dis-20220702错误2022财年华特迪士尼公司/0001744489--10-01—21490.010.014.64.61.81.819190.6126这些设施允许以SOFR为基础的利率加上固定利差进行借贷,固定利差根据穆迪投资者服务公司和标准普尔赋予的公司债务评级而变化,范围从0.755%到1.225%。0.7551.2252023-03-312027-03-312025-03-312025-09-302023-12-312036-12-312036-12-3115.141.31.000017444892021-10-032022-07-0200017444892022-08-03Xbrli:共享0001744489美国-GAAP:服务成员2022-04-032022-07-02ISO 4217:美元0001744489美国-GAAP:服务成员2021-04-042021-07-030001744489美国-GAAP:服务成员2021-10-032022-07-020001744489美国-GAAP:服务成员2020-10-042021-07-030001744489美国-公认会计准则:产品成员2022-04-032022-07-020001744489美国-公认会计准则:产品成员2021-04-042021-07-030001744489美国-公认会计准则:产品成员2021-10-032022-07-020001744489美国-公认会计准则:产品成员2020-10-042021-07-0300017444892022-04-032022-07-0200017444892021-04-042021-07-0300017444892020-10-042021-07-03ISO 4217:美元Xbrli:共享00017444892022-07-0200017444892021-10-0200017444892020-10-0300017444892021-07-030001744489美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-04-020001744489美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-04-020001744489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-020001744489美国-公认会计准则:财政部股票成员2022-04-020001744489美国-GAAP:母公司成员2022-04-020001744489美国公认会计准则:非控制性利益成员2022-04-020001744489Dis:TotalexcludingredeemablenoncontrollinginterestMember2022-04-020001744489美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-04-032022-07-020001744489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-032022-07-020001744489美国-GAAP:母公司成员2022-04-032022-07-020001744489美国公认会计准则:非控制性利益成员2022-04-032022-07-020001744489Dis:TotalexcludingredeemablenoncontrollinginterestMember2022-04-032022-07-020001744489美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-04-032022-07-020001744489美国-美国公认会计准则:普通股成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:保留预付款成员2022-07-020001744489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-07-020001744489美国-公认会计准则:财政部股票成员2022-07-020001744489美国-GAAP:母公司成员2022-07-020001744489美国公认会计准则:非控制性利益成员2022-07-020001744489Dis:TotalexcludingredeemablenoncontrollinginterestMember2022-07-020001744489美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-04-030001744489美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-04-030001744489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-030001744489美国-公认会计准则:财政部股票成员2021-04-030001744489美国-GAAP:母公司成员2021-04-030001744489美国公认会计准则:非控制性利益成员2021-04-030001744489Dis:TotalexcludingredeemablenoncontrollinginterestMember2021-04-030001744489美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-04-042021-07-030001744489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-042021-07-030001744489美国-GAAP:母公司成员2021-04-042021-07-030001744489美国公认会计准则:非控制性利益成员2021-04-042021-07-030001744489Dis:TotalexcludingredeemablenoncontrollinginterestMember2021-04-042021-07-030001744489美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-04-042021-07-030001744489美国-公认会计准则:保留预付款成员美国-GAAP:会计标准更新201613成员2021-04-042021-07-030001744489美国-GAAP:会计标准更新201613成员美国-GAAP:母公司成员2021-04-042021-07-030001744489美国-GAAP:会计标准更新201613成员Dis:TotalexcludingredeemablenoncontrollinginterestMember2021-04-042021-07-030001744489美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-07-030001744489美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-07-030001744489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-030001744489美国-公认会计准则:财政部股票成员2021-07-030001744489美国-GAAP:母公司成员2021-07-030001744489美国公认会计准则:非控制性利益成员2021-07-030001744489Dis:TotalexcludingredeemablenoncontrollinginterestMember2021-07-030001744489美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-10-020001744489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-020001744489美国-公认会计准则:财政部股票成员2021-10-020001744489美国-GAAP:母公司成员2021-10-020001744489美国公认会计准则:非控制性利益成员2021-10-020001744489Dis:TotalexcludingredeemablenoncontrollinginterestMember2021-10-020001744489美国-公认会计准则:保留预付款成员2021-10-032022-07-020001744489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-032022-07-020001744489美国-GAAP:母公司成员2021-10-032022-07-020001744489美国公认会计准则:非控制性利益成员2021-10-032022-07-020001744489Dis:TotalexcludingredeemablenoncontrollinginterestMember2021-10-032022-07-020001744489美国-美国公认会计准则:普通股成员2021-10-032022-07-020001744489美国-美国公认会计准则:普通股成员2020-10-030001744489美国-公认会计准则:保留预付款成员2020-10-030001744489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-030001744489美国-公认会计准则:财政部股票成员2020-10-030001744489美国-GAAP:母公司成员2020-10-030001744489美国公认会计准则:非控制性利益成员2020-10-030001744489Dis:TotalexcludingredeemablenoncontrollinginterestMember2020-10-030001744489美国-公认会计准则:保留预付款成员2020-10-042021-07-030001744489Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-042021-07-030001744489美国-GAAP:母公司成员2020-10-042021-07-030001744489美国公认会计准则:非控制性利益成员2020-10-042021-07-030001744489Dis:TotalexcludingredeemablenoncontrollinginterestMember2020-10-042021-07-030001744489美国-美国公认会计准则:普通股成员2020-10-042021-07-030001744489美国-公认会计准则:保留预付款成员美国-GAAP:会计标准更新201613成员2020-10-042021-07-030001744489美国-GAAP:会计标准更新201613成员美国-GAAP:母公司成员2020-10-042021-07-030001744489美国-GAAP:会计标准更新201613成员Dis:TotalexcludingredeemablenoncontrollinginterestMember2020-10-042021-07-0300017444892021-11-302021-11-300001744489dis:HuluLLC成员2022-07-02Xbrli:纯0001744489dis:HuluLLC成员DIS:权益由NBC通用成员支持2022-07-020001744489dis:HuluLLC成员DIS:权益由NBC通用成员支持2019-05-130001744489DIS:BAMTechLLCM成员2022-07-020001744489DIS:MLB成员DIS:BAMTechLLCM成员2022-07-020001744489SRT:最小成员数DIS:MLB成员DIS:BAMTechLLCM成员2017-09-250001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember2022-04-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember2021-04-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember2021-10-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember2020-10-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2022-04-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2021-04-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2021-10-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2020-10-042021-07-030001744489DIS:总细分市场成员2022-04-032022-07-020001744489DIS:总细分市场成员2021-04-042021-07-030001744489DIS:总细分市场成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:总细分市场成员2020-10-042021-07-030001744489DIS:TFCFand Hulu Members2022-04-032022-07-020001744489DIS:TFCFand Hulu Members2021-10-032022-07-020001744489DIS:TFCFand Hulu Members2021-04-042021-07-030001744489DIS:TFCFand Hulu Members2020-10-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember2021-10-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2021-10-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember2022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberDIS:非暴力费用成员2022-04-032022-07-020001744489DIS:非暴力费用成员2022-04-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberDIS:非暴力费用成员2021-04-042021-07-030001744489DIS:非暴力费用成员2021-04-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember美国公认会计准则:广告成员2022-04-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员美国公认会计准则:广告成员2022-04-032022-07-020001744489美国公认会计准则:广告成员2022-04-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember美国公认会计准则:广告成员2021-04-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员美国公认会计准则:广告成员2021-04-042021-07-030001744489美国公认会计准则:广告成员2021-04-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberdis:订阅费用会员2022-04-032022-07-020001744489dis:订阅费用会员2022-04-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberdis:订阅费用会员2021-04-042021-07-030001744489dis:订阅费用会员2021-04-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员美国-美国公认会计准则:准入成员2022-04-032022-07-020001744489美国-美国公认会计准则:准入成员2022-04-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员美国-美国公认会计准则:准入成员2021-04-042021-07-030001744489美国-美国公认会计准则:准入成员2021-04-042021-07-030001744489dis:ResortandvacationsMember迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2022-04-032022-07-020001744489dis:ResortandvacationsMember2022-04-032022-07-020001744489dis:ResortandvacationsMember迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2021-04-042021-07-030001744489dis:ResortandvacationsMember2021-04-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员dis:零售和批发销售商品食品和饮料会员2022-04-032022-07-020001744489dis:零售和批发销售商品食品和饮料会员2022-04-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员dis:零售和批发销售商品食品和饮料会员2021-04-042021-07-030001744489dis:零售和批发销售商品食品和饮料会员2021-04-042021-07-030001744489DIS:TVSVOD分发许可成员dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember2022-04-032022-07-020001744489DIS:TVSVOD分发许可成员2022-04-032022-07-020001744489DIS:TVSVOD分发许可成员dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember2021-04-042021-07-030001744489DIS:TVSVOD分发许可成员2021-04-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberDIS:大区分销许可成员2022-04-032022-07-020001744489DIS:大区分销许可成员2022-04-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberDIS:大区分销许可成员2021-04-042021-07-030001744489DIS:大区分销许可成员2021-04-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember美国公认会计准则:许可证成员2022-04-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员美国公认会计准则:许可证成员2022-04-032022-07-020001744489美国公认会计准则:许可证成员2022-04-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember美国公认会计准则:许可证成员2021-04-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员美国公认会计准则:许可证成员2021-04-042021-07-030001744489美国公认会计准则:许可证成员2021-04-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember美国-美国公认会计准则:娱乐会员2022-04-032022-07-020001744489美国-美国公认会计准则:娱乐会员2022-04-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember美国-美国公认会计准则:娱乐会员2021-04-042021-07-030001744489美国-美国公认会计准则:娱乐会员2021-04-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberDIS:其他收入成员2022-04-032022-07-020001744489DIS:其他收入成员迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2022-04-032022-07-020001744489DIS:其他收入成员2022-04-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberDIS:其他收入成员2021-04-042021-07-030001744489DIS:其他收入成员迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2021-04-042021-07-030001744489DIS:其他收入成员2021-04-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberDIS:非暴力费用成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:非暴力费用成员2021-10-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberDIS:非暴力费用成员2020-10-042021-07-030001744489DIS:非暴力费用成员2020-10-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember美国公认会计准则:广告成员2021-10-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员美国公认会计准则:广告成员2021-10-032022-07-020001744489美国公认会计准则:广告成员2021-10-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember美国公认会计准则:广告成员2020-10-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员美国公认会计准则:广告成员2020-10-042021-07-030001744489美国公认会计准则:广告成员2020-10-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberdis:订阅费用会员2021-10-032022-07-020001744489dis:订阅费用会员2021-10-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberdis:订阅费用会员2020-10-042021-07-030001744489dis:订阅费用会员2020-10-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员美国-美国公认会计准则:准入成员2021-10-032022-07-020001744489美国-美国公认会计准则:准入成员2021-10-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员美国-美国公认会计准则:准入成员2020-10-042021-07-030001744489美国-美国公认会计准则:准入成员2020-10-042021-07-030001744489dis:ResortandvacationsMember迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2021-10-032022-07-020001744489dis:ResortandvacationsMember2021-10-032022-07-020001744489dis:ResortandvacationsMember迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2020-10-042021-07-030001744489dis:ResortandvacationsMember2020-10-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员dis:零售和批发销售商品食品和饮料会员2021-10-032022-07-020001744489dis:零售和批发销售商品食品和饮料会员2021-10-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员dis:零售和批发销售商品食品和饮料会员2020-10-042021-07-030001744489dis:零售和批发销售商品食品和饮料会员2020-10-042021-07-030001744489DIS:TVSVOD分发许可成员dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember2021-10-032022-07-020001744489DIS:TVSVOD分发许可成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:TVSVOD分发许可成员dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember2020-10-042021-07-030001744489DIS:TVSVOD分发许可成员2020-10-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberDIS:大区分销许可成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:大区分销许可成员2021-10-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberDIS:大区分销许可成员2020-10-042021-07-030001744489DIS:大区分销许可成员2020-10-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember美国公认会计准则:许可证成员2021-10-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员美国公认会计准则:许可证成员2021-10-032022-07-020001744489美国公认会计准则:许可证成员2021-10-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember美国公认会计准则:许可证成员2020-10-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员美国公认会计准则:许可证成员2020-10-042021-07-030001744489美国公认会计准则:许可证成员2020-10-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember美国-美国公认会计准则:娱乐会员2021-10-032022-07-020001744489美国-美国公认会计准则:娱乐会员2021-10-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMember美国-美国公认会计准则:娱乐会员2020-10-042021-07-030001744489美国-美国公认会计准则:娱乐会员2020-10-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberDIS:其他收入成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:其他收入成员迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:其他收入成员2021-10-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberDIS:其他收入成员2020-10-042021-07-030001744489DIS:其他收入成员迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2020-10-042021-07-030001744489DIS:其他收入成员2020-10-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberSRT:美国成员2022-04-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员SRT:美国成员2022-04-032022-07-020001744489DIS:总细分市场成员SRT:美国成员2022-04-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberSRT:美国成员2021-04-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员SRT:美国成员2021-04-042021-07-030001744489DIS:总细分市场成员SRT:美国成员2021-04-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberSRT:欧洲成员2022-04-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员SRT:欧洲成员2022-04-032022-07-020001744489DIS:总细分市场成员SRT:欧洲成员2022-04-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberSRT:欧洲成员2021-04-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员SRT:欧洲成员2021-04-042021-07-030001744489DIS:总细分市场成员SRT:欧洲成员2021-04-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberSRT:亚洲太平洋地区成员2022-04-032022-07-020001744489SRT:亚洲太平洋地区成员迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2022-04-032022-07-020001744489SRT:亚洲太平洋地区成员DIS:总细分市场成员2022-04-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberSRT:亚洲太平洋地区成员2021-04-042021-07-030001744489SRT:亚洲太平洋地区成员迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2021-04-042021-07-030001744489SRT:亚洲太平洋地区成员DIS:总细分市场成员2021-04-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberSRT:美国成员2021-10-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员SRT:美国成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:总细分市场成员SRT:美国成员2021-10-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberSRT:美国成员2020-10-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员SRT:美国成员2020-10-042021-07-030001744489DIS:总细分市场成员SRT:美国成员2020-10-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberSRT:欧洲成员2021-10-032022-07-020001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员SRT:欧洲成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:总细分市场成员SRT:欧洲成员2021-10-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberSRT:欧洲成员2020-10-042021-07-030001744489迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员SRT:欧洲成员2020-10-042021-07-030001744489DIS:总细分市场成员SRT:欧洲成员2020-10-042021-07-030001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberSRT:亚洲太平洋地区成员2021-10-032022-07-020001744489SRT:亚洲太平洋地区成员迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2021-10-032022-07-020001744489SRT:亚洲太平洋地区成员DIS:总细分市场成员2021-10-032022-07-020001744489dis:DisneyMediaAndEntertainmentDistributionMemberSRT:亚洲太平洋地区成员2020-10-042021-07-030001744489SRT:亚洲太平洋地区成员迪士尼乐园:迪士尼乐园体验和产品成员2020-10-042021-07-030001744489SRT:亚洲太平洋地区成员DIS:总细分市场成员2020-10-042021-07-030001744489dis:场景表现不满意义务认可Fiscal2022成员2022-07-020001744489Dis:ScenarioUnsatisfiedPerformanceObligationRecognizedInFiscal2023Member2022-07-020001744489dis:ScenarioUnsatisfiedPerformance义务确认2024年Fiscal2024会员2022-07-020001744489Dis:ScenarioUnsatisfiedperformanceobligationrecognizedthereafterMember2022-07-020001744489DIS:编程权限成员2022-07-020001744489DIS:编程权限成员2021-10-020001744489美国公认会计准则:抵押应收账款成员2022-07-020001744489美国公认会计准则:抵押应收账款成员2021-10-020001744489dis:DraftKingsMember2022-04-032022-07-020001744489dis:DraftKingsMember2021-04-042021-07-030001744489dis:DraftKingsMember2021-10-032022-07-020001744489dis:DraftKingsMember2020-10-042021-07-030001744489dis:FuboTV Member2022-04-032022-07-020001744489dis:FuboTV Member2021-04-042021-07-030001744489dis:FuboTV Member2021-10-032022-07-020001744489dis:FuboTV Member2020-10-042021-07-030001744489dis:SuperRTL成员2022-04-032022-07-020001744489dis:SuperRTL成员2021-04-042021-07-030001744489dis:SuperRTL成员2021-10-032022-07-020001744489dis:SuperRTL成员2020-10-042021-07-030001744489dis:SuperRTL成员2021-07-030001744489dis:原创商业纸LessThan Three Months会员2021-10-020001744489dis:原创商业纸LessThan Three Months会员2021-10-032022-07-020001744489dis:原创商业纸LessThan Three Months会员2022-07-020001744489Dis:CommercialpaperwithoriginalmaturitiesgreaterthanthreemonthsMember2021-10-020001744489Dis:CommercialpaperwithoriginalmaturitiesgreaterthanthreemonthsMember2021-10-032022-07-020001744489Dis:CommercialpaperwithoriginalmaturitiesgreaterthanthreemonthsMember2022-07-020001744489US-GAAP:MediumTermNotesMember2021-10-020001744489US-GAAP:MediumTermNotesMember2021-10-032022-07-020001744489US-GAAP:MediumTermNotesMember2022-07-020001744489国际主题公园成员2021-10-020001744489国际主题公园成员2021-10-032022-07-020001744489国际主题公园成员2022-07-020001744489DIS:其他外汇本币非指定负债成员2021-10-020001744489DIS:其他外汇本币非指定负债成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:其他外汇本币非指定负债成员2022-07-020001744489DIS:现有信用额度3成员2022-07-020001744489DIS:现有行OfCredit2成员2022-07-020001744489DIS:现有信用额度1成员2022-07-020001744489US-GAAP:LetterOfCreditMember2022-07-020001744489dis:DisneyCruiseLineMember2022-04-032022-07-020001744489dis:CreditFacilityAccreditableBeginningAugust2023会员dis:DisneyCruiseLineMember2022-07-020001744489dis:DisneyCruiseLineMemberdis:CreditFacilityAccreditableBeginningAugust2024会员2022-07-020001744489dis:已终止CreditFacilityDeliverable Beginning10月2021成员dis:DisneyCruiseLineMember2022-07-020001744489SRT:最小成员数2021-10-032022-07-020001744489SRT:最大成员数2021-10-032022-07-020001744489DIS:现有信用额度3成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:现有信用额度1成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:现有行OfCredit2成员2021-10-032022-07-020001744489dis:香港迪士尼乐园会员2022-07-020001744489dis:上海迪士尼度假区会员2022-07-020001744489dis:资产负债表成员2021-10-032022-07-020001744489dis:亚洲国际主题公园成员2022-07-020001744489dis:亚洲国际主题公园成员2021-10-020001744489dis:IncomeStatementMember2021-10-032022-07-020001744489国际主题公园成员2021-10-032022-07-020001744489dis:亚洲国际主题公园成员2021-10-032022-07-020001744489美国-公认会计准则:贷款成员dis:香港迪士尼乐园会员2021-10-032022-07-020001744489美国-公认会计准则:贷款成员dis:香港迪士尼乐园会员dis:HIBOR会员2021-10-032022-07-020001744489dis:香港迪士尼乐园会员US-GAAP:LineOfCreditMember2021-10-032022-07-02ISO 