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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格10-Q
☒ 根据第 13 或 15 (d) 节提交的季度报告
1934 年的《证券交易法》
在截至的季度期间 2024 年 4 月 30 日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从 ____ 到 ____ 的过渡时期
委员会文件编号001-33866
泰坦机械公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 特拉华 | | 45-0357838 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （国税局雇主
证件号） |
东比顿大道 644 号
西法戈，和58078-2648
（主要行政办公室地址）
注册人的电话号码 (701)356-0130
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.00001美元 | TITN | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不是 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☒ |
| | | | |
| 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
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| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐没有 ☒
截至2024年5月27日， 22,817,789 注册人的普通股面值为0.00001美元，已流通。
泰坦机械公司
10-Q 表季度报告
目录
| | | | | | | | |
| | | 页号 |
| 第一部分 | 财务信息 | 3 |
| 第 1 项。 | 财务报表 | 3 |
| | 简明合并资产负债表 | 3 |
| | 简明合并运营报表 | 4 |
| | 简明综合收益表 | 5 |
| | 简明合并股东权益表 | 6 |
| | 简明合并现金流量表 | 7 |
| | 简明合并财务报表附注 | 8 |
| 第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
| 第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
| 第 4 项。 | 控制和程序 | 29 |
| 第二部分。 | 其他信息 | 30 |
| 第 1 项。 | 法律诉讼 | 30 |
| 第 1A 项。 | 风险因素 | 30 |
| 第 2 项。 | 未登记的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 30 |
| 第 3 项。 | 优先证券违约 | 30 |
| 第 4 项。 | 矿山安全披露 | 30 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 30 |
| 第 6 项。 | 展品 | 30 |
| 展品索引 | | 31 |
| 签名 | | 32 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
泰坦机械公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千计，每股数据除外）
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| | | |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金 | $ | 35,684 | | | $ | 38,066 | |
| 应收账款，扣除预期信贷损失备抵后的净额 | 134,142 | | | 153,657 | |
| 库存，净额 | 1,429,762 | | | 1,303,030 | |
| 预付费用和其他 | 15,301 | | | 24,262 | |
| | | |
| | | |
| 流动资产总额 | 1,614,889 | | | 1,519,015 | |
| 非流动资产 | | | |
| 扣除累计折旧后的财产和设备 | 304,472 | | | 298,774 | |
| 经营租赁资产 | 51,858 | | | 54,699 | |
| 递延所得税 | 517 | | | 529 | |
| 善意 | 62,979 | | | 64,105 | |
| 扣除累计摊销后的无形资产 | 51,301 | | | 53,356 | |
| 其他 | 1,651 | | | 1,783 | |
| 非流动资产总额 | 472,778 | | | 473,246 | |
| 总资产 | $ | 2,087,667 | | | $ | 1,992,261 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付账款 | $ | 47,629 | | | $ | 43,846 | |
| 平面图应付款 | 1,024,999 | | | 893,846 | |
| | | |
| 长期债务的当前到期日 | 13,890 | | | 13,706 | |
| 当期经营租赁负债 | 10,918 | | | 10,751 | |
| 递延收入 | 84,900 | | | 115,852 | |
| 应计费用和其他 | 65,402 | | | 74,400 | |
| | | |
| 流动负债总额 | 1,247,738 | | | 1,152,401 | |
| 长期负债 | | | |
| 长期债务，减少当前到期日 | 105,440 | | | 106,407 | |
| 经营租赁负债 | 47,693 | | | 50,964 | |
| 递延所得税 | 21,740 | | | 22,607 | |
| 其他长期负债 | 2,455 | | | 2,240 | |
| 长期负债总额 | 177,328 | | | 182,218 | |
| 承付款和或有开支 | | | |
| 股东权益 | | | |
普通股，面值 $.00001 每股， 45,000,000 已获授权的股份； 22,818,170 截至2024年4月30日已发行和流通的股票； 22,848,138 截至 2024 年 1 月 31 日已发行和流通的股份 | — | | | — | |
| 额外的实收资本 | 258,700 | | | 258,657 | |
| 留存收益 | 406,666 | | | 397,225 | |
| 累计其他综合收益（亏损） | (2,765) | | | 1,760 | |
| 股东权益总额 | 662,601 | | | 657,642 | |
| 负债总额和股东权益 | $ | 2,087,667 | | | $ | 1,992,261 | |
参见简明合并财务报表附注
泰坦机械公司
简明合并运营报表（未经审计）
（以千计，每股数据除外）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月， | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 装备 | $ | 468,089 | | | $ | 429,376 | | | | | |
| 零件 | 108,226 | | | 96,606 | | | | | |
| 服务 | 45,079 | | | 34,933 | | | | | |
| 租金及其他 | 7,309 | | | 8,716 | | | | | |
| 总收入 | 628,703 | | | 569,631 | | | | | |
| 收入成本 | | | | | | | |
| 装备 | 412,239 | | | 368,262 | | | | | |
| 零件 | 73,151 | | | 65,103 | | | | | |
| 服务 | 16,776 | | | 12,409 | | | | | |
| 租金及其他 | 4,782 | | | 5,277 | | | | | |
| 总收入成本 | 506,948 | | | 451,051 | | | | | |
| 毛利 | 121,755 | | | 118,580 | | | | | |
| 运营费用 | 99,158 | | | 81,315 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 运营收入 | 22,597 | | | 37,265 | | | | | |
| 其他（费用）收入 | | | | | | | |
| 利息和其他（支出）收入 | (288) | | | 720 | | | | | |
| 平面图利息支出 | (7,064) | | | (1,272) | | | | | |
| 其他利息支出 | (2,459) | | | (1,274) | | | | | |
| 所得税前收入 | 12,786 | | | 35,439 | | | | | |
| 所得税准备金 | 3,345 | | | 8,474 | | | | | |
| 净收入 | $ | 9,441 | | | $ | 26,965 | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.41 | | | $ | 1.19 | | | | | |
| 稀释 | $ | 0.41 | | | $ | 1.19 | | | | | |
| | | | | | | |
| 加权平均普通股： | | | | | | | |
| 基本 | 22,542 | | | 22,441 | | | | | |
| 稀释 | 22,546 | | | 22,448 | | | | | |
参见简明合并财务报表附注
泰坦机械公司
综合收益简明合并报表（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月， | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 净收入 | $ | 9,441 | | | $ | 26,965 | | | | | |
| 其他综合（亏损）收益 | | | | | | | |
| 外币折算调整 | (4,525) | | | 1,096 | | | | | |
| 综合收入 | $ | 4,916 | | | $ | 28,061 | | | | | |
参见简明合并财务报表附注
泰坦机械公司
简明合并股东权益报表（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 股东权益总额 |
| 已发行股票 | | 金额 | | | | |
| 截至 2024 年 1 月 31 日的余额 | 22,848 | | | $ | — | | | $ | 258,657 | | | $ | 397,225 | | | $ | 1,760 | | | $ | 657,642 | |
| 在授予限制性股票时发行的普通股，扣除限制性股票没收和因员工预扣税而预扣的限制性股票 | (30) | | | — | | | (794) | | | — | | | — | | | (794) | |
| 股票薪酬支出 | — | | | — | | | 837 | | | — | | | — | | | 837 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 9,441 | | | — | | | 9,441 | |
| 其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,525) | | | (4,525) | |
| 截至 2024 年 4 月 30 日的余额 | 22,818 | | | $ | — | | | $ | 258,700 | | | $ | 406,666 | | | $ | (2,765) | | | $ | 662,601 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 股东权益总额 |
| 已发行股票 | | 金额 | | | | |
