美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 __________ 的过渡期内。
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(州或其他司法管辖区 |
(美国国税局雇主 |
公司或组织) |
识别码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
不适用
(以前的姓名、以前的地址和正式财政年度,如果自上次报告以来发生了变化)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
☐ |
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☒ |
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非加速过滤器 |
☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是 ☐ 不是
截至 2024 年 4 月 25 日,注册人已经
Ranpak 控股公司
10-Q 表季度报告
截至2024年3月31日的期间
目录
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页面 |
第一部分 — 财务信息 |
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1 |
第 1 项。简明合并财务报表(未经审计) |
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1 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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22 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 |
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32 |
第 4 项。控制和程序 |
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32 |
第二部分 — 其他信息 |
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33 |
第 1 项。法律诉讼 |
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33 |
第 1A 项。风险因素 |
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33 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
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33 |
第 3 项。优先证券违约 |
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33 |
第 4 项。矿山安全披露 |
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33 |
第 5 项。其他信息 |
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33 |
第 6 项。展品 |
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34 |
签名 |
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35 |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
未经审计的简明合并财务报表索引
Ranpak 控股公司
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并运营报表和综合收益(亏损)
未经审计的简明合并资产负债表 — 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的股东权益变动简明合并报表
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并现金流量表
未经审计的简明合并财务报表附注
1
Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并运营报表
和综合收益(亏损)
(以百万计,股票和每股数据除外)
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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纸质收入 |
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$ |
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机器租赁收入 |
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其他收入 |
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净收入 |
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销售商品的成本 |
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毛利 |
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销售、一般和管理费用 |
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折旧和摊销费用 |
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其他运营费用,净额 |
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运营损失 |
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利息支出 |
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外币(收益)损失 |
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其他非营业收入,净额 |
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) |
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所得税优惠前的亏损 |
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所得税优惠 |
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净亏损 |
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二类方法 |
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每股基本亏损和摊薄后亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
A类——每股基本亏损和摊薄亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
C 类 — 每股基本亏损和摊薄亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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已发行股票的加权平均数——A类和C类——基本和摊薄 |
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税前其他综合收益(亏损) |
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外币折算调整 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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利率互换调整 |
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( |
) |
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( |
) |
税前其他综合收益(亏损)总额 |
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( |
) |
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受益于与其他综合收益(亏损)相关的所得税 |
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( |
) |
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扣除税款的其他综合收益(亏损)总额 |
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( |
) |
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扣除税款后的综合亏损 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
2
Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并资产负债表
(以百万计,股票数据除外)
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款,净额 |
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库存 |
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应收所得税 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备,净额 |
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经营租赁使用权资产,净额 |
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善意 |
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无形资产,净额 |
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递延所得税资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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||
负债和股东权益 |
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流动负债 |
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||
应付账款 |
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$ |
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|
$ |
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||
应计负债和其他 |
|
|
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|
||
长期债务的当前部分 |
|
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||
经营租赁负债,当前 |
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递延收入 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税负债 |
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||
衍生工具 |
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||
经营租赁负债,非流动 |
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其他负债 |
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||
负债总额 |
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||
承诺和意外开支——附注13 |
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||
股东权益 |
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A 类普通股,$ |
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||
已发行和流通股票: |
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可转换的C类普通股,美元 |
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||
已发行和流通股票: |
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||
额外的实收资本 |
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||
累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
累计其他综合收益 |
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( |
) |
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|
股东权益总额 |
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||
负债和股东权益总额 |
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$ |
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$ |
|
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
3
Ranpak 控股公司
未经审计的股东权益变动简明合并报表
(以百万计,股票数据除外)
|
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普通股 |
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A 级 |
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C 级 |
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股份 |
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金额 |
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股份 |
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金额 |
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额外的实收资本 |
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累计赤字 |
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累计其他综合收益(亏损) |
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总计 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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$ |
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股票奖励的归属和分配 |
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发行董事股票 |
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限制性股票单位的摊销 |
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净亏损 |
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其他综合收入 |
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截至2023年3月31日的余额 |
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截至2023年12月31日的余额 |
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股票奖励的归属和分配 |
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发行董事股票 |
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限制性股票单位的摊销 |
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净亏损 |
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其他综合损失 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
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参见未经审计的简明合并财务报表附注。
4
Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并现金流量表
(单位:百万)
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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来自经营活动的现金流 |
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净亏损 |
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为使净亏损与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
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折旧和摊销 |
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递延融资成本的摊销 |
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处置固定资产的损失 |
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递延所得税 |
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利率互换初始价值的摊销 |
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外币(收益)损失 |
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基于股份的薪酬支出 |
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基于云的软件实施成本的摊销 |
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运营资产和负债的变化: |
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应收账款净额增加 |
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库存(增加)减少 |
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) |