4217:港币0001744489dis:香港迪士尼乐园会员US-GAAP:LineOfCreditMemberdis:HIBOR会员2021-10-032022-07-020001744489Dis:ShanghaiDisneyResortManagementCompanyMember2022-07-020001744489美国-公认会计准则:贷款成员dis:上海迪士尼度假区会员2021-10-032022-07-020001744489美国-公认会计准则:贷款成员SRT:最大成员数dis:上海迪士尼度假区会员2022-07-020001744489dis:上海迪士尼度假区会员US-GAAP:LineOfCreditMember2021-10-032022-07-02ISO4217:人民币0001744489dis:上海迪士尼度假区会员US-GAAP:LineOfCreditMember2022-07-020001744489美国公认会计准则:次要事件成员dis:上海迪士尼度假区会员US-GAAP:LineOfCreditMember2022-07-282022-07-280001744489美国-公认会计准则:贷款成员Dis:ShanghaiDisneyResortManagementCompanyMemberdis:上海迪士尼度假区会员2021-10-032022-07-020001744489Dis:ShanghaiDisneyResortManagementCompanyMemberdis:上海迪士尼度假区会员US-GAAP:LineOfCreditMember2021-10-032022-07-020001744489DIS:货币化个人成员2022-04-032022-07-020001744489DIS:货币化个人成员2021-04-042021-07-030001744489DIS:货币化个人成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:货币化个人成员2020-10-042021-07-030001744489DIS:货币化资产组成员2022-04-032022-07-020001744489DIS:货币化资产组成员2021-04-042021-07-030001744489DIS:货币化资产组成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:货币化资产组成员2020-10-042021-07-030001744489美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员2022-04-032022-07-020001744489美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员2021-04-042021-07-030001744489美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员2021-10-032022-07-020001744489美国-公认会计准则:养老金计划定义的福利成员2020-10-042021-07-030001744489Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2022-04-032022-07-020001744489Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-04-042021-07-030001744489Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-10-032022-07-020001744489Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-10-042021-07-030001744489Dis:AccumulatedNetGainLossFromMarketValueAdjustmentsMember2022-04-020001744489Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-04-020001744489Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-04-0200017444892022-04-020001744489Dis:AccumulatedNetGainLossFromMarketValueAdjustmentsMember2022-04-032022-07-020001744489Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-04-032022-07-020001744489Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-04-032022-07-020001744489Dis:AccumulatedNetGainLossFromMarketValueAdjustmentsMember2022-07-020001744489Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-07-020001744489Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-07-020001744489Dis:AccumulatedNetGainLossFromMarketValueAdjustmentsMember2021-04-030001744489Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-04-030001744489Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-04-0300017444892021-04-030001744489Dis:AccumulatedNetGainLossFromMarketValueAdjustmentsMember2021-04-042021-07-030001744489Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-04-042021-07-030001744489Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-04-042021-07-030001744489Dis:AccumulatedNetGainLossFromMarketValueAdjustmentsMember2021-07-030001744489Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-07-030001744489Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-07-030001744489Dis:AccumulatedNetGainLossFromMarketValueAdjustmentsMember2021-10-020001744489Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-10-020001744489Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-10-020001744489Dis:AccumulatedNetGainLossFromMarketValueAdjustmentsMember2021-10-032022-07-020001744489Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-10-032022-07-020001744489Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-10-032022-07-020001744489Dis:AccumulatedNetGainLossFromMarketValueAdjustmentsMember2020-10-030001744489Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-10-030001744489Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-10-030001744489Dis:AccumulatedNetGainLossFromMarketValueAdjustmentsMember2020-10-042021-07-030001744489Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-10-042021-07-030001744489Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-10-042021-07-030001744489Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-04-032022-07-020001744489Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-04-042021-07-030001744489Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-10-032022-07-020001744489Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-10-042021-07-030001744489Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-04-032022-07-020001744489Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-04-042021-07-030001744489Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-10-032022-07-020001744489Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-10-042021-07-030001744489Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-04-032022-07-020001744489Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-042021-07-030001744489Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-032022-07-020001744489Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-10-042021-07-030001744489美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-07-020001744489美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:员工股票期权成员2021-10-032022-07-020001744489美国-GAAP:受限股票单位RSU成员2021-10-032022-07-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-07-020001744489美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-07-020001744489美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员US-GAAP:InterestRateContractMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-07-020001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-07-020001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-07-020001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-07-020001744489美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-07-020001744489美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:其他合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则:其他合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:其他合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:其他合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-10-020001744489美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2021-10-020001744489美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员US-GAAP:InterestRateContractMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-10-020001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-10-020001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2021-10-020001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-10-020001744489美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2021-10-020001744489美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别1成员美国-公认会计准则:其他合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:公允价值输入级别2成员美国-公认会计准则:其他合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:其他合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则:公允价值投入级别3成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:其他合同成员美国-GAAP:公允价值衡量递归成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:其他当前资产成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489美国公认会计准则:其他资产成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489美国公认会计准则:应计负债成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489美国公认会计准则:其他责任成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489美国-公认会计准则:其他当前资产成员US-GAAP:InterestRateContractMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489美国公认会计准则:其他资产成员US-GAAP:InterestRateContractMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国公认会计准则:应计负债成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489美国公认会计准则:其他责任成员US-GAAP:InterestRateContractMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489美国-公认会计准则:其他当前资产成员美国-公认会计准则:其他合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489美国公认会计准则:其他资产成员美国-公认会计准则:其他合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489美国公认会计准则:应计负债成员美国-公认会计准则:其他合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489美国公认会计准则:其他责任成员美国-公认会计准则:其他合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国-公认会计准则:其他当前资产成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国公认会计准则:其他资产成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国公认会计准则:应计负债成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国公认会计准则:其他责任成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国-公认会计准则:其他当前资产成员美国-公认会计准则:其他合同成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国公认会计准则:其他资产成员美国-公认会计准则:其他合同成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国公认会计准则:应计负债成员美国-公认会计准则:其他合同成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国公认会计准则:其他责任成员美国-公认会计准则:其他合同成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:其他当前资产成员2022-07-020001744489美国公认会计准则:其他资产成员2022-07-020001744489美国公认会计准则:应计负债成员2022-07-020001744489美国公认会计准则:其他责任成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:其他当前资产成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489美国公认会计准则:其他资产成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489美国公认会计准则:应计负债成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489美国公认会计准则:其他责任成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489美国-公认会计准则:其他当前资产成员US-GAAP:InterestRateContractMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489美国公认会计准则:其他资产成员US-GAAP:InterestRateContractMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国公认会计准则:应计负债成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489美国公认会计准则:其他责任成员US-GAAP:InterestRateContractMembersUS-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489美国-公认会计准则:其他当前资产成员美国-公认会计准则:其他合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489美国公认会计准则:其他资产成员美国-公认会计准则:其他合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489美国公认会计准则:应计负债成员美国-公认会计准则:其他合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489美国公认会计准则:其他责任成员美国-公认会计准则:其他合同成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国-公认会计准则:其他当前资产成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国公认会计准则:其他资产成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国公认会计准则:应计负债成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国公认会计准则:其他责任成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国-公认会计准则:其他当前资产成员美国-公认会计准则:其他合同成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国公认会计准则:其他资产成员美国-公认会计准则:其他合同成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国公认会计准则:应计负债成员美国-公认会计准则:其他合同成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国公认会计准则:其他责任成员美国-公认会计准则:其他合同成员2021-10-020001744489美国-公认会计准则:其他当前资产成员2021-10-020001744489美国公认会计准则:其他资产成员2021-10-020001744489美国公认会计准则:应计负债成员2021-10-020001744489美国公认会计准则:其他责任成员2021-10-020001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国公认会计准则:公允价值对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489DIS:当前借款比例成员2022-07-020001744489DIS:当前借款比例成员2021-10-020001744489美国公认会计准则:借款成员2022-07-020001744489美国公认会计准则:借款成员2021-10-020001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国公认会计准则:利息支出成员2022-04-032022-07-020001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国公认会计准则:利息支出成员2021-04-042021-07-030001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国公认会计准则:利息支出成员2021-10-032022-07-020001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国公认会计准则:利息支出成员2020-10-042021-07-030001744489美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国公认会计准则:现金流量对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-07-020001744489美国-美国公认会计准则:外汇合同成员美国公认会计准则:现金流量对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489美国公认会计准则:公允价值对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则:货币互换成员2022-07-02ISO 4217:CAD0001744489美国公认会计准则:利息支出成员美国-公认会计准则:货币互换成员2022-04-032022-07-020001744489美国公认会计准则:利息支出成员美国-公认会计准则:货币互换成员2021-04-042021-07-030001744489美国公认会计准则:利息支出成员美国-公认会计准则:货币互换成员2021-10-032022-07-020001744489美国公认会计准则:利息支出成员美国-公认会计准则:货币互换成员2020-10-042021-07-030001744489dis:借款对冲与交叉货币互换成员美国公认会计准则:利息支出成员2022-04-032022-07-020001744489dis:借款对冲与交叉货币互换成员美国公认会计准则:利息支出成员2021-04-042021-07-030001744489dis:借款对冲与交叉货币互换成员美国公认会计准则:利息支出成员2021-10-032022-07-020001744489dis:借款对冲与交叉货币互换成员美国公认会计准则:利息支出成员2020-10-042021-07-030001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国-美国公认会计准则:外汇合同成员2021-10-020001744489美国-GAAP:销售成本成员2022-04-032022-07-020001744489美国-GAAP:销售成本成员2021-04-042021-07-030001744489美国公认会计准则:利息支出成员2022-04-032022-07-020001744489美国公认会计准则:利息支出成员2021-04-042021-07-030001744489DIS:所得税成员2022-04-032022-07-020001744489DIS:所得税成员2021-04-042021-07-030001744489美国-GAAP:销售成本成员2021-10-032022-07-020001744489美国-GAAP:销售成本成员2020-10-042021-07-030001744489美国公认会计准则:利息支出成员2021-10-032022-07-020001744489美国公认会计准则:利息支出成员2020-10-042021-07-030001744489DIS:所得税成员2021-10-032022-07-020001744489DIS:所得税成员2020-10-042021-07-030001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国-公认会计准则:其他合同成员2022-07-020001744489美国-公认会计准则:非指定成员美国-公认会计准则:其他合同成员2021-10-020001744489US-GAAP:InterestRateContractMembers美国公认会计准则:公允价值对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489美国公认会计准则:公允价值对冲成员US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则:货币互换成员2021-10-020001744489美国-GAAP:员工服务成员2021-04-042021-07-030001744489dis:ClosureOfAnimationStudioAndRetailStoresMember2020-10-042021-07-03 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年7月2日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期。
佣金文件编号001-38842
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 83-0940635 |
国家或其他司法管辖权 | | 国税局雇主识别 |
成立公司或组织 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
|
南布埃纳维斯塔大街500号
伯班克, 加利福尼亚91521
主要行政办事处地址及邮政编码
(818) 560-1000
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | | 离岸 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是**☒*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是**☒*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | | |
非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒
有几个1,823,057,777截至2022年8月3日的流通普通股股份。
第一部分财务信息
第1项:财务报表
迪士尼
简明合并损益表
(未经审计;单位:百万,每股数据除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
收入: | | | | | | | |
服务 | $ | 19,461 | | | $ | 15,585 | | | $ | 56,215 | | | $ | 44,978 | |
产品 | 2,043 | | | 1,437 | | | 6,357 | | | 3,906 | |
总收入 | 21,504 | | | 17,022 | | | 62,572 | | | 48,884 | |
成本和支出: | | | | | | | |
服务费用(不包括折旧和摊销) | (12,404) | | | (10,251) | | | (36,895) | | | (29,921) | |
产品成本(不包括折旧和摊销) | (1,278) | | | (982) | | | (3,948) | | | (2,869) | |
销售、一般事务、行政事务及其他 | (4,100) | | | (3,168) | | | (11,655) | | | (9,198) | |
折旧及摊销 | (1,290) | | | (1,266) | | | (3,846) | | | (3,836) | |
总成本和费用 | (19,072) | | | (15,667) | | | (56,344) | | | (45,824) | |
重组和减值费用 | (42) | | | (35) | | | (237) | | | (562) | |
其他收入(费用),净额 | (136) | | | (91) | | | (730) | | | 214 | |
利息支出,净额 | (360) | | | (445) | | | (1,026) | | | (1,089) | |
被投资人收入中的权益 | 225 | | | 211 | | | 674 | | | 648 | |
所得税前持续经营所得 | 2,119 | | | 995 | | | 4,909 | | | 2,271 | |
持续经营的所得税 | (617) | | | 133 | | | (1,610) | | | 9 | |
持续经营净收益 | 1,502 | | | 1,128 | | | 3,299 | | | 2,280 | |
已终止业务的损失,扣除所得税收益分别为0美元、2美元、14美元和9美元 | — | | | (5) | | | (48) | | | (28) | |
净收入 | 1,502 | | | 1,123 | | | 3,251 | | | 2,252 | |
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | (93) | | | (205) | | | (268) | | | (416) | |
| | | | | | | |
迪士尼的净收入 | $ | 1,409 | | | $ | 918 | | | $ | 2,983 | | | $ | 1,836 | |
| | | | | | | |
可归因于迪士尼的每股收益(亏损)(1): | | | | | | | |
稀释 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.77 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.66 | | | $ | 1.02 | |
停产经营 | — | | | — | | | (0.03) | | | (0.02) | |
| $ | 0.77 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.63 | | | $ | 1.00 | |
基本信息 | | | | | | | |
持续运营 | $ | 0.77 | | | $ | 0.51 | | | $ | 1.66 | | | $ | 1.03 | |
停产经营 | — | | | — | | | (0.03) | | | (0.02) | |
| $ | 0.77 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.64 | | | $ | 1.01 | |
| | | | | | | |
已发行普通股和等值普通股的加权平均数: | | | | | | | |
稀释 | 1,825 | | | 1,830 | | | 1,827 | | | 1,827 | |
基本信息 | 1,823 | | | 1,818 | | | 1,821 | | | 1,816 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)由于四舍五入,总数可能不等于列的总和。
请参阅简明合并财务报表附注
迪士尼
简明综合全面收益表
(未经审计;以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
净收入 | $ | 1,502 | | | $ | 1,123 | | | $ | 3,251 | | | $ | 2,252 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | | | |
套期保值的市值调整 | 428 | | | 1 | | | 506 | | | (62) | |
养恤金和退休后医疗计划调整 | 119 | | | 169 | | | 393 | | | 510 | |
外币折算及其他 | (446) | | | (65) | | | (659) | | | 119 | |
其他综合收益 | 101 | | | 105 | | | 240 | | | 567 | |
综合收益 | 1,603 | | | 1,228 | | | 3,491 | | | 2,819 | |
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | (93) | | | (205) | | | (268) | | | (416) | |
可归属于非控股权益的其他全面收益(亏损) | 69 | | | (24) | | | 58 | | | (82) | |
迪士尼应占全面收益 | $ | 1,579 | | | $ | 999 | | | $ | 3,281 | | | $ | 2,321 | |
请参阅简明合并财务报表附注
迪士尼
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未经审计;单位:百万,每股数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 7月2日, 2022 | | 10月2日, 2021 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 12,959 | | | $ | 15,959 | |
应收账款净额 | 13,685 | | | 13,367 | |
盘存 | 1,590 | | | 1,331 | |
内容预付款 | 1,902 | | | 2,183 | |
| | | |
其他流动资产 | 1,286 | | | 817 | |
| | | |
流动资产总额 | 31,422 | | | 33,657 | |
制作和许可的内容成本 | 34,077 | | | 29,549 | |
投资 | 3,236 | | | 3,935 | |
公园、度假村和其他财产 | | | |
景点、建筑物和设备 | 65,599 | | | 64,892 | |
累计折旧 | (39,089) | | | (37,920) | |
| 26,510 | | | 26,972 | |
正在进行的项目 | 5,956 | | | 4,521 | |
土地 | 1,117 | | | 1,131 | |
| 33,583 | | | 32,624 | |
无形资产,净额 | 15,334 | | | 17,115 | |
商誉 | 77,945 | | | 78,071 | |
| | | |
其他资产 | 8,477 | | | 8,658 | |
总资产 | $ | 204,074 | | | $ | 203,609 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款和其他应计负债 | $ | 20,858 | | | $ | 20,894 | |
借款的当期部分 | 5,580 | | | 5,866 | |
递延收入和其他 | 4,266 | | | 4,317 | |
| | | |
流动负债总额 | 30,704 | | | 31,077 | |
借款 | 46,022 | | | 48,540 | |
递延所得税 | 8,034 | | | 7,246 | |
| | | |
其他长期负债 | 13,456 | | | 14,522 | |
承付款和或有事项(附注13) | | | |
可赎回的非控股权益 | 9,425 | | | 9,213 | |
权益 | | | |
优先股 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元,授权-46亿股,已发行-18亿股 | 56,087 | | | 55,471 | |
留存收益 | 43,462 | | | 40,429 | |
累计其他综合损失 | (6,142) | | | (6,440) | |
| | | |
库存股,按成本价计算,1900万股 | (907) | | | (907) | |
迪士尼股东权益总额 | 92,500 | | | 88,553 | |
非控制性权益 | 3,933 | | | 4,458 | |
总股本 | 96,433 | | | 93,011 | |
负债和权益总额 | $ | 204,074 | | | $ | 203,609 | |
请参阅简明合并财务报表附注
迪士尼
简明合并现金流量表
(未经审计;以百万计) | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
经营活动 | | | |
持续经营净收益 | $ | 3,299 | | | $ | 2,280 | |
折旧及摊销 | 3,846 | | | 3,836 | |
| | | |
投资净(收益)损失 | 779 | | | (325) | |
递延所得税 | 605 | | | (749) | |
被投资人收入中的权益 | (674) | | | (648) | |
从股权投资者那里收到的现金分配 | 575 | | | 546 | |
制作和许可内容成本和预付款的净变化 | (4,306) | | | (3,192) | |
| | | |
基于股权的薪酬 | 723 | | | 428 | |
养老金和退休后医疗福利成本摊销 | 465 | | | 582 | |
其他,净额 | 492 | | | 273 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (506) | | | (301) | |
盘存 | (259) | | | 236 | |
其他资产 | (684) | | | (113) | |
应付帐款和其他负债 | (892) | | | 341 | |
所得税 | 15 | | | (260) | |
业务提供的现金-持续业务 | 3,478 | | | 2,934 | |
| | | |
投资活动 | | | |
对公园、度假村和其他财产的投资 | (3,795) | | | (2,468) | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (77) | | | 383 | |
用于投资活动的现金--持续经营 | (3,872) | | | (2,085) | |
| | | |
融资活动 | | | |
商业票据付款净额 | (275) | | | (99) | |
借款 | 152 | | | 43 | |
减少借款 | (1,400) | | | (2,319) | |
| | | |
| | | |
行使股票期权所得收益 | 100 | | | 405 | |
| | | |
| | | |
其他,净额 | (824) | | | (801) | |
供资活动所用现金—持续性业务 | (2,247) | | | (2,771) | |
| | | |
非持续经营产生的现金流 | | | |
业务提供(用于)的现金-已终止业务 | 8 | | | (2) | |
投资活动提供的现金--非连续性业务 | — | | | 8 | |
用于筹资活动的现金--非连续性业务 | (12) | | | — | |
已终止经营业务提供的现金(用于) | (4) | | | 6 | |
| | | |
汇率对现金、现金等价物和限制用途现金的影响 | (354) | | | 77 | |
| | | |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | (2,999) | | | (1,839) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 16,003 | | | 17,954 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 13,004 | | | $ | 16,115 | |
请参阅简明合并财务报表附注
迪士尼
简明合并权益表
(未经审计;以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 |
| | 迪士尼应占权益 | | | | |
| | 股票 | | 普通股 | | 留存收益 | 累计 其他 全面 收入 (亏损) | 库存股 | | 迪士尼总股权 | | 非控制性 他们的利益(1) | | 总计 权益 |
2022年4月2日的余额 | | 1,822 | | | $ | 55,823 | | | $ | 42,032 | | | $ | (6,312) | | $ | (907) | | $ | 90,636 | | | $ | 4,023 | | | $ | 94,659 | |
综合收益(亏损) | | — | | | — | | | 1,409 | | | 170 | | | — | | | 1,579 | | | (67) | | | 1,512 | |
股权补偿活动 | | 1 | | | 259 | | | — | | | — | | | — | | | 259 | | | — | | | 259 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19 | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分发和其他 | | — | | | 5 | | | 21 | | | — | | | — | | | 26 | | | (42) | | | (16) | |
2022年7月2日的余额 | | 1,823 | | | $ | 56,087 | | | $ | 43,462 | | | $ | (6,142) | | $ | (907) | | $ | 92,500 | | | $ | 3,933 | | | $ | 96,433 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年4月3日的余额 | | 1,817 | | | $ | 55,000 | | | $ | 39,365 | | | $ | (7,918) | | $ | (907) | | $ | 85,540 | | | $ | 4,246 | | | $ | 89,786 | |
综合收益 | | — | | | — | | | 918 | | | 81 | | — | | | 999 | | | 147 | | | 1,146 | |
股权补偿活动 | | — | | | 185 | | | — | | | — | | | — | | | 185 | | | — | | | 185 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | 7 | |
会计变更的累积影响 | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分发和其他 | | — | | | (11) | | | 25 | | | — | | | — | | | 14 | | | (19) | | | (5) | |
