| 2024年6月10日 2024年第二季度 财务结果和业务更新 附件99.2 |
| ©2024 FuelCell Energy 本演示文稿涉及某些不确定性和不确定性，涉及未来事件或我们未来的财务业绩，这些都受到1995年私人证券诉讼改革法案安全港规定的保护，包括我们于2023财年10月31日结束的年度报告中讨论的内容，财务条件和结果的管理的讨论和分析。这些未来的陈述包括，但不限于，有关预期财务结果的声明，以及有关计划和期望的声明，关于当前和未来燃料电池技术的开发、商业化和资金，正在进行项目的预计完成时间，模块更换的预计时间，业务计划和策略，产能扩张，产品的能力以及公司希望经营的市场。此处包含的预测和估计的数字不是预测值，并可能不反映实际结果。这些前瞻性陈述并非未来表现的保证，所有前瞻性陈述均受到可能导致实际结果与预期结果不同的风险和不确定性的影响。可能导致此类差异的因素包括但不限于：与产品开发和制造有关的一般风险；一般的经济情况；利率的变化可能影响项目融资；供应链中断；公用事业监管环境的变化；公用事业行业以及分布式发电，分布式氢气和用于碳捕集或碳分离的燃料电池电站的市场市场的变化；可能导致我们的项目受到不利影响的大宗商品价格波动；政府补贴和经济激励措施的可用性；我们能否遵守美国联邦和州以及外国政府法律和法规以及纳斯达克股票市场的上市规则；技术变革迅速；竞争；我们的竞标获奖是否会转为合同或我们的合同是否会转化为收入；我们产品的市场接受度；自愿或按照接受在美国普遍公认的会计原则的会计原则采用的会计政策或惯例的变化；有关因素影响我们的流动性和财务状况；政府拨款；政府和第三方随时终止其开发合同的能力；政府行使我们某些专利的权利的能力；我们成功市场和出售我们的产品的能力；我们能够凭借新产品实现长期收入目标的能力；我们能够实施我们的战略的能力；我们能够降低能源等数量成本并实现成本减少战略的能力；我们可以保护我们的知识产权；诉讼和其他诉讼；我们新产品的商业化将不会在预期时间发生，或者如果发生，我们将没有足够的能力满足需求；我们需要额外的资金以及其他金融；我们能够从运营中产生正的现金流余额；我们能够服务我们的长期债务；我们能够增加我们的平台产量和寿命，并满足我们的合同的绩效要求；我们能够扩大我们的客户群和保持与我们最大的客户和战略业务伙伴的关系；以及关注、威胁或后果，包括新型冠状病毒，传染性疾病或健康流行病，包括新型冠状病毒，以及由此造成的供应链中断，清洁能源需求的转移，对我们资本预算和投资计划的影响以及对我们产品需求的影响，以及美国国会证券交易委员会提交的文件中提出的其他风险，包括2023年10月31日结束的10-K年度报告和2024年4月30日结束的10-Q季度报告。本演示文稿中包含的前瞻性陈述仅适用于本演示文稿的日期。公司明确声明不承担任何更新或修订此类陈述的义务或承诺，以反映任何关于这些陈述所基础的期望、事件、情况或情况的变化。公司在此演示文稿中引用了非GAAP财务措施。公司认为这些信息有助于理解其运营结果，评估绩效并概述整体趋势。有关非GAAP财务措施的进一步披露和和偿还请参考财报和本演示文稿的附录。 （本文中所使用的术语均指美国普遍会计原则）本演示文稿中所提供的信息应参照我们于2013年10月31日结束的2013年10-K年报，2014年6月10日提交给证券交易委员会的8-K表和2024年4月30日结束的2014年4月30日提交给证券交易委员会的10-Q季度报告。 |
| ©2024 FuelCell Energy FuelCell Energy快照 我们的业务 电化学技术的全球领导者 1,2 让一个充满清洁能源的世界变得更强大 我们是谁 ~600 1969 188 3 员工 商业运作中的模块 3 成立 洲 FCEL总部 1由FuelCell Energy， Inc.及其子公司Versa Power Systems， Inc.持有的专利 2截至2024年4月30日。 3截至2024年4月30日；部分站点有多个平台。例如，我们的14 MW Derby，CT项目站点有五个SureSource 3000平台，总共包含十个模块。 覆盖我们的燃料电池技术的美国专利 等待中的美国专利 163 368 43 涉及其他司法管辖区的专利覆盖我们的燃料电池技术的专利正在等待在其他124个司法管辖区进行 我们的目的： 上市： 纳斯达克 丹伯里，康涅狄格州 3 |
| ©2024 FuelCell Energy 业务及运营更新 4 |
