美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）

在截至的季度期间 2024年4月30日

或者

对于从到的过渡期

委员会档案编号： 001-38056

（注册人的确切姓名如其章程所示）

第九大道 61 号

纽约， 纽约州10011

（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

(212) 994-3900

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股，面值每股0.001美元

YEXT

纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《证券交易法》第12b-2条）。是的☐没有 ☒

截至 2024 年 5 月 28 日，注册人已经 126,139,075 普通股，已发行每股面值0.001美元。

目录

									页面
第一部分						财务信息
			第 1 项			财务报表			6
						简明合并资产负债表（未经审计）			6
						简明合并运营报表和综合亏损表（未经审计）			7
						简明合并股东权益表（未经审计）			8
						简明合并现金流量表（未经审计）			9
						简明合并财务报表附注			10
			第 2 项			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			18
			第 3 项			关于市场风险的定量和定性披露			28
			第 4 项			控制和程序			29
第二部分。						其他信息
			第 1 项			法律诉讼			30
			第 1A 项			风险因素			30
			第 2 项			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			56
			第 3 项			优先证券违约			56
			第 4 项			矿山安全披露			56
			第 5 项			其他信息			56
			第 6 项			展品			56
签名

关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述，我们的高级管理人员和代表可能会不时作出前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。除历史事实陈述外，本10-Q表季度报告中包含的所有陈述，包括有关我们未来经营业绩和财务状况、业务战略和计划以及未来运营目标的陈述，均为前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将”、“可能”、“可能地”、“估计”、“继续”、“预测”、“计划”、“打算”、“可能”、“将”、“期望” 等词语以及传达未来事件或结果不确定性的类似表述旨在识别前瞻性陈述。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：

•我们的未来收入、收入成本、运营费用和现金流；

•我们的业务和我们运营的市场的预期趋势、增长率和挑战；

•总体宏观经济状况的影响，包括但不限于外币波动、利率、通货膨胀、衰退风险和突发公共卫生事件，例如冠状病毒（“COVID-19”）疫情，对我们的业务、运营和财务业绩以及客户和潜在客户的业务和运营的影响；

•我们对未来运营的信念、目标和战略，包括投资国际扩张、研发以及我们的销售和营销团队的计划，以及此类投资对我们运营的影响；

•管理层的变更及其预期影响；

•潜在收购及其整合的影响，包括我们即将收购Hearsay Social, Inc.（“传闻”）的影响；

•我们增加产品销售的能力；

•维护和扩大我们的终端客户群以及我们与出版商网络的关系；以及

•有足够的现金来满足至少未来12个月的现金需求。

我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，包括第二部分第1A项中描述的风险、不确定性和假设。本10-Q表季度报告中的 “风险因素”。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设，本10-Q季度报告中讨论的前瞻性事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期或暗示存在重大不利差异。

此外，“我们相信” 的陈述和类似陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本10-Q表季度报告发布之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的声明解读为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。

您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证前瞻性陈述中反映的未来业绩、业绩或事件和情况能够实现或发生。除非法律要求，否则我们没有义务修改或公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订结果，无论是书面还是口头的。

在本10-Q表季度报告中，除非上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的” 和 “Yext” 这两个词指的是Yext, Inc.及其全资子公司。

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

YEXT, INC.

简明合并资产负债表

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

			2024年4月30日						2024年1月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	246,114					$	210,184
减去美元备抵后的应收账款870 和 $1,013，分别地			53,552						108,198
预付费用和其他流动资产			15,462						14,849
获得收入合同的成本，当前			24,446						26,680
流动资产总额			339,574						359,911
财产和设备，净额			46,203						48,542
经营租赁使用权资产			73,896						75,989
获得收入合同的成本，非流动合同			14,534						16,710
善意			4,450						4,478
无形资产，净额			162						168
其他长期资产			2,911						3,012
总资产			$	481,730					$	508,810
负债和股东权益
流动负债：
应付账款、应计费用和其他流动负债			$	33,080					$	38,766
当期未赚取的收入			185,220						212,210
经营租赁负债，当前			17,215						16,798
流动负债总额			235,515						267,774
经营租赁负债，非流动			86,305						89,562
其他长期负债			4,236						4,300
负债总额			326,056						361,636
承付款和或有开支（注11）
股东权益：
优先股，$0.001 每股面值； 50,000,000 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日授权的股份； 零 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日已发行和流通的股份			—						—
普通股，$0.001 每股面值； 500,000,000 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日授权的股份； 149,459,329 和 148,197,347 分别于2024年4月30日和2024年1月31日发行的股票； 126,129,075 和 124,867,093 分别于 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日的已发行股份			149						148
额外的实收资本			955,363						942,622
累计其他综合亏损			(4,608)						(4,183)
累计赤字			(682,989)						(679,172)
库存股，按成本计算			(112,241)						(112,241)
股东权益总额			155,674						147,174
负债和股东权益总额			$	481,730					$	508,810

见简明合并财务报表的附注。

YEXT, INC.

简明合并运营报表和综合亏损报表

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）

见简明合并财务报表的附注。

YEXT, INC.

简明合并股东权益表

（以千计）

（未经审计）

截至2024年4月30日的三个月

截至 2023 年 4 月 30 日的三个月

见简明合并财务报表的附注。

YEXT, INC.

简明合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）

			截至4月30日的三个月
			2024						2023
经营活动：
净亏损			$	(3,817)					$	(412)
为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销费用			2,963						4,668
坏账支出			28						975
股票薪酬支出			12,065						11,012
经营租赁使用权资产的摊销			2,110						2,293
其他，净额			366						100
运营资产和负债的变化：
应收账款			54,316						50,614
预付费用和其他流动资产			(660)						(1,657)
获得收入合同的成本			4,270						3,329
其他长期资产			80						1,094
应付账款、应计费用和其他流动负债			(4,028)						(15,047)
未赚取的收入			(26,697)						(27,337)
经营租赁负债			(2847)						(2,904)
其他长期负债			160						16
经营活动提供的净现金			38,309						26,744
投资活动：
资本支出			(647)						(944)
用于投资活动的净现金			(647)						(944)
筹资活动：
行使股票期权的收益			283						7,271
回购普通股			—						(4,583)
与股票薪酬奖励净股结算相关的税款支付			(2,039)						(3,237)
递延融资费用的支付			(338)						(64)
收益，扣除员工股票购买计划预扣款			920						925
融资活动提供的（用于）净现金			(1,174)						312
汇率变动对现金和现金等价物的影响			(558)						524
现金和现金等价物的净增长			35,930						26,636
期初的现金和现金等价物			210,184						190,214
期末的现金和现金等价物			$	246,114					$	216,850

见简明合并财务报表的附注。

YEXT, INC.

简明合并财务报表附注

1。 业务的组织和描述

2。 重要会计政策摘要

3。 收入

4。 投资有价证券

5。 金融工具的公允价值

6。 财产和设备，净额

7。 应付账款、应计费用和其他流动负债

8。 股票薪酬

9。 债务

10。 所得税

11。 承付款和或有开支

12。 归属于普通股股东的每股净亏损

(1) 额外的 1.3根据公司在指定业绩期内相对于标普软件和服务精选指数中公司的股东总回报率（“TSR”），某些PSU可以授予百万股普通股。

13。 后续事件

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们在2024年3月13日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告和截至2024年1月31日财年的10-K表年度报告中其他地方的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。正如标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 的部分所讨论的那样，以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果这些陈述从未实现或被证明不正确，可能会导致我们的结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于本10-Q表季度报告第二部分第1A项下标题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素。

概述

Yext使企业能够管理其知识，以便他们能够为消费者问题提供相关、可操作的答案，并为整个数字生态系统的客户提供一致、准确和引人入胜的体验。我们的数字化呈现平台（也称为Answers Platform）允许企业在我们的知识图谱Yext Content（也称为知识图谱）中组织和组织有关其品牌的信息，然后通过我们由200多家服务和应用程序提供商组成的网络（我们称之为出版商网络）在第一和第三方网站和应用程序上交付这些信息。这些出版商包括亚马逊Alexa、苹果、必应、Facebook、谷歌企业概况和Yelp等。我们的平台为我们的所有关键产品提供支持，包括列表、评论、页面和搜索，每种产品都具有强大的分析功能，企业可以轻松跟踪客户体验的表现。我们的使命是使企业能够轻松管理其数字业务的各个方面，从而在每个数字接触点与客户建立有意义的联系。

我们在全球范围内向各种规模的客户销售我们的平台，包括我们的企业、中型和第三方经销商客户。在与经销商的交易中，我们只是与经销商交易的当事方，而不是经销商与其客户交易的当事方。

收入是客户数量、每位客户购买的许可证或容量数量、每个客户订阅的套餐、套餐价格和续订率的函数。我们以不同的套餐提供订阅，定价基于指定的功能集和客户管理的许可证数量以及容量而定。

财政年度

我们的财政年度于 1 月 31 日结束。例如，提及的2025财年是指截至2025年1月31日的财政年度。

宏观经济状况

我们的经营业绩已经并将继续受到总体宏观经济状况的影响，包括但不限于外币波动、利率、通货膨胀、衰退风险和 COVID-19 疫情等突发公共卫生事件的影响。外汇汇率波动和通货膨胀率上升已经并将继续对我们的财务状况和未来时期的经营业绩产生不利影响。这种干扰将在未来时期持续多大程度上仍不确定，这已经并将继续对我们的财务状况和未来时期的经营业绩产生不利影响。我们将继续致力于我们的业务、平台的实力、我们继续执行战略的能力以及为客户提供支持的努力。

由于我们基于订阅的业务模式，短期收入相对可预测。但是，如果宏观经济的不确定性持续或进一步增加，我们可能会继续对现有和潜在客户产生负面影响，这可能会减少、暂停或推迟技术支出，要求重新谈判合同以获得延长的账单和付款条款等优惠；缩短合同期限；或选择不续订订阅，这可能会对我们的业务、财务状况和未来经营业绩产生重大不利影响。因此，我们短期内承包活动的变化可能要等到未来一段时间才能完全反映在我们的经营业绩和整体财务业绩中。

2024年6月4日，我们承诺实施一项重组计划，以应对不断变化的业务需求，以减少运营开支并为Yext的未来盈利增长做好准备（“计划”）。与截至2024年1月31日的员工人数相比，该计划将使我们的员工人数减少约12％的全职员工。我们估计，我们将承担与该计划相关的约500万美元的重组费用，主要包括遣散费、代通知金、员工福利和相关成本。我们预计其中大部分费用将在2025财年第二季度支出。潜在的职位取消受法律要求的约束，法律要求因司法管辖区而异，在某些情况下，可能会将这一过程延长到2025财年第二季度以后。我们预计产生的费用受多种假设的约束，包括不同司法管辖区的法律要求，实际支出可能与这些估计存在重大差异。

经董事会批准，我们于 2024 年 6 月 10 日签订了收购 Hearsay Social, Inc.（“传闻”）的协议和合并计划（“合并协议”），根据该协议，我们将以1.25亿美元现金的收购价收购传闻，但须进行惯例调整（“收盘对价”）。收盘对价的现金总额将减去我们承担的 Hearsay 员工股权奖励。我们还将在2000万美元的奖金池中向Hearsay的关键员工和前创始人提供参与权，该奖金池可以现金或我们的普通股结算，并应在收盘一周年时进行100％的归属，通常视持续就业而定，但因原因而例外情况除外

或者有充分的理由终止。此外，根据合并协议的条款，我们还可能需要根据某些里程碑的实现向Hearsay支付高达7500万美元的额外或有对价（“收益对价”），根据某些年度经常性收入目标的实现情况支付。应在闭幕一周年和二周年结束时衡量目标。收益对价可以在我们选择时以现金或Yext普通股（基于当时的市场价格）结算。与Hearsay的合并预计将在截至2025年1月31日的财年下半年完成，但须满足某些惯例成交条件，包括监管部门的批准。

有关当前宏观经济状况对我们业务可能产生的影响的进一步讨论，请参阅第二部分第1A项 “风险因素”。

关键指标

我们监控以下关键运营和财务指标，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定影响我们业务的趋势，制定业务计划并做出战略决策。

客户人数

客户数量定义为截至报告期最后一天签订合同的客户总数，以及我们平台上唯一的管理账户标识符。通常，我们会为每个独立且不同的实体（例如公司或政府机构）或大型公司的业务部门分配独特的管理账户，这些实体与我们签订了自己的单独合同以访问我们的平台。我们认为，客户数量可以深入了解我们扩大企业和中型客户群的能力。因此，客户数量不包括第三方经销商客户和小型企业客户以及仅获得免费试用的客户。有时，一些以前被描述为小型企业客户的客户可能会过渡到中型客户，而客户数量包括因重新描述而产生的这些变化。截至 2024 年 4 月 30 日，客户数量已超过 2990 人。

年度经常性收入（“ARR”）

Direct客户的年度经常性收入（ARR）定义为截至报告期最后一天我们企业、中型和小型企业客户群中所有合同的年度经常性金额。合同的经常性金额根据合同条款确定，计算方法是将合同金额除以合同期限，然后按年计算该金额。计算假设现有订阅不会有后续更改。合同包括专业服务合同中反复出现的部分。

第三方经销商客户的 ARR 定义为截至报告期最后一天与第三方经销商客户签订的所有合同的年度经常性金额。合同的经常性金额根据合同条款确定，计算方法是将合同金额除以合同期限，然后按年计算该金额。计算假设现有订阅不会随后发生任何更改。该计算包括按年计算的最低合同承诺，不包括与超出合同最低承诺的超额金额相关的金额。合同包括专业服务合同中反复出现的部分。有关第三方经销商客户的进一步讨论，请参阅第二部分第 1A 项 “风险因素”。

ARR 总额定义为截至报告期最后一天执行的所有合同的年度经常性金额。合同的经常性金额根据合同条款确定，计算方法是将合同金额除以合同期限，然后按年计算该金额。该计算假设现有订阅不会随后发生变化，在相关情况下，包括按年计算的最低合同承诺，不包括与超过合同最低承诺的超额费用相关的金额。合同包括专业服务合同中反复出现的部分。

ARR独立于历史收入、未赚取收入、剩余履约义务或美利坚合众国普遍接受的任何其他会计原则（“GAAP”）、任何时期的财务指标。应将其视为对这些措施和根据公认会计原则制定的其他措施的补充，不能取代、优于或与之分开。我们认为，基于ARR的指标可以深入了解我们的经常性收入业务模式的表现，同时缓解账单和合同条款的波动。

下表提供了我们所列时期的年度年度回报率：

(1) 截至2024年4月30日的年度回报率包括减少的1,080万美元，这与一家大型客户的流失有关，流失发生在截至2024年1月31日的三个月中。

基于美元的净留存率

我们认为，随着时间的推移，我们留住客户并扩大他们为我们产生的年度回报率的能力是我们增长战略的重要组成部分，也反映了我们客户关系的长期价值。我们使用一种我们称之为以美元为基础的净留存率的指标来评估我们在该领域的表现，该指标比较了同期内一组订阅客户的ARR。

该指标的计算方法首先是确定当期结束前12个月为当时持有有效合同的客户群产生的年度回报率。然后，我们在当前周期结束时根据同一批客户计算ARR，其中包括客户扩张、收缩和流失。然后，将本期的ARR除以上一期的ARR，得出我们以美元为基础的净留存率。我们提供的以美元为基础的净留存率的客户群包括直销商、第三方经销商和总客户。直接客户包括企业、中型和小型企业客户。

下表提供了我们在所列期间内以美元为基础的净留存率：

(1) 截至2024年4月30日的以美元为基础的净留存率反映了截至2024年1月31日的三个月中发生的大客户流失

运营结果的组成部分

收入

我们的收入主要来自对我们平台的订阅和相关支持。我们的合同期限通常为一年，但可能长达三年或更长时间。收入是客户数量、每位客户购买的许可证或容量数量、每个客户订阅的套餐、套餐价格和续订率的函数。收入通常在合同期限内按比例确认，从每份合同的生效之日开始，也就是我们的平台向客户开放的日期。在每个订阅期开始时，我们会向客户开具发票，通常是按年分期付款，但也包括按月、每季和每半年一次。已为不可取消的合同开具发票的金额记录在应收账款和未得收入中。当控制权移交给客户时，未赚取的收入随后被确认为收入。

收入成本

收入成本主要由员工相关成本组成，包括人事相关成本，主要包括工资和工资以及股票薪酬支出。收入成本还包括与我们的Publisher Network应用程序提供商安排相关的费用，其性质可能是未付的、固定的，也可以是可变的，并且是我们的许多大型提供商未支付的，以及与我们的数据中心相关的成本。此外，收入成本包括折旧费用，其中包括根据员工人数分配的金额，以及与我们的平台其他功能相关的某些资本化软件开发成本相关的金额。收入成本还包括与我们的办公空间相关的租赁费用，这些费用是根据员工人数分配的。此外，收入成本还包括软件费用，这与许可证、专业服务以及与用于我们业务运营的软件相关的其他成本有关，这笔费用也根据员工人数进行分配。

运营费用

销售和营销费用。销售和营销费用主要由员工相关成本组成，包括人事相关成本和股票薪酬支出。人事相关成本主要包括工资和工资以及获得收入合同的成本。销售和营销费用还包括与我们的办公空间相关的租赁费用以及软件费用，每项费用都是根据员工人数分配的。此外，销售和营销费用包括与广告和会议以及品牌宣传活动相关的成本。

研究和开发费用。研发费用主要包括与员工相关的成本，包括人事相关成本和股票薪酬支出。人事相关费用主要包括工资和工资。与我们平台附加功能相关的资本化软件开发成本不包括在研发费用中，因为它们作为财产和设备的一部分资本化，在使用寿命期间净额并折旧为收入成本。研发费用还包括与测试和质量保证的预生产成本相关的数据中心成本，以及与我们的办公空间相关的租赁费用和软件费用，每项费用均根据员工人数进行分配。

