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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
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(Mark One) | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的年度报告 | |
在截至的财政年度 | |
或者 | |
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号
美国石灰矿业公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
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注册人的电话号码,包括区号: (
根据该法第 12 (b) 条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
根据《证券法》第405条的规定,用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的 ☐
根据《交易法》第 13 条或第 15 (d) 条,用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐
用复选标记表明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)提交了《交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,并且 (2) 在过去的 90 天内是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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| 大型加速过滤器 | ☐ | | |
| 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 |
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否已根据萨班斯-奥克斯利法案(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条)提交了管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关回收期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至2023年6月30日的注册人季度的最后一个工作日计算的非关联公司持有的普通股的总市值:美元
截至2024年2月27日的已发行普通股数量:
以引用方式纳入的文档
第三部分以引用方式纳入了注册人将在其2024年年度股东大会上提交的最终委托书中的信息。第四部分引用了注册人先前提交的文件中的某些证物。
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| | 页面 |
| 第一部分 | |
第 1 项。 | 商业 | 1 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 17 |
项目 1B。 | 未解决的工作人员评论 | 21 |
第 1C 项。 | 网络安全 | 21 |
第 2 项。 | 属性 | 22 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 22 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 22 |
| 第二部分 | |
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 23 |
第 6 项。 | [保留] | 24 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 33 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 54 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 54 |
项目 9B。 | 其他信息 | 54 |
项目 9C。 | 披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息 | 54 |
| 第三部分 | |
项目 10。 | 董事、执行官和公司治理 | 55 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 55 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜 | 55 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 55 |
项目 14。 | 首席会计师费用和服务 | 55 |
| 第四部分 | |
项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 56 |
项目 16。 | 表格 10-K 摘要 | 58 |
签名 | 59 |
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第一部分
第 1 项。业务。
将军。
美国石灰矿业公司(“公司”、“注册人”、“我们” 或 “我们的”)成立于1950年,主要通过其石灰和石灰石业务部门开展业务。该公司的其他业务与其天然气权益有关。
该公司的主要公司办公室位于德克萨斯州达拉斯市LBJ高速公路5429号230号75240室。该公司的电话号码是 (972) 991-8400,其互联网地址是www.uslm.com。公司的10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、8-K表的最新报告以及对根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13(a)或15(d)条提交或提供的报告的修正案,以及公司根据《交易法》第14(a)条提交的最终委托书可在公司网站上免费查阅在公司以电子方式向美国证券交易所提交此类材料或将其提供给美国证券交易所后,尽快在合理可行的情况下尽快委员会(“SEC”)。
石灰和石灰石业务。
业务和产品。该公司通过其石灰和石灰石业务是石灰和石灰石产品的制造商,主要供应建筑(包括高速公路、道路和建筑承包商)、工业(包括纸和玻璃制造商)、金属(包括钢铁生产商)、环境(包括市政卫生和水处理设施以及烟气处理工艺)、屋顶瓦制造商、石油和天然气服务以及农业(包括家禽生产商)行业。该公司总部位于德克萨斯州达拉斯,通过其全资子公司阿肯色州石灰公司、ART Quarry TRS LLC(DBA Carthage Crushed Limestone)、科罗拉多石灰公司、米尔溪白云石有限责任公司、德克萨斯石灰公司、美国石灰公司、美国石灰公司-什里夫波特、美国石灰公司-圣彼得堡,在阿肯色州、科罗拉多州、路易斯安那州、密苏里州、俄克拉荷马州和德克萨斯州经营石灰和石灰石厂及配送设施。克莱尔和美国石灰公司-运输。
该公司从露天采石场和地下矿山生产高质量的石灰石,以碎石灰石的形式出售,或进一步加工生产几种价值更高的石灰和石灰石产品,包括石灰粉(“PLS”)、生石灰、熟石灰和石灰浆。PLS(也称为磨碎的碳酸钙)是通过加热干燥石灰石来产生的,然后将石灰石磨成颗粒状和更细的尺寸。生石灰(氧化钙)是通过一种称为焙烧的过程在窑中将石灰石加热到非常高的温度来生产的。水合石灰(氢氧化钙)是通过在受控的过程中将生石灰与水反应而产生的。石灰浆(石灰奶)是氢氧化钙的悬浮溶液,通过在石灰消泡器中将生石灰与水混合而成。
碎石灰石主要用于建筑骨料。PLS 用于生产建筑材料,例如屋顶瓦和沥青铺路,用作农业饲料的添加剂,玻璃的生产,农业土壤的改良,公用事业和其他出于环境目的需要清除排放物的行业的烟气处理,以及煤炭开采作业中的矿山安全粉尘。生石灰主要用于金属加工、烟气处理、高速公路、道路和建筑施工的土壤稳定,以及油田道路和钻探现场、纸制品制造以及市政卫生和水处理设施。水合石灰主要用于市政卫生和水处理设施,用于高速公路、道路和建筑施工的土壤稳定,烟气处理,沥青中作为抗剥落剂,用作石油和天然气钻井泥浆的调节剂以及化学品的生产。石灰浆主要用于高速公路、道路和建筑施工的土壤稳定。
产品销售。2023 年,该公司在阿肯色州、亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、路易斯安那州、密西西比州、密苏里州、俄克拉荷马州、田纳西州和德克萨斯州销售了几乎所有的石灰和石灰石产品。销售主要由公司的十名销售员工进行,他们拜访现有和潜在客户并征求订单,这些订单通常以采购订单为基础。该公司还根据其准备并提交给现有和潜在客户的出价接收订单。
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公司石灰和石灰石产品的主要客户是建筑客户(包括高速公路、道路和建筑承包商)、工业客户(包括造纸制造商和玻璃制造商)、金属生产商(包括钢铁生产商)、环境客户(包括市政卫生和水处理设施以及烟气处理工艺)、屋顶瓦制造商、石油和天然气服务公司以及家禽生产商。
2023 年,公司石灰和石灰石产品的销售额约为 650 家。没有一个客户占此类销售额的10%以上。该公司通常不受重大客户需求和信用风险的影响,因为其客户在其地理区域内和行业集中度方面存在相当大的多元化。但是,鉴于石灰和石灰石行业的性质,该公司的利润对销售量、价格和成本的变化非常敏感。
石灰和石灰石产品通过卡车和铁路运送给客户,通常在公司每座工厂的400英里半径范围内。该公司2023年的所有销售都是在美国境内进行的。
季节性。该公司的销售通常反映季节性趋势,第二和第三季度通常占年度出货量和收入总额的最大百分比。季节性需求减少通常会导致第一和第四季度的出货量和收入减少。恶劣的天气条件通常会对供应给建筑相关客户的石灰和石灰石产品的需求以及公司的露天采石业务产生负面影响。
石灰石矿产资源和储量。该公司的石灰石矿产资源和储量含有至少 96% 的碳酸钙 (CaCO)3)。该公司有四家子公司从露天采石场开采石灰石:德州石灰公司(“德州石灰”),经营德州石灰采石场,位于德克萨斯州克莱本附近;阿肯色石灰公司(“阿肯色石灰”),经营贝茨维尔采石场,位于阿肯色州贝茨维尔附近;ACT 控股公司(“ACT”),拥有爱心谷采石场,位于阿肯色州库什曼附近;以及磨坊 Creek Dolomite, LLC(“Mill Creek”),于2022年2月被该公司收购,该公司经营米尔溪采石场,位于米尔克里克附近,俄克拉荷马。美国石灰公司-St.克莱尔(“圣克莱尔”)从位于俄克拉荷马州大理石城附近的地下矿山圣克莱尔矿开采石灰石。迦太基碎石灰石(“迦太基”)从位于密苏里州迦太基的地下矿山迦太基矿开采石灰石。科罗拉多石灰公司(“科罗拉多石灰”)在科罗拉多州莫纳奇山口拥有含有石灰石矿床的房产。该物业现有的碎石灰石库存正用于为该公司位于科罗拉多州三角洲的工厂提供原料。所有房产均通过铺设的道路进入,就阿肯色州莱姆、圣克莱尔、迦太基和米尔克里克而言,也可通过铁路进入。
下表显示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度公司矿业每年开采的石灰石吨数(千吨):
| | 开采的吨数 | ||
| | (以千吨计) | ||
矿山/地点 | | 2023 | 2022 | 2021 |
德州石灰采石场 | | 1,575 | 1,610 | 1,421 |
贝茨维尔采石场 | | 785 | 1,017 | 898 |
爱之谷采石场 | | 266 | 57 | - |
圣克莱尔矿 | | 477 | 533 | 414 |
迦太基矿 | | 625 | 645 | 687 |
米尔溪采石场(1) | | 169 | 162 | 不适用 |
总产量 | | 3,897 | 4,024 | 3,420 |
| | | | |
(1) 该公司于 2022 年 2 月收购了 Mill Creek。开采的吨数仅包括收购后的产量。
公司聘请 SYB Group, LLC(“SYB”)担任合格人员(“QP”),负责编制截至2021年12月31日公司位于德克萨斯莱姆、贝茨维尔、洛夫霍洛和圣克莱尔的采石场和矿山的石灰石矿产资源和储量的估算(统称为 “材料特性”),并提供技术报告
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截至2021年12月31日止年度的10-K表报告的摘要(“TRS”)将作为附录96.1-96.4提交。没有保留QP来编制迦太基、米尔克里克或科罗拉多州的估算值,因为该公司尚未完成足以使QP对这些地产的石灰石矿产资源和储量进行估算的钻探计划。
2023年期间,该公司聘请SYB更新其截至2023年12月31日的材料特性总收入,主要是为了更新经济假设,包括成本和回收率,并将参考点扩大到包括每个场地的相应破碎回路。自2021年TRS生效之日起,该公司尚未对任何材料特性进行钻探计划。更新的资源和储量是根据美国地质调查局的《2023年矿产商品摘要》,使用碎石灰石每吨12.70美元的假设计算得出的。TRS的更新没有对公司的任何矿产资源或储量产生实质性影响。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司的石灰石矿产资源总量和所有材料特性的储量摘要如下所示。矿产资源、实测资源、指示资源、矿产储量、探明储量和可能储量等术语是根据美国证券交易委员会法规S-K第229.1300小节定义的,该小节规定了从事采矿业务的注册人的披露。提供的石灰石矿物资源不包括石灰石矿产储量。截至2022年12月31日,石灰石矿产资源已从上一年的列报改为不包括石灰石矿产储量,以符合本年度的列报方式。
截至 2023 年 12 月 31 日,石灰石矿产资源总量摘要(不包括矿产储量),按每吨 12.70 美元计算 | ||||||
| 截止等级 | 已指明 | 截止等级 | | 已测量 + 已指示 | 截止等级 |
18,193 | 高于 96.0% (CaCO)3) | 137,986 | 高于 96.0% (CaCO)3) | | 156,179 | 高于 96.0% (CaCO)3) |
截至2022年12月31日的石灰石矿产资源总量摘要(不包括矿产储量),按每吨12.70美元计算 | ||||||
| 截止等级 | 已指明 | 截止等级 | | 已测量 + 已指示 | 截止等级 |
18,193 | 高于 96.0% (CaCO)3) | 137,986 | 高于 96.0% (CaCO)3) | | 156,179 | 高于 96.0% (CaCO)3) |
截至 2023 年 12 月 31 日的石灰石矿产总储量摘要,按每吨 12.70 美元计算 | ||||||
探明储量 | 截止等级 | 可能的储量 | 截止等级 | | 矿产储量总量 | 截止等级 |
157,863 | 高于 96.0% (CaCO)3) | 72,037 | 高于 96.0% (CaCO)3) | | 229,900 | 高于 96.0% (CaCO)3) |
截至2022年12月31日的石灰石矿产总储量摘要,按每吨12.70美元计算 | ||||||
探明储量 | 截止等级 | 可能的储量 | 截止等级 | | 矿产储量总量 | 截止等级 |
161,071 | 高于 96.0% (CaCO)3) | 72,037 | 高于 96.0% (CaCO)3) | | 233,108 | 高于 96.0% (CaCO)3) |
下文对该公司每处石灰石开采地产进行了描述。就适用美国证券交易委员会第S-K号法规第229.1300小节而言,该公司认为,与德州石灰公司、贝茨维尔、洛夫霍洛和圣克莱尔相关的四处采矿物业是重要的。对这四种材料特性的描述中都包括有关该物业的石灰石矿物资源和储量的披露。有关材料特性的更多信息,请参阅本10-K表报告附录96.1-96.4中由SYB编制的截至2023年12月31日更新的TRS。
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Texas Lime 拥有德克萨斯石灰采石场,并拥有碎石灰石、PLS、生石灰和水合石灰生产设施,这些设施位于德克萨斯州约翰逊县约 5,200 英亩的土地上,床层平均厚度为 25 至 35 英尺,含有已知的高质量石灰石矿物资源。截至2023年12月31日,德州石灰采石场的总账面净值为1,380万美元。截至2023年12月31日,德克萨斯石灰采石场已探明的石灰石矿产储量为6000万吨,可能的石灰石矿产储量为4,750万吨。根据目前的产量和回收率,该公司估计,这些储量足以维持其石灰石业务约65年。
以下是德克萨斯石灰采石场所在地的地图:
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下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日德克萨斯石灰采石场的石灰石矿产资源和储量:
德州石灰采石场-石灰石矿产资源摘要-不包括矿产储量 | |||||||
截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 截至2022年12月31日 | |||||
资源类别 | 资源(吨) | 截止等级 | 处理恢复 | | 资源(吨) | 截止等级 | 处理恢复 |
测得的矿产资源 | - | 96.0 (caCO)3) | 不适用 | | - | 96.0 (caCO)3) | 不适用 |
指定矿产资源 | - | - | 不适用 | | - | - | 不适用 |
测得的资源总数 + 指示的资源 | - | 96.0 (caCO)3) | 不适用 | | - | 96.0 (caCO)3) | 不适用 |
德州石灰采石场-石灰石矿产储量摘要 | |||||||
截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 截至2022年12月31日 | |||||
资源类别 | 储量(吨) | 截止等级 | 采矿回收 | | 储量(吨) | 截止等级 | 采矿 |
探明储量 | 59,989 | 96.0 (caCO)3) | 95% | | 61,564 | 96.0 (caCO)3) | 95% |
可能的储量 | 47,532 | 96.0 (caCO)3) | 95% | | 47,532 | 96.0 (caCO)3) | 95% |
矿产储量总量 | 107,521 | 96.0 (caCO)3) | 95% | | 109,096 | 96.0 (caCO)3) | 95% |
Arkansas Lime拥有贝茨维尔采石场,并拥有碎石灰石、PLS、生石灰和水合石灰生产设施,这些设施位于阿肯色州独立县约1,260英亩的土地上,床层平均厚度为60英尺,含有已知的高质量石灰石矿产资源。截至2023年12月31日,贝茨维尔采石场的账面净值为410万美元。截至2023年12月31日,贝茨维尔采石场拥有820万吨的指定石灰石矿产资源,740万吨已探明的石灰石矿产储量和350万吨可能的石灰石矿产储量。根据预测的产量水平和回收率,该公司估计,这些储量足以维持其石灰石业务约20年。
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以下是贝茨维尔采石场所在地的地图:
