本招股说明书补充文件以及随附的基本招股说明书涉及总额不超过35万股普通股的发行，面值每股0.0002美元（“普通股”）、华迪国际集团有限公司（“公司”、“我们” 或 “我们的”），包括作为证券购买协议签署人向购买者发行的1,000,000股普通股（定义见下文），以及在购买者行使额外购买权时向其发行最多2,500,000股普通股根据证券购买协议，在本次发行结束后90天内持有股票。

我们普通的销量股票将根据截至2022年11月7日的某些证券购买协议由我们和双方共同发行其中提及的投资者（“证券购买协议”）。

我们的普通股上市在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）上市，代码为 “HUDI”。2022年11月7日最后公布的销售价格我们在纳斯达克资本市场上的普通股为每股普通股15.05美元。我们的股价波动很大。在此前的 12 个月里截至本招股说明书发布之日，我们的普通股交易价格为每股15.05美元的低点，最高为每股180.00美元。

我们是经修订的2012年《Jumpstart Our Business Startups法》中定义的 “新兴成长型公司”，也是 “外国公司” 私人发行人”，定义见《证券法》第405条和经修订的1934年《交易法》第3b-4c条（ “交易法”），因此受减少的上市公司报告要求的约束。

截至本招股说明书发布之日补充，我们由非关联公司持有的已发行和流通普通股的总市值或公众持股量约为 5.83亿美元，这是根据已发行和流通的3,237,182股普通股和180.00美元的普通每股价格计算得出的，这是我们在2022年11月4日纳斯达克普通股的收盘价。因此，我们不受设定的限制的约束在 F-3 表格的 I.B.5 一般指令 I.B.5 中排名第四。

我们保留了Univest Securities, LLC（“配售”）代理人”）担任我们与本次发行相关的独家配售代理。定位代理人未购买或出售根据本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书提供的任何证券。有关这些安排的更多信息，请参阅本招股说明书补充文件第S-11页开头的 “分配计划”。

任何凡提及 “华迪国际” 指华迪国际集团有限公司、控股公司及任何提及的内容 “我们”、“我们”、“我们的公司” 或 “我们的” 是华迪国际集团有限公司及其子公司。

华迪国际是一家在开曼群岛注册的控股公司，它不开展业务。华迪国际通过其子公司开展业务在中国。提醒投资者，您不是在购买一家总部位于中国的运营公司的股票，而是在购买一家公司的股票开曼群岛控股公司，其业务由其子公司进行。

华迪国际是一家在开曼群岛注册的控股公司，通过我们的子公司在中国的业务开展业务。华迪国际不通过可变利益实体结构开展业务。有关我们公司结构相关风险的更多详细信息，请参阅”风险因素-与我们的公司结构相关的风险-巨大中国外商投资法草案的颁布时间表和最终内容及其可能产生的影响，存在不确定性我们当前公司结构、公司治理和业务运营的可行性” 在第 24-25 页和 ”风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-“中国经济的巨大不确定性增长可能会损害对我们产品的需求” 在经修订的 2021 年 20-F 表年度报告第 9 页（“2021 年年度报告”）。

我们的股权结构是直接的控股结构。在我们的直接控股结构中，我们公司实体内部的跨境资金转移是合法的符合中华人民共和国的法律法规。外国投资者的资金进入华迪国际后，资金可以通过其子公司直接转让给中国运营公司。具体而言，Huadi International是允许的开曼群岛法律规定通过贷款或资本出资向我们在中国大陆和香港的子公司提供资金，无需对资金数额的限制，但须满足适用的政府登记、批准和申报要求。香港法律还允许我们在香港的子公司通过分红向华迪国际提供资金不受资金金额限制的分配。中国现行法规允许我们的中国子公司向以下人员派发股息公司仅从根据中国会计准则和法规确定的累计利润（如果有）中提取。截至本招股说明书发布之日，控股公司之间尚未进行任何转让、分红或分配子公司和投资者。此外，截至本招股说明书发布之日，没有使用任何子公司产生的现金来提供资金另一家子公司的业务，我们预计我们在两者之间转移现金的能力不会有任何困难或限制子公司。我们也没有制定任何现金管理政策来规定此类资金的金额和如何转移这些资金。在可预见的将来，我们打算将收益用于业务运营，因此，我们不打算进行分配收益或支付任何现金分红。参见”本公司与子公司之间的现金转移” 在第 3 页上 2021年年度报告和本招股说明书补充文件第S-3页。

投资我们根据本招股说明书发行的证券补充剂具有很高的风险。您应该从头开始仔细阅读并考虑 “风险因素” 在您做出投资决定之前，请先第 13 页。

因为我们的通过我们的子公司主要在中国和香港开展业务，我们受某些法律和运营的约束与我们在中国的业务相关的风险，包括中国法律、政治和经济政策的变化政府、中美关系或中国或美国的法规可能会产生实质性的不利影响影响我们的业务、财务状况和经营业绩。管理我们当前业务的中华人民共和国法律法规运营有时模糊不清且不确定，因此，这些风险可能会导致我们的业务发生实质性变化我们普通股的价值，或者可能严重限制或完全阻碍我们发行或继续发行我们的普通股的能力向投资者提供证券，并导致此类证券的价值大幅下降或一文不值。最近，中华人民共和国政府发起了一系列监管行动和声明，以监管中国的业务运营，但进展甚微通知，包括打击证券市场的非法活动，加强对中国公司的监管使用可变利益实体结构在海外上市，采取新措施扩大网络安全审查的范围，以及扩大反垄断执法的力度。我们认为我们的子公司不直接受这些约束监管行动或声明，因为我们没有实施任何垄断行为，我们的业务不涉及收集用户数据或牵涉网络安全。截至本招股说明书补充文件发布之日，中国没有相关的法律法规明确要求我们寻求中国证券监督管理委员会、中国证监会或任何其他中国政府的批准我们发行的当局，我们的开曼群岛控股公司或我们的任何子公司也没有收到任何询问和通知，中国证监会或任何其他中国政府机构对我们的产品发出的警告或制裁。但是，由于这些声明而且中国政府的监管行动是新发布的，官方指南和相关的实施细则尚未发布已发布，目前尚不确定立法或行政法规制定机构将在多长时间内做出回应，以及现有的立法或行政法规制定机构有何回应或将修改或颁布新的法律或法规或详细的实施和解释（如果有），并且此类修改或新的法律法规将对我们的日常业务运营和接受外国的能力产生潜在影响投资并在美国或其他外汇交易所上市。全国人民代表大会常务委员会，或 SCNPC 或其他中国监管机构将来可能会颁布法律、法规或实施细则，要求我们公司或我们的任何子公司在美国发行其他产品之前必须获得中国当局的监管批准文字，尽管公司目前无需获得任何中华人民共和国联邦或地方政府的许可即可获得这样的许可，而且没有收到任何拒绝在美国交易所上市的决定，我们的业务可能会直接受到不利影响或间接地；我们向投资者发行或继续发行证券的能力可能会受到阻碍，证券的价值也会受到影响根据与其业务相关的现行或未来法律法规，我们的证券可能会大幅下跌或一文不值，或工业或中国政府当局的干预或中断，前提是我们或我们的子公司 (i) 没有收到或维持此类许可或批准，(ii) 无意中得出结论，认为不需要此类许可或批准，(iii) 适用法律、法规或解释发生变化，我们将来必须获得此类许可或批准，或 (iv) 任何中华人民共和国政府在几乎没有事先通知的情况下进行干预或中断。

根据控股的说法如果上市公司会计监督委员会或PCAOB无法检查，则为《外国公司责任法》或HFCAA 作为发行人的审计师，发行人的证券连续三年被禁止在美国证券交易所交易。 PCAOB于2021年12月16日发布了裁决报告，发现PCAOB无法进行彻底检查或调查注册会计师事务所，总部位于：（1）中华人民共和国中国大陆由于职位被中国大陆的一个或多个当局占领；以及 (2) 香港，中华人民共和国的特别行政区和属地，因为香港一个或多个当局所采取的立场。此外，PCAOB的报告确定了具体的注册者受这些决定约束的公共会计师事务所。2021 年 6 月 22 日，美国参议院通过了《加速》《追究外国公司责任法》或《加速HFCAA》，如果颁布，将减少 “不检查” 的数量年” 从三年缩短到两年，因此将缩短我们的证券被禁止交易或退市的时间如果PCAOB确定无法对我们的审计师进行全面检查或调查。2022年8月26日，PCAOB宣布它已与中国证券监督管理委员会和财政部签署了协议声明（“SOP”）中国的。标准作业程序，以及两项有关检查和调查的协议协议（统称为 “标准作业程序协议”），建立一个具体、负责任的框架，使PCAOB有可能对总部设在总部的审计公司进行全面的检查和调查根据美国法律的要求，在中国大陆和香港。SOP 协议仍未发布，有待进一步解释和实施。换句话说，SOP协议只是开放PCAOB检查和调查准入的第一步注册会计师事务所，总部位于中国大陆和香港。根据与 SOP 协议有关的情况说明书美国证券交易委员会披露，PCAOB应全权酌情选择任何审计公司进行检查或调查，PCAOB检查员则有权自行选择任何审计公司进行检查或调查调查人员应有权查看所有未经编辑的审计文件。根据PCAOB的说法，其2021年12月的决定根据HFCAA，仍然有效。PCAOB必须在2022年底之前重新评估这些决定。根据PCAOB的规定，根据HFCAA对裁决进行重新评估可能会导致PCAOB重申、修改或撤销该裁决。但是，如果继续禁止PCAOB对PCAOB注册的公共会计进行全面检查和调查中国大陆和香港的公司，PCAOB可能会在2022年底之前确定当局在中国大陆和香港采取的立场中华人民共和国完全阻碍了其检查和调查中国大陆和香港注册会计师事务所的能力，然后根据以下规定，由这些注册的公共会计师事务所审计的公司将在美国市场上受到交易禁令的约束 HFCAA。截至招股说明书补充文件发布之日，我们的审计师TPS Thayer, LLC（“TPS Thayer”）不受约束转到2021年12月16日PCAOB宣布的关于无法进行全面检查或调查的决定。但是，最近对中国公司审计的进展使TPS Thayer与之充分合作的能力产生了不确定性 PCAOB在未经中国当局批准的情况下要求提供审计工作文件。如果事后确定由于当局在审计中采取的立场，PCAOB无法对公司的审计师进行全面检查或调查外国司法管辖区，那么这种缺乏检查可能导致HFCAA禁止公司的证券交易最终导致证券交易所决定将公司的证券退市。参见”风险因素— 与在中国做生意相关的风险——美国证券交易委员会和PCAOB最近的联合声明，纳斯达克提交的拟议规则变更，和《追究外国公司责任法》都要求对新兴市场适用更多、更严格的标准公司在评估其审计师的资格时，尤其是未经PCAOB检查的非美国审计师。这些事态发展可能会增加我们产品的不确定性” 从 2021 年年度报告的第 31-32 页开始。

投资我们的证券涉及高度的风险。你应该仔细阅读本招股说明书补充文件以及随附的基本招股说明书以及在接受之前以引用方式纳入本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中的文件任何普通股。本招股说明书提供的证券涉及高度的风险，包括但不限于我们股价的波动性。有关投资我们证券的风险的描述，请参阅 “风险” 部分因素” 从第 S-11 页开始，以及在 “风险因素” 标题下描述的事项随附的基本招股说明书的第15页。

既不是美国证券交易委员会，也不是美国证券交易委员会开曼群岛或任何州证券委员会已批准或不批准这些证券，或确定本招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

普通股的交付根据本招股说明书，补充文件和随附的基本招股说明书将在11月左右首次提交，以美元支付。 2022 年 9 月 9 日。

你应该只依赖所包含的信息或以引用方式纳入本招股说明书补充文件或任何招股说明书补充文件。我们未授权任何人提供你有不同的或额外的信息。如果有人向您提供不同或不一致的信息，则不应依赖在上面。本招股说明书补充文件不是出售证券的要约，也不是在任何司法管辖区征求购买证券的要约不允许报价或出售的地方。你应该假设本招股说明书或任何招股说明书补充文件中出现的信息，以及我们先前向美国证券交易委员会提交并以引用方式纳入的信息，截至当日正面都是准确的只有那些文件。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

华迪国际集团有限公司正在申报本招股说明书补充文件将包括最多2,500,000股普通股，将在购买者行使购买权时向其发行根据证券购买协议，在本次发行结束后的90天内购买额外股票，总额为发行高达3,500,000股普通股。本招股说明书补充文件应取代先前提交的招股说明书补充文件美国证券交易委员会，2022年11月8日。

2022年10月7日，我们提交了申请向美国证券交易委员会提交一份关于F-3表格（文件编号333-265882）的注册声明，采用与之有关的 “货架” 注册程序适用于本招股说明书补充文件中描述的证券，美国证券交易委员会宣布经修订的注册声明生效 2022年10月21日。根据这个 “货架” 注册流程，我们可能会不时在一个或多个产品中提供和以股份购买的形式一起或单独出售不超过3亿美元的普通股和普通股的任意组合合约、股票购买单位、认股权证、债务证券、可转换债务证券、权利、单位或其任何组合在随附的基础招股说明书中进行了描述。

本文档分为两部分，本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书，两者都是我们在F-3表格上发布的注册声明的一部分使用 “货架” 注册程序向美国证券交易委员会提交。

本文档的两个部分包括：（1）本招股说明书补充文件，其中描述了我们本次普通股发行的具体细节；以及（2）随附的基本招股说明书，其中概述了我们可能提供的证券，其中一些可能不适用转到此优惠。通常，当我们提及这个 “招股说明书” 时，我们指的是这两个文件的总和。你应该依靠仅限于本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中包含的信息。我们没有授权其他任何人为您提供其他或不同的信息。如果本招股说明书补充文件中的信息与随附的信息不一致基本招股说明书，你应该依赖这份招股说明书补充文件。你应该阅读本招股说明书补充文件以及其他内容下文 “从何处可以获得更多信息” 和 “以引用方式纳入” 标题下描述的信息。

本文中的任何声明招股说明书补充文件或以引用方式纳入或视为纳入本招股说明书补充文件中的文件将是就本招股说明书补充文件而言，本招股说明书中包含的声明被视为已修改或取代补充文件或随后提交的任何其他文件中也以引用方式纳入本招股说明书补充文件中的修改或者取代该声明。任何如此修改或取代的声明都将被视为不构成本招股说明书补充文件的一部分除非已修改或取代。此外，在本招股说明书补充文件中的陈述之间存在任何不一致之处以及以引用方式纳入本招股说明书补充文件的任何先前提交的报告中的类似声明，本报告中的陈述招股说明书补充文件将被视为修改和取代先前的此类声明。我们将披露我们事务的任何重大变化在本招股说明书所属注册声明的生效后修正案、招股说明书补充文件或未来申报文件中美国证券交易委员会以引用方式纳入本招股说明书。

注册声明其中包含本招股说明书补充文件，包括注册声明的证物和以引用方式纳入的信息，包含有关本招股说明书补充文件中提供的证券的更多信息。可以阅读该注册声明在下文提及的美国证券交易委员会网站上，标题为 “在哪里可以获得更多信息”。

我们负责本招股说明书补充文件、随附的基本招股说明书和任何相关免费文件中包含和以引用方式纳入的信息撰写我们准备或授权的招股说明书。我们未授权任何人向您提供其他或额外的信息，对于其他人可能向您提供的任何其他信息，我们不承担任何责任。如果您收到任何其他信息，则不应该依靠它。

我们愿意出售，而且根据本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书，仅在司法管辖区寻求购买我们的普通股的提议允许此类报价和销售的地方。本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书不构成要约出售或征求购买除本招股说明书补充的注册证券以外的任何证券的要约相关，本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书也不构成出售要约或招标向在该司法管辖区内非法向其提出此类要约或招标的任何人提供在任何司法管辖区购买证券的提议。美国以外的任何司法管辖区都没有采取任何行动来允许公开发行我们的普通股或所有权或在该司法管辖区分发本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书。拥有财产的人美国以外司法管辖区的本招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书必须告知自己关于并遵守与本次发行、本招股说明书补充文件和随附基础的分发有关的任何限制适用于该司法管辖区的招股说明书。

你不应该这样认为本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中的信息在指定日期以外的任何日期均准确无误在本招股说明书补充文件的封面上，或者我们以引用方式纳入的任何信息在任何日期都是正确的在以引用方式纳入文件之日之后。我们的业务、财务状况、经营业绩或前景从那以后可能发生了变化。

你不应该依赖或假设我们提交的与本产品相关的任何协议中的任何陈述或担保的准确性，或者我们提交的任何陈述或担保的准确性将来可能会以其他方式公开申报，因为任何此类陈述或担保都可能受到例外和条件的限制包含在单独的披露时间表中，可能代表适用方在特定交易中的风险分配，可能受重大性标准的限定，这些标准不同于证券法中可能被视为重要内容的标准，也可能已不复存在从任何给定日期起仍然是正确的。

除非上下文另有说明仅要求和出于本招股说明书的目的，“我们”、“我们的”、“我们的公司” 以及 “公司” 指华迪国际集团有限公司及其子公司。

本招股说明书补充文件包含前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本招股说明书补充文件中包含的所有陈述，包括关于我们未来的经营业绩和财务状况、我们的业务战略和计划以及我们的目标的声明未来的业务是前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将”、“估计” 等词语 “继续”、“预期”、“打算”、“期望” 和类似表述的用意是确定前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们当前的预期和预测关于我们认为可能影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期的未来事件和趋势以及长期业务运营和目标以及财务需求。此类陈述受风险和不确定性的影响，而且是实际的由于各种因素，结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异，包括但不限于在 “项目3” 一节中确定的内容.关键信息—3.D.2021年的 “风险因素” 年度报告、本招股说明书补充文件第S-11页开头的标题为 “风险因素” 的章节以及标题为 “风险因素” 从随附的基本招股说明书第15页开始。此外，我们在竞争激烈且快速的环境中运营不断变化的环境。新的风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩的差异主要来自我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的内容。鉴于这些风险, 不确定性和假设, 本招股说明书中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中预期或暗示的内容。