| © 2024燃料电池能源 扩大与ExxonMobil及其低碳解决方案小组的合作关系 • 延长联合开发协议的期限 • 鹿特丹示范项进展顺利 2 4 3 ©2024阿梅雷斯科公司宣布了一项新的沼气项目计划，该计划位于加州萨克拉门托（二季度产品积压增加约1200万美元） 1 5 强大的资产负债表管理和谨慎的资本配置 关键信息 在2024财年中增加了可观的积压订单 • 在韩国宣布了一项价值约1.6亿美元的重大新合同 华城巴兰工业综合体燃料电池发电平台技术 能够从42个燃料电池模块中产生58.8兆瓦的 电力 全球能源转换政策仍然鼓舞人心 5 |
| © 2024燃料电池能源 关键里程碑 •FCEL达成了联合开发的碳捕获技术的关键 绩效标准 •埃索荷兰有限公司鹿特丹制造综合体的 项目启动计划将在2026年前 •埃克森美孚可能在世界上的其他站点部署 该技术，他们称之为Trailblazer项目 •在工业源直接捕获二氧化碳排放的同时 生成电力和氢 •预计将改善捕获碳的经济效益 • FCEL可以在现有平台上利用技术，以 瞄准小到中型的应用，通过协议期内实现 •预计在鹿特丹展示下一代电池和 模块设计的同时，加速将技术推向市场 商业部署的重点 •FCEL和埃克森美孚将继续推进新 商业框架的讨论 扩大合作关系 联合开发协议（JDA）已延长至12/31/26，以便 继续开发碳捕获技术 合作关系亮点 JDA创建多重机会 6 |
| © 2024燃料电池能源 鹿特丹技术示范 突破性的碳捕获技术 准备进行现场测试 •正在鹿特丹制造综合体建造一座直接烟气 碳捕获试验设备 •启动计划为2026年 •燃料电池能源已经开始制造直接烟气优化的 碳捕获模块，这是在康涅狄格州托林顿的 工厂制造的 •该现场将首次使用这种联合开发的碳酸盐 技术进行碳捕获，可显著减少关键行业发出 的CO2排放 含CO2的烟气流，例如燃烧废气，可以引导 到燃料电池中，在那里电化学 反应产生电和氢，同时捕获和浓缩二氧化碳 以利用或进行永久封存并消耗NOx。 （图像来源于ExxonMobil2024年5月） 7 |
| © 2024燃料电池能源 生物燃气应用机会 生物燃气 运行 在生物燃气上 除去 污染物 回收 热量 降低 燃气焚烧 •一个2.8兆瓦的碳酸盐燃料电池平台可以从自身的 生物燃料中创造清洁的 电力 •萨克拉门托污水处理区将代表我们的第四个直接 生物气项目，除了加利福尼亚州的奥兰治县、图 拉里县和圣贝纳迪诺县 Ameresco/萨克拉门托污水生物燃料清洁能源项目 污水处理 •燃料电池能源为污水处理厂提供了经过验证的高效 端到端解决方案 •我们独特的技术允许燃料电池平台 运行各种燃料，包括从 生物燃气、天然气直接供应和混合 氢气 •现场供电能够提高设施的能源恢复力， 卖电网，或者服务于微电网配置 •燃料电池能源通过长期服务协议提供24/7 远程监控 •这种碳酸盐平台已经具备了碳回收功能 奥兰治县 8 |
| © 2024燃料电池能源 京畿绿色能源（GGE）协议 协议将约1.6亿美元纳入积压订单 还包括一项为期七年的服务协议 协议规定将随着时间的推移，将42个升级 1.4MW碳酸盐燃料电池模块出售给GGE 用于华城巴兰工业综合体 规模化它 模块化架构，并运行和维护大型 应用，包括数据中心所需的大规模电力和 制冷（吸收制冷） 华城巴兰工业综合体 最大的燃料电池发电平台，容量为： •从42个燃料电池 模块产生58.8兆瓦的电力 •为近135,000户居民提供电力 •每年为加热大约20,000户家庭提供约 2500亿千卡热水 未来应用 9 |
| © 2024燃料电池能源 2024年第二季度 财务表现 10 |
| © 2024燃料电池能源 2024财年第二季度财务表现 1将调整后的EBITDA与最直接相对应的GAAP财务指标的 协调情况包含在附录中 截至2024年4月30日，现金和短期投资总额 (包括限制性现金和现金 等价物）为3.13亿美元 第二季度2024年 第二季度2023年 总收入$22.4M $38.3M 净亏损$(37.7)M $(33.9)M 普通股股东净亏损 每股$(0.07) $(0.09) 调整后的EBITDA1 $(26.5)M $(26.0)M 11 |
| © 2024燃料电池能源 总体亏损和营业费用($M) 第二季度2024年财务表现和积压订单 $(6.1) $(7.1) $(29.8) $(34.3) 2Q23 2Q24 Q2 2023 Q2 2024 4月30日的积压订单($B) 总收入分析($M) 第二季度2024总收入: 22.4百万美元 6% 31% 63% 服务 高级技术 发电 $1.4 $14.1 $6.9 $0.074 $0.145 $0.926 $0.853 $0.023 $0.051 Q2 2023 Q2 2024 $1.02 $1.06 Adv. Tech. Generation Service 注：截至2024年4月30日的积压订单并不反映事后与Gyeonggi Green Energy (GGE)达成的约1.6亿美元的积压订单。 12 |
