展览 99.2

泰克公布未经审计的第一季度业绩 2024

通过提高 QB 来提高铜产量和 完成所有主要建筑

不列颠哥伦比亚省温哥华——泰克资源有限公司（多伦多证券交易所：TECK.A和TECK.B， 纽约证券交易所股票代码：TECK）（泰克）今天公布了其未经审计的2024年第一季度业绩。

“我们QB运营中所有尚未完成的重大施工都已完成 在第一季度，包括装船机和钼厂，我们标志着建成后的第一批精矿出货 港口设施，” 总裁兼首席执行官乔纳森·普莱斯说。“我们的第一季度业务表现强劲，产生了 调整后息税折旧摊销前利润为17亿美元¹ 随着QB扩张的推进，季度铜产量稳步增长，我们继续 向股东返还现金。”

亮点

注意：

全部 除非另有说明，否则本新闻稿中表示的美元金额均以加元为单位。

额外 公司信息可在www.teck.com上获得。

2024 年第一季度财务摘要

注意：

关键更新

执行我们的铜增长战略

安全和可持续发展领导力

指导

注意：

管理层的讨论与分析

该管理层的讨论和分析日期为4月24日， 2024年，应与泰克资源有限公司未经审计的简明中期合并财务报表一起阅读 （泰克）及其截至2024年3月31日的三个月的附注以及泰克经审计的合并财务报表 以及截至2023年12月31日止年度的相关附注。除非上下文另有规定，否则在本新闻稿中，提及 “公司” 或 “我们”、“我们” 或 “我们的” 是指泰克及其子公司。其他信息， 包括我们的年度信息表以及截至2023年12月31日止年度的管理层讨论和分析，现已公布 在 SEDAR+ 上，网址为 www.sedarplus.ca。

本文件包含前瞻性陈述和前瞻性陈述 信息。请参阅 “前瞻性陈述警示声明” 标题下的警示性措辞 下面。

概述

股东应占持续经营利润 及股东应占持续经营业务的调整后利润

我们来自持续经营业务的利润归属于该公司的股东 如上所述，2024年第一季度包括我们在炼钢煤炭业务EV中的77％所有权权益。

在第一季度，持续经营业务的利润归因于 如上所述，股东为3.43亿美元，合每股0.66美元，而去年同期为12亿美元，合每股2.27美元 以上。

归属于股东的持续经营业务的调整后利润¹ 考虑到下表中列出的项目，第一季度为3.92亿美元，合每股0.76美元 2023年第一季度为9.3亿美元，合每股1.81美元。表中反映了第一季度利润的重大调整 下方包括2700万美元的股份薪酬成本和1900万美元的库存减记。

除了上表中列出的项目外，我们的结果还包括 定价调整引起的市场价格变动所产生的收益和损失。定价调整带来了5200万美元的税后收入 第一季度亏损（税前亏损8300万美元），合每股亏损0.10美元。

注意事项：

业务部门业绩

我们的收入、毛利以及折旧和摊销前的毛利¹ 下表汇总了按业务单位划分。

铜业务部

性能

我们的铜业务部门的毛利润下降至1.06亿美元 第一季度与去年同期的2.61亿美元相比（见下表）。毛利润下降是由于铜价下跌， 由于我们正在提高产量，现已开始，来自Antamina的锌副产品收入减少以及QB的亏损 运营资产的折旧。

第一季度铜产量达到99,000吨， 比一年前增长了74％。增长是由QB的扩张推动的，该业务贡献了43,300吨的产量 本季度铜浓缩量以及安塔米纳产量的增加，但被卡门产量的下降略有抵消 德安达科洛是由于持续的极端干旱条件的影响。

下表总结了我们铜业务毛利润的变化 该季度的单位。

第一季度的财产、厂房和设备支出总计 5.88亿美元，包括9,700万美元用于维持资本，以及4.14亿美元用于QB2的项目开发支出。

相比之下，第一季度的资本化剥离成本为8200万美元 一年前有9500万美元。

市场

在 第一季度，伦敦金属交易所（LME）的平均铜价比去年同期下降了5％。但是，价格上涨了 整个季度，第一季度末略高于每磅4.00美元。季度末后，现货铜价进一步上涨 达到两年高点，交易价格超过每磅4.40美元，这要归因于全球矿山持续中断和需求增加。 预计2024年的全球需求将保持强劲。需求量 由于能源成本降低，欧洲正在缓慢复苏，第一季度进口减少将支持库存回升 今年的剩余时间。中国的需求仍然具有支撑作用，特别是在能源转型和出口领域。在印度，需求 预计在大选后的下半年将走强。东南亚和北美的需求仍在继续 将由政府和企业在可再生能源、电气基础设施、建筑方面的支出以及潜在的额外支出推动 来自数据中心的需求。

