SPHR-20230630
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止6月30日, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-39245
Sphere_Logo_CMYK_Black.jpg
球体娱乐公司。
(注册人的确切姓名载于其章程) 
特拉华州 84-3755666
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) (国际税务局雇主身分证号码)
 宾夕法尼亚广场两号 纽约， 纽约 10121
(主要执行办公室地址)地址(邮政编码)
                    
注册人的电话号码，包括区号：(725) 258-0001
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股SPHR纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无。
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ☑*不是。☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交和发布的每个互动数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示每个注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。是☐不是☑
根据截至2022年12月31日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，普通股在纽约证券交易所的最后一次出售价格计算，球体娱乐公司非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为$1.18十亿美元。
截至2023年7月31日已发行普通股数量：
A类普通股每股票面价值0.01美元 —27,811,874 
B类普通股票面价值每股0.01美元 —6,866,754 
以引用方式并入的文件-本报告第三部分所需的某些信息通过引用本公司2023年股东年会的委托书纳入本报告，预计2023年股东年会将在我们的财政年度结束后120天内提交。


目录
 
  第7页：
第一部分
第2项：业务
1
项目1A.风险因素
14
项目1B。未解决的员工意见
35
项目2.财产
35
项目3.法律诉讼
35
项目4.矿山安全信息披露
36
第II部
项目5.登记人普通股的市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
37
第六项。[已保留]
38
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
39
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
63
项目8.财务报表和补充数据
64
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
64
项目9A。控制和程序
64
项目9B。其他信息
64
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
64
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
65
第11项.高管薪酬
65
第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
65
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
65
项目14.总会计师费用和服务
65
第四部分
项目15.展品和财务报表附表
66
第16项：表格10-K摘要
71







第一部分
第2项：业务
球体娱乐公司，前身为麦迪逊广场花园娱乐公司和味精娱乐公司，是特拉华州的一家公司，其主要执行办公室设在纽约宾夕法尼亚广场两号，纽约，NY，10121。除文意另有所指外，凡提及“我们”、“球体娱乐”或“公司”时，统称为控股公司球体娱乐公司及其直接和间接子公司。我们通过球体娱乐集团，LLC，前身为MSG Entertainment Group，LLC和MSG Networks Inc.，及其每一家直接和间接子公司，开展本年度报告中讨论的几乎所有业务活动。
本公司于2019年11月21日成立，为麦迪逊广场花园体育公司(“味精体育”)(前身为麦迪逊广场花园公司)的直接全资附属公司。于2020年3月31日，味精体育董事会批准于2020年4月17日(“2020年娱乐分派日”)向味精体育股东配发本公司所有已发行普通股(“2020娱乐分派”)。
于2023年4月20日(“MSGE分派日期”)，本公司向其股东(“MSGE分派”)分派约67%的麦迪逊广场花园娱乐公司(前MSGE Spinco，Inc.，本文简称“MSGE娱乐”)已发行普通股，紧接MSGE分派后，公司保留约33%的MSG Entertainment已发行普通股(以MSG Entertainment A类普通股形式)(“MSGE留存权益”)。在MSGE发行日期之后，公司保留了Sphere和MSG Networks业务，Msg Entertainment现在拥有以前由本公司通过其娱乐业务部门拥有和运营的传统现场娱乐业务，不包括Sphere业务。在MSGE分配中，公司的股东获得(A)一股味精娱乐公司A类普通股，每股面值0.01美元，每股公司A类普通股，每股面值0.01美元，在纽约市时间2023年4月14日(“记录日期”)收盘时登记在案，以及(B)每股公司B类普通股，一股味精娱乐B类普通股，每股面值0.01美元，面值每股0.01美元(“B类普通股”)，截至纽约时间收盘时的记录。在出售了MSGE的部分留存权益并通过使用MSG娱乐公司A类普通股偿还了与MSG娱乐公司的延迟提取定期贷款(下文进一步讨论)之后，根据截至2023年8月18日的49,128,231股MSG娱乐公司已发行普通股的总数，公司目前持有MSG娱乐公司已发行普通股(以A类普通股形式)的约17%。

于2023年5月3日，本公司完成将其于TAO Group Sub Holdings LLC(“陶氏集团酒店”)的66.9%多数权益出售予专注于奢侈生活方式及酒店业的全球投资公司Mohari Hoitality Limited的附属公司(“陶氏集团酒店处置”)。

该公司在截至6月30日的财政年度内公布报告。在这份Form 10-K年度报告中，截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财年分别称为“2023财年”、“2022财年”和“2021财年”，截至2024年6月30日的财年称为“2024财年”。
概述
球体娱乐公司是一家主要的现场娱乐和媒体公司，由两个可报告的部门组成，即球体和味精网络。Sphere是下一代娱乐媒体，MSG Networks运营着两个地区性体育和娱乐网络，以及一个直接面向消费者和经过认证的流媒体产品。
球体：这一细分市场反映了球体，这是一种由尖端技术驱动的下一代娱乐媒体，我们相信这将使多感官讲故事达到无与伦比的规模。该公司的第一个球体预计将于2023年9月在拉斯维加斯开业。场馆可容纳多达20,000名宾客，预计全年将举办各种各样的活动，包括球体体验TM，它将以原创的身临其境的制作为特色，以及知名艺术家的音乐会和驻场演出，以及大型体育和企业活动。支持这一战略的是Sphere Studios，该公司拥有一支由创意、制作、技术和软件专家组成的团队，他们提供全面的内部创意和制作服务。伯班克的工作室园区包括一个6.8万平方英尺的开发设施，以及一个2.8万平方英尺、100英尺高的定制穹顶，拉斯维加斯的球体有一个四分之一大小的屏幕版本，作为球体内容的专业放映、制作设施和实验室。

味精网络：这一细分市场由该公司的地区性体育和娱乐网络、MSG Network和MSG Sportsnet以及其直接面向消费者的流媒体产品MSG+组成。MSG Networks服务于纽约指定市场区域以及纽约、新泽西、康涅狄格和宾夕法尼亚的其他地区，并提供广泛的体育内容，包括美国国家篮球协会(NBA)的纽约尼克斯(尼克斯队)和纽约流浪者队(流浪者队)、纽约岛民队(岛民队)、新泽西魔鬼队(新泽西魔鬼队)的独家本地比赛和其他节目
1



国家曲棍球联盟(NHL)的水牛队(“魔鬼队”)和水牛队(“水牛队”)，以及国家橄榄球联盟(“NFL”)的纽约巨人队(“巨人队”)和水牛队(“比尔队”)的重要报道。
我们的优势
•通过以下方式在现场娱乐和媒体领域占据强势地位：

◦以尖端科技为动力的新一代娱乐媒体；以及

◦两家屡获殊荣的地区性体育娱乐网络

•在拉斯维加斯和纽约指定市场都有业务，拉斯维加斯每年吸引4000多万游客，当地居民超过200万人，纽约指定市场区域是美国最大的媒体市场

•在音乐、娱乐、企业和体育领域建立了深厚的行业关系，可以利用这些关系来推动活动进入球体

•专注于世界级的客人体验，以数十年的场馆管理经验为后盾

•在原创内容创作方面拥有内部工作室和制作专业知识

•建立了成功规划和执行综合场馆设计和建设项目的历史

•专利和其他知识产权组合，横跨球体设计和施工、音频交付、电影视频显示系统和场内技术

•独家当地媒体转播纽约地区五支职业NBA和NHL球队的比赛，包括与尼克斯队和流浪者队的长期协议；以及

•一支强大而经验丰富的管理团队。

我们的战略
我们的战略是利用我们公司独特的资产和品牌--包括下一代娱乐媒体、球体和地区性体育和娱乐网络--为所有关键利益相关者创造世界级的体验，包括表演者、运动员、内容创作者、嘉宾、观众、广告商和营销合作伙伴。再加上我们对创新的持续承诺，我们相信公司有能力为我们的股东创造长期价值。
我们战略的主要组成部分包括：
打造新的娱乐媒体：我们相信，球体将重新定义娱乐的未来，将下一代技术与多感官讲故事相结合，以无与伦比的规模提供身临其境的体验。SPIRE代表着娱乐场所的创新商业模式，拥有新的和扩大的收入机会，涵盖原创沉浸式制作、表演、音乐会和驻场活动、体育和企业活动、广告和赞助、优质招待以及食品、饮料和商品。
该公司的第一个球体预计将于2023年9月开放，位于拉斯维加斯，距离拉斯维加斯大道一个街区，与威尼斯人博览会相连，交通便利。

拉斯维加斯的球体已经成为一个地标-作为世界上最大的球体建筑，高366英尺，宽516英尺，拥有完全可编程的LED外部，为潜在的广告商和营销合作伙伴以及创意内容提供了一个强大的全球平台。拥有身临其境体验、活动和画廊的宏伟入口中庭将欢迎客人进入会场，游客还将享受豪华座椅、顶级特许空间和包括23间套房在内的全套优质招待服务。

一旦进入球体主会场碗内，客人将体验到场馆的全方位尖端技术，包括：
•16K x 16K LED屏幕-16万平方英尺的高分辨率内部显示平面包围了观众，创造了完全身临其境的视觉环境。
•由HOLOPLOT--一种先进的音频系统--通过波束成形和波场合成技术为球体内的每个座位提供水晶般清晰的、音乐会级别的声音。

•4D多感官技术-使客人能够感受到振动、风、气味和不断变化的温度等体验，以增强故事讲述能力。
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利用球体的独特功能提高场馆利用率：拉斯维加斯的球馆是从地面开始设计和设计的，是其规模中利用率最高的场馆之一。场馆的技术和设计将使其能够无缝地容纳各种不同的活动类型，活动之间的快速周转，并容纳每天，全年多个活动。这为比传统的大型场馆更有效地利用球体创造了机会。

开发原创内容：在2023财年，我们推出了SphereStudios，致力于为Sphere独家开发沉浸式娱乐。SphereStudios的特色是专门为Sphere开发的技术和专有工具，使该平台的内容创建成为一种无缝体验。Sphere Studios还拥有一支由创意、制作、技术和软件专家组成的跨学科团队，他们提供全面的内部创意和制作服务，包括战略和概念、捕捉、后期制作和节目制作。该公司正在与第三方创作者合作，并正在开发自己的内容，从专门为Sphere打造的身临其境的原创作品，到建立一个动态内容库，供想要将他们的体验带到生活中的艺术家或第三方使用--无论是音乐会、驻场演出还是企业活动。

公司拥有的原创内容是我们商业模式的一个关键方面，因为它允许公司作为场馆运营商和内容所有者进行经济参与。它还使公司能够更好地控制活动安排，并减少对第三方活动的依赖。此外，随着时间的推移，公司计划扩大其在世界各地的球馆网络，这将为公司的原创内容创造更多的货币化机会。

•球体体验的首次亮相。拉斯维加斯的Sphere的核心内容类别将是Sphere Experience，该公司相信，它将吸引每年前往拉斯维加斯的4000多万游客和200多万当地居民，并可以全年每天运行多次。该公司预计球体体验将持续约两个小时，当客人进入会场中庭时开始，他们将在那里通过各种身临其境的体验和激活来体验最新的技术进步。

•体验将继续到主会场碗-2023年10月6日-公司计划在那里首次亮相沉浸式制作，来自地球的明信片，由奥斯卡奖提名导演达伦·阿罗诺夫斯基执导。这部作品将以独特的视角展示地球上的生命之美，将充分利用场馆的身临其境的技术。

第三方活动的首选地点。拉斯维加斯的SPIRE预计将举办各种各样的活动，包括知名艺术家的音乐会和驻场活动，包括混合武术、拳击和电子竞技在内的大型体育活动，以及企业和特殊活动。2023年9月29日，全球摇滚乐队U2预计将以其25场演出中的第一场拉开帷幕。此外，该公司还与一级方程式赛车签订了一项多年协议，从2023年11月举行的首届拉斯维加斯大奖赛开始，全面接管球体赛车，为期数天。该公司计划利用Sphere的独特平台以及该公司在音乐、娱乐、企业和体育方面的深厚关系，吸引更多的活动来到拉斯维加斯的Sphere。

独一无二的广告和赞助平台：SPERE的独特平台和技术能力为广告商和营销合作伙伴提供了与受众互动的强大和优质机会。该公司预计，拉斯维加斯的球馆将为参加该场馆活动的客人提供大量的曝光率，包括每年超过4000万的游客和200多万拉斯维加斯的当地居民，以及世界各地的社交媒体。Sphere将提供定制的广告和赞助机会，包括外部和外部，以及内部和身临其境的画廊、互动装置、中庭和高级接待空间。拉斯维加斯的SPIRE将为广告和营销合作伙伴提供传统大型娱乐场所无法提供的独特而有价值的库存。

▪外星人--拉斯维加斯的球体外部，我们称之为Exlobe，是世界上最大的LED屏幕，覆盖着58万平方英尺的完全可编程的LED面板，由大约120万个LED PUCKS组成，间隔8英寸。每个冰球包含48个独立的LED二极管，每个二极管能够显示2.56亿种不同的颜色。我们相信，我们已经创造了世界上最大的LED屏幕和一个有影响力的数字画布，供品牌、活动以及广告和营销合作伙伴向世界各地的观众展示内容。

▪2023年7月4日，该公司首次用动态、动画内容的迷人展示照亮了拉斯维加斯球体的整个外观，这些内容受到了世界各地的媒体报道，并在社交媒体上广泛分享。紧随其后的是更多的创造性活动，包括与NBA在拉斯维加斯的夏季联赛以及一级方程式拉斯维加斯大奖赛的协调。我们预计在2023年晚些时候，外星圈将作为9月份与U2一起开放的球体的一部分，以及与10月份首次亮相的来自地球的明信片。在11月份的一级方程式拉斯维加斯大奖赛期间，预计Sphere将在赛道上占据主要位置，向全球观众面对面和电视展示Exlobe，并通过计划中的收购Exlobe获得与种族相关的内容、激活和广告的大量曝光。

追求全球网络和品牌。我们相信，还有其他市场--无论是国内市场还是国际市场--都能取得成功。球体的设计可以根据个人市场的需求容纳各种大小和容量。利用球体品牌并运营球体场馆网络将使公司能够追求多项
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潜在增长的途径，包括推动更多的预订以及更多的广告和赞助机会。此外，该公司将有机会利用其内部专业知识-包括场馆管理、设计和施工、运营和技术-来推动新的收入来源。越来越多的球馆也将为公司的原创内容创造更多的货币化机会，包括来自地球的明信片。随着我们探索有选择地将Sphere的网络从拉斯维加斯扩展到世界各地的其他市场，我们打算利用几种选择，如合资企业、股权合作伙伴、管理场所模式和无追索权债务融资。

继续致力于媒体创新。50多年来，味精网络一直走在行业前列，推动着区域体育报道的边界。我们不断寻求通过利用最先进的技术来提供高质量、一流的内容和现场观看体验，从而提高我们的网络为观众、广告商和分销商提供的价值。2023年6月，MSG Networks推出了MSG+，这是一款直接面向消费者的流媒体产品(取代了MSG Go)，允许订户访问MSG Network和MSG Sportsnet以及智能手机、平板电脑、电脑和其他设备上的点播内容。MSG+向参与的分销商(包括MSG Networks的所有主要分销商)的订阅者免费提供，并以直接面向消费者(DTC)的方式购买。除了每月和每年的DTC订阅选项外，MSG+还将提供MSG Networks的NBA和NHL球队的单场比赛购买服务，这是目前任何其他地区性体育网络都无法提供的创新服务。

我们的业务
球体
该公司正在推进其在拉斯维加斯大道附近的第一个球形场馆的创建，该场馆将利用尖端技术创造无与伦比的身临其境的体验。球体是一种全新的媒介，专为身临其境的娱乐体验而打造。主要设计功能包括：

•580,000平方英尺，完全可编程的LED Exball-世界上最大的LED屏幕，由大约120万个LED圆盘组成，间隔8英寸。每个冰球包含48个独立的LED二极管，每个二极管能够显示2.56亿种不同的颜色。

•主会场碗采用16K x 16K LED屏幕-一个160,000平方英尺的高分辨率内部显示平面包围了观众，创造了一个完全身临其境的视觉环境。

•由HOLOPLOT--一种先进的音频系统--通过波束成形和波场合成技术为球体内的每个座位提供水晶般清晰的、音乐会级别的声音。

•4D多感官技术-使客人能够感受到振动、风、气味和不断变化的温度等体验，以增强故事讲述能力。

这些技术将结合在一起创建一个强大的平台，我们相信这将使Sphere成为各种内容的首选场所，包括好莱坞领先导演的原创身临其境的作品；世界顶尖艺术家的音乐会和驻场演出；大型体育和企业活动。

该公司正在拉斯维加斯建造其第一个球馆，这是一个拥有17,600个座位的场馆，可容纳多达20,000名客人，毗邻从威尼斯人拉斯维加斯博彩公司(The Ventian)的子公司租赁的威尼斯人度假村。威尼斯人同意向我们提供7500万美元，帮助我们资助建设成本，包括连接球体和威尼斯世博会的一座人行天桥的成本。到2023年6月30日，威尼斯人酒店支付了其中的6500万美元作为建筑费用。土地租赁没有固定租金；然而，如果实现了某些回报目标，威尼斯人将获得超过这些目标的税后现金流的25%。租期为50年，该公司预计场馆将于2023年9月29日开放。

由于球体的变革性，我们相信，在其他市场--无论是国内还是国际--球体都可以取得成功。球体的设计将是灵活的，以适应范围广泛的大小和容量-从大型到更小和更私密-基于任何单个市场的需求。
随着我们探索有选择地将SPERE网络从拉斯维加斯扩展到世界各地的其他市场，该公司的意图是利用几种选择，如合资企业、股权合作伙伴、管理式场地模式和无追索权债务融资。

2018年2月，我们宣布在伦敦斯特拉特福德购买土地。公司于2019年3月向当地规划当局提交了球馆的规划申请，这一过程需要完成各个阶段的审查并获得批准，目前仍在进行中。因此，我们目前没有一个明确的时间表。

见“第二部分--项目”7。 管理层对财务状况和经营成果--流动资金和资本资源的讨论与分析 -球体。“
我们的活动
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球体体验：拉斯维加斯的Sphere的核心内容类别将是Sphere Experience，该公司相信，它将吸引每年前往拉斯维加斯的4000多万游客和200多万当地居民，并可以全年每天运行多次。该公司预计球体体验将持续约两个小时，当客人进入会场中庭时开始，他们将在那里通过各种身临其境的体验和激活来体验最新的技术进步。

体验将继续到主会场碗，公司将在那里展示原创的身临其境的作品，利用会场的全部沉浸式技术。2023年10月6日，公司计划亮相原创沉浸式制作，地球明信片，由奥斯卡奖提名导演达伦·阿罗诺夫斯基执导。

现场娱乐：我们公司拥有深厚的行业关系，预计将推动世界上最大的艺术家来到拉斯维加斯的球体。全球摇滚乐队U2将于2023年9月29日在拉斯维加斯揭幕，这是该乐队25场演出中的第一场。

大型体育和企业活动：我们公司计划举办一系列现场直播体育赛事，包括职业拳击、混合武术、电子竞技和摔跤，以及企业活动。2023年11月，在一级方程式拉斯维加斯大奖赛期间，Sphere将在赛道上占据主要位置，向全球观众面对面和电视展示场地，并通过计划中的收购Exlobe获得与种族相关的内容、激活和广告的重大曝光。

我们的广告、赞助和高级酒店合作伙伴产品
SPERE独特的平台和技术能力为广告商和营销合作伙伴提供了与受众互动的强大和优质机会。该公司预计，拉斯维加斯的球馆不仅将为参加该场馆活动的客人、拉斯维加斯的4000多万年度游客、200多万当地居民，而且还将在世界各地的社交媒体上提供大量的曝光率。Sphere将提供定制的广告和赞助机会，包括外部和外部，以及内部和身临其境的画廊、互动装置、中庭和套房。拉斯维加斯的SPIRE将为广告和营销合作伙伴提供传统大型娱乐场所无法提供的独特而有价值的库存。

Sphere还将提供优质的酒店产品。这包括23间套房以及其他接待空间。我们预计将授权一些这样的套房，同时也提供单人使用的套房。

MSG网络
MSG Networks是体育制作、内容开发和发行领域的行业领先者。它包括两个屡获殊荣的地区性体育和娱乐网络，MSG Network和MSG Sportsnet，以及其直接面向消费者和认证的流媒体产品MSG+。

MSG Networks于1969年10月15日作为全国第一家区域体育网络首次亮相，50多年来一直是区域体育节目的先驱，树立了卓越、创意和技术创新的标准。今天，MSG Networks独家获奖的节目仍然是观众、广告商以及分销其网络的有线、卫星、光纤和其他平台(“分销商”)的宝贵差异化优势。MSG Networks和MSG Sportsnet广泛分布在整个纽约州、新泽西州和康涅狄格州的大部分地区以及宾夕法尼亚州的部分地区。MSGN和MSG SportsNet在我们地区的主要分销商中广泛传播，在我们地区的平均综合收视订户人数约为410万(根据最新的可用月度信息)。MSG Network和MSG Sportsnet也由某些分销商在运动级别或类似的套餐中在全国范围内提供。

2023年6月，MSG Networks推出了DTC和身份验证流媒体产品MSG+(取代MSG Go)，允许订户跨设备访问MSG Network和MSG Sportsnet并点播内容。MSG+向参与的分销商(包括MSG Networks的所有主要分销商)的订阅者免费提供，并在DTC的基础上供观众购买。除了每月和每年的DTC订阅选项外，MSG+还将提供MSG Networks的NBA和NHL球队的单场比赛购买服务，这是目前任何其他地区性体育网络都无法提供的创新服务。

纵观其历史，味精网络一直走在行业的前列，推动着区域体育报道的边界。在这个过程中，它的网络已经成为世界上一些最伟大的运动员和艺人的强大平台。MSG Networks对卓越编程的承诺为其赢得了一流的编程、制作、营销和技术创新的声誉。在过去的10年里，它凭借体育直播和原创节目赢得了更多的纽约艾美奖，比该地区任何其他地区性体育网络都要多。

MSG Networks节目的基础是其专业的体育报道。MSG Network和MSG Sportsnet提供了一系列引人注目的体育内容，包括尼克斯队、流浪者队、岛民队、魔鬼队和佩剑队的独家本地比赛和其他节目，以及对纽约巨人队和水牛队的重要报道。味精电视网还展示了一系列其他体育和娱乐节目，包括威彻斯特尼克斯篮球，纽约激流曲棍球，NY/
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NJ Gotham FC全国女子足球联盟、NCAA篮球、足球、棒球、垒球和其他大学体育赛事，以及赛马、足球、扑克、网球、泡泡球、混合武术和拳击项目。

MSG Network和MSG Sportsnet每年共同转播数百场现场直播的职业比赛，以及全面的其他体育赛事阵容和原创节目，旨在让球迷了解和洞察他们所热爱的球队和球员。这些内容包括整个赛季的赛前和赛后报道，以及以教练和球员为特色的与球队相关的节目，所有这些都利用了人们对MSG Network和MSG Sportsnet上的球队的热情。

MSG Networks也被定位为体育游戏内容的高端目的地之一。在2023财年，MSG Networks每天制作原创的体育博彩节目，并为NBA和NHL比赛制作多个博彩主题的联播节目，每个节目都由该公司的一个体育游戏合作伙伴赞助。最初的节目和片段以体育游戏专家和前纽约运动员为特色，涵盖了体育界与博彩相关的话题，从NBA和NHL到NFL、MLB、网球、高尔夫和混合武术。
知识产权
我们在我们运营、已经运营或打算运营的国家创造、拥有和许可知识产权，我们的做法是保护我们的商标、品牌、版权、发明和其他原创和获得的作品。我们已经注册了我们的许多商标，并在我们运营或打算运营的国家/地区为某些其他商标提交了申请。此外，我们已经在我们运营或计划运营的国家/地区申请并继续申请专利保护，我们已经获得了关于Sphere关键元素的专利。我们的注册和申请涉及与我们的其他品牌相关的商标和发明，其中包括球体、球体体验、球体工作室、球体沉浸式声音和味精网络。我们相信，我们维护知识产权并将其货币化的能力对我们的业务、我们的品牌建设努力以及我们产品和服务的营销都很重要。然而，我们无法预测，我们为保护我们的所有权而采取的步骤是否足以防止这些权利被挪用，或防止因不使用而易受反对或取消诉讼的影响。见“--项目1a。风险因素-与网络安全和知识产权相关的风险-我们可能会成为与我们的内容或技术相关的侵权或其他索赔的对象 ” “— 窃取我们的知识产权可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。”
其他投资
我们公司探索投资机会，以加强其在娱乐业的现有地位和/或使我们能够利用我们的资产和核心能力来实现增长。
在2019财年，公司收购了高性能LED视频照明和媒体解决方案的全球提供商中美合作所技术公司(以下简称中美合作所)30%的权益。该公司正在利用中美合作所作为Sphere的首选显示技术供应商，并从商定的商业条款中受益。此外，本公司还拥有在各种娱乐和相关科技公司的其他投资，按权益法入账。
2018财年，本公司收购了总部位于德国柏林的3D音频技术全球领先者HoloPlot GmbH(“HoloPlot”)25%的权益。该公司与Hololot合作创建了世界上最大的、完全集成的演唱会级音频系统，我们相信该系统将彻底改变拉斯维加斯Sphere的身临其境的音频体验。2023年1月，该公司通过一家间接子公司，以一笔1880万欧元的三年期可转换贷款的形式向Hololot提供了融资，按交易时适用的汇率计算，相当于2050万美元。
2023年4月20日，公司向其股东分派了大约67%的味精娱乐公司已发行普通股，紧随MSGE分销之后，公司保留了大约33%的味精娱乐公司已发行普通股(以A类普通股的形式)。继于2023年6月27日出售部分MSGE留存权益，并透过使用MSG Entertainment A类普通股偿还与MSG Entertainment的延迟支取定期贷款(下文进一步讨论)后，我们现持有MSG Entertainment已发行普通股(以MSG Entertainment A类普通股的形式)的约17%，按截至2023年8月18日的49,128,231股MSG Entertainment已发行普通股总数计算。
有关详情，请参阅本年度报告表格10-K第8项所载的综合财务报表附注7.对非合并联营公司的投资。
我们的社区
Sphere Entertainment致力于通过各种重要举措支持我们所服务的社区。
随着我们即将于2023年9月在拉斯维加斯开业，球体已经开始支持更大的拉斯维加斯社区。这包括参与各种为克拉克县不同人群服务的非营利组织，例如捐赠更多
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为支持南内华达州男孩女孩俱乐部提供了5,000多件返校用品，该俱乐部也是梦想花园基金会(GDF)的合作伙伴组织，GDF是一家与公司合作的非营利性慈善机构，致力于为有需要的年轻人带来改变生活的机会。
我们同样也参与了伦敦社区，我们已经宣布了在那里建造另一个球馆的计划，等待必要的批准。在东伦敦，我们一直致力于为当地学生提供了解娱乐业职业的机会，例如与东伦敦大学合作指导学生，这是我们学生助理实习计划的一部分。我们还与当地机构合作，如皇家斯特拉特福德东部剧院，为当地崭露头角的艺术家提供表演机会和人才培养。
味精网络还与梦想花园基金会在各种倡议上密切合作，特别是通过味精课堂。味精课堂成立于2007年，是一项荣获艾美奖的教育倡议，通过在广播、剧本写作和制作等领域的实践学习机会，直接与味精网络的员工合作，向高中生传授媒体行业的知识。
公司的2022年企业社会责任报告可以在我们的网站上的“我们的社区”下找到。
梦幻花园基金会
该公司慈善活动的核心是GDF。自2006年成立以来，GDF已经捐赠了近7500万美元的赠款和其他捐款，影响了425,000多名年轻人及其家人。GDF侧重于面临疾病或经济困难的年轻人，以及在为我们的社区服务时迷路或受伤的军警人员的子女。通过与公司、味精娱乐和味精体育的合作，GDF为我们社区的年轻人提供接受教育和技能的机会；指导计划和令人难忘的经历，改善他们的生活，帮助塑造他们的未来，创造持久的joy。每年，作为捐赠季节的一部分，GDF都会与味精体育的纽约尼克斯和纽约流浪者队以及味精娱乐的无线电城火箭女队合作开展一系列慈善项目。GDF进一步支持其使命，为非营利性合作伙伴的核心群体提供关键资金，为他们的长期成功作出贡献。
监管
影响我们业务的规则、法规、政策和程序可能会发生变化。以下段落描述了对我们今天的业务最重要的现有法律和法规要求；它们并不旨在描述影响我们业务的所有现有和拟议的法律和法规。
我们的球体业务受联邦、州和地方政府以及外国政府当局的一般权力管辖，负责处理健康、公共安全和运营事宜。
场馆许可证
球体像所有公共空间一样，受到州和地方政府实施的建筑和卫生法规和消防法规的约束，以及分区和户外广告和标志法规的约束。SPERE需要多个许可证才能运营，包括但不限于占用许可证、展览许可证、食品和饮料许可证、酒类许可证、标牌权利和其他授权。我们还受到法规的约束，这些法规一般规定，向明显醉酒的或未成年的客人提供酒精是违法的，并可能规定对此类违规行为造成的某些损害承担严格责任。此外，我们受联邦《美国残疾人法》(以及相关的州和地方法规)的约束，该法案要求我们在设施中保持某些无障碍功能。我们也受到环境法律法规的约束。见“第1a项。风险因素-运营和经济风险-我们受到广泛的政府监管和这些法规的变化，如果我们不遵守这些法规，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。”
劳工
我们的业务还受到工作条件、加班和最低工资要求的监管。见“第1a项。风险因素-运营和经济风险-劳工问题可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。”
门票销售
我们的球馆业务受管理门票销售和转售的法律以及一般的消费者保护法规的约束。
数据和隐私
我们受适用于收集、传输、存储、处理和使用个人信息或个人数据的数据隐私和保护法律、法规、政策和合同义务的约束，这些法律、法规、政策和合同义务对个人信息的隐私和安全提出了某些要求。管理数据隐私的各种法律法规
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互联网作为一种商业媒介正在迅速演变、广泛和复杂，可能包括彼此不一致或在其范围或适用上不确定的条款和义务。
美国的数据保护格局正在迅速演变。例如，加利福尼亚州通过了一项全面的数据隐私法，2018年加州消费者隐私法(CCPA)，包括弗吉尼亚州、科罗拉多州、犹他州和康涅狄格州在内的其他州也通过了类似的法律，其他州可能会在不久的将来这样做。此外，加州隐私权法案(“CPRA”)对涵盖的企业施加了额外的数据保护义务，包括额外的消费者权利程序和义务、对数据使用的限制、对高风险数据的新审计要求以及对敏感数据的某些使用的限制。CPRA的大部分条款于2023年1月1日生效，可能需要额外的合规投资和潜在的业务流程变化。此外，美国有几项联邦和州一级的立法提案，可能会强加新的隐私和安全义务。
此外，政府当局和私人诉讼当事人继续对在线收集、使用、传播和安全做法不公平或欺骗性的公司提起诉讼。
国际运营
我们的国际业务受到业务所在国以及欧洲联盟等国际机构的法律和法规的约束。我们受制于与外国隐私和数据保护有关的法律和法规，如欧盟一般数据保护条例、货币和资金汇回、反贿赂、反洗钱和反腐败，如美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》。这些法律和法规适用于公司的活动，在某些情况下，还适用于公司的个人董事、高级管理人员和员工以及代表我们行事的代理人。其中一些法律对我们如何开展海外业务提出了严格的要求，并可能对我们的业务和合作活动施加限制。
FCC法规
我们的MSG网络业务也受到联邦通信委员会(“FCC”)的监管。FCC直接对节目网络和某些分销商施加规定，间接影响节目网络。
隐藏字幕
我们的节目网络必须为听障人士提供闭路字幕视频节目，并达到一定的字幕质量标准。FCC和我们的某些附属协议要求我们证明符合这些标准。我们还被要求为通过互联网提供的某些视频内容提供隐藏字幕，并确保我们的网站和提供视频内容的应用程序符合某些字幕功能和其他要求。
商业卢比度
FCC规则要求多频道视频节目发行商(“MVPD”)确保所有广告符合特定的音量标准，我们的某些合作协议要求我们证明符合这些标准。
儿童节目的广告限制
我们可能提供的任何主要面向12岁及以下儿童和相关互联网网站的节目都必须遵守某些商业限制，我们的某些附属协议要求我们证明符合这些标准。
淫秽限制
发行商被禁止传播淫秽节目，我们的某些附属协议要求我们避免在我们的网络上包含此类节目。
节目载运
FCC已经对节目传输规则进行了修改，该规则禁止分销商在节目网络与有线电视运营商或其他MVPD之间的传输协议的费率、条款和条件中偏袒其关联的节目网络而不是非关联的类似位置的节目网络。最近规则的一些变化可能会使我们的节目网络更难挑战分销商拒绝转播我们的节目网络或歧视我们的节目网络的决定。
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包装和定价
FCC定期考虑审查是否采用规范程序员如何打包和定价其网络的规则，例如节目网络是否要求分销商购买和播放不受欢迎的节目，以换取播放所需节目的权利，如果是，是否应禁止此类安排。
“必须携带”和转送同意规定的效力
FCC履行法定的“必须携带”义务，要求有线电视和卫星分销商优先进入频道空间，实施“转播同意”要求，允许广播公司收取补偿，无论是货币补偿还是强制传输附属内容，以换取传输其网络的许可。这些规则可能会减少可用于承载我们的节目网络的频道空间量，以及分销商必须为我们的网络支付给我们的资金量。
网站和移动应用程序要求
我们的球体和MSG网络企业还受到适用于我们的互联网网站和移动应用程序的某些法规的约束。我们维护各种网站和移动应用程序，这些网站和移动应用程序提供有关我们业务的信息和内容，提供待售商品和门票，提供现场直播和点播流媒体内容，提供抽奖和/或比赛，并提供接待服务。这些网站和应用程序的运营可能需要遵守第三方应用程序商店的要求，以及一系列联邦、州和地方法律，包括与隐私和个人信息保护、残疾人无障碍以及消费者保护法规有关的法律。此外，如果我们的任何网站试图收集13岁以下儿童的信息，它们可能会受到《儿童在线隐私保护法》的约束，该法案对网站和在线服务在未经父母同意的情况下在线收集和使用13岁以下儿童的个人身份信息进行了限制。
竞争
我们球体业务中的竞争
我们的SPERE业务在某些方面和不同程度上与其他休闲活动，如电视、广播、电影、体育赛事和其他现场表演、娱乐和夜生活场所、互联网、社交媒体和社交网络平台、在线和移动服务以及公众、广告商和营销合作伙伴提供的大量其他娱乐和公共吸引力选择，在不同程度上争夺客人、广告商和营销合作伙伴。虽然球体将提供首创的身临其境的机会，但我们的球体业务通常代表着对公众娱乐资金以及企业广告和赞助资金的竞争使用。我们经营业务的主要地理区域拉斯维加斯是一个竞争激烈的娱乐目的地，有许多展厅、体育场和竞技场、表演驻地、博物馆、美术馆和其他向公众开放的景点。我们根据我们产品的质量和定价，以及公众对我们的内容、广告和营销合作伙伴产品的兴趣，与这些其他娱乐和广告选择进行竞争。
我们与大量其他场馆争夺预订量，无论是在球体所在的拉斯维加斯，还是在能够预订传统制作和活动的替代地点， 表演者可能更熟悉哪些场地，他们可能不愿意利用Sphere提供的身临其境的体验和下一代技术(这些技术不能在其他场地重复使用)。一般来说，我们根据预订所需场地的大小、质量、费用和性质来竞争预订。我们的一些竞争对手可能拥有更大的场馆网络和/或更多的财力。见“第1a项。风险因素-运营和经济风险-我们的企业面临着激烈而广泛的竞争，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
在我们的竞争中MSG网络业务
规划网络的分布
发行节目电视网的业务竞争激烈。我们的节目网络面临着来自其他节目网络，包括其他地区性体育和娱乐网络的竞争，竞争的是由特定分销商转播的权利，以及吸引最多订户的服务层(S)的转播权。一旦我们的节目网络由分销商运营，该网络不仅与分销商提供的其他节目网络竞争观众，还与按次付费节目和视频点播产品以及互联网和在线流媒体和DTC和点播服务、移动应用程序、社交媒体和社交网络平台、广播、印刷媒体、电影院、家庭视频和其他信息、体育赛事和娱乐来源竞争。以下竞争因素对我们的网络都很重要：我们为节目网络收取的价格；我们网络上提供的节目的种类、数量和质量(特别是我们控制其媒体权利的运动队的表现)；以及我们营销努力的有效性。
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我们成功地与其他节目网络竞争发行的能力可能会受到阻碍，因为发行商可能附属于这些其他节目网络。此外，由于此类关联分销商可能拥有大量订户，因此此类竞争节目网络在关联分销商上获得分销的能力可能会导致此类网络的订户和广告收入增加，因为与我们的节目网络相比，此类网络的渗透率更高。即使这些附属分销商拥有我们的节目网络，也不能保证这些分销商不会将他们的附属节目网络置于更理想的级别(S)或以其他方式偏爱他们的附属节目网络，从而使附属节目网络相对于我们的节目网络具有竞争优势。
由广播网络(如NBC、ABC、CBS或FOX)或广播电台所有者(如辛克莱)拥有或附属的新的或现有的节目网络，可能比我们的网络更具竞争优势，通过将转播这些节目网络的协议与赋予发行商权利转播由网络拥有或附属于该网络的广播电台的协议捆绑在一起来获得分销。
此外，内容提供商(如某些广播和有线电视网络)和新的内容开发商、发行商和辛迪加正在DTC的基础上直接向消费者分发节目。除了现有的直接面向消费者的流媒体服务，如Amazon Prime、Hulu、Netflix、Apple TV+、Disney+、Max和Peacock，其他服务已经推出，而且可能会在短期内推出更多服务，其中可能包括专注于体育的服务，这些服务可能会与我们的网络争夺观众和广告收入。这种DTC内容分发导致消费者取消或降级他们的付费电视订阅，从而导致某些消费者无法接收我们的节目网络。我们最近推出了自己的DTC产品，为消费者提供了通过我们的分销商访问我们节目的替代方案，但不能保证我们将成功执行我们的此类产品策略。 我们的DTC产品代表着一种新的消费者产品，我们之前对此产品的经验有限，我们可能无法成功预测对该产品的需求或该产品可能对我们的传统分销业务产生的影响，包括与我们与经销商的合作协议的续签。此外，我们的DTC产品的成功将取决于许多因素，包括来自其他DTC产品的竞争，例如来自其他地区体育网络的产品。
见“第1a项。风险因素-运营和经济风险-我们的企业面临着激烈而广泛的竞争，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响“和“第1A项。风险因素-与我们的MSG网络业务-我们可能无法适应新的内容分发平台或新兴技术导致的消费者行为变化，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。
节目来源
我们还与其他网络和其他分销渠道竞争，以确保获得所需的节目，包括与体育相关的节目。随着节目网络和发行网点(包括但不限于流媒体网点)数量的增加，对节目的竞争也在加剧。其他隶属于或以其他方式与节目来源有更大关系的节目网络或发行机构，如运动队或联盟、电影或电视制片厂或电影资料库，可能在这一领域拥有相对于我们的竞争优势。
体育节目资源竞赛
由于体育观众对体育节目网络的忠诚度主要是由对一个或多个特定球队的忠诚度推动的，因此获得足够的体育节目来源对我们的网络尤为关键。关于2015年9月MSG Networks从MSG Networks剥离MSG Sports(“2015 Sports分销”)，MSG Networks与尼克斯和流浪者队签订了长期媒体权利协议，为MSG Networks提供其比赛的独家本地媒体转播权。MSG Networks还与岛民、魔鬼队和军刀队签订了媒体权利协议。在某些情况下，我们对这些职业球队的权利可能会受到限制，因为他们所在的联盟强加了规则。我们的节目网络主要与专门从事或转播体育节目的国家或地区节目网络、地方和国家商业广播电视网络、获得和转售此类权利的独立辛迪加、流媒体和其他基于互联网和移动的节目发行商争夺球队或赛事的转播权。我们的一些竞争对手可能拥有或控制，或由运动队、联盟或体育推广商拥有或控制，或以其他方式与其有关联，这使他们在获得此类球队或运动的转播权方面具有优势。例如，位于纽约的两支职业运动队在以其球队比赛为特色的节目网络中拥有所有权权益。分销商也可以直接与当地服务区的运动队签订合同，获得在其平台上转播比赛的权利。

根据国家媒体权利安排(如ABC、ESPN和TNT上的NBA以及ABC、ESPN、ESPN+和TNT上的NHL)，作为联盟控制的体育节目网络(例如NBA TV和NHL Network)的一部分，以非市场套餐(例如NBA联盟通行证和NHL中心冰)、联盟和
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其他网站、移动应用程序和流媒体渠道可能会对我们的竞争地位产生不利影响，因为我们的节目网络正在争夺发行和观众。
广告收入的竞争
我们的广告收入水平在一定程度上取决于我们无法控制的不可预测和不稳定的因素，例如观众喜好、我们控制其媒体权利的运动队的表现、竞争节目的质量和吸引力以及其他娱乐活动的可用性。见“第1a项。风险因素-与我们的MSG网络商业--我们从广告销售中获得了可观的收入，这些收入受到许多因素的影响，其中许多因素超出了我们的控制范围。“
供应商多样性
我们致力于在我们的所有业务领域营造一个包容的环境。通过与味精娱乐和味精体育的合作，我们的业务和供应商多元化计划旨在加强与不同的商品和服务供应商的关系，并提供与这三家公司中的每一家做生意的机会。见“人力资本资源--多样性和包容性”。
人力资本资源
我们相信，员工队伍的强大是我们成功的重要因素之一。我们的主要人力资本管理目标是投资和支持我们的员工，以吸引、培养和留住一支高绩效和多样化的劳动力队伍。
多样性和包容性(“D&I”)
我们的目标是创造一种员工体验，促进公司尊重和包容的文化。通过欢迎我们员工的不同视角和经验，我们所有人都在创造一个更有活力、更统一和更吸引人的工作场所。我们与MSG娱乐和MSG体育一起，在我们扩大的人才管理、多元化和包容性职能下推动了这些目标，包括：
员工队伍：通过人才行动实现多样性和包容性
•建立了“潜力”的通用定义和客观的潜力评估，以消除对人才评估对话的偏见，使员工有机会学习、成长和发展。实施季度绩效和职业对话，以促进经理和员工之间关于目标、职业发展和生产率的定期对话。
•将D&I最佳做法纳入我们的绩效管理以及学习和发展战略，目标是推动更公平的结果。
•制定了一份新兴人才名单，以扩大我们的人才库，以便更好地识别和培养高表现的多样化人才，以扩大角色和晋升机会。
工作场所：建设包容和无障碍的社区
•我们加倍努力，通过味精多样性和包容性传统月企业日历，以我们的六个员工资源小组(“ERGs”)为基础，认可和庆祝具有文化意义的日子和月份的认可：亚裔美国人和太平洋岛民(AAPI)、黑人、拉丁裔、骄傲、退伍军人和妇女。将参与ERG的成员总数从2022财年的622人增加到2023财年的1,120人(增长80.1%)，其中包括来自公司、味精娱乐和味精体育的员工。
•修改了我们的有意识包容意识体验，这是一个培训计划，并创建了两个必要的教育模块，专注于我们学习管理系统中的无意识偏见和有意识包容。截至2023年6月30日，公司、MSG娱乐和MSG Sports超过90%的员工已通过电子模块或现场培训课程完成了两项必需的培训。
•通过在员工内联网平台中推出新的性别代词功能，扩大了我们的LGBTQ+包容性战略，主办了现场联谊和包容性培训，并推出了供员工学习和发展的工具包资源。与骄傲的ERG一起，在2022年和2023年的纽约市骄傲游行中游行。主持了一系列社区对话，重点是与一位著名的LGBTQ+民选官员和该公司、味精娱乐和味精体育的员工一起，以“寻找LGBTQ+专业人士的声音”为重点。

