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假的2024Q100011161328 月 15 日00011161322023-07-022023-09-3000011161322023-10-27xbrli: 股票00011161322023-09-30iso421:USD00011161322023-07-01iso421:USDxbrli: 股票00011161322022-07-032022-10-0100011161322022-07-0200011161322022-10-010001116132SRT: 最大成员2023-09-300001116132SRT: 最低成员2023-07-022023-09-300001116132SRT: 最大成员2023-07-022023-09-300001116132US-GAAP：来自权利集中风险成员的收入美国公认会计准则：销售收入净成员TPR：许可企业会员2023-07-022023-09-30xbrli: pure0001116132TPR: CoachMemberSRT: 北美会员2023-07-022023-09-300001116132TPR: CoachMemberTPR：大中华区成员2023-07-022023-09-300001116132TPR: CoachMemberTPR：其他亚洲成员2023-07-022023-09-300001116132TPR: CoachMemberTPR：其他未单独披露的国家会员2023-07-022023-09-300001116132TPR: CoachMember2023-07-022023-09-300001116132TPR: Katespade公司会员SRT: 北美会员2023-07-022023-09-300001116132TPR: Katespade公司会员TPR：大中华区成员2023-07-022023-09-300001116132TPR：其他亚洲成员TPR: Katespade公司会员2023-07-022023-09-300001116132TPR: Katespade公司会员TPR：其他未单独披露的国家会员2023-07-022023-09-300001116132TPR: Katespade公司会员2023-07-022023-09-300001116132SRT: 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级会员2023-09-300001116132TPR：库存相关套期保值会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-07-010001116132TPR：库存相关套期保值会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-09-300001116132TPR：库存相关套期保值会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-07-010001116132US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300001116132US-GAAP：净投资对冲成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-07-010001116132US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：净投资对冲成员2023-09-300001116132US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：净投资对冲成员2023-07-010001116132TPR：公司间贷款和应付账款对冲会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300001116132TPR：公司间贷款和应付账款对冲会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-07-010001116132US-GAAP：公允价值输入二级会员TPR：公司间贷款和应付账款对冲会员2023-09-300001116132US-GAAP：公允价值输入二级会员TPR：公司间贷款和应付账款对冲会员2023-07-010001116132US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-09-300001116132US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-07-010001116132US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率合同成员2023-09-300001116132US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：利率合同成员2023-07-01tpr: 分段0001116132TPR: CoachMemberUS-GAAP：运营部门成员2023-07-022023-09-300001116132TPR: CoachMemberUS-GAAP：运营部门成员2022-07-032022-10-010001116132TPR: Katespade公司会员US-GAAP：运营部门成员2023-07-022023-09-300001116132TPR: Katespade公司会员US-GAAP：运营部门成员2022-07-032022-10-010001116132US-GAAP：运营部门成员TPR: Stuartweitzman 会员2023-07-022023-09-300001116132US-GAAP：运营部门成员TPR: Stuartweitzman 会员2022-07-032022-10-010001116132US-GAAP：运营部门成员2023-07-022023-09-300001116132US-GAAP：运营部门成员2022-07-032022-10-010001116132US-GAAP：企业非细分市场成员2023-07-022023-09-300001116132US-GAAP：企业非细分市场成员2022-07-032022-10-01

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
截至的季度期间 2023年9月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
委员会文件编号： 1-16153
Tapestry, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
马里兰州 52-2242751
（公司或组织的州或其他司法管辖区） （美国国税局雇主识别号）

哈德逊广场 10 号， 纽约， 纽约州10001
（主要行政办公室地址）；（邮政编码）
(212) 946-8400
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元TPR纽约证券交易所
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。☑ 是的☐ 没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☑ 是的☐ 没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☑ 加速过滤器 ☐ 非加速过滤器☐ 规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 ☐ 是的 ☑ 没有
2023 年 10 月 27 日，注册人有 229,186,423 普通股的已发行股份，这是注册人唯一的普通股。


挂毯, INC.
索引
 
  页码
第一部分 — 财务信息（未经审计）
   
第 1 项。财务报表： 
 
简明合并资产负债表
1
 
简明合并运营报表
2
 
综合收益（亏损）简明合并报表
3
 
简明合并现金流量表
4
 
简明合并财务报表附注
5
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
25
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
39
第 4 项。
控制和程序
40
第二部分 — 其他信息
第 1 项。
法律诉讼
41
第 1A 项。
风险因素
41
第 2 项。
未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
42
第 6 项。
展品
43
签名
 
44


在本10-Q表格中，提及的 “我们”、“我们”、“Tapestry” 和 “公司” 是指Tapestry, Inc.，包括合并子公司。提及的 “Coach”、“Kate Spade”、“kate spade new york” 或 “Stuart Weitzman” 仅指所提品牌。
关于前瞻性信息的特别说明
本文件以及本文件中以引用方式纳入的文件、我们或代表我们不时发布的新闻稿和口头陈述，可能包含联邦证券法（包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条）所指的某些 “前瞻性陈述”，这些陈述基于管理层当前的预期，涉及可能造成的风险和不确定性我们的实际结果与目前的结果存在重大差异期望。在这种情况下，前瞻性陈述通常涉及预期的未来业务和财务业绩及财务状况，通常包含 “可能”、“可以”、“继续”、“项目”、“假设”、“应该”、“期望”、“信心”、“目标”、“趋势”、“预测”、“打算”、“走上正轨”、“未来”、“完全有能力”、“规划” 等词语 “潜力”、“立场”、“相信”、“寻找”、“看见”、“将”、“目标”、“目标”、“相似表达”，以及这些词的变体或否定词。就其性质而言，前瞻性陈述涉及不同程度的不确定性问题。此类陈述涉及风险、不确定性和假设。如果此类风险或不确定性成为现实，或者此类假设被证明不正确，则Tapestry, Inc.及其合并子公司的业绩可能与此类前瞻性陈述和假设所表达或暗示的业绩存在重大差异。除历史事实陈述以外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。除非法律要求，否则Tapestry, Inc.不承担出于任何原因修改或更新任何此类前瞻性陈述的义务。
Tapestry, Inc.的实际业绩可能与这些前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异，并且受许多风险、不确定性、估计和假设的影响，这些风险和假设可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异，这些因素包括但不限于：（i）经济状况、衰退和通货膨胀指标的影响；（ii）冠状病毒（“Covid-19”）疫情的影响；（iii）冠状病毒（“Covid-19”）疫情的影响；（iii）) 我们面临的国际风险，包括货币波动和经济变化或我们销售或采购产品的市场的政治状况；（iv）我们保留品牌价值和及时应对不断变化的时尚和零售趋势的能力，包括我们执行电子商务和数字战略的能力；（v）我们成功实施2025年增长战略下举措的能力；（vii）市场上现有和新竞争的影响；（viii）我们控制成本的能力；（viii）我们控制成本的能力；（viii）季节性和季度波动对我们的销售或经营业绩的影响；(ix)网络安全威胁和隐私或数据安全漏洞的风险；（x）我们保护我们的商标和其他所有权免受侵犯的能力；（xi）税收和其他立法的影响；（xii）与国际贸易协定的潜在变化以及对进口产品征收额外关税相关的风险；（xiii）我们通过收购（包括我们对Capri Holdings Limited的拟议收购）实现预期收益、成本节省和协同效应的能力（“Capri Holdings Limited”）”); (xiv) 与可用性相关的风险与我们拟议收购卡普里岛相关的过渡贷款融资额度；（xv）未决和未来潜在法律诉讼的影响；（xvi）与气候变化和其他企业责任问题相关的风险，以及（xvii）第二部分第1A项中规定的其他风险因素。“风险因素” 以及本报告和公司截至2023年7月1日财年的10-K表年度报告中的其他内容。这些因素不一定是可能导致实际业绩与我们的任何前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的所有因素。
在那里你可以找到更多信息
Tapestry的季度财务业绩和其他重要信息可致电投资者关系部（212）629-2618获得。
Tapestry将其网站设在www.tapestry.com，投资者和其他利益相关方可以在该网站上免费获得新闻稿和其他信息，并获得我们向美国证券交易委员会提交的定期文件。



 




挂毯, INC.
简明的合并资产负债表

九月三十日
2023		7月1日
2023
（百万）
（未经审计）
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$622.1 $726.1 
短期投资16.7 15.4 
贸易应收账款，减去信贷损失备抵金（美元）5.8 和 $5.8，分别地
264.8 211.5 
库存942.5 919.5 
应收所得税246.5 231.1 
预付费用161.0 126.3 
其他流动资产155.4 133.6 
流动资产总额2,409.0 2,363.5 
财产和设备，净额539.6 564.5 
经营租赁使用权资产1,352.1 1,378.7 
善意1,218.5 1,227.5 
无形资产1,358.5 1,360.1 
递延所得税38.8 40.4 
其他资产226.0 182.1 
总资产$7,142.5 $7,116.8 
负债和股东权益  
流动负债：  
应付账款$386.5 $416.9 
应计负债487.1 547.1 
经营租赁负债的流动部分295.6 297.5 
当前债务25.0 25.0 
流动负债总额1,194.2 1,286.5 
长期债务1,629.9 1,635.8 
长期经营租赁负债1,296.7 1,333.7 
递延所得税284.1 240.0 
应缴长期所得税32.6 43.5 
其他负债289.3 299.5 
负债总额4,726.8 4,839.0 
见关于承付款和意外开支的附注14
股东权益：  
优先股：（已授权） 25.0 百万股；$0.01 每股面值） 无 发行的
— — 
普通股：（已授权） 1.0 十亿股；美元0.01 已发行和流通的每股面值- 229.2 百万和 227.4 分别为百万股
2.3 2.3 
额外的实收资本3,670.7 3,682.2 
留存收益（累计赤字）(1,102.0)(1,216.8)
累计其他综合收益（亏损）(155.3)(189.9)
股东权益总额2,415.7 2,277.8 
负债和股东权益总额$7,142.5 $7,116.8 
参见随附的注释。
1

挂毯, INC.
简明合并运营报表
 
 三个月已结束
九月三十日
2023		十月一日
2022
（百万，每股数据除外）
（未经审计）
净销售额$1,513.2 $1,506.5 
销售成本415.5 451.9 
毛利1,097.7 1,054.6 
销售、一般和管理费用844.5 800.3 
营业收入（亏损）253.2 254.3 
利息支出，净额13.3 7.4 
其他费用（收入）1.4 10.7 
所得税准备金前的收入（亏损）238.5 236.2 
所得税准备金（福利）43.5 40.9 
净收益（亏损）$195.0 $195.3 
每股净收益（亏损）：  
基本$0.85 $0.81 
稀释$0.84 $0.79 
用于计算每股净收益（亏损）的股份：  
基本228.3 241.5 
稀释232.5 246.8 
 
参见随附的注释。
2

挂毯, INC.
的简明合并报表
综合收益（亏损）
 
 三个月已结束
九月三十日
2023		十月一日
2022
（百万）
（未经审计）
净收益（亏损）$195.0 $195.3 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：  
现金流套期保值衍生品的未实现收益（亏损），净额31.3 7.7 
可供出售投资的未实现收益（亏损），净额— 0.5 
外币折算调整3.3 (30.2)
其他综合收益（亏损），扣除税款34.6 (22.0)
综合收益（亏损）$229.6 $173.3 
 
参见随附的注释。
3

挂毯, INC.
简明的合并现金流量表
 三个月已结束
九月三十日
2023		十月一日
2022
（百万）
（未经审计）
由（用于）经营活动提供的现金流  
净收益（亏损）$195.0 $195.3 
调整净收入与（用于）经营活动提供的净现金：  
折旧和摊销44.3 43.8 
坏账准备金0.4 0.4 
基于股份的薪酬19.7 15.1 
递延所得税36.6 (3.2)
租赁相关余额变动，净额(11.5)(12.8)
其他非现金费用，净额4.5 (9.5)
运营资产和负债的变化：  
贸易应收账款(55.6)(15.8)
库存(29.8)(181.9)
应付账款(28.4)0.9 
应计负债 (62.0)(134.0)
其他负债(8.2)42.9 
其他资产(29.7)(111.6)
由（用于）经营活动提供的净现金75.3 (170.4)
由（用于）投资活动提供的现金流  
购买投资(1.9)(4.0)
到期和出售投资的收益— 136.2 
购买财产和设备(20.9)(27.3)
净投资对冲的结算— 41.9 
由（用于）投资活动提供的净现金(22.8)146.8 
（用于）融资活动提供的现金流  
支付股息(80.2)(72.7)
回购普通股— (94.9)
支付债务发行成本(31.4)— 
基于股份的奖励的收益0.4 6.1 
偿还债务(6.3)(12.5)
为净结算股份奖励而缴纳的税款(31.6)(51.9)
融资租赁负债的支付(0.3)(0.3)
由（用于）融资活动提供的净现金(149.4)(226.2)
汇率变动对现金和现金等价物的影响(7.1)(13.5)
现金和现金等价物的净增加（减少）(104.0)(263.3)
期初的现金和现金等价物726.1 789.8 
期末的现金和现金等价物$622.1 $526.5 
补充信息：
为所得税支付的现金，净额$41.9 $83.0 
支付利息的现金$27.3 $26.1 
非现金投资活动——财产和设备债务$10.2 $10.5 

参见随附的注释。
4
挂毯, INC.
 
