dd-20201231000166670010-K错误12/31/2012月31日2020财年538,089,0143900016667002020-01-012020-12-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告
截至本财政年度止2020年12月31日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
佣金档案编号:001-38196
杜邦德尼穆斯公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 81-1224539 | |
注册成立或组织的国家或其他管辖权 | | (国际税务局雇主身分证号码) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
正道974号 | 730号楼 | 威尔明顿 | 特拉华州 | | 19805 | |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
(302) 774-3034
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | DD | 纽约证券交易所 |
没有证券根据该法第12(G)节进行登记。
_____________________________________________________
如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人,则通过勾选标记进行验证。 þ 是¨不是
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。 ¨是þ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
þ 是¨不是
用复选标记表示注册人是否已经按照条例第405条的规定以电子方式提交了所有需要提交的交互数据文件S-T(§2本章第32.405条)在过去12个月内(或登记人被要求提交和张贴此类文件的较短期限内)。
☑ 是¨不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☑ | | 加速文件管理器 | | ¨ |
| 非加速文件管理器 | | ¨ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐是☑不是
截至2020年6月30日(注册人最近完成的第二财政季度的最后一天),注册人非关联公司持有的普通股总市值约为美元39根据该日纽约证券交易所收盘价计算,价值10亿美元。就此计算而言,注册人假设其董事和执行官是关联公司。
注册人有538,089,014普通股,面值0.01美元,于2021年2月10日发行在外。
以引用方式并入的文件
第三部分:2021年股东年度会议的委托声明应在本表格10-K涵盖的财年结束后120天内提交。
杜邦·德·内穆斯公司
表格10-K的年报
截至2020年12月31日止的年度
目录
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| | 页面 |
第I部分 | | |
| 第1项。 | 业务 | 6 |
| 项目1A. | 风险因素 | 18 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 27 |
| 第二项。 | 属性 | 28 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 29 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 29 |
第II部 | | |
| 第5项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 30 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
| 项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 60 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 60 |
| 第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 61 |
| 项目9A。 | 控制和程序 | 61 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 61 |
第III部 | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 62 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 62 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 62 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 62 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 62 |
第IV部 | | |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 63 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 66 |
签名 | | 67 |
在本10-K表格年度报告中,除上下文另有说明外,本文中使用的术语“杜邦”或“公司”指的是杜邦公司及其合并子公司。2019年6月1日,DowDuPont Inc.将其注册名称更名为DuPont de Nemour,Inc.(对于2019年6月1日之前的某些活动,本公司可能被称为DowDuPont)。自2019年6月3日起,公司的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,股票代码为“DD”。
自2017年8月31日起,E.I.Du Pont de Nemour and Company(“EID”)和陶氏化学公司(“TDCC”)分别与DowDuPont Inc.(N/k/a“DuPont”)的子公司合并,EID和TDCC因此成为本公司的子公司。2019年4月1日,公司通过剥离陶氏公司(以下简称陶氏公司)完成了材料科学业务的分离,其中包括陶氏子公司TDCC(“陶氏分销”)。2019年6月1日,公司通过剥离Corteva,Inc.(“Corteva”)完成了农业业务的分离,包括Corteva的子公司EID(“Corteva分销”,并与陶氏分销一起,“DWDP分销”)。
在Corteva分销之后,杜邦将特种产品业务作为持续业务持有。杜邦2019年和2018年期间的运营业绩反映了陶氏和Corteva作为停产业务的历史财务业绩(视情况而定)。与陶氏及Corteva有关的现金流量及全面收益并未分开,并分别计入适用期间的综合现金流量表及综合全面收益表。除非另有说明,综合财务报表附注中的信息仅涉及杜邦的持续业务,不包括对陶氏或Corteva的余额或活动的讨论。
2021年2月1日,杜邦完成了营养与生物科学业务(“N&B业务”)的分离和分销,并将为持有N&B业务而成立的杜邦子公司营养与生物科学公司(“N&B”)与国际香精香料公司(“IFF”)的一家子公司合并。分配是通过交换要约(“交换要约”)实现的,在交换要约的条款和条件下,符合条件的参与杜邦的股东有权为N&B(“N&B普通股”)的若干普通股(“杜邦普通股”)投标其全部、部分或全部普通股,每股票面价值0.01美元,以及N&B(“N&B普通股”),这导致所有N&B普通股被分配给参与交换要约的杜邦股东。交换要约完成后,N&B与IFF的一家全资子公司合并,N&B作为IFF的全资子公司继续存在(“N&B合并”,与交换要约一起,“N&B交易”)。N&B业务的结果包括在本文所述的所有时期内杜邦公司的持续经营中。
杜邦TM除另有说明外,所有产品均标有TM, SM或®是杜邦公司附属公司的商标、服务标志或注册商标。
前瞻性陈述
本新闻稿包含联邦证券法所指的“前瞻性陈述”,包括修订后的1933年证券法第27A条和修订后的1934年证券交易法第21E条。在这种情况下,前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩以及财务状况,并且经常包含诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看到”、“将会”、“将会”、“目标”等词语,以及这些词语的类似表达和变体或否定。
前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性,并受到风险、不确定性和假设的影响,其中许多是杜邦无法控制的,可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所表达的大不相同。前瞻性陈述并不能保证未来的结果。可能导致杜邦实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同的一些重要因素包括,但不限于:(I)实现与N&B交易或DWDP分销相关的预期税收待遇的能力;(Ii)相关税收和其他法律的变化;(Iii)与Corteva分销有关的某些EID遗留负债的赔偿;(Iv)与DWDP分销和N&B交易相关的风险和成本,以及欺诈性运输和类似法律产生的潜在责任;(5)与杜邦、科尔特瓦公司和化工公司在未来符合条件的全氟辛烷磺酸成本下和之间的成本分摊安排下和之间的业绩相关的风险和成本;(6)未能有效管理收购、资产剥离、联盟、合资企业和其他投资组合变化,包括满足与科特瓦分销公司签订的与转移某些级别的资产和业务有关的信函协议中的条件;(7)杜邦普通股的长期价值的不确定性;(Viii)可能无法或减少进入资本市场的机会,或借贷成本增加,包括信用评级下调所致;。(Ix)与新型冠状病毒(新冠肺炎)有关的风险和不确定性。
对杜邦业务、经营结果、流动性来源和财务状况的回应(例如自愿的以及在某些情况下的强制性隔离以及对旅行和商业、社交及其他活动的关闭和其他限制)取决于高度不确定和不可预测的未来发展,包括但不限于新冠肺炎爆发的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动、恢复正常经济和运营条件的速度和程度;以及x)杜邦业务、运营面临的其他风险;在题为“风险因素”的一节(本表格10-K第I部分,第1A项)中进一步详细讨论了每一项,以及在题为“风险因素”的章节中讨论的操作结果。虽然这里提出的因素清单被认为具有代表性,但任何此类清单都不应被视为所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。未列入清单的因素可能会对实现前瞻性陈述构成更多的重大障碍。与前瞻性陈述中预期的结果相比,重大结果差异的后果可能包括业务中断、经营问题、财务损失、对第三方的法律责任和类似风险,其中任何一项都可能对杜邦的综合财务状况、经营业绩、信用评级或流动资金产生重大不利影响。你不应该过分依赖前瞻性陈述,因为这些陈述只反映了它们作出之日的情况。除非证券和其他适用法律另有要求,否则如果情况发生变化,杜邦公司不承担公开对任何前瞻性陈述进行修订或更新的义务,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
第一项:商业活动
杜邦是特拉华州一家于2015年成立的公司(前身为DowDuPont Inc.),目的是实现陶氏化学公司(“TDCC”)与E.I.杜邦公司(“EID”)之间对等交易的全股票合并。自二零一七年八月三十一日起,根据于二零一七年三月三十一日经修订的合并协议及计划(日期为二零一五年十二月十一日)拟进行的对等交易合并(“DWDP合并协议”),TDCC及EID各自与DowDuPont Inc.(“DowDuPont”)的附属公司合并,而TDCC及EID因此成为DowDuPont的附属公司(“DWDP合并”)。在DWDP合并之前,除了成立DowDuPont所需的业务和DWDP合并协议所考虑的事项外,DowDuPont并无从事任何业务活动。就DowDuPont的财务报表列报而言,TDCC被确定为DWDP合并的会计收购方,EID的资产和负债按DWDP合并生效时的公允价值反映。
2019年4月1日,公司通过剥离陶氏化学公司完成了材料科学业务的分离。 (“陶氏”)包括陶氏子公司TDCC(“陶氏分布”)。2019年6月1日,公司通过剥离Corteva,Inc.(“Corteva”)完成了农业业务的分离。 包括Corteva的子公司EID(“Corteva分销”和“Dow分销”,即“DWDP分销”)。
继科特瓦经销之后,该公司拥有特种产品业务。2019年6月1日,DowDuPont将注册名称从“DowDuPont Inc.”改为“DowDuPont Inc.”致“DuPont de Nemour,Inc.”自2019年6月3日起,该公司的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,股票代码为“DD”。
杜邦是一家全球创新领导者,拥有以技术为基础的材料和解决方案,通过应用不同的科学和专业知识来帮助客户推进他们的最佳想法,并在电子、交通、建筑和建筑、医疗保健和工人安全等关键市场提供必要的创新,从而帮助改变行业和日常生活。截至2020年12月31日,该公司在全球约60个国家和地区设有子公司,在约40个国家和地区设有制造业务。有关本公司销售及物业所在地的详情,请参阅综合财务报表附注23。
2019年12月15日,本公司达成最终协议,将营养与生物科学业务部门(“N&B业务”)与国际香精香料公司(“IFF”)分离和合并为一项高税收效益的反向莫里斯信托交易。
2021年2月1日,杜邦完成了N&B业务的分离和分配,并将为持有N&B业务而成立的杜邦子公司N&B与IFF的子公司合并。分配是通过交换要约(“交换要约”)实现的,在交换要约的条款和条件下,符合条件的参与杜邦的股东有权为N&B(“N&B普通股”)的若干普通股(“杜邦普通股”)投标其全部、部分或全部普通股,每股票面价值0.01美元,以及N&B(“N&B普通股”),这导致所有N&B普通股被分配给参与交换要约的杜邦股东。交换要约完成后,N&B与IFF的一家全资子公司合并,N&B作为IFF的全资子公司继续存在(“N&B合并”,与交换要约一起,“N&B交易”)。
2020年12月31日,杜邦开始交换报价,该报价于2021年1月29日美国东部时间晚上11:59过1分钟到期。根据交换要约,杜邦于2021年2月1日接受了约1.974亿股杜邦普通股,以换取约1.417亿股N&B普通股。在满足某些其他条件后,N&B合并于2021年2月1日完成,其中包括收到约73亿美元的一次性现金支付(“特别现金支付”)。
在N&B合并中,每股N&B普通股被自动转换为获得一股IFF普通股的权利,每股面值0.125美元(“IFF普通股”)。更多信息见合并财务报表附注25。
陈述的基础
本年度报告中包含的综合财务报表显示了杜邦截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及杜邦在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三个年度的运营业绩,生效了DWDP分配,陶氏和Corteva的历史财务业绩反映为停产运营(视情况而定)。与陶氏及Corteva相关的现金流量及全面收益并未分开,并分别计入截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的综合现金流量表及综合全面收益表。除非另有说明,综合财务报表附注中的信息仅涉及杜邦的持续业务,不包括对陶氏或Corteva的余额或活动的讨论。
截至2020年12月31日,N&B业务的财务业绩包括在所列所有时期的持续运营中。
细分市场信息
杜邦公司的全球业务通过全球业务进行管理,这些业务目前分五个可报告的部门进行报告:电子和成像、营养和生物科学、运输和工业、安全和建筑以及非核心业务。
随着2020年2月1日N&B交易的完成,公司宣布对其管理和报告结构进行调整(“2021分部调整”)。这些更改会产生以下结果:
•从运输和工业到电子和成像的某些业务的重组
•非核心部门的解散,以及将被剥离和之前剥离的业务反映在公司
•将剩余的非核心业务调整为交通运输和工业
此外,还将更改以下名称:
•电子和成像将更名为电子和工业
•交通与工业将更名为移动与材料
•安全与建筑将更名为水与防护
这些变化将于2021年2月1日生效,公司将从2021年第一季度开始在新结构下报告财务业绩。
有关公司经营部门的更多信息,请参阅第二部分,第7项,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及合并财务报表附注23。
电子学与成像
电子和成像公司是一家为各种消费电子产品提供差异化材料和系统的全球领先供应商,这些产品包括移动设备、电视显示器、个人电脑和各种行业中使用的电子产品。该部门是先进印刷业制造材料和打印系统的关键材料的领先供应商,也是制造半导体和集成电路的材料和解决方案的领先供应商,这些材料和解决方案涉及制造过程的前端和后端。该部门提供市场上最广泛的半导体和先进封装材料产品组合,提供用于光刻、去污剂和清洁剂的化学机械平整(“CMP”)焊盘和浆料、光刻胶和先进涂层;用于后端先进芯片封装的介电和金属化解决方案;以及用于发光二极管(“LED”)封装和半导体应用的有机硅。电子与成像还为印刷电路板的制造提供永久性和工艺化学,包括层压板和基板、化学和电解金属化解决方案,以及用于金属精加工、装饰和工业应用的图案化解决方案和材料和创新的金属化工艺。电子和成像公司是包装图形行业的全球领先供应商,提供用于柔版印刷的感光聚合物版和制版系统,以及用于纺织、商业和家庭办公印刷应用的数字油墨。此外,该部门还为制造用于有机发光二极管(“OLED”)的刚性和柔性显示器以及其他显示器应用提供尖端材料。电子和成像通过利用强大的科学和技术基础来满足这些市场的需求,提供关键材料和解决方案,以创建一个更加互联和数字化的世界。
资产剥离
2020年第一季度,公司完成了将其化合物半导体解决方案业务部门出售给SK世创电子材料的交易。
电子与影像公司2020年净销售额按主要产品线和地理区域划分的详细信息如下:
产品
主要应用/细分市场和技术按主要产品线列出如下:
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主要产品线 | 应用程序/细分市场 | 技术 | |
形象解决方案 | 柔性版印刷和喷墨印刷, 移动设备显示材料 | 柔性版印刷版及材料、数字墨水、OLED等显示工艺材料
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互连解决方案 | 印刷电路板、电子和工业表面处理 | 电路包装薄膜和层压材料、互连金属化和成像工艺化学品、干薄膜层压材料、聚亚胺薄膜和柔性电路材料 | |
半导体技术 | 用于存储器和逻辑半导体的集成电路制造 | 化学机械抛光消耗品、光阻材料、半导体制造材料、制造清洁剂和去除剂、先进芯片封装材料和热管理材料以及LED除臭剂 | |
关键原材料
电子和成像部门的主要商品、原材料和用品包括:对乙酰氧基苯乙烯、单体、颜料和染料、苯乙烯嵌段共聚物、铜箔、二乙醇胺、二甲基乙酰胺、羟胺、二羟基苯胺、钯金属、光活性化合物、聚酯和其他聚合物薄膜、聚氨酯树脂和均苯四酸二酸酐。
竞争对手
电子和成像公司的竞争对手包括许多大型跨国公司以及一些地区和本地竞争对手。主要竞争对手包括3M公司、CMC材料公司、Element Solutions公司、EnIntegris公司、弗林特集团、JSR Micro、默克KGaA公司、信越公司和太阳化学公司。
当前和未来的投资
2019年3月,该公司宣布计划在其电子和成像部门投资超过2亿美元,以在其位于俄亥俄州Circleville的工厂建立新的生产资产。新资产将扩大卡普顿®聚酰亚胺薄膜和PYRALUX®柔性电路材料的生产,以满足日益增长的市场需求。截至2020年12月31日,公司自项目开工之日起已支出约1.6亿美元。该公司预计新资产将于2021年底投入运营。
2021年分段重新对齐
随着2021年的分部调整,KALREZ®/VESPEL®,以及医疗保健和特种润滑剂(医用硅酮和莫利科特®润滑剂)将从交通和工业转向电子和成像。2021年2月1日,该细分市场将更名为电子和工业,图像解决方案产品线将包括其他技术,将更名为工业解决方案。该公司将于2021年第一季度开始在这一结构下进行报告。
营养学与生物科学
营养与生物科学是一个创新驱动、以客户为中心的细分市场,为全球食品和饮料、膳食补充剂、制药、家庭和个人护理、能源和动物营养市场提供解决方案。该部门是世界上最大的特种配料生产商之一,为全球食品和饮料、膳食补充剂和药品市场开发和制造解决方案。其以Danisco®品牌销售的创新和广泛的基于天然的配料组合有助于改善各种乳制品、饮料、烘焙和膳食补充剂应用中的健康和营养以及口感和质地。其益生菌产品组合,包括HOWARU®品牌,以其广泛记录的菌株而闻名世界,这些菌株在消化和免疫健康方面为消费者带来好处。除了为全球食品和饮料市场提供服务外,该部门还是世界上最大的纤维素和海藻酸类药物辅料生产商之一,这些辅料用于改善药物的功能和输送,并使更有效的制药解决方案的开发成为可能。此外,该部门是行业的先驱和创新者,通过在配料应用、发酵、生物技术、化学和制造工艺方面的差异化技术,与客户合作,提高其产品和工艺的性能、生产率和可持续性。该细分市场为各种行业提供更好、更清洁、更安全的解决方案,包括食品和饮料、膳食补充剂、动物营养、生物燃料、清洁、个人护理、制药和石油和天然气。
资产剥离
2019年6月,该公司出售了天然色素业务-H&N业务。
营养与生物科学2020年按产品线和地理区域划分的净销售额详情如下:
产品
按产品线列出的主要应用和产品如下:
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产品线 | 应用程序/细分市场 | 主要产品 | |
食品&饮料 | 食品和饮料、膳食补充剂、婴儿营养、运动营养 | 大豆蛋白、乳化剂、甜味剂、质构剂和配料系统 | |
健康与生物科学 | 膳食补充剂、动物营养、家居和个人护理、生物燃料生产、食品和饮料、石油和天然气生产的微生物控制解决方案以及其他工业保护市场 | 益生菌、纤维、培养物、酶、酵母、甜菜碱、直接饲喂微生物、抗菌剂、戊二醛 | |
医药解决方案 | 口服给药辅料 | 纤维素和海藻酸盐辅料(速释和控释)和活性药物成分 | |
关键原材料
营养与生物科学部门的主要商品、原材料和用品包括:大豆、明胶、甘醇、纤维素加工谷物(包括葡萄糖和葡萄糖)、瓜尔豆胶、刺槐豆胶、有机植物油、果皮、糖类、海藻、糖和酵母。
竞争对手
营养和生物科学的竞争对手包括许多大型跨国营养和生物科学公司以及一些地区性和地区性的竞争对手。主要竞争对手包括Chr。Hansen、Novozymes、Royal DSM、Kerry、Corbion、Ingredion、CP Kelco、Croda和Tate&Lyle。
当前和未来的投资
2016年11月,EID宣布投资扩大美国的益生菌产能。宣布的投资是一个更广泛的益生菌扩张项目的第二阶段。截至2017年底,第一阶段已完成,产能增加了约30%。第二阶段的投资约为1亿美元,将杜邦的益生菌生产能力增加了70%。建设于2019年第一季度完成,包括安装新的大容量发酵罐和其他加工设备。在过去的几年里,我们进行了额外的定期投资,以消除我们一些资产满负荷运转的瓶颈。
营养与生物科学分布
2021年2月1日,杜邦完成了之前宣布的N&B业务的分离和分配。该公司将从2021年第一季度开始将N&B业务的结果反映为非持续业务。
交通运输与工业
交通与工业为交通、电子、医疗、工业和消费终端市场的工程师和设计师提供高性能的工程树脂、粘合剂、有机硅、润滑剂和零部件,为苛刻的应用和环境提供系统解决方案。
该部门在其产品组合中提供一系列基于聚合物的高性能材料,包括弹性体和热塑性和热固性工程聚合物,客户可使用这些聚合物来制造机械、化学和电气系统的部件。此外,该部门还生产创新的工程聚合物解决方案、高性能部件、特种有机硅和差异化粘合剂技术,以满足汽车、航空航天、电子、工业、医疗保健和消费市场的客户要求。交通与工业公司是先进材料的全球领先者,这些材料提供的技术使客户的产品与众不同,并具有更好的性能特征,使其能够过渡到混合动力电动汽车、高速高频连接和智能医疗。
交通工业2020年按主要产品线和地理区域划分的净销售额详情如下:
产品
以下是按主要产品线列出的主要应用和产品,所有这些应用和产品都服务于交通运输行业以及电子、医疗、工业和消费终端市场。
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主要产品线 | 主要产品 |
医疗保健和专科 | KALREZ®全氟弹性体,VESPEL®零件和形状,MOLYKOTE®润滑剂,LIVEO™医疗保健硅胶解决方案,BETASEAL™,BETAMATE™和BETAFORCE™结构和弹性胶粘剂 |
工业和消费者 | HYTREL®聚酯热塑性弹性体树脂、DELRIN®缩醛树脂、VAMAC®乙烯-丙烯酸酯弹性体和热塑性塑料用多碱™TPSiV™有机硅 |
移动解决方案 | 杜邦™Zytel®尼龙树脂、CRASTIN®PBT热塑性聚酯树脂、RYNITE®聚酯树脂和TYNEX®长丝 |
关键原材料
运输和工业领域的主要商品、原材料和用品包括:己二酸、丁二醇、炭黑、对苯二甲酸二甲酯、环氧树脂、玻璃纤维、阻燃剂、六甲二胺、甲醇、聚对苯二甲酸乙二酯、精对苯二甲酸和有机硅。
竞争对手
Transport&Industrial的竞争对手包括许多大型跨国化学公司以及一些地区性和地区性竞争对手。主要竞争对手包括巴斯夫、塞拉尼斯、EMS、汉高、克鲁伯、三菱、皇家帝斯曼、西卡、Victrex和瓦克化学。
2021年分段重新对齐
随着2021年的分部调整,卡尔雷兹®/威斯宝®以及医疗保健和特种润滑剂(医用硅酮和莫利科特®润滑剂)将从运输和工业转向电子和成像。包括特德拉®和微电路材料(以前是光伏和先进材料的一部分)和杜邦帝人薄膜在内的非核心业务将从非核心部门转移到交通和工业部门。主要产品线将重组为工程聚合物、高性能树脂和高级解决方案,这一细分市场将从2021年2月1日起重新命名为流动性和材料。该公司将于2021年第一季度开始在这一结构下进行报告。
安全与施工
安全建筑是为多个行业提供创新工程产品和集成系统的全球领先企业,这些行业包括工人安全、水净化和分离、交通运输、能源、医疗包装和建筑材料。安全与建筑满足了企业、政府和消费者日益增长的全球需求,即让生活更安全、更健康和更好的解决方案。
创新是企业的当务之急。通过将以市场为导向的科学和工程与知名品牌的实力相结合,包括凯夫拉®高强材料、NOMEX®耐热材料、CORIAN®固体表面、特维克®选择性屏障、FILMTEC™反渗透元件、聚苯乙烯泡沫塑料™绝缘和伟大的™绝缘泡沫密封胶,该细分市场致力于带来新的产品和解决方案,以更快、更好、更具成本效益地满足客户的需求。安全与建筑公司正在投资于未来的增长计划,如水管理解决方案、建筑生产力解决方案、高强度和轻质复合材料解决方案以及循环生态系统/零废物解决方案。
收购
于2019年第四季度,本公司完成了三项收购:(1)巴斯夫的超滤膜业务,包括Inge GmbH、该业务的国际员工队伍、总部和位于德国格雷芬贝格的生产基地,以及目前由巴斯夫SE拥有的相关知识产权;(2)Evoqua Water Technologies Corp.的S MEMCOR®业务,包括超滤和膜生物过滤技术,与从巴斯夫收购一起,增加了安全建筑公司领先的净水和分离技术产品组合,包括超滤、反渗透和离子交换树脂;(3)OxyMem Limited,一家开发和生产用于处理和净化市政和工业废水的膜曝气生物膜反应器技术的公司。2020年第一季度,该公司收购了闭路反渗透(CCRO)公司Desalitech Ltd.。
按主要产品线和地理区域划分的安全建筑2020年净销售额详情如下:
产品
按主要产品线列出的主要应用和产品如下:
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主要产品线 | 应用程序/细分市场 | 主要产品/技术 |
安全解决方案 | 工业人员保护、军事和应急、医疗设备和包装、汽车、航空航天和石油天然气 | 凯夫拉尔®纤维;NOMEX®纤维和纸;特维克®防护材料;泰森®防护服 |
避难所解决方案 | 刚性和喷射泡沫隔热、耐候性、防水和空气密封、堵缝和密封剂、屋顶涂层和装饰表面材料 | ™品牌保温胶产品,™外墙外保温,WALOCEL™纤维素醚,XENERGY™高性能绝缘,LIQUIDARMOR™闪光密封胶,伟大的填料™绝缘泡沫密封胶和胶粘剂,科里安®设计的固体和石英表面,特维克®耐候屏障 |
水溶液 | 适用于住宅、市政和工业用途的水过滤和净化技术。关键行业包括城市饮用水和废水、发电、微电子、制药、食品饮料、工业废水回用、金属和采矿以及石油和天然气部门 | AMBERLITE™离子交换树脂、FILMTEC™反渗透和纳滤元件、INTEGRAFLOX ™超滤模块、FORTILIFE™具有挑战性的水反渗透膜以及用于家庭和商业建筑饮用水的TAPTEC™水过滤和净化 |
关键原材料
安全与建设部门的主要商品、原材料和用品包括:三水氧化铝、苯胺、苯、氯化钙、一氧化碳、氯、二乙烯基苯单体、高密度聚乙烯、间苯二甲酸、间苯二胺、甲基丙烯酸甲酯、甲基戊二醇、聚酯树脂、聚丙烯、聚苯乙烯、硫酸和对苯二甲酸。
竞争对手
安全与建筑公司的竞争对手包括许多大型跨国化学公司以及一些地区和本地竞争对手。主要竞争对手包括3M、霍尼韦尔、海卓诺、Kingspan、朗盛、LG、欧文斯-康宁、Purolite、皇家帝斯曼、东丽和帝人。
当前和未来的投资
该公司此前宣布计划在安全和建筑领域投资4亿多美元,以提高其卢森堡工厂生产特维克®非织造材料的能力,原因是全球需求不断增长。虽然该公司在2020年经历了由于新冠肺炎的建设延误,但特维克®非织造材料新业务线的扩建预计将于2023年完成。
非核心
非芯部门是制造光伏电池和面板的关键材料的全球领先供应商,包括创新的Solamet®金属化浆料、泰德尔®背板材料和FORTASUN®有机硅密封剂和粘合剂。该部门还为消费电子、汽车和航空航天市场提供用于零部件和薄膜的材料。该部门还为硫酸生产和再生技术提供可持续的材料和服务,为生产清洁、高辛烷值汽油提供烷基化技术,并提供一整套售后服务和解决方案,包括安全咨询和服务,以提高一系列行业组织的安全性、生产率和可持续性。非核心部门也是用于地毯和服装市场的索罗纳®生物技术专用材料以及用于医疗保健、光伏、电子、包装和标签以及电气绝缘行业的聚酯膜的领先生产商。
资产剥离
该部门历来包括本公司在美国制造和销售用于光伏和半导体行业的多晶硅产品的集团公司HSC集团(“HSC集团”)的合资权益,以及其三氯硅烷业务(“TCS业务”)。于二零二零年第三季,本公司完成向铁杉集团出售其于HSC集团及TCS业务的所有权权益。
2020年10月,该公司达成一项最终协议,出售其生物材料业务部门,其中包括公司对杜邦泰特和莱尔生物产品的权益法投资。2021年1月,该公司签订了单独的最终协议,出售其清洁技术和索拉梅®业务。这些资产剥离有待监管部门的批准和惯常的成交条件,预计将于2021年上半年完成,总共产生约9.2亿美元的税前现金收益。
2019年第三季度,本公司完成了将其可持续解决方案业务部门(非核心部门的一部分)出售和分离给Gyrus Capital。
2021年分段重新对齐
作为2021年分部调整的一部分,非核心分部将被解散。泰德尔®和微电路材料公司(以前都是PVAM的一部分),以及杜邦帝人薄膜公司将转移到交通和工业公司。剩余业务和剥离业务的历史结果将在公司中报告。该公司将于2021年第一季度开始在这一结构下进行报告。
按业务或主要产品线和地理区域划分的非核心2020年净销售额详情如下:
产品
按主要产品线列出的主要应用程序和产品/服务/技术如下:
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主要产品线 | 应用程序/细分市场 | 主要产品/服务/技术 |
生物材料 | 地毯、服装 | 索罗纳®聚合物 |
清洁技术 | 硫酸、化肥、化工、精炼、洗涤 | Stratco®烷基化技术、MECS®硫酸及环保技术、异热®加氢处理技术、Belco®湿法洗涤技术 |
杜邦帝人电影公司 | 医疗保健、光伏、电子、包装和标签、电绝缘、干膜抗蚀剂 | Mylar®、Melinex®聚酯薄膜 |
光伏与先进材料 | 光伏、航空航天/飞机、汽车、军事、消费电子 | 金属化浆料(包括Solamet®)、特德拉®聚乙烯氟材料、FORTASUN®有机硅密封剂和粘合剂 |
关键原材料
非核心部分的主要商品、原材料和用品包括丙二醇、对苯二甲酸、贵金属、金属硅和盐酸。
竞争对手
Non-Core的竞争对手包括许多大型跨国化学公司以及一些地区和本地竞争对手。主要竞争对手包括Arkema、Giga Solar Material、Heraeus、Outotec、三星SDI、宜华东丽聚酯薄膜和张家港荣耀。
行业细分和地理区域结果
按业务或主要产品线分列的净销售额见合并财务报表附注4。
按地理区域分列的销售额包括在第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”、“经营成果”中。有关总净销售额、预计净销售额、预计营业EBITDA和按部门划分的总资产,以及按地理区域划分的净销售额和长期资产的信息,请参阅合并财务报表附注23。
重要客户和竞争对手
2020年,该公司销售额的很大一部分并不依赖于一个客户。该公司参与的市场主要通过技术、一系列产品和服务、性能、质量、可靠性、品牌、声誉、服务和支持进行竞争。除新产品开发外,公司还为客户提供广泛的支持、技术服务和测试服务。该公司相信,其专有的产品和工艺技术、强大的产品和应用开发管道、与客户的亲密度、全球制造能力和本地服务能力使其能够成功竞争。
在这种竞争的背景下,使用价值是公司产品价格的主要驱动力,尽管价格受到许多因素的影响,其中包括供应和需求的波动,以及包括原材料和能源在内的关键制造投入的可用性和成本。
分布
大多数产品主要通过公司的销售组织进行营销,但在一些地区,更多的是通过分销商进行销售。该公司拥有一个多元化的全球网络,向全球客户营销和分销公司的品牌。这个网络由该公司的销售和营销组织组成,与世界各地的分销商、独立零售商、合作社和代理商合作。
知识产权
公司的业务对各自的知识产权进行不同的管理,以支持公司的战略优先事项,这可能包括在产品线内和跨产品线利用知识产权。
商业秘密:商业秘密是公司知识产权的重要组成部分。许多用于制造产品的过程都被作为商业秘密保留,有时可能会被授权给第三方。杜邦警觉地保护其所有知识产权,包括其商业机密。当本公司发现其商业秘密被非法窃取时,它会将此事报告给政府当局进行调查,并视情况采取可能的刑事行动。此外,本公司采取措施减轻任何潜在影响,可能包括因本公司损失和/或不当得利而寻求补救、恢复原状和/或损害赔偿的民事诉讼。
专利:*该公司在包括美国在内的许多国家申请并获得专利,并拥有大量拥有和许可的专利组合。杜邦在这些专利和许可下的权利,以及在这些专利和许可下制造和销售的产品,总体上对公司很重要。这些专利提供的保护因国家、个别专利覆盖范围以及每个国家可获得的法律补救措施而异。这些专利的有效期一般为自申请之日起20年左右,但因国家而异。这一重要的专利权可以被用来与公司在产品线内和跨产品线的战略优先事项保持一致。截至2020年12月31日,该公司在全球拥有约24,000项专利和专利申请,其中约9,000项属于N&B业务。该公司约80%的专利权剩余期限超过5年。
商标:该公司拥有或许可许多商标,这些商标在消费者零售层面和/或产品线层面具有重要的认知度。如果商标继续使用并受到适当保护,商标的所有权不会过期。
环境问题
与环境问题有关的信息包括在本报告的几个方面:(1)从第29页开始的环境程序,(2)从第32页开始的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,以及(3)综合财务报表的附注1和15。
人力资本
公司当前和未来成功的基础是其员工,他们推动公司的战略愿景,管理运营和开发产品。公司非常重视吸引、激励和留住各级人才。通过培训和职业发展计划,促进多元化和包容性的文化,并强调健康、安全和福祉的重要性,公司的目标是创造一个完全支持其员工需求的环境。每年都会进行一项全企业范围的敬业度调查,以洞察员工士气和工作场所文化的各个方面,如核心价值观、沟通和员工发展。
该公司致力于创造与其员工战略需求相一致的创新人才管理机会。学习是一个持续的过程,公司全年提供各种正式和非正式的培训、教育和发展机会。公司内部的每个部门都有持续的培训计划,专门为最大限度地提高员工在实现业务目标方面的表现而设计,包括更好的健康和安全结果。所有员工都参加了在职培训以及适当的学习和培训机会,重点关注与每个员工的工作职能最关键和最相关的主题。
本公司相信多样性和包容性是员工敬业度高,努力营造一个员工每天都能展现真实自我的工作环境。视角越多,可以产生的想法就越多,这使得多样性、公平性和包容性(“DE&I”)成为创新的驱动力,因此,也是公司成功不可或缺的一部分。公司以员工为主导员工资源小组(“ERG”)帮助培养一种接受的文化,员工不仅感到被接受,而且在各个层面都受到庆祝。截至2020年12月31日,公司拥有8个ERG--杜邦企业黑人员工网络、杜邦亚洲集团、杜邦骄傲网络、杜邦拉丁网络、杜邦妇女网络、杜邦退伍军人网络、杜邦早期职业网络以及杜邦残疾人及盟友。每个小组都得到高级领导的积极赞助,帮助树立和促进包容性价值观和行为的榜样。该公司还提供DE&I工具和资源教育管理人员和员工如何利用多样性作为一种资源,建立更具包容性的工作环境。这些资源包括无意识偏见研讨会、网络和指导实践,以及参加外部会议和活动的机会等。
公司的成功还取决于员工的福祉,包括身体、精神和智力的健康。所有员工都得到了公司综合健康服务(IHS)团队的支持,IHS团队提供现场和基于内部网的服务,以支持和监测员工的健康和福利。该公司较大的制造和研究基地设有现场诊所,员工可以在那里获得职业护理、急救治疗、旅行疫苗接种和非现场医疗转介。公司一直致力于实现零工伤、零职业病、零事故。公司的安全指标至少每季度根据这一目标进行衡量,公司的环境、健康、安全和可持续发展委员会负责推动改善公司的健康和安全实践。IHS还
评估整个杜邦的健康风险,以找出哪些健康问题对我们的员工最重要,并根据公司环境、健康和安全团队标记的职业风险和监管合规优先事项进行医疗监督检查。
为应对新冠肺炎大流行,公司拥有公司、地区和当地的危机管理团队,积极监测、准备和管理公司的应对措施。这个公司拥有实施了基于世界卫生组织和疾病控制中心指南的安全计划和协议。这包括为疫情期间仍然开放的网站发布健康和安全指南,并鼓励员工在可能的情况下远程工作。
截至2020年12月31日,该公司在全球拥有约34,000名员工。约25%的员工在亚太地区,28%在欧洲、中东和非洲地区,5%在拉丁美洲,42%在美国和加拿大。在美国,约有7500名员工担任非豁免或按小时计酬的职位。
2021年2月1日,公司完成N&B交易。截至2020年12月31日,N&B业务在全球拥有约11,000名员工。约20%的N&B Business员工位于亚太地区,40%在欧洲、中东和非洲地区,10%在拉丁美洲,30%在美国。在美国,约有1500名员工担任非豁免或小时工的职位。
可用信息
本公司须遵守1934年证券交易法的申报规定。因此,公司必须向证券交易委员会(“SEC”)提交报告和信息,包括以下格式的报告:10-K表格的年度报告,10-Q表格的季度报告,8-K表格的当前报告,以及根据1934年证券交易法第13(a)或15(d)条提交或提供的报告的修订。
美国证券交易委员会在http://www.sec.gov上设有一个互联网网站,其中包含向美国证券交易委员会提交的报告、代理和信息声明以及有关发行人的其他信息,公众可以从中获得公司向美国证券交易委员会提交的任何材料。
公司的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及对这些报告的修正也可在杜邦公司网站上查阅,网址为:http://www.investors.dupont.com,点击标有“投资者”的部分,然后点击“文件和报告”。这些报告在公司以电子方式向美国证券交易委员会存档或提供后,在合理可行的范围内尽快免费提供。
第1A项。风险因素
公司的运营可能受到各种风险的影响,其中许多风险是公司无法控制的。根据目前的信息,本公司认为,以下是可能影响其运营的最重大风险因素。过去的财务表现可能不是未来表现的可靠指标,历史趋势不应用于预测未来期间的结果或趋势。
与N&B交易以及陶氏和Corteva分销有关的风险
杜邦的营养和生物科学业务与IFF的分离和合并可能会给杜邦带来巨大的税收负担。
在N&B合并后,N&B预计将与海王星合并Sub II LLC(IFF的全资子公司)合并(“Merge Sub II”),合并Sub II将作为IFF的全资子公司继续存在(“第二次合并”,与N&B合并一起,称为“合并”)。
杜邦通过交换要约(“N&B分配”)和合并向其股东分配N&B的所有已发行和流通股,预计杜邦股东在美国联邦所得税方面是免税的(根据合并协议,向杜邦股东支付现金代替零碎股份的情况除外),N&B贡献、N&B分配和特别现金支付预计不会导致杜邦在美国联邦所得税方面确认收益或损失。
杜邦已收到来自Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP的意见,涉及(I)杜邦将其N&B业务(“N&B贡献”)、N&B分配和特别现金支付分离和转让为1986年美国国税法(“守则”)第368(A)、361和355条所指的“重组”的资格,(Ii)杜邦在收到特别现金支付时不确认损益(受某些条件限制),(Iii)将N&B分销界定为第355节所述的分销,而第355(E)节并不适用;及(Iv)将合并界定为守则第368(A)节所指的“重组”。本意见基于并依赖于(但不限于)某些事实和假设,以及杜邦、N&B、IFF和合并子1和合并子II的某些陈述、陈述和承诺。如果这些陈述、陈述或承诺中的任何一个是不准确或不完整的,或者如果任何一方违反了相关交易文件中的任何公约,则意见可能无效,其中达成的结论可能会受到损害。尽管收到了这样的意见,但如果国税局(“国税局”)确定律师意见所依据的任何事实、假设、陈述、陈述或承诺是虚假的或已被违反,或者如果国税局不同意意见中的结论,则可以确定将杜邦营养和生物科学业务的分离视为应税交易。律师的意见对国税局没有约束力,也不能保证国税局不会坚持相反的立场。
杜邦还获得了美国国税局关于影响美国联邦所得税处理N&B贡献、N&B分配、特别现金支付和某些相关交易的某些事项的私人信函裁决。除其他外,美国国税局私人信件裁决的结论基于杜邦授权的各种事实假设和杜邦向美国国税局提出的陈述。如果任何假设或陈述是不准确或不完整的,对美国国税局私人信函裁决的依赖可能会受到影响。
如果N&B贡献和N&B分配不符合上述待遇,杜邦将被要求普遍确认交易的应税收益,获得N&B普通股(以及随后的IFF普通股)的杜邦股东将在收到N&B普通股时纳税。此外,如果特别现金支付或与营养和生物科学业务分离相关的某些内部交易不符合美国联邦、州、地方和/或外国税法规定的免税待遇,杜邦可能会产生额外的税收负担。
根据杜邦与N&B和IFF之间的税务协议,N&B或IFF一般需要赔偿杜邦因分离营养与生物科学业务而产生的任何税款(以及任何相关成本和其他损害),只要该等金额是由于(I)N&B或IFF采取的涉及N&B或IFF的股本或N&B集团的任何资产的某些行动(不包括管理拟议交易的文件所要求的行动),或(Ii)N&B或IFF违反某些陈述和契诺。
在分离和DWDP分配之后,杜邦将继续承担陶氏化学和Corteva的或有税务相关负债。
在分拆和DWDP分配之后,陶氏化学和Corteva的债务可能成为公司的全部或部分债务的几个重要领域。例如,本公司的任何附属公司
如该附属公司在截至DWDP合并生效日期或之前的任何应课税期间或任何应课税期间的任何部分被纳入TDCC或EID的综合报税组,则该附属公司须就该等应课税期间承担整个TDCC或EID综合报税组的美国联邦所得税连带责任。关于分离和DWDP分配,杜邦、陶氏和Corteva已签订经修订的税务协议,将前期合并税收的责任分配给陶氏、Corteva和杜邦。然而,如果陶氏化学或Corteva无法支付其负责的任何前期税款,杜邦可能被要求支付全部此类税款,而且这笔金额可能很大。联邦、州、地方或外国法律的其他条款可能会为其他事项确立类似的责任,包括管理符合税收条件的养老金计划的法律,以及其他或有负债。
关于分离和DWDP分配,某些负债通过对陶氏和/或Corteva的假设或赔偿(视情况而定)分配给杜邦或由杜邦保留。如果杜邦被要求根据这些赔偿向陶氏化学和/或Corteva支付款项,杜邦可能需要转移现金来履行这些义务,公司的财务业绩可能会受到负面影响。此外,某些债务通过假设或赔偿分配给或保留给陶氏和/或Corteva,或由其他第三方赔偿。这些赔偿可能不足以为公司分配或保留的全额债务(包括PFAS分散债务)提供保险,而陶氏化学、Corteva和/或第三方未来可能无法履行各自的赔偿义务。
根据与陶氏和Corteva签订的《DWDP分离和分配协议》、《DWDP员工事项协议》和经修订的《DWDP税务事项协议》(统称为“核心协议”),以及杜邦和Corteva之间的信函协议,杜邦已同意承担并赔偿陶氏和Corteva的某些责任。(见合并财务报表附注3中的核心协议讨论以及合并财务报表附注15中的诉讼和环境事项。)根据这些赔偿支付的金额可能很大,并可能对公司的业务产生负面影响,特别是与公司可能影响分销免税性质的行为有关的赔偿。第三方还可以寻求要求陶氏化学对分配给陶氏和Corteva的任何债务负责,包括与EID的材料科学和/或农业业务有关的债务,或在分销之前对此类业务的行为负责,这些第三方可以寻求损害赔偿、其他金钱惩罚(无论是民事或刑事处罚)和/或其他补救措施。此外,杜邦一般承担及负责支付本公司应占的下列部分:(I)与杜邦若干一般公司事宜有关、产生或产生的杜邦若干负债,及(Ii)并非根据核心协议以其他方式分配予Corteva或Dow(或特别分配予其)的若干离职开支,而第三方可寻求要求杜邦对Dow或Corteva应占的任何该等负债负责。陶氏化学和/或Corteva已同意就此类责任对其进行赔偿;然而,此类赔偿可能不足以保护其免受此类债务的全额赔偿或其他补救措施的影响,并且陶氏和/或Corteva可能无法完全履行其赔偿义务。即使杜邦最终成功地从陶氏和/或Corteva追回了杜邦需要承担责任的任何金额,杜邦也可能被暂时要求承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生负面影响。
一般而言,如诉讼及环境事宜所述,与EID的终止及/或剥离业务及主要与其农业业务或特色产品业务无关的业务有关的负债(“零散负债”),将分配予Corteva及DuPont各自承担或分担。杂散责任包括与EID的开发、测试、制造或销售全氟烷基物质或多氟烷基物质有关或导致的行动所产生的责任(“全氟烷基化合物杂散负债”)。
尽管本公司认为它很遥远,但不能保证任何这样的第三方在到期时有足够的资源来履行其赔偿义务,或者最终不会成功地要求对付款的抗辩。即使从第三方追回最终成功,杜邦也可能暂时被要求承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对公司的业务、财务状况、经营结果和现金流产生负面影响。见综合财务报表附注15及下文有关杜邦、Corteva和Chemour与未来合资格的PFAS负债有关的成本分摊安排的风险因素。
如果在每种情况下,Corteva或Dow的完整分销以及某些相关交易都没有资格获得美国联邦所得税的非认可待遇,那么该公司可能要承担巨额的税收和赔偿责任。
Corteva和Dow的完整分发均以收到本公司税务律师Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP的意见为条件,该意见认为适用的分发以及某些相关交易是否符合根据修订后的1986年《国内税法》第355条和第368(A)(1)(D)条规定的免税交易的资格(“准则”和该等意见统称为“税务意见”)。税务意见依赖于某些事实、假设和承诺,以及公司、陶氏和Corteva的某些陈述(如果适用)
作为美国国税局的裁决(定义如下)。尽管有税务意见和美国国税局的裁决,但如果美国国税局(“国税局”)确定任何这些事实、假设、陈述或承诺不正确或被违反,或由于其他原因(包括如果美国国税局不同意税务意见的结论),该等分配和某些相关交易应被视为应税交易,则美国国税局(“IRS”)可在审计时确定其中一项或两项应被视为应税交易。
即使根据守则第355节的规定,一项分销对股东构成了免税交易,但如果美国国税局认定,由于DWDP合并或其他被视为此类分销计划一部分的交易,公司、陶氏化学或Corteva的所有权发生了50%或更大的变化,则公司可能被要求根据守则第355(E)节确认此类分销和某些相关交易的公司税。关于DWDP合并,本公司寻求并收到美国国税局就衡量本公司、EID和TDCC股票的共同所有权的适当时间、方式和方法的私人信函裁决,以确定根据守则第355(E)条的规定,所有权是否因DWDP合并而发生50%或更大的变化(“IRS裁决”)。税务意见依据的是美国国税局裁决的持续有效性,以及该公司在紧接DWDP合并之前就TDCC和EID股票的共同所有权所作的陈述,得出的结论是,就第355(E)条而言,所有权没有因DWDP合并而发生50%或更大的变化。尽管有税务意见和美国国税局的裁决,但如果国税局确定本公司的任何事实、假设、陈述或承诺不正确,或由于其他原因(包括如果国税局不同意国税局裁决所涵盖的税务意见中的结论),分派或相关交易仍应被视为对本公司的应税交易,则国税局仍可确定该分派或相关交易仍应被视为对本公司的应税交易。
一般而言,由于经销不符合美国联邦所得税的非认可待遇,公司将被征收公司税。根据本公司与陶氏及Corteva订立的经修订的DWDP税务事宜协议,陶氏及Corteva一般有责任就向本公司征收的任何该等税项向本公司作出赔偿。然而,如果分配由于与DWDP合并的整体结构和分配相关的某些原因而无法获得美国联邦所得税的非确认处理,则根据修订的DWDP税务协议,一方面,公司和Corteva,另一方面,陶氏将根据公司和陶氏在分配后的第一个完整交易日的相对权益价值,分担因此而产生的税收责任。而本公司和Corteva将在Corteva分销后的第一个完整交易日根据本公司和Corteva的相对股权价值分担任何由此产生的税款。此外,根据修订后的《DWDP税收事项协议》的条款,一方通常还将对因任一分配未能符合《守则》第355条所述的美国联邦所得税规定的免税资格或某些相关交易未能获得免税待遇而对其他各方征收的任何税款负责,只要此类未能符合资格的原因是与该方或该方的关联公司、股票、资产或业务有关的行为、事件或交易,或违反该当事人就美国国税局裁决作出的陈述,或在向税务顾问提供的与某些税务意见(包括税务意见)有关的关于分配和某些相关交易的免税状态的任何陈述信中。就本公司须就经修订的DWDP税务协议项下的任何责任负责的范围而言,可能会对本公司的业务、财务状况、经营业绩及未来报告期内的现金流产生重大不利影响。
DWDP分离和DWDP分配以及N&B交易可能使公司面临州和联邦欺诈性运输法和合法分配要求产生的潜在责任。
尽管与DWDP分销和N&B交易相关,杜邦从投资银行收到了单独的偿付能力意见,确认杜邦、陶氏、Corteva和N&B在分离和DWDP分销以及N&B交易(“交易”)之后都将各自获得足够的资本,但这些交易可能会受到各种州和联邦欺诈性运输法的挑战。欺诈性转让或转让一般被定义为包括实际意图阻碍、拖延或诈骗现有或未来债权人的转让或发生的债务,或在债务人破产时,或使债务人资不抵债、资本不足或无力偿还到期债务时,以低于合理等值价值进行的转让或发生的债务。任何未清偿债权人均可声称,杜邦在任何交易中未获得公平对价或合理等值,且任何一项或多项交易导致杜邦资不抵债或资本金低得不合理,或杜邦有意或相信杜邦将产生超出公司到期偿付能力的债务。如果法院同意这样的原告,那么法院可能会将分离和分配视为欺诈性转移,或者对其施加重大责任,这可能会对公司的财务状况和公司的运营结果产生不利影响。
根据州公司分配法规,这些交易也要接受审查。根据《特拉华州公司法》,公司只能(1)从盈余(净资产减去资本)中支付股息给股东,或者(2)如果没有盈余,则从宣布股息的财政年度和/或上一财政年度的净利润中向股东支付股息。
年。尽管杜邦董事会从杜邦的盈余中进行了分配,并收到了一项意见,即根据特拉华州的法律,杜邦有足够的盈余来宣布与DWDP分配有关的Corteva和Dow普通股的股息,但不能保证法院稍后不会裁定部分或全部分配是非法的。
2021年1月22日,杜邦、Corteva和Chemour达成了一项与未来符合条件的PFAS成本相关的成本分担安排。公司的经营业绩可能会受到诉讼和其他承诺及意外情况的不利影响,包括成本分摊安排下的预期业绩和影响。
虽然通过减少不确定性,公司预计将受益于与未来PFAS合格成本相关的成本分摊安排,但任何此类收益的实现可能无法实现,并取决于许多因素和不确定因素,这些因素和不确定性包括但不限于:与成本分担安排有关的最终协议的成就、条款和条件;与PFAS或PFOA有关的任何未决或未来诉讼的结果,包括人身伤害索赔和自然资源损害索赔;正在进行的补救义务和未来可能的补救义务的范围和成本;适用于PFAS化学品的法律法规的变化;每一方履行成本分担安排下各自义务的情况。
杜邦面临各种未主张和主张的诉讼事项产生的风险,包括产品责任、专利侵权和其他知识产权纠纷、合同和商业诉讼、损害或人身伤害索赔、反垄断索赔、政府法规和其他行动。上述任何一个或多个事项的不利结果可能会对公司的业务、经营结果、财务状况和现金流产生重大影响。
在正常业务过程中,杜邦可能作出某些承诺,包括与当前和过去业务有关的陈述、保证和赔偿,包括与剥离的业务相关的承诺,杜邦可能会出具第三方义务的担保。如果杜邦因此被要求支付款项,它们可能会超过应计金额,从而对公司的经营业绩产生不利影响。
与杜邦业务和经营成果有关的风险
新型冠状病毒(新冠肺炎)及其应对措施对杜邦业务、经营业绩、获得流动资金来源和财务状况的影响程度取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,无法预测。
杜邦正在积极监测新冠肺炎的全球影响,包括应对措施的影响,并始终专注于其首要任务--员工的安全和健康以及客户的需求。公司的业务和财务状况,以及公司客户和供应商的业务和财务状况,都受到了新冠肺炎疫情造成的经济和需求不确定性显著增加的影响。此外,公共和私营部门的应对措施,如实施旅行限制、隔离、采用远程工作以及暂停非必要的商业和政府服务,都对公司的业务和财务状况产生了影响。杜邦的许多设施和员工都位于受病毒影响的地区。虽然大多数杜邦制造厂仍在运营,但杜邦已经减少或暂停了某些业务,以应对政府措施、员工福利担忧以及新冠肺炎对全球需求和供应链的影响。杜邦的制造业务可能会受到新冠肺炎影响的进一步不利影响,其中包括额外的政府行动和其他应对措施、更多和/或更深层次的供应链中断、隔离以及关键现场人员的健康和可用性。作为回应,该公司在2020年制定了逐个站点的协议,公司继续在这些协议下运营。这些协议包括入境前筛查、限制访客进入、社交距离和蒙面要求、额外的卫生和消毒要求、对所有非必要旅行的限制,以及执行在家工作协议。暂停旅行和当面开展业务增加了公司面临的网络安全风险,可能对公司的创新和营销努力产生负面影响,挑战根据公司的战略优先事项交付和以其他方式及时处理业务的能力,或者造成运营或其他挑战,任何这些都可能损害杜邦的业务。此外,新冠肺炎继续对更广泛的全球经济产生不利影响,包括对经济增长产生负面影响,并造成全球金融和资本市场的混乱和波动,这可能会导致资本成本上升和/或对资本的可用性和获取产生不利影响,从而可能对杜邦的流动性产生负面影响。杜邦无法预测新冠肺炎对其业务、运营结果、流动性来源和财务状况的影响程度,这取决于高度不确定和不可预测的未来发展,包括但不限于新冠肺炎爆发的持续时间和传播、其严重性、遏制病毒或治疗其影响的行动,以及正常经济和运营状况恢复的速度和程度。杜邦的财务业绩可能会受到各种尚未确定的因素的实质性和不利影响,包括商誉和其他资产的潜在减值。杜邦正在采取行动,包括降低成本,重组行动,以及推迟某些资本支出和非必要支出。此外,公司可能会考虑进一步削减或暂停更多业务,以应对需求和/或供应链中断的进一步和/或更深层次的下降。不能保证这样的行动将显著缓解
新冠肺炎对公司业务、经营业绩、流动性来源或财务状况的影响。在新冠肺炎疫情平息后,杜邦可能会因相关的全球经济影响,包括已经发生或未来可能发生的任何衰退,对其业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
供应链中断以及能源和原材料成本的波动可能会对公司的销售和收益产生重大影响。
该公司的生产流程依赖于能源和原材料的持续供应,能源和原材料的成本受全球供求以及公司无法控制的其他因素的影响,包括通过减少温室气体排放来应对气候变化的潜在立法,创建碳税或实施可能导致能源成本增加和价格波动的限额交易计划。供应链中断、工厂和/或停电、劳资纠纷和/或罢工、地缘政治活动、天气事件和自然灾害,包括影响沿海地区的飓风或洪水,以及全球健康风险或流行病,都可能严重损害公司的运营以及公司客户和供应商的运营。此外,该公司的供应商在其自身运营中可能会遇到产能限制,或者可能选择减少或取消某些产品线。为了应对这一风险,一般来说,该公司寻求关键原材料的多种供应来源,以避免严重依赖任何一个或几个供应商。此外,在关键原材料供应市场集中的地方,杜邦采取了额外的措施,通过谈判签订长期合同,其中一些合同包括最低采购义务,来管理其面临的供应链风险和价格波动。尽管不能保证此类缓解措施将防止未来在获得充足和及时交付某些原材料方面的困难,但杜邦相信,它有足够的计划来确保关键原材料的可靠供应
杜邦还采取行动,通过提高销售价格、提高生产率和降低成本计划,抵消能源和原材料成本上涨的影响。以价格上涨抵消原材料成本上涨的成功在很大程度上受到竞争和经济条件的影响,并可能因所服务的市场而有很大差异。因此,这些成本的波动可能会对公司的业务、经营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
公司的业务、经营结果、财务状况和现金流可能会因公司的信息技术或网络系统中断和其他业务中断而受到不利影响。
杜邦依靠中央和本地信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息,并以其他方式管理或支持其业务,其中一些网络和系统由第三方管理或访问。此外,本公司收集和存储某些数据,包括专有的商业信息,并可以访问我们某些业务中的机密或个人信息,这些信息受隐私和安全法律、法规和客户强加的控制。
信息技术系统和/或网络中断,无论是由破坏行为、员工错误、渎职或其他行为引起的,都可能对公司的运营以及公司客户和供应商的运营产生不利影响。其他业务中断也可能是由安全漏洞造成的,例如,可能包括黑客对信息技术和基础设施的攻击、病毒、由于员工错误、渎职或其他行动或其他中断而造成的入侵。杜邦和/或公司的供应商可能无法有效地防止、检测这些或其他安全漏洞并从中恢复,因此,此类漏洞可能导致滥用公司资产、包括商业秘密和机密或个人信息在内的财产损失,以及其他业务中断。因此,杜邦可能面临法律索赔或诉讼、报告错误、处理效率低下、媒体负面关注、销售损失、干扰法规遵从性(可能导致制裁或处罚)、隐私法下的责任或处罚、公司运营中断以及公司声誉受损,这可能对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