2021年7月3日的余额 | | 1,817 | | | $ | 55,174 | | | $ | 40,311 | | | $ | (7,837) | | $ | (907) | | $ | 86,741 | | | $ | 4,381 | | | $ | 91,122 | |
(1)不包括可赎回的非控股权益。
请参阅简明合并财务报表附注
迪士尼
简明合并权益表
(未经审计;以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 迪士尼应占权益 | | | | |
| | 股票 | | 普通股 | | 留存收益 | 累计 其他 全面 收入 (亏损) | 库存股 | | 迪士尼总股权 | | 非控制性权益(1) | | 总计 权益 |
2021年10月2日的余额 | | 1,818 | | | $ | 55,471 | | | $ | 40,429 | | | $ | (6,440) | | | $ | (907) | | | $ | 88,553 | | | $ | 4,458 | | | $ | 93,011 | |
综合收益(亏损) | | — | | | — | | | 2,983 | | | 298 | | | — | | | 3,281 | | | (22) | | | 3,259 | |
股权补偿活动 | | 5 | | | 615 | | | — | | | — | | | — | | | 615 | | | — | | | 615 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48 | | | 48 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分发和其他 | | — | | | 1 | | | 50 | | | — | | | — | | | 51 | | | (551) | | | (500) | |
2022年7月2日的余额 | | 1,823 | | | $ | 56,087 | | | $ | 43,462 | | | $ | (6,142) | | | $ | (907) | | | $ | 92,500 | | | $ | 3,933 | | | $ | 96,433 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年10月3日余额 | | 1,810 | | | $ | 54,497 | | | $ | 38,315 | | | $ | (8,322) | | | $ | (907) | | | $ | 83,583 | | | $ | 4,680 | | | $ | 88,263 | |
综合收益 | | — | | | — | | | 1,836 | | | 485 | | | — | | | 2,321 | | | 256 | | | 2,577 | |
股权补偿活动 | | 7 | | | 687 | | | — | | | — | | | — | | | 687 | | | — | | | 687 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
会计变更的累积影响 | | — | | | — | | | 108 | | | — | | | — | | | 108 | | | — | | | 108 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
分发和其他 | | — | | | (10) | | | 52 | | | — | | | — | | | 42 | | | (567) | | | (525) | |
2021年7月3日的余额 | | 1,817 | | | $ | 55,174 | | | $ | 40,311 | | | $ | (7,837) | | | $ | (907) | | | $ | 86,741 | | | $ | 4,381 | | | $ | 91,122 | |
(1)不包括可赎回的非控股权益。
请参阅简明合并财务报表附注
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
1.合并原则
该等简明综合财务报表乃根据美国中期财务资料公认会计原则及S-X规则第10-01条的指示编制。因此,它们不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。我们认为,我们已列入公平陈述临时期间结果所需的所有正常经常性调整。截至2022年7月2日的9个月的经营业绩不一定表明截至2022年10月1日的年度预期业绩。
本报告中使用的“公司”、“迪士尼”、“我们”等术语是指母公司迪士尼及其实际开展各项业务的子公司。
这些财务报表应与公司以Form 10-K格式提交的2021年年度报告一并阅读。
福克斯在墨西哥的体育媒体业务于2021年11月被出售。该公司确认了一美元58销售亏损100万美元,在截至2022年7月2日的9个月的简明综合损益表中列为停产业务。截至2021年10月2日,福克斯体育媒体业务在墨西哥的资产和负债不是实质性的,计入了简明合并资产负债表中的其他资产和其他负债。
可变利息实体
本公司与其他可能是可变权益实体(VIE)的实体建立关系或进行投资。如果公司有权指导对VIE的经济表现有最大影响的活动,并有义务承担VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响(如ASC 810-10-25-38所定义)的收益,则VIE将在财务报表中合并。香港迪士尼度假区及上海迪士尼度假区(合称亚洲主题公园)均为本公司持有少于50%股权的VIE。公司附属公司(管理公司)与亚洲主题公园订立管理协议,使管理公司在合营伙伴的某些保护权利的规限下,有能力指导我们认为对亚洲主题公园的经济表现最具重大影响的日常经营活动和业务策略的发展。此外,管理公司根据这些安排收取管理费,我们相信这对亚洲主题公园可能有重大意义。因此,公司在其财务报表中合并了亚洲主题公园。
可赎回的非控股权益
本公司合并若干非控股股东有权要求本公司购买其于该等附属公司的权益的少于100%股权的附属公司的业绩。其中最重要的是Hulu LLC和BAMTech LLC。
Hulu提供直接面向消费者(DTC)的流媒体服务,并拥有67%由公司和33%由NBC环球(NBCU)。2019年5月,本公司与NBCU签订看跌期权/看涨期权协议,使本公司完全控制Hulu的运营。根据协议,从2024年1月开始,NBCU可以选择要求公司购买NBCU在Hulu的权益,公司可以要求NBCU将其在Hulu的权益出售给公司,在任何一种情况下,赎回价值都基于NBCU在Hulu当时的股权公允价值或担保下限价值中较大者的股权所有权百分比。27.51000亿美元。
NBCU的权益一般不会被分配到Hulu的损失部分,如果有的话,因为可赎回的非控股权益被要求以最低价值计入。最低价值等于截至2019年5月协议日期的公允价值加上2024年1月的估计赎回价值。于2022年7月2日,NBCU在Hulu的权益记入本公司的财务报表,金额为$8.61000亿美元。
BAMTech向第三方提供流媒体技术服务,并拥有85%由公司和15美国职业棒球大联盟(MLB)。MLB有权将其权益出售给本公司,而本公司有权从公司于2017年9月25日收购BAMTech之日起5年至结束10年期间购买MLB的权益,在任何情况下,赎回价值均基于MLB当时的股权公允价值或担保下限价值中较大者的赎回价值。5631000万美元,在8自收购之日起的八年内每年支付%)。
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
MLB权益的最低价值须相等于其收购日期的公允价值,在适用的赎回日期之前增加至其估计赎回价值。因此,MLB的权益通常不会被分配到BAMTech损失中的一部分,如果有的话。截至2022年7月2日,MLB利息在公司财务报表中记录为$8251000万美元。
我们对非控制性权益的赎回价值的估计要求管理层对非控制性权益的未来价值做出重大判断。我们正在将BAMTech和Hulu的非控股权益增加到它们保证的下限价值。如果我们对未来赎回价值的估计超过任何一个保证底值,我们将改变我们的增值速度,这通常会增加“可归因于非控股权益的持续经营的净收入”,从而减少综合综合收益表中的“可归因于迪士尼的净收入”。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表及其脚注中报告的数额。实际结果可能与这些估计不同。
重新分类
在2021财政年度财务报表和附注中进行了某些重新分类,以符合2022财政年度的列报方式。
2.细分市场信息
该公司的业务在迪士尼媒体和娱乐发行(DMED)和迪士尼公园、体验和产品(DPEP)部门进行。我们的业务部门报告单独的财务信息,由首席执行官定期评估,以决定如何分配资源和评估业绩。
该部门的经营业绩反映了扣除公司和未分配的共享费用、重组和减值费用、净其他收入、净利息支出、所得税和非控制权益之前的收益。分部营业收入包括被投资方收入中的权益,不包括与2019财年TFCF收购(TFCF和Hulu收购摊销)相关确认的TFCF Corporation(TFCF)和Hulu资产(即无形资产和电影和电视成本的公允价值递增)的某些股权投资和收购会计摊销的减值。公司和未分配的分摊费用主要包括公司职能、执行管理和某些未分配的行政支助职能。
分部经营结果包括某些成本的分配,包括信息技术、养老金、法律和其他共享服务成本,这些成本是根据旨在与消费相关的指标分配的。
新冠肺炎的影响
自2020年初以来,世界一直并将继续受到新型冠状病毒(新冠肺炎)及其变种的影响。新冠肺炎和防止其传播的措施在许多方面对我们的细分市场产生了影响,最明显的是在DPEP细分市场,我们的主题公园和度假村关闭,邮轮航行和导游暂停。自2020年5月以来,这些业务曾在不同时间恢复,最初是由于新冠肺炎的限制而导致运营能力下降。在2020财年和2021财年,我们推迟了,在某些情况下,缩短或取消了影院上映。此外,我们在内容制作和可获得性方面经历了重大中断,包括2020财年和2021财年主要体育直播节目的延迟。
在2022财年,我们国内的公园和度假村通常没有重大的新冠肺炎相关容量限制,比如前一年普遍存在的限制。此外,自2022年4月以来,我们的邮轮普遍运营,没有新冠肺炎相关的运力限制。我们的某些国际公园和度假村继续受到与新冠肺炎相关的关闭以及容量和旅行限制的影响。在DMED部分,我们的电影和电视制作总体上已经恢复,尽管我们看到制作活动因当地情况而中断。到目前为止,我们总体上能够在2022财年在影院上映我们的电影,尽管某些市场继续对影院开放和容量施加限制。
这些干扰的影响及其对我们财务和经营业绩的不利影响的程度将取决于此类干扰持续的时间长度。这进而将取决于新冠肺炎及其变体影响的持续时间和严重程度,以及政府为应对新冠肺炎而采取的行动的影响,以及个人和公司未来在健康问题上的风险承受能力。我们已经并将继续承担额外的成本,以解决政府法规以及员工、客人和人才的安全问题。
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
分部收入和分部营业收入(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
收入: | | | | | | | |
迪士尼媒体和娱乐发行 | $ | 14,110 | | $ | 12,681 | | $ | 42,315 | | | $ | 37,782 | |
迪士尼乐园、体验和产品 | 7,394 | | 4,341 | | 21,280 | | | 11,102 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
部门总收入 | $ | 21,504 | | $ | 17,022 | | $ | 63,595 | | | $ | 48,884 | |
部门营业收入(亏损): | | | | | | | |
迪士尼媒体和娱乐发行 | $ | 1,381 | | $ | 2,026 | | $ | 4,133 | | | $ | 6,348 | |
迪士尼乐园、体验和产品 | 2,186 | | 356 | | 6,391 | | | (169) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
部门总营业收入(1) | $ | 3,567 | | $ | 2,382 | | $ | 10,524 | | | $ | 6,179 | |
(1) 被投资方收入的权益计入分部经营收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
迪士尼媒体和娱乐发行 | $ | 230 | | | $ | 220 | | | $ | 693 | | | $ | 681 | |
迪士尼乐园、体验和产品 | (2) | | | (5) | | | (10) | | | (22) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
包括在分部营业收入中的被投资人收入的权益 | 228 | | | 215 | | | 683 | | | 659 | |
| | | | | | | |
与股权投资方有关的TFCF无形资产摊销 | (3) | | | (4) | | | (9) | | | (11) | |
被投资单位收入中的权益,净额 | $ | 225 | | | $ | 211 | | | $ | 674 | | | $ | 648 | |
分部收益与总收益之对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
细分市场收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | $ | 63,595 | | | $ | 48,884 | |
内容许可证提前终止(1) | — | | | — | | | (1,023) | | | — | |
总收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | $ | 62,572 | | | $ | 48,884 | |
(1)截至2022年7月2日的九个月内,公司确认了提前终止与客户就前几年交付的电影和电视内容的某些许可协议的金额的收入减少,以便公司主要在我们的直接面向消费者的服务中使用该内容(内容许可提前终止)。由于内容是功能知识产权(IP),因此当内容根据协议提供时,我们将客户根据许可证支付的几乎所有对价确认为前几年的收入。因此,我们已将终止许可协议的金额(扣除剩余递延收入金额)记录为当前九个月期间的收入减少。
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
分部经营收入与持续经营业务除所得税前收入对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
分部营业收入 | $ | 3,567 | | | $ | 2,382 | | | $ | 10,524 | | | $ | 6,179 | |
内容许可证提前终止 | — | | | — | | | (1,023) | | | — | |
公司和未分配的分摊费用 | (325) | | | (212) | | | (825) | | | (645) | |
重组和减值费用 | (42) | | | (35) | | | (237) | | | (562) | |
其他收入(费用),净额(1) | (136) | | | (91) | | | (730) | | | 214 | |
利息支出,净额 | (360) | | | (445) | | | (1,026) | | | (1,089) | |
TFCF和Hulu收购摊销(2) | (585) | | | (604) | | | (1,774) | | | (1,826) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前持续经营所得 | $ | 2,119 | | | $ | 995 | | | $ | 4,909 | | | $ | 2,271 | |
(1)有关其他收入(费用)净额的讨论,请参阅注4。
(2)截至2022年7月2日的季度,与TFCF股权投资对象相关的无形资产摊销、电影和电视成本的增加以及无形资产为美元422百万,$160百万美元和美元3分别为百万。截至2022年7月2日的九个月,与TFCF股权投资对象相关的无形资产摊销、电影和电视成本的增加以及无形资产为美元1,292百万,$473百万美元和美元9分别为百万。截至2021年7月3日的季度,与TFCF股权投资对象相关的无形资产摊销、电影和电视成本的增加以及无形资产为美元434百万,$166百万美元,以及$4分别为百万。截至2021年7月3日的九个月内,与TFCF股权投资对象相关的无形资产摊销、电影和电视成本的增加以及无形资产为美元1,328百万,$487百万美元和美元11分别为100万美元。
商誉
商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | DMed | | DPEP | | | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年10月2日的余额 | | | | | | | $ | 72,521 | | | $ | 5,550 | | | | | $ | 78,071 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
货币换算调整和其他,净额 | | | | | | | (126) | | | — | | | | | (126) | |
2022年7月2日的余额 | | | | | | | $ | 72,395 | | | $ | 5,550 | | | | | $ | 77,945 | |
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
3.收入
下表按分部和主要来源列出了我们的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束于2022年7月2日 | | 季度结束于2021年7月3日 |
| DMed | | DPEP | 内容许可证提前终止 | 总计 | | DMed | | DPEP | | 总计 |
代销商费用 | $ | 4,337 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,337 | | | $ | 4,431 | | | $ | — | | | $ | 4,431 | |
广告 | 3,534 | | 1 | | | — | | | 3,535 | | | 3,163 | | | — | | | 3,163 | |
订阅费 | 3,889 | | — | | | — | | | 3,889 | | | 3,156 | | | — | | | 3,156 | |
主题公园门票 | — | | 2,312 | | | — | | | 2,312 | | | — | | | 1,152 | | | 1,152 | |
度假村和度假村 | — | | 1,805 | | | — | | | 1,805 | | | — | | | 776 | | | 776 | |
商品、食品和饮料的零售和批发销售 | — | | 1,896 | | | — | | | 1,896 | | | — | | | 1,262 | | | 1,262 | |
TV/SVOD分销许可 | 1,119 | | — | | | — | | | 1,119 | | | 1,230 | | | — | | | 1,230 | |
影院发行许可 | 620 | | — | | | — | | | 620 | | | 140 | | | — | | | 140 | |
商品许可 | — | | 916 | | | — | | | 916 | | | 1 | | | 789 | | | 790 | |
家庭娱乐 | 149 | | — | | | — | | | 149 | | | 236 | | | — | | | 236 | |
其他 | 462 | | 464 | | | — | | | 926 | | | 324 | | | 362 | | | 686 | |
| $ | 14,110 | | $ | 7,394 | | | $ | — | | | $ | 21,504 | | | $ | 12,681 | | | $ | 4,341 | | | $ | 17,022 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日的九个月 | | 截至2021年7月3日的九个月 |
| DMed | | DPEP | 内容许可证提前终止 | 总计 | | DMed | | DPEP | | 总计 |
代销商费用 | $ | 13,310 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,310 | | | $ | 13,427 | | | $ | — | | | $ | 13,427 | |
广告 | 10,425 | | 3 | | | — | | | 10,428 | | | 9,508 | | | 2 | | | 9,510 | |
订阅费 | 11,374 | | — | | | — | | | 11,374 | | | 8,702 | | | — | | | 8,702 | |
主题公园门票 | — | | 6,437 | | — | | 6,437 | | | — | | | 2,298 | | | 2,298 | |
度假村和度假村 | — | | 4,701 | | — | | 4,701 | | | — | | | 1,722 | | | 1,722 | |
商品、食品和饮料的零售和批发销售 | — | | 5,801 | | — | | 5,801 | | | — | | | 3,336 | | | 3,336 | |
TV/SVOD分销许可 | 3,639 | | — | | (1,023) | | 2,616 | | | 4,023 | | | — | | | 4,023 | |
影院发行许可 | 1,373 | | — | | — | | 1,373 | | | 280 | | | — | | | 280 | |
商品许可 | — | | 2,928 | | — | | | 2,928 | | | 11 | | | 2,670 | | | 2,681 | |
家庭娱乐 | 673 | | — | | — | | | 673 | | | 755 | | | — | | | 755 | |
其他 | 1,521 | | 1,410 | | — | | | 2,931 | | | 1,076 | | | 1,074 | | | 2,150 | |
| $ | 42,315 | | $ | 21,280 | | $ | (1,023) | | $ | 62,572 | | | $ | 37,782 | | | $ | 11,102 | | | $ | 48,884 | |
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
下表按细分市场和主要地理市场列出了我们的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束于2022年7月2日 | | 季度结束于2021年7月3日 |
| DMed | | DPEP | | | | 总计 | | DMed | | DPEP | | 总计 |
美洲 | $ | 11,444 | | | $ | 6,130 | | | | | $ | 17,574 | | | $ | 10,409 | | | $ | 3,295 | | | $ | 13,704 | |
欧洲 | 1,230 | | | 897 | | | | | 2,127 | | | 1,209 | | | 308 | | | 1,517 | |
亚太地区 | 1,436 | | | 367 | | | | | 1,803 | | | 1,063 | | | 738 | | | 1,801 | |
| | | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 14,110 | | | $ | 7,394 | | | | | $ | 21,504 | | | $ | 12,681 | | | $ | 4,341 | | | $ | 17,022 | |
内容许可证提前终止 | | | | | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | $ | 21,504 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日的九个月 | | 截至2021年7月3日的九个月 |
| DMed | | DPEP | | | | 总计 | | DMed | | DPEP | | 总计 |
美洲 | $ | 34,465 | | | $ | 17,400 | | | | | $ | 51,865 | | | $ | 30,993 | | | $ | 8,165 | | | $ | 39,158 | |
欧洲 | 4,111 | | | 2,389 | | | | | 6,500 | | | 3,721 | | | 1,062 | | | 4,783 | |
亚太地区 | 3,739 | | | 1,491 | | | | | 5,230 | | | 3,068 | | | 1,875 | | | 4,943 | |
总收入 | $ | 42,315 | | | $ | 21,280 | | | | | $ | 63,595 | | | $ | 37,782 | | | $ | 11,102 | | | $ | 48,884 | |
内容许可证提前终止 | | | | | | | (1,023) | | | | | | | |
| | | | | | | $ | 62,572 | | | | | | | |
当前和上年期间因之前报告期履行(或部分履行)的绩效义务而确认的收入主要与之前报告期向被许可人提供的电视/SVOD许可证获得的收入有关。截至2022年7月2日的季度,美元0.3 截至2022年4月2日,与履行的履行义务相关,确认了10亿美元。截至2022年7月2日的九个月内,美元0.9 截至2021年10月2日,已确认与履行的绩效义务相关的金额为10亿美元。截至2021年7月3日的季度,美元0.3截至2021年4月3日,确认了与履行业绩义务有关的1000亿美元。截至2021年7月3日的9个月,1.020亿美元与截至2020年10月3日履行的履约义务有关。
截至2022年7月2日,预计未来将确认的未履行履约义务的收入为美元。12200亿美元,主要用于根据与电视台附属公司、商品许可证持有人和DTC订户的现有协议,在未来提供内容和其他IP。在这笔金额中,我们预计将确认大约#美元22022财年剩余时间将达到10亿美元,52023财年10亿美元,32024财年为10亿美元,2此后,这一数字为1000亿美元。这些金额仅包括固定对价或最低保证金,不包括与(I)最初预期期限为一年或一年以下的合同(如大多数广告合同)或(Ii)完全基于被许可人销售的知识产权许可有关的金额。
当公司收入确认的时间与客户付款的时间不同时,公司确认合同资产(客户付款在收入确认之后,并受公司履行额外履约义务的约束)或递延收入(客户付款先于公司履行履约义务)。根据拖欠付款的合同应付的对价确认为应收账款。递延收入确认为(或当公司根据合同履行时)。
合同资产、应收账款和与客户签订合同的递延收入如下: | | | | | | | | | | | |
| 7月2日, 2022 | | 10月2日, 2021 |
合同资产 | $ | 74 | | | $ | 155 | |
| | | |
| | | |
应收账款 | | | |
当前 | 11,891 | | | 11,190 | |
非当前 | 1,284 | | | 1,359 | |
信贷损失准备 | (198) | | | (194) | |
递延收入 | | | |
当前 | 4,060 | | | 4,067 | |
非当前 | 448 | | | 581 | |
合同资产主要涉及某些多季电视/SVOD许可合同。本年度和上一年期间与合同资产有关的活动不是实质性的。
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
截至2022年7月2日的季度和9个月,公司确认收入为0.410亿美元3.2分别包括在2021年10月2日递延收入余额中的140亿美元。截至2021年7月3日的季度和9个月,公司确认收入为0.410亿美元2.520亿美元,分别包括在2020年10月3日递延收入余额中。递延的金额通常与DTC订阅、电视/SVOD许可证和商品许可证持有者的预付款有关。
我们评估我们的信贷损失准备,并根据历史坏账经验、我们对与我们有业务往来的个别公司的财务状况的评估、当前市场状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测,评估流动和非流动应收账款的可收回性。在经济动荡时期,我们对应收账款可收款性的估计和判断比在更稳定的时期受到更大的不确定性。
该公司拥有与出售电影和电视节目版权(电视/SVOD许可)和度假俱乐部物业有关的原始到期日超过一年的应收账款。这些应收账款在合同开始时按现值折现,相关收入按折现金额确认。在其他非流动资产中记录的电视/特别节目服务许可证应收款余额为#美元。0.73亿美元和3,000美元0.82022年7月2日和2021年10月2日分别为10亿美元。在其他非流动资产中记录的度假俱乐部应收款余额为#美元。0.62022年7月2日和2021年10月2日均为10亿美元。截至2022年7月2日期间的信贷损失和活动拨备并不重要。
4.其他收入(费用),净额
其他收入(开支)净额如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
DraftKings损失 | $ | (136) | | | $ | (217) | | | $ | (726) | | | $ | (98) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
fuboTV增益 | — | | | — | | | — | | | 186 | |
德国自由贸易协定 | — | | | 126 | | | — | | | 126 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他,净额 | — | | | — | | | (4) | | | — | |
其他收入(费用),净额 | $ | (136) | | | $ | (91) | | | $ | (730) | | | $ | 214 | |
截至2022年7月2日的季度和九个月,公司确认非现金损失为美元1361000万美元和300万美元726 调整对DraftKings Inc.的投资,分别增加100万美元(DraftKings)至公允价值(DraftKings损失)。截至2021年7月3日的上一季度和九个月,公司确认DraftKings亏损为美元2171000万美元和300万美元98分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
截至2021年7月3日的九个月内,公司确认了美元186 出售我们对fuboTV Inc.的投资带来了100万美元的收益(fuboTV收益)。
截至2021年7月3日的季度和九个月,公司确认了美元126 出售其收益百万美元 50德国免费电视网(FTA)的%权益(德国FTA收益)。
5.现金、现金等值物、受限制现金和借款
现金、现金等价物和限制性现金
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等值物和受限制现金与简明合并现金流量表中报告的金额总额的对账。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月2日, 2022 | | 10月2日, 2021 |
现金和现金等价物 | | $ | 12,959 | | | $ | 15,959 | |
受限制的现金包括: | | | | |
其他流动资产 | | 3 | | | 3 | |
其他资产 | | 42 | | | 41 | |
| | | | |
现金流量表中的现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 13,004 | | | $ | 16,003 | |
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
借款
截至2022年7月2日的九个月内,公司的借款活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10月2日, 2021 | | 借款 | | 付款 | | | | 其他 活动 | | 7月2日, 2022 |
原到期日少于三个月的商业票据 | $ | — | | | $ | 508 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 508 | |
原到期日超过三个月的商业票据 | 1,992 | | | 1,022 | | | (1,805) | | | | | 1 | | | 1,210 | |
美元纸币(1) | 49,090 | | | — | | | (1,400) | | | | | (105) | | | 47,585 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
亚洲主题公园借款 | 1,331 | | | 152 | | | — | | | | | (14) | | | 1,469 | |
外币债务和其他(2) | 1,993 | | | — | | | — | | | | | (1,163) | | | 830 | |
| $ | 54,406 | | | $ | 1,682 | | | $ | (3,205) | | | | | $ | (1,281) | | | $ | 51,602 | |
(1)另一项活动是由于对TFCF收购中承担的债务和债务发行费的购置价调整摊销。
(2)其他活动是由于具有合格对冲的债务的市值调整。
截至2022年7月2日,公司与贷款人组成的银团提供的银行贷款支持我们的商业票据借款,情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| vbl.承诺 容量 | | 容量 使用 | | 未使用 容量 |
设施将于2023年3月到期 | $ | 5,250 | | | $ | — | | | $ | 5,250 | |
| | | | | |
设施将于2025年3月到期 | 3,000 | | | — | | | 3,000 | |
设施将于2027年3月到期 | 4,000 | | | — | | | 4,000 | |
总计 | $ | 12,250 | | | $ | — | | | $ | 12,250 | |
这些设施允许以SOFR为基础的利率加上固定利差进行借贷,固定利差根据穆迪投资者服务公司和标准普尔赋予的公司债务评级而变化,范围从0.755%到1.225%。银行贷款只包含一项财务契约,涉及利息覆盖范围为利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)的三倍,包括我们的电影和电视制作和节目成本的无形摊销和摊销,本公司于2022年7月2日以相当大的优势满足了这一要求。银行贷款特别排除了某些实体,包括亚洲主题公园,不受任何陈述、契约或违约事件的影响。该公司还有能力发行最高可达$500该贷款项下的百万信用证将于2027年3月到期,如果被利用,将减少该贷款项下的可用借款。截至2022年7月2日,公司拥有美元1.410亿未偿信用证,其中没有一份是根据这一安排签发的。
游轮信贷设施
该公司拥有信贷安排,可为80两艘新游轮合同价格的%,计划于2024年和2025年交付。设施下,美元1.12023年8月开始提供10亿美元,1.1从2024年8月开始,可提供10亿美元。每笔融资均可在初始可用日期起18个月内使用。如果使用,利率将固定在 3.80%和3.74贷款及利息将自借款日期起计12年内每半年支付一次。提前还款是允许的,但要收取取消费用。
该公司没有利用并终止$1.0 为一艘新游轮提供10亿美元的信贷安排,该游轮已于2022财年第三季度交付。
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
利息支出,净额
利息费用(扣除资本化金额)、利息和投资收入以及净定期养老金和退休后福利成本(服务成本除外)(见注释9)在简明综合利润表中以净额报告,包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
利息支出 | $ | (380) | | | $ | (404) | | | $ | (1,115) | | | $ | (1,223) | |
利息和投资收入 | 7 | | | (9) | | | 44 | | | 234 | |
定期养恤金和退休后福利费用净额(服务费用除外) | 13 | | | (32) | | | 45 | | | (100) | |
利息支出,净额 | $ | (360) | | | $ | (445) | | | $ | (1,026) | | | $ | (1,089) | |
利息和投资收入包括某些公开交易和非公开投资的损益、投资损失以及现金和现金等值物以及某些应收账款赚取的利息。
6.国际主题公园
公司拥有一家48拥有香港迪士尼乐园度假区营运权益的百分比及43上海迪士尼度假区运营的%所有权权益。亚洲主题公园与巴黎迪士尼乐园统称为国际主题公园。
下表概述了公司简明合并资产负债表中亚洲主题公园资产和负债的公允价值: | | | | | | | | | | | |
| 7月2日, 2022 | | 2021年10月2日 |
现金和现金等价物 | $ | 214 | | | $ | 287 | |
其他流动资产 | 114 | | | 95 | |
流动资产总额 | 328 | | | 382 | |
公园、度假村和其他财产 | 6,631 | | | 6,928 | |
其他资产 | 174 | | | 176 | |
总资产 | $ | 7,133 | | | $ | 7,486 | |
| | | |
流动负债 | $ | 546 | | | $ | 473 | |
长期借款 | 1,320 | | | 1,331 | |
其他长期负债 | 421 | | | 422 | |
总负债 | $ | 2,287 | | | $ | 2,226 | |
下表总结了截至2022年7月2日止九个月公司简明合并利润表中包含的国际主题公园收入以及成本和费用: | | | | | |
| |
收入 | $ | 2,031 | |
成本和开支 | (2,483) | |
被投资人损失中的权益 | (10) | |
亚洲主题公园的特许权使用费和管理费为美元46截至2022年7月2日止九个月的百万在合并中被消除,但在计算归属于非控股权益的盈利时被考虑。
截至2022年7月2日的九个月,公司简明合并现金流量报表中包含的国际主题公园现金流量为美元147业务活动提供的百万美元,美元572百万美元用于投资活动和美元192100万美元的融资活动。
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
香港迪士尼乐园度假区
香港特别行政区(香港特区)政府与该公司有52%和a48分别持有香港迪士尼乐园度假区%股权。
本公司及香港特别行政区已向香港迪士尼乐园度假区提供贷款,未偿还结余为美元。151百万美元和美元101百万,分别。两笔贷款的利率均为三个月香港银行同业拆息加 2%,到期日为2025年9月。该公司的贷款在合并中被取消。
公司已向香港迪士尼度假区提供循环信贷安排港币2.110亿(美元)268百万美元),利率为三个月香港银行同业拆息加1.25%并于2023年12月到期。2022年7月2日信用额度下未偿余额为美元217 万本公司的信用额度在合并时予以抵销。
上海迪士尼度假区
上海申迪(集团)有限公司(申迪)和本公司57%和43上海迪士尼度假区的股权比例。一家管理公司,公司在该公司中拥有70%利息和申迪a30%权益,经营上海迪士尼度假区。
该公司已向上海迪士尼度假区提供贷款总额为$919百万,利息最高可达8%,并于2036年到期,并允许提前偿还。本公司亦已向上海迪士尼度假区提供 1.010亿元人民币(约合50亿美元0.210亿美元)的计息信贷额度, 8%.信贷额度增加至 1.91000亿元人民币(约合美元)0.3 2022年7月)。截至2022年7月2日,信用额度下未偿总额为 0.71000亿元人民币(约合美元)112 百万)。该等结余于综合账目中对销。
申迪已向上海迪士尼度假区提供总计8.210亿元人民币(约合50亿美元1.2十亿美元),利率最高可达8%,2036年到期,允许提前还款。申迪还为上海迪士尼度假区提供了1.410亿元人民币(约合50亿美元0.210亿美元)的计息信贷额度, 8%.信贷额度增加至 2.61000亿元人民币(约合美元)0.4 2022年7月)。截至2022年7月2日,信用额度下未偿总额为 1.01000亿元人民币(约合美元)148(亿美元)。
7.制作和获取/许可的内容成本和预付款
该公司将其资本化的制作和收购/许可内容成本归类为长期资产,并将在直播活动之前支付的直播节目版权预付款归类为短期资产。就摊销和减损而言,资本化内容成本根据其主要货币化策略分类如下:
•个人终身价值主要来自直接归因于特定电影或电视标题的第三方收入(例如,影院收入或对第三方电视节目的销售)
•集团—终身价值主要来自于仅归属于一系列标题的第三方收入(例如,DTC服务的订阅收入或有线电视网络的附属费用)
按主要盈利战略制作和许可的总资本化内容如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日 | | 截至2021年10月2日 |
| 个人主要货币化 | | 主要货币化 作为一个团队 | | 总计 | | 个人主要货币化 | | 主要货币化 作为一个团队 | | 总计 |
制作的内容 | | | | | | | | | | | |
释放,摊销较少 | $ | 4,811 | | | $ | 11,841 | | | $ | 16,652 | | | $ | 4,944 | | | $ | 9,779 | | | $ | 14,723 | |
已完成,未发布 | 478 | | | 2,109 | | | 2,587 | | | 630 | | | 762 | | | 1,392 | |
正在进行中 | 4,593 | | | 6,051 | | | 10,644 | | | 4,371 | | | 4,623 | | | 8,994 | |
在开发或预生产中 | 261 | | | 315 | | | 576 | | | 351 | | | 162 | | | 513 | |
| $ | 10,143 | | | $ | 20,316 | | | 30,459 | | | $ | 10,296 | | | $ | 15,326 | | | 25,622 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
授权内容--电视节目版权和发展 | | | | | 5,520 | | | | | | | 6,110 | |
制作和许可的内容总数 | | | | | $ | 35,979 | | | | | | | $ | 31,732 | |
| | | | | | | | | | | |
当前部分 | | | | | $ | 1,902 | | | | | | | $ | 2,183 | |
非流动部分 | | | | | $ | 34,077 | | | | | | | $ | 29,549 | |
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
制作和授权内容的摊销如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
制作的内容 | | | | | | | |
主要以个人货币化为主 | $ | 878 | | $ | 757 | | | $ | 2,749 | | $ | 2,127 | |
主要作为一个集团进行货币化 | 1,674 | | 1,391 | | | 4,795 | | 3,830 | |
| 2,552 | | 2,148 | | | 7,544 | | 5,957 | |
许可的节目权利和预付款 | 3,258 | | 3,019 | | | 10,908 | | 9,781 | |
制作和许可内容的总成本(1) | $ | 5,810 | | $ | 5,167 | | | $ | 18,452 | | $ | 15,738 | |
(1)主要列入简明综合损益表中的“服务成本”.
