5.un

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

截至本财政年度止2023年12月30日

或

的过渡期 至 __________

佣金文件编号001-40935

Helios技术有限公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

(941)362-1200

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☒没有☐

如果注册人不需要根据《交易法》第13条或第15（d）条提交报告，则勾选。 是的， 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒没有☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐没有☒

非股东持有的有投票权普通股的总市值截至注册人最近完成的第二财政季度最后一个工作日，注册人的股价参考纽约证券交易所此类股票的收盘售价计算为美元2,167,284,868.

注册人有33,116,551截至2月16日发行的普通股，面值0.001美元， 2024.

以引用方式并入的文件

赫利奥斯技术公司

索引

截至该年度为止

2023年12月30日

部分I

项目1.业务

我们的业务

概述和战略

Helios Technologies，Inc.(“Helios”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)及其全资子公司是高度工程化的运动控制和电子控制技术的全球领先者，面向不同的终端市场，包括建筑、材料搬运、农业、工业、移动、能源、休闲车、海洋以及健康和健康。

我们在两个业务部门下运营：液压和电子。液压部门设计和制造液压运动控制和流体输送技术产品，包括插装阀、歧管、快速释放联轴器以及工程师液压解决方案，在某些情况下还包括完整的系统。电子部门为各种终端市场设计和制造定制的电子控制系统、显示器、线束和软件解决方案。

2021年，我们扩大了战略，将业务从控股公司转变为全球综合运营公司。同时，我们介绍了Helios业务系统的框架“HBS”(如下图所示)，这是我们所做工作的核心。通过利用我们所有业务的销售、营销、创新、客户关系和运营优势，我们正在实现向全球综合运营公司的转变。到目前为止，我们通过非常复杂的宏观运营环境取得的进展，直接反映了我们有才华的员工队伍执行我们扩大战略的承诺。

我们值得信赖的全球品牌提供确保安全性、可靠性、连接性和可控性的技术解决方案。哈佛商学院的外环是我们的使命-我们相信，随着我们发展成为一个更复杂、面向全球、以客户为中心和基于学习的组织，这四大使命支柱将带来增长、多元化和市场领先的财务业绩。它们是：

我们继续探索收购机会，以加快增长，符合我们收购具有利基技术和强大盈利能力的公司的历史。我们的收购战略包括补强飞轮收购和变革性收购。除了寻找强大的管理团队和良好的文化契合度外，我们收购战略的目标是通过以下方式加强Helios：

为了支持我们战略的执行，我们的财务战略以提供行业领先的运营利润率、强劲的资产负债表和足够的财务灵活性为导向，以支持有机和收购式的增长，同时继续保持我们超过26年的股息支付的长期历史。

我们将我们的内部关键绩效指标与我们的战略保持一致，以确保我们的短期行动能够实现长期预期。

我们的创新文化是我们业务的核心。我们有大约230名工程师支持产品创新，以及技术支持和客户服务。我们相信，我们的产品创新将有助于有机增长，并满足自动化、数字化、区域化和供应链安全、生产力和技术进步等大趋势带来的预期需求。所有的增长计划都是为了保存Helios卓越的盈利能力和财务实力的历史。

收购

在过去三年中，根据我们的增强战略，我们通过收购增加了我们的利基技术产品组合：

我们继续执行我们的收购战略，在2023年又进行了两次飞轮收购：

业务细分

我们的液压部门包括以Sun Hydraulics、FAST、Custom Fluidpower、SeungWon、NEM、Taimi、Daman和Schultes品牌销售的产品。电子产品部门包括以Enovation Controls、Murphy、Zero Off、HCT、Balboa Water Group和Joyonway品牌销售的产品。有关本公司业务分部的财务资料载于本年报所载综合财务报表附注16。

水力学

我们正在根据液压系统架构将液压部门的关键技术分为两类：运动控制技术(“MCT”)和流体输送技术(“FCT”)。MCT包括用于控制系统中流体的流量和压力的组件。FCT包括用于通过系统输送流体和流体动力的部件，旨在提供最大的设计灵活性和可靠性。MCT包括我们的插装阀技术(“CVT”)，我们开创了一种完全不同的设计平台，采用了可实现自对准特性的浮动机头结构。与大多数竞争对手的产品相比，这种设计提供了更好的性能和可靠性优势。我们的插装阀提供多种通径范围，包括电动和液压机械产品。它们被设计成能够在比大多数竞争对手更大的压力下可靠地运行，使它们同样适合工业和移动应用。

液压系统越来越多地从车载电子控制系统获取信号，这就要求液压产品必须能够进行数字通信。作为对此的回应，我们通过收购NEM，积极扩展我们的CVT电动插装阀产品，为移动和工业液压市场提供电动插装阀，并在电液产品方面取得了重大的技术进步，此外，我们还收购了本体零件和方向控制阀。

此外，我们的CVT Ecoline®系列是专注于提高液压系统能效的产品集合。此外，随着Energen®产品的发布，专注于颠覆性技术的激进新产品开发领域也取得了成果。Energen®是第一款能够将液压流量转换为电能的液压插装阀。Sun Common Line于2022年推出，旨在为更简单、更低压力的应用提供更好的产品。

我们的FCT产品将液压油从一个点转移到另一个点。FCT包括我们的快速释放联轴器(“QRC”)产品，允许用户使用一个或多个联轴器快速连接和断开任何液压回路而不会泄漏，并确保在高温和高压下的高性能。通过使用我们的铸造解决方案或我们标志性的MultiFaster®产品线，可以实现多条液压管路的快速连接。特别是，我们的Multifast®允许同时连接多条线路，这在许多应用中都是一项重要功能，即使在系统处于压力下也能显著缩短连接时间，并完全消除错误连接的风险以及设备和操作员面临的相关危险。我们主要在农业、建筑设备和工业市场设计、设计和分销液力偶合器解决方案。2021年，我们的QRC子公司FASTER S.r.l因其集成阀门系统的多连接联轴器而被选为2020年John Deere供应商创新奖的获奖者。该奖项颁发给了一批精选的供应商，他们在向John Deere提供的产品或服务中展示了创新。奖项的选择基于四个因素：创造力、可行性、协作性和底线影响力。在与我们的Sun Hydraulics LLC业务的协同中，我们的工程团队将MultiFaster®和Sun电液插装阀的优势和特性结合到一个集成的歧管中，从而降低了液压回路的复杂性并提高了可靠性。2022年，FASTER凭借其创新的快速ABC电液软管联轴器赢得了DLG颁发的系统和部件奖-工程师奖。DLG认可具有新颖或显著改进的概念的部件或系统，这些部件或系统可以为农业机械和其他骇维金属加工外机械的开发和生产做出重大贡献。

我们相信，我们最近的战略收购通过获得技术诀窍和知识产权扩大了我们的潜在市场，使我们能够进入钢铁厂、汽车发动机试验台、航空和塑料注射等领域的工业多连接，其中大部分是自动启动的。这些多接头通常是为特定应用定制设计的，不仅可以处理液压，还可以处理各种工艺流体和低、中、高电压的电信号。此外，对泰米的收购是一项补充性技术，我们认为这很适合我们的耦合产品。Taimi开发了一种软管管路附件，其创新技术赋予了卓越的寿命和性能，不仅用于旋转本身，还有效地将软管寿命延长了多达十倍，适用于在严酷的压力条件下软管正常弯曲和扭转的重负荷应用。这将我们的市场范围扩大到采矿、林业设备和高端航海解决方案。

目前的许多FETER、TAIMI、SUN和NEM品牌产品可以很容易地组合在一起，形成一个技术含量很高的集成液压回路或系统。
 

这些电路和系统提供结合了歧管、CVT和QRC技术的工程解决方案，并允许用户增强对现有设备的控制，从而提供竞争优势和更高利润率的机会。我们设计和制造的系统：

电子学

我们在为许多工业和商业应用定制解决方案方面处于国际领先地位，包括发动机、发动机驱动设备和特种车辆，通过我们的Enovation Controls、Zero Off、Murphy和HCT品牌，我们拥有广泛坚固可靠的仪器，如显示器、控制和仪器产品。凭借Balboa和Joyonway品牌，我们也是健康和保健市场的行业领先者，提供全球全面的电子控制系统，采用专有和专利技术，从单一来源提供治疗浴缸和传统和游泳水疗中心。

作为一家创新的电子控制和显示制造商，我们为各种市场提供服务，包括非骇维金属加工、休闲船舶、动力运动型和特种车、农业、水泵、发电、发动机驱动的工业设备以及健康与健康。我们直接与原始设备制造商合作，并支持由授权分销商和系统集成商组成的全球网络。我们进行了大量投资，以深入了解独特的应用程序，以解决复杂的系统挑战。

我们的重点是创建定制系统，为利基中端市场批量客户解决复杂问题。这使我们能够瞄准在这种集成水平中看到价值的客户或行业，因此，我们的产品列表包含各种OEM应用程序。产品类别包括传统的机械和电子仪表、即插即用的CAN仪表、坚固耐用的环境密封控制器、液压控制器、泵和水流系统、工程面板、过程监控仪表、印刷电路板组装和线束设计。我们的技术既可用于移动(直流电源应用)，也可用于固定(交流电源应用)，使我们能够在广泛的应用基础上提供产品和服务。

我们的Powerview？和新一代OpenView？系列LCD显示器使我们的客户能够与我们的工程团队合作，为他们的电子解决方案指定和使用定制的软件和图形。我们的OpenView®显示器具有与Powerview®显示器相同的强大功能和质量，同时还允许我们的客户使用基于Linux的开源操作系统和各种软件开发工具，为他们的电子解决方案创建自己的图形和定制应用程序，从而使OpenView®产品的实施对我们的客户更具可采性和灵活性。我们所有的显示器都提供易于阅读、粘合的LCD图形界面，即使在阳光直射或恶劣天气条件下也具有业界最佳的可见性，并且能够承受广泛的环境温度范围。我们相信，我们的用户友好的软件配置工具允许工程师和非工程师创建定制的系统，以解决他们设备上的复杂问题，使用户体验更加无缝。

我们的面板解决方案提供定制设计和简单的交钥匙解决方案，我们的定制硬件解决方案团队提供专门从事应用、线束、面板和软件开发的工程师。工程师完全专注于根据所需规格构建的定制和标准解决方案。我们的设计和开发服务包括现场安装和测试，并进行审查，以确保解决方案与开箱即用的应用程序一起工作。

技术与创新

2021年，我们成立了Helios工程卓越中心(“HCEE”)，为Helios的电子和液压部门提供服务。HCEE在保护业务、市场多元化、产品全球化和创新以及培养人才方面发挥着重要作用。重要的是，HCEE推进了正在进行的联合产品开发努力，以应对机器电气化的大趋势。

HCEE团队在不同部门之间交叉工作，电子部门的工程师带来专业知识，使液压部门的产品和系统实现电气化。虽然我们产品的核心技术对我们公司的历史成功至关重要，在未来也将继续重要，但我们看到了开发涵盖液压和电子部门的创新技术的重大机遇，以创造新产品，以适应未来的市场趋势，并进一步使我们的终端市场多样化。

制造业

战略

作为我们向综合运营公司转型的一部分，我们在电子和液压部门的公司之间制定了统一的运营战略。这一战略利用了我们全球足迹的广度和我们制造能力的深度。

为了支持我们“全球思考和行动”的使命，我们正在推动“在该地区”的制造业更好地使供应链和制造价值流与客户在地理上保持一致，以缩短交货期、减少库存、优化成本并缓解全球供应风险。成熟的制造中心在北美形成了规模，我们继续在亚洲和欧洲扩大中心，以满足日益增长的全球需求。在美国、加拿大、墨西哥、意大利、德国、韩国、中国和印度的制造地点提供了一系列制造选择。