一般和管理费用。一般和管理费用主要包括与员工相关的成本，包括我们的财务和会计、人力资源、信息技术和法律支持部门的人事相关成本和股票薪酬支出。人事相关费用主要包括工资和工资。一般和管理费用还包括与我们的办公空间相关的租赁费用以及软件费用，每项费用均根据员工人数和其他专业相关成本进行分配。

运营结果

下表列出了每个指定时期的精简合并运营报表数据：

			截至4月30日的三个月
（以千计）			2024						2023
收入			$	95,990					$	99,453
收入成本 (1)			21,546						21,350
毛利			74,444						78,103
运营费用：
销售和市场营销 (1)			43,254						43,996
研究与开发 (1)			17,059						16,753
一般和行政 (1)			19,557						18,586
运营费用总额			79,870						79,335
运营损失			(5,426)						(1,232)
利息收入			2,360						1,534
利息支出			(392)						(73)
其他费用，净额			(138)						(320)
所得税前运营亏损			(3,596)						(91)
所得税准备金			(221)						(321)
净亏损			$	(3,817)					$	(412)

(1) 金额包括股票薪酬支出，如下所示：

			截至4月30日的三个月
（以千计）			2024						2023
收入成本			$	688					$	644
销售和营销			2,751						3,819
研究和开发			2,783						2,795
一般和行政			5,843						3,754
股票薪酬支出总额			$	12,065					$	11,012

下表列出了每个时期的精选简合并运营报表数据，以占总收入的百分比表示：

注意：四舍五入的数字仅供参考，可能不相加。

截至2024年4月30日的三个月，与截至2023年4月30日的三个月相比

收入

			截至4月30日的三个月												方差
（以千计）			2024						2023						美元						百分比
收入			$	95,990					$	99,453					$	(3,463)					(3)		%
收入成本			21,546						21,350						$	196					1		%
毛利			$	74,444					$	78,103					$	(3,659)					(5)		%
毛利率			77.6		%				78.5		%

截至2024年4月30日的三个月，总收入为9,600万美元，而截至2023年4月30日的三个月为9,950万美元，减少了350万美元，下降了3％，这主要是由截至2024年1月31日的三个月中发生的大客户流失所致。如下文所述，这一下降被外币汇率的影响部分抵消。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，我们平台的订阅和相关支持的确认收入为93％，而专业服务的确认收入为7％，而分别为91％和9％。

截至2024年4月30日的三个月，收入包括按固定货币计算的约30万美元外币汇率的积极影响。我们通过将以美元（“美元”）以外货币报告的实体本期的业绩折算成美元来计算固定货币，采用比较期内有效的月平均汇率，而不是当期有效的月平均汇率。

下表汇总了本报告所述期间按销售渠道划分的收入：

截至2024年4月30日的三个月，归属于直接客户的收入为7,740万美元，而截至2023年4月30日的三个月为8,000万美元。减少260万美元，下降3％，主要是由截至2024年1月31日的三个月中发生的大客户流失所致。截至2024年4月30日的三个月，归属于第三方经销商客户的收入为1,860万美元，而截至2023年4月30日的三个月为1,940万美元，下降了90万美元，下降了4％，这主要是由于客户流失。

收入成本和毛利率

截至2024年4月30日的三个月，收入成本为2150万美元，而截至2023年4月30日的三个月为2,140万美元，增长了20万美元，增长了1％。增长主要是由人事相关成本推动的，增加了60万美元，反映了员工人数的增加。此外，专业相关成本增加了40万美元，数据中心成本增加了30万美元。这些增长被折旧费用部分抵消，由于某些资产已完全折旧，折旧费用减少了100万美元。

如上述讨论所示，截至2024年4月30日的三个月，毛利率为77.6％，而截至2023年4月30日的三个月，毛利率为78.5％。

运营费用

			截至4月30日的三个月												方差
（以千计）			2024						2023						美元						百分比
销售和营销			$	43,254					$	43,996					$	(742)					(2)		%
研究和开发			$	17,059					$	16,753					$	306					2		%
一般和行政			$	19,557					$	18,586					$	971					5		%

截至2024年4月30日的三个月，销售和营销费用为4,330万美元，而截至2023年4月30日的三个月为4,400万美元，下降了70万美元，下降了2％。下降主要是由员工相关成本推动的，股票薪酬支出减少了110万美元，这反映了员工人数减少以及折旧费用的减少幅度较小等。这些减少被会议和活动费用增加的60万美元部分抵消。

截至2024年4月30日的三个月，研发费用为1710万美元，而截至2023年4月30日的三个月为1,680万美元，增长了30万美元，增长了2％。增长主要是由人事相关成本增加80万美元推动的，这反映了员工人数的增加。这一增长被专业相关成本减少的30万美元以及折旧费用的减少等部分抵消。

截至2024年4月30日的三个月，一般和管理费用为1,960万美元，而截至2023年4月30日的三个月为1,860万美元，增长了100万美元，增长了5％。增长主要是由股票薪酬支出增加210万美元推动的，这主要是由于2024财年授予的基于业绩的限制性股票单位。这一增长被坏账支出减少90万美元以及折旧费用的小幅减少等部分抵消。

净亏损

截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，净亏损分别为380万美元和40万美元。

非公认会计准则财务指标

除了根据公认会计原则确定的财务业绩外，我们还认为某些非公认会计准则财务指标有助于评估我们的经营业绩和业务。

非公认会计准则净收益（亏损）是一种不按公认会计原则计算的财务指标。我们将非公认会计准则净收益（亏损）定义为调整后的GAAP净收益（亏损），以排除股票薪酬支出的影响以及上述调整的相关所得税影响。我们认为，非公认会计准则净收益（亏损）为投资者和我们的财务信息的其他用户提供了与过去财务业绩的一致性和可比性，并便于对我们的经营业绩进行同期比较。我们还认为，与行业中其他公司相比，非公认会计准则净收益（亏损）有助于评估我们的经营业绩，因为它消除了股票薪酬的影响，股票薪酬可能因与整体经营业绩无关的原因而有所不同。

此外，从2025财年开始，我们在计算非公认会计准则所得税准备金时使用25％的预计税率。我们的非公认会计准则收入的估计税率每年确定一次，并可能在年内进行调整，以考虑我们认为对估计年税率产生重大影响的事件或趋势，包括但不限于税收立法导致的重大变化、收入和支出地域结构的重大变化以及其他重大事件。我们对非公认会计准则收入的估计税率可能与我们的GAAP税率和实际纳税义务有所不同。

我们将非公认会计准则净收益（亏损）与传统的GAAP净收益（亏损）结合使用，作为我们对业绩的总体评估的一部分，包括编制年度运营预算和季度预测，以及评估业务战略的有效性。

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，我们认为它为整体运营提供了有用的视图，用于评估核心业务运营的业绩和用于规划目的。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除（1）利息收入（支出）、净额、（2）所得税准备金、（3）折旧和摊销、（4）其他收入（支出）、净额和（5）股票薪酬支出前的GAAP净收益（亏损）。与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP财务指标是GAAP净收益（亏损）。用户应考虑使用调整后的息税折旧摊销前利润的局限性，包括该指标无法完整衡量我们的经营业绩。调整后的息税折旧摊销前利润并不打算作为衡量经营业绩的GAAP净收益（亏损）的替代方案。

我们的非公认会计准则财务指标的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此可比性可能受到限制。此外，其他公司可能不会发布此指标或类似指标。因此，应将我们的非公认会计准则财务指标视为对根据公认会计原则制定的指标的补充，而不是替代或优于或孤立地看待这些指标。

我们的非公认会计准则财务指标的用处可能有限，因为它们无法呈现上述支出的全部经济影响。我们通过提供非公认会计准则财务指标与最密切相关的GAAP财务指标的对账来弥补这些限制。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息，不要依赖任何单一的财务指标，将非公认会计准则净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润（亏损）与GAAP净收益（亏损）结合起来。

下表将我们的GAAP净亏损与非GAAP净收益进行了对账：

			截至4月30日的三个月
（以千计）			2024						2023
GAAP 净亏损			$	(3,817)					$	(412)
另外：股票薪酬支出			12,065						11,012
减去：税收调整 (1)			(1,896)						—
非公认会计准则净收益			$	6,352					$	10,600

(1) 从2025财年开始，我们在计算非公认会计准则所得税准备金时使用25％的预计税率。我们的非公认会计准则收入的估计税率每年确定一次，并可能在年内进行调整，以考虑我们认为对估计年税率产生重大影响的事件或趋势，包括但不限于税收立法导致的重大变化、收入和支出地域结构的重大变化以及其他重大事件。我们对非公认会计准则收入的估计税率可能与我们的GAAP税率和实际纳税义务有所不同。

下表将我们的GAAP净亏损与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账：

固定货币

我们提供的收入，包括同比增长率，经过调整以消除外币汇率波动（我们称之为固定货币）的影响。我们认为，在当前的宏观经济环境下，按固定货币提供收入有助于我们的投资者更好地了解我们的基本表现。我们使用以美元以外货币报告的实体的当期结果来计算固定货币，然后按照比较期间有效的月平均汇率，而不是当期有效的月平均汇率，将这些货币兑换成美元。我们的定义可能与其他公司使用的定义不同，因此可比性可能会受到限制。此外，其他公司可能不会发布这些或类似的指标。因此，我们按固定货币计算的收入应被视为对根据公认会计原则制定的指标的补充，而不是替代或优于或孤立地看待这些措施。我们提供按固定货币计算的收入与最密切相关的GAAP财务指标的对账表。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息，并按固定货币查看收入以及按公认会计原则计算的收入。

下表提供了按公认会计原则计算的收入与按固定货币计算的收入的对账情况：

流动性和资本资源

截至2024年4月30日，我们的主要流动性来源是2.461亿美元的现金及现金等价物。我们认为，我们现有的现金和现金等价物将足以满足我们至少未来12个月的预计运营需求。由于账单时间、现金收款和租赁付款、重大营销活动和相关费用以及其他因素，我们的现金流，包括用于运营活动或由运营活动提供的净现金，每个季度可能有很大差异。

我们未来的资本要求将取决于许多因素，包括 “风险因素” 中列出的因素。将来，我们可能会达成收购或投资互补性业务、服务、技术和知识产权的安排。此外，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果需要外部的额外融资

消息来源，我们可能无法以我们可接受的条件或根本无法提出这个问题。如果我们无法在需要时筹集额外资金，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。

信贷安排

2020年3月11日，我们与硅谷银行（“SVB”）签订了信贷协议（“信贷协议”）。2021 年 1 月，我们修订了信贷协议，修改了要求子公司成为担保人的条件。2022年12月22日，我们签订了信贷协议的第二项修正案（“第2号修正案”），日期为2020年3月11日，统称为信贷额度。2022年12月的信贷额度没有产生任何重大的债务发行成本。

第2号修正案对信贷额度进行了修订，除其他外，（i）将信贷额度的到期日延长至2025年12月22日，（ii）修改利率条款，以SOFR作为利率基准取代LIBOR，以及（iii）修改经常性收入增长率财务契约。

信贷额度规定了不超过5,000万美元的优先担保循环贷款额度，该额度将在生效之日起三年后到期，并有权在某些条件下增加总额不超过5,000万美元的增量循环贷款额度。三年期循环贷款机制规定，借款额度不超过贷款额度，次级限额不超过3,000万美元，可用于发放信用证，(ii) 1,000万美元可用于临时贷款。

经修正后，循环贷款根据我们选择的年利率按SOFR或基准利率计息。基于SOFR的贷款的利息应在SOFR加2.50％和SOFR加3.00％之间，具体取决于我们对循环贷款额度的平均每日使用量，SOFR下限为1.00％。基于基准利率的贷款的利率应介于基准利率减去0.50％和基准利率加0.00％之间，具体取决于我们对循环贷款额度的平均每日使用量。我们还有义务按每年0.25％的费率为该设施的未使用部分支付承诺费。

信贷额度下的债务由对我们几乎所有有形和无形财产的留置权以及我们重大直接和间接国内子公司的所有股权以及任何重要的一级外国子公司每类资本存量的66％的质押担保，但有限的例外情况除外。

信贷额度包含惯常的肯定和负面契约和限制，以及财务契约，要求我们在未达到某些流动性阈值的情况下，在过去四个财政季度的经常性收入同比增长率维持在规定利率以上，并维持每月测试的至少1.50比1.00的合并速动比率。

截至2024年4月30日，我们遵守了所有债务契约。截至该日，这笔5,000万美元的循环贷款机制有3,660万美元的可用贷款和1,340万美元的信用证作为办公空间的担保。

股票回购计划

2022年3月，我们董事会批准了1亿美元的普通股回购计划。2023 年 9 月，我们董事会批准向股票回购计划额外提供 5,000 万美元。在截至2024年4月30日的三个月中，没有购买任何股票，截至2024年4月30日，仍有4,970万美元可供未来购买。

现金流

下表汇总了我们的现金流：

			截至4月30日的三个月
（以千计）			2024						2023
经营活动提供的净现金			$	38,309					$	26,744
用于投资活动的净现金			$	(647)					$	(944)
融资活动提供的净现金（用于）			$	(1,174)					$	312

运营活动

截至2024年4月30日的三个月，经营活动提供的净现金为3,830万美元，反映了我们的380万美元净亏损，经非现金费用调整后，包括1,210万美元的股票薪酬支出、300万美元的折旧和摊销费用以及210万美元的经营租赁使用权资产摊销。此外，由于应收账款变动5 430万美元，出现了积极的调整，这主要是由于该期间的账单和现金收款时间以及获得430万美元收入合同的成本变化。这些增长被2670万美元的未获收入的变化以及400万美元的应付账款、应计费用和其他流动负债的变化以及280万美元的经营租赁负债的变化部分抵消。

截至2023年4月30日的三个月，经营活动提供的净现金为2670万美元，反映了我们40万美元的净亏损，经非现金支出调整后，包括1,100万美元的股票薪酬支出、470万美元的折旧和摊销费用以及230万美元的经营租赁使用权资产摊销。此外，还有积极的

因应收账款变动5 060万美元而产生的调整, 主要是由于该期间的账单和现金收款时间以及获得330万美元收入合同的费用变动。这些增长被2730万美元未赚取收入的变化以及1,500万美元的应付账款、应计费用和其他流动负债的变化、290万美元的经营租赁负债以及170万美元的预付费用和其他流动资产的变化部分抵消。

投资活动

截至2024年4月30日的三个月，用于投资活动的净现金为60万美元，反映了资本支出。

截至2023年4月30日的三个月，用于投资活动的净现金为90万美元，反映了资本支出。

融资活动

截至2024年4月30日的三个月，用于融资活动的净现金为120万美元，主要与与股票薪酬奖励净股结算相关的税款的200万美元现金流出有关。这被员工股票购买计划预扣的90万美元净收益部分抵消。

截至2023年4月30日的三个月，融资活动提供的净现金为30万美元，反映了行使股票期权的收益730万美元以及员工股票购买计划预扣的90万美元净收益。这些增长被与作为我们股票回购计划一部分的普通股回购相关的460万美元现金流出以及与320万美元股票薪酬奖励的净股结算相关的税款所部分抵消。

合同义务

有关合同义务的进一步讨论，请参阅我们的简明合并财务报表附注11 “承付款和意外开支”。

关键会计政策与估计

我们的管理层对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的财务报表为基础，这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。这些财务报表的编制要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露，以及报告期内报告的收入和产生的支出。我们的估计是基于我们的历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素，这些因素的结果构成了对从其他来源看不见的项目做出判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。

与我们在10-K表年度报告中披露的相比，我们的关键会计政策和估算没有重大变化。

最近的会计公告

有关我们对已通过和待通过的近期会计公告的讨论，请参阅简明合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要——近期会计声明”。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们面临与外币汇率、通货膨胀和利率相关的市场风险。

外币风险

在当地货币环境中运营（当地货币为本位货币）的非美国子公司的资产和负债使用资产和负债的月末汇率以及该期间的平均收入、成本和支出汇率从外币折算成美元。我们将累计其他综合（亏损）收益中的折算损益记录为股东权益的一部分。我们将交易货币转换为本位币产生的外汇交易净收益和亏损作为外币汇兑损失的组成部分反映在其他支出中，净额。根据我们的国际业务规模和以外币计价的支出金额，我们预计美元价值与2024年4月30日的汇率相比变化10％不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。随着商业惯例的演变和经济状况的变化，包括近期宏观经济环境造成的外币影响，这些风险敞口可能会随着时间的推移而发生变化。

通货膨胀风险

除了通货膨胀对包括劳动力成本在内的总体经济的影响外，我们认为通货膨胀没有对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性影响。尽管如此，如果我们的成本，特别是与人事相关的成本，继续受到巨大的通货膨胀压力的影响，我们可能无法通过提价来完全抵消这种更高的成本。我们无法或不这样做可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩。

利率风险

截至2024年4月30日，我们的现金及现金等价物为2.461亿美元。我们投资的主要目标是保存资本以满足流动性需求。我们不以交易或投机为目的进行投资。

我们认为我们的现金等价物不存在违约或流动性不足的重大风险。尽管我们认为我们的现金等价物不包含过大的风险，但我们无法向您保证，将来我们的投资不会受到市值的不利变动。此外，我们在一家或多家金融机构存放大量现金和现金等价物，这些现金和现金等价物超过联邦保险限额并面临交易对手风险。由于利率变动，我们没有面临重大风险，预计也不会面临重大风险。假设在所报告的任何时期内利率变动10％都不会对我们的财务报表产生重大影响。

