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and OfficerMemberSRT：最小成员数美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-01-012023-12-310001166003XPO：Employee and OfficerMemberSRT：最大成员数美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-01-012023-12-310001166003SRT：董事成员美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-01-012023-12-310001166003美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-01-012023-12-310001166003美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-12-310001166003美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001166003美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-12-310001166003Xpo:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2022-12-310001166003美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-12-310001166003Xpo:PerformanceBasedRestrictedStockUnitsMember2023-12-310001166003Xpo:RestrictedStockUnitsSubjectToServiceandPerformanceConditionsMember2023-12-310001166003Xpo:PerformancebasedRestrictedStockUnitsSubjectToServiceMarketandPerformanceBasedConditionsMember2023-12-310001166003Xpo:RestrictedStockUnitsSubjectToServiceAndMarketConditionsMember2023-12-310001166003Xpo:RestrictedStockUnitsandPerformancebasedRestrictedStockUnitsMember2023-12-310001166003Xpo:RestrictedStockUnitsandPerformancebasedRestrictedStockUnitsMember2023-01-012023-12-310001166003美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员2023-12-310001166003美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员2022-12-310001166003美国-GAAP：国内/地区成员2023-12-310001166003美国-GAAP：国内/地区成员2022-12-310001166003美国-公认会计准则：外国成员2023-12-310001166003美国-公认会计准则：外国成员2022-12-310001166003Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-12-310001166003Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-01-012023-12-310001166003Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-12-310001166003Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310001166003Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-012022-12-310001166003Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310001166003Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-310001166003XPO：InsuranceContributionLitigationMember2012-04-012012-04-30XPO：索赔人00011660032023-01-012023-03-3100011660032023-04-012023-06-3000011660032023-07-012023-09-3000011660032023-10-012023-12-3100011660032022-01-012022-03-3100011660032022-04-012022-06-3000011660032022-07-012022-09-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_______________________________________________________
表格10-K
_______________________________________________________
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：001-32172
_______________________________________________________
XPO公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_______________________________________________________
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 03-0450326 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | | (税务局雇主
识别号码) |
| 美国五巷 | | |
| 格林威治， | CT | | 06831 |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号(855) 976-6951
_______________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股票面价值0.001美元 | | XPO | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
_______________________________________________________
(班级名称)
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒不是的。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是的。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是的。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | |
| 非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的报告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ 不是 ☒
登记人的非关联公司持有的登记人普通股的总市值为#美元。6.7截至2023年6月30日，基于该日普通股收盘价。
截至2024年2月1日，已有 116,112,873为注册人的普通股，面值为每股0.001美元，已发行。
以引用方式并入的文件
注册人委托声明的指定部分将根据第14 A条与注册人2024年股东年度会议相关的规定向美国证券交易委员会提交（“委托声明”），并通过引用纳入本年度报告的第三部分10-K表格（“年度报告”）。除本年度报告中专门引用的信息外，委托声明不被视为作为本年度报告的一部分提交。
XPO，Inc.
表格10-K的年报
截至2023年12月31日止的年度
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分 | 页码 |
| 项目1 | 业务 | 4 |
| 第1A项 | 风险因素 | 15 |
| 项目1B | 未解决的员工意见 | 28 |
| 项目1C | 网络安全 | 29 |
| 项目2 | 属性 | 30 |
| 第3项 | 法律诉讼 | 30 |
| 项目4 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
| 第II部 | |
| 第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 30 |
| 项目6 | [已保留] | 31 |
| 第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
| 第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
| 项目8 | 财务报表和补充数据 | 49 |
| 项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 96 |
| 第9A项 | 控制和程序 | 96 |
| 项目9B | 其他信息 | 96 |
| 项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 97 |
| 第三部分 | |
| 第10项 | 董事、高管与公司治理 | 98 |
| 项目11 | 高管薪酬 | 98 |
| 项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 98 |
| 第13项 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 98 |
| 项目14 | 首席会计师费用及服务 | 98 |
| 第四部分 | |
| 项目15 | 展示和财务报表明细表 | 99 |
| 项目16 | 表格10-K摘要 | 106 |
| 签名 | 107 |
第一部分
在本年度报告中，“我们”、“XPO，Inc.”、“XPO”和“本公司”均指XPO，Inc.及其合并子公司，除非上下文另有规定。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本年度报告以及我们不时作出的其他书面报告和口头声明包含符合修订后的1933年《证券法》(以下简称《证券法》)第27A节和经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)第21E条的前瞻性表述。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述，或可能被视为前瞻性陈述。在某些情况下，可以通过使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，例如“预期”、“估计”、“相信”、“继续”、“可能”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“应该”、“将会”、“预期”、“目标”、“预测”、“预测”、“目标”、“指导”、“展望”、““努力”、“目标”、“轨迹”或这些术语或其他可比术语的否定。然而，没有这些话并不意味着这些声明不具有前瞻性。这些前瞻性陈述是基于公司根据其经验和对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及它认为在这种情况下合适的其他因素而做出的某些假设和分析。这些前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会导致未来的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述明示或暗示的预期未来结果、活动水平、业绩或成就大不相同。可能导致或促成重大差异的因素包括下文讨论的因素以及公司提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)的其他文件中讨论的风险。本年度报告中提出的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制，不能保证公司预期的实际结果或发展将会实现，或者即使实际实现，也不能保证它们将对公司或其业务或运营产生预期的后果或影响。以下讨论应与本年度报告中其他部分包括的公司经审计的综合财务报表及其相关附注一起阅读。本年度报告中陈述的前瞻性陈述仅在本报告发布之日发表，我们不承担任何义务更新前瞻性陈述，以反映后续事件或情况、预期的变化或意外事件的发生，除非法律要求。
项目1.合作伙伴关系生意场
公司概述
XPO，Inc.及其子公司是领先的货运服务提供商，拥有公司特有的价值创造途径。我们使用我们的专有技术在北美和欧洲的客户供应链中高效地运输货物。截至2023年12月31日，我们在17个国家和地区拥有约38,000名员工和596个办事处，为约52,000名客户提供服务。
我们公司有两个可报告的部门：北美低于卡车(LTL)，我们业务的最大组成部分，以及欧洲运输。
北美LTL细分市场
北美的LTL是一个为经济提供关键服务的基础性行业，具有有利的定价动态和既定的竞争格局。XPO是北美最大的LTL网络之一，在美国市场的占有率约为8%，预计2022年将达到590亿美元。
我们为北美约31,000名托运人提供关键的地理密度以及覆盖美国约99%的邮政编码以及墨西哥、加拿大和加勒比海地区的国内和跨境服务。我们的运力和覆盖范围使我们能够有效地管理大量货运量，并平衡我们的网络，以利用固定成本。2023年全年，我们的卡车司机、服务中心团队和销售专业人员组成的以客户为中心的组织通力合作，通过我们的网络将约180亿磅的货物运往目的地。
重要的是，我们的LTL业务历史上产生了高投资资本回报和强劲的自由现金流。这支持我们在人员、网络容量和专有技术方面的持续投资。我们针对特定目标管理业务，例如准时交货和无损货运的高客户服务分数、线途运输的最佳来源，以及在具有长期需求的战略市场中扩大我们的服务中心足迹。自2021年第四季度实施LTL 2.0增长计划以来，我们通过有机扩展为我们的网络增加了551个净新门户。2023年12月，我们完成了对之前由黄色公司运营的28个服务中心的收购(“黄色资产收购”)，相当于大约2900扇门。
此外，在2023年，我们继续推进一系列针对XPO的倡议，这些倡议在很大程度上独立于宏观经济环境。我们在自己的拖车制造厂生产了6,400多辆拖车，超过了我们超过6,000辆拖车的目标，并继续投资于130所商业驾驶学校的司机培训。我们的内部拖车制造和驾驶学校是自力更生能力的例子，这些能力对我们具有竞争优势，特别是在行业条件使我们难以采购设备或司机的情况下。
具体到我们的技术，我们相信我们有很大的机会通过创新推动我们的LTL网络进一步增长和盈利。有关更多信息，请参阅下面的“专有技术和知识产权”。
欧洲运输部门
XPO拥有独特的泛欧洲运输平台，在关键地区处于领先地位：我们是法国排名第一的整车经纪商和第一大托盘网络(LTL)供应商；在伊比利亚(西班牙和葡萄牙)排名第一的整车经纪商和排名第一的LTL供应商；以及英国的顶级专用卡车供应商，我们在英国也拥有最大的单一所有者LTL网络。我们为消费者、贸易和工业市场的广泛客户群提供服务，其中包括许多与我们有长期合作关系的行业领导者。
我们在欧洲的货运服务范围包括专用卡车、LTL、卡车经纪、管理运输、最后一英里、货运代理，以及越来越多的多式联运解决方案，例如我们根据客户需求量身定做的公路-铁路和公路-短途海运组合。我们的运营商使用我们的专有技术在我们在欧洲的数字生态系统内管理这些服务。
战略发展
2023年是XPO在北美单独作为基于资产的LTL服务提供商运营的第一个全年，此前我们宣布完成了战略计划的三个关键部分：分别于2022年11月和2021年8月剥离RXO，Inc.和GXO物流公司；以及于2022年3月出售我们的北美多式联运业务。
2023年12月20日，我们收购了之前由Huang Corporation运营的28个美国LTL服务中心。根据这笔交易，我们购买了26个服务中心，并承担了其他两个地点的现有租约。这是对资产的战略性收购，符合我们投资扩大LTL网络容量的承诺。
我们的董事会此前已批准剥离我们的欧洲业务。不能保证资产剥离会发生，也不能保证交易的条款或时机。
专有技术与知识产权
我们为客户提供优质服务的方式之一是用技术增强员工的能力。我们的行业正在发展，客户希望通过与投资于创新的可靠服务提供商建立关系来降低供应链风险。
我们在云上构建了一个高度可扩展的生态系统，在我们的运营足迹中一致地部署我们的软件。在我们的北美LTL业务中，我们的技术水平对我们的成功至关重要；它优化了我们提供的服务的主要组成部分--线路运输、提货和送货以及定价。一个LTL
我们这种规模的网络在任何给定的时间都有数十万项活动正在进行，所有这些活动都是通过我们的技术进行管理的。2023年，我们运送了大约180亿磅的货物8.03亿英里，其中包括平均每天260万英里的直线运输货运。
有了智能路线建设，我们可以减少我们的线路运输网络中的空载里程，提高载客率，减少货物损坏。我们专有的旁路模型提供建议，以提高拖车利用率，吸收大量数据，并考虑到数量、密度和货运维度。我们使用我们的实时可视化工具通过收货和送货来降低成本，并开发了一个强大的定价平台，用于合同客户管理和本地客户的自动动态定价。
XPO智能®是我们专有的智能工具和分析套件，可以逐个站点进行自我调整，以提高LTL服务中心运营的生产力。我们的软件融合了动态数据科学、预测分析和机器学习，以帮助我们的经理进行工作流程决策。我们使用XPO Smart®以安全、纪律和具有成本效益的方式改善我们的劳动力。
XPO连接®是我们用于运输采购的全自动化、基于云的数字平台，供我们的欧洲业务使用-它包括我们的货运优化器系统、托运人界面、定价引擎、承运人界面和我们面向承运人的Drive XPO®移动应用程序。当我们在欧洲的客户有货物要运输时，XPO Connect®会与最佳运输提供商一起跟踪从端到端的货运活动，为我们赢得客户忠诚度和份额提供了关键杠杆。
“XPO”商标、服务标志和商号对我们的业务至关重要，对我们的成功至关重要。XPO、XPO Smart、XPO Connect和Your Freight First等是已在美国专利商标局备案注册或申请的商标和服务标志。我们相信这些商标、服务标志和商号是我们营销战略的重要组成部分，并寻求保护那些与我们的业务相关的专有标志和商号。对于一些商标，我们也已经或正在寻求在某些其他国家注册。
环境信息
我们的创新战略专注于提供高效的供应链服务，利用自动化和数据科学为我们的股东和客户创造价值。我们使用我们的专有技术提供可靠的货运服务，并最大限度地利用公司内部的资源。
对于我们的许多客户来说，他们业务的运输需求占他们二氧化碳排放量的很大一部分。我们的技术可以以更环保、更安全、更高效和更具成本效益的方式协调客户商品的流动。我们在这方面的一些关键优先事项是优化卡车和拖车能力的利用，投资于现代化、节能型车队，简化本地和直运货流，并培训我们的司机使用环保技术。
运输舰队
我们在公司范围内正在进行的车队计划包括对拖拉机和拖车进行现代化改造；在可行的情况下部署更清洁的燃料，如天然气、生物柴油、沼气和电力；扩大我们对数据和分析的使用，以提高路线、装载和处理货物的效率；以及探索对环境影响较小的替代车辆的商业可行性。
新冠肺炎带来了供应链挑战，暂时扰乱了整个行业老式LTL拖拉机的淘汰。现在，新设备更容易获得，我们将继续投资于配备15升发动机的拖拉机和自动变速器，以提高可靠性和燃油经济性，同时降低排放和延长发动机寿命。2024年，我们打算为我们的北美LTL网络购买大约2,000台新的LTL拖拉机。
在欧洲，我们的柴油公路车队超过97%符合欧6标准，我们拥有一支由230多辆天然气驱动的卡车车队，为法国、英国、西班牙和葡萄牙的客户提供服务。此外，我们还有环保车队倡议，从西班牙政府批准的巨型卡车，它可以
用更少的行程运输更多的货物，转而使用全电动汽车，以实现特定的“最后一英里”送货上门。我们还在测试双挂车的使用，与使用传统卡车进行相同货物运输相比，这种车辆有可能减少二氧化碳排放。
电动汽车在商业交通应用中显示出作为柴油替代品的前景，特别是在城市地区。我们的车队专家正在与更大的电动卡车制造商合作，我们已经完成了两个试点项目，以促进我们对这些车辆的商业可行性的了解。在美国，我们已经订购了六辆全电动卡车部署在加利福尼亚州，我们宣布了一项协议，将在法国购买100多辆全电动卡车，并正在我们的设施中安装80多个充电站。
设施
我们在循环经济方面的专业知识帮助我们不断改善我们设施的生态形象。我们正在采取行动，在我们的建筑中安装LED照明，重复使用托盘，适当大小的包装，并在我们的运营中融入其他环境友好的做法。我们还通过在可行的情况下回收或重复使用材料来减少废物。
我们的战略
XPO的战略是利用我们的运输能力、组织优势和专有技术，帮助客户通过他们的供应链高效地运输货物。我们以技术创新、流程效率、成本效率和可靠结果的形式提供价值。我们的服务既高度响应客户的目标，例如随着时间的推移减少对环境的影响，又积极主动地识别潜在的改进。最重要的是，我们灌输了一种文化，将成功定义为对公司和客户互惠互利的结果。
2021年底，我们在北美推出了LTL 2.0增长计划，专注于创造价值的四大支柱：提供一流的客户服务、投资于增加容量和长期增强我们的网络、加速产量增长和推动成本效益。我们在2022年和2023年在这些倡议方面取得了相当大的进展，我们看到了我们计划的所有四个支柱都有进一步改进的巨大潜力：
•提供一流的服务。我们致力于通过将员工激励和责任与为客户提供切实的服务质量结果相结合，来建立优质服务组织。2023年，我们将第四季度的索赔比率从LTL 2.0发布时的1.2%提高到0.3%，全年按时业绩同比提高了8%。我们通过对员工培训计划、最先进的设备和技术改进的持续投资来支持我们的团队，以提高服务质量和生产率。
•长期投资网络容量。我们正在通过节能拖拉机和内部拖车制造来扩大我们的线路运输车队，并在运力有限的市场上增加新的车门。自LTL 2.0推出以来，我们已经增加了11,000多辆拖车-包括2023年的6,400多辆-以及通过有机扩展增加了2,400多辆拖拉机和551个净新门。2023年年底，拖拉机的平均使用年限为5.0岁，而2022年年底为5.9岁。这些投资加在一起，使我们能够运输更多的货物，同时改善服务并保持强大的网络流动性。不包括对黄色资产的收购，我们2023年超过三分之二的资本支出用于增加我们机队的能力。
•加快产量增长。我们专注于将卓越的客户服务作为我们提高产量的最有力杠杆，我们以每英担毛收入衡量，不包括燃油附加费。我们的服务改进，以及辅助服务和本地客户基础的扩大，加快了全年的收益增长，推动了与2022年相比4.9%的全年增长。
•提高成本效益。我们的目标是通过优化我们购买的运输、可变成本和管理费用来提高成本效率。2023年第四季度，我们降低了第三方采购成本
通过将外包线路运输里程数占总线路运输里程的百分比从LTL 2.0开始时的22.7%降低到19.6%，以及通过谈判降低我们外包里程的合同费率。我们预计，我们在扩展容量方面进行的投资将增强我们的网络流动性并推动生产率提高，从而加快成本效益。
客户和市场
我们为大约52,000家客户提供服务，客户规模从小型创业型企业到财富500强公司。我们的客户覆盖每个主要行业，使我们在工业和制造业、零售和电子商务、食品和饮料以及消费品等作为经济基础的垂直领域占有一席之地。我们的收入主要来自美国和欧洲-2023年，我们大约59%的收入来自美国，17%在法国，12%在英国，11%在欧洲其他地区。
我们客户基础的多样化将集中风险降至最低。在全球范围内，2023年来自我们前五大客户的总收入约占收入的7%，而我们最大的客户占收入的比例不到2%。在北美LTL，2023年来自前五大客户的总收入约占细分市场收入的8%，而我们最大的客户占收入的比例不到3%。
竞争
我们在竞争激烈的市场中运营，客户可以从许多具有不同价值主张的不同运输提供商中进行选择。我们在服务质量和可靠性、业务范围和规模、技术能力、专业知识和价格方面进行竞争。
我们在北美的竞争对手包括当地、地区和全国性的LTL航空公司，它们提供与我们相同的服务，如Old Dominion Freight Line和SAIA。我们在欧洲的竞争对手根据提供的服务类型而有所不同；例如，LTL运输与专用或中介整车运输或多式联运解决方案。由于我们市场的竞争性质，我们每天都在努力加强现有的业务关系并建立新的关系。
2023年，市场环境受到持续的货运衰退的严重阻碍，这继续影响着行业数量。2023年第三季度，北美全国性LTL供应商Huang Corporation停止运营并申请破产。一家主要竞争对手的退出暂时扰乱了行业的供需，并将更多货物转移到包括XPO在内的其他大型LTL承运人。
我们认为，我们已将XPO定位为受益于零售和工业经济的长期趋势，例如托运人在周期所有部分外包货运的趋势，以及某些行业更频繁地运送小于满载货物的货运量的趋势，我们正在进行的运力扩展将在市场状况改善时促进显著更多的货运。我们持续投资业务的能力是XPO令人信服的竞争优势，因为我们可以越来越多地为我们的客户提供他们重视的可靠的能力、技术解决方案和解决问题的专业知识。
监管
我们的业务受到美国和我们开展业务的其他国家的各种政府机构的监管和许可。当我们安排和/或与第三方运输供应商为我们的客户运输货物时，这些法规对我们产生了直接和间接的影响。
影响汽车承运人和运输经纪人的法规。在美国，我们作为汽车承运人和货运经纪商运营的子公司获得了美国交通部(DOT)下属的联邦汽车承运人安全管理局(FMCSA)的许可。我们在美国的汽车承运人子公司和与我们签约的第三方汽车承运人必须遵守交通部的安全和健身法规，包括但不限于与受控物质和酒精、服务时间合规、车辆维护、危险材料合规、驾驶员健康、不安全驾驶和最低保险要求有关的法规，以及使用安全衡量的合规安全责任(CSA)计划
该系统根据七类与安全相关的数据对汽车运营商进行排名，这些数据被称为行为分析和安全改进类别(“基本”)。
其他联邦和州机构，如美国环境保护局(EPA)、美国食品和药物管理局(FDA)、美国国土安全部(DHS)和加州空气资源委员会(CARB)也对我们的设备、运营和货物进行监管。2021年，CARB采用了更严格的标准来减少重型卡车的氮氧化物排放，并通过了法规，以加快加州向零排放中型和重型卡车的大规模过渡，包括我们在加州运营中使用的这类卡车。尽管CARB的高级清洁卡车法规和拟议的高级清洁车队法规可能允许公司寻求豁免或减免，但不能保证会从这两项法规中获得减免，而且目前几乎没有广泛可用的零排放汽车适合替代当前用于低于卡车载重的业务的技术。在我们运营的某些州和地方司法管辖区，我们还必须遵守各种车辆登记和许可要求，与我们签订合同的第三方运输提供商也是如此。在我们开展业务的外国司法管辖区，我们的业务受到适当的政府当局的监管。我们可能会受到新的或更具限制性的法规的约束，这些法规涉及排放、司机的服务小时数、车载操作报告、货物安全以及其他影响安全或操作方法的事项。监管要求和监管环境的变化可能会影响我们的业务或运输业的经济，因为要求改变运营做法，可能会影响运输服务的需求，并增加提供运输服务的成本。
环境法规。在我们运营的司法管辖区，我们受到各种环境法律和法规的约束。在美国，这些法律和法规涉及危险材料的运输、处理和处置、车辆排放、发动机空转、储油罐(燃料、机油、防冻剂和其他产品)和相关燃料泄漏和渗漏、暴雨水的排放和滞留以及其他环境问题。我们可能负责清理因我们的业务导致的任何泄漏或其他涉及危险材料的事件。过去，我们一直负责清理因交通意外或其他事件而导致的柴油溢出的费用，这些事件都没有对我们的业务或运营造成实质性影响。我们通常只运输评级为低至中等风险的危险材料，而且我们的总货物中只有一小部分含有危险材料。我们不知道任何现有的环境法律、法规或条件会合理地预期会对我们的业务、资本支出或经营业绩产生重大不利影响。然而，未来环境法律或法规的变化可能会影响我们的运营，并可能导致成本增加。
其他规定。我们受制于其他各种美国和外国法律和法规，包括但不限于《反海外腐败法》和其他反贿赂和反腐败法规，以及贸易合规法。我们还受州和美国联邦法律法规的约束，涉及由我们的子公司运输或储存的某些类型的货物，或根据政府合同或分包合同运输的货物。违规或不遵守规定可能会导致政府当局的巨额罚款，并对我们的声誉、运营和财务状况产生负面影响。
风险管理与保险
我们为商用汽车和卡车司机的责任、商业一般责任、货物法律责任、工人赔偿和雇主责任、保护伞和超额责任、网络风险和财产保险提供保险，包括保险限额、免赔额和自我保险留存水平，鉴于索赔的历史频率、严重性和时间的不同，我们认为这些保险是合理的。
季节性
我们在日历年度第一季度和第四季度的收入和盈利能力通常低于第二季度和第三季度。我们运输车队的生产率在冬季历来下降，就像整个行业一样，因为恶劣的天气阻碍了运营。此外，我们认为，我们的许多客户历史上第一季度发货量较少，部分原因是节后对其产品的需求较低。我们无法可靠地预测我们的历史收入和盈利趋势是否会在未来一段时间内继续出现。
人力资本管理
作为一家以人为本的公司，拥有强大的客户服务文化，我们成为首选雇主和首选商业伙伴的能力是交织在一起的。我们坚定不移地致力于营造一种工作场所文化，这种文化注重安全，重视员工的职业成长、敬业度以及具有竞争力的总薪酬和福利。这些以及我们文化的许多其他方面帮助我们吸引和留住高素质的人才到我们的组织。
我们的首席人力资源官(“CHRO”)主要负责我们的人力资本管理战略，包括招聘、发展、吸引和留住与我们有共同职业道德和价值观的员工。CHRO还负责员工薪酬和福利计划的设计。
除了我们的雇佣文化外，我们的成功还依赖于我们公司健全的治理结构、我们的商业道德准则以及我们对成为良好企业公民的重视。归根结底，我们的决定和行动都是以XPO的价值观为指导的--为客户实现卓越、安全、负责、始终改进、相互尊重，在各个方面都是世界级的。
员工基本概况
根据2023年12月31日的数据，XPO在17个国家和地区设有办事处，在北美约有23,300名员工，在欧洲约有14,300名员工，在亚洲有400名员工，另外还有约2,900名临时工。
按地理位置划分，我们全球约61%的员工在北美，38%在欧洲，1%在亚洲。根据工作描述，我们大约65%的员工是司机和码头工人，23%是运营和设施工人，其余的是支持人员和其他职位。在北美，我们大约85%的员工担任小时工，15%的员工担任受薪职位。
按性别划分，我们全球员工中约有14%是女性，如果不包括司机、码头工人和技术人员，这一比例将增加到37%。在北美，52%的专业管理职位由女性担任，比2022年增加了2.9%。
我们正在继续稳步发展，成为所有种族和背景的员工的首选雇主。2023年，我们新聘用的美国员工中有56%自认为是种族或种族多元化，比2022年增加了1.4%，约占我们美国员工总数的43%。这包括20%的自认为黑人或非裔美国人的美国员工，根据最新的人口普查数据，这一比例比美国人口高出8个百分点。
此外，我们继续扩大我们在中高级管理层(经理或主管及以上)的妇女和族裔或种族多元化雇员的渠道。在我们的总劳动力中，从2021年到2023年，担任管理职位的女性绝对人数累计增长了20%；同期，担任管理职位的种族或种族多元化员工的绝对人数累计增长了20%。2023年，种族或种族多元化的员工获得了34%的管理晋升，显著高于2022年的9%，并担任了17%的行政领导职位(副总裁及以上)、28%的专业管理职位和31%的运营管理职位。
XPO致力于对我们的员工队伍的构成保持透明。我们已经在我们的网站上公开披露了我们的2023年EEO-1报告，并预计在今年第二季度发布我们的2024年EEO-1报告。
截至2023年12月31日，我们在美国的员工中没有一名由工会代表，我们在欧洲的85%的员工通过集体谈判或类似协议得到了覆盖，这与我们2022年12月31日的立场一致。
在整个2023年，我们继续在员工直接沟通方面进行了大量投资，进行了季度和年度敬业度调查，并在我们的北美LTL网络中举行了大约8,000场圆桌讨论和安全与敬业度委员会会议。我们收到的员工反馈通常有助于推动新的举措，以加强我们尊重、欣赏和机会的文化。
健康与安全
我们员工的身体和精神安全是至高无上的，我们有许多协议来确保安全的工作环境。我们制定了我们的归零计划，通过教育、指导、沟通和在职培训来减少职业伤害和疾病，从而灌输意识并降低风险。当我们在全国范围内的LTL司机培训学校培训新的商业司机候选人时，这些优先事项也得到了强调，在这些学校，经验丰富的XPO司机教练加强了我们的安全文化。
作为归零之路的一部分，我们跟踪无事故里程，并表彰实现百万英里安全里程碑的XPO司机。截至2023年12月31日，超过2475名LTL司机已经实现了至少100万英里的安全无事故里程，其中194名司机将在2023年达到这一门槛。2022年，我们宣布了一项里程碑式的成就--我们团队中的一名司机--我们的第一个司机达到了400万英里的无事故里程，这是XPO历史上最高的司机安全记录。
除了身体健康，我们认为情绪健康是工作场所安全的重要组成部分。我们的商业道德准则要求对歧视、骚扰、报复、欺凌和其他不可接受的行为采取零容忍态度。我们希望我们的员工在工作中感到受欢迎，并为他们提供多种渠道来报告任何事件。这包括鼓励员工与任何主管、经理或人力资源团队成员交谈的开放政策，以及我们的道德点热线和匿名报告事件的网站。
我们认真评估新的计划，因为它们可用于支持我们员工的身心健康。在我们的2024年福利计划的开放登记期间，我们引入了虚拟物理治疗和“旅途中的身体检查”的新选项，并加强了专门针对精神健康的员工援助计划。
员工敬业度和发展
XPO管理层定期征求员工的反馈意见，以衡量我们的进展，评估满意度，并鼓励提出建设性的建议。每个季度，我们都会让我们的“有线”员工通过匿名在线满意度调查提交他们的意见。在美国，我们还对“无线”一线员工进行年度满意度调查，并定期举行圆桌会议和市政厅。根据员工反馈，我们在业务单位和设施级别制定行动计划，以实施有针对性的改进。
2023年，我们的年度敬业度调查的参与率超过80%，员工满意度得分上升到历史最高水平。XPO被运输行业女性协会评为2023年“最适合女性工作的公司”，被Military.com评为2024年“最佳25大老雇主”，第三次被福布斯评为“美国最佳大雇主”之一。
此外，我们还促进各级职业发展，以招聘和留住高素质的员工。我们的职业发展基础设施包括以下九个重点领域：
招聘。我们利用一系列渠道和招聘合作伙伴，根据地理位置和工作职能定制我们的招聘工作。这使我们能够通过量身定做的消息接触到不同的候选人。例如，我们在招聘网站上发布招聘广告，面向女性、LGBTQ+社区、黑人和非裔美国人、西班牙裔、退伍军人和残疾人。我们的目标是找出具备客户所需技能或渴望学习这些技能的应聘者。2023年，我们与伙伴关系合作吸引退伍军人，并与卡车上的女性合作，让更多的女性参与到运输行业的职业生涯中来。
互动式招聘。我们的人才发展综合方法始于我们强大的数字招聘平台，其中包括在线职位预览和关键职位的入职前评估。我们的平台为应聘者提供了一种高效的方式，让他们在方便的时候了解XPO，并探索与他们的兴趣和能力相匹配的职位。这是一种更无压力地进入求职者招聘过程的方式，并改善了新员工的入职体验和保留率。
在XPO实现增长。我们新的招聘调查数据显示，大多数小时工加入XPO是为了获得职业发展和学习机会。Growth at XPO计划旨在培养我们的小时工持续学习-它包括教授例如计算机技能、安全知识、人际技能、工作与生活融合和商业驾驶基础知识的发展轨迹。员工在完成课程时获得报酬，并由现场管理人员和我们的现场人力资源团队提供支持。截至2023年12月31日，完成Growth at XPO计划的93%的员工已被留住。
XPO加速。XPO Accelerate于2022年9月推出，旨在为高潜力的服务中心、销售和支持员工负责人做好准备，使其成为董事级别的继任者。该项目通过培养相关的战略技能，帮助留住和提拔有前途的领导人才。
XPO现场管理培训。XPO通过一种全面的、为期14周的混合式学习方法，为我们的运营维护了一个强大的未来领导者“立即准备好”的渠道。我们的现场管理培训计划在2023年毕业了60多名主管，其中超过三分之二是种族或种族多元化的女性。
一线领导力培训。XPO的货运领导力认证是新聘用的一线领导者强大的入职流程的一部分。该计划为员工提供在我们的运营中取得成功的基本技能，并提供每周现场讲师指导的培训课程，以加强这些技能。完成所有课程并获得认证的货运运营主管的留职率为83%。
LTL驾驶培训学校。XPO的商用卡车司机培训学校是XPO招募新司机以及为目前担任其他职位的员工(如码头工人)提供新职业的重要渠道。学员免费参加我们的驾校，在获得CDL-A执照后，有机会在XPO全职工作。我们还为员工提供任何认可的非XPO驾驶培训学校高达5,000美元的学费报销。2023年，我们从LTL司机培训地点毕业了近800名学生。
维修培训。良好维护的拖拉机和拖车是LTL运输中安全和客户服务的重要组成部分。我们的内部维护培训学校提高了新员工的技术技能，并为我们的现场维护人员提供持续学习，以了解维护发展和保修恢复要求。
XPO大学。我们的学习和发展平台XPO大学提供约25,000个在线和面对面的学习和评估项目，涉及入职、管理培训和专业技能发展等领域。XPO大学在北美和欧洲为大约38,000名员工提供支持，并跟踪他们的进展。2023年，我们的全球员工完成了100多万小时的培训。
丰厚的总奖励
我们的整体薪酬方案有助于提供卓越的就业体验，并传达出我们对每位员工选择XPO的感激之情。我们提供的丰厚总奖励的支柱是：
有竞争力的工资和创造就业机会。除了覆盖北美员工群体的年度绩效和小时加薪外，整个2023年，超过35个地点的约1,000名符合条件的LTL员工获得了额外的加薪。此外，在整个北美和欧洲业务中，我们对增长的持续投资使我们的永久员工总数同比增长1.4%，新增永久员工401人。
综合效益。我们提供一套广泛的福利来支持我们员工及其家人的健康和福祉，通常反映出对员工反馈的响应。在美国，这样的例子包括：