铜精矿市场的紧张情绪从第一季度开始加速 季度，冶炼厂现货价格跌至历史低点。去年，随着新的冶炼厂产能，精矿处理条件开始下降 上线，矿山产量低于预期。预计2024年全球初级铜矿产量将达到第一 自2002年以来大幅下降。冶炼厂扩张和初创企业预计将持续到2024年下半年和2025年 以满足预期的长期能源转型和传统铜需求的增长。2024年到目前为止，对中国的集中进口仍在继续 在2023年实现9％的增长之后，持平。第一季度末，全球交易所阴极铜库存量为5.9天 相比之下，全球平均消费量为11天。中国交易所和保税仓库的股票上涨了30.8万股 第一季度为吨，是过去十年来季节性库存量第二低。全球有形股票总额，包括保税股票 库存继续保持在较低水平，为6.8天的消费量，而长期平均水平为14.5天。

运营

奎布拉达·布兰卡

以下是与运营绩效有关的重要更新，以及 QB 第一季度的施工情况：

高地谷铜业

第一季度铜产量为25,400吨，增加了900吨 与一年前相比，这是由于工厂产量的提高和铜品位的提高。第一季度铜的销量为26,500吨 和一年前差不多。

在变更之前，第一季度的运营成本为1.96亿美元 正如预期的那样，受工厂产量增加和消耗品成本通货膨胀的推动，库存比去年同期增加了900万美元。

安塔米纳

第一季度铜产量（100%）为104,100吨 与去年同期相比增加了13,000吨，这要归因于采矿计划中预期的纯铜矿石的处理量增加，以及磨机回收率的提高。 该季度的钢厂原料组合为 67% 的纯铜矿石和 33% 的铜锌矿石，而纯铜矿石的比例为 50%，铜锌为 50% 一年前更多。结果，第一季度的锌产量（100％）为64,700吨，比去年同期减少了18,600吨。

在库存变动之前，第一季度的运营成本为 8,800万美元（份额为22.5％），与去年同期相似。

2022年，安塔米纳提交了MEIA（修改环境影响） 评估）要求秘鲁监管机构将其矿山寿命从2028年延长至2036年。MEIA 于 2024 年 2 月 14 日获得批准。 泰克在资本成本中的份额预计为4.5亿美元，将分期八年。

卡门·德·安达科洛

第一季度铜产量为6,900吨，为3,000吨 低于一年前。下降是由于极端干旱造成的持续用水限制导致的研磨吨数减少 条件。我们将继续评估可以采取的措施，以减轻这些限水风险，并有望找到解决方案 将于 2025 年到位。

在变更之前，第一季度的运营成本为5700万美元 库存，较去年同期减少了1,000万美元，这是由于生产水平下降和有针对性的劳动力成本降低 和承包商。

销售成本

第一季度的销售成本为9.72亿美元，而第一季度为5.02亿美元 去年同期，其中4.59亿美元与QB有关，QB继续扩大业务。在第一季度， 我们开始折旧QB的运营资产，并记录了1.25亿美元的折旧和摊销费用作为销售成本。

不包括 QB，总现金单位成本¹ 在第一季度是 每磅2.25美元，而去年同期为每磅2.30美元，这主要是由于冶炼厂的加工费用降低。包括 QB，总计 现金单位成本¹ 由于上涨，第一季度为每磅2.58美元，而去年同期为每磅2.30美元 QB 在提高产量期间的运营成本。

不包括 QB，净现金单位成本¹ 在第一季度是 由于Antamina的锌副产品收入抵免额减少，每磅1.92美元，比去年同期高出每磅0.09美元。包括 QB，净现金单位成本¹ 第一季度为每磅2.36美元，比去年同期每磅高0.53美元 以前。我们先前披露的2024年年度铜净现金单位成本指引为每磅1.85至2.25美元，保持不变。

QB 总现金单位成本和净现金单位成本¹ 预计会更高 2024年上半年，根据我们先前披露的指导方针，随着我们提高产量，采用替代运输安排 并扩建钼厂。我们之前披露的2024年QB净现金单位成本指引为每磅1.95美元至2.25美元 不变。