金融机构风险

虽然我们力求最大限度地减少现金和现金等价物遭受第三方损失的风险，但我们在许多大型金融机构中持有余额。尽管如此，这些机构仍面临倒闭风险，在某些情况下，我们的余额可能没有保险。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的规定，在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。

披露控制和程序是控制措施和其他程序，旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的期限内，记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括控制措施和程序，旨在确保收集我们公司根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息，并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。根据对披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年4月30日起生效。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年4月30日的三个月中，我们对财务报告的内部控制没有与《交易法》第13a-15（d）条和第15d-15（d）条要求的评估有关的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。

对披露控制和程序有效性的限制

我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈行为。控制系统，无论设计和实施得多么出色，都只能为控制系统的目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，必须将控制的好处与成本相比加以考虑。由于所有控制系统固有的局限性，任何控制措施评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题。固有的局限性包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误造成的。也可以通过某些人的个人行为、两人或更多人的串通或管理层无视控制来规避控制。由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且可能无法被发现。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能下降。

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

我们目前不是任何对我们的业务或财务状况至关重要的法律诉讼的当事方。我们可能会不时成为各种诉讼事项的当事方，并受到正常业务过程中产生的索赔的约束。

第 1A 项。风险因素

在决定投资我们的普通股之前，您应仔细考虑下述风险和不确定性，以及本10-Q表季度报告中包含的所有其他信息，包括我们的简明合并财务报表和相关附注。下文描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能成为影响我们业务的重要因素。如果发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到重大损害。在这种情况下，我们的普通股价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。

风险因素摘要

本风险因素摘要包含与我们的业务相关的风险的高级摘要，但并未涉及我们面临的所有风险。关于下文概述的风险以及我们面临的其他风险的更多讨论可以在本摘要之后立即找到。

与我们的业务和行业相关的风险

•我们的收入在最近一段时间内放缓甚至收缩。

•我们有亏损的历史，将来可能无法实现盈利。

•不利的经济状况，包括通货膨胀或技术支出减少，可能会对我们的业务产生不利影响。

•我们可能会通过收购扩大我们的业务，这可能会导致意想不到的风险和挑战来完成和整合。

•由于我们在订阅期内确认平台订阅收入，因此新业务的下降或回升可能不会立即反映在我们的经营业绩中。

•我们的业务已经发展，这使得我们很难预测未来的经营业绩。

•我们的组织和结构经历了重大变化，可能无法有效管理此类变化。

•未能充分管理我们的销售队伍将阻碍我们的增长。

•我们有大量的国际业务，这使我们面临风险。

•我们的增长在一定程度上取决于我们与现有和潜在的出版商网络应用程序提供商的战略关系的成功。

•定价模型的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

•我们的成功取决于分散的互联网环境来查找信息，尤其是有关企业的信息。

•我们的平台面临市场竞争。如果我们无法有效竞争，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

•商业和专业服务提供商可能不会广泛采用我们的平台来管理其信息或将其作为其营销策略的重要组成部分，这将限制我们发展业务的能力。

•如果客户不续订我们平台的订阅，或者他们在续订时减少了订阅，我们的收入将下降，我们的业务将受到影响。

•如果我们无法吸引新客户，我们的收入增长可能会低于预期，我们的业务可能会受到损害。

•如果我们未能将我们的平台与各种第三方技术整合，我们的平台可能会变得不那么适销，竞争力下降或过时，我们的运营业绩就会受到损害。

•如果我们无法成功开发和销售新功能、增强现有功能或将产品扩展到新市场，我们的业务、运营业绩和竞争地位可能会受到影响。

•如果我们无法适应和有效应对快速变化的技术、不断变化的行业标准和不断变化的客户需求或要求，我们的平台的竞争力可能会降低。

•如果客户在当前的订阅和许可证之外没有扩大对我们平台的使用范围，则我们发展业务和经营业绩的能力可能会受到不利影响。

•由于我们的平台销售给的企业通常具有复杂的运营环境，因此我们可能会遇到漫长且不可预测的销售周期，这可能会对我们在任何给定时期的经营业绩产生不利影响。

•我们的部分收入取决于少数客户。

•我们收入的很大一部分依赖于第三方经销商客户，而第三方经销商的努力是我们无法控制的。

•我们可能需要额外的资金来支持我们的业务，如果有的话，这笔资金可能无法按可接受的条件提供。

与信息技术、知识产权和数据安全相关的风险

•安全漏洞、网络攻击或安全事件可能会延迟或中断向客户提供的服务，导致未经授权访问、使用、修改或发布客户内容或其他信息，损害我们的声誉或使我们承担重大责任。

•第三方断言我们对其知识产权的侵权或其他侵权行为可能会导致巨额成本，并损害我们的业务和经营业绩。

•我们可能会在保护或捍卫我们的知识产权方面承担巨额费用，任何未能保护我们的知识产权都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

•我们的平台使用开源软件，任何不遵守其中一个或多个开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生负面影响。

•我们使用第三方许可的软件在我们的平台上或与我们的平台一起使用，无法维护这些许可证或我们许可的软件中出现错误可能会导致成本增加或服务水平降低，这可能会对我们的业务产生不利影响。

•我们的网络和支持基础设施的可靠性对我们的成功至关重要。持续的故障或中断可能导致重大成本和服务中断，这可能会对我们的业务、财务业绩和声誉产生负面影响。

•我们的软件或第三方应用程序提供商和合作伙伴的软件或系统中的实际或感知到的错误、故障或错误可能会对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。

•我们正在将生成式人工智能（“AI”）整合到我们的一些产品中。这项技术是新兴技术，可能带来合规风险和声誉风险。

与法律、法规和税收相关的风险

•我们受政府监管和其他法律义务的约束，包括与隐私、数据保护和信息安全相关的法律义务，而我们实际或认为未能遵守这些义务可能会损害我们的业务。遵守此类法律和义务还可能损害我们维持和扩大客户群的努力，从而减少我们的收入。

•与使用人工智能相关的监管和立法发展可能会对我们在产品、服务和业务中使用此类技术产生不利影响。

与我们的普通股所有权和我们作为上市公司的地位相关的风险

•我们的季度业绩可能会大幅波动，可能无法完全反映我们业务的基本业绩。

•我们普通股的市场价格一直波动并且可能继续波动，并可能下跌。市场波动可能会影响我们普通股的投资价值，并可能使我们受到诉讼。

与我们的业务和行业相关的风险

最近一段时间，我们的收入增长放缓甚至收缩。

近年来，我们的收入增长有所下降，包括从截至2021年1月31日的财政年度到截至2022年1月31日的财政年度的收入增长率为10％，从截至2022年1月31日的财政年度到截至2023年1月31日的财年为3％，从截至2023年1月31日的财政年度到截至2024年1月31日的财年为1％，从截至2023年4月30日的三个月收缩了3％ 截至 2024 年 4 月 30 日的月份。尽管我们的历史收入增长率并不能预示未来的增长，但我们可能无法在未来时期实现收入增长，或者我们的增长率可能会进一步放缓或在未来时期收缩。您不应依赖我们之前任何季度或年度期间的收入作为我们未来收入或收入增长的指标。尽管我们最近的增长率下降主要归因于大型客户的离职，但由于多种因素，我们可能会继续出现下降，包括我们执行业务战略的能力、有效竞争客户和业务合作伙伴的能力、突发公共卫生事件（例如 COVID-19 疫情和其他宏观经济因素对我们业务的影响）以及其他我们无法控制的因素。随着我们调整战略以反映最近的业务变化，包括将部分服务业务过渡到各种第三方服务提供商，这已经并将继续对我们的收入增长率产生负面影响。此外，我们正在实施一项大规模的削减成本计划，以降低成本和提高盈利能力，这可能会进一步限制我们的有机增长能力，甚至可能导致收入萎缩。如果我们无法保持稳定的收入或收入增长，我们的股价可能会波动，可能难以实现或维持盈利能力。

我们有亏损的历史，将来可能无法实现盈利。

截至2024年4月30日的季度，我们的净亏损为380万美元，截至2024年1月31日、2023年和2022年1月31日的财年净亏损分别为260万美元、6,590万美元和9,330万美元。截至2024年4月30日，我们的累计赤字为6.830亿美元，反映了我们历史上按公认会计原则确认的亏损。虽然我们已按公认会计原则确认亏损，但出于税收目的，我们可能被视为盈利。有关进一步的讨论，请参见 “与法律、法规和税收相关的风险”。为了实现盈利，我们将需要在未来创造和维持更高的收入水平和更低的开支，而且，即使我们这样做了，我们也可能无法维持或提高我们的盈利水平。因此，我们可能会无限期地继续遭受营业亏损。此外，尽管我们最近减少了运营支出，但我们预计，随着我们雇用更多人员、扩大分销渠道、开发技术和新功能、面临与增长和进入新市场和地区相关的合规成本增加，以及采用新系统来扩大运营规模和实现运营自动化，我们的运营支出在未来几年可能会增加。如果我们的收入没有增加以抵消这些和其他潜在的运营支出的增加，我们

将来可能无法盈利。如果我们无法实现和维持盈利能力，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。

不利的经济状况，包括通货膨胀或技术支出减少，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务取决于对技术的总体需求以及我们当前和潜在客户的经济表现。总的来说，通货膨胀等全球经济状况可能仍然不稳定，这些条件将使我们的客户、潜在客户和我们难以准确预测和规划未来的业务活动，并可能导致我们的客户或潜在客户重新评估他们购买我们功能的决定。疲软的全球经济状况、消费者行为的变化或即使经济状况稳定也将减少科技支出，都可能以多种方式对我们的业务和经营业绩产生不利影响，包括更长的销售周期、更低的对我们平台的需求或价格、更少的订阅量以及更低或没有增长。

此外，全球某些国家或地区的经济可能会出现疲软或不确定性，这可能会对我们在这些领域的业务产生负面影响。

我们可能会收购其他公司或技术，这可能会转移管理层的注意力，导致股东进一步稀释，以其他方式干扰我们的运营并对我们的经营业绩产生不利影响。

我们过去曾收购过，将来可能会寻求收购或投资我们认为可以补充或扩展我们的平台、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的业务、功能或技术。例如，我们目前正在等待对Hearsay的收购完成和整合。进行潜在收购可能会转移管理层的注意力，并导致我们在确定、调查和进行适当的收购方面承担各种费用，无论这些收购是否完成。

尽管我们之前曾收购过企业，但我们的收购经验有限。如果我们收购更多业务，我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术，也无法在收购后有效地管理合并后的业务。由于多种因素，我们也可能无法从收购的业务中获得预期的收益，包括：

•与收购相关的意外负债；

•难以将获得的技术和权利纳入我们的平台，也难以维持与我们的品牌一致的质量和安全标准；

•无法产生足够的收入来抵消收购或投资成本；

•产生与收购相关的成本；

•与支持收购业务的传统产品和托管基础设施相关的困难和额外费用；

•难以将收购业务的客户转化为我们的客户；

•转移我们管理层对其他业务问题的注意力；

•收购对我们现有业务关系造成的不利影响；

•关键员工的潜在流失；

•使用我们业务其他部分所需的资源；以及

•使用我们可用现金的很大一部分来完成收购。

此外，我们收购的公司的收购价格中有很大一部分可能分配给收购的商誉和无形资产，必须至少每年对这些商誉和无形资产进行减值评估。将来，如果我们的收购没有产生预期的回报，我们可能需要根据这种减值评估流程对经营业绩进行计费，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

收购还可能导致股权证券的稀释发行或产生债务，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。如果收购的企业未能达到我们的预期，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。

由于我们确认了订阅期内平台订阅的收入，因此新业务的下滑或回升可能不会立即反映在我们的经营业绩中。

我们通常根据客户的协议条款按比例确认来自客户的收入，协议的期限通常为一年，但可能长达三年或更长。因此，我们在每个季度报告的大部分收入都是前几个季度签订的订阅协议的结果。因此，任何一个季度新增或续订订阅量的下降都可能不会反映在该季度的收入业绩中。但是，任何此类下降都将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。

因此，我们产品的销售和市场接受度大幅下降或留存率下降的影响可能要到未来一段时间才能完全显现或反映在我们的经营业绩中。我们的订阅模式还使我们难以在任何时期通过额外销售来快速增加收入，因为来自新客户的收入必须在适用的订阅期内得到确认。

我们的业务已经发展，这使得我们很难预测未来的经营业绩。

由于我们的平台和销售模式的变化，我们预测未来经营业绩的能力受到限制，并受到许多不确定性的影响，包括我们规划和建模未来增长的能力。我们业务和行业的动态性质可能使评估我们当前的业务和未来前景变得困难，因此，不应将我们的历史表现视为我们未来表现的指标。我们已经遇到并将遇到快速变化的行业中成长型公司经常遇到的风险和不确定性，例如本文描述的风险和不确定性。此外，宏观经济状况波动对我们业务和行业影响的持续时间和程度尚不确定，这给我们对未来经营业绩的预测带来了额外的不确定性。如果我们对这些风险和不确定性的假设不正确或由于行业变化而发生变化，或者如果我们没有成功应对这些风险，我们的经营和财务业绩可能与我们的预期存在重大差异，我们的业务可能会受到影响。

我们的组织和结构经历了重大变化，可能无法有效管理这些变化。

自Yext于2017年上市以来，我们的管理、员工人数和运营均大幅增长，截至2024年1月31日已增长至约1,100人。经过多年的增长，在截至2023年1月31日的财年中，我们的总员工人数有所减少。此外，裁员于2023年1月下旬开始生效，导致在截至2023年4月30日的三个月中进一步裁员，约占总员工人数的8％（8％）。2024年6月4日，我们承诺实施重组计划，与截至2024年1月31日的员工人数相比，裁员总人数约12％（12％），我们预计将在截至2024年7月31日的三个月内基本完成。

随着我们调整战略以反映近期业务的变化，我们的总员工人数可能会在短期内波动。此外，近年来，我们的领导层经历了重大的变动。尽管我们认为这些将对我们的股东具有长期价值，但由此产生的变化和相关的干扰已经并将继续对我们的业务、增长和盈利能力产生短期影响。

我们相信，我们的企业文化一直是我们成功的关键组成部分。我们在组建团队和培育我们的文化方面投入了大量的时间和资源。随着我们改变业务，我们可能会发现很难维持我们的企业文化。任何未能以维护我们文化关键方面的方式管理组织变革都可能损害我们未来成功的机会，包括我们招聘和留住人员以及有效关注和追求公司目标的能力。此外，由于许多员工远程办公，我们的企业文化可能更难维持。

此外，我们将需要继续改善我们的信息技术基础设施以及我们的业务、财务和管理系统和程序。我们最近才实施了许多这样的系统和程序，它们可能无法按我们的预期运行，甚至根本无法正常运行。如果我们在未来实现增长，额外的员工和资本投资将增加我们的成本，这将使我们在短期内更难通过减少支出来解决未来的收入短缺。但是，在我们无法扩展信息技术基础设施的情况下，我们将继续依赖成本高昂、效率低下且容易出错的手动流程。

最后，我们的组织结构变得更加复杂。我们增加了人员，可能需要继续扩大和调整我们的运营、财务和管理控制以及我们的报告系统和程序。系统和基础设施的变更可能要求我们在收入增加之前投入额外的财务、运营和管理资源，而不能保证我们的收入会增加。如果我们未能成功管理这种组织复杂性，我们很可能无法成功执行我们的业务战略，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

未能充分管理我们的销售队伍将阻碍我们的增长。

我们的收入增长在很大程度上依赖于我们的销售队伍。我们的大部分销售流程都是以关系为导向的，这需要大量的销售队伍。从历史上看，我们在招聘和留住足够数量的销售人员时遇到了困难，而在 COVID-19 疫情期间，这种困难更加严重。如果我们无法充分招募和留住我们的销售队伍，我们将无法发挥我们的市场潜力和执行我们的业务计划。此外，我们可能会不时改变进入市场的策略。因此，我们可能会改变销售队伍的规模，以反映我们进入市场的方式的战略调整。最近，这导致销售人员在短期内净减少，然后可能再次增加员工。

物色和招聘合格的销售人员并就我们的产品对他们进行培训需要大量的时间、费用和精力。如果我们招聘、培训和留住销售队伍的努力没有带来相应的收入增长，我们的财务业绩就会受到影响。近年来，我们雇用了大量的销售人员。如果新的销售人员无法

在合理的时间内达到所需的生产力水平，或者如果我们无法留住和培养有才华的销售人员，我们可能无法实现这项投资的预期收益或增加收入。

我们有大量的国际业务，这使我们面临风险。

2014 年，我们在美国以外开设了第一家办事处，并将业务扩展到了海外。我们的国际扩张已经并将为我们的管理、行政、运营和财务基础设施带来重大挑战。在国际市场开展业务需要大量的资源和管理层的关注，除了我们在美国已经面临的风险外，还将使我们面临监管、经济和政治风险。由于我们在国际运营以及开发和管理国际市场销售方面的经验有限，我们的国际扩张努力可能不会成功。