•孕期护理政策：保证最多80小时的带薪产前假和某些自动住宿，以及在保留现有工资率的同时考虑更多的住宿。
•家庭纽带政策：为新生儿或新收养儿童的主要照顾者提供额外六周的100%带薪假期，为第二照顾者提供两周的100%带薪假期。
•学费报销：提供每年最高5250美元的继续教育报销、80多个领域的在线学习和免学费商业司机培训的学术折扣。
•其他优势：包括虚拟预防保健、盆腔健康管理、物理治疗服务和糖尿病管理服务，员工免费，以及补充保险、短期贷款和个性化的全面奖励报表。
在欧洲，XPO的福利计划因国家而异，并根据当地市场的需求量身定做。例如，全面的健康和风险保险，涵盖精神、身体和经济健康的员工援助计划，商业司机培训，职业指导和培训，以及英国的完全灵活的福利计划。
社区外展服务
XPO继续支持反映我们员工和我们运营所在社区利益的组织。2023年，我们公司作为苏珊·G·科门3天步行活动的官方运输合作伙伴，结束乳腺癌，并与卡车反人口贩运组织合作，教育我们的员工有关人口贩运的知识。我们捐赠了6万多双袜子，支持无家可归者收容所，并参加了帕特·蒂尔曼长跑。我们北美LTL服务中心的当地团队帮助童子军在俄勒冈州完成了他们的Trucking Merit Badge，帮助仁人家园在威斯康星州建立了一个建筑，以及清理伊利诺伊州社区的垃圾，这是几个例子。在安全方面，我们的员工为XPO作为环法自行车赛43年来的官方交通合作伙伴而感到自豪。
关于我们的执行官员的信息
以下信息与我们的每一位执行干事有关：
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 布拉德·雅各布斯 | | 67 | | 董事会执行主席 |
| 马里奥·哈里克 | | 43 | | 首席执行官 |
| 凯尔·威斯曼斯 | | 40 | | 首席财务官 |
| David·贝茨 | | 58 | | 首席运营官 |
| 温迪·卡西蒂 | | 48 | | 首席法务官兼公司秘书 |
布拉德·雅各布斯自2022年11月起担任XPO执行主席，并于2011年9月至2022年10月担任公司董事长兼首席执行官。雅各布斯先生领导将GXO物流公司和RXO，Inc.作为独立的上市公司从XPO剥离出来，并分别于2021年8月和2022年11月担任GXO和RXO的非执行主席。此外，他还是雅各布斯私募股权公司的管理成员。在加入XPO之前，雅各布斯还领导过另外两家上市公司：1997年创立的联合租赁公司和1989年创立的联合废物系统公司。他于1997年至2007年担任联合租赁公司董事长，并于1997年至2003年担任首席执行官。1989年至1997年，他担任联合废物系统公司的董事长兼首席执行官。
马里奥·哈里克自2022年11月以来一直担任XPO首席执行官，此前曾在2021年10月至2022年10月期间以总裁的身份领导公司北美零担部门。此外，他于2011年11月至2022年10月担任XPO首席信息官，并于2021年2月至2022年1月担任XPO首席客户官。Harik先生领导了全球运输和物流业务的众多技术开发，建立了全面的技术组织，并为财富100强公司提供咨询。他之前的职位包括橡树叶废物管理公司研发部门的首席信息官和高级副总裁；塔兰公司的首席技术官；G3 Analyst的联合创始人，他在G3 Analyst担任网络和语音应用程序的首席架构师；以及Adea Solutions的解决方案架构师和顾问。哈里克拥有麻省理工学院的工程信息技术硕士学位，以及黎巴嫩贝鲁特美国大学的计算机与通信工程学位。
凯尔·威斯曼斯自2023年8月以来，他一直担任XPO的首席财务官，从我们的收入管理和财务部门的高级副总裁晋升为首席财务官，他在2023年2月至2023年8月担任该职位。此外，他在2019年9月至2023年2月期间担任XPO的高级副总裁，财务规划和分析。怀斯曼先生在我们LTL增长战略的实施以及我们对GXO和RXO的剥离中发挥了至关重要的作用。他之前在通用电气公司担任了十多年的高管，最近的职务包括在2017年8月至2019年8月期间担任通用电气旗下贝克休斯油田服务公司的全球财务规划和分析主管。威斯曼先生拥有密歇根大学史蒂芬·M·罗斯商学院的工商管理学位。
David·贝茨2023年4月加入XPO担任首席运营官。2011年11月至2023年4月，他曾在Old Dominion Freight Line，Inc.担任高级副总裁运营。2007年7月至2011年11月，贝茨在Old Dominion担任区域副总裁总裁，1995年12月至2007年7月担任经理。在加入Old Dominion之前，Bates先生曾在卡罗莱纳货运公司和YRC货运公司担任主管职务。贝茨先生在朱尼塔学院获得了商业管理学士学位。
温迪·卡西蒂2023年3月加入XPO，担任首席法务官兼公司秘书。在加入XPO之前，她在2018年9月至2023年3月期间担任Nuance Communications，Inc.的首席法务官。Nuance在2022年3月被收购之前一直在公开交易。在加入Nuance之前，她于2016年1月至2018年8月担任上市通信基础设施公司Zayo Group的总法律顾问，并于2010年至2016年1月担任上市自然资源公司Thompson Creek Metals Company的总法律顾问。在加入Thompson Creek Metals Company之前，Cassity女士在McDermott Will&Emery LLP和Cravath Swine&Moore，LLP的纽约办事处担任企业交易律师。卡西蒂女士拥有亚利桑那大学英语与历史专业的学士学位，并在哥伦比亚大学法学院获得法学博士学位。
可用信息
我们的公司网站是Www.xpo.com。在本网站上，您可以免费查阅我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K的当前报告，以及Form SD的专门披露报告、附表14A的委托书以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的材料的修正案。我们在美国证券交易委员会以电子方式归档或提供此类材料后，将在合理可行的范围内尽快在网上提供此类材料。您还可以在我们的网站上访问关于我们的公司治理政策和实践的材料，包括我们的公司治理指南、商业道德准则和与我们的董事会委员会相关的章程。您可以通过以下方式免费索取这些材料的打印副本：投资者关系部，XPO，Inc.，Five American Lane，Greenwich，Connecticut 06831。以电子方式向美国证券交易委员会提交或向其提供的信息也可在Www.sec.gov。对这些网站的引用不构成通过引用其中包含的信息并入，也不应被视为本文件的一部分。
项目1A.评估各种风险因素
以下是可能影响我们财务业绩的重要因素，可能会导致未来一段时间的实际结果与我们的预期结果或其他预期大不相同，包括在本年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中所作的任何前瞻性陈述中表达的那些内容，或在电话会议和网络广播等向公众开放的口头陈述中表达的那些内容。您应结合第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”和第8项“我们的合并财务报表及相关附注”仔细考虑以下因素。
公司风险
与我们的商业模式相关的风险
经济衰退和其他减少北美和欧洲货运量的因素可能会对我们的业务产生重大不利影响。
北美和欧洲的运输业历来经历了财务业绩的周期性波动，原因是经济衰退、客户的商业周期下滑、第三方承运人收取的价格上涨、利率波动、国际贸易政策的变化以及其他美国和全球经济因素无法控制。我们的业务水平与商品的采购和生产以及全球贸易的增长率直接相关--关键的宏观经济指标受到通货膨胀和通货紧缩、供应链中断、利率和货币汇率、劳动力成本和失业率、燃料和能源价格、流行病和其他公共卫生危机、库存水平、购买模式和可支配收入、债务水平和信贷供应等因素的影响。当个人和公司购买和生产的商品减少时，我们运输的商品就会减少，随着公司将制造业转移到更接近消费者市场的地方，并扩大配送中心的数量，我们运输货物的距离就会更短，这对我们的产量和盈利能力产生了不利影响。在经济低迷期间，运输服务的整体需求减少，可能会减少对我们服务的需求，并对我们的费率和利润率构成下行压力。此外，在经济强劲增长时期，总体需求可能超过运输资源的可用供应，导致网络拥堵加剧，运营效率低下。国际贸易政策的更多变化可能会大大减少全球货物运输量，并对我们的业务和经营结果产生不利影响。这些因素使我们的业务面临各种风险，这些风险可能会对我们的经营业绩和未来前景产生实质性影响。这些风险可能包括以下几点：
•整体货运量的减少减少了我们的增长机会。此外，如果我们的客户业务不景气导致这些客户的货运量减少，我们的经营业绩可能会受到不利影响；
•我们的一些客户可能会遇到财务困境、申请破产保护、停业或业务中断，可能无法向我们付款。此外，一些客户可能不像过去那样迅速地向我们付款，导致我们的营运资金需求增加；
•我们的大量运输供应商可能会倒闭，我们可能无法获得足够的设备、能力或服务来履行我们对客户的承诺；
•大流行或其他公共卫生流行病带来的风险是，我们或我们的员工、客户、供应商、制造商和其他商业伙伴可能被无限期地阻止开展业务活动，包括由于疾病的传播或政府当局要求或强制关闭；
•我们可能无法根据市场需求的快速变化适当调整我们的费用。为了保持我们业务模式的高度可变性，有必要在市场需求变化时调整人员配备水平。在快速变化的时期，我们的人员配备水平更难与我们的业务需求相匹配。此外，我们还有其他费用主要是可变的，但在一段时间内是固定的，以及某些重大的固定费用；我们可能无法充分调整这些费用，以适应需求的快速变化；
•美国政府对美国的贸易政策做出了重大改变，并采取了某些对美国贸易产生负面影响的行动，包括对某些进口到美国的商品征收关税。到目前为止，包括欧盟(EU)在内的几个国家的政府已经对从美国进口的某些商品征收了关税。这些行动可能会导致全球经济疲软，从而对我们的运营结果产生不利影响。美国或国际贸易政策的任何进一步变化都可能引发受影响国家采取额外的报复行动，导致“贸易战”和全球货物运输成本的进一步增加，这可能会减少客户对这些产品的需求，如果必须支付这些关税的各方提高价格，或者贸易伙伴限制他们与实施反贸易措施的国家的贸易。这种情况可能对我们的业务、经营结果和财务状况以及我们普通股的价格产生不利影响；以及
•政府当局已经实施并正在继续实施各种反恐措施，包括检查站和对卡车的旅行限制。如果此类措施或新的反恐措施扰乱或阻碍我们的运营，我们可能无法及时向客户交付产品或为此增加费用。这些措施可能会对我们的业务、运营结果和财务状况以及我们的普通股价格产生不利影响。
与我们的战略和运营相关的风险
我们针对公司的提高网络效率和推动北美LTL业务增长的行动计划，以及其他改善我们北美LTL业务的管理行动，可能不会有效或及时，也可能不会按计划改善我们的运营结果或运营现金流。
我们已经实施了一项针对公司的行动计划，以提高网络运营效率并推动北美LTL业务的增长，其中包括通过提供一流的客户服务和改善业务组合来提高产量，扩大我们的拖拉机车队，增加我们拖车制造设施的生产能力，投资于我们服务中心设施网络的门数，以及通过从第三方运输提供商那里内包线缆和提高生产率等措施来提高成本效益。这些行动的有效性和及时性，以及其他旨在改善我们北美LTL业务的管理行动，可能不会导致我们的运营结果或北美LTL业务运营的现金流出现预期的改善。
如果我们对设备和服务中心的投资与客户对这些资源的需求不匹配，或者如果这些投资的资金来源减少，我们的盈利能力可能会受到实质性的不利影响。
我们的LTL和整车业务需要在设备和货运服务中心进行大量投资。我们资本投资的金额和时机取决于各种因素，包括预期的货运量水平，以及服务中心和新制造的拖拉机的价格和适当物业的可用性。如果我们对服务中心或车队的预期需求与实际使用情况有很大不同，我们的资本密集型业务，特别是LTL和整车，其容量可能会超过或低于最佳水平。
我们对设备和服务中心的投资取决于我们从运营中产生现金流的能力，以及我们获得信贷、债务和股权资本市场的机会。如果这些资金来源的可获得性下降，可能会对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
如果不能成功实施我们的成本和收入计划，可能会导致我们未来的财务业绩受到影响。
我们正在实施各种成本和收入计划，以进一步提高我们的盈利能力，包括先进的定价分析和收入管理工具、对战略客户的交叉销售、LTL流程改进、劳动力生产率、欧洲利润率扩大、全球采购和进一步的后台优化。如果我们不能成功地实施这些成本和收入举措，我们未来的财务业绩可能会受到影响。
我们过去的收购，以及我们未来可能完成的任何收购，可能不成功或导致其他风险或事态发展，对我们的财务状况和业绩产生不利影响。
虽然我们打算通过收购来增强我们的竞争力和盈利能力，但我们不能确定我们过去或未来的收购是否会增加收益或以其他方式满足我们的运营或战略预期。与收购有关或因收购而产生的特殊风险，包括会计、监管、合规、信息技术或人力资源问题，包括承担意想不到的负债和或有事项、整合收购资产或业务的困难、可能的管理干扰，或收购资产或业务无法达到我们预期的收入、利润、生产率或协同效应水平，或无法在预期的时间线上实现我们预期的表现。我们无法预测收购可能带来的所有风险。
于2023年12月，我们完成了对黄色公司(“黄色服务中心”)的28个服务中心的收购，包括承担某些租赁。收购黄色服务中心的最终成功将取决于(其中包括)将黄色服务中心整合到我们的LTL网络中的能力，以支持我们在北美的LTL业务并促进增长机会。整合过程可能导致客户流失、正在进行的业务中断、标准、控制程序和政策不一致、意想不到的整合问题和延误、潜在的环境责任以及高于预期的整合成本。
我们可能无法成功地管理我们的成长。
与前几年相比，我们实现了快速和实质性的增长，包括通过扩大内部资源、进行收购和进入新市场，我们打算继续专注于增长，包括通过赢得新客户和增加与现有客户的业务实现有机增长，以及额外的收购。由于对新市场的不熟悉、收入和业务模式的变化、进入新的地理区域以及多个客户项目实施给我们现有的基础设施和信息技术系统带来的更大压力，我们在执行这一战略时可能会遇到困难和高于预期的费用。
我们的增长可能会对我们的管理、运营、财务和信息技术资源造成重大压力。我们寻求不断改进现有的程序和控制，并实施新的交易处理、运营和财务系统以及程序和控制，以扩大、培训和管理我们的员工基础。随着我们业务的增长，我们的营运资金需求可能会继续增加。如果不能有效地管理我们的增长或获得必要的营运资金，可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能会出售或以其他方式剥离我们的欧洲业务，这可能会对我们的运营结果和现金流、我们普通股的市场价格以及我们的北美LTL业务产生不利影响。
在可能出售或以其他方式剥离我们的欧洲业务时，我们可能没有意识到我们在考虑剥离业务时预期收到的价格，我们可能会因出售或以其他方式剥离业务而蒙受损失，我们普通股的市场价格以及我们的普通股交易在出售或以其他方式剥离我们的欧洲业务后可能不会增加的倍数，和/或我们可能会在出售或以其他方式剥离我们的欧洲业务后产生持续的过渡义务和成本，从而对我们的运营产生不利影响。我们还预计，与达成和/或完成我们欧洲业务的出售有关，将产生重大补偿、交易和其他费用。其中某些因素可能会对我们的运营结果和现金流以及我们普通股的市场价格产生不利影响。
出售或以其他方式剥离我们的欧洲业务将导致我们成为一家规模较小、多元化程度较低的公司，重点领域更集中，地域多元化程度更低，因为北美LTL将是我们仅存的业务。在可能出售或以其他方式剥离我们的欧洲业务后，我们的公司可能会变得更容易受到美国不断变化的市场状况的影响，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。由于出售或以其他方式剥离我们的欧洲业务，我们收入、成本和现金流的多样化将减少，我们为资本支出、投资和偿还债务提供资金的能力可能会减弱。我们还可能产生持续成本和
保留以前分配给出售或以其他方式剥离的实体的某些负债。这些成本可能会超过我们的估计，或者可能会减少我们预期实现的好处。
此外，出售或以其他方式剥离我们的一个或多个业务部门可能会使我们面临诉讼。此类诉讼的不利结果可能会对我们的业务、财务状况、现金流或经营结果造成实质性的不利影响。此外，无论结果如何，诉讼程序都可能成本高昂、耗时长、对我们的运营造成干扰，并分散管理层的注意力。
不能保证会出售或以其他方式剥离我们的欧洲业务，也不能保证潜在交易的条款或时间。
如果我们确定我们的商誉已经受损，我们可能会产生减值费用，这将对我们的经营业绩产生负面影响。
截至2023年12月31日，我们的合并资产负债表上有15亿美元的商誉。商誉是指在企业合并中获得的净资产的成本超过公允价值的部分。我们每年评估商誉的潜在减值，如果某个事件或情况表明可能已经发生减值损失，我们会更频繁地评估。减值可能是由于收购资产的方式或用途发生重大变化，与出售、剥离或其他剥离业务部门有关，行业或经济趋势负面，和/或相对于历史或预期经营业绩表现严重不佳。有关我们商誉减值测试的讨论，请参阅第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计政策和估计--商誉评估”。
我们最近经历了管理层的变化，我们未来的成功将在一定程度上取决于我们成功管理这些过渡的能力。
我们最近经历了管理层的变动，包括首席执行官、首席财务官、首席运营官以及其他一些执行和非执行董事。管理层的变动有可能扰乱我们的业务，任何此类扰乱都可能对我们的运营、增长、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，新的管理层成员可能会对我们的运营和业务机会有不同的看法，这可能会导致我们减少或改变对公司愿景的重视。
我们的成功有赖于我们在竞争激烈的环境中吸引和留住合格管理层的能力。合格的人才需求量很大，我们可能会花费大量成本来吸引他们，特别是在高管层面。由于许多原因，我们在吸引、留住和补偿关键人才方面可能会面临困难，包括竞争激烈的市场条件，以及需要将新高管团队的愿景与我们公司董事会的愿景保持一致。
更换即将离任的高管或董事可能会带来组织混乱和不确定性。如果我们未能成功处理这一过渡，我们在实现战略目标方面可能会遇到重大延误或困难，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的损害。
与我们业务所依赖的知识产权有关的问题，无论是与我们未能执行自己的权利有关，还是与他人提出的侵权索赔有关，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们使用内部开发和购买的技术来开展业务。无论是内部开发还是购买，这些技术的用户都有可能被指控侵犯或侵犯第三方的知识产权。如果第三方对我们提出侵犯知识产权的索赔，对我们不利的和解或不利判决可能会导致技术许可成本增加或法律禁止我们使用技术。因此，如果我们不能获得、维护或执行我们的知识产权，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们依靠包括专利、版权、商标、域名、商业秘密、知识产权许可和其他合同权利在内的一系列知识产权来保护我们的知识产权和技术。我们拥有或许可的任何知识产权都可能受到挑战、无效、规避、侵犯或挪用；我们的商业秘密和其他机密信息可能以未经授权的方式泄露给第三方；或者我们可能无法确保我们的员工、承包商和其他人开发的知识产权权利。强制执行我们的知识产权的努力可能会耗费时间和成本，分散管理层的注意力，转移我们的资源，最终不会成功。此外，如果我们不能开发和妥善管理未来的知识产权，这可能会对我们的市场地位和商业机会造成不利影响。
我们的海外业务受到各种运营和财务风险的影响，这些风险可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在美国境外提供的服务面临关税、贸易限制、贸易协议、税收政策、管理或监督外国业务和外部代理的困难、不同的责任标准、与遵守数据保护法、竞争法和不保护我们知识产权相关权利的国家/地区的知识产权法等风险，包括我们的专有信息系统，其程度与美国法律相同。任何这些因素的发生或后果可能会限制我们在受影响地区运营的能力或降低我们在该地区运营的盈利能力。此外，随着我们在国外扩大业务，我们将面临外币波动和外汇管制带来的损失风险增加。
我们面临货币汇率波动的风险，因为我们的资产、负债和收益中有很大一部分是以外币计价的。
我们以美元列报财务报表，但我们有相当大比例的净资产和收入以非美元货币表示，主要是欧元和英镑。因此，非美元货币相对于美元的贬值可能会对我们的财务业绩产生不利影响，如项目7A“关于市场风险的定量和定性披露”中进一步讨论的那样。
燃油价格的波动会影响我们的燃油附加费收入，并可能影响我们的盈利能力。
我们受到与燃料供应和价格相关的风险的影响，所有这些风险都受到我们无法控制的政治、经济和市场因素的影响。
燃料费用是我们LTL承运人业务以及第三方线路运输和运输提供商的最大成本之一。因此，我们可能会受到燃料价格波动的时机和程度的不利影响。按照我们行业的惯例，我们的大多数客户合同都包括燃油附加费计划或其他成本回收机制，以减轻燃油价格上涨对合同中确定的基本金额的影响。然而，这些机制可能无法完全捕捉到燃料价格的上涨。此外，市场压力可能会限制我们未来评估燃油附加费的能力。我们能够收回燃料成本增加的程度可能会受到空载或偏离路线的卡车里程或发动机空转时间的影响。
燃料价格的下降降低了运输服务的成本，相应地将减少我们的收入，并可能降低某些业务的利润率。未来期间燃料价格或可获得性的重大变化，或我们通过使用燃料附加费缓解燃料价格上涨的能力发生重大变化，可能会对我们的运营、机队能力以及产生收入和利润的能力产生重大不利影响。
我们机队的生产率在冬季历来下降，极端或不寻常的天气条件，无论是由于气候变化或其他原因，都可能扰乱我们的运营，影响货运量，并增加我们的成本，所有这些都可能对我们的业务业绩产生实质性的不利影响。
我们的业务在一定程度上取决于可预测的温带天气模式。我们的生产率在冬季历来下降，就像整个行业一样，因为恶劣的天气阻碍了运营。某些季节性天气条件和孤立的天气事件可能会扰乱我们的运营，并进一步影响生产率。在冬季的几个月里，我们经常产生与除雪除冰、拖曳和其他维护活动相关的费用。至少我们的一些行动经常面临极端恶劣天气条件的风险。
无论是由于气候变化还是其他原因，我们的业务或市场中任何不寻常或持续的不利天气模式都可能暂时影响货运量并增加我们的成本。
此外，与气候变化有关的担忧导致了一系列地方、州、联邦和国际监管和政策努力，以寻求解决温室气体(“GHG”)排放问题。在美国，联邦、州和地方政府正在提出或采用各种方法。这些努力可能会在现在或将来给公司带来额外的成本，包括增加的燃料和其他资本或运营成本、合规成本或对公司的额外法律要求。除了可能出台额外的温室气体法规或激励措施外，提高企业、公众和利益相关者对气候变化的认识可能会影响公司的声誉或客户需求，例如客户要求更省油的运输或提高供应链中碳排放的透明度。气候变化担忧和温室气体监管努力也可能影响该公司的客户本身。任何这些因素，单独或与一个或多个因素，或其他不可预见的因素或气候变化的其他影响，都可能影响公司，并对我们的业务、运营或财务状况产生影响。
如果我们不能满足利益相关者在环境、社会和治理问题上不断变化的期望，我们的声誉可能会受到损害。
所有行业的公司都面临利益相关者的审查，涉及ESG事项，包括与环境管理、社会责任、多样性、公平和包容性以及工作场所权利有关的做法和披露。如果我们无法满足利益相关者的期望和行业标准，或者如果我们被认为没有做出适当的回应，我们的声誉可能会受到负面影响。此外，近年来，投资者倡导团体和某些机构投资者对ESG事项的重视程度越来越高。如果由于对我们ESG实践的评估，某些投资者对我们的行为不满意，他们可能会重新考虑他们对我们公司的投资。随着可持续发展气体报告的性质、范围和复杂性的扩大，尽职调查和披露要求的增加，包括美国证券交易委员会最近提出的关于温室气体排放等的披露要求，我们可能不得不承担额外的成本来控制、评估和报告可持续发展气体指标。在我们宣布的时限内追求或满足我们的ESG期望或满足各种ESG报告标准的任何失败或被认为的失败，无论是否有效，都可能增加诉讼风险。
与我们使用技术相关的风险
如果我们不开发、实施、维护、升级、增强、保护和整合我们的信息技术系统，包括我们收购的任何企业的系统，我们的业务将受到严重损害。
我们严重依赖我们的信息技术系统来管理我们的业务；它们是我们面向客户的服务和内部增长战略的关键组成部分。总体而言，我们预计我们的客户将继续要求他们的运输供应商提供更复杂、更全面的技术。这种不断增强的过程可能会导致持续的大量软件开发成本，如果我们寻求新的收购公司及其现有系统，成本将继续增加。技术和新的市场进入者也可能扰乱我们和我们的竞争对手的运营方式。此外，我们可能无法准确确定客户的需求或运输行业的趋势。任何这样的失败都可能导致对我们服务的需求减少，我们的收入也会相应减少。
我们必须确保我们的资讯科技系统保持竞争力。如果我们的信息技术系统无法随着我们的发展而可靠、准确和快速地管理大量数据，或者如果这些系统不适合管理我们提供的各种服务，我们的服务水平和运营效率可能会下降。此外，如果我们不能聘用和留住合格的人员来实施、保护和维护我们的信息技术系统，或者如果我们不能改进我们的系统以满足客户的需求，我们的运营结果可能会受到严重损害。这可能会导致客户流失或我们从客户那里收到的货运量下降。
我们正在开发专有的信息技术。我们的技术可能不会成功或不能达到预期效果，我们可能需要额外的培训或不同的人员才能成功实施这项技术。我们的技术开发过程可能会受到成本超支或在获得预期结果方面的延误，这可能会导致我们的运营中断。
如果我们的信息安全系统、网络或流程遭到重大破坏，可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们处理和维护某些机密、专有、个人或其他敏感信息，包括财务和机密业务信息。我们的信息技术系统、设备、存储和应用程序以及由我们的第三方提供商维护的信息技术系统、设备、存储和应用程序容易受到计算机病毒、网络攻击、勒索软件或恶意软件攻击、网络钓鱼、拒绝服务攻击、恶意社会工程、外国行为者的攻击以及其他未经授权访问的尝试的破坏、中断和关闭。我们的系统和我们的第三方提供商维护的系统一直受到未经授权访问、入侵和其他系统中断的企图，这些和类似的事件可能会再次发生。这些事件可能会不时导致重大服务中断、允许不适当或阻止对系统或信息的合法访问，或者导致对我们业务的其他重大中断，我们的客户和其他利益相关者可能会受到影响，我们的声誉可能会受到损害。用于获得未经授权的访问、使服务失效或降低服务或破坏系统的技术经常发生变化，全球网络攻击的频率和复杂性随着时间的推移而增加。因此，我们可能无法预见这些攻击或技术，也无法实施足够的措施来识别、检测或防止上述任何事件的发生，或充分减轻其影响。在上述任何事件发生后的很长一段时间内，我们也可能不会发现该事件的发生。在地缘政治紧张或国家之间不稳定的时期，这些风险以及全球网络安全事件的数量和频率也可能会加剧。
我们的运营的许多方面依赖于第三方的信息技术网络和系统并与之交互，包括我们的客户和服务提供商，如云服务提供商和第三方交付服务。这些第三方面临数据泄露、网络攻击以及其他可能损坏或中断他们的网络或系统的事件或行动所产生的风险，这些事件或行动可能会对我们的运营产生不利影响，并对我们的业务产生影响。
任何未能发现和解决此类缺陷或错误或未能防止网络攻击的行为都可能导致服务中断、运营困难、收入或市场份额损失、对客户或其他人的责任、公司资源转移、我们的声誉受损或增加服务和维护成本。解决这些问题可能被证明是不可能的或代价非常高昂的，对由此产生的索赔或责任作出回应也可能涉及巨额费用，与网络安全威胁或破坏有关的费用可能无法通过其他手段得到充分保险或赔偿。虽然我们在安全和隐私以及事件响应能力方面投入了大量资源，但我们的响应流程可能不够充分，可能无法准确评估事件的严重性，可能不足以预防或限制损害，或者可能无法及时充分补救事件，其中任何一项都可能损害我们的业务、声誉、运营结果和财务状况。
如果我们的信息技术基础设施出现故障，可能会对我们的业务造成重大不利影响。
我们的业务能否有效运作，有赖于我们的资讯科技系统。我们依靠我们的信息技术系统来有效地管理我们的订单输入和履行、通信、劳动力管理、销售和营销、财务、法律和合规职能、工程和产品开发任务、研发数据和其他业务流程。我们还依赖第三方和虚拟基础设施来运行我们的信息技术系统。尽管进行了重大测试，但外部和内部风险，如恶意软件、不安全的编码、“天灾”、数据泄露和人为错误，对我们的信息技术系统和操作的稳定性和有效性构成了直接威胁。我们的信息技术系统未能如我们预期的那样运行，过去曾对我们的业务产生不利影响，未来也可能对我们的业务产生不利影响，包括服务延迟、通信延迟、销售损失和延迟、交易错误、账单和发票错误、处理效率低下和延迟应收账款收款。任何此类故障都可能损害我们的声誉，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生持续的不利影响，包括在基本故障得到补救之后。此外，延迟或未能有效地实施信息系统升级和新系统可能会扰乱我们的业务，分散管理层对我们业务运营的注意力，并增加我们的实施和运营成本，任何这些都可能对我们的运营和运营业绩产生负面影响。
此外，由于最近技术的进步，以及众所周知的计算机黑客和网络恐怖分子破坏公司数据安全的努力，我们面临着与潜在未能充分保护关键公司、客户和员工数据相关的风险，如果这些数据被泄露，可能会对我们的客户和员工关系、我们的声誉产生不利影响，甚至违反隐私法。最近，美国和海外，特别是欧盟，对数据保护的监管和执法重点有所加强。不遵守适用的美国或外国数据保护法规或其他数据保护标准可能会使我们面临诉讼、罚款、制裁或其他惩罚，这可能会损害我们的业务、声誉、运营结果和财务状况。
与我们的信用和流动性相关的风险
我们的负债可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们有未偿债务，这可能会对我们支付债务本金和利息的能力产生负面影响；增加我们对一般不利经济和行业状况的脆弱性；限制我们为未来资本支出和营运资本提供资金、从事未来收购或开发活动或以其他方式充分实现我们资产和机会的价值的能力，因为我们需要将很大一部分现金流用于支付利息和本金，或遵守任何限制性的债务条款；限制我们计划或应对我们经营的业务和行业的变化的灵活性；削弱我们在未来获得额外融资或为我们的债务进行再融资的能力；并使我们与可能按比例减少债务的竞争对手相比处于竞争劣势。
我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务，或以商业合理的条款或根本不能为我们的债务进行再融资，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大和不利的影响。此外，不遵守我们债务下的公约，可能会对我们的业务产生重大不利影响。如果我们不遵守我们负债下的任何公约，并且不能获得豁免或修订，这种不遵守可能会导致我们负债下的违约事件。如果债务在违约时加速，我们可能没有足够的流动性来偿还或再融资我们的债务。
根据我们未偿还债务的条款，我们可能无法在未来产生大量额外债务，这可能会进一步加剧上述风险。
我们战略的执行可能取决于我们未来筹集资金的能力，而我们无法做到这一点可能会阻碍我们实现增长目标。
我们未来可能需要通过公共或私人融资或其他安排筹集资金，以实施我们的增长战略或经营我们的业务。这样的融资可能无法以可接受的条款获得，或者根本不能，如果我们不能在需要的时候筹集资金，可能会损害我们的业务和/或我们执行战略的能力。进一步的债务融资可能涉及限制性契约，并可能降低我们的盈利能力。我们目前对我们的担保债务有投资级信用评级，然而，我们可能无法维持这些评级或获得我们的无担保债务的投资级信用评级或公司评级。如果没有投资级信用评级，我们将招致更高的利息支出和借贷成本，并可能减少进入金融市场获得额外债务融资或对我们现有债务进行再融资的机会，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。如果我们不能以可接受的条件筹集资金，我们可能无法按计划增长业务或应对竞争压力。
由于我们的浮动利率信贷安排，我们可能会受到利率变化的不利影响。
经修订的第二份经修订及重新厘定的循环贷款信贷协议(“ABL贷款”)及经修订的优先担保定期贷款信贷协议(“定期贷款贷款”)规定利率以有担保隔夜拆款利率(“SOFR”)或基础利率(定义见该等协议)为基准，外加适用保证金。我们的欧洲贸易应收账款证券化计划(“应收账款证券化计划”)规定了贷款人资金成本加适用保证金的利率。我们的财务状况可能会受到利率波动的影响，因为ABL贷款、定期贷款和应收账款证券化计划受浮动利率的影响。见项目7A，“关于市场风险的定量和定性披露”
假设利率上升1%对利息支出的影响。利率对许多因素高度敏感，包括政府货币政策、国内和国际经济和政治状况以及其他我们无法控制的因素。利率大幅上升可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
与第三方关系相关的风险
我们的业务运作依赖于第三方。
我们的欧洲业务严重依赖分包，我们在这些业务中使用了大量的临时员工。因此，我们面临着与管理我们的分包商相关的各种风险，例如他们没有以令人满意的方式或在规定的最后期限内完成任务的风险。此外，我们不能保证临时工和其他员工一样训练有素。具体地说，我们可能会面临临时雇员可能无法以令人满意的方式执行任务或可能无法以适当方式遵守我们的安全规则的风险，无论是由于他们缺乏经验还是其他原因。此类故障可能会影响我们履行对客户的承诺、遵守适用法规或以其他方式满足客户期望的能力。此类失败还可能损害我们的声誉和赢得新业务的能力，并可能导致我们承担合同损害赔偿责任。此外，如果我们的分包商或临时员工未能以令人满意的方式完成他们的任务，我们可能被要求按照合同服务执行计划外的工作或额外的服务，而不获得任何额外的补偿。因此，任何未能妥善管理我们在欧洲或其他地方的分包商或临时员工的行为都可能对我们的收入、收益、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
司机薪酬的增加以及吸引和留住司机的困难可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
我们在北美和欧洲的LTL服务以及在欧洲的整车服务主要由员工司机提供。由于司机短缺，我们的行业正在经历，而且未来可能会经历运输业对合格司机的激烈竞争。合格司机的可获得性可能会不时受到以下因素的影响：劳动力人口结构的变化、其他运输公司和行业对员工的竞争、驾驶培训学校的可用性和负担能力、不断变化的行业法规以及劳动力市场对司机的需求。如果目前整个行业持续缺乏合格司机，我们的全球LTL业务和我们的欧洲卡车业务可能会遇到吸引和留住足够多合格司机以充分满足客户需求的困难。在劳动力市场对司机的竞争加剧期间，我们的LTL和整车业务可能需要在未来增加司机薪酬和福利，以吸引和留住足够数量的合格司机，或者面临满足客户需求的困难，所有这些都可能对我们的盈利能力产生不利影响。此外，司机短缺可能导致我们的卡车车队未得到充分利用、收入损失、购买运输成本增加或司机招聘成本增加。
如果我们无法留住关键员工，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们的成功将继续取决于我们关键员工的经验和领导力。在这方面，如果我们无法获得在我们的行业和业务管理方面具有足够经验的替代人员，我们的任何关键人员的服务损失可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。这些员工的竞争非常激烈，劳动力市场也很紧张。关键人员的流失，无法吸引、及时聘用和留住具有关键技术技能的关键员工，或者与关键员工过渡相关的不可预见的困难，都可能对我们的业务产生负面影响。
我们的业务可能会受到劳资纠纷的实质性不利影响。
我们过去的业务一直受到海港罢工和劳资谈判的不利影响，铁路与其工会员工之间的劳资纠纷，或者一条或多条铁路或为铁路或港口码头提供服务的当地卡车运输公司的停工，都会对我们的业务产生不利影响。罢工和停工也可能发生在我们自己身上
设施。港口关闭和国内或国际运输网络主要节点的类似中断--其中大多数不是我们所能控制的--可能导致终端禁运、扰乱设备和货流、抑制运量和收入、增加成本，并对我们的运营和财务业绩产生其他负面影响。
涉及我们客户的劳资纠纷可能会影响我们的运营。如果我们的客户因为无法谈判劳动合同而遭遇工厂停产或关闭，我们的收入和盈利能力可能会受到负面影响。
我们的欧洲业务活动需要大量劳动力，这是我们最重要的成本之一。我们必须与雇员、工会和其他职工代表机构保持良好的关系。不断恶化的经济环境可能会导致劳资关系紧张，这可能会导致我们欧洲业务内部的劳工行动；这可能会对我们的业务运营产生直接影响。总体而言，我们欧洲业务中劳资关系的任何恶化，如总罢工活动或其他重大劳资纠纷，都可能对我们的收入、收益、财务状况和前景产生不利影响。
劳工组织在北美某些地点组织员工的努力如果成功，可能会影响这些地点的成本和效率。
自2014年以来，在美国，国际卡车司机兄弟会(“卡车司机”)试图在我们的数十个LTL地点组织员工，国际机械师协会(“机械师”)试图在三个LTL维修店组织少量机械师。
我们参与这些组织努力的大多数员工拒绝工会代表。截至2023年12月31日，我们的员工在2014年以来举行的28次工会选举中有19次投票反对工会代表。
2020年5月，我们加里·哈蒙德IN店的LTL技术人员批准了XPO与机械师工会谈判达成的一份合同。2021年11月，加里·哈蒙德设施租约到期，XPO关闭了该商店，因此合同无效。2021年7月，我们佛罗里达州迈阿密服务中心的LTL司机和码头工人以及新泽西州特伦顿服务中心的司机批准了XPO与卡车司机之间谈判的合同。不到一年后，也就是2022年4月，卡车司机放弃了对新泽西州特伦顿服务中心的兴趣，不再代表我们在特伦顿的员工。2023年6月，迈阿密员工提交了一份取消资格的请愿书，并投票决定取消卡车司机工会。
2019年，我们位于德克萨斯州拉雷多和伊利诺伊州奥罗拉的LTL服务中心的大多数员工投票取消了卡车司机作为员工代表的资格。2020年12月，我们位于新泽西州辛纳明森的LTL服务中心的大多数员工也投票取消了卡车司机作为他们的谈判代表的资格。自2021年8月以来，卡车司机否认对我们的五个LTL地点感兴趣，包括加利福尼亚州贝克斯菲尔德、洛杉矶、加利福尼亚州特伦顿、新泽西州奥尔巴尼和最近的宾夕法尼亚州普鲁士国王。
自2014年以来，卡车司机已经撤回了7份在选举前代表LTL员工寻求选举的请愿书，机械师代表一小部分商店员工撤回了1份LTL选举请愿书。今天，该公司在美国的员工没有一个由工会代表，也没有受到集体谈判协议的约束。
2022年1月，我们新泽西州特伦顿服务中心的LTL员工向国家劳资关系委员会提交了一份取消授权的请愿书，要求撤回卡车司机要求工会员工支付工会会费以保留其XPO工作的权力。员工投票取消了缴纳会费的要求，然后，在2022年4月，卡车司机放弃了代表新泽西州特伦顿员工的兴趣.