这些前瞻性陈述基于现有信息截至本招股说明书补充文件发布之日以及我们管理层当前的预期、预测和假设，并涉及判断数量、已知和未知的风险和不确定性以及其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。因此，不应依赖前瞻性陈述来代表我们以后的任何日期的观点。我们不承担任何义务更新、添加或以其他方式更正此处包含的任何前瞻性陈述，以反映该日期之后的事件或情况它们是由于新的信息, 未来发生的事件, 在本文发布之日之后显而易见的不准确之处或其他原因造成的, 适用的证券法可能要求的除外。

尽管我们认为我们的计划、意图和期望反映了我们在本招股说明书中做出的前瞻性陈述或所暗示的前瞻性陈述是合理的，我们无法保证这些计划，意图或期望将实现。由于已知和未知的风险和不确定性，我们的实际业绩或业绩可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的内容存在重大差异。可能导致我们实际表现的因素，与任何前瞻性陈述有重大差异的未来业绩和行动包括但不限于下文讨论的业绩和行动我们根据交易所第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会提交的任何文件中的 “风险因素” 标题法案。此外，COVID-19 病毒的传播及其对公司运营可能产生的影响尚不确定，对公司产品、全球供应链和总体经济活动的需求。中的前瞻性陈述本招股说明书补充文件、基本招股说明书或其任何修正案以及本招股说明书中以引用方式纳入的信息补编代表了我们截至发表此类声明之日的观点。不应将这些前瞻性陈述作为依据代表我们在发表此类声明之日后任何日期的观点。除非法律要求，否则我们不承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

招股说明书补充摘要

这个以下摘要重点内容，应与本招股说明书其他地方包含的更详细信息一起阅读补编、随附的基本招股说明书以及其中以引用方式纳入的文件。你应该仔细阅读整篇内容文件，包括我们的财务报表和相关附注，以了解我们的业务、普通股和其他注意事项这对于您决定投资普通股很重要。你应该特别注意 “风险因素” 部分从本招股说明书补充文件第S-11页和随附的基本招股说明书第15页开始。

概述

华迪国际在开曼群岛注册成立，但有限 2018年9月27日的负债。华迪国际没有业务，它通过其在中国的子公司开展业务。运营公司华迪钢铁于1998年在中国浙江成立，是一家从事钢管和管材行业的私人有限公司。我们的主要业务业务侧重于不锈钢无缝管的新产品开发，制造，营销和销售，管子和不锈钢棒。

我们是工业无缝不锈钢的领先制造商管道和管材产品在中国二十（20）个省份拥有广泛的分销设施和网络。我们还提供了产品种类繁多，出口到二十（20）个国家和地区，例如美国，墨西哥，泰国，澳大利亚，阿根廷，台湾、印度、菲律宾、阿联酋和加拿大。我们的产品广泛应用于石油和天然气输送、化学工程、食品加工、医疗器械、航空航天、锅炉、灌溉工程施工、电力、汽车、海军建筑、造纸厂和机械工业。我们的设施已获得 ISO9001 和 ISO14001 质量管理认证系统。

我们是全国认可的品牌和我们公司在国内和国际钢管行业中占有重要地位，市场前景广阔。我们的核心产品 “华钢” 不锈钢无缝管被国家管理局认定为驰名商标于 2006 年用于中国工商业。我们在 2002 年、2008 年、2014 年被评为中国民营制造企业 500 强并于2018年获得 “2008年浙江省高新技术企业”、“2005年浙江省名牌”、“就业优秀企业” 以及2013年被评为全国AAA级企业，对中华人民共和国的企业信用状况进行了独特评级中国银行。

我们提供全面的一系列以高端产品为特色的产品，例如 347H 耐腐蚀和耐酸的不锈钢无缝管、S32205 双相不锈钢板和汽车钢板，光亮的钢管以及精密管。我们使用以下方法制造产品通过产品测试和认证的冷轧和穿孔等创新技术。我们的前沿产品尤其是对我们公司的可持续发展很有价值。

控股公司结构

华迪国际是一家在开曼群岛成立的控股公司，没有开展业务独一无二。它主要通过其在开曼群岛的运营子公司开展业务, 英属维尔京群岛、香港和中华人民共和国。本招股说明书中提供的普通股是华迪国际的普通股，控股公司。华迪国际的股东不直接投资，也可能永远不会在运营中持有股权子公司。截至本招股说明书补充文件发布之日，我们的公司结构如下：

COVID-19 疫情最新消息

COVID-19 疫情对我们的业务、财务状况的影响，运营结果包括但不限于以下内容：

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温州于2020年2月3日进入全市封锁。根据中国相关监管机构的要求，我们从2020年2月起暂时关闭了办公室和生产设施，以遵守该政策。温州宏顺不锈钢有限公司和华迪钢铁集团有限公司的办公室于2020年2月18日重新开放，此后生产设施已全面投入运营。

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自疫情开始以来，我们的国际客户受到了负面影响，这减少了对我们产品的需求。但是，由于中国国内的复苏举措，国内需求增加，并部分抵消了国际需求的减少。在2021财年，我们观察到市场需求复苏和供应短缺，因此，我们的国际和国内销售与上年相比有所增加，而国际销售却下降了。随着疫苗接种继续在中国和全球推出，我们预计疫情的影响将在2023财年减弱。

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尽管中国已经从 COVID-19 的经济影响中缓慢恢复过来，但如果全球疫情持续下去或在中国境内再次出现，情况可能会恶化。

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温州宏顺不锈钢有限公司和华迪钢铁集团有限公司的员工队伍在2022财年保持稳定。尽管当地政府提供了资金来补贴我们的劳动力成本，但各种安全措施的实施增加了我们的总运营成本。我们需要为员工提供防护装备，并定期监测和追踪员工的健康状况。员工还必须在我们自己的自助餐厅用餐时保持社交距离。

我们的普通股价格可能会下跌在任何未来的产品完成之后，显著如此，在这种情况下，您可能会损失投资。由于周围的不确定性 COVID-19 疫情、业务中断以及与冠状病毒疫情和应对相关的财务影响目前无法合理估计。参见”风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-温州宏顺不锈钢有限公司持续的冠状病毒（COVID-19）疫情可能会对钢铁有限公司和华迪钢铁集团有限公司的业务造成重大损害” 包含在本招股说明书补充文件中以引用方式纳入的2021年年度报告中。

企业信息

我们的首席高管办公室位于中华人民共和国浙江省温州市龙湾区天中街1688号，邮编325025。这个我们主要行政办公室的电话号码是 +86 057786598888。我们在开曼群岛的注册代理是Harneys Fiduciary（开曼）有限。我们在开曼群岛的注册办事处和注册代理办事处均位于南103号海港广场四楼教堂街，邮政信箱 10240，大开曼岛，KY1-1002，开曼群岛。我们在美国的注册代理是 Cogency Global Inc. 我们在www.huadigroup.com上维护着一个公司网站。我们不会将我们网站上的信息纳入本招股说明书中，而您不应将有关我们网站或可以通过我们的网站访问的任何信息视为本招股说明书的一部分。

本公司与本公司之间的现金转移我们的子公司

华迪国际是一家控股公司，经营状况良好其所有业务均通过其中国子公司，这是一家在中国成立的有限责任公司。我们可以依靠分红来由我们的中国子公司支付，为我们的现金和融资需求提供资金，包括支付股息和其他现金所需的资金向股东分配，偿还我们可能产生的任何债务并支付我们的运营费用。如果我们的中国子公司出现债务将来，管理债务的工具本身可能会限制其支付股息或进行其他分配的能力对我们来说。

这个中国有货币和资本转移法规，要求我们遵守某些资本流动要求。这个公司能够通过投资（通过增加公司的注册资格）向其中国子公司转移现金（美元）中国子公司的资本）。公司在中国的子公司可以在必要时通过以下方式相互转移资金当前的贷款方式。公司之间的资金转移受已实施的《民间借贷案件规定》的约束 2020年8月20日将规范自然人、法人和非法人组织之间的融资活动。正如建议的那样根据我们的中国法律顾问浙江东鸥律师事务所，《私人借贷案件规定》并未禁止使用私人借贷所产生的现金子公司为另一家子公司的运营提供资金。我们尚未收到任何其他可能限制我们中华人民共和国的限制的通知子公司在子公司之间转移现金的能力。该公司在中国的子公司有迄今为止尚未向公司转移任何收入或现金。截至日期本招股说明书补充文件中，控股公司与其子公司之间没有任何资产或现金转移。截至本招股说明书补充文件发布之日，尚未向美国投资者派发任何股息或分配。公司的业务主要通过其子公司进行。该公司是一家控股公司，其物质资产仅由所有权组成在其中国子公司持有的权益。公司依靠子公司支付的股息来满足其营运资金和现金需求，包括必要的资金：（i）向其股东支付股息或现金分配，（ii）偿还任何债务，以及 (iii) 支付运营费用。由于中国法律法规（见下文）要求年度拨款为税后10％在支付股息之前，应在普通储备基金中预留收入，公司的中国子公司受以下限制这方面，以及下文所述的其他方面，他们向公司转移部分净资产的能力是分红。

和关于从本公司向其子公司转移现金，增加公司在中国子公司的注册资本需要向当地商务部门申报，而股东贷款则需要向国家外管局申报交易所或其当地办事处。除了向国家外汇管理局申报外，没有任何限制关于此类现金转移或收益分配。

关于股息的支付，我们注意到以下几点：

1。

目前，中国法规仅允许根据会计准则和中国法规从累计利润中支付股息（对中华人民共和国法规的深入描述见下文）；

2。

根据中华人民共和国会计准则，我们的中国子公司每年必须至少预留其税后净收入的10％作为法定盈余准备金，直到此类储备金的累计金额达到其注册资本的50％为止；

此类储备金不得作为现金分红分配；

4。

我们的中国子公司也可以将其税后利润的一部分用于为其员工福利和奖金资金提供资金；除非清算，否则这些资金也不得分配给股东；公司不参与共同福利基金；以及

5。

债务的产生，特别是管理此类债务的工具，可能会限制子公司支付股东分红或进行其他现金分配的能力。

如果出于上述原因，我们的子公司在需要时无法向公司支付股东分红和/或向公司支付其他现金款项，公司的行为能力运营、进行投资、进行收购或开展其他需要营运资金的活动可能会带来实质性的不利影响受影响。但是，我们的运营和业务，包括我们在中国的子公司的投资和/或收购，不会只要资本不转入或转移出中国，就会受到影响。

如截至本招股说明书补充文件发布之日，华迪国际与任何公司之间未进行任何股息、分派或转账其子公司。截至本招股说明书补充文件发布之日，我们公司、我们的子公司尚未分配任何收益或结算了任何金额。我们公司，我们的子公司，在可预见的时间内没有任何分配收益或结清欠款项的计划未来。在可预见的将来，公司打算将收益用于研发、开发新产品和扩大其生产能力。因此，我们预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。另外，截至目前本招股说明书补充文件发布日期，一家子公司产生的现金不用于为另一家子公司的运营提供资金，我们不要预计我们在子公司之间转移现金的能力会遇到任何困难或限制。我们还没有安装任何现金规定此类资金数额的管理政策。

如在本招股说明书补充文件、本公司之间的现金转移和其他资产转让发布之日起，我们的子公司为如下：

没有。	从 “转移”	转移到	近似价值 ($)		注意
1	华迪国际集团有限公司	香港海滩有限公司		11,000,000	首次公开募股的收益借给香港子公司，用作中国子公司的投资和营运资金
2	华迪国际集团有限公司	华迪钢铁集团有限公司		10,000,000	首次公开募股的收益借给中国境内的运营实体作为营运资金，以支持日常运营

现金转移和其他资金的转移我们公司、子公司之间的资产包括以下公司间借款：(i) 截至9月的财年 2021 年 30 日，香港海滩有限公司和华迪钢铁集团有限公司从中获得了金额为 1100 万美元和 1,000,000 美元的现金贷款华迪国际集团有限公司，分别（ii）在截至2020年9月30日的财政年度中，没有这样的公司间往来借款。

你应该仔细考虑所描述的问题下面，在 “第 3 项” 中的 “风险因素” 中。关键信息——2021年年度报告中的 “D. 风险因素”，以及所有在决定是否购买我们的普通股之前，本招股说明书补充文件中包含或以引用方式纳入的信息股份。我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到任何这些风险的重大不利影响，或不确定性。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。风险还包括前瞻性陈述，我们的实际业绩可能与这些前瞻性声明中讨论的结果有很大差异声明。请参阅 “关于前瞻性陈述的特别通知”。

管理层将有广泛的自由裁量权，因为用于使用本次发行的收益，我们可能无法有效使用所得款项。

我们打算使用净收益从本次发行中获得一般营运资金。我们使用净收益的金额和时间将因数字而异各种因素，包括我们的业务产生或使用的现金金额，以及我们业务的增长率（如果有）。结果，我们的管理层将非常灵活地使用本次发行的净收益。你将依靠... 的判断我们的管理层负责这些净收益的使用，而作为投资决策的一部分，您将没有机会，以评估所得款项是否得到适当使用。净收益有可能以这样的方式进行投资不会给我们带来有利或任何回报。我们的管理层未能有效使用此类资金可能会产生重大不利影响对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流的影响。

你会立即体验到稀释的感觉您购买的普通股的每股账面价值。

因为发行价格高于普通股的账面价值股票，您在本次发行中购买的普通股的净有形账面价值将大幅稀释。基于按照每股普通股25.00美元的发行价，如果您购买本次发行中提供的普通股，您将立即遭受损失以及普通股的有形账面净值每股大幅稀释。

我们股权的未来销售或其他稀释可能会压低我们普通股的市场价格。

出售我们的普通股在公开市场上，或者认为可能发生此类出售，可能会对我们的普通股价格产生负面影响。我们有许多拥有我们大量普通股的机构和个人股东。如果这些股东中的一个或多个出于流动性或其他原因，将在相对较短的时间内按现行市场价格出售其持股的大部分股票我们的普通股可能会受到负面影响。

此外，我们可能需要寻求额外资金。如果这笔额外融资是通过发行股权证券获得的，则债务可转换为股权或者收购股权证券的期权或认股权证，我们的现有股东在发行时可能会遭遇大幅稀释，转换或行使此类证券。

下表列出了截至2022年3月31日，我们的实际现金和现金等价物以及我们的市值：

你应该读这张表以及我们未经审计的合并财务报表和相关附注以及标题为 “管理层” 的部分我们的6-K表报告（包括中期财务）中关于财务状况和经营业绩的讨论和分析截至2022年3月31日和2021年3月31日的六个月的声明，于2022年9月29日向美国证券交易委员会提交，该声明以引用方式纳入在这里。

普通的总数上述讨论和表格中反映的股票基于截至2022年11月7日已发行的13,239,182股普通股。

如果你投资我们的普通股票股票，您在我们普通股中的权益将被稀释至每股普通股发行价格之间的差额以及本次发行后每股普通股的预计净有形账面价值。稀释源于这样一个事实，即普通的特此提供的股价大大超过归属于现有股东的每股普通股的账面价值我们目前已发行的普通股。截至2022年3月31日，我们归属于股东的净有形账面价值为50,618,697美元，或每股约3.82美元。

我们的预计净有形资产截至2022年3月31日，我们普通股的账面价值适用于以25.00美元的发行价出售普通股每股，在扣除配售代理费用和预计发行费用之前。我们将有14,239,182股普通股在本次发行中发行的1,000,000股股票时已流通，假设最多16,739,182股已发行普通股根据本次发行结束后的90天内，购买者充分行使购买最多250万股额外股票的权利至《证券购买协议》。

我们的预计净有形资产截至2022年3月31日的账面价值，自收到本次发行和发行的2500万美元净收益之日起生效本次发行的1,000,000股普通股，并且不考虑之后我们的有形账面净值的任何其他变化 2022年3月31日的价格约为73,718,697美元，合每股5.18美元。这将导致本次发行的投资者稀释每股约19.82美元，约合79.29％。每股有形账面净值将增加，使现有股东受益每股上涨1.36美元，这归因于投资者在本次发行中购买的普通股。

如果投资者充分行使他们有权根据证券购买协议额外购买最多2,500,000股普通股，这是我们的预计净有形资产截至2022年3月31日的账面价值，即从本次发行和发行中收到的87,500,000美元净收益之日起生效本次发行的3,500,000股普通股，并且不考虑之后我们净有形账面价值的任何其他变化 2022年3月31日的价格约为131,906,197美元，合每股7.88美元。这将导致本次发行的投资者稀释每股约17.12美元，约合68.48％。每股有形账面净值将增加，使现有股东受益每股上涨4.06美元，这归因于投资者在本次发行中购买普通股。

下表列出了本次发行后估计的每股净有形账面价值，以及对购买本次发行普通股的个人的摊薄基于上述报价假设。

下表汇总了截至2022年3月31日，按预计计算，如上所述，普通股数量、总对价和平均值每股价格 (1) 由我们的现有股东支付给我们，(2) 向本次发行的个人发行，发行价为25.00美元在扣除我们应付的预计发行费用之前，与发行1,000,000股股票相关的每股：

下表汇总了截至2022年3月31日，按预计计算，如上所述，普通股数量、总对价和平均值每股价格 (1) 由我们的现有股东支付给我们，(2) 向本次发行的个人发行，发行价为25.00美元每股，在扣除我们应付的预计发行费用之前，与最多350万股的发行有关：

普通的总数上述讨论和表格中反映的股票基于截至2022年11月7日已发行的13,239,182股普通股。

就我们发行的范围而言将来，再增加普通股，在本次发行中发行普通股的人将进一步稀释。此外，我们可能会出于市场条件或战略考虑选择筹集额外资金，即使我们认为我们有足够的资金为我们当前或未来的运营计划提供资金。如果我们通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资金，此类证券的发行可能会导致股东的进一步稀释。