我们在开展国际业务时将面临的一些可能对我们的业务产生不利影响的具体风险包括：

•难以招聘和管理国际业务，以及与众多国际地点相关的运营、差旅、基础设施和法律合规成本的增加；

•我们在竞争激烈的国际市场中有效地为我们的多层订阅定价的能力；

•我们识别和管理销售合作伙伴的能力；

•每个国家或地区新的和不同的竞争来源；

•收取应收账款的难度可能更大，付款周期更长；

•需要针对特定国家/地区调整和本地化我们的产品，包括每个国家/地区使用的位置属性和格式的差异以及语言的差异，例如我们的搜索产品，它依赖自然语言处理；

•需要开发与国际客户使用的新第三方应用程序的集成；

•需要以各种语言提供客户支持；

•货币汇率的波动，这可能会提高我们在美国以外的产品的价格，增加我们的国际业务费用，或对我们的收入产生负面影响并使我们面临外币汇率风险；

•难以理解和遵守外国司法管辖区的当地法律、法规和习俗；

•遵守美国对外业务的法律法规，包括但不限于《反海外腐败法》（FCPA）、英国《贿赂法》、进出口管制法、关税、贸易壁垒、经济制裁和其他监管或合同限制我们在某些国外市场销售的能力，以及违规的风险和成本；

•遵守国际法律法规，包括但不限于管理隐私、数据安全和数据传输的法律法规，例如《通用数据保护条例》（“GDPR”），这可能会损害我们在某些地区发展业务或提供服务的能力，可能会使我们承担违规责任，或者可能要求我们改变业务惯例；

•对高级管理层的要求扩大，分散他们的注意力；

•在美国以外的不同技术和环境标准、数据隐私和电信法规和认证要求方面遇到困难；

•互联网技术采用和基础设施的水平各不相同；

•关税和其他非关税壁垒，例如配额和本地含量规则；

•在某些国家，对知识产权的保护更为有限；

•不利的税收后果；

•货币管制法规，这可能会限制或禁止我们将其他货币兑换成美元；

•限制资金转移，包括汇回现金；

•美国与其他国家之间的政治关系恶化；

•自然灾害、流行病、恐怖主义行为、战争（包括俄罗斯和乌克兰之间以及中东持续的军事冲突，以及由此产生的美国和其他国家实施的制裁）以及我们无法控制的其他事件；以及

•我们开展业务的特定国家或地区的政治或社会动荡或经济不稳定，这可能会对我们在该地区的业务产生不利影响。

此外，我们在美国以外的网络服务提供商费用通常高于国内费率，随着我们在全球范围内扩大业务和客户群，我们的毛利率可能会受到影响并可能波动。

我们未能成功管理任何风险都可能损害我们的国际业务，并对我们的整体业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的一些客户和出版商网络应用程序提供商也开展国际业务，并面临上述风险。即使我们能够成功管理国际运营的风险，如果这些客户和应用程序提供商无法成功管理这些风险，我们的业务也可能会受到不利影响。

我们的增长在一定程度上取决于我们与现有和潜在的出版商网络应用程序提供商的战略关系的成功。

我们已经与构成我们出版商网络的200多家第三方服务和应用程序提供商建立了战略关系，包括亚马逊 Alexa、苹果、必应、Facebook、谷歌企业概况和Yelp等。这些应用程序提供商为我们提供了直接访问其网站和应用程序上更新内容的权限。这种直接访问使我们的客户能够控制其在Publisher Network应用程序提供商的网站和应用程序上的企业列表，并推送这些企业清单的实时或近乎实时的更新。为了维持与应用程序提供商的关系，我们可能需要以可能不利于我们的业务和财务业绩的方式修改我们的产品或策略。此外，如果我们全部或部分失去对这些应用程序的访问权限，我们的出版商网络将不会那么高效、准确或具有竞争力。我们的客户还可能高度重视特定的应用程序提供商，例如谷歌，因此终止或损害我们与一个或有限数量的应用程序提供商的关系可能会导致大量客户流失。

为了发展我们的业务，我们预计我们将需要继续维持并可能扩大这些关系。我们可能无法成功地与这些第三方应用程序提供商重新谈判协议，或者第三方应用程序提供商可能会坚持收取访问其应用程序的费用。此外，我们与这些第三方应用程序提供商的合同可能会在通知期后取消，也可能无法续订，如果没有足够的时间更换这些资源，我们可能会失去对这些资源的访问权限。我们认为，我们还需要与第三方应用程序提供商建立新的关系，包括我们进入的新地理市场中的第三方应用程序提供商，以及未来可能成为最终消费者业务主要信息来源的第三方应用程序提供商。确定潜在的第三方应用程序提供商并与他们协商和记录关系需要大量的时间和资源。我们的竞争对手在激励应用程序提供商偏爱他们的产品或服务，或者阻止或减少对我们产品的订阅方面，可能比我们更有效。此外，我们的第三方应用程序提供商收购竞争对手可能会导致我们与该第三方应用程序提供商的关系终止，这反过来又可能导致客户订阅量减少。如果我们未能成功建立或维持与第三方应用程序提供商的关系，我们在市场上竞争或增加收入的能力可能会受到损害，我们的经营业绩可能会受到影响。

定价模型的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们对定价模型所做的任何更改都可能对我们的经营业绩产生不利影响。例如，我们最近开始为我们的页面和搜索产品提供基于容量的定价。无法保证这种新的定价和分销模式会成功，从而对我们的财务业绩产生不利影响。此外，随着我们功能市场的增长，随着新的竞争对手推出与我们的产品或服务竞争或降低价格的新产品或服务，或者随着我们进入新的国际市场，我们可能无法以相同的价格吸引新客户或留住现有客户。此外，历来一直是我们销售工作重点的大客户可能需要更大的价格折扣。

随着我们的国际扩张，我们还必须确定适当的价格，以使我们能够在国际上进行有效竞争。此外，如果我们销售的产品和功能组合发生变化，则我们可能需要或选择修改定价。因此，将来我们可能需要降低价格或缩短合同期限，这可能会对我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。

我们的成功取决于分散的互联网环境来查找信息，尤其是有关企业的信息。

我们认为，我们的平台为客户提供了价值，部分原因是客户难以在许多网站和应用程序上更新有关其业务的信息，其中许多网站和应用程序由不同的实体拥有或控制，并且从各种来源接收信息。行业整合或技术进步可能导致少数网站或应用程序成为有关企业的主要信息来源，从而为最终消费者搜索企业的目的创造一个不那么分散的互联网环境。此外，我们可能会进入互联网环境分散程度较低的新地区。如果大多数终端消费者依赖几个网站或应用程序来获取这些信息，或者如果最常用的网站和应用程序中可靠而准确的信息来自单一来源，则同步有关企业和我们平台的信息的需求可能会大大降低。特别是，如果较大的互联网服务提供商是

我们的平台能够整合或控制关键网站和应用程序，最终消费者从中获取企业信息，包括有关物理位置、其他实体和属性的信息，因此我们的平台对客户的必要性或吸引力可能会降低，我们的收入也会相应受到影响。

我们的平台面临市场竞争。如果我们无法有效竞争，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们平台的市场竞争激烈、快速发展和分散，并受不断变化的技术和不断变化的客户需求的影响。许多公司开发和销售的产品和服务与我们的产品和服务在不同程度上竞争，我们预计我们的市场竞争将加剧。

在我们开发平台时，我们将推出在新市场中竞争的产品和功能，因此我们将面对新的竞争对手。例如，在2019年10月，我们推出了搜索产品，结果我们在企业搜索领域面临着来自知名公司的竞争。我们认为，我们的竞争能力取决于我们无法控制的许多因素，包括产品能力，例如速度、规模和相关性，以增强搜索体验；易于部署和易用；开发人员、IT专业人员和组织领导者等多种类型的用户对我们的产品的采用；以及较低的总拥有成本。我们在企业搜索领域的竞争对手可能在这些领域拥有更丰富的经验，更高的知名度，与现有和潜在客户的关系更加牢固，客户群也更大。因此，潜在客户可能不愿使用或改用我们的产品。

我们还面临着许多其他提供各种产品的竞争对手。这些公司已经开发或正在开发产品，这些产品目前或将来可能会与我们的部分或全部竞争。许多潜在的新竞争对手，例如应用程序提供商，通过收购或其他方式进入我们的市场，可能会决定创建或收购与我们的平台竞争的产品，或者我们可能会开发与其现有平台竞争的产品。此外，行业整合可能会增加竞争。与我们相比，其中一些当前和潜在的竞争对手的运营历史可能更长，知名度更高，与现有和潜在客户的关系更加牢固，客户群更大，或者财务、技术、营销和其他资源要多得多。因此，我们的竞争对手可能能够比我们更快、更有效地应对新的或不断变化的机会、技术、标准或客户要求。如果我们的竞争对手推出新的竞争产品，为现有竞争产品增加新功能，购买有竞争力的产品，降低价格，与其他公司结成战略联盟或被拥有更多可用资源的第三方收购，我们可能会失去客户。如果竞争对手的产品、服务或技术比我们的功能更容易被接受，如果他们成功地将产品或服务推向市场的时间早于我们将功能推向市场，或者他们的产品或服务比我们的功能更具技术能力，那么我们的收入增长可能会受到不利影响。我们的某些现有和新的竞争对手已经或可能开发的技术和服务，这些技术和服务与我们平台中的特定产品或功能竞争，力求成为一流产品。如果我们的客户或潜在客户选择与其中几家供应商合作而不是实施我们的平台，我们的收入增长可能会受到不利影响。此外，我们的一些竞争对手以较低的价格提供产品和服务。如果我们无法达到目标定价水平，我们的利润率和经营业绩可能会受到负面影响。

商业和专业服务提供商可能不会广泛采用我们的平台来管理其信息或将其作为其营销策略的重要组成部分，这将限制我们发展业务的能力。

我们发展业务和增加收入的能力取决于我们成功地教育企业和专业服务提供商了解我们基于云的平台的潜在优势。用于组织和管理企业信息（尤其是其位置、实体和属性）的云应用程序以前尚未被广泛采用。对成本、安全性、可靠性和其他问题的担忧可能会导致企业和专业服务提供商不采用我们的平台。此外，已经在其他营销策略和数据管理系统或方法上投入大量资源的企业和专业服务提供商可能不愿采用像我们这样的新方法来补充或取代现有的系统或方法。如果企业和专业服务提供商不广泛采用像我们这样的软件，我们发展业务的能力将受到限制。

如果客户不续订我们平台的订阅，或者他们在续订时减少了订阅，我们的收入将下降，我们的业务将受到影响。

我们的客户在订阅期到期后没有义务续订我们平台的订阅。在正常业务过程中，一些客户选择不续订我们的订阅。我们的客户可能会寻求以重新议定的费率续订较少的功能，或者缩短合同期限，所有这些都可能减少订阅金额。我们的续订率可能会由于多种因素而下降或波动，包括客户资源有限、我们的定价和订阅模式的变化、客户对我们的平台和/或服务的满意度、其他公司收购我们的客户以及总体经济状况恶化。例如，由于 COVID-19 疫情，某些客户减少了订阅量，选择不续订订阅，缩短了合同期限，要求延长账单和付款期限或寻求更优惠的费率，其中某些趋势导致了我们的留存率普遍下降。艰难的宏观经济条件也可能导致类似的结果。如果我们的客户不续订我们平台的订阅或减少他们在我们的支出，我们的收入将下降，我们的业务将受到影响。如果我们的续订率

大幅低于公开市场、股票研究分析师或投资者的预期，我们的普通股价格也可能受到损害。

如果我们无法吸引新客户，我们的收入增长可能会低于预期，我们的业务可能会受到损害。

为了增加收入，我们必须增加新客户。如果竞争对手推出成本较低或差异化的产品或服务，而这些产品或服务被认为与我们的功能相竞争，那么我们根据价格、技术和功能等因素销售功能的能力可能会受到损害。因此，我们可能无法以与前一时期有利或可比的价格或条件吸引新客户，这可能会对我们的收入增长产生负面影响。我们的营销工作可能不会成功，我们吸引的新客户可能不如历史那么多，这可能会损害我们未来的收入和收入增长。

如果我们未能将我们的平台与各种第三方技术整合，我们的平台可能会变得不那么适销，竞争力下降或过时，我们的运营业绩就会受到损害。

我们的平台必须与各种第三方技术集成，我们需要不断修改和增强我们的平台，以适应支持云的硬件、软件、网络、移动、浏览器和数据库技术的变化。我们的平台在未来技术下无法有效运行的任何失败都可能减少对我们平台的需求，从而导致客户不满并损害我们的业务。如果我们无法以具有成本效益和及时的方式应对这些变化，我们的平台可能会变得不那么适销，竞争力下降或过时，我们的经营业绩可能会受到负面影响。此外，越来越多的客户使用移动设备访问互联网和开展业务。如果我们无法继续有效地在这些移动设备上提供我们的平台，并提供广泛使用移动设备的企业所需的信息、服务和功能，我们可能会难以吸引和留住客户，这可能会对我们的收入产生负面影响。

如果我们无法成功开发和销售新功能、增强现有功能或将产品扩展到新市场，我们的业务、运营业绩和竞争地位可能会受到影响。

软件行业受快速的技术变革、不断变化的标准和惯例以及不断变化的客户需求、要求和偏好的影响。我们吸引新客户和增加现有客户收入的能力在一定程度上取决于我们增强和改进现有功能、提高平台采用率和使用率以及推出新产品和功能的能力。我们在研发上投入了大量资源，以增强我们的平台，整合其他功能，改进功能或增加其他增强功能，以满足客户快速变化的需求。任何增强或新功能的成功取决于多个因素，包括及时完成、适当的质量测试、实际性能质量、市场认可的定价水平和总体市场接受度。我们在这些努力中可能不会取得成功，这可能会导致巨额支出，从而影响我们的收入或分散管理层对当前产品的注意力。

越来越重视新功能的销售和开发可能会分散我们对其他业务部分以及核心平台开发和销售的注意力，从而对我们的整体销售产生负面影响。我们已经投资并预计将继续投资于新的业务、产品、功能、服务和技术。此类举措可能涉及重大的风险和不确定性，包括此类投资的收入不足以抵消与这些新投资相关的任何新负债和支出、我们的投资资本回报率不足、管理层分散对当前业务的注意力、未能充分开发和增强现有产品，以及我们在对此类战略和产品进行尽职调查时未发现的未发现的问题，这些问题可能导致我们无法实现此类投资的预期收益并产生意想不到的产生负债。由于这些新战略和产品本质上是有风险的，因此无法保证它们会成功。

随着我们增强平台和开发新功能，我们的平台也变得越来越复杂，需要额外的技术、销售、客户支持和专业服务资源。为了让我们的客户了解这些新产品和功能并从中获得价值，我们将需要投入更多资源来培训我们的销售人员并提供更高质量的客户支持和专业服务。此外，随着我们的软件变得越来越复杂，我们可能无法检测到错误、错误或漏洞。

即使我们在这些努力中取得了成功，实现平台产品的多样化也将使我们更直接地与其他提供商竞争，这些提供商可能比我们更成熟或拥有更多资源。我们的新功能或增强功能可能无法获得足够的市场认可，原因有很多，包括：

•延迟推出新的、增强的或修改的功能；

•未能准确预测市场需求或最终消费者偏好；

•我们的任何功能或平台存在缺陷、错误或故障；

•竞争产品的介绍；

•客户的业务状况不佳或总体宏观经济状况不佳；

•法律或监管要求的变化，或法律或监管审查的加强，对我们的平台产生不利影响；

•我们的品牌推广活动失败或对我们现有功能的性能或有效性的负面宣传；以及

•我们平台的可用性和交付中断或延迟。

无法保证我们会成功发现新机会或及时开发新功能并将其推向市场，也无法保证他人开发的产品和技术不会使我们的平台过时或失去竞争力，任何情况都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响，并损害我们的创收能力。如果我们的新功能或增强功能未在市场上获得足够的认可，或者如果我们的新功能没有带来销售或订阅量的增加，我们的品牌和竞争地位将受到损害，我们可能无法实现预期的收入增长，对经营业绩的负面影响可能尤其严重，因为我们可能会承担与新功能或增强相关的前期技术和开发、营销、广告和其他费用。

如果我们无法适应和有效应对快速变化的技术、不断变化的行业标准和不断变化的客户需求或要求，我们的平台的竞争力可能会降低。

我们未来的成功取决于我们的适应和创新能力。为了吸引新客户并增加现有客户的收入，我们需要继续增强和改进我们的产品，以客户愿意支付的价格满足客户的需求。这些努力将需要增加新功能并应对技术进步，这将增加我们的研发成本。如果我们无法开发满足客户需求的新功能，或者无法及时增强和改进我们的平台，我们可能无法维持或提高我们平台的市场接受度。我们的增长能力还受到未来颠覆性技术风险的影响。我们平台的访问和使用是通过云提供的，这本身就颠覆了以前的企业软件模式。如果出现能够以更低价格、更高效、更方便或更安全地交付软件和相关应用程序的新技术，这些技术可能会对我们的竞争能力产生不利影响。

如果客户在当前订阅和许可证之外不扩大对我们平台的使用范围，则我们发展业务和经营业绩的能力可能会受到不利影响。

我们发展业务的能力在一定程度上取决于我们是否有能力鼓励当前和未来的客户订阅我们价格更高、功能更广泛的套餐或购买更大的容量。如果我们未能获得市场对新功能的认可，或者如果竞争对手建立了更广泛采用的平台，我们的收入和经营业绩将受到损害。此外，客户最初只能购买构成其业务的部分地点或实体或有限容量的许可证。如果这些客户不扩大使用我们的平台管理的许可证数量或购买额外的容量，我们的收入和经营业绩将受到损害。

由于我们的平台销售给的企业通常具有复杂的运营环境，因此我们可能会遇到漫长且不可预测的销售周期，这可能会对我们在任何给定时期的经营业绩产生不利影响。

我们增加收入和实现盈利能力在很大程度上取决于企业对我们平台的广泛接受。当我们将销售工作瞄准这些客户时，我们在完成部分销售时面临更高的成本、更长的销售周期和更低的可预测性。由于销售周期的可变性和长度，我们预测销售时机的能力有限。延迟或未能完成销售可能会损害我们的业务和财务业绩，并可能导致我们的财务业绩因时期而异。我们的销售周期差异很大，反映了潜在客户的决策流程、采购要求和预算周期的差异，并且存在我们几乎无法或无法控制的重大风险，包括：