社区：通过扩展到不同的利益相关者来弥合分歧
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•专注于与少数族裔拥有的企业建立联系，通过利用ERG和我们的社区来增加我们供应商和供应商的多样性，这为不同的供应商创造了创收机会，以推广他们的业务和产品。在2023财年，公司和味精体育举办了一场多城市假日市场活动，有纽约市和伯班克的20家代表不足的企业参加。
•在我们的网站上投资了一个面向外部的供应商多元化门户网站，该门户于2023财年推出。该门户旨在为公司、味精娱乐和味精体育扩大与不同供应商做生意的机会，包括少数族裔、女性、LGBTQ+和退伍军人拥有的企业。
•加强了我们对高等教育机构增加校园招聘渠道的承诺。与尼克斯队和我们的社会影响力团队合作，我们和味精体育举办了第二届历史黑人学院和大学(HBCU)之夜，突出了这些机构的重要贡献，并向纽约市的一名高中生颁发了60,000美元的奖学金。
人才
截至2023年6月30日，我们约有690名全职工会和非工会员工，约410名兼职工会和非工会员工。
我们的目标是通过我们享有盛誉的品牌和场馆，以及我们提供的许多福利来吸引顶尖人才。我们的目标是留住和发展我们的人才，强调我们具有竞争力的奖励，提供支持员工个人和职业发展的机会，以及我们致力于在积极的企业文化中促进职业发展。
我们的绩效管理实践包括经理和团队成员之间的持续反馈和对话，以及旨在确定潜在未来领导者和为继任计划提供信息的人才评估。我们重视为员工提供持续学习和发展的机会，包括职业发展工具、领导力发展计划、学习平台和学费援助。
我们提供的福利旨在满足我们多样化劳动力的一系列需求，包括：国内合作伙伴保险、员工援助计划，该计划还提供儿童和老年人护理资源方面的援助、法律支持、宠物保险、健康计划和财务规划研讨会。这些资源旨在支持我们员工的身体、情感和经济健康。
截至2023年6月30日，我们约29%的员工由工会代表。大约10%的此类工会员工遵守于2023年6月30日到期的集体谈判协议(CBA)，约67%的员工遵守CBA，如果不提前延长，将于2024年6月30日到期。劳资关系可能不稳定，尽管我们目前与工会的关系作为一个整体是积极的。我们不时面临劳工行动，或因受到威胁或潜在的劳工行动而不得不制定应急计划。
关于分部和地理区域的财务信息
该公司可报告部门的几乎所有收入和资产都归属于美国或位于美国。该公司的大部分收入和资产集中在纽约市大都市区和拉斯维加斯。按业务类别分列的2023、2022和2021会计年度的财务信息载于“第二部分--项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和“第二部分--项目8.财务报表和补充数据--综合财务报表--综合财务报表附注-分部信息。”
可用信息
我们的电话号码是(725)258-0001，我们的网站是Http://www.sphereentertainmentco.com我们网站的投资者关系部分是Http://investor.sphereentertainmentco.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供此类材料后，在合理可行的范围内尽快通过我们网站的投资者关系部分免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告、根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提供的报告修正案以及委托书，地址为：Http://www.sec.gov。这些备案文件的副本也可以在美国证券交易委员会的网站上获得。本报告中对我们网站的引用只是为了方便起见，我们网站上包含的或通过我们网站提供的信息不是本报告或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他报告的一部分。
投资者关系部联系电话：Sphere Entertainment Co.，Two Penn Plaza，New York 10121，收件人：投资者关系部，电话：2124656618，电子邮件：Investors@spherEntertainmentco.com.我们使用以下以及其他社交媒体渠道向投资者、媒体和其他人披露公共信息：
•我们的网站(www.spereEntertainmentco.com)；
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•我们的领英账户(www.linkedin.com/company/sphere-entertainment-co/)；
•我们的X(前身为Twitter)帐户(x.com/Sphereveas)；以及
•我们的Instagram账户(instagram.com/ball evegas)。
我们的人员可能会使用类似的社交媒体渠道来披露公共信息。我们或我们的管理人员在我们的网站和社交媒体上发布的某些信息可能被视为重要信息，我们鼓励投资者、媒体和其他对SphereEntertainment感兴趣的人审查我们或我们的管理人员在我们的网站和上面确定的社交媒体渠道上发布的商业和财务信息。我们网站和那些社交媒体渠道上的信息不会以引用的方式并入本10-K表格。
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项目1A.风险因素
风险因素摘要
以下是可能对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响的主要风险的摘要。有关我们业务面临的重大风险的更完整讨论，请参见下文。
与我们的球体业务相关的风险
•我们的球体业务的成功取决于球体体验的受欢迎程度，以及我们吸引广告商和营销合作伙伴以及观众和艺术家参加拉斯维加斯球体音乐会、驻场和其他活动的能力。
•该公司正在完成其在拉斯维加斯的第一个最先进场馆的建设。我们的球体业务使用尖端技术，需要大量投资，包括球体体验(和相关的原创沉浸式产品)和其他产品。不能保证Sphere会成功。
•我们依赖第三方的许可才能在我们的场地表演音乐作品。
•我们的物业受制于某些地役权并从中受益，这些地役权的可获得性可能不会以对我们有利的条款继续下去，甚至根本不会继续。
与我们的味精网络业务相关的风险
•我们味精网络业务的成功依赖于我们根据我们的联系协议收到的联系费用，失去联系费用或以不太有利的条款续订可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
•鉴于我们味精网络公司很大一部分收入依赖于有限数量的分销商，进一步的行业整合可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
•我们可能无法适应新的内容分发平台或新兴技术导致的消费者行为变化，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
•如果传统MVPD服务的订户数量继续下降，或者这些订户转向不包括本公司节目网络的其他服务或捆绑包，可能会对本公司的联系收入产生重大负面影响。
•我们从广告销售中获得了可观的收入，这些收入受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。
•我们的味精网络业务依赖于与职业运动队签订的媒体权利协议，这些协议的期限和条款各不相同，并包含重大义务，而我们无法以可接受的条款续签这些协议，或由于其他原因失去此类权利，可能会对我们的味精网络业务和运营结果产生实质性的负面影响。
•我们的味精网络业务在很大程度上取决于NBA和NHL球队的受欢迎程度，我们控制着他们的媒体权利。NBA和NHL的行为可能会对我们的味精网络业务和运营结果产生实质性的负面影响。
•我们的味精网络业务依赖于其节目的吸引力，这可能是不可预测的，增加的节目成本可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
运营和经济风险
•我们的业务面临着激烈而广泛的竞争，这可能会对我们的业务和经营结果产生实质性的负面影响。
•我们的业务和经营业绩受到新冠肺炎疫情的实质性影响，政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动，以及新冠肺炎疫情或另一场大流行或突发公共卫生事件的死灰复燃可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
•我们的业务已经受到不利影响，未来可能会受到经济低迷、经济衰退、金融不稳定、通胀或消费者品味和偏好变化的重大不利影响。
•我们业务的地理集中度可能会使我们面临比竞争对手更大的风险，并对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
•我们的业务可能会受到恐怖活动或恐怖活动威胁、天气和其他条件的不利影响，这些条件阻碍了人们在显眼的公共集会地点集会。
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•我们受到广泛的政府监管和这些法规的变化，如果我们不遵守这些法规，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
•劳动事务可能会对我们的业务和经营结果产生实质性的负面影响。
•我们所依赖的系统不可用可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
•存在与SPERE相关的伤害和事故风险，这可能使我们受到人身伤害或其他索赔；我们在其他类型的诉讼中面临不利后果的风险。
•我们面临着在国际上做生意的风险。
与负债、财务状况和内部控制相关的风险
•我们负债累累，杠杆率很高，如果我们的子公司无法根据各自的信贷安排支付、偿还或再融资此类债务(包括在2024年10月到期之前对MSG Networks债务进行再融资)，或者如果我们无法获得所需的额外融资，这可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们可能需要额外的资金来为我们的某些义务、持续运营和资本支出提供资金，而这些资金的可用性尚不确定。
•我们发生了大量的运营亏损、调整后的运营亏损和负现金流，不能保证我们未来会有运营收入、调整后的运营收入或正的现金流。
•未来我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷或不利发现，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
与网络安全和知识产权相关的风险
•我们面临着不断变化的网络安全和类似的风险，这可能会导致我们的机密信息丢失、披露、被盗、破坏或挪用或访问，并导致我们的业务中断、我们的品牌和声誉受损、法律风险和财务损失。
•我们可能会受到与我们的内容或技术相关的侵权或其他索赔。
•窃取我们的知识产权可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
与治理和我们的受控所有权相关的风险
•我们在很大程度上依赖于我们的关联实体在各种协议下的表现。
•MSGE分配可能会导致重大的税务负担。如果MSGE分销被视为应税交易，我们可能对MSG娱乐负有重大赔偿义务。
•我们被多兰家族控制着。由于他们的控制，多兰家族有能力阻止或导致控制权的变化，或批准、阻止或影响公司的某些行动。
•我们与MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks共享某些董事、高级管理人员和员工，这意味着这些个人不会将全部时间和注意力投入到我们的事务中。此外，我们与MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks的董事和高管重叠可能会导致公司机会转移和其他冲突。
与我们的球体业务相关的风险
我们的球体业务的成功取决于球体体验的受欢迎程度，以及我们吸引广告商和营销合作伙伴以及观众和艺术家参加拉斯维加斯球体音乐会、驻场和其他活动的能力。如果球体体验对客户没有吸引力，或者我们无法吸引广告商和营销合作伙伴，将对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们球体业务的财务结果在很大程度上取决于球体体验的受欢迎程度，该体验将以原创沉浸式制作为特色，这些作品可以全年每天多次播放，并旨在充分利用场馆的下一代技术。Sphere Experience将采用新颖和变革性的技术，但没有确定的比较基础，而且存在固有的风险，即我们可能无法实现与所涉及的重大投资相适应的成功水平。粉丝和消费者的品味也经常变化，预测什么会在任何时候成功是一个挑战。如果球体体验的受欢迎程度没有达到我们的预期，我们来自门票销售、特许权和商品销售的收入将受到不利影响，我们可能无法用其他来源的收入来弥补损失的收入。由于上述任何一种情况，我们可能无法产生足够的收入来支付我们的成本，这可能会对我们的业务和运营结果以及我们A类普通股的价格产生不利影响。
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最初，我们的球体业务只能访问一个原始的沉浸式产品，称为地球明信片。在以下情况下，缺乏可用的替代内容会加剧依赖上述领域体验的风险地球明信片在吸引GUE方面并不成功STS.如果球体体验不成功，我们将没有足够的资本来开发第二个原创沉浸式产品。在这种情况下，拉斯维加斯的球体将需要依靠现场娱乐产品才能成功，并产生足够的资本来开发第二个原创沉浸式制作或与第三方合作。
此外，我们的球体业务还取决于我们吸引广告商和营销合作伙伴到我们的标牌、数字广告和合作伙伴产品的能力。广告收入取决于许多因素，例如我们场地的覆盖范围和受欢迎程度(包括消费者对广告商和营销合作伙伴的反应的风险)、我们的企业服务的市场和整个国家的经济健康状况、广告业的总体经济趋势以及与此类产品相关的竞争。如果我们的广告资产的受欢迎程度没有达到我们的预期，我们的收入将受到不利影响，我们可能无法用其他来源的收入来弥补损失的收入，这可能会对我们的业务和运营业绩以及我们A类普通股的价格产生不利影响。
我们的球体业务的成功还将取决于我们提供受客人欢迎的现场娱乐的能力。虽然该公司相信这些下一代场馆将带来与观众互动的新体验和创新机会，但不能保证嘉宾、艺术家、推广者、广告商和营销合作伙伴会接受这个新平台。我们与发起人和其他人签订合同，为球体和球体场地提供表演者和活动。可能有数量有限的流行艺术家、团体或活动愿意利用身临其境的体验和下一代技术(这些技术不能在其他场地重复使用)，或者可以吸引观众到Sphere来，我们的业务将受到影响，以至于我们无法吸引这些愿意在我们的场地表演的艺术家、团体和活动。
该公司正在完成其在拉斯维加斯的第一个最先进场馆的建设，同时正在伦敦寻找一个潜在的场馆。Sphere使用尖端技术，需要公司进行大量资本投资。不能保证Sphere会成功。
该公司正在推进其场地战略，以创建、建设和运营以音乐和娱乐为重点的新场地-称为球体-使用尖端技术创造下一代身临其境的体验。不能保证“球体”计划一定会成功。我们正在完成我们在拉斯维加斯的第一个球体的建设。见“项目1.我们的业务--范围”。
建造球体的成本一直很高。虽然为大型建筑项目提供明确的建筑成本估计总是困难的，但对于像Sphere这样独一无二的项目来说，这尤其具有挑战性。2019年5月，该公司对拉斯维加斯球体的初步成本估计约为12亿美元。这一估计数仅基于为制定公司预算和财务预测而设计的示意图。在2020年2月，我们宣布我们对拉斯维加斯的球体的成本估计约为16.6亿美元，包括核心技术和软成本，随后增额那成本估算，这不包括内容创作、内部劳动力、资本化利息以及家具和设备等项目的重大资本化和非资本化成本。截至本文件提交之日，我们估计拉斯维加斯球体的最终项目建设成本约为23亿美元。这项成本估算是扣除7500万美元威尼斯人酒店已经同意支付一定的建筑费用。相对于我们上面的成本估算，我们在拉斯维加斯的球体的实际建造成本通过2023年8月18日大约是22.5亿美元，这还不包括从威尼斯人酒店收到的6500万美元。
关于业务范围成本的更多信息，请参阅“第二部分--项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--业务范围”。
鉴于Sphere雄心勃勃和独特的设计，包括使用以前没有在主要娱乐场所使用的技术，延误的风险和高于预期的成本都会增加。随着公司完成拉斯维加斯场馆的建设，预计将于2023年9月开业，公司仍可能面临意想不到的项目延误和其他复杂情况。
我们还可能继续开拓更多的国内和国际市场，这些下一代场馆有望在这些市场取得成功。未来球体的设计将是灵活的，以适应范围广泛的大小和容量-从大型到更小和更私密-基于任何单个市场的需求。在建设未来的球馆方面，公司可能需要从手头现金和运营现金流中获得额外的资本。虽然公司已自筹资金在拉斯维加斯兴建球馆，但公司对未来场馆的意向是利用几种选择，如合资企业、股权合作伙伴、管理式场馆模式和无追索权债务融资。我们不能保证我们能够以对我们有利的条款获得与未来任何场馆相关的任何费用的融资。
2018年2月，我们宣布在伦敦斯特拉特福德购买土地，我们预计那里将成为未来球体的所在地。该公司于2019年3月向当地规划当局提交了规划申请，这一过程需要完成各个阶段的审查并获得批准，目前仍在进行中。因此，我们目前没有一个明确的时间表。
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Sphere采用了新的和变革性的技术以及现有技术的新应用。因此，不能保证Sphere将实现该公司正在寻求的技术、运营和艺术目标。任何未能做到这一点都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
虽然该公司相信这些下一代场馆将带来与观众互动的新体验和创新机会，但不能保证嘉宾、艺术家、推广者、广告商和营销合作伙伴会接受这个新平台。在拉斯维加斯建造球体的巨大成本，以及与伦敦球体相关的成本和/或融资需求，可能会限制公司在这些多年建设期内采取其他举措的能力。考虑到我们在多个场馆使用原创沉浸式产品的战略，除非我们能够开发更多的场馆，否则我们的球体计划可能不会成功。
我们的球体业务战略包括开发球体体验和相关的原创沉浸式产品，这可能需要我们进行大量投资，而这些投资可能无法保证成功。
作为我们球体业务战略的一部分，我们打算开发球体体验和相关的原创沉浸式制作，这可能需要大量的前期费用，可能永远不会产生可行的制作，以及在创作过程、委托和/或知识产权授权、选角和广告方面的投资，并可能导致在没有这些制作的情况下在我们场地上演的其他替代娱乐来源的错位。截至2023年6月30日，我们已投资约6100万美元开发了第一个原创沉浸式产品，名为地球明信片，而且无法保证未来沉浸式制作的成本，我们预计这将是巨大的。如果任何创造新的身临其境的作品的努力都不能产生可行的产品，或者任何这样的作品没有达到观众预期的受欢迎程度，我们可能无法收回我们之前因非资本化投资而产生的大量费用，或者可能需要注销全部或部分资本化投资。此外，推出此类生产的任何延迟都可能导致运营成本，而运营成本可能无法收回。此类费用的发生或资本化投资的注销可能会对我们的业务和经营结果以及我们A类普通股的价格产生不利影响。
我们依赖第三方的许可在我们的场地演出音乐作品，这些作品的丢失或续订以不太有利的条款可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们已经并将被要求从音乐表演版权组织（通常称为“PRO”）获得公开表演许可证，以在球体举办的音乐会和某些其他现场活动中表演音乐作品。为了换取公开表演许可证，专业人士将按活动支付版税，传统上按门票收入的百分比或每张门票金额计算。任何个别活动的PRO版税义务通常由活动的发起人支付或向其收取。
如果我们无法获得这些许可证，或者无法以与过去做法一致的优惠条件获得这些许可证，可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。提高专利使用费和/或适用专利使用费的收入基础可能会大幅增加在我们场馆举办音乐会和某些其他现场活动的成本。如果我们不再能够将这些特许权使用费的全部或部分转嫁给赞助商(或其他场馆持牌人)，可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们的物业受制于某些地役权并从中受益，这些地役权的可获得性可能不会以对我们有利的条款继续存在，甚至根本不会继续。
拉斯维加斯的球体将受益于计划中的威尼斯人人行天桥的地役权。我们有能力继续利用这些地役权和其他地役权，包括用于广告和促销目的，这要求我们遵守一些条件。某些毗邻的业主对我们的财产拥有地役权，只要这些业主满足某些条件，我们就必须维护这些地役权。我们可能无法继续以对我们有利的条款获得或维持任何地役权，或根本无法获得或维持任何地役权，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
与我们的MSG网络业务
我们味精网络业务的成功依赖于我们根据我们的联系协议收到的联系费用，失去联系费用或以不太有利的条款续订可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
味精网络公司的成功有赖于与有限数量的分销商建立联系关系。我们节目网络的现有附属协议将在未来几年内每年到期，我们不能保证，如果续签，我们将能够续签这些附属协议或获得与我们现有协议一样有吸引力的条款。例如，我们无法续签与康卡斯特的合作协议，该协议于2021年9月到期。

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会员费占我们味精网络收入的很大一部分。会员费收入的变化通常是费率变化和/或订户数量变化的综合结果。我们收到的每个用户的许可费或支付给我们的用户数量的减少，包括我们节目网络的损失或减少，或者我们的一个或多个分销商失去用户的结果，在过去已经产生了不利影响(例如，与康卡斯特的不续签)，并将在未来对我们的加盟费收入产生不利影响。例如，与2022财年相比，我们在2023财年的加盟费收入下降了6730万美元。根据我们的合作协议条款，经销商会不时引入、营销和/或修改影响接收我们节目网络的订户数量的节目网络层级，包括可能不包括我们网络的节目层级。运输量的任何损失或减少也会减少我们节目的潜在受众，这可能会对我们的广告收入产生不利影响。见“-如果传统MVPD服务的订户数量下降速度加快，或者这些订户转向不包括公司节目网络的其他服务或捆绑包，可能会对公司的联系收入产生重大负面影响。”
我们的合作协议通常要求我们满足某些内容标准，例如在我们的网络上全年进行专业赛事转播的最低门槛。如果我们不符合这些标准，我们的经销商可能会获得补救措施，例如降低费用、返还或退款和/或在某些情况下终止这些协议。例如，我们在2022财年记录了1070万美元的代销商回扣。
此外，在某些情况下，现有的从属协议可能会过期，我们和经销商可能在某些时间段内尚未完成续签该协议或新协议的谈判。在某些情况下，经销商可继续提供服务(S)，直至签订最终续订或更换协议(或直至我们或经销商确定应停止运输)。
有时，我们可能会与经销商就我们的附属协议条款发生纠纷。如果不能通过业务讨论解决，此类纠纷可能导致行政投诉、诉讼和/或实际或威胁终止现有协议。失去我们的任何重要分销商，未能按照与我们现有协议一样有吸引力的条款续签(或未能及时续签)，或者与我们的交易对手就他们与我们的协议的解释发生纠纷，都可能导致我们无法产生足够的收入来履行我们协议下的义务，或者以其他方式对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
鉴于我们味精网络收入的很大一部分依赖于有限数量的分销商，进一步的行业整合可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
付费电视行业高度集中，相对较少的分销商为接收我们节目网络的相当大比例的付费电视订户提供服务，从而使最大的分销商在与节目网络(包括我们的节目网络)的关系中具有重要的影响力。我们几乎所有的会员费收入都来自我们最大的四家分销商。行业的进一步整合可能会减少可用于分销我们节目网络的分销商的数量，并增加某些分销商的谈判筹码，这可能会对我们的收入产生不利影响。在某些情况下，如果总代理商被收购，收购总代理商的从属关系协议将在收购后生效。在这种情况下，以比收购方更有利的条款收购与我们签订的一项或多项附属协议的分销商，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们可能无法适应新的内容分发平台或新兴技术导致的消费者行为变化，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。
我们必须成功地适应我们行业的技术进步和消费者观看体育赛事的方式，包括出现替代的分销平台。我们开发新的分发平台和观看技术的能力可能会影响我们维持和/或发展业务的能力。新兴的内容分发形式提供了不同的经济模式，并以不完全可预测的方式与当前的分发方法竞争。这种竞争已经减少，并可能继续减少对我们的节目网络或我们的分销商产品的需求，进而减少我们来自这些来源的收入。内容提供商(如某些广播和有线电视网络)和新的内容开发商、发行商和辛迪加正在DTC的基础上直接向消费者分发节目。除了现有的订阅直接面向消费者的流媒体服务，如Amazon Prime、Hulu、Netflix、Apple TV+、Disney+、ESPN+、Max和Peacock，以及直接向消费者免费提供的免费广告商支持的流媒体电视(“FAST”)频道，其他服务已经推出，更多服务可能会在短期内推出，其中可能包括专注于体育的服务，这些服务可能会与我们的网络争夺观众和广告收入。这种DTC内容分发导致消费者取消或降级他们的付费电视订阅，从而导致某些消费者无法接收我们的节目网络。如果我们不能通过增加我们的网络分销(包括我们自己的直接面向消费者的服务)或通过提高费率或其他收入机会来抵消订户的损失，我们的业务和运营结果将受到不利影响。游戏、电视和其他游戏机和设备制造商、分销商和其他，如微软、苹果和Roku，正在提供和/或开发提供视频节目的技术，在某些情况下，包括各种DTC平台。
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这些变化通过减少我们节目网络的收视率和/或降低我们节目网络上的广告对广告商的价值，已经并可能继续影响我们能够从我们的传统分销方法中产生的收入。
为了应对这些发展，我们过去需要，将来也可能需要对我们的商业模式和战略进行改变，但不能保证任何这样的改变将被证明是成功的，或者我们开发的商业模式和战略将像我们目前的商业模式和战略一样有利可图。例如，我们推出了MSG SportsZone，这是一个于2023年1月推出的快速频道。我们最近还推出了DTC产品MSG+，但不能保证我们会成功地执行我们的此类产品战略。我们的DTC产品代表着一种新的消费者产品，我们之前对该产品的经验有限，我们可能无法成功预测对该DTC产品的需求或该DTC产品可能对我们的传统分销业务产生的影响，包括与我们与分销商的合作协议的续签。此外，我们DTC产品的成功可能取决于许多因素，包括我们是否有能力：(I)从我们目前在我们的网络上播出的职业运动队和/或联赛获得并维护直接面向消费者的权利；(Ii)适当地为我们的产品定价；(Iii)提供竞争性内容和节目；以及(Iv)确保我们的直接面向消费者的技术高效运行。如果我们不能适应新兴技术，我们对经销商和目标受众的吸引力可能会下降，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
如果传统MVPD服务的订户数量继续下降，或者这些订户转向不包括本公司节目网络的其他服务或捆绑包，可能会对本公司的联系收入产生重大负面影响。
在过去几年中，美国传统MVPD服务的订户数量一直在下降。此外，分销商还引入、营销和/或修改了影响接收我们节目网络的订阅者数量的节目层级或捆绑包，包括排除我们节目网络的节目层级或捆绑包。由于这些因素，该公司在过去几个财年的每个财年都经历了订户减少，这对我们的经营业绩产生了不利影响。
如果传统的MVPD服务由于定价、来自DTC和其他服务的竞争加剧、对传统MVPD服务质量的不满、经济状况不佳或其他因素而对消费者没有吸引力，更多的消费者可能会(I)取消他们传统的MVPD服务订阅或选择不订阅传统的MVPD服务，(Ii)选择订阅DTC服务，该服务在某些情况下可能以较低的价位提供，并且可能不包括我们的节目网络，或者(Iii)选择订阅可能不包括我们的节目网络的较小的节目捆绑包。如果传统MVPD服务订户数量继续下降，或者如果订户转向DTC服务或不包括公司节目网络的较小套餐节目，这可能会对公司的收入产生重大负面影响。
我们从广告销售中获得了可观的收入，这些收入受到许多因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。
广告收入取决于多个因素，其中许多因素是我们无法控制的，例如：(I)团队表现；(Ii)是否正在进行现场体育比赛；(Iii)我们节目的受欢迎程度；(Iv)我们竞争对手的活动，包括来自其他形式的广告媒体(如互联网、移动媒体、其他节目网络、广播和印刷媒体)的竞争加剧，以及广告支出越来越多地转向数字和移动产品；(V)消费者观看模式的转变，包括消费者在线观看更多无广告内容、非传统和较短形式的视频内容，以及更多地使用广告跳过功能；(Vi)由于社交网络平台和视频游戏等其他休闲和娱乐活动形式的增加而造成的受众碎片化；(Vii)消费者预算和购买模式；(Vii)我们网络的分布范围；(Ix)我们节目的受众人口结构的变化；(X)第三方由于新兴技术和其他方面的变化而成功和准确地衡量受众的能力；(Xi)我们的企业所服务的市场和整个国家的经济健康状况；及。(Xii)广告业的总体经济趋势。广告商或整体经济前景的下滑在过去已经改变，并可能在未来改变广告商当前或未来的支出重点，这可能导致我们的收入和经营业绩在任何给定时期大幅下降。即使在经济没有普遍衰退或衰退的情况下，个别商业部门往往比其他部门在广告上花费更多，如果该部门出现衰退，该部门可能会被迫减少广告支出。在这种情况下，广告支出的减少可能会对我们的收入产生不利影响。见“--运营和经济风险--我们的经营和经营业绩受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的重大影响，而新冠肺炎疫情或另一场大流行或公共卫生紧急情况的死灰复燃可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。“