简明合并财务报表附注
（未经审计）


1。 操作性质
Tapestry, Inc.（以下简称 “公司”）是一家总部位于纽约的领先品牌旗下标志性配饰和生活方式品牌。我们的全球品牌汇集了 Coach、kate spade new york 和 Stuart Weitzman 的魔力。我们的每个品牌都是独一无二和独立的，同时共同致力于创新和真实性，这些承诺是由不同的产品和跨渠道和地域的差异化客户体验定义的。我们利用集体优势来推动客户发展，增强社区能力，使时装行业更具可持续性，并建立一个公平、包容和多元化的公司。就个人而言，我们的品牌是标志性的。团结起来，我们可以扩大可能性。
Coach细分市场包括通过Coach运营的门店（包括电子商务网站和店中店特许经营店）向客户在全球销售以Coach品牌为主的产品，向批发客户以及通过独立的第三方分销商进行销售。
Kate Spade细分市场主要包括通过凯特·斯派德经营的门店（包括电子商务网站和店中店特许经营的门店）向客户销售纽约凯特·斯派德品牌产品的全球销售、对批发客户的销售以及通过独立的第三方分销商进行销售。
斯图尔特·韦茨曼细分市场包括斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售，主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店、对批发客户的销售、通过电子商务网站和通过独立的第三方分销商进行销售。
2。 演示和组织基础
中期财务报表
这些未经审计的中期简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。管理层认为，此类简明合并财务报表包含所有必要的正常和经常性调整，以公允地列报公司在所列中期的简要合并财务状况、经营业绩、综合收益（亏损）和现金流。此外，根据美国证券交易委员会规则和条例的允许，本报告中对通常包含在根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的财务报表中的某些信息和脚注披露进行了简要或省略。但是，公司认为，此处提供的披露足以防止所提供的信息具有误导性。本报告应与公司截至2023年7月1日的10-K表年度报告（“2023财年”）以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
截至2023年9月30日的三个月的经营业绩、现金流和综合收益不一定表示将于2024年6月29日结束的整个财年（“2024财年”）的预期业绩。
财政期间
该公司采用的财政年度为期52-53周，该财政年度于最接近6月30日的星期六结束。2024财年将为期52周。截至2023年7月1日的2023财年也为期52周。2024财年第一季度于2023年9月30日结束，2023财年第一季度于2022年10月1日结束，这两个季度均为13周。
新冠肺炎疫情
自2020财年成立以来，Covid-19疫情已导致公司不同程度的业务中断，并影响了全球所有地区，导致国家、州和地方当局实施了限制和关闭。这种中断在2023财年上半年仍在继续，由于Covid-19疫情，公司在大中华区的业绩受到不利影响。从2022年12月开始，该地区的某些政府限制措施被取消，业务趋势有所改善。在2024财年第一季度，Covid-19疫情并未对我们的业务或经营业绩产生重大影响。我们将继续关注有关Covid-19疫情的最新进展以及对我们的业务、经营业绩和前景的潜在影响。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表及其脚注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与估计数不同，这些金额可能对财务报表具有重要意义。
编制简明合并财务报表所固有的重大估计包括库存变现储备；资产报废义务；客户回报、季末降价和运营
5
挂毯, INC.
 
简明合并财务报表附注（续）
退款；长期有形和无形资产的使用寿命和减值；所得税和相关的不确定税收状况的核算；企业合并的会计；股票薪酬奖励的估值和相关的预期没收率；重组准备金；诉讼和其他突发事件储备金等。
整合原则
这些未经审计的中期简明合并财务报表包括公司和所有100％自有和控制的子公司的账目。所有公司间往来事务和余额在合并中都将被清除。
股票回购
公司通过将回购价格分配给普通股和留存收益来核算股票回购。根据公司注册地马里兰州法律，没有库存股。所有回购的股票均为授权但未发行的股票，这些股票将来可能会发行用于一般公司和其他用途。公司可以随时终止或限制股票回购计划。公司根据股票回购计划购买的股票按交易日期累计。公司普通股的购买是通过公开市场购买来执行的，包括通过第10b5-1条下的购买协议。自2023年1月1日起，作为2022年《通货膨胀降低法》的一部分，公司对净股票回购征收1％的消费税，该法作为股东权益的一部分记录在留存收益中。
供应商融资计划
为了提高我们的营运资金效率，公司向某些供应商提供了自愿供应链融资（“SCF”）计划，使我们的供应商能够在无追索权的基础上以利用我们的信用评级的利率向全球金融机构出售公司的应收账款。公司没有能力通过SCF计划向全球金融机构再融资或修改付款条款。根据SCF计划，公司或我们的任何子公司均不提供任何担保。公司的付款义务，包括到期金额和付款条件，通常不超过 90 天数，不受供应商参与该计划的影响。 截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 7 月 1 日，美元285.6百万和美元305.4百万美元分别与有资格参与公司SCF计划的供应商有关，并在合并资产负债表的应付账款中列报。
3。 最近的会计公告
最近通过的会计公告
2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2022-04号会计准则更新（“ASU”），“负债——供应商融资计划（副主题 405-50）”，旨在提高供应商融资计划的透明度。亚利桑那州立大学要求供应商融资计划的买方披露有关该计划的足够信息，以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在规模。截至2024财年初，该公司采用了亚利桑那州立大学2022-04财年。除了新的披露要求外，亚利桑那州立大学2022-04年的采用并未对公司的中期简明合并财务报表产生影响。有关其他信息，请参阅附注2 “列报和组织基础”。
最近发布的会计公告
公司已经考虑了所有新的会计公告，并得出结论，根据当前信息，没有可能对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响的新公告。
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4。 收入
该公司确认的收入主要来自通过零售和批发渠道（包括电子商务网站）销售其品牌的产品。该公司还通过与商标许可相关的特许权使用费以及辅助渠道的销售来获得收入。在任何情况下，收入都是在将承诺的产品或服务的控制权移交给客户时确认的，这可能是在某个时间点或一段时间内。当客户获得指导使用产品或服务并从中获得几乎所有剩余收益的能力时，控制权就会转移。确认的收入金额是公司预计有权获得的对价金额，包括对可能导致对价波动的销售条款的估计。受可变性的收入限制在一个金额范围内，当造成可变性的意外情况得到解决后，该金额不会导致未来时期出现重大逆转。
当客户实际拥有产品时，公司在销售点确认其零售门店（包括店中店特许经营权）的收入。通过公司电子商务网站订购的产品的销售数字收入在客户交付和接收货物时予以确认，其中包括客户支付的运费和手续费。零售和数字收入在扣除估计回报后入账，估计回报是通过根据历史经验得出预期价值来估算的。应在销售点付款。
公司发行的礼品卡在客户兑换之前被记为负债，此时将确认收入。如果公司没有法律义务将未兑换的礼品卡作为无人认领的财产汇往任何司法管辖区，则公司还使用历史信息来估算永远无法兑换的礼品卡余额金额，并将该金额视作一段时间内与实际客户兑换成比例的收入。
公司的某些零售业务使用销售激励计划，例如客户忠诚度计划和发放优惠券。忠诚度计划为客户提供了购买额外产品的实质性权利，并使公司承担了单独的履约义务。此外，公司销售的某些产品包括担保担保，不被视为单独的履约义务。这些程序无论是单独还是总体上都无关紧要。
公司在所有权移交和损失风险转移给客户时确认批发渠道内的收入，损失风险通常发生在产品发货时，但在某些情况下，可能发生在客户收到货物时。通常需要付款 30 到 90 发货后几天。批发收入是扣除向客户提供的退货、折扣、季末降价、合作广告补贴和其他对价的估计值后的净值。折扣基于与客户的合同条款，而合作广告补贴和其他对价可能基于合同条款或根据具体情况进行协商。退货和降价通常需要公司的批准，并根据历史趋势、本季业绩和批发地点的库存状况、当前的市场和经济状况，以及在某些情况下，合同条款进行估算。公司对这些可变金额的历史估计与实际业绩没有重大差异。
在允许被许可人使用公司商标的合同期内，公司确认一段时间内的许可收入。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费，并可能包括合同保证的最低特许权使用费。合同担保的最低特许权使用费金额的收入在许可年度内按比例确认，一旦达到最低特许权使用费门槛，任何超额的销售特许权使用费均被确认为收入。客户的付款通常按季度支付，金额基于被许可方在此期间销售带有许可商标的商品的情况，该金额可能不同于该期间记录的由此产生合同资产或负债的收入金额。与许可安排相关的合同资产和负债以及合同成本并不重要，因为许可业务约为 1截至2023年9月30日的三个月，占总净销售额的百分比。
公司选择了一种切实可行的权宜之计，不披露截至期限为一年或更短的合同或与销售特许权使用费安排相关的可变对价的剩余履约义务。除了上文讨论的未来最低特许权使用费外，没有其他合同将交易价格分配给剩余的履约义务，这并不重要。
公司选择的其他实际权宜措施包括（i）假设任何期限为一年或更短的合同不存在大量融资部分，（ii）将运输和处理作为履行活动计入销售和收购费用，无论与控制权转让相关的装运时间如何，以及（iii）从交易价格中排除销售和增值税。
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分解净销售额
下表将公司的净销售额分为多个地区，描述了经济因素如何影响所列时期的收入和现金流。列出的每个地区都包括与公司直接运营的渠道、全球旅游零售业务以及与指定地理区域内的批发客户（包括分销商）相关的净销售额。
北美
大中华区 (1)
其他亚洲 (2)
其他 (3)
总计
（百万）
截至2023年9月30日的三个月
教练$686.5 $220.3 $175.2 $75.4 $1,157.4 
凯特·斯派德240.2 10.8 30.6 21.6 303.2 
斯图尔特·韦茨曼34.7 13.5 0.4 4.0 52.6 
总计$961.4 $244.6 $206.2 $101.0 $1,513.2 
截至2022年10月1日的三个月
教练$669.1 $209.8 $167.9 $72.5 $1,119.3 
凯特·斯派德254.6 11.0 31.6 24.7 321.9 
斯图尔特·韦茨曼42.2 15.1 0.2 7.8 65.3 
总计$965.9 $235.9 $199.7 $105.0 $1,506.5 
(1) 大中华区包括中国大陆、香港特别行政区和澳门特别行政区以及台湾。
(2) 其他亚洲包括日本、马来西亚、澳大利亚、新西兰、新加坡、韩国和亚洲其他国家。
(3) 其他销售主要代表在欧洲、中东的销售以及从公司许可合作伙伴那里获得的特许权使用费。
递延收入
递延收入来自于在转让承诺的商品或服务之前从客户那里收到或应收的现金付款，通常由未兑换的礼品卡组成，扣除已确认的损失。额外的递延收入可能来自于收到的或应收的销售特许权使用费，这些款项超过了合同期内确认的收入。截至2023年9月30日和2023年7月1日，此类金额的余额为美元40.4 百万和美元43.0 分别为百万美元，主要记录在公司简明合并资产负债表的应计负债中，通常预计将在一年内确认为收入。在截至2023年9月30日的三个月中，净销售额为美元14.6 从截至2023年7月1日记录为递延收入的金额中确认了百万美元。在截至2022年10月1日的三个月中，净销售额为美元11.5从截至2022年7月2日记录为递延收入的金额中确认了百万美元。
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5。 收购
卡普里控股有限公司合并协议
2023年8月10日，公司与Tapestry的直接全资子公司Sunrise Merger Sub, Inc.和Capri Holdings Limited（“Capri”）之间签订了协议和合并计划（“合并协议”）。根据合并协议的条款，Tapestry已同意收购Capri的所有普通股（不包括（a）在收购完成前不久已发行和流通的由公司或Capri或其任何直接或间接子公司拥有或持有的Capri普通股，以及（b）Capri在收购完成前不久发行和流通的普通股由根据以下规定正确行使异议者权利的持有人持有已遵守英属维尔京群岛2004年《英属维尔京群岛商业公司法》（经修订）第179条的规定，收购价为美元57.00 每股不计利息，须缴纳合并协议中规定的任何必需的预扣税。企业价值预计约为 $8.5数十亿美元，该交易预计将在2024日历年完成（“卡普里收购”）。2023年10月25日，在卡普里股东特别会议上，卡普里的股东批准了合并协议及其所考虑的交易。
公司打算用额外的永久融资、新的定期贷款、手头现金、Capri的手头现金和预期的未来现金流的净收益为Capri的收购融资，包括相关费用和支出。有关我们与收购相关的现有债务工具的更多信息，请参阅附注11 “债务”。
在收购卡普里岛的同时，该公司产生了 $26.3在截至2023年9月30日的三个月中，百万美元的税前支出主要与专业费用和财务相关费用有关。
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6。 商誉和其他无形资产
善意