| 截至2023年1月31日的余额 | 22,698 | | | $ | — | | | $ | 256,541 | | | $ | 284,784 | | | $ | (5,019) | | | $ | 536,306 | |
| 在授予限制性股票时发行的普通股，扣除限制性股票没收和因员工预扣税而预扣的限制性股票 | (29) | | | — | | | (993) | | | — | | | — | | | (993) | |
| 股票薪酬支出 | — | | | — | | | 659 | | | — | | | — | | | 659 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | 26,965 | | | — | | | 26,965 | |
| 其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,096 | | | 1,096 | |
| 截至2023年4月30日的余额 | 22,669 | | | $ | — | | | $ | 256,207 | | | $ | 311,749 | | | $ | (3,923) | | | $ | 564,033 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
参见简明合并财务报表附注
泰坦机械公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）
| | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月， |
| | 2024 | | 2023 |
| 运营活动 | | | |
| 净收入 | $ | 9,441 | | | $ | 26,965 | |
| 为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 | | | |
| 折旧和摊销 | 8,715 | | | 6,948 | |
| | | |
| 递延所得税 | (379) | | | (904) | |
| 股票薪酬支出 | 837 | | | 659 | |
| 非现金利息支出 | 88 | | | 64 | |
| | | |
| | | |
| 其他，净额 | 3,767 | | | 1,663 | |
| 扣除收购影响的资产和负债变动 | | | |
| 应收款 | 20,115 | | | (32,307) | |
| 预付费用和其他资产 | 6,815 | | | 1,274 | |
| 库存 | (137,760) | | | (140,107) | |
| 制造商平面图应付款 | 92,084 | | | 86,259 | |
| 递延收入 | (30,670) | | | (23,987) | |
| 应付账款、应计费用和其他长期负债 | (5,407) | | | (4,231) | |
| | | |
| | | |
| 用于经营活动的净现金 | (32,354) | | | (77,704) | |
| 投资活动 | | | |
| 租赁车队购买 | (2,968) | | | (1,329) | |
| 购买财产和设备（不包括租赁车队） | (10,757) | | | (9,599) | |
| 出售财产和设备的收益 | 950 | | | 2,850 | |
| 收购对价，扣除收购的现金 | (260) | | | (17,463) | |
| 其他，净额 | 131 | | | (759) | |
| 用于投资活动的净现金 | (12,904) | | | (26,300) | |
| 融资活动 | | | |
| 应付非制造商平面图的净变动 | 46,442 | | | 97,266 | |
| | | |
| 长期债务借款的收益 | — | | | 5,131 | |
| 长期债务和融资租赁的本金支付 | (2,567) | | | (3,207) | |
| | | |
| 其他，净额 | (794) | | | (994) | |
| 融资活动提供的净现金 | 43,081 | | | 98,196 | |
| 汇率变动对现金的影响 | (205) | | | 252 | |
| 现金净变动 | (2,382) | | | (5,556) | |
| 期初的现金 | 38,066 | | | 43,913 | |
| 期末现金 | $ | 35,684 | | | $ | 38,357 | |
| 现金流信息的补充披露 | | | |
| 在此期间支付的现金 | | | |
| 所得税，扣除退款 | $ | 1,043 | | | $ | 84 | |
| 利息 | $ | 9,458 | | | $ | 2,090 | |
| 非现金投资和融资活动的补充披露 | | | |
| 用长期债务、融资租赁、应付账款和应计负债融资的净财产和设备 | $ | 508 | | | $ | 1,473 | |
| | | |
| 库存中资产向财产和设备的净转移 | $ | (746) | | | $ | (935) | |
参见简明合并财务报表附注
泰坦机械公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注释 1- 商业活动和重要会计政策
演示基础
此处包含的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的中期报告规则和条例编制的。因此，它们不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）为完整财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公允列报所必需的由正常经常应计费用组成的调整都包括在内。由于天气模式的变化，Titan Machinery Inc.（“公司”）的季度经营业绩可能会出现波动，这可能会影响公司农业、建筑业和国际客户购买、租赁、售后零件和服务购买的时间和金额。因此，截至2024年4月30日的三个月的经营业绩不一定代表截至2025年1月31日的财年的预期业绩。截至2024年1月31日，合并资产负债表中包含的信息来自公司截至该财年的经审计的合并财务报表。这些简明合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会提交的截至2024年1月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
业务性质
该公司通过其在美国、欧洲和澳大利亚的门店从事农业和建筑机械的零售、服务和租赁。该公司的北美门店位于科罗拉多州、爱达荷州、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、蒙大拿州、内布拉斯加州、北达科他州、南达科他州、华盛顿州、威斯康星州和怀俄明州。在国际上，该公司的欧洲门店位于保加利亚、德国、罗马尼亚和乌克兰，公司的澳大利亚门店位于澳大利亚东南部的新南威尔士州、南澳大利亚州和维多利亚州。
估计数
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同，特别是在库存变现、长期资产减值、商誉或无限期无形资产、应收账款的可收性以及所得税方面。
整合原则
合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。合并后公司之间的所有重要账目、交易和利润均已在合并中清除。
最近发布的会计公告尚未通过
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2023-07号会计准则更新（“ASU”），《分部报告（主题280）：对应申报分部披露的改进》，主要通过加强对重大分部支出的披露来更新应申报分部的披露要求。修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。修正案应追溯适用于财务报表中列报的所有前期。该公司目前正在评估修正案的规定及其对未来合并报表的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，要求在联邦、州和外国所得税的税率对账表中披露额外的所得税，此外还要提供有关项目达到一定量化门槛时某些类别的对账项目的更多细节。亚利桑那州立大学 2023-09 年度有效期从 2024 年 12 月 15 日之后开始，允许提前采用。该公司目前正在评估修正案的规定及其对未来合并报表的影响。
2024年3月，美国证券交易委员会通过了新规定，要求注册人在注册声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息。这些规则要求提供有关注册人的气候相关风险的信息，这些风险很可能对其业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。有关气候相关风险的必要信息还将包括披露注册人的温室气体排放。此外，该规则将要求注册人在经审计的财务报表中提供某些与气候相关的财务指标。该公司目前正在评估规则及其对未来合并报表的影响。
注意事项 2- 每股收益
下表列出了基本和摊薄后每股收益（EPS）的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月， | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | （以千计，每股数据除外） |
| 分子： | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 9,441 | | | $ | 26,965 | | | | | |
| 分红证券的分配 | (123) | | | (295) | | | | | |
| 归属于泰坦机械公司普通股股东的净收益 | $ | 9,318 | | | $ | 26,670 | | | | | |
| 分母： | | | | | | | |
| 已发行基本加权平均普通股 | 22,542 | | | 22,441 | | | | | |
| 另外：限制性股票单位的归属所产生的增量份额 | 4 | | | 7 | | | | | |
| 摊薄后的加权平均已发行普通股 | 22,546 | | | 22,448 | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.41 | | | $ | 1.19 | | | | | |
| 稀释 | $ | 0.41 | | | $ | 1.19 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注释 3- 收入
当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时，即确认收入，金额反映我们为换取这些商品或服务而预期收取的对价。与我们的收入活动同时向客户收取的销售税、增值税和其他税款不包括在收入中。
下表显示了我们按收入来源和细分市场分列的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年4月30日的三个月 | | |
| 农业 | | 施工 | | 欧洲 | | 澳大利亚 (1) | | 总计 | | | | | | | | |
| （以千计） | | |
| 装备 | $ | 338,713 | | | $ | 47,095 | | | $ | 47,499 | | | $ | 34,782 | | | $ | 468,089 | | | | | | | | | |
| 零件 | 74,965 | | | 11,830 | | | 14,524 | | | 6,907 | | | 108,226 | | | | | | | | | |
| 服务 | 32,943 | | | 6,800 | | | 2,757 | | | 2,579 | | | 45,079 | | | | | | | | | |
| 其他 | 875 | | | 316 | | | 153 | | | 151 | | | 1,495 | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入 | 447,496 | | | 66,041 | | | 64,933 | | | 44,419 | | | 622,889 | | | | | | | | | |
| 租金 | 191 | | | 5,451 | | | 172 | | | — | | | 5,814 | | | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 447,687 | | | $ | 71,492 | | | $ | 65,105 | | | $ | 44,419 | | | $ | 628,703 | | | | | | | | | |