与大多数大公司一样,杜邦时不时地成为工业间谍活动的目标,包括网络攻击。杜邦遭遇了越来越多的攻击其信息技术系统的企图,包括实施为回应新冠肺炎而采用的在家工作协议。这些网络安全威胁包括网络钓鱼、垃圾邮件、黑客攻击、社会工程和恶意软件。杜邦已经确定,这些攻击已经导致,而且未来可能会导致未经授权的各方获得某些机密商业信息。尽管管理层不认为杜邦迄今经历了与这些安全漏洞相关的任何重大损失,包括网络安全事件,但不能保证杜邦未来不会遭受此类损失。
杜邦寻求积极管理公司控制范围内的风险,这些风险可能导致业务中断和安全漏洞。随着这些威胁的持续发展,特别是在网络安全方面,杜邦可能需要投入大量资金
资源,以加强公司的控制环境、流程、做法和其他保护措施。尽管做出了这些努力,但此类事件可能会对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
强制执行公司的知识产权,或对他人提出的知识产权索赔进行抗辩,可能会对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
知识产权,包括专利、商业秘密、专有技术和其他机密信息、商标、商号和其他形式的商业外观,对公司的业务非常重要。杜邦公司致力于在生产或使用公司产品的司法管辖区和进口公司产品的司法管辖区保护公司的知识产权。然而,杜邦可能无法在关键司法管辖区获得对公司知识产权的保护。此外,政府政策和条例的改变,包括在非政府组织或一般公众压力下作出的改变,可能会影响这些法域提供的知识产权保护的程度。
杜邦设计并实施了内部控制,旨在限制对公司知识产权的获取和分发。尽管采取了这些预防措施,但公司的知识产权很容易受到员工错误或行为、盗窃和网络安全事件以及其他安全漏洞的未经授权访问。当发现未经授权的访问和使用或假冒产品时,杜邦会酌情考虑将此事报告给政府当局进行调查,并采取措施减轻任何潜在影响。保护与生物技术有关的知识产权尤其具有挑战性,因为盗窃很难被发现,而且生物技术可以自我复制。因此,这种盗窃的影响可能是巨大的。
竞争对手越来越多地挑战公司的知识产权地位,潜在的结果可能非常不确定。第三方也可能声称该公司的产品侵犯了他们的知识产权。为这样的主张辩护,即使是那些没有根据的主张,也是耗时和昂贵的。此外,由于此类索赔,杜邦已经并可能在未来被要求签订许可协议,开发非侵权产品,或从事可能代价高昂的诉讼。如果挑战被不利地解决,可能会对公司以有竞争力的条款获得许可证、将新产品商业化并从现有产品获得销售的能力产生负面影响。
此外,由于技术变化的速度很快,一些司法管辖区的专利申请保密,和/或在预测与所有权有关的复杂诉讼的结果或与某些新兴技术有关的专利保护范围方面存在不确定性,竞争对手可能意外获得杜邦没有预料到的专利。这些专利可能会降低公司商业或流水线产品的价值,或者,如果它们涵盖杜邦在不知情的情况下依赖的关键技术,则要求其寻求获得许可证或停止使用该技术,无论该技术对公司的业务有多重要。如果杜邦决定获得继续使用这项技术的许可,它无法确保杜邦能够以可接受的条款获得这样的许可。
关于专利保护的立法和判例正在演变,法律的变化可能会影响公司获得或维持对公司产品的专利保护的能力。
上述任何一个或多个因素都可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流量产生重大影响。
商誉或无形资产的减值可能会对公司的财务业绩产生负面影响。
至少每年,杜邦都必须对商誉和无限期无形资产进行减值评估。当事件或环境变化显示其账面价值可能无法收回时,具有有限寿命的无形资产将进行减值测试。如果测试表明商誉或无形资产减值,其账面价值将根据公允价值减记,并计入收益。如果杜邦使用贴现现金流方法来确定公允价值,对特定产品线或业务的持续疲软需求可能会导致减值。因此,任何要求注销相当大一部分商誉或无形资产的决定都可能对公司的经营业绩产生负面影响。
由于DWDP合并和相关的收购会计方法,EID的资产和负债按公允价值计量,预计现金流量的任何下降都可能对公司报告单位和资产的公允价值产生重大负面影响。由于假设、估计或情况的变化,公司商誉或无形资产的未来减值也可能被记录下来,而此类减值的幅度可能对公司来说是重大的。
如果不能有效地管理收购、资产剥离、联盟和其他投资组合行动,可能会对公司的业务、经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
杜邦持续评估可能在战略上符合公司业务和/或增长目标的收购对象,包括重大交易。如果杜邦无法成功整合和发展被收购的业务,杜邦可能无法实现预期的协同效应和成本节约,包括收入和经营业绩的任何预期增长,这可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。杜邦公司预计将继续审查公司的资产组合,以确定对公司目标的贡献,并与公司的增长战略保持一致。公司与Corteva之间的信件协议限制了杜邦将某些业务和资产分离给第三方的能力,而不将其根据DWDP分离和分配协议规定的某些赔偿义务转让给此类业务和资产的受让人,或满足某些其他替代条件。杜邦可能无法满足信函协议项下的条件(如果适用)。即使信件协议的条件得到满足或不适用,杜邦也可能无法成功分离业绩不佳或非战略性资产,而剥离此类资产的收益或亏损或由此产生的营业收入损失可能会影响公司的收益。此外,杜邦可能会产生与收购或资产剥离相关的资产减值费用,从而减少公司的收益。此外,如果收购、资产剥离、联盟、合资企业和其他投资组合行动的执行或实施不成功,和/或本公司未能随着其投资组合的演变有效地管理其成本,可能会对本公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
未能保持精简的运营模式和持续的运营改进可能会降低公司的盈利能力,或对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
公司的盈利能力和利润率增长将在一定程度上取决于公司通过整合制造设施、过渡到具有成本竞争力的地区和产品线合理化等行动和项目,维持精简的运营模式和推动可持续改进的能力。各种因素可能会对公司实现目标成本协同效应的能力产生不利影响,包括未能成功优化公司的设施占地面积、未能利用公司的全球供应链、未能发现和消除重复项目。不能保证杜邦能够实现或维持重组行动产生的任何或全部成本节约。
如果不能吸引和留住具有必要知识和经验的人才,可能会对公司的竞争能力和实现其战略目标产生不利影响。
吸引、培养和留住有才华的员工对于公司成功提供产品和服务、创新能力(包括开发新产品和技术)以及识别趋势和开发新市场的能力至关重要。
对员工的竞争可能会很激烈。如果公司不能成功地整合、激励和奖励其员工,它可能无法留住他们或在未来吸引新员工,这可能会对公司的有效竞争能力产生不利影响。
与资本资源和流动性有关的风险
公司信用评级的变化可能会增加公司的借贷成本,或限制公司进入债务资本市场的能力。公司的信用评级对公司的资本成本很重要。
杜邦依靠进入债务资本市场和其他短期借款来为公司的长期和日常运营提供资金。评级机构分配给它的评级的降低可能会对该公司进入债务资本市场的机会产生负面影响,并增加该公司的借款成本。主要评级机构将定期评估该公司的信用状况,并对其进行债务评级。这项评估是基于一系列因素,其中包括权衡公司的财务实力与业务、行业和金融风险。公司资本结构的进一步杠杆增加可能会影响公司的信用评级。如果未能将投资级评级维持在公司目前的水平,将对公司的融资成本和公司的经营业绩产生不利影响,并可能对公司的流动性和进入资本市场的机会产生不利影响。本公司继续在债务资本市场筹集资金的能力受到任何限制,都可能对本公司的流动资金产生重大负面影响。如果杜邦无法产生足够的现金流或保持获得足够的外部融资,包括全球信贷市场的重大中断,它可能会限制公司目前的运营、当前和未来股票回购计划下的活动,以及公司的增长机会,这可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
该公司相当大比例的净销售额来自该公司的国际业务,并受到经济、外汇和其他风险的影响。
杜邦在全球大约60个国家开展业务。包括美国出口在内的杜邦国际业务产生的净销售额在截至该年度的持续业务基础上约占净销售额的70%
2020年12月31日。由于亚太地区是公司最大的地区,杜邦公司预计国际业务在公司净销售额中所占的比例将继续很大。与国际业务相关的风险包括:
•外汇管理法规
•外汇汇率的波动
•外商投资法
该公司的国际业务使其受到外币兑美元汇率波动的影响,这可能会对公司的经营业绩产生不利影响。在截至2020年12月31日的年度内,该公司持续经营的最大货币敞口是欧洲欧元、人民币和日元。在某些情况下,美元对外币的波动会影响商业价格和原材料成本,如果价格或原材料成本以美元计价,可能会导致当地价格上涨。
出于报告目的,公司非美国业务的销售和费用也换算成美元,外币对美元的波动可能会影响以美元计价的收益。此外,公司以外币计价的资产和负债也可能受到外币兑美元汇率的影响,这可能会导致汇率重估带来汇兑收益或损失。
杜邦还面临着该公司在外国拥有和运营的子公司的投资带来的汇率风险。
杜邦有一个资产负债表对冲计划,并积极寻找机会管理与收益相关的货币敞口。然而,外汇套期保值活动承担了财务成本,可能并不总是可以获得或成功地完全减轻这种风险。
杜邦在美国以外产生了大量现金,这些现金与金融和非金融交易对手一起投资。虽然杜邦对全球现金管理采取了全面的控制,以防止现金或投资损失,并确保公司为公司的运营和承诺提供资金的能力,但对与杜邦进行业务交易的交易对手造成的重大干扰可能会使其面临财务损失。
上述任何一个或多个因素都可能对公司的国际业务产生不利影响,并可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。
与监管变更和合规相关的风险
遵守不断变化的监管要求的成本可能会对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。实际或据称违反环境法或许可证要求的行为可能导致对工厂作业的限制或禁止,以及对严格责任和/或连带责任的评估。
杜邦公司继续受到与污染、环境保护、温室气体排放以及危险物质和废物的产生、储存、搬运、运输、处理、处置和补救有关的广泛的联邦、州、地方和外国法律、法规、规则和法令的约束。与环境、健康或安全事项有关的成本和资本支出受到不断变化的监管要求的制约,并取决于实施这些要求的具体标准的颁布和执行时间。此外,环境法规的变化可能会抑制或中断公司的运营,或者需要对公司的设施进行修改。法规的变化或额外法规的实施,可能会导致重大成本或资本支出,或需要改变业务做法,从而可能导致利润率或盈利能力下降。
因此,环境、健康或安全监管事项可能导致重大意想不到的成本或负债,对公司的业务、现金流和运营结果造成负面影响。
该公司的业务、经营结果和声誉可能会受到特定行业风险的不利影响,包括工艺安全和产品管理/监管合规问题。
杜邦面临的风险包括但不限于产品安全或质量;消费者偏好的变化;联邦、州和地方有关制造或标签的法规;环境、健康和安全法规;以及客户产品责任索赔。虽然杜邦维持一般责任保险,但这些风险中的某些风险可能导致的责任金额可能并不总是在适用的保险范围之内,或者可能超过适用的保险范围。此外,与产品责任、食品安全、安全、健康和环境问题相关的负面宣传可能会损害公司的声誉。上述任何事项的发生都可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
在大多数司法管辖区,杜邦必须测试公司产品的安全性、有效性和对环境的影响,以满足监管要求并获得所需的批准。在某些司法管辖区,杜邦必须定期更新公司的批准,这可能要求它证明符合当时的现行标准。监管审批过程漫长、复杂,在一些市场无法预测,要求可能因产品、技术、行业和国家而异。此外,监管环境可能受到非政府组织和特殊利益集团的活动以及利益攸关方对新技术、产品或工艺对安全、健康和环境的实际或预期影响的反应的影响。获得和维护监管批准将需要提交大量信息和数据,这可能需要技术提供商的参与。监管标准和审判程序不断变化。变化的速度,加上监管不协调,可能会导致意外的违规行为。为了维护公司生产或销售现有产品或将新产品商业化的权利,杜邦必须能够证明公司有能力满足监管机构的要求。
未能满足现有和新的要求或获得必要的许可或批准,可能会对公司生产和销售某些当前和未来产品的能力产生短期和长期影响,这可能会大幅增加运营成本,并对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
对商业中的化学品及其对环境的潜在影响的日益关注导致了更严格的法规,可能导致新的法规,遵守可能代价高昂。
对化学品和生物技术及其对健康和环境的潜在影响的关切反映了社会对提高产品安全和环境保护水平的需求日益增长的趋势。这些担忧可能表现在股东提案、优先购买、在获得或保留监管批准方面的拖延或失败、产品发布延迟、缺乏市场接受度、产品停产、要求采取更严格的监管干预和诉讼的持续压力。这些担忧还可能影响公众的看法、公司某些产品的生存能力或持续销售、公司的声誉和遵守法规的成本,因此可能对公司的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。
该公司在美国和非美国的纳税义务将在一定程度上取决于收入在杜邦公司经营的各个司法管辖区之间的分配情况。
由于法定税率不同的国家收益构成的变化、税收法律、法规和司法裁决的变化(或其解释的变化)、公认会计原则的变化、递延税项资产和负债的估值变化、永久再投资于海外的收益金额的变化、对以前提交的纳税申报单的审计和审查结果以及对公司税务风险的持续评估以及其他各种政府执法举措的变化,公司未来的经营业绩可能会受到不利影响。本公司的税项支出包括预留税款的估计,并反映其他估计和假设,包括对本公司未来收益的评估,这可能会影响本公司递延税项资产的估值。税收法律或法规的变化,包括美国税改立法带来的进一步监管发展,以及根据经济合作与发展组织(OECD)提供的行动项目而颁布的多司法管辖区变化,将增加税收的不确定性,并影响公司的所得税拨备。
可能影响公司业务的一般风险
公司的业绩将受到竞争条件和客户偏好的影响。
影响收入和利润率的对公司产品的需求将受到以下因素的影响:(I)推出竞争产品的发展和时机;(Ii)公司为保持竞争力而对价格下降趋势的反应;(Iii)客户订单模式的变化,例如客户保持的库存水平和客户购买时间的变化,这可能会受到宣布的价格变化、公司激励计划的变化或客户实现激励目标的能力的影响;(Iv)关税或贸易争端对原材料供应的影响;及(V)客户对本公司产品偏好的改变,包括本公司竞争对手提供的产品取得成功,以及客户对其产品设计的改变可能影响对本公司部分产品的需求。
此外,能否成功实现公司的增长目标在很大程度上取决于公司新产品推出的时机和市场接受度,包括公司更新公司新产品供应渠道并将这些产品推向市场的能力。这种能力可能会受到产品开发中的困难或延误的不利影响,例如无法确定可行的新产品,无法获得足够的知识产权保护,或无法获得市场对新产品的接受。不能保证新产品会证明在商业上是成功的。公司的成功将取决于几个因素,包括公司是否有能力:
•正确识别客户需求和偏好并预测未来需求和偏好
•将公司的研发资金分配给具有更高增长前景的产品和服务;
•预测并响应公司竞争对手新产品、服务的开发以及技术创新;
•将公司的产品与公司竞争对手的产品区分开来并避免商品化;
•创新和开发新技术和应用,并收购或获得可能在公司服务市场中具有有价值应用的第三方技术的权利;
•抢在公司竞争对手之前获得足够的关键技术知识产权;
•及时成功地将新技术商业化,以具有竞争力的价格和具有成本效益的方式制造和按时交付足够数量的适当质量的新产品;
•获得必要的适当范围的监管批准;以及
•刺激客户对新技术的需求并说服客户采用新技术
不能保证提供的新产品会证明在商业上是成功的。 此外,该公司向新市场的扩张可能会导致比预期更大的风险、负债和费用。
杜邦在全球范围内受到众多法律、法规和授权的约束,这可能会对公司的经营业绩和前瞻性战略产生不利影响。
杜邦被要求遵守由美国联邦、州、地方和外国政府当局管理的众多影响深远的法律和法规。杜邦被要求遵守其他一般商业法规,涵盖所得税、反腐败、反贿赂、全球贸易、贸易制裁、环境保护、产品安全以及受管制物质的处理和生产等领域。杜邦预计将经常面临来自美国和外国税务当局在应缴税额方面的挑战。这些挑战可能包括关于扣减的时间和数额以及在不同税收管辖区之间分配收入的问题。
在评估与各种报税头寸相关的风险敞口时,杜邦预计将为估计杜邦可能欠下的潜在额外税收记录准备金。任何不遵守适用法律法规或适当解决这些挑战的行为都可能使其面临行政、民事和刑事补救措施,包括罚款、处罚、退还、禁止和召回公司的产品,以及损害公司的声誉。
政府政策,包括反垄断和竞争法、贸易限制、与医疗应用和设备相关的法规、食品安全法规、可持续性要求、可追溯性和其他政府法规和命令,都可能影响公司成功执行这一战略的能力。另见“本公司相当大比例的净销售额来自本公司的国际业务,并受到经济、政治、监管、外汇和其他风险的影响。”
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目2.财产
该公司的总部设在特拉华州的威尔明顿。该公司的制造、加工、营销和研发设施以及地区采购办事处和配送中心设在世界各地。有关本公司物业、厂房及设备及租赁的其他资料载于综合财务报表附注11、16及23。
该公司在与全球制造业务相关的房地产、厂房和设备方面进行了投资。总共大约有200个主要地点。截至2020年12月31日,按可报告细分市场和地理区域划分的全球制造业和其他重要地点的数量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地理区域 | 电子学与成像 | 营养与生物科学 | 交通运输与工业 | 安全与建筑 | 非核心 | 总计2 |
亚太地区 | 17 | | 17 | | 11 | | 12 | | 7 | | 64 | |
欧洲、中东和非洲地区 1 | 3 | | 38 | | 8 | | 6 | | 1 | | 56 | |
拉丁美洲 | — | | 13 | | 2 | | — | | — | | 15 | |
美国和加拿大 | 12 | | 24 | | 19 | | 13 | | 10 | | 78 | |
总计 | 32 | | 92 | | 40 | | 31 | | 18 | | 213 | |
1..欧洲、中东和非洲。
2.多个细分市场使用的网站在上图中不止一次被包括在内。
公司的主要厂址包括管理层认为适合和足够使用的设施,并有足够的容量满足公司目前的需要和预期的近期增长。物业主要由本公司拥有;然而,某些物业是出租的。为本报告的目的,没有对这些财产进行产权审查,某些财产是根据长期租约与其他租户共用的。
项目3.法律程序
本公司及其子公司面临各种诉讼事宜,包括但不限于产品责任、专利侵权、反垄断索赔,以及因涉嫌环境侵权而导致的第三方财产损害或人身伤害索赔。关于其中某些事项的信息载于下文和合并财务报表附注15,其中还包括关于与DWDP分配有关的负债分配的讨论。
诉讼
见合并财务报表附注15。
环境诉讼程序
本公司相信,下列事项不会对其财务状况、流动资金或经营业绩产生重大影响。本说明包含在1934年《证券交易法》第103(5)(C)项的S-K法规中。
路易斯安那州La Place剥离的氯丁橡胶设施-EPA合规性检查
2016年,EPA在路易斯安那州La Place的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡胶制造厂进行了重点合规调查。2015年第四季度,EID将包括该制造厂在内的氯丁橡胶业务出售给Denka。在这次检查之后,美国环境保护局(EPA)、美国司法部(DoJ)、路易斯安那州环境质量部(DEQ)、该公司(最初通过EID)和Denka于2017年春季开始讨论根据《清洁空气法》产生的检查结论和违规指控,包括泄漏检测和修复。杜邦、登卡、EPA、美国司法部和DEQ正在继续进行这些讨论,其中包括潜在的解决方案。
新泽西州指令PFAS
2019年3月25日,新泽西州环保部(NJDEP)向多家公司发布了向保险公司发出的指令和通知,其中包括Chemour、DowDuPont、EID和某些杜邦子公司。NJDEP的指控涉及EID以前的业务,涉及多氟烷基物质和全氟烷基物质(“全氟烷基物质”),包括全氟辛烷酸和全氟烷基酸替代产品。NJDEP寻求调查、监测、测试、处理和修复新泽西州的饮用水和废物系统、私人饮用水井以及包括地下水、地表水、土壤、沉积物和生物群在内的自然资源的过去和未来成本。该指令寻求有关未来成本的某些信息,以及与全氟辛烷磺酸和替代化学品的历史使用有关的信息,包括“从通过废水处理厂使用和排放化学品、空气排放和含有化学品的产品的销售到该州目前的开发、制造、使用和释放较新化学品的信息”。
项目4.矿山安全披露
不适用
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纽约证券交易所交易,股票代码为“DD.“第四季度股息信息可在合并财务报表附注24中找到。
截至2021年2月3日,有记录的股东共有75,797名。
有关公司股权薪酬计划的信息,请参阅第三部分,第11项:高管薪酬。
发行人购买股票证券
2019年6月1日,该公司宣布了一项价值20亿美元的股票回购计划,该计划将于2021年6月1日到期。截至2020年12月31日的三个月内,没有根据该股票回购计划购买公司普通股。截至2020年12月31日,公司根据该计划可能购买的股票的大约价值为10亿美元。
股东回报
以下图表的形式符合美国证券交易委员会的要求。告诫股东不要从其中包含的数据中得出任何结论,因为过去的结果并不一定预示着未来的业绩。该图表显示了完成DWDP合并后公司股票的累计总回报,这是基于2017年9月1日的推定投资100美元和所有股息再投资的推定。图表中显示的杜邦历史股票价格已经进行了调整,以反映DWDP分配和反向股票拆分的影响。该公司选择在2019年5月31日,也就是Corteva分销的前一天展示收盘价,以便为读者提供一个更有用的基准,以了解在DWDP分销完成后,公司作为一家特种产品公司的表现。该图表并未反映该公司对未来财务业绩的预测。
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累计总回报 | 2017年9月1日 | 2017年12月29日 | 2018年12月31日 | 2019年5月31日2 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 |
杜邦1 | $ | 100.00 | | $ | 106.60 | | $ | 81.92 | | $ | 70.30 | | $ | 70.48 | | $ | 79.86 | |
标准普尔500指数 | $ | 100.00 | | $ | 108.84 | | $ | 104.07 | | $ | 115.24 | | $ | 136.84 | | $ | 162.02 | |
S&宝洁工业集团 | $ | 100.00 | | $ | 94.76 | | $ | 69.29 | | $ | 77.63 | | $ | 86.70 | | $ | 95.60 | |
1.在DWDP分配之前,杜邦的历史股票价格已经进行了调整,以反映DWDP分配和反向股票拆分的影响。
2.代表科尔特瓦分配的前一天。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是对综合财务报表和相关附注的补充和阅读,以加强对公司经营和当前商业环境的了解。管理层讨论和分析财务状况和业务成果的内容包括:
•概述
•业务分析
•行动的结果
•补充未经审计的备考综合财务资料
•细分结果
•流动性与资本资源
•展望
•近期会计公告
•关键会计估计
•长期雇员福利
•环境问题
概述
截至2020年12月31日,公司已$60亿营运资金以及超过25亿美元的现金和现金等价物。本公司期望其现金及现金等价物、营运所产生的现金,以及进入债务资本市场的能力,能够提供足够的流动资金及财务灵活性,以满足与持续经营有关的流动资金需求。为了应对围绕新冠肺炎疫情范围和持续时间的不确定性,本公司全年还采取了额外措施,以进一步确保其流动性和资本资源。本公司根据当前经济环境、资本市场状况及公司业绩,持续评估其流动资金状况,包括可能增加的流动资金来源。
2021年2月1日,杜邦完成了营养与生物科学业务(N&B业务)的分离和分配,并将为持有N&B业务而成立的杜邦子公司营养与生物科学公司(N&B)与IFF的子公司合并。分配是通过交换要约(“交换要约”)实现的,在交换要约的条款和条件下,符合条件的参与杜邦的股东有权为N&B(“N&B普通股”)的若干普通股(“杜邦普通股”)投标其全部、部分或全部普通股,每股票面价值0.01美元,以及N&B(“N&B普通股”),这导致所有N&B普通股被分配给参与交换要约的杜邦股东。交换要约完成后,N&B与IFF的一家全资子公司合并,N&B作为IFF的全资子公司继续存在(“N&B合并”,与交换要约一起,“N&B交易”)。与N&B交易有关,N&B向杜邦一次性支付了约73亿美元的现金(“特别现金支付”)。该公司于2021年2月1日用部分收益偿还了30亿美元的定期贷款安排,并将根据条款用所得资金赎回2020年5月发行的20亿美元债券。有关更多信息,请参阅下文和“流动性和资本资源”中的讨论。
DWDP合并
自二零一七年八月三十一日起,根据于二零一七年三月三十一日修订的合并协议及计划(日期为二零一五年十二月十一日)拟进行的对等交易合并(“DWDP合并协议”),陶氏化学公司(“TDCC”)及E.I.Du Pont de Nemour and Company(“EID”)分别与DowDuPont Inc.(“DowDuPont”)的附属公司合并,因此,TDCC及EID成为DowDuPont Inc.的附属公司(“DWDP合并”)。在DWDP合并之前,除了成立DowDuPont所需的业务和DWDP合并协议所考虑的事项外,DowDuPont并无从事任何业务活动。TDCC被确定为DWDP合并中的会计收购方。
DowDuPont完成了一系列内部重组和重组步骤,以拆分成三家独立的上市公司--其农业、材料科学和特种产品业务各一家。陶氏杜邦公司成立了两家全资子公司:陶氏化学公司(“陶氏化学”,前身为陶氏控股公司),作为其材料科学业务的控股公司,以及Corteva,Inc.(“Corteva”),作为其农业业务的控股公司。
DWDP分布
2019年4月1日,公司通过剥离陶氏化学公司完成了材料科学业务的分离,包括陶氏化学的子公司TDCC(“陶氏经销”)。2019年6月1日,公司通过剥离Corteva,包括Corteva的子公司EID,完成了农业业务的分离(“Corteva分销”,并与陶氏分销一起,“DWDP分销”)。
继科特瓦经销之后,该公司拥有特种产品业务。2019年6月1日,DowDuPont将注册名称从“DowDuPont Inc.”改为“DowDuPont Inc.”致“DuPont de Nemour,Inc.”以“杜邦”(“公司”)的身分经营业务。自2019年6月3日起,该公司的普通股将在纽约证券交易所上市交易,股票代码为“DD”。
杜邦2019年和2018年期间的运营业绩反映了陶氏和Corteva作为停产业务的历史财务业绩(视情况而定)。与陶氏及Corteva有关的现金流量及全面收益并未分开,并分别计入适用期间的综合现金流量表及综合全面收益表。除非另有说明,综合财务报表附注中的信息仅涉及杜邦的持续业务,不包括对陶氏或Corteva的余额或活动的讨论。
本报告中包含的运营报表和预计运营报表包括以前分配给材料科学和农业业务的成本,这些成本不符合财务会计准则汇编205“财务报表列报”(“ASC 205”)中与非持续运营相关的费用的定义,因此反映在公司持续运营的结果中。这些成本中很大一部分与TDCC有关,包括通过服务中心提供的杠杆式服务,以及与信息技术、财务、制造、研发、销售和营销、供应链、人力资源、采购和物流、法律和通信、公共事务和政府事务职能相关的其他企业间接成本。在DWDP分配之后,公司不再产生这些成本。
N&B交易
2020年12月31日,杜邦开始交换报价,该报价于2021年1月29日美国东部时间晚上11:59过1分钟到期。根据交换要约,杜邦于2021年2月1日接受了约1.974亿股杜邦普通股,以换取约1.417亿股N&B普通股。在满足某些其他条件后,N&B合并于2021年2月1日完成,包括收到特别现金付款。
在N&B合并中,每股N&B普通股被自动转换为获得一股IFF普通股的权利,每股面值0.125美元(“IFF普通股”)。更多信息见合并财务报表附注25。
截至2020年12月31日,N&B业务的财务业绩包括在所列所有时期的持续运营中。
2021年分段重新对齐
杜邦公司的全球业务通过全球业务进行管理,这些业务目前分五个可报告的部门进行报告:电子和成像、营养和生物科学、运输和工业、安全和建筑以及非核心业务。在2020年2月1日完成N&B交易的同时,该公司宣布了其可报告部门的变化(“2021部门调整”)。这些更改会产生以下结果:
•从运输和工业到电子和成像的某些业务的重组
•非核心部门的解散,以及将被剥离和之前剥离的业务反映在公司
•将剩余的非核心业务调整为交通运输和工业
此外,还将更改以下名称:
•电子和成像将更名为电子和工业
•交通与工业将更名为移动与材料
•安全与建筑将更名为水与防护
这些变化将于2021年2月1日生效,公司将从2021年第一季度开始在新结构下报告财务业绩。管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析中包含的结果并不反映2021年分部调整。
运营分析
新冠肺炎
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)疫情已导致严重的经济混乱,并继续对更广泛的全球经济产生不利影响,包括公司的某些客户和供应商。新冠肺炎大流行对本公司的最终影响程度非常不确定,将取决于未来的发展,即使在大流行消退后,影响也可能在很长一段时间内存在。
于2020年内,本公司受惠于某些主要终端市场的强劲需求,主要包括电子产品、水过滤、健康及个人防护。尽管业绩反映出2020年下半年与2020年上半年相比,汽车市场和住宅建筑市场出现了显著改善,但新冠肺炎疫情对航空航天、商业建筑、石油天然气和部分工业终端市场的需求产生了不利影响。作为对这种不确定性的回应,该公司全年推迟了对选定行业的某些资本投资。
营养与生物科学融资
在2020年第三季度,N&B完成了62.5亿美元的优先无担保票据(“N&B票据发售”)的发售。发行N&B票据的净收益约为62亿美元,存入一个托管账户,并在2020年12月31日作为限制性现金反映在公司的综合财务报表中。
2020年第一季度,N&B签订了一项12.5亿美元的优先无担保定期贷款协议,三年期和五年期贷款平均分配。
见附注14 关于合并财务报表的补充资料,请参阅。
资产剥离
2020年第四季度,该公司达成了一项最终协议,出售其生物材料业务部门,其中包括公司对杜邦泰特和莱尔生物产品的权益法投资。2021年1月,该公司签订了单独的最终协议,出售其清洁技术和索拉梅®业务。这些资产剥离有待监管部门的批准和惯常的成交条件,预计将在2021年上半年完成。
于二零二零年第三季,本公司完成将其三氯硅烷业务(“TCS业务”)连同其于DC HSC Holdings LLC及Hemlock Semiconductor L.L.C.(“HSC集团”,连同TCS业务“TCS/HSC处置集团”及出售TCS/HSC处置集团“TCS/HSC处置”)的股权一并出售予HSC集团,两者均为非核心分部的一部分。TCS/HSC的出售产生了3.96亿美元的税前净收益(2.36亿美元的税后净额),并在公司的综合经营报表的“杂项收入(费用)-净额”中进行了记录。
2020年第一季度,该公司完成了以约4.2亿美元的价格将其电子和成像部门的化合物半导体解决方案业务部门出售给SK世创电子材料公司。此次出售带来了1.97亿美元(税后净额)的税前收益,记入了公司综合经营报表中的“杂项收入(费用)-净额”。
2019年第三季度,本公司完成了将其可持续解决方案业务部门(非核心部门的一部分)出售和分离给Gyrus Capital。此次出售带来了约2,800万美元的税前收益(税后净额为2,200万美元),并计入了公司综合经营报表中的“杂项收入(费用)-净额”。
见附注3 关于合并财务报表的补充资料,请参阅。
共同和解协议
于2021年1月22日,本公司、Corteva、EID及Chemour订立一份具约束力的谅解备忘录(“谅解备忘录”),据此,订约方已同意分担与因2015年7月1日前的行为而声称的若干PFAS过往释放的潜在未来责任有关的若干成本(“合资格PFAS成本”),直至(I)至2040年12月31日、(Ii)合资格开支总额(定义见谅解备忘录)总额等于40亿美元之日或(Iii)根据谅解备忘录的条款终止为止。双方同意,在此分摊安排期间,化学公司将承担任何符合条件的支出的50%,公司和Corteva将共同承担任何符合条件的支出的50%。截至2020年12月31日,本公司已记录了与未来符合条件的PFAS成本相关的成本分摊安排的负债5900万美元。
2021年1月21日,EID和Chemour与代表俄亥俄州MDL原告的原告律师达成和解协议,就俄亥俄州MDL的案件和索赔达成和解,金额总计8300万美元现金,公司和EID各自出资约2700万美元,Chemour出资约2900万美元。截至2020年12月31日,公司已记录了与和解相关的2700万美元的赔偿责任。
与上述两个事项相关的税前费用总额为8600万美元(税后6600万美元),在公司的综合经营报表中反映为截至2020年12月31日的年度的非持续经营亏损。
商誉、长期资产与无限期资产减值
在2020年第三季度,发生了多起触发事件,要求本公司进行与其非核心部门相关的减值分析。根据所进行的分析,公司在“商誉减值费用”中确认的税前非现金商誉减值费用总额为1.83亿美元,在综合经营报表的“重组和资产相关费用-净额”中确认的税前非现金资产减值费用总额为3.7亿美元。
2020年第二季度,新冠肺炎疫情导致全球汽车生产持续近期需求疲软,加上基于第三方市场信息修正的复苏观点,引发了要求公司对与其运输和工业报告部门相关的商誉进行减值分析的事件。由于进行了分析,公司在综合经营报表的“商誉减值费用”中确认了24.98亿美元的税前非现金商誉减值费用。在运输和工业减值分析方面,公司还记录了2100万美元的税前非现金减值费用,这些费用与在综合经营报表中确认的“重组和资产相关费用-净额”中确认的无限期无形资产有关。
于2020年第一季度,本公司须对其商誉及长期资产进行中期减值测试,因为对非核心分部内若干潜在资产剥离所得款项的预期引致公允价值指标,因而成为触发事件。由于进行了分析,该公司记录了与商誉有关的税前非现金减值费用5.33亿美元。这些费用在综合经营报表的“商誉减值费用”中确认。该公司还记录了与长期资产有关的2.7亿美元税前非现金减值费用。这些费用在综合业务报表的“重组和与资产有关的费用--净额”中确认。
于2019年第二季度,由于特殊产品法人从EID向DowDuPont的内部分销(“内部SP分销”)和第二季度分部调整,本公司须对其商誉进行中期减值测试。根据所进行的分析,本公司于截至2019年12月31日止年度录得税前非现金减值费用,总额为11.75亿美元,其中9.33亿美元与营养及生物科学部门有关,2.42亿美元与非核心部门有关。这些费用在综合经营报表的“商誉减值费用”中确认。
见附注5及13 合并财务报表的财务报表。
权益法投资减值
2019年第二季度,就内部SP分配和工业生物科学报告单位的减值,本公司对报告单位的权益法投资进行了减值分析。由于进行了分析,该公司记录了6300万美元的税前非现金减值费用,以减记权益法投资的价值。这笔费用在综合业务报表中的“重组和与资产有关的费用--净额”中确认。见合并财务报表附注5。
分红
2020年2月12日,董事会宣布第一季度股息为每股0.30美元,于2020年3月16日支付给2020年2月28日登记在册的股东。2020年4月29日,该公司宣布,董事会宣布于2020年6月15日向2020年5月29日登记在册的股东支付第二季度每股0.30美元的股息。2020年6月25日,该公司宣布,董事会宣布于2020年9月15日向2020年7月31日登记在册的股东支付第三季度每股0.30美元的股息。2020年10月14日,该公司宣布,董事会宣布于2020年12月15日向2020年11月30日登记在册的股东支付第四季度每股0.30美元的股息。
股票回购计划
2019年6月1日,公司董事会批准了一项价值20亿美元的股票回购计划,该计划将于2021年6月1日到期。截至2020年12月31日止年度,公司以2.32亿美元回购并报废了610万股股票。截至2020年12月31日止年度,该公司已根据该计划回购和报废1690万股股票,总成本为9.82亿美元。
重组计划
2020年重组计划
在2020年第一季度,公司批准了重组行动,旨在实现短期成本削减,并根据N&B交易的预期进一步简化某些组织结构(“2020重组计划”)。截至2020年12月31日止年度,本公司录得与2020年重组计划相关的税前费用1.79亿美元,在本公司综合经营报表的“重组及资产相关费用-净额”中确认。截至2020年12月31日,与该计划相关的总负债为6800万美元,这是与该计划相关的预期未来现金支付,用于支付遣散费和相关福利。2020年重组计划被认为在2020年12月31日基本完成。
2019年重组计划
在2019年第二季度,结合正在进行的整合活动,杜邦批准了重组行动,以简化和优化DWDP分配完成后的某些组织结构(“2019年重组计划”)。到目前为止,该公司记录的税前重组费用为1.4亿美元,包括1.06亿美元的遣散费和相关福利成本以及3400万美元的资产相关费用,这些费用在公司综合经营报表中的“重组和资产相关费用-净额”中确认。截至2020年12月31日,与该计划相关的总负债约为1800万美元,这是与该计划相关的预期未来现金支付,用于支付遣散费和相关福利。2019年重组计划被认为在2020年6月30日基本完成。
陶氏杜邦成本协同计划
2017年9月和11月,公司批准了道杜邦董事会通过的《道杜邦成本协同计划》(以下简称《协同计划》)下的合并后重组行动。协同计划旨在整合和优化DWDP合并后的组织,并为DWDP分配做准备。到目前为止,该公司记录的税前重组费用为4.92亿美元,其中包括2.13亿美元的遣散费和相关福利成本,2.12亿美元的资产相关费用和6700万美元的合同终止费用。道杜邦成本协同计划该计划被认为在2020年6月30日基本完成。
行动的结果
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销售业绩摘要 | 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 20,397 | | $ | 21,512 | | $ | 22,594 | |
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按细分市场和地理区域划分的销售差异--报告 |
| 截至2020年12月31日止年度 | 截至2019年12月31日止年度 |
较上一年的百分比变化 | 当地价格和产品组合 | 货币 | 卷 | 公文包和其他 | 总计 | 当地价格和产品组合 | 货币 | 卷 | 公文包和其他 | 总计 |
电子学与成像 | (1) | % | — | % | 8 | % | — | % | 7 | % | — | % | (1) | % | (1) | % | — | % | (2) | % |
营养与生物科学 | 1 | | (1) | | — | | — | | — | | 1 | | (2) | | — | | (1) | | (2) | |
交通运输与工业 | (4) | | — | | (11) | | — | | (15) | | 3 | | (2) | | (10) | | — | | (9) | |
安全与建筑 | 2 | | — | | (8) | | 2 | | (4) | | 3 | | (1) | | — | | (4) | | (2) | |
非核心 | 3 | | — | | (14) | | (11) | | (22) | | 1 | | (2) | | (11) | | (3) | | (15) | |
总计 | — | % | — | % | (4) | % | (1) | % | (5) | % | 2 | % | (2) | % | (4) | % | (1) | % | (5) | % |
美国和加拿大 | (1) | % | — | % | (7) | % | (1) | % | (9) | % | 2 | % | — | % | (3) | % | — | % | (1) | % |
欧洲、中东和非洲地区1 | — | | — | | (9) | | — | | (9) | | 3 | | (5) | | (4) | | (4) | | (10) | |
亚太地区 | (1) | | — | | 2 | | — | | 1 | | 1 | | (1) | | (4) | | — | | (4) | |
拉丁美洲 | 4 | | (5) | | (9) | | (1) | | (11) | | 3 | | (3) | | (3) | | (1) | | (4) | |
总计 | — | % | — | % | (4) | % | (1) | % | (5) | % | 2 | % | (2) | % | (4) | % | (1) | % | (5) | % |
1.欧洲、中东和非洲。
2020年与2019年
该公司报告截至2020年12月31日的年度净销售额为204亿美元,较截至2019年12月31日的215亿美元下降5%,原因是销量下降4%,投资组合行动导致净销售额下降1%。当地价格、产品结构和货币保持不变。除亚太地区外,所有地理区域的交易量都有所下降,增幅为2%。电子和成像(增长8%)的销量增长被非核心(下降14%)、运输和工业(下降11%)和安全与建筑(下降8%)的下降所抵消。产品组合和其他变化占销售额下降的1%,对非核心业务的影响(下降11%)被安全和建筑(增长2%)所抵消。与去年同期相比,除营养和生物科学(下降1%)外,所有细分市场的货币都持平。拉丁美洲(上涨4%)、非核心(上涨3%)和安全与建筑(上涨2%)的本地价格上涨。
2019年与2018年
该公司报告截至2019年12月31日的年度净销售额为215亿美元,较截至2018年12月31日的年度的226亿美元下降5%,原因是销量下降4%,不利汇率影响2%,投资组合行动下降1%,略被当地价格上涨2%所抵消。除营养与生物科学和安全与建筑外,所有地理区域和所有细分市场的交易量都有所下降,两者均持平。最显著的数量下降出现在非核心行业(下降11%)和运输与工业行业(下降10%)。货币与去年相比下降了2%,主要是由欧洲、中东和非洲地区的货币(下降了5%)推动的。与去年相比,当地价格上涨了2%。除电子和成像(平坦)外,所有地理区域和所有细分市场的本地价格都有所上涨。产品组合和其他变化贡献了1%的销售额下降,影响了安全和建筑(下降4%;在欧洲、中东和非洲地区)、非核心(下降3%)和营养和生物科学(下降1%)。
销售成本
截至2020年12月31日的一年,销售成本为135亿美元,低于截至2019年12月31日的141亿美元。截至2020年12月31日止年度的销售成本下降,主要是由于销售量下降、成本协同效应降低,以及在2020年没有以前分配给材料科学和农业业务的成本,该成本不符合ASC205中与非持续运营相关的费用的定义,因此仍作为DWDP分配前的持续运营成本,被主要由运输和工业部门推动的与暂时闲置几家制造工厂以使供应与需求保持一致而产生的约245,000,000美元的费用相抵销。
截至2020年12月31日的年度,销售成本占净销售额的百分比为66%,而截至2019年12月31日的年度为65%。
截至2019年12月31日的一年,销售成本为141亿美元,低于截至2018年12月31日的153亿美元。截至2019年12月31日止年度的销售成本下降,主要由于销售量下降、成本协同效应、与本年度资产剥离相关的投资组合行动、汇率影响,以及先前分配给材料科学和农业业务的成本较低,这些成本不符合ASC 205中与非持续运营相关的费用的定义,因此仍作为DWDP分配之前期间的持续运营成本。
截至2019年12月31日的年度,销售成本占净销售额的百分比为65%,而截至2018年12月31日的年度为68%。
研发费用(“R&D”)
截至2020年12月31日的年度研发支出为8.6亿美元,截至2019年12月31日的年度研发支出为9.55亿美元,截至2018年12月31日的年度研发支出为10.7亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年,研发占净销售额的百分比为4%,2018年12月31日为5%。
与2019年相比,2020年研发成本下降是由于生产力行动,以及之前分配给材料科学和农业业务的研发成本不符合ASC 205中与非持续运营相关的费用的定义,因此仍是DWDP分配之前期间持续运营的成本。与2018年相比,2019年研发成本下降主要是由于先前分配给材料科学和农业业务的研发成本较低,不符合ASC 205中与非持续运营相关的费用的定义,因此仍作为DWDP分配之前期间的持续运营成本。
销售、一般及行政费用(“SG&A”)
截至2020年12月31日的年度,SG&A费用总额为22.35亿美元,低于截至2019年12月31日的年度的26.63亿美元和截至2018年12月31日的30.28亿美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年中,SG&A占净销售额的百分比分别为11%、12%和13%。
2020年SG&A成本较2019年减少是由于生产力行动、新冠肺炎限制导致成本暂时降低、整体支出减少,以及没有先前分配给材料科学和农业业务的SG&A成本,该等成本不符合ASC 205中与非持续运营相关的支出定义,因此仍作为DWDP分配前期间持续运营的成本。与2018年相比,2019年SG&A成本减少是由于成本协同效应以及先前分配给材料科学和农业业务的SG&A成本较低,这些成本不符合ASC 205中与非持续运营相关的费用的定义,因此仍作为DWDP分配之前期间的持续运营成本。
无形资产摊销
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的无形资产摊销分别为21.19亿美元、10.5亿美元和10.44亿美元。与2019年相比,2020年摊销的增加主要是由于营养和生物科学商号的摊销,该商号在2019年第四季度因N&B交易被重新分类为确定存在的无形资产。与2018年相比,2019年的摊销相对持平。有关无形资产的其他信息,请参阅合并财务报表附注13。
重组和资产相关费用--净额
重组和资产相关费用-截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度净额分别为8.49亿美元、3.14亿美元和1.47亿美元。
截至2020年12月31日止年度的活动包括与长期资产相关的5.88亿美元减损费用和与非核心部门中无限寿命无形资产相关的5200万美元减损费用,与运输和工业部门中无限寿命无形资产相关的2100万美元减损费用,与2020年重组计划相关的1.79亿美元费用、与2019年重组计划相关的200万美元费用以及与陶氏杜邦成本协同计划相关的700万美元费用。截至2019年12月31日止年度的费用包括与2019年重组计划相关的1.38亿美元费用、与陶氏杜邦成本协同计划相关的1.13亿美元费用以及与权益法投资相关的6300万美元损失费用。截至2018年12月31日止年度的费用与协同计划有关。
有关更多信息,请参阅合并财务报表附注5。
商誉减值费用
截至2020年和2019年12月31日止年度的商誉减值费用分别为32.14亿美元和11.75亿美元。截至2020年12月31日止年度,商誉减值费用与运输及工业及非核心分部有关。截至2019年12月31日止年度,商誉减值费用与营养及生物科学及非核心分部相关。截至2018年12月31日止年度并无商誉相关减值。更多信息见合并财务报表附注13。
合并和分离费用
整合和分离成本在2020年为5.94亿美元,2019年为13.42亿美元,2018年为18.87亿美元。整合和分离成本主要反映与2019年第四季度开始的N&B交易、DWDP合并后的整合以及与DWDP分销相关的活动相关的成本。这一下降主要与DWDP分配的时间有关。
非合并关联公司收益中的权益
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,本公司在非合并联属公司收益中的份额分别为1.91亿美元、8400万美元和4.47亿美元。截至2020年12月31日止年度的非综合联属公司盈利较上一年度增加,主要是由于2020年第二季度的客户结算令HSC集团于2020年上半年的权益收益增加所致。非综合联属公司截至2019年12月31日止年度的盈利较截至2018年12月31日止年度减少,主要是由于HSC集团截至2019年12月31日止年度的权益收益下降所致。截至2019年12月31日止年度,HSC集团的股本收益下降主要是由于资产减值费用,但部分被与客户合同结算相关的福利所抵消。
杂项收入(费用)-净额
杂项收入(费用)-净额包括各种收入和费用项目,如外币汇兑损益、利息收入、投资红利、出售投资和资产的收益和损失、非经营性养老金和其他离职后福利计划信用或成本,以及某些诉讼事项。杂项收入(支出)-截至2020年12月31日的年度净额为6.75亿美元,而截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度净额分别为1.53亿美元和9200万美元。
截至2020年12月31日的年度包括与上文讨论的出售TCS/HSC相关的税前净收益3.96亿美元、与出售电子和成像部门的化合物半导体解决方案业务部门相关的税前收益1.97亿美元、杂项收入4700万美元以及与非营业养老金和其他离职后福利计划相关的收入3200万美元,但被5600万美元的外汇兑换损失部分抵消。
截至2019年12月31日的年度包括出售资产和投资的净收益1.57亿美元,与非营业养老金和其他离职后福利计划相关的收入7400万美元,以及利息收入5500万美元,部分被1.1亿美元的外币汇兑损失和2300万美元的杂项费用抵消,其中包括4800万美元的费用,反映与前一年法律和解相关的较低预扣税毛收入的减少。出售资产的净收益包括与出售电子和成像部门资产有关的收入9200万美元,以及与出售非核心部门可持续解决方案业务部门有关的收益2800万美元。
截至2018年12月31日的年度包括与非营业养老金和其他离职后福利计划相关的收入9600万美元、杂项收入8300万美元和利息收入3900万美元,但被9300万美元的外币汇兑亏损和4100万美元的剥离亏损和合资企业所有权变更部分抵消。外币兑换损失包括与美国税制改革导致的外币兑换合同调整有关的5,000万美元外币兑换损失。资产剥离亏损和合资企业所有权变更包括剥离欧洲XPS聚苯乙烯泡沫塑料亏损1,400万美元TM业务(与安全和建筑相关)和2,700万美元的负面影响,用于与Dow Silicones所有权重组相关的调整(与非核心相关)。
更多信息见合并财务报表附注6。
利息支出
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,利息支出分别为7.67亿美元、6.68亿美元和5500万美元。与2019年相比,2020年利息支出的增加主要涉及与N&B交易和5月份债券发行相关的融资成本,但浮息债务借款利率的下降部分抵消了这一增长。截至2018年12月31日止年度,由于本公司并无未偿还款项,利息开支不足四分之一
在2018年第四季度发行2018年高级票据之前的借款。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注14。
(受益于)持续经营所得税拨备
除其他因素外,该公司的有效税率根据收入的来源和收入相对于税收属性的水平而浮动。在截至2020年12月31日的一年中,公司持续经营的税前亏损28.97亿美元,实际税率为0.8%。截至2020年12月31日止年度的实际税率主要是由于第一季度及第三季度影响非核心分部的不可抵扣商誉减值费用及第二季度影响运输及工业分部的不可抵扣商誉减值费用所致,加上与出售TCS/HSC有关的不可抵扣商誉分配所致。有关商誉减值费用的详情,请参阅附注13。影响本公司整体税率的基本因素概述于综合财务报表附注7。
截至2019年12月31日止年度,本公司持续经营的税前亏损为4.74亿美元,实际税率为(29.5%)。实际税率主要是由于不可抵扣商誉减值费用影响营养及生物科学及非核心分部所致。
截至2018年12月31日止年度,本公司持续经营6亿美元的税前收入的有效税率为32.6%。实际税款受到收益地域组合的有利影响,但被与公司在巴西的法人实体与分离的农业业务相关的递延税净资产头寸记录的估值备抵相关的6700万美元费用所抵消。
(亏损)非持续经营收入,税后净额
截至2020年12月31日的年度,非持续业务的税后净亏损为4900万美元,而截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的非持续业务的税后净收益分别为12.14亿美元和35.95亿美元。截至2020年12月31日止年度,来自非持续经营的亏损,主要与诉讼事宜有关的税项净额,被与DWDP税务事宜协议有关的收益部分抵销。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,非持续运营的收入,主要与DWDP分配相关的税后净额。每年的减少可归因于DWDP分配的时间。有关其他信息,请参阅合并财务报表附注3和附注15。
可归因于非控股权益的净收入
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度,非控股权益应占净收益(包括非持续业务应占部分)分别为2,800万美元、1.02亿美元和1.55亿美元。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,可归因于持续运营非控股权益的净收入分别为2,800万美元、3,000万美元和3,900万美元。
补充未经审计的备考合并财务资料
以下未经审核备考财务补充资料(“未经审核备考财务报表”)摘自杜邦的综合财务报表,经调整后可直接归因于DWDP分配的某些事件。考虑到DWDP分配和实现目前每家公司各自的信用状况,DowDuPont在2018年第四季度根据2018年优先票据借入了127亿美元,并进入了本金总额为30亿美元的定期贷款安排。此外,杜邦于2019年5月发行了约14亿美元的商业票据,以预期Corteva分销(“融资CP发行”连同2018年优先票据和定期贷款安排,即“DWDP融资”)。以下未经审计的备考财务报表是根据S-X条例第11条编制的。历史综合财务信息已进行调整,以使(1)直接归因于DWDP分配和DWDP融资(统称为“DWDP交易”)、(2)可事实支持的、(3)与经营报表有关的、预计将对业绩产生持续影响的备考事件生效。截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度的未经审核备考经营报表使备考事项生效,犹如DWDP交易已于2018年1月1日发生。截至2020年12月31日的年度没有形式上的调整。
在实现杜邦的成本或增长协同效应而可能产生的DWDP分配之后的重组或整合活动或其他成本没有反映在内。未经审计的预计营业报表向股东提供与杜邦报告当前财务信息一致的摘要财务信息和历史数据。
未经审计的备考财务报表仅供参考,并不表明如果DWDP交易发生在所示日期,杜邦的经营结果或财务状况将是什么,也不打算预测任何未来期间或任何未来日期的经营结果或财务状况。
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未经审计的形式合并 运营说明书 | 2019 | 2018 |
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以百万美元计,每股金额除外 | 杜邦1 | 预计调整2 | 形式上 | 杜邦 1 | 预计调整2 | 形式上 |
净销售额 | $ | 21,512 | | $ | — | | $ | 21,512 | | $ | 22,594 | | $ | — | | $ | 22,594 | |
销售成本 | 14,056 | | 22 | | 14,078 | | 15,302 | | 74 | | 15,376 | |
研发费用 | 955 | | — | | 955 | | 1,070 | | — | | 1,070 | |
销售、一般和行政费用 | 2,663 | | — | | 2,663 | | 3,028 | | — | | 3,028 | |
无形资产摊销 | 1,050 | | — | | 1,050 | | 1,044 | | — | | 1,044 | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 314 | | — | | 314 | | 147 | | — | | 147 | |
商誉减值费用 | 1,175 | | — | | 1,175 | | — | | — | | — | |
整合和分离成本 | 1,342 | | (173) | | 1,169 | | 1,887 | | (493) | | 1,394 | |
非合并关联公司收益中的权益 | 84 | | — | | 84 | | 447 | | — | | 447 | |
杂项收入(费用)-净额 | 153 | | — | | 153 | | 92 | | — | | 92 | |
利息支出 | 668 | | 29 | | 697 | | 55 | | 629 | | 684 | |
(亏损)所得税前持续经营收入 | (474) | | 122 | | (352) | | 600 | | (210) | | 390 | |
持续经营业务所得税拨备 | 140 | | 30 | | 170 | | 195 | | (42) | | 153 | |
(亏损)持续经营收入,扣除税款 | (614) | | 92 | | (522) | | 405 | | (168) | | 237 | |
归属于持续经营业务非控股权益的净利润 | 30 | | — | | 30 | | 39 | | — | | 39 | |
杜邦应占持续经营业务净(亏损)收入 | $ | (644) | | $ | 92 | | $ | (552) | | $ | 366 | | $ | (168) | | $ | 198 | |
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每普通股数据: | | | | | | |
(损失)持续经营的每股普通股收入-基本 | $ | (0.86) | | | $ | (0.74) | | $ | 0.46 | | | $ | 0.24 | |
(亏损)持续经营业务的每股普通股收入-稀释 | $ | (0.86) | | | $ | (0.74) | | $ | 0.45 | | | $ | 0.23 | |
| | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 746.3 | | | 746.3 | | 767.0 | | | 767.0 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 746.3 | | | 746.3 | | 771.8 | | | 771.8 | |
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1.请参阅该公司历史上的美国公认会计原则综合经营报表。
2.进行了某些备考调整,以说明分流方案交易的估计影响,假设分流方案交易发生在2018年1月1日。这些调整包括与与陶氏分销公司签订的各种供应协议相关的公司间和公司内部做法不同的定价对“销售成本”的影响,对“整合和分离成本”的调整,以消除直接可归因于DWDP分销的一次性交易成本,以及对“利息支出”的调整,以反映融资的影响。
细分结果
在2019年4月1日之前,本公司就分部报告而言的损益计量为备考营业EBITDA,因为这是本公司首席营运决策者(“CODM”)评估业绩及分配资源的方式。该公司将预计营业EBITDA定义为扣除利息、折旧、摊销、非营业养老金/其他离职后福利(“OPEB”)/费用和汇兑损益前的预计收益(即预计“持续经营的所得税前收入(亏损)”),不包括历史上分配给材料科学和农业业务的成本的影响,这些成本不符合记录为非持续经营并经重大项目调整的标准。自2019年4月1日起,本公司分部报告的损益衡量指标为营业EBITDA,因为这是公司首席运营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。该公司将营业EBITDA定义为扣除利息、折旧、摊销、非经营性养老金/OPEB福利/费用和外汇收益/损失前的收益(即“所得税前持续业务收入”),并对重大项目进行了调整。
预计调整是根据S-X条例第11条确定的。备考财务资料以杜邦综合财务报表为基础,经调整以落实直接归属于DWDP分销的若干项目的影响,以及定期贷款安排、2018年优先票据及融资票据发行(统称为“DWDP融资”),包括该等融资所得款项的使用(统称为“DWDP交易”)。对历史综合财务信息进行了调整,以使以下事项生效:(1)可直接归因于DWDP交易的形式事件;(2)可提供事实支持的事件;(3)预期将对业绩产生持续影响的经营报表事件。预计不会对合并结果产生持续影响的事件被排除在预计调整之外。这些预计调整包括与陶氏经销有关的各种供应协议(“供应协议”)的影响,是对“销售成本”的调整。这些供应协议的影响反映在上文所述期间的预计营业EBITDA中,因为这些供应协议已被纳入国家业务监督委员会审查的损益衡量办法,以便在评估业绩和作出资源分配决定时显示各期间之间有意义的可比性。有关进一步资料,请参阅补充未经审计备考综合财务资料一节。
电子学与成像
电子和成像部门是一家为各种消费电子产品提供差异化材料和系统的全球领先供应商,其中包括移动设备、电视显示器、个人电脑和各种行业中使用的电子产品。该部门是半导体和集成电路制造材料和解决方案的领先供应商,为金属精加工、装饰和工业应用提供创新的金属化工艺,并为印刷电路板和其他电子工业应用提供广泛使用的薄膜和层压材料。电子和成像公司是用于柔版印刷和用于纺织、商业和家庭办公印刷应用的数字油墨的感光聚合物版材和制版系统的领先供应商。此外,该部门还为制造用于有机发光二极管(“OLED”)的刚性和柔性显示器以及其他显示器应用提供尖端材料。
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电子学与成像 | 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 3,814 | | $ | 3,554 | | $ | 3,635 | |
营业EBITDA 1 | $ | 1,210 | | $ | 1,147 | | $ | 1,210 | |
股权收益 | $ | 35 | | $ | 24 | | $ | 23 | |
1.截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,营业EBITDA是按形式计算的。
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电子学与成像 | 截至12月31日止年度, |
较上一年的百分比变化 | 2020 | 2019 |
净销售额较上一期间的变化,原因如下: | | |
当地价格和产品组合 | (1) | % | — | % |
货币 | — | | (1) | |
卷 | 8 | | (1) | |
投资组合及其他 | — | | — | |
总计 | 7 | % | (2) | % |
2020年与2019年
截至2020年12月31日的一年,电子和成像净销售额为38.14亿美元,高于截至2019年12月31日的35.54亿美元。净销售额的增长是由于销量增加了8%,部分被当地价格下降1%所抵消。销量的增长是由于半导体技术在逻辑和代工方面的持续实力和新技术,以及存储器领域需求的增加。互连解决方案的销量增长是由下一代智能手机中增加的材料内容推动的。在Image Solutions内部,用于显示器的OLED材料和消费领域的数字印刷油墨的销量增长抵消了柔性版、商业印刷和纺织油墨的疲软。亚太地区的销量大幅增长。
截至2020年12月31日的年度,营业EBITDA为12.1亿美元,较截至2019年12月31日的年度的预计营业EBITDA 11.47亿美元增长5%,原因是销量增长、生产率和较高的股权收入抵消了原材料物流成本上升和与资产出售相关的收益下降的影响。
2019年与2018年
电子和成像公司截至2019年12月31日的年度净销售额为35.54亿美元,低于截至2018年12月31日的年度的36.35亿美元,原因是销量下降1%和不利的汇率影响,主要是在亚太地区和欧洲、中东和非洲地区。由于半导体技术和互连解决方案的降幅超过了图像解决方案的销量增长,整体销量下降。在半导体技术公司内部,与半导体封装材料相关的销量增加,部分抵消了存储部门需求减弱的影响。智能手机对先进材料的需求依然强劲,但由于电路板需求疲软,InterConnect Solutions的整体销量有所下降。图像解决方案的销量增长反映出对OLED材料的需求增加,部分被柔性版印刷销量的下降所抵消。
截至2019年12月31日的年度,预计营业EBITDA为11.47亿美元,较截至2018年12月31日的12.1亿美元下降5%,原因是原材料成本上升、销量下降和不利的汇率影响抵消了与资产出售相关的成本协同效应和收入。
营养学与生物科学
营养与生物科学部门是一个创新驱动和以客户为中心的部门,为全球食品和饮料、膳食补充剂、制药、家庭和个人护理、能源和动物营养市场提供解决方案。该部门是世界上最大的特种配料生产商之一,为全球食品和饮料、膳食补充剂和药品市场开发和制造解决方案。此外,该部门是行业的先驱和创新者,通过在配料应用、发酵、生物技术、化学和制造工艺方面的差异化技术,与客户合作,提高其产品和工艺的性能、生产率和可持续性。
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营养与生物科学 | 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 6,059 | | $ | 6,076 | | $ | 6,216 | |
营业EBITDA 1 | $ | 1,523 | | $ | 1,406 | | $ | 1,420 | |
股权收益 | $ | 4 | | $ | (1) | | $ | (1) | |
1.截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,营业EBITDA是按形式计算的。
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营养与生物科学 | 截至12月31日止年度, |
较上一年的百分比变化 | 2020 | 2019 |
净销售额较上一期间的变化,原因如下: | | |
当地价格和产品组合 | 1 | % | 1 | % |
货币 | (1) | | (2) | |
卷 | — | | — | |
投资组合及其他 | — | | (1) | |
总计 | — | % | (2) | % |
2020年与2019年
截至2020年12月31日的年度,营养与生物科学的净销售额为60.59亿美元,与截至2019年12月31日的年度的60.76亿美元基本持平。当地价格上涨1%被1%的不利汇率影响所抵消。成交量持平。由于食品服务和甜味剂需求减少,食品和饮料量下降,部分抵消了对植物性肉类需求增加的影响。健康和生物科学的销量增长是由益生菌以及家庭和个人护理以及动物营养的强劲需求推动的,但被生物精炼和微生物控制需求的下降所抵消。制药解决方案公司的销量增长是由关键产品的需求增加推动的。
截至2020年12月31日的年度,营业EBITDA为15.23亿美元,较截至2019年12月31日的年度的预计营业EBITDA 14.06亿美元增长8%,原因是成本生产率行动、以Health&Biosciences为首的有利产品组合以及定价收益。
2019年与2018年
营养与生物科学截至2019年12月31日的年度净销售额为60.76亿美元,低于截至2018年12月31日的年度的62.16亿美元,原因是2%的不利汇率影响,主要是在欧洲、中东和非洲和拉丁美洲,以及投资组合行动的1%的下降,部分被当地价格上涨1%所抵消。销量同比持平,主要是由于肉类替代品和高蛋白营养饮料需求增长带来的食品和饮料销量增长,被健康和生物科学销量下降所抵消,这是由于生物精炼厂市场驱动的持续疲软以及与家庭和个人护理应用相关的销量下降,而食品酶的强劲部分抵消了这一下降。
截至2019年12月31日的年度,预计营业EBITDA为14.06亿美元,较截至2018年12月31日的14.2亿美元下降1%,这是因为与产品结构和货币相关的不利影响部分被成本协同效应、生产率行动和定价收益所抵消。
交通运输与工业
交通与工业部门为交通、电子、医疗保健、工业和消费终端市场的工程师和设计师提供高性能的工程树脂、胶粘剂、有机硅、润滑剂和零部件,为苛刻的应用和环境提供系统解决方案。该部门在其产品组合中提供一系列基于聚合物的高性能材料,包括弹性体和热塑性和热固性工程聚合物,客户可使用这些聚合物来制造机械、化学和电气系统的部件。此外,该部门还生产创新的工程聚合物解决方案、高性能部件、特种有机硅和差异化粘合剂技术,以满足汽车、航空航天、电子、工业、医疗保健和消费市场的客户要求。交通与工业公司是先进材料的全球领先者,这些材料提供的技术使客户的产品与众不同,并具有更好的性能特征,使其能够过渡到混合动力电动汽车、高速高频连接和智能医疗。
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交通运输与工业 | 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 4,189 | | $ | 4,950 | | $ | 5,422 | |
营业EBITDA 1 | $ | 916 | | $ | 1,313 | | $ | 1,518 | |
股权收益 | $ | 4 | | $ | 4 | | $ | 1 | |
1.截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,营业EBITDA是按形式计算的。
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交通运输与工业 | 截至12月31日止年度, |
较上一年的百分比变化 | 2020 | 2019 |
净销售额较上一期间的变化,原因如下: | | |
当地价格和产品组合 | (4) | % | 3 | % |
货币 | — | | (2) | |
卷 | (11) | | (10) | |
投资组合及其他 | — | | — | |
总计 | (15) | % | (9) | % |
2020年与2019年
截至2020年12月31日的一年,运输和工业净销售额为41.89亿美元,低于截至2019年12月31日的一年的49.5亿美元,原因是销量下降了11%,当地价格下降了4%。销量下降是由于新冠肺炎疫情对汽车行业和其他主要工业市场的影响。
截至2020年12月31日的年度,营业EBITDA为9.16亿美元,较截至2019年12月31日的年度的预计营业EBITDA 13.13亿美元下降了30%,主要原因是新冠肺炎疫情导致价格和数量下降,以及与暂时闲置几家制造工厂以使供应与需求保持一致相关的约1.7亿美元的费用。
2019年与2018年
截至2019年12月31日的年度,运输和工业净销售额为49.5亿美元,低于截至2018年12月31日的年度的54.22亿美元。净销售额的变化是由于销量下降10%和2%的不利汇率影响,主要是在欧洲、中东和非洲地区和亚太地区,这抵消了当地价格3%的增长。销量下降主要是由于汽车渠道的库存减少,以及亚太地区和欧洲、中东和非洲地区的汽车和电子市场需求下降。所有地区的本地价格都有所上涨,主要是在移动解决方案方面。
截至2019年12月31日的年度,预计营业EBITDA为13.13亿美元,较截至2018年12月31日的15.18亿美元下降14%,原因是销量下降、原材料成本上升和不利的汇率影响被定价收益和成本协同效应部分抵消。
安全与施工
安全建筑是为多个行业提供创新工程产品和集成系统的全球领先企业,这些行业包括工人安全、水净化和分离、交通运输、能源、医疗包装和建筑材料。安全与建筑满足了企业、政府和消费者日益增长的全球需求,即让生活更安全、更健康和更好的解决方案。通过将市场驱动的科学和工程与知名品牌的实力相结合,该细分市场努力带来新的产品和解决方案,以更快、更好、更具成本效益地解决客户的需求。
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安全与建筑 | 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 4,993 | | $ | 5,201 | | $ | 5,294 | |
营业EBITDA 1 | $ | 1,351 | | $ | 1,419 | | $ | 1,283 | |
股权收益 | $ | 26 | | $ | 27 | | $ | 24 | |
1.截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,营业EBITDA是按形式计算的。
| | | | | | | | |
安全与建筑 | 截至12月31日止年度, |
较上一年的百分比变化 | 2020 | 2019 |
净销售额较上一期间的变化,原因如下: | | |
当地价格和产品组合 | 2 | % | 3 | % |
货币 | — | | (1) | |
卷 | (8) | | — | |
投资组合及其他 | 2 | | (4) | |
总计 | (4) | % | (2) | % |
2020年与2019年
截至2020年12月31日的一年,安全和建筑净销售额为49.93亿美元,低于截至2019年12月31日的年度的52.01亿美元,这是因为当地价格上涨2%和投资组合增加2%被8%的销量下降所抵消。投资组合的影响反映了水务解决方案业务最近的收购。这一领域的销量增长是由安全解决方案公司内部的水解决方案公司和特维克®防护服销售的增长带动的,但这一增长被终端市场对诺梅克斯®和凯夫拉®的需求疲软所抵消。由于新冠肺炎疫情及其对商业建筑活动的影响,避难所解决方案的数量有所下降。
截至2020年12月31日的年度,营业EBITDA为13.51亿美元,与截至2019年12月31日的年度的预计营业EBITDA 14.19亿美元相比,下降了5%,原因是销量较低,没有许可收入,以及与闲置设施相关的成本,抵消了定价收益、改善的产品组合和生产率行动的影响。
2019年与2018年
截至2019年12月31日的一年,安全与建筑净销售额为52.01亿美元,低于截至2018年12月31日的52.94亿美元,这是因为投资组合下降了4%,所有地区货币的不利影响都超过了当地价格3%的涨幅。投资组合的影响反映了欧洲XPS聚苯乙烯泡沫塑料™业务于2018年12月1日剥离的前一年。所有企业和所有地区的当地价格都有所上涨。
与前一年相比,销量持平,因为水解决方案的销量增长被安全解决方案和避难所解决方案的下降所抵消。水溶液产量的增长主要是由于工业市场对离子交换和反渗透膜的强劲需求推动的。由于供应限制和计划中的维护停机,安全解决方案的销量下降,抵消了特维克®销量因个人防护市场需求增加而增加的影响。避难所解决方案的销量下降主要是由于建筑市场疲软。
预计营业EBITDA在截至2019年12月31日的年度为14.19亿美元,较截至2018年12月31日的12.83亿美元增长11%,这是由于当地价格收益、成本协同效应、生产率提高和销量收益部分被汇率的不利影响所抵消。
非核心
非芯部门是制造光伏电池和面板的关键材料的全球领先供应商,包括创新的金属化浆料、背板材料以及有机硅密封剂和粘合剂。该细分市场为消费电子、汽车和航空航天市场提供用于零部件和薄膜的材料。此外,该部门还为硫酸生产和再生技术提供可持续的材料和服务,为生产清洁高辛烷值汽油的烷基化技术提供可持续的材料和服务,并提供一整套售后服务和解决方案,包括安全咨询和服务,以提高各行业组织的安全性、生产率和可持续性。非核心部门也是地毯和服装市场专用生物技术材料以及医疗保健、光伏、电子、包装和标签以及电气绝缘行业的聚酯薄膜的领先生产商。在2020年第三季度出售之前,该部门还包括公司在HSC集团业绩中的份额。HSC集团是一家总部位于美国的公司集团,为光伏和半导体行业制造和销售多晶硅产品。
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非核心 | 截至12月31日止年度, |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 1,342 | | $ | 1,731 | | $ | 2,027 | |
营业EBITDA 1 | $ | 168 | | $ | 512 | | $ | 702 | |
股权收益2 | $ | 122 | | $ | 258 | | $ | 400 | |
1.截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度,营业EBITDA为备考基础。
2.不包括主要与非核心分部的合资企业有关的费用净额。
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非核心 | 截至12月31日止年度, |
较上一年的百分比变化 | 2020 | 2019 |
净销售额较上一期间的变化,原因如下: | | |
当地价格和产品组合 | 3 | % | 1 | % |
货币 | — | | (2) | |
卷 | (14) | | (11) | |
投资组合及其他 | (11) | | (3) | |
总计 | (22) | % | (15) | % |
2020年与2019年
截至2020年12月31日的年度,非核心净销售额为13.42亿美元,低于截至2019年12月31日的年度的17.31亿美元,原因是销量下降了14%,投资组合下降了11%,抵消了当地价格3%的增长。投资组合下降的原因是2020年第三季度出售光伏和先进材料内的三氯硅烷(TCS)业务,以及2019年第三季度出售可持续解决方案业务。销量下降的原因是三氯硅烷、特拉®飞机薄膜、地毯和服装市场需求疲软导致的生物材料需求下降,以及清洁技术公司销量下降。
截至2020年12月31日的年度,营业EBITDA为1.68亿美元,与截至2019年12月31日的年度的预计营业EBITDA 5.12亿美元相比,下降了67%,原因是客户结算下降、销量下降、出售可持续解决方案业务没有收益,以及可持续解决方案、TCS和HSC业务没有收益。
2019年与2018年
截至2019年12月31日的年度,非核心净销售额为17.31亿美元,低于截至2018年12月31日的年度的20.27亿美元,原因是销量下降11%,投资组合下降3%,以及汇率的不利影响2%,主要是在亚太地区,这抵消了当地价格上涨1%以上。投资组合下降是由于2019年第三季度出售可持续解决方案业务。光伏和先进材料的销量下降是由于多晶硅产量低和电子元件终端市场糊料销售下降导致对三氯硅烷的需求疲软所致。生物材料销量下降的主要原因是地毯和服装市场需求放缓。
截至2019年12月31日的年度,预计营业EBITDA为5.12亿美元,较截至2018年12月31日的7.02亿美元下降27%,原因是销量下降,客户结算减少导致HSC集团股权收益下降,以及汇率和投资组合行动的不利影响,这些影响被成本协同效应和出售可持续解决方案业务的收益部分抵消。
流动性与资本来源
本公司不断检讨其流动资金及债务组合的来源,并可能对其中一项或两者作出调整,以确保有足够的流动资金,并提高本公司在融资成本及平衡条款/到期日方面的选择权及融资效率。公司增加流动资金的主要来源是经营活动的现金流。新冠肺炎继续对更广泛的全球经济产生影响,包括对经济增长造成负面影响,并造成全球金融和资本市场的混乱和波动,这可能导致资本成本上升和/或对资本的可用性和获得产生不利影响,从而可能对杜邦的流动性产生负面影响。管理层预计,运营产生的现金以及进入债务资本市场和其他流动性来源的能力将继续提供足够的流动性和财务灵活性,以履行公司及其子公司即将到期的债务;然而,杜邦无法预测与新冠肺炎相关的影响的程度,这取决于高度不确定和不可预测的未来发展,包括新冠肺炎疫情爆发的持续时间和蔓延,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。鉴于这种不确定性,本公司已采取措施进一步确保流动资金和资本资源,如下所述。
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以百万计 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
现金和现金等价物 1 | $ | 2,544 | | $ | 1,540 | |
债务总额 2 | $ | 21,811 | | $ | 17,447 | |
1.发行N&B票据所得款项净额约为62亿美元,于2020年12月31日记入综合资产负债表的非流动“限制性现金”内,因此不包括在上表所示的“现金及现金等价物”内。
2.其中包括与N&B票据发行相关的62.5亿美元债务。
本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的现金及现金等价物分别为25亿美元及15亿美元,其中于2020年12月31日及2019年12月31日的现金及现金等价物分别为18亿美元及14亿美元,由包括美国领土在内的外国附属公司持有。对于其每一家外国子公司,该公司就打算用于永久再投资的收益金额进行断言,余额可汇回美国。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的总债务分别为218亿美元和174亿美元。增加的主要原因是N&B票据的发行和5月份的债券发行。这一增长被2020年11月到期票据的偿还和商业票据的下降部分抵消。
截至2020年12月31日,根据合同,该公司有义务支付未来与债务本金和利息相关的219.58亿美元和92.35亿美元的现金。与本金余额相关的是,500万美元将在未来12个月到期,其余款项将在2021年之后到期。在利息方面,7.54亿美元将在未来12个月到期,其余将在2021年之后到期。大部分利息债务将在2026年或更晚到期。在N&B交易完成后,与N&B票据发行相关的债务于2021年2月1日从公司分离。这导致62.5亿美元的本金,主要在2025年之后到期,以及相关的26.37亿美元的未来利息义务从公司分离出来。
期之信贷及循环信贷额
于2018年11月,本公司订立一项定期贷款协议,设立本金总额为30亿美元的两项定期贷款安排(“定期贷款安排”)及一项为期五年的30亿美元循环信贷安排(“五年期循环信贷安排”)。自2019年5月2日起,公司足额提取了本金总额为30亿美元的两项定期贷款安排,五年期循环信贷安排生效并可用。这项为期5年的循环信贷安排通常预计将保持未动用状态,并作为公司商业票据和信用证发行的后盾。2019年6月,本公司签订了一项364天7.5亿美元的循环信贷安排(“旧364天循环信贷安排”)。
2020年4月,公司签订了10亿美元364天循环信贷安排(“10亿美元循环信贷安排”)。10亿美元循环信贷安排取代了旧的364天循环信贷安排,改善了公司的流动性状况,以应对近期的不确定因素。自10亿美元循环信贷安排生效起,旧的364天循环信贷安排被终止。10亿美元循环信贷安排可用于一般企业用途。
2021年2月1日,公司终止了其30亿美元的全额定期贷款安排。终止交易引发了30亿美元的未偿还本金总额的偿还,外加截至2021年1月31日(包括2021年1月31日)的应计和未付利息。该公司用特别现金付款所得款项为偿还提供资金。
5月份债券发行
2020年5月1日,本公司完成了本金总额为20亿美元的2023年5月1日到期的2.169%固定利率债券(“5月债券发行”)的优先无担保票据(以下简称“2020年5月债券”)的承销公开发行。5月份债券发行的收益被公司用来偿还2020年11月到期的5亿美元浮动利率票据和2020年11月到期的15亿美元3.77%固定利率票据。N&B交易完成后,触发了5月债券发行的特别强制性赎回功能,要求本公司以相当于2020年5月债券本金总额100%的赎回价格赎回所有2020年5月债券,外加应计未付利息。该公司打算在2021年5月赎回2020年5月的票据,并将用特别现金支付的收益为赎回提供资金。
商业票据
2019年4月,杜邦授权了一项30亿美元的商业票据计划(简称杜邦商业票据计划)。于2020年12月31日,本公司并无未偿还商业票据发行(于2019年12月31日为18亿美元)。本公司于2019年根据商业票据计划发行的债券包括因预期Corteva分销而于2019年5月发行的14亿美元(“融资CP发行”),以及一般企业用途的借款。
营养与生物科学融资
2020年1月,N&B签订了一项金额为12.5亿美元的优先无担保定期贷款协议,由三年期和五年期贷款平分(“N&B定期贷款”)。
于2020年9月16日(“发售日期”),N&B完成发售本金总额62.5亿美元的六个系列的优先无抵押票据,包括以下(统称为“N&B票据发售”及连同N&B定期贷款安排,“永久融资”):本金总额为0.697的2022年到期的优先债券;本金总额为1.230的2025年到期的优先债券;本金总额为1.832的2027年到期的优先债券;本金总额为2.300厘的优先债券于2030年到期;本金总额为3.268厘的优先债券于2040年到期;本金总额为3.468厘的优先债券于2050年到期。发行N&B票据的净收益约为62亿美元,存入一个托管账户。
2021年2月1日,在N&B交易完成后,永久融资所得用于支付特别现金支付和支付相关融资费用和支出。此时,发行N&B票据的净收益已从第三方托管中释放。在完成N&B交易后,与永久融资相关的债务和负债也从公司分离出来。
信用评级
该公司的信用评级影响其进入债务资本市场的机会和资本成本。公司将继续致力于保持强劲的财务状况,采取平衡的财务政策,专注于保持强劲的投资级评级,并推动股东价值和薪酬。截至2021年1月31日,杜邦的信用评级如下:
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信用评级 | 长期评级 | 短期评级 | 展望 |
标准普尔 | BBB+ | A-2 | 稳定 |
穆迪投资者服务公司 | Baa1 | P-2 | 稳定 |
惠誉评级 | BBB+ | F-2 | 稳定 |
该公司的契约契约包括对留置权、出售和回租交易以及合并和合并的惯例限制,但须受某些限制。2018年高级票据还包含惯常的违约条款。定期贷款安排、五年期循环信贷安排和10亿美元循环信贷安排包含一项财务契约,这是具有类似信用评级的公司的典型做法,要求公司及其合并子公司的总负债与总资本的比率不超过0.60。截至2020年12月31日,本公司遵守了本财务公约。
现金流量摘要
本公司经营、投资及融资活动所产生的现金流量,如综合现金流量表所示,汇总于下表。与材料科学及农业业务有关的现金流量并未分开计算,并计入截至2019年12月31日及2018年12月31日的综合现金流量表。
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现金流摘要 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百万计 |
现金由(用于): | | | |
经营活动 | $ | 4,095 | | $ | 1,409 | | $ | 4,731 | |
投资活动 | $ | (202) | | $ | (2,313) | | $ | (2,462) | |
融资活动 | $ | 3,238 | | $ | (11,550) | | $ | (1,918) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | $ | 67 | | $ | 9 | | $ | (344) | |
非持续经营中的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | — | | $ | — | | $ | 5,431 | |
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经营活动的现金流
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,营运活动提供的现金分别为40.95亿美元和14.09亿美元。与2019年相比,2020年经营活动提供的现金有所增加,主要原因是2020年从净营运资本中发放现金,而上一时期则使用现金作为净营运资本,但与上一时期相比,盈利下降部分抵消了这一影响。截至2018年12月31日的年度,经营活动提供的现金为47.31亿美元。与2018年相比,2019年经营活动提供的现金减少,这主要是由于材料科学和农业业务的DWDP分配对期间收益的影响,但与上一时期相比,现金净营运资本的使用量减少部分抵消了这一影响。
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净营运资金 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
单位:百万(比率除外) |
流动资产 | $ | 10,877 | | $ | 9,999 | |
流动负债 | 4,699 | | 8,346 | |
净营运资本 | $ | 6,178 | | $ | 1,653 | |
电流比 | 2.31:1 | 1.20:1 |
投资活动产生的现金流
2020年用于投资活动的现金为2.02亿美元,而2019年用于投资的现金为23.13亿美元。所用现金减少的主要原因是资本支出减少以及出售财产和企业的收益增加,但被销售收益和投资到期日的减少部分抵消。2018年用于投资活动的现金为24.62亿美元,主要由资本支出和投资购买所推动,但销售和投资到期日的收益以及贸易应收账款管道的利息收益部分抵消了这一数额。
截至2020年12月31日的年度资本支出总额为11.94亿美元,截至2019年12月31日的年度资本支出总额为24.72亿美元,截至2018年12月31日的年度资本支出总额为38.37亿美元。该公司预计2021年的资本支出约为8.25亿美元。随着经济形势的发展,公司可能会调整全年的支出。
融资活动产生的现金流
2020年融资活动提供的现金为32.38亿美元,而2019年融资活动使用的现金为115.5亿美元。2020年融资活动的现金流与上一年的差异主要是由于发行长期债务的收益增加(主要与N&B交易有关),以及材料科学和农业业务的DWDP分配对2019年现金余额的影响,但因减少短期应付票据而增加现金使用量,部分抵消了这一影响。2018年用于融资活动的现金为19.18亿美元。2019年和2018年用于融资活动的现金差异的主要驱动因素是2018年发行长期债务的收益增加,以及材料科学和农业业务的DWDP分配对2019年现金余额的影响。
分红
下表提供了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度向普通股股东支付的股息:
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已支付的股息 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
以百万计 |
每股普通股支付的股息 | $ | 1.20 | | $ | 2.16 | | $ | 4.56 | |
支付给普通股股东的股息 1 | $ | 882 | | $ | 1,611 | | $ | 3,491 | |
1.2019年和2018年的股息包括在DWDP分配之前支付给DowDuPont普通股股东的股息。
股票回购计划
2019年6月1日,公司董事会批准了一项20亿美元的股票回购计划,该计划将于2021年6月1日到期。截至2020年12月31日,本公司自该计划开始以来已根据该计划回购了1690万股股票,总成本为9.82亿美元,其中包括在截至2020年12月31日的年度内以2.32亿美元回购和注销的610万股股票。
根据这一计划,该公司仍有权在公开市场或私下谈判的交易中回购和注销约10亿美元的普通股。任何股份回购的时间及金额将由本公司根据其对市况及其他因素的评估而决定。
关于更多信息,见第二部分,第5项.登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券和合并财务报表附注17。
养老金和其他离职后计划
TDCC和EID没有因为DWDP合并而合并他们的养老金计划和其他离职后福利计划。TDCC和EID在美国和其他一些国家已经确定了福利养老金计划。在DWDP分配之后,公司在其他一些国家保留了固定收益养老金计划,但在美国没有任何合格的固定收益养老金计划。
该公司的资金政策是根据养老金资金法律和当地国家的要求为固定收益养老金计划提供资金。超过资金要求的捐款可由公司酌情决定。该公司预计在2021年为其养老金计划贡献约1亿美元。公司未来实际捐款的数额和时间将取决于适用的资金要求、贴现率、投资业绩、计划设计以及各种其他因素、分离和分配。有关公司养老金计划的更多信息,请参阅合并财务报表附注19。
TDCC的资金政策是在养老金法律和/或经济需要或鼓励提供资金的情况下向计划捐款。在道指分布之前,TDCC的可自由支配捐款超过了资金要求。2018年,TDCC为其养老金计划贡献了16.56亿美元,包括为其不合格养老金计划的福利支付提供资金。2018年第三季度,TDCC为其主要的美国养老金计划支付了11亿美元的可自由支配缴费,这些缴费包括在上述2018年的缴费金额中。酌情缴款基于TDCC的筹资政策,该政策允许在经济鼓励筹资时对固定收益养老金计划酌情缴款,并反映了与减税和资本结构有关的考虑。在2019年的三个月里,TDCC向TDCC计划捐赠了1.03亿美元,这些计划在DWDP分发后与陶氏化学分开。
截至2020年12月31日,根据合同,公司有义务支付未来14.16亿美元的现金,用于养老金和其他离职后福利计划。1.06亿美元将在未来12个月内到期,其余资金将在2021年之后到期,其中大部分将在2025年之后到期。
开斋节的筹资政策是根据养恤金筹资法律和当地国家的要求,为固定收益养恤金计划作出贡献。在Corteva分配之前,EID的可自由支配捐款超过了资金要求。EID在2018年为其主要的美国养老金计划贡献了13.08亿美元,包括11亿美元的可自由支配贡献。这些缴款包括为不符合条件的养恤金计划提供基金福利的缴款。可自由支配的缴费基于EID的筹资政策,该政策允许在经济鼓励筹资时对固定收益养老金计划进行酌情缴费,并反映了与减税和资本结构有关的考虑。在2019年的五个月里,EID为公司与Corteva分销公司分离的计划提供了3600万美元的捐款。
重组
2020年3月,该公司批准了重组行动,旨在实现近期的成本削减,并为N&B交易的预期进一步简化某些组织结构。作为这些行动的结果,到目前为止,公司记录的税前重组费用为1.79亿美元,其中包括1.29亿美元的遣散费和相关福利成本,以及5000万美元的资产相关费用。与2020年重组计划相关的行动被认为基本完成。与2020年重组计划相关的未来现金支付预计为6800万美元,主要用于支付遣散费和相关福利。
2019年6月,杜邦批准了重组行动,以简化和优化DWDP分发完成后的某些组织结构。作为这些行动的结果,公司到目前为止已经记录了1.4亿美元的税前重组费用,其中包括1.06亿美元的遣散费和相关福利成本,以及3400万美元的资产相关费用。与该计划相关的行动被认为基本上已经完成。与2019年重组计划相关的未来现金支付预计为1800万美元,与遣散费和相关福利的支付有关。
2017年9月和11月,公司根据DowDuPont董事会通过的DowDuPont Cost Synergy计划批准了合并后的重组行动。Synergy计划旨在整合和优化DWDP合并后的组织,并为DWDP分配做准备。根据DWDP分配,该公司记录了可归因于杜邦持续业务的税前重组费用,最初到目前为止为4.92亿美元,其中包括2.13亿美元的遣散费和相关福利成本,2.12亿美元的资产相关费用,以及6700万美元的合同终止和其他费用。与协同方案有关的活动预计将产生2000万美元的额外现金支出,主要用于支付遣散费和相关福利费用。与协同方案相关的行动,包括员工离职,被认为基本上已经完成。
有关公司重组计划的更多信息,请参见合并财务报表附注5。
其他表外安排
某些保证合约
在正常业务过程中,当公司承诺在发生特定触发事件时保证他人的业绩时,与客户和非合并关联公司的关系就会产生担保。于2020年12月31日及2019年12月31日,本公司已分别为该等债务直接担保1.89亿美元及1.87亿美元。有关附属公司担保的其他资料,请参阅综合财务报表附注15“担保”一节。
《谅解备忘录费用分摊协议》
关于作为谅解备忘录的一部分达成的费用分摊安排,这些公司同意设立一个代管账户,以处理未来可能发生的PFAS费用。根据协议条款,化学公司、杜邦公司和Corteva公司将在八年内每年向代管账户缴款。在此期间,Chemour将向该账户存入总计5亿美元,杜邦和Corteva将根据现有信件协议的条款再存入5亿美元。
根据合同,公司有义务不迟于2021年9月30日向托管账户存入5000万美元。关于谅解备忘录和代管账户供资的其他资料见合并财务报表附注15。
其他合同义务
截至2020年12月31日,根据合同,公司有义务支付与购买和租赁义务有关的11.91亿美元和8.09亿美元的未来现金付款。与购买有关的3.72亿美元将在未来12个月内到期,其余将在2021年之后到期。在租赁方面,1.86亿美元将在未来12个月到期,其余将在2021年之后到期。
截至2020年12月31日,根据合同,该公司有义务支付与其他杂项债务有关的1.88亿美元的未来现金付款,其中大部分应在2021年之后支付。
展望
2021年,随着汽车市场的持续改善,该公司预计对半导体、智能手机、防护服、水和住宅建筑的需求将保持强劲。这一预期的强劲需求,加上我们持续的成本行动带来的好处,预计将推动收益的改善。此外,预计本公司将受益于交换要约导致的股份数量减少,以及偿还商业票据以及偿还定期贷款融资和2020年5月票据所产生的较低利息支出,这两项资金均由特别现金支付所得资金提供。
最近的会计声明
关于最近的会计声明的说明,见合并财务报表附注2。
关键会计估计
本公司的重要会计政策在综合财务报表附注1中有更全面的说明。管理层相信,在一致的基础上应用这些政策,使公司能够向财务报表使用者提供有关公司经营业绩和财务状况的有用和可靠的信息。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表时,管理层须作出影响报告金额的估计及假设,包括但不限于应收账款及存货估值、有形及无形资产减值、长期雇员福利责任、所得税、重组负债、环境事宜及诉讼。管理层的估计是基于历史经验、当时可获得的事实和情况以及各种其他被认为合理的假设。本公司审查这些事项,并酌情反映估计的变化。管理层认为,以下是公司会计政策应用中的一些更关键的判断领域,可能对公司的财务状况、流动资金或经营结果产生重大影响。
养老金计划
员工福利计划的会计处理涉及许多假设和估计。贴现率和计划资产的预期回报率是衡量公司养老金计划的成本和收益义务的两个关键假设。当重新衡量计划时,管理层审查这两个关键假设。这些假设和其他假设会定期更新,以反映具体计划基础上的实际经验和期望。在GAAP允许的情况下,与假设不同的实际结果是在逐个计划的基础上累积的,如果这种差异超过计划的福利义务或适用的计划资产的较大者的10%,则超出的部分将在在职员工的平均剩余服务期或非活跃参与者的平均剩余预期寿命(如果计划的所有或几乎所有参与者都不活跃的情况下)摊销。
对于大多数福利计划,本公司使用怡安AA公司债券收益率曲线来确定在衡量日期适用于每个国家的贴现率。
本公司根据这些国家的法律和惯例,为重要资产类别制定战略性资产配置百分比目标和适当基准。在适当的情况下,资产负债研究也被考虑在内。对于计划,计划资产的长期预期收益养老金支出是使用资产的公允价值确定的。
下表重点介绍了由于与公司基于资产和负债的养老金计划有关的某些关键假设的变化,对公司税前收益的潜在影响:
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税前收益福利(费用)
(百万美元) | 1/4% 点 增加 | 1/4% 点 减少量 |
贴现率 | $ | (1) | | $ | (2) | |
计划资产的预期回报率 | 10 | | (10) | |
与养恤金计划、负债和假设有关的其他信息在“长期雇员福利”下讨论,从第57页开始,并在合并财务报表附注19中讨论。
法律或有事项
公司的经营结果可能会受到对公司不利的重大诉讼的影响,包括产品责任索赔、专利侵权和反垄断索赔,以及因涉嫌环境侵权而导致的第三方财产损害或人身伤害索赔。当现有资料显示很可能已发生负债,且损失金额可合理估计时,本公司会记录法律事项的应计项目。管理层对这些应计项目进行调整,以反映谈判、和解、裁决、律师咨询以及可能与某一特定事项有关的其他信息和事件的影响和状况。预测索赔和诉讼的结果,并估计相关成本和风险敞口,涉及大量不确定性,可能导致实际成本与估计值大不相同。在对诉讼事项的可能结果作出决定时,管理层会考虑许多因素。这些因素包括但不限于特定索赔的性质(包括非索赔)、公司处理类似类型索赔的经验、提交案件的司法管辖区、外部法律顾问的意见、通过替代争议解决机制解决案件的可能性以及案件的当前状况。当在法庭程序中作出不利判决时,需要相当大的判断力来决定是否确立诉讼应计费用。在这种情况下,如果管理层根据对所有相关事实和信息的彻底审查,认为悬而未决的判决很可能会在上诉时被成功推翻,本公司将不会确认损失。有关重大诉讼事项的详细讨论载于综合财务报表附注15。
所得税
鉴于公司业务的广泛性和全球税务法规的复杂性,在估计公司最终将支付的税款时,需要对不确定性进行评估和判断。最终支付的税款取决于许多因素,包括与不同司法管辖区税务当局的谈判、税务诉讼的结果以及联邦、州和国际税务审计在正常业务过程中产生的争议的解决。这些不确定因素的解决可能导致对公司的税务资产和税务负债进行调整。该公司的全球未确认税收优惠可能发生重大变化是合理的;然而,由于审计完成的时间和可能的结果存在不确定性,目前无法对未来12个月内可能发生的增减幅度做出估计。
递延所得税是由公司资产和负债的财务和税收基础之间的差异产生的,并在税率和税法发生变化时进行调整。当税务利益很可能无法实现时,会记录估值备抵以减少递延税项资产。评估就递延税项资产作出适当估值拨备之需要及幅度时,须作出重大判断。这些资产的实现取决于未来应纳税收入的产生,以及各种税务规划策略的成功实施。例如,事实和情况的变化改变了公司实现递延所得税资产的可能性,可能导致记录估值备抵,从而减少递延所得税资产并在相关期间产生递延所得税费用。在某些情况下,这些变化可能是实质性的。
截至2020年12月31日,公司的递延税项负债净额为27亿美元,扣除7亿美元的估值拨备。递延税项资产的变现预计将在较长一段时间内实现。因此,税法的变化、对未来应税收入的假设以及税务筹划战略可能会导致对递延税项资产的调整。有关递延税项负债余额的其他详情,请参阅综合财务报表附注7。
商誉
被收购企业的资产和负债按其在收购之日的估计公允价值计量。收购价超过收购净资产估计公允价值的部分,包括已确认的无形资产,计入商誉。收购资产及承担负债的公允价值的厘定及分配,是基于各种假设及估值方法,需要相当大的管理层判断力,包括基于历史资料、当前市场数据及未来预期的估计。该公司在这些分析中的重要假设包括但不限于未来现金流量预测(在适用时应用概率加权)、加权平均资本成本、终端增长率和所得税法的税率,以及市场法的上市公司或历史上完成的可比业务的交易的指标。公司还将对市场法和收益法进行加权,以确定公允价值。在适用的情况下,可利用第三方收购要约在市场法下计量公允价值。尽管管理层根据收购之日提供的信息认为这些估计数是合理的,但这些估计数本质上是不确定的。
对商誉、其他无形资产、物业、厂房和设备、对非合并关联公司的投资以及其他资产的潜在减值评估是公司正常持续运营审查的组成部分。对这些资产的潜在减值的测试在很大程度上依赖于许多假设,并反映了管理层在特定时间点的最佳估计。公司多元化产品线运营所处的动态经济环境,以及与预计销售价格、市场增长和通胀有关的关键经济和产品线假设
减损测试的结果,会显著影响减损测试的结果。基于这些假设的估计可能与实际结果大不相同。评估潜在减值时使用的因素和假设的变化可能会对减值的存在和程度以及确认此类减值的时间产生重大影响。此外,公司还不断审查其多样化的资产组合,以确保它们正在发挥最大的潜力,并与公司的增长战略保持一致。涉及某一特定资产组的战略决定可能会引发对相关资产可回收性的评估。这样的评估可能会导致减值损失。
本公司在报告单位层面进行商誉减值测试,报告单位层面的商誉减值测试被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。在运营部门或组成部分之下的一个级别是业务,在该业务中,离散的财务信息可用,并由部门管理层定期审查。该公司根据经济相似性将某些组成部分汇总到报告单位中。本公司每年(第四季度)测试商誉减值,或当事件或情况显示报告单位的公允价值更有可能跌至低于其账面价值时进行更频繁的商誉减值测试。截至年度减值测试日期,公司确认了12个报告单位,其中7个已分配商誉。截至年度减值测试日期,其中两个报告单位被重新归类为持有待售处置组。在这两个报告单位中,有一个分配了商誉,并在合并资产负债表的“待售资产”中列报。持有待售出售集团于每个报告期内按账面值或公允价值减去出售成本中较低者入账,出售集团重新分类为持有待售。
就商誉减值测试而言,本公司可选择首先进行定性测试,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。定性评估是对各种因素的评估,包括报告单位或资产的具体经营业绩和成本因素,以及行业、市场和宏观经济状况,以确定报告单位或资产的公允价值是否更有可能(超过50%)低于各自的账面价值,包括商誉。如果本公司选择不完成对某一报告单位的定性评估,或如果初步评估显示报告单位的账面价值更有可能超过其估计公允价值,则需要进行额外的定量测试。
如果进行了额外的量化测试,减值损失将在报告单位的账面价值超过其公允价值的金额中确认,但限于报告单位的商誉金额。本公司采用收益法和市场法相结合的方法为每个报告单位确定公允价值。
在收益法下,公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的,并按适当的风险调整利率贴现。该公司使用其内部预测来估计未来的现金流,并包括根据其对每个报告单位的长期前景的最新看法对未来长期增长率的估计。贴现现金流估值是根据以下关键假设完成的:预计收入增长率、贴现率、税率和终端价值。鉴于当前经济环境的不确定性,本公司将概率加权假设应用于收益法,以确定报告单位的已完成公允价值,以确定已完成的公允价值(如适用)。这些关键假设是通过对公司整体以及基本业务基本面和行业风险的评估而确定的。实际结果可能与公司预测中假设的结果不同。该公司使用资本资产定价模型并分析与其报告单位相关的行业的公布折现率以估计股权融资成本,从而得出折现率。该公司使用的贴现率与各自报告单位及其内部制定的预测中固有的风险和不确定性相称。该公司报告单位估值中使用的贴现率从8%到9.5%不等。
在市场法下,本公司采用准则上市公司法(“GPCM”)。选定的同行集合是基于接近的竞争对手以及对分析师报告、公开申报文件和与在各自报告单位行业运营的公司相关的行业研究的审查。在选择EBIT/EBITDA倍数并确定公允价值时,本公司考虑了每个报告单位的规模、增长和盈利能力与相关准则上市公司的情况。
估计报告单位的公允价值需要使用基于包括实际业务结果在内的若干因素的估计和重要判断。上述判断和估计有可能在未来期间发生变化。
2020年中期商誉减值测试
在2020年第三季度,发生了多起触发事件,要求本公司进行与其非核心部门相关的减值分析。根据所进行的分析,该公司在综合经营报表的“商誉减值费用”中确认的税前非现金商誉减值费用总额为1.83亿美元。
2020年第二季度,新冠肺炎疫情导致全球汽车生产持续近期需求疲软,加上基于第三方市场信息修正的复苏观点,引发了要求公司对与其运输和工业报告部门相关的商誉进行减值分析的事件。由于进行了分析,公司在综合经营报表的“商誉减值费用”中确认了24.98亿美元的税前非现金商誉减值费用。
于2020年第一季度,本公司须对其商誉及长期资产进行中期减值测试,因为对非核心分部内若干潜在资产剥离所得款项的预期引致公允价值指标,因而成为触发事件。由于进行了分析,该公司记录了与商誉有关的税前非现金减值费用5.33亿美元。这些费用在综合经营报表的“商誉减值费用”中确认。
该公司的上述分析结合了贴现现金流模型(收益法的一种形式)、利用第三级不可观察投入和市场法。该公司在这些分析中的重要假设包括但不限于未来现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。该公司对未来现金流的估计是基于当前的监管和经济环境、最近的经营业绩和计划中的业务战略。这些估计可能会受到联邦、州或地方法规变化或经济低迷的负面影响。由于其性质,未来的现金流估计是主观的,实际结果可能与公司的估计大不相同。如果公司对未来现金流的持续估计得不到满足,公司可能不得不在未来期间记录额外的减值费用。该公司还使用上市公司准则方法,这是市场方法的一种形式(利用3级不可观察的投入),该方法源自上市公司的指标或历史上完成的可比业务的交易。可比业务的选择是基于报告单位经营的市场,同时考虑到风险概况、规模、地理位置以及产品和服务的多样性。在适用的情况下,可以利用第三方收购要约来衡量公允价值。
详情见合并财务报表附注13。
2020年度商誉减值测试
在2020年第四季度,本公司对其四个报告单位进行了定性评估,对两个报告单位进行了定量评估,从而进行了年度商誉减值测试。对于在定性评估下测试的报告单位,本公司考虑了可能会影响报告单位的估计公允价值的各种定性因素,定性评估的结果表明,报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值。对于在量化评估下测试的报告单位,结果表明,报告单位的估计公允价值超过了其账面价值。
公司多元化产品线运营所处的动态经济环境,以及与预计销售价格、市场增长和通货膨胀率有关的关键经济和产品线假设,可能会对减值测试的结果产生重大影响。基于这些假设的估计可能与实际结果大不相同。
长期资产的减值和摊销
当事件或情况变化显示账面价值可能无法收回时,本公司评估将持有及使用的长期资产(统称“资产组”)的账面价值。此类评审是根据ASC 360进行的。当一个长期资产组的主要资产的剩余经济年限内从该资产组衍生的预期未来未贴现现金流量可单独确认且低于其账面价值时,该资产组的账面价值被视为减值。在这种情况下,根据账面价值超过长期资产组公允价值的金额确认损失。资产组的公允价值是使用贴现现金流模型和/或市场法的组合来确定的。将以出售方式处置的长期资产(如属重大资产)被分类为持有以待出售,并按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者报告,并停止折旧。将以出售方式以外的方式处置的长期资产被分类为持有和使用,直至它们被处置并以账面价值或公允价值中的较低者报告为止。折旧在资产的剩余使用年限内确认。
长期雇员福利
公司对员工和退休人员负有各种义务。该公司在许多国家维持着与退休相关的计划,这些计划对公司的收益和现金流有长期影响。这些计划通常是固定福利养老金计划。该公司为雇员、养老金领取者和幸存者以及雇员(其他离职后福利或“OPEB”计划)提供一些医疗、牙科和人寿保险福利。
在被认为适当的范围内,为公司非美国合并子公司的员工提供养老金保险是通过单独的计划提供的。随着人口结构、预期寿命和特定国家养老金筹资规则的变化,该公司定期探索替代解决方案,以尽可能最具成本效益的方式履行其全球养老金义务。在适用法律允许的情况下,本公司保留更改、修改或终止其提供养老金、医疗、牙科和人寿保险的计划的权利。固定收益养恤金计划下的福利主要基于服务年限和员工临近退休时的工资。
养恤金主要从为遵守养恤金计划所在主权国家的适用法律和条例而设立的信托基金支付。除法律规定外,本公司的出资不得超过可扣税限额。各计划的精算师定期审查所采用的精算假设和程序,以提供合理的保证,确保有足够的资金支付抚恤金。因此,养老金资金和养老金支出之间不一定存在直接关系。然而,一般而言,计划资金状况的改善往往会缓和随后的资金需求。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,公司分别为其基金养老金计划贡献了2800万美元、4.97亿美元和9300万美元。
该公司确实维持着一项美国养老金福利计划。该计划是一个单独的无资金计划,这些福利从运营现金流中支付给员工。该公司剩余的没有计划资产的养老金计划从运营现金流中支付。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,该公司分别向其未出资计划支付了7,000万美元、7,100万美元和6,100万美元的福利。
该公司的OPEB计划没有资金,成本由运营现金流支付。截至2020年12月31日的年度,用于支付公司OPEB计划的税前现金需求为300万美元,截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,税前现金需求分别为100万美元。
2021年,该公司预计将为其基金养老金计划和没有计划资产的剩余计划贡献约1亿美元,为其OPEB计划贡献约600万美元。未来实际捐款的数额和时间将取决于适用的资金要求、贴现率、投资业绩、计划设计和各种其他因素。
公司的收入可能会受到养老金和固定缴款费用/(福利)以及OPEB成本的重大影响。下表汇总了公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度收入受到与长期员工福利相关的税前费用的影响程度:
| | | | | | | | | | | |
| 在过去几年里 |
以百万计 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 |
长期雇员福利计划费用 | $ | 155 | | $ | 98 | | $ | 75 | |
上述养老金和OPEB的费用(福利)自每个期间开始时确定。有关确定年度费用的其他信息,请参阅本报告第53页开始的关键会计估计部分下的“养恤金计划和其他离职后福利”。
2021年,来自持续运营的长期员工福利支出预计将减少约2000万美元。减少的主要原因是利息成本较低和计划资产的预期回报率较高。
环境问题
该公司经营着全球制造、产品处理和分销设施,这些设施受到广泛的环境法律和法规的约束。此类规则可能会由执行政府机构进行更改,本公司密切监控这些更改。公司政策要求所有业务完全达到或超过法律和监管要求。此外,公司还实施自愿计划,以减少空气排放,最大限度地减少危险废物的产生,减少用水量和排污量,提高能源使用效率,减少持久性、生物累积性和有毒物质的产生。管理层注意到拟议的化学品管制的数量和复杂性在全球范围内呈上升趋势。遵守复杂的环境法律法规以及内部自愿计划和目标的成本是巨大的,在可预见的未来仍将是巨大的。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内,该公司产生的环境补救成本分别为600万美元、2800万美元和1500万美元。
根据现有事实和情况,管理层认为,计入当前业务的环境费用的同比变化(如有)不会对本公司的财务状况、流动资金或运营业绩产生重大影响。近期的年度支出预计不会与过去几年经历的这类支出的范围有很大差异。从长远来看,支出有相当大的不确定性,可能会有很大波动。
环境运营成本
由于其运营,该公司产生了减少污染活动的成本,包括废物收集和处置、安装和维护空气污染控制和废水处理、排放测试和监测以及获得许可证。该公司还产生与环境相关的研究和开发活动的费用,包括环境实地和处理研究以及毒性和降解测试,以评估产品和原材料的环境影响。
补救应计项目
补救措施应计余额的变化汇总如下:
| | | | | |
(百万美元) | |
| |
2018年12月31日的余额 | $ | 51 | |
补救费用 | (12) | |
补救应计利润净增长 | 28 | |
净变动、赔款 1 | 10 | |
2019年12月31日的余额 | $ | 77 | |
补救费用 | (5) | |
补救应计利润净增长 | 6 | |
净变动、赔款 1 | 2 | |
2020年12月31日的余额 | $ | 80 | |
1.代表根据下文和合并财务报表附注3和15所述的《分流和分配协议》和《函件协议》开展的活动的赔偿补救义务的净变化。这还不包括与《谅解备忘录》有关的符合条件的PFAS费用应计的5,900万美元。
环境补救费用方面存在相当大的不确定性,在情况不利变化的情况下,潜在负债可能比截至2020年12月31日的应计金额高出1.7亿美元。然而,根据现有事实及情况,管理层并不认为任何个别地点与补救活动有关的任何超过应计金额的亏损会对本公司的财务状况、流动资金或经营业绩造成重大影响。
根据综合财务报表附注3及15所述的分派及分派协议及函件协议,本公司就若干环境事宜向陶氏及Corteva作出赔偿。本公司已记录了4400万美元的赔偿负债,与本公司于2020年12月31日与这些事项相关的应计余额相对应。赔偿责任包括在8000万美元的补救应计负债总额中。
环境资本支出
在截至2020年12月31日的一年中,用于环境项目的资本支出为4300万美元,无论是法律规定的还是实现公司内部环境目标所必需的。该公司目前估计,2021年与环境相关的资本项目的支出约为4800万美元。
气候变化
本公司认为,气候变化是一个重要的全球性问题,存在风险和机遇。例如,该公司不断评估现有和新产品和服务的机会,以满足低碳经济的预期需求。2019年,该公司宣布了九个新的可持续发展目标,包括到2030年实现温室气体(GHG)绝对排放量减少30%的气候行动目标和到2050年实现碳中性运营的目标。杜邦在其年度可持续发展报告中报告了其在实现这些目标方面的进展。
