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REPAY发布2024年第一季度的财务报表

在第一季度，毛利润增长了9％，有机毛利润增长率1为11％

调整后的EBITDA增长速度更快，利润率扩大

重申2024年展望，包括在2024年加速自由现金流转换。

2024年5月9日，亚特兰大——Repay Holdings Corporation（纳斯达克代码：RPAY）（以下简称“REPAY”或“公司”），是一家领先的垂直集成支付解决方案供应商，今天公布了截至2024年3月31日的第一季度财务业绩。

2024年第一季度财务亮点

（单位：百万美元）

2023年第一季度

2023年第二季度

2023年第三季度

2023年第四季度

2024年第一季度 ("Q1 2024")

同比
变更

营业收入

$

74.5

$

71.8

$

74.3

$

76.0

$

80.7

8%

毛利润（1）

56.6

54.9

56.7

58.7

61.5

9%

净亏损

（27.9

)

(5.3

)

(6.5

)

（77.7

)

（5.4

)

81%

调整后的息税折旧及摊销前利润（2）

30.9

30.5

31.9

33.5

35.5

15%

经营活动产生的现金流量净额

20.8

20.0

28.0

34.9

24.8

19%

自由现金流(2)

7.1

10.0

13.9

21.8

13.7

93%

(1)
毛利润代表营业收入减去服务成本（不包括折旧和摊销）。调整后的息税折旧及摊销前利润和自由现金流是非依据美国通用会计准则衡量的财务指标。有关详细信息，请参见下面提供的“非美国通用会计准则财务指标”以及将调整后的息税折旧及摊销前利润和自由现金流与它们最相似的美国通用会计准则衡量的财务指标的调节。
(2)
“REPAY的Q1业绩是一个强劲的开端，有机毛利润增长1达11％，证明了我们在增强客户嵌入式支付流程方面的持续成功，”REPAY的CEO John Morris表示。“随着我们继续加强与软件合作伙伴的技术和市场关系，我们对消费和商业支付领域的多年增长机会感到兴奋。”


2024年第一季度业务亮点

该季度公司取得的成就，包括以下亮点，进一步证实了管理层对公司在REPAY的多元化业务模型中推动持久和持续增长的信心。

在Q1，有机毛利润增长1同比增长11％。自由现金流达到了1480万美元，从而使我们信心十足地有能力在未来产生强劲的自由现金流。

•
11%年同比有机毛利润增长是Q1的亮点1。
•
消费支付的有机毛利润增长约为11％，同比增长。
•
业务支付的有机毛利润增长约为17％，同比增长。
•
将AP供应商网络加速至超过279,000个，同比增长约60％。
•
增加了4个新的集成软件合作伙伴，截至第一季度末共有266个软件关系。
•
即时资金交易同比增长约33％。
•
新增15家信用社，相比上一季度加速增长，累计信用社客户数达到291家。

1 有机毛利润增长是一项非依据GAAP的财务指标。有关更多信息，请参见“非依据GAAP财务指标”和提供的与其最相近的GAAP财务指标的调节。

板块

该公司根据两个可报告营业部门报告其财务结果。

消费支付-消费支付部门提供支付处理解决方案（包括借记卡和信用卡处理、自动清算机（“ACH”）处理和其他电子支付接受解决方案以及REPAY的贷款发放产品），使REPAY的客户能够向消费者收款和发放基金，包括其清算和结算解决方案（“RCS”）。 RCS是REPAY的专有清算和结算平台，可通过该平台向其他ISO和支付促进者推广可定制的支付处理方案。消费支付部门服务的战略垂直市场主要包括个人贷款，汽车贷款，应收账款管理，信用社，抵押贷款服务，消费者医疗保健和多元化零售。

业务支付-业务支付部门提供支付处理解决方案（包括应付款自动化、借记卡和信用卡处理、虚拟信用卡处理、ACH处理和其他电子支付接受解决方案），使REPAY的客户能够向其他企业收款或发送基金。业务支付部门内主要服务于以下战略垂直市场：零售汽车，教育，现场服务，政府和市政局，医疗保健，媒体，业主协会管理和酒店业。

部门收入，毛利润和毛利率

截至2021年3月31日的三个月

（千美元）

2024

2023

% 变化

营业收入

消费支付

$

76,136

$

69,940

9%

业务支付

9,677

8,675

12%

消除互段收入

（5,093

)