按分部划分的公司商誉账面金额的变化如下：
 教练凯特·斯派德
斯图尔特·韦茨曼 (1)
总计
（百万）
截至 2023 年 7 月 1 日的余额$597.5 $630.0 $— $1,227.5 
外汇影响(7.3)(1.7)— (9.0)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额$590.2 $628.3 $— $1,218.5 
(1) 金额扣除累计商誉减值费用 $210.7截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 7 月 1 日，百万人。
无形资产
无形资产包括以下内容：
2023年9月30日2023年7月1日
格罗斯
携带
金额		Accum。
阿莫特。		网格罗斯
携带
金额		Accum。
阿莫特。		网
（百万）
需要摊销的无形资产：
客户关系$100.3 $(51.6)$48.7 $100.3 $(50.0)$50.3 
待摊销的无形资产总额100.3 (51.6)48.7 100.3 (50.0)50.3 
无需摊销的无形资产：
商标和商品名称1,309.8 —1,309.8 1,309.8 —1,309.8 
无形资产总额$1,410.1 $(51.6)$1,358.5 $1,410.1 $(50.0)$1,360.1 
公司固定寿命无形资产的摊销费用为美元1.6百万和美元1.7截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月，分别为百万美元。
截至2023年9月30日，无形资产的预期摊销费用如下：
摊销费用
（百万）
2024 财年的剩余时间$4.9 
2025 财年6.5 
2026 财年6.5 
2027 财年6.5 
2028 财年6.5 
此后17.8 
总计$48.7 
上述预期摊销费用反映了剩余的使用寿命，范围约为 6.5 到 8.8 多年来与客户建立关系。
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7。 股东权益
股东权益对账情况如下：
的股份
常见
股票		普通股额外
付费-
资本		留存收益/（累计赤字）累积的
其他
全面
收入（亏损）		总计
股东
公平
（百万，每股数据除外）
截至2022年7月2日的余额241.2 $2.4 $3,620.2 $(1,166.2)$(170.9)$2,285.5 
净收益（亏损）———195.3 —195.3 
其他综合收益（亏损）————(22.0)(22.0)
根据股票薪酬安排发行的股票，扣除预扣税款的股份2.7 —(45.8)——(45.8)
基于股份的薪酬——15.1 ——15.1 
回购普通股(3.0)——(100.0)—(100.0)
申报的股息 ($)0.30 每股）
———(72.7)—(72.7)
截至 2022 年 10 月 1 日的余额
240.9 $2.4 $3,589.5 $(1,143.6)$(192.9)$2,255.4 
的股份
常见
股票		普通股额外
付费-
资本		留存收益/（累计赤字）累积的
其他
全面
收入（亏损）		总计
股东
公平
（百万，每股数据除外）
截至 2023 年 7 月 1 日的余额
227.4 $2.3 $3,682.2 $(1,216.8)$(189.9)$2,277.8 
净收益（亏损）———195.0 —195.0 
其他综合收入————34.6 34.6 
根据股票薪酬安排发行的股票，扣除预扣税款的股份1.8 —(31.2)——(31.2)
基于股份的薪酬——19.7 ——19.7 
回购普通股，包括消费税— —————
申报的股息 ($)0.35 每股）
———(80.2)—(80.2)
截至 2023 年 9 月 30 日的余额
229.2 $2.3 $3,670.7 $(1,102.0)$(155.3)$2,415.7 
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截至所示日期，累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）的组成部分如下：
未实现的现金收益（亏损）
流量
对冲衍生品 (1)
未实现收益
（亏损）视可用情况而定-
待售投资
累积
翻译
调整 (2)
总计
（百万）
2022年7月2日的余额$(2.3)$(0.5)$(168.1)$(170.9)
重新分类前的其他综合收益（亏损）6.6 0.5 (30.2)(23.1)
减去：金额从累计其他综合收益重新归类为收益(1.1)— — (1.1)
本期其他综合收益净额（亏损）7.7 0.5 (30.2)(22.0)
截至2022年10月1日的余额$5.4 $— $(198.3)$(192.9)
截至2023年7月1日的余额$34.9 $— $(224.8)$(189.9)
重新分类前的其他综合收益（亏损）31.5 — 3.3 34.8 
减去：金额从累计其他综合收益重新归类为收益0.2 — — 0.2 
本期其他综合收益净额（亏损）31.3 — 3.3 34.6 
截至2023年9月30日的余额$66.2 $— $(221.5)$(155.3)
(1) 与现金流套期保值相关的AOCI期末余额扣除税款为美元 (7.5) 百万和美元0.7 截至2023年9月30日和2022年10月1日，分别为百万人。从AOCI重新分类的金额已扣除税款 $0.6 百万和美元0.4 截至2023年9月30日和2022年10月1日，分别为百万人。
(2) 与外币折算调整相关的AOCI期末余额包括亏损美元25.9 百万，扣除税款 $ (5.8) 百万美元，亏损美元1.8 百万，扣除税款 $ (22.4）百万美元，分别截至2023年9月30日和2022年10月1日，与被指定为公司对某些外国业务净投资的套期保值的工具的公允价值变动有关。
8。 衍生工具和套期保值活动
公司购买的大部分制成品均以美元计价，这限制了公司受外币汇率波动交易影响的风险。但是，公司面临与以当地货币向外国运营子公司出售美元库存相关的外币汇兑风险，以及与各种跨币种公司间贷款和应付账款相关的风险以及折算风险。公司还面临与其对外国子公司净投资的美元价值变化相关的外币风险，以及因公司债务基准利率变动（包括未来发行）而产生的利率风险。公司使用衍生金融工具来管理这些风险。这些衍生品交易符合公司的风险管理政策。公司不出于投机或交易目的进行衍生品交易。
公司在简明合并资产负债表上以公允价值记录所有衍生合约。外币衍生品和利率衍生品的公允价值基于结算所依据的特定指数的远期曲线，包括对交易对手或公司信用风险的调整。管理层在制定公允价值估计数时需要作出判断。使用不同的市场假设或方法可能会影响估计的公允价值。
对于符合套期保值会计条件的衍生工具，这些工具的公允价值变动要么（i）通过收益抵消对冲资产或负债的公允价值变化，或者（ii）被确认为累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）的一部分，直到对冲项目计入收益，具体取决于该衍生品是用于对冲公允价值还是现金流的变化。对于指定的衍生工具
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作为净投资对冲工具，这些工具的公允价值的变化被视为AOCI的组成部分，在套期保值终止后，将保留在AOCI中，直到净投资被出售或清算。
预计公司订立的每种符合套期保值会计条件的衍生工具在降低与套期保值敞口相关的风险方面将非常有效。对于每种被指定为套期保值的衍生品，公司会记录相关的风险管理目标和策略，包括对冲工具、对冲项目和风险敞口的识别，以及如何在工具期限内评估对冲有效性。公司至少每季度评估和记录对冲工具在实现公允价值或现金流的抵消性变化方面一直并将保持高效的程度。
如果确定某一衍生工具的有效性不高，并且在对冲指定风险敞口方面仍然不十分有效，则对冲会计将终止，进一步收益（亏损）将在外币收益（亏损）的收益中确认。对冲会计终止后，根据最初的套期保值策略，当相关套期保值项目影响收益时，先前记录在AOCI中的现金流衍生品公允价值的累计变化将计入收益，除非预测的交易不再可能发生，在这种情况下，累计金额立即计入外币收益（亏损）的收益。
由于使用衍生工具，公司可能会面临此类合约的交易对手无法履行其合同义务的风险。为了降低这种交易对手的信用风险，公司的政策是仅根据对信用评级的评估等因素与精心挑选的金融机构签订合同。
公司衍生工具的公允价值按总额记录在其简明合并资产负债表中。出于现金流报告的目的，公司对衍生工具结算时收到的收益或支付的金额进行分类，其方式与对冲的相关项目相同，主要是经营活动产生的现金。
套期保值投资组合
公司签订远期货币合约主要是为了降低与外币计价库存交易以及各种跨币种公司间贷款和应付账款的汇率波动相关的风险。由于其指定为现金流套期保值的衍生合约在抵消套期保值项目价值的变化方面非常有效，因此相关收益（亏损）最初在AOCI中递延，随后在合并运营报表中作为库存购买成本的一部分在销售成本中进行套期保值，当相关库存出售给第三方时，在销售成本中进行套期保值。目前的到期日从 2023 年 10 月到 2025 年 6 月不等。被指定为公允价值套期保值且与公司间义务和其他合同义务相关的远期外币汇兑合约在公司简明合并运营报表的其他支出（收益）中确认，通常是在对冲的相关余额被重估的时期。截至2023年9月30日持有的大多数工具的到期日为2023年11月，如果相关余额尚未结算，此类合约通常会在到期时续订。
该公司还签订利率衍生品合约，目前的到期日为2024年3月，以降低与包括未来发行在内的债务基准利率变动相关的风险。与这些工具相关的任何保费均不包括在公司对冲有效性的衡量范围内，并在套期保值执行和合约到期之间的时间段内摊销。在某种程度上，其指定为现金流套期保值的利率衍生合约在抵消套期保值项目价值的变化方面非常有效，因此相关收益（亏损）最初在AOCI中递延，随后在合并运营报表中确认为利息收入（支出），与公司借款相关的套期预期利息支付额记入收益的同期。
该公司还进行跨货币互换，以降低与外国子公司净投资汇率波动相关的风险。AOCI的相关收益（亏损）将递延至净投资被出售或清算，当前的到期日为2025年4月至2032年3月。
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下表提供与截至2023年9月30日和2023年7月1日公司简明合并资产负债表中记录的公司衍生工具相关的信息：
名义价值衍生资产衍生负债
指定的衍生套期保值工具
公允价值公允价值
2023年9月30日2023年7月1日合并资产负债表分类2023年9月30日2023年7月1日合并资产负债表分类2023年9月30日2023年7月1日
（百万）
FC-库存购买 (1)
$882.4 $842.3 其他流动资产$53.9 $38.6 应计负债$2.1 $0.1 
FC-公司间负债和贷款 (2)
278.1 272.3 其他流动资产0.1 0.4 应计负债0.5 0.2 
IC-利率 (3)
1,500.0 — 其他流动资产15.6 — 应计负债— — 
CCS-净投资套期保值 (4)
1,200.0 1,200.0 其他资产35.1 13.1 其他负债82.4 90.5 
套期保值总额$3,860.5 $2,314.6 $104.7 $52.1 $85.0 $90.8 

(1) 代表在现金流套期保值关系中被指定为衍生工具的远期外币兑换合约（“FC”）。
(2) 代表在公允价值套期保值关系中被指定为衍生工具的远期外币兑换合约（“FC”）。
(3) 代表在现金流对冲关系中被指定为衍生工具的利率合约（“IC”）。
(4)代表在净投资对冲关系中被指定为衍生工具的交叉货币掉期合约（“CCS”）。
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下表提供了截至2023年9月30日和2022年10月1日公司指定衍生工具的损益对其简明合并财务报表的税前影响：
OCI 中确认的衍生品收益（亏损）金额
三个月已结束
2023年9月30日2022年10月1日
（百万）
现金流套期保值：
库存采购 (1)
$19.9 $6.4 
利率 (2)
15.6 — 
总现金流套期保值$35.5 $6.4 
其他：
净投资套期保值 (3)
34.8 16.8 
其他总计$34.8 $16.8 
套期保值总数$70.3 $23.2 