该公司积极致力于制定建设性的公共政策,以减少温室气体排放并鼓励低碳形式的能源。这样的政策可能会带来更高的运营成本以及更大的收入和利润率机会。控制或限制温室气体排放的立法努力可能会影响该公司的能源和供应选择,并增加从化石燃料中提取的能源和原材料的成本。预计这些努力还将为企业界提供更大的监管未来确定性,帮助指导投资决策,并推动对低碳和节能产品、技术和服务的需求增长。同样,对有助于适应不断变化的气候的产品的需求预计也会增长。然而,在许多公司设施所在的美国,目前不稳定的政策环境增加了商业决策的不确定性,特别是与长期资本投资有关的决策。
此外,区域或国家做法的重大差异可能会给全球市场带来挑战。一个有效的全球气候政策框架将有助于推动所需的市场变革,以刺激和有效地部署新的科技创新,同时保持开放和竞争的全球市场。
可持续性
2019年10月,杜邦宣布了其第五代可持续发展战略-九个雄心勃勃的优先事项,反映了公司在推进业务目标的同时在世界上产生积极影响的最佳机会。十年战略将气候变化、水资源管理、推进循环经济和进程、改善健康和安全等全球挑战列为优先事项。有了这些目标,杜邦致力于利用公司在创新方面的优势,推动联合国几个可持续发展目标(SDGs)的进展,提高弹性,减少价值链上的环境和社会影响,并确保将人放在我们所有工作的中心。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
该公司的全球业务面临与外币汇率、大宗商品价格和利率波动相关的金融市场风险。该公司制定了各种计划,包括使用衍生工具和其他金融工具来管理对金融市场风险的敞口,以将财务结果的波动性降至最低。于正常业务过程中,本公司根据既定程序及控制订立衍生工具以对冲外币、利率及商品价格风险。有关这些衍生工具及相关风险的其他资料,请参阅综合财务报表附注21。关于是否对某一特定承诺进行对冲的决定是在个案的基础上做出的,考虑到风险敞口的数量和持续时间、市场波动性和经济趋势。外币兑换合同也不时被用来管理短期外币现金需求。
外币汇率风险
该公司拥有大量的国际业务,因此产生了大量的货币交易,这些交易是通过国际销售、购买、投资和借款产生的。该公司有汇率敞口的主要货币是欧洲欧元(“欧元”)、人民币和日元。该公司使用远期外汇合约,按货币抵销与其业务的外币计价货币资产和负债有关的净风险。除综合财务报表附注21所披露的合约外,本公司将不时订立外币兑换合约,以确定以外币计值的未来公司承诺的美元金额。
下表说明了2020年12月31日未偿还外币合约的公允价值,以及2020年12月31日存在的假设外汇汇率不利变化对公允价值的影响。外币合同的敏感性是基于外汇汇率10%的不利变化。
| | | | | | | | |
| 公允价值 资产/(负债) | 公允价值 敏感度 |
以百万计 | 2020年12月31日 | 2020年12月31日 |
外币合同 | $ | (9) | | $ | (219) | |
由于公司的风险管理计划非常有效,上述每个风险管理投资组合的潜在价值损失将在很大程度上被相关风险敞口的价值变化所抵消。
信用风险集中
该公司与多家金融机构保持现金和现金等价物、有价证券、衍生品和某些其他金融工具。这些金融机构通常评级很高,地理位置分散,本公司有一项政策,限制对任何一家机构的美元信贷敞口。
作为公司金融风险管理程序的一部分,它持续评估为杜邦提供服务的所有金融机构的相对信用状况,并监测实际风险敞口与既定限额的对比。本公司并未因金融机构持有的金融工具而蒙受信贷损失。
该公司的销售额在实质上不依赖任何单一客户。截至2020年12月31日,没有任何个人客户余额占公司未偿还应收账款余额总额的5%以上。与应收账款余额相关的信用风险代表了与该公司全球产品线相关的地域、行业和客户多样性。
该公司还在评估和授予客户信用方面保持着强有力的信用控制。因此,它可能要求客户在某些情况下提供某种类型的财务担保。客户信用期限因行业和地区而异。
项目8.财务报表和补充数据
本项目所需的财务报表和补充数据列于本报告第F-1页。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
本公司维持一套披露控制和程序制度,以合理保证根据1934年证券交易法(交易法)提交或提交的公司报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。这些控制和程序还提供合理保证,确保积累此类报告中需要披露的信息,并将其传达给管理层,以便及时作出关于所需披露的决定。
截至2020年12月31日,公司首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)与管理层一起,根据《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)条对公司披露控制程序的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内进行的交易法规则13a-15和15d-15(D)段所要求的评估中,本公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理可能对其产生重大影响。
关于N&B交易,有几个流程、政策、业务、技术和信息系统被转移或分离。在截至2020年12月31日的季度,公司继续采取措施,确保在整个过渡期内设计和保持足够的控制。
本公司已完成对其内部控制的评估,并得出结论,本公司的财务报告内部控制制度自2020年12月31日起生效(见第F-2页)。
项目9B。其他信息
没有。
项目10.董事、高管和公司治理
有关董事、若干行政人员及若干公司管治事宜(包括确定审计委员会成员及财务专家(S))的资料载于杜邦德内摩斯公司2021年股东周年大会的最终委托书内,并在此并入作为参考。
项目11.高管薪酬
与高管薪酬和公司股权薪酬计划相关的信息包含在杜邦公司2021年股东年会的最终委托书中,并以引用的方式并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
有关每个董事以及公司全体董事和高管作为一个整体实益拥有杜邦公司普通股的信息包含在杜邦公司2021年股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
有关实益拥有杜邦公司普通股总流通股5%以上的任何个人的信息包含在2021年杜邦公司股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
有关授权发行股权证券的补偿计划的信息包含在2021年杜邦德内穆斯公司股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
须报告的关系和相关交易(如果有)以及与董事独立性有关的信息包含在杜邦公司2021年股东年会的最终委托书中,并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费和服务
有关本公司独立审计师普华永道有限责任公司的费用和服务的信息,以及披露审计委员会的预先批准政策和程序的信息,包含在杜邦2021年股东年会的最终委托书中,并以引用的方式并入本文。
项目15.各种证物和财务报表附表
(a)财务报表和财务报表附表:
1.财务报表(见本报告第F-1页合并财务报表索引)。
2.财务报表明细表
附表二--估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
应收账款-应收账款坏账准备 | | | |
期初余额 | $ | 9 | | $ | 10 | | $ | 1 | |
从费用中扣除的附加费 | 34 | | — | | 10 | |
从准备金中扣除1 | (2) | | (1) | | (1) | |
期末余额 | $ | 41 | | $ | 9 | | $ | 10 | |
库存--陈旧储备 | | | |
期初余额 | $ | 41 | | $ | 43 | | $ | 40 | |
从费用中扣除的附加费 | 29 | | 45 | | 44 | |
从准备金中扣除2 | (45) | | (47) | | (41) | |
期末余额 | $ | 25 | | $ | 41 | | $ | 43 | |
递延税项资产--估值准备 | | | |
期初余额 | $ | 634 | | $ | 593 | | $ | 741 | |
从费用中扣除的附加费3 | 109 | | 91 | | 13 | |
从准备金中扣除 3 | (45) | | (50) | | (161) | |
期末余额 | $ | 698 | | $ | 634 | | $ | 593 | |
1.扣除包括注销、回收和货币换算调整。
2.扣除包括处置和货币换算调整。
3.加计和扣减包括货币换算调整。
根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)规则所列但未包括在本报告内的财务报表附表被略去,原因是该等附表并不适用,或所需资料载于综合财务报表或附注中,以供参考。
(B)S-K条例第601项要求存档的所有证物(均在委员会0001666700号文件下):
| | | | | | | | | | | |
| 证物编号: | | 描述 |
| 3.2 | | DowDuPont Inc.的第二次修订和重新注册的注册证书,自2019年6月1日起生效,通过引用DuPont de Nemour,Inc.的附件3.2并入。2019年6月3日提交的Form 8-K的当前报告。 |
| 3.3 | | 修订和重新修订的杜邦公司章程,自2019年6月1日起生效,通过引用附件3.3并入杜邦公司。目前提交的8-K表格报告于2019年6月3日提交。 |
| 4.1 | | 股本说明参照附件4.1向杜邦公司提交截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告。 |
| 4.2 | | 契约,日期为2018年11月28日,由DowDuPont Inc.和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约,通过引用DuPont de Nemour的附件4.1注册成立。Inc.于2018年11月28日提交的Form 8-K当前报告。 |
| 4.3 | | 第一补充契约,日期为2018年11月28日,由DowDuPont Inc.和美国银行全国协会作为受托人注册成立,参照DuPont de Nemour的附件4.2成立。Inc.于2018年11月28日提交的Form 8-K当前报告。 |
| 4.4 | | 第二补充契约,日期为2020年5月1日,由DuPont de Nemour,Inc.和美国银行全国协会作为受托人成立,参照DuPont de Nemour的附件4.2成立。Inc.于2020年5月1日提交的Form 8-K当前报告。 |
| 10.1 | | DuPont de Nemour,Inc.2020年股权和激励计划,通过引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.1并入。本报告于2020年5月29日提交的Form 8-K。 |
| 10.2 | | 杜邦公司与马蒂亚斯·海因泽尔签订的雇佣合同,2011年8月1日生效,经于2014年10月28日、于2014年11月21日全面签立、于2019年11月11日全面签约的待遇条款修订,于2019年11月30日全面签立,通过引用附件10.1并入杜邦·德·内穆斯公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告。 |
| 10.3 | | 杜邦公司和马蒂亚斯·海因泽尔于2019年5月28日签订的信件协议,通过引用附件10.2并入杜邦公司。截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告。 |
| 10.4 | | 杜邦公司与Matthias Heinzel于2019年8月30日签订的信函协议,于2019年9月26日全面签立,并入参考附件10.3提交给杜邦公司的10-Q表格截至2020年3月31日的季度报告。 |
| 10.5 | | 杜邦公司与Matthias Heinzel于2019年10月25日签订的信函协议,于2019年10月28日全面签立,并通过引用附件10.4并入杜邦公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度报告。 |
| 10.6 | | 2021年1月22日由DuPont de Nemour,Inc.,Corteva,Inc.,E.I.Du Nemour and Company和Chemour Company之间签署的谅解备忘录,通过引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.1合并而成。 |
| 10.7 | | 协议和合并计划,日期为2019年12月15日,由杜邦公司、营养食品和生物科学公司、国际香料公司和海王星合并子公司之间的协议和计划,通过引用杜邦公司的附件2.1合并而成。表格8-K的当前报告于2019年12月18日提交。 |
| 10.8 | | 分离和分销协议,日期为2019年12月15日,由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.和International Favors Inc.通过引用附件2.2合并而成。Form 8-K的当前报告于2019年12月18日提交。 |
| 10.9 | | 2021年1月22日对截至2019年12月15日特定分离和分销协议的第1号修正案,由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.以及International Favors&Fragrance Inc.和海王星合并子公司LLC之间的协议,通过引用DuPont de Nemour,Inc.的附件2.1合并而成。本报告于2021年1月25日提交。 |
| 10.10 | | 2021年2月1日对2019年12月15日特定分离和分销协议的第2号修正案,由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.、International Favors&Fragrance Inc.和海王星合并子II LLC之间的协议,通过引用DuPont de Nemour,Inc.的附件2.4并入。 |
| | | | | | | | | | | |
| 10.11 | | 员工事项协议,日期为2019年12月15日,由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.和International Favors Inc.通过引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.1合并而成。当前的Form 8-K报告于2019年12月18日提交。 |
| 10.12 | | 2021年1月22日对该特定员工事项协议的第1号修正案,日期为2019年12月15日,由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.和International Favors&Fragrance Inc.通过引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.1合并而成。当前的Form 8-K报告于2021年1月25日提交。 |
| 10.13 | | 2021年2月1日由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.和International Favors&Fragrance Inc.通过引用向DuPont de Nemour,Inc.提交的附件10.1而合并的税务事项协议。Form 8-K的当前报告于2021年2月4日提交。 |
| 10.14 | | 《知识产权交叉许可协议》,日期为2021年2月1日,由DuPont de Nemour Inc.、Nutrition&Biosciences,Inc.和其中指定的其他各方签署并在其中,通过引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.2合并。Form 8-K的当前报告于2021年2月4日提交。 |
| 10.15 | | 分离和分销协议,自2019年4月1日起生效,由DowDuPont Inc.、Dow Inc.和Corteva,Inc.通过引用DowDuPont Inc.的附件2.1合并而成。当前的Form 8-K报告于2019年4月2日提交。 |
| 10.16 | | 税收事项协议,自2019年4月1日起生效,由DowDuPont Inc.、Dow Inc.和Corteva,Inc.通过引用向DowDuPont Inc.提交的附件10.1合并而成。当前Form 8-K报告于2019年4月2日提交。 |
| 10.17 | | 员工事项协议,自2019年4月1日起生效,由DowDuPont Inc.、Dow Inc.和Corteva,Inc.通过引用向DowDuPont Inc.提交的附件10.2合并而成。当前Form 8-K报告于2019年4月2日提交。 |
| 10.18 | | 知识产权交叉许可协议,自2019年4月1日起生效,由DowDuPont Inc.和Dow Inc.之间签署,通过引用DowDuPont Inc.的附件10.3并入。当前的Form 8-K报告于2019年4月2日提交。 |
| 10.19 | | Dow Inc.和Corteva,Inc.之间签署的知识产权交叉许可协议,自2019年4月1日起生效,通过引用DowDuPont Inc.的附件10.4并入。当前提交的Form 8-K报告于2019年4月2日提交。 |
| 10.20 | | 知识产权交叉许可协议,于2019年6月1日生效,由杜邦公司和Corteva,Inc.签署,并在杜邦公司和Corteva,Inc.之间签订,通过引用杜邦公司的附件10.1并入。2019年6月3日提交的Form 8-K的当前报告。 |
| 10.21 | | 信件协议,由杜邦公司和Corteva,Inc.之间签署并于2019年6月1日生效,通过引用杜邦公司的附件10.2并入。2019年6月3日提交的Form 8-K的当前报告。 |
| 10.22 | | 由DowDuPont Inc.、Corteva,Inc.和Dow Inc.之间修订和重新签署的税务事项协议,自2019年6月1日起生效,通过引用DuPont de Nemour,Inc.的附件10.3并入。2019年6月3日提交的Form 8-K的当前报告。 |
| 10.23 | | 杜邦高级管理人员和塞维兰斯计划自2019年6月1日起生效,通过引用附件10.4并入杜邦德内穆斯公司。本报告于2019年6月3日提交的Form 8-K。 |
| 10.24 | | 杜邦管理层递延薪酬计划,自2019年6月1日起生效,通过引用附件10.5并入杜邦德内穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告。 |
| 10.25 | | 2019年6月1日生效的杜邦股票积累和董事递延薪酬计划,通过引用附件10.6并入杜邦德内穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告。 |
| 10.26 | | 2019年6月1日生效的杜邦递延可变薪酬计划,通过引用附件10.7并入杜邦德内穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告。 |
| 10.27 | | 杜邦退休储蓄恢复计划,2019年6月1日生效,通过引用附件10.8纳入杜邦德内穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告。 |
| 10.28 | | 杜邦养老金恢复计划,2019年6月1日生效,通过引用附件10.9并入杜邦德内穆斯公司截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告。 |
| | | | | | | | | | | |
| 10.29 | | 杜邦综合激励计划于2019年6月1日生效,通过引用附件10.10并入杜邦De Nemour,Inc.截至2019年6月30日的季度10-Q表格季度报告。 |
| 10.30 | | 由杜邦·德尼穆斯公司和爱德华·D·布林修订和重新签署的雇佣协议,日期为2019年12月28日,通过引用附件10.1并入杜邦·德内穆斯公司。2020年12月29日提交的8-K表格的当前报告。 |
| 21 | | 注册人的子公司。 |
| 23.1 | | 独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所同意。 |
| 23.2 | | 独立注册会计师事务所德勤律师事务所同意。 |
| 23.3 | | 独立注册会计师事务所德勤律师事务所同意。 |
| 23.4 | | 独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所同意。 |
| 24 | | 授权书(作为签名页的一部分)。 |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。 |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证。 |
| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证。 |
| 32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行的认证。 |
| 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101.PRE | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
杜邦德尼穆斯公司
注册人
日期:2021年2月12日
| | | | | | | | | | | | | | |
发信人: | /S/迈克尔·G·戈斯 | | | |
姓名: | 迈克尔·G·戈斯 | | | |
标题: | 总裁副主计长 | | | |
| | | | |
城市: | 威尔明顿 | | | |
国家: | 特拉华州 | | | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| 撰稿S/洛里·科赫 | | 常务副秘书长总裁和 首席财务官 (首席财务官) | | 2021年2月12日 |
| 洛里·科赫 | | | |
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| /S/迈克尔·G·戈斯 | | 总裁副主计长 | | 2021年2月12日 |
| 迈克尔·G·戈斯 | | (首席会计主任) | | |
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我们,杜邦公司的董事和高级职员,特此分别组成Erik T.Hoover,高级副总裁总法律顾问和Peter W.Hennessey,副总法律顾问兼公司秘书,他们每个人都是我们真正合法的代理人,他们有充分的权力,他们每个人都有权以我们的名义,以下列身份签署本年度报告Form 10-K的任何和所有修订或补充 并根据1934年《证券交易法》将其提交美国证券交易委员会。
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| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| /S/爱德华·D·布林 | | 董事首席执行官兼首席执行官 | | 2021年2月12日 |
| 爱德华·D·布林 | | (首席行政主任) | | |
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| /S/艾米·G·布雷迪 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 艾米·G·布雷迪 | | | | |
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| /S/Ruby R.Chandy | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 鲁比·R·钱迪 | | | | |
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| /s/富兰克林K.小克莱伯恩 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 富兰克林·K小克莱伯恩 | | | | |
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| /S/特伦斯·R·柯廷 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 特伦斯·R·柯廷 | | | | |
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| /S/亚历山大·M·卡特勒 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 亚历山大·M·卡特勒 | | | | |
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| /S/Eleuhere I.Du Pont | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| Eleuthère I.杜邦 | | | | |
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| /s/ RAJIV L.古普塔 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 拉吉夫·L古普塔 | | | | |
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| /S/路德·C·基萨姆 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 路德·C·基萨姆 | | | | |
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| /S/弗雷德里克·M·洛厄里 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 弗雷德里克·M·洛厄里 | | | | |
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| /s/雷蒙德·J·米洛舍维奇 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 雷蒙德·J·米尔乔维奇 | | | | |
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| /S/史蒂文·M·斯特林 | | 董事 | | 2021年2月12日 |
| 史蒂文·M·斯特林 | | | | |
杜邦·德·内穆斯公司
合并财务报表索引
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| 页面 |
合并财务报表: | |
管理层关于财务报表责任和财务报告内部控制的报告 | F-2 |
独立注册会计师事务所报告 | F-3 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度综合经营报表 | F-9 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的综合全面收益表 | F-10 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | F-11 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表 | F-12 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合权益报表 | F-13 |
合并财务报表附注 | F-14 |
管理层关于财务报表责任的报告
财务报告的内部控制
管理层关于财务报表责任的报告
管理层应负责综合财务报表和本年度报告中所载的其他财务信息。该等财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制,管理层认为该等财务报表能公平地反映公司的财务状况、经营业绩及现金流量。财务报表包括一些基于管理层最佳估计和判断的金额。财务报表已由公司的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所和德勤会计师事务所审计。他们审计的目的是就本年度报告中包含的10-K表格中的综合财务报表在所有重要方面是否公平地反映公司的财务状况、经营结果和现金流量是否符合公认会计准则发表意见。他们的报告载于以下几页。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护1934年《证券交易法》第13 a-15(f)和15 d-15(f)条规定的财务报告内部控制的适当系统。公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在提供合理的保证,有关财务报告的可靠性和财务报表的编制,为外部目的根据公认会计原则。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:
i.与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;
二、提供合理的保证,即交易记录是必要的,以便根据公认会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;
三、提供合理的保证,防止或及时发现未经授权的收购,使用或处置公司的资产,可能会对财务报表产生重大影响。
财务报告的内部控制有某些内在的局限性,可能无法防止或发现错报。此外,情况及业务惯例的变动可能导致内部控制的有效性出现差异。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)于#年提出的标准,评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性内部控制--综合框架(2013)。根据其评估和这些标准,管理层得出结论,截至2020年12月31日,公司对财务报告保持有效的内部控制。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所已对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计,报告内容如下。
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/S/爱德华·D·布林 | | 撰稿S/洛里·科赫 |
爱德华·D·布林 首席执行官 | | 洛里·科赫 首席财务官 |
2021年2月12日
独立注册会计师事务所报告
致董事会和股东 杜邦·德·内穆斯公司
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本核数师已审核随附的杜邦公司及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至2020年12月31日止两个年度各年度的相关综合经营报表、全面收益、权益及现金流量表,包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)项下截至2020年12月31日止两个年度各年度的相关附注及估值及合资格账目表(统称“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
吾等认为,根据吾等的审计及其他核数师的报告,上述综合财务报表按美国公认的会计原则,在各重大方面公平地呈列本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日止两个年度的经营结果及现金流量。我们还认为,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们没有审计陶氏化学公司的财务报表,陶氏化学公司在2019年4月1日之前是一家全资子公司,在附注3中讨论的分配之前,这些报表反映了2019年1月1日至2019年3月31日期间的总净销售额135.82亿美元(其中16.04亿美元包括在持续运营中,119.78亿美元包括在公司综合运营报表中的非持续运营中)。该等报表已由其他核数师审核,其他核数师已向我们提交有关报告,而我们在此所表达的意见,就陶氏化学公司于2019年1月1日至2019年3月31日期间所包括的金额而言,仅以其他核数师的报告为依据。
会计原则的变化
如综合财务报表附注1所述,本公司于2019年更改了租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,维护对财务报告的有效内部控制,以及对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计和其他审计师的报告为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
对某些报告单位的商誉减值评估和对某一资产组的长期资产减值评估
如综合财务报表附注1、5、11及13所述,截至2020年12月31日,本公司的综合商誉余额为302亿美元,物业、厂房及设备净余额为100亿美元,其他具有有限寿命的无形资产净余额为95亿美元。管理层在第四季度每年进行商誉减值测试,如果事件或情况表明商誉的账面价值可能减值,则更频繁地进行测试。在第一季度和第三季度,管理层记录的商誉减值费用分别为5.33亿美元和1.58亿美元,与非核心部门中的某些报告单位有关。在第二季度,管理层记录了24.98亿美元的商誉减值费用,与运输和工业报告部门有关。各报告单位的公允价值采用贴现现金流模型和/或市场法相结合的方法进行估计,并使用重大假设。管理层亦会评估所有有形及无形资产(统称“资产组别”)的账面值,以备在发生显示其账面值可能无法收回的事件或环境变化时用作减值。第三季度,管理层在PVAM业务部门内记录了3.18亿美元的长期资产减值费用。对资产组的评估包括估计从资产组衍生的预期未来未贴现现金流。如果该等未贴现现金流量少于资产组的账面价值,则进行额外评估,从而将资产组的账面价值与资产组的估计公允价值进行比较。资产组的公允价值采用贴现现金流模型和/或市场法相结合的方法确定,并涉及重大假设的使用。
我们确定与某些报告单位的商誉减值评估和特定资产组的资产组减值评估有关的程序是关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定PVAM业务部门内的资产组和非核心部门内的报告单位的公允价值计量时的重大判断,这反过来导致审计师在执行程序和评估与公司贴现现金流模型和重大假设有关的审计证据时做出高度的判断、努力和主观性,包括预计收入、毛利率和加权平均资本成本;(Ii)管理层在制定运输和工业报告部门的公允价值计量时的重大判断,这反过来又导致审计师在执行程序和评估与公司贴现现金流量和市场方法模型和重大假设有关的审计证据时做出高度的判断、努力和主观性,包括预计收入、毛利率、加权平均资本成本、终端增长率以及应用于市场法和收益法的预测财务信息和权重的概率加权。(Iii)管理层于年内为自营资产管理业务单位内的一个资产组别及非核心分部及运输及工业报告单位内的若干报告单位录得商誉减值费用,及(Iv)审计工作涉及使用具备专业技能及知识的专业人士。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉和长期资产减值评估有关的控制的有效性,包括对管理层识别表明资产集团和/或报告单位已发生减值的事件或情况变化的控制,以及对确定公司报告单位和资产组的公允价值的控制。这些程序除其他外,还包括评估模型的适当性和管理层在制定公允价值计量时使用的重要假设的合理性,其中包括(1)预测的收入、毛利率、自营资产管理业务单位内的资产组和非核心部门的报告单位的加权平均资本成本,以及(2)预测的收入、毛利率、加权平均资本成本、终端增长率,以及对预测财务信息和运输和工业报告单位的市场法和收入法适用的概率加权。评估与预测收入、毛利率和概率加权有关的假设的合理性,这些假设适用于所涉及的预测财务信息,考虑到当前的经济状况和最近的经营结果,以及管理层使用的假设是否与审计其他领域获得的证据一致。就若干减值评估而言,具备专业技能及知识的专业人士被用来协助评估本公司贴现现金流量及市场法模型的适当性,以及评估加权平均资本成本、终端增长率及适用于市场法及收益法的权重(视乎情况而定)的合理性。
免税确定某些内部分配和重组,为2021年计划的营养和生物科学业务外部分配做准备
正如综合财务报表附注1和附注3所述,管理层已确定,为准备2021年营养和生物科学业务对外分配而进行的某些内部分配和重组,符合《国税法》适用部分规定的免税交易资格。因此,本公司无须就该等交易缴付公司税。在确定与某些内部分配和重组有关的免税性质时,管理层需要对税收法律和条例的适用作出判断。正如管理层披露的那样,国税局可在审计时确定某些内部重组应被视为应税交易,这将对公司产生重大不利影响。
我们确定,为准备2021年营养和生物科学业务对外分配而执行与免税确定某些内部分配和重组有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在确定某些内部分配和重组是否有资格获得免税地位时,对交易和税收法律法规的应用做出了重大判断,以及(Ii)如果美国国税局确定免税决定不合适,将对财务报表产生重大影响。这反过来又导致审计师在执行程序和评价与确定某些内部分配和重组免税有关的审计证据方面作出了很大程度的判断和努力。此外,审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员来协助评价从这些程序中获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层确定交易免税性质有关的关键判断、包括投入和假设的控制的有效性。这些程序还包括(I)评估信息,包括第三方意见、税法和管理层用来支持管理层关于交易符合免税条件的立场的其他相关证据,以及(Ii)评估某些内部分配和重组交易以及相关的税务后果。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估交易、相关假设和管理层的某些陈述,以及相关税法的应用。
/s/普华永道会计师事务所
费城,宾夕法尼亚州
2021年2月12日
自2019年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致杜邦公司股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审核所附DuPont de Nemour,Inc.及其附属公司(“本公司”)截至2018年12月31日止年度的综合收益、全面收益、权益及现金流量表,以及载于指数第15A(2)项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为,根据我们的审计和其他审计师的报告,财务报表在所有重要方面都公平地反映了截至2018年12月31日止年度的本公司经营业绩及其现金流量,符合美国公认的会计原则。
吾等并无审计本公司全资附属公司E.I.Du Pont de Nemour and Company(“EID”)的综合财务报表,该综合财务报表反映截至2018年12月31日止年度的总收入为262.79亿美元。该等报表已由已向吾等提交报告的其他核数师审核,而吾等的意见,就截至2018年12月31日止年度的EID金额而言,仅以其他核数师的报告为依据。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计和其他审计师的报告为我们的意见提供了合理的基础。
2019年2月11日(2020年2月14日,由于库存会计方法变更、可报告分部变更以及已终止业务、共同控制交易和反向股票拆分的影响而导致2018年财务报表变更。)
我们于1905年开始担任公司的审计师。2019年,我们成为前任审计师。
独立注册会计师事务所报告
致陶氏化学公司董事会和股东
对财务报表的几点看法
我们已审计了陶氏化学公司及其附属公司(“本公司”)截至2019年3月31日的综合资产负债表,截至2019年3月31日止三个月期间的相关综合收益表、全面收益表、权益及现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)(本文未予呈报)。我们认为,该等财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2019年3月31日的财务状况,以及截至2019年3月31日止三个月期间的经营业绩及现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其截至2019年3月31日的三个月期间的财务报告进行内部控制审计,我们也没有受聘对其进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
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/s/德勤律师事务所 |
密歇根州米德兰 |
2020年2月14日 |
自1905年以来,我们一直担任该公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致E.I.Du Pont de Nemour公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了企业的综合经营报表、全面收益(亏损)、权益和现金流量。du Pen de Nemours and Company及其子公司(“公司”)截至2018年12月31日止年度的相关注释和估值附表以及第15(a)项下列出的截至2018年12月31日止年度的合格账目(统称为“综合财务报表”)(本文未列出)。
吾等认为,根据吾等的审计及其他核数师的报告,综合财务报表在所有重大方面均公平地反映本公司截至2018年12月31日止年度的经营业绩及现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们没有审计陶氏农业科学业务的合并财务报表,该业务是本公司共同控制的业务,其报表反映了截至2018年12月31日的总资产77.73亿美元,以及截至2018年12月31日的年度总净销售额56.46亿美元。该等报表已由其他核数师审核,而其他核数师已向我们提交有关报告,而我们在此所表达的意见,就陶氏农业科学业务截至2018年12月31日及截至该年度的金额而言,仅以其他核数师的报告为依据。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计和其他审计师的报告为我们的观点提供了合理的基础。
/s/普华永道会计师事务所
费城,宾夕法尼亚州
2021年2月11日
自1946年以来,我们一直担任本公司的审计师。
杜邦·德·内穆斯公司
合并业务报表
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(除每股数额外,以百万元计)截至12月31日止年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 20,397 | | $ | 21,512 | | $ | 22,594 | |
销售成本 | 13,522 | | 14,056 | | 15,302 | |
研发费用 | 860 | | 955 | | 1,070 | |
销售、一般和行政费用 | 2,235 | | 2,663 | | 3,028 | |
无形资产摊销 | 2,119 | | 1,050 | | 1,044 | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 849 | | 314 | | 147 | |
商誉减值费用 | 3,214 | | 1,175 | | — | |
整合和分离成本 | 594 | | 1,342 | | 1,887 | |
非合并关联公司收益中的权益 | 191 | | 84 | | 447 | |
杂项收入(费用)-净额 | 675 | | 153 | | 92 | |
利息支出 | 767 | | 668 | | 55 | |
(亏损)所得税前持续经营收入 | (2,897) | | (474) | | 600 | |
(受益于)持续经营所得税拨备 | (23) | | 140 | | 195 | |
(亏损)持续经营收入,扣除税款 | (2,874) | | (614) | | 405 | |
(亏损)非持续经营所得的税后净额 | (49) | | 1,214 | | 3,595 | |
净(亏损)收益 | (2,923) | | 600 | | 4,000 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 28 | | 102 | | 155 | |
杜邦普通股股东可获得的净(损失)收入 | $ | (2,951) | | $ | 498 | | $ | 3,845 | |
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每普通股数据: | | | |
(亏损)持续经营的每股普通股收益-基本 | $ | (3.95) | | $ | (0.86) | | $ | 0.46 | |
(亏损)来自终止业务的每股普通股收益-基本 | (0.07) | | 1.53 | | 4.54 | |
(损失)每股普通股收益-基本 | $ | (4.01) | | $ | 0.67 | | $ | 4.99 | |
(亏损)持续经营业务的每股普通股收益-稀释 | $ | (3.95) | | $ | (0.86) | | $ | 0.45 | |
(亏损)已终止业务的每股普通股收益-稀释 | (0.07) | | 1.53 | | 4.51 | |
(亏损)每股普通股收益-稀释 | $ | (4.01) | | $ | 0.67 | | $ | 4.96 | |
| | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 735.5 | | 746.3 | | 767.0 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 735.5 | | 746.3 | | 771.8 | |
请参阅合并财务报表附注。
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(以百万为单位)截至12月31日的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
净(亏损)收益 | $ | (2,923) | | $ | 600 | | $ | 4,000 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | |
投资未实现收益(亏损) | — | | 67 | | (67) | |
累计换算调整 | 1,540 | | (464) | | (1,743) | |
养恤金和其他离职后福利计划 | (80) | | (65) | | (626) | |
衍生工具 | — | | (58) | | 51 | |
其他全面收益(亏损)合计 | 1,460 | | (520) | | (2,385) | |
综合(亏损)收益 | (1,463) | | 80 | | 1,615 | |
可归因于非控制性权益的综合收益,扣除税金 | 28 | | 112 | | 118 | |
杜邦应占全面(亏损)收入 | $ | (1,491) | | $ | (32) | | $ | 1,497 | |
请参阅合并财务报表附注。
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(百万,不包括每股和每股金额) | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,544 | | $ | 1,540 | |
| | |
应收账款和票据--净额 | 3,551 | | 3,802 | |
盘存 | 3,726 | | 4,319 | |
其他流动资产 | 246 | | 338 | |
持有待售资产 | 810 | | — | |
流动资产总额 | 10,877 | | 9,999 | |
属性 | | |
财产、厂房和设备 | 15,982 | | 15,112 | |
减去:累计折旧 | 5,997 | | 4,969 | |
财产、厂房和设备--净额 | 9,985 | | 10,143 | |
其他资产 | | |
商誉 | 30,244 | | 33,151 | |
其他无形资产 | 11,144 | | 13,593 | |
受限现金 | 6,206 | | — | |
投资和非流动应收账款 | 1,083 | | 1,260 | |
递延所得税资产 | 234 | | 189 | |
递延费用和其他资产 | 1,131 | | 1,014 | |
其他资产总额 | 50,042 | | 49,207 | |
总资产 | $ | 70,904 | | $ | 69,349 | |
负债与权益 | | |
流动负债 | | |
短期借款和融资租赁债务 | $ | 5 | | $ | 3,830 | |
应付帐款 | 2,964 | | 2,934 | |
应付所得税 | 205 | | 240 | |
应计负债和其他流动负债 | 1,385 | | 1,342 | |
与持有待售资产有关的负债 | 140 | | — | |
流动负债总额 | 4,699 | | 8,346 | |
长期债务 | 21,806 | | 13,617 | |
其他非流动负债 | | |
递延所得税负债 | 2,905 | | 3,467 | |
养恤金和其他离职后福利--非现行福利 | 1,348 | | 1,172 | |
其他非流动债务 | 1,076 | | 1,191 | |
其他非流动负债总额 | 5,329 | | 5,830 | |
总负债 | 31,834 | | 27,793 | |
承付款和或有负债 | | |
股东权益 | | |
普通股(授权1,666,666,667$的股票0.01每张面值; 2020年发布: 734,204,054股票; 2019年: 738,564,728股份) | 7 | | 7 | |
额外实收资本 | 50,039 | | 50,796 | |
累计赤字 | (11,586) | | (8,400) | |
累计其他综合收益(亏损) | 44 | | (1,416) | |
| | |
| | |
杜邦公司股东权益总额 | 38,504 | | 40,987 | |
非控制性权益 | 566 | | 569 | |
总股本 | 39,070 | | 41,556 | |
负债和权益总额 | $ | 70,904 | | $ | 69,349 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
(以百万为单位)截至12月31日的年度, | 2020 | 2019 | 2018 |
经营活动 | | | |
净(亏损)收益 | $ | (2,923) | | $ | 600 | | $ | 4,000 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 3,094 | | 3,195 | | 5,918 | |
递延所得税和其他与税收有关的项目的抵免 | (692) | | (768) | | (366) | |
非合并关联公司的盈利(超过)低于收到的股息 | (87) | | 909 | | 83 | |
定期养恤金福利费用净额(贷项) | 37 | | (55) | | 58 | |
养老金缴费 | (98) | | (697) | | (2,964) | |
出售资产、业务和投资的净收益 | (642) | | (149) | | (93) | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 849 | | 588 | | 1,105 | |
商誉减值费用 | 3,214 | | 1,175 | | — | |
合并相关库存升级摊销 | — | | 253 | | 1,628 | |
其他净亏损 | 175 | | 338 | | 720 | |
资产和负债变动,扣除被收购和剥离公司的影响: | | | |
应收账款和票据 | 308 | | (2,227) | | (1,611) | |
盘存 | 570 | | 387 | | (1,496) | |
应付帐款 | 177 | | (1,049) | | 201 | |
其他资产和负债,净额 | 113 | | (1,091) | | (2,452) | |
经营活动提供的现金 | 4,095 | | 1,409 | | 4,731 | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (1,194) | | (2,472) | | (3,837) | |
气田开发投资 | — | | (25) | | (114) | |
购买以前租赁的资产 | — | | — | | (26) | |
出售财产、企业和非合并附属公司所有权权益的收益,扣除剥离的现金后的净额 | 1,033 | | 299 | | 206 | |
取得的财产和企业,扣除取得的现金后的净额 | (70) | | (180) | | (20) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
购买投资 | (1) | | (197) | | (2,787) | |
销售收益和投资到期日 | 1 | | 242 | | 3,402 | |
贸易应收账款渠道利息收益 | — | | — | | 657 | |
其他投资活动,净额 | 29 | | 20 | | 57 | |
用于投资活动的现金 | (202) | | (2,313) | | (2,462) | |
融资活动 | | | |
短期借款的变动 | (1,829) | | 2,735 | | 223 | |
发行长期债券所得收益 | 8,275 | | 4,005 | | 15,455 | |
偿还长期债务 | (2,031) | | (6,900) | | (9,009) | |
购买普通股 | (232) | | (2,329) | | (4,421) | |
发行公司股票所得款项 | 57 | | 85 | | 197 | |
为股票支付安排支付的员工税 | (15) | | (84) | | (128) | |
对非控股权益的分配 | (50) | | (27) | | (195) | |
支付给股东的股息 | (882) | | (1,611) | | (3,491) | |
Dow和Corteva在各自DWDP分配中持有的现金 | — | | (7,315) | | — | |
清偿债务成本 | — | | (104) | | (555) | |
其他筹资活动,净额 | (55) | | (5) | | 6 | |
融资活动提供(用于)的现金 | 3,238 | | (11,550) | | (1,918) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 67 | | 9 | | (344) | |
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | 7,198 | | (12,445) | | 7 | |
期初来自持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | 1,577 | | 8,591 | | 4,441 | |
期初来自非持续经营的现金、现金等价物和受限现金 | — | | 5,431 | | 9,574 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,577 | | 14,022 | | 14,015 | |
来自持续经营的现金、现金等价物和受限现金,期末 | 8,775 | | 1,577 | | 8,591 | |
期末来自非持续经营的现金、现金等价物和受限现金 | — | | — | | 5,431 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 8,775 | | $ | 1,577 | | $ | 14,022 | |
补充现金流量信息 | | | |
年内支付的现金: | | | |
利息,扣除资本化金额 | $ | 647 | | $ | 969 | | $ | 2,116 | |
所得税 | $ | 495 | | $ | 722 | | $ | 2,199 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百万计 | 普通股 | 额外实收资本 | 留存收益(累计亏损) | 累计其他补偿(亏损)收入 | 未公开的员工持股计划 | 库存股 | 非控制性权益 | 总股本 |
2018 | | | | | | | | |
2018年1月1日的余额 | $ | 8 | | $ | 81,272 | | $ | 28,931 | | $ | (8,972) | | $ | (189) | | $ | (1,000) | | $ | 1,597 | | $ | 101,647 | |
采用会计准则 | — | | — | | 996 | | (1,037) | | — | | — | | — | | (41) | |
净收入 | — | | — | | 3,845 | | — | | — | | — | | 155 | | 4,000 | |
其他综合损失 | — | | — | | — | | (2,385) | | — | | — | | (37) | | (2,422) | |
股息(美元)4.56每股普通股) | — | | — | | (3,491) | | — | | — | | — | | — | | (3,491) | |
已发行/售出的普通股 | — | | 198 | | — | | — | | — | | — | | — | | 198 | |
