第一部分

关于前瞻性陈述的特别说明

本报告中包含的一些陈述属于前瞻性陈述，符合修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第21E节的规定。UFP Technologies，Inc.(以下简称“公司”)的管理层和代表也可能不时作出前瞻性陈述。这些陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响，这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们或我们行业的实际结果、表现或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、表现或成就大不相同。前瞻性陈述包括但不限于有关公司前景的陈述；关于新型冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生的潜在影响的声明，包括与公司参与的不同市场、对其产品的需求、公司员工的福祉和可用性、公司地点的持续运营、公司客户的延迟付款以及订单减少或取消的可能性、公司为应对这一流行病所做的努力，包括涉及其员工的安全、其设施的维护以及公司供应链、库存的充分性、流动资金和资本资源，包括与这些努力相关的成本增加，疫情对公司供应商和客户业务的影响，以及疫情可能对公司2023年财务业绩产生的总体影响；关于公司的收购战略和机会以及公司的增长潜力和增长战略的陈述；有关客户需求的预期；对公司的流动性和资本资源的预期，包括其现金储备的充分性和为运营和/或潜在的未来收购提供资金的借款能力的可用性；预期的收入和这些收入的时间；对将公司的业务账簿转移到更高利润率、更长期的机会的预期；公司竞争的不同市场的预期趋势和潜在优势，包括医疗、航空航天和国防、汽车、消费、电子和工业市场，以及公司在某些市场的扩张计划；关于公司预期从其投资和资本支出中实现的预期优势的陈述；关于公司现有工厂改善和改造的预期优势的陈述；关于公司制造能力、运营效率和新生产设备的预期；关于新产品供应和计划推出的陈述；关于公司在多个市场的参与和增长的陈述；关于公司商机的陈述；以及任何迹象表明，公司可能能够维持或增加其销售额、收益或每股收益，或销售额、收益或每股收益的增长率。

谨请投资者注意，此类前瞻性表述含有风险和不确定性，可能会对公司的业务和前景产生不利影响，或导致实际结果与前瞻性表述中预期的结果大不相同，包括但不限于：新冠肺炎疫情的持续影响及其对公司参与的市场的影响，包括对公司客户、供应商和员工以及美国和全球经济的影响；与新冠肺炎疫情的持续影响及其对公司业务、财务状况和经营结果的影响相关的风险和不确定性，包括与对公司产品的需求减少有关的风险，包括大幅减少的需求；与公司任何设施可能关闭或关键人员或其他员工不可用有关的风险；与公司的库存、现金储备、流动性或资本资源可能不足的风险；与客户延迟付款以及订单减少或取消的可能性有关的风险；与公司应对疫情的努力相关的成本增加的风险；与确定合适的收购候选者和成功、高效地执行收购交易相关的风险，任何此类收购候选者的整合，这些收购对我们客户和股东的价值，以及此类收购的融资；与我们的负债和遵守我们融资安排中的契约有关的风险，以及任何可用的融资是否足以满足我们的需求；与努力将公司的业务转移到更高利润率、更长期的机会相关的风险；与公司进入某些市场和实现增长相关的风险；与寻求和实施制造效率以及实施新的生产设备相关的风险和不确定性；与公司业务增长以及销售额、收益和每股收益增加相关的风险和不确定性，以及与新产品和计划推出相关的风险。因此，实际结果可能会有很大不同。

在某些情况下，您可以通过诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“期望”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“项目”、“预测”、“潜在”等术语来识别前瞻性陈述，以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达。由于估计、预测和预测的固有不确定性，我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述中描述的或预期的结果不同，可能比预期的好或差。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。前瞻性陈述代表我们目前的信念、估计和假设，仅代表截至本报告日期。我们明确表示，不承担在本报告发布之日后为反映情况或预期的变化或意外事件的发生而对前瞻性陈述以及与之相关的估计和假设进行更新的任何义务，除非适用的证券法要求。所有前瞻性陈述均参考上文讨论的因素和本报告第一部分项目1A所列“风险因素”下的因素，以及本报告其他部分讨论的风险和不确定因素，对所有前瞻性陈述作出保留。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。我们提醒您，这些风险不是包罗万象的。我们在不断变化的商业环境中运营，新的风险不时出现。

除文意另有所指外，术语“我们”、“我们”、“我们”或“公司”均指UFP Technologies，Inc.及其合并子公司。

第一项：银行业务、银行业务、银行业务

该公司是一家为医疗器械、无菌包装和其他高度工程化的定制产品提供全面解决方案的设计、工程和定制制造商。该公司是医疗器械供应链中的重要一环，也是世界上许多顶级医疗器械制造商的宝贵外包合作伙伴。该公司的一次性和单一患者设备和组件用于各种医疗设备和包装，用于微创手术、感染预防、伤口护理、可穿戴设备、整形外科软件产品和整形外科植入物。

该公司还向汽车、航空航天和国防、航空和工业市场的客户提供高度工程化的产品和部件，从而实现多元化。其产品的典型应用包括军装和齿轮部件、汽车内饰、空气过滤、汽车和防护箱以及插件。

该公司于1993年在特拉华州注册成立。

本公司的综合财务报表包括UFP Technologies，Inc.及其全资子公司Advant Medical Limited及其全资子公司Munlu Leighim Advant Teoranta、Advant哥斯达黎加Limitada、Advant Medical Inc.(统称“Advant Medical”)、DiElectrics，Inc.(“DiElectrics”)、Mold Fibre Technology，Inc.(“Molded Fibre”)(部分年度；实体已于2022年7月出售)，Contech Medical，Inc.(“Contech”)，DAS Medical Holdings，LLC(“DAS Medical”)，以及DAS Medical的全资子公司Sterimed，LLC，One Degree Medical Holdings，LLC，DAS Medical Corporation，及其全资子公司DAS Medical International，S.R.L.，Simco Industries，Inc.和UFP Realty LLC(“UFP Realty”)，以及UFP Realty的全资子公司UFP MA，LLC，UFP CO，LLC，UFP FL，LLC，UFP TX，LLC，UFP MI，LLC和UFP IA，LLC。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。FlexShield®、FirmaLite®、Winepack®、BioShell®、T-Tube®、Tri-Covers®、Erasables®、Design Nail®、Pro-Sticks®、CryoShell®Case Fit®、AllShell®、ControlClean®、Flash Shiner®和Mambo®是我们在美国的注册商标。本报告中出现的任何其他公司的每个商标、商号或服务标记都属于其各自的持有者。

可用信息

该公司的互联网网址为http://www.ufpt.com.在公司以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)存档或提供这些材料后，公司将通过其网站在合理可行的范围内尽快免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对该等报告的任何修订。这些美国证券交易委员会报告可通过公司网站的投资者关系栏目获取。公司网站上的信息不是提交给美国证券交易委员会的本报告或任何其他报告的一部分。美国证券交易委员会拥有一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的有关公司和其他发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息。美国证券交易委员会的网站地址是Http://www.sec.gov.