我们的工厂和供应商管理以人为本，充分利用我们多元化的全球运营团队的人才。所有全球网站都以高标准的管理和社会责任运营。

水力学

我们的液压业务足迹利用了北美、欧洲和亚洲的制造中心。在精密加工、精加工、热处理、过程自动化和测试方面建立的供应商关系和制造能力使我们能够提供一流的质量和市场领先的液压控制解决方案。

我们利用精益六西格玛最佳实践和自动化来不断提高我们操作流程的安全性、质量和生产率。

电子学

我们提供广泛的先进电子制造能力，为不同的终端市场提供集成的电子控制解决方案。制造价值流结合了高速表面贴装技术(“SMT”)、具有3D焊膏检测的生产线、3D自动光学检测和X射线检测，以确保质量和工艺控制。进行多点功能测试，以确保组装产品的质量控制。对产品进行序列化，并根据序列号捕获测试数据，并将其存储在制造执行系统(MES)数据库中以用于产品可追溯性。

我们的持续改进和以人为本的文化贯穿于这两个细分市场。结构化计划确保我们的供应链符合Conflicent Minerals标准。

销售和市场营销

2023年，没有一个客户占整个公司合并净销售额的5%以上。

战略

电子和液压部门未来增长的关键驱动力之一是我们的系统销售方法，该方法利用我们值得信赖的品牌提供的电子和液压解决方案。在始终保护我们现有业务的同时，我们将为战略OEM合作伙伴提供确保其应用程序的安全性、可靠性、连接性和可控性的“系统解决方案”。

我们的两个细分市场由大约125名直销和应用专家组成，为客户提供服务。我们将继续使用这一长期成功的方法，同时通过在关键的全球OEM追求系统销售来扩大我们的战略，以推动增长。

我们将通过系统销售加速推广Helios品牌，同时继续专注于我们久负盛名的运营品牌。

水力学

2023年，Helios 68%的销售额来自液压部门。我们2023年的液压部门销售额相当平均地分布在我们的三个主要地理区域，其中42%销往美洲，31%销往欧洲、中东和非洲(“EMEA”)，27%销往亚太地区(“APAC”)。

我们通过增值分销商和直接向原始设备制造商营销和销售液压产品和工程解决方案。我们的全球渠道合作伙伴网络包括在许多工业化市场的代表处，大约46%的细分市场销售额归功于我们的渠道合作伙伴，他们通常将我们的产品与其他液压元件相结合，设计出完整的液压系统。剩下的54%是直接销售给原始设备制造商，以便集成到他们的机器中。我们在很大程度上依赖于我们在美国的分销网络，而在欧洲、中东和非洲地区和亚太地区，OEM和分销商的销售额更平均。技术支持由每个地区的当地销售和应用专家提供。

电子学

电子产品销往全球各地的OEM客户、分销商和系统集成商。2023年，OEM销售额占电子产品细分市场总销售额的75%。与原始设备制造商建立牢固、持久的伙伴关系是当务之急。我们依靠直接的客户联系来刺激对我们产品的需求。我们与我们的OEM客户密切合作，为特定应用设计和提供创新和可靠的产品。我们的硬件和软件产品是由客户利用我们丰富的应用知识来设计和修改的，以创建独特的系统级产品，这些产品不能通过简单地更换组件来轻松替换。客户服务支持和内部技术服务部门在初始销售之前、期间和之后均可提供服务，以与客户建立可持续的合作伙伴关系。目前的OEM客户继续根据高参与度、高质量的产品和交付性能在新项目中指定我们的产品.

我们的OEM销售团队与大型OEM合作，而分销商销售团队与不断扩大的不同规模的分销商合作。在过去的几年里，我们重组了我们的销售团队，以创建更专注于分销商销售的业务。总体而言，2023年约25%的细分市场销售额来自独立授权总代理商渠道合作伙伴。

我们继续执行我们的战略计划，进一步多元化我们的市场渠道和所服务的终端市场。除了收购Balboa和Joyonway之外，这一努力还包括在全球范围内发展新的合作伙伴。这些努力有助于我们使我们的全球客户群多样化，使我们能够更快地增长，使我们所服务的终端市场多样化，并扩大我们的客户群。

我们在电子领域的新产品计划专注于一般市场产品，这些产品将不需要我们的工程团队进行更少的定制，并提供更快的销售周期，使产品更容易在多个新的终端市场和OEM应用中使用。

在地理位置上，我们2023年电子产品部门的销售额占美洲的84%，欧洲、中东和非洲地区的9%，亚太地区的7%。作为我们增长战略的一部分，我们有一个明确的计划，即增加在欧洲、中东和非洲和亚太地区的销售。此外，在收购时确定的协同效应利用液压部门的客户关系来创造电子产品的拉动，联合产品开发为这两个部门创造了更多的销售机会。系统销售方法将进一步推动细分市场之间的拉动。

竞争

水力学

液压市场的竞争对手分为三类：全系列液压系统生产商，CVT或QRC产品的纯部件生产商，以及低成本生产商。大多数竞争对手都在全球市场上销售。Parker Hannifin、Danfoss/Eaton和Bosch Rexroth/HydraForce等全线生产商可以为其客户提供完整的液压系统，包括功能类似于我们液压部门制造的部件。与Helios类似，纯部件生产商是只提供CVT或QRC产品的实体，而液压系统的其他部件则从其他制造商那里获得。这些公司包括Delta Power Company、Stucchi和CEJN。Winner和Valvole Italia等低成本生产商是亚太地区和欧洲等低成本生产区出现的竞争对手。这些竞争对手通常会试图抄袭我们的产品和类似竞争对手设计的产品。与全系列或插装阀和只有快速释放联轴器的生产商相比，低成本生产商的产品范围通常有限，这限制了他们的竞争力。

我们相信，我们的竞争基于我们的产品和服务的质量、可靠性、价值、交付速度和技术特征。

电子学

电子市场内的竞争非常广泛，竞争对手从拥有全面电子产品的大型跨国公司，如大陆和Garmin，到专门从事一种产品类型的小型利基公司。Enovation Controls是显示器、控制器、仪表和仪表板市场的利基参与者。Balboa水务集团是一家在健康和健康行业提供单一源头控制和水流系统的利基公司。

由Enovation Controls设计和制造的产品市场相对分散，大约前五大公司构成了市场的大部分，主要是汽车领域的服务。创新控制凭借产品质量、坚固性、定制能力和服务而脱颖而出，专注于大型竞争对手没有很好服务的中型利基市场。我们的参与度和进入市场的速度使我们有别于规模更大的竞争对手。

包括Joyonway在内的Balboa水务集团是治疗和健康水疗和沐浴市场端到端集成解决方案的最大供应商，也是唯一能够提供从控制和显示到泵和喷嘴的全系列部件的供应商。通过提供定制以匹配特定OEM产品的硬件和软件集成架构，Balboa Water Group创造了一种价值主张，使其很难轻松更换供应商。

我们在关键市场的整体地位是可以捍卫的，因为更换供应商的障碍很高，例如前期工程和编程成本，以及核心客户对关键选择标准(包括质量和服务)的积极看法。

人力资本

我们认为我们的员工是我们成功的重要贡献者。我们的主要重点是获取和留住有才华的人，通过不仅提高技术专长而且增强领导力、沟通和协作技能的计划促进他们的成长。这些努力有助于在Helios培养高绩效、以团队为导向的文化。我们致力于建设一支包容的员工队伍，我们对责任、诚信、包容、创新和领导力等共同价值观的承诺，为我们的同事和他们的想法创造了一个诱人的环境。

在我们的2023财年结束时，我们在全球拥有约2700名员工。我们大约57%的员工位于美洲地区，27%在欧洲、中东和非洲地区，16%在亚太地区。此外，我们与第三方签订了承诺的服务协议，目前支持墨西哥近430个工作岗位，是我们供应链的组成部分。墨西哥通过第三方提供的就业机会数量根据我们所服务的市场的需求是灵活的。我们还根据需要聘请顾问、独立承包商和临时工，以增加我们的劳动力。

我们的员工与我们共同的价值观以及商业行为和道德准则保持一致。该公司与其员工一起，致力于尊重他人的原则，即承认每个人的尊严，并拥抱全球多样性。Helios坚定不移地致力于维护一个没有歧视和骚扰的工作场所，积极倡导雇佣和雇佣做法的多样性。我们的领导层和员工坚定不移地致力于“正直地生活，做正确的事情”，这延伸到关心世界各地的社区和我们员工中的个人。

我们通过优先安排员工敬业度来制定员工战略，以促进人才成长、提升整体员工体验，并利用技术来吸引、留住和发展未来的劳动力。我们对人才发展的承诺通过我们的业务部门实施的各种计划得到了明显的体现。在这些举措中，我们推出了工作天才的六种类型培训在我们的每个细分市场都展开了。这项计划旨在为我们的同事确定更好的方法来了解他们的天赋、挫折，以及如何在他们所在的团队或项目中利用这些天赋和挫折。我们将继续在下跌这个框架下在整个组织内培养一种全球通用的语言。我们仍然坚定不移地不断改进我们的职业发展计划(CDP)，该计划旨在面向应届大学毕业生和在职学生。CDP提供真正的工作轮换，从战略上培养基本商业学科的未来领导者。此外，这两个部门都积极参与暑期实习，与当地教育机构建立伙伴关系，并提供持续的培训和提高技能的机会。2023年全年，我们成功启动了全球人才管理系统。该系统包括Helios的绩效管理、学习管理和职业发展倡议。根据我们的战略目标，我们必须坚持在整个组织范围内培养、加速和提升人才。

我们致力于确保员工的安全。每个实体都坚持环境、健康和安全政策，旨在促进我们的业务运营，以保护公众和我们员工的健康和福祉。我们的许多企业都设有为员工及其家人提供服务的现场医疗诊所。我们提供一系列健康和福利计划，以鼓励员工健身、健康和预防性医疗保健。此外，我们的员工还可以使用保密的员工援助计划，该计划为员工及其家人提供专业咨询服务。

我们在意大利大约有570名员工，由一个工会代表。我们定期与工会领导人进行建设性和富有成效的对话。据我们所知，不存在任何劳资纠纷、罢工、争议、减速、停工或停工待决或威胁或影响本公司，也没有任何上述情况的依据。

专利和商标

除了商业秘密、非专利专有技术和其他知识产权外，我们还拥有与我们的某些产品和业务相关的约300项有效专利和商标。我们相信，我们业务的增长取决于我们产品的质量和功能表现以及我们与市场的关系，而不是依赖于任何单一的专利、商标、版权或其他知识产权项目或专利、商标或版权。然而，我们的专利在保护我们的知识产权免受竞争对手的攻击方面很重要，这些竞争对手利用了产品开发，而这些产品开发在其他方面不受其创造者的法律保护。

政府规章

我们受各种联邦、州和地方法律法规的约束，包括在外国司法管辖区，涉及我们的商业实践、劳工和就业、建筑、土地使用和税收等。这些法律法规复杂，变化频繁，并随着时间的推移变得更加严格。遵守政府法规，包括环境法规，并没有对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响，根据目前的信息和目前生效的适用法律法规，预计不会产生实质性影响。然而，对我们公司施加重大运营限制和合规要求的法律法规可能会被更改、加速或采用，这可能会对我们的运营业绩产生负面影响。见项目1A--风险因素。