从累计OCI重新归类为收入的收益（亏损）金额
运营声明
分类		三个月已结束
2023年9月30日2022年10月1日
（百万）
现金流套期保值：
库存采购 (1)
销售成本$3.7 $(1.5)
利率 (2)
其他收入（支出）(4.1)— 
套期保值总数$(0.4)$(1.5)
(1) 代表在现金流套期保值关系中被指定为衍生工具的远期外币兑换合约（“FC”）。
(2) 代表在现金流对冲关系中被指定为衍生工具的远期利率合约（“IC”）。
(3) 代表在净投资对冲关系中被指定为衍生工具的交叉货币掉期合约（“CCS”）。
该公司预计 $40.8截至2023年9月30日，累计其他综合收益中包含的与库存购买和利率相关的百万净衍生收益将在未来12个月内重新归类为收益。该金额将因外币汇率和基准利率的波动而有所不同。
该公司评估了现货法下用作净投资套期保值的跨货币互换。这导致跨货币基础利差被排除在对冲有效性评估之外，并在公司合并运营报表中记作利息支出的减少额。因此，公司记录的净利息收入为 $7.2百万和美元6.4在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月内分别为百万美元。
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9。 每股收益
每股基本净收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行股票的加权平均数。摊薄后的每股净收益的计算方法类似，但包括行使股票期权和限制性股票单位以及任何其他可能具有稀释性的工具所产生的潜在摊薄，仅限于根据库存股法这种影响具有稀释性的时期。
以下是已发行股票加权平均值的对账以及基本和摊薄后每股收益的计算：
 三个月已结束
2023年9月30日2022年10月1日
（百万，每股数据除外）
净收益（亏损）$195.0 $195.3 
加权平均基本股票 228.3 241.5 
稀释性证券：  
稀释性证券的影响4.2 5.3 
加权平均摊薄后股票232.5 246.8 
每股净收益（亏损）：  
基本$0.85 $0.81 
稀释$0.84 $0.79 
每股收益金额是根据未四舍五入的数字计算的。在报告期内，以高于普通股平均市场价格的行使价购买公司普通股的期权具有反稀释作用，因此不包括在普通股摊薄后的每股净收益（亏损）的计算中。此外，公司还有未偿还的限制性股票单位奖励，这些奖励只有在实现某些绩效目标后才能发行。基于业绩的限制性股票单位奖励仅在基本业绩条件和任何适用的市场状况修改量的情况下才包括在摊薄后的股票的计算中（i）在报告期结束时得到满足，或者（ii）如果报告期结束时是相关应急期的结束，并且根据库存股方法，结果将是稀释性的，则被视为已满足。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 10 月 1 日，有3.7 百万和 6.2 在行使反稀释期权和或有归属基于业绩的限制性股票单位奖励后，分别可发行100万股额外股票，这些股票不包括在摊薄后的股票计算中。
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10。 基于股份的薪酬
下表显示了公司简明合并运营报表中确认的上述期间的基于股份的薪酬支出和相关税收优惠：
 三个月已结束
2023年9月30日2022年10月1日
（百万）
基于股份的薪酬支出$19.7 $15.1 
与基于股份的薪酬支出相关的所得税优惠
3.7 3.0 
股票期权
截至2023年9月30日的三个月中，股票期权活动摘要如下：
 的数量
选项
杰出
（百万）
截至 2023 年 7 月 1 日的未付款8.7 
已授予1.2 
已锻炼— 
被没收或已过期(0.7)
截至2023年9月30日未付清9.2 
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中，授予期权的加权平均授予日公允价值为美元10.51 和 $12.00，分别地。 每份期权授予的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型和以下加权平均假设在授予之日估算的：
2023年9月30日2022年10月1日
预期期限（年）4.94.8
预期波动率44.7 %48.7 %
无风险利率4.5 %3.2 %
股息收益率4.1 %3.4 %
基于服务的限制性股票单位奖励（“RSU”）
截至2023年9月30日的三个月中，基于服务的 RSU 活动摘要如下：
 的数量
非归属限制性股票单位
（百万）
2023 年 7 月 1 日未归属5.9 
已授予2.2 
既得(2.6)
被没收(0.1)
截至 2023 年 9 月 30 日，未归属5.4 
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中，授予的股票奖励的加权平均授予日公允价值为美元33.70 和 $35.22，分别地。
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挂毯, INC.
 
简明合并财务报表附注（续）
基于业绩的限制性股票单位奖励（“PRSU”）
截至2023年9月30日的三个月中，PRSU的活动摘要如下：
 的数量
非既得的 PRSU
（百万）
2023 年 7 月 1 日未归属0.7 
已授予0.4 
由于达到绩效条件而发生的变化0.1 
既得— 
被没收— 
截至 2023 年 9 月 30 日，未归属1.2 
非归属金额中包含的PRSU奖励基于公司的某些特定财务指标。绩效条件变更对非既得金额的影响将在绩效期结束时予以确认，绩效期结束时可能与奖励归属之日有所不同。
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中，授予的PRSU奖励的每股加权平均授予日公允价值为美元33.64 和 $35.27，分别地。
11。 债务
下表汇总了公司未偿债务的组成部分：
2023年9月30日2023年7月1日
（百万）
当前债务：
2027 年 5 月到期的定期贷款
$25.0 $25.0 
当前债务总额$25.0 $25.0 
长期债务：
2027 年 5 月到期的定期贷款
$437.5 $443.8 
3.0502032年3月到期的优先票据百分比
500.0 500.0 
4.1252027年7月到期的优先票据百分比
396.6 396.6 
4.2502025年4月到期的优先票据百分比
303.4 303.4 
长期债务总额1,637.5 1,643.8 
减去：优先票据的未摊销折扣和债务发行成本(7.6)(8.0)
长期债务总额，净额$1,629.9 $1,635.8 
在截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中，公司确认了与美元债务相关的利息支出22.3 百万和美元16.3 分别为百万。
卡普里控股有限公司合并协议
2023 年 8 月 10 日，公司签订了合并协议。公司打算用额外的永久融资、新的定期贷款、手头现金、Capri的手头现金和预期的未来现金流的净收益为Capri的收购融资，包括相关费用和支出。有关详细信息，请参阅附注 5 “收购”。
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挂毯, INC.
 
简明合并财务报表附注（续）
桥梁设施
关于我们签订合并协议，公司与美国银行、北卡罗来纳州美国银行、摩根士丹利高级融资公司及其其他承诺方签订了截至2023年8月10日的承诺书，提供364天的优先无抵押过渡贷款额度，本金总额不超过美元8.0十亿美元（“过渡基金”），用于为Capri收购的收购价格提供资金并支付相关费用和开支。签订新定期贷款协议（定义见下文）后，根据该协议中有关新定期贷款安排（定义见下文）的承诺，过渡融资的承诺减少到美元6.6十亿。截至2023年9月30日，桥梁设施没有未偿还的借款。
新的定期贷款设施
2023年8月30日，公司签订了最终信贷协议（此类协议，“新定期贷款信贷协议”），根据该协议，作为行政代理人的美国银行及其当事方的其他代理人以及银行和金融机构集团承诺向公司贷款一美元，但须满足或免除定期贷款协议中规定的条件1.05十亿美元的无抵押定期贷款额度即将到期 三年 借入该定期贷款之后（”三年 定期贷款额度”）和一美元350百万美元定期贷款额度即将到期 五年 借入该定期贷款之后（”五年 定期贷款机制”；并与 三年 定期贷款机制，“新定期贷款设施”）。该公司计划使用新定期贷款机制下的借款来支付收购Capri的部分对价，并支付相关费用和开支。
新定期贷款机制下的借款按年利率计息，利率等于（a）替代基准利率或（b）基于芝加哥商品交易所集团基准管理有限公司（或任何继任管理人）管理的前瞻性担保隔夜融资利率（“SOFR”）定期利率，在每种情况下均加上适用的利润。适用的利润率将参照网格进行调整，基于（a）合并债务（对非限制性现金和允许的投资进行某些惯例扣除）与（b）合并息税折旧摊销前利润的比率。对于以下情况，适用的利润率最初为 (x) 三年 定期贷款机制， 0.250基准利率贷款的百分比以及 1.250SOFR贷款的百分比，（y）对于SOFR贷款 五年 定期贷款机制， 0.375基准利率贷款的百分比以及 1.375SOFR 贷款的百分比。此外，公司将支付的计时费为 0.15新定期贷款机制未使用承付款的平均每日金额的百分比。截至2023年9月30日，新定期贷款机制没有未偿还的借款。
$2.0 十亿循环信贷额度
2023年8月30日，根据信贷协议的某些第1号修正案（“修正案”），公司修订了最初于2022年5月11日签订的现有信贷协议（定义见下文），该协议由公司作为借款人、我们的某些子公司作为担保人、作为管理代理人的美国银行作为管理代理人以及作为贷款人的金融机构当事方之间的现有信贷协议（“现有信贷协议”，经修订修正案，“经修订的信贷协议”）。根据经修订的信贷协议，一个由金融机构和其他贷款机构组成的银团提供了将现有信贷协议下循环贷款的总承付额从美元增加到原来的水平1.25十亿到美元2.0十亿（“循环基金”）。循环基金将于2027年5月11日到期。
循环融资机制下的借款年利率按公司选择的年利率等于（i）以美元借款的利率，（a）替代基准利率或（b）基于芝加哥商品交易所集团基准管理有限公司（或任何令管理机构满意的继任管理人）管理的前瞻性SOFR定期利率，（ii）欧元借款，即欧洲银行同业拆借利率，（iii）欧元借款，（iii）欧元借款，即欧洲银行同业拆借利率，（iii）) 对于英镑借款，英镑隔夜指数平均参考利率以及（iv）日元借款，东京银行同业拆借利率，加上每种情况下的适用保证金。适用的利润率将参照网格（“定价网格”）根据（a）合并债务与（b）合并息税折旧摊销前利润的比率进行调整。此外，公司将按循环贷款的全额支付按年利率计算的设施费，按年度利率计算，每季度拖欠支付，以及与签发的信用证有关的某些费用。循环融资可用于为公司及其子公司的营运资金需求、资本支出、允许的投资、股票购买、分红和其他一般公司用途（可能包括商业票据备份）提供资金。此外，最高可达 $250数百万美元的循环融资将在一定资金基础上提供，用于为Capri收购的收购价格提供资金并支付相关费用和开支。截至2023年9月30日，循环贷款没有未偿还的借款。
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简明合并财务报表附注（续）
2027 年定期贷款
2022年5月11日，根据现有信贷协议，公司签订了无抵押的美元500.0百万定期贷款（“2027年定期贷款”）将于2027年5月11日到期。2027 年定期贷款的摊销金额等于 5.00每年百分比，每季度付款。截至 2023 年 9 月 30 日，美元25.02027年定期贷款中的百万美元包含在合并资产负债表的流动债务中。2027年定期贷款下的借款按年利率计息，由公司选择，利率等于（i）替代基准利率或（ii）定期担保隔夜融资利率加上适用的利润。适用的利润率将参照定价网格进行调整，基于（a）合并债务与（b）合并息税折旧摊销前利润的比率。
2025、2027、2032 年优先票据
2015年3月，该公司发行了美元600.0百万本金总额为 4.252025年4月1日到期的优先无抵押票据百分比 99.445面值的百分比（“2025年优先票据”）。2017年6月，该公司发行了美元600.0百万本金总额为 4.1252027年7月15日到期的优先无抵押票据百分比 99.858面值的百分比（“2027年优先票据”）。2021年12月，公司以美元的价格完成了现金要约203.4百万和美元296.6其2027年优先票据和2025年优先票据的未偿本金总额分别为100万英镑。此外，2021年12月，该公司发行了美元500.0百万本金总额为 3.0502032年3月15日到期的优先无抵押票据百分比 99.705面值的百分比（“2032年优先票据”）。
债务契约
根据我们的债务安排条款，我们必须遵守某些限制，限制公司的能力，除其他外：（i）承担某些债务，（ii）设定某些留置权，（iii）进行某些销售和回租交易，（iv）进行某些投资或付款，以及（v）合并、转让、出售或租赁公司的全部或几乎所有资产。
根据经修订的信贷协议，我们需要每季度遵守最大净杠杆率为 4.00:1.00。在Capri收购生效后，根据经修订的信贷协议和新的定期贷款协议，公司将被要求每季度遵守从Capri收购截止日期起至2025年6月28日但不包括在内的最大净杠杆率为（i）， 4.75 到 1.00，(ii) 从 2025 年 6 月 28 日起至 2026 年 6 月 27 日（但不包括在内）， 4.50 至 1.00，以及 (iii) 从 2026 年 6 月 27 日及以后， 4.00 到 1.00。截至2023年9月30日，我们遵守了这些限制和契约，达到了这样的财务比率，并履行了所有债务偿还义务。
公允价值注意事项
截至2023年9月30日，2032年优先票据、2027年优先票据和2025年优先票据的公允价值约为美元367.3 百万，美元366.6 百万和美元295.5 百万美元，分别基于外部定价数据，包括这些工具的可用报价市场价格，以及对具有相似利率和交易频率的可比债务工具的考虑等因素，在公允价值层次结构中被归类为二级衡量标准。截至2023年7月1日，2032年优先票据、2027年优先票据和2025年优先票据的公允价值约为美元399.5 百万，美元371.7 百万和美元295.1 分别为百万。
12。 公允价值测量
公司根据估值技术投入的优先顺序将其资产和负债分为三级公允价值层次结构，如下所示。层次结构的三个级别定义如下：
级别 1 — 相同资产或负债在活跃市场上的未经调整的报价。
级别 2 — 第 1 级中包含的报价以外的可观察输入。二级投入包括非活跃市场中相同资产或负债的报价、活跃市场中类似资产或负债的报价，以及在资产或负债的整个期限内可观察到的报价以外的投入。
第 3 级 — 不可观察的输入反映了管理层自己对资产或负债定价所用投入的假设。该公司没有任何三级投资。
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简明合并财务报表附注（续）
下表显示了截至2023年9月30日和2023年7月1日公司金融资产和负债的公允价值衡量标准：
 第 1 级第 2 级
九月三十日
2023		7月1日
2023		九月三十日
2023		7月1日
2023
（百万）
资产：    
现金等价物 (1)
$136.1 $155.7 $15.6 $11.9 
短期投资：
定期存款 (2)
— — 0.6 0.6 
其他— — 16.1 14.8 
长期投资：
其他— — 1.3 1.3 
衍生资产：
库存相关工具 (3)
— — 53.9 38.6 
净投资套期保值 (3)
— — 35.1 13.1 
公司间贷款和应付账款 (3)
— — 0.1 0.4 
利率工具 (3)
— — 15.6 — 
负债：    
衍生负债：
  