白宫工人组织和赋权特别工作组于2022年2月7日发布了一份报告，其中提出了许多支持劳工的建议，其中包括联邦政府支持工会组织的努力。不能保证在这一领域加强政府监管和执法不会增加我们的成本或对我们的运营、现金流和业务结果产生不利影响。
我们无法肯定地预测，进一步的组织努力是否会导致美国任何其他地点的工会成立。如果工会的努力成功，这些努力可能会影响选举代表的特定地点的成本和效率，并对我们的运营、现金流和业务结果产生不利影响。
与剥离相关的风险
我们可能无法从GXO或RXO的剥离中获得我们预期的部分或全部好处，并可能需要为GXO或RXO的某些责任提供赔偿。
虽然我们相信，将我们的物流部门和技术支持的经纪运输平台分离为独立的上市公司(“剥离”)为我们和我们的股东提供了财务、运营和其他好处，但我们不能保证我们将实现剥离所预期的全部战略和财务利益。如果我们没有意识到剥离的预期好处，我们可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流造成实质性的不利影响。
根据XPO和GXO以及XPO和RXO之间的分离和分销协议以及某些其他协议，每一方都同意赔偿对方的某些责任，每一种情况下的赔偿金额都不设上限。我们可能被要求提供GXO和RXO的赔偿不受任何上限的限制，可能会很大，可能会对我们的业务产生负面影响。第三方还可以寻求让我们对GXO或RXO同意保留的任何责任负责。根据这些赔偿义务和其他债务，我们需要支付的任何金额都可能需要我们挪用原本用于促进我们经营业务的现金。此外，GXO或RXO为我们的利益提供的赔偿可能不足以保护我们不受此类责任的全额影响，GXO或RXO可能无法完全履行其赔偿义务。
此外，即使我们最终成功地从GXO或RXO收回了我们负有责任的任何金额，我们也可能暂时需要自己承担这些损失。这些风险中的每一项都可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生负面影响。
如果GXO和/或RXO的衍生产品以及某些相关交易不符合美国联邦所得税一般免税的交易资格，则XPO和XPO股东可能会承担重大税务责任。此外，如果某些内部重组交易不符合美国联邦或非美国所得税一般免税的交易资格，我们可能会承担重大税务责任。
关于GXO和RXO的分拆，我们收到了外部律师的意见，关于每一次分拆以及某些相关交易是否符合国内税法第355和368(A)(1)(D)条所指的“重组”。律师的意见基于并依赖于各种事实和假设，以及XPO、GXO和RXO的某些陈述、声明和承诺，包括与每家公司过去和未来行为有关的陈述、声明和承诺。如果这些事实、假设、陈述、陈述或承诺中的任何一项是不准确或不完整的，或者如果XPO、GXO或RXO违反了分居协议和某些其他协议和文件或与律师相关意见有关的任何文件中包含的任何陈述或契诺，律师的意见可能无效，其中达成的结论可能受到损害。
尽管收到了律师的意见，但不能保证美国国税局(IRS)不会断言剥离和/或某些相关交易不符合美国联邦所得税的免税待遇，也不能保证法院不会承受这样的挑战。如果美国国税局胜诉，XPO和XPO股东可能会受到美国联邦所得税的沉重负担。
与诉讼和监管相关的风险
我们卷入了多起诉讼，并受到各种索赔的影响，这些索赔可能会导致巨额支出并影响我们的运营。
我们的业务性质使我们面临各种类型的索赔和诉讼，包括与商业纠纷、劳工和就业、工人赔偿、人身伤害、货物和其他财产损失、环境责任、保险范围、证券和其他事项有关的事项，包括根据各种其他机构或雇主责任理论提出的索赔。对我们的索赔可能超过我们所承保的保险金额，也可能根本不在保险范围之内。我们收购的企业也增加了我们面临诉讼的风险。车辆事故、责任索赔或工伤索赔的频率或严重程度的大幅增加，或索赔的不利解决，或我们未能根据与第三方运输提供商的赔偿条款进行全部或部分赔偿，都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。我们参与某些货物的运输，包括但不限于危险材料，如果我们或我们的第三方运输提供商之一卷入导致伤害或污染的事故，也可能增加我们的风险。此外，由于这些索赔导致的保险成本大幅增加或无法购买保险，可能会降低我们的盈利能力。根据一些协议，我们维护客户的库存，其中一些可能价值可观。我们未能妥善处理和保护这些库存，使我们面临潜在的索赔和费用。
自我保险索赔的数量或严重程度的增加或保险费的增加可能会对我们产生不利影响。
我们使用自我保险计划和购买保险的组合来支付员工医疗、车辆碰撞和事故、货物损失和损坏、财产损失和工人赔偿索赔的费用。我们对自留保险索赔的估计负债反映了某些精算假设和判断，这些假设和判断受到一定程度的变异性的影响。我们为预期损失和费用预留准备金，并定期评估和调整我们的索赔准备金，以反映我们的经验。估计索赔的数量和严重程度，以及相关的判决或和解金额，本身就很困难。这种固有的困难，加上法律费用、已发生但未报告的索赔以及其他不确定性，可能会导致实际的自我保险成本与我们的准备金估计之间存在不利的差异。如果发生以下任何一种情况，我们的经营业绩可能会受到不利影响：(I)索赔数量或严重性增加；(Ii)由于索赔证明比我们最初的评估更严重，我们被要求应计或支付额外金额；或(Iii)索赔超过我们的承保金额。因此，我们的最终结果可能与我们的估计不同，这可能导致超过我们预留金额的损失。我们定期评估我们的保险覆盖水平，并根据目标风险容忍度和保费费用调整保险水平。自我保险索赔的数量或严重程度的增加或保险费的增加可能会对我们产生不利影响，而更高的自我保险留存水平可能会增加损失发生对我们运营结果的影响。
此外，根据我们的医疗计划提供福利的成本取决于各种因素，包括政府法律法规、医疗成本趋势、索赔经验和计划参与者的医疗决定。因此，我们无法预测在医疗计划下提供福利的成本将如何影响我们的财务状况、运营结果或现金流。
我们面临与我们现任和前任员工的固定福利计划相关的风险，这可能会对我们的收入和财务状况产生实质性的不利影响。
我们维持固定收益养老金计划和退休后医疗计划。我们的固定收益养老金计划包括美国的基金计划和非基金计划。利率的下降和/或基金计划资产回报率的下降可能会导致这些固定收益养老金计划和我们的退休后医疗计划的费用和资金要求增加。尽管过去的修正案冻结了我们对新参与者的固定收益养老金计划，并削减了福利，但这些养老金计划仍然受到与利率、通胀、计划资产回报、其他精算假设和法定资金要求相关的波动的影响。除了受到与利率相关的波动的影响外，我们的退休后医疗计划仍然受到与精算假设和医疗成本趋势相关的波动的影响。上述任何因素都可能导致
这些计划的费用大幅增加，以及这些计划的偿付能力恶化，这可能会显著增加我们的缴款要求。因此，我们无法预测与我们的固定收益养老金计划和退休后医疗计划相关的财务报表的影响。
美国和跨国公司所得税法规的变化可能会增加我们的纳税义务。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在我们经营业务的任何司法管辖区内，所得税法律和法规或此类法律的解释的变化可能会显著提高我们的有效税率，最终减少我们经营活动的现金流，并在其他方面对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。美国国会、经济合作与发展组织(“OECD”)、欧盟和我们及其附属公司所在司法管辖区的其他政府机构一直关注跨国公司的税收问题。经合组织通过其税基侵蚀和利润转移(BEPS)项目，建议对许多长期存在的国际税收原则进行修改，许多司法管辖区已开始将这些建议编纂为法律。这些以及其他税法和相关法规的变化，在采用的范围内，可能会增加税收不确定性和/或我们的有效税率，导致更高的合规成本，并对我们的所得税拨备、经营业绩和/或现金流产生不利影响。
我们受到政府法规、政治条件和排放控制法规的约束，这些法规可能会大幅增加运营费用或对我们的业务产生负面影响。
我们的业务受到美国和我们开展业务的外国政府机构的监管和许可。这些监管机构对国内和国际运输服务和相关活动、许可证发放、机动承运人业务、安全和安保以及其他事项拥有权力和监督。我们必须遵守各种保险和担保要求，才能以我们获得许可的身份行事。我们的子公司和第三方运输提供商也必须遵守适用的法规和各机构的要求。通过我们的子公司和业务，我们持有开展国内和国际服务所需的各种许可证。这些许可证允许我们提供汽车承运人和房地产经纪人的服务。此外，我们还受到交通部、环境保护局、FMCSA、国土安全部、CBP、加拿大边境服务局和其他各种国际、国内、州和地方机构以及港口当局颁布的法规和要求的约束。
我们的某些企业从事危险材料的运输，其移动、处理和意外排放受到严格监管。我们未能保持所需的许可证，或未能遵守适用的法规，可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。有关更多信息，请参阅第1项“业务”下的“规定”部分。
2021年，环保局宣布了一系列将实施的法规，以减少新的重型汽车的排放，并在2022年敲定了新的严格的排放标准，以减少氮氧化物，并为重型发动机的温室气体排放建立新的标准。2021年12月，CARB采用了更严格的标准来减少重型卡车的氮氧化物排放，并通过了法规，以加快加州向零排放中型和重型卡车的大规模过渡，包括我们在加州运营中使用的卡车。Carb的高级清洁卡车法规旨在确保零排放汽车在加州投放市场，法规要求制造商将零排放卡车销售占加州年销售额的比例增加。虽然CARB的高级清洁卡车法规和拟议的高级清洁车队法规可能允许公司寻求豁免或减免，但不能保证将从这两个法规中获得减免。在这一点上，几乎没有广泛可用的零排放车辆适合于替代当前用于低于卡车载重的作业的技术。如果零排放汽车无法用于零担市场或在商业上不可行，我们可能会被要求修改或减少我们在加州的业务。过渡到使用零排放汽车可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响，或者可能需要我们产生显著的额外成本，其中任何一项都可能对我们的业务产生负面影响。
未来的法律和法规可能会更加严格，可能需要改变我们的运营做法，从而影响对我们服务的需求或要求我们产生显着的额外成本。我们无法预测最近颁布的法规和未来的法规可能对我们的业务产生的影响。特别是，很难预测是哪一种，
以及FMCSA法规可以以何种形式修改或执行，以及这些法规可能对机动承运人的运营产生什么影响。如果我们因未来法规的变化或将增加的成本转嫁给我们的第三方运输提供商而产生更高的成本，这可能会对我们的运营结果产生不利影响，以至于我们无法从客户那里获得相应的涨价。
此外，政治条件可能会增加影响我们业务的法规的强度，可能需要改变我们的运营做法，可能会影响对我们服务的需求，或者可能需要我们产生显著的额外成本，任何这些都可能对我们的业务产生负面影响。
不遵守适用于我们业务的贸易合规和反腐败法律法规可能会使我们面临潜在的罚款、刑事制裁或声誉损害。
我们是一家全球性公司，受到美国、英国和欧盟不断变化的与贸易合规和反腐败有关的法律、政策、制裁和其他监管要求的约束。美国、英国、欧盟和其他国家的经济制裁和其他贸易合规限制可能会禁止我们与受限制的实体或受制裁的国家进行商业活动。美国和其他出口管制可能会限制我们向特定国家的某些实体出口特定产品或安排运输或其他服务，或为特定国家的某些实体的利益安排运输或其他服务。全球事态发展，如乌克兰持续的冲突，可能导致新的和不断变化的制裁和贸易限制。不遵守贸易合规法律、政策、制裁和其他监管要求可能会导致声誉损害、运营延误、罚款和罚款、收入损失、成本增加、失去出口特权和刑事制裁。
美国《反海外腐败法》(“FCPA”)、英国《反贿赂法》、《萨潘II》和其他反腐败法律法规禁止我们的员工、供应商或代理人进行腐败付款。虽然我们已经实施了旨在降低支付腐败风险的政策、培训和内部控制，但我们的员工、供应商或代理商可能会违反我们的政策和控制。我们不遵守反腐败法律和法规可能会导致罚款和处罚，对我们、我们的官员或我们的员工进行刑事制裁，限制我们的业务行为，并损害声誉。
行业风险
与我们的市场和竞争有关的风险
我们在一个竞争激烈的行业中运营，如果我们不能充分解决可能对我们的收入和成本产生不利影响的因素，我们的业务可能会受到影响。
运输服务业的竞争十分激烈。竞争加剧可能会导致收入减少、利润率下降或失去市场份额，其中任何一项都可能损害我们的业务。有许多因素可能影响我们的盈利能力，包括：(I)来自其他运输服务公司的竞争，其中一些公司提供不同的服务或拥有比我们更广泛的覆盖网络、更完善的信息技术系统和更多的资本资源；(Ii)我们的竞争对手为获得业务而收取的费率降低，特别是在经济增长放缓的时期，这可能会限制我们维持或提高费率、维持运营利润率或实现业务显著增长的能力；(Iii)托运人就其运输需求向多个运输提供商征求投标，这可能导致运费下降或业务流失给竞争对手；(Iv)我们的竞争对手建立合作关系以提高其满足托运人需求的能力；(V)我们现有或潜在客户为我们提供的某些服务开发或扩大内部能力的决定；以及(Vi)可能导致我们提供的某些服务非中介化的新技术或商业模式的发展。
项目1B.答复：未解决的员工意见
没有。
项目1C.项目2：网络安全
XPO使用强大的信息技术和信息安全控制系统和措施来评估、识别和管理网络安全威胁带来的风险，我们认为网络安全威胁对维持我们的业务和确保我们的业务连续性至关重要。我们的信息安全计划由专门的首席信息安全官(“CISO”)管理，他的团队负责领导企业范围的网络安全战略、政策、标准、架构、威胁检测和事件响应流程。我们的CISO拥有网络安全和风险管理方面的背景，包括评估、设计、构建和运营安全平台。他拥有超过10年的信息技术和信息安全经验，在网络安全、风险管理、身份和访问、数据保护、产品和软件安全、网络工程、网络防御、自动化和合规倡议等领域成功地建立和领导了安全计划。CISO直接向我们的首席信息官报告，定期向我们的董事会以及我们的首席执行官、首席信息官和其他高级管理层成员提供适当的报告。我们的CISO定期与他的团队以及其他关键人员会面，分享有关潜在网络安全事件的信息，并监控、预防和检测潜在的网络安全事件，并为我们的高级管理层编写报告。这些报告包括公司网络风险和威胁的最新情况、加强我们信息安全系统的项目状况、对信息安全计划的评估，包括安全漏洞模拟的结果，以及新出现的威胁情况。我们的董事会将被告知所有重大网络安全事件，我们的信息安全计划包括在发生高风险或严重风险的网络安全事件时召开董事会特别会议的程序。董事会还讨论了行业中的相关事件和不断变化的威胁形势。
作为我们信息安全计划的一部分，我们的CISO和他的团队将我们的信息安全措施整合到我们的整体风险管理流程中，以根据现有信息识别、评估和量化风险，并对潜在网络安全事件的严重程度进行分类。XPO使用技术措施来防御网络安全攻击，这些攻击与国家标准与技术研究所(NIST)网络安全框架中确定的功能一致。信息安全团队不断审查我们的信息安全系统，以发现未经授权的系统访问、网络安全事件和系统上的异常流量，并定期开会以识别、评估和管理网络安全威胁，包括为我们的业务提供服务的第三方服务提供商构成的威胁。我们的信息安全团队还审查相关的立法和法规发展，并以各种形式为我们的全球员工提供定期和量身定制的信息安全培训。
在发生网络安全事件时，我们的事件响应团队由我们的信息安全团队成员以及其他关键人员组成，根据现有信息识别、评估和量化相关风险，并根据公司面临的风险级别对网络安全事件的严重程度进行分类。我们的事件响应措施包括在发生持续的网络安全事件时向我们的高级管理层和董事会提供事件更新和发展的程序。我们还维持信息安全风险保单。我们进行内部演习，使我们的领导层和跨职能团队做好准备，以便在发生网络安全事件时做出反应，并帮助我们测试和考虑修订我们的事件响应程序。我们还积极与主要顾问、审计师、行业参与者以及情报和执法部门接触，作为我们评估和提高信息安全计划有效性的持续努力的一部分。我们的计划定期由内部和外部专家进行评估，并将评估结果报告给高级管理层和董事会。到目前为止，我们没有遇到任何对本公司造成重大影响或合理地可能对本公司产生重大影响的网络安全威胁或事件。
虽然我们已投入大量资源来识别、评估和管理来自网络安全威胁的重大风险，但我们的努力可能不够充分，可能无法准确评估事件的严重性，可能不足以预防或限制损害，或者可能无法及时充分补救事件，其中任何一项都可能损害我们的业务、声誉、运营结果和财务状况。关于与网络安全有关的某些风险的额外讨论，见上文项目1A“风险因素”。
项目2.合作伙伴关系特性
截至2023年12月31日，我们大约有596个分店，主要在北美和欧洲。这些设施位于美国所有48个毗连的州以及全球。
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| 细分市场 | | 租赁设施 | | 自有设施 | | 客户 设施(1) | | 总计 |
北美LTL(2) | | 231 | | | 140 | | | — | | | 371 | |
| | | | | | | | |
| 欧洲交通 | | 202 | | | 13 | | | 4 | | | 219 | |
| 公司 | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
| | | | | | | | |
| 总计 | | 439 | | | 153 | | | 4 | | | 596 | |
(1)包括客户拥有或租赁的地点。
(2)包括2023年12月因黄色资产收购而收购的26个自有设施和2个租赁设施。
我们租赁了位于康涅狄格州格林威治的现有行政办公室以及美国的各种办公设施，法国、英国和印度支持我们的全球高管和共享服务职能。我们相信我们的设施足以满足我们当前的需求。
项目3.合作伙伴关系法律程序
有关某些法律诉讼的信息包含在附注18-我们综合财务报表的承诺和或有事项中，并作为诉讼事项包含在我们的综合利润表中（包含在本年度报告第二部分第8项），并通过引用并入本文。有关与法律诉讼相关的某些风险的额外讨论，请参阅上文第1A项“风险因素”。
项目4.合作伙伴关系煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.合作伙伴关系注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股
我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为XPO。
截至2024年2月1日，我们普通股的登记持有人约有70人。我们从未支付过普通股的现金股息，也没有立即支付的计划。
股票表现图表
下图将我们普通股持有者五年累计总回报与道琼斯交通平均指数、S 400中型股指数和S交通运输精选行业指数的累计表现进行了比较。该图表假设在2018年12月31日，我们普通股和每个指数的投资价值为100美元，所有股息和其他分配，包括剥离的影响，都进行了再投资。以下图表中的比较是基于历史数据，并不指示或意在预测我们普通股的未来表现。
我们2022年年报中的表格10-K中的图表包括我们的普通股与道琼斯交通平均指数和S 400中型股指数的比较。展望未来，我们的业绩图表将使用S运输精选行业指数，而不是道琼斯运输平均指数。我们认为，S交通运输精选行业是一个更合适的指数，因为我们的优秀业绩限制性股票单位(“PRSU”)通常衡量我们的业绩与该指数相比，我们是该指数的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/18 | | 12/31/19 | | 12/31/20 | | 12/31/21 | | 12/31/22 | | 12/31/23 |
| XPO公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 139.73 | | | $ | 208.98 | | | $ | 237.73 | | | $ | 162.15 | | | $ | 426.64 | |
| 道琼斯交通平均指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 120.83 | | | $ | 140.80 | | | $ | 187.56 | | | $ | 154.62 | | | $ | 186.46 | |
| S&标普400中型股 | | $ | 100.00 | | | $ | 126.20 | | | $ | 143.44 | | | $ | 178.95 | | | $ | 155.58 | | | $ | 181.15 | |
| S&宝洁交通行业精选 | | $ | 100.00 | | | $ | 122.05 | | | $ | 136.78 | | | $ | 183.86 | | | $ | 132.35 | | | $ | 166.38 | |
未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目7.合作伙伴关系管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
概述
XPO是一家领先的货运服务提供商，拥有公司特有的价值创造途径。我们使用我们的专有技术在北美和欧洲的客户供应链中高效地运输货物。我们公司有两个可报告的部门：北美低于卡车(LTL)，我们业务的最大组成部分，以及欧洲运输。我们的北美LTL部门包括我们拖车制造业务的结果。
2023年第一季度，我们对财务报告进行了一些修改，以提高透明度和可比性。具体地说，我们更改了简明综合收益表中营业收入中的费用标题，以更清楚地反映费用的性质。对自然费用分类的改变对合并收入或营业收入没有影响。在变更时，我们重新计算前一期间的金额，以符合当前的列报。
战略发展
2023年是XPO在北美单独作为基于资产的LTL服务提供商运营的第一个全年，此前我们宣布完成了战略计划的三个关键部分：分别于2022年11月和2021年8月剥离RXO，Inc.和GXO物流，Inc.，以及于2022年3月出售我们的北美多式联运业务。
2023年12月20日，我们收购了之前由Huang Corporation运营的28个美国LTL服务中心。根据这笔交易，我们购买了26个服务中心，并承担了其他两个地点的现有租约。这是对资产的战略性收购，符合我们投资扩大LTL网络容量的承诺。
我们的董事会此前已批准剥离我们的欧洲业务。不能保证资产剥离会发生，也不能保证交易的条款或时机。
RXO、GXO和我们的多式联运业务的运营和财务状况的历史业绩作为非持续业务列报，因此，已从列报的所有期间的持续业务和分部业绩中剔除。我们完成了多式联运业务的出售，扣除已处置的现金，我们获得了约7.05亿美元的现金收益。此次出售的税前收益为4.3亿美元，扣除交易成本和营运资本调整后的净额，并计入截至2022年12月31日的年度非持续业务的税后收入。
显著的外部条件的影响
作为一家领先的货运服务提供商，我们的业务可能会受到我们无法控制的因素的不同程度影响。整体货运环境继续陷入衰退，这在很大程度上是由于潜在的供需趋势所致。此外，设备和劳动力短缺，特别是卡车司机和码头工人短缺，继续给许多与运输相关的行业带来挑战。尽管如此，我们认为我们所有的主要市场都有增长潜力。我们希望通过长期投资产能，获得有利可图的市场份额，并使价格与我们为客户提供的价值保持一致，从而继续扩大我们的业务。
工业材料和供应(如半导体芯片)供应链中与疫情相关的中断已基本减少，但随着托运人越来越多地避免使用通过地区冲突地区的航线，新的供应限制即将出现。我们无法预测这些动态将持续多久，也无法预测未来的挑战是否会对我们的运营结果产生不利影响。
其他可能影响我们业绩的宏观经济因素包括利率上升和经济通胀，利率上升在2023年增加了我们的资本成本，而经济通胀虽然在美国有所下降，但仍可能对我们的某些运营成本产生负面影响，如工资、工资和员工福利、燃料和购买的交通工具。
我们通过客户合同中的机制来缓解这些影响，包括燃油附加费条款和一般费率上调。
关于俄罗斯和乌克兰之间的战争以及中东的动乱，我们对这些地区没有直接的敞口。我们无法预测这些地区的长期中断或实施的制裁可能如何影响全球供应链活动或整个经济，也无法预测未来的冲突是否会对我们的运营结果产生不利影响。
合并汇总财务结果
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| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 占收入的百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | $ | 7,744 | | | $ | 7,718 | | | $ | 7,202 | | | | | | | |
| 薪金、工资和雇员福利 | | 3,159 | | | 2,945 | | | 2,866 | | | 40.8 | % | | 38.2 | % | | 39.8 | % |
| 外购运输 | | 1,760 | | | 1,964 | | | 1,934 | | | 22.7 | % | | 25.4 | % | | 26.9 | % |
| 燃料、业务费用和用品 | | 1,623 | | | 1,687 | | | 1,492 | | | 21.0 | % | | 21.9 | % | | 20.7 | % |
| 营业税和营业执照 | | 60 | | | 58 | | | 56 | | | 0.8 | % | | 0.8 | % | | 0.8 | % |
| 投保和理赔 | | 167 | | | 183 | | | 174 | | | 2.2 | % | | 2.4 | % | | 2.4 | % |
| 出售财产和设备的收益 | | (5) | | | (60) | | | (72) | | | (0.1) | % | | (0.8) | % | | (1.0) | % |
| 折旧及摊销费用 | | 432 | | | 392 | | | 385 | | | 5.6 | % | | 5.1 | % | | 5.3 | % |
| 商誉减值 | | — | | | 64 | | | — | | | — | % | | 0.8 | % | | — | % |
| 诉讼事项 | | 8 | | | — | | | — | | | 0.1 | % | | — | % | | — | % |
| 交易和整合成本 | | 58 | | | 58 | | | 36 | | | 0.7 | % | | 0.8 | % | | 0.5 | % |
| 重组成本 | | 44 | | | 50 | | | 19 | | | 0.6 | % | | 0.6 | % | | 0.3 | % |
| 营业收入 | | 438 | | | 377 | | | 312 | | | 5.7 | % | | 4.9 | % | | 4.3 | % |
| 其他收入 | | (15) | | | (55) | | | (60) | | | (0.2) | % | | (0.7) | % | | (0.8) | % |
| 债务清偿损失 | | 25 | | | 39 | | | 54 | | | 0.3 | % | | 0.5 | % | | 0.7 | % |
| 利息支出 | | 168 | | | 135 | | | 211 | | | 2.2 | % | | 1.7 | % | | 2.9 | % |
之前持续经营收入 所得税拨备 | | 260 | | | 258 | | | 107 | | | 3.4 | % | | 3.3 | % | | 1.5 | % |
| 所得税拨备 | | 68 | | | 74 | | | 11 | | | 0.9 | % | | 1.0 | % | | 0.2 | % |
| 持续经营收入 | | 192 | | | 184 | | | 96 | | | 2.5 | % | | 2.4 | % | | 1.3 | % |
已终止业务收入（损失），净额 税收 | | (3) | | | 482 | | | 245 | | | — | % | | 6.2 | % | | 3.4 | % |
| 净收入 | | $ | 189 | | | $ | 666 | | | $ | 341 | | | 2.4 | % | | 8.6 | % | | 4.7 | % |
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
与2022年相比，我们2023年综合收入增长0.3%至77亿美元。这一增长反映了下文分部业绩中描述的北美LTL行业的动态，但部分被燃油附加费收入的下降所抵消。2023年，外币流动使收入增加约0.8个百分点。
薪酬、工资和员工福利包括员工的薪酬相关成本，包括工资、工资、激励性薪酬、医疗保健相关成本和工资税，涵盖司机和码头工人、运营和设施工人以及担任支持角色和其他职位的员工。2023年的工资、工资和员工福利为32亿美元，占收入的40.8%，而2022年为29亿美元，占收入的38.2%。收入的同比增长主要反映了通胀对我们成本基础的影响，从第三方运输提供商那里外包了更大比例的线路运输，以及与我们的经营业绩相关的更高的激励性薪酬。
采购运输包括采购第三方货运的成本。2023年购买的交通运输为18亿美元，占收入的22.7%，而2022年为20亿美元，占收入的25.4%。收入百分比的同比下降主要反映了支付给第三方提供商的购买运输里程的费率较低，以及从第三方运输提供商那里外包了更大比例的线路运输。
燃料、运营费用和用品包括购买用于我们车辆的燃料的成本，以及我们设备(包括拖拉机和拖车)的相关税费、维护和租赁成本、与运营我们自有和租赁设施相关的成本、坏账费用、第三方专业费用、信息技术费用和用品费用。2023年，燃料、运营费用和供应为16亿美元，占收入的21.0%，而2022年为17亿美元，占收入的21.9%。同比下降主要反映了燃料成本的下降。
经营税和许可证包括与我们的车辆和我们的自有和租赁设施相关的税费，以及运营我们车辆的许可证费用。2023年的营业税和许可证为6000万美元，而2022年为5800万美元。
保险和索赔包括与购买的保险和自我保险计划的车辆和货物索赔有关的费用。2023年保险和索赔为1.67亿美元，而2022年为1.83亿美元。这一同比下降反映了由于与受损发货相关的经营业绩改善而导致的费用下降。
2023年房地产和设备销售的收益为500万美元，而2022年为6000万美元。同比下降反映了2022年我们北美LTL部门的房地产交易收益为5500万美元，而2023年没有可比收益。
2023年的折旧和摊销费用为4.32亿美元，而2022年为3.92亿美元。这一同比增长反映了资本投资的影响，特别是拖拉机和拖车。
2023年没有商誉减值亏损，而2022年减值亏损为100万美元，这与我们的欧洲交通报告单位有关。有关更多信息，请参阅下面的关键会计政策和估计。
2023年的诉讼费用为800万美元，2022年没有类似的费用。有关进一步信息，请参阅附注18--我们合并财务报表的承付款和或有事项。
2023年和2022年的交易和整合成本为5800万美元。2023年的交易和整合成本主要包括与战略计划相关的某些员工的股票薪酬和留任奖励。2022年的交易和整合成本主要包括基于股票的薪酬和与战略计划相关的第三方专业费用。我们预计与我们之前宣布的战略计划相关的基于股票的薪酬成本将于2024年结束。
2023年的重组成本为4400万美元，而2022年为5000万美元。我们参与重组行动，作为我们不断努力的一部分，以最大限度地利用我们的资源和基础设施，包括与剥离和撤资活动有关的行动。如需了解更多信息，请参阅附注6--合并财务报表中的重组费用。
其他收入主要由养老金收入组成。2023年的其他收入为1500万美元，而2022年为5500万美元。这一同比下降反映出2023年定期养恤金净收入减少，主要原因是利率上升和计划资产预期回报率降低。
2023年债务清偿损失为2500万美元，而2022年为3900万美元。2023年的债务清偿亏损主要与2023年第二季度我们的定期贷款安排的再融资有关，其次是2023年第四季度将于2025年到期的6.25%未偿还优先票据(“2025年到期的优先票据”)的赎回。2022年，债务清偿损失与赎回2025年到期的部分未偿还优先票据有关。
2023年的利息支出从2022年的1.35亿美元增加到1.68亿美元，增幅为24.4%。利息支出增加的主要原因是现行利率上升，但被1.1美元退休的影响部分抵消
2022年到期的2025年到期的优先票据中的10亿美元，以及更高的利息收入。我们预计2024年的利息支出将在2.4亿至2.6亿美元之间。
2023年，我们持续运营的所得税前综合收入为2.6亿美元，而2022年为2.58亿美元。这一增长主要是由于较高的营业收入和较低的债务清偿损失，但被较低的养老金收入和较高的利息支出部分抵消。在我们的美国业务方面，2023年持续业务的所得税前收入为2.86亿美元，而2022年的收入为3.03亿美元。减少的主要原因是工资、工资和员工福利增加，房地产交易收益减少，折旧和摊销增加，养老金收入减少和利息支出增加，但收入增加、购买的运输减少和燃料成本减少部分抵消了这一影响。至于我们的非美国业务，2023年所得税前持续业务的亏损为2600万美元，而2022年的亏损为4500万美元。亏损减少主要由于于2022年计提商誉减值准备百万美元，且于2023年未计提任何此类减值，以及于2023年购入运输及燃料成本较低，但因工资、工资及员工福利增加以及2023年租赁及设施成本上升而部分抵销。
2023年和2022年，我们的有效所得税税率分别为26.0%和28.6%。与截至2022年12月31日的年度相比，我们截至2023年12月31日的年度的有效所得税税率下降主要是由于2022年不可抵扣的商誉减值费用以及2023年没有任何此类减值。在截至2023年12月31日的一年中，我们的有效税率受到不可抵扣补偿的1500万美元的影响，部分被900万美元的离散税收优惠所抵消，其中最大的是来自不确定税收状况准备金变化的400万美元福利。在截至2022年12月31日的年度，我们的有效税率受到不可扣除的商誉减值费用和不可扣除的补偿1,000万美元的影响。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
我们2022年的综合收入从2021年的72亿美元增长到77亿美元，增幅为7.2%。这一增长主要反映了我们LTL部门的增长。2022年，外汇汇率变动使收入下降了约5.3个百分点。
2022年的工资、工资和员工福利为29.5亿美元，占收入的38.2%，而2021年为28.7亿美元，占收入的39.8%。收入占收入的百分比同比下降，反映出2022年更大的收入基础上利用了与薪酬相关的成本。
2022年购买的交通工具为20亿美元，占收入的25.4%，而2021年为19亿美元，占收入的26.9%。收入的同比下降主要是由于2022年收入基数较大，但由于支付给第三方供应商的购买运输费率较高，包括燃油附加费较高，成本略有增加，部分抵消了这一下降。
2022年燃料、运营费用和供应为17亿美元，占收入的21.9%，而2021年为15亿美元，占收入的20.7%。占收入的百分比的同比增长主要是由于燃料成本的上涨。
2022年的营业税和许可证为5800万美元，而2021年为5600万美元。
2022年保险和索赔为1.83亿美元，而2021年为1.74亿美元。这一同比增长的主要原因是2022年大额损失车辆索赔的增加。
2022年房地产和设备销售的收益为6000万美元，而2021年为7200万美元。
2022年的折旧和摊销费用为3.92亿美元，而2021年为3.85亿美元。
2022年与我们的欧洲运输报告单位相关的商誉减值为百万美元，而2021年没有商誉减值损失。有关更多信息，请参阅下面的关键会计政策和估计。
2022年的交易和整合成本为5800万美元，而2021年为3600万美元。2022年的交易和整合成本主要包括基于股票的薪酬和第三方专业费用
与战略计划相关。2021年的交易和整合成本主要包括与战略计划相关的第三方专业费用以及支付给某些员工的留任奖励。
2022年的重组成本为5000万美元，而2021年为1900万美元。我们参与重组行动，作为我们不断努力的一部分，以最大限度地利用我们的资源和基础设施，包括与剥离和撤资活动有关的行动。如需了解更多信息，请参阅附注6--合并财务报表中的重组费用。
其他收入主要由养老金收入组成。2022年的其他收入为5500万美元，而2021年为6000万美元。
2022年债务清偿损失为3900万美元，而2021年为5400万美元。2022年，我们回购了2025年到期的部分未偿还优先票据和注销相关债务发行成本，并发生了预付款罚款。2021年，我们赎回了2022年、2023年和2024年到期的未偿还优先票据，并注销了相关债务发行成本，就2024年优先票据的赎回产生了预付罚款，以及与修订我们的定期贷款信贷协议相关的成本。
2022年的利息支出从2021年的2.11亿美元下降到1.35亿美元，降幅为36.0%。利息支出减少反映出平均债务余额减少。
2022年，我们持续运营的所得税前综合收入为2.58亿美元，而2021年为1.07亿美元。这一增长主要是由于营业收入增加以及利息支出和债务清偿损失减少所致。就我们的美国业务而言，2022年持续业务的所得税前收入为3.03亿美元，而2021年的收入为1.08亿美元。这一增长主要是由于收入增加，但部分被燃料、第三方运输和人员成本增加所抵消。此外，影响2022年增长的因素是利息支出减少和债务清偿损失。至于我们的非美国业务，2022年所得税前持续业务的亏损为4500万美元，而2021年的亏损为100万美元。亏损增加主要是由于燃料成本上升，以及2022年的商誉减值费用为100万美元，但被人员成本下降部分抵销。
2022年和2021年，我们的有效所得税税率分别为28.6%和10.4%。与截至2021年12月31日的年度相比，我们截至2022年12月31日的年度的有效所得税税率上升主要是由于税前账面收入的增加，这减少了离散税收优惠的影响。在截至2022年12月31日的年度，我们的有效税率受到不可扣除的商誉减值费用和不可扣除的补偿1,000万美元的影响。
截至2021年12月31日止年度，我们的有效税率受到与税务筹划措施有关的4,500万美元离散税务优惠的影响，该税务优惠导致确认长期资本亏损，但与外国估值免税额有关的独立税项支出3,900万美元部分抵销，其中3,400万美元的估值免税额转移至GXO。此外，在截至2021年12月31日的一年中，受到影响的还有800万美元的不可扣除薪酬和与股票薪酬相关的400万美元的离散税收优惠。
部门财务业绩
我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审核运营部门层面的财务信息，为各部门分配资源并评估其业绩。我们的CODM根据调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)评估分部利润(亏损)，我们将其定义为债务清偿前的持续业务收入、利息费用、所得税、折旧及摊销费用、商誉减值费用、诉讼事项、交易和整合成本、重组成本和其他调整前的收入。分部调整后的EBITDA反映了公司成本的分配。有关更多信息以及调整后EBITDA与持续业务收入的对账，请参阅附注4--分部报告和地理信息。
北美零担市场细分市场
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 占收入的百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | $ | 4,671 | | | $ | 4,645 | | | $ | 4,125 | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | | 864 | | | 932 | | | 826 | | | 18.5 | % | | 20.1 | % | | 20.0 | % |
| 折旧及摊销费用 | | 291 | | | 239 | | | 227 | | | 6.2 | % | | 5.1 | % | | 5.5 | % |
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
与2022年的46亿美元相比，2023年我们北美LTL部门的收入增长了0.6%，达到47亿美元。收入包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的燃油附加费收入分别为8.57亿美元和10亿美元。燃油附加费收入减少的主要原因是柴油价格下降。
我们使用几个常用的指标来评估LTL业务的收入表现，包括体积(以磅为单位的每天重量)和收益率，这是LTL定价趋势的常用指标。我们使用每英担毛收入来衡量收益率，不包括燃油附加费。对产量的影响可能包括每次装运的重量和运输长度等因素，而对产量的影响可能包括每天的装运量和每次装运的重量。下表总结了我们的主要收入指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 更改百分比 |
| 英镑/天(千磅) | | 70,196 | | | 70,163 | | | — | % |
| | | | | | |
| 每天的出货量 | | 51,322 | | | 49,257 | | | 4.2 | % |
| | | | | | |
| 每批货物平均重量(以磅为单位) | | 1,368 | | | 1,424 | | | (3.9) | % |
| | | | | | |
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| | | | | | |
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| | | | | | |
| 每英担毛收入，不包括燃油附加费 | | $ | 22.21 | | | $ | 21.18 | | | 4.9 | % |
2023年收入的同比增长(不包括燃油附加费收入)反映了每英担毛收入的增加，这主要与我们服务质量的改善和许多定价举措的好处有关。销量同比持平，2023年每天发货量较高被每次发货平均重量较低所抵消。货运业的疲软环境导致上半年货运量下降，但随着年内货运量的上升，货运量的下降被抵消。尽管行业状况不利，但由于服务质量改善和产能投资导致日发货量增加，以及竞争对手在2023年第三季度停止运营的影响，我们的销量在今年下半年有所增长。
2024年1月，与2023年1月相比，每日重量下降1.1%，这是由于每批货物的重量同比下降2.5%，每天的发货量增加1.4%。
2023年调整后的EBITDA为8.64亿美元，占收入的18.5%，而2022年为9.32亿美元，占收入的20.1%。调整后的EBITDA包括截至2022年12月31日的一年中5500万美元的房地产交易收益，而2023年没有可比收益。不包括这些收益，调整后EBITDA的小幅下降反映了燃油附加费收入的下降、工资、工资和员工福利的增加，以及较小程度的养老金收入下降。这些项目被较高的收入(不包括燃油附加费收入)、较低的采购运输、较低的燃料成本和较低的损失索赔所部分抵消。
由于资本投资，特别是拖拉机和拖车的影响，2023年的折旧和摊销费用比2022年有所增加。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
与2021年的41亿美元相比，2022年我们北美LTL部门的收入增长了12.6%，达到46亿美元。收入包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的燃油附加费收入分别为10亿美元和6.32亿美元。