我们打算使用出售的净收益一般营运资金的证券。我们使用收益的金额和时间将因多种因素而异，包括我们的业务产生或使用的现金金额，以及我们业务的增长率（如果有）。因此，我们将广泛保留在分配本次发行的净收益方面的自由裁量权。

我们提供高达 3,500,000 美元的报价普通股，包括作为证券购买协议签署人向购买者发行的1,000,000股普通股，以及购买者在90天内行使购买额外股票的权利后，最多可向其发行2,500,000股普通股根据证券购买协议，本次发行的结束。截至本招股说明书补充文件发布之日，我们已获得授权发行2.5亿股普通股，每股面值0.0002美元。截至本招股说明书补充文件发布之日，共有13,239,182份已发行和流通的普通股。

欲了解更多信息特此发行的普通股，请参阅随附基本招股说明书第32页开头的 “股票描述”。您还应参阅我们作为注册证物提交的经修订和重述的公司备忘录和章程本招股说明书补充文件是其中一部分的声明，也是我们的2021年年度报告的一部分。

我们称之为配售代理的Univest Securities, LLC有根据签订的某些配售机构协议，同意担任本次发行的独家配售代理人我们与配售代理人之间的协议，日期为2022年11月7日（“配售代理协议”）。

配售代理不是购买本招股说明书补充文件提供的任何证券，也不需要安排购买或出售任何特定数量的证券或美元金额的证券，但配售代理已同意尽其合理的最大努力安排直接出售本次发行中的所有证券均根据本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书。

我们签订了证券与某些投资者签订的购买协议日期为2022年11月7日，我们只会向已签订购买协议的投资者出售证券购买协议。

我们期望提供普通的产品股票将于2022年11月9日左右根据本招股说明书补充文件发行，但须遵守惯例成交条件。

我们已经同意支付配售代理在本次发行结束时收取的现金费相当于本次发行总收益的6％。我们也同意向配售代理人支付相当于总收益0.5％的不可记账的费用，并向配售代理人报销费用不超过12.5万美元。

下表显示我们将向配售代理人支付的与出售普通股相关的每股普通股费用和总现金配售代理费用根据本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书，假设购买了所有普通股特此发行的股票：

之后扣除应付给配售代理的某些费用和开支以及我们预计的发行费用（包括配售报销）代理人的应付费用、配售代理人非记账费用补贴的支付以及我们的法律和印刷以及其他各种成本、费用和开支），我们预计本次发行的相关净收益约为23,100,000美元发行1,000,000股股票，如果投资者行使最多额外购买的合同权利，则发行最高82,25万澳元根据证券购买协议，持有2,500,000股普通股。

我们已同意在截止日期后的九十（90）天内向每位购买者授予补助，或者再授予三十（30）天此后几天，在公司当选时，有权购买额外的普通股，总金额不超过根据证券购买协议，按照相同的条款、条件和条件向每位买方发行或发行的股份的250％购买普通股时的价格。

我们已同意在本次发行截止日期后的12个月内授予配售代理人优先拒绝权就所有寻求投资银行服务的事项向本公司提供独家投资银行服务由本公司行使，配售代理人可自行决定行使该权利。出于这些目的，投资银行服务应包括但不限于：(a) 担任任何承销公开发行的牵头经理；(b) 充当独家配售与本公司任何证券私募发行有关的代理人、初始购买者或财务顾问；以及 (c) 充当本公司证券的私募发行的代理人、初始购买者或财务顾问；以及 (c) 担任与公司直接或间接出售或以其他方式转让多数股权或控股权部分有关的财务顾问向另一实体出售其股本或资产，其他实体直接或间接购买或以其他方式转让多数股份或控制公司部分股本或资产，以及公司与其他实体的任何合并或合并。配售代理人应在接下来的15个工作日内将其行使优先拒绝权的意向通知公司公司的书面通知。配售代理人以任何此类身份行事的任何决定均应包含在单独的协议中，除其他事项外，哪些协议将载有对规模和性质相似的交易征收惯例费用的规定双方同意，并向配售代理人提供赔偿，并应受一般市场条件的约束。如果是放置代理人拒绝行使优先拒绝权，公司有权聘请任何其他人或个人提供此类服务所依据的条款和条件对该等人或多人不利，但不利于该配售所拒绝的条款代理人。本公司可以以 “原因” 为由终止本协议授予的优先拒绝权，这是指实质性的配售代理人违反本协议或配售代理人实质性未能按预期提供服务本协议。本协议下配售代理人提供的服务仅为公司利益而设，并非本意向非本协议当事方的任何个人或实体（包括但不限于证券持有人、雇员或债权人）授予任何权利公司的）针对配售代理人或其董事、高级职员、代理人和员工。

每个我们的高管、董事和5％的股东已同意不出售、发行、出售、签订出售合同、抵押和授予任何期权出售或以其他方式处置任何普通股或其他可转换为普通股或可行使或可交换为普通股的证券未经本次发行事先书面同意，股份期限为自本次发行截止之日起一百二十（120）天根据配售代理协议，或自本次发行截止之日起一百二十 (120) 天内的配售代理人根据证券购买协议。

这个配售代理人可自行决定随时根据封锁协议发行部分或全部股份，恕不另行通知在封锁期到期之前。在决定是否从封锁协议中释放股票时，配售除其他因素外，代理人将考虑证券持有人要求发行的理由，发行的股票数量正在要求发布，当时的市场状况。

我们未经投资者同意，已同意在收盘后一百二十（120）天的停顿期，也不公司或任何子公司均应发行、签订任何协议以发行或宣布任何普通股的发行或拟发行股份或普通股等价物，或向委员会提交任何注册声明，或其修正或补充，其他而不是根据第424（b）条向美国证券交易委员会提交的与本次发行相关的招股说明书。

我们已同意向配售代理人和特定其他人赔偿某些民事责任，包括以下责任《证券法》和《交易法》，并缴纳配售代理人可能需要支付的有关款项这样的负债。

这个根据《证券法》第2（a）（11）条的定义，配售代理人可被视为承销商，收到的任何佣金因此它可能被视为《证券法》规定的承保佣金。作为承销商，将需要配售代理人遵守《证券法》和《交易法》，包括但不限于《交易法》第10b-5条和第M条例。这些规章制度可能会限制配售代理人购买和出售普通股和认股权证的时间作为校长。根据这些规章制度，配售代理人：

这个配售代理及其关联公司可能会不时提供某些商业银行、财务咨询、投资银行业务和在正常业务过程中为我们和我们的关联公司提供的其他服务，他们可能会为此收取惯常的费用和佣金。此外，配售代理及其关联公司可能会不时为自己的账户或其账户进行交易客户，并代表自己或其客户持有我们的债务或股权证券或贷款的多头或空头头寸。但是，除本招股说明书补充文件中披露的内容外，我们目前与配售代理没有进一步服务的安排。

Ortoli Rosenstadt LLP 担任我们公司的法律顾问，内容涉及美国证券法很重要。奥托利·罗森斯塔特律师事务所目前的地址是纽约麦迪逊大道366号三楼，邮编10017。奥吉尔是我们的开曼群岛法律顾问。Ogier 目前的地址是开曼群岛大开曼岛卡马纳湾的 Nexus Way 89 号 KY1-9009。 Hunter Taubman Fischer & Li LLC就与以下事项有关的美国证券法事宜担任配售代理人的法律顾问这个优惠。

我们截至及截至年度的合并财务报表 2021 年 9 月 30 日以引用方式纳入本招股说明书补充文件，并依据 TPS 的报告将其包括在内塞耶是一家独立的注册会计师事务所，受该公司的授权，被授予会计和审计专家身份。这个 TPS Thayer 目前的地址是德克萨斯州舒格兰 1600 号 6 号公路 100 号套房 77478。我们截至9月30日的合并财务报表 2020年以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度，以引用方式纳入本招股说明书补充文件中，并已包括在内依据独立注册会计师事务所Briggs & Veselka Co. 根据上述授权提交的报告公司是会计和审计方面的专家。Briggs & Veselka Co. 目前的地址是德克萨斯州休斯敦格林威广场9号 #1700 77046。

美国证券交易委员会允许我们 “以引用方式纳入” 本招股说明书补充了我们向其提交或提供的文件，这意味着我们可以向您披露重要信息通过向您推荐这些文件。我们在本招股说明书补充文件中以引用方式纳入的信息构成其中的一部分本招股说明书补充文件以及我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息会自动更新并取代本招股说明书中的任何信息招股说明书。除非经过修改或取代，否则经如此修改或取代的任何此类声明均不应被视为构成部分本招股说明书补充文件。

我们提交的所有文件根据本招股说明书补充文件发布之日之后和之前的《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条终止本招股说明书补充文件所提供的证券的发行以引用方式纳入本招股说明书自提交或提供这些文件之日起补充并构成本招股说明书补充文件的一部分。我们提供的任何文件在本招股说明书补充文件发布之日之后以6-K表格向美国证券交易委员会提交的表格将以引用方式纳入本招股说明书仅在表格6-K中明确规定的范围内进行补充。

中包含的任何声明出于上述目的，以引用方式纳入本招股说明书补充文件中的文件将被视为已修改或取代本招股说明书补充文件中包含的声明，但以本招股说明书补充文件或随后提交的任何其他声明为限同样以引用方式纳入或被视为纳入本招股说明书补充文件的文件将修改或取代该声明。修改或取代语句无需声明它已修改或取代先前的语句或包含任何其他语句文档中列出的由其修改或取代的信息。

根据要求，我们将提供，向每位收到本招股说明书补充文件的人免费提供以引用方式纳入的任何或全部文件的副本 (文件中未以提及方式特别纳入的文件证物除外).请直接写信或向位于浙江省温州市龙湾区天中街 1688 号的公司秘书口头索取副本中华民国 325025。

根据美国证券交易委员会的规则，本招股说明书补充文件省略了本招股说明书注册声明中包含的某些信息和证物补充剂是其中的一部分。由于本招股说明书补充文件可能不包含您可能认为重要的所有信息，因此您应该查看这些文档的全文。如果我们已提交合同、协议或其他文件作为注册声明的附件本招股说明书补充文件是其中的一部分，你应该阅读附录，以便更全面地了解文件或事项参与。本招股说明书补充文件中的每份声明，包括上文讨论的以引用方式纳入的声明，涉及合同、协议或其他文件是参照实际文件对合同、协议或其他文件进行全面限定的。

我们会定期接受监督适用于外国私人发行人的《交易法》的报告和其他信息要求。因此，我们必须向美国证券交易委员会提交报告，包括20-F表格的年度报告和其他信息。向美国证券交易委员会提交的所有信息都可以通过互联网检查了美国证券交易委员会的网站www.sec.gov，并在美国证券交易委员会维护的公共参考机构进行了复制美国证券交易委员会位于华盛顿特区东北 F 街 100 号 20549。在支付复印费后，您可以通过书面方式索取这些文件的副本致美国证券交易委员会。

作为外国私人发行人，根据《交易法》，我们免于除其他外，规定委托书的提供和内容的规则，以及我们的执行官、董事和负责人股东不受交易法第16条中包含的报告和短期利润回收条款的约束。在此外，《交易法》不要求我们向美国证券交易委员会提交定期或最新报告和财务报表经常或与根据《交易法》注册证券的美国公司一样迅速。

我们可能会不时地在一次或多次发行中，共同或单独发行和出售不超过3亿美元的普通股的任意组合，每份面值为0.0002美元，股票购买合同，股票购买单位，认股权证，债务证券，可转换债务证券，权利或单位，我们统称为 “证券”。证券的总初始发行价格根据本招股说明书，我们可能要约和出售的股票不超过3亿美元。我们可以提供和出售上述证券的任意组合在本招股说明书中，按不同的顺序排列，有时按金额，价格和条款将在每份招股说明书发布时或之前确定提供。本招股说明书描述了这些证券的一般条款以及发行这些证券的总体方式。本招股说明书概述了我们可能提供的证券。我们将提供这些证券的具体条款在本招股说明书的补充中。招股说明书补充文件还将描述这些证券的具体发行方式。提供并可能补充、更新或修改本招股说明书中包含的信息。本招股说明书不得用于完善除非附有适用的招股说明书补充文件，否则出售证券。你应该阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书在投资之前补充。

本招股说明书所涵盖的证券可能通过一个或多个承销商、经销商和代理商提供，或直接提供给购买者。任何承销商、经销商或代理人的姓名，如果有，将包含在本招股说明书的补充文件中。有关所发行证券分销的一般信息，请见 “分配计划”。

我们的普通股在纳斯达克资本上市以 “HUDI” 为符号的市场。2022年10月6日，我们在纳斯达克资本市场上公布的普通股最后一次出售价格为每股普通股28.20美元。我们的股价波动很大。在本招股说明书发布之日之前的12个月中，我们的普通股交易价格低至8.95美元，最高价为35.70美元。我们的财务状况或经营业绩最近没有变化这与我们最近股价的变化一致。

我们是一家 “新兴成长型公司”，定义见2012年《Jumpstratt 我们的创业公司法》。在 (1) 年初之前，我们将继续是一家新兴成长型公司在我们首次公开募股权证券完成五周年之后的财政年度的最后一天，(2) 年总收入至少为12.35亿美元的财政年度的最后一天，（3）该财年的最后一天在这种情况下，我们被视为大型加速申报者，当非关联公司持有的普通股的市值达到时，就会发生这种情况截至任何财政年度的第二季度末，或（4）我们发行超过总额的日期，超过7亿美元前三年期间的10亿美元不可转换债务。

任何参考文献 “华迪国际” 指华迪国际集团有限公司、控股公司以及任何提及 “我们” 的内容， “我们”、“我们公司”、“本公司” 或 “我们” 是指华迪国际集团有限公司。及其子公司。

华迪国际是一家在开曼群岛注册成立控股公司，它不开展业务。华迪国际通过其在中国的子公司开展业务。投资者请注意，您不是在购买一家总部位于中国的运营公司的股票，而是在购买开曼群岛控股公司的股票由其子公司开展业务的公司。

华迪国际是一家在开曼群岛注册的控股公司，通过我们的子公司在中国的业务开展业务。华迪国际不通过可变利益实体结构开展我们的业务。欲了解更多详情与我们的公司结构相关的风险，请参阅”风险因素-与我们的公司结构相关的风险-重大不确定性存在于《中国外商投资法》草案的颁布时间表和最终内容及其对可行性的影响我们当前的公司结构、公司治理和业务运营” 在第 24-25 页和”风险因素- 与我们的业务和行业相关的风险-“中国经济增长的巨大不确定性可能会损害需求我们的产品” 在 2021 年年度报告第 3 项 D 的第 9 页上。

我们的股权结构是直接控股结构。在我们的直接控股结构中，我们公司实体内部的跨境资金转移是合法的，符合以下规定中华人民共和国的法律法规。外国投资者的资金进入华迪国际后，资金可以直接转移通过其子公司向中国运营公司提供。具体而言，开曼群岛法律允许华迪国际通过贷款或出资向我们在中国大陆和香港的子公司提供资金，金额不受限制的资金，但须满足适用的政府登记、批准和申报要求。我们在香港的子公司香港法律还允许香港不受限制地通过股息分配向华迪国际提供资金关于资金的金额。中国现行法规允许我们的中国子公司仅从累积的股息中向公司支付股息根据中国会计准则和法规确定的利润（如果有）。截至本招股说明书发布之日，有控股公司、其子公司之间以及向投资者进行过任何转让、分红或分配。此外，截至本招股说明书发布之日，一家子公司产生的现金均未用于为另一家子公司的运营提供资金，我们不要预计我们在子公司之间转移现金的能力会遇到任何困难或限制。我们也没有安装任何现金管理政策，规定此类资金的金额以及此类资金的转移方式。在可预见的将来，我们打算将收益用于我们的业务运营，因此，我们无意分配收益或支付任何现金分红。参见 ”本公司与子公司之间的现金转移” 在 2021 年年度报告的第 3 页和《年度报告》的第 5 页招股说明书摘要。

投资我们根据以下规定发行的证券本招股说明书涉及高度的风险。你应该仔细阅读并考虑一开始的 “风险因素” 在您做出投资决定之前，请查看第 15 页。

因为我们的业务主要位于在中国大陆和香港，通过我们的子公司，我们面临与我们的业务相关的某些法律和运营风险在中国，包括中国政府法律、政治和经济政策的变化，中国与中国的关系美国、中国或美国的法规可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生重大不利影响的操作。管理我们当前业务运营的中国法律法规有时模糊不清且不确定，因此，这些风险可能导致我们的业务和普通股价值发生重大变化，也可能严重限制或完全改变阻碍我们向投资者发行或继续提供证券的能力，并导致此类证券的价值大幅下降或者一文不值。最近，中国政府启动了一系列监管行动和声明，以规范企业运营在中国，几乎没有提前通知，包括打击证券市场的非法活动，加强监管使用可变利益实体结构在海外上市的中国公司采取新措施扩大网络安全范围审查, 并扩大反垄断执法的力度.我们认为我们的子公司不直接受这些约束监管行动或声明，因为我们没有实施任何垄断行为，我们的业务不涉及收款用户数据或牵涉网络安全。截至本招股说明书发布之日，中华人民共和国没有任何相关法律法规明确要求我们将就我们的发行寻求中国证券监督管理委员会、中国证监会或任何其他中国政府机构的批准，我们的开曼群岛控股公司或我们的任何子公司也没有收到有关我们的任何查询、通知、警告或制裁中国证监会或任何其他中国政府机构的发行。但是，由于这些声明和中国政府的监管行动是新发布的，官方指导方针和相关的实施细则尚未发布，目前尚不确定多久会立法或行政法规制定机构将作出回应，以及现有或新的法律或法规或详细的实施和解释将进行修改或颁布（如果有），此类修改或新的法律法规将对我们的日常业务产生潜在影响经营、接受外国投资和在美国或其他外汇交易所上市的能力。全国人民代表大会常务委员会人民代表大会、SCNPC 或其他中国监管机构将来可能会颁布法律、法规或实施规定我们的公司或我们的任何子公司在发行产品之前必须获得中国当局的监管批准换句话说，美国，尽管公司目前无需获得任何中华人民共和国联邦或地方政府的许可要获得此类许可并且没有收到任何拒绝在美国交易所上市的消息，我们的业务可能会直接受到不利影响或间接地；我们向投资者发行或继续发行证券的能力可能会受到阻碍，我们的价值也会受到影响根据与证券业务或行业相关的现行或未来法律法规，证券可能会大幅下跌或一文不值或者如果我们或我们的子公司 (i) 未获得或维持此类许可，则由中国政府当局进行干预或中断或批准，(ii) 无意中得出不需要此类许可或批准的结论，(iii) 适用的法律、法规，或解释发生变化，我们将来必须获得此类许可或批准，或 (iv) 任何干预或中断由中华人民共和国政府提出，几乎没有提前通知。