下表列出了我们的铜单位成本，包括QB业务 2024年，由于施工和随后的升级阶段，2023年的QB不包括在内。

外表

我们概述了我们对铜业务部门的2024年年度指导 指导表位于第25-29页，与我们先前披露的指南保持不变。

铜 成长

在第一季度，我们继续推进铜增长战略 投资我们行业领先的铜增长投资组合。我们的铜增长战略平衡了增长和资本回报 股东保持强劲的资产负债表，并以里程碑目标为依据，制定了审慎的投资计划 整个投资组合，以降低每项资产开发的风险，包括许可。正如先前披露的那样，我们预计不会受到制裁 2024年的任何增长项目，我们都专注于推进短期项目，以期在2025年实施制裁。增长项目是必需的 提供有吸引力的风险调整后回报，并将根据泰克的资本配置框架竞争资本。

2024年的增长资本，不包括QB2开发资本，是优先考虑的 关注我们的铜矿增长项目，因为我们专注于完成可行性研究、推进详细的工程工作、项目执行规划 并正在取得进展，特别是在HVC矿山寿命延长处、圣尼古拉斯和扎弗拉纳尔。此外，我们将努力 根据现有资产基础的表现，为QB的扩张定义最具资本效率和增值的路径 以及许可要求。我们还预计将继续推进我们的中长期投资组合选择，投资于 推进价值之路。2024年第一季度的更多项目更新如下：

为我们的铜增长投资组合中的关键资产设定了即将到来的里程碑 包括：

锌业务部

性能

我们锌业务部门的毛利润下降至6,300万美元 第一季度高于去年同期的1.28亿美元（见下表），这主要是由于锌价格大幅下跌，较去年同期下降了22％ 一年前，Trail Operations精炼锌的合同锌溢价有所降低。NANA特许权使用费支出的减少部分抵消了这一点 在此期间，这与Red Dog的盈利能力息息相关。

红狗第一季度的锌产量同比增长15％ 之前达到145,300吨，而铅产量增长了10％，达到25,400吨，这两者都是由工厂产量增加所推动的 以提高在线时间和生产率。在我们的步道运营中，精制锌和铅的产量略有提高 一年前，尽管两个季度都受到恶劣天气事件的影响。

下表总结了我们锌业务毛利润的变化 该季度的单位。

第一季度的财产、厂房和设备支出总计 3,300万美元，其中包括2,800万美元的维持资本，其中1,800万美元与我们的轨道运营有关，1000万美元与我们的轨道运营有关 转到我们的红狗行动。

市场

整个第一季度，精炼锌市场仍处于压力之下， 价格跌至2023年8月以来的最低水平。伦敦金属交易所第一季度的锌价格平均为每磅1.11美元， 比去年同期下降了22％。

伦敦金属交易所锌库存在第一季度上涨了46,000吨，涨幅已超过 去年第一季度末的水平极低。结束时，全球交易所股票总量仍远低于历史水平 第一季度全球消费量为10.4天，而25年平均水平为17.2天。我们估计，全球报告的总数 第一季度库存量增长了14.65万吨，达到40万吨。

所有地区的锌溢价均有所减弱，平均下降了 比上一季度增长20％，但仍高于历史平均水平。尽管建筑业疲软，但欧洲的需求开始改善 数字，能源转型和汽车销售的需求有所改善，产量继续提供支持。在北美， 汽车销售和产量在第一季度一直保持支撑，预计2024年增长将放缓。增长改善 在建筑业方面，基础设施方面的持续支出和制造业的内包将支撑2024年北美的金属需求。 在亚洲，中国对锌金属的进口正在改善，进口量比2023年上半年的疲软增长了340％；但是，金属进口仍然存在 低于历史水平。中国对汽车和可再生能源中锌的需求仍然得到充分支持。

锌精矿市场继续收紧，收取现货治疗费用 由于价格低迷、生产中断和与天气相关的影响，矿山产量继续表现不佳，第一季度持续下降 事件。在2023年创下创纪录的一年之后，中国锌精矿的进口在第一季度有所放缓。可用性 随着新的冶炼厂产能在2024年继续上线，进入今年剩余时间，原材料仍然是一个问题。