基于股票的员工持股薪酬与分配 | — | | 506 | | — | | — | | 55 | | — | | — | | 561 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (168) | | (168) | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | — | | (4,421) | | — | | (4,421) | |
其他 | — | | — | | (24) | | — | | — | | — | | 61 | | 37 | |
2018年12月31日的余额 | $ | 8 | | $ | 81,976 | | $ | 30,257 | | $ | (12,394) | | $ | (134) | | $ | (5,421) | | $ | 1,608 | | $ | 95,900 | |
2019 | | | | | | | | |
采用会计准则 | — | | — | | (111) | | — | | — | | — | | — | | (111) | |
净收入 | — | | — | | 498 | | — | | — | | — | | 102 | | 600 | |
其他综合(亏损)收入 | — | | — | | — | | (520) | | — | | — | | 10 | | (510) | |
股息(美元)2.16每股普通股) | — | | (446) | | (1,165) | | — | | — | | — | | — | | (1,611) | |
已发行/售出的普通股 | — | | 85 | | — | | — | | — | | — | | — | | 85 | |
基于股票的员工持股薪酬与分配 | — | | 194 | | (1) | | — | | 29 | | — | | — | | 222 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (27) | | (27) | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | — | | (2,329) | | — | | (2,329) | |
库存股报废 | — | | — | | (7,750) | | — | | — | | 7,750 | | — | | — | |
道指和Corteva的分拆 | — | | (31,010) | | (30,123) | | 11,498 | | 105 | | — | | (1,124) | | (50,654) | |
其他 | (1) | | (3) | | (5) | | — | | — | | — | | — | | (9) | |
2019年12月31日的余额 | $ | 7 | | $ | 50,796 | | $ | (8,400) | | $ | (1,416) | | $ | — | | $ | — | | $ | 569 | | $ | 41,556 | |
2020 | | | | | | | | |
采用会计准则 | — | | — | | (3) | | — | | — | | — | | — | | (3) | |
净(亏损)收益 | — | | — | | (2,951) | | — | | — | | — | | 28 | | (2,923) | |
其他综合收益 | — | | — | | — | | 1,460 | | — | | — | | — | | 1,460 | |
股息(美元)1.20每股普通股) | — | | (882) | | — | | — | | — | | — | | — | | (882) | |
已发行/售出的普通股 | — | | 57 | | — | | — | | — | | — | | — | | 57 | |
基于股票的薪酬 | — | | 98 | | — | | — | | — | | — | | — | | 98 | |
对非控股权益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (50) | | (50) | |
购买库存股 | — | | — | | — | | — | | — | | (232) | | — | | (232) | |
库存股报废 | — | | — | | (232) | | — | | — | | 232 | | — | | — | |
其他 | — | | (30) | | — | | — | | — | | — | | 19 | | (11) | |
2020年12月31日余额 | $ | 7 | | $ | 50,039 | | $ | (11,586) | | $ | 44 | | $ | — | | $ | — | | $ | 566 | | $ | 39,070 | |
请参阅合并财务报表附注。
杜邦·德·内穆斯公司
合并财务报表附注
目录表
| | | | | | | | |
注意事项 | | 页面 |
1 | 重要会计政策摘要 | F-15 |
2 | 最近的会计准则 | F-20 |
3 | 资产剥离 | F-20 |
4 | 收入 | F-23 |
5 | 重组和资产相关费用--净额 | F-25 |
6 | 补充资料 | F-28 |
7 | 所得税 | F-29 |
8 | 每股收益计算 | F-34 |
9 | 应收账款和票据-净额 | F-35 |
10 | 盘存 | F-35 |
11 | 物业、厂房及设备 | F-35 |
12 | 非合并附属公司 | F-36 |
13 | 商誉及其他无形资产 | F-37 |
14 | 短期借款、长期债务和可用信贷安排 | F-40 |
15 | 承付款和或有负债 | F-43 |
16 | 租契 | F-48 |
17 | 股东权益 | F-50 |
18 | 非控制性权益 | F-52 |
19 | 养老金计划和其他离职后福利 | F-53 |
20 | 基于股票的薪酬 | F-62 |
21 | 金融工具 | F-69 |
22 | 公允价值计量 | F-71 |
23 | 细分市场和地理区域 | F-73 |
24 | 精选季度财务数据(未经审计) | F-78 |
25 | 后续事件 | F-78 |
注1-重要会计政策摘要
合并原则和列报依据
随附的杜邦公司(“杜邦”或“公司”)合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。下文所述的重要会计政策以及随后的其他附注是合并财务报表的组成部分。
自二零一七年八月三十一日起,根据于二零一七年三月三十一日修订的合并协议及计划(日期为二零一五年十二月十一日)拟进行的对等交易合并(“DWDP合并协议”),陶氏化学公司(“TDCC”)及E.I.Du Pont de Nemour and Company(“EID”)分别与DowDuPont Inc.(“DowDuPont”)的附属公司合并,因此,TDCC及EID成为DowDuPont Inc.的附属公司(“DWDP合并”)。在DWDP合并之前,除了成立DowDuPont所需的业务和DWDP合并协议所考虑的事项外,DowDuPont并无从事任何业务活动。就DowDuPont的财务报表列报而言,TDCC被确定为DWDP合并的会计收购方,EID的资产和负债按DWDP合并生效时的公允价值反映。
除上下文另有说明外,术语“TDCC”包括TDCC及其合并子公司,“EID”包括EID及其合并子公司,而“Dow Silicones”指TDCC的全资子公司Dow Silicones Corporation。
综合财务报表包括本公司及持有控股权的附属公司的账目。对于本公司持股比例低于100%的合并子公司,外部股东权益显示为非控股权益。本公司有能力对其施加重大影响但并无控股权益的联营公司的投资,按权益法入账。
本公司亦参与若干按权益会计方法入账的合营企业,该等合营企业为可变权益实体(“VIE”)。本公司并非主要受益人,因为本公司与VIE的参与性质并不赋予其指导VIE重大活动的权力。如果本公司成为主要受益者,未来的事件可能需要合并这些VIE。于2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,与非合并VIE相关的最大亏损敞口在合并财务报表中并不被视为重大。
DWDP分布
2019年4月1日,公司通过剥离陶氏公司(以下简称陶氏公司)完成了材料科学业务的分离,其中包括陶氏子公司TDCC(“陶氏分销”)。2019年6月1日,公司通过剥离Corteva,Inc.(“Corteva”)完成了农业业务的分离,包括Corteva的子公司EID(“Corteva分销”,并与陶氏分销一起,“DWDP分销”)。
在Corteva分销之后,杜邦将特种产品业务作为持续业务持有。2019年6月1日,DowDuPont将注册名称从“DowDuPont Inc.”改为“DowDuPont Inc.”致“DuPont de Nemour,Inc.”以“杜邦”的身份做生意。自2019年6月3日起,该公司的普通股将在纽约证券交易所上市交易,股票代码为“DD”。
杜邦截至2019年12月31日和2018年12月31日的经营业绩反映了陶氏和Corteva作为非持续经营的历史财务业绩(视情况而定)。与陶氏及Corteva相关的现金流量及全面收益并未分开,并分别计入适用期间的综合现金流量表及综合全面收益表。除非另有说明,综合财务报表附注中的信息仅涉及杜邦的持续业务,不包括对陶氏或Corteva的余额或活动的讨论。
N&B交易
2019年12月15日,本公司达成最终协议,将营养与生物科学业务部门(“N&B业务”)与国际香精香料公司(“IFF”)分离和合并为一项高税收效益的反向莫里斯信托交易。
2021年2月1日,杜邦完成了N&B业务的分离和分配,并将为持有N&B业务而成立的杜邦子公司N&B与IFF的子公司合并。分配是通过交换要约(“交换要约”)进行的,交换要约完成后,N&B与IFF的全资子公司合并,N&B作为IFF的全资子公司继续存在(“N&B合并”,与交换要约一起,“N&B交易”)。有关更多信息,请参见注释25。
截至2020年12月31日,N&B业务仍被归类为持有和使用,因此,其财务业绩包括在列报的所有期间的持续运营中。
估计在财务报表编制中的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表需要使用影响资产和负债报告金额的估计和假设,财务报表日期或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。公司的合并财务报表包括基于管理层的最佳估计和判断的金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
现金等价物是指自购买之日起三个月或更短时间内到期的投资。该等资产按成本加应计利息列账,与公平值相若。
受限现金
限制性现金是指信托资产和托管现金。根据某些合同协议的条款,这些资金在提取或使用方面受到限制。限制性现金根据预期使用现金的时间和性质将其归类为流动或非流动资产。有关更多信息,请参见注释6。
公允价值计量
根据有关公平值计量及披露之会计指引,本集团已建立公平值层级,以优先处理计量公平值所用估值技术之输入数据。该等级给予相同资产或负债于活跃市场之未经调整报价最高优先权(第一级计量),而给予不可观察输入数据最低优先权(第三级计量)。金融工具于公平值层级内之层级乃基于对公平值计量属重大之任何输入数据之最低层级。
本公司使用以下估值技术计量其资产及负债之公平值:
| | | | | | | | |
第1级 | – | 相同资产或负债的活跃市场报价; |
| | |
二级 | – | 其他重大可观察输入数据(例如类似项目于活跃市场的报价、相同或类似项目于不活跃市场的报价、除报价外的可观察输入数据,例如利率及收益率曲线,以及经市场证实的输入数据); |
| | |
第三级 | – | 资产或负债的不可观察输入数据,其根据管理层对市场参与者将用于资产或负债定价的假设的估计进行估值。 |
外币折算
公司的全球业务在适用的情况下使用美元或当地货币作为功能货币。该公司确定其独立和不同的外国实体,并将外国实体分为两类:1)在高通胀环境下运营的母公司或外国子公司的延伸(美元功能货币)和2)自给自足的(当地功能货币)。如果外国实体不符合任何一种类别,则评估因素并作出判断,以确定本位币。
对于以美元为功能货币的外国实体,所有以外币计价的资产和负债额都按期末汇率重新计量为美元,但存货、预付费用、财产、厂房和设备、商誉和其他无形资产除外,这些资产和负债按历史汇率重新计量。外币收入和支出按年内有效的平均汇率重新计量,但与按历史汇率重新计量的资产负债表金额相关的支出除外。因重新计量以外币计价的货币资产和负债而产生的汇兑损益计入发生汇兑损益的当期收入。
对于当地货币为职能货币的外国实体,以当地货币计价的资产和负债按期末汇率换算为美元,由此产生的换算调整在扣除相关税收影响后作为累计其他全面权益损失的组成部分进行报告。以非当地货币计价的资产和负债在兑换成美元之前重新计量为当地货币,由此产生的汇兑损益计入发生汇兑损益的期间的收入中。收入和支出按期间内有效的平均汇率换算为美元。
只有当经济事实和环境的重大变化清楚地表明功能货币已经改变时,公司才会改变其独立和不同的外国实体的功能货币。
盘存
本公司的存货按成本或可变现净值中较低者估值。库存中的成本要素包括原材料、直接人工和制造间接费用。商店和用品按成本或可变现净值(以较低者为准)计价;成本一般由平均成本法确定。该公司的存货一般按平均成本法核算。该公司根据质量考虑和对未来需求和市场状况的假设,建立了库存陈旧准备。
在生产低迷时期,通常计入存货的某些固定成本直接计入所发生期间的销售成本。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。关于DWDP合并,EID的财产、厂房和设备的公允价值是采用市场法和重置成本法确定的。折旧以可折旧资产的预计使用年限为基础,采用直线法计算。完全折旧的资产保留在财产和累计折旧账户中,直到它们退出使用。当资产被交出、报废、出售或以其他方式处置时,其账面总值及相关累计折旧将从综合资产负债表中剔除,并计入该等处置的损益。
商誉及其他无形资产
当企业收购的购买价格超过所收购的已确认有形和无形资产净值的估计公允价值时,本公司将记录商誉。于第四季度每年于报告单位层面测试商誉减值,或当事件或环境变化显示报告单位的公允价值较有可能跌至其账面值以下时更频繁地测试商誉。
在测试商誉减值时,本公司有权首先进行定性测试,以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果本公司选择不完成对某一报告单位的定性评估,或者如果初步评估显示报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值,则需要进行额外的量化测试。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,减值损失将在报告单位的账面价值超过其公允价值的金额中确认,但限于报告单位的商誉金额。本公司采用收益法和/或市场法相结合的方法为每个报告单位确定公允价值。在收益法下,公允价值是根据估计的未来现金流量的现值确定的,并按适当的风险调整利率贴现。在市场法下,本公司根据接近的竞争对手选择同行集合,并审查EBIT/EBITDA倍数以确定公允价值。在适用的情况下,可以利用第三方收购要约来衡量公允价值。本公司采用市值法和收益法的权重来确定公允价值。有关商誉的进一步资料,请参阅附注13。
年限不定的无形资产至少每年进行减值测试;然而,当事件或环境变化表明资产可能减值时,这些测试会更频繁地进行。当账面价值超过公允价值时,存在减值。该公司的公允价值方法主要基于贴现现金流量技术。
已确定寿命的无形资产在其估计使用年限内摊销,一般以直线方式摊销,期间主要为1至23好几年了。本公司持续评估这些资产使用年限的合理性。一旦这些资产完全摊销,它们就会从综合资产负债表中删除。
长期资产的减值和摊销
当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,本公司评估将持有及使用的长期资产的账面价值。当资产的预计未贴现现金流量总额可单独确认且少于其账面价值时,长期资产组的账面价值被视为减值。在这种情况下,根据账面价值超过长期资产组公允价值的金额确认损失。本公司的公允价值方法是根据类似资产的价格或包括现值技术在内的其他估值方法对公允市场价值进行的估计。将以出售方式处置的长期资产(如属重大资产)被分类为持有以待出售,并按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者报告,并停止折旧。将以出售方式以外的方式处置的长期资产被分类为持有和使用,直至它们被处置并以账面价值或公允价值中的较低者报告为止。折旧在资产的剩余使用年限内确认。
租契
本公司根据合同中的条款和条件确定一项安排在安排开始时是否为租赁。如果存在已确定的资产,并且公司有权控制该资产,则合同包含租赁。经营租赁使用权(“ROU”)资产计入综合资产负债表的“递延费用及其他资产”。经营租赁负债计入综合资产负债表中的“应计及其他流动负债”及“其他非流动负债”。融资租赁ROU资产计入“物业、厂房及设备-净额”,相应的租赁负债计入综合资产负债表的“短期借款及融资租赁债务”及“长期债务”。
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的大部分租约并无提供出租人的隐含利率,因此本公司采用生效日期的递增借款利率来厘定租赁付款的现值。租赁条款包括在合理确定这些选项将被行使时延长租约的选项。初始租期为12个月或12个月以下的租约不计入资产负债表,租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
本公司与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议,这些租赁组成部分作为所有资产类别的单一租赁组成部分入账。此外,对于某些设备租赁,采用资产组合方法来核算经营租赁的ROU资产和租赁负债。在综合经营报表中,经营租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。对于融资租赁,利息支出在租赁负债中确认,ROU资产在租赁期内摊销。有关本公司租约的其他资料,请参阅附注16。
衍生工具
衍生工具按其公允价值在综合资产负债表中列报。该公司利用衍生品来管理对外币汇率和商品价格的风险敞口。未被指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动计入当期收益。对于被指定为现金流量对冲的衍生工具,收益或亏损在“累计其他综合亏损”(“AOCL”)中列报,直至其在被套期保值项目影响收益的同一期间结算至收益为止。
如果被指定为确定承诺或预期交易的对冲的衍生品在对冲交易到期前终止,AOCL的净收益或净亏损通常保留在AOCL,直至被对冲的项目影响收益。如果被套期保值的交易到期,或在被指定为该交易的套期保值的衍生品到期之前被出售、终止或终止,则截至交易到期日与该衍生品相关的收益或损失被计入被套期保值交易的计量中,该衍生品被重新分类为用于交易目的。如果预期交易不再可能发生,被指定为预期交易套期保值的衍生品将重新分类为用于交易目的。
环境问题
环境事项的应计项目是在很可能发生了一项负债并且该负债的数额可以合理估计时记录的。随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息,这些应计项目会定期进行调整。环境负债的应计项目按未贴现金额计入合并资产负债表中的“应计及其他流动负债”和“其他非流动负债”。环境负债的相关保险或其他第三方回收的应计项目在有可能实现回收时入账,并作为“应收账款和票据净额”计入综合资产负债表。
如果环境成本延长了物业的寿命,增加了其容量,和/或减轻或防止了未来运营造成的污染,则将环境成本资本化。环境成本也被资本化,以确认因收购、建造和/或正常运营长期资产而产生的法定资产报废义务。与环境污染治理和清理有关的费用计入费用。与补救直接相关的估计未来增量运营、维护和管理成本在这些成本可能且可合理估算时应计。
收入确认
当其客户获得对承诺的商品或服务的控制权时,公司确认收入,其金额反映了公司预期以这些商品或服务换取的对价。为了确定公司确定的属于财务会计准则委员会ASU第2014-09号,与客户的合同收入(主题606)范围内的安排的收入确认,公司执行以下五个步骤:(1)通过
(2)确定合同中的履约义务,(3)确定交易价格,(4)将交易价格分配给合同中的履约义务,以及(5)在实体履行履约义务时确认收入。有关收入确认的其他信息,请参阅附注4。
销售成本
销售成本主要包括制造及交付成本、配料或原材料、直接薪金、工资及福利及间接费用、与资本项目有关的不可资本化成本及其他营运开支。无形资产的摊销不计入销售成本。
研究与开发
研究和开发成本在发生时计入费用。研发费用包括与发现和开发新产品、改进现有产品以及监管机构批准新产品和现有产品有关的成本(主要包括员工成本、材料、合同服务、研究协议和其他外部支出)。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用主要包括销售和营销费用、佣金、职能成本和企业管理费用。
合并和分离成本
整合和分离成本主要包括财务咨询、信息技术、法律、会计、咨询和其他与准备和执行与分离营养和生物科学业务、DWDP合并、DWDP合并后整合和DWDP分销相关的活动相关的专业咨询费。
诉讼
法律事项的应计项目是在很可能发生了一项负债并且可以合理估计该负债的数额时记录的。法律费用,如外部律师费和费用,在发生的期间内计入费用。
遣散费
遣散费福利是根据公司持续的福利安排向员工提供的。当管理层承诺终止计划,并且雇员有可能有权获得合理估计数额的福利时,应计遣散费。
所得税
本公司采用资产负债法核算所得税。根据这一方法,递延税项资产和负债按照制定的税率确认资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的未来税务后果。税率变动对递延税项资产或负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司确认不确定所得税状况的财务报表影响时,根据技术优势,该状况经审查后更有可能维持下去。本公司应计提其他税务或有事项时,很可能已产生对税务机关的负债,并可合理估计或有事项的金额。不确定所得税头寸的当前部分计入“应付所得税”,长期部分计入综合资产负债表的“其他非流动负债”。
注2-近期会计准则
最近采用的会计准则
2016年6月,FASB发布了ASU编号2016-13,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的衡量,以及与主题326相关的ASU。新的指导意见引入了当前的预期信贷损失(“CECL”)模式,该模式要求各组织根据预期损失而不是已发生的损失,为某些金融工具和金融资产,包括应收贸易账款,记录信贷损失准备。根据这一最新情况,在初次确认时和在每个报告期,一个实体将被要求确认一项减值准备,该减值准备反映该实体目前对金融工具有效期内预期发生的信贷损失的估计。这一更新在2019年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期生效。
本公司于2020年第一季度采用新准则,要求采用修改后的追溯过渡法,记录自最初采用之日起的累计效果调整。这一累积影响已反映到2020年1月1日,以前的期间没有重述。最初采用的影响对公司的综合资产负债表、综合业务表和综合现金流量表并不重要。
注3-资产剥离
分居协议
关于陶氏分配和Corteva分配,公司签订了若干协议,其中包括实现分离,规定在杜邦、陶氏和Corteva之间分配资产、员工、债务和债务(包括其投资、财产和员工福利以及与税务相关的资产和负债)(统称为“双方”和“各方”),并为杜邦在DWDP分配之后与Dow和Corteva的关系提供了一个框架。自2019年4月1日起,双方签订了以下协议:《DWDP分离和分配协议》、《DWDP税务事项协议》、《DWDP员工事项协议》和《知识产权交叉许可协议》(“杜邦-陶氏IP交叉许可协议”)。除上述协议外,杜邦还与陶氏化学签订了某些不同的供应协议。这些协议规定的定价不同于DWDP分发之前公司间和公司内部的历史做法。
自2019年6月1日起,关于Corteva分销,杜邦和Corteva签订了以下协议:知识产权交叉许可协议(“杜邦-Corteva IP交叉许可协议”)、信函协议以及修订和重新启动的DWDP税务事项协议。
某些内部分配和重组,以及陶氏化学于2019年4月1日和Corteva于2019年6月1日的分配,符合《国税法》适用条款的免税交易资格。如果在每种情况下,Corteva或Dow的完整分销以及某些相关交易都没有资格获得美国联邦所得税的非认可待遇,那么根据DWDP税务事项协议,公司可能会承担巨额税收和赔偿责任。就本公司须就经修订及重订的DWDP税务事宜协议项下的任何责任负责的范围而言,可能会对本公司的业务、财务状况、经营业绩及未来报告期间的现金流产生重大不利影响。
就DWDP分配而言,陶氏和Corteva就DWDP分配之前产生的某些诉讼、环境、所得税和其他责任向公司提供赔偿,杜邦也向陶氏和Corteva提供赔偿(如适用)。这种赔偿的期限通常是无限期的,包括辩护费用和费用,以及货币和非货币和解和判决。有关DWDP分离和分配协议和信函协议项下诉讼和环境相关事项处理的更多信息,请参阅注15。
材料科学部
2019年4月1日,通过完善陶氏经销,陶氏化学完成了材料科学业务的分离,包括公司前高性能材料和涂层、工业中间体和基础设施以及包装和特种塑料部门(“材料科学部门”)的业务和运营。
2019年4月1日,在道琼斯指数分布之前,该公司贡献了$2,024一百万现金给陶氏化学。
材料科学司的业务结果作为非连续性业务列报如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 10,867 | | $ | 49,224 | |
销售成本 | 8,917 | | 40,187 | |
研发费用 | 163 | | 670 | |
销售、一般和行政费用 | 329 | | 1,304 | |
无形资产摊销 | 116 | | 469 | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 157 | | 219 | |
整合和分离成本 | 44 | | 135 | |
非合并关联公司收益中的权益 | (13) | | 554 | |
杂项收入(费用)-净额 | 48 | | 242 | |
利息支出 | 240 | | 1,062 | |
所得税前非持续经营所得 | 936 | | 5,974 | |
非持续经营业务所得税准备 | 207 | | 1,490 | |
非持续经营所得的税后净额 | 729 | | 4,484 | |
可归因于非控制性权益的非持续经营收入,扣除税金 | 37 | | 102 | |
杜邦股东应占已终止业务收入(扣除税后) | $ | 692 | | $ | 4,382 | |
下表列出了与材料科学部门相关的已终止业务的折旧、摊销和资本支出:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2019 | 2018 |
折旧及摊销 | $ | 744 | | $ | 2,835 | |
资本支出 | $ | 597 | | $ | 2,062 | |
| | |
农业司
2019年6月1日,该公司通过完善Corteva Distribution完成了农业业务的分拆,包括构成该公司前农业部门(“农业部门”)的业务和运营。
2019年,在Corteva发行之前,公司出资了美元7,139向Corteva提供100万美元现金,其中一部分用于偿还EID的债务。
农业部门的经营业绩呈列为已终止业务,概述如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2019 | 2018 |
净销售额 | $ | 7,144 | | $ | 14,159 | |
销售成本 | 4,218 | | 9,838 | |
研发费用 | 470 | | 1,320 | |
销售、一般和行政费用 | 1,294 | | 2,377 | |
无形资产摊销 | 176 | | 390 | |
重组和与资产有关的费用--净额 | 117 | | 739 | |
整合和分离成本 | 430 | | 441 | |
非合并关联公司收益中的权益 | (4) | | — | |
杂项收入(费用)-净额 | 40 | | 258 | |
利息支出 | 91 | | 387 | |
所得税前非持续经营的收益(亏损) | 384 | | (1,075) | |
已终止业务所得税拨备(受益) | 62 | | (191) | |
非持续经营所得(亏损),税后净额 | $ | 322 | | $ | (884) | |
可归因于非控制性权益的非持续经营收入,扣除税金 | 35 | | 14 | |
杜邦股东应占已终止业务收入(亏损),扣除税后 | $ | 287 | | $ | (898) | |
下表列出了与农业部门相关的已终止业务的折旧、摊销和资本支出:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2019 | 2018 |
折旧及摊销 | $ | 385 | | $ | 913 | |
资本支出 | $ | 383 | | $ | 531 | |
| | |
其他非持续经营活动
截至2020年12月31日止年度,本公司在综合经营报表中录得“非持续经营亏损(扣除税项)”#美元。49百万美元。亏损主要涉及诉讼事宜(请参阅附注15),部分由与DWDP税务事宜协议有关的收益抵销。截至2019年12月31日止年度,本公司在其综合经营报表中记入“非持续经营所得税项净额”为#美元。86百万美元,用于调整从以前剥离的业务中获得的前几年项目的某些未确认税收优惠和#美元802000万美元与上一年与EID剥离的作物保护业务和研发资产相关的某些税收头寸的应计项目变化有关。
持有待售资产
2020年10月,公司达成最终协议,出售其生物材料业务部门,其中包括公司对杜邦Tate&Lyle Bio Products的权益法投资,价格为1美元2401000万美元。2021年1月,该公司达成一项最终协议,以1美元的价格出售其清洁技术业务部门5101000万美元。这两笔交易都受到惯例成交条件的限制,预计将在2021年上半年完成。与这些业务相关的资产和负债在非核心项目中报告,符合于2020年12月31日的持有待售标准。
下表汇总了生物材料和清洁技术业务部门截至2020年12月31日的主要资产和负债的账面价值(统称为“非核心出售处置小组”):
| | | | | |
以百万计 | 2020年12月31日 |
资产 | |
应收账款和票据--净额 | $ | 63 | |
盘存 | 75 | |
其他流动资产 | 35 | |
投资和非流动应收账款 | 164 | |
不动产、厂场和设备-净额 | 34 | |
商誉 | 267 | |
其他无形资产 | 168 | |
递延费用和其他资产 | 4 | |
持作出售资产 | $ | 810 | |
负债 | |
应付帐款 | $ | 40 | |
应付所得税 | 1 | |
应计负债和其他流动负债 | 50 | |
递延所得税负债 | 30 | |
养恤金和其他离职后福利--非现行福利 | 1 | |
其他非流动债务 | 18 | |
与待售资产相关的负债 | $ | 140 | |
关于持有待售分类,非核心持有待售处置组按公允价值减去估计销售成本计量。因此,该公司记录了一美元25本公司于2020年第三季度的税前商誉减值准备为100万欧元,反映于本公司截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中的“商誉减值准备”。有关与持有以供出售的非核心资产处置有关的资产减值记录的进一步资料,请参阅附注5。
出售TCS/OSC处置组
于二零二零年第三季,本公司完成出售其三氯硅烷业务(“TCS业务”)连同其于DC HSC Holdings LLC及Hemlock Semiconductor L.L.C.(“HSC集团”,以及连同TCS业务“TCS/HSC处置集团”及出售TCS/HSC处置集团“TCS/HSC处置”)的权益予HSC集团,两者均为非核心分部的一部分。550在交易完成时获得100万美元现金,受某些追回条款的限制,并将获得额外的$1752000万英寸
与解决与HSC集团的现有供应协议争端有关的未来三年的等额分期付款。TCS/HSC出售带来净税前收益#美元3962000万(美元)236(税后净额),包括解决供应协议争端和将商誉分配给塔塔咨询服务业务后。税前收益净额计入本公司截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中的“杂项收入(支出)-净额”。
化合物半导体解决方案的销售
2020年第一季度,该公司完成了将其化合物半导体解决方案业务部门(电子和成像部门的一部分)出售给SK世创半导体。420万此次出售带来税前收益为美元197百万美元(美元102百万(税后净额)在本公司截至2020年12月31日止年度的综合经营报表的“杂项收入(开支)-净额”内记录。
出售杜邦可持续发展解决方案
2019年第三季度,公司完成将其可持续解决方案业务部门(非核心部门的一部分)出售给Gyrus Capital。28百万美元(美元22百万美元(扣除税收)。该收益在本公司截至2019年12月31日的年度综合经营报表中记入“杂项收入(费用)-净额”。
合并和分离费用
截至2020年12月31日的持续运营的整合和分离成本主要包括财务咨询、信息技术、法律、会计、咨询和其他与准备和执行与2019年第四季度开始的营养和生物科学业务分离、DWDP合并、DWDP合并后的整合和DWDP分销相关的活动相关的专业咨询费。
这些费用记入合并业务报表内的“合并和离职费用”内。
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 |
整合和分离成本 | $ | 594 | | $ | 1,342 | | $ | 1,887 | |
注4—收入
收入确认
产品
杜邦几乎所有的收入都来自产品销售。产品销售包括向供应商制造商和分销商销售杜邦的产品。杜邦将采购订单视为与客户的合同,在某些情况下,采购订单受主供应协议的约束。如果订单确认和履行义务的履行之间的时间等于或少于一年,则与客户的合同被视为短期合同。
产品销售收入在客户获得对公司产品的控制权时确认,这发生在某个时间点,通常是在发货时,付款期限通常为开具发票后30至60天,具体取决于业务和地理区域。该公司选择了实际的权宜之计,对于所有付款和货物转让之间的期间为一年或更短的情况,不调整重大融资部分的影响的对价金额。当公司在控制权移交给客户之后进行装运和搬运活动时(例如,控制权在装运前转移),这些被视为履行活动,因此,在确认相关收入时应计成本。向客户征收的与产品销售有关并汇给政府当局的税款不包括在收入中。本公司选择使用实际权宜之计来支出现金和非现金销售奖励,因为获得合同的成本的摊销期限为一年或更短时间。
交易价格包括客户回扣收入减少的估计和产品销售的返回权。这些金额是根据客户有权获得的最有可能的对价金额进行估计的。所有估计都是基于历史经验、预期业绩和公司当时的最佳判断,即确认的收入很可能不会发生重大逆转。定期重新评估所有用于可变对价的估计数。
对于具有多个履约义务的合同,本公司根据相对独立销售价格为每个履约义务分配交易价格。独立销售价格是可观察到的价格,它描述的价格就像在类似情况下出售给类似客户的价格。
收入的分类
该公司按部门和业务或主要产品线和地理区域对其与客户的合同收入进行分类,因为该公司认为它最好地描述了其收入和现金流的性质、数量、时机和不确定性。有关按地理区域划分的净销售额数字,请参阅附注23。
2020年第二季度,电子与成像将半导体技术产品线内的一个组件重新调整到图像解决方案产品线。报告变更已追溯反映于所列所有期间。下表并未反映2021年分部调整的影响(参阅附注23)。
| | | | | | | | | | | |
按部门和业务或主要产品线分列的贸易净收入 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百万计 |
形象解决方案 | $ | 686 | | $ | 687 | | $ | 687 | |
互连解决方案 | 1,280 | | 1,187 | | 1,174 | |
半导体技术 | 1,848 | | 1,680 | | 1,774 | |
电子学与成像 | $ | 3,814 | | $ | 3,554 | | $ | 3,635 | |
食品&饮料 | $ | 2,917 | | $ | 2,945 | | $ | 2,987 | |
健康与生物科学 | 2,317 | | 2,317 | | 2,405 | |
医药解决方案 | 825 | | 814 | | 824 | |
营养与生物科学 | $ | 6,059 | | $ | 6,076 | | $ | 6,216 | |
医疗保健和专科 | $ | 1,368 | | $ | 1,492 | | $ | 1,581 | |
工业和消费者 | 968 | | 1,138 | | 1,309 | |
移动解决方案 | 1,853 | | 2,320 | | 2,532 | |
交通运输与工业 | $ | 4,189 | | $ | 4,950 | | $ | 5,422 | |
安全解决方案 | $ | 2,291 | | $ | 2,549 | | $ | 2,483 | |
避难所解决方案 | 1,426 | | 1,535 | | 1,796 | |
水溶液 | 1,276 | | 1,117 | | 1,015 | |
安全与建筑 | $ | 4,993 | | $ | 5,201 | | $ | 5,294 | |
生物材料 | $ | 141 | | $ | 211 | | $ | 284 | |
清洁技术 | 237 | | 278 | | 301 | |
杜邦帝人电影公司 | 173 | | 172 | | 198 | |
光伏与先进材料 1 | 791 | | 962 | | 1,085 | |
可持续的解决方案 2 | — | | 108 | | 159 | |
非核心 | $ | 1,342 | | $ | 1,731 | | $ | 2,027 | |
总计 | $ | 20,397 | | $ | 21,512 | | $ | 22,594 | |
1.光电与先进材料旗下的TCS业务于2020年第三季度被剥离。
2.可持续解决方案业务于2019年第三季度被剥离。
合同余额
该公司不时达成安排,根据合同计费时间表从客户收取付款。当对价权成为无条件时,公司记录应收账款。合同资产包括与公司对尚未开具发票的已完成履行义务收取对价的有条件权利相关的金额。合同负债主要反映公司从客户收到的产品预付款的递延收入。公司根据公司预计确认收入的时间将递延收入分类为流动或非流动。
截至2020年和2019年12月31日止年度,从年初合同负债中包含的金额确认的收入为美元31百万美元和美元30分别为百万。由于交易对价权利成为无条件而重新分类为应收账款的合同资产金额微不足道。公司期内未确认任何与合同资产相关的资产减损费用。
| | | | | | | | |
合同余额 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百万计 |
应收账款和票据--贸易1 | $ | 2,872 | | $ | 3,007 | |
合同资产-流动2 | $ | — | | $ | 35 | |
递延收入-当期 3 | $ | 16 | | $ | 20 | |
递延收入-非流动 4 | $ | 21 | | $ | 24 | |
1.已计入综合资产负债表之“应收账款及票据-净额”。
2.包括在合并资产负债表的“其他流动资产”中。
3.列入综合资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”。
4.包括在合并资产负债表中的“其他非流动债务”。
注5-重组和与资产有关的费用--净额
重组方案和包括资产减值在内的与资产有关的费用为#美元。849百万,$314百万美元和美元147截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度分别为百万。这些费用记录在综合经营报表的“重组和资产相关费用-净额”中。与重组计划相关的总负债为美元106在2020年12月31日,162截至2019年12月31日,百万,记录在合并资产负债表的“应计及其他流动负债”中。重组活动包括以下计划:
2020年重组计划
2020年第一季度,该公司批准了重组行动,旨在实现近期成本削减,并在预期不& B交易的情况下进一步简化某些组织结构(“2020年重组计划”)。
下表总结了与2020年重组计划相关的费用:
| | | | | |
| 2020 |
以百万计 |
遣散费和相关福利费用 | $ | 129 | |
资产相关费用 | 50 | |
重组和与资产有关的费用总额--净额 | $ | 179 | |
| | | | | | |
2020年重组计划按细分市场收费 | 2020 | |
以百万计 | |
电子学与成像 | $ | 10 | | |
营养与生物科学 | 10 | | |
交通运输与工业 | 18 | | |
安全与建筑 | 57 | | |
非核心 | — | | |
公司 | 84 | | |
总计 | $ | 179 | | |
下表概述了与2020年重组计划有关的活动:
| | | | | | | | | | | | | |
2020年重组计划 | 遣散费和相关福利费用 | 资产相关费用 | 总计 | | |
以百万计 |
年初至今的重组费用 | $ | 129 | | $ | 50 | | $ | 179 | | | |
对储备金的收费 | — | | (50) | | (50) | | | |
现金支付 | (61) | | — | | (61) | | | |
2020年12月31日储备余额 | $ | 68 | | $ | — | | $ | 68 | | | |
截至2020年12月31日,与2020年重组计划相关的负债总额为美元68百万,记录在合并资产负债表的“应计及其他流动负债”中。2020年重组计划被认为将于2020年12月31日基本完成。
2019年重组计划
2019年第二季度,结合正在进行的整合活动,杜邦批准了重组行动,以在DWDP分配完成后简化和优化某些组织结构(“2019年重组计划”)。该公司记录的税前重组费用为美元140迄今的百万美元,包括遣散费和相关福利费用#美元106百万美元和与资产相关的费用$34百万美元。
下表汇总了与2019年重组计划相关的费用:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2020 | 2019 |
遣散费和相关福利费用 | $ | 2 | | $ | 104 | |
资产相关费用 | — | | 34 | |
重组和与资产有关的费用总额--净额 | $ | 2 | | $ | 138 | |
| | | | | | | | |
2019年重组计划按部门划分的费用(积分) | 2020 | 2019 |
以百万计 |
电子学与成像 | $ | (3) | | $ | 47 | |
营养与生物科学 | (3) | | 20 | |
交通运输与工业 | (7) | | 19 | |
安全与建筑 | (14) | | 25 | |
非核心 | — | | 4 | |
公司 | 29 | | 23 | |
总计 | $ | 2 | | $ | 138 | |
下表总结了与2019年重组计划相关的活动。
| | | | | |
2019年重组计划 | 遣散费和相关福利费用 |
以百万计 |
2019年12月31日准备金余额 | $ | 86 | |
年初至今的重组费用 | 2 | |
非现金补偿 | (6) | |
现金支付 | (64) | |
2020年12月31日储备余额 | $ | 18 | |
与2019年重组计划相关的总负债为18在2020年12月31日,86于2019年12月31日分别为百万,并记录在合并资产负债表的“应计及其他流动负债”中。2019年重组计划被认为已于2020年6月30日基本完成。
陶氏杜邦成本协同计划
2017年9月和11月,公司批准了DowDubon成本协同计划下的合并后重组行动,该计划旨在在DWDP合并后整合和优化组织并为DWDP分配做准备。归因于农业和材料科学部门内部整合和优化的费用、成本和费用部分反映在已终止的业务中。该公司已记录归因于杜邦持续经营的税前重组费用为美元492到目前为止,包括遣散费和相关福利费用#亿美元2132000万,与资产相关的费用为$2122000万美元,合同解约费和其他费用$671000万美元。
下表总结了与道杜邦成本协同计划相关的费用:
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以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 |
遣散费和相关福利(抵免)费用 | $ | (2) | | $ | 46 | | $ | 97 | |
合同解约费 | 6 | | 17 | | 12 | |
资产相关费用 | 3 | | 54 | | 42 | |
重组和资产相关费用总额-净额 1 | $ | 7 | | $ | 117 | | $ | 151 | |
1.截至2019年和2018年12月31日止年度的费用包括美元1131000万美元和300万美元147 分别在“重组和资产相关费用-净额”和美元中确认4 百万,已在合并经营报表的“非合并附属公司盈利权益”中确认。
| | | | | | | | | | | |
陶氏杜邦成本协同计划费用(积分)按细分 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百万计 |
电子学与成像 | $ | — | | $ | — | | $ | 2 | |
营养与生物科学 | — | | 39 | | 29 | |
交通运输与工业 | 1 | | — | | 2 | |
安全与建筑 | 5 | | 7 | | 24 | |
非核心 | 3 | | — | | (8) | |
公司 1 | (2) | | 71 | | 102 | |
总计 | $ | 7 | | $ | 117 | | $ | 151 | |
1.遣散费和相关福利成本在公司记录。
下表总结了与道杜邦成本协同计划相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
陶氏杜邦成本协同计划 | 遣散费和相关福利费用 | 合同终止费用 | 资产相关费用 | 总计 |
以百万计 |
2019年12月31日准备金余额 | $ | 74 | | $ | 2 | | $ | — | | $ | 76 | |
年初至今重组(信贷)费用 | (2) | | 6 | | 3 | | 7 | |
对储备金的收费 | — | | (1) | | (3) | | (4) | |
现金支付 | (57) | | (2) | | — | | (59) | |
2020年12月31日储备余额 | $ | 15 | | $ | 5 | | $ | — | | $ | 20 | |
与DowDuPont Cost Synergy计划相关的总负债为$20在2020年12月31日为100万美元,76分别于2019年12月31日增加100万,并记录在合并资产负债表的“应计及其他流动负债”中。陶氏杜邦成本协同计划被认为将于2020年6月30日基本完成。
资产减值
2020年第三季度,非核心业务部门的TCS/HSC出售,以及航空航天市场状况的进一步疲软,产生了公允价值指标,从而触发了要求本公司对其光伏和先进材料(“PVAM”)业务部门内的资产组进行可回收评估的事件。本公司首先进行长期资产减值测试,并根据未贴现现金流确定某些长期资产的账面金额不可收回。因此,本公司采用收益法和市场法估计这些资产的公允价值,并使用第三级不可观察投入。因此,公司确认的税前减值费用为1美元。3182000万(美元)242于截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中,于“重组及资产相关费用-净额”内计入(百万元税项净额),该等费用影响已确定存续的无形资产及物业、厂房及设备。有关上述触发事件于2020年第三季度录得的商誉减值费用的进一步讨论,请参阅附注13。
此外,公司还记录了税前资产减值费用#美元。522000万(美元)39于二零二零年第三季与非核心分部内因非核心持有以供出售处置类别分类而被视为不再可收回之无限期无形资产有关(详情请参阅附注3)。该项费用于截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中的“重组及资产相关费用-净额”内入账。
于2020年第二季度,本公司录得税前资产减值费用1美元212000万(美元)16税后净额)与运输和工业部门内的无限期无形资产相关。这笔费用被记录在
截至2020年12月31日止年度综合经营报表中的“重组及资产相关费用-净额”。有关进一步讨论,请参阅附注13。
于2020年第一季度,对非核心分部内若干潜在资产剥离相关收益的预期产生了公允价值指标,从而引发了要求本公司进行与其生物材料业务部门相关的可回收评估的事件。本公司进行了长期资产减值测试,并根据未贴现的现金流量确定,某些长期资产的账面价值不可收回。因此,本公司利用第三级不可观察资料,采用市场法估计这些资产的公允价值。因此,公司确认的税前减值费用为1美元。270百万(美元)206于截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中,于“重组及资产相关费用-净额”内计入(百万元税项净额),该等费用影响已确定存续的无形资产及物业、厂房及设备。
权益法投资减值相关费用
在准备Corteva分销时,EID完成了将与其特种产品业务相关的资产和负债分离为独立的法人实体(“SP法人实体”),并于2019年5月1日将SP法人实体分配给DowDuPont(“内部SP分销”)。内部SP分配是一个触发事件,要求本公司对截至2019年5月1日本公司持有的权益法投资进行减值分析。本公司应用成本法下的资产净值法确定营养与生物科学部门权益法投资的公允价值。根据最新预测,本公司确定权益法投资的公允价值低于账面价值,且由于当前的经济环境,预计公允价值不会在短期内恢复。因此,管理层得出结论认为减值不是暂时的,并记录了税前减值费用#美元。632000万(美元)47在截至2019年12月31日止年度与营养及生物科学分部相关的综合营运报表中,于“重组及资产相关费用-净额”中计入(百万元税项净额)。
注6-补充信息
| | | | | | | | | | | | | |
杂项收入(费用)-净额 | | |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 | | |
非经营性养恤金和其他离职后福利费用 | $ | 32 | | $ | 74 | | $ | 96 | | | |
利息收入 | 10 | | 55 | | 39 | | | |
剥离和出售其他资产和投资的净收益 1, 2, 3 | 642 | | 157 | | 8 | | | |
汇兑(亏损)收益,净额 4 | (56) | | (110) | | (93) | | | |
资产剥离和合资企业所有权变更的净亏损 | — | | — | | (41) | | | |
杂项收入(支出)--净额 5 | 47 | | (23) | | 83 | | | |
杂项收入(费用)-净额 | $ | 675 | | $ | 153 | | $ | 92 | | | |
1.截至2020年12月31日的年度包括净效益为美元396与TCS/HSC处置有关的100万美元,包括解决非核心部分内的供应协议争端。有关更多信息,请参阅注3。
2. 截至2020年12月31日的年度包括收入$197与电子和成像部门中化合物半导体解决方案业务部门的销售收益相关的百万美元。有关更多信息,请参阅注3。
3. 截至2020年12月31日的年度包括收入$30百万美元与前一年电子和成像部门资产出售的里程碑式成就有关。截至2019年12月31日的年度包括收入$92百万美元,与出售电子和成像部门的资产有关,以及美元的收益28100万美元与出售非核心部门内的可持续解决方案业务部门有关。
4. 包括$50截至2018年12月31日的一年中,由于美国税制改革而对开斋节外币兑换合约进行了调整,造成了百万美元的外汇损失。
5. 杂项收入和支出--2020年12月31日终了年度净额包括#美元172000万美元与税收赔偿收入有关。截至2019年12月31日的年度包括一美元48百万美元费用,反映了与上一年法律和解有关的较低预扣税所得毛收入减少和#美元74与税务赔偿有关的费用,主要与调整2017年减税和就业法案所要求的一次性过渡性纳税义务有关,这是根据修订和重新修订的《DWDP税务事项协议》记录的。这些费用被各种赔偿和租赁收入金额所抵消。截至2019年12月31日的年度还包括26与安全和建筑部门的许可收入相关的百万美元。2018年终了年度的杂项收入主要用于法律和解。
现金、现金等价物和限制性现金
2020年9月16日,N&B完成了1美元的发行6.2510亿优先无担保票据(“N&B票据发售”)。净收益约为$6.2从N&B票据发行中获得的10亿美元被存入托管账户。截至2020年12月31日,该公司拥有约6.2发行N&B票据所得的净收益为10亿美元,记入综合资产负债表中的非流动“限制性现金”内。有关N&B票据发行的进一步讨论,请参阅附注14。
本公司不时被要求为正常业务过程中出现的各种活动预留资金。这些资金通常有相关的法律限制,并由公司存入托管账户或由公司单独持有。EID于二零一三年订立信托协议(经二零一七年修订及重述),根据信托协议的定义,设立及要求EID为若干非限制性福利及递延补偿计划项下的现金责任提供资金的信托(“该信托”)。根据信托协议,DWDP合并的完成是控制权的变化。在Corteva分配后,与Corteva员工相关的信托资产被转移到Corteva的一个新信托(“Corteva Trust”)。因此,目前由杜邦公司持有的信托基金涉及对杜邦员工的资金义务。截至2020年12月31日,公司已限制现金$25百万美元(美元37于2019年12月31日)计入综合资产负债表内的“其他流动资产”,该等资产完全归于信托。
应计负债和其他流动负债
综合资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”为#美元。1,3852020年12月31日为百万美元,1,342截至2019年12月31日,为100万。应计薪金是“应计和其他流动负债”的一个组成部分,为#美元。4692020年12月31日为百万美元,479截至2019年12月31日,为100万。“应计负债和其他流动负债”的其他组成部分均不超过流动负债总额的5%。
注7-所得税
在DWDP合并和DWDP分配之间,杜邦的综合联邦所得税集团和综合纳税申报单包括陶氏公司和Corteva实体。一般来说,杜邦美国税务集团每年的综合税负是根据修订和重新修订的《DWDP税务协议》的条款在合并集团的成员之间分摊的。杜邦、科尔特瓦和陶氏化学打算,只要通过利用对方的税务属性减少联邦和/或州的企业所得税负担,任何因使用另一方的子集团属性而产生的应收和应付款项的结算将符合修订和重新确定的DWDP税务事项协议。
2017年12月22日,《减税和就业法案》(简称《法案》)颁布。该法案将美国联邦企业所得税税率从35百分比至21该法案要求公司为以前递延纳税的外国子公司的收益支付一次性过渡税,创建了与外国来源收益相关的新规定,取消了国内制造业扣减,并朝着属地制度迈进。于2018年12月31日,本公司已基本完成对该法案的税务影响的会计处理。
•作为该法案的结果,本公司根据其未来预期冲销的利率重新计量其美国联邦递延税项资产和负债,这通常是21百分比。于2018年,本公司录得118在公司递延税项余额的重新计量方面,从综合经营报表中的“持续经营所得税拨备(受益)”中获益100万美元。
•该法要求对1986年后未分配的外国收入和利润(“E&P”)进行当然的视为汇回,这将导致一次性的过渡税。该公司记录了一美元652019年收益为100万美元,592018年,在一次性过渡税方面,有100万美元计入“持续经营所得税准备金(受益)”。
•在截至2018年12月31日的年度内,本公司记录了与预付税相关的法案对公司间库存销售的间接影响。记录的与库存有关的金额为#美元。54百万计提“(受益于)持续经营所得税拨备”。
| | | | | | | | | | | |
收入(亏损)的地域分配和所得税拨备(受益) | 2020 | 2019 | 2018 |
(单位:百万) |
(亏损)所得税前持续经营收入 | | | |
国内 | $ | (3,179) | | $ | (2,007) | | $ | (985) | |
外国 | 282 | | 1,533 | | 1,585 | |
(亏损)所得税前持续经营收入 | $ | (2,897) | | $ | (474) | | $ | 600 | |
当期税费 | | | |
联邦制 | $ | 123 | | $ | 22 | | $ | 401 | |
州和地方 | 16 | | 5 | | 9 | |
外国1 | 469 | | 554 | | 452 | |
当期税费总额 | $ | 608 | | $ | 581 | | $ | 862 | |
递延税金(福利)费用 | | | |
联邦制1 | $ | (363) | | $ | (457) | | $ | (560) | |
州和地方 | (87) | | 172 | | (53) | |
外国1 | (181) | | (156) | | (54) | |
递延税收优惠总额 | $ | (631) | | $ | (441) | | $ | (667) | |
(受益于)持续经营所得税拨备 | (23) | | 140 | | 195 | |
持续经营的净(亏损)收入 | $ | (2,874) | | $ | (614) | | $ | 405 | |
1.公司已更正截至2019年12月31日止年度的税收费用分配,导致境外本期税收费用减少美元37 百万美元,联邦递延税费用增加美元141 百万美元,外国递延税款费用减少美元104 万截至2019年12月31日止年度的持续经营所得税拨备总额未受影响。
截至2020年12月31日止年度持续经营业务的税前亏损包括不可扣除的非现金善意减损费用美元3,214影响非核心、运输和工业部门的百万美元以及不可扣除的善意分配美元247与TCS/OSC处置有关的价值为百万美元。其中,2,381百万美元与美国有关,其余美元1,080百万美元与海外业务有关。有关更多信息,请参阅注释13。
截至2019年12月31日止年度持续经营业务的税前亏损包括不可扣除的美元1,175与营养与生物科学和非核心部门相关的百万非现金声誉损失,其中美元657百万美元与美国有关,其余美元518百万美元与海外业务有关。