根据《追究外国公司的责任》如果上市公司会计监督委员会或PCAOB无法对发行人的审计师进行检查，则该法案或HFCAA 连续三年，发行人的证券被禁止在美国证券交易所交易。PCAOB发布了一项裁决 2021年12月16日的报告发现，PCAOB无法检查或调查完全注册的公共会计师事务所总部位于：（1）中华人民共和国的中国大陆，因为一个或多个当局在中国大陆采取了立场中国大陆；以及 (2) 香港，中华人民共和国的特别行政区和属地，因为一个或多个国家的立场香港当局。此外，PCAOB的报告确定了受制的特定注册会计师事务所对于这些决定。2021年6月22日，美国参议院通过了《加速追究外国公司责任法》，或者加速HFCAA，如果颁布，它将将 “非检查年份” 从三年减少到两年因此，如果PCAOB确定，则将减少我们的证券被禁止交易或退市之前的时间无法完全检查或调查我们的审计员。2022年8月26日，PCAOB宣布已签署协议声明（“SOP”）与中国证券监督管理委员会和中国财政部签订。SOP，加上两个关于检查和调查的协议协议（统称为 “标准作业程序协议”）规定了具体的、负责任的使PCAOB有可能对位于中国大陆和香港的审计公司进行全面检查和调查的框架，根据美国法律的要求。SOP 协议仍未发布，有待进一步解释和实施。换句话说， SOP协议只是为PCAOB开放检查和调查注册会计师事务所的准入的第一步总部设在中国大陆和香港。根据美国证券交易委员会披露的有关SOP协议的情况说明书， PCAOB应自行决定选择任何审计公司进行检查或调查，并有权选择PCAOB检查员和调查员应有权查看所有未经编辑的审计文件。根据PCAOB的说法，其在2021年12月的决定下做出了决定 HFCAA 仍然有效。PCAOB必须在2022年底之前重新评估这些决定。根据PCAOB的规定，重新评估根据HFCAA作出的裁决可能会导致PCAOB重申、修改或撤销该裁决。但是，如果 PCAOB 继续被禁止对内地在PCAOB注册的公共会计师事务所进行全面检查和调查中国和香港，PCAOB可能会在2022年底之前确定中国当局采取的立场是否阻碍了其能够全面检查和调查中国大陆和香港的注册会计师事务所，然后对公司进行审计根据HFCAA，这些注册会计师事务所将受到美国市场交易禁令的约束。截至招股说明书的发布日期，我们的审计师TPS Thayer, LLC（“TPS Thayer”）不受无力决定的约束按照PCAOB在2021年12月16日宣布的那样，进行全面检查或调查。但是, 审计方面的最新发展的中国公司对TPS Thayer充分配合PCAOB的审计请求的能力产生了不确定性未经中国当局批准的工作文件。如果后来确定PCAOB无法检查或由于外国司法管辖区的当局所采取的立场，对公司的审计师进行彻底调查，然后缺少这种立场检查可能导致HFCAA禁止公司证券交易，最终导致裁决由证券交易所将公司的证券除名。参见”风险因素 — 与经商相关的风险在中国——美国证券交易委员会和PCAOB最近的联合声明、纳斯达克和外国控股公司提交的拟议规则变更《责任法》都要求在评估资格时对新兴市场公司适用更多、更严格的标准他们的审计师，尤其是未经PCAOB检查的非美国审计师。这些事态发展可能会增加不确定性我们的报价” 从 2021 年年度报告的第 31-32 页开始。

本招股说明书可能除非附有招股说明书补充文件，否则不得用于发行或出售我们的证券。包含或包含的信息本招股说明书或任何招股说明书补充文件中仅在本招股说明书或此类招股说明书补充文件发布之日才是准确的适用，无论本招股说明书的交付时间或我们的证券的出售时间如何。

投资我们根据规定发行的证券本招股说明书涉及高度的风险。您应该仔细阅读并考虑本文的 “风险因素” 部分在您做出投资决定之前，请先在招股说明书和适用的招股说明书补充文件中。

无论是证券交易委员会开曼群岛，也没有任何州证券委员会批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

你应该只依赖所包含的信息或以引用方式纳入本招股说明书或任何招股说明书补充文件中。我们未授权任何人向您提供不同的或其他信息。如果有人向您提供不同或不一致的信息，则不应依赖这些信息。这份招股说明书不是出售证券的要约，也不是在要约或出售所在的任何司法管辖区征求购买证券的要约不允许。你应该假设本招股说明书或任何招股说明书补充文件中出现的信息以及信息我们之前已向美国证券交易委员会提交过申请并以引用方式纳入，截至当日这些文件正面是准确的。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

关于这份招股说明书

本招股说明书是注册声明的一部分我们已向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件利用 “货架” 注册程序。在此货架注册程序下，我们可以出售证券的任意组合本招股说明书中描述了一次或多次发行，总发行价不超过3亿美元。

每次我们出售证券时，我们都会提供本招股说明书的补充，其中包含有关所发行证券的具体信息以及该发行的具体条款。该补充文件还可能添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。如果信息之间有任何不一致之处在本招股说明书和任何招股说明书补充文件中，您都应依赖招股说明书补充文件。你应阅读本招股说明书和向美国证券交易委员会提交的相关证物以及随附的招股说明书补充文件以及其他在投资任何证券之前，在 “以引用方式纳入文件” 标题下描述的信息提供的。

我们可能会向或通过以下方式发行和出售证券通过代理或直接向购买者承保辛迪加或经销商。每次发行证券的招股说明书补充文件将详细描述该产品的分配计划。

与任何证券发行有关（除非招股说明书补充文件中另有规定），承销商或代理人可能会超额分配或进行稳定交易或者将所发行证券的市场价格维持在高于公开市场可能存在的水平.这样的交易，如果开始，可以随时中断或中止。请参阅 “分配计划”。

这份招股说明书向您概述我们可能提供的证券。本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件都是不包含注册声明中包含的所有信息。根据规定，我们省略了注册声明的部分内容遵守美国证券交易委员会的规章制度。本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件中包含的有关以下内容的声明任何协议或其他文件的规定或内容不一定完整。如果美国证券交易委员会的规章制度有这样的要求协议或其他文件应作为注册声明的附录提交，请参阅该协议或文件以获取完整信息对这些问题的描述。本招股说明书可以由招股说明书补充材料进行补充，该补充文件可能会添加、更新或更改信息本招股说明书中包含或以引用方式纳入。请仔细阅读本招股说明书和任何招股说明书补充文件以及此处 “以引用方式纳入” 项下以引用方式纳入的文件和其他信息详见下文 “在哪里可以获得更多信息”。

潜在投资者应该意识到收购此处所述证券可能会产生税收后果。您应该阅读适用条款中包含的税收讨论招股说明书补充并就您自己的特殊情况咨询您的税务顾问。

你应该只依赖所包含的信息或以引用方式纳入本招股说明书和任何招股说明书补充文件。我们未授权任何人向您提供不同的信息。法律可能会限制在某些司法管辖区内或从某些司法管辖区分发或持有本招股说明书。这份招股说明书不是出售这些证券的要约，也不是在要约或任何司法管辖区征求购买这些证券的要约不允许出售，或者提出要约或出售的人没有资格出售，或者不允许向任何人出售提出这样的要约或出售。本招股说明书中包含的信息仅在本招股说明书和任何信息发布之日是准确的无论交付时间如何，以引用方式纳入的适用文件截至以引用方式纳入的适用文件之日都是准确的本招股说明书或证券的任何销售。我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能已经改变自那些日子以来

除非上下文另有要求仅出于本招股说明书的目的，“我们”、“我们的”、“我们的公司” 和 “公司” 指华迪国际集团有限公司及其子公司。

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华迪国际集团有限公司（单独提及时为 “华迪国际”）（也称为华迪国际集结股份公司），一家开曼群岛豁免公司；

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永强拓兴有限公司（单独提及时为 “永强拓兴”）（也称为永强拓兴有限公司），一家英属维尔京群岛公司，也是华迪国际的全资子公司；

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香港海滩有限公司（个别提及时为 “香港海滩”）（亦称 “香港海滨有限公司”），一家香港公司及永强拓兴的全资附属公司；

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温州宏顺不锈钢有限公司（单独提及时为 “宏顺”）（也称为温州宏顺不钢有限公司），一家中国公司，也是香港海滩的全资子公司；

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华迪钢铁集团有限公司（单独提及时为 “华迪钢铁”）（也称为华迪钢铁业务集成有限公司），一家中国公司，也是宏顺持有99％的子公司。

我们依赖提供的统计数据来自各种公开来源，内容涉及中国对增长的预期。我们没有直接或间接地赞助或参与此类材料的出版，除限度外，这些材料未纳入本招股说明书本招股说明书中特别引用。我们试图在本招股说明书中提供最新信息，并认为统计数据本招股说明书中提供的材料保持最新和可靠，除了本招股说明书中特别提及的范围。

关于前瞻性陈述的特别通知

本招股说明书包含前瞻性陈述。除历史事实陈述外，本招股说明书中包含的所有陈述，包括有关我们未来业绩的陈述关于运营和财务状况，我们的业务战略和计划以及未来运营目标均为前瞻性陈述。 “相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预测” 等词语 “打算”、“期望” 和类似表述旨在识别前瞻性陈述。我们已经建立了基地这些前瞻性陈述主要基于我们目前对我们认为可能发生的未来事件和趋势的预期和预测影响我们的财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务运营和目标，和财务需求。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，包括在 “风险因素” 部分中描述。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。全新风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素的影响影响我们的业务，或任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与这些因素存在重大差异包含在我们可能做出的任何前瞻性陈述中。鉴于这些风险、不确定性和假设、未来事件和本招股说明书中讨论的趋势可能不会发生，实际结果可能与预期或暗示的结果存在重大和不利的差异在前瞻性陈述中。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的业绩，活动、表现或成就等级。除非适用法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性内容在本招股说明书发布之日之后的声明，或使这些陈述与实际业绩或修订后的预期相一致。

我们的公司

本摘要重点介绍了所包含的信息在本文以引用方式纳入的文件中。在做出投资决定之前，您应该阅读整个招股说明书，以及我们的谨慎地向美国证券交易委员会提交的其他文件，包括此处以引用方式纳入的文件，包括标题为 “风险” 的部分因素” 和 “关于前瞻性陈述的特别说明”。

概述

华迪国际在开曼注册成立岛屿，2018年9月27日负债有限。华迪国际没有业务，它通过以下方式开展业务其在中国的子公司。运营公司华迪钢铁于1998年在中国浙江成立，是一家私人有限公司在中型和重工业中。我们的主要业务业务侧重于不锈钢的新产品开发、制造、营销和销售无缝钢管、管和不锈钢棒。

我们是工业不锈钢的领先制造商无缝钢管产品具有广泛的分销设施和网络，覆盖中国二十（20）个省份。我们还向美国, 墨西哥, 泰国, 澳大利亚等二十 (20) 个国家和地区提供了广泛的产品, 阿根廷、台湾、印度、菲律宾、阿联酋和加拿大。我们的产品广泛应用于石油和天然气输送、化学工程、食品加工、医疗器械、航空航天、锅炉、灌溉工程施工、电力、汽车、海军建筑、造纸厂和机械工业。我们的设施已获得 ISO9001 和 ISO14001 质量管理认证系统。

我们是全国公认的品牌，也是我们的公司在国内和国际钢管行业占有重要地位，市场前景增强。我们的核心产品 “HuaGang” 不锈钢无缝管已被中国国家工商行政管理总局认定为知名商标。我们被评为中国民营制造企业500强、浙江省高新技术企业、浙江名牌省级技术创新示范企业、就业优秀企业、全国AAA级企业，具有特色的向中国人民银行记录的中国企业信用状况评级。

我们提供全方位的产品专门生产高端产品，例如 347H 耐腐蚀和耐酸不锈钢无缝管、S32205 双相不锈钢钢板和汽车钢板，光亮的钢管以及精密管。我们使用创新技术制造产品如冷轧和穿孔，经过产品测试和认证。我们的前沿产品对可持续发展特别有价值我们公司的发展。

控股公司结构

华迪国际是一家成立的控股公司在开曼群岛，没有自己的业务。它主要通过以下方式进行操作其在开曼群岛、英属维尔京群岛、香港的运营子公司和中华人民共和国。本招股说明书中提供的普通股是控股公司华迪国际的普通股。华迪国际的股东不直接投资运营子公司，也可能永远不会持有运营子公司的股权。我们目前的公司结构是如下：

COVID-19 疫情最新消息

COVID-19 的影响关于我们的业务、财务状况和经营业绩包括但不限于以下内容：

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温州于2020年2月3日进入全市封锁。根据中国相关监管机构的要求，我们从2020年2月起暂时关闭了办公室和生产设施，以遵守该政策。温州宏顺不锈钢有限公司和华迪钢铁集团有限公司的办公室于2020年2月18日重新开放，生产设施现已全面投入运营。

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自疫情开始以来，我们的国际客户一直受到疫情的负面影响，这减少了对我们产品的需求。但是，由于中国国内的复苏举措，国内需求增加，并部分抵消了国际需求的减少。在2021财年，我们观察到市场需求复苏和供应短缺，因此我们的国际和国内销售额与上年相比有所增长。随着疫苗接种的继续在全球范围内推出，我们预计疫情的影响将在2022财年减弱。

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尽管中国已经从 COVID-19 的经济影响中缓慢恢复过来，但如果全球疫情持续下去或在中国境内重新浮出水面，情况可能会恶化。温州宏顺不锈钢有限公司和华迪钢铁集团有限公司将在2021年全年继续密切关注我们的藏品。

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温州宏顺不锈钢有限公司和华迪钢铁集团有限公司的员工队伍在2021财年保持稳定。尽管当地政府提供了资金来补贴我们的劳动力成本，但各种安全措施的实施增加了我们的总运营成本。我们需要为员工提供防护装备，并定期监测和追踪员工的健康状况。员工还必须在我们自己的自助餐厅用餐时保持社交距离。

有可能未来任何发行完成后，我们的普通股价格将大幅下跌，在这种情况下，您可能会损失投资。由于围绕 COVID-19 疫情的不确定性、业务中断和相关的财务影响目前无法合理估计冠状病毒的爆发和反应。参见”风险因素-风险相关对我们的业务和行业而言-温州宏顺不锈钢有限公司和华迪钢铁集团有限公司的业务可能会有实质性影响受到持续的冠状病毒（COVID-19）大流行的伤害” 包含在 2021 年年度报告中，以引用方式纳入本报告招股说明书。

重要内容摘要风险因素

投资我们公司涉及重大风险。你应该小心在投资我们公司之前，请考虑本招股说明书中的所有信息。请在下面查看风险摘要以及我们在相关标题下所面临的挑战.这些风险将在标题为 “第 3.D 项” 的部分中进行了更全面的讨论。风险因素” 载于我们截至2021年9月30日止年度的经修订的20-F表的2021年年度报告，该报告合并于本招股说明书仅供参考。

风险与我们的业务和行业有关

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温州宏顺不锈钢有限公司和华迪钢铁集团有限公司可能会受到中国控制中国钢铁和钢铁制品行业的宏观调控政策的影响见”风险因素——与我们的业务和产业相关的风险中国政府对市场的监测和宏观控制可能会损害对我们产品的需求” 在《2021年年度报告》的第9页。

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温州宏顺不锈钢有限公司和华迪钢铁集团有限公司的业务可能会受到经济状况长期放缓的不利影响，这将对我们产品的销售、公司的运营和财务状况产生负面影响。参见”风险因素——与我们的业务和行业相关的风险中国经济增长的巨大不确定性可能会损害对我们产品的需求” 在《2021年年度报告》的第9页。

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进口关税、其他贸易壁垒和保护主义政策可能会对钢铁价格和我们对国际市场，尤其是美国的出口产生负面影响。此类进口壁垒限制了我们进入外国钢铁市场的机会或在国外钢铁市场的竞争力，从而对我们公司的业务产生了不利影响。参见”风险因素——与我们的业务和行业关税相关的风险可能会对我们产品的需求产生重大负面影响” 在《2021年年度报告》的第9页。

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中美之间不断演变的政策争端可能会直接或间接地对中国经济以及消费者的自由支配支出产生重大影响，而且无法保证我们不会受到中国或美国采取的任何政府行动的不利影响，可能是实质性影响。参见”风险因素——与我们的业务和行业相关的风险美国政府最近宣布的针对中国的贸易政策举措可能会对我们的业务产生不利影响” 在 2021 年年度报告的第 10 页上。

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由于围绕 COVID-19 疫情的不确定性，目前无法合理估计与冠状病毒爆发和应对相关的业务中断和相关财务影响。参见”风险因素——与我们的业务和行业相关的风险-持续的冠状病毒（COVID-19）疫情可能会对温州宏顺不锈钢有限公司和华迪钢铁集团有限公司的业务造成重大损害” 载于 2021 年年度报告的第 14 页。

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Huadi International受《反海外腐败法》（FCPA）和其他法律的约束，这些法律禁止该法规定义的美国个人和发行人为获得或保留业务向外国政府及其官员和政党不当付款或要约付款。违反《反海外腐败法》可能会导致严重的刑事或民事制裁，我们可能会承担其他责任，这可能会对我们的业务产生负面影响。参见”风险因素——与我们的业务和行业相关的风险华迪国际可能会承担《反海外腐败法》规定的责任，任何关于我们违反《反海外腐败法》的决定都可能对我们的业务产生重大不利影响” 载于 2021 年年度报告第 17 页。