(1) 澳大利亚分部是通过J.J. O'Connor & Sons Pty收购的。有限公司（“O'Connors”）的收购于 2023 年 10 月完成。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 4 月 30 日的三个月 | | |
| 农业 | | 施工 | | 欧洲 | | 总计 | | | | | | | | |
| （以千计） | | |
| 装备 | $ | 325,660 | | | $ | 45,458 | | | $ | 58,258 | | | $ | 429,376 | | | | | | | | | |
| 零件 | 69,547 | | | 13,664 | | | 13,395 | | | 96,606 | | | | | | | | | |
| 服务 | 26,266 | | | 6,336 | | | 2,331 | | | 34,933 | | | | | | | | | |
| 其他 | 1,167 | | | 360 | | | 359 | | | 1,886 | | | | | | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | 422,640 | | | 65,818 | | | 74,343 | | | 562,801 | | | | | | | | | |
| 租金 | 555 | | | 6,178 | | | 97 | | | 6,830 | | | | | | | | | |
| 总收入 | $ | 423,195 | | | $ | 71,996 | | | $ | 74,440 | | | $ | 569,631 | | | | | | | | | |
未开票应收账款和递延收入
与客户签订的合同中未开票的应收账款总额为美元30.1百万和美元22.3 截至 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日，分别为 100 万。未开票应收账款的增加主要是我们的服务交易量季节性增加的结果，在这些交易中，我们在开展工作时和客户开具发票之前确认收入。
与客户签订合同的递延收入为美元83.8 百万和美元114.6 截至 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 1 月 31 日，分别为 100 万。我们的递延收入通常在每个财年的第四季度增加，这是由于客户首付或预付款水平的提高，以及客户付款和交付设备资产之间的时间间隔更长，以及在季节性使用之前确认设备收入的相关时间。在截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月中，公司确认了美元76.7 百万和美元66.4 截至2024年1月31日和2023年1月31日，分别包含在递延收入余额中的收入的百万美元。在截至2024年4月30日或2023年4月30日的三个月中，没有从前几个时期履行的绩效义务中确认任何实质性收入。
附注4-应收账款
该公司为其非租金应收账款的预期信贷损失提供备抵金。为了衡量预期的信用损失，根据共同的信用风险特征对应收账款进行了分组，如下表所示。
与客户签订的合同中的贸易和未开票应收账款存在信用风险，补贴额是根据每季度更新的历史经验将预期信用损失百分比应用于账龄类别来确定的。还可能会根据未来事件与历史结果的预期差异对比率进行调整。此外，津贴是根据持续监测个人客户信贷获得的信息进行调整的。
财务公司的短期应收账款、制造商应付的其他应收账款和其他应收账款历来没有给公司造成任何信贷损失。这些应收账款本质上是短期的，被认为具有良好的信贷质量，无需为预期的信贷损失作任何备抵金。管理层持续监测这些应收账款，如果获得可识别潜在信用风险的信息，则将在认为适当时对备抵额进行调整。
租赁合同中的贸易和未开票应收账款主要在美国，在确定预期损失备抵额时明确排除在会计指导之外。公司根据历史经验并使用通过持续监控客户账户获得的信用信息，为这些应收账款提供备抵金。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| （以千计） |
| 交易与客户签订的合同中的未开票应收账款 | | | |
| 应收客户的贸易应收账款 | $ | 66,757 | | | $ | 83,187 | |
| 未开单应收账款 | 30,134 | | | 22,324 | |
| 减去预期信贷损失备抵额 | 3,253 | | | 3,038 | |
| 93,638 | | | 102,473 | |
| | | |
| 金融公司应收的短期应收账款 | 24,765 | | | 28,486 | |
| | | |
| 租赁合同中的交易和未开票应收账款 | | | |
| 贸易应收账款 | 3,239 | | | 3,101 | |
| 未开单应收账款 | 899 | | | 666 | |
| 减去预期信贷损失备抵额 | 584 | | | 465 | |
| 3,554 | | | 3,302 | |
| 其他应收账款 | | | |
| 应由制造商支付 | 11,583 | | | 18,775 | |
| 其他 | 602 | | | 621 | |
| 12,185 | | | 19,396 | |
| 应收账款，扣除预期信贷损失备抵后的净额 | $ | 134,142 | | | $ | 153,657 | |
以下是按分部分列的贸易信贷损失备抵和未开票应收账款摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 农业 | | 施工 | | 欧洲 | | 澳大利亚 (1) | | 总计 |
| （以千计） |
| 截至 2024 年 1 月 31 日的余额 | $ | 164 | | | $ | 177 | | | $ | 2638 | | | 59 | | | $ | 3,038 | |
| 目前的预期信用损失准备金 | 51 | | | 64 | | | 121 | | | 37 | | | 273 | |
| 从津贴中扣除的注销 | 17 | | | 22 | | | 5 | | | — | | | 44 | |
| 已收回的信用损失款项 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 外汇影响 | — | | | — | | | (10) | | | (6) | | | (16) | |
| 截至 2024 年 4 月 30 日的余额 | $ | 198 | | | $ | 221 | | | $ | 2,744 | | | $ | 90 | | | $ | 3,253 | |
(1) 澳大利亚分部是通过2023年10月完成的对奥康纳斯的收购收购的。 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 农业 | | 施工 | | 欧洲 | | | | 总计 |
| （以千计） |
| 截至2023年1月31日的余额 | $ | 367 | | | $ | 124 | | | $ | 2,589 | | | | | $ | 3,080 | |
| 目前的预期信用损失准备金 | 30 | | | 62 | | | 191 | | | | | 283 | |
| 从津贴中扣除的注销 | 44 | | | 42 | | | 15 | | | | | 101 | |
| 已收回的信用损失款项 | 12 | | | 1 | | | 2 | | | | | 15 | |
| 外汇影响 | — | | | — | | | 11 | | | | | 11 | |
| 截至2023年4月30日的余额 | $ | 365 | | | $ | 145 | | | $ | 2,778 | | | | | $ | 3,288 | |
下表列出了与客户签订的销售合同产生的应收账款的减值损失以及简明合并运营报表中运营费用中反映的租赁合同产生的应收账款：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千计） |
| 以下方面的减值损失： | | | | | | | |
| 销售合同的应收账款 | $ | 274 | | | $ | 282 | | | | | |
| 租赁合同的应收账款 | 115 | | | 52 | | | | | |
| $ | 389 | | | $ | 334 | | | | | |
注意 5-
库存 | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| | （以千计） |
| 新装备 | $ | 850,930 | | | $ | 745,445 | |
| 二手设备 | 374,097 | | | 347,041 | |
| 零件和附件 | 195,505 | | | 203,124 | |
| 工作正在进行中 | 9,230 | | | 7,420 | |
| $ | 1,429,762 | | | $ | 1,303,030 | |
注释 6-
财产和设备 | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| | （以千计） |
| 租赁舰队设备 | $ | 81,091 | | | $ | 79,308 | |
| 机械和设备 | 32,092 | | | 31,760 | |
| 车辆 | 105,698 | | | 103,765 | |
| 家具和固定装置 | 58,141 | | | 57,935 | |
| 土地、建筑物和租赁权益改善 | 211,043 | | | 204,992 | |
| 488,065 | | | 477,760 | |
| 减去累计折旧 | 183,593 | | | 178,986 | |
| $ | 304,472 | | | $ | 298,774 | |
该公司在收入成本中包括与其租赁车队和卡车运输车队（用于运输设备）相关的折旧费用，即美元1.9 百万和美元1.8 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，分别为百万美元。所有其他折旧费用均包含在运营费用中，即美元6.0 百万和美元4.8 截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，分别为百万美元。
每当事件或情况表明长期资产（或资产组）的账面价值可能无法收回时，公司就会审查其长期资产是否存在潜在减值。根据分析结果，公司得出结论，没有必要进行减值，因此在截至2024年4月30日或2023年4月30日的三个月中，没有确认减值。
注意 7- 无形资产和商誉
有限寿命的无形资产
公司有限寿命的无形资产包括客户关系和不竞争的承诺。以下是截至2024年4月30日和2024年1月31日寿命有限的无形资产摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| 成本 | | 累计摊销 | | 网 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网 |
| （以千计） | | （以千计） |
| 客户关系 | $ | 11,676 | | | $ | (1,110) | | | $ | 10,566 | | | $ | 12,209 | | | $ | (704) | | | $ | 11,505 | |
| 不可竞争的盟约 | 1,233 | | | (517) | | | 716 | | | 1,236 | | | (453) | | | 783 | |
| $ | 12,909 | | | $ | (1,627) | | | $ | 11,282 | | | $ | 13,445 | | | $ | (1,157) | | | $ | 12,288 | |
截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，与无形资产摊销相关的总支出分别为50万美元和10万美元，无形资产摊销在简明合并运营报表中的运营支出中。
截至2024年4月30日，未来的摊销费用预计如下：
截至1月31日的财政年度，
| | | | | | | | |
| | 金额 |
| | （以千计） |
| 2025（剩余部分） | | $ | 1,449 | |
| 2026 | | 1,896 | |
| 2027 | | 1,846 | |
| 2028 | | 1,707 | |
| 2029 | | 1,611 | |