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广告的定价和数量受到支出从更传统的媒体转向在线和移动产品或购买广告的新方式的影响，例如通过自动购买、动态广告插入、第三方销售本地广告位和广告交易所，其中一些或全部可能不像当前的广告方法那样对公司有利。
此外，我们不能确保我们的节目会获得良好的收视率。我们的收视率部分取决于不可预测和不稳定的因素，其中许多因素是我们无法控制的，例如团队表现、是否正在进行现场体育比赛、观众偏好、我们节目的分发水平、竞争性节目以及是否有其他娱乐选择。观众偏好的变化可能会导致我们的广告收入下降，因为我们节目的收视率发生了变化，并对我们的业务和运营结果产生了实质性的负面影响。
我们的味精网络业务依赖于与职业运动队签订的媒体权利协议，这些协议的期限和条款各不相同，并包含重大义务，而我们无法以可接受的条款续签这些协议，或由于其他原因失去此类权利，可能会对我们的味精网络业务和运营结果产生重大负面影响。
我们的味精网络业务依赖于与职业运动队签订的媒体权利协议。我们现有的媒体权利协议通常是长期的，除了与我们的一支NHL球队的媒体权利协议将在2023-24赛季结束后到期。 到期后，我们可以寻求续签这些协议，如果我们这样做了，我们可能会在竞标这些协议时被竞争对手的节目网络或其他公司出价更高，或者续订成本可能大大超过我们在当前协议下的成本。此外，这些团队中的一个或多个可能寻求建立自己的节目产品或加入我们竞争对手的产品，在某些情况下，我们可能没有机会竞标媒体权利。
即使我们能够续签这样的媒体转播权协议，如果我们在媒体转播权协议下的义务被证明相对于味精网络部门能够产生的收入过大，公司的业绩也可能受到不利影响。我们与职业运动队签订的媒体权利协议有不同的条款，包括每年增加的重大义务，而不考虑我们节目网络的订户数量或我们的从属关系和/或广告收入水平。如果我们不能产生足够的收入，包括由于失去我们的任何重要分销商或未能以与我们现有协议一样有吸引力的条款续签从属协议，我们可能无法按可接受的条款续签媒体权利协议，或无法履行我们现有媒体权利协议下的义务，这可能导致这些协议下的违约和此类媒体权利的潜在损失，这可能对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。近年来，一些地区性体育网络经历了财务困难。例如，钻石体育集团有限责任公司是辛克莱广播集团公司的一家未合并的子公司，在许多地区市场授权和分销体育内容，于2023年3月根据破产法第11章申请保护。
此外，我们的媒体转播权协议的价值也可能受到我们可能无法控制的各种联盟决定和/或联盟协议的影响，包括改变一个赛季比赛次数的决定。我们的媒体权利的价值也可能受到影响，或者我们可能完全失去这样的权利，如果一支球队被清算，经历破产重组，或者搬迁到一个我们不可能或在商业上不可行的地区继续分发游戏。转播权价值的任何损失或减损都可能影响我们提供的体育报道的范围，并可能对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。此外，我们的合作协议通常包括在我们的网络未能包括最低数量的专业赛事转播的情况下的某些补救措施，因此，任何权利的丧失都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。见“-我们味精网络业务的成功依赖于我们根据联系协议收到的联系费用，失去联系费用或以不太有利的条款续签可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响“和”-NBA和NHL的行为可能会对我们的味精网络业务和运营结果产生实质性的负面影响。”
NBA和NHL的行为可能会对我们的味精网络业务和运营结果产生实质性的负面影响。
NBA和NHL的管理机构已经并可能在未来实施我们可能无法控制的各种规则、法规、指导方针、公告、指令、政策和协议(统称为“联盟规则”)，这可能会影响我们媒体权利协议的价值，包括改变一个赛季比赛次数的决定。例如，由于新冠肺炎的流行和相关的政府行动，nba和nhl所做的决定影响并在未来可能影响我们在我们的网络上制作和分发现场体育比赛的能力。见“--运营和经济风险--我们的运营和运营业绩受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的实质性影响，而新冠肺炎疫情或另一场大流行或公共卫生突发事件的死灰复燃可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响此外，每个联盟都制定了规则，定义了我们可以在哪些地区分发适用联盟中球队的比赛。更改这些规则或其他联盟规则，或采用新的联盟规则，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
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我们的味精网络业务在很大程度上依赖于NBA和NHL球队的受欢迎程度，这些球队的媒体版权由我们控制。
我们的味精网络部门历来是，我们预计将继续依赖于NBA和NHL球队的受欢迎程度，这些球队的当地媒体权利由我们控制，并在不同程度上依赖于这些球队在场上和冰上取得的成功，这可以产生球迷热情，从而增加收视率和广告收入。此外，常规赛的成功可能会使一支球队有资格参加季后赛，这会带来更多的兴奋和对球队的兴趣，这可以提高收视率和广告收入。我们的一些球队已经很长一段时间没有参加季后赛了，未来可能也不会参加季后赛。例如，尼克斯在过去10个NBA赛季中两次获得季后赛资格，而佩剑自2010-11赛季以来一直没有获得季后赛资格。此外，如果一支球队的人气下降或未能激发球迷的热情，这可能会对我们续签联盟协议的条款产生负面影响。不能保证任何一支运动队会激发球迷的热情或在季后赛中竞争，如果做不到这一点，可能会对我们的业务和运营结果造成实质性的负面影响。
我们的味精网络业务依赖于其节目的吸引力，这可能是不可预测的，增加的节目成本可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们的味精网络业务在一定程度上取决于观众的喜好和观众对我们网络节目的接受程度。这些因素往往是不可预测的，并受到我们无法控制的影响，例如竞争节目的质量和吸引力、总体经济状况以及其他娱乐选择的可用性。我们可能无法成功预测人们对建议的新节目的兴趣，而观众的偏好可能会导致新节目不成功或导致我们现有节目的受欢迎程度下降。如果我们的节目没有获得或保持我们、我们的广告商或分销商预期的受众接受度，可能会对广告或会员费收入产生负面影响。
此外，我们的网络还依赖于第三方的体育和其他节目。我们与其他节目提供商竞争，以获得此类节目的发行权。如果我们因任何原因(包括竞争原因)未能继续以合理的条件为我们的网络获得体育和其他节目，我们可能会被迫产生额外的成本来获得此类节目或寻找或开发替代节目。我们与节目相关的成本增加，包括原创节目，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们的味精网络业务所依赖的第三方设施、系统和/或软件的不可用可能会对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。
在2023财年，我们的味精网络业务完成了信号传输方法的转变，从卫星传输到基于互联网协议的地面传输方法，使用第三方基于IP的光纤传输系统将我们的节目服务传输到分销商。尽管我们的第三方提供商维护了某些备份和冗余系统和设施，但传输或传输质量可能会中断，包括可能损害此类地面传输设施的事件。
此外，我们与AMC Networks Inc.(“AMC Networks”)签署了一项协议，根据该协议，AMC Networks为我们提供分发我们的节目网络所必需的某些始发、主控和技术服务。如果发生中断，我们可能无法及时确保备用配电设施的安全。此外，此类分发设施和/或内部或第三方服务、系统或软件可能受到网络安全威胁的不利影响，包括未经授权的入侵。见“--与网络安全和知识产权有关的风险-我们面临着不断变化的网络安全和类似的风险，这可能会导致我们的机密信息丢失、披露、被盗、破坏或挪用或访问，并导致我们的业务中断、我们的品牌和声誉受到损害、法律风险和财务损失。分销设施或这些内部和第三方服务、系统或软件的故障或不可用，视其严重性和持续时间而定，可能对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。
运营和经济风险
我们的企业面临着激烈而广泛的竞争，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们的业务在某些方面和不同程度上与其他休闲活动，如电视、广播、电影、体育赛事和其他现场表演、娱乐和夜生活场所、互联网、社交媒体和社交网络平台，以及在线和移动服务，包括在线内容分发、视频点播和其他娱乐和信息来源的网站，在不同程度上竞争客人、广告商和观众，此外还与其他活动场所(包括未来的场馆和竞技场)竞争音乐会、住宿和表演，以争夺我们市场的总娱乐收入。
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球体业务。我们的球体业务的成功在很大程度上取决于球体体验的成功，它将以首创的沉浸式制作为特色，可以全年每天播放多次，并旨在充分利用场馆的下一代技术。Sphere Experience将采用新的、变革性的技术，但没有确定的比较基础，而且存在固有的风险，即我们可能无法实现我们预期的成功水平，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。此外，我们的球体业务还取决于我们吸引广告商和营销合作伙伴的能力，我们与其他场馆和公司竞争标牌和数字广告收入。广告收入的竞争程度和程度将取决于我们的定价、覆盖范围和受众人口结构等。如果球体体验的受欢迎程度或我们的广告资产没有达到我们的预期，我们来自门票销售、特许权和商品销售以及广告的收入将受到不利影响，我们可能无法用其他来源的收入来弥补损失的收入。由于上述任何一种情况，我们可能无法产生足够的收入来支付我们的成本，这可能会对我们的业务和运营结果以及我们A类普通股的价格产生不利影响。
此外，我们预计我们的球体业务将对客户的品味高度敏感，这将取决于我们吸引音乐会、驻场演出、大型体育赛事、企业和其他活动到我们场馆的能力，这些活动的竞争非常激烈，反过来，表演者也有能力吸引强劲的上座率。例如，Sphere将在拉斯维加斯地区与其他娱乐选择展开竞争，拉斯维加斯是一个受欢迎的娱乐目的地。
虽然该公司相信这些下一代场馆将带来与观众互动的新体验和创新机会，但不能保证嘉宾、艺术家、推广者、广告商和营销合作伙伴会接受这个新平台。我们与发起人和其他人签订合同，为球体和球体场地提供表演者和活动。可能有数量有限的受欢迎的艺术家、团体或活动愿意利用沉浸式体验和下一代技术(这些技术不能在其他场馆重复使用)，或者可以吸引观众到Sphere来，我们的业务将受到影响，以至于我们无法吸引这些愿意在我们的场地表演的艺术家、团体和活动.
此外，我们必须保持一个有竞争力的定价结构的活动可能举行的球体，其中许多可能有其他地点选择为他们提供在拉斯维加斯和其他城市。我们已经并可能继续在球体体验上投入大量资金，以继续吸引观众。我们不能向您保证，这样的投资将产生足以证明我们的投资的收入，甚至超过我们的支出。
味精网络业务。我们的味精网络业务在某些方面和不同程度上与其他节目网络、按次付费、视频点播、在线流媒体和点播服务以及由分销商和其他公司提供的其他内容竞争观众和广告商。其他公司，其中一些拥有可观的财力，继续进入或正在寻求进入视频分发市场，要么提供DTC流媒体服务，要么销售综合观看各种DTC服务的设备，这继续给本已竞争激烈的格局带来压力。我们还通过互联网、社交媒体和社交网络平台、移动媒体、广播、电影、家庭视频和其他信息来源以及娱乐和广告服务提供内容来争夺观众和广告商。重要的竞争因素是我们为节目网络收取的价格、数量、质量(特别是我们控制其媒体权利的运动队的表现)、我们网络上提供的节目的多样性，以及我们营销努力的有效性。
由广播网络(如NBC、ABC、CBS或FOX)或广播电台所有者(如辛克莱)拥有或附属的新的或现有的节目网络，可能比我们的网络更具竞争优势，通过将转播这些节目网络的协议与赋予发行商权利转播由网络拥有或附属于该网络的广播电台的协议捆绑在一起来获得分销。例如，附属于广播网络的地区性体育和娱乐网络由某些分销商转播，而这些分销商目前没有转播我们的网络。我们的业务在一定程度上取决于观众的喜好和观众对我们网络节目的接受程度。这些因素往往是不可预测的，并受到我们无法控制的影响，例如竞技节目的质量和吸引力、我们控制其媒体权利的运动队的表现、总体经济状况以及其他娱乐选择的可用性。我们可能无法成功预测人们对建议的新节目的兴趣，而观众的偏好可能会导致新节目不成功或导致我们现有节目的受欢迎程度下降。如果我们的节目没有获得或保持我们、我们的广告商或分销商预期的受众接受度，可能会对广告或会员费收入产生负面影响。我们与节目相关的成本增加，包括原创节目，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们最近推出了DTC流媒体产品，为消费者提供了通过我们的分销商访问我们节目的替代方案，但不能保证我们将成功执行我们的此类产品策略。我们的DTC产品代表着一种新的消费者产品，我们之前对该产品的经验有限，我们可能无法成功预测对该DTC产品的需求或该DTC产品可能对我们的传统分销业务产生的影响，包括与我们与分销商的合作协议的续签。此外，我们的DTC产品的成功将取决于许多因素，包括来自其他DTC产品的竞争，例如来自其他地区体育网络的产品。
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包括NBA和NHL比赛在内的竞技节目在其他节目网络和发行平台上的可用程度可能会对我们的竞争地位产生不利影响。
我们味精网络业务的竞争环境也可能受到技术发展的影响。很难预测技术对我们竞争地位的未来影响。在广告服务方面，影响竞争程度和程度的因素包括价格、覆盖范围和受众人口结构等。我们的一些竞争对手是大公司，他们拥有比我们更多的财政资源，这可能会影响我们的收视率和由此产生的广告收入。
我们的 业务和经营业绩受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的重大影响，而新冠肺炎疫情或另一场大流行或公共卫生紧急情况的死灰复燃可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
在2021财年，公司的运营和经营业绩受到新冠肺炎疫情(包括新冠肺炎变种)以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的重大影响。
味精网络业务。由于新冠肺炎疫情的影响，nba和nhl都减少了2020-21赛季的常规赛数量，导致味精电视网在2021财年播出的nba和nhl电视转播比2019财年(上一个完整的财年不受新冠肺炎影响，因为2019-20赛季暂时暂停并随后缩短)要少得多。因此，MSG Networks的收入出现了下降，包括广告收入的大幅下降。没有现场直播的体育比赛也导致味精网络公司的某些费用减少，包括转播权费用、可变制作费用和广告销售佣金。MSG Networks在2022财年和2023财年为其五支职业球队在NBA和NHL播出了完整的常规赛电视转播时间表，因此，其广告收入和某些运营费用，包括转播权费用支出，也反映了同样的情况。
球类业务。2020年4月，该公司宣布暂停在拉斯维加斯的球体项目建设，原因是与新冠肺炎相关的非其控制因素，包括供应链问题。这是一个复杂的建筑项目，拥有尖端技术，依赖于分包商从世界各地的各种来源获得部件。由于疫情的持续影响继续影响其业务运营，2020年8月，该公司披露，为了在新冠肺炎疫情期间更好地保存现金，已全面恢复施工，并延长了时间表。该公司预计将于2023年9月开放场馆。虽然在大流行期间球体没有开放，但如果开放，其运营将暂停一段时间，与其他场馆类似，其运营在重新开放时将受到安全协议和社会距离的限制。
目前尚不清楚对大流行的担忧，包括对新冠肺炎或其他未来大流行的担忧，可能会在多大程度上导致职业体育联盟暂停、取消或以其他方式减少常规原因或季后赛中安排的比赛数量，这可能会对我们味精网络部门的分销和/或广告收入产生实质性影响，或者可能导致新的政府强制容量或其他限制或疫苗/口罩要求，或者影响拉斯维加斯Sphere的使用和/或需求，影响对我们赞助和广告资产的需求，阻止我们的员工和供应商在拉斯维加斯Sphere工作(这可能导致人员困难)。阻止艺术家巡回演出或以其他方式对我们的运营产生实质性影响。见“--运营和经济风险--我们受到广泛的政府监管和这些规则的变化，如果我们不遵守这些规则，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响.”
我们的业务对旅行和可自由支配的消费者支出的减少特别敏感。像新冠肺炎这样的大流行，或者对新的大流行或公共卫生紧急情况的恐惧，已经并在未来可能会长期阻碍受影响地区和全球的经济活动，导致娱乐和体育赛事及其他休闲活动的可自由支配支出下降，这可能会对我们的业务产生长期影响。就新冠肺炎大流行或另一场大流行或突发公共卫生事件对我们的业务和财务业绩产生不利影响的程度而言，它们还可能增加本“风险因素”部分描述的许多其他风险，例如与我们的流动性、债务以及我们遵守管理我们债务的协议中所包含的公约的能力有关的风险。
我们的业务已经受到不利影响，未来可能会受到经济低迷、经济衰退、金融不稳定、通胀或消费者品味和偏好变化的重大不利影响。
我们的业务取决于消费者和企业是否有能力和意愿在Sphere购买门票和套间许可证，在食品和饮料和商品上花费，订阅包括我们网络的节目套餐，并推动持续的广告、营销合作和联属费用收入，而这些收入对一般经济状况、经济衰退、对经济衰退的担忧和消费者行为都很敏感。此外，现场娱乐业经常受到消费者品味、国家、地区和地方经济状况、可自由支配的支出优先顺序、人口趋势、交通模式以及竞争企业的类型、数量和地点的变化的影响。这些风险在我们的业务中加剧，因为我们在拉斯维加斯只有一个场馆，它的成功依赖于旅游。
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消费者和企业支出过去一直在下降，未来可能会因为我们无法控制的原因而随时下降。在经济放缓或衰退期间，与我们业务相关的风险通常会变得更加严重，这可能会伴随着企业赞助和广告的减少，以及我们场馆活动的上座率下降等。此外，已经大幅上升的通胀已经上升，并可能继续增加包括劳动力成本在内的运营成本，以及在未来继续加息应对对通胀的担忧可能会进一步增加经济的不确定性，并加剧这些风险。因此，美国和全球经济的不稳定和疲软，包括由于金融市场中断造成的影响Ets、通胀、经济衰退、高失业率、地缘政治事件，包括新冠肺炎大流行或未来另一场大流行造成的任何长期影响，以及对消费者和企业可自由支配支出的负面影响，在过去和未来都对我们的业务和运营业绩产生了重大负面影响。消费者或企业支出的长期减少，包括广告支出，如新冠肺炎疫情期间，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。见“--运营和经济风险--我们的运营和运营业绩受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的实质性影响，而新冠肺炎疫情或另一场大流行或公共卫生突发事件的死灰复燃可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响.”
我们业务的地理集中度可能会使我们面临比竞争对手更大的风险，并对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
球体业务最初只在拉斯维加斯一个场地运营，因此，与拥有更多运营物业或在更多市场运营的竞争对手相比，面临的风险程度要大得多。MSG Networks的节目网络广泛分布在纽约州及其附近的某些地区。因此，该公司特别容易受到拉斯维加斯、纽约州及其周边地区的不利事件(包括恐怖主义行为、自然灾害、流行病、流行病、天气状况、劳动力市场中断和政府行动)和经济状况的影响。
我们的业务 可能受到恐怖主义活动或恐怖主义活动威胁、天气和其他阻碍在公众集会显著地点举行集会的条件的不利影响。
我们业务的成功取决于赞助人是否愿意和有能力参加我们会场的活动。我们经营的场所，就像所有重要的公共集会场所一样，可能成为恐怖活动的目标，包括国内恐怖主义行为，或其他阻碍出席的行动。在我们的任何一个场馆或其他类似场馆(包括位于其他地方的场馆)或附近进行的任何此类活动或威胁活动，都可能导致我们场馆的上座率下降，并对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。如果我们的场地长时间无法运营，我们的业务和运营将受到实质性的不利影响。同样，重大流行病或大流行，如新冠肺炎大流行，或此类活动的威胁或感觉到的威胁，可能会阻碍公众在我们的活动和场地集会，从而对出席我们的活动和场地的人数产生不利影响。此外，防范此类事件的成本，包括为客人的健康和安全实施额外保护措施的成本，可能会降低我们业务的盈利能力。见“--运营和经济风险--我们的运营和运营业绩受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的实质性影响，而新冠肺炎疫情或另一场大流行或公共卫生突发事件的死灰复燃可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响.”
在我们拥有或经营场馆的地点，天气或其他条件，包括自然灾害，可能会影响顾客上座率以及食品、饮料和商品的销售等。天气状况也可能要求我们取消或推迟活动。天气或其他条件可能会阻止我们或我们的分销商向客户提供我们的节目或减少广告支出。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务和经营结果产生实质性的负面影响，任何此类事件都可能损害我们以优惠条款获得或续保保险的能力，甚至根本不能。
我们可能寻求收购和其他战略交易和/或投资，以补充或扩大我们可能不成功的业务；我们在我们不控制的业务中有大量投资。
我们可能会不时探索购买或投资其他业务、场地或资产的机会，我们认为这些业务、场所或资产将补充、增强或扩大我们的现有业务，或可能为我们提供增长机会，包括可能不同于本公司当前业务的机会。我们能够识别和完成的任何交易可能涉及风险，包括大量资本的承诺、债务的产生、垫款的支付、管理层将注意力和资源从我们现有的业务转移到发展和整合被收购或合并的业务、无法成功地将此类业务或资产整合到我们的运营中、与收购或针对我们投资或收购的公司相关的诉讼或其他索赔、我们对某些公司(包括合资企业和其他少数股权投资)缺乏控制、无法实现预期结果的风险以及如果基础交易或合资企业不成功可能面临的损失。有时，我们在我们根据权益会计方法核算的业务上进行了重大投资，未来我们可能会再次投资。其中某些投资在过去曾造成运营亏损，某些投资需要我们以股权或贷款的形式进行额外投资。例如，我们目前在中美合作所有股权方法投资。
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技术和全息图。不能保证这些投资将单独或整体盈利，也不能保证它们在未来不需要我们提供大量额外资金。
我们可能无法控制这些投资的日常运营。我们过去已经减记，如果这些投资在未来不成功，我们可能会减记全部或部分此类投资。此外，这些业务可能受到法律、规则和其他情况的约束，在其运营中存在风险，这些风险可能与我们所受的风险相似，也可能不同。上述任何风险都可能对我们的业务和经营结果造成重大负面影响，或对我们的投资价值产生不利影响。
我们受到广泛的政府监管和这些法规的变化，如果我们不遵守这些法规，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们的业务受制于联邦、州和地方政府以及外国政府当局的一般权力。我们味精网络业务的某些方面也受NBA和NHL的某些规则、法规和协议的约束。一些FCC法规直接适用于我们的味精网络业务，而其他FCC法规尽管是针对经销商实施的，但会间接影响节目网络。
•与场地有关的许可证/执照。球体像所有公共空间一样，受到州和地方政府实施的建筑和卫生法规以及消防法规以及分区和户外广告和标牌法规的约束。我们还需要一些许可证才能运营，包括但不限于占用许可证、展览许可证、食品和饮料许可证、酒类许可证、标牌权利和其他授权。未能收到或保留，或暂停酒类牌照或许可证，可能会中断或终止我们在我们的场地提供酒精饮料的能力。与酒类牌照相关的额外规定可能会限制我们未来的活动，或者显著增加合规成本，或者两者兼而有之。我们遵守的法规一般规定，向明显醉酒或未成年的顾客提供酒精是违法的，并可能规定对此类违规行为造成的某些损害承担严格责任。我们的责任保险覆盖范围可能不足以或不足以覆盖任何或所有此类潜在责任。如果我们不保留这些许可证或执照，可能会对我们的业务和经营结果产生实质性的负面影响.
•公共卫生与安全。由于政府为应对新冠肺炎疫情而强制实施的组装限制和关闭，味精网络在2021财年播出的游戏大幅减少.不能保证由于未来新冠肺炎(包括变种)的爆发或另一场大流行或突发公共卫生事件，这些限制中的一些或全部不会再次实施。我们无法预测这些事件的长期影响，包括新的政府法规或要求。例如，为应对大流行而采取的未来政府法规可能会影响我们从我们选择主办的活动中获得的收入和/或产生的费用，从而使历史上有利可图的活动反而会导致亏损。见“--运营和经济风险--我们的业务和经营业绩受到新冠肺炎疫情的实质性影响，政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动，以及新冠肺炎疫情或另一场大流行或公共卫生紧急情况的死灰复燃可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
•环境法。我们和我们的场馆遵守与使用、处置、储存、排放和释放危险和非危险物质有关的环境法律和法规，以及分区和噪音水平限制，这些限制可能会影响我们场馆的运营。购买、建造或翻新场馆可能会增加对本条例的遵守及其相关费用。此外，某些法律和法规可能要求我们对我们设施或第三方废物处置场所的有害物质污染的补救以及与任何污染相关的任何人身伤害或财产损失承担严格的、连带和个别的责任。我们的商业一般责任和/或污染法律责任保险可能不足以或不足以覆盖任何或所有此类潜在责任。
•广播.立法、法院行动以及联邦和州监管程序可能会通过修改我们向分销商和公众提供我们的内容或节目网络的费率、条款和条件，或以其他方式对我们的活动范围或战略业务替代方案产生重大影响，从而对我们的节目业务产生重大影响。我们无法预测任何此类立法、司法或监管行动的可能性、结果或对我们业务的影响。此外，如果现行或拟议的法规和法律阻碍或刺激分销商的增长，我们的业务可能会受到影响。美国国会和联邦通信委员会目前正在考虑，并可能在未来通过、修改或废除涉及可能直接或间接影响我们业务的各种事项的法律、法规和政策。对经销商和节目编排网络的监管受制于政治进程，在过去二十年中一直在不断变化。今后可能会提议或通过对法律和法规要求进行进一步的实质性修改。我们的业务和我们的经营结果可能会受到未来立法、新法规或放松管制的重大负面影响。
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•数据隐私。我们受适用于收集、传输、存储、处理和使用个人信息或个人数据的各种数据隐私和保护法律、法规、政策和合同义务的约束，这些法律、法规、政策和合同义务对个人信息的隐私和安全提出了某些要求。管理数据隐私和保护以及将互联网用作商业媒介的各种法律和法规发展迅速、范围广泛和复杂，可能包括彼此不一致或在范围或适用方面不确定的条款和义务。
美国的数据保护格局正在迅速演变。随着我们的运营和业务增长，我们可能会受到新的或额外的数据保护法律和法规的约束或影响，并面临监管机构更严格的审查或关注。例如，加利福尼亚州已经通过了一项全面的数据隐私法，2018年加州消费者隐私法(CCPA)，包括弗吉尼亚州、科罗拉多州、犹他州和康涅狄格州在内的其他多个州也通过了类似的法律，各个额外的州可能会在不久的将来这样做。此外，加州隐私权法案(“CPRA”)对涵盖的企业施加了额外的数据保护义务，包括额外的消费者权利程序和义务、对数据使用的限制、对较高风险数据的新审计要求以及对敏感数据的某些使用的限制。CPRA的大部分条款于2023年1月1日生效，可能需要额外的合规投资和潜在的业务流程变化。此外，美国有几项联邦和州一级的立法提案，可能会强加新的隐私和安全义务。我们还不能确定这些未来的法律法规可能会对我们的业务产生什么影响。
此外，政府当局和私人诉讼当事人继续对在线收集、使用、传播和安全做法不公平或欺骗性的公司提起诉讼。
我们的业务正在并可能在未来受到各种其他法律和法规的约束，包括许可证、许可、工作条件、劳工、移民和就业法律；健康、安全和卫生要求；以及遵守《美国残疾人法》(以及相关的州和地方法规)。
适用于我们业务的法律和监管框架的任何变化都可能对我们的业务产生不利影响，而我们未能遵守适用的政府法律和法规，或未能保持必要的许可证或许可证，可能会导致责任或政府行为，可能对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们的业务一直受到季节性波动的影响，我们的经营业绩和现金流在过去和未来都会发生很大变化，随着时间的推移而变化。
我们的收入和支出一直是季节性的，而且可能继续是季节性的。例如，由于味精网络的广告收入主要来自出售其现场NBA和NHL职业体育节目的库存，我们的味精网络部门总体上继续预计在其财政年度的第二和第三季度获得更高的年收入份额。因此，我们的经营业绩和现金流反映了不同时期的显著差异，并将在未来继续这样做。因此，对我们的经营业绩进行期间间的比较可能不一定有意义，一个时期的经营业绩不能反映我们整个会计年度的财务业绩。这种变化可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
劳工问题可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
如果由于新冠肺炎疫情或其他未来疫情的新影响而导致劳动力市场中断，我们可能会在维持我们球馆场地的人员配备和在我们的公司部门留住人才方面面临困难。如果我们无法吸引和留住合格的人才，或无法以合理的条件这样做，球体可能会出现人手短缺或运营成本上升的情况，我们满足客人需求的能力可能会受到限制，任何这一切都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务有赖于加入工会的工人的努力。截至2023年6月30日，我们约29%的员工由工会代表。大约10%的此类工会员工的CBA截至2023年6月30日已到期，约67%的CBAS将在2024年6月30日之前到期，如果不在此之前延期的话。与我们有CBA的工会之间的任何劳资纠纷，如罢工或停工，都可能对我们的业务和运营结果(包括我们制作或呈现身临其境的作品、音乐会、节目、戏剧作品、体育赛事和其他活动的能力)产生实质性的负面影响。例如，美国作家协会和SAG-AFTRA的成员分别于2023年5月和7月开始停工。如果参与原创沉浸式制作的工会的这些或其他停工时间延长，而我们无法从有关工会或工会获得豁免，可能会对我们的业务造成不利影响。
此外，NBA和NHL球员都受到CBAS的覆盖，我们可能会受到这两个联盟工会关系的影响。NBA和NHL过去都经历过劳工困难，未来可能会出现劳工问题，比如球员罢工或管理层停摆。例如，NBA经历了劳资困难，包括2011-12赛季的停工，
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这导致常规赛从82场比赛缩短到66场比赛。此外，NHL还经历了劳工方面的困难，包括2004年9月开始的停摆，导致整个2004-05赛季取消，以及2012-13赛季的停摆，导致常规赛从82场比赛缩短到48场比赛。
如果任何NBA或NHL比赛因任何此类劳工困难而被取消，收入的损失，包括对MSG Networks制作或呈现节目的能力的影响，将对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们所依赖的系统不可用可能会对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。
我们在业务运营中依赖各种内部和第三方软件或系统，包括门票销售、信用卡处理、电子邮件营销、销售点交易、数据库、库存、人力资源管理和财务系统，以及其他用于呈现Sphere活动和景点的系统，如音频和视频。有时，这些安排中的某些安排可能不在长期协议范围内。我们所依赖的信息和其他系统和基础设施、我们自己的网站和其他计算机系统以及附属公司和第三方软件、计算机网络和其他基础结构和通信系统服务提供商的系统中断和缺乏集成和冗余，可能会对我们运营网站、应用程序、处理和履行交易、响应客户查询、呈现事件和总体保持成本效益运营的能力产生不利影响。此类中断可能是由于自然灾害、恶意行为(如黑客攻击或恐怖主义或战争行为)、人为错误或影响此类第三方的其他因素造成的。这些内部或第三方服务或系统的故障或不可用，取决于其严重性和持续时间，可能会对我们的业务和运营结果产生重大负面影响。另见“-与治理和我们的受控所有权有关的风险-我们依赖于附属实体在各种协议下的表现以讨论MSG娱乐公司代表我们提供的服务。
虽然我们为运营的某些方面提供了备份系统和异地数据中心，但灾难恢复规划本身并不能针对所有可能发生的情况。此外，我们可能没有足够的保险覆盖范围来补偿重大中断造成的损失。如果这些不利事件中的任何一个发生，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
存在与SPERE相关的伤害和事故风险，这可能使我们受到人身伤害或其他索赔；我们在其他类型的诉讼中面临不利后果的风险。
制作和举办活动以及运营、维护、翻新或建设我们的场馆存在固有的风险(包括由于球体的独特功能而产生的风险)。因此，可能会对客人满意度产生负面影响的人身伤害、事故和其他事件时有发生，这可能会使我们面临索赔和责任。
这些风险可能不在保险范围之内，或者可能涉及超过任何适用保险单限制的风险。与球体活动相关的事件也可能减少我们活动的上座率，并可能对我们的收入和运营结果产生负面影响。虽然我们寻求为我们不宣传的场馆活动获得合同赔偿，并且我们也维持为正常业务过程中的事件提供保险的保险，但不能保证此类赔偿或保险在任何时候和所有情况下都是足够的。
本公司及其子公司不时涉及各种法律诉讼，包括政府机构、股东、客户、员工、私人当事人和其他利益相关者提起的诉讼或诉讼，例如与本公司子公司与MSG网络公司合并(“网络合并”)有关的诉讼。诉讼的结果本质上是不可预测的，无论索赔的是非曲直，诉讼可能昂贵、耗时、扰乱我们的运营、损害我们的声誉并分散管理层的注意力。因此，我们可能会因诉讼(包括与解决此类诉讼相关的诉讼)而承担责任，而诉讼可能是实质性的，并且我们可能没有或没有足够的保险覆盖范围，或者受到其他形式的非金钱救济的影响，这可能会对公司造成不利影响。就其性质而言，诉讼的结果很难评估和量化，其持续的辩护代价高昂。我们与任何此类诉讼相关的责任和任何辩护费用都可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们面临着在国际上做生意的风险。
我们在美国以外有业务和财产。因此，我们的业务受到国际业务固有的某些风险的影响，其中许多风险是我们无法控制的。这些风险包括：
•影响贸易和税收的法律和政策，包括与货币、资金汇回和预扣税有关的法律和政策，以及这些法律的变化；
•改变当地监管要求，包括对外资所有权的限制；
•汇率波动；
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•外汇管制、关税和其他贸易壁垒；
•对知识产权的保护程度不同，对盗版知识产权的态度不同；
•外国隐私和数据保护法律法规，如欧盟一般数据保护条例，以及这些法律的变化；
•外国经济和政府的不稳定；
•战争、恐怖主义行为和国外流行病或流行病的爆发；
•反腐败法律和法规，如美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》，它们对我们如何开展海外业务提出了严格的要求，以及这些法律和法规的变化；以及
•改变消费者对娱乐的偏好。
与国际业务相关的这些风险和其他风险相关的事件或事态发展可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
与负债、财务状况和内部控制相关的风险
我们负债累累，杠杆率很高，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的杠杆率很高，背负着大量债务，我们可能会继续在未来。截至2023年6月30日，我们的总债务为11亿美元，其中8250万美元将于2024财年到期。由于我们的负债，我们必须为我们的借款支付利息和本金，这些借款对我们的收入和现金流来说是重要的。这些付款减少了我们的收入和可用于其他潜在商业目的的现金。此外，如果利率上升(包括与通胀上升有关)，我们的利息支出可能会增加，因为我们的债务以浮动利率计息，或者我们不得不用成本更高的债务为现有债务进行再融资。
2019年9月，MSG Networks Inc.的某些子公司，包括MSGN Holdings L.P.(以下简称MSGN L.P..)，签订了一项信贷安排，包括一项初始的五年期11亿美元定期贷款安排和一项五年期2.5亿美元的循环信贷安排(“MSGN信贷安排”)。2022年12月22日，MSG拉斯维加斯有限责任公司(“MSG LV”)签订了一项信贷协议，规定提供一项为期5年、价值2.75亿美元的优先担保定期贷款安排(“LV球体贷款”)。LV球体设施下的所有义务均由球体娱乐集团有限责任公司(“球体娱乐集团”)担保。MSGN信贷融资是在没有本公司、球体娱乐集团或其任何子公司追索权的情况下获得的，而LV球体融资是在没有本公司、MSG Networks Inc.、MSGN L.P.或其任何子公司追索权的情况下获得的。
我们预期在味精网络信贷安排于2024年10月到期前对其进行再融资，包括偿还与此相关的部分味精网络定期贷款。我们是否有足够的流动资金为我们的业务提供资金，包括创建内容，并为味精网络信贷安排再融资，这取决于拉斯维加斯的Sphere在2024财年产生大量正现金流的能力，以及出售MSGE保留权益的任何收益。虽然我们预计拉斯维加斯的球会每年产生可观的收入和调整后的运营收入，但不能保证嘉宾、艺术家、推广者、广告商和营销合作伙伴会接受这个新平台。如果我们的努力没有带来可行的展览或吸引，或者任何此类作品没有达到观众预期的受欢迎程度，我们可能无法从运营中产生必要的现金流来为我们的运营提供资金。此外，由于市场状况或其他原因，不能保证我们将能够以有利的条件处置MSGE剩余的全部或部分留存权益。不能保证味精网络的贷款人会为味精网络的定期贷款提供再融资。如果我们无法在味精网络的定期贷款2024年10月到期之前对其进行再融资，或以其他方式与此类贷款人达成协议，则违约将是触发，这可能导致相应的未偿债务加速，并导致味精网络业务丧失抵押品赎回权。
此外，MSGN L.P.利用其循环信贷安排的能力将取决于其满足某些财务契约和其他条件的能力。这种杠杆作用还限制了我们对业务(无论是通过竞争压力还是其他方面)、娱乐和视频节目行业以及整个经济的变化进行规划或反应的灵活性，从而使我们面临重大风险。尽管在这些情况下，我们的现金流可能会减少，但我们要求支付的债务不会减少。
此外，我们偿还债务、偿还债务或再融资的能力，以及为我们的运营和资本支出提供资金的能力，在很大程度上取决于我们未来的经营业绩以及我们进入信贷市场的能力。我们未来的经营业绩在一定程度上受到一般经济状况、衰退、对衰退的担忧、金融、竞争、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们无法产生足够的现金流来偿还债务和履行其他承诺，我们可能需要为全部或部分债务进行再融资，出售重大资产或业务，或筹集额外的债务或股权资本。我们不能保证我们能够及时、以商业上合理的条款或
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或者这些行动将足以满足我们的资本金要求。此外，我们现有或未来债务协议的条款可能会限制我们实施某些或任何这些替代方案。
即使我们未来的经营业绩强劲，L对我们进入资本或信贷市场的能力的模仿，包括由于一般经济状况、不利条款或流动性普遍减少的结果，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利和实质性的影响。
未能满足契诺，包括无法获得契诺豁免，以及每项信贷协议下的其他要求，可能会引发违约，加速其下的未偿债务，并就LV球体融资而言，根据球体娱乐集团提供的担保要求付款。此外，LV球体融资和MSGN信贷融资分别限制MSG LV和MSGN L.P.向我们进行现金分配，除非满足某些财务契约。任何未能履行我们信贷安排下的契约的情况可能会对我们的流动性产生负面影响，并可能对我们的业务产生负面影响。
此外，我们对一项或多项业务进行了投资或以其他方式向其提供贷款，我们认为这些业务是对我们当前业务的补充、增强或扩展，或者可能在其他方面为我们提供增长机会，并可能在未来对其中一方或多方进行额外投资或以其他方式向其提供贷款。例如，已经投资并扩大了对HoloPlot的融资，这些资金与Sphere的先进音频系统有关。如果这些当事人的表现不符合预期，包括在偿还此类贷款方面，可能会损害此类资产或造成与此类贷款相关的损失，从而对我们的业务和经营业绩产生负面影响。
我们的浮动利率债务使我们面临利率风险，这已经并可能继续导致我们的偿债义务大幅增加。
我们贷款的利率是浮动的，使我们面临利率风险。利率大幅上升(包括与通胀上升有关)，因此，在借款金额保持不变的情况下，我们的浮动利率债务的偿债义务显著增加，我们的净收入和现金流，包括可用于偿还债务的现金，相应减少。利率的进一步提高将导致我们的偿债义务进一步增加。
我们可能需要额外的资金，以资助我们的某些义务、持续运营和资本支出，这些支出的可用性尚不确定。
资本和信贷市场可能会经历波动和破坏。这些市场可能对股价施加极大的下行压力，对新债融资成本施加上行压力，并可能严重限制大多数发行人的信贷可获得性。例如，包括信贷和金融市场在内的全球经济最近经历了极端的波动和破坏，包括流动性和信贷供应严重减少，利率和通货膨胀率上升，消费者信心下降，经济增长下降，失业率上升，经济稳定不确定。如果股市和信贷市场继续恶化，或者美国进入衰退，可能会使任何必要的债务或股权融资更难及时或以有利的条件获得，成本更高，或更具稀释作用。
我们的球体业务的特点是在物业、商业、翻新和生产方面投入了大量资金。我们可能需要额外的资金来资助我们计划的资本支出，以及其他债务和我们的持续运营。未来，我们可能会从事交易，这取决于我们获得资金的能力。例如，当我们将Sphere扩展到拉斯维加斯以外的地方时，我们的意图是利用几种选择，如合资企业、股权合作伙伴、管理场所模式和无追索权债务融资。不能保证我们将能够成功完成这些计划。
根据金融市场的情况和/或公司的财务表现，我们可能无法以优惠的条款筹集额外资本，甚至根本无法筹集。如果我们无法继续当前和未来的支出计划，我们可能会被迫取消或缩减这些计划。如果我们的资本支出和其他支出计划未能成功执行，可能会对我们有效竞争的能力产生负面影响，并对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们已经发生了大量的运营亏损、调整后的运营亏损和负的现金流，不能保证我们未来会有运营收入、调整后的运营收入或正的现金流。
我们产生了运营费用2023和2022财年分别亏损2.73亿美元和1.66亿美元。此外，我们在以前的几个时期都出现了营业亏损和负现金。而且我们不能保证我们未来会有营业收入、调整后的营业收入或正现金流。严重的经营亏损可能会限制我们筹集必要融资的能力，或者以有利的条件这样做，因为潜在的投资者和贷款人可能会考虑到这些损失。见“第二部分--项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--影响经营成果的因素”。
我们被要求每年评估我们的财务报告内部控制，我们的管理层在2022财年发现了一个重大弱点，现在已经得到补救。如果我们发现其他重大缺陷或
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如果未来出现不利的发现，我们准确或及时报告我们的财务状况或经营结果的能力可能会受到不利影响，这可能会导致投资者对我们的财务报告失去信心，纠正任何内部控制缺陷的巨额费用，并最终对我们的普通股市场价格产生不利影响。
根据经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条，我们的管理层必须报告我们的独立注册会计师事务所财务报告的内部控制的有效性，并要求我们的独立注册会计师事务所证明我们对财务报告的内部控制的有效性。管理管理层评估财务报告内部控制所必须达到的标准的规则很复杂，需要大量的文件、测试和可能的补救措施。我们每年都会开展一些活动，包括审查、记录和测试我们对财务报告的内部控制。此外，如果我们未能保持对财务报告的内部控制的充分性，我们将无法持续地得出结论，即我们根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告进行了有效的内部控制。如果我们未能实现并维持有效的内部控制环境，我们的财务报表可能会出现错误陈述，无法履行我们的报告义务，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。这可能会导致弥补任何内部控制缺陷的巨额费用，并导致我们的股价下跌。
在提交2021财年Form 10-K之后，公司管理层评估了一个与利息成本有关的非重大会计错误，该错误本应在2021、2020和2019年财政年度以及截至2021年9月30日的财政季度为拉斯维加斯的球体资本化，根据会计准则编纂主题835-20(利息资本化)。由于会计错误，公司重新评估了公司财务报告内部控制的有效性，发现截至2021年6月30日、2021年9月30日、2021年12月31日和2022年3月31日存在重大缺陷。我们采取了一些补救措施，实施了截至2022年6月30日有效运作的额外控制措施，因此，我们的管理层得出结论，重大弱点已得到补救，我们对财务报告的内部控制截至2022年6月30日有效。重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此有合理的可能性确保不会及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。
由于各种因素的影响，我们的管理层在未来可能无法得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，这些因素可能部分包括财务报告内部控制中未得到补救的重大弱点。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司在这些报告中需要披露的信息被累积并酌情传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官的控制和程序，以便就要求披露做出及时决定。此外，我们未来可能无法识别和补救其他控制缺陷，包括实质性的弱点。
与网络安全和知识产权相关的风险
我们面临着不断变化的网络安全和类似的风险，这可能会导致我们的机密信息丢失、披露、被盗、破坏或挪用或访问，并导致我们的业务中断、我们的品牌和声誉受到损害、法律风险和财务损失。
通过我们的业务，我们收集和存储某些个人、专有和其他敏感信息，包括支付卡信息，这些信息是通过购买、在我们的网站上注册、移动应用程序或以其他方式与我们通信或互动提供给我们的，包括通过电子手段。这些活动需要使用在线服务和集中数据存储，包括通过第三方服务提供商。以电子形式保存的数据有发生安全事件的风险，包括违规、泄露、入侵、篡改、盗窃、破坏、挪用或其他恶意活动。我们保护这些个人和其他敏感信息的能力，包括关于公司和我们的客户、赞助商、合作伙伴、分销商、广告商和员工、独立承包商和供应商的信息，对我们的业务非常重要。我们认真对待这些问题，并采取重大措施保护我们存储的信息，包括实施系统和流程以阻止恶意活动。这些保护措施成本高昂，需要随着技术变化和克服安全措施的努力变得更加复杂而不断监测和更新。看见“-经济和运营风险-我们受到广泛的政府监管和这些规则的变化，如果我们不遵守这些规则，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
尽管我们做出了努力，但安全事件的风险无法完全消除，我们维护和传输消费者、赞助商、合作伙伴、分销商、广告商、公司、员工和其他机密和专有信息的信息技术和其他系统可能会由于员工错误或其他情况而受到损害，例如恶意软件或勒索软件、病毒、黑客和网络钓鱼攻击、拒绝服务攻击、商业电子邮件泄露或其他。我们或我们供应商的系统受损可能会影响我们网络或第三方服务提供商的信息安全。此外，外部各方可能试图欺诈性地诱使员工、供应商或用户披露敏感、专有或机密信息，以便访问数据和系统。因此，我们或我们客户或关联公司的敏感、专有和/或机密信息可能会在未经同意的情况下丢失、披露、访问或被窃取。
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鉴于用于未经授权访问网络、数据、软件和系统的技术不断发展，我们还继续审查和加强我们的安全措施。我们可能被要求支付巨额费用，以应对发生的任何实际或潜在的安全事件，而我们可能没有为任何或所有此类费用提供保险。如果我们遇到实际或感知到的安全事件，我们开展业务的能力可能会中断或受损，我们的系统可能会受到损害，我们可能会失去盈利机会或这些机会的价值可能会降低，我们可能会因为未经许可使用我们的知识产权而损失收入。未经授权访问或违反我们的系统安全可能会导致数据丢失、业务损失、严重声誉损害、对客户或投资者的信心造成不利影响、转移管理层的注意力、监管调查和命令、诉讼、赔偿义务、合同违约的损害赔偿、违反适用法律或法规的处罚以及巨额补救费用，这可能包括对可能已造成的资产或信息被盗或丢失的责任和修复系统损坏、向客户或其他业务合作伙伴提供激励以努力在违约后保持业务关系以及其他责任。此外，如果发生安全事件，修改立法可能会增加潜在诉讼的风险。例如，CCPA于2020年1月1日生效，并于2023年1月被CPRA扩大。CCPA为加州居民提供私人诉权(除法定损害赔偿外)，其敏感个人信息因企业违反合理保护此类信息的义务而被泄露。我们的保险覆盖范围可能不足以支付数据泄露、赔偿义务或其他责任的成本。
此外，在某些情况下，我们可能有义务通知相关利益攸关方安全违规行为。此类强制性披露成本高昂，可能导致负面宣传，可能导致我们的客户对我们的安全措施的有效性失去信心，并可能需要我们花费大量资本和其他资源来应对或缓解实际或预期的安全漏洞造成的问题。
我们可能会受到与我们的内容或技术相关的侵权或其他索赔。
第三方可能会不时针对我们声称的知识产权侵权索赔(例如，版权、商标和专利)或与我们的产品、品牌、编程、技术、数字产品和/或内容或其他内容或材料有关的其他索赔，其中一些可能对我们的业务非常重要。此外，我们的产品和/或节目可能会使我们受到诽谤、侵犯隐私权或公开权或类似类型的指控。任何此类索赔，无论其是非曲直或结果如何，都可能导致我们产生巨额成本，从而损害我们的运营结果。对于这些类型的索赔或费用，我们可能不会获得赔偿，也不会有保险覆盖。此外，如果我们无法继续使用某些知识产权，我们的业务和运营结果可能会受到实质性的负面影响。
窃取我们的知识产权可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于我们维护我们知识产权并将其货币化的能力，包括为Sphere、MSG Networks(包括我们的DTC产品)开发的技术、我们的品牌标志、我们的节目、技术、数字内容和其他对我们的业务至关重要的内容。窃取我们的知识产权，包括内容，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的负面影响，因为它可能会减少我们从合法利用此类知识产权获得的收入，破坏合法的分发渠道，限制我们控制我们内容营销的能力，并抑制我们从创建此类内容所产生的成本中收回或获利的能力。为了维护我们的知识产权或保护我们的商业秘密，诉讼可能是必要的。任何这种性质的诉讼，无论结果如何，都可能导致我们招致巨额费用，并使我们面临上述诉讼的其他固有风险。
与治理和我们的受控所有权相关的风险
我们在很大程度上依赖于关联实体在各种协议下的表现。
我们与MSG Entertainment就MSGE分销订立了多项协议，并与MSG Sports就2020娱乐分销订立了多项协议，而MSG Networks与MSG Sports就2015 Sports分销订立了多项协议，包括(其中包括)分销协议、税务分离协议、服务协议、雇员事宜协议及若干其他安排(包括其他支援服务)。这些协议包括分配雇员福利、税款和某些可归因于适用分配前、分配时和分配后期间的其他负债和义务。就2015年体育发行、2020年娱乐发行及MSGE发行而言，吾等分别向味精体育及味精娱乐提供有关本公司业务产生的责任的弥偿，而味精体育及味精娱乐则分别就其保留的业务所产生的责任向吾等提供弥偿。MSG Networks与MSG Sports达成的媒体转播权协议为我们提供了尼克斯和流浪者队比赛的独家本地直播媒体转播权。根据这些媒体权利协议，2023财年的转播权费用约为1.726亿美元。根据这类转播权协议规定的合同转播权费用每年都会增加，在某些情况下可能会有所调整，包括如果味精体育在任何一年都不提供最低数量的独家现场比赛。
每家公司、MSG Sports和MSG Entertainment都依赖其他公司履行这些协议下各自的义务。如果MSG Sports或MSG Entertainment违反或无法履行其各自的重大义务
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如果这些协议，包括未能履行其赔偿或其他财务义务，或这些协议以其他方式终止或到期，并且我们没有签订替代协议，我们可能会遭受运营困难和/或重大损失。
MSGE分配可能会导致重大的税务负担。
我们收到了Sullivan&Cromwell LLP的意见，其中大意是MSGE分配应符合国内税法(“准则”)下的免税分配资格。该意见对美国国税局或法院没有约束力。本意见未涉及的与MSGE分配相关的某些交易可能会导致我们确认收入或收益。该意见依赖于事实陈述和合理假设，如果不正确或不准确，可能会危及依赖这种意见的能力。
如果MSGE分销没有资格享受美国联邦所得税的免税待遇，那么，一般而言，我们将确认的应税收益金额等于MSGE分销中分销的味精娱乐普通股的公平市场价值超过我们的纳税基础(即，就像我们以公平市场价值在应税销售中出售了该味精娱乐普通股一样)。此外，我们股东收到的味精娱乐普通股将是一种应税分配，每个在MSGE分销中收到味精娱乐普通股的美国股东将被视为美国股东收到了相当于分配给它的味精娱乐普通股的公平市场价值的分配，通常首先将该股东在我们收益和利润中按比例视为应税股息，然后在持有者在我们普通股中的纳税基础范围内视为非应税资本回报，然后视为针对任何剩余价值的资本收益。预计任何此类税收对我们和我们的股东来说都将是相当可观的。看见--如果MSGE分销被视为应税交易，我们可能对MSG娱乐公司负有重大赔偿义务。“
如果MSGE分销被视为应税交易，我们可能对MSG娱乐负有重大赔偿义务。
我们已与MSG Entertainment订立税务分离协议(“税务分离协议”)，列明双方在MSGE分销前后的联邦、州、地方或外国税项的权利和义务，以及相关事宜，例如提交报税表、进行美国国税局和其他审计。根据《税务分离协议》，我们必须赔偿味精娱乐因违反某些契约而造成的损失和税款，以及味精娱乐确认的某些应税收益，包括因收购我们的股票或资产而产生的损失和税款。如果我们被要求在税务分离协议规定的情况下赔偿味精娱乐，我们可能会承担巨额债务，这可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。
2020年的娱乐发行可能会导致巨额税收负担。
MSG Sports收到了Sullivan&Cromwell LLP的意见，大意是2020年的娱乐分销符合该准则下的免税分销资格。该意见对美国国税局或法院没有约束力。与2020年娱乐分配相关的某些交易未在意见中涉及，可能会导致味精体育确认收入或收益。该意见基于事实陈述和合理假设，如果不正确或不准确，可能会危及依赖该意见的能力。
如果2020年的娱乐分配不符合美国联邦所得税的免税待遇，那么，一般而言，味精体育将确认的应税收益金额等于我们在2020年的娱乐分配中分配的普通股的公平市场价值超过MSG体育的纳税基础(即，就像它以公平市场价值在应税销售中出售了此类普通股一样)。此外，味精体育的股东收到我们公司的普通股将是一种应税分配，每个在2020年娱乐分配中收到我们普通股的美国股东将被视为美国股东收到的分配等于我们普通股的公平市场价值的分配，通常首先被视为应税股息，范围是该持有人在味精体育的收益和利润中按比例分配的股息，然后是在其MSG体育普通股的持有者的纳税基础范围内的免税资本回报。并于其后作为任何剩余价值的资本收益。预计对味精体育股东和味精体育征收的任何此类税收都将是相当可观的。看见-如果2020年的娱乐分销被视为应税交易，我们可能对味精体育负有重大赔偿义务。“
如果2020年的娱乐分销被视为应税交易，我们可能对味精体育负有重大赔偿义务。
我们已与MSG Sports订立税务分离协议(“税务分离协议”)，列明双方在2020年娱乐分销前后的联邦、州、地方或外国税务的权利和义务，以及相关事宜，例如报税表的提交、美国国税局和其他审计的进行。根据税务分离协议，我们必须赔偿味精体育因违反某些契约而造成的损失和税收，以及味精体育确认的某些应税收益，包括由于收购我们的股票或
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资产。如果我们被要求在税务分离协议中规定的情况下对味精体育进行赔偿，我们可能会承担巨额债务，这可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。
如果我们被视为USRPHC，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于持有我们A类普通股和B类普通股的非美国持有者。
本公司尚未就本公司是否被视为守则第897(C)(2)条所界定的USRPHC作出决定。一般而言，如果我们的资产的公平市场价值的50%或更多构成了守则所指的“美国不动产权益”，我们将被视为USRPHC。然而，我们是否为USRPHC的确定取决于我们在美国的不动产权益和其他资产的相对公平市场价值，而且由于USRPHC规则复杂，确定我们是否为USRPHC取决于可能超出我们控制的事实和情况，因此我们无法在MSGE分配后对我们的USRPHC地位做出保证。如果我们被视为USRPHC，某些不利的美国联邦所得税后果可能适用于持有我们A类普通股和B类普通股的非美国持有者。
我们被多兰家族控制着。由于他们的控制，Dolan家族有能力阻止或导致控制权的变化，或批准、阻止或影响公司的某些行动。
我们有两类普通股：
•A类普通股，有权每股一票，并有权集体选举我们董事会25%的成员；以及
•B类普通股，有权每股10票，并有权集体选举其余75%的董事会成员。
截至2023年6月30日，多兰家族，包括多兰家族成员的信托基金(统称为“多兰家族集团”)，合计拥有我们100%的B类普通股，约5.5%的已发行A类普通股(包括可在2023年6月30日起60天内行使的期权)，以及我们所有已发行普通股总投票权的约72.3%。持有B类普通股的多兰家族集团的成员是一项股东协议的缔约方，该协议的效力是使我们B类普通股持有人的投票权在我们B类普通股持有人投票表决的所有事项上成为一个整体。根据股东协议，多兰家族集团成员所拥有的B类普通股股份(代表所有已发行B类普通股)将根据多兰家族委员会(定义见下文)的决定就所有事宜进行表决，惟多兰家族委员会的决定对某些合共拥有约40.5%已发行B类普通股的多兰家族信托所拥有的B类普通股(“除外信托”)不具约束力。多兰家庭委员会由查尔斯·F·多兰和他的六个孩子组成，分别是詹姆斯·L·多兰、托马斯·C·多兰、帕特里克·F·多兰、凯瑟琳·M·多兰、玛丽安·多兰·韦伯和黛博拉·A·多兰-斯威尼。多兰家庭委员会通常以多数票行事，但私有化交易的批准必须获得三分之二的票数批准，控制权变更交易的批准必须获得不少于一票的全部批准。多兰家庭委员会的有投票权的成员是詹姆斯·L·多兰、托马斯·C·多兰、凯瑟琳·M·多兰、黛博拉·A·多兰-斯威尼和玛丽安·多兰·韦伯，除了詹姆斯·L·多兰有两票外，每个成员都有一票。由于詹姆斯·L·多兰有两票，他有权阻止多兰家族委员会批准任何公司控制权变更交易。由排除信托公司持有的B类普通股的股份将根据持有所有排除信托公司持有的B类普通股的多数的排除信托公司的决定在所有事项上进行投票表决，但对私有化交易或控制权变更交易进行投票的情况除外，在这种情况下，需要持有由排除信托公司拥有的B类普通股三分之二的信托公司投票表决。
多兰家族集团能够阻止我们公司控制权的变更，任何有兴趣收购我们的人在没有获得多兰家族集团同意的情况下都不能这样做。多兰家族集团凭借其股份所有权，有权选举我们所有的董事，但须由B类普通股股东选举，并能够集体控制股东对我们所有普通股类别的股东作为一个类别共同投票的事项的决定。这些事项可能包括修改我们的公司注册证书的一些条款，以及批准基本的公司交易。
此外，至少66名持有者投赞成票或同意 2⁄3B类普通股流通股的百分比，作为一个类别单独投票，需要批准：
•授权或发行任何额外的B类普通股；以及
•对本公司公司注册证书任何条款的任何修订、更改或废除，对B类普通股的权力、优先权或权利产生不利影响。
因此，多兰家族集团有权阻止此类发布或修改。
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Dolan家族集团还控制着MSG Sports、MSG Entertainment和AMC Networks Inc.(AMC Networks)，在网络公司合并之前，Dolan家族集团也控制着MSG Networks。
我们已选择成为纽约证券交易所的“受控公司”，这允许我们不遵守纽约证券交易所的某些公司治理规则。
多兰家族集团的成员已签订股东协议，其中包括关于他们在我们B类普通股中的股份的投票。因此，在纽交所的公司治理规则下，我们是一家“受控公司”。作为一家受控公司，我们有权选择不遵守纽约证券交易所的公司治理规则，该规则要求：(I)董事会中的独立董事占多数；(Ii)独立的公司治理和提名委员会；以及(Iii)独立的薪酬委员会。我们的董事会已经决定，根据纽约证券交易所的公司治理规则，公司将被视为“受控公司”，而不遵守纽约证券交易所关于多数人独立的董事会以及独立的公司治理和提名委员会的要求，因为我们是一家受控公司。尽管如此，我们的董事会已经决定遵守纽约证券交易所关于成立独立薪酬委员会的要求。
未来的股票出售，包括我们某些股东行使注册权的结果，可能会对我们A类普通股的交易价格产生不利影响。
某些方拥有覆盖我们部分股份的登记权。
我们已与Charles F.Dolan、其家族成员、若干Dolan家族权益及Dolan Family Foundation订立登记权协议，向他们提供约690万股A类普通股的“索要”及“搭载”登记权，包括B类普通股转换后可发行的股份。
出售相当数量的A类普通股，包括根据这些注册权协议进行的出售，可能会对A类普通股的市场价格产生不利影响，并可能削弱我们未来通过发行股权证券筹集资金的能力。
我们与MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks共享某些董事、高级管理人员和员工，这意味着这些个人不会将全部时间和注意力投入到我们的事务中，这种重叠可能会引发冲突。
我们的执行主席兼首席执行官James L.Dolan还担任MSG娱乐公司的执行主席兼首席执行官、MSG Sports的执行主席和AMC Networks的非执行主席。此外，我们的10名董事会成员(包括James L.Dolan)兼任MSG Sports的董事，我们的9名董事会成员(包括James L.Dolan)兼任MSG Entertainment的董事，我们的7名董事会成员(包括James L.Dolan)担任AMC Networks的董事，Charles F.Dolan在担任我们董事会成员的同时担任AMC Networks的荣誉董事长。我们的执行副总裁总裁，David，格兰维尔-史密斯还担任味精体育和AMC网络的执行副总裁总裁。我们的副董事长Gregg G.Seibert同时担任味精体育、味精娱乐和AMC Networks的副董事长，我们的秘书Mark C.Cresitello也担任副总法律顾问兼味精体育和味精娱乐的秘书高级副总裁。因此，这些个人并没有全身心地投入到公司的事务中。重叠的董事、高级管理人员和员工在涉及或影响每家公司的事项上可能存在实际或表面上的利益冲突。例如，当我们一方面与MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks及其各自的子公司和继任者考虑某些可能适合不止一家公司的收购和其他公司机会时，可能会出现利益冲突。此外，如果在MSG Sports、MSG Entertainment或AMC Networks(各自称为“其他实体”)与我们之间存在的商业安排下存在问题或纠纷，则可能会发生冲突。此外，我们的某些董事、高管和员工持有MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks的股票、股票期权和/或限制性股票单位。当这些个人面临可能对我们公司和其他实体产生不同影响的决策时，这些所有权利益可能会造成实际的、明显的或潜在的利益冲突。有关我们为帮助缓解可能出现的此类潜在冲突而实施的某些程序的讨论，请参阅我们于2022年10月26日提交给美国证券交易委员会的最终委托书。
我们与MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks重叠的董事和高级管理人员可能会导致公司机会被转移到MSG Sports、MSG Entertainment和/或AMC Networks，并且我们修订和重新发布的公司注册证书中的条款可能无法在这种情况下为我们提供任何补救措施。
本公司经修订及重述的公司注册证书确认，本公司的董事及高级管理人员(“重叠人士”)亦可担任其他实体的董事、高级管理人员、雇员、顾问或代理人，本公司可与该等其他实体进行重大业务交易。本公司已放弃其对某些商业机会的权利，而本公司经修订及重述的公司注册证书规定，任何重叠人士将不会因任何此等人士指导公司机会(修订及重述的某些有限类型的机会除外)而违反任何受托责任而对本公司或其股东承担责任
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公司注册证书)提供给一个或多个其他实体而不是本公司，或不向本公司提及或传达有关该等公司机会的信息。我们修订和重述的公司注册证书中的这些条款也明确确认本公司与其他实体之间的某些合同、协议、安排和交易(及其修订、修改或终止)，并在法律允许的最大程度上有效，前提是重叠人员与此相关的行为不违反对本公司、其任何子公司或其各自股东的受托责任。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们在纽约市租赁了大约64,000平方英尺的物业，其中包括MSG Networks的行政和行政办公室，以及大约18,000平方英尺的工作室空间。
我们还在内华达州拉斯维加斯租赁了大约81万平方英尺的土地，根据正在建造拉斯维加斯的Sphere的土地租赁，并在伦敦的斯特拉特福德拥有大约20.5万平方英尺的物业，我们已经宣布了在那里建造另一个Sphere场馆的计划，正在等待必要的批准。“请参阅“项目1.业务-我们的业务-范围”。此外，我们在内华达州拉斯维加斯租赁了约67,000平方英尺的办公空间，在加利福尼亚州的伯班克租赁了约153,000平方英尺，那里有办公空间以及内容创作和测试设施。
拉斯维加斯的球体将受益于计划中的威尼斯人人行天桥的地役权。我们继续利用这些地役权和其他地役权的能力要求我们遵守某些条件。此外，某些毗邻的业主对我们的财产拥有地役权，只要这些业主符合某些条件，我们就必须维护这些地役权。
项目3.法律诉讼
据称该公司和味精网络公司的股东提出了15起与网络合并有关的投诉。
其中9起投诉涉及该公司和味精网络公司提交的与网络公司合并有关的联合委托书/招股说明书中提出的重大不完整和误导性信息的指控。由于公司和味精网络公司在2021年7月1日进行了补充披露，所有披露行动在网络公司合并完成之前或之后不久被自愿驳回。
六起投诉涉及与网络公司合并的谈判和批准有关的信托违约指控，自那以来已合并为其余两起诉讼。
2021年9月10日，特拉华州衡平法院(“法院”)发布了一项命令，合并了据称是公司股东提起的两起衍生品诉讼。合并操作的标题为：在Re Madison Square Garden Entertainment Corp.股东诉讼，C.A.No.2021-0468-KSJM(“味精娱乐诉讼”)。合并原告于2021年10月11日提交了经核实的合并衍生品诉讼。起诉书只将该公司列为名义上的被告，保留了所有衍生品索赔，并指控董事会成员和控股股东在谈判和批准网络公司合并的过程中违反了他们的受托责任。除其他救济外，原告要求判给公司损害赔偿金，包括利息和原告律师费。根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权利，公司已提前支付被告在此诉讼中产生的费用，被告已就诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权利。
2023年3月14日，味精娱乐诉讼各方达成原则协议，按照具有约束力的条款说明书中规定的条款和条件就味精娱乐诉讼达成和解，该条款说明书被纳入2023年4月20日提交给法院的长期和解协议(“MSGE和解协议”)中。MSGE和解协议规定，除其他事项外，最终驳回味精娱乐诉讼，以换取向公司支付8500万美元的和解付款，但须按惯例减少律师费和开支，金额由法院决定。和解金额将由其他被告的保险公司全额支付。MSGE和解协议于2023年8月14日获得法院批准。
2021年9月27日，法院发布了一项命令，合并了据称是味精网络公司股东提出的四项投诉。合并后的行动标题为：在Re MSG Networks Inc.股东集体诉讼中，C.A.编号2021-0575-KSJM(“味精网络诉讼”)。合并原告于2021年10月29日提交了经核实的合并股东集体诉讼。起诉书代表一类假定的前味精网络公司股东对味精网络公司董事会的每一名成员和网络公司合并前的控股股东提出索赔。原告指控味精网络公司董事会和控股股东在谈判和
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批准网络公司的合并。该公司没有被列为被告，但已收到传票，要求其提供与网络公司合并有关的文件和证词。在其他救济中，原告寻求对假定的阶级和原告的律师费进行金钱损害赔偿。根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权利，公司已提前支付被告在此诉讼中产生的费用，被告已就诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权利。
2023年4月6日，味精网络诉讼各方达成原则协议，根据具有约束力的条款说明书中规定的条款和条件，在不承认责任的情况下就味精网络诉讼达成和解，该条款说明书被并入2023年5月18日提交给法院的长期和解协议(“MSGN和解协议”)中。MSGN和解协议规定，除其他事项外，最终驳回MSG Networks诉讼，以换取向原告和这类人支付4850万美元的和解款项，所记录 截至2023年6月30日的应付账款、应计账款和其他流动负债。MSG Networks与其保险公司就是否以及在多大程度上为和解协议提供保险存在争议。除非味精网络公司和保险公司解决这一保险纠纷，预计将在特拉华州悬而未决的保险覆盖行动中得到解决。在此期间，在双方的保险范围纠纷得到最终解决的情况下，味精网络公司的某些保险公司已同意预付2050万美元，用于支付和解和相关的分类通知费用。MSGN和解协议于2023年8月14日获得法院批准。
该公司是其他各种诉讼的被告。虽然这些其他诉讼的结果不能确切地预测(包括可获得保险的范围，如果有)，但管理层不相信这些其他诉讼的解决将对公司产生重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
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第II部
项目5.登记人普通股的市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的A类普通股，每股面值0.01美元(“A类普通股”)，在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，代码为“SPHR”。该公司的A类普通股于2020年4月20日开始在纽约证券交易所“常规”交易。
性能图表
下图比较了我们A类普通股、罗素2000指数和彭博美洲娱乐指数的相对表现。今年，该图表还包括与该公司前几年使用的罗素3000指数的比较。鉴于公司在MSGE分配和陶氏集团酒店业处置后的市值，管理层已确定罗素2000指数是更具可比性的广泛股票市场指数.