运营

红狗

与之相比，第一季度锌产量增加到145,300吨 一年前为126,200吨。第一季度的铅产量为25,400吨，比去年同期增加了2300吨。越高 由于极端天气限制了第一季度的工厂产量，锌和铅的生产是由工厂吞吐量的增加推动的 去年。

第一季度锌的销量为84,600吨，在我们范围内 此前曾披露指导方针，但由于发货时间，比去年同期下降了5％。

在库存变动之前，第一季度的运营成本为114美元 百万美元，比去年同期增加了1,000万美元。成本上涨主要是由工厂产量的增加和通货膨胀推动的 正如预期的那样，关于消耗品的成本。

步道运营

第一季度精炼锌产量为63,500吨，为1,900吨 比一年前增加了吨。第一季度的铅产量为16,500吨，比去年同期增加了500吨。制作 这两个季度都受到恶劣天气事件的影响。

更换KIVCET锅炉的工作进展顺利，有望实现 将在第二季度末完成。正如先前披露的那样，这种更换将需要完全关闭导线 电路，但对锌回路的影响微乎其微。

在库存变动之前，第一季度的运营成本为 比去年同期增加了300万美元，达到1.49亿美元，这主要是由于产量增加和消耗品成本的通货膨胀。

销售成本

第一季度的销售成本为4.78亿美元，与488美元相似 一年前一百万。

现金单位成本总额¹ Red Dog 的价格为每磅 0.68 美元 第一季度，与去年同期一致。净现金单位成本¹ 第一季度每磅0.67美元为0.02美元 每磅比一年前低。

外表

我们的指南中概述了我们对锌业务部门的2024年年度指导 表格位于第 25-29 页，与我们先前发布的指南保持不变。

我们预计 Red Dog 浓缩锌的销售量将在 2024年第二季度为5万至6万吨，反映了红狗销售的正常季节性模式。

炼钢煤炭业务部 (EVR)

性能

我们的炼钢煤炭业务部门第一季度的毛利 为11亿美元，而去年同期为13亿美元。下降的部分原因是单位运营成本上升和销量减少 被已实现的炼钢煤炭价格的上涨所抵消（见下表）。

第一季度的销售量为590万吨，与之前持平 披露了590万至630万吨的预期。由于极端寒冷，第一季度的销量低于去年同期 一月份的天气导致了生产挑战，并对今年前两个月的铁路造成了影响。

下表总结了我们炼钢毛利润的变化 本季度的煤炭业务部门。

第一季度不动产、厂房和设备支出为1.58亿美元 季度，其中包括与水利项目相关的2400万美元。第一季度的资本化剥离成本为2.14亿美元， 与去年同期的2.02亿美元相似。

2024年第一季度的澳大利亚离岸价格评估落后 一个月内，平均每吨325美元。这与2023年第四季度的定价一致，略高于每股315美元 2023年第一季度的吨位。结果，在第一季度的大部分时间里，炼钢煤炭价格一直保持在每吨300美元以上 澳大利亚持续的供应限制，加上印度的强劲需求。随着3月初供应开始改善，炼钢 第一季度末，煤炭价格下跌并稳定在每吨245美元。

CFR中国第一季度的价格评估平均为每股310美元 相比之下，2023年第四季度为每吨309美元，2023年第一季度为每吨328美元。类似于 FOB 澳大利亚 价格，中国CFR价格在3月份开始下跌，第一季度末价格略高于每吨260美元。普通的高炉 与2023年相比，中国的利用率在2024年有所下降，但与2022年的84.5％的平均水平相似。截至3月下旬，容量 利用率为 83%。

运营

第一季度炼钢煤炭产量为600万吨 与去年第一季度相同。自2023年第四季度末以来持续的强劲生产步伐受到影响 一月份的极端冻结事件导致工厂部件冻结和计划外停机。

第一季度的物资流动总量比同期下降了9％ 一年前，主要是由于重大天气事件影响了路况和能见度降低，导致卡车降低 生产力和更长的待机时间。

销售成本

第一季度的销售成本为12亿美元，而第一季度为11亿美元 在去年同期。调整后的网站现金销售成本¹ 为每吨112美元，高于去年同期的每吨89美元， 受维修零件和维护支出的增加（主要是设备故障）以及对承包商的更高依赖（部分原因是设备故障）所致 由于熟练贸易劳动力持续短缺。此外, 上文提到的与天气有关的生产力影响也是一个因素, 再加上与去年同期相比不利的采矿驱动因素。尽管第一季度调整后的场地现金成本有所上升 销售额，我们仍然预计，2024年调整后的年度场地现金销售成本将处于我们先前披露的指导范围内 每吨 95 至 110 美元。