| 此后 | | 2,773 | |
| | $ | 11,282 | |
无限期无形资产
公司的无限期无形资产由分销权资产组成。 以下是截至2024年4月30日的三个月中按细分市场划分的无限期无形资产变动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 农业 | | 施工 | | | | 澳大利亚 | | 总计 |
| （以千计） |
| 2024年1月31日 | $ | 18,154 | | | $ | 72 | | | | | $ | 22,842 | | | $ | 41,068 | |
| | | | | | | | | |
| 外币折算 | — | | | — | | | | | (1,049) | | | (1,049) | |
| | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | $ | 18,154 | | | $ | 72 | | | | | $ | 21,793 | | | $ | 40,019 | |
善意
以下是截至2024年4月30日的三个月中按细分市场划分的商誉账面金额的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 农业 | | | | 欧洲 | | 澳大利亚 | | 总计 |
| （以千计） |
| 2024年1月31日 | $ | 37,820 | | | | | $ | 474 | | | $ | 25,811 | | | $ | 64,105 | |
| 源于业务合并 | — | | | | | 70 | | | — | | | 70 | |
| 外币折算 | — | | | | | (11) | | | (1,185) | | | (1,196) | |
| | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | $ | 37,820 | | | | | $ | 533 | | | $ | 24,626 | | | $ | 62,979 | |
注释 8- 应付平面图/信贷额度
截至2024年4月30日，该公司的平面图和营运资金信贷额度总额为美元1.4 十亿美元，主要由三笔平面图信贷额度组成：（i）一美元875.0 向CNH Industrial提供的百万美元信贷额度，（ii）a美元275.0 根据第三次修订和重述的信贷协议（“银行辛迪加协议”），总额度为100万英镑的平面图信贷额度和7,500万美元的营运资金信贷额度，以及（iii）一美元80.0 DLL Finance LLC 的百万信贷额度。
截至2024年4月30日和2024年1月31日，公司平面图信贷额度的未清余额包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| （以千计） |
| CNH 工业版 | $ | 672,905 | | | $ | 567,677 | |
| 银行辛迪加协议平面图贷款 | 194,550 | | | 162,845 | |
| DLL 财务 | 46,394 | | | 38,528 | |
| 与制造商和非制造商之间的其他未清余额 | 111,150 | | | 124,796 | |
| $ | 1,024,999 | | | $ | 893,846 | |
截至2024年4月30日，美国计息平面图应付账款采用浮动利率，范围为 7.19% 至 10.68% 与一定范围相比 7.22% 至 10.70截至 2024 年 1 月 31 日的百分比。截至2024年4月30日，外国平面图应付账款采用浮动利率，范围为 5.26% 至 8.25%，相比范围为 5.24% 至 8.27截至2024年1月31日，多笔信贷额度的百分比。该公司的非计息平面图应付账款为美元546.8 百万和美元507.7 截至2024年4月30日和2024年1月31日，分别为百万人。
2024年5月17日，公司与多家银行签订了第四份经修订和重述的信贷协议（“银行辛迪加协议”），该协议取代了该公司在2020年4月签订的第三次修订和重述的信贷协议（“现有信贷额度”）。信贷协议规定了金额高达5亿澳元的担保信贷额度，包括3.95亿美元的平面图贷款和1.05亿美元的循环运营额度，可供美国借款人和澳大利亚借款人使用。澳大利亚借款人的最高总额度不能超过1.00亿美元，美国借款人的总额度不能超过4.85亿美元。信贷协议下的未偿债务将于2029年5月17日到期。银行辛迪加协议下的可用金额以借款基础计算为准，并减去未偿还的备用信用证和某些储备金。银行辛迪加协议包括对未清余额的浮动利率，对每月平均未使用金额收取0.25％的非使用费，并要求每月支付应计利息。
对于信贷协议下的美国借款，公司在任何预付款时选择基准利率贷款或SOFR利率贷款。SOFR利率基于公司选择的一个月、三个月或六个月的SOFR加上调整后的利率（一个月期限为0.11448％；三个月期限为0.26161％；六个月期限为0.42826％），但在任何情况下SOFR利率都不得低于零。基准利率是（a）美国银行不时宣布的最优惠利率；（b）联邦基金利率加0.5％，（c）一个月SOFR加1.0％中的较大值，但在任何情况下基准利率都不得低于零。然后，通过在SOFR利率或基准利率中添加适用的利润率来计算公司借款的实际利率。适用的利润率是根据信贷协议确定的超额可用性确定的，基准利率贷款的利润率从0.75％到1.25％不等，SOFR利率贷款的1.75％至2.25％不等。根据银行辛迪加协议，美国贷款的适用利润率比现有信贷额度下的利润率高0.25％。
对于信贷协议下的澳大利亚借款，公司在预付款时选择澳大利亚基准利率贷款或澳大利亚账单利率贷款。澳大利亚账单利率基于银行票据互换参考投标利率，贷款期限相等，但在任何情况下，澳大利亚账单利率都不得低于零。澳大利亚基准利率是1％加上澳大利亚储备银行计算的银行间隔夜现金利率的总和（但在任何情况下澳大利亚的现金利率都不得低于零）。然后，通过在澳大利亚票据利率或澳大利亚基准利率中添加适用的保证金来计算澳大利亚人的借款的实际利率。适用的利润率是根据信贷协议确定的剩余可用性确定的，范围从1.75％到2.25％不等。
注释 9- 长期债务
以下是公司截至2024年4月30日和2024年1月31日的长期债务摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 到期日期 | | 利率 | | 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| | | | | | （以千计） |
| 抵押贷款，有担保 | | 截至 2039 年 5 月 | | 2.1% 到 7.3% | | $ | 87,871 | | | $ | 88,669 | |
| 售后回租融资义务 | | 截至 2030 年 12 月 | | 3.4% 到 10.3% | | 9,729 | | | 10,043 | |
| | | | | | | | |
| 有担保的车辆贷款 | | 截至 2029 年 9 月各不相同 | | 2.1% 到 7.3% | | 15,211 | | | 14,433 | |
| 其他 | | 截至 2039 年 7 月各不相同 | | 1.2% 到 7.0% | | 6,519 | | | 6,968 | |
| 债务总额 | | | | | | 119,330 | | | 120,113 | |
| 减去：当前到期日 | | | | | | 13,890 | | | 13,706 | |
| 长期债务，净额 | | | | | | $ | 105,440 | | | $ | 106,407 | |
注释 10-衍生工具
公司持有衍生工具的目的是最大限度地减少公司在正常运营过程中面临的外币汇率波动的风险。
公司不时使用外币远期合约来对冲汇率波动对未偿公司间贷款的影响。公司没有正式指定和记录对冲工具等衍生工具；但是，这些工具是标的外币风险敞口的有效经济对冲工具。衍生工具的收益或亏损以及标的公司间贷款的抵消损益均立即计入收益，从而消除或减少外币汇率波动对净收入的影响。该公司的外币远期合约的到期日通常为三个月，在每个财政季度的最后一天到期。未偿外币合约的名义价值为美元26.6 截至2024年4月30日和2024年1月31日，分别为百万美元和2530万美元。
截至2024年4月30日和2024年1月31日，公司未偿还的衍生工具的公允价值并不重要。被认定为资产的衍生工具记录在预付费用和其他费用中，而被认定为负债的衍生工具记录在应计费用和其他费用中，则记录在简明合并资产负债表中。
下表列出了截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月公司衍生工具收入的确认损益。收益和亏损在简明合并运营报表中的利息和其他收入（支出）中确认：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| | （以千计） |
| 外币合约收益（亏损） | $ | 153 | | | $ | (60) | | | | | |
注意 11- 累计其他综合收益（亏损）
以下是截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月期间按组成部分分列的累计其他综合收益（亏损）变动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | 净投资套期保值收益 | | 累计其他综合收益（亏损）总额 |
| （以千计） |
| 余额，2024 年 1 月 31 日 | $ | (951) | | | $ | 2,711 | | | $ | 1,760 | |
| 其他综合收益（亏损） | (4,525) | | | — | | | (4,525) | |
| 余额，2024 年 4 月 30 日 | (5,476) | | | 2,711 | | | (2,765) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | 净投资套期保值收益 | | 累计其他综合收益（亏损）总额 |
| （以千计） |
| 余额，2023 年 1 月 31 日 | $ | (7,730) | | | $ | 2,711 | | | $ | (5,019) | |
| 其他综合收益（亏损） | 1,096 | | | — | | | 1,096 | |
| 余额，2023 年 4 月 30 日 | (6,634) | | | 2,711 | | | (3,923) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
注意 12- 租赁
作为出租人
租赁活动产生的收入按细分市场在附注3——收入中披露。 以下是截至2024年4月30日和2024年1月31日建筑板块扣除简明合并资产负债表中累计折旧后的不动产和设备中的专用租赁车队资产余额：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| （以千计） |
| 租赁舰队设备 | $ | 81,091 | | | $ | 79,308 | |
| 减去累计折旧 | 26,990 | | | 27,282 | |
| $ | 54,101 | | | $ | 52,026 | |
注意 13- 金融工具的公允价值
截至2024年4月30日，公司外币合约（定期按公允价值计量的资产或负债）的公允价值并不重要。这些外币合约是使用贴现现金流分析进行估值的，这是一种收入方法，使用易于观察的市场数据作为投入，被归类为二级公允价值衡量标准。
该公司还有未按公允价值记录在合并资产负债表中的金融工具，包括现金、应收账款、应付账款和长期债务。这些金融工具的账面金额近似于截至2024年4月30日和2024年1月31日的公允价值。这些金融工具的公允价值是根据二级公允价值投入估算的。 公司二级长期债务的估计公允价值如下，该债务仅供披露之用：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| （以千计） |
| 账面金额 | $ | 103,082 | | | $ | 99,031 | |
| 公允价值 | $ | 96,350 | | | $ | 103,102 | |
注意 14- 所得税
我们的有效税率是 26.2% 和 23.9截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，分别为百分比。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月的有效税率受其他各种因素的影响，例如某些离散项目的影响，主要是基于股份的薪酬的归属，国内外收入的组合, 以及某些外国司法管辖区估值补贴的变化.