反腐败和反贿赂法律法规

我们受制于美国《反海外腐败法》(“FCPA”)和反腐败法，以及其他国家的类似法律，如英国2010年的《反贿赂法》。我们或我们的代理商或分销商的任何违反这些法律的行为都可能导致我们承担重大责任，使我们的高级管理人员和董事承担个人责任，并导致市场声誉损失。在风险较高的国家增加业务可能会使我们和我们的高级管理人员和董事受到更严格的审查，并增加责任。此外，熟悉和实施必要的基础设施，以遵守适用于新的商业活动的法律、规则和条例，并减轻和预防腐败风险，可能是相当昂贵的。

出口管制和贸易政策

我们在全球范围内的业务受到众多国内外法规的约束。特别是，我们受到多个司法管辖区的贸易和进出口法规的约束，包括由美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)实施的制裁。我们的企业还可能受到额外的国内外贸易法规的影响，这些法规确保公平的贸易做法，包括贸易限制、关税和制裁。

环境法规

我们的业务和物业须遵守与环境保护有关的法律和法规，包括有关空气排放、水排放、废物管理和工作场所安全的法律和法规。我们在运营中使用、产生和处置危险物质和废物，并可能承担与调查和清理受污染财产及相关索赔有关的重大责任。我们被要求使我们的业务和物业符合这些法律，并随着这些要求的变化而适应所有国家/地区的监管要求。关于我们的收购，我们可能会承担重大的环境责任，其中一些我们在收购时可能不知道，或者可能无法量化。此外，新的法律和法规、发现以前未知的污染或强加新的要求可能会增加我们的成本或使我们承担新的或增加的责任。

职业健康及安全规例

该公司的运营受到广泛和严格的政府法规的约束，包括与《职业安全与健康法》(“OSHA”)相关的法规以及其他国家颁布的类似安全与健康法规。该公司在其制造设施中的员工操作复杂的机械，如果发生故障或操作不当，可能会造成重大伤亡。该公司的制造地点受OSHA的工作场所安全规则和条例以及当地的安全和健康法律的约束。本公司相信，它符合这些法律的要求。然而，如果本公司无法遵守OSHA或其他环境要求，本公司可能会受到重大制裁，包括对其业务运营的限制、金钱责任和刑事制裁，其中任何一项都可能对本公司的业务产生重大不利影响。

可持续性

企业责任和可持续性反映在公司的业务战略中。董事会对公司的公司和社会责任原则进行监督，并于最近进行了审查。该公司致力于减少排放、回收利用和最大限度地减少其环境足迹，并实施了几项战略来实现这些目标。该公司还完全致力于其员工的安全和使用其产品的人的安全。此外，该公司积极寻求支持其招聘和雇佣实践中的多样性倡议。董事会及其委员会将继续协助公司监督企业社会责任、重大公共政策问题、健康和安全以及与气候变化相关的趋势。

可用信息

我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前的8-K表格报告和对该等报告的修订，以及我们提交给或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的委托书和其他材料，在提交给美国证券交易委员会或提交给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快在Helios网站上或通过Helios网站免费提供。

该公司的执行办公室位于佛罗里达州萨拉索塔E街16号745616号，邮编：34243，我们的电话号码是(941)362-1200。我们的网站是www.heliostechnologies.com。

第1A项。风险因素

影响未来业绩的因素--前瞻性陈述本年度报告包含“前瞻性陈述”(根据1995年“私人证券诉讼改革法案”的定义)，这些陈述基于我们当前的预期、估计、预测、预测、我们的信念和假设，包括(I)我们的增长战略，包括我们开发新产品和进行收购的意图；(Ii)创建卓越中心的有效性；(Iii)我们的融资计划；(Iv)影响我们财务状况或经营结果的趋势；(V)我们继续控制成本和满足我们的流动性和其他融资需求的能力；(Vi)宣布和支付股息；及。(Vii)我们有能力回应本地和国际客户需求的变化，包括因标准化而引起的变化。此外，我们可能会不时作出其他书面或口头陈述，构成前瞻性陈述。诸如“可能”、“预期”、“计划”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”等词语和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性陈述。同样，描述我们未来计划、目标或目标的陈述也是前瞻性陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，可能会受到一些风险和不确定性的影响，包括下文和本报告其他部分讨论的风险和不确定因素。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同，不应过分依赖此类陈述。所有前瞻性陈述都是自本新闻稿发布之日起作出的，我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性陈述。

可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同的因素包括但不限于：(1)我们对全球经济趋势和国内和国际客户需求变化的反应能力，包括标准化和我们业务的周期性，这可能对资本货物的需求产生不利影响；(2)供应链中断和可能无法采购货物；(3)资本市场状况，包括利率环境和继续以我们可以接受的条件获得资本，或根本不能；(4)全球和区域经济和政治状况，包括通货膨胀(或恶性通货膨胀)、汇率、能源成本或可获得性的变化、运输、其他必要用品和服务的可获得性以及经济衰退；(5)竞争性市场的变化可能影响我们的收入和/或成本基础，例如竞争加剧、缺乏合格的工程、营销、管理或其他人员以及劳动力和原材料成本增加；(6)与卫生流行病、流行病和类似疫情有关的风险，这些风险可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流产生重大不利影响；(Vii)与我们的国际业务相关的风险，包括乌克兰和中东持续地缘政治冲突的潜在影响；(Viii)新产品的推出、产品销售组合和国内及国际销售的地域组合；(Ix)利益相关者，包括监管机构、对我们的环境、社会和治理目标及计划的看法，以及我们无法控制的因素对该等目标和计划的影响；(X)下文所述的风险因素，以及本年度报告其他部分描述的以及我们在提交给美国证券交易委员会的未来报告中不时描述的其他风险和不确定因素。

与我们业务相关的风险：全球监管和经济状况

全球总体经济趋势和行业趋势可能会影响我们的销售。一般来说，资本品行业和我们的业务都受到经济周期的影响，这些周期直接影响客户订单、交货期和销售量。经济不景气通常会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。周期性经济扩张提供了一种环境，刺激了对资本品的需求，为我们生产的产品创造了更高的订单率。更高的需求可能导致零部件短缺，从而推高成本。如果需求太旺盛，交货期可能会延长，这可能会导致一些客户取消订单。未来，经济持续走弱或好转，将直接影响订单，影响经营成果。

我们的业务可能会受到不利的全球和地区经济和政治状况的损害，包括通货膨胀、能源、运输和其他必要供应和服务的成本或可获得性的变化，以及关税的影响。我们的运营成本受到通胀压力的影响，包括劳动力、用品成本和产品运输成本。如果我们不能减少我们的风险敞口，减轻影响或充分提高我们的定价来抵消成本的增加，这可能会对我们的业务、经营业绩和盈利能力产生实质性的不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于我们继续通过各种计划，包括定期采购、未来交货采购、长期合同、销售价格调整和某些衍生工具，减少我们对原材料、成品、能源、运输和其他必要供应和服务成本上升的敞口或减轻其影响，同时保持和提高利润率和市场份额。此外，我们依赖第三方制造商作为我们的一些产品的来源。这些制造商还受到价格波动、劳动力成本和其他通胀压力的影响，这反过来可能会导致我们为采购产品支付的金额增加。在原材料价格上涨期间，不能保证我们能够将这种增长的任何部分转嫁给客户。相反，当原材料价格下降时，客户对更低价格的需求可能会导致更低的销售价格，在我们现有库存的情况下，利润率也会更低。因此，原材料价格的波动可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

由于许多我们无法控制的因素，包括一般、国内和国际经济状况、自然灾害、劳动力成本、生产水平、竞争、消费者需求、进口关税和关税、汇率、国际条约以及法律、法规和相关解释的变化以及全球政治不稳定(如与俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突以及以色列-哈马斯战争有关)，我们业务中使用的成品、原材料、能源、运输和其他必要用品和服务的定价和可用性可能会出现波动。

具体地说，我们的业务和交易依赖于美国与我们的客户和供应商开展业务的外国国家之间的良好贸易关系。无论是在美国还是在我们开展业务或销售产品的外国，保护主义的贸易环境，如现行关税结构、出口合规法、政府补贴或其他贸易政策的改变，可能会对我们在国外市场经济采购材料、销售产品或开展业务的能力产生不利影响。贸易限制，包括退出或修改现有的贸易协定，谈判新的贸易协定，对某些国家或产品征收新的(和报复性的)关税，包括美国和中国贸易关系的发展，可能会限制我们利用国际市场当前和未来增长机会的能力，并削弱我们扩大业务的能力。这些贸易限制，以及全球贸易政策的变化或围绕这些政策的不确定性，可能会影响我们的竞争地位。作为一家全球企业，我们的整体成功在一定程度上取决于我们在不同的经济、社会和政治条件下取得成功的能力。我们可能无法在我们开展业务的每个地点成功制定和实施政策和战略来有效应对上述因素，而上述因素可能会导致我们的销售额、盈利能力或现金流减少或导致我们的负债增加。

不遵守法律、法规和政策，包括美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》或其他适用的反腐败立法，可能会导致罚款、刑事处罚和对我们业务的不利影响。由于我们的全球业务，我们受到各种美国联邦、州和非美国法律、法规和政策的监管，包括反腐败法。特别是，美国《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》和其他司法管辖区的类似反贿赂法律一般禁止公司、其代理人、顾问和其他商业伙伴为获取或保留业务或其他不正当利益的目的向政府官员或其他人支付不当款项(即商业贿赂)。这些法律还对我们这样的公司规定了记录保存和内部控制条款。我们经营和/或开展业务，任何收购目标都可能在世界上某些地区经营和/或开展业务，如中国和印度，这些地区被认为存在政府和商业腐败。在这些国家，严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。我们不能保证我们或任何收购目标的内部控制政策和程序已经或将保护我们免受我们的员工、代理、顾问和其他业务伙伴的非法行为的影响。如果我们认为或有理由相信可能发生了违反反腐败法的行为，我们可能会被要求调查和/或让外部律师调查相关事实和情况，这可能是昂贵的，需要高级管理层大量的时间和关注。违规行为可能导致巨额民事和/或刑事罚款、返还利润、制裁和处罚、禁止今后与政府开展工作、减少在某些司法管辖区的业务以及监禁涉案个人。因此，任何此类违规行为都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。此外，实际或据称的违规行为可能会损害我们的声誉和开展业务的能力。任何这些影响都可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

我们的业务受到各种政府法规的约束，这些法规可能会限制我们的业务，并可能导致成本和处罚。 我们受制于联邦、州和地方有关外国商业惯例、劳工和就业、建筑、土地使用和税收等方面的各种法律和法规。这些法律法规复杂，变化频繁，而且随着时间的推移，往往会变得更加严格。不遵守这些法律和条例可能会导致各种行政、民事和刑事执法措施，包括评估罚款和施加纠正要求。作为对我们的运营(包括新收购的运营)的定期整体评估的一部分，我们可能会不时接受监管机构的合规审计。此外，任何不遵守联邦、州或地方各级政府采购程序相关规定的行为，或对政治活动和游说活动的限制，都可能导致行政或经济处罚。这些处罚可能包括被禁止向政府实体提供服务，这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们的业务使我们面临着不遵守许多国家进出口法律法规的风险。 由于我们的大量海外销售，我们受到多个司法管辖区的贸易和进出口法规的约束，包括美国财政部外国资产控制办公室的法规。因此，遵守多种贸易制裁和禁运以及进出口法律法规对我们构成持续的挑战和风险。此外，关于进口活动、出口记录保存和报告、出口管制和经济制裁的法律和条例是复杂和不断变化的。任何不遵守适用的法律和监管贸易义务的行为都可能导致刑事和民事处罚和制裁，例如罚款、监禁、剥夺政府合同、扣押货物、丧失进出口特权、声誉损害以及我们普通股的价值缩水。