第一季度的运输单位成本为每吨48美元，为2美元 每吨低于去年第一季度，也低于我们先前披露的2024年年度运输单位成本指引。这个 与去年同期相比，运输单位成本的下降主要归因于滞期费的减少 通过减少船只队列。

下表报告了我们在加拿大的单位成本组成部分以及 等值美元。

我们第一季度的总销售成本还包括每吨19美元 摊销资本化剥离成本的费用和每吨32美元的其他折旧费用。

外表

概述了我们炼钢煤炭业务部门的2024年年度指导方针 在我们第25-29页的指导表中，与先前发布的指南相同。

我们预计第二季度炼钢煤炭的销售额将在6.0之间 以及640万吨，因为我们计划对两家工厂进行计划内的维护停产。

麋鹿谷水资源管理最新情况

我们将继续实施所需的水质管理措施 由麋鹿谷水质计划（以下简称 “计划”）制定。该计划确定了硒的短期, 中期和长期水质目标, 硝酸盐、硫酸盐和镉以保护环境和人类健康。

我们每天建成的 7,750 万升处理能力仍在继续 加大力度。这包括今年2月我们的Elkview Operations饱和岩石填埋场实现了创纪录的吞吐量。有了这个 再接再厉，我们有望实现该计划的主要目标之一：稳定和减少麋鹿谷的硒趋势。 目前，处理可以有效地去除硒，水质监测显示，下游的硒含量呈下降趋势 在麋鹿河中进行治疗和稳定。我们预计，整个流域和库卡努萨水库将进一步减少 治疗能力已完成。

我们预计将在2024年对水处理设施、水管理进行投资 (源头控制, 方解石管理和支流管理) 以及2020年10月发布的指令所要求的增量措施 加拿大环境与气候变化（《指令》）的1.5亿至2.5亿加元与先前披露的指导方针保持不变。我们继续 通过将我们的建成水处理能力进一步提高到1.5亿升，有望实现我们的水处理能力目标 到 2026 年底，每天都有。实现这一重要里程碑所需的2024年关键施工活动已于今年3月开始。

实施该计划和其他水质举措的最终成本 将在一定程度上取决于所应用的技术、监管的发展和持续环境监测的结果 建模。支出的时间将取决于技术问题的解决、许可时间表和其他因素。一定的成本 迄今为止的估计是基于有限的工程估计。该计划的实施还需要额外的许可证。我们预计，按顺序排列 为了保持水质，在采矿作业结束后，某种形式的水处理将无限期地持续下去。该计划考虑 持续监测，确保《计划》中规定的水质目标保护环境和人类健康，以及 如果监测结果允许，则规定进行调整。

持续的监测，以及我们对治疗技术的持续研究， 可能会揭示意想不到的环境影响、技术问题或与潜在处理技术相关的进展。这可能 大幅增加或减少与水质管理相关的资本和运营成本，或可能产生重大影响 我们允许在新矿区延长矿山寿命的能力。

其他营业收入和支出

扣除其他收入后的其他运营支出在第一季度为1.88亿美元 该季度相比之下，去年同期的其他营业收入为3.07亿美元。同比变化主要是由于结算率降低 2023年第一季度非经常性项目的定价调整和收益，包括保险收益和NewRange 和 Quintette 的交易。2024年第一季度的重大项目是8300万美元的负结算定价调整 以及3500万美元的基于股份的薪酬成本，部分被主要与增长相关的2900万美元环境收益所抵消 以折扣我们的已结束行动退役和恢复准备金的费率为准。

下表概述了我们的未清应收账款头寸，这些头寸是 使用 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日的临时价格进行估值。

财务支出包括我们的债务、QB2预付款的利息支出 来自SMM/SC以及租赁负债、信用证和备用费、我们的养老金义务和增值的利息部分 根据我们的退役和恢复条款，减去我们为开发项目提供的任何利息。正如预期的那样， 与去年同期的6100万美元相比，我们的财务支出在第一季度大幅增加至2.59亿美元，这主要是由于 QB2的资本化利息降低，因为截至2023年12月31日，大多数资产被认为可供使用。我们预计我们的季度业绩 第二季度财务支出将进一步增加，因为最近在QB2建成的港口和钼厂预计将增加 被视为可供使用。