注释 15- 业务合并
2025 财年
该公司于2024年3月1日收购了Gose Landtechnik e.K.，该公司在德国设有一个分支机构，属于欧洲细分市场。在截至2024年4月30日的三个月中，此次收购不被视为对整体合并财务报表具有重要意义，自收购之日起已包含在简明的合并财务报表中。
2024 财年
2023年10月2日，我们收购了奥康纳斯的所有未偿还股权。收购的业务包括位于澳大利亚东南部新南威尔士州、南澳大利亚州和维多利亚州的15个Case IH经销点和一个零件中心。O'Connors是一家成功的Case IH综合体，我们对O'Connors的收购为公司提供了将我们的国际影响力扩展到大型而成熟的澳大利亚农业市场的机会。为奥康纳斯支付的现金对价总额为 $66.5百万美元，资金来自可用的现金资源和可用的信贷额度。O'Connors的15家门店包括在我们的澳大利亚细分市场中。公司产生了美元1.1与本次收购相关的100万美元收购相关费用，这些费用包含在截至2024年1月31日止年度的合并运营报表中的运营费用中。
在截至2024年1月31日的年度中，公司完成了个人或集体被视为对合并财务报表整体财务报表不重要的收购。这些收购包括先锋农用设备公司于2023年2月1日在爱达荷州的五个地点，2023年6月1日在明尼苏达州收购的中西部卡车零部件公司的一处分支机构，以及斯科特供应公司于2024年1月10日在南达科他州的一处分支机构，所有这些都包含在农业领域。该公司还于2023年5月1日收购了MAREP GmbH，该公司在德国包括两个分支机构，属于欧洲板块。自相应收购之日起，这些收购已包含在简明的合并财务报表中。
购买价格分配
上述每项收购均按收购会计方法进行核算，该会计方法要求公司估算收购资产的收购日期和承担的负债的公允价值。截至2024年4月30日，2024财年及之前所有业务合并的收购价格分配均已完成，但O'Connors的收购除外，我们仍在敲定期末税收余额和无形资产估值。以下汇总了收购日转让对价的公允价值和收购日收购的可识别资产和承担的负债的公允价值，包括商誉金额（以千计）：
| | | | | |
| 奥康纳斯 |
| 2023年10月2日 |
| （以千计） |
| 收购的资产： | |
| 现金 | $ | 4,165 | |
| 应收款 | 8,323 | |
| 库存 | 96,802 | |
| 预付费用和其他 | 314 | |
| 财产和设备 | 11,450 | |
| 经营租赁资产 | 14,798 | |
| 收购的无形资产： | |
| 客户关系 | 10,928 | |
| 发行权 | 21,470 | |
| 善意 | 24,261 | |
| |
| 总资产 | 192,511 | |
| |
| 假设的负债： | |
| 应付账款 | 4,702 | |
| 平面图应付款 | 74,815 | |
| 当期经营租赁负债 | 1,064 | |
| 递延收入 | 12,008 | |
| 应计费用和其他 | 17,284 | |
| 长期债务 | 2,371 | |
| 经营租赁负债 | 13,733 | |
| |
| |
| 负债总额 | 125,977 | |
| 收购的净资产 | $ | 66,534 | |
| |
| 各细分市场认可的商誉： | |
| |
| |
| |
| 澳大利亚 | $ | 24,261 | |
| 出于税收目的，商誉预计可以扣除 | $ | — | |
上述业务合并中商誉的认可源于对员工队伍的收购，以及预计将实现的协同效应。收购的客户关系无形资产将在使用寿命内按直线摊销 七 年份。分配权资产是无限期的无形资产，无需摊销，但每年都要进行减值测试，或者在发生某些事件或情况表明可能存在减值时进行减值测试，更频繁地进行减值测试。公司使用多期超额收益模型（一种收益法）估算了这些无形资产的公允价值。
专业版信息
以下汇总的截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月未经审计的简要运营报表信息假设奥康纳斯的收购发生在2023年2月1日。公司编制了以下未经审计的预估财务业绩摘要，仅供比较之用。汇总的未经审计的预计信息可能无法表明如果公司在2023年2月1日完成收购，本来会取得的业绩或将来将要实现的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的三个月， | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千计） |
| 总收入 | $ | 628,703 | | | $ | 611,086 | | | | | |
| 净收入 | $ | 9,441 | | | $ | 27,706 | | | | | |
附注 16-突发事件
该公司从事正常业务过程中附带的法律诉讼。由于其性质，此类法律诉讼涉及固有的不确定性，包括但不限于法院裁决、受影响各方之间的谈判和政府干预。根据公司获得的信息以及与法律顾问的讨论，公司认为，这些各种法律诉讼和索赔的结果不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。但是，这些问题存在许多不确定性，任何事项的结果都是不可预测的。
注释 17- 区段和地理信息
该公司有 四 可报告的细分市场：农业、建筑、欧洲和澳大利亚。细分市场之间的收入并不重要。公司在一般公司层面保留各种未分配收入/（支出）项目和资产，公司在下表中将其称为 “共享资源”。共享资源资产主要由现金、财产和设备组成。
下文列出了公司每个业务部门的某些财务信息。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月， | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | （以千计） | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 农业 | $ | 447,687 | | | $ | 423,195 | | | | | |
| 施工 | 71,492 | | | 71,996 | | | | | |
| 欧洲 | 65,105 | | | 74,440 | | | | | |
澳大利亚 (1) | $ | 44,419 | | | $ | — | | | | | |
| 总计 | $ | 628,703 | | | $ | 569,631 | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税前收入（亏损） | | | | | | | |
| 农业 | $ | 13,045 | | | $ | 24,152 | | | | | |
| 施工 | 268 | | | 4,533 | | | | | |
| 欧洲 | 1,350 | | | 6,384 | | | | | |
| 澳大利亚 | (486) | | | — | | | | | |
| 所得税前分部收入 | 14,177 | | | 35,069 | | | | | |
| 共享资源 | (1,391) | | | 370 | | | | | |
| 总计 | $ | 12,786 | | | $ | 35,439 | | | | | |
(1) 澳大利亚分部是通过2023年10月完成的对奥康纳斯的收购收购的。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| | （以千计） |
| 总资产 | | | |
| 农业 | $ | 1,247,645 | | | $ | 1,183,367 | |
| 施工 | 288,188 | | | 257,142 | |
| 欧洲 | 293,999 | | | 280,354 | |
| 澳大利亚 | 208,479 | | | 225,421 | |
| 分部资产 | 2,038,311 | | | 1,946,284 | |
| 共享资源 | 49,356 | | | 45,977 | |
| 总计 | $ | 2,087,667 | | | $ | 1,992,261 | |
按地理区域划分的净销售额和长期资产如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | | 长期资产 |
| 三个月已结束
4月30日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | 2024年4月30日 | | 2024年1月31日 |
| （以千计） |
| 美国 | $ | 519,179 | | | $ | 495,191 | | | | | | | $ | 309,205 | | | $ | 305,512 | |
澳大利亚 (1) | 44,419 | | | — | | | | | | | 26,768 | | | 27,637 | |
| 其他国际国家 | 65,105 | | | 74,440 | | | | | | | 21,265 | | | 21,233 | |
| $ | 628,703 | | | $ | 569,631 | | | | | | | $ | 357,238 | | | $ | 354,382 | |
(1) 澳大利亚分部是通过2023年10月完成的对奥康纳斯的收购收购的。 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的中期简明合并财务报表和相关附注以及截至2024年1月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其相关附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。
概述
我们在美国、澳大利亚和欧洲拥有并经营一个提供全方位服务的农业和建筑设备商店网络。根据CNH Industrial N.V. 或其美国子公司CNH Industrial America, LLC向我们提供的信息，我们是世界上最大的CaseIH农业设备零售经销商，北美最大的凯斯建筑设备零售商之一，也是美国最大的纽荷兰农业和纽荷兰建筑设备零售商之一。我们通过四个可报告的部门经营业务：农业、建筑、欧洲和澳大利亚。在每个细分市场中，我们有四个主要的收入来源：新设备和二手设备销售、零件销售、服务以及设备租赁和其他活动。
对农业设备的需求以及在较小程度上对零件和服务支持的需求受到农产品价格和农场净收入的影响。根据美国农业部2024年2月的出版物，与2023年日历年相比，2024日历年度的农场净收入预计将下降25.5％，但与过去20年经通胀调整后的平均农场净收入保持一致。
2025财年第一季度，我们的净收入为940万美元，摊薄每股收益为0.41美元，而2024财年第一季度的净收入为2700万美元，摊薄每股收益为1.19美元。影响季度比较的重要因素是：
•2025财年第一季度的毛利率降至19.4％，而2024财年第一季度的毛利率为20.8％。毛利率的下降主要是由于供应已赶上需求，设备毛利率正常化。
•由于计息库存增加，2025财年第一季度的平面图利息支出与2024财年同期相比增加了580万美元。
•与2024财年第一季度相比，2025财年第一季度的收入增长了10.4％。收入增长是由2023年10月收购奥康纳斯带来的额外收入带动的。
收购
2024 财年
J.J. O'Connor & Sons Pty有限公司收购