库存相关工具 (3)
— — 2.1 0.1 
净投资套期保值 (3)
— — 82.4 90.5 
公司间贷款和应付账款 (3)
— — 0.5 0.2 
利率工具 (3)
— — — — 
(1) 现金等价物包括货币市场基金和定期存款，到期日为 三个月 或在购买之日更少。由于其到期时间较短，管理层认为其账面价值接近公允价值。
(2) 短期投资按公允价值入账，公允价值近似于其账面价值，主要基于活跃市场中卖方或经纪人定价的证券。
(3) 这些套期保值的公允价值主要基于结算所依据的特定指数的远期曲线，包括对交易对手或公司信用风险的调整。
有关公司未偿债务工具的公允价值，请参阅附注11 “债务”。
非金融资产和负债
公司的非金融工具主要由商誉、无形资产、使用权资产以及财产和设备组成，无需定期按公允价值计量，而是按账面价值列报。但是，每当事件或情况变化表明其账面价值可能无法完全收回时（商誉和无限期无形资产的账面价值至少每年收回一次），都会定期对非金融工具进行减值评估，如果适用，则根据市场参与者的假设，减记为公允价值并记入公允价值。曾经有 不 截至2023年9月30日的三个月或截至2022年10月1日的三个月中记录的减值费用。
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简明合并财务报表附注（续）
13。 投资
下表汇总了截至2023年9月30日和2023年7月1日公司简明合并资产负债表中记录的以美元计价的投资：
2023年9月30日2023年7月1日
短期
长期 (2)
总计短期
长期 (2)
总计
（百万）
其他：  
定期存款 (1)
$0.6 $— $0.6 $0.6 $— $0.6 
其他16.1 1.3 17.4 14.8 1.3 16.1 
投资总额$16.7 $1.3 $18.0 $15.4 $1.3 $16.7 
(1) 这些证券的原始到期日大于 三个月 并按公允价值入账。
(2) 长期投资在简明合并资产负债表的其他资产中列报。
14。 承付款和意外开支
卡普里控股有限公司合并协议
2023 年 8 月 10 日，公司签订了合并协议。公司打算用额外的永久融资、新的定期贷款、手头现金、Capri的手头现金和预期的未来现金流的净收益为Capri的收购融资，包括相关费用和支出。有关详细信息，请参阅附注 5 “收购”。
信用证
该公司的备用信用证、担保债券和银行担保总额为 $37.3 百万和美元37.1 截至 2023 年 9 月 30 日和 2023 年 7 月 1 日，分别未偿还百万美元。这些协议将在2040财年的不同日期到期，主要抵押公司在关税、租赁、保险索赔和产品制造中使用的材料方面对第三方的义务。公司为发行的这些工具支付某些费用。
其他
截至2023年9月30日，该公司还有其他与债务偿还相关的合同现金债务。有关更多信息，请参阅附注11 “债务”。
公司作为原告和被告参与其正常业务过程中的各种例行法律诉讼，包括保护Tapestry知识产权的诉讼、由据称因广告索赔或在公司控制范围内的场所受到伤害的人员提起的诉讼、合同纠纷、保险索赔以及与现任或前任员工的诉讼。
尽管公司的诉讼可能导致巨额金钱裁决，例如允许民事陪审团确定补偿性和/或惩罚性赔偿，但公司认为，所有未决法律诉讼的总体结果不会对公司的业务或简明的合并财务报表产生实质性影响。
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简明合并财务报表附注（续）
15。 区段信息
该公司有 三 可报告的细分市场：
•Coach-包括主要通过Coach经营的门店（包括电子商务网站和店中特许经营店）向客户销售Coach产品的全球销售，向批发客户以及通过独立的第三方分销商进行销售。
•Kate Spade——包括主要通过凯特·斯派德经营的门店（包括电子商务网站和店中特许经营的门店）向客户销售的纽约凯特·斯派德品牌产品的全球销售、对批发客户的销售以及通过独立的第三方分销商进行销售。
•斯图尔特·韦茨曼——包括主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店对斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售、对批发客户的销售、通过电子商务网站和通过独立的第三方分销商进行的销售。
在决定如何分配资源和评估绩效时，公司的首席运营决策者定期评估这些细分市场的营业利润。分部营业利润是该分部的毛利减去该分部的直接支出。
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简明合并财务报表附注（续）
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中公司每个细分市场的净销售额：
三个月已结束
2023年9月30日2022年10月1日
细分市场净销售额：  
教练$1,157.4 $1,119.3 
凯特·斯派德303.2 321.9
斯图尔特·韦茨曼52.6 65.3
总净销售额：$1,513.2 $1,506.5 
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中公司每个分部的分部营业利润以及所得税准备金前的收益（亏损）对账：
三个月已结束
2023年9月30日2022年10月1日
分部营业利润：  
教练$371.3 $339.2 
凯特·斯派德26.6 23.2
斯图尔特·韦茨曼(8.6)(5.1)
分部总营业利润：$389.3 $357.3 
未分配的公司费用 (1)
136.1 103.0 
未分配的其他费用，净额 (2)
14.7 18.1 
所得税准备金前的收入（亏损）$238.5 $236.2 
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年10月1日的三个月中公司每个部门的折旧和摊销费用：
三个月已结束
2023年9月30日2022年10月1日
折旧和摊销费用 (3)：
  
教练$23.0 $22.3 
凯特·斯派德9.8 11.1
斯图尔特·韦茨曼2.8 2.4
未分配的公司 (1)
8.7 8.0 
折旧和摊销费用总额：$44.3 $43.8 
(1) 公司不是应报告的细分市场，是指某些不能直接归因于该细分市场的成本。这些成本主要包括管理费用和信息系统的某些费用。
(2) 包括利息支出、净支出和其他支出（收入）。
(3) 分部的折旧和摊销费用包括与支持多个分部的资产相关的费用分配。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下关于公司财务状况和经营业绩的讨论应与本文件其他部分所列公司的简明合并财务报表和财务报表附注一起阅读。此处使用的 “公司”、“Tapestry”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指Tapestry, Inc.，包括合并子公司。提及的 “Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade” 或 “kate spade new york” 仅指所提品牌。
导言
管理层对财务状况和经营业绩（“MD&A”）的讨论和分析是对所附合并财务报表及其附注的补充，以帮助我们了解我们的经营业绩、财务状况和流动性。MD&A 的组织方式如下：
•概述。本节概述了业务和品牌以及公司的增长战略。
•全球经济状况和行业趋势。本节讨论了影响可比性的全球经济状况和行业趋势，这些趋势对于理解运营业绩和财务状况以及预测未来趋势非常重要。
•操作结果。对我们在2024财年第一季度的经营业绩与2023财年第一季度相比的分析。
•非公认会计准则指标。本节包括非公认会计准则指标，这些指标有助于投资者和其他人以符合管理层对业务业绩的评估的方式评估公司的持续经营和财务业绩，并了解这些业绩与公司的历史业绩相比如何。
•流动性和资本资源。本节包括对流动性和资本资源的讨论，包括对现金流变化以及营运资金和资本支出的分析。
•关键会计政策和估计。本节包括自2023财年10-K表年度报告发布以来对重要会计政策或估算的任何重大变更或更新。
概述
Tapestry, Inc.（以下简称 “公司”）是一家总部位于纽约的领先品牌旗下标志性配饰和生活方式品牌。我们的全球品牌汇集了 Coach、kate spade new york 和 Stuart Weitzman 的魔力。我们的每个品牌都是独一无二和独立的，同时共同致力于创新和真实性，这些承诺是由不同的产品和跨渠道和地域的差异化客户体验定义的。我们利用集体优势来推动客户发展，增强社区能力，使时装行业更具可持续性，并建立一个公平、包容和多元化的公司。就个人而言，我们的品牌是标志性的。团结起来，我们可以扩大可能性。
该公司有三个可报告的细分市场：
•Coach-包括通过Coach经营的门店（包括电子商务网站和店中特许经营店）向顾客在全球销售以Coach品牌为主的产品，以及通过独立的第三方分销商向批发客户的销售。
•Kate Spade——主要包括通过凯特·斯派德经营的门店（包括电子商务网站和店中店特许经营的门店）向客户销售的纽约凯特·斯派德品牌产品的全球销售、对批发客户的销售以及通过独立的第三方分销商进行销售。
•斯图尔特·韦茨曼——包括主要通过斯图尔特·韦茨曼经营的门店对斯图尔特·韦茨曼品牌产品的全球销售、对批发客户的销售、通过电子商务网站和通过独立的第三方分销商进行的销售。
我们的每个品牌都是独一无二和独立的，同时共同致力于创新和真实性，这些承诺是由不同的产品和跨渠道和地域的差异化客户体验定义的。我们的成功并不仅仅取决于单一渠道、地理区域或品牌的表现。
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收购卡普里控股有限公司
2023年8月10日，公司与Tapestry的直接全资子公司Sunrise Merger Sub, Inc.和Capri Holdings Limited（“Capri”）签订了每股现金57.00美元的协议和合并计划（“合并协议”），总额约为85亿美元（“卡普里收购”）。Capri的收购一旦完成，将汇集六个具有全球影响力的高度互补的品牌，由该公司数据丰富的客户参与平台和多元化的直接面向消费者的运营模式提供支持。该交易预计将在2024日历年完成。公司打算用额外的永久融资、新的定期贷款、手头现金、Capri的手头现金和预期的未来现金流的净收益为Capri的收购融资，包括相关费用和支出。有关详细信息，请参阅附注 5 “收购”。
2025 年增长战略
在2020财年至2022财年的战略增长计划（“加速计划”）取得成功的基础上，公司在2023财年第一季度推出了2025年增长战略（“futurespeed”），旨在扩大和扩大其品牌的竞争优势，重点是四个战略优先事项：
•建立持久的客户关系：该公司的品牌旨在利用Tapestry转型的商业模式，通过增加客户获取、保留率和再激活率来提高客户终身价值。
•推动时尚创新和产品卓越：该公司的目标是推动核心手袋和小型皮革制品的持续增长，同时加速鞋类和生活方式产品的增长。
•提供引人入胜的全渠道体验：该公司的目标是扩大其全渠道领导地位，无论客户在哪里购物，都能满足他们的需求，从而实现在线和门店的增长。
•推动全球增长：该公司的目标是支持各地区的平衡增长，优先考虑其最大的市场北美和中国，同时利用东南亚和欧洲等渗透不足地区的机会。
全球经济状况和行业趋势
我们的运营环境受推动全球消费者支出的许多不同因素的影响。消费者偏好、宏观经济状况、外币波动和地缘政治事件继续影响着消费者旅行和非必需品支出的总体水平，不同渠道和地域的模式不一致。
我们将继续监测以下趋势，评估和调整我们的运营战略和成本管理机会，以减轻对我们经营业绩的相关影响，同时继续专注于业务的长期增长和保护我们品牌的价值。
有关可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异的重大风险因素的详细讨论，请参阅第一部分第1A项。此处的 “风险因素” 以及截至2023年7月1日止年度的10-K表年度报告中披露的。
当前的宏观经济状况和展望
在2024财年第一季度，宏观经济环境仍然充满挑战和动荡。一些监测世界经济的组织，包括国际货币基金组织，继续预测全球经济的增长。自2023财年第四季度以来，其中一些组织最近略微下调了预测。更新的预测仍低于历史平均水平，这反映了当前动荡的环境，包括高于预期的通货膨胀、旨在降低通货膨胀的更紧缩的货币和财政政策、金融市场的波动以及世界某些地区地缘政治不稳定的负面经济影响。
在2024财年第一季度，运费成本与去年同期相比持续放缓，使运费减少了约2,120万美元，对毛利率产生了约150个基点的积极影响。
在2024财年第一季度，在我们开展业务的地区，美元兑外币继续走强。这种趋势对我们的业务造成了不利影响，包括但不限于净销售额下降1,920万美元，对毛利率的负面影响约20个基点，对营业利润率的负面影响约40个基点。
货币波动、政治不稳定以及贸易协定或关税率的潜在变化也可能导致宏观经济环境恶化或对我们的业务产生不利影响。自2019财年以来，美国和中国已经
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两者都对进口到相应国家的某些产品类别征收关税，但降低或取消关税的谈判进展有限。
为了应对当前的环境，公司考虑到短期的紧急情况，继续采取战略行动，并继续致力于维护品牌和业务的健康。
新冠肺炎疫情
自2020财年成立以来，Covid-19疫情已导致公司不同程度的业务中断，并影响了全球所有地区，导致国家、州和地方当局实施了限制和关闭。这种中断在2023财年上半年仍在继续，由于Covid-19疫情，公司在大中华区的业绩受到不利影响。从2022年12月开始，该地区的某些政府限制措施被取消，业务趋势有所改善。在2024财年第一季度，Covid-19疫情并未对我们的业务或经营业绩产生重大影响。我们将继续关注有关Covid-19疫情的最新进展以及对我们的业务、经营业绩和前景的潜在影响。
税收立法
2022年8月16日，拜登政府签署了2022年的《通货膨胀削减法》，其税收条款主要侧重于对全球调整后财务报表收入（“CAMT”）征收15％的企业替代性最低税（“CAMT”），对股票回购征收1％的消费税。CAMT将于2024财年开始生效，预计不会对公司的利率产生重大影响，但随着更多指导方针的出台，我们将继续进行监测。关于净股票回购的1％的消费税，《通货膨胀降低法》的这一条款于2023年1月1日生效，没有对我们的财务报表产生重大影响。
2022年12月12日，欧盟成员国达成协议，实施经合组织国际税收改革，即第二支柱全球反税基侵蚀（“Globe”）规则，该规则通过对跨国公司征收15％的全球最低税，广泛反映了《通货膨胀减免法》。GloBe预计将于2025财年开始生效。美国财政部和经合组织继续征求意见并发布指导，因此目前尚不清楚这将对公司的税率和财务业绩产生什么影响（如果有的话）。在获得更多信息后，我们将继续评估其影响。
季节性
该公司的业绩通常受到季节性趋势的影响。在第一财季，我们通常会为冬季和假日季建立库存。在第二财季，由于我们创造了更高的净销售额和营业收入，尤其是在假日季期间，营运资金需求大幅降低。
公司在任何财政季度的净销售额、营业收入和运营现金流的波动都可能受到批发发货时间和其他影响零售销售的事件的影响，包括天气和宏观经济事件以及Covid-19等流行病。
27