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预付费用和其他资产的增加 |
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) |
应付账款增加(减少) |
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应计负债增加 |
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其他资产和负债的变化 |
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) |
经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流 |
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购买转换器设备 |
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购买其他不动产、厂房和设备 |
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为投资小型私营企业支付的现金 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流 |
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定期贷款的本金支付 |
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设备融资的收益 |
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设备融资付款 |
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融资租赁负债的付款 |
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分配的股票奖励的预扣税款 |
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用于融资活动的净现金 |
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汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
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现金和现金等价物的净减少 |
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现金和现金等价物,期初 |
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现金和现金等价物,期末 |
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参见未经审计的简明合并财务报表附注。
5
Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
注释 1 — 运营性质
我们是为电子商务和工业供应链提供环境可持续的、基于系统的产品保护解决方案和生产线末端自动化解决方案的领先提供商。通过我们专有的保护性包装解决方案(“PPS”)系统和纸质消耗品,我们提供全套保护性包装解决方案。我们的业务是全球性的,在美国和欧洲都有强大的影响力。在本报告中,当我们提及 “Ranpak”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们” 时,我们指的是Ranpak Holdings Corp. 和我们的所有子公司,除非上下文另有说明。
附注2 — 重要会计政策的列报基础和摘要
未经审计的中期财务报表——这些中期未经审计的简明合并财务报表应与截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三年中每年的经审计的合并财务报表和附注一起阅读,这些附注包含在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2023年10-K”)中。截至2024年3月31日的三个月,在此可以进一步称为 “2024年第一季度”。截至2023年3月31日的三个月,在此可以进一步称为 “2023年第一季度”。
随附的未经审计的中期简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)以及适用于中期财务信息的美国证券交易委员会(“SEC”)第10-Q表和第10-01条的说明编制的。因此,未经审计的中期简明合并财务报表不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注,尽管我们认为所做的披露足以使信息不具有误导性。
中期简明合并财务报表未经审计,但我们认为,其中包括为编制本报告所述期间的公允运营和财务状况表所必需的所有调整。中期财务业绩不一定代表任何其他中期或财政年度的预期业绩。
估算值的使用——根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估算和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计值不同,这种差异可能是实质性的。
外币 — 业务活动的性质涉及各种金融和市场风险的管理,包括与外币汇率变动相关的风险。我们面临货币折算风险,因为我们子公司的运营是以其本位币衡量的,本位币是子公司运营的主要经济环境的货币。任何以子公司本位币以外的货币计价的货币余额都将重新计量为本位货币,由此产生的损益以外币(收益)亏损记录在我们未经审计的简明合并运营报表中。反过来,以美元(“美元”)以外货币计价的子公司损益表余额将使用该期间每个财政月的有效平均汇率合并为美元,即我们的报告货币,并将任何相关损益记录为其他综合收益(亏损)的外币折算调整。使用美元以外本位币的子公司的资产和负债在合并时使用期末汇率折算成美元,外币折算调整的影响计入累计其他综合收益(亏损)。
收入确认 — 使用五步模型确认与客户签订合同的收入,该模型包括以下内容:(i)确定与客户的合同;(ii)确定合同中的履约义务;(iii)确定交易价格;(iv)将交易价格分配给合同中的履约义务;(v)在我们履行履约义务时(或作为)确认收入。当我们将对商品或服务的控制权移交给客户时,履约义务即得到满足,这可能在一段时间内发生,也可能发生在某个时间点。确认的收入金额基于我们为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价,包括可变对价的预期价值。在确定是否与客户签订合同时,会评估客户支付交易价格的能力和意图。如果不太可能收取合同中的几乎所有对价,则收到的对价不被确认为收入,除非
6
Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
对价不可退款,我们不再有义务向客户转让其他商品或服务,否则可能出现可收回性。
我们主要通过已建立的分销商网络向最终用户销售我们的PPS产品,并直接销售给特定最终用户。对于这两种类型的客户,客户都有权使用我们的机器,我们收取年度或季度固定费用,也可以由管理层自行决定免除该费用。我们与PPS业务相关的收入包含(i)会计准则编纂(“ASC”)主题606中计为收入的非租赁部分(纸质消耗品)、与客户签订合同的收入(“ASC 606”),以及(ii)ASC主题842 “租赁”(“ASC 842”)下作为机器租赁收入的租赁部分(我们的PPS系统)。机器租赁收入根据与客户签订的PPS系统协议的条款按直线方式确认,该协议的期限不到一年。
在分销商协议和直接协议的纸质消耗品销售中,我们确定合同是主服务协议(“MSA”)和采购订单(“PO”)的组合。MSA 包含管理协议的一般条款和条件,包括一般付款条款。个人订购单必须遵守MSA的条款,才能订购我们承诺交付的特定纸制品。订货单包含合同的相关细节,包括纸张类型、数量、单价、总价以及付款条件和预计交货日期。根据MSA,可以同时或几乎同时为一个客户下达多个订单。如果在同一时间或几乎同时向同一个客户发放多个订单,我们会将每个 PO 与 MSA 一起视为单独的合同,以确认收入。
当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时,收入即予以确认,金额反映了为换取这些商品或服务而预期收到的对价。纸质消耗品的收入根据运输条款进行确认,这是客户获得对承诺商品控制权的时间点。维护收入以固定费用为基础,在合同期内工作量保持一致的基础上直线确认。
我们确定独立出售的履约义务的独立销售价格。我们在与购买的消耗品数量相关的合同中向客户提供折扣。我们认为,这种形式的可变对价只能分配给消耗品,因为所有可变对价都与客户的购买和我们提供消耗品的努力有关。我们使用剩余方法将PPS纸质收入的一定百分比分配给机器租赁收入,以估算我们的PPS系统向客户提供的独立销售价格。分配是根据现场PPS系统的数量进行的。我们不会向客户出售或转让我们的 PPS 系统的所有权。我们与客户签订的PPS系统的租赁协议为期一年或更短,并且每年续订一次。
我们在与客户签订的合同中列出了各种形式的对价,包括回扣和其他折扣。回扣和其他津贴的费用约为
为了提供自动化解决方案的商品和服务,Ranpak与客户之间需要记录并达成协议。这是一份自动化机器提案合同的形式,其中包含有关商品和服务的单独提案。通常,机器有自己的提案,其他相关的商品和服务(例如预防性维护)和备件会有单独的提案,这些商品和服务都详细说明。这些书面协议概述了我们与客户之间相应交易的条款和条件,并代表了具有强制执行权利的合同。对于每种类型的合同,各方都有不同级别的终止条款。
我们根据合同(即按单台机器)分别确认每种自动化产品的收入。每份合约代表自己的会计单位。我们的自动化机器是根据客户的特定需求高度定制的,只有在违反合同的情况下才允许终止。因此,我们有权从机器的生产中获得所有考虑。由于定制级别,我们无法将机器出售给其他客户,因此,所生产的产品没有其他用途。由于这些因素,我们使用逐份合同确认一段时间内的机器收入
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Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
输入法,基于完成机器建造所产生的成本和精力的百分比。我们还销售与销售自动化产品相关的延长保修、预防性维护服务、备件和备件包。我们将维护合同和备件的收入与他们的自动化产品分开确认。备件销售收入根据运输条款进行确认,这是客户获得对承诺货物的控制权的时间点。维护收入以固定费用为基础,在合同期内工作量保持一致的基础上直线确认。
如果本应确认的资产的摊还期为一年或更短,我们将获得合同的增量成本确认为发生时的费用。例如,由于合同期限不到一年,我们通常会在发生销售佣金时支出。这些成本记录在我们未经审计的简明合并运营报表中的销售、一般和管理(“SG&A”)支出中。我们选择将运费和手续费记作配送活动。
向客户收取并汇给政府机构的销售税、增值税和其他税款按净额计算,因此不包括在未经审计的简明合并运营报表的收入中。
商誉和可识别无形资产,净额 — 商誉代表收购价格超过所购净资产公允价值的部分。商标和商品名称被视为无限期的无形资产,因此无需摊销。我们每年10月1日以申报单位为基础对商誉和无限期资产进行减值审查,每当事件或情况变化表明商誉或无限期无形资产的账面价值可能受到减值时,我们临时进行减值审查。
截至2024年3月31日,没有任何指标表明我们的申报单位和无限期资产的公允价值很可能低于其账面价值。
最近发布的会计准则——2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2023-07号会计准则更新(“ASU”),《分部报告》(主题280)。该亚利桑那州立大学旨在通过提供有关公司分部支出的更多披露以及在整个财年期间提供更详细、更及时的分部信息报告来改善财务报告。该修正案要求各公司在中期和年度基础上披露定期向首席运营决策机构(“CODM”)提供的重大分部支出,报告代表分部收入差额减去重大支出的 “其他细分市场项目” 类别,并描述其构成,澄清CODM是否使用一种以上的细分市场损益衡量标准,披露CODM的所有权和地位,并解释其方式 CODM 使用报告的衡量标准。主题280(分部报告)要求的所有年度披露也将适用于所有过渡期。该修正案没有改变公司确定其运营部门、汇总这些运营部门的方式,也没有应用量化阈值来确定其应报告的细分市场。亚利桑那州立大学将在2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内生效,并应追溯适用于所有提交的时期。我们正在评估未来采用该准则对我们合并财务报表的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU第2023-09号《改进所得税披露》(“ASU 2023-09”),这将要求我们提供表格税率对账,将持续经营的所得税与适用于我们持续经营的税前收入的法定联邦所得税(包括重要对账项目的性质和金额)进行对账,并将要求披露有关已缴所得税的额外分类信息。亚利桑那州立大学 2023-09 将从 2024 年 12 月 15 日之后开始每年对我们生效。允许提前收养。我们正在评估未来采用该准则对我们合并财务报表的影响。
附注3 —补充资产负债表数据和现金流信息
现金和现金等价物 — 现金和现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的证券和银行现金,以及我们对货币市场基金的投资,该基金之所以被归类为现金等价物,是因为其短期、高流动性,易于转换为现金。我们的货币市场基金余额约为美元
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Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。货币市场基金的公允价值被视为公允价值层次结构中的第一级,因为它们是在活跃市场上交易的证券。
应收账款,净额 — 应收账款净额的组成部分如下:
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
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应收账款 |
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$ |
|
|
$ |
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||
可疑账款备抵金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收账款,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2024年3月31日,一位客户的应收账款余额为
库存 — 库存的组成部分如下:
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
原材料 |
$ |
|
|
$ |
|
||
在处理中工作 |
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
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|
|
||
库存 |
$ |
|
|
$ |
|
截至2024年3月31日和2023年12月31日,报废储备金为零。
不动产、厂房和设备,净额 — 下表详细列出了我们的财产、厂房和设备,净额:
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
建筑物和装修 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁权改进 |
|
|
|
|
|
|
||
机械和设备 |
|
|
|
|
|
|
||
计算机和办公设备 |
|
|
|
|
|
|
||
转换机器 |
|
|
|
|
|
|
||
不动产、厂房和设备总计 |
|
|
|
|
|
|
||
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
不动产、厂房和设备,净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
折旧费用包含在 |
|
|
|
|
|
|
||
销售商品的成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
折旧和摊销费用 |
|
|
|
|
|
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||
折旧费用总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
应计负债及其他-应计负债和其他的组成部分如下:
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Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
员工薪酬 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
税收 |
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|
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专业费用 |
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奖金 |
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|
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利息 |
|
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|
||
保修储备 |
|
|
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|
||
欠客户的金额 |
|
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|
|
|
|
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其他 |
|
|
|
|
|
|
||
应计负债和其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
补充现金流信息-补充现金流信息如下:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
补充现金流信息 |
|
|
|
|
|
|
||
已付利息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
缴纳的所得税 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非现金投资活动 |
|
|
|
|
|
|
||
应付账款中的资本支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
注释 4 — 区段和地理信息
我们已经确定我们有
我们根据销售地点将收入和毛利归因于各个国家。下表按地理位置显示了我们的收入:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
||
北美 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
欧洲/亚洲 |
|
|
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|
|
|
||
净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
北美 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
欧洲/亚洲 |
|
|
|
|
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||
长期资产总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附注5 — 与客户签订的合同
递延收入和合同余额 — 递延收入主要是指从客户处收到的超过自动化设备销售确认收入的合同金额。
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Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
|
|
|
|
|
|
||
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
合约资产 |
$ |
|
|
$ |
|
||
合同负债 |
$ |
|
|
$ |
|
合同负债余额表示与我们的自动化合同相关的递延收入。截至2024年3月31日的三个月中,期初合同负债余额中包含的确认收入为美元
除了对纸张、机器租赁和其他收入之间的收入进行细分外,我们还按细分市场地理位置对收入进行了分类,以帮助评估可能受经济因素影响的收入和现金流的性质、时间和不确定性:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
北美 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
欧洲/亚洲 |
|
|
|
|
|
|
||
纸张和其他收入总额 |
|
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||
北美 |
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|