8.所得税
中期税费
一般来说,我们使用全年税前利润和所得税费用的预测,根据估计的年度有效税率记录中期税收费用,并根据发生季度全额确认的税收费用金额进行调整。我们使用这种方法来确定2022财年前三个季度的税收费用。对于2021财年的中期,由于COVID-19对我们全年税前利润和所得税费用预测的影响相关的不确定性,我们计算中期税收费用的正常方法产生了没有意义的所得税拨备。因此,我们根据今年迄今的税前利润(美国联邦和州法定混合税率约为2021财年中期税收费用 23按税费发生当季完全确认的税费金额调整后的百分比。
未确认的税收优惠
截至2022年7月2日的九个月内,该公司将其未确认税收优惠总额(不计利息和罚款)减少了美元0.230亿美元2.630亿美元至50亿美元2.4 亿在未来十二个月内,我们未确认的税收优惠可能会因未决税务问题的解决而发生变化,这将使我们未确认的税收优惠减少美元0.11000亿美元。
9.养老金和其他福利计划
定期效益净成本的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休后医疗计划 |
| 截至的季度 | | 九个月结束 | | 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 2022年7月2日 | | 2021年7月3日 |
服务成本 | $ | 100 | | | $ | 108 | | | $ | 302 | | | $ | 325 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 7 | | | $ | 8 | |
其他成本(收益): | | | | | | | | | | | | | | | |
利息成本 | 124 | | | 114 | | | 374 | | | 343 | | | 13 | | | 12 | | | 39 | | | 35 | |
计划资产的预期回报 | (293) | | | (275) | | | (880) | | | (824) | | | (15) | | | (14) | | | (44) | | | (41) | |
摊销之前递延的服务成本 | 3 | | | 2 | | | 5 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
确认精算损失净额 | 149 | | | 186 | | | 441 | | | 557 | | | 6 | | | 7 | | | 20 | | | 22 | |
其他成本(收益)合计 | (17) | | | 27 | | | (60) | | | 84 | | | 4 | | | 5 | | | 15 | | | 16 | |
定期净收益成本 | $ | 83 | | | $ | 135 | | | $ | 242 | | | $ | 409 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 22 | | | $ | 24 | |
截至2022年7月2日的九个月内,该公司没有为其养老金和退休后医疗计划做出任何重大贡献,目前预计不会在2022财年剩余时间做出任何重大贡献。
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
2022财年的最终最低融资需求将根据2022年1月1日的融资精算估值确定,预计将于2022财年第四季度末收到。
10.每股收益
每股稀释收益金额基于期内已发行普通股和普通股等效股的加权平均数,并使用库存股法计算基于股权的薪酬奖励(奖励)。 已发行普通股和等值普通股的加权平均数与不包括在稀释每股收益计算中的奖励数量的对账如下,因为它们是反稀释的: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
股份(百万): | | | | | | | |
已发行普通股和普通股等值股加权平均数(基本) | 1,823 | | | 1,818 | | | 1,821 | | | 1,816 | |
裁决的加权平均稀释影响 | 2 | | | 12 | | | 6 | | | 11 | |
已发行普通股和普通股等值股加权平均数(稀释) | 1,825 | | | 1,830 | | | 1,827 | | | 1,827 | |
不包括在稀释后每股收益中的奖励 | 26 | | | 3 | | | 13 | | | 5 | |
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
11.权益
下表总结了累计其他全面收益(亏损)(AOCI)各组成部分的变化,包括我们按权益法比例应占的被投资公司金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对冲基金的市值调整 | | 无法识别 养老金计划和计划 退休后 医疗界 费用 | | 外国 货币 翻译 以及其他 | | AOCI |
| |
Aoci,税前 | |
2022财年第三季度 | | | | | | | |
2022年4月2日的余额 | $ | (51) | | | $ | (6,668) | | | $ | (1,280) | | | $ | (7,999) | |
截至2022年7月2日的季度: | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | 601 | | | — | | | (404) | | | 197 | |
已实现净(收益)亏损重新分类为净收入 | (27) | | | 155 | | | — | | | 128 | |
2022年7月2日的余额 | $ | 523 | | | $ | (6,513) | | | $ | (1,684) | | | $ | (7,674) | |
| | | | | | | |
2021财年第三季度 | | | | | | | |
2021年4月3日的余额 | $ | (283) | | | $ | (8,978) | | | $ | (961) | | | $ | (10,222) | |
截至2021年7月3日的季度: | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | (1) | | | 29 | | | (52) | | | (24) | |
已实现净(收益)亏损重新分类为净收入 | 4 | | | 194 | | | — | | | 198 | |
| | | | | | | |
2021年7月3日的余额 | $ | (280) | | | $ | (8,755) | | | $ | (1,013) | | | $ | (10,048) | |
| | | | | | | |
截至2022财年的九个月 | | | | | | | |
2021年10月2日的余额 | $ | (152) | | | $ | (7,025) | | | $ | (1,047) | | | $ | (8,224) | |
截至2022年7月2日的九个月: | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | 741 | | | 47 | | | (637) | | | 151 | |
已实现净(收益)亏损重新分类为净收入 | (66) | | | 465 | | | — | | | 399 | |
| | | | | | | |
2022年7月2日的余额 | $ | 523 | | | $ | (6,513) | | | $ | (1,684) | | | $ | (7,674) | |
| | | | | | | |
截至2021财年的九个月 | | | | | | | |
2020年10月3日余额 | $ | (191) | | | $ | (9,423) | | | $ | (1,088) | | | $ | (10,702) | |
截至2021年7月3日的九个月: | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | (55) | | | 86 | | | 75 | | | 106 | |
已实现净(收益)亏损重新分类为净收入 | (34) | | | 582 | | | — | | | 548 | |
| | | | | | | |
2021年7月3日的余额 | $ | (280) | | | $ | (8,755) | | | $ | (1,013) | | | $ | (10,048) | |
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对冲基金的市值调整 | | 无法识别 养老金计划和计划 退休后 医疗界 费用 | | 外国 货币 翻译 以及其他 | | AOCI |
| |
AOCI税 | |
2022财年第三季度 | | | | | | | |
2022年4月2日的余额 | $ | 19 | | | $ | 1,570 | | | $ | 98 | | | $ | 1,687 | |
截至2022年7月2日的季度: | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | (152) | | | — | | | 27 | | | (125) | |
已实现净(收益)亏损重新分类为净收入 | 6 | | | (36) | | | — | | | (30) | |
2022年7月2日的余额 | $ | (127) | | | $ | 1,534 | | | $ | 125 | | | $ | 1,532 | |
| | | | | | | |
2021财年第三季度 | | | | | | | |
2021年4月3日的余额 | $ | 69 | | | $ | 2,097 | | | $ | 138 | | | $ | 2,304 | |
截至2021年7月3日的季度: | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | — | | | (9) | | | (37) | | | (46) | |
已实现净(收益)亏损重新分类为净收入 | (2) | | | (45) | | | — | | | (47) | |
| | | | | | | |
2021年7月3日的余额 | $ | 67 | | | $ | 2,043 | | | $ | 101 | | | $ | 2,211 | |
| | | | | | | |
截至2022财年的九个月 | | | | | | | |
2021年10月2日的余额 | $ | 42 | | | $ | 1,653 | | | $ | 89 | | | $ | 1,784 | |
截至2022年7月2日的九个月: | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | (184) | | | (11) | | | 36 | | | (159) | |
已实现净(收益)亏损重新分类为净收入 | 15 | | | (108) | | | — | | | (93) | |
| | | | | | | |
2022年7月2日的余额 | $ | (127) | | | $ | 1,534 | | | $ | 125 | | | $ | 1,532 | |
| | | | | | | |
截至2021财年的九个月 | | | | | | | |
2020年10月3日余额 | $ | 40 | | | $ | 2,201 | | | $ | 139 | | | $ | 2,380 | |
截至2021年7月3日的九个月: | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | 22 | | | (23) | | | (38) | | | (39) | |
已实现净(收益)亏损重新分类为净收入 | 5 | | | (135) | | | — | | | (130) | |
| | | | | | | |
2021年7月3日的余额 | $ | 67 | | | $ | 2,043 | | | $ | 101 | | | $ | 2,211 | |
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 对冲基金的市值调整 | | 无法识别 养老金计划和计划 退休后 医疗界 费用 | | 外国 货币 翻译 以及其他 | | AOCI |
| |
Aoci,税后 | |
2022财年第三季度 | | | | | | | |
2022年4月2日的余额 | $ | (32) | | | $ | (5,098) | | | $ | (1,182) | | | $ | (6,312) | |
截至2022年7月2日的季度: | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | 449 | | | — | | | (377) | | | 72 | |
已实现净(收益)亏损重新分类为净收入 | (21) | | | 119 | | | — | | | 98 | |
2022年7月2日的余额 | $ | 396 | | | $ | (4,979) | | | $ | (1,559) | | | $ | (6,142) | |
| | | | | | | |
2021财年第三季度 | | | | | | | |
2021年4月3日的余额 | $ | (214) | | | $ | (6,881) | | | $ | (823) | | | $ | (7,918) | |
截至2021年7月3日的季度: | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | (1) | | | 20 | | | (89) | | | (70) | |
已实现净(收益)亏损重新分类为净收入 | 2 | | | 149 | | | — | | | 151 | |
| | | | | | | |
2021年7月3日的余额 | $ | (213) | | | $ | (6,712) | | | $ | (912) | | | $ | (7,837) | |
| | | | | | | |
截至2022财年的九个月 | | | | | | | |
2021年10月2日的余额 | $ | (110) | | | $ | (5,372) | | | $ | (958) | | | $ | (6,440) | |
截至2022年7月2日的九个月: | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | 557 | | | 36 | | | (601) | | | (8) | |
已实现净(收益)亏损重新分类为净收入 | (51) | | | 357 | | | — | | | 306 | |
| | | | | | | |
2022年7月2日的余额 | $ | 396 | | | $ | (4,979) | | | $ | (1,559) | | | $ | (6,142) | |
| | | | | | | |
截至2021财年的九个月 | | | | | | | |
2020年10月3日余额 | $ | (151) | | | $ | (7,222) | | | $ | (949) | | | $ | (8,322) | |
截至2021年7月3日的九个月: | | | | | | | |
期内产生的未实现收益(亏损) | (33) | | | 63 | | | 37 | | | 67 | |
已实现净(收益)亏损重新分类为净收入 | (29) | | | 447 | | | — | | | 418 | |
| | | | | | | |
2021年7月3日的余额 | $ | (213) | | | $ | (6,712) | | | $ | (912) | | | $ | (7,837) | |
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
有关重新归入净收入的AOCI组成部分的详细信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净利润收益(亏损): | | 中受影响的行项目 简明综合 运营声明: | | 截至的季度 | | 九个月结束 |
| | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
市场价值调整,主要是现金流对冲 | | 主要是收入 | | $ | 27 | | | $ | (4) | | | $ | 66 | | | $ | 34 | |
估计税额 | | 所得税 | | (6) | | | 2 | | | (15) | | | (5) | |
| | | | 21 | | | (2) | | | 51 | | | 29 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
养老金和退休后医疗费用 | | 利息支出,净额 | | (155) | | | (194) | | | (465) | | | (582) | |
估计税额 | | 所得税 | | 36 | | | 45 | | | 108 | | | 135 | |
| | | | (119) | | | (149) | | | (357) | | | (447) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
该期间的改叙总数 | | | | $ | (98) | | | $ | (151) | | | $ | (306) | | | $ | (418) | |
12.基于股权的薪酬
与股票期权和限制性股票单位(RSU)相关的补偿费用如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
股票期权 | $ | 23 | | | $ | 24 | | | $ | 68 | | | $ | 72 | |
RSU | 250 | | | 134 | | | 655 | | | 356 | |
基于股权的薪酬支出总额(1) | $ | 273 | | | $ | 158 | | | $ | 723 | | | $ | 428 | |
期间资本化的股权薪酬支出 | $ | 39 | | | $ | 25 | | | $ | 109 | | | $ | 81 | |
(1)基于股权的薪酬支出是扣除资本化的基于股权的薪酬和估计的没收,不包括以前资本化的基于股权的薪酬成本的摊销。
与未归属股票期权和受限制单位相关的未确认补偿成本为美元1101000万美元和300万美元1.9 截至2022年7月2日,分别为10亿美元。
截至2022年7月2日和2021年7月3日的九个月内,所授予期权的加权平均授予日期公允价值为美元46.86及$57.06,分别为,RSU为美元。139.55及$178.71,分别为。
截至2022年7月2日的九个月内,公司发放了股权补偿补助,包括 1.72000万份股票期权和11.9 百万RSU。
13.承付款和或有事项
法律事务
在某些情况下,公司与其某些董事和高级管理人员一起,是涉及版权、违约和与其业务行为相关的各种其他索赔的各种法律诉讼的被告。管理层并不认为本公司因上述任何行动而可能蒙受重大损失。
14.公允价值计量
公允价值定义为市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的金额或转让负债所支付的金额,通常分为以下类别之一:
1级-活跃市场中相同工具的报价
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
2级-活跃市场中类似工具的报价;不活跃市场中相同或类似工具的报价;以及模型衍生估值,其中所有重要输入和重要价值驱动因素在活跃市场中均可观察到
第3级-估值源自一个或多个重要输入或重要价值驱动因素不可观察的估值技术
公司以公允价值计量的资产和负债按公允价值计量等级汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年7月2日的公允价值计量 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
投资 | $ | 228 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 228 | |
衍生品 | | | | | | | |
利率 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
外汇 | — | | | 1,573 | | | — | | | 1,573 | |
其他 | — | | | 34 | | | — | | | 34 | |
负债 | | | | | | | |
衍生品 | | | | | | | |
利率 | — | | | (1,228) | | | — | | | (1,228) | |
外汇 | — | | | (789) | | | — | | | (789) | |
其他 | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | |
其他 | — | | | (368) | | | — | | | (368) | |
按公允价值记录的总额 | $ | 228 | | | $ | (781) | | | $ | — | | | $ | (553) | |
借款公允价值 | $ | — | | | $ | 48,178 | | | $ | 1,552 | | | $ | 49,730 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年10月2日的公允价值计量 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | |
投资 | $ | 950 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 950 | |
衍生品 | | | | | | | |
利率 | — | | | 186 | | | — | | | 186 | |
外汇 | — | | | 707 | | | — | | | 707 | |
其他 | — | | | 10 | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
衍生品 | | | | | | | |
利率 | — | | | (287) | | | — | | | (287) | |
外汇 | — | | | (618) | | | — | | | (618) | |
其他 | — | | | (8) | | | — | | | (8) | |
| | | | | | | |
其他 | — | | | (375) | | | — | | | (375) | |
按公允价值记录的总额 | $ | 950 | | | $ | (385) | | | $ | — | | | $ | 565 | |
借款公允价值 | $ | — | | | $ | 58,913 | | | $ | 1,411 | | | $ | 60,324 | |
第二级衍生品的公允价值主要由内部贴现现金流模型确定,该模型使用可观察输入数据,例如利率、收益率曲线和外币汇率。交易对手信用风险通过与某些交易对手的主净额结算协议和抵押品质押安排而减轻,但对衍生品公允价值估计产生了不重大的影响。
第二级其他负债主要为根据相关投资之公平值估值之安排,一般采用第一级及第二级公平值技术计量。
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
二级借款包括商业票据、美元计价票据和某些外币计价借款,根据活跃市场中类似工具的报价或非活跃市场中相同工具的报价进行估值。
第三级贷款包括亚洲主题公园贷款,按亚洲主题公园的当前借款成本和信贷风险以及当时的市场利率进行估值。
该公司的金融工具还包括现金、现金等价物、应收账款和应付账款。这些金融工具的账面价值接近公允价值。
15.衍生工具
本公司根据风险管理政策管理与其持续业务运营相关的各种风险。衍生工具管理的主要风险是利率风险和外汇风险。
公司按公允价值计量的衍生产品仓位汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年7月2日 |
| 当前 资产 | | 其他资产 | | 其他流动负债 | | 其他长久以来- 术语 负债 |
指定为套期保值的衍生工具 | | | | | | | |
外汇 | $ | 581 | | | $ | 645 | | | $ | (142) | | | $ | (222) | |
利率 | — | | | 1 | | | (1,228) | | | — | |
其他 | 28 | | | 4 | | | (3) | | | (1) | |
未被指定为对冲的衍生品 | | | | | | | |
外汇 | 166 | | | 181 | | | (204) | | | (221) | |
| | | | | | | |
其他 | 2 | | | — | | | — | | | — | |
衍生工具的公允价值总额 | 777 | | | 831 | | | (1,577) | | | (444) | |
交易对手净额结算 | (496) | | | (520) | | | 681 | | | 335 | |
支付的现金抵押品(已收到) | (165) | | | (54) | | | 896 | | | 74 | |
净衍生品头寸 | $ | 116 | | | $ | 257 | | | $ | — | | | $ | (35) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年10月2日 |
| 当前 资产 | | 其他资产 | | 其他流动负债 | | 其他长久以来- 术语 负债 |
指定为套期保值的衍生工具 | | | | | | | |
外汇 | $ | 165 | | | $ | 240 | | | $ | (122) | | | $ | (83) | |
利率 | — | | | 186 | | | (287) | | | — | |
其他 | 10 | | | — | | | — | | | — | |
未被指定为对冲的衍生品 | | | | | | | |
外汇 | 183 | | | 119 | | | (208) | | | (205) | |
| | | | | | | |
其他 | (8) | | | — | | | — | | | — | |
衍生工具的公允价值总额 | 350 | | | 545 | | | (617) | | | (288) | |
交易对手净额结算 | (301) | | | (360) | | | 460 | | | 201 | |
支付的现金抵押品(已收到) | (3) | | | (51) | | | 157 | | | 73 | |
净衍生品头寸 | $ | 46 | | | $ | 134 | | | $ | — | | | $ | (14) | |
利率风险管理
该公司主要通过其借贷活动受到利率变化的影响。该公司的目标是减轻利率变化对盈利和现金流以及借款市值的影响。根据其政策,该公司的固定利率债务目标为净债务的百分比
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
最小和最大百分比。该公司主要使用浮动支付和固定支付利率掉期来促进其利率风险管理活动。
该公司指定支付浮动利率掉期作为固定利率借款的公允价值对冲,有效地将固定利率借款转换为与伦敦银行同业拆借利率挂钩的可变利率借款。2022年7月2日和2021年10月2日,公司支付浮动利率掉期的名义总金额均为美元15.1十亿美元。
下表汇总了对对冲借款的公允价值对冲调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值借款账面金额 | | 包括公允价值调整 对冲借款 |
| 7月2日, 2022 | | 2021年10月2日 | | 7月2日, 2022 | | 2021年10月2日 |
借款: | | | | | | | |
当前 | $ | 1,496 | | | $ | 505 | | | $ | (4) | | | $ | 5 | |
长期的 | 12,993 | | | 15,136 | | | (1,224) | | | (103) | |
| $ | 14,489 | | | $ | 15,641 | | | $ | (1,228) | | | $ | (98) | |
以下金额计入简明综合收益表的“利息费用,净额”中: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
以下各项的收益(亏损): | | | | | | | |
浮动薪酬掉期 | $ | (210) | | | $ | 165 | | | $ | (1,129) | | | $ | (559) | |
用浮动薪酬掉期对冲的借款 | 210 | | | (165) | | | 1,129 | | | 559 | |
与支付浮动掉期的应计利息相关的收益(费用) | 6 | | | 36 | | | 76 | | | 107 | |
公司可以指定固定利率掉期作为浮动利率借款利息支付的现金流对冲。支付固定利率掉期有效地将浮动利率借款转换为固定利率借款。这些现金流量对冲的未实现损益在AOCI中递延,并在利息支付发生时确认为利息费用。该公司在2022年7月2日或2021年10月2日没有被指定为利息支付现金流对冲的支付固定利率掉期,并且在截至2022年7月2日和2021年7月3日的季度盈利中确认的与支付固定利率掉期相关的损益并不重大。
外汇风险管理
该公司在全球范围内开展业务,并面临与不断变化的外币汇率相关的风险。该公司的目标是减少与外币汇率变化相关的收益和现金流波动,使管理层能够专注于核心业务问题和挑战。
本公司订立价值随外币汇率变动而变动的期权及远期合约,以保护其现有外币资产、负债、确定承诺及预期但并非坚定承诺的外币交易的价值。根据政策,该公司在既定的年度风险敞口的最小和最大范围内,对其预测的外币交易进行对冲,期限一般不超过四年。这些合同的收益和损失抵消了相关预测交易、资产、负债或公司承诺的美元等值变化。套期保值的主要货币有欧元、日元、英镑、人民币和加元。交叉货币互换被用来有效地将外币计价的借款转换为美元计价的借款。
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
该公司指定外汇远期和期权合同作为坚定承诺和预测的外币交易的现金流对冲。截至2022年7月2日和2021年10月2日,公司净外汇现金流量对冲名义金额为美元8.210亿美元6.9分别为10亿美元。这些合约的按市值计价的收益和亏损在AOCI中递延,并在对冲交易发生时在收益中确认,抵消了外币交易价值的变化。在AOCI中记录的未来12个月到期合同的递延净收益合计为$444百万美元。下表概述外汇现金流量对冲对AOCI的影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
在其他全面收益中确认的损益 | $ | 583 | | | $ | (6) | | | $ | 704 | | | $ | (65) | |
损益从AOCI重新分类到经营报表(1) | 16 | | | (8) | | | 42 | | | 32 | |
(1)主要记录在收入中。
该公司指定交叉货币掉期作为外币计价借款的公允价值对冲。外币变化对交叉货币掉期和借款的影响记录在“利息费用,净额”中。利率变化的影响记录在AOCI中,并在交叉货币掉期的有效期内摊销。截至2022年7月2日和2021年10月2日,公司指定交叉货币掉期的名义总金额均为加元1.330亿美元(约合人民币1.030亿美元)。
以下金额计入简明综合收益表的“利息费用,净额”中: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
以下各项的收益(亏损): | | | | | | | |
交叉货币互换 | $ | (30) | | | $ | 19 | | $ | (18) | | | $ | 75 |
用交叉货币掉期对冲的借款 | 30 | | | (19) | | 18 | | | (75) |
有关外币计价资产和负债的外汇风险管理合同不被指定为对冲,也不符合对冲会计的资格。这些外汇合约于2022年7月2日和2021年10月2日的名义金额为美元4.510亿美元3.5分别为200亿美元和200亿美元。下表总结了以外币计价的资产和负债确认的净外汇收益或损失,以及我们为减轻外币计价的资产和负债风险而签订的外汇合同的净外汇收益或损失,按其记录在简明综合利润表中的相应行项目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本和开支 | | 利息支出,净额 | | 所得税费用 |
截至的季度: | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
外币计价资产和负债净收益(亏损) | $ | (275) | | | $ | 16 | | | $ | 29 | | | $ | (19) | | | $ | 96 | | | $ | 5 | |
未被指定为套期保值的外汇风险管理合同的净收益(损失) | 257 | | | (42) | | | (28) | | | 20 | | | (89) | | | — | |
净收益(亏损) | $ | (18) | | | $ | (26) | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 7 | | | $ | 5 | |
| | | | | | | | | | | |
九个月结束: | | | | | | | | | | | |
外币计价资产和负债净收益(亏损) | $ | (420) | | | $ | 77 | | | $ | 17 | | | $ | (74) | | | $ | 141 | | | $ | (29) | |
未被指定为套期保值的外汇风险管理合同的净收益(损失) | 327 | | | (138) | | | (18) | | | 75 | | | (132) | | | 30 | |
净收益(亏损) | $ | (93) | | | $ | (61) | | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | $ | 9 | | | $ | 1 | |
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
商品价格风险管理
本公司受商品价格波动的影响,本公司将某些商品远期合约指定为预测商品购买的现金流对冲。这些合约的按市值计价的收益和亏损在AOCI中递延,并在对冲交易发生时在收益中确认,抵消了大宗商品购买价值的变化。2022年7月2日和2021年10月2日这些大宗商品合约的名义金额,以及截至2022年7月2日和2021年7月3日的季度和9个月的收益中确认的相关损益并不重要。
风险管理-未被指定为对冲的其他衍生品
本公司订立若干其他风险管理合约,而该等合约并未被指定为对冲,且不符合对冲会计资格。该等合约包括若干总回报掉期合约,旨在抵销本公司的经济风险,并按市价列账,任何价值变动均记入收益。截至2022年7月2日和2021年10月2日,这些合同的名义金额为美元。0.33亿美元和3,000美元0.4分别为200亿美元和200亿美元。在截至2022年7月2日和2021年7月3日的季度中,在收益中确认的相关收益或亏损并不重要。
或有特征与现金抵押品
本公司已掌握交易对手就某些衍生金融工具合约作出的净额结算安排。如果与交易对手的净负债头寸超过合同规定的限额,并随公司的信用评级而变化,公司可能被要求提供抵押品。此外,这些合同可能要求交易对手在交易对手的净应收头寸超过合同规定的限额并随交易对手的信用评级变化时,向公司提供抵押品。如果本公司或交易对手的信用评级降至投资级以下,该等交易对手或本公司也将有权终止我们的衍生品合同,这可能导致交易对手就我们衍生品合同的总净值向本公司支付或从本公司支付净额。交易对手净负债中具有信用风险相关或有特征的衍生工具的公允价值合计为$1,005百万美元和美元2442022年7月2日和2021年10月2日分别为100万人。
16.重组和减值费用
在截至2022年7月2日的季度和9个月内,公司确认的费用为421000万美元和300万美元0.230亿美元,主要是由于与我们在俄罗斯的业务相关的资产减值。在截至2021年7月3日的季度,公司确认的费用为351000万美元,主要用于我们公园和体验企业的遣散费。截至2021年7月3日的9个月,公司确认的费用为0.6200亿美元,主要是由于计划关闭一家动画工作室和大量迪士尼品牌零售店,以及我们公园和体验及其他业务的遣散费。这些费用计入简明综合损益表中的“重组和减值费用”。
17.新会计公告
2022财年采用的会计公告
简化所得税的会计核算
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了简化所得税会计的指导意见。《指导意见》对投资递延税金确认、期内税收分配、中期所得税计算等规则进行了修正。它还降低了某些领域的复杂性,包括对导致商誉税基上升的交易的会计处理,以及向合并集团成员分配税款。该公司在2022财年第一季度采用了新的指导方针。这一采用并未对我们的财务报表产生实质性影响。
促进中间价改革的效果
2020年3月,FASB发布了指导意见,为将当前GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受从使用LIBOR过渡到替代参考利率影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。本指导意见适用于2023年1月1日前签订的合同。该公司在2022财年第一季度采用了新的指导方针。这一采用并未对我们的财务报表产生实质性影响。
尚未采用的会计公告
商业实体对政府援助的披露
2021年11月,FASB发布了指导意见,要求每年披露与政府的交易,这些交易是通过类比赠款或捐款会计模式来核算的。新的指导意见要求披露交易的性质、交易的会计处理以及交易对财务报表的影响。这个
迪士尼
简明合并财务报表附注
(未经审计;以百万美元为单位的表格,每股数据除外)
指导从公司2023财年开始的年度内有效(允许提前采用)。虽然该指引在采纳后不会对本公司的综合经营报表或综合资产负债表产生影响,但本公司目前正在评估该指引将对其财务报表披露产生的影响。
管理层的讨论与分析
财务状况和经营成果
第二项:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
这份关于Form 10-Q的季度报告包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。前瞻性表述一般与未来事件或我们未来的财务或经营表现有关,可能包括但不限于财务结果、新冠肺炎对我们业务和运营的影响、运营结果和竞争等。在某些情况下,您可以识别前瞻性陈述,因为它们包含“可能”、“将”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“相信”、“估计”、“预期”、“潜在”或“继续”等词语,或者这些词语或其他与我们的预期、战略、计划或意图有关的类似术语或表述的否定意义。这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法,并基于截至本报告日期的假设。这些陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响,包括 在我们的Form 10-K年度报告中,包括在我们的Form 10-Q季度报告中的“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”和“业务”中的描述,以及在我们随后提交给美国证券交易委员会的文件中,可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与预期或前瞻性陈述中所暗示的结果存在实质性差异。
前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测,也不是对未来情况的保证。您不应过度依赖前瞻性陈述。除非联邦证券法要求,否则我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项,或更新实际结果可能与预期大不相同的原因,以反映陈述发表后发生的情况或事件。
信息的组织
管理层的讨论和分析提供了对公司财务业绩和状况的叙述,应与所附财务报表一起阅读。它包括以下部分:
•合并结果
•重大发展
•本季度业绩与上年同期相比
•本期业绩与上年同期相比
•季节性
•业务细分结果
•公司和未分配的分摊费用
•财务状况
•补充担保人财务信息
•承付款和或有事项
•其他事项
•市场风险
合并结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) | | 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万,不包括每股数据) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