扣除营业外收入后的非营业支出为1,800万美元 第一季度收入为2700万美元，去年同期为2700万美元。本季度最重要的项目是2500万美元 ENAMI优先股息流的财务负债账面价值变动造成的损失。账面价值 其中金融负债受铜价和下述机构提供的次级贷款利率的影响最大 我们和SMM/SC到QBSA，这会影响QBSA何时偿还贷款。

第一季度一般和管理费用为6,600万美元 与去年同期相似。

所得税

所得税和资源税准备金为3.09亿美元，占税前准备金的42％ 利润。这与我们先前披露的2024年区间一致，即41％至43％，不包括出售我们的股票的影响 炼钢、煤炭业务和其他公司项目。我们的税率高于加拿大27％的法定所得税税率，这主要是由于 到某些外国司法管辖区的资源税和更高的法定税率。

我们在所有司法管辖区都要缴纳并缴纳所得税和资源税 我们经营的地方。2022年，与我们在加拿大炼钢、煤炭和铜业务相关的加拿大所得税为6.25亿美元。 正如预期的那样，与我们2023年5.9亿美元收益相关的最终税款已于2024年2月支付。

我们的有效税率对多种因素敏感，包括 QB2 的持续增加、某些不能用于资源税扣除的公司和财务费用、相对金额 我们经营所在的各个司法管辖区的营业利润率和有效税率，以及其他各种因素。我们期望我们的 由于资本的累积，向嘉能可出售炼钢煤炭业务将对2024年的有效税率产生重大影响 当时销售交易和列报已终止业务中的炼钢煤炭收益时产生的利得税 发生这种情况。

财务状况和流动性

我们的财务状况和流动性仍然强劲。我们的债务状况，净额 债务² 下表汇总了信贷比率。

截至2024年4月24日，我们的流动性为71亿美元，其中包括16美元 数十亿现金。

我们维持各种承诺和未承诺的信贷额度，以提供流动性 以及用于签发信用证.我们的40亿美元承诺循环信贷额度是一项与可持续发展相关的信贷额度， 这涉及与我们的可持续发展绩效和战略相一致的定价调整。我们的可持续发展表现结束了 该设施的使用期限由温室气体（GHG）强度、泰克员工中的女性百分比和安全性来衡量。这个设施 不包含基于收益或现金流的财务契约、信用评级触发因素或一般的重大不利影响借款 条件。根据我们的银行协议，唯一的财务契约是要求调整后的净负债与资本比率，而不是 超过 60%。截至2024年3月31日，该比率为20％。

Antamina维持着10亿美元的贷款协议，该协议将于7月到期 2026。我们在贷款中的22.5％份额为2.25亿美元。这笔贷款对我们和其他Antamina所有者来说是无追索权的。

我们还有其他各种未承诺的信贷额度、备用信函 主要为我们的回收义务提供担保的信贷和担保债券。在这些设施下发放的款项总额约为 截至2024年3月31日，为41亿美元。将来，我们可能会被要求为我们的场地填海提供额外的安全保障 随着更多土地受到干扰，监管要求变更或关闭计划也将更新。

运营现金流

相比之下，第一季度的运营现金流为4200万美元 一年前为11亿美元。运营现金流减少的主要原因是13亿美元的所得税缴纳， 是预期的，与我们2023年的收益和2022年收益的税收有关。不包括所得税，我们的运营现金流 第一季度与去年同期类似。

在第一季度，营运资金项目的变化导致 使用了2.43亿美元的现金，部分原因是生产库存的增加和应付账款的减少。相比之下 一年前使用了6.54亿美元的现金，当时由于销售时机，应收账款有所增加，尤其是 与炼钢煤炭有关，以及应付账款的减少。通常，在每年的第一季度，我们都会使用现金 通过减少应付账款和其他因支付季节性较大的款项而产生的应付账款和其他负债来利用我们的营运资金 Red Dog的第四季度NANA特许权使用费，以及第一季度支付的其他各种年度费用。

投资活动

第一季度不动产、厂房和设备支出为7.83亿美元 季度，包括用于开发QB2项目的4.14亿美元和2.83亿美元的维持资本。最大的组件 我们的炼钢煤炭业务的持续资本支出为1.54亿美元，QB的持续资本支出为6600万美元，Trail的持续资本支出为1,800万美元 操作。