（4,078

)

总收入

$

80,720

$

74,537

8%

毛利润 (1)

消费支出

$

59,591

$

54,625

9%

业务支出

7,047

6,025

17%

消除部门间营业收入

(5,093

)

(4,078

)

总毛利润

$

61,545

$

56,572

9%

总毛利润率 (2)

76%

76%

(1)
毛利润代表营业收入减去服务成本（不包括折旧和摊销费用）
(2)
毛利率代表总毛利润/营业收入

2024展望

“我们在2024年开局良好，因此我们确认了我们的2024年前景，”REPAY的CFO Tim Murphy说。 “我们对我们的Q1执行情况感到满意，并继续预计调整后的EBITDA增长快于毛利润。正如我们Q1的结果所表明的那样，我们计划减少总CAPEX支出，这让我们有信心在整个2024年加速自由现金流的转换。”

REPAY重申了其先前提供的全年2024年展望，如下所示。

2024全年展望

营业收入

$314 - 320百万

毛利润

$245 - 250百万美元

调整后的EBITDA

$139 - 142百万美元

自由现金流换算

~60%

REPAY未提供向最相似的GAAP财务指标的预测性非GAAP财务措施的定量对比，例如2024年预测的调整后的EBITDA和自由现金流转化率，因为未来的不确定性可能对这些计算产生重大影响，未能在不合理的努力下可靠地预测或估计这些相关成份。提供它们可能意味着一定程度的精度会令人困惑或有误导性。

电话会议

REPAY将于2024年5月9日（星期三）下午5:00（美国东部时间）举行电话会议，讨论第一季度财务业绩。主持电话会议的是John Morris首席执行官和CFO Tim Murphy。电话会议将通过REPAY的投资者关系网站https://investors.repay.com/investor-relations直播。还可以通过拨打（877）407-3982或国际拨打（201）493-6780来实时访问会议电话。通话后一小时将提供回放，并可通过拨打（844）512-2921或国际拨打（412）317-6671进行访问，会议ID为13745435。回放将在https://investors.repay.com/investor-relations上提供。

非依照普遍公认会计准则的财务措施

此报告包括管理层用于评估公司经营业务、衡量绩效和做出战略决策的某些非GAAP财务措施。调整后的EBITDA是一项非GAAP财务措施，表示在扣除某些被认为不属于正常营业支出、非现金支出和/或非周期性支出的某些费用（例如业务处置损失、资产和负债非现金公允价值变动、股份作为补偿措施的费用、交易费用、重组和其他战略活动费用和其他非周期性费用）之前的净利润，调整支出之前的利润、税务支出和折旧及摊销。调整后的净收益是一项非GAAP财务指标，表示在扣除收购相关无形资产的摊销前的净收益之前，将某些被认为不属于正常经营支出、业务处置损失、非现金支出和/或非周期性支出的其他费用加回来（例如资产和负债项非现金公允价值变动、作为补偿措施的股份费用、交易费用、重组和其他战略倡议费用、其他非周期性费用、非现金利息费用，以及这些调整所带来的税收影响）。对于所有收购相关的无形资产，调整后的净收益是调整的，因为这些金额在金额和频率上不一致，并且受收购的时间和/或规模的显着影响。管理层认为，调整收购相关的无形资产摊销可以补充GAAP财务指标，因为它可以增加经营绩效的可比性。尽管REPAY将收购相关无形资产的摊销从其的非GAAP费用中排除，但管理层认为，对于投资者来说，理解这样的无形资产是作为购买会计记录的一部分，对营收的产生起到了贡献是很重要的。调整后的净收益每股是一项非GAAP财务措施，表示调整后的净收益除以加权平均每股普通股的发行股份数（按当时的转换比例计算，在未来可以换股为普通股的class A股份不包括在内），分别为2024年3月31日及2023年3月31日（不包括股份的失效）而言。经有机毛利润增长是一项非GAAP财务措施，代表排除适用前期或任何随后期间所进行的收购和剥离所增加的非增量毛利率比率的毛利增长的同比增长率。自由现金流是一项非GAAP财务措施，代表营业活动净现金流减去总资本支出。自由现金流换算表示自由现金流除以调整后的EBITDA。REPAY认为，调整后的EBITDA、调整后的净收益、调整后的净收益每股、有机毛利润增长、自由现金流和自由现金流换算提供了有用信息，使投资者和其他人能够理解和评估其经营业绩。但是，这些非GAAP财务措施不是按照GAAP计算的财务措施，不应视为净收益、营业利润、营业活动现金流或按照GAAP计算的任何其他营业绩效指标的替代品。在使用这些非GAAP财务措施分析REPAY的业务时，存在重大局限性，因为这些计算是基于管理层对投资者可能会发现重要的事件和情况的性质和分类的主观确定而进行的。此外，尽管该行业的其他公司可能报告标题为相同或类似的指标，但这些非GAAP财务指标的计算可能与REPAY计算其非GAAP财务指标的方式不同，从而降低了它们作为比较指标的整体实用性。因为这些局限性，您应该将REPAY的非GAAP财务措施与其他财务业绩措施（包括净收益、营业活动现金流以及按照GAAP计算的其他财务结果）一起考虑。