该图表涵盖了2020年4月20日至2023年6月30日这段时间。这一比较假设2020年4月20日的投资为100美元，并对股息进行再投资。这张图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股票表现。罗素2000指数、罗素3000指数和彭博美洲娱乐指数仅供比较。它们不一定反映管理层的意见，即这些指数是所涉股票的相对表现的适当衡量标准，它们并不打算预测或指示我们普通股未来可能的表现。



Cumulative total return v2.jpg
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基准期4/20/206/30/206/30/216/30/226/30/23
球体娱乐公司$100.00 $114.80 $128.53 $80.54 $90.81 
罗素2000指数
100.00 119.13 193.03 144.39 162.16 
罗素3000指数
100.00 111.76 161.11 138.77 165.07 
彭博美洲娱乐指数100.00 123.07 283.23 149.70 177.25 
本业绩图表不应被视为就修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第18节的目的而提交，也不应通过引用纳入我们根据修订后的1933年《证券法》或《交易法》提交的任何文件中，除非在该文件中特别引用了明确的说明。
截至2023年6月30日，我们A类普通股的登记持有人有687人。我们的B类普通股(“B类普通股”)没有公开交易市场，每股票面价值为0.01美元。截至2023年6月30日，我们的B类普通股共有15名登记持有人。
我们在2023财年没有对我们的普通股支付任何股息，目前也没有任何计划在可预见的未来对我们的普通股支付现金股息。
发行人购买股票证券
2020年3月31日，公司董事会批准了一项股份回购计划，回购最多3.5亿美元的公司A类普通股。该计划于2023年3月29日由公司董事会重新授权。根据授权，可根据适用的内幕交易和其他证券法律法规，在公开市场交易中不时购买A类普通股的股票。购买的时间和数量将取决于市场状况和其他因素。到目前为止，还没有回购任何股票。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
本项目需要的信息是通过参考我们2023年股东年会的最终委托书纳入的，该委托书预计将在我们财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第6项。[已保留]

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下MD&A中包含的所有美元金额均以千为单位表示，除非另有说明。
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)包含符合1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。在这份MD&A中，有关于球体娱乐公司及其直接和间接子公司(统称为“我们”、“球体娱乐”或“公司”)未来经营和未来财务表现的陈述，包括(I)场地建设和相关内容开发的时间和成本，(Ii)我们对味精网络公司现有债务进行再融资的计划，(Iii)球体和球体经验的成功，(Iv)我们可能出售公司在麦迪逊广场花园娱乐公司(“味精娱乐”)的保留权益的计划；(V)我们对味精网络公司直接面向消费者的产品的战略；(Vi)公司的成本削减计划可能产生的运行率节省的影响；(Iii)减少或推迟某些可自由支配的资本项目的能力；以及(Viii)可能的额外债务融资计划。诸如“预期”、“预计”、“相信”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“潜在”、“继续”、“打算”、“计划”等词汇以及在讨论未来经营和未来财务表现时使用的类似词汇和术语都属于前瞻性陈述。请投资者注意，此类前瞻性陈述不是对未来业绩、结果或事件的保证，涉及风险和不确定因素，由于各种因素，实际结果或发展可能与前瞻性陈述大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于：
•我们产生的大量债务，我们子公司根据各自信贷安排对此类债务进行付款或偿还或再融资的能力(包括在MSG Networks债务于2024年10月到期之前对其进行再融资)，以及我们以对我们有利或完全有利的条款在所需范围内获得额外融资的能力；
•The Globe Experience的受欢迎程度，以及我们吸引广告商和营销合作伙伴以及观众和艺术家参加拉斯维加斯Globe的驻场、音乐会和其他活动的能力;
•我们在拉斯维加斯和/或其他市场(如适用)成功设计、建造、融资和运营新的娱乐场所的能力，以及与这些努力相关的投资、成本和时机，包括获得融资、通货膨胀和任何建设延误和/或成本超支的影响；
•成功开发SphereExperience和相关的原创沉浸式产品以及与该开发相关的投资，以及Sphere在人员、内容和技术方面的投资；
•我们有能力成功地实施成本削减，并在必要时减少或推迟某些可自由支配的资本项目；
•由于市场状况或其他原因，我们有能力以有利的条件处置MSGE剩余的全部或部分留存权益(定义如下)；
•我们的费用水平和运营现金消耗率，包括我们的公司费用；
•分销其网络的有线、卫星、光纤和其他平台(“分销商”)对MSG Networks节目的需求和订户数量，我们与分销商签订和续签附属协议的能力，或以优惠条件这样做的能力，以及分销商之间整合的影响；
•我们成功执行MSG Networks直接面向消费者的战略的能力，以及我们适应新的内容分发平台或新兴技术导致的消费者行为变化的能力；
•我们的分销商将订户级别的下降降至最低的能力；
•订阅者选择不包括我们的网络的分销商套餐或根本不携带我们的网络的分销商的影响；
•MSG Networks与职业运动队续签或替换其媒体权利协议的能力，以及履行其义务的能力；
•与我们有媒体权利协议的职业运动队的搬迁或破产；
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•总体经济状况，特别是在拉斯维加斯和纽约大都会地区，我们已经(或计划)进行重要的商业活动；
•我们网络对广告和营销合作产品的需求以及我们网络的广告和观众收视率；
•例如，来自其他场馆的竞争(包括建设新的竞争场馆)和其他区域体育和娱乐产品；
•我们有能力有效地管理新冠肺炎大流行或未来大流行或公共卫生突发事件的任何影响，以及政府当局或某些职业体育联盟采取的新行动，包括确保在适用的范围内遵守强加于我们场馆的规章制度；
•第三方或本公司因新冠肺炎疫情或未来大流行而因运营挑战和其他健康和安全问题而推迟或取消的任何影响；
•政府行动、潜在与会者的健康问题或旅游业减少可能对拉斯维加斯环球参观人数的影响程度;
•我们味精网络节目信号和电子数据的安全性；
•我们在我们的网络上转播其比赛的职业运动队在冰上和球场上的表现和受欢迎程度；
•法律、指导方针、公告、指令、政策和协议以及我们运作所依据的法规的变化；
•任何经济、社会或政治行动，如抵制、抗议、劳工组织的停工或运动，包括代表NBA和NHL球员和官员的工会，或可能影响我们或我们的业务合作伙伴的其他停工；
•经营业绩和现金流的季节性波动和其他变化；
•业务、声誉和诉讼风险如果发生网络或其他安全事件，导致存储的个人信息丢失、披露或被挪用，我们的范围或味精网络业务中断，或机密信息泄露或其他对我们信息安全的破坏；
•活动或其他事态发展(如流行病，包括新冠肺炎大流行)，阻碍或可能阻碍在公众集会的显眼地方聚集，包括我们的会场；
•我们的资本支出和其他投资水平；
•资产或业务的收购或处置和/或其影响，以及我们成功进行收购或其他战略交易的能力；
•我们有能力成功地将收购、新场地或新业务整合到我们的运营中；
•我们的战略收购和投资的经营和财务表现，包括我们不能控制的那些；
•我们的内部控制环境以及我们识别和补救未来任何重大弱点的能力；
•与未投保的诉讼和其他诉讼相关的费用和结果，包括针对我们投资或收购的公司的诉讼或其他索赔；
•政府法规或法律的影响，这些法规或法律的变化或如何解释这些法规和法律，以及我们维持必要许可证、执照和地役权的能力；
•体育联赛规则、规章和/或协议及其变更的影响；
•金融界对我们的业务、运营、财务状况和我们经营的行业的看法；
•我们的被投资人和其他人偿还我们向他们提供的贷款和垫款的能力；
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•我们的关联实体履行其在与我们的各种协议下的义务，以及我们履行此类协议和持续的商业安排下的义务；
•2020年MSGE分销(定义如下)和MSG Sports分销的免税待遇；
•我们实现MSGE分销预期收益的能力；以及
•“第I部分--第1A项”下所述的其他因素。风险因素“包含在本年度报告的10-K表格中。
这些前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响，包括“风险因素”中描述的那些。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险时有出现。我们的管理层不可能预测所有风险，也不能评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本10-K表格中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的结果大不相同。
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或发生。此外，除法律规定外，我们或任何其他人均不对前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。我们没有义务在本10-K表格公布之日之后，以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，以使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。
MSGE分布
于2023年4月20日(“MSGE分派日”)，本公司分派约67%的MSG Entertainment已发行普通股 (“MSGE分派”)，紧随MSGE分派(“MSGE留存权益”)后，公司保留约33%的MSG Entertainment已发行普通股(以MSG Entertainment A类普通股的形式)。在MSGE发行日期之后，公司保留了Sphere和MSG Networks业务，Msg Entertainment现在拥有以前由本公司通过其娱乐业务部门拥有和运营的传统现场娱乐业务，不包括Sphere业务。在MSGE分配中，公司的股东获得(A)1股味精娱乐公司A类普通股，每股面值0.01美元，每股公司A类普通股，每股面值0.01美元，截至纽约时间2023年4月14日(“记录日期”)收盘，以及(B)每股公司B类普通股，1股味精娱乐B类普通股，每股面值0.01美元，面值每股0.01美元(“B类普通股”)，截至纽约时间收盘时的记录，记录日期。与MSGE分销同时，本公司与MSG Entertainment的一家附属公司订立延迟提取定期贷款(“DDTL贷款”)，提供65,000美元优先无抵押延迟提取定期贷款。DDTL贷款于2023年7月14日全数提取，并于2023年8月9日，本公司使用MSGE保留利息的一部分偿还了DDTL贷款项下的所有未偿还款项(包括应计利息和承诺费)。
在出售了MSGE的部分留存权益并偿还了DDTL融资之后，根据截至2023年8月18日已发行的49,128股MSG娱乐公司普通股的总数，公司现在持有MSG娱乐公司已发行普通股(以MSG娱乐公司A类普通股的形式)的约17%。
截至2023年4月20日，味精娱乐业务符合停产标准，被归类为停产经营。有关MSGE分配的更多详情，请参阅本年度报告中表格10-K第8项所列综合财务报表的附注3.非持续经营。
陶氏集团的好客气质
于2023年5月3日，本公司完成将其于TAO Group Sub Holdings LLC(“陶氏集团酒店”)的66.9%多数权益出售予专注于奢侈生活方式及酒店业的全球投资公司Mohari Hoitality Limited的附属公司(“陶氏集团酒店处置”)。
自2023年3月31日起，陶氏集团酒店部门符合停业标准，被归类为停业经营。有关陶氏集团酒店处置的进一步详情，请参阅本年度报告第8项表格10-K所载的综合财务报表附注3.非持续经营。
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在实施MSGE分销和陶氏集团酒店处置后，该公司以两个可报告的部门运营和报告财务信息：Sphere和MSG Networks。
引言
本MD&A是对10-K表格年度报告第8项所载经审计的综合财务报表及其附注的补充，并应与之一并阅读，以帮助您了解我们的财务状况、财务状况的变化和经营结果.
我们的MD&A组织如下：
业务概述。这一部分提供了对我们业务的总体描述，以及我们认为对了解我们的运营结果和财务状况以及预测未来趋势非常重要的其他事项。
运营结果。本节按(一)合并基础和(二)分部基础对我们2023、2022和2021财政年度的业务结果进行了分析.
流动性和资本资源。本节讨论了我们的财务状况和流动性，并分析了我们2023、2022和2021财政年度的现金流。对我们财务状况和流动性的讨论包括我们的主要流动性来源、我们的合同义务以及截至2023年6月30日存在的表外安排的摘要。
我们业务的季节性。本节讨论我们业务的季节性表现.
近期发布的会计公告和关键会计政策。本节交叉引用被认为对我们的财务状况和业务结果很重要的关键会计政策的讨论，这些政策需要管理层在应用这些政策时作出重大判断和估计。我们的关键会计政策和最近发布的会计公告分别包含在本年度报告的第7项和第8项的表格10-K中。
业务概述
球体娱乐公司是一家主要的现场娱乐和媒体公司，由两个可报告的部门组成，即球体和味精网络。Sphere是下一代娱乐媒体，MSG Networks运营着两个地区性体育和娱乐网络，以及一个直接面向消费者和经过认证的流媒体产品。
球体：这一细分市场反映了球体，这是一种由尖端技术驱动的下一代娱乐媒体，我们相信这将使多感官讲故事达到无与伦比的规模。该公司的第一个球体预计将于2023年9月在拉斯维加斯开业。场馆可容纳多达20,000名宾客，预计全年将举办各种各样的活动，包括球体体验TM，它将以原创的身临其境的制作为特色，以及知名艺术家的音乐会和驻场演出，以及大型体育和企业活动。支持这一战略的是Sphere Studios，该公司拥有一支由创意、制作、技术和软件专家组成的团队，他们提供全面的内部创意和制作服务。伯班克的工作室园区包括一个6.8万平方英尺的开发设施，以及一个2.8万平方英尺、100英尺高的定制穹顶，拉斯维加斯的球体有一个四分之一大小的屏幕版本，作为球体内容的专业放映、制作设施和实验室。

味精网络：这一细分市场由该公司的地区性体育和娱乐网络、MSG Network和MSG Sportsnet以及其直接面向消费者的流媒体产品MSG+组成。MSG Networks服务于纽约指定市场区域以及纽约、新泽西、康涅狄格和宾夕法尼亚的其他地区，并以广泛的体育内容为特色，包括美国国家篮球协会(NBA)的纽约尼克斯(尼克斯队)和纽约流浪者(流浪者队)、纽约岛民(岛民队)、新泽西魔鬼队(魔鬼队)和水牛队(军刀队)的独家本地比赛和其他节目，以及对美国国家橄榄球联盟(NFL)的纽约巨人队(“巨人队”)和水牛队(“比尔队”)的重要报道。
对我们细分市场的描述
球体
收入来源--领域
在球体的预开业期间，球体部门尚未产生实质性收入。有关我们的收入确认会计政策的更多详情，请参阅附注2.综合财务报表的主要会计政策摘要，该报表包含在本年度报告的表格10-K中的第8项。
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费用-范围
球体部门产生了与公司的球体计划相关的不可资本化的内容开发和技术成本。公司和支持部门的运营成本也可归因于Sphere的开发，包括与MSG娱乐公司(“MSGE TSA”)的过渡服务协议项下的费用、与通过各种广告活动推广活动相关的成本、保险、水电费、维修和维护等非活动相关的运营费用、与Sphere部门全面管理相关的劳动力以及与某些公司财产、设备和租赁改进相关的折旧和摊销费用。有关我们有关直接营运费用的会计政策的进一步详情，请参阅附注2.综合财务报表的主要会计政策摘要，该等政策载于本年度报告的表格10-K中的第8项。
MSG网络
收入来源--味精网络
味精网络部门的收入主要来自会员费和广告销售。2023财年，这一细分市场约占我们综合收入的99.5%。
从业费收入
联营费收入是从分销商那里赚取的，以获得公司网络的传播权。我们收到的费用在很大程度上取决于订户对我们节目的需求。
广告收入
味精电视网的广告收入主要来自出售其现场职业体育节目的库存。因此，这些收入中有不成比例的份额是在第二和第三财季赚取的。在某些广告安排中，该公司保证其节目的特定收视率。
费用--味精网络
直接运营费用主要包括根据媒体转播权协议获得的在我们的网络上转播各种体育赛事的专业团队权利的成本，以及我们网络的其他直接节目和制作相关成本。
MSG Networks是与尼克斯队和流浪者队签订的长期媒体转播权协议的一方，这些协议为该公司提供了球队在当地市场比赛的独家现场转播权。此外，味精网络公司还与岛民、魔鬼队和佩剑队签订了媒体权利协议。根据这些协议获得的在我们的网络上转播各种体育赛事和其他节目以供展览的媒体权利通常是在适用的年度合同或许可期内以直线方式支付的。我们直接与团队谈判，以确定媒体权利协议的费用和其他条款。体育节目的媒体转播权费用受节目所在地理区域的大小和人口统计以及球队的受欢迎程度和/或竞争力等因素的影响。
其他与节目制作和制作有关的直接费用包括但不限于直播人员、制片人、导演、技术人员、编剧和其他创作人员的工资，以及与地点费用、偏远设施和演播室维护、节目制作和传输服务及设施相关的费用。
其他费用
该公司的销售、一般和行政费用主要包括行政成本，包括薪酬、专业费用、广告销售佣金以及销售和营销成本，包括与活动无关的广告费用。MSGE分配前的销售、一般和管理费用包括某些不符合非持续经营标准的公司管理费用。
在2022年12月31日之前，MSG Networks是广告销售代理协议的一方(《网络广告销售代理协议》)与味精娱乐公司合作，使味精娱乐公司有独家权利和义务出售味精电视网的某些广告，以赚取佣金。网络广告销售代理协议自2022年12月31日起终止。从2023年1月1日开始，MSG Networks为销售广告而产生的所有成本(以前由MSG娱乐公司执行)将包括在销售、一般和管理费用中。
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影响经营业绩的因素
我们球体部门的经营结果将在很大程度上取决于我们吸引观众到球体体验的能力，广告商和营销合作伙伴，以及嘉宾和艺术家到我们场地的驻留、音乐会和其他活动。我们味精网络部门的经营结果在很大程度上取决于MSG网络与分销商谈判的附属协议、某些分销商的订户数量、我们的DTC产品的成功程度以及我们向广告商收取的广告费。这些因素中的某些因素又取决于我们在我们的网络上转播其比赛的职业运动队的受欢迎程度和/或表现。
我们公司未来的业绩在一定程度上取决于总体经济状况以及这些状况对我们客户的影响。疲弱的经济状况可能导致对我们的娱乐产品(包括球体体验)和节目内容的需求下降，这也将对特许权和商品销售产生负面影响，并可能导致广告、赞助和场地标志水平下降。这些条件还可能影响未来举行的身临其境的制作、音乐会、驻场和其他活动的数量。经济不景气可能会对我们的业务和经营业绩造成不利影响。
该公司继续探索其他机会，以扩大我们在娱乐业的存在。任何新投资最初可能不会对营业收入做出贡献，但打算随着时间的推移为公司的成功做出贡献。我们的业绩还将受到对新沉浸式产品的投资和成功的影响。
影响可比性的因素
公司的运营和经营业绩受到新冠肺炎疫情的实质性影响以及政府当局和某些职业体育联盟在2021财年采取的应对行动。由于2020-21赛季NBA和NHL赛季缩短，与2019财年(不受新冠肺炎影响的最后一个完整财年)相比，味精网络在2021财年播出的NBA和NHL电视转播大幅减少，因此收入下降，包括广告收入大幅下降。没有现场直播的体育比赛也导致味精网络公司的某些费用减少，包括转播权费用、可变制作费用和广告销售佣金。MSG Networks在2022财年和2023财年为其五支职业球队在NBA和NHL播出了完整的常规赛电视转播时间表，因此，其广告收入和某些运营费用，包括转播权费用支出，也反映了同样的情况。
目前尚不清楚对大流行的担忧，包括对新冠肺炎或其他未来大流行的担忧，会在多大程度上导致以下情况：(I)导致政府规定的新容量或其他限制或疫苗/口罩要求，或影响拉斯维加斯Sphere的使用和/或需求，影响对该公司赞助和广告资产的需求，阻止员工和供应商在拉斯维加斯Sphere工作(这可能导致人员配备困难)，阻止艺术家巡回演出，或(Ii)导致职业体育联盟暂停、取消或以其他方式减少常规原因或季后赛中安排的比赛数量，这可能会对味精网络部门的分销和/或广告收入产生重大影响，或以其他方式对我们的运营产生重大影响。
有关新冠肺炎疫情给公司带来的风险及其对我们经营业绩的影响的更多信息，请参见“第一部分--第1A项”。风险因素-运营和经济风险-我们的运营和运营业绩受到新冠肺炎疫情以及政府当局和某些职业体育联盟采取的应对行动的实质性影响，而新冠肺炎疫情或另一场大流行或公共卫生突发事件的死灰复燃可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响.”

除上述项目外，MSGE分销和陶氏集团酒店业处置均有资格在2023财年根据公认会计准则提交非持续经营报告。因此，本公司所有呈列期间的历史业绩均已重新计算，以剔除每项已出售业务的营运。有关进一步讨论，请参见下文。
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经营成果
截至2023年6月30日的财政年度与截至2022年6月30日的财政年度的比较
合并R行动的结果
下表列出了所列各期间的某些历史财务信息。 
截至6月30日的年度，变化
20232022金额百分比
收入$573,831 $610,055 $(36,224)(6)%
直接运营费用(342,211)(320,278)(21,933)7 %
销售、一般和行政费用(452,142)(419,793)(32,349)8 %
折旧及摊销(30,716)(22,562)(8,154)36 %
减值和其他收益，净额6,120 245 5,875 NM
重组费用(27,924)(13,404)(14,520)108 %
营业亏损(273,042)(165,737)(107,305)65 %
利息收入11,585 3,575 8,010 NM
其他收入(费用)，净额536,887 (5,518)542,405 NM
所得税前营业收入(亏损)275,430 (167,680)443,110 NM
所得税(费用)福利(103,403)29,830 (133,233)NM
持续经营的收入(亏损)172,027 (137,850)309,877 NM
非持续经营所得(亏损)，税后净额333,653 (52,297)385,950 NM
净收益(亏损)505,680 (190,147)695,827 NM
减去：来自非持续经营的可赎回非控股权益的净收入3,925 7,739 (3,814)(49)%
减去：非持续经营业务中不可赎回的非控股权益造成的净亏损(1,017)(3,491)2,474 (71)%
球体娱乐公司S股东应占净收益(亏损)$502,772 $(194,395)$697,167 NM
        
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
在通过MSGE分销的所有期间，本公司的报告财务业绩反映了以前由本公司通过其球体部门拥有和运营的味精娱乐业务的结果，作为非持续业务；对于所有期间，通过陶氏集团酒店处置，本公司的报告财务业绩反映了以前由本公司拥有和运营的陶氏集团酒店部门的结果作为非持续业务。此外，这些期间持续经营的结果包括本公司在MSGE分配完成后期间没有产生的、预计在未来期间不会产生的、但不符合纳入非持续经营的标准的某些公司管理费用。公司报告的MSGE分配后期间的财务业绩反映了公司的独立业绩，包括公司的实际管理费用。
以下是2023财年我们部门的经营业绩与2022财年相比的变化汇总，这些变化将在下面的“业务部门业绩”一节中讨论。
可归因于以下方面的变化收入直接
运营中
费用		销售、一般和行政费用折旧
和
摊销		减值和其他收益，净额重组费用营业亏损
球体线段$710 $(5,545)$(31,996)$(10,880)$5,984 $(10,184)$(51,911)
味精网络细分市场(36,934)(16,388)(353)2,726 (109)(4,336)(55,394)
$(36,224)$(21,933)$(32,349)$(8,154)$5,875 $(14,520)$(107,305)
折旧及摊销
2023财年的折旧和摊销比2022财年增加了8,154美元，或36%，达到30,716美元，这主要是由于公司位于加利福尼亚州伯班克的创意工作室Big Dome的折旧增加，因为某些资产在2023财年投入使用。
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减值和其他收益，净额
减值和其他收益，净额，2023财年为6,120美元，而2022财年为245美元。净收益增加5875美元，主要是因为收到了与公司位于加利福尼亚州伯班克的创意工作室Big Dome有关的保险收益。
重组费用
重组费用与2022财年相比，2023财年增加了14,520美元，增幅为108%，达到27,924美元，主要原因是作为公司2023财年实施的成本削减计划的一部分，离职福利规定了球体和味精网络部门内某些高管和员工的裁员。
利息收入
利息收入2023财年与上年同期相比增加8 010美元，主要原因是利率上升。
其他收入(费用)，净额
与上一年同期相比，2023会计年度的其他收入(支出)净额增加了542,405美元，这主要是由于341,039美元的未实现收益和与公司在味精娱乐公司的保留权益相关的204,676美元的已实现收益。
所得税
国际镍公司2023财年持续经营业务的税项支出103,403美元与对税前收入应用21%的法定联邦税率所产生的所得税支出不同，主要原因是(I)与州和地方税有关的税项支出35,656美元，(Ii)与不可扣除的高级职员薪酬有关的税项支出4,814美元，以及(Iii)与超额股份薪酬相关的税项支出4,678美元，部分被估值免税额减少2,053美元所抵消。
2022财年持续经营的所得税收益为29,830美元，不同于对税前亏损应用21%的法定联邦税率而获得的所得税收益，主要原因是(I)与不可扣除的官员薪酬有关的税费支出12,759美元，部分被州所得税收益3,970美元和估值免税额减少2,200美元所抵消。
请参阅备注16.所得税请参阅本年度报告表格10-K中第8项所列的合并财务报表，进一步了解所得税的构成以及法定联邦税率与实际税率的对账情况。
调整后营业收入(亏损)(“AOI”)
该公司根据几个因素评估部门业绩，其中关键的财务指标是调整后的营业收入(亏损)，这是一种非公认会计准则财务指标。我们将调整后的营业收入(亏损)定义为营业收入(亏损)，不包括：
(1)财产和设备、商誉和无形资产的折旧、摊销和减值，
(2)资本化云计算安排费用的摊销，
(3)以股份为基础的薪酬支出，
(4)重组费用或信贷，
(5)与合并和收购有关的费用，包括诉讼费用，
(Vi)出售或处置业务及相关授产的收益或亏损，
(7)与企业收购有关的购进会计调整的影响；以及
(Viii)与重新计量公司执行递延薪酬计划下的负债有关的损益。
关于AOI定义的进一步讨论，见本年度报告表格10-K中项目8所列合并财务报表的附注18.分部信息。
本公司相信，剔除以股份为基础的薪酬支出或利益，使投资者能够更好地跟踪本公司的业务表现，而无需考虑预期不会以现金支付的债务的清偿情况。本公司在适用时会剔除与合并及收购有关的成本，因为本公司并不认为该等成本是由非经常性事件所导致，因而不能反映本公司的持续经营表现，从而提高了可比性。此外，管理层认为，剔除与公司高管递延薪酬计划下的负债重新计量相关的损益，使投资者更清楚地了解公司的经营业绩，因为根据公认会计准则，与
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本公司执行递延薪酬计划下负债的重新计量在营业收入(亏损)中确认，而与本公司执行递延薪酬计划下的资产重新计量相关的损益，等于并因此完全抵消与负债重新计量相关的损益，在其他收入(费用)净额中确认，不反映在营业收入(亏损)中。
本公司相信AOI是在综合基础上评估其业务部门和本公司的经营业绩的适当指标。AOI和类似头衔的类似指标是投资者和分析师分析公司业绩时常用的业绩指标。公司使用收入和AOI指标作为其业务业绩的最重要指标，并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。
应将AOI视为营业收入(亏损)、净收益(亏损)、经营活动现金流量以及根据公认会计准则列报的其他业绩和/或流动资金指标的补充，而不是替代。由于AOI不是根据GAAP计算的业绩衡量指标，这一衡量标准可能无法与其他公司使用的类似名称的类似衡量标准进行比较。该公司已经提出了将营业收入(亏损)--最直接可比的GAAP财务指标--与AOI进行核对的组成部分。
以下是营业亏损与调整后营业亏损的对账：
截至6月30日的年度，变化
20232022金额百分比
营业亏损$(273,042)$(165,737)$(107,305)65 %
基于股份的薪酬(a)
42,607 56,760 (14,153)
折旧及摊销30,716 22,562 8,154 
重组费用27,924 13,404 14,520 
减值和其他收益，净额(6,120)(245)(5,875)
与并购相关的成本55,047 48,517 6,530 
摊销资本化云计算成本161 271 (110)
递延补偿计划负债的重新计量187 — 187 
调整后的营业亏损$(122,520)$(24,468)$(98,052)NM
________________
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
(a)对于通过MSGE分配的期间，基于股份的薪酬包括公司预计在未来期间不会产生的、但不符合包括在非持续运营中的标准的与公司员工相关的费用.
与2022财年相比，2023财年调整后的营业亏损增加了98,052美元，达到122,520美元。净增加的原因如下：
球体部分调整后的运营亏损增加$(61,242)
味精网络部门调整后营业收入减少(36,810)
$(98,052)

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业务细分结果
球体
下表列出了本报告所述期间的某些历史财务信息，以及公司球体部门的营业亏损与调整后营业亏损的对账。 
截至6月30日的年度，变化
20232022金额百分比
收入$2,610 $1,900 $710 37 %
直接运营费用(5,545)— (5,545)NM
销售、一般和行政费用(325,660)(293,664)(31,996)11 %
折旧及摊销(24,048)(13,168)(10,880)83 %
减值和其他收益，净额6,229 245 5,984 NM
重组费用(23,136)(12,952)(10,184)79 %
营业亏损$(369,550)$(317,639)$(51,911)16 %
对账至调整后的营业亏损：
基于股份的薪酬费用36,188 39,668 (3,480)
折旧及摊销24,048 13,168 10,880 
重组费用23,136 12,952 10,184 
减值和其他收益，净额(6,229)(245)(5,984)
与并购相关的成本(189)20,834 (21,023)
摊销资本化云计算成本— 95 (95)
递延补偿计划负债的重新计量187 — 187 
调整后的营业亏损$(292,409)$(231,167)$(61,242)26 %
—————————
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
收入
收入从2022财年的1900美元增加到2023财年的2610美元，增幅为710美元。净增长归因于全年转租加州旧金山写字楼租金收入的影响，公司在将某些业务迁至加利福尼亚州伯班克后转租给第三方。
直接运营费用
直接运营费用增加了5545美元，从2022财年的0美元增加到2023财年的5545美元。净增长主要归因于与在拉斯维加斯开业的Sphere有关的广告和营销费用。
销售、一般和行政费用
与2022财年相比，2023财年的销售、一般和行政费用增加了31,996美元，或11%，达到325,660美元。这一增长主要是由于MSGE TSA、更高的员工薪酬和相关福利以及其他成本增加的影响。 总体增长被部分抵消，因为没有某些公司费用包括在上一年的部门业绩中，但只包括在2023财年MSGE分配期前(2022年7月1日至2023年4月20日)的业绩中。
虽然本公司在MSGE分配日期之后没有产生这些公司成本，并且预计在2024财年也不会产生这些公司成本，但它们并不符合在MSGE分配日期之前的所有时间段都包括在非持续运营中的标准。

此外，与上一年相比，公司产生的专业费用有所减少，原因是计入了2023财年收到的与诉讼有关的保险赔偿网络合并.
折旧及摊销
与2022财年相比，2023财年的折旧和摊销增加了10,880美元，即83%，达到24,048美元主要由于公司位于加利福尼亚州伯班克的创意工作室Big Dome折旧增加，这是由于某些资产在2023财年投入使用。
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重组费用
重组费用与2022财年相比，2023财年增加了10,184美元，增幅为79%，达到23,136美元，主要原因是作为公司2023财年实施的成本削减计划的一部分，解雇福利规定了某些高管和员工的裁员。
营业亏损
2023财年的运营亏损增加了51,911美元，达到369,550美元，而2022财年的运营亏损为317,639美元。营业亏损增加的主要原因是销售、一般和行政费用增加、折旧和摊销增加以及重组费用增加。
调整后的营业亏损
与2022财年相比，2023财年调整后的营业亏损增加了61,242美元，达到292,409美元。经调整营业亏损增加主要是由于净亏损增加，但被较高的折旧及摊销费用及重组费用部分抵销，两者均不包括在经调整营业亏损的计算中。
MSG网络
下表列出了本公司味精网络部门的某些历史财务信息以及营业收入与调整后营业收入的对账情况。
截至6月30日的年度，变化
20232022金额百分比
收入$571,221 $608,155 $(36,934)(6)%
直接运营费用(336,666)(320,278)(16,388)5 %
销售、一般和行政费用 (a)
(126,482)(126,129)(353)— %
折旧及摊销(6,668)(9,394)2,726 (29)%
减值和其他损失，净额(109)— (109)NM
重组费用(4,788)(452)(4,336)NM
营业收入$96,508 $151,902 $(55,394)(36)%
对账至调整后的营业收入：
基于股份的薪酬费用6,419 17,092 (10,673)
折旧及摊销6,668 9,394 (2,726)
重组费用4,788 452 4,336 
减值和其他损失，净额109 — 109 
与并购相关的成本55,236 27,683 27,553 
摊销资本化云计算成本161 176 (15)
调整后的营业收入$169,889 $206,699 $(36,810)(18)%
_________________
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
(a)由于2023年4月20日的MSGE分销(根据公认会计原则作为非持续业务列报)，味精网络部门的前期业绩已进行重新预测，以不包括与味精网络与MSG娱乐公司的广告销售代理协议有关的2023和2022财年分别约8,800美元和20,900美元的费用，该协议于2022年12月31日终止。这些费用的一部分在广告销售代理协议终止后被MSG网络公司直接吸收，并反映在MSG网络公司从2023年1月1日开始的业绩中。
收入
与上一财年相比，2023财年的收入减少了36,934美元，降幅为6%，至571,221美元。收入的变化归因于以下几个方面： 
截至2023年6月30日的年度
会员费收入减少$(49,302)
广告收入增加11,517 
其他净增长851 
$(36,934)
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在2023财年，加盟费收入减少49,302美元，主要是由于订户减少了约10.5%(不包括截至2021年10月1日MSG Networks与康卡斯特公司(“Comcast”)不续签运输协议的影响)，以及较小程度的康卡斯特不续订的影响。这些减少被大约10,400美元的净有利附属公司调整和较高的附属公司费率的影响部分抵消。
自2021年10月1日起，康卡斯特运营MSG网络的许可证到期，此后康卡斯特就再也没有运营过MSG网络。康卡斯特的非运输业务使MSG网络公司的订户减少了约10%，使MSG网络公司的收入减少了相当的百分比。此外，味精网络公司的部门营业收入和AOI减少了大约相当于减少收入的美元金额的金额。
在2023财政年度，广告收入的增长主要反映了与职业体育电视转播有关的广告销售额的增加，这是由于与上一年同期相比，电视直播的数量增加和每场比赛的广告销售额增加，以及与该公司的非基于收视率的广告计划有关的销售额增加。
直接运营费用
在2023财年，与上一财年相比，直接运营费用增加了16,388美元，即5%，达到336,666美元。这些变动可归因于以下原因：
截至2023年6月30日的年度
转播权费用支出增加
$14,610 
其他节目编制和制作费用的变化1,778 
$16,388 
在2023财年，转播权费用支出增加了14,610美元，主要是由于年度合同率上升的影响，以及与前一年第一季度记录的缩短的2020-21 NHL赛季相关的媒体转播权费用没有减少。
在2023财政年度，其他节目和制作成本增加了1778美元，主要是由于本财政年度职业体育电视转播的数量增加。
销售、一般和行政费用
与上一财年相比，2023财年的销售、一般和行政费用增加了353美元，达到126482美元主要原因是本年度确认的与网络公司合并相关的诉讼和解费用为48,500美元，但广告和营销费用减少、员工薪酬和相关福利减少以及其他成本减少部分抵消了这一费用。
营业收入
2023财年，营业收入比上一财年减少55,394美元，或36%，至96,508美元。营业收入减少的主要原因是收入减少、直接营业费用增加以及重组费用的影响。
调整后的营业收入
2023财年，调整后的营业收入与上一财年相比减少了36,810美元，降幅为18%，降至169,889美元。调整后营业收入的减少低于55394美元的营业收入的减少，这主要是由于收入的减少和直接运营费用的增加，但被销售、一般和行政费用的减少(不包括上文讨论的网络公司合并诉讼和解和重组费用的影响)部分抵消。
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截至2022年6月30日的财政年度与截至2021年6月30日的财政年度的比较
综合经营成果
下表列出了所列各期间的某些历史财务信息。 
截至6月30日的年度，变化
20222021金额百分比
收入$610,055 $647,510 $(37,455)(6)%
直接运营费用(320,278)(262,859)(57,419)22 %
销售、一般和行政费用(419,793)(295,472)(124,321)42 %
折旧及摊销(22,562)(16,606)(5,956)36 %
减值和其他收益，净额245 — 245 NM
重组费用(13,404)(8,061)(5,343)66 %
营业(亏损)收入(165,737)64,512 (230,249)NM
利息收入3,575 3,172 403 13 %
利息支出— (20,219)20,219 (100)%
其他收入(费用)，净额(5,518)(3,935)(1,583)40 %
所得税前营业收入(亏损)(167,680)43,530 (211,210)NM
所得税(费用)福利29,830 (38,907)68,737 (177)%
持续经营收入(亏损)(137,850)4,623 (142,473)NM
已终止业务的亏损，税后净额(52,297)(171,142)118,845 (69)%
净亏损(190,147)(166,519)(23,628)14 %
减去：来自非持续经营的可赎回非控股权益的净收益(亏损)7,739 (16,269)24,008 (148)%
减去：非持续经营业务中不可赎回的非控股权益造成的净亏损(3,491)(2,099)(1,392)66 %
球体娱乐公司S股东应占净亏损$(194,395)$(148,151)$(46,244)31 %
        
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
以下是2022财年各部门经营业绩与2021财年相比的变化汇总：
可归因于以下方面的变化收入直接
运营中
费用		销售、一般和行政费用折旧
和
摊销		减值和其他收益，净额重组费用营业(亏损)收入
球体线段$1,900 $— $(99,833)$(3,897)$245 $(4,891)$(106,476)
味精网络细分市场(39,355)(57,419)(24,488)(2,059)— (452)(123,773)
$(37,455)$(57,419)$(124,321)$(5,956)$245 $(5,343)$(230,249)
折旧及摊销
与2021财年相比，2022财年的折旧和摊销增加5956美元，即36%，达到22,562美元，主要原因是由于某些设备和其他资产在2022财年投入使用，公司位于加利福尼亚州伯班克的创意工作室Big Dome的折旧增加。
重组费用
重组费用与2021财年相比，2022财年增加了5,343美元，即66%，达到13,404美元，主要原因是作为公司2022财年实施的成本削减计划的一部分，离职福利规定了球体和味精网络部门内某些高管和员工的裁员。
利息支出
与2021财年相比，2022财年的利息支出为零，主要是由于与球体建设相关的利息支出资本化金额较高。
51



其他收入(费用)，净额
其他收入(费用)，净额2022财年较2021财年增加1,583美元，或40%至5,518美元，主要是由于没有股权投资的未实现收益，公允价值不容易确定。
所得税
持续经营的所得税收益为29,830美元，不同于对税前亏损适用21%的法定联邦税率所获得的所得税收益，这主要是由于与不可扣除的官员薪酬有关的税前支出12,759美元，部分被州所得税收益3,970美元和估值免税额减少2,200美元所抵消。
持续经营的所得税支出为38,907美元，不同于对税前收入适用21%的法定联邦税率所产生的所得税支出，主要是由于(1)与不可扣除的官员薪酬有关的9,646美元的税收支出，(2)9,222美元的州所得税支出，(3)5,332美元的税收支出，用于衡量递延税额的适用州税率的变化，以及(4,863美元的估值免税额的增加)。
调整后的营业收入
以下是营业(亏损)收入与调整后营业(亏损)收入的对账：
截至6月30日的年度，变化
20222021金额百分比
营业(亏损)收入$(165,737)$64,512 $(230,249)NM
基于股份的薪酬(a)
56,760 59,786 (3,026)
折旧及摊销22,562 16,606 5,956 
重组费用13,404 8,061 5,343 
减值和其他收益，净额(245)— (245)
与并购相关的成本48,517 20,582 27,935 
摊销资本化云计算成本271 — 271 
调整后的营业(亏损)收入$(24,468)$169,547 $(194,015)(114)%
        
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
(a)对于通过MSGE分配的期间，基于股份的薪酬包括公司预计在未来期间不会产生的、但不符合包括在非持续运营中的标准的与公司员工相关的费用.
与上一财年相比，2022财年调整后的营业收入减少了194,015美元，降至24,468美元。净减少主要是由于以下原因：
球体部分调整后的运营亏损增加$(95,535)
味精网络部门调整后营业收入减少(98,480)
$(194,015)
52



业务细分结果
球体
下表列出了本报告所述期间的某些历史财务信息，以及公司球体部门的营业亏损与调整后营业亏损的对账。 
截至6月30日的年度，变化
20222021金额百分比
收入$1,900 $— $1,900 NM
销售、一般和行政费用(293,664)(193,831)(99,833)52 %
折旧及摊销(13,168)(9,271)(3,897)42 %
减值和其他收益，净额245 — 245 NM
重组费用(12,952)(8,061)(4,891)61 %
营业亏损$(317,639)$(211,163)$(106,476)50 %
对账至调整后的营业亏损：
基于股份的薪酬费用39,668 42,119 (2,451)
折旧及摊销13,168 9,271 3,897 
重组费用12,952 8,061 4,891 
减值和其他收益，净额(245)— (245)
与并购相关的成本20,834 16,080 4,754 
摊销资本化云计算成本95 — 95 
调整后的营业亏损$(231,167)$(135,632)$(95,535)70 %
————————
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
收入
2022财年收入增加1900美元。净增长归因于2022财年开始的与加利福尼亚州旧金山写字楼有关的分租租金收入，公司在将某些业务转移到加利福尼亚州伯班克后转租给第三方。
销售、一般和行政费用
与2021财年相比，销售、一般和行政费用在2022财年增加了99,833美元，或52%，达到293,664美元。这一增长主要是由于(I)员工薪酬和相关福利的净增长，以及(Ii)包括球体开发成本在内的专业费用增加，但与2021财年相比，与2022财年相比，2022财年与MSG Sports签订的服务协议下企业成本的报销增加，部分抵消了这一增长。
折旧及摊销
与2021财年相比，2022财年的折旧和摊销增加了3897美元，增幅为42%，达到13,168美元主要由于公司位于加利福尼亚州伯班克的创意工作室Big Dome折旧增加，这是由于某些设备和其他资产在2022财年投入使用。
重组费用
重组费用2022财年与2021财年相比增加了4,891美元，增幅为61%，达到12,952美元，主要原因是作为公司2022财年实施的成本削减计划的一部分，离职福利规定了某些高管和员工在SPERE部门内的裁员。
营业亏损
2022财年的运营亏损增加了106,476美元，达到317,639美元，而2021年6月的运营亏损为211,163美元。营业亏损增加的主要原因是销售、一般和行政费用的增加。
调整后的营业亏损
与2021财年相比，2022财年调整后的营业亏损增加了95,535美元，达到231,167美元。经调整营业亏损增加主要是由于销售、一般及行政开支增加，但因合并及收购相关成本上升以及折旧及摊销费用增加而部分抵销，两者均不包括在经调整营业亏损计算内。
53



MSG网络
下表列出了本公司味精网络部门的某些历史财务信息以及营业收入与调整后营业收入的对账情况。 
截至6月30日的年度，变化
20222021金额百分比
收入$608,155 $647,510 $(39,355)(6)%
直接运营费用(320,278)(262,859)(57,419)22 %
销售、一般和行政费用(a)
(126,129)(101,641)(24,488)24 %
折旧及摊销(9,394)(7,335)(2,059)28 %
重组费用(452)— (452)NM
营业收入$151,902 $275,675 $(123,773)(45)%
对账至调整后的营业收入：
基于股份的薪酬费用17,092 17,667 (575)
折旧及摊销9,394 7,335 2,059 
重组费用452 — 452 
与并购相关的成本27,683 4,502 23,181 
摊销资本化云计算成本176 — 176 
调整后的营业收入$206,699 $305,179 $(98,480)(32)%
_________________
NM-超过200%的绝对百分比以及从正值到负值或零值的比较被认为没有意义。
(a) 由于2023年4月20日的MSGE分销(根据公认会计原则作为非持续经营列报)，味精网络部门的前期业绩已进行重新预测，以不包括与味精网络与味精娱乐公司的广告销售代理协议有关的20900美元和13700美元的支出，该协议于2022年12月31日终止，2022和2021财年分别约为20,900美元和13,700美元。这些费用的一部分在广告销售代理协议终止后被MSG网络公司直接吸收，并反映在MSG网络公司从2023年1月1日开始的业绩中。
收入
与上一财年相比，2022财年的收入减少了39,355美元，降幅为6%，至608,155美元。收入的变化归因于以下几个方面： 
截至2022年6月30日的年度
会员费收入减少$(67,286)
广告收入增加26,310 
其他净增长1,621 
$(39,355)
2022会计年度，加盟费收入减少的主要原因是：(I)截至2021年10月1日，MSG网络公司与康卡斯特的运输协议不再续签；(Ii)订户减少了约7%(不包括之前披露的与康卡斯特和一家总部位于康涅狄格州的小型分销商不续签协议的影响)。这些减少被较高的从属费率的影响和大约9400美元的净不利从属调整减少部分抵消。
在2022财政年度，广告收入的增长主要是由于(I)电视转播职业体育节目的每场比赛的广告销售额增加，(Ii)本年度NBA和NHL电视直播的数量比上一年增加，以及(Iii)与公司的非收视率广告计划相关的广告销售增加。由于新冠肺炎疫情对2020-21赛季NBA和NHL赛季的影响，与本年度常规的NBA和NHL转播时间表相比，味精网络在前一年转播了更少的NBA和NHL比赛。
直接运营费用
在2022财年，与上一财年相比，直接运营费用增加了57,419美元，即22%，达到320,278美元。增加的主要原因是转播权费用支出增加45 024美元，其次是其他节目安排费用增加
54



与生产相关的成本为12,395美元。转播权费用增加的主要原因是由于MSG Networks在缩短的2020-21赛季NBA和NHL常规赛季期间提供给独家转播的NBA和NHL比赛减少，以及年度合同率上升，导致前一年媒体转播权费用下降的净影响。其他节目安排和制作相关费用增加的主要原因是，与本年度的NBA和NHL电视转播计划相比，前一年NBA和NHL常规赛较少，以及与体育游戏节目有关的费用增加，但被其他净成本减少部分抵消。
销售、一般和行政费用
在2022财年，销售、一般和行政费用比上一年增加了24,488美元，或24%，达到126,129美元。销售、一般和行政费用的增加反映了2022财年发生的合并和收购成本增加了约24,900美元，其中包括高管离职协议和基于股份的薪酬支出的影响。此外，销售、一般和行政费用增加是由于广告和营销费用增加，约为3100美元。这些增长被员工薪酬和相关福利(包括基于股份的薪酬支出)减少5,600美元部分抵消。
营业收入
2022财年，营业收入比上一财年减少123,773美元，或45%，至151,902美元。营业收入减少的主要原因是直接营业费用增加，收入减少，其次是销售、一般和行政费用的增加。
调整后的营业收入
2022财年，调整后的营业收入比上一财年减少了98,480美元，降幅为32%，降至206,699美元。调整后营业收入的减少低于130,953美元的营业收入的减少，主要是由于合并和收购相关成本增加了约25,000美元，这些成本在计算调整后的营业收入时不包括在内。
55



流动性与资本资源
流动性的来源和用途
我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物、来自我们业务运营的现金流，以及出售MSGE保留权益的任何收益。预计我们在未来18个月将大量使用现金，包括与营运资本相关的项目(包括为我们的运营提供资金)、资本支出(包括完成拉斯维加斯的SPERE建设和相关原创内容，如下所述)、偿债和我们预计将与债务再融资相关的付款，以及我们可能不时提供资金的投资和相关贷款和垫款。我们也可以用现金回购我们的普通股。我们关于使用可用流动资金的决定将基于对业务资金需求的持续审查、现金资源的最佳分配以及产生现金流的时间。就我们希望通过资本和信贷市场获得替代资金来源的程度而言，市场状况可能会对我们当时这样做的能力产生不利影响。
我们定期监测和评估我们满足净融资和投资需求的能力，包括完成拉斯维加斯的球体建设和味精网络信贷安排在2024年10月到期之前的再融资。截至2023年6月30日，公司的无限制现金和现金等价物余额为131,965美元，截至2022年6月30日的余额为747,313美元。截至2023年6月30日，本公司的受限现金及现金等价物余额约为297,000美元，包括275,000美元，须存放在作为LV Sphere定期贷款融资抵押品的账户中，直至流动性契约减少日期(定义如下)解除为止。流动性公约减少日期发生在2023年8月8日。此外，在2023年7月14日，我们借入了DDTL融资机制下的全部65,000美元，随后在2023年8月9日，我们使用MSGE保留利息的一部分偿还了DDTL融资机制下的所有未偿还金额。公司截至2023年8月18日的非限制性和限制性现金及现金等价物余额S的收入分别为341,489美元和39,179美元。
截至2023年6月30日，公司未偿债务本金余额为1,207,250美元。我们相信，我们将从现金和现金等价物、运营现金流(包括拉斯维加斯Sphere运营的预期现金)以及出售MSGE保留权益的任何收益(截至2023年8月18日的总公平市场价值约为27万美元)中获得足够的流动性，为我们的运营提供资金，并在可预见的未来为信贷安排提供服务，以及完成拉斯维加斯的球体。这还包括该公司的预期，即它将在MSG Networks的定期贷款于2024年10月到期之前进行再融资时偿还该贷款的一部分。由于市场状况或其他原因，不能保证我们将能够以有利的条件处置MSGE剩余的全部或部分留存权益。
我们是否有足够的流动资金为我们的运营提供资金，包括创建内容，并为味精网络信贷安排再融资，这取决于拉斯维加斯的Sphere在2024财年产生大量正现金流的能力。虽然我们预计拉斯维加斯的球会每年产生可观的收入和调整后的运营收入，但不能保证嘉宾、艺术家、推广者、广告商和营销合作伙伴会接受这个新平台。原创沉浸式作品，如来自地球的明信片，以前没有按照我们计划的规模进行追逐，这增加了我们运营预期的不确定性。如果我们的努力没有带来可行的展览或吸引，或者任何此类作品没有达到观众预期的受欢迎程度，我们可能无法从运营中产生必要的现金流来为我们的运营提供资金。
在一定程度上，如果我们没有实现来自拉斯维加斯Sphere运营的预期现金流，我们将不得不采取几项行动来提高我们的财务灵活性和保持流动性，包括大幅减少劳动力和非劳动力费用，以及减少和/或推迟资本支出。
我们的流动性计划假设我们将在MSG Networks的定期贷款再融资时偿还部分贷款。不能保证我们的贷款人将按照这些条款为味精网络的定期贷款提供再融资，特别是如果味精网络的运营收入和调整后的运营收入继续下降的话。我们可能没有足够的流动性来支付与再融资相关的更高金额。如果我们不能在MSG Networks的定期贷款于2024年10月到期之前对其进行再融资，将触发违约，导致其未偿债务加速，并可能导致MSG Networks业务丧失抵押品赎回权。
在MSGE留存权益不用于提供流动资金的范围内，MSGE留存权益可以交换我们的股票和/或按比例分配给我们的股东。
有关味精网络信贷安排、LV球体定期贷款安排及DDTL贷款安排的讨论，请参阅本年报第8项表格10-K所载综合财务报表的信贷安排。
56



有关公司资本支出的更多信息，包括与拉斯维加斯的Sphere有关的信息，请参阅附注18。本年度报告第8项中的Form 10-K合并财务报表的分部信息。
2020年3月31日，公司董事会批准了一项股份回购计划，回购最多35万美元的公司A类普通股。该计划于2023年3月29日由公司董事会重新授权。根据授权，可根据适用的内幕交易和其他证券法律法规，在公开市场交易中不时购买A类普通股的股票。购买的时间和数量将取决于市场状况和其他因素。到目前为止，还没有根据股份回购计划回购任何股份。
球体
该公司正在完成其在拉斯维加斯的第一个最先进的娱乐场所的建设。见本表格10-K中的“第I部分-项目”1.业务-我们的业务范围“。该公司预计该场馆将有许多重要的收入来源，包括各种内容，如原创身临其境的制作、广告和营销合作伙伴关系、演唱会驻场以及大型体育和企业活动。因此，我们预计拉斯维加斯的球馆将每年产生可观的收入和调整后的运营收入。
该公司预计将于2023年9月开放场馆。与任何重大建设项目一样，球体的建设可能会出现延误和意想不到的复杂情况。
截至本文件提交之日，我们估计，拉斯维加斯球体的最终项目建设成本，包括核心技术和软成本，将约为2300,000美元。这项成本估算是扣除$75,000威尼斯人酒店已经同意支付一定的建筑费用。与我们上面的成本估算相比，截至2023年8月18日，我们在拉斯维加斯的Sphere的实际建造成本约为2,250,000美元，这是扣除$65,000从威尼斯人那里收到的。估计和实际建设成本都不包括内容创作、内部劳动力、资本化利息以及家具和设备等项目的重大资本化和非资本化成本。
关于拉斯维加斯的球体，该公司计划从手头现金和运营现金流中为完成场地建设提供资金。
2018年2月，我们宣布在伦敦斯特拉特福德购买土地，我们预计那里将成为未来球体的所在地。该公司于2019年3月向当地规划当局提交了规划申请，这一过程需要完成各个阶段的审查并获得批准，目前仍在进行中。因此，我们目前没有一个明确的时间表。
我们将继续开拓更多的国内和国际市场，我们相信球馆等下一代场馆可以在这些市场取得成功。该公司对未来任何场馆的意向是利用几种选择，如合资企业、股权合作伙伴、管理式场馆模式和无追索权债务融资。
融资协议
有关本公司债务及各项融资安排的讨论，请参阅本年报第8项10-K表格所载综合财务报表的信贷安排附注12。
MSG网络高级担保信贷安排
MSGN L.P.，MSGN Eden，LLC，本公司(通过网络合并)的间接子公司和MSGN L.P.的普通合伙人，Region MSGN Holdings LLC，本公司的间接子公司和MSGN L.P.的有限责任合伙人(统称为MSGN Eden，LLC，“MSGN Holdings Entities”)，以及MSGN L.P.的某些子公司根据一项信贷协议(已于2019年10月11日修订和重述，“MSGN信贷协议”)拥有优先担保信贷安排，该协议包括：(I)初始L$1,100,000任期LOAN贷款(“MSGN定期贷款贷款”)和(二)250,000澳元循环信贷安排(“MSGN循环信贷安排”)，每项为期五年。截至2023年6月30日，MSGN循环信贷安排下并无已发行及未偿还的借款或信用证。
MSGN定期贷款工具根据其条款从2020年3月31日至2024年9月30日按季度摊销，最终到期日为2024年10月11日。在某些情况下，MSGN L.P.被要求支付强制性预付款，包括但不限于某些资产出售(包括MSGN抵押品)或意外保险和/或谴责赔偿(受某些再投资、修复或重置权利的约束)的现金净收益，以及某些债务的产生，但某些例外情况除外。