市场概述

该公司产品的应用种类繁多，种类繁多。该公司将其产品销售到不同的市场，主要专注于医疗市场：

产品

该公司的定制产品针对宏观市场趋势，在利基细分市场创造特定的机会，在这些细分市场中，公司可以利用其获得的特殊材料、工程技术和加工专业知识为其客户创造价值。其针对特定市场的定制产品示例包括：

监管环境和环境考虑因素

该公司的医疗客户通常需要食品和药物管理局批准他们的产品，因此有时要求他们的供应商在食品和药物管理局注册的设施中生产，并遵守医疗器械的ISO 13485质量标准。该公司拥有11个通过国际标准化组织13485认证的制造基地和8个获得食品和药物管理局注册的制造基地。该公司的汽车客户有时要求他们的供应商证明他们的制造地点符合IATF 16949汽车质量标准。该公司位于密歇根州大急流城的设施符合这一要求。本公司设计的产品以最少的材料提供最佳的性能。此外，该公司还打包和处置某些用于地毯行业的氨基甲酸酯泡沫塑料废料。该公司位于马萨诸塞州纽伯里波特的工厂利用太阳能提供约11%的电力，并计划在未来增加产能。该公司意识到公众对环保包装和产品的支持。未来的政府行动可能会对该公司所在的行业施加限制。不能保证任何此类行动不会对公司的产品和业务造成不利影响。

市场营销和销售

该公司通过推广特定的解决方案、材料以及制造能力和服务，向其服务的目标行业进行市场营销。该公司通过网站、贸易展览和博览会、社交媒体、在线广告、电子邮件和新闻稿进行营销。它与关键材料供应商的关系也是其营销和销售努力的重要组成部分。该公司主要通过直销队伍在中国市场营销和销售其产品。该公司的商业领袖与公司工程师合作，与客户以及内部设计和制造专家合作，以经济高效的方式开发定制的解决方案。在截至2022年12月31日的一年中，一个客户的销售额约占总销售额的21%；其他客户的销售额均未超过总销售额的10%。季节性不是该公司销售额的主要因素。按市场分列的净销售额见本报告第四部分第15项所载的公司合并财务报表。

制造业

该公司的制造业务主要包括切割、布线、压缩和注塑、成型、真空成型、层压、射频和脉冲焊接和组装。对于医用定制模塑泡沫产品和热塑性焊接设备，公司熟练的工程人员分析客户的特定需求，设计和制造原型产品，以确定产品功能。在客户批准后，原型被转换为商业生产运行的最终设计。模制交联型泡沫产品是在使用热、压力和精密金属工具的热成型过程中生产的。塑料和其他材料使用射频和脉冲焊接进行密封。网状聚氨酯泡沫塑料还用于许多需要精确流体或空气管理的高性能医疗产品。这些产品通常使用高速模切或水射流切割制造。用于医疗、军事和个人舒适和保护的层压产品是通过将泡沫介质加热到熔点的工艺来生产的。然后，加热的泡沫通常通过施加机械压力粘合到非泡沫材料上。

该公司还设计用于汽车内饰和结构应用的零部件。这些部件使用压缩模塑工艺生产，以产生由各种材料组成的高功能复合材料，如聚丙烯/玻璃纤维板、非织造布和织物。高度专业化的聚丙烯基非织造材料用于汽车内饰降噪，采用模切工艺制造。不使用交联型泡沫的过滤、隔音和隔热产品的泡沫是通过使用专门的切割工具、切割机、水射流和热线设备从泡沫块切割形状，并使用各种泡沫焊接或粘合技术将这些形状组装成最终产品来制造的。产品可以单独使用，也可以与其他泡沫产品或其他材料(如瓦楞介质)粘合在一起。

该公司不生产任何用于其产品的原材料。除了某些等级的交联型泡沫塑料和工业用聚氨酯泡沫塑料外，这些原材料可从多种供应来源获得。尽管该公司依赖于有限数量的交联型和技术性聚氨酯泡沫塑料供应商，但该公司与其供应商的关系良好，该公司预计这些供应商将能够满足其对这些泡沫塑料的要求。原材料供应的任何延误或中断都可能对本公司的业务产生重大不利影响。

研究与开发

公司的工程人员不断探索设计和制造技术，以及新的和创新的材料，以满足客户的独特需求和规格。研发是公司持续成本结构中不可或缺的一部分。

竞争

医疗设计和合同制造行业竞争激烈，整个泡沫塑料和塑料加工行业也是如此。虽然有几家国家公司转换泡沫塑料和塑料，但该公司的主要竞争对手是规模较小的独立地区性制造公司。这些公司通常从邻近的工厂在特定的地理区域销售他们的产品。该公司的定制工程产品主要面临来自较小公司的竞争，这些公司通常专注于为特定行业生产产品。该公司预计将在工程产品市场上有效竞争，这是因为它有能力满足客户的主要供应商选择标准，包括价格、产品性能、产品可靠性和客户服务，以及它获得各种材料的机会，它的工程专业知识，它将泡沫与塑料和层压材料等其他材料结合的能力，以及它在无尘室环境中制造产品的能力。

专利和其他专有权利

该公司依靠商业秘密、专利和商标来保护其技术和专有权利。该公司认为，在建立和保持竞争优势方面，对现有产品的改进、对商业秘密和非专利专有技术的依赖以及新产品的开发通常与专利保护一样重要。尽管如此，本公司已取得专利，并可继续努力取得专利，但不能保证所取得的任何专利将为本公司提供实质保护或对本公司有商业利益，或不能保证其有效性在受到质疑时会被维持。该公司共有18项有效专利，涉及泡沫塑料、包装、工具控制技术、射频焊接、汽车高性能工艺和某些指甲刀技术。该公司也有专利申请正在进行中。不能保证任何专利或专利申请将为公司的产品和技术提供重大保护，或不会受到其他公司的挑战或规避。该公司专利的到期日从2023年到2039年。

人力资本管理

截至2023年1月28日，公司共有2665名全职员工(截至2022年1月29日为1828名全职员工)和303名临时员工(2022年1月29日为187名临时员工)。本公司并不是任何集体谈判协议的一方。该公司认为其员工关系良好。

公司致力于促进一个专业的工作场所，为职业发展提供机会，并以尊严和尊重对待所有员工。本公司不会容忍工作场所的非法歧视和骚扰；本公司明确禁止基于种族、肤色、宗教、性别、性取向、性别认同或表达、民族血统、族裔、年龄、身体或智力残疾、遗传信息、军人或退伍军人身份、怀孕、生育或相关医疗条件或适用的联邦、州或当地法律规定的任何其他法律保护地位的任何形式的非法歧视或骚扰。

公司员工的任务是维护我们的道德和商业行为准则，我们认为这是我们经营战略的重要组成部分。本政策涵盖公司员工在与工作相关的交易中的行为，以及与我们的客户、供应商和其他业务合作伙伴的互动。公司的合规热线用于对任何涉嫌违反政策或不道德的商业行为进行保密报告。

公司对员工的承诺从最高层开始，由人力资源部高级管理人员高级副总裁向首席执行官报告，出席所有董事会会议，并积极参与董事会薪酬委员会的工作。这一承诺体现在我们努力吸引、吸引和留住最优秀的人才上。

薪酬和福利

该公司的薪酬和福利产品得到了定期第三方基准调查的支持。除了具有竞争力的薪酬做法外，公司还提供年度股票奖励奖金计划，以奖励和留住高管和关键员工。获得公司补贴的健康、人寿和残疾保险；匹配的401(K)计划；以及因假期、疾病和个人原因而带薪休假，是公司向所有符合条件的全职员工提供的福利的亮点。对于那些与生活中的挑战作斗争的员工，公司提供员工援助计划。

成长与发展

公司支持每一位员工的职业发展机会。它为员工提供学费报销，以继续接受与行业相关的正规教育；进入虚拟培训和教育平台；报销参加与工作相关的研讨会；以及在职培训和交叉培训，以提高工作技能。其人才管理计划提供对绩效的反馈，识别具有晋升潜力的员工，并允许制定个性化的职业发展计划。

该公司对员工的承诺已获得多个全国性、地区性和地区性的“最佳类”奖项。

安全问题

作为一家重要的制造企业，公司认真履行对员工健康和安全的责任。它的企业安全官员直接向人力资源高级副总裁汇报，并与我们每一家工厂的专职安全官员合作，实施安全计划和培训。当局定期进行安全审核，以确保符合有关规定。

项目1A.影响风险因素的因素

以下描述的风险因素可能会对我们的业务产生重大影响，包括我们的运营结果和财务结果。这些都是我们认为对您来说最重要的风险和不确定性。我们目前认为无关紧要的、或与我们行业或业务中的其他公司面临的风险和不确定性类似的其他风险和不确定因素也可能损害我们的业务运营。如果发生以下任何风险或不确定性，我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到影响。