•客户的预算限制和优先事项；

•客户预算周期的时机；

•某些客户需要在购买产品之前进行长时间的评估；以及

•客户批准流程的长度和时间。

对于更大的企业客户，我们通常的销售周期可能很长，我们预计，这种漫长的销售周期可能会持续甚至可能增加，尤其是在宏观经济状况不确定或动荡的时期。在大型企业市场中，客户使用我们平台的决定可能是企业范围的决定，也可能需要高级管理层的批准，这不仅可以延长销售周期，还可以降低完成销售的可能性。延迟和更复杂的销售周期可能会导致我们的经营业绩和财务状况在给定时期内受到影响。如果我们无法充分扩大和扩大销售队伍，我们在签订新客户方面将遇到进一步的延迟，这可能会减缓我们的收入增长。

我们的部分收入取决于少数客户。

在截至2024年、2023年和2022年1月31日的财年中，我们前五名客户的总和分别约占我们收入的8％、9％和8％。在截至2024年1月31日的三个月中，我们经历了前五名客户之一的流失，而该客户相应的收入缺失主要来自我们的

截至2025年1月31日的财政年度的季度业绩。我们预计，在未来一段时间内，向相对较少的客户销售我们的平台将继续占我们收入的很大一部分。如果我们失去更多的大客户，我们的收入可能会下降，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。客户整合、客户使用的技术或解决方案的变化、对我们功能需求的变化、我们以外的供应商的选择、客户破产或客户离开各自的行业、定价竞争或偏离实体零售的营销和销售方式，都可能加剧这些负面影响，其中任何一种情况都可能导致占我们收入较高比例的客户更少，任何一个大客户的需求减少。

此外，我们的一些客户已经并将来可能会使用他们购买的规模和对我们业务的相对重要性，以要求我们以比我们原本同意的更优惠的条件签订协议，以获得价格优惠或以其他方式限制我们的业务。

我们收入的很大一部分依赖于第三方经销商客户，而第三方经销商客户的努力是我们无法控制的。

第三方经销商客户占我们收入的很大一部分。在与第三方经销商客户的交易中，我们只是与经销商交易的当事方，不是经销商与其客户交易的当事方，我们无法控制这些经销商的努力。此类经销商可能会选择不续订我们的订阅，或者可能选择购买少得多的许可证，这将对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。此外，我们的第三方经销商客户通常向可能存在流动性和支出限制的中小型组织销售产品，也容易受到全球经济疲软和不确定性的影响。另请参阅 “—如果客户不续订我们平台的订阅，或者他们在续订时减少了订阅，我们的收入将下降，我们的业务将受到影响。”我们的某些经销商客户的需求减少已经并将继续导致他们无法续订我们的订阅、减少购买许可证、尝试重新谈判合同以获得优惠以及要求延长计费和付款期限。对我们财务状况和经营业绩的这种不利影响要等到未来一段时间才能完全反映在我们的经营业绩中。此外，如果第三方经销商客户与其他企业合并或合并，宣布破产或退出各自的行业，我们的业务可能会受到损害。例如，我们的第三方经销商客户之间的整合可能要求我们以不太优惠的条件（包括更长的付款期限）重新谈判协议，或者可能导致我们与这些经销商的协议终止。我们可能会花费大量资源来管理这些关系。此外，在某些国际市场上，我们授予某些经销商客户销售我们功能的专有权利。如果我们授予专有权利的经销商客户选择不续订订阅或购买少得多的许可证，那么我们可能无法充分利用该地区的销售机会。如果我们无法维持或替换与现有经销商客户的合同关系，无法有效地管理与他们的关系或与其他第三方建立新的合同关系，我们可能无法留住客户或获得潜在的新客户，并且在增加或更换失去的客户方面可能会遇到延误和成本增加，其中任何一种情况都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们此前曾发现财务报告内部控制存在重大缺陷。我们可能会在未来发现其他重大弱点，或者无法维持有效的财务报告内部控制体系，因此，投资者对我们的信心和普通股的价值可能会受到重大不利影响。

作为一家上市公司，我们需要建立和维持对财务报告的内部控制。2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 404 条或第 404 条要求我们评估和确定财务报告内部控制的有效性，并提供关于财务报告内部控制的管理报告。根据美国上市公司会计监督委员会制定的标准，重大缺陷是指对财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，因此很可能无法防止、发现和及时纠正年度或中期财务报表的重大错报。

截至2021年1月31日，我们已发现与计算、记录和核算销售佣金流程相关的财务报告的内部控制存在重大缺陷。在2022财年，我们纠正了先前发现的财务报告内部控制缺陷，并得出结论，从2022年1月31日起，我们对财务报告维持了有效的内部控制。

如果我们无法维持有效的财务报告内部控制体系，我们的财务报告的可靠性、投资者对我们的信心以及普通股的价值可能会受到重大不利影响。此外，我们将来可能会发现其他控制缺陷，我们无法向您保证，我们将来不会出现实质性弱点。

此外，设计、实施和维护遵守第404条所需的财务报告内部控制的过程既耗时、昂贵又复杂。对财务报告进行有效的内部控制是我们提供可靠和及时的财务报告的必要条件，再加上适当的披露控制和程序，旨在合理地发现和防止欺诈。任何未能实施必要的、新的或改进的控制措施，或者在实施和维护这些控制措施时遇到的困难，都可能导致我们无法履行报告义务。我们的财务报告内部控制中未被发现的重大缺陷可能会导致财务报表重报，并要求我们承担以下费用

补救。此类评估中发现的我们在财务报告内部控制方面的缺陷可能被视为重大缺陷，或者可能需要对我们的财务报表进行预期或追溯性修改，或者确定其他需要进一步关注或改进的领域。

自然灾害和其他我们无法控制的事件可能会对我们产生不利影响。

自然灾害或其他灾难性事件可能会对我们的业务和全球经济造成损害或中断，因此可能对我们产生强烈的负面影响。我们的业务运营可能会因自然灾害、火灾、电力短缺、内乱、流行病、恐怖主义行为和其他我们无法控制的事件而中断。在我们维持危机管理和灾难响应计划的同时，自然灾害和其他事件也可能使我们难以或无法继续运营，并可能减少对我们平台的需求。

此外，我们的数据中心位于新泽西州和德克萨斯州，我们的云计算提供商在弗吉尼亚州北部、德国法兰克福和日本东京的设施中运营，这使得我们的业务特别容易受到这些地区的自然灾害和其他灾难性事件的影响。影响我们数据中心的任何自然灾害或其他事件都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们依赖我们的高级管理团队，失去一名或多名执行官或关键员工可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们主要执行官的持续服务。我们还依赖我们在研发、营销、销售、服务以及一般和管理职能领域的领导团队。由于高管的聘用或离职，我们的执行管理团队可能会不时发生变化，这可能会扰乱我们的业务。例如，在2022年3月，我们更换了首席执行官、首席财务官和更广泛的领导团队，主要高管的变更可能会在一段时间内干扰这些职能的战略举措。我们与我们的执行官或其他关键人员没有雇佣协议，要求他们在任何特定时期内继续为我们工作，因此，他们可以随时终止在我们的工作。我们的一名或多名执行官或关键员工的流失可能会对我们的业务产生严重的不利影响。

未能吸引和留住更多合格人员可能会阻碍我们执行业务战略。

为了执行我们的业务战略，我们必须吸引和留住高素质的人员。特别是，我们与许多其他公司竞争在设计、开发和管理基于云的软件和搜索软件方面具有丰富经验的软件开发人员，以及熟练的信息技术、销售、营销、法律和会计专业人员，我们可能无法成功地吸引和留住所需的专业人员。将来，我们在招聘和留住具有适当资格的高技能员工方面可能会遇到困难。最近我们股价的下跌也可能减少留存率。对于来自众多软件和其他技术公司的合格人才，我们面临着激烈的竞争。例如，我们可能无法成功地吸引和留住具有搜索专业知识的软件开发人员，因为我们的竞争对手在这一领域拥有更多的经验和知名度。在我们设有办事处（包括纽约地区）的大都市地区，对合格人员的竞争尤其激烈。我们可能会为吸引和留住合格人员付出巨额成本，在我们利用招聘和培训新员工的投资收益之前，我们可能会将新员工流失给竞争对手或其他科技公司。我们还雇用一些持工作签证的外国人，主要是H-1B签证。当前和未来对签证供应的限制或签证发放的延误可能会损害我们雇用熟练专业人员的能力。如果我们无法雇用和留住高素质的人员，我们的增长率和业务将受到不利影响。

此外，在做出就业决策时，特别是在软件行业，求职者通常会考虑股票期权的价值或其他与就业相关的股权激励。如果我们的股票价格下跌、不升值或出现大幅波动，我们吸引或留住关键员工的能力将受到不利影响。此外，由于员工股权奖励归属，我们可能难以留住关键员工，或者可能需要从股权计划中发放更大的股权奖励，这将导致稀释。如果我们未能吸引新员工或未能留住和激励现有员工，我们的增长前景可能会受到严重损害。

如果我们未能提供高质量的客户支持和专业服务，我们的业务和声誉可能会受到损害。

高质量的客户支持和专业服务对于成功留住现有客户非常重要。提供支持和服务，包括教育、培训、数据清理和处理、持续支持以及定制开发服务，需要我们的人员具备平台的特定知识和专业知识，这使得我们更难雇用合格人员和扩大这些业务规模。随着我们扩大业务和追求新客户，以及随着更多功能和能力的开发，我们的平台变得越来越复杂，高质量的客户支持和专业服务的重要性以及招聘合格人员的难度将增加。如果我们不提供有效和及时的持续客户支持和专业服务，我们向现有客户出售其他功能或留住现有客户的能力可能会受到影响，我们在现有或潜在客户中的声誉可能会受到损害。

此外，我们客户支持的某些方面，例如数据清理，是手动进行的，可能会出现错误。虽然有些流程旨在验证数据的准确性，但如果信息更新或匹配不正确，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会承担责任。

尽管我们历来向客户提供大部分专业服务，但我们计划将部分服务业务移交给各种第三方服务提供商。在与第三方服务提供商的交易中，我们不是与客户交易的一方，我们不控制这些第三方提供的服务或服务质量。此外，如果我们不能有效地管理这一过渡，我们向现有客户销售额外功能或留住现有客户的能力可能会受到影响，我们在现有或潜在客户中的声誉可能会受到损害。此外，当我们将服务业务转移到各种第三方服务提供商时，这可能会对我们的收入增长率产生负面影响。

如果我们不能继续发展我们的品牌，我们的业务可能会受到影响。

我们认为，继续发展和保持品牌知名度对于我们的平台获得广泛接受至关重要，也是吸引和留住客户的重要因素。建立品牌的努力可能涉及巨额开支，可能根本无法提高客户知名度或增加收入，或者其金额不足以抵消我们在建立品牌时产生的费用。此外，我们还向多个行业的公司出售我们的功能，包括医疗保健、酒店、餐饮服务、零售和金融服务。如果我们未能成功建立自己的品牌，我们可能会被认同为一个行业，这可能会使我们更难渗透到其他行业。

我们品牌的推广和增强将在很大程度上取决于我们能否成功提供高质量、可靠和具有成本效益的功能。我们还可能不时采用不同的策略来定位和/或推销我们的平台及其功能。如果客户认为我们的平台无法满足他们的需求，或者我们未能有效地推销我们的平台，那么我们很可能无法成功建立品牌知名度，而品牌知名度对于客户广泛采用我们的平台至关重要。

我们公布的财务业绩可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。

美国公认的会计原则（U.S. GAAP）受财务会计准则委员会（FASB）、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，并可能影响在宣布变更之前完成的交易的报告。

我们对市场机会、市场规模和市场增长预测的估计可能不准确，即使我们竞争的市场实现了预期的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长。

市场机会和规模估算以及增长预测存在很大的不确定性，并且基于可能不准确的假设和估计。从历史上看，我们使用第三方发布的数据以及内部生成的数据和有关我们从这些地点创造收入的能力的假设，仅分析了我们估计的总潜在市场规模，仅分析了地理位置的规模。我们尚未独立验证第三方发布的地点估算值，也无法向您保证其准确性或完整性。此外，我们对位置相关数据的估算市场规模是基于每个地点的假设年收入。

随着我们继续开发新功能，用于估算新市场机会的方法和假设可能与先前用于估算位置总潜在市场的方法和假设存在重大差异。通过增加包括我们的搜索产品在内的新产品和功能，我们正在将我们的平台定位和定位到新市场。为了估算这些新市场的规模及其增长率，我们依靠行业出版物和其他第三方来源（包括Gartner）提供的历史估计和预测。我们尚未独立验证第三方发布的这些估算值，也无法向您保证其准确性或完整性。我们经营的目标市场也受到高度的不确定性和风险的影响。我们的客户以及分析师、市场参与者和其他人可能不同意我们对目标市场的评估，我们可能永远无法在这些市场上成功竞争。此外，第三方对我们产品竞争的市场规模可能有不同的评估。

这些对潜在市场总量和增长预测的估计存在很大的不确定性，这些估计是基于可能不准确的假设和估计。即使我们竞争的市场符合我们预测的规模估计和增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长。

我们的管理团队在管理上市公司的经验有限。

我们的首席执行官兼首席财务官在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守日益复杂的上市公司法律方面的经验有限。尽管某些其他高管也有这样的经验，但我们的整个管理团队可能无法成功或高效地管理联邦证券法规定的重大监管监督和报告义务以及上市公司对证券分析师和投资者的持续审查。这些义务和组成部分需要我们的高级管理层，特别是我们的首席执行官和首席财务官的高度关注，并可能将他们的注意力从我们业务的日常管理上转移开，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们面临货币汇率波动的影响。

我们面临货币汇率变动的风险，这可能导致我们的收入和经营业绩与预期存在重大差异。我们的经营业绩可能会受到负面影响，具体取决于支出和公司间交易，包括以外币计价的贷款。由于汇率的变化，收入、收入成本、运营费用和其他经营业绩在重新衡量后，可能与预期存在重大差异。例如，我们的国际收入中有很大一部分来自欧洲，包括英国。由于欧元或英镑疲软，我们来自这些地区的收入和现金流可能会受到不利影响。此外，如果我们的以美元和外币计价的交易和支出组合在未来发生变化，我们的经营业绩可能会出现波动。尽管将来我们可能会采用某些策略来降低外汇风险，但这些策略可能无法消除我们面临的外汇汇率波动风险，并且会涉及自身的成本和风险，例如持续的管理时间和专业知识、实施战略的外部成本以及潜在的会计影响。此外，由于我们预计我们的业务将进一步发展到美国以外的地区，随着我们在美国以外的交易量的增加，汇率变动的影响将增加。

我们的信贷额度可能根本无法提供给我们，也可能无法以与过去相同的条件提供。

我们的信贷额度包含限制性契约，限制了我们转移或处置资产、与其他公司合并或完成某些控制权变更、收购其他公司、支付股息或回购Yext股票、承担额外债务和留置权以及开展新业务的能力。因此，除非我们获得贷款人的同意或终止信贷额度，否则我们可能无法进行上述任何交易，这可能会限制我们的运营灵活性。此外，我们的信贷额度由我们的所有资产担保，需要我们履行某些财务契约。无法保证我们将能够产生足够的现金流或销售来履行这些财务契约或支付任何此类债务的本金和利息。此外，无法保证未来的营运资金、借款或股权融资可用于偿还或再融资任何此类债务。此外，如果我们不遵守某些契约，那么其他我们可能无法履行的契约可能会适用。任何无法按期付款或履行信贷额度的财务承诺都将对我们的业务产生不利影响。

我们的现金和现金等价物可能会受到银行机构倒闭的影响。

虽然我们力求最大限度地减少现金和现金等价物遭受第三方损失的风险，但我们在许多大型金融机构中持有余额。尽管如此，这些机构仍面临失败的风险。例如，2023年3月10日，SVB无法继续运营，联邦存款保险公司被指定为SVB的接收人。同样，2023年3月12日，Signature Bank和Silvergate Capital Corp. 分别进入破产管理阶段。此外，2023年5月1日，联邦存款保险公司没收了第一共和国银行并将其资产出售给摩根大通公司。我们预计，在可预见的将来，此类银行的进一步发展不会对我们的现金和现金等价物余额、预期经营业绩或财务业绩产生重大影响。但是，如果我们持有存款的金融机构出现进一步的倒闭，我们可能会面临额外的风险。我们的现金和现金等价物的任何此类损失或限制都将对我们的业务产生不利影响。

我们可能需要额外的资金来支持我们的业务，如果有的话，这笔资金可能无法按可接受的条件提供。

我们打算继续进行投资以支持我们的业务，可能需要额外的资金。特别是，我们可能会寻求更多资金来开发新功能和增强现有功能，扩大我们的业务，包括我们的销售和营销组织以及我们在美国以外的业务，扩大办公空间，包括新设施，改善我们的基础设施，或收购互补的业务、技术、服务、功能和其他资产。因此，我们可能需要进行股权或债务融资以获得更多资金。如果我们通过未来发行股票或可转换债务证券筹集更多资金，我们的股东可能会遭受重大稀释，而我们发行的任何新股权证券的权益、优惠和特权都可能优于普通股持有人的权利、优惠和特权。我们将来可能获得的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项相关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商机。如果有的话，我们可能无法以对我们有利的条件获得额外的融资，尤其是在利率继续上升的情况下。此外，涉及流动性有限、违约、不良业绩或其他普遍影响金融机构或金融服务行业的不利事态发展的实际事件，或对任何此类事件或其他类似风险的担忧或传闻，过去和将来都可能导致整个市场的流动性问题。如果我们无法在需要时以令我们满意的条件获得充足的融资或融资，我们将有能力继续支持我们的业务增长、扩展我们的基础架构、开发功能增强功能并做出回应

