装改进和价值链参与,从2018年的基线减少我们的温室气体排放份额。我们每年向CDP Climate报告我们的气候努力的非财务数据。
水务管理
水是一种宝贵的自然资源,对我们的业务至关重要。由于水是我们大多数饮料的主要成分,我们有特别的责任在我们的运营、我们的社区和整个供应链中做好水使用的管家。我们的水管理目标侧重于保护水资源和建设适应气候变化的健康社区。
我们定期对我们的运营和供应链进行水风险评估。为了加深我们对高水风险地点面临的挑战的理解,我们根据周围的分水岭、当地的水问题以及其他当地实体对这些问题的兴趣和观点来评估每个地点。我们上一次对我们的运营和供应链进行水风险评估是在2021年。我们有公共目标和计划,既要提高运营效率,又要通过与我们运营的社区的保护组织合作的保护和修复项目来补充水资源,根据我们的定期评估,这些社区的水风险很高。我们每年向CDP Water报告有关我们的水管理工作的非财务数据。
供应链
KDP跨职能团队协作寻找满足我们既定质量要求和可持续发展目标的材料和投入。我们确定关键供应商、农民和商业合作伙伴,以鼓励我们整个供应链的可持续做法。我们致力于负责任地采购咖啡、可可和其他优先作物,依靠第三方认证或验证计划来促进社会、环境和经济保护。我们的目标是以负责任的方式采购制造产品,优先考虑并吸引关键供应商在其运营中实施和维护有效的社会和环境管理体系。我们继续专注于支持供应链中的再生农业和保护,以及促进包容和改善KDP上游供应链中的人们的生活。
健康和福祉
我们致力于提供平衡的饮料选择组合和消费者做出明智选择所需的资源。在过去的几年里,我们扩大了我们的产品供应,提供营养和功能益处,以及减少糖和卡路里。在过去的十年里,我们改变了我们的产品组合,为我们产品组合中几乎所有的全卡路里品牌提供了低卡路里或无卡路里的选择,我们还增加了较小份量的产品。我们的KDP产品事实网站位于www.kdpductfacts.com,包含重要的营养、认证和过敏原信息,使消费者能够做出明智的决定并找到满足其需求的产品。为了提高我们营销实践和标准的透明度和严格性,我们在2023年发布了一项新的负责任的美国营销政策。对遵守负责任的营销政策负有主要责任的员工和媒体机构必须完成有关我们营销标准的强制性培训。
其他信息
我们的网站地址是www.keurigdrPepper.com。在本文件中,我们网站上的信息并不作为参考。我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交这些材料后,在合理可行的范围内尽快通过本网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据交易法提交或提供的那些报告的修正案。
市场和行业数据
这份Form 10-K年报中的市场和行业数据来自独立的行业来源Circana,基于2023年10月的零售美元销售额和销售量。虽然我们相信这一独立来源是可靠的,但我们没有核实这一数据的准确性或完整性,也没有核实这类数据背后的任何假设。Circana是一家市场信息提供商,主要为消费品制造商和零售商提供服务。我们使用Circana数据作为我们跟踪市场表现的主要管理工具,因为它具有广泛和深入的数据覆盖范围,基于零售商的消费者交易,并每周向我们报告。Circana数据提供对市场趋势的测量和分析,如市场份额、零售定价、促销活动以及在不同渠道、零售商和地理位置的分销。Circana向我们提供的测量类别包括K-Cup豆荚、碳酸软饮料、RTD茶和咖啡、单份和多份果汁和果汁饮料、运动饮料、能量饮料、静水、碳酸水和非酒精混合器。Circana还提供其他食品的数据,如苹果酱。我们在本报告中提供的Circana数据是根据主要零售渠道的扫描仪交易汇编而成,这些渠道包括杂货店、大众销售商(包括沃尔玛)、俱乐部商店(不包括Costco)、连锁药店、便利店和加油站。然而,这一数据不包括饮水机或自动售货机渠道,或小型独立零售店,这些加在一起代表着美国饮料市场的重要部分。此数据不包括某些客户和电子商务销售额,后者占我们Coffee Systems部门的很大一部分。我们为酿酒商提供的市场份额数据也是基于Circana提供的信息。提供的数据基于Circana针对美国咖啡机的消费者跟踪服务,代表截至2023年12月31日的12个月期间。
第1A项。风险因素
与我们的运营相关的风险
我们制造和分销业务或供应链的中断,包括商品、原材料、包装、能源、运输和其他投入成本的增加,可能会对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
我们已经并可能继续经历供应链以及制造和分销业务的中断,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们产品生产中使用的一些原材料和用品,包括包装材料,可从有限数量的供应商或独家供应商处获得,或在季节性需求高峰期供不应求。直接或间接用于生产我们产品的某些原材料和用品来自经历内乱、政治不稳定或不利经济状况的国家。不利的天气条件可能会影响农产品的供应,我们产品的关键成分就是从这些农产品中提取出来的。我们可能无法与供应商保持良好的安排和关系,我们的应急计划可能不能有效地缓解因我们在制造和分销产品时使用的任何原材料和其他供应短缺或中断而可能导致的中断。为了确保高质量原材料的持续供应,我们的一些库存采购义务包括对某些战略原材料的长期采购承诺;这些承诺的时间可能并不总是与我们需要供应以满足客户需求的时期一致。任何对原材料制造或采购的持续或重大中断都可能增加我们的成本并中断产品供应,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们用于制造、生产和分销产品的原材料和其他供应,包括农产品(如咖啡、苹果和玉米)、燃料和包装材料、运输和其他供应链投入,都会受到许多因素引起的价格波动和可获得性波动的影响,这些因素包括供需变化;供应商产能限制;通货膨胀;天气条件(包括气候变化的影响);野火和其他自然灾害;疾病或虫害;农业的不确定性;农业投入的成本增加;卫生流行病、流行病或其他传染性爆发;劳动力短缺、罢工或停工;新法律和条例的变化或颁布;政府行动或管制(包括进出口限制,如新的或增加的关税、制裁、配额或贸易壁垒);港口拥堵或延误;运输能力限制;网络安全事件或其他干扰;政治不确定性;恐怖主义行为;政府不稳定;咖啡等商品全球贸易的投机行为;或外币汇率波动。我们受到了许多这样的因素的影响,主要是投入和其他成本的通胀压力,这种压力可能会继续下去。
我们的许多原材料和用品都是在公开市场上购买的,我们为这些物品支付的价格是有波动的。根据我们的许多供应安排,我们为原材料支付的价格会随着基础大宗商品成本的某些变化而波动。这可能会导致我们的库存水平更高、变化更大,或者原材料成本更高。在我们的咖啡生意中,我们寻求的咖啡质量往往在谈判的基础上以高于咖啡C的溢价进行交易。这一溢价取决于购买时的供求情况,溢价的金额可能会有很大差异。咖啡价格的波动可能会影响我们达成固定价格购买承诺的能力,我们经常签订“固定价格”供应合同,其中商定了质量、数量、交货期和其他谈判条款,但咖啡商品的基本价格部分将固定的日期和价格尚未确定。
当投入价格意外或大幅上涨时,我们可能不愿意或无法提高产品价格,或无法有效对冲价格上涨以抵消这些增加的成本,而不会减少数量、收入、利润率和运营业绩。如果价格上涨不足以充分或及时抵消较高的成本,或者如果价格上涨导致销售量大幅下降,我们的财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。此外,我们已经有效对冲的大宗商品价格下跌也可能增加我们因衍生品工具按市值计价变化而出售的商品成本。
我们在竞争激烈的类别中运营,我们潜在的无法有效竞争可能会对我们的业务产生不利影响。
饮料行业竞争激烈,并随着消费者偏好的变化而不断发展。我们与跨国公司竞争,这些跨国公司可以通过推出新产品、改变进入市场的途径、降低价格或增加促销活动来迅速应对竞争压力和消费者偏好的变化。我们还与各种规模较小或地区性的公司和自有品牌制造商竞争,这些公司可能更具创新性,更有能力将新产品推向市场,也更有能力快速服务于利基市场。此外,我们还与其他灌装商和制造商竞争合同制造。
我们的很大一部分业务是销售与Keurig酿造系统配套使用的K-Cup豆荚。继续接受Keurig啤酒公司进一步提高家庭渗透率是我们增长计划中的一个重要因素。Keurig啤酒销量的任何大幅或持续下降都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。Keurig酿造商与所有卖家和类型的咖啡机以及咖啡馆和咖啡店竞争。如果我们不能成功地将Keurig啤酒公司与我们竞争对手的产品区分开来,我们的竞争地位可能会被削弱。
我们的饮料、Keurig啤酒、K-Cup吊舱和其他产品的销售可能会受到许多因素的负面影响,包括我们无法维持或提高价格、我们无法有效地推广我们的产品、新进入市场的人、批发商、零售商或消费者决定购买竞争对手的产品而不是我们的产品、营销成本增加,以及由于我们的竞争对手愿意大举支出而导致的更高的店内安置和进货点费用。此外,电子商务的快速增长可能会通过促进比较购物等方式造成额外的消费者价格通缩,并可能潜在地威胁到我们一些传统的市场营销战略的价值,从而对收入产生负面影响。如果我们无法有效竞争,我们的业务和财务业绩将受到负面影响。
我们可能无法有效地应对消费者偏好和购物行为的变化,这可能会影响我们的财务业绩。
消费者的偏好由于各种因素而不断变化,包括人口结构的变化、社会趋势、消费者生活方式和消费模式的变化、对我们产品或包装的健康影响或环境影响的担忧或看法、对原料和产品的原产地或来源的担忧、消费者消费习惯的变化、负面宣传、经济低迷或其他因素。如果我们不能有效地预测和应对不断变化的趋势和消费者的饮料偏好,包括通过创新和翻新,我们的销售和增长可能会受到影响。
应对消费者偏好的变化可能需要成功开发、推出和营销新产品和产品线延伸。存在与新产品或包装创新相关的固有风险,包括贸易和消费者接受程度的不确定性,或对我们现有产品供应的潜在影响。成功的创新可能取决于我们获得、保护和维护必要的知识产权以及避免侵犯他人知识产权的能力。创新失败可能会损害我们的竞争地位,并影响我们的产品销售、财务状况和经营业绩。
消费者越来越关注可持续性,特别关注产品包装的可回收性或可重复使用,减少一次性塑料和不可回收材料的消耗,以及制造作业对环境的影响。如果我们不通过继续提供可持续的包装选择并在整个制造业务中专注于可持续性来满足消费者的需求,我们的销售可能会受到影响。
消费者的购物行为也在迅速演变。移动、旅行和休闲活动模式的变化,电子商务和其他购买产品方式的加速,通货膨胀和经济不确定性,以及流行病、流行病或其他疾病爆发等,已经并可能继续影响消费者的购物行为和对我们产品的需求。如果我们无法满足消费者在何时何地想要他们的产品,或者如果我们无法对分销渠道的变化做出反应,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
对我们产品的安全、质量或健康影响的担忧可能会对我们的业务产生负面影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于我们能否保持消费者对我们所有产品的安全和质量的信心,包括饮料产品、其成分、包装和我们的酿酒商。未能或被认为未能达到我们的质量、健康或安全标准,特别是当我们通过创新、合作或收购将我们的产品扩展到新的饮料类别时,包括产品污染或篡改、未申报的过敏原或错误标签的指控,无论是实际的或感知的,都可能发生在我们的运营中,或者发生在我们的灌装商、制造商、分销商或供应商的运营中。这可能导致耗时且代价高昂的生产中断、召回、市场撤回、产品责任索赔和负面宣传。它还可能导致产品库存的破坏、由于一段时间内无法获得产品而造成的销售损失、适用监管机构的罚款以及高于预期的保修退货率和其他退货率。此外,虚假的、毫无根据的或象征性的责任索赔或有限的召回可能会导致负面宣传。
此外,关于我们饮料产品中成分的已知或潜在负面健康影响的负面舆论、第三方研究或其他指控,无论是否有效,例如对与软饮料相关的卡路里摄取或在我们饮料中使用人工甜味剂的担忧,或对我们成分或材料中令人担忧的化学品或其他物质的担忧,可能会导致对我们的实际或威胁的法律行动、消费者对我们产品的负面看法、额外的政府监管或对我们产品的新的或增加的税收,其中任何一种都可能导致对我们产品的需求减少,或对现有产品进行重新配方以去除这些成分或物质,这可能代价高昂,并降低它们的吸引力。
任何或所有这些事件都可能导致消费者信心和信任的丧失,可能损害我们品牌的声誉,可能导致消费者选择其他产品,并可能对我们的业务和财务表现产生负面影响。
损害我们的声誉或品牌形象可能会对我们的业务造成不利影响。
我们有能力维护我们产品的声誉和品牌形象,这对我们的成功至关重要。我们的公司形象和声誉过去一直受到,未来也可能受到各种因素的不利影响,包括:我们或我们的业务合作伙伴未能实现与道德、商业和环境、社会和治理做法有关的任何目标或保持高标准,包括在人权、童工法律、多样性、公平和包容性、工作场所条件、员工健康和安全、我们产品的营养概况、包装、用水和对环境的影响方面;如果您对我们的产品、我们分销的产品或产品中的特定成分未能解决健康问题或其他担忧,包括对我们的某些产品是否会导致肥胖或增加公共健康成本的担忧;我们的研发努力;任何产品质量或安全问题,包括召回任何产品;未遵守法律法规的任何问题;消费者对我们的广告宣传、赞助安排、营销计划、社交媒体的使用以及我们对政治和社会问题或灾难性事件的反应的看法;或未能有效回应社交媒体上关于我们的负面或不准确评论或其他有关上述任何内容的评论。损害我们的声誉或品牌形象可能会减少对我们产品的需求,从而对我们的业务产生不利影响。
如果我们不能成功地管理我们对新业务或品牌的收购和投资,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们不时地收购或投资企业或品牌,组建合资企业,并签订许可和分销协议。在评估这些努力时,我们需要对业务战略、机会、技术和其他资产的价值,以及潜在负债的风险和成本做出艰难的判断。此外,我们可能会产生与任何此类交易相关的不可预见的责任和义务,包括与业务或品牌的整合或管理相关的责任和义务,并可能在将它们整合到我们的运营、治理和内部控制结构中时遇到意想不到的困难和成本。过去,将来我们可能无法实现收购、投资、许可或分销协议的预期收益;实现预期收益的时间也可能比预期的更长。我们还可能在将各自对财务报告的内部控制扩展到新的收购或投资方面遇到延误,这可能会增加我们的财务记录和综合财务报表中的错误陈述的风险。此外,我们旨在确保产品质量和安全的质量管理协议可能不足以充分管理通过新投资、许可或分销协议推出的扩大产品范围,这可能会增加我们的成本或使我们受到负面宣传。任何收购、投资或合资企业也可能扰乱正在进行的业务活动,或导致管理层的注意力和资源从其他计划和运营中转移。我们管理和改善收购的企业或品牌以及我们的其他投资和风险的能力将影响我们的财务业绩。我们可能无法实现此类交易的战略和财务目标。如果我们不能实现这些目标,我们的综合成果可能会受到负面影响。
未能实现我们的生产力计划的好处或成功地管理潜在的负面后果可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们追求具有变革性的战略计划,预计随着时间的推移,这些计划将带来显著的成本节约或生产率。这些战略举措包括对新技术的投资,以及对某些工艺和我们的制造足迹的优化。我们的一些生产力举措可能会导致意想不到的后果,如业务中断、管理层和员工分心、士气和生产率下降、无法获得预期的节省用于再投资于业务、无法吸引或留住员工、负面宣传以及受影响业务运营的内部控制结构中断。如果我们无法按计划成功实施我们的生产力计划,或由于这些计划而无法实现预期的节省,我们可能无法实现所有或任何预期的好处,从而对我们的财务业绩造成不利影响。
我们的设施和运营可能需要大量投资和升级,包括在新技术和数字转型方面的投资,这些投资可能无法达到预期的财务效益。
我们继续为维护或升级各种技术、设施和设备或重组我们的业务而产生巨额成本,包括关闭现有设施或开设新设施。我们投资于新技术和新兴技术,包括在我们的整个运营中使用自动化、互联数据、机器人和人工智能,包括在我们的制造和分销设施以及我们的销售组织中。
如果我们的投资成本高于预期,投资和升级不足以满足我们近期未来的业务需求,我们的业务没有按预期发展以适当利用新的或升级的设施,或者第三方未能及时或按照我们的规范完成设施或生产设备的建设或改造,我们可能会延迟实现预期的效益,或者我们的成本和财务业绩可能会受到负面影响。
我们正在进行投资和升级我们的制造、分销和其他设施的计划,包括对南卡罗来纳州斯帕坦堡和宾夕法尼亚州艾伦顿的制造设施进行大规模投资。这些投资要求我们依赖第三方来建造和翻新我们的设施,并制造我们的生产设备。我们遇到了与我们的制造设施中包含的生产设备相关的延迟,包括在接收设备或根据制造商概述的规格操作设备方面的延迟,这导致了成本增加,我们可能会继续经历这种延迟和成本增加。
未来员工福利成本的增加可能会降低我们的盈利能力。
我们的盈利能力受到员工医疗保健、养老金和其他退休计划以及其他福利成本的很大影响。近年来,由于医疗保健成本增加、养老金资产投资回报下降以及用于计算养老金和相关负债的贴现率发生变化等因素,这些成本大幅增加。这些因素将继续给我们的业务和财务表现带来压力。不能保证我们会成功地限制未来的成本增加,持续的成本上升压力可能会对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
我们依赖关键的信息系统,我们对信息技术的使用使我们面临可能对我们产生不利影响的业务中断。
我们的信息系统包含与我们的业务相关的专有和其他机密信息。这些系统和服务容易受到自然灾害、恐怖袭击、软件、设备或电信故障、处理错误、计算机病毒、其他安全问题或供应商违约等原因造成的中断或其他故障的影响。安全、备份和灾难恢复措施可能不足以或没有适当地实施,以避免此类中断或故障。这些系统或服务的任何中断或故障都可能导致重大错误、处理效率低下、安全漏洞、无法使用系统或处理交易、客户流失或其他业务中断,所有这些都可能对我们的业务和财务表现产生负面影响。如果我们未能采用或遵守适当的信息安全做法,或未能遵守他们各自的在线政策,或者如果我们的网络遭到破坏,我们的用户数据和客户信息可能被不正当地访问、使用或披露,这可能会使我们面临法律诉讼、声誉损害或以其他方式对我们的业务和财务表现产生负面影响。
我们的制造和分销设施可能会发生重大中断。
我们制造和分销设施的中断可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,我们的灌装商、合同制造商或分销商的设施也可能中断。发生中断的原因有很多,包括火灾、自然灾害、天气、缺水、制造问题、疾病、大范围疾病、罢工、劳动力短缺、运输或供应中断、合同纠纷、政府监管、网络安全攻击或恐怖主义。此外,如果需求增长超过了我们的生产能力,我们将需要在内部扩大产能或获得额外的产能。具有足够产能或能力的替代设施可能不可用,成本可能远远高于现有设施,或可能需要相当长的时间才能投产,每一项都可能对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
我们的知识产权可能会被侵犯,或者我们可能会侵犯他人的知识产权,而与许可知识产权有关的不良事件可能会损害我们的业务。
我们拥有对我们的业务非常重要的知识产权。这些知识产权包括配料配方、商标、版权、专利、业务流程和其他商业秘密。我们不能确定为保护我们的权利而采取的法律步骤是否足够,或者其他人是否不会侵犯或盗用我们的权利。如果我们不能充分保护我们的知识产权,或者如果法律的变化减少或取消了现有的法律保护,我们产品的竞争力可能会受到侵蚀,我们的业务可能会受到影响。我们和包括竞争对手在内的第三方可能会在知识产权问题上发生冲突,导致破坏性和昂贵的诉讼。如果我们不能保护我们的知识产权,我们的品牌、产品和业务可能会受到损害。
我们还从第三方授权各种商标,并将我们的商标授权给第三方。在一些国家,第三方拥有我们在其他国家拥有的某些商标和相关知识产权。例如,可口可乐在北美以外的一些国家拥有Dr Pepper商标和配方奶粉。影响这些第三方或其产品的不良事件也可能对我们的品牌造成负面影响。
未能吸引、留住、培养和激励一支高技能和多样化的劳动力队伍,或未能有效管理劳动力短缺、员工流动率和工资上涨等劳动力变化,都可能对我们的运营产生重大影响。
劳动力市场已经并可能继续经历劳动力短缺、劳动力成本上涨和员工流动率上升,这些已经并可能继续影响我们吸引和留住高技能和多样化劳动力的能力。随着当前和未来员工对薪酬、福利和灵活工作模式的期望不断变化,劳动力市场对合格员工的竞争也在加剧。计划外的人员变动或未能为高级管理层和其他关键人员(包括我们的首席执行官)制定和实施继任计划,可能会耗尽我们的机构知识基础,侵蚀我们的竞争力。未能吸引、留住、发展和激励高技能和多样化的员工队伍,包括具有专业能力的员工,或未能保持促进包容性和多样性的文化,包括通过增加代表性不足的社区的代表性,可能会损害我们的业务成果和声誉。
我们可能无法以令人满意的条款续签集体谈判协议,或者我们可能会经历工会活动,包括新的工会、劳资纠纷或停工。
我们许多参与制造或分销我们产品的员工都受到集体谈判协议的保护。更多的员工已经并可能继续寻求被集体谈判协议覆盖,这可能会通过改变劳工法律和法规来促进。这些协议通常每三到四年在不同的日期到期。我们可能无法以令人满意的条款续订现有的集体谈判协议,甚至根本不能续约。这可能会导致劳资纠纷、罢工或停工,这可能会削弱我们制造和分销产品的能力,并导致大量销售损失。现有、续签或扩展协议的条款也可能大幅增加我们的成本,或对我们提高运营效率的能力产生负面影响。
与我们的财务业绩相关的风险
我们与供应商谈判以优化我们的条款和条件,包括付款条款,而我们与供应商之间付款条款的减少可能会对我们的流动性产生不利影响。
作为缩短现金转换周期和管理营运资金的持续努力的一部分,我们与供应商谈判以优化我们的条款和条件,其中包括对付款条款的考虑。作为这一过程的一部分,我们努力在与潜在供应商的商业谈判中寻求延长付款期限。不包括在购买或销售之日需要现金的供应商,我们目前与供应商的付款条件一般从10天到360天不等。
我们的付款期限在最近一段时间已经缩短,并且将继续缩短,包括更换供应商、在采购过程中重新谈判供应商的合同、努力增加可供选择的潜在供应商的总体数量,或者为了在商业谈判中获得有利的价格或其他条款。我们支付条件的缩短已经并可能继续对我们的流动性和我们维持现金转换周期以最大限度提高营运资本的能力产生负面影响。缩短的付款条件已经并可能继续促使我们需要利用各种融资安排来获得短期流动资金。
我们不能保证我们的股票回购计划将完全完成,或者我们的股票回购计划将提高长期股东价值。
2021年10月,我们的董事会授权公司在四年内回购最多40亿美元的已发行普通股,从2022年1月1日开始,这可能使我们能够向股东返还价值。我们的回购计划并不要求我们回购任何特定的美元金额或购买任何特定数量的股票。根据我们的股份回购计划条款,根据联邦证券法,股票可不时在公开市场交易中以现行市场价格、私下协商的交易或其他方式(包括使用符合《交易法》第10b5-1条规定资格的交易计划)回购。我们可以通过运营现金流、借款、两者的组合或其他流动性来源来为股票回购提供资金。该计划下任何回购的实际方式、时间、金额、价值和交易对手将由我们自行决定,并将取决于许多因素,包括我们普通股的市场价格、交易量、其他资本管理目标和机会、适用的法律要求、适用的税收影响以及一般市场和经济状况。
我们不能保证我们将回购股份(或任何此类回购的条款或金额)或进行未来的股份回购计划,也不能保证任何此类计划将导致股东价值的长期增长。我们的股票回购计划的存在也可能导致我们普通股的价格高于没有这样的计划时的价格,并可能潜在地降低我们普通股的市场流动性。此外,法律或法规的重大变化可能会降低我们利用股票回购计划的能力或倾向。
如果未来我们的商誉和其他无限期无形资产的价值发生重大减值,可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
截至2023年12月31日,我们的总资产为521.3亿美元,其中商誉为202.02亿美元,其他无形资产为232.87亿美元。无形资产包括与品牌、商号、获得的技术、客户关系和合同安排有关的确定的和不确定的无形资产。我们每年对商誉和所有无限期存在的无形资产进行减值测试,截至10月1日,如果情况表明资产的全部或部分账面价值可能无法收回,我们会更频繁地进行减值测试。此外,定期无形资产及物业、厂房及设备的减值或加速折旧会在情况显示时予以评估。
减值测试要求我们对报告单位和其他无形资产的公允价值进行估计。我们过去曾记录到减值,而且由于假设、估计或情况的变化,我们可能会再次记录减值,其中一些是我们无法控制的。可能导致减值的因素包括我们财务和经营前景的变化以及我们贴现率的变化,这些变化可能会由于无风险利率的变动、一般市场利率和市场贝塔波动的变化以及管理层对预测风险的看法的变化等因素而发生变化。由于许多因素可能会影响无形资产公允价值的确定,我们无法预测未来是否会发生商誉减值或其他无限期无形资产的减值。任何此类减值都将导致我们在综合收益表中确认非现金费用,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响,并增加我们的实际税率。
与我们与第三方的关系有关的风险
我们的很大一部分业务依赖于第三方装瓶和分销公司。
我们授权第三方对我们的产品进行包装和分销。我们运营收入的一部分来自向我们不拥有的第三方装瓶公司销售浓缩饮料。其中一些灌装商也是我们的直接竞争对手,或者也为我们的竞争对手灌装和分销产品。此外,我们制造的一些成品由第三方分销。作为独立公司,这些灌装商和分销商可能有权决定他们是否以及在多大程度上生产和分销我们的产品、我们竞争对手的产品和他们自己的产品。他们可能会将更多资源投入到其他产品上,优先考虑自己的产品,或者采取其他有损我们品牌的行动。
在大多数情况下,他们能够在没有理由的情况下终止与我们的装瓶和分销安排。在某些情况下,许可协议包括买断权,允许我们收取费用退出,我们可能还有额外的有限终止权。终止任何实质性许可安排可能会对我们的业务和财务表现产生不利影响,任何纠纷都可能代价高昂,并转移管理层的注意力。我们可能需要增加对我们在某些地区的品牌的支持,以维持我们进入市场的路线,并且可能无法将价格上涨转嫁给第三方瓶装商和分销商。不断恶化的经济状况可能会对第三方装瓶商的财务生存能力产生负面影响。
零售业格局的变化或对任何主要客户的销售都会对我们的业务产生不利影响。
零售业正在经历所有权和购买力的持续整合,导致大型零售商或购买集团的购买力增加,这影响了我们的竞争能力。零售商可能会向我们寻求更低的价格,可能会要求增加营销或促销支出来支持他们的业务,并且可能更有可能利用他们的分销网络来引入和开发自有品牌,这些都可能对我们的盈利能力产生负面影响。此外,我们的行业正受到折扣零售商和电子商务零售商(包括正在扩大电子商务能力的传统零售商)快速增长的影响,如果我们无法与此类零售商保持和发展成功的关系,我们的业务将受到不利影响。此外,我们必须与我们的主要客户保持互惠互利的关系,以有效竞争。任何无法解决与我们的任何主要客户的重大纠纷、我们的任何关键客户的业务状况(财务或其他方面)的变化(即使与我们无关)、对任何关键客户的销售额大幅下降或失去任何关键客户都可能对我们的业务产生不利影响。
未能与品牌所有者和自有品牌保持战略关系可能会对我们未来的增长和业务产生不利影响,可能会导致这些协议的终止。
我们经常与合作伙伴客户以及其自有品牌的零售商就K-Cup吊舱的制造、分销和销售建立战略关系。作为独立的公司,我们的战略合作伙伴自己做出可能与我们的利益不一致的商业决定。如果我们无法通过优质性能和服务、定价以及营销和广告支持的组合为我们的战略合作伙伴提供适当的激励组合,或者如果这些战略合作伙伴对我们的技术或其他开发努力不满意,他们可能会采取对我们产生不利影响的行动,包括与竞争对手的合同制造商签订协议,或垂直整合以制造他们自己的Keurig兼容豆荚。与Keurig兼容的Pod制造商之间的竞争加剧,并转向垂直整合,可能会导致价格压缩,这可能会对我们的毛利率产生不利影响。失去战略合作伙伴也可能对我们未来的盈利和增长、Keurig啤酒商的知名度、我们吸引更多品牌或自有品牌方与我们做生意的能力或我们吸引新消费者购买Keurig啤酒商的能力产生不利影响。
我们还定期与合作品牌所有者建立制造和/或分销饮料产品的战略合作关系,包括在我们目前可能没有品牌存在的新兴或快速增长的领域。如果我们的合作品牌终止了与我们的协议,可能会对我们的收入和运营结果产生负面影响。
权益法投资是独立于我们管理的,可能与我们的利益不同。他们的决定可能会影响我们的财务表现。
我们定期审查我们的产品组合并评估战略交易,如权益法投资,以进入我们不参与的类别,或扩大我们在目前参与有限的领域的存在。这些交易的成功与否,除其他因素外,还取决于我们能否在预期的时间范围内或根本不实现交易所带来的全部预期回报和利益。由于这些权益法投资是独立管理的,我们可能会受到他们的业务决策或其他行动的影响,因为他们的利益可能与我们不同。我们根据我们的所有权权益,在我们的净收入中确认被投资人的一部分财务业绩,除非投资协议规定对收益或损失进行替代分配。
我们也会根据公认会计原则的要求评估我们的权益法投资,以确定它们是否减值,如果减值,我们将记录适当的减值费用。我们的权益法投资对象也进行类似的可收回和减值测试,我们记录他们记录的减值费用中我们的份额,如有,根据基差、递延税项和递延收益等项目的影响进行适当调整。我们可能需要在未来记录重大减值费用或我们在权益法被投资人记录的重大减值费用中的比例,如果我们这样做,我们的净收入可能会受到重大不利影响。
我们的第三方商业合作伙伴和服务提供商使用信息技术使我们面临业务中断或其他可能对我们产生不利影响的负面影响。
我们的某些业务领域依赖第三方服务提供商,包括云数据服务和其他信息技术服务提供商、供应商、分销商、承包商和其他业务合作伙伴,包括某些财务、会计和IT职能、劳动力管理和工资处理。我们的一些商业合作伙伴也可能通过我们或我们的用户通过他们的网站接收或存储信息,包括客户委托给他们的信息。如果这些第三方商业合作伙伴未能采用或遵守适当的信息安全做法,或未能遵守各自的在线政策,或在我们的网络遭到破坏的情况下,我们的用户数据和客户信息可能被不正当地访问、使用或披露。如果这些第三方服务提供商或供应商中的任何一个没有有效地履行职责,或者如果我们未能充分监控它们的表现(包括遵守服务级别协议或法规或法律要求),我们可能会遇到业务中断、系统性能下降、处理效率低下或其他系统中断、因安全漏洞或其他原因导致知识产权或敏感数据丢失或损坏、财务报告、诉讼、索赔、法律或监管程序、查询或调查、罚款或处罚、补救费用、我们声誉受损、员工士气受到负面影响或失去现有或潜在客户的情况,所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。
这些第三方面临与我们类似的网络安全、侵犯隐私、业务中断以及系统和员工故障方面的风险,并受到各自的法律、监管和市场风险的影响。虽然我们有评估风险的程序,以及选择、管理和监控我们与第三方服务提供商和其他业务合作伙伴的关系,但我们无法控制他们的业务运营或治理和合规系统、实践和程序,这增加了我们的财务、法律、声誉和运营风险。我们过去曾经历过,未来也可能会经历在我们的第三方服务提供商和其他业务合作伙伴发生的事件的间接影响。如果我们无法有效地管理我们的第三方关系,或者我们的第三方服务提供商或业务合作伙伴因任何原因未能令人满意地履行其承诺和责任,我们的财务业绩可能会受到影响。
我们的啤酒厂依靠有限数量的供应商和制造商的业绩,我们的啤酒、饮料浓缩液和糖浆依靠有限数量的订单履行公司的业绩。
少数几家公司主要位于亚洲,共同生产我们绝大多数的啤酒。我们的制造商可能无法扩大他们的制造业务,以满足消费者以具有竞争力的成本对我们的啤酒不断增长的需求。如果我们的制造商停止或中断生产,或未能按照约定向我们供应啤酒,我们将在一段不确定的时间内无法获得啤酒,这可能会对我们的产品销售和经营业绩产生不利影响。
我们的啤酒、饮料浓缩液和糖浆的大部分分销由美国的第三方订单履行公司处理。我们的第三方制造商和订单履行公司受到中断的影响,包括由于健康流行病、自然灾害、信息技术故障、商业或国际贸易纠纷、政府监管和执法行动、劳工停工或罢工、财务问题或其他原因。这些问题可能会推迟进口,增加产品成本,推迟向客户交付啤酒、浓缩饮料和糖浆,或者要求我们寻找替代制造商或订单履行公司,以避免中断,这可能会对我们的产品销售和经营业绩产生不利影响。
一般风险因素
我们的财务业绩可能会受到经济衰退、金融和信贷市场中断以及其他政治、社会或经济状况的负面影响。
美国、加拿大、墨西哥或我们开展业务的其他地区的经济和金融状况的变化可能会对消费者信心和消费者支出产生负面影响,这可能会导致我们的销售量减少和/或转向更低价格的产品。同样,全球金融和信贷市场的中断可能会影响我们管理与客户、供应商和债权人之间正常商业关系的能力。这些中断可能会对我们的客户及时偿还债务的能力、我们供应商及时供应材料的能力或交易对手违约的风险产生负面影响,每一种情况都可能减少我们的现金流。
我们无法预测当前或未来的经济状况将如何影响我们的业务伙伴,包括与我们有业务往来的金融机构,对上述任何一项的任何负面影响也可能对我们的业务产生不利影响。金融和信贷市场的中断也可能对我们通过发行无担保商业票据或优先票据筹集资金的能力产生负面影响。此外,证券和信贷市场的下跌可能会影响我们的养老金和PRMB的资产和义务,这反过来可能会增加我们的资金需求。
某些市场不稳定的地缘政治状况或事件,包括内乱、战争行为、恐怖主义或政府更迭,或国际关系的变化,可能会破坏全球消费者信心,降低消费者的购买力,从而减少对我们产品的需求。由于政治和经济不稳定、国家间经济关系恶化或其他原因,已经或可能实施或扩大的商业活动限制可能会影响我们的盈利能力。
我们在俄罗斯、乌克兰或中东没有业务,但由于冲突对全球经济的影响,我们已经并可能继续经历供应链约束;投入成本、物流、制造和劳动力成本的通胀;燃料和大宗商品价格的波动以及汇率和利率的波动,任何这些都可能对我们的运营结果产生不利影响。
美国和国际法律法规可能会对我们的业务产生不利影响。
我们受美国、加拿大、墨西哥和我们开展业务的其他国家的各种联邦、州和地方法律法规的约束。这些法律和法规适用于我们业务的许多方面,包括我们产品的制造、安全、采购、标签、储存、运输、营销、广告、分销、定价和销售。其他可能影响我们业务的法律法规涉及竞争和反垄断、环境、与分销商和零售商的关系、就业、隐私、健康和贸易做法。我们不断扩大的国际业务也将使我们面临经济因素、监管要求、日益激烈的竞争和其他与在国外做生意相关的风险。我们的国际业务也受美国法律、法规和政策的约束,包括反腐败和出口法律法规。
任何这些司法管辖区的法律或法规或其解释的任何重大变化,或引入更高的标准或更严格的法律或法规,都可能导致合规成本或资本支出增加,或对我们继续生产和销售产品的能力造成重大挑战,这些产品创造了我们销售额和利润的很大一部分。销售我们产品的某些司法管辖区已经或正在考虑对我们的某些产品,特别是我们的饮料的制造、分销或销售征收新的或增加的税收,这是由于配料(包括甜味剂或酒精)或包装和包装材料造成的,这可能会增加我们某些产品的成本,减少我们产品的整体消费,或导致负面宣传,从而对我们的业务和财务业绩产生不利影响。政府和社会对环境、社会和治理问题的日益关注已经导致并可能继续导致新的法律或监管要求,包括新的或扩大的披露要求,预计这些要求将继续扩大我们需要报告的事项的性质、范围和复杂性。此外,进入新的市场或类别已经导致并可能继续导致我们的业务受到额外法规的约束,从而导致更高的合规成本。违反法律或法规可能会损害我们的声誉和/或导致刑事、民事或行政行动,并受到巨额经济处罚和运营限制。
诉讼或法律程序可能使我们承担重大责任,并损害我们的声誉。