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日贝茨维尔采石场的石灰石矿产资源和储量:
贝茨维尔采石场-石灰石矿产资源摘要-不包括矿产储量 | |||||||
截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 截至2022年12月31日 | |||||
资源类别 | 资源(吨) | 截止等级 | 处理恢复 |
| 资源(吨) | 截止等级 | 处理恢复 |
测得的矿产资源 | - | 96.0 (caCO)3) | 不适用 | | - | 96.0 (caCO)3) | 不适用 |
指定矿产资源 | 8,239 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 | | 8,239 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 |
测得的资源总数 + 指示的资源 | 8,239 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 | | 8,239 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 |
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贝茨维尔采石场-石灰石矿产储量摘要 | |||||||
截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 截至2022年12月31日 | |||||
资源类别 | 储量(吨) | 截止等级 | 采矿回收(1) | | 储量(吨) | 截止等级 | 采矿回收(1) |
探明储量 | 7,407 | 96.0 (caCO)3) | 82%/75% | | 8,192 | 96.0 (caCO)3) | 82%/75% |
可能的储量 | 3,458 | 96.0 (caCO)3) | 82%/75% | | 3,458 | 96.0 (caCO)3) | 82%/75% |
矿产储量总量 | 10,865 | 96.0 (caCO)3) | 82%/75% | | 11,650 | 96.0 (caCO)3) | 82%/75% |
(1) 采矿回收被列为露天/地下采矿。
2005年,该公司收购了位于阿肯色州伊扎德县约2,500英亩土地上的Love Hollow Quarry,该采石场归澳大利亚首都直辖区所有,与阿肯色石灰公司有关联。2022年,该公司改善和开发了爱心谷采石场和阿肯色石灰生产设施之间的交通基础设施,承担了其他开发成本来准备Love Hollow Quarry的采矿,并开始从Love Hollow Quarry采购阿肯色石灰厂所需的部分石灰石。截至2023年12月31日,Love Hollow Quarry的账面净值为490万美元。截至2023年12月31日,Love Hollow Quarry拥有1,040万吨实测的石灰石矿产资源、6,820万吨已探明的石灰石矿产储量和2,100万吨可能的石灰石矿产储量。根据预测的产量水平和回收率,该公司估计,这些储量足以维持其石灰石业务约80年
以下是 Love Hollow Quarry 的地图:
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下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日洛夫霍洛采石场的石灰石矿产资源和储量:
Love Hollow Quarry-石灰石矿产资源摘要-不包括矿产储量 | |||||||
截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 截至2022年12月31日 | |||||
资源类别 | 资源(吨) | 截止等级 | 处理恢复 | | 资源(吨) | 截止等级 | 处理恢复 |
测得的矿产资源 | 10,392 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 | | 10,392 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 |
指定矿产资源 | - | - | 不适用 | | - | - | 不适用 |
测得的资源总数 + 指示的资源 | 10,392 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 | | 10,392 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 |
Love Hollow 采石场-石灰石矿产储量 | |||||||
截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 截至2022年12月31日 | |||||
资源类别 | 储量(吨) | 截止等级 | 采矿回收(1) | | 储量(吨) | 截止等级 | 采矿回收(1) |
探明储量 | 68,176 | 96.0 (caCO)3) | 95%/75% | | 68,442 | 96.0 (caCO)3) | 95%/75% |
可能的储量 | 21,047 | 96.0 (caCO)3) | 95%/75% | | 21,047 | 96.0 (caCO)3) | 95%/75% |
矿产储量总量 | 89,223 | 96.0 (caCO)3) | 95%/75% | | 89,489 | 96.0 (caCO)3) | 95%/75% |
(1) 采矿回收被列为露天/地下采矿
圣克莱尔经营着圣克莱尔矿,在俄克拉荷马州红杉县拥有的碎石灰石、PLS、生石灰和水合石灰生产设施占地约 1,400 英亩,含有高质量的石灰石资源,还拥有长期矿产租约,允许开采邻近大约 1,340 英亩的高质量石灰石资源。截至2023年12月31日,圣克莱尔矿的账面净值为760万美元。截至2023年12月31日,圣克莱尔矿拥有780万吨实测的石灰石矿产资源、1.297亿吨的指定石灰石矿产资源和2230万吨已探明的石灰石矿产储量。根据目前的产量和回收率,该公司估计,这些储量足以维持其石灰石业务约50年。
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以下是圣克莱尔矿的地图:
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日圣克莱尔矿的石灰石矿产资源和储量:
圣克莱尔矿-石灰石矿产资源摘要-不包括矿产储量 | |||||||
截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 截至2022年12月31日 | |||||
资源类别 | 资源(吨) | 截止等级 | 处理恢复 | | 资源(吨) | 截止等级 | 处理恢复 |
测得的矿产资源 | 7,801 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 | | 7,801 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 |
指定矿产资源 | 129,747 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 | | 129,747 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 |
测得的资源总数 + 指示的资源 | 137,548 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 | | 137,548 | 96.0 (caCO)3) | 不适用 |
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圣克莱尔矿-石灰石矿产储量摘要 | |||||||
截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 截至2022年12月31日 | |||||
资源类别 | 储量(吨) | 截止等级 | 采矿回收 | | 储量(吨) | 截止等级 | 采矿回收 |
探明储量 | 22,291 | 96.0 (caCO)3) | 81% | | 22,873 | 96.0 (caCO)3) | 81% |
可能的储量 | - | 96.0 (caCO)3) | 81% | | - | 96.0 (caCO)3) | 81% |
矿产储量总量 | 22,291 | 96.0 (caCO)3) | 81% | | 22,873 | 96.0 (caCO)3) | 81% |
迦太基经营着迦太基矿,其拥有的碎石灰石生产设施占地约800英亩,其中含有高质量的石灰石。此外,根据长期矿产租约,迦太基有权开采邻近约760英亩的优质石灰石。
Mill Creek经营着占地约570英亩的米尔溪采石场和生产设施,在那里开采和加工压碎的白云石灰石。
Colorado Lime 于 1995 年 11 月收购了 Monarch Pass 采石场,但没有对该物业进行任何采矿。Monarch Pass 采石场一直运营多年,直到 20 世纪 90 年代初,它含有多种类型的石灰石,包括高质量的钙石灰石。
石灰石矿产资源和储量估算的内部控制。明确定义了公司的质量控制/质量保证实验室(“QC/QA 实验室”)及其合同地质学家在评估石灰石矿产资源特性和储量估算时遵循的内部控制程序。岩心钻探是在地质学家的直接监督下进行的,所有岩心数据都使用标准协议记录。地质学家负责检查岩心并编制X射线花期(“XRF”)分析的间隔清单。内核分裂部分用待分析的深度间隔进行装袋和标记,其余的拆分装箱存储以供参考。袋装间隔将提交给公司认证的质量控制/质量保证实验室进行XRF分析,所有未经测试过程销毁的样本都将保留在公司的核心存储设施中。QC/QA 实验室会持续分析生产样品,以确保临界品位与石灰石矿产资源和储量估算中使用的预期值一致。
在对石灰石矿产资源和储量进行分类时,公司的合同地质学家采用固定的临界等级并设定地质可信度参数对相应的资源和储量进行分类。公司管理层审查地质学家的评估是否合理。
采石和采矿。该公司在德克萨斯州、贝茨维尔、洛夫霍洛和米尔溪采石场通过露天方法开采石灰石。Monarch Pass 采石场也是一个露天采石场,但目前尚未开采。露天矿方法包括清除任何由土壤和其他物质(包括劣质石灰石)组成的覆盖层,然后提取裸露的高质量石灰石。公司通过同时使用自己的员工和设备以及外部承包商的员工和设备来消除这种过重负担。露天采矿通常比地下采矿便宜。露天方法的主要缺点是,作业会受到恶劣天气和清除覆盖层的影响。石灰石是使用标准采矿设备通过钻孔和爆破开采的。在圣克莱尔和迦太基矿山,该公司使用房间和柱子采矿在地下开采石灰石。该公司不知道最近我们任何物业的实物采石或采矿条件有任何变化,这些变化对采石或采矿业务产生了重大影响。
工厂和设施。提取后,对石灰石进行进一步的粉碎和筛分以生产碎石灰石,如果是 PLS,则经过研磨和干燥,如果是生石灰,则在窑中加工。然后,可以在水合剂和消泡剂中进一步加工生石灰,以生产熟石灰和石灰浆液。该公司在五个工厂、六个石灰浆设施和三个终端设施中生产和分销碎石灰石、PLS和生石灰产品。其所有工厂和设施均可通过铺设的道路到达,就阿肯色石灰厂、圣克莱尔工厂和迦太基工厂而言,Love Hollow Quarry和码头设施也可以通过铁路到达。
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除了公司的每座工厂生产碎石灰石外,公司的以下工厂还生产额外的石灰和石灰石产品:
得克萨斯石灰厂的年产能约为 470,000 吨来自两个预热器回转窑的生石灰。该工厂还拥有PLS设备,根据产品组合,该设备每年可生产约80万吨PLS。
阿肯色石灰厂位于贝茨维尔采石场。该工厂使用三台预热器回转窑,年产生石灰约为 650,000 吨。阿肯色石灰厂距离洛夫霍洛采石场约21英里,该采石场通过铁路与该采石场相连。Arkansas Lime的PLS和水化设施占地290英亩,距离贝茨维尔采石场约两英里,通过公司拥有的铁路与该采石场相连。根据产品组合,PLS设备每年可生产约30万吨PLS。
圣克莱尔工厂的年产能约为25万吨生石灰,这些生石灰来自一座立式窑和一座预热器回转窑。该工厂还拥有PLS设备,该设备每年可生产约15万吨PLS。
迦太基工厂的设施位于迦太基矿旁边,可生产碎石灰石和PLS。该设备每年可生产约90万吨。
米尔克里克工厂的设施位于米尔溪采石场旁边,用于生产白云岩 PLS 产品。该设备每年可生产大约 300,000 吨。
该公司还在德克萨斯州、阿肯色州和圣克莱尔工厂维护石灰水化和装袋设备。每个工厂的石灰和石灰石产品的储存设施主要由圆柱形储罐组成,该公司认为这些储罐足以保护其石灰和石灰石产品,并以预期的装运量为客户的需求提供可用供应。每个工厂都维护装载卡车的设备,阿肯色石灰厂、圣克莱尔工厂和米尔克里克工厂维护装载火车车厢的设备。
Colorado Lime 经营着一座年产能约为 125,000 吨的石灰石研磨和装袋设施,位于科罗拉多州三角洲约三英亩半的土地上。
2023 年,该公司的利用率约占其石灰和石灰石业务工厂年总产能的 66%。
美国石灰公司(“US Lime”)使用生石灰生产石灰浆,并在休斯敦地区拥有四个设施,包括两个与铁路相连的配送终端,以服务大休斯敦地区的建筑市场,以及四个为达拉斯-福特提供服务的设施。沃思 Metroplex。该公司成立了美国石灰运输公司,将公司的部分产品交付给其主要位于德克萨斯州的客户和设施。
美国石灰公司——什里夫波特在路易斯安那州什里夫波特经营着一个与铁路相连的配送终端,为路易斯安那州和东德克萨斯州的服务市场提供石灰储存、补水、泥浆和配送能力。
该公司认为,其工厂和设施已得到充分维护和保险。
人力资本资源。公司致力于吸引和留住最优秀和最聪明的人才,以满足其当前和未来的业务需求。吸引、保留、激励和投资开发人力资本资源是公司对环境、社会和治理(“ESG”)和可持续发展问题承诺的关键部分。
截至2023年12月31日,公司雇用了333名员工,其中111人由工会代表。该公司是三项集体谈判协议的当事方。德克萨斯州设施的集体谈判协议将于2026年11月到期。迦太基设施的集体谈判协议将于2025年5月到期。该公司成功地就阿肯色州设施谈判了一项新的集体谈判协议
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2024年2月,该协议已获得工会的批准。阿肯色州设施的协议将于2029年1月到期。总体而言,公司认为其员工关系总体良好。
员工留用和激励。 该公司已与其总裁兼首席执行官蒂莫西·伯恩签订了雇佣协议。伯恩先生的雇佣协议自2020年1月1日起生效,为期五年,并将连续持续一年,除非公司或伯恩先生至少提前一年发出不续约的书面通知。根据雇佣协议,除了可能获得全权现金奖励外,伯恩先生每年有权根据美国石灰矿业公司修订和重述的2001年长期激励计划(“计划”)获得息税折旧摊销前利润现金奖励机会,他还有权根据该计划获得股权奖励。
伯恩先生的雇佣协议规定,伯恩先生必须遵守某些没收/回扣和股份所有权条款,这些条款旨在使伯恩先生的经济利益与公司长期股东的经济利益保持一致,并确保他有动力不要以牺牲长期企业价值创造和可持续发展为代价采取可能在短期内使公司及其股东受益的行动。特别是,在与伯恩先生签订雇佣协议时,公司董事会和薪酬委员会对伯恩先生的领导和行动如何推进公司的各种目标,包括人力资本资源开发和高管继任计划非常敏感。
就公司更广泛的员工基础而言,根据全权决定,某些员工有资格获得年度现金奖励。除伯恩先生外,公司没有采用具有预设绩效目标的正式或非正式的年度奖金安排。相反,支付现金奖励(如果有)的决定是在每年12月根据个人和公司过去的表现或该年度非量化绩效目标的实现情况做出的。无论哪种情况,全权奖金都可能基于个人的具体成就和/或公司的整体业绩。2023 年的全权奖金金额基于每位员工的个人绩效和成就以及公司的业绩和成就,包括生产力、销售、控制成本和对特殊项目的贡献。
除现金奖励外,公司还向本计划下的某些个人发放股权奖励。公司使用根据本计划授予的股权奖励作为吸引、留住和激励公司董事、高级职员、员工和顾问的一种手段。公司认为,根据该计划使用股权奖励是使其员工利益与股东利益保持一致的重要手段。
员工健康与安全。公司认为,为员工提供安全健康的工作环境负有责任。公司力求通过以下方式实现这一目标:对员工进行安全工作实践培训;与员工公开沟通;遵守安全标准并建立和改善安全工作实践;让员工参与安全流程;记录、报告和调查事故、事件和损失以避免再次发生。
员工发展和培训。公司鼓励和支持员工的成长和发展。它通过与员工的持续绩效和发展对话或评估,以及内部和外部制定的培训计划,促进持续学习和职业发展。公司还为与公司业务相关的某些教育计划提供报销。
员工多元化和包容性。公司致力于营造一个重视和促进多元化和包容性的工作环境。该承诺包括提供平等获得和参与平等就业机会、计划和服务的机会,不分个人的性别、国籍、种族和民族。公司专注于发展和公平对待员工,包括平等就业招聘做法和政策、反骚扰和反报复政策。公司将继续投资,努力创造更加多元化和包容性的员工队伍和工作场所环境。
竞争。石灰行业高度区域化和竞争激烈,价格、质量、满足客户需求和规格的能力、与客户的亲密关系、人际关系和交货及时性是主要的竞争因素。该公司的竞争对手主要是私营公司。
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石灰行业的特点是进入壁垒高,包括:获得所需分区和开采许可的高质量石灰石矿床稀缺;石灰厂和设施需要位于市场、铺设道路和铁路网络附近,以实现具有成本效益的生产和分配;清洁空气和反污染法规,包括与温室气体排放有关的法规,这使得获得新排放源的许可变得更加困难,例如石灰窑;还有高炉工厂和设施的资本成本。这些考虑因素增强了拥有长期高质量石灰石资源以及相对于市场有利的地理位置和运输条件的运营的溢价价值。
石灰生产商往往集中在已知的高质量石灰石地层上,这些地层的竞争主要是区域性的。尽管钢铁行业和与环境相关的用户是最大的市场领域,但石灰行业的主要客户还包括化学品用户和其他工业用户,包括造纸制造商、石油和天然气服务以及公路、道路和建筑承包商。
近年来,由于某些行业经历周期性或长期衰退,石灰行业的需求有所减少。例如,公司钢铁和石油天然气服务客户的需求往往随对其产品和服务的需求而变化,这种需求一直是周期性的。此外,公用事业厂继续使用更多的天然气和可再生能源来代替煤炭发电,新的燃煤公用事业发电厂的许可变得极其困难,这减少了它们对烟气处理过程中石灰和石灰石的需求。需求的减少导致该行业的竞争压力增加,包括某些客户账户的定价和竞争。
石灰行业的整合使最大的三家公司占北美产能的三分之二以上。除了整合外,许多石灰生产商还进行了现代化、扩建和开发项目,以升级其加工设备,以提高运营效率。该公司认为,其在德克萨斯州、阿肯色州和俄克拉荷马州的现代化和扩建项目及其最近的收购,以及在德克萨斯州的石灰浆业务,应使其能够继续保持竞争力,保护市场并为未来做好准备。此外,在条件允许或机会出现的情况下,公司将继续评估扩张、增长和提高盈利能力的内部和外部机会。公司可能必须修改其战略或以其他方式考虑提高公司价值的方法,包括建立战略合作伙伴关系、合并或其他交易。
遵守政府法规。公司受各种联邦、州和地方法规的约束,这些法律和法规可能会对公司的财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位产生重大影响。其中包括与环境、分区和土地利用、矿山许可和运营、矿山安全以及开垦和补救有关的法律法规。