与我们的业务相关的风险

我们的业务、经营业绩和现金流已经受到影响，并可能继续受到通货膨胀率上升的不利影响。

由于一般宏观经济因素以及全球供应链中断、劳动力短缺和新冠肺炎疫情持续影响的其他影响，通胀压力有所增加。我们预计，在可预见的未来，这些通胀趋势将持续下去。这些通胀压力影响了我们的制造成本、运营费用(包括工资)和其他费用。我们可能无法将这些成本增加及时转嫁给我们的客户，这可能会对我们的毛利率和盈利能力产生影响。此外，通货膨胀导致利率上升，并可能对宏观经济环境产生不利影响，进而可能对我们的客户以及他们购买我们产品的能力或意愿产生不利影响。我们无法成功地管理通胀的影响，可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

俄罗斯和乌克兰之间持续不断的冲突及其相关影响可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

由于俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突，美国和其他国家对俄罗斯实施了重大制裁，并可能实施更广泛的制裁。军事冲突和相关制裁可能会损害或扰乱国际商业和全球经济。我们无法预测冲突或迄今或未来实施的制裁的更广泛或更长期的后果，这些后果可能包括禁运、区域不稳定、地缘政治转变、汇率波动、金融市场混乱和经济衰退。此外，冲突可能会加剧供应链挑战，导致来自俄罗斯的网络攻击增加，影响关键大宗商品的全球价格和供应，减少我们的销售和收益，或者以其他方式对我们的业务和运营结果产生不利影响。

此外，俄罗斯和乌克兰之间的冲突可能会加剧本10-K表格中披露的其他风险，其中任何风险都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。这些风险包括但不限于，我们产品制造和全球分销的运输渠道中断，通货膨胀加剧，消费者和商业支出水平低迷，国际贸易政策和关系的不利变化，以及无法实施和执行我们的商业战略。我们目前无法预测这些事件的程度、性质或持续时间。

我们收入的很大一部分依赖于少数客户。任何此类客户的流失、对任何此类客户销售额的减少或任何此类客户财务状况的下降都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

在任何一年，有限数量的客户通常占我们收入的很大比例。2022年、2021年和2020年，我们的前十大客户分别约占我们总收入的47%、34%和38%。一个客户约占我们截至2022年12月31日年度总销售额的21%；没有其他客户的销售额超过我们截至2022年12月31日年度总销售额的10%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，没有一家客户的销售额超过总销售额的10%。对我们的任何大客户来说，失去我们未来预期销售额的很大一部分将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。同样，任何该等客户的财务状况出现重大不利变化，都可能对我们向任何该等客户收取应收账款的能力产生重大不利影响。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的两年中，一个客户约占应收账款总额的10%。

如果我们的产品包含未检测到的错误或缺陷或不符合适用的规格，我们的业务可能会受到损害。

我们根据客户的要求，不断开发新产品，完善现有产品。我们现有的和新推出的产品可能包含未检测到的错误或缺陷。此外，这些产品可能在所有条件下或所有应用中都不符合其性能规格。如果尽管客户进行了内部测试和测试，但我们的任何产品包含错误或缺陷，或无法满足适用的规格，则我们可能会被要求增强或改进这些产品或技术。我们可能无法及时做到这一点，如果有的话，而且可能只能花费相当大的费用才能做到这一点。如果某一特定的错误或缺陷在我们的生产过程中反复出现，则修复此类缺陷的成本可能与产品或部件的原始成本极不相称。此外，任何重大错误、缺陷或其他性能故障都可能导致我们现有和/或未来的产品不可靠或无效，并可能导致对我们产品的信心下降、客户的不良反应、负面宣传、强制或自愿召回或法律索赔，任何这些情况的发生都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外，如果我们的产品设计、制造或标签有缺陷，包含有缺陷的组件或被误用，我们可能会受到客户的昂贵诉讼。产品责任索赔可能会转移管理层对我们核心业务的注意力，辩护成本高昂，并导致对我们的巨额损害赔偿。

新技术可能导致我们的竞争对手开发新产品，减少对我们产品的需求，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

我们未能开发新技术，或未能预见或应对现有技术的变化，可能会导致我们的销售额下降，市场份额被我们的竞争对手抢走。我们的财务业绩取决于我们在及时和经济高效的基础上设计、开发和制造新产品和产品增强的能力。我们可能无法成功识别新产品机会，或以及时和具有成本效益的方式开发新产品并将其推向市场。

其他公司开发的产品或技术可能会使我们的产品或技术过时或缺乏竞争力。相对于我们的竞争对手，我们未能发现或利用技术的任何根本性变化，可能会对我们在行业内的竞争地位产生实质性的不利影响，并损害我们与客户的关系。

如果我们不遵守我们的客户合同或食品和药物管理局(FDA)规定中的具体条款，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们的客户合同，特别是与政府是直接或间接客户的合同有关的合同，可能包括独特和专门的要求。这也可能包括与生产受FDA监管的商品的客户的合同。不遵守我们客户合同中的具体条款，或任何违反政府或FDA合同规定的行为，可能会导致合同终止，增加我们的成本，暂停付款，罚款，以及暂停未来的政府合同。此外，任何与我们未能遵守客户合同条款相关的负面宣传都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

我们可能寻求涉及固有风险的收购或其他战略关系，其中任何一项都可能导致我们无法实现预期的好处。

我们的业务战略包括潜在的收购业务和其他业务组合，我们预计这些业务将补充和扩大我们的业务。此外，我们还可能寻求其他战略关系或机会。我们可能无法成功地充分确定合适的收购或其他战略机会，或以可接受的条款完成任何特定的收购、合并或其他交易。我们确定合适的收购候选者和战略机会涉及评估这些机会的价值、优势、劣势、风险和盈利能力的内在风险，包括它们对我们业务的影响、我们管理层的注意力转移以及与不可预见的问题或不可预见的负债相关的风险。我们未能找到合适的收购或其他战略机会，可能会限制我们发展业务的能力。如果我们成功地寻求未来的收购或战略机会，我们可能需要花费大量资金，产生额外的债务，或发行额外的证券，这可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响，并稀释我们的股东。如果我们花费大量资金或招致额外债务，我们获得营运资金或其他目的融资的能力可能会下降，我们可能更容易受到经济衰退和竞争压力的影响。此外，我们不能保证我们将能够为更多的收购提供资金，或者我们将从收购或我们完成的其他战略机会中实现任何预期的好处。当我们成功收购另一项业务时，将收购的业务成功整合到我们现有业务中的过程可能会导致不可预见的运营困难，并可能需要大量的财务资源，否则将可用于我们现有业务的持续发展或扩张。客户忠诚度或产品订单的减少、未能留住和发展所获得的劳动力、未能整合财务报告系统、未能建立和维护适当的控制、未知或或有负债可能会对我们实现收购的预期收益的能力产生不利影响。无论收购的业务是否成功，整合都需要付出巨大的努力，这可能会导致额外的费用，并将我们的管理层和技术人员的注意力从其他项目上转移开来。这些交易本质上是有风险的，不能保证过去或未来的任何交易都会成功。

未能留住关键人员可能会削弱我们执行业务战略的能力。

我们的高管和必要的销售、工程、技术和管理人员的持续服务，以及我们吸引和留住这些人员的能力，是我们持续执行我们战略的一个重要因素。吸引这类员工的竞争非常激烈，失去任何这样的关键员工可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。如果销售、工程和技术人员的流动率很高，而我们无法取代他们，情况也可能是这样。

我们经营的行业竞争激烈，我们可能无法成功竞争，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们在所有市场和我们业务的每个领域都面临着激烈的竞争，在某些情况下，来自我们自己的客户将程序带到内部。我们产品的主要竞争对手是规模较小、独立的地区性制造公司。我们现有的竞争对手可能会增加他们在我们竞争的市场中的参与，或者新的竞争对手可能会进入我们竞争的市场。此外，我们的供应商可能会获得或发展与我们竞争的能力和愿望。如果我们的供应商选择通过收购或其他方式扩大自己的业务，并开始直接制造和销售产品给我们的客户，这可能会降低我们的定价或销售量和整体盈利能力。如果我们不能成功地与新的或现有的竞争对手竞争，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

此外，我们现有竞争对手的任何技术创新，或进入我们开展业务的任何市场的新竞争对手，都可能使我们处于竞争劣势，并可能导致我们失去市场份额。我们产品销售的竞争加剧可能会导致降价、利润率下降和市场份额的损失，这可能会对我们的前景、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们用来制造产品的原材料，特别是石油和基于石油的原材料的成本可能会上升，可能会增加，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

用于生产我们产品的原材料成本，包括石油和树脂等以石油为基础的原材料，占我们直接制造成本的很大一部分。石油价格或用于生产我们产品的任何其他材料的任何波动，都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。这样的涨价可能会减少对我们产品的需求。如果我们不能以固定价格购买原材料，或将涨价转嫁给客户，我们可能会失去订单或以不太优惠的条件接受订单，这两种情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

国内和全球经济状况的变化，供应链中断，劳动力短缺，以及新冠肺炎疫情的挥之不去的影响，已经导致了更高的通胀，这反过来又已经并可能继续导致我们购买的原材料成本上升。“风险因素—与我们的业务相关的风险—我们的业务、经营业绩和现金流已经受到影响，并可能继续受到通货膨胀率上升的不利影响.”