我们一直是,未来也可能是各种诉讼、索赔、法律(包括监管)程序、查询和调查的一方,这些诉讼、索赔、法律(包括监管)程序、查询和调查可能包括雇佣、侵权、合同、房地产、反垄断、环境、回收/可持续发展、知识产权、商业、证券、虚假广告、包装、产品标签、消费者保护、歧视性定价、隐私、税收、保险和其他索赔。我们一直是,将来也可能是集体诉讼的被告,包括关于雇佣行为、产品标签的诉讼,包括根据加利福尼亚州的“65号提案”,根据证券法、反垄断、广告、消费者保护以及工资和工时法的公开声明和披露。在集体诉讼中,原告可能寻求追回数额巨大且在一段时间内可能无法确定的金额。我们评估诉讼索赔和法律程序,以评估不利结果的可能性,并估计(如果可能)潜在损失金额,并根据我们的会计政策,根据评估和估计建立适当的准备金。我们的评估、估计和披露基于我们当时掌握的信息,并依赖于法律和管理层的判断。实际结果或损失可能与评估和估计大不相同。为诉讼索偿和法律程序辩护的费用,以及这些索偿和法律程序的实际和解、判决或解决所产生的费用和任何必要的行动,可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。诉讼索赔或法律程序中的指控所产生的任何负面宣传也可能对我们的声誉造成不利影响,进而可能对我们的运营结果产生不利影响。
与塑料或其他包装材料的使用或处置相关的担忧增加,可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们依靠多样化的包装解决方案将产品安全地交付给我们的客户和消费者。人们越来越关注塑料的使用或处置及其对健康和环境的潜在影响,这可能会导致针对我们的实际或威胁的法律行动,消费者对我们产品的负面看法,额外的政府监管,或者对我们的产品征收新的或增加的税收。销售我们产品的各个司法管辖区已经或正在考虑实施旨在鼓励使用可持续包装、减少废物或提高回收利用率或限制使用某些包装的产品销售的法律、法规或政策。这些法律、法规和政策在不同司法管辖区的形式和范围有所不同,包括延长生产者责任政策、塑料或包装税、对某些产品和材料的限制、将瓶盖绑在瓶子上的要求、限制或禁止使用某些类型的包装,包括一次性塑料和含有全氟辛烷磺酸或其他令人关注的化学品的包装、对与可回收利用有关的标签的限制以及收取押金费用的要求。这些法律法规在过去已经并可能继续增加我们产品的成本,影响对我们产品的需求,导致负面宣传,并要求我们和我们的业务合作伙伴增加资本支出,以减少我们包装中使用的原始塑料或其他材料的数量,开发替代包装或产品格式或修改产品标签,所有这些都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。限制K-Cup吊舱销售的法律变化可能会减少我们的销售额和利润。
对我们产品的营销或销售的重大附加标签或警告要求或限制可能会抑制受影响产品的销售。
多个司法管辖区已经并可能寻求对我们产品的营销或销售采取重大的额外产品标签或警示要求或限制,因为它们所包含的内容或对其造成不良健康影响的指控。例如,根据加利福尼亚州的一项名为65号提案的此类法律,如果州政府已确定一种物质会致癌或损害人类生殖或发育,则必须为该州销售的任何让消费者接触到该物质的产品提供警告,除非暴露在既定的安全港水平以下,或者适用另一项豁免。如果我们被要求在加州销售的一个或多个产品的标签上添加65号提案警告,消费者对这些警告的反应和潜在的负面宣传可能会对我们在加州和其他市场的销售产生负面影响。对我们产品的营销或销售施加或提议施加额外限制,过去已经并可能继续减少我们产品的整体消费,导致负面宣传或给消费者留下我们的产品不能满足他们的健康和健康需求的印象,从而对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们使用信息技术和第三方服务提供商使我们暴露在网络安全漏洞和其他可能对我们产生不利影响的业务中断中。
我们使用信息技术和第三方服务提供商来支持我们的全球业务流程和活动,包括支持关键业务运营;与我们的供应商、客户和员工进行沟通;维护财务信息和有效的会计流程以及财务和披露控制;参与合并和收购以及其他公司交易;进行研究和开发活动;满足法规、法律和税务要求;以及执行各种数字营销和消费者促进活动。由第三方管理的全球共享服务中心为我们的业务提供越来越多的服务,包括一些会计、内控、信息技术、人力资源和计算功能。业务应用程序和服务的连续性已经受到病毒或恶意软件感染等事件的干扰,未来也可能受到影响。此外,我们业务应用程序和运营的连续性已经、而且未来可能会受到其他问题的干扰,包括网络安全攻击(可能包括社会工程、商业电子邮件泄露、网络勒索、拒绝服务、企图利用漏洞、黑客攻击、网站毁损、盗窃密码和其他凭据、或未经授权使用计算资源进行数字货币挖掘);系统维护或安全问题或错误;应用程序迁移到云;停电;硬件或软件故障;电信故障;自然灾害;恐怖袭击;员工或承包商的无意或恶意行为;以及火灾和其他灾难性事件及其他网络事件。
像大多数大公司一样,我们经常受到网络攻击和其他网络事件,包括上述类型的攻击和事件。如果我们不分配和有效管理继续建设和维护我们的信息技术基础设施所需的资源,或者如果我们未能及时识别或适当地应对网络攻击或其他网络事件,包括与第三方服务提供商有关的攻击或其他网络事件,我们的业务已经并可能继续受到不利影响,这已经并可能继续导致以下部分或全部情况:业务中断、系统性能下降、处理效率低下或其他系统中断、知识产权或敏感数据(包括我们通过我们的电子商务平台处理和维护的关于员工或消费者的机密信息)的丢失或损坏。对财务报告、诉讼、索赔、法律或监管程序、查询或调查、罚款或处罚、补救费用、我们声誉的损害或员工士气的负面影响或失去现有或潜在客户的不正确或不利影响,所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。此外,这些风险也存在于被收购的企业、合资企业或我们投资或合作的公司,这些企业使用单独的信息系统,或者尚未完全整合到我们的信息系统中。
我们的第三方服务提供商也存在类似的风险,包括云数据服务和其他信息技术服务提供商、供应商、分销商、承包商和其他业务合作伙伴,我们的某些业务领域依赖这些服务提供商,包括工资处理、健康和福利计划管理以及某些财务和会计职能。当此类风险出现时,我们需要与各种第三方服务提供商进行协调,包括及时通知和接触与事件有关的人员和信息,以及第三方服务提供商之间进行协调,这可能会使解决相关问题变得更具挑战性。因此,我们面临与我们的第三方服务提供商相关的活动可能对我们的业务产生不利影响的风险,即使攻击或入侵不会直接影响我们的系统或信息。
尽管我们迄今经历的网络安全事件以及我们的第三方服务提供商向我们报告的事件尚未对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响,但此类事件可能会在未来对我们产生重大不利影响。我们继续在网络安全、备份和灾难恢复、升级系统和网络、加强培训和其他安全措施方面投入资源,以保护我们的系统和数据;我们还在加强对我们环境中的威胁的监测和检测。然而,安全措施不能保证我们将成功预防或应对所有网络事件、系统中断、系统受损或数据滥用。此外,由于安全威胁的性质不断演变,我们无法预测未来任何事件的形式和影响,实施、维护和加强防护措施以防范日益复杂和复杂的网络威胁的成本和运营费用可能大幅增加。虽然根据保单条款和条件,我们的保险范围可能涵盖违约或中断的某些方面,但这种保险范围可能不足以覆盖所有损失。
不遵守个人数据保护和隐私法可能会对我们的业务产生不利影响。
我们受制于多个司法管辖区有关隐私、数据保护和数据安全的各种不断演变和发展的法律和法规,包括与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全有关的法律和法规。不同司法管辖区对隐私和数据保护法的解释和适用可能不同,可能会产生不一致或相互冲突的要求。此外,其他司法管辖区可随时制定这方面的新法例。我们遵守隐私和数据保护法律的努力可能会带来巨大的成本和挑战,这些成本和挑战可能会随着时间的推移而增加,我们可能会面临重大处罚、诉讼、索赔、法律或监管程序、查询或调查、我们的声誉受损以及与违反现有或未来数据隐私法律法规有关的罚款或处罚。
此外,作为一家接受借记卡和信用卡支付以及其他数字支付工具的零售商,我们必须遵守行业数据保护标准和协议,如支付卡行业数据安全标准。在某些情况下,我们与支付卡处理商和支付卡网络(如Visa、万事达卡、美国运通和Discover)签订的合同通常要求我们遵守支付卡网络规则,如果与我们处理的支付卡和支付卡交易相关的信息被泄露,我们可能会向支付卡发行商和其他人承担责任,这可能是巨大的责任。
气候变化或相关立法可能会对我们的业务产生不利影响。
气候变化可能会增加自然灾害和其他极端天气条件的频率或严重程度,这可能会对我们的设施构成物理风险,损害我们的生产能力,扰乱我们的供应链或影响对我们产品的需求。气候变化已经影响到农业部门,随着极端天气事件、气温上升和水资源供应的变化,对作物生长条件的破坏预计将增加。对作物生长条件的破坏可能导致作物地理范围的变化,以及影响这些作物的杂草、病虫害。这些影响在过去和未来可能限制主要农产品的供应或增加价格波动,如咖啡、玉米、柑橘、可可和苹果,这些都是我们产品的重要成分来源。
对气候变化,包括全球变暖的担忧,导致了限制温室气体排放和增加披露义务的立法和监管举措。由于法律或法规要求而增加的合规成本,以及实现我们可持续发展目标的举措,可能会导致与我们饮料产品的制造和分销相关的更高成本或中断。因此,气候变化的影响以及应对气候变化的法律或监管举措可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。此外,任何未能实现或适当报告我们关于减少对环境的影响的目标,或未能对环境采取负责任的行动或未能有效响应有关气候变化的监管要求的看法,都可能导致负面宣传,这可能导致对我们产品的需求减少,损害我们的声誉或增加诉讼风险。上述任何一种情况都会对我们的业务产生不利影响。
缺水和水质可能会对我们的业务产生不利影响。
水是我们许多产品的主要成分,并在我们的运营中使用。在我们开展业务的国家,家庭、农业和制造业用户之间对水的竞争正在加剧。即使在水普遍可用的地方,水净化和废物处理基础设施的限制和法规也可能增加成本或限制我们的运营。随着水变得越来越稀缺,水质恶化,包括由于气候变化的影响,或对水净化或过滤要求的增加,我们可能会遇到生产成本增加;制造限制;供应链中断;合规成本上升;资本支出增加;我们的设施或业务合作伙伴的设施中断或停止运营或搬迁;由于更严格的水质标准增加用水量而对效率提高带来的挑战;未能实现我们的用水效率和节约目标;我们在用水方面未能负责任地采取行动,或未能有效回应有关缺水和水质的法律或监管要求;或损害我们的声誉,其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。
我们有效税率的波动可能会导致我们的财务业绩出现波动。
在许多美国和某些外国司法管辖区,我们都要缴纳所得税和非所得税。可能会在国内或国外制定税收立法,这会影响我们的有效税率。美国和我们运营的各个外国司法管辖区的税收法律、法规、相关解释和税务会计标准的变化可能会影响我们的有效税率,并对我们的财务业绩产生不利影响。此外,我们在任何特定财务报表期间的有效税率可能会受到收益组合和水平的变化或现有会计规则、税务法规或对现有法律的解释的变化的重大影响。在确定我们的年度所得税支出和评估我们的纳税状况时,需要做出重大判断。尽管我们相信我们的税务估计(包括公司间转移定价政策)是合理的,但税务审计和任何相关争议的最终确定可能与我们历史上的所得税规定、估计和应计项目有很大不同。审计或相关争议的结果可能会对我们在作出适用最终决定的一个或多个期间以及诉讼时效开放期间的财务报表产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
我们使用信息技术和第三方服务提供商来支持我们的全球业务流程和活动,这使我们面临网络安全风险。KDP的风险管理战略包括持续的网络安全风险评估和报告、事件管理以及针对第三方服务提供商的尽职调查和风险管理流程。拥有网络访问权限的员工会参与持续的网络钓鱼、社会工程和网络安全意识培训工作,我们还会在外部顾问的带领下定期进行桌面练习。
我们的网络安全风险评估和报告流程利用了国家标准与技术研究所的网络安全框架,并由我们的CISO管理,其团队包括内部人员和第三方网络安全顾问。CISO定期向管理层,包括我们的首席执行官和其他行政领导成员,以及我们董事会的审计和财务委员会提供报告,该委员会负责监督网络安全风险管理。这些报告包括关于重大网络安全风险和威胁情况的最新情况;关于正在进行的网络安全改进举措、内部控制环境和正在进行的内部审计活动状况的最新情况;以及在相关情况下针对在此期间发现的某些网络安全事件采取的行动的状况。
我们有一个全面的事件管理计划,旨在提供指导和协议,以促进在事件发生期间及时通知和沟通关键的内部和外部利益相关者。该事件管理计划的一个子集是我们的安全事件响应计划,简称SIRP,它基于领先的网络安全事件响应实践。根据事件的严重程度,事件可能会上报给CISO、我们的首席信息官、我们的首席法务官或管理层或董事会的其他成员,并根据SIRP协议进行处理,其中包括事件检测和分析;遏制、根除和恢复;以及事件后监测。我们已经制定了评估任何此类事件的重要性的框架,包括一个负责确定该事件是否具有重大披露意义的委员会。该委员会包括我们的CISO、我们的首席信息官、我们的首席法务官、我们的高级副总裁和主计长(首席会计官)、我们的内部审计主管,以及其他具有相关主题专业知识的管理层成员。
我们的CISO在网络安全和信息技术方面拥有超过25年的经验,包括在2019年加入KDP之前,在安永的网络安全实践中担任负责人超过11年。我们的CISO直接向我们的首席信息官报告,首席信息官在信息技术和网络安全方面也有超过36年的经验。
迄今为止,我们尚未发现任何网络安全威胁风险,包括之前任何网络安全事件造成的风险,这些风险对我们或合理可能对我们产生重大影响,包括我们的业务战略、运营业绩或财务状况。有关网络安全风险和对我们潜在相关影响的更多描述,请参阅标题为“的风险因素我们对信息技术和第三方服务提供商的使用使我们面临网络安全漏洞和其他业务中断,这可能对我们产生不利影响“和”我们的第三方商业合作伙伴和服务提供商使用信息技术使我们面临业务中断或其他可能对我们产生不利影响的负面影响“在本年度报告10-K表格中的第1A项,风险因素中。
项目2.财产
我们拥有两个全球公司总部,位于马萨诸塞州伯灵顿和德克萨斯州弗里斯科,两者都是租赁的。
下表按地理位置和可报告分部总结了截至2023年12月31日我们的主要制造工厂以及主要仓库和分销设施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美式点心饮料 | | 美国咖啡 | | 国际 | | 总计 |
| 拥有 | | 租赁 | | 拥有 | | 租赁 | | 拥有 | | 租赁 | | 拥有 | | 租赁 |
美国 | | | | | | | | | | | | | | | |
生产设施 | 6 | | | 12 | | | 1 | | | 5 | | | — | | | — | | | 7 | | | 17 | |
仓库和配送设施 | 27 | | | 61 | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 27 | | | 69 | |
国际 | | | | | | | | | | | | | | | |
生产设施 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 2 | | | 4 | | | 2 | |
仓库和配送设施 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 63 | | | 5 | | | 63 | |
总计 | 34 | | | 73 | | | 1 | | | 13 | | | 8 | | | 65 | | | 43 | | | 151 | |
我们相信,除了我们位于南卡罗来纳州斯帕坦堡的下一代咖啡生产设施外,我们的设施得到了良好的维护和充分的利用,而且它们有足够的生产能力来满足目前的预期目的。这些设施的使用程度取决于对我们产品的季节性需求以及我们为维护或升级这些设施内的各种技术或设备而进行的投资状况。截至2023年12月31日,我们正在南卡罗来纳州斯帕坦堡建立的设施由于某些生产线的制造和安装延误,以及新冠肺炎疫情加剧的延误,利用率严重不足。
我们定期审查我们的空间需求,并视情况合并和处置或转租我们不再需要的设施。
项目3.法律程序
我们偶尔会受到与我们的业务相关的诉讼或其他法律程序的影响。请参阅本公司合并财务报表附注17中有关承担及或有事项的附注,在此并入作为参考。
美国证券交易委员会的工作人员(“工作人员”)正在调查公司关于K杯吊舱可回收性的某些声明,包括之前交易法报告中的声明。我们一直在配合这项调查,并回应工作人员的各种信息要求。在配合此次调查的过程中,我们审查了我们之前关于K-Cup豆荚可回收的声明,我们仍然相信这些声明是适当的、准确的,并且符合证券法。我们无法预测此次调查的时间或最终结果,但预计不会对公司产生实质性影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,股票代码为“KDP”。截至2023年12月31日,有8,315只股票我们普通股的记录持有者。KDP董事会已宣布定期发放季度现金股息,并预计将继续按季度支付此类股息。
有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息已被省略,并将在提交时通过参考纳入我们的委托书。
股东总回报比较
下面的绩效图表比较了KDP在五年期间的累计总回报与标普(S&P)500指数和标普(S&P)食品和饮料精选行业指数。我们相信,与行业相比,这些指数传达了对我们表现的准确评估。
该图假设在2018年12月31日投资了100美元,股息每季度再投资一次。
发行人购回股本权益
2021年10月1日,我们的董事会批准了一项高达40亿美元的股票回购计划,这可能使我们能够向股东返还价值。这项40亿美元的授权有效期为四年,从2022年1月1日开始,到2025年12月31日到期,不要求购买任何最低数量的股票。下表汇总了我们在2023年第四季度根据该计划回购的股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可用于购买股票的最高金额 |
10月1日至10月31日 | | 2,000,000 | | | $ | 29.95 | | | 2,000,000 | | | $ | 3,103,859,210 | |
11月1日至11月30日 | | 6,120,798 | | | 30.77 | | | 6,120,798 | | | 2,915,505,309 | |
12月1日至12月31日 | | 10,900 | | | 31.22 | | | 10,900 | | | 2,915,165,022 | |
总计 | | 8,131,698 | | | $ | 30.57 | | | 8,131,698 | | | $ | 2,915,165,022 | |
项目6. [已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
本节Form 10-K年度报告一般讨论截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比较。由于自2023年1月1日起我们的营业及可报告分部的变动,本节亦在经修订分部的基础上提供截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的按年比较。
这份Form 10-K年度报告包含我们拥有或许可的一些商标、商号和服务标记的名称,我们将其称为我们的品牌。本年度报告Form 10-K中包含的所有产品名称都是我们的注册商标或许可方的商标。
概述
KDP是北美一家领先的饮料公司,制造、营销、分销和销售冷热饮料和单份酿造系统。KDP拥有广泛的标志性饮料品牌组合,包括Dr Pepper、Canada Dry、Green Mountain Coffee Roaster、SnApple、Mott‘s、Origin Donut Shop、Clamato和Core Hydration,以及Keurig酿造系统。KDP拥有北美一些最受认可的饮料品牌,具有重要的消费者认知度和悠久的历史,能唤起人们与消费者的强烈情感联系。我们提供超过125个拥有、授权和合作的品牌,几乎在任何地方都可以通过我们的销售和分销网络购买和消费饮料。
KDP是一家集品牌所有者、制造商和分销商于一体的企业。我们相信,通过我们的DSD系统和WD系统,我们的综合业务模式加强了我们进入市场的途径,并通过我们的DSD系统和WD系统将我们品牌所有权的经济利益与我们的制造和分销业务保持一致,从而提供了净销售额和利润增长的机会。我们向零售商营销和销售我们的产品,包括超市、大众销售商、俱乐部商店、纯电商零售商和办公超市;向餐馆、连锁酒店、办公产品和咖啡分销商以及合作品牌所有者;以及通过我们的网站直接向消费者销售。我们的综合业务模式使我们能够更灵活地响应大型零售客户不断变化的需求,并通过创建更大的地理制造和分销覆盖范围,使我们能够更充分地利用我们的规模并降低成本。
细分市场
从2023年1月1日起,我们修改了我们的部门结构,以与我们的CODM管理业务、评估业绩和分配资源的方式保持一致。我们的运营和可报告部门由以下部分组成:
•美国饮料部门反映了从品牌浓缩液、糖浆和成品饮料的制造和分销在美国的销售额,包括我们自己的品牌和第三方品牌的销售,以及第三方装瓶商、分销商和零售商的销售。
•美国咖啡部分反映了在美国的销售额,从制造和分销与我们的K-Cup豆荚、单杯冲泡机和其他咖啡产品相关的成品到合作伙伴、零售商,以及通过我们的Keurig.com网站直接面向消费者。
•国际部分反映了国际市场的销售额,包括:
◦在加拿大、墨西哥、加勒比海和其他国际市场的销售,从品牌浓缩液、糖浆和成品饮料的制造和分销,包括我们自己的品牌和第三方品牌的销售,到第三方装瓶商、分销商和零售商。
◦在加拿大的销售来自制造和分销与我们的单杯冲泡机、K-Cup豆荚和其他咖啡产品相关的成品。
体积
在评估我们的表现时,我们对LRB和K-Cup吊舱和电器使用不同的体积测量。
对于LRB,我们以288液盎司当量箱来衡量我们的销售量。
•对于饮料浓缩液,我们以我们销售给瓶装和分销商的浓缩液的浓缩箱销售额来衡量我们的销售量。一箱浓缩液是指制造一箱288液盎司成品饮料所需的浓缩量,相当于24份12盎司。它不包括成品饮料中除浓缩物以外的任何其他成分。
•对于包装饮料,我们衡量的是向客户销售的数量。每箱销售相当于我们销售的288液盎司包装饮料的计量单位。Case销售包括我们的自有品牌和授权给我们和/或由我们分销的某些品牌。
对于我们的K-Cup豆荚和家用电器,我们通过向客户销售家用电器和单个K-Cup豆荚的数量来衡量我们的销售量。
执行摘要
财务概述
据报道,单位为百万美元(稀释后每股收益除外)
2023年第四季度及之后的主要事件
与比萨集团的战略合作伙伴关系
从2023年10月23日起,我们与比萨集团签署了一项战略合作协议,在美国境内销售和分销电动即时补水饮料,预计将于2024年初开始。
首席营运官的任命
2023年11月6日,我们任命Tim Cofer为首席运营官,向董事长兼首席执行官Bob Gamgort汇报工作。科弗将以首席运营官的身份与甘格特并肩工作,预计将于2024年第二季度过渡为首席执行长。甘格特先生将在交接后继续担任我们的执行主席。
影响我们业务的不确定性和趋势
我们认为,北美饮料市场受到某些关键趋势和不确定性的影响。请参阅第1A项,风险因素,以及 影响流动性的不确定性和趋势有关我们面临的风险和不确定性的更多信息,请参阅下面的章节。其中一些项目导致了投入成本、物流、制造和劳动力成本的通货膨胀,这进一步导致了利率的波动。这些影响给我们的业务带来了逆风,这种逆风可能会持续到2024年。由于这些通胀压力,我们提高了我们投资组合中许多产品的定价。因此,我们可能会导致销量或净销售额的减少,再加上通胀压力,可能会影响我们的利润率和经营业绩。
请参阅我们的合并财务报表附注5和第7A项关于市场风险的定量和定性披露,以供管理层讨论如何管理我们对大宗商品风险的敞口。
行动的结果
我们从我们的财务结果中剔除合并财务报表中包括的实体之间的所有公司间交易,以及采用我们的股权方法投资的公司间交易。
财务报表中对没有意义的百分比变化的提法用“NM”表示。
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较:
整合运营
下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度的综合经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | 美元 | | 百分比 |
(单位:百万,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 变化 | | 变化 |
净销售额 | $ | 14,814 | | | $ | 14,057 | | | $ | 757 | | | 5.4 | % |
销售成本 | 6,734 | | | 6,734 | | | — | | | — | |
毛利 | 8,080 | | | 7,323 | | | 757 | | | 10.3 | |
销售、一般和管理费用 | 4,912 | | | 4,645 | | | 267 | | | 5.7 | |
无形资产减值准备 | 2 | | | 477 | | | (475) | | | NM |
诉讼和解带来的收益 | — | | | (299) | | | 299 | | | NM |
其他营业收入,净额 | (26) | | | (105) | | | 79 | | | NM |
营业收入 | 3,192 | | | 2,605 | | | 587 | | | 22.5 | |
利息支出,净额 | 496 | | | 693 | | | (197) | | | (28.4) | |
提前清偿债务损失 | — | | | 217 | | | (217) | | | NM |
出售权益法投资收益 | — | | | (50) | | | 50 | | | NM |
投资和应收票据的减损 | — | | | 12 | | | (12) | | | NM |
其他(收入)费用,净额 | (61) | | | 14 | | | (75) | | | NM |
未计提所得税准备的收入 | 2,757 | | | 1,719 | | | 1,038 | | | 60.4 | |
所得税拨备 | 576 | | | 284 | | | 292 | | | 102.8 | |
包括非控股权益在内的净收益 | 2,181 | | | 1,435 | | | 746 | | | 52.0 | |
减去:非控股权益应占净亏损 | — | | | (1) | | | 1 | | | NM |
归属于KDP的净利润 | $ | 2,181 | | | $ | 1,436 | | | $ | 745 | | | 51.9 | % |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.56 | | | $ | 1.01 | | | $ | 0.55 | | | 54.5 | % |
稀释 | 1.55 | | | 1.01 | | | 0.54 | | | 53.5 | % |
| | | | | | | |
毛利率 | 54.5 | % | | 52.1 | % | | | | 240位/秒 |
营业利润率 | 21.5 | % | | 18.5 | % | | | | 300 bps |
实际税率 | 20.9 | % | | 16.5 | % | | | | 440 bps |
销售量。下表列出了截至2023年12月31日的一年的销售额与上年相比的变化:
| | | | | | | | |
LRB | | (0.1) | % |
K杯吊舱 | | (3.9) | % |
家用电器 | | (9.4) | % |
净销售额。 在截至2023年12月31日的一年中,净销售额增加了7.57亿美元,增幅为5.4%,达到148.14亿美元,而前一年为140.57亿美元。这一表现反映了7.0%的良好净价实现和0.5%的有利外汇换算,但部分被2.1%的不利销量/组合所抵消。
毛利。 在截至2023年12月31日的一年中,毛利润增加了7.57亿美元,与上年的73.23亿美元相比,增长了10.3%,达到80.8亿美元。这一业绩主要反映了净销售额的强劲增长(12个百分点)和未实现商品按市价计价的有利变化(2个百分点)对毛利润的影响,但部分被配料和材料的净通胀(3个百分点)所抵消。毛利率同比增长240个基点,达到54.5%。
销售、一般和行政费用。在截至2023年12月31日的一年中,SG&A支出增加了2.67亿美元,增幅为5.7%,达到49.12亿美元,而前一年为46.45亿美元。这一增长反映了营销投资增加(2个百分点)和其他运营成本上升的影响,但与上年相比,重组和整合成本(3个百分点)有所下降,部分抵消了这一影响。
无形资产减值。无形资产减值主要反映了与上一年度的非现金减值费用相比的有利对比。有关进一步资料,请参阅本公司合并财务报表附注3。
诉讼和解带来的收益。诉讼和解收益反映BodyArmor的和解付款部分,该部分分配给上一年完全解决针对BodyArmor的现有索赔所产生的收益。
其他营业收入,净额。在截至2023年12月31日的一年中,与上一年相比,其他营业收入净减少了7900万美元,这主要是由于非营业活动(包括资产出售-回租和业务中断恢复)与去年同期相比的不利影响。
营业收入。 在截至2023年12月31日的一年中,运营收入增加了5.87亿美元,增幅为22.5%,与上年的26.05亿美元相比,增长了5.87亿美元,增幅为22.5%,这主要是由于毛利润的增加,但SG&A费用的增加部分抵消了毛利润的增长。营业利润率同比增长300个基点,达到21.5%。
利息支出,净额。在截至2023年12月31日的一年中,利息支出净额为4.96亿美元,比上年的6.93亿美元减少了1.97亿美元,降幅为28.4%。这一变化主要是由于与利率合同有关的活动的有利比较(37个百分点),但本年度债务使用量的增加(9个百分点)部分抵消了这一变化。
提前清偿债务损失。提前清偿债务的亏损反映出与前一年与我们的2022年战略再融资和我们的2038年票据、2021年364天信贷协议和KDP Revolver提前报废相关的亏损相比有利。
出售权益法投资收益。出售权益法投资的收益反映BodyArmor支付的和解付款部分,该部分分配给满足上一年欠我们的预提金额。
其他(收入)支出,净额。其他(收入)支出,净额比上年增加7500万美元,这是由于我们对未合并附属公司3800万美元的投资受到青睐,主要是由Nutrabolt的优先股息牵头,以及我们的Vita Coco投资1300万美元按市值计算。
实际税率。在截至2023年12月31日的一年中,有效税率增加了440个基点,达到20.9%,而前一年为16.5%,这主要是由于前一年的立法变化导致国家递延税负债重估所致。
归因于KDP的净收入。 在截至2023年12月31日的一年中,可归因于KDP的净收入增加了7.45亿美元,增幅为51.9%,与上年的14.36亿美元相比,增长了21.81亿美元。
稀释后的每股收益。与上一年的1.01美元相比,稀释后每股收益增长了53.5%,达到每股1.55美元,这主要是由于KDP的净收入增加所致。
按细分市场划分的运营结果
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度我们部门的净销售额和营业收入,以及其他必要的金额,以使我们的部门总业绩与我们根据美国公认会计原则公布的综合业绩相一致:
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| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
分部业绩-净销售额 | | | |
美式点心饮料 | $ | 8,821 | | | $ | 8,083 | |
美国咖啡 | 4,071 | | | 4,302 | |
国际 | 1,922 | | | 1,672 | |
净销售额 | $ | 14,814 | | | $ | 14,057 | |
| | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
分部业绩-运营收入 | | | |
美式点心饮料 | $ | 2,483 | | | $ | 1,961 | |
美国咖啡 | 1,158 | | | 1,215 | |
国际 | 475 | | | 373 | |
未分配的公司成本 | (924) | | | (944) | |
营业收入 | $ | 3,192 | | | $ | 2,605 | |
美式点心饮料
下表提供了截至2023年和2022年12月31日止年度美国提神饮料部门的选定信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | 美元 | | 百分比 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 变化 | | 变化 |
净销售额 | $ | 8,821 | | | $ | 8,083 | | | $ | 738 | | | 9.1 | % |
营业收入 | 2,483 | | | 1,961 | | | 522 | | | 26.6 | % |
营业利润率 | 28.1 | % | | 24.3 | % | | | | 380位/秒 |
销售量。截至2023年12月31日的年度销售量较上年同期下降约1.0%,这是因为Dr Pepper以及我们与Nutrabolt的销售和分销合作伙伴关系导致的C4 Energy的增长被我们投资组合中其他产品的疲软所抵消,这是由类别下降推动的。
净销售额。在截至2023年12月31日的一年中,净销售额增长9.1%,达到88.21亿美元,而去年同期为80.83亿美元,这是由于9.6%的有利净价实现,但0.5%的不利销量/组合影响部分抵消了这一增长。
营业收入。在截至2023年12月31日的一年中,来自运营的收入增加了5.22亿美元,增幅为26.6%,达到24.83亿美元,而去年同期为19.61亿美元。净销售额增长对毛利润的影响为35个百分点,但部分被原料和材料的净通胀(7个百分点)和营销投资增加(5个百分点)所抵消。其他推动因素包括无形资产的非现金减值费用与去年同期相比的有利比较(24个百分点),但与前一年与BodyArmor公司的诉讼和解收益(14个百分点)相比,这部分被不利的比较所抵消。
美国咖啡
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我们美国咖啡部门的精选信息:
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| 截至12月31日止年度, | | 美元 | | 百分比 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 变化 | | 变化 |
净销售额 | $ | 4,071 | | | $ | 4,302 | | | $ | (231) | | | (5.4) | % |
营业收入 | 1,158 | | | 1,215 | | | (57) | | | (4.7) | % |