环境法。 该公司拥有或控制着经营石灰石采石场、两个地下矿山、石灰厂和其他设施的大片土地,这些设施具有固有的环境责任、合规成本和责任。其中包括污染控制设备的维护和运营成本、持续监测和报告计划的成本、填海工作的成本以及其他类似的环境成本和负债。
公司的运营受与环境、健康和安全有关的各种联邦、州和地方法规以及其他监管事项的约束,包括《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护和恢复法》、《综合环境应对、补偿和责任法》以及类似的州和地方法律(“环境法”)。这些环境法授权美国环境保护署(“EPA”)和州政府机构颁布和执行法规,这些法规可能会导致在污染控制、废物管理、许可合规活动和采矿开采方面产生巨额支出。许多环境法还授权普通公民和利益集团向法院提起诉讼,以执行涉嫌的违规行为。政策或政治领导层的变化可能会影响环保局和州政府机构解释或执行环境法的方式。不遵守环境法可能会导致行政和民事处罚、禁令救济和刑事起诉。在任何联邦超级基金清理场地或州领导的清理场所,该公司均未被列为潜在责任方。
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环境法的变化速度仍然很快,合规可能需要大量支出。公司的运营需要环境法规定的许可证和其他授权,此类许可证在许可证续订过程中可能会进行修改,在极少数情况下可能会被撤销。
《清洁空气法》和类似的州法律要求公司获得授权才能建造或改造现有设施,其石灰厂必须获得运营许可,这会带来巨大的持续合规成本。随着时间的推移,美国环保局提高了国家环境空气质量标准(“NAAQS”)的严格性,该标准用于设定《清洁空气法》下的空气排放许可限制。美国环保局降低了臭氧标准,并对存在州实施计划(“SIP”)的区域进行了重新分类。2015年,美国环保局发布了一项规则,将地面臭氧的NAAQS定为十亿分之70。美国环保局提议将包括德州石灰设施在内的达拉斯-沃斯堡未达标区域重新指定为2008年标准8小时臭氧分类下的严重区域。美国环保局还公布了一项调查结果,即得克萨斯州和其他11个州未能提交所需的SIP修订版,并允许德克萨斯州在2025年5月之前提交完整的SIP修订。得克萨斯州正在制定法规,以应对重新命名,以减少氮氧化物和挥发性有机化合物的排放,这可能会涉及对固定来源的更严格的许可要求。
2024年2月,美国环保局发布了一项最终规则,减少了细颗粒物的NAAQS。该法规将显著增加美国各地的未达标区域,可能包括公司运营的地区。根据《清洁空气法》获得许可权的州将被要求相应地修改其SIP。
2023年1月,根据《清洁空气法》第112条,美国环保局提出了石灰厂国家危险空气污染物排放标准(“NesHAP”)的修正案,这将修订石灰行业主要危险空气污染物来源满足最大可实现控制技术(“MACT”)所需的标准。拟议的MACT规则将对四种危险空气污染物设定严格的排放限制,这将需要在受该规则约束的石灰窑中增加污染控制设备。尽管拟议的规则尚未最终确定,但尚不确定美国环保局最终将对石灰行业施加哪些限制,以及最终的MACT规则可能要求哪些排放控制。但是,最终规则很可能会纳入比现有标准更严格的标准,这可能需要额外的支出来设计、建造、运营和维护合规所需的污染控制设备。
美国环保局的法规要求大型温室气体排放者,包括公司的工厂,收集和报告温室气体排放数据。美国环保局此前曾表示,它将使用通过温室气体报告规则收集的数据来决定是否颁布未来的温室气体排放限制。美国环保局和受权州还根据《新来源审查》许可和联邦运营许可计划,对根据常规非温室气体污染物的排放而需要获得许可的设施进行温室气体排放监管。因此,任何超过联邦《新来源审查》常规污染物排放阈值的新设施或对现有设施的重大改造都可能需要使用 “现有最佳控制技术” 和能源效率措施来最大限度地减少温室气体排放。
尽管气候变化立法和限制温室气体排放的法规的时机和影响尚不确定,但此类立法和法规的后果对公司可能具有重大影响,因为二氧化碳的产生2 是通过石灰石的焙烧和化石燃料燃烧来制造石灰所固有的。2021年2月,现任政府重新加入了《巴黎协定》。该协议要求美国到2025年将温室气体排放量比2005年的水平减少26%至28%。未来与《巴黎协定》或其他温室气体规则制定相关的监管可能会影响《新源审查》的许可或其他许可计划,从而增加工厂升级和扩建的时间和成本。气候变化立法的通过以及国会、各州或美国环保局限制或征税温室气体排放的其他监管举措可能会对公司产生不利影响。无法保证法律或法规的修改不会被采纳,例如征收温室气体排放限制、碳税、要求公司购买碳信用额度的限额和交易计划,或其他需要减少排放或改变原材料、燃料使用或生产率的措施。此类变更如果获得通过,可能会对公司的财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位产生重大不利影响。
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这些和类似的规则制定可能会增加未来工厂改造或扩建的成本,可能使获得新设施的新授权和许可证变得困难或不可能,可能要求公司购买排放抵消作为新授权和许可的条件,并可能增加合规成本,并对公司的财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位产生重大不利影响。
除监管外,还提起了几起法庭诉讼并发布了几项裁决,这可能会增加第三方就公司的温室气体排放提出索赔的风险。此类案件可能试图质疑航空许可,强制减少温室气体排放,或追回因所谓的气候变化影响而造成的损失。
该公司还持有工艺用水和雨水排放许可证,并且必须遵守《清洁水法》和类似的州法律法规。任何不遵守这些许可证的行为都可能导致罚款或其他处罚。这些许可证条款的重大变更或影响未来排水的法规的变更也可能增加合规成本。
生石灰和熟石灰的制造需要大量的水。该公司经营多口地下水井,为其工厂供水。地下水泵送受到更严格的监管,在某些地区,公司必须获得地下水保护区的许可才能抽取地下水。任何不遵守这些许可证的行为都可能导致罚款或其他处罚,未来限制地下水抽水量的变化可能会增加合规成本。
该公司在2023年、2022年和2021年分别承担了与环境问题相关的150万美元、80万美元和50万美元的资本支出。2023年、2022年和2021年,公司与管理环境许可、废物回收和处置(例如废油和润滑油)以及维护污染控制设备相关的经常性成本分别为90万美元、40万美元和70万美元。
矿山安全。该公司的采矿业务还受1977年《联邦矿山安全与健康法》(“矿山法”)的监管。《矿业法》被解释为授权矿山安全与健康管理局(“MSHA”)根据严格责任或无过错责任的法律学说发布引文和命令。如果MSHA检查员认为存在违反《矿业法》或据此颁布的法规的条件,则无论运营商是否知道该条件的存在或存在过错,都将发布引证或命令。许多《矿业法》标准都包含一个或多个主观要素,因此,引证或命令的发布通常取决于所涉MSHA检查员的意见或经验,而引证和命令的频率和严重程度因检查员而异。
每当MSHA认为发生了违反《矿业法》、任何健康或安全标准或任何法规的行为时,它可能会发布引文或命令,描述违规行为,并确定运营商必须减少违规行为的期限。在某些情况下,例如当MSHA认为情况对矿工构成危险时,MSHA可能会发布命令,要求在危险得到纠正之前,停止运营,或将受状况影响的矿工移出矿区。每当MSHA发布引证或命令时,它都有权提议因违规行为而处以民事处罚或罚款,并勒令运营商支付这些罚款或罚款。
可以在联邦矿山安全与健康审查委员会(“委员会”)面前对引证和命令提出异议,作为该过程的一部分,其严重程度和数量通常会降低,有时甚至被撤销。该委员会是一个独立的裁决机构,为《矿业法》引起的法律争端提供行政审判和上诉审查。除其他问题外,这些案件可能涉及运营商对他们从MSHA收到的引证、命令和处罚提出的质疑,或矿工根据《矿业法》第105条提出的歧视投诉。
有关更多信息,请参见本报告10-K表格附录95.1。
回收和修复。 公司承认与按债务发生时的公允价值报废长期资产(“资产报废义务” 或 “ARO”)相关的合法收回和补救义务。该公司运营的某些州制定了回收法规,以正确开采露天矿山。这些法规要求获得相应州的许可才能确保回收
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义务得到履行。随着时间的推移,ARO的负债每期通过增值费用按其现值入账,资本化成本在相关资产的使用寿命内摊销。结算负债后,公司要么按其记录金额结算ARO,要么确认收益或损失。ARO是根据研究和公司的流程知识和估计估算得出的,并使用适当的利率进行折扣。当有更多信息需要调整时,将对ARO进行调整。该公司认为,截至2023年12月31日,其ARO应计的150万美元是合理的。
美国石灰矿业公司石灰和石灰石运营地图。
其他。
该公司的其他业务包括其天然气权益,由其全资子公司美国石灰公司 — O&G, LLC(“美国石灰公司 — O&G”)开展,主要包括位于巴尼特页岩组的德克萨斯州约翰逊县房产的石油和天然气权租赁。根据租约,U.S. Lime — O&G对在租赁物业上成功钻探的任何油井产生的石油和天然气拥有15.4%至20%的特许权使用费,并可以选择作为20%的非运营营运权益所有者参与在租赁物业上钻探的任何油井。截至2023年12月31日,33口产油井的石油和天然气权租赁的总体平均利息为34.7%。
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美国石灰 — O&G还与一家运营商签订了钻探现场协议,该运营商的石油和天然气租赁涵盖与我们在德克萨斯州约翰逊县的房产毗邻的约538英亩土地。根据钻探现场协议,美国石灰石油天然气公司拥有3%的特许权使用费权益和12.5%的非运营营运权益。截至2023年12月31日,美国石灰石油天然气公司在德克萨斯州约翰逊县一处沙场上钻探的6口活井的合计特许权使用费和非运营营运权益为12.4%。
自2011年以来,没有新油井完工,也没有计划根据石油和天然气租赁或钻探现场协议钻探更多油井。截至2023年12月31日,与公司天然气权益相关的长期资产的账面价值为40万美元。
第 1A 项。风险因素。
行业风险
我们的石灰和石灰石业务受到美国总体经济状况和特定行业特定经济状况的影响。
美国的总体经济状况和行业特定的经济状况可能会导致对我们的石灰和石灰石产品的需求减少。具体而言,由于美国持续出现淘汰燃煤公用事业发电厂的趋势,我们的公用事业客户的需求有所下降。由于行业的周期性经济状况,我们的建筑、钢铁和石油和天然气服务客户有时会减少购买量。对石灰和石灰石产品需求的任何总体减少都可能导致来自其他石灰生产商的竞争压力增加,包括定价压力和对某些客户账户的竞争。
为了保持或增加盈利能力,我们必须维持或增加收入,改善现金流,管理资本支出,控制我们的运营和销售,一般和管理费用。如果我们无法在这些不确定的经济和监管时期维持收入和控制成本,我们的财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位可能会受到重大不利影响。
我们的采矿和其他业务面临我们无法控制的运营风险,这可能导致运营费用大幅增加,产量和运输水平下降,这可能会对我们的石灰和石灰石业务及其盈利能力产生重大不利影响。
我们在露天和地下采矿作业中开采石灰石,并通过我们的工厂和其他设施对石灰石进行加工和分配。我们无法控制的某些因素可能会干扰我们的运营,对生产和运输产生不利影响,并增加我们的运营成本,所有这些都可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。其中包括可能导致采矿条件恶劣的地质构造问题、我们石灰石的化学或物理特性的变动、可能导致我们全部或部分业务在一段时间内停止并增加开支的事故或其他重大事故、采矿、加工和工厂设备故障以及可能导致中断和额外开支的意外维护问题、罢工、工作行动或其他可能干扰我们或供应商运营的停工,承包商或客户以及增加我们的开支,增加不利的天气条件和自然灾害,例如飓风、龙卷风、过度降雨、洪水、冰暴、寒冷天气、干旱和其他可能影响运营、运输、燃料供应或客户的自然事件。
如果发生任何这些情况或事件,我们的运营可能会中断,我们可能会延迟或停止生产或发货,我们的运营成本可能会大幅增加,我们可能会面临罚款、罚款、评估和其他责任。如果我们的保险承保范围有限或不包括给定的条件或事件,我们可能无法全额弥补因此类条件或事件而蒙受的损失,其中一些损失可能是巨大的。
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石灰和石灰石行业高度区域化和竞争激烈。
我们的竞争对手主要是大型私营公司。石灰行业的主要竞争因素是价格、质量、满足客户需求和规格的能力、与客户的距离、个人关系和交付的及时性,对这些因素的重视程度因具体的产品应用而异。只要我们的一个或多个竞争对手在任何关键竞争因素上取得更大的成功,我们可能会发现很难提高或维持价格或保留某些客户账户,我们的财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位可能会受到重大不利影响。
商业和财务风险
在石灰和石灰石运营的正常过程中,我们面临着各种业务和财务风险,包括增加的能源、劳动力以及零件和供应成本,这可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位产生重大不利影响。并非所有风险都是可以预见的,也不是我们能够控制的。
这些风险源于各种因素,包括但不限于石灰和石灰石产品的需求和价格的波动,包括经济以及建筑、工业、钢铁和石油和天然气服务行业的衰退,燃煤公用事业发电厂需求减少,来自其他石灰生产商的竞争压力增加,通货膨胀预期的变化,包括环境法、健康和安全法规在内的立法和法规的变化,以及环境法、健康和安全法规的变化续订或开始运营许可证,我们生产和储存数量和质量足以满足客户需求和规格的石灰和石灰石产品的能力,我们现代化、扩张和开发以及收购战略的成功,我们能否以可接受的价格出售增加的产能的不确定性,我们在预算范围内按时执行战略和完成项目的能力,整合、翻新和/或改善收购设施的能力,我们获得资本的机会,波动成本,尤其是能源成本,恶劣天气和季节性趋势的影响。
我们的大部分煤炭和石油焦是通过铁路获得的,因此,如果铁路出现重大中断,用于运行我们工厂的固体燃料的可用性可能会大大减少。国内煤炭和石油焦也可以出口,这会增加国内供应的竞争和价格。此外,相对于我们产品的价值,我们交付石灰和石灰石产品的运费很高,而且近年来总体上有所增加。随着其他行业对铁路和卡车运输需求的增加,我们的固体燃料和产品交付成本也随之增加,而交通部规章制度的变化可能会减少卡车、卡车司机和轨道车辆向我们的工厂运送固体燃料和向客户交付产品的可用性。最近发生的事件,例如乌克兰、以色列和整个中东地区的持续冲突以及由此产生的制裁和其他行动,可能会进一步增加我们的能源成本。如果我们无法继续通过更高的价格或附加费将不断增加的能源、劳动力、零件和供应成本转嫁给客户,或者无法及时获得合同规定的固体燃料来运营我们的工厂,那么我们的财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位可能会受到重大不利影响。
我们按交货价格向某些客户报价我们的石灰和石灰石产品,这要求我们估算未来的交付成本。我们的实际交付成本可能会超过这些估计,这将降低我们的盈利能力。
交付成本受柴油价格的影响。当柴油价格上涨时,我们会向货运公司收取额外的燃油附加费,这些附加费无法转嫁给已按交货价格报价的客户。柴油价格的大幅上涨可能会对公司的盈利能力产生重大不利影响。
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为了保持我们在石灰和石灰石行业的竞争地位,我们可能需要继续提高运营效率,扩大生产能力,并以可接受的价格出售由此增加的产量。
我们过去和将来都可能进行更多的现代化改造、扩建和开发项目和收购。鉴于当前和预计对石灰和石灰石产品的需求,我们无法保证任何此类项目或收购都会成功,我们无法保证能够以可接受的价格出售由此增加的产量,也无法保证任何此类销售都能盈利。鉴于整个美国经济,特别是各行业当前的经济和监管不确定性,我们无法预测未来的需求和价格,也无法保证当前的需求和价格水平将持续下去,也无法保证未来需求或价格的任何增长能够维持。
我们为运营中的某些风险提供保险的能力可能受到限制。
开采石灰石和生产石灰和石灰石产品涉及风险,可能导致我们的设施受损、人身伤害和环境破坏。尽管我们将保险金额维持在我们认为充足的水平,但负债可能会超过保单限额,在这种情况下,我们可能会承担巨额成本,从而可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位产生不利影响。此外,开采石灰石以及石灰和石灰石产品生产所固有的风险可能会大大增加获得足够保险的成本,或使某些保险不可用。
我们的信息技术系统的任何中断或故障,包括网络安全风险和事件,都可能对我们产生不利影响。
我们的采矿、制造、销售、财务和管理职能依赖信息技术(“IT”)系统的容量、可靠性和安全性。我们还面临着支持我们的IT系统并在必要时实施升级的挑战,包括及时发现和修复任何网络安全风险或事件。
我们的网络安全流程侧重于预防、检测、缓解和补救计算机病毒、自然灾害、未经授权的访问、网络攻击以及其他网络安全风险和威胁造成的损害。但是,我们的网络安全流程可能无法成功防止未经授权的访问、入侵、披露和损坏。我们系统的风险和威胁可能源于人为错误、欺诈或员工或第三方的恶意、勒索软件或技术故障。任何涉及我们IT系统的故障、威胁或事件都可能对我们的采矿和制造业务、销售或财务和管理职能产生不利影响,或导致员工、客户或供应商的个人或其他机密信息泄露。
如果任何此类网络安全威胁或事件导致我们的运营或销售中断,或者我们的数据或机密信息丢失或披露或损坏,则我们的成本可能会增加,我们的声誉、业务、经营业绩、竞争地位和财务状况可能会受到重大不利影响。此外,如果我们遇到网络安全事件,我们可能会承担大量成本,包括补救成本,例如被盗资产或信息的责任、系统损坏的修复、法律费用以及与监管行动相关的损失和成本。
我们的财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位可能会受到流行病、流行病或疾病爆发(例如 COVID-19 疫情)的重大不利影响。
由流行病、流行病或疾病爆发(例如 COVID-19)造成的中断可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位产生重大不利影响。COVID-19 疫情对我们的业务和运营产生了影响,特别是因为它与成本上涨以及供应链延迟和中断有关。
COVID-19 病毒或其他流行病、流行病或疾病疫情的新变种或未来变种以及政府对此类事件的应对措施同样可能干扰我们的业务和运营。疫情、流行病或疾病爆发可能会限制我们生产、销售和向客户交付石灰和石灰石产品的能力;导致关键管理层和工厂级员工无法为我们服务;导致矿山和工厂停工
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传染,在这种情况下,我们可能无法将生产转移到其他矿山和工厂;造成与供应商相关的供应链延误和中断,并延迟和中断客户的供应链;阻碍我们维护和维修工厂和设备的能力;对我们的现代化、扩张和发展计划产生负面影响;对我们的收购整合能力产生负面影响;对石灰和石灰石的需求和价格产生不利影响产品并增加我们的成本。
政府、法律和监管风险
我们的石灰和石灰石业务受一般和行业特定法规的约束。监管环境的变化可能会增加我们的合规成本,并对我们的财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位产生不利影响。