与之相关的风险在中国做生意

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中国政府对我们开展业务活动的方式施加重大影响。我们可能会受到责任、处罚和运营中断，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和普通股价值产生重大不利影响，严重限制或完全阻碍我们向投资者发行或继续发行证券的能力，或导致此类证券的价值大幅下跌或变得一文不值。参见”风险因素-与在中国做生意相关的风险-中国政府对我们必须以何种方式开展商业活动具有重大影响力。目前，我们无需获得中国当局的批准即可向外国投资者发行证券，但是，如果我们的子公司或控股公司将来需要获得批准，并且被中国当局拒绝允许在美国交易所上市，我们将无法继续在美国交易所上市，这将对投资者的利益产生重大影响” 在《2021年年度报告》的第21页上。

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我们几乎所有的业务都位于中国。因此，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会在很大程度上受到中国总体政治、经济和社会状况以及整个中国持续经济增长的影响。参见”风险因素-与在中国做生意相关的风险-中国经济、政治或社会条件或政府政策的变化可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。” 在 2021 年年度报告的第 23-24 页上。

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由于《海外上市规则》目前处于起草阶段，而且鉴于负面清单的新颖性，对于是否会对中国公司在海外上市和发行以及在这方面现有和未来法规的解释和实施施加何种要求，包括申报要求，仍然存在很大的不确定性。参见”风险因素-与在中国做生意相关的风险-《中国外商投资法》草案的颁布时间表和最终内容以及该法将如何影响我们当前公司结构、公司治理和业务运营的可行性方面存在很大的不确定性” 在 2021 年年度报告的第 24-25 页上。

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对我们的中国子公司向我们支付股息或进行其他分配的能力的任何限制都可能对华迪国际的增长、进行可能有利于我们业务的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力，造成实质性的不利影响。参见”风险因素-与在中国做生意相关的风险-华迪国际依靠我们在中国子公司支付的股息和其他股权分配来为我们可能拥有的任何现金和融资需求提供资金，而对我们的中国子公司向我们付款能力的任何限制都可能对我们开展业务的能力产生重大不利影响” 载于 2021 年年度报告第 25-26 页。

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华迪几乎所有的收入和支出都以人民币计价，而我们的报告货币是美元。因此，美元和人民币之间汇率的波动将影响我们的美元资产和首次公开募股收益的相对人民币购买力。参见”风险因素-与在中国做生意相关的风险-汇率波动可能会对华迪的经营业绩和我们的普通股价格产生重大不利影响” 在《2021年年度报告》的第26页上。

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中华人民共和国政府对人民币可兑换成外币实行管制，在某些情况下，对汇出中国的货币实行管制。见”风险因素-与在中国做生意相关的风险-政府对货币兑换的控制可能会限制我们有效利用净收入的能力，并影响您的投资价值” 2021 年年度报告第 27 页。

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任何发行的收益都必须汇回中国，将此类收益汇回中国的过程可能需要几个月的时间。参见”风险因素-与在中国做生意相关的风险-在我们在中国收到此类收益之前，华迪可能无法使用这些收益来发展我们的业务。华迪必须先将发行所得款项汇给中国，然后才能用于促进我们在中国的业务，这一过程可能需要数月的时间” 在《2021年年度报告》的第27页上。

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与中国居民离岸投资活动相关的中国法规可能会限制我们的中国子公司增加注册资本或向我们分配利润的能力，这可能会对我们的业务和前景产生不利影响。参见”风险因素-与在中国做生意相关的风险-与中国居民离岸投资活动相关的中国法规可能会限制我们的中国子公司增加注册资本或向我们分配利润的能力，或以其他方式使我们或我们的中国居民受益所有人面临中国法律规定的责任和处罚” 在《2021年年度报告》的第29页上。

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2021年12月16日，PCAOB发布了一份报告，认定由于中国当局在这些司法管辖区采取的立场，其无法对总部位于中国大陆和香港的在PCAOB注册的公共会计师事务所进行全面检查或调查。2022年8月26日，PCAOB宣布已与中国证券监督管理委员会和中国财政部签署了协议声明（“SOP”）。该标准程序以及两项有关检查和调查的协议协议（统称为 “标准作业程序协议”），建立了一个具体、负责任的框架，使PCAOB能够按照美国法律的要求对位于中国大陆和香港的审计公司进行全面的检查和调查。SOP 协议仍未发布，有待进一步解释和实施。换句话说，SOP协议只是为PCAOB开放检查和调查总部位于中国大陆和香港的注册会计师事务所的准入的第一步。根据美国证券交易委员会披露的有关SOP协议的情况说明书，PCAOB应自行决定选择任何审计公司进行检查或调查，PCAOB检查员和调查人员应有权查看所有审计文件，未经修改。根据PCAOB的数据，其在2021年12月根据HFCAA做出的决定仍然有效。PCAOB必须在2022年底之前重新评估这些决定。根据PCAOB的规定，对HFCAA下的决定进行重新评估可能会导致PCAOB重申、修改或撤销该决定。但是，如果继续禁止PCAOB对在中国大陆和香港注册的PCAOB会计师事务所进行全面检查和调查，PCAOB很可能会在2022年底之前确定，中国当局采取的立场阻碍了其对中国大陆和香港注册会计师事务所进行全面检查和调查的能力，那么由这些注册会计师事务所审计的公司将受到美国市场贸易禁令的约束到 HFCAA。我们的审计师TPS Thayer总部位于德克萨斯州的舒格兰，定期接受PCAOB的检查。因此，我们认为，我们的审计师不受PCAOB于2021年12月16日完全宣布的关于无法检查或调查注册公司的决定的约束。但是，最近在对中国公司进行审计方面取得的进展使TPS Thayer在未经中国当局批准的情况下充分配合PCAOB的审计工作文件要求的能力带来了不确定性。在考虑了审计师审计程序和质量控制程序的有效性、人员和培训的充足性或与财务报表审计相关的资源、地域范围或经验之后，我们无法向您保证，纳斯达克或监管机构是否会对我们适用额外和更严格的标准。参见”风险因素-与在中国做生意相关的风险-美国证券交易委员会和PCAOB最近的联合声明、纳斯达克提交的拟议规则变更以及《追究外国公司责任法》都要求在评估新兴市场公司的审计师资格时适用更多、更严格的标准，尤其是未经PCAOB检查的非美国审计师。这些事态发展可能会增加华迪国际产品的不确定性” 载于 2021 年年度报告的第 31-32 页。

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中华人民共和国政府对互联网行业进行了广泛监管，包括互联网行业公司的外国所有权以及与之相关的许可和许可要求。这些与互联网相关的法律法规相对较新且不断变化，其解释和执行涉及重大的不确定性。因此，在某些情况下，可能很难确定哪些作为或不作为可能被视为违反适用的法律和法规。参见”风险因素-与在中国做生意相关的风险-华迪国际可能会受到中国对互联网相关企业和公司监管的复杂性、不确定性和变化的不利影响，而缺乏适用于温州宏顺不锈钢有限公司和华迪钢铁集团有限公司业务的必要批准、执照或许可可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响” 在《2021年年度报告》的第32页上。

与我们的普通股相关的风险

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根据乔布斯法案，新兴成长型公司也可以推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司为止。我们已选择利用公司对新会计准则或修订后的会计准则的豁免，因此，将遵守适用于新兴成长型公司的会计准则。参见”风险因素-与我们的普通股相关的风险-华迪国际是一家 “新兴成长型公司”，我们无法确定2021年年度报告第35页中适用于新兴成长型公司的降低报告要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力”。

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根据《交易法》，我们将承担的报告义务，在某种程度上，这些义务比美国国内申报公司的报告义务更为宽松，频率也更低。参见”风险因素——与我们的普通股相关的风险——华迪国际是 “外国私人发行人”，我们的披露义务与美国国内申报公司的披露义务不同。因此，我们可能无法向您提供与美国国内申报公司相同的信息，或者我们可能会在不同的时间提供信息，这可能会使您更难评估我们的业绩和前景” 在《2021年年度报告》的第35页上。

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《纳斯达克上市规则》要求上市公司除其他外，其大多数董事会成员必须是独立的。但是，作为外国私人发行人，我们被允许，并且可以遵循本国的惯例来代替上述要求，或者我们可以选择在上市后的一年内遵守上述要求。参见”风险因素-与我们的普通股相关的风险-由于华迪国际是一家外国私人发行人，不受适用于美国发行人的某些纳斯达克公司治理标准的约束，因此与我们是国内发行人相比，您获得的保护将少于2021年年度报告第35页。

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由于华迪国际在公开市场出售了大量股票，或者人们认为这些出售可能发生，我们股票的市场价格可能会下跌。参见”风险因素——与我们的普通股相关的风险——有资格在未来出售的普通股可能会对华迪国际普通股的市场价格产生不利影响，因为未来在公开市场上出售大量已发行普通股可能会降低我们的普通股的价格” 在 2021 年年度报告的第 38 页上。

企业信息

我们的主要行政办公室位于 No. 中华人民共和国浙江省温州市龙湾区天中街 1688 号，邮编：325025的电话号码我们的主要行政办公室是 +86 057786598888。我们在开曼群岛的注册代理是哈尼斯信托（开曼）有限公司。我们的注册办事处和我们在开曼群岛的注册代理办公室均位于南教堂街 103 号海港广场四楼，开曼群岛 KY1-1002 大开曼岛邮政信箱 10240。我们在美国的注册代理是 Cogency Global Inc.。我们维护公司网站位于 www.huadigroup.com。我们不会将我们网站上的信息纳入本招股说明书，您不应该将有关我们网站或可以通过我们的网站访问的任何信息视为本招股说明书的一部分。

在中国经营的法律和运营风险

华迪国际是一家在开曼群岛注册的控股公司，通过其子公司在中国的业务开展业务。华迪国际不通过可变利益实体结构开展业务。温州宏顺不锈钢有限公司和华迪钢铁集团有限公司因总部设在中国以及在中国开展大部分业务而面临某些法律和运营风险。管理我们当前业务运营的中国法律法规有时模糊不清且不确定，因此，这些风险可能会导致我们的业务发生了重大变化，普通股价值大幅贬值或完全阻碍了我们的能力向投资者提供或继续提供我们的证券，导致此类证券的价值大幅下降或一文不值。中国政府启动了一系列监管行动和声明，以监管中国的业务运营，但进展甚微通知，包括打击证券市场的非法活动，采取新措施扩大网络安全范围审查, 并扩大反垄断执法的力度.由于这些声明和监管行动是新的，因此非常不确定立法或行政法规制定机构将多久作出回应，以及现有或新的法律或法规或详细内容实施和解释将进行修改或颁布（如果有），以及此类修改或新的法律法规的潜在影响将影响中国子公司的日常业务运营以及我们接受外国投资和在美国或其他国家上市的能力外汇。这些风险可能导致我们的普通股价值大幅贬值，或完全阻碍我们的普通股价值能够向投资者提供或继续提供我们的证券。参见”风险因素 — 与经商相关的风险在中国” 从2021年年度报告的第21页开始。

本公司与子公司之间的现金转移

华迪国际是一家控股公司，行为举止其几乎所有业务都是通过中国子公司进行的，该子公司是一家在中国成立的有限责任公司。我们可以依靠分红将由我们的中国子公司支付，以满足我们的现金和融资需求，包括支付股息所需的资金以及向股东分配其他现金，以偿还我们可能产生的任何债务并支付我们的运营费用。如果我们的中国子公司将来自行承担债务，管理债务的工具可能会限制其支付股息或赚取其他股息的能力分发给我们。

中华人民共和国有货币和资本转移法规这要求我们遵守资本流动的某些要求。公司能够将现金（美元）转移到通过投资（通过增加公司在中国子公司的注册资本）其中国子公司。该公司的中国境内的子公司可以在必要时通过活期贷款的方式相互转移资金。之间的资金转移公司受《私人借贷案件规定》的约束，该规定于2020年8月20日实施，旨在规范融资活动自然人、法人和非法人组织之间。根据我们的中国法律顾问国浩法律的建议，《规定》私人贷款案例不禁止使用一家子公司产生的现金为另一家子公司的运营提供资金。我们有没有收到任何其他限制措施的通知，这些限制可能会限制我们的中国子公司在子公司之间转移现金的能力。迄今为止，该公司在中国的子公司尚未向公司转移任何收益或现金。截至本招股说明书发布之日，控股公司与其子公司之间没有任何资产或现金转移。截至本招股说明书发布之日，有尚未向美国投资者派发任何股息或分配。该公司的业务主要通过其子公司开展。该公司是一家控股公司，其重要资产仅包括其在中国子公司持有的所有权权益。该公司依靠其子公司支付的股息来满足其营运资金和现金需求，包括：（i）支付股息所需的资金或向其股东分配现金，（ii）偿还任何债务和（iii）支付运营费用。由于中华人民共和国法律法规（见下文），要求将税后收入的10％的年度拨款存入一般储备金在支付股息之前注资，公司的中国子公司在这方面以及其他方面受到限制如下所述，他们有能力将其部分净资产作为股息转移给公司。

关于从公司转移现金对于其子公司，增加公司在中国子公司的注册资本需要向当地商务部门申报，而股东贷款则需要向国家外汇管理局或其地方局申报.除了声明之外对国家外汇管理局而言，对此类现金转移或收益分配没有任何限制或限制。

关于股息的支付，我们注意到以下：

1。

目前，中国法规仅允许根据会计准则和中国法规从累计利润中支付股息（对中华人民共和国法规的深入描述见下文）；

2。

此类储备金不得作为现金分红分配；

4。

5。

债务的产生，特别是管理此类债务的工具，可能会限制子公司支付股东分红或进行其他现金分配的能力。

截至本招股说明书发布之日，没有分红，华迪国际与其任何子公司之间已进行分配或转让。截至本招股说明书发布之日，我们的公司，我们的子公司没有分配任何收益或结算任何款项。我们的公司，我们的子公司，没有任何计划在可预见的将来分配收入或结清欠款。在可预见的将来，公司打算使用收益用于研究和开发、开发新产品和扩大其生产能力。因此，我们预计不会支付任何费用在可预见的将来的现金分红。此外，截至本招股说明书发布之日，没有使用任何子公司产生的现金来提供资金另一家子公司的业务，我们预计我们在两者之间转移现金的能力不会有任何困难或限制子公司。我们尚未制定任何规定此类资金金额的现金管理政策。

截至本招股说明书发布之日，现金转移和转移我们公司与子公司之间的其他资产如下：

没有。	从 “转移”	转移到	近似价值 ($)	注意
1	华迪国际集团有限公司	香港海滩有限公司	11,000,000	首次公开募股所得款项借给香港子公司，用作中国子公司的投资和营运资金
2	华迪国际集团有限公司	华迪钢铁集团有限公司	10,000,000	首次公开募股所得款项借给中国运营实体作为营运资金，以支持日常运营

现金转移和其他资产的转移在我们公司发生的事件中，我们的子公司包括以下公司间借款：（i）截至9月30日的财年， 2021年，香港海滩有限公司和华迪钢铁集团有限公司从华迪获得了金额为1100万美元和1,000万美元的现金贷款国际集团有限公司（ii）在截至2020年9月30日的财政年度中，没有此类公司间借款。

近期监管中华人民共和国政府的行动

2021 年 12 月 24 日，中国证监会与中国其他有关政府部门发布了《国务院境外证券管理规定》境内公司发行上市（征求意见稿）以及《境外证券发行上市备案办法》国内公司（征求意见稿）（“海外上市条例草案”）。《海外上市条例》草案要求寻求在海外发行和上市（“海外发行和上市”）的中国境内企业应完成申报手续并向中国证监会提交相关信息。海外发行和上市包括直接和间接发行和上市。如果主要业务活动在中国境内开展的企业寻求发行和上市其股份以海外企业（“海外发行人”）的名义以股权、资产、收入或其他类似权利为基础以及相关中国境内企业的利益，此类活动应视为间接的境外发行和上市（“间接”）海外上市条例草案下的海外发行和上市”）。因此，拟议的清单将被视为《海外上市条例草案》下的间接海外发行和上市。因此，公司必须完成《境外上市条例草案》生效后，向中国证监会办理备案手续，并向中国证监会提交相关资料。

此外，2021 年 12 月 28 日，CAC，国家发展和改革委员会（“发改委”）和其他几个政府部门联合发布了修订后的《办法》《网络安全审查》或《修订后的审查措施》，该措施已生效并取代现有的《网络安全审查措施》 2022年2月15日。根据修订后的审查办法，如果 “在线平台运营商” 持有超过一百万用户的个人数据打算在国外列出，必须申请网络安全审查。基于国家密码管理局官方网站上发布的与《修订本》发布有关的一系列问答审查措施，上述政府的一位官员表示，在线平台运营商应申请网络安全审查在向非中国证券监管机构提交上市申请之前。鉴于《修订本》最近才发布审查措施及其尚待生效，普遍缺乏指导，在这方面存在重大不确定性来解释和执行它们。例如，目前尚不清楚网络安全审查的要求是否适用于后续行动由 “在线平台运营商” 提供的，该运营商拥有超过一百万用户的个人数据该运营商的离岸控股公司已经在海外上市。此外，CAC发布了《网络条例》草案 2021年11月数据安全管理征求公众意见，其中除其他外，规定数据处理商在海外上市必须自行或聘请数据安全服务提供商进行年度数据安全审查，并提交年度数据安全报告在次年1月31日之前向市网络安全部门提交给定年度的审查报告。如果条例草案关于网络数据安全管理以目前的形式颁布，作为海外上市公司，我们将被要求执行年度数据安全审查并遵守相关的报告义务。有关更多信息，请参阅”风险因素— 与在中国做生意相关的风险——中国政府对我们必须采取何种方式施加重大影响开展我们的业务活动。我们目前无需获得中国当局的批准即可发行证券但是，如果我们的子公司或控股公司将来需要获得批准但被拒绝，则致外国投资者中国当局允许在美国交易所上市，我们将无法继续在美国交易所上市，这将是实质性的影响投资者的利益” 载于 2021 年年度报告第 21-22 页。