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||
欧洲/亚洲 |
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||
机器租赁收入 |
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净收入 |
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$ |
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|
$ |
|
北美包括美国、加拿大和墨西哥等;欧洲/亚洲包括欧洲、亚洲(包括中国)、环太平洋、南美和非洲国家等。我们的客户不集中在任何特定的地理区域。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,没有超过任何客户
附注6 — 商誉和无形资产,净额
善意
下表显示了我们按运营部门划分的商誉余额,这些余额汇总为一个可报告的分部:
|
北美 |
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欧洲 |
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总计 |
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|||
截至2023年12月31日的余额 |
$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|||
货币换算 |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
无形资产,净额
下表汇总了我们可识别的无形资产,包括明确和无限的使用寿命:
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
总账面金额 |
|
|
累计摊销 |
|
|
网 |
|
|
总账面金额 |
|
|
累计摊销 |
|
|
网 |
|
||||||
客户/分销商关系 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
专利/非专利技术 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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知识产权 |
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( |
) |
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( |
) |
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固定寿命无形资产总额 |
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( |
) |
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( |
) |
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||||
具有无限期寿命的商标/商标 |
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|
|
|
||||||
可识别的无形资产,净额 |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
下表显示了截至2024年3月31日我们的固定寿命无形资产的剩余估计摊销费用:
年 |
|
金额 |
|
|
2024 |
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$ |
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|
2025 |
|
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2026 |
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2027 |
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|
|
2028 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
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|
$ |
|
摊销费用为 $
下表显示了截至2024年3月31日我们的固定活期无形资产的剩余加权平均使用寿命。
|
|
剩余加权平均使用寿命 |
客户/分销商关系 |
|
|
专利/非专利技术 |
|
|
知识产权 |
|
|
可识别资产总额,扣除固定寿命 |
|
附注7——长期债务
2019年,公司签订了第一留置权信贷协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改,即 “信贷协议”),其中包括1美元的优先担保信贷额度
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Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日是
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,
长期债务包括以下内容:
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
第一留置权美元定期贷款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
应付第一留置权美元定期融资退出费 |
|
|
|
|
|
|
||
第一留置权欧元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
||
第一留置权欧元定期融资机制应付退出费 |
|
|
|
|
|
|
||
融资租赁负债 |
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|
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|
||
设备融资 |
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|
|
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|
||
递延融资费用,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务总额 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
减去:长期债务的流动部分 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
减去:融资租赁负债的当期部分 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期债务 |
|
$ |
|
|
$ |
|
信贷协议包含违约、陈述和担保等惯常事件,以及肯定和否定承诺,包括对公司某些子公司承担额外债务和留置权或进行某些根本性变化的能力的限制,以及某些财务测试和比率。截至2024年3月31日,我们遵守了所有财务契约。信贷协议还有惯常的强制性预付款条款,包括要求信贷协议下的借款人使用多余的现金流强制预付信贷协议下的定期贷款。
偿还定期贷款和循环贷款时应缴的费用如下(每种情况均为未偿还且自付款时起生效):
由于公司预计将在退出付款日之后还款,因此公司记录的费用等于
注释 8 — 衍生工具
我们将衍生品用作正常业务运营的一部分,以管理与浮动利率债务相关的利率波动以及与我们的全球业务存在相关的外币折算波动的风险。
利率互换协议
2019年1月,我们签订了名义金额为美元的业务合并或有利率互换
13
Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
在合同协议的有效期内进行固定利率付款,无需交换基础名义金额。公允价值的变化记录在累计的其他综合收益中,随后在对冲交易影响收益的同期重新归类为利息支出。
2020年3月,经修订的2019年1月掉期利率进一步修订,将利率降至
我们的利率互换摘要如下:
被指定为现金流对冲工具 |
|
到期日 |
|
费率 |
|
名义价值 |
|
|
债务工具对冲 |
|
未偿债务工具的百分比 |
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2024年3月31日 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
二零一九年一月互换 |
|
2024年6月1日 |
|
|
|
|
|
第一留置权美元定期贷款 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
||
2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二零一九年一月互换 |
|
2024年6月1日 |
|
|
|
|
|
第一留置权美元定期贷款 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
经第二次修订的2019年1月互换协议包含微不足道的融资部分,将在对冲关系期限内摊销。
从 2024 年 3 月 31 日起,我们预计必须对美元进行重新分类
交叉货币互换协议
2022年11月,我们在欧元和美元之间签订了固定到固定的跨货币汇率互换合约,以保护我们在国外业务中的投资价值免受外币汇率的不利变动,我们将其指定为对冲工具并作为净投资对冲工具(“2022年11月互换”)。按现货汇率计算
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表中衍生资产和负债的总公允价值以及相应的分类。
|
|
|
|
资产(负债) |
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|||||
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|
资产负债表分类 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
|
||
利率互换 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
被指定为现金流对冲工具 |
|
预付费用和其他流动资产 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
跨币种互换 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
被指定为净投资对冲工具 |
|
衍生工具 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
下表显示了我们的衍生金融工具对未经审计的简明合并运营报表的影响。我们衍生品活动的收入影响反映在净利息(收益)支出中。
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
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2023 |
|
||
被指定为现金流套期保值的利率互换协议 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
跨货币互换协议被指定为净投资对冲工具,金额不包括在有效性测试中 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
附注9 — 累计其他综合收益(亏损)
累计其他综合收益(亏损)是未经审计的股东权益变动简明合并报表中的一个单独项目,它列出了我们尚未作为净亏损的一部分列报的其他综合收益(亏损)。
|
|
2024年3月31日 |
|
|||||||||
|
|
总余额 |
|
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税收影响 |
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净余额 |
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外币折算 |
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|
|||
外国子公司的翻译 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
跨货币互换的已实现收益 |
|
|
|
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( |
) |
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|
|
||
跨币种掉期的未实现损失 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
外币折算总额 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
利率互换的未实现收益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
总计 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
2023年12月31日 |
|
|||||||||
|
|
总余额 |
|
|
税收影响 |
|
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净余额 |
|
|||
外币折算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外国子公司的翻译 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
跨货币互换的已实现收益 |
|
|
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|
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( |
) |
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||
跨币种掉期的未实现损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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外币折算总额 |
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( |
) |
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) |
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利率互换的未实现收益 |
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) |
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总计 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
下表按组成部分列出了累计其他综合收益(亏损)的变化:
|
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截至2024年3月31日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
外币折算 |
|
|
利率互换的未实现收益(亏损) |
|
|
总计 |
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期初余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
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||
重新分类前的其他综合损失 |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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税收影响 |
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( |
) |
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期末余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
|
截至2023年3月31日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
外币折算 |
|
|
利率互换的未实现收益(亏损) |
|
|
总计 |
|
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期初余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
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||
重新分类前的其他综合收入 |
|
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|
|
|
|
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|||
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
|
税收影响 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
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期末余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
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$ |
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15
Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
附注10 — 公允价值计量
金融工具必须根据对公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平在估值层次结构中进行分类。以公允价值记录的资产和负债根据三级公允价值层次结构进行计量和分类,其基础是市场上用于衡量公允价值的投入的可观察性:
由于截至2024年3月31日和2023年12月31日的短期性质,现金和现金等价物(主要由银行存款和货币市场基金组成)、应收账款和应付账款的账面价值接近其公允价值。
利率互换是使用收益法进行估值的,该方法根据当前的市场预期和信用风险调整对未来的现金流进行折扣,每种调整都被视为二级投入。跨货币互换的估值使用货币的远期和现货价格以及SOFR远期曲线(如果适用),它们被视为二级输入。我们在非经常性基础上衡量股票投资,而公允价值不易确定。这些投资的公允价值是根据使用现有最佳信息的估值技术确定的,其中可能包括报价市场价格和市场可比价格。
下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日我们的金融工具的账面金额、估计公允价值和相应的公允价值衡量标准:
|
|
|
|
|
公允价值测量 |
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||||||||||
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|
账面金额 |
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|
第 1 级 |
|
|
第 2 级 |
|
|
第 3 级 |
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||||
2024年3月31日 |
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货币市场基金 |
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$ |
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当前和长期债务 |
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|
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利率互换协议 |
|
|
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||||
跨币种互换协议 |
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|
|
|
|
|
||||
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|