此表格显示了'2024年一季度美国国内股票：RYAP'的详细信息。

前瞻性声明

本次通信包含《1995年私人证券诉讼改革法案》规定的“前瞻性陈述”。此类陈述包括但不限于关于未来财务和运营结果、REPAY的计划、目标、对未来营运、产品和服务的期望和意图的陈述；和使用“指导方针”、“可能导致”的陈述，或以类似含义的其他词语表达的陈述。“前瞻性陈述”包括但不限于REPAY的2024年展望和其他财务指引、REPAY产品提供的预期需求，包括进一步采用电子付款选项以及关于REPAY市场和增长机会的陈述，以及REPAY的业务战略和管理层为未来经营所制定的计划和目标。此类前瞻性陈述基于REPAY管理层的当前信念和期望，并且本质上受到重大的商业、经济和竞争性的不确定性和不可控性的影响和制约，其中许多因素难以预测并且通常超出REPAY的控制范围。

除REPAY在美国证券交易委员会提交的报告中披露的因素外，包括其2023年12月31日的年度报告和随后的10-Q以及在本通信中的其他证明，以下因素可能导致实际结果和事件的时间与预期结果或其他预期表述不一致：经济环境和政治风险对消费者贷款市场、应收账款管理行业和消费者和商业支出的影响，包括对金融机构的破产或其他不利事件的影响，通货膨胀压力，经济放缓或衰退; REPAY参与的支付处理市场的变化，包括其竞争环境、技术进化或监管变化; REPAY的目标垂直市场的变化，包括适用于REPAY客户的管辖环境;保留、开发和聘请关键人员的能力;与支付生态系统中的REPAY的关系相关的风险; RE从业务策略、并购认可和执行方面可能存在的风险;与数据安全相关的风险;适用于REPAY的会计政策发生变化的风险;以及REPAY可能无法保持有效的内部控制的风险。

实际结果、表现或成就可能与任何预测和前瞻性陈述以及这些前瞻性陈述基于的假设可能产生重大差异，甚至是负面的。无法保证本文所含数据反映未来绩效的任何程度。您被警告不要将前瞻性陈述作为未来业绩的预测因素。所有在此处列出的信息只有在REPAY或其他人的情况下的日期（以下称“REPAY信息”）或该信息的日期（以下称“其他信息”）才适用，REPAY不担保更新任何前瞻性陈述以反映此通信日期之后的发生事件或变化的意图或义务。关于REPAY行业和终端市场的预测和估计是基于其认为可靠的来源，但是不能保证这些预测和估计完全准确。图例、预测和估计的数字仅用于说明目的，不构成预测，也可能不反映实际结果。

REPAY简介

关于REPAY

REPAY提供集成支付处理解决方案，针对具有特定交易处理需求的垂直行业。REPAY的专有集成支付技术平台为客户减少了电子支付的复杂性，同时提高了消费者和企业的整体体验。

联系方式

REPAY的投资者关系联系方式：

ir@repay.com

REPAY的媒体关系联系方式：

Kristen Hoyman

(404) 637-1665

khoyman@repay.com

未经审计的简明合并利润表

截至3月31日的三个月

（以千美元为单位，除每股数据外)

