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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
__________________________________________________________________________
表格20-F
__________________________________________________________________________
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条作出的注册声明 |
或
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告 |
佣金文件编号001-35931
__________________________________________________________________________
康斯泰利姆SE
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________________________________________________________
康斯泰利姆SE
(注册人姓名英文译本)
__________________________________________________________________________
法国
(注册成立或组织的司法管辖权)
__________________________________________________________________________
| | | | | |
华盛顿广场, | 东伦巴第街300号 |
华盛顿街40-44号 | 1710套房 |
75008巴黎 | 巴尔的摩, 国防部, 21202 |
法国 | 美国 |
(总部) | |
(主要执行办公室地址) |
| | |
里娜·E Teran |
首席证券顾问 |
东伦巴第街300号, 1710套房, 巴尔的摩, 国防部, 21202 |
美国 |
电话:(443) 420-7861 |
电子邮件:rina. constellium.com |
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)
__________________________________________________________________________
根据法案第12(b)条登记或待登记的证券。
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | | CSTM | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记或将登记的证券:
无
根据该法第15(D)节负有报告义务的证券:
无
_____________________________
注明截至年度报告所述期间结束时发行人所属各类资本或普通股的流通股数量:146,819,884普通股,面值每股0.02欧元
用复选标记表示注册人是否为证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人。x 是*☐:不是
如果本报告是年度报告或过渡报告,请勾选标记表明注册人是否无需根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交报告。 是的 x 不是
注-选中上面的框不会免除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交报告的任何注册人根据这些条款承担的义务。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。x 是*☐*
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
x 是 ☐ 没有
通过勾选标记来确定注册人是大型加速备案人、加速备案人、非加速备案人还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则12 b-2中“大型加速备案人”、“加速备案人”和“新兴成长公司”的定义。
大型加速文件服务器 x 加速文件收件箱 非加速文件收件箱 新兴成长型公司 ☐
如果一家新兴成长型公司根据美国公认会计原则编制财务报表,请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
†新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础:
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美国公认会计原则 ☐ | | 国际财务报告准则 | | 其他 ☐ |
| | 国际会计准则委员会发布 x | | |
如果在回答上一问题时勾选了“其他”,请通过勾选标记指明注册人选择遵循的财务报表项目: 第17项警告 第18项警告
如果这是年度报告,请勾选注册人是否是空壳公司(定义见《交易法》第12 b-2条)。 ☐ 是的 x 没有
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PCAOB ID: | | 审计师姓名: | | 审计师位置: |
1347 | | 普华永道审计 | | 法国塞纳河畔诺伊市 |
目录
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| 页面 |
关于前瞻性陈述的特别说明 | II |
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第一部分 | 1 |
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项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份 | 1 |
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项目2.报价统计数据和预期时间表 | 1 |
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项目3.关键信息 | 1 |
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项目4.关于公司的信息 | 13 |
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项目4A。未解决的员工意见 | 36 |
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项目5.业务和财务回顾及展望 | 36 |
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项目6.董事、高级管理人员和雇员 | 56 |
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项目7.大股东和关联方交易 | 77 |
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项目8.财务信息 | 81 |
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项目9.报价和清单 | 83 |
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项目10.补充信息 | 83 |
| |
项目11.关于市场风险的定量和定性披露 | 104 |
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第12项.除股权证券外的证券说明 | 104 |
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第II部 | 105 |
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项目13.拖欠股息和拖欠股息 | 105 |
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项目14.对担保持有人权利的实质性修改和收益的使用 | 105 |
| |
项目15.控制和程序 | 105 |
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项目16A。审计委员会财务专家 | 106 |
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项目16B。道德守则 | 106 |
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项目16C。首席会计师费用及服务 | 106 |
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项目16D。对审计委员会的上市标准的豁免 | 107 |
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项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券 | 107 |
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项目16F。更改注册人的认证会计师 | 107 |
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项目16G。公司治理 | 108 |
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第16H项。煤矿安全信息披露 | 112 |
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项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 112 |
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项目16J。内幕交易政策 | 113 |
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项目16K。网络安全 | 113 |
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第三部分 | 115 |
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项目17.财务报表 | 115 |
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项目18.财务报表 | 115 |
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项目19.展品 | 115 |
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财务报表索引 | F-1 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告采用Constellium SE(“Constellium SE”或“本公司”,当与其子公司一起称为“本集团”或“Constellium”)的Form 20-F(本“年度报告”)中包含有关我们的业务、经营结果和财务状况以及我们对未来事件和状况的预期或信念的“前瞻性陈述”。您可以识别某些前瞻性陈述,因为它们包含但不限于“相信”、“预期”、“可能”、“应该”、“大约”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“目标”、“可能”、“将”、“将”、“可能”和类似的表述(或这些术语或表述的否定)。所有前瞻性陈述都包含风险和不确定性。我们的行业和市场存在许多固有的风险和不确定性。其他人则更具体地针对我们的业务和运营。所述事件的发生和预期结果的实现取决于许多事件,其中一些或全部事件是不可预测的或在我们的控制之下。实际结果可能与本年度报告中包含的前瞻性陈述大不相同。
可能导致实际结果与前瞻性陈述明示或暗示的结果大不相同的重要因素在本年度报告的“第3项.关键信息-D.风险因素”及其他部分披露,包括但不限于与本年度报告中的前瞻性陈述一起披露。本年度报告中的所有前瞻性陈述以及随后由我们或代表我们行事的人士所作的书面和口头前瞻性陈述,其全部内容均明确地受到警告性陈述的限制。我们认为可能对我们的业绩产生重大影响的一些因素包括:
•我们可能无法在我们运营的竞争激烈的市场上成功竞争,可能会出现新的竞争对手,这可能会对我们在行业销售、销售量和销售价格中的份额产生负面影响。
•与替代材料相比,铝的竞争力可能会降低,这可能会减少我们的销售量,或者降低我们的销售价格。
•我们很大一部分收入来自国际业务,这使我们在全球开展业务时面临某些固有的风险。
•能源成本的价格波动可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
•如果我们无法将原材料涨价的成本大幅转嫁给我们的客户,这可能会受到波动性的影响,我们的盈利能力可能会受到不利影响。
•大规模的公共卫生流行病,如新冠肺炎,或任何重大破坏,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
•金属行业、我们的最终用途市场和我们客户的行业的周期性和季节性可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
•我们可能无法执行并及时完成预期的资本投资,或无法实现此类投资的预期效益。
•我们可能会受到全球气候变化或法律、监管或市场对这种变化的反应的影响,我们为实现ESG目标或标准或增强我们业务的可持续性所做的努力可能无法满足我们的利益相关者或监管机构的期望。
•我们的IT系统中断或故障,或未能保护我们的IT系统免受网络攻击或信息安全漏洞,可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
•我们未能满足客户的制造和质量要求、标准和需求,或不断变化的市场条件,可能会对我们的业务、声誉和财务业绩产生重大不利影响。
•我们的很大一部分销售额依赖于有限数量的客户,如果未能成功续签或重新谈判我们与这些客户的协议,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
•我们相当一部分的铝供应依赖于有限数量的供应商,如果我们未能成功续签或重新谈判我们与供应商的协议,或供应中断,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
•我们高级管理团队的某些成员或其他关键员工的流失可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
•我们的负债水平可能会限制我们运营和资本支出的现金流,并可能对我们的净收入、我们偿还债务或获得额外融资的能力以及我们的业务关系产生不利影响。
•根据美国证券法和纽约证券交易所(“NYSE”)规则,我们是一家外国私人发行人。因此,我们有资格并依赖于某些公司治理要求的豁免,并可能在未来依赖于我们可以获得的其他豁免。
•如本公司不能继续受惠于适用于注册中介人的法国条文(“国际货币基金组织“)可能会对股东的权利产生不利影响。
•“项目3.主要情况--D。风险因素。
我们提醒您,上述列表可能不包含对您重要的所有因素。此外,鉴于这些风险和不确定性,本年度报告中包含的前瞻性陈述中提到的事项可能实际上不会发生。除非法律要求,否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
第一部分
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
项目2.报价统计数据和预期时间表
不适用。
项目3.关键信息
保留。
不适用。
不适用。
您应仔细考虑以下风险和不确定因素以及本年度报告中的其他信息。如果发生任何此类风险,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到重大不利影响,因此,我们已发行证券的市场价格可能会下降。本年度报告还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明”。由于某些因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
业务和运营风险
我们可能无法在我们运营的竞争激烈的市场上成功竞争,可能会出现新的竞争对手,这可能会对我们的市场份额、销售量和销售价格产生负面影响。
我们从事一个竞争激烈的行业,与其他一些生产商在轧制和挤压铝产品的生产和销售方面展开竞争,其中一些生产商规模更大,拥有比我们更多的财务和技术资源。因此,这些竞争对手在研发技术、寻求收购、投资和其他商业机会、营销和销售其产品和服务、利用市场机会、进入新市场以及抵御业务中断、降价或不利的行业或经济条件方面的能力可能比我们更具优势。此外,在某些情况下,成本基础较低的生产商可能具有竞争优势。此外,现有或新的竞争对手可能会增加或建立新的产能,这可能会增加我们市场的竞争压力。铝、钢铁或其他材料领域可能会出现新的竞争对手,它们可能会寻求在我们的行业中竞争。在自然资源丰富、劳动力和能源成本低廉、环境和其他标准较低的地区,新兴市场或转型市场可能会对我们的业务构成重大竞争威胁。此外,技术创新对我们的客户很重要,他们要求我们引领或跟上新的创新,以满足他们的需求。如果我们不能成功竞争,我们的市场份额、销售量和财务状况、运营结果和现金流可能会受到负面影响。
与替代材料相比,铝的竞争力可能会降低,这可能会减少我们的销售量,或者降低我们的销售价格。
我们的产品可与钢、玻璃、塑料和复合材料等其他材料制成的产品竞争,以满足各种应用。相对于替代材料更高的铝价往往会减少铝产品的产量