57



MSGN信贷协议一般要求MSGN控股实体和MSGN L.P.及其受限制的子公司综合基准符合5.50：1.00的最高总杠杆率，但在某些事件持续期间，MSGN L.P.可选择向上调整至6.00：1.00。此外，MSGN信贷协议要求MSGN控股实体和MSGN L.P.及其受限制附属公司在综合基础上的最低利息覆盖比率为2.00：1.00。截至2023年6月30日，MSGN控股实体和MSGN L.P.及其受限子公司在合并的基础上遵守了公约。
有关额外资料，如于2023财政年度偿还66,000元及于2024财政年度预定偿还味精网络定期贷款82,500元，请参阅本年报第8项表格10-K所载综合财务报表的信贷安排。
LV SPERE定期贷款工具
于2022年12月22日，本公司的间接全资附属公司MSG拉斯维加斯有限责任公司(“MSG LV”)与作为行政代理及贷款方的JP Morgan Chase Bank，N.A.订立信贷协议，提供一项为期5年、金额275,000美元的优先担保定期贷款安排(“LV球形定期贷款安排”)。LV球体定期贷款工具下的所有债务均由球体娱乐集团有限责任公司(“球体娱乐集团”)担保。
LV球体定期贷款工具将于2027年12月22日到期。LV SPERE定期贷款工具项下的本金债务于贷款到期时到期，到期前无摊销付款。在某些情况下，除某些例外情况外，MSG LV必须对贷款进行强制性预付款，包括预付相当于意外保险和/或谴责赔偿的现金净额(受某些再投资、维修或更换权利的约束)。
Sphere Entertainment Group的LV Sphere定期贷款安排和相关担保包括要求MSG LV保持指定的最低偿债覆盖率的金融契约，以及要求Sphere Entertainment Group保持指定的最低流动性水平的金融契约。偿债覆盖率公约在截至2023年12月31日的财季开始进行历史测试，并从拉斯维加斯球馆首次向公众开放票务演出或活动之后的第一个财季开始进行前瞻性测试。历史和预期偿债比率均设定为1.35：1。此外，除其他条件外，除非历史和预期偿债比率至少为1.50：1，否则味精LV不得向Sphere Entertainment Group进行分配。在流动资金契约减少日期(定义如下)之后，Sphere Entertainment Group的最低流动资金水平设定为50,000美元，需要以现金或现金等价物持有25,000美元。于流动资金契约减少日期前，最低流动资金水平为100,000美元，其中75,000美元须以现金或现金等价物持有，该等款项(除出售MSGE留存权益所得若干现金收益外)须存放于作为LV球形定期贷款融资抵押品的账户内，直至流动资金契约减少日期解除为止。流动资金契约削减日期发生在2023年8月8日，当时拉斯维加斯的球体基本完工，其某些系统准备好在现场、身临其境的活动中使用(“流动性契约削减日期”)。最低流动资金水平在截止日期进行了测试，并在此后每个会计季度的最后一天进行了测试，测试的依据是球体娱乐集团截至该日期的未支配流动资金，包括现金和现金等价物以及可用信贷额度。于MSGE分派完成后，MSGE的留存权益被质押以担保LV球体定期贷款融资，并于流动资金契约减少日期作为抵押品予以释放。MSGE留存利息的一部分也可以计入最低流动性水平。
信用证
该公司使用信用证来支持其业务运营。截至2023年6月30日，MSGN循环信贷安排下并无已发行及未偿还的借款或信用证。该公司拥有与经营租赁有关的信用证，由现金和现金等价物支持，这些现金和现金等价物被归类为受限现金。
58



现金流探讨
截至2023年6月30日，现金、现金等价物和限制性现金总额为429,114美元，而截至2022年6月30日的现金为760,312美元，截至2021年6月30日的现金为1,190,105美元。下表汇总了公司2023、2022和2021财年的现金流活动：
截至6月30日的年度，
202320222021
经营活动提供(用于)的现金净额$153,591 $141,340 $(58,694)
用于投资活动的现金净额(653,923)(804,164)(123,183)
融资活动提供(用于)的现金净额85,542 (30,392)592,685 
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(2,106)(750)8,027 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)$(416,896)$(693,966)$418,835 
经营活动
与上一财年相比，2023财年经营活动提供的现金净额增加了12,251美元，达到153,591美元，这主要是由于本年度的净收入以及营运资本资产和负债的变化，其中主要包括与递延收入相关的客户预付款的增加，应付款和应计项目的增加，但预付费用以及其他流动和非流动资产的减少部分抵消了这一增长。
2022财政年度经营活动提供的现金净额比上一年增加200,034美元，达到141,340美元，主要是因为对2022财政年度经营活动提供的净亏损与现金净额进行积极调整，以及营运资本资产和负债的变化，主要包括应付款和应计项目的增加，但因应收账款的现金收入减少而部分抵消。
投资活动
与2022财年相比，2023财年用于投资活动的现金净额减少150,241美元，至653,923美元，主要是由于(I)本年度从出售陶氏集团酒店、Boston Call Events，LLC和公司飞机获得的收益，以及(Ii)本年度从出售投资(主要是出售MSGE保留权益)获得的收益，部分被本年度与拉斯维加斯Sphere相关的资本支出增加所抵消。
与2021财年相比，2022财年用于投资活动的现金净额增加了680,981美元，达到804,164美元，这主要是由于2022财年与拉斯维加斯的Sphere有关的资本支出增加，部分被2021财年出售股权证券投资所获得的更高收益所抵消。
融资活动
与2022财年相比，2023财年融资活动提供的现金净额增加115,934美元，达到85,542美元，这主要是由于2023财年发行与LV球体定期贷款工具相关的债务的收益，但被2023财年与MSGE分配相关的现金转移的影响部分抵消。
与上一年相比，2022财政年度用于融资活动的现金净额增加623,077美元，达到30,392美元，这主要是由于2022财政年度长期债务的偿还增加，但被2022财政年度定期贷款收益增加部分抵消。
合同义务
截至2023年6月30日，我们合同义务下的未来付款大致如下：
 
按期间到期的付款(c)
 总销售额为美元。年
1		几年前的今天
2-3		几年前的今天
4-5		超过
5年
租契(a)
$184,711 $10,489 $31,831 $22,952 $119,439 
偿还债务(b)
1,207,250 82,500 849,750 275,000 — 
合同义务项下的未来付款总额$1,391,961 $92,989 $881,581 $297,952 $119,439 
_________________
(a)包括对各种办公空间和设备的初始不可撤销期限超过一年的经营租赁合同规定的最低租赁付款。这些承诺的列报不包括用于反映付款现值的估计利息。看见 附注9.本年度报告第8项所载的综合财务报表租赁表格10-K，以获取更多资料。
59



(b)有关信贷协议所要求的本金偿还的更多资料，请参阅本年度报告表格10-K第8项所载的综合财务报表的信贷安排。
(c)由于未来现金支付的时间不确定，上表未列养恤金债务。请参阅本年度报告表格10-K第8项所载综合财务报表的附注13.退休金计划及其他退休后福利计划，以了解有关我们的退休金义务下未来资金需求的更多资料。
表外安排
截至2023年6月30日，公司有以下表外安排：
承付款
2024年6月30日2025年6月30日2026年6月30日2027年6月30日2028年6月30日此后总计
球体
与活动相关的承诺$7,624 $— $— $— $— $— $7,624 
信用证868 — — — — — 868 
MSG网络
广播权241,472 241,059 248,957 256,214 266,406 1,818,870 3,072,978 
购买承诺13,713 6,148 3,279 1,434 258 — 24,832 
人才承诺5,701 2,086 512 345 354 359 9,357 
其他6,513 6,137 2,032 2,073 2,116 354 19,225 
总承诺额$275,891 $255,430 $254,780 $260,066 $269,134 $1,819,583 $3,134,884 
此外，本公司与威尼斯人签订了一份为期50年的拉斯维加斯土地租约，据此，本公司已同意建造一个大型场馆。威尼斯人同意向我们提供75,000美元，以帮助支付建设成本，包括连接球体和威尼斯人博览会的人行天桥的成本。到2023年6月30日，威尼斯人酒店支付了65,000美元这笔钱用于建筑费用。然而，如果实现了某些回报目标，土地租约没有固定租金D，威尼斯人W超过上述目标将获得税后现金流的25%。见“第一部分-项目1.业务-我们的业务-范围.”
我们业务的季节性
我们的MSG Networks部门在其财政年度的第二季度和第三季度的年收入中通常获得了更高的份额，这是因为MSG Networks的广告收入主要来自出售其NBA和NHL现场职业体育节目的库存。
近期发布的会计公告和关键会计估计
近期发布的会计公告
见附注2.重要会计政策摘要列入本年度报告表格10-K第8项的合并财务报表以讨论最近发布的会计声明。
关键会计估计
关键会计估计是管理层认为对描述我们的财务状况和业绩最重要的会计估计，并且需要最困难、最主观或最复杂的判断，通常是由于需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。判断和不确定性可能会导致在不同条件或使用不同假设下报告的金额存在重大差异。
按照公认会计原则编制公司的合并财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设。这些估计和基本假设影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。管理层认为其在合并财务报表中使用估计数是合理的。我们认为，重要的会计政策对于全面理解和评估我们报告的财务结果是最关键的，包括：
收入确认--具有多重履约义务的安排
本公司可与多项履约义务订立安排，例如可为本公司以及味精娱乐和味精体育在单一安排内赚取收入的多年赞助协议。该公司也可能从味精娱乐或味精体育达成的类似类型的安排中获得收入。此类安排的付款条件因合同而异，但通常在整个合同期限内分期付款。每份赞助协议中包含的履约义务各不相同，可能包括广告和
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其他优惠，例如但不限于球体标牌、数字广告、活动或酒店特定广告，以及非广告优惠，如套房许可证和活动门票。只要公司的多年安排规定了在多年合同期限内一致的履约义务，该等履约义务一般符合会计准则中规定的系列定义。如果订立履约义务以满足某一系列的定义，则合同期内所有年份的合同费用合计，相关收入按比例确认为履行了基本履约义务。
每项履约义务的收入确认时间取决于围绕公司履行各自履约义务的事实和情况。本公司根据履行义务的估计相对独立售价，将该等安排的交易价格分配给该安排内的每项履行义务。本公司确定其估计独立销售价格的过程涉及管理层的判断，并考虑多种因素，包括公司特定因素和市场特定因素，这些因素可能会因与每项履行义务相关的独特事实和情况而有所不同。该公司在制定其履约义务的估计独立销售价格时考虑的主要因素包括但不限于对类似履约义务收取的价格、公司持续的定价战略和政策，以及考虑以具有多个履约义务的其他安排出售的类似履约义务的定价。
该公司可能会产生费用，如佣金，以获得其多年赞助协议。本公司以合同为基础评估资本化成本。在成本资本化的范围内，本公司估计相关合同资产的使用年限，这可能是基本合同条款或估计客户年限，具体取决于合同相关的事实和情况。合同资产在预计使用年限内摊销。
长期资产和无限期资产减值
截至2023年6月30日，公司的长期和无限期资产约占公司综合总资产的78%，包括：
商誉$456,807 
无形资产，净额17,910 
财产和设备，净额3,307,161 
使用权租赁资产84,912 
$3,866,790 
在有潜在减值指标的情况下评估本公司长期资产和无限期资产的可回收性时，本公司必须对未来现金流和其他因素做出估计和假设，以确定各自资产的公允价值。这些估计和假设可能会对是否确认减值费用以及任何此类费用的规模产生重大影响。公允价值估计是根据相关信息在特定时间点进行的。这些估计具有主观性，涉及重大不确定性和判断，因此无法准确确定。假设的变化可能会对估计产生重大影响。如果这些估计或重大相关假设在未来发生变化，本公司可能被要求记录与其长期和/或无限期资产相关的减值费用。
商誉
自8月31日起，每年对商誉进行减值测试ST以及在某些事件或情况发生实质性变化时的任何时间。本公司在报告单位层面进行商誉减值测试。截至2023年6月30日，公司拥有两个可报告的细分市场和两个报告单位-球体和味精网络，与管理层为业务做出决策和分配资源的方式一致。
截至2023年6月30日，公司综合资产负债表上按可报告部分报告的商誉余额如下：
球体$32,299 
MSG网络424,508 
$456,807 
公司可以选择进行定性评估，以确定是否更有可能发生减值。如果本公司能够支持报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值的结论，本公司将不需要对该报告单位进行量化减值测试。如果本公司不能支持这一结论或本公司不选择进行定性评估，商誉减值测试的第一步用于通过比较报告单位的公允价值及其账面金额(包括商誉)来识别潜在减值。
61



本公司报告单位的公允价值估计主要采用贴现现金流量、可比市场交易或其他可接受的估值方法(包括成本法)确定。该等估值乃基于估计及假设，包括预测未来现金流量、折现率、以成本为基础的假设、厘定适当的市场可比较项目，以及决定应对可比较项目适用溢价或折价。贴现现金流分析所固有的重大判断包括选择适当的贴现率、预测未来现金流的金额和时机的估计以及确定适当的持续增长率假设。分析中使用的贴现率旨在反映预测的未来现金流所固有的风险。减值损失金额是指报告单位的账面价值超过其公允价值，但不超过商誉账面价值的金额。
本公司选择对公司所有报告单位进行2023财年年度减值测试的定性减值评估。这些评估考虑了以下因素：
•宏观经济状况；
•行业和市场考量；
•成本因素；
•报告单位的总体财务业绩；
•其他与公司有关的因素，例如管理层、策略或客户的改变；以及
•相关报告单位具体事项，如净资产账面金额变动。
在2023财年第一季度，本公司为味精网络报告部门进行了最新的年度商誉减值测试，并确定截至减值测试日期没有商誉减值。根据减值测试，公司的味精网络报告单位有足够的安全边际，即根据最近的量化评估得出的报告单位的估计公允价值减去其账面价值(包括分配给报告单位的商誉)的超额部分。本公司认为，如果报告单位的公允价值超过其账面价值10%以上，则已实现足够的安全边际。
在MSGE分销之前的期间，包括年度商誉减值测试之日，为了商誉减值测试的目的，Sphere被纳入味精娱乐业务的一个合并报告单位。截至年度减值测试日期，本报告单位并无发现商誉减值。关于MSGE分销，与此报告单位相关的商誉余额根据相对公允价值方法在MSG Entertainment停产业务和Sphere之间分配，导致32,299美元的商誉归属于Sphere。归因于味精娱乐业务的商誉计入味精娱乐停止经营的账面价值。
其他长寿资产
对于其他长期资产，包括使用权租赁资产和已摊销的无形资产，本公司在出现潜在减值迹象时评估资产的可回收性。应摊销无形资产和其他长期资产按存在独立于其他资产和负债现金流的可识别现金流的最低水平进行分组和减值评估。在确定长期资产是否已发生减值时，本公司同时考虑了定性和定量因素。量化分析包括估计与该资产组直接相关的未贴现未来现金流量，并将由此产生的价值与该资产组的账面价值进行比较。如果该资产组的账面价值大于未贴现的未来现金流量之和，则就该资产组的账面价值与其估计公允价值之间的差额确认减值损失。
由于购买会计的结果，本公司已确认关联关系的无形资产，并已确定这些无形资产的寿命有限。截至2023年6月30日，公司应摊销无形资产的估计使用寿命和账面净值如下：
估计数
有用的寿命		净载运
价值
附属关系24年$17,910 
本公司长期资产的使用年限是基于对本公司预期资产对本公司产生经济利益的期间的估计。在估算使用寿命时，公司会考虑诸如但不限于过时风险、预期用途、公司计划和适用法律等因素。考虑到这些事实和情况，本公司已确定其估计使用年限是适当的。
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项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
潜在的利率风险敞口：
本公司透过其附属公司MSG LV及MSG Networks，须承受与其各自信贷安排下的借款有关的潜在利率风险。利率的变化可能会增加在这些信贷安排下发生的任何借款的利息支出。假设于2023年6月30日生效并持续一整年的浮动利率上调200个基点的影响将使公司在信贷安排下的未偿还金额的利息支出增加24,145美元。
外币汇率敞口：
本公司面临由外币波动引起的市场风险，主要是通过我们在伦敦拥有的土地用于未来的球体开发，以及通过将用于建设我们的伦敦场馆的现金和投资资金而对英镑造成的风险。我们可以在合理和实际的范围内评估和决定通过与金融机构签订外币远期外汇合同来降低外币波动的换算风险。如果我们进行这种对冲交易，外汇波动造成的市场风险不太可能完全消除。我们不打算为外币投机目的而进行衍生金融工具交易。
在2023年财政年度，英镑兑美元汇率在1.0695至1.2835之间，而截至2023年6月30日，英镑兑美元汇率为1.2719，波动幅度为1%至20%.截至2023年6月30日，英镑兑美元汇率统一假设10%的波动将导致公司资产净值变化17,686美元。
固定福利养老金计划和其他退休后福利计划：
本公司以精算假设为基础，利用精算方法计算退休金和其他退休后福利债务以及相关的定期福利净成本。关键假设，即贴现率和计划资产的预期长期回报率，是计划费用和负债衡量的重要元素，我们每年都会对这些关键假设进行评估。其他假设包括人口统计因素，如死亡率、退休年龄和流动率。由于各种因素，包括但不限于不断变化的经济和市场条件，该公司使用的精算假设可能与实际结果大不相同。实际和预期发生的情况之间的差异可能会对公司记录的定期福利成本净额和福利义务的实际金额产生重大影响。由于这些假设的变化、计划参与者人数的变化、提供的福利水平的变化、资产水平的变化以及立法的变化，未来可能会发生计划费用的重大变化。我们的假设反映了我们的历史经验和对未来预期的最佳估计。
累计和预计的福利债务反映了未来福利现金付款的现值。我们使用Willis Towers Watson U.S.Rate Link：40-90贴现率模型(通过研究选定的高评级公司债券的收益率而开发)来按计划对这些福利支付进行贴现，以选择我们认为每个计划的福利可以有效结算的利率。此外，该公司通过将沿该收益率曲线的特定即期汇率应用于计划的负债现金流来衡量服务和利息成本(“即期汇率法”)。本公司相信，即期汇率方法通过改善预期收益现金流与其在收益率曲线上的对应即期利率之间的相关性，为服务和利息成本提供了更准确的计量。
较低的贴现率增加了福利债务的现值，通常会增加下一年的定期福利净成本。截至2023年6月30日，公司养老金计划和退休后计划用于确定福利义务的加权平均贴现率分别为5.34%和5.41%。这些假设的贴现率每降低25个基点，公司养老金计划和退休后计划在2023年6月30日的预计福利义务将分别增加890美元和30美元。
对于公司的养老金计划，用于确定服务成本、利息成本和预计定期福利成本中的预计福利义务部分的加权平均贴现率在2023财年分别为5.06%、4.55%和4.81%。在本公司退休后计划的2023会计年度，用于确定服务成本、利息成本和预计定期福利成本中的预计福利义务部分的加权平均贴现率分别为4.89%、4.38%和4.66%。这些假定的贴现率降低25个基点将使公司养老金计划的定期净福利总成本增加40美元，不会对公司2023会计年度退休后计划的定期净福利成本造成影响。
计划资产的预期长期回报是基于对计划在长期范围内的资产配置结构的定期审查和建模。对每种资产类别的回报预期是审查和建模中使用的最重要的假设，并基于对历史数据、前瞻性经济前景和经济/
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金融市场理论。预期的长期回报率是从(A)投资政策所涵盖的资产类别的历史实际回报率和(B)向计划参与人支付福利的长期通胀预测所确定的合理比率范围内选定的。2023财年，公司资金养老金计划的加权平均预期长期计划资产回报率为5.00%。
资本市场的表现影响以信托形式持有的资产的价值，这些资产是为了履行公司融资计划下的未来义务而持有的。未来不利的市场表现可能导致这些资产的回报率低于本公司的预期，这可能会增加本公司与这些计划相关的资金需求，并通过增加净定期收益成本对本公司的经营业绩产生负面影响。养老金计划资产的长期回报率假设下降25个基点，将使2023财年的定期养老金净成本增加50美元。
项目8.财务报表和补充数据
本项目所要求的财务报表以表格10-K的形式在本年度报告的F-1页开始，并以引用的方式并入本文。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
项目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在本公司管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)中有定义。本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(Ii)根据普遍接受的会计原则，提供必要的交易记录以允许编制财务报表的合理保证，以及本公司的收入和支出仅根据本公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认的会计原则编制为外部目的编制的财务报表。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在包括公司行政总裁和财务总监在内的管理层的监督和参与下，我们根据#年的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估实习生Al Control--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这次评估的结果，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年6月30日起有效。E截至2023年6月30日，我们对财务报告的内部控制有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，其报告中包含了这份报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年6月30日的财政季度内，公司对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
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第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
与我们的董事、高管和公司治理有关的信息将包括在2023年公司股东年会的委托书中，预计将在本财年结束后120天内提交，并通过引用并入本文。
第11项.高管薪酬
有关高管薪酬的信息将包括在公司2023年股东年会的委托书中，预计将在本财年结束后120天内提交，并通过引用并入本文。
第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
与我们普通股的实益所有权有关的信息将包括在公司股东2023年年度会议的委托书中，该委托书预计将在我们财政年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
有关某些关系和相关交易以及董事独立性的信息将包括在公司2023年股东年会的委托书中，该委托书预计将在我们财政年度结束后120天内提交，并通过引用并入本文。
项目14.总会计师费用和服务
与主要会计师费用和服务有关的信息将包括在公司2023年股东年会的委托书中，预计将在本财年结束后120天内提交，并通过引用并入本文。
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第四部分
项目15.展品和财务报表附表
页面
不是的。
以下文件作为本报告的一部分提交：
1.
第页所列索引中显示的财务报表
F - 1
2.财务报表明细表：
支持合并财务报表的明细表：
附表二--估值及合资格账目
72
以上列出的时间表以外的时间表已被省略，因为它们要么不适用，要么不是必需的，或者这些信息包含在本文的其他地方。
3.未合并的子公司和50%或50%以下的所有者的单独财务报表
麦迪逊广场花园娱乐公司及其子公司(前MSGE Spinco，Inc.)的合并和合并资产负债表截至2023年6月30日和2022年6月30日，截至2023年6月30日的三个年度的相关合并和合并经营报表、综合收益(亏损)、现金流量和权益(赤字)，以及由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计的指数第15项中列出的相关附注和财务报表附表II，如其日期为2023年8月18日的报告中所述，包括在本10-K表格附件99.1中，作为本10-K表格第15项的一部分，应与我们的综合财务报表一起阅读。
4.展品：
兹将下列文件作为证物存档：
证物编号：描述
2.1
分销协议，日期为2023年3月29日，由球体娱乐公司(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)和麦迪逊广场花园娱乐公司(Madison Square Garden Entertainment Corp.，前身为MSGE Spinco Inc.)(通过引用本公司于2023年3月30日提交的8-K表格的当前报告的附件2.1并入)。
2.2
球体娱乐公司(前麦迪逊广场花园娱乐公司)、球体娱乐集团有限责任公司(前味精娱乐集团)和麦迪逊广场花园娱乐公司(前MSGE Spinco Inc.)之间的贡献协议，日期为2023年3月29日。(通过引用本公司于2023年3月30日提交的8-K表格的当前报告的附件2.2并入)。
2.3
球体娱乐公司(前麦迪逊广场花园娱乐公司)、合并子公司公司和味精网络公司之间于2021年3月25日签署的合并协议和计划(合并内容参考公司于2021年3月26日提交的当前8-K报表的附件2.1)。
2.4
发行协议，日期为2020年3月31日，由麦迪逊广场花园体育公司(前身为麦迪逊广场花园公司)和球体娱乐公司(前身为MSG Entertainment Spinco，Inc.)签订。(参照本公司于2020年4月1日提交的表格10注册说明书第3号修正案附件2.1成立)。
2.5
截至2020年3月31日的贡献协议，由麦迪逊广场花园体育公司(前麦迪逊广场花园公司)、球体娱乐集团有限责任公司(前身为MSG Sports&Entertainment，LLC)和球体娱乐公司(前身为MSG Entertainment Spinco，Inc.)达成。(参照本公司于2020年4月1日提交的表格10注册说明书第3号修正案附件2.2)。
3.1
《球体娱乐公司(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)注册证书》的修订和重新签署。(通过引用本公司于2020年4月23日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1并入)。
3.2
球体娱乐公司(原麦迪逊广场花园娱乐公司)于2023年4月20日修订并重新注册的注册证书(通过引用本公司于2023年4月24日提交的当前8-K报表的附件3.1合并而成)。
3.3
球体娱乐公司(前麦迪逊广场花园娱乐公司)于2023年4月20日修订的附例(通过引用本公司于2023年4月24日提交的8-K表格的当前报告的附件3.2而并入)。
66



证物编号：描述
4.1
注册权协议，日期为2020年4月3日，由Sphere Entertainment Co.(前身为MSG Entertainment Spinco，Inc.)和查尔斯·F·多兰儿童信托基金(注册成立于2020年4月23日提交的公司当前8-K表格报告的附件4.1)。
4.2
注册权协议，日期为2020年4月3日，由Sphere Entertainment Co.(前身为MSG Entertainment Spinco，Inc.)以及Dolan Family联营公司(通过引用公司于2020年4月23日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)。
4.3
注册权利协议，日期为2010年1月13日，由MSG Networks Inc.(前身为麦迪逊广场花园公司)和Charles F.Dolan儿童信托基金(通过参考公司于2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的财政年度Form 10-K年度报告附件4.4注册成立)。
4.4
注册权利协议，日期为2010年1月13日，由MSG Networks Inc.(前身为麦迪逊广场花园公司)和Dolan Family关联公司(通过参考2021年8月23日提交的公司截至2021年6月30日的10-K表格年度报告附件4.5合并而成)。
4.5
股本说明。
10.1
过渡服务协议，日期为2023年3月29日，由球体娱乐公司(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)和麦迪逊广场花园娱乐公司(前MSGE Spinco，Inc.)(通过引用本公司于2023年3月30日提交的8-K表格的当前报告的附件10.1并入)。
10.2
税务分离协议，日期为2023年3月29日，由Sphere Entertainment Co.(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)和麦迪逊广场花园娱乐公司(前MSGE Spinco，Inc.)(通过引用本公司于2023年3月30日提交的8-K表格的当前报告的附件10.2而并入)。
10.3
税收分离协议，日期为2020年3月31日，由麦迪逊广场花园体育公司(前身为麦迪逊广场花园公司)和球体娱乐公司(前身为MSG Entertainment Spinco，Inc.)达成。(参照本公司于2020年4月1日提交的表格10注册说明书第3号修正案附件10.2成立)。
10.4
MSG Networks Inc.和麦迪逊广场花园体育公司(前身为麦迪逊广场花园公司)于2015年9月11日签署的税务分离协议(通过参考公司于2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的10-K表格年度报告的附件10.3而合并)。
10.5
MSG Networks Inc.和麦迪逊广场花园体育公司(前身为麦迪逊广场花园公司)于2015年9月11日签订的分销协议(通过参考公司于2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的10-K表格年度报告的附件10.4而合并)。
10.6
球体娱乐公司(前麦迪逊广场花园娱乐公司)于2023年3月29日签署的员工事项协议。和麦迪逊广场花园娱乐公司(前MSGE Spinco，Inc.)(通过引用本公司于2023年3月30日提交的8-K表格的当前报告的附件10.3并入)。
10.7
员工事项协议，日期为2020年3月31日，由麦迪逊广场花园体育公司(前麦迪逊广场花园公司)和球体娱乐公司(前MSG Entertainment Spinco，Inc.)签署。(参照本公司于2020年4月1日提交的表格10注册说明书第3号修正案附件10.3成立)。
10.8
MSG Networks Inc.与麦迪逊广场花园体育公司(前身为麦迪逊广场花园公司)于2015年9月11日签署的《员工事项协议》(通过参考公司于2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.6而合并)。
10.9
Sphere Entertainment Co.(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)经修订的2020年员工股票计划(合并内容参考本公司于2022年10月26日提交的附表14A的最终委托书附件B)。†
10.10
Sphere Entertainment Co.(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)2020年非雇员董事股票计划，经修订(合并内容参考本公司于2022年10月26日提交的附表14A最终委托书附件C)。†
10.11
由本公司修订和承担的MSG网络公司2010年员工股票计划(通过参考本公司于2021年7月9日提交的S-8表格注册说明书附件4.5并入)。†
67



证物编号：描述
10.12
股东和注册权协议，日期为2023年3月29日，由Sphere Entertainment Co.(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)和麦迪逊广场花园娱乐公司(前MSGE Spinco，Inc.)(通过引用本公司于2023年3月30日提交的8-K表格的当前报告的附件10.4而并入)。
10.13
暂停协议，日期为2020年4月3日，由Sphere Entertainment Co.(前身为MSG Entertainment Spinco，Inc.)和Dolan Family Group(通过引用本公司于2020年4月23日提交的8-K表格当前报告的附件10.1注册成立)。
10.14
Sphere Entertainment Co.(前MSG Entertainment Spinco，Inc.)之间的赔偿协议格式及其董事及高级职员(于2020年3月6日提交的本公司注册说明书表格10附件10.9注册成立为法团)。
10.15
球体娱乐公司(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)非雇员董事奖励协议(参照本公司于2020年3月18日提交的Form 10注册说明书第1号修正案附件10.10成立)。†
10.16
球体娱乐公司根据经修订的2020年员工股票计划(通过引用本公司于2023年4月24日提交的当前8-K表格的附件10.6并入)下的限制性股票单位协议的表格。†
10.17
球体娱乐公司根据经修订的2020年员工股票计划(通过引用附件10.9并入本公司于2023年4月24日提交的8-K表格的当前报告)下的业绩限制性股票单位协议的表格。†
10.18
根据经修订的2020年员工股票计划(通过引用本公司于2023年4月24日提交的当前8-K表格的附件10.7并入)，球体娱乐公司期权协议的形式。†
10.19
球体娱乐公司根据经修订的2020年员工股票计划(通过引用本公司于2023年4月24日提交的当前8-K表格的附件10.10并入)下的业绩期权协议的表格。†
10.20
球体娱乐公司(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)关于麦迪逊广场花园体育公司的限制性股份单位协议(参照本公司于2020年3月6日提交的表格10的注册说明书附件10.15注册成立)。†
10.21
球体娱乐公司(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)有关麦迪逊广场花园体育公司购股权的购股权协议(于本公司于2020年3月6日提交的10号表格注册声明中参考附件10.16注册成立)。†
10.22
球体娱乐公司(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)与麦迪逊广场花园体育公司有关的业绩限制股份单位(于2020年3月6日提交的本公司10号表格注册声明中的附件10.17注册成立)。†
10.23
关于根据MSG Networks Inc.2010年员工股票计划授予的受限股票单位的限制性股票单位协议的表格(通过引用本公司于2023年4月24日提交的8-K表格的当前报告的附件10.5并入)。†
10.24
根据MSG Networks Inc.2010年员工股票计划(通过引用附件10.8并入本公司于2023年4月24日提交的8-K表格)下授予的关于业绩限制性股票单位的业绩限制性股票单位协议。†
10.25
Sphere Entertainment Co.高管递延薪酬计划(通过引用本公司于2023年4月24日提交的8-K表格的附件10.11并入)。†
10.26
球体娱乐公司(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)于2021年12月27日签订的雇佣协议和James L.Dolan，截至2023年4月20日修订和重述(通过引用本公司于2023年4月24日提交的当前8-K表格报告的附件10.2并入)。†
10.27
环球娱乐公司(原麦迪逊广场花园娱乐公司)之间的雇佣协议，日期为2021年8月27日。和Andrea Greenberg(通过引用公司于2021年11月9日提交的截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.4注册成立)。†
10.28
球体娱乐公司和David格兰维尔-史密斯公司于2023年6月15日签订了雇佣协议。†
10.29
Sphere Entertainment Co.和Gautam Ranji于2023年4月20日签订的雇佣协议(通过参考2023年4月24日提交的公司当前8-K报表的附件10.3合并而成)。†
68



证物编号：描述
10.30
球体娱乐公司(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)于2023年4月20日签订的雇佣协议和Gregory Brunner(通过引用本公司于2023年4月24日提交的8-K表格当前报告的附件10.4而合并)。†
10.31
关于与麦迪逊广场花园娱乐公司、麦迪逊广场花园体育公司和AMC网络公司有关的某些事项的政策，包括重叠董事和高级管理人员的责任。
10.32
建设协议，日期为2019年5月31日，由MSG拉斯维加斯有限责任公司和Hunt Construction Group Inc.签订(通过参考2020年3月18日提交的公司注册声明表格10修正案第1号附件10.18合并)。+
10.33
土地租赁协议，由金沙竞技场业主有限责任公司、威尼斯人赌场度假村有限责任公司、味精拉斯维加斯有限责任公司及球体娱乐集团有限公司(前身为味精体育娱乐有限公司)签订，日期为2018年7月16日(通过参考2020年3月18日提交的公司注册说明书第10号修正案附件10.19注册成立)。+
10.34
金沙竞技场业主有限责任公司、威尼斯人赌场度假村有限责任公司、味精拉斯维加斯有限责任公司和球体娱乐集团有限责任公司(前身为味精体育娱乐有限公司)于2018年11月14日对土地租约进行了第一次修订(通过参考2020年3月18日提交的公司注册说明书第10号修订第1号的附件10.20成立)。
10.35
金沙竞技场业主有限责任公司与味精拉斯维加斯有限责任公司于2020年10月30日订立的修订土地租赁协议的函件日期为2018年7月16日(于2021年2月12日提交的公司截至2021年12月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。
10.36
日期为2023年4月20日的延迟提取定期贷款信贷协议，由作为借款人的Sphere Entertainment Co.(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)和作为贷款人的MSG Entertainment Holdings，LLC(通过引用本公司于2023年4月24日提交的当前8-K报表的附件10.1合并而成)。
10.37
MSG拉斯维加斯有限责任公司、贷款方和作为行政代理的摩根大通银行之间的信贷协议，日期为2022年12月22日(通过参考2022年12月22日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。
10.38
质押和担保协议，日期为2022年12月22日，由MSG拉斯维加斯有限责任公司和摩根大通银行之间签订(通过参考2022年12月22日提交的公司当前8-K报表的附件10.2合并)。
10.39
担保协议，日期为2022年12月22日，由SPERE Entertainment Group，LLC(前身为MSG Entertainment Group，LLC)代表贷款人以摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)为受益人(通过参考2022年12月22日提交的公司当前8-K报表的附件10.3合并而成)。
10.40
质押协议，日期为2022年12月22日，由Sphere Entertainment Group，LLC(MSG Entertainment Group，LLC)代表贷款人以摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)为受益人(通过参考2022年12月22日提交的公司当前8-K报表的附件10.4并入)。
10.41
由MSGN Holdings，L.P.，MSGN Eden，LLC，MSGN Region Holdings LLC和JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理、抵押品代理和信用证发行人，以及贷款人之间签署的于2015年9月28日签署的信贷协议(通过参考本公司于2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的财务年度Form 10-K年度报告的附件10.74而合并)。
10.42
修订及重订的信贷协议，日期为2019年10月11日，由MSGN Holdings，L.P.，MSGN Holdings，L.P.，其内指明的若干附属公司，MSGN Eden，LLC，Region MSGN Holdings LLC及JP Morgan Chase Bank，N.A.作为行政代理，以及贷款人(透过参考本公司于2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.75合并而成)。
10.43
修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案，日期为2019年10月11日，由MSGN Holdings，L.P.，其中指明的MSGN Holdings，L.P.，MSGN Eden，LLC，Region MSGN Holdings LLC和JP Morgan Chase Bank，N.A.作为行政代理，以及贷款人之间的修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年11月5日(通过参考本公司于2022年2月9日提交的截至2021年12月31日的10-Q表格季度报告的附件10.1并入)。
10.44
修订和重新签署的信贷协议的第2号修正案，日期为2019年10月11日，由MSGN Holdings，L.P.，其中确定的MSGN Holdings，L.P.，MSGN Eden，LLC，Region MSGN Holdings LLC和JP Morgan Chase Bank，N.A.作为行政代理，以及贷款人之间的修订和重新签署的信贷协议，日期为2023年5月30日。
69



证物编号：描述
10.45
于2015年9月28日，由MSGN Holdings，L.P.、其中指明的MSGN Holdings，L.P.、MSGN Eden，LLC，MSGN Region Holdings LLC，以及作为其抵押品代理的MSGN Region Holdings LLC和JPMorgan Chase Bank，N.A.签订的担保协议(通过参考本公司于2021年8月23日提交的截至2021年6月30日的财政年度Form 10-K年度报告的附件10.76合并而成)。
10.46
截至2023年4月18日的NBA交易协议，由球形娱乐公司(前麦迪逊广场花园娱乐公司)、麦迪逊广场花园娱乐公司(前MSGE Spinco，Inc.)签署。和某些其他当事人(通过引用公司于2023年5月10日提交的截至2023年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.5合并。
10.47
NBA交易协议，日期为2020年4月15日，由麦迪逊广场花园体育公司(前身为麦迪逊广场花园公司)、球体娱乐公司(前身为MSG Entertainment Spinco，Inc.)和某些其他缔约方(通过引用本公司于2020年8月31日提交的截至2020年6月30日的10-K表格年度报告的附件10.59并入)。
10.48
NHL交易协议，日期为2020年4月15日，由麦迪逊广场花园体育公司(前身为麦迪逊广场花园公司)、球体娱乐公司(前身为MSG Entertainment Spinco，Inc.)和某些其他缔约方(通过引用本公司于2020年8月31日提交的截至2020年6月30日的10-K表格年度报告的附件10.60并入)。
10.49
MSG网络投票和支持协议，日期为2021年3月25日，由球体娱乐公司(前身为麦迪逊广场花园娱乐公司)签署。以及作为其签字人的味精网络公司的某些股东(通过引用本公司于2021年3月26日提交的8-K表格当前报告的附件10.1并入)。
10.50
球体娱乐公司(原麦迪逊广场花园娱乐公司)投票和支持协议，日期为2021年3月25日，由MSG Networks Inc.和签署该协议的麦迪逊广场花园娱乐公司的某些股东签署(通过参考2021年3月26日提交的公司当前8-K报表的附件10.2并入)。
10.51
交易协议，日期为2023年4月17日，由TAO Group Sub Holdings LLC、Disco Holdings Intermediate LLC、TAO Group Holdings LLC、Hakkasan USA Inc.和其他公司签署(通过参考2023年4月17日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。
10.52
环球娱乐公司(原麦迪逊广场花园娱乐公司)之间的雇佣协议，日期为2021年12月20日。和David·伯恩斯(通过引用本公司于2022年2月9日提交的截至2021年12月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.5注册成立)。†
10.53
环球娱乐公司(原麦迪逊广场花园娱乐公司)之间的雇佣协议，日期为2021年10月26日。和Jamal H.Haughton(通过引用本公司于2022年2月9日提交的截至2021年12月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.6而被合并)。†
10.54
环球娱乐公司(原麦迪逊广场花园娱乐公司)之间的雇佣协议，日期为2021年11月17日。和Philip D‘Ambrosio(通过引用本公司于2021年11月19日提交的当前8-K报表的附件10.2注册成立)。†
21.1
注册人的子公司。
23.1
德勤律师事务所同意
23.2
德勤律师事务所同意
24.1
授权书(载于本年报10-K表格的签署页内)。
31.1
首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。
31.2
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条出具的证明。
32.1
首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的证书。**
32.2
首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条所作的证明。**
99.1
麦迪逊广场花园娱乐公司及其子公司截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的合并及合并资产负债表，以及截至2023年6月30日的三个年度内各相关的合并及合并经营表、综合收益(亏损)、现金流量和权益(赤字)表(合并参考麦迪逊广场花园娱乐公司2023年8月18日提交给美国证券交易委员会的S年度报告10-K表中的第8项，文件编号001-41627)。麦迪逊广场花园娱乐公司年度报告的10-K表格中没有其他部分以引用方式并入。
70



证物编号：描述
101以下材料来自Sphere Entertainment Co.截至2023年6月30日的财政年度10-K表格年度报告，格式为在线可扩展商业报告语言(IXBRL)：(I)合并资产负债表，(Ii)合并和合并的经营表，(Iii)合并和合并的全面收益表(亏损)，(Iv)合并和合并的现金流量表，(V)合并和合并的权益表和可赎回的非控制权益，以及(Vi)合并和合并的财务报表附注。
104该公司截至2023年6月30日的财政年度Form 10-K年度报告的封面采用内联XBRL格式，并包含在附件101中。
_________________
†他说，这次展览是一份管理合同或补偿计划或安排。
+“删除某些机密信息--用括号内的星号标识”[*****]“-根据S-K法规第601(B)(10)项，已从本展览中省略，因为它(I)不是实质性的，(Ii)如果公开披露将对注册人造成竞争损害。
**随函提供。根据1934年《证券交易法》第18条的规定，这些证物不应被视为已存档，也不应承担该条款的责任。此类证据不应被视为已纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件中。
第16项：表格10-K摘要
该公司已选择不提供摘要信息。
71



球体娱乐公司。
附表II
估值及合资格账目
(单位：千)
(增加)/扣减
余额为
起头
周期的		计入成本和费用记入其他账户扣除额余额为
结束日期：
期间
截至2023年6月30日的年度
坏账准备/信贷损失$(843)$(3)$— $675 $(171)
递延税额估值免税额(2,923)2,053 840 — (30)
$(3,766)$2,050 $840 $675 $(201)
截至2022年6月30日的年度
坏账准备/信贷损失$(1,354)$123 $— $388 $(843)
递延税额估值免税额(3,131)2,200 (1,992)— (2,923)
$(4,485)$2,323 $(1,992)$388 $(3,766)
截至2021年6月30日的年度
坏账准备/信贷损失$(1,755)$(185)$— $586 $(1,354)
递延税额估值免税额(1,573)(4,863)3,305 — (3,131)
$(3,328)$(5,048)$3,305 $586 $(4,485)


72



签名
根据经修订的1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于22日正式安排下列签署人代表其签署本报告。发送2023年8月的一天。
球体娱乐公司
发信人：/S/记者高塔姆·兰吉
姓名：高塔姆·兰吉
标题：执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管(首席财务官)
授权委托书
我知道所有这些人，签名出现在下面的每个人构成并任命Gautam Ranji、Greg Brunner和Mark C.Cresitello，以及他们中的每一个作为该人的真实和合法的事实代理人和代理人，具有充分的替代和再代理的权力，以任何和所有身份以该人的名义、地点和替代该人，签署本报告，并将其连同其所有证物以及与此相关的其他文件提交给美国证券交易委员会，授予上述事实代理人和代理人，完全有权作出及执行每一项必需及必需的作为及事情，以达到其本人可能或可亲自作出的所有意图及目的，特此批准及确认上述代理律师及代理人或他们中的任何一人可根据本条例合法地作出或导致作出的一切作为及事情。
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以指定的身份和日期签署如下。
名字标题日期
/撰稿S/詹姆斯·L·多兰执行主席兼首席执行官
(首席执行官)和董事		2023年8月22日
詹姆斯·L·多兰
/s/Gautam Ranji
常务副总裁，
首席财务官兼财务主管(首席财务官)		2023年8月22日
高塔姆·兰吉
/s/格雷格·布伦纳
高级副总裁，主计长兼
首席会计官		2023年8月22日
格雷格·布伦纳
/s/查尔斯·F·多兰
董事2023年8月22日
查尔斯·F·多兰
/s查尔斯·P·多兰
董事2023年8月22日
查尔斯·P·多兰
/s/克里斯汀·A·多兰
董事2023年8月22日
克里斯汀·A·多兰
73



名字标题日期
/s/玛丽安·多兰·韦伯
董事2023年8月22日
玛丽安·多兰·韦伯
/S/保罗·J·多兰董事2023年8月22日
保罗·J·多兰
/S/昆汀·F·多兰董事2023年8月22日
昆汀·F·多兰
/撰稿S/瑞安·T·多兰董事2023年8月22日
瑞安·T·多兰
/s/托马斯·C·多兰
董事2023年8月22日
托马斯·C·多兰
/s约瑟夫·J·洛塔
董事2023年8月22日
约瑟夫·J·洛塔
/s/Joel M.Litvin
董事2023年8月22日
乔尔·M·利特文
/s/ Brian G.斯威尼董事2023年8月22日
布莱恩·G·斯威尼
/s约翰·L·赛克斯
董事2023年8月22日
约翰·L·赛克斯
/S/文森特·泰斯董事2023年8月22日
文森特·泰塞
/s伊塞亚·L·托马斯三世
董事2023年8月22日
伊塞亚·L·托马斯三世
/s卡尔·E·沃格尔
董事2023年8月22日
卡尔·E·沃格尔

74



合并财务报表索引
 第7页：
独立注册会计师事务所报告 (德勤律师事务所, 纽约州纽约市，审计师事务所ID：34)
F - 2
截至2023年、2023年和2022年6月的合并资产负债表
F- 6
截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度的综合业务报表
F - 7
截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月30日的财政年度综合全面收益(亏损)报表
F - 8
截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月30日的财政年度合并现金流量表
F - 9
截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的财政年度的综合权益和可赎回非控制权益报表
F - 11
合并财务报表附注
F - 14

F - 1

独立注册会计师事务所报告
致球体娱乐公司的股东和董事会。

对财务报表的几点看法

本核数师已审核所附球体娱乐有限公司及其附属公司(“本公司”)于2023年6月30日及2022年6月30日的综合资产负债表，截至2023年6月30日止三个年度各年度的相关综合经营报表、全面收益(亏损)、现金流量、权益及可赎回非控制权益，以及列于指数第15项的相关附注及财务报表附表II(统称“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的财务状况，以及截至2023年6月30日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2023年6月30日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年8月22日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
关联方交易--见财务报表附注17
关键审计事项说明
截至2023年6月30日，多兰家族，包括为多兰家族成员(统称为多兰家族集团)成员的信托基金，是本公司、麦迪逊广场花园娱乐公司(“味精娱乐”)、麦迪逊广场花园体育公司(“味精体育”)、AMC网络公司和其他相关实体的主要实益所有者。此外，两家公司之间存在某些重叠的董事和高管。这些实体中的每一个都已在2023年6月30日被确定为关联方。
在派发味精娱乐约67%的已发行普通股(“味精娱乐分销”)之前，公司已与关联方订立多项交易，包括但不限于使用麦迪逊广场花园竞技场的协议、赞助及广告销售及服务代理协议、球队赞助分配协议、与味精体育的媒体权利协议，以及服务协议，其中包括公司执行主席兼首席执行官、公司副主席及公司前总裁的若干分担行政支援费用。
F - 2

在味精娱乐经销之后，该公司与相关方签订了多项交易，包括但不限于与味精体育的媒体权利协议，以及与味精娱乐的服务协议，其中包括公司执行主席兼首席执行官、公司执行副总裁总裁和公司副董事长的某些分担的行政支持费用。
我们将评估公司对关联方和关联方交易的识别视为一项重要的审计事项。这需要审计师高度的判断力，并在执行审计程序时增加努力程度，以评估为识别本公司关联方和关联方交易而执行的管理层程序的合理性。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与公司识别关联方和关联方交易相关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了内部控制对公司关联方流程的有效性，包括对公司关联方关系和交易的识别、与关联方交易的授权和批准、关联方之间的收入和运营费用分配以及财务报表中与关联方的关系和交易的会计、分类和披露的控制；
•就关联交易向包括公司内部法律顾问在内的高管、管理层主要成员(包括非财务和会计人员)和董事会审计委员会进行询问；
•阅读与相关方之间的协议和合同，包括因分发而修改的协议，在某些情况下，阅读第三方的协议和合同，并评估是否获得授权和批准，以及交易条款和其他信息是否与从询问中获得的解释和就交易的商业目的获得的其他审计证据一致；
•在我们数据专家的协助下，我们分析了总分类账的详细信息，以确定与关联方之间潜在的未披露交易；
•将公司对适用账户的对账与关联方的交易和余额记录进行比较；
•对于分配前关联方之间新的或修订的收入安排，评估管理层将交易价格分配给安排中确定的每项履约义务的合理性；
•收到相关方的确认，在某些情况下还收到第三方的确认，并将答复与公司的记录进行比较；
•已执行以下程序以确定与公司与可能还包括第三方的相关方之间的潜在未披露交易相关的信息：
◦宣读公司董事会及董事会相关委员会会议纪要；
◦检查公司董事和高级管理人员填写的年度合规性问卷；
◦阅读公开来源，包括公司的公开文件和新闻稿，以及某些分析师和行业报告；以及
◦听取或阅读公司收益电话会议的文字记录。
非连续性业务--见财务报表附注1和附注3
关键审计事项说明
2023年4月20日，该公司将MSG娱乐公司约67%的已发行普通股分配给其股东。于2023年5月3日，本公司完成将其于陶氏集团附属控股有限公司(“陶氏集团酒店业”)的66.9%多数股权出售予第三方。
F - 3