下表总结了我们的主要收入指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 更改百分比 |
| 英镑/天(千磅) | | 70,163 | | | 71,739 | | | (2.2) | % |
| | | | | | |
| 每天的出货量 | | 49,257 | | | 50,392 | | | (2.3) | % |
| | | | | | |
| 每批货物平均重量(以磅为单位) | | 1,424 | | | 1,424 | | | — | % |
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| 每英担毛收入，不包括燃油附加费 | | $ | 21.18 | | | $ | 19.80 | | | 7.0 | % |
2022年收入的同比增长反映了每英担毛收入的增长。2022年每天重量的减少反映了每天发货量的减少。
2022年调整后的EBITDA为9.32亿美元，占收入的20.1%，而2021年为8.26亿美元，占收入的20.0%。调整后的EBITDA包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的房地产交易收益分别为5500万美元和6200万美元。此外，2022年调整后的EBITDA反映了收入的增加，但部分被薪酬和燃料成本的增加以及部分由于通胀导致的采购运输成本的增加所抵消。
与2021年相比，2022年的折旧和摊销费用有所增加，原因是以前的资本投资，特别是拖拉机和拖车的影响。
欧洲运输部门
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 占收入的百分比 |
| (百万美元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | $ | 3,073 | | | $ | 3,073 | | | $ | 3,077 | | | | | | | |
| 调整后的EBITDA | | 163 | | | 169 | | | 165 | | | 5.3 | % | | 5.5 | % | | 5.4 | % |
| 折旧及摊销费用 | | 136 | | | 128 | | | 140 | | | 4.4 | % | | 4.2 | % | | 4.5 | % |
截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
2023年和2022年，我们欧洲运输部门的收入保持在31亿美元。2023年，外汇流动使收入增加了约2.0个百分点。与2022年相比，在考虑到外汇变动的影响后，收入有所下降，这主要反映了货运行业软环境下的业务量下降。
调整后的EBITDA为1.63亿美元，占2023年收入的5.3%，而2022年为1.69亿美元，占收入的5.5%。调整后EBITDA的减少主要是由于如上所述的外汇变动、工资、工资和员工福利增加以及租赁和设施成本增加的影响而导致的收入减少所致。购买的运输和燃料费用较低，部分抵消了这些项目。
与2022年相比，2023年的折旧和摊销费用有所增加，主要原因是资本投资和外汇变动的影响。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
2022年，我们欧洲运输部门的收入下降了0.1%，降至30.7亿美元，而2021年为30.8亿美元。2022年，外汇汇率变动使收入减少了约12.3个百分点。在外汇变动的影响生效后，收入与2021年相比有所增加，主要反映了燃油附加费收入的增加。
调整后的EBITDA为1.69亿美元，占2022年收入的5.5%，而2021年为1.65亿美元，占收入的5.4%。调整后EBITDA的增长主要是由于与薪酬相关的运输成本和第三方运输成本下降，但燃料成本上升和通货膨胀的影响部分抵消了这一增长。
与2021年相比，2022年的折旧和摊销费用减少，这主要是由于外汇变动的影响。
流动性与资本资源
截至2023年12月31日，我们的现金及现金等价物余额为4.12亿美元，而截至2022年12月31日的现金及现金等价物余额为4.6亿美元。我们现有的主要现金来源是：(I)经营产生的现金；(Ii)根据经修订的第二次经修订及重订的循环贷款信贷协议(“ABL贷款”)可获得的借款；及(Iii)发行其他债务所得款项。截至2023年12月31日，我们的ABL贷款工具下有5.08亿美元可供提取，这是基于5.08亿美元的借款基数和不到100万美元的未偿还信用证。此外，根据一项信贷协议，我们有一项2亿美元的无承诺担保常青树信用证安排，根据该安排，截至2023年12月31日，我们已签发了总计1.39亿美元的面值信用证。
关于RXO的剥离，自2022年11月4日起，ABL贷款机制下的承诺额从10亿美元减少到6亿美元。当时，该贷款的条款没有其他重大变化。2023年2月，我们修订了该安排，其中包括：(I)将到期日延长至2026年4月30日(在某些情况下，如果超过2.5亿美元的现有定期贷款债务或其某些再融资在各自到期日前91天仍未偿还，则应受到弹性到期日的限制)；(Ii)以基于SOFR的利率取代适用于未偿还贷款的基于伦敦银行同业拆借利率的基准利率；(Iii)将签发信用证的上限降至2亿美元；(Iv)将加元借款的上限降至5000万美元；(5)将不动产排除在担保义务的抵押品之外，(6)对契诺和其中的其他规定作出某些其他修改。所有贷款人在修订后的ABL贷款机制下的总承诺额仍相当于6亿美元。
截至2023年12月31日，我们的总流动资金约为9.2亿美元。我们不断根据我们的运营需求、增长计划和资本资源来评估我们的流动性需求。我们相信，我们现有的流动资金和资金来源足以支持我们未来12个月的运营。
应收贸易账款证券化和保理计划
根据保理协议，我们在无追索权的基础上将某些贸易应收账款出售给第三方金融机构。我们还根据证券化计划为我们的欧洲运输业务销售应收贸易账款。我们使用贸易应收账款证券化和保理计划来帮助管理我们的现金流，并抵消延长付款期限对一些客户的影响。欲了解更多信息，请参阅附注2-综合财务报表的列报基础和重要会计政策。
根据我们的证券化计划，任何时候可获得的现金净收益(包括任何无担保借款)的最高金额为2亿欧元(截至2023年12月31日约为2.21亿美元)。截至2023年12月31日，该计划提供了10亿欧元(约合100万美元)。根据证券化计划，我们代表购买者为出售的应收账款提供服务。该计划将于2026年7月到期。
有关已售出的应收贸易账款的资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 证券化计划 | | | | | | |
当期已售出应收款 | | $ | 1,815 | | | $ | 1,744 | | | $ | 1,726 | |
现金对价 | | 1,815 | | | 1,744 | | | 1,726 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 保理计划 | | | | | | |
当期已售出应收款 | | 103 | | | 111 | | | 64 | |
现金对价 | | 103 | | | 111 | | | 64 | |
桥梁设施
于2023年12月4日，就黄色资产收购事项，吾等订立优先担保过桥定期贷款信贷协议(“过桥信贷协议”)。根据这项协议，我们能够借入总额达8.7亿美元的贷款(“过桥贷款”)。在发行增量定期贷款和2032年到期的高级票据的同时，我们于2023年12月13日终止了本协议项下的承诺。在终止之日，桥梁基金仍然没有资金。
定期贷款安排
2015年，我们签订了一项定期贷款信贷协议，规定了16亿美元的单一借款，随后对协议进行了修订，将本金余额增加到20亿美元，并将到期日延长至2025年2月(“现有定期贷款安排”)。
于2023年5月，吾等修订定期贷款信贷协议，以取得7亿美元新定期贷款(“新定期贷款安排”)，其条款与现有定期贷款安排大致相同，惟有关到期日、发行价、利率、与若干自愿预付款项有关的预付保费及若干其他拨备除外。新定期贷款工具以面值的99.5%发行，将于2028年5月24日到期。
在同一期间，我们使用新定期贷款融资、2028年到期的高级担保票据和2031年到期的优先债券的净收益，连同手头的现金，偿还计划于2025年到期的现有定期贷款融资项下的20亿美元未偿还本金，并支付相关费用、开支和应计利息。由于这笔偿还，我们在2023年记录了2300万美元的债务清偿损失。
2023年12月，我们对定期贷款信贷协议进行了增量修订，以获得4亿美元的增量定期贷款(“增量定期贷款”)。递增定期贷款为定期贷款信贷协议项下的新一批贷款，其条款与新定期贷款安排大致相同，惟有关到期日、发行价格、与若干自愿预付款项有关的预付保费及若干其他拨备除外。增量定期贷款是按面值发放的，将于2031年2月1日到期。
在上述两种情况下，新定期贷款和增量定期贷款的年利率均等于(A)定期SOFR利率(以0.00%为下限)或(B)基本利率(以0.00%为下限)，外加定期SOFR贷款2.00%或基本利率贷款1.00%的适用保证金。截至2023年12月31日，两批债券的利率均为7.36%。
高级附注
于二零二三年十二月，吾等完成私募于二零三二年到期的本金总额达五亿八千五百万元的优先债券(“二零三二年到期的优先债券”)，该等债券将于二零三二年二月一日到期，年息率为7.125厘。利息每半年以现金支付一次，从2024年8月1日开始。这些纸币是按面值发行的。
在同一期间，我们使用来自增量定期贷款和2032年到期的优先票据的净收益，连同手头现金，为收购黄色资产提供资金，全额偿还2025年到期的优先票据的未偿还本金总额1.12亿美元，并支付相关费用、支出和应计利息。2025年到期的优先债券的赎回价格为本金的101.563%，另加应计及未付利息。由于这次赎回，我们记录了200万美元的债务清偿损失。
于2023年5月，吾等完成私募发行2028年到期的高级抵押票据本金总额8.3亿美元(“2028年到期的高级抵押票据”)及2031年到期的优先票据本金总额4.5亿美元(“2031年到期的高级抵押票据”)。2028年到期的高级抵押票据将于2028年6月1日到期，年利率6.25厘。到期的高级债券将於二零三一年六月一日期满，利率为年息7.125厘。利息每半年以现金支付一次，从2023年12月1日开始支付。这些票据是按面值发行的，用于偿还我们如上所述的现有定期贷款安排。
2022年11月，我们以现金投标方式回购了2025年到期的5.2亿美元未偿还优先债券中的4.08亿美元。2025年到期的优先债券持有人获得的总代价为每1,000.00美元投标和接受购买的债券本金1,022.50美元，另加应计和未付利息。我们用从RXO收到的与其剥离相关的现金支付了投标。2022年第四季度，由于此次回购，我们记录了1300万美元的债务清偿损失。
2022年4月，我们赎回了2025年到期的11.5亿美元高级债券未偿还本金中的6.3亿美元。票据的赎回价格为本金额的100%，另加约2,100万美元的溢价，以及应计和未付利息。我们用可用的流动资金支付了赎回。2022年，由于这次赎回，我们记录了2600万美元的债务清偿损失。
于2021年，我们赎回未偿还的2023年到期的6.125%优先票据(“2023年到期的优先票据”)、2024年到期的6.75%的优先票据(“2024年到期的优先票据”)及2022年到期的6.50%的优先票据(“2022年到期的优先票据”)。2023年到期的优先债券及2022年到期的优先债券的赎回价格为本金的100.0%，另加应计及未付利息，而2024年到期的优先债券的赎回价格为本金的103.375%，另加应计及未付利息。我们使用可用现金、债券发行和股权发行的净收益以及从GXO收到的现金约7.94亿美元来支付赎回。我们记录了与这些赎回相关的5100万美元的债务清偿损失。
股票发行
2021年，我们完成了500万股普通股的登记承销发行，公开发行价为每股138.00美元，外加通过授予承销商的期权额外发行750,000股我们的普通股。在500万股中，我们直接发售了250万股，由本公司执行主席控制的实体Jacobs Private Equity，LLC(“JPE”)发售了250万股。另外购买的750,000股也由我们和JPE平分。我们从出售股份中获得了约3.84亿美元的收益，扣除手续费和支出，并将其用于偿还部分未偿还借款和一般公司用途。XPO没有从JPE出售股份中获得任何收益。
A系列可转换永久优先股(“优先股”)和认股权证
为了简化我们的股权资本结构，2021年，剩余的1,015股已发行优先股换取了10万股普通股，剩余的980万股认股权证换取了920万股普通股。交换的认股权证包括持有的JPE股份。在交换之后，没有优先股或认股权证流通股。
股份回购
2019年2月，我们的董事会批准回购高达15亿美元的普通股。我们的股份回购授权允许我们在公开市场和私下交易中购买股票，股票回购的时间和数量取决于各种因素，包括价格、一般商业条件、市场条件、替代投资机会和融资考虑。我们没有义务回购任何特定数量的股票，并可能在任何时候暂停或终止该计划。
2023年、2022年或2021年都没有股票回购。截至2023年12月31日，我们剩余的股份回购授权为5.03亿美元。
贷款契约和合规
截至2023年12月31日，我们遵守了债务协议的契约和其他条款。任何未能遵守这些协议的任何重大条款或公约的行为都可能对我们的流动性和运营产生重大不利影响。
伦敦银行同业拆借利率
在2023年，如上所述，我们修改了我们的ABL贷款和现有定期贷款贷款的条款，包括将利率从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到其他基本利率。我们没有参考伦敦银行同业拆借利率的其他合约或对冲关系。
现金的来源和用途
我们持续经营的经营、投资和融资活动产生的现金流量，反映在我们的综合现金流量表上，摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 持续经营活动提供的现金净额 | | $ | 694 | | | $ | 824 | | | $ | 490 | |
| 持续经营中用于投资活动的现金净额 | | (1,502) | | | (404) | | | (141) | |
| 持续经营的融资活动提供(用于)的现金净额 | | 761 | | | (861) | | | (1,933) | |
在2023年期间，我们：(I)从持续运营的经营活动中产生了6.94亿美元的现金；(Ii)通过发行债务获得了净收益30亿美元。在此期间，我们使用现金主要用于：(I)购买15亿美元的物业和设备；(Ii)偿还20亿美元的现有定期贷款安排；以及(Iii)赎回2025年到期的1.14亿美元的优先票据。
在2022年期间，我们：(I)从持续运营中产生了8.24亿美元的经营活动现金；(Ii)通过出售财产和设备产生了8800万美元的收益；以及(Iii)从RXO获得了3.12亿美元的分配。在此期间，我们使用现金主要用于：(I)购买5.21亿美元的物业和设备；(Ii)赎回2025年到期的优先票据的一部分，金额为11亿美元；以及(Iii)支付债务和融资租赁6100万美元。
在2021年期间，我们：(I)持续运营产生的经营活动现金4.9亿美元；(Ii)出售财产和设备产生的收益1.31亿美元；(Iii)从GXO获得的分派7.94亿美元；以及(Iv)发行普通股产生的收益3.84亿美元。在此期间，我们使用现金主要用于：(I)购买2.69亿美元的物业和设备；(Ii)赎回2022年、2023年和2024年到期的28亿美元的优先票据；(Iii)偿还2亿美元的ABL贷款；以及(Iv)支付8000万美元的债务和融资租赁。
与2022年相比，2023年来自持续运营的运营活动现金流减少了1.3亿美元。2023年与2022年相比减少反映了：(1)2023年运营资产和负债使用9,900万美元现金的影响，而2022年产生了100万美元现金；(2)100万美元非现金
2022年确认的商誉减值费用，在确定2022年运营现金流时重新计入持续运营收入；(Iii)2023年非现金递延税项支出减少4900万美元，在确定运营现金流时也计入；(Iv)2023年为利息4000万美元支付的现金增加。这些项目被以下两项部分抵消：(1)2023年财产和设备销售收益减少5,500万美元，(2)2023年非现金折旧、摊销和租赁活动净额增加4,000万美元，这两项也被计入运营现金流，以及(3)2023年为5,300万美元税款支付的现金减少。
与2021年相比，2022年来自持续运营的运营活动现金流增加了3.34亿美元。与2021年相比，2022年的增长反映：(I)持续经营收入增加8800万美元；(Ii)非现金递延税金和股票补偿支出增加1.19亿美元，在确定经营活动现金流时重新计入持续经营收入；(Iii)2022年确认的百万美元非现金商誉减值费用，在确定运营现金流时也计入；(Iv)2022年产生100万美元现金的运营资产和负债的影响，而2021年使用的现金为3000万美元。此外，与2021年相比，2022年支付的利息现金减少了1.08亿美元。
截至2023年12月31日，我们有8.74亿美元的经营租赁和相关利息支付义务，其中1.52亿美元将在未来12个月内到期。此外，我们还有尚未开始的经营租赁，未来未贴现的租赁付款为7200万美元。这些经营租约将从2024年至2025年在不同的时间开始生效，初始租期为4.5年至15年。有关我们的经营租赁及其到期日的更多信息，请参阅我们的合并财务报表的附注8-租赁。
2023年，持续运营的投资活动使用了15.02亿美元现金，而2022年和2021年分别使用了4.04亿美元和1.41亿美元。2023年，我们使用15.33亿美元现金购买财产和设备，其中8.78亿美元与黄色资产收购有关，并从出售财产和设备中获得2900万美元。2022年，我们使用5.21亿美元现金购买财产和设备，并从出售财产和设备中获得8800万美元现金，从交叉货币互换结算中获得2900万美元。2021年，我们用2.69亿美元现金购买了房产和设备，并通过出售房产和设备获得了1.31亿美元现金。我们预计2024年资本支出总额将在7亿至8亿美元之间，资金来自手头的现金和可用流动资金。
2023年，持续运营的融资活动产生了7.61亿美元的现金，而2022年的现金使用量为8.61亿美元，2021年的现金使用量为19亿美元。2023年期间，融资活动的主要现金来源是发行债务的净收益30亿美元。2023年来自融资活动的现金的主要用途是21亿美元用于偿还我们现有的定期贷款安排和赎回2025年到期的优先票据，7100万美元用于偿还其他借款。2022年来自融资活动的现金的主要用途是11亿美元用于赎回2025年到期的部分高级票据，6100万美元用于偿还其他借款。2022年持续运营融资活动的主要现金来源是RXO分配的3.12亿美元净收益，其中包括RXO债券发行的净收益。2021年来自持续运营融资活动的现金的主要用途是28亿美元用于赎回2022年、2023年和2024年到期的优先票据，2亿美元用于偿还我们的ABL贷款机制下的借款。2021年期间持续经营活动融资活动的主要现金来源是GXO分配的7.94亿美元收益和发行普通股的3.84亿美元净收益。2021年，GXO完成了一次债券发行，并用净收益为GXO向XPO支付的现金提供了资金。
截至2023年12月31日，我们的未偿债务本金总额为33亿美元，不包括融资租赁。我们在2028年之前没有重大的债务到期日。我们的ABL和定期贷款工具的利率是可变的，而我们的优先票据的利率是固定的。截至2023年12月31日，与我们债务相关的未来利息支付总额为14亿美元，其中2.13亿美元应在12个月内支付，并根据截至2023年12月31日的债务本金和适用利率进行估计。此外，截至2023年12月31日，我们有2.9亿美元的融资租赁和相关利息支付义务，其中7100万美元将在未来12个月内到期。有关我们的债务安排和到期日的进一步信息，请参阅附注12-综合财务报表中的债务。有关我们的融资租赁到期日的进一步信息，请参阅我们的合并财务报表附注8-租赁。
固定收益养老金计划
我们为美国的一些员工提供有资金和无资金的固定福利计划。从历史上看，我们从这些计划中实现了收入，而不是支出。我们的计划在2023年产生了1800万美元的总收入，2022年产生了6000万美元，2021年产生了6100万美元。这些计划由于其供资状况以及不允许新的计划参与者或额外的福利应计项目而一直在产生收入。
固定收益养恤金计划金额是使用各种精算假设和方法计算的。假设包括贴现率、通货膨胀率、计划资产的预期长期回报率、死亡率和其他因素。在记录计划资产的预计福利义务和公允价值时使用的假设代表了我们基于有关历史经验和可能导致未来预期不同的因素的现有信息的最佳估计。实际经验的差异或假设的变化可能会对我们的义务和未来的费用或收入产生重大影响。
贴现率
在确定适当的贴现率时，我们得到了精算师的帮助，他们利用基于一系列高等级公司债券(穆迪、S或惠誉评级服务机构评级为AA或更高)的收益率曲线模型。该模型通过将收益率曲线应用于预期的未来福利支付来确定单一等值贴现率。
用于确定定期福利净成本和福利债务的贴现率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合资格的图则 | | 不合格的计划 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 贴现率-定期福利净成本 | | 5.36 | % | | 2.43 | % | | 5.26% - 5.33% | | 1.70% - 2.23% |
| 贴现率--福利义务 | | 5.15 | % | | 5.42 | % | | 4.98% - 5.12% | | 5.29% - 5.42% |
贴现率每增加或减少25个基点，我们2023年的税前养老金收入将减少或增加约100万美元。
我们使用全收益率曲线方法来估计净定期收益成本的利息成本部分，方法是沿着收益率曲线应用特定的现货利率，用于根据付款前的时间确定对每个基础预计现金流的收益义务。
计划资产回报率
我们使用当前市场数据和历史收益来估计计划资产的预期收益。计划资产的预期回报是基于对长期回报的估计，并考虑计划在下一年期间的预期资产分配。计划资产的管理采用长期负债驱动的投资战略，力求通过增加对固定收益投资的参与来缓解资金状况的波动，通常随着资金状况的增加。这一战略是通过分析各种不同的资产类别组合以及计划的预计负债而制定的。
在截至2023年12月31日的一年中，我们的计划资产预期回报率为9200万美元，而计划资产的实际回报率为1.24亿美元。2023年计划资产的实际年化回报率约为10%，高于本年度的预期资产回报率，这是由于长期固定收益市场环境中的正回报(占投资组合的90%)以及国内和国际股票市场的积极表现。计划资产预期回报率每增加或减少25个基点，我们2023年的税前养老金收入将增加或减少约400万美元。
精算损益
折现率的变化和(或)计划资产预期收益率和实际收益率之间的差异导致未确认的精算损益。对于我们的固定收益养老金计划，截至2023年12月31日，累计未确认精算损失为1.74亿美元。未确认的精算损益超过年初预计福利债务或计划资产公允价值的10%的部分为
在计划参与人的估计平均剩余预期寿命内摊销并确认为收入/支出。
对结果的影响
固定收益养老金计划对我们业绩的影响主要包括利息成本对计划债务的净影响和计划资产的预期回报。我们估计，固定收益养老金计划将在2024年贡献约2500万美元的年度税前收入。
资金来源
在确定养恤金缴费的数额和时间时，除其他因素外，我们还考虑我们的现金状况、根据2006年《养恤金保护法》和公认的会计原则衡量的筹资状况以及缴费的扣税情况。我们在2023年和2022年都为不合格的计划贡献了500万美元，我们估计2024年我们将贡献500万美元。
有关更多信息，请参阅我们合并财务报表中的附注13--员工福利计划。
关键会计政策和估算
我们根据美国公认会计原则编制合并财务报表。我们的重要会计政策摘要载于附注2-综合财务报表的列报基础和重要会计政策。我们在应用会计政策时使用的方法、假设和估计可能要求我们对本质上不确定的事项作出判断，这些判断可能会根据不断变化的情况或我们分析中的变化而发生变化。这些假设、估计和/或判断的重大变化可能会对我们的经营结果产生重大影响。我们已经在下面确定了我们认为如果我们改变基本假设、估计和/或判断可能会产生重大不同结果的会计政策。虽然实际结果可能与估计结果不同，但我们相信估计是合理和适当的。
商誉评估
我们将商誉衡量为转移的对价超过在企业合并中获得的净资产的公允价值。我们将商誉分配给我们的报告单位用于减值测试。我们每年评估截至8月31日的减值商誉，如果事件或情况表明可能已经发生减值损失，则更频繁地评估商誉减值。我们以报告单位的账面金额超过其公允价值计量商誉减值，但不超过商誉的账面金额。我们的报告单位是我们的运营部门或低于我们的运营部门的一个级别，部门管理层为这些部门准备并定期审查离散的财务信息。商誉减值测试的应用需要判断，包括确定报告单位、将资产和负债分配给报告单位、将商誉分配给报告单位以及确定每个报告单位的公允价值。
会计指导允许各实体在进行定量分析之前进行定性评估(“零步骤”测试)。如果一个实体确定报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值，则该实体不需要对该报告单位进行量化分析。定性评估包括对宏观经济状况、行业和市场考虑因素、内部成本因素和整体财务表现等因素的审查。
对于我们2023年的年度商誉评估，我们对我们的五个报告单位进行了零步定性分析。根据所进行的定性评估，我们的结论是，我们每个报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值，因此，我们没有进行进一步的量化分析，我们也没有确认任何商誉减值。
同样，对于我们截至8月31日进行的2022年年度商誉评估，我们对当时存在的三个报告单位进行了零步定性分析，并得出了相同的结论。然而，在2022年第四季度以及与RXO剥离相关的情况下，我们进行了额外的减值测试
因为我们的报告单位从三个增加到五个，以反映我们新的内部组织。具体地说，虽然我们的欧洲运输业务以前被认为是一个单一的报告单位，但在RXO剥离后，确定欧洲运输业务由四个报告单位组成。因此，在2022年第四季度，我们测试了四个新报告单位的潜在减值。我们综合采用收入法及市场法对该四个新报告单位进行量化测试，并记录与其中两个新报告单位相关的总计减值费用百万美元。
确定公允价值的收益法是基于估计的未来现金流量的现值，并按适当的风险调整比率进行贴现。贴现率反映管理层的判断，并基于利用与报告单位类似的业务的行业市场数据进行风险调整的加权平均资本成本。我们在编制现金流预测时所固有的是对我们的经营业绩、业务计划、预期增长率、资本成本和税率进行审查后得出的假设和估计。我们的预测还反映了对未来经济状况、利率和其他市场数据的预期。确定公允价值的市场方法是基于从事类似业务的公司的可比市场倍数，以及我们行业内最近的交易。我们相信，这一方法利用了多种估值技术，产生了最合适的公允价值证据。
评估公允价值时使用的许多因素不在管理层的控制范围之内，这些假设和估计在未来期间可能会发生变化。假设或估计的变化可能会对报告单位的公允价值估计产生重大影响，因此可能会影响潜在减值的可能性和金额。
自保应计项目
我们使用自我保险计划和购买保险相结合的方式，为医疗、伤亡、责任、车辆、货物、工人赔偿、网络风险和财产索赔提供费用。我们定期评估我们的保险覆盖水平，并根据风险承受能力和保费费用调整我们的保险水平。我们保留的风险的负债，包括已发生但未报告的索赔估计，不会贴现，部分是通过考虑历史成本经验、人口统计和严重程度因素以及对当前和预期的每项索赔成本水平和保留水平的判断来估计的。此外，未来几年可能会出现对上一年发生的事件的索赔，其比率与以前的精算预测不同。我们认为精算方法适用于衡量这些自我保险应计项目。然而，根据索赔的数量和从索赔发生到最终和解的时间长度，使用任何估计方法都对上述假设和因素以及其他外部因素很敏感。因此，这些假设和因素的变化可能会影响估计负债，而这些数额可能不同于为解决索赔而支付的实际费用。
所得税
我们的年度有效税率是根据我们经营业务的各个司法管辖区的收入和法定税率计算的。在确定我们的税费和评估我们的税务状况，包括评估不确定性时，需要判断和估计。评估我们的税务头寸将包括但不限于我们在内部重组交易以及RXO和GXO的剥离方面的税务头寸。我们每季度审查我们的税务状况，并在获得新信息时进行审查。我们在任何财务报表期间的有效税率可能会受到征税管辖区收益组合和/或水平变化的重大影响。
递延所得税资产是指可用于减少未来年度应付所得税的金额。此类资产的产生是由于资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异，以及净营业亏损和税收抵免结转。我们通过评估所有可获得的证据，包括递延税项负债的冲销、可用的结转以及我们业务产生的历史和预计税前利润，来评估这些未来税项扣除和抵免的可回收性。根据管理层的判断，当我们的递延税项资产很可能无法变现时，就会建立估值拨备。在评估是否需要估值津贴时，管理层权衡了现有的正面和负面证据，包括对使用因所有权变更而产生的税务损失和其他结转的限制，
历史信息和对未来应税收入来源的预测，包括和排除未来应税暂时性差异的冲销。
新会计准则
与新会计准则有关的信息包括在附注2--列报基础和重要会计政策中。
项目7A.答复：关于市场风险的定量和定性披露
我们的市场风险披露涉及前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同。我们面临着与利率、外币汇率变化和大宗商品价格风险相关的市场风险。
利率风险
我们对债务利率变化的风险敞口如下：
定期贷款安排。截至2023年12月31日，我们的定期贷款工具的未偿还本金总额为11亿美元。利率根据SOFR或协议中定义的基本利率加上适用的保证金而浮动。假设平均每年的未偿还本金总额为11亿美元，假设利率每上升1%，我们的年度利息支出就会增加1100万美元。此外，我们利用短期利率掉期来缓解我们定期贷款工具的预期利息支付的变异性。利率互换将浮动利率支付转换为固定利率支付。
ABL设施。我们ABL贷款的利率根据SOFR或协议中定义的基本利率加上适用的保证金而浮动。假设我们的ABL贷款在2023年全部动用，假设利率上升1%，我们的年度利息支出将增加600万美元。
固定利率债务。截至2023年12月31日，我们有22亿美元的公允价值债务(不包括融资租赁和资产融资)按固定利率计息。截至2023年12月31日，市场利率下降1%，将使我们固定利率债务的公允价值增加约4%。有关我们的债务的更多信息，请参阅附注12--我们合并财务报表中的债务。
我们也有因现金余额而导致的利率变化的风险敞口，截至2023年12月31日，现金余额总计4.12亿美元，通常获得接近联邦基金利率的利息收入。假设每年平均现金余额为4.12亿美元，假设利率每增加1%，我们的净利息支出将减少400万美元。
外币兑换风险
我们的净资产和收入中有一部分是非美元货币，主要是欧元和英镑。我们因外币计价的资产、负债和现金流的功能货币价值的潜在变化而面临货币风险。因此，欧元或英镑相对于美元的贬值可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
截至2023年12月31日，美元相对于欧元的价值统一升值10%将导致净资产增加700万美元。截至2023年12月31日，美元相对于英镑统一升值10%将导致净资产减少3400万美元。这些理论计算假设汇率会发生瞬间、平行的变化，这与我们在外汇交易中的实际经验不一致。随着竞争对手的服务或多或少地变得更具吸引力，汇率的波动也会影响销售额或外币销售价格。对外币汇率变化影响的敏感性分析没有考虑销售水平或当地货币价格的潜在变化。
商品价格风险
我们购买的柴油在车辆上使用时，价格会出现波动。在截至2023年12月31日的一年中，法国柴油价格波动高达19%，英国为21%，美国为23%。我们在许多客户合同中包括燃油附加费计划或其他成本回收机制，以减轻燃油价格超过合同中确定的基本金额的影响。对于我们的北美LTL业务，与客户的定价协议包括燃料附加费，该附加费通常与美国能源部每周公布的燃料价格挂钩。我们能够收回燃料成本增加的程度也可能受到空车里程或偏离路线的卡车里程或发动机空转时间的影响。见项目1A“风险因素”下的适用讨论。
项目8.合作伙伴关系财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告 | 50 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 53 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的综合损益表 | 54 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | 55 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表 | 56 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益变动表 | 58 |
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合并财务报表附注 | 60 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
XPO，Inc.：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了XPO公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量和权益变动表，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。此外，我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对已传达或要求传达给审计委员会的合并财务报表进行当期审计时产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
自保索赔的负债
如合并财务报表附注2所述，公司使用自我保险方案和购买保险的组合来支付责任、车辆和工人赔偿索赔(自我保险索赔)的费用。该公司通过考虑历史成本经验、人口统计和严重性因素以及对当前和预期的每项索赔成本水平和留存水平的判断，记录截至资产负债表日发生的与索赔相关的未贴现负债的估计，包括已发生但未报告的索赔的估计。截至2023年12月31日，这些负债计入应计负债和其他长期负债。
我们将自我保险索赔估计负债的评估确定为一项重要的审计事项。对最终为解决这些索赔而支付的金额的不确定性的评估需要审计师的主观判断。可能影响索赔估计负债的假设包括对历史成本经验、严重性因素的考虑，以及对每项索赔的当前和预期成本水平的判断，这些水平具有与未来发生或事件和条件相关的不确定性。此外，该公司的自我保险索赔负债包括已发生但尚未报告的索赔费用估计数，需要专门技能来评估用于作出这些估计数的精算方法和假设。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了公司自我保险流程中某些内部控制的运作效果。这包括对估计自我保险索赔负债时使用的假设进行控制。此外，对于索赔样本，我们将公司对个人自我保险索赔的负债估计与当前可用信息进行了比较，这些信息包括法律索赔、事件和案例报告、当前和历史成本经验或其他证据。我们聘请了一位具有专门技能和知识的精算专业人员，他在以下方面提供协助：
•将公司的精算准备金方法与公认的精算方法和程序进行比较
•评估在确定负债时使用的假设，包括与最近的历史损失付款趋势以及人口和严重程度因素有关的每项索赔的预期费用水平
•根据精算方法制定独立的预期负债范围，包括已发生但尚未记录的索赔负债
•将公司的已记录负债与独立开发的负债范围进行比较。
/s/ 毕马威会计师事务所
自2011年以来，我们一直担任本公司的审计师。
康涅狄格州斯坦福德
2024年2月8日
XPO公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：百万，不包括每股数据) | | 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 412 | | | $ | 460 | |
应收账款，扣除准备金净额#美元45及$43，分别 | | 973 | | | 954 | |
| 其他流动资产 | | 208 | | | 199 | |
| 非连续性业务的流动资产 | | — | | | 17 | |
| 流动资产总额 | | 1,593 | | | 1,630 | |
| 长期资产 | | | | |
财产和设备净额为#美元1,853及$1,679分别在累计折旧中 | | 3,075 | | | 1,832 | |
| 经营性租赁资产 | | 708 | | | 719 | |
| 商誉 | | 1,498 | | | 1,472 | |
可识别无形资产，净额为#美元452及$392分别在累计摊销中 | | 422 | | | 407 | |
| 其他长期资产 | | 196 | | | 209 | |
| | | | |
| 长期资产总额 | | 5,899 | | | 4,639 | |
| 总资产 | | $ | 7,492 | | | $ | 6,269 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 532 | | | $ | 521 | |
| 应计费用 | | 775 | | | 774 | |
| 短期借款和长期债务的当期期限 | | 69 | | | 59 | |
| 短期经营租赁负债 | | 121 | | | 107 | |
| 其他流动负债 | | 93 | | | 30 | |
| 停产业务的流动负债 | | — | | | 16 | |
| 流动负债总额 | | 1,590 | | | 1,507 | |
| 长期负债 | | | | |
| 长期债务 | | 3,335 | | | 2,473 | |
| 递延税项负债 | | 337 | | | 319 | |
| 员工福利义务 | | 91 | | | 93 | |
| 长期经营租赁负债 | | 588 | | | 606 | |
| 其他长期负债 | | 285 | | | 259 | |
| | | | |
| 长期负债总额 | | 4,636 | | | 3,750 | |
| 股东权益 | | | | |
| | | | |
普通股，$0.001票面价值；300授权股份；116和115已发行及已发行股份 分别截至2023年和2022年12月31日未偿还 | | — | | | — | |
| 额外实收资本 | | 1,298 | | | 1,238 | |
| 留存收益(累计亏损) | | 185 | | | (4) | |
| 累计其他综合损失 | | (217) | | | (222) | |
| | | | |
| | | | |
| 总股本 | | 1,266 | | | 1,012 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 7,492 | | | $ | 6,269 | |
见合并财务报表附注。
XPO公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万，不包括每股数据) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | $ | 7,744 | | | $ | 7,718 | | | $ | 7,202 | |
| 薪金、工资和雇员福利 | | 3,159 | | | 2,945 | | | 2,866 | |
| 外购运输 | | 1,760 | | | 1,964 | | | 1,934 | |
| 燃料、业务费用和用品 | | 1,623 | | | 1,687 | | | 1,492 | |
| 营业税和营业执照 | | 60 | | | 58 | | | 56 | |
| 投保和理赔 | | 167 | | | 183 | | | 174 | |
| 出售财产和设备的收益 | | (5) | | | (60) | | | (72) | |
| 折旧及摊销费用 | | 432 | | | 392 | | | 385 | |
| 商誉减值 | | — | | | 64 | | | — | |
| 诉讼事项 | | 8 | | | — | | | — | |
| 交易和整合成本 | | 58 | | | 58 | | | 36 | |
| 重组成本 | | 44 | | | 50 | | | 19 | |
| 营业收入 | | 438 | | | 377 | | | 312 | |
| 其他收入 | | (15) | | | (55) | | | (60) | |
| 债务清偿损失 | | 25 | | | 39 | | | 54 | |
| 利息支出 | | 168 | | | 135 | | | 211 | |
| 所得税拨备前的持续经营收入 | | 260 | | | 258 | | | 107 | |
| 所得税拨备 | | 68 | | | 74 | | | 11 | |
| 持续经营收入 | | 192 | | | 184 | | | 96 | |
| 已终止业务的收入（损失），扣除税款 | | (3) | | | 482 | | | 245 | |
| 净收入 | | 189 | | | 666 | | | 341 | |
| | | | | | |
可归因于以下原因的非连续性业务净收入 非控制性权益 | | — | | | — | | | (5) | |
| XPO的净收入 | | $ | 189 | | | $ | 666 | | | $ | 336 | |
| | | | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | | | | | | |
| 持续运营 | | $ | 192 | | | $ | 184 | | | $ | 96 | |
| 停产经营 | | (3) | | | 482 | | | 240 | |
| 普通股股东应占净收益 | | $ | 189 | | | $ | 666 | | | $ | 336 | |
| | | | | | |
| 每股收益(亏损)数据 | | | | | | |
| 持续经营的基本每股收益 | | $ | 1.66 | | | $ | 1.60 | | | $ | 0.85 | |
| 非持续经营的每股基本收益(亏损) | | (0.02) | | | 4.19 | | | 2.14 | |
| 归属于普通股股东的每股基本收益 | | $ | 1.64 | | | $ | 5.79 | | | $ | 2.99 | |
| 持续经营摊薄后每股收益 | | $ | 1.62 | | | $ | 1.59 | | | $ | 0.83 | |
| 非持续经营的每股摊薄收益(亏损) | | (0.02) | | | 4.17 | | | 2.10 | |