很有竞争力。与受到较少监管的材料相比,环境和其他法规也可能会使我们的产品缺乏竞争力。我们终端市场的客户正在使用并继续评估进一步使用替代铝的材料,以减轻产品重量和提高产品效率。如果客户愿意接受铝的替代品,可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们很大一部分收入来自国际业务,这使我们在全球开展业务时面临某些固有的风险。
我们是一家总部设在法国巴黎的全球性公司,在法国、美国、德国、瑞士、捷克共和国、斯洛伐克、中国、西班牙、加拿大和墨西哥都有业务,我们的产品主要销往欧洲、北美和亚洲。地区和全球经济体的经济衰退,或我们主要行业部门的长期衰退,过去通过减少对我们产品的总体需求对我们的运营产生了负面影响,并可能对我们未来的财务状况或运营结果产生负面影响。同样,地缘政治紧张、不稳定、冲突和战争,如俄罗斯对乌克兰的战争和中东及周边地区的冲突、恐怖主义行为和国家之间的紧张局势,都可能影响国际关系的正常与和平进程,并可能对经济和我们的金融状况产生不利影响。
我们的全球业务通常受到金融、政治、经济、监管和商业风险的影响,包括:
•国际政府条例以及其他外贸限制和法律的变化,包括与税收、就业和收入汇回有关的限制和法律;
•遵守多个法域的制裁制度和出口管制法律;
•货币限制、货币汇率和利率波动;
•企业国有化的可能性或政府有利于当地生产的政策;
•重新谈判或废止现有协议;
•高通货膨胀率、过度通货膨胀率、持续通货膨胀率或长期通货膨胀;
•对知识产权的不同保护及其执行;
•环境法律法规差异较大;
•严重的供需失衡影响着我们的行业;
•公共卫生危机、疫情和流行病,如新冠肺炎;
•不确定的社会、政治、监管或贸易条件和不稳定(例如英国脱欧、美国关税、关税、制裁、禁运和贸易谈判)以及任何受负面影响的国家可能采取的报复措施;
•地缘政治紧张局势、国际冲突、恐怖袭击、武装冲突和战争;
•区域和全球经济持续低迷、动荡和不稳定。
任何此类事件的发生都可能导致我们的成本上升,限制增长机会,对我们的运营和财务业绩以及我们规划未来时期的能力产生负面影响。同样,如果我们的任何客户或供应商受到类似影响,我们可能会受到间接影响,我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。此外,由于俄罗斯对乌克兰的持续战争以及中东冲突,以及由此产生的武装和国际冲突以及地缘政治紧张局势,上述任何事件都可能加剧。这种冲突和战争的持续时间和后果是不确定和不可预测的,我们可能无法充分预见可能扰乱我们行动并对我们的行动产生负面影响的事件。此外,这些武装冲突的持续可能会加剧全球经济、金融市场和供应链的不稳定。
能源成本的价格波动可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们的业务使用天然气和电力,这是我们销售成本的一大部分,扣除金属、劳动力成本和折旧后。我们通常根据固定价格承诺或与供应商的长期合同,以远期方式购买我们大部分的天然气和电力需求,这提高了成本的可见性。然而,我们的制造设施使用的燃料(主要是天然气)和其他公用事业服务的成本波动会影响运营成本。燃料和公用事业价格受到我们无法控制的因素的影响,例如当地和区域市场的供求以及政府监管、对能源征税和与一氧化碳相关的成本2排放,在经济和政治不稳定时期,这一成本可能会受到重大影响,以及过度通货膨胀。价格是多少
自2021年末欧洲能源危机开始以来,我们对能源需求的暴露一直受到负面影响,受到俄罗斯对乌克兰的战争以及从俄罗斯流向欧洲的天然气相关减少的进一步影响,预计未来还将继续。我们是能源的重要买家,现有和未来有关能源供应商排放的法规可能会导致我们业务的能源成本大幅增加,特别是在过度或长期通胀期间,我们可能无法将其转嫁给我们的客户。尽管我们通过固定价格承诺或与供应商签订年度或多年合同获得了近期天然气和电力供应的很大一部分,但正如我们所经历的那样,未来燃料和公用事业价格的上涨、长期的过度通胀和/或能源供应中断可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
如果我们无法将原材料涨价的成本大幅转嫁给我们的客户,这可能会受到波动性的影响,我们的盈利能力可能会受到不利影响。
我们所需原材料的价格会不断波动,而且可能会不时上涨。原铝的总体价格由几个部分组成:(1)基础贱金属部分,通常基于伦敦金属交易所(“LME”)的报价;(2)地区溢价,代表与向特定地区实物交付金属有关的基本LME部分的增量价格(例如,在美国销售的金属的中西部溢价或在欧洲销售的金属的鹿特丹溢价);以及(3)产品溢价,它代表接收特定形状(例如,方坯、板坯、棒材等)、合金或纯度的物理金属的单独增量价格。这三个组成部分中的每一个都有自己的可变性驱动因素。LME价格通常由宏观经济因素驱动,包括全球铝的供需情况。地区溢价往往根据特定地区的金属供需、关税变化以及相关的仓储和运输成本而有所不同。产品溢价通常是特定地区给定原铝型材和合金组合的供求以及生产和原材料成本的函数。我们产品中使用的原材料包括镁、锰、硅、锌或铜等合金元素。这些合金化元素的价格不断波动,并可能不时大幅上涨。
原材料价格持续高企,原材料价格上涨,无法有效对冲我们对此类价格的风险敞口,或无法将地区溢价、产品溢价或其他原材料成本的波动转嫁给我们的客户,都可能对我们的业务、财务状况以及运营和现金流产生重大不利影响。此外,虽然我们的销售通常是基于“金属(铝)价格的保证金”,但如果铝价上涨,我们可能无法将全部涨幅转嫁给我们的客户。在我们采购合同下的金属价格变化生效与我们可以根据我们与客户的销售合同实施相应变化之间也可能存在一段时间滞后。因此,由于这一时间滞后,我们可能会受到包括铝在内的原材料价格波动的影响。此外,尽管我们的大多数合同允许我们将铝价大幅转嫁给我们的客户,但我们也有一些基于固定定价的合同,其中不提供转嫁。同样,在某些合同中,我们可能存在与区域溢价波动和原材料成本波动(如合金元素)相关的无效转嫁机制。我们试图通过对冲和改善传递机制来缓解这些风险,但我们可能无法成功减少或消除所有由此产生的影响,包括更高的运营成本,这可能对我们的财务业绩和现金流产生重大不利影响。
大规模的公共卫生流行病,如新冠肺炎,或任何重大破坏,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
任何公共卫生大流行,如新冠肺炎,以及我们、我们的客户或我们的供应商开展业务的国家/地区的任何其他疾病爆发,都可能对我们当地和全球的业务、财务状况和运营产生实质性的不利影响。由于COVD-19的影响,我们的工厂以及我们的客户和供应商的生产和运营都受到了中断,我们的销售和运营利润率受到了负面影响,这对我们的收入和运营利润率造成了不利影响。相关的中断,如取消、延误和向我们工厂交付材料的运输时间增加,对我们及时制造和向客户发货的能力产生了负面影响。任何类似的疫情、其他健康危机或相关的持续中断都可能对我们在受影响地区的供应链和运营产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。
金属行业、我们的最终用途市场和我们客户的行业的周期性和季节性可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的终端市场是周期性的,往往与总体和当地经济状况的变化直接相关。这些条件包括经济增长水平、负担得起的能源、就业水平、融资可获得性、利率、消费者信心和住房需求。我们对航空航天领域的周期性特别敏感,
汽车、国防、工业和运输终端市场。在经济衰退或低增长时期,这些行业通常会经历大幅减产,导致对铝产品的需求下降。这导致了对我们产品和服务的需求和定价的大幅波动。由于我们的业务是资本密集型的,而且我们通常有较高的固定成本,可能无法足够快地降低成本和产能,因此我们的短期盈利能力可能会受到加工量下降的重大影响。客户需求还受到假日季节、季节性放缓、天气状况、经济低迷和其他我们无法控制的因素的影响。此外,在去库存期间,当供应链中的库存水平高于正常水平,而我们的客户和供应链中的其他参与者为了降低库存水平而消耗库存时,客户需求可能会受到负面影响。因此,周期性波动和季节性、需求减少和定价压力可能会显著降低我们的盈利能力,并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法执行并及时完成我们预期的资本投资,或可能无法实现此类投资的预期收益。
我们的业务是资本密集型的。我们可能没有产生足够的运营现金流,我们的外部融资来源可能没有足够的金额使我们能够进行预期的资本支出,或及时完成这些支出。如果我们不能或决定不完成我们预期的投资,或者此类投资被推迟,我们将无法实现此类投资的预期效益。此外,如果我们无法投资于升级和维修或购买新的厂房和设备,我们的财务状况和运营结果可能会受到更高的维护成本、由于产品质量下降、运营中断、产能减少以及其他竞争因素的影响而导致的销量下降的重大不利影响。客户对我们在新投资下生产的产品的需求可能会很慢,新设备的性能可能无法达到我们的预期。这些因素可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们可能无法实施或执行我们的业务战略,无法成功开发和实施新的技术计划和其他战略投资。
我们未来的财务业绩和成功在很大程度上取决于我们成功实施和执行我们的业务战略的能力,包括投资于我们核心市场的高回报机会,专注于更高利润率、技术先进的产品,使我们的产品与众不同,扩大我们与客户的战略关系,控制我们的成本,并执行我们的制造业生产率提高计划。任何不能执行我们的战略都可能减少我们的预期收益,并可能对我们的整体运营产生不利影响。
此外,站在技术发展的前沿对保持竞争力也很重要。我们已经投资并参与了许多技术和流程倡议。其中某些举措的几个技术方面仍未得到证实,最终的商业结果和可行性也不能有任何确定的评估。即使我们在这些举措上取得了成功,我们也可能无法在竞争对手之前或根本无法按计划将它们推向市场,而且这些举措最终的成本可能会超过预期。因此,我们在新技术上的投资的成本和收益以及对我们财务业绩的影响可能与目前的预期不同。此外,我们已经并可能继续进行战略性增长、精简和生产力措施和投资,以改善业绩。我们不能向你保证这些举措将会完成,也不能保证它们将获得预期的好处。对消除瓶颈或其他有机增长举措的资本投资可能不会产生我们预期的回报。
我们可能会受到全球气候变化或法律、监管或市场对这种变化的反应的影响,我们为实现ESG目标或标准或增强我们业务的可持续性所做的努力可能无法满足我们的利益相关者或监管机构的期望。
我们的业务可能会不时受到恶劣天气条件、自然灾害、由此导致的停电、供应或物流中断和短缺的影响,这些因素可能会受到持续的全球气候变化的进一步影响,并可能对我们的运营和财务状况产生不利影响。此外,气候变化现在是全球关注的焦点,并导致了新的和拟议的立法和监管倡议。这一领域新的或修订的法律和法规可能会直接或间接地影响我们、我们的客户和供应商,包括增加生产成本或影响对某些产品的需求,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。遵守任何新的或更严格的法律或法规或对现有法律的更严格的解释,可能需要我们或我们的客户或供应商支付额外费用。我们依靠天然气、电力、燃料油和运输燃料来运营我们的设施。我们还不时接受相关政府当局的环境审查、调查和补救。根据新的法律和监管要求,对这些能源的任何审查或成本增加都可能传递给我们、我们的客户和供应商,这也可能对我们的财务状况和盈利能力产生负面影响。
此外,我们的一些股东、投资者、客户或那些考虑与我们建立这种关系的人,可能会根据各种环境、社会和治理(“ESG”)目标、标准和期望来评估我们的业务或其他实践。此外,我们通过我们实践的可持续性和我们对所有利益相关者的影响来定义我们自己的企业目标。因此,我们按照部分或全部这些期望开展业务的努力可能需要权衡取舍,可能无法让所有利益相关者满意。我们评估和管理ESG目标和标准并与其他业务优先事项协调的政策和流程可能不会被证明完全有效。因此,我们可能面临监管、投资者、媒体或公众的审查,这可能会对我们的业务、我们的运营结果或我们的财务状况产生不利影响。
我们的IT系统中断或故障,或未能保护我们的IT系统免受网络攻击或信息安全漏洞,可能会对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
我们依靠我们的IT系统来有效地管理和运营我们的业务,包括数据收集、会计、财务报告、通信、供应链、订单输入和履行、其他业务流程以及操作我们的设备等流程。如果我们的IT系统无法高效运行,可能会扰乱我们的业务,并可能导致交易错误、处理效率低下、设备利用率有限、销售、客户或知识产权的损失,从而影响我们的业务和财务业绩。由于网络攻击或信息安全漏洞导致我们的IT系统出现故障或遭到破坏,可能会扰乱我们的业务,导致机密或专有信息的泄露或滥用,损害我们的声誉,增加我们的成本或造成损失。随着网络威胁的持续发展,我们经常调整我们的安全措施和程序,以使我们能够调查并迅速补救任何信息安全问题。随着新技术的不断扩散以及网络攻击肇事者的复杂程度和高度活动,信息安全风险继续增加,特别是在国内和国际冲突期间以及地缘政治紧张时期。此外,由于新冠肺炎疫情的影响,远程工作仍然是一种选择,我们继续依赖远程设备和连接基础设施来访问可能出现故障、中断或不可用的关键业务系统,这增加了我们面临安全漏洞的风险。这些事件中的任何一个都可能对我们的运营产生负面影响。2023年,我们没有发生任何对我们的系统或业务造成不利影响的重大安全事件或入侵。
我们持续评估我们的IT系统和安全流程,包括进行第三方安全评估。我们继续进行投资并采取措施,旨在增强我们的保护、检测、响应和恢复能力,并降低我们的技术、产品、服务和运营受到潜在网络攻击的潜在风险。然而,考虑到网络攻击的不可预测性、性质和范围,潜在的漏洞可能会在很长一段时间内无法被检测到。我们和我们的供应商可能会受到各自信息系统运行中断的影响,这可能会导致生产停机、运行延迟或停机、对我们的运营或向客户提供产品和服务的能力造成其他不利影响、机密或其他受保护信息的泄露、数据(包括客户和订单数据)的挪用、破坏或损坏、安全漏洞、对我们或第三方系统、网络或产品的其他操纵或不当使用。上述任何事件都可能导致补救行动的财务损失、业务损失或潜在责任,和/或损害我们的声誉,这可能对我们的竞争地位、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
我们未能满足客户的制造和质量要求、标准和需求,或不断变化的市场条件,可能会对我们的业务、声誉和财务业绩产生实质性的不利影响。
在我们的业务中,产品制造是一个高度复杂的过程。我们的客户指定了我们必须满足的质量、性能和可靠性标准。如果我们的产品不符合这些标准或有缺陷,我们可能会被要求更换或返工。我们时不时会遇到产品质量、性能或可靠性方面的问题和缺陷,未来可能会发生类似的缺陷或故障。
其他一些因素可能会对我们满足客户要求和需求的能力产生不利影响,或市场状况的变化,包括:
•进行大量资本投资,以维修、维护、升级和扩大我们的设施和设备。尽管我们正在进行计划和投资以增加我们的产能,但我们可能无法足够快地扩大我们的产能,以满足客户的要求;
•爆炸、火灾、恶劣天气、自然灾害、流行病、经济和政治不稳定和动乱、战争、事故、设备故障和故障、IT系统和流程故障、停电或停电、运输以及全球和区域供应中断等事件造成的计划外业务中断。我们一个或多个制造设施的任何此类中断都可能导致我们的产能出现重大损失或延误,增加我们的运营成本,并对公司造成负面财务影响
和我们的客户。业务和运营中断也可能损害我们在实际和潜在客户中的声誉,以及我们客户的声誉;
•由我们的客户对我们的产品进行鉴定可能是漫长和不可预测的,因为许多这些客户有广泛的采购和鉴定程序,需要大量的时间和财力,而我们的相关费用和投资是否成功或收回并不确定。未能使我们的产品合格或重新合格可能会导致我们失去此类客户或客户合同;以及
•在新地点或新设备或新引入的产品实施制造流程可能会遇到困难,包括运营和制造中断、延误或其他复杂情况,这可能会对我们及时推出或扩大生产并为客户提供服务的能力产生不利影响。
如果发生这些或任何其他类似的制造或质量故障,可能会导致损失或产品召回、客户处罚、合同取消和产品责任暴露。此外,它们可能会对产品需求产生不利影响,导致负面宣传,损害我们的声誉,并可能导致客户对我们的产品失去信心,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的很大一部分销售额依赖于有限数量的客户,如果未能成功续签或重新谈判我们与这些客户的协议,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们的业务面临着客户集中的风险。如果我们最大客户的业务、信用或财务状况大幅下滑,我们可能会面临违约的风险。
我们的一些客户合同和相关安排可能会定期续签、重新谈判或重新定价,或在竞争和监管供应条件发生变化时续签、重新谈判或重新定价,向我们的客户提供终止权,或者可能会有随着时间的推移而变得对我们不太有利的条款。如果我们不能成功续签或重新谈判这些合同或安排,谈判更好的条款,或者如果我们不能成功地取代从这些客户那里失去的业务,那么我们的运营结果、财务状况和现金流可能会受到实质性的不利影响。同样,这些客户关系的任何重大恶化或终止都可能导致销售额或收入的减少或损失,这可能对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
与此相关的是,我们有为某些客户服务的专用设施,这使我们面临着与生俱来的风险,即在这些设施方面增加对这些客户的依赖。在这种情况下,该客户的流失或该客户在这些设施的业务减少,或该客户的信用或财务状况恶化,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响,我们可能无法及时更换或根本无法更换损失的订单量和收入。
大客户在市场上施加杠杆以降低我们铝产品定价的能力,可能会对我们的财务状况、运营业绩和收入流动产生重大不利影响。此外,我们终端市场的客户,包括包装、汽车和航空航天行业,可能会以一种可能影响他们与我们关系的方式进行整合和增长。例如,如果我们的客户变得更大、更集中,他们可能会对包括我们在内的所有供应商施加财务压力。因此,我们在未来维持或提高价格的能力可能是有限的,包括在原材料和其他成本上升期间。如果我们被迫在成本增加期间降低或维持价格或减少产量,或者如果我们因合并、定价或其他竞争方法而失去客户,我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。如果我们的行业整合,我们的竞争对手能够对供应商施加财务压力,获得更优惠的条件,或采取其他行动,以提高他们的竞争优势,我们的竞争地位可能会受到重大不利影响。