此外，2022年俄罗斯入侵乌克兰导致的持续冲突已经并可能继续对全球经济造成负面影响。冲突以及包括俄罗斯在内的各国实施的制裁和出口限制带来的负面影响可能包括消费者需求下降、供应链中断、网络安全风险增加以及运输、能源和原材料成本上升。尽管我们的业务不是在俄罗斯或乌克兰进行的，但地缘政治紧张局势的进一步升级可能会产生更广泛的影响，扩展到我们开展业务的其他市场，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。请参阅“风险因素—与我们的业务相关的风险—俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突及其相关影响可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响.”

安全漏洞，包括网络安全事件和其他中断，可能会危及我们的信息，使我们承担责任，并损害我们的声誉和业务。

在我们的正常业务过程中，我们收集和存储敏感数据，包括知识产权、个人信息、我们的专有业务信息以及我们客户、供应商和业务合作伙伴的专有业务信息，以及我们数据中心和网络中客户和员工的个人身份信息。这些信息的安全维护和传输对我们的运营和业务战略至关重要。我们依靠商业上可用的系统、软件、工具和监控来为机密信息的处理、传输和存储提供安全性。计算机黑客可能试图侵入我们的计算机系统，如果成功，还可能盗用个人或机密商业信息。此外，与我们有业务往来的员工、承包商或其他第三方可能试图绕过我们的安全措施以获取此类信息，并可能有意或无意地导致涉及此类信息的入侵。尽管我们已经采取了安全措施，以及我们未来可能实施的任何额外措施来保护我们的系统并降低潜在的安全风险，但我们的设施和系统以及我们的第三方服务提供商的设施和系统可能容易受到安全漏洞的影响。我们的数据安全和访问、公开披露或个人或机密商业信息丢失的任何此类损害都可能导致法律索赔或诉讼、保护个人信息隐私的法律责任、监管处罚、我们的运营中断、我们的声誉受损、我们的客户失去与我们交易的意愿，并使我们承担可能对我们的业务产生重大不利影响的额外成本和责任。

我们可能无法保护我们的专有技术不受侵犯。

我们依靠专利、商标以及非专利专有技术和商业秘密的组合来建立和保护我们的知识产权。我们根据需要与供应商、客户、员工、顾问和潜在的收购对象签订保密协议，以保护我们的专有技术、商业秘密和其他专有信息。然而，这些措施以及我们的专利和商标可能不能完全保护我们的知识产权，第三方可能未经授权复制或以其他方式获取和使用我们的专有信息和技术，或以其他方式侵犯我们的知识产权。我们不能保证我们的竞争对手不会独立开发同等或更高级的技术诀窍、商业秘密或生产方法。严重损害我们的知识产权可能损害我们的业务或我们的竞争能力。例如，如果我们无法保持我们技术的专有性质，我们的利润率可能会降低，因为竞争对手可能更容易模仿我们的产品，可能导致某些产品的价格更低或销售损失。在这种情况下，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的不利影响。

我们用于制造产品的零部件和原材料供应的波动可能会导致生产延迟或产品数量减少，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的业务面临着原材料周期性短缺的风险。我们根据在正常业务过程中不时发出的采购订单来采购原材料。这些供应商未能或延迟向我们提供必要的原材料，可能会对我们及时和具有竞争力地制造和交付产品的能力产生不利影响。

虽然我们相信，在某些情况下，我们可能会确保这些材料的替代来源，但在这样做的过程中，我们可能会招致重大延误和巨额费用，但替代来源的质量和可靠性可能会不同，我们的运营结果可能会受到重大不利影响。替代供应商可能会对材料收取比我们目前支付的价格高得多的价格。在这种情况下，我们业务的中断可能会对我们的客户关系、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

此外，我们依赖于相对较少的交联型泡沫塑料、热塑性聚氨酯和技术聚氨酯泡沫塑料的供应商。虽然我们相信我们已经与这些供应商建立了牢固的关系，但这些供应商在向我们供应这些必要产品方面的任何失败或延误都可能对我们及时和具有竞争力地制造和交付产品的能力产生不利影响。

我们的产品可能会侵犯他人的知识产权，这可能会导致本身代价高昂的诉讼，导致支付大量损害赔偿或版税，并阻止我们使用对我们的产品至关重要的技术。

我们不能保证我们的产品、制造工艺或其他方法不侵犯第三方的专利或其他知识产权。对我们提起的侵权和其他知识产权索赔和诉讼，无论胜诉与否，都可能导致巨额成本并损害我们的声誉。这样的索赔和诉讼程序还会分散我们的管理层和关键人员的注意力，使他们无法完成对我们业务成功至关重要的其他任务。此外，知识产权诉讼或索赔可能迫使我们执行以下一项或多项操作：

如果在知识产权诉讼或诉讼中做出不利裁决，或我们未能许可关键技术，我们的销售可能会受到损害，我们的成本可能会增加，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

能源供应的减少或能源成本的增加可能会增加我们的运营成本。

我们在制造设施中使用电力和天然气来操作我们的设备。在过去的几年里，电力和天然气的价格波动很大。美国与任何外国强国之间或外国强国之间的敌对行动的爆发或升级，或一场自然灾害，都可能导致石油和/或天然气真正或被认为短缺，这可能导致电力或能源成本普遍增加，以及我们的原材料成本增加，其中许多原材料是以石油为基础的。此外，由于燃料价格上涨，能源成本上涨对我们的货运成本产生了负面影响。未来对石油产品可获得性或消费量的限制和/或能源成本的增加，特别是工厂运营的电力成本，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

将我们的业务扩展到美国以外的市场使我们面临政治、经济、法律、运营和其他风险，这些风险可能会对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和声誉产生实质性的不利影响。

我们最近在多米尼加共和国、爱尔兰、哥斯达黎加、中国和墨西哥增加了制造设施。我们可能会通过在美国以外的其他市场提供服务和进入新的业务线来继续扩大我们的业务。这种扩张增加了我们在国际市场开展业务的内在风险。根据市场的不同，这些风险包括与以下方面有关的风险：

与未能遵守适用的非美国法律、要求或限制相关的问题也可能影响我们的国内业务，并加强对我们国内做法的审查。

此外，对我们的国际业务和运营的成功至关重要的一些因素将不同于那些影响我们国内业务和运营的因素。例如，开展国际业务要求我们投入大量管理资源，在新市场实施我们的控制和系统，遵守当地法律和法规，包括满足财务报告和记录保留要求，并克服管理国际业务所固有的许多新挑战，例如基于不同语言和文化以及不同监管和合规环境的挑战，以及与及时招聘、整合和保留足够数量的熟练人员以在我们不熟悉的环境中开展业务相关的挑战。

通过收购或有机增长对我们的国际业务进行任何额外的扩张，都可能增加这些风险。此外，虽然我们可能会投入大量资本，并产生与我们国际业务的增长和发展相关的重大成本，包括启动或收购新业务的成本，但我们可能无法在预期的时间表内运营这些业务，或者根本无法盈利。