本公司根据会计准则汇编(“ASC”)205-20“非持续经营”(“ASC 205-20”)，决定分销味精娱乐及出售陶氏集团酒店业应报告为非持续经营。该公司已将味精娱乐业务和陶氏集团酒店业列为财务报表中列报的所有期间的非持续业务。非持续经营业务的税后净收入为#美元。333,653截至2023年6月30日的年度。
鉴于非持续业务对财务报表及管理层在应用ASC 205-20时所作判断的重要性，以及核数师在评估管理层对味精娱乐分销及出售陶氏集团酒店收益的识别、隔离及会计及呈报方面所需作出的更大努力及判断，吾等确认终止业务的会计及披露为一项重要审计事项。
如何在审计中处理关键审计事项
我们对公司与味精娱乐分销和出售陶氏集团酒店业的收益相关的非持续运营会计和列报执行的审计程序包括以下内容：
•我们测试了内部控制对公司非持续经营评估过程的有效性，包括与管理层的识别、分离以及与分配、出售收益和由此产生的财务报表分录有关的会计和列报相关的控制；
•我们阅读了董事会和相关委员会的会议记录，证明分销和销售得到了适当的授权和批准；
•我们分析了相关分销和销售协议的条款，并检验了由此计算的分销和销售收益；
•我们获得并评估了公司的备忘录，这些备忘录记录了管理层关于相关会计准则的会计和陈述结论；
•我们测试了包括在非持续经营中的金额的分类，将此类金额与公司的历史会计记录达成一致；
•我们评估了该公司对非持续业务的分类，包括其在财务报表中的披露。

/s/德勤律师事务所
纽约，纽约

2023年8月22日

自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。
F - 4

独立注册会计师事务所报告
致Sphere Entertainment Co.的股东和董事会：
财务报告内部控制之我见
我们已根据以下标准对截至2023年6月30日的球体娱乐公司及其子公司(以下简称公司)的财务报告进行了内部控制审计内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年6月30日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年6月30日及截至2023年6月30日止年度的综合财务报表，以及我们于2023年8月22日的报告，对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
纽约，纽约
2023年8月22日
自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。



F - 5


球体娱乐公司。
合并资产负债表
(单位为千，每股数据除外)


6月30日，
20232022
资产
流动资产：
现金、现金等价物和限制性现金$429,114 $760,312 
应收账款净额112,309 123,327 
关联方应收账款，当期26,405 625 
预付费用和其他流动资产56,085 26,862 
非连续性业务的流动资产— 307,530 
流动资产总额623,913 1,218,656 
非流动资产：
对非合并关联公司的投资394,519 40,297 
财产和设备，净额3,307,161 2,157,577 
使用权租赁资产84,912 66,151 
商誉456,807 456,807 
无形资产，净额17,910 21,025 
其他非流动资产87,793 49,466 
非持续经营业务的非流动资产— 1,512,181 
总资产$4,973,015 $5,522,160 
负债、可赎回的非控制性权益和权益
流动负债：
应付账款、应计账款和其他流动负债$515,731 $276,558 
关联方应付款，当期56,446 110 
长期债务的当期部分82,500 66,000 
经营租赁负债，流动10,127 6,553 
递延收入27,337 4,320 
停产业务的流动负债— 607,559 
流动负债总额692,141 961,100 
非流动负债：
长期债务，扣除递延融资成本1,118,387 929,534 
非流动经营租赁负债110,259 84,420 
递延税项负债，净额379,552 144,391 
其他非流动负债88,811 91,474 
停产业务的非流动负债— 1,151,665 
总负债2,389,150 3,362,584 
承付款和或有事项(见附注11)
非持续经营的可赎回非控制性权益— 184,192 
股本：
A类普通股(a)
278 273 
B类普通股(b)
69 69 
额外实收资本2,376,420 2,301,970 
留存收益(累计亏损)212,036 (290,736)
累计其他综合损失(4,938)(48,355)
道达尔环球娱乐公司股东权益2,583,865 1,963,221 
停止经营的不可赎回的非控制性权益— 12,163 
总股本2,583,865 1,975,384 
总负债、可赎回的非控股权益和权益$4,973,015 $5,522,160 
_____________
(a) A类普通股，$0.01每股面值，120,000授权股份；27,812和27,368分别截至2023年6月30日和2022年6月30日的流通股。
(b) B类普通股，$0.01每股面值，30,000授权股份；6,867截至2023年6月30日和2022年6月30日的流通股。

见合并财务报表附注。
F - 6


球体娱乐公司。
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)

 截至6月30日的年度，
202320222021
收入(a)
$573,831 $610,055 $647,510 
直接运营费用(a)
(342,211)(320,278)(262,859)
销售、一般和行政费用(a)
(452,142)(419,793)(295,472)
折旧及摊销(30,716)(22,562)(16,606)
减值和其他收益，净额6,120 245 — 
重组费用(27,924)(13,404)(8,061)
营业(亏损)收入(273,042)(165,737)64,512 
利息收入11,585 3,575 3,172 
利息支出— — (20,219)
其他收入(费用)，净额536,887 (5,518)(3,935)
所得税前营业收入(亏损)275,430 (167,680)43,530 
所得税(费用)福利(103,403)29,830 (38,907)
持续经营的收入(亏损)172,027 (137,850)4,623 
非持续经营所得(亏损)，税后净额333,653 (52,297)(171,142)
净收益(亏损)505,680 (190,147)(166,519)
减去：来自非持续经营的可赎回非控股权益的净收益(亏损)3,925 7,739 (16,269)
减去：非持续经营业务中不可赎回的非控股权益造成的净亏损(1,017)(3,491)(2,099)
球体娱乐公司S股东应占净收益(亏损)$502,772 $(194,395)$(148,151)
普通股基本收益(亏损)
持续运营$4.96 $(4.02)$0.14 
停产经营9.55 (1.75)(4.74)
球体娱乐股份有限公司S股东每股普通股基本收益(亏损)$14.51 $(5.77)$(4.60)
稀释后每股普通股收益(亏损)
持续运营$4.93 $(4.02)$0.13 
停产经营9.47 (1.75)(4.72)
球体娱乐股份有限公司S股东稀释后每股普通股收益(亏损)$14.40 $(5.77)$(4.59)
加权-已发行普通股的平均数量：
基本信息34,651 34,255 34,077 
稀释34,929 34,255 34,252 
_________________
(a)有关关联方收入和费用的进一步信息，见附注17.关联方交易

见合并财务报表附注。
F - 7


球体娱乐公司。
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)

截至6月30日的年度，
202320222021
净收益(亏损)$505,680 $(190,147)$(166,519)
除所得税前的其他全面收益(亏损)：
养老金计划和退休后计划：
期内产生的未摊销净亏损— — (404)
计入定期净收益成本的精算损失净额摊销1,755 1,978 1,697 
计入定期净收益成本的先前服务信贷净额摊销— 756 (5,168)
削减开支— — 156 
结算损失— — 870 
累计换算调整6,656 (25,034)27,688 
其他全面收益（亏损），除所得税前
8,411 (22,300)24,839 
与其他综合所得项目有关的所得税(费用)利益(1,535)4,217 (4,638)
扣除所得税后的其他全面收益(亏损)6,876 (18,083)20,201 
综合收益(亏损)512,556 (208,230)(146,318)
减去：非持续经营业务中可赎回非控股权益的综合收益(亏损)3,925 7,739 (16,269)
减去：非持续经营中不可赎回的非控股权益造成的综合损失(1,017)(3,491)(2,099)
球体娱乐股份有限公司S股东应占综合收益(亏损)$509,648 $(212,478)$(127,950)

见合并财务报表附注。

F - 8


球体娱乐公司。
合并现金流量表
(单位：千)
截至6月30日的年度，
202320222021
经营活动：三个月。
净收益(亏损)$505,680 $(190,147)$(166,519)
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销103,375 124,629 121,999 
减损和其他（收益）损失，净(224,831)(3,045)— 
递延融资成本摊销5,063 8,728 6,270 
递延所得税支出(福利)123,467 (31,270)(71,357)
基于股份的薪酬费用62,658 77,141 70,584 
非现金租赁费用26,811 26,673 16,459 
公允价值易于确定的股权投资的未实现和已实现(收益)净亏损以及非合并关联公司的(收益)亏损(548,690)54,869 (44,320)
债务清偿损失— 35,815 — 
其他非现金调整(538)1,450 5,171 
扣除处置后的资产和负债变动：
应收账款净额7,103 (30,749)(18,634)
关联方应收账款，扣除应付款项后的净额35,811 14,778 8,593 
预付费用及其他流动和非流动资产(178,758)(43,982)(33,348)
应付账款、应计账款和其他流动和非流动负债117,278 78,442 39,895 
递延收入135,448 18,572 12,753 
经营性租赁使用权资产和租赁负债(16,286)(564)(6,240)
经营活动提供(用于)的现金净额153,591 141,340 (58,694)
投资活动：中国投资。
资本支出，净额(1,058,978)(756,717)(456,007)
资本化利息(116,044)(48,507)(34,890)
出售投资所得收益209,045 — 361,189 
处置收益，净额318,003 — — 
对非合并关联公司的投资和贷款(5,949)1,060 197 
应收票据收到的现金，扣除付款— — 6,328 
用于投资活动的现金净额(653,923)(804,164)(123,183)
见合并财务报表附注。
F - 9


球体娱乐公司。
合并现金流量表
(单位：千)
截至6月30日的年度，
202320222021
融资活动：
发行定期贷款所得款项，扣除发行贴现302,668 725,000 630,500 
偿还长期债务的本金(72,875)(725,000)(46,750)
来自循环信贷安排的收益— 39,100 15,000 
偿还循环信贷安排(2,000)(15,000)— 
为以股份为基础的薪酬而支付的代替发行的股份的税款(16,625)(16,658)(8,208)
非控股股东的出资3,000 6,400 18,537 
对非控股股东的分配(1,881)(6,998)— 
清偿债务成本— (12,838)— 
与某些基于股份的奖励的和解有关的相关方的分配(2,388)(2,256)(1,771)
从可赎回的非控股权益持有人手中购买非控股权益— (4,638)— 
债务融资成本支付(5,238)(17,504)(14,623)
分发给味精娱乐公司(119,119)— — 
筹资活动提供（用于）的现金净额85,542 (30,392)592,685 
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响(2,106)(750)8,027 
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增(416,896)(693,966)418,835 
期初来自持续经营的现金、现金等价物和限制性现金760,312 1,190,105 1,116,487 
期初来自非持续经营的现金、现金等价物和受限现金85,698 349,871 4,654 
期初现金、现金等价物和限制性现金846,010 1,539,976 1,121,141 
来自持续经营的现金、现金等价物和受限现金，期末429,114 760,312 1,190,105 
期末来自非持续经营的现金、现金等价物和受限现金— 85,698 349,871 
期末现金、现金等价物和限制性现金$429,114 $846,010 $1,539,976 
非现金投资和融资活动：
对非合并关联公司的投资和贷款$113 $791 $— 
从非控股权益收到的非现金贡献$— $— $(59,763)
已发生但尚未支付的资本支出$248,041 $206,462 $110,428 
按资产和设备资本化的股份薪酬，净额$3,642 $2,979 $5,467 

见合并财务报表附注。
F - 10


球体娱乐公司。
合并权益表
和可赎回的非控制性权益
(单位：千)
普普通通
库存
已发布		其他内容
已缴费
资本		留存收益(累计亏损)累计
其他
全面
损失
道达尔球体娱乐公司股东’权益
不可赎回
非控制性
利益		总股本可赎回的非控股权益
截至2020年6月30日的余额$338 $2,285,709 $51,727 $(50,473)$2,287,301 $12,203 $2,299,504 $20,600 
2016-13年度采用ASU的累积效果，信贷损失— — (480)— (480)— (480)— 
净亏损— — (148,151)— (148,151)(2,099)(150,250)(16,269)
其他综合收益— — — 20,201 20,201 — 20,201 — 
综合损失— — — — (127,950)(2,099)(130,049)(16,269)
非控股权益、非现金收购— — — — — — — 76,500 
基于股份的薪酬— 73,702 — — 73,702 — 73,702 — 
与以股票为基础的薪酬发行的股票相关的预扣税款2 (8,210)563 — (7,645)— (7,645)— 
看跌期权的增值— — — — — — — 2,348 
可赎回非控股权益对赎回公允价值的调整— (46,425)— — (46,425)— (46,425)46,425 
将可赎回的非控制权益调整为赎回价值— (8,728)— (8,728)— (8,728)8,728 
与某些基于股份的奖励的和解有关的相关方的分配
— (1,273)— — (1,273)— (1,273)(498)
非控股股东的出资— — — — — 1,800 1,800 — 
截至2021年6月30日的余额$340 $2,294,775 $(96,341)$(30,272)$2,168,502 $11,904 $2,180,406 $137,834 
见合并财务报表附注。
F - 11


球体娱乐公司。
合并权益表
和可赎回的非控制性权益
(单位：千)
普普通通
库存
已发布		其他内容
已缴费
资本		留存收益(累计亏损)累计
其他
全面
损失
道达尔球体娱乐公司股东’权益
不可赎回
非控制性
利益		总股本可赎回的非控股权益
截至2021年6月30日的余额$340 $2,294,775 $(96,341)$(30,272)$2,168,502 $11,904 $2,180,406 $137,834 
净(亏损)收益— — (194,395)— (194,395)(3,491)(197,886)7,739 
其他综合收益— — — (18,083)(18,083)— (18,083)— 
综合(亏损)收益— — — — (212,478)(3,491)(215,969)7,739 
基于股份的薪酬— 77,772 — — 77,772 — 77,772 — 
与以股票为基础的薪酬发行的股票相关的预扣税款2 (16,660)— — (16,658)— (16,658)— 
看跌期权的增值— — — — — — — 2,348 
可赎回非控股权益对赎回公允价值的调整— (49,248)— — (49,248)— (49,248)50,636 
将可赎回的非控制权益调整为赎回价值— (3,173)— — (3,173)— (3,173)(8,070)
与某些基于股份的奖励的和解有关的相关方的分配— (1,496)— — (1,496)— (1,496)(760)
非控股权益持有人的贡献— — — — — 6,400 6,400 — 
对非控股股东的分配— — — — — (2,650)(2,650)(4,640)
看跌期权付款— — — — — — — (895)
截至2022年6月30日的余额$342 $2,301,970 $(290,736)$(48,355)$1,963,221 $12,163 $1,975,384 $184,192 
见合并财务报表附注。
F - 12


球体娱乐公司。
合并权益表
和可赎回的非控制性权益
(单位：千)
普普通通
库存
已发布		其他内容
已缴费
资本		(累计亏损)留存收益累计
其他
全面
损失
道达尔环球娱乐公司。股东’权益
不可赎回
非控制性
利益		总股本可赎回的非控股权益
截至2022年6月30日的余额$342 $2,301,970 $(290,736)$(48,355)$1,963,221 $12,163 $1,975,384 $184,192 
净收益(亏损)— — 502,772 — 502,772 (1,017)501,755 3,925 
其他综合收益— — — 6,876 6,876 — 6,876 — 
综合收益(亏损)— — — — 509,648 (1,017)508,631 3,925 
可赎回非控股权益对赎回公允价值的调整— 126,375 — — 126,375 — 126,375 (126,375)
基于股份的薪酬— 64,406 — — 64,406 — 64,406 — 
看跌期权的增值— (895)— — (895)— (895)2,786 
与以股票为基础的薪酬发行的股票相关的预扣税款5 (16,625)— — (16,620)— (16,620)— 
与某些基于股份的奖励的和解有关的相关方的分配— (1,736)— — (1,736)— (1,736)(652)
非控股股东的出资— — — — — 3,000 3,000 — 
对非控股股东的分配— — — — — (1,881)(1,881)(3,141)
陶氏集团酒店与BCE的处置
— 4,859 2,824 7,683 (12,265)(4,582)(60,735)
味精娱乐的分销— (101,934)— 33,717 (68,217)— (68,217)— 
截至2023年6月30日的余额$347 $2,376,420 $212,036 $(4,938)$2,583,865 $— $2,583,865 $— 


见合并财务报表附注。
F - 13

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
以下合并财务报表附注所包括的所有金额均以千计，每股数据或另有注明除外。
注：1。业务说明和呈报依据
业务说明
球体娱乐公司是一家主要的现场娱乐和媒体公司，由二可报告的细分市场、球体和味精网络。Sphere是下一代娱乐媒体，MSG Networks运营二区域体育和娱乐网络，以及直接面向消费者和经过验证的流媒体产品。
球体：这一细分市场反映了球体，这是一种由尖端技术驱动的下一代娱乐媒体，我们相信这将使多感官讲故事达到无与伦比的规模。该公司的第一个球体预计将于2023年9月开放。会场最多可容纳20,000预计将全年举办各种活动，包括以原创沉浸式作品为特色的球体体验，以及知名艺术家的音乐会和驻场演出，以及大型体育和企业活动。支持这一战略的是Sphere Studios，该公司拥有一支由创意、制作、技术和软件专家组成的团队，他们提供全面的内部创意和制作服务。位于伯班克的工作室园区包括一个68,000-平方英尺的开发设施，以及大穹顶，一个28,000-平方英尺，100-英尺高的定制圆顶，在拉斯维加斯的球体上有一个四分之一大小的屏幕版本，作为球体内容的专门筛选、制作设施和实验室。
味精网络：这一细分市场由该公司的地区性体育和娱乐网络、MSG Network和MSG Sportsnet以及其直接面向消费者的流媒体产品MSG+组成。MSG Networks服务于纽约指定的市场区域以及纽约、新泽西、康涅狄格和宾夕法尼亚的其他地区，并以广泛的体育内容为特色，包括美国国家篮球协会(NBA)的纽约尼克斯(尼克斯队)和纽约流浪者(流浪者队)、纽约岛民(岛民队)、新泽西魔鬼队(魔鬼队)和水牛队(军刀队)的独家本地比赛和其他节目，以及对美国国家橄榄球联盟(NFL)的纽约巨人队(“巨人队”)和水牛队(“比尔队”)的重要报道。
球体娱乐公司(原麦迪逊广场花园娱乐公司)于2019年11月21日注册成立，为麦迪逊广场花园体育公司(“味精体育”)的直接全资附属公司。2020年4月17日，味精体育将公司所有已发行普通股全部分派给味精体育的股东(“2020娱乐分派”)。除文意另有所指外，凡提及“球体娱乐”或“公司”，统称为控股公司球体娱乐有限公司及其直接和间接子公司。
味精娱乐经销
于2023年4月20日(“MSGE配送日”)，本公司分派约67麦迪逊广场花园娱乐公司（“MSG Entertainment”，前身为MSGE Spinco，Inc.）已发行普通股的%对其股东（“MSGE分配”），公司保留约 33紧随MSGE分销之后的MSG Entertainment已发行普通股(以MSG Entertainment A类普通股的形式)的百分比(“MSGE保留权益”)。在MSGE发行日期之后，公司保留了Sphere和MSG Networks业务，Msg Entertainment现在拥有以前由本公司通过其娱乐业务部门拥有和运营的传统现场娱乐业务，不包括Sphere业务。在新的MSGE分配中，公司的股东获得了(A)。一味精娱乐A类普通股股份，面值$0.01每股，每股公司A类普通股的面值为$0.01每股收益(“A类普通股”)，截至纽约时间2023年4月14日(“记录日期”)收盘时的记录，以及(B)。一味精娱乐B类普通股的股份，面值为$0.01每股，每股公司B类普通股的每股面值为$0.01每股收益(B类普通股)，截至纽约市时间收盘时的记录，在第一个记录日期。
在出售部分MSGE留存权益并通过使用MSG Entertainment A类普通股偿还与MSG Entertainment的延迟提取定期贷款(如下进一步讨论)后，公司目前持有约17味精娱乐已发行普通股(以味精娱乐A类普通股形式)的百分比，基于49,128截至2023年8月18日，味精娱乐普通股已发行股票总数。有关MSGE留存权益的进一步详情，请参阅附注7.对非合并联营公司的投资。
F - 14

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
截至2023年4月20日，味精娱乐业务符合停止运营的标准。有关MSGE分配的更多详细信息，请参阅附注3.停产操作。
陶氏集团的好客气质
2023年5月3日，公司完成了对其66.9向专注于奢侈生活方式及酒店业的全球投资公司Mohari Hoitality Limited(“陶氏集团酒店业”)的附属公司出售陶氏集团控股有限公司(“陶氏集团酒店业”)的%多数权益。
这笔交易对陶氏集团酒店的估值为美元。550,000，受某些惯常购买价格调整的影响。该公司通过其某些子公司拥有79.1TAO Holdings的%，这代表着实际拥有66.9根据日期为二零二三年四月十七日的交易协议(“交易协议”)，陶氏控股、客山美国公司、其他卖方及Disco Ball Intermediate LLC(“交易协议”)已向卖方支付该百分比的现金代价(扣除(其中包括)偿还未偿还债务及若干类似债务项目及与交易有关的费用、成本及开支)。在交易结束时，公司收到了大约#美元。290,000(计入应累算管理费的支付)。有关陶氏集团酒店处置(定义见下文)的更多详情，请参阅附注3.非持续经营。
陈述的基础
该公司在截至6月30日的财政年度内报告这是。在这些合并财务报表中，截至2023年6月30日、2022年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的会计年度分别称为“2023财年”、“2022财年”和“2021财年”。
本公司已将味精娱乐业务和陶氏集团酒店业列报为所有列报期间的非持续业务。请参阅附注3.停产操作 进一步讨论MSGE分布的会计处理和陶氏集团的酒店处置。
重新分类
为方便比较，若干前期金额已根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)重新分类，以符合本年度的列报方式。
新冠肺炎大流行的影响
公司的运营和经营业绩受到新冠肺炎疫情的实质性影响以及政府当局和某些职业体育联盟在2021财年采取的应对行动。由于2020-21赛季NBA和NHL赛季缩短，与2019财年(不受新冠肺炎影响的最后一个完整财年)相比，味精网络在2021财年播出的NBA和NHL电视转播大幅减少，因此收入下降，包括广告收入大幅下降。没有现场直播的体育比赛也导致味精网络公司的某些费用减少，包括转播权费用、可变制作费用和广告销售佣金。MSG Networks在2022财年和2023财年为其五支职业球队在NBA和NHL播出了完整的常规赛电视转播时间表，因此，其广告收入和某些运营费用，包括转播权费用支出，也反映了同样的情况。
目前尚不清楚对大流行的担忧，包括对新冠肺炎或其他未来大流行的担忧，会在多大程度上导致以下情况：(I)导致政府规定的新容量或其他限制或疫苗/口罩要求，或影响拉斯维加斯Sphere的使用和/或需求，影响对该公司赞助和广告资产的需求，阻止员工和供应商在拉斯维加斯Sphere工作(这可能导致人员配备困难)，阻止艺术家巡回演出，或(Ii)导致职业体育联盟暂停、取消或以其他方式减少常规原因或季后赛中安排的比赛数量，这可能会对味精网络部门的分销和/或广告收入产生重大影响，或以其他方式对我们的运营产生重大影响。
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合并财务报表附注
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注：2.重要会计政策摘要
A. 合并原则
公司的综合财务报表包括分别于2023年5月3日、2023年4月20日和2022年12月2日出售之前的Sphere Entertainment Co.及其子公司，包括陶氏集团酒店、味精娱乐和波士顿Call Events LLC(“BCE”)的账目。在截至2023年3月31日和2023年6月30日的季度内，陶氏集团酒店和味精娱乐都符合报告为停止运营的标准。所有重大的公司间交易和余额都已在合并中冲销。
在出售之前，陶氏集团酒店与其他股东所拥有的权益合并，在随附的综合资产负债表中显示为可赎回或不可赎回的非持续经营非控制权益，其他股东应占净收益(亏损)和其他全面收益(亏损)在随附的综合经营报表和综合全面收益(亏损)表中分别显示为可赎回或不可赎回的非持续经营非控制权益的净收益(亏损)或全面收益(亏损)。
有关陶氏集团酒店处置和MSGE分销的详细信息，请参阅附注3.非持续经营。
B. 企业合并与非控制性利益
对业务合并进行会计处理的收购方法要求管理层使用截至业务合并日期的重大估计和假设，包括公允价值估计，并在计量期间(定义为允许本公司调整为业务合并确认的暂定金额的不超过一年的期间)内根据需要改进这些估计。
根据收购会计方法，本公司将收购的可识别资产、承担的负债和被收购方的任何非控股权益与商誉分开确认，一般在收购日按公允价值进行确认。本公司将收购日的商誉计量为转让对价的超额部分，该部分也是以收购日的可确认资产和承担的负债净额后的公允价值计量。公司为完成业务合并而产生的成本，如投资银行、法律和其他专业费用不被视为对价的一部分，公司在发生这些成本时将这些成本计入销售、一般和行政费用。此外，本公司确认在确定金额的期间进行的计量期间调整，包括如果在收购日完成会计核算，本公司在以前期间本应记录的任何金额对收益的影响。
第三方于合并控股附属公司持有的权益呈列为非控股权益，代表非控股股东在本公司合并控股附属公司相关净资产中的权益。不可赎回的非控股权益在合并资产负债表的权益部分列报。非控制权益，即本公司可能被要求根据认沽期权或其他合约赎回要求回购并非完全在本公司控制范围内的非控制权益，在负债与权益之间的综合资产负债表中列为可赎回的非控制权益。
C. 预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制随附的综合财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设。这些估计和基本假设影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。这类估计数包括信贷损失准备金、投资估值、商誉、无形资产、其他长期资产、递延税项、养恤金和其他退休后福利债务以及相关的定期福利净成本和其他负债。此外，估计用于收入确认、配股费用、绩效和基于股份的补偿、折旧和摊销、诉讼事项和其他事项，以及企业合并交易产生的非控股权益的估值。管理层认为其在财务报表中使用估计数是合理的。
管理层根据历史经验和其他因素，包括一般经济环境和未来可能采取的行动，持续评估其估计数。本公司会在事实及情况需要时调整该等估计。然而，这些估计可能涉及重大不确定性和判断，不能准确确定。此外，这些估计是基于管理层在某个时间点的最佳判断，因此，这些估计最终可能与实际结果不同。由于经济环境疲软或公司无法控制的其他因素导致的估计变化可能是重大的，并将反映在公司未来的财务报表中。
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合并财务报表附注
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D. 收入确认
本公司在履行合同条款下的履行义务时确认收入，这通常发生在承诺的货物或服务的控制权转移给客户时。收入按反映公司预期有权用来交换这些商品或服务的对价的金额(“交易价格”)计量。在交易价格包括可变对价的情况下，本公司利用公司预期有权获得的最可能金额估计交易价格中应包括的可变对价金额。如果根据公司的判断，合同下的累积收入很可能不会在未来发生重大逆转，可变对价将包括在交易价格中。可变对价的估计以及是否将此类估计金额计入交易价格的决定主要基于对公司预期业绩的评估和所有合理可用的信息。本公司对从客户收取并汇给政府当局的税款进行净额核算，并将这些金额从收入中剔除。
此外，公司推迟履行公司与客户的合同的某些成本，只要这些成本与合同直接相关，预计产生的资源将用于履行公司根据合同承担的履约义务，并有望通过合同产生的收入收回。合同履行成本在公司履行相关履约义务时计入。
具有多重履行义务的安排
本公司可与多项履约义务订立安排，例如可为本公司以及味精娱乐和味精体育在单一安排内赚取收入的多年赞助协议。该公司也可能从味精娱乐或味精体育达成的类似类型的安排中获得收入。此类安排的付款条件因合同而异，但通常在整个合同期限内分期付款。每份赞助协议中包含的表演义务各不相同，可能包括广告和其他福利，例如但不限于球馆标牌、数字广告或活动或酒店特定广告，以及非广告福利，如套房许可证和活动门票。只要公司的多年安排规定了在多年合同期限内一致的履约义务，该等履约义务一般符合会计准则中规定的系列定义。如果订立履约义务以满足某一系列的定义，则合同期内所有年份的合同费用合计，相关收入按比例确认为履行了基本履约义务。
每项履约义务的收入确认时间取决于围绕公司履行各自履约义务的事实和情况。本公司根据履行义务的估计相对独立售价，将该等安排的交易价格分配给该安排内的每项履行义务。本公司确定其估计独立销售价格的过程涉及管理层的判断，并考虑多种因素，包括公司特定因素和市场特定因素，这些因素可能会因与每项履行义务相关的独特事实和情况而有所不同。该公司在制定其履约义务的估计独立销售价格时考虑的主要因素包括但不限于对类似履约义务收取的价格、公司持续的定价战略和政策，以及考虑以具有多个履约义务的其他安排出售的类似履约义务的定价。
该公司可能会产生费用，如佣金，以获得其多年赞助协议。本公司以合同为基础评估资本化成本。在成本资本化的范围内，本公司估计相关合同资产的使用年限，这可能是基本合同条款或估计客户年限，具体取决于合同相关的事实和情况。合同资产在预计使用年限内摊销。
委托人与代理收入确认
公司根据管理层对公司在交易中是作为委托人还是代理人的评估，以毛收入或净收入为基础报告收入。确定公司在交易中是作为委托人还是代理人，是基于对公司在转让给客户之前是否控制商品或服务的评估。当公司得出结论认为在转让给客户之前它控制了商品或服务时，公司被视为交易的委托人，并以毛收入为基础记录收入。当本公司断定其在转让给客户之前不控制该商品或服务，而是安排另一实体提供该商品或服务时，本公司充当代理人，并按其代理服务所赚取的金额按净额记录收入。


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合同余额
在本公司履行其合同履行义务之前收取的款项在递延收入中记为合同负债，并确认为本公司履行相关履约义务。在本公司并非发起人或共同发起人的活动之前收取的金额并不代表合同负债，而是作为应付发起人的收款记录在随附的综合资产负债表中的应付账款、应计和其他流动负债中。公司有权对转让给客户的商品或服务进行对价的收入，以及截至报告日期公司没有无条件开具账单的权利的收入，被记录为合同资产。一旦公司的对价权利成为无条件的，合同资产就转移到应收账款中。
E. 直接运营费用
球体部门的直接运营费用可能包括，但不限于，与公司现场娱乐、体育赛事和身临其境的制作、维护和其他运营费用相关的活动成本。
味精网络部门的直接运营费用主要是媒体转播权费用和其他直接节目和制作成本，如直播人士、制片人、导演、技术人员、编剧和其他创意人员的工资，以及与位置成本、远程设施和维护演播室、源、传输服务和设施相关的费用。根据媒体权利协议获得的转播各种体育赛事和其他节目以在该部门的网络上展出的专业团队媒体权利，通常是在适用的年度合同或许可期内按直线计算的。
该公司原创沉浸式产品的制作成本
本公司在其与生产活动直接相关的原创身临其境的球体产品的生产阶段推迟了某些成本。这些成本包括但不限于支付给编剧、导演和制片人的费用，以及视频和音乐制作成本和特定于制作的管理费用。递延沉浸式生产成本按当期实际收入与截至本会计年度初的估计剩余未确认最终收入的比率摊销。最终收入估计是以个别产量为基础编制的，管理层定期审查，并在必要时进行修订，以反映最新信息。最终收入反映了管理层对未来收入的估计，在该片首映后的一段时间内，收入不超过十年。每当有迹象显示潜在减损时，递延沉浸式生产成本均须进行可恢复性评估。
截至2023年6月30日，公司录得美元61,421在随附的合并资产负债表中与这些生产成本相关的其他非流动资产。不是记录的金额截至2022年6月30日。
F. 广告费
广告费用通常在发生时计入费用。广告总费用为$。16,977, $22,880、和$24,533分别为2023、2022和2021财年。
G. 非货币交易
味精网络部门主要与其分销商(定义如下)进行非货币性交易，涉及交换产品或服务，如广告和促销利益，以换取该部门的服务。对于受基于销售和基于使用的特许权使用费指导的安排，味精网络公司衡量其在销售或使用发生时以公允价值收到的非现金对价。对于其他安排，味精网络部门衡量其在合同开始时收到的非现金对价的估计公允价值。如果味精网络部门不能合理地估计非现金对价的公允价值，则该部门通过参考承诺给客户的服务的独立销售价格来间接衡量对价的公允价值，以换取对价作为收入。如上所述，味精网络部门的非货币性交易包括在广告费用中，这些费用在附带的综合经营报表中归类为销售、一般和行政费用。
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合并财务报表附注
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H. 所得税
本公司根据会计准则编纂(“ASC”)主题740核算所得税，所得税。该公司的所得税准备金是根据当期收入、递延税项资产和负债的变化以及与不确定税收状况有关的估计变化而计提的。递延税项资产须持续进行变现能力评估。在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。该公司实现其递延税项资产的能力取决于产生足够的未来应纳税所得额，以实现其可扣除的临时差额。如果这些估计和相关假设在未来发生变化，本公司可能被要求记录其递延税项资产的估值扣除，从而导致本公司综合经营报表中的额外所得税支出。
与不确定的税收状况相关的利息和罚款(如果有的话)包括在所得税费用中。
I. 基于股份的薪酬
本公司根据授予日期和授予的公允价值来计量为换取基于股权的票据的授予而收到的员工服务的成本。以股份为基础的薪酬成本于要求雇员提供服务以换取奖励期间的收益中确认，但授予非雇员董事的限制性股票单位除外，除非适用的奖励协议另有规定，否则该等单位已全部归属，并于授予日期支出。
该公司在没收发生时对其进行核算，而不是估计预期的没收。
J. 普通股每股收益(亏损)
公司普通股股东应占每股基本收益(“EPS”)的计算依据是公司普通股股东应占净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。摊薄每股收益仅反映假设归属于限制性股票单位及行使股票期权的影响，而该等影响仅在通过应用库藏股方法而被摊薄的期间内产生。对于报告净亏损的期间，稀释每股收益的计算等于基本每股收益的计算，因为普通股等价物是反稀释的，因为持续经营造成的损失。A类普通股和B类普通股的持有者在宣布股息时，有权按每股平均获得股息。由于A类和B类普通股的持有者有权获得相同的股息和清算权，未分配收益按比例分配给每一类普通股，因此，在个人和合并基础上，A类和B类普通股的基本和稀释每股净收益(亏损)对A类和B类普通股都是相同的。
K. 现金和现金等价物
本公司将其对持有高流动性证券的基金的投资余额视为现金等价物，这些证券自基金购买这些证券之日起三个月或更短时间到期。由于这些工具的短期到期日，现金和现金等价物的账面价值接近公允价值，或处于公允价值。超过相关账面余额的未付支票计入合并资产负债表中的应付账款、应计账款和其他流动负债。该公司将这些账面现金透支的变化作为经营活动的现金流量列报。
L. 受限现金
该公司的限制性现金包括存入托管账户的现金。该公司已将现金存入与信贷支持、债务安排以及经营租赁、工人补偿和一般责任保险义务的抵押品有关的计息托管账户。
由于这些工具的短期到期日，受限现金的账面价值接近公允价值。
M. 短期投资
短期投资包括(I)原始到期日超过三个月和(Ii)本公司有能力在一年内转换为现金的投资。该公司在购买时将其短期投资归类为“持有至到期”，并根据公司是否有意图和能力持有至到期日，每季度重新评估其分类。按成本入账并按应计利息调整的短期投资，近似公允价值。与短期投资买卖有关的现金流入和流出在公司的综合现金流量表中被归类为投资活动。
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N. 应收帐款
应收账款按可变现净值入账。本公司保留信贷损失准备，以备可能无法收回的应收账款之用。信贷损失准备是根据本公司对信用风险的考虑和对应收账款账龄的分析、具体识别某些有被拖欠风险的应收账款、过去的催收经验和其他因素来估计的。公司确认了#美元的津贴。171及$843分别截至2023年6月30日和2022年6月30日。
O. 对非合并关联公司和股权证券的投资
本公司在非合并关联公司的投资主要使用权益会计方法进行会计核算，并按成本计算，加上或减去公司在投资净收益或亏损中的份额，但须经某些其他调整。权益法投资的成本包括收购的交易成本。根据公认会计准则的要求，在权益投资净资产的成本与基础权益之间存在基础差额的情况下，本公司将在有形资产和无形资产之间分配此类差额。公司在投资的净收益或亏损中的份额，包括与投资有关的无形资产的摊销费用，反映在其他收入(费用)、净额 在公司的综合经营报表内。从被投资方获得的股息减少了投资的账面价值。由于从某些非合并联属公司收到财务信息的时间，本公司按三个月滞后法记录其在该等联属公司的净收益或亏损中的份额，但目前记录的无形资产的摊销费用除外。
本公司选择公允价值选项对MSGE留存权益进行会计处理，因此，不会就这项投资的滞后向综合经营报表报告影响。对这项资产的初始确认要求在将投资的账面价值与公允价值进行比较时计量未实现的收益或损失。因此，本公司最初和随后根据MSGE股票在纽约证券交易所的报价市场价格，在其他收入(支出)中定期计量和记录MSGE留存权益的公允价值变化，并将其净额计入所附的综合经营报表。
除权益法投资外，本公司还拥有其他公允价值不能轻易确定的权益投资。本公司就同一发行人的相同或类似投资按按成本减去任何减值后可随时厘定的公允价值计量权益投资，并按有序交易的可见价格变动作出调整。可见价格的变化反映在其他收入(费用)中，净额反映在所附的综合经营报表中。
投资减值
该公司至少每季度审查其投资，以确定公允价值低于成本基础的下降是否是暂时的。本公司在厘定时考虑的主要因素包括投资的公允价值低于本公司账面价值的时间长短；被投资人的未来前景；以及本公司持有证券的意向及能力足以按公允价值收回任何预期。此外，本公司亦会考虑其他因素，例如一般市况、行业状况及分析师的评级等。如果公允价值的下降被视为非暂时性的，则投资的成本基础将减记至公允价值，而亏损则作为净收益的一部分予以变现。
P. 财产和设备以及其他长期资产
道具不动产及设备及其他长期资产，包括可摊销无形资产，如被收购，则按成本或收购日期公允价值列报。费用新设施或设备以及延长现有设施或设备使用寿命的支出按成本资本化和入账。本公司长期资产的使用年限是基于对本公司预期资产对本公司产生经济利益的期间的估计。在估算使用年限时，公司会考虑诸如但不限于过时风险、预期用途、公司计划以及适用的法律和许可要求等因素。折旧从资产可供其预期用途之日起计。在建资产在达到预期用途之前不会折旧。维护和维修费用在发生时计入费用。
主要类别的财产和设备按下列估计寿命直线折旧：
估计可用寿命
建筑物
至.为止40年份
装备
1年份至30年份
家具和固定装置
1年份至10年份
租赁权改进租期较短或使用年限较短

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具有有限寿命的无形资产主要采用直线法在以下估计使用寿命内摊销：
估计可用寿命
附属公司关系24年份
Q. 商誉
见上文 (B.企业合并和非控制性权益)关于公司关于如何在收购日计量商誉的会计政策。商誉不会摊销。
R.长期资产减值
在评估本公司长期资产的可回收性时，本公司必须对未来现金流和其他因素作出估计和假设，以确定各自资产的公允价值。这些估计和假设可能会对是否确认减值费用以及任何此类费用的大小产生重大影响。公允价值估计是根据特定时间点的相关信息作出的，具有主观性，涉及重大不确定性和判断。如果这些估计或假设发生重大变化，公司可能会被重新需要记录与其长期资产相关的减值费用。
自8月31日起，每年对商誉进行减值测试ST以及在某些事件或情况发生变化时的任何时间。公司可以选择进行定性评估，以确定是否更有可能发生减值。如果本公司能够支持报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值的结论，本公司将不需要对该报告单位进行量化减值测试。如果本公司不能支持这一结论或本公司不选择进行定性评估，本公司将通过比较报告单位的公允价值及其账面价值(包括商誉)来识别潜在的减值。在不对商誉进行定性评估的情况下，本公司一般使用收益法(如贴现现金流量法)或其他可接受的估值方法(包括成本法)来确定报告单位的公允价值。减值损失金额是指报告单位的账面价值超过其公允价值，但不超过商誉账面价值的金额。
对于其他已摊销的长期资产，包括财产和设备、使用权租赁资产和无形资产，本公司在有潜在减值迹象时评估资产的可回收性。如果正在评估的一组资产的未贴现现金流低于该组资产的账面价值，则确定该资产组的公允价值，并将该资产组的账面价值减记为公允价值。本公司一般采用损益法(如贴现现金流量法)确定有限年限无形资产的公允价值。
见附注10.商誉和无形资产以作进一步讨论。
S. 租契
该公司的租约主要包括正在建设拉斯维加斯Sphere的土地的土地租赁、公司办公空间、存储以及办公和其他设备。本公司决定一项安排在安排开始时是否包含租约。如果确定存在租赁，则根据出租人将标的资产提供给本公司使用的日期评估租赁期。本公司对租期的评估反映租约的不可撤销期限，包括本公司合理地确定不会行使的任何免租期及/或提前终止期权所涵盖的期间，以及本公司合理地肯定会行使的续期期权所涵盖的期间。本公司的租赁协议不包含重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
本公司将租赁分类确定为租赁开始时的经营性或融资性，该分类管理费用确认的模式以及反映在租赁期内的综合经营表和现金流量表中的列报方式。
对于租期超过12个月的租赁，租赁负债在租赁开始时计入本公司的综合资产负债表，反映租赁期限内固定最低付款义务的现值。相当于初始租赁负债的相应使用权(“ROU”)资产也被记录，并根据与执行租赁相关产生的任何预付租金和/或初始直接成本进行调整，并经收到的任何租赁激励措施减去。此外，ROU资产进行调整，以反映收购租赁合同下任何高于或低于市场租赁条款的条款。
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本公司在计量净资产和租赁负债时，包括与非租赁组成部分相关的固定付款义务，因为公司已选择将租赁和非租赁组成部分作为一个单独的租赁组成部分进行会计处理。与融资租赁相关的净收益资产与与经营租赁相关的净收益资产分开列示，并计入资产和设备，净额计入公司的综合资产负债表。为计量本公司就特定租赁承担的固定付款责任的现值，本公司使用根据租赁开始时可获得的信息确定的递增借款利率，因为基础租赁安排中隐含的利率通常不容易确定。该公司的递增借款利率反映了其在担保基础上借款时将支付的利率，并纳入了与相关租赁相关的条款和经济环境。
对于经营性租赁，固定租赁付款在租赁期内按直线原则确认为租赁费用。对于融资租赁，初始ROU资产在租赁期内按直线折旧，并确认与租赁负债增加相关的利息支出，最终通过相关的固定付款减少。至于年期为12个月或以下的租赁(“短期租赁”)，任何固定租赁付款均按租赁期内的直线基础确认，而不会在综合资产负债表中确认。营运及融资租赁的变动租赁成本(如有)均确认为已发生，并从综合资产负债表所记录的租赁余额中撇除。
T. 利息资本化
对于重要的长期建设项目和身临其境的内容制作，一旦为资产的预期用途做好准备所需的活动开始，公司就开始资本化符合条件的利息成本。在没有与重大长期建设项目相关的特定借款的情况下，公司使用资产准备用于其预期用途期间的平均累计支出金额和根据公司在此期间的加权平均借款利率得出的资本化率来计算合格利息资本化。本公司停止对任何基本完成并准备用于其预期用途的部分进行资本化。
U. 或有事件
因申索、评估、诉讼、罚款及罚款及其他来源而产生之或然损失负债于可能产生且评估金额可合理估计时入账。
五、或有对价
该公司的一些收购协议可能包括或有盈利安排，这些安排通常基于未来经营目标的实现。
这些盈利安排的公允价值计入被收购公司在各自收购日期的收购价格中。对于每项交易，本公司估计或有收益付款的公允价值作为初始购买价格的一部分，并将本公司预期支付给前业主的或有对价的估计公允价值作为负债在综合资产负债表中计入应计负债和其他流动负债及其他负债。
本公司使用公允价值等级第III级分类的重大不可观察投入，按公允价值经常性计量其或有收益负债，这可能导致负债大幅增加或显著降低，负债更高，上限为或有收益负债的合同最高限额。最终，负债将等同于已支付的金额，公允价值估计与已支付金额之间的差额将作为运营费用计入收益。
W. 固定收益养老金计划和其他退休后福利计划
在MSGE分销之前，该公司赞助了某些员工福利养老金计划和退休后计划。在MSGE分发日，这些计划中的某些计划的赞助商被转移到MSG娱乐公司。本公司在ASC主题715的指导下对转移的固定收益养老金计划进行核算，薪酬--退休福利(“ASC主题715”)。因此，就MSGE分派日期前的固定收益退休金计划负债而言，综合财务报表反映了该等转移计划对综合业务报表及综合资产负债表(于非持续经营内呈列)的全面影响，本公司记录了非持续经营的资产或负债，以确认固定收益退休金计划(多雇主计划除外)的资金状况，以及仅就资产负债表日应计及未支付的固定收益退休金计划的任何规定供款而计提的非持续经营负债。归属于本公司的相关养老金支出主要基于在职参与者的符合养老金条件的补偿。

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在MSGE分配日期之后，公司有剩余的有资金和无资金的固定福利计划。该公司确认的费用是根据某些假设确定的，其中包括预期的长期回报率和贴现率等。该公司确认其固定收益养老金计划(多雇主计划除外)和其他退休后福利计划在合并资产负债表中作为资产或负债的资金状况，并确认发生变化的年度通过其他全面收益(亏损)的资金状况的变化。
尚未在合并业务报表中确认的精算损益计入累计其他全面收益(亏损)，直到它们通过其他全面收益(亏损)作为定期收益净成本的组成部分摊销。
见附注13，养恤金计划和其他退休后福利计划，供进一步讨论。
X. 公允价值计量
公允价值分级是基于用于计量可观察或不可观察的公允价值的估值技术的投入。可观察到的投入反映了市场参与者将根据从独立来源获得的市场数据为资产或负债定价时使用的假设，而不可观察到的投入反映了报告实体基于其自己的市场假设进行的定价。公允价值层次结构由以下三个层次组成： 
•一级-在活跃的市场中对相同工具的报价。
•第二级-活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入可观察到或其重大价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
•III级-其重要价值驱动因素不可观察到的工具。
Y. 外币折算
合并财务报表以美元列报。在当地货币环境下运营的非美国子公司的资产和负债以及该公司在国外的权益法投资，在当地货币为功能货币的情况下，按资产负债表日的有效汇率换算成美元。非美国子公司的经营业绩按年内加权平均汇率换算，与交易日的实际汇率大致相同。对于公司的境外权益法投资，被投资人收入的比例份额按该期间的平均汇率换算成美元，投资按报告期末的汇率换算。外币换算损益作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分计入随附的综合资产负债表中累计换算调整的变动。
Z. 风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及应收账款。现金和现金等价物投资于美国国库券、货币市场账户和定期存款。本公司监控金融机构和货币市场基金，将其现金和现金等价物进行投资，并在交易对手之间分散投资，以减少对任何单一金融机构的风险敞口。该公司的重点主要是本金和流动性的安全，其次是最大限度地提高投资收益。
AA.最近采用的会计公告
最近采用的会计公告
2021年10月，财务会计准则委员会发布了最新会计准则(“亚利桑那州立大学“)2021-08号，与客户合同的合同资产和合同负债会计。本ASU要求企业组合中的收购实体确认和计量根据ASC主题606收购的合同资产和合同负债。本标准于2023财年第一季度被本公司采用。采用这一准则并未对公司的合并财务报表产生影响。
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合并财务报表附注
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注3.停产运营
味精娱乐
2023年4月20日，该公司完成了MSGE分销。T该公司分析了与MSGE分布相关的定量和定性因素，并确定在2023财年第四季度满足了终止运营列报的条件。因此，本公司以前通过其味精娱乐业务部门拥有和经营的味精娱乐业务的结果，以及与MSGE分销相关的交易成本，已在随附的综合财务报表中分类为所列所有期间的非持续经营。未确认与重新分类至终止业务相关的减值损失，也未确认与MSGE分布相关的损益。
间接公司和行政成本不符合终止运营报告的条件，这些成本包括在截至2023年4月20日的所有报告期间的持续运营中。在MSGE分销日期之后，这些公司和行政服务由MSG Entertainment根据过渡服务协议(“MSGE TSA”)向公司提供，相关成本包括在2023年4月21日至2023年6月30日期间的持续运营中。如上所述，在MSGE分配日期之前持续经营的结果包括本公司在MSGE分配完成后的期间内未产生的某些公司管理费用，本公司预计在未来期间不会产生此类费用。
陶氏集团酒店
2023年5月3日，公司完成陶氏集团酒店处置。本公司分析了与陶氏集团酒店业处置有关的定量及定性因素，并确定截至2023会计年度第三季度，陶氏集团酒店业的资产及负债分类为待售，以及相关业务为非持续经营的准则已获满足。因此，陶氏集团酒店业部门的历史财务业绩已反映在随附的综合财务报表中，作为列报的所有期间的非持续经营。关于陶氏集团的酒店业处置，公司确认了#美元的收益。212,857，扣除税款美元1,020，这也出现在非连续性运营中。
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合并财务报表附注
(续)
下表列出了所列各期间的资产负债表和处置小组的经营结果。以下列示的金额与味精娱乐和陶氏集团酒店业务部门以往公布的业绩不同，以反映停产业务列报。
2022年6月30日
MSGE道总计
资产
流动资产：
Cash, cash equivalents, and restricted cash$62,573 $23,125 $85,698 
应收账款净额63,804 29,521 93,325 
预付费用和其他流动资产107,999 20,508 128,507 
流动资产总额234,376 73,154 307,530 
非流动资产：
对非合并关联公司的投资350 3,157 3,507 
财产和设备，净额696,079 85,396 781,475 
使用权租赁资产271,154 109,194 380,348 
商誉42,010 1,364 43,374 
有限无形资产，净额1,638 141,421 143,059 
活生生的无限无形资产63,801 — 63,801 
其他非流动资产83,185 13,432 96,617 
非连续性业务的总资产$1,392,593 $427,118 $1,819,711 
负债
流动负债：
应付账款、应计账款和其他流动负债$252,346 $60,232 $312,578 
长期债务的当期部分8,762 3,750 12,512 
经营租赁负债，流动39,006 19,751 58,757 
递延收入203,885 19,827 223,712 
流动负债总额(a)
503,999 103,560 607,559 
非流动负债：
长期债务，扣除递延融资成本654,912 80,130 735,042 
非流动经营租赁负债254,114 89,437 343,551 
递延税项负债，净额19,050 — 19,050 
其他非流动负债52,629 1,393 54,022 
停产业务负债总额1,484,704 274,520 1,759,224 
被归类为非连续性业务的处置集团的净(负债)资产(92,111)152,598 60,487 
被列为非持续经营的处置集团的可赎回非控制性权益$— $184,192 $184,192 
被列为非持续经营的处置集团不可赎回的非控制性权益$(114)$12,277 $12,163 