业务挑战可能会受到严重影响，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

与信息技术、知识产权和数据安全相关的风险

安全漏洞、网络攻击或安全事件可能会延迟或中断向客户提供的服务，导致未经授权访问、使用、修改或发布客户内容或其他信息，损害我们的声誉或使我们承担重大责任。

我们容易受到计算机病毒、入侵、网络钓鱼攻击、勒索软件、供应链攻击、企图通过拒绝服务或其他攻击使我们的服务器超负荷以及因未经授权使用我们的计算机系统而造成的类似中断的攻击。任何此类攻击，或来自任何其他来源影响我们或我们的服务提供商的任何安全事件，包括员工失误或不当行为或远程工作安排、第三方集成或其他来源引入的其他漏洞，都可能导致中断、延迟、网站或应用程序关闭、数据丢失或未经授权访问、使用或获取我们或我们的服务提供商处理或维护的个人信息、机密信息或其他数据。

如果我们的安全受到损害，导致性能或可用性问题，我们的平台完全关闭，或者个人信息或其他类型的机密信息的实际或感知损失或未经授权的访问、不可用，或未经授权使用、披露、销毁或其他未经授权的处理，我们的客户或应用程序提供商可能会向我们提出积分、退款或其他损害索赔，并可能对我们的平台失去信任和信心。此外，安全漏洞和事件或其他未经授权访问、不可用或未经授权使用、披露、销毁、获取或以其他方式处理我们或我们的服务提供商保存的个人信息或其他类型的机密信息，或认为发生了任何此类情况，都可能导致我们因身份盗窃或其他类似的欺诈索赔、违约或赔偿、政府执法行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传或其他原因而对我们提出索赔索赔和诉讼，并可能导致我们的客户和合作伙伴对我们失去信任，任何一种都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们现有的保险可能无法继续按可接受的条款提供，或者提供的金额可能不足以承保一项或多项与安全漏洞相关的大额索赔。保险公司也可能拒绝为未来的索赔提供保险。成功向我们提出一项或多项超出可用保险范围的巨额索赔，或者我们的保险单发生变化，可能会对我们的业务产生重大不利影响。我们还可能需要承担巨额的补救费用，或者花费大量资本和其他资源来解决安全漏洞。用于获取未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常发生变化，通常直到针对目标启动后才能被识别，并且可能来自监管较松的国家，我们可能无法主动解决这些技术或实施适当的预防措施。

此外，未经授权的人员可能会访问我们平台上托管的客户和应用程序提供商的账户和列表页面，以便在他们各自的网站和应用程序上放置非法、滥用或其他未经授权的内容。如果未经授权的人获得了对客户账户或我们平台的访问权限，则该人可能会使用滥用内容更新客户的业务信息，或者创建和传播对评论的虚假回应。此类未经授权的活动可能会对我们吸引新客户和应用程序提供商的能力产生负面影响，阻止现有客户和应用程序提供商使用我们的平台，使我们面临第三方诉讼、监管罚款、赔偿请求或客户合同规定的额外责任，或其他行动或责任，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大损害。

第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯其知识产权，可能会导致巨额成本并损害我们的业务和经营业绩。

专利和其他知识产权纠纷在我们的行业中很常见。一些公司，包括我们的一些竞争对手，拥有大量专利、版权和商标，他们可能会利用这些专利、版权和商标对我们提出索赔。此外，由于专利申请可能需要数年时间才能签发，而且通常在一段时间内会被保密，因此目前可能有一些我们不知道的待处理申请，这些申请随后颁发的专利可能涵盖我们的一项或多项功能。

将来，第三方可能会对我们提出侵权、挪用或其他侵犯知识产权的索赔。如果提出申诉，我们无法向您保证侵权索赔会得到成功辩护。某些第三方拥有的资源比我们拥有的要多得多，并且可能能够在比我们更长的时间内承受知识产权诉讼费用。成功向我们提出索赔可能要求我们支付巨额赔偿金或持续支付特许权使用费，阻止我们提供平台，或者要求我们遵守其他不利条款。我们还可能有义务赔偿我们的客户或业务合作伙伴，或支付与任何此类索赔或诉讼相关的巨额和解费用，包括特许权使用费，并获得许可、修改申请或退款费用，这些费用可能很高。即使我们在这样的争议中获胜，任何有关我们知识产权的诉讼都可能既昂贵又耗时，并且会分散我们的管理层和关键人员的注意力从我们的业务运营上转移开来。

我们在保护或捍卫我们的知识产权方面可能会花费大量成本，任何未能保护我们的知识产权都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于我们保护专有方法和技术的能力。无法保证我们寻求的特定形式的知识产权保护，包括关于何时提交商标申请和专利申请的商业决策，将足以保护我们的业务。我们打算在适当时继续提交和起诉专利申请，以保护我们在专有技术中的权利。但是，无法保证我们的专利申请会获得批准，任何颁发的专利都将充分保护我们的知识产权，无法保证我们颁发的专利中的索赔范围足够或具有最初寻求的覆盖范围，我们颁发的专利将为我们提供任何竞争优势，也无法保证此类专利不会受到第三方的质疑或司法机构认定无效或不可执行。

我们可能需要花费大量资源来监控和保护我们的知识产权。将来可能需要提起诉讼，以执行我们的知识产权，确定我们或其他人的专有权利的有效性和范围，或者对侵权或无效的索赔进行辩护。此类诉讼可能会失败，即使成功，也可能代价高昂、耗时，分散管理层的注意力，并可能导致大量资源被转移。我们执行知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性，或者指控我们侵犯了反申诉人自己的知识产权。对任何诉讼或辩护程序作出不利裁决都可能使我们的知识产权面临失效或狭义解释的风险，并可能使我们的相关待处理专利申请面临不被签发的风险。此外，由于知识产权诉讼需要进行大量披露，因此我们的一些机密或敏感信息有可能在诉讼中因披露而受到泄露。在诉讼过程中，可以公开公布听证会、动议或其他临时程序或进展的结果。如果证券分析师或投资者认为这些结果是负面的，则可能会对我们的普通股价格产生重大的不利影响。

我们的任何专利、版权、商标或其他知识产权都可能受到他人的质疑或通过行政程序或诉讼宣布无效。此外，无法保证其他人不会独立开发类似产品、复制我们的任何产品或围绕我们的专利进行设计。

在努力保护我们的专有技术、流程和方法时，我们还部分依赖与员工、顾问、顾问、客户和其他人签订的保密协议。这些协议可能无法有效阻止我们的机密信息的披露，未经授权的各方可能复制我们的软件或其他专有技术或信息，或者在我们没有足够的补救措施来应对未经授权使用或披露我们的机密信息的情况下独立开发类似的软件。此外，其他人可能会独立发现我们的商业秘密和专有信息，在这种情况下，我们将无法对这些方主张任何商业秘密权利。为了执行和确定我们的专有权利的范围，可能需要进行昂贵而耗时的诉讼，而未能获得或维持商业秘密保护可能会对我们的竞争业务地位产生不利影响。

此外，一些国家的法律不像美国法律那样保护知识产权和其他所有权。随着我们扩大国际活动，我们在未经授权的情况下复制、转移和使用我们的专有技术或信息的风险可能会增加。例如，许多外国都有强制许可法，根据该法，专利所有者必须向第三方授予许可。此外，许多国家限制专利对第三方（包括政府机构或政府承包商）的可执行性。在这些国家，专利提供的好处可能有限或根本没有。在外国司法管辖区强制执行我们的专利权的诉讼可能会导致巨额成本，并将我们的精力和注意力从业务的其他方面转移开。因此，我们在这些国家保护知识产权的努力可能不够。此外，美国和外国法院的法律和法律判决的变化可能会影响我们为我们的技术获得充分保护和知识产权执法的能力。

我们无法确定我们保护知识产权和专有权利的手段是否足够，也无法确定我们的竞争对手不会独立开发类似的技术。如果我们未能切实保护我们的知识产权和所有权，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们的平台使用开源软件，任何不遵守其中一个或多个开源许可证条款的行为都可能对我们的业务产生负面影响。

我们的平台使用受开源许可证管理的软件。美国法院尚未对各种开源许可证的条款进行解释，此类许可证有可能被解释为对我们推销平台的能力施加意想不到的条件或限制。根据某些开源许可证的条款，如果我们以规定的方式将专有软件与开源软件合并，则可能要求我们发布专有软件的源代码，并根据开源许可证提供我们的专有软件。如果我们的部分专有软件被确定为受开源许可的约束，我们可能需要公开发布源代码中受影响的部分，或者重新设计全部或部分软件，每一项都可能降低或消除我们平台的价值。除了与许可要求相关的风险外，使用开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可方通常不对软件的来源提供担保或控制。与使用开源软件相关的许多风险无法消除，可能会对我们的业务产生负面影响。

我们使用第三方许可的软件在我们的平台上或与我们的平台一起使用，无法维护这些许可证或我们许可的软件中出现错误可能会导致成本增加或服务水平降低，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的平台包含根据其他公司的许可获得的某些第三方软件，包括销售与我们的平台竞争的产品的公司。我们预计，将来我们将继续依赖此类第三方软件和开发工具。无法保证我们能够续订我们使用的第三方软件的许可证。尽管我们认为除了我们目前许可的第三方软件外，还有商业上合理的替代方案，但情况可能并非总是如此，或者我们目前许可的软件可能难以更换或代价高昂。此外，将我们平台中使用的软件与新的第三方软件集成可能需要大量工作，并且需要我们投入大量的时间和资源。此外，由于我们的平台依赖于第三方软件与我们的软件的成功运行，因此该第三方软件中任何未被发现的错误或缺陷都可能阻碍我们平台的部署或功能受到损害，延迟新功能的推出，导致我们的平台出现故障并损害我们的声誉。我们使用其他或替代第三方软件将要求我们与第三方签订许可协议。

我们的网络和支持基础设施的可靠性对我们的成功至关重要。持续的故障或中断可能导致重大成本和服务中断，这可能会对我们的业务、财务业绩和声誉产生负面影响。

我们的声誉以及吸引、留住和服务客户和应用程序提供商的能力取决于我们平台以及底层技术和网络基础设施的可靠性能。我们的客户通过我们的网站和相关技术访问我们的平台。我们依靠内部系统和第三方服务提供商，包括数据中心、云计算、带宽和电信设备提供商，来维护我们平台的可用性。如果任何服务提供商未能提供足够的容量来支持我们的平台，出现服务中断，因自然灾害或疫情而减少或暂停服务，或者以其他方式停止开展业务，则此类故障可能会中断我们的客户对我们服务的访问。例如，我们目前为位于美国、德国和日本的第三方数据中心托管设施和云计算提供商的客户提供服务。我们在新泽西州和德克萨斯州的两个托管数据中心设施中运营基础设施。如果我们在没有充分提前通知的情况下无法使用这些数据中心或云计算服务，如果我们无法续订与这些提供商的协议，或者如果一家提供商被收购或停止业务，那么在迁移到其他提供商之前，我们的平台交付可能会出现延迟。我们的灾难恢复计划考虑在发生灾难时将我们的平台过渡到备份中心，在任何过渡过程中，我们的平台可能全部或部分不可用。

我们已经遇到过中断、中断和其他性能问题，并将来也会遇到这些问题。此类中断可能是由多种因素造成的，包括基础设施变更、人为或软件错误、由于大量客户和合作伙伴同时访问我们的平台而导致的容量限制以及设计不当。例如，2023年7月，托管我们平台的一个数据中心发生火灾，迫使该设施关闭。虽然我们能够在最大限度地减少对消费者服务服务的干扰的情况下故障转移到备份数据中心，但一些客户却遇到了我们的管理服务中断的情况。我们预计这种中断不会产生重大影响，但受影响的客户可能会对我们的声誉造成损害。在某些情况下，我们可能无法在可接受的时间内确定这些性能问题的原因或原因。

如果我们不能准确预测基础架构需求，我们的现有客户可能会遇到性能下降或服务中断的情况，这可能会使我们面临经济处罚、财务负债和客户损失。例如，为了支持我们业务的国际增长，我们已经扩大了产能，可能需要继续扩大美国以外的产能，但如果有的话，我们可能无法通过现有或替代供应商以具有成本效益和及时的方式解决未来的产能限制。当我们增加容量时，我们可能会移动或传输我们的数据和客户的数据。尽管在此过程中采取了预防措施，但任何不成功的数据传输都可能影响我们服务的交付，从而可能损害我们的业务。

我们的软件或第三方应用程序提供商和合作伙伴的软件或系统中的实际或感知到的错误、故障或错误可能会对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。

我们的功能高度技术且复杂。我们的软件以前包含未发现的错误、错误或漏洞，现在或将来可能包含这些错误、错误或漏洞。我们的软件中的某些错误只能在软件部署后才能发现。我们的软件部署后发现的任何错误、错误或漏洞都可能导致我们的声誉受损、客户、合作伙伴或应用程序提供商的损失、收入损失或损害赔偿责任。

此外，我们平台的正常运行取决于我们的Publisher Network应用程序提供商和合作伙伴维持其软件与我们系统集成的可用性和正常运行的能力，也取决于我们的第三方应用程序提供商维持其向客户发布企业清单信息的网站和应用程序的可用性和正常运行的能力。例如，我们的许多出版商网络应用程序提供商为我们提供了应用程序接口或 API，我们与该提供商进行交互的能力就是基于该接口的。此外，在快速变化的商业环境中，例如与 COVID-19 疫情相关的商业环境中，我们的出版商网络应用程序提供商可能会遇到限制和延迟，这可能会限制我们平台的功能。如果我们的第三方应用程序提供商的软件、API或网站的功能受到损害，我们的客户可能会将此类限制归因于我们和我们的平台，从而损害我们的声誉和客户关系。如果我们的出版商网络应用程序提供商不维护其软件、API、网站和应用程序的可用性和正常运行，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大影响。

我们正在将生成式人工智能（“AI”）整合到我们的一些产品中。这项技术是新兴技术，可能带来合规风险和声誉风险。

我们在产品中加入了许多生成式 AI 功能。该技术是一种新兴技术，尚处于商业用途的早期阶段，其使用会带来许多固有的风险。人工智能算法基于机器学习和预测分析，这可能会造成意想不到的偏见和歧视性结果。我们已经采取措施来解决算法偏差，例如测试我们的算法和定期审查我们的数据源。但是，我们的算法有可能产生歧视性或意想不到的结果或行为（例如幻觉行为），从而损害我们的声誉、业务、客户或利益相关者。因此，尽管人工智能驱动的应用程序可能有助于提供更加量身定制或个性化的学习者体验，但如果人工智能驱动的应用程序在我们的平台上协助制作的内容、分析、答案或建议存在或被认为存在缺陷、不准确、有偏见、不道德或其他缺陷，我们的声誉、竞争地位和业务可能会受到重大不利影响。

有限数量的 AI 服务提供商许可大型语言模型（“LLM”），这些模型足以在我们的人工智能驱动的应用程序中使用。如果我们与这些人工智能服务提供商的协议终止或无法以优惠条件续订，则可能会影响我们开发人工智能平台创新和功能的能力。上述任何问题和任何类似问题，无论是实际的还是感知的，都可能对我们的用户体验产生负面影响，并降低我们产品的质量和价值。这反过来可能会损害我们的品牌、声誉、竞争地位和业务。

此外，如果我们的任何员工、承包商、供应商或服务提供商使用与我们的业务或他们向我们提供的服务相关的任何第三方人工智能软件，则可能导致我们的机密信息无意中泄露，包括无意中将我们的机密信息披露到公开的第三方培训集中，这可能会影响我们实现知识产权或机密信息的好处或充分维护、保护和执行我们的知识产权或机密信息的能力，损害我们的竞争地位和业务。我们降低与披露我们的机密信息（包括与人工智能驱动的软件相关的风险）相关的风险的能力将取决于我们实施、维护、监控和执行管理在业务中使用人工智能的适当技术和行政保障措施、政策和程序。

此外，我们使用生成式人工智能工具创建的任何内容可能不受版权保护，这可能会对我们在任何此类内容中的知识产权或商业化或使用这些内容的能力产生不利影响。在美国，已经启动了许多与上述问题和其他问题有关的民事诉讼，其中任何一项诉讼的结果都可能要求我们限制在业务中使用人工智能的方式，并可能影响我们开发人工智能平台创新和功能的能力。尽管迄今为止，与人工智能相关的诉讼通常集中在人工智能服务提供商本身，但我们使用任何生成式人工智能工具产生的任何输出都可能使我们面临索赔，从而增加我们的责任风险。例如，生成式人工智能工具生成的输出可能包括受某些公开权或隐私法约束的信息，或者构成用于训练底层人工智能模型的受版权保护材料的未经授权的衍生产品，其中任何内容都可能给我们带来责任风险，或对我们的业务或运营产生不利影响。此外，人工智能的使用已经导致并可能在未来导致网络安全事件，这些事件涉及人工智能驱动的应用程序用户的个人数据。如果我们没有足够的权利使用我们业务中使用的生成式人工智能工具中使用或生成的数据或其他材料或内容，或者如果我们在使用人工智能时遇到网络安全事件，则可能会对我们的声誉产生不利影响，使我们面临法律责任或监管风险，包括与第三方知识产权、隐私、宣传、合同或其他权利有关的法律责任或监管风险。此外，我们的竞争对手或其他第三方可能会比我们更快或更成功地将人工智能融入他们的产品，这可能会损害我们的有效竞争能力。