收入: | | | | | | | | | | | |
服务 | $ | 19,461 | | | $ | 15,585 | | | 25 % | | $ | 56,215 | | | $ | 44,978 | | | 25 % |
产品 | 2,043 | | | 1,437 | | | 42 % | | 6,357 | | | 3,906 | | | 63 % |
总收入 | 21,504 | | | 17,022 | | | 26 % | | 62,572 | | | 48,884 | | | 28 % |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
服务费用(不包括折旧和摊销) | (12,404) | | | (10,251) | | | (21) % | | (36,895) | | | (29,921) | | | (23) % |
产品成本(不包括折旧和摊销) | (1,278) | | | (982) | | | (30) % | | (3,948) | | | (2,869) | | | (38) % |
销售、一般事务、行政事务及其他 | (4,100) | | | (3,168) | | | (29) % | | (11,655) | | | (9,198) | | | (27) % |
折旧及摊销 | (1,290) | | | (1,266) | | | (2) % | | (3,846) | | | (3,836) | | | — % |
总成本和费用 | (19,072) | | | (15,667) | | | (22) % | | (56,344) | | | (45,824) | | | (23) % |
重组和减值费用 | (42) | | | (35) | | | (20) % | | (237) | | | (562) | | | 58 % |
其他收入(费用),净额 | (136) | | | (91) | | | (49) % | | (730) | | | 214 | | | NM |
利息支出,净额 | (360) | | | (445) | | | 19 % | | (1,026) | | | (1,089) | | | 6 % |
被投资人收入中的权益 | 225 | | | 211 | | | 7 % | | 674 | | | 648 | | | 4 % |
所得税前持续经营所得 | 2,119 | | | 995 | | | >100 % | | 4,909 | | | 2,271 | | | >100 % |
持续经营的所得税 | (617) | | | 133 | | | NM | | (1,610) | | | 9 | | | NM |
持续经营净收益 | 1,502 | | | 1,128 | | | 33 % | | 3,299 | | | 2,280 | | | 45 % |
已终止业务的损失,扣除所得税收益分别为0美元、2美元、14美元和9美元 | — | | | (5) | | | 100 % | | (48) | | | (28) | | | (71) % |
净收入 | 1,502 | | | 1,123 | | | 34 % | | 3,251 | | | 2,252 | | | 44 % |
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | (93) | | | (205) | | | 55 % | | (268) | | | (416) | | | 36 % |
| | | | | | | | | | | |
迪士尼的净收入 | $ | 1,409 | | | $ | 918 | | | 53 % | | $ | 2,983 | | | $ | 1,836 | | | 62 % |
可归因于迪士尼的持续运营稀释后每股收益 | $ | 0.77 | | | $ | 0.50 | | | 54 % | | $ | 1.66 | | | $ | 1.02 | | | 63 % |
重大发展
新冠肺炎大流行
自2020年初以来,世界一直并将继续受到新冠肺炎及其变种的影响。新冠肺炎和防止其传播的措施在许多方面对我们的细分市场产生了影响,最明显的是在DPEP细分市场,我们的主题公园和度假村关闭,邮轮航行和导游暂停。自2020年5月以来,这些业务曾在不同时间恢复,最初是由于新冠肺炎的限制而导致运营能力下降。在2020财年和2021财年,我们推迟了,在某些情况下,缩短或取消了影院上映。此外,我们在内容制作和可获得性方面经历了重大中断,包括2020财年和2021财年主要体育直播节目的延迟。
自COVID-19爆发以来,由于收入损失,对营业收入影响最大的是DPEP部门。2022财年,我们的国内公园和度假村的运营通常没有重大的COVID-19相关容量限制,例如上一年普遍实施的限制。 此外,自2022年4月以来,我们的游轮通常在没有COVID-19相关容量限制的情况下运营。 我们的某些国际公园和度假村继续受到与COVID-19相关的关闭以及容量和旅行限制的影响。在DMED部门,我们的电影和电视制作总体上已恢复,尽管我们看到制作活动因当地情况而中断。到目前为止,我们总体上能够在2022财年在影院上映我们的电影,尽管某些市场继续对影院开放和容量施加限制。
我们已经并将继续承担应对政府法规以及员工、客人和人才安全的成本,其中某些成本已资本化,并将在未来一段时间内摊销。
中断对我们业务的影响以及应对政府法规和员工、客人和人才安全的成本(以及它们对我们财务和运营业绩的不利影响的程度)将取决于此类中断持续的时间长度。这进而将取决于新冠肺炎及其变体影响的持续时间和严重程度,以及政府为应对新冠肺炎而采取的行动的影响和持续时间,以及个人和公司未来在健康问题上的风险承受能力。
本季度业绩与去年同期相比
该季度的收入增长了26%,即45亿美元,达到215亿美元;迪士尼的净收入从9亿美元增加到14亿美元;迪士尼持续运营的稀释后每股收益(EPS)从去年同期的0.50美元增加到0.77美元。该季度每股收益的增加是由于部门营业收入增加,但与上一年同期的所得税优惠相比部分抵消了这一增长。较高的部门经营业绩是由于DPEP的增长,但被DMED较低的经营业绩部分抵消。
收入
该季度的服务收入增长了25%,即39亿美元,达到195亿美元,这是因为我们的主题公园和度假村的收入以及DTC订阅、剧院发行和广告收入的增加。主题公园和度假村的增长是由于客流量增加,这通常反映了由于新冠肺炎导致上一季度在容量限制下运营的影响,以及人均门票收入增加。DTC订阅收入的增加是由于订户增长和平均费率上升。
由于我们的主题公园和度假村的商品、食品和饮料的销售量增加,本季度的产品收入增长了42%,即6亿美元,达到20亿美元。
成本和开支
本季度的服务成本增加了21%,即22亿美元,达到124亿美元,这是由于我们的主题公园和度假村的客流量增加,节目和制作成本增加,以及Direct-to-Consumer的技术支持成本增加。节目和制作成本的增加主要是由于Direct-to-Consumer的成本增加,主要是由于Disney+服务提供的内容更多,Hulu的订阅费更高,其次是由于影院发行收入增加。
由于主题公园和度假村的商品、食品和饮料销售增加,该季度的产品成本增加了30%,即3亿美元,达到13亿美元。
销售、一般、行政和其他成本增加了29%,即9亿美元,达到41亿美元,这是由于我们的直接面向消费者、影院分销以及公园和体验业务的营销成本上升,但我们线性渠道的营销成本较低,部分抵消了这一成本。
重组和减值费用
在本季度,公司记录了以下费用4200万美元主要是由于与我们在俄罗斯的业务相关的资产减值。
在上一年的季度,该公司记录了3500万美元的费用,原因是与计划关闭一家动画工作室和大量迪士尼品牌零售店有关的资产减值和遣散费,以及我们公园和体验业务的遣散费。
其他收入(费用),净额
在本季度,该公司记录了DraftKings的1.36亿美元亏损。去年第四季度,该公司录得DraftKings亏损2.17亿美元,德国自由贸易协定收益1.26亿美元。
利息支出,净额
利息支出,净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 更改百分比 更好(更差) |
利息支出 | $ | (380) | | | $ | (404) | | | 6 % |
利息收入、投资收入和其他 | 20 | | | (41) | | | NM |
| | | | | |
利息支出,净额 | $ | (360) | | | $ | (445) | | | 19 % |
利息费用的减少是由于平均债务余额下降和资本化利息上升,但部分被平均利率上升所抵消。
利息收入、投资收入和其他收入的增加是由于养老金和退休后福利成本(服务成本除外)的有利比较,服务成本是本季度的福利,上一季度的费用,以及本季度的投资损失较低。
有效所得税率
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | | |
所得税前持续经营所得 | $ | 2,119 | | $ | 995 | | | |
持续经营的所得税 | 617 | | (133) | | |
实际所得税率-持续经营业务 | 29.1% | | (13.4)% | | | |
本季度的有效所得税税率高于美国法定税率,原因是外国收益的有效税率较高,包括我们无法确认税收优惠的外国亏损和外国税收抵免的影响。由于与前几年相关的有利调整,实际所得税税率在上一年的季度中是一项福利。
非控制性权益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 更改百分比 更好(更差) |
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | $ | (93) | | $ | (205) | | 55 % |
可归因于非控股权益的持续运营净收益的减少是由于上海迪士尼度假区的亏损增加,但ESPN的更高业绩部分抵消了这一影响。
应占非控股权益的净收入按特许权使用费及管理费、融资成本及所得税(视情况而定)后的收入厘定。
影响本季度业绩的某些项目
截至2022年7月2日的季度业绩受到以下因素的影响:
•TFCF和Hulu收购摊销5.85亿美元
•反映DraftKings损失的1.36亿美元的其他费用
•减值费用4,200万美元
截至2021年7月3日的季度业绩受到以下因素的影响:
•TFCF和Hulu收购摊销6.04亿美元
•9,100万美元的其他支出反映了DraftKings公司2.17亿美元的亏损,部分被德国自由贸易协定1.26亿美元的收益所抵消
•重组和减值费用3500万美元
这些项目对每股收益的影响摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括每股数据) | 税前收益(亏损) | | 税收优惠(费用)(1) | | 税后收益(亏损) | | 每股收益有利(不利)(2) |
截至2022年7月2日的季度: | | | | | | | |
TFCF和Hulu收购摊销 | $ | (585) | | $ | 136 | | | $ | (449) | | | $ | (0.24) | |
其他费用 | (136) | | 32 | | | (104) | | | (0.06) | |
重组和减值费用 | (42) | | 10 | | | (32) | | | (0.02) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | (763) | | $ | 178 | | | $ | (585) | | | $ | (0.32) | |
| | | | | | | |
截至2021年7月3日的季度: | | | | | | | |
TFCF和Hulu收购摊销 | $ | (604) | | $ | 141 | | | $ | (463) | | | $ | (0.25) | |
其他费用,净额 | (91) | | 22 | | | (69) | | | (0.04) | |
重组和减值费用 | (35) | | 8 | | | (27) | | | (0.01) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | (730) | | $ | 171 | | | $ | (559) | | | $ | (0.30) | |
(1)税收优惠(费用)金额使用适用于个别项目的税率确定。
(2)在适用的情况下,每股收益是扣除非控股权益股份后的净值。由于四舍五入,总数可能不等于列的总和。
当前九个月期间的业绩与上年同期的九个月期间相比
当期收入增加了137亿美元,达到626亿美元;迪士尼的净收入增加了11亿美元,达到30亿美元;每股收益从去年同期的1.02美元增加到1.66美元。每股收益的增长是由于反映DPEP增长的部门经营业绩较高,但被DMed较低的经营业绩部分抵消。分部经营业绩的增长被上一年度确认所得税优惠、内容许可证提前终止的收入减少以及本年度DraftKings亏损较上年同期增加所部分抵消。
收入
本季度的服务收入增加了25%,即112亿美元,达到562亿美元,这是由于我们的主题公园和度假村的收入增加,DTC订阅收入增加,以及较小程度上的剧院发行和广告收入的增加。这些增长被内容许可证提前终止的收入减少部分抵消。主题公园和度假村的增长是由于客流量增加,这通常反映了去年同期因新冠肺炎而在有能力限制的情况下运营的影响,以及人均门票收入增加。DTC订阅收入的增加是由于订户增长和平均费率上升。
由于我们的主题公园和度假村的商品、食品和饮料的销售量增加,本季度的产品收入增长了63%,即25亿美元,达到64亿美元。
成本和开支
本季度服务成本增加23%,即70亿美元,达到369亿美元,这是由于节目和制作成本上升,我们主题公园和度假村的业务量增加,以及Direct-to-Consumer的技术支持费用增加。节目和制作成本的增加主要是由于迪士尼+的成本上升,这主要是由于该服务提供了更多的内容,体育节目成本增加,Hulu的订户费用增加,以及由于影院收入增长导致制作成本摊销增加。由于国际频道关闭,节目和制作成本下降,部分抵消了这些增长。
由于主题公园和度假村的商品、食品和饮料销售增加,本季度的产品成本增加了38%,即11亿美元,达到39亿美元。
本季度的销售、一般、行政和其他成本增加了27%,即25亿美元,达到117亿美元,这是因为我们的直接面向消费者、影院分销以及公园和体验业务的营销成本上升。
重组和减值费用
2022年3月,作为对俄罗斯和乌克兰事件的回应,该公司宣布暂停在俄罗斯的业务,其中包括剧院发行和其他许可业务以及迪士尼频道的发行。这些业务约占公司营业收入的2%。在本期间,本公司
记录的费用为2.37亿美元,主要是由于与我们在俄罗斯的业务相关的无形资产和其他资产的减值。我们可能会产生额外的费用来退出这些业务,预计这些费用不会很大。
在上一年期间,该公司记录了5.62亿美元的费用,原因是资产减值和遣散费,主要与计划关闭一家动画工作室和大量我们的迪士尼品牌零售店有关,以及我们公园、体验和其他业务的遣散费。
其他收入(费用),净额
本期间,本公司记录了DraftKings亏损7.26亿美元。去年同期,该公司录得FuboTV收益1.86亿美元,德国自由贸易协定收益1.26亿美元,DraftKings亏损9800万美元。
利息支出,净额
利息支出,净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 更改百分比 更好(更差) |
利息支出 | $ | (1,115) | | | $ | (1,223) | | | 9 % |
利息收入、投资收入和其他 | 89 | | | 134 | | | (34) % |
利息支出,净额 | $ | (1,026) | | | $ | (1,089) | | | 6 % |
利息费用的减少是由于平均债务余额下降和资本化利息上升,但部分被平均利率上升所抵消。
利息收入、投资收入和其他收入减少的原因是,与上年同期相比,本期投资亏损。这一减少额被养恤金和退休后福利费用(服务费用除外)的有利比较部分抵消,服务费用是本期的福利和上年期间的支出。
有效所得税率
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | | |
所得税前持续经营所得 | $ | 4,909 | | | $ | 2,271 | | | |
持续经营的所得税 | 1,610 | | | (9) | | |
实际所得税率-持续经营业务 | 32.8% | | (0.4)% | | | |
本季度的实际所得税率高于美国法定税率,主要原因是外国收益的有效税率较高,包括限制我们利用某些外国税收抵免能力的新税收法规的影响。由于与前几年相关的有利调整,我们确认了上一年度的所得税优惠,但部分被较高的外国收益有效税率所抵消。本年度和前一年期间较高的外国收益实际税率反映了外国损失和外国税收抵免的影响,我们无法确认它们的税收优惠。
非控制性权益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 更改百分比 更好(更差) |
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | $ | (268) | | $ | (416) | | 36 % |
本期非控股权益应占持续经营业务净收入减少是由于上海迪士尼度假区和我们的DTC体育业务的亏损增加,但部分被ESPN的业绩增加所抵消。
影响本年度业绩的若干项目
截至2022年7月2日的九个月业绩受到以下因素的影响:
•TFCF和Hulu收购摊销17.74亿美元
•内容许可证提前终止导致收入减少10亿美元
•其他费用为7.3亿美元,反映DraftKings的损失
•减损费用2.37亿美元
截至2021年7月3日的九个月业绩受到以下因素的影响:
•TFCF和Hulu收购摊销18.26亿美元
•重组和减损费用5.62亿美元
•其他收入2.14亿美元,反映了fuboTV收益1.86亿美元、德国FTA收益1.26亿美元和DraftKings亏损9800万美元
这些项目对每股收益的影响摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括每股数据) | 税前收益(亏损) | | 税收优惠 (费用)(1) | | 税后收益(亏损) | | 每股收益有利 (不利)(2) |
截至2022年7月2日的九个月: | | | | | | | |
TFCF和Hulu收购摊销 | $ | (1,774) | | $ | 413 | | | $ | (1,361) | | | $ | (0.73) | |
合同许可证提前终止 | (1,023) | | 238 | | | (785) | | | (0.43) | |
其他收入(费用),净额 | (730) | | 170 | | | (560) | | | (0.31) | |
重组和减值费用 | (237) | | 55 | | | (182) | | | (0.10) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | (3,764) | | $ | 876 | | | $ | (2,888) | | | $ | (1.57) | |
| | | | | | | |
截至2021年7月3日的九个月: | | | | | | | |
| | | | | | | |
TFCF和Hulu收购摊销 | $ | (1,826) | | $ | 425 | | | $ | (1,401) | | | $ | (0.74) | |
重组和减值费用 | (562) | | 132 | | | (430) | | | (0.24) | |
其他收入(费用),净额 | 214 | | (49) | | | 165 | | | 0.09 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总计 | $ | (2,174) | | $ | 508 | | | $ | (1,666) | | | $ | (0.89) | |
(1)税收优惠(费用)金额使用适用于个别项目的税率确定。
(2)在适用的情况下,每股收益是扣除非控股权益股份后的净值。由于四舍五入,总数可能不等于列的总和。
季节性
公司的业务受季节性因素的影响。因此,每个业务部门和整个公司截至2022年7月2日的9个月的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。
DMED的收入受季节性广告模式、观众和订户数量的变化、影院和家庭娱乐市场上映电影的时间和表现、电影和电视节目的时间和需求以及体育节目的供应和需求的影响。总体而言,国内广告收入通常在秋季较高,而在夏季较低。此外,体育节目产生的广告收入受到运动季节和赛事的时间安排的影响,这些时间安排全年不同,或可能定期举行(例如,一年两次、每四年一次)。附属公司的收入随着多频道视频节目分销商(即有线电视、卫星电信和数字电视服务提供商)的订户趋势而变化。影院上映日期由几个因素决定,包括竞争以及假期和假期的时机。
由于度假旅行和休闲活动的季节性,DPEP的收入随着主题公园入住率和度假村入住率的变化而波动,这通常会导致公司第一财季和第四财季的收入增加。上座率和度假村入住率的高峰期通常出现在学校放假的夏季月份以及初冬和春假期间。消费品的收入随着消费者的购买行为而波动,这通常会导致公司第一财季的收入增加,而第四财季的收入则会因为返校而增加。此外,授权收入随着我们电影和电视内容的时机和表现而波动。
业务细分结果
以下是对我们业务部门的主要收入和费用类别的讨论。每个部门的成本和支出包括运营费用、销售、一般、行政和其他成本以及折旧和摊销。销售、一般、行政和其他成本包括第三方和内部营销费用。
我们的DMED部门主要通过三个重要的业务/分发平台产生收入:线性网络、直接面向消费者和内容销售/许可。节目和制作成本通常在
这些业务基于估计的分配窗口的相对价值。支持这些业务/发行平台的节目和制作成本主要发生在三个内容创作集团:工作室、综合娱乐和体育。节目制作成本包括已取得的特许节目转播权(包括体育转播权)的摊销、资本化制作成本的摊销(包括参与和剩余)以及与新闻和体育等现场节目相关的制作成本。初始营销活动的成本一般在初始开发的分销平台中确认。
Line Networks业务的收入来自联属费用和广告销售,以及将体育节目转授给第三方的费用。运营费用包括节目和制作成本、技术支持成本、运营劳动力和分销成本。
Direct-to-Consumer业务的收入来自订阅费、广告销售、按次付费和Premier访问费。运营费用包括节目和制作成本、技术支持成本、运营劳动力和分销成本。运营费用还包括向Line Networks支付的转播权费用、Line Network Feed和其他服务。
内容销售/授权业务的收入来自在电视/SVOD和家庭娱乐市场销售电影和插曲电视内容、在影院市场发行电影、授权我们的音乐版权、销售舞台剧表演的门票以及授权我们的知识产权在舞台剧中使用。运营费用包括节目和制作成本、分销费用和销售成本。
我们的DPEP部门主要来自主题公园门票的销售、主题公园和度假村的食品、饮料和商品的销售、酒店客房间夜费、邮轮度假的销售、度假会物业的销售和租赁、授权我们的知识产权使用消费品的版税以及品牌商品的销售。收入还来自赞助和联合品牌机会、房地产租金和销售,以及东京迪士尼度假区的特许权使用费。重大费用包括运营劳动力、销售商品的成本、基础设施成本、折旧和其他运营费用。基础设施费用包括信息系统费用、维修和维护费用、水电费和燃料费、财产税、零售占用费、保险费和运输费。其他运营费用包括用品、佣金和娱乐产品等项目的成本。
本公司根据分部营业收入评估其营业分部的业绩,管理层使用分部营业收入总额作为不同于非营业因素的营业业务整体业绩的衡量标准。部门营业收入总额不是由GAAP定义的财务指标,应与相关的GAAP财务指标一起审查,并且可能无法与其他公司报告的类似标题指标进行比较。该公司认为,有关部门营业收入总额的信息有助于投资者评估公司业务组合的经营结果的变化,而不是影响净收益的业务运营以外的因素,从而提供对运营和影响报告业绩的其他因素的单独洞察。
下表将总收入与部门收入进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) | | 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
总收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | 26 % | | $ | 62,572 | | | $ | 48,884 | | | 28 % |
内容许可证提前终止 | — | | | — | | | NM | | 1,023 | | | — | | | NM |
细分市场收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | 26 % | | $ | 63,595 | | | $ | 48,884 | | | 30 % |
下表对持续业务的所得税前收入与部门营业收入总额进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) | | 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 2,119 | | | $ | 995 | | | >100 % | | $ | 4,909 | | | $ | 2,271 | | | >100 % |
加(减): | | | | | | | | | | | |
内容许可证提前终止 | — | | | — | | | NM | | 1,023 | | | — | | | NM |
公司和未分配的分摊费用 | 325 | | | 212 | | | (53) % | | 825 | | | 645 | | | (28) % |
重组和减值费用 | 42 | | | 35 | | | (20) % | | 237 | | | 562 | | | 58 % |
其他(收入)费用,净额 | 136 | | | 91 | | | (49) % | | 730 | | | (214) | | | NM |
利息支出,净额 | 360 | | | 445 | | | 19 % | | 1,026 | | | 1,089 | | | 6 % |
TFCF和Hulu收购摊销 | 585 | | | 604 | | | 3 % | | 1,774 | | | 1,826 | | | 3 % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
部门总营业收入 | $ | 3,567 | | | $ | 2,382 | | | 50 % | | $ | 10,524 | | | $ | 6,179 | | | 70 % |
以下为分部收入及营业收入(亏损)汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) | | 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
细分市场收入: | | | | | | | | | | | |
迪士尼媒体和娱乐发行 | $ | 14,110 | | $ | 12,681 | | 11 % | | $ | 42,315 | | $ | 37,782 | | 12 % |
迪士尼乐园、体验和产品 | 7,394 | | 4,341 | | 70 % | | 21,280 | | 11,102 | | 92 % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 21,504 | | $ | 17,022 | | 26 % | | $ | 63,595 | | $ | 48,884 | | 30 % |
部门营业收入(亏损): | | | | | | | | | | | |
迪士尼媒体和娱乐发行 | $ | 1,381 | | $ | 2,026 | | | (32) % | | $ | 4,133 | | $ | 6,348 | | | (35) % |
迪士尼乐园、体验和产品 | 2,186 | | | 356 | | | >100 % | | 6,391 | | (169) | | | NM |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 3,567 | | $ | 2,382 | | | 50 % | | $ | 10,524 | | $ | 6,179 | | | 70 % |
折旧开支如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) | | 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
迪士尼媒体和娱乐发行 | $ | 163 | | | $ | 153 | | | (7) % | | $ | 485 | | | $ | 453 | | | (7) % |
迪士尼乐园、体验和产品 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
国内 | 434 | | | 383 | | | (13) % | | 1,236 | | | 1,162 | | | (6) % |
国际 | 161 | | | 178 | | | 10 % | | 496 | | | 538 | | | 8 % |
| | | | | | | | | | | |
迪士尼乐园、体验和产品总数 | 595 | | | 561 | | | (6) % | | 1,732 | | | 1,700 | | | (2) % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司 | 47 | | | 47 | | | — % | | 141 | | | 139 | | | (1) % |
折旧费用合计 | $ | 805 | | | $ | 761 | | | (6) % | | $ | 2,358 | | | $ | 2,292 | | | (3) % |
无形资产摊销情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) | | 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
迪士尼媒体和娱乐发行 | $ | 36 | | $ | 44 | | 18 % | | $ | 115 | | $ | 135 | | 15 % |
迪士尼乐园、体验和产品 | 27 | | 27 | | — % | | 81 | | 81 | | — % |
TFCF和Hulu | 422 | | 434 | | 3 % | | 1,292 | | 1,328 | | 3 % |
| | | | | | | | | | | |
无形资产摊销总额 | $ | 485 | | $ | 505 | | 4 % | | $ | 1,488 | | $ | 1,544 | | 4 % |
业务部门业绩-本季度业绩与上年季度相比
迪士尼媒体和娱乐发行
DMED分部的收入及经营业绩如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) | | | | |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
线性网络 | $ | 7,189 | | | $ | 6,956 | | | 3 % | | | | | | |
直接面向消费者 | 5,058 | | | 4,256 | | | 19 % | | | | | | |
内容销售/许可和其他 | 2,111 | | | 1,681 | | | 26 % | | | | | | |
取消段内收入(1) | (248) | | | (212) | | | (17) % | | | | | | |
| $ | 14,110 | | | $ | 12,681 | | | 11 % | | | | | | |
部门营业收入(亏损): | | | | | | | | | | | |
线性网络 | $ | 2,469 | | | $ | 2,187 | | | 13 % | | | | | | |
直接面向消费者 | (1,061) | | | (293) | | | >(100) % | | | | | | |
内容销售/许可和其他 | (27) | | | 132 | | | NM | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 1,381 | | | $ | 2,026 | | | (32) % | | | | | | |
(1) 反映了线性网络从其他DMED业务收取的费用,以获得我们的线性网络和相关服务的传输权。
线性网络
Linear Networks的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
收入 | | | | | |
代销商费用 | $ | 4,585 | | | $ | 4,643 | | | (1) % |
广告 | 2,470 | | | 2,200 | | | 12 % |
其他 | 134 | | | 113 | | | 19 % |
总收入 | 7,189 | | | 6,956 | | | 3 % |
运营费用 | (4,091) | | | (4,091) | | | — % |
销售、一般事务、行政事务及其他 | (823) | | | (851) | | | 3 % |
折旧及摊销 | (34) | | | (42) | | | 19 % |
被投资人收入中的权益 | 228 | | | 215 | | | 6 % |
营业收入 | $ | 2,469 | | | $ | 2,187 | | | 13 % |
收入
附属公司收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
| | | | | |
国内频道 | $ | 3,884 | | $ | 3,791 | | 2 % |
国际渠道 | 701 | | 852 | | (18) % |
| $ | 4,585 | | $ | 4,643 | | | (1) % |
国内渠道联属公司收入的增长反映了合同费率提高导致的6%的增长,但部分被订户减少导致的3%的下降所抵消。
国际频道联属收入的下降反映了由于亚洲、拉丁美洲和欧洲的频道关闭导致订户减少了12%,以及不利的外汇影响减少了5%。
广告收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
| | | | | |
电缆 | $ | 1,027 | | $ | 831 | | 24 % |
广播 | 755 | | 877 | | (14) % |
国内频道 | 1,782 | | 1,708 | | 4 % |
国际渠道 | 688 | | 492 | | 40 % |
| $ | 2,470 | | $ | 2,200 | | 12 % |
有线电视广告收入的增长是由于差饷增加了22%,印象增加了5%,反映了平均收视率的增加。
广播广告收入的下降是由于ABC改变奥斯卡颁奖典礼的时间而减少了12%,以及ABC的印象减少了12%,反映了平均收视率的下降,在较小程度上,交付的单元也减少了。交付的单位减少反映了由于NBA总决赛的时间安排,ESPN计划的更多时间的影响。奥斯卡奖和总决赛的时间都受到了前一年新冠肺炎的影响。奥斯卡奖在本财年的第二季度播出,而上一财年的第三季度播出,而2021年NBA总决赛则在本财年的第三季度播出,而上一财年的第四季度播出。这些下降被ABC较高的费率增加了7%和所拥有的电视台增加了1%所部分抵消。所有电视台的增长是由于政治广告增加带来的较高费率的好处,但部分被奥斯卡奖时间安排的影响所抵消。
国际频道广告收入的增长是由于反映平均收视率增加的较高印象增加了43%,以及较高的费率增加了7%,但由于不利的汇率影响减少了8%,部分抵消了这一增长。平均收视率的增长是由于本季度转播了印度超级联赛板球比赛,而去年同期为29场。IPL板球比赛通常发生在我们的第二财季和第三财季。本季度比赛数量增加的原因是上一财年比赛时间从第三季度改为第四季度,原因是新冠肺炎和国际足联在本赛季基础上增加了比赛。
其他收入增加了2100万美元,从1.13亿美元增加到1.34亿美元,这是由于本季度IPL板球比赛的子许可费比去年同期更高。
成本和开支
业务费用主要包括节目编排和制作费用,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
| | | | | |
电缆 | $ | (2,066) | | $ | (2,055) | | (1) % |
广播 | (614) | | (798) | | 23 % |
国内频道 | (2,680) | | (2,853) | | 6 % |
国际渠道 | (1,000) | | (845) | | (18) % |
| $ | (3,680) | | $ | (3,698) | | — % |
有线电视的节目和制作成本与去年同期相当,这是因为NBA节目转播权成本的上升和体育制作成本的增加在很大程度上被MLB和足球转播权成本的下降所抵消。NBA节目成本的上涨反映了NBA总决赛的时间安排,以及合同费率的上涨,但由于新冠肺炎导致2021年NBA赛季推迟开始,本季度常规赛减少,部分抵消了合同费率的上涨。MLB节目成本较低的原因是本季度播出了13场比赛,而去年同期为44场。足球节目费用的减少反映了与上一年季度2020年欧洲杯转播的对比。欧足联欧洲杯通常每四年举行一次。2020年欧洲杯原计划在2020财年举行,但由于新冠肺炎的原因被推迟到2021财年举行。
广播公司节目和制作成本的下降是由于节目的成本组合较低,以及NBA总决赛的时间安排,这在较小程度上是由ESPN编制的。较低的节目成本组合反映了奥斯卡奖的时机以及更少的剧本和获得的真人秀节目,但部分被新的国家曲棍球联盟(NHL)节目的成本所抵消。我们从2021/2022赛季开始获得了NHL节目的转播权。
国际频道的节目和制作成本增加,原因是本季度体育节目成本上升,反映出IPL板球比赛增加,但部分被频道关闭的影响和有利的外汇影响所抵消。
销售、一般行政和其他成本减少2800万美元,从8.51亿美元降至8.23亿美元,原因是营销成本下降,但薪酬成本上升部分抵消了这一影响。
来自线性网络的运营收入
Line Networks的营业收入增加了2.82亿美元,从21.87亿美元增加到24.69亿美元,这是由于有线电视和广播的收入增加,但被国际频道的减少部分抵消了。
下表提供了线性网络的补充收入和营业收入详情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
补充收入详细信息 | | | | | |
国内频道 | $ | 5,700 | | $ | 5,561 | | 2 % |
国际渠道 | 1,489 | | 1,395 | | 7 % |
| $ | 7,189 | | $ | 6,956 | | 3 % |
补充营业收入明细 | | | | | |
国内频道 | $ | 2,075 | | $ | 1,803 | | 15 % |
国际渠道 | 166 | | 169 | | (2) % |
被投资人收入中的权益 | 228 | | 215 | | 6 % |
| $ | 2,469 | | $ | 2,187 | | 13 % |
直接面向消费者
直通消费者的运营结果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
收入 | | | | | |
订阅费 | $ | 3,889 | | | $ | 3,156 | | | 23 % |
广告 | 1,018 | | | 909 | | | 12 % |
电视/SVOD分发和其他 | 151 | | | 191 | | | (21) % |
总收入 | 5,058 | | | 4,256 | | | 19 % |
运营费用 | (4,536) | | | (3,414) | | | (33) % |
销售、一般事务、行政事务及其他 | (1,494) | | | (1,048) | | | (43) % |
折旧及摊销 | (89) | | | (87) | | | (2) % |
营业亏损 | $ | (1,061) | | | $ | (293) | | | >(100) % |
收入
订阅费的增加反映了由于Disney+、Hulu和ESPN+的增长而增加了21%的订户,以及由于Hulu和Disney+的零售定价增加而导致的更高的费率增加了5%,但由于不利的汇率影响减少了2%,这部分抵消了订阅费的增长。
更高的广告收入反映了迪士尼+和ESPN+的增长带来的更高印象带来的10%的增长,以及Hulu增长带来的更高费率的3%。迪士尼+的印象增加是因为本季度转播了IPL比赛,而去年同期为29场。
电视/SVOD发行和其他收入的减少是由于迪士尼+Premier接入收入下降,但终极格斗锦标赛(UFC)按次付费费用的增加部分抵消了这一下降。迪士尼+Premier Access收入较低,反映出本季度没有发行任何影片库埃拉在上一年的季度。UFC按次付费观看费用的增加是由于本季度转播了四场赛事,而去年同期为三场赛事,以及更高的定价,但这部分被每场赛事的平均购买量下降所抵消。
下表提供了有关我们的Disney+、ESPN+和Hulu产品的更多信息(1).