2023年10月2日，我们收购了奥康纳斯的所有未偿还股权。收购的业务包括位于澳大利亚东南部新南威尔士州、南澳大利亚州和维多利亚州的15个CaseIH经销点和一个零件中心。O'Connors是一家成功的Case IH综合体，我们对该实体的收购为公司提供了将我们的国际影响力扩展到庞大而成熟的澳大利亚农业市场的机会。为奥康纳斯支付的现金对价总额为6,650万美元，资金来自可用现金资源和可用信贷额度。O'Connors的15家门店已包含在我们新的澳大利亚细分市场中。
ERP 过渡
该公司正在转换为新的企业资源规划（“ERP”）应用程序。新的ERP应用程序预计将提供数据驱动和支持移动设备的销售和支持工具，以提高员工效率并提供增强的客户体验。该公司已实施分阶段推出计划，将其所有国内门店整合到新的ERP中，并计划在2025财年末之前完成该计划。
关键会计政策与估计
我们的关键会计政策和估算包含在截至2024年1月31日财年的10-K表年度报告的管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析部分中。自2024年1月31日以来，我们的关键会计政策和估计没有变化。
运营结果
下文列出的业绩包括自收购之日起在这些时期内进行的任何收购的经营业绩，以及在这些时期内关闭或撤资的门店截至门店关闭之日的经营业绩。下文所列的各期比较不一定代表未来的结果。分部信息将在稍后对我们的经营业绩的讨论和分析中提供。
任何时期的同店销售额是指在本财年和上一财年的整个同期内公司旗下的门店的销售额。在这次同店分析中，我们不区分已搬迁的门店还是最近扩建的门店。已关闭的商店不包括在同店分析中。在本运营结果部分中，不符合同店分类标准的门店被描述为排除门店。
我们四个收入来源的比较财务数据如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月， | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | （千美元） | | |
| 装备 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 468,089 | | | $ | 429,376 | | | | | |
| 收入成本 | 412,239 | | | 368,262 | | | | | |
| 毛利 | $ | 55,850 | | | $ | 61,114 | | | | | |
| 毛利率 | 11.9 | % | | 14.2 | % | | | | |
| 零件 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 108,226 | | | $ | 96,606 | | | | | |
| 收入成本 | 73,151 | | | 65,103 | | | | | |
| 毛利 | $ | 35,075 | | | $ | 31,503 | | | | | |
| 毛利率 | 32.4 | % | | 32.6 | % | | | | |
| 服务 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 45,079 | | | $ | 34,933 | | | | | |
| 收入成本 | 16,776 | | | 12,409 | | | | | |
| 毛利 | $ | 28,303 | | | $ | 22,524 | | | | | |
| 毛利率 | 62.8 | % | | 64.5 | % | | | | |
| 租金及其他 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 7,309 | | | $ | 8,716 | | | | | |
| 收入成本 | 4,782 | | | 5,277 | | | | | |
| 毛利 | $ | 2,527 | | | $ | 3,439 | | | | | |
| 毛利率 | 34.6 | % | | 39.5 | % | | | | |
下表列出了我们的运营报表数据，以所示期间总收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月， | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 装备 | 74.5 | % | | 75.4 | % | | | | |
| 零件 | 17.2 | % | | 17.0 | % | | | | |
| 服务 | 7.2 | % | | 6.1 | % | | | | |
| 租金及其他 | 1.1 | % | | 1.5 | % | | | | |
| 总收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
| 总收入成本 | 80.6 | % | | 79.2 | % | | | | |
| 毛利率 | 19.4 | % | | 20.8 | % | | | | |
| 运营费用 | 15.8 | % | | 14.3 | % | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 运营收入 | 3.6 | % | | 6.5 | % | | | | |
| 其他费用 | (1.6) | % | | (0.3) | % | | | | |
| 所得税前收入 | 2.0 | % | | 6.2 | % | | | | |
| 所得税准备金 | 0.5 | % | | 1.5 | % | | | | |
| 净收入 | 1.5 | % | | 4.7 | % | | | | |
截至2024年4月30日的三个月，与截至2023年4月30日的三个月相比
合并业绩
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月， | | 增加/ | | 百分比 |
| | 2024 | | 2023 | | （减少） | | 改变 |
| | （千美元） | | |
| 装备 | $ | 468,089 | | | $ | 429,376 | | | $ | 38,713 | | | 9.0 | % |
| 零件 | 108,226 | | | 96,606 | | | 11,620 | | | 12.0 | % |
| 服务 | 45,079 | | | 34,933 | | | 10,146 | | | 29.0 | % |
| 租金及其他 | 7,309 | | | 8,716 | | | (1,407) | | | (16.1) | % |
| 总收入 | $ | 628,703 | | | $ | 569,631 | | | $ | 59,072 | | | 10.4 | % |
2025财年第一季度的总收入比2024财年第一季度增长了10.4％，增长了5,910万美元，这主要是由于对奥康纳斯的收购于2023年10月完成。受农业板块增长4.3％的推动，同店销售额增长了1.1％，但欧洲同店销售额下降15.5％部分抵消了这一增长。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月， | | 增加/ | | 百分比 |
| | 2024 | | 2023 | | （减少） | | 改变 |
| | （千美元） | | |
| 毛利 | | | | | | | |
| 装备 | $ | 55,850 | | | $ | 61,114 | | | $ | (5,264) | | | (8.6) | % |
| 零件 | 35,075 | | | 31,503 | | | 3,572 | | | 11.3 | % |
| 服务 | 28,303 | | | 22,524 | | | 5,779 | | | 25.7 | % |
| 租金及其他 | 2,527 | | | 3,439 | | | (912) | | | (26.5) | % |
| 总毛利 | $ | 121,755 | | | $ | 118,580 | | | $ | 3,175 | | | 2.7 | % |
| 毛利率 | | | | | | | |
| 装备 | 11.9 | % | | 14.2 | % | | (2.3) | % | | (16.2) | % |
| 零件 | 32.4 | % | | 32.6 | % | | (0.2) | % | | (0.6) | % |
| 服务 | 62.8 | % | | 64.5 | % | | (1.7) | % | | (2.6) | % |
| 租金及其他 | 34.6 | % | | 39.5 | % | | (4.9) | % | | (12.4) | % |
| 总毛利率 | 19.4 | % | | 20.8 | % | | (1.4) | % | | (6.7) | % |
| 毛利组合 | | | | | | | |
| 装备 | 45.9 | % | | 51.5 | % | | (5.6) | % | | (10.9) | % |
| 零件 | 28.8 | % | | 26.6 | % | | 2.2 | % | | 8.3 | % |
| 服务 | 23.2 | % | | 19.0 | % | | 4.2 | % | | 22.1 | % |
| 租金及其他 | 2.1 | % | | 2.9 | % | | (0.8) | % | | (27.6) | % |
| 总毛利组合 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
与去年同期相比，2025财年第一季度的毛利增长了2.7％，达到320万美元。毛利率从上一季度的20.8％降至本季度的19.4％。毛利率的下降主要是由于供应已赶上需求，设备毛利率正常化。
我们的全公司吸收率——计算方法是将零部件、服务和租赁车队销售的毛利除以运营费用，减去设备销售的佣金支出，再加上平面计划应付账款和租赁车队债务的利息支出——从去年同期的83.5％降至2025财年第一季度的71.2％，这是由2025财年第一季度平面计划利息支出与去年同期相比增加的带动的。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月， | | 增加/ | | 百分比 |
| | 2024 | | 2023 | | （减少） | | 改变 |
| | （千美元） | | |
| 运营费用 | $ | 99,158 | | | $ | 81,315 | | | $ | 17,843 | | | 21.9 | % |
| 运营费用占收入的百分比 | 15.8 | % | | 14.3 | % | | 1.5 | % | | 10.5 | % |
与2024财年第一季度相比，我们在2025财年第一季度的运营支出增长了21.9％。运营支出的增加是由过去一年中进行的收购导致的运营费用增加所致。运营费用占收入的百分比从2024财年第一季度的14.3％增加到2025财年第一季度的15.8％。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月， | | 增加/ | | 百分比 |
| | 2024 | | 2023 | | （减少） | | 改变 |
| | （千美元） | | |