|
|
|
|
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|
|
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||||
2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
货币市场基金 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
||||
当前和长期债务 |
|
|
|
|
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利率互换协议 |
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跨币种互换协议 |
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附注11 — 所得税
对于每个中期报告期,我们会估算出我们预计全年适用于我们运营的有效税率。该估计的有效税率用于提供年初至今的所得税。
|
|
截至3月31日的三个月 |
||
|
|
2024 |
|
2023 |
有效税率 |
|
|
16
Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
在上述期间,有效税率的波动主要归因于税收支出 $
附注12 — 租赁
我们有汽车、机械、设备、仓库和办公楼的运营和融资租约。我们的租约剩余条款从少于
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
|
|
分类 |
|
2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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租赁资产 |
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||
经营租赁使用权资产,净额 |
|
资产 |
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$ |
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|
$ |
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融资租赁使用权资产,净额 |
|
不动产、厂房和设备,净额 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁资产总额 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
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||
租赁负债 |
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|
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁负债,当前 |
|
流动负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
经营租赁负债,非流动 |
|
非流动负债 |
|
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|
|
|
|
||
融资租赁负债,当前 |
|
长期债务的当前部分 |
|
|
|
|
|
|
||
融资租赁负债,非流动 |
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁负债总额 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
我们未经审计的简明合并运营报表中包含的租赁成本组成部分如下:
|
|
截至3月31日的三个月 |
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|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
经营租赁 |
|
|
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运营租赁成本 |
|
$ |
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|
$ |
|
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可变租赁成本 |
|
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短期租赁成本 |
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运营租赁成本总额 |
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$ |
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$ |
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融资租赁 |
|
|
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使用权资产的摊销 |
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$ |
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$ |
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融资租赁负债的利息 |
|
|
|
|
|
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||
融资租赁费用总额 |
|
$ |
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$ |
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截至2024年3月31日,租赁负债的到期日如下:
|
|
正在运营 |
|
|
财务 |
|
|
总计 |
|
|||
2024 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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2025 |
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|
|
|
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2026 |
|
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|
|
|
|
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2027 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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2028 |
|
|
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|
|
|
|
|
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2029 年及以后 |
|
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租赁付款总额 |
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减去租赁利息 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
与租赁有关的其他信息如下所示:
17
Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
|
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
经营租赁 |
|
|
|
|
剩余租赁期限的加权平均值 |
|
|
||
加权平均折扣率 |
|
|
||
融资租赁 |
|
|
|
|
剩余租赁期限的加权平均值 |
|
|
||
加权平均折扣率 |
|
|
与租赁相关的补充现金流信息如下所示:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
为计量租赁负债所含金额支付的现金 |
|
|
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来自经营租赁的运营现金流 |
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$ |
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|
$ |
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||
为来自融资租赁的现金流融资 |
|
|
|
|
|
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支付的现金总额 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产 |
|
|
|
|
|
|
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为换取租赁负债而获得的使用权资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
附注13——承付款和意外开支
诉讼
我们会持续评估与对我们提起的任何诉讼或索赔相关的潜在责任。尽管通常很难确定这些行动的时机和最终结果,但我们会根据最佳判断来确定我们是否有可能承担与这些事项的和解或最终裁决相关的费用,以及是否可以合理估计可能的损失(如果有)。在评估可能的损失时,我们会估算保险赔偿金额(如果有)。当我们认为可能发生损失并且可以合理估计损失金额时,我们就会产生责任。由于诉讼的最终结果和潜在的保险追回存在固有的不确定性,争议事项的解决金额可能与我们先前做出的任何规定或披露存在重大差异。我们将法律费用按实际支出支出。
我们受法律诉讼和索赔的约束,这些诉讼和索赔是在我们正常业务过程中产生的。管理层对每项索赔进行评估,并在索赔可能得到支付且可以合理估算的情况下对潜在损失作出规定。尽管在估算未来或有负债成本时固有的不确定性前提下,在某些诉讼事项、索赔和行政诉讼中作出的不利决定可能会对特定时期的经营业绩产生重大影响,但管理层认为,与这些目前已知的突发事件有关的任何未来应计费用都不会对公司的财务状况、流动性或现金流产生重大影响。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,这些未经审计的中期简明合并财务报表中无需反映任何金额。
环境问题
我们的业务受广泛且不断变化的美国联邦、州和地方法律法规,以及制定健康和环境质量标准的其他国家的法律的约束。除其他外,这些标准涉及空气和水污染物以及危险物质和废物的管理和处置。对于任何涉及此类污染物、物质或废物的释放、溢出、暴露或其他事故造成的人身伤害或财产损失,我们承担潜在的责任。这些未经审计的中期合并财务报表中无需反映与环境突发事件有关的金额。
管理层认为,公司在所有重大方面都遵守了环境法律法规,并维持了保险范围以减少环境责任风险。管理层认为,任何环境问题都不会对公司未来的合并经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
担保
18
Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
我们会不时出于正常业务过程中的各种目的发放银行担保。这些金额对于所有列报期间都无关紧要。
附注14 — 基于股票的薪酬
我们在授予之日按公允价值记录股票薪酬,并在必要的员工服务期内按比率在未经审计的简明合并运营报表中将这些奖励的支出记录在销售和收购费用中。股票薪酬支出包括实际发生的没收。对于基于绩效的奖励,包括基于绩效的限制性股票单位(“PRSU”)和我们的2021年LTIP PRSU,我们在每个报告日重新评估业绩状况是否可能实现,并在可能达到绩效条件时累积薪酬支出。
下表汇总了基于股票的薪酬支出:
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|
截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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股票薪酬支出 |
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$ |
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$ |
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股票薪酬的税收(支出)优惠 |
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||
股票薪酬支出,扣除税款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2024年3月31日,Ranpak Holdings Corp. 2019年综合激励计划(经修订、重述、补充或以其他方式不时修改)的股份池汇总如下:
2019 年计划 |
|
数量 |
|
|
截至 2024 年 1 月 1 日 |
|
|
|
|
授予的奖项 |
|
|
( |
) |
奖项被没收 |
|
|
|
|
可用于将来的奖励 |
|
|
|
与我们的限制性股票单位(“RSU”)、PRSU和董事股票单位相关的活动如下:
|
|
RSU |
|
|
PRSU |
|
|
董事股票单位 |
|
|||||||||||||||
|
|
数量 |
|
|
加权平均拨款日期公允价值 |
|
|
数量 |
|
|
加权平均拨款日期公允价值 |
|
|
数量 |
|
|
加权平均拨款日期公允价值 |
|
||||||
年初表现出色 |
|
|
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|
$ |
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已授予 |
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$ |
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已发布 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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被没收 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
|
|
$ |
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附注15 — 每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)(“EPS”)的计算方法是,普通股股东可获得的净收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数,其中不包括任何潜在的稀释性证券的影响。摊薄后的每股收益使潜在的稀释(如果有)生效,如果使用两类法或折算法中更具稀释性的方法,行使证券或其他发行普通股的合约或转换为普通股,则可能发生这种稀释。如果摊薄后的每股收益具有反稀释作用,则不包括潜在的普通股。如果在任何时期出现净亏损,则基本每股收益和摊薄后每股收益以相同的方式计算。
两类法根据申报或累计的股息以及未分配收益中的参与权来确定每类普通股和分红证券的每股普通股净收益(亏损)。两类方法需要
19
Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
普通股股东在此期间可获得的收入将根据他们各自获得股息的权利在不同类别的普通股和参与证券之间进行分配,就好像该期间的所有收入都已分配一样。在计算每股A类和C类普通股的净收益(亏损)时,我们对每股收益采用两类方法。
截至2024年3月31日,我们尚未发行任何被视为参与证券的工具。
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
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|
2024 |
|
|
2023 |
|
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分子: |
|
|
|
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
归属于普通股股东的基本和摊薄后每股收益的净亏损 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分母: |
|
|
|
|
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|
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已发行基本和摊薄后的加权平均普通股 |
|
|
|
|
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两类方法: |
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每股基本亏损和摊薄后亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
A 类普通股: |
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已发行基本和摊薄后的加权平均普通股 |
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净亏损的比例份额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
每股基本亏损和摊薄后亏损 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
C 类普通股: |
|
|
|
|
|
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已发行基本和摊薄后的加权平均普通股 |
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净亏损的比例份额 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
每股基本亏损和摊薄后亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
美元的稀释效应
附注16 — 与关联方的交易
2019年,在Ranpak与One Madison Corporation的业务合并结束后,Ranpak与我们的首席执行官One Madison Group LLC(“赞助商”)控制的实体签订了共享服务协议(“共享服务协议”),根据该协议,赞助商可以向Ranpak提供或安排提供某些服务。共享服务协议规定了广泛的潜在服务,包括行政和 “后台” 或公司类服务,并要求Ranpak就赞助商向Ranpak提供的服务向赞助商提供赔偿。该协议下的总费用在2024年和2023年第一季度并不重要。协议下的总费用约为 $
附注17 — 股东权益
2022年7月26日,董事们批准了公司A类普通股的普通股回购计划,金额不超过美元
附注18——战略投资
20
Ranpak 控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(以百万计,股票和每股数据除外)
作为我们战略的一部分,我们会不断评估符合我们使命的战略投资机会。我们在ASC主题321 “投资——股权证券” 下对非上市公司的这些投资进行了核算,这是股票证券的计量替代方案,没有易于确定的公允价值,因为这些投资没有报价的市场价格。投资按成本计量,并根据可观察到的价格变化进行调整,每当事件或情况表明账面金额可能无法收回时,都会进行减值评估。
我们投资了 Pickle Robot Co.(“Pickle”)和 Creapaper GmbH(“Creapaper”)。Pickle 是一家机器人解决方案公司,开发了用于分类、装载和卸载包装货物的机器人。Creapaper 使用专利工艺生产草纤维,这是生产草纸包装产品所需的原材料。截至2023年12月31日,我们持有对Pickle和Creapaper的投资为美元
我们战略投资的估计公允价值是使用估值技术计算得出的,其中包括可观察和不可观察的投入。这些估值技术包括ASC主题820 “公允价值测量” 所定义的二级和三级输入。
注 19 — 后续事件
公司对截至2024年5月2日的后续事件进行了评估,并得出结论,除下文提及的事件外,没有发生任何需要披露的事件。
专利诉讼
2024年4月22日,我们与竞争对手(“被告”)签订了和解协议(“和解协议”),该协议涉及我们就部分机器的专利功能对被告提起的专利侵权诉讼。根据和解协议,我们于2024年4月24日收到了一笔金额为欧元的现金付款
战略投资-Pickle Robot Co.