与我们的业务相关的风险：环境、健康和安全

我们面临与卫生流行病、流行病和类似疫情有关的各种风险，这些风险可能对我们的业务、财务状况、经营成果和/或现金流产生重大不利影响。。我们面临与卫生流行病、流行病和类似疫情有关的各种风险，包括任何持续的新冠肺炎全球疫情。新冠肺炎的任何持续蔓延都可能导致全球资本市场的混乱和波动，从而增加资金成本，并对资金获取产生不利影响。如果我们的大部分员工无法有效工作，包括由于疾病、隔离、政府行动、设施关闭或其他与新冠肺炎大流行相关的限制，我们的运营可能会受到影响。我们可能无法充分履行合同，我们的成本可能会因为新冠肺炎疫情的爆发而增加。这些增加的费用可能不能完全收回，也不能由保险充分覆盖。

新冠肺炎的任何持续传播也可能导致我们供应链的进一步中断；导致延迟或限制客户的履行能力，包括及时向我们付款；影响投资业绩；以及导致其他不可预测的事件。新冠肺炎状况的性质和严重程度将是不确定的，持续的不利影响和/或此类状况的性质和严重程度可能因地理和业务而有很大差异。因此，我们针对任何此类情况采取的行动也可能因地理和业务的不同而有很大差异，可能会在信息不完整的情况下做出，并可能被证明是不成熟、不正确或不充分的，可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。

我们目前无法预测任何变种的影响，以及对我们的员工的影响，以及对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流的潜在重大不利影响。

我们的运营受到环境、健康和安全法律法规的约束，我们可能面临与环境、健康和安全相关的巨额成本或责任。我们遵守联邦、州、地方和外国的各种环境、健康和安全法律和法规，其中包括：向土壤、空气和水排放污染物；危险材料和废物的产生、储存、搬运、使用、释放、处置和运输；环境清理；以及我们员工的健康和安全。环境、健康和安全法律和法规继续发展，我们未来可能会受到越来越严格的环境标准的约束，特别是与空气质量和水质有关的标准，这可能要求我们对我们的运营做出改变，或者产生与合规相关的重大成本。我们还必须为我们的设施和运营获得并维护环境、健康和安全许可和批准。此外，气候变化对我们业务的潜在影响非常不确定。虽然这些潜在变化的财务影响目前无法合理评估，但我们在某些地点的业务以及我们客户和供应商的业务可能会受到不利影响，这可能会对我们的销售、盈利能力和现金流产生不利影响。 我们不遵守此类法律、法规、许可和批准可能会导致我们面临增加的员工医疗保健和工人补偿成本、负债、罚款和其他处罚或合规成本，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

气候变化以及政府和非政府组织以及客户对可持续发展问题（包括与气候变化相关的问题）的日益关注，可能会对我们的业务和财务业绩造成不利影响。科学家们得出结论，地球大气中温室气体浓度的增加可能会产生具有重大物理影响的气候变化，例如风暴、干旱、洪水、野火和其他气候事件的频率和严重性增加。极端天气频率的增加可能会导致我们产品在这些地点的生产和分销中断的发生率增加。与气候变化相关的自然灾害增加也可能对我们的第三方供应商、服务提供商或其他利益攸关方构成直接威胁，包括供应链或信息技术或我们运营所需的其他必要服务中断。

联邦、州和地方政府，以及我们的一些客户，正开始对气候变化问题做出反应。这种对可持续性的更多关注可能会导致新的法律或法规以及客户的要求，这可能会对我们产生负面影响，因为我们可能会产生额外的成本，或者为了遵守任何新的法规或客户的要求而被要求对我们的运营做出改变。立法或法规可能对二氧化碳等温室气体的排放施加限制、上限、税收或其他控制，二氧化碳是燃烧化石燃料(如我们供应链中使用的燃料)的副产品，可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

更具体地说，与气候变化相关的立法或监管行动可能会增加我们的燃料成本和降低燃料效率，从而对太阳神产生不利影响，并可能导致以税收、排放津贴或所需设备升级的形式产生大量额外的资本支出和运营成本。任何这些因素都可能损害我们的运营效率和生产力，并导致更高的运营成本。此外，如果我们无法满足监管或客户可持续发展要求，收入可能会下降。这些额外的成本、运营变化或收入损失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

与我们业务相关的风险：增长战略

我们面临与我们的增长战略有关的各种风险。在执行我们的增长战略时，我们打算扩大我们在现有市场的存在，进入新市场，并寻求收购和合资企业，以补充我们的业务。扩张工作产生的许多费用可能会对经营业绩产生负面影响，直到这些费用被增加的收入抵消为止。我们不能保证我们将能够提高我们的市场份额或盈利能力，收回我们的支出，或成功实施我们的增长战略。

扩张战略还可能需要大量资本投资，以建设新设施并有效运营。我们不能保证将以对我们有利的条款提供额外的融资，或者根本不能保证。

我们可能无法成功收购或整合提供互补产品或技术的公司。 我们增长战略和财务目标的一个关键组成部分取决于我们成功识别和整合收购目标的能力，这些收购目标补充了我们现有的产品和服务。这种战略涉及评估被收购公司的价值、优势、劣势、或有或有负债或其他负债以及潜在盈利能力所固有的潜在风险，以及整合被收购公司的业务。此外，任何对海外业务或销售业务的收购都可能增加我们在美国以外开展业务所固有的风险。我们可能会不时与国内和国际上的潜在目标公司进行收购谈判。未来的收购可能会发生，也可能不会发生，如果确实发生了收购，可能会因为以下一个或多个原因而不能成功地增强我们的业务：

未来的任何收购都固有着转变公司文化和设施的风险。如果不能高效有效地实现这种过渡，可能会增加我们的成本，降低我们的盈利能力。

我们还可能产生重大成本，如交易费、专业服务费和其他与未来收购相关的成本，以及完成任何此类收购后与整合相关的成本。尽管我们预计，随着时间的推移，与整合任何被收购业务相关的效率的实现将抵消与交易和收购相关的增量成本，但这种净财务收益可能不会在短期内实现，或者根本不会实现。

我们面临着激烈的竞争。我们的产品目前并将继续面临来自其他公司和现有技术的激烈竞争，并将在未来继续这样做。我们相信，我们在质量、可靠性、价格、价值、交货速度和技术特点上与我们的竞争对手竞争。然而，我们不能保证我们将继续有效地与这些公司竞争。

目前，我们的某些客户从我们购买部件或产品，以满足系统中的特定需求，而这些需求不能由他们自己制造的组件来满足。然而，鉴于其优越的技术能力和财力，我们的竞争对手可以从事与我们的某些产品和技术相似或可能竞争的产品和技术的内部开发。

我们产品的未来前景取决于我们的客户是否接受我们的产品作为其内部开发产品的替代品。他们还可以决定开发或收购与我们的产品相似或可能替代我们产品的产品。

我们还向竞争激烈的市场销售产品。在我们的主要市场中，我们与一系列公司竞争，这些公司提供我们完整系统解决方案的某些单独组件。尤其是在我们的电子部门，我们整个系统的组件通常包括显示器、面板、传感器、阀门和其他终端设备。如果我们的客户不接受我们的全系统产品，或寻求使用从竞争对手采购的部件在内部开发我们全系统产品的替代产品，或者如果我们无法发展或保持与客户的牢固关系，我们的业务、财务状况和运营结果将受到实质性和不利的影响。

竞争性行动，如降价、行业整合、改进交付和其他行动，可能会对我们的收入和收益产生不利影响。如果我们的竞争对手成功地减少了客户对我们的产品和服务的购买，我们可能会受到实质性的不利影响。竞争也可能导致我们降低价格，这可能会降低我们的利润率和盈利能力。

与我们的业务相关的风险：运营

供应链的中断或其他影响产品分销的因素可能会对我们的业务造成不利影响。任何为我们的制造业务提供部件或将我们的产品运送给客户的货运公司的物流或供应链网络中断都可能对我们的业务产生不利影响，并导致销售损失或损害我们的声誉。我们的供应链依赖于第三方远洋集装箱船、铁路、驳船和卡车运输系统，因此，这些物流服务因天气相关问题、罢工、地缘政治冲突、破产或其他事件而中断可能会对我们的财务业绩和财务状况产生不利影响，对销售额、盈利能力和现金流产生负面影响。此外，我们依赖通过第三方提供商提供的劳动力来支持在墨西哥的关键业务。该供应商在墨西哥提供合格人员和运营设施的能力中断，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

此外，特定类型材料的供应短缺可能会推迟生产或导致我们产品制造成本的增加。如果这些短缺延长或扩大，可能会对我们的制造和交付产品的能力产生重大影响。因此，这种对我们制造业务和交货限制的影响可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

如果我们不能继续我们的技术创新和以高效率、高成本效益的方式成功推出新的商业产品，我们的业务将受到不利影响。我们的业务涉及大量的产品开发活动。行业标准、客户期望或其他产品的出现可能会使我们的一个或多个产品或服务变得不那么可取或过时。要保持我们的市场地位，我们需要继续在研发(R&D)方面进行投资。我们未来的增长将取决于我们判断市场商业和技术进步方向的能力，以及我们在这个不断变化的环境中获取新产品技术或资助和成功开发、制造和销售产品的能力。在经济低迷或随后的复苏期间，我们可能需要保持对研发的投资，这可能会限制我们按销售缺口按比例减少这些费用的能力。此外，增加对研发的投资可能会将资源从对我们业务的其他潜在投资中转移出来，例如对我们的设施、流程和运营的收购或投资。如果这些活动不像目前预期的那样成功，没有及时完成或成本高于目前预期，或者如果我们无法以符合预期产品成本结构的成本生产新开发的产品，那么我们未来的销售额、利润率和/或收益可能低于预期，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，如果我们不能跟上我们服务的市场不断发展的技术创新，我们的业务将受到不利影响。

我们受到零部件和原材料价格波动的影响，并依赖于这些零部件的供应商。我们依赖供应商提供用于制造我们销售的零部件的零部件和原材料，我们的一些原材料成本受到大宗商品市场价格波动的影响。我们可能会遇到从供应商处采购的零部件或原材料的成本增加，或者我们可能会因为各种原因而遇到零部件或原材料短缺，例如，失去一个重要的供应商、高总体需求导致我们使用的零部件和用品短缺、财务困境、停工、自然灾害、商品价格波动或可能影响到我们的一个或多个供应商的生产困难。特别是，当前或未来的全球经济不确定性可能会影响我们的主要供应商的运营现金流和融资渠道。这反过来可能会影响他们履行对我们义务的能力。此外，我们的供应商可能遇到的质量和采购问题也可能对我们的产品和服务的质量和有效性产生不利影响，并可能导致我们的责任或声誉损害。我们的客户依赖我们提供准时交货，如果我们的交货标准不能保持，客户有一定的权利。我们的供应成本大幅增加，包括受大宗商品价格波动影响的原材料成本，或由于任何原因导致的长期供应中断，都可能导致我们的一份或多份客户合同延迟，或者可能损害我们的声誉和与客户的关系。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们任何一家工厂的不可预见或反复出现的运营问题，或我们的一个关键制造设施的其他灾难性损失，可能会导致重大生产损失，并对我们的运营结果产生不利影响。我们的制造过程可能会受到操作问题的影响，这些问题可能会损害我们的生产能力。我们的许多制造设施都包含高成本和复杂的机器，用于我们的制造过程。我们任何设施的中断或关闭都可能由以下原因引起：