| 归属于普通股股东的稀释每股收益 | | $ | 1.60 | | | $ | 5.76 | | | $ | 2.93 | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | | | | | | |
| 基本加权平均已发行普通股 | | 116 | | | 115 | | | 112 | |
| 稀释加权平均已发行普通股 | | 118 | | | 116 | | | 114 | |
见合并财务报表附注。
XPO公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | | $ | 189 | | | $ | 666 | | | $ | 341 | |
| | | | | | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | | | | | |
外币兑换收益（损失），扣除税收影响美元12, $(15)及$— | | $ | 28 | | | $ | (69) | | | $ | (85) | |
指定为对冲工具的金融资产/负债的未实现损失，扣除税收影响美元1, $(1)及$1 | | — | | | (2) | | | (3) | |
固定福利计划调整，扣除税收影响美元9, $21和$(11) | | (23) | | | (69) | | | 34 | |
| 其他全面收益(亏损) | | 5 | | | (140) | | | (54) | |
| 综合收益 | | $ | 194 | | | $ | 526 | | | $ | 287 | |
| 减去：非控股权益的综合收益 | | — | | | — | | | 3 | |
| XPO的综合收益 | | $ | 194 | | | $ | 526 | | | $ | 284 | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| XPO公司 |
| | | | | | |
| 合并现金流量表 |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 持续经营业务活动的现金流 | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 189 | | | $ | 666 | | | $ | 341 | |
| 已终止业务的收入（损失），扣除税款 | | (3) | | | 482 | | | 245 | |
| 持续经营收入 | | 192 | | | 184 | | | 96 | |
将持续经营的收入(亏损)调整为净额 经营活动所得现金 | | | | | | |
| 折旧、摊销和租赁活动净额 | | 432 | | | 392 | | | 385 | |
| 商誉减值 | | — | | | 64 | | | — | |
| 股票补偿费用 | | 78 | | | 77 | | | 31 | |
| 债务的增加 | | 11 | | | 16 | | | 18 | |
| 递延税费 | | 31 | | | 80 | | | 7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 出售财产和设备的收益 | | (5) | | | (60) | | | (72) | |
| 其他 | | 54 | | | 70 | | | 55 | |
| 资产和负债的变动 | | | | | | |
| 应收账款 | | (46) | | | (100) | | | (171) | |
| 其他资产 | | (9) | | | (3) | | | 23 | |
| 应付帐款 | | (48) | | | 62 | | | 98 | |
| 应计费用和其他负债 | | 4 | | | 42 | | | 20 | |
| 持续经营活动提供的现金净额 | | 694 | | | 824 | | | 490 | |
| 持续经营投资活动产生的现金流 | | | | | | |
| 购买财产和设备的付款 | | (1,533) | | | (521) | | | (269) | |
| 出售财产和设备所得收益 | | 29 | | | 88 | | | 131 | |
| 跨货币掉期结算收益 | | 2 | | | 29 | | | — | |
| 其他 | | — | | | — | | | (3) | |
| 持续经营中用于投资活动的现金净额 | | (1,502) | | | (404) | | | (141) | |
| 持续业务筹资活动的现金流 | | | | | | |
| 发行债券所得款项 | | 2,962 | | | — | | | — | |
| 偿还与证券化计划相关的借款 | | — | | | — | | | (24) | |
| 回购债务 | | (2,117) | | | (1,068) | | | (2,769) | |
| 从ABL贷款中借款的收益 | | — | | | 275 | | | — | |
| 偿还ABL贷款的借款 | | — | | | (275) | | | (200) | |
| 偿还债务和融资租赁 | | (71) | | | (61) | | | (80) | |
| 支付债务发行成本 | | (27) | | | — | | | (5) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 普通股发行 | | — | | | — | | | 384 | |
| 银行透支变化 | | 34 | | | (20) | | | — | |
| 为限售股份预扣税款的支付 | | (19) | | | (27) | | | (28) | |
| | | | | | |
| 来自RXO和GXO旋转的分布，净 | | — | | | 312 | | | 794 | |
| 其他 | | (1) | | | 3 | | | (5) | |
| 持续经营的融资活动提供(用于)的现金净额 | | 761 | | | (861) | | | (1,933) | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| XPO公司 |
| | | | | | |
| 合并现金流量表(续) |
| | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 非持续经营产生的现金流 | | | | | | |
| 非持续经营的经营活动 | | (12) | | | 8 | | | 231 | |
| 非持续经营的投资活动 | | 3 | | | 649 | | | (136) | |
| 为非连续性业务的活动提供资金 | | — | | | (1) | | | (301) | |
| 非持续经营业务提供(用于)的现金净额 | | (9) | | | 656 | | | (206) | |
| 汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 5 | | | (18) | | | (2) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | (51) | | | 197 | | | (1,792) | |
| 现金、现金等价物和受限现金，年初 | | 470 | | | 273 | | | 2,065 | |
| 现金、现金等价物和受限现金，年终 | | 419 | | | 470 | | | 273 | |
减去：现金、现金等价物和停产业务的限制性现金， 年终 | | — | | | — | | | 35 | |
持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 年 | | $ | 419 | | | $ | 470 | | | $ | 238 | |
| 补充披露持续经营的现金流量信息： | | | | | | |
| 支付利息的现金 | | 185 | | | 145 | | | 253 | |
| 缴纳所得税的现金 | | 34 | | | 87 | | | 78 | |
见合并财务报表附注。
XPO公司
合并权益变动表
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A系列优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| (股票以千计，美元以百万计) | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计其他综合损失 | | XPO股东合计
权益 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| 2020年12月31日的余额 | | 1 | | | $ | 1 | | | 102,052 | | | $ | — | | | $ | 1,998 | | | $ | 868 | | | $ | (158) | | | $ | 2,709 | | | $ | 140 | | | $ | 2,849 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 336 | | | — | | | 336 | | | 5 | | | 341 | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (52) | | | (52) | | | (2) | | | (54) | |
| 剥离GXO | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,199) | | | (1,161) | | | 126 | | | (2,234) | | | (40) | | | (2,274) | |
| 股票补偿裁决的行使和归属 | | — | | | — | | | 392 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28) | | | — | | | — | | | (28) | | | — | | | (28) | |
| 普通股发行 | | — | | | — | | | 2,875 | | | — | | | 384 | | | — | | | — | | | 384 | | | — | | | 384 | |
| 将优先股转换为普通股 | | (1) | | | (1) | | | 145 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 购买非控股权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (34) | | | — | | | — | | | (34) | | | (100) | | | (134) | |
| 宣派股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
| 认股权证的行使 | | — | | | — | | | 9,215 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 股票补偿费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | 52 | | | — | | | 52 | |
| 其他 | | — | | | — | | | 58 | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | 114,737 | | | $ | — | | | $ | 1,179 | | | $ | 43 | | | $ | (84) | | | $ | 1,138 | | | $ | — | | | $ | 1,138 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 666 | | | — | | | 666 | | | — | | | 666 | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (140) | | | (140) | | | — | | | (140) | |
| RXO的衍生品 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (713) | | | 2 | | | (711) | | | — | | | (711) | |
| 股票补偿裁决的行使和归属 | | — | | | — | | | 698 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | (23) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票补偿费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 77 | | | — | | | — | | | 77 | | | — | | | 77 | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | 115,435 | | | $ | — | | | $ | 1,238 | | | $ | (4) | | | $ | (222) | | | $ | 1,012 | | | $ | — | | | $ | 1,012 | |
XPO公司
合并权益变动表(续)
截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A系列优先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| (股票以千计，美元以百万计) | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 额外实收资本 | | 留存收益(累计亏损) | | 累计其他综合损失 | | XPO股东合计
权益 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
| 截至2022年12月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | 115,435 | | | $ | — | | | $ | 1,238 | | | $ | (4) | | | $ | (222) | | | $ | 1,012 | | | $ | — | | | $ | 1,012 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 189 | | | — | | | 189 | | | — | | | 189 | |
| 其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票补偿裁决的行使和归属 | | — | | | — | | | 638 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 与股票补偿奖励归属有关的扣缴税款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票补偿费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 78 | | | — | | | — | | | 78 | | | — | | | 78 | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | — | | | $ | — | | | 116,073 | | | $ | — | | | $ | 1,298 | | | $ | 185 | | | $ | (217) | | | $ | 1,266 | | | $ | — | | | $ | 1,266 | |
见合并财务报表附注。
XPO公司
合并财务报表附注
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度
1. 组织
运营的性质
XPO公司及其子公司(“XPO”或“WE”)是货运服务的领先供应商。我们使用我们的专有技术在北美和欧洲的客户供应链中高效地运输货物。有关我们业务的更多信息，请参阅附注4-分部报告和地理信息。
战略发展
2023年是XPO在北美单独作为基于资产的LTL服务提供商运营的第一个全年，此前我们宣布完成了战略计划的三个关键部分：分别于2022年11月和2021年8月剥离RXO，Inc.和GXO物流，Inc.，以及于2022年3月出售我们的北美多式联运业务。
2023年12月20日，我们收购了28LTL在美国的服务中心以前由黄色公司运营(“黄色资产收购”)。根据交易，我们购买了26服务中心，并承担其他服务中心的现有租约二地点。这是对资产的战略性收购，符合我们投资扩大LTL网络容量的承诺。
我们的董事会此前已批准剥离我们的欧洲业务。不能保证资产剥离会发生，也不能保证交易的条款或时机。
RXO、GXO和我们的多式联运业务的运营和财务状况的历史业绩作为非持续业务列报，因此，已从列报的所有期间的持续业务和分部业绩中剔除。有关我们非持续经营的信息，请参阅附注3-非持续经营。
2. 列报依据和重大会计政策
陈述的基础
我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制我们的综合财务报表，这要求我们做出影响综合财务报表和附注中报告和披露的金额的估计和假设。我们根据最新和最好的可用信息准备了这些估计，但实际结果可能与这些估计和假设有很大不同。
2023年第一季度，我们对财务报告进行了一些修改，以提高透明度和可比性。具体地说，我们更改了简明综合收益表中营业收入中的费用标题，以更清楚地反映费用的性质。对自然费用分类的改变对合并收入或营业收入没有影响。在变更时，我们重新计算前一期间的金额，以符合当前的列报。
整固
我们的综合财务报表包括XPO、我们的全资子公司以及我们是主要受益人的多数股权子公司和可变利益实体(VIE)的账户。我们已经消除了公司间的账户和交易。
为了确定我们是否是VIE的主要受益者，我们评估我们是否能够指导显著影响VIE经济表现的活动，包括我们是否控制每个VIE的运营和
我们是否可以在我们的品牌或政策下运营VIE。VIE的投资者只能对VIE拥有的资产有追索权，而不能对我们的一般信用进行追索。我们与VIE没有默示的支持安排。我们合并VIE，该VIE由与下文讨论的欧洲贸易证券化计划相关的特殊目的实体组成。
当我们拥有多数有投票权的权益时，我们通常在实体中拥有控制性的财务权益。我们合并财务报表中反映的非控股权益主要与我们于2015年获得多数股权的XPO物流欧洲公司(“XPO物流欧洲”)的少数股权有关。2021年，我们完成了收购要约，并挤出了剩余的股份3我们尚未拥有的XPO物流欧洲公司%的股份。
重大会计政策
收入确认
当我们将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时，我们确认收入，金额等于我们预期为这些产品或服务收到的对价。
履约义务
履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务，并在履行履行义务时确认为收入。
我们通过为客户提供零担和其他运输服务来创造收入。根据客户的运输合同，我们可能会为他们提供额外的服务，包括卸货和其他附带服务。交易价格以客户合同中规定的对价为基础。
当运输合同项下的客户提交货物从始发地到目的地的运输提单时，即产生履约义务。这些履约义务在货物从始发地运往目的地时得到履行。当货物从发货地运往目的地时，我们按比例确认运输收入，相关成本确认为已发生。我们的一些客户合同包含我们随时准备提供运输服务的承诺。对于这些合同，我们在合同期限内以直线基础确认收入，因为客户受益的模式以及我们为履行合同所做的努力在整个期间通常是平均分配的。履约义务一般是短期的，运输时间通常不到一周。一般来说，客户在装运货物时或按月开具账单，并根据批准的付款条件付款。当我们不控制特定服务时，我们将收入确认为客户为服务支付给我们的金额减去提供服务的第三方向我们收取的金额之间的差额。
一般来说，我们可以根据与实现商定的业绩指标、数量、服务和市场状况的变化相关的合同条款来调整我们的定价。与这些定价调整相关的收入将被估计并计入考虑范围，如果未来可能不会出现重大收入逆转。可变对价的估计由客户当前、过去和预测的经验中的期望值或最可能的金额方法和因素决定。客户根据收入合同中规定的条款开具账单，他们根据批准的付款条款向我们付款。
合同费用
如果资产的摊销期限为一年或更短，我们将在发生合同时支出获得合同的增量成本。这些成本包括在我们的综合损益表上的工资、工资和员工福利中。
现金、现金等价物和限制性现金
我们认为所有在购买日原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日，我们的受限现金包括在其他长期资产在我们的综合资产负债表上有美元7百万，$101000万美元和300万美元10分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
应收账款与信用损失准备
我们按合同金额记录应收账款，并为估计不能收回的金额记录信贷损失准备金。在确定信贷损失准备时，我们会考虑历史催收经验、应收账款余额的年龄、客户的信用质量和风险、任何特定的客户催收问题、当前的经济状况，以及其他可能影响客户支付能力的因素。在确定我们的信贷损失准备时，我们也会考虑对未来经济状况及其对客户收款的预期影响的合理和可支持的预测。一旦应收账款不再被认为是可收回的，我们就注销应收账款余额。
信贷损失准备金的结转情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | | $ | 43 | | | $ | 36 | | | $ | 33 | |
| 已记入费用的准备金 | | 33 | | | 27 | | | 20 | |
| 注销、较少的回收和其他调整 | | (31) | | | (20) | | | (17) | |
| | | | | | |
| 期末余额 | | $ | 45 | | | $ | 43 | | | $ | 36 | |
应收贸易账款证券化和保理计划
根据保理协议，我们在无追索权的基础上将某些贸易应收账款出售给第三方金融机构。我们将这些交易计入应收账款的销售，并在合并现金流量表中将现金收益作为经营活动提供的现金列报。我们还根据证券化计划为我们的欧洲运输业务销售应收贸易账款。我们使用贸易应收账款证券化和保理计划来帮助管理我们的现金流，并抵消延长付款期限对一些客户的影响。
根据贸易应收账款证券化计划，XPO的一个全资拥有的、远离破产的特殊目的实体将源自全资子公司的贸易应收账款出售给非关联实体。该计划将于2026年7月到期，其中包含适用于此类安排的财务契约，包括维持定义的平均销售天数未偿比率。
我们将证券化和保理安排下的转让计入销售，因为我们出售标的应收账款的全部所有权和所有权，应收账款的控制权被视为转让。对于这些转移，应收账款在转移之日从我们的综合资产负债表中删除。
根据我们的证券化计划，任何时候可获得的现金净收益(包括任何无担保借款)的最高额度为欧元。200百万(约合美元)221截至2023年12月31日，百万）。截至2023年12月31日，欧元11000万欧元(约合人民币180万元)1 百万）可在该计划下提供。加权平均利率 5.35%，截至2023年12月31日。
有关已售出的应收贸易账款的资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 证券化计划 | | | | | | |
当期已售出应收款 | | $ | 1,815 | | | $ | 1,744 | | | $ | 1,726 | |
现金对价 | | 1,815 | | | 1,744 | | | 1,726 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 保理计划 | | | | | | |
当期已售出应收款 | | 103 | | | 111 | | | 64 | |
现金对价 | | 103 | | | 111 | | | 64 | |
财产和设备
我们通常按成本记录财产和设备，如果是在业务合并中收购的财产和设备，则按收购日期的公允价值记录财产和设备。
关于黄色资产收购，我们于2023年12月20日收购了 28LTL服务中心，购买价格为美元9181000万美元，包括现金支付#美元870 百万、承担某些负债和直接交易成本。根据交易，我们购买了 26主要由土地和建筑物组成的服务中心，并承担其他服务中心的现有租赁 二地点该交易被视为资产收购，资产按成本记录。截至2023年12月31日止年度的合并现金流量表反映了美元878 这笔交易投资现金流出百万美元。
维护和维修支出在发生时计入费用。对于内部开发的计算机软件，规划和评估期间发生的所有成本均在发生时支销。应用程序开发阶段产生的成本被资本化并计入财产和设备中。资本化软件还包括所获得的内部使用技术的公允价值。
我们在资产的估计使用年限内按直线计算折旧费用如下：
| | | | | | | | |
| 分类 | | 预计使用寿命 |
建筑物和租赁设施的改进 | | 租期至40年份 |
| 车辆、拖拉机和拖车 | | 3至14年份 |
| | |
机器和设备 | | 3至10年份 |
计算机软件和设备 | | 1至5年份 |
租契
我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。我们根据租赁期内租赁付款的估计现值，于租赁开始日确认营运租赁使用权资产及负债。由于我们的大多数租赁没有提供隐含利率，我们使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。这一利率是根据假设的收益率曲线确定的，该曲线考虑了我们相关未偿债务的市场收益率水平以及与我们的信用评级相匹配的指数，然后进行调整，就像借款是抵押的一样。
我们包括在租赁期内延长或终止租约的选择权，当我们合理确定将行使该等选择权时。我们从最初的租赁负债计量中剔除了可变租赁付款(如不基于指数的付款或出租人费用的报销)。我们确认初始租期为12个月或以下的租约为租赁期内的租赁费用，该等租约不计入我们的综合资产负债表。我们将合同中的租赁和非租赁部分作为房地产租赁的单一租赁部分进行核算。有关我们租赁的更多信息，请参阅附注8-租赁。
资产报废债务
资产报废债务的负债计入发生负债的期间。当资产报废债务负债最初被记录时，我们通过增加相关长期资产的账面价值来资本化成本。对于随后的每个期间，增加费用的负债增加，资本化成本在相关资产的使用年限内折旧。关于对黄色资产的收购，我们在2023年12月确认了$61.6亿美元的资产退休义务。
商誉
我们将商誉衡量为转移的对价超过在企业合并中获得的净资产的公允价值。我们将商誉分配给我们的报告单位用于减值测试。我们每年评估截至8月31日的减值商誉，如果事件或情况表明可能已经发生减值损失，则更频繁地评估商誉减值。我们以报告单位的账面金额超过其公允价值计量商誉减值，但不超过商誉的账面金额。我们的报告单位是我们的运营部门或低于我们的运营部门的一个级别，部门管理层为这些部门准备并定期审查离散的财务信息。
会计指导允许各实体在进行定量分析之前进行定性评估(“零步骤”测试)。如果一个实体确定报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值，则该实体不需要对该报告单位进行量化分析。定性评估包括对宏观经济状况、行业和市场考虑因素、内部成本因素和整体财务表现等因素的审查。
对于我们2023年的年度商誉评估，我们对我们的五个报告单位进行了零步定性分析。根据所进行的定性评估，我们的结论是，我们每个报告单位的公允价值不太可能低于其账面价值，因此，我们没有进行进一步的量化分析，我们也没有确认任何商誉减值。
同样，对于截至8月31日进行的2022年年度商誉评估，我们对每个三当时存在的报告单位也得出了同样的结论。然而，在2022年第四季度以及与RXO剥离相关的情况下，我们进行了额外的减值测试，因为我们报告的单位数量从三至五以反映我们新的内部组织。具体地说，虽然我们的欧洲运输业务以前被认为是一个单一的报告单位，但在RXO剥离后，确定欧洲运输业务包括四报告单位。因此，在2022年第四季度，我们测试了每一个四新的潜在减值报告单位。对每一项都进行了定量测试四采用收入法和市场法相结合的新报告单位，我们记录了总计#美元的减值费用。642000万美元与其中两个新的报告单位有关。
确定公允价值的收益法是基于估计的未来现金流量的现值，并按适当的风险调整比率进行贴现。我们使用内部预测来估计未来的现金流，并根据我们对业务长期前景的最新看法，对未来的长期增长率进行估计。确定公允价值的市场方法是基于从事类似业务的公司的可比市场倍数，以及我们行业内最近的交易。
无形资产
我们需要摊销的无形资产主要包括客户关系和有利的租赁。关于黄色资产收购，假设租约包含与类似租约的市场条款相比有利的条款，因此，我们确认了一美元652023年12月优惠租赁无形资产3.8亿美元。
当事件或情况变化显示资产的账面值可能无法收回时，我们会审核应持有及使用的长期资产，包括须摊销的有形资产及无形资产的减值。如果一项资产的未贴现预期未来的总和
长寿资产集团剩余使用年限内的现金流少于其账面价值。减值损失是指该资产组的账面价值超过该资产公允价值的金额。我们使用预期未来现金流量按与资产回收相关的风险相称的比率折现来估计公允价值。我们在直线基础上或在与实现经济利益的模式一致的基础上摊销无形资产。无形资产于2023年12月31日的估计使用年限为14至25好几年了。
应计费用
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的应计费用构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 |
| 应计薪金和工资 | | $ | 310 | | | $ | 294 | |
| 应计交通费和设施费 | | 215 | | | 226 | |
| 应计保险索赔 | | 99 | | | 111 | |
| 应计税 | | 84 | | | 82 | |
| 其他应计费用 | | 67 | | | 61 | |
| 应计费用总额 | | $ | 775 | | | $ | 774 | |
自我保险
我们使用自我保险计划和购买保险相结合的方式，为医疗、伤亡、责任、车辆、货物、工人赔偿、网络风险和财产索赔提供费用。我们定期评估我们的保险覆盖水平，并根据风险承受能力和保费费用调整我们的保险水平。
我们保留的风险负债（包括对已发生但未报告的索赔的估计）不会打折，而是部分通过考虑历史成本经验、人口统计和严重性因素以及对当前和预期每次索赔成本水平和保留水平的判断来估计。这些假设和因素的变化可能会影响为解决索赔而支付的实际成本，并且这些金额可能与我们的估计不同。
广告费
广告费用在发生时计入费用。
股东权益
我们注销根据我们的股票回购计划购买的股票，并将它们返回授权和未发行状态。如果存在余额，我们将任何超出面值的成本计入额外的实收资本。如果额外的实收资本完全耗尽，任何超出面值的剩余成本将计入留存收益。
累计其他综合收益(亏损)
截至2023年和2022年12月31日止年度累计其他全面收益（亏损）（“AOCI”）（扣除税后）的组成和变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 外币折算调整 | | 衍生模糊限制语 | | 固定福利计划负债 | | | | 归因于XPO的AOCI |
| 截至2021年12月31日 | | $ | (52) | | | $ | — | | | $ | (32) | | | | | $ | (84) | |
| 其他全面收益(亏损) | | (62) | | | (2) | | | (69) | | | | | (133) | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | (7) | | | — | | | — | | | | | (7) | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | | (69) | | | (2) | | | (69) | | | | | (140) | |
| RXO的衍生品 | | 2 | | | — | | | — | | | | | 2 | |
| 截至2022年12月31日 | | (119) | | | (2) | | | (101) | | | | | (222) | |
| 其他全面收益(亏损) | | 37 | | | 3 | | | (23) | | | | | 17 | |
| 从AOCI重新分类的金额 | | (9) | | | (3) | | | — | | | | | (12) | |
| 本期净其他综合收益(亏损) | | 28 | | | — | | | (23) | | | | | 5 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | $ | (91) | | | $ | (2) | | | $ | (124) | | | | | $ | (217) | |
所得税
我们以法人实体和司法管辖区为基础，使用资产负债法对所得税进行会计处理，在此基础上，我们确认本年度的应付或可退还税额，以及已在我们的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果的递延税项资产和负债。我们的计算依赖于几个因素，包括税前收益、税法和会计规则之间的差异、法定税率、税收抵免、不确定的税收状况和估值免税额。我们使用判断和估计来评估我们的税务状况。评估我们的税务头寸将包括但不限于我们在内部重组交易以及RXO和GXO的剥离方面的税务头寸。根据我们的判断，当我们的递延税项资产很可能不会根据所有现有证据变现时，我们就建立了估值免税额。我们将全球无形低税所得税(“GILTI”)记为期间成本。
我们的纳税申报单受到美国联邦、州和外国税务管辖区的审查。我们定期评估这些考试的潜在结果，以及本年度或前几年的任何未来考试。我们确认来自不确定税务头寸的税务利益的前提是(基于该头寸的技术价值)税务机关审查后该税收头寸更有可能持续。我们根据当前的事实和情况对这些纳税义务进行调整，包括相关的利息和罚款。我们报告与税收相关的利息和罚金作为所得税费用的一个组成部分。
外币折算和交易
使用当地货币作为其功能货币的海外子公司的资产和负债使用每个资产负债表日的汇率换算成美元(“美元”)，资产负债表货币换算调整记录在我们的综合资产负债表中。如果我们的海外子公司的本地货币不是其本位币，则其资产和负债将从其本币重新计量为其本位币，然后换算为美元。我们的海外子公司的经营结果是用每个时期的平均汇率换算成美元的。
我们通过适用交易当日的汇率，将在我们的综合收益表上确认的外币交易转换为美元。外币交易产生的损益以及重新计量货币资产和负债的影响在我们的综合损益表的其他收入中记录。
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。用于计量公允价值的投入水平为：
•第1级--相同工具在活跃市场上的报价；
•第2级--活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及所有重要投入在活跃市场中均可观察到的模型衍生估值；以及
•第三级-基于不可观察的输入进行估值，通常使用反映管理层判断和估计的定价模型或其他估值技术。
我们根据市场假设和现有信息进行公允价值估计。长期债务的现金和现金等价物、应收账款、应付账款、应计费用和当前到期日的账面价值由于其短期性质和/或应收或按需支付，与截至2022年12月31日、2023年和2022年的公允价值接近。一级现金等价物包括使用活跃市场报价估值的货币市场基金和证券化计划的现金保证金。有关衍生工具的公允价值层次的资料，请参阅附注11-衍生工具；有关金融负债的资料，请参阅附注12-债务。
现金等价物的公允价值等级如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 账面价值 | | 公允价值 | | 1级 | | |
| 2023年12月31日 | | $ | 369 | | | $ | 369 | | | $ | 369 | | | |
| 2022年12月31日 | | 402 | | | 402 | | | 402 | | | |
衍生工具
我们将所有衍生工具按公允价值计入综合资产负债表中的资产或负债。我们对衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该工具是否已被指定并符合套期保值关系的一部分，以及套期保值关系的类型。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，我们必须根据被套期保值的风险指定衍生工具，并在对冲开始时和持续的基础上评估指定的衍生工具在抵消被套期保值项目的收益和现金流量变化方面是否非常有效。当衍生工具被确定为不是高度有效的对冲工具，或相关的对冲交易不再可能发生时，套期保值会计将预期终止。我们将现金流套期保值与特定的预测交易或待支付现金流的可变性联系起来。
现金流量对冲的公允价值调整所产生的收益或亏损在我们的综合资产负债表的AOCI中记录，直到被对冲项目在收益中确认并与被对冲项目的收益影响在同一收益表行项目中列报为止。净投资对冲的损益在该等工具有效对冲指定风险的情况下，于AOCI记为累计换算调整。现金流套期及净投资套期的损益将会在综合损益表中有系统地摊销为利息开支，而套期收益及净投资套期指的是不包括在效益评估范围内的对冲成分。未被指定为对冲工具的衍生品通过收益调整为公允价值，并在我们的综合收益表中计入其他收入。
固定收益养老金计划
我们使用各种精算假设和方法计算固定收益养老金计划债务。假设包括贴现率、通货膨胀率、计划资产的预期长期回报率、死亡率和其他因素。在记录计划资产的预计福利义务和公允价值时使用的假设代表了我们基于有关历史经验和可能存在的因素的现有信息作出的最佳估计。
使未来的期望有所不同。实际经验的差异或假设的变化可能会对我们的债务和未来的费用金额产生重大影响。
计划修订、精算损益和离职前费用的影响记录在AOCI中，一般作为固定福利养恤金计划涵盖的在职雇员剩余服务期间的定期福利净成本的一部分摊销。未摊销收益和损失只有在超过计划资产公允价值或相应计划的预计福利义务的较高者的10%的范围内才予以摊销。
基于股票的薪酬
我们根据权益工具的授予日期公允价值对股票薪酬进行核算。对于仅受基于服务或基于业绩的归属条件约束的限制性股票单位(“RSU”)的授予，我们根据授予当日的市场价格确定公允价值。对于受制于基于市场的归属条件的RSU的赠与，我们使用蒙特卡洛模拟网格模型来确定公允价值。我们根据我们的股票价格和一些假设来确定股票奖励的公允价值，这些假设包括预期波动率、预期寿命、无风险利率和预期股息。我们会在罚没发生时对其进行核算。
我们确认授予日股权奖励的公允价值为必要服务期间的补偿成本。我们根据预期授予奖励的数量，并考虑实际和预期的财务结果，在奖励的必要服务期内确认以业绩为基础的限制性股票单位(“PRSU”)的费用。在PRSU奖励的绩效目标被认为有可能实现之前，我们不会确认费用。
新会计准则的采纳
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》。ASU为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。修订只适用于参考伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或另一参考利率(预期因参考利率改革而终止)的合约和对冲关系。修正案是选择性的，自发布之日起生效。2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06《参考汇率改革(主题848)：推迟主题848的日落日期》，将主题848的到期日从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。于2022年12月31日，我们的循环贷款信贷协议(“ABL贷款”)和经修订的优先担保定期贷款信贷协议(“现有定期贷款贷款”)规定了基于伦敦银行间同业拆借利率的利率。2023年，我们修改了ABL贷款机制和现有定期贷款机制的条款，包括将利率从LIBOR过渡到其他基本利率。详情见附注12--债务。从伦敦银行同业拆借利率过渡到其他基本利率的这些安排的修改，并未对我们的综合财务报表产生实质性影响。
已发布但尚未生效的会计公告
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09《所得税(主题740)：所得税披露的改进》。除其他要求外，ASU修改了所得税披露，要求(I)在税率调节中保持一致的类别和更大程度的信息分解，以及(Ii)披露按司法管辖区分列的已支付所得税。此ASU在2024年12月31日之后的财年有效，应在前瞻性基础上应用，并可选择追溯应用该标准。允许及早领养。我们目前正在评估新准则的影响，该准则仅限于财务报表披露。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，“分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。”ASU中的修订主要通过加强对重大分部费用的披露，改善了可报告分部的披露要求。此外，修订加强了中期披露要求，澄清了一个实体可以披露多个分部损益的情况，并为只有一个可报告分部的实体提供了新的分部披露要求，以及其他披露要求。本ASU在2023年12月15日之后的财政年度内有效，应
追溯适用于财务报表中列报的以往所有期间。允许及早领养。我们目前正在评估新准则的影响，该准则仅限于财务报表披露。
3. 停产运营
如上所述，RXO、我们的多式联运和GXO的结果显示为非连续运营。
下表汇总了非连续业务的业务结果：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | $ | 4,403 | | | $ | 10,200 | |
| 薪金、工资和雇员福利 | | | | 503 | | | 2,418 | |
| 外购运输 | | | | 3,216 | | | 4,747 | |
| 燃料、业务费用和用品 | | | | 296 | | | 2,139 | |
| 营业税和营业执照 | | | | 3 | | | 44 | |
| 投保和理赔 | | | | 19 | | | 56 | |
| 折旧及摊销费用 | | | | 67 | | | 276 | |
| 出售业务的收益 | | | | (430) | | | — | |