2018年,“所得税前持续经营收入(损失)”的国内外部分包括美元761000万美元和300万美元1在“销售成本”中分别确认了百万费用,与DWDP合并和H & N业务收购中假设的库存公允价值上升有关。
| | | | | | | | | | | |
对帐至美国法定汇率 | 2020 | 2019 | 2018 |
美国法定联邦所得税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
股权收益效应 | 0.2 | | 1.3 | | (1.0) | |
按美国法定联邦所得税率以外的税率征税的外国所得 | 2.8 | | 3.4 | | (5.2) | |
美国对外国收益和股息的税收效应 | (3.3) | | (4.3) | | (3.4) | |
未确认的税收优惠 | (1.1) | | (10.0) | | (0.8) | |
收购、资产剥离和所有权重组活动 1, 2 | 1.4 | | 30.3 | | 6.2 | |
汇兑损益 3 | (0.1) | | (4.4) | | 0.9 | |
美国税收改革扩大的影响 4 | — | | 10.8 | | (0.5) | |
州和地方所得税 | 2.0 | | (33.2) | | 4.1 | |
更改估值免税额 | (0.1) | | (6.8) | | 5.2 | |
商誉减值 | (22.7) | | (51.2) | | — | |
基于股票的薪酬 | (0.3) | | 0.1 | | (1.4) | |
其他-网络5 | 1.0 | | 13.5 | | 7.5 | |
实际税率 | 0.8 | % | (29.5) | % | 32.6 | % |
1.有关更多信息,请参见注释3。
2. 包括净税收优惠$148百万美元,净税收优惠为美元102百万美元,净税费为美元25截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度的内部实体重组分别为百万美元。
3. 主要反映外汇损益对未实现相应税收影响的净货币资产的影响。
4. 包括净税收优惠$65与公司对TDCC截至2018年12月31日纳税年度一次性过渡税部分的估计变化有关。
5. 包括净税收优惠$41截至2019年12月31日止年度,有100万美元与前几年项目头寸的某些未确认的税收优惠有关。
| | | | | | | | |
截至12月31日的递延税款余额, | 2020 | 2019 |
(单位:百万) |
递延税项资产: | | |
税损和信用结转 1 | $ | 856 | | $ | 776 | |
养恤金和退休后福利义务 | 269 | | 245 | |
其他应计项目和准备金 | 137 | | 65 | |
其他-网络 | 165 | | 169 | |
递延税项总资产 | $ | 1,427 | | $ | 1,255 | |
估值免税额1 | (698) | | (634) | |
递延税项资产总额 | $ | 729 | | $ | 621 | |
| | |
递延税项负债: | | |
未实现汇率收益(损失),净 | $ | 3 | | $ | (1) | |
库存 | (10) | | (9) | |
投资 | (388) | | (341) | |
属性 | (612) | | (796) | |
无形资产 | (2,393) | | (2,752) | |
递延税项负债总额 | $ | (3,400) | | $ | (3,899) | |
递延纳税净负债总额 | $ | (2,671) | | $ | (3,278) | |
1.主要与记录的税收优惠以及美国、卢森堡和亚太地区业务的税收损失和结转的不可变现性有关。
上述2020年和2019年递延所得税资产和负债金额包括美元7781000万美元和300万美元1,142与该公司对杜邦特种产品美国有限责任公司(杜邦特种产品美国有限责任公司)的投资相关的净递延所得税负债分别为百万美元,该公司是一家美国联邦所得税目的的合伙企业。该公司及其子公司总共拥有杜邦特种产品美国有限公司100%的股份,杜邦特种产品美国有限公司的资产和负债已纳入公司的合并财务报表。
| | | | | | | | |
营业亏损和税收抵免结转 | 递延税金资产 |
(单位:百万) | 2020 | 2019 |
营业亏损结转 | | |
在5年内到期 | $ | 21 | | $ | 43 | |
在5年后到期或无限期到期 | 673 | | 602 | |
总营业亏损结转 | $ | 694 | | $ | 645 | |
税收抵免结转 | | |
在5年内到期 | $ | 3 | | $ | 8 | |
在5年后到期或无限期到期 | 159 | | 123 | |
结转的纳税抵免合计 | $ | 162 | | $ | 131 | |
营业亏损总额和税额抵免结转 | $ | 856 | | $ | 776 | |
| | | | | | | | | | | |
未确认税收优惠总额 | 2020 | 2019 | 2018 |
(单位:百万) |
截至1月1日的未确认税收优惠总额, | $ | 368 | | $ | 1,062 | | $ | 994 | |
与前几年的项目有关的职位减少 | (1) | | (149) | | (51) | |
与前几年的项目有关的职位增加 | 5 | | 53 | | 142 | |
与本年度采取的职位有关的增加 | 39 | | 57 | | 11 | |
与税务机关结清不确定的税务状况 | (3) | | — | | (13) | |
因诉讼时效到期而减少 | — | | — | | (6) | |
汇率损失(收益) | 24 | | (3) | | (15) | |
道指和Corteva的衍生产品 | — | | (652) | | — | |
截至12月31日的未确认税收优惠总额, 1 | $ | 432 | | $ | 368 | | $ | 1,062 | |
未确认的税收优惠总额,如果确认,将影响持续经营的有效税率2 | $ | 365 | | $ | 296 | | $ | 248 | |
在“持续经营所得税准备”中确认的利息和罚金(利益)总额 | $ | 5 | | $ | 9 | | $ | 1 | |
与未确认的税收优惠相关的利息和罚款的应计总额 | $ | 17 | | $ | 12 | | $ | 154 | |
1.截至2018年12月31日,未确认的税收优惠总额包括美元758与停止运营相关的数百万美元福利。
2.截至2019年和2018年12月31日止年度,公司更正了将影响持续经营业务有效税率的未确认税收优惠总额,以排除美元100对于影响纳税年度且没有不确定税务状况的某些职位,提供数百万美元的税收优惠。
该公司每年都会在其运营的各个国家、州和地方所得税司法管辖区提交数百份纳税申报表。这些纳税申报表将接受税务机关的审查和可能的质疑。税务机关质疑的职位可以由公司解决或上诉。因此,根据所得税会计和所得税不确定性会计,公司财务报表中确认的所得税存在不确定性。该等不确定因素的最终解决预期不会对本公司的经营业绩造成重大影响。
公司主要税务管辖区仍需接受审查的纳税年度如下:
| | | | | |
2020年12月31日须接受主要税务管辖区审查的纳税年度 | 最早的开放年 |
管辖权 |
巴西 | 2016 |
加拿大 | 2015 |
中国 | 2010 |
丹麦 | 2015 |
德国 | 2010 |
日本 | 2013 |
荷兰 | 2014 |
瑞士 | 2015 |
美国: | |
联邦所得税 1 | 2012 |
州和地方所得税 | 2011 |
1.根据DWDP税务事宜协议,美国联邦所得税管辖权对EID开放至2012年。
被视为永久投资的外国子公司和相关公司的未分配收益为#美元。10,101截至2020年12月31日,为100万人。除了该法案对截至2017年12月31日的所有累计未汇回收入征收的美国联邦税外,该法案还对外国收入引入了额外的美国联邦税,自2018年1月1日起生效。截至2020年12月31日的未分配外国收益在汇回时仍可能需要缴纳某些税款,主要是在适用外国预扣税的情况下。由于假设计算的复杂性,计算未分配外国收益的未确认递延税收负债是不可行的。
N&B交易
2020年间为准备N&B交易而进行的某些内部分配和重组,符合《国税法》适用部分的免税交易条件。如果上述交易没有资格获得美国联邦所得税的非确认待遇,那么该公司可能会承担巨额税收责任。根据N&B税务事项协议,除非N&B或IFF采取某些不符合资格的行动,否则公司一般会被分配此类责任,而不会得到赔偿。在本公司对任何此类负债负责的范围内,可能会对本公司的业务、财务状况、经营结果和未来报告期的现金流产生重大不利影响。
注8-每股收益计算
下表提供了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度每股收益计算:
| | | | | | | | | | | |
用于计算每股收益的净收入-基本收益和稀释收益
以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 |
(亏损)持续经营收入,扣除税款 | $ | (2,874) | | $ | (614) | | $ | 405 | |
可归因于非控股权益的持续经营净收益 | 28 | | 30 | | 39 | |
归属于参与者的持续经营净利润 证券1 | — | | 1 | | 17 | |
(亏损)普通股股东的持续经营收入 | $ | (2,902) | | $ | (645) | | $ | 349 | |
(亏损)非持续经营所得的税后净额 | (49) | | 1,214 | | 3,595 | |
可归因于非控股权益的非持续经营净收益 | — | | 72 | | 116 | |
(亏损)归属于普通股股东的已终止业务收入 | (49) | | 1,142 | | 3,479 | |
普通股股东可获得的净(亏损)收益 | $ | (2,951) | | $ | 497 | | $ | 3,828 | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益计算-基本
每股美元 | 2020 | 2019 | 2018 |
(亏损)普通股股东的持续经营收入 | $ | (3.95) | | $ | (0.86) | | $ | 0.46 | |
(亏损)归属于普通股股东的已终止业务收入 | (0.07) | | 1.53 | | 4.54 | |
普通股股东可获得的净(亏损)收益 2 | $ | (4.01) | | $ | 0.67 | | $ | 4.99 | |
| | | | | | | | | | | |
每股收益计算-稀释
每股美元 | 2020 | 2019 | 2018 |
(亏损)普通股股东的持续经营收入 | $ | (3.95) | | $ | (0.86) | | $ | 0.45 | |
(亏损)归属于普通股股东的已终止业务收入 | (0.07) | | 1.53 | | 4.51 | |
普通股股东可获得的净(损失)收入 2 | $ | (4.01) | | $ | 0.67 | | $ | 4.96 | |
| | | | | | | | | | | |
股票数量信息
以百万计的股份 | 2020 | 2019 | 2018 |
加权平均普通股-基本 | 735.5 | | 746.3 | | 767.0 | |
加上股权补偿计划的稀释效应 | — | | — | | 4.8 | |
加权平均普通股-稀释后 | 735.5 | | 746.3 | | 771.8 | |
股票期权和限制性股票单位不包括在每股收益计算中3 | 5.7 | | 3.3 | | 3.2 | |
1. 由于TDCC对未归属股份支付股息等值的做法,TDCC限制性股票单位被视为参与证券。
2.每股收益金额根据持续经营收入、已终止经营收入和归属于普通股股东的净利润独立计算。因此,持续经营业务和终止经营业务的每股金额可能不等于归属于普通股股东的每股净利润总额。
3. 这些购买普通股和限制性股票单位股票的未偿还期权被排除在每股摊薄收益的计算之外,因为将它们包括在内的效果将是反稀释的。
注9-应收账款和票据--净额
| | | | | | | | |
以百万计 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
应收账款进出口贸易1 | $ | 2,810 | | $ | 2,954 | |
应收票据国际贸易 | 62 | | 53 | |
其他2 | 679 | | 795 | |
应收账款和票据总额--净额 | $ | 3,551 | | $ | 3,802 | |
1.应收账款国际贸易是扣除备抵金额后的净额。41在2020年12月31日,9截至2019年12月31日,百万美元。拨备等于估计无法收回金额和当前预期信用损失。该估计基于历史收集经验、当前的经济和市场状况以及对客户账户当前状态的审查。
2.其他包括与增值税、衍生工具公允价值、赔偿资产以及一般销售税和其他税收相关的应收账款。没有任何团体占应收账款总额的10%以上。
应收账款和票据按接近公允价值的金额列账。
附注10-库存
| | | | | | | | |
以百万计 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
成品 | $ | 2,301 | | $ | 2,621 | |
Oracle Work in Process | 772 | | 855 | |
原料 | 429 | | 599 | |
供应品 | 224 | | 244 | |
总库存 | $ | 3,726 | | $ | 4,319 | |
注11-物业、厂房及设备
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计使用寿命(年) | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百万计 |
土地和土地改良 | 1 | - | 25 | $ | 816 | | $ | 791 | |
建筑物 | 1 | - | 40 | 3,028 | | 2,806 | |
机器、设备和其他 | 1 | - | 25 | 10,592 | | 9,863 | |
在建工程 | | | | 1,546 | | 1,652 | |
财产、厂房和设备合计 | | | | $ | 15,982 | | $ | 15,112 | |
累计折旧总额 | | | | $ | 5,997 | | $ | 4,969 | |
不动产、厂场和设备共计-净额 | | | | $ | 9,985 | | $ | 10,143 | |
| | | | | | | | | | | |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 |
折旧费用 | $ | 975 | | $ | 1,016 | | $ | 1,126 | |
| | | |
附注12-非合并附属公司
本公司对采用权益法入账的公司(“非合并关联公司”)的投资计入综合资产负债表中的“投资和其他非流动应收账款”。
公司在非合并关联公司的净投资和从非合并关联公司获得的股息如下表所示:
| | | | | | | | |
截至12月31日对非合并附属公司的投资, | 2020 | 2019 |
以百万计 |
投资和其他非流动应收款 | $ | 918 | | $ | 1,204 | |
应计负债和其他流动负债 | (71) | | (85) | |
其他非流动债务 | — | | (358) | |
对未合并附属公司的净投资 | $ | 847 | | $ | 761 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
从非合并关联公司收到的股息 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百万计 |
来自非合并关联公司的股息 | $ | 104 | | $ | 191 | | $ | 318 | |
公司拥有的所有权权益17非合并附属公司,其所有权权益(直接和间接)范围为49百分比至50截至2020年12月31日为%。
对非合并附属公司的销售额低于2占截至2020年12月31日止年度总净销售额的百分比且低于 3占截至2019年和2018年12月31日止年度净销售总额的百分比。向非合并附属公司的销售主要与在2020年第三季度TCS/铁杉处置之前向OSC集团出售三氯硅(用于生产多硅的原材料)有关。该原材料向OSC集团的销售反映在非核心中。从非合并附属公司的购买低于 2占2020年、2019年和2018年“销售成本”的百分比。
HSC集团
2020年第三季度,该公司出售了其在高线集团的股权。进一步讨论请参阅注3。 公司对高线集团的投资和股权收益如下表所示:
| | | | | | | | |
截至12月31日,对OSC集团的投资, | | 投资 |
以百万计 | 资产负债表分类 | 2019 |
铁杉半导体有限公司 | 其他非流动债务 | $ | (358) | |
DC HSC Holdings LLC | 投资和其他非流动应收款 | $ | 87 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
HSC集团的股权收益 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百万计 |
收益中的权益 | $ | 108 | | $ | 29 | | $ | 389 | |
注13-商誉和其他无形资产
下表概述了截至2020年和2019年12月31日止年度的善意公允价值变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Elect.和成像 | 营养与生物科学 | 运输单与工业 | 安全与保安 | 非核心 | 总计 |
以百万计 |
2018年12月31日的余额 | $ | 7,113 | | $ | 12,109 | | $ | 6,967 | | $ | 6,698 | | $ | 1,609 | | $ | 34,496 | |
收购 | — | | — | | — | | 54 | | — | | 54 | |
减值 | — | | (933) | | — | | — | | (242) | | (1,175) | |
货币换算调整 | (21) | | (127) | | (36) | | (41) | | — | | (225) | |
其他 | — | | (37) | | — | | — | | 38 | | 1 | |
2019年12月31日的余额 | $ | 7,092 | | $ | 11,012 | | $ | 6,931 | | $ | 6,711 | | $ | 1,405 | | $ | 33,151 | |
收购 | — | | — | | — | | 53 | | — | | 53 | |
资产剥离1 | (199) | | — | | — | | — | | (514) | | (713) | |
减值 | — | | — | | (2,498) | | — | | (716) | | (3,214) | |
货币换算调整 | 92 | | 530 | | 140 | | 195 | | — | | 957 | |
测算期间调整 | — | | — | | — | | 10 | | — | | 10 | |
2020年12月31日余额 | $ | 6,985 | | $ | 11,542 | | $ | 4,573 | | $ | 6,969 | | $ | 175 | | $ | 30,244 | |
1.包括$267与非核心分部相关的商誉百万元重新分类为持有待售,与非核心持有以供出售处置组有关。请参阅备注3有关更多信息,请访问.
本公司于第四季度每年测试商誉减值,或在事件或环境变化显示公允价值低于其账面价值时更频繁地测试商誉减值。由于采用与DWDP合并相关的收购会计方法,EID的资产和负债按公允价值计量,导致公司商誉和其他无形资产增加。公允价值估值增加了这样的风险,即财务预测的任何下降,包括关键假设的变化,都可能对公司报告单位和资产的公允价值产生重大负面影响,从而可能导致减值。
2020年第四季度,公司对其四个报告单元进行了定性测试,并对两个报告单元进行了定量测试,确定不存在进一步的减值。定性评估是对各种因素的评估,包括报告单位或资产的具体经营业绩和成本因素,以及行业、市场和宏观经济状况,以确定报告单位或资产的公允价值是否更有可能(超过50%)低于各自的账面价值,包括商誉。定性评估的结果表明,报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值。对于通过应用量化评估进行测试的报告单位,该公司使用了使用第三级不可观察投入的贴现现金流量模型(一种形式的收益法)和准则上市公司法(一种形式的市场法)的组合。该公司在这些分析中的重要假设包括但不限于,预计收入、EBITDA利润率、加权平均资本成本、终端增长率、从可比市场交易和其他市场数据得出的倍数。
2020年第三季度,非核心部门的TCS/HSC处置,以及航空航天市场状况的进一步疲软,引发了要求本公司进行与PVAM业务部门内资产组相关的可恢复性评估的事件。该等评估导致本公司记录与若干账面价值被视为不可收回的长期资产有关的资产减值费用(有关额外资料,请参阅附注5)。该公司随后进行了一系列与PVAM业务部门相关的商誉减值分析。商誉减值分析包括对之前的自营资产管理报告单位的评估,以及对自营业务部门内因出售塔塔咨询服务/HSC而重新定义的报告单位的评估,以及其他非核心业务单位的销售流程的最新进展,包括按相对公允价值重新分配商誉。根据这些分析,本公司确定某些报告单位的公允价值低于账面价值,从而产生商誉减值费用。鉴于上述情况,并由于非核心持有待售出售集团的分类(更多信息见附注3),本公司记录的税前非现金减值费用总额为#美元。183影响非核心分部并在综合经营报表的“商誉减值费用”中反映的2020年第三季度的100万欧元。由于上述减值费用及之前记录的影响非核心的减值费用如下所述,非核心内报告单位的账面价值为公允价值。因此,未来公允价值的变化可能会影响这些业务部门的账面价值,这些业务部门已经并将继续面临未来期间减值费用的风险。
该公司的上述分析结合了贴现现金流模型(收益法的一种形式)、利用第三级不可观察投入和市场法。该公司在这些分析中的重要假设包括但不限于未来现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。该公司对未来现金流的估计是基于当前的监管和经济环境、最近的经营业绩和计划中的业务战略。这些估计可能会受到联邦、州或地方法规变化或经济低迷的负面影响。由于其性质,未来的现金流估计是主观的,实际结果可能与公司的估计大不相同。如果公司对未来现金流的持续估计得不到满足,公司可能不得不在未来期间记录额外的减值费用。该公司还使用上市公司准则方法,这是市场方法的一种形式(利用3级不可观察的投入),该方法源自上市公司的指标或历史上完成的可比业务的交易。可比业务的选择是基于报告单位经营的市场,同时考虑到风险概况、规模、地理位置以及产品和服务的多样性。在适用的情况下,可以利用第三方收购要约来衡量公允价值。本公司采用市值法和收益法的权重来确定公允价值。因此,本公司相信目前所采用的假设及估计均属合理及恰当。
2020年第二季度,新冠肺炎疫情导致全球汽车生产持续近期需求疲软,加上基于第三方市场信息修正的复苏观点,引发了要求公司对截至2020年6月30日的与其运输和工业报告部门相关的商誉进行减值分析。运输与工业报告部门的账面价值主要由EID的资产和负债组成,这些资产和负债是在与DWDP合并相关的情况下按公允价值计量的,因此固有地被视为存在减值风险。截至2020年6月30日,该公司对其交通和工业报告部门进行了量化测试,使用了使用第三级不可观察投入的贴现现金流模型(一种形式的收益法)和指导方针上市公司法(一种形式的市场法)。根据所进行的分析,于2020年第二季度,本公司得出结论,报告单位的账面金额超过其公允价值,导致税前非现金商誉减值费用为#美元2,498百万美元,反映于截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中的“商誉减值费用”。
本公司上文提及的商誉分析采用贴现现金流模型(收益法的一种形式),采用第三级不可观察投入。该公司在这项分析中的重要假设包括但不限于未来现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。该公司对未来现金流的估计是基于当前的监管和经济环境、最近的经营业绩和计划中的业务战略。这些估计可能会受到联邦、州或地方法规变化或经济低迷的负面影响。由于其性质,未来的现金流估计是主观的,实际结果可能与公司的估计大不相同。如果公司对未来现金流的持续估计得不到满足,公司可能不得不在未来期间记录额外的减值费用。
该公司还使用了准则上市公司法(市场法的一种形式)。本分析中使用的重要假设包括但不限于从可比市场交易和其他市场数据中得出的倍数。对可比业务的选择是基于报告单位经营的市场,同时考虑到风险概况、规模、地理位置以及产品和服务的多样性。
鉴于当前经济环境的不确定性,本公司对收益法和市场法进行了概率加权假设,并对收益法和市场法进行了总体概率加权以确定报告单位的最终公允价值,以确定报告单位的最终公允价值。本公司相信,目前在收入和市场方法中使用的假设和估计都是合理和适当的。
在2020年第一季度,对与非核心部门内某些潜在资产剥离相关的收益的预期产生了公允价值指标,从而触发了要求本公司执行截至2020年3月31日的商誉减值分析的事件。作为分析的一部分,本公司确定其PVAM报告单位的公允价值低于其账面价值,从而导致商誉减值费用。结合市场法和收益法的PVAM报告单元的估值反映出与先前估计相比,光伏市场的疲软状况。在这一分析中,公司记录了税前非现金商誉减值费用#美元。533在2020年第一季度,影响了非核心部门。这项费用反映于截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中的“商誉减值费用”。
该公司的分析使用了贴现现金流模型(收益法的一种形式),利用了第三级不可观察的投入。该公司在这项分析中的重要假设包括但不限于未来现金流预测、加权平均资本成本、终端增长率和税率。该公司对未来现金流的估计为
基于当前的监管和经济环境、最近的经营业绩和计划中的业务战略。这些估计可能会受到联邦、州或地方法规变化或经济低迷的负面影响。由于其性质,未来的现金流估计是主观的,实际结果可能与公司的估计大不相同。如果公司对未来现金流的持续估计得不到满足,公司可能不得不在未来期间记录额外的减值费用。如上文所述,该公司还采用了一种形式的市场方法。因此,本公司相信目前所采用的假设及估计均属合理及恰当。
在准备Corteva分销时,EID完成了与其特种产品业务相关的资产和负债分离为独立的法人实体(“SP法人实体”),并于2019年5月1日完成了内部SP分销。内部SP分配是一个触发事件,要求本公司执行截至2019年5月1日其EID现有报告单位计入的商誉减值分析。在Corteva分销之后,于2019年6月1日,公司重新调整了某些业务,导致其管理和报告结构发生变化,包括创建了一个新的非核心部门。作为第二季度分部调整的一部分,本公司评估和重新定义了自2019年6月1日起生效的某些报告单位,包括按适用于确定的新报告单位的相对公允价值基础重新分配商誉。然后对受第二季度分部调整影响的报告单位进行商誉减值分析。
于2019年第二季度,结合上述分析,本公司录得税前非现金商誉减值费用#美元1,175在截至2019年12月31日止年度的综合经营报表中的“商誉减值费用”中反映的影响营养及生物科学及非核心分部的100,000,000美元。
新冠肺炎继续影响更广泛的全球经济,并导致金融市场波动。如果缺乏复苏、复苏的时间长于预期或某些市场出现进一步的全球疲软,或本公司普通股价值持续下降,本公司可能需要对其商誉、其他无形资产和长期资产进行额外的减值评估,其结果可能导致重大减值费用。
其他无形资产
按主要类别划分的其他无形资产的账面价值总额和累计摊销如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | 毛收入 携带 金额 | Acum Amort | 网络 | 总账面金额 | Acum Amort | 网络 |
寿命有限的无形资产: | | | | | | |
中国开发的技术 | $ | 4,273 | | $ | (1,814) | | $ | 2,459 | | $ | 4,343 | | $ | (1,361) | | $ | 2,982 | |
*商标/商号 | 2,424 | | (1,702) | | 722 | | 2,433 | | (455) | | 1,978 | |
与客户相关的客户 | 9,096 | | (2,833) | | 6,263 | | 8,986 | | (2,229) | | 6,757 | |
其他人 | 178 | | (87) | | 91 | | 303 | | (98) | | 205 | |
有限寿命的其他无形资产总额 | $ | 15,971 | | $ | (6,436) | | $ | 9,535 | | $ | 16,065 | | $ | (4,143) | | $ | 11,922 | |
具有无限寿命的无形资产: | | | | | | |
*商标/商号 | 1,609 | | — | | 1,609 | | 1,671 | | — | | 1,671 | |
寿命不定的其他无形资产总额 | $ | 1,609 | | $ | — | | $ | 1,609 | | $ | 1,671 | | $ | — | | $ | 1,671 | |
总计 | $ | 17,580 | | $ | (6,436) | | $ | 11,144 | | $ | 17,736 | | $ | (4,143) | | $ | 13,593 | |
于2020年第三季,本公司录得税前资产减值费用1美元522000万(美元)39与非核心分部内的无限期无形资产有关,而该等无形资产因进行与非核心持有以供出售的处置组别相关的减值测试而被视为不再可收回(有关额外资料见附注3)。该项费用于截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中的“重组及资产相关费用-净额”内入账。
于2020年第一季度及第三季度,本公司于截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中,于“重组及资产相关费用净额”内,记录了与影响非核心分部的已确定存续无形资产有关的非现金减值费用。有关进一步讨论,请参阅注5。
于二零二零年第二季,本公司对归属于运输及工业部门的无限寿命无形资产进行量化测试,并确定若干商号的公允价值已
下降与上述因素有关。本公司使用公允价值层次结构内的第三级投入,采用特许权使用费减免法(收益法的一种形式)对公允价值进行分析。计算中使用的主要假设包括预计收入、特许权使用费和折扣率。这些关键假设涉及管理层对未来经营业绩和经济状况的判断和估计,这些可能与实际现金流不同。作为测试的结果,公司记录了税前、非现金、无限期无形资产减值费用#美元212000万(美元)16税后净额),反映于截至2020年12月31日止年度的综合经营报表中的“重组及资产相关费用-净额”。截至2020年12月31日,属于运输和工业部门的商号的剩余账面净值约为$289百万美元,代表公允价值。
下表按部门提供了其他无形资产的账面净值:
| | | | | | | | |
按部门划分的无形资产净值 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百万计 |
电子学与成像 | $ | 1,651 | | $ | 1,833 | |
营养与生物科学 | 3,071 | | 4,377 | |
交通运输与工业 | 3,408 | | 3,590 | |
安全与建筑 | 2,920 | | 3,082 | |
非核心 | 94 | | 711 | |
总计 | $ | 11,144 | | $ | 13,593 | |
下一个五个财政年度的摊销费用估计总额如下:
| | | | | |
预计摊销费用 | |
以百万计 | |
2021 | $ | 988 | |
2022 | $ | 966 | |
2023 | $ | 914 | |
2024 | $ | 819 | |
2025 | $ | 726 | |
注14 -短期借款、长期债务和可用信贷设施
下表汇总了公司的短期借款、融资租赁义务和长期债务:
| | | | | | | | |
短期借款和融资租赁债务 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百万计 |
商业票据1 | $ | — | | $ | 1,829 | |
一年内到期的长期债务2,3 | 5 | | 2,001 | |
短期借款和融资租赁债务共计 | $ | 5 | | $ | 3,830 | |
1.2019年12月31日商业票据加权平均利率为2.79%。
2. 未摊销债务发行成本的当期部分的列报净额。
3. 截至2019年12月31日止年度包括融资租赁义务美元1一年内到期百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | |
长期债务 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | 金额 | 加权平均利率 | 金额 | 加权平均利率 |
本票及债权证: | | | | |
最终成熟度2020年 | $ | — | | — | % | $ | 2,000 | | 3.48 | % |
最终成熟度2022年 | 300 | | 0.70 | % | — | | — | % |
最终到期日2023 | 4,800 | | 3.18 | % | 2,800 | | 4.08 | % |
最终到期日2025 | 2,850 | | 3.56 | % | 1,850 | | 4.49 | % |
最终到期2026年及以后 | 11,000 | | 3.83 | % | 6,050 | | 5.13 | % |
其他设施: | | | | |
2022年到期的定期贷款 | 3,000 | | 1.25 | % | 3,000 | | 2.86 | % |
其他贷款 | 6 | | 4.21 | % | 10 | | 4.20 | % |
融资租赁义务 | 2 | | | 3 | | |
减去:未摊销债务贴现和发行成本 | 147 | | | 95 | | |
减:一年内到期的长期债务 1, 2 | 5 | | | 2,001 | | |
总计3 | $ | 21,806 | | | $ | 13,617 | | |
1.已扣除未摊销债务发行成本的当前部分。
2.截至2019年12月31日止年度包括融资租赁义务美元1一年内到期百万美元。有关融资租赁的更多信息,请参阅注16。
3. 截至2020年12月31日的年度包括美元6.2 与N & B票据发行相关的10亿美元。
连续五个财年长期债务的本金支付情况如下:
| | | | | |
截至2020年12月31日未来五年长期债务到期情况 | 总计 |
以百万计 |
2021 | $ | 5 | |
2022 1 | $ | 3,303 | |
2023 | $ | 4,800 | |
2024 | $ | — | |
2025 1 | $ | 2,850 | |
1. 公司2022年和2025年到期的长期借款包括美元300百万美元和美元1分别与N & B票据发行有关。
本公司长期借款的估计公允价值是使用公允价值层级内的第二级输入数据确定的,如附注22所述。根据相同或类似发行的市场报价,或向公司提供的相同剩余期限债务的当前利率,公司长期借款(不包括一年内到期的长期债务)的公允价值为美元。24,853百万美元和美元15,220于2020年12月31日及2019年12月31日分别为百万美元。
可用的承诺信贷服务
下表总结了该公司的信贷安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的承诺和可用信贷融资 | | |
以百万计 | 生效日期 | 承诺的信用 | 提供信用额度 | 到期日 | 利息 |
定期贷款安排 | 2019年5月 | $ | 3,000 | | $ | — | | 2022年5月 | 浮动汇率 |
循环信贷机制,五年期 | 2019年5月 | 3,000 | | 2,978 | | 2024年5月 | 浮动汇率 |
364-天循环信贷融通再 | 2020年4月 | 1,000 | | 1,000 | | 2021年4月 | 浮动汇率 |
已承诺和可用的信贷安排总额 | | $ | 7,000 | | $ | 3,978 | | | |
营养与生物科学融资
2020年1月,N & B签订了金额为美元的高级无担保定期贷款协议1.2510亿美元平均分配给三年和五年设施。
2020年9月16日(“发行日期”),N & B完成了本金总额为美元的发行6.25 六个系列中的10亿美元优先无担保票据,包括以下内容(统称为“N & B票据发行”,以及N & B定期贷款便利,统称为“永久融资”):$300本金总额为1,000万美元0.6972022年到期的高级票据百分比; $130亿美元的本金总额1.2302025年到期的高级票据百分比; $1.230亿美元的本金总额1.8322027年到期的高级票据百分比; $1.530亿美元的本金总额2.3002030年到期的高级票据百分比; $750本金总额为1,000万美元3.2682040年到期的高级票据百分比;和$1.5 十亿本金总额
金额3.4682050年到期的优先债券百分比。净收益约为$6.2从N&B票据发行中获得的10亿美元被存入托管账户。见附注25 有关N&B Notes产品的更多信息,请访问。
5月份债券发行
于2020年5月1日,本公司完成包销公开发售本金总额为$的优先无抵押票据(“2020年5月票据”)。21000亿美元2.169固定利率债券于2023年5月1日到期(“5月债券发行”)。5月份债券发行的收益被公司用来偿还公司的#美元。0.520亿美元浮动利率票据,2020年11月到期,美元1.51000亿美元3.772020年11月到期的固定利率票据的百分比。见附注25 获取有关5月份债券发行的更多信息。
期之信贷及循环信贷额
2019年5月,公司全额提取了其于2018年第四季度签订的两项定期贷款融资(“定期贷款融资”),本金总额为美元3,000百万美元。2019年5月,该公司修改了其美元3,0002018年第四季度签订的百万个五年期循环信贷安排(“五年期转轨”)自修订之日起生效并可用。此外,2019年6月,本公司签订了一项美元750364天循环信贷安排(“旧的364天循环信贷安排”)。自2020年4月16日起,本公司签订了一项新的1.0364天循环信贷安排(“10亿美元循环信贷安排”)。自10亿美元循环信贷安排生效时,旧的364天循环信贷安排已终止。
高级附注
为考虑DWDP分配及准备达致Corteva、Dow及DuPont预期的信用状况,本公司于2018年第四季完成公开承销发行八个系列的优先无抵押票据(“2018优先票据”),本金总额达$12.7十亿美元。2018年优先票据是本公司的优先无抵押债务,将与本公司未来不时未偿还的优先无抵押债务并列。在2020年第四季度,该公司用5月份债券发行的收益偿还了2020年11月到期的票据。
未承诺信贷安排和未结清信用证
未承诺信贷安排的未使用银行信贷额度为$696截至2020年12月31日,为100万人。这些额度可用于支持短期流动性需求和一般企业用途,包括信用证。未偿还信用证金额为$165截至2020年12月31日,为100万人。这些信用证支持在正常业务过程中作出的承诺。
债务契约和违约条款
该公司的契约契约包括对留置权、出售和回租交易以及合并和合并的惯例限制,但须受某些限制。2018年高级票据还包含惯常的违约条款。定期贷款
融资安排、五年期循环信贷安排和10亿美元循环信贷安排包含一项财务契约,要求本公司及其合并子公司的总负债与总资本的比率不超过0.60。截至2020年12月31日,本公司遵守了本财务公约。截至2020年12月31日,债务契约和违约条款没有实质性变化。
附注15--承付款和或有负债
诉讼事宜
截至2020年12月31日,公司记录的负债为19与以下讨论的《DWDP分离和分配协议》规定的保留、承担或赔偿的非PFAS债务等诉讼事项相关的100万美元。
此外,杜邦记录的负债为#美元。27与下文讨论的俄亥俄州MDL解决方案有关的100万美元和#美元59与化学公司(“化学”)、Corteva、EID和公司之间关于未来符合资格的全氟辛烷磺酸费用的费用分摊安排有关的费用分摊安排,下文讨论。管理层认为,本公司可能产生的合资格PFAS成本超过应计金额是合理的,但由于各种原因,包括(其中包括)相关事项仍处于早期阶段,并有重大的事实问题有待解决,目前任何此类损失都无法估计。符合条件的PFAS费用包括在下文讨论的PFAS零散负债中。
停产和/或剥离的运营和业务(“DDOB”)负债
根据DWDP分离和分配协议,与主要与材料科学业务、农业业务或特种产品业务相关的诉讼和环境事务相关的债务,包括成本和费用,一般分别通过保留、假设或赔偿分配给陶氏化学、Corteva或本公司。此外,根据Corteva和DuPont之间的书面协议,主要与EID的农业业务相关的EID的DDOB负债分配给Corteva或由Corteva保留,而主要与EID的特种产品业务相关的债务分配给公司或由公司保留。主要与EID的农业业务或特种产品业务无关的EID DDOB负债(“流浪负债”)分配如下:
•一般而言,截至2019年4月1日,非因开发、测试、制造或销售PFAS(“非PFAS杂散负债”)或因开发、测试、制造或销售PFAS而产生的杂散负债(“非PFAS杂散负债”)(“非PFAS杂散负债”)将由Corteva承担,但不得超过DWDP分离与分销协议和/或信函协议附表中规定的特定金额。超过上述指定金额的非PFAS杂散负债和未列于分离和分销协议或信函协议附表中的任何非PFAS杂散负债由Corteva和/或杜邦承担,最高单独的总门槛为#美元。200在Corteva或DuPont(视情况适用)各自产生可赔偿损失的范围内各100万美元。一旦Corteva或DuPont的美元200如果达到100万美元的门槛,另一个通常将承担所有非PFAS流浪债务,直到达到其$200一百万的门槛。在各自的$200达到1000万门槛,杜邦将承担71%的损失,Corteva将承担29这样的损失的百分比。虽然杜邦认为,它很可能会产生与下文讨论的非PFAS杂散负债相关的负债,但此类负债在2020年12月31日不可合理评估。因此,截至2020年12月31日,杜邦尚未记录与非PFAS负债相关的应计项目。
•一般来说,Corteva和公司将各自承担50首$的百分比3001000万欧元(最高可达美元)150因开发、测试、制造或销售全氟或多氟烷基物质(包括全氟辛酸及其铵盐(“全氟辛酸”))(所有此类物质,“全氟辛酸”和称为“全氟辛酸杂散负债”的此类杂散负债)或因开发、测试、制造或销售全氟或多氟烷基物质(“全氟辛酸”)而产生的可赔偿损失,除非Corteva或DuPont已履行其$200上述百万美元的门槛。在这种情况下,另一家公司将承担所有PFAS杂散债务,直到该公司支付其$200100万美元的门槛,届时杜邦将承担71%的损失,Corteva将承担29这样的损失的百分比。与超过#美元的PFAS分散负债有关的可予赔偿的损失300一般情况下将承担1000万美元71由公司支付的百分比以及29Corteva的百分比。
•这些公司因全氟辛烷磺酸分散负债而蒙受的损失最高可达#美元。300100万美元(例如,最高可达$150(各为100万美元)将分别应用于每家公司的200一百万的门槛。
根据《DWDP分离和分配协议》的定义,可赔偿的损失包括律师、会计师、顾问和其他专业人员的费用,以及调查或辩护流散责任所产生的费用。
杜邦预计将继续直接招致与诉讼辩护相关的成本和费用,如与下文所述的零散责任相关的律师费和费用以及法庭费用,以及作为可赔偿损失和/或合格支出(定义如下)。根据其诉讼事项会计政策,本公司将支出可能对本公司在此期间的财务状况和/或现金流产生重大影响的诉讼辩护费用。
即使本公司认为败诉或不利的不可上诉最终判决的可能性微乎其微,如果本公司认为和解符合本公司及其股东的最佳利益,包括避免未来的分心和诉讼辩护成本,则本公司可能会考虑解决这些问题,并可能达成和解协议。
PFAS分散负债:未来符合条件的PFAS成本
2015年7月1日,EID通过将化工分拆给EID普通股持有者,完成了EID高性能化学品部门的分离(即“化学品分离”)。关于剥离,EID和Chemour签订了一项分离协议。2017年,EID和Chemour修订了《化学分离协议》(经修订的《化学分离协议》),规定从2017年7月6日开始的五年期间,有限分担与据称的全氟辛酸历史释放有关的未来潜在责任。
2019年5月13日,Chemour向特拉华州衡平法院提起诉讼,起诉EID、Corteva和本公司,其中包括限制其对根据Chemour分离协议分配给Chemour并由其承担的诉讼和环境责任的责任(“特拉华州诉讼”)。2020年3月30日,大法官法院批准了一项驳回动议。2020年12月15日,特拉华州最高法院维持了大法官法院的判决。与此同时,关于同一索赔和其他索赔的保密仲裁程序已经开始(“未决仲裁”)。
2021年1月22日,本公司、Corteva、EID和Chemour签订了一份具有约束力的谅解备忘录(“谅解备忘录”),根据该备忘录,双方同意公布关于特拉华州诉讼和未决仲裁的某些索赔,包括在特拉华州诉讼中提出的申诉中所载的任何索赔、因Chemour在申诉中陈述的事实或EID组织或执行Chemour分离的过程和方式而引起或导致的任何其他类似索赔,以及对Chemour分离或承担Chemour责任(定义见Chemour分离协议)及其分配提出质疑的任何其他索赔,在每种情况下,都要遵守谅解备忘录中规定的某些例外情况。双方进一步同意,今后不会在仲裁之外提出关于《化学分离协议》或谅解备忘录的任何额外索赔。关于签订谅解备忘录,双方已共同提出终止待决仲裁的动议。
根据《谅解备忘录》,双方同意分担与2015年7月1日前实施的某些PFAS(包括PFOA)据称的历史释放有关的未来潜在责任的某些成本(“合格PFAS成本”),直至(I)2040年12月31日,(Ii)符合条件的支出总额(定义见谅解备忘录)等于#美元之日4或(Iii)根据谅解备忘录的条款终止。这项分摊安排取代了根据《化学品分离协议》订立的EID和Chemour之间的费用分摊安排。
双方同意,在本分享安排的期限内,中国化工将承担50任何合格支出的百分比,公司和Corteva将承担50任何符合条件的支出的百分比。公司和Corteva在符合条件的支出中所占份额不得超过$2总计10亿美元。在这项安排的期限后,根据《化学分离协议》,中国化工的赔偿义务将继续不变,但在每个情况下均受谅解备忘录中规定的某些例外情况的限制。
为了支持和管理未来任何潜在的符合条件的PFAS费用,缔约方还同意设立一个代管账户。谅解备忘录规定:(1)在2021年9月30日和2022年9月30日之前,化学公司应将100100万美元存入托管账户,杜邦和Corteva将共同存入$100总计100万美元存入托管账户,以及(2)不迟于2028年(包括2028年)之后每年的9月30日,化学公司应存入$50100万美元存入托管账户,杜邦和Corteva将共同存入$50总计100万美元,存入托管账户。在符合谅解备忘录规定的条款和条件的情况下,各方可被允许在任何一年(2021年除外)推迟提供资金。此外,如果在2028年12月31日,托管账户余额(包括利息)不到#美元700百万,化学将制造50%的存款,杜邦和Corteva加在一起将使50将代管账户余额恢复到#美元所需押金的百分比700百万美元。这些款项将根据《谅解备忘录》规定的代管账户补充条款,从2029年9月30日起分成一系列连续的年度等额分期付款。
本公司和Corteva在本分享安排下的所有资金义务,无论是关于托管资金还是关于合格支出,将根据DWDP分离和分配协议的条款和信函协议的条款在本公司和Corteva之间分配。
与谅解备忘录相关的未来费用(如果有的话)将在协议期限内确认为非持续业务收入的一部分,只要负债成为可能和可评估的。
双方同意在2021年2月28日或之前真诚合作,以达成反映谅解备忘录所述条款的补充协议。
俄亥俄州MDL人身伤害案件
杜邦是在剥离化学公司后成立的,在下文讨论的人身伤害和其他PFAS诉讼中没有提到杜邦的名字。
2004年,EID解决了西弗吉尼亚州法院的集体诉讼,Leach诉DuPont,指控EID前华盛顿工厂的全氟辛酸污染了地区饮用水供应,影响了该地区居民的健康。根据LEACH和解协议,EID有剩余债务,涉及向六个地区水区和私人水井用户提供全氟辛烷磺酸水处理,并通过托管账户提供资金,最高可达美元。235100万美元用于为符合条件的班级成员实施医疗监测计划。
LEACH类别的成员只有六种健康状况可以提起人身伤害索赔,根据LEACH和解协议任命的一个专家小组在2012年报告称,这些健康状况与全氟辛烷酸血症(如和解协议中所定义的)有关:妊娠高血压综合征,包括先兆子痫;肾癌;睾丸癌;甲状腺疾病;溃疡性结肠炎;以及被诊断为高胆固醇。2017年,Chemour和EID分别支付了美元335300万美元在美国俄亥俄州南区地区法院解决多地区诉讼,从而解决约3,550原告声称因接触饮用水中的全氟辛烷磺酸而受到伤害。2017年的和解协议没有解决Leach班级成员的索赔,这些成员在俄亥俄州MDL中没有索赔,或者他们的索赔是基于2017年2月11日之后首次诊断的疾病。截至2020年12月31日,自2017年和解以来,约100其他声称人身伤害的案件,包括肾癌和睾丸癌索赔,已经提交,并在俄亥俄州MDL待决。俄亥俄州MDL已经注意到了大约12个额外的索赔,但尚未接受。
2021年1月21日,EID和Chemour与代表俄亥俄州MDL原告的原告律师达成和解协议,规定对俄亥俄州MDL的案件和索赔达成和解,但下文所述除外(“和解协议”)。和解总金额为$83百万美元现金,公司和开斋节各出资$27百万美元和化学公司出资29百万美元。和解完全是通过妥协和和解的方式达成的,而不是公司、Corteva、EID或Chemour以任何方式承认责任或过错。这起标题为“Abbott v E.I.Du Pont de Nemour and Company”的案件不包括在和解协议中,目前正在等待重新审判的动议。
在雅培的案件中,陪审团于2020年3月做出了对开斋节不利的裁决,判给50向原告及其妻子赔偿补偿性损害赔偿金,原告夫妇声称,接触饮用水中的全氟辛烷磺酸导致他患上睾丸癌。开斋节将对判决提出上诉。原告也要求惩罚性赔偿,但没有获得。
除上述行动外,还有几起案件指控对自然资源、环境、水和/或财产的损害以及各种其他指控。在下文讨论的大多数行动中,杜邦和Corteva都被点名。此类行动包括根据以下指控提出的其他索赔:开斋节在Chemour分离之前向Chemour转移了某些PFAS债务,导致了欺诈性运输或可撤销交易。
自然资源破坏事关重大
自2017年5月以来,多个州总检察长已对杜邦、Corteva、EID、Chemour和其他公司提起诉讼,声称某些PFAS化合物污染了环境。密歇根州、新罕布夏州、新泽西州、纽约、北卡罗来纳州、俄亥俄州和佛蒙特州目前正在等待此类行动。一般来说,各州提出普通法侵权索赔,并就据称对自然资源造成的损害、惩罚性赔偿、清除某些全氟辛烷磺酸化合物污染的当前和未来成本以及减少所谓的滋扰寻求经济影响赔偿。这些诉讼中的大多数包括与Chemour分离、DowDuPont分离相关的欺诈性转移索赔,以及对未来资产剥离可能造成的资产损失的质疑。
其他全氟化肥标准的环境问题
纽约的居民、当地水区和私人自来水公司已经对EID和Chemour提起了几起诉讼。此外,西弗吉尼亚州的一个水区向州法院提起诉讼,指控EID、Chemour、Corteva、DuPont和其他公司因PFAS排放而受到污染,并要求补偿性、后果性和惩罚性赔偿以及律师费。起诉书中包括一项与化学分离有关的欺诈性转移指控。2020年9月,代表金州水务公司在加利福尼亚州中心区对杜邦、Corteva、EID、Chemour和其他公司提起诉讼,指控PFAS污染了供水系统。起诉书包括与化学分离、道杜邦分离相关的欺诈性转移索赔,并质疑未来资产剥离可能造成的资产损失。
北卡罗来纳州PFAS行动
联邦法院有几项针对开斋节和化学公司的诉讼待决,这些诉讼涉及将包括GenX在内的PFC排放到开普福里河。GEnx是一种聚合加工助剂,是EID推出的全氟辛酸的替代品,化学公司继续在其位于北卡罗来纳州布莱登县的费耶特维尔工厂生产全氟辛酸。其中一项诉讼是一项合并的假定集体诉讼,代表在开普福里河附近地区或从开普福里河取饮用水的假定类别的财产所有者和居民主张损害赔偿和其他救济要求。另一起诉讼是北卡罗来纳州多个水务当局提起的合并诉讼,包括开普费尔公用事业管理局和布伦瑞克县,它们寻求实际和惩罚性赔偿以及禁令救济。此外,北卡罗来纳州法院正在审理一项代表大约50人的诉讼。100在费耶特维尔工作设施附近拥有油井和财产的原告。原告要求赔偿据称是由现场释放的某些全氟碳化物造成的滋扰。
2020年第三季度,北卡罗来纳州法院对Chemour、EID、Corteva和DuPont提起了三起诉讼。这些诉讼要求对据称的人身伤害赔偿超过100据称接触了来自费耶特维尔工厂的全氟辛烷磺酸和基因X的个人。这些诉讼还包括与化学分离有关的欺诈性转移指控。
水成膜泡沫
从2019年4月开始,在全国不同地区,针对EID、Chemour、3M和其他AFFF制造商提起了数十起诉讼,涉及使用含全氟辛烷磺酸的含水灭火泡沫(“AFFF”)造成的水污染。大多数案件被合并到南卡罗来纳州联邦地区法院的多地区诉讼案卷中(“SC MDL”)。其中许多案件也将杜邦列为被告。这些行动在很大程度上寻求补救军事基地和机场内和周围据称的全氟辛烷磺酸污染,以及对受影响居民进行医疗监测。2020年9月,一名已故消防员代表密苏里州法院对3M、杜邦、Corteva、Eid、Chemour等公司提起诉讼。诉讼要求赔偿原告据称因接触AFFF所载的全氟辛烷磺酸而造成的伤害和不当死亡。此案例尚未移至SC MDL。
截至2020年12月31日,大约820人身伤害案件直接提交给SC MDL,并代表个别消防员和其他人提出索赔,这些人声称,暴露在消防泡沫中的全氟辛烷磺酸导致他们患上癌症,包括肾癌和睾丸癌。杜邦在AFFF的大多数人身伤害案件中都被列为被告。杜邦正在寻求解除杜邦和杜邦在这些行动中的职务。EID和本公司从未制造或销售过AFFF、全氟辛烷磺酸(“全氟辛烷磺酸”)或含有全氟辛烷磺酸的产品。
此外,俄亥俄州南区一名前消防员提起的一起案件正在审理中,寻求对全国范围内血清中PFAS含量可检测的人群进行认证。除了Chemours和EID之外,该诉讼还针对3 M和其他几名被告提起。该投诉特别寻求成立一个“PFAS科学小组”来研究PFAS的影响,但明确指出该班级不会就人身伤害寻求补偿性损害赔偿。2020年2月,法院驳回了被告将此案移交给SC MDL的动议。是否认证该课程的决定目前正在等待法院。
其他行动
多个州和联邦法院还对杜邦、Corteva、EID、Chemour、3M和其他公司提起了多起PFAS诉讼,指控它们污染了供水系统。
2020年12月18日,苏伊士水务在纽约和新泽西州对EID、杜邦、杜邦特种产品美国公司、LLC、Corteva和Chemour提起诉讼,指控其水系统因释放PFAS而受到污染。除了律师费和费用外,这些诉讼一般要求赔偿安装和实施饮用水处理系统的费用,并包括与Chemour Separation有关的欺诈性转移的指控。
在新泽西州,有几起诉讼是代表声称因接触全氟辛烷磺酸而造成人身伤害的居民提起的。这些诉讼通常寻求因这些伤害和医疗监测而产生的补偿性和惩罚性赔偿。
2020年12月,加利福尼亚州的几个水区提起诉讼,要求追回与据称的PFAS污染地下水相关的成本,并根据严格的产品责任、非法侵入、公共和私人滋扰、疏忽和橙县水区法案,要求减少所谓的污染。
截至2015年12月1日,纽约北区代表所有个人提起集体诉讼,这些人是或曾经是纽约胡塞克瀑布村房地产的所有者,他们从据称受到全氟辛烷磺酸污染的私人水井获得饮用水。原告寻求补偿性和惩罚性赔偿以及医疗监督。该课程的认证目前正在等待法院的批准。
其他诉讼事项
除上述具体事项外,本公司还参与正常业务过程中产生的其他索赔和诉讼,涉及产品责任、专利侵权、政府监管、合同和商业诉讼以及其他诉讼。其中某些诉讼可能号称是集体诉讼,并要求极大数额的损害赔偿。本公司管理层认为,所有该等其他索偿及诉讼综合起来对本公司的经营业绩、财务状况及现金流产生重大不利影响的可能性微乎其微。
环境问题
环境事项的应计项目是在很可能发生了一项负债,并且根据现行法律和现有技术可以合理估计该负债的数额时记录的。截至2020年12月31日,本公司的应计债务为#美元80百万美元,用于可能的环境补救和恢复费用,包括#美元36在DWDP分配后保留和假设的1000万美元和$44百万美元的赔偿债务。这些债务包括在合并资产负债表中的“应计负债和其他流动负债”和“其他非流动负债”中。这是管理层对公司已应计负债的环境事项的补救和恢复费用的最佳估计,尽管这些特定事项的最终费用有可能高达#美元。1702000万美元,比2020年12月31日的应计金额高出300万美元。因此,环境补救和恢复成本超过应计金额有可能对公司的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。这些估计中存在固有的不确定性,主要是由于未知的条件、不断变化的关于责任的政府法规和法律标准,以及处理现场补救和恢复的新兴补救技术。截至2019年12月31日,本公司应计债务为#美元772000万美元,用于可能的环境补救和恢复费用。
根据DWDP分离和分配协议,公司需要赔偿某些清理责任和相关的补救费用。应计环境债务#美元80截至2020年12月31日的百万美元,包括公司赔偿陶氏化学和Corteva的金额。截至2020年12月31日,公司已向陶氏和Corteva赔偿$81000万美元和300万美元36分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
弥偿
就进行中的资产剥离及交易而言,本公司已就有关交易及业务活动在各自交易完成前可能产生的若干责任作出弥偿,并已由有关各方作出弥偿。这些赔偿的期限通常与环境、税收和产品责任有关,通常是不确定的。截至2020年12月31日,赔偿资产为美元。90“应收账款和票据净额”内的百万美元124在“递延费用和其他资产”内的百万美元,以及赔偿负债为#美元。157在“应计负债和其他流动负债”内的4亿美元,以及1美元132在合并资产负债表内的“其他非流动债务”内有100万美元。截至2019年12月31日,赔付资产为美元。133“应收账款和票据净额”内的百万美元146在“递延费用和其他资产”内的债务和赔偿负债为#美元。77在“应计负债和其他流动负债”内的4亿美元,以及1美元97在合并资产负债表内的“其他非流动债务”内有100万美元。
担保
股权联营公司及其他公司的义务
本公司根据与第三方达成的与股权关联公司和客户相关的协议,直接担保各种债务义务。于2020年12月31日及2019年12月31日,本公司已直接担保189百万美元和美元187分别为1000万美元的此类债务。这些金额代表该公司在担保下可能被要求支付的未来(未贴现)最大潜在金额。在被保方违约的情况下,公司将被要求履行这些担保。