| 利息和其他收入（支出） | $ | (288) | | | $ | 720 | | | $ | (1,008) | | | (140.0) | % |
| 平面图利息支出 | (7,064) | | | (1,272) | | | 5,792 | | | 455.3 | % |
| 其他利息支出 | (2,459) | | | (1,274) | | | 1,185 | | | 93.0 | % |
与2024财年第一季度相比，2025财年第一季度的利息和其他收入（支出）的变化主要是该季度的外币波动造成的，这给2025财年第一季度造成了外币损失。与2024财年第一季度相比，2025财年第一季度的平面图利息支出增加主要是由于2025财年第一季度的计息库存水平增加。2025财年第一季度其他利息支出的增加是由于在2024财年作为经销商收购和购买先前租赁设施的一部分购买房地产导致的未偿长期债务增加，以及我们的CNH Industrial循环信贷额度的借款增加。
所得税准备金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月， | | 增加/ | | 百分比 |
| | 2024 | | 2023 | | （减少） | | 改变 |
| | （千美元） | | |
| 所得税准备金 | $ | 3,345 | | | $ | 8,474 | | | $ | (5,129) | | | (60.5) | % |
我们的有效税率是 26.2% 和 23.9截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月，分别为百分比。截至2024年4月30日和2023年4月30日的三个月的有效税率受各种因素的影响，例如某些离散项目的影响，主要是基于股份的薪酬的归属以及国内外收入的组合。
根据经合组织税基侵蚀和利润转移包容性框架发布的经济合作与发展组织（“经合组织”）第二支柱全球反税基侵蚀（“Globe”）示范规则引入了15％的全球最低税，适用于合并财务报表收入超过7.5亿欧元的跨国企业集团。许多外国司法管辖区已经根据Globe规则颁布了税收立法，其中一些最早于2024年1月1日生效。截至2024年4月30日，我们确认了第二支柱全球最低税的名义所得税支出。公司一直在监测该立法不断变化的适用情况，并评估其对我们未来纳税义务的潜在影响。
分部业绩
我们的农业、建筑、欧洲和澳大利亚业务板块的某些财务信息如下所示。下表中的 “共享资源” 是指我们在一般公司层面保留的各种未分配收入/（支出）项目。细分市场之间的收入并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至4月30日的三个月， | | 增加/ | | 百分比 |
| | 2024 | | 2023 | | （减少） | | 改变 |
| | （千美元） | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 农业 | $ | 447,687 | | | $ | 423,195 | | | $ | 24,492 | | | 5.8 | % |
| 施工 | 71,492 | | | 71,996 | | | (504) | | | (0.7) | % |
| 欧洲 | 65,105 | | | 74,440 | | | (9,335) | | | (12.5) | % |
| 澳大利亚 | $ | 44,419 | | | $ | — | | | $ | 44,419 | | | *N/M |
| 总计 | $ | 628,703 | | | $ | 569,631 | | | $ | 59,072 | | | 10.4 | % |
| | | | | | | |
| 所得税前收入（亏损） | | | | | | | |
| 农业 | $ | 13,045 | | | $ | 24,152 | | | $ | (11,107) | | | (46.0) | % |
| 施工 | 268 | | | 4,533 | | | (4,265) | | | (94.1) | % |
| 欧洲 | 1,350 | | | 6,384 | | | (5,034) | | | (78.9) | % |
| 澳大利亚 | (486) | | | — | | | (486) | | | *N/M |
| 所得税前细分收入 | 14,177 | | | 35,069 | | | (20,892) | | | (59.6) | % |
| 共享资源 | (1,391) | | | 370 | | | (1,761) | | | 475.9 | % |
| 总计 | $ | 12,786 | | | $ | 35,439 | | | $ | (22,653) | | | (63.9) | % |
| *N/M = 没有意义 | | | | | | | |
农业
与2024财年第一季度相比，2025财年第一季度的农业板块收入增长了5.8％。收入增加的主要原因是农业板块同店销售额增长了4.3％。设备可用性对同店销售产生了积极影响，但部分被设备购买需求疲软所抵消，这受到预计农场净收入下降的负面影响。
2025财年第一季度农业板块的所得税前收入为1,300万美元，而2024财年第一季度为2,420万美元。毛利润的下降主要是由于供应已赶上需求，设备毛利率正常化。
施工
与2024财年第一季度相比，2025财年第一季度的建筑板块收入基本持平。
2025财年第一季度，我们的建筑板块税前收入为30万美元，而2024财年第一季度为450万美元。分部业绩的下降是由运营费用和平面计划利息支出的增加所致。我们的租赁机队的美元利用率从2024财年第一季度的26.8％下降到2025财年第一季度的21.7％。美元机队利用率的计算方法是将租赁机队的租金收入除以该期间租赁车队的平均总账面价值（包括原始设备成本加上额外的资本化成本）。
欧洲
2025财年第一季度欧洲分部的收入为6,510万美元，而2024财年第一季度为7,440万美元。收入减少受到需求减少的影响，需求下降受到全球大宗商品价格下跌和利率上升的影响。
2025财年第一季度，我们的欧洲分部所得税前收入为140万美元，而去年同期的所得税前收入为640万美元。如上所述，该细分市场税前收入的下降主要是由于设备销售下降，以及由于供应赶上需求，设备销售的毛利率正常化。
澳大利亚
我们于 2023 年 10 月通过收购奥康纳进入澳大利亚市场。2024财年澳大利亚分部收入为4,440万美元。2025财年第一季度，我们在澳大利亚分部的所得税前亏损为50万美元。
共享资源/淘汰
我们在一般公司层面产生集中支出/收入，我们称之为 “共享资源”，然后将大部分净支出分配给我们的细分市场。由于这些分配是在年初确定的，因此可能会出现未分配余额。2025财年第一季度共享资源所得税前亏损为140万美元，而去年同期的所得税前利润为40万美元。共享资源业绩的下降主要是由外币波动推动的。
流动性和资本资源
流动性来源
我们的主要流动性来源是现金储备、运营产生的现金以及我们的平面图和其他信贷额度下的借款。我们预计，这些流动性来源将足以为我们的营运资金需求、收购、资本支出和其他业务投资提供资金，偿还债务，支付我们的税收和租赁义务以及其他承诺和意外开支，并满足可预见的将来的任何季节性运营需求，前提是我们在信贷协议下的借贷能力取决于对各种契约的遵守情况，如我们的10-K表年度报告的 “风险因素” 部分所述。
设备库存和平面图和应付营运资金信贷额度
截至2024年4月30日，该公司的设备采购平面图应付信贷额度总额为14亿美元，主要包括向CNH Industrial提供的8.75亿美元信贷额度、银行辛迪加协议下的2.75亿美元平面图应付额度和7,500万美元的营运资金信贷额度，以及与DLL Finance提供的8,000万美元信贷额度。
我们的设备库存周转率从截至2023年4月30日的连续12个月期间的3.0倍下降到截至2024年4月30日的连续12个月期间的2.0倍。设备周转率的下降归因于截至2024年4月30日的连续12个月期间设备库存的增加。我们的设备库存净值反映了设备库存余额中未由平面图应付账款融资的部分，从2024年1月31日的18.2％降至2024年4月30日的16.3％。
资本资源的充足性
我们对现金的主要用途是为我们的经营活动提供资金，包括购买库存和提供其他营运资金需求，满足我们的还本付息要求，根据各种租赁安排支付到期的款项，为资本支出（包括租赁车队资产）提供资金，以及为收购提供资金。根据我们目前的运营业绩，我们认为我们的运营现金流、可用现金和现有信贷额度下的可用借贷能力将足以满足我们至少未来12个月的流动性需求。
截至2024年4月30日，我们遵守了CNH Industrial和DLL Finance信贷协议下的财务契约，我们不受银行辛迪加协议下的固定费用覆盖率协议的约束，因为截至2024年4月30日，我们调整后的超额可用性加上合格现金抵押品（定义见其中所定义）不少于（i）总借款基础和（ii）最高信贷额度中较低值的15％。尽管预计不会发生，但如果预期的经营业绩有可能导致将来发生违约行为，我们希望与贷款机构合作，对我们的融资安排进行适当的修改或修改。
现金流
用于经营活动的现金流
2025财年前三个月用于经营活动的净现金为3,240万美元，而2024财年前三个月为7,770万美元。用于经营活动的净现金的变化主要是应收账款的时机和收款造成的，而2025财年前三个月净收入的减少部分抵消了这一变化。
用于投资活动的现金流
2025财年前三个月用于投资活动的净现金为1,290万美元，而2024财年前三个月为2630万美元。用于投资活动的现金减少主要是由于在2024财年前三个月收购了先锋农用设备和MAREP。
融资活动提供的现金流
2025财年前三个月，融资活动提供的净现金为4,310万美元，而2024财年前三个月为9,820万美元。融资活动提供的现金减少主要是由于2025财年前三个月我们的非制造商平面图信贷额度的提款减少。
有关资产负债表外安排的信息
截至2024年4月30日，我们与未合并的实体或金融合作伙伴关系没有任何关系，例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体的实体，这些实体本来是为了促进资产负债表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而成立的。因此，我们不会面临参与这些关系可能产生的任何融资、流动性、市场或信用风险。
前瞻性陈述
1995年的《私人证券诉讼改革法》为前瞻性陈述提供了 “安全港”。前瞻性陈述包含在本10-Q表季度报告中，包括 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，以及我们截至2024年1月31日止年度的10-K表年度报告以及公司向美国证券交易委员会提交的其他材料（并包含在公司的口头陈述或其他书面陈述中）。