这些风险可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响，并可能严重损害我们的声誉。

与我们的股权和资本结构相关的风险

对我们信贷安排的限制可能会限制我们的业务和金融活动，包括我们未来获得额外资本的能力。

2021年12月，我们与北卡罗来纳州的美国银行签订了一项1.3亿美元的第二次修订和重新签署的担保信贷协议，其中提供了9000万美元的循环信贷安排和4000万美元的定期贷款安排。本信贷协议包含对我们的业务和金融活动施加各种限制的契约。这些限制可能会影响我们经营业务和从事某些金融活动的能力，并可能限制我们在潜在业务或金融机会出现时利用它们的能力。这些公约对我们施加的限制包括对我们产生留置权、产生债务、进行投资、与另一实体解散或合并或合并、处置某些财产以及支付限制性付款的能力的限制。信贷协议还要求我们满足某些财务比率，包括最低固定费用覆盖率和最高融资债务与EBITDA比率。违反任何此等契诺或限制可能导致信贷协议下的违约，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们还面临着利率上升的风险，因为我们的循环信贷和定期贷款安排都是浮动利率。利率的任何实质性变化都可能导致我们的利息支出和相关付款增加。

我们的公司章程文件和特拉华州法律的规定，可能会劝阻潜在的收购者，阻止更换或撤换我们目前的管理层，并可能因此影响我们普通股的价格。

董事会有权发行最多1,000,000股优先股，并决定这些股票的价格、权利、优惠、特权和限制，包括投票权，而无需股东进一步投票或采取任何行动。普通股持有者的权利将受到未来可能发行的任何优先股持有者的权利的制约，并可能受到不利影响。发行优先股，虽然为可能的融资、收购和其他公司目的提供了灵活性，但可能会使第三方更难收购我们大部分已发行的有表决权的股票。我们目前没有发行优先股的计划。

此外，我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律中的某些条款可能会推迟或使涉及我们的合并、收购要约或委托书竞争变得更加困难，或者让第三方获得我们已发行的有投票权的普通股的大部分变得更加困难。这些条款包括对我们的董事会进行分类、限制股东通过书面同意采取行动的能力、召开特别会议、以正当理由罢免董事、修改公司章程或批准与另一家公司的合并。此外，我们的章程规定了股东提名董事候选人或将问题提交年度股东大会的事先通知程序。

我们受制于特拉华州公司法第203条的规定，该条款禁止特拉华州上市公司在交易发生之日起三年内与“有利害关系的股东”进行“业务合并”，除非该业务合并以规定的方式获得批准。根据第203条的规定，“企业合并”包括合并、资产出售或其他交易，从而为感兴趣的股东带来经济利益，而“感兴趣的股东”是指单独或与关联公司和联营公司一起拥有(或在过去三年内确实拥有)公司15%或更多有表决权的股票的人。

一般风险因素

我们受到各种联邦、州和地方法律法规的约束，包括健康和安全法律法规，遵守或不遵守这些要求的成本可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们受制于各种联邦、州和地方法律法规，包括健康和安全法律法规。与遵守这些法律法规相关的巨额成本和责任风险是我们业务的固有部分。尽管我们打算遵守这些法律和法规，但我们不能保证我们在任何时候都会遵守所有这些要求。遵守健康和安全立法和其他监管要求可能会比我们预期的更具限制性和代价更高，而且在未来几年也可能大幅增加。如果我们违反或未能遵守这些要求，我们可能会被监管机构罚款或以其他方式制裁。此外，这些要求很复杂，经常变化，随着时间的推移可能会变得更加严格，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的运营可能会因我们无法控制的自然或人为原因而中断。

我们的行动可能会受到飓风、严重风暴、洪水和其他形式的恶劣天气、地震和其他自然灾害、事故、火灾、电力短缺、地缘政治动乱、战争和其他军事行动、恐怖主义袭击和其他敌对行为、公共卫生问题、流行病或流行病以及我们所依赖的第三方无法控制的其他事件的干扰，例如原材料或供应短缺。任何这些灾难性事件，无论是在美国还是在国外，都可能对全球经济、我们的员工、设施、供应商或客户产生强烈的负面影响，并可能减少对我们的产品或客户的产品的需求，在我们的供应链中造成延迟和效率低下，使我们难以或不可能及时向客户交付产品。如果我们的任何设施发生自然灾害或其他严重中断，我们可能会经历由于设备故障、停电、原材料或用品交付延迟、人员缺勤或我们的任何设施遭到广泛破坏而导致的工厂关闭或减产，任何这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们的保险覆盖范围可能不足以补偿我们因自然灾害或其他灾难直接或间接造成的损失。

项目1B.未解决的工作人员意见。

没有。

第二项：政府、政府、政府及物业

下表列出了与该公司的每个设计和制造属性相关的某些信息：

第三项：诉讼程序：诉讼程序。

有时，公司可能是正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和投诉的一方，目前是单一员工索赔的一方。本公司管理层认为，这一主动索赔不应导致最终判决或和解，从而总体上对本公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。

第四项：煤矿安全信息披露。

不适用。

第II部

第五项：建立注册人普通股、相关股东事项、发行人购买股权证券的市场

市场价格

公司的普通股在纳斯达克资本市场挂牌交易，交易代码为“UFPT”。下表列出了纳斯达克报告的2021年1月1日至2022年12月31日季度普通股的高报价和低报价范围：

股东人数

截至2023年3月10日，共有79名登记在册的公司普通股持有人。

由于许多股份由经纪人和其他机构代表股东持有，本公司无法估计这些登记在册的股东所代表的受益股东的总数。

分红

该公司在2022年或2021年没有支付任何股息。该公司目前打算保留其所有收益，为其业务运营和战略收购提供资金，尽管它将考虑在未来支付现金股息。任何派发股息的决定将由公司董事会酌情决定，并将取决于公司的经营业绩、战略计划、资本要求、财务状况、公司借款安排的规定、适用法律以及公司董事会认为相关的其他因素。

发行人购买股票证券

2015年6月16日，公司发布新闻稿，宣布董事会授权回购至多1000万美元的公司已发行普通股。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内，没有股票声誉追逐活动。在截至2015年12月31日的年度内，本公司回购了29,559股普通股，成本约为58.7万美元。截至2022年12月31日，根据这一授权，约有940万美元可用于未来回购公司的普通股。

项目6.中国政府、中国政府和中国政府[已保留]

项目7、财务总监对财务状况和经营成果的讨论和分析。

概述

该公司是一家为医疗器械、无菌包装和其他高度工程化的定制产品提供全面解决方案的设计、工程和定制制造商。该公司是医疗器械供应链中的重要一环，也是世界上许多顶级医疗器械制造商的宝贵外包合作伙伴。该公司的一次性和单一患者设备和组件用于各种医疗设备和包装，用于微创手术、感染预防、伤口护理、可穿戴设备、整形外科软件产品和整形外科植入物。

该公司还向汽车、航空航天和国防、航空和工业市场的客户提供高度工程化的产品和部件，从而实现多元化。其产品的典型应用包括军装和齿轮部件、汽车内饰、空气过滤、汽车和防护箱以及插件。

该公司目前的战略包括进一步的有机增长和通过战略收购实现增长。

由于公司收购了Contech Medical、DAS Medical和Advant Medical，公司截至2022年12月31日的年度净销售额增长了71.5%，从截至2021年12月31日的2.063亿美元增至3.538亿美元，有机销售额增长了约18.6%。截至2022年12月31日的一年，毛利率从2021年的24.8%增加到25.5%。截至2022年12月31日止年度的营业收入及净收入分别增长161.1%及163.1%。尽管在2022年的大部分时间里困扰着公司的挑战，包括原材料和劳动力短缺，以及原材料、劳动力、间接成本和公司信贷安排利息的显著通胀成本增加，这些结果还是取得了。