| 交易和其他运营成本 | | | | 125 | | | 134 | |
| 营业收入 | | | | 604 | | | 386 | |
| 其他收入 | | | | (2) | | | (27) | |
| 利息支出 | | | | — | | | 12 | |
| 未计提所得税准备的非持续经营所得 | | | | 606 | | | 401 | |
| 所得税拨备 | | | | 124 | | | 156 | |
| 非持续经营的净收益，扣除税金 | | | | 482 | | | 245 | |
| 可归因于非控股权益的非持续经营净收益 | | | | — | | | (5) | |
| 非持续经营业务的净收益 | | | | $ | 482 | | | $ | 240 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我们产生了约美元571000万，$1521000万美元和300万美元125 与分拆相关的成本分别为百万美元，其中美元61000万，$1201000万美元和300万美元101 百万分别反映在 已终止业务的收入在我们的综合损益表中。
2022年，我们完成了联运业务的出售，现金收益约为美元705 百万，扣除处置现金。此次销售的税前收益为美元430 百万，扣除交易成本和营运资金调整。
此外，2022年，RXO完成了债务发行，并使用了净收益美元446 百万美元用于资助RXO向XPO的现金付款，我们用这笔钱偿还部分未偿借款并资助任何相关费用和支出。同样，2021年，GXO完成了债务发行，并使用净收益为GXO向XPO支付美元的现金支付提供资金794 百万美元，我们用来偿还一部分未偿借款。欲了解更多信息，请参阅注12-债务。
在GXO剥离之前，联合王国一些员工的养老金计划被出售给GXO的一家实体，约为82扣除税收后，AOCI的1.8亿美元转移到了GXO。
关于这两项分拆，吾等订立了分拆及分销协议，以及为双方未来的关系提供框架的各种其他协议，包括(其中包括)雇员事宜协议(“EMA”)、税务事宜协议、知识产权许可协议及过渡服务协议，根据该协议，XPO同意在分拆后的适用协议所指定的一段时间内提供若干服务。这些服务对合并财务报表的影响微乎其微。
4. 细分市场报告和地理信息
我们被组织成二可报告的部门：北美零担(“LTL”)，我们业务的最大组成部分，以及欧洲运输。
在我们基于资产的北美LTL部门，我们为托运人提供运往美国、墨西哥、加拿大和加勒比海地区的地理密度和日期确定的国内和跨境服务。我们的北美LTL部门还包括我们拖车制造业务的结果。
在我们的欧洲运输部门，我们为消费者、贸易和工业市场的广泛客户群提供服务。我们提供专用卡车、LTL、卡车经纪、管理运输、最后一英里、货运代理和多式联运解决方案，如公路-铁路和公路-短途海运组合。
公司包括管理人员的公司总部成本以及某些法律和财务职能，以及未计入我们可报告部门的其他成本和信用。
我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审核运营部门层面的财务信息，为各部门分配资源并评估其业绩。我们在向CODM报告的分部结果中包括直接归因于一个分部的项目，以及那些可以在合理基础上分配的项目。我们不会按部门向CODM提供资产信息。我们的CODM根据调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)评估分部利润(亏损)，我们将其定义为债务清偿前的持续业务收入、利息费用、所得税、折旧及摊销费用、商誉减值费用、诉讼事项、交易和整合成本、重组成本和其他调整前的收入。分部调整后的EBITDA反映了公司成本的分配。
我们细分市场的精选财务数据如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | | |
| 北美LTL | | $ | 4,671 | | | $ | 4,645 | | | $ | 4,125 | |
| 欧洲交通 | | 3,073 | | | 3,073 | | | 3,077 | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | 7,744 | | | $ | 7,718 | | | $ | 7,202 | |
| | | | | | |
| 调整后的EBITDA | | | | | | |
北美LTL(1) | | $ | 864 | | | $ | 932 | | | $ | 826 | |
| 欧洲交通 | | 163 | | | 169 | | | 165 | |
公司(1) | | (31) | | | (104) | | | (179) | |
| 调整后EBITDA合计 | | 996 | | | 997 | | | 812 | |
| 更少： | | | | | | |
| 债务清偿损失 | | 25 | | | 39 | | | 54 | |
| 利息支出 | | 168 | | | 135 | | | 211 | |
| 所得税拨备 | | 68 | | | 74 | | | 11 | |
| 折旧及摊销费用 | | 432 | | | 392 | | | 385 | |
商誉减值(2) | | — | | | 64 | | | — | |
诉讼事项 (3) | | 8 | | | — | | | — | |
交易和整合成本(4) | | 58 | | | 58 | | | 36 | |
重组成本(5) | | 44 | | | 50 | | | 19 | |
| 其他 | | 1 | | | 1 | | | — | |
| 持续经营收入 | | $ | 192 | | | $ | 184 | | | $ | 96 | |
| | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | | | | | | |
| 北美LTL | | $ | 291 | | | $ | 239 | | | $ | 227 | |
| 欧洲交通 | | 136 | | | 128 | | | 140 | |
| 公司 | | 5 | | | 25 | | | 18 | |
| 总计 | | $ | 432 | | | $ | 392 | | | $ | 385 | |
（1） 2023年第一季度，我们开始将增量企业成本从企业分配到北美LTL。前期已进行重新设定，以反映这些增量分配。
（2） 有关减损费用的更多信息，请参阅注释9-善意。
（3） 有关诉讼事项的更多信息，请参阅注释18-承诺和或有事项。
（4） 2023年的交易和整合成本主要包括与战略计划相关的某些员工的股票薪酬和保留金。2022年和2021年的交易和整合成本主要包括与战略计划相关的第三方专业费用以及向某些员工支付的保留金。2023年、2022年和2021年的交易和整合成本包括美元亿美元, $31000万美元和300万美元1分别与我们的北美LTL部门相关；$21000万，$61000万美元和300万美元14 分别与我们的欧洲运输部门和美元相关561000万，$491000万美元和300万美元21与公司相关的分别为2.6亿美元。
（5） 有关我们重组行动的更多信息，请参阅注6-重组费用。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们在美国境外持有长期有形资产为美元427百万美元和美元397分别为100万美元。
5. 收入确认
收入分解
我们根据销售办事处地点按地理区域细分的收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | 北
美国
LTL | | 欧洲交通 | | | | 总计 |
| 收入 | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | 4,572 | | | $ | — | | | | | $ | 4,572 | |
| 北美（不包括美国） | | 99 | | | — | | | | | 99 | |
| 法国 | | — | | | 1,291 | | | | | 1,291 | |
| 英国 | | — | | | 905 | | | | | 905 | |
| 欧洲(不包括法国和英国) | | — | | | 877 | | | | | 877 | |
| | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 4,671 | | | $ | 3,073 | | | | | $ | 7,744 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | 北
美国
LTL | | 欧洲交通 | | | | 总计 |
| 收入 | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | 4,549 | | | $ | — | | | | | $ | 4,549 | |
| 北美（不包括美国） | | 96 | | | — | | | | | 96 | |
| 法国 | | — | | | 1,328 | | | | | 1,328 | |
| 英国 | | — | | | 878 | | | | | 878 | |
| 欧洲(不包括法国和英国) | | — | | | 867 | | | | | 867 | |
| | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 4,645 | | | $ | 3,073 | | | | | $ | 7,718 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | 北
美国
LTL | | 欧洲交通 | | | | 总计 |
| 收入 | | | | | | | | |
| 美国 | | $ | 4,036 | | | $ | — | | | | | $ | 4,036 | |
| 北美（不包括美国） | | 89 | | | — | | | | | 89 | |
| 法国 | | — | | | 1,354 | | | | | 1,354 | |
| 英国 | | — | | | 879 | | | | | 879 | |
| 欧洲(不包括法国和英国) | | — | | | 844 | | | | | 844 | |
| | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 4,125 | | | $ | 3,077 | | | | | $ | 7,202 | |
6. 重组费用
我们参与重组行动，作为我们最佳利用资源和基础设施的持续努力的一部分，包括与分拆和其他撤资活动相关的行动。这些行动通常包括遣散费和设施相关成本，包括租赁资产的减损以及合同终止成本，旨在提高我们的效率和盈利能力。
我们与重组相关的活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2023年12月31日的年度 | | |
| (单位：百万) | | 储备余额
截至
2022年12月31日 | | 产生的费用 | | 付款 | | 外汇和其他 | | 储备余额
截止日期：
--2023年12月31日 |
| 遣散费 | | | | | | | | | | |
| 北美LTL | | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | (5) | | | $ | (1) | | | $ | 2 | |
| 欧洲交通 | | 1 | | | 12 | | | (12) | | | — | | | 1 | |
| 公司 | | 19 | | | 20 | | | (30) | | | (1) | | | 8 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 22 | | | $ | 38 | | | $ | (47) | | | $ | (2) | | | $ | 11 | |
除了上表中指出的遣散费外，我们还记录了美元的非现金租赁减损费6 2023年第一季度，我们的北美LTL部门将增加100万美元。
我们预计与2023年费用相关的大部分现金支出将在十二个月内完成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年12月31日的年度 | | |
| (单位：百万) | | 准备金余额
截至
2021年12月31日 | | 产生的费用 | | 付款 | | 外汇和其他 | | 准备金余额
截至
2022年12月31日 |
| 遣散费 | | | | | | | | | | |
| 北美LTL | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (3) | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| 欧洲交通 | | 6 | | | 6 | | | (10) | | | (1) | | | 1 | |
公司(1) | | 7 | | | 39 | | | (9) | | | (18) | | | 19 | |
| 遣散费总额 | | 13 | | | 47 | | | (22) | | | (16) | | | 22 | |
| 合同终止 | | | | | | | | | | |
| 北美LTL | | — | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 合同终止总额 | | — | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | |
| 总计 | | $ | 13 | | | $ | 50 | | | $ | (25) | | | $ | (16) | | | $ | 22 | |
（1） 截至2022年12月31日止年度，发生的费用以及外汇和其他包括确认股份薪酬成本以及与RXO分拆一起归属时股权奖励的相应结算。
7. 财产和设备
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 |
| 财产和设备 | | | | |
土地(1) | | $ | 860 | | | $ | 258 | |
| 建筑物和租赁设施的改进 | | 733 | | | 406 | |
| 车辆、拖拉机和拖车 | | 2,476 | | | 2,054 | |
| 机器和设备 | | 271 | | | 227 | |
| 计算机软件和设备 | | 588 | | | 566 | |
| | 4,928 | | | 3,511 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | | (1,853) | | | (1,679) | |
| 财产和设备合计(净额) | | $ | 3,075 | | | $ | 1,832 | |
| 资产和设备中包含的资本化内部开发软件的账面净值 | | $ | 120 | | | $ | 129 | |
（1） 与2022年12月31日相比，截至2023年12月31日的土地增加反映了2023年12月作为黄色资产收购的一部分收购的土地。
财产和设备折旧和计算机软件摊销为#美元376百万，$336百万美元和美元327截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的净资产分别为百万美元。
关于黄色资产收购，我们于2023年12月确认了约美元850 百万土地和建筑物以及租赁权改良，包括与假设融资租赁相关的金额。
8. 租契
我们的大部分租赁都是房地产租赁。此外，我们还租赁卡车、拖车和材料搬运设备。
我们在售后回租交易中实现的租赁费用和收益的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营租赁成本 | | $ | 199 | | | $ | 170 | | | $ | 161 | |
| 短期租赁成本 | | 47 | | | 51 | | | 50 | |
| 可变租赁成本 | | 27 | | | 22 | | | 19 | |
经营租赁总成本 | | $ | 273 | | | $ | 243 | | | $ | 230 | |
| 融资租赁成本： | | | | | | |
租赁资产摊销 | | $ | 59 | | | $ | 49 | | | $ | 51 | |
租赁负债利息 | | 6 | | | 5 | | | 5 | |
融资租赁总成本 | | $ | 65 | | | $ | 54 | | | $ | 56 | |
| 总租赁成本 | | $ | 338 | | | $ | 297 | | | $ | 286 | |
在售后回租交易中确认的收益(1) | | $ | — | | | $ | 40 | | | $ | 69 | |
（1） 截至2023年12月31日止年度，我们没有完成任何售后回租交易。截至2022年和2021年12月31日止年度，我们完成了多项主要涉及土地和建筑物的售后回租交易。我们收到的现金总收益为美元49百万美元和美元96 2022年和2021年分别为百万。售后回租交易的收益计入我们综合利润表中的物业和设备销售收益。
与租赁有关的补充资产负债表信息如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 |
| 经营租赁： | | | | |
| 经营性租赁资产 | | $ | 708 | | | $ | 719 | |
| | | | |
| 短期经营租赁负债 | | $ | 121 | | | $ | 107 | |
| 经营租赁负债 | | 588 | | | 606 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 709 | | | $ | 713 | |
| 融资租赁： | | | | |
| 财产和设备，毛额 | | $ | 472 | | | $ | 414 | |
| 累计折旧 | | (213) | | | (185) | |
财产和设备，净额 | | $ | 259 | | | $ | 229 | |
| | | | |
| 短期借款和长期债务的当期期限 | | $ | 64 | | | $ | 56 | |
| 长期债务 | | 179 | | | 158 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 243 | | | $ | 214 | |
| 加权平均剩余租期： | | | | |
经营租约 | | 8年份 | | 8年份 |
融资租赁 | | 7年份 | | 6年份 |
| 加权平均贴现率： | | | | |
经营租约 | | 5.24 | % | | 5.01 | % |
融资租赁 | | 3.24 | % | | 2.12 | % |
关于对黄色资产的收购，我们在2023年12月确认了$23 百万财产和设备、净债务和承担融资租赁的长期债务和美元3 承担经营租赁的经营租赁资产和经营租赁负债百万美元。
与租赁有关的补充现金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | | |
经营租赁的经营现金流 | | $ | 201 | | | $ | 176 | | | $ | 156 | |
融资租赁的营运现金流 | | 6 | | | 5 | | | 5 | |
融资租赁的现金流融资 | | 68 | | | 60 | | | 75 | |
| 为换取新的租赁义务而获得的租赁资产： | | | | | | |
经营租约 | | 118 | | | 191 | | | 203 | |
融资租赁 | | 94 | | | 46 | | | 71 | |
净经营租赁活动，包括经营租赁资产的减少和经营租赁负债的增加，反映在我们的综合现金流量表的折旧、摊销和净租赁活动中。
于2023年12月31日，租赁负债的到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 融资租赁 | | 经营租约 |
| 2024 | | $ | 71 | | | $ | 152 | |
| 2025 | | 52 | | | 136 | |
| 2026 | | 39 | | | 116 | |
| 2027 | | 32 | | | 98 | |
| 2028 | | 22 | | | 79 | |
| 此后 | | 74 | | | 293 | |
租赁付款总额 | | 290 | | | 874 | |
| 减去：利息 | | (47) | | | (165) | |
租赁负债现值 | | $ | 243 | | | $ | 709 | |
截至2023年12月31日，我们还有尚未开始的额外经营租赁，未来未贴现租赁付款为美元72万这些经营租赁将于2024年至2025年开始的不同时间开始，初始租赁期限为 4.5几年前15好几年了。
9. 商誉
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 北美LTL | | 欧洲交通 | | 总计 |
| 截至2021年12月31日的善意 | | $ | 726 | | | $ | 868 | | | $ | 1,594 | |
| 商誉减值 | | — | | | (64) | | | (64) | |
| 外汇换算的影响 | | — | | | (58) | | | (58) | |
| 截至2022年12月31日的商誉 | | 726 | | | 746 | | | 1,472 | |
| | | | | | |
| 外汇换算的影响 | | — | | | 26 | | | 26 | |
| 截至2023年12月31日的商誉 | | $ | 726 | | | $ | 772 | | | $ | 1,498 | |
如注2-呈列基础和重要会计政策所述，我们记录了 不是2023年的减损损失，而我们记录的减损费用总额为美元64 2022年，000万美元与我们欧洲运输可报告部门的报告单位有关。在2022年减损之前，有 不是累计减值损失。
10. 无形资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位：百万) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 总账面金额 | | 累计摊销 |
| 确定无疑的无形资产 | | | | | | | | |
| 客户关系 | | $ | 809 | | | $ | 452 | | | $ | 799 | | | $ | 392 | |
| | | | | | | | |
| 优惠租赁 | | 65 | | | — | | | — | | | — | |
| 总计 | | $ | 874 | | | $ | 452 | | | $ | 799 | | | $ | 392 | |
关于对黄色资产的收购，我们在2023年12月确认了$65 百万份优惠租赁。欲了解更多信息，请参阅注释2-呈列基础和重要会计政策。
我们做到了不是我们不会在2023年、2022年和2021年确认已识别无形资产的任何损失。
估计未来五年可摊销无形资产的未来摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 |
| 预计摊销费用 | | $ | 57 | | | $ | 57 | | | $ | 57 | | | $ | 57 | | | $ | 45 | | | $ | 149 | |
由于外币汇率的变化、额外的无形资产收购、未来无形资产的减值、无形资产的加速摊销和其他事件，实际摊销费用可能与估计的金额不同。
无形资产摊销费用为#美元。54百万，$54百万美元和美元56截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的净资产分别为百万美元。
11. 衍生工具
在正常的业务过程中，我们会受到业务运作和经济因素所带来的风险，包括利率和外币的波动。我们使用衍生品工具来管理与这些敞口相关的波动性。这些衍生工具的目标是减少我们的收益和现金流因外币汇率和利率变化而出现的波动。这些金融工具不用于交易或其他投机目的。从历史上看，我们没有、也预计未来不会因交易对手违约而蒙受任何损失。
本公司衍生工具的公允价值及相关名义金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | |
| | | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | |
| (单位：百万) | | 名义金额 | | 资产负债表标题 | | 公允价值 | | 资产负债表标题 | | 公允价值 | | |
| 指定为套期保值的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
| 交叉货币互换协议 | | $ | — | | | 其他流动资产 | | $ | — | | | 其他流动负债 | | $ | (34) | | | |
| 交叉货币互换协议 | | 652 | | | 其他长期资产 | | — | | | 其他长期负债 | | — | | | |
| 利率互换 | | 350 | | | 其他流动资产 | | — | | | 其他流动负债 | | (2) | | | |
| 利率互换 | | 200 | | | 其他长期资产 | | — | | | 其他长期负债 | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | | | | | $ | — | | | | | $ | (36) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
| (单位：百万) | | 名义金额 | | 资产负债表标题 | | 公允价值 | | 资产负债表标题 | | 公允价值 |
| 指定为套期保值的衍生工具 | | | | | | | | | | |
| 交叉货币互换协议 | | $ | 332 | | | 其他流动资产 | | $ | — | | | 其他流动负债 | | $ | (11) | |
| 交叉货币互换协议 | | 68 | | | 其他长期资产 | | 3 | | | 其他长期负债 | | — | |
| 利率互换 | | 1,882 | | | 其他流动资产 | | — | | | 其他流动负债 | | (1) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 总计 | | | | | | $ | 3 | | | | | $ | (12) | |
衍生品在公允价值层次中被归类为第二级。这些衍生品是使用外汇汇率和收益率曲线等报价以外的投入进行估值的。
被指定为套期保值的衍生工具和非衍生工具对我们的综合损益表的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在衍生工具的其他综合损失中确认的损益金额 | | 从AOCI重新归类为净收入的收益金额 | | 在衍生工具收入中确认的收益金额(不包括在有效性测试中的金额) |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 被指定为现金流对冲的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交叉货币互换协议 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 利率互换 | | (1) | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
指定为净投资的衍生品 套期保值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交叉货币互换协议 | | (21) | | | 27 | | | 84 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 7 | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | (22) | | | $ | 27 | | | $ | 88 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 7 | | | $ | 9 | | | $ | 7 | | | $ | 6 | |
交叉货币互换协议
我们签订交叉货币互换协议，通过有效地将我们以美元计价的固定利率债务(包括相关利息支付)转换为以欧元(“欧元”)计价的固定利率债务，来管理与我们的国际业务相关的外币兑换风险。这些交易的风险管理目标是管理与以外币计价的子公司的净投资相关的外币风险，并减少这笔债务的功能货币等值现金流的变异性。
在掉期合约期限内，我们将按季度收取交易对手以美元固定利率计算的利息，并按季度向交易对手按欧元固定利率支付利息。到期时，我们将以欧元偿还原始本金，并以美元收到本金。这些协议将在不同的日期到2024年到期。
我们将这些交叉货币掉期指定为合格的对冲工具，并将其计入净投资对冲。我们使用简化的方法来评估我们的净投资对冲关系的有效性。根据这一方法，对于每个报告期，交叉货币掉期的公允价值变化最初在AOCI中确认。因外汇而导致的公允价值变动将保留在AOCI中，而被排除在有效性测试之外的初始组成部分最初将保留在AOCI中，然后将在每个期间以系统的方式从AOCI重新分类为利息支出。与这些净投资套期保值的定期利息交换相关的现金流量包括在我们综合现金流量表上持续经营活动的现金流量中。
在2023年和2022年期间，我们收到了大约21000万美元和300万美元29 分别与期内结算的跨货币掉期有关。与这些掉期相关的公允价值调整仍在AOCI中，并部分抵消了我们对外国子公司净投资的外币兑换调整损失。收益计入我们综合现金流量表中持续经营业务投资活动的现金流量。
利率对冲
我们执行短期利率掉期，以减轻高级担保定期贷款信贷协议（“定期贷款信贷协议”）预计利息支付的可变性。利率掉期将浮动利率利息支付转换为固定利率利息支付。我们将利率掉期指定为合格对冲工具，并将这些衍生品视为现金流对冲。未偿还的利率掉期将于2024年和2025年到期。
我们在AOCI中记录对利率掉期的指定部分进行公允价值调整所产生的收益和损失，并在利息支付发生之日重新分类为利息支出。与利率互换相关的现金流包括在我们综合现金流量表上持续经营活动的现金流量中。
12. 债务
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (单位：百万) | | 本金余额 | | 账面价值 | | 本金余额 | | 账面价值 |
| | | | | | | | |
| 定期贷款安排 | | $ | 1,100 | | | $ | 1,087 | | | $ | 2,003 | | | $ | 1,981 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
6.252025年到期的优先票据百分比 | | — | | | — | | | 112 | | | 111 | |
6.252028年到期的优先担保票据百分比 | | 830 | | | 822 | | | — | | | — | |
7.1252031年到期的优先票据百分比 | | 450 | | | 445 | | | — | | | — | |
7.1252032年到期的优先票据百分比 | | 585 | | | 575 | | | — | | | — | |
6.702034年到期的高级债券% | | 300 | | | 221 | | | 300 | | | 217 | |
| | | | | | | | |
| 融资租赁、资产融资及其他 | | 254 | | | 254 | | | 223 | | | 223 | |
| 债务总额 | | 3,519 | | | 3,404 | | | 2,638 | | | 2,532 | |
| 短期借款和长期债务的当期期限 | | 69 | | | 69 | | | 59 | | | 59 | |
| 长期债务 | | $ | 3,450 | | | $ | 3,335 | | | $ | 2,579 | | | $ | 2,473 | |
我们债务的公允价值及其在公允价值等级中的分类如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 公允价值 | | 1级 | | 2级 |
| 2023年12月31日 | | $ | 3,583 | | | $ | 2,235 | | | $ | 1,348 | |
| 2022年12月31日 | | 2,601 | | | 392 | | | 2,209 | |
我们使用活跃市场的报价对1级债务进行估值。我们使用投标评估定价模型或具有类似特征的证券报价来对二级债务进行估值。由于债务主要以浮动利率发行，债务可随时按面值预付而不受惩罚，且债务的剩余期限属短期性质，因此资产融资安排的公允价值接近账面价值。
我们未来五年及以后债务（不包括融资租赁和资产融资）的主要付款义务如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 |
| 债务本金偿付 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,530 | | | $ | 1,736 | |
ABL设施
2015年，我们加入了ABL融资机制，提供了高达美元的承诺1.0亿美元，到期日为2020年10月30日。该融资随后进行了修改，以调整承诺金额并将到期日延长至2024年4月30日。
由于RXO的分拆，自2022年11月4日起生效，该机制下的承诺从美元减少1.030亿美元至50亿美元6001000万美元。当时，该贷款的条款没有其他重大变化。2023年2月，我们对贷款进行了修改，其中包括：(I)将到期日延长至2026年4月30日(在某些情况下，如果超过美元，则为弹性到期)。250我们现有的定期贷款债务或其某些再融资仍未偿还91(Ii)以有担保隔夜融资利率(SOFR)取代适用于未偿还贷款的以伦敦银行同业拆息为基础的基准利率；(Iii)将签发信用证的升格降至#元。2001000万美元；(Iv)减少
将以加元计价的借款提升至$501000万美元；(V)将不动产排除在担保债务的抵押品之外，(Vi)对契诺和其中的其他条款作出某些其他修改。所有贷款人在经修订的ABL贷款机制下的总承担额仍为#美元。6001000万美元。
我们在ABL贷款机制下的可获得性等于借款基数减去预付款和未偿还信用证。我们的借款基础包括：(I)我们合格的美国和加拿大应收账款；加上(Ii)我们合格的美国和加拿大铁路车辆和设备的固定百分比。最多30我们借款的基础可以是设备和机车车辆的总和。截至2023年12月31日，我们在ABL贷款下的借款基数为$508百万美元，我们的可获得性为508在考虑了低于$的未偿还信用证后，1百万美元。截至2023年12月31日，我们遵守了ABL设施的财务契约。
我们在ABL贷款项下的贷款的利息利率等于：SOFR或基本利率加(I)适用保证金1.25%至1.50SOFR贷款的%或(Ii)0.25%至0.50%，用于基本利率贷款。
ABL贷款以作为优先抵押品的信贷方资产为第一留置权担保，以某些其他资产为第二留置权担保。优先抵押品主要包括我们的美国和加拿大应收账款以及我们借款基础中包括的任何美国和加拿大铁路车辆和设备。ABL贷款机制包括陈述和保证、肯定和否定契约以及此类协议惯常发生的违约事件。
ABL融资机制中的契约可以限制我们产生债务的能力；授予留置权；进行某些合并、合并、收购和处置；进行某些投资和限制付款；以及与关联公司进行某些交易。我们还可能被要求保持固定费用覆盖率(如ABL设施中所定义)不低于1.00如果ABL设施下的可用性低于某些阈值。截至2023年12月31日，我们遵守了这一金融契约。
信用证融资机制
2020年，我们达成了一项200百万未承诺担保的常青树信用证融资。信用证贷款的首字母是一年制定期，它会自动续订一年制直到信用证融通终止为止。截至2023年12月31日，我们有$139贷款项下未偿还信用证的总面值为百万美元。
桥梁设施
于2023年12月4日，就黄色资产收购事项，吾等订立优先担保过桥定期贷款信贷协议(“过桥信贷协议”)。根据这项协议，我们能够借入总额高达#美元的资金。8702000万美元(“桥梁基金”)。在发行增量定期贷款和2032年到期的高级票据的同时，我们于2023年12月13日终止了本协议项下的承诺。在终止之日，桥梁基金仍然没有资金。
定期贷款安排
2015年，我们签订了一项定期贷款信贷协议，规定一笔借款为#美元。1.630亿美元，后来经过修正，本金余额增加到#美元2.0并将到期日延长至2025年2月(“现有定期贷款安排”)。
2023年5月，我们修改了定期贷款信贷协议，以获得700新定期贷款(“新定期贷款”)的条款与现有定期贷款大致相同，但到期日、发行价、利率、与若干自愿预付有关的预付保费及若干其他拨备除外。新定期贷款安排已于99.5面额的1%，将于2028年5月24日到期。
在同一期间，我们使用新定期贷款机制、2028年到期的高级担保票据和2031年到期的优先票据的净收益，连同手头的现金偿还#美元。2.0现有定期贷款安排计划于2025年到期的未偿还本金总额为30亿美元，并用于支付相关费用、支出和应计利息。我们记录了一笔债务清偿损失#美元。232023年，由于这笔还款，将有美元。
2023年12月，我们对定期贷款信贷协议进行了增量修订，以获得4001.8亿增量定期贷款(“增量定期贷款”)。递增定期贷款为定期贷款信贷协议项下的新一批贷款，其条款与新定期贷款安排大致相同，惟有关到期日、发行价格、与若干自愿预付款项有关的预付保费及若干其他拨备除外。增量定期贷款是按面值发放的，将于2031年2月1日到期。
新定期贷款安排和增量定期贷款均按年利率计息，利率等于(A)定期SOFR利率(受0.00%下限)或(B)基本税率(以0.00%Floor)，在每种情况下，外加适用的2.00定期SOFR贷款的%或1.00基本利率贷款的利率为%。两批贷款的利率均为7.36%，截至2023年12月31日。
我们必须预付相当于(A)的定期贷款本金总额。50(B)减去(B)(I)财政年度内所有自愿预付贷款及(Ii)财政年度内在ABL贷款或任何其他循环信贷安排下的所有自愿预付贷款的总和，前提是信贷协议项下的承诺或任何其他循环信贷安排下的承诺相应地永久减少，如前一条款第(I)项及(Ii)项中的每一项的情况下，此等预付款的资金来自协议所界定的内部产生的现金流。如果我们本财年的综合担保净杠杆率小于或等于协议中定义的3.00：1.00及以上2.50：1.00，超额现金流百分比将为25%。如果本财年的综合担保净杠杆率小于或等于2.50：1.00，超额现金流百分比将为0%。剩余本金到期时到期。截至2023年12月31日，我们的综合担保净杠杆率低于2.50：1.00，不需要额外的现金支付。
高级附注
2023年12月，我们完成了美元的私募585本金总额为2032年到期的优先债券(“2032年到期的优先债券”)，于2032年2月1日到期，息率为7.125年利率。利息每半年以现金支付一次，从2024年8月1日开始。这些纸币是按面值发行的。
在同一期间，我们使用来自增量定期贷款和2032年到期的优先票据的净收益，连同手头的现金，为收购黄色资产提供资金，以全额偿还$1121,000,000,000,000美元6.252025年到期的优先票据百分比(“2025年到期的优先票据”)，并支付相关费用、开支和应计利息。2025年到期的优先债券的赎回价格为101.563本金的%加上应计利息和未付利息。我们记录了一笔债务清偿损失#美元。2因这次赎回而减少了100万美元。
2023年5月，我们完成了美元的私募8302028年到期的高级担保票据本金总额(“2028年到期的高级担保票据”)和#美元4502031年到期的优先票据本金总额为1百万美元(“2031年到期的优先票据”)。2028年到期的高级担保票据于2028年6月1日到期，息率为6.25年利率。到期的优先债券将于2031年6月1日到期，息率为7.125年利率。利息每半年以现金支付一次，从2023年12月1日开始支付。这些票据是按面值发行的，用于偿还我们如上所述的现有定期贷款安排。
2022年11月，我们回购了$408当时的400万美元5202025年到期的未偿还优先债券将以现金投标报价到期。2025年到期的优先债券持有人获得的总代价为每1,000.00美元投标和接受购买的债券本金1,022.50美元，另加应计和未付利息。我们用从RXO收到的与其剥离相关的现金支付了投标。我们记录了一笔债务清偿损失#美元。132022年第四季度因此次回购而产生的1000万美元。
2022年4月，我们赎回了美元630当时的400万美元1.152025年到期的高级债券的未偿还本金金额为1000亿美元。票据的赎回价格为100本金的%，另加约$的溢价，如契约所界定21300万美元以及应计和未付利息。我们用可用的流动资金支付了赎回。我们记录了一笔债务清偿损失#美元。262022年由于这一赎回而产生的1000万美元。
2021年，我们赎回了我们未偿还的6.1252023年到期的优先票据百分比(“2023年到期的优先票据”)，6.752024年到期的优先票据百分比(“2024年到期的优先票据”)和6.502022年到期的优先票据百分比(“2022年到期的优先票据”)。2023年到期的优先债券及2022年到期的优先债券的赎回价格为100.0本金的%，另加应计及未付利息，以及2024年到期的优先债券的赎回价格为103.375本金的%，外加应计和未付利息。我们使用可用现金、债券发行和股票发行的净收益以及从GXO收到的约$现金来支付赎回7941000万美元。我们记录了债务清偿损失#美元。511000万美元与这些赎回相关。
优先票据由吾等各直接及间接全资附属公司(若干除外附属公司除外)担保，而该等附属公司是吾等现有有抵押ABL融资或定期贷款信贷协议(或其若干替代协议)下的债务人或担保责任，或担保吾等若干其他债务。
2028年到期的高级担保票据及其担保由我们的所有资产和我们的担保人以定期贷款信贷协议项下的债务平等和按比例提供担保(受允许留置权和某些其他例外情况的约束)。对于我们和我们的担保人来说，所有其他优先票据及其担保都是无担保、无从属债务。
高级票据载有这种性质票据惯常使用的契诺和违约事件。如果2028年到期的高级担保票据和本公司分别获得至少两家主要评级机构的投资级评级，并且没有发生违约，则某些契约要求将永久停止生效，2028年到期的高级担保票据的抵押品、担保权益和担保将自动解除。
高级债券
结合2015年的收购，我们假设6.702034年到期的高级债券(“高级债券”)，本金总额为$300百万美元。高级债券每半年支付一次利息，以现金形式拖欠，将于2034年5月1日到期。包括收购日记录的公允价值调整摊销在内，优先债券的利息支出按年实际利率10.96%.