2024

2023

营业收入

$

80,720

$

74,537

营业费用

服务业成本（排除独立显示的折旧和摊销）

19,175

17,965

销售、一般及行政费用

37,021

38,518

折旧和摊销

27,028

26,140

业务处置损失

—

9,878

营业费用总计

83,224

92,501

经营亏损

（2,504

)

(17,964

)

其他费用收益

利息收益（费用），净额

380

(923

)

应税待退税项公允价值变动

(2,913

)

(4,538

)

其他（损失）收入，净额

（26

)

（150

)

其他收入（支出）合计

(2,559

)

(5,611

)

税前亏损

(5,063

)

(23,575

)

所得税费用

(302

)

(4,357

)

净亏损

$

(5,365

)

$

(27,932

)

归属于少数股东的净亏损

（153）

)

(1,540

)

公司净亏损

$

(5,212

)

$

(26,392

)

基本和摊薄每股A类普通股的加权平均股数

91,218,208

88,615,760

每个A类股份的基本和稀释损失

$

(0.06

)

$

（0.30

)

压缩合并资产负债表

（以千美元计）

2024年3月31日（未经审计）

2023年12月31日

资产

现金及现金等价物

$

128,318

$

118,096

应收账款

39,984

36,017

预付费用和其他

15,727

15,209

总流动资产

184,029

169,322

物业、厂房和设备，净值

2,642

3,133

受限现金

26,512

26,049

无形资产，净值

431,734

447,141

商誉

716,793

716,793

经营租赁使用权资产，净值

5,939

8,023

递延所得税资产

146,571

146,872

其他

2,500

2,500

非流动资产总额

1,332,691

1,350,511

总资产

$

1,516,720

$

1,519,833

负债

应付账款

$

23,709

$

22,030

应计费用

27,924

32,906

当前经营租赁负债

1,241

1,629

应收税款协议（流动）

—

580

其他流动负债

549

318

流动负债合计

53,423

57,463

长期债务

434,877

434,166

非流动工程租赁负债

5,435

7,247

应收税款协议净额（非流动）

191,244

188,331

其他负债

2,443

1,838

非流动负债合计

633,999

631,582

负债合计

$

687,422

$

689,045

承诺和 contingencies

股东权益

A类普通股，面额0.0001美元，授权股票数量为20亿股，截至2024年3月31日发行股票9291,0302股，尚有9149,3792股流通；截至2023年12月31日发行股票9222,0494股，尚有9080,3984股流通。

9

9

V类普通股，面额0.0001美元，授权股票数量为1000股，截至2024年3月31日和12月31日已发行股票100股，且均有流通。

—

—

库藏股，截至2024年3月31日和12月31日数量均为1,416,510股。

(12,528

)

(12,528

)

额外实收资本

1,155,215

1,151,324

累积赤字

(328,882

)

(323,670

)

共计股东权益

$

813,814

$

815,135

非控股权益

15,484

15,653

股东权益总计

829,298

830,788

负债和股东权益总额

$

1,516,720

$

1,519,833

简明的综合现金流量表

(未经审计)

截至2021年3月31日的三个月

（以千美元计）

2024

2023

经营活动现金流

净亏损

$

(5,365

)

$

（27,932

)

调整使净损失转化为经营活动产生的现金流量：

折旧和摊销

27,028

26,140

以股票为基础的补偿

6,282

4,054

债务发行成本摊销

712

712

业务出售损失

—

9,878

税项应收协议责任公允价值变动

2,913

4,538

递延所得税费用

302

4,357

应收账款变动

（3,967

)

（2,541

)

预付费用及其他变动

（520

)

3,921

经营租赁资产ROU变动

2,084

270

应付账款变动

1,679

（916

)

关联方应付账款变动

—

435

应计费用和其他开多的变动

（4,982

)

（1,716

)

营业租赁负债变动量

（2,201

)

(264

)

其他负债的变动

836

（105

)

经营活动产生的现金流量净额

24,801

20,831

投资活动现金流量

购买固定资产

(87

)

（528

)

已资本化的软件开发成本

（11,042

)

（13,201

)

出售业务获得的净现金

—

40,423

投资活动产生的净现金流量

（11,129

)

26,694

筹资活动现金流量

偿还长期债务

—

（20,000

)

股权激励计划下实配股份产生的税款

（2,407

)