该公司通过根据担保期限分配违约率来评估付款/履约风险。这些违约率是根据交易对手的外部信用评级或通过内部信用分析和未公布信用评级的交易对手的历史违约历史来分配的。对于没有外部评级或可用信用历史的交易对手,使用累积平均违约率。
在某些情况下,公司对作为抵押品持有的资产以及客户的个人担保有追索权。于2020年12月31日,本公司并无持有抵押品。下表汇总了每种担保的最终到期年和最高未来付款金额:
| | | | | | | | |
2020年12月31日的担保 | 最后一年 | 未来最高付款额度 |
以百万计 |
对客户的义务1: | | |
银行借款 | 2021 | $ | 22 | |
非合并附属公司的义务 2: | | |
银行借款 | 2021 | 167 | |
全额担保 | | $ | 189 | |
1. 作为合同协议的一部分,为选定客户提供现有担保。担保的条款相当于客户贷款的条款,这些贷款主要是为了为客户发票提供资金。截至2020年12月31日,所有未来的最高付款期限都不到一年。
2.为非合并关联公司在正常运营中的流动性需求提供现有担保。
附注16-租契
该公司拥有房地产、飞机、轨道车辆、车队、某些机械和设备以及信息技术资产的运营和融资租赁。该公司的租约的剩余租赁条款约为1年份至40好几年了。就计算经营租赁负债而言,租赁条款可被视为包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长租约的选择权。一些租赁安排需要根据使用情况、产量或其他原因(如保险和纳税)而变化的支付方式。可变租赁付款不作为初始ROU资产或租赁负债的一部分列示。
该公司的某些租约包括剩余价值担保。这些剩余价值担保是基于出租人资产收购价格的一个百分比,并且这种担保的金额在租赁期内下降。可能支付的剩余价值担保部分计入综合资产负债表的相关租赁负债,但某些融资租赁除外,该等融资租赁在计量相关负债时计入最高剩余价值担保金额,因为在采用租赁之日选择使用一揽子实际权宜之计(主题842)。截至2020年12月31日,公司在经营租赁中剩余价值担保的未来最高支付金额为$212000万美元,到2024年最终到期。本公司的租赁协议不包含任何重大限制性契诺。
2020年、2020年和2019年12月31日终了年度的经营租赁和融资租赁的租赁成本构成如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2020 | 2019 |
经营租赁成本 | $ | 197 | | $ | 182 | |
融资租赁成本 | | |
使用权资产摊销 | 3 | | 4 | |
租赁负债利息 | — | | — | |
融资租赁总成本 | $ | 3 | | $ | 4 | |
短期租赁成本 | 4 | | 5 | |
可变租赁成本 | 47 | | 22 | |
减去:转租收入 | 23 | | 23 | |
总租赁成本 | $ | 228 | | $ | 190 | |
在采用主题842之前,截至2018年12月31日止年度,经营租赁项下的租金费用(扣除分包租金收入)为美元142百万美元。
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 193 | | $ | 184 | |
融资租赁产生的现金流 | $ | 1 | | $ | 3 | |
销售收益-回租交易,净额 | $ | — | | $ | 17 | |
截至2020年和2019年12月31日止年度新签订的经营租赁资产和负债为美元196百万美元和美元117分别为2.5亿美元和2.5亿美元。与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | |
以百万计 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
经营租约 | | |
经营性租赁使用权资产1 | $ | 637 | | $ | 556 | |
流动经营租赁负债2 | 170 | | 138 | |
非流动经营租赁负债3 | 472 | | 416 | |
经营租赁负债总额 | $ | 642 | | $ | 554 | |
| | |
融资租赁 | | |
房地产、厂房和设备,毛额 | $ | 11 | | $ | 13 | |
累计折旧 | 7 | | 6 | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 4 | | $ | 7 | |
短期借款和融资租赁债务 | $ | — | | $ | 1 | |
长期债务 | 2 | | 2 | |
融资租赁负债总额 | $ | 2 | | $ | 3 | |
1.包括在合并资产负债表的“递延费用和其他资产”中。
2.计入合并资产负债表的“应计及其他流动负债”。
3.包括在合并资产负债表的“其他非流动义务”中。
经营租赁ROU资产和租赁负债在开始日期根据租期内租赁付款的现值确认。由于公司的大部分租赁没有提供出租人的隐含利率,因此公司使用开始日的增量借款利率来确定租赁付款的现值。
| | | | | | | | |
租赁期限和贴现率 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | |
经营租约 | 7.33 | 7.18 |
融资租赁 | 4.25 | 4.52 |
加权平均贴现率 | | |
经营租约 | 2.77 | % | 3.28 | % |
融资租赁 | 3.42 | % | 3.35 | % |
租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | |
租赁负债于2020年12月31日到期 | 经营租约 | 融资租赁 |
以百万计 |
2021 | $ | 186 | | $ | 1 | |
2022 | 161 | | 1 | |
2023 | 104 | | — | |
2024 | 123 | | — | |
2025 | 45 | | — | |
2026年及其后 | 190 | | 1 | |
租赁付款总额 | $ | 809 | | $ | 3 | |
减去:利息 | 167 | | 1 | |
租赁负债现值 | $ | 642 | | $ | 2 | |
附注17-股东权益
股份回购计划
2019年6月1日,公司董事会批准了一笔210亿美元股票回购计划,将于2021年6月1日到期。截至2020年12月31日止年度,公司回购并退役 6.11000万股,价格为1美元232万截至2020年12月31日止年度,公司已回购并退役 16.9该计划下的百万股,总成本为美元982百万美元。
普通股
下表提供了截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度杜邦普通股活动的对账:
| | | | | | | | |
杜邦普通股股份 | 已发布 | 由财政部持有 |
以千计 |
2018年1月1日的余额 | 780,485 | | 4,708 | |
已发布 | 3,658 | | — | |
已回购 | — | | 23,110 | |
2018年12月31日的余额 | 784,143 | | 27,818 | |
已发布 | 2,656 | | — | |
已回购 | — | | 20,416 | |
退休 1 | (48,234) | | (48,234) | |
2019年12月31日的余额 | 738,565 | | — | |
已发布 | 1,719 | | — | |
已回购 | — | | 6,080 | |
退休 | (6,080) | | (6,080) | |
2020年12月31日余额 | 734,204 | | — | |
1.包括372019年6月退役的国库中持有的100万股普通股已恢复为授权但未发行股票的状态。
留存收益
本公司派发股息的能力并无重大限制。截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度向普通股股东宣布和支付的股息汇总于下表:
| | | | | | | | | | | | | | |
宣布和支付的股息 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百万计 |
向普通股股东宣布股息 1 | $ | 882 | | $ | 1,611 | | $ | 3,491 | |
支付给普通股股东的股息 1 | $ | 882 | | $ | 1,611 | | $ | 3,491 | |
1.2019年和2018年宣布和支付的股息包括DWDP分配之前向DowDubon普通股股东宣布和支付的股息。
包括在留存收益中的非合并附属公司的未分配收益为#美元。934在2020年12月31日,790截至2019年12月31日,为100万。
累计其他综合损失
下表总结了截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度与累计其他全面亏损(“AOCL”)各组成部分相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
累计其他综合损失 | 投资未实现收益(亏损) | 累计翻译调整 | 养老金和OPEB | 衍生工具 | 总计 |
以百万计 |
2018 | | | | | |
2018年1月1日余额 1 | $ | 17 | | $ | (1,935) | | $ | (6,923) | | $ | (111) | | $ | (8,952) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (74) | | (1,739) | | (1,086) | | (15) | | (2,914) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | 7 | | (4) | | 460 | | 66 | | 529 | |
其他综合收益(亏损)净额 | $ | (67) | | (1,743) | | (626) | | 51 | | $ | (2,385) | |
搁浅税收影响的重新分类 2 | $ | (1) | | (107) | | (927) | | (22) | | $ | (1,057) | |
2018年12月31日的余额 | $ | (51) | | $ | (3,785) | | $ | (8,476) | | $ | (82) | | $ | (12,394) | |
2019 | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 68 | | (446) | | (206) | | (43) | | (627) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额 | (1) | | (18) | | 141 | | (15) | | 107 | |
其他综合收益(亏损)净额 | $ | 67 | | $ | (464) | | $ | (65) | | $ | (58) | | $ | (520) | |
道指和Corteva的衍生产品 | $ | (16) | | $ | 3,179 | | $ | 8,196 | | $ | 139 | | $ | 11,498 | |
2019年12月31日的余额 | $ | — | | $ | (1,070) | | $ | (345) | | $ | (1) | | $ | (1,416) | |
2020 | | | | | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | — | | 1,540 | | (102) | | — | | 1,438 | |
从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | — | | — | | 22 | | — | | 22 | |
其他综合收益(亏损)净额 | $ | — | | $ | 1,540 | | $ | (80) | | $ | — | | $ | 1,460 | |
2020年12月31日余额 | $ | — | | $ | 470 | | $ | (425) | | $ | (1) | | $ | 44 | |
1.2018年1月1日,“投资未实现收益(损失)”余额增加了美元20百万,以反映采用ASO 2016-01,金融工具-总体(子主题825-10):金融资产和金融负债的确认和计量,该标准于2018年第一季度采用。
2. 由于采用2018年4月1日通过的ASO 2018-02,收益表-报告综合收益(主题220),累计其他综合收益的某些税收影响的重新分类,重新分类为保留收益的金额。由于该法案导致的滞留税收影响,亚利桑那州立大学允许将AOCL重新分类为保留收益。
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,与其他全面收益(亏损)各组成部分相关的净活动的税务影响如下:
| | | | | | | | | | | |
税收优惠(费用) | 2020 | 2019 | 2018 |
以百万计 |
投资未实现收益(亏损) | $ | — | | $ | (18) | | $ | 17 | |
累计换算调整 | — | | (1) | | (6) | |
养恤金和其他离职后福利计划 | 37 | | 31 | | 152 | |
衍生工具 | — | | 16 | | (14) | |
与其他全面收益(损失)项目相关的所得税的税收费用 | $ | 37 | | $ | 28 | | $ | 149 | |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度AOCL的重新分类摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
从累计其他全面损失中重新分类 | 2020 | 2019 | 2018 | 收入分类 |
以百万计 |
投资的未实现(收益)损失 | $ | — | | $ | (1) | | $ | 9 | | 见下文(1) |
税费(福利) | — | | — | | (2) | | 见下文(2) |
税后投资未实现(收益)损失 | $ | — | | $ | (1) | | $ | 7 | | |
累计换算调整 | $ | — | | $ | (18) | | $ | (4) | | 见下文(3) |
养恤金和其他离职后福利计划 | $ | 19 | | $ | 174 | | $ | 599 | | 见下文(4) |
税收优惠 | 3 | | (33) | | (139) | | 见下文(2) |
包括养老金和其他离职后福利计划, *税后收入 | $ | 22 | | $ | 141 | | $ | 460 | | |
衍生工具 | $ | — | | $ | (18) | | $ | 83 | | 见下文(5) |
税费(福利) | — | | 3 | | (17) | | 见下文(2) |
衍生工具,税后 | $ | — | | $ | (15) | | $ | 66 | | |
该期间税后重新分类合计 | $ | 22 | | $ | 107 | | $ | 529 | | |
1. “净销售额”和“杂项收入(费用)-净。"
2. “就持续经营的所得税拨备。”
3. “杂项收入(费用)-净额。"
4. 这些AOCL组成部分包括在计算本公司的固定收益养老金和其他离职后福利计划的定期净收益成本时。有关其他信息,请参阅附注19。
5. “销售成本”、“杂项收入(费用)-净额”和“利息支出”。
附注18-非控制性权益
由本公司以外的各方持有的本公司子公司的所有权权益在综合资产负债表中作为“非控制性权益”与本公司的权益分开列报。本公司应占综合净收入金额和非控股权益均列于综合经营报表的正面。
下表汇总了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度的非控股权益权益活动:
| | | | | | | | | | | |
非控制性权益 以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 |
期初余额 | $ | 569 | | $ | 1,608 | | $ | 1,597 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 28 | | 102 | | 155 | |
对非控股权益的分配1 | (50) | | (27) | | (168) | |
DWDP合并产生的非控制性权益 | — | | — | | 61 | |
| | | |
累计换算调整 | — | | 12 | | (39) | |
道指和Corteva的分拆 | — | | (1,124) | | — | |
其他 | 19 | | (2) | | 2 | |
期末余额 | $ | 566 | | $ | 569 | | $ | 1,608 | |
1. 扣除支付给合资企业的股息--在合并业务报表中重新分类为“非合并关联公司收益中的权益”--共计#美元27截至2018年12月31日的年度为百万美元。
附注19-养恤金计划和其他离职后福利
由于DWDP合并,TDCC和EID没有合并其固定收益养老金和其他离职后福利(“OPEB”)计划。在DWDP分销方面,TDCC美国合格限定福利计划和EID美国本金合格限定福利计划分别从公司分离到陶氏和Corteva。没有与陶氏或Corteva分开的与TDCC相关的固定收益养老金计划没有与任何开斋节计划合并。该公司保留了与EID和TDCC的外国福利计划有关的部分养老金负债。公司保留了与国外开斋节福利计划有关的部分OPEB负债,但不保留任何TDCC OPEB计划。该公司还保留了与开斋节美国福利计划相关的非限定美国养老金负债和其他离职后福利计划的非实质性部分。EID和EID的重大固定收益养老金和OPEB计划摘要如下。
固定收益养老金计划
TDCC
TDCC有资金和无资金的固定福利养老金计划,涵盖美国和其他一些国家的雇员。覆盖母公司的美国合格计划是最大的计划。2008年1月1日之前聘用的员工的福利是基于服务年限和员工连续三年的最高薪酬。2008年1月1日后聘用的员工,根据年薪的固定百分比外加利息获得福利。
与陶氏化学签订的《雇员事务协议》规定,自陶氏经销生效之日起,陶氏化学的员工不再参与由本公司赞助或维持的福利计划,而本公司的员工亦不再参与由陶氏化学赞助或维持的福利计划。美国合格计划不再是公司的义务,该计划的资金、维护和最终支付由陶氏化学独自负责。TDCC的资金政策是在养老金法律和/或经济需要或鼓励提供资金的情况下为这些计划提供资金。
该公司有基金和非基金的固定收益养老金计划,涵盖一些非美国国家的员工。
开斋节
EID有资金和无资金的非缴费固定收益养老金计划,覆盖了大多数美国员工。美国合格计划是开斋节持有的最大养老金计划。2007年1月1日或之后聘用的大多数员工没有资格参加美国固定收益养老金计划。这些计划下的福利主要基于服务年限和雇员临近退休时的工资。自2018年11月30日起,EID冻结了用于计算参加美国养老金计划的员工的养老金福利的工资和服务金额。因此,自2018年11月30日起,参加美国养老金计划的员工不再为未来的服务和合格的补偿获得额外的福利。
与Corteva签订的《员工事务协议》规定,Corteva的员工不再参与由公司发起或维护的福利计划,并且自Corteva分销的生效时间起,公司的员工不再参与由Corteva发起或维护的福利计划。美国合格计划不再是公司的义务;该计划的资金、维护和最终支付由Corteva Inc.独自负责。该公司有资金和非资金的固定收益养老金计划,覆盖美国的高管和一些非美国国家的员工。
EID的资金政策与联邦法律和法规的资金要求是一致的。为EID非美国合并子公司的员工提供的养老金保险,在被认为适当的范围内,通过单独的计划提供。此类计划下的债务通过将资金存入受托人、由保险合同覆盖或仍无资金提供资金来提供资金。2019年捐款总额还包括为开斋节养老金计划的福利支付提供资金的捐款,在这种情况下,供资不是惯例。
杜邦
杜邦既有基金固定收益养老金计划,也有无基金固定收益养老金计划,覆盖了许多非美国国家的员工,这些国家以前既与TDCC有关,也与EID有关。英国合格计划是杜邦持有的最大养老金计划。
杜邦的资金政策与各国法律法规的资金要求是一致的。为杜邦非美国合并子公司的员工提供的养老金保险,在被认为适当的范围内,通过单独的计划提供。此类计划下的债务通过将资金存入受托人、由保险合同覆盖或仍无资金提供资金来提供资金。在2020年间,该公司贡献了98为其养老金计划增加了100万美元。杜邦预计将贡献约美元100到2021年,其养老金计划将增加100万美元。
下表汇总了用于确定所有计划的养恤金计划债务和定期福利净费用的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
养老金计划的加权平均假设 | 福利义务 12月31日, | 定期净成本 在过去几年里 |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 1 | 2018 |
贴现率 | 0.84 | % | 1.21 | % | 1.21 | % | 3.80 | % | 3.26 | % |
适用福利的利息抵免利率 | 1.25 | % | 1.25 | % | 1.25 | % | 3.72 | % | 3.61 | % |
补偿增值率2 | 3.09 | % | 3.14 | % | 3.11 | % | 3.42 | % | 3.95 | % |
计划资产的预期回报3 | 不适用 | 不适用 | 2.98 | % | 6.46 | % | 6.68 | % |
1.包括道指三个月的活动(1月至3月)、Corteva五个月的活动(1月至5月)和杜邦十二个月的活动,所有这些都基于DWDP分配的日期。
2. 2018年12月31日的费率不包括EID的美国养老金计划,因为这些计划的员工不再为未来的服务和合格的补偿积累额外的福利。
3. 2020年至2019年期间预期资产回报率的下降是由于杜邦在英国和瑞士境内最大的两个国家计划的风险降低。对联合王国来说,这一过程涉及为一些现有受益人购买两份买入保险合同。就瑞士而言,这一过程涉及在一家保险公司为现有雇员将养恤金计划改为固定缴款计划(美国公认会计原则下的现金余额计划),并为该计划的当前受益人采取低风险固定收益战略。
其他离职后福利计划
TDCC
TDCC为退休员工和幸存者提供一定的医疗保健和人寿保险福利。TDCC在美国以外的计划并不重要;因此,这一讨论仅涉及美国的计划。这些计划提供医疗福利,包括医院、医生服务、药品和主要医疗费用以及人寿保险福利。一般来说,对于1993年1月1日之前受雇的员工,当退休人员有资格享受这些福利时,这些计划将提供医疗保险的补充福利。TDCC和退休人员分担这些福利的费用,TDCC部分随着退休人员贷记服务年限的增加而增加,尽管TDCC部分有上限。TDCC有能力随时改变这些好处。2008年1月1日之后招聘的员工不在该计划的覆盖范围内。
与陶氏化学签订的《雇员事务协议》规定,自陶氏经销生效之日起,陶氏化学的员工不再参与由本公司赞助或维持的福利计划,而本公司的员工亦不再参与由陶氏化学赞助或维持的福利计划。
本公司并无保留与陶氏分配有关的TDCC其他离职后福利计划。所有其他离职后福利计划,无论是美国国内的还是国外的,都是陶氏化学独家负责的。
开斋节
EID为养老金领取者和幸存者提供医疗、牙科和人寿保险福利。退休人员福利的相关计划没有资金,核定索赔的费用由开斋节公司资金支付。基本上,这些退休人员福利计划的所有成本和负债都可归因于美国的福利计划。不符合医疗保险条件的退休人员医疗计划是缴费的,养老金领取者和幸存者的缴费每年进行调整,以实现开斋节和养老金领取者和幸存者之间分担费用增加的50/50的目标。此外,还对EID支付的退休人员医疗费用部分进行了限制。对于符合联邦医疗保险资格的养老金领取者和幸存者,EID提供了一项资金支持的健康报销安排(HRA)。2016年11月,EID宣布,截至2018年11月30日,符合OPEB资格的员工,如上文定义,年龄在50岁以下,将不会获得离职后医疗、牙科和人寿保险福利。从2015年1月1日开始,在该日期及之后退休的符合条件的员工将获得相同的人寿保险福利金,无论员工的年龄或薪酬如何。2007年1月1日或之后受雇的大多数美国员工没有资格参加离职后医疗、牙科和人寿保险计划。
与Corteva签订的《员工事务协议》规定,Corteva的员工不再参与由本公司发起或维护的福利计划,并且自Corteva分销的生效时间起,公司的员工不再参与由Corteva发起或维护的福利计划。美国绝大多数其他离职后福利义务不再是公司的义务;该计划的资金、维护和最终支付由Corteva Inc.独自负责。
杜邦
该公司保留了美国和外国的其他离职后福利义务,其中加拿大计划是最大的计划,占公司其他离职后福利义务总额的大部分。与公司的固定收益养老金计划相比,公司的其他离职后福利计划并不重要。
用于确定其他离职后福利义务和定期福利净费用的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他退休后福利计划的加权平均假设 | 福利义务 12月31日, | 定期净成本 截至该年度为止 |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 1 | 2018 |
贴现率 | 2.21 | % | 3.10 | % | 3.20 | % | 4.23 | % | 3.54 | % |
假设明年的医疗成本趋势比率 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 7.15 | % | 6.52 | % |
假定费用趋势率下降的比率(最终医疗费用趋势率) | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 5.00 | % | 5.00 | % |
该比率达到最终医疗保健费用趋势比率的年份: | | | | | |
TDCC计划 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 2025 | 2025 |
EID计划 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 2028 | 2023 |
1.包括道指三个月的活动(1月至3月)、Corteva五个月的活动(1月至5月)和杜邦十二个月的活动,所有这些都基于DWDP分配的日期。
假设
本公司通过对推动每一资产类别的历史回报的关键经济和市场因素进行详细分析,并根据当前环境中的因素制定预期回报,来确定计划资产的预期长期回报率。考虑的因素包括但不限于通胀、实际经济增长、利率收益率、利差以及其他估值指标和市场指标。
所有其他计划的服务成本和利息成本根据确定这些计划义务时得出的贴现率确定。用于衡量大部分养老金和其他退休后义务的贴现率基于适用于每个国家的怡安AA公司债券收益率曲线。杜邦利用在公司持有计划的每个国家/地区开发的死亡率表和代际死亡率改善量表(如果有的话)。
有关本公司退休金及其他退休后福利计划的摘要资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
所有计划的预计福利义务的变化 | 固定收益养老金计划 | 其他离职后福利 |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
预计福利义务的变化: | | | | |
年初的福利义务 | $ | 4,784 | | $ | 53,014 | | $ | 22 | | $ | 3,992 | |
服务成本 | 70 | | 184 | | 2 | | 5 | |
利息成本 | 57 | | 630 | | 1 | | 53 | |
计划参与者的缴费 | 11 | | 11 | | — | | 15 | |
假设和经验的精算变化 | 298 | | 515 | | 18 | | 116 | |
已支付的福利 | (268) | | (1,247) | | (3) | | (150) | |
图则修订 | — | | (76) | | — | | — | |
收购/资产剥离/其他 | — | | 20 | | — | | — | |
外汇汇率的影响 | 347 | | 31 | | — | | 1 | |
解雇福利/削减成本/结算 | (4) | | (4) | | — | | — | |
道指的分拆 | — | | (29,285) | | — | | (1,462) | |
Corteva的衍生作品 | — | | (19,009) | | — | | (2,548) | |
年终福利义务 | $ | 5,295 | | $ | 4,784 | | $ | 40 | | $ | 22 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
所有计划的计划资产和资金状态的变化 | 固定收益养老金计划 | 其他离职后福利 |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
计划资产变动: | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 3,757 | | $ | 41,462 | | $ | — | | $ | — | |
计划资产的实际回报率 | 309 | | 1,191 | | — | | — | |
雇主供款 | 98 | | 697 | | 3 | | 135 | |
计划参与者的缴费 | 11 | | 11 | | — | | 15 | |
已支付的福利 | (268) | | (1,247) | | (3) | | (150) | |
收购/资产剥离/其他 | — | | 10 | | — | | — | |
外汇汇率的影响 | 251 | | 60 | | — | | — | |
聚落 | — | | — | | — | | — | |
道指的分拆 | — | | (22,626) | | — | | — | |
Corteva的衍生作品 | — | | (15,801) | | — | | — | |
计划资产年终公允价值 | $ | 4,158 | | $ | 3,757 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | |
资金状况: | | | | |
美国拥有计划资产的计划 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
拥有计划资产的非美国计划 | (341) | | (315) | | — | | — | |
所有其他计划 1 | (796) | | (712) | | (40) | | (22) | |
年终资金状况 | $ | (1,137) | | $ | (1,027) | | $ | (40) | | $ | (22) | |
1.某些福利义务由资金支持,美元6截至2020年12月31日,16根据信托协议,截至2019年12月31日,百万美元,定义见“信托资产”部分。
下表总结了所有重大计划在综合资产负债表中确认的金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
在合并资产负债表中确认的所有重要计划的金额 | 固定收益养老金计划 | 其他离职后福利 |
以百万计 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
在综合资产负债表中确认的金额: | | | | |
递延费用和其他资产 | $ | 230 | | $ | 171 | | $ | — | | $ | — | |
非持续经营的资产 | — | | — | | — | | — | |
应计负债和其他流动负债 | (53) | | (47) | | (6) | | (1) | |
养老金和其他退休后福利--非流动 | $ | (1,314) | | $ | (1,151) | | $ | (34) | | $ | (21) | |
非持续经营的负债 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
确认净额 | $ | (1,137) | | $ | (1,027) | | $ | (40) | | $ | (22) | |
| | | | |
于累计其他全面亏损确认之税前金额: | | | | |
净亏损(收益) | $ | 583 | | $ | 485 | | $ | 20 | | $ | 2 | |
以前的服务积分 | (47) | | (47) | | — | | — | |
年末累计其他综合亏损的税前余额 | $ | 536 | | $ | 438 | | $ | 20 | | $ | 2 | |
公司截至2020年12月31日止年度精算损失增加主要是由于加权平均贴现率的变化,该贴现率从 1.212019年12月31日, 0.84截至2020年12月31日,这一数字为超过预期的资产收益部分抵消。
所有养恤金计划的累计福利义务为#美元。5.010亿美元4.5分别为2020年12月31日和2019年12月31日的10亿美元。
| | | | | | | | |
累计福利义务超过计划资产的养老金计划 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百万计 |
累积福利义务 | $ | 1,896 | | $ | 1,731 | |
计划资产的公允价值 | $ | 735 | | $ | 690 | |
| | | | | | | | |
预计福利义务超过计划资产的养老金计划 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百万计 |
预计福利义务 | $ | 2,605 | | $ | 2,320 | |
计划资产的公允价值 | $ | 1,238 | | $ | 1,122 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度所有重大计划的净定期福利成本, | 固定收益养老金计划 | 其他离职后福利 |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 |
定期福利净成本: | | | | | | |
服务成本1 | $ | 70 | | $ | 184 | | $ | 651 | | $ | 2 | | $ | 5 | | $ | 21 | |
利息成本2 | 57 | | 630 | | 1,638 | | 1 | | 53 | | 130 | |
计划资产的预期回报3 | (110) | | (988) | | (2,846) | | — | | — | | — | |
摊销先前服务信贷4 | (5) | | (9) | | (24) | | — | | — | | — | |
未确认损失(收益)摊销 5 | 16 | | 128 | | 649 | | — | | (6) | | (24) | |
缩减/结算/其他 6 | 9 | | — | | (10) | | — | | — | | — | |
定期福利净成本(积分)--合计 | $ | 37 | | $ | (55) | | $ | 58 | | $ | 3 | | $ | 52 | | $ | 127 | |
减:净定期福利(抵免)成本-已停止运营 | — | | (45) | | 90 | | — | | 50 | | 126 | |
净定期福利成本(抵免)-持续经营 | $ | 37 | | $ | (10) | | $ | (32) | | $ | 3 | | $ | 2 | | $ | 1 | |
在其他全面亏损(收入)中确认的计划资产和福利债务的变化: | | | | | | |
净亏损(收益) | $ | 99 | | $ | 350 | | $ | 1,490 | | $ | 18 | | $ | 2 | | $ | (185) | |
前期服务(信用)成本 | — | | (65) | | 34 | | — | | — | | — | |
摊销先前服务信贷 | 5 | | 3 | | 24 | | — | | — | | — | |
未确认(损失)收益摊销 | (16) | | (7) | | (649) | | — | | — | | 24 | |
减损 | (4) | | (2) | | — | | — | | — | | — | |
结算损失 | (9) | | (2) | | 2 | | — | | — | | — | |
外汇汇率的影响 | 21 | | (2) | | 1 | | — | | — | | — | |
在其他综合损失(收入)中确认的合计 | $ | 96 | | $ | 275 | | $ | 902 | | $ | 18 | | $ | 2 | | $ | (161) | |
非控股权益 | $ | 2 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
在定期收益净成本(贷项)和其他综合损失(收入)中确认的总额 | $ | 131 | | $ | 265 | | $ | 870 | | $ | 21 | | $ | 4 | | $ | (160) | |
1.持续运营的服务成本为美元64截至2019年12月31日和2018年12月31日的两个年度,养老金计划分别为100万美元。在提出的所有年份中,来自OPEBS的活动都不重要。
2. 持续经营的利息成本为$。79百万美元和美元76截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,养老金计划分别为100万美元。在提出的所有年份中,来自OPEBS的活动都不重要。
3. 持续业务的计划资产预期收益为#美元。148百万美元和美元178截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,养老金计划分别为100万美元。
4. 来自持续业务的上一年服务贷项摊销为#美元3截至2019年12月31日的年度为百万美元,而截至2018年12月31日的年度为非实质性的养老金计划。在提出的所有年份中,来自OPEBS的活动都不重要。
5. 持续业务的未确认损益摊销为收益#美元。2截至2019年12月的年度为百万美元,亏损为7截至2018年12月31日的一年,养老金计划为100万美元。在提出的所有年份中,来自OPEBS的活动都不重要。
6. 对于养老金计划来说,在截至2019年12月31日的一年里,持续运营带来的削减和结算成本并不重要。持续业务的削减和结算收益为#美元。1截至2018年12月31日的一年,养老金计划为100万美元。在提出的所有年份中,来自OPEBS的活动都不重要。
预计未来的福利支付
下表列示了酌情反映预期未来服务的未来养恤金付款估计数:
| | | | | | | | |
预计在2020年12月31日支付的未来福利支出 | 固定收益养老金计划 | 其他退休后福利 |
以百万计 |
2021 | $ | 201 | | $ | 6 | |
2022 | 196 | | 4 | |
2023 | 203 | | 3 | |
2024 | 204 | | 2 | |
2025 | 214 | | 2 | |
2026-2030年 | 1,118 | | 11 | |
总计 | $ | 2,136 | | $ | 28 | |
计划资产
TDCC
计划资产主要由美国和外国发行人的股本和固定收益证券组成,并包括另类投资,如房地产、私人市场证券和绝对回报策略。TDCC对计划资产的投资战略是管理与负债有关的资产,以便在计划有效期内向计划参与者支付退休福利。这是通过确定和管理对各种市场风险的敞口、分散不同资产类别的投资并获得与可接受的风险量一致的可接受的长期回报率来实现的,同时考虑到计划的流动性需求。
这些计划获准将衍生工具用于投资目的,以及对冲相关资产和负债敞口以及重新平衡资产配置。这些计划使用风险价值、压力测试、情景分析和蒙特卡洛模拟来监测和管理投资组合内的风险和计划的剩余风险。
股权证券主要包括对位于世界各地发达和新兴市场的大型和小盘股公司的投资。固定收益证券包括跨行业多元化公司的投资和非投资级公司债券、美国国债、非美国发达市场证券、美国机构抵押贷款支持证券、新兴市场证券和固定收益相关基金。另类投资主要包括房地产投资、私募股权有限合伙企业和绝对回报战略。其他重要的投资类型包括各种保险合同和利率、股票、商品和外汇衍生投资和对冲。
TDCC通过与投资经理建立指导方针,将对任何单一债券或发行人的投资限制在对所管理的投资组合不重要的金额,从而减轻了投资的信用风险。TDCC和外部经理都对这些指南的遵从性进行了监测。在适当情况下,通过利用多个交易对手、抵押品支持协议和集中结算,减轻了与衍生品活动相关的信用风险。
开斋节
计划资产主要由美国和外国发行人的股权和固定收益证券组成,包括房地产和私人市场证券等另类投资。EID为重要资产类别确立了战略性资产配置百分比目标和适当基准,目的是在回报和风险之间实现审慎的平衡。其他国家的战略资产配置是根据这些国家的法律和做法选定的。在适当情况下,在这一过程中利用了资产负债研究。美国计划资产和部分非美国计划资产由EID雇用的投资专业人员管理。其余资产由与开斋节无关的专业投资公司管理。EID的养老金投资专业人员有权在管理层批准的既定资产配置范围内管理资产。此外,养恤金信托基金获准达成某些合同安排,这些安排一般被描述为衍生工具。衍生品主要被用来降低特定的市场风险,对冲货币,并以具有成本效益的方式调整投资组合期限和资产配置。
全球股权证券包括不同的市值水平。美国的股票投资主要是大型公司。全球固定收益投资包括企业发行、政府发行和资产支持证券。公司债务投资包括一系列信用风险和行业多元化。美国固定收益投资的权重高于非美国固定收益证券。其他投资包括现金和现金等价物、对冲基金、房地产和私募市场证券,如在私募股权和风险资本合伙企业中的权益。
杜邦
计划资产主要包括美国和外国发行人的股权和固定收益证券,以及保险合同、集合投资工具和私募市场证券等另类投资。截至2020年12月31日,计划资产总计美元4,158亿美元,包括直接持有的杜邦普通股不到美元1百万美元。
本公司为重要资产类别设定战略性资产配置百分比目标及适当基准,以期在回报与风险之间取得审慎平衡。其他国家的战略资产配置是根据这些国家的法律和做法选择的。在适当的情况下,在这一过程中利用资产负债研究。该等资产由与本公司无关的专业投资公司管理。养老金信托基金被允许达成某些合同安排,通常被描述为衍生工具。衍生品主要用于降低特定市场风险、对冲货币,并以具有成本效益的方式调整投资组合期限和资产配置。
股权证券主要包括对位于世界各地发达和新兴市场的大型和小盘股公司的投资。全球股权证券包括不同的市值水平。美国的股票投资主要是大型公司。固定收益证券包括跨行业多元化公司的投资和非投资级公司债券、美国国债、非美国发达市场证券、美国机构抵押贷款支持证券、新兴市场证券和固定收益相关基金。全球固定收益投资包括企业发行、政府发行和资产支持证券。公司债务投资包括一系列信用风险和行业多元化。美国固定收益投资的权重高于非美国固定收益证券。另类投资主要包括房地产投资、各种保险合同和利率、股票、商品和外汇衍生投资和对冲。其他投资包括现金和现金等价物、集合投资工具、对冲基金和私人市场证券,如在私人股本和风险资本合伙企业中的权益。
杜邦养老金计划的计划资产加权平均目标配置摘要如下:
| | | | | |
2020年12月31日计划资产目标分配 | 杜邦 |
资产类别 |
股权证券 | 20 | % |
固定收益证券 | 17 | |
另类投资 | 21 | |
其他投资 | 42 | |
总计 | 100 | % |
公允价值计算可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,尽管本公司认为其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。
对于被归类为一级计量的养老金计划资产(使用活跃市场的报价计量),总公允价值要么是市场收盘时最近交易的价格,要么是由期间最后一个交易日资产交易最活跃的交易所定义的官方收盘价,乘以不考虑交易成本的持有单位数量。
对于被归类为二级计量的养老金计划资产,如果证券经常在不太活跃的市场交易,公允价值基于期末的收盘价;如果证券交易不那么频繁,公允价值基于交易商为证券或类似证券支付的价格,根据该资产或负债的任何条款进行调整。市场投入从公认的市场数据供应商那里获得,并接受容忍度和质量检查。就衍生资产及负债而言,标准行业模型是根据重大可观察市场资料,例如外汇汇率、商品价格、掉期利率、利率及从不同市场来源取得的隐含波动率,计算各种金融工具的公允价值。对于使用可观察投入的其他养老金计划资产,公允价值是通过使用公允价值模型得出的,例如贴现现金流模型或其他标准定价模型。
对于被归类为3级计量的养老金计划资产,总公允价值基于重大的不可观察的投入,包括投资几乎没有市场活动(如果有的话)的假设。投资的估值由投资经理或基金经理提供。根据适用的行业、基准和公司业绩对这些估值的合理性进行审查。保险合同的估值是根据合同确定的,并以退出价格估值或合同价值为基础。对估值的调整会在适当的情况下进行。
某些退休金计划资产以基金持有,而基金的公允价值是根据按月或按季收到的最新可得基金财务报表的每股资产净值(或其等值)计算。根据适用的行业、基准和公司业绩对这些估值的合理性进行审查。估值调整将于适当时作出,以得出于计量日期的估计每股资产净值。在可能的情况下,获得经审计的年度财务报表,并对投资进行审查,以支持经理的投资估值。这些基金不属于公允价值层次结构。
下表总结了截至2020年和2019年12月31日止年度用于计量公司养老金计划资产的公允价值基准:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值计量基础 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | 1级 | 2级 | 3级 |
现金和现金等价物 | $ | 97 | | $ | 97 | | $ | — | | $ | — | | $ | 101 | | $ | 101 | | $ | — | | $ | — | |
股权证券: | | | | | | | | |
美国股票证券1 | $ | 336 | | $ | 336 | | $ | — | | $ | — | | $ | 297 | | $ | 297 | | $ | — | | $ | — | |
非美国股权证券 | 480 | | 473 | | 7 | | — | | 622 | | 609 | | 13 | | — | |
总股本证券 | $ | 816 | | $ | 809 | | $ | 7 | | $ | — | | $ | 919 | | $ | 906 | | $ | 13 | | $ | — | |
固定收益证券: | | | | | | | | |
政府发行的债务 | $ | 308 | | $ | 20 | | $ | 288 | | $ | — | | $ | 468 | | $ | 198 | | $ | 270 | | $ | — | |
债务-公司-发行 | 106 | | 16 | | 90 | | — | | 99 | | 12 | | 87 | | — | |
债务-资产担保 | — | | — | | — | | — | | 1 | | — | | 1 | | — | |
固定收益证券总额 | $ | 414 | | $ | 36 | | $ | 378 | | $ | — | | $ | 568 | | $ | 210 | | $ | 358 | | $ | — | |
另类投资:2 | | | | | | | | |
房地产 | 84 | | 7 | | — | | 77 | | 72 | | 6 | | — | | 66 | |
*保险合同 | $ | 788 | | $ | — | | $ | 30 | | $ | 758 | | $ | 334 | | $ | — | | $ | 30 | | $ | 304 | |
衍生工具--资产头寸 | 4 | | — | | 4 | | — | | 6 | | — | | 6 | | — | |
衍生品--负债状况 | (1) | | — | | (1) | | — | | (2) | | — | | (2) | | — | |
另类投资总额 | $ | 875 | | $ | 7 | | $ | 33 | | $ | 835 | | $ | 410 | | $ | 6 | | $ | 34 | | $ | 370 | |
其他投资:2 | | | | | | | | |
集体投资工具 | $ | 627 | | $ | 627 | | $ | — | | $ | — | | $ | 790 | | $ | 790 | | $ | — | | $ | — | |
私募市场证券 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
其他投资 | — | | — | | $ | — | | $ | — | | 6 | | 6 | | — | | — | |
其他投资总额 | $ | 627 | | $ | 627 | | $ | — | | $ | — | | $ | 796 | | $ | 796 | | $ | — | | $ | — | |
小计 | $ | 2,829 | | $ | 1,576 | | $ | 418 | | $ | 835 | | $ | 2,794 | | $ | 2,019 | | $ | 405 | | $ | 370 | |
以资产净值计量的投资: 2 | | | | | | | | |
政府发行的债务 | $ | 273 | | | | | $ | 152 | | | | |
对冲基金 | 933 | | | | | 745 | | | | |
私募市场证券 | 122 | | | | | 107 | | | | |
房地产 | — | | | | | — | | | | |
按资产净值计量的总投资 | $ | 1,328 | | | | | $ | 1,004 | | | | |
按计划资产公允价值进行对账的项目: | | | | | | | | |
养老金信托应收款3 | $ | 3 | | | | | $ | 15 | | | | |
养老金信托应付款项4 | (2) | | | | | (56) | | | | |
总计 | $ | 4,158 | | | | | $ | 3,757 | | | | |
1.该公司的养老金计划直接持有的金额低于美元1百万(0占计划总资产的百分比)截至2020年12月31日杜邦普通股且低于持有美元1百万(0占计划总资产的百分比)截至2019年12月31日。
2.2018年,该公司审查了其公允价值技术,并选择以每股资产净值估值的资产呈列,作为公允价值等级之外的实际权宜方法。资产呈列为“以资产净值计量的投资”。"
3.主要是出售的投资证券的应收账款。
4.主要是购买的投资证券的应付款项。
下表总结了截至2020年和2019年12月31日止年度第三级养老金计划资产公允价值的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
第三级养老金计划资产的公允价值计量 | 股权证券 | 固定收益证券 | 房地产 | 投资合同 | 总计 |
以百万计 |
2019年1月1日余额 | $ | 55 | | $ | 15 | | $ | 95 | | $ | 206 | | $ | 371 | |
实际资产回报率: | | | | | |
与2019年内出售的资产有关 | — | | — | | 2 | | — | | 2 | |
与2019年12月31日持有的资产有关 | — | | — | | 10 | | 11 | | 21 | |
购进、销售和结算,净额 | — | | — | | — | | — | | — | |
转入第3级,净额 | — | | — | | 1 | | 87 | | 88 | |
转出级别3,与旋转相关 | (55) | | (15) | | (42) | | — | | (112) | |
2019年12月31日的余额 | $ | — | | $ | — | | $ | 66 | | $ | 304 | | $ | 370 | |
实际资产回报率: | | | | | |
与2020年出售的资产有关 | — | | — | | — | | — | | — | |
与2020年12月31日持有的资产有关 | — | | — | | 9 | | 64 | | 73 | |
购进、销售和结算,净额 | — | | — | | 2 | | 390 | | 392 | |
转入第3级,净额 | — | | — | | — | | — | | — | |
转出第3级,净额 | — | | — | | — | | — | | — | |
2020年12月31日的余额 | $ | — | | $ | — | | $ | 77 | | $ | 758 | | $ | 835 | |
信托资产
EID于二零一三年订立信托协议(于二零一七年修订及重述),该协议设立及规定EID于信托协议所界定的控制权发生变更时,为若干非限制性福利及递延补偿计划项下的现金责任提供一项信托基金(“信托”)。根据信托协议,DWDP合并的完成是控制权的变化。在Corteva分配之后,与Corteva员工相关的信托资产被转移到Corteva的一个新信托。因此,目前由杜邦公司持有的信托基金只涉及杜邦公司员工的资金义务。截至2020年12月31日,信托基金余额为$25百万美元,而不是美元37截至2019年12月31日,百万美元。
固定缴款计划
TDCC
美国员工参加了固定缴款计划(员工储蓄计划或401(K)计划),缴纳了部分薪酬,TDCC部分匹配。固定缴款计划还涵盖其他国家的一些子公司的员工,包括澳大利亚、巴西、加拿大、意大利、西班牙和英国。为所有固定缴款计划确认的费用为$2422018年达到100万。
开斋节
EID为其雇员提供规定的供款福利。最重要的是美国退休储蓄计划(“该计划”),该计划涵盖了所有美国全方位服务的员工。该计划包括非杠杆式员工持股计划(“员工持股计划”)。员工不需要参加员工持股计划,那些参加的员工可以自由地在员工持股计划之外实现多元化。该计划的目的是为员工提供退休储蓄福利,并为员工提供成为公司股东的机会。该计划是一项符合税务条件的供款利润分享计划,采用现金或延期安排,任何符合EID资格的员工都可以参加。EID在合并后的贡献为$1832018年达到100万。开斋节的等额供款在供款后立即归属。这个3不匹配的雇主缴费在雇员完成后归属的百分比三年接受条款
此外,EID在DWDP合并后向其他固定缴款计划缴款#美元。512018年达到100万。
杜邦
该公司为其员工提供固定缴款福利。最重要的是美国退休储蓄计划(“该计划”),该计划涵盖了所有美国全方位服务的员工。本计划包括非杠杆式员工持股计划(“员工持股计划”)。员工不需要参加员工持股计划,参加员工持股计划的员工可以自由地在员工持股计划之外实现多元化。该计划的目的是为员工提供退休储蓄福利,并为员工提供成为公司股东的机会。该计划是一项符合税务条件的供款利润分享计划,采用现金或递延安排,公司任何符合条件的员工均可参与。目前,本公司出资100%的第一6员工缴费选择的百分比,还可以缴费3每个合格员工的合格薪酬的百分比,无论员工的贡献如何。公司的等额供款在供款后立即归属。这个3
不匹配的雇主缴费在员工完成后授予的百分比三年尽职尽责。该公司对该计划的贡献为#美元。782020年为100万美元,822019年与持续运营相关的百万美元。
此外,本公司于2020年向其他固定缴款计划缴款#美元。38百万美元和美元242019年与持续运营相关的百万美元。
附注20-基于股票的薪酬
自DWDP合并生效以来,DowDuPont于2017年8月31日承担了紧接DWDP合并前尚未支付的所有TDCC和EID股权激励薪酬。经转换奖励的公允价值乃根据管理层发展的估值假设及其他资料厘定,包括但不限于TDCC及EID的历史波动及行使趋势。所有已发行的TDCC股票期权和限制性股票单位(“RSU”)(以前称为递延股票)奖励被转换为与DowDuPont普通股有关的股票期权和RSU奖励。所有已发行和未归属的TDCC绩效股票单位(“PSU”)(以前称为绩效递延股票)奖励已按照适用的业绩目标或截至DWDP合并生效时的实际业绩中的较大者转换为针对DowDuPont普通股的RSU奖励。
此外,公司还承担了TDCC和EID的每一项股权激励薪酬计划的赞助。TDCC和EID没有因为DWDP合并而合并他们的股权激励计划。TDCC和EID基于股票的薪酬计划由DowDuPont承担,并保持不变,在分配之前有能力授予和发行DowDuPont普通股。在Corteva分销之后,杜邦立即通过了杜邦综合激励计划(“杜邦OIP”),规定向某些员工、董事、独立承包商和顾问提供基于股权和现金的奖励。在通过杜邦OIP后,TDCC和EID计划被保留,并作为单独的子计划纳入杜邦OIP。这些子计划下的股权奖励具有与紧接分配前适用于TDCC和EID计划下的奖励相同的条款和条件。
在2020年第二季度,杜邦股东批准了杜邦2020年股权和激励计划(“2020计划”)。2020年计划将可能受到以杜邦普通股支付的奖励的股票数量限制为19百万美元。2020年计划授权本公司授予购股权、股份增值权、限制性股票、RSU、股份红利、其他基于股份的奖励、现金奖励,每一项均在2020年计划中定义,或上述各项的任何组合。2020年计划的批准并不影响本公司根据杜邦OIP的条款进行未来拨款的能力,根据杜邦OIP的条款,根据杜邦OIP尚未完成的奖励仍未完成。到目前为止,2020年计划下还没有任何活动。
下面讨论了公司基于股票的薪酬的说明,然后是对TDCC和EID基于股票的薪酬的说明。
股票薪酬的会计核算
该公司授予基于股票的薪酬奖励,在指定的期限内或在满足某些业绩和/或退休资格标准的员工基础上授予。向员工发行的权益工具的公允价值在授予日计量。发放给员工的负债工具的公允价值在每个季度末计量。权益及负债工具的公允价值于归属期间或(如属退休)自授予日期起计至符合退休资格拨备及不再需要额外服务之日支出。该公司估计预计将被没收。
杜邦在持续运营中确认了基于股票的薪酬支出美元112百万,$106百万美元,以及$92在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三个年度内,分别为1.2亿美元。与基于股票的薪酬安排有关的所得税优惠为#美元。22百万,$22百万美元,以及$19截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
与非既得股票期权奖励相关的未确认税前补偿成本总额为$10到2020年12月31日,预计将在加权平均期内确认1.3好几年了。与RSU和PSU相关的未确认税前补偿成本总额为$62在2020年12月31日,预计将在加权平均期间确认1.6好几年了。截至2020年12月31日止年度归属的RSU及PSU的公允价值总额为78百万美元。2020年内已批出的回购单位和特别项目单位的加权平均批准日公平价值为#美元。52.83.