操作结果
2024财年第一季度与2023财年第一季度对比
下表汇总了2024财年第一季度与2023财年第一季度相比的经营业绩。下表中显示的所有百分比以及随后的讨论均使用未四舍五入的数字计算。
三个月已结束
 2023年9月30日2022年10月1日方差
 （百万，每股数据除外）
 金额% 的
净销售额		金额% 的
净销售额		金额%
净销售额$1,513.2100.0%$1,506.5100.0%$6.70.4%
毛利1,097.772.51,054.670.043.14.1
销售和收购费用844.555.8800.353.144.25.5
营业收入（亏损）253.216.7254.316.9(1.1)(0.4)
利息支出，净额13.30.97.40.55.979.9
其他费用（收入）1.40.110.70.7(9.3)(86.9)
所得税准备金（福利）43.52.940.92.72.66.3
净收益（亏损）195.012.9195.313.0(0.3)(0.1)
每股净收益（亏损）：    
基本$0.85 $0.81 $0.045.6
稀释$0.84 $0.79 $0.056.0

NM-没意义

28

GAAP 与非 GAAP 的对账
公司报告的业绩是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）列报的。如下表所示，2024财年第一季度公布的业绩反映了影响我们业绩可比性的某些项目。在2023财年第一季度，没有发生任何影响可比性的费用。有关非公认会计准则指标的进一步讨论，请参阅此处的 “非公认会计准则指标”。
2024财年第一季度项目
截至2023年9月30日的三个月
影响可比性的项目
 GAAP 基础
（据报道）		收购成本非公认会计准则基础
（不包括物品）
（百万，每股数据除外）
教练$371.3$—$371.3
凯特·斯派德26.6—26.6
斯图尔特·韦茨曼(8.6)—(8.6)
企业(136.1)(19.6)(116.5)
营业收入（亏损）$253.2$(19.6)$272.8
净收益（亏损）$195.0$(21.3)$216.3
摊薄后普通股每股净收益（亏损）$0.84$(0.09)$0.93
在2024财年第一季度，公司产生的费用如下：
•收购成本——归因于Capri收购的税前费用总额为2630万美元。这些费用包括主要与公司内部销售和收购支出中记录的专业费用相关的1,960万美元，以及与计入利息支出的融资相关的670万美元。
这些行动共同对营业收入产生了1,960万美元的负面影响，使利息支出增加了670万美元，所得税准备金减少了500万美元，导致净收入净减少2,130万美元，摊薄后每股收益0.09美元。
补充区段数据
截至2023年9月30日的三个月
影响可比性的项目
 GAAP 基础
（据报道）		收购成本非公认会计准则基础
（不包括物品）
（百万，每股数据除外）
教练$496.3$—$496.3
凯特·斯派德172.3—172.3
斯图尔特·韦茨曼39.8—39.8
企业136.119.6116.5
销售和收购费用$844.5$19.6$824.9
29

Tapestry, Inc. 摘要 — 2024 财年第一季度
货币波动的影响
已经公布了2024财年第一季度的净销售额与2023财年第一季度相比的变化，包括和不包括货币波动的影响。下表中显示的所有百分比以及随后的讨论均使用未四舍五入的数字计算。
净销售额
三个月已结束方差
九月三十日
2023		十月一日
2022		金额%持续的货币变化
（百万）
教练$1,157.4$1,119.3$38.13.4%4.9%
凯特·斯派德303.2321.9(18.7)(5.8)(5.3)
斯图尔特·韦茨曼 52.665.3(12.7)(19.4)(18.0)
Total Tapestry$1,513.2$1,506.5$6.70.41.7
2024财年第一季度的净销售额增长了0.4％，达到670万美元，达到15.1亿美元。不包括外币的影响，净销售额增长了1.7％，达到2580万美元。
•在2024财年第一季度，Coach净销售额增长了3.4％，达到3,810万美元，达到11.6亿美元。不包括外币的影响，净销售额增长了4.9％，达到5,470万美元。净销售额的增长主要是由于门店销售额增长推动的净零售额增长了2840万美元。净销售额的增长还归因于批发销售额增长了2430万美元。
•凯特·斯派德在2024财年第一季度的净销售额下降了5.8％，至1,870万美元，至3.032亿美元。不包括外币影响，净销售额下降了5.3％，至1710万美元。净销售额下降的原因是批发销售额减少了750万美元，以及由于电子商务销售额下降而导致的净零售额减少了740万美元。
•斯图尔特·韦茨曼在2024财年第一季度的净销售额下降了19.4％，至1,270万美元，至5,260万美元。不包括外币的影响，净销售额下降了18.0％，至1180万美元。净销售额下降的主要原因是批发销售额减少了830万美元。
毛利
三个月已结束
2023年9月30日2022年10月1日方差
（百万）
金额占净销售额的百分比金额占净销售额的百分比金额%
教练$867.675.0%$808.972.3%$58.77.3%
凯特·斯派德198.965.6207.864.6(8.9)(4.3)
斯图尔特·韦茨曼 31.259.237.958.0(6.7)(17.7)
挂毯$1,097.772.5$1,054.670.0$43.14.1
毛利从2023财年第一季度的10.5亿美元增长了4.1％，即4,310万美元，至2024财年第一季度的11.0亿美元。毛利率从2023财年第一季度的70.0％增长了250个基点至2024财年第一季度的72.5％。毛利率的增长主要归因于运费的降低和净定价的改善。有关更多信息，请参阅 “当前的宏观经济状况和展望”。
公司将来自我们的服务提供商的入境产品相关运输费用包括在销售成本中。与某些公司类似，由于我们的分销网络，公司将某些与运输相关的成本列为销售和收购费用，而不是销售成本；因此，我们的毛利率可能无法与将与分销网络相关的所有成本计入销售成本的实体的毛利率相提并论。
30

销售、一般和管理费用（“SG&A”）
三个月已结束
2023年9月30日2022年10月1日方差
（百万）
金额占净销售额的百分比金额占净销售额的百分比金额%
教练$496.342.9%$469.742.0%$26.65.7%
凯特·斯派德172.356.7184.657.3(12.3)(6.7)
斯图尔特·韦茨曼39.875.543.065.8(3.2)(7.5)
企业 (1) (2)
136.1不是103.0不是33.132.2
挂毯$844.555.8$800.353.1$44.25.5
2024财年第一季度的销售和收购支出增长了5.5％，达到4,420万美元，达到8.445亿美元，而2023财年第一季度为8.03亿美元。销售和收购支出占净销售额的百分比从2023财年第一季度的53.1％增加到2024财年第一季度的55.8％。不包括影响2024财年第一季度1,960万美元可比性的项目，销售和收购支出从2023财年第一季度的8.003亿美元增长了3.1％，达到2460万美元，至8.249亿美元。销售和收购占净销售额的百分比增长了140个基点至54.5％，而2023财年第一季度为53.1％。销售和收购占净销售额百分比的增长主要是由于入住成本增加、信息技术成本增加和营销支出增加，但分销成本的下降部分抵消了这一增长。
(1) 在2024财年第一季度，公司产生的影响可比性的费用为1,960万美元。不包括影响可比性的项目，2024财年第一季度的销售和收购支出增长了13.2％，达到1,350万美元，至1.165亿美元，而2023财年第一季度为1.030亿美元。
(2) 公司费用，包含在上文讨论的销售和收购费用中，但不能直接归因于应申报的细分市场。
营业收入（亏损）
三个月已结束
2023年9月30日2022年10月1日方差
（百万）
金额占净销售额的百分比金额占净销售额的百分比金额%
教练$371.332.1%$339.230.3%$32.19.5%
凯特·斯派德26.68.823.27.23.414.6
斯图尔特·韦茨曼 (8.6)(16.3)(5.1)(7.8)(3.5)(67.8)
企业(136.1)不是(103.0)不是(33.1)(32.1)
挂毯$253.216.7$254.316.9$(1.1)(0.4)
2024财年第一季度的营业收入下降了110万美元，至2.532亿美元，而2023财年第一季度的营业收入为2.543亿美元。2024财年第一季度的营业利润率为16.7％，而2023财年第一季度的营业利润率为16.9％。不包括影响2024财年第一季度1,960万美元可比性的项目，营业收入从2023财年第一季度的2.543亿美元增长了1,850万美元，至2.728亿美元；营业利润率从2023财年第一季度的16.9％增长了110个基点，至2024财年第一季度的18.0％。营业利润率的增长主要归因于毛利率增长250个基点，部分被销售和收购占销售额的百分比增长140个基点所抵消。
•2024财年第一季度的Coach营业收入增长了3,210万美元，至3.713亿美元，使营业利润率增长了180个基点，达到32.1％，而2023财年第一季度的营业利润率分别为3.392亿美元和30.3％。营业利润率的增长主要归因于：
◦毛利率增长了270个基点，主要是由于运费成本的降低和净定价的改善；
◦销售和收购支出占净销售额的百分比增加了90个基点，这主要是由于营销支出增加和信息技术成本的增加，但分销成本的下降部分抵消了这一点。
31

•凯特·斯派德在2024财年第一季度的营业收入增长了340万美元，至2660万美元，使营业利润率增长了160个基点至8.8％，而2023财年第一季度的营业利润率为2320万美元，营业利润率为7.2％。营业利润率的增长主要归因于：
◦毛利率增长了100个基点，主要是由于运费成本的降低被不利的货币折算所部分抵消；
◦销售和收购支出占净销售额的百分比下降了60个基点，这主要是由于营销支出减少，但入住成本的增加和信息技术成本的上涨部分抵消了这一点。
•斯图尔特·韦茨曼在2024财年第一季度的营业亏损增加了350万美元，至亏损860万美元，使营业利润率下降了850个基点至（16.3％）％，而2023财年第一季度的营业亏损为510万美元，营业利润率为7.8％。营业利润率下降的主要原因是：
◦毛利率增长了120个基点，这主要归因于良好的渠道组合、有利的货币兑换、有利的地理组合和较低的运费成本，但部分被促销活动的增加所抵消；
◦销售和收购支出占净销售额的百分比增加了970个基点，这主要是由于净销售额下降导致支出去杠杆化。销售和收购费用占净销售额百分比的增加主要是由于薪酬成本增加、入住成本增加和折旧率上升，但营销支出的减少部分抵消了这一点。
•在2024财年第一季度，公司营业亏损增长了32.1％，达到3,310万美元，亏损1.361亿美元。不包括影响可比性的项目，公司营业亏损从2023财年第一季度的1.030亿美元亏损增加了1,350万美元，至亏损1.165亿美元。营业亏损的增加归因于销售和收购支出的增加，这主要是由于占用成本增加、薪酬成本增加、专业费用增加和信息技术成本上涨所致。
32