（1,205

)

向成员分配款项

—

（54

)

支付应纳税款协议

(580

)

—

支付取得日期公允价值的相关待偿义务负债

—

(1,000

)

筹集资金净额

(2,987

)

(22,259

)

现金、现金等价物和受限制的现金的增加

10,685

25,266

期初现金、现金等价物及受限制的现金余额

$

144,145

$

93,563

期末现金、现金等价物及受限制的现金余额

$

154,830

$

118,829

现金流量补充披露

年内支付的现金:

利息

$

200

$

449

GAAP净利润与非GAAP调整后EBITDA的调节表

截至2024年3月31日和2023年3月31日三个月结束的

(未经审计)

2021年3月31日结束的

（以千美元为单位）

2024

2023

营业收入

$

80,720

$

74,537

营业费用

服务业成本（不包括分别列示的折旧和摊销费用）19,175

$

37,021

$

17,965

销售、一般及行政费用

38,518

27,028

折旧和摊销

业务处置损失9,878

26,140

83,224

—

92,501

营业费用总计

$

(2,504

$

(17,964

经营亏损

$

(923

)

$

税务应收负债公允价值变动(2,913

)

其他费用收益

利息收益（费用），净额

380

(4,538

)

其他（亏损）收入净额(2,559

(5,611

)

(4,538

)

其他(损失)收入，净额

（26

)

（150

)

其他收入（支出）合计

(2,559

)

(5,611

)

税前亏损

(5,063

)

(23,575

)

所得税费用

(302

)

(4,357

)

净亏损

$

(5,365

)

$

(27,932

)

添加：

利息支出（收入），净额

(380

)

923

折旧和摊销（a）

27,028

26,140

所得税费用

302

4,357

EBITDA

$

21,585

$

3,488

业务处置损失（b）

—

9,878

资产和负债的非现金公允价值变动（c）

2,913

4,538

基于股份的补偿费用（d）

6,923

4,054

交易费用（e）

677

5,997

重组和其他战略举措成本（f）

2,184

1,411

其他非经常性费用（g）

1,231

1,572

调整后的EBITDA

$

35,513

$

30,938

GAAP净利润和非GAAP调整后的净利润调节

截至2024年3月31日和2023年3月31日三个月为一个周期

（未经审核）

截至3月31日的三个月

（以千美元为单位）

2024

2023

营业收入

$

80,720

$

74,537

营业费用

服务业成本（不包括独立于下列折旧和摊销之外的）

$

19,175

$

17,965

销售、一般及行政费用

37,021

38,518

折旧和摊销

27,028

26,140

业务出售损失

—

9,878

营业费用总计

$

83,224

$

92,501

经营亏损

$

（2,504

)

$

（17,964

)

利息收益（费用），净额

380

（923

)

税收应收负债公允价值变动

（2,913

)

（4,538

)

其他（亏损）收入，净额

（26

)

（150

)

其他收入（支出）合计

（2,559

)

（5,611

)

税前亏损

（5,063

)

（23,575

)

所得税费用

（302

)

（4,357

)

净亏损

$

(5,365

)

$

（27,932

)

添加：

收购相关无形资产的摊销（h）

19,736

19,924

业务处置损失（b）

—

9,878

非现金资产和负债公允价值变动（c）

2,913

4,538

股权补偿支出（d）

6,923

4,054

交易费用（e）

677

5,997

重组和其他战略举措成本（f）

2,184

1,411

其他非重复性费用（g）

1,231

1,572

非现金利息费用（i）

712

712

按有效税率计算的对数

（6,633）

)

（961）

)

调整后的净利润

$

22,378

$

19,193

普通A类股股票流通数量（按换股比率计算）（k）

97,062,303

96,481,208

每股调整后净收益

$

0.23

$

0.20

经营性现金流量与自由现金流量调节

2024年和2023年三个月结束的现金流量表

（未经审核）

截至2022年3月31日的第三个月

（以千万美元计）

2024

2023

经营活动产生的现金流量净额

$

24,801

$

20,831

资本支出

购买固定资产支付的现金

(87

)

（528）

)

已资本化的软件开发成本

（11,042）

)

（13,201）

)

总资本支出

(11,129

)

(13,729

)