13. 员工福利计划
固定收益养老金计划
我们为美国的一些员工提供有资金和无资金的固定收益养老金计划。这些养老金计划包括有资格根据《国税法》享受福利待遇的合格计划，以及为受有资格获得合格计划福利的补偿限制影响的员工提供额外福利的非合格计划。我们还为我们的一些海外子公司保留了固定收益养老金计划，由于它们的非实质性，这些计划被排除在以下披露之外。
我们根据所有参与者迄今提供的服务的预计未来福利付款的现值来衡量固定福利养老金计划的义务。预计福利债务是对迄今服务所产生的福利的衡量，假设该计划继续有效，并且估计未来发生的事件(包括营业额和死亡率)。我们使用有关预计福利债务和截至年初的计划资产公允价值的假设来确定定期福利净成本。定期福利净成本计入综合损益表的其他收入。我们在逐个计划的基础上计算固定福利养老金计划的资金状况，这代表了计划福利义务与计划资产公允价值之间的差额。
固定收益养恤金计划的供资状况
截至12月31日，这些计划的预计福利义务的变化对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 |
| 年初的预计福利义务 | | $ | 1,424 | | | $ | 1,925 | |
| 利息成本 | | 74 | | | 45 | |
| | | | |
| 精算(收益)损失 | | 65 | | | (453) | |
| 已支付的福利 | | (97) | | | (93) | |
| | | | |
| 年底的预计福利义务 | | $ | 1,466 | | | $ | 1,424 | |
2023年的精算损失是假设变化的结果，包括贴现率下降和计划参与者假设的其他变化。
截至12月31日的计划资产公允价值变动对账如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 |
| 年初计划资产的公允价值 | | $ | 1,475 | | | $ | 2,009 | |
| 计划资产的实际回报率 | | 124 | | | (446) | |
| 雇主对不合格计划的缴款 | | 5 | | | 5 | |
| 已支付的福利 | | (97) | | | (93) | |
| | | | |
| 计划资产年终公允价值 | | $ | 1,507 | | | $ | 1,475 | |
截至12月31日，这些计划的资金状况如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 |
| 年终资金状况 | | $ | 41 | | | $ | 51 | |
| 资产负债表中确认的金额： | | | | |
| 长期资产 | | $ | 95 | | | $ | 106 | |
| 流动负债 | | (5) | | | (5) | |
| 长期负债 | | (49) | | | (50) | |
| 确认的养老金净资产 | | $ | 41 | | | $ | 51 | |
| 计划的预计和累计福利义务超过计划资产： | | | | |
计划和累积福利义务(1) | | $ | 54 | | | $ | 56 | |
| | | | |
(1)这与我们没有资金的不合格计划有关。
我们合格计划和非合格计划的资金状况为$95百万美元和$(54截至2023年12月31日，分别为百万。
未在定期养恤金支出净额中确认的AOCI所列精算损失为#美元1741000万美元和300万美元142截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
净定期福利成本和金额 其他全面收益(亏损)截至12月31日止年度如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净定期福利收入： | | | | | | |
| 利息成本 | | $ | 74 | | | $ | 45 | | | $ | 39 | |
| 计划资产的预期回报 | | (92) | | | (106) | | | (101) | |
| 精算损失摊销 | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 定期福利净收入 | | $ | (18) | | | $ | (60) | | | $ | (61) | |
| 在其他全面收益(亏损)中确认的金额： | | | | | | |
| 精算(收益)损失 | | $ | 32 | | | $ | 99 | | | $ | (7) | |
| | | | | | |
| 因和解而确认的AOCI收益的重新分类 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 在其他全面收益（亏损）中确认的（收益）亏损 | | $ | 32 | | | $ | 99 | | | $ | (7) | |
用于确定12月31日终了年度的定期福利净费用和福利债务的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合资格的图则 | | 不合格的计划 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 贴现率-定期福利净成本 | | 5.36 | % | | 2.43 | % | | 1.96% | | 5.26% - 5.33% | | 1.70% - 2.23% | | 1.11% - 1.71% |
| 贴现率--福利义务 | | 5.15 | % | | 5.42 | % | | 2.84% | | 4.98% - 5.12% | | 5.29% - 5.42% | | 2.19% - 2.72% |
| 预期长期计划资产收益率 | | 6.40 | % | | 5.40 | % | | 5.00% | | | | | | |
由于计划冻结到额外的参与者福利应计项目，因此没有假定薪酬增加的比率。
我们使用全收益率曲线方法来估计净定期收益成本的利息成本部分，方法是沿着收益率曲线应用特定的现货利率，用于根据付款前的时间确定对每个基础预计现金流的收益义务。
固定收益养恤金计划12月31日终了年度的预期福利付款摘要如下。这些估计是基于对未来事件的假设。实际的福利支付可能与这些估计值不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029-2033 |
| 预期福利付款 | | $ | 106 | | | $ | 107 | | | $ | 107 | | | $ | 108 | | | $ | 108 | | | $ | 536 | |
计划资产
我们使用长期负债驱动型投资策略管理美国计划中的资产，该策略寻求通过随着计划的资金状态的增加而增加对固定收益投资的参与来缓解资金状态的波动。我们通过分析各种不同的资产类别组合和预测的负债来制定这一策略。
我们目前的投资策略是实现大约90固定收益证券和10股权证券投资的百分比。固定收益配置主要由国内固定收益证券和目标组成，以对冲大约100国内预计负债的百分比。股权证券的目标分配包括大约50在美国股票中的百分比和大约50在非美国股票中的百分比。对股票和固定收益证券的投资包括在管理的单独账户和混合投资基金中持有的个别证券。一般来说，我们的投资策略不包括对现金和现金等价物的分配，但可能会根据有关缴款、投资、福利支付和合格计划费用的时机考虑定期进行现金分配。我们定期评估我们的
固定收益计划的资产组合，以应对高度集中的风险。评估的投资集中风险类型包括集中在单一发行人、特定证券、资产类别、信用评级、存续期、行业/部门、货币、外国或个别基金经理。截至2023年12月31日，我们的固定收益计划资产没有显著的风险集中。
我们的投资政策不允许投资经理使用市场择时策略或金融衍生工具用于投机目的，但金融衍生工具用于管理风险，并就持续期、收益率曲线、信贷、外汇和股票敞口实现所述的投资目标。一般来说，我们的投资经理被禁止卖空、交易保证金，以及交易商品、认股权证或其他期权，除非是通过购买另一种证券而获得的，或者就期权而言，是作为备兑头寸的一部分出售的。
假设……6.402023年计划资产的总体预期长期回报率是根据资产配置和回报预期编制的。收益预期是使用各种资产类别的长期历史和预期收益以及当前市场对通胀、利率和经济增长的预期来创建的。
截至2022年12月31日、2023年和2022年，按主要资产类别分列的合格养恤金计划投资的公允价值以及每种资产类别占计划总资产的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| (百万美元) | | 1级 | | 2级 | | 不进行找平 (1) | | 总计 | | 计划资产百分比 |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物： | | | | | | | | | | |
| 短期投资基金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | 36 | | | 2.4 | % |
| 股本： | | | | | | | | | | |
| 美国大公司 | | — | | | 56 | | | — | | | 56 | | | 3.7 | % |
| 美国小公司 | | — | | | — | | | 15 | | | 15 | | | 1.0 | % |
| 国际 | | 21 | | | 29 | | | 7 | | | 57 | | | 3.8 | % |
| | | | | | | | | | |
| 固定收益证券 | | 284 | | | 1,039 | | | 22 | | | 1,345 | | | 89.2 | % |
| 衍生品 | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | | | (0.1) | % |
| 计划总资产 | | $ | 305 | | | $ | 1,122 | | | $ | 80 | | | $ | 1,507 | | | 100.0 | % |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物： | | | | | | | | | | |
| 短期投资基金 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | 33 | | | 2.2 | % |
| 股本： | | | | | | | | | | |
| 美国大公司 | | — | | | — | | | 58 | | | 58 | | | 3.9 | % |
| 美国小公司 | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | | | 0.9 | % |
| 国际 | | 22 | | | — | | | 46 | | | 68 | | | 4.6 | % |
| | | | | | | | | | |
| 固定收益证券 | | 296 | | | 966 | | | 48 | | | 1,310 | | | 88.9 | % |
| 衍生品 | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | | | (0.5) | % |
| 计划总资产 | | $ | 318 | | | $ | 958 | | | $ | 199 | | | $ | 1,475 | | | 100.0 | % |
(1)按每股资产净值(或其等值)实际权宜之计按公允价值计量的其他投资不在公允价值层次中分类。此表中列报的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与固定收益养恤金计划总资产列报的金额相一致。
截至2023年和2022年12月31日止期间，我们在公允价值等级第3级内的养老金计划中没有持有投资。截至2023年12月31日或2022年12月31日，我们的普通股不是计划资产。不合格的计划没有资金支持。
资金来源
我们的筹资做法是评估我们的税收和现金状况，以及我们计划的资金状况，以确定我们计划的捐款。我们估计我们将贡献$52024年，我们的非合格计划将有100万美元，但这可能会根据利率、资产回报和其他因素的变化而发生变化。
固定供款退休计划
我们的固定供款退休计划的成本是$55百万，$52百万美元和美元53截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
退休后医疗计划
我们通过退休后医疗计划(“退休后计划”)为1993年前聘用的符合条件的员工提供健康福利。
退休后医疗计划的资金状况
该计划福利债务的变化与我们综合资产负债表上确认的金额的确定情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 |
| 年初的预计福利义务 | | $ | 30 | | | $ | 41 | |
| 预计福利债务的利息成本 | | 2 | | | 1 | |
| 精算收益 | | (1) | | | (9) | |
| 参与者的贡献 | | 1 | | | 1 | |
| 已支付的福利 | | (4) | | | (4) | |
| 年底的预计和累计福利义务 | | $ | 28 | | | $ | 30 | |
| 计划的资金状况 | | $ | (28) | | | $ | (30) | |
| 资产负债表中确认的金额包括： | | | | |
| 流动负债 | | $ | (3) | | | $ | (3) | |
| 长期负债 | | (25) | | | (27) | |
| 确认净额 | | $ | (28) | | | $ | (30) | |
| 截至12月31日的贴现率假设 | | 5.11 | % | | 5.40 | % |
AOCI中包含但尚未在净定期福利收入（费用）中确认的金额为美元6 百万美元，净定期福利费用低于美元1 截至2023年12月31日止年度的退休后计划为百万美元。AOCI中包含但尚未在净定期福利收入（费用）中确认的金额为美元9 百万美元，净定期福利费用低于美元1 截至2022年12月31日止年度的退休后计划为百万美元。用于计算利息成本的贴现率假设为 5.32% - 5.41%, 2.14% - 2.79%和1.56% - 2.34截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分别为2%。
以下概述了预期福利付款，其中酌情反映了12月31日终了年度的预期未来服务。这些估计是基于对未来事件的假设。实际的福利支付可能与这些估计值不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029-2033 |
| 预期福利付款 | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 11 | |
14. 股东权益
股票发行
2021年，我们完成了注册承销发行 5.02000万股我们的普通股，公开发行价为$138.00每股，外加额外的750,000通过授予承销商的期权，我们普通股的股份。中的5.01000万股，我们提供了2.51,000万股直接和2.5雅各布斯私募股权有限责任公司(“JPE”)是由公司执行主席控制的实体，发行了300万股。附加的750,000购买的股份也在我们和JPE之间平分。我们收到了大约$384出售股份所得款项(扣除手续费及开支后)100万欧元，并用来偿还部分未偿还借款及作一般公司用途。XPO没有从JPE出售股份中获得任何收益。
A系列可转换永久优先股(“优先股”)和认股权证
为了简化我们的股权资本结构，在2021年，剩余的1,015已发行的优先股被换成0.11000万股普通股和剩余的9.8未偿还的认股权证被交换为9.21.2亿股普通股。交换的认股权证包括持有的JPE股份。在交换之后，没有优先股或认股权证流通股。
股份回购
2019年2月，我们的董事会批准了高达1美元的回购1.5我们普通股的10亿美元。我们的股份回购授权允许我们在公开市场和私下交易中购买股票，股票回购的时间和数量取决于各种因素，包括价格、一般商业条件、市场条件、替代投资机会和融资考虑。我们没有义务回购任何特定数量的股票，并可能在任何时候暂停或终止该计划。
有几个不是2023年、2022年或2021年的股票回购。截至2023年12月31日，我们剩余的股份回购授权为$5031000万美元。
15. 基于股票的薪酬
根据2016年的激励计划，我们向董事、高管和关键员工发放各种类型的股票薪酬奖励。这些奖项包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位、业绩单位、现金激励奖和其他与股权相关的奖励(统称为“奖”)。
作为RXO剥离的结果，并根据计划规则，2016年激励计划下剩余供未来发行的股份进行了公平调整。经过这一调整，以及2022年5月股东批准的2016年激励计划修正案，将2016激励计划的授权股份数量增加了2.31000万股，最高可达11.4我们已授权发行100万股普通股作为奖励。授予的股份可以包括授权和未发行的股份或库藏股。2022年5月，股东还批准了2016年激励计划的修正案，将其期限延长三年因此，2016年激励计划将于2032年5月18日终止，除非我们的董事会提前终止。截至2023年12月31日，3.6根据2016年激励计划，我们有100万股普通股可用于颁发奖项。
在2023年3月和之前的发售期间，我们的员工股票购买计划为符合条件的员工提供了购买普通股的权利，不包括我们的高管和董事，最多使用10每名员工薪酬的%。股票购买价格为5的最后一个交易日低于公平市价百分比六个月招标期。该计划授权购买最多两百万我们普通股的股份。我们没有确认基于股票的薪酬支出，因为该计划是非补偿的。在2023年第一季度，董事会薪酬委员会批准暂停我们的员工股票购买计划，在2023年3月发售期限结束后生效。
我们的基于股票的薪酬支出记录在我们的合并损益表上的工资、工资和员工福利或交易和整合成本中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 限制性股票和限制性股票单位 | | $ | 52 | | | $ | 42 | | | $ | 23 | |
| 基于业绩的限制性股票单位 | | 26 | | | 35 | | | 8 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 基于股票的薪酬总支出 | | $ | 78 | | | $ | 77 | | | $ | 31 | |
| 股票薪酬的税收优惠 | | $ | (1) | | | $ | (1) | | | $ | (4) | |
股票期权
我们的股票期权通常归属于 三至五年在我们的员工和官员的授予日期之后，一年在我们董事会的授予日期之后。股票期权有 10- 年合同期限，行使价格等于授予日我们的股价。没有 截至2023年12月31日，股票期权奖励尚未发放。
2023年、2022年和2021年期间行使的期权的内在价值总额为#美元。0百万，少于$1百万美元和美元4分别为百万。2023年、2022年和2021年期间从行使期权中收到的现金总额为美元0百万，少于$1百万美元及以下2分别为100万美元。
限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位
我们向我们的关键员工、高级管理人员和董事授予RSU和PRSUU，具有各种归属要求。RSU通常根据时间的推移（服务条件）归属，PRSU通常根据财务目标的实现（绩效条件）归属。PRSU还可能受到股价（市场状况）、就业和其他非财务状况的影响。RSU和PRSUs的持有人不享有股东的权利，并且在发行和交付股份以结算奖励之前没有投票权。
归属的RSU和PRSU的数量包括我们代表员工扣缴的普通股股份，以满足最低预扣税额。我们使用蒙特卡罗模拟格子模型估计了PRSU在基于市场的归属条件下的公允价值。
截至2023年12月31日止年度RSU和PRSU奖励活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU | | PRSU |
| | 数量
RSU | | 加权平均授予日期公允价值 | | PRSU数量 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2022年12月31日的未偿还债务 | | 2,407,585 | | | $ | 35.15 | | | 1,039,123 | | | $ | 39.89 | |
| 授与 | | 900,060 | | | 38.65 | | | 957,131 | | | 44.07 | |
| 既得 | | (477,421) | | | 37.99 | | | (550,651) | | | 39.52 | |
| 被没收和取消 | | (220,775) | | | 40.63 | | | (227,075) | | | 38.88 | |
| | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | | 2,609,449 | | | $ | 35.15 | | | 1,218,528 | | | $ | 42.75 | |
2023年、2022年和2021年归属的RSU的总公允价值为美元23百万，$46百万美元和美元69分别为百万。截至2023年12月31日，所有未偿RSU均根据服务条件归属。
2023年、2022年和2021年归属的PRSU的总公允价值为美元27百万，$8百万美元和美元2分别为百万。截至2023年12月31日的未偿PRSU中， 193,702背心受服务和绩效条件约束， 886,462背心取决于服务以及市场和绩效条件的组合，以及 138,364背心根据服务和市场情况而定。
截至2023年12月31日，与非归属RSU和PRSU相关的未确认补偿成本为美元92预计将在加权平均期间确认100万美元，2.03好几年了。
16. 所得税
与我们的美国和海外业务相关的持续业务的税前收入(亏损)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国 | | $ | 286 | | | $ | 303 | | | $ | 108 | |
| 外国 | | (26) | | | (45) | | | (1) | |
| 所得税拨备前的持续经营收入 | | $ | 260 | | | $ | 258 | | | $ | 107 | |
所得税拨备包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前： | | | | | | |
| 美国联邦政府 | | $ | 25 | | | $ | (17) | | | $ | — | |
| 状态 | | 6 | | | 2 | | | (1) | |
| 外国 | | 6 | | | 9 | | | 5 | |
| 当期所得税拨备总额(福利) | | $ | 37 | | | $ | (6) | | | $ | 4 | |
| 延期： | | | | | | |
| 美国联邦政府 | | $ | 38 | | | $ | 80 | | | $ | (10) | |
| 状态 | | 3 | | | 5 | | | (7) | |
| 外国 | | (10) | | | (5) | | | 24 | |
| 递延所得税准备总额 | | 31 | | | 80 | | | 7 | |
| 所得税拨备总额 | | $ | 68 | | | $ | 74 | | | $ | 11 | |
有效税率调节如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美国联邦法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除美国联邦福利后的州税 | | 1.6 | | | 1.8 | | | (4.4) | |
| | | | | | |
海外业务(1) | | (1.1) | | | (2.8) | | | 27.1 | |
| 基于贡献和保证金的税种 | | 0.8 | | | 1.6 | | | 4.4 | |
| | | | | | |
| 不确定税收状况的变化 | | (1.1) | | | (0.1) | | | 0.5 | |
| 不可扣除的补偿 | | 5.6 | | | 3.8 | | | 10.9 | |
| 用于退还调整的准备金 | | (0.3) | | | (2.0) | | | 8.0 | |
| 法律变更的效力 | | — | | | 0.1 | | | (5.4) | |
| 基于股票的薪酬 | | 0.1 | | | (0.3) | | | (4.3) | |
| 长期资本损失 | | — | | | — | | | (42.4) | |
| 不可扣除的商誉减值费用 | | — | | | 5.2 | | | — | |
其他(2) | | (0.6) | | | 0.3 | | | (5.0) | |
| 实际税率 | | 26.0 | % | | 28.6 | % | | 10.4 | % |
(1)海外业务包括估值免税额变化的净影响、将外国收入计入美国外国税净额的成本、外国税率与美国联邦税率差异的影响以及与外国业务相关的永久项目。
（2） 截至2021年12月31日止年度，由于2021年持续经营业务所得税拨备前收入较低，“其他”对有效税率的影响与2022年和2023年相比过高。2021年，“其他”主要由（3.6）美国联邦税收抵免百分比和（1.8）美国联邦税收永久调整的%。
递延税项净资产或负债的组成部分
产生很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税务影响如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产 | | | | |
| 净营业亏损和其他税项属性结转 | | $ | 29 | | | $ | 40 | |
| 应计费用 | | 65 | | | 55 | |
| 养恤金和其他退休义务 | | 6 | | | 6 | |
| 其他 | | 31 | | | 16 | |
| 递延税项资产总额 | | 131 | | | 117 | |
| 估值免税额 | | (18) | | | (35) | |
| 递延税项总资产，净额 | | 113 | | | 82 | |
| 递延税项负债 | | | | |
| 无形资产 | | (97) | | | (112) | |
| 财产和设备 | | (309) | | | (261) | |
| | | | |
| 其他 | | (29) | | | (24) | |
| 递延税项负债总额 | | (435) | | | (397) | |
| 递延税项净负债 | | $ | (322) | | | $ | (315) | |
上述递延税项资产和递延税项负债在我们的综合资产负债表中反映如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 |
| 其他长期资产 | | $ | 15 | | | $ | 4 | |
| 递延税项负债 | | (337) | | | (319) | |
| 递延税项净负债 | | $ | (322) | | | $ | (315) | |
营业亏损和税收抵免结转
我们的营业亏损和税收抵免结转如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 到期日 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | |
| | | | | | |
州政府净营业的税收效应(联邦福利前) 损失 | | 从2024年开始的多次 (1) | | $ | 6 | | | $ | 26 | |
| 联邦税收抵免结转 | | 从2033年开始的多次 | | — | | | 1 | |
| 国家税收抵免结转 | | 从2024年开始的多次 (1) | | 1 | | | 2 | |
可用于抵消未来的海外净营业亏损 应纳税所得额 | | 从2025年开始的多次 (1) | | 90 | | | 69 | |
（1） 一些信贷和损失有无限的结转期。
评税免税额
我们为一些递延所得税资产设立了估值拨备，因为这些资产很可能在可预见的未来无法实现。我们的结论是，剩余的递延所得税资产更有可能实现，尽管这一点并不能保证，因此没有对这些资产提供估值津贴。
与我们的估值津贴有关的余额和活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 期初余额 | | 加法 | | 减量 | | 期末余额 |
| 截至2023年12月31日的年度 | | $ | 35 | | | $ | 1 | | | $ | (18) | | | $ | 18 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | 35 | | | 1 | | | (1) | | | 35 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | 36 | | | 43 | | | (44) | | | 35 | |
未确认的税收优惠
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | | $ | 6 | | | $ | 7 | | | $ | 9 | |
| | | | | | |
| 增加前几年的纳税状况 | | 2 | | | 1 | | | — | |
| 前几年的减税情况 | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 与税务机关达成和解 | | — | | | — | | | (1) | |
| 因诉讼时效所致的减幅 | | (4) | | | (1) | | | — | |
| | | | | | |
| 期末余额 | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | |
| 利息及罚则 | | 2 | | | 3 | | | 2 | |
| 未确认的税收优惠总额 | | $ | 6 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
未确认的税收优惠总额，如果确认，将影响 年末实际所得税率 | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 7 | |
我们可以反映对未确认的税收优惠的减少，最高可达$1在接下来的12个月中，由于职位诉讼时效失效或税务职位在审计中保持不变，将产生600万欧元的损失。
我们须缴纳美国以及各州和外国司法管辖区的税款。截至2023年12月31日，我们没有接受国税局审查的纳税年度。我们正在进行各种美国州和地方考试以及非美国考试。2020年之后的美国联邦纳税申报表、2016年之后的州和地方纳税申报表以及2014年之后的非美国纳税申报表根据相关诉讼时效法规开放并接受审计。
17. 每股收益(亏损)
每股基本收益（“每股盈利”）是通过净利润除以本期已发行普通股加权平均股数计算的。稀释每股收益是根据普通股加权平均股数加上使用库存股法在此期间发行的潜在稀释普通股的影响计算的。稀释性的潜在普通股包括未归属的基于股票的薪酬奖励。
基本每股收益和稀释后每股收益的计算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：百万，不包括每股数据) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 可归属于普通股的持续经营净收益 | | $ | 192 | | | $ | 184 | | | $ | 96 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可归因于普通股的非持续经营净收益(亏损) 股票 | | (3) | | | 482 | | | 240 | |
| | | | | | |
| | | | | | | |
| 普通股应占净收益，基本 | | $ | 189 | | | $ | 666 | | | $ | 336 | |
| | | | | | | |
| 基本加权平均普通股 | | 116 | | | 115 | | | 112 | |
| 股票奖励的稀释效应 | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
| 稀释加权平均普通股 | | 118 | | | 116 | | | 114 | |
| | | | | | | |
| 每股持续经营基本收益 | | $ | 1.66 | | | $ | 1.60 | | | $ | 0.85 | |
| 每股非持续经营基本收益(亏损) | | (0.02) | | | 4.19 | | | 2.14 | |
| 基本每股收益 | | $ | 1.64 | | | $ | 5.79 | | | $ | 2.99 | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| 每股持续经营摊薄收益 | | $ | 1.62 | | | $ | 1.59 | | | $ | 0.83 | |
| 每股非持续经营摊薄收益(亏损) | | (0.02) | | | 4.17 | | | 2.10 | |
| 稀释后每股收益 | | $ | 1.60 | | | $ | 5.76 | | | $ | 2.93 | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
18. 承付款和或有事项
我们正在参与，并预计将继续参与因开展我们的业务而产生的众多诉讼。这些诉讼程序可包括与货物运输有关的财产损失或人身伤害索赔、环境责任、商业纠纷、保险范围纠纷和与雇佣有关的索赔，包括涉及违反雇员限制性契约的索赔。
当我们认为可能发生了损失，并且损失的金额可以合理估计时，我们就为特定的法律程序建立应计项目。我们每季度审查和调整或有损失的应计项目，并在获得更多信息时进行调整。如果损失既不是可能的，也不是可以合理估计的，或者如果存在超过应计金额的损失风险，我们评估是否至少存在发生损失或额外损失的合理可能性。如果存在发生损失或额外损失的合理可能性，我们将披露可能发生的损失或损失范围的估计(如果该损失是重大的并且可以作出估计)，或者披露不能作出这样的估计。关于损失是否可以合理地被认为是可能的或很可能的，是基于我们与法律顾问对此事的最终结果所作的评估。
我们认为，我们已经为可能和合理估计的或有损失的潜在影响进行了充分的应计。我们不认为最终解决我们目前参与的任何事项会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，这些问题的结果无法确切地预测，其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。与该等事项有关的法律费用于已发生时计入费用。
我们提供责任保险和超额保险，我们认为这些保险足以涵盖我们作为一家运输公司在正常运营过程中可能产生的法律索赔。如果我们被要求满足超出保险覆盖范围的法律索赔，我们的财务状况、经营结果或现金流可能会受到负面影响。
保险缴费诉讼
2012年4月，安联全球风险美国保险公司提起诉讼十八保险公司在一个标题为安联全球风险美国INS的案件中。公司诉ACE Property&Casualty Ins等人，马尔特诺马县巡回法院(第1204-04552号案件)。安联全球在美国面临风险。安联同意代表其投保的戴姆勒卡车北美公司(“DTNA”)为其辩护和赔偿的环境和产品责任索赔。被告曾为DTNA于1981年收购的Freightliner的资产投保。Freightliner的前母公司Con-way进行了干预。我们在2015年收购了Con-way。Con-way和Freightliner根据与被告保险公司ACE、Westport和General达成的前置协议进行了自我保险。根据这些协议，Con-way同意赔偿根据正面政策评估的正面承运人的损害。康威的专属自保保险公司CentroN也是被点名的被告。在2014年进行了为期七周的陪审团审判后，陪审团发现康威和主要的保险公司从未打算让保险公司为针对Freightliner的任何索赔进行辩护或赔偿。2015年6月，安联向俄勒冈州上诉法院提出上诉。2019年5月，俄勒冈州上诉法院维持陪审团裁决。2019年9月，安联向俄勒冈州最高法院提出上诉。2021年3月，俄勒冈州最高法院推翻了陪审团的裁决，认为允许陪审团决定各方打算如何运作正面政策是错误的，并认为初审法院就其中一项有争议的污染排除向陪审团发出了不当指示。2021年7月，此事被发回初审法院，根据俄勒冈州最高法院的裁决进行进一步诉讼。2023年6月，初审法院裁定了当事人的即决判决交叉动议，留下了污染排除和分配问题的悬而未决。关于污染排除问题的审判定于2024年春季进行，而关于在适用保单中分配辩护费用的审判定于2024年秋季进行。我们已为最终分配相关保单的潜在风险累积了一笔非实质性金额；然而，被告保险公司ACE、Westport和General出具的前置保单可能产生的任何损失目前无法合理估计。
加州环境事务
2022年8月，公司收到圣贝纳迪诺县地区检察官办公室(下称“县”)与其他加州地区检察官和洛杉矶市检察官合作写的一封信，通知公司对涉嫌违反加州地下储罐、危险材料和危险废物的行为进行调查，并提出召开会议。该公司已多次与县检察官和洛杉矶市检察官会面。我们正在评估指控和基本事实，并继续与县和洛杉矶市律师接触，以解决被指控的违规行为，并就可能的金钱制裁或和解金额进行谈判。我们为与这件事相关的潜在风险积累了一笔微不足道的金额。
19. 季度财务数据(未经审计)
我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的每个季度的未经审计的运营结果摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| (单位：百万，不包括每股数据) | | 第一
第四季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
| 2023 | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 1,907 | | | $ | 1,917 | | | $ | 1,980 | | | $ | 1,940 | |
| 营业收入 | | 58 | | | 107 | | | 154 | | | 119 | |
| 持续经营收入 | | 17 | | | 31 | | | 86 | | | 58 | |
| 非持续经营所得(亏损)，税后净额 | | (3) | | | 2 | | | (2) | | | — | |
| 净收入 | | 14 | | | 33 | | | 84 | | | 58 | |
| 普通股股东应占净收益(亏损)： | | | | | | | | |
| 持续运营 | | 17 | | | 31 | | | 86 | | | 58 | |
| 停产经营 | | (3) | | | 2 | | | (2) | | | — | |
| 普通股股东应占净收益 | | 14 | | | 33 | | | 84 | | | 58 | |
每股基本收益(亏损)：(1) | | | | | | | | |
| 持续运营 | | 0.15 | | | 0.27 | | | 0.74 | | | 0.50 | |
| 停产经营 | | (0.02) | | | 0.01 | | | (0.01) | | | — | |
每股基本收益可归因于普通股 股东 | | 0.13 | | | 0.28 | | | 0.73 | | | 0.50 | |
每股摊薄收益(亏损)：(1) | | | | | | | | |
| 持续运营 | | 0.15 | | | 0.27 | | | 0.72 | | | 0.49 | |
| 停产经营 | | (0.02) | | | 0.01 | | | (0.01) | | | — | |
稀释后每股收益可归因于普通股 股东 | | 0.13 | | | 0.28 | | | 0.71 | | | 0.49 | |
（1） 由于各时期已发行股票的加权平均数存在差异，每股季度盈利（亏损）之和可能不等于年初至今的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| (单位：百万，不包括每股数据) | | 第一 第四季度(2) | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度(3) |
| 2022 | | | | | | | | |
| 收入 | | $ | 1,894 | | | $ | 2,047 | | | $ | 1,946 | | | $ | 1,831 | |
| 营业收入 | | 63 | | | 171 | | | 139 | | | 4 | |
| 持续经营的收入(亏损) | | 32 | | | 96 | | | 92 | | | (36) | |
| 非持续经营所得(亏损)，税后净额 | | 456 | | | 45 | | | 39 | | | (58) | |
| 净收益(亏损) | | 488 | | | 141 | | | 131 | | | (94) | |
| 普通股股东应占净收益(亏损)： | | | | | | | | |
| 持续运营 | | 32 | | | 96 | | | 92 | | | (36) | |
| 停产经营 | | 456 | | | 45 | | | 39 | | | (58) | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | | 488 | | | 141 | | | 131 | | | (94) | |
每股基本收益(亏损)：(1) | | | | | | | | |
| 持续运营 | | 0.28 | | | 0.83 | | | 0.80 | | | (0.31) | |
| 停产经营 | | 3.97 | | | 0.40 | | | 0.34 | | | (0.50) | |
普通股每股基本收益(亏损) 股东 | | 4.25 | | | 1.23 | | | 1.14 | | | (0.81) | |
每股摊薄收益(亏损)：(1) | | | | | | | | |
| 持续运营 | | 0.28 | | | 0.83 | | | 0.79 | | | (0.31) | |
| 停产经营 | | 3.94 | | | 0.39 | | | 0.34 | | | (0.50) | |
普通股稀释后每股收益(亏损) 股东 | | 4.22 | | | 1.22 | | | 1.13 | | | (0.81) | |
（1） 由于各时期已发行股票的加权平均数存在差异，每股季度盈利（亏损）之和可能不等于年初至今的金额。
(2)2022年第一季度，扣除非持续运营的净收入，包括出售我们多式联运业务的收益约为$3721000万美元。
(3)截至2022年第四季度，包括商誉减值费用1美元64100万美元，交易和整合成本为42100万美元和重组成本351000万美元。
项目9.合作伙伴关系会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
项目9A.答复：控制和程序
关于披露控制和程序的有效性的结论