营业利润率 | 28.4 | % | | 28.2 | % | | | | 20bps |
销售量。与去年同期相比,截至2023年12月31日的一年,K-Cup咖啡豆的销量下降了5.1%,反映了家庭咖啡类别的疲软趋势。在截至2023年12月31日的一年中,家电销量下降了10.3%,原因是小家电品类疲软和零售商库存转移。K-Cup吊舱和家用电器销量的变化都略受上年同期第53周的影响。
净销售额。在截至2023年12月31日的一年中,净销售额与上年同期的43.02亿美元相比下降了5.4%,降至40.71亿美元,这是由于销量/组合下降了7.9%,但这一下降被2.5%的有利净价实现部分抵消了。
营业收入。在截至2023年12月31日的一年中,运营收入下降了5700万美元,降幅为4.7%,与上年同期的12.15亿美元相比,下降了5.7亿美元,这是由于净销售额下降(5个百分点)、资产出售-回租和业务中断复苏的不利同比比较(4个百分点)以及原料和材料的净通胀(1个百分点)的影响,这些影响被其他制造成本(2个百分点)和其他运营成本的下降部分抵消。营业利润率同比增长20个基点,达到28.4%。
国际
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我们国际分部的精选信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | 美元 | | 百分比 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 变化 | | 变化 |
净销售额 | $ | 1,922 | | | $ | 1,672 | | | $ | 250 | | | 15.0 | % |
营业收入 | 475 | | | 373 | | | 102 | | | 27.3 | % |
营业利润率 | 24.7 | % | | 22.3 | % | | | | 240位/秒 |
销售量。下表列出了与上一年同期相比,国际部门销售额的百分比变化:
| | | | | | | | |
| | 百分比变化 |
LRB | | 4.1 | % |
K杯吊舱 | | 5.5 | |
家用电器 | | (1.0) | |
净销售额。在截至2023年12月31日的一年中,净销售额增长15.0%,达到19.22亿美元,而去年同期为16.72亿美元,反映出更高的净价实现5.5%,销量/组合增长5.0%,以及良好的外汇转换效果4.5%。
业务收入。 在截至2023年12月31日的一年中,运营收入增加了1.02亿美元,增幅为27.3%,达到4.75亿美元,而去年同期为3.73亿美元。这一业绩反映了更高的净价实现和销量/组合增长(34个百分点)和有利的外汇影响(8个百分点)对毛利润的影响,但部分被成分和材料的净通胀(13个百分点)所抵消。营业利润率比去年同期增长240个基点,达到24.7%。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较:
整合运营
下表列出了我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度综合经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | 美元 | | 百分比 |
(单位:百万,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 变化 |
净销售额 | $ | 14,057 | | $ | 12,683 | | $ | 1,374 | | | 10.8 | % |
销售成本 | 6,734 | | 5,706 | | 1,028 | | | 18.0 | |
毛利 | 7,323 | | 6,977 | | 346 | | | 5.0 | |
销售、一般和行政费用 | 4,645 | | 4,153 | | 492 | | | 11.8 | |
无形资产减值准备 | 477 | | — | | 477 | | | NM |
诉讼和解带来的收益 | (299) | | — | | (299) | | | NM |
其他营业收入,净额 | (105) | | (70) | | (35) | | | NM |
营业收入 | 2,605 | | 2,894 | | (289) | | | (10.0) | |
利息支出,净额 | 693 | | 500 | | 193 | | | 38.6 | |
提前清偿债务损失 | 217 | | 105 | | 112 | | | NM |
出售权益法投资收益 | (50) | | (524) | | 474 | | | NM |
投资和应收票据的减损 | 12 | | 17 | | (5) | | | NM |
其他(收入)费用,净额 | 14 | | (2) | | 16 | | | NM |
未计提所得税准备的收入 | 1,719 | | 2,798 | | (1,079) | | | (38.6) | |
所得税拨备 | 284 | | 653 | | (369) | | | (56.5) | |
包括非控股权益在内的净收益 | 1,435 | | 2,145 | | (710) | | | (33.1) | |
减去:非控股权益应占净亏损 | (1) | | (1) | | — | | | NM |
归属于KDP的净利润 | $ | 1,436 | | $ | 2,146 | | $ | (710) | | | (33.1) | % |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.01 | | $ | 1.52 | | $ | (0.51) | | | (33.6) | % |
稀释 | 1.01 | | 1.50 | | (0.49) | | | (32.7) | % |
| | | | | | | |
毛利率 | 52.1 | % | | 55.0 | % | | | | (290)BPS |
营业利润率 | 18.5 | % | | 22.8 | % | | | | (430)bps |
实际税率 | 16.5 | % | | 23.3 | % | | | | (680)BPS |
销售量。下表列出了截至2022年12月31日止年度销量与上年相比的变化:
| | | | | | | | |
LRB | | 1.4 | % |
K杯吊舱 | | 1.4 | % |
家用电器 | | (5.2) | % |
净销售额。 截至2022年12月31日的一年中,净销售额增加了13.74亿美元,增幅为10.8%,达到140.57亿美元,而截至2021年12月31日的一年中,净销售额为126.83亿美元。这一表现反映了所有部门的良好净价实现,总计10.6%,销量/组合增长0.5%,略被不利的0.3%的外汇换算所抵消。
毛利。 在截至2022年12月31日的一年中,毛利润增加了3.46亿美元,增幅为5.0%,达到73.23亿美元,而截至2021年12月31日的一年中,毛利润为69.77亿美元。这一业绩主要反映了净销售额的强劲增长(18个百分点)的影响,但部分被原料和材料的净通胀(9个百分点)、其他制造成本的增加(2个百分点)以及未实现的商品按市值计价影响的不利变化(2个百分点)所抵消。毛利率比去年同期下降290个基点,至52.1%。
销售、一般和行政费用。在截至2022年12月31日的一年中,SG&A费用增加了4.92亿美元,增幅为11.8%,达到46.45亿美元,而截至2021年12月31日的一年为41.53亿美元。这一增长反映了运输和仓储成本上升(7个百分点)的影响,这是由于通货膨胀和数量/组合的影响、商品合同按市价计价的未实现损失的不利比较(1个百分点)以及其他业务成本的增加。
无形资产减值。无形资产的减值反映了4.77亿美元的非现金减值费用,主要由BAI和Schweppes推动。有关进一步资料,请参阅本公司合并财务报表附注3。
从诉讼和解中获利。诉讼和解收益2.99亿美元,反映BodyArmor和解付款的一部分,该部分分配给2022年完全了结针对BodyArmor的现有索赔的收益。
其他营业收入,净额。在截至2022年12月31日的一年中,其他运营收入净增加3500万美元,达到1.05亿美元,而截至2021年12月31日的一年为7000万美元,这主要是由于非运营活动的影响,主要是由于业务中断保险的复苏以及销售回租活动与去年同期的有利比较。
业务收入。 截至2022年12月31日的年度,营业收入减少2.89亿美元至26.05亿美元,降幅为10.0%,而截至2021年12月31日的年度为28.94亿美元,主要是由4.77亿美元的非现金减值费用推动的,但诉讼和解的非经常性收益2.99亿美元部分抵消了这一下降。运营收入的减少也反映了SG&A费用增加的影响,但毛利润增加的好处部分抵消了这一影响。营业利润率同比下降430个基点,至18.5%。
利息支出,净额。在截至2022年12月31日的年度内,利息支出净额增加1.93亿美元,增幅为38.6%,与截至2021年12月31日的年度的5亿美元相比,净增长38.6%,主要是由于利率合同的未实现按市值计价亏损的不利比较的影响(51个百分点),这部分被我们的战略再融资举措导致的优先无担保票据利息支出减少的影响(10个百分点)所抵消。
提前清偿债务损失。提前清偿债务的亏损反映了1.12亿美元的不利变化,在截至2022年12月31日的一年中,与我们的2022年战略再融资和我们的2038年票据、2021年364天信贷协议和KDP Revolver提前退役相关的亏损2.17亿美元,而前一年与我们的2021年战略再融资相关的亏损1.05亿美元。
出售权益法投资的收益。在截至2022年和2021年12月31日的年度,我们分别记录了出售BodyArmor权益法投资的5000万美元和5.24亿美元。2022年记录的金额是BodyArmor为偿还欠我们的预扣金额而分配的和解付款部分。
其他(收入)支出,净额。其他(收益)支出净额为1400万美元,与截至2021年12月31日的年度相比,出现了1600万美元的不利变化,这主要是由于800万美元的不利外汇换算影响和我们对股权证券投资的净亏损500万美元所致。
实际税率。截至2022年12月31日的一年,有效税率下降680个基点至16.5%,而截至2021年12月31日的一年为23.3%,这主要是由于国家递延税收负债的重估(450个百分点)和我们在低税收司法管辖区的增量收入的有利组合(360个百分点)。有关详情,请参阅本公司合并财务报表附注13。
归因于KDP的净收入。与截至2021年12月31日的21.46亿美元相比,在截至2022年12月31日的一年中,可归因于KDP的净收入减少了7.1亿美元,降幅为33.1%,至14.36亿美元。
稀释后的每股收益。由于KDP净收益减少,稀释后每股收益较截至2021年12月31日的年度的1.50美元下降32.7%,至每股1.01美元。
按细分市场划分的运营结果
下表列出了截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度我们部门的净销售额和运营收入,以及将我们的部门总业绩与我们根据美国公认会计原则公布的综合业绩进行核对所需的其他金额:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
分部业绩-净销售额 | | | |
美式点心饮料 | $ | 8,083 | | | $ | 7,120 | |
美国咖啡 | 4,302 | | | 4,089 | |
国际 | 1,672 | | | 1,474 | |
净销售额 | $ | 14,057 | | | $ | 12,683 | |
| | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 |
分部业绩-运营收入 | | | |
美式点心饮料 | $ | 1,961 | | | $ | 1,961 | |
美国咖啡 | 1,215 | | | 1,306 | |
国际 | 373 | | | 382 | |
未分配的公司成本 | (944) | | | (755) | |
营业收入 | $ | 2,605 | | | $ | 2,894 | |
美式点心饮料
下表提供了截至2022年和2021年12月31日止年度美国提神饮料部门的选定信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | 美元 | | 百分比 |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 变化 |
净销售额 | $ | 8,083 | | | $ | 7,120 | | | $ | 963 | | | 13.5 | % |
营业收入 | 1,961 | | | 1,961 | | | — | | | — | % |
营业利润率 | 24.3 | % | | 27.5 | % | | | | (320)bps |
销售量。截至2022年12月31日的年度销售额比截至2021年12月31日的年度增长1.6%。我们品牌产品组合的增长,特别是Dr Pepper、Canada Dry、Mott‘s和Core,主要被合同制造的减少和BAI、Schweppes、Crush、Polar和Hawaian Punch的疲软所抵消。
净销售额。在有利的净价实现12.9%和销量/组合增长0.6%的推动下,截至2022年12月31日的年度净销售额增长13.5%,达到80.83亿美元,而截至2021年12月31日的年度净销售额为71.2亿美元。
营业收入。截至2022年12月31日的年度的运营收入为19.61亿美元,与截至2021年12月31日的年度持平,主要是由BAI和Schweppes牵头的非现金减值费用(24个百分点)的影响所推动,但非经常性收益对与BodyArmor达成诉讼和解的影响(14个百分点)部分抵消了这一影响。其他经常性因素包括净销售额增长(45个百分点)对毛利润的影响,但被原料和材料净通胀(12个百分点)、运输和仓储成本净增加(12个百分点)以及其他制造成本(7个百分点)和其他运营成本增加(7个百分点)所抵消。营业利润率较截至2021年12月31日的一年下降320个基点,至24.3%。
美国咖啡
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度我们美国咖啡部门的精选信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | 美元 | | 百分比 |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 变化 |
净销售额 | $ | 4,302 | | | $ | 4,089 | | | $ | 213 | | | 5.2 | % |
营业收入 | 1,215 | | | 1,306 | | | (91) | | | (7.0) | % |
营业利润率 | 28.2 | % | | 31.9 | % | | | | (370)bps |
销售量。计入第53周的影响,截至2022年12月31日止年度,K-Cup豆荚销量增加1.2%,反映该细分市场的咖啡复苏计划,以增加K-Cup豆荚制造产量及重建成品库存,以满足消费者需求及恢复客户服务水平。在截至2022年12月31日的一年中,家电销量下降了5.9%,这是由于家电家庭渗透率增长率恢复到预期的长期趋势,与截至2021年12月31日的年度10.7%的家电出货量增长形成不利对比。
净销售额。在截至2022年12月31日的一年中,净销售额增长了5.2%,达到43.02亿美元,而截至2021年12月31日的一年中,净销售额为40.89亿美元,这是由于实现了6.4%的有利净价,但部分被销量/组合下降1.2%所抵消。
营业收入。 截至2022年12月31日的年度,营运收入减少9,100万美元至12.15亿美元,而截至2021年12月31日的年度则为13.06亿美元,原因是原料和材料的净通胀(20个百分点)对营运收入的影响,以及其他运营成本的增加,但净销售额增长(16个百分点)对毛利润的影响部分抵消了这一影响。营业利润率较截至2021年12月31日的一年下降370个基点,至28.2%。
国际
下表提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度我们国际分部的精选信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, | | 美元 | | 百分比 |
(单位:百万) | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 变化 |
净销售额 | $ | 1,672 | | | $ | 1,474 | | | $ | 198 | | | 13.4 | % |
营业收入 | 373 | | | 382 | | | (9) | | | (2.4) | % |
营业利润率 | 22.3 | % | | 25.9 | % | | | | (360)bps |
销售量。下表列出了与上一年同期相比,国际部门销售额的百分比变化:
| | | | | | | | |
| | 百分比变化 |
LRB | | 5.5 | % |
K杯吊舱 | | 3.3 | % |
家用电器 | | 2.4 | % |
净销售额。截至2022年12月31日的年度,净销售额增长13.4%至16.72亿美元,而截至2021年12月31日的年度净销售额为14.74亿美元,反映出较高的净价实现11.4%和4.1%的销量/组合增长,但被2.1%的不利外汇换算影响略有抵消。
营业收入。在截至2022年12月31日的一年中,运营收入下降了900万美元,降幅为2.4%,与截至2021年12月31日的年度的3.82亿美元相比,下降了900万美元,降幅为2.4%,反映了原料和材料的净通胀(26个百分点)、运输和仓储成本的净增长(11个百分点)以及其他制造成本的增长(9个百分点)对运营收入的影响。净销售额增长对毛利的影响(43个百分点)部分抵消了这些因素。营业利润率较截至2021年12月31日的一年下降360个基点,至22.3%。
流动资金和资本资源
概述
我们相信,我们的财务状况和流动性依然强劲。我们继续管理我们业务的方方面面,包括监控客户、供应商和其他第三方关系的财务健康状况,通过我们的生产率计划实施成本管理战略,以及开发新的增长机会,如创新和与合作伙伴达成协议,分销对我们的投资组合具有增值作用的品牌。
在允许的情况下,我们的海外业务产生的现金通常会定期汇回美国,作为营运资金的要求。我们预计,在可预见的未来,对美国境外持有的现金汇回的限制或税收不会对我们的整体业务、流动性、财务状况或运营结果产生实质性影响。
以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的现金活动摘要:
资本资源的主要来源
我们的主要流动性来源是我们现有的现金和现金等价物、我们业务产生的现金,以及我们目前根据我们的2022年循环信贷协议可用的借款能力。此外,我们还有一个未承诺的商业票据计划,我们可以在私人配售的基础上发行无担保商业票据。根据我们目前和预期的运营水平,我们相信我们的运营现金流将足以满足我们在未来12个月和之后可预见的未来的预期义务。如果我们的营运现金流不足以满足我们的流动性需求,如有必要,我们可以利用手头的现金或我们的融资安排下的可用金额。在任何时候,我们可能会寻求额外的去杠杆化、再融资或提高流动性的交易,包括进行交易以回购或赎回未偿还债务、增加我们的商业票据计划的规模,或以其他方式寻求交易以减少利息支出、延长债务期限和改善我们的资本和流动性结构。.
流动资金来源--业务
与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度,经营活动提供的现金净额减少了15.08亿美元。这主要是由于应付账款减少以及2022年BodyArmor收益3.49亿美元的不利影响,但KDP净收入增加7.45亿美元部分抵消了这一影响,反映出2022年与非现金减值费用和提前清偿债务造成的亏损相比是有利的。
现金转换周期
我们的现金转换周期被定义为DIO和DSO减去DPO。现金转换周期各组成部分的计算如下:
| | | | | | | | |
组件 | | 计算(按往绩12个月计算) |
Dio | | (平均库存除以销售成本)*期间的天数 |
数字存储示波器 | | (应收账款除以净销售额)*期间天数 |
DPO | | (应付账款*期间天数)除以销售成本和销售及维护费用 |
下表总结了我们的现金转换周期。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
Dio | | 71 | | | 68 | |
数字存储示波器 | | 34 | | | 39 | |
DPO | | 113 | | | 167 | |
现金转换周期 | | (8) | | | (60) | |
截至2023年12月31日,我们的现金转换周期从截至2022年12月31日的(60)天增加到约(8)天,增加了52天。这一变化主要是由于DPO减少,这主要是由于某些供应商的付款条件减少所致。
应付帐款计划
作为我们改善现金流和相关流动性的持续努力的一部分,我们与供应商合作优化我们的条款和条件,其中包括付款条款。不包括在购买或销售之日需要现金的供应商,我们目前与供应商的付款条件一般从10天到360天不等。我们还与第三方管理人签订协议,允许参与的供应商跟踪我们的付款义务,如果供应商自愿选择,则将我们的付款义务出售给金融机构。供应商可以自行决定出售我们的一项或多项付款义务,我们对供应商的权利和义务不受影响。我们与供应商签订这些协议的决定没有经济利益,与金融机构也没有直接的财务关系。我们对供应商的义务,包括到期金额和预定付款条件,不受影响。有关我们对参与供应商的义务的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注2。
流动资金来源--融资
参考综合财务报表附注4,供管理层讨论我们的融资安排。
我们还拥有一份于2022年8月19日提交给美国证券交易委员会的有效搁置登记声明,允许我们在董事会的指示下,不时在一项或多项发行中发行不确定数量或金额的普通股、优先股、债务证券和权证。
流动资金来源--资产出售-回租交易
我们利用我们的战略资产投资计划,从某些资产中创造价值,从而实现对KDP的再投资。这些交易被记为回租销售交易。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,我们从我们的战略资产投资计划中分别获得了700万美元、1.68亿美元和1.02亿美元的现金净收益,这些净现金收益包括在合并现金流量表中出售房地产、厂房和设备的收益中。
债务评级
截至2023年12月31日,我们的信用评级如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
评级机构 | | 长期债务评级 | | 商业票据评级 | | 展望 |
穆迪 | | Baa1 | | P-2 | | 稳定 |
标普(S&P) | | BBB | | A-2 | | 稳定 |
这些债务和商业票据评级会影响我们为融资安排支付的利息。下调我们的债务和商业票据评级中的一项或两项可能会增加我们的利息支出,并减少可用于为预期债务提供资金的现金。截至2023年12月31日,我们遵守了所有债务公约,我们没有理由相信我们将无法履行这些公约。
资本资源的主要用途
在过去的几年里,我们资本资源的主要用途是去杠杆化,通过定期的季度股息提供直接的股东回报,以及投资KDP以夺取市场份额并通过创新和进入市场的途径推动增长。
在2021年底实现了合并后的目标后,我们制定了进一步降低杠杆率的长期计划。我们还计划通过合并、收购或战略合作伙伴关系投资于价值创造,包括投资组合扩张、分销规模、地理扩张和新能力。此外,我们还回购了已发行普通股的股份,如下所述。
定期季度分红
我们已宣布截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度总股息为每股0.830美元、每股0.775美元和每股0.7125美元。
普通股回购
我们的董事会批准了一项为期四年的股票回购计划,截至2025年12月31日,我们的已发行普通股最高可回购40亿美元,这可能使我们能够向股东返还价值。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的几年中,我们回购并注销了7.06亿美元和3.79亿美元的普通股。截至2023年12月31日,根据授权股份回购计划,仍有29.15亿美元可供回购。
资本支出
我们正在投资最先进的制造和仓储设施,包括对南卡罗来纳州斯帕坦堡和宾夕法尼亚州艾伦顿的下一代设施进行大规模投资,以优化我们的供应链网络。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,房地产、厂房和设备的购买额分别为4.25亿美元、3.53亿美元和4.23亿美元。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的资本支出,包括购买物业、厂房和设备以及计入应付账款和应计费用的金额,主要与上文讨论的制造和仓储设施以及我们于2022年和2021年在爱尔兰新桥的设施有关。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,应付账款和应计费用中包括的资本支出分别为2.76亿美元、2.13亿美元和1.89亿美元,主要与这些投资有关。
对未合并关联公司的投资
我们希望不时投资于饮料初创公司或品牌所有权公司,以扩大我们在某些产品类别中的存在,或签订各种许可和分销协议,以扩大我们的产品组合。我们对饮料初创公司的投资通常涉及收购公司股权证券的少数股权,在某些情况下,我们可以根据未来的选择获得受保护的所有权路径。我们的股权投资包括在截至2023年12月31日的年度内以3亿美元换取Chobani的股权,以及在截至2022年12月31日的年度内以8.63亿美元换取Nutrabolt的股权。
购买无形资产
我们通过与战略独立瓶装公司或第三方品牌所有权公司的交易,投资于扩大我们的DSD网络,以确保我们的品牌具有竞争力的分销规模。我们还不时地收购品牌所有权公司,以扩大我们的投资组合。这些交易通常被计入资产收购,因为交易价格的大部分代表对无形资产的收购。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,无形资产购买量分别为5600万美元、4500万美元和3200万美元。
剩余价值保证
我们与威龙SPE达成了多项租赁安排和一项许可安排。这些安排中的每一项都包含剩余价值保证。截至2023年12月31日,我们没有记录任何负债,因为我们不太可能需要支付剩余价值担保所要求的任何款项。有关详情,请参阅本公司合并财务报表附注18。
影响流动性和资本资源的不确定性和趋势
金融和信贷市场的中断,包括全球经济不确定性和相关利率上升导致的通胀造成的中断,可能会影响我们管理与客户、供应商和债权人的正常商业关系的能力。这些中断可能会对我们的客户及时向我们支付债务的能力产生负面影响,从而减少我们的现金流,或我们的供应商及时供应材料的能力。
客户和消费者对我们产品的需求也可能受到本10-K年度报告第1部分第1A项“风险因素”下讨论的风险因素的影响,以及后续提交给美国证券交易委员会的文件,这些风险因素可能会对我们的产品的生产、交付和消费产生实质性影响,从而导致我们的销售量下降。
我们认为,以下事件、趋势和不确定性也可能影响流动性:
•我们有能力通过运营现金流偿还现有债务到期日,或通过未来发行优先无担保票据进行再融资;
•我们有能力获得和/或续订我们承诺的融资安排;
•我们有能力以私募方式发行无担保无承诺商业票据,任何时候的未偿还总额最高可达4,000,000,000美元;
•未来的合并、收购或债务或股权投资,可能包括品牌所有权公司、地区性装瓶公司、分销商和/或分销商,以进一步扩大我们的地理覆盖范围;
•我们运营现金流的季节性和其他变异性,这可能会影响短期流动性;
•我们继续定期支付季度股息;
•未来回购我们的普通股或特别股息,以推动股东总回报;
•我们的持续资本支出;
•纳税义务的波动;以及
•我们信用评级的大幅下调可能会限制i)我们以对我们有利的条款发行债务的能力,或ii)金融机构参与我们的应付账款计划的意愿,并降低应付账款计划对参与供应商的吸引力,这些供应商可能会将我们的付款义务出售给金融机构,这可能会影响我们的应付账款计划。
关键会计估计
准备我们的合并的过程金融符合美国公认会计原则的报表要求使用影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断。关键会计估计既是描述公司财务状况和结果的基础,也需要困难、主观或复杂的估计和评估。这些估计和判断是基于历史经验、未来预期和我们认为在当前情况下合理的其他因素和假设。对最重要的估计和判断进行持续审查,并在必要时加以修订。我们没有对我们用来评估或衡量我们的关键会计估计的会计方法进行任何实质性的改变。我们已将下列项目确定为我们的关键会计估计。我们认为,我们在关键会计估计中使用的未来估计或假设没有合理的可能性发生重大变化。然而,如果实际结果与我们的估计或假设不一致,我们可能会受到损益的影响,这可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。有关这些和其他会计政策的讨论,请参阅我们的合并财务报表附注2。
商誉及其他无限留存无形资产的减值评估
截至10月1日,我们每年对商誉和其他不确定的已记账无形资产进行减值测试,如果事件或情况表明账面价值可能无法收回,则更频繁地进行减值测试。我们使用现值和其他估值技术来进行评估。如果商誉或无形资产的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的金额。为了进行减值测试,我们将商誉分配给受益于每项业务合并产生的协同效应的报告单位,我们也将无限活的无形资产分配给我们的报告单位。
从2023年1月1日起,我们修改了我们的部门结构,以更准确地反映我们的CODM如何管理业务、评估业绩和分配资源。这一分部的变化也导致了我们报告单位的修订。截至2023年12月31日的年度,我们的可报告部门如下:
•美式点心饮料(报告单位:美国浓缩饮料、美国直销仓库和直销商店交付)
•美国咖啡(报道单位:美国咖啡)
•国际(报告单位:加拿大浓缩饮料、加拿大直销仓库、加拿大咖啡和拉丁美洲饮料)
对于商誉和其他不确定的已活无形资产,我们可以选择首先评估定性因素,以确定报告单位或不确定已活无形资产的公允价值是否“更有可能”低于其账面价值,也称为第0步分析。如果需要进行定量分析,则需要进行以下操作:
•对无限期活体无形资产的减值测试包括计算无限期活体无形资产的公允价值,并将公允价值与其账面价值进行比较。如果账面价值超过估计公允价值,则计入减值。
•商誉减值测试包括将有关报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较,并考虑任何不确定的已计入无形资产减值费用。
截至2023年10月1日,我们对商誉和所有不确定的活着的品牌资产进行了量化分析,据此我们使用了收益法,或者在某些情况下结合使用收益法和基于市场的方法来确定我们资产的公允价值,以及对市值和企业价值的总体考虑。这些类型的分析含有不确定性,因为它们要求管理层做出假设,并应用判断来估计行业和经济因素以及未来商业战略的盈利能力。这些假设可能会受到项目1A中讨论的各种风险的负面影响,风险因素,在这份Form 10-K年度报告中。
量化分析的关键假设包括未来五年的收入增长和利润表现,以及适用的适当贴现率和长期增长率。贴现率基于加权平均权益成本和债务成本,并根据不同的风险溢价进行调整。长期增长率是基于长期通胀预测、行业增长和长期经济增长潜力。
下表提供了截至2023年10月1日分析中使用的汇率范围:
| | | | | | | | | | | | | | |
费率 | | 最低要求 | | 极大值 |
贴现率 | | 8.0 | % | | 13.5 | % |
长期增长率 | | — | % | | 4.0 | % |
版税税率 | | 1.0 | % | | 10.0 | % |
| | | | |
下表显示了本年度为无限期活着的品牌资产记录的非现金减值费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
无限期活着品牌资产的非现金减值费用 | | $ | — | | | $ | 472 | | | $ | — | |
敏感度分析-贴现率
对于商誉,如果分析中的所有其他假设保持不变,包括收入和利润表现假设,用于确定截至2023年10月1日的报告单位公允价值的贴现率增加0.50%的影响不会改变我们的结论。
对于定量评估的品牌和商标无限寿命无形资产,在分析中所有其他假设保持不变的情况下,包括收入和利润表现假设,用于确定截至2023年10月1日这些资产公允价值的贴现率增加0.50%的影响将影响以下资产的净空比账面价值,如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选定的贴现率 | | 折扣率提高0.50% |
净空百分比 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
品牌 | | | | | | | | |
0% | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | 27 | |
低于25% | | 2,274 | | | 2,493 | | | 4,445 | | | 4,903 | |
25 - 50% | | 2,339 | | | 3,018 | | | 2,537 | | | 3,747 | |
超过50% | | 14,767 | | | 29,002 | | | 12,370 | | | 23,106 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商号 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
超过50% | | 2,478 | | | 5,930 | | | 2,478 | | | 5,490 | |
| | | | | | | | |
. 敏感性分析--长期增长率
对于商誉,如果分析中的所有其他假设保持不变,包括离散时期的收入和利润表现假设以及贴现率,用于确定截至2023年10月1日的报告单位公允价值的长期增长率下降0.50%的影响不会改变我们的结论。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选定的长期增长率 | | 长期增长率 下降0.50% |
净空百分比 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
品牌 | | | | | | | | |
0% | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
低于25% | | 2,246 | | | 2,465 | | | 3,858 | | | 4,265 | |
25 - 50% | | 2,339 | | | 3,018 | | | 727 | | | 912 | |
超过50% | | 14,756 | | | 28,985 | | | 14,756 | | | 27,183 | |
| | | | | | | | |
.