我们的中国法律顾问告诉我们，两者都不是控股公司，我们的子公司目前必须获得中国当局的批准，包括中国证监会或CAC，在美国交易所上市或向外国投资者发行证券，前提是：（i）使用我们的产品和服务不需要提供用户的个人信息；(ii) 我们在业务运营中拥有最低数量的个人信息，如果不是的话；以及 (iii) 我们业务中处理的数据对国家安全没有影响，因此不得归类为核心或重要数据当局的数据。截至本招股说明书发布之日，我们公司及其子公司尚未参与任何调查关于任何中国监管机构发起的网络安全审查，也没有收到任何查询、通知或制裁。我们确实如此不相信我们的现有业务需要这样的监管审查。截至本招股说明书发布之日，我们公司及其子公司尚未收到中国证券监督管理局关于我们计划在海外上市的任何查询、通知、警告或制裁委员会或任何其他中华人民共和国政府机构。

我们的中国运营子公司目前已获得根据中华人民共和国的相关法律法规，我们的运营所需的所有实质性许可和批准。华迪钢铁集团有限公司已获得营业执照，这是温州市场监督管理局颁发的许可证这使公司能够在政府的地理管辖范围内开展特定业务。华迪钢铁集团有限公司已获得国家市场监督管理局颁发的特种设备（压力管道元件）制造许可证中华人民共和国监管，生活饮用水健康和安全产品浙江省卫生健康委员会颁发的生产管理许可，温州生态与环境卫生局颁发的污水排放许可环境局截至本招股说明书发布之日，除营业执照和此处提到的许可外，华迪国际及其子公司无需获得任何中国当局的任何其他许可或批准即可运营业务。但是，适用的法律法规可能会收紧，可能会出台新的法律或法规来施加额外的政府批准、执照和许可证要求。如果我们无意中得出不需要此类批准的结论，则无法获得并维持我们业务所需的批准、执照或许可证，或应对监管环境的变化，我们可以面临责任、处罚和运营中断，这可能会对我们的业务、经营业绩产生重大不利影响，财务状况和普通股的价值，严重限制或完全阻碍了我们发行或继续发行的能力向投资者提供证券，或导致此类证券价值大幅下跌或变得一文不值。

控股公司《外国公司责任法》（“HFCAA”）

2021 年 3 月 24 日，美国证券交易委员会通过了临时决赛与执行HFCAA的某些披露和文件要求有关的规则。将需要一个已确定的发行人如果美国证券交易委员会认定其有 “不检查” 年份，则应遵守这些规则，随后将制定程序由美国证券交易委员会撰写。2021年6月，参议院通过了《加快追究外国公司责任法》，该法案如果签署成为法律，将将外国公司根据HFCAA的退市期限缩短至连续两年，而不是三年。如果我们的上市公司会计监督委员会或PCAOB不能连续两年对审计师的交易进行检查我们在任何美国国家证券交易所的证券以及在美国的任何场外交易都将被禁止。开启 2021年9月22日，PCAOB通过了一项实施HFCAA的最终规则，该规则为PCAOB提供了一个框架，供PCAOB在决定时使用，正如HFCAA所考虑的那样，PCAOB是否无法检查或调查已完全注册的公共会计师事务所由于外国司法管辖区内一个或多个当局所采取的立场。2021 年 12 月 2 日，美国证券交易委员会发布了修正案，以最终确定实施HFCAA中提交和披露要求的规则。这些规则适用于以下注册人美国证券交易委员会认定已提交年度报告，其中包含由注册公共会计师事务所发布的审计报告在外国司法管辖区，而且由于当局在外国司法管辖区采取的立场，PCAOB无法进行彻底检查或调查外国司法管辖区。2021年12月16日，PCAOB发布了一份关于其无法检查或调查的认定报告由于中国采取的立场，总部位于中国大陆和香港的完全在PCAOB注册的公共会计师事务所这些司法管辖区的当局。2022年8月26日，PCAOB宣布已签署协议声明（“SOP”）与中国证券监督管理委员会和中国财政部合作。SOP，以及两个管理协议的协议检查和调查（统称为 “标准作业程序协议”）建立了具体、负责任的框架，以使根据美国法律的要求，完成PCAOB对位于中国大陆和香港的审计公司的检查和调查。 SOP 协议仍未发布，有待进一步解释和实施。换句话说，SOP 协议只是这是为PCAOB开放检查和调查总部设在大陆的注册会计师事务所的准入的第一步中国和香港。根据美国证券交易委员会披露的有关SOP协议的情况说明书，PCAOB应拥有全权酌处权选择任何审计公司进行检查或调查，PCAOB的检查员和调查人员应有权查看所有审计未经编辑的文档。根据PCAOB的数据，其在2021年12月根据HFCAA做出的决定仍然有效。PCAOB 需要在2022年底之前重新评估这些决定。根据PCAOB的规定，对下述裁决的重新评估 HFCAA可能导致PCAOB重申、修改或撤销该裁决。但是，如果继续禁止 PCAOB 从对中国大陆和香港在PCAOB注册的公共会计师事务所进行全面检查和调查， PCAOB可能会在2022年底之前确定中国当局采取的立场阻碍了其检查和调查的能力完全在中国大陆和香港注册的公共会计师事务所，然后由这些注册的公共会计师事务所审计的公司根据HFCAA，公司将在美国市场上受到贸易禁令的约束。

我们的审计师 TPS Thayer 的总部设在位于德克萨斯州的舒格兰，并定期接受PCAOB的检查。因此，我们认为我们的审计师不受以下约束 PCAOB于2021年12月16日完全宣布了关于无法检查或调查注册公司的决定。但是，最近在对中国公司的审计方面取得的进展给TPS Thayer的全面审计能力带来了不确定性未经中国当局批准，配合PCAOB要求提供审计工作文件。我们无法向你保证是否纳斯达克或监管机构在考虑了审计师的有效性后，将对我们适用更多更严格的标准审计程序和质量控制程序，人员和培训的充足性，或资源的充足性，地域范围或与财务报表审计有关的经验。如果后来确定 PCAOB 无法检查或者因为外国司法管辖区的当局所采取的立场而对公司的审计师进行彻底调查，那么缺乏检查可能导致HFCAA禁止公司证券交易，最终导致裁决由证券交易所将公司的证券除名。此外，根据HFCAA，我们的证券可能被禁止如果我们的审计师连续三年没有接受PCAOB的检查，则可以在纳斯达克或其他美国证券交易所进行交易，这可能会如果《加速追究外国公司责任法》签署成为法律，则将缩短至连续两年，而这最终会缩短到连续两年可能导致我们的普通股被交易所退市。参见”风险因素 — 与经商相关的风险在中国——美国证券交易委员会和PCAOB最近的联合声明、纳斯达克和外国控股公司提交的拟议规则变更《责任法》都要求在评估资格时对新兴市场公司适用更多、更严格的标准他们的审计师，尤其是未经PCAOB检查的非美国审计师。这些事态发展可能会增加不确定性我们的报价” 从 2021 年年度报告的第 31-32 页开始。

成为新兴成长型公司的意义

我们是一家 “新兴成长型公司”，定义见 2012年的《Jumpstart 我们的商业创业法案》。在（1）最后一天之前，我们将继续是一家新兴成长型公司首次公开募股权证券完成五周年之后的财政年度，（2）首次公开募股权证券的最后一天财政年度，我们的年总收入至少为12.35亿美元，（3）我们所在财政年度的最后一天被视为大型加速申报人，当非关联公司持有的普通股的市值超过700美元时，就会发生这种情况截至任何财政年度的第二季度末为百万美元，或 (4) 我们发行总额超过1.0美元的债券之日前三年内有数十亿美元的不可转换债务。

成为外国私人企业的启示发行人

我们是 “外国私人发行人”，如《证券法》第405条和《交易法》第3b-4（c）条所定义。因此，我们不受同样的要求约束作为美国国内发行人。根据《交易法》，我们将承担的报告义务，在某种程度上，这些义务更为宽松频率低于美国国内申报公司的频率。例如：

	●	我们无需像国内上市公司那样频繁地提供《交易法》报告或提供定期和最新报告；

	●	对于中期报告，我们只能遵守本国的要求，这些要求不如适用于国内上市公司的规定那么严格；

	●	我们无需就某些问题（例如高管薪酬）提供相同水平的披露；

	●	我们不受旨在防止发行人选择性披露重要信息的FD法规的条款的约束；

	●	我们无需遵守《交易法》中关于就根据《交易法》注册的证券征求代理、同意或授权的条款；以及

	●	我们无需遵守《交易法》第16条，该条要求内部人士就其股票所有权和交易活动提交公开报告，也无需为任何 “空头” 交易实现的利润确定内幕责任。

投资我们的证券涉及风险。之前投资根据本招股说明书发行的任何证券，应仔细考虑已确定的风险因素和不确定性在本招股说明书中，在 “第 3.D 项” 标题下列出经修订的20-F表年度报告中的 “风险因素” 截至2021年9月30日的财年，以引用方式纳入本招股说明书，并根据我们随后提交的文件进行了更新《交易法》，以及随后提交的与特定发行或出售有关的任何随附招股说明书补充文件（如果适用）。

我们的资本将在招股说明书中列出补充或在随后向美国证券交易委员会提交的表格6-K的报告中，并以引用方式特别纳入此处。

我们按照适用的招股说明书中的说明提供报价补充资料、以引用方式纳入的信息或免费撰写的招股说明书。

我们的股息政策列在标题下 “项目8.A。经修订的20-F表年度报告中的 “合并报表和其他财务信息” 截至2021年9月30日的财年，以引用方式纳入本招股说明书，并由我们随后向联交所提交的文件进行了更新法案。

根据我们修订和重述的备忘录和公司章程，我们公司的法定股本由2.5亿股普通股组成，面值为每股0.0002美元。截至2022年11月7日，共发行和流通普通股13,239,182股。

以下是实质性条款的摘要我们在《开曼群岛公司法》（2022年修订版）下的备忘录和公司章程，只要它们与材料有关我们的普通股条款。

根据我们修订和重述的备忘录和公司章程，我们公司的目标不受限制，我们拥有执行任何目标的全部权力和权限开曼群岛法律未禁止。

我们所有已发行的普通股均已全额支付而且不可评估。代表普通股的证书以注册形式发行。我们的股东可以自由持有和对他们的普通股进行投票。

我们的普通股在纳斯达克资本上市以 “HUDI” 为标志的市场。

我们普通股的持有人有权适用于我们董事会可能宣布的分红，但须遵守经修订的《开曼群岛公司法》。我们的修订版和重述的公司章程规定，股息可以从我们的已实现或未实现的利润中申报和支付，也可以从任何利润中申报和支付从我们董事会认为不再需要的利润中预留储备金。股息也可以申报或支付股份溢价账户或《开曼群岛公司法》允许的其他方式，前提是我们在任何情况下都不得支付股息如果这将导致我们公司无法偿还正常业务过程中到期的债务。

要求或允许采取的任何行动股东必须在有权对此类行动进行表决的正式召开的年度或特别股东大会上召开并可通过书面决议生效.在每次股东大会上，亲自出席或通过代理人出席的每位股东（或者，在如果股东是公司，则由其正式授权的代表）将对每股普通股有一票表决权这样的股东持有。在任何股东大会上，董事长都有责任以他认为适当的方式做出决定任何提议的决议是否获得通过，以及其决定的结果应在会议上公布并记录在案在会议记录中。此类会议的主席或亲自出席的一位或多位股东可以要求进行投票，或由有权投票的代理人。

董事可以通过普通决议任命我们的股东或通过公司董事的决议。

我们的任何董事都可以召集股东大会在董事认为必要或可取的时间、方式和地点在开曼群岛境内或境外。这个召开会议的董事应至少提前七天将股东会议通知那些姓名的股东通知发出之日作为成员出现在公司成员名册中，并有权在会议上投票，以及公司的每位董事。我们的董事会必须应一位或多位股东的书面要求召开股东大会持有不少于我们有表决权股本的10％。

在任何股东大会上均不得交易任何业务除非会议开会时达到法定人数.两名或更多成员亲自或通过代理人出席，并有权投票应为法定人数。如果在指定会议时间后的两小时内未达到法定人数，则会议如果召开经股东申请，应予解散。在任何其他情况下，它应延期至下一个工作日本应在同一时间和地点举行会议或在董事会等其他时间和地点举行会议的司法管辖区可以决定, 如果在休会期间自会议预定时间起半小时内未达到法定人数, 出席会议的股东应达到法定人数，并可进行召集会议的业务进行交易。如果在场，我们的主席董事会应担任主持任何股东大会的主席。

我们公司的管理受托于我们的董事会，他们将通过对董事决议进行表决来做出决定。在任何董事会议上，都将有法定人数出席如果有两名董事在场，除非董事另有规定。如果有唯一董事，则该董事应为法定人数。一个担任候补董事的人应计入法定人数。同时担任候补董事的董事应两次计入法定人数。董事在会议上可能采取的行动也可以通过董事的决议采取得到所有董事的书面同意。

没有优先权适用于我们根据开曼群岛法律或经修订和重述的备忘录和公司章程发行新股。

受我们修订后的限制和重申的备忘录和公司章程以及适用的证券法，我们的任何股东均可转让其全部或任何股份通过转让人签署并载有受让人姓名的书面转让文书或其普通股。我们的董事会的董事可以在不给出任何理由的情况下通过决议决定拒绝或延迟任何普通股的转让登记。如果我们的董事拒绝登记转让，他们应在转让文书提交之日起两个月内与本公司一起，将此类拒绝通知受让人。

关于清盘时或其他方面的资本回报（转换、赎回或购买股份除外），可供普通股持有人分配的资产应按比例分配给我们的股票持有人。如果我们可供分配的资产不足以偿还所有实收资本，资产将进行分配，使损失由我们的股东按比例承担。

我们的董事会可能会不时制定在至少14天前向股东发出的通知中要求股东缴纳其普通股的任何未付款项到指定的付款时间。已赎回但仍未缴纳的普通股将被没收。

《开曼群岛公司法》和我们修订的重申的备忘录和公司章程允许我们购买自己的股票，但须遵守某些限制和要求。我们的董事只能代表我们行使这一权力，但须遵守《开曼群岛公司法》、我们经修订和重述的备忘录和公司章程以及纳斯达克、证券交易委员会不时规定的任何适用要求，或我们的证券上市的任何其他认可证券交易所。

提供了必要的股东或董事会批准已获得股票，我们可以根据需要赎回的条款发行股票，由我们选择或由这些股票的持有人选择发行在满足《开曼群岛公司法》的要求的前提下，以此类条款和方式发行股份，包括资本不足，这可能由我们的董事会决定。根据开曼群岛公司法，任何股份的回购都可以从我们公司的利润中支付，或从为此类回购目的而发行的新一轮股票的收益中支付，或资本不足（包括股份溢价账户和资本赎回储备）。如果回购收益是从我们公司支付的资本，我们公司在支付此类款项后必须能够立即偿还正常业务过程中到期的债务。此外，根据《开曼群岛公司法》，除非已全额付清，否则不得回购此类股份（1）；（2）如果此类回购将导致没有已发行股份，而且 (3) 除非根据修订和重述的购买方式（如果未获得授权）备忘录和公司章程）首先由我们的股东决议批准。此外, 根据开曼群岛《公司法》，我们公司可以无偿接受任何已全额支付的股份的退出，除非由于退出的结果，退出将导致没有流通股份（作为库存股持有的股份除外）。

任何类别或系列的附带权利股份（除非该类别或系列股票的发行条款另有规定），无论我们公司是否清盘，经该类别或系列已发行股份三分之二的持有人书面同意，或经制裁，可以进行变更该类别或系列股票持有人在另一次会议上通过的一项特别决议。赋予的权利除非该类别股票的发行条款另有明确规定，否则任何类别的已发行股份的持有人不得，通过增设或发行与该现有类别股票同等排名的其他股票而被视为变动。

与任何类别相关的全部或任何权利经书面同意，我们的股份可以变更（除非该类别股票的发行条款另有规定）持有该类别已发行股份三分之二的持有人或经不少于三分之二通过的特别决议批准的持有人该类别的股东可能亲自出席或通过代理人出席该股东的单独股东大会班级。

我们普通股的持有人将没有普通股根据开曼群岛法律，有权检查或获取我们的股东名单或公司记录的副本。但是，我们将提供我们的股东拥有年度经审计的财务报表。

我们的修订版没有施加任何限制并重申了关于非居民或外国股东举行或行使投票权的备忘录和公司章程我们股票的权利。此外，我们经修订和重述的备忘录和公司章程中没有关于以下内容的规定所有权门槛，超过该门槛必须披露股东所有权。

我们经修订和重述的备忘录和条款协会授权我们董事会不时发行额外的普通股，正如我们董事会所做的那样在可行范围内确定已授权但未发行的股份。

我们是一家有限责任的豁免公司根据《开曼群岛公司法》。《开曼群岛公司法》区分了普通居民公司和豁免公司公司。任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外开展业务的公司均可申请注册为豁免公司。对豁免公司的要求与普通公司的要求基本相同，除了一家未持有在开曼群岛开展业务的许可证的豁免公司：

“有限责任” 是指每位股东的责任仅限于股东为公司股份所支付的金额。

以下描述以及其他我们可能在任何适用的招股说明书补充文件中包含的信息总结了认股权证的实质性条款和条款我们可能会根据本招股说明书和相关的认股权证协议和认股权证提供认股权证。虽然下文总结的条款将一般适用于我们在本招股说明书下可能提供的任何认股权证，我们将描述任何系列认股权证的特定条款我们可能会在适用的招股说明书补充文件中更详细地提供。如果我们在招股说明书补充文件中注明任何条款根据该招股说明书补充文件提供的认股权证可能与下述条款有所不同。但是，从根本上讲，任何招股说明书补充文件都不得更改本招股说明书中规定的条款或提供未在本招股说明书中注册和描述的证券其生效时间。具体的认股权证协议将包含其他重要条款和条款，并将纳入其中作为包含本招股说明书的注册声明的附录引用，或作为联交所提交报告的附录法案。