经营成果

下表列出了本公司综合损益表所列各项目在所示年度收入中所占的百分比：

2022年与2021年相比

销售额

在截至2022年12月31日的财年中，净销售额增长了71.5%，达到3.538亿美元，而2021年的净销售额为2.063亿美元。销售额的增长主要是由于医疗市场对客户的销售额增长了116.0%。医疗市场销售额的增长主要是由于公司最近收购的公司的销售额增加了1.219亿美元，以及由于医疗程序的增加、我们的客户恢复库存水平以及针对增加的投入成本而实施的价格上涨，有机销售额增长了24.0%。对所有其他市场客户的销售额下降了8.4%，这主要是由于该公司在2022年7月出售了其模塑纤维业务。

毛利

在截至2022年12月31日的一年中，毛利润占销售额的百分比(毛利率)从2021年的24.8%增加到25.5%。按销售额的百分比计算，材料和人工成本合计增长了5.5%，而管理费用下降了6.3%。毛利率的增加主要是由于有机销售增长对固定管理费用部分的杠杆作用，部分被原材料和劳动力的通胀成本增加所抵消。

销售、一般和行政费用

在截至2022年12月31日的一年中，销售、一般和管理费用(“SG&A”)增长了约55.3%，从2021年的2950万美元增至4580万美元。SG&A的增长主要是由于最近的收购带来的SG&A的增加以及员工薪酬和福利的增加，但被出售模塑纤维业务导致的SG&A的减少所抵消。SG&A占销售额的比例从2021年的14.3%下降到12.9%。SG&A占销售额的比例下降主要是因为相对于相对固定的SG&A，有机销售有所增加。

采购成本

在截至2022年12月31日的一年中，该公司产生了大约100万美元与收购相关活动相关的成本，这些成本已计入支出。这些费用主要用于法律服务、估值服务和印花税申报，并反映在损益表的正面。

或有对价的公允价值变动

关于附注2“收购”中讨论的收购，公司必须支付或有付款，条件是实体达到一定的财务业绩门槛。DAS Medical和Contech Medical收购的潜在或有对价合计为2500万美元。收购时确认为采购会计期初资产负债表一部分的或有对价付款负债的公允价值总计约为970万美元，并通过将预期支付的概率加权或有付款折现到现值来估计。计算中使用的假设是管理层的财务预测、贴现率和各种波动因素。或有对价的最终结算可能偏离基于这些财务措施的实际结果的当前估计数。这项负债被视为三级财务负债，每个报告期都会重新计量。2022年12月31日确认的或有对价付款负债的公允价值总计约为1,460万美元。截至2022年12月31日止年度，DAS Medical及Contech Medical收购事项的或有代价公允价值变动导致支出约980万美元，并计入综合损益表中或有代价的公允价值变动。该公司在2022年第四季度支付了500万美元，以履行对Contech Medical收购的或有对价。

出售模塑纤维业务的收益

2022年7月26日，根据股份购买协议和相关协议，公司以约3150万美元(在实施减少总对价的约10万美元营运资金调整后)将模压纤维技术公司(MFT)和爱荷华州的相关房地产出售给CKF美国公司(CKF)(特拉华州的一家公司)。出售资产的账面净值约为1540万美元，公司在截至2022年12月31日的年度记录的出售净收益约为1570万美元。这一净收益包括购买价格中的260万美元，这笔价格将托管到2024年1月26日，以补偿CKF的某些索赔、损失和债务。证券购买协议包含此类交易的惯常陈述、担保和契诺。在截至2021年12月31日的一年中，MFT的年收入约为2130万美元。出售所得款项用于偿还公司循环信贷安排的债务，以及相关收益的所得税义务。

处置财产、厂房和设备的收益

截至2022年12月31日止年度，本公司录得出售固定资产收益约620万美元。这主要是该公司出售位于马萨诸塞州乔治敦的制造工厂的结果。以前设在这一地点的业务已被附近的纽伯里波特制造厂完全吸收。乔治敦制造厂的收益是由大约670万美元的销售价格决定的，而账面净值约为50万美元，销售费用约为10万美元。

利息支出，净额

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，该公司的净利息支出分别约为280万美元和3.9万美元。截至2022年12月31日的年度净利息支出增加，主要是由于从公司用于为最近的收购提供资金的信贷安排中提取的资金所支付的利息。

其他收入

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，其他收入分别约为8.1万美元和2.6万美元。其他收入的增加主要是由于外币交易收益和掉期负债公允价值的变化，这是由预期的未来利率变化推动的，但与掉期相关的现金结算净额抵消了这一增长。

所得税

在截至2022年12月31日的一年中，该公司记录的所得税支出占所得税支出前收入的百分比为20.7%，而2021年同期为25.1%。与上一年相比，本年度实际税率下降的主要原因是2022年外国应纳税所得额法定税率降低。该公司注意到其有效税率可能出现波动，因为与其基于股份的薪酬计划相关的任何意外之财或不足的税收优惠将直接计入所得税支出。

2021年与2020年相比

销售额

在截至2021年12月31日的一年中，净销售额增长了15.0%，达到2.063亿美元，而2020年的净销售额为1.794亿美元。销售额的增长主要是由于医疗、消费、电子、工业、汽车和航空航天及国防市场对客户的销售额分别增长了10.2%、42.2%、28.3%、13.6%、6.8%和25.7%。对医疗市场销售额的增长部分归因于第四季度收购康泰克医疗公司和DAS医疗公司的销售额分别为450万美元和140万美元。从有机角度来看，2021年面向医疗市场的销售额增长了5.3%。

毛利

截至2021年12月31日的一年，毛利率从2020年的24.9%略降至24.8%。按销售额的百分比计算，材料和直接人工成本合计增加了约2.3%，而间接费用减少了约2.2%。集体材料和劳动力成本占销售额的百分比增加，主要是由于原材料成本的通货膨胀以及劳动力费率的增加和人员配备方面的挑战。间接费用占销售额的百分比减少的主要原因是固定间接费用与销售额增加相比有所增加。

销售、一般和行政费用

截至2021年12月31日的年度，SG&A的收入增长了约7.2%，从2020年的2,750万美元增至2,950万美元。作为销售额的百分比，SG&A从2020年的15.3%下降到14.3%。SG&A占销售额百分比的下降主要是由于相对固定的SG&A费用与增加的销售额相对应。SG&A的增长主要是由于薪酬计划和旅行和娱乐的增加，以及第四季度收购Contech和DAS带来的额外SG&A。

采购成本

在截至2021年12月31日的年度内，公司产生了约43万美元与收购相关活动相关的成本，并计入了支出。这些费用主要用于法律和估值服务，并反映在损益表的正面。

利息支出，净额

截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，该公司的净利息开支分别约为3.9万美元和8.3万美元。净利息支出减少的主要原因是从联邦政府收到的与所得税退还有关的利息。

其他收入和支出

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，其他收入约为2.6万美元，其他支出约为36.6万美元。其他开支的变动主要由掉期负债的公允价值变动产生，而掉期负债的公允价值变动是由预期的未来利率变化和名义金额下降所推动，但与掉期相关的现金结算净额抵消了这一变动。

所得税

公司在截至2021年12月31日的一年中记录的所得税支出占所得税支出前收入的百分比为25.1%，而2020年同期为17.9%。本期间有效税率的增加主要是由于截至2021年12月31日的年度中基于股票的薪酬和修订的纳税申报单产生的离散所得税收益低于2020年同期。该公司注意到其有效税率可能出现波动，因为与其基于股份的薪酬计划相关的任何意外之财或不足的税收优惠将直接计入所得税支出。

流动性与资本资源

该公司一般通过内部产生的现金和银行信贷安排为其运营费用、资本要求和增长计划提供资金。

现金流

截至2022年12月31日的年度，业务部门提供的现金净额约为1,770万美元，主要原因是产生了约4,180万美元的净收入、约1,190万美元的折旧和摊销、约320万美元的股票薪酬、约980万美元的或有对价的公允价值变化、约100万美元的应付所得税增加、由于建立库存以满足需求以及正常业务过程中供应商付款的时间安排，应付账款增加了约910万美元。应计支出增加约1,040万美元，主要是由于薪酬相关债务、客户回扣和非竞争付款的当前部分增加，以及递延收入增加约100万美元，主要是由于客户在工具和机械上的押金增加。