敏感性分析-特许权使用费
对于量化评估的不确定寿命商标,在保持分析中所有其他假设不变的情况下,包括离散期间收入表现假设以及贴现率,截至2023年10月1日用于确定这些商标公允价值的使用费费率下降0.50%的影响将影响这些商标账面价值的净空空间如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 选定版税费率 | | 特许权使用费降低0.50% |
净空百分比 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
商号 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
超过50% | | 2,478 | | | 5,930 | | | 2,478 | | | 5,580 | |
有关我们的减值评估的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注3。
收入确认
当与客户签订的合同条款规定的履行义务得到履行时,我们确认收入。根据合同条款、基于数量的指标和/或历史趋势,为预期支付建立客户激励、销售退货和营销计划的应计项目。
我们的客户激励、销售回报和营销应计方法包含不确定性,因为它要求管理层对我们的合同条款做出假设和应用判断,以估计影响收入确认的客户参与度和销量表现水平。我们的估计主要基于已知或历史交易经验的组合。估计收入和实际收入之间的差异通常不大,并在确定期间确认为收益。
此外,还需要判断,以确保正确地将支出分类记录为销售总额或广告和营销费用的减少,这是我们SG&A费用的一个组成部分。
在截至2023年12月31日的一年中,我们的客户激励、销售退货和营销计划的应计项目发生10%的变化,将影响我们的运营收入5300万美元。
所得税
我们根据以下其中一项确定所得税负债,以取消我们的任何所得税头寸的部分或全部所得税优惠:
•税收状况并不“更可能”持续下去,
•税收状况“更有可能”持续下去,但数额较小,或者
•税收状况“更有可能”持续下去,但不是在最初采取税收状况的财政期间。
我们对不确定税务头寸的负债包含不确定性,因为管理层需要做出假设并应用判断来估计与我们各种税收头寸相关的风险。
像大多数公司一样,我们的所得税申报单定期由国内外税务机关审计。这些审计包括关于我们的税务状况的问题,包括扣除的时间和金额以及收入在不同税收管辖区之间的分配。随着审计的进展,可能会发生一些事件,导致我们改变对不确定税收状况的负债。如果我们在已就不确定税务状况确定负债或被要求支付超过我们既定负债的金额的事项中占上风,我们在特定财务报表期间的实际税率可能会受到重大影响。不利的税务结算通常需要使用我们的现金,并可能导致我们在清算期内的有效税率增加。有利的税务结算可被视为在结算期间我们的有效税率的降低。
公允价值难以确定的权益法投资的减值评估
权益法投资于每个报告期进行审核,以确定是否发生了可能对每项投资的公允价值产生不利影响的重大事件或环境变化。当此类事件或变化发生时,我们会将公允价值与投资的账面价值进行比较。我们也会在每个报告期内对账面价值超过公允价值的每项投资进行评估。对于非上市公司的投资,管理层对公允价值的评估基于各种估值方法,包括当投资属于优先证券类别时的期权定价模型、贴现现金流、市场倍数以及我们与被投资人签订的合同条款的影响(视情况而定)。我们考虑我们认为市场参与者在采用贴现现金流方法时会用来评估估计的未来现金流量的假设。准确预测未来现金流的能力,特别是新兴和发展中市场的现金流,可能会影响公允价值的确定。如果一项投资的公允价值低于我们的账面价值,管理层必须确定公允价值的下降是否是暂时的。如果管理层确定下降不是暂时的,则计入减值费用。
对可变利益实体的投资
我们对被视为VIE的实体进行了股权投资,包括Nutrabolt和Chobani。我们将巩固我们确定为主要受益者的VIE。
为了确定我们是否为VIE的主要受益者,我们评估特定的标准,并在确定我们是否有权指导VIE的重大活动以及是否有义务承担VIE可能对VIE产生重大影响的损失或获得收益时,使用判断。考虑的因素包括风险和报酬分担、投票权、参与日常资本和经营决策、在VIE治理结构中的代表性、存在不包括保护权或投票权的单方面退出权,以及我们与VIE的其他合作伙伴(S)之间的经济不成比例程度。我们已经确定,我们不是任何VIE的主要受益者。有关我们对VIE的投资的更多信息,请参阅我们的合并财务报表附注18。
最新会计公告的效力
有关最近发布的会计准则和最近通过的规定的讨论,请参阅我们的合并财务报表附注2美国公认会计原则.
补充担保人财务信息
债券由管理债券的契约所界定的若干直接及间接附属公司(“担保人”)提供全面及无条件担保。担保人100%由吾等直接或间接拥有,并在下述免除条款的规限下,共同及个别担保吾等在债券项下的责任。本公司于美国境外成立的附属公司,或枫树母公司于存款保险计划合并前持有的任何附属公司,或于存款保险计划合并后收购的任何附属公司(统称为“非担保人”)均无为票据提供担保。与票据有关的附属担保可在发生某些事件时解除,包括出售附属公司的全部或几乎所有资产、解除附属公司对我们的其他债务的担保、我们对票据行使法律上的失效选择权以及履行我们在适用契约下的义务。
以下附表提供了在公司间抵销后母公司和担保人在合并基础上的汇总财务信息;母公司和担保人的到期金额;应付金额和与非担保人的交易单独披露。合并时间表是根据美国证券交易委员会S-X规则下规则13-01对发行人和担保人子公司的报告要求提供的。
父母和担保人的财务信息摘要如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 截至2023年12月31日止的年度 |
净销售额 | $ | 9,147 | |
毛利 | 4,796 | |
营业收入 | 1,284 | |
归属于KDP的净利润 | 2,181 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
流动资产 | $ | 1,957 | | | $ | 1,712 | |
非流动资产 | 48,029 | | | 45,721 | |
总资产(1) | $ | 49,986 | | | $ | 47,433 | |
| | | |
流动负债 | $ | 6,749 | | | $ | 4,797 | |
非流动负债 | 16,689 | | | 17,463 | |
总负债(2) | $ | 23,438 | | | $ | 22,260 | |
(1)包括截至2023年12月31日和2022年12月31日分别欠母公司和担保人的非担保人的5600万美元和300万美元的公司间应收账款。
(2)包括截至2023年12月31日母公司和担保人欠非担保人的13.99亿美元和11.86亿美元的公司间应付款。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
由于市场汇率和价格的变化,包括外币汇率、利率和商品价格的变动,我们面临着市场风险。我们定期进入衍生品或其他金融工具,以对冲或缓解商业风险。我们不会为投机目的而订立衍生工具。有关本公司衍生工具的进一步资料,请参阅本公司合并财务报表附注5。
外汇风险
我们的大部分净销售额、费用和资本购买都是以美元进行交易的。然而,我们有外汇汇率波动的风险敞口。我们对外汇汇率的主要敞口是加元、墨西哥比索和欧元兑美元。与外币交易有关的汇率损益确认为已发生的收益中的交易损益。
我们使用外汇远期合约等衍生工具来管理一部分外汇汇率变动带来的风险敞口。截至2023年12月31日,我们有名义价值11.35亿美元的未偿还衍生品合约在不同日期到期,直至2024年12月。符合对冲会计条件的外币衍生品的公允价值导致截至2023年12月31日的未实现净亏损1,300万美元,美元贬值10%的影响估计将使公允价值减少约4,900万美元。不符合对冲会计条件的外币衍生品的公允价值导致截至2023年12月31日的未实现净亏损300万美元,美元贬值10%的影响估计将使公允价值减少约4,000万美元。外币衍生工具价值的任何增加或减少,都会在基础对冲风险方面产生大致抵销的变化。
利率风险
我们通过使用利率合约集中管理我们的债务组合,并监控我们固定利率和可变利率债务的组合。截至2023年12月31日,我们固定利率债务(不包括租赁债务)的账面价值为110.95亿美元,可变利率债务为20.96亿美元,全部由商业票据组成。我们还不时地签订利率合同,有效地产生可变利率的利息支付或收入。这些衍生工具通常基于SOFR和信用利差。截至2023年12月31日,我们的某些未偿还远期起始掉期,总名义价值为12亿美元,预计将于2024年第一季度开始支付或收到此类款项。
我们估计,根据截至2023年12月31日的未偿还金额,假设利率变化1%对我们与可变利率支付相关的利率支出的潜在影响将增加或减少约3300万美元。我们对利息支出年度影响的估计反映了我们的假设,即SOFR不会低于0%。
商品风险
我们在大宗商品方面受到市场风险的影响,因为我们通过更高的定价收回增加的成本的能力可能会受到我们所处的竞争环境的限制。我们的主要大宗商品风险与我们购买咖啡豆、聚酯、铝、柴油、玉米(用于高果糖玉米糖浆)、浓缩苹果汁、蔗糖和天然气(用于加工和包装)有关。
我们利用商品衍生工具和供应商定价协议来对冲特定商品在有限时间内商品价格波动的风险。截至2023年12月31日,我们有名义价值5亿美元的未偿还衍生品合约在不同日期到期,直至2025年12月。截至2023年12月31日,这些合同的公平市场价值为净负债5200万美元。截至2023年12月31日,大宗商品价格每变动10%(涨跌),估计这些衍生工具的公允价值将增加或减少约4500万美元。大宗商品衍生品工具价值的任何增加或减少都将在基础对冲风险方面产生大致抵消的变化。
项目8.财务报表和补充数据
| | | | | | | | |
| | 页码 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | | 52 |
合并损益表 | | 55 |
综合全面收益表 | | 56 |
合并资产负债表 | | 57 |
合并现金流量表 | | 58 |
合并股东权益变动表 | | 60 |
合并财务报表附注 | | 61 |
1.业务和呈报依据 | | 61 |
2.重大会计政策 | | 62 |
3.商誉及其他无形资产 | | 73 |
4.长期债务和借款安排 | | 75 |
5.衍生工具 | | 78 |
6.租契 | | 82 |
7.分部 | | 84 |
8.收入确认 | | 86 |
9.每股收益 | | 86 |
10.员工福利计划 | | 87 |
11.基于股票的薪酬 | | 92 |
12.投资 | | 94 |
13.所得税 | | 95 |
14.累计其他综合收益(亏损) | | 98 |
15.财产、厂房和设备 | | 99 |
16.其他财务信息 | | 100 |
17.承付款和或有事项 | | 102 |
18.与可变利息实体的交易 | | 104 |
19.重组和整合费用 | | 106 |
20.关联方 | | 107 |
| | |
独立注册会计师事务所报告
致Keurig Dr Pepper Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Keurig Dr Pepper Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表,截至2023年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月22日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
不确定--无形资产估值--某些品牌资产--见财务报表附注2和附注3
关键审计事项说明
如附注2和3所述,本公司拥有无限期存在的品牌无形资产(“品牌资产”)。本公司对品牌资产的减值评估自10月1日起每年进行,如果事件或情况表明账面价值可能无法收回,则更频繁地评估品牌资产的减值,并将每项品牌资产的公允价值与其账面价值进行比较。管理层使用多期超额收益法估计品牌资产的公允价值,这是一种特定的贴现现金流法。这些资产的公允价值确定要求管理层做出与收入增长预测、营业利润率和贴现率相关的重大估计和假设。这些假设中的每一个都可能对未来的市场或行业状况以及公司特定的状况敏感。这些假设的变化可能会对某些长期存在的品牌无形资产(“某些品牌资产”)的公允价值产生重大影响,影响净空百分比、任何减值金额或两者兼而有之。鉴于管理层作出重大判断以估计某些品牌资产的公允价值,需要高度的审计师判断和更多的努力来执行审计程序,以评估管理层估计和假设的合理性。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序包括风险评估和测试管理层的减值分析,包括某些品牌资产的基本业务和估值假设。这些程序包括但不限于以下内容:
•我们测试了对公司无限期品牌无形资产减值审查流程控制的有效性。
•我们通过考虑以下因素来评估管理层预测收入增长和利润率的能力的合理性:
–历史收入和利润率。
–对业务战略和增长计划的基本分析。
–行业报告中的预测信息。
–历史对等数据。
•在我们公允价值专家的协助下,我们评估了估值方法和贴现率的合理性。
/s/ 德勤律师事务所
德克萨斯州达拉斯
2024年2月22日
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致Keurig Dr Pepper Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了Keurig Dr Pepper Inc.财务报告的内部控制。截至2023年12月31日,根据中规定的标准 内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表以及我们2024年2月22日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并评估对财务报告的内部控制的有效性,包括在随附的《财务报告内部控制报告》(第9A项下)中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须对公司保持独立性。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
德克萨斯州达拉斯
2024年2月22日
科里格博士佩珀公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 14,814 | | | $ | 14,057 | | | $ | 12,683 | |
销售成本 | 6,734 | | | 6,734 | | | 5,706 | |
毛利 | 8,080 | | | 7,323 | | | 6,977 | |
销售、一般和管理费用 | 4,912 | | | 4,645 | | | 4,153 | |
无形资产减值准备 | 2 | | | 477 | | | — | |
诉讼和解带来的收益 | — | | | (299) | | | — | |
其他营业收入,净额 | (26) | | | (105) | | | (70) | |
营业收入 | 3,192 | | | 2,605 | | | 2,894 | |
利息支出,净额 | 496 | | | 693 | | | 500 | |
提前清偿债务损失 | — | | | 217 | | | 105 | |
出售权益法投资收益 | — | | | (50) | | | (524) | |
投资和应收票据的减损 | — | | | 12 | | | 17 | |
其他(收入)费用,净额 | (61) | | | 14 | | | (2) | |
未计提所得税准备的收入 | 2,757 | | | 1,719 | | | 2,798 | |
所得税拨备 | 576 | | | 284 | | | 653 | |
包括非控股权益在内的净收益 | 2,181 | | | 1,435 | | | 2,145 | |
减去:非控股权益应占净亏损 | — | | | (1) | | | (1) | |
归属于KDP的净利润 | $ | 2,181 | | | $ | 1,436 | | | $ | 2,146 | |
| | | | | |
普通股每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 1.56 | | | $ | 1.01 | | | $ | 1.52 | |
稀释 | 1.55 | | | 1.01 | | | 1.50 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | |
基本信息 | 1,399.3 | | | 1,416.8 | | | 1,415.7 | |
稀释 | 1,408.4 | | | 1,428.5 | | | 1,427.9 | |
科里格博士佩珀公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 2,181 | | | $ | 1,435 | | | $ | 2,145 | |
其他综合收益 | | | | | |
外币折算调整 | 288 | | | (167) | | | (14) | |
养老金和退休后负债净变化,扣除税款美元2, $3、和$0,分别 | (4) | | | (6) | | | — | |
现金流对冲净变化,扣除税款美元29, $(87)和$30,分别 | (98) | | | 328 | | | (89) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 186 | | | 155 | | | (103) | |
综合收益 | 2,367 | | | 1,590 | | | 2,042 | |
减:非控股权益应占综合收益 | — | | | — | | | — | |
归属于KDP的综合收益 | $ | 2,367 | | | $ | 1,590 | | | $ | 2,042 | |
科里格博士佩珀公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) | 2023 | | 2022 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 267 | | | $ | 535 | |
应收贸易账款净额 | 1,368 | | | 1,484 | |
盘存 | 1,142 | | | 1,314 | |
预付费用和其他流动资产 | 598 | | | 471 | |
流动资产总额 | 3,375 | | | 3,804 | |
财产、厂房和设备、净值 | 2,699 | | | 2,491 | |
对未合并关联公司的投资 | 1,387 | | | 1,000 | |
商誉 | 20,202 | | | 20,072 | |
其他无形资产,净额 | 23,287 | | | 23,183 | |
其他非流动资产 | 1,149 | | | 1,252 | |
递延税项资产 | 31 | | | 35 | |
总资产 | $ | 52,130 | | | $ | 51,837 | |
负债与股东权益 |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 3,597 | | | $ | 5,206 | |
应计费用 | 1,242 | | | 1,153 | |
结构性应付账款 | 117 | | | 137 | |
短期借款和长期债务的流动部分 | 3,246 | | | 895 | |
其他流动负债 | 714 | | | 685 | |
流动负债总额 | 8,916 | | | 8,076 | |
长期债务 | 9,945 | | | 11,072 | |
递延税项负债 | 5,760 | | | 5,739 | |
其他非流动负债 | 1,833 | | | 1,825 | |
总负债 | 26,454 | | | 26,712 | |
承付款和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$0.01面值,15,000,000授权股份,不是已发行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,2,000,000,000授权股份,1,390,446,043和1,408,394,293截至2023年12月31日和2022年12月31日的已发行和已发行股票 | 14 | | | 14 | |
额外实收资本 | 20,788 | | | 21,444 | |
留存收益 | 4,559 | | | 3,539 | |
累计其他综合收益 | 315 | | | 129 | |
股东权益总额 | 25,676 | | | 25,126 | |
非控制性权益 | — | | | (1) | |
总股本 | 25,676 | | | 25,125 | |
负债和权益总额 | $ | 52,130 | | | $ | 51,837 | |
科里格博士佩珀公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动: | | | | | |
归属于KDP的净利润 | $ | 2,181 | | | $ | 1,436 | | | $ | 2,146 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧费用 | 402 | | | 399 | | | 410 | |
无形资产摊销 | 137 | | | 138 | | | 134 | |
其他摊销费用 | 181 | | | 172 | | | 164 | |
销售退回准备金 | 61 | | | 61 | | | 63 | |
递延所得税 | (4) | | | (289) | | | 31 | |
员工股票薪酬费用 | 116 | | | 52 | | | 88 | |
提前清偿债务损失 | — | | | 217 | | | 105 | |
出售权益法投资收益 | — | | | (50) | | | (524) | |
处置财产、厂房和设备的收益 | (1) | | | (80) | | | (75) | |
外币未实现(收益)损失 | (13) | | | 26 | | | 9 | |
衍生工具未实现亏损(收益) | 31 | | | 383 | | | (70) | |
利率合同结算 | 54 | | | 125 | | | — | |
未合并关联公司的权益(收益)亏损 | (33) | | | 5 | | | 5 | |
赚取股权 | (44) | | | — | | | — | |
无形资产减值准备 | 2 | | | 477 | | | — | |
未合并附属公司的投资和应收票据的减损 | — | | | 12 | | | 17 | |
其他,净额 | 6 | | | 28 | | | 20 | |
资产和负债变动情况: | | | | | |
应收贸易账款 | 70 | | | (398) | | | (152) | |
盘存 | 182 | | | (426) | | | (133) | |
应收和应付所得税,净额 | (199) | | | (105) | | | 114 | |
其他流动和非流动资产 | (192) | | | (456) | | | (243) | |
应付账款和应计费用 | (1,618) | | | 903 | | | 762 | |
其他流动和非流动负债 | 10 | | | 207 | | | 3 | |
营业资产和负债净变动 | (1,747) | | | (275) | | | 351 | |
经营活动提供的净现金 | 1,329 | | | 2,837 | | | 2,874 | |
投资活动: | | | | | |
出售未合并附属公司投资的收益 | — | | | 50 | | | 578 | |
购买房产、厂房和设备 | (425) | | | (353) | | | (423) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 9 | | | 168 | | | 122 | |
购买无形资产 | (56) | | | (26) | | | (32) | |
| | | | | |
| | | | | |
发行关联方应收票据 | — | | | (18) | | | (19) | |
对未合并关联公司的投资 | (316) | | | (962) | | | — | |
| | | | | |
其他,净额 | 4 | | | 6 | | | (16) | |
投资活动提供的现金净额(用于) | $ | (784) | | | $ | (1,135) | | | $ | 210 | |
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科里格博士佩珀公司
合并现金流量表
(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
融资活动: | | | | | |
发行债券所得款项 | $ | — | | | $ | 3,000 | | | $ | 2,150 | |
偿还票据 | (500) | | | (3,365) | | | (3,595) | |
发行商业票据所得款项 | 36,940 | | | 1,198 | | | 5,406 | |
偿还商业票据 | (35,243) | | | (948) | | | (5,257) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
偿还定期贷款 | — | | | — | | | (425) | |
普通股回购 | (706) | | | (379) | | | — | |
发行普通股所得款项 | — | | | — | | | 140 | |
结构性应付账款收益 | 130 | | | 155 | | | 156 | |
结构性应付账款的支付 | (148) | | | (158) | | | (167) | |
支付的现金股利 | (1,142) | | | (1,080) | | | (955) | |
与股票净额结算相关的预扣税款 | (62) | | | (15) | | | (125) | |
融资租赁的付款 | (95) | | | (90) | | | (54) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | (6) | | | (46) | | | (36) | |
用于融资活动的现金净额 | (832) | | | (1,728) | | | (2,762) | |
净变化来自: | | | | | |
运营、投资和融资活动 | (287) | | | (26) | | | 322 | |
汇率变动的影响 | 19 | | | (7) | | | (9) | |
期初 | 535 | | | 568 | | | 255 | |
期末 | $ | 267 | | | $ | 535 | | | $ | 568 | |
| | | | | |
非现金投资活动: | | | | | |
资本支出计入应付账款和应计费用 | $ | 276 | | | $ | 213 | | | $ | 189 | |
交易成本包含在应付账款和应计费用中 | 6 | | | 8 | | | — | |
赚取股权 | 44 | | | — | | | — | |
应收票据转换为权益法投资 | — | | | 6 | | | 15 | |
| | | | | |
非现金购买无形资产 | — | | | 19 | | | — | |
| | | | | |
非现金融资活动: | | | | | |
已宣布但尚未支付的股息 | 299 | | | 281 | | | 265 | |
| | | | | |
| | | | | |
补充现金流披露: | | | | | |
支付利息的现金 | 443 | | | 363 | | | 477 | |
缴纳所得税的现金 | 507 | | | 686 | | | 506 | |
科里格博士佩珀公司
合并股东权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发行普通股 | | *额外的 实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 股东权益 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
(单位:百万) | 股票 | | 金额 | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 1,407.3 | | $ | 14 | | | $ | 21,677 | | | $ | 2,061 | | | $ | 77 | | | $ | 23,829 | | | $ | 1 | | | $ | 23,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 2,146 | | | — | | | 2,146 | | | (1) | | | 2,145 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (103) | | | (103) | | | — | | | (103) | |
普通股发行 | 4.3 | | | — | | | 140 | | | — | | | — | | | 140 | | | — | | | 140 | |
宣布的股息,$0.7125每股 | — | | | — | | | — | | | (1,008) | | | — | | | (1,008) | | | — | | | (1,008) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根据员工股票补偿计划和其他发行的股份 | 6.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股票净额结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (125) | | | — | | | — | | | (125) | | | — | | | (125) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 93 | | | — | | | — | | | 93 | | | — | | | 93 | |
截至2021年12月31日的余额 | 1,418.1 | | | $ | 14 | | | $ | 21,785 | | | $ | 3,199 | | | $ | (26) | | | $ | 24,972 | | | $ | — | | | $ | 24,972 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 1,436 | | | — | | | 1,436 | | | (1) | | | 1,435 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 155 | | | 155 | | | — | | | 155 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息,$0.775每股 | — | | | — | | | — | | | (1,096) | | | — | | | (1,096) | | | — | | | (1,096) | |
普通股回购 | (10.6) | | | — | | | (379) | | | — | | | — | | | (379) | | | — | | | (379) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根据员工股票补偿计划和其他发行的股份 | 0.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股票净额结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | (15) | | | | | (15) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 53 | | | — | | | — | | | 53 | | | — | | | 53 | |
截至2022年12月31日的余额 | 1,408.4 | | | $ | 14 | | | $ | 21,444 | | | $ | 3,539 | | | $ | 129 | | | $ | 25,126 | | | $ | (1) | | | $ | 25,125 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 2,181 | | | — | | | 2,181 | | | — | | | 2,181 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 186 | | | 186 | | | — | | | 186 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息,$0.83每股 | — | | | — | | | — | | | (1,160) | | | — | | | (1,160) | | | — | | | (1,160) | |
普通股回购,包括消费税义务 | (21.7) | | | — | | | (711) | | | — | | | — | | | (711) | | | — | | | (711) | |
根据员工股票补偿计划和其他发行的股份 | 3.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股票净额结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (62) | | | — | | | — | | | (62) | | | — | | | (62) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 117 | | | — | | | — | | | 117 | | | — | | | 117 | |
非控制性权益返还股份 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | |
截至2023年12月31日的余额 | 1,390.4 | | | $ | 14 | | | $ | 20,788 | | | $ | 4,559 | | | $ | 315 | | | $ | 25,676 | | | $ | — | | | $ | 25,676 | |
1. 业务和呈现基础
组织和 业务性质
Keurig Dr Pepper公司是北美一家领先的咖啡和饮料公司,生产、营销、分销和销售冷热饮料以及单份冲泡系统。
本年度报告中10-K表格中提到的“KDP”或“公司”是指Keurig Dr Pepper Inc.以及合并财务报表中包含的所有全资子公司。本10-K表格年度报告中使用的术语定义包含在主术语表中。
本10-K表格年度报告指的是KDP拥有或许可的一些商标、商品名称和服务标记,这些被称为公司的品牌。此处包含的所有产品名称均为KDP注册商标或公司许可者的商标。
陈述的基础
所附 合并财务报表已根据美国公认会计准则编制。
财政年度结束
KDP的财政年度结束日期为12月31日,中期财政季度为3月31日、6月30日和9月30日。KDP的重要子公司Maple Parent Holdings Corp.的财政年度结束时间为12月的最后一个星期六,中期财政季度每隔13个星期六结束。枫叶控股有限公司的财年包括截至2023年12月31日和2021年12月31日的财年52周和截至2022年12月31日的财年53周。KDP不会根据财政年度的差异进行调整,因为差异在《交易法》允许的范围内。
合并原则
KDP整合了所有全资子公司。
该公司合并对其持有多数权益的公司的投资。在这些情况下,第三方股权称为非控股股权。非控股权益(如有)于综合资产负债表中于权益内单独列示,而非控股权益应占净收益则于综合损益表中单独列示。
公司将被要求合并已被确定为KDP主要受益者的VIE。为确定KDP是否为主要受益人,本公司评估特定标准,并在确定其是否有权指导VIE的重大活动以及是否有义务承担VIE可能对VIE产生重大影响的损失或从VIE获得利益时使用判断。考虑的因素包括风险和报酬分担、投票权、参与日常资本和经营决策、在VIE治理结构中的代表性、存在不包括保护权或投票权的单方面退出权,以及本公司与VIE的其他合作伙伴(S)之间的经济不成比例程度。本公司已确定其并非任何VIE的主要受益人。然而,如果公司成为主要受益人,未来的事件可能需要公司合并VIE。
如果对公司的投资使公司有能力对被投资公司的经营和财务政策施加重大影响,则公司使用权益法对公司的投资进行核算。综合净收入包括KDP在这些公司净收入或亏损中的比例份额。对每项权益法投资的影响程度的判断包括考虑关键因素,如所有权权益、在董事会或类似管理机构的代表、参与决策和重大公司间交易。
KDP从其财务结果中消除合并财务报表中包括的实体之间的所有公司间交易。
可报告的细分市场
截至2023年1月1日,公司修改了部门结构,以适应公司CODM管理业务、评估业绩和分配资源方式的变化。这一变化对公司的综合经营业绩或财务状况没有影响。上期分部业绩已进行重新预测,以反映公司新的可报告分部。有关公司可报告部门的更多信息,请参阅附注7,有关公司每个可报告部门的分类收入组合,请参阅附注8。分部结构的变化也导致了公司报告单位的变化。有关公司报告单位的更多信息,请参阅附注3。
2. 重大会计政策
预算的使用
准备本公司合并文件的过程 符合美国公认会计原则的财务报表要求使用影响报告的资产、负债、收入和费用金额的估计和判断。这些估计和判断是基于历史经验、未来预期以及公司认为在当时情况下合理的其他因素和假设。这些估计和判断将不断进行审查,并在必要时进行修订。估计的变化记录在变动期内。实际金额可能与这些估计数字不同。
重大会计政策
公允价值
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。根据资产或负债估值投入的透明度,建立了公允价值计量的三级层次结构。公允价值计量披露的三级层次如下:
1级-相同资产或负债的活跃市场报价。
2级-可观察的投入,如活跃市场中类似资产或负债的报价;不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;以及所有重要投入和重大价值驱动因素在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值。
3级-具有一个或多个无法观察到的重大投入的估值,这些投入反映了报告实体自己的假设。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的票据和有价证券的公允价值是以公开交易证券的市场报价为基础的。
本公司在本公司的综合财务报表中按公允价值经常性地估计金融工具的公允价值,以确保该等金融工具是按市场汇率计算以结算该等工具。考虑到当前的市场利率和信誉,这些价值代表了公司为终止协议而支付或收到的估计金额。
截至2023年12月31日及2022年12月31日,本公司并无任何按经常性基础计量的资产或负债,且没有需要高水平判断才能确定公允价值的可见市场价值(第3级)。
在每个报告期结束时确认不同级别之间的转移。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度,三个公允价值层级之间并无金融工具转移。
收购
该公司评估每一次收购的事实和情况,以确定交易是否应作为资产收购或业务合并入账。
资产收购
当收购资产的公允价值基本上全部集中于单一可识别资产或一组类似的可识别资产时,该交易被计入资产收购。与资产收购相关的直接交易成本被资本化。
企业合并
自收购之日起,公司将被收购业务的经营结果纳入公司的综合财务报表。本公司一般根据收购日的公允价值,将收购代价分配给被收购实体所收购的资产和承担的负债。购买对价的公允价值超过被收购实体承担的这些资产和负债的公允价值的部分计入商誉。在计量期内,本公司将继续获取资料,以协助厘定所收购净资产的公允价值,而该等净资产价值可能与初步估计有重大差异。如果适用,测算期调整将适用于确定调整金额的报告期。
交易费用从业务合并中单独确认,并在发生时计入费用。这些费用主要包括咨询和咨询服务的直接第三方专业费用以及与收购相关的其他增量成本。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和对原始到期日为三个月或更短的短期、高流动性证券的投资。
该公司面临与其现金和现金等价物相关的潜在风险。这个公司将其现金和现金等价物存放在信用质量较高的金融机构。存放于该等金融机构的存款可能超过所提供的保险金额;然而,该等存款通常可按需赎回,因此,本公司相信与该等金融工具有关的财务风险微乎其微。
应收贸易账款与预期信用损失准备
应收贸易账款按发票金额入账,不计息。
这个公司面临与应收账款相关的潜在信用风险,因为它一般不需要应收账款的抵押品。这个公司使用客户信用记录和财务状况、行业和市场细分信息、信用报告以及经济趋势和条件等信息,确定预期信贷损失的所需拨备。津贴可能会受到行业变化、客户信贷问题或客户破产或对未来合理和可支持的任何此类事件的预期的影响。历史信息的利用超出了合理和可支持的预测期。当确定可能发生预期的信贷损失时,将从拨备中扣除金额。
预计信贷损失账户准备中的活动曾经是详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 9 | | | $ | 7 | | | $ | 21 | |
坏账支出的费用(冲销) | 3 | | | 3 | | | (13) | |
核销和调整 | (2) | | | (1) | | | (1) | |
期末余额 | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | 7 | |
由于构成本公司客户基础的各种渠道的客户数量众多,应收账款的信用风险集中程度有限。正如附注7中所述,沃尔玛是一个主要客户。截至2023年12月31日和2022年12月31日,沃尔玛占比约为$204百万美元和美元303应收贸易账款分别为百万美元,超过公司应收贸易账款总额的10%e.