2024 年 4 月 19 日,我们额外投资了 $
21
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示说明
本10-Q表季度报告包含经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的 “前瞻性陈述”。我们的前瞻性陈述包括但不限于有关我们或我们的管理团队对未来的期望、希望、信念、意图或战略的陈述。非历史事实的陈述是前瞻性陈述。此外,任何涉及未来事件或情况的估计、预测、预测或其他描述的陈述,包括任何基本假设,均为前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 等词语以及类似的表述可以识别前瞻性陈述,但没有这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。例如,本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述包括有关我们对业务未来业绩的预期的陈述。
本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念,并考虑了我们目前获得的信息。无法保证影响我们的未来事态发展会是我们预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性(其中一些是我们无法控制的)或其他假设,这些假设可能导致实际业绩或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或业绩存在重大差异。这些风险包括但不限于:
如果其中一种或多种风险或不确定性成为现实,它们可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。您不应将有关过去趋势或活动的任何陈述视为趋势或活动在未来将继续存在的陈述。因此,你不应过分依赖这些陈述。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析旨在帮助读者了解我们的业务、财务状况、经营业绩、流动性和资本资源。您应该将本讨论与标题为 “风险因素” 的章节一起阅读
22
以及 “前瞻性陈述”,以及我们在本10-Q表季度报告中以及2024年3月14日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K中包含的Ranpak财务状况和经营业绩的题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节中包含的财务报表和相关附注。此处使用但未定义的大写术语的含义与 10-Q 表季度报告中其他地方披露的含义相同。
以下讨论包含反映未来计划、估计、信念和预期业绩的前瞻性陈述。前瞻性陈述取决于公司可能无法控制的事件、风险和不确定性。该公司的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中讨论的业绩存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于下文列出的因素以及本10-Q表季度报告中其他地方的 “风险因素” 和 “关于前瞻性陈述的警示说明” 部分中讨论的因素。
概述
Ranpak 是为电子商务和工业供应链提供环境可持续的、基于系统的产品保护和生产线末端自动化解决方案的领先提供商。自1972年成立以来,我们一直在提供高质量的保护性包装解决方案,同时保持对环境可持续性的承诺。我们向分销商和某些特定最终用户提供纸质保护包装解决方案(“PPS”)系统和纸质消耗品。我们在美国和欧洲经营制造工厂。对于我们的自动化产品线,我们目前在谢尔顿、康涅狄格州和荷兰设有专用工厂。Ranpak旗下的R Squared Robotics使用三维计算机视觉和人工智能技术来改善生产线末端的包装和物流功能。我们还在巴西、法国、捷克共和国、中国、日本和新加坡设有销售和行政办事处。我们是一家全球性企业,2023 年净收入的约 59% 来自美国以外的国家。
截至2024年3月31日,我们的安装量约为140,800套PPS系统,为各种分销商和最终用户提供服务。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们的净收入分别为8,530万美元和8,120万美元。
关键绩效指标和其他影响绩效的因素
我们使用以下关键绩效指标并监控以下其他因素来分析我们的业务业绩,确定财务预测并帮助制定长期战略计划。
PPS Systems Base — 我们密切跟踪最终用户安装的PPS系统的数量,因为这是衡量基本业务趋势以及短期和持续净销售预期的主要指标。我们的PPS系统的安装量也推动了我们的资本支出预算。下表显示了截至2024年和2023年3月31日按产品线划分的PPS系统的安装量:
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|
2024年3月31日 |
|
|
2023年3月31日 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
|
||||
PPS 系统 |
|
(以千计) |
|
|
|
|
||||||||||
缓冲机 |
|
|
34.7 |
|
|
|
35.0 |
|
|
|
(0.3) |
) |
|
|
(0.9) |
) |
空隙填充机 |
|
|
83.4 |
|
|
|
82.3 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
1.3 |
|
包装机 |
|
|
22.7 |
|
|
|
22.3 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
1.8 |
|
总计 |
|
|
140.8 |
|
|
|
139.6 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.9 |
|
纸张和其他费用。纸张是我们销售商品成本的关键组成部分,纸张成本在不同时期之间可能会有很大波动。我们从多家供应商处购买 100% 纯净和 100% 再生纸以及混合纸,用于转化为我们销售的纸质消耗品。纸张供应成本是我们最大的投入成本,我们历来每年都与大多数纸张供应商协商供应和定价安排,以期缓解纸张成本的波动。尽管如此,由于纸张是一种大宗商品,其在公开市场上的价格,以及我们在给定时间点与供应商谈判的价格,可能会大幅波动,并受到我们无法控制的几个因素的影响,包括通货膨胀压力、供需和用于制造纸张的其他大宗商品的成本,包括木材、能源和化学品。我们的解决方案市场竞争激烈,可能很难立即或根本无法将纸价的上涨转嫁给我们的客户,这在过去和将来都可能对我们的经营业绩产生不利影响。尽管我们希望将增加的市场成本转嫁给客户,以减轻这些成本的影响,但我们无法预测我们是否有能力将这些成本转嫁给客户,也无法预测这些增加的费用中有多少能够转嫁给客户。因此,我们预计,相对于我们的历史利润状况,我们的毛利率在中期内将继续面临一些压力。
货币波动的影响。由于我们业务的地域多样性,我们受到货币折算的影响,这影响了我们在本报告所述期间和可能期间的经营业绩的可比性
23
影响我们未来时期经营业绩的可比性。当我们一次以一种货币产生净收入而在另一时间以另一种货币产生支出时,或者当我们实现公司间转账的收益或亏损时,就会产生货币交易风险。尽管我们试图通过匹配销售和支出所用的货币来限制货币交易风险,但我们可能并不总是能够做到这一点。
此外,我们面临货币折算风险,因为我们子公司的运营是以其本位币衡量的,本位币是子公司运营的主要经济环境的货币。任何以子公司本位币以外的货币计价的货币余额都将重新计量为本位货币,由此产生的损益记入我们未经审计的简明合并运营报表中的外币(收益)亏损项中。反过来,以美元以外货币计价的子公司损益表余额将使用该期间每个财政月的有效平均汇率合并为美元,即我们的报告货币,并将任何相关损益记录为其他综合收益(亏损)的外币折算调整。使用美元以外本位币的子公司的资产和负债在合并时使用期末汇率折算成美元,外币折算调整的影响计入累计其他综合收益(亏损)。
我们通过跨货币互换来对冲部分外币折算风险。有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注8——衍生工具。重大的货币波动可能会影响各期业绩的可比性,而这种波动加上净收入和支出的重大不匹配也可能对我们的现金流产生不利影响。请参阅 “关于市场风险的定性和定量披露”。
通货膨胀压力和其他成本。2024年,我们继续面临通货膨胀压力,这对我们的一些最终用户产生了不利影响,例如汽车公司;分销商;电子制造商;机械制造商;家居用品制造商;电子商务和邮购配送公司;以及其他对各自客户减少业务和消费者支出特别敏感的最终用户,这反过来又影响了我们的净收入。价格上涨部分抵消了通货膨胀导致的成本上涨,这减轻了对我们经营业绩的影响。但是,我们预测或进一步抵消未来或经济衰退期间通货膨胀成本增加的能力可能会受到净收入竞争加剧、客户不愿接受价格上涨或在最终用户减少购买量时降低销售价格的压力所限制或影响。通货膨胀压力以及相关的利率和借贷成本上升也可能影响我们的一些最终用户和供应商获得运营和资本支出资金的能力,这可能会对我们获得必要供应的能力以及向受影响的最终用户销售材料和设备的能力产生负面影响。这也可能导致向最终用户收取的未清应收账款减少或延迟,这可能会影响我们的现金流。因此,在通货膨胀压力持续的情况下,我们预计我们的净收入和毛利率将面临更多压力。我们将继续评估通货膨胀压力对我们的盈利能力和现金流以及最终用户的影响。
季节性。我们在2023年的净收入中约有30%,无论是直接收入还是分销商,都流向了电子商务领域的最终用户,这些领域的业务经常遵循传统的零售季节性趋势,包括销售集中在第四季度的假日期间。我们的业绩往往遵循类似的模式,最高的净收入通常出现在我们的第四财季,而销售额在每个财年的第一财季最慢。我们预计,这种季节性将在未来持续下去,因此,我们在给定年度的两个财政季度之间的经营业绩可能无法直接比较。
运营结果
我们的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的。但是,我们在下文还列出了扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)和调整后的息税折旧摊销前利润(“AEBITDA”),它们是非公认会计准则的财务指标。我们之所以纳入息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润,是因为它们是我们管理层和董事会用来了解和评估运营业绩和趋势、编制和批准年度预算以及制定短期和长期运营计划的关键衡量标准。特别是,在计算息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润时排除某些支出可以为我们主要业务运营的同期比较提供有用的衡量标准。根据固定货币的可比性调整息税折旧摊销前利润也有助于进行这种比较,因为它可以更好地了解以报告货币以外的其他货币运营的业务的业绩。在合并之前,我们的欧洲/亚洲财务数据以欧元计算。为了计算我们在固定货币基础上对当前息税折旧摊销前利润所适用的调整,我们将欧元衍生的数据乘以1.15,以反映1欧元兑1.15美元的汇率,我们认为这是一种合理的汇率,可以用来稳定地描述业务情况,不会出现不同时期的货币波动,以固定货币美元计算欧洲/亚洲的数据。1.15的汇率近似于过去五年中欧元兑美元的平均汇率。我们还列报了非公认会计准则的固定货币净收入,并以相同的方式得出。我们认为息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润很有用
24
向投资者和其他人提供信息,以与管理层和董事会相同的方式理解和评估公司的经营业绩。
但是,息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性,您不应孤立地考虑它们,也不能将其作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。特别是,不应将息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润视为衡量盈利能力或流动性的替代或优于根据公认会计原则编制的净收益(亏损)。其中一些限制是:
息税折旧摊销前利润 — 息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,我们按净收益(亏损)计算,经调整后不包括:所得税(准备金)收益;利息支出;折旧和摊销。