前瞻性陈述是基于未来预期的陈述，具体而言，可能包括农场收入水平对客户农业设备和服务需求的影响、我们新的ERP系统的有效性和预期收益以及分阶段向公司国内地区推出ERP系统的时间、农业和建筑行业的总体市场状况、设备库存水平和我们的主要流动性来源，以及我们的资本资源和来源的充足性流动性。任何不基于历史事实的陈述，包括尚未发生的事件的结果以及我们对未来业绩的预期，均为前瞻性陈述。“潜力”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“将”、“计划”、“预期” 等词语以及类似的词语和表述旨在识别前瞻性陈述。这些陈述基于我们管理层当前的信念和期望。这些前瞻性陈述涉及重要的风险和不确定性，可能会对未来的预期业绩或结果产生重大影响，因此，实际业绩或结果可能与公司或代表公司所作的任何前瞻性陈述中表达的结果有所不同。这些风险和不确定性包括但不限于俄罗斯-乌克兰冲突对我们乌克兰子公司的影响、我们成功整合和实现与收购奥康纳斯相关的增长机会和协同效应的能力、我们因收购奥康纳斯而承担的不可预见或其他责任的风险，以及与收购Heartland公司商业交易相关的CaseIH经销商协议对我们规定的条件和义务的影响应用设备业务，我们对CNH Industrial的严重依赖，包括CNH Industrial为我们的门店设计、制造和分配必要数量的库存的能力，供应链中断以及对公司供应供应商的相关影响，以及他们为公司提供充足和及时库存以满足客户需求的能力，农业和建筑设备行业的不利市场条件以及本节中确定和讨论的事项我们的10-K表年度报告中标题为 “风险因素”。除这些问题外，还可能存在我们目前未知或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响，并可能导致业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。除适用法律要求外，我们没有义务更新此类风险和不确定性，也没有义务公开公布本10-Q表季度报告中包含的任何前瞻性陈述的修订结果，以反映未来的事件或发展。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险，包括利率和外币汇率的变化。市场风险是指利率和外币汇率等市场利率和价格的不利变化所产生的潜在损失。
利率风险
利率变动的风险来自于用于为运营提供资金的借贷活动。对于固定利率债务，利率变动会影响金融工具的公允价值，但不影响收益或现金流。相反，对于浮动利率债务，利率变化通常不会影响公允市场价值，但会影响未来的收益和现金流，前提是其他因素保持不变。我们有固定利率和浮动利率融资。我们的一些浮动利率信贷额度包含最低利率。根据我们截至2024年4月30日的计息余额和利率，在保持其他变量不变的情况下，未来12个月的利率上调一个百分点将使税前收益和现金流减少约480万美元。相反，未来12个月的利率下降一个百分点将导致税前收益和现金流增加约480万美元。截至2024年4月30日，我们的平面图应付账款为10亿美元，其中约4.782亿美元为浮动利率，5.468亿美元为无息应付账款。此外，截至2024年4月30日，我们的长期债务总额，包括融资租赁债务，为1.201亿美元，主要全部为固定利率债务。
外币汇率风险
我们的外汇风险敞口是由我们的国外业务造成的。我们的外国实体持有以本位币以外的货币计价的资产和负债，因此我们面临交易外币汇率风险。此外，由于某些公司间融资交易，公司面临外币交易风险。该公司试图通过使用衍生金融工具（主要是外汇远期合约）或自然套期保值工具来管理其交易外币汇率风险。根据截至2024年4月30日的余额和汇率，在保持其他变量不变的情况下，我们认为，假设所有适用的外汇汇率上涨或下降10％不会对我们的经营业绩或现金流产生重大影响。截至2024年4月30日，我们的乌克兰子公司有90万美元的净货币负债以乌克兰格里夫纳（“UAH”）计价。我们试图通过降低乌克兰的总体资产水平，有时还通过UAH借款，将我们在乌克兰的净货币资产状况降至最低，UAH是抵消我们以UAH计价的净资产的自然对冲工具。乌克兰国家银行在2022年2月实施的许多货币和支付控制措施已经放宽，这使得管理我们的UAH风险敞口更加切实可行。但是，俄罗斯/乌克兰冲突的持续可能会导致UAH进一步大幅贬值或将来更严格的支付管制。无法全面管理我们的净货币资产状况以及UAH在很长一段时间内持续贬值，可能会对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。
除了交易性外币汇率风险外，当我们将国外业务的经营业绩和资产负债从本位币转换为美元时，我们还面临折算外币汇率风险。因此，我们的经营业绩、现金流和对外业务的净投资可能会受到外币汇率波动的不利影响。我们认为，假设所有适用的外汇汇率上涨或下降10％，同时保持所有其他变量不变，不会对我们的经营业绩或现金流产生重大影响。
第 4 项。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序。在根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）条评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末的公司披露控制和程序的有效性后，公司首席执行官兼首席财务官在公司管理层的参与下得出结论，公司的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条）)) 有效。
(b) 内部控制的变化。在最近结束的财季中，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时受到正常业务过程中产生的索赔和诉讼的约束。过去，此类索赔通常由保险承保。无法保证我们的保险足以支付因向我们提出的索赔而可能产生的所有责任，也无法保证我们的保险将涵盖所有索赔。
第 1A 项。风险因素
除了本季度报告中列出的其他信息，包括 “前瞻性陈述” 中的重要信息外，您还应仔细考虑我们向美国证券交易委员会提交的截至2024年1月31日财年的10-K表中讨论的 “风险因素”。除其他外，这些因素如果发生，可能会导致我们的实际业绩与我们在本报告中前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异，并可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。除这些因素外，我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未经登记的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(c) 在截至2024年4月30日的财政季度中，公司没有董事或高级职员 采用 要么 终止 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，每个术语的定义见S-K法规第408（a）项。
第 6 项。展品
展品-签名前参见页面上的 “展品索引”。
展览索引
泰坦机械公司
表格 10-Q
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| 没有。 | | 描述 |
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10.1 | | 第四次经修订和重述的信贷协议，由泰坦机械有限公司、哈特兰农业有限责任公司、堪萨斯州哈特兰股份有限公司及作为美国借款人加入该公司的某些实体签订的日期自2024年5月17日起，各为美国借款人、J.J. O'Connor & Sons Pty Ltd以及作为澳大利亚借款人加入该公司的某些实体，均为澳大利亚借款人，其金融机构当事方，作为贷款人，北卡罗来纳州美国银行作为行政代理人，美国银行和富国银行（全国协会）作为联合牵头安排人，银行美国、N.A. 和PNC银行全国协会作为共同文件代理人（参照注册人于2024年5月23日向委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1，在此注册成立）。 |
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10.2 | | 第二经修订和重述的泰坦机械公司2014年股权激励计划下的泰坦机械公司限制性股票协议（适用于非雇员董事）的表格。 |
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10.3 | | 经第二次修订和重述的泰坦机械公司2014年股权激励计划下的泰坦机械公司限制性股票协议的表格。 |
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10.4 | | 根据第二修订和重述的泰坦机械公司2014年股权激励计划制定的泰坦机械公司限制性股票单位协议的表格，用于向国际员工发放奖励。 |
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31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
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31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
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32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 |
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32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 |
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| 101 | | 公司截至2024年4月30日的季度10-Q表季度报告中的财务报表，格式为XBRL：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）简明综合收益表，（iv）简明合并股东权益表，（v）简明合并现金流量表，以及（vi）简明合并现金流量表附注合并财务报表。 |
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| 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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| 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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| 101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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| 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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| 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 注明日期： | 2024年6月6日 | |
| | 泰坦机械公司 |
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| | 由 | /s/ 罗伯特·拉森 |
| | | 罗伯特·拉森 |
| | | 首席财务官 |
| | | （首席财务官） |