盘存
库存包括原材料、在制品和产成品。原材料包括本公司原料的各种商品成本和从各种供应商处采购的材料。本公司生产的产成品库存成本包括原材料成本、直接人工成本、间接生产成本和间接管理成本。成品还包括从第三方制造商购买酿造系统和某些饮料。存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是用标准成本法来衡量的,这种方法近似先进先出。这个公司定期审查其存货的可变现净值是否低于其账面价值。如果估值显示可变现净值低于账面价值,本公司将计入销售成本,并直接减少存货的账面价值。
本公司通过按季度检查其库存以确定是否存在账面价值超过可变现净值的指标,来估计库存陈旧所需的任何减记。可能导致更多库存减记的指标包括库存期、损坏的库存、移动缓慢的产品和生命周期结束时的产品。虽然管理层认为库存得到了适当的陈述,但在确定库存的可变现净值时需要进行判断。对过剩和陈旧库存的调整是基于对移动缓慢和陈旧的库存的评估,这是由历史使用和需求确定的。
财产、厂房和设备,净值
不动产、厂房和设备按重大基本建设项目实际建设期内借款的成本加资本化利息,扣除累计折旧后的净额列报。大幅延长资产使用寿命的重大改进被资本化,没有改善或延长资产使用寿命的维修和维护支出被计入已发生的费用。这个公司将与开发或获取供内部使用的计算机软件相关的某些计算机软件和软件开发成本资本化,这些成本包括在财产、厂房和设备中。当出售财产、厂房和设备时,成本和相关的累计折旧从帐目中扣除,任何净收益或损失都记录在其他经营收入净额 在综合损益表中。
就财务报告而言,折旧是按直线法计算估计的可用资产寿命,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
类型的资产 | | 使用寿命 |
建筑物和改善措施 | | 3 | 至 | 40年份 |
机器和设备 | | 2 | 至 | 20年份 |
冷饮设备 | | 2 | 至 | 7年份 |
计算机软件 | | 2 | 至 | 8年份 |
租赁改进主要被视为建筑改进,在资产的估计使用年限或租赁期中较短的时间内折旧。定期审查估计的使用寿命,并在必要时进行更新。
这个公司当事件或环境变化显示长期资产的账面金额可能无法收回时,定期审查长期资产的减值。为评估可回收性,本公司将使用该组资产所产生的估计未贴现未来税前现金流量与该等资产的账面金额进行比较。减值损失的计量依据是该组资产的账面价值超过长期资产的公允价值,任何减值损失S在合并损益表中计入其他营业收入净额. 截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司记录不是与这些资产相关的减值损失。
租契
该公司租赁某些设施和机械设备,包括船队。这些租约将在不同的日期到期,一直持续到2044年。一些租赁协议包含标准的续期条款,允许我们在租赁期结束时以相当于公平市值的费率续签租约。本公司的租赁协议不包含任何重大限制性契诺。KDP拥有制造和分销物业的某些租约,以及Frisco总部与Veyron SPE的租约,这些租约包含期限结束时的剩余价值保证。有关公司剩余价值担保的更多信息,请参阅附注18。
经营租赁计入综合资产负债表内的其他非流动资产、其他流动负债及其他非流动负债。融资租赁包括房地产、厂房和设备、净负债、其他流动负债和其他非流动负债。初始租期为12个月或以下的租约不会在综合资产负债表中确认。
使用权资产及租赁负债于综合资产负债表中按生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。当租赁中隐含的利率未提供给公司时,KDP将使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定未来最低租赁付款的现值。KDP的递增借款利率是使用与租赁期限相称的有担保借款利率组合确定的,并按季度重新评估。
KDP与租赁和非租赁组件签订了租赁协议,这些组件通常被视为单个租赁组件。
出售和回租交易发生在公司将资产出售给第三方并随后将其租回时。符合售后回租会计条件的租赁予以评估,并作为经营租赁入账。由于融资租赁分类或未能满足某些收入确认标准而不符合销售和回租会计资格的交易被计入融资交易。对于融资交易,公司将保留出售的物业、厂房和设备内的资产,净额并记录相当于收到的现金收益的融资义务。根据该等交易支付的租金确认为融资责任的减少,并按有效利息方法确认为利息支出。
投资:
递延薪酬计划
该公司有一项美国非限定缴费计划。不受限制的固定供款计划下的供款由拉比信托基金维持,公司无法随时获得。拉比信托由随时可出售的股本证券组成,这些证券包括在综合资产负债表中的其他非流动资产中。这类投资的收益或损失被归类为交易,并计入其他(收益)费用,在综合损益表中为净额。
相应的递延补偿负债计入综合资产负债表中的其他非流动负债,该负债的变动确认为补偿费用的调整并计入SG&A费用。
对其他股权证券的投资
该公司合并对其持有多数权益的公司的投资。在这些情况下,第三方股权称为非控股股权。非控制性权益在综合资产负债表中作为权益内的独立组成部分列示,非控制性权益应占净收益在综合收益表中单独列示。2023年7月31日,REVIVE的剩余股东放弃了他们的所有权权益。因此,本公司持有Revive的100%所有权权益,并已剔除本公司股东权益综合变动表中的非控股权益部分。
本公司还持有某些实体的投资,这些投资被计入权益法投资、公允价值易于确定的权益证券或不能轻易确定价值的权益证券。
我们对其施加重大影响,但不控制财务和经营决策的公司,被计入权益法投资。公司的权益法投资按成本报告,其中包括第三方交易成本,并在每个期间根据支付的股息(如果有)以及公司在被投资方净收益(亏损)中的份额进行调整,除非投资协议规定对收益或亏损进行替代分配。公司从这些投资产生的净收益(亏损)中的份额记入其他(收益)费用,在综合损益表中净额。如果公司通过在我们的分销活动中实现某些合同里程碑而在这些投资中获得额外的股本,赚取的股本被记录为销售成本的减少,并包括在综合现金流量表上的赚取的股本项目中。出售这些投资所产生的任何收益和损失都计入权益法投资的销售收益。本公司权益法投资的账面价值在本公司综合资产负债表的未合并联属公司投资中列报。本公司使用合并现金流量表上的累计收益法对权益法投资收到的分配进行分类。
投资具有易于确定的公允价值为了什么?我们不具备行使重大影响力的能力,这些资产按公允价值计量,并在本公司综合资产负债表中的其他非流动资产中报告。截至2023年12月31日和2022年12月31日,所有此类投资都被归类为第一级。这些投资的未实现收益和亏损计入其他(收入)费用,净额在综合损益表中。
我们没有能力对其施加重大影响的、没有随时可确定的公允价值的投资按成本入账,并在本公司综合资产负债表的其他非流动资产中报告。出售这些投资所产生的任何收益或损失都记录在其他营业收入,净额,在综合损益表中。
本公司在若干私人持股实体的权益法投资并无可轻易厘定的公允价值,并定期评估减值情况。当一项投资的价值跌破账面价值被确定为非暂时性时,将计入减值损失。公司记录的减值费用为#美元。121000万美元和300万美元17截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度为1.2亿美元。不是于截至2023年12月31日止年度录得减值费用。
商誉及其他无形资产
该公司将其他无形资产分为两类:
•具有一定寿命的无形资产应摊销,以及
•寿命不确定的无形资产不受摊销的影响。
大多数人公司的无形资产余额由品牌组成,这些品牌公司已经决定拥有无限的有用寿命。在得出一个品牌具有无限使用寿命的结论时,管理层审查了诸如每个品牌的规模、多样化和市场份额等因素。管理层希望通过消费者营销和促销支持,无限期地收购、持有和支持品牌。这个公司还考虑了一些因素,如它是否有能力继续无限期地保护这些无形资产产生的合法权利,或者没有任何可能缩短这些无形资产寿命的监管、经济或竞争因素。如果不符合标准,该品牌被认为有有限的使用寿命。
被视为可识别无形资产 公司具有可确定的有限使用寿命的,在产生预期经济利益的期间内以直线法摊销。 摊销费用记录在销售、一般和管理费用i中合并利润表。 的估计可使用年期 公司具有确定寿命的无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
类型的资产 | | 使用寿命 |
获得的技术 | | | | 20年份 |
品牌 | | | | 5年份 |
合同安排 | | 10 | 至 | 20年份 |
客户关系 | | 10 | 至 | 40年份 |
分销权 | | 4 | 至 | 10年份 |
商号 | | | | 10年份 |
对于具有确定年限的无形资产,如果存在表明账面价值可能无法收回的情况,则进行减值测试。对于商誉和无限期存在的无形资产,公司每年在第四季度的第一天进行减值测试,如果事件或情况表明账面价值可能无法收回,则更频繁地进行减值测试。
减值测试包括在估计报告单位和无形资产的公允价值时作出重大判断。管理层对公允价值的估计低于第3级,并且是非经常性的,是基于历史和预测的收入和利润表现以及贴现率。公允价值是基于报告单位和无形资产对第三方市场参与者的价值。贴现率基于加权平均权益成本和债务成本,并根据不同的风险溢价进行调整。
商誉被分配给报告单位进行减值测试。报告单位与业务部门相同,或比业务部门低一级。KDP的报告单位如下:
| | | | | | | | |
可报告的细分市场 | | 报告单位 |
美式点心饮料 | | 美国浓缩饮料 |
| | 美国WD |
| | DSD |
美国咖啡 | | 美国咖啡 |
国际 | | 加拿大浓缩饮料 |
| | 加拿大WD |
| | 加拿大咖啡 |
| | 拉丁美洲饮料 |
如果报告单位或无形资产的公允价值超过其公允价值,则将在当前收益中记录损失费用,其差额最高不超过所记录的善意或无形资产的公允价值。有关更多信息,请参阅注释3。
资本化的客户激励计划
这个公司为某些客户提供支持,以涵盖各种计划和计划,以增加净销售额,包括为客户或供应商提供用于营销和销售 公司的产品。这些计划和举措通常直接使 公司在一段时间内。因此,这些计划和举措的成本记录在 预付费用和其他流动资产和其他非流动资产在已整合资产负债表。有关更多信息,请参阅注16。这些计划的成本根据与 公司在这些安排下的合同权利。
应付帐款
KDP与第三方管理人有协议,允许参与供应商跟踪KDP的付款义务,如果供应商自愿选择,还可以将KDP的付款义务出售给金融机构。供应商可以自行决定出售KDP的一项或多项付款义务,KDP对其供应商的权利和义务不受影响。KDP与供应商签订这些协议的决定没有经济利益,也没有与金融机构的直接财务关系。KDP对其供应商的义务,包括到期金额和预定付款条件,不受影响。确认为有效的未偿债务的数额包括在应付帐款截至2023年12月31日和2022年12月31日,美元2,389百万美元和美元4,113分别为100万美元。
结构化应付款
本公司已与供应链支付处理中介机构订立协议,由该中介机构担任虚拟信用卡保荐人,借以由信用卡保荐人代表本公司支付款项,并将本公司的应付款项出售予参与的金融机构。然后,信用卡赞助商向公司开出原始付款金额的账单,从而有效地为交易提供资金。该协议允许公司利用第三方和参与的金融机构进行广泛的付款,包括向供应商支付商业应付款、业务收购、购买房地产、厂房和设备以及与员工相关的付款
此外,公司还与使用第三方管理人向金融机构出售KDP付款义务的供应商达成了商业协议。本公司评估与供应商的商业安排,以确定它们是否更能代表债务分类或应付账款分类。如果公司认为这些商业安排更能代表融资交易,则公司将这些付款义务记录为结构性应付账款。
结构性应付账款与应付账款具有同等的优先权,并被视为无追索权债务。这个公司记录结构性应付款债务未偿还期间的利息,并反映与这些交易有关的收益和付款,作为已整合现金流量表。
养老金和退休后医疗福利
该公司有美国和外国的养老金和PRMB计划,根据公司的酌情决定,向满足年龄和服务年限要求的特定员工群体提供福利。截至2023年12月31日,公司拥有几个独立的非缴费固定收益计划和PRMB计划。根据计划的不同,养老金和PRMB福利基于多种因素,其中可能包括工资、年龄和服务年限。
合并财务报表中包括的雇员养恤金和PRMB计划债务及相关费用是根据计划假设、雇员人口统计数据、服务年限、薪酬、已支付的福利和索赔以及雇主缴款进行的精算分析确定的。当支付给各种美国定义养老金计划参与者的一次性付款总额超过估计的年度利息和服务成本时,就会发生非现金结算费用。
服务成本部分以外的定期福利净成本部分包括在公司综合损益表的其他(收入)费用净额中。服务成本构成包括在销售成本或SG&A费用中,具体取决于员工其他薪酬成本的分类。
该公司在为其养老金计划提供资金方面的目标是为支付未来的福利提供足够的资产。根据这一目标,本公司将按照政府法规的要求为养老金计划提供资金,并可在条件允许的情况下考虑酌情缴费。
该公司参与了三个多雇主养老金计划,并为这些计划缴费,这些计划要么记录在销售成本中,要么记录在SG&A费用中,具体取决于员工其他薪酬成本的分类。
风险管理项目
该公司保留选定水平的财产、伤亡、工人补偿、健康、网络和其他商业风险。这些风险中的许多都是由传统的保险计划承保的,其中包括免赔额或自我保险的扣除额。与留存伤亡和健康风险有关的应计负债是根据损失经验和发展因素计算的,这些因素考虑了一些变量,包括索赔历史和预期趋势,并包括记录在其他流动负债和其他非流动负债在已整合资产负债表.
所得税
所得税采用资产负债法入账,其中包括确定财务报告确认的资产和负债与为税务目的确认的相应金额之间的临时差异,并按预计适用于那些临时差异有望冲销的年度的应纳税所得额的制定税率计算与税务有关的结转。由此产生的金额是递延税项资产或负债。每个纳税申报单的当前应付税款总额、递延税项支出或利益以及不确定税收状况的影响代表了本年度的所得税支出或利益,用于财务报告目的。
本公司根据本公司认为更有可能变现的金额,定期评估其递延税项资产变现的可能性。该公司对其递延税项资产可收回的判断主要基于历史收益、对当前和预期未来收益的估计以及审慎和可行的税务筹划策略。
本公司建立所得税负债,以取消本公司任何所得税职位在当时的部分或全部所得税优惠公司(2)税收状况“更有可能”持续,但数额较小;或(3)税收状况“更有可能”持续,但不是在最初采取该税收状况的财政期间。本公司对税务状况是否不确定的评估依据如下:(1)公司假设税务状况将由完全了解所有相关信息的相关税务当局(如美国国税局)进行审查,(2)税务状况的技术优点来自立法和法规、立法意图、法规、裁决和判例法等当局,以及它们对税收状况的事实和情况的适用性,以及(3)评估每个税收状况时没有考虑与其他税收状况抵消或汇总的可能性。当公司的判断因新信息而发生变化时,公司会对这些所得税负债进行调整。任何变动都将影响确定该决定期间的所得税支出。
衍生工具
KDP面临利率、大宗商品价格和外汇利率不利变化带来的市场风险。KDP通过各种策略管理这些风险,包括使用利率合约、外汇远期合约、商品远期、期货、掉期和期权合约,以及供应商定价协议。KDP不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。
这个公司按毛计记录所有衍生工具,包括受主要净额结算安排影响的衍生工具。
KDP正式将符合美国GAAP规定的既定会计标准的某些外汇远期合约和利率合约指定并计入现金流对冲。就该等合约而言,衍生工具的收益或亏损的实际部分,在扣除适用税项后记入AOCI。当净收益受相关交易的可变性影响时,在AOCI中递延的衍生工具损益的适用抵销金额将重新分类为净收益。在符合资格的对冲关系中指定的衍生工具的现金流量与相关对冲项目的现金流量被归类为同一类别。如果现金流对冲不再符合对冲会计的资格,或被终止,衍生工具将继续按公允价值计入资产负债表,直至结算为止,对冲会计将预期停止。如果标的对冲交易不复存在,AOCI报告的任何关联金额届时将重新归类为收益。
对于非指定或指定对冲关系终止的衍生品,该工具的损益在变动期内的收益中确认。
这个公司在协议对手方不履行的情况下,在资产头寸上暴露于衍生工具的信贷损失。从历史上看,公司未因交易对手不履行义务而遭受重大信用损失。这个公司根据信用评级选择并定期审查交易对手,根据定义的指导方针限制其对单一交易对手的风险敞口,并在执行套期保值交易时监控程序的市场地位,至少每季度一次。
或有损失
法律事务
本公司不时涉及各种索偿、诉讼及诉讼,包括附注17所述的索偿、诉讼及诉讼。当本公司确定可能出现不利结果且损失金额可合理估计时,本公司会为特定的法律诉讼设立准备金。管理层亦已确定若干其他法律事宜,而其认为可能出现不利结果及/或无法估计可能的损失,而在适用情况下,本公司于附注17中披露该等法律事宜。
产品保修
该公司在确认产品收入时,在销售成本中计入与其酿酒商相关的产品保修的估计成本。保修成本的估算主要使用以往的保修信息,以及适用于公司预期维修或更换成本的当前工程评估。保修的估计需要与预期保修索赔相关的假设,这些假设是基于公司的历史索赔和已知的本年度因素。
收入确认
当与客户签订的合同条款规定的履行义务得到履行时,公司确认收入。一旦控制权移交给客户,品牌产品的销售,包括LRB、K-Cup吊舱、家用电器和其他产品,就会发生。收入是指公司因转让货物而预期获得的对价金额。公司收到的对价金额和公司确认的收入随着公司向其客户及其客户提供的客户激励措施的变化而变化。这些奖励和折扣被记录为收入的减少,包括现金折扣、价格补贴、基于数量的回扣、产品植入费用,以及对贸易促销、展示、新产品、消费者激励和广告援助等项目的其他财务支持。应计制是根据合同条款、基于数量的指标和/或历史趋势为预期支出建立的,需要管理层在估计客户参与度和绩效水平方面做出判断。销售税和其他类似的税收不包括在收入中。在确认收入时,与运输和搬运活动相关的成本,如商品销售,计入SG&A费用。
销售成本
售出商品成本包括获得和制造本公司产品的所有成本,包括原材料、直接和间接劳动力、制造间接费用(包括折旧费用),以及使产品达到可销售状态所产生的所有其他成本。在满足此条件后发生的所有其他成本被视为销售成本,并包括在SG&A费用中。
销售、一般和行政费用
运输和仓储成本
该公司产生了$1,783百万,$1,746百万美元,以及$1,475在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,运输和仓储成本分别为100万美元。该等金额主要与运输及搬运成本有关,并于综合损益表的SG&A费用中入账。
广告费和营销费
与电视、印刷、广播和其他营销投资相关的广告和营销制作成本自广告发布之日起计入。所有其他广告和营销成本均在发生时计入费用。广告和营销费用约为5美元。640百万,$537百万美元,以及$540截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。广告和营销费用在合并损益表的SG&A费用中记录。预付广告和营销成本在综合资产负债表中作为其他流动资产和其他非流动资产入账。
研究和开发成本
研究和开发成本在发生时计入费用,总额为$66百万,$65百万美元,以及$66截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。这些费用主要计入合并损益表中的SG&A费用。
基于股票的薪酬费用
本公司在综合收益表中确认与归属期间员工基于股票的奖励的公允价值相关的SG&A支出中的基于股票的薪酬支出,并且仅限于预期将归属的奖励。估计的罚没率基于历史数据,并定期重新评估。在2022年1月1日之前,公司将没收记录为已发生的没收。
补偿成本以授予日的公允价值为基础。RSU的公允价值是根据授予的单位数量和授予日普通股的价格确定的。PSU的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟法估计的。
重组和整合成本
该公司不时实施重组计划,并产生旨在提高运营效率和降低成本的成本。当公司实施这些计划时,公司产生的费用,如员工离职、租赁终止和其他直接退出成本,符合美国公认会计准则的退出和处置成本。一旦遣散费既是可能的,又是可估量的,就会被记录下来。根据美国公认会计原则,符合退出和处置成本的重组负债包括在合并财务报表的应付账款和应计费用中。
公司还产生作为公司重组活动组成部分并直接归因于公司重组活动的费用,这些费用不符合退出和处置成本的条件,如加速折旧、资产减值、信息技术实施成本和其他增量成本。本公司已将这些成本计入合并损益表的SG&A费用,并将这些成本计入未分配的公司成本。
外币折算与交易
截至资产负债表日,公司按适当的即期汇率将海外子公司的资产和负债从各自的功能货币转换为美元。该公司在美国以外的业务的本位币通常是业务所在国家的当地货币,或美元。业务结果按月平均汇率换算成美元,按每日汇率计算。
将这些实体的期初资产负债表换算为财政年度结束时的汇率所产生的差异在AOCI中确认。中美之间存在的差异AOCI也承认以平均比率换算国外结果。此类折算差额在下列期间确认为收入或费用公司处理操作。
以外币进行的交易按交易日的大致汇率入账。这些交易产生的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算。这些差异记录在销售成本或其他(收入)费用,合并损益表中的净额,视基础交易的性质而定.