我们正处于经济和监管的不确定性时期,美国联邦政府各部门目前的分歧和即将举行的联邦选举加剧了这种不确定性。政府和国会可能会采取行动,加强对包括石灰行业在内的某些行业的监管,并可能采取其他措施限制石油和天然气钻探,减少煤炭的使用或监管国内制造业。无法保证这些措施中的任何一项如果获得通过,都不会增加客户的成本,也不会增加我们在分区和土地利用、矿山许可和运营、矿山安全、填海和修复以及环境法方面的合规成本。此外,各种因素,包括政府财政和预算限制的不确定性,包括建筑和基础设施支出的时间和金额、税法的变化、立法僵局、政府停摆时间延长、降级和美国政府可能违约的影响、流行病、贸易战、关税、社会动荡、国际事件以及通货膨胀压力和利率的增加,都可能对我们的财务状况产生重大不利影响。运营方面,现金流和竞争地位。
我们在石灰和石灰石业务中承担环境合规成本和负债,包括与污染控制设备相关的资本、维护和运营成本、持续监测计划的成本、回收和修复工作的成本以及与遵守环境法相关的其他类似成本和负债。我们预计这些成本和负债将继续或增加,例如可能的新成本、税收和运营限制,包括对温室气体排放的监管。我们的一些客户也可能面临类似的环境成本和责任。
在过去的十年中,环境法的变化速度很快,我们可能面临新的不确定性、成本和负债、税收和运营限制,包括与气候变化举措相关的限制。政策或政治领导层的变化可能会影响环保局和州政府机构解释或执行环境法的方式。现任政府已表示打算加强环境法的监管,并发布了多项行政命令,推翻了先前的放松管制。我们预计,我们对未来环境合规的支出要求,包括遵守NAAQS规定的二氧化氮、二氧化硫、臭氧和颗粒物排放以及温室气体排放法规,将继续或增加。发现目前未知的情况以及不可预见的成本和负债可能需要额外的支出。
对于我们和我们的一些客户来说,温室气体排放的监管仍然是一个问题。2021年2月,现任政府重新加入了《巴黎协定》,根据该协议,美国承诺减少温室气体排放。无法保证法律或法规的修改不会被采纳,例如征收温室气体排放限制、碳税、要求公司购买碳信用额度的限额和交易计划,或其他需要减少排放或改变原材料、燃料使用或生产率的措施。这些变化如果获得通过,可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位产生重大不利影响。
对温室气体排放的更严格监管还可能对包括燃煤发电厂在内的一些客户的竞争力产生不利影响,并间接影响对我们石灰和石灰石产品的需求。例如,出于环境和监管以及成本原因,我们的公用事业客户继续从煤炭转向天然气或可再生能源发电,从而减少了对我们用于烟气处理的石灰和石灰石产品的需求。
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我们打算遵守所有环境法,并认为截至2023年12月31日的应计环境成本和负债是合理的。由于许多要求是主观的,因此无法量化或目前无法确定,或者可能受到其他立法和规则制定的影响,包括与气候变化和温室气体排放有关的立法和规则制定,因此无法保证我们能够成功获得与未来现代化、扩建和发展项目有关的新许可证,也无法准确预测与环境合规相关的未来总成本和负债及其对我们财务状况的影响,经营业绩、现金流和竞争地位。
我们的石灰和石灰石业务受各种矿山安全、回收和补救义务的约束。
我们的采矿业务受《矿业法》规定的矿山安全法规的约束。《矿业法》被解释为授权MSHA根据严格责任或无过错责任的法律原则发布引证和命令。可以在委员会面前对引证和命令提出异议,作为该过程的一部分,其严重程度和数量通常会降低,有时甚至被撤销。
我们还负有与 ARO 的停用相关的合法回收和补救义务。随着时间的推移,ARO的负债每期通过增值费用按其现值入账,资本化成本在相关资产的使用寿命内摊销。结算负债后,我们要么按记录金额结算ARO,要么确认收益或损失。我们认为我们的应计ARoS是合理的,但无法保证任何应计金额在任何时候都足以履行我们的回收和补救义务。
我们打算遵守所有采矿法规以及我们所有的回收和补救义务。如果我们不遵守此类法规和义务,这种不合规行为可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和竞争地位产生不利影响。
第 1B 项。未解决的员工评论。
没有。
第 1C 项。网络安全
风险管理和策略。我们设计并实施了评估、识别、管理、检测和应对IT系统面临的重大网络安全风险和威胁的流程,包括预防、检测、缓解和补救网络安全事件,以保护我们的IT系统以及这些系统上信息的机密性、完整性和可用性。这些流程是我们整体风险管理流程的一部分,并嵌入到我们的运营政策、程序和控制措施中。
为了保护我们的IT系统和信息免受网络安全风险的影响,我们使用各种安全工具来帮助及时预防、识别、升级、调查、解决已发现的网络安全漏洞和事件并从中恢复。这些工具包括但不限于内部报告、监控和检测工具。我们还利用连接到网络运营中心的第三方安全运营中心来识别、调查和解决任何网络安全威胁和事件。
我们会定期评估我们的IT系统和信息的技术风险,并监控我们的IT系统是否存在潜在的漏洞和风险。我们经常对所有有权访问我们系统的员工进行强制性的网络安全和 IT 系统意识培训。我们还定期对我们的 IT 网络安全流程进行审查和测试,包括审查、评估和练习。
我们的目标是将负责任的做法纳入我们的网络安全风险管理流程。我们的网络安全战略侧重于实施有效和高效的控制、技术和其他流程,以评估、识别和管理我们 IT 系统和信息面临的重大网络安全风险。作为该流程的一部分,我们聘请独立的第三方专家来审查我们的网络安全环境,包括正式的审查和评估,并要求提供具体、可操作的改进建议。
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尽管截至本10-K表报告发布之日,我们尚未遇到对我们的业务或运营产生重大影响的网络安全威胁或事件,但无法保证我们将来不会遇到此类威胁或事件。重大的网络安全威胁或事件可能会对我们的采矿和制造业务、我们的销售或财务和管理职能产生不利影响,或导致我们的员工、客户或供应商的个人或其他机密信息泄露。因此,我们维持网络安全责任保险,以提供额外的支持、专业知识和资源,通过定期审查和评估帮助确保我们的网络安全流程的完整性,提供事件响应援助和专业知识,并在发生网络安全事件相关成本和损失时提供一定程度的财务保护。请参阅 “风险因素——我们的信息技术系统的任何中断或故障,包括网络安全风险和事件,都可能对我们产生不利影响。”
治理。我们的信息技术经理(“MIT”)负责我们的IT网络安全政策、程序和控制,并向我们的首席财务官(“CFO”)报告。我们的麻省理工学院拥有管理信息系统的工商管理学士学位,在IT领域拥有超过20年的相关经验。团队成员还包括在网络安全方面接受过相关教育和经验的第三方服务提供商。
我们的首席财务官通过网络安全团队专业人员的定期沟通和报告,了解并促进预防、检测、缓解和补救工作。此外,我们制定了上报流程,将重要问题或事件通知首席执行官和其他高级管理层成员,必要时还通知审计委员会和董事会。
我们的审计委员会对我们的网络安全风险流程进行监督,这是其对风险管理计划的总体监督的一部分。我们的首席财务官和麻省理工学院定期向审计委员会报告和审查我们的网络安全流程,该委员会的正式网络安全审查通常至少每年进行一次,有时视情况更频繁地进行。
第 2 项。属性。
有关公司财产的描述,请参阅本报告第 1 项,特此以引用方式纳入对本第 2 项的答复中。正如合并财务报表附注2所披露的那样,公司的工厂、设施和资源受抵押品的约束,以担保公司信贷协议下的任何贷款。
第 3 项。法律诉讼。
有关任何法律诉讼的信息载于合并财务报表附注8,特此以引用方式纳入对本项目3的答复中。
第 4 项。矿山安全披露。
根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条和第S-K号法规第104条,煤炭或其他矿山的每个运营商都必须在其向美国证券交易委员会提交的定期报告中披露有关某些矿山安全结果的披露。公司的采石场、地下矿山和工厂的运营受MSHA的监管。截至2023年12月31日的年度有关某些采矿安全和健康问题的所需信息,按矿业综合体细分,载于本10-K表报告的附录95.1。
如上文第1项所述,公司认为为员工提供安全健康的工作环境负有责任。公司力求通过以下方式实现这一目标:对员工进行安全工作实践培训;与员工公开沟通;遵守安全标准并建立和改善安全工作实践;让员工参与安全流程;记录、报告和调查事故、事件和损失以避免再次发生。
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继2006年《矿山改善和新应急响应法》通过后,MSHA大幅加强了采矿作业各个方面的采矿安全和健康标准的执行。近年来,对引证和发布的命令的罚款也有所增加。
第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券。
该公司的普通股在纳斯达克全球市场上市® 在 “USLM” 符号下。截至2024年2月27日,该公司拥有约350名登记股东。
截至2024年2月27日,该公司已批准50万股面值为5.00美元的优先股;但是,尚未发行任何一股。
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性能图
下图将公司普通股的5年累计股东总回报率与纳斯达克综合指数和由鹰材料公司、矿业技术公司和Summit Materials Inc.组成的定制同行集团指数的累计总回报率进行了比较。该图假设截至2018年12月31日,对公司普通股和每个指数的投资价值为100美元,并且所有现金分红,包括在第四季度支付的特别现金股息 2019 年,已进行再投资。
|
| 2018 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
|
美国石灰和矿物公司 |
| 100.00 |
| 135.07 |
| 171.77 |
| 195.29 |
| 214.51 |
| 352.51 | |
纳斯达克综合指数 |
| 100.00 |
| 136.69 |
| 198.10 |
| 242.03 |
| 163.28 |
| 236.17 | |
同行群组 | | 100.00 | | 148.39 | | 151.73 | | 246.83 | | 192.64 | | 271.19 | |
该计划允许员工和董事在行使股票期权时支付行使价,并在行使股票期权或限制性股票限制失效时通过现金支付和/或预扣或向公司交付公司普通股来支付预扣税款。根据这些条款,公司于2024年第四季度以每股230.35美元的价格回购了4,918股股票,即向公司投标之日一股股票的公允市场价值,以支付限制性股票限制失效后的预扣税负担。
第 6 项。[保留]
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第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述。
根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义,本报告中包含的任何非历史事实陈述的陈述均为前瞻性陈述。本报告中的前瞻性陈述,包括但不限于与公司的计划、战略、目标、预期、意图和资源充足性相关的陈述,由 “将”、“可能”、“应该”、“相信”、“可能”、“潜在”、“期望”、“打算”、“计划”、“计划”、“日程安排”、“估计”、“预测” 和 “项目” 等词语来识别。公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。公司警告说,前瞻性陈述涉及风险和不确定性,可能导致实际业绩与预期存在重大差异,包括但不限于以下内容:(i)公司的计划、战略、目标、预期和意图可随时根据公司自行决定进行更改;(ii)公司的计划和经营业绩将受到其维持和增加收入及管理增长的能力的影响;(iii)公司的实现能力短期和长期流动性需求,包括满足公司的运营和资本需求,包括可能的收购和支付股息,以及信贷和股票市场的条件,包括公司客户履行义务的能力;(iv) 由于采矿方法或条件的变化而导致运营中断和公司设施费用增加、公司石灰石化学或物理特性的变化及其对加工设备和产品质量的影响、恶劣的天气条件,包括更恶劣的天气条件气候变化、自然灾害、事故、IT 系统故障或中断导致的频繁天气事件,包括网络安全威胁和事件、公用事业中断、供应链延误和中断、劳动力短缺和中断或监管要求;(v) 挥发性煤炭、石油焦、柴油、天然气、电力和运输成本,以及卡车、卡车司机和轨道车辆的持续可用性,以向其客户交付公司产品和向其提供固体燃料及时种植在有竞争力的价格;(vi)公司通过项目和收购具有相关或类似业务的企业来扩大其石灰和石灰石业务的能力,以及公司获得此类项目和收购所需的任何融资、将项目和收购纳入公司整体业务的能力,以及以可接受的价格出售由此增加的产量的能力;(vii)由于竞争对手的竞争加剧,公司石灰和石灰石产品的需求和/或价格不足,越来越多某些客户账户的竞争、美国经济状况、经济衰退压力以及政府政策对特定行业的影响,包括石油和天然气服务、公用事业工厂、钢铁、建筑和工业,政府财政和预算紧缩的影响,包括公路建设和基础设施的资金水平、税法的修改、立法僵局、延长政府停摆期、美国政府债务降级和违约、流行病、贸易战、,国际事件,包括乌克兰、以色列和整个中东地区的冲突、石油卡特尔的生产和供应行动、制裁、州政府和美国政府及国会的经济和监管不确定性、通货膨胀、美联储对包括提高利率在内的通货膨胀担忧的回应,以及无法继续维持或提高公司产品的价格,包括能源、劳动力、零件和供应成本的增加以及通货膨胀预期的变化;(viii)正在进行和可能的新法规、调查、执法行动和成本、法律费用、处罚、罚款、评估、诉讼、判决和和解、税收和运营中断和限制,包括与气候变化、健康和安全、人力资本、多元化以及其他环境、社会和治理及可持续发展考虑因素有关的新法规,以及可能影响公司继续或续订运营许可证或成功获得与其现代化和扩张和发展项目有关的新许可证的能力的法规;(ix) 估计资源和储量以及储备的剩余寿命;(x) 潜在的全球疫情、流行病或疾病爆发(例如COVID 19)以及政府的应对措施对公司财务状况、经营业绩、现金流和竞争力的影响,包括需求减少、价格降低、劳动力和其他市场紧缩以及成本增加,以及不遵守健康和安全协议、社交距离和口罩指导方针以及疫苗接种规定的风险立场;(xi) 社会或政治动荡的影响;(xii)) 与矿山安全、开垦和补救相关的风险;以及(xiii)本报告中列出或公司向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的文件中不时指出的其他风险和不确定性,包括公司的10-Q表季度报告。
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概述。
以下是截至2023年12月31日的五年中的某些精选财务数据:
| | 截至12月31日的年份 |
| |||||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| |
| | (以千美元计,每股金额除外) |
| |||||||||
经营业绩 | | | | | | | | | | | | |
石灰和石灰石收入 | | $ | 280,202 |
| 233,421 |
| 187,365 |
| 159,707 |
| 156,981 | |
其他收入 | |
| 1,128 |
| 2,729 |
| 1,890 |
| 997 |
| 1,296 | |
总收入 | | $ | 281,330 |
| 236,150 |
| 189,255 |
| 160,704 |
| 158,277 | |
毛利 | | $ | 102,867 |
| 70,342 |
| 59,260 |
| 47,587 |
| 41,676 | |
其他(收入)支出,净额 | | $ | (7,940) |
| (1,779) |
| (101) |
| 11 |
| (203) | |
所得税支出 | | $ | 18,813 | | 11,133 | | 9,473 | | 5,849 | | 4,844 | |
净收入 | | $ | 74,549 |
| 45,429 |
| 37,045 |
| 28,223 |
| 26,056 | |
普通股每股净收益: | | | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | 13.10 |
| 8.01 |
| 6.55 |
| 5.01 |
| 4.64 | |
稀释 | | $ | 13.06 | | 8.00 | | 6.54 | | 5.00 | | 4.64 | |
普通股每股分红 (1) | | $ | 0.80 |
| 0.80 |
| 0.64 |
| 0.64 |
| 5.89 | |
(1) | 2019年普通股每股股息包括每股5.35美元的特别股息。 |
| | 截至12月31日 |
| |||||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 |
| |
总资产 | | $ | 440,602 |
| 367,772 |
| 279,098 |
| 247,037 |
| 244,671 | |
每股已发行普通股的股东权益 | | $ | 68.91 |
| 56.51 |
| 49.10 |
| 43.06 |
| 38.62 | |
员工 | |
| 333 |
| 338 |
| 308 |
| 317 |
| 282 | |
将军。
根据我们活动和产品的独特性,我们确定了一个应报告的业务领域:石灰和石灰石业务。所有业务都在美国。我们的石灰和石灰石业务的营业利润包括我们所有的销售、一般和管理成本。我们不将利息收入和支出以及其他费用分配给我们的石灰和石灰石业务。
我们的其他业务与我们的天然气权益有关,包括特许权使用费和非运营经营权益,根据石油和天然气租赁以及与两家独立运营商签订的钻探现场协议,这些运营商位于德克萨斯州约翰逊县的巴尼特页岩地层,德州石灰公司在该地开展石灰和石灰石业务。截至2023年12月31日,与我们的天然气权益相关的长期资产的账面价值为40万美元。根据目前的产量和定价估计,我们认为这些资产的账面价值将在未来一段时间内收回。
与2022年相比,我们的收入在2023年增长了19.1%。与2022年相比,我们的石灰和石灰石业务收入在2023年增长了20.0%,这主要是由于我们的石灰和石灰石产品的平均销售价格上涨了21.1%,但销售量下降了1.1%,部分抵消了这一增长。需求的下降主要来自我们的工业、钢铁和建筑客户,但部分被屋顶、环境和石油和天然气服务客户需求的增加所抵消。
与2022年相比,我们的毛利在2023年增长了46.2%。与2022年相比,我们的石灰和石灰石业务的毛利增长了49.2%,这主要是由于上述收入的增加,但部分被石灰和石灰石生产成本的增加所抵消,主要是能源、劳动力以及零件和供应成本的增加。
我们的其他(收入)支出净额为2023年的790万美元收入,而2022年的收入为180万美元,增长了620万美元。与2022年相比,2023年其他收入的净增长是由于我们的现金和现金等价物平均余额增加而获得的利率更高。
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与2022年相比,我们的净收入在2023年增加了2910万美元,增长了64.1%。2023年,全面摊薄后的每股净收益增至13.06美元,而2022年为8.00美元。
运营现金流使我们能够在2023年进行3,430万美元的资本投资。它还使我们能够在2023年支付460万美元的股息,并将截至2023年12月31日的现金余额增加到1.88亿美元,而截至2022年12月31日的现金余额为1.334亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们没有未偿债务。
2024 年 2 月 2 日,我们宣布董事会宣布将定期季度现金分红增加至每股 0.25 美元。股息将于2024年3月15日支付给2024年2月23日的登记股东。
如果2024年没有重大收购机会,我们预计将通过手头现金余额和运营现金流为运营和资本需求提供资金,并增加定期现金分红。