杜邦综合激励计划
该公司以股票激励计划的形式向某些员工、董事、独立承包商和顾问发放基于股票的薪酬奖励,其中包括股票期权、RSU和PSU。杜邦OIP有两个子计划,其条款和条件与分销前的TDCC和EID计划相同。以前根据那些未归属的计划授予的奖励现在将归属于每个子计划。所有新奖项将由OIP颁发。根据杜邦OIP,最多10截至2020年12月31日,有100万股普通股可供奖励。
OIP股票期权
受期权约束的股票的行权价格等于授予日公司股票的市场价格。股票期权奖励到期10在授予之日后数年。该计划允许符合退休资格的公司员工在退休时保留任何授予的奖励,前提是该员工在授予日期后提供了至少六个月的服务。
公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定股票期权奖励的公允价值和下表所述的假设。下表列出了用于计算股票薪酬总额的加权平均假设:
| | | | | | | | |
伊办加权平均假设 | 2020 | 2019 |
股息率 | 2.3 | % | 1.8 | % |
预期波动率 | 23.0 | % | 21.1 | % |
无风险利率 | 1.2 | % | 1.6 | % |
期内授予的股票期权的预期寿命(年) | 6.0 | 6.1 |
公司通过将杜邦普通股的年化股息除以期权行使价格来确定股息收益率。波动性的历史每日测量(使用DWDP合并日期后的DowDubon股票信息以及DWDP合并日期前的TDCC和EID的加权平均值)根据所授予期权的预期寿命确定。无风险利率参考期限等于所授予期权的预期寿命的未偿美国国债的收益率确定。预期寿命是参考杜邦的历史经验确定的,并根据价内期权的预期行使模式进行调整。
下表汇总了OIP下2020年的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
OIP股票期权 | 2020 |
| 股份数量 (单位:千) | 加权平均行使价(每股) | 加权平均剩余合同期限(年) | 聚合内在价值(以千为单位) |
截至2020年1月1日未偿还 | 1,367 | | $ | 66.06 | | | |
授与 | 1,052 | | $ | 53.50 | | | |
已锻炼 | — | | $ | — | | | |
没收/过期 | (147) | | $ | 63.59 | | | |
截至2020年12月31日未偿还 | 2,272 | | $ | 60.40 | | 8.58 | $ | 24,322 | |
可于2020年12月31日行使 | — | | $ | — | | — | | $ | — | |
| | | | | | | | |
有关OIP股票期权的更多信息 1 | | |
以百万美元计,每股金额除外 | 2020 | 2019 |
已授出购股权之每股加权平均公平值 | $ | 9.18 | | $ | 11.85 | |
股票期权计划的总薪酬费用 | $ | 16 | | $ | 5 | |
相关税务利益 | $ | 3 | | $ | 1 | |
1.截至2020年12月31日,伊办尚未授予任何奖项。
上表中的总内在价值代表如果所有期权持有人在年底行使其价内期权,期权持有人将收到的总税前内在价值(2020年最后一个交易日收盘股价与行使价之间的差额,乘以价内期权的数量)。
OIP限制性股票单位和业绩递延股票
该公司向某些员工授予RSU,这些RSU在三年内连续授予,并在授予后,一对一地转换为杜邦普通股。符合退休资格的雇员在退休时保留任何已授予的奖励,前提是该雇员在奖励日期后已提供至少六个月的服务。所有股票结算RSU的公允价值以授予日相关普通股的市场价格为基础。
该公司根据杜邦OIP的一个子计划向高级领导层授予PSU。授予认购单位之归属乃基于达到若干投资资本回报率(“ROIC”)目标及若干经调整企业纯收入年度增长目标,在各指标之间平均加权,并以相对股东总回报(“TSR”)百分位排名目标(相对于S指数)修订。每个指标的绩效和支出都是独立确定的。实际的奖励以杜邦普通股的形式提供,范围从原始奖励的0%到200%不等。PSU的加权平均授予日公允价值受TSR指标的限制,以授予日相关普通股的市场价格为基础,并使用蒙特卡洛模拟进行估计。
RSU和PSU的非既得性奖励如下所示。
| | | | | | | | |
OIP RSU和PSU | 2020 |
| 股份数量 (单位:千) | 加权平均授予日期公允价值 (每股) |
2020年1月1日未归属 | 561 | | $ | 66.56 | |
授与 | 1,482 | | $ | 52.83 | |
既得 | (38) | | $ | 63.14 | |
被没收 | (106) | | $ | 61.03 | |
2020年12月31日未归属 | 1,899 | | $ | 56.31 | |
TDCC计划
TDCC以股票激励计划的形式向员工和非员工董事发放基于股票的薪酬,其中包括股票期权、RSU和限制性股票。TDCC还以PSU的形式提供了基于股票的补偿。
TDCC评估方法和假设
从2018年第一季度开始,TDCC开始使用Black-Scholes期权估值模型来估计股票期权的公允价值。TDCC使用Black-Scholes期权估值模型根据ESPP认购股份。下表列出了用于计算股票薪酬总额的加权平均假设:
| | | | | |
TDCC加权平均假设1 | 2018 |
股息率 | 2.13 | % |
预期波动率 | 23.34 | % |
无风险利率 | 2.83 | % |
期内授予的股票期权的预期寿命(年) | 6.2 |
| |
1.于2019至2020年间,本公司并无在TDCC计划之外授予任何奖项。
股息率假设等于授予日的股息率,反映了最近一次DowDuPont季度股息支付#美元。0.382018年每股收益。2018年股票期权的预期波动率假设是基于奖励预期期限的历史每日波动率和交易所交易期权当前隐含波动率的同等权重。无风险利率是基于2018年期权预期寿命内的美国财政部剥离利率。授予的股票期权的预期寿命是基于对历史行权模式的分析。
TDCC股票激励计划
TDCC此前根据各种计划(“先期计划”)授予股权奖励。2012年2月9日,陶氏化学董事会批准了陶氏化学公司2012年度股票激励计划(“2012计划”),该计划在2012年5月10日(“原生效日期”)的股东大会上获得通过,并于当日生效。2014年2月13日,TDCC董事会通过了陶氏化学公司修订并重新发布的2012年股票激励计划(《2012重新发布计划》)。2012年重提计划于2014年5月15日在TDCC年会上获得股东批准,并于当日生效。先前的计划被2012年计划和2012年重新制定的计划(统称为“2012年计划”)所取代。根据2012年计划,TDCC可向员工和非员工董事授予期权、RSU、PSU、限制性股票、股票增值权和股票单位,直至最初的十周年
生效日期,受总限额和年度个人限额的限制。赠款的条款在授予之日是固定的。TDCC的股票薪酬计划由DowDuPont承担。
关于DWDP合并,于2017年8月31日(“转换日期”),所有未偿还的TDCC股票期权和RSU奖励被转换为关于DowDuPont普通股的股票期权和RSU奖励。根据DWDP合并前的适用计划和奖励协议,股票期权和RSU奖励具有相同的条款和条件。所有未完成和未归属的PSU奖励均按照适用的业绩目标或截至DWDP合并生效时的实际业绩中的较大者转换为与DowDuPont普通股有关的RSU奖励。负债工具的公允价值变动确认为每个季度的补偿费用。在OIP通过后,2012年计划成为OIP的一个不活跃的次级计划,不再授予新的奖项。所有以前授予的奖励仍然属于2012年计划,其条款和条件与紧接分配之前适用于奖励的条款和条件相同。
TDCC股票期权
TDCC根据授予日确定的授予条款,向某些员工授予股票期权,但须受某些年度和个人限制。每项股票期权的行权价与TDCC股票于授出日的市价相等。期权授予自一年至三年,并且最长任期为10三年了。
下表汇总了2020年的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
TDCC股票期权 | 2020 |
| 股份数量 (单位:千) | 加权平均行权价 (每股) | 加权平均剩余合同期限(年) | 聚合内在价值 (单位:千) |
截至2020年1月1日未偿还 | 689 | | $ | 58.21 | | | |
授与1 | — | | $ | — | | | |
已锻炼 | (84) | | $ | 49.14 | | | |
没收/过期 | (10) | | $ | 60.75 | | | |
截至2020年12月31日未偿还 | 595 | | $ | 59.45 | | 3.73 | $ | 7,596 | |
可于2020年12月31日行使 | 534 | | $ | 57.96 | | 3.36 | $ | 7,564 | |
1.2020年,公司没有在TDCC计划中授予任何奖励。
| | | | | | | | | | | |
有关TDCC股票期权的其他信息 1 | | | |
以百万美元计,每股金额除外 | 2020 | 2019 | 2018 |
已授出购股权之每股加权平均公平值 | $ | — | | $ | — | | $ | 15.38 | |
股票期权计划的总薪酬费用 | $ | — | | $ | 1 | | $ | 68 | |
相关税务利益 | $ | — | | $ | — | | $ | 15 | |
因行使期权而收到的现金总额 | $ | 4 | | $ | 2 | | $ | 112 | |
已行使期权的总内在价值 2 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 160 | |
相关税务利益 | $ | — | | $ | — | | $ | 36 | |
1.于2019至2020年间,本公司并无在TDCC计划之外授予任何奖项。
2. 行使时的市场价格与雇员为行使期权而支付的价格之间的差额。
TDCC限制性股票单位
TDCC向某些员工授予限制性股票单位。补助金在指定期限(通常为一至五年)后归属。 下表显示了未归属受限制单位的变化:
| | | | | | | | |
TDCC RSU奖 | 2020 |
以千计的股份 | 股票 | 授予日期公允价值1 |
2020年1月1日未归属 | 336 | | $ | 81.12 | |
授与2 | — | | $ | — | |
既得 | (178) | | $ | 85.49 | |
被没收 | (6) | | $ | 75.97 | |
2020年12月31日未归属 | 152 | | $ | 74.24 | |
1. 每股加权平均数。
2. 2020年,公司没有在TDCC计划中授予任何奖励。
| | | | | | | | | | | |
有关TDCC RSU的其他信息1 | | | |
以百万美元计,每股金额除外 | 2020 | 2019 | 2018 |
加权-授予的每股RSU的平均公允价值 | $ | — | | $ | — | | $ | 71.46 | |
归属的RSU的总公允价值 | $ | 15 | | $ | 1 | | $ | 382 | |
相关税务利益 | $ | 3 | | $ | — | | $ | 86 | |
RSU奖励的总补偿费用 | $ | 3 | | $ | 4 | | $ | 144 | |
相关税务利益 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | 32 | |
1.2019至2020年间,TDCC计划没有颁发任何奖项。
2018年,TDCC支付了$45百万美元现金,相当于交付当日股票奖励的价值,支付给某些高管员工,以大约625,000RSU。
TDCC绩效股票单位
TDCC向某些员工授予绩效股票单位。当特定的业绩目标(如资本回报率和相对股东总回报)在一段预定的时间内达到时,赠款通常被授予。一年至三年。2017年11月,DowDuPont向高级领导层授予PSU,以衡量在成本协同承诺方面实现成本节约的情况,以及公司完成DWDP分销的能力。每个指标的绩效和支出都是独立确定的。与PSU奖励相关的补偿费用在服务或绩效期间较短的时间内确认。负债工具的公允价值变动确认为每个季度的补偿费用。于截至2018年12月31日止年度,本公司确认12百万美元和美元3TDCC PSU的补偿费用和相关所得税优惠分别为1.6亿美元。
下表显示了授予的PSU奖项:
| | | | | | | | | | | |
TDCC NSO奖 | 已授予的目标股票1 | 授予日期公允价值2 |
以千计的股份 |
年 | 表演期 |
| | | |
2017 | 2017年9月1日至2019年8月31日 | 232 | | $ | 71.16 | |
2017 3 | 2017年1月1日至2019年12月31日 | 1,728 | | $ | 81.99 | |
1. 在履约期结束时,实际发行的股票数量可以从零至200授予目标股份的百分比。
2. 每股加权平均数。
3. 在转换日期转换为RSU奖项。
TDCC限制性股票
根据2012年计划,TDCC有权选择向非雇员董事授予股份(包括期权、股票增值权、股票单位和限制性股票) 10- 计划的年持续时间,取决于计划的总限额以及年度个人限额。非雇员董事不得出售、转让、质押或以其他方式转让根据本计划发行的限制性股票,直至退休或终止对TDCC的服务。截至2018年12月31日止年度, 该公司发行了36千股,加权平均公允价值为$62.82. 2019年或2020年,TDCC计划没有授予任何奖项。
开斋节计划
在DWDP合并之前,EID通过授予股票期权、RSU和PSU向其员工提供基于股票的薪酬。这些奖项大多每年在每个日历年的第一季度颁发。在DWDP合并后,DowDuPont承担了EID股权激励薪酬计划的发起人。
EID股权激励计划
EID的股权激励计划(“EID EIP”)自2017年8月31日起修订和重述,规定向某些员工、董事和顾问提供基于股权和现金的奖励。在EID EIP下,预留作授权书或授权书交收的最高股份数目为110百万股,条件是每股超过30就任何并非购股权或股票增值权的奖励而发出的百万元,计入110百万股限制为4.5股。EID用道杜邦普通股的股票满足了股票期权的行使以及RSU和PSU的归属。在OIP通过后,EID EIP成为OIP的一个不活跃的子计划,不再授予新的奖项。所有以前授予的奖项仍归属于EID EIP,其条款和条件与紧接分发之前适用于该奖项的条款和条件相同。
EID股票期权
受期权约束的股票的行权价格等于开斋节股票在授予之日的市场价格。当转换为收款权时1.282DowDuPont普通股的股票,行权价也由1.282换算系数。所有期权在三年内连续授予。2010至2015年间授予的股票期权到期七年了授予日期后以及2016年至2018年期间授予的期权到期 十年在授予之日之后。该计划允许符合退休资格的EID员工在退休后保留任何已授予的奖励,只要该员工至少做出了六个月在授权日之后的服务。这些奖励的条款和条件与紧接在DWDP合并结束日期之前适用于此类股权奖励的条款和条件相同。
EID使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定股票期权奖励的公允价值和下表所述的假设。截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度授出的购股权之加权平均授出日期公允价值为#美元15.69及$15.46,分别。2020年,EID EIP没有授予期权。 下表列出了用于计算股票薪酬总额的加权平均假设:
| | | | | | | | |
开斋节加权平均假设 | 2019 | 2018 |
股息率 | 1.6 | % | 2.1 | % |
预期波动率 | 19.8 | % | 23.3 | % |
无风险利率 | 2.4 | % | 2.8 | % |
期内授予的股票期权的预期寿命(年) | 6.1 | 6.2 |
EID通过将DowDuPont普通股的年化股息除以期权行权价格来确定股息收益率。波动率的每日历史衡量(使用DowDuPont在DWDP合并日期后的股票信息,以及在DWDP合并日期之前的TDCC和EID的加权平均值)基于授予的期权的预期寿命来确定。无风险利率是参考未偿还美国国库券的收益率确定的,其期限等于授予的期权的预期寿命。预期寿命是根据开斋节的历史经验确定的,并根据现金期权的预期行使模式进行了调整。
下表总结了EID EIP下2020年的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
EID股票期权 | 2020 |
| 股份数量(千) | 加权平均行使价(每股) | 加权平均剩余合同期限(年) | 聚合内在价值(以千为单位) |
截至2020年1月1日未偿还 | 5,661 | | $ | 67.60 | | | |
授与 | — | | $ | — | | | |
已锻炼 | (526) | | $ | 47.93 | | | |
没收/过期 | (111) | | $ | 65.51 | | | |
取消并分配 | — | | $ | — | | | |
截至2020年12月31日未偿还 | 5,024 | | $ | 69.71 | | 4.29 | $ | 7,101 | |
可于2020年12月31日行使 | 4,323 | | $ | 69.05 | | 3.94 | $ | 7,052 | |
EID RSU和PSU
EID发行的RSU在三年内连续归属,并在归属后转换 一-为了-一至道杜邦普通股。符合退休资格的员工在退休时保留任何授予的奖励,前提是该员工至少已提供 六个月在授权日之后的服务。还定期向关键的高级管理人员发放额外的回复单位。这些RSU通常在以下范围内授予三年至五年。所有股票结算RSU的公允价值以授予日相关普通股的市场价格为基础。这些奖励的条款和条件与紧接在DWDP合并结束日期之前适用于此类股权奖励的条款和条件相同。
开斋节将PSU授予高级领导层。在控制权发生变化时,EID的EIP条款要求根据PSU的数量将PSU转换为RSU,前提是假设实现了目标性能水平。归属于RSU的服务要求复制了交换的PSU中固有的服务要求。根据DWDP合并协议,PSU根据对PSU基本市场状况的评估转换为RSU奖励,以截至成交日期的目标或实际业绩水平中较大者为准。由于截止日期的实际业绩水平没有超过目标,所有PSU都根据目标转换为RSU,与EID的EIP相比,DWDP合并协议没有带来额外的好处。
2017年11月,陶氏杜邦向高级领导层授予了PFA,部分授予基于与成本协同承诺相关的成本节省的实现以及陶氏杜邦完成DWDP分配的能力。每个指标的绩效和支出独立确定。实际奖励以DowDubon普通股形式交付,范围为原始拨款的0%至200%。2017年11月授予的PSU的加权平均授予日期公允价值为美元71.16是基于截至授予日期标的普通股的市场价格。截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,没有授予PSU。
RSU的非既得奖励如下所示。
| | | | | | | | |
EID RSU | 2020 |
以千计的股份 | 股票 | 授予日期公允价值1 |
2020年1月1日未归属 | 1,700 | | $ | 74.14 | |
授与 | — | | $ | — | |
既得 | (783) | | $ | 77.27 | |
被没收 | (17) | | $ | 75.64 | |
2020年12月31日未归属 | 900 | | $ | 71.44 | |
1. 每股加权平均数。
2019年和2018年授予的股票单位的加权平均授予日公允价值为美元70.69及$70.37,分别。2020年,EID EIP没有授予RSU。
注21-金融工具
下表概述了2020年12月31日和2019年12月31日金融工具的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
金融工具的公允价值 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百万计 | 成本 | 利得 | 损失 | 公允价值 | 成本 | 利得 | 损失 | 公允价值 |
现金等价物 1 | $ | 1,105 | | $ | — | | $ | — | | $ | 1,105 | | $ | 417 | | $ | — | | $ | — | | $ | 417 | |
受限现金等价物 2 | $ | 6,231 | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,231 | | $ | 37 | | $ | — | | $ | — | | $ | 37 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
现金和限制性现金等价物合计 | $ | 7,336 | | $ | — | | $ | — | | $ | 7,336 | | $ | 454 | | $ | — | | $ | — | | $ | 454 | |
长期债务,包括一年内到期的债务 | $ | (21,811) | | $ | — | | $ | (3,042) | | $ | (24,853) | | $ | (15,618) | | $ | — | | $ | (1,633) | | $ | (17,251) | |
与下列各项有关的衍生工具: | | | | | | | | |
外币3 | — | | 4 | | (13) | | (9) | | — | | 6 | | (7) | | (1) | |
总衍生品 | $ | — | | $ | 4 | | $ | (13) | | $ | (9) | | $ | — | | $ | 6 | | $ | (7) | | $ | (1) | |
1.代表分类为现金等值物的持有至到期证券(主要是定期存款和货币市场基金),因为这些证券在购买时的到期日为三个月或更短。
2.包括$25被归类为“其他流动资产”的限制性现金百万美元6.22020年12月31日的合并资产负债表中被归类为“限制现金”的10亿美元。有关限制现金的更多信息,请参阅注释6。
3. 在主净结算安排允许的情况下,扣除现金抵押品.
衍生工具
持有衍生工具的目标和策略
在正常业务过程中,本公司订立合约安排(衍生工具),以减低对外币、利率及商品价格风险的风险。该公司已经建立了各种用于金融风险管理的衍生品计划。这些方案反映了基于风险评估的暴露范围和时间范围的不同水平。
衍生品计划具有程序和控制措施,并由企业财务风险管理委员会批准,与公司的财务风险管理政策和准则一致。使用的衍生工具包括远期、期权、期货和掉期。公司并未指定任何衍生品或非衍生品作为对冲工具。
该公司的财务风险管理程序还涉及交易对手信用审批、限额和例行风险敞口监测和报告。这些合同安排的对手方是主要金融机构和主要商品交易所。如果这些交易对手不履行义务,本公司将面临信用损失。该公司利用与某些交易对手签订的抵押品支持附件协议来限制其信贷损失的风险。本公司预计这些合同的交易对手将履行合同,因此预计不会造成重大损失。与这些工具相关的市场和交易对手信用风险定期向管理层报告。
本公司衍生工具的名义金额如下:
| | | | | | | | |
名义金额 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
以百万计 |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | |
外币合同1 | $ | (304) | | $ | 26 | |
商品合同 | $ | 7 | | $ | 11 | |
1.已呈列买卖合约的净额。
未在对冲关系中指定的衍生品
外币合同
该公司经常使用远期外汇合约,按货币减少与其业务以外币计价的货币资产和负债有关的净风险敞口,从而将汇率变动造成的汇兑损益降至最低。这种风险的净额计算排除了使用对冲会计的可能性;然而,远期合同和相关外币计价货币资产和负债的必要重估旨在实现税后对收益的最小影响。该公司还使用外币兑换合同来抵消公司对某些外币计价收入的部分敞口,以便合同的收益和损失抵消相关外币计价收入的美元价值变化。
商品合同
该公司利用未指定为对冲工具的期权、期货和掉期,以减少购买大豆、大豆油和大豆粉等库存时面临的商品价格波动风险。
衍生工具的公允价值
须与同一交易对手订立可强制执行的总净额结算安排的资产及负债衍生工具于综合资产负债表按净额列账。公司衍生资产和负债的列报如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日衍生工具的公允价值 |
以百万计 | 资产负债表分类 | 毛收入 | 交易对手和现金抵押品净额结算 1 | 综合资产负债表所列净额 |
资产衍生品: | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | 13 | | (9) | | 4 | |
总资产衍生工具 | | $ | 13 | | $ | (9) | | $ | 4 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 22 | | $ | (9) | | $ | 13 | |
总负债衍生工具 | | $ | 22 | | $ | (9) | | $ | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日衍生工具的公允价值 |
以百万计 | 资产负债表分类 | 毛收入 | 交易对手和现金抵押品净额结算1 | 综合资产负债表所列净额 |
资产衍生品: | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | $ | 16 | | $ | (10) | | $ | 6 | |
总资产衍生工具 | | $ | 16 | | $ | (10) | | $ | 6 | |
| | | | |
负债衍生品: | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | |
外币合同 | 应计负债和其他流动负债 | $ | 17 | | $ | (10) | | $ | 7 | |
总负债衍生工具 | | $ | 17 | | $ | (10) | | $ | 7 | |
1.交易对手及现金抵押品金额指在运用本公司与其交易对手之间的主要净额结算安排所包括的净额结算及抵销权时的估计净结算额,以及向同一交易对手持有或放置的现金抵押品的应付或应收款项。
衍生工具的效力
未被指定为套期保值的外币衍生品用于抵消因外币计价资产和负债的基础风险敞口而产生的汇兑损益。未被指定为套期保值的外币衍生工具在税前基础上计入综合业务报表中“杂项收入(费用)-净额”的金额为亏损1美元。1截至2020年12月31日的年度为百万美元(美元62截至2019年12月31日的年度亏损百万美元和美元94截至2018年12月31日止年度收益为百万)。其他衍生品对利润表的影响并不重大。
从AOCL重新分类
该公司预计不会在未来12个月内将与外币合同相关的损益从AOCL重新分类为收入,并且目前AOCL中不包括此类金额。
附注22-公允价值计量
公允价值经常性计量
下表汇总了用于按公允价值经常性计量某些资产和负债的基础:
| | | | | | | |
2020年12月31日经常性公允价值计量的基础 | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | |
以百万计 |
按公允价值计算的资产: | | | |
现金等价物和限制性现金等价物1 | $ | 7,336 | | | |
与以下各项有关的衍生工具:2 | | | |
外币合同 | 13 | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 7,349 | | | |
按公允价值计算的负债: | | | |
长期债务,包括一年内到期的债务3 | $ | 24,853 | | | |
与以下各项有关的衍生工具:2 | | | |
外币合同 | 22 | | | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 24,875 | | | |
1.计入“现金及现金等值项目”的国库券、定期存款和货币市场基金以及计入合并资产负债表中“其他流动资产”并按摊销成本(接近公允价值)持有的货币市场基金。
2. 合并资产负债表中衍生品的分类见注21。
3. 公允价值基于相同或类似债券的市场报价,或根据向公司提供的剩余期限和期限相同的债务的当前利率。
| | | | | | | |
2019年12月31日经常性公允价值计量的基础 | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | |
以百万计 |
按公允价值计算的资产: | | | |
现金等价物和限制性现金等价物1 | $ | 454 | | | |
| | | |
与以下各项有关的衍生工具:2 | | | |
外币合同 | 16 | | | |
按公允价值计算的总资产 | $ | 470 | | | |
按公允价值计算的负债: | | | |
长期债务,包括一年内到期的债务3 | $ | 17,251 | | | |
与以下各项有关的衍生工具:2 | | | |
外币合同 | 17 | | | |
按公允价值计算的负债总额 | $ | 17,268 | | | |
1.计入“现金及现金等值项目”的国库券、定期存款和货币市场基金以及计入合并资产负债表中“其他流动资产”并按摊销成本(接近公允价值)持有的货币市场基金。
2.综合资产负债表内衍生工具的分类,见附注21。
3.公允价值基于相同或类似债券的市场报价,或根据向公司提供的剩余期限和期限相同的债务的当前利率。
对于被归类为二级计量的资产和负债,如果证券经常在不太活跃的市场交易,公允价值以期末收盘价为基础;如果证券交易较少,公允价值基于交易商为证券或类似证券支付的价格,根据该资产或负债的任何特定条款进行调整,或通过使用类似、流动性更强的证券的可观察市场数据点来隐含价格。对于被归类为持有至到期投资并按摊销成本报告的定期存款,公允价值基于类似证券的可观察利率。市场投入从公认的市场数据供应商那里获得,并接受容忍度和质量检查。
就衍生工具资产及负债而言,本集团使用标准行业模式,根据重大可观察市场输入数据(如从不同市场来源获得的外汇汇率、商品价格、掉期利率、利率及隐含波动率)计算各种金融工具的公平值。市场输入数据从成熟和公认的市场数据供应商处获得,并接受公差/质量检查。
对于使用可观察到的投入的所有其他资产和负债,公允价值通过使用公允价值模型(如贴现现金流量模型或其他标准定价模型)得出。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,第1级和第2级之间没有转移。
公允价值非经常性计量
下表汇总了用于在非经常性基础上按公允价值计量某些资产的基础:
| | | | | | | | | | | | | | |
公允价值非经常性计量基础 | 重要的其他不可观察到的输入(级别3) | 总亏损 |
以百万计 |
2020 | | |
按公允价值计算的资产: | | |
资产包括长寿资产、无形资产和其他资产 | $ | 447 | | $ | (661) | |
2019 | | |
按公允价值计算的资产: | | |
长期资产和其他资产以及权益法投资 | $ | 3 | | $ | (63) | |
2018 | | |
按公允价值计算的资产: | | |
长期资产和其他资产 | $ | — | | $ | (32) | |
2020非经常性公允价值计量
2020年第三季度,公司记录了与非核心部门的无限寿命无形资产和长期资产相关的减损费用。该等减损分析使用公允价值层级内的第三级输入数据进行。进一步讨论,请参阅注释3、5和13。
在2020年第二季度,本公司记录了与运输和工业部门内的无限期无形资产相关的减值费用。有关这些公允价值计量的进一步讨论,请参阅附注5和13。
于2020年第一季度,本公司在非核心分部内记录了与长期资产相关的减值费用。有关这些公允价值计量的进一步讨论,请参阅附注5。
2019年非经常性公允价值计量
内部SP分配是评估权益法投资减值的触发事件。本公司于2019年第二季度就权益法投资记录了非临时性减值,分类为3级计量。减值费用为#美元63100万美元记入综合业务报表中的“重组和与资产有关的费用--净额”。有关这些公允价值计量的进一步讨论,见附注5。
2018非经常性公允价值计量
作为其重组计划的一部分,该公司已经或将关闭世界各地的一些制造、研发、其他非制造业设施和公司设施。某些库存、公司设施和制造设施以及相关资产减记为零。相关费用总计美元。32截至2018年12月31日止年度的净额,并计入综合经营报表中的“重组及资产相关费用-净额”。有关公司重组活动的更多信息,请参见附注5。
附注23-细分市场和地理区域
该公司的细分市场与其服务的垂直市场保持一致,同时保持战略价值链内的整合和创新优势。杜邦由五个经营部门组成:电子和成像;营养和生物科学;安全和建筑;运输和工业;以及非核心。公司包含可报告部门的总额与公司总额之间的对账。
在2020年第一季度,为了准备N&B交易,杜邦改变了其管理和报告结构,将与其多糖商业前活动相关的成本从非核心部门重新调整为N&B部门。报告的变化已追溯反映在列报的所有期间的分部结果中。
主要产品包括:电子及成像(印刷及包装材料,光致聚合物及电子材料);营养与生物科学(益生菌、培养物、乳化剂、质构剂、天然甜味剂及豆基食品配料、酶、生物基材料、纤维素及加工技术);运输及工业(工程树脂、胶粘剂、有机硅、润滑剂及零件);安全及建筑(无纺布、芳纶、建筑材料、水过滤及净化树脂、元件及膜)和非核心(特种生物技术材料、烷基化技术、硫酸技术、加氢处理技术、聚酯薄膜、金属化浆料、聚乙烯氟材料、有机硅及密封剂及多晶硅)。该公司的几乎所有产品线都在全球开展业务。产品在经营部门之间的转移一般按成本计价。
在2019年4月1日之前,本公司就分部报告而言的损益计量为备考营业EBITDA,因为这是本公司首席营运决策者(“CODM”)评估业绩及分配资源的方式。该公司将预计营业EBITDA定义为扣除利息、折旧、摊销、非经营性养老金/OPEB/费用和汇兑损益前的预计收益(即预计“持续业务的所得税前收入(亏损)”),不包括历史上分配给材料科学和农业业务的成本的影响,这些成本不符合记录为非持续业务并经重大项目调整的标准。自2019年4月1日起,本公司分部报告的损益衡量指标为营业EBITDA,因为这是公司首席运营决策者(“CODM”)评估业绩和分配资源的方式。本公司将营业EBITDA定义为扣除重大项目调整后的利息、折旧、摊销、非经营性养老金/OPEB福利/费用和汇兑损益前的收益(即“所得税前持续业务收入”)。
预计调整是根据S-X条例第11条确定的。备考财务资料以杜邦综合财务报表为基础,经调整以落实直接归属于DWDP分销的若干项目的影响,以及定期贷款安排、2018年优先票据及融资票据发行(统称为“DWDP融资”),包括使用该等DWDP融资所得款项(统称“DWDP交易”)。对历史综合财务信息进行了调整,以使以下事项生效:(1)可直接归因于DWDP交易的形式事件;(2)可提供事实支持的事件;(3)预期将对业绩产生持续影响的经营报表事件。预计不会对合并结果产生持续影响的事件被排除在预计调整之外。这些预计调整包括与陶氏经销有关的各种供应协议(“供应协议”)的影响,是对“销售成本”的调整。这些供应协议的影响反映在上文所述期间的预计营业EBITDA中,因为这些供应协议已被纳入国家业务监督委员会审查的损益衡量办法,以便在评估业绩和作出资源分配决定时显示各期间之间有意义的可比性。
随着2020年2月1日N&B交易的完成,公司宣布对其管理和报告结构进行调整(“2021分部调整”)。这些更改会产生以下结果:
•从运输和工业到电子和成像的某些业务的重组
•非核心部门的解散,以及将被剥离和之前剥离的业务反映在公司
•将剩余的非核心业务调整为交通运输和工业
此外,还将更改以下名称:
•电子和成像将更名为电子和工业
•交通与工业将更名为移动与材料
•安全与建筑将更名为水与防护
这些变更于2021年2月1日生效,公司将从2021年第一季度开始在新结构下报告财务业绩。
销售归因于基于客户位置的地理区域;长期资产归因于基于资产位置的地理区域。
| | | | | | | | | | | |
按地理区域划分的贸易净收入 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百万计 |
美国 | $ | 6,073 | | $ | 6,688 | | $ | 6,764 | |
加拿大 | 403 | | 434 | | 465 | |
欧洲、中东和非洲地区1 | 4,572 | | 5,027 | | 5,610 | |
亚太地区2 | 8,234 | | 8,113 | | 8,458 | |
拉丁美洲 | 1,115 | | 1,250 | | 1,297 | |
总计 | $ | 20,397 | | $ | 21,512 | | $ | 22,594 | |
1.欧洲、中东和非洲。
2. 截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度,归属于中国/香港的净销售额为美元3,670百万,$3,515百万美元,以及$3,604分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | |
按地理区域划分的长期资产 | 十二月三十一日, |
以百万计 | 2020 | 2019 | 2018 |
美国 | $ | 5,185 | | $ | 5,583 | | $ | 5,506 | |
加拿大 | 72 | | 69 | | 56 | |
欧洲、中东和非洲地区1 | 3,086 | | 2,809 | | 2,715 | |
亚太地区 | 1,486 | | 1,525 | | 1,494 | |
拉丁美洲 | 156 | | 157 | | 146 | |
总计 | $ | 9,985 | | $ | 10,143 | | $ | 9,917 | |
1.欧洲、中东和非洲。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
细分市场信息 | Elect.和成像 | 营养与生物科学 | 运输单与工业 | 安全与保安 | 非核心 | 公司 | 总计 |
以百万计 |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 3,814 | | $ | 6,059 | | $ | 4,189 | | $ | 4,993 | | $ | 1,342 | | $ | — | | $ | 20,397 | |
营业EBITDA1 | 1,210 | | 1,523 | | 916 | | 1,351 | | 168 | | (126) | | 5,042 | |
非合并关联公司收益中的权益 | 35 | | 4 | | 4 | | 26 | | 122 | | — | | 191 | |
重组和资产相关费用-净额 2 | 7 | | 7 | | 33 | | 48 | | 643 | | 111 | | 849 | |
折旧及摊销 | 338 | | 1,732 | | 417 | | 497 | | 107 | | 3 | | 3,094 | |
持续经营的资产 | 11,877 | | 20,643 | | 11,515 | | 15,054 | | 1,027 | | 9,978 | | 70,094 | |
对非合并关联公司的投资 | 505 | | 29 | | 66 | | 315 | | 3 | | — | | 918 | |
资本支出 | 264 | | 250 | | 185 | | 312 | | 35 | | — | | 1,046 | |
截至2019年12月31日止年度 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 3,554 | | $ | 6,076 | | $ | 4,950 | | $ | 5,201 | | $ | 1,731 | | $ | — | | $ | 21,512 | |
名义运营EBITDA 1 | 1,147 | | 1,406 | | 1,313 | | 1,419 | | 512 | | (157) | | 5,640 | |
非合并附属公司盈利(亏损)权益 3 | 24 | | (1) | | 4 | | 27 | | 258 | | — | | 312 | |
重组和资产相关费用-净额 2 | 47 | | 122 | | 19 | | 32 | | — | | 94 | | 314 | |
折旧及摊销 | 339 | | 675 | | 423 | | 503 | | 127 | | (1) | | 2,066 | |
持续经营的资产 | 12,042 | | 21,555 | | 14,336 | | 15,060 | | 3,736 | | 2,620 | | 69,349 | |
对非合并关联公司的投资 | 510 | | 34 | | 75 | | 326 | | 259 | | — | | 1,204 | |
资本支出 | 273 | | 393 | | 275 | | 415 | | 64 | | — | | 1,420 | |
截至2018年12月31日止的年度 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 3,635 | | $ | 6,216 | | $ | 5,422 | | $ | 5,294 | | $ | 2,027 | | $ | — | | $ | 22,594 | |
名义运营EBITDA 1 | 1,210 | | 1,420 | | 1,518 | | 1,283 | | 702 | | (228) | | 5,905 | |
非合并关联公司收益(亏损)中的权益 | 23 | | (1) | | 1 | | 24 | | 400 | | — | | 447 | |
重组资产相关费用--净额2 | 2 | | 29 | | 2 | | 24 | | (12) | | 102 | | 147 | |
折旧及摊销 | 390 | | 643 | | 456 | | 549 | | 124 | | 8 | | 2,170 | |
持续经营的资产 | 12,212 | | 22,717 | | 14,363 | | 14,749 | | 4,365 | | 9,174 | | 77,580 | |
对非合并关联公司的投资 | 519 | | 103 | | 75 | | 328 | | 720 | | — | | 1,745 | |
资本支出 | 258 | | 475 | | 226 | | 362 | | 75 | | — | | 1,396 | |
| | | | | | | |
1.“持续经营业务的收入(损失),扣除税后”与运营EBITDA和预计运营EBITDA(如适用)的对账见下页的表格。
2.有关公司重组计划和资产相关费用的信息,请参阅注5。
3.代表未合并附属公司盈利(亏损)中的权益,包括在预计运营EBITDA中,这是公司用于分部报告目的的损益衡量标准,不包括重要项目。因此,上述非核心分部不包括净费用为美元224与合资企业有关的百万美元和重组费用为美元4百万,在公司合并经营报表的“非合并附属公司盈利权益”中呈列。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部信息与合并财务报表的对账 | 分部合计 | Corteva分销 | 道琼斯指数分布 | 其他 1 | 总计 |
以百万计 |
截至2020年12月31日止年度 | | | | | |
资本支出 | $ | 1,046 | | $ | — | | $ | — | | $ | 148 | | $ | 1,194 | |
折旧及摊销 | $ | 3,094 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,094 | |
截至2019年12月31日止年度 | | | | | |
资本支出 | $ | 1,420 | | $ | 252 | | $ | 426 | | $ | 374 | | $ | 2,472 | |
折旧及摊销 | $ | 2,066 | | $ | 385 | | $ | 744 | | $ | — | | $ | 3,195 | |
截至2018年12月31日止的年度 | | | | | |
资本支出 | $ | 1,396 | | $ | 614 | | $ | 2,055 | | $ | (228) | | $ | 3,837 | |
折旧及摊销 | $ | 2,170 | | $ | 913 | | $ | 2,835 | | $ | — | | $ | 5,918 | |
1.反映在资本支出上支出或未支付的增量现金;资本支出总额以现金为基础列报。
| | | | | | | | | | | |
12月31日的总资产对账, | 2020 | 2019 | 2018 |
以百万计 |
持续经营的资产 | $ | 70,094 | | $ | 69,349 | | $ | 77,580 | |
待售资产/已终止业务的资产 | 810 | | — | | 110,275 | |
总资产 | $ | 70,904 | | $ | 69,349 | | $ | 187,855 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
“持续经营(亏损)收入,扣除税后”与形式运营EBITDA的对账 | 2020 | 2019 | 2018 |
以百万计 |
(亏损)持续经营收入,扣除税款 | $ | (2,874) | | $ | (614) | | $ | 405 | |
+ | 持续经营业务所得税拨备 | (23) | | 140 | | 195 | |
(亏损)所得税前持续经营收入 | $ | (2,897) | | $ | (474) | | $ | 600 | |
+ | 形式调整 1 | — | | 122 | | (210) | |
+ | 折旧及摊销 | 3,094 | | 2,066 | | 2,170 | |
- | 利息收入2 | 10 | | 55 | | 39 | |
+ | 利息支出3, 4 | 674 | | 697 | | 684 | |
- | 非营业养老金/OPB福利 2 | 32 | | 74 | | 96 | |
- | 外汇损失,净 2, 5 | (56) | | (110) | | (43) | |
+ | 历史上分配给材料科学和农业企业的成本 6 | — | | 256 | | 1,044 | |
- | 重要项目 7 | (4,157) | | (2,992) | | (1,709) | |
营业EBITDA | $ | 5,042 | | $ | 5,640 | | $ | 5,905 | |
1.截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,营业EBITDA是在预计基础上进行的。备考调整反映了直接可归因于DWDP交易的项目的备考净影响。
2. 包括在“杂项收入(费用)--净额”内。
3. 截至2020年12月31日的年度不包括N&B融资活动。请参阅以下重要项目的详细信息。
4. 截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度以形式列报,使DWDP融资生效。
5. 不包括$50百万美元税前汇兑损失与截至2018年12月31日的年度美国税制改革对EID外汇合同的调整有关的重大项目。
6. 以前分配给材料科学和农业企业的费用,不符合美国会计准则第205条规定的与停产业务有关的费用定义。
7. 截至2020年12月31日止年度的重要项目按报告基础列报。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的重要项目是以形式列报的。
截至2020年12月31日止年度的重要项目按报告基础列报。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的重要项目是以形式列报的。下表按部门汇总了不包括上述营业EBITDA和预计营业EBITDA的重要项目的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度按分部划分的重要项目 | Elect.和成像 | 营养与生物科学 | 运输单与工业 | 安全与建筑 | 非核心 | 公司 | 总计 |
以百万计 |
合并和分离费用 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (594) | | $ | (594) | |
重组和资产相关费用-净额 2 | (7) | | (7) | | (12) | | (48) | | (3) | | (111) | | (188) | |
商誉减值费用 3 | — | | — | | (2,498) | | — | | (716) | | — | | (3,214) | |
资产减值费用3, 4 | — | | — | | (21) | | — | | (640) | | — | | (661) | |
资产剥离收益 5 | 197 | | — | | — | | — | | 396 | | — | | 593 | |
不适用融资费摊销 6 | — | | — | | — | | — | | — | | (93) | | (93) | |
总计 | $ | 190 | | $ | (7) | | $ | (2,531) | | $ | (48) | | $ | (963) | | $ | (798) | | $ | (4,157) | |
1.与DWDP后合并整合和N & B业务分离相关的整合和分离成本。
2.包括董事会批准的重组计划和资产相关费用。有关更多信息,请参阅注释5。
3.有关更多信息,请参阅注释13。
4.有关更多信息,请参阅注释5。
5.有关更多信息,请参阅注释3。
6.代表与N & B票据发行相关的净利息费用以及与N & B业务分离相关的融资费摊销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度按部门划分的重要项目(形式) | Elect.和成像 | 营养与生物科学 | 运输单与工业 | 安全与建筑 | 非核心 | 公司 | 总计 |
以百万计 |
合并和分离费用 1 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | (1,169) | | $ | (1,169) | |
重组和资产相关费用-净额 2 | (47) | | (59) | | (19) | | (32) | | (4) | | (94) | | (255) | |
商誉减值费用3 | — | | (933) | | — | | — | | (242) | | — | | (1,175) | |
资产减值费用 | — | | (63) | | — | | — | | — | | — | | (63) | |
与合资企业相关的净费用 4 | — | | — | | — | | — | | (208) | | — | | (208) | |
所得税相关项目 5 | — | | — | | — | | (48) | | — | | (74) | | (122) | |
总计 | $ | (47) | | $ | (1,055) | | $ | (19) | | $ | (80) | | $ | (454) | | $ | (1,337) | | $ | (2,992) | |
1.与DWDP合并、DWDP合并后整合、DWDP分销和业务分离活动相关的整合和分离成本。
2.包括董事会批准的重组计划和资产相关费用,其中包括其他资产减损。有关更多信息,请参阅注释5。
3.有关更多信息,请参阅注释13。
4.反映该公司应占与其对OSC集团的投资相关的净费用,包括美元456资产减损费用(主要是固定资产)为百万美元,部分被与某些客户合同结算相关的福利所抵消248百万被视为非经常性。
5.包括一个$48百万费用,反映了与上一年法律和解和美元相关的预扣税较低导致的总收益减少74 与税收补偿相关的百万费用,主要与2017年《减税和就业法案》要求的一次性过渡税收责任的调整有关,该费用根据修订和重述的税务协议记录。这两项费用均记录在综合经营报表的“杂项收入(费用)-净额”中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的年度按部门划分的重要项目(形式) | Elect.和成像 | 营养与生物科学 | 运输单与工业 | 安全与建筑 | 非核心 | 公司 | 总计 |
以百万计 |
与合并相关的库存递增摊销1 | $ | — | | $ | (68) | | $ | — | | $ | (9) | | $ | — | | $ | — | | $ | (77) | |
资产剥离和合资企业所有权变更的净(收益)损失 2 | — | | — | | — | | (14) | | (27) | | — | | (41) | |
合并和分离费用 3 | — | | — | | — | | — | | — | | (1,394) | | (1,394) | |
重组和资产相关费用-净额 4 | (2) | | (29) | | (2) | | (24) | | 12 | | (102) | | (147) | |
所得税相关项目 5 | — | | — | | — | | — | | — | | (50) | | (50) | |
总计 | $ | (2) | | $ | (97) | | $ | (2) | | $ | (47) | | $ | (15) | | $ | (1,546) | | $ | (1,709) | |
1.包括由于DWDP合并以及2017年11月收购NMC Corporation的健康与营养业务而导致EID库存公允价值上升。
2.反映在“杂项收入(费用)-净额。"
3.与DWDP合并、DWDP合并后整合和DWDP分销相关的整合和分离成本。
4.包括董事会批准的重组计划和资产相关费用,其中包括其他资产减损。有关更多信息,请参阅注释5。
5.包括与美国税收改革导致的EID外币兑换合同调整相关的外汇损失。
注24 - 部分季度财务数据(未经审计)
| | | | | | | | |
精选季度财务数据 | 截至12月31日的三个月, |
单位:百万美元,每股金额除外(未经审计) | 2020 | 2019 |
净销售额 | $ | 5,252 | | $ | 5,204 | |
销售成本 | $ | 3,521 | | $ | 3,408 | |
无形资产摊销 | $ | 528 | | $ | 295 | |
重组和资产相关费用-净额 1 | $ | 42 | | $ | 24 | |
整合和分离成本 | $ | 125 | | $ | 193 | |
持续经营收入,税后净额2 | $ | 279 | | $ | 191 | |
非持续经营亏损,税后净额 | $ | (49) | | $ | (3) | |
净收入 | $ | 230 | | $ | 188 | |
杜邦普通股股东可获得的净利润 | $ | 222 | | $ | 176 | |
持续运营的普通股每股收益-基本 | $ | 0.37 | | $ | 0.24 | |
(亏损)来自终止业务的每股普通股收益-基本 | $ | (0.07) | | $ | — | |
来自持续运营的每股普通股收益-摊薄 | $ | 0.37 | | $ | 0.24 | |
(亏损)已终止业务的每股普通股收益-稀释 | $ | (0.07) | | $ | — | |
宣布的普通股每股股息 | $ | 0.30 | | $ | 0.30 | |
1.更多信息请参阅注释5.
2. 有关影响“持续经营收入(亏损),扣除税后”的其他项目的信息,请参阅注释3、5和23。“2020年第四季度包括整合和分离成本、重组费用和所得税项目。2019年第四季度包括整合和分立成本、重组费用、所得税项目以及与合资企业相关的净费用.
注25— 后续事件
交易所要约和不适用合并的完成
2021年2月1日,杜邦完成了N&B业务的分离和分配,并将为持有N&B业务而成立的杜邦子公司N&B与IFF的子公司合并。分配是通过交换要约(“交换要约”)实现的,根据交换要约的条款和条件,合资格的参与杜邦股东有权投标其全部、部分或全部普通股,面值为#美元。0.01每股杜邦(“杜邦普通股”)为若干普通股,面值$0.01每股N&B(“N&B普通股”),并导致N&B普通股的所有股份被分配给参与交换要约的杜邦股东。交换要约完成后,N&B与IFF的一家全资子公司合并,N&B作为IFF的全资子公司继续存在(“N&B合并”,与交换要约一起,“N&B交易”)。N&B交易须经IFF股东批准、惯例监管批准、税务机关裁决,包括美国国税局做出的有利的私人信函裁决,该裁决确认N&B交易免征美国联邦所得税,以及公开交换要约到期。作为N&B交易的结果,杜邦在IFF中没有所有权权益。
在交换要约中,杜邦接受了大约197.4以100万股普通股换取约141.7百万股N&B普通股。因此,杜邦将其已发行的普通股减少了197.4100万股杜邦普通股。在N&B合并中,N&B普通股的每股自动转换为获得一股IFF普通股的权利,面值为$0.125每股,根据不& B合并协议的条款。根据不适用交易的条款,在完成交换要约和不适用交易之前,杜邦收到了一次性现金付款约为美元7.3亿(“特殊现金付款”)。根据分居协议的条款,特别现金付款须在关闭后进行调整。
截至2020年12月31日,N&B业务约占30占公司资产和净销售额的百分比。从公司截至2021年3月31日的10-Q表格的第一份季度报告开始,N&B业务将作为非持续业务反映在公司的历史财务报表中,包括N&B交易完成之前的时期。
N&B交易协议
关于2019年12月15日生效的N&B交易,本公司如前所述,签订了以下协议:
•分离和分销协议,随后由IFF的子公司海王星合并子II LLC于2021年1月22日修订并加入,并于2021年2月1日与N&B和IFF进一步修订(经修订的“N&B分离和分销协议”),其中规定了N&B业务与杜邦的分离以及杜邦与N&B之间相关的某些其他关闭后义务;
◦与N&B、IFF和海王星合并子一公司的合并协议和计划(“N&B合并协议”),管理N&B合并和相关事宜;以及
◦其后于2021年1月22日修订的《N&B雇员事宜协议》(经修订后的《N&B雇员事宜协议》),与N&B及IFF订立,其中包括在双方之间分配有关N&B业务现任及前任雇员在结业前及结业后的负债(包括与雇员补偿及福利计划有关的负债)。
关于N&B交易的完成,自2021年2月1日起,本公司签订了以下协议:
•杜邦、N&B和IFF签订了《税务事项协定》(“N&B税务事项协定”),其中规定了双方在以下方面的权利、责任和义务:纳税义务和优惠、税务属性、编制和提交纳税申报单、控制审计和其他税务程序、保持《分离协定》所设想的交易的预期免税状态,以及与税收有关的其他事项;以及
•杜邦、N&B及其某些子公司签订了知识产权交叉许可协议(“N&B IP交叉许可协议”)。知识产权交叉许可协议规定了适用各方可以在各自业务中使用根据分离协议分配给另一方的某些专有技术(包括商业秘密)、版权、设计权、软件和专利的条款和条件,根据这些条款和条件,N&B可以使用杜邦保留的某些标准。IP交叉许可协议下的所有许可都是非独家的、全球范围的、免版税的。
融资交易
如附注14所述,净收益约为#美元。6.2N&B票据发行的10亿美元存入托管账户,并于2020年12月31日作为限制性现金反映在公司的综合财务报表中。2021年2月1日,N&B借入美元1.2510亿美元的N&B定期贷款。发行N&B债券和N&B定期贷款所得款项用于支付约#美元的特别现金付款。7.3并支付相关的融资手续费和开支。美元的义务和责任6.2与N&B票据发行相关的10亿美元在N&B交易完成后于2021年2月1日从公司分离。
2021年2月1日,公司终止其全额提取美元3十亿美元的定期贷款便利。终止引发偿还未偿还本金总额为美元3亿美元,加上截至2021年1月31日(含)的应计和未付利息。该公司用特别现金付款的收益为还款提供资金。
五月债务发行的特殊强制赎回功能在不适用交易完成后触发。该公司打算在2021年5月使用特别现金付款的收益全额赎回2020年5月票据以及未付利息。