每股收益
基本每股收益的计算方法是将KDP应占净收益除以当期已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映通过库存股方法确定的所有稀释性证券的假定转换。
普通股回购
根据授权股份回购计划回购的股份将被注销,超过面值的购买价格将计入额外的实收资本。
2022年《通胀降低法案》对2022年12月31日之后发生的股票净回购征收1%的消费税。与回购股份相关的税款计入额外实收资本。截至2023年12月31日,美元5在截至2023年12月31日的一年中,与回购股票相关的消费税相关的额外实收资本包括1.6亿欧元。与股票净回购的消费税有关的已支付现金将计入合并现金流量表中普通股回购项目。
近期发布的会计准则
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):改进可报告分部披露。ASU 2023-07的目标是要求各实体加强披露重大分部费用。ASU 2023-07在2023年12月15日之后的年度期间和2024年12月15日之后的中期期间对上市公司有效。本公司目前正在评估ASU 2023-07将对合并财务报表产生的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09, 所得税(专题740):所得税披露的改进。ASU 2023-09的目标是加强与所得税有关的披露,包括将特定的阈值纳入所得税税率对账表格披露和关于已支付所得税的特定信息。ASU 2023-09从2024年12月15日之后开始的年度期间对上市公司有效。该公司目前正在评估ASU 2023-09,但预计披露的影响对KDP的合并财务报表并不重要。
最近通过的美国公认会计准则条款
截至2023年1月1日,公司采用ASU 2022-04,负债-供应商融资计划(子专题405-50):供应商融资计划义务的披露。ASU 2022-04的目标是要求实体披露有关在购买商品和服务时使用供应商融资计划的信息。虽然ASU 2022-04的采用没有对公司的综合财务报表产生实质性影响,但它确实影响了披露的性质。此前包括在公司截至2022年12月31日的10-K表格中的披露是针对供应商自愿选择并在第三方管理人告知的情况下出售给金融机构的KDP未偿还付款义务的金额。相反,ASU 2022-04要求公司在每个报告期披露加载到供应商财务计划中的KDP未偿债务的金额,无论供应商是否已选择将未偿债务出售给金融机构。有关本公司对参与供应商的义务的其他信息,请参阅附注2。
3. 商誉及其他无形资产
商誉
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,按可报告分部划分的商誉账面值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 美式点心饮料 | | 美国咖啡 | | 国际 | | 总计 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 8,714 | | | $ | 8,622 | | | $ | 2,846 | | | $ | 20,182 | |
外币折算 | — | | | — | | | (110) | | | (110) | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 8,714 | | | 8,622 | | | 2,736 | | | 20,072 | |
外币折算 | — | | | — | | | 130 | | | 130 | |
| | | | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 8,714 | | | $ | 8,622 | | | $ | 2,866 | | | $ | 20,202 | |
商誉以外之无形资产
除具有无限寿命的无形资产外的净资产的净资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
品牌(1) | | $ | 19,476 | | | $ | 19,291 | |
商号 | | 2,478 | | | 2,480 | |
合同安排(2) | | — | | | 122 | |
分销权(3) | | 155 | | | 100 | |
总计 | | $ | 22,109 | | | $ | 21,993 | |
(1)无限期品牌的增加是由美元推动的185截至2023年12月31日的一年内,外汇翻译量为百万美元。
(2)由于公司的持续扩张和收购分销权,公司将其合同安排资产(主要代表与在DPS合并中公允价值的装瓶商和分销商的关系)重新分类为截至2023年10月1日的固定有效期。
(3)截至2023年12月31日止年度,公司收购了某些分销权,导致销售额增加约美元55 百万美元,主要归因于Nutrabolt。
除具有固定寿命的无形资产外的净资产的净资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 总额 | | 累计摊销 | | 净额 | | 总额 | | 累计摊销 | | 净额 |
获得的技术 | $ | 1,146 | | | $ | (548) | | | $ | 598 | | | $ | 1,146 | | | $ | (475) | | | $ | 671 | |
客户关系 | 638 | | | (236) | | | 402 | | | 638 | | | (204) | | | 434 | |
合同安排(1) | 146 | | | (13) | | | 133 | | | 24 | | | (10) | | | 14 | |
商号 | 126 | | | (114) | | | 12 | | | 127 | | | (101) | | | 26 | |
品牌 | 51 | | | (25) | | | 26 | | | 51 | | | (19) | | | 32 | |
分销权 | 29 | | | (22) | | | 7 | | | 29 | | | (16) | | | 13 | |
总计 | $ | 2,136 | | | $ | (958) | | | $ | 1,178 | | | $ | 2,015 | | | $ | (825) | | | $ | 1,190 | |
(1)合同安排的增加是由于公司的无限有效期合同安排重新分类为确定有效期合同安排。
具有固定寿命的无形资产的摊销费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
具有一定寿命的无形资产摊销费用 | $ | 137 | | | $ | 138 | | | $ | 134 | |
该等无形资产的摊销费用预计如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度, |
(单位:百万) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
具有确定寿命的无形资产的预期摊销费用 | $ | 133 | | | $ | 121 | | | $ | 117 | | | $ | 101 | | | $ | 93 | |
减值分析
下表概述了期内无形资产的损失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
季度触发事件分析 | $ | — | | | $ | 311 | | | $ | — | |
年度分析 | — | | | 161 | | | — | |
其他 | 2 | | | 5 | | | — | |
无形资产总损失 | $ | 2 | | | $ | 477 | | | $ | — | |
季度触发事件分析
KDP每季度进行一次分析,以评估是否发生了任何可能表明资产的账面价值可能无法收回的触发事件。除以下所述的2022年第三季度外,管理层并无发现任何迹象显示任何商誉或任何无形资产的重大账面价值可能无法收回。
在2022年第三季度,管理层确定了BAI的具体业绩和利润率挑战,并使用收益法进行了第一步定量贴现现金流分析。由于这一分析,KDP记录了#美元的减值费用。311在美国的点心饮料细分市场中有100万美元。
年度分析
对于商誉和其他不确定的已活无形资产,KDP可以选择首先评估定性因素,以确定报告单位或不确定已活无形资产的公允价值是否“更有可能”低于其账面价值,也称为第0步分析。
在截至2023年12月31日的年度内,KDP对所有商誉和无限期无形资产进行了量化分析,采用收益法,或在某些情况下结合使用收益法和基于市场的方法,以确定公司资产的公允价值,以及对市值和企业价值的总体考虑。由于进行了这些定量分析,没有任何减损记录。
于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,KDP对某些已存在的不确定无形资产(包括商号、合约安排及分销权)进行第0步分析,并未发现任何减值指标。对于商誉和主要的无限期生存品牌,KDP使用收益法或在某些情况下结合使用收益法和基于市场的方法进行量化分析,以确定公司资产的公允价值,以及对市值和企业价值的总体考虑。由于进行了这些量化分析,减值费用为#美元。161在截至2022年12月31日的一年中,特定品牌的销售额达到了1.8亿美元。截至2022年10月1日,主要由Schweppes推动的导致品牌减值确定的主要因素是宏观经济环境的变化导致折扣率上升,如下表所示,以及第三方分销网络内的供应链中断。
下表提供了分析中使用的截至2023年10月1日、2022年10月1日和2021年10月1日的汇率范围:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
费率 | | 最低要求 | | 极大值 | | 最低要求 | | 极大值 | | 最低要求 | | 极大值 |
贴现率 | | 8.0 | % | | 13.5 | % | | 7.3 | % | | 10.3 | % | | 6.5 | % | | 10.0 | % |
长期增长率 | | — | % | | 4.0 | % | | — | % | | 3.8 | % | | — | % | | 3.8 | % |
版税税率(1) | | 1.0 | % | | 10.0 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
(1)截至2022年或2021年12月31日止年度的减损分析未使用特许权使用费率,因为KDP对历史上使用特许权减免方法的商标名称和某些非优先品牌进行了第0步定性分析。
公司无限期品牌截至2023年、2022年、2021年10月1日的减损分析结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净空百分比 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
品牌 | | | | | | | | | | | | |
0%(1) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,136 | | | $ | 2,136 | | | $ | — | | | $ | — | |
低于25% | | 2,274 | | | 2,493 | | | 2,186 | | | 2,547 | | | 3,311 | | | 3,663 | |
26 - 50% | | 2,339 | | | 3,018 | | | — | | | — | | | 5,335 | | | 7,456 | |
超过50% | | 14,767 | | | 29,002 | | | 14,848 | | | 28,942 | | | 11,173 | | | 21,982 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)公允价值反映了截至2022年12月31日止年度确认的年度减损分析结果。
作为截至2023年10月1日进行的定量分析的一部分,该公司的无限期商品名称接受了减损测试,所得所有资产的裕度百分比超过50%。
4. 长期债务和借款安排
下表总结了公司的长期义务:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
备注 | $ | 11,095 | | | $ | 11,568 | |
减:长期债务的当前部分 | (1,150) | | | (496) | |
长期债务 | $ | 9,945 | | | $ | 11,072 | |
下表汇总了公司的短期借款和长期债务的流动部分:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
商业票据 | $ | 2,096 | | | $ | 399 | |
长期债务的当前部分: | 1,150 | | | 496 | |
短期借款和长期债务的流动部分 | $ | 3,246 | | | $ | 895 | |
优先无抵押票据
公司票据包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | 十二月三十一日, |
发行 | | 到期日 | | 费率 | | 2023 | 2022 |
2023年笔记 | | 2023年12月15日 | | 3.130% | | $ | — | | | $ | 500 | |
2024年笔记 | | 2024年3月15日 | | 0.750% | | 1,150 | | | 1,150 | |
2025年合并笔记 | | 2025年5月25日 | | 4.417% | | 529 | | | 529 | |
2025年笔记 | | 2025年11月15日 | | 3.400% | | 500 | | | 500 | |
2026年笔记 | | 2026年9月15日 | | 2.550% | | 400 | | | 400 | |
2027年笔记 | | 2027年6月15日 | | 3.430% | | 500 | | | 500 | |
2028年合并票据 | | 2028年5月25日 | | 4.597% | | 1,112 | | | 1,112 | |
2029年笔记 | | 2029年4月15日 | | 3.950% | | 1,000 | | | 1,000 | |
2030年笔记 | | 2030年5月1日 | | 3.200% | | 750 | | | 750 | |
2031年票据 | | 2031年3月15日 | | 2.250% | | 500 | | | 500 | |
2032年笔记 | | 2032年4月15日 | | 4.050% | | 850 | | | 850 | |
2038年合并票据 | | 2038年5月25日 | | 4.985% | | 211 | | | 211 | |
2045年笔记 | | 2045年11月15日 | | 4.500% | | 550 | | | 550 | |
2046年笔记 | | 2046年12月15日 | | 4.420% | | 400 | | | 400 | |
2048年合并票据 | | 2048年5月25日 | | 5.085% | | 391 | | | 391 | |
2050年票据 | | 2050年5月1日 | | 3.800% | | 750 | | | 750 | |
2051年票据 | | 2051年3月15日 | | 3.350% | | 500 | | | 500 | |
2052年笔记 | | 2052年4月15日 | | 4.500% | | 1,150 | | | 1,150 | |
本金金额 | | | | | | $ | 11,243 | | | $ | 11,743 | |
本金金额调整为账面金额(1) | | (148) | | | (175) | |
账面金额 | | | | | | $ | 11,095 | | | $ | 11,568 | |
(1)账面值包括与DPS合并相关的未摊销折扣、债务发行成本和公允价值调整。
除其他事项外,票据包含惯常的违约条文,并限制本公司招致以主要物业作担保的债务、进行某些出售及回租交易,以及对本公司几乎所有资产进行某些合并或转让的能力。债券由本公司若干直接及间接附属公司全面及无条件担保。截至2023年12月31日止,本公司符合《票据》的所有财务契约要求。
借款安排
循环信贷协议
2022年2月23日,KDP在作为借款人、贷款人的KDP和作为行政代理的摩根大通之间签订了2022年循环信贷协议。这个公司产生了大约$42000万美元与发行相关的递延融资费用。
下表汇总了有关2022年循环信贷协议的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
发行 | | 到期日 | | 容量 | | 账面价值 | | 账面价值 |
2022年循环信贷协议(1) | | 2027年2月23日 | | $ | 4,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)2022年循环信贷协议有200百万份可用信用证,无其中,截至2023年12月31日已使用。
2022年循环信贷协议下的借款将按年利率计息,利率等于调整后的SOFR利率加上利润率0.875%至1.500%或基本利率加利润率0.000%至0.500%,在每种情况下,取决于KDP的某些指数债务的评级。2022年循环信贷协议包含投资级融资的惯例陈述和担保。
截至2023年12月31日,KDP符合其最低利息保障比率2022年循环信贷协议.
商业票据计划
KDP有一个商业票据计划,根据该计划,公司可以在私募的基础上发行无担保商业票据。自2023年11月10日起,该融资机制下的最高可用总额增加到#美元4,0001000万美元。商业票据的到期日各不相同,但商业票据被归类为短期票据,因为到期日不超过一年。公司根据需要发行商业票据,用于一般企业用途。未偿还商业票据与所有商业票据的现有和未来无担保借款并列。
下表提供了有关 公司在其商业票据计划下的加权平均借款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万,不包括%) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
加权平均商业票据借款 | $ | 1,267 | | | $ | 40 | | | $ | 943 | |
加权平均借款利率 | 5.41 | % | | 2.36 | % | | 0.25 | % |
信用证融资机制
除了2022年循环信贷协议中预留用于签发信用证的部分外,公司还拥有增量信用证融资。在这项设施下,$150百万元可用于签发信用证,$41截至2023年12月31日,已使用其中的100万美元109其中有数百万仍可供使用。
公允价值披露
本公司商业票据的公允价值接近账面价值,被视为公允价值等级中的第二级。
本公司票据的公允价值是基于本公司可用的当前市场汇率,并被视为公允价值等级中的第二级。公允价值与账面价值之间的差额代表将支付或收到的理论净溢价或折价,以注销所有将于该日期产生的票据及相关未摊销成本。公司债券的公允价值为$10,486百万美元和美元10,495分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
5. 衍生品
利率。
经济限制语
KDP面临与其借款安排和债务相关的利率风险。本公司订立利率合约,以提供可预测性公司KDP主要签订固定利率、固定利率和可变利率债务互换和互换合同。存在着一种自然的对冲关系,即工具公允价值的变化在经济上抵消了标的项目公允价值的变化。这些工具的公允价值变动在衍生工具的整个期限内记录在收益中,并通常在利息支出,净额在综合损益表中。截至2023年12月31日,经济利率衍生工具的到期日从2024年2月到2038年1月不等。
现金流对冲
为对冲因本公司计划未来发行长期债务而引起的利率变动带来的现金流变动,本公司于2021年签订了总名义价值为#美元的远期起始掉期。2.5100亿美元,并将其指定为现金流对冲。
2022年4月,在2022年战略再融资的同时,KDP终止了1.5远期起始掉期名义金额的1000亿美元。终止时,KDP收到$125100万美元与交易对手敲定合同,这些合同将摊销至利息支出,净额已发行债券的相关条款。
2022年9月30日,KDP取消指定美元500远期起始掉期名义金额的1.8亿美元。由于预测的债务交易仍有可能发生,该等工具于除名时的公允价值计入AOCI。该等票据自注销时的公允价值变动于#年记为未实现损益。利息支出,净额在工具于2023年第三季度终止之前的综合损益表中,截至取消指定之日超过公允价值的已实现收益计入利息支出,净额。截至取消指定之日,这些工具的公允价值仍保留在2023年12月31日的AOCI中。
在2023年第一季度,KDP终止了被指定为现金流对冲的剩余远期起始掉期。由于与终止的远期起始掉期相关的预期债务交易不再被视为可能,与终止相关的已实现收益记录于利息支出,净额在2023年第一季度。
外汇
KDP在其国际子公司面临外汇风险,这些子公司可能使用与这些子公司的功能货币不同的货币进行交易。这些企业的资产负债表也会受到汇率变动的影响。
经济限制语
KDP持有外汇远期合约,以经济方式管理因上述外汇汇率变动而产生的资产负债表风险。这些外汇合约的目的是将与非本币资产负债表头寸相关的外汇风险的影响降至最低。在这些情况下,存在一种对冲关系,在这种关系中,工具公允价值的变化作为对标的项目公允价值变化的经济抵消。这些工具的公允价值变动在衍生工具的整个有效期内计入收益,并与相关风险在综合收益表的同一标题中报告。截至2023年12月31日,这些外汇合约的到期日从2024年1月到2024年10月不等。
现金流对冲
KDP将某些外汇远期合约指定为现金流对冲,以管理上述外汇汇率变化造成的风险敞口。这些指定的外汇远期合约与加拿大和墨西哥企业以美元计算的预测库存购买有关。这些外汇合同的目的是为该公司的整体成本结构提供可预测性。截至2023年12月31日,这些外汇合约的到期日从2024年1月到2024年12月不等。
商品
经济限制语
KDP通过各种衍生合约集中管理其生产过程和运输中使用的某些商品价格波动的风险敞口。该公司通常持有期货、掉期和期权合同的某种组合,这些合同可以在经济上对冲其某些风险。在这些情况下,存在一种对冲关系,在这种关系中,工具公允价值的变化在经济上抵消了标的项目公允价值的变化,或者抵消了某些生产成本。这些工具的公允价值变动在衍生工具的整个有效期内计入收益,并与对冲交易在综合收益表的同一项目中列报。未实现收益和亏损被确认为未分配公司成本的组成部分,直到公司的可报告部门受到相关交易完成的影响,届时收益或亏损被反映为各自部门运营收入的组成部分。截至2023年12月31日,这些大宗商品合约的到期日从2024年1月到2025年12月不等。
衍生工具的名义金额
下表列出了按类型划分的公司未偿还衍生工具的名义金额:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
利率合约 | | | |
远期起始掉期,未指定为对冲工具 | $ | 1,700 | | | $ | 1,000 | |
远期起始掉期,指定为现金流对冲 | — | | | 500 | |
| | | |
未指定为套期保值工具的固定收益、支付浮动的利率掉期 | — | | | 1,900 | |
掉期交易,未指定为对冲工具 | 3,200 | | | — | |
外汇合约 | | | |
远期合约,未指定为对冲工具 | 710 | | | 490 | |
远期合约,指定为现金流对冲 | 425 | | | 511 | |
商品合约,非指定为对冲工具(1) | 500 | | | 754 | |
(1)商品合同的名义价值按预期成交量乘以每单位执行价格计算。
衍生工具的公允价值
商品合约、利率合约及外汇远期合约的公允价值乃根据公开市场随时可得或可从公开报价市场可得的资料厘定。商品合约的公允价值以报告日的可观察市场交易(主要是相关商品期货或实物指数价格)为基础,采用市场法进行估值。利率合约的估值主要基于容易观察到的市场参数,例如本公司合约所有主要条款的SOFR远期利率,以及交易对手的信用风险。外汇远期合约按报告日期的外汇远期汇率报价进行估值。因此,公司将这些合同归类为第二级合同。
中并无指定为对冲工具
下表总结了公司衍生工具的公允价值位置,这些衍生工具在合并资产负债表中未指定为对冲工具。所有此类工具均被视为公允价值等级内的第2级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | | | 资产负债表位置 | | 2023 | | 2022 |
资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
外汇远期合约 | | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 5 | | | $ | 8 | |
商品合同 | | | 预付费用和其他流动资产 | | 9 | | | 6 | |
利率合约 | | | 其他非流动资产 | | — | | | 49 | |
外汇远期合约 | | | 其他非流动资产 | | — | | | 1 | |
商品合同 | | | 其他非流动资产 | | 3 | | | 1 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
利率合约 | | | 其他流动负债 | | $ | 80 | | | $ | 58 | |
外汇远期合约 | | | 其他流动负债 | | 3 | | | — | |
商品合同 | | | 其他流动负债 | | 53 | | | 51 | |
利率合约 | | | 其他非流动负债 | | 186 | | | 194 | |
外汇远期合约 | | | 其他非流动负债 | | 4 | | | — | |
商品合同 | | | 其他非流动负债 | | 11 | | | 1 | |
指定为套期保值工具
下表总结了公司衍生工具的公允价值层级和公允价值所在位置,这些衍生工具在合并资产负债表中被指定为对冲工具。所有此类工具均被视为公允价值等级内的第2级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | | 资产负债表位置 | | 2023 | | 2022 |
资产: | | | | | | |
外汇合约 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 1 | | | $ | 21 | |
外汇合约 | | 其他非流动资产 | | — | | | 1 | |
| | | | | | |
利率合约 | | 其他非流动资产 | | — | | | 88 | |
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
外汇合约 | | 其他流动负债 | | $ | 14 | | | $ | 3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
未被视为对冲工具的衍生工具的影响
下表列出了所列期间与未根据美国公认会计原则指定为对冲工具的衍生工具相关的综合收益表中确认的(收益)损失金额。金额包括已实现和未实现的损益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | | 损益表位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利率合约 | | 利息支出,净额 | | $ | (26) | | | $ | 231 | | | $ | (25) | |
利率合约 | | 提前清偿债务损失 | | — | | | 31 | | | — | |
外汇远期合约 | | 销售成本 | | (2) | | | (7) | | | 4 | |
外汇远期合约 | | 其他(收入)费用,净额 | | 5 | | | (9) | | | — | |
商品合同 | | 销售成本 | | 22 | | | 12 | | | (148) | |
商品合同 | | SG&A费用 | | 17 | | | (46) | | | (60) | |
现金流量对冲的影响
下表列出了在所列期间从AOCI重新分类至与指定为现金流对冲工具的衍生工具相关的综合损益表的(收益)净损失金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 损益表位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利率合约(1) | 利息支出,净额 | | $ | (74) | | | $ | (6) | | | $ | — | |
外汇合约 | 销售成本 | | — | | | 5 | | | 18 | |
(1)截至2023年12月31日止年度确认的金额包括与终止指定为现金流对冲的远期启动掉期相关的已实现收益约为美元66万.
KDP预计重新分类约美元8 与利率合同和美元相关的税前净收益百万美元7 未来十二个月内,AOCI与外汇合同相关的税前净损失将数百万美元转化为净利润.
6. 租契
下表列出了租赁成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 159 | | | $ | 137 | | | $ | 121 | |
融资租赁成本 | | | | | |
使用权资产摊销 | 81 | | | 76 | | | 63 | |
租赁负债利息 | 25 | | | 23 | | | 18 | |
可变租赁成本(1) | 39 | | | 35 | | | 31 | |
短期租赁成本 | 1 | | | 2 | | | — | |
转租收入 | — | | | — | | | (1) | |
总租赁成本 | $ | 305 | | | $ | 273 | | | $ | 232 | |
(1)可变租赁成本主要包括公共区域维护成本、财产税和通货膨胀调整。
下表列出了有关公司租赁的补充现金流和其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 149 | | | $ | 125 | | | $ | 113 | |
融资租赁的营运现金流 | 25 | | | 23 | | | 18 | |
融资租赁产生的现金流 | 95 | | | 90 | | | 54 | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | | | |
经营租约 | $ | 112 | | | $ | 320 | | | $ | 293 | |
融资租赁 | 109 | | | 104 | | | 408 | |
下表列出了公司加权平均贴现率和剩余租赁期限的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
加权平均贴现率 | | | |
经营租约 | 5.3 | % | | 5.0 | % |
融资租赁 | 3.9 | % | | 3.7 | % |
加权平均剩余租期 | | | |
经营租约 | 10年份 | | 11年份 |
融资租赁 | 9年份 | | 9年份 |
未来最低租赁付款日程表
截至2023年12月31日,不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 经营租约 | | 融资租赁 |
2024 | $ | 143 | | | $ | 128 | |
2025 | 149 | | | 124 | |
2026 | 137 | | | 162 | |
2027 | 114 | | | 74 | |
2028 | 90 | | | 59 | |
此后 | 538 | | | 311 | |
未来最低租赁付款总额 | 1,171 | | | 858 | |
减去:推定利息 | (264) | | | (132) | |
最低租赁付款现值 | $ | 907 | | | $ | 726 | |
尚未开始的重大租赁
截至2023年12月31日,公司已签订尚未开始的租赁,预计未来租赁付款总额约为美元169万这些租赁将于2024年至2026年间开始,初始租赁期限从 4至10好几年了。
资产售回交易
该公司已与单一赞助商Veyron SPE签订了多项资产出售-回租交易。下表显示了这些交易的详细信息。出售-回租收益计入其他营业收入净额,回租计入营业租赁。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 销售收益 | | 账面价值 | | 销售收益 |
2023 | | | | | | |
2023年3月31日(1) | | $ | 7 | | | $ | 1 | | | $ | 6 | |
2022 | | | | | | |
2022年3月31日(2) | | 77 | | | 39 | | | 38 | |
2022年11月30日(3) | | 26 | | | 12 | | | 14 | |
2022年12月14日(1) | | 65 | | | 35 | | | 30 | |
2021 | | | | | | |
2021年12月29日(4) | | 102 | | | 32 | | | 70 | |
(1)每笔售后回租交易包括一处经销物业。
(2)售后回租交易包括一个制造物业和一个分销物业。
(3)回售交易包括一个制造物业和一个多用途物业。
(4)售后回租交易包括两个制造物业和两个分销物业。
每次回租的初始期限为15年,有两个10年续期选项。由于(I)本公司经营的动态环境令本公司无法合理肯定在遥远的将来行使续约期权的能力,以及(Ii)该等期权视乎本公司于租赁期结束时仍属投资级别且控制权并无变动而定,故不能合理地保证该等续期期权。每一次回租都有一个RVG。有关与资产出售-回租交易相关的RVG的其他信息,请参阅附注18。
7. 细分市场
自2023年1月1日起,公司修改了部门结构,以适应公司CODM管理业务、评估业绩和分配资源方式的变化。上期分部披露反映了订正列报。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,以及截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,公司的运营和可报告部门包括:
•美国饮料部门反映了在美国生产和分销品牌浓缩汁、糖浆和成品饮料的销售额,包括向第三方灌装商、分销商和零售商销售公司自有品牌和第三方品牌。
•美国咖啡业务反映了在美国的销售额,包括制造和分销与公司的K-Cup咖啡豆、单杯冲泡机和配件以及其他咖啡产品有关的成品,销售给合作伙伴、零售商,以及通过公司的Keurig.com网站直接面向消费者。
•国际部分反映了国际市场的销售额,包括:
◦在加拿大、墨西哥、加勒比海和其他国际市场的销售,从品牌浓缩液、糖浆和成品饮料的制造和分销,包括公司自有品牌和第三方品牌的销售,到第三方装瓶商、分销商和零售商。
◦在加拿大的销售来自于制造和分销与该公司的单杯啤酒、K-Cup豆荚和其他咖啡产品相关的成品。
净销售额和营业收入是用来评估公司经营部门经营业绩的重要财务指标。部门间销售按成本入账,并在综合损益表中注销。“未分配公司成本”不包括在本公司对部门业绩的衡量之外,包括未实现的商品衍生产品损益和某些一般公司费用。
按可报告部门划分的公司运营信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | | | | |
美式点心饮料 | $ | 8,821 | | | $ | 8,083 | | | $ | 7,120 | |
美国咖啡 | 4,071 | | | 4,302 | | | 4,089 | |
国际 | 1,922 | | | 1,672 | | | 1,474 | |
总净销售额 | $ | 14,814 | | | $ | 14,057 | | | $ | 12,683 | |
| | | | | |
营业收入 | | | | | |
美式点心饮料 | $ | 2,483 | | | $ | 1,961 | | | $ | 1,961 | |
美国咖啡 | 1,158 | | | 1,215 | | | 1,306 | |
国际 | 475 | | | 373 | | | 382 | |
未分配的公司成本 | (924) | | | (944) | | | (755) | |
营业收入 | $ | 3,192 | | | $ | 2,605 | | | $ | 2,894 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
可确认的营运资产 | | | |
美式点心饮料 | $ | 28,750 | | | $ | 28,987 | |
美国咖啡 | 13,944 | | | 14,220 | |
国际 | 7,155 | | | 6,873 | |
部门总数 | 49,849 | | | 50,080 | |
未分配的公司资产 | 894 | | | 757 | |
可识别运营资产总额 | 50,743 | | | 50,837 | |
对未合并关联公司的投资 | 1,387 | | | 1,000 | |
总资产 | $ | 52,130 | | | $ | 51,837 | |
地理数据
下表按地理区域列出了有关公司运营的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | | | | |
美国 | $ | 12,961 | | | $ | 12,454 | | | $ | 11,267 | |
国际 | 1,853 | | | 1,603 | | | 1,416 | |
净销售额 | $ | 14,814 | | | $ | 14,057 | | | $ | 12,683 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
财产、厂房和设备、净值 | | | |
美国 | $ | 2,247 | | | $ | 2,088 | |
国际 | 452 | | | 403 | |
财产、厂房和设备合计,净额 | $ | 2,699 | | | $ | 2,491 | |
主要客户
沃尔玛被认为是主要客户,占公司净销售总额的10%以上,并且在公司所有三个可报告部门中都有代表性。 下表提供了KDP对沃尔玛的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | | | | | |
沃尔玛 | $ | 2,476 | | | $ | 2,184 | | | $ | 1,989 | |
此外,该公司美国提神饮料和国际部门的客户从该公司购买浓缩液,该浓缩液用于该公司的第三方装瓶商向沃尔玛出售的成品。这些间接销售进一步增加了与公司与沃尔玛相关的合并净销售相关的风险集中度。
8. 收入确认
下表按投资组合细分了公司的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 美式点心饮料 | | 美国咖啡 | | 国际 | | 总计 |
截至2023年12月31日止的年度 | | | | | | |
LRB | $ | 8,675 | | | $ | — | | | $ | 1,230 | | | $ | 9,905 | |
K杯吊舱 | — | | | 3,207 | | | 477 | | | 3,684 | |
家用电器 | — | | | 725 | | | 74 | | | 799 | |
其他 | 146 | | | 139 | | | 141 | | | 426 | |
净销售额 | $ | 8,821 | | | $ | 4,071 | | | $ | 1,922 | | | $ | 14,814 | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | |
LRB | $ | 7,951 | | | $ | — | | | $ | 987 | | | $ | 8,938 | |
K杯吊舱 | — | | | 3,328 | | | 444 | | | 3,772 | |
家用电器 | — | | | 837 | | | 86 | | | 923 | |
其他 | 132 | | | 137 | | | 155 | | | 424 | |
净销售额 | $ | 8,083 | | | $ | 4,302 | | | $ | 1,672 | | | $ | 14,057 | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日止的年度 | | | | | | |
LRB | $ | 6,989 | | | $ | — | | | $ | 841 | | | $ | 7,830 | |
K杯吊舱 | — | | | 3,122 | | | 424 | | | 3,546 | |
家用电器 | — | | | 834 | | | 73 | | | 907 | |
其他 | 131 | | | 133 | | | 136 | | | 400 | |
净销售额 | $ | 7,120 | | | $ | 4,089 | | | $ | 1,474 | | | $ | 12,683 | |
LRB代表我们投资组合中自有品牌和合作伙伴品牌的净销售额,包括品牌浓缩物、糖浆和成品饮料,包括为我们的装瓶商和分销商合同制造KDP品牌产品。K-Cup豆荚代表自有品牌、合作品牌和自有品牌所有者的净销售额。合作品牌和自有品牌所有者的净销售额本质上是合同性和长期性的。
9. 每股收益
下表列出了公司的基本和稀释每股收益以及已发行股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
归属于KDP的净利润 | $ | 2,181 | | | $ | 1,436 | | | $ | 2,146 | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股 | 1,399.3 | | | 1,416.8 | | | 1,415.7 | |
股票奖励的稀释效应 | 9.1 | | | 11.7 | | | 12.2 | |