这些现金流入和收入调整被以下因素所抵消：出售物业、厂房和设备的收益约620万美元，出售模塑纤维业务的收益约1570万美元，递延税金减少约470万美元，应收账款增加约1680万美元，原因是2022年第四季度最后两个月的销售额高于2021年第四季度同期，以及公司收购Advant后增加的Advant医疗应收账款，由于为即将到来的需求建立库存，库存增加约1960万美元。补充库存至历史水平和增加Advant Medical库存，预付费用增加约70万美元，由于使用权租赁资产增加，其他资产增加约350万美元，以及主要由于支付和当前或有对价的重新分类，其他长期负债减少约330万美元。

在截至2022年12月31日的一年中，投资活动提供的现金净额约为130万美元，这主要是出售模制纤维和出售乔治敦制造设施的结果，但被收购Advant Medical以及增加制造机械和设备以及整个公司的各种建筑改善所抵消。

在截至2022年12月31日的一年中，用于融资活动的现金净额约为2590万美元，主要是由于支付了约6000万美元的循环信贷额度，支付了约400万美元的长期债务本金，支付了约450万美元的或有对价，以及支付了约170万美元的行使股票期权和既有限制性股票单位的法定预扣款。这些付款被我们的信贷安排下的借款部分抵消，以资助约4400万美元的收购。

未偿债务和可用债务

于2021年12月22日，本公司作为借款人，与本公司若干附属公司(“附属担保人”)及以初始贷款人、行政代理、Swingline贷款人及L/C发行人及若干其他不时贷款人的身份与本公司若干附属公司(“附属担保人”)及北卡罗来纳州美国银行订立价值1.3亿美元的第二次修订及重新签署信贷协议(“第二次经修订及重新签署的信贷协议”)。第二份修订和重新签署的信贷协议修订并重申了本公司最初于2018年2月1日签署的信贷协议。

第二份经修订及重订信贷协议项下的信贷安排包括向本公司提供4,000万美元有担保定期贷款及一项有担保循环信贷安排，根据该贷款安排，本公司最多可借入9,000万美元。第二份修订和重新签署的信贷协议将于2026年12月21日到期。有担保的定期贷款需要从2022年3月31日开始每季度支付100万美元的本金。第二次修订和重新签署的信贷协议的收益可用于一般公司目的，包括为收购DAS Medical提供资金，以及某些其他允许的收购。本公司于第二份经修订及重订信贷协议项下之责任由附属担保人担保。

第二份修订和重新签署的信贷协议要求利息由彭博短期银行收益率指数利率(“BSBY”)加上1.25%至2.0%的保证金确定，或由本公司酌情决定，银行的最优惠利率减去0.25%至零的保证金。在这两种情况下，适用的利润率取决于公司业绩。根据第二次修订和重新签署的信贷协议，公司必须遵守最低固定费用覆盖范围财务契约以及最高融资债务总额与EBITDA财务契约之比。第二份经修订和重新订立的信贷协议载有这类交易惯用的其他契诺，包括对某些付款、准许负债和准许投资的限制。

截至2022年12月31日，根据第二次修订和重新签署的信贷协议，公司有大约5500万美元的未偿还借款，用作DAS Medical和Advant Medical收购的部分代价，还有大约70万美元的备用信用证未偿还，可作为工人补偿保险单的财务担保。于2022年12月31日，适用利率约为5.2%，本公司遵守第二次修订及重订信贷协议下的所有契诺。

长期债务由以下部分组成(以千计)：

截至2022年12月31日的长期债务未来到期日如下(单位：千)：

衍生金融工具

该公司使用与利率相关的衍生工具来管理与其某些可变利率债务工具的利率变化有关的风险敞口。除现金流对冲外，本公司不会为任何目的订立衍生工具。衍生金融工具使公司面临信用风险和市场风险。信用风险是指交易对手未能按照衍生品合同的条款履行义务。当衍生产品合同的公允价值为正时，交易对手欠公司债务，给公司造成信用风险。当衍生合约的公允价值为负值时，本公司欠交易对手，因此，在此情况下，本公司不会承受交易对手的信用风险。本公司根据主要金融机构的信用状况与精心挑选的主要金融机构进行交易，将衍生工具的交易对手信用风险降至最低。市场风险是指利率变化对衍生工具价值的不利影响。

本公司通过持续识别和监测可能对预期未来现金流产生不利影响的利率敞口的变化，并通过评估对冲机会来评估利率风险。由于利率的变化，公司的债务使公司的利息支付发生了变化。该公司认为，谨慎地限制其一部分利息支付的可变性是明智的。为达致此目标，就首份经修订及重订的信贷协议，本公司签订了一份价值2,000万美元的5年期利率互换协议，根据该协议，本公司收取三个月期伦敦银行同业拆息加适用保证金，并支付2.7%的固定利率加适用保证金。掉期调整了公司的利率敞口，将之前的定期贷款从浮动利率转换为固定利率，以对冲贷款期限内利率上升的可能性。截至2022年12月31日，名义金额约为570万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，掉期的公允价值分别为零和约(176)千美元，并计入其他负债。在截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度内，与掉期有关的公允价值变动及现金结算净额分别计入约176,000美元及约24,000美元的其他收入。

由于本公司已全部支付与掉期相关的定期贷款的剩余余额，因此不再有标的债务需要通过掉期进行对冲。掉期的公允价值变动将继续作为一种金融工具计入，直到2023年2月1日到期。

未来流动性

该公司需要现金来支付其运营费用、购买资本设备以及履行其合同义务。该公司的主要资金来源是其业务及其第二次修订和重新签署的信贷协议。在截至2022年12月31日的一年中，公司的运营产生了约1,770万美元的现金；然而，公司不能保证其运营将在未来期间产生现金。本公司的较长期流动资金取决于未来的经营业绩及根据第二份经修订及重新订立的信贷协议可动用循环信贷安排的情况。此外，乌克兰战争、通货膨胀或公司无法控制的其他因素造成的持续经济不确定性可能会影响公司进入公开市场并获得必要资本以适当资本化和继续运营的长期能力。

在整个2023财年，该公司计划继续增加产能，以提高其制造工厂的运营效率。公司可能会考虑对与其业务互补的公司、技术或产品进行额外的收购。本公司相信，其现有资源，包括循环信贷安排，加上预期来自营运的现金，将足以应付未来12个月的现金流需求，包括资本资产收购。

该公司未来还可能需要额外的资本，为资本支出、收购或其他投资提供资金。这些资本金要求可能很高。该公司预计，未来其业务的任何扩张都将通过现有资源、运营现金流、公司循环信贷安排或其他新融资来提供资金。该公司不能保证它将能够以优惠的条件履行现有的财务契约或获得其他新的融资(如果有的话)。如果根据公司的股票回购计划进行额外的股票回购，公司的流动资金将受到影响。

股票回购计划

公司按成本法核算库存股，采用先进先出成本流假设，并将库存股作为股东权益的组成部分。2015年6月16日，该公司宣布，其董事会批准回购至多1000万美元的公司已发行普通股。根据该计划，公司有权根据适用的联邦证券法，包括1934年《证券交易法》第10b-18条，通过规则10b5-1计划、公开市场购买、私下协商交易、大宗购买或其他方式回购股票。股票回购计划将在董事会终止该计划的日期或所有授权回购完成时较早的日期结束。如果有股票回购的时间和金额，将根据我们对市场状况和其他因素的评估来确定。股票回购计划可以随时暂停、修改或终止，公司没有义务根据该计划回购任何数额的普通股。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内，没有股票回购。截至2022年12月31日，根据这一授权，约有940万美元可用于未来回购公司的普通股。

关键会计估计

编制合并财务报表要求公司作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。本公司持续评估其估计，包括以下所列估计。本公司根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计，包括目前及预期的全球经济状况，包括一般及特别与包装及组件产品行业有关的经济状况，其结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