随着人工智能的使用变得越来越普遍，我们预计它将继续带来新的或意想不到的道德、声誉、技术、运营、法律、竞争和监管问题等。我们预计，将人工智能纳入我们的业务将需要额外的资源，包括产生额外的成本，以开发和维护我们的平台产品、服务和功能，以最大限度地减少潜在的有害或意想不到的后果，遵守适用的和新的法律法规，维持或扩大我们的竞争地位，并解决由于上述任何原因可能产生的任何道德、声誉、技术、运营、法律、竞争或监管问题。因此，我们使用人工智能带来的挑战可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

与法律、法规和税收相关的风险

我们面临的一般诉讼可能会对我们产生重大不利影响。

我们不时参与和可能参与正常业务过程中出现的争议或监管调查。我们预计，随着我们业务的扩大和公司的发展，潜在争议的数量和重要性可能会增加。尽管我们与客户的协议限制了我们对平台造成的损害的责任，但我们无法向您保证，如果我们被起诉或出现争议，这些合同条款将保护我们免于承担损害赔偿责任。尽管我们承保一般责任保险，但我们的保险可能无法涵盖我们面临的所有潜在索赔，或者可能不足以赔偿我们可能承担的所有责任。对我们的任何索赔，无论是否有理，都可能非常耗时，导致昂贵的诉讼或争议解决，需要大量的管理时间，并导致大量运营资源的分流。由于诉讼本质上是不可预测的，因此我们无法向您保证，这些行为的结果不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

我们受政府监管和其他法律义务的约束，包括与隐私、数据保护和信息安全相关的法律义务，而我们实际或认为未能遵守这些义务可能会损害我们的业务。遵守此类法律和义务还可能损害我们维持和扩大客户群的努力，从而减少我们的收入。

我们接收、存储和处理来自客户和有关客户的各种类型的数据，包括个人数据，这些客户包括第三方经销商客户、合作伙伴、我们服务的最终用户，在少数情况下还包括最终消费者，以及来自我们的人员和服务提供商的相关数据。在未来的功能产品中，我们可能会接收、存储和处理其他类型的数据，包括个人数据。我们对数据的处理受各种法律和法规的约束，包括美国联邦贸易委员会（FTC）等各种政府机构以及各州、地方和外国机构的监管。我们的数据处理还受合同义务和行业标准的约束。

美国联邦和各州政府已经通过了与个人数据的收集、分发、使用、存储和安全相关的要求，包括唯一的在线标识符。例如，2018年《加州消费者隐私法》（CCPA）最初于2020年1月1日生效，修订版于2023年1月1日生效。修订后的CCPA要求受保企业除其他外，向消费者披露其数据收集、使用和共享做法的新信息，并允许消费者选择不与第三方共享某些数据。根据修订后的CCPA，消费者包括以专业或就业身份与我们互动的个人。CCPA 为某些数据泄露提供了有限的私人诉讼理由。许多其他州已经提出，并在许多情况下颁布了隐私立法。此类州隐私法的影响可能很大，可能要求我们承担大量的成本和开支，以努力遵守法规并增加我们面临监管执法和/或诉讼的潜在风险。我们预计，其他州可能会继续颁布可能与已经通过的州隐私法相似或不同的数据保护立法。

此外，联邦贸易委员会和许多州检察长正在将联邦和州消费者保护法解释为个人数据的收集、使用、传播和安全性规定了标准。为了遵守这些解释，我们可能需要承担成本和费用，如果我们被发现违反了消费者保护法，我们可能会面临执法行动，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们还可能受联邦贸易委员会、联邦通信委员会或联邦通信委员会以及可能的其他联邦机构实施和执行的法律和法规的约束，以及与营销、广告、商业电子邮件和其他信息相关的州、地方或国际法律法规。遵守这些要求可能会限制我们参与某些营销和广告活动的能力。如果我们被发现违反了此类要求，我们可能会面临执法行动和/或民事处罚，这两种处罚都可能对我们的业务产生不利影响。

一些外国和政府机构，包括欧盟、瑞士和英国，都有法律法规处理获得的有关其居民的个人数据，在某些情况下，这些法律和法规比美国的更严格。我们预计其他司法管辖区可能会制定类似的要求。这些司法管辖区的法律法规可以广泛适用于各种类型数据的收集、使用、存储、披露和安全，包括姓名、电子邮件地址等个人数据，在某些司法管辖区，还适用于互联网协议或IP地址等唯一在线标识符。

特别是在欧盟，GDPR 于 2018 年 5 月生效。GDPR 包括对个人数据处理者和控制者的严格操作要求，并对违规行为处以严厉的处罚。英国已实施数据保护法，这些法律与GDPR的要求基本一致，并规定了类似的处罚。英国决定在退出欧盟后采用单独的数据保护制度，即英国脱欧，这带来了不确定性，并有可能出现与欧盟不同的法规，这反过来又可能延迟或阻碍与客户进行往来英国的交易。

此外，在英国脱欧以及欧盟与美国宣布无效之后，从欧洲经济区、瑞士和英国转移某些个人数据仍存在不确定性。隐私盾和瑞士-美国隐私盾牌。尽管Yext及其客户可以使用其他传输机制，例如标准合同条款进行此类传输，但使用这些传输机制除了相关的发展和不确定性外，还可能要求我们对从欧洲经济区、瑞士和英国转移出去的个人数据实施额外的合同和技术保障措施，这可能会增加合规性及相关成本和风险，导致监管审查或责任的增加，需要额外的合同谈判，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。由于与跨境数据传输相关的潜在风险，客户和潜在客户可能会犹豫或拒绝购买和使用我们的产品和服务，或者可能认为替代数据传输机制过于昂贵、繁琐或不确定。因此，我们吸引和留住客户的能力可能会受到损害。此外，我们为使跨境数据传输合法化而使用或将来可能使用的其他机制可能会受到质疑或失效，或者可能会演变，以至于它们无法作为我们从欧洲经济区、瑞士和英国向美国传输某些个人数据的适当手段。

这些与隐私和信息安全相关的国内外法律法规正在演变，可能会发生重大变化，并可能导致监管和公众监督不断加强，执法和制裁水平不断升级。对某些要求的解释仍不明确，可能会发生变化，特别是对最近颁布的法律和法规的解释。法律和法规的适用可能不一致或可能在司法管辖区之间发生冲突，从而增加复杂性并增加法律风险。此外，这些要求增加了我们的合规成本，并可能损害我们在某些地区发展业务或提供服务的能力，可能使我们承担违规责任，可能要求我们修改数据处理和传输的做法和政策，并可能使我们的技术能力受到压力。此外，当我们、我们的客户和潜在客户评估新法律法规的影响时，随着客户进行额外的调查以及新法规下的合同义务的谈判，销售周期延长，交易成本增加。

为了保护我们处理的个人数据，包括支付卡信息，我们采取了技术和组织措施，努力保存和保护我们的数据和客户数据，以免因系统故障、未经授权的访问或其他滥用而导致丢失、滥用、损坏、破坏或盗用。尽管采取了这些措施，但我们仍可能遇到安全事件，无法正确处理个人数据，或者因数据存储在我们的数据库中的个人和客户而面临与信息安全相关的责任索赔。在处理支付卡信息方面，我们还必须遵守适用的行业标准。如果我们未能达到支付卡数据的适当合规水平，这可能会对我们使用支付卡作为支付方式和/或收集和存储支付卡信息的能力产生负面影响，这可能会干扰我们的业务。

随着我们的产品应用于新用途和新的垂直领域，我们可能会受到其他法规或法律风险的约束。例如，我们已经开始向政府机构出售我们的平台。与向政府实体销售相关的风险包括遵守复杂的采购法规和其他政府特定的合同要求。我们可能会接受与政府合同有关的审计和调查，任何违规行为都可能导致各种民事和刑事处罚及行政制裁，包括终止合同、支付罚款、暂停或禁止其未来开展政府业务，以及损害我们的声誉和财务业绩。向政府实体销售可能竞争激烈、昂贵且耗时，通常需要大量的前期时间和费用，而无法保证我们会成功完成销售。再举一个例子，为了向医疗保健行业的某些客户提供我们的产品，我们实施了某些安全和隐私措施及相关程序，以遵守1996年《健康保险流通与责任法》（HIPAA）和《经济和临床健康健康信息技术法》（HITECH）。我们可能会与属于HIPAA下的 “受保实体” 的某些客户执行HIPAA商业伙伴协议（BAAS），如果我们未能遵守此类协议的条款，这将使我们承担额外的责任、罚款和罚款。此类信息的存储可能要求我们修改和增强我们的平台，但要付出高昂的代价。

如果我们未能或认为我们未能遵守与隐私或信息安全相关的法律、法规、政策、法律或合同义务、行业标准或监管指导，都可能导致政府调查，

执法行动、诉讼、罚款和处罚、消费者诉讼和/或负面宣传，并可能导致我们的客户和合作伙伴对我们失去信任，这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。此外，我们的第三方经销商客户可能不遵守上述法律、法规和政策，这可能会损害我们的声誉或使我们面临昂贵的法律或监管查询和责任或合同责任。

我们预计，美国、欧盟和其他司法管辖区将继续出台与隐私、数据保护、营销、广告通信、信息安全和跨境数据传输有关的新法律、法规和行业标准，我们无法确定此类未来法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响。未来的法律、法规、标准和其他义务或对现行法律或法规的任何解释的变化，都可能会损害我们开发和销售新功能、维持和扩大客户群以及增加收入的能力。未来对收集、使用、共享或披露数据的限制，或者对我们、我们的客户、合作伙伴或终端消费者提出的与使用和披露此类信息有关的额外要求，可能会要求我们承担额外费用或修改我们的平台或我们产品和服务的其他方面，而且可能会增加开发和部署新产品的复杂性和成本，或限制我们开发新产品和功能的能力。

与使用人工智能相关的监管和立法发展可能会对我们在产品、服务和业务中使用此类技术产生不利影响。

我们在整个业务中使用人工智能，包括机器学习和生成式人工智能。随着机器学习技术、生成式人工智能和自动决策监管框架的发展，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。人工智能和类似技术的监管框架以及自动决策正在迅速变化。美国和非美国司法管辖区可能会通过新的法律法规，或者对现有法律和法规的解释可能会影响我们的学习平台和数据分析的运营以及我们使用人工智能和类似技术的方式。我们可能无法充分预测或应对这些不断变化的法律法规，如果各司法管辖区的适用法律框架不一致，我们可能需要花费额外资源来调整我们在某些司法管辖区的产品。此外，由于这些技术本身高度复杂且发展迅速，因此无法预测我们使用此类技术可能产生的所有法律或监管风险。此外，遵守此类法律或法规的成本可能很高，并将增加我们的运营开支，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

例如，在欧洲，欧盟欧洲议会理事会和欧盟委员会已就人工智能法案的修订草案达成临时协议，该草案目前预计将于2024年初颁布。当前的人工智能法案草案如果颁布，将建立一个基于风险的治理框架，以监管在欧盟市场上运行的高风险人工智能系统。该框架将根据与此类人工智能系统的预期目的相关的风险对人工智能系统进行分类，即创造 “不可接受”、“高” 或 “有限” 的风险。虽然《人工智能法》尚未颁布或执行，但我们当前或未来的人工智能驱动的软件或应用程序有可能被归类为 “高” 风险或 “有限” 风险，这使我们有义务遵守人工智能法案的适用要求，这可能会给我们带来额外成本，增加我们的责任风险或对我们的业务产生不利影响。例如，除其他外，“高” 风险的人工智能系统需要实施和维护某些风险和质量管理体系，进行一定的合规性和风险评估，使用适当的数据治理和管理实践，包括在开发和培训中，并满足与测试、技术稳健性、透明度、人工监督和网络安全相关的某些标准。即使我们的人工智能系统未被归类为 “高” 风险，“低” 风险的人工智能系统提供商也可能需要承担额外的透明度和其他义务。《人工智能法》规定了某些处罚措施，包括对与提供违禁的人工智能系统或数据治理相关的违规行为处以上年3500万欧元或全球年营业额（定义见人工智能法）7％的罚款，以较高者为准；对违反 “高” 风险人工智能系统要求的违规行为处以1,500万欧元或全球年营业额的1.5％，以较高者为单位的罚款上一年因供应不正确、不完整而存在的违规行为或向欧盟和成员国当局提供误导性信息。如果以这种形式或类似形式颁布，该监管框架预计将对欧盟对人工智能的监管方式产生重大影响，再加上该领域的指导和/或决策的制定，可能会影响我们对人工智能的使用以及我们提供和改善服务的能力，需要额外的合规措施并改变我们的运营和流程，导致合规成本增加，对我们的民事索赔可能增加，并可能对我们的业务、财务状况产生不利影响运营结果。

我们受反腐败和反贿赂、法律和反洗钱法律及类似法律的约束，不遵守这些法律可能会使我们受到刑事处罚或巨额罚款，并损害我们的业务和声誉。

我们受反腐败和反贿赂及类似法律的约束，例如《反腐败法》、《美国法典》第 18 篇第 201 节中所载的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《2010 年英国反贿赂法》，可能还有我们开展活动的国家的其他反腐败和反贿赂法律和反洗钱法。近年来，反腐败和反贿赂法得到严格执行，这些法律的解释比较宽泛，禁止公司及其雇员和代理人许诺、授权、发放、提供、索取或接受政府官员和私营部门其他人员的不当付款或其他福利。随着我们的国际销售和业务的增加，特别是在透明国际的腐败感知指数中得分较低的国家，以及越来越多地使用销售代理等第三方业务伙伴，

分销商、经销商或顾问，我们在这些法律下的风险可能会增加。即使我们没有明确授权、控制或实际了解此类活动，我们也可能对员工、代表、承包商、业务合作伙伴、经销商、代理商和第三方中介的腐败或其他非法活动承担责任。尽管我们在这一领域制定了政策和程序，但我们无法保证我们的员工、代理人、代表、业务合作伙伴或第三方中介机构不会采取违反我们的政策和适用法律的行动，我们可能对此承担最终责任。任何有关或违反这些法律的指控都可能使我们面临调查、制裁、和解、起诉、执法行动、利润流失、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、暂停或取消政府合同、出口特权的丧失、举报人投诉、声誉损害、媒体的负面报道以及其他附带后果，所有这些都可能对我们的业务、经营业绩、前景和前景产生不利影响财务状况。此外，对任何行动作出回应都可能导致管理层的注意力和资源严重分散，并导致大量的国防和合规成本及其他专业费用。

我们受政府进出口管制和经济制裁法律的约束，这些法律可能会损害我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不完全遵守适用法律，我们将承担责任。

我们的业务活动受到美国进出口管制以及贸易和经济制裁法律的各种限制，包括美国海关法规、美国商务部出口管理条例和美国财政部外国资产控制办公室维持的经济和贸易制裁条例。美国出口管制法和美国经济制裁法包括禁止向受美国禁运或制裁的国家、政府、个人和实体销售或供应某些产品和服务，还要求包括加密物品在内的某些物品的出口获得授权。此外，各国对某些加密技术的进口进行监管，包括通过进口许可和许可要求，并颁布了可能限制我们分发服务的能力或可能限制客户在这些国家实施我们服务的能力的法律。尽管我们采取了预防措施来防止提供违反此类法律的平台，但尽管我们采取了预防措施，但我们的平台在过去和将来都可能无意中违反了此类法律。如果我们不遵守这些法律法规，我们和我们的某些员工可能会受到民事或刑事处罚，包括可能失去进出口特权、罚款，以及在极端情况下，因明知和故意违反这些法律而监禁责任员工。为特定交易获得必要的授权，包括任何所需的许可证，可能非常耗时，无法保证，并可能导致销售机会的延迟或丢失。此外，我们平台的变更或适用的进出口法规的变化可能会导致我们的产品延迟在国际市场的推出和销售，使我们的国际业务客户无法部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品向某些国家、政府或个人出口或进口。出口或进口法规的任何变化、现行法规的执行或范围的变化，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，也可能导致我们产品的使用减少，或者降低我们向现有或潜在的国际客户出口或销售产品的能力。例如，2022年2月，在俄罗斯入侵乌克兰之后，美国和其他国家宣布对俄罗斯实施经济制裁，随着冲突的进一步升级，美国和其他国家可能会实施更广泛的制裁并采取其他行动。减少对我们产品的使用或对我们出口或销售产品的能力的限制都可能会对我们的业务产生不利影响。此外，尽管我们采取预防措施防止与美国制裁目标进行交易，但我们可能会无意中向受美国制裁禁止的人员提供我们的平台。违反进出口法规和经济制裁可能会对我们造成负面后果，包括政府调查、处罚和声誉损害。

与互联网相关的法律法规的变化或互联网基础设施本身的变化可能会减少对我们平台的需求，并可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

我们业务未来的成功取决于互联网的持续使用。联邦、州或外国政府机构或机构过去曾通过并可能通过影响互联网作为商业媒介使用的法律或法规。此外，一般而言，政府机构或私人组织已经征收并可能征收额外的税收、费用或其他费用。这些法律或收费可能会限制互联网的使用或减少对基于互联网的解决方案的需求。此外，由于延迟开发或采用新的标准和协议，以应对互联网活动、安全性、可靠性、成本、易用性、可访问性和服务质量等不断增长的需求，将互联网用作商业工具可能会受到不利影响。互联网的性能及其作为商业工具的接受程度受到 “病毒”、“蠕虫” 和类似恶意程序的不利影响。如果由于这些原因减少了互联网的使用或

其他问题，那么对我们平台的需求可能会下降，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们有效税率的意外变化可能会影响我们的财务业绩。