我们可能会签发认股权证，使持有人有权利购买普通股、债务证券或其任何组合。我们可以独立发行认股权证，也可以与普通认股权证一起签发股票、债务证券或其任何组合，以及认股权证可以附在这些证券上或与之分开。

我们将在适用的招股说明书中描述补充该系列认股权证的条款，包括：

在行使认股权证之前，认股权证持有人将不享有此类行使时可购买的证券持有人的任何权利，包括：

每份认股权证将使持有人有权购买我们在适用的招股说明书补充文件中以我们在适用的招股说明书中描述的行使价指定的证券补充。除非我们在适用的招股说明书补充文件中另有规定，否则认股权证持有人可以在以下地址行使认股权证在适用的招股说明书补充文件中规定的到期日指定时间之前的任何时间。收盘后业务到期日，未行使的认股权证将失效。

认股权证持有人可以行使认股权证通过交付代表要行使的认股权证的认股权证以及特定信息，并支付所需的款项根据适用的招股说明书补充文件的规定，向认股权证代理人支付的即时可用资金。我们将出发认股权证的反面和适用的招股说明书中补充了认股权证持有人的信息将被要求交付给授权代理人。

收到所需款项和认股权证后在认股权证代理人的公司信托办公室或其中指定的任何其他办公室正确填写并正式签发的证书适用的招股说明书补充文件，我们将发行和交付此类行使后可购买的证券。如果少于所有认股权证以认股权证为代表的认股权证行使，然后我们将为剩余的认股权证签发新的认股权证证书。如果我们在适用的招股说明书补充文件中如此规定，认股权证持有人可以在行使的全部或部分过程中交出证券认股权证的价格。

每个认股权证代理人将单独充当我们的代理人根据适用的认股权证协议，不会对任何认股权证持有人承担任何义务或代理或信托关系。一家银行或信托公司可以充当多份认股权证的认股权证代理人。授权令代理人没有义务或责任如果我们根据适用的认股权证协议或认股权证违约，包括启动任何诉讼的任何义务或责任根据法律或其他规定，或向我们提出任何要求。未经相关认股权证代理人或任何其他认股权证的持有人，通过适当的法律行动强制执行其行使权，并获得行使时可购买的证券的，它的认股权证。

任何认股权证协议都不符合契约的资格，根据《信托契约法》，无需认股权证代理人有资格成为受托人。因此，根据以下条件发行的认股权证的持有人认股权证协议的认股权证不受《信托契约法》的保护。

认股权证协议可能允许我们和逮捕令在以下情况下，未经认股权证持有人同意，代理人（如果有）补充或修改协议：

在本招股说明书中，债务证券的意思是我们可能不时发行的债券、票据、债券和其他债务证据。债务证券可能是有担保的或无抵押债券、优先债务证券或次级债务证券，和/或可转换债券，可以分成一个或多个系列发行。债务证券将根据我们与受托人之间的一项或多份单独的契约发行，该契约将在随附的招股说明书中具体说明补充。优先债务证券将根据新的优先契约发行。次级债务证券将根据次级债务证券发行契约。在本招股说明书中，优先契约和次级契约有时合起来称为契约。本招股说明书以及适用的招股说明书补充文件将描述特定系列债务证券的条款。

本招股说明书中的陈述和描述或者在任何关于契约和债务证券条款的招股说明书补充文件中均为契约和债务证券条款的摘要，但不应声称是完整，受契约（及任何修正案）的所有条款的约束，并通过提及这些条款对其进行全面限定或我们可能不时签订的补充（每份契约允许的补充）和债务证券，包括定义其中有某些条款。

除非招股说明书补充文件中另有规定，债务证券将是公司的直接无抵押债务。优先债务证券的排名将与我们的任何证券相同其他优先债务和非次级债务。次级债务证券的偿付权将排在次要地位和次要地位债务。

除非招股说明书补充文件中另有规定，契约不限制我们可能发行的债务证券本金总额，并规定我们可以发行债务证券不时按面值或以折扣价出售，对于新的契约（如果有），则分成一个或多个系列，相同或各不相同到期。除非招股说明书补充文件中另有说明，否则我们可能会在未经同意的情况下发行特定系列的额外债务证券发行时该系列未偿还债务证券的持有人的百分比。任何此类额外债务证券合计与该系列的所有其他未偿债务证券一起，将构成适用契约下的单一债务证券。

每份招股说明书补充文件都将描述条款与所发行的特定系列债务证券有关。这些条款将包括以下部分或全部内容：

除非适用的招股说明书中另有规定补充，债务证券不会在任何证券交易所上市，并将以完全注册的形式发行，不带息票。

债务证券可能会以大幅折扣出售低于其规定的本金，不计利息或发行时低于市场利率的利息。这个适用的招股说明书补充文件将描述联邦所得税的后果以及适用于任何此类债务的特殊注意事项证券。债务证券也可以作为指数证券或以外币、货币单位计价的证券发行或综合货币，详见与任何特定债务证券相关的招股说明书补充文件。这个与特定债务证券相关的招股说明书补充文件还将描述任何特殊注意事项和某些其他税收注意事项适用于此类债务证券。

与任何发行相关的招股说明书补充文件的次级债务证券将描述具体的次级债券条款。但是，除非招股说明书中另有说明此外，次级债务证券将是任何现有优先债务的次要和次要偿付权。

除非适用的招股说明书中另有规定补充，根据次级契约，“优先债务” 是指与之相关的所有应付债务的款项以下任何一项，无论是在次级契约签订之日尚未偿还的，还是此后产生或产生的：

优先债务应继续为优先债务债务，并且无论是否修改、修改或豁免，都有权享受从属条款的好处此类优先债务的任何期限。

除非随附的招股说明书中另有说明补充，如果我们在任何优先债务发生时拖欠支付任何本金（或溢价，如果有）或利息到期和应付款，无论是在到期时还是在预付款的固定日期，或通过申报或其他方式，除非违约为止已治愈、豁免或不复存在，我们将不直接或间接付款（以现金、财产、证券、抵消或其他方式）就次级债务证券的本金或利息而言，或与任何赎回、报废、购买有关或对任何次级债务证券的其他申购。

如果成熟度加快在任何次级债务证券中，加速时所有未偿还的优先债务证券的持有人，前提是任何担保权益，将首先有权在持有人面前获得优先债务证券所有到期金额的全额付款的次级债务证券将有权获得次级债务证券的任何本金（和溢价，如果有）或利息债务证券。

如果发生以下任何事件，我们将在我们根据次级债务证券进行任何付款或分配之前，先全额偿还所有优先债务，无论是现金，向任何次级债务证券持有人提供的证券或其他财产：

在这种情况下，任何付款或分配次级债务证券，无论是现金、证券还是其他财产，否则会如此（除非有次级条款）对于次级债务证券，应付款或可交付，将直接支付或交付给优先权持有人在全额偿还所有优先债务之前，根据这些持有者当时存在的优先事项偿还债务。如果次级债务证券下的任何付款或分配均由任何次级债务证券的受托人违规收取次级契约的任何条款，在所有优先债务全额偿还之前，此类付款或分配将以信托形式接收给优先债务持有人，并支付或交付和转移给以下地址的优先债务持有人根据这些持有人当时的优先顺序，申请偿还所有优先债务的剩余时间在足额偿还所有此类优先债务所必需的范围内仍未支付.

除非随附的招股说明书补充文件规定否则，以下行为将构成各系列债务证券契约下的 “违约事件”：

除非随附的招股说明书补充文件规定否则，如果根据任一契约未偿还的任何系列的任何债务证券发生违约事件此类契约下的受托人或补救措施中至少 25%（或至少 10%）的持有人（不是加速）（针对与支付股息有关的某些违约事件），债务证券的本金总额根据适用契约的规定，该系列未偿还的可以通过通知申报本金（或较少的金额）。 (如该系列债务证券所规定的那样) 该系列所有未偿还的到期应付债务证券立即；前提是如果发生涉及破产、破产或重组中某些事件的违约事件，则加速是自动的；而且，还规定，在此类加速之后，但在基于加速的判决或裁决之前，持有者在某些情况下，该系列未偿债务证券本金总额的大多数可以撤销如果除未支付加速本金以外的所有违约事件均已得到纠正或免除，则取消这种加速偿付。在原始发行的折扣证券加速到期后，少于其本金的金额将变为到期应付款。请参考与特定股票的任何原始发行折扣证券相关的招股说明书补充文件与加速其到期有关的条款。

过去根据任一契约发生的任何违约行为本金多数的持有人可以免除任何系列的债务证券以及由此产生的任何违约事件根据该契约未偿还的该系列的所有债务证券的金额，但 (1) 拖欠偿还债务证券的情况除外该系列任何债务证券的本金（或溢价，如果有）或利息，或（2）与付款有关的某些违约事件的股息。

受托人必须在发生后的 90 天内提交任何系列的债务证券发生违约（受托人已知且仍在继续）（不包括（考虑到任何宽限期或通知要求），向该系列债务证券的持有人发出此类违约通知。

受托人，在违约期间履行其职责为了按照所需的谨慎标准行事，可能需要任何系列债务证券的持有人就以下方面进行赔偿在应契约持有人的要求继续行使契约下的任何权利或权力之前，已发生违约此类系列的债务证券。在遵守此类赔偿权和某些其他限制的前提下，多数票的持有者任一契约下任何系列未偿债务证券的本金可决定交易的时间、方法和地点就受托人可用的任何补救措施提起的任何诉讼，或行使赋予受托人的任何信托或权力此类系列的债务证券，前提是该指示不得与任何法治或适用的契约相冲突受托人可以采取受托人认为适当的任何其他与该指示不相抵触的行动。

任何系列的债务证券的持有人都不得根据任一契约对我们提起任何诉讼（支付逾期本金（和保费，如果有）的诉讼除外或此类债务证券的利息，或用于根据其条款转换或交换此类债务证券的利息，除非 (1) 持有人已就债务证券违约事件及其持续性向受托管理人发出书面通知在根据适用契约的要求具体说明违约事件的此类系列中，(2) 总持有至少 25% 的持有人当时根据该契约未偿还的该系列债务证券的本金应要求受托人设立此类行动，并向受托管理人提供了使受托人相当满意的赔偿，以抵消将发生的费用、费用和负债根据此类请求；(3) 受托人不得在提出此类请求后的60天内提起此类诉讼；(4) 没有指示本金多数的持有人在这60天内向受托管理人提出的书面请求与此类书面要求不一致该系列的债务证券金额。我们需要每年向受托人提供有关我们遵守情况的声明每份契约下的所有条件和契约。

我们可能会履行或撤消我们在下承担的义务除非适用的招股说明书补充文件中另有说明，否则契约如下所述。

我们可能会履行对持有人的某些义务根据优先契约或次级契约发行的任何一系列尚未交付的债务证券向受托人注销，不可撤销地向受托人存入足以支付和解除全部款项的款项此前未交付给受托人注销的此类债务证券的债务，包括本金和任何溢价和利息至此类存款之日（对于已到期和应付的债务证券）或至规定的到期日或赎回之日日期（视情况而定），我们或任何担保人（如果适用）已支付根据适用契约应付的所有其他应付款项。

如果在适用的招股说明书补充文件中注明，我们可以选择 (1) 解除和解除与任何债务证券有关的任何债务证券或其中的任何和所有债务系列（除非相关契约中另有规定）（“法律辩护”）或（2）将解除我们在适用于任何系列债务证券的某些契约（“契约抗辩”）方面的义务，在为此目的以信托形式向相关契约受托人存入金钱和/或政府债务时根据其条款支付本金和利息将提供足以支付本金的款项视情况而定，此类债务证券（以及溢价，如果有的话）或利息，以及任何强制性偿债基金或相应的付款。作为抗辩或不履行契约的条件，我们必须向受托人提供以下意见律师说，此类债务证券的持有人不会出于联邦所得税目的确认收入、收益或损失由于这种法律辩护或契约无效，将按相同金额和相同金额缴纳联邦所得税方式和时间与没有发生此类法律辩护或违约行为时的情况相同.这样的观点在根据上文第 (i) 款提出法律辩护的情况下，律师必须参考并以美国国税局的裁决为依据或在相关契约签订之日之后发生的适用的联邦所得税法的变化。此外，在任一情况下法律辩护或契约无效，如果适用，我们将向受托人 (1) 交付一份高级管理人员证书这意味着相关的债务证券交易所没有通知我们，此类债务证券或任何其他债务证券同一系列的，如果随后在任何证券交易所上市，将因此类存款而退市；(2) 高级管理人员的证明和律师的意见，每份都注明所有与此类法律辩护或违约有关的先决条件已得到遵守。

我们可以在这方面行使我们的防御选择权尽管我们先前行使过契约期权，但仍转向此类债务证券。

根据契约，除非附有招股说明书补充说明否则，我们和适用的受托人可以出于某些目的对契约进行补充，但不会产生实质性影响未经一系列债务证券持有人的同意，对这些持有人的利益或权利产生不利影响。我们和适用的受托人还可以以影响契约或权利的方式修改契约或任何补充契约债务证券持有人经未偿债务本金总额中至少占多数的持有人同意根据契约发行的每个受影响系列的证券。但是，契约需要每位债务证券持有人的同意这将受到任何修改的影响，这些修改将：

契约允许至少持有人持有根据契约发行的任何受影响系列的未偿债务证券的总本金总额的多数通过修改或修正免除我们对契约中包含的某些契约的遵守。

除非适用的招股说明书中另有说明补充，在任何利息支付日将向以其名义购买债务证券的人支付债务证券的利息在利息的记录日期营业结束时登记。

除非适用的招股说明书中另有说明特定系列债务证券的补助金、本金、利息和溢价将在此类付款的办公室支付我们可能不时为此目的指定的代理人或付款代理人。尽管如此，我们可以选择支付任何利息均可通过支票邮寄到有权获得利息的人的地址获得，因为该地址出现在安全登记册中。

除非适用的招股说明书中另有说明此外，我们指定的付款代理人将充当每个系列债务证券的付款代理人。全部我们最初为特定系列的债务证券指定的付款代理人将在适用的招股说明书补充文件中列出。我们可能随时指定额外的付款代理人，撤销对任何付款代理人的指定，或批准办公室的变更任何付款代理人都是通过它行事的，但我们需要在每个债务付款地点都有一名付款代理人特定系列的证券。

我们向付款代理支付的所有款项支付任何债务证券的本金、利息或溢价，而这些债券在偿还本金后的两年结束时仍无人认领，利息或溢价已到期并应付，将根据要求偿还给我们，此后此类债务证券的持有人可以只向我们索要付款。

除非随附的招股说明书补充文件规定否则，债务证券将由一个或多个以存托机构被提名人名义注册的全球证书代表信托公司，简称 DTC。在这种情况下，每位持有人在全球证券中的受益权益将显示在全球证券的记录中 DTC和实益权益的转让只能通过DTC的记录进行。

债务证券的持有人只能兑换在以下情况下，以持有人名义注册的有证证券的全球证券的受益权益：

如果债务证券是以证书形式发行的表格，它们将仅以随附的招股说明书补充文件中规定的最低面额和整数倍数发行这样的面额。此类债务证券只能以最低面额进行转让和交换。的转移经认证的债务证券可以在受托人的公司办公室或任何付款代理人的办公室注册，或我们根据契约任命的受托人。用债务证券换取总额相等的债务证券也可以在这些地点生产不同面额的产品。

契约和债务证券将受管辖受纽约州法律解释，不考虑其法律冲突原则，除非在《信托契约法》适用的范围内或经其各方另行约定的范围内。

契约下的一名或多名受托人将在任何适用的招股说明书补充文件中注明。

招股说明书补充文件将描述这些条款，如果有，一系列债务证券可以转换为我们的普通股或其他债务证券，也可以兑换成我们的普通股或其他债务证券。这些条款将包括关于转换或交换是强制性的、由持有人选择还是由我们选择的条款。这些条款可能允许或要求此类系列股票的持有人获得一定数量的普通股或其他证券债务证券有待调整。任何此类转换或交换都将遵守适用的开曼群岛法律以及我们经修订和重述的法律备忘录和组织章程。

我们可能会发行包含其中一个或多个的单位本招股说明书中描述的其他证券的任意组合。每个单位的发放将使该单位的持有人也是该单元中每种证券的持有人。因此，单位的持有人将拥有与每个单位持有人相同的权利和义务安全。发行单位时所依据的单位协议可能规定，不得持有或转让该单位中包含的证券分别在指定日期或事件之前的任何时间或任何时间。

适用的招股说明书补充文件将描述任何单位的条款。上述描述以及适用的招股说明书补充文件中对单位的任何描述均不是内容完整，完全受单位协议和（如适用）抵押安排的约束和限定以及与这些单位有关的存放安排.