本公司的主要会计政策载于本报告第8项所载综合财务报表附注1。该公司认为，由于下列关键会计政策，在编制合并财务报表时必须使用重大判断和估计。

本公司已与其审计委员会检讨该等政策。

商誉

在对商誉进行减值测试时，本公司使用多种方法，包括收益法下的贴现现金流量法(“DCF”)来确定报告单位的公允价值，以测试报告单位的减值商誉账面价值。我们的方法中使用的关键假设包括：

无形资产估值和或有对价负债

在企业合并中收购的可识别无形资产的公允价值基于详细的估值，这些估值使用了管理层提供的信息和假设，管理层考虑了管理层对市场参与者将使用的投入和假设的最佳估计。此外，对于涉及未来潜在或有对价的安排，我们在收购日记录了相当于我们未来可能有义务支付的估计额外对价的公允价值的负债。我们在每个报告期重新计量这一负债，并通过我们的综合经营报表中的单独项目记录公允价值的变化。或有对价负债公允价值的增加或减少可能是由于贴现率、期间、预计收入的时间和金额或实现监管、收入或商业化里程碑的时间或可能性的变化造成的。使用其他估值假设，包括估计的收入预测、增长率、现金流、折现率、使用寿命或实现临床、监管或基于收入的里程碑的可能性，可能会导致不同的收购价格分配以及本期和未来期间的已确认摊销费用和或有对价费用或收益。

我们每季度审查需摊销的无形资产，以确定是否存在任何不利条件或情况发生变化，表明对剩余使用寿命的减值或调整。如果我们根据我们对减值指标的定性评估确定资产更有可能减值，我们将测试无形资产的可恢复性。如果无形资产的账面价值被确定为不可追回,我们将在确认减值期间将账面价值减记至公允价值。我们使用经风险调整的贴现率，将无形资产的公允价值计算为预期资产产生的预计未来现金流量的现值。使用其他假设，包括估计现金流量、贴现率和其他估计剩余可用寿命，可能会导致不同的减值计算。

收入确认

当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时，公司确认收入。确认的收入金额反映了公司预期有权以承诺的货物或服务换取的对价。该公司根据ASC 606的核心原则确认收入，这些原则包括(1)确定与客户的合同，(2)确定合同中单独的履约义务，(3)确定交易价格，(4)将交易价格分配给履约义务，以及(5)确认收入。该公司在发货时确认其产品销售额中除非实质性部分以外的所有部分。本公司主要在客户接受时确认销售工具和机械的收入，但某些工具不会将控制权转移给客户，从而导致在使用每种工具生产部件的估计时间内确认收入。该公司确认工程服务的收入，这些服务主要是产品开发服务，因为服务是根据协议的实质进行的或以其他方式确定的。该公司在指定货物完成并可供客户使用时确认票据和持有交易的收入。在正常的业务过程中，公司接受客户对瑕疵商品的销售退货，这些金额是无关紧要的。虽然只适用于数量不多的交易，但该公司已选择将销售税排除在交易价格之外。公司已选择将公司根据销售条款和条件负责的运输和搬运活动不作为履约义务，而是作为履行费用来核算。这些活动是为了履行公司转让货物的承诺而需要的，并在收入确认时支出。

近期会计公告

关于最近的会计声明的讨论，请参阅合并财务报表附注中的附注1，“重要会计政策摘要”。

第7A项要求对市场风险进行定量和定性披露

以下有关该公司市场风险的讨论包括涉及风险和不确定因素的“前瞻性陈述”。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。

市场风险是指金融工具的价值因利率、汇率和股票价格的波动而发生变化的风险。于2022年12月31日，本公司的现金及现金等价物主要由美元银行账户组成，其估值不受市场风险的影响。根据本公司与美国银行的信贷安排，利息要求BSBY加上1.25%至2.00%的保证金，或根据公司的酌情决定，银行的最优惠利率减去0.25%至零的保证金。因此，未来的操作可能会受到利率变化的影响。截至2022年12月31日，适用利率约为5.2%。

第八项：会计报表编制财务报表及补充数据

公司的合并财务报表和补充数据列于本报告第四部分第(15)项下。

项目9.会计准则在会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧

没有。

项目9A：管理控制和程序。

披露控制和程序

公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所述期间(“评估日期”)结束时，公司的“披露控制和程序”的设计和运作的有效性进行了评估，其中不包括Advant Medical的控制程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日期，公司的披露控制和程序有效，以确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于必要披露的决定。

该公司于2022年3月16日完成了对Advant Medical的收购。截至2022年12月31日和截至2022年12月31日的年度，Advant Medical的总资产和收入分别约占公司综合总资产和收入的6.5%和5.6%。由于收购发生在2022财年，公司将Advant Medical对财务报告的内部控制排除在公司披露控制和程序有效性评估的范围之外。这一排除符合美国证券交易委员会工作人员发布的一般指导意见，即如果满足特定条件，对最近收购的业务的评估可从收购当年的范围中省略。

管理层关于财务报告内部控制的报告

公司管理层负责建立和维护交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条规定的财务报告内部控制制度。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使那些被确定为有效的制度，也只能为实现其内部控制目标提供合理的保证，而不是绝对的保证。

管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《2013年内部控制-综合框架》中确立的标准，对截至2022年12月31日的公司财务报告内部控制进行了评估。除了上述有关收购Advant Medical的描述外，根据评估，管理层得出结论，截至2022年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。

除上文所述外，本公司财务报告的内部控制在本公司最近完成的财政季度内并无发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

项目9B：本报告提供其他资料

2023年3月14日，公司董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)批准了对经修订和重述的公司2003年激励计划(“2003激励计划”)的若干修订。修正案除其他事项外：(1)澄清薪酬委员会或董事会可将有限的权力授予公司首席执行官或公司的一名或多名其他高级管理人员(每一位“指定高级管理人员”)，以协助薪酬委员会管理和实施2003年激励计划，并向指定高级管理人员以外的个人或任何高级管理人员(定义见《交易法》第16a-1(F)条)授予股权奖励；(Ii)提高根据2003年奖励计划可支付给任何个人的现金绩效奖励的总最高限额(如2003年奖励计划所界定)；(Iii)在向外籍或在美国以外受雇的雇员授予以股权为基础的奖励方面，提供额外的灵活性；及(Iv)作出其他符合和纠正这些改变的规定。

2003年奖励计划的前述摘要并不声称是完整的，而是通过参考2003年奖励计划的全文进行限定的，该计划的副本作为本年度报告的附件10.33以Form 10-K的形式存档，并通过引用并入本文。

项目9C.禁止披露妨碍检查的外国司法管辖区

不适用

第三部分

项目10.包括董事、高管和公司治理

本第10项所要求的信息在此并入本公司在其财政年度结束后120天内提交的公司最终委托书。

第11项：增加高管薪酬。

本第11项所要求的信息在此并入本公司在其财政年度结束后120天内提交的公司最终委托书。

项目12.审查某些实益所有人的担保所有权和资产管理及相关股东事项

本第12项所要求的信息在此并入本公司在其财政年度结束后120天内提交的公司最终委托书。

第13项：中国发展某些关系和相关交易，以及董事的独立性

本第13项所要求的信息在此并入本公司在其财政年度结束后120天内提交的公司最终委托书。

项目14.本项会计费用和服务费。

本第14项所要求的信息在此并入本公司在其财政年度结束后120天内提交的公司最终委托书。

第四部分

项目15.清单、展品和财务报表附表

展品索引

*随函提交的*。

**随函提供的一份文件。

#“是指管理合同或补偿计划或安排。

项目16.表10-K摘要：表1、表2、表2、表3

没有。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

UFP技术公司

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

UFP技术公司

合并财务报表

和财务报表明细表

截至2022年12月31日和2021年12月31日

以及截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度

独立注册会计师事务所报告

UFP技术公司

合并资产负债表

(单位：千，共享数据除外)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

UFP技术公司

综合全面收益表

(单位为千，每股数据除外)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

UFP技术公司

股东权益合并报表

截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度

(单位：千)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

UFP技术公司

合并现金流量表

(单位：千)

附注是这些合并财务报表的组成部分。

UFP技术公司

合并财务报表附注