如果我们的一些设施被关闭，它们可能会经历长时间的启动期，无论关闭的原因是什么。这些启动期可能从几天到几周或更长，这取决于关闭的原因和其他因素。我们任何设施的任何长期运营中断都可能导致重大生产损失，对我们的运营结果产生不利影响，并对我们的客户和经销商产生负面影响。

我们目前在易受飓风、洪水、地震和龙卷风等恶劣天气事件影响的地区开展业务。灾难性事件，无论是由恶劣天气或其他原因引起的，都可能导致我们的一个制造设施的全部或部分失去使用。虽然我们投保了财产和业务中断保险，但我们的承保范围可能不足以补偿可能发生的所有损失。这些事件中的任何一个单独或综合起来都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务从一家控股公司转变为一家综合运营公司，通过我们的卓越中心来提高生产率和推进产品开发工作，可能不会成功地在我们怀疑的时间线上发展或增强我们的业务，或者根本不会成功。在过去的几年里，我们开始了将我们的运营模式从一家控股公司转变为一家综合运营公司的过程，采取了一些举措来推动增长，包括在该地区，为该地区制造，以更好地使供应链和制造价值流与客户在地理上保持一致，以缩短交货期，减少库存，优化成本，缓解全球供应风险，并建立和扩大制造中心，以在北美、亚洲和欧洲提供规模，以满足不断增长的全球需求。虽然将制造业转移到区域业务英才中心所需的大部分重组活动已经完成，但仍有更多的转移、整合活动和提高效率的努力。这些重组活动可能不会在预期的时间框架内基本完成，或者根本不会，实施成本可能比预期的更高，或者可能无法完全实现业务的预期效益。此外，此类计划涉及大量资本支出、组织变革和执行风险，这可能会对员工敬业度产生负面影响，分散管理层对其他计划的注意力，如果管理不当，将影响我们留住关键员工的能力，导致我们日常运营中断，并对我们的财务业绩产生负面影响。

与我们的业务相关的风险：财务

我们未来可能需要额外的资本，而且可能不会以可接受的条件提供，或者根本不能。我们未来可能需要额外的资金，以：

我们不能保证将以对我们有利的条款提供额外的融资，或者根本不能保证。可用的融资条款可能会限制我们的财务和运营灵活性。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用，我们可能会被迫减少我们的业务，或者推迟、限制或放弃扩张机会。此外，即使我们能够继续运营，如果无法获得额外的融资，也可能会降低我们的竞争力。我们的高级信贷安排限制了我们产生额外债务的能力，因此我们可能不得不发行额外的股本来筹集额外的资本。如果我们增发股份，股东对我们的权益将被稀释。

我们现有的债务可能会对我们的业务和增长前景产生不利影响。截至2023年12月30日，我们的总债务约为5.25亿美元。我们的债务，或我们可能产生的任何额外债务，可能需要我们将确定用于其他用途的资金转用于偿债，并损害我们的流动性状况。如果我们无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务，我们可能需要为债务进行再融资，处置资产或发行股本，以获得必要的资金。我们不知道我们是否能够在我们满意的条件下及时采取这些行动中的任何一项。

我们的债务、偿还债务所需的现金流以及我们的高级信贷安排中包含的契约具有重要的后果，包括：

更具体地说，根据我们高级信贷安排的条款，我们已经同意了某些金融契约。此外，我们的高级信贷安排限制了我们收购其他公司的能力。如果我们在未来未能遵守我们的高级信贷安排中规定的财务或其他契诺，如果没有得到补救或豁免，可能会导致我们的优先贷款人加快我们的债务到期或阻止我们获得优先信贷安排下的可获得性。如果我们的债务到期速度加快，我们可能没有足够的现金资源来偿还债务，我们可能无法按计划继续运营。

如果我们的长期资产、商誉或其他无形资产减值，我们可能需要在我们的收益中记录重大的非现金费用。当我们的任何报告单位的公允价值低于其账面价值时，我们确认商誉减值。我们对公允价值的估计是基于对每个报告单位未来现金流量的假设、适用于这些现金流量的贴现率以及当前市场对价值的估计。基于未来收入增长率的不确定性和用于估计我们报告单位公允价值的其他假设，我们预期现金流的未来减少可能导致重大的非现金减值费用，这可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们还拥有某些长期资产和其他无形资产，这些资产可能面临减值风险，或可能需要根据预期未来收益从该等资产中提取准备金。此类资产估值的任何变化都可能对我们的盈利能力产生实质性影响。有关其他考虑因素，请参阅关键会计政策和估计部分。

汇率波动可能会影响我们的经营业绩，影响我们的财务状况。美元价值的波动可能会增加或减少我们的销售额或收益。因为我们的综合财务结果是以美元报告的，当我们以其他货币产生销售额或收益，或者我们以其他货币支付费用时，将这些结果换算成美元可能会导致报告的销售额或收益大幅增加或减少。如果美元相对于当地货币的价值走强，我们的竞争力可能会减弱。此外，我们的偿债要求主要是美元，我们的现金流有一部分是以人民币、澳元、英镑、欧元和其他外币产生的。外币相对于美元的价值发生重大变化，可能会损害我们的现金流、经营业绩和财务状况。

此外，货币相对于美元的波动可能会使我们更难对报告的运营结果进行期间与期间的比较。出于会计目的，我们的海外业务的资产和负债(其中当地货币是本位币)使用期末汇率换算，而我们的海外业务的收入和费用则使用每个期间的平均汇率换算。

除了货币兑换风险外，每当我们使用美元以外的货币进行购买或销售交易时，我们都会招致货币交易风险。鉴于汇率的波动性，我们可能无法有效管理我们的货币或兑换风险。货币汇率的波动可能会降低我们的销售额和盈利能力，并损害我们的财务状况。我们定期评估我们对冲外汇风险的需要，并在我们认为必要时签订远期外汇合同，这些合同可能无法充分对冲我们对外汇的风险。

税率、法律或法规的变化以及税务纠纷的解决可能会对我们的财务业绩产生不利影响。作为一家全球性公司，我们在美国和许多非美国司法管辖区都要纳税。我们需要重大判断来确定我们的综合所得税拨备和相关负债。公司的有效税率、现金流和经营业绩可能会受到不同法定税率国家收益组合变化的影响，以及当地税收法律和法规的变化或其解释的影响。此外，该公司的纳税申报单还受到美国和非美国税务机关的定期审查和审计。虽然我们相信我们的税务规定是适当的，但税务审计或争议的最终结果可能会导致对公司税收负债的调整，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

与我们的业务相关的风险：知识产权

无法保护我们的知识产权可能会减少或消除任何竞争优势，并降低我们的销售和盈利能力，保护我们的知识产权的成本可能会很高。 我们已经获得并申请了一些美国和外国的商标和专利注册，并将继续酌情评估更多商标和专利的注册。我们不能保证我们任何悬而未决的专利和商标申请都会得到批准。此外，即使申请获得批准，第三方也可以寻求反对或以其他方式提出质疑。无法在美国或其他地方获得注册可能会限制我们保护我们商标和技术的能力，并可能阻碍我们的业务。此外，保护我们的知识产权可能需要在旷日持久的诉讼上进行昂贵的投资和大量的管理时间，而且不能保证我们最终会胜诉，也不能保证成功的结果会带来比诉讼投资更大的经济利益。在电子领域，我们投资组合中的专利计划在2041年之前在不同的日期到期。在液压领域，我们产品组合中的专利计划在2053年前的不同日期到期。

我们在国外保护我们的知识产权也可能会遇到困难。销售或制造我们产品的外国法律可能不会像美国法律那样保护我们的知识产权。例如，我们正在提高我们在中国的技术能力和销售，那里的法律可能负担不起同样的知识产权保护。

如果我们被指控侵犯了他人拥有的知识产权，我们的业务和经营结果可能会受到实质性的不利影响。竞争对手或其他第三方可能会指控我们或由我们保留或赔偿的顾问或其他第三方侵犯了他们的知识产权。我们还可能面临指控，称我们的员工挪用了前雇主或其他第三方的知识产权。我们不时会收到其他公司的通知，称我们可能侵犯了他们的某些专利或其他 权利。如果我们不能令人满意地解决这些问题，或者不能以可接受的条件获得许可证，我们可能会面临诉讼。鉴于知识产权相关诉讼的潜在风险和不确定性，针对我们的侵权索赔主张可能会导致我们花费大量资金为索赔辩护(即使我们最终获胜)、支付巨额金钱损害赔偿、损失重大收入、被禁止使用相关技术或其他知识产权、停止提供某些产品或服务、或产生巨额许可使用费或技术开发费用。即使在我们认为针对我们的侵犯知识产权的索赔和指控没有根据的情况下，针对此类索赔进行辩护既耗时又昂贵，可能会分散我们管理层和员工的时间和注意力。此外，尽管在某些情况下，第三方可能同意赔偿我们的此类费用，但该赔偿方可能拒绝履行其合同义务或无法履行其合同义务。

如果我们不能保护我们的商业秘密的机密性，我们的商业和竞争地位将受到损害。我们在我们的业务过程和范围内保护商业秘密、机密和专有信息。特别是在电子领域，我们主要依靠商业秘密，如非专利软件算法、技术诀窍、技术和其他专有信息来维持我们的竞争地位。我们寻求通过在我们的发动机控制产品编程中使用的二进制文件的分发中的加密机制来保护软件算法。但是，我们不能保证这些加密技术可以保护这些二进制文件的全部或任何部分。在实践中，我们寻求通过与能够接触到我们的商业秘密的各方签订保密协议来保护我们的商业秘密，例如我们的员工、公司合作者、外部科学合作者、合同制造商、顾问、顾问和其他第三方。这些协议规定他们有义务将他们在为我们工作的过程中开发的任何发明转让给我们。然而，我们不能保证我们已经与可能或曾经接触到我们的商业秘密的每一方签署了这些协议，或者我们已经签署的协议将提供足够的保护。尽管做出了这些努力，但任何一方都可能违反协议，泄露我们的专有信息，包括我们的商业秘密，而我们可能无法获得足够的补救措施。因此，我们可能被迫对第三方提出索赔，或为他们对我们提出的索赔进行辩护，以确定我们认为是我们的知识产权的所有权。监管未经授权的披露是困难的，我们不知道我们所遵循的防止此类披露的程序是否或将是足够的。强制执行一方非法披露或挪用商业秘密的主张是困难、昂贵和耗时的，结果是不可预测的。此外，美国国内外的一些法院可能不太愿意或不愿意保护商业秘密。如果我们的任何商业秘密被泄露给竞争对手或由竞争对手独立开发，我们的竞争地位将受到损害，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

我们使用开源软件可能会使我们面临额外的风险。我们在我们的业务中使用开源软件，包括在我们的一些产品中。虽然我们试图监控我们业务中所有开源软件的使用，以确保不会以要求我们向软件或技术的关键或基本元素披露源代码的方式使用开源软件，但我们不能确定这种使用可能不是在部署我们的解决方案时无意中发生的。此外，许多开源许可证的条款还没有得到美国法院的解释。因此，这些许可证有可能被解读为对我们的产品商业化能力施加意想不到的条件或限制的风险。与使用开源软件相关的风险无法消除，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

与我们业务相关的风险：其他

我们依赖于关键的个人和技术人员。在某种程度上，我们的成功取决于几个关键的人。失去其中一人或多人的服务可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。未来的经营业绩在很大程度上取决于关键管理层、技术人员和熟练劳动力的持续贡献。随着公司继续在国际上扩张，将需要更多的管理人员和其他关键人员。对管理和工程人员的竞争非常激烈，其他雇主可能会有更多的财力和其他资源来吸引和留住这些员工。我们在北美、欧洲和亚太地区开展全球业务，并通过墨西哥的第三方供应商开展业务。我们的持续成功取决于我们在这些地点吸引和留住熟练劳动力的能力。不能保证我们将继续成功地吸引和留住开发、制造和营销我们的产品并扩大我们的业务所需的人员。