在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下，截至2023年12月31日，我们根据1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和规则15d-15(E)，对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制程序和程序截至2023年12月31日是有效的，因此需要包括在我们的美国证券交易委员会报告中的信息是：(I)在与XPO(包括我们的合并子公司)相关的美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告；(Ii)积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在1934年修订的《证券交易法》下的规则13a-15(F)中定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，我们根据以下框架对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们的评估，我们得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
曾审核本年报所载财务报表的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所已就本年报所载财务报告内部控制的有效性发表了一份审计报告，并载于本年报其他部分。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他信息
2024年2月5日，作为公司治理事项定期审议的一部分，公司董事会(“董事会”)批准并通过了对公司章程(经如此修订和重述，即“章程”)的修订，并立即生效(“章程修订”)。章程修订使公司的章程与特拉华州类似规模的公司的现行做法更加一致。
除其他事项外，附例修正案：
•澄清股东会议的程序机制，明确董事会和股东会议主席规范会议行为的权力；
•通过书面同意修改与股东诉讼有关的程序和要求；
•对预先通知附则中关于股东提名董事和提交商业提案的规定中的程序和披露要求进行某些更新(根据1934年《证券交易法》第14a-8条提交的提案除外)；
•处理美国证券交易委员会通过的“通用代理”规则和相关要求(“通用代理规则”)，包括规定，如果提名股东未能遵守通用代理规则，则股东提名将被视为无效，并解决保留供董事会使用的代理卡的颜色；
•澄清董事会通过视频或电话会议召开董事会会议和董事会各委员会会议的权力；
•对排他性论坛条款进行某些更新；以及
•更新和澄清公司的某些头衔，并澄清自动罢免某些高级职员的程序。
附则修正案还包括其他合规性、技术性和部门性变化。
前述对章程修正案的描述并不是完整的，而是通过参考章程全文进行限定的，其副本作为附件3.8附于此，并通过引用结合于此。
项目9C.答复：披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.合作伙伴关系董事、行政人员和公司治理
表格10-K第III部分第10项所要求的资料(S-K规例第401项有关本公司高管的若干资料除外，该等资料在本年报第I部分第1项“业务”项下提供)将在本公司为2024年股东周年大会所作的最终委托书中列出，并以引用方式并入本文中。
我们已通过一份商业道德守则(下称“守则”)，该守则适用于我们的主要行政人员、主要财务人员、主要会计人员及其他高级人员。该守则可在我们的投资者关系网站上查阅，网址为Investors.xpo.com，在“公司治理要点”标题下。如果我们修改或放弃本守则中与S-K法规第406(B)项所列举的道德准则定义的任何元素有关的任何条款，我们打算在我们的网站上上述指定的网址上披露该信息。
项目11.合作伙伴关系高管薪酬
表格10-K第三部分第11项所要求的信息将在我们的2024年股东年会委托书中列出，并以引用的方式并入本文。
项目12.合作伙伴关系某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项
Form 10-K第三部分第(12)项所要求的信息，包括关于某些实益所有者和管理层的担保所有权的信息，以及关于根据股权补偿计划授权发行的证券的信息，将在我们的2024年股东年会的委托书中阐述，并通过引用并入本文。
项目13.合作伙伴关系某些关系和相关交易，以及董事的独立性
表格10-K第三部分第13项所要求的信息将在我们的2024年股东年会委托书中列出，并通过引用并入本文。
项目14.合作伙伴关系首席会计师费用及服务
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所，德克萨斯州达拉斯，审计师ID：185.
表格10-K第三部分第14项所要求的信息将在我们的2024年股东年会委托书中列出，并以引用的方式并入本文。
第四部分
项目15.合作伙伴关系展览表和财务报表附表
财务报表和财务报表附表
合并财务报表索引中提供的合并财务报表一览表在此并入作为参考。此类合并财务报表作为本年度报告的一部分提交。所有财务报表附表都被省略，因为所要求的信息不适用，或者因为所要求的信息包括在合并财务报表及其附注中。
陈列品
| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
| | |
| 2.1 | | 投资协议日期为2011年6月13日，由Jacobs Private Equity，LLC(“JPE”)、协议的其他投资方和注册人之间签署(本文通过引用注册人于2011年6月14日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1而并入)。 |
| | |
| 2.2 | | 注册人和GXO物流公司之间的分离和分销协议，日期为2021年8月1日(本文通过引用注册人2021年8月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件2.1并入本文)。 |
| | |
| 2.3 | | 注册人与RXO，Inc.之间签订的、日期为2022年10月31日的分离和分配协议(本文通过引用注册人于2022年11月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1并入本文)。 |
| | |
| 2.4*** | | XPO，Inc.、黄色公司和其中指定的某些黄色公司子公司之间的资产购买协议，日期为2023年12月4日(本文通过引用注册人于2023年12月21日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1并入本文)。 |
| | |
| 3.1 | | 2005年5月17日修订和重新发布的注册人注册证书(通过参考2008年3月27日提交给美国证券交易委员会的注册人年度报告10-K表格的附件3.1并入本文)。 |
| | |
| 3.2 | | 2006年5月31日修订和重新发布的注册人注册证书(通过参考注册人2006年6月7日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3并入本文)。 |
| | |
| 3.3 | | 2007年6月20日修订和重新发布的注册人注册证书(本文引用了注册人于2007年8月14日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件3(I))。 |
| | |
| 3.4 | | 2011年9月1日修订和重新发布的注册人注册证书(本文通过引用注册人于2011年9月6日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告(“2011年9月8-K表格”)的附件3.1并入)。 |
| | |
| 3.5 | | 修改后的注册人注册证书，日期为2015年5月20日(通过引用注册人2015年5月21日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1并入本文)。 |
| | |
| 3.6 | | 2015年9月8日修订和重新发布的注册人注册证书(通过引用注册人2015年9月8日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1并入本文)。 |
| | |
| 3.7 | | 修改后的注册人注册证书，日期为2022年12月15日(通过参考注册人于2022年12月19日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.1并入本文)。 |
| | |
| 3.8* | | 2024年2月5日第4次修订和重新制定的注册人章程 |
| | |
| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
| | |
| 4.1 | | 注册人的A系列可转换永久优先股指定证书，日期为2011年9月2日(通过引用2011年9月8-K表格的附件4.1并入本文)。 |
| | |
| 4.2 | | 登记权利协议，日期为2011年9月2日，由JPE、其每一方其他持有人和指定的有担保贷款人以及登记人之间签订(本文通过参考2011年9月8-K表格的附件4.3并入)。 |
| | |
| 4.3 | | 注册人的B系列可转换永久优先股指定证书，日期为2014年9月16日(通过引用注册人于2014年9月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.1并入本文)。 |
| | |
| 4.4 | | 注册人C系列可转换永久优先股指定证书，日期为2015年6月3日(结合于此，参考2015年6月26日提交给美国证券交易委员会的注册人对当前报告的8-K/A表格的修正案1的附件4.2)。 |
| | |
| 4.5* | | 普通股说明。 |
| | |
| 4.6 | | 契约，日期为2023年5月24日，由XPO，Inc.(XPO，Inc.，不时作为其担保方)和作为受托人和票据抵押品代理的美国银行信托公司(U.S.Bank Trust Company，National Association)(通过参考注册人于2023年5月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1并入)。 |
| | |
| 4.7 | | 契约，日期为2023年5月24日，由不时作为契约担保方的XPO公司和作为受托人的全美银行信托公司(通过引用注册人于2023年5月25日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.2并入)。 |
| | |
| 4.8 | | 契约，日期为2023年12月13日，由XPO，Inc.(其不时作为担保方)和作为受托人和票据抵押品代理的美国银行信托公司(National Association)之间签署(通过参考注册人于2023年12月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1并入本文)。 |
| | |
| 10.1 + | | 2016综合激励薪酬计划(本文参考注册人于2016年11月21日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书附件A而纳入)。 |
| | |
| 10.2 + | | 非雇员董事限制性股票单位奖励协议表(2016综合激励薪酬计划)(参考2017年2月28日提交给美国证券交易委员会的注册人年报10-K表附件10.17并入本文)。 |
| | |
| 10.3 + | | XPO物流公司2016年综合激励薪酬计划第1号修正案(结合于此，参考注册人于2019年4月22日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书附件B)。 |
| | |
| 10.4 + | | 业绩受限单位奖励协议表格(2016年度综合激励薪酬计划)(结合于此，参考注册人于2019年8月1日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.7)。 |
| | |
| 10.5 + | | XPO物流股份有限公司2016年综合激励薪酬计划修正案2(本文通过参考注册人于2020年4月21日向美国证券交易委员会提交的关于附表14A的最终委托书附件B而纳入)。 |
| | |
| 10.6 + | | 现金长期激励奖励协议表(参考注册人2020年8月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.8并入本文)。 |
| | |
| 10.7 + | | 与某些高管的书面协议格式(本文通过引用注册人于2021年8月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.2并入本文)。 |
| | |
| 10.8 + | | 注册人与Ravi Tulsyan于2021年9月8日签订的基于业绩的限制性股票单位奖励协议(本文通过引用注册人于2021年11月3日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.6而并入本文)。 |
| | |
| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
| | |
| 10.9 + | | 业绩限制性股票奖励协议表格(2016年度综合激励薪酬计划)(结合于此，参考注册人2022年5月10日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.1)。 |
| | |
| 10.10 + | | 业绩限制性股票奖励协议表格(2016年度综合激励薪酬计划)(参考注册人2022年5月10日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.2并入本文)。 |
| | |
| 10.11 + | | XPO物流公司2016综合激励性薪酬修正案第3号(通过引用注册人于2022年4月18日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书附件B而并入本文)。 |
| | |
| 10.12 + | | 业绩限制性股票奖励协议表格(2016年度综合激励薪酬计划)(参考注册人2022年11月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.2并入本文)。 |
| | |
| 10.13 + | | 限制性股票奖励协议表格(2016年度综合性激励薪酬计划)(参考注册人2022年11月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.7并入本文)。 |
| | |
| 10.14 + | | 业绩限制性股票奖励协议表格(2016年度综合激励薪酬计划)(参考注册人2022年11月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.8并入本文)。 |
| | |
| 10.15 + | | 注册人和布拉德·雅各布斯于2022年11月1日签署的限制性股票单位奖励协议(本文引用了注册人于2023年2月13日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.16)。 |
| | |
| 10.16 + | | 注册人与马里奥·哈里克于2022年11月1日签署的限制性股票奖励协议(本文引用了注册人于2023年2月13日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告的附件10.17)。 |
| | |
| 10.17 + | | 注册人和布拉德·雅各布斯于2023年2月9日签订的基于业绩的限制性股票单位奖励协议(本文引用了注册人于2023年2月13日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.18)。 |
| | |
| 10.18 + | | 注册人和Mario Harik于2023年2月9日签订的基于业绩的限制性股票单位奖励协议(本文引用了注册人于2023年2月13日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告的附件10.19)。 |
| | |
| 10.19 + | | 执行主席兼首席执行官基于时间的限制性股票单位奖励协议(2016年度综合性激励薪酬计划)(通过引用注册人2023年5月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.3纳入本文)。 |
| | |
| 10.20 + | | 执行主席兼首席执行官业绩限制性股票单位奖励协议书(2016年度综合激励薪酬计划)(结合于此，参考2023年5月4日登记人提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.4)。 |
| | |
| 10.21 + | | 业绩限制性股票奖励协议表格(2016年度综合激励薪酬计划)(结合于此，参考注册人2023年5月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.5)。 |
| | |
| 10.22 + | | 限制性股票奖励协议表格(2016年度综合性激励薪酬计划)(参考注册人2023年10月30日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.1并入本文)。 |
| | |
| 10.23 + | | 登记人与David·贝茨于2023年4月21日签订的限制性股票单位奖励协议(2016年度综合性激励薪酬计划)(结合于此，参考2023年10月30日登记人提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中的附件10.2)。 |
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| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
| | |
| 10.24 + | | 注册人与David·贝茨于2023年4月21日签订的业绩限制性股票单位奖励协议(2016年综合激励薪酬计划)(结合于此，参考注册人2023年10月30日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中的附件10.3)。 |
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| 10.25 + | | 登记人与凯尔·怀斯曼于2023年8月15日签订的促销限制性股票单位奖励协议(2016年度综合性激励薪酬计划)(结合于此，参考2023年10月30日登记人提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.6)。 |
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| 10.26 + | | 注册人与凯尔·怀斯曼于2023年8月15日签订的基于业绩的限制性股票单位奖励协议(2016年综合激励薪酬计划)(结合于此，参考2023年10月30日提交给美国证券交易委员会的注册人10-Q表格季度报告的附件10.7)。 |
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| 10.27 + | | XPO，Inc.利润分享激励计划，自2023年10月26日起生效(本文通过引用注册人于2023年10月30日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.9而并入)。 |
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| 10.28 + | | XPO，Inc.利润分享奖励计划奖励协议表格(通过参考注册人于2023年10月30日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.10并入本文)。 |
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| 10.29 +* | | 非雇员董事限制性股票单位奖励协议书(2016年度综合激励薪酬计划)。 |
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| 10.30 + | | 注册人与Mario A.Harik于2022年8月5日签订的雇佣协议(本文引用了注册人于2022年11月2日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。 |
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| 10.31 + | | 登记人与布拉德利·雅各布斯于2022年9月13日签订的雇佣协议(通过引用附件10.4并入登记人于2022年11月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中)。 |
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| 10.32 + | | 注册人与卡尔·安德森之间的邀请函，日期为2022年10月6日(本文通过引用注册人于2022年11月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告第10.5号附件并入本文)。 |
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| 10.33 + | | 登记人与卡尔·安德森于2022年10月9日签订的《控制权变更和使用权变更协议》(通过引用附件10.6并入登记人于2022年11月2日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中)。 |
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| 10.34 + | | 注册人与Ravi Tulsyan之间的过渡协议，日期为2022年10月10日(本文通过引用注册人于2022年11月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.9并入本文)。 |
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| 10.35 + | | 登记人与布拉德利·S·雅各布斯之间的就业协议修正案，自2022年11月1日起生效(本文通过参考2023年2月13日提交给美国证券交易委员会的登记人10-K表格年度报告的附件10.34并入本文)。 |
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| 10.36 + | | 注册人和Ravi Tulsyan于2023年1月23日签署的分离协议和全面发布协议(本文通过引用注册人于2023年1月25日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入本文)。 |
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| 10.37 + | | 注册人和Wendy Cassity之间的邀请函，日期为2023年2月14日(本文通过引用注册人于2023年5月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告第10.1号附件而并入本文)。 |
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| 10.38 + | | 注册人与Wendy Cassity于2023年2月14日签订的控制和服务变更协议(本文引用了注册人于2023年5月4日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2)。 |
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展品
数 | | 描述 |
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| 10.39 + | | 注册人与David·贝茨于2023年4月17日发出的邀请函(本文引用注册人于2023年5月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告第10.6号附件)。 |
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| 10.40 + | | 登记人与David·贝茨于2023年4月17日签订的控制权变更和服务权变更协议(合并于此，参考了登记人于2023年5月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.7)。 |
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| 10.41 + | | 注册人和凯尔·威斯曼之间的邀请函，日期为2023年7月19日(本文通过引用注册人于2023年8月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的第10.4号附件并入本文)。 |
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| 10.42 + | | 注册人与凯尔·威斯曼于2023年7月19日签订的《控制权变更和服务权变更协议》(本文引用了注册人于2023年8月4日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5)。 |
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| 10.43 | | XPO物流公司员工购股计划(结合于此，参考注册人于2017年11月20日向美国证券交易委员会提交的关于附表14A的最终委托书附件A)。 |
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| 10.44 | | XPO物流公司员工购股计划修正案1，日期为2018年12月4日(本文通过参考2019年2月14日提交给美国证券交易委员会的注册人10-K表格年度报告的附件10.18并入)。 |
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| 10.45 | | 第二次修订和重新签署的循环贷款信贷协议，日期为2015年10月30日，由登记人和某些附属公司签署，作为借款人、其他信贷方、代理摩根士丹利高级融资有限公司和贷款人(通过参考登记人于2015年11月2日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。 |
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| 10.46 | | 第二次修订和重新签署的循环贷款信贷协议修正案1，日期为2017年7月19日，由注册人和某些附属公司签署，摩根士丹利高级融资有限公司作为代理，与贷款方(通过参考2017年7月25日提交给美国证券交易委员会的注册人当前报告8-K的附件10.1并入)。 |
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| 10.47 | | 第二次修订和重新签署的循环贷款信贷协议修正案2，日期为2018年3月22日，由登记人和某些附属公司签署，贷款人一方和摩根士丹利高级融资有限公司作为行政代理人(合并于此，参考登记人于2018年5月7日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.2)。 |
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| 10.48 | | 第二次修订和重新签署的循环贷款信贷协议修正案3，日期为2019年4月30日，由登记人、某些附属公司签署人、出借人一方和摩根士丹利高级融资有限公司作为代理(合并于此，参考登记人于2019年5月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
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| 10.49 | | 第二次修订和重新签署的循环贷款信贷协议修正案4，日期为2020年4月3日，由注册人、某些附属公司签署人、贷款方和摩根士丹利高级融资有限公司作为代理。(在此引用注册人于2020年8月3日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.1)。 |
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| 10.50 | | 第二次修订和重新签署的循环贷款信贷协议修正案5，日期为2020年6月29日，由注册人、某些附属公司签署人、贷款方和摩根士丹利高级融资有限公司作为代理。(在此引用注册人于2020年8月3日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告的附件10.4)。 |
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| 10.51 | | 第二次修订和重新签署的循环贷款信贷协议修正案6，日期为2021年7月30日，由登记人和某些附属公司签署，贷款人一方和摩根士丹利高级融资有限公司作为代理(合并于此，参考登记人于2021年8月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.5)。 |
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展品
数 | | 描述 |
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| 10.52 | | 第二次修订和重新签署的循环贷款信贷协议修正案7，日期为2023年2月6日，由登记人和某些附属公司签署，贷款人一方和摩根士丹利高级融资有限公司作为代理(合并于此，参考登记人于2023年2月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
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| 10.53 | | 优先担保定期贷款信贷协议，日期为2015年10月30日，由注册人、其某些附属公司签署人、摩根士丹利高级融资有限公司作为代理以及贷款人不时与之签订(本文通过参考注册人于2015年11月2日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2并入)。 |
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| 10.54 | | 增量和再融资修正案(高级担保定期贷款信贷协议第1号修正案)于2016年8月25日由登记人、其签署人的子公司作为担保人、出借人一方以及摩根士丹利高级融资有限公司作为行政代理人(通过参考登记人于2016年8月26日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。 |
| | |
| 10.55 | | 再融资修正案(高级担保定期贷款信贷协议修正案第2号)，日期为2017年3月10日，由登记人、其附属公司签署人作为担保人、出借人一方以及摩根士丹利高级融资有限公司作为行政代理人(结合于此，参考登记人于2017年3月13日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
| | |
| 10.56 | | 再融资修正案(高级担保定期贷款信贷协议修正案第3号)，日期为2018年2月23日，由注册人和某些附属公司签署，贷款人一方和摩根士丹利高级融资有限公司作为行政代理人(结合于此，参考注册人于2018年2月26日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
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| 10.57 | | 高级担保定期贷款信贷协议第4号修正案，日期为2019年3月7日，由注册人和某些附属公司签署，贷款人一方和摩根士丹利高级融资有限公司作为行政代理(合并于此，参考2019年5月1日提交给美国证券交易委员会的登记人10-Q季度报告附件10.1)。 |
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| 10.58 | | 增量修正案(高级担保定期贷款信贷协议修正案第5号)，日期为2019年3月18日，由登记人、其签署人的子公司作为担保人、出借人一方以及摩根士丹利高级融资有限公司作为行政代理人(通过参考登记人于2019年3月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。 |
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| 10.59 | | 再融资修正案(高级担保定期贷款信贷协议第6号修正案)，日期为2021年3月3日，由登记人、其签署人的子公司作为担保人、出借人一方以及摩根士丹利高级融资有限公司作为行政代理人(结合于此，参考登记人于2021年3月3日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
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| 10.60 | | 高级担保定期贷款信贷协议第7号修正案，日期为2022年6月10日，由登记人和某些附属公司签署，贷款人一方和摩根士丹利高级融资有限公司作为行政代理人(合并于此，参考2022年6月13日登记人提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
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| 10.61 | | 再融资修正案(高级担保定期贷款信贷协议第8号修正案)，日期为2023年5月24日，由作为担保人的XPO，Inc.作为担保人，贷款人和摩根士丹利高级融资有限公司作为行政代理人(通过参考注册人于2023年5月25日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
| | |
| 10.62 | | 再融资修正案(高级担保定期贷款信贷协议第9号修正案)，日期为2023年12月13日，由作为担保人的XPO，Inc.作为担保人，贷款人和摩根士丹利高级融资有限公司作为行政代理人(通过参考注册人于2023年12月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
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| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
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| 10.63 | | 登记人和GXO物流公司之间签订的、日期为2021年8月1日的税务协议(本文引用了登记人于2021年8月3日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件10.2)。 |
| | |
| 10.64 | | 注册人和GXO物流公司之间签署的、日期为2021年8月1日的《员工事项协议》(本文通过引用注册人于2021年8月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.3并入本文)。 |
| | |
| 10.65 | | 注册人与XPO NAT Solutions，LLC之间签订的、日期为2022年10月24日的知识产权许可协议(合并于此，参考注册人于2022年10月25日向美国证券交易委员会提交的当前8-K表格报告的附件10.1)。 |
| | |
| 10.66 | | 注册人与RXO，Inc.之间签订的、日期为2022年10月31日的过渡服务协议(本文通过引用注册人于2022年11月1日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1并入本文)。 |
| | |
| 10.67 | | 登记人与RXO，Inc.之间签订的、日期为2022年10月31日的税务协议(本文引用了登记人于2022年11月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.2)。 |
| | |
| 10.68 | | 注册人与RXO，Inc.(通过参考注册人于2022年11月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.3并入)以及注册人与RXO，Inc.之间签订的日期为2022年10月31日的员工事项协议。 |
| | |
| 19.1 * | | XPO，Inc.内幕交易政策，日期为2022年12月19日。 |
| | |
| 21 * | | 注册人的子公司。 |
| | |
| 23 * | | 独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所同意。 |
| | |
| 31.1 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，就注册人截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告，对首席执行干事进行认证。 |
| | |
| 31.2 * | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，就注册人截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告，对首席财务官进行认证。 |
| | |
| 32.1** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，就注册人截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告，对首席执行干事进行认证。 |
| | |
| 32.2** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条，就注册人截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告，对首席财务官进行认证。 |
| | |
| 97.1 | | XPO公司追回政策，自2023年10月2日起生效（参考注册人于2023年10月30日向SEC提交的10-Q表格季度报告的附件10.8纳入本文）。 |
| | |
| 101.INS* | | 内联XBRL实例文档。 |
| | |
| 101.Sch* | | 内联XBRL分类扩展架构。 |
| | |
| 101.卡尔* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库。 |
| | |
| 101.定义* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase。 |
| | |
| 101.实验所* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
| | |
| 101.前期* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 |
| 104 * | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 |
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| | | | | | | | |
展品
数 | | 描述 |
| | |
| * | | 现提交本局。 |
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| ** | | 随信提供。 |
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| *** | | 根据S-K法规第601（b）（2）项，某些附表和附件已被省略。注册人同意应要求向SEC提供任何遗漏的时间表的副本。 |
| | |
| + | | 本展品为管理合同或补偿计划或安排。 |
| | |
项目16.合作伙伴关系表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| XPO，Inc. |
| |
| 发信人： | /s/马里奥·哈里克 |
| 马里奥·哈里克 |
| (行政总裁) |
| |
| 发信人： | /s/凯尔·怀斯曼 |
| 凯尔·威斯曼斯 |
| (首席财务官) |
2024年2月8日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表登记人并在所示日期以身份签署如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| /S/布拉德·雅各布斯 | | 董事会执行主席 | | 2024年2月8日 |
| 布拉德·雅各布斯 | | | | |
| /s/马里奥·哈里克 | | 董事和首席执行官
(首席行政主任) | | 2024年2月8日 |
| 马里奥·哈里克 | | | | |
| /s/凯尔·怀斯曼 | | 首席财务官
(首席财务官) | | 2024年2月8日 |
| 凯尔·威斯曼斯 | | | | |
| /s/克里斯托弗·布朗 | | 首席会计官
(首席会计主任) | | 2024年2月8日 |
| Christopher Brown | | | | |
| 撰稿S/艾莉森·兰德里 | | 董事会副主席 | | 2024年2月8日 |
| 艾莉森·兰德里 | | | | |
| /S/小约翰尼·C·泰勒 | | 领衔独立董事 | | 2024年2月8日 |
| 约翰尼·C小泰勒 | | | | |
| 撰稿S/杰森·艾肯 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| 杰森·艾肯 | | | | |
| /s/贝拉·阿莱尔 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| 贝拉·阿莱尔 | | | | |
| /s/ J. Wes Frye | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| J. Wes Frye | | | | |
| 撰稿S/迈克尔·杰瑟森 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| 迈克尔·杰瑟森 | | | | |
| /s/艾琳·莫舒里斯 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| 艾琳·莫舒里斯 | | | | |