| © 2024燃料电池能源 我们的流动性状况通过投资于制造和研发来增强 加和短期投资的总现金三亿一千三百万美元 包括向底比郡CT的两个项目提供债务融资 净融资约为1150万美元 •在这个季度售出了约650万股普通股， 净收益约590万美元 •季度结束后，售出了约3860万股普通股， 净收益约3170万美元 现金和流动性 $432.2 $458.1 $250.0 $158.8 $103.8 $101.3 $28.0 $23.0 $49.6 $53.1 10/31/21 10/31/22 10/31/23 4/30/24 $460.2 $481.1 现金和等价物及短期国库券证券（$M） $313.2 1 截至2024年4月30日 流动性用于资助开发和商业化活动的项目 限制性短期 在内的 投资 美国国 债券 不受限制的 $403.3 13 |
| © 2024燃料电池能源 $6.4 $21.1 $39.3 $60 – $75 $45 $60 FY2021 FY2022 FY2023以前 FY2024E 已更新 FY2024E $11.3 $34.5 $61.0 $60 $70 $60 $65 FY2021 FY2022 FY2023以前 FY2024E 已更新 FY2024E FY24 减计划/预计投资 资本支出 扩大制造能力 新目标范围：$45M to $60M (从$60M 到$75M) • Canada的Calgary ‒ 持续提高固体氧化物生产能力，某些工作范围向2025年转移 • CT的Torrington ‒ 下一代碳捕集生产能力逐步提高 ‒ 碳回收示范厂将在2024会计年度完成 公司资助的研发支出 加速先进技术解决方案的商业化 新目标范围：$60M 到$65M (从$60M到$70M) • 分散式氢 • 基于氢的长时间储能 • 氢动力发电 发电组合中项目资产的资产组合存量 完成现有项目存量 新目标范围：$10M 到$15M (从$15M到$25M) • 谨慎的项目杠杆和税收激励的变现可能抵销相当大部分的计划资本投资 将FY 2024预期支出降低达3000万美元 14 |
| © 2024燃料电池能源 谢谢 15 |
| © 2024燃料电池能源 附录 16 |
| © 2024燃料电池能源 强劲的商业策略 我们现有的平台 用于支持未来的增长 巨大的市场机会 • 投资于商业化 • 扩大流程领先地位 • 拓宽团队，加深参与 ● 发展氢和碳捕集经济的发展 • 通过提供支持全球能源过渡的产品和服务来多元化我们的收入流 • 优化核心业务 • 推动商业卓越，包括建立销售渠道 • 扩大地理区域和市场 规模 创新 增长 我们正处于一个充满活力的转型时期，投资于我们的业务，以支持未来 长期、有利可图的增长 17 |
| © 2024燃料电池能源 模块更换服务业务概况 刚完成了多年的 机队升级 • 过去3年中，在我们 的服务业务中更换了~30MW的模块 根据 更长的 堆寿命 模块进行了轻量级 模块更换循环 韩国还存在LTSAs的额外机会 注：所示季度是截至10月31日的财年季度 具有LTSA的项目 大小 (MW) 模块 新排列 数量 下一个 模块新排列 BAM - 德国 0.25 1 Q3-2024 哈特福德医院 1.4 1 Q4-2024 Pepperidge Farm - 1 1.4 1 Q1-2025 联合出版 - 纽黑文 2.8 2 Q2-2025 Tulare市 2.8 2 Q3-2026 联合出版 - 海边 2.8 2 Q4-2026 联 合 出 版 - 玻 璃 山 2.8 2 Q4-2027 E.ON - Friatec 1.4 1 Q4-2027 E.ON - Radisson 0.4 1 Q1-2028 Pepperidge Farm - 2 1.4 1 Q3-2028 KOSPO 2.5 2 Q3-2028 布里奇波特大学 1.4 1 Q3-2028 KOSPO 2.5 2 Q3-2029 联合出版 - 伍得布里奇 2.2 2 Q1-2030 KOSPO 2.5 2 Q1-2030 KOSPO 10 4 Q2-2030 Trinity学院 1.4 1 Q3-2030 KOSPO 2.5 2 Q3-2030 NoeulGreenEnergy 20 16 Q4-2030 总共在LTSA下：62.45 46 18 |