AEBITDA — AEBITDA是一项非公认会计准则财务指标,我们按固定货币编制并计算为净收益(亏损),经调整后不包括:所得税(准备金)的收益;利息支出;折旧和摊销;股票薪酬支出;在某些时期,某些其他收入和支出项目;经进一步调整以反映按固定货币计算的业务业绩。
此外,在下面的讨论中,我们还包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中某些其他未经审计的非公认会计准则固定货币数据。该数据基于我们在本10-Q表季度报告中其他地方包含的历史财务报表,经过调整(如果适用),以反映不同时期之间的固定货币列报方式,以方便读者。我们将这些数据与截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 “公认会计原则与非公认会计准则指标的列报和对账” 下的同期GAAP数据进行核对。
下表列出了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩,细列项目以百万美元列报。
25
2024 年第一季度与 2023 年第一季度的比较
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截至3月31日的三个月 |
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|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
85.3 |
|
|
$ |
81.2 |
|
|
$ |
4.1 |
|
|
|
5.0 |
|
销售商品的成本 |
|
|
53.0 |
|
|
|
53.7 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
毛利 |
|
|
32.3 |
|
|
|
27.5 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
17.5 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
27.9 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
2.6 |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
8.4 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
5.0 |
|
其他运营费用,净额 |
|
|
0.8 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(33.3) |
) |
运营损失 |
|
|
(4.8) |
) |
|
|
(8.9) |
) |
|
|
4.1 |
|
|
|
(46.1) |
) |
利息支出 |
|
|
6.2 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
8.8 |
|
外币(收益)损失 |
|
|
(1.4) |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(1.6) |
) |
|
|
(800.0 |
) |
其他非营业收入,净额 |
|
|
- |
|
|
|
(0.3) |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(100.0) |
) |
所得税优惠前的亏损 |
|
|
(9.6) |
) |
|
|
(14.5 |
) |
|
|
4.9 |
|
|
|
(33.8) |
) |
所得税优惠 |
|
|
(1.5) |
) |
|
|
(2.1) |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
(28.6) |
) |
净亏损 |
|
$ |
(8.1 |
) |
|
$ |
(12.4 |
) |
|
$ |
4.3 |
|
|
|
(34.7) |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非公认会计准则 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
EBITDA |
|
$ |
15.4 |
|
|
$ |
7.5 |
|
|
$ |
7.9 |
|
|
|
105.3 |
|
AEBITDA(固定货币) |
|
$ |
20.2 |
|
|
$ |
15.1 |
|
|
$ |
5.1 |
|
|
|
33.8 |
|
净收入
下表和以下讨论比较了我们在2024年和2023年第一季度按地理区域和产品线分列的按公认会计原则和非公认会计准则固定货币计算的净收入,如上文和下文讨论所述。更多细节另见 “GAAP与非GAAP指标的列报和对账”:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
31.9 |
|
|
$ |
31.1 |
|
|
$ |
0.8 |
|
|
|
2.6 |
|
欧洲/亚洲 |
|
|
53.4 |
|
|
|
50.1 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
6.6 |
|
净收入 |
|
$ |
85.3 |
|
|
$ |
81.2 |
|
|
$ |
4.1 |
|
|
|
5.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
缓冲机 |
|
$ |
37.3 |
|
|
$ |
37.6 |
|
|
$ |
(0.3) |
) |
|
|
(0.8) |
) |
空隙填充机 |
|
|
33.1 |
|
|
|
30.2 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
9.6 |
|
包装机 |
|
|
8.6 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(7.5) |
) |
其他 |
|
|
6.3 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
53.7 |
|
净收入 |
|
$ |
85.3 |
|
|
$ |
81.2 |
|
|
$ |
4.1 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
|
非公认会计准则固定货币 |
|
|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
31.9 |
|
|
$ |
31.1 |
|
|
$ |
0.8 |
|
|
|
2.6 |
|
欧洲/亚洲 |
|
|
56.6 |
|
|
|
53.7 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
5.4 |
|
净收入 |
|
$ |
88.5 |
|
|
$ |
84.8 |
|
|
$ |
3.7 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
缓冲机 |
|
$ |
38.8 |
|
|
$ |
39.5 |
|
|
$ |
(0.7 |
) |
|
|
(1.8) |
) |
空隙填充机 |
|
|
34.1 |
|
|
|
31.3 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
8.9 |
|
包装机 |
|
|
8.9 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(7.3) |
) |
其他 |
|
|
6.7 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
52.3 |
|
净收入 |
|
$ |
88.5 |
|
|
$ |
84.8 |
|
|
$ |
3.7 |
|
|
|
4.4 |
|
26
2024年第一季度的净收入为8,530万美元,而2023年第一季度的净收入为8,120万美元,同比增长410万美元,增长5.0%。净收入受到空隙填充和其他产品的增加以及0.7%的货币收益的积极影响,但缓冲和包装的减少部分抵消了这一影响。缓冲从3,760万美元减少了30万美元,跌幅0.8%,至3,730万美元;空隙填充从3,020万美元增加290万美元,跌幅9.6%;包装从930万美元减少70万美元,跌幅7.5%,至860万美元;与2024年第一季度相比,其他销售额从2024年第一季度的410万美元增长220万美元,增幅53.7%,至630万美元 2023 年的。其他净收入包括自动装箱设备和来自现场安装的包装系统(例如系统附件)的非纸张收入。净收入的增长由我们的纸质消耗品销售量增长约5.3%和自动装箱设备销售额增长2.7%来量化,但我们的纸质消耗品价格或组合下降3.6%部分抵消了净收入的增长。2024年第一季度的固定货币净收入为8,850万美元,较2023年第一季度的8,480万美元增长了4.4%。
2024年第一季度的北美净收入总额为3190万美元,而2023年第一季度为3,110万美元。80万美元的增长,增长2.6%,主要归因于空隙填充和其他销售额的增长,但部分被缓冲和包装的减少所抵消。
2024年第一季度欧洲/亚洲的净收入总额为5,340万美元,而2023年第一季度为5,010万美元。330万美元的增长,增长6.6%,是由空隙填充、包装和其他销售额的增长所推动的,但部分被缓冲材料的减少所抵消。2024年第一季度,欧洲/亚洲的固定货币净收入为5,660万美元,较2023年第一季度的5,370万美元增长了290万美元,增长了5.4%。
销售商品的成本
2024年第一季度的商品销售成本总额为5,300万美元,与2023年第一季度的5,370万美元相比下降了70万美元,下降了1.3%。这一变化主要是由于投入成本的降低,但被PPS交易量的增加以及与去年同期相比增长百分比约0.7%的货币不利因素所抵消。
销售、一般和管理费用(“SG&A”)
2024年第一季度的销售和收购为2790万美元,较2023年第一季度的2720万美元增加了70万美元,增长了2.6%。销售和收购的增加主要归因于员工薪酬成本增加220万美元,临时劳动力成本增加70万美元,坏账支出增加70万美元,第三方专业费用增加50万美元,以及与2023年第一季度相比,汇率波动加剧导致20万美元。基于股份的薪酬支出减少了150万美元,部分抵消了增加的成本。与去年相比,汇率波动导致的成本增加占百分比变动的0.7%。
折旧和摊销
2024年第一季度的折旧和摊销费用为840万美元,较2023年第一季度的800万美元增加了40万美元,增长了5.0%,这主要是由于租赁权改善导致折旧增加了20万美元,融资租赁摊销费用增加了20万美元。
其他运营费用,净额
2024年第一季度的其他运营支出净额为80万美元,较2023年第一季度的120万美元减少了40万美元。下降的主要原因是本季度的研发成本与去年同期相比有所降低。
利息支出
2024年第一季度的利息支出为620万美元,较2023年第一季度的570万美元增加了50万美元,增长了8.8%。这一变化主要是由于与2023年第一季度相比,与我们的第一留置权信贷额度相关的利率有所提高,这导致了150万美元的额外利息支出。我们还额外承担了与递延融资成本相关的30万美元摊销,但部分被90万美元跨货币互换带来的利息收入增加以及2亿美元利率互换带来的50万美元利息收入增加所抵消。
外币(收益)损失
由于欧元兑美元汇率的波动,2024年第一季度的外币收益为140万美元,变动了160万美元,而2023年第一季度的外币亏损为20万美元。
27
所得税优惠
2024年第一季度的所得税优惠为150万美元,有效税率为15.8%。2023年第一季度的所得税优惠为210万美元,有效税率为14.4%。不同时期之间有效税率的波动主要归因于与股票薪酬短缺相关的70万美元税收支出。有效税率低于美国联邦法定税率,这主要是由于股票薪酬调整,这部分被美国提供的美国税收抵免以及外国司法管辖区的收入按不同于美国法定税率纳税的税率所抵消。
净亏损
2024年第一季度的净亏损从2023年第一季度的1,240万美元净亏损减少了430万美元至810万美元。这一变化是由于上述原因造成的。
EBITDA 和 AEBITDA