我们相当一部分的铝供应依赖于有限数量的供应商,如果我们未能成功续签或重新谈判我们与供应商的协议,或供应中断,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们生产价格有竞争力的铝产品的能力取决于我们是否有能力及时和充足地采购价格有竞争力的铝来满足我们的生产需求。我们与数量有限的铝供应商有供应安排。铝需求水平的提高和供应的减少导致该行业的区域供应紧张,需求和产能限制的进一步增加可能会加剧这些问题,特别是在经济和政治不稳定和冲突时期。我们维持年度和多年合同,满足大部分供应需求,其余需求依赖现货采购。不可能没有
保证在此类合同以优惠条款到期时,我们能够续签或获得替换合同,或者根本不续签。此外,如果我们的任何主要供应商不能及时交付足够的数量,我们的生产可能会中断,我们可能会被迫从替代来源购买初级金属或其他原材料,这些来源可能没有足够的数量,或者可能只以对我们不太有利的条款提供,也可能影响我们的整体可持续发展目标。我们运营所需的关键供应中断可能会对我们及时或具有成本效益地生产和交付产品的能力产生重大不利影响,从而影响我们的财务状况、运营结果和现金流。此外,我们的重要供应商的业务或财务状况大幅下滑,使我们面临供应商违约的风险。
我们的业务依赖于废铝,我们的废铝库存来自多种来源。我们的供应商通常不受长期合同的约束,也没有义务向我们出售废铝。例如,二手饮料容器(UBC)供应的减少可能会对我们的铝供应产生负面影响。此外,当使用回收材料时,我们受益于原铝和废铝之间的价格差异。因此,如果这一差额在相当长的一段时间内缩小,或者如果我们没有足够的废铝供应,我们将无法按所需数量回收金属,我们的运营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。
此外,我们的业务依赖于某些合金化元素,这些合金化元素的生产高度集中在某些国家。合金元素的供应商不受长期合同的约束,也没有义务向我们销售产品。自2020年末以来,合金元素的可获得性和价格敞口一直受到负面影响,这种情况可能在未来继续下去。这也是由中国等国家的政府政策变化推动的,这些国家就是这些合金元素的生产地。因此,如果价格在相当长的一段时间内上涨,或者如果我们没有足够的合金元素供应,我们将无法按预期的数量生产铝,我们的运营业绩、财务状况和现金流可能会受到重大不利影响。
我们可能面临欺诈、不当行为、腐败或其他非法活动,这些活动可能会损害我们的声誉和财务业绩。
我们可能面临员工、独立承包商、顾问、商业合作伙伴和供应商的欺诈、不当行为、腐败或其他非法活动。尽管我们制定和实施了内部控制以及政策和程序,以确保严格遵守反贿赂、反洗钱、反腐败和其他法律,但这些各方的违规或不当行为可能包括故意、鲁莽和疏忽的行为,这些行为很难被发现,这些政策和程序可能在所有情况下都无法有效防止这些行为。此外,监管机构和执法机构继续投入更多的资源来执行《反海外腐败法》、《第二号意见书》以及其他反洗钱法和反腐败法。
在我们开展业务的任何司法管辖区,任何欺诈或违法行为的确定都可能使我们面临民事和刑事处罚、重大罚款、利润返还、禁令、证券诉讼和声誉损害等,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们高级管理团队的某些成员或其他关键员工的流失可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们的高级管理层和其他关键员工的努力。这些人,包括我们的首席执行官、首席运营官和首席财务官,拥有对我们的业务运营至关重要的销售、营销、工程、技术、制造、财务和管理技能。如果我们失去或遭受一名或多名高级管理人员或其他关键员工的服务长期中断,或者劳动力成本大幅增加,我们运营和扩大业务、改善运营、开发新产品的能力可能会受到不利影响,从而可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外,在我们的行业中,招聘合格人员的竞争非常激烈,持续的劳动力短缺加剧了这一点,我们可能无法吸引和留住合格人员来取代或接替我们的高级管理层成员或其他关键员工。此外,未能为关键人员保留或提供足够的继任计划可能会对我们的运营和竞争力产生不利影响。
我们可能会遇到劳资纠纷和停工,或者无法重新谈判集体谈判协议,这可能会扰乱我们的业务,并对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
我们有相当数量的雇员由工会或同等机构代表,或由需要定期重新谈判的集体谈判或类似协议所涵盖。尽管我们相信,当现有协议到期时,我们将能够成功地谈判新的集体谈判协议,但这些谈判可能不会成功,可能会导致劳动力成本大幅增加,或者可能会破裂,导致我们的运营中断或停止。此外,我们可能会时不时地遇到劳资纠纷和工厂的停工,有时还会与集体谈判协议谈判有关。停工的原因包括反对政府措施、声援被解雇的员工、工资要求、对工作条件的抗议和/或罢工。这些中断的持续时间从几小时到几周不等。现有的集体谈判协议可能无法阻止我们工厂的罢工或停工。任何此类停工或干扰都可能限制工厂产量、销售量、盈利能力和运营成本,从而对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
由于利率和资本市场的不利变化,我们可能被要求为我们的固定收益养老金计划做出意想不到的贡献。
我们有大量的养老金和其他离职后福利义务。我们的大部分养老金义务涉及我们在美国、瑞士、法国和德国的员工的固定收益养老金计划,以及我们在法国和德国的员工在退休或解雇时应获得的一次性补偿。我们对养老金和其他退休后福利的负债和支出的估计纳入了一些假设,包括用于贴现未来福利的利率。我们在特定时期的流动资金或股东权益可能会因资本市场回报低于其假设的长期回报率或用于贴现未来收益的比率下降而受到重大不利影响。我们的养老金计划资产主要由投资于多元化投资组合的资金组成。如果我们的养老金计划的资产在任何时期都没有实现假定的投资回报,这种不足可能导致该时期的一项或多项股东权益费用。此外,不断变化的经济状况、糟糕的养老金投资回报或其他因素可能要求我们在未来向养老金计划支付意想不到的现金,防止将这些现金用于其他目的。
此外,我们在美国的一家工厂参与了由代表我们一些员工的工会管理的各种“多雇主”养老金计划。在我们与维护这些计划的工会重新谈判集体谈判协议的正常过程中,我们可能会决定停止参与一项计划,并可能面临重大的退出责任。此外,如果任何其他计划发起人未能履行其义务,我们可能面临更多的责任。任何这些潜在增加的负债都可能对我们的运营结果或财务状况产生不利影响。
金融风险
我们的负债水平可能会限制我们运营和资本支出的现金流,并可能对我们的净收入、我们偿还债务或获得额外融资的能力以及我们的业务关系产生不利影响。
我们有大量的债务。要偿还这类债务,我们需要大量现金。我们相信,我们的业务或未来借款提供的现金将足以满足我们在可预见的未来的现金需求。然而,我们履行义务的能力取决于我们未来的经营业绩和财务结果,这在一定程度上受到我们无法控制的因素的影响,包括利率和总体经济、金融和商业状况。我们不能向您保证,我们的业务将从运营中产生足够的现金流,或我们未来的借款金额将足以支付我们的债务或为我们的其他流动性需求提供资金。
此外,我们的负债水平可能会通过以下方式对我们的运营产生不利影响:
•减少我们的现金流用于营运资本、资本支出、研发努力和其他一般企业用途的可用资金;
•对供应商向我们提供商品和服务的条款产生不利影响;
•限制我们在规划或应对业务和竞争市场变化方面的灵活性,包括限制我们进行战略性收购的能力;以及
•与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。
如果我们无法履行我们的偿债义务和支付我们的费用,我们可能被迫减少或推迟业务活动和资本支出,出售资产,获得额外的债务或股本,重组,或在到期前对我们的全部或部分债务进行再融资,或采取其他措施。这些措施可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。如果这些替代措施不成功,我们可能会违约,这可能会导致我们的未偿债务加速,并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
不遵守我们的债务契约可能会导致违约。如果我们在债务下违约,我们可能无法借到额外的金额,我们的贷款人可以选择宣布所有未偿还的借款,加上应计和未付的利息,以及费用,到期和支付,或采取其他补救行动。我们的债务还包含交叉违约条款,这意味着如果在某些重大债务下发生违约事件,该违约事件可能会在我们的其他债务下触发违约事件。如果我们的债务偿还速度加快,我们不能向您保证我们的资产将足以全额偿还此类债务,因此我们的贷款人可以取消我们质押资产的抵押品赎回权。
此外,我们的财务状况恶化或我们的信用评级下调可能会对我们的融资水平产生不利影响,限制我们进入资本或信贷市场或我们的流动性工具,或者以其他方式不利地影响其他新融资的可获得性,或者根本就是不利的,导致在协议中对我们未来产生的任何债务的条款产生更多限制,增加我们的借款成本,或以其他方式损害我们的业务、财务状况和运营结果。我们信用评级的恶化或降级也可能对我们与客户、供应商和对冲交易对手的业务关系产生不利影响。
如果我们无法执行我们的套期保值政策,如果我们的衍生工具的交易对手未能履行他们的协议,或者如果我们无法达成某些衍生工具,我们的运营结果、现金流和流动性可能会受到不利影响。
我们买卖远期合约、期货合约,并不时买卖期权合约,作为我们减少受货币汇率、铝价及其他原材料和能源价格变动影响的努力的一部分。如果我们因该等工具的成本或可获得性或其他因素而无法订立该等衍生工具以管理该等风险,或如果我们未能成功转嫁我们的风险管理活动的成本,我们的经营业绩、现金流及流动资金可能会受到不利影响。我们实现套期保值计划收益的能力取决于许多因素,包括我们无法控制的因素。例如,我们的外汇对冲计划在客户预期的付款日期到期;因此,如果客户未能按时支付发票,并且没有提前警告我们,我们可能无法重新安排外汇对冲的到期日,这可能导致外币流出,直到客户付款才能抵消。我们可能会在解除这种对冲的过程中实现收益或损失。此外,我们的金属价格对冲计划取决于我们每月卖出和购买金属敞口的匹配能力,这可能会因为金属需求的季节性变化、我们、我们的供应商或我们的客户对金属交割日期的意外变化以及我们库存的其他中断而变得困难。如果我们的衍生品工具的交易对手不履行协议,我们也可能面临损失。
除某些长期航空航天合同的套期保值外,我们的远期、期货或期权合同不适用套期保值会计。我们不符合对冲会计资格的衍生金融工具的未实现收益和亏损在我们的综合经营业绩中报告,如果是与我们的债务相关的对冲,则在财务成本净值中报告。将此类未实现收益和亏损计入收益可能会产生重大的期间内收益波动,这不一定反映我们的基本经营业绩。此外,在某些情况下,当市场价格波动导致我们当前衍生品头寸的价值下降时,我们按市值计价的费用可能会超过我们的信贷额度,交易对手可能会要求发布现金抵押品,这反过来可能会对我们的流动性产生重大需求。
在某些时候,套期保值工具可能根本无法获得,或无法以我们可以接受的条款获得。此外,现行立法加强了对场外衍生品市场和衍生品交易的监管。受这些规定约束的公司和交易可能会发生变化。如果未来的法规要求我们对我们的交易和大宗商品头寸提出额外的资本金或保证金要求或其他限制,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
所得税税率或所得税法的变化,由于税务审计的不利解决而产生的额外所得税负债,以及对我们税务状况的挑战,都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们在多个税务管辖区经营业务,并相信我们提交的纳税申报单符合这些司法管辖区的税务法律和法规。各种因素决定了我们的有效税率和/或我们需要支付的金额,包括任何给定司法管辖区或全球和欧盟倡议的税收法律法规的变化或解释(其中一些此类税收法律法规旨在解决跨国公司的避税问题),收入和费用的地理分配的变化,使用净营业亏损和其他税收属性的能力,以及需要重大判断的递延税收资产评估。我们的有效税率的任何由此产生的变化都可能对我们的财务状况、流动性、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外,由于我们的业务规模和性质,我们正接受税务机关对各种税务事项的持续审查,包括对我们在所得税和扣缴纳税申报单上所持立场的挑战。在考虑了我们对所有相关事实和情况、现行税收法律法规以及税务机关和法院对某些问题的看法后,我们根据我们对最终预期支付的税款的最佳估计来应计所得税负债和税收或有事项。该等金额计入应缴所得税或递延所得税负债,并随时间更新。任何重大的不利评价都可能影响我们的财务状况和经营结果。
法律、治理和合规风险
重大的法律诉讼和调查、所有权索赔、监管和合规成本,包括环境问题,可能会增加我们的运营成本,并对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能不时卷入或成为与各种事项有关的争议、诉讼和调查的对象,包括与人身伤害、产品责任和保修索赔、知识产权或侵权抗辩索赔、员工、税务、合同、反竞争或反腐败行为以及在我们正常业务过程中出现的其他纠纷和诉讼有关的事项。解决这些索赔或任何相关调查的成本可能会很高,无论是否有价值,如果被发现负有责任,我们可能被要求支付巨额金钱损害赔偿金。法律程序和调查也可能转移管理层的注意力和运营资源,对我们的财务状况、运营结果、现金流和声誉产生不利影响。
我们相信,我们的知识产权具有重大价值,对我们产品的营销和保持我们的竞争优势非常重要。尽管我们试图通过专利、商标、商业秘密和版权法的组合以及保密和保密协议等措施来保护我们的知识产权,但这些措施可能不足以充分保护我们的权利。例如,我们在中国有业务,从历史上看,中国对知识产权的保护不如美国或欧洲。我们因任何原因未能获得或维持对我们的知识产权的充分保护,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响,因此,我们可能会产生保护此类权利的巨额成本。
我们的运营受到我们所在司法管辖区的国际、国家、州和地方法律法规的约束,这些法规管理空气排放、废水排放、危险物质和废物的处理、储存和处置、受污染场地的修复以及员工的健康和安全。截至2023年12月31日,我们有8600万欧元的关闭和环境修复费用拨备。未来的环境法规、要求或更积极地执行现有法规,可能会对我们和我们经营的行业施加更严格的合规要求,例如立法努力限制温室气体排放,包括二氧化碳。如果我们不能遵守这些法律和法规,我们可能会招致巨额成本,包括罚款和民事或刑事制裁,或者与我们的设施升级或制造工艺更改相关的成本,以实现和保持合规。他说:
根据美国证券法和纽约证券交易所(“NYSE”)规则,我们是一家外国私人发行人。因此,我们有资格并依赖于某些公司治理要求的豁免,并可能在未来依赖于我们可以获得的其他豁免。
作为一家“外国私人发行人”,根据修订后的1933年证券法(“证券法”)第405条的定义,我们被允许遵循我们本国的做法,而不是纽约证券交易所的某些公司治理要求。外国私人发行人也不受美国证券法适用于美国国内发行人的某些要求的限制,
包括提交10-Q表格季度报告的要求,根据修订的1934年证券交易法(“交易法”)第14节关于征求股东大会代表的要求,以及第16节的备案。
只要我们有资格成为外国私人发行人,你可能就不会得到适用于遵守纽约证交所所有公司治理要求的公司的相同保护。
如果我们失去或放弃作为外国私人发行人的地位,我们的监管和合规成本可能会远远高于我们目前产生的成本。我们将被要求向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交关于美国国内发行人表格的定期报告和注册声明,包括根据交易法第14节的委托声明,这些声明比外国私人发行人可以使用的表格更详细、更广泛,并且时间表比我们目前适用于美国证券交易委员会的文件更简短。此外,我们的董事和高管将受到《交易法》第16条规定的内幕短期利润披露和追回规则的约束,我们将失去如上所述的豁免纽约证券交易所某些公司治理要求的能力。任何这些变化都可能会增加我们的监管和合规成本和支出,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
任何获得我们30%或更多投票权的股东可能被要求提出强制性收购要约或受到损害赔偿要求。
根据公司组织章程,任何人,无论是单独行动,还是法国商法第L.233-10条所指的一致行动,除非是在自愿收购要约之后直接或间接获得公司超过30%的资本或投票权,应按照适用的美国证券法、美国证券交易委员会和纽约证券交易所规则和法规的条款,对授予股份或投票权的所有股份和证券发起收购要约。同样的规定适用于单独或一致行动的人士,他们直接或间接拥有本公司股本证券或投票权总数的30%至一半,并在连续12个月内将股本或投票权的持有量增加至少本公司股本证券或投票权总数的1%。
我们股东的权利可能不同于美国公司的股东权利,我们的组织文件和适用法律的规定可能会阻碍或阻止收购,这可能会剥夺我们的投资者获得普通股溢价或改变我们董事会的机会。
我们的公司事务受公司章程和管理在法国注册的公司的法律管辖。我们董事会成员的股东权利和责任可能与受美国司法管辖区法律管辖的公司的股东的权利和义务不同。在履行其职责时,法国法律要求我们的董事会在所有情况下都要考虑公司、其股东、员工和其他利益相关者的利益,并适当考虑合理和公平的原则。这些当事人中的一些人可能拥有与您作为股东的利益不同的利益,或者除了您作为股东的利益之外的利益。
如果第三方对法国公司负有责任,根据法国法律,股东通常无权代表公司提起派生诉讼或代表自己提起诉讼,以追回因其股票价值下降或价值增加而遭受的损害。只有在该第三人对公司的责任原因也构成直接对该股东造成直接、人身和确定损害的侵权行为的情况下,该股东才有权代表自己向该第三人提起诉讼,要求赔偿损失。
《法国消费者法典》规定,可以发起集体诉讼(重审连带诉讼);但是,这种集体诉讼不适用于可能影响股东权利的行为。经批准的股东或投资者协会可就损害投资者或某些类别投资者的“集体利益”的不法行为提出索赔。此类协会可要求法院命令责任人遵守法律规定,以结束违规行为或消除其影响。如果至少有两个这样的投资者委托,他们可以以遭受个人损害的个人投资者的名义寻求赔偿。