| © 2024燃料电池能源 FuelCell能源操作组合概述 2024年4月30日开始的一代操作组合 Riverside区域水质控制厂 辉瑞公司 圣丽塔监狱 Bridgeport燃料电池项目 Tulare BioMAT 圣贝纳迪诺 LIPA Yaphank Project Groton项目 丰田 德比-CT RFP-2 德比（SCEF） CCSU (CT大学) Riverside市(CA市政府) 辉瑞公司 加利福尼亚州阿拉米达县 康涅狄格州轻电力(CT utility) 南加州爱迪生(CA utility) 圣贝纳迪诺市水务部 PSEG/LIPA，LI NY(utility) CMEEC (CT电力合作社) 南加州爱迪生，丰田 Eversource/United Illuminating(CT utilities) Eversource/United Illuminating(CT utilities) 康涅狄格州新不伦瑞克市 Riverside, CA Groton, CT Dublin, CA Bridgeport, CT Tulare, CA 圣贝纳迪诺，CA 纽约长岛 Groton, CT 洛杉矶，CA 德比，CT 德比，CT 1.4 1.4 5.6 1.4 14.9 2.8 1.4 7.4 7.4 2.3 14.0 2.8 15 20 20 20 15 20 20 18 20 20 20 20 项目名称 电源起购人 地点 额定容量（1） （MW） 实际商业 运作日期（2） PPA期限 （年） 总MW运营62.8 其中包括6个MW 达成设计额定输出7.4 MW的Groton项目 2实际商业运营日期的季度是指FuelCell能源财务季度 19 |
| © 2024燃料电池能源 2023年可持续发展报告我们的承诺 2023年可持续发展报告 其次，涵盖了我们的 可持续发展进展和 表现 一些2023年的可持续性亮点 我们的ESG策略涵盖12个广泛的行动 在未来几年指导我们 领域： 20 |
| © 2024 燃料电池能源 GAAP与非GAAP对比 1）包括我们发电组合的折旧和摊销，分别为截至2024年4月30日的三个月和六个月的720万美元和1,400万美元，截至2023年4月30日的三个月和六个月的530万美元和950万美元。 2）其他（收入）费用，净额包括外币交易的收益和损失，从投资中获得的利率互换收入以及周期性产生的其他项目，这些项目不是正常业务操作的结果。 3）公司录得了一项2,300万美元和4,200万美元的按市值计量净亏损，分别与2024年4月30日的三个月和六个月有关，与自然气购买合同相关。在前一年中不存在这样的损失，因为公司在2023财年第四季度和2024财年第二季度更改了其指定，作为净结算先前正常购买正常销售合同的某些天然气购买，从而导致了计算按市值计量。在2023年4月30日的三个月和六个月期间没有按市值计量的获利或损失。这些损失归类为发电销售成本。 以下表格计算了EBITDA和调整后的EBITDA，并将这些数字与GAAP财务报表调和 测量净损失 财务结果按照美国通常公认会计原则呈现。管理层还使用非GAAP指标分析并对业务进行操作决策。利息、税项、折旧及摊销前的收益和调整后的EBITDA是公司的业务和运营表现的非GAAP指标。 提供这些补充的非GAAP指标是为了帮助读者评估运营表现。管理层认为EBITDA和调整后的EBITDA有助于评估业绩并突出整体趋势。管理层还认为，在比较公司与其他公司的结果时，这些措施被用于燃料电池行业的公司以及证券分析师和投资者。EBITDA与最相似的GAAP衡量标准，归属于公司的净损失，主要是因为它不包括财务费用、所得税以及财产、厂房和设备和项目资产的折旧。调整后的EBITDA调整了基于股票的补偿、重组费用、非现金（收益）和衍生工具以及其他非正常项目，这些项目被认为是非现金或不可预见的。 虽然管理层认为这些非GAAP财务指标为投资者提供了有用的补充信息，但使用这些指标存在局限性。这些措施未按照GAAP准备，并且由于计算方法的差异可能与其他公司的同类标题措施不直接可比。非GAAP财务指标不应被孤立地或作为与同类GAAP财务指标可比的替代品而考虑，并且只应与根据GAAP准备的合并财务报表一起阅读。 2024年4月30日结束的三个月截至2024年4月30日结束的六个月， （千美元）2024 2023 2024 2023 净损失$（37656）$（33911）$（82055）$（54997） 折旧摊销（1）9552 6631 18151 12036 所得税-3-581 其他（收入）费用，净额（2）（2590）2361060187 利息收入（3,390）（3,688）（7,457）（7,098） 利息费用2275 1502 4613 3014 EBITDA $（31809）$（29227）$（65688）$（46277） 基于股票补偿费用3002 31945,878 5,831 天然气合同衍生品资产未实现损失（3）2,318-4,177- 调整后的EBITDA$（26489）$（26033）$（55633）$（40446） 21 |