我们在美国和美国以外的各个司法管辖区缴纳所得税。我们的有效税率可能会波动，原因是法定税率不同的国家的收益和亏损组合的变化、不可扣除的支出的变化、净营业亏损的到期或未使用、与行使和归属股票期权和奖励薪酬相关的超额税收优惠的变化、递延所得资产和负债的估值及其使用能力的变化、预扣税的适用性以及我们所在司法管辖区会计原则和税法的变化操作。尽管我们会定期评估新信息，这些信息可能会改变我们的判断，从而认可、取消承认或改变对税收状况的衡量标准，但无法保证任何审查的最终决定不会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生不利影响。

从2023财年开始，2017年的《减税和就业法》取消了目前扣除研发支出的选项，并要求纳税人在五到十五年内摊销此类成本。此类规定可能会加速我们的现金税收并提高我们的有效税率，从而对我们的整体经营业绩和财务状况产生不利影响。尽管国会有可能修改、推迟或废除此类条款，但我们无法保证该条款会被修改、推迟或废除。

此外，适用于跨国企业的全球税收发展不断演变，给我们带来了不确定性。例如，美国最近为修改后的GAAP净收入超过10亿美元的公司颁布了替代性最低税。经济合作与发展组织（“经合组织”）也提出了关于执行全球最低税的提案。尽管这些规则目前不适用于我们，但我们在已经实施或预计将要实施这些规则的参与国开展业务。随着新的指导方针和法规的发布及其适用，我们将继续评估这些税收发展的影响。

我们可能有额外的纳税义务，这可能会损害我们的业务、经营业绩或财务状况。

在确定所得税和其他纳税负债准备金时，需要作出重要的判断和估计。我们通常通过全资子公司开展国际业务，并根据我们在这些司法管辖区的业务运营报告我们的应纳税所得额。我们缴纳的税款金额可能取决于包括美国在内的各个司法管辖区的税法对我们业务活动的适用、税率的变化、新的或修订的税法或对现行税法和政策的解释，以及我们以符合公司结构和公司间安排的方式经营业务的能力。

在确定所得税的充足性时，我们会评估如果我们的税收状况受到美国国税局（IRS）和其他税务机关的质疑，可能产生不利后果。美国和我们开展业务的其他国家的税务机关可能会审查我们的收入和其他纳税申报表。无法肯定地预测这些考试的最终结果。如果美国国税局或其他税务机关通过检查评估额外税收，我们可能需要记录会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响的费用。

由于联邦、州、城市或国际司法管辖区的税务审查、和解或司法决定、税收管辖区税法和行政解释的变化或会计原则的变化，我们可能还会承担额外的纳税义务和罚款。由此导致我们的纳税义务或已缴现金税的任何增加都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

美国于2022年8月颁布了《通货膨胀降低法》，该法引入了多项税收条款，包括对2022年12月31日之后进行的某些股票回购征收1％的消费税。我们可能会被征收这项新的消费税，这可能会增加此类回购的成本。

可能会颁布不利的税收法律或法规，或者现行法律可能会适用于我们或我们的客户，这可能会增加我们的成本并对我们的业务产生不利影响。

联邦、州、地方和国际税法对以电子方式提供的服务的适用正在发展。新的收入、销售、使用或其他税法、法规、规则、规章或条例可以随时颁布，可能具有追溯效力，并且可能仅适用于或不成比例地适用于通过互联网提供的服务。这些法规可能会对我们的销售活动产生不利影响，因为税收将带来固有的成本增加，最终对我们的经营业绩和现金流造成负面影响。

现有的税法、法规、规则、规章或条例可能会被解释、更改、修改或对我们产生不利影响，可能具有追溯效力，这可能要求我们或我们的客户支付额外的税款，并要求我们或我们的客户为过去的金额支付罚款或罚款和利息。如果我们未能成功向客户征收此类税款，我们可能需要承担此类费用。

我们不征收销售税和使用税、增值税或类似税收的某些司法管辖区可能会声称此类税收适用，这已经或可能导致我们或我们的客户对过去金额的税收评估、罚款和利息，将来我们可能需要征收此类税款。如果我们未能成功向客户征收此类税款，我们可能需要承担此类费用。此类税收评估、罚款和利息或未来要求可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们使用我们的税收属性来抵消未来所得税负债的能力可能会受到某些限制。

截至2024年1月31日，由于美国联邦和州净营业亏损结转以及美国联邦研发税收抵免结转，我们具有重要的税收属性。总体而言，根据经修订的1986年《美国国税法》（即《国税法》）第382和383条，发生所有权变更的公司（通常定义为某些股东在连续三年内股权价值累计变动超过50个百分点）利用其变更前税属性来抵消变更后应纳税所得额产生的所得税负债的能力受到限制。我们现有的税收属性可能会受到先前所有权变更产生的限制，如果我们进行所有权变更，我们利用这些税收属性的能力可能会受到该法第382和383条以及类似的州条款的进一步限制。根据《守则》第382和383条，我们股票所有权的未来变动（其中一些可能超出我们的控制范围）可能会导致所有权变更。此外，我们利用未来可能收购的公司的税收属性的能力可能会受到限制。还存在一种风险，即由于监管变化，例如暂停使用税收属性或其他不可预见的原因，我们现有的税收属性可能会过期、价值下降或以其他方式无法抵消未来的所得税负债。

与我们的普通股所有权和我们作为上市公司的地位相关的风险

我们的季度业绩可能会大幅波动，可能无法完全反映我们业务的基本业绩。

我们的季度经营业绩，包括收入、毛利率和盈利水平，以及我们的现金流和未赚取收入余额，未来可能会有很大差异，对经营业绩和关键指标的逐期比较可能没有意义。因此，不应将任何一个季度的业绩作为未来业绩的指标。我们的季度财务业绩和指标可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，因此可能无法完全反映我们业务的基本业绩。这些波动可能会对我们普通股的价值产生负面影响。可能导致我们季度业绩波动的因素包括：

•我们吸引和留住新老客户的能力；

•我们执行业务战略的能力；

•推出重要的新产品和功能；

•包括第三方经销商客户在内的大型客户的增加或流失，包括通过收购或整合；

•确认收入的时机；

•会计原则的变化；

•计费和现金收款的时机；

•重大营销活动的时间和相关费用；

•运营费用的金额和时间；

•网络中断、安全漏洞和事件；

•自然灾害、包括 COVID-19 疫情在内的流行病、恐怖主义行为和其他我们无法控制的事件；

•总体经济、行业和市场状况；

•客户续订率；

•客户协议续订后的定价变化；

•我们或竞争对手定价政策的变化；

•我们或我们的竞争对手推出新功能的时机和成功，或我们行业竞争动态的任何其他变化，包括竞争对手、客户或应用程序提供商之间的整合；

•我们充分扩大销售队伍和留住关键员工的能力；

•与开发或收购技术或业务相关的支出的时间以及被收购公司未来可能产生的商誉减值费用；以及

•不可预见的诉讼。

如果证券或行业分析师不继续发布有关我们、我们的业务或市场的研究或报告，或者他们停止发布研究报告或更改对我们股票的不利建议，或者如果我们的实际业绩与我们的指导或分析师的预期存在重大差异，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。一些分析师已经停止报道我们，分析师目前的报道可能比前几期更加有限。如果更多分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，对普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的普通股价格和交易量下降。此外，如果一位或多位报道我们的分析师下调普通股评级或发表有关我们业务的不准确或不利的研究，我们的普通股价格可能会下跌。

此外，我们可能会不时在财报发布、财报电话会议或其他有关我们未来业绩的前瞻性陈述中发布收益指引或其他前瞻性陈述，这些陈述代表管理层截至发布之日的预期。我们提供的任何未来指导的部分或全部假设可能无法实现，或者可能与未来的实际结果有很大差异。此外，新会计准则的采用可能要求我们修改收益指导，而这种修改虽然完全归因于会计准则的变化，但可能被认为是不利的。任何未能达到指导或分析师预期的行为都可能对我们普通股的交易价格或交易量产生重大的不利影响。

我们普通股的市场价格一直波动并且可能继续波动，并可能下跌。市场波动可能会影响我们普通股的投资价值，并可能使我们受到诉讼。

科技股历来经历过高波动性，最近大幅下跌。由于本节中列出的许多风险因素以及我们无法控制的其他风险因素，我们普通股的市场价格一直并将继续受到大幅波动的影响，包括：

•我们的财务状况和经营业绩的实际或预期波动；

•预计运营和财务业绩的变化；

•重要客户的增加或流失；

•与发行商网络中的应用程序提供商增加或失去重要的战略关系；

•适用于我们平台的法律或法规的变更；

•我们相对于竞争对手的增长率的实际或预期变化；

•我们或竞争对手发布的技术创新或新产品的公告；

•我们或我们的竞争对手发布的重大收购、战略合作伙伴关系、合资企业或筹资活动或承诺的公告；

•关键人员的增加或离职；

•我们的财务指导或证券分析师对我们财务业绩的估计的变化；

•金融媒体和在线投资者社区对我们或我们的股票价格的讨论；

•对我们向美国证券交易委员会提交的新闻稿和文件的反应；

•会计原则的变化；

•与诉讼、监管或争议相关的公告；

•投资者认为与我们相似的公司的估值波动；

•我们或我们的股东出售我们的普通股；

•通货膨胀和利率上升的影响；

•股价和交易量波动归因于我们股票的交易量水平不一致；

•自然灾害、流行病、恐怖主义行为和其他我们无法控制的事件；以及

•总体经济和市场状况以及整体市场放缓。

此外，近年来，股票市场经历了极端的价格和交易量波动，这些波动已经影响并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格，尤其是科技公司的市场价格。这些波动通常与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动，以及总体经济、政治和市场状况，例如衰退、利率变化或国际货币波动，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。如果我们普通股的市场价格下跌，您可能无法实现对我们的投资的任何回报，并可能损失部分或全部投资。

过去，经历过股票市场价格波动的公司会受到证券集体诉讼。将来，我们可能会成为此类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能会导致巨额成本，并转移我们管理层对其他业务问题的注意力，这也可能损害我们的业务。

未来出售和发行我们的股本或股本购买权可能会导致股东的所有权百分比稀释，并可能导致我们的股价下跌。

我们可能会发行更多证券。我们的公司注册证书授权我们发行最多5亿股普通股和最多5000万股优先股。未来出售和发行我们的股本或购买股本的权利可能会导致我们现有股东的大幅稀释。我们可能会以我们可能不时确定的价格和方式通过一次或多笔交易出售普通股、可转换证券和其他股权证券。如果我们在随后的交易中出售任何此类证券，现有股东的所有权将被稀释，甚至可能大幅减少。后续交易中的新投资者还可以获得优先于我们普通股现有持有者的权利、优惠和特权。此外，尽管根据《证券法》第144条，董事、执行官和其他关联公司持有的股票受交易量限制，但我们的已发行股票总额中有很大一部分有资格向市场出售

如果我们的普通股大量出售，尤其是我们的董事、执行官和重要股东的出售，或者如果我们的普通股有大量可供出售且市场认为将会出售，我们的普通股价格可能会下跌。

此外，股权薪酬是我们薪酬战略的重要组成部分。我们已经批准并预计将从我们的股权激励计划中发放股权奖励，根据该计划的条款，我们为未来发行预留的普通股将每年增加，这将导致稀释。我们已经并且可能在将来提交注册声明，登记根据我们的股权激励计划发行受未偿还期权约束的普通股以及根据我们的股权激励计划为未来发行保留的股份。在S-8表格注册声明上注册的股票将有资格向公众出售，但须遵守某些法律限制。由于我们在公开市场上出售了大量普通股，或者市场认为大量股票的持有人打算出售其股票，我们普通股的市场价格可能会下跌。

此外，我们的普通股的某些持有人可能会进行谈判以获得权利，但须遵守特定条件，要求我们提交一份或多份涵盖其股票的注册声明，或者将他们的股份纳入我们可能为自己或其他股东提交的注册声明中。如果我们登记转售此类股票，它们可以在公开市场上自由出售。如果在公开市场上出售此类额外股票，或者有人认为这些股票将被出售，我们普通股的交易价格可能会受到不利影响。

我们不打算在可预见的将来支付股息。

在不久的将来，我们可能不会申报或支付股本的现金分红。我们目前打算保留任何未来的收益，为业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的将来不会申报或支付任何股息。此外，我们支付股息的能力可能会受到信贷额度的限制。因此，股东必须依靠在价格升值后出售普通股作为实现未来投资收益的唯一途径。

股票回购可能会影响我们的股价并增加其波动性，并将减少我们的现金储备。

2022年3月，我们宣布了一项计划，将回购高达1亿美元的普通股，该计划在2023年9月又增加了5000万美元。此类回购可能会不时进行，但须遵守预先确定的价格和数量准则。截至2024年4月30日，我们以1.003亿美元的价格回购了16,824,920股股票。根据我们的股票回购计划进行回购可能会影响我们的股票价格并增加其波动性，并将减少我们股票的市场流动性。这些活动可能会维持我们普通股的市场价格或减缓普通股市场价格的下跌，因此，我们的普通股价格可能会高于公开市场上原本可能存在的价格。此外，这些回购将减少我们的现金储备，这可能会影响我们寻求未来可能的战略机会和收购的能力，并导致现金余额的总体回报率降低。

特拉华州经修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的法律和规定可能会使合并、要约或代理竞赛变得困难，从而压低我们普通股的交易价格。

即使控制权的变更将有利于我们的现有股东，我们作为特拉华州公司的地位也可能会阻碍、推迟或阻止控制权的变更。此外，我们修订和重述的公司注册证书以及经修订和重述的章程中包含可能使收购我们公司变得更加困难的条款，包括：

•董事会的机密董事会任期错开三年，这可能会延迟股东更换董事会多数成员的能力；

•禁止在选举我们的董事时进行累积投票；

•要求只有有正当理由才能将我们的董事免职；

•我们董事会在未经股东批准的情况下发行优先股并决定这些股票的价格和其他条款，包括优先权和投票权，这可能被用来大幅削弱敌对收购方的所有权；

•我们董事会有权选举董事以填补因董事会扩大或董事辞职、去世或免职而产生的空缺；

•禁止股东经书面同意采取行动，这迫使股东在年度或特别股东会议上采取行动；

•要求董事会只能根据董事会多数成员、董事会主席、首席执行官或总裁（在首席执行官缺席的情况下）通过的决议召集股东特别会议，这可能会延迟股东强制考虑提案或采取行动，包括罢免董事的能力；

•要求持有人投赞成票，必须持有我们所有当时已发行的有表决权股票的至少66 2/ 3％，作为单一类别进行表决，才能修改我们修订和重述的公司注册证书中与我们的业务管理有关的条款或经修订和重述的章程的规定，这可能会抑制收购方影响此类修正案以促进未经请求的收购企图的能力；以及

•股东在提名董事会候选人或提出有待股东大会采取行动的事项时必须遵守的预先通知程序，这可能会阻碍或阻止潜在收购方征集代理人来选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得对我们的控制权。

此外，作为特拉华州的一家公司，我们受特拉华州通用公司法第203条的约束。第203条的规定可能禁止大股东，特别是那些拥有我们15％或以上的已发行有表决权股票的股东，在达到该所有权门槛后的三年内与我们合并或合并。特拉华州公司可以通过其原始公司注册证书中的明确规定或通过修订其股东批准的公司注册证书或章程来选择退出本条款。但是，我们并未选择退出该条款。

我们修订和重述的公司注册证书、经修订和重述的章程以及特拉华州法律中的这些条款和其他条款可能会使股东或潜在收购方更难获得对我们董事会的控制权或发起我们当时的董事会反对的行动，包括推迟或阻碍涉及我们公司的合并、要约或代理竞赛。这些条款的存在可能会对我们的普通股价格产生负面影响，并限制您在公司交易中实现价值的机会。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息

内幕交易安排和政策

在截至2024年4月30日的三个月中，根据第16a-1（f）条的定义，没有董事或高级职员， 采用、已修改或 终止 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，均定义见第S-K条第408项。

第 6 项。展品

以引用方式纳入

数字

展览标题

表单

文件编号

展览

备案 日期

已归档 在此附上

3.1

经修订和重述的公司注册证书

S-1/A

333-216642

3.2

2017 年 3 月 17 日

3.2

经修订和重述的章程

S-1/A

333-216642

3.4

2017 年 3 月 17 日

4.1

普通股证书表格

S-1/A

333-216642

4.1

2017 年 3 月 28 日

4.2

由注册人和注册人的某些证券持有人签订的第五次修订和重述的投资者权利协议，日期为2014年5月28日，随后进行了修订。

S-1

333-216642

4.2

2017 年 3 月 13 日

31.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证

x

31.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证

x

32.1

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。*

x

32.2

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。*

x

101

根据S-T法规第405条以在线XBRL（可扩展业务报告语言）格式的交互式数据文件：（i）截至2024年4月30日和2024年1月31日的简明合并资产负债表，（ii）截至2024年和2023年4月30日的三个月的简明合并运营和综合亏损报表，（iii）截至2024年和2023年4月30日的三个月的简明合并股东权益表，（iv）简明综合股东权益表，（iv）简明综合股东权益表，（iv）简明综合股东权益表，（iv）简明综合股东权益表截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月合并现金流量表以及 (v)简明合并财务报表附注

104

公司截至2024年4月30日的三个月的10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中）。

* 这些证物随本10-Q表季度报告一起提供，不被视为已向美国证券交易委员会提交，也未以引用方式纳入Yext, Inc.根据经修订的1933年《证券法》或经修订的1934年《证券交易法》提交的任何文件中，无论是在本报告发布之日之前还是之后提交，也不论此类文件中包含任何一般的公司注册措辞。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。