法国公司法和公司章程的规定具有将某些公司决策和交易的控制权集中在我们董事会手中的效果。因此,在面对董事会成员的行动时,我们股票的持有者可能比我们在美国注册成立时更难保护自己的利益。
此外,公司章程和法国法律的若干条款可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、合并或收购,例如披露跨越所有权门槛的义务或我们董事会发行股权证券的可能性,包括在收购要约期间。根据法国法律,我们的股东大会可以授权我们的董事会发行股票或认购新股的认股权证,并限制或排除对这些股票的优先购买权。这些条款可能会阻碍我们的股东从控制权变更中获益的能力,因此,可能会对我们普通股的市场价格和您实现任何潜在控制权溢价的能力产生重大不利影响。法国法律不向希望对公司在国内合法合并或分立时支付的对价提出异议的公司股东授予评价权。
美国的民事责任可能不会对公司强制执行。
我们是根据法国法律注册成立的,我们的大部分资产位于美国以外,我们的大多数董事和高级管理人员都居住在美国以外。因此,投资者可能很难在美国境内向公司或居住在美国境外的其他人送达法律程序文件。在美国以外的任何诉讼中,包括根据美国联邦证券法的民事责任条款,或在外国法院执行美国联邦证券法规定的权利,在美国法院获得的针对个人的判决也可能很难执行。
美国和法国之间没有相互承认和执行民商事判决(仲裁裁决除外)的条约。因此,任何美国法院根据民事责任支付款项的最终判决,除非得到法国法院的承认,否则不能在法国强制执行。此外,美国证券交易委员会下令支付罚款的决定将不会在法国强制执行。
如果美国的判决在法国得不到承认,双方当事人将不得不在法国法院重新提起诉讼,前提是该法院对该争端拥有管辖权。因此,不能保证美国投资者能够执行在美国法院获得的任何针对公司或我们的董事、我们的高级管理人员或居住在法国或其他国家的某些专家的民事判决,包括根据美国联邦证券法做出的判决。此外,法国法院是否会在基于美国联邦证券法的诉讼中要求公司、我们的董事、我们的高级管理人员或我们的某些专家承担民事责任,这一点值得怀疑,即使在法国有管辖权的法院提起诉讼也是如此。
如本公司不能继续受惠于适用于注册中介人的法国条文(“国际货币基金组织“)可能会对股东的权利产生不利影响。
2019年6月10日全面生效的Pacte法案第198条修订了法国商法,允许我们保持目前在美国的股东所有权结构。根据EC2014/65/EU指令第25(4)条(A)款(根据欧盟委员会2017年12月13日的决定,该指令包括纽约证券交易所),《法国商法典》(经Pacte法案修订)允许在获准仅在非欧盟国家的市场进行交易的公司的股票持有人的账户中注册中介机构。
我们使用一家法国注册的中介机构为我们的受益人(“法国中介机构”)开户。如果法国中介人未能遵守适用于注册中介人的法国规定(国际货币基金组织),如果我们找不到合适的替代品,或者如果欧盟委员会不再认为纽约证券交易所等同于上述受监管的市场,我们可能无法遵守关于持有该公司股票的现行法国法律。审查员(不记名)形式,股票必须以Au主位“(注册)表格。在这种情况下,本公司将需要随时保存一份载有每名股东的名称(以及持有的股份数量)的登记册,这可能对我们股东的权利产生不利影响,包括可能行使其作为公司股东的投票权的权利,因为只有在该登记册上登记的股东才有权投票。
如果被采纳,我们普通股的交易可能需要缴纳欧洲金融交易税。
2013年2月14日,欧盟委员会通过了一项关于共同金融交易税(FTT)的指令的提案,将由几个欧盟成员国(奥地利、比利时、法国、德国、希腊、意大利、葡萄牙、斯洛文尼亚、斯洛伐克和西班牙)在强化合作程序下实施。
在2013年指令提案的谈判中未达成共识后,这些成员国同意根据一项基于法国金融交易税的新提案(“欧洲FTT”)继续谈判,该提案将涉及截至纳税年度前一年12月1日股票市值超过10亿欧元的欧洲公司的上市股票。根据这项提议,适用的税率将最低为0.2%,一级市场交易将被豁免。这项新提案可在通过前进行修改,修改的时间为
目前仍不确定。其他欧盟成员国可决定参加这一新提议,上述任何欧盟成员国均可决定退出。
在某些情况下,如果以目前的形式引入欧洲FTT,可能适用于我们普通股的某些交易(包括二级市场交易)。目前尚不清楚征税的机制,但如果采用拟议的欧洲FTT或任何类似的税收,我们普通股的交易将受到更高成本的影响,我们普通股市场的流动性可能会减少。
如果股息是由我们公司支付的,我们的股东实际上是否会获得他们有权获得的法国国内股息预扣税的取消或减少,这是不确定的。
关于法国对我们普通股支付的股息的预扣税处理的一般评论载于本报告“第10项.附加信息-E-税收-重大法国税收后果-法国股息预扣税”一节。根据国内或双重税务条约的规定,股东可就本公司派发的股息(即股息是在法国税法第238-0 A1、2和2之二-1°所指的非合作国家或地区支付的情况下,分别为15%、25%或75%)免除或减少拖欠的法国预扣税,但须向股息的法国支付代理人提供有关股东税务地位的所需资料和文件。在公司派发股息的情况下,许多中介机构将参与从我们的股东向法国支付代理人传递相关信息和文件的过程。因此,这一过程可能会潜在地危及我们的股东获得他们有权获得的法国预扣税的取消或减少的能力。
如果对公司股份从荷兰转移到法国后的持股结构的描述和法律分析不准确,法国的裁决可能会被撤销。
本公司于2019年10月11日从法国税务机关取得的各项确认书(“法国裁定”)(载于下文“附加资料-电子税务”一节)乃基于本公司在其裁定要求中向法国税务机关作出的有关本公司股份的持股结构的说明及法律分析。如果法国税务机关认为裁决请求中关于公司股票持股结构的描述或法律分析是不准确的,特别是这种描述和分析基于法国法律以外的美国证券法概念,法国税务当局可以决定撤销法国的裁决,这样的决定可能会对我们的股东产生不利的税收后果。
如果纽约证券交易所被法国金融市场管理局正式承认为受外国监管的市场,或者法国税法的适用条款被修订,购买我们的普通股可能需要缴纳法国金融交易税。
根据法国税法第235条之三ZD,购买在欧盟受监管市场或在法国金融市场管理局(“AMF”)正式认可的外国受监管市场上市的法国公司的股权工具或类似证券,需就金融交易征收0.3%的法国税,前提是发行人截至上一纳税年度的12月1日的市值超过10亿欧元(参见“第10项.附加信息-E-Taxation-法国金融交易税和出售我们的股票的登记税”)。在此日期,纽约证券交易所并未被AMF正式承认为受外国监管的市场。
如果纽约证券交易所将来被AMF正式承认为受外国监管的市场,或者如果法国税法第235条之三修订将纽约证券交易所纳入受外国监管的市场,则购买本公司普通股可能需要缴纳法国金融交易税。
项目4.关于公司的信息
Constellium Holdco B.V.(前身为Omega Holdco B.V.)于2010年5月14日注册为荷兰私人有限责任公司(根据《荷兰民法典》注册成立并受其管辖)。Constellium Holdco B.V.成立的目的是作为组成Alcan工程铝产品业务部门的各种实体的控股公司,Constellium于2011年1月4日从力拓的关联公司手中收购了该部门(“收购”)。2013年5月21日,康斯特利姆
Holdco B.V.转变为荷兰上市有限责任公司,并更名为Constellium N.V.。2013年5月29日,Constellium N.V.完成首次公开募股,并开始以荷兰公司Constellium N.V.的身份在纽约证券交易所(NYSE)交易,代码为“CSTM”。
2019年6月28日,Constellium N.V.将其公司形式从一家荷兰上市有限责任公司(纳姆洛兹·文努察普)变成一个欧洲社会(Se)并更名为Constellium SE,总部仍设在荷兰阿姆斯特丹(“转换”)。
2019年12月12日,Constellium SE完成了迁址和总部迁至法国巴黎的工作(《转移》)。转换和转让都得到了公司股东的批准。自2019年12月12日起,本公司现有的组织章程已以修订契约的方式修订,以反映本公司已迁往法国巴黎(经不时进一步修订的《组织章程》)。
自转让生效之日起,总部设在荷兰阿姆斯特丹的Constellium SE的每股已发行A类普通股自动成为总部设在法国巴黎的Constellium SE的普通股。公司普通股继续在纽约证券交易所挂牌上市,交易代码为“CSTM”,并于2019年12月13日开始在法国康斯特利姆证券交易所挂牌交易。
自转让以来,在转换和转让后,任何提及法国法律和本公司章程的内容,分别指的是法国法律和公司章程。
Constellium SE的营业地址(总部)为Washington Plaza,40-44 rue Washington,75008 Paris,France,我们的电话号码是+33 1 73 01 46 19。我们在美国的流程服务代理地址为Corporation Service Company,80 State Street,Albany,New York 12207-2543,电话号码为+ 1(302)636-5400。
有关我们的历史资本支出和目前正在进行的资本支出的信息,请参阅“项目5.经营和财务回顾及展望--现金流量--历史资本支出”和“-D.财产、厂房和设备”。我们预计将通过内部和外部融资来源为目前正在进行的资本支出提供资金。
美国证券交易委员会维护着一个互联网网站,其中包含有关发行人的报告和其他信息,这些发行人和我们一样,以电子方式在美国证券交易委员会备案。该网站的地址是www.sec.gov。我们还在以电子方式提交给美国证券交易委员会或提交给美国证券交易委员会的文件以电子方式存档后,在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供我们的20-F年度报告和我们的6-K表格报告的文本,包括对这些报告的任何修订,以及某些其他美国证券交易委员会备案文件。我们的网站地址是www.stotellium.com。我们网站上包含的信息未在本文档中引用作为参考。
“公司”(The Company)
概述
我们是设计和制造各种创新的轧制和挤压铝产品的全球领先者,主要服务于包装、航空航天、汽车以及国防和其他运输和工业终端市场。我们的商业模式是通过将铝转化为半成品,在某些情况下还包括制成品来增加价值。我们为众多蓝筹客户提供针对性能关键型应用的增值产品。与差异化程度较低、商品化程度较高的半成品铝产品相比,我们的产品组合通常拥有更高的利润率,例如用于建筑和分销的普通合金线圈、涂料、衬垫和软合金挤压件。
截至2023年12月31日,我们在巴尔的摩、马里兰州、法国巴黎和瑞士苏黎世运营着25个制造工厂、3个研发中心和3个行政中心。我们相信,我们灵活的、集成的和位于战略位置的设施组合是行业中技术最先进的之一,我们所做的重大增长投资使我们能够很好地把握每个终端市场的预期需求增长。我们认为,我们在欧洲、北美和中国的既定业务与50多年的制造经验、质量和
创新,从战略上将我们定位为全球客户群的领先供应商。截至2023年12月31日,该公司约有1.2万名员工。
我们寻求向终端市场销售铝具有吸引力的特征,包括(I)北美和欧洲包装业务在经济周期中的稳定性,(Ii)我们全球航空航天和汽车业务的严格和复杂的技术要求,以及(Iii)包装、汽车和运输市场的总体有利增长基本面。
我们投资资本不仅是为了维持我们的资产状况,也是为了利用一些有吸引力的增长机会,包括:(I)在阿拉巴马州的肌肉海岸、在肯塔基州的鲍林格林、法国的纽夫-布里萨奇和德国的辛根拥有汽车车身板材的能力;(Ii)在欧洲、北美和中国的汽车结构业务;(Iii)在捷克共和国的Děčín和德国的辛根的额外挤压能力;(Iv)在捷克共和国的Děčín建立一个新的赌场;(V)在法国的Neuf-Brisach建立一个新的回收和铸造中心,该中心目前正在建设中。以及(Vi)我们所有业务的其他一些增量增长计划。
我们独特的平台使我们能够发展多样化的客户基础,并与我们最大的客户建立长期的关系。我们的客户群包括包装、航空航天和汽车领域的市场领先公司,如Ball Corporation、Crown Holdings,Inc.、空中客车、波音,以及许多高端汽车原始设备制造商,包括宝马股份公司、梅赛德斯-奔驰集团、福特汽车公司、丰田汽车公司、Stellantis和大众集团。我们相信,由于我们的技术和研发能力,以及我们许多产品所需的漫长而复杂的认证过程,我们是许多客户的关键供应商。我们的核心产品需要密切合作,在许多情况下,还需要与客户共同开发。我们相信,与我们的客户就高附加值产品进行的这种集成合作降低了替代风险,支持了我们的竞争地位,而且很难复制。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,公司的主要运营和财务指标如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至2011年12月31日的五年中, |
(除非另有说明,否则以百万欧元为单位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
出货量(千吨) | | 1,492 | | 1,580 | | | 1,571 | |
收入 | | 7,239 | | | 8,120 | | | 6,152 | |
营业收入 | | 337 | | | 334 | | | 484 | |
净收入 | | 129 | | | 308 | | | 262 | |
| | | | | | |
在本年度报告中,“吨”指的是公吨,“千吨”指的是千吨。
有关我们按地理市场划分的收入的资料,请参阅综合财务报表附注3。
我们的战略
我们的使命是满足客户和社会对轻质、坚固和可持续的铝产品的需求,同时为我们的股东创造诱人的回报。
我们的目标是通过扩大我们的领先地位来实现我们的使命,我们是一家技术先进、负责任的铝制品解决方案的创新供应商。我们致力于打造一家安全和可持续发展的公司,并成为行业内最令人兴奋的公司。这意味着为了我们的客户和最终消费者的利益,开发、制造和推广可持续的产品,减少我们的排放和浪费,投资于我们的人民,支持我们的社区,坚持健全的治理原则,并创造股东价值。
为了实现这些目标,我们制定了以六项核心原则为核心的业务战略:
(i)专注于高附加值和负责任的产品
我们主要专注于我们的三个战略终端市场--包装、航空航天和汽车--我们在这三个市场处于领先地位,并与许多主要制造商建立了关系。我们相信,在这些市场,我们可以通过我们的高附加值和特种产品脱颖而出,这些产品构成了我们产品组合的主要部分。我们进行了大量投资,以发展独特的研发和技术能力,并提高我们的回收能力,我们相信这将使我们在质量、设计、创新和可持续发展方面具有竞争优势。我们利用铝固有的可持续性特征--重量轻、经久耐用、无限可回收--来生产
对环境负责的产品。我们相信,我们的差异化产品在许多领域为我们的客户提供了显著的好处,如减轻重量、更高的强度和更好的成型性,并为他们减少碳排放的目标做出贡献。此外,这些产品通常比更多的商品化产品获得更高的利润率,并供应给我们认为具有极具吸引力的特征和长期增长趋势的终端市场。我们打算继续投资于我们的研发和技术能力,以开发出高附加值和负责任的产品组合。
(Ii)提高客户连接性
我们将我们与客户的关系视为合作伙伴关系,我们密切合作,利用我们对铝属性的独特知识、我们行业领先的研发和技术能力以及我们的集成工业平台来开发定制的解决方案。我们在全球不同的团队致力于通过始终如一地提供一流的质量、可持续的产品和服务以及联合产品开发项目来加深我们与客户的联系。
此外,通过市场领先的供应链整合,我们能够更好地预测客户需求,优化供应,并更有效地管理我们的营运资金需求。我们还寻求通过客户技术支持和闭环废品回收计划来加强客户连接。我们将继续致力于进一步培养和加强与客户的关系,并将公司定位为客户的首选供应商。
(Iii)通过严格的产品组合管理优化利润率和资产利用率
我们高度专注于最大限度地提高我们设施的吞吐量,以增加每机器小时的吨位和每机器小时的盈利能力。我们相信,通过严格关注我们选择制造的产品并优化我们设施中这些产品的生产能力,将有重要的机会做到这一点。例如,考虑到我们的制造配置,我们的工厂有更好的设备来生产某些产品。因此,我们不仅以更高的效率和更低的成本制造它们,而且我们还减少了能源消耗,改善了我们的环境足迹。这种严谨涵盖了现有产品组合和新产品开发。此外,我们努力通过我们对资产完整性的投资,以及通过持续改善我们的运营,如消除瓶颈和优化设备正常运行时间、回收和磨机速度,来增加我们的产能。最后,我们打算通过增加回收来补充这些努力,这将增强我们的利润率,减少我们对外部板坯和坯料供应商的依赖,并增强我们产品的可持续性。
(Iv)严格控制成本持续改进和负责任地管理资源
我们相信,通过实施卓越制造计划、金属管理计划和其他成本、能源削减、废物和水管理计划,我们有很大的机会降低运营成本和改善运营。我们的目标是建立一流的运营,通过标准化制造流程和减少浪费来实现成本降低,同时仍允许灵活地响应当地市场需求。这个持续改进计划的一个重要部分是我们注重负责任的资源管理,包括最大限度地减少能源和水的使用,最大限度地增加废料投入,并有效地管理公司使用的其他资源,包括资本。
(v)通过规范的方式管理资本,提高财务灵活性
我们在许多有吸引力的增长机会上投入了资本,以提升我们的生产能力、产品供应和可持续发展形象。这方面的一个例子是我们面向汽车市场的轻量级解决方案。我们高度专注于实现我们为发展业务而投资的资本的有吸引力的回报,因此,我们非常区别对待我们在哪里投资资本。在未来的资本部署和更广泛的资本分配决策方面,我们将保持纪律。
此外,我们高度注重通过盈利增长和自由现金流转换来提高财务灵活性,这将使我们能够减少债务。这包括严格的成本控制,但也包括运营资本管理和有纪律的资本支出。我们相信,提高财务灵活性对于实现我们投资于运营和员工的长期目标至关重要,以便我们成为高附加值、专业化、技术先进产品的首选供应商。
(Vi)致力于我们的人民和社区
我们相信我们的员工是行业中最优秀的;这是一种竞争优势,使我们能够成为行业的领导者。这就是为什么我们不断为员工提供培训机会,扩大他们的技能和
能力,因为他们与我们一起成长。我们努力促进安全包容的环境,让每个人都受到重视、都能贡献、每个人都能茁壮成长。最后,我们努力成为我们社区中负社会责任的经营者。
最新发展动态
2024年2月21日,康斯特利姆宣布,董事会已经批准了一项为期三年的普通股回购计划,回购金额高达3亿美元的公司流通股,将于2026年12月31日到期。