利息支出，净额
2024财年第一季度的净利息支出增长了79.9％，达到590万美元，达到1,330万美元，而2023财年第一季度为740万美元。不包括影响可比性的项目，净利息支出从2023财年第一季度的740万美元减少了80万美元至660万美元。净利息支出的减少主要是由于利息收入的增加，净投资套期保值的有利影响，部分被定期贷款利息的增加所抵消。
其他费用（收入）
其他支出在2024财年第一季度减少了930万美元，至140万美元，而2023财年第一季度为1,070万美元。其他开支的减少与外汇损失的减少有关。
所得税准备金（福利）
2024财年第一季度的有效税率为18.2％，而2023财年第一季度的有效税率为17.3％。不包括影响可比性的项目，2024财年第一季度的有效税率为18.3％。我们有效税率的提高主要归因于该期间股权薪酬奖励的归属被收益的地域组合部分抵消的影响。
净收益（亏损）
2024财年第一季度的净收入下降了0.1％，或30万美元，至1.95亿美元，而2023财年第一季度的净收入为1.953亿美元。不包括影响可比性的项目，净收入从2023财年第一季度的1.953亿美元增加了2,100万美元，至2024财年第一季度的2.163亿美元。
每股净收益（亏损）
2024财年第一季度的摊薄后每股净收益为0.84美元，而2023财年第一季度的摊薄后每股净收益为0.79美元。不包括影响可比性的项目，摊薄后每股净收益从2023财年第一季度的0.79美元增长0.14美元，至2024财年第一季度的0.93美元，这主要是由于净收入增加和已发行股票减少。
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非公认会计准则指标
公司报告的业绩是根据公认会计原则列报的。2024财年第一季度报告的销售和收购支出、营业收入、利息支出、所得税准备金、净收益和摊薄后每股收益反映了影响可比性的某些项目，包括收购成本的影响。2023财年第一季度没有影响可比性的项目。作为公司报告业绩的补充，这些指标也是在非公认会计准则的基础上报告的，以排除这些项目的影响以及与最直接可比的GAAP指标的对账。
管理层在定期审查受影响时期的经营业绩时，使用这些非公认会计准则绩效指标来开展和评估其业务。管理层和公司董事会利用这些非公认会计准则衡量标准来制定公司资源使用决策，分析不同时期的业绩，制定内部预测并衡量管理绩效。公司的内部管理报告排除了这些项目。此外，公司董事会人力资源委员会在设定和评估激励性薪酬目标的实现情况时使用这些非公认会计准则衡量标准。
该公司在全球范围内运营，并根据公认会计原则以美元报告财务业绩。外币汇率的波动可能会影响公司以美元报告的国外收入和利润金额。因此，已经列出了公司及其分部经营业绩的某些重大增长和下降，包括和不包括货币波动的影响。这些影响是通过将外币计价的金额转换为美元以及与上一财年同期进行比较而产生的。固定货币信息比较不同时期的结果，就好像汇率在不同时期保持不变一样。公司通过使用上一年度的货币兑换率将本期收入折算为当地货币来计算固定货币收入结果。
我们认为，这些非公认会计准则指标有助于投资者和其他人以符合管理层对业务业绩的评估的方式评估公司的持续经营和财务业绩，并了解这些业绩与公司的历史业绩相比如何。此外，我们认为，以固定货币计算的某些增减为评估公司在美国以外的业务表现提供了一个框架，并有助于投资者和分析师了解同比大幅货币波动的影响。我们认为，排除这些项目有助于投资者和其他人对未来表现产生预期。
通过提供非公认会计准则指标作为公认会计原则信息的补充，我们认为我们正在增进投资者对我们的业务和经营业绩的理解。非公认会计准则财务指标的用途有限，应考虑作为公认会计准则财务指标的补充，而不是代替公认会计准则。此外，这些非公认会计准则指标可能是公司独有的，因为它们可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。
有关这些非公认会计准则指标的详细讨论，请参阅本项目2中上面关于GAAP与非GAAP对账的讨论。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。”

34

流动性和资本资源
现金流
三个月已结束
九月三十日
2023		十月一日
2022		改变
（百万）
由（用于）经营活动提供的净现金$75.3$(170.4)$245.7
由（用于）投资活动提供的净现金(22.8)146.8(169.6)
由（用于）融资活动提供的净现金(149.4)(226.2)76.8
汇率变动对现金和现金等价物的影响(7.1)(13.5)6.4
现金和现金等价物的净增加（减少）$(104.0)$(263.3)$159.3
如下所述，该公司的现金及现金等价物在2024财年第一季度减少了1.04亿美元，而2023财年第一季度减少了2.633亿美元。
由（用于）经营活动提供的净现金
经营活动提供的净现金增加了2.457亿美元，这主要是由于运营资产和负债的变化为1.858亿美元，非现金调整的影响增加到6,020万美元，以及净收入减少30万美元。
运营资产和负债余额变动1.858亿美元主要是由以下因素推动的：
•2024财年第一季度的库存使用现金为2980万美元，而2023财年第一季度的现金使用量为1.819亿美元，这主要是由撤回收入的战略决策导致的在途库存减少以及运费成本下降所致。
•其他资产是2024财年第一季度的现金使用量为2970万美元，而2023财年第一季度的现金使用量为1.116亿美元，这主要是由于衍生资产市值的变化，以及去年西海岸配送中心预付资本支出导致的预付费用减少。
•应计负债在2024财年第一季度使用了6,200万美元的现金，而2023财年第一季度的现金使用量为1.34亿美元，这主要是由于年度激励计划付款与上年相比有所减少。
•其他负债在2024财年第一季度使用了820万澳元的现金，而2023财年第一季度的现金来源为4,290万美元，这主要是由衍生负债市值变动所致。
•贸易应收账款在2024财年第一季度使用了5,560万美元的现金，而2023财年第一季度的现金使用量为1,580万美元，这主要是由批发销售增加所推动的。
由（用于）投资活动提供的净现金
2024财年第一季度用于投资活动的净现金为2,280万美元，而2023财年第一季度的现金来源为1.468亿美元，导致用于投资活动的净现金增加了1.696亿美元。
2024财年第一季度现金的使用量为2,280万美元，主要是由于2,090万美元的资本支出。
2023财年第一季度的1.468亿美元现金来源主要来自1.362亿美元的到期收益和出售投资收益，4190万美元的净投资套期保值结算，部分被2730万美元的资本支出所抵消。
由（用于）融资活动提供的净现金
2024财年第一季度用于融资活动的净现金为1.494亿美元，而2023财年第一季度的现金使用量为2.262亿美元，导致用于融资活动的现金净减少7,680万美元。
2024财年第一季度使用的1.494亿美元现金主要来自8,020万美元的股息支付和为净结算的3,160万美元的股票奖励而缴纳的税款以及3,140万美元的债务发行成本。
35

2023财年第一季度使用的2.262亿美元现金主要用于回购9,490万美元的普通股和7,270万美元的股息支付，以及为结算净额5190万美元的股票奖励而缴纳的税款。
营运资金和资本支出
截至2023年9月30日，除了运营现金流外，我们的流动性和资本资源来源还包括以下内容：
流动性来源未偿债务
可用流动性总额 (1)
（百万）
现金及现金等价物 (1)
$622.1$—$622.1
短期投资 (1)
16.7—16.7
循环信贷额度 (2)
2,000.0—2,000.0
过桥贷款机制 (3)
6,600.0—6,600.0
新定期贷款设施 (4)
1,400.0—1,400.0
2027 年定期贷款 (5)
462.5462.5—
2032年到期的3.050％优先票据 (6)
500.0500.0—
2027 年到期的 4.125% 优先票据 (6)
396.6396.6—
2025 年到期的 4.250% 优先票据 (6)
303.4303.4—
总计$12,301.3$1,662.5$10,638.8
(1) 截至2023年9月30日，我们约有62.9％的现金和短期投资在美国境外持有。
(2) 2023年8月30日，根据信贷协议的某些第1号修正案（以下简称 “修正案”），公司修订了最初于2022年5月11日签订的现有信贷协议（定义见下文），该协议由公司作为借款人，我们的某些子公司作为担保人，美国银行作为行政代理人，金融机构当事方作为贷款人（“现有信贷协议”），以及经修正案修订，即 “经修订的信贷协议”）。根据经修订的信贷协议，一个由金融机构和其他贷款机构组成的银团将现有信贷协议下循环贷款的总承付额从12.5亿美元增加到20亿美元（“循环贷款”）。循环基金将于2027年5月11日到期。
循环融资机制下的借款年利率按公司选择的年利率等于（i）以美元借款的利率，（a）替代基准利率或（b）基于芝加哥商品交易所集团基准管理有限公司（或任何令管理机构满意的继任管理人）管理的前瞻性SOFR定期利率，（ii）欧元借款，即欧洲银行同业拆借利率，（iii）欧元借款，（iii）欧元借款，即欧洲银行同业拆借利率，（iii）) 对于英镑借款，英镑隔夜指数平均参考利率以及（iv）日元借款，东京银行同业拆借利率，加上每种情况下的适用保证金。适用的利润率将参照网格（“定价网格”）根据（a）合并债务与（b）合并息税折旧摊销前利润的比率进行调整。此外，公司将按循环贷款的全额支付按年利率计算的设施费，按年度利率计算，每季度拖欠支付，以及与签发的信用证有关的某些费用。循环融资可用于为公司及其子公司的营运资金需求、资本支出、允许的投资、股票购买、分红和其他一般公司用途（可能包括商业票据备份）提供资金。此外，高达2.5亿美元的循环融资机制将按一定资金提供，用于为Capri收购的收购价格提供资金并支付相关费用和开支。截至2023年9月30日，循环贷款没有未偿还的借款。
36