付费用户(2)截至:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 更改百分比 更好 (更糟) | |
迪斯尼+ | | | | | | |
国内(美国和加拿大) | 44.5 | | | 37.9 | | | 17 % | |
国际(不包括迪士尼+Hotstar)(3) | 49.2 | | | 33.2 | | | 48 % | |
Disney+(不包括Disney+ Hotstar)(4) | 93.6 | | | 71.1 | | | 32 % | |
迪士尼+Hotstar | 58.4 | | | 44.9 | | | 30 % | |
迪士尼+(4) | 152.1 | | | 116.0 | | | 31 % | |
| | | | | | |
ESPN+ | 22.8 | | | 14.9 | | | 53 % | |
| | | | | | |
葫芦 | | | | | | |
仅限SVOD | 42.2 | | | 39.1 | | | 8 % | |
电视直播+SVOD | 4.0 | | | 3.7 | | | 8 % | |
Hulu共计(4) | 46.2 | | | 42.8 | | | 8 % | |
每位付费用户的平均月收入(5)截至本季度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 更改百分比 更好 (更糟) | |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | |
迪斯尼+ | | | | | | |
国内(美国和加拿大) | $ | 6.27 | | $ | 6.62 | | (5) % | |
国际(不包括迪士尼+Hotstar)(3) | 6.31 | | 5.52 | | 14 % | |
Disney+(不包括Disney+ Hotstar) | 6.29 | | 6.12 | | 3 % | |
迪士尼+Hotstar | 1.20 | | 0.78 | | 54 % | |
全球迪士尼+ | 4.35 | | 4.16 | | 5 % | |
| | | | | | |
ESPN+ | 4.55 | | 4.47 | | 2 % | |
| | | | | | |
葫芦 | | | | | | |
仅限SVOD | 12.92 | | 13.15 | | (2) % | |
电视直播+SVOD | 87.92 | | 84.09 | | 5 % | |
(1)在美国,仅将Disney+、ESPN+和Hulu SVOD作为独立服务或包含所有这三项服务的套餐(SVOD捆绑)提供。从2021年12月21日起,Hulu Live TV+SVOD包括Disney+和ESPN+(新的Hulu Live TV+SVOD产品),而以前,Hulu Live TV+SVOD作为独立服务提供,或将Disney+和ESPN+作为可选附加产品提供(旧的Hulu Live TV+SVOD产品)。自2022年3月15日起,仅限Hulu SVOD还作为可选附加服务随Disney+一起提供。迪士尼+在美国和加拿大以外的150多个国家和地区推出。在印度和其他一些东南亚国家,这项服务被称为迪士尼+Hotstar。在某些拉丁美洲国家/地区,我们提供迪士尼+和Star+,这是一种通用的娱乐SVOD服务,可以单独提供,也可以与Disney+(组合+)一起提供。根据市场情况,我们的服务可以在我们的网站上、通过第三方平台/应用程序或通过批发安排购买。
(2)反映我们确认订阅收入的订户。订户自其有效取消日期起或由于支付方式失败而不再是付费订户。对于SVOD捆绑包中包含的每项服务,SVOD捆绑包的订户将被计为付费订户,而Hulu Live TV+SVOD产品的订户将被计为Hulu Live TV+SVOD、Disney+和ESPN+产品的每个付费订户。添加了Disney+的纯Hulu SVOD订户被视为仅Hulu SVOD和Disney+产品的一个付费订户。在拉丁美洲,如果订户拥有独立的迪士尼+或Star+服务,或者订阅了Combo+,则该订户被计为一个迪士尼+付费订户。订户包括那些通过批发安排接受服务的人,包括那些我们为向现有内容分发级别的每个订户分发服务而收取费用的订户。当我们汇总整个DTC流媒体服务的付费订户总数时,我们将其称为付费订阅。
(3)包括美国和加拿大以外的迪士尼+服务,以及拉丁美洲的Star+服务。
(4)由于四舍五入,总数可能不等于列的总和。
(5)每个付费用户的平均每月收入是根据该期间每个月的每月平均付费用户的平均值计算的。月平均付费订户的计算方法是月初和月末付费订户数量之和除以2。迪士尼+每个付费订户的平均月收入是使用该时期付费订户的日均计算得出的。收入包括订阅费、广告(不包括向公司其他业务出售广告位所获得的收入)以及溢价和功能附加收入,但不包括Premier访问和按次付费收入。每个付费用户的平均收入是扣除提供一项以上服务的折扣后的收入。收入是根据每项服务的相对零售价单独分配给每项服务的。新Hulu Live TV+SVOD产品的收入将根据SVOD捆绑包的批发价分配给SVOD服务。一般来说,与我们直接或通过第三方平台获得的订户相比,批发安排的每个付费订户的月平均收入较低。
国内迪士尼+每个付费订户的平均月收入从6.62美元下降到6.27美元,这是因为多产品产品的订户比例更高,但部分被零售价格的上涨所抵消。
由于零售价格上涨,国际迪士尼+(不包括迪士尼+Hotstar)每个付费用户的平均每月收入从5.52美元增加到6.31美元,但不利的外汇影响和更高的批发用户组合部分抵消了这一影响。
迪士尼+Hotstar的每个付费订户的月平均收入从0.78美元增加到1.20美元,原因是每个订户的广告收入增加。
ESPN+每个付费用户的平均每月收入从4.47美元增加到4.55美元,这是由于零售价格上涨,以及较小程度的年度用户比例下降和每个用户广告收入增加,但多产品产品的用户比例增加部分抵消了这一影响。
仅限Hulu SVOD服务的每个付费订户的平均月收入从13.15美元降至12.92美元,原因是每个订户的广告收入下降,以及多产品和促销产品的订户比例增加,但部分被零售价格上涨所抵消。
Hulu Live TV+SVOD服务的每个付费用户的平均每月收入从84.09美元增加到87.92美元,这是由于零售价格上涨和每个用户的广告收入增加,但多产品产品的用户组合增加部分抵消了这一影响。
成本和开支
运营费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
节目和制作成本 | | | | | |
迪斯尼+ | $ | (1,435) | | $ | (772) | | (86) % |
葫芦 | (1,894) | | (1,700) | | (11) % |
ESPN+及其他 | (385) | | (297) | | (30) % |
节目和制作总成本 | (3,714) | | (2,769) | | (34) % |
其他运营费用 | (822) | | (645) | | (27) % |
| $ | (4,536) | | $ | (3,414) | | (33) % |
迪士尼+节目和制作成本的增加主要是由于该服务提供了更多内容,包括本季度播出更多IPL比赛的影响。
Hulu的节目和制作成本较高,主要是由于订户数量增加、费率增加和网络传输增加,导致直播电视服务节目的订户收费增加。
ESPN+和其他节目的节目和制作成本增加的主要原因是UFC节目的转播权成本较高,因为本季度播出了四项赛事,而去年同期转播了三项赛事,以及新的NHL、高尔夫和足球节目。
其他运营费用增加是由于迪士尼+的技术和分销成本上升,反映了现有市场的增长,以及在较小程度上向新市场的扩张。
销售、一般、行政和其他成本增加了4.46亿美元,从10.48亿美元增加到14.94亿美元,主要是因为Hulu和Disney+的营销成本上升。
直接面向消费者的运营亏损
来自Direct-to-Consumer的运营亏损增加了7.68亿美元,从2.93亿美元增加到10.61亿美元,这是因为迪士尼+的亏损较高,Hulu的运营收入较低,ESPN+的亏损较小。
内容销售/许可和其他
内容销售/许可和其他业务的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
收入 | | | | | |
电视/SVOD分发 | $ | 937 | | | $ | 1,012 | | | (7) % |
影院发行 | 620 | | | 140 | | | >100 % |
家庭娱乐 | 149 | | | 236 | | | (37) % |
其他 | 405 | | | 293 | | | 38 % |
总收入 | 2,111 | | | 1,681 | | | 26 % |
运营费用 | (1,414) | | | (1,056) | | | (34) % |
销售、一般事务、行政事务及其他 | (650) | | | (430) | | | (51) % |
折旧及摊销 | (76) | | | (68) | | | (12) % |
被投资人收入中的权益 | 2 | | | 5 | | | (60) % |
营业收入 | $ | (27) | | | $ | 132 | | | NM |
收入
电视/SVoD发行收入下降是由于戏剧电影内容的销售下降,主要是由于从向第三方授权内容转向在我们的DTC服务上发行。
影院发行收入的增加是由于《 《疯狂多元宇宙》中的奇异博士, 光年, 和鲍勃汉堡电影 与上一季度相比库埃拉上一季度。
家庭娱乐收入的下降主要是由于目录图书的单位销量下降。
其他收入的增长是由于舞台剧收入增加,反映了本季度的表演更多,因为上一季度由于COVID-19而演出普遍关闭,但部分被不利的外汇影响所抵消。
成本和开支
运营费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
节目和制作成本 | $ | (1,123) | | $ | (861) | | (30) % |
商品销售成本和分销成本 | (291) | | (195) | | (49) % |
| $ | (1,414) | | $ | (1,056) | | (34) % |
节目和制作成本的增加是由于剧院收入增加导致制作成本摊销增加。
商品销售成本和发行成本增加的原因是,由于本季度演出增多,舞台剧成本上升。
销售、一般行政和其他成本增加了2.2亿美元,从4.3亿美元增加到6.5亿美元,原因是影院营销成本上升,原因是本季度比去年同期发行了更多的电影,以及较小程度上的不利汇率影响。
来自内容销售/许可和其他方面的运营收入
来自内容销售/授权和其他收入的营业收入减少1.59亿美元,从1.32亿美元的收入减少到2700万美元的亏损,这是由于不利的汇率影响以及电视/SVOD发行和家庭娱乐结果的下降,部分被更高的舞台剧和戏剧结果所抵消。
从与迪士尼媒体和娱乐分销相关的分部运营收入中排除的项目
下表提供了与DMED部门相关的项目的补充信息,这些项目不包括在部门营业收入中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
TFCF和Hulu收购摊销(1) | $ | (583) | | | $ | (602) | | | 3 % |
重组和减值费用(2) | (34) | | (1) | | >(100) % |
德国自由贸易协定 | — | | 126 | | — % |
(1)在本季度,电影和电视成本的摊销为1.6亿美元,无形资产的摊销为4.2亿美元。在上年同期,电影和电视成本的摊销为1.66亿美元,无形资产的摊销为4.32亿美元。
(2)本季度的费用主要是由于与我们在俄罗斯的业务相关的资产减值。
迪士尼乐园、体验和产品
DPEP分部的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
收入 | | | | | |
主题公园门票 | $ | 2,312 | | | $ | 1,152 | | | >100 % |
公园和体验商品、食品和饮料 | 1,688 | | | 914 | | | 85 % |
度假村和度假村 | 1,805 | | | 776 | | | >100 % |
商品许可和零售 | 1,175 | | | 1,137 | | | 3 % |
公园发牌和其他 | 414 | | | 362 | | | 14 % |
总收入 | 7,394 | | | 4,341 | | | 70 % |
运营费用 | (3,729) | | | (2,718) | | | (37) % |
销售、一般事务、行政事务及其他 | (855) | | | (674) | | | (27) % |
折旧及摊销 | (622) | | | (588) | | | (6) % |
被投资人损失中的权益 | (2) | | | (5) | | | 60 % |
营业收入 | $ | 2,186 | | | $ | 356 | | | >100 % |
新冠肺炎
迪士尼乐园的收入得益于我们某些主题公园的关闭/运营能力下降的对比以及上一年新冠肺炎带来的经验。在2022财年,我们国内的公园和度假村通常没有重大的新冠肺炎相关容量限制,比如前一年普遍存在的限制。此外,自2022年4月以来,我们的邮轮普遍运营,没有新冠肺炎相关的运力限制。我们的某些国际公园和度假村继续受到与新冠肺炎相关的关闭以及容量和旅行限制的影响。
华特迪士尼世界度假区和东京迪士尼度假区在本年度和前几年都对整个季度开放。迪士尼乐园度假区和巴黎迪士尼乐园整个季度都开放。在前一季度,迪士尼度假区开放了65天,巴黎迪士尼乐园开放了19天。上海迪士尼度假区在本季度和去年同期都开放了3天。香港迪士尼乐园在本季度和上一季度分别开放54天和72天。邮轮在整个本季度都在运营,而去年同期则暂停了航行。
收入
主题公园门票收入的增长是由于参观人数的增长和人均门票收入的提高。迪士尼乐园、华特迪士尼世界度假区和巴黎迪士尼乐园的游客人数增加,但上海迪士尼度假区的游客人数减少,部分抵消了这一增长。人均门票收入的增长归因于本财年第一季度在国内公园引入Genie+和闪电巷,以及
迪士尼乐园度假区本季度促销活动的影响,部分被迪士尼乐园度假区不利的上座率所抵消。
Park&Experience商品、食品和饮料收入的增长归因于销量的增加。
度假村和度假村收入的增加主要是由于酒店客房入住率、邮轮客流量和酒店日均房价的增长。
商品授权及零售收入增长是由于来自商品授权的增长12%,但被来自零售的减少7%部分抵销。商品授权的收入增长是由于基于星球大战的商品销售增加,包括本季度授权游戏的发布,乐高:天行者传奇,更高的最低保证额确认以及米奇和米妮和玩具总动员商品的销售增加。零售收入减少是由于北美和欧洲的大量迪士尼品牌零售店在2021财年下半年关闭。
公园许可和其他收入的增加是由于东京迪士尼度假区的赞助收入和特许权使用费增加。
除了收入、成本和运营收入,管理层还使用以下关键指标来分析趋势和评估我们主题公园和度假村的整体表现,我们相信这些指标对投资者分析业务很有用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内 | | 国际(1) | | 总计 |
| 截至的季度 | | 截至的季度 | | 截至的季度 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
公园 | | | | | | | | | | | |
增加(减少) | | | | | | | | | | | |
出席率(2) | 93 % | | NM | | 17 % | | NM | | 69 % | | NM |
每位客人的人均消费(3) | 10 % | | NM | | 28 % | | 13 % | | 18 % | | 92 % |
酒店 | | | | | | | | | | | |
入住率(4) | 90 % | | 50 % | | 61 % | | 20 % | | 83 % | | 43 % |
可用的酒店客房夜数(以千计)(5) | 2,501 | | 2,589 | | 793 | | 793 | | 3,294 | | 3,382 |
每间客房客人消费(6) | $446 | | $375 | | $439 | | $414 | | $445 | | $379 |
(1)人均客人消费增长率按固定汇率计算。每间客房的客人消费按去年同期的平均汇率列账。
(2)上座率被用来分析我们主题公园的客流量趋势,并基于每天独特的参赛作品数量,即一个人在一天内参观多个主题公园只被计算一次。我们的参赛人数包括免费参赛作品,但不包括三岁以下儿童的参赛作品。
(3)人均游客支出用于分析游客消费趋势,其定义为主题公园门票销售以及食品、饮料和商品销售的总收入除以主题公园总参观人数。
(4)入住率被用来分析酒店可用容量的使用情况,其定义为客人入住的客房夜晚数占可用酒店客房夜晚的百分比。
(5)可用的酒店客房夜数定义为我们的酒店以及位于主题公园和度假村、DVC会员未使用的迪士尼度假俱乐部(DVC)物业的可用客房夜总数。可用的酒店客房夜包括暂时停止服务的客房。
(6)每间客房的客人支出被用来分析我们酒店的客人支出,其定义是我们酒店的房间租金和食品、饮料和商品销售的总收入除以酒店客房总入住率。
成本和开支
运营费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
操作工 | $ | (1,693) | | $ | (1,220) | | (39) % |
商品销售成本和分销成本 | (679) | | (486) | | (40) % |
基础设施成本 | (731) | | (584) | | (25) % |
其他运营费用 | (626) | | (428) | | (46) % |
| $ | (3,729) | | $ | (2,718) | | (37) % |
运营劳动力的增加是由于销量增加和通货膨胀,而销售成本、分销成本和其他运营费用的增加是由于销量增加。基础设施成本增加主要是由于产量和技术支出的增加。
销售、一般、行政和其他成本从6.74亿美元增加到8.55亿美元,增加了1.81亿美元,主要是由于营销和薪酬成本增加。
由于我们国内主题公园和度假村的折旧率较高,折旧和摊销从5.88亿美元增加到6.22亿美元,增加了3400万美元。
分部营业收入
由于国内公园和体验的增长,以及国际公园和度假村的增长,部门营业收入从4亿美元增加到22亿美元。
下表列出了DPEP分部的补充收入和营业收入(亏损)详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | %的变化 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
补充收入详细信息 | | | | | |
公园和体验 | | | | | |
国内 | $ | 5,423 | | | $ | 2,656 | | | >100 % |
国际 | 788 | | | 526 | | | 50 % |
消费品 | 1,183 | | | 1,159 | | | 2 % |
| $ | 7,394 | | | $ | 4,341 | | | 70 % |
补充营业收入(亏损)明细 | | | | | |
公园和体验 | | | | | |
国内 | $ | 1,651 | | | $ | 2 | | | >100 % |
国际 | (64) | | | (210) | | | 70 % |
消费品 | 599 | | | 564 | | | 6 % |
| $ | 2,186 | | | $ | 356 | | | >100 % |
与迪士尼乐园、体验和产品相关的部门运营收入不包括的项目
下表列出了与DPEP分部相关但不包括在分部营业收入中的项目的补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
重组和减值费用(1) | $ | — | | | $ | (35) | | | 100 % |
TFCF和Hulu收购摊销 | (2) | | | (2) | | | — % |
(1)上一季度的费用是由于我们公园和度假村业务的遣散费造成的。
业务部门业绩-本期九个月 与去年九个月的结果相比 期间
迪士尼媒体和娱乐发行
DMED分部的收入及经营业绩如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
收入: | | | | | |
线性网络 | $ | 22,011 | | | $ | 21,395 | | | 3 % |
直接面向消费者 | 14,651 | | | 11,759 | | | 25 % |
内容销售/许可和其他 | 6,410 | | | 5,299 | | | 21 % |
取消段内收入(1) | (757) | | | (671) | | | (13) % |
| $ | 42,315 | | | $ | 37,782 | | | 12 % |
部门营业收入(亏损): | | | | | |
线性网络 | $ | 6,783 | | | $ | 6,765 | | | — % |
直接面向消费者 | (2,541) | | | (1,049) | | | >(100) % |
内容销售/许可和其他 | (109) | | | 632 | | | NM |