石灰和石灰石业务。
在我们的石灰和石灰石业务中,我们生产和销售碎石灰石、PLS、骨料、生石灰、熟石灰和石灰浆料。影响我们成功的主要因素是我们产品的需求水平和价格,以及我们是否能够在控制成本的同时保持足够的生产水平和产品质量。
恶劣的天气条件,例如冬季的冰和暴风雪、寒冷的天气、飓风、龙卷风和过多的降雨,通常会减少对供应给建筑相关客户的石灰和石灰石产品的需求,而石灰和石灰石产品占我们收入的很大一部分。恶劣的天气还会干扰我们的露天采矿作业,并可能干扰我们的工厂生产。除天气外,各种维护、环境、事故和其他运营和施工问题也可能干扰我们的运营并增加我们的运营开支。
我们的市场区域对石灰和石灰石产品的需求也受到总体经济状况、施工速度、钢铁需求、我们市场的石油和天然气钻探水平、政府和私人对公路建设和基础设施的资助水平以及公用事业电厂使用煤炭发电的影响。2023 年,我们的工业、钢铁和建筑业客户对我们的石灰和石灰石产品的需求有所下降;但是,屋顶、环境和石油和天然气服务客户需求的增加部分抵消了这种需求。展望未来,我们预计,软建筑需求,尤其是商业建筑的需求,将至少持续到2024年上半年。
2023 年,我们的生产成本继续上升,尤其是能源、劳动力以及零件和供应成本。随着我们在2023年取得进展,去年给我们带来挑战的许多供应链延误和中断开始得到解决。
得克萨斯州继续在交通方面进行大量投资,包括按照德克萨斯州宪法的要求,将某些销售和使用税收入、州机动车销售和租赁税收入以及石油和天然气税收入分配给州公路基金。在2023财年,得克萨斯州将约64亿美元的此类税收收入转给了州公路基金。此外,对于德克萨斯州交通部2024年统一交通计划中概述的未来道路项目,该州计划增加155亿美元的资金,用于未来10年计划的建筑和重大维护项目总额为1,006亿美元。2021年,美国国会通过了《基础设施投资和就业法》,估计该法案将向德克萨斯州拨款约275亿美元用于联邦援助公路计划,其中166亿美元已宣布用于道路、桥梁、道路安全和重大项目。有了这些资金来源,我们预计建筑客户的需求将持续强劲,但是需求增加的时间和金额尚不确定,并受天气、政治、经济和其他因素的影响。
我们在德克萨斯州、阿肯色州、俄克拉荷马州和密苏里州的现代化、扩建和开发项目和收购以及我们在德克萨斯州的泥浆业务使我们能够满足市场对高质量石灰和石灰石产品的需求。我们的现代化、扩建和开发项目还为我们配备了最新的节能工厂设施,从而降低了生产成本和提高了运营效率,
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从而提高我们的竞争地位。现在,我们所有的回转窑都是节油预热炉,在圣克莱尔增建立式窑进一步提高了我们窑队的燃料效率。
为了使我们的工厂以最高效率运营,我们必须应对不时出现的运营挑战,包括使新设施上线、翻新和/或改善收购的设施,包括因收购迦太基和米尔克里克而获得的设施,以及高效运营现有设施。我们还会承担持续的维护费用,以及遵守迅速变化的环境法以及健康和安全及其他法规的费用。
我们的主要可变成本是能源。煤炭、石油焦、柴油、天然气、电力、运输和货运的价格波动不定,我们的能源成本在2023年大幅增加。此外,相对于我们产品的价值,我们交付产品的运费,包括柴油成本,可能很高。
从历史上看,我们能够通过改变窑炉中使用的燃料混合物,并在可能的情况下通过提高某些产品的价格和/或附加费将部分成本的增加转嫁给客户,从而在一定程度上减轻波动的能源成本的影响。此外,我们不断寻找其他方法来更好地管理工厂的能源成本。最后,我们没有为控制能源成本而进行任何重大的套期保值活动,但将来可能会这样做。
我们通过债务融资(现已偿还)和运营现金流相结合,为我们的现代化、扩建和开发项目及收购提供了资金。我们必须产生足够的现金流来满足持续的资本需求,包括当前和未来可能的现代化、扩张和发展项目和收购,或者借入足够的资金来弥补流动性需求的短缺。
我们仍然认为,我们在德克萨斯州、阿肯色州和俄克拉荷马州的现代化、扩建和开发项目、扩大浆料业务、包括收购迦太基和米尔克里克在内的收购以及我们实施的运营战略使我们能够提高效率、增加产能、改善产品质量、更好地为现有客户提供服务、吸引新客户和控制成本,从而提高效率和生产能力。但是,无法保证石灰和石灰石产品的需求和价格将使我们能够充分利用额外的生产能力,也无法保证我们的生产不会受到天气、维护、环境、事故、网络安全和其他运营和施工问题的不利影响;我们能够成功地投资于改善现有设施和收购;我们的业绩不会受到燃料、天然气、电力、运输和货运成本、税收增加的不利影响,或新环境、健康和安全或其他监管要求;或者,随着与其他石灰和石灰石生产商的竞争日益激烈,我们的收入、毛利、净收入和现金流可以维持或改善。
其他。
2023年的收入包括来自我们天然气权益的110万美元,而2022年为270万美元。2023年,我们的天然气权益的总(亏损)利润为3.8万美元的亏损,而2022年的利润为140万美元。
关键会计政策和估计。
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础,这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。这些财务报表的编制要求我们作出估算和判断,以影响财务报表之日报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。在不同的假设或条件以及历史趋势下,实际结果可能与这些估计和判断有所不同。
关键会计政策被定义为反映重大管理判断和不确定性并在不同假设和条件下可能导致重大差异结果的会计政策。我们认为,以下关键会计政策需要在编制合并财务报表时使用最重要的管理估计和判断。
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突发事件。我们是正常业务过程中与监管、劳工、产品和其他事项相关的诉讼、诉讼和索赔的当事方。我们需要估计对这些问题作出任何不利判断或结果的可能性,以及可能的损失范围。这些突发事件所需的储备金金额(如果有)是在仔细分析每个问题(包括我们的保险单的承保范围)之后确定的。由于新的信息或发展,这种决定将来可能会改变。
所得税。我们使用资产和负债方法来申报所得税。递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产和负债税基之间的差异计算的,这些差异将根据已颁布的税法和适用于预计差异会影响应纳税所得的时期的税率,得出未来的应纳税或可扣除金额。我们在必要时设立估值补贴,将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。所得税相关利息和罚款包含在所得税支出中。我们还会评估个人税收状况,以确定它们是否符合在财务报表中确认该职位的部分或全部福利的标准,并且仅确认符合认可门槛的纳税状况。
环境成本和负债。当我们可能承担了合理估计的成本或负债时,我们会根据研究和估计,将包括应计回收成本在内的环境应计费用记录在其他负债中。当有更多信息需要调整时,将对应计额进行调整。延长公司自有资产寿命、增加容量或提高安全性或效率或为缓解或预防未来可能出现的环境问题而产生的环境支出均被资本化。其他环境成本在发生时记为支出。
运营结果。
下表列出了截至2023年12月31日的三年中以收入百分比表示的某些财务信息:
| | 截至12月31日的年度, |
| | ||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
石灰和石灰石收入 |
| 99.6 | % | 98.8 | % | 99.0 | % | |
其他收入 |
| 0.4 | | 1.2 | | 1.0 | | |
总收入 |
| 100.0 | | 100.0 | | 100.0 | | |
收入成本 | | | | | | | | |
人工和其他运营费用 |
| (55.1) | | (60.9) | | (57.8) | | |
折旧、损耗和摊销 |
| (8.3) | | (9.3) | | (10.9) | | |
毛利 |
| 36.6 | | 29.8 | | 31.3 | | |
销售、一般和管理费用 |
| (6.2) | | (6.6) | | (6.8) | | |
营业利润 |
| 30.4 | | 23.2 | | 24.5 | | |
其他收入,净额 | | 2.8 | | 0.7 | | 0.1 | | |
所得税支出 |
| (6.7) | | (4.7) | | (5.0) | | |
净收入 |
| 26.5 | % | 19.2 | % | 19.6 | % | |
2023 年对比 2022
我们2023年的收入从2022年的2.362亿美元增加到2.813亿美元,增长了4,520万美元,增长了19.1%。2023年,我们的石灰和石灰石业务收入从2022年的2.334亿美元增长了4,680万美元,增长了20.0%,至2.802亿美元。2023年我们石灰和石灰石业务收入的增长是由于我们的石灰和石灰石产品的平均销售价格上涨了21.1%,但销售量下降了1.1%,部分抵消了这一增长。销量的下降主要是由于我们的工业、钢铁和建筑业客户的需求减少,但部分被屋顶、环境以及石油和天然气服务需求的增加所抵消
29
目录
顾客。其他收入包括2023年和2022年分别来自我们的天然气权益的110万美元和270万美元。
我们的毛利从2022年的7,030万美元增至2023年的1.029亿美元,增长了3,250万美元,增长了46.2%。我们2023年石灰和石灰石业务的毛利为1.029亿美元,而2022年为6,900万美元,增长了3,400万美元,增长了49.2%。与2022年相比,2023年的毛利增长主要是由于上述收入的增加,但部分被石灰和石灰石生产成本的增加所抵消,主要是能源、劳动力以及零件和供应成本的增加。毛利还包括2023年和2022年来自我们的天然气权益的38,000美元亏损和140万美元的利润。
2023年的销售、一般和管理费用(“SG&A”)增加到1,740万美元,与2022年的1,560万美元相比增加了190万美元,增长了12.1%。按收入的百分比计算,销售和收购在2023年为6.2%,而2022年为6.6%。与2022年相比,销售和收购的增加主要是由于2023年的人事支出增加。
其他(收入)支出,2023年的净收入为790万美元,而2022年的收入为180万美元,增长了620万美元。与2022年相比,2023年其他收入的净增长是由于我们的现金和现金等价物平均余额增加而获得的利率更高。
2023年的所得税支出为1,880万美元,有效税率为20.2%,而2022年为1,110万美元,有效税率为19.7%,增加了770万美元,这主要是由于与2022年相比,2023年税前收入有所增加。我们2023年和2022年的有效所得税税率从法定税率有所降低,这主要是由于法定用尽税率超过了基准。
2023年的净收益增至7,450万美元(摊薄后每股收益为1306美元),而2022年的净收益为4,540万美元(摊薄后每股收益为8美元),增长了2910万美元,增长了64.1%。
2022 年对比 2021
我们2022年的收入从2021年的1.893亿美元增加到2.362亿美元,增长了4,690万美元,增长了24.8%。2022年,我们的石灰和石灰石业务收入从2021年的1.874亿美元增长了4,610万美元,至2.334亿美元,增长了24.6%。2022年我们石灰和石灰石业务收入的增长主要是由于我们的石灰和石灰石产品的销售量增长了14.0%,主要是我们的建筑、石油和天然气服务以及钢铁客户。此外,与2021年相比,我们的石灰和石灰石产品的平均销售价格在2022年增长了10.6%。其他收入包括2022年和2021年分别来自我们的天然气权益的270万美元和190万美元。
我们的毛利从2021年的5,930万美元增至2022年的7,030万美元,增长了1,110万美元,增长了18.7%。我们2022年石灰和石灰石业务的毛利为6,900万美元,而2021年的毛利为5,870万美元,增长了1,030万美元,增长了17.6%。与2021年相比,2022年的毛利增长主要是由于上述收入的增加,但部分被石灰和石灰石生产成本的增加所抵消,主要是运输、能源、劳动力和供应成本的上涨。毛利还包括2022年和2021年分别来自我们的天然气权益的140万美元和60万美元。
与2021年的1,280万美元相比,销售和收购增至2022年的1,560万美元,增长270万美元,增长21.1%。按收入的百分比计算,销售和收购在2022年为6.6%,而2021年为6.8%。与2021年相比,销售和收购的增加主要是由于2022年的人事支出增加。
其他(收入)支出,2022年的净收入为180万美元,而2021年的收入为10万美元,增长了170万美元,增长了1,661.4%。与2021年相比,2022年其他净收入的增加是由于我们的现金和现金等价物平均余额增加而提高了利率。
2022年的所得税支出为1,110万美元,有效税率为19.7%,而2021年为950万美元,有效税率为20.4%,增加了170万美元,这主要是由于2022年税前收入与2021年相比有所增加。我们2022年和2021年的有效所得税税率从法定税率有所降低,这主要是由于法定用尽税率超过了基准。
30
目录
2022年的净收益增至4540万美元(摊薄后每股收益为800美元),而2021年的净收益为3,700万美元(摊薄后每股收益为6.54美元),增长了840万美元,增长了22.6%。
季度财务数据摘要
(以千美元计,每股金额除外)
| | 2023 |
| ||||||||||
| | 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 十二月 31, |
| ||||
收入 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
| |
石灰和石灰石作业 | | $ | 66,538 | | $ | 73,688 | | $ | 74,582 | | $ | 65,394 | |
其他 | |
| 239 | |
| 295 | |
| 296 | |
| 298 | |
| | $ | 66,777 | | $ | 73,983 | | $ | 74,878 | | $ | 65,692 | |
毛利(亏损) | | | | | | | | | | | | | |
石灰和石灰石作业 | | $ | 24,058 | | $ | 27,121 | | $ | 28,160 | | $ | 23,566 | |
其他 | |
| (66) | |
| 10 | |
| (5) | |
| 23 | |
| | $ | 23,992 | | $ | 27,131 | | $ | 28,155 | | $ | 23,589 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 17,104 | | $ | 19,712 | | $ | 20,733 | | $ | 17,000 | |
普通股每股基本收入 | | $ | 3.01 | | $ | 3.46 | | $ | 3.64 | | $ | 2.98 | |
普通股每股摊薄收益 | | $ | 3.00 | | $ | 3.45 | | $ | 3.63 | | $ | 2.98 | |
| | 2022 |
| ||||||||||
| | 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 十二月 31, |
| ||||
收入 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
| |
石灰和石灰石作业 | | $ | 50,296 | | $ | 59,613 | | $ | 65,699 | | $ | 57,813 | |
其他 | |
| 613 | |
| 879 | |
| 758 | |
| 479 | |
| | $ | 50,909 | | $ | 60,492 | | $ | 66,457 | | $ | 58,292 | |
毛利 | | | | | | | | | | | | | |
石灰和石灰石作业 | | $ | 14,197 | | $ | 15,975 | | $ | 22,166 | | $ | 16,613 | |
其他 | |
| 270 | |
| 506 | |
| 424 | |
| 191 | |
| | $ | 14,467 | | $ | 16,481 | | $ | 22,590 | | $ | 16,804 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 8,668 | | $ | 10,238 | | $ | 15,726 | | $ | 10,797 | |
普通股每股基本收入 | | $ | 1.53 | | $ | 1.80 | | $ | 2.77 | | $ | 1.90 | |
普通股每股摊薄收益 | | $ | 1.53 | | $ | 1.80 | | $ | 2.77 | | $ | 1.90 | |
财务状况。
资本要求。我们需要的资金主要用于正常的经常性资本和设备更新项目、现代化和扩建及开发项目以及收购。预计我们的资本需求将主要通过手头现金、运营现金流和7,500万美元的循环信贷额度来满足。
我们预计,在未来几年中,我们每年将在石灰和石灰石业务中花费约2,200万美元,用于正常的经常性资本和对工厂和设施的项目进行重新装备,以维持或提高效率,确保遵守环境法,满足客户需求并降低成本。截至2023年12月31日,我们的石灰和石灰石业务的设备和施工合同的未结订单为130万美元。
流动性和资本资源。2023年,经营活动提供的净现金为9,230万美元,而2022年为6,440万美元,增长了2790万美元,增长了43.3%。我们通过经营活动提供的净现金由净收入、折旧、损耗和摊销(“DD&A”)、净收入中包含的其他非现金项目以及营运资金的变动组成。2023年,经营活动提供的净现金主要由7,450万美元的净收入、2380万美元的DD&A和320万美元的股票薪酬组成,但部分被递延所得税减少的90万美元和营运资金变动减少的880万美元所抵消。在 2023 年,
31
目录
营运资金的变化主要包括净贸易应收账款增加450万美元,这主要是由于与2022年第四季度相比,2023年第四季度的销售额增加;库存增加470万美元,这主要是由于我们的固体燃料库存量和关键零件供应成本的增加;以及预付费用和其他流动资产增加110万美元,部分被170万美元的账户增加所抵消应付费用和应计费用。2022年,经营活动提供的净现金主要由4540万美元的净收入、2,220万美元的DD&A、250万美元的递延所得税增加和260万美元的股票薪酬组成,部分被营运资金变动造成的810万美元减少所抵消。2022年,营运资金的变化主要包括贸易应收账款净额增加640万美元,这主要是由于2022年第四季度的销售额与2021年第四季度相比增加,以及库存增加430万美元,这主要是由于我们的固体燃料库存成本和数量的增加以及关键零件供应的增加,但部分被应付账款和应计费用以及其他负债增加的280万美元所抵消。
2023年用于投资活动的净现金为3,200万美元,而2022年为3,120万美元。2023年用于投资活动的净现金包括用于购买房地产的1,100万美元。2022年用于投资活动的净现金包括用于收购米尔克里克的560万美元和对米尔克里克设施的额外350万美元资本投资,410万美元用于购买不动产,以及300万美元用于开发爱心谷采石场及其与贝茨维尔工厂的连接。在2022年,作为整体通货膨胀环境的一部分,我们经历了与正常经常性资本以及工厂和设施项目重新装备相关的成本增加。2023年,与增加经常性资本和重新装备项目相关的DD&A支出开始增加,我们预计这种情况将在未来持续下去。