加权平均已发行普通股和普通股等价物 | 1,408.4 | | | 1,428.5 | | | 1,427.9 | |
| | | | | |
基本每股收益 | $ | 1.56 | | | $ | 1.01 | | | $ | 1.52 | |
稀释每股收益 | 1.55 | | | 1.01 | | | 1.50 | |
| | | | | |
反稀释股票被排除在稀释加权平均发行股计算之外 | 1.0 | | | — | | | — | |
10. 员工福利计划
固定收益养老金计划
概述
本公司有几个非缴费固定收益计划,每个计划的衡量日期为12月31日。要参加固定福利计划,符合条件的员工必须已受雇于该公司至少一年。公司合并财务报表中包括的员工福利计划义务和费用是根据计划假设使用精算分析确定的,计划假设包括员工人口统计数据,如服务年限和薪酬、支付的福利和索赔以及雇主缴费等。该公司还参与了各种多雇主定义的福利计划。
自2008年12月31日起,该公司最新的美国固定收益养老金计划之一--现金余额计划--被暂停,应计福利被冻结。此计划的参与者不再因未来的服务或加薪而获得额外的福利。现金余额计划为每个参与者维护个人记录账户,这些账户每年获得的利息抵免相当于一年期美国国库券利率的12个月平均值加1%,要求的最低利率为5%。
财务报表影响
下表列出了公司财务报表中确认的金额和养恤金计划的资金状况:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
预计福利义务 | | | |
期初余额 | $ | 159 | | | $ | 215 | |
服务成本 | 3 | | | 4 | |
利息成本 | 9 | | | 7 | |
精算损失(收益),净额 | 11 | | | (53) | |
已支付的福利 | (5) | | | (4) | |
汇率变动的影响 | 2 | | | 1 | |
图则修订 | — | | | 3 | |
聚落 | (10) | | | (14) | |
期末余额 | $ | 169 | | | $ | 159 | |
| | | |
计划资产的公允价值 | | | |
期初余额 | $ | 126 | | | $ | 190 | |
计划资产实际收益(损失) | 11 | | | (49) | |
雇主供款 | 12 | | | 3 | |
已支付的福利 | (5) | | | (4) | |
| | | |
聚落 | (10) | | | (14) | |
期末余额 | $ | 134 | | | $ | 126 | |
| | | |
确认负债净额 | $ | (35) | | | $ | (33) | |
| | | |
非流动资产 | $ | — | | | $ | 2 | |
流动负债 | (2) | | | (1) | |
非流动负债 | (33) | | | (34) | |
固定福利养老金计划的累计福利义务为美元165百万美元和美元156分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。KDP美国养老金计划的养老金计划资产和预计福利义务约为97计划总资产的百分比,以及89截至2023年12月31日,所有计划的预计福利义务总额的百分比。
下表汇总了有关累积福利义务超过其各自计划资产公允价值的计划的主要养老金计划信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
预计福利债务总额 | $ | 169 | | | $ | 81 | |
累计福利义务 | 165 | | | 78 | |
计划资产公允价值合计 | 134 | | | 45 | |
下表汇总了公司定期收益净成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
利息成本 | 9 | | | 7 | | | 6 | |
预期资产收益率 | (8) | | | (7) | | | (8) | |
| | | | | |
聚落 | 1 | | | (1) | | | (1) | |
定期福利净成本合计 | $ | 5 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | |
该公司采用走廊法对精算损益进行摊销。走廊按计划预计福利义务或资产的较大者的10%计算。有活跃参与者的计划的摊销期是覆盖的活跃员工的平均未来服务年限,没有活跃参与者的计划的摊销期是计划参与者的平均未来寿命。从AOCI摊销到2024年6月定期福利成本的固定收益养老金计划的估计服务成本或精算净亏损预计微不足道。
下表汇总了AOCI中包含的公司定义福利计划的金额:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
净精算损失 | $ | 12 | | | $ | 6 | |
前期服务成本 | 3 | | | 3 | |
总计 | $ | 15 | | | $ | 9 | |
缴款和预期福利付款
下表汇总了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度对公司固定收益计划的缴款,以及截至2024年12月31日的年度的预计缴款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预计 | | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
非可自由支配供款 | $ | 8 | | | $ | 12 | | | $ | 3 | | | $ | — | |
下表汇总了公司确定的福利计划的预计未来福利支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029-2033 |
预计未来的福利支付 | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | 64 | |
精算假设
该公司的养老金支出是根据一系列精算假设计算的,包括贴现率、退休年龄、死亡率、补偿率增加和养老金福利计划资产的预期长期回报率。
用于确定公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的预计福利义务的贴现率,以及2024年美国计划的预计定期福利净成本,是根据利率收益率曲线选择的。收益率曲线是基于截至2023年12月31日的大量美国AA评级债券的收益率构建的。用于计算贴现率的债券群体包括平均收益率在10%至90%之间的债券。然后,将来自美国计划的预计现金流与该收益率曲线上的现货汇率进行匹配,以确定其现值,并计算产生与现货汇率相同的现值的单一等值贴现率。
预期死亡率是衡量养恤金福利义务时的一个关键假设。对于KDP的美国计划,该公司使用截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的PRI-2012死亡率表,以及精算师协会退休计划体验委员会发布的截至2023年和2022年12月31日的年度死亡率改善量表MP-2021和MP-2020。
下表汇总了用于在计划衡量日期确定美国保险计划福利义务的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
加权平均贴现率 | 5.10 | % | | 5.40 | % |
薪酬水平的上升率 | 3.00 | % | | 3.00 | % |
下表汇总了用于确定美国保险计划的定期福利净成本的加权平均精算假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
加权平均贴现率 | 5.10 | % | | 5.40 | % | | 2.55 | % |
薪酬水平的上升率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
预期长期回报率 | 4.75 | % | | 6.00 | % | | 4.00 | % |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,该公司的养老信托基金持有的美国养老基金资产的预期长期回报率是基于几个因素确定的,包括积极的投资组合管理的影响以及广泛的股票和债券指数的预期长期回报。这些计划的历史回报也被考虑在内。这些计划中资产的预期长期回报率是基于固定收益和股权的资产分配和假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
固定收益证券: | | | | | |
资产配置假设 | 80.00 | % | | 80.00 | % | | 80.00 | % |
预期长期回报率 | 4.75 | % | | 6.00 | % | | 3.40 | % |
| | | | | |
股权证券: | | | | | |
资产配置假设 | 20.00 | % | | 20.00 | % | | 20.00 | % |
预期长期回报率 | 4.75 | % | | 6.00 | % | | 6.50 | % |
投资政策和战略
本公司已为与固定收益养老金计划相关的资产制定了正式的投资政策。中国公司的投资政策和战略是由中国公司投资委员会授权的。最重要的投资目标是为到期的养老金义务提供资金,维持金融资产充足率的总体水平,并根据合理的风险水平最大化长期投资回报。公司的养老金计划投资策略包括使用积极管理的证券。我们会定期检讨投资经理和资产类别的投资表现,以及在考虑长期投资目标的情况下,评估整体市场情况。所有计划资产均不直接投资于本公司发行的股权或债务工具。通过其持有的股权,可能存在着微不足道的间接投资。本公司赞助的养老金计划资产项下的股权和固定收益投资目前多元化程度很高。这些计划的资产配置政策至少每年进行一次审查。在确定适当的资产分配时考虑的因素包括计划负债的变化、对市场状况的评估、对风险的容忍度以及支付福利所需的现金。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司符合美国固定收益养老金计划的投资政策,该政策包含以下资产组合的允许范围5-15%对于美国股票证券,5-15%,用于国际股权证券,以及70-90固定收益证券的利率为%。
公共小型巴士公司图则
The Company有几个非缴款的固定收益PRMB计划,每个计划的衡量日期都是12月31日。这些PRMB计划中的大部分已被冻结。要参加固定福利计划,符合条件的员工必须已受雇于该公司至少一年。PRMB计划仅限于符合条件的费用,并受免赔额、共同支付条款和其他条款的约束。该公司的PRMB计划对公司截至2023年12月31日和2022年的合并财务报表并不重要。
养恤金和公共财政预算管理公司资产的公允价值
公允价值层次不仅适用于包括在公司合并资产负债表中的资产和负债,还适用于间接影响公司合并财务报表的某些其他资产。公司向养老金或其他PRMB计划贡献的资产成为个人计划的财产。即使本公司不再拥有对这些资产的控制权,我们也间接受到这些资产随后的公允价值调整的影响。这些资产的实际回报影响公司未来的定期收益净成本,以及公司综合资产负债表中确认的金额。因此,该公司还使用公允价值层次来衡量该公司的各种养老金和PRMB计划所持有的资产的公允价值。
下表列出了计划资产的主要类别以及养恤金和方案预算管理计划资产各自的公允价值层次:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量截至12月31日, |
| | | 2023 | | 2022 |
(单位:百万) | 公允价值层级 | | 养老金资产 | | PRMB资产 | | 养老金资产 | | PRMB资产 |
现金和现金等价物 | 1级 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
美国股票证券(1)(2) | 2级 | | 14 | | | 1 | | | 15 | | | — | |
国际股权证券(1)(2) | 2级 | | 6 | | | 6 | | | 5 | | | 6 | |
固定收益证券(3) | 2级 | | 113 | | | 1 | | | 103 | | | 1 | |
总计 | | | $ | 134 | | | $ | 8 | | | $ | 126 | | | $ | 7 | |
(1)股票证券由积极管理的美国和国际指数基金组成。
(2)净资产净值是根据股票指数基金或固定收益投资工具每股拥有的标的资产的公允价值乘以截至计量日期的持有单位数量得出的。
(3)固定收益证券包括国内和国际公司债券和美国政府债券。投资由投资经理使用基于标的投资的公允价值的单价或资产净值来提供。
多雇主计划
本公司参与了几个多雇主计划,这些计划是受托人管理的多雇主固定收益养老金计划,根据某些集体谈判协议,供工会代表的员工使用。参加这些多雇主计划的风险不同于单一雇主计划,因为一个雇主为多雇主计划贡献的资产可能被用来向其他参与雇主的雇员提供福利。此外,如果参加计划的雇主停止为该计划缴费,该计划的资金不足的义务可能由其余参加计划的雇主承担。
支付给多雇主计划的缴款在发生时计入费用。多雇主计划支出为$6截至2023年12月31日的年度为百万美元,5截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年都有100万美元。
个人重要的多雇主计划
该公司参与了一个多雇主计划,即中部各州,这被认为是个人意义重大的计划。下表显示了截至2023年12月31日中部各州的信息:
| | | | | |
计划的雇主识别码 | 36-6044243 |
图则编号 | 001 |
集体谈判协议的到期日(1) | 2024年1月25日至2026年5月6日 |
财务改善计划/恢复计划状态待定/已执行 | 已实施 |
《养老金保护法》区域状况 | 红色 |
征收附加费 | 是 |
(1)中部各州包括七项集体谈判协议。最大的协议将于2024年3月2日到期,涵盖约51包括中部各州在内的员工的百分比。其中四项集体谈判协议,包括最大的协议,将于2024年到期,涵盖约78包括中部各州在内的员工的百分比。
截至2023年12月31日的最新养老金保护法区域状态是截至2022年12月31日的计划年终状态。中部国家没有使用任何影响区域地位计算的延期摊销规定。
该公司对中部各州的捐款不超过截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度向中部各州捐款总额的5%。
根据所涵盖的雇员人数和集体谈判协定的条款,今后对中部各州的捐款估计数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
未来对中部各州的估计捐款 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
固定缴款计划
该公司赞助各种合格的固定缴款计划,涵盖符合某些资格要求的美国和外国员工。美国的计划允许税前和税后缴费,但这要受到美国国税局法规的限制。本公司对该等计划作出等额供款及酌情分红供款。公司产生的供款费用为#美元。64百万,$61百万美元,以及$73分别向2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的固定缴款计划捐款100万美元。
本公司还为员工提供一项无限制的固定缴款计划,该计划由拉比信托基金维持,公司无法随时获得。虽然参与者指导这些基金的投资,但这些投资被归类为交易性证券,并包括在其他非流动资产中。因此,该公司使用公允价值等级来衡量这些交易证券的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日, |
(单位:百万) | 公允价值层次结构 | | 2023 | | 2022 |
有价证券交易 | 1级 | | $ | 32 | | | $ | 30 | |
与递延确定的补偿计划相关的相应负债记入其他非流动负债。与这些交易证券相关的收益和损失被记录在其他(收入)费用中,净额与在SG&A费用中记录的相同金额相抵销。有一笔美元6百万美元收益,美元8百万美元的损失,以及5在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,与这些交易证券相关的收益分别为100万美元。
11. 基于股票的薪酬
基于股票的薪酬费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
基于股票的薪酬总支出(1) | $ | 116 | | | $ | 52 | | | $ | 88 | |
合并损益表中确认的所得税优惠 | (19) | | | (7) | | | (14) | |
基于股票的薪酬费用,税后净额 | $ | 97 | | | $ | 45 | | | $ | 74 | |
(1)自2022年1月1日起,公司改变了其会计政策选择,仅记录预计将授予的奖励的费用。这一会计政策变化的累积影响从2022年1月1日起记录,因为没收对基于股票的薪酬的影响在历史上对公司来说微不足道。该公司记录了一次性的$40在截至2022年12月31日的一年中,由于没收政策的变化,基于股票的薪酬支出减少了100万美元。
基于股票的薪酬计划说明
该公司此前采用了2009年激励计划,根据该计划,员工和非员工董事可以获得股票期权、股票增值权、股票奖励、RSU和PSU。在DPS合并之后和通过2019年奖励计划之前的赠款是根据2009年奖励计划发放的。2019年激励计划于2019年通过,将于2029年到期,包含的条款与2009年的激励计划基本相似。这些奖励计划加在一起,规定最多可发放27,425,720公司普通股中的普通股以股票为主的薪酬奖励。
RSU通常按照以下时间表进行分配:
| | | | | | | | |
准予的期限 | | 归属条款 |
| | |
存款保障计划合并后至2019年批出的回应股 | | 5-有悬崖的一年期限-在期限结束时归属 |
2020年至2023年批准的RSU | | 5- 年期限,分级归属如下: 第1年0%,第2年0%,第3年60%,第4年20%,第5年20% |
然而,公司不时在正常授予周期之外授予受限制股份单位,其条款和归属条件不同。对于所有RSU赠款,公司在归属期内按比例确认费用。
限售股单位
下表总结了截至2023年12月31日的年度RSU活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(单位:百万) |
截至2022年12月31日的余额 | 18,038,745 | | | $ | 27.46 | | | 1.6 | | $ | 643 | |
授与 | 4,465,069 | | | 30.60 | | | — | | | — | |
既得和获释 | (5,601,163) | | | 24.00 | | | — | | | 189 | |
被没收 | (1,153,831) | | | 29.70 | | | — | | | — | |
截至2023年12月31日的余额 | 15,748,820 | | | 29.42 | | | 1.7 | | 525 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度授予的受限制单位的加权平均授予日期公允价值为美元30.60, $35.76、和$28.83,分别为。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度,归属和释放的所有RSU的内在价值合计为美元。189百万,$42百万美元,以及$333分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
截至2023年12月31日,185与未归属RSU有关的未确认补偿成本,预计将在#年加权平均期间确认3.1好几年了。
绩效份额单位
2020年,审计委员会薪酬委员会核准了一笔PSU赠款。每个PSU的价值相当于公司普通股的一股。只要公司在业绩期间达到了业绩标准,PSU将从预定业绩期间开始之日起授予三年。业绩标准包括一个特定的市场状况,将股东总回报与某些指数的回报进行比较。此外,获奖单位须在获奖后持有一年。公司批准的所有PSU的最高支付百分比为100%。
PSU使用蒙特卡洛模拟模型进行估值,该模型需要某些假设,包括无风险利率、预期波动率和估计股息收益率。蒙特卡洛模拟模型中使用的无风险利率是基于美国国债发行所隐含的零息收益率,剩余条款类似于PSU的履约期。PSU的履约期代表PSU授予日期和履约期结束之间的时间段。预期波动率是基于本公司的历史数据以及与业绩期间相等的最近时间段内的某些指数。
下表汇总了截至2023年12月31日的年度PSU活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PSU | | 加权平均授予日期公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(单位:百万) |
截至2022年12月31日的余额 | 436,198 | | | $ | 28.80 | | | 0.5 | | $ | 16 | |
授与 | — | | | — | | | — | | | — | |
既得和获释 | — | | | — | | | — | | | — | |
没收或过期 | (107,422) | | | 28.80 | | | — | | | — | |
截至2023年12月31日的余额 | 328,776 | | | 28.80 | | | 0.0 | | 11 |
截至2023年12月31日,预计将在未来期间确认的与未归属的PFA相关的剩余未确认补偿成本并不重大。
股票期权
下表总结了截至2023年12月31日止年度的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 合计内在价值(单位:百万) |
截至2022年12月31日的余额 | 175,598 | | | $ | 11.81 | | | 2.5 | | $ | 4 | |
授与 | — | | | — | | | — | | | — | |
已锻炼 | (138,146) | | | 11.02 | | | — | | | 3 | |
截至2023年12月31日的未偿还债务 | 37,452 | | | 14.76 | | | 3.2 | | 1 | |
自2023年12月31日起可行使 | 37,452 | | | 14.76 | | | 3.2 | | 1 | |
12.投资
下表总结了公司对未合并附属公司的投资:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
纳特拉博尔特(1) | $ | 960 | | | $ | 874 | |
Chobani(2) | 307 | | | — | |
拖拉机(3) | 44 | | | 49 | |
运动酿造(4) | 50 | | | 51 | |
| | | |
| | | |
饮料初创公司(5) | 5 | | | 5 | |
其他 | 21 | | | 21 | |
对未合并关联公司的投资 | $ | 1,387 | | | $ | 1,000 | |
(1)本公司持有一项33.7Nutrabolt按转换后计算的%利息,包括 32.2通过公司2022年12月投资收购的A类优先股的%,该优先股被视为实质普通股,以及 1.5通过实现公司与Nutrabolt的分销协议中包含的某些里程碑而赚取的B类普通股%。
(2)本公司持有一项4.6Chobani的%权益。
(3)本公司持有一项19.2对拖拉机的%兴趣。
(4)本公司持有一项13.1对Athletic Brewing的兴趣%。
(5)饮料初创公司代表对开发阶段实体的股权法投资,可能包括收入前实体、测试市场实体或早期运营实体.
Chobani Investment
2023年8月,该公司投资了$300100万欧元,以换取La Columbe的普通股,这相当于33.3%的所有权权益。该公司额外资本化了$7300万美元的第三方增量成本进入投资余额。
2023年12月,La Columbe与乔巴尼的全资子公司合并。公司在拉科伦贝的投资被交换为代表4.6乔巴尼的%所有权权益。
Nutrabolt投资
本公司于优先股的权益赚取(I)a较大者5优先股单位的年息加尚未支付金额的任何增值,或(Ii)我们在Nutrabolt收益中的份额,如同我们的优先股已转换为普通股单位一样。公司记录的优先股息为#美元。441000万美元和300万美元3在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内分别增加了2.5亿欧元,这增加了Nutrabolt的投资余额。
贝德福德投资公司
2021年12月,贝德福德董事会通知KDP,无法获得更多投资者,贝德福德将开始结束公司的程序。该公司在贝德福德记录了与其投资和应收票据有关的减值费用#美元。121000万美元和300万美元17在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内分别为1000万美元和不是于截至2023年12月31日止年度录得减值费用。减值费用记入综合收益表中的投资减值和应收票据减值项目。
13. 所得税
扣除所得税准备前的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 1,665 | | | $ | 789 | | | $ | 2,353 | |
国际 | 1,092 | | | 930 | | | 445 | |
总计 | $ | 2,757 | | | $ | 1,719 | | | $ | 2,798 | |
所得税拨备包括以下组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 270 | | | $ | 320 | | | $ | 386 | |
状态 | 117 | | | 97 | | | 136 | |
国际 | 193 | | | 156 | | | 100 | |
总当期拨备 | $ | 580 | | | $ | 573 | | | $ | 622 | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
联邦制 | $ | 31 | | | $ | (141) | | | $ | 41 | |
状态 | 2 | | | (147) | | | (8) | |
国际 | (37) | | | (1) | | | (2) | |
递延准备金总额 | (4) | | | (289) | | | 31 | |
所得税拨备总额 | $ | 576 | | | $ | 284 | | | $ | 653 | |
以下是按美国联邦法定税率计算的所得税拨备与合并利润表中报告的所得税拨备的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
法定联邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,净额 | 3.2 | % | | 2.6 | % | | 3.8 | % |
非美国业务的影响 | (1.7) | % | | (2.3) | % | | 0.1 | % |
税收抵免 | (3.7) | % | | (3.9) | % | | (0.8) | % |
递延税项资产的估值准备 | — | % | | — | % | | (0.1) | % |
美国对外国收入征税 | 3.0 | % | | 3.7 | % | | 0.7 | % |
递延利率变化 | (0.3) | % | | (5.2) | % | | (0.7) | % |
不确定的税收状况 | 0.1 | % | | 0.3 | % | | — | % |
美国联邦规定返回 | — | % | | (0.1) | % | | (0.3) | % |
股票薪酬超额减税 | (0.3) | % | | (0.1) | % | | (1.0) | % |
其他 | (0.4) | % | | 0.5 | % | | 0.6 | % |
所得税拨备总额 | 20.9 | % | | 16.5 | % | | 23.3 | % |
递延所得税资产和负债包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
递延税项资产: | | | |
经营租赁负债 | $ | 230 | | | $ | 226 | |
结转净营业亏损 | 36 | | | 36 | |
税收抵免结转 | 10 | | | 35 | |
应计费用 | 145 | | | 149 | |
基于股份的薪酬 | 37 | | | 41 | |
多年预付款 | 7 | | | 10 | |
权益法投资 | 27 | | | 48 | |
衍生工具 | 25 | | | — | |
其他 | 101 | | | 69 | |
递延税项资产总额 | 618 | | | 614 | |
估值免税额 | (51) | | | (47) | |
递延税项资产总额,扣除估值免税额 | $ | 567 | | | $ | 567 | |
递延税项负债: | | | |
品牌、商标和其他无形资产 | $ | (5,720) | | | $ | (5,685) | |
财产、厂房和设备 | (334) | | | (343) | |
使用权资产 | (226) | | | (222) | |
衍生工具 | — | | | (9) | |
其他 | (16) | | | (12) | |
递延税项负债总额 | (6,296) | | | (6,271) | |
递延税项净负债 | $ | (5,729) | | | $ | (5,704) | |
| | | |
结转
截至2023年及2022年12月31日,本公司拥有$36税收影响的净运营亏损结转百万美元。的$36截至2023年12月31日结转的净运营亏损百万美元33百万不会到期,美元3百万美元将于2034年开始到期。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司拥有10百万美元和美元35分别为百万信用结转。截至2023年12月31日,美元10数百万美元的州税收抵免结转将于2027年开始到期。
未经批准的国际收益
截至2023年12月31日的纳税年度,未提供递延税款的非美国子公司的未分配收益总计约为美元532百万美元。从我们的非美国子公司实际汇回仍可能需要缴纳额外的外国预扣税。该公司已分析了我们的全球营运资本和现金需求,并继续无限期地再投资于其未分配收益,但超出其营运资本和现金需求的金额除外。本公司已记录任何潜在的预扣税负债,如有必要,可归因于汇回。
其他税务事项
该公司负责为美国联邦政府和各州司法管辖区提交所得税申报单。该公司还在多个外国司法管辖区提交所得税申报单,主要是加拿大、爱尔兰、墨西哥和新加坡。2018年前的美国个人所得税申报单和大多数州的所得税申报单都不对适用的税务机关进行审查。加拿大和墨西哥的所得税申报单通常对2018年及以后的纳税年度开放审计。
公司在新加坡有免税期,如果满足某些条件,当地法定税率将大幅降低。新加坡的免税期将持续到2024年6月。免税期的影响使净收入增加了约1美元。41000万,$62000万美元,和美元6分别于截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度的基本每股收益及摊薄每股收益,因此对截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度的基本每股收益及摊薄每股收益并无影响。
2022年8月16日,爱尔兰共和军在美国签署成为法律。爱尔兰共和军增加了新的税收条款,允许某些纳税人选择将符合条件的抵免转让给无关的受让方纳税人,受让方纳税人随后可以在2022年12月31日之后的应税年度将转让的税收抵免用于自己的应税收入。于截至2023年12月31日止年度内,本公司与合资格纳税人签署协议,购买联邦税收抵免$270100万美元,这将用于支付KDP的联邦税收义务。为转让符合条件的联邦税收抵免谈判达成的折扣为$16100万美元被记为综合损益表的所得税优惠。
未确认的税收优惠
以下是未确认税收优惠毛余额变化的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 15 | | | $ | 12 | | | $ | 18 | |
与本年度税收头寸有关的增加 | 3 | | | 4 | | | 2 | |
(减少)与上一年度的纳税头寸有关的增加 | (2) | | | 3 | | | (3) | |
与税务机关达成和解有关的减少额 | — | | | (3) | | | (1) | |
与适用诉讼时效失效有关的减少额 | (3) | | | (1) | | | (4) | |
期末余额 | $ | 13 | | | $ | 15 | | | $ | 12 | |
如果确认,将降低实际税率的未确认税收优惠总额为#美元。10在考虑了州所得税的联邦影响后,达到了100万美元。KDP预计其未确认的税收优惠不会发生重大变化,但由于审计结算或适用诉讼时效失效,未确认的税收优惠有可能在未来12个月内发生变化。
KDP对其不确定的税收头寸计入利息和罚款,作为其所得税拨备的一部分。KDP认可的美元1截至2023年12月31日的年度,与不确定税收状况的利息和罚款相关的百万美元支出,以及确认的利益$1在截至2021年12月31日的一年中,不是记录了截至2022年12月31日的年度的费用或福利。特朗普公司总共有美元。3百万美元和300万美元2截至2023年12月31日和2022年12月31日,其不确定的税收头寸作为其他非流动负债的一部分应计利息和罚款。
14. 累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了AOCI的税后净额变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 外币折算 | | 养老金和港口及航运局负债 | | 现金流对冲 | | AOCI |
2020年12月31日的余额 | $ | 95 | | | $ | (4) | | | $ | (14) | | | $ | 77 | |
更改类别前的保监处 | (14) | | | — | | | (102) | | | (116) | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | — | | | 13 | | | 13 | |
本期其他综合损失净额 | (14) | | | — | | | (89) | | | (103) | |
截至2021年12月31日的余额 | 81 | | | (4) | | | (103) | | | (26) | |
更改类别前的保监处 | (167) | | | (6) | | | 329 | | | 156 | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
本期净其他综合收益(亏损) | (167) | | | (6) | | | 328 | | | 155 | |
截至2022年12月31日的余额 | (86) | | | (10) | | | 225 | | | 129 | |
更改类别前的保监处 | 288 | | | (5) | | | (41) | | | 242 | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | 1 | | | (57) | | | (56) | |
本期净其他综合收益(亏损) | 288 | | | (4) | | | (98) | | | 186 | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 202 | | | (14) | | | $ | 127 | | | $ | 315 | |
下表列出了从AOCI重新分类至综合收益表的损失金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | 损益表标题 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
养老金和P人民币负债 | SG&A费用 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
所得税优惠 | | | — | | | — | | | — | |
合计,税后净额 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
现金流对冲: | | | | | | | |
利率合约(1) | 利息支出,净额 | | $ | (74) | | | $ | (6) | | | $ | — | |
外汇合约 | 销售成本 | | — | | | 5 | | | 18 | |
总计 | | | (74) | | | (1) | | | 18 | |
所得税支出(福利) | | | 17 | | | — | | | (5) | |
合计,税后净额 | | | $ | (57) | | | $ | (1) | | | $ | 13 | |
(1)金额从AOCI重新分类为 利息支出,净额截至2023年12月31日止年度包括与终止指定为现金流对冲的远期启动掉期相关的已实现收益约为美元66 万有关终止的远期启动互换的更多信息,请参阅注5。
15. 物业、厂房和设备
财产、厂房和设备网由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
土地 | $ | 45 | | | $ | 44 | |
建筑物和改善措施 | 744 | | | 720 | |
机器和设备 | 2,899 | | | 2,566 | |
冷饮设备 | 118 | | | 102 | |
软件 | 492 | | | 459 | |
在建工程 | 365 | | | 251 | |
房地产、厂房和设备,毛额 | 4,663 | | | 4,142 | |
减去:累计折旧和摊销 | (1,964) | | | (1,651) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 2,699 | | | $ | 2,491 | |
下表总结了折旧费用在合并利润表中的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
销售成本 | | $ | 231 | | | $ | 229 | | | $ | 233 | |
SG&A费用 | | 171 | | | 170 | | | 177 | |
折旧费用合计 | | $ | 402 | | | $ | 399 | | | $ | 410 | |
16. 其他财务信息
选定的资产负债表信息
下表提供了合并资产负债表中的选定财务信息:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
库存: | | | |
原料 | $ | 409 | | | $ | 475 | |
Oracle Work in Process | 12 | | | 8 | |
成品 | 742 | | | 858 | |
总计 | 1,163 | | | 1,341 | |
超额和过时库存备抵 | (21) | | | (27) | |
盘存 | $ | 1,142 | | | $ | 1,314 | |
预付费用和其他流动资产: | | | |
其他应收账款 | $ | 135 | | | $ | 167 | |
预缴所得税 | 196 | | | 49 | |
客户激励计划 | 24 | | | 25 | |
衍生工具 | 15 | | | 35 | |
预付费营销 | 20 | | | 19 | |
备件 | 111 | | | 89 | |
| | | |
应收所得税 | 16 | | | 17 | |
其他 | 81 | | | 70 | |
预付费用和其他流动资产总额 | $ | 598 | | | $ | 471 | |
其他非流动资产: | | | |
经营性租赁使用权资产 | $ | 876 | | | $ | 881 | |
客户激励计划 | 45 | | | 46 | |
衍生工具 | 3 | | | 140 | |
股权证券(1) | 69 | | | 48 | |
| | | |
没有易于确定的公允价值的股权证券 | — | | | 1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 156 | | | 136 | |
其他非流动资产合计 | $ | 1,149 | | | $ | 1,252 | |
(1)股权证券由拉比信托持有的与非合格固定缴款计划有关的资产和我们在Vita Coco的所有权权益组成。有关拉比信托的更多信息,请参阅注10。未实现的按市值计价损益计入其他(收入)费用净额。该公司录得未实现的按市值计价收益为美元163.8亿美元,亏损$4百万美元,损失为$5 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,其对Vita Coco的投资分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
应计费用: | | | |
客户回扣和激励措施 | $ | 477 | | | $ | 429 | |
应计补偿 | 208 | | | 246 | |
保险准备金 | 50 | | | 53 | |
应计利息 | 72 | | | 76 | |
其他应计费用 | 435 | | | 349 | |
应计费用总额 | $ | 1,242 | | | $ | 1,153 | |
其他流动负债: | | | |
应付股息 | $ | 299 | | | $ | 281 | |
应付所得税 | 29 | | | 87 | |
经营租赁负债 | 114 | | | 100 | |
融资租赁负债 | 106 | | | 95 | |
衍生工具 | 150 | | | 112 | |
| | | |
其他 | 16 | | | 10 | |
其他流动负债总额 | $ | 714 | | | $ | 685 | |
其他非流动负债: | | | |
经营租赁负债 | $ | 793 | | | $ | 803 | |
融资租赁负债 | 620 | | | 618 | |