| $ | 4,133 | | | $ | 6,348 | | | (35) % |
(1) 反映了线性网络从其他DMED业务收取的费用,以获得我们的线性网络和相关服务的传输权。
线性网络
Linear Networks的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
收入 | | | | | |
代销商费用 | $ | 14,067 | | | $ | 14,098 | | | — % |
广告 | 7,392 | | | 6,850 | | | 8 % |
其他 | 552 | | | 447 | | | 23 % |
总收入 | 22,011 | | | 21,395 | | | 3 % |
运营费用 | (13,331) | | | (12,703) | | | (5) % |
销售、一般事务、行政事务及其他 | (2,480) | | | (2,465) | | | (1) % |
折旧及摊销 | (108) | | | (131) | | | 18 % |
被投资人收入中的权益 | 691 | | | 669 | | | 3 % |
营业收入 | $ | 6,783 | | | $ | 6,765 | | | — % |
收入
附属公司收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
| | | | | |
国内频道 | $ | 11,869 | | | $ | 11,491 | | | 3 % |
国际渠道 | 2,198 | | | 2,607 | | | (16) % |
| $ | 14,067 | | $ | 14,098 | | | — % |
国内渠道联属公司收入的增长反映了合同费率上涨导致6%的增长,但部分被订户减少导致3%的下降所抵消。
国际渠道联属公司收入的下降反映了渠道关闭导致订户减少13%,以及不利的外汇影响导致5%。这些下降被合同费率上涨2%部分抵消。
广告收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
| | | | | |
电缆 | $ | 3,153 | | | $ | 2,759 | | | 14 % |
广播 | 2,451 | | | 2,583 | | | (5) % |
国内频道 | 5,604 | | 5,342 | | 5 % |
国际渠道 | 1,788 | | | 1,508 | | | 19 % |
| $ | 7,392 | | $ | 6,850 | | 8 % |
有线电视广告收入的增长是由于更高的费率增加了7%,以及增加了印象,反映了更高的平均收视率。
广播广告收入的下降反映了由于ABC的印象减少而减少了14%,以及所拥有的电视台减少了1%,但由于ABC的更高费率而增加了10%,这部分抵消了这一下降。美国广播公司收视率的下降反映了平均收视率的下降。所有电视台的减少是因为政治广告的减少导致收视率下降。
国际频道广告收入的增长是由于较高的印象增加了16%,反映了平均收视率的增加,以及较高的费率增加了8%,但由于不利的汇率影响减少了6%,部分抵消了这一增长。平均收视率的增加反映了本期转播了更多板球比赛,主要是由于本期转播了国际板球理事会(ICC)T20世界杯比赛,以及与去年同期相比,本期国际板球联合会(IPL)和印度板球管理委员会(BCCI)的比赛有所增加。国际商会T20世界杯一般每两年举行一次,由于新冠肺炎的原因,前一年没有举办。我们在本期转播了87场IPL比赛,去年同期转播了73场比赛。IPL比赛数量的增加是由于新冠肺炎相关的时间转移和IPL在本赛季增加了比赛。本期间播出的国商比赛数量增加是由于上一年期间与新冠肺炎有关的某些国商比赛被取消。
其他收入增加1.05亿美元,从4.47亿美元增加到5.52亿美元,这是由于国际商会T20世界杯比赛的分项许可费和本期国商板球比赛的分项许可费与去年同期相比有所上升。
成本和开支
业务费用主要包括节目编排和制作费用,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
| | | | | |
电缆 | $ | (7,423) | | | $ | (6,974) | | | (6) % |
广播 | (2,152) | | | (2,203) | | | 2 % |
国内频道 | (9,575) | | | (9,177) | | | (4) % |
国际渠道 | (2,588) | | | (2,366) | | | (9) % |
| $ | (12,163) | | | $ | (11,543) | | | (5) % |
有线电视节目和制作成本的增加是由于NFL、NBA和大学体育的转播权成本上升以及体育制作成本的增加。这些增长被MLB、足球和高尔夫转播权成本的下降部分抵消。NFL转播权成本上升的主要原因是,与去年同期相比,本季度转播了三场额外的常规赛,以及合同费率的增加。当前期间包括16场常规赛、一场外卡季后赛和职业碗比赛,而上一年期间包括13场常规赛和一场外卡季后赛。NBA节目成本的增加反映了新冠肺炎对2020年和2021年赛季的时间安排以及合同费率上涨的影响。由于新冠肺炎,2020年NBA总决赛有四场比赛在本财年第一季度播出
2021年。所有2021年NBA总决赛比赛都在2021财年第四季度播出,所有2022年NBA总决赛比赛都在2022财年第三季度播出。大学体育转播权成本的增加是由大学足球季后赛更高的合同率推动的。体育制作成本的增加是由于ESPN主办的大学活动的回归,这些活动在去年同期因新冠肺炎而被取消,以及国家橄榄球联盟和国家橄榄球联盟增加了节目。MLB节目成本下降的原因是,与去年同期的44场常规赛相比,本期播出了13场常规赛和1场季后赛。足球节目费用的减少是由于在上一年期间转播了2020年欧洲杯。高尔夫节目成本较低是因为在2022财年播出一场大师赛,而不是在2021财年播出两场大师赛。由于新冠肺炎的原因,原定于2020财年第三季度举行的2020大师赛提前到了2021财年第一季度。
广播公司节目和制作成本下降的主要原因是本期播出的节目平均成本较低,但被本期节目成本组合增加和新闻制作成本增加所部分抵消。更高的成本组合反映了更多的特价节目和脚本节目,但部分被获得的真人秀节目更少的小时所抵消。
国际频道节目和制作成本的增加是由于本期转播ICC T20世界杯板球比赛导致的体育节目成本上升,以及IPL和BCCI板球转播权成本上升,但部分被频道关闭的影响和有利的外汇影响所抵消。IPL和BCCI板球转播权的费用增加是因为比赛更多,每场比赛的平均费用更高。
被投资人收入中的权益
来自股权投资的收入增加了2200万美元,从6.69亿美元增加到6.91亿美元,这是由于A+E电视网络的收入增加,这是由于节目成本降低和节目销售增加推动的,但部分被附属公司收入下降和营销成本增加所抵消。
来自线性网络的运营收入
线性网络公司的营业收入增加了1800万美元,从67.65亿美元增加到67.83亿美元,这是由于广播业务的增长,但国际频道的减少在很大程度上抵消了这一增长。
下表提供了线性网络的补充收入和营业收入详情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
补充收入详细信息 | | | | | |
国内频道 | $ | 17,678 | | $ | 17,049 | | 4 % |
国际渠道 | 4,333 | | 4,346 | | — % |
| $ | 22,011 | | $ | 21,395 | | 3 % |
补充营业收入明细 | | | | | |
国内频道 | $ | 5,312 | | $ | 5,204 | | 2 % |
国际渠道 | 780 | | 892 | | (13) % |
被投资人收入中的权益 | 691 | | 669 | | 3 % |
| $ | 6,783 | | $ | 6,765 | | — % |
直接面向消费者
直接面向消费者的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
收入 | | | | | |
订阅费 | $ | 11,374 | | $ | 8,702 | | 31 % |
广告 | 2,889 | | 2,508 | | 15 % |
电视/SVOD分发和其他 | 388 | | 549 | | (29) % |
总收入 | 14,651 | | 11,759 | | 25 % |
运营费用 | (12,860) | | (9,549) | | (35) % |
销售、一般事务、行政事务及其他 | (4,059) | | (3,028) | | (34) % |
折旧及摊销 | (273) | | (231) | | (18) % |
| | | | | |
营业亏损 | $ | (2,541) | | $ | (1,049) | | >(100) % |
收入
订阅费的增加反映了由于Disney+、Hulu和ESPN+的增长导致订户增加21%,以及由于Disney+和Hulu的零售定价增加而导致的费率增加11%,但由于不利的汇率影响减少了1%,部分抵消了这一增长。
广告收入增加反映了迪士尼+、Hulu和ESPN+增加带来的更高印象带来的11%的增长,以及Hulu增加带来的更高费率带来的6%的增长。对迪士尼+的印象增加是由于本期播出了87场IPL比赛和45场ICC T20世界杯比赛,而去年同期播出了73场IPL比赛和没有ICC T20世界杯比赛。
电视/SVOD发行和其他收入减少的原因是,与#年的收入相比,本期没有迪士尼+Premier的收入Raya and the Last Dragon和克鲁拉在上一年期间,以及在较小程度上减少了UFC按次付费的费用。UFC按次付费观看费用的下降反映了本季度转播9项赛事的影响,而去年同期为10项赛事,以及每项赛事平均购买量的下降,但部分被较高的定价所抵消。
下表显示了截至9个月的每位付费用户的平均月收入(请参阅业务部门业绩季度业绩分析中有关指标的其他讨论):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 更改百分比 更好 (更糟) |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
迪斯尼+ | | | | | |
国内(美国和加拿大) | $ | 6.42 | | | $ | 6.18 | | | 4 % |
国际(不包括迪士尼+Hotstar) | 6.22 | | | 5.19 | | | 20 % |
Disney+(不包括Disney+ Hotstar) | 6.32 | | | 5.74 | | | 10 % |
迪士尼+Hotstar | 1.01 | | | 0.70 | | | 44 % |
全球迪士尼+ | 4.37 | | | 4.08 | | | 7 % |
| | | | | |
ESPN+ | 4.79 | | | 4.50 | | | 6 % |
| | | | | |
葫芦 | | | | | |
仅限SVOD | 12.88 | | | 12.90 | | | — % |
电视直播+SVOD | 87.90 | | | 80.14 | | | 10 % |
国内迪士尼+每个付费订户的平均每月收入从6.18美元增加到6.42美元,这是由于零售价格上涨和批发订户比例下降,但多产品订户比例增加部分抵消了这一影响。
由于零售价格上涨,国际迪士尼+(不包括迪士尼+Hotstar)每个付费用户的平均每月收入从5.19美元增加到6.22美元,但不利的外汇影响和更高的批发用户组合部分抵消了这一影响。
迪士尼+Hotstar的每个付费订户的月平均收入从0.70美元增加到1.01美元,这主要是由于每个订户的广告收入增加。
ESPN+每个付费用户的平均每月收入从4.50美元增加到4.79美元,这是由于零售价格的增加,以及较小程度上每个用户广告收入的增加,但多产品产品的用户组合增加部分抵消了这一影响。
仅限Hulu SVOD服务的每个付费订户的平均每月收入从12.90美元降至12.88美元,原因是每个订户的广告收入下降,以及多产品和促销产品的订户比例增加,这在很大程度上被零售价格的上涨所抵消。
Hulu Live TV+SVOD服务的每个付费用户的平均每月收入从80.14美元增加到87.90美元,这主要是由于零售价格上涨,每个用户的广告收入增加,其次是每个用户的溢价和功能附加收入的增加,但多产品产品的订户比例增加部分抵消了这一增长。
成本和开支
运营费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
节目和制作成本 | | | | | |
迪斯尼+ | $ | (3,551) | | | $ | (1,941) | | | (83) % |
葫芦 | (5,639) | | | (4,950) | | | (14) % |
ESPN+及其他 | (1,266) | | | (843) | | | (50) % |
节目和制作总成本 | (10,456) | | | (7,734) | | | (35) % |
其他运营费用 | (2,404) | | | (1,815) | | | (32) % |
| $ | (12,860) | | | $ | (9,549) | | | (35) % |
迪士尼+的节目和制作成本增加的主要原因是该服务提供了更多的内容。
Hulu的节目和制作成本上升的主要原因是,由于传输更多的网络、费率增加和订户数量增加,直播电视服务的节目按订户计算的费用增加。
ESPN+和其他电视台节目和制作成本增加的主要原因是新的NHL和足球节目。
由于现有市场的增长以及向新市场的扩张(程度较小),迪士尼+的技术和分销成本上升,导致其他运营费用增加。
由于Disney+和Hulu的营销成本上升,销售、一般、行政和其他成本从30.28亿美元增加到40.59亿美元,增加了10.31亿美元。
折旧和摊销从2.31亿美元增加到2.73亿美元,增加了4200万美元,主要是由于技术资产投资增加。
直接面向消费者的运营亏损
直接面向消费者的营业亏损从10.49亿美元增加到25.41亿美元,原因是Disney+亏损增加,ESPN+亏损增加,以及Hulu的营业收入减少。
内容销售/许可和其他
内容销售/许可和其他业务的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
收入 | | | | | |
电视/SVOD分发 | $ | 3,109 | | | $ | 3,378 | | | (8) % |
影院发行 | 1,373 | | | 280 | | | >100 % |
家庭娱乐 | 673 | | | 755 | | | (11) % |
其他 | 1,255 | | | 886 | | | 42 % |
总收入 | 6,410 | | | 5,299 | | | 21 % |
运营费用 | (4,271) | | | (3,266) | | | (31) % |
销售、一般事务、行政事务及其他 | (2,031) | | | (1,187) | | | (71) % |
折旧及摊销 | (219) | | | (226) | | | 3 % |
被投资人收益(亏损)中的权益 | 2 | | | 12 | | | (83) % |
营业收入(亏损) | $ | (109) | | | $ | 632 | | | NM |
收入
电视/SVoD发行收入下降是由于情景电视销量下降,以及较小程度上戏剧电影内容销量下降。情景电视销量下降是由于 现代家庭和How I Met Your Mother 与上年同期相比,本期电影内容的销售额下降主要是由于内容从向第三方授权转向通过我们的DLC服务分发。
影院发行收入的增加是由于本期发行了14部影片,而上年同期发行了5部影片,以及漫威联合制作的收入 蜘蛛侠:没有回家的路.本期发行的标题包括 疯狂多元宇宙中的奇异博士,永恒, Encanto和光年。在上一年期间发行的图书包括克鲁拉、瑞亚和最后一条龙,以及灵魂,它只在国际市场上戏剧性地分发。
家庭娱乐收入的下降是由于目录标题的单位销售额下降,但部分被新发行电影的销售额增加所抵消。
其他收入的增长是由于本期演出增多导致舞台剧收入增加,这是因为去年同期由于新冠肺炎的原因,舞台剧的制作普遍停产。
成本和开支
运营费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
节目和制作成本 | $ | (3,292) | | $ | (2,653) | | (24) % |
商品销售成本和分销成本 | (979) | | (613) | | (60) % |
| $ | (4,271) | | $ | (3,266) | | (31) % |
节目和制作成本的增加是由于制作成本较高的摊销,以及较小程度上较高的电影成本减值。制作成本摊销的增加是由于本期影院收入增加,但被电视/SVOD发行收入下降所部分抵消。
销售费用和发行费用增加的原因是,与去年同期相比,本期有更多的舞台剧演出和戏剧上映。
由于影院营销成本上升,销售、一般、行政和其他成本增加了8.44亿美元,从11.87亿美元增加到20.31亿美元。
来自内容销售/许可和其他方面的运营收入
由于影院发行业绩下降、电影成本损失增加和电视/SVOD发行业绩下降,内容销售/许可和其他的营业收入减少了7.41亿美元,从6.32亿美元的收入减少到1.09亿美元。
从与迪士尼媒体和娱乐分销相关的分部运营收入中排除的项目
下表提供了与DMED部门相关的项目的补充信息,这些项目不包括在部门营业收入中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
TFCF和Hulu收购摊销(1) | $ | (1,768) | | $ | (1,820) | | 3 % |
内容许可证提前终止 | (1,023) | | | — | | | NM |
重组和减值费用(2) | (229) | | (305) | | 25 % |
德国自由贸易协定 | — | | 126 | | — % |
(1)本期,影视成本增加摊销为4.73亿美元,无形资产摊销为12.86亿美元。上一年,电影和电视成本增加摊销为4.87亿美元,无形资产摊销为13.22亿美元。
(2)本期费用是由于与我们在俄罗斯的业务相关的无形资产和其他资产的损失。t的费用上一年主要是由于与动画工作室关闭相关的资产损失和遣散费。
迪士尼乐园、体验和产品
DPEP分部的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
收入 | | | | | |
主题公园门票 | $ | 6,437 | | $ | 2,298 | | >100 % |
公园和体验商品、食品和饮料 | 4,829 | | 2,025 | | >100 % |
度假村和度假村 | 4,701 | | 1,722 | | >100 % |
商品许可和零售 | 3,902 | | 3,980 | | (2) % |
公园发牌和其他 | 1,411 | | 1,077 | | 31 % |
总收入 | 21,280 | | 11,102 | | 92 % |
运营费用 | (10,665) | | (7,456) | | (43) % |
销售、一般事务、行政事务及其他 | (2,401) | | (2,012) | | (19) % |
折旧及摊销 | (1,813) | | (1,781) | | (2) % |
被投资人损失中的权益 | (10) | | (22) | | 55 % |
营业收入(亏损) | $ | 6,391 | | | $ | (169) | | | NM |
新冠肺炎
DPEP的收入得益于与我们某些主题公园的关闭/运营能力下降的比较以及上一年由于新冠肺炎的影响而出现的情况。华特迪士尼世界度假区和东京迪士尼度假区在本年度和前一年的整个期间都开放了。迪士尼乐园度假区和巴黎迪士尼乐园在整个当前时期开放。在前一年,迪士尼乐园度假区开放65天,巴黎迪士尼乐园开放45天。上海迪士尼度假区当期开放170天,上一年度全部开放。香港迪士尼度假区在本期和上一年分别开放125天和147天。邮轮在整个本期间都在运营,而上一年期间则暂停了航行。
收入
主题公园门票收入的增长是由于参观人数的增长和人均门票收入的提高。迪士尼乐园、华特迪士尼世界度假区和巴黎迪士尼乐园的游客人数增加,但上海迪士尼度假区的游客人数减少,部分抵消了这一增长。人均门票收入的增长是由于本财年第一季度在我们的国内公园引入了Genie+和Lightning Lane,减少了本季度促销活动的影响以及迪士尼世界度假区有利的参观人数组合,但迪士尼乐园度假区的不利参观人数组合部分抵消了这一增长。
Park&Experience商品、食品和饮料收入的增长归因于销量的增加。
度假村和度假村收入的增加主要是由于酒店客房入住率、邮轮客流量和酒店日均房价的增长。
商品特许及零售收入减少,主要是由于来自零售的收入减少8%,但因商品许可收入增加6%而被部分抵销。零售收入减少是由于北美和欧洲的大量迪士尼品牌零售店在2021财年下半年关闭。商品授权的收入增长是由基于米奇和米妮、星球大战、迪士尼公主和玩具总动员商品的销售增加推动的,但被基于冰雪奇缘的商品销售的下降部分抵消了。《星球大战》商品的较高销售额包括当期发行的授权游戏,乐高:天行者传奇和基于以下内容的商品曼达洛人.