根据该计划,公司可根据适用的州和联邦证券法以及法国公司法的适用条款,不时在公开市场交易或私下协商的交易中以现金购买股票,并可根据规则10b5-1计划进行全部或部分购买。回购的时间和金额(如有)将根据公司对市场状况、资本分配备选方案和其他因素的评估而确定。股份回购计划不要求公司收购任何金额或数量的CSTM普通股,公司董事会可随时修改、暂停、延长或终止,而无需事先通知。为了执行全面的股票回购计划,我们将每年在我们的年度股东大会上寻求股东批准,包括将于2024年第二季度举行的股东大会。
该公司打算使用根据这一新计划回购的股份的一部分来履行员工股权义务,而不是发行新股,这将限制其股东未来的稀释。
我们的运营部门
我们的业务分为三个运营部门:
(i) 包装材料和汽车轧制品 (P&ARP)包括在我们的欧洲和北美工厂生产轧制铝产品。我们为包装市场提供饮料和食品行业的罐装原料和封闭料,以及软包装市场的垫料。此外,我们还向汽车市场提供大量技术先进的应用,如汽车车身板材(“ABS”)和换热器材料。
(Ii)航空航天与运输 (A&T)包括在我们的欧洲和北美工厂生产轧制铝产品和有限数量的挤压产品。我们为航空航天市场以及交通、工业和国防终端提供板材和薄板形式的轧制铝产品。
(Iii)汽车结构与工业 (AS和I)包括挤压铝产品和铝结构部件的生产。我们在欧洲、北美和中国工厂为汽车行业提供技术先进的结构部件,包括碰撞管理系统、车身结构、侧面碰撞梁和电池外壳。此外,我们还在许多其他欧洲工厂中制造硬铝合金挤压轮廓,以满足汽车、工程、铁路和其他运输终端市场的一系列高需求行业应用。
表:运营部门概览(截至2023年12月31日)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 包装与汽车 轧制产品 | | 航空航天与 交通运输 | | 汽车结构和 行业 |
| | | | | | |
制造设施1 | | · 4(法国、德国、美国) | | · 5(法国、瑞士、美国) | | · 16(加拿大、中国、捷克共和国、法国、德国、墨西哥、斯洛伐克、西班牙、瑞士、美国) |
员工 | | 4,200 | | 3,400 | | 4,100 |
重点产品 | | ·坎斯托克 ·箔纸 ·关闭库存 ·汽车车身板 ·热交换器用轧制产品 ·特种反光片(明亮) | | ·航空航天板、板材和挤压件 ·航空航天机翼皮 ·用于运输、工业和国防应用的板材和板材 | | ·汽车挤压产品 ·其他挤压产品包括: •软合金 •硬质合金 •大型轮廓 |
主要客户 | | 包装: AB InBev、Amcor、Ardagh Group、Ball Corporation、Can-Pack、可口可乐、Crown Holdings
汽车: 奥迪、宝马股份公司、梅赛德斯-奔驰集团股份公司、Stellantis、丰田汽车公司、大众汽车集团
| | 航空航天: 空客、波音、庞巴迪、达索
运输、工业、国防和分销:Amari、Nextter Systems、Ryerson、蒂森克虏伯
| | 汽车: 奥迪、宝马股份公司、梅赛德斯-奔驰集团股份公司、福特汽车公司、保时捷、Stellantis
铁轨: CAF、日立、Stadler |
选择关键设施 | | ·鲍林格林(美国肯塔基州) ·新穆拉巴赫(法国) ·肌肉浅滩(美国阿拉巴马州) ·辛根(德国) | | ·伊苏瓦尔(法国) · Ravenswood(美国西弗吉尼亚州) ·谢尔(瑞士) | | ·丁钦(捷克共和国) ·戈特马丁根(德国) ·辛根(德国) ·范布伦(美国密歇根州) |
占总收入的百分比 (for截至2023年12月31日的十二个月) | | 54% | | 24% | | 23% |
占调整后EBITDA的百分比2 (for截至2023年12月31日的十二个月) | | 40% | | 45% | | 19% |
1我们的25个制造工厂位于23个工厂,其中两个工厂由两个运营部门共享。
2我们三个部门的调整后EBITDA之和与公司的调整后EBITDA之间的差异归因于控股和公司。
下表按产品线列出了我们的发货量: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千公吨) | | 截至2011年12月31日的财年, |
2023 | | 2022 | | 2021 |
包装轧制品 | | 736 | | | 809 | | | 833 | |
汽车用轧制品 | | 271 | | | 245 | | | 228 | |
特产及其他薄轧产品 | | 23 | | | 35 | | | 43 | |
航空航天轧件 | | 96 | | | 76 | | | 53 | |
运输、工业和其他轧制产品 | | 123 | | | 147 | | | 153 | |
汽车挤压制品 | | 121 | | | 117 | | | 115 | |
其他挤压产品 | | 122 | | | 151 | | | 146 | |
| | | | | | |
总出货量 | | 1,492 | | | 1,580 | | | 1,571 | |
包装及汽车轧制品经营分部
在我们的包装和汽车轧制产品运营部门,我们开发和生产定制的铝板解决方案。于截至2023年12月31日止年度,约72%的营运分部业务量为包装卷材,主要包括饮料及食品罐头及封口料及垫料,约26%的营业分部业务量为汽车轧制产品,约2%的营业分部业务量为特种及其他薄轧产品。
我们是欧洲和北美领先的罐装原料供应商,也是全球领先的封口原料供应商。我们还在欧洲和北美的ABS汽车轧制产品以及欧洲的热交换器方面发挥着重要作用。这些产品受到我们客户的严格要求和资格认证程序的约束,我们认为这为我们提供了竞争优势,并为新竞争对手提供了进入的障碍。我们拥有多元化的客户群,包括许多世界上最大的饮料和食品罐头制造商、特种包装制造商、领先的汽车原始设备制造商和全球工业公司。我们的客户包括百威英博、Amcor Ltd.、Ardagh Group S.A.、Ball Corporation、BMW AG、Can-Pack S.A.、可口可乐、Crown Holdings,Inc.、福特汽车公司、梅赛德斯-奔驰集团、Stellantis、丰田汽车公司和大众集团。我们在包装方面的客户合同通常有三到五年的期限。我们在汽车领域的客户合同通常在车型的生命周期内有效,通常为五到七年。
我们在欧洲有两个综合轧制工厂,在美国有一个。我们在法国的工厂Neuf-Brisach是一个生产罐头和ABS的完全集成的铝回收、轧制和精加工设施。我们位于德国的工厂Singen是一家专门从事高利润率利基应用的轧制和精加工工厂。我们位于阿拉巴马州的Muscle Shoals工厂是一家完全集成的铝回收、轧制和精加工工厂,生产罐头和ABS。我们还在肯塔基州的鲍林格林经营ABS终点线。
下表汇总了我们的包装和汽车轧制产品业务部门在所述时期的销量、收入和调整后的EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2011年12月31日的第一年, |
(除非另有说明,否则以百万欧元为单位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
包装材料和汽车轧制产品: | | | | | | |
分段发货量(Kt) | | 1,030 | | | 1,089 | | | 1,104 | |
细分市场收入 | | 3,898 | | | 4,664 | | | 3,698 | |
部门收入(欧元/吨) | | 3,784 | | | 4,281 | | | 3,350 | |
分部调整后的EBITDA(1) | | 283 | | | 326 | | | 344 | |
分部调整后EBITDA(欧元/吨) | | 274 | | | 299 | | | 312 | |
部门调整后的EBITDA利润率 | | 7 | % | | 7 | % | | 9 | % |
__________________
(1)调整后的EBITDA不是《国际财务报告准则》定义的衡量标准。调整后的EBITDA在“项目5.经营和财务回顾及展望--部门业绩”中进行了定义和讨论。
航空航天运输运营部门
我们的航空航天运输运营部门在技术先进的铝和特种材料产品方面拥有市场领先地位,这些产品广泛应用于全球航空航天、交通运输、工业和国防部门。截至2023年12月31日止年度的分部业务量中,约44%为航空航天轧制产品,约56%为运输、工业、国防及其他轧制产品应用。
我们提供广泛的产品,包括板材、片材和挤压件产品,使我们能够为客户提供量身定做的解决方案。我们寻求通过我们先进的研发能力、广泛的回收能力、广泛的产品范围、供应链解决方案和遍布欧洲和北美的工厂组合,使我们的产品与众不同,并成为我们客户的关键合作伙伴。我们的客户多种多样,从航空航天领域的空中客车和波音,到运输、工业和国防领域的瑞尔森、蒂森克虏伯和Nexter Systems。
我们在法国的Issoire和西弗吉尼亚州的Ravenswood有两个综合轧制业务。这些综合设施具有广泛的能力,使我们能够生产附加值产品,如某些民用和商业航空航天项目以及一系列交通、工业和国防应用所需的宽厚量板。此外,我们还在瑞士的西尔雷和法国的蒙特勒伊尔-朱涅经营另外两个工厂。我们于2023年2月完成了对法国尤塞尔业务的出售。
航空航天市场的下游铝产品需要相对较高水平的研发投资和先进的技术能力,因此与商品化程度较高的产品相比,往往获得更高的利润率。我们与我们的客户密切合作,开发高度工程化的解决方案,以满足他们的特定需求。例如,我们为航空航天客户开发了AIREWARE®,这是一种轻型特种铝锂合金,以满足对更轻、更省油的飞机日益增长的需求。
此外,航空航天产品通常有较长的资格期。航空航天生产基地定期由外部认证机构进行审计,包括国家航空航天和国防承包商认可计划(“NADCAP“)和/或国际标准化组织。NADCAP是一个由多家航空航天原始设备制造商组成的合作组织,它定义了整个行业的制造标准。NADCAP任命私人审计师,他们向Constellium等供应商授予NADCAP认证,这是客户倾向于要求的。新产品或合金由使用该产品的OEM单独认证。我们的网站已经通过了外部认证机构的认证,我们的产品也已经通过了客户的认证。我们通常能够在6个月至一年内获得资格认证,主要原因是:(I)我们现有的资格范围包括超过100种关于合金、回火或形状的规格,这是由于我们与主要飞机原始设备制造商的长期合作历史,我们可以在这些规格的基础上获得新产品资格;以及(Ii)我们投资了许多资本密集型设备和研发计划,以能够符合当前的行业规范和标准。
我们与最大的航空航天客户签订的大多数合同都有三到十年的期限,这使我们能够清楚地了解产量和盈利能力。我们预计,对我们航空航天产品的需求将与飞机积压和建造速度直接相关。截至2023年12月31日,空客和波音报告的商用飞机积压总量达到14,224架。
我们还为运输、工业和国防终端市场提供服务。我们在这些细分市场的产品组合既包括特种产品,也包括标准产品。特种产品是为满足特定客户需求而设计的差异化产品,因此具有特定的特性(例如,机械性能、尺寸、表面外观等)。在我们服务的地区,标准产品通常面临更高水平的竞争。我们在运输和国防行业的大多数合同通常持续一到三年。
下表总结了我们航空航天运输运营部门在本报告期间的销量、收入和调整后的EBITDA:
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| | 截至2011年12月31日的第一年, |
(除非另有说明,否则以百万欧元为单位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
航空航天运输: | | | | | | |
分段发货量(Kt) | | 219 | | | 223 | | | 206 | |
细分市场收入 | | 1,728 | | | 1,700 | | | 1,142 | |
部门收入(欧元/吨) | | 7,901 | | | 7,619 | | | 5,548 | |
分部调整后的EBITDA(1) | | 324 | | | 217 | | | 111 | |
分部调整后EBITDA(欧元/吨) | | 1,475 | | | 976 | | | 539 | |
部门调整后的EBITDA利润率 | | 19 | % | | 13 | % | | 10 | % |
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(1)调整后的EBITDA不是《国际财务报告准则》定义的衡量标准。调整后的EBITDA在“项目5.经营和财务回顾及展望--部门业绩”中进行了定义和讨论。
汽车结构与工业运营分部
我们的汽车结构和工业运营部门生产(I)用于汽车行业的技术先进的结构,包括碰撞管理系统、车身结构、侧碰撞梁和电池外壳部件,(Ii)用于汽车、交通、能源和建筑和建筑应用的软硬合金挤压件,以及(Iii)用于轨道和工业应用的大型型材。我们为我们的产品提供全面的下游技术和服务,包括预加工、表面处理、研发和技术支持服务。截至2023年12月31日止年度的分部业务量中,约50%为汽车挤压产品,约50%为其他挤压产品应用。
在我们的汽车结构业务中,一系列铝型材被整合到一个系统中,用于特定的汽车应用。由于强度和重量的独特组合,铝型材越来越受到汽车客户的青睐。我们为供应全球市场的一些最大的欧洲和北美汽车制造商制造汽车结构产品,包括梅赛德斯-奔驰集团、宝马集团、大众集团、Stellantis、丰田汽车公司和福特汽车公司。我们相信,我们是全球最大的铝制汽车碰撞管理系统供应商之一。我们的汽车结构合同通常期限为五到七年,这通常代表了车型的生命周期。
在我们的工业业务中,我们为多个行业的广泛客户提供服务,包括欧洲的汽车、铁路、工业和其他运输市场。我们的行业业务与通常平均持续一年的合同捆绑在一起。
我们在加拿大、中国、捷克共和国、法国、德国、墨西哥、斯洛伐克、西班牙、瑞士和美国的16家工厂为AS&I部门生产产品。我们相信,我们的本地业务、下游服务和行业领先的周期有助于确保我们以及时和一致的方式响应客户需求。我们在瑞士和捷克共和国的两个综合重熔和铸造中心利用了大量的再生铝,有助于保障金属供应。我们还主要为德国和法国的客户生产软合金挤压件,为不同的终端市场提供定制的解决方案。2023年9月,我们完成了对德国克雷斯海姆、伯格和朗道业务的出售,这些业务是我们软合金挤压产品组合的一部分。
我们经营着一家合资企业Astrex Inc.,该公司在加拿大安大略省为我们的北美业务生产汽车挤压型材,以及一家合资企业Engley Automotive Structures Co.,Ltd.,该公司在中国生产铝碰撞管理系统。
我们相信,鉴于我们的研发和制造能力,我们在AS&I领域拥有强大的市场地位。在我们与英国伦敦布鲁内尔大学的合作伙伴关系的领导下,我们开发了专有合金和制造技术,使我们能够向我们的挤压客户提供高质量、低成本的产品,以及差异化的设计、工程和制造能力,从而加快我们的汽车客户的上市时间。
下表总结了我们汽车结构和工业运营部门在本报告期间的销量、收入和调整后的EBITDA:
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| | 截至2011年12月31日的第一年, |
(除非另有说明,否则以百万欧元为单位) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
汽车结构和行业: | | | | | | |
分段发货量(Kt) | | 243 | | | 268 | | | 261 | |
细分市场收入 | | 1,630 | | | 1,861 | | | 1,383 | |
部门收入(欧元/吨) | | 6,707 | | | 6,947 | | | 5,292 | |
分部调整后的EBITDA(1) | | 133 | | | 149 | | | 142 | |
分部调整后EBITDA(欧元/吨) | | 545 | | | 557 | | | 545 | |
部门调整后的EBITDA利润率 | | 8 | % | | 8 | % | | 10 | % |
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(1)调整后的EBITDA不是《国际财务报告准则》定义的衡量标准。调整后的EBITDA在“项目5.经营和财务回顾及展望--部门业绩”中进行了定义和讨论。
我们的行业
铝行业价值链
全球铝行业包括:(I)生产铝土矿(最终提炼铝的矿石)的矿业公司;(Ii)将铝土矿提炼成氧化铝并将氧化铝冶炼成铝的原铝生产商;(Iii)铝半成品制造商,包括铝铸造机、挤压机和轧辊;(Iv)铝回收商和重熔机;以及(V)跨铝生产链多个阶段的综合性公司。
我们的业务主要集中在为各种附加值终端市场提供轧制和挤压半成品。我们回收铝,既供自己使用,也作为对客户的服务。我们不参与上游活动,如采矿、精炼铝土矿或将氧化铝冶炼成铝。
康斯特利姆在铝业价值链中的地位
铝价值链
轧制和挤压铝产品的价格一般基于铝价(基于LME报价加上地区溢价)加上转换利润率(即将铝转换为半成品的利润率)。铝价并不是我们财务业绩的重要驱动因素,因为我们通常会将铝的成本转嫁给我们的客户或金融市场。相反,轧钢和钢材生产商的财务表现
Constellium等挤压铝产品是由它们所服务的终端市场的动态、它们在这些市场的相对定位以及它们的工业运营效率推动的。
铝轧制品业的特点是规模经济,因为需要进行大量资本投资来实现和保持技术能力和严格的客户资格标准。大客户对服务和效率的要求鼓励了铝轧产品供应商之间的整合。
铝型材行业相对分散,通常更具地区性。该业务还需要大量的资本投资,以实现和保持技术能力,并满足苛刻的客户资格标准。
铝轧制和挤压产品的供应历来受到产能、替代技术替代和地区间贸易流动的影响。对这些产品的需求历来受到经济增长、替代趋势、周期性和季节性以及铝轧制品,特别是下降标准的影响。
我们的轧制或挤压产品的投入铝金属有两个主要来源:
•我们用原铝和回收铝的组合浇铸的板坯或方坯。原铝通常以标准钢锭的形式存在。回收铝要么来自制造过程中的废料,要么来自回收的终端产品,如用过的饮料罐。
•从冶炼厂或金属贸易公司购买的板坯或方坯。
原铝、薄板钢锭和挤压坯料一般可按LME设定的价格外加因交货、合金化材料、形状(钢锭或熔融金属)和纯度而不同的地理区域而定的溢价购买。
再生铝也与LME定价挂钩(通常以低于LME价格和地区溢价的价格出售)。铝是无限可回收的,回收铝只需要生产原铝所需能源的大约5%。因此,在铝被广泛使用的地区,制造商和客户积极建立收集流程,在这些流程中,废旧饮料罐和其他报废铝产品被收集起来,在专门建造的工厂重新熔化。制造商也可以与客户签订协议,客户向他们出售回收的工艺材料,然后将其重新熔化并再次轧制成相同的产品。
铝轧制品概述