2024年第一季度的息税折旧摊销前利润为1,540万美元,与2023年第一季度的750万美元相比增长了790万美元,增长了105.3%。2024年和2023年第一季度的息税折旧摊销前利润总额分别为2,020万美元和1,510万美元,增长510万美元,增长33.8%。
公认会计原则与非公认会计准则指标的列报和对账
如上所述,我们认为,为了更好地了解公司的业绩,向我们的财务信息用户提供非公认会计准则财务指标会有所帮助。我们认为,列报这些非公认会计准则指标很有用,因为它们是许多关键指标,使管理层能够更有效地评估我们的经营业绩,并在不考虑融资方法或资本结构的情况下将我们的运营业绩与同行进行比较。管理层不会孤立地考虑这些非公认会计准则指标,也不会将其作为根据公认会计原则确定的类似财务指标的替代方案。息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。不应将这些非公认会计准则财务指标视为根据公认会计原则确定的财务业绩指标的替代方案,或更有意义的衡量标准或经营业绩指标。
下表和相关附注将某些非公认会计准则指标(包括非公认会计准则固定货币指标)与截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的10-Q表季度报告中提供的GAAP信息进行了对比:
28
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非公认会计准则指标 |
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|||||||||||||
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ Change |
|
|
% 变化 |
|
||||
净收入 |
|
$ |
85.3 |
|
|
$ |
81.2 |
|
|
$ |
4.1 |
|
|
|
5.0 |
|
销售商品的成本 |
|
|
53.0 |
|
|
|
53.7 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
毛利 |
|
|
32.3 |
|
|
|
27.5 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
17.5 |
|
销售、一般和管理费用 |
|
|
27.9 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
2.6 |
|
折旧和摊销费用 |
|
|
8.4 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
5.0 |
|
其他运营费用,净额 |
|
|
0.8 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(33.3) |
) |
运营损失 |
|
|
(4.8) |
) |
|
|
(8.9) |
) |
|
|
4.1 |
|
|
|
(46.1) |
) |
利息支出 |
|
|
6.2 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
8.8 |
|
外币(收益)损失 |
|
|
(1.4) |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(1.6) |
) |
|
|
(800.0 |
) |
其他非营业收入,净额 |
|
|
- |
|
|
|
(0.3) |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(100.0) |
) |
所得税优惠前的亏损 |
|
|
(9.6) |
) |
|
|
(14.5 |
) |
|
|
4.9 |
|
|
|
(33.8) |
) |
所得税优惠 |
|
|
(1.5) |
) |
|
|
(2.1) |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
(28.6) |
) |
净亏损 |
|
|
(8.1 |
) |
|
|
(12.4 |
) |
|
|
4.3 |
|
|
|
(34.7) |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折旧和摊销费用 — COS |
|
|
10.4 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
25.3 |
|
折旧和摊销费用 — D&A |
|
|
8.4 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
5.0 |
|
利息支出 |
|
|
6.2 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
8.8 |
|
所得税优惠 |
|
|
(1.5) |
) |
|
|
(2.1) |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
(28.6) |
) |
息税折旧摊销前利润 (1) |
|
|
15.4 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
7.9 |
|
|
|
105.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整 (2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未实现(收益)亏损折算 |
|
|
(1.4) |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(1.6) |
) |
|
|
(800.0 |
) |
非现金减值损失 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
并购、重组、遣散 |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
350.0 |
|
基于股份的薪酬支出 |
|
|
1.3 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
(1.5) |
) |
|
|
(53.6) |
) |
基于云的软件实施成本的摊销 (3) |
|
|
0.9 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
28.6 |
|
基于云的软件实施成本 |
|
|
0.5 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(58.3) |
) |
SOX 修复成本 |
|
|
0.8 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.8 |
|
|
- |
|
|
其他调整 |
|
|
0.4 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
(0.9) |
) |
|
|
(69.2) |
) |
固定货币 |
|
|
1.0 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
25.0 |
|
固定货币息税折旧摊销前利润 (1) |
|
$ |
20.2 |
|
|
$ |
15.1 |
|
|
$ |
5.1 |
|
|
|
33.8 |
|
(1) 每个列报期的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润的对账均为净(亏损)收益,即最接近的公认会计原则等值收入。
(2) 调整与非现金异常或不经常发生的成本有关,例如:非现金外币调整或调整的影响;归还机器的减值;与收购评估相关的成本;与高管离职相关的成本;与工厂合理化或调整、重组和生效削减等重组行动相关的成本;与实施全球企业资源规划系统相关的成本;以及管理层认为不寻常、不经常发生的其他项目,或非经常性的。
(3) 代表与实施全球ERP系统相关的资本化成本的摊销,这些成本包含在销售和收购中。
流动性和资本资源
我们根据运营和其他来源的现金流以及此类现金流是否足以为我们的运营、投资和融资活动提供资金来评估流动性。我们认为,截至2024年3月31日,我们的现金和现金等价物为5,510万美元,加上优先担保信贷额度循环部分下的借款能力,将为我们提供足够的资源来满足当前的需求。
我们的主要流动性需求涉及资本支出和最终用户设施PPS系统的生产和维护费用、营运资金(包括购买纸张原材料)以及未偿债务的本金和利息支付。随着我们继续发展业务、扩大制造足迹以及升级现有系统和设施,我们预计,我们的资本支出将增加。我们将继续评估我们的库存需求,并根据我们的销量预测进行调整。我们未来的资本要求和可用资金的充足性将取决于许多因素,如果我们无法获得所需的额外资金,我们可能不得不降低运营成本或承担额外的债务,这可能会损害我们的增长前景和/或以其他方式对我们的业务产生负面影响。此外,宏观经济因素导致股票和信贷市场的波动可能使获得新的股票或债务融资变得更加困难或昂贵。
29
截至2024年3月31日,我们有5,510万美元的现金及现金等价物,截至2023年12月31日,我们有6,200万美元。包括融资租赁负债在内,不包括递延融资成本,截至2024年3月31日,我们的债务为4.030亿美元,其中260万美元被归类为短期债务,而截至2023年12月31日,债务为4.074亿美元,其中250万美元被归类为短期债务。截至2024年3月31日,我们的4,500万美元循环信贷额度下没有未偿还款项,截至2024年5月2日,我们在该额度下没有借款。循环融资机制包括最多500万美元的备用信用证的借款能力。任何信用证的发放都将减少循环融资机制下的可用金额。截至2024年3月31日,我们承诺的未清信用证为360万美元,循环融资机制下的净可用性为4,140万美元。
本10-Q表季度报告和2023年10-K所列合并财务报表附注11 “长期债务”(未经审计的简明合并财务报表附注7 “长期债务”)概述了这些设施的实质性条款。第一留置权定期融资将于2026年到期,循环融资将于2025年到期。根据我们的选择,在融资机制下借款的利息为(1)调整后的欧元货币利率或担保隔夜融资利率(“SOFR”),或(2)基准利率,每种情况均加上适用的保证金。欧元货币借款或SOFR借款的适用利润率为3.75%(视情况而定),基准利率借款的适用利润率为2.75%,每种情况均假设第一留置权净杠杆率小于5. 00:1.00,视杠杆率提高到欧元货币借款和SOFR借款(如适用)的适用利润率等于4.00%,基准利率借款为3.00%。截至2024年3月31日和2023年12月31日,第一留置权美元定期贷款的利率分别为9.43%和9.44%。截至2024年3月31日和2023年12月31日,第一留置权欧元定期贷款的利率分别为7.86%和7.86%。2023年全球利率大幅上升,我们预计我们的设施利息将增加。
这些融资机制使我们能够选择在最近结束的连续四个财政季度中增加融资机制下的承付额,总额不超过9,500万美元和合并调整后息税折旧摊销前利润(定义见贷款的最终文件)的100%,外加第一留置权定期贷款的任何自愿预付款(如果是循环基金,则此类自愿预付款附有根据该机制的永久削减承诺)循环设施),以及无限金额须遵守相关的净杠杆率测试和某些其他条件。
股票回购计划
2022年7月26日,董事们批准了我们的A类普通股的一般股票回购计划,金额不超过5,000万美元,到期36个月。这些A类普通股回购可能发生在交易中,可能包括但不限于要约、公开市场购买、加速股票回购、协议大宗购买以及通过1934年《证券交易法》第10b5-1条的计划进行的交易。股票回购的时间和实际金额将取决于各种不同的因素,董事可以随时酌情修改、暂停或终止。迄今为止,尚未执行任何回购。
现金流
下表列出了我们在指定期间的汇总现金流信息:
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
7.5 |
|
用于投资活动的净现金 |
|
|
(10.3) |
) |
|
|
(11.8) |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(0.3) |
) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
|
|
(0.5) |
) |
|
|
0.4 |
|
现金和现金等价物的净减少 |
|