我们可能会签发股票购买合同，包括合同要求持有人向我们购买指定数量的普通股或其他股票，并规定我们有义务向持有人出售指定数量的普通股或其他股票在未来一个或多个日期在本协议下注册的证券，我们在本招股说明书中将其称为 “股票购买合同”。证券的每股价格和证券的股份数量可以在股票购买合约时确定已发行或可以参照股票购买合同中规定的具体公式确定。

股票购买合约可以单独发行或作为由股票购买合同和债务证券、认股权证、在本协议下注册的其他证券或债务组成的单位的一部分第三方的义务，包括美国国库证券，为持有人购买证券的义务提供担保股票购买合同，我们在此处将其称为 “股票购买单位”。股票购买合同可能需要持有人以规定的方式担保其在股票购买合同下的债务。股票购买合同还可能要求我们将定期向股票购买单位的持有人付款，反之亦然，这些款项可能是无抵押的或可退还的在某种基础上。

股票购买合同，以及（如果适用）与股票购买合同或股票购买单位相关的抵押品或存托安排将在以下时间向美国证券交易委员会提交与发行股票购买合同或股票购买单位有关。与特定问题有关的招股说明书补充文件的股票购买合同或股票购买单位将描述这些股票购买合同或股票购买单位的条款，包括以下内容：

我们可能会发行购买普通股的权利我们可能提供给证券持有人。购买或接受权利的人可以转让这些权利，也可能不可以转让。对于任何权利发行，我们可能会与一个或多个承销商签订备用承保或其他安排，或其他人，此类承销商或其他人将根据这些人购买任何在此之后仍未被认购的已发行证券这样的权利发行。每系列权利都将根据我们与某人签订的单独的权利代理协议发行银行或信托公司作为版权代理人，我们将在适用的招股说明书补充文件中注明。版权代理人将仅充当我们的代理人与权利有关，不会为或与任何持有人承担任何代理或信托的义务或关系权利证书或权利的受益所有人。

与任何权利有关的招股说明书补充文件我们的报价将包括与本次发行相关的具体条款，除其他事项外，包括：

每项权利都将赋予权利持有者的权利以适用的招股说明书中规定的行使价以现金购买债务证券或普通股的本金补充。在适用条款中规定的权利到期日营业结束之前，可以随时行使权利。招股说明书补充资料。到期日营业结束后，所有未行使的权利将失效。

如果少于任何权利中颁发的所有权利行使发售后，我们可以直接向证券持有人以外的其他人提供任何未认购的证券，或通过代理人提供任何未认购的证券，承销商或交易商，或通过综合使用此类方法，包括根据适用条款所述的备用安排招股说明书补充资料。

有关税收的信息载于标题 “第 10.E 项。“税收” 在截至2021年9月30日止年度的经修订的20-F表年度报告中以引用方式纳入本招股说明书，并由我们随后根据《交易法》提交的文件进行了更新。

我们可能会出售本招股说明书中描述的证券通过承销商或经销商，通过代理商，或直接向一个或多个购买者或通过这些方法的组合。这个适用的招股说明书补充文件将描述证券的发行条款，包括：

只有招股说明书中提及的配售代理人补充机构将是招股说明书补充文件所提供的证券的配售机构。

如果我们在销售中使用承销商，则承销商将为自己的账户购买证券，并可能不时通过一次或多笔固定交易转售证券公开发行价格或按出售时确定的不同价格。如果我们在销售中使用配售代理，则配售代理人当配售代理人同意尽最大努力出售股票时，将 “尽最大努力，最低/最大限度” 出售股票向公众提供证券。我们可能会通过由管理承销商代表的承保集团向公众发行证券或者由没有辛迪加的承销商提供。允许或重新允许或支付给经销商的任何公开发行价格和任何折扣或优惠可能会不时改变。

如果我们使用交易商出售证券这些证券是根据本招股说明书或任何招股说明书补充文件发行的，将作为委托人直接出售给交易商。然后，交易商可以将证券转售给公众，价格由交易商在转售时确定。

我们的普通股在纳斯达克资本上市市场。除非相关的招股说明书补充文件中另有规定，否则我们提供的所有证券，除普通股外，都将在没有成熟交易市场的情况下发行新证券。任何承销商都可以交易这些证券，但没有义务这样做，并且可以随时停止任何做市活动，恕不另行通知。我们可以申请上市任何系列的认股权证或其他证券我们在交易所提供的，但我们没有义务这样做。因此，任何系列都可能没有流动性或交易市场证券的。

我们可以直接或通过以下方式出售证券我们会不时指定代理人。我们将列出参与证券发行和销售的任何代理人，并将描述任何我们可能会在适用的招股说明书补充文件中向代理人支付的佣金。

我们可能会授权代理人或承销商征集机构投资者提议按招股说明书补充文件中规定的公开发行价格向我们购买证券转到规定在未来指定日期付款和交货的延迟交货合同。我们将把条件描述给这些合同以及我们在适用的招股说明书补充文件中为招标这些合同而必须支付的佣金。

关于证券的出售, 承销商、交易商或代理人可能会从我们或他们作为代理人的证券购买者那里获得补偿折扣、优惠或佣金的形式。承销商可以向交易商或通过交易商出售证券，这些交易商可能会收到以承销商的折扣、优惠或佣金的形式进行补偿，或由承销商购买者支付的佣金可以充当代理人。参与证券分销的承销商、交易商和代理人以及任何机构投资者或其他直接购买证券然后转售证券的人，可能被视为承销商，任何折扣或佣金他们从我们这里获得的收益以及他们转售证券所得的任何利润都可能被视为承保折扣和佣金根据《证券法》。

我们可能会向代理人和承销商提供赔偿针对特定的民事责任，包括《证券法》规定的负债，或与支付的款项有关的缴款代理人或承销商可能会就此类负债作出赔偿。代理人和承销商可以与之进行交易或执行在正常业务过程中为我们提供服务。

此外，我们可能会进行衍生品交易与第三方（包括期权的撰写），或私下向第三方出售本招股说明书未涵盖的证券谈判的交易。如果适用的招股说明书补充文件表明，就此类交易而言，第三方可以：根据本招股说明书和适用的招股说明书补充文件，出售本招股说明书和适用的招股说明书所涵盖的证券补充。如果是，第三方可以使用向我们或其他人借来的证券来结算此类销售，并可能使用收到的证券我们要求我们平仓任何相关的空头头寸。我们也可能借出或质押本招股说明书和适用的证券所涵盖的证券向第三方提供的招股说明书补充文件，第三方可以出售借出的证券，或者在质押违约的情况下出售根据本招股说明书和适用的招股说明书补充文件提出的质押证券。此类销售交易中的第三方将是承销商，将在适用的招股说明书补充文件或生效后的修正案中注明。

为了促进一系列证券的发行, 参与本次发行的人员可能参与稳定、维持或以其他方式影响其市场价格的交易证券。这可能包括证券的超额配股或卖空，这涉及参与者的出售发行的证券比我们向他们出售的还要多。在这种情况下，这些人将支付此类超额配股或通过在公开市场上买入或行使授予这些人的超额配股权来做空头寸。此外，那些人们可以通过在公开市场上竞标或购买证券或通过强加来稳定或维持证券的价格罚款出价，如果有证券，可以收回向参与任何此类发行的承销商或交易商出售特许权他们出售的产品将通过稳定交易进行回购。这些交易的效果可能是稳定或维持证券的市场价格高于公开市场上可能出现的水平。此类交易如果开始, 可以随时停产。我们对交易产生的任何影响的方向或幅度不作任何陈述或预测上述内容如果实施，可能会影响我们的证券价格。

下表列出了估计的费用以及除承保折扣和佣金外，我们应支付的与证券发行相关的费用已注册。显示的所有金额均为估计值，美国证券交易委员会的注册费除外。

我们已经向美国证券交易委员会提交了注册声明在《证券法》规定的关于本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件中描述的证券的F-3表格上，视情况而定。构成该注册声明一部分的本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件是不包含该注册声明及其证物中规定的所有信息。有关以下内容的更多信息我们和我们的证券，您应该查阅注册声明及其证物。

我们受信息要求的约束《交易法》，根据《交易法》，我们还必须向美国证券交易委员会提交报告并向其提供其他信息。作为外国私人发行人，我们不受交易法中关于委托书的提供和内容的规定的约束，我们的高管、董事和主要股东不受所包含的报告和短期利润回收条款的约束在《交易法》第16条中。此外，我们无需像美国公司那样迅速发布财务报表。但是，我们向美国证券交易委员会提交20-F表格的年度报告，其中包含由独立注册公共会计师审计的财务报表公司，我们将通过6-K表格向美国证券交易委员会提交未经审计的季度财务信息。

您可以阅读和复制我们归档的任何文件，或在华盛顿特区东北F街100号的美国证券交易委员会公共参考室向美国证券交易委员会提供 20549。请致电美国证券交易委员会 1-800-SEC-0330 获取有关公共参考室的更多信息。美国证券交易委员会还维护着一个互联网站点（www.sec.gov），该网站使我们以电子方式向其提交或提供的可用报告和其他信息。

美国证券交易委员会允许我们 “以引用方式合并” 我们在本招股说明书中向其提交或提供的文件，这意味着我们可以通过以下方式向您披露重要信息你去看这些文件。我们以引用方式纳入本招股说明书的信息构成本招股说明书和信息的一部分我们稍后向美国证券交易委员会提交的文件会自动更新并取代本招股说明书中的任何信息。任何经过修改的此类声明除非经过修改或取代，否则不得将或被取代视为本招股说明书的一部分。

我们以引用方式将本招股说明书纳入本招股说明书下面列出的文件：

我们根据各节提交的所有文件在本招股说明书发布之日之后和发行终止之前，《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条本招股说明书中提供的证券以引用方式纳入本招股说明书，并构成本招股说明书的一部分提交或提供这些文件的日期。我们在本招股说明书发布之日后通过6-K表格向美国证券交易委员会提供的任何文件仅在表格6-K中明确规定的范围内以引用方式纳入本招股说明书。

文档中包含的任何声明就本招股说明书而言，以引用方式纳入本招股说明书将被视为已修改或取代本招股说明书或随后提交的任何其他文件中包含的声明的范围通过引用本招股说明书，修改或取代该声明。修改或取代语句无需声明它修改或取代了先前的声明，或者包含了其修改或取代的文档中规定的任何其他信息。

根据要求，我们将免费提供向每位收到本招股说明书的人提供以引用方式纳入的任何或全部文件的副本（不包括向招股说明书提供的证物）未在文件中特别以引用方式纳入的文档）。请将索取副本的书面或口头请求直接发送至我们的公司秘书位于中华人民共和国浙江省温州市龙湾区天中街 1688 号，邮编 325025。

我们根据开曼群岛法律注册成立有限责任岛屿。我们之所以在开曼群岛注册成立，是因为我们拥有与成为开曼群岛相关的某些好处公司，例如政治和经济稳定、有效的司法体系、优惠的税收制度、缺乏外汇管制或货币限制以及专业和支持服务的可用性.但是，开曼群岛的机构不太发达与美国相比，证券法不足，对投资者的保护较少。此外，开曼群岛的公司可能没有资格向美国联邦法院提起诉讼。

我们几乎所有的资产都位于外部美国。此外，我们的大多数董事和高级管理人员是美国以外国家的国民和/或居民各州以及这些人的全部或很大一部分资产位于美国境外。因此，这可能很困难让投资者在美国境内向我们或此类人员送达法律程序，或对他们或我们强制执行，在美国法院作出的判决，包括基于证券法民事责任条款的判决美国或其任何州。

我们已任命 Cogency Global Inc. 作为我们的代理商就美国该州地方法院对我们提起的任何诉讼获得诉讼程序服务根据美国联邦证券法或美国任何州的联邦证券法，或针对纽约州提起的任何诉讼根据纽约州证券法，我们在纽约州最高法院受审。

法院是否存在不确定性中国将 (1) 承认或执行美国法院根据民事判决对我们或此类人作出的判决美国或其任何州证券法的责任条款，或 (2) 有权审理最初提起的诉讼根据美国或其任何州的证券法，在每个司法管辖区针对我们或此类人员。

承认和执行外国判决是《中国民事诉讼法》规定的。中国法院可以根据以下规定承认和执行外国判决中国民事诉讼法的要求以中国与判决所在国之间的条约为基础或司法管辖区之间的互惠关系。中国与开曼群岛或美国没有任何条约或其他协议其中规定对等承认和执行外国判决.因此，不确定中国法院是否将执行法院在这两个司法管辖区中作出的判决.

我们的法律顾问奥吉尔告诉我们是根据开曼群岛的法律，尚不确定开曼群岛的法院是否允许我们公司的股东发起根据美国证券法在开曼群岛采取的行动。此外，开曼群岛也存在不确定性与根据美国证券法民事责任条款从美国法院获得的判决有关的岛屿法律是否将应由开曼群岛法院裁定为刑事或惩罚性质。如果作出这样的决定，开曼群岛的法院群岛不会承认或执行对开曼群岛公司（例如我们的公司）的判决。作为开曼群岛的法院各岛屿尚未就美国法院根据民事责任条款作出的判决作出这样的裁决作出裁决在美国证券法中，尚不确定此类判决是否可以在开曼群岛强制执行。我们已被进一步告知尽管开曼群岛没有依法执行在美国作出的判决，但获得的判决在这种管辖权下，开曼群岛法院将根据普通法予以承认和执行，无需重新审查通过在开曼群岛大法院就外国判决债务提起的诉讼，所涉争议的是非曲直的，前提是这样的判断：

美国和开曼群岛没有有一项条约规定对等承认和执行美国法院的民事和商事判决事务，这是美国任何普通法院或州法院根据民事作出的关于支付款项的最终判决责任，无论是否仅以美国联邦证券法为前提，都可能无法在开曼群岛强制执行。

Ortoli Rosenstadt LLP 担任法律顾问我们公司关于美国证券法事宜。奥吉尔将为我们就此发行的普通股的有效性提出意见。国浩律师事务所将为我们移交有关中华人民共和国法律的某些法律事务。Ortoli Rosenstadt LLP 在尊重方面可能会信赖 Ogier 涉及受开曼群岛法律管辖的事项和国浩律师事务所管辖的事项，涉及受中国法律管辖的事项。

我们截至和的合并财务报表在截至2021年9月30日的年度中，本招股说明书中以引用方式纳入本招股说明书是以报告为依据而纳入的作为独立注册会计师事务所TPS Thayer的授权，该公司的授权是会计和审计专家。 TPS Thayer 的当前地址是德克萨斯州舒格兰 77478 号 6 号高速公路 100 号套房。我们截至9月的合并财务报表 2020 年 30 日以及本招股说明书中以引用方式纳入的截至 2020 年 9 月 30 日和 2019 年的年度均已包含在依赖独立注册会计师事务所Briggs & Veselka Co. 经该公司授权提交的报告作为会计和审计方面的专家。Briggs & Veselka Co. 目前的地址是德克萨斯州休斯敦格林威广场9号 #1700 77046。

	按普通人来讲分享		总计（发行1,000,000股）		总计（最多发行3,500,000股股票）
公开发行价格	$	25.00	$	25,000,000	$	87,500,000
配售代理费⁽¹⁾	$	1.50	$	1,500,000	$	5,250,000
向我们收取的款项，扣除费用⁽²⁾	$	23.50	$	23,500,000	$	82,250,000

招股说明书补充文件		页面
关于本招股说明书补充文件		s-ii
关于前瞻性陈述的特别通知		s-v
招股说明书补充摘要		S-1
风险因素		S-6
资本化和负债		S-7
稀释		S-8
所得款项的使用		S-9
我们提供的证券的描述		S-10
分配计划		S-11
法律事务		S-13
专家们		S-14
以引用方式纳入		S-15
在那里你可以获得更多信息		S-16

我们发行的普通股数量：		3,500,000股普通股，包括作为证券购买协议签署人向购买者发行的1,000,000股普通股，以及根据证券购买协议，在本次发行结束后的90天内向购买者行使购买额外股票的权利时向他们发行的最多2,500,000股普通股。

发行价格：		每股普通股25.00美元。

发行前已发行的普通股数量：		13,239,182股普通股。

发行后已发行的普通股：		14,239,182 股普通股

发行和增发股份后已发行的普通股		根据证券购买协议，假设购买者在本次发行结束后的90天内充分行使购买最多2,500,000股额外股票的权利，则最多16,739,182股普通股。

总收益：		本次发行结束后为25,000,000美元，假设最高为87,500,000美元购买者在本次发行结束后的90天内充分行使购买最多250万股额外股票的权利根据证券购买协议。

所得款项的用途：		我们打算将出售证券的净收益用于一般营运资金。有关更多信息，请参阅本招股说明书补充文件第S-9页上的 “所得款项的使用”。

配售代理：		Univest 证券有限责任公司

我们的普通股市场：		我们的普通股目前在纳斯达克上市，股票代码为 “HUDI”。

风险因素：		请参阅本招股说明书补充文件第S-11页开头的 “风险因素” 部分、随附的基本招股说明书第15页以及本招股说明书补充文件中以引用方式纳入的其他文件。

	截至2022年3月31日
	实际（未经审计）		根据1,000,000股的发行量进行调整（未经审计）		调整后基于 up 的发行至 3,500,000 股（未经审计）
	美元		美元		美元
现金和现金等价物	$	16,848,069	$	39,948,069	$	98,135,569

股东权益
普通股	$	2638	$	2,848	$	3,348
额外的实收资本		44,211,323		67,311,123		125,498,123
法定储备金		255,705		255,705		255,705
留存收益		2,107,523		2,107,523		2,107,523
累计其他综合收益		5,279,816		5,279,816		5,279,816
非控股权益		271,001		271,001		271,001
股东权益总额	$	52,128,006	$	75,228,016	$	133,415,516

资本总额	$	52,128,006	$	75,228,016	$	133,415,516

	购买的普通股					总计考虑					平均值价格
	数字		百分比			金额		百分比			每股
现有股东		13,239,182		92.98	%	$	44,213,961		63.88	%	$	3.34
新投资者		1,000,000		7.02	%	$	25,000,000		36.12	%	$	25.00
总计		14,239,182		100.00	%	$	69,213,961		100.00	%	$	4.86

	提供 1,000,000 股票		提供 3,500,000 股票
每股公开发行价格（美元）	$	25.00	$	25.00
本次发行前每股净有形账面价值	$	3.82	$	3.82
每股增长归因于新投资者的付款	$	1.36	$	4.06
预计本次发行后的每股净有形账面价值	$	5.18	$	7.88
向新投资者摊薄每股	$	19.82	$	17.12

	Per PerO 分享		总计（提供 1,000,000 股票）		总计（提供 3,500,000 股票）
发行价格	$	25.00	$	25,000,000	$	87,500,000
配售代理费	$	1.50	$	1,500,000	$	5,250,000
扣除其他费用之前的收益归还给我们	$	23.50	$	23,500,000	$	82,250,000

美国证券交易委员会注册费	$	28,710
FINRA 费用	$	*
法律费用和开支	$	*
会计费用和开支	$	*
印刷费用和开支	$	*
杂项	$	*
总计	$	*