我们要承担与国际销售有关的风险。国际销售额占我们综合销售额的很大比例。2023年和2022年，我们约54%的净销售额来自美国以外的地区。我们将继续通过直接投资和分销扩大美国以外的业务范围，我们相信在未来一段时间内，国际销售将继续占净销售额的很大比例。

我们未来的业绩可能会受到本风险部分中已经陈述的各种因素以及以下因素的影响：

我们的国际业务和销售也使我们面临不同的当地政治、监管和商业风险和挑战。例如，我们在人员配备和管理当地业务方面面临潜在困难，我们必须设计当地解决方案来管理当地客户和渠道合作伙伴的信贷和法律风险，这可能无效。此外，由于我们的一些国际销售是卖给为外国政府履行工作的供应商，我们受到与外国政府项目相关的政治和法律风险的影响。例如，某些外国政府可能要求一个项目的供应商只能从当地制造商那里获得产品，或者可能禁止使用在某些国家制造的产品。

国际增长和向欧洲、亚洲和拉丁美洲等市场的扩张可能会给我们带来困难，原因是比美国更大的监管障碍、适应新监管体系的必要性、进入具有不同经济、社会和政治制度和条件的新市场的相关问题以及来自这些市场主要参与者的激烈竞争，其中一些市场可能比我们拥有更大的资源和政治影响力。例如，不稳定的政治状况或内乱可能会对我们在一个地区的订单水平和销售额或我们向客户收取应收账款或在该地区运营或执行项目的能力产生负面影响。

信息技术安全威胁的增加以及更复杂和有针对性的计算机犯罪可能会对我们的系统、网络、产品、解决方案和服务构成风险。我们依赖于整个公司的各种信息技术来管理、存储和支持多种业务活动。全球信息技术安全威胁的增加以及更加复杂和有针对性的计算机犯罪对我们的系统和网络的安全以及我们的数据的机密性、可用性和完整性构成了风险。虽然我们试图通过采取一系列措施来降低这些风险，包括员工培训、全面监控我们的网络和系统以及维护备份和保护系统，但我们的系统、网络、产品、解决方案和服务仍然可能容易受到高级持续威胁的攻击。根据其性质和范围，此类威胁可能会导致泄露机密信息、不当使用我们的系统和网络、操纵和破坏数据、有缺陷的产品、生产停机和运营中断，进而可能对我们的声誉、竞争力和运营结果产生不利影响。

由于我们的业务和产品的性质，我们可能会承担基于产品责任和其他侵权和保修索赔的损害赔偿责任。如果我们产品的故障、使用或误用导致或被指控导致死亡、人身伤害、财产损失或经济损失，我们将面临固有的索赔风险。过去，我们一直受到与产品相关的产品责任索赔，未来我们可能会因过去和现在的产品而受到额外的产品责任索赔。

虽然我们目前维持产品责任保险，我们认为这足以维持我们业务的持续经营，但将来可能很难或不可能以我们可以接受的条款获得此类保险。此外，我们的保险范围包括惯常的排除和条件，可能不包括某些特定的应用程序，通常也不包括保修。针对我们的成功的产品责任索赔或一系列索赔，包括一项或多项据称构成集体诉讼的消费者索赔或因超出或超出我们的保险范围的非常损失事件而引起的索赔，或针对我们的重大保修索赔或一系列索赔，可能会大幅降低我们的流动性，损害我们的财务状况，并对我们的经营业绩产生不利影响。此外，无论结果如何，产品责任索赔的辩护成本都很高，在很长一段时间内转移了管理层和其他人员的注意力，并造成声誉损害。

我们面临各种索赔、调查和诉讼，这些索赔、调查和诉讼可能会对我们的运营结果产生不利影响，并损害我们的声誉。在我们正常的业务过程中，我们会受到索赔和诉讼的影响，包括不时发生的与产品责任和保修有关的损害赔偿索赔、政府机构的调查、侵犯知识产权的诉讼以及与员工事务和商业纠纷有关的诉讼。为这些诉讼辩护并参与这些调查可能会转移我们管理层的注意力，并可能导致我们产生巨额费用，即使没有证据表明我们的系统或组件是索赔的原因。此外，我们可能被要求支付损害赔偿、罚款或和解，或受到禁令或其他衡平法补救措施的约束，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，我们所拥有的任何保险或赔偿权利可能不足以或无法保护我们免受潜在的损失风险。

与环境、社会和治理考虑有关的预期使公司面临潜在的责任、增加的成本、声誉损害和对公司业务的其他不利影响。许多政府、监管者、投资者、雇员、客户和其他利益攸关方越来越重视与企业有关的环境、社会和治理方面的考虑，包括气候变化和温室气体排放、人力资本和多样性、公平和包容性。响应这些环境、社会和治理方面的考虑并实施这些目标和计划涉及风险和不确定因素，需要投资，并受到公司可能无法控制的因素的影响。此外，一些利益相关者可能不同意公司的目标和计划，利益相关者的重点可能会随着时间的推移而变化和演变。利益相关者也可能对环境、社会和治理的重点应该放在哪里有非常不同的看法，包括我们运营的不同司法管辖区的监管机构的不同看法。公司未能或被认为未能实现其目标、推进其计划、遵守其公开声明、遵守联邦、州或国际环境、社会和治理法律和法规，或未能满足不断变化的利益相关者的期望和标准，都可能导致针对公司的法律和监管程序，并对公司的业务、声誉、经营业绩、财务状况和股票价格产生重大不利影响。

与我们普通股相关的风险

未来在公开市场上出售我们的普通股或发行优先于我们普通股的证券可能会对我们普通股的交易价格和我们在新股发行中筹集资金的能力产生不利影响。我们或我们的股东在公开市场上出售我们普通股的大量股票，或认为这些出售可能发生，可能导致我们普通股的市场价格下跌，或可能削弱我们通过未来出售或使用我们的股权证券支付收购来筹集资金的能力。

我们未来可能会发行普通股或优先于普通股的股票，原因有很多，包括为我们的运营和业务战略融资，作为收购或其他原因的对价。我们无法预测未来出售或发行我们普通股或其他股权证券的股票，或我们普通股或任何其他股权证券未来可供出售或发行的股票对我们普通股交易价格的影响(如果有的话)。

增发股权证券将稀释现有股东的所有权，并可能降低我们的每股收益。 我们未来可能会发行与筹资活动、收购、战略交易或其他目的相关的股权证券。如果我们发行额外的股本证券，我们现有股东的所有权将被稀释，我们的每股收益可能会减少。

我们可能不会为我们的普通股支付股息。我们普通股的持有者只有在我们的债务协议允许的情况下，才有权从我们董事会宣布的可用于此类支付的合法资金中获得股息。虽然从历史上看，我们一直支付连续的季度股息和定期的特别股息，但我们不需要在普通股上宣布现金股息，未来季度和特别股息的支付取决于我们董事会的酌情权。在决定未来任何季度或特别股息的数额时，我们的董事会将考虑经济和市场状况、我们的财务状况和经营业绩。我们历史红利做法的任何变化都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。如果我们的董事会决定未来不派发股息，那么只有在我们的股价升值的情况下，对我们普通股的投资才会产生回报。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目1C。网络安全

风险管理和战略

我们通过各种保护政策、程序和流程评估、识别和管理网络安全威胁带来的重大风险。这些都嵌入到我们的整体风险管理系统中，并扩展到与第三方托管的系统相关的风险。

我们利用外部标准，如互联网安全中心框架，作为设计和开发评估风险和缓解措施的系统的起点。完成年度风险评估，并提交给执行领导团队和公司董事会。我们讨论对我们的政策、程序和流程进行必要的修改，以弥补通过评估发现的差距。

我们维护包括员工培训、业务连续性规划和网络安全保险在内的组织保障。该等保障措施每年或在商业环境需要时更频密地检讨，并按需要作出调整，以顾及本公司及整体风险环境的变化。网络安全培训通过在线和课堂讲师指导培训两种方式向员工提供。

我们为所有帐户整合了多因素身份验证(“MFA”)、零信任原则和密码复杂性策略等技术保障措施，以帮助防止未经授权访问我们的系统和数据。我们还运营安全运营中心(“SOC”)来管理我们的实时终端保护监控。

我们每年都会进行全公司范围的面向内部和外部的渗透测试，使用一系列黑客工具来规划我们的资产并评估可能被利用的漏洞。此外，作为整合过程的一部分，我们还将这种测试扩展到新收购的公司和资产。此渗透测试由第三方执行，用于评估我们当前对IT安全威胁的态度，并根据需要进行调整以保护我们的系统。与执行领导团队和公司董事会一起审查结果。

我们制定了事件响应策略和相关流程，概述了在Helios、我们的合作伙伴和第三方托管系统发生网络安全事件时应采取的步骤。所有事件都将报告给全球信息技术主管，然后由他与包括公司首席财务官和总法律顾问在内的跨职能工作组一起审查重大事件，以评估其重要性或潜在的重要性。当事件被认为是重大或潜在重大事件时，将组成一个事件响应小组，该小组将确定要采取的响应行动并协调所有必要的沟通。

资讯科技安全威胁或以往任何资讯科技安全事故所带来的风险，包括我们的业务策略、经营业绩或财务状况，并无重大影响或合理可能对我们造成重大影响，但我们不能保证他们将来不会受到该等风险或事故的重大影响。有关网络安全威胁是否以及如何对公司产生重大影响或可能产生重大影响的讨论，包括公司的业务战略、经营结果或财务状况，请参阅“与我们业务有关的风险：其他--信息技术安全威胁的增加以及更复杂和有针对性的计算机犯罪可能对我们的系统、网络、产品、解决方案和服务构成风险”。

公司治理

管理的角色

Helios技术，信息系统组织由信息技术全球负责人领导，负责网络安全和信息安全框架的行政管理和风险管理，包括公司的网络安全和信息安全框架，由ESG委员会监督。

Helios全球信息技术主管是Infrard的活跃成员，拥有正式的信息技术教育经验，拥有超过25年的网络安全职能管理、网络战略以及信息系统和相关技术方面的领导和合作经验。信息技术全球主管定期收到关于网络安全事态发展、缓解努力的结果以及网络安全事件应对和补救的最新情况。

Helios IT管理层负责制定和实施其网络安全政策，由受过信息技术或网络安全方面正规教育或具有信息技术和网络安全相关工作经验的个人组成。此外，太阳神信息技术部门的领导定期接受与网络安全有关的培训和教育，包括证书。

太阳神委员会的作用

ESG委员会处理与全球企业相关的风险，包括业务面临的重大风险、公司未来可能面临的风险、管理层为应对这些风险而采取的措施，以及与风险分析如何纳入公司的公司战略和日常业务运营有关的其他信息。作为这一监督职能的一部分，ESG委员会负责监督与网络安全相关的风险。ESG委员会在其向全体董事会提交的季度更新中包括网络安全主题，该委员会对我们与网络安全相关的风险以及公司应对此类风险的战略提供了进一步的监督。