(3) 在我们签订合并协议时，公司于2023年8月10日与美国银行、北卡罗来纳州美国银行、摩根士丹利高级融资公司及其其他承诺方签订了一份承诺书，提供364天的优先无抵押过渡贷款额度，总额不超过80亿美元（“过渡工具”），为Capri收购的收购价格提供资金，以及支付相关费用和开支。在签订《新定期贷款协议》（定义见下文）后，由于协议中有关新定期贷款安排（定义见下文）的承诺，过渡融资机制的承诺减少到66亿美元。截至2023年9月30日，桥梁设施没有未偿还的借款。
(4) 2023年8月30日，公司签订了最终信贷协议（此类协议，即 “新定期贷款信贷协议”），根据该协议，作为管理代理人的美国银行及其其他代理人以及由银行和金融机构组成的辛迪加承诺向公司提供10.5亿美元的三年期无抵押定期贷款额度，但须满足或免除定期贷款协议中规定的条件借入该定期贷款（“三年期定期贷款额度”）后的几年以及350美元百万定期贷款额度，在借入定期贷款五年后到期（“五年期定期贷款额度”；与三年期定期贷款机制合称 “新定期贷款额度”）。该公司计划使用新定期贷款机制下的借款来支付收购Capri的部分对价，并支付相关费用和开支。
新定期贷款机制下的借款按年利率计息，利率等于（a）替代基准利率或（b）基于芝加哥商品交易所集团基准管理有限公司（或任何继任管理人）管理的前瞻性担保隔夜融资利率（“SOFR”）定期利率，在每种情况下加上适用的利润。适用的利润率将参照网格进行调整，基准利率为 (a) 合并债务（对非限制性现金和允许的投资进行某些惯例扣除）与（b）合并息税折旧摊销前利润的比例。三年期定期贷款机制的适用利润率最初为（x），基准利率贷款的0.250％，SOFR贷款的1.250％；（y）五年期定期贷款机制的0.375％ 基准利率贷款和SOFR贷款的1.375％。此外，公司将按新定期贷款机制未使用承诺的平均每日金额支付0.15％的计时费。截至2023年9月30日，新定期贷款机制没有未偿还的借款。
(5) 2022年5月11日，根据现有信贷协议，公司签订了5亿美元的无抵押定期贷款（“2027年定期贷款”），该贷款将于2027年5月11日到期。2027年定期贷款的摊销金额相当于每年5.00％，每季度还款一次。截至2023年9月30日，2027年定期贷款中的2500万美元包含在合并资产负债表的流动债务中。2027年定期贷款下的借款按年利率计息，由公司选择，利率等于（i）替代基准利率或（ii）定期担保隔夜融资利率加上适用的利润。适用的利润率将参照定价网格进行调整，基于（a）合并债务与（b）合并息税折旧摊销前利润的比率。
(6) 2015年3月，公司按面值的99.445％发行了本金总额为6亿美元的4.25％优先无抵押票据（“2025年优先票据”），将于2025年4月1日到期。2017年6月，公司发行了本金总额为6亿美元的4.125％优先无抵押票据，票面价值为99.858％，将于2027年7月15日到期（“2027年优先票据”）。2021年12月，公司分别完成了2027年优先票据和2025年优先票据下未偿本金总额的2.034亿美元和2.966亿美元的现金要约。此外，2021年12月，公司按面值的99.705％发行了本金总额为5亿美元的3.050％的优先无担保票据（“2032年优先票据”）。截至2023年9月30日，尚未发生任何已知的违约事件。有关我们现有债务工具的更多信息，请参阅附注11 “债务”。
我们认为，我们的循环信贷额度、过渡贷款额度和定期贷款已经实现了充分的多元化，没有过度集中在任何一家金融机构。截至2023年9月30日，共有18家金融机构参与了循环贷款，14家金融机构参与了过渡贷款机制，24家金融机构参与了定期贷款，没有一个参与者的合并最高承诺百分比维持在20％以上。我们目前没有理由相信，如果我们选择在可预见的将来提取资金，参与机构将无法履行其根据融资机制条款提供融资的义务。
我们有能力利用我们的信贷额度或获得信贷和资本市场上可用的其他融资来源，用于收购或整合相关成本、我们的重组举措、重大突发事件的结算、重大不利的业务或宏观经济发展，以及其他一般公司业务用途。
管理层认为，来自运营的现金流、信贷和资本市场准入以及我们的信贷额度、手头现金和现金等价物以及我们的投资将提供足够的资金，以支持我们在2024财年及以后的运营、资本和还本付息需求。无法保证任何此类资金将以可接受的条件提供给公司，或者根本无法保证。我们为营运资金需求、计划资本支出和定期债务偿还提供资金，以及遵守债务协议下所有财务契约的能力取决于未来的运营
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业绩和现金流。未来的经营业绩和现金流受当前经济状况以及财务、业务和其他因素的影响，其中一些因素是公司无法控制的。
为了提高我们的营运资金效率，我们向某些供应商提供了自愿供应链融资（“SCF”）计划，使我们的供应商能够在无追索权的基础上以可利用我们信用评级的利率向全球金融机构出售公司的应收账款。我们没有能力通过SCF计划向全球金融机构再融资或修改付款条款。根据SCF计划，公司或我们的任何子公司均不提供任何担保。有关其他信息，请参阅附注 2 “演示和组织基础”。
有关流动性和资本资源的更多信息，应参考我们最新的10-K表年度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件。在2024财年第一季度，资本支出和云计算实施成本为2860万美元。该公司预计，2024财年的总资本支出和云计算成本约为2亿美元。某些云计算实施成本在简明合并资产负债表的预付费用和其他资产中确认。
股票回购计划
2022年5月12日，公司宣布董事会批准额外回购高达15亿美元的普通股（“2022年股票回购计划”）。根据该计划，将根据市场条件和现行市场价格通过公开市场购买来购买公司的普通股。回购的普通股将成为授权但未发行的股票。这些股票将来可能会发行用于一般公司和其他目的。此外，公司可以随时终止或限制股票回购计划。截至2023年9月30日，根据2022年股票回购计划的授权，公司还有8亿美元的额外股票可供回购。2023年8月，公司暂停了与Capri的合并协议有关的股票回购活动。有关详细信息，请参阅附注 5 “收购”。在截至2023年9月30日的三个月中，没有股票回购。
收购卡普里控股有限公司
2023 年 8 月 10 日，公司签订了合并协议。公司打算用额外的永久融资、新的定期贷款、手头现金、Capri的手头现金和预期的未来现金流的净收益为Capri的收购融资，包括相关费用和支出。有关更多信息，请参阅附注5 “收购” 和附注11 “债务”。
关键会计政策和估计
我们2023财年10-K表年度报告中的经审计的合并财务报表附注3描述了公司的重要会计政策。我们对经营业绩和财务状况的讨论依赖于我们的简明合并财务报表，这些报表是根据某些关键会计政策编制的，这些政策要求管理层做出具有不同程度的不确定性的判断和估计。尽管我们认为这些会计政策基于合理的衡量标准，但未来的实际事件可能而且经常会导致与这些估计或预测有重大差异的结果。
有关我们的关键会计政策和估算的完整讨论，请参阅我们2023财年10-K表年度报告中管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析的 “关键会计政策和估计” 部分。截至2023年9月30日，任何关键会计政策均未发生实质性变化。
公司在每个财年第四季度初对商誉和品牌无形资产进行年度减值评估。在所有财政年度中，我们的Coach品牌报告单位的公允价值都大大超过了其各自的账面价值。截至2023财年测试日，凯特·斯派德品牌报告部门和无限期品牌的公允价值分别超过其账面价值约20％和40％。有几个因素可能会影响Kate Spade品牌实现预期未来现金流的能力，包括门店生产力的优化、国际扩张战略的成功、促销活动的影响、持续的经济波动和与宏观经济因素相关的潜在运营挑战、所有渠道新系列的接受以及其他旨在提高业务盈利能力的举措。鉴于如上所述，公允价值超过账面价值的幅度相对较小，如果2024财年的盈利趋势低于预期，则中期测试或我们的年度减值测试可能会导致这些资产减值。
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第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
我们的金融工具固有的市场风险代表外币汇率或利率的不利变化造成的公允价值、收益或现金流的潜在损失。公司通过运营和融资活动，并在适当时通过使用衍生金融工具来管理这些风险敞口。衍生金融工具的使用符合公司的风险管理政策，我们不会出于投机或交易目的进行衍生交易。
以下讨论中的量化披露基于通过独立定价来源获得的相同或相似类型金融工具的报价市场价格，同时考虑了基础条款和到期日以及理论定价模型。这些定量披露并不代表最大可能的损失或可能发生的任何预期损失，因为实际结果可能与这些估计有所不同。
外币汇率风险
外币风险敞口来自交易，包括以实体本位币以外的货币计价的公司承诺和预期合同，以及折算成美元的外币计价收入和支出。公司涉及国际各方的大多数购买和销售，不包括国际消费者销售，均以美元计价，因此，我们的外币汇率风险有限。该公司面临运营子公司以外币计价的交易导致的外币汇率波动的风险。为了降低此类风险，某些子公司签订了远期货币合约。截至2023年9月30日和2023年7月1日，名义金额分别为8.824亿美元和8.423亿美元的被指定为现金流套期保值的远期货币合约尚未到期。由于使用衍生工具，我们面临衍生工具的交易对手无法履行其合同义务的风险。为了降低交易对手的信用风险，我们只与精心挑选的金融机构签订衍生品合约。公司还定期审查交易对手的信誉。出于上述考虑，我们认为截至2023年9月30日，我们不会面临与衍生合约相关的交易对手信用风险过度集中的风险。
公司还面临各种跨币种公司间贷款、应付账款和应收账款的外币汇率波动造成的交易风险。这主要包括受中国人民币、英镑和日元汇率波动影响的风险。为了管理与这些余额相关的汇率风险，公司签订了远期货币合约。截至2023年9月30日和2023年7月1日，与这些贷款、应付账款和应收账款相关的未偿远期外币合约的总名义价值分别为2.781亿美元和2.723亿美元。
截至2023年9月30日和2023年7月1日，流动资产中包含的未偿远期货币合约的公允价值分别为5,400万美元和3,900万美元。截至2023年9月30日和2023年7月1日，流动负债中包含的未偿外币合约的公允价值分别为260万美元和30万美元。这些合约的公允价值对外币汇率的变化很敏感。
在净投资套期保值方面，公司还面临外币汇率波动的影响。截至2023年9月30日和2023年7月1日，我们签订了多份固定到固定的交叉货币互换协议，名义总额分别为12.0亿美元和12.0亿美元，以对冲我们对欧元计价子公司和日本日元计价子公司的净投资，以应对未来美元与其当地货币之间汇率的波动。截至2023年9月30日和2023年7月1日，与长期资产中包含的净投资套期保值相关的未偿还衍生品合约的公允价值分别为3510万美元和1,310万美元。截至2023年9月30日和2023年7月1日，与长期负债中包含的净投资套期保值相关的未偿衍生品合约的公允价值分别为8,240万美元和9,050万美元。根据这些合同的条款，我们将把以美国计价的债务的半年固定利率付款换成2.4％和2.7％的欧元固定利率付款，以及以日元计算的0.1％和（0.3）％的固定利率付款。有关更多信息，请参阅附注8 “衍生品投资和对冲活动”。
利率风险
该公司面临与其债务相关的利率风险，其中包括20亿美元的循环信贷额度、新的定期贷款额度、5亿美元的2027年定期贷款、2032年优先票据、2027年优先票据和2025年优先票据（统称为 “优先票据”）和投资。有关其他信息，请参阅附注11 “债务”。
为了管理与债务利率变动相关的风险，包括未来的债务发行，公司签订了利率衍生品合约。由于这些被指定为现金流套期保值的利率衍生品合约在抵消套期保值项目价值的变化方面非常有效，因此相关收益（亏损）最初在AOCI中递延，随后在合并运营报表中确认为利息收入（支出），而债务仍未偿还。截至2023年9月30日，未偿还的利率衍生品合约的总名义价值为15亿美元。未偿还的利率衍生品合约的公允价值包括
截至 2023 年 9 月 30 日，流动资产为 1,560 万美元。这些合约的公允价值对基准利率的变化很敏感。有关更多信息，请参阅附注8 “衍生品投资和套期保值活动”。
公司还面临与优先票据公允价值相关的利率变动的影响。截至2023年9月30日，2032年优先票据、2027年优先票据和2025年优先票据的公允价值分别约为3.67亿美元、3.67亿美元和2.96亿美元。截至2023年7月1日，2032年优先票据、2027年优先票据和2025年优先票据的公允价值分别约为3.99亿美元、3.72亿美元和2.95亿美元。这些公允价值基于外部定价数据，包括这些工具的可用报价市场价格，以及对利率和交易频率相似的可比债务工具的考虑等因素，在公允价值层次结构中被归类为二级衡量标准。如果穆迪或标准普尔或替代评级机构（定义见2017年6月7日向美国证券交易委员会提供的招股说明书补充文件）下调（或下调评级并随后升级）该系列相应优先票据的信用评级，则2027年优先票据的应付利率将不时进行调整。
公司的投资组合是根据公司的投资政策维持的，该政策定义了我们的投资原则，包括信贷质量标准，并限制了任何单一发行人的信用敞口。我们投资活动的主要目标是保留本金，同时最大限度地提高利息收入和最大限度地降低风险。我们不持有任何用于交易目的的投资。
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第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的规定，截至本季度报告所涵盖的财政季度末，我们在包括我们的主要高管和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，我们的主要执行官和首席财务官得出结论，截至本10-Q表季度报告所涵盖的财季末，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
财务报告内部控制的变化
经修订的1934年《证券交易法》第13a-15条和第15d-15条（d）段要求的管理层评估，在2024年第一季度，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
该公司参与了各种例行法律诉讼，因为无论是原告还是被告，都影响了其正常业务流程，例如保护Tapestry, Inc.。”s 知识产权、由据称因广告索赔或在公司控制范围内的场所受到伤害的人员提起的诉讼、合同纠纷、保险索赔和与现任或前任员工提起的诉讼，包括工资和工时诉讼。
尽管公司的诉讼可能导致巨额金钱裁决，例如允许民事陪审团确定补偿性和/或惩罚性赔偿，但公司认为，所有未决法律诉讼的总体结果不会对公司的业务或简明的合并财务报表产生实质性影响。先前报告的任何诉讼没有任何实质性进展。
第 1A 项。风险因素
有关我们的业务、财务状况和经营业绩所面临的某些重大风险和不确定性的描述，请参阅我们截至2023年7月1日财年的10-K表年度报告中的第一部分第1A项 “风险因素”。
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第 2 项。未经登记的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
2022年5月12日，公司宣布，其董事会批准了一项普通股回购计划，以回购高达15.0亿美元的已发行普通股（“2022年股票回购计划”）。公司普通股的购买是通过公开市场购买执行的，包括通过第10b5-1条下的购买协议。该计划下可供回购的股票的授权价值不包括佣金和消费税的成本。截至2023年9月30日，根据2022年股票回购计划的授权，公司还有8亿美元的额外股票可供回购。2023年8月，公司暂停了与Capri的合并协议有关的股票回购活动。有关详细信息，请参阅附注 5 “收购”。在截至2023年9月30日的三个月中，没有股票回购。
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第 5 项。其他信息
没有 收养、修改或 终止 在截至2023年9月30日的季度中，我们的董事和高级管理人员根据第10b5-1条制定的任何计划或其他交易安排。
第 6 项。展品
2.1
Tapestry, Inc.、Sunrise Merger Sub, Inc.和Capri Holdings Limited签订的截至2023年8月10日达成的协议和合并计划，参照公司于2023年8月10日向美国证券交易委员会提交的8-K表格（文件编号：001-16153）附录2.1纳入其中
10.1
截至2023年8月30日，公司、贷款方和作为管理代理人的美国银行签订的信贷协议第1号修正案，参照公司于2023年9月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表的附录10.1纳入了该修正案。
10.2
公司及其贷款方和作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行签订的截至2023年8月30日的定期贷款信贷协议，参照公司于2023年9月1日向美国证券交易委员会提交的8-K表附录10.2纳入了该协议。
31.1*
规则 13 (a) -14 (a) /15 (d) -14 (a) 公司首席执行官的认证
31.2*
规则 13 (a) -14 (a) /15 (d) -14 (a) 公司首席财务官的认证
32.1**
第 1350 条公司首席执行官认证
32.2**
第 1350 条公司首席财务官认证
101.INS*内联 XBRL 实例文档
注意：该实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCH*内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL*内联 XBRL 分类扩展计算链接库
101.LAB*内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase
101.PRE*内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库
101.DEF*内联 XBRL 分类法扩展定义链接库
104封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）
 
* 随函提交
** 随函提供
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。

 挂毯, INC.
 （注册人）
   
 来自：/s/ Manesh B. Dadlani
 姓名：Manesh B. Dadlani
 标题：公司财务总监
  （首席会计官）

日期：2023 年 11 月 9 日
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