长期养老金和退休后责任 | 35 | | | 37 | |
保险准备金 | 85 | | | 69 | |
衍生工具 | 201 | | | 195 | |
递延赔偿责任 | 32 | | | 30 | |
其他 | 67 | | | 73 | |
其他非流动负债总额 | $ | 1,833 | | | $ | 1,825 | |
17. 承付款和或有事项
KDP有时会受到诉讼或其他法律程序的影响。当公司确定不利结果的可能性很大,并且损失金额可以合理估计时,为特定的法律程序记录准备金。该公司的诉讼准备金为#美元。12截至2023年12月31日和2022年12月31日,均为100万。KDP还确定了我们认为合理可能出现不利结果和/或无法估计可能损失的某些其他法律问题。本公司不认为这些或任何其他未决法律事项的结果会对KDP的经营结果、财务状况或流动资金产生重大不利影响。
反垄断诉讼
2014年2月,Treehouse Foods,Inc.和某些关联实体向美国纽约南区地区法院(SDNY)(Treehouse Foods,Inc.等人)提起诉讼,起诉KDP的全资子公司Keurig(前身为Green Mountain Coffee Roaster,Inc.)。V.Green Mountain Coffee Roaster,Inc.等)TreeHouse的起诉书声称,根据联邦反垄断法和多个州的法律,Keurig垄断了据称的单一服务咖啡机和单一服务咖啡豆的市场。Treehouse的起诉书要求三倍的金钱赔偿、宣告性救济、禁令救济和律师费。在接下来的几个月里,许多额外的诉讼,包括来自另一家咖啡制造商(JBR,Inc.)的索赔,以及可能代表Keurig产品的直接和间接购买者提起的集体诉讼,都被提交到各个联邦地区法院,提出索赔并寻求救济,与Treehouse投诉中声称的索赔和寻求的救济基本相似。2019年和2021年,个人直接购买者(包括McLane Company,Inc.、BJ‘s Wholesale Club,Inc.、Winn-Dixie Stores Inc.和BiLo Holding LLC)也提起了更多类似的诉讼。所有这些诉讼都被移交给纽约州特别行政区进行协调预审程序(见Re:Keurig Green Mountain Single-Serve Coffee反垄断诉讼)(“多地区反垄断诉讼”)。
2020年7月,Keurig与多地区反垄断诉讼中的一个原告团体(假定的间接购买者类别)达成协议,以了结所声称的#美元的索赔。311000万美元。和解群体包括在适用的类别期间(大多数州从2010年9月开始)从Keurig以外的人那里购买Keurig制造或许可的单份饮料部分包装的美国个人和实体。和解得到批准并得到支付,间接购买者的索赔已被驳回。
在多地区反垄断诉讼中所有剩余悬而未决的事项的发现已经结束,原告总共索赔超过$51000亿美元的货币损失。Keurig强烈反对索赔的是非曲直和损害赔偿的计算。因此,Keurig全面介绍了简易判决动议,如果成功,将完全结束案件。Keurig还全面介绍了其他重要动议,包括对原告损害赔偿计算有效性的挑战。Keurig还在继续反对直接购买者原告提出的等级认证动议。自2021年以来,Keurig的某些动议和反对意见一直在SDNY悬而未决,其他一些自2023年以来一直悬而未决。
Keurig打算继续积极为剩余的诉讼辩护。目前,公司无法预测这些诉讼的结果、与这些诉讼的解决相关的潜在损失或损失范围(如果有的话),或它们可能对公司或其运营产生的任何潜在影响。因此,本公司并未计提或有亏损。此外,由于这些情况的时间表可能超出公司的控制范围,KDP不能保证这些问题是否或何时会有实质性的发展。
环境、健康和安全问题
该公司经营着许多制造、装瓶和分销设施。在公司业务的这些和其他方面,它受到各种联邦、州和地方环境、健康和安全法律和法规的约束。公司坚持环境、健康和安全政策和质量环境、健康和安全计划,旨在确保遵守适用的法律和法规。然而,公司的业务性质使其面临与环境、健康和安全事项有关的索赔风险,不能保证不会因此类索赔而产生材料成本或债务。
1980年的联邦环境响应、补偿和责任法案,也被称为超级基金法,以及类似的州法律,通常要求场地的现任和前任所有者和经营者承担清理和执法费用的连带责任,而不考虑过错或最初行为的合法性。该公司接到环境保护局的通知,称它可能是新泽西州和密歇根州一个超级基金场地的研究和清理费用的责任方。调查和补救费用尚未确定,因此没有合理的估计数可作为计算损失的依据。本公司与其他潜在责任方一起参与了对本网站的研究。
产品保修
KDP为其销售的所有Keurig酿造系统提供一年保修。在确认产品收入时,KDP主要使用历史信息和当前维修或更换成本来计算产品保修的估计成本。产品保修包括在随附的综合资产负债表的应计费用中。
| | | | | |
(单位:百万) | 应计产品保修 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 13 | |
已签发保修的应计费用 | 23 | |
聚落 | (23) | |
截至2022年12月31日的余额 | 13 | |
已签发保修的应计费用 | 17 | |
聚落 | (19) | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 11 | |
18. 与可变利息实体的交易
与威龙SPE的交易
该公司与与单一赞助商有关的特殊目的实体有多项租赁安排和一项许可安排,这些实体被称为威龙SPE。威龙SPE是VIE,KDP不是VIE的主要受益者,因为根据合同协议,KDP在指导对VIE业绩影响最大的活动方面的权力有限。
租赁安排
截至2023年12月31日,公司已与威龙SPE签订了16笔租赁交易,其中15笔与资产出售-回租交易有关。有关资产出售-回租交易的其他信息,请参阅附注6。每份租约均按Veyron SPE购买价格的某个百分比计算租金收入;然而,本公司认为,由于物业的公允价值预计不会在每个租期结束时低于租金收入,因此本公司不太可能在每个租赁期结束时欠下一笔款项。因此,本公司记录了不包括相关RVG的每项租赁义务。截至2023年、2023年和2022年12月31日,与租赁安排相关的未贴现RVG合计最高为$653百万美元和美元650分别为100万美元。这一合计最高价值假设每个物业在原始租赁期或续期结束时的公允价值等于零,而本公司得出的结论是,这是不可能的。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日,与VIE相关的租赁安排在公司综合资产负债表上记录的使用权资产和租赁债务的账面金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | | 2023(1) | | 2022(2) |
| | | | |
非流动资产 | | $ | 412 | | | $ | 430 | |
流动负债 | | 23 | | | 22 | |
非流动负债 | | 402 | | | 419 | |
(1)截至2023年12月31日的租赁协议包括9个制造基地、5个配送中心、1个多功能物业和我们位于德克萨斯州弗里斯科的总部。
(2)截至2022年12月31日的租赁协议包括9个制造基地、4个配送中心、1个多功能物业和我们位于德克萨斯州弗里斯科的总部。
发牌安排
ABC是KDP的全资子公司,已就其与Veyron SPE的分销协议提供担保,仅在Veyron SPE出售特定分销权且这些分销权的价值不超过$142百万,这是KDP在担保下可以支付的最大未贴现金额。与担保有关的所有义务将在经销协议终止时停止,这将发生在ABC通知不续签经销协议、KDP在期限结束时不再是投资级、或Veyron SPE出售经销权时。截至2023年12月31日,KDP尚未记录负债,因为公司不太可能需要支付剩余价值担保所要求的任何款项,因为预计分销权的公允价值不会低于$142在协议期限内超过100万美元。
截至2023年12月31日,KDP拥有93与威龙SPE签订的15年分销协议相关的固定服务费承诺为100万美元,该协议于2020年12月28日生效。这些承诺被用来帮助威龙SPE获得融资。这种固定服务费的支付从2021年1月1日开始。
预计未来五年的固定服务费如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度, |
(单位:百万) | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 |
固定服务费 | $ | 8 | | | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | 8 | | | $ | 8 | |
与NUTRABOLT的交易
本公司对Nutrabolt拥有优先股权投资,将获得(I)较大的收益5优先股单位的年息加尚未支付金额的任何增值,或(Ii)KDP在Nutrabolt收益中的份额,就像KDP的优先股已转换为普通股一样。由于Nutrabolt的普通投资者必须与KDP分享Nutrabolt的收益,如果超过5年息%,普通投资者缺乏控股权的某些特征,这使Nutrabolt有资格成为VIE。KDP不是VIE的主要受益者,因此不需要合并Nutrabolt,因为VIE的主要股东控制着董事会和对VIE经济表现(包括销售、营销和运营)最重要的活动的决策。KDP没有义务向Nutrabolt提供额外资金,因此,公司与Nutrabolt相关的最大风险敞口和损失风险仅限于KDP投资的账面价值。有关本公司于Nutrabolt的投资的账面价值,请参阅附注12。
与乔巴尼的交易
该公司对乔巴尼的共同部门进行了投资。根据投资协议的条款,KDP拥有某些合同权利,这些权利将以指定下限或公允价值中的较大者获得投资回报。由于乔巴尼的其他投资者将不得不在指定的下限大于公允价值时吸收更多风险,其他投资者缺乏控股权的某些特征,这使乔巴尼有资格成为VIE。KDP不是VIE的主要受益者,因此不需要合并Chobani,因为VIE的主要股东控制着董事会和对VIE经济表现(包括销售、营销和运营)最重要的活动的决策。KDP没有义务向Chobani提供额外资金,因此本公司与Chobani相关的最大风险敞口和损失风险仅限于KDP投资的账面价值。关于本公司在乔巴尼的投资的账面价值,请参阅附注12。
19. 重组和整合成本
重组计划
2023年CEO继任和相关调整
2023年,该公司开始实施几项组织运动,以确保继任计划,加强企业能力以支持增长,并控制成本。该计划的一个关键组成部分是任命了一位首席运营官,从2023年11月6日起生效,预计新的首席运营官将在2024年第二季度接替罗伯特·甘格特担任公司首席执行官。该公司还在调整其行政和运营领导结构,以加快决策速度,并更好地支持公司的各种战略举措。该计划预计将产生大约#美元的费用。522000万美元,主要由遣散费和公司新任首席运营官的签约奖金推动,预计到2024年将发生遣散费。
DPS整合计划
作为DPS合并的一部分,该公司开发了一项计划,以交付$600通过供应链优化、通过新的规模经济减少间接支出、消除重复的支持职能以及广告和促销优化,在三年内实现1.5亿美元的协同效应。尽管该计划最初预计在2021年完成,但由于新冠肺炎的延误,KDP继续确认在整合期间开始至2022年12月31日的某些计划的支出。重组和整合计划导致累计税前费用约为#美元。962100万美元,主要包括与整合和转型有关的专业费用以及与遣散费和员工解雇有关的费用。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,确定的计划的重组和整合费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
2023年CEO继任和相关调整 | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | — | |
DPS集成 | — | | | 172 | | | 202 | |
重组和整合费用总额 | $ | 35 | | | $ | 172 | | | $ | 202 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,主要包括裁员成本的重组负债如下:
| | | | | |
(单位:百万) | 重组负债 |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 19 | |
收费到费用 | 66 | |
现金支付 | (30) | |
| |
截至2022年12月31日的余额 | 55 | |
收费到费用 | 18 | |
现金支付 | (46) | |
| |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 27 | |
20. 关联方
关联方的识别
2020年8月19日之前,KDP由私人持股的投资集团JAB间接控股。自2020年8月19日以来,JAB继续持有KDP的重大但非控股权益。截至2023年12月31日,JAB实益拥有约28占KDP已发行普通股的%。JAB及其附属公司还持有与该公司有商业关系的其他一些公司的投资。这些商业关系的形式可能是:KDP购买原材料,KDP许可公司商标用于制造K-Cup Pod,KDP销售产品转售给零售客户,或KDP向这些公司或代表这些公司制造或分销产品。
KDP持有某些品牌所有权公司的投资,在某些情况下,该公司还有权在特定地区包装和/或分销这些公司拥有的品牌。KDP从这些品牌所有权公司购买库存,并将成品出售给第三方客户,主要是在美国。此外,与这些投资中的重要合作伙伴(如ABI)进行的任何交易都被视为关联交易。ABI从KDP购买Clamato,并向公司支付使用该品牌名称的特许权使用费。有关本公司对未合并关联公司的投资的更多信息,请参阅附注12。
与关联方的经营交易
应收贸易账款,关联方净额为#美元34百万美元和美元12截至2023年12月31日和2022年12月31日,主要与产品销售和特许权使用费收入相关。应付关联方账款为#美元。21百万美元和美元8
与这些关联方有关的收入和支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
关联方收入 | | $ | 143 | | | $ | 127 | | | $ | 113 | |
与关联方相关的费用1 | | 132 | | | 64 | | | 67 | |
(1)与关联方相关的费用包括减少#美元42为实现本公司与关联方的分配协议中所包括的某些里程碑而赚取的权益1000万美元,在截至2023年12月31日的年度综合收益表上确认为销售成本的减少。
与关联方的其他交易
为分销权向关联方付款
公司向Nutrabolt支付了总额为#美元的款项。52在截至2023年12月31日的年度内,收购若干分销权。有关更多信息,请参阅附注3。
关联方应收票据
自2020年以来,KDP向贝德福德发行了各种期票,这些票据均已完全减值并被置于非权责发生状态。有关更多信息,请参阅附注12。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据交易所法案第13a-15(B)和15d-15(B)规则的要求,管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性,并得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,以确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官。酌情允许及时作出关于所需披露的决定。
关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责为公司建立和维护充分的财务报告内部控制,如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义。我们的内部控制系统旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据美国公认会计准则编制公司的外部财务报表。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了公司财务报告内部控制的有效性。根据#年建立的财务报告有效内部控制标准内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的管理人员得出结论,对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。
所有内部控制系统,无论设计得多么好,都有固有的局限性,可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
独立注册会计师事务所认证报告
截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所进行审计,其认证报告包含在本年度报告Form 10-K的第8项“财务报表和补充数据”中。
财务报告内部控制的变化
截至2023年12月31日,管理层的结论是,在我们的第四季度期间,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
于2023年第四季度,本公司并无董事或行政人员通过或已终止任何购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划,旨在满足规则10b5-1(C)的肯定辩护条件或S-K规则第408项定义的任何“非规则10b5-1交易安排”。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
以下要求列出的信息已被省略,并将在提交时通过引用从我们的委托书中并入。
项目11.高管薪酬
以下要求列出的信息已被省略,并将在提交时通过引用从我们的委托书中并入。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
以下要求列出的信息已被省略,并将在提交时通过引用纳入我们的委托声明中。
项目13.某些关系和关联交易与董事独立性
以下要求列出的信息已被省略,并将在提交时通过引用从我们的委托书中并入。
项目14.首席会计师费用和服务
以下要求列出的信息已被省略,并将在提交时通过引用从我们的委托书中并入。
第IV部
项目15. 附件、财务报表时间表
财务报表
以下财务报表包含在本10-K表格年度报告的第二部分第8项“财务报表和补充数据”中:
•截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合并利润表。
•截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合全面收益表。
•截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表。
•截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表。
•截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并股东权益变动表。
•截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度以及截至2023年和2022年12月31日的合并财务报表附注。
附表
由于附表不必要或不适用,或者所需信息已包含在合并财务报表或相关附注中,因此省略了附表。
展品
请参阅展品索引。
展品索引
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3.1 | 修订和重订Dr Pepper SnApple Group,Inc.的注册证书(作为公司当前报告的8-K表的附件3.1提交(提交日期为2008年5月12日),并通过引用并入本文)。 |
3.2 | 自2012年5月17日起生效的Dr Pepper SnApple Group,Inc.修订和重新注册证书(作为公司季度报告10-Q表的附件3.2提交(提交于2012年7月26日),并通过引用并入本文)。 |
3.3 | Dr Pepper SnApple Group,Inc.修订和重新发布的公司注册证书第二修正案证书于2016年5月19日生效(作为公司当前报告8-K表的附件3.1提交(提交于2016年5月20日),并通过引用并入本文)。 |
3.4 | 2018年7月9日生效的Dr Pepper SnApple Group,Inc.修订和重新注册证书的第三修正案证书(作为公司当前报告8-K表的附件3.1提交(提交于2018年7月9日),并通过引用并入本文)。 |
3.5 | 修订和重新修订Keurig Dr Pepper Inc.于2018年7月9日生效的章程(作为公司当前报告的8-K表的附件3.2提交(2018年7月9日提交),并通过引用并入本文)。 |
4.1 | |
4.2 | |
4.3 | 登记权利协议联名,日期为2008年5月7日,由其中指定的附属担保人(作为本公司当前报告8-K表的附件44.2提交(于2008年5月12日提交),并通过引用并入本文)。 |
4.4 | 补充契约,日期为2008年5月7日,由Dr Pepper SnApple Group,Inc.,其中指定的附属担保人和受托人富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)作为受托人(作为公司当前报告8-K表(于2008年5月12日提交)的附件4.1提交,通过引用并入本文)。 |
4.5 | 第二份补充契约日期为2009年3月17日,将于2008年12月31日生效,由Splash Transport,Inc.作为附属担保人,Dr Pepper SnApple Group,Inc.和Wells Fargo Bank,N.A.作为受托人(作为公司年度报告10-K表的附件4.8提交(提交于2009年3月26日),并通过引用并入本文)。 |
4.6 | 第三补充契约,日期为2009年10月19日,由234DP Aviation,LLC作为附属担保人,Dr Pepper SnApple Group,Inc.和Wells Fargo Bank,N.A.作为受托人(作为公司10-Q表格季度报告的附件4.9提交(提交于2009年11月5日),并通过引用并入本文)。 |
4.7 | 第四份补充契约,日期为2017年1月31日,其中包括新泽西州有限责任公司Bai Brands LLC、特拉华州公司184 Innovation Inc.(各自为日期为2008年4月30日的契约(见本附件索引第4.1项)下的新附属担保人)、Dr Pepper SnApple Group,Inc.(当时根据契约相互现有的担保人)和北卡罗来纳州国家银行的富国银行,作为受托人(作为公司当前报告8-K表(2017年2月2日提交)的附件4.1提交,并通过引用并入本文)。 |
4.8 | |
4.9 | 第五补充契约,日期为2015年11月9日,由Dr Pepper SnApple Group,Inc.(其担保方)和作为受托人的北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)作为受托人(作为公司当前报告8-K表(于2015年11月10日提交)的附件4.1提交,通过引用并入本文)。 |
4.10 | 3.40%于2025年到期的高级票据(全球表格),日期为2015年11月9日,本金为500,000,000美元(作为公司当前报告8-K表格(于2015年11月10日提交)的附件4.2存档,并通过引用并入本文)。 |
4.11 | 4.50%2045年到期的优先票据(全球格式),本金250,000,000美元,于2015年11月9日到期(作为公司当前8-K报表的附件4.3提交(于2015年11月10日提交),并通过引用并入本文)。 |
4.12 | 第六份补充契约,日期为2016年9月16日,担保方为Dr Pepper SnApple Group,Inc.,受托人为富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)(作为公司当前报告8-K表(于2016年9月16日提交)的附件4.1提交,通过引用并入本文)。 |
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4.13 | 2.55%2026年到期的高级票据(全球格式),日期为2016年9月16日,本金为400,000,000美元(作为公司当前报告8-K表的附件4.2提交(于2016年9月16日提交),并通过引用并入本文)。 |
4.14 | 第七份补充契约,日期为2016年12月14日,由Dr Pepper SnApple Group,Inc.(其担保方)和作为受托人的富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)作为受托人(作为公司当前报告8-K表(于2016年12月14日提交)的附件4.1提交,通过引用并入本文)。 |
4.15 | 3.13%将于2023年到期的高级票据(全球格式),本金为500,000,000美元(作为公司当前8-K报表(于2016年12月14日提交)的附件4.3提交,并通过引用并入本文)。 |
4.16 | 3.43%于2027年到期的高级票据(全球表格),日期为2016年12月14日,本金为400,000,000美元(作为公司当前8-K表格(于2016年12月14日提交)的附件4.4存档,并通过引用并入本文)。 |
4.17 | 4.42%本金额为400,000,000美元的2046年到期优先票据(全球格式),本金为400,000,000美元(作为公司当前报告8-K表的附件4.5提交(于2016年12月14日提交),并通过引用并入本文)。 |
4.18 | 于2017年1月31日,新泽西州有限责任公司Bai Brands LLC、特拉华州一家公司184 Innovation Inc.(各自为日期为2008年4月30日(见本附件索引第4.1项)的契约下的新附属担保人)、Dr Pepper SnApple Group,Inc.(彼此均为当时契约下的现有担保人)和北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo,National Bank,N.A.)为受托人(提交日期为2008年4月30日的契约下的新附属担保人)和北卡罗来纳州的富国银行(Wells Fargo,National Bank,N.A.)为受托人(提交日期为2017年2月2日的公司当前8-K报表(于2017年2月2日提交),并通过引用并入本文)。 |
4.19 | 第九份补充契约,日期为2017年6月15日,担保方为Dr Pepper SnApple Group,Inc.,受托人为北卡罗来纳州富国银行(作为本公司当前8-K表格报告(于2017年6月15日提交)的附件4.1提交,通过引用并入本文)。 |
4.20 | Keurig Dr Pepper Inc.与其附表A所列持有人之间的投资者权利协议,日期为2018年7月9日(作为公司当前报告8-K表的附件4.1提交(于2018年7月9日提交,并通过引用并入本文)。 |
4.21 | Base Indenture,日期为2018年5月25日,由Maple托管子公司和北卡罗来纳州富国银行作为受托人(作为公司当前报告8-K表的附件4.1提交(于2018年7月9日提交),通过引用并入本文)。 |
4.22 | 第二补充契约(包括票据格式),日期为2018年5月25日,由枫叶托管子公司枫叶托管子公司和枫叶母公司控股公司作为母担保人,富国银行作为受托人与2023年债券相关(作为公司当前报告8-K表(于2018年7月9日提交)的附件4.3提交,并通过引用并入本文)。 |
4.23 | 第三补充契约(包括票据格式),日期为2018年5月25日,由枫叶托管子公司枫叶托管子公司和枫叶母公司控股公司作为母担保人,富国银行作为受托人与2025年债券相关(作为公司当前报告8-K表(于2018年7月9日提交)的附件4.4提交,并通过引用并入本文)。 |
4.24 | 第四补充契约(包括票据格式),日期为2018年5月25日,由枫叶托管子公司枫叶托管子公司和枫叶母公司控股公司作为母担保人,富国银行作为受托人与2028年票据有关(作为公司当前报告8-K表(于2018年7月9日提交)的附件4.5提交,并通过引用并入本文)。 |
4.25 | 第五期补充契约(包括票据格式),日期为2018年5月25日,由枫叶托管子公司枫叶托管子公司和枫叶母公司控股公司作为母担保人,富国银行作为受托人与2038年债券有关(作为公司当前报告8-K表(于2018年7月9日提交)的附件4.6提交,并通过引用并入本文)。 |
4.26 | 第六次补充契约(包括票据格式),日期为2018年5月25日,由枫叶托管子公司枫叶托管子公司和枫叶母公司控股公司作为母担保人,富国银行作为受托人与2048年票据有关(作为公司当前报告8-K表(于2018年7月9日提交)的附件4.7提交,并通过引用并入本文)。 |
4.27 | 第七份补充契约,日期为2018年7月9日,由其附属担保人Keurig Dr Pepper Inc.和作为受托人的北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)作为受托人(作为公司当前报告8-K表(于2018年7月9日提交)的附件4.8提交,通过引用并入本文)。 |
4.28 | 注册权利协议,日期为2018年5月25日,由Maple托管子公司与摩根大通证券有限责任公司、美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司、高盛公司和花旗全球市场公司作为票据的几个购买者的代表达成(作为公司当前报告8-K表的附件4.9提交(提交于2018年7月9日),并通过引用并入本文)。 |
| | | | | |
4.29 | Maple Escrow Substitution,Inc.于2018年5月25日签署了注册权协议。以及摩根大通证券有限责任公司、美林证券、皮尔斯、芬纳史密斯公司、高盛有限责任公司和花旗集团全球市场公司,作为票据的几位购买者的代表(作为公司当前8-K表格(2018年7月9日提交)的附件4.10提交,并通过引用并入本文)。 |
4.30 | 注册证券描述(作为本公司年度报告附件4.40提交的Form 10-K(于2020年2月27日提交),并通过引用并入本文)。 |
4.31 | 第十补充契约(包括3.20%的2030年到期的优先票据和3.80%的2050年到期的优先票据(全球形式)),日期为2020年4月13日,由Keurig Dr Pepper Inc.(附属担保人)和作为受托人的北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)作为受托人(作为公司当前报告8-K表(提交日期为2020年4月13日)的附件4.1提交,通过引用并入本文)。 |
4.32 | 第11次补充契约(包括0.750的2024年到期的优先票据,2.250的2031年到期的优先票据,以及3.350的2051年到期的优先票据(全球形式)),日期为2021年3月15日,由Keurig Dr Pepper公司(其附属担保人)和北卡罗来纳州富国银行作为受托人(作为公司当前报告8-K表的附件4.1提交(提交日期为2021年3月15日),并通过参考并入本文)。 |
4.33 | 第十二补充契约,日期为2022年4月22日,由Keurig Dr Pepper Inc.、其担保方和作为受托人的ComputerShare Trust Company,N.A.作为受托人(作为公司当前报告8-K表的附件4.1提交(提交于2022年4月22日),通过引用并入本文)。 |
10.1 | 2009年Keurig Dr Pepper综合激励计划下的限制性股票奖励条款和条件(作为公司季度报告10-Q表的附件10.7提交(提交于2018年11月7日),并通过引用并入本文)。 |
10.2 | 2009年Keurig Dr Pepper综合激励计划下的匹配限制性股票奖励条款和条件(作为公司季度报告10-Q表的附件10.8提交(提交于2018年11月7日),并通过引用并入本文)。 |
10.3 | 2009年Keurig Dr Pepper综合激励计划下的董事限制性股票奖励条款和条件(作为公司季度报告10-Q表的附件10.9提交(提交于2018年11月7日),并通过引用并入本文)。 |
10.4 | Keurig Dr Pepper Inc.2019年综合股票激励计划(作为公司当前报告8-K表的附件10.1提交(提交于2019年6月11日),并通过引用并入本文)。++ |
10.5 | 2019年Keurig Dr Pepper综合股票激励计划下的限制性股票单位奖励条款和条件(作为公司季度报告10-Q表的附件10.13提交(提交于2019年8月8日),并通过引用并入本文)。 |
10.6 | 2019年Keurig Dr Pepper综合股票激励计划下的匹配限制性股票奖励条款和条件(作为公司季度报告10-Q表的附件10.14提交(提交于2019年8月8日),并通过引用并入本文)。 |
10.7 | Keurig Dr Pepper Inc.高管遣散费计划,自2020年1月1日起生效(作为公司年度报告10-K表的附件10.12提交(提交于2020年2月27日),并通过引用并入本文)。 |
10.8 | 2019年Keurig Dr Pepper综合股票激励计划下的限制性股票奖励条款和条件(针对公司某些指定高管的留任激励奖励)(作为公司季度报告10-Q表的附件10.14提交(提交于2020年10月29日),并通过引用并入本文)。 |
10.9 | 2019年Keurig Dr Pepper综合股票激励计划下的限制性股票奖励条款和条件,自2020年12月7日起修订和重述(对公司一名指定高管的留任激励奖励)。++ |
10.10 | Keurig Dr Pepper短期激励计划和销售激励计划(作为公司年度报告10-K表的附件10.11提交(提交于2022年2月24日),通过引用并入本文)。++ |
10.11 | 信贷协议,日期为2021年3月24日,由借款人Keurig Dr Pepper Inc.和北卡罗来纳州美国银行作为行政代理(作为公司当前报告8-K表的附件10.1提交(提交于2021年3月26日),通过引用并入本文)。 |
10.12 | Keurig Dr Pepper Inc.(F/k/a Dr Pepper SnApple Group,Inc.)、作为行政代理的北卡罗来纳州摩根大通银行以及贷款人和开证行之间于2021年9月10日签署的暂停配股协议(作为公司10-Q季度报告(于2021年10月28日提交)的附件10.13提交,并通过引用并入本文)。 |
10.13 | 信贷协议,日期为2022年2月23日,由Keurig Dr Pepper Inc.、作为行政代理的JPMorgan Chase Bank,N.A.以及贷款人和开证行签订(作为公司年度报告10-K表的附件10.15提交(提交于2022年2月24日),并通过引用并入本文)。 |
| | | | | |
10.14 | 本公司与Robert J.Gamgort于2022年4月5日签订的信函协议(作为本公司当前报告的附件10.1提交于2022年4月5日提交的Form 8-K(提交日期为2022年4月5日),通过引用并入本文)。 |
10.15 | 公司与Mauricio Leyva于2022年7月15日签订的信函协议(作为公司当前报告的附件10.1提交于2022年7月19日提交的Form 8-K(提交日期为2022年7月19日),并通过引用并入本文)。++ |
10.16 | Keurig Dr Pepper Inc.高管离职计划,自2022年7月29日起生效(作为公司季度报告10-Q表的附件10.4提交(提交于2022年7月28日),并通过引用并入本文)。 |
10.17 | 本公司与苏丹普里亚达什公司于2022年10月21日签订的函件协议(作为公司年度报告10-K表格的附件10.18提交(提交日期为2023年2月23日),并通过引用并入本文)。 |
10.18 | Keurig Dr Pepper短期激励计划(作为公司年度报告10-K表(2023年2月23日提交)的附件10.20提交,并通过引用并入本文)。++ |
10.19 | 由公司和Timothy Cofer于2023年9月18日签署的信件协议(作为公司季度报告10-Q表的附件10.1提交(提交日期为2023年10月26日),并通过引用并入本文)。 |
10.20* | 本公司与安德鲁·阿尚博于2023年10月31日签署的信函协议。++ |
10.21* | 2019年Keurig Dr Pepper综合股票激励计划下的限制性股票单位奖励条款和条件(对公司某些指定高管的奖励)。++ |
21.1* | Keurig Dr Pepper Inc.的子公司名单。 |
22.1 | 担保人子公司名单(作为公司季度报告10-Q表的附件22.1提交(提交于2020年6月30日),并通过引用并入本文)。 |
23.1* | 德勤律师事务所同意 |
31.1* | 根据交易法颁布的规则13a-14(A)或15d-14(A)对Keurig Dr Pepper Inc.的首席执行官进行认证。 |
31.2* | 根据交易法颁布的规则13a-14(A)或15d-14(A)对Keurig Dr Pepper Inc.的首席财务官进行认证。 |
32.1** | 根据交易法颁布的规则13a-14(B)或15d-14(B)以及美国法典第18章第63章第1350节,对Keurig Dr Pepper Inc.的首席执行官进行认证。 |
32.2** | 根据交易法颁布的规则13a-14(B)或15d-14(B)以及美国法典第18章第63章第1350节,对Keurig Dr Pepper Inc.的首席财务官进行认证。 |
97.1* |
|
101* | 以下财务信息来自Keurig Dr Pepper Inc.的S年度报告10-K表,格式为XBRL(可扩展商业报告语言):(I)综合收益表,(Ii)综合全面收益表,(Iii)综合资产负债表,(Iv)综合现金流量表,(V)综合股东权益变动表,以及(Vi)综合财务报表附注。 |
104* | 本年度报告的封面为Form 10-K,格式为内联XBRL。 |
*现送交存档。
**随函提供。
++表示管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | | | | |
| Keurig Dr Pepper Inc. |
| 发信人: | /s/ Sudhanshu Priyadarshi |
| | |
| 姓名: | | 苏丹书普里亚达什 |
| 标题: | | Keurig Dr Pepper Inc.首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
| 日期: | | 2024年2月22日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发信人: | /s/罗伯特·J·甘戈特 | 发信人: | /s/ Sudhanshu Priyadarshi |
| 姓名: | | 罗伯特·J·甘戈特 | | 姓名: | | 苏丹书普里亚达什 |
| 标题: | | 首席执行官、总裁兼董事会执行主席 | | 标题: | | 首席财务官 |
| | | Keurig Dr Pepper Inc. | | | | Keurig Dr Pepper Inc. |
| 日期: | | 2024年2月22日 | | 日期: | | 2024年2月22日 |
| | | | | | | |
发信人: | /s/ Angela A.斯蒂芬斯 | 发信人: | /s/ Oray Boston |
| 姓名: | | 安吉拉·A斯蒂芬斯 | | 姓名: | | 奥雷波士顿 |
| 标题: | | 高级副总裁与主控人 | | 标题: | | 董事 |
| | | (首席会计主任) | | | | |
| 日期: | | 2024年2月22日 | | 日期: | | 2024年2月22日 |
| | | | | | | |
发信人: | /s/奥利维尔·古德特 | 发信人: | /s/彼得·哈夫 |
| 姓名: | | 奥利维尔·古德特 | | 姓名: | | 彼得·哈夫 |
| 标题: | | 董事 | | 标题: | | 董事 |
| 日期: | | 2024年2月22日 | | 日期: | | 2024年2月22日 |
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发信人: | /s/朱丽叶·希克曼 | 发信人: | /s/ Paul S.迈克尔斯 |
| 姓名: | | 朱丽叶·希克曼 | | 姓名: | | 保罗·S迈克尔斯 |
| 标题: | | 董事 | | 标题: | | 董事 |
| 日期: | | 2024年2月22日 | | 日期: | | 2024年2月22日 |
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发信人: | /S/帕梅拉·帕特斯利 | 发信人: | /s/卢博米拉·罗切特 |
| 姓名: | | 帕梅拉·帕特斯利 | | 姓名: | | 卢博米拉·罗切特 |
| 标题: | | 董事 | | 标题: | | 董事 |
| 日期: | | 2024年2月22日 | | 日期: | | 2024年2月22日 |
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发信人: | /s/黛布拉·桑德勒 | 发信人: | /s/罗伯特·辛格 |
| 姓名: | | 黛布拉·桑德勒 | | 姓名: | | 罗伯特·辛格 |
| 标题: | | 董事 | | 标题: | | 董事 |
| 日期: | | 2024年2月22日 | | 日期: | | 2024年2月22日 |
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发信人: | /s/拉里·杨 | | |
| 姓名: | | 拉里·杨 | | | | |
| 标题: | | 董事 | | | | |
| 日期: | | 2024年2月22日 | | | | |
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