公园许可和其他收入的增加是由于赞助收入、东京迪士尼度假区的特许权使用费和房地产销售的增加。
除了收入、成本和运营收入,管理层还使用以下关键指标来分析趋势和评估我们主题公园和度假村的整体表现,我们相信这些指标对投资者分析业务很有用(请参阅季度业务分类业绩分析中对指标的更多讨论):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 国内 | | 国际 | | 总计 |
| 九个月结束 | | 九个月结束 | | 九个月结束 |
| 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
公园 | | | | | | | | | | | |
增加(减少) | | | | | | | | | | | |
出席率 | NM | | (46) % | | 64 % | | (21) % | | NM | | (40) % |
每位客人的人均消费 | 17 % | | 13 % | | 21 % | | (3) % | | 23 % | | 6 % |
酒店 | | | | | | | | | | | |
入住率 | 82 % | | 37 % | | 53 % | | 14 % | | 75 % | | 32 % |
可用的酒店客房夜数(以千计) | 7,564 | | 7,882 | | 2,380 | | 2,378 | | 9,944 | | 10,260 |
每间客房客人消费 | $450 | | $361 | | $379 | | $392 | | $438 | | $364 |
成本和开支
运营费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | 更改百分比 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
操作工 | $ | (4,818) | | | $ | (3,262) | | | (48) % |
商品销售成本和分销成本 | (2,119) | | | (1,494) | | | (42) % |
基础设施成本 | (1,958) | | | (1,649) | | | (19) % |
其他运营费用 | (1,770) | | | (1,051) | | | (68) % |
| $ | (10,665) | | | $ | (7,456) | | | (43) % |
营运劳动力、销售成本及分销成本及其他营运开支增加乃由于产量增加,而基建成本增加乃由于产量增加及技术开支增加所致。
由于营销支出增加以及较小程度的通货膨胀,销售、一般、行政和其他成本从20.12亿美元增加到24.01亿美元,增加了3.89亿美元。
由于我们国内主题公园和度假村的折旧率较高,折旧和摊销从17.81亿美元增加到18.13亿美元,增加了3200万美元。
分部营业收入(亏损)
由于国内公园和体验的增长,以及国际公园和度假村的增长,部门经营业绩从1.69亿美元的亏损增加到64亿美元的收入。
下表列出了DPEP分部的补充收入和营业收入(亏损)详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | %的变化 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
补充收入详细信息 | | | | | |
公园和体验 | | | | | |
国内 | $ | 15,121 | | | $ | 5,880 | | | >100 % |
国际 | 2,223 | | | 1,166 | | | 91 % |
消费品 | 3,936 | | | 4,056 | | | (3) % |
| $ | 21,280 | | | $ | 11,102 | | | 92 % |
补充营业收入(亏损)明细 | | | | | |
公园和体验 | | | | | |
国内 | $ | 4,591 | | | $ | (1,383) | | | NM |
国际 | (311) | | | (852) | | | 63 % |
消费品 | 2,111 | | | 2,066 | | | 2 % |
| $ | 6,391 | | | $ | (169) | | | NM |
与迪士尼乐园、体验和产品相关的部门运营收入不包括的项目
下表列出了与DPEP分部相关但不包括在分部营业收入中的项目的补充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | %的变化 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
重组和减值费用(1) | $ | — | | | $ | (252) | | | 100 % |
TFCF和Hulu收购摊销 | (6) | | | (6) | | | — % |
(1)上一年期间包括与计划关闭大量迪士尼品牌零售店相关的资产损失和遣散费,以及与其他裁员相关的遣散费。
分摊费用和未分配分摊费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | %的变化 更好 (更糟) | | 九个月结束 | | %的变化 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | | | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
公司和未分配的分摊费用 | $ | (325) | | $ | (212) | | (53) % | | $ | (825) | | $ | (645) | | (28) % |
由于薪酬和人力资源相关成本增加,本季度企业和未分配分担费用增加了1.13亿美元,从2.12亿美元增加到3.25亿美元,本九个月期间增加了1.8亿美元,从6.45亿美元增加到8.25亿美元。
财务状况
现金及现金等值物的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | %的变化 更好 (更糟) |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 | |
业务提供的现金-持续业务 | $ | 3,478 | | | $ | 2,934 | | | 19 % |
用于投资活动的现金--持续经营 | (3,872) | | | (2,085) | | | (86) % |
供资活动所用现金—持续性业务 | (2,247) | | | (2,771) | | | 19 % |
已终止经营业务提供的现金(用于) | (4) | | | 6 | | | NM |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
汇率对现金、现金等价物和限制用途现金的影响 | (354) | | | 77 | | | NM |
现金、现金等价物和限制性现金的变动 | $ | (2,999) | | | $ | (1,839) | | | (63) % |
经营活动
由于DPEP运营现金流增加和养老金计划缴款减少,持续经营活动提供的现金增加了19%,但部分被DMED运营现金流减少和内容许可提前终止的部分付款所抵消。DPEP运营现金流的增加是由于收入增加推动的运营现金收入增加,但部分被运营费用增加导致的运营现金支出增加所抵消。DMED运营现金流的减少是由于运营现金支出增加以及电影和电视制作支出增加,但部分被运营现金收入增加所抵消。运营现金支出增加是由于运营费用增加而推动的,而运营现金收入增加是由于收入增长。
制作和授权节目的成本
DMED部分产生了制作和授权故事片和电视内容的成本。影视制作成本包括所有内部制作的内容,如真人和动画故事片、电视连续剧、电视特辑和戏剧舞台剧。节目制作成本包括从第三方授权用于公司的线性网络和DTC服务的电影或电视内容版权。节目资产一般在节目向我们提供时入账,节目负债相应增加。
截至2022年7月2日和2021年7月3日止九个月,公司的影视制作和节目活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
期初余额: | | | |
制作和许可的编程资产 | $ | 31,732 | | | $ | 27,193 | |
编程负债 | (4,113) | | | (4,099) | |
| 27,619 | | | 23,094 | |
支出: | | | |
编程许可证和权限 | 10,850 | | | 9,692 | |
制作的影视内容 | 11,908 | | | 9,238 | |
| 22,758 | | | 18,930 | |
摊销: | | | |
编程许可证和权限 | (10,908) | | | (9,781) | |
制作的影视内容 | (7,544) | | | (5,957) | |
| (18,452) | | | (15,738) | |
内部制作和许可内容成本的变化 | 4,306 | | | 3,192 | |
| | | |
其他非现金活动 | 209 | | | 179 | |
期末余额: | | | |
制作和许可的编程资产 | 35,979 | | | 30,256 | |
编程负债 | (3,845) | | | (3,791) | |
| $ | 32,134 | | | $ | 26,465 | |
该公司目前预计2022财年在制作和授权内容(包括体育版权)上的支出将约为300亿美元,比2021财年的250亿美元支出增加约50亿美元。这一增长是由于支持我们的DT扩张的支出增加,并且通常假设COVID-19不会对生产造成重大干扰。
投资活动
投资活动主要包括对公园、度假村和其他房地产的投资以及收购和资产剥离活动。截至2022年7月2日和2021年7月3日止九个月,公司对公园、度假村和其他物业的投资如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 7月2日, 2022 | | 7月3日, 2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
迪士尼媒体和娱乐发行 | $ | 543 | | | $ | 582 | |
迪士尼乐园、体验和产品 | | | |
国内 | 2,226 | | | 1,121 | |
国际 | 584 | | | 502 | |
| | | |
迪士尼乐园、体验和产品总数 | 2,810 | | | 1,623 | |
| | | |
| | | |
公司 | 442 | | | 263 | |
| $ | 3,795 | | | $ | 2,468 | |
DMED部门的资本支出主要反映对技术以及设施和设备的投资,以扩大和升级广播中心、制作设施和电视台设施。
DPEP部分的资本支出主要用于主题公园和度假村扩建、新景点、邮轮、资本改善和技术。本期与上年同期相比有所增加,主要是因为用于扩大邮轮船队的支出增加。
公司的资本支出主要反映在公司设施、技术和设备方面的投资。本期间与上年同期相比增加的原因是用于公司设施的支出增加。
该公司目前预计其2022财年的资本支出约为50亿美元,而2021财年的资本支出为36亿美元。预计资本支出增加是由于邮轮船队扩张和公司设施支出增加。
融资活动
融资活动中使用的现金在当前9个月为22亿美元,而去年同期为28亿美元。在目前的9个月中,该公司支付了15亿美元的借款,而去年同期为24亿美元。此外,在当前9个月中,该公司从行使股票期权中获得的收益为1亿美元,而去年同期为4亿美元。
有关本公司截至2022年7月2日的九个月的借款活动摘要及有关本公司银行融资的资料,请参阅简明综合财务报表附注5。该公司可以使用营运现金流、商业票据借款,最高可达其未使用的122.5亿美元银行贷款的金额,以及增发的定期债务,以在其他借款到期之前或到期时注销或再融资。
公司的运营现金流和进入资本市场的机会可能会受到其无法控制的因素的影响,包括新冠肺炎,它在2020财年和2021财年对公司的运营现金流产生了不利影响。我们相信,公司的财务状况良好,其现金余额、其他流动资产、营运现金流、债务和股权资本市场准入以及现有银行贷款的借款能力加在一起,提供了足够的资源来满足持续的经营需求和即将到来的债务到期日,以及与扩大现有业务和开发新项目相关的未来资本支出。此外,公司可以采取其他措施来确保充足的流动性,例如继续不宣布股息(公司没有就2020财年和2021财年的业务支付股息,也没有宣布或支付关于2022财年的业务的股息);减少或不支付某些付款,例如对我们的养老金和退休后医疗计划的一些缴款;筹集资金;暂停资本支出;减少电影和电视内容投资;或实施休假或现行的削减。
公司的借贷成本也会受到国家公认评级机构给予的短期和长期债务评级的影响,这些评级在很大程度上是基于公司的业绩,这些业绩是通过某些信用指标来衡量的,如杠杆率和利息覆盖率。截至2022年7月2日,穆迪投资者服务公司对该公司的长期和短期债务评级分别为A2和P-1(稳定),标准普尔对该公司的长期和短期债务评级分别为BBB+和A-2(正面),惠誉对该公司的长期和短期债务评级分别为A-和F2(稳定)。本公司的银行贷款只包含一份财务契约,涉及利息覆盖范围为利息、税项、折旧及摊销前收益的三倍,包括本公司于2022年7月2日大幅开会的电影和电视制作及节目成本的无形摊销及摊销。本公司的银行融资亦特别将某些实体(包括亚洲主题公园)排除于任何申述、契诺或违约事件之外。
补充担保人财务信息
2019年3月20日,作为收购TFCF的一部分,迪士尼成为TWDC Enterprise 18 Corp.(前身为迪士尼)(“遗产迪士尼”)的最终母公司。传统迪士尼和TWDC统称为“债务人集团”,单独称为“担保人”。于完成对TFCF的收购的同时,TFCF承担的公共债务(当时占该等债务的96%)的168亿美元已交换为TWDC的优先票据(“交换票据”),该优先票据是根据1933年证券法(经修订)(“证券法”)下的豁免而发行的,该优先票据是根据TWDC、作为担保人的Legacy Disney和作为受托人的Citibank,N.A.于2019年3月20日签署并由Legacy Disney担保的契约(“证券法令”)而发行的。2019年11月26日,140亿美元的未偿还交换票据被交换为根据证券法注册、根据TWDC契约发行并由传统迪士尼担保的TWDC新优先票据。此外,于2019年3月20日交换要约结束时,TWDC就Legacy Disney发行的登记债务证券作出担保,该契约日期为2001年9月24日,由Legacy Disney及Wells Fargo Bank National Association作为受托人(“2001年受托人”)(经Legacy Disney作为发行人、TWDC作为担保人及2001年受托人作为受托人的第一份补充契据修订)。
本公司的其他附属公司并不为TWDC或传统迪士尼的登记债务证券提供担保(该等附属公司称为“非担保人”)。债务人集团于2022年7月2日的未偿还及担保登记债务证券总额的面值及账面价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TWDC | | 传统迪士尼 |
(单位:百万) | 面值 | | 账面价值 | | 面值 | | 账面价值 |
有无条件担保的登记债务 | $ | 37,320 | | $ | 38,162 | | $ | 9,170 | | $ | 9,007 |
TWDC和传统迪士尼的担保是完全和无条件的,并涵盖担保登记债务证券项下的所有付款义务。该等担保可于以下情况下解除及解除:(I)作为一般事项,TWDC的综合附属公司的借款债务合计不超过TWDC及其附属公司所有综合借款债务的10%(受某些豁免情况所规限);(Ii)将全部或几乎所有股权或全部或实质全部或实质作为整体的旧迪士尼资产出售、转让或处置予第三方;及(Iii)构成担保人责任解除的其他惯常事件。此外,就Legacy Disney对TWDC发行的登记债务证券的担保而言,Legacy Disney可在任何时候解除或解除其担保。Legacy Disney不是某些重大银行融资或任何债务证券的借款人、发行人或担保人。
运营几乎完全通过该公司的子公司进行。因此,债务人集团的现金流和偿还债务(包括公共债务)的能力取决于本公司附属公司的收益以及该等收益向债务人集团的分配,无论是通过股息、贷款或其他方式。担保登记债务证券的持有人只对债务人集团有直接请求权。
下文概述了在消除(i)TWDC与Legacy Disney之间的公司间交易和余额以及(ii)任何非担保人子公司的盈利和投资的权益后,义务人集团的合并财务信息。此摘要财务信息是根据美国证券交易委员会法规S-X规则13-01“关于担保人和担保证券发行人的财务披露”编制和呈列的,无意根据GAAP呈列义务人集团的财务状况或运营业绩。
| | | | | |
运营结果(单位:百万) | 截至2022年7月2日的九个月 |
收入 | $ | — |
成本和开支 | — |
持续经营的净收益(亏损) | (642) |
净收益(亏损) | (642) |
TWDC股东应占净收益(亏损) | (642) |
| | | | | | | | | | | |
资产负债表(单位:百万) | 2022年7月2日 | | 2021年10月2日 |
流动资产 | $ | 5,502 | | $ | 9,506 |
非流动资产 | 1,629 | | 1,689 |
流动负债 | 6,059 | | 6,878 |
非流动负债(不包括公司间对非担保人的负债) | 48,584 | | 51,439 |
向非担保人支付的公司间应付款 | 146,296 | | 147,629 |
| | | |
| | | |
承付款和或有事项
法律事务
如简明综合财务报表附注13所披露,本公司有若干法律事宜的风险敞口。
担保
见Form 10-K《2021年年度报告》合并财务报表附注15。
税务事宜
如《2021年年报10-K表》综合财务报表附注10所披露,本公司在某些税务事项上有风险敞口。
合同承诺
见Form 10-K《2021年年度报告》合并财务报表附注15。
其他事项
会计政策和估算
我们认为,以下会计政策的应用对我们的财务状况和经营结果很重要,管理层需要做出重大判断和估计。关于我们的主要会计政策摘要,包括下文讨论的会计政策,请参阅《2021年年报》中的合并财务报表附注2的Form 10-K。
制作和获取/许可的内容成本
我们根据内容主要是单独货币化还是作为一个整体货币化来摊销并测试资本化的电影和电视制作成本的减损。进一步讨论请参阅简明合并财务报表附注7。
被归类为个人的生产成本是根据当期收入与估计剩余总收入(最终收入)的比率摊销的。
就拟于影院上映之制作电影而言,影响我们估计最终收入之最敏感因素为剧场表现。于剧场上映后来自其他市场的收入通常与剧场演出高度相关。电影表现的不同主要取决于公众对特定电影的兴趣和需求,竞争电影在发行时的受欢迎程度和市场营销努力的水平。在电影发行和确定戏剧表演后,本公司对后续窗口和市场收入的估计,其中可能包括在我们的DTC流媒体服务中使用的内容的估算许可费,根据历史关系和对当前市场趋势的分析进行修订。
就分类为个别的资本化电视制作成本而言,影响最终收入估计的最敏感因素是持牌人平台上内容的节目收视率。节目收视率是市场接受度的一个指标,直接影响节目产生广告和订阅收入的能力,并与我们在后续窗口和后续季节对内容收取的许可费相关。
最终收入在每个报告期都会重新评估,任何变化对生产成本摊销的影响都会按本会计年度开始时发生的变化进行核算。如果我们对最终收入的估计减少,成本的摊销可能会加速或导致减值。相反,如果我们对最终收入的估计增加,成本摊销可能会放缓。
作为集团一部分的制作内容成本和收购/许可内容成本根据预计使用情况摊销,通常会导致加速或直线摊销模式。预计使用量的确定需要判断,并定期审查是否有变化。如果预计使用发生变化,我们可能需要加速或减缓摊销费用的确认。
多年体育转播权的摊销是基于我们对合同期收入的预测,其中包括广告收入和附属公司收入的分配(相对价值)。如果与每个赛季相关的年度合同付款接近每个赛季的估计相对价值,我们将在适用的季节支出相关的合同付款。如果按年估计的相对价值发生重大变化,我们体育转播权成本的摊销可能会加速或放缓。
收入确认
该公司为其各种经营部门制定了适合每项业务情况的收入确认政策。有关我们的收入确认政策,请参阅2021年年报中Form 10-K的合并财务报表附注2。
养恤金和退休后医疗计划精算假设
该公司的养老金和退休后医疗福利债务及相关成本是根据一些精算假设计算的。贴现率和计划资产的预期回报率这两个关键假设是费用和/或负债衡量的重要元素,我们每年对其进行评估。关于这些假设变化的估计影响,请参阅2021年年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注11。其他假设包括医疗保健成本趋势率和员工人口统计因素,如退休模式、死亡率、流动率和薪酬增长率。
贴现率使我们能够将预期的未来福利现金支付作为衡量日期的现值。较低的贴现率增加了福利债务的现值,并增加了养老金和退休后的医疗费用。设定这一利率的指导方针是高质量的长期公司债券利率。该公司的贴现率是通过考虑由大量优质公司债券构成的收益率曲线确定的,反映了计划的负债现金流与收益率曲线的匹配。
为了确定计划资产的预期长期回报率,我们考虑了当前和预期的资产配置,以及每个计划资产类别的历史和预期回报。较低的计划资产预期回报率将增加养老金和退休后的医疗费用。
商誉、其他无形资产、长期资产和投资
本公司须按年度测试商誉及其他无限期无形资产的减值,并在当前事件或情况需要时,临时测试商誉及其他无限期无形资产。该公司在第四财季对商誉和无限期无形资产进行年度减值测试。
商誉被分配给不同的报告单位,这些单位是经营部门或低于经营部门的一级。为了测试商誉的减值,本公司首先进行定性评估,以确定报告单位的账面价值是否更有可能超过其公允价值。如果是这样的话,就需要进行量化评估。或者,公司可以绕过定性评估,进行量化减值测试。
定性评估需要考虑诸如近期市场交易、宏观经济状况以及报告单位预计未来现金流量的变动等因素。
定量评估将各商誉报告单位之公平值与其账面值作比较,倘账面值超出公平值,则就分配至报告单位之商誉金额之差额确认商誉减值。
商誉减值测试需要与确定报告单位、将资产和负债分配给报告单位(包括商誉)以及确定报告单位的公允价值有关的判断。为了确定我们报告单位的公允价值,我们对我们的每个报告单位采用我们认为最合适的估值方法。我们通常使用现值技术(贴现现金流),当市盈率可用时并在适当情况下得到市场倍数的证实。贴现现金流分析对我们对这些业务未来收入增长和利润率的估计以及用于计算未来现金流现值的贴现率非常敏感。在全球经济形势不利的情况下,公司的长期现金流预测受到比往常更大程度的不确定性。我们相信,我们的估计与市场参与者对我们报告单位的估值是一致的。如果我们建立了不同的报告单位或使用了不同的估值方法或假设,减值测试结果可能会不同,我们可能需要记录减值费用。
为测试其他无限期无形资产的减值,本公司首先进行定性评估,以确定其每项无限期无形资产的账面值是否更有可能超过其公允价值。如果是,则需要进行定量评估。或者,本公司可绕过定性评估而进行定量减值测试。
定性评估须考虑近期市场交易、宏观经济状况及预测未来现金流量变动等因素。
量化评估将无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。如果一项无限期无形资产的账面价值超过其公允价值,则就超出部分确认减值损失。无限期无形资产的公允价值根据贴现现金流量或评估价值(视情况而定)确定。
每当事件或环境变化(触发事件)显示账面值可能无法收回时,本公司会测试长期资产,包括可摊销无形资产的减值。一旦触发事件发生,所采用的减值测试是基于公司的意图是持有资产以供继续使用还是持有资产以供出售。对持有以供使用的资产的减值测试要求将预计在资产组的重要资产的使用年限内产生的估计未贴现未来现金流量与该资产组的账面金额进行比较。资产组通常是通过确定一组资产产生的最低水平的现金流来建立的,这些资产在很大程度上独立于其他资产的现金流,并可能包括跨多个业务使用的资产。如果某一资产组的账面金额超过估计的未贴现未来现金流量,则减值将按该资产组的公允价值与该资产组的账面金额之间的差额计量。对于持有以待出售的资产,只要账面价值大于该资产的公允价值减去出售成本,差额即确认减值损失。确定长期资产是否减值需要各种估计和假设,包括
触发事件已经发生、资产组的识别、对未来现金流的估计以及用于确定公允价值的贴现率。
该公司拥有股权证券投资。对于公允价值不容易确定的股权证券,我们考虑被投资公司的预测财务业绩,以及这些投资的外部市场固有的波动性。如果未能达到这些预测,则可能会计入减值费用。
信贷损失准备
我们根据历史坏账经验、我们对与我们有业务往来的个别公司的财务状况的评估、当前的市场状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测来评估我们的信贷损失准备并估计应收账款的可收回性。在包括新冠肺炎在内的经济动荡时期,我们对应收账款可收款性的估计和判断比更稳定的时期受到更大的不确定性。如果我们对坏账的估计太低,未来期间的成本和费用可能会增加,如果太高,未来期间的成本和费用可能会减少。更多讨论见简明合并财务报表附注3。
或有事项和诉讼
我们目前正在参与某些法律诉讼,并根据需要对解决这些诉讼可能造成的和可估计的损失进行了估计。这些估计数基于对潜在结果的分析,假定诉讼和解决战略相结合,并酌情与外部律师协商制定。本公司亦不时涉及其他或有事项,以估计可能及可估计的损失。然而,任何特定季度或年度期间的未来运营结果可能会受到我们假设的变化或我们与法律诉讼有关的战略的有效性或我们对其他或有事项的假设的重大影响。有关诉讼风险的详细资料,请参阅简明综合财务报表附注13。
所得税
理所当然,公司定期接受联邦、州和外国税务机关的审计。这些审计不时产生建议的评估结果。我们关于确认所得税优惠的决定是在适当的情况下与外部税务和法律顾问协商做出的,并基于我们的税务状况的技术优点,考虑到适用的税法和相关解释和先例,以及与税务和法律当局诉讼(或谈判)的预期结果。由于许多因素,公司最终实现的税收优惠可能与我们未来财务报表中确认的不同,这些因素包括公司决定和解而不是提起诉讼,与类似事项相关的法律先例,以及公司成功地支持其向税务机关提交的文件。
COVID-19对会计政策及估计的影响
鉴于新冠肺炎目前未知的最终持续时间和严重性,我们在做出应用我们的重要会计政策所需的判断和估计时,面临着比正常更大程度的不确定性,并且可能会随着时间的推移而改变这些估计和判断。这可能会对我们未来的财务报表产生有意义的影响,如下所述。
制作和获取/许可的内容成本
我们的某些已完成或正在进行的电影和电视作品的初始上映日期已被推迟。延迟的持续时间、我们发布内容时的市场状况或我们发布策略的变化(例如,绕过某些发行窗口)可能会对最终收入产生影响,这可能会加速摊销或导致资本化的电影和电视制作成本减值。
鉴于体育赛事直播持续不间断的不确定性,转播这些赛事的收入数额和时间可能与支持我们为这些赛事支付的转播权成本摊销模式的收入预测有所不同。收入的这种变化可能会导致我们体育转播权成本摊销的加速或放缓。
收入确认
我们的某些附属合同包含有关在我们的电视网络上播出的内容(例如,体育直播或原创内容)的承诺。如果现场体育赛事延迟或取消,或影视内容制作活动中断,我们可能需要评估对我们合同义务的影响,并调整我们确认的与这些合同相关的收入。
商誉、其他无形资产、长期资产和投资
鉴于新冠肺炎对我们业务的持续影响,我们在减值测试中用来评估业务和资产公允价值的预计现金流受到比正常情况下更大的不确定性。如果未来我们降低对现金流预测的估计,我们可能需要对其中一些资产进行减值。
所得税(见简明合并财务报表附注8)
确定中期税项拨备一般需要使用预测的全年有效税率,而这又需要全年税前收益和税项支出的预测。考虑到新冠肺炎带来的不确定性,这些预测受到比正常更大的变化,这可能导致我们报告的季度有效税率的波动。
风险管理合同
该公司使用各种金融工具(衍生品),包括利率和交叉货币互换协议以及远期和期权合同,以管理其在利率、外币汇率和商品价格波动中的风险敞口。
由于新冠肺炎对我们业务的影响,我们预计的现金流或商品的预计使用量受到更大程度的不确定性,这可能导致我们的对冲工具在不同时期确认收益或亏损,而不是被对冲的交易。
新会计公告
有关新会计声明的信息,请参阅简明合并财务报表附注17。
市场风险
本公司承受利率变动、外币波动、商品波动及投资市值变动的影响。
政策和程序
在正常的业务过程中,我们采用既定的政策和程序,以管理公司使用各种金融工具面对利率、外币和商品变动的风险。
我们管理利率变动风险的目标是限制利率波动对盈利及现金流量的影响,以及降低整体借贷成本。为实现这些目标,我们主要使用利率掉期来管理与本公司借款组合相关的利率变动风险净额。根据政策,该公司的目标是固定利率债务的百分比,其净债务在最低和最高百分比之间。
我们管理外汇波动风险的目标是减少收益和现金流的波动性,以便管理层能够专注于核心业务问题和挑战。因此,该公司签订了各种合同,这些合同的价值随着外汇汇率的变化而变化,以保护其现有外币资产、负债、承诺和预测的外币收入和支出的美元等值。该公司利用期权策略和远期合同,规定购买或出售外币,以对冲可能的、但不是坚定承诺的交易。该公司还使用远期合约和期权合约对冲外币资产和负债。套期保值的主要外币有欧元、日元、英镑、人民币和加元。交叉货币互换被用来有效地将外币计价的借款转换为美元计价的借款。根据政策,该公司将其预测外汇敞口的最低和最高百分比之间的对冲覆盖范围维持在一般不超过四年的期间。这些合同的收益和损失抵消了相关风险敞口的美元等值变化。一个国家的经济或政治条件已经减少,未来可能会降低我们对冲该国货币波动风险的能力,或我们从该国汇回收入的能力。
我们管理大宗商品波动敞口的目标是利用大宗商品衍生品减少因大宗商品价格变化而产生的收益和现金流的波动性。使用大宗商品掉期合约对冲的金额是基于燃料油和汽油等某些大宗商品的预测消费水平。
我们管理若干退休负债市场波动风险的目标是使用总回报掉期合约,以减少因该等退休负债变动而产生的盈利波动。使用总回报掉期合约对冲的金额乃根据估计负债结余计算。
本公司的政策是,仅在为实现上述目标而认为必要的范围内,才进行外币和利率衍生交易和其他金融工具。本公司并无就投机目的订立该等交易或任何其他对冲交易。
第三项关于市场风险的定量和定性披露。
见项目2,管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析,以及简明合并财务报表附注15。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估-我们已经建立了披露控制程序和程序,以确保公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被记录、处理、汇总并在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内报告,这些信息经过积累并告知认证公司财务报告的官员以及适当的其他高级管理层成员和董事会,以便及时决定所需披露的信息。
根据截至2022年7月2日的评估,公司首席执行官和首席财务官得出的结论是,公司的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法第13 a-15(e)条和第15 d-15(e)条)有效。
内部控制的变化-2022财年第三季度,我们对财务报告的内部控制没有发生对或合理可能对我们对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目2.法律诉讼
如简明综合财务报表附注13所披露者,本公司从事若干法律事宜,附注13所载有关若干法律事宜的披露在此并入作为参考。
项目1A.危险因素
对于像本公司这样大型和复杂的企业,各种因素可能会对未来的发展和业绩产生实质性影响,包括在我们提交给美国证券交易委员会的2021年年度报告中的“风险因素”中描述的那些因素,以及在提交给美国证券交易委员会的文件中对这些业务和其他地方的这些业务及其财务结果的描述中确定的影响特定业务运营的因素。与我们在Form 10-K的2021年年度报告中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有实质性变化。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
(a)下表提供了有关公司在截至2022年7月2日的季度内购买公司根据《交易法》第12条登记的股权证券的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总计 数量 股票 购得(1) | | 加权 平均值 付出的代价 每股 | | 总人数 的股份 购买方式为 公开的一部分 宣布 计划或 节目 | | 极大值 数量 分享 可能还没有。 购得 在.之下 计划或 节目(2) |
2022年4月3日至2022年4月30日 | | 23,363 | | $ | 125.98 | | — | | 北美 |
2022年5月1日-2022年5月31日 | | 42,751 | | 105.99 | | — | | 北美 |
2022年6月1日至2022年7月2日 | | 36,469 | | 97.09 | | — | | 北美 |
总计 | | 102,583 | | 107.38 | | — | | 北美 |
(1)在公开市场上购买了102,583股股票,为华特迪士尼投资计划的参与者提供股票。这些购买并非根据公开宣布的回购计划或计划进行。
(2)不适用,因为公司不再有股票回购计划或计划。
项目5.其他项目
没有。
项目6.展品
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | |
展品数量及说明 (数字与S-K法规第601条一致) | | 通过引用来自先前提交或随附提交的文件,如下所示 |
| | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
10.1 | | 公司与罗伯特·查佩克(Robert Chapek)于2022年7月15日对2020年2月24日签订的雇佣协议进行了修订 † | | 随函存档 |
| | | |
10.2 | | 迪士尼企业服务公司与迪士尼企业服务公司之间于2021年12月21日签订的雇佣协议于2022年7月21日修订LLC和Horacio E. Gutierrez以及公司与Horacio E.之间日期为2021年12月21日的赔偿协议。Gutierrez † | | 随函存档 |
| | | | |
10.3 | | 公司与Kristina K签订日期为2022年6月29日的雇佣协议舍克 † | | 随函存档 |
| | | | |
10.4 | | 公司与Alan N.签订日期为2022年7月14日的咨询协议布雷弗曼 † | | 随函存档 |
| | | | |
10.5 | | 公司与杰夫·莫雷尔(Geoff Morrell)于2022年6月23日修订并重述的一般发布 † | | 随函存档 |
| | | | |
10.6 | | 非限定股票期权授予协议格式 † | | 随函存档 |
| | | | |
10.7 | | 受限制股票单位奖励协议(时间归属)的格式 † | | 随函存档 |
| | | | |
22 | | 担保人子公司名单 | | 随函存档 |
| | | | |
31(a) | | 规则13a-14(A)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发公司首席执行官证书 | | 随函存档 |
| | | | |
31(b) | | 规则13a-14(A)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对公司首席财务官的证明 | | 随函存档 |
| | | | |
32(a) | | 第1350节根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节颁发的公司首席执行官证书* | | 配备家具 |
| | | | |
32(b) | | 第1350节根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节对公司首席财务官的证明* | | 配备家具 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
101 | | 该公司截至2022年7月2日季度的10-Q表格季度报告中的以下材料采用Inline Extensible Business Report语言(iDatabRL)格式:(i)简明合并收益表,(ii)简明合并全面收益表,(iii)简明合并资产负债表,(iv)简明合并现金流量表,(v)简明综合权益表和(vi)相关票据 | | 随函存档 |
| | | | |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) | | 随函存档 |
| | | | | |
| |
* | 本证明被视为未根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第18条提交,或以其他方式受该条的责任约束,也不应被视为通过引用纳入根据修订后的1933年证券法或交易法提交的任何文件中。 |
† | 管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | |
| | 迪士尼 |
| | (注册人) |
| |
发信人: | | /s/克里斯汀·M.麦卡锡 |
| | 克里斯汀·M麦卡锡, 高级执行副总裁总裁兼首席财务官 |
2022年8月10日
伯班克,加利福尼亚州