资本化生产剥离成本为3.18亿美元 第一季度为3.1亿美元，而去年同期为3.1亿美元。其中大部分代表了未来生产的矿坑的进步 在我们的炼钢煤炭业务中。

下表汇总了我们2024年迄今为止的资本支出。

融资活动

第一季度支付的利息和财务费用，包括资本化金额， 总额为1.06亿美元，比去年同期增加了1100万美元。我们较高的融资成本主要与利息支付有关 用于 QB 的 Transelec S.A. 租约。

在第一季度，我们为固定基础支付了6,500万美元 季度股息为每股0.125美元。

我们还购买了大约140万股B类次级有表决权的股份 根据我们的正常课程发行人的出价，第一季度将获得8000万美元。

在第一季度，我们从中获得了17亿美元（合13亿美元） 如上所述，国家安全委员会是交易的一部分，他们于2024年1月3日购买了EVR的20％。

金融风险管理

我们产品的销售额以美元计价，而可观的销售额 我们的部分支出和资本支出是以当地货币产生的，尤其是加元和智利比索。 外汇波动可能会对我们的营业利润率产生重大影响，除非此类波动被相关变化所抵消 到大宗商品价格。

我们的美元计价债务可能会根据变化进行重估 以加元/美元汇率计算。截至2024年3月31日，我们的美元计价债务中约有20亿美元被指定为债务 作为对冲我们使用美元本位货币的国外业务的对冲工具。因此，任何外汇收益或损失 我们的这笔美元债务所产生的款项记入其他综合收益，其余部分记作利润。

大宗商品市场动荡不定。价格可能会迅速变化，客户也可能发生变化 可以更改装运计划。这可能会对我们的业务和财务业绩产生重大影响。全球市场持续的不确定性 由于宏观经济前景和政府政策变化，包括关税和潜在的贸易争端，可能有 对我们生产的各种产品的价格产生重大的正面或负面影响。

我们对主要大宗商品的长期前景仍然充满信心； 但是，持续的不确定性与全球经济增长、当前的地缘政治不确定性以及货币的潜在影响有关 旨在遏制各个司法管辖区通货膨胀的政策可能会对我们大宗商品的需求和价格以及供应商产生影响 和员工，以及未来的全球金融市场，这可能是重要的。

大宗商品价格和敏感性

大宗商品价格是我们利润和现金流的关键驱动力。关于供应 另一方面，矿石储量的枯竭性质、寻找新矿体的困难、许可程序和技术人员的供应 开发项目的资源以及基础设施的限制、政治风险和严重的成本通货膨胀可能继续存在 对整个行业未来产量增长的缓和影响。

我们归属于股东的年化利润（亏损）的敏感性 和 EBITDA⁵ 调整定价之前，加元/美元汇率和大宗商品价格的变化，基于 我们目前的资产负债表、2024年的中期产量估计、当前的大宗商品价格和加元/美元汇率 1.30美元，如下所示。

注意事项：

金融工具和衍生品

我们持有许多记录在案的金融工具和衍生品 在我们的资产负债表上按公允价值计算，每个时期的损益都包含在该期间的其他综合收益和利润中， 视情况而定。这些工具中最重要的是有价证券和与金属相关的远期合约，包括 包含在我们的白银和黄金流通协议、IMSA的QB2可变对价以及应收和应付结算中。一些 我们在金属相关金融工具上的收益和亏损受冶炼厂价格参与的影响，并被考虑在内 在确定特许权使用费和其他费用时。根据其性质和管辖权，所有国家的税率都各不相同。

指导

我们对2024年的指导方针概述如下 表，与我们先前披露的指导方针保持不变。以下指导范围反映了我们的运营计划，其中包括 已知的风险和不确定性。极端天气、计划外停运和其他中断等事件可能会影响实际情况 结果超出这些估计。我们的单位成本是根据产量和与预计产量的任何差异计算的 射程将影响单位成本。

已经提供了2024年年度指导和三年生产指导 用于我们的炼钢煤炭业务。该指导方针以100％为基础，反映了国家安全委员会在Elkview交换2.5％的少数股权的情况 如前所述，浦项制铁在Elkview运营中占2.5％，在格林希尔合资企业中占20％。因此，我们的 报告称，自2024年1月3日起，格林希尔的产量和销售量从80％增加到100％。我们报告的产量和 与我们过去报告的报告一致，Elkview Operations的销量将继续以100％的比例报告。