轧制过程包括将铝通过热轧机,然后将其转移到冷轧机,冷轧机逐渐将板材的厚度降至约6 mm,板材的厚度逐渐降至约0.2-6 mm。
铝轧制品,包括板材、板材和铝箔,是为制造从包装到汽车车身面板、机身板材到飞机机翼部件的成品提供原材料的半成品。包装业是制造饮料罐、铝箔容器和铝箔包装用薄片和铝箔的主要消费者。薄板还广泛用于机身、汽车、卡车和轨道车辆的运输应用,包括海上平台和船体的海洋应用,以及屋顶和壁板的建筑应用。板材用于机体、军用车辆、船舶等大型船舶、桥梁等,也用作生产塑料制品的工装板材。包装外的铝箔应用包括电气设备、建筑物的绝缘和热交换器的铝箔。
根据CRU International Limited(“CRU”)的数据,下图显示了全球对铝轧产品的预期需求。根据CRU的数据,2023年至2028年期间,平轧产品市场的复合年增长率(CAGR)预计为4.3%。
预计铝扁轧产品需求量(单位:千吨)
资料来源:CRU国际有限公司。,铝轧制品市场展望2023年11月
(亚太地区包括日本、中国、印度、韩国、澳大利亚、中东等亚洲地区。其他包括中南美洲和非洲)
铝型材和汽车结构概述
铝挤压是一种用于将铝坯转化为具有定义的横截面轮廓的物体的技术,用途广泛。在挤压过程中,加热的铝坯被强制通过模具。挤压件可以制造多种尺寸和几乎任何形状。挤压工艺充分利用了铝独特的物理特性组合。它的延展性使其易于铸造和加工。铝的密度是钢的三分之一,但具有相同的硬度,因此所产生的产品具有强度和稳定性,特别是在与其他金属合金化的情况下。
挤出型材可生产实心或中空形式,使用先进的模具设计可应用额外的复杂性。挤压加工后,有多种选项可用来调整铝材表面的颜色、纹理和亮度。这可能包括铝阳极氧化或喷漆。
如今,铝型材被广泛用于建筑、运输和工业市场。几乎每一种交通工具都含有铝型材,包括汽车、轮船、自行车和火车。家用电器和工具利用了铝优异的强度重量比。对绿色建筑的日益关注也导致承包商和建筑师使用更多挤压铝产品,因为铝挤压件具有耐腐蚀性,并提供设计灵活性。这些不同的应用是由于铝的有利属性,包括它独特的强度和延展性的混合,它的导电性,它的非磁性,以及它可以重复回收而不会损失完整性。我们相信,所有这些能力使铝型材成为一种可行和适应性强的解决方案,以满足越来越多的制造需求。
我们的主要终端市场
在过去一年中,尽管供应链上进行了库存调整,但从长远来看,包装终端市场仍将以健康的速度增长;(Ii)汽车终端市场--由于铝的重量轻且强度高,该市场一直保持稳定增长;(Iii)航空航天终端市场正在持续复苏,且具有诱人的长期增长前景;以及(Iv)多个利基专业终端市场,包括运输、工业、国防及其他能够分散我们对经济趋势影响的产品。
包装
我们的包装和汽车轧制产品业务部门服务于包装市场,该市场历来在经济低迷时期具有相对较强的弹性,对经济周期和金融不稳定时期的敞口相对有限。
2023年,铝饮料罐约占欧洲铝扁轧总需求量的25%,占北美扁轧总需求量的37%。CRU称,2023年至2028年期间,欧洲和北美对罐头市场的铝需求预计将分别以每年4.3%和4.7%的速度增长。
铝是饮料包装的首选材料,因为它允许饮料更快地冷却,可以堆叠运输和比竞争格式(如玻璃瓶)更密集地储存,具有高度可成形的独特或差异化品牌,并提供容易、成本和节能回收的环境优势。由于这些好处,铝正在取代马口铁、玻璃和塑料成为大多数市场的首选包装材料。在欧洲和北美,铝越来越多地成为饮料包装容器的选择,并且正在经历不断增长的需求。我们正受益于罐头消费的增加,包括不断增长的特种产品类别,因为铝包装的属性。
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欧洲轧制产品消费总量 坎斯托克(Kt) | | 北美轧制产品总量 消耗量(Kt) |
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资料来源:CRU国际有限公司,铝轧制品市场展望,2023年11月 | | 资料来源:CRU国际有限公司,铝产品市场展望,2023年11月 |
汽车
我们向汽车行业供应我们的包装和汽车轧制产品运营部门的轧制产品,以及我们的汽车结构和工业运营部门的挤压和装配产品。我们的汽车产品主要用于欧洲和北美原始设备制造商生产的高端车型、轻型卡车和运动型多功能车。
在我们看来,汽车销售的主要驱动力是整体经济增长、信贷可获得性、消费者价格和消费者信心。根据CRU的数据,从2023年到2028年,欧洲和北美的轻型汽车产量预计将以每年约2.1%的速度增长。
汽车生产(1)
资料来源:CRU国际有限公司,《全球经济与经济展望》,2023年12月
(1)代表轿车和商用车的生产,包括轻型卡车、重型卡车和客车,但在美国和加拿大除外
在汽车行业中,由于最近汽车应用中铝产品使用量的增长,对铝的需求增长速度一直快于对轻型汽车的基本需求。我们认为,主要原因是与钢相比,铝的强度与重量比很高,而且需要提高能源效率。这种轻量化有助于更好的燃油经济性,改善排放性能,并提高车辆安全性。因此,制造商正在寻求更多可以用铝取代钢材的应用,越来越多的汽车正在制造铝板和碰撞管理系统。
我们认为,汽车轻量化趋势将继续下去,因为欧盟和美国关于减少碳排放的日益严格的法规将迫使汽车行业增加对“轻型”汽车的铝使用量。在欧洲,欧盟立法为新车设定了强制性减排目标,到2030年,所有新车要实现的车队平均排放量比2021年95克CO的限制低37.5%2每公里排放量(克/公里)。在美国,我们预计,美国要求降低碳排放和燃料效率的法规,以及不断波动的燃料价格,将继续推动汽车行业的铝需求。
随着电动汽车变得越来越普遍,我们相信汽车行业对铝的需求将会增加,因为轻量化对最大化续航里程的重要性越来越大。铝的导热性是电动汽车电池盒的一个重要的固有优势,与钢相比,铝也具有更好的能量吸收能力。虽然汽车铝使用量的增长历来是由铝铸件使用量的增加推动的,但我们预计未来的增长将主要集中在我们向原始设备制造商供应的挤压和轧制产品种类上。
根据CRU的数据,2023年至2028年期间,欧洲和北美的ABS消费量将分别以每年8.6%和7.2%的速度增长。
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欧洲汽车车身板材平轧产品总消费量(Kt) | | 北美汽车车身板材平轧产品总消费量(千吨) |
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资料来源:CRU国际有限公司,铝产品市场展望,2023年11月 | | 资料来源:CRU国际有限公司,铝产品市场展望,2023年11月 |
航空航天
对航空航天板材和板材的需求主要是由商用飞机的建造速度推动的,我们认为,在可预见的未来,这将受到以下因素的支持:(1)经济增长和全球化环境下对航空旅行的需求不断增加,(2)来自不同社会经济背景的人对航空旅行的负担能力和可及性提高,(3)扩大航空公司网络,开辟通往以前服务不足的目的地的新航线,(4)航空公司运营商必须用更省油的飞机取代老化的机队,特别是在美国和西欧。从较长期来看,推动航空航天需求增长的基本面保持不变,尽管由于新冠肺炎引发的全球大流行而收缩。波音预计,2023年至2042年期间,所有类别的大型商用飞机约有4.2万架新飞机,其中42%的新飞机销往亚太地区,44%销往欧洲和北美,其余14%销往中东、拉丁美洲和非洲(不包括俄罗斯)。
根据CRU的数据,北美和欧洲航空航天轧制产品市场的铝需求从2023年到2028年预计将以每年8.8%的速度增长,这是由于从以新冠肺炎为首的低迷中显著复苏。
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世界上最大的商用飞机和舰队(数千架)。 | | 客运需求和老龄化车队(单位)推动的机队发展。 |
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资料来源:波音公司2023年当前市场展望 | | 资料来源:波音2023年当前市场展望,不包括货机 |
航空航天扁轧产品消费量(千吨)
资料来源:CRU国际有限公司,铝轧制品市场展望,2023年11月
我们的业务运营
我们的商业模式是通过将铝转化为半成品来增加价值。我们的政策是不投机金属价格走势。
管理我们的金属价格敞口
对于所有合约,我们寻求将铝价波动的影响降至最低,以保护我们的现金流不受我们买卖的LME价格、地区和其他溢价变化的影响,方法如下:
•在我们能够将实物铝采购的价格和数量与向客户销售实物铝的价格和数量保持一致的情况下,我们与客户达成背靠背的安排。
•当我们无法将实物铝购买的价格和数量与向客户出售实物铝的价格和数量保持一致时,我们会订立衍生金融工具,以转嫁设定价格时对金融机构的风险敞口。
•对于我们的一小部分产量,我们加工的铝属于我们的客户,我们不承担铝价风险。
销售和市场营销
我们的销售队伍遍布欧洲(法国、德国、捷克、英国和瑞士)、美国和亚洲(首尔和上海)。我们主要是直接为我们的客户服务,在某些情况下通过分销商。
原材料和用品
我们大约69%的轧制板坯需求和大约58%的挤压坯料需求是在我们自己的内部铸造厂生产的。此外,我们通过与几家上游公司签订长期合同来确保我们的外部轧制板坯和挤压坯料的供应。我们所有的前十大金属供应商(包括轧制板坯、挤压坯料、初级、高纯度、废钢和硬化剂)都是我们工厂的长期供应商(在许多情况下超过10年),在截至2023年12月31日的年度中,合计约占我们金属采购量的52%。我们通常与这些金属供应商签订年度或多年合同,根据这些合同,我们购买各种类型的金属,包括:
•冶炼厂或金属贸易商以钢锭、轧制板坯或挤压钢坯的形式提供的初级金属。
•从外部铸造室以轧制板坯或挤压方坯的形式重新熔化的金属,作为我们内部铸造室的补充。
•来自客户和废品商的生产废品。
•来自客户、收集商和废品商的报废废品(如旧饮料罐)。
•来自生产商和金属贸易商的特定合金元素和初级铸锭。
我们的业务使用天然气和电力,这是我们销售成本的一大部分,扣除金属、劳动力成本和折旧后。我们从市场上购买天然气和电力,通常我们根据固定价格承诺确保大部分天然气和电力需求的安全。为了降低与天然气和电力需求相关的风险,我们使用与供应商签订的远期合同--以及较少程度上与金融市场签订的远期合同或金融期货--来确定能源成本中的大宗商品部分。此外,在我们的长期销售合同中,我们试图加入能源价格指数化条款。我们时不时地会经历原材料定价的波动和波动期。
我们的客户
我们的客户群包括包装、航空航天和汽车终端市场的一些领先制造商。我们拥有相对多样化的客户群,在截至2023年12月31日的一年中,我们的10大客户约占我们收入的50%。我们通常与我们的重要客户保持着长期的关系,其中许多关系持续了几十年。
我们销量的很大一部分是通过多年合同销售的,因为我们与包装客户的合同一般为三至五年,与最大的航空航天客户的合同为五至十年,我们与汽车客户的“汽车平台/车型寿命”合同为五至七年。这为我们提供了对未来销量和收益的一定可见性。
我们与客户合作,在每个终端市场完成严格的产品认证流程,这需要大量的时间和投资,并造成高昂的转换成本,从而形成长期的互惠关系。我们认为我们与客户的关系是合作伙伴关系,我们共同努力寻找定制的解决方案,以满足他们不断变化的需求。
我们的产品组合主要专注于高附加值产品,这往往需要与我们的客户密切合作,开发定制的解决方案。为遵守严格的资质程序而付出的巨大努力和投资使我们能够与客户建立长期的关系。
竞争
全球轧制和挤压铝行业竞争激烈,我们预计在可预见的未来这种势头将继续下去。我们认为,在我们的行业中,最重要的竞争因素是:产品质量、价格、交货和客户服务的及时性、地理覆盖率和产品创新。在各种应用中,铝与钢、塑料、复合材料和玻璃等其他材料竞争。在我们的包装和汽车轧制产品运营部门,我们的主要竞争对手是Arconic公司、英联邦轧制产品公司、凯撒铝业公司、Novelis公司、Speira GmbH和Tri-Arrow铝业公司。在我们的航空航天和运输运营部门,我们的主要竞争对手是Arconic公司、AMAG奥地利金属公司、英联邦轧制产品公司、凯撒铝业公司、Novelis公司和环球合金公司。我们在汽车结构和工业运营部门的主要竞争对手是Benteler International AG、Gestamp Automoción,S.A.、Magna International Inc.、Martinrea International Inc.、Metra Al Inc.、Nemak、S.A.B.de C.V.、Norsk Hydro ASA、Otto Fuchs KG、Sankyo Tateyama,Inc.和UACJ Automotive WhiteHall Industries,Inc.。
季节性
铝行业的客户需求是季节性的,受各种因素的影响,包括假日季节、天气状况、经济和其他我们无法控制的因素。我们的销量尤其受到假日季节时间的影响,通常在8月和12月交货量最低,1-6月交货量最高。我们的业务还受到某些客户行业季节性放缓和好转的影响。从历史上看,罐头行业在春季和夏季最为强劲,汽车和航空航天行业在日历年的第三季度和第四季度都遇到了放缓。
研究与开发(R&D)
我们相信,我们的研发能力与我们整合的长期客户关系相结合,创造了相对于我们的竞争对手的独特竞争优势。我们的三个研发中心分别位于法国沃雷普、密歇根普利茅斯和英国伦敦布鲁内尔大学。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的几年里,我们分别投入了5200万欧元、4800万欧元和3900万欧元用于研发。
C-TEC是我们位于法国沃雷普的研发中心,为我们所有的设施提供服务和支持,专注于产品和工艺开发,为我们的工厂提供技术支持,并与我们的客户合作开发新产品。在开发新产品时,我们专注于提高性能,旨在降低我们产品的最终用户的总拥有成本,例如,通过开发降低飞机维护成本或提高汽车燃油效率的材料。在Voreppe工厂,我们还致力于开发、改进和测试我们工厂中使用的工艺,如熔炼、铸造、轧制、挤压、精加工和回收。此外,我们还开发和测试客户使用的技术,如搅拌摩擦焊,并为客户提供技术支持。
我们位于密歇根州普利茅斯的美国研发中心主要通过满足与我们的铝基轻量级解决方案相关的特定市场要求为我们的北美汽车客户提供支持。
此外,在英国伦敦布鲁内尔大学的康斯泰利姆大学技术中心,一支由研发工程师和项目经理组成的专门团队将技术从实验室转化为新客户计划和我们的工厂进行生产。该工厂拥有工业规模的铸造和挤压设备、成型技术和广泛的连接方法,使我们能够利用我们的专有合金和强大的制造创新能力来开发适应客户需求的工程解决方案,并加快上市时间。
截至2023年12月31日,我们位于法国沃雷普的主要研发中心C-TEC及其位于密歇根州普利茅斯的中心拥有335名员工,其中约75%是科学家和技术人员。我们位于英国布鲁内尔的研发中心雇用了50名康斯特利姆大学的科学家和技术人员,以及来自布鲁内尔大学和其他学术合作伙伴的19名博士生和博士后研究员。
商标、专利、许可证和IT
我们积极审查我们的业务和研发活动产生的知识产权,并在适当的情况下在适当的司法管辖区申请专利。我们目前拥有250多个活跃的专利家族,并定期申请新的专利。虽然这些专利和专利申请总体上对业务很重要,但我们不认为任何单一的专利系列或专利申请对业务至关重要。
我们不时地参与反对和复审程序,我们认为这些程序是我们正常业务过程的一部分,特别是在欧洲专利局和美国专利商标局。我们相信,现有诉讼的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在我们与大学和其他第三方的合作中,我们偶尔会获得在正常业务过程中使用第三方技术的版税许可。
保险
我们实施了一项全公司范围的保险计划,包括覆盖全球的总保单和适用法规要求的本地保单。我们的保险范围包括:(I)财产损失和业务中断;(Ii)一般责任,包括运营、专业、产品和环境责任;(Iii)航空产品责任;(Iv)海运货物(运输);(V)商务旅行和人身事故;(Vi)建筑一切险;(Vii)汽车责任;(Viii)贸易信贷;(Ix)网络险;(X)美国工人赔偿;以及(Xi)其他高管和特殊险的具体险别。
我们相信,我们的保险条款和条件是像康斯特利姆这样的企业的惯例,足以保护我们免受灾难性损失。
我们还代表我们的董事和高级管理人员购买和维护保险。
政府规章与环境、健康和安全问题
我们的运营受到许多与环境保护以及工作场所健康和安全有关的国际、国家、州和地方法规的约束。我们的业务涉及使用、处理、储存、运输和处置危险物质,因此,我们受到广泛的法律和法规的约束,这些法规涉及向空气排放、向水排放、危险材料或废物的产生、储存、运输、处理或处置以及员工的健康和安全问题。此外,我们的某些物业之前的运营已导致土壤和地下水受到污染,根据适用的环境、健康和安全(“EHS”)法律和法规,我们必须进行调查和补救。我们主要设施的环境合规性受到以下机构的监督:法国的L环境管理和物流方向、德国的联邦调查局、瑞士的L环境保护局、美国环境保护局、西弗吉尼亚州环境保护局、阿拉巴马州环境管理部、美国肯塔基州环境保护局、美国佐治亚州环境保护局和密歇根州环境、五大湖和能源部、捷克共和国乌斯蒂地区管理局、斯洛伐克的斯洛文尼亚环境保护局、墨西哥的环境保护和自然资源司、中国环境监测局、西班牙的Conselía de Mediobiente、西班牙的领土和加拿大的安大略省执法分局。违反EHS法律法规以及此类法律法规下产生的补救义务,可能会导致对我们的经营活动施加限制,以及罚款、处罚、损害或其他费用。因此,我们实施了EHS政策和程序,以保护环境并确保遵守这些法律,我们将EHS考虑纳入我们对新项目的规划中。我们定期进行风险评估和EHS审查。我们密切和系统地监控和管理不符合EHS法律法规的情况,并与当局合作解决任何不符合规定的问题。我们认为,我们已经为我们的补救和合规义务留出了足够的准备金。然而,新的法规或我们违规情况数量的其他意外增加可能会给我们带来成本,可能会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生重大不利影响。
我们的行动还导致大量二氧化碳的排放,这是一种受欧盟排放交易系统(ETS)和欧盟最近的碳边界调整机制(CBAM)监管的温室气体。尽管到目前为止,遵守ETS和CBAM还没有给我们的业务带来物质成本,但遵守这些和任何进一步的新要求,由于我们的能源供应商受到ETS要求而增加的能源成本,以及我们或我们的供应商从2026年1月1日开始进口到欧盟的CBAM商品产生的CBAM证书的未来成本,可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。我们还可能对与接触危险物质有关的人身伤害索赔或工人赔偿索赔负责。此外,我们还不时接受相关政府当局的环境审查和调查。