用于融资活动的净现金主要包括2023年460万美元的股息支付和130万美元用于回购普通股,而2022年用于股息支付的净现金为450万美元,回购普通股的80万澳元。
截至2023年12月31日,我们的现金及现金等价物从2022年12月31日的1.334亿美元增加到1.88亿美元。
银行设施和债务。我们与北卡罗来纳州富国银行银行(“贷款人”)的信贷协议经2023年8月3日修订,规定了7500万美元的循环信贷额度(“循环信贷额度”)和四年期增量手风琴功能,以相同条件再借款最多5000万美元,但须经贷款人或我们选择的其他贷款机构的批准。信贷协议还规定循环融资机制下的1 000万美元信用证分期限额。循环贷款和任何增量贷款将于2028年8月3日到期。
我们可以选择循环贷款的利率为SOFR,外加0.10%的SOFR调整利率,外加1.000%至2.000%的利润率或贷款人的最优惠利率,外加0.000%至1.000%的利率,以及循环贷款未提取部分的承诺费区间为0.225%至0.350%。循环融资利率利率利润率和承诺费是根据我们的现金流杠杆率每季度确定的,定价网格是指截至最近一个日历季度最后一天的12个月中,我们的融资优先负债总额与扣除利息、税项、折旧、损耗、摊销和股票薪酬支出(“息税折旧摊销前利润”)前的收益(“息税折旧摊销前利润”)的比率,加上所有收购企业的预计息税折旧摊销前利润时期。根据2004年8月25日的担保协议,循环融资由我们现有和此后收购的有形资产、无形资产和不动产作为担保。如果发生信贷协议所定义的任何违约事件,循环贷款和任何增量贷款的到期时间都可以加快。我们的最大现金流杠杆比率为3.50比1。
只要我们遵守信贷协议的规定,我们就可以支付股息,并且只要我们的预计现金流杠杆率小于3.00至1.00,并且不存在违约或违约事件,或者此类股票回购生效后将出现违约事件或违约事件,我们就可以购买、赎回或以其他方式收购我们的普通股。
截至2023年12月31日,除了50万美元的信用证外,我们没有未偿债务,也没有从循环贷款中提取任何款项,这些信用证算作循环贷款下可用承诺的提款。
32
目录
普通股回购。我们在2023年、2022年和2021年分别花费了130万美元、80万美元和70万澳元回购了为支付股票期权行使价和限制性股票限制失效后的预扣税款而投标的库存股。
合同义务。下表列出了我们截至2023年12月31日的合同义务(以千计):
| | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期的付款 |
| |||||||||
|
| | |
| |
| |
| |
| 超过 |
|
合同义务 | | 总计 | | 1 年 | | 2-3 年 | | 4-5 年 | | 5 年 |
| |
经营租赁(1) | | $ | 5,872 |
| 1,721 |
| 2,723 |
| 1,328 |
| 100 | |
石灰石矿物租赁 | | $ | 2,267 |
| 97 |
| 194 |
| 302 |
| 1,674 | |
购买义务(2) (3) | | $ | 23,687 |
| 21,073 |
| 2,614 |
| — |
| — | |
其他负债 | | $ | 1,548 |
| 120 |
| 240 |
| 240 |
| 948 | |
总计 | | $ | 33,374 |
| 23,011 |
| 5,771 |
| 1,870 |
| 2,722 | |
(1) | 代表轨道车辆、公司办公空间和某些设备的运营租约,这些租约要么不可取消,要么在取消时将被处以巨额罚款。 |
(2) | 在这些债务中,截至2023年12月31日,有1,196美元记录在合并资产负债表上。 |
(3) | 购买义务包括可强制执行的购买商品或服务的协议,这些协议规定了所有重要条款,包括固定或最低购买量,通常与燃料合同、固定价格条款和交易的大致时间有关,并且不可取消,或者在取消后将受到巨额罚款。 |
如果没有重大收购,我们认为,手头现金和运营现金流将足以满足我们的运营需求、持续的资本需求,包括我们当前和未来可能的现代化、扩张和发展项目,以及流动性需求,并使我们能够在不久的将来支付增加的定期现金分红。
资产负债表外安排。我们不使用资产负债表外融资安排。
第 7A 项。有关市场风险的定量和定性披露。
利率风险。
我们可能会受到利率变化的影响,这主要是由于循环融资机制的浮动利率所致。截至2023年12月31日,受利率风险影响的循环贷款没有未清余额。未来循环融资机制下的任何借款都将面临利率风险。
第 8 项。财务报表和补充数据。
合并财务报表指数。
独立注册会计师事务所的报告(PCAOB ID 号) | 34 |
合并财务报表: | |
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合并资产负债表 | 38 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并收益表 | 39 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并股东权益表 | 40 |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表 | 41 |
合并财务报表附注 | 42 |
33
目录
| 独立注册会计师事务所的报告 |
| |
| |
| 董事会和股东美国石灰矿业公司 |
| |
| 对财务报表的意见 |
| 我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的美国石灰矿业公司(一家德克萨斯州公司)及其子公司(“公司”)的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三年中每年的相关合并收益、股东权益变动和现金流报表以及相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。 |
| 我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的标准,根据2013年制定的标准,对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计 内部控制—集成框架 由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布,我们于2024年2月29日发布的报告表达了无保留的意见。 |
| |
| 意见依据 |
| 这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。 |
| 我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。 |
34
目录
| |
| 关键审计事项 关键审计事项是本期对财务报表进行审计时产生的事项,这些事项已告知或要求传达给审计委员会,并且:(1)与财务报表相关的账目或披露以及(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。我们确定没有关键的审计事项。 |
| |
| // |
| |
| 自 2005 年以来,我们一直担任公司的审计师。 |
| |
| |
| 2024年2月29日 |
35
目录
| 独立注册会计师事务所的报告 |
| |
| |
| 董事会和股东美国石灰矿业公司 |
| |
| 关于财务报告内部控制的意见 |
| 根据2013年制定的标准,我们对截至2023年12月31日的美国石灰矿业公司(德克萨斯州的一家公司)及其子公司(“公司”)财务报告的内部控制进行了审计 内部控制—集成框架 由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。我们认为,根据2013年制定的标准,截至2023年12月31日,公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制 内部控制—集成框架 由 COSO 发行。 |
| 我们还根据上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)的标准,审计了公司截至2023年12月31日止年度的合并财务报表,2024年2月29日的报告对这些财务报表表达了无保留意见。 |
| |
| 意见依据 |
| 公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这些内部控制载于随附的管理层财务报告内部控制报告。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们对公司必须保持独立性。 |
| 我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。 |
36
目录
| 财务报告内部控制的定义和限制 |
| 公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括:(1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置;(2) 提供合理的保证,即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事;以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。 |
| 由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。 |
| |
| /s/ GRANT THORNTON LLP |
| |
| 得克萨斯州达拉斯 |
| 2024年2月29日 |
37
目录
美国石灰矿业公司
合并资产负债表
(千美元,股票和每股金额除外)
| | 十二月 31, | | 十二月 31, | | ||
|
| 2023 |
| 2022 |
| ||
资产 | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | | | $ | | |
贸易应收账款,净额 | |
| | |
| | |
库存 | |
| | |
| | |
预付费用和其他流动资产 | |
| | |
| | |
流动资产总额 | |
| | |
| | |
不动产、厂房和设备 | | | | | | | |
矿产储量和土地 | |
| | | | | |
经过验证的天然气特性,成功的努力方法 | |
| | | | | |
建筑物、建筑物和租赁权益改善 | |
| | | | | |
机械和设备 | |
| | | | | |
家具和固定装置 | |
| | | | | |
汽车设备 | |
| | | | | |
财产、厂房和设备 | |
| | |
| | |
减去累计折旧和损耗 | |
| ( | |
| ( | |
财产、厂房和设备,净额 | |
| | |
| | |
经营租赁使用权资产 | | | | | | | |
其他资产,净额 | |
| | |
| | |
总资产 | | $ | | | $ | | |
负债和股东权益 | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | |
应付账款 | | $ | | | $ | | |
经营租赁负债的流动部分 | | | | | | | |
应计费用 | |
| | |
| | |
流动负债总额 | |
| | |
| | |
递延所得税负债,净额 | |
| | |
| | |
经营租赁负债,不包括流动部分 | | | | | | | |
其他负债 | |
| | |
| | |
负债总额 | |
| | |
| | |
承付款和或有开支(注8) | | | | | | | |
股东权益 | | | | | | | |
优先股,$ | |
| — | | | — | |
普通股,$ | |
| | |
| | |
额外的实收资本 | |
| | |
| | |
留存收益 | |
| | |
| | |
减去库存股, | |
| ( | |
| ( | |
股东权益总额 | |
| | |
| | |
负债和股东权益总额 | | $ | | | $ | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
38
目录
美国石灰矿业公司
合并收益表
(千美元,每股金额除外)
| | 截至12月31日的年份 |
| |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
收入 | | $ | | | $ | | | $ | | |
收入成本 | | | | | | | | | | |
人工和其他运营费用 | |
| | | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | |
| | |
| | |
| | |
| |
| | |
| | |
| | |
毛利 | |
| | |
| | |
| | |
销售、一般和管理费用 | |
| | |
| | |
| | |
营业利润 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | | | | | |
其他(收入)支出,净额 | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
所得税支出前的收入 | |
| | |
| | |
| | |
所得税支出 | |
| | |
| | |
| | |
净收入 | | $ | | | $ | | | $ | | |
普通股每股净收益 | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | | | $ | | | $ | | |
稀释 | | $ | | | $ | | | $ | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分
39
目录
美国石灰矿业公司
股东权益合并报表
(以千美元计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | 普通股 | | 额外 | | | | | | | | | |
| ||||
|
| 股份 |
| | |
| 付费 |
| 已保留 |
| 财政部 |
| | |
| |||
| | 杰出 | | 金额 | | 资本 | | 收益 | | 股票 | | 总计 |
| |||||
截至2020年12月31日的余额 |
| | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | |
行使的股票期权 |
| | |
| | |
| | |
| — | |
| — | |
| | |
基于股票的薪酬 |
| | |
| | |
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| — | |
| — | |
| | |
购买的库存股 |
| ( | |
| — | |
| — | |
| — | |
| ( | |
| ( | |
已支付的现金分红 | | — | |
| — | |
| — | |
| ( | |
| — | |
| ( | |
净收入 |
| — | | | — | | | — | | | | | | — | | | | |
截至2021年12月31日的余额 |
| | | | | | | | | | | | | ( | | | | |
行使的股票期权 |
| | |
| — | |
| | |
| — | |
| — | |
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基于股票的薪酬 |
| | |
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| | |
| — | |
| — | |
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购买的库存股 |
| ( | |
| — | |
| — | |
| — | |
| ( | |
| ( | |
已支付的现金分红 |
| — | |
| — | |
| — | |
| ( | |
| — | |
| ( | |
净收入 |
| — | | | — | | | — | | | | | | — | | | | |
截至2022年12月31日的余额 |
| | | | | | | | | | | | | ( | | | | |
行使的股票期权 |
| | |
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| | |
| — | |
| — | |
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基于股票的薪酬 |
| | |
| | |
| | |
| — | |
| — | |
| | |
购买的库存股 |
| ( | |
| — | |
| — | |
| — | |
| ( | |
| ( | |
已支付的现金分红 |
| — | |
| — | |
| — | |
| ( | |
| — | |
| ( | |
净收入 | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 |
| | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
40
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美国石灰矿业公司
合并现金流量表
(以千美元计)
| | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| |||
经营活动: |
| | |
| | |
| | |
|
净收入 | | $ | | | $ | | | $ | | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | | | | | | |
折旧、损耗和摊销 | |
| | |
| | |
| | |
递延融资成本的摊销 | |
| | |
| | |
| | |
递延所得税 | |
| ( | |
| | |
| | |
处置财产、厂房和设备的损失(收益) | |
| | |
| ( | |
| | |
基于股票的薪酬 | |
| | |
| | |
| | |
运营资产和负债的变化: | | | | | | | | | | |
贸易应收账款,净额 | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
库存 | |
| ( | |
| ( | |
| | |
预付费用和其他流动资产 | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
其他资产 | |
| ( | |
| | |
| ( | |
应付账款和应计费用 | |
| | |
| | |
| ( | |
其他负债 | |
| | |
| | |
| ( | |
经营活动提供的净现金 | |
| | |
| | |
| | |
投资活动: | | | | | | | | | | |
购买不动产、厂房和设备 | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
收购业务,扣除获得的现金 | | | — | | | ( | | | — | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | |
| | |
| | |
| | |
用于投资活动的净现金 | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
融资活动: | | | | | | | | | | |
已支付的现金分红 | | | ( | | | ( | | | ( | |
行使股票期权的收益 | |
| | |
| | |
| | |
购买库存股 | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
用于融资活动的净现金 | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
现金和现金等价物的净增长 | |
| | |
| | |
| | |
期初的现金和现金等价物 | |
| | |
| | |
| | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | | | $ | | | $ | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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美国石灰矿业公司
合并财务报表附注
(千美元,每股金额除外)
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
(1) 重要会计政策摘要
(a) 组织和演示
美国石灰和矿业公司(“公司”)是石灰和石灰石产品的制造商,主要供应建筑(包括公路、道路和建筑承包商)、工业(包括纸和玻璃制造商)、金属(包括钢铁生产商)、环境(包括市政卫生和水处理设施以及烟气处理工艺)、屋顶瓦制造商、石油和天然气服务以及农业(包括家禽生产商)行业。该公司总部位于德克萨斯州达拉斯,通过其全资子公司阿肯色石灰公司、ART Quarry TRS LLC(DBA Carthage Crushed Limestone)、科罗拉多石灰公司、米尔溪白云石有限责任公司、德克萨斯石灰公司、美国石灰公司、美国石灰公司-什里夫波特、美国石灰公司-圣彼得堡,在阿肯色州、科罗拉多州、路易斯安那州、密苏里州、俄克拉荷马州和德克萨斯州经营石灰和石灰石厂及配送设施。克莱尔和美国石灰公司-运输。此外,该公司通过其全资子公司美国石灰公司-O & G, LLC对位于德克萨斯州约翰逊县巴尼特页岩组的天然气井拥有特许权使用费和非经营经营经营权益。
(b) 合并原则
合并财务报表包括公司及其子公司的账目。所有公司间余额和交易均已清除。
(c) 估计数的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表要求管理层作出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和判断。实际结果可能不同于这些估计和判断。
(d) 现金流量表
为了报告现金流,公司将购买时到期日为三个月或更短的所有银行存款和高流动性债务工具,例如美国国库券和票据,视为现金等价物。现金等价物按成本加上应计利息(近似于公允市场价值)结账。补充现金流信息如下所示:
| | 截至12月31日的年份 |
| |||||||
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| |||
年内为以下用途支付的现金: |
| |
|
| |
|
| |
| |
利息 | | $ | | | $ | | | $ | | |
所得税 | | $ | | | $ | | | $ | | |
(e) 收入确认
在以下情况下,公司确认其石灰和石灰石业务的收入:(i)与客户签订了合同并确定了履约义务;(ii)价格已经确定;(iii)履约义务已在某个时间点得到履行,通常是在发货时。收入包括向客户开具的外部运费,相关费用计为配送成本并包含在收入成本中。公司的回报和津贴微乎其微。向客户开具账单的外部运费
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美国石灰矿业公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股金额除外)
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
收入中包括美元
该公司在单一地理区域内经营石灰和石灰石业务,该细分市场的所有收入均来自石灰和石灰石产品的销售。有关按石灰和石灰石业务板块及其他细分的收入细分,见附注9,该公司认为该细分最能描述经济因素如何影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。
(f) 金融工具的公允价值
公允价值的定义是 “在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格”。由于这些工具的到期日短,现金和现金等价物、贸易应收账款、其他流动资产、应付账款和应计费用的账面价值接近公允价值。
(g) 信用风险和贸易应收账款的集中
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物以及贸易应收账款。公司将其现金和现金等价物存放在信贷质量高的金融机构,以及高评级商业票据或美国国库券以及购买时到期日为三个月或更短的票据。公司在商业银行机构的现金和现金等价物通常超过联邦保险限额。
公司的大部分贸易应收账款是无担保的。所有贸易应收账款的付款条件均基于基础采购订单、合同或购买协议,通常是固定的、短期的,不包含重要的融资部分。公司根据对当前和预测的收款概率、历史趋势、经济状况以及其他可能影响应收账款可收性的重大事件的评估,估算与贸易应收账款相关的信贷损失。由于其贸易应收账款的性质相对同质,该公司认为其应收账款投资组合中不存在任何有意义的特定资产差异,因此需要将投资组合归入合并水平以下,以审查信贷损失。与贸易应收账款有关的信贷损失总体上在管理层的预期和历史趋势之内。当管理层确定未收的贸易应收账款无法收回时,将从中扣除。列报的贸易应收账款扣除相关的估计信贷损失,总额为美元
|
| 2023 |
| 2022 |
| ||
期初余额 | | $ | | | $ | | |
补充 | |
| | |
| | |
对预期信用损失系数的调整 | | | — | | | — | |
注销 | |
| ( | |
| ( | |
期末余额 | | $ | | | $ | | |
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美国石灰矿业公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股金额除外)
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
(h) 库存
库存主要以较低的成本估值,使用平均成本法或可变现净值确定。原材料和制成品的成本包括材料、人工和生产管理费用。清单摘要如下:
| | | | | | | |
| | 十二月 31, | | ||||
| | 2023 | | 2022 |
| ||
石灰和石灰石库存: |
| |
|
| |
| |
原材料 | | $ | | | $ | | |
成品 | |
| | |
| | |
| | | | | | | |
零件库存 | |
| | |
| | |
| | $ | | | $ | | |
(i) 财产、厂房和设备
对于主要建筑资产,资本化成本包括公司为劳动力和材料支付的价格,以及利息以及与已建资产直接相关的内部和外部项目管理成本。2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的机械和设备包括 $
| | | | | | |
建筑物、建筑物和租赁权益改善 |
| - | 年份 | | ||
机械和设备 |
| - | 年份 | | ||
家具和固定装置 |
| - | 年份 | | ||
汽车设备 |
| - | 年份 | |
维护和维修费用在发生时记作费用;续订和改善费用记作资本。当财产单位报废或以其他方式处置时,其成本和相关的累计折旧将从账户中扣除,由此产生的任何损益记入收入或记作收入。
除资本支出和库存外,公司将所有勘探成本以及在运营中的采石场或矿山产生的成本支出。收购矿产储量的成本在收购时计为资本。开发新的矿产储量、扩大采石场或矿山的产能,或在现有产量之前大大开发采石场或矿区所产生的开发成本将在已探明和可能的储量存在后资本化,并且可以经济地生产。对于每个采石场或矿山,根据此类采石场或矿山的探明储量和可能储量,采用生产单位法,耗尽收购和开发矿产储量的资本成本。
公司审查其长期资产是否存在减值,当事件或情况表明资产的账面金额可能无法收回时,公司将确定是否存在价值减值。如果估计的未贴现未来净现金流小于资产账面金额,则存在减值,必须计算和记录减值损失。如果存在减值,则减值损失是根据资产账面金额超过资产公允价值的部分计算的。任何减值
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美国石灰矿业公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股金额除外)
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
损失被视为资产账面价值的永久减少。该公司有
(j) 资产报废义务
公司承认与按债务发生时的公允价值报废长期资产(“ARO”)相关的回收和补救法律义务。随着时间的推移,每期ARO的负债通过增值费用按其现值入账,资本化成本在相关资产的使用寿命内折旧。结算负债后,公司要么按记录金额结算ARO,要么确认收益或损失。该公司的 ARO 为 $
ARO是根据研究以及公司的流程知识和估计估算得出的,并使用信贷调整后的无风险利率进行贴现。当有更多信息需要调整时,将对ARO进行调整。该公司估计年度支出约为 $
(k) 应计费用
应计费用包括以下内容:
| | 十二月 31, |
| ||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| ||
人事相关费用 | | $ | | | $ | | |
所得税 | | | | | | | |
其他税收 | | | | | | | |
公共事业 | | | | | | | |
其他 | |
| | |
| | |
| | $ | | | $ | | |
(l) 环境支出
与当前业务相关的环境支出酌情记作支出或资本化。与过去运营造成的现有状况有关且不有助于当前或未来创收的支出记作支出。在可能进行环境评估和/或补救措施并且可以合理估计成本的情况下,负债按其现值入账。通常,这些应计的时间将与可行性研究的完成或公司对正式行动计划的承诺相吻合。
公司发生的与环境问题相关的资本支出为美元
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美国石灰矿业公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股金额除外)
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
(m) 普通股每股收益和分红
下表列出了每股普通股基本收益和摊薄收益的计算方法:
| | 截至12月31日的年份 |
| |||||||
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
普通股基本收益和摊薄后每股收益的净收益 | | $ | | | $ | | | $ | | |
普通股每股基本收益的加权平均股数 | |
| | |
| |
| | ||
稀释性证券的影响: | | | | | | | | | | |
员工和董事股票期权(1) | |
| | |
| |
| | ||
调整后的加权平均股数和普通股摊薄后每股收益的假设行使 | |
| | |
| | |
| | |
普通股每股基本净收益 | | $ | | | $ | | | $ | | |
摊薄后的每股普通股净收益 | | $ | | | $ | | | $ | | |
(1) | 排除 |
该公司支付了 $
(n) 股票薪酬
公司根据公允价值在公司合并收益表中将向员工和董事支付的所有股票报酬,包括股票期权和限制性股票的授予。补偿成本在归属期内以直线方式确认。
(o) 所得税
公司在所得税申报中采用资产和负债方法。递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产和负债税基之间的差异计算的,这些差异将根据已颁布的税法和适用于预计差异会影响应纳税所得的时期的税率,得出未来的应纳税或可扣除金额。估值补贴是在必要时设立的,目的是将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。所得税相关利息和罚款包含在所得税支出中。
公司还评估个人税收状况,以确定它们是否符合在公司财务报表中确认该职位的部分或全部收益的标准。公司仅确认符合认可门槛的纳税状况。
(p) 新的会计公告
分部报告——2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了指导方针,扩大了公共实体的分部披露范围,包括要求披露定期向首席运营决策者(“CODM”)提供的重大分部支出、CODM的名称和地位,以及解释CODM如何使用报告的分部损益衡量标准来评估分部业绩和分配资源。新指南还扩大了对应申报板块中期损益和资产的披露,并明确了公共实体可以报告
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目录
美国石灰矿业公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股金额除外)
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
如果CODM使用多个细分市场的损益衡量标准,则可以额外衡量细分市场利润。新指南没有取消现有的细分市场披露要求,也没有改变公共实体识别其运营细分市场、汇总这些运营板块或确定其可报告细分市场的方式。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及允许提前采用的后续过渡期有效,并要求追溯适用于财务报表中列报的所有先前期间。该公司目前正在评估该新指南将对其财务报表和披露产生的影响。
改进所得税披露——2023年12月,FASB发布了指导方针,扩大了公共实体的所得税披露范围,包括要求加强与税率对账和所得税已缴信息相关的披露。该指南对2024年12月15日之后开始的财政年度的年度披露有效,允许提前采用。该指导应在未来基础上适用,并允许追溯适用于财务报表中列报的所有前期。该公司目前正在评估该新指南将对其财务报表和披露产生的影响。
(2) 银行设施和债务
公司与北卡罗来纳州富国银行银行(“贷款人”)的信贷协议经2023年8月3日修订,规定为美元
循环贷款的利率由公司选择,SOFR,外加SOFR调整利率为
只要公司遵守信贷协议的规定,公司就可以支付股息,并且只要其预计现金流杠杆率小于,就可以购买、赎回或以其他方式收购其普通股
该公司有
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美国石灰矿业公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股金额除外)
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
(3) 租赁
该公司拥有使用设备、公司办公空间及其部分码头和配送设施的运营租约。租约的剩余租赁条款为 0 至
| | | | 截至12月31日的年度, | | |||||||
|
| 分类 |
| 2023 |
| 2022 | | 2021 | | |||
运营租赁成本(1) | | 收入成本 | | $ | | | $ | | | $ | | |
运营租赁成本(1) | | 销售、一般和管理费用 | |
| | |
| | |
| | |
租金收入 | | 收入 | | | ( | | | ( | | | ( | |
租金收入 | | 其他(收入)支出,净额 | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
净运营租赁成本 | | | | $ | | | $ | | | $ | | |
(1) | 包括一年或更短的租赁费用。 |
截至2023年12月31日,经营租约下不可取消或在取消时需缴纳巨额罚款的未来最低还款额如下,包括公司合理确定会行使的续订期权下的未来最低还款额,如下(以千计):
| | | | |
2024 | | $ | | |
2025 | | | | |
2026 | | | | |
2027 | | | | |
2028 | | | | |
此后 | | | | |
未来最低租赁付款总额 | | | | |
减去估算的利息 | | | ( | |
租赁负债的现值 | | $ | | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的与公司租赁活动有关的补充现金流信息如下(以千计):
| | 截至12月31日的年度, | |||||||
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | |||
租赁负债的现金支付包含在运营现金流中 | | $ | | | $ | | | $ | |
为换取经营租赁义务而获得的使用权资产 | | $ | | | $ | | | $ | |
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目录
美国石灰矿业公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股金额除外)
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
(4) 所得税
截至12月31日止年度的所得税支出(福利)如下:
| | | | | | | | | | |
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
当期所得税支出 | | $ | | | $ | | | $ | | |
递延所得税(福利)支出 | |
| ( | |
| | |
| | |
所得税支出 | | $ | | | $ | | | $ | | |
截至12月31日的年度按联邦法定税率计算的所得税与所得税支出的对账情况如下:
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | |||||||||
| | | | | 的百分比 | | | | | 的百分比 | | | | | 的百分比 |
| |
| | | | | 税前 | | | | | 税前 | | | | | 税前 |
| |
|
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| 金额 |
| 收入 |
| | |||
按联邦法定税率计算的所得税 |
| $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | |
(减少)增加的税收是由于: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
超过基准的法定损耗 | |
| ( |
| ( | |
| ( |
| ( | |
| ( |