自 2024 年 1 月 3 日起，我们将产量和销售额的 100% 包括在内 尽管我们拥有EVR的77％，但我们的产量和销售量来自EVR业务，因为我们整合了100％的EVR业绩 在我们的财务报表中。我们的收入、毛利和息税折旧摊销前利润¹ 以 100% 为基础，包括完全合并的 EVR 的结果。我们归属于股东的利润（亏损）包括我们对EVR业绩的77％的所有权，占EVR的23％ 业绩归因于非控股权益，其中包括国家安全委员会（20％）和浦项制铁（3％）对EVR的所有权。

我们仍然高度专注于管理可控的运营支出。 尽管我们的潜在关键采矿驱动因素（例如开采率和运输距离）保持相对稳定，但关键的通货膨胀压力依然存在 投入成本，包括某些关键供应品和采矿设备的成本、劳动力和承包商以及不断变化的柴油价格，是 正如我们的年度资本支出、资本化剥离和单位成本指导所反映的那样，预计将持续到2024年。

注意：

制作指导

下表显示了我们在主要产品的产量中所占份额 对于2023年，我们对2024年及未来三年的产量指导。

注意事项：

销售指导

下表显示了我们上一季度的销售额和我们的销售指导 适用于下一季度的选定主要产品。

注意：

单位成本指导

下表显示了我们2023年选定产品的单位成本以及我们的 2024年部分主要产品的单位成本指导。

注意事项：

资本支出指南

下表显示了我们2023年的资本支出和我们的资本 2024年的支出指导。

注意事项：

资本支出指导 — 资本化剥离

季度利润（亏损）和现金流

判断领域和关键会计估计

在编制合并财务报表时，我们在以下方面做出判断 应用我们的会计政策。对我们财务报表中确认的金额影响最大的判决 包括减值指标评估、待售资产和已终止业务的确定、确定 财产、厂房和设备的可用使用日期，包括联合安排、流式交易和会计 用于所得税。此外，我们在得出用于编制合并财务的估计值时对未来做出假设 声明。估计的不确定性来源包括用于确定可收回的长期资产的可收回金额的估计值 储备金和资源，所得税和相关递延所得税资产和负债的准备金，以及其他资产和负债的估值 资产和负债，包括退役和恢复条款。这些领域的判断和关键会计估计 与我们在2023年年度合并财务报表和管理层的讨论与分析中报告的内容一致，但以下情况除外 如下所述。

采用新的会计准则和会计发展

对IAS 1的修正——财务列报 声明

2022年10月，国际会计准则理事会发布了对IAS 1的修正案， 的介绍 财务报表 标题为 带契约的非流动负债。 这些修正案旨在改善以下信息： 实体规定，其推迟清偿负债的权利何时必须在契约发生后的12个月内得到遵守 报告期。对国际会计准则1的这些修正案推翻并纳入了先前的修正案, 负债归类为流动负债 或非当前， 于2020年1月发布，其中澄清了负债分为流动或非流动负债，具体视情况而定 以报告期结束时存在的权利为依据.如果公司拥有实质性负债，则应将负债归类为非流动负债 在报告期结束时至少推迟12个月结算的权利。修正案 从 2024 年 1 月 1 日或之后开始的年度期间内有效，这些修正案的通过并未对 我们的财务报表。

出色的股票数据

截至2024年4月24日，共有5.113亿名B类下属 有表决权的股票（B类股票）和760万股已发行的A类普通股。此外，还有大约1,110万股股份 未发行期权，行使价在每股5.34美元至63.11美元之间。有关这些工具和条款的更多信息 其转换情况载于我们2023年经审计的合并财务报表附注26。

对财务报告的内部控制

我们的管理层负责建立和维持充足的水平 对财务报告的内部控制。任何财务报告内部控制系统，无论设计多么精良，都有固有的 限制。因此，即使那些被确定为有效的制度也只能在财务方面提供合理的保障 陈述的准备和陈述。

在此期间，我们的内部控制没有重大变化 截至2024年3月31日的季度已对财务内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的季度 报告。

收入和毛利

我们的收入和总收入 下表汇总了按业务单位分列的利润。

销售成本摘要

我们的销售成本信息 下表汇总了按业务单位分列。

销售成本摘要，续

资本化剥离成本

生产和销售统计

我们每项业务的产量统计数据是 如下表所示。经营业绩以 100% 为基础。

生产和 销售统计，续

生产和销售统计， 继续