F - 25

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
 截至2023年6月30日的年度
MSGE道
淘汰(a)
总计
收入$731,299 $447,929 $(1,761)$1,177,467 
直接运营费用(421,440)(263,200)1,371 (683,269)
销售、一般和管理费用(119,032)(151,271)(195)(270,498)
折旧及摊销(49,423)(23,236)— (72,659)
减值和其他收益，净额4,361 473 — 4,834 
重组费用(7,435)— — (7,435)
营业收入138,330 10,695 (585)148,440 
利息收入2,880 149 — 3,029 
利息支出(1,031)(2,551)— (3,582)
其他收入，净额11,456 665 — 12,121 
所得税前非持续经营所得151,635 8,958 (585)160,008 
所得税费用(5,517)(33,695)— (39,212)
非持续经营所得(亏损)，税后净额146,118 (24,737)(585)120,796 
所得税前处置收益— 213,877 — 213,877 
所得税费用— (1,020)— (1,020)
处置收益，税后净额— 212,857 — 212,857 
非持续经营业务的净收益146,118 188,120 (585)333,653 
减去：可赎回非控股权益的净收入— 3,925 — 3,925 
减去：不可赎回的非控股权益造成的净亏损(553)(464)— (1,017)
球体娱乐公司S股东非持续经营的净收入$146,671 $184,659 $(585)$330,745 

 截至2022年6月30日的年度
MSGE道
淘汰(a)
总计
收入$632,612 $484,649 $(2,698)$1,114,563 
直接运营费用(417,108)(270,728)2,077 (685,759)
销售、一般和管理费用(110,288)(154,923)— (265,211)
折旧及摊销(69,564)(32,503)— (102,067)
减值和其他收益，净额— 2,800 — 2,800 
重组费用(1,286)— — (1,286)
营业收入34,366 29,295 (621)63,040 
利息收入612 23 — 635 
利息支出(25,453)(1,702)— (27,155)
其他费用，净额(84,690)(82)— (84,772)
所得税前营业收入(亏损)(75,165)27,534 (621)(48,252)
所得税优惠(费用)14,069 (18,114)— (4,045)
净(亏损)收益(61,096)9,420 (621)(52,297)
减去：可赎回非控股权益的净收入— 7,739 — 7,739 
减去：不可赎回的非控股权益造成的净亏损(2,864)(627)— (3,491)
球体娱乐公司S股东非持续经营的净(亏损)收入$(58,232)$2,308 $(621)$(56,545)
F - 26

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
 截至2021年6月30日的年度
MSGE道
淘汰(a)
总计
收入$68,567 $99,865 $(1,729)$166,703 
直接运营费用(96,073)(70,236)1,502 (164,807)
销售、一般和管理费用(88,383)(47,844)227 (136,000)
折旧及摊销(71,577)(33,816)— (105,393)
减值和其他收益，净额— — — — 
重组费用(13,238)— — (13,238)
营业亏损(200,704)(52,031)— (252,735)
利息收入29 21 — 50 
利息支出(204)— — (204)
其他收入(费用)，净额50,624 (2,059)— 48,565 
所得税前营业亏损(150,255)(54,069)— (204,324)
所得税优惠31,006 2,176 — 33,182 
净亏损(119,249)(51,893)— (171,142)
减去：可赎回非控股权益的净亏损— (16,269)— (16,269)
减去：不可赎回的非控股权益造成的净亏损(694)(1,405)— (2,099)
球体娱乐公司S股东停业净亏损$(118,555)$(34,219)$— $(152,774)
_________________
(a)在MSGE分销和陶氏集团酒店处置之前，公司的综合经营业绩包括味精娱乐和陶氏集团酒店之间的多项公司间交易，这些交易在公司分部报告披露中展示。因此，就本披露而言，这些交易将被剔除，因为它们将不会分别在MSGE分销和陶氏集团酒店处置之后的时期继续进行。
根据ASC子题205-20-50-5b(2)的允许，本公司已选择不调整截至2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日的综合现金流量表，以排除可归因于非持续经营的现金流量。下表列出了所列各期间与所附合并财务报表中所列中止活动有关的重要选定财务信息：

 截至6月30日的年份
202320222021
MSGE
道(a)
MSGE道MSGE道
净收益(亏损)中包括的非现金项目：
折旧及摊销49,423 23,236 69,564 $32,503 71,577 $33,816 
减值和其他(收益)净额(4,361)(214,350)— (2,800)— — 
基于股份的薪酬费用4,710 7,224 8,480 7,647 5,514 5,284 
投资活动产生的现金流：
资本支出，净额12,832 17,488 15,797 23,309 10,315 3,192 
非现金投资活动：
已发生但尚未支付的资本支出780 817 1,585 119 1,083 72 
对非合并关联公司的投资和贷款— 113 — 791 — — 
从非控股权益收到的非现金贡献— — — — — (59,763)
_________________
(a)减值和其他(收益)损失，净额包括对陶氏处置的收益。
F - 27

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
注4.收入确认
在2023年、2022年和2021年财政年度，合并经营报表中确认的所有收入均被视为根据ASC主题606与客户签订的合同收入-与客户签订合同的收入(“ASC主题606”)，以下披露的转租安排收入除外。于2023及2022会计年度，本公司并无就因与客户签订合约而产生的应收账款或合约资产的信贷损失计提任何重大拨备。
球体段
在球体预开业期间，球体部门还没有从与客户的合同中产生实质性的收入。
味精网络细分市场
味精网络部门的收入主要来自向有线电视、卫星、光纤和其他平台(“分销商”)收取的网络转播权的从业费以及广告销售。广告收入主要来自出售MSG Networks的现场职业体育节目库存，因此，从历史上看，这部分收入的很大一部分是在第二和第三财季赚取的。由于新冠肺炎的流行，nba和nhl2020-21赛季的常规赛被推迟，主要发生在2021财年第三季度和第四季度，并影响了2022财年第二、第三和第四财季的可比性。
联营费收入是从分销商那里赚取的，因为根据联营协议，分销商有权运营该部门的网络。当MSG Networks在协议期限内提供其节目时，履行了这些附属协议下的履行义务。
基本上，味精网络公司的所有附属协议都是基于销售和基于使用的版税安排；收入在销售或使用发生时确认。交易价格由会员费表示，这些会员费通常基于适用于接收或能够接收MSG网络节目的分销商订户数量的合同费率。此类订户信息一般在报告期结束后才会收到，在这种情况下，公司估计订户数量。对已记录估计数的历史调整并不重要。
味精网络部门还主要通过在其现场职业体育节目期间出售商业时间和其他广告库存来产生广告收入。一般而言，这些广告安排要么不超过一年，要么主要是多年媒体银行，其要素每年都会达成一致。广告收入在广告播出时确认。在某些广告安排中，该公司保证其节目的特定收视率。在这种情况下，通过播放广告来提供保证的收视率的承诺代表了MSG Networks的履行义务。如果任何保证的观众收视率没有得到满足，合同负债就被确认为递延收入。这允许客户行使合同权利以获得额外的广告时间。相关递延收入随后在MSG Networks提供所需的额外广告时间或额外的性能要求变得遥远时确认为收入，这可能是在保证义务合同到期的时候。
收入的分类
下表根据2023、2022和2021财年向客户转移商品或服务的时间，按主要来源和可报告部门对公司收入进行了分类：
截至2023年6月30日的年度
球体MSG网络总计
标牌 (a)
— 6,990 6,990 
与媒体相关，主要来自从属协议 (a)
— 558,362 558,362 
其他— 5,869 5,869 
与客户签订合同的总收入$— $571,221 $571,221 
分租收入2,610 — 2,610 
总收入$2,610 $571,221 $573,831 
F - 28

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
截至2022年6月30日的年度
球体MSG网络总计
标牌 (a)
— 6,470 6,470 
与媒体相关，主要来自从属协议(a)
— 596,032 596,032 
其他— 5,653 5,653 
与客户签订合同的总收入$— $608,155 $608,155 
分租收入1,900 — 1,900 
总收入$1,900 $608,155 $610,055 
截至2021年6月30日的年度
球体MSG网络总计
标牌 (a)
— 4,022 4,022 
与媒体相关，主要来自从属协议(a)
— 639,470 639,470 
其他— 4,018 4,018 
总收入$— $647,510 $647,510 
_________________
(a)有关标牌和媒体相关收入确认模式的更多详细信息，请参阅附注2.重要会计政策摘要，收入确认。
除了根据上文披露的向客户转移商品或服务的时间按主要来源对公司收入进行分类外，下表还根据ASC分主题280-10-50-38至40所要求的实体范围披露要求，以及根据ASC分主题606-10-50-5对2023、2022和2021会计年度所需披露的收入进行分类，按商品或服务类型对公司的综合收入进行了分块。
截至2023年6月30日的年度
球体MSG网络
总计 (d)
媒体网络收入(a)
— 571,221 571,221 
分租收入2,610 — 2,610 
总收入$2,610 $571,221 $573,831 

截至2022年6月30日的年度
球体MSG网络总计
媒体网络收入(a)
— 608,155 608,155 
分租收入1,900 — 1,900 
总收入$1,900 $608,155 $610,055 

截至2021年6月30日的年度
球体MSG网络总计
媒体网络收入(a)
— 647,510 647,510 
总收入$— $647,510 $647,510 
_________________
(a)主要包括分销商的会员费，以及在MSG Networks节目期间通过出售商业时间和其他广告库存获得的广告收入，其次是广告收入。
F - 29

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
合同余额
下表提供了截至2023年6月30日、2022年6月、2022年6月和2021年6月公司与客户合同的期初和期末合同余额的信息。
截至6月30日，
20232022
与客户签订的合同应收账款，净额(a)
$115,039 $124,319 
合同资产，流动(b)
314 — 
合同资产，非流动资产(b)
— 756 
递延收入，包括非当期部分(c)
27,397 4,413 
_________________
(a)截至2023年6月30日、2022年6月和2021年6月，公司与上述客户签订的合同应收账款包括美元2,730, $992、和$260分别与各种关联方有关。有关这些关联方安排的进一步详情，请参阅附注17.关联方交易。
(b)合同资产主要涉及公司对转让给客户的商品或服务的对价权利，截至报告日期，公司没有无条件的开具账单的权利。一旦公司的对价权利成为无条件的，合同资产就转移到应收账款中。
(c)与截至2022年6月30日的递延收入余额有关的2023财年确认收入为#美元。4,254.
分配给剩余履约义务的交易价格
下表描述了截至2023年6月30日，与未履行(或部分未履行)的履约义务相关的未来预计应确认的收入。这主要涉及赞助协议下的履约义务，这些赞助协议的原始预期持续时间超过一年并且对它的考虑是不变的。在编制估计收入时，本公司采用允许的实际权宜之计，不披露原始预期期限为一年或以下的剩余履约义务的信息。
截至2024年6月30日的财年$36,070 
截至2025年6月30日的财年30,322 
截至2026年6月30日的财年17,011 
截至2027年6月30日的财年3,433 
截至2028年6月30日的财年— 
此后— 
$86,836 

注：5.重组费用
在2023财年，公司实施了一项成本削减计划，从而确认了与球体和味精网络部门的某些高管和员工相关的裁员的离职福利。因此，公司确认重组费用为#美元。27,9242023财政年度，包括$8,118在综合资产负债表的应付账款、应计负债和其他流动负债以及额外实收资本中记录的基于股份的薪酬支出。公司确认重组费用为#美元。13,4042022财政年度，包括$4,254以股份为基础的薪酬支出也记入应付账款、应计负债和其他流动负债以及合并资产负债表上的额外实收资本。在2021财年，公司记录的重组费用为$8,061，主要与向员工提供的解雇福利有关，截至2022年6月30日，所有金额均已支付。这些措施包括在2020年8月和2020年11月减少全职劳动力。
F - 30

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
截至2023年6月30日，公司重组负债的变化如下：
2022年6月30日$— 
重组费用(不包括以股份为基础的薪酬费用)19,806 
付款(4,971)
与MSGE分配相关的负债转移(5,944)
2023年6月30日$8,891 
注：6.每股收益的计算
下表显示了计算球体娱乐公司S股东应占普通股基本收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)时使用的加权平均股票的对账单。
 截至6月30日的年度，
 202320222021
球体娱乐股份有限公司S股东(分子)可获得的净收益(亏损)：
每股收益持续经营净收益(亏损)$172,027 $(137,850)$4,623 
非持续经营所得(亏损)，税后净额$333,653 $(52,297)$(171,142)
减去：来自非持续经营的可赎回非控股权益的净收益(亏损)3,925 7,739 (16,269)
减去：非持续经营业务中不可赎回的非控股权益造成的净亏损(1,017)(3,491)(2,099)
每份经营报表中可归因于停产经营的净收益(亏损)330,745 (56,545)(152,774)
将可赎回非控制权益调整为非持续经营的赎回价值— (3,173)(8,728)
可归因于每股收益中断业务的净收益(亏损)：$330,745 $(59,718)$(161,502)
加权平均份额(分母)：
基本每股收益的加权平均数34,651 34,255 34,077 
根据股份补偿计划可发行股份的摊薄效应(a)
278 — 175 
稀释每股收益的加权平均数34,929 34,255 34,252 
加权平均反摊薄股份(a)
800 — 1,207 
普通股基本收益(亏损)
持续运营$4.96 $(4.02)$0.14 
停产经营$9.55 $(1.75)$(4.74)
球体娱乐股份有限公司S股东每股普通股基本收益(亏损)$14.51 $(5.77)$(4.60)
稀释后每股普通股收益(亏损)
持续运营$4.93 $(4.02)$0.13 
停产经营$9.47 $(1.75)$(4.72)
球体娱乐股份有限公司S股东稀释后每股普通股收益(亏损)$14.40 $(5.77)$(4.59)
_________________
(a)在2022财政年度，所有限制性股票单位和股票期权都被排除在上表之外，因为公司报告了本报告期间的净亏损，因此，它们对报告的每股亏损的影响将是反稀释的。在2021财年，该公司报告了持续运营的收入，因此稀释每股收益如上所示。详情见附注14.以股份为基础的薪酬。
F - 31

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
注7.对非合并关联公司的投资
本公司在非合并关联公司的投资按权益会计方法入账，或作为不能轻易确定公允价值的股权投资，计入随附的综合资产负债表中的非合并关联公司投资，包括以下内容：
截至6月30日的投资，
所有权百分比20232022
权益法投资：
中美合作所技术公司(“中美合作所”)30%$22,246 $31,448 
全息图贷款(a)
20,971 — 
全息图25%1,542 2,096 
味精娱乐(b)
20%341,039 — 
没有易于确定的公允价值的股权投资(c)
8,721 6,753 
对非合并关联公司的总投资$394,519 $40,297 
_________________
(a)于2023年1月，本公司透过一间间接附属公司，以三年制欧元的可转换贷款(“全息贷款”)18,804，相当于$20,484使用交易时适用的汇率。全息图贷款包括$7,625现金和美元12,859本公司以往期间向Holoploy支付的未偿还存款，加上应计利息。在没有转换的情况下，根据全息图贷款的条款，全息图贷款及其应计利息是到期的，并应在三年学期。
(b)该公司为其对味精娱乐的投资选择了公允价值选项。投资的公允价值是根据纽约证券交易所(“NYSE”)的报价市场价格确定的，该价格被归类于公允价值等级的第I级。
(c)在2023财年，公司录得增长$1,969对其股权投资的账面价值不能轻易确定的公允价值。在2022和2021财年，该公司做到了不是在没有可随时确定的公允价值的情况下，其股权投资的账面价值不会有任何变化。
权益法投资
本公司确定其有能力对被投资方施加重大影响，因此按照权益会计方法核算下列投资。
中美合作所
2019财年，公司收购了一家30中美合作所是一家高性能LED视频照明和媒体解决方案的全球提供商，总代价为$47,244。根据商业条款，该公司正在利用中美合作所作为拉斯维加斯Sphere的首选显示技术供应商。总对价包括一美元42,444成交时付款和A$4,800延期付款，于2018年10月支付。于收购日期，投资之账面值大于本公司于中美合作所相关净资产之权益。因此，公司将差额分配给应摊销无形资产#美元。25,350并在预期使用年限内直线摊销这些无形资产，范围包括6几年前12年数作为调整投资账面金额的基础。
全息图
2018财年，公司收购了一家25在总部位于德国柏林的3D音频技术的全球领先者HoloPlot GmbH(“Holopload”)中拥有%的权益。
2023年1月，该公司通过一家间接子公司，以欧元的全息贷款的形式向全息贷款提供融资18,804，相当于$20,484使用交易时适用的汇率。全息图贷款包括$7,625现金和美元12,859本公司以往期间向Holoploy支付的未偿还存款，加上应计利息。在没有转换的情况下，根据全息图贷款的条款，全息图贷款及其应计利息是到期的，并应在三年制学期。
F - 32

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
味精娱乐
该公司持有MSG娱乐公司A类普通股的投资，即MSGE留存权益。MSG娱乐公司是在纽约证券交易所上市的关联方，股票代码为“MSGE”。有关MSGE留存权益的详情，请参阅附注1.业务说明及呈报基础。
于2023年6月27日，本公司完成第二次发售(“发售”)6,038味精娱乐A类普通股，包括全面行使承销商购买额外股份的选择权，公开发行价为$31.00每股，减去承保折扣和佣金(美元29.76每股)。在2023年6月27日完成发售的同时，MSG Entertainment回购了840A类普通股在一次非公开交易中从我们那里获得的股票，价格是股票向公众出售时的价格减去承销折扣和佣金($29.76根据本公司与MSG娱乐公司于2023年6月21日签订的股票购买协议。于2023年8月9日，本公司使用MSGE保留权益的一部分偿还了我们与MSG Entertainment的延迟提取定期贷款(“DDTL贷款”)下的所有未偿还金额，因此，目前持有约17味精娱乐已发行普通股(以味精娱乐A类普通股形式)的百分比，基于49,128截至2023年8月18日，味精娱乐的流通股总数。关于DDTL融资机制的进一步讨论，见附注12.信贷融资。
下表汇总了MSGE留存利息的未实现和已实现收益，这些收益在所附合并业务报表中的其他收入(支出)净额中报告：
6月30日，
2023
未实现收益$341,039 
出售股份所得收益204,676 
已实现和未实现收益合计$545,715 
有关已实现收益的补充信息：
出售的普通股股份6,878 
出售普通股所得现金收益$204,676 
注8.财产和设备，净额
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，财产和设备净额包括： 
截至6月30日，
20232022
土地$80,878 $77,471 
建筑物69,049 1,380 
设备、家具和固定装置159,786 102,745 
租赁权改进18,491 18,490 
在建工程(a)
3,066,785 2,020,978 
财产和设备总额(毛额)3,394,989 2,221,064 
减去累计折旧和摊销(87,828)(63,487)
财产和设备合计(净额)$3,307,161 $2,157,577 
_________________
(a) 这些成本主要与拉斯维加斯的球体建筑有关。在建工程包括在重大长期建设项目的施工期内资本化的劳动力和利息。在2023财年、2022财年和2021财年，公司将利息资本化为$70,349, $48,507、和$0分别进行了分析。
在建工程的增加主要与拉斯维加斯球体的开发和建设有关。上述财产和设备结余包括#美元。236,593及$204,894截至2022年6月30日、2023年和2022年6月的资本支出应计项目(主要与球体建设有关)，反映在随附的综合资产负债表中的应付账款、应计项目和其他流动负债中。
财产和设备的折旧费用为#美元。27,601, $16,794, $13,146，分别为2023、2022和2021财年。
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合并财务报表附注
(续)
注9.租契
下表汇总了截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月在公司综合资产负债表上记录的ROU资产和租赁负债：
截至6月30日，
20232022
ROU资产$84,912 $66,151 
租赁负债：
经营租赁，当前10,127 6,553 
经营租赁，非当期110,259 84,420 
租赁总负债$120,386 $90,973 

下表汇总了公司2023年、2022年和2021年财政年度综合经营报表中记录的活动：
公司合并经营报表中的明细项目截至6月30日的年度，
202320222021
经营租赁成本直接运营费用$1,676 $1,287 $4,468 
经营租赁成本
销售、一般和行政费用
15,925 16,977 15,969 
可变租赁成本直接运营费用— — 1,121 
可变租赁成本销售、一般和行政费用1 20 18 
总租赁成本$17,602 $18,284 $21,576 
由于土地租赁将不会有任何固定租金，本公司将其与拉斯维加斯的一家附属公司拉斯维加斯博彩有限责任公司(“威尼斯人”)的土地租赁从其ROU资产和租赁负债余额中剔除。如果实现了某些退货目标，威尼斯人将获得25超过上述目标的税后现金流量的%，以浮动租金的形式表示。威尼斯人同意向该公司提供#美元75,000以帮助资助建设成本，包括连接球体和威尼斯世博会的人行天桥的成本。到2023年6月30日，威尼斯人酒店支付了The Company$65,000这一数额，而50-固定期限自2023年7月14日开始。
与经营租赁有关的补充现金流量信息如下：
截至6月30日的年度，
202320222021
为计入经营租赁负债的金额支付的现金$12,332 $14,400 $16,603 
以新的租赁义务换取的租赁资产6,435 43,834 19,182 
在2022财年，公司收到了$17,697业主为代表公司进行资本支出而提供的租户奖励。有几个不是2023财年和2021财年收到的租户奖励。
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合并财务报表附注
(续)
经营租赁负债的到期日如下：
自.起
2023年6月30日
截至2024年6月30日的财年$10,489 
截至2025年6月30日的财年17,174 
截至2026年6月30日的财年14,657
截至2027年6月30日的财年11,382 
截至2028年6月30日的财年11,570
此后119,439 
租赁付款总额184,711 
扣除计入的利息64,325 
租赁总负债$120,386 
截至2023年6月30日和2022年6月30日，我们经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：
截至6月30日，
20232022
加权平均剩余租赁年限(年)12.12.2
加权平均贴现率5.38 %0.78 %
截至2023年6月30日，本公司现有的经营租赁记录在随附的财务报表中，剩余租赁条款范围为0.4几年前18.6好几年了。
出租人安排
在2023、2022和2021财年，该公司确认的收入为2,610, $1,900、和$0，分别来自转租安排。
注10。商誉与无形资产
2021年6月30日至2023年6月30日商誉的账面金额和活动如下：
球体MSG网络总计
截至2021年6月30日的余额$32,299 $424,508 $456,807 
活动— — — 
截至2022年6月30日的余额$32,299 $424,508 $456,807 
活动— — — 
截至2023年6月30日的余额$32,299 $424,508 $456,807 
于2023及2022会计年度第一季度，本公司进行了年度商誉减值测试，并确定截至减值测试日期并无发现任何减值。截至，味精网络部门(和报告单位)的净资产账面价值为负2023年6月30日和2022年。
在MSGE分销之前的一段时间里，球体被包括在MSGE娱乐业务的一个合并的部门和报告单位中。关于MSGE分配，与该报告单位相关的商誉余额根据相对公允价值方法在Sphere和MSG Entertainment停止运营之间分配，结果为$32,299归功于斯波尔的商誉。
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合并财务报表附注
(续)
公司应摊销的与关联公司关系有关的无形资产，截至 2023年6月30日和2022年具体情况如下： 
6月30日，
2023		6月30日，
2022
总账面金额$83,044 83,044 
累计摊销(65,134)(62,019)
无形资产，净额17,910 21,025 
_________________
无形资产摊销费用为#美元。3,115, $5,768和3,460分别为2023、2022和2021财年。
在接下来的五个会计年度中，公司应摊销的现有无形资产的年度摊销费用如下：
截至6月30日的年度，
20242025202620272028
预计摊销费用$3,115 $3,115 $3,115 $3,115 $3,115 

注11.承付款和或有事项
承付款
截至2023年6月30日，公司正常经营过程中超过一年的承诺如下：
承付款
2024年6月30日2025年6月30日2026年6月30日2027年6月30日2028年6月30日此后总计
球体
与活动相关的承诺$7,624 $— $— $— $— $— $7,624 
信用证868 — — — — — 868 
MSG网络
广播权241,472 241,059 248,957 256,214 266,406 1,818,870 3,072,978 
购买承诺13,713 6,148 3,279 1,434 258 — 24,832 
人才承诺5,701 2,086 512 345 354 359 9,357 
其他6,513 6,137 2,032 2,073 2,116 354 19,225 
总承诺额$275,891 $255,430 $254,780 $260,066 $269,134 $1,819,583 $3,134,884 

有关本公司对本公司场馆的初始不可撤销租期超过一年的经营租赁的合同义务最低租赁付款的更多信息，请参阅附注9.租赁。这些承诺的列报不包括用于反映付款现值的估计利息。
有关味精网络定期贷款及LV球体定期贷款所需本金偿还的更多资料，请参阅附注12.信贷安排。
法律事务
十五据称是该公司和味精网络公司的股东提出了与网络公司合并有关的投诉。
九其中涉及指控该公司和MSG网络公司提交的与网络公司合并有关的联合委托书/招股说明书中所载的重大不完整和误导性信息。由于公司和味精网络公司在2021年7月1日进行了补充披露，所有披露行动在网络公司合并完成之前或之后不久被自愿驳回。
六投诉涉及与网络公司合并的谈判和批准有关的信托违规指控，自那以来已合并为二剩下的诉讼。
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球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
2021年9月10日，特拉华州衡平法院(“法院”)发布了一项合并命令二所谓的公司股东提出的衍生品投诉。合并操作的标题为：在Re Madison Square Garden Entertainment Corp.股东诉讼，C.A.No.2021-0468-KSJM(“味精娱乐诉讼”)。合并原告于2021年10月11日提交了经核实的合并衍生品诉讼。起诉书只将该公司列为名义上的被告，保留了所有衍生品索赔，并指控董事会成员和控股股东在谈判和批准网络公司合并的过程中违反了他们的受托责任。除其他救济外，原告要求判给公司损害赔偿金，包括利息和原告律师费。根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权利，公司已提前支付被告在此诉讼中产生的费用，被告已就诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权利。
2023年3月14日，味精娱乐诉讼各方达成原则协议，按照具有约束力的条款说明书中规定的条款和条件就味精娱乐诉讼达成和解，该条款说明书被纳入2023年4月20日提交给法院的长期和解协议(“MSGE和解协议”)中。MSGE和解协议规定，除其他事项外，最终驳回味精娱乐诉讼，以换取向公司支付#美元的和解付款。85,000，但须按惯例扣减律师费和开支，数额由法院决定。和解金额将由其他被告的保险公司全额支付。MSGE和解协议于2023年8月14日获得法院批准。截至2023年6月30日，尚未记录与拟议和解相关的收益金额。
2021年9月27日，法院发布了一项合并命令四由味精网络公司据称的股东提出的投诉。合并诉讼的标题为：在Re MSG网络公司股东集体诉讼中，C.A.编号2021-0575-KSJM(“味精网络诉讼”)。合并原告于2021年10月29日提交了经核实的合并股东集体诉讼。起诉书代表一类假定的前味精网络公司股东对味精网络公司董事会的每一名成员和网络公司合并前的控股股东提出索赔。原告声称，MSG网络公司董事会和控股股东在谈判和批准网络公司合并时违反了他们的受托责任。该公司没有被列为被告，但已收到传票，要求其提供与网络公司合并有关的文件和证词。在其他救济中，原告寻求对假定的阶级和原告的律师费进行金钱损害赔偿。根据其章程和特拉华州法律中的赔偿权利，公司已提前支付被告在此诉讼中产生的费用，被告已就诉讼的任何不利判决或和解主张赔偿权利。
在……上面2023年4月6日，味精网络的各方诉讼原则上达成协议解决味精网络诉讼在不承认责任的情况下，根据具有约束力的条款说明书中规定的条款和条件，该条款说明书已纳入2023年5月18日提交给法院的长期和解协议(“MSGN和解协议”)。MSGN和解协议规定，除其他事项外，最终驳回味精网络公司的诉讼，以换取向原告和这一类别的人支付和解款项$48,500所记录 截至2023年6月30日的应付帐款、应计和其他流动负债. MSG Networks与其保险公司就是否以及在多大程度上为和解协议提供保险存在争议。除非MSG Networks Inc.和保险公司解决这一保险纠纷，否则预计它将在特拉华州悬而未决的保险覆盖诉讼中得到解决。 在此期间，在双方保险范围纠纷最终解决的情况下，MSG Networks的某些保险公司已同意预付$20,500为和解和相关的班级通知费用提供资金。MSGN和解协议于2023年8月14日获得法院批准。

该公司是其他各种诉讼的被告。虽然这些其他诉讼的结果不能确切地预测(包括可获得保险的范围，如果有)，但管理层不相信这些其他诉讼的解决将对公司产生重大不利影响。
注：12。信贷安排
下表汇总了截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月该公司信贷协议下的未偿还余额：
6月30日，
20232022
当前部分
味精网络定期贷款$82,500 $66,000 
长期债务的流动部分总额$82,500 $66,000 

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球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
2023年6月30日2022年6月30日
本金未摊销递延融资成本网络本金未摊销递延融资成本网络
非流动部分
味精网络定期贷款$849,750 $(1,483)$848,267 $932,250 $(2,716)$929,534 
LV SPERE定期贷款工具275,000 (4,880)270,120 — — — 
长期债务总额，扣除递延融资成本
$1,124,750 $(6,363)$1,118,387 $932,250 $(2,716)$929,534 

味精网络信用设施
将军。MSGN Holdings，L.P.(“MSGN L.P.”)、本公司间接附属公司及MSGN L.P.的普通合伙人MSGN Eden，LLC、公司的间接附属公司Region MSGN Holdings LLC及MSGN L.P.的有限合伙人(统称为MSGN Eden，LLC，“MSGN Holdings Entities”)，以及MSGN L.P.的若干附属公司根据一项信贷协议(已于2019年10月11日修订及重述，即“MSGN信贷协议”)享有优先担保信贷安排，该协议包括：l $1,100,000L学期OAN贷款(“MSGN定期贷款贷款”)和(二)A$250,000循环信贷安排(“MSGN循环信贷安排”，连同MSGN定期贷款安排，“MSG网络信贷安排”)，每个期限为五年。至.为止$35,000MSGN循环信贷机制的一部分可用于签发信用证。截至2023年6月30日，有不是MSGN循环信贷机制下已发行和未偿还的借款或信用证。

利率。MSGN信贷协议下的借款以浮动利率计息，根据MSGN L.P.的选择，浮动利率可以是(I)基本利率加范围为fr的额外利率。OM0.25%至1.25%年利率(根据总的净杠杆率确定)(“MSGN基本利率”)，或(Ii)欧洲美元汇率加附加汇率范围从…1.25%至2.25% 每年(根据总的净杠杆率确定)(“MSGN欧洲美元Rate“)。EFF2023年7月1日生效，MSGN信贷协议被修订，以基于SOFR期限的利率取代MSGN欧洲美元汇率。在根据MSGN信贷协议或相关贷款文件到期和应付的本金、利息或其他金额发生付款违约时，所有逾期金额将在广告中应计违约利息有条件的比率2.00每年%。MSGN信贷协议要求MSGN LP支付承诺费，范围从 0.225%至0.30% (d就MSGN循环信贷安排项下平均每日未使用的承担金额(按总净杠杆率厘定)。MSGN L.P.还将被要求向签发信用证的银行支付惯常的信用证费用以及预付款。截至2023年6月30日，MSGN定期贷款工具的利率为7.19%.

本金偿还。在符合惯例通知和最低金额条件的情况下，MSGN L.P.可在任何时间自愿全部或部分偿还MSGN信贷协议下的未偿还贷款，而无需支付溢价或罚款(与欧洲美元贷款相关的惯例违约成本除外)。MSGN定期贷款工具根据其条款从2020年3月31日至2024年9月30日按季度摊销，最终到期日为2024年10月11日。在某些情况下，MSGN L.P.被要求支付强制性预付款，包括但不限于某些资产出售(包括MSGN抵押品)或意外保险和/或谴责赔偿(受某些再投资、修复或重置权利的约束)的现金净收益，以及某些债务的产生，但某些例外情况除外。

圣约。MSGN信贷协议一般要求MSGN控股实体和MSGN L.P.及其受限制的子公司以不合并为基础，以遵守最大总杠杆率 5.50：1.00，以MSGN L.P.的选择为准，向上调整至6.00：在某些事件持续期间的1点。MSGN信贷协议下的所有借款必须满足惯例条件，包括没有违约以及陈述和担保的准确性。此外，MSGN信贷协议要求最低利息覆盖率为2.00在合并的基础上，MSGN控股实体和MSGN L.P.及其受限子公司：1.00。截至2023年6月30日，MSGN Holdings Entities和MSGN L.P.及其受限子公司在合并的基础上遵守了公约。

除上文讨论的财务契约外，MSGN信贷协议和相关担保协议还包含某些惯例陈述和担保、肯定契约和违约事件。MSGN信贷协议包含对MSGN L.P.及其受限子公司采取MSGN信贷协议中规定的某些行动的能力的某些限制(并受MSGN信贷协议中规定的各种例外情况和篮子的限制)，包括：(I)产生额外的债务和或有负债；(Ii)对某些资产设立留置权；(Iii)对其他人进行投资、贷款或垫款；(Iv)支付股息和分派或回购股本；(V)改变其业务范围；(Vi)与关联公司进行某些交易；(Vii)修订指定的重大协议；(Viii)合并或合并；(Ix)作出某些处置；及(X)订立限制授予留置权的协议。MSGN控股实体也受到惯常的被动控股公司契约的约束。
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球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
担保人和抵押品。MSGN信贷协议项下的所有责任均由MSGN Holdings实体及MSGN L.P.‘MSGN L.P.’S现有及未来的直接及间接境内附属公司(“MSGN附属公司担保人”，并连同MSGN Holdings实体为“MSGN担保人”)担保。MSGN信贷协议项下的所有债务，包括该等债务的担保，均以MSGN L.P.及各MSGN担保人的若干资产(统称为“MSGN抵押品”)作抵押，包括但不限于对控股实体直接持有的MSGN L.P.的股权及MSGN L.P.直接或间接持有的各MSGN附属担保人的股权的质押。
LV SPERE定期贷款工具
将军。于2022年12月22日，本公司的间接全资附属公司MSG拉斯维加斯有限责任公司(“MSG LV”)与作为行政代理及贷款方的摩根大通银行订立信贷协议，规定五年制, $275,000优先担保定期贷款安排(“LV球体定期贷款安排”)。
利率。LV球体定期贷款工具下的借款以浮动利率计息，根据MSG LV的选择，浮动利率可以是(I)基本利率加3.375年利率或(Ii)调整后期限SOFR(即期限SOFR加0.10%)外加4.375年利率。LV球体定期贷款工具的利率截至2023年6月30日哇塞s 9.56%.
还本付息。LV球体定期贷款工具将于2027年12月22日到期。LV SPERE定期贷款工具项下的本金债务于贷款到期时到期，到期前无摊销付款。在某些情况下，除某些例外情况外，MSG LV必须对贷款进行强制性预付款，包括预付相当于意外保险和/或谴责赔偿的现金净额(受某些再投资、维修或更换权利的约束)。
圣约。Sphere Entertainment Group的LV Sphere定期贷款安排和相关担保包括要求MSG LV保持指定的最低偿债覆盖率的金融契约，以及要求Sphere Entertainment Group保持指定的最低流动性水平的金融契约。偿债覆盖率公约在截至2023年12月31日的财季开始进行历史测试，并从拉斯维加斯球馆首次向公众开放票务演出或活动之后的第一个财季开始进行前瞻性测试。历史和未来偿债覆盖率均设定为1.35：1.此外，除其他条件外，味精LV不得向球体娱乐集团进行分销，除非历史和预期的偿债覆盖率至少达到1.50：1.在流动资金契约减少日期(定义如下)之后，球体娱乐集团的最低流动资金水平定为#美元50,000，连同$25,000要求以现金或现金等价物持有。 在流动资金契约减少日期之前，最低流动资金水平为#美元。100,000，连同$75,000须以现金或现金等价物持有，该等款项(除出售MSGE留存权益所得若干现金收益外)须存放于作为LV Sphere定期贷款工具抵押品的账户内，直至流动资金契约减少日期解除为止。 流动资金契约削减日期发生在2023年8月8日，当时拉斯维加斯的球体基本完工，其某些系统准备好在现场、身临其境的活动中使用(“流动性契约削减日期”)。最低流动资金水平在截止日期进行了测试，并在此后每个会计季度的最后一天进行了测试，测试的依据是球体娱乐集团截至该日期的未支配流动资金，包括现金和现金等价物以及可用信贷额度。于MSGE分派完成后，MSGE的留存权益被质押以担保LV球体定期贷款融资，并于流动资金契约减少日期作为抵押品予以释放。MSGE留存利息的一部分也可以计入最低流动性水平。
除上述契约外，LV范围定期贷款安排及相关担保、担保及质押协议包含某些惯常陈述及保证、肯定及否定契约及违约事件。LV Sphere定期贷款融资包含对MSG LV和Sphere Entertainment Group采取LV Sphere定期贷款融资及相关担保、担保和质押协议中规定的某些行动的能力的某些限制(并受其中规定的各种例外和篮子的约束)，包括：(I)招致额外债务；(Ii)在流动资金契约减少日期之前，对拉斯维加斯的Sphere、MSGE保留的权益或打算作为Sphere在伦敦开发的房地产设立留置权；(Iii)对其他人进行投资、贷款或垫款；(Iv)支付股息及分派(这将限制味精LV向本公司作出现金分派的能力)；(V)改变其业务范围；(Vi)与联属公司进行某些交易；(Vii)修订组织文件；(Viii)合并或合并；及(Ix)作出若干处置。

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球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
担保人和抵押品。LV球体定期贷款机制下的所有债务均由球体娱乐集团担保。LV Sphere定期贷款机制项下的所有债务，包括该等债务的担保，均以MSG LV的所有资产及Sphere Entertainment Group的若干资产作抵押，包括但不限于Msg LV在Sphere位于拉斯维加斯的土地的租赁权益、Sphere Entertainment Group直接持有的MSG LV所有股权的质押，以及(直至流动资金契约减少日期为止)质押账户及MSGE保留权益的质押。
延迟提取定期贷款安排
于2023年4月20日，本公司与MSG Entertainment Holdings，LLC(“MSG Entertainment Holdings”)订立DDTL融资协议。根据DDTL融资机制，味精娱乐控股公司承诺最高可贷出$65,000在无担保的基础上向本公司提供延期提取定期贷款，期限为18在MSGE分发完成后的几个月内。截至2023年6月30日，本公司尚未动用DDTL贷款。
DDTL融资机制下的借款以浮动利率计息，该利率等于(A)基本利率加适用保证金，或(B)SOFR加期限0.10%，外加适用的保证金。适用保证金等于国家物业信贷安排下的适用保证金，加上1.00年利率。
在符合惯例借款条件的情况下，DDTL贷款最多可提取六单独借款#美元51000万人或更多。DDTL贷款可在任何时间预付，无需罚款，在DDTL贷款上偿还的金额不得再借入。如果被提取，公司有权选择以现金或通过向MSG Entertainment Holdings交付MSG Entertainment A类普通股来支付DDTL融资项下的任何本金、利息或费用。如果本公司选择以味精娱乐A类普通股的形式支付任何款项，则该等付款的金额将根据味精娱乐A类普通股的美元成交量加权平均交易价格计算二十于本公司作出该等选择当日结束的交易日。本公司只能将DDTL贷款的收益用于(I)与SPERE计划相关的资金成本和(Ii)与味精网络信贷贷款项下的债务再融资有关的费用。
DDTL融资机制包含某些陈述和保证以及肯定和否定契约，除其他外，包括财务报告、重大事件通知、对资产处置的限制、限制付款和关联交易。
2023年7月14日，公司借入全额美元65,000于2023年8月9日，用MSGE留存利息的一部分偿还了DDTL贷款项下的所有未偿还款项(包括应计利息和承诺费)。
债务到期日
截至2023年6月30日的未偿长期债务余额到期日如下：
味精网络信用设施LV SPERE定期贷款工具总计
截至2024年6月30日的财年$82,500 $— $82,500 
截至2025年6月30日的财年849,750 — 849,750 
截至2026年6月30日的财年— — — 
截至2027年6月30日的财年— — — 
截至2028年6月30日的财年— 275,000 275,000 
此后— — — 
长期债务总额$932,250 $275,000 $1,207,250 

F - 40

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
本公司根据2023、2022和2021财政年度的信贷协议支付的利息和贷款本金如下：
利息支付偿还贷款本金
截至6月30日的年度，截至6月30日的年度，
202320222021202320222021
味精网络信用设施$58,311 $19,173 $18,559 $66,000 $49,500 $38,500 
LV SPERE定期贷款工具12,825 — — — — — 
付款总额$71,136 $19,173 $18,559 $66,000 $49,500 $38,500 
公司截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日在合并资产负债表中报告的金融工具的账面价值和公允价值如下：
2023年6月30日2022年6月30日
携带
价值(a)
公平
价值
携带
价值(a)
公平
价值
负债：
味精网络信用设施$932,250 $927,589 $998,250 $958,320 
LV SPERE定期贷款工具275,000 272,250 — — 
长期债务总额$1,207,250 $1,199,839 $998,250 $958,320 
_________________
(a)截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司金融工具的账面价值总额等于公司信贷协议的当期和非当期本金付款，不包括未摊销递延融资成本#美元。6,363及$2,716，分别为。
本公司的长期债务被归类于公允价值等级的第二级，因为它是使用类似工具的报价指数进行估值的，这些工具的投入很容易观察到。
注13.养老金计划和其他退休后福利计划
固定收益养老金计划和退休后福利计划
在MSGE分配之前，本公司发起(I)覆盖其非工会员工的非供款、合格现金余额退休计划(“现金余额计划”)，(Ii)覆盖参与基础合格计划的某些员工的无资金支持的、非供款的、非合格的超额现金余额计划(“MSGE超额现金余额计划”)，(Iii)覆盖参与基础合格计划的某些员工的无资金支持的、非供款的、非合格的超额余额计划(“网络超额现金余额计划”)，(Iv)无资金支持的非供款计划，用于参加冻结的非缴费限定福利计划的某些雇员的非限定福利养老金计划，该计划于2011年3月1日成为现金余额计划的一部分(“MSGE超额退休计划”)，(V)用于参加冻结的非缴费限定福利计划的某些雇员的无资金支持的非缴费、非限定福利养老金计划，该计划于2022年3月1日成为现金余额计划的一部分(“网络超额退休计划”)，涵盖本公司若干工会雇员的有限制固定收益退休金计划(“工会计划”)及(Vii)涵盖若干工会雇员的非供款、有限制的固定收益退休金计划(“Networks 1212计划”)。
对现金结余计划进行了修订，以冻结参与和未来的福利应计。因此，自2015年12月31日以来，没有新的参与者能够参加现金余额计划和超额现金余额计划，未来任何一年都不会再有年度薪酬抵免。现金结存计划和超额现金结存计划下的现有账户结存将继续按照计划的条款计入月息贷方。截至2007年12月31日，MSGE超额退休计划已被修订，冻结了截至2007年12月31日的所有福利，并取消了参与者根据MSGE超额退休计划为未来服务赚取福利的能力。
现金余额计划、MSGE超额现金余额计划、MSGE超额退休计划和联合计划的赞助已从公司转移到MSGE分销方面的MSG娱乐。此外，与现金余额计划、MSGE超额现金余额计划、MSGE超额退休计划和联合计划相关的某些资产和负债也从公司转移到MSGE分销方面的MSG娱乐。
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球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
在MSGE分销后，公司继续赞助网络1212计划、网络超额现金余额计划和网络超额退休计划(统称为网络计划)。在MSGE分配方面，公司建立了一项无资金、无供款、无资格冻结的超额现金余额计划，涵盖了参与现金余额计划的某些员工(“球体超额计划”)。网络计划和球体超额计划统称为“养老金计划”。
在MSGE分发之前，该公司赞助二缴费福利计划，为2001年1月1日之前聘用的某些员工提供一定的退休后医疗福利。涵盖网络员工的退休后计划的赞助由本公司保留(“退休后计划”)，而涵盖MSGE员工的退休后计划则转移至与MSGE分销有关的MSG Entertainment。此外，与MSGE员工退休后计划相关的负债从公司转移到MSG娱乐公司，与MSGE分销有关。
下表汇总了公司截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月与养老金计划和退休后计划相关的预计福利义务、资产、资金状况和记录在合并资产负债表上的金额，这些都是基于截至这些衡量日期的精算估值。
  
养老金计划退休后退休计划
6月30日，6月30日，
  
2023202220232022
福利义务的变化：
期初的福利义务$39,683 $49,110 $1,598 $1,795 
服务成本245 371 20 27 
利息成本1,755 1,048 68 31 
精算损失(收益)(a)
(1,485)(8,771)292 (244)
已支付的福利(2,153)(2,075)(179)(11)
收购141 — — — 
已支付的计划结算(50)— — — 
期末福利义务38,136 39,683 1,799 1,598 
计划资产变动：
期初计划资产的公允价值18,756 24,231 — — 
计划资产的实际回报率(312)(4,592)— — 
雇主供款500 — — — 
已支付的福利(968)(883)— — 
计划资产期末公允价值17,976 18,756 — — 
期末资金状况$(20,160)$(20,927)$(1,799)$(1,598)
_____________________
(a)在……里面在2023财政年度和2022财政年度，福利债务的精算收益主要是由于贴现率和利息贷记利率的净增加。
截至2023年6月、2023年6月和2022年6月，在合并资产负债表中确认的金额包括：
  养老金计划退休后退休计划
6月30日，6月30日，
  
2023202220232022
流动负债(包括在应付帐款、应计和其他流动负债中)$(1,355)$(1,270)$(157)$(133)
非流动负债(包括在其他非流动负债中)(18,805)(19,657)(1,642)(1,465)
$(20,160)$(20,927)$(1,799)$(1,598)

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合并财务报表附注
(续)
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的所得税前累计其他综合亏损由以下金额组成，这些金额尚未在净定期福利成本中确认：
  养老金计划退休后退休计划
  