| ( | | |
州所得税,扣除联邦所得税优惠 | |
| |
| | |
| |
| | |
| |
| | | |
不允许的高管薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | ( | | ( | | | | | — | | | ( | | ( | | |
其他 | |
| ( |
| ( | |
| |
| | |
| |
| | | |
所得税支出 | | $ | |
| | % | $ | |
| | % | $ | |
| | % | |
公司递延所得税负债和资产的组成部分如下:
| | | | | | | |
|
| 十二月 31, |
| 十二月 31, |
| ||
| | 2023 | | 2022 |
| ||
递延所得税负债 | | | | | | | |
石灰和石灰石不动产、厂房和设备 | | $ | | | $ | | |
经营租赁使用权资产 | | | | | | | |
天然气利益:钻探成本和设备 | |
| | |
| | |
| |
| | |
| | |
递延所得税资产 | | | | | | | |
经营租赁负债 | | | | | | | |
其他 | |
| | |
| | |
| |
| | |
| | |
递延所得税负债,净额 | | $ | | | $ | | |
49
目录
美国石灰矿业公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股金额除外)
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
公司合并资产负债表中的当期所得税分类如下:
| | 十二月 31, | | 十二月 31, | ||
| | 2023 | | 2022 | ||
预付费用和其他流动资产 |
| $ | — |
| $ | — |
应计费用 | | $ | | | $ | |
该公司有
(5) 员工退休计划
该公司为非工会雇员以及阿肯色石灰公司、迦太基和德州石灰公司的工会雇员提供缴费型退休(401(k))储蓄计划。公司对这些计划的缴款为 $
(6) 股票薪酬
公司有长期激励计划,即经修订和重述的2001年长期激励计划(“计划”)。该计划规定了股票期权、限制性股票和以美元计价的现金奖励,包括基于绩效的奖励。除了股票期权、限制性股票和现金奖励外,该计划还规定向董事、高级职员、员工和顾问授予股票增值权、递延股票和其他股票奖励。
根据本计划可能获得未偿还奖励的普通股数量(在授予任何奖励后立即确定)不得超过
该公司记录了 $
50
目录
美国石灰矿业公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股金额除外)
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
截至2023年12月31日止年度的公司股票期权和限制性股票活动摘要及相关信息以及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的某些其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
|
| |
| 加权- |
| | |
| |
| 加权- |
| ||
| | | | 平均值 | | 聚合 | | | | 平均值 |
| |||
| | 股票 | | 运动 | | 固有的 | | 受限 | | 授予日期 |
| |||
|
| 选项 |
| 价格 |
| 价值 |
| 股票 |
| 公允价值 |
| |||
截至2022年12月31日的已发行股票(股票期权);非归属(限制性股票) |
| | | $ | | | $ | |
| | | $ | | |
已授予 |
| | |
| | |
| |
| | |
| | |
已行使(股票期权);既得(限制性股票) |
| ( | |
| | |
| |
| ( | |
| | |
被没收 |
| — | |
| — | |
| — |
| ( | |
| | |
2023 年 12 月 31 日已发行股票(股票期权);非归属(限制性股票) |
| | | $ | | | $ | |
| | | $ | | |
可在 2023 年 12 月 31 日行使 |
| | | $ | | | $ | |
| 不适用 | |
| 不适用 | |
| | | | | | | | | | |
|
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |||
年内授予的股票期权的加权平均公允价值 | | $ | | | $ | | | $ | | |
以年为单位的股票期权剩余合同期限的加权平均值 | |
| |
| |
| | |||
年内归属股票期权的公允价值总额 | | $ | | | $ | | | $ | | |
年内行使的股票期权的内在价值总额 | | $ | | | $ | | | $ | | |
年内归属限制性股票的公允价值总额 | | $ | | | $ | | | $ | | |
有
股票期权的公允价值是在授予之日使用基于格子的期权估值模型估算的,2023年、2022年和2021年补助金的加权平均假设如下:的无风险利率
(7) 股票回购
2023年期间,根据计划中允许员工和董事在限制性股票的现金和/或普通股交割的限制性股票的限制失效后支付预扣税款的规定,公司回购了
51
目录
美国石灰矿业公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股金额除外)
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
(8) 承诺和意外开支
公司是正常业务过程中产生的诉讼和索赔的当事方,管理层认为,这些诉讼和索赔都不会对公司的财务状况、经营业绩、现金流或竞争地位产生重大不利影响。
在实际下达设备或服务订单之前,公司不会根据合同承诺任何计划的资本支出。截至 2023 年 12 月 31 日,该公司有 $
(9) 可报告的细分市场
该公司已确定
52
目录
美国石灰矿业公司
合并财务报表附注(续)
(千美元,每股金额除外)
截至2023 年 12 月 31 日、2022 年和 2021 年 12 月 31 日的年度
公司石灰和石灰石业务板块及其他截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的经营业绩和某些其他财务数据如下:
| | | | | | | | | | |
收入 | | | 2023 | | | 2022 | | | 2021 | |
石灰和石灰石作业 | | $ | | | $ | | | $ | | |
其他 | |
| | |
| | |
| | |
总收入 | | $ | | | $ | | | $ | | |
折旧、损耗和摊销 | | | | | | | | | | |
石灰和石灰石作业 | | $ | | | $ | | | $ | | |
其他 | |
| | |
| | |
| | |
折旧、损耗和摊销总额 | | $ | | | $ | | | $ | | |
毛利(亏损) | | | | | | | | | | |
石灰和石灰石作业 | | $ | | | $ | | | $ | | |
其他 | |
| ( | |
| | |
| | |
毛利总额 | | $ | | | $ | | | $ | | |
营业利润(亏损) | | | | | | | | | | |
石灰和石灰石作业 | | $ | | | $ | | | $ | | |
其他 | | | ( | | | | | | | |
总营业利润 | | $ | | | $ | | | $ | | |
期末可识别资产 | | | | | | | | | | |
石灰和石灰石作业 | | $ | | | $ | | | $ | | |
其他 | |
| | |
| | |
| | |
可识别资产总额 | | $ | | | $ | | | $ | | |
资本支出 | | | | | | | | | | |
石灰和石灰石作业 | | $ | | | $ | | | $ | | |
其他 | | | — | | | — | | | — | |
资本支出总额 | | $ | | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | | | | |
(10) 后续事件
开启
53
目录
第 9 项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧。
没有。
第 9A 项。控制和程序。
评估披露控制和程序。公司管理层在公司首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)的参与下,评估了截至本10-K表报告所涉期末公司披露控制和程序的有效性。根据该评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至本报告所涉期末,公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司对财务报告的内部控制是在公司首席执行官兼首席财务官的监督下设计的,旨在为财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制公司财务报表提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。所有内部控制系统,无论设计多么精良,都有固有的局限性。因此,即使那些被确定有效的制度也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险:由于条件的变化,控制措施可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能下降。
截至2023年12月31日,管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的2013年 “内部控制综合框架”(“COSO标准”)中制定的财务报告有效内部控制标准,评估了公司财务报告内部控制的有效性。根据评估,管理层确定,根据COSO标准,截至2023年12月31日,公司对财务报告保持了有效的内部控制。
公司的独立注册会计师事务所Grant Thornton LLP已发布了一份关于公司财务报告内部控制有效性的审计报告,该报告载于本10-K表报告的其他地方。
财务报告内部控制的变化。在公司最近一个财季中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
该公司有价值的长期董事之一比利·休斯去世了。2024 年 2 月 29 日,公司董事会(“董事会”)修订并重申了公司章程,将董事会规模从六名董事减少到五名。
第 9C 项。披露防止检查的外国司法管辖区。
不适用。
54
目录
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理。
特此以引用方式纳入公司 2024 年年度股东大会最终委托书(“2024 年委托声明”)中 “董事选举”、“关于我们非董事的执行官的信息” 和 “公司治理” 下显示的信息,以引用方式纳入对本第 10 项的答复。该公司预计,将在2024年4月29日当天或之前向美国证券交易委员会提交2024年的委托声明。
第 11 项。高管薪酬。
特此将2024年委托书中 “高管薪酬” 和 “董事薪酬” 下显示的信息以引用方式纳入对本第11项的答复中。
第 12 项。某些受益所有人的担保所有权以及管理层和相关的股东事务。
特此将2024年委托书中 “有表决权的证券和主要股东”、“公司董事和执行官的股权” 和 “高管薪酬” 下显示的信息以引用方式纳入对本第12项的答复中。
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性。
特此将2024年委托书中 “有表决权的证券和主要股东” 和 “公司治理” 下显示的信息以引用方式纳入对本第13项的答复中。
第 14 项。首席会计师的费用和服务。
特此以引用方式将2024年委托书中 “独立审计师” 下显示的信息纳入对本第14项的答复中。
55
目录
第四部分
第 15 项。展品和财务报表附表。
(a) | 1。以下财务报表包含在项目8中: |
独立注册会计师事务所的报告 | |
合并财务报表: | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表; | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并收益表; | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合并股东权益表; | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表;以及 | |
合并财务报表附注。 | |
2。 | 省略了所有财务报表附表,因为它们不适用或不重要,或者所需信息已在合并财务报表或相关附注中列报。 |
(b) 展品
以下附录索引以引用方式纳入本项目。
展览索引
3.1 |
| 截至2021年5月4日的经修订的美国石灰矿业公司重述公司章程修正条款(参照公司2021年5月4日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入,文件编号为000-04197)。 |
| | |
3.2 | | 经修订的美国石灰矿业公司的重述公司章程(参照公司截至2021年6月30日的季度10-Q表季度报告附录3.1纳入,文件编号为000-04197)。 |
| | |
3.3 | | 修订和重述了截至2024年2月29日的美国石灰矿业公司章程。 |
| | |
4.1 | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第12条注册的证券的描述。 |
| | |
10.1.1 | | 经修订和重述的美国石灰矿业公司2001年长期激励计划下的股票期权授予协议形式(参照公司截至2006年12月31日财年的10-K表年度报告附录10.2.1纳入,文件编号000-04197)。 |
| | |
10.1.2 | | 经修订和重述的美国石灰矿业公司2001年长期激励计划下的限制性股票授予协议的形式(参照公司截至2006年12月31日财年的10-K表年度报告附录10.2.2纳入,文件编号000-04197)。 |
| | |
10.1.3 | | 经修订和重述的美国石灰矿业公司2001年长期激励计划(参照公司于2019年5月3日举行的年度股东大会的最终委托书附录A纳入,文件编号为000-04197)。 |
| | |
56
目录
| | |
10.2 | | 美国石灰矿业公司与蒂莫西·伯恩之间的雇佣协议自2020年1月1日起生效,包括美国石灰矿业公司与蒂莫西·伯恩之间截至2020年1月1日的现金绩效奖励协议,载于附录A(参照公司截至2020年3月31日的季度10-Q表季度报告附录10.1,文件编号000-04197)。 |
10.3 | | 截至2023年8月3日,美国石灰矿业公司(每家贷款机构不时是其当事方)和作为管理代理人的北卡罗来纳州富国银行签订的信贷协议第十修正案(参照公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告附录10.1纳入,文件编号000-4197)。 |
| | |
10.4 | | 美国石灰矿业公司、阿肯色石灰公司、科罗拉多石灰公司、德克萨斯石灰公司和休斯敦美国石灰公司于2004年8月25日签订的担保协议,支持北卡罗来纳州富国银行作为行政代理人(参照该公司2004年8月31日的8-K表最新报告附录10.2合并,文件编号000-4197)。 |
| | |
21.1 | | 本公司的子公司。 |
| | |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意。 |
| | |
23.2 | | 合格人员的同意。 |
| | |
31.1 | | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 由首席执行官认证。 |
| | |
31.2 | | 细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 由首席财务官进行认证。 |
| | |
32.1 | | 首席执行官的第 1350 条认证。 |
| | |
32.2 | | 首席财务官的第 1350 条认证。 |
| | |
95.1 | | 矿山安全披露。 |
| | |
96.1 | | 德克萨斯石灰公司位于美国德克萨斯州约翰逊县的石灰石业务的技术报告摘要,自2023年12月31日起生效,报告日期为2024年2月20日。 |
| | |
96.2 | | 美国阿肯色州独立县阿肯色石灰公司石灰石业务的技术报告摘要自2023年12月31日起生效,报告日期为2024年2月20日。 |
| | |
96.3 | | 美国阿肯色州伊扎德县ACT控股公司石灰石业务的技术报告摘要,自2023年12月31日起生效,报告日期为2024年2月20日。 |
| | |
96.4 | | 美国石灰公司技术报告摘要-St.美国俄克拉荷马州红杉县克莱尔石灰石矿业于2023年12月31日生效,报告日期为2024年2月20日。 |
| | |
97 | | 2023 年 11 月 15 日的美国 Lime & Minerals, Inc. 补偿回收政策。 |
| | |
101 | | 交互式数据文件(格式为内联 XBRL)。 |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
附录10.1.1至10.2是管理合同或补偿计划或安排,必须作为证物提交。
57
目录
第 16 项。表格 10-K 摘要。
不适用。
58
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| 美国石灰矿业有限公司 | |
| | |
日期:2024 年 2 月 29 日 | 来自: | /s/ 蒂莫西 ·W· 伯恩 |
| | 蒂莫西 ·W· 伯恩, |
| | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,以下人员以注册人的身份和日期在下文签署了本报告。
日期:2024 年 2 月 29 日 | 来自: | /s/ 蒂莫西 ·W· 伯恩 |
| | 蒂莫西 ·W· 伯恩, |
| | 总裁、首席执行官兼董事(首席执行官) |
| | |
日期:2024 年 2 月 29 日 | 来自: | /s/ 迈克尔·维德默 |
| | 迈克尔·维德默, |
| | 副总裁兼首席财务官(首席财务和会计官) |
| | |
日期:2024 年 2 月 29 日 | 来自: | /s/ 安托万·杜梅特 |
| | 安托万·杜梅特, |
| | 董事兼董事会主席 |
| | |
日期:2024 年 2 月 29 日 | 来自: | /s/ 理查德·W·卡丹 |
| | 理查德·W·卡丹, |
| | 导演 |
| | |
日期:2024 年 2 月 29 日 | 来自: | /s/ Sandra C. Duhé |
| | Sandra C Duhé, |
| | 导演 |
| | |
日期:2024 年 2 月 29 日 | 来自: | /s/ 汤姆 ·S· 霍金斯 |
| | 汤姆·霍金斯, |
| | 导演 |
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