|
(6.9 |
) |
|
|
(4.2 |
) |
现金和现金等价物,期初 |
|
|
62.0 |
|
|
|
62.8 |
|
现金和现金等价物,期末 |
|
$ |
55.1 |
|
|
$ |
58.6 |
|
30
经营活动提供的现金流
在截至2024年3月31日的三个月中,经营活动提供的净现金为520万美元。在截至2023年3月31日的三个月中,经营活动提供的现金为750万美元。运营现金流的变化主要是由于本期净亏损与去年同期相比减少以及营运资本调整的变化。
用于投资活动的现金流
截至2024年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金为1,030万美元,反映了用于生产转炉设备和购买机械和设备的现金以及对Pickle的额外投资。在截至2023年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金为1180万美元,反映了用于生产转炉设备和改善我们在康涅狄格州和荷兰设施的租赁权益的现金。
用于融资活动的现金流
在截至2024年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金为130万美元,反映了债务偿还、融资租赁负债的支付、股票补偿预扣税的缴纳以及我们的设备融资安排的付款。在截至2023年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金为30万美元,反映了债务偿还、融资租赁负债的支付和股票补偿预扣税款的缴纳额,部分被设备融资安排的收益所抵消。
合同义务和其他承诺
我们租赁生产和管理设施以及汽车、机械和设备。我们有各种合同义务和商业承诺,这些义务和商业承诺在我们的简明合并财务报表中记为负债。其他项目,例如购买义务和其他执行合同,不被确认为负债,但必须予以披露。2023年10-K的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的 “合同义务” 表在正常业务流程之外没有重大变化。
资产负债表外安排
截至2024年3月31日,我们没有任何资产负债表外安排。
关键会计政策
我们未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的,该公认会计原则要求管理层做出估算和假设,以影响我们财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。尽管我们认为报告的金额不会有重大差异,但这些政策的应用涉及对未来的不确定性做出判断和使用假设,因此,实际结果可能与这些估计有所不同。我们会持续评估我们的估计和判断。我们的估计基于经验和我们认为在这种情况下合理的其他各种假设。我们的所有重要会计政策,包括某些关键会计政策和估计,均在2023年10-K中披露。
商誉、无限期无形资产和长期资产减值
只要有证据表明事件或情况变化表明我们的商誉申报单位或可识别的无限期无形资产的账面价值可能低于其公允价值,我们就会定期审查商誉和无限期无形资产是否可能出现减值。此外,只要有证据表明事件或情况变化表明我们的资产组的账面价值可能无法收回,我们就会对我们的长期资产类别进行审查。如果存在的事件或情况,包括当前市场状况的延续,表明我们的商誉申报单位或可识别的无限期无形资产的账面价值可能低于其公允价值,或者我们的长期资产组的账面金额可能不再可收回,则我们可能会确认商誉、可识别的无限期无形资产或长期资产组的非现金减值,这可能会对以下方面产生重大不利影响我们的合并财务状况或经营业绩未来的时期。有关我们在商誉、可识别的无限期无形资产和长期资产方面的会计原则的更多信息,请参阅我们的 2023 10-K 中的 “管理层讨论与分析——关键会计政策”。
截至2024年3月31日,没有任何指标表明我们的申报单位和无限期无形资产的公允价值很可能低于其账面价值。截至2024年3月31日,没有要求我们测试可收回性的长期资产减值指标。
31
如果我们未通过减值测试,任何非现金减值费用都可能对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。我们将继续监测报告单位、无限期无形资产和资产组的减值指标的事件和情况。
最近发布和通过的会计公告
有关最近发布和通过的会计声明,请参阅本10-Q表季度报告中其他地方未经审计的简明合并财务报表附注2,“重要会计政策的列报基础和摘要”。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
利率的变化会影响我们在现金、现金等价物和短期投资中获得的利息收入金额,以及我们在贷款的浮动利率部分下为借款支付的利息支出金额。假设我们的融资机制下的适用基本利率提高或降低100个基点,将对截至2024年3月31日的三个月的现金利息支出造成100万美元的影响。我们使用利率互换协议来管理这种风险敞口。
有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中其他地方的简明合并财务报表附注7 “长期债务” 和附注8 “衍生工具”。
外币汇率风险
我们面临与我们的交易和子公司余额相关的外币兑换风险,这些余额以我们的报告货币美元以外的货币计价。有关我们的外币汇率敞口的更多信息,请参阅前面第2项中的 “货币波动的影响”。我们寻求自然地对冲我们的外汇交易敞口,方法是将交易货币与我们的现金流入和流出相匹配,并保持以我们开展业务的主要货币获得信贷的机会。此外,我们通过跨货币互换来对冲部分外币折算风险。有关更多信息,请参阅本10-Q表季度报告中其他地方的简明合并财务报表附注8 “衍生工具”。
在截至2024年3月31日的三个月中,以美元以外货币计价的净收入为5,340万美元,占我们该期间净收入的62.6%。几乎所有这些金额都是以欧元计价的。欧元兑美元的价值上涨或下降10%将导致我们截至2024年3月31日的三个月中报告的净收入增加或减少约530万美元。
大宗商品价格风险
尽管我们的业务受到与纸制品的购买、生产和销售相关的价格波动的重大影响,但我们通常不会直接受到纸张购买或销售价格的市场价格波动的影响,因为我们历来每年与供应商谈判价格,并与反映竞争市场条件的分销商谈判价格。我们的策略通常是为我们的产品和服务获得有竞争力的价格,并允许经营业绩反映供需所决定的市场价格变动。但是,由于全球通货膨胀和其他宏观经济因素,包括乌克兰冲突,我们面临的商品价格波动可能比历史上要大得多。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在合理保证我们在经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)下提交或提交的报告中要求披露的重要信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并确保收集此类信息并将其传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”),以允许及时关于所需财务披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,控制系统无论设计和运作多好,都只能为控制系统的目标得到实现提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统固有的局限性,任何控制措施评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有)。
32
截至本报告所涉期末,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对根据《交易法》第13a-15条设计和运作的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,由于2023年10-K中描述的财务报告内部控制存在重大缺陷,我们的披露控制和程序无效。
尽管财务报告的内部控制存在重大缺陷,但我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出的结论是,我们的合并财务报表根据美国公认的会计原则,在所有重大方面公允列报了本季度报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流。
补救计划
正如先前在202310-K第二部分——第9A项——控制和程序中所描述的那样,我们将继续实施补救计划,以解决上述重大缺陷。只有在适用的控制措施运行了足够长的时间并且管理层通过测试得出这些控制措施有效运作的结论之前,这些弱点才会被视为已得到补救。
该公司预计,我们将在2024日历年年底之前纠正2023年10-K中描述的某些重大缺陷。但是,我们可能无法通过测试证明这些控制措施在足够长的时间内有效运行,无法实现补救。管理层补救这些重大缺陷的计划已经取得进展,但管理层要考虑重大缺陷已得到补救,相关控制措施必须在最短的时间内按预期运作。由于公司将在2024年执行补救计划,补救活动时间可能会发生变化和延误,这可能会推迟考虑补救重大缺陷。到2024年底,控制措施可能按预期运作,但在2024年的最短期限内可能无法在最终状态下发挥作用。作为补救计划的一部分,管理层将采取缓解控制措施,以最大限度地减少与任何未解决的重大缺陷相关的风险。
财务报告内部控制的变化
针对2023 10-K中描述的重大缺陷,该公司审查了控制措施的设计并开始了补救活动以缓解已注意到的控制缺陷。除这些项目外,在截至2024年3月31日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
没有。
第 1A 项。风险因素
有关我们风险因素的信息包含在2023年10-K的第1A项中。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
33
第 6 项。展品
展品编号 |
|
描述 |
|
|
|
3.1 |
|
公司注册证书(参照公司于2019年6月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号001-38348)的相应附录纳入) |
|
|
|
3.2 |
|
公司章程(参照公司于2019年6月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告(文件编号001-38348)的相应附录纳入) |
|
|
|
4.1 |
|
普通股证书样本(参照公司于2019年7月26日向美国证券交易委员会提交的经修订的S-3表格注册声明(文件编号333-232105)的相应附录纳入) |
|
|
|
31.1* |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
|
|
|
31.2* |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
|
|
|
32* |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350节颁发的首席执行官兼首席财务官证书 |
|
|
|
101.INS |
|
行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
|
|
|
101.SCH |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
|
|
|
101.CAL |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
101.DEF |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
|
|
|
101.LAB |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
|
|
|
101.PRE |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
|
|
|
104* |
|
封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
* 随函提交
34
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
|
|
Ranpak 控股公司 |
|
|
|
|
|
|
日期: |
2024年5月2日 |
|
来自: |
/s/ 威廉·德鲁 |
|
|
|
|
威廉·德鲁 |
|
|
|
|
执行副总裁兼首席财务官 |
35