欧盟名为“工业排放”的第2010/75号指令规范了我们在欧洲的一些活动,如回收或熔炼/铸造。根据本指令于2020年生效的《2026年有色金属最佳可用技术参考》修订版为这些活动定义了相关的排放限制。为了遵守法律,需要花费大量资金来调整我们的流程或实施减排设施。同样,该指令下的其他适用法规,如金属和塑料表面处理的最佳可用技术参考,目前正在修订中,可能会影响我们未来的设施。在美国,环境保护局在2024年2月修订了国家环境空气质量标准(NAAQS),降低了环境空气中允许的颗粒物或PM2.5的数量。这可能会影响我们扩展设备的能力,并可能需要额外的投资。在我们开展业务的国家,这些法规以及适用于我们的任何其他类似法规都可能对我们的业务和财务状况产生不利影响。
此外,我们在制造过程中使用的一些化学品在欧盟受到影响。根据REACH,我们被要求向欧洲化学品管理局登记我们产品中包含的一些物质,这一过程可能会导致重大延误或成本。我们目前遵守REACH,并预计将继续遵守,但如果未来法规的性质发生变化,或者如果REACH的范围发生变化(例如英国退欧),或者如果我们目前在过程中使用的被视为高度关注物质的物质需要授权使用,我们可能需要花费大量费用来重新配制我们在产品和材料中使用的化学品,或者产生注册此类化学品的费用以获得和/或重新获得合规。未来不遵守规定还可能使我们面临巨额罚款或其他民事和刑事处罚。在我们的设施中使用的化学产品获得监管部门的批准是我们运营的重要组成部分。
当我们有可能承担责任并且相关费用可以合理估计时,我们应计与环境调查和补救工作相关的费用。截至2023年12月31日,关闭和环境修复费用拨备总额为8600万欧元。所有应计金额均已入账,并未计入任何未来可能收回的款项。对于持续的环境合规成本,包括维护和监测,我们会在发生时支出这些成本。
我们已经并将继续承担与环境合规相关的运营费用。作为我们一般资本支出计划的一部分,我们预计其他资本项目将产生资本支出,这些项目除了改善运营外,还可能减少某些环境影响,如能源消耗、空气排放、水排放和废物流优化。
诉讼和法律程序
本公司参与并可能参与与客户索赔、产品责任、员工和退休人员福利事项以及其他商业事项有关的各种诉讼、索赔和法律程序。当本公司确定可能需要流出资源以清偿债务时,本公司会记录未决诉讼事项的拨备,并可合理估计该等金额。在一些诉讼中,提出的问题是或可能是非常复杂的,并受到重大不确定性的影响,索赔金额是并可能是巨大的。因此,损失的可能性和损害的估计是很难确定的。不时也有与石棉有关的索赔针对我们,涉及我们生产过程中历史上的石棉暴露。截至2023年12月31日,我们为潜在的职业病索赔预留了总计800万欧元的准备金。预计我们目前悬而未决的任何诉讼和诉讼程序都不会对公司未来的业绩产生实质性影响。
下图反映了我们截至2024年3月15日的简化法人实体结构。百分比反映所有权权益小于100%的所有权权益。下面为每个法律实体列出的国家描述了该实体的注册管辖权。
截至2023年12月31日,我们运营着25家制造工厂,为全球和当地客户提供服务,以及三个研发中心,两个在欧洲,一个在美国。在我们的生产基地中,我们有八个主要设施(肌肉浅滩、阿拉巴马州、鲍林格林、肯塔基州、法国Neuf-Brisach、法国Issoire、西弗吉尼亚州雷文斯伍德、德国辛根、捷克共和国Déčín和瑞士西埃尔),以满足我们的包装和汽车轧制产品、航空航天运输和汽车结构和工业运营部门的需求:
•阿拉巴马州的肌肉浅滩工厂是一家集回收、铸造、轧制和精加工为一体的工厂。它运营着世界上最大和最高效的罐头回收设施之一。此外,该设施采用多工位电磁铸造,拥有北美最宽的热线,并拥有世界上速度最快的罐头料涂覆生产线之一。生产能力包括主体库存、标签库存和成品库存。此外,我们还在为ABS生产冷卷。在截至2023年12月31日的三年中,投资于该设施的资本支出为1.72亿欧元。
•肯塔基州鲍林格林工厂是一条完全集成的精加工生产线,包括修边、脱脂、热处理、表面处理、静电上油和连续检测系统。该工厂为各种汽车应用提供先进的合金产品,包括结构部件、内盖和外板。在截至2023年12月31日的三年中,投资于该设施的资本支出为700万欧元。
•法国Neuf-Brisach工厂是一家集回收、铸造、轧制和精加工为一体的工厂。这家工厂是欧洲最大的铝回收商之一,能够为饮料和食品罐头行业生产板材,回收含量很高。凭借其最先进的汽车涂装能力,该工厂作为铝ABS的主要供应商处于有利地位。该工厂还在汽车市场的换热器材料方面享有强大的地位。2023年,我们继续在法国Neuf Brisach投资建设我们的回收和铸造能力。在截至2023年12月31日的三年中,投资于该设施的资本支出为1.57亿欧元。
•位于德国辛根的轧制和挤压工厂有能力为汽车、包装、轨道和其他市场生产板材和挤压产品。轧钢业务是一家为特种和汽车终端市场提供铝板产品的综合生产商。挤压业务拥有欧洲最大的挤压机之一和先进的挤压机,支持汽车挤压机的需求。在截至2023年12月31日的三年里,投资于该设施的资本支出为1.07亿欧元。
•位于法国伊索尔的工厂是世界上两家以产量为基础的综合航空板材制造厂之一。该工厂经营着两个Airware®工业赌场,目前使用回收能力来回收整个制造链上的废料。Issoire还为太空市场生产高科技材料。Issoire与西弗吉尼亚州的拉文斯伍德和瑞士的Sierre作为一个综合平台运营,为我们作为航空航天行业的全球供应商提供了显著的竞争优势。Issoire还为运输、工业和国防市场生产具有重大能力的板材和板材产品。在截至2023年12月31日的三年里,投资于该设施的资本支出为1.08亿欧元。
•位于西弗吉尼亚州雷文斯伍德的工厂是一家综合性工厂,具有为航空航天、运输、工业和国防市场生产板材和薄板产品的强大能力。该工厂拥有担架和宽线圈能力,使其成为世界上少数几个有能力生产最大商用飞机所需尺寸的钢板的工厂之一。在截至2023年12月31日的三年期间,投资于该设施的资本支出为9100万欧元。
•位于瑞士西尔雷的工厂致力于为一般工程、航空航天板材和板材生产精密板材,是高铁制造商和广泛应用领域挤压产品的领先供应商。Sierre工厂包括Chippis赌场和Steg赌场,Chippis赌场有能力为各种挤压件生产非标准坯料,Steg赌场生产汽车、一般工程和航空航天板材。其生产航空航天级板材和板材产品的资格增加了我们航空航天能力的灵活性。在截至2023年12月31日的三年期间,投资于该设施的资本支出为4700万欧元。
•位于捷克共和国Děčín的工厂是一家大型综合挤压工厂,主要生产汽车和工业用硬质合金挤压件,具有显著的回收能力。它位于德国边境附近,战略定位为供应德国、捷克和法国的一级供应商和原始设备制造商。其集成的赌场使其能够为我们的客户提供高附加值的定制硬质合金。在截至2023年12月31日的三年里,投资于该设施的资本支出为1900万欧元。
我们截至2023年12月31日的制造设施按运营部门列出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 位置 | | 国家 | | 拥有/ 租赁 | | |
| | 包装材料和汽车轧制品 | | | | | | |
| | 比什姆,新布里萨奇 | | 法国 | | 拥有 | | |
| | 辛格 | | 德国 | | 拥有 | | |
| | 阿拉巴马州肌肉浅滩 | | 美国 | | 拥有 | | |
| | 肯塔基州保龄球馆 | | 美国 | | 拥有 | | |
| | | | | | | | |
| | 航空航天与运输 | | | | | | |
| | 伊苏瓦尔 | | 法国 | | 拥有 | | |
| | 吕伊-胡涅 | | 法国 | | 拥有 | | |
| | 西弗吉尼亚州雷文斯伍德 | | 美国 | | 拥有 | | |
| | Steg | | 瑞士 | | 拥有 | | |
| | Sierre | | 瑞士 | | 拥有 | | |
| | | | | | | | |
| | 汽车结构与工业 | | | | | | |
| | 安大略省湖滨(合资企业)(1) | | 加拿大 | | 租赁 | | |
| | 吉林省长春市(合资)(2) | | 中国 | | 租赁 | | |
| | 南京 | | 中国 | | 租赁 | | |
| | 迪钦 | | 捷克共和国 | | 租赁/拥有 | | |
| | 尼茨圣乔治 | | 法国 | | 拥有 | | |
| | Neckarsulm | | 德国 | | 拥有 | | |
| | 戈特马丁根 | | 德国 | | 租赁 | | |
| | 辛格 | | 德国 | | 租赁/拥有 | | |
| | 圣路易斯波托西 | | 墨西哥 | | 租赁 | | |
| | 莱维采 | | 斯洛伐克 | | 租赁/拥有 | | |
| | 日利纳 | | 斯洛伐克 | | 租赁 | | |
| | 维戈 | | 西班牙 | | 租赁 | | |
| | 奇皮斯 | | 瑞士 | | 拥有 | | |
| | Sierre | | 瑞士 | | 拥有 | | |
| | 密歇根州范布伦 | | 美国 | | 租赁 | | |
| | 怀特,佐治亚州 | | 美国 | | 租赁 | | |
(1)阿斯特雷克斯公司是Constellium与Can Art Aluminium Extrusions Inc.的合资企业。
(2)康斯泰利恩利(吉林)汽车结构有限公司是康斯泰利与吉林恩利汽车零部件有限公司合资成立的企业。
截至2023年12月31日,我们主要工厂的产能如下。2023年,这些工厂的估计利用率在59%至95%之间。
| | | | | |
种 | 容量 |
肌肉浅滩 | 500-550 kt |
鲍灵格林 | 100kt |
纽夫-布里萨奇 | 450千吨 |
辛格 | 300-320千吨 |
伊苏瓦尔 | 110千吨 |
雷文斯伍德 | 175千吨 |
Sierre | 70-75千吨 |
迪钦 | 100kt |
生产能力是基于理论生产能力的估计,假设工厂使用当前运行的设备、当前的员工水平和产品组合进行运营。
有关建造、扩建或改善设施的材料计划的资料,请参阅“项目5.营运及财务回顾及展望--流动资金及资本资源”。
项目4A。未解决的员工意见
没有。
项目5.业务和财务回顾及展望
以下讨论和分析主要基于我们截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三个年度的经审计综合财务报表,并包括在本年度报告的其他部分,旨在补充经审计的综合财务报表和相关附注,以帮助了解我们的财务状况、财务状况变化、我们的运营结果和流动性。以下讨论将与我们的经审计综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表及其附注包括在本年度报告的其他部分。
以下讨论和分析包括前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他因素的影响,这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于本年度报告下文和其他部分讨论的因素。具体见“关于前瞻性陈述的特别说明”和“项目3.关键信息--D.风险因素”。
概述
我们是开发、制造和销售各种高附加值特种轧制和挤压铝产品的全球领先者,产品销往包装、航空航天、汽车、其他运输和工业终端市场。截至2023年12月31日,我们拥有大约12,000名员工,25个生产设施,3个研发中心和3个行政中心。
我们为具有不同产品需求、规格和要求的广泛终端市场的不同客户群提供服务。因此,我们将我们的业务分为三个细分市场,以更好地服务于我们的客户基础:
•我们的包装和汽车轧制产品部门生产铝板和卷材,主要包括饮料和食品罐头、封口坯料、铝箔和汽车轧制产品。
•我们的航空航天制造和运输部门生产技术先进的铝产品,包括板材、薄板和其他装配式产品,应用于航空航天、国防、交通和工业部门。
•我们的汽车结构和工业部门为汽车工业生产技术先进的结构(包括碰撞管理系统、车身结构、侧面碰撞梁和电池外壳)、汽车、铁路、能源、建筑和工业应用的软、硬合金挤压件和大型挤压型材。
在截至2023年12月31日的一年中,我们的部门占总收入和调整后EBITDA总额的百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2023年12月31日的年度 |
(占总数的百分比) | | | | 收入 | | | | 调整后的EBITDA |
P&ARP | | | | 54 | % | | | | 40 | % |
A&T | | | | 24 | % | | | | 45 | % |
作为我(&I) | | | | 23 | % | | | | 19 | % |
控股和公司 | | | | — | % | | | | (4) | % |
| | | | | | | | |
总计 | | | | 100 | % | | | | 100 | % |
停产经营和处置
2023年2月2日,集团出售了其子公司Constellium Ussel S.A.S.的权益。集团在出售590万欧元的净资产时收到了160万欧元的现金对价。在扣除交易成本后,出售Constellium Ussel S.A.S.产生了500万欧元的损失,出售现金后的收益净额为30万欧元。
于2023年9月29日,本集团出售其附属公司Constellium Extrusions Deutschland GmbH(“CED”)的权益,该公司于2023年6月30日综合财务报表中被分类为持有待售。在出售1200万欧元的净资产时,该集团收到了5000万欧元的现金对价。出售CED产生了3600万欧元的净收益,扣除交易成本,净收益为4700万欧元。
2023年管理回顾与展望
回顾
Constellium在2023年取得了强劲的业绩,尽管几个终端市场存在巨大的通胀压力和需求逆风。出货量下降5%,至150万吨。我们公布的收入为72亿欧元,净收入为1.29亿欧元。我们实现了7.13亿欧元的调整后EBITDA,我们的A&T部门实现了创纪录的调整后EBITDA,并从运营活动中产生了强劲的现金流。
展望
展望2024年,康斯特利姆预计,随着大流行后复苏的继续,航空航天需求将保持强劲。在包装方面,需求在最近几个季度已经稳定下来,我们预计与去年相比略有增长。在汽车领域,尽管需求在2023年下半年有所减速,但我们预计今年的需求将保持健康。今年伊始,我们继续经历大多数工业市场的疲软。
我们预计通胀成本压力将持续到2024年,尽管速度低于过去两年。我们相信,我们有能力继续通过改善定价和我们对成本控制的不懈关注来抵消很大一部分影响,正如我们过去所展示的那样。
为了为我们的长期增长做准备,我们继续比以往更多地投资于我们认为最具吸引力的活动,包括额外的回收和铸造能力。我们的产品是未来循环经济的核心。尽管宏观经济和地缘政治方面的不确定性依然存在,但我们相信我们的终端市场定位强劲,我们对2024年及以后的前景持乐观态度。
影响康斯特利姆财务状况和经营业绩的关键因素
俄罗斯对乌克兰的战争
尽管我们在俄罗斯或乌克兰没有业务,但冲突以及迄今对俄罗斯机构、公司和个人实施的相关制裁继续在全球经济中造成波动和破坏,包括供应链问题以及大宗商品和能源价格的波动。仍然很难预测这场危机的持续时间和对全球经济以及对金属和能源价格和可获得性的影响。我们继续监测局势,并在必要时制定应急计划和反措施,以应对出现的不利影响或对我们业务的干扰。
经济状况和市场
我们直接受到经济状况的影响,这些经济状况影响着我们的客户和他们所在的市场。可支配收入水平、通货膨胀水平、经济增长率、失业率、利率、汇率和货币贬值或重估等一般经济条件影响消费者信心和消费者购买力。这些因素反过来又会影响对我们产品的需求,即可以收取的总数量和价格。我们试图通过与客户的合同条款和成本控制来应对经济状况的多变。
此外,尽管我们的许多终端市场具有周期性,但我们相信,我们投资组合的多样性以及我们在许多终端市场所经历的长期增长趋势将有助于公司渡过这些经济周期。在我们的三个核心终端市场:包装、航空航天和汽车:
•从历史上看,罐头包装与一般经济周期的关联度并不高。我们相信,由于消费者对罐头包装的偏好增加,以及铝的可持续属性,罐板具有诱人的长期增长前景。
•虽然航空航天需求在COVID危机之后受到了不利影响,但在最近几个时期经历了急剧的复苏。我们仍然相信,包括客运量增加和机队更换为更新和更省油的飞机,以及新的军事和航天计划在内的长期趋势支持积极的长期需求趋势。
•近年来,全球汽车市场受到供应链中断的影响。然而,近年来,由于新车型的轻量化趋势,对铝的长期需求一直在增加。新车型提高了燃油效率,减少了排放,并提高了车辆安全性。我们预计,这一趋势将继续下去,并因电动汽车需求的增加而得到加强。
铝消耗量
铝行业是周期性的,受到全球经济状况、行业竞争和产品开发的影响。铝因其轻质、高强度重量比、耐腐蚀性和无限的可回收性,越来越被视为许多应用中的首选材料,包括包装、汽车和航空航天。由于这些特性,铝在各种应用中的渗透率持续增加。我们相信,铝消费量的长期增长,以及对我们专门生产的产品的需求,将受到全球因素的支撑,这些因素包括人口增长、购买力增强以及对可持续发展和环境问题的日益关注。
铝价
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,原材料和消耗品(铝是最大的组成部分)分别占我们销售成本的69%、74%和71%。铝价由全球供需力量决定,波动性很大。我们经营的是直通业务模式,因此在可能的范围内避免承担铝价风险。如果铝价持续大幅上涨,随着时间的推移,对我们产品的需求可能会受到影响。
我们为铝支付的价格包括地区溢价,例如在欧洲购买的金属的鹿特丹溢价或在美国购买的金属的中西部溢价。近年来,地区溢价一直不稳定。与LME价格一样,我们寻求将这种地区性溢价风险转嫁给我们的客户,或者在金融市场上对其进行对冲。然而,在某些情况下,我们无法完全转嫁或对冲这一成本。
我们相信,我们的现金流在很大程度上受到保护,不受LME价格变化的影响,这是因为我们根据销售的重置成本对销售进行对冲,方法是在给定时间将铝购买支付的价格与铝销售的价格进行匹配,必要时使用对冲。因此,当LME价格上涨时,我们为增加的库存重置成本提供资金的额外现金需求有限。
以下是截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的LME交易均价、每吨原铝鹿特丹溢价和中西部溢价。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, | | 百分比变化 |
| | | | | | | | | | |