项目2.财产

公司办公室

我们在佛罗里达州萨拉索塔租用办公空间，用作我们的公司总部和客户体验中心。

细分市场

下表介绍了我们的液压和电子部门的主要运营设施的信息。这些地点通常用于制造和分销活动以及销售、工程和行政职能。

我们相信，我们的物业已得到充分维护，总体状况良好，适合我们目前开展的业务。我们物业的利用程度因时间和设施而异。

项目3.法律程序

我们不时地卷入与我们的业务行为相关的例行诉讼。我们不认为任何悬而未决的诉讼会对我们的综合财务状况或经营结果产生重大不利影响。

项目4.煤矿安全信息披露

不适用。

第II部

项目5.注册人普通股权益的市场，相关股东事项

和发行人购买股权证券

市场信息

我们的普通股自2021年11月1日起在纽约证券交易所公开交易，代码为HLIO。我们自2019年6月17日起在纳斯达克全球精选市场以HLIO为代码进行交易，自1997年1月9日首次公开募股以来以SNHY为代码进行交易。

持有者

2024年2月16日登记在册的普通股股东有120人。记录持有人的数量是从我们的转让代理的记录中确定的，不包括普通股的受益所有者，其股票是以证券经纪人、交易商和注册结算机构的名义持有的。

分红

我们历来定期支付每股0.09美元的季度股息。我们的董事会目前打算在2024年继续支付每股0.09美元的季度股息。然而，未来股息的宣布和支付由董事会全权决定，有关未来股息支付的任何决定将取决于我们的盈利能力、财务状况、资本需求、收购机会、未来前景和董事会认为相关的其他因素。

股权补偿计划

第5项要求提供的资料载于本年度报告所载综合财务报表附注13(本报告第8项)。

发行人购买股票证券

在截至2023年12月30日的一年中，我们没有回购任何股票。

五年股票表现曲线图

下图比较了Helios、罗素2000指数和道琼斯美国多元化产业指数从2018年12月28日到2023年12月30日的累计总回报，假设在2018年12月29日分别投资了100美元。总回报假设对比较范围内考虑的所有公司的任何股息进行再投资。图表中显示的股价表现并不一定预示着未来的价格表现。

第六项。[已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中所包含的液压和电子部门的经营结果是在与我们的内部管理报告一致的基础上提出的。本年报所载综合财务报表附注16所载分部资料亦在此基础上列报。我们的内部管理报告基础与美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)之间的所有差异，特别是某些公司和收购相关成本的分配，都包括在公司和其他成本中。

概述

我们是面向建筑、材料搬运、农业、工业、移动、能源、休闲车、海洋和健康等不同终端市场的高度工程化运动控制和电子控制技术的全球领导者。

我们在两个业务部门下运营：液压和电子。液压部门设计和制造液压运动控制和流体输送技术产品，包括插装阀、歧管、快速释放联轴器以及工程师液压解决方案，在某些情况下还包括完整的系统。电子部门为各种终端市场设计和制造定制的电子控制系统、显示器、线束和软件解决方案。

2021年，我们扩大了战略，将业务从控股公司转变为全球综合运营公司。同时，我们介绍了Helios业务系统的框架“HBS”(如第1部分的第1项所示)，这是我们所做工作的核心。通过利用我们所有业务的销售、营销、创新、客户关系和运营优势，我们正在实现向全球综合运营公司的转变。到目前为止，我们通过非常复杂的宏观运营环境取得的进展，直接反映了我们有才华的员工队伍执行我们扩大战略的承诺。

收购

在我们战略愿景的推动下，我们的收购活动使我们能够使我们的产品供应和所服务的市场多样化，并扩大我们的地理存在。在2016年之前，我们主要在液压市场运营，在电子产品领域占有很小的份额。

2021年1月，我们收购了BJN Technologies，LLC的资产，这是一家成立于2014年的创新工程解决方案提供商。通过此次收购，我们成立了Helios工程卓越中心，以集中我们的创新和技术进步，以更好地利用电子领域的现有人才，然后是整个Helios。

2021年7月，我们完成了对NEM S.r.l.的又一次飞轮收购，NEM S.r.l.是一家创新的液压解决方案公司，为其主要在欧洲和亚洲的全球客户群提供定制的材料搬运、建筑、工业车辆和农业应用。NEM加强了Helios电液产品的供应，提供了地理扩展并增加了规模，以满足新市场的需求。

2021年10月，我们完成了对Joyonway的收购，Joyonway是一家为健康和健康行业开发控制面板、软件、系统和配件的公司。妙扬威在中国、深圳和东莞两个地点运营，这两个地点都位于中国的电子和软件开发中心，为我们在亚洲的电子制造提供了立足点。

2022年7月，我们完成了对加拿大创新液压元件制造商泰米研发公司资产的收购，该公司提供无球设计的旋转产品，可提高设备的液压可靠性，延长部件的使用寿命，并通过减少泄漏来帮助保护环境。泰米为我们的液压平台带来了差异化而又互补的产品线，以及强大的工程广度。

2022年9月，我们完成了对总部位于印第安纳州米沙瓦卡的达曼产品公司的另一次飞轮收购。达曼是一家领先的标准和定制精密液压歧管和其他流体输送产品的设计和制造商，其客户群主要在北美。收购达曼

扩大了公司的技术和市场，并提供了与多个Helios品牌生产集成套餐的机会。

2023年1月，我们完成了对舒尔特斯精密制造公司的收购。舒尔特斯是一家高度信赖的制造精密加工零部件和组件的专家，面向要求非常严格的公差、卓越的质量和非凡的附加值制造工艺的客户。舒尔茨目前服务于液压、航空航天、通信、食品服务、医疗设备和牙科行业，为客户带来对其成功至关重要的制造质量、可靠性和响应能力。舒尔特斯提供了更多的制造技术，并通过有吸引力的长期顺风将我们的业务扩展到新的终端市场。

2023年5月，我们完成了对i3产品开发的收购。I3是一家定制工程服务公司，拥有超过55名工程师，专门从事电子、机械、工业、嵌入式和软件工程。I3专门致力于通过快速原型制作和内部创建3D模型来将客户的想法转化为工业设计解决方案。他们的解决方案被用于许多行业，包括医疗、骇维金属加工外、娱乐和商业海洋、电力体育、健康和健康、农业、消费品、工业、体育和健身。

全球经济状况

地缘政治冲突

我们继续关注俄罗斯和乌克兰之间持续不断的冲突以及以色列和哈马斯之间的战争，并评估这些冲突可能对我们的业务、供应渠道以及我们的合作伙伴和客户的业务产生的更广泛的经济影响。我们目前没有在这些地区开展业务，这些冲突没有也不会对我们的财务状况或结果产生实质性影响。关于地缘政治风险的更多讨论，请参阅本年度报告的第1A项风险因素。

新冠肺炎大流行

2022年上半年，我们经历了疫情的轻微影响。在第二季度初，由于与新冠肺炎爆发相关的监管封锁措施，我们在中国的分店开始定期关闭。我们的工厂和我们客户的工厂的关闭影响了5月份的运营和销售，随着封锁的解除，6月份出现了复苏。我们还面临着大流行对我们劳动力的干扰。虽然影响不大，但旷工导致了生产中的劳动力效率低下。此外，在某些地区，我们面临着来自竞争激烈的劳动力市场的压力。自2022年上半年以来，没有发生与COVID相关的关闭或大流行对我们业务造成的其他重大新干扰。

在整个2022年，并持续到2023年，我们面临着与采购某些电子和其他零部件有关的限制，这些限制源于大流行导致对这些产品的高需求。通过我们的采购努力、生产计划调整和产品重新设计，我们能够减轻一些影响。随着2023年的进展，组件的可用性得到了改善。

2020年和2021年，随着消费者投资于休闲产品和活动，健康和健康市场的需求受到了大流行的有利影响。然而，在2022年期间，由于需求下降和渠道库存水平上升，我们在这个终端市场的销售额急剧下降。到2023年下半年，市场库存水平开始正常化，当我们离开这一年时，我们看到需求上升。

有关新冠肺炎的其他相关讨论，请参阅本年度报告的第1A项风险因素。

行业状况

一般而言，资本品行业，特别是液压和电子行业，都受到经济周期的影响。我们利用来自各种来源的行业趋势报告，以及来自客户和分销商的反馈，来评估经济趋势。我们还依赖全球政府的统计数据，如国内生产总值和采购经理人指数，以了解更高水平的经济状况。

水力学

根据美国国家流体动力协会(美国流体动力行业的行业协会)的数据，美国液压产品出货量指数在2022年和2021年分别增长了20%和21%后，在2023年下降了4%。在欧洲，CEMA商业晴雨表在2024年1月报告称，欧洲农业机械行业的总体商业景气指数在深度衰退区域继续下滑。CEMA进一步报告说，制造商的直接客户，即经销商，无法将他们的大量订单传递给最终客户。欧洲建筑设备委员会(CECE)商业景气指数在连续七个月下降后，在11月份略有反弹。他们报告说，这种好感是由当前的业务评估和未来的预期共同推动的。

电子学

美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的工业生产指数衡量了美国所有相关企业的实际产出，该指数报告称，与前两年相比，半导体和其他电子元件的产量在2023年第一季度达到了最低水平；然而，与前两年相比，2023年第四季度的情况出现了显著且持续的改善，达到了创纪录的高点。印制电路协会(IPC)报告称，与去年同期相比，2023年12月北美印制电路板(PCB)的出货量和预订量分别下降了18.3%和28.7%。与2023年11月相比，2023年12月的印刷电路板出货量增加了1.0%，预订量减少了14.1%。IPC还报告称，与去年同期相比，2023年12月北美电子制造服务(EMS)出货量增加了1.3%，预订量下降了7.0%。与2023年11月相比，2023年12月的EMS出货量和预订量分别增长了6.2%和2.3%。

2023年业绩及截至2023年12月30日和2022年12月31日的年度比较

(单位：百万，不包括每股数据)

以下是对截至2023年12月30日的年度的运营业绩以及流动性和资本资源的讨论；除非另有说明，否则将与2022年的相应报告期进行比较。

下表显示了我们的综合运营结果：

2023年的合并净销售额下降了49.8美元，降幅为5.6%。我们的有机净销售额下降了102.6美元，部分被总计528亿美元的收购销售额所抵消。我们的健康和保健终端市场对产品的需求减少对销售的影响最大，继续低于前一年。随着消费者对健康和休闲产品的投资，这一终端市场的销售以前因大流行而得到加强。其他下降包括工业、海运和移动终端市场的销售额，但被越野车终端市场的增长部分抵消。今年到目前为止，所有地区的合并净销售额都有所下降。今年到目前为止，有机产品的销售额受到了18.6美元、2.1%的价格变化的积极影响。此外，年内外币汇率变动对综合销售净额的影响甚微。

2023年毛利润下降36.8美元，降幅12.3%，原因是销量下降，被收购业务的利润率不同，重组成本上升4.7美元，工资和福利成本上升2.4美元，以及不利的外汇0.4美元，但部分被定价调整所抵消。材料成本占销售额的百分比，不包括价格变化和与收购相关的销售额，在合并基础上与去年同期相同。毛利率下降240个基点，受固定成本下降、产量下降的杠杆作用和上述成本影响的影响。与2022年相比，外币汇率的变化使毛利润减少了0.4美元。

在2023年，我们发生了12.1美元的与我们的重组活动相关的成本。在液压部门，我们进行了运营重组，其中包括创建我们的两个新的区域运营卓越中心。在我们的电子部门，我们进行了组织重组，将几条产品线转移到提华纳的扩大工厂，并根据当前的需求水平调整我们的劳动力基础。重组费用包括7.8美元的非经常性遣散费和解雇津贴以及4.3美元的差旅和其他费用。重组计划预计将改善该业务的全球成本结构。