自由现金流

$

13,672

$

7,102

自由现金流转换

38

%

23

%

按业务段将毛利润增长与有机毛利润增长进行调和

针对2024年3月31日和2023年三个月末的相对变化

(未经审计)

消费者支付

业务支付

总费用

毛利润增长

9

%

17

%

9

%

减：收购和处置所致的增长

(2

%)

—

(2

%)

有机毛利润增长（l）

11

%

17

%

11

%

（a）
有关摊销和折旧费用的详细信息，请参见脚注（h）。
（b）
反映了与Blue Cow处置有关的承认损失。
（c）
反映了管理层关于涉税协议赔偿负债公允价值估计变化的变更。
(d)
代表与股权报酬计划有关的补偿费用。
(e)
主要包括（i）2024年3月31日的商业服务费用是在前期交易中发生的，以及（ii）2023年3月31日的商业服务费用和与Blue Cow Software处置相关的其他费用以及（i）2024年3月31日的商业服务费用是在前期交易中发生的，以及（ii）2023年3月31日的商业服务费用和与Blue Cow Software处置相关的其他费用。
(f)
反映了与运营重组、处理服务相关的咨询费用以及其他业务提高相关的重组和并购活动等非常规行业费用，在2024年3月31日和2023年的三个月不在日常业务范畴内。
(g)
针对2024年3月31日和2023年的三个月，反映了非重复的法律和诉讼费用、向第三方支付与人员有关的费用以及加盟税和其他非收入税的账款。针对2023年的三个月，反映了与人员的大规模扩张以及向某些合作伙伴进行一次性支付有关的非重复费用。
(h)
针对2024年3月31日和2023年的三个月，反映了通过Thunder Bridge的业务组合获得的客户关系、不竞协议、软件和渠道关系无形资产以及通过REPAY对TriSource Solutions、APS支付、Ventanex、cPayPlus、CPS支付、BillingTree、Kontrol Payables 和Payix进行收购获取的客户关系、不竞协议和软件无形资产的摊销。该调整不包括其他在业务常规流程中获得的无形资产的摊销，如内部开发软件和购买软件。

请查看下面的附加信息以进行摊销费用的分析：

截至3月31日的三个月：

（以千美元为单位）

2024

2023

收购相关的无形资产：

$

19,736

$

19,924

软件

6,713

5,475

摊销

$

26,449

$

25,399

折旧费用

579

741

总折旧和摊销（1）：

$

27,028

$

26,140

(1)
调整后的净利润调整为排除所有收购相关无形资产的摊销，因为这类金额在数量和频率上不一致，并且受到收购时间和/或规模的显著影响（请参见上面所述的净收入与调整后净收入的对应调整）。管理层认为，调整收购相关无形资产的摊销有助于补充GAAP财务指标，因为它允许更好地比较营业业绩。尽管REPAY将收购相关无形资产的摊销排除在其非GAAP费用之外，但管理层认为，投资者了解这些无形资产被记录为购买会计的一部分并为营收的产生做出贡献是重要的。与过去收购有关的无形资产的摊销将在未来的期间内再次发生，直到这些无形资产完全摊销为止。任何未来的收购可能导致额外无形资产的摊销。

（i）
表示非现金推迟发行债务成本的摊销。
“Closing”在第2.8条中所指；
代表与上述调整相关的假设所得税调整影响。
(k)
代表三个月截至2024年3月31日和2023年的普通A类股按照转换的基础加权平均股数（假设已转换为未来合并的REPAY持股单位）。这些数字不包括公司可转换的2026年到期的可转换高级票据所转换为的任何股票。请参见下面每个相应期间基本加权平均股数转换为非GAAP按转换为基础的A类普通股的股票总数的调和表。

截至3月31日的三个月：

2024

2023

基本加权平均流通A类普通股数：

91,218,208

88,615,760

加：非控股权益

可转换为A类普通股的未来合并REPAY单位的加权平均持股量

5,844,095

7,865,448

以转换基础计算的A类普通股的流通股

97,062,303

96,481,208

“commercially reasonable efforts”或“reasonable commercial efforts”，对于任何一方而言，意味着该方在符合商业实践，不支付或承担任何实质性的责任或义务的情况下采取其合理努力；
表示除适用前期作出的收购和处置所增量之毛利润以外的同比增长，或任何后续期间。