6月30日，6月30日，
2023202220232022
精算损益$(7,249)$(7,883)$203 $563 

下表列出了所附的2023、2022和2021财政年度合并业务报表中所列养恤金计划和退休后计划的定期福利净费用的组成部分。服务成本在直接运营费用和销售、一般和行政费用中确认。定期福利净成本的所有其他组成部分在其他收入(费用)净额中报告。
养老金计划退休后退休计划
截至6月30日的年度，截至6月30日的年度，
202320222021202320222021
服务成本$245 $371 $404 $20 $27 $34 
利息成本1,755 1,048 1,027 68 31 33 
计划资产的预期回报(853)(858)(740)— — — 
确认精算损失(收益)358 585 506 (69)(27)— 
沉降收益(12)— — — — — 
定期净收益成本$1,493 $1,146 $1,197 $19 $31 $67 

2023、2022和2021财年在其他全面收益(亏损)表中确认的计划资产和福利债务的其他税前变化如下：
  养老金计划退休后计划
截至6月30日的年度，截至6月30日的年度，
  202320222021202320222021
精算收益(损失)，净额$288 $3,318 $(709)$(292)$243 $305 
确认精算损失(收益)358 585 506 (69)(27)— 
沉降收益(12)— — — — — 
在其他全面收益(亏损)中确认的总额
$634 $3,903 $(203)$(361)$216 $305 

资金状况
养恤金计划的累计福利债务合计为#美元。37,842及$39,355分别为2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日。截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，每个养老金计划的累计福利义务和预计福利义务都超过了计划资产。
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合并财务报表附注
(续)
养老金计划和退休后计划假设
用于确定截至2023年6月30日、2023年和2022年6月30日的福利义务的加权平均假设如下：
  
养老金计划退休后退休计划
6月30日，6月30日，
  
2023202220232022
贴现率5.34 %4.82 %5.41 %4.66 %
补偿增值率3.00 %3.00 %不适用不适用
利息贷记利率3.77 %2.76 %不适用不适用
假设明年的医疗保健成本趋势率不适用不适用7.00 %6.00 %
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率)
不适用不适用5.00 %5.00 %
利率达到最终趋势利率的年份不适用不适用20322027

用于确定2023年、2022年和2021年财政年度(在期初作出的)定期效益净成本的加权平均假设如下：
  养老金计划退休后退休计划
截至6月30日的年度，截至6月30日的年度，
  202320222021202320222021
贴现率--预计福利债务4.81 %1.36 %2.69 %4.66 %2.25 %2.16 %
贴现率-服务成本5.06 %3.13 %3.05 %4.89 %2.62 %2.46 %
贴现率-利息成本4.55 %2.18 %2.10 %4.38 %1.75 %1.73 %
计划资产的预期长期回报
5.00 %3.96 %3.31 %不适用不适用不适用
补偿增值率
3.00 %3.00 %3.00 %不适用不适用不适用
利息贷记利率3.77 %2.76 %1.37 %不适用不适用不适用
假设明年的医疗保健成本趋势率
不适用不适用不适用6.00 %6.25 %6.50 %
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率)
不适用不适用不适用5.00 %5.00 %5.00 %
利率达到最终趋势利率的年份
不适用不适用不适用202720272027
贴现率是根据Willis Towers Watson U.S.Rate Link：40-90 Discount Rate Model(Willis Towers Watson U.S.Rate Link：40-90 Discount Rate Model)确定的(基于计划福利支付的预期持续时间)，截至2023年6月30日和2022年6月，以选择公司认为可以有效结算计划福利的利率。这个模型是通过研究选定的高评级公司债券的收益率来开发的。计划资产的预期长期回报是基于对计划在长期范围内的资产配置结构的定期审查和建模。对每种资产类别的回报预期是审查和建模中使用的最重要的假设，并基于对历史数据、前瞻性经济前景和经济/金融市场理论的全面审查。预期的长期回报率是从(1)投资政策所涵盖资产类别的历史回报率和(2)向计划参与人支付福利的长期回报率的预测所确定的合理收益率范围内选定的。
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(续)
规划资产和投资政策
养老金计划资产在2023年、2023年和2022年6月的加权平均资产配置如下：
截至6月30日，
资产类别(a):
20232022
固定收益证券75 %99 %
现金等价物25 %1 %
100 %100 %
_____________________
(a)公司对网络1212计划资产的目标分配为100截至2023年6月30日的固定收益证券的百分比。
投资分配决定已由公司的投资和福利委员会做出。 投资和福利委员会利用投资经理的服务积极管理养恤金计划的资产。本公司已与投资管理人订立资产配置目标及投资政策和指引。投资经理在向本公司的投资及利益委员会推荐资产类别及投资经理时，会考虑预期的长期风险、回报、相关性及其他审慎的投资假设。投资经理在提出投资分配建议时，还会考虑每个适用的养老金计划的负债。养老金计划的大部分资产投资于固定收益证券。
按估计公允价值计算的投资
按资产类别划分的个别计划资产于2030年6月、2023年6月和2022年6月的累计公允价值如下：
公允价值层次结构截至6月30日，
20232022
固定收益证券：
货币市场基金(a)
I$4,533 $218 
共同集体信任(b)
第二部分：13,443 18,538 
按公允价值计量的总投资$17,976 $18,756 
_____________________
(a)货币市场基金被归入公允价值等级的第一级，因为它们使用反映活跃市场中相同资产的报价的可观察投入进行估值。
(b)共同集合信托(CCT)是一种非交易所买卖基金，按受托人报告的资产净值归入公允价值等级的第二级。资产净值是基于基金持有的标的投资的公允价值，该公允价值是基于报价的市场价格减去其负债。CCT每天公布资产净值，并将其作为当前交易的基础。
符合条件的固定收益养老金计划的缴费
在2023财年，该公司贡献了$500网络1212计划。该公司预计将贡献$500到2024财年的网络1212计划。
预计未来的福利支付
下表列出了养恤金计划和退休后计划未来财政年度的福利估计数：
养老金
计划推出一系列新产品。		退休后
计划是什么？
截至2024年6月30日的财年$2,605 $162 
截至2025年6月30日的财年$2,734 $196 
截至2026年6月30日的财年$2,943 $190 
截至2027年6月30日的财年$3,018 $203 
截至2028年6月30日的财年$2,970 $197 
截至2029-2033年6月30日的财年$15,140 $965 
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合并财务报表附注
(续)
确定缴费计划
该公司赞助MSGN Holdings，L.P.超额储蓄计划和Sphere Entertainment超额储蓄计划。公司还参与了麦迪逊广场花园401(K)储蓄计划(“401(K)计划”)。2023年、2022年和2021年财政年度，与合并业务报表所列节余计划有关的支出为#美元7,421, $5,778及$3,369，分别为。
多雇主计划
本公司参与了一系列多雇主固定收益养老金计划、多雇主固定缴费计划以及多雇主健康和福利计划，这些计划根据集体谈判协议(CBA)的条款向退休的工会代表员工提供福利。
多雇主固定收益养老金计划
公司缴费的多雇主固定福利养老金计划通常根据特定的资格/参与者要求、归属期限和福利公式为符合条件的工会代表员工提供退休和死亡福利。公司参加这些多雇主固定收益养老金计划的风险在以下方面不同于单雇主固定收益养老金计划：
•一个雇主向多雇主固定福利养老金计划缴款的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。
•如果参与雇主停止向多雇主固定福利养老金计划缴费，则该计划的未出资义务可能由其余参与雇主承担。
•如果公司选择停止参加这些多雇主固定福利养老金计划中的一些计划，公司可能被要求向这些计划支付基于公司在计划资金不足状态中所占比例的金额，称为提取负债。但是，停止参加多雇主确定的福利养恤金计划以及随后支付任何提款责任都要经过集体谈判程序。
公司没有被列入多雇主计划中的任何一项，S提供的超过5占总捐款的百分比。没有公司缴费的多雇主固定福利养老金计划处于红区(这些计划通常低于65%资金)，以获得截至2023年6月30日的最新养老金保护法区域状态。
该公司贡献了$677, $389及$299对于多雇主固定福利养老金计划，分别为2023、2022和2021财年。
多雇主固定缴款计划
该公司贡献了$142, $152及$106分别为2023、2022和2021财年的多雇主定义缴款计划。
高管延期薪酬计划
本公司赞助Sphere Entertainment Corp.高管递延补偿计划(“递延补偿计划”)，目的是允许选定的一批高薪员工将员工的年度基本工资和奖金推迟到递延补偿计划中，递延补偿的回报跟踪某些投资的表现。在MSGE分配之后，公司现有员工的分配账户从MSG娱乐公司发起的递延补偿计划转移到递延补偿计划。雇员根据递延补偿计划递延及投资的款项存放于本公司设立的不可撤销信托内，而该信托的所有资产在发生无力偿债时须受本公司债权人管辖。根据ASC主题710，薪酬--一般信息(“ASC主题710”)，信托的资产与本公司的账目合并，并在本公司的综合资产负债表中确认。
根据ASC主题710，公司重新计量递延补偿负债，在公司的综合经营报表中计入(或贷记)补偿成本，以反映欠递延补偿计划参与者的资产的公允价值变化。公司根据ASC主题321重新计量以信托方式持有的资产的公允价值，投资--股票证券，并确认其他收入(费用)中的未实现损益，净额计入公司的综合经营报表。公司记录的补偿费用(补偿成本贷方)为#美元。83，截至2023年6月30日止年度，在销售、一般及行政费用内，以反映递延
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合并财务报表附注
(续)
薪酬计划责任。此外，公司还记录了得/(失)共$83，在截至2023年6月30日的年度，在其他收入(支出)内，净额反映递延补偿计划下资产的公允价值的重新计量。
截至2023年6月30日，在综合资产负债表中确认的与递延补偿计划相关的金额包括：
6月30日，
2023
非流动资产（计入其他非流动资产）$1,087 
非流动负债(包括在其他非流动负债中)$(1,087)
注14.基于股份的薪酬
基于股份的薪酬费用
该公司拥有三基于股份的薪酬计划：2020年员工股票计划(修订后为“员工股票计划”)、2020年非员工董事股票计划(修订后为“非员工董事计划”)和味精网络公司2010年员工股票计划(修订后为“味精网络员工股票计划”)。
基于股份的薪酬支出通常是在奖励的授予期限内直线确认的，这通常规定三年制可继续受雇的悬崖或分级归属。对于规定分级归属并受业绩条件约束的奖励，除继续聘用外，本公司还采用分级归属方法确认基于股份的薪酬支出。
关于MSGE分配，根据激励计划和适用奖励协议的条款，(I)员工限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)的每位持有人收到一MSG Entertainment RSU或PSU一公司RSU或PSU在记录日期拥有并继续有权一根据现有授予协议，每个公司RSU或PSU的公司A类普通股份额，(Ii)一味精娱乐A类普通股根据味精娱乐非雇员董事计划发行，每股一根据公司2020年非雇员董事股票计划发行的RSU，仍未发行，并根据现有奖励协议继续有权获得公司A类普通股的股份，以及(3)购买公司A类普通股的每一项认购权成为二期权：一个收购味精娱乐A类普通股的期权和一个收购公司A类普通股的期权。现有行权价是根据本公司A类普通股及MSG Entertainment A类普通股的加权平均价在本公司的期权和新的MSG娱乐期权之间分配的。十据彭博社报道，在MSGE分配之后紧随其后的交易日，相关股份金额与MSGE分配的一对一分配比率一致。除拆分期权及分配现有行权价外，与MSGE分配有关的现有期权并无额外调整。
公司不会为仅为味精体育或味精娱乐公司雇员的个人持有的公司股票单位和/或股票期权支付费用；然而，此类股票单位/股票单位和/或股票期权确实会对公司普通股股东的每股收益(亏损)产生摊薄效应。
下表汇总了公司2023、2022和2021会计年度基于股份的薪酬支出：
财政年度结束
6月30日，
202320222021
基于股份的薪酬费用(a)
$42,607 $56,760 $59,786 
_________________
(a)以股份为基础的薪酬不包括已资本化的成本$3,642, $2,979及$5,476分别为2023、2022和2021财年。在2023、2022和2021财年，基于股份的薪酬还不包括#美元的成本。8,118, $4,254，以及零已分别在综合经营报表中重新分类为重组费用，详见附注5，重组费用。
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合并财务报表附注
(续)
RSU和PSU颁奖活动
下表汇总了2023财年公司、味精体育和味精娱乐员工持有的与公司的RSU和PSU相关的活动：
 数量
加权平均
授予日期公允价值(a)
 RSUPSU
截至2022年6月30日的未归属奖励余额1,072 845 $75.70 
授与833 593 $50.81 
既得 (b)
(696)(170)$72.32 
被没收(69)(89)$63.82 
截至2023年6月30日的未归属奖励余额1,140 1,179 $63.74 
_________________
(a)截至2022年6月30日的加权平均授予日公允价值以及MSGE分配日期之前的活动的公允价值不反映与MSGE分配相关的任何调整。有关MSGE分配的更多详细信息，请参阅注1.业务说明。
(b)2023财年归属和分配的RSU和PSU的公允价值为#美元42,467。在交付时，根据员工股票计划和味精网络员工股票计划授予的RSU和PSU以股份净结算的方式支付所需的法定预扣税义务。履行雇员法定的适用所得税和其他就业税的最低扣缴义务，354奖励，总价值为#美元17,477在2023财年由公司保留，6这些奖项中，总价值为#美元305，与味精体育员工有关。

截至2023年6月30日，32,195与公司员工持有的未归属RSU和PSU相关的未确认补偿成本。预计成本将在加权平均期间内确认，约为2好几年了。此外，不存在与公司员工持有的未归属股票期权相关的未确认补偿成本。

下表汇总了有关RSU和PSU的其他信息：
 截至6月30日的年度，
 20232022
2021 (a)
加权平均授予日授予的每股公允价值$50.81 $79.34 $69.66 
已归属裁决的公允价值$42,467 $39,530 $27,077 
_____________________
(a)其中包括MSG Networks Inc.的股份转换0.172以下“与MSG网络公司合并后的处理”中提到的公司A类普通股的RSU。脚注的一节。获奖的内在价值以发布之日的市场价值为基础。

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合并财务报表附注
(续)
股票期权奖励活动
公司现有股票期权的补偿费用是根据授予日期的公允价值确定的，奖励的公允价值采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算。股票期权通常授予三年服务期和服务期满7.5至10自授予之日起数年。

下表汇总了2023财年与公司股票期权相关的活动：

数量
时间归属期权
加权平均每股行权价(a)
加权平均剩余合同期限(年)聚合内在价值
截至2022年6月30日的余额724 $103.88 
2023财年授予的期权— $— 
截至2023年6月30日的余额724 $48.03 2.47$— 
截止2023年6月30日724 $48.03 2.47$— 
_________________
(a)截至2022年6月30日的加权平均每股行使价格以及MSGE分配日期之前的活动不反映与MSGE分配相关的任何调整。有关MSGE分配的更多详细信息，请参阅注1.业务说明。

自2020年娱乐发行起生效，公司采用二以股份为基础的薪酬计划：2020年员工持股计划(《员工持股计划》)、2020年非员工董事持股计划(《非员工董事》计划)。
根据员工持股计划，公司有权授予激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票、RSU、股票增值权和其他基于股权的奖励。公司可授予最多以下奖项4,500A类普通股的股份(须经某些调整)。员工股票计划下的期权和股票增值权必须以不低于授予日A类普通股的公平市值的行使价授予，并且必须在不迟于授予日到期10自授予之日起(或至多)年一在持有人死亡的情况下增加一年)。根据员工股票计划授出的奖励条款及条件，包括归属及可行使性，由董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)厘定，并包括基于表现标准的条款或条件。由公司授予其员工的RSU将以A类普通股(从库房或新发行的股票)结算，或根据薪酬委员会的选择以现金结算。
根据非雇员董事计划，公司获授权授予非限制性股票期权、RSU、限制性股票、股票增值权和其他基于股权的奖励。公司可授予最多以下奖项250A类普通股的股份(须经某些调整)。非雇员董事计划下的期权必须以不低于授予当日A类普通股公平市值的行使价格授予，并且必须在不晚于10自授予之日起数年(如果持有人死亡，则最多再延长一年)。根据非雇员董事计划授予的奖励的条款和条件，包括归属和可行使性，由薪酬委员会决定。除非适用的授予协议另有规定，否则根据本计划授予的期权将在授予之日完全授予并可行使。除非适用的授予协议另有规定，否则根据本计划授予的RSU将于授予之日完全归属，并将以A类普通股(国库或新发行的股票)进行结算，或根据补偿委员会的选择，在董事脱离服务之日起90天后的第一个工作日以现金结算，或在董事死亡(如果更早)后的第一个工作日进行结算。
与MSG Networks Inc.合并后的治疗。
在网络公司合并之前，MSG Networks Inc.根据修订后的MSG Networks Inc.2010年员工股票计划(“MSG Networks Employee Stock Plan”)和MSG Networks Inc.非员工董事股票计划(连同MSG Networks员工股票计划和“MSGN股权激励计划”)授予基于股份的薪酬奖励。根据MSGN股权激励计划，在行使股票期权或授予基于时间的RSU和基于业绩条件的RSU(统称为RSU)后，股票要么从MSG Networks Inc.的未发行储备股票发行，要么从库存股发行。

F - 49

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合并财务报表附注
(续)
在网络公司合并生效时，味精网络公司的S普通股的每个RSU被转换为0.172A类普通股的RSU和MSG网络公司的S普通股的每股流通股期权被转换为0.172A类普通股的期权。股票期权的行权价格是通过将MSG Networks Inc.的S股票期权的行权价格除以0.172(四舍五入至最接近的整数分)。所有尚未完成绩效期间的绩效归属RSU或股票期权奖励，将根据原始奖励条款中包含的100%目标股票数量分别转换为基于时间(非绩效)的归属RSU或股票期权奖励(“绩效奖励转换”)。为会计目的，这一转换并未导致对现有赔偿金的修改。
随着网络公司合并的完成，我们承担了味精网络公司员工股票计划，并可能根据该计划向公司的某些员工(在网络公司合并时非重叠的味精网络公司员工)授予A类普通股股票的奖励。
根据MSG Networks员工股票计划，公司被授权授予激励性股票期权、非限制性股票期权、限制性股票、RSU、股票增值权和其他基于股权的奖励。根据MSG网络公司员工股票计划的奖励，原先有资格发行的MSG网络公司A类普通股的股票总数为12,500(须作出某些调整)。MSG Networks员工股票计划下的期权和股票增值权必须以不低于授予日A类普通股的公平市值的行使价授予，并且必须在不迟于授予日到期10自授予之日起数年(如果持有人死亡，则最多再延长一年)。根据味精网络员工股票计划授予的奖励的条款和条件，包括归属和可行使性，由薪酬委员会决定，包括基于业绩标准的条款或条件。由公司授予其员工的RSU将以A类普通股(从库房或新发行的股票)结算，或根据薪酬委员会的选择以现金结算。
注15.权益
股票回购计划
2020年3月31日，公司董事会批准回购至多美元350,000公司的A类普通股。该计划于2023年3月29日由公司董事会重新授权。根据授权，可根据适用的内幕交易和其他证券法律法规不时购买A类普通股。购买的时间和数量将取决于市场状况和其他因素。本公司迄今并无根据其股份回购计划进行任何股份回购活动。
累计其他综合损失
下表详细列出了累计其他综合亏损的构成部分：
退休金计划及
退休后
平面图		累计折算调整累计
其他
全面
损失
截至2022年6月30日的余额$(40,287)$(8,068)$(48,355)
其他全面收益(亏损)：
改叙前的其他全面收入— 6,656 6,656 
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a)
1,755 — 1,755 
所得税费用(323)(1,212)(1,535)
其他全面收入，合计1,432 5,444 6,876 
陶氏集团的待客态度
— 2,824 2,824 
味精娱乐的分销33,717 — 33,717 
截至2023年6月30日的余额$(5,138)$200 $(4,938)
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合并财务报表附注
(续)
退休金计划及
退休后
平面图		累计折算调整累计
其他
全面
损失
截至2021年6月30日的余额$(45,425)$15,153 $(30,272)
其他全面收益(亏损)：
重新分类前的其他全面损失— (25,034)(25,034)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a)
2,734 —2,734 
所得税优惠2,404 1,813 4,217 
其他全面收益(亏损)，合计5,138 (23,221)(18,083)
截至2022年6月30日的余额$(40,287)$(8,068)$(48,355)
退休金计划及
退休后
平面图		累计折算调整累计
其他
全面
损失
截至2020年6月30日的余额$(40,248)$(10,225)$(50,473)
其他全面收益(亏损)：
改叙前的其他综合(亏损)收入(404)27,688 27,284 
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(a)
(2,445)— (2,445)
所得税费用(2,328)(2,310)(4,638)
其他综合(亏损)收入，合计(5,177)25,378 20,201 
截至2021年6月30日的余额$(45,425)$15,153 $(30,272)
________________
(a)从累计其他全面亏损中重新归类的数额是减少额、已确认结算损失、包括在定期福利净额中的精算净收益(损失)摊销和未确认的先前服务信贷净额，这在所附合并业务报表的其他收入(支出)净额下反映(见附注13.养恤金计划和其他退休后福利计划)。

注16.所得税
可归因于持续经营的所得税支出(收益)由以下部分组成：
截至6月30日的年度，
 202320222021
当期费用(福利)：
联邦制$(1,389)$(1,555)$(19,310)
国家和其他4,672 (9,927)(10,378)
3,283 (11,482)(29,688)
递延费用(福利)：
联邦制59,253 (17,665)35,564 
国家和其他40,867 (683)33,031 
100,120 (18,348)68,595 
所得税支出(福利)$103,403 $(29,830)$38,907 
F - 51

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合并财务报表附注
(续)
可归因于持续经营的所得税支出(收益)不同于将法定联邦税率应用于税前收益(亏损)所得的金额，这主要是由于以下项目的影响：
截至6月30日的年度，
 202320222021
按法定联邦税率计算的联邦税费(福利)57,840 (35,213)$9,142 
扣除联邦福利后的州所得税35,656 (3,970)9,222 
用于确定递延税额的估计适用税率的变化1,286 (1,732)5,332 
更改估值免税额(2,053)(2,200)4,863 
不可扣除的人员薪酬4,814 12,759 9,646 
不可扣除的费用291 172 139 
与股票支付奖励相关的超额税收优惠4,678 320 962 
其他891 34 (399)
所得税支出(福利)$103,403 $(29,830)$38,907 
在2023年6月30日、2023年6月和2022年6月，产生很大一部分递延税项资产和负债的暂时性差异的税收影响如下：
6月30日，
 20232022
递延税项资产：
净营业亏损(“NOL”)结转$26,684 $172,595 
税收抵免结转— 2,682 
应计员工福利27,349 14,335 
限制性股票单位和股票期权9,231 11,931 
使用权租赁资产和租赁负债净额11,040 7,250 
投资— 26,946 
应计诉讼14,991 — 
其他3,694 2,251 
递延税项资产总额$92,989 $237,990 
减去估值免税额(30)(2,923)
递延税项净资产$92,959 $235,067 
递延税项负债：
无形资产和其他资产$(264,800)$(264,605)
财产和设备(105,405)(109,556)
预付费用(5,870)(2,091)
递延利息(12,474)(3,206)
其他投资(83,962)— 
递延税项负债总额$(472,511)$(379,458)
递延税项负债，净额$(379,552)$(144,391)
在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。该公司实现其递延税项资产的能力取决于产生足够的未来应纳税收入，以便利用其联邦营业亏损结转净额和未来可扣除的临时差额。截至2023年6月30日，根据目前的事实和情况，管理层认为，公司很有可能不会变现与外国NOL相关的递延税项资产。公司将继续按季度评估其递延税项资产的变现能力。
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(续)
截至2023年6月30日的联邦NOL结转金额约为$119,000并将无限期地结转。
在MSGE分销之前，本公司与味精娱乐签订了税务分离协议(“TDA”)，规定了双方在税收和税收优惠方面的各自权利、责任和义务。根据TDA，公司一般将负责在MSGE分销日期或之前结束的任何应纳税期间或该期间的部分期间内缴纳公司的所有美国联邦、州、地方和其他适用的所得税。
截至2023年6月30日和2022年6月30日，该公司没有任何针对不确定税收头寸的记录税收优惠。
所得税支付(退款)净额为#美元。7,288, $(1,014)及$101,972分别为2023、2022和2021财年。
注17.关联方交易
截至2023年6月30日，根据修订后的1934年《证券交易法》第13(D)节的规定，多兰家族成员包括多兰家族成员的信托基金(统称“多兰家族集团”)集体实益拥有100公司已发行的B类普通股的百分比和大约5.5公司已发行A类普通股的百分比(包括可在60天数(2023年6月30日)。这种A类普通股和B类普通股合计代表大约72.3占公司已发行普通股总投票权的百分比。多兰家族成员也是味精娱乐公司、味精体育公司和AMC网络公司(“AMC网络公司”)的控股股东。
现行关联方安排
截至2023年6月30日，本公司与MSG娱乐和MSG Sports签订了以下协议和/或安排(视情况而定)：
•与MSG Sports签订媒体转播权协议，根据该协议，公司拥有尼克斯队和流浪者队比赛在当地市场的独家现场转播权；
•根据MSGE TSA，公司从MSG Entertainment获得某些服务，如信息技术、安全、应付账款、工资、税务、某些法律职能、人力资源、保险和风险管理、政府事务、投资者关系、公司沟通、福利计划管理和报告、内部审计职能以及某些营销职能，以换取服务费。本公司还为味精娱乐提供一定的服务，包括工作室和企业技术服务，以换取服务费；
•与MSG Entertainment合作的DDTL设施提供了$65,000优先无担保延迟提款定期贷款安排。DDTL贷款于2023年7月14日全数提取，并于2023年8月9日，本公司使用MSGE保留利息的一部分偿还了DDTL贷款项下的所有未偿还款项(包括应计利息和承诺费)。见附注12.信贷安排和附注21。后续活动了解更多信息；
•与MSG娱乐公司签订的股东和登记权协议，根据该协议，公司对MSGE保留的权益拥有“索要”和“搭载”登记权。此外，本公司已同意按照味精娱乐公司A类普通股的其他持有者的投票比例投票表决MSGE保留的权益，只要该A类普通股有权就该事项投票。该公司已授予MSG娱乐公司一项不可撤销的委托书，以执行这些投票协议。见附注7.对非合并附属公司的投资 有关MSGE留存权益的更多信息；
•与味精娱乐公司签订的与MSGE分销有关的其他协议，包括分销协议、税务分离协议、员工事务协议、商标许可协议和某些其他安排；
•飞机分时协议，根据该协议，味精娱乐公司已不时同意将某些飞机以“分时”方式提供给本公司使用；
•与MSG Sports签订的与2020年娱乐分销相关的其他协议，如分销协议、税务脱离协议、员工事务协议和某些其他安排。
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(续)
此外，公司还分摊了一些行政支持成本，包括办公场所、行政助理、安保和交通费用，用于(I)公司执行主席兼首席执行官在味精娱乐和味精体育，(Ii)公司副董事长在味精娱乐、味精体育和AMC Networks，以及(Iii)公司执行副总裁总裁在MSG体育和AMC Networks。此外，该公司、味精娱乐公司、味精体育公司和AMC网络公司已经就共享高管使用的某些其他飞机(包括直升机)的成本分配达成一致。此外，该公司还通过其味精网络部门与AMC网络公司就一些正在进行的商业关系签订了各种协议。
公司不时与董事公司执行主席、首席执行官兼合伙人詹姆斯·L·多兰和他的配偶克里斯汀·A·多兰(公司的董事公司的子公司)达成安排。50605，LLC的%。克里斯汀·A·多兰也是605，LLC的创始人和非执行主席。605，有限责任公司在正常业务过程中为公司及其子公司提供受众测量和数据分析服务。
本公司亦与其权益法投资订立若干商业协议。与球体相关的纤毛球。为2023、2022和2021财年《公司记录》$93,823, $121,115、和$66,525与根据该等协议向本公司提供的服务有关的资本支出。截至6月30日、2023年、2022年和2021年，与关联方相关的应计资本支出为13,412, $25,028、和$6,921分别列报于合并资产负债表的应计负债及其他流动负债内。
在MSGE分发之前的关联方安排
在MSGE分发之后，除非另有说明，否则本公司不再参与下文所述的安排。然而，与这种安排相关的金额反映在公司在MSGE分销之前的经营业绩中。
本公司是一份服务协议(“味精体育服务协议”)的订约方，根据该协议，公司向味精体育提供若干公司及其他服务，例如资讯科技、保安、应付帐目、工资、税务、若干法律职能、人力资源、保险及风险管理、政府事务、投资者关系、公司通讯、福利计划管理及报告、内部审计职能及若干营销职能，以换取服务费。味精体育还向该公司提供了某些服务，包括某些法律职能、通信、门票销售以及某些运营和营销服务，以换取服务费。这份协议被分配给味精娱乐公司。
该公司还分摊了一些行政支持费用，包括办公空间、行政助理、安全和交通费用，用于(I)公司执行主席兼首席执行官与MSG体育公司和(Ii)公司副董事长与MSG体育公司和AMC网络公司。在2022年4月1日之前，本公司还与味精体育分摊了本公司前总裁的费用。在MSGE分销之后，该公司还与MSG娱乐公司分担这些费用。见“-当前的关联方安排”。
该公司是各种飞机安排的一方，这些安排被分配给与MSGE分销有关的MSG娱乐公司。本公司与Charles F.Dolan及由Charles F.Dolan之女及James L.Dolan之妹Deborah Dolan-Sweeney拥有及控制之实体Sterling2k LLC(统称“CFD”)订立互惠分时/干租赁协议，据此，本公司不时同意向CFD提供其飞机，而CFD亦不时同意向本公司提供其飞机。根据协议条款，CFD可以非排他性的、“分时”的方式租赁公司的某些飞机。
本公司亦与由Charles F.Dolan之子Patrick F.Dolan及James L.Dolan之弟Patrick F.Dolan拥有及控制的Bright id Air，LLC(“Bright id Air”)订立干租赁协议及分时协议，根据该协议，Bright id Air不时同意以非独家方式向本公司提供其Bombardier BD100-1A10 Challenger 350飞机(“挑战者”)。由Charles F.Dolan拥有和控制的实体，根据该实体，当公司根据公司与Bright id Air的干租赁协议租赁挑战者号飞机时，公司可以利用DFO雇用的飞行员驾驶挑战者号。
根据该等飞机支持服务协议(“支持协议”)，公司向(I)董事公司旗下的查尔斯·F·多兰及其子女，包括公司执行主席、首席执行官兼董事成员詹姆斯·L·多兰、黛博拉·多兰-斯威尼、帕特里克·F·多兰、玛丽安·多兰·韦伯(公司旗下的董事公司)和凯瑟琳·M·多兰，以及(2)查尔斯·F·多兰的儿子、詹姆斯·L·多兰的兄弟帕特里克·F·多兰控制的实体，提供某些飞机支持服务。
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合并财务报表附注
(续)
于2021年12月21日之前，本公司亦订有(I)与由James L.Dolan及Kristin A.Dolan、其配偶及本公司之董事控制的Quart 2C，LLC(“Q2C”)订立的分时/干租赁互惠协议，根据该协议，本公司不时向Q2C及本公司不时提供其飞机；及(Ii)与由James L.Dolan控制的实体订立的飞机支持服务协议，据此本公司提供若干飞机支持服务。这些协议自2021年12月21日起不再有效。
本公司与味精体育及AMC Networks均为若干飞机分时协议的订约方，根据该协议，本公司不时同意以“分时”方式向MSG Sports及/或AMC Networks提供飞机以供租赁。此外，本公司、MSG Sports及AMC Networks已同意由其共同主管人员分摊某些飞机及直升机的使用成本。
除上述飞机安排外，本公司若干行政人员亦为飞机分时协议的订约方，根据该协议，本公司不时同意以“分时”方式出租若干飞机供个人使用，以换取支付飞行的实际开支(如协议所列)。
收入和运营费用
下表汇总了与本公司关联公司的交易的构成和金额。这些数额的重要组成部分将在下文讨论。这些数额反映在所附的2023年、2022年和2021年财政年度合并业务报表的收入和业务费用中：
截至6月30日的年度，
202320222021
收入$2,079 $1,220 $— 
运营费用(积分)：
媒体权利费$172,581 $163,131 $143,464 
味精体育-味精体育服务协议的费用报销(29,836)(38,254)(36,502)
公司一般和行政费用，净额-MSGE TSA27,494 — — 
始发、主控和技术服务4,982 4,880 4,784 
其他营业费用，净额261 952 3,381 
*总运营费用，净额(a)
$175,482 $130,709 $115,127 
_____________________    
(a)在总运营费用中，净额为#美元206,804, $167,928及$150,2262023年、2022年和2021年的财政年度分别计入所附综合业务报表的直接业务费用，以及(31,322), $(37,219)和$(35,0992023年、2022年和2021年的财政年度分别作为销售、一般和行政费用的净贷项。
收入
相关方的收入主要与味精网络、味精体育、尼克斯和流浪者队的虚拟标牌有关。
运营费用
媒体权利费
MSG Networks与MSG Sports的媒体转播权协议于2015年7月1日生效，为MSG Networks部门提供了尼克斯和流浪者队比赛在当地市场的独家现场媒体转播权。这些媒体转播权费用支付给了味精体育。
味精体育-味精体育服务协议的费用报销
在MSGE分销之前向MSG Sports收取的公司管理费用主要与集中职能有关，包括信息技术、安全、应付账款、工资、税收、法律、人力资源、保险和风险管理、投资者关系、公司沟通、福利计划管理和报告以及内部审计。这些费用反映在MSGE分销之前的公司运营业绩中，因为它们不符合包括在非持续运营中的标准。在MSGE分销之后，公司不再向MSG体育提供这些服务。
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(续)
公司一般和行政费用，净额-MSGE TSA
公司一般和行政费用，Net-MSGE TSA反映了MSGE TSA根据MSGE TSA对以前由内部资源执行的某些业务职能的费用。这些服务包括信息技术、会计、应付帐款、工资、税务、法律、人力资源、保险和风险管理、投资者关系、公司通信、福利计划管理和报告以及内部审计。
始发、主控和技术服务
AMC网络公司为味精网络部门提供特定的发起、主控和技术服务。
其他经营费用净额
本公司及其关联方在正常业务过程中相互进行交易。其他营运开支包括与(I)公司与Q2C及CFD之间的互惠飞机安排，(Ii)与MSG Sports、AMC Networks及Bright id Air签订的分时及/或干租赁协议有关的费用净额，以及(Iii)与MSG Sports签订的集团机票销售代理协议项下的佣金。飞机安排被分配给与MSGE分销有关的MSG娱乐公司。此外，本公司与Q2C之间的飞机互惠安排以及他们之间的相关飞机支持服务协议自2021年12月21日起不再有效。
注：18。细分市场信息
截至2023年6月30日，公司由以下人员组成二可报告细分市场：球体和味精网络。本公司考虑两个或两个以上经营部门是否可以合并为一个可报告的部门，以及可获得并由其首席运营决策者定期审查的离散财务信息的类型。
公司产生了与公司的球体业务相关的不可资本化的内容开发和技术成本，这些成本在球体业务部门中报告。Scope还包括其他开支，如(A)可归因于Sphere开发的公司和支持部门的经营成本，包括MSGE TSA项下的费用，以及(B)非事件相关的经营费用，如(I)保险、(Ii)公用事业、(Iii)维修和维护、(Iv)与Sphere部门全面管理有关的劳动力和(V)与某些公司财产、设备和租赁改进有关的折旧和摊销费用。
该公司根据几个因素评估部门业绩，其中关键的财务指标是调整后的营业收入(亏损)，这是一种非公认会计准则财务指标。我们将调整后的营业收入(亏损)定义为营业收入(亏损)，不包括：
(1)财产和设备、商誉和无形资产的折旧、摊销和减值，
(2)资本化云计算安排费用的摊销，
(3)以股份为基础的薪酬支出，
(4)重组费用或信贷，
(5)与合并和收购有关的费用，包括诉讼费用，
(Vi)出售或处置业务及相关授产的收益或亏损，
(7)与企业收购有关的购进会计调整的影响；以及
(Viii)与根据本公司的执行递延补偿计划(于2021年11月设立)下的负债重新计量有关的损益。
本公司相信，剔除以股份为基础的薪酬支出或利益，使投资者能够更好地跟踪本公司的业务表现，而无需考虑预期不会以现金支付的债务的清偿情况。本公司在适用时会剔除与合并及收购有关的成本，因为本公司并不认为该等成本是由非经常性事件所导致，因而不能反映本公司的持续经营表现，从而提高了可比性。此外，管理层认为，剔除与公司高管递延薪酬计划下的负债重新计量有关的损益，使投资者更清楚地了解公司的经营业绩，因为根据公认会计准则，与公司高管递延薪酬计划下的负债重新计量相关的收益和亏损在营业收入(亏损)中确认，而与公司高管递延薪酬计划下的资产重新计量相关的收益和亏损等于并因此完全等于
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合并财务报表附注
(续)
抵销与重新计量负债有关的损益，在其他收入(费用)、净额中确认，不在营业收入(亏损)中反映。
本公司认为，调整后的营业收入(亏损)是在综合基础上评估其业务部门和本公司经营业绩的适当指标。调整后的营业收入(亏损)和具有类似标题的类似指标是投资者和分析师分析公司业绩时常用的业绩衡量标准。该公司使用收入和调整后的营业收入(亏损)作为其经营业绩的最重要指标，并具体参考这些指标来评估管理层的有效性。
调整后的营业收入(亏损)应被视为营业收入(亏损)、净收益(亏损)、经营活动现金流量以及根据公认会计准则列报的其他业绩和/或流动性指标的补充，而不是替代。由于调整后的营业收入(亏损)不是根据公认会计原则计算的业绩衡量指标，这一衡量标准可能无法与其他公司使用的类似名称的类似衡量标准进行比较。该公司已经提出了将营业收入(亏损)与调整后的营业收入(亏损)进行协调的组成部分，营业收入(亏损)是最直接可比的GAAP财务衡量标准。
关于本公司应报告部门的运营情况如下所述。
截至2023年6月30日的年度
球体MSG网络总计
收入$2,610 $571,221 $573,831 
直接运营费用(5,545)(336,666)(342,211)
销售、一般和行政费用(325,660)(126,482)(452,142)
折旧及摊销(24,048)(6,668)(30,716)
减值及其他损益(净额)6,229 (109)6,120 
重组费用(23,136)(4,788)(27,924)
营业(亏损)收入(369,550)96,508 (273,042)
利息收入11,585 
利息支出— 
其他收入(费用)，净额

536,887 
所得税前营业收入$275,430 
营业收入(亏损)与调整后营业收入(亏损)的对账：
营业(亏损)收入$(369,550)$96,508 $(273,042)
添加回：
基于股份的薪酬费用36,188 6,419 42,607 
折旧及摊销24,048 6,668 30,716 
重组费用23,136 4,788 27,924 
减值和其他(收益)损失，净额(6,229)109 (6,120)
与并购相关的成本(189)55,236 55,047 
摊销资本化云计算成本— 161 161 
递延补偿计划负债的重新计量187 — 187 
调整后的营业(亏损)收入$(292,409)$169,889 $(122,520)
其他信息：
资本支出

$1,025,700 $9,185 $1,034,885 
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合并财务报表附注
(续)
截至2022年6月30日的年度
球体MSG网络总计
收入$1,900 $608,155 $610,055 
直接运营费用— (320,278)(320,278)
销售、一般和行政费用
(293,664)(126,129)(419,793)
折旧及摊销
(13,168)(9,394)(22,562)
减值和其他收益，净额245 — 245 
重组费用(12,952)(452)(13,404)
营业(亏损)收入(317,639)151,902 (165,737)
利息收入3,575 
利息支出— 
其他收入(费用)，净额(5,518)
所得税前营业亏损$(167,680)
营业收入(亏损)与调整后营业收入(亏损)的对账：
营业(亏损)收入$(317,639)$151,902 $(165,737)
添加回：
基于股份的薪酬费用39,668 17,092 56,760 
折旧及摊销13,168 9,394 22,562 
重组费用12,952 452 13,404 
减值和其他收益，净额(245)— (245)
与并购相关的成本20,834 27,683 48,517 
摊销资本化云计算成本95 176 271 
调整后的营业(亏损)收入$(231,167)$206,699 $(24,468)
其他信息：
资本支出

$717,093 $3,673 $720,766 
截至2021年6月30日的年度
球体MSG网络总计
收入$— $647,510 $647,510 
直接运营费用— (262,859)(262,859)
销售、一般和行政费用
(193,831)(101,641)(295,472)
折旧及摊销
(9,271)(7,335)(16,606)
重组费用(8,061)— (8,061)
营业(亏损)收入(211,163)275,675 64,512 
利息收入3,172 
利息支出(20,219)
其他收入(费用)，净额

(3,935)
所得税前营业收入$43,530 
营业收入(亏损)与调整后营业收入(亏损)的对账：
营业(亏损)收入$(211,163)$275,675 64,512 
添加回：
基于股份的薪酬费用42,119 17,667 59,786 
折旧及摊销9,271 7,335 16,606 
重组费用8,061 — 8,061 
与并购相关的成本16,080 4,502 20,582 
调整后的营业(亏损)收入$(135,632)$305,179 $169,547 
其他信息：
资本支出

$438,647 $2,814 $441,461 
F - 58

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
由于2023年4月的MSGE分配(在本文中显示为非持续运营)，MSG网络部门的前期业绩已进行重新预测，以排除约$8,800, $20,900及$13,7002023、2022和2021财年，分别与与MSG Entertainment签订的网络广告销售代理协议有关，该协议已于2022年12月31日终止。这些费用的一部分在广告销售代理协议终止后被MSG网络公司直接吸收，并反映在MSG网络公司从2023年1月1日开始的业绩中。
截至2022年6月30日、2023年和2022年6月的合并资产负债表上的应收账款包括以下个人客户的应收款项，这些款项主要来自味精网络部门，占总余额的注意百分比：
截至6月30日，
20232022
客户A23 %21 %
客户B22 %21 %
客户C17 %18 %
客户D不适用12 %
随附的2023、2022和2021财年综合经营报表中的收入包括来自以下个人客户的金额，主要来自味精网络部门，占总收入的指定百分比：
截至6月30日的年度，
202320222021
客户126 %26 %25 %
客户226 %27 %27 %
客户321 %21 %20 %
截至2023年6月30日，公司雇用了约1,100全职和兼职员工，其中约29%受到CBAS的约束。大致10%受截至2023年6月30日到期的CBA的约束，大约67%的CBAS将于2024年6月30日到期，如果不在此之前延期的话。
注19.其他财务信息

下表汇总了截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月记录为现金和现金等价物以及限制性现金的金额：
截至6月30日，
20232022
现金和现金等价物$131,965 $747,313 
受限现金$297,149 $12,999 
现金和现金等价物合计，以及受限现金
$429,114 $760,312 
该公司的现金等价物包括货币市场账户、定期存款和#美元的美国国库券。108,701及$597,036分别截至2023年、2023年和2022年6月30日。现金等价物采用反映活跃市场中相同资产报价的可观察投入，按公允价值层次的第一级按公允价值经常性计量。

F - 59

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
截至2023年6月30日、2023年6月和2022年6月的预付费用和其他流动资产包括：
截至6月30日，
20232022
预付费用$22,616 $10,647 
预缴所得税834 4,510 
票据和其他应收款21,453 2,404 
当前合同资产(a)
314 — 
当前延期生产成本6,524 3,427 
其他4,344 5,874 
预付费用和其他流动资产总额$56,085 $26,862 
_________________
(a)有关合同资产的详情，请参阅：附注4.收入确认
截至2023年6月、2023年6月和2022年6月的应付账款、应计账款和其他流动负债包括以下内容：
截至6月30日，
20232022
应付帐款$39,654 $2,014 
应计工资总额和与雇员有关的负债75,579 46,221 
应付发起人的现金73,611 — 
应付所得税11,842 — 
与资本有关的应计项目236,593 204,894 
应计律师费53,857 6,970 
其他应计费用24,595 16,459 
应付账款、应计账款和其他流动负债总额$515,731 $276,558 
2023年、2022年和2021年财政年度的其他收入(支出)净额包括：
截至6月30日的年度，
202320222021
MSGE留存利息的已实现和未实现收益，详情见附注7
$545,715 $— $— 
股权投资的未实现收益，公允价值不能轻易确定1,969 — 1,252 
其他权益法投资损失
(8,184)(4,863)(4,828)
其他(2,613)(655)(359)
其他收入(费用)合计，净额$536,887 $(5,518)$(3,935)
F - 60

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
注20。中期简明财务信息(未经审计)
以下是该公司精选的2023和2022财年季度财务数据摘要：
 截至三个月
 9月30日，十二月三十一日，3月31日，6月30日，
2022202220232023
收入$123,129 $159,541 $162,062 $129,099 
运营费用(174,184)(209,276)(263,969)(199,444)
营业亏损$(51,055)$(49,735)$(101,907)$(70,345)
持续经营的净(亏损)收入$(23,158)$(50,453)$(113,999)$359,637 
非持续经营的净收益，扣除税金$2,236 $97,889 $55,441 $178,087 
净(亏损)收益$(20,922)$47,436 $(58,558)$537,724 
减去：来自非持续经营的可赎回非控股权益的净收益(亏损)1,124 3,029 (1,492)1,264 
减去：非持续经营业务中不可赎回的非控股权益造成的净亏损(410)(56)(216)(335)
归属于球体娱乐公司的净（亏损）收入'股东$(21,636)$44,463 $(56,850)$536,795 
持续运营
球体娱乐公司应占每股普通股基本（亏损）收益'股东$(0.67)$(1.45)$(3.28)$10.34 
归属于球体娱乐公司的每股普通股稀释（亏损）收益'股东$(0.67)$(1.45)$(3.28)$10.21 
停产运营
球体娱乐公司S股东应占普通股基本每股收益$0.04 $2.74 $1.65 $5.09 
球体娱乐公司S股东的稀释后每股普通股收益$0.04 $2.73 $1.65 $5.03 
F - 61

球体娱乐公司。
合并财务报表附注
(续)
 截至三个月
 9月30日，十二月三十一日，3月31日，6月30日，
2021202120222022
收入$141,473 $160,753 $168,080 $139,749 
运营费用(193,897)(190,029)(190,268)(201,598)
营业亏损$(52,424)$(29,276)$(22,188)$(61,849)
持续经营净亏损$(37,337)$(21,941)$(27,021)$(51,551)
非持续经营的净(亏损)收入$(39,318)$26,959 $7,715 $(47,653)
净(亏损)收益$(76,655)$5,018 $(19,306)$(99,204)
减去：来自非持续经营的可赎回非控股权益的净收益(亏损)2,212 2,642 (442)3,327 
减去：非持续经营业务中不可赎回的非控股权益造成的净亏损365 106 (1,373)(2,589)
球体娱乐公司S股东每份营业报表的净(亏损)收入(79,232)2,270 (17,491)(99,942)
将可赎回非控制权益调整为非持续经营的赎回价值— — — (3,173)
球体娱乐公司S股东每股收益净(亏损)收入$(79,232)$2,270 $(17,491)$(103,115)
持续运营
球体娱乐公司应占每股普通股基本（亏损）收益'股东$(1.10)$(0.64)$(0.79)$(1.50)
归属于球体娱乐公司的每股普通股稀释（亏损）收益'股东$(1.10)$(0.64)$(0.79)$(1.50)
停产运营
球体娱乐公司应占每股普通股基本（亏损）收益'股东$(1.23)$0.71 $0.28 $(1.50)
归属于球体娱乐公司的每股普通股稀释（亏损）收益'股东$(1.23)$0.70 $0.28 $(1.50)
注21.后续事件
延迟提取定期贷款安排
2023年7月14日，公司全额支取了65,000在DDTL融资机制下。于2023年8月9日，本公司以交付给MSG Entertainment Holdings的方式偿还了DDTL贷款项下的所有未偿还款项(包括应计利息和承诺费)1,923味精娱乐A类普通股。因此，该公司现在持有大约17味精娱乐已发行普通股(以味精娱乐A类普通股形式)的百分比，基于49,128截至2023年8月18日，味精娱乐普通股已发行股票总数。
网络公司合并诉讼的和解
2023年8月14日，MSGE和解协议和MSGN和解协议均获得法院批准。关于味精娱乐诉讼，截至2023年6月30日，尚未记录与建议与本公司达成和解有关的收益金额。关于味精网络公司的诉讼，该公司已$48,500。有关这些事项的更多信息，请参阅附注11.承付款和或有事项事情。
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