与上年同期相比，2023年营业收入占销售额的百分比下降了5.9个百分点，降至9.6%。2023年，被收购业务的不同利润率以及与收购相关的摊销增加了4.8美元，主要来自2023年上半年为Schultes和i3收购增加的新无形资产，对营业利润率产生了不利影响。销售、工程及行政(“SEA”)开支2.2美元所包括的较高重组成本，以及毛利率水平的变动，令这些负面影响更为严重。然而，这些不利影响被较低的并购和整合相关成本5.3美元部分抵消。

2023年净收益和每股收益(EPS)受到外币交易亏损0.6美元的不利影响，而2022年的收益为0.9美元。前一年受益于主要与重组活动有关的房地产、厂房和设备的销售收益，总计1.8美元，本年度受益于与2022年相比减少了11.7美元的税费支出。

细分结果

水力学

下表列出了液压部门的运营结果：

液压部门的净销售额增长14.5美元，2.6%。我们的有机净销售额下降了32.5美元（5.9%），收购销售额总额为47.0美元。由于所有地区以及包括移动和工业设备市场在内的几个终端市场的需求下降，2023年有机销售额下降。对我们有机销售的离散影响包括定价变化13.4美元（2.4%），以及外币汇率变化0.3美元（0.1%）。

下表列出了液压部门根据销售地理区域的净销售额：

2023年与上年相比的地区销售业绩是由以下因素推动的：

美洲-定价和我们最近的收购推动销售额增长17.5%

欧洲、中东和非洲地区-剔除3.3美元外币汇率的有利变化，销售额下降12.2美元，降幅6.5%，原因是该地区需求疲软

APAC-剔除3.0美元外币汇率的不利变化，销售额下降8.5美元，降幅5.1%，原因是该地区需求疲软

2023年，我们继续在与创建两个新的区域运营卓越中心相关的液压部门内开展重组活动。我们产生了10.2美元的重组成本，包括劳动力、差旅和与工厂搬迁相关的其他费用；其中6.0美元包括在销售商品成本中，4.2美元反映在海运费中。

于2023年期间，毛利较销量下降13.7美元，跌幅为7.0%，毛利率则下降340个基点，主要原因是被收购业务的不同利润率，增加的重组成本4.9美元，包括与工厂搬迁相关的劳动力、差旅及其他开支的重组成本增加4.9美元，外币汇率不利变动0.6美元，但上述定价金额部分抵销了这部分影响。不包括定价变化和与收购相关的销售，材料成本占销售额的百分比增加了110个基点。

营业收入占销售额的百分比下降了580个基点，降至16.5%。海运费增加了15.7美元，增长了21.6%，主要是由于收购和公司活动。海运费的其他增长包括重组成本1.3美元、专业费用0.7美元、研发成本0.7美元以及差旅和营销成本0.6美元。SEA占销售额的百分比在2023年增加了240个基点，达到15.6%，这是由于我们的固定成本在较低销售额上失去杠杆的负面影响。

2023年第三季度，该公司在意大利的一个制造厂遭遇火灾和与天气有关的事故造成的总损失，导致一段时间内业务停摆，随着恢复工作的进行，生产中断。受影响的业务已恢复。与这些事件有关的保险索赔仍在进行中，公司正在与保险公司密切合作，以评估索赔和评估潜在的赔偿。建筑物、设备和用品受损造成的损失已被可能的保险赔偿完全抵消，这是指预期的保险收益不超过被认为可能收到的相关损失。超过所发生损失的任何赔偿将在所有与索赔有关的意外情况得到解决后予以确认。

电子学

下表显示了电子产品部门的运营结果：

电子产品部门的净销售额下降了64.3美元，降幅为19.2%。我们的有机净销售额下降了70.1美元，降幅为21.0%，部分被5.8美元的收购销售额所抵消。2023年，由于所有地区以及包括健康和健康终端市场在内的几个终端市场的需求下降，有机产品的销售额有所下降。海运市场也出现了显著下滑；然而，这部分被移动和越野车辆终端市场的改善所抵消。对我们有机销售的离散影响包括有利的价格变化5.2-1.6%，但部分被不利的外币汇率变化0.2-0.1%所抵消。

下表显示了电子产品部门基于销售地理区域的净销售额：

2023年，我们在我们的电子部门内进行了重组活动，将产品线转移到提华纳的扩大设施，并根据当前的需求水平调整我们的劳动力基础。我们产生了1.9美元的重组成本，包括劳动力、差旅和与工厂搬迁相关的其他费用；其中0.4美元包括在销售商品成本中，1.5美元反映在海运费中。

2023年期间，毛利润下降了23.1美元，降幅为22.4%，主要原因是销售量下降和材料成本上升。2023年的毛利率下降120个基点，主要是由于材料成本上升、被收购业务的不利利润率状况、包括与工厂搬迁相关的劳动力、差旅和其他费用的重组成本增加0.7美元，但与前一年相比外币汇率变化0.1美元和上述定价金额的有利影响部分抵消了这一影响。不包括价格变化和与收购相关的销售，材料成本占销售额的百分比下降了80个基点。

2023年，海洋支出增加了4.7美元，增幅为9.3%，主要来自收购以及2.4美元的工资和福利，这是由于之前业绩增长、市场调整以及工程、销售和公司活动投资的新员工的滚动影响。由于我们的固定成本对较低销售额的杠杆率降低，SEA占销售额的百分比从2022年的15.1%上升到2023年的20.5%，增幅为5.4个百分点。

公司和其他

某些成本被排除在业务部门的业绩之外，因为它们不用于评估我们业务部门的业绩或向我们的业务部门分配资源。在截至2023年12月30日的一年中，这些成本总计38.1美元，用于：与收购相关的无形资产摊销32.9美元，与其他收购和整合活动有关的4.0美元，以及1.2美元的高级管理人员过渡成本。

在截至2022年12月31日的一年中，这些成本总计37.9美元，用于：与收购相关的无形资产摊销28.1美元，与其他收购和整合活动有关的9.5美元，以及0.3美元的高级管理人员过渡成本。

利息支出，净额

2023年期间，净利息支出增加了14.5美元，达到31.2美元，而2022年为16.7美元。这一变化可归因于2023年期间平均债务水平上升，因为与2022年相比，用于为收购提供资金的借款超过了偿还，此外利率也较高。平均净债务在2023年增加了37.9亿美元，达到447.4美元，而2022年为409.5美元。

所得税

截至2023年12月30日的年度所得税拨备为税前收入的23.8%，而截至2022年12月31日的年度为19.2%。差额主要与本公司全球收入组合的转变及已确立的估值拨备增加有关。实际税率通常相对于收入水平和我们销售产品的国家之间每年有效的不同税率而波动。

2022年8月16日，《降低通货膨胀法案》颁布成为法律，其中包括对2022年12月31日之后的股票回购征收新的15%的公司替代最低税和1%的消费税。由于公司有资格获得避风港豁免，公司替代最低税额预计不会对当前和未来的财务业绩产生实质性影响，但我们将在未来继续评估其影响。

经济合作与发展组织(经合组织)在其第二支柱倡议下，最近提出了一套全球反基地侵蚀(GLOBAL)规则，对跨国企业(MNE)的收入征收最低税率。具体地说，全球规则对每个参与司法管辖区产生的MNE收入征收最低15%的税。包括英国和欧盟成员国在内的几个国家已同意采用经合组织的最低税收规则，包括英国在内的几个国家已经实施了这些规则。

2022年12月20日，经合组织发布了《关于避风港和刑罚救济的支柱二指南》(《避风港指南》)。《安全港指南》包括一份《逐国过渡报告》，该报告认为一个跨国公司对一个司法管辖区征收的附加税为零，并允许该跨国公司在过渡期内避免就该司法管辖区进行详细的全球计算，如果它能证明三个过渡性测试之一的话。

Helios Technologies，Inc.集团是一个在全球范围内并受全球规则约束的跨国企业集团。美国目前还没有就第二支柱倡议的实施发表任何公开声明。

该公司继续评估第二支柱的影响和安全港的应用。本公司预计这不会在2024年对其有效税率产生实质性影响。

截至2023年12月30日，该公司的非美国子公司有大约2930万美元的未分配收益，没有为这些收益拨备美国以外的预扣税和州税，因为这些收益打算无限期地再投资于国际业务。

2022年截至2022年12月31日和2022年1月1日的业绩和比较

有关2022年业绩与2021年业绩的对比讨论和分析，请参阅我们于2023年2月28日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年10-K表格年度报告。通过引用将该讨论并入本文。

流动性与资本资源

从历史上看，我们的主要资本来源一直是运营产生的现金。我们还利用信贷工具上的借款为收购提供资金。2023年期间，经营活动提供的净现金总额为839亿美元，截至2023年12月30日，我们手头有3240万美元的现金，我们的循环信贷安排有200.1美元的可用信贷。截至2023年年底，一半以上的手头现金在亚太地区的机构持有，约四分之一在欧洲、中东和非洲地区的机构持有，其余的在美洲的机构持有。我们还在我们的信贷安排上提供了价值300.0美元的手风琴功能，该功能受某些形式合规要求的约束，旨在支持未来的潜在收购。

我们现金的主要用途是支付运营费用、资本支出、偿还债务、支付与收购相关的款项以及向股东支付股息。

我们相信，运营产生的现金和我们信贷安排下的借款将足以满足我们在可预见的未来的运营费用和资本支出。如果经济状况在很长一段时间内严重恶化，除了增加借款外，我们还有几个选择来确保流动性。资本支出可以推迟，因为它们主要与运营的长期改善有关，运营费用可以减少，向股东的股息可能减少或暂停。

现金流

下表汇总了我们这几个时期的现金流：

截至2023年底，手头现金减少11.3美元，至32.4美元。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的一年中，现金和现金等价物分别受到汇率变化的有利影响，分别减少了0.8美元和3.0美元。手头的现金余额是我们现金管理战略的结果，该战略专注于保持足够的现金为运营提供资金，同时将现金再投资于公司，并偿还我们信贷安排的借款。

经营活动

2023年来自运营的净现金总额为83.9美元，比上年减少26.0美元，降幅为23.7%。现金收益(计算方法为净收入加上将净收入与经营活动提供的现金净额进行核对的调整数，不包括净营业资产和负债的变动)比上年减少47.4美元。然而，与2022年相比，净营业资产和负债的变化使现金增加了21.4美元，主要来自应收账款、库存和应收账款的有利现金流。2023年和2022年，扣除收购后的库存投资分别减少了17.9美元和27.0美元的现金。截至2023年12月30日的手头库存比2022年年底增加了23.5美元，增幅为12.3%。这一增长主要是由于销售量下降、供应链环境受限导致的临时积累以及为支持卓越中心的创建而积累的库存。2023年库存天数增至130天，而2022年为111天。2023年，扣除收购的应收账款净额增加了16.3美元的现金，而2022年的现金减少了9.1美元，这是由于2023年最后几个月的销售额高于2022年。2023年未完成销售天数从2022年的52天略降至50天，因为我们的收集模式与前一年保持一致。

投资活动

2023年用于投资活动的现金总额为153.9美元，比上年增加63.1美元，增幅为69.5%。与收购相关的付款增加占了波动的46.9美元。2023年的资本支出为34.3美元，比上年增长2.4美元，增幅为7.5%，主要来自机器和设备方面的投资。现金使用量的增加被出售财产、厂房和设备的收益0.3美元部分抵消，与上一年相比减少了6.9美元，这是由于出售了与我们的重组项目有关的一栋大楼而增加的。预计2024年的资本支出约占销售额的3%-4%，用于产能扩大项目的机器和设备投资、制造技术改进和维护/更换现有机器能力。