(每吨欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| | | | | | | | | | |
LME平均成交价 | | 2,081 | | | 2,560 | | | 2,099 | | | (19) | % | | 22 | % |
鹿特丹平均保费(ECDP) | | 256 | | 445 | | | 231 | | | (42) | % | | 93 | % |
全欧洲平均铝价 | | 2,337 | | | 3,005 | | | 2,330 | | | (22) | % | | 29 | % |
| | | | | | | | | | |
LME平均成交价 | | 2,081 | | | 2,560 | | | 2,099 | | | (19) | % | | 22 | % |
中西部平均溢价 | | 471 | | 622 | | | 491 | | | (24) | % | | 27 | % |
全铝平均价格美国 | | 2,552 | | | 3,182 | | | 2,590 | | | (20) | % | | 23 | % |
产品价格和利润率
我们的产品定价通常基于三个组成部分:(I)LME价格,(Ii)地区溢价和(Iii)更高的转换利润率。
我们的风险管理做法旨在减少(但不是完全消除)我们对不断变化的原铝价格和地区溢价的敞口。此外,虽然我们限制了我们对不利价格变化的敞口,但我们也限制了我们从有利的价格变化中获益的能力。我们并没有对我们订立的衍生工具应用对冲会计,以对冲我们对金属价格变动的风险,而这些工具按市值计价的变动在其他损益中确认-净额。
我们的业绩也受到原铝和废铝价格差异变化的影响。当我们使用原铝的现行价格为我们的产品定价,但购买大量废铝来制造我们的产品时,当原铝价格涨幅超过废铝价格涨幅时,我们将受益。相反,当废铝价格涨幅超过原铝价格涨幅时,我们的业绩就会受到负面影响。原铝价格与废钢价格之间的差额被称为“废钢价差”,受我们废钢采购活动的有效性、可用的废钢供应以及终端商品市场的走势的影响。
卷数
我们企业的盈利能力在一定程度上取决于加工和销售的吨数。产量的增加通常会导致单位成本的降低。更高的销量通常会带来额外的收入和相关的利润率。
人员成本
我们的运营是劳动密集型的。我们的人员成本分别为11.71亿欧元、11.1亿欧元和9.67亿欧元,分别占截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度销售成本、销售和管理费用以及研发费用的17%、14%和17%。人员成本包括员工的工资、工资和福利,以及与临时工相关的成本。在我们的季节性高峰期,特别是在夏季的几个月里,我们历来增加了临时劳动力,以补偿度假员工和增加的活动量。
人员成本一般随着运营设施的生产水平的扩大或缩小而增加和减少。在通胀较高的时期,人员成本通常也会增加。
能量
我们的运营需要大量的能源来运行,主要是电力和天然气。不包括相关对冲(亏损)/收益影响的能源成本分别为2.63亿欧元、2.74亿欧元、1.49亿欧元,分别占我们截至2023年、2022年和2021年12月31日的销售成本的4%、4%和3%。
能源成本的走向取决于我们所在地区的能源供需关系,而且很可能会继续受到乌克兰战争和相关制裁的影响。当前的地缘政治不稳定继续使我们面临能源供应中断的风险。此外,随着时间的推移,可持续发展趋势预计将给能源成本带来上行压力。能源成本的显著增加或能源供应的中断可能会对财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
货币
我们是一家全球性公司,在法国、美国、德国、瑞士、捷克、斯洛伐克、西班牙、墨西哥、加拿大和中国都有业务。因此,我们的收入和收益对多种货币都有敞口,主要是欧元、美元和瑞士法郎。由于我们的报告货币是欧元,而位于欧元区以外的企业的功能货币主要是美元和瑞士法郎,因此位于欧元区以外的企业的业绩必须在每个期间换算为欧元。因此,我们位于欧元区以外的企业的功能货币对欧元汇率的波动对我们的运营结果产生了换算影响。
当我们的企业使用自己的本位币以外的货币进行交易时,就会产生交易影响。因此,我们在多种货币的支付和收款上面临外汇风险。在欧洲,我们收入的一部分以美元计价,而我们产生的大部分成本以当地货币计价。
我们从事套期保值活动,试图减轻外币交易对我们盈利能力的影响。值得注意的是,在我们与欧元职能货币实体签订了以美元计价的多年销售协议的情况下,我们已经签订了衍生品合同,远期出售美元,以匹配这些未来的销售。除若干衍生工具用以对冲与若干高度可能的预测销售的现金流有关的外币风险(吾等已指定用于对冲会计)外,对冲会计并不适用于该等持续进行的商业交易,因此按市值计价的影响计入其他损益净额。
经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(以数百万欧元计,占总收入的12%) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
收入 | | 7,239 | | | 100 | % | | 8,120 | | | 100 | % | | 6,152 | | | 100 | % |
销售成本 | | (6,529) | | | 90 | % | | (7,448) | | | 92 | % | | (5,488) | | | 89 | % |
毛利 | | 710 | | | 10 | % | | 672 | | | 8 | % | | 664 | | | 11 | % |
销售和管理费用 | | (302) | | | 4 | % | | (282) | | | 3 | % | | (258) | | | 4 | % |
研发费用 | | (52) | | | 1 | % | | (48) | | | 1 | % | | (39) | | | 1 | % |
其他损益--净额 | | (19) | | | — | % | | (8) | | | — | % | | 117 | | | 2 | % |
营业收入 | | 337 | | | 5 | % | | 334 | | | 4 | % | | 484 | | | 8 | % |
财务费用—净额 | | (141) | | | 2 | % | | (131) | | | 2 | % | | (167) | | | 3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
税前收入 | | 196 | | | 3 | % | | 203 | | | 3 | % | | 317 | | | 5 | % |
所得税(费用)/福利 | | (67) | | | 1 | % | | 105 | | | 1 | % | | (55) | | | 1 | % |
净收入 | | 129 | | | 2 | % | | 308 | | | 4 | % | | 262 | | | 4 | % |
发货量(KT) | | 1,492 | | | 不适用 | | 1,580 | | | 不适用 | | 1,571 | | | 不适用 |
每吨收入(每吨欧元) | | 4,853 | | | 不适用 | | 5,138 | | | 不适用 | | 3,916 | | | 不适用 |
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之经营业绩
收入
截至2023年12月31日止年度,收入从截至2022年12月31日止年度的81.2亿欧元下降11%至72.39亿欧元。这一下降反映了出货量减少和每吨收入减少。
截至2023年12月31日止年度,销量从截至2022年12月31日止年度的1,580吨下降6%至1,492吨。这一下降反映了P & ARP交易量下降5%、A & T交易量下降2%以及AS & I交易量下降9%。截至2023年12月31日止年度,每吨收入从截至2022年12月31日止年度的5,138欧元下降6%至4,853欧元。
下表列出了收入变化的主要驱动因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | | | | | | | | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日止年度收入 | | | | | | | | | | 8,120 | |
卷 | | | | | | | | | | (380) | |
价格和产品组合 | | | | | | | | | | 617 | |
金属价格 | | | | | | | | | | (1,131) | |
外汇和其他 | | | | | | | | | | 13 | |
截至2023年12月31日止年度的收入 | | | | | | | | | | 7,239 | |
我们的收入在“细分业绩”一节中有更详细的讨论。
销售成本
在截至2023年12月31日的一年中,销售成本从截至2022年12月31日的74.48亿欧元下降到65.29亿欧元,降幅为12%。销售成本的下降主要是由于销量下降和金属价格下降导致原材料和消耗品减少10.48亿欧元,或19%,但主要由于通货膨胀,劳动力成本增加4400万欧元,或5%,部分抵消了这一下降。
毛利
在截至2023年12月31日的一年中,毛利从截至2022年12月31日的6.72亿欧元增加到7.1亿欧元,增幅为6%,毛利率从8%增加到10%。毛利润的增长主要是由于价格和组合走强带来的收入增加,但部分被主要由于通货膨胀和金属价格滞后的不利非现金影响而导致的劳动力成本上升所抵消。
销售和管理费用
在截至2023年12月31日的一年中,销售和管理费用从截至2022年12月31日的2.82亿欧元增加到3.02亿欧元,增幅为7%。这一增长主要反映了劳动力成本增加了1300万欧元,租赁费用增加了300万欧元。
研究和开发费用
在截至2023年12月31日的一年中,研究和开发费用增加了400万欧元,从截至2022年12月31日的4800万欧元增加到5200万欧元。这一增长主要反映了劳动力成本的增加。
其他损益,净额
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
衍生品已实现亏损 | | (46) | | | (6) | |
按公允价值计入损益的衍生品未实现亏损-净额 | | (3) | | | (47) | |
| | | | |
货币资产重新计量的未实现汇兑损失和 负债--净额 | | (2) | | | (1) | |
| | | | |
重组成本 | | — | | | (1) | |
养老金计划修订带来的收益 | | — | | | 47 | |
处置收益/(亏损) | | 29 | | | (4) | |
其他 | | 3 | | | 4 | |
其他损益合计,净额 | | (19) | | | (8) | |
下表按风险敞口性质对已实现和未实现损益进行了分析: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
外币衍生品已实现收益 | | 16 | | | — | |
商品衍生品的已实现亏损 | | (62) | | | (6) | |
衍生品已实现亏损 | | (46) | | | (6) | |
| | | | |
未实现(亏损)/外币衍生品收益 | | (12) | | | 6 | |
商品衍生品的未实现收益/(亏损) | | 9 | | | (53) | |
按公允价值计入损益的衍生品未实现亏损-净额 | | (3) | | | (47) | |
已实现损益与本集团用来对冲相关商业及商品交易的金融衍生工具有关。这些衍生工具的已实现损益在其他损益净额中确认,并由在收入和销售成本中计入的商业和大宗商品交易抵消。
未实现收益或亏损与本集团用来对冲未应用对冲会计的预测商业及商品交易的金融衍生工具有关。这些衍生工具的未实现收益或亏损在其他损益净额中确认,旨在抵消尚未入账的预测交易价值的变化。
与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度衍生工具已实现和未实现损益的变化主要反映了金属价格的波动。
在截至2023年12月31日的一年中,出售收益包括与2023年9月29日完成的Constellium Extrusions Deutschland GmbH相关的交易成本净额3600万欧元的收益,以及2023年2月2日完成的Constellium与Ussel的出售相关的500万欧元亏损。
2022年10月,Constellium轧制品公司Ravenswood,LLC和全美钢铁工人地方工会5668签订了一份新的为期三年的集体谈判协议。该协议包括在截至2022年12月31日的一年中作为计划修正案计入的OPEB和养老金福利的变化。这些变化导致项目管理处的债务减少,记为过去服务费用为负的收益4900万欧元,养恤金债务增加,记为额外的过去服务费用200万欧元。
融资成本,净额
在截至2023年12月31日的一年中,财务成本净增加了1000万欧元,从截至2022年12月31日的1.31亿欧元增加到1.41亿欧元。这一增长主要是因为利率上升导致利息成本上升。
所得税
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,所得税分别为6700万欧元的支出和1.05亿欧元的税收优惠。我们的有效税率是所得税前收入的34%,而法定税率为25.8%。我们的有效税率高于法定税率,主要是因为我们税前业绩的地理组合的影响以及非经常性交易的影响。
在截至2022年12月31日的一年中,所得税受到与我们在美国的一个主要经营实体相关的以前未确认的递延税项资产的确认的重大影响,这导致在此期间记录了1.54亿欧元的税收优惠。剔除这一影响,我们的有效税率为所得税前收入的24%,而法定税率为25.8%。我们的有效税率低于法定税率,主要是因为我们税前业绩的地理组合的有利影响。
净收入
由于上述因素,我们在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别确认了1.29亿欧元的净收入和3.08亿欧元的净收入。
截至2022年和2021年12月31日止年度的经营业绩
收入
在截至2022年12月31日的一年中,收入增长了32%,从截至2021年12月31日的61.52亿欧元增至81.2亿欧元。这一增长反映了稳定的出货量和更高的每吨收入。
在截至2022年12月31日的年度,销售量相对稳定,从截至2021年12月31日的1,571千吨增加到1,580千吨,增幅为1%。这一增长反映了A&T业务量的增长8%,AS&I业务量的2%的增长,但被P&ARP业务量下降1%所部分抵消。在截至2022年12月31日的一年中,每吨收入从截至2021年12月31日的3916欧元增加到5138欧元,增幅为31%。
下表列出了收入变化的主要驱动因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | | | | | | | | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度收入 | | | | | | | | | | 6,152 | |
卷 | | | | | | | | | | 73 | |
价格和产品组合 | | | | | | | | | | 654 | |
金属价格 | | | | | | | | | | 1,158 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外汇和其他 | | | | | | | | | | 83 | |
截至2022年12月31日止年度收入 | | | | | | | | | | 8,120 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
我们的收入在“细分业绩”一节中有更详细的讨论。
销售成本
在截至2022年12月31日的一年中,销售成本从截至2021年12月31日的54.88亿欧元增加到74.48亿欧元,增幅为36%。销售成本的增加主要是由于金属价格上涨导致原材料和消耗品价格上涨16.6亿欧元,涨幅43%,劳动力成本上涨1.27亿欧元,涨幅17%,能源成本上涨1.24亿欧元,涨幅84%。
毛利
在截至2022年12月31日的一年中,毛利从截至2021年12月31日的6.64亿欧元增加到6.72亿欧元,增幅为1%,毛利率则分别从11%下降到8%。毛利润的增长主要是由于价格和组合走强带来的收入增加,但主要被更高的金属成本、更高的劳动力成本、更高的能源价格以及金属价格滞后带来的不利非现金影响所抵消。
销售和管理费用
在截至2022年12月31日的一年中,销售和管理费用从截至2021年12月31日的2.58亿欧元增加到2.82亿欧元,增幅为9%。这一增长主要反映了劳动力成本增加了1200万欧元,专业费用增加了800万欧元。
研究和开发费用
在截至2022年12月31日的一年中,研究和开发费用增加了900万欧元,从截至2021年12月31日的3900万欧元增加到4800万欧元。这一增长主要反映了劳动力成本的增加。
其他损益,净额
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(in数百万欧元) | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
衍生品已实现(亏损)/收益 | | (6) | | | 113 | |
未实现(亏损)/按公允价值计入损益的衍生品收益-净额 | | (47) | | | 39 | |
| | | | |
未实现汇兑(损失)/重新计量货币资产和负债的收益--净额 | | (1) | | | 1 | |
| | | | |
重组成本 | | (1) | | | (3) | |
养老金计划修订的收益/(损失) | | 47 | | | (32) | |
处置损失 | | (4) | | | (3) | |
其他 | | 4 | | | 2 | |
其他损益合计,净额 | | (8) | | | 117 | |
下表按风险敞口性质对已实现和未实现损益进行了分析:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(in数百万欧元) | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
外币衍生品已实现收益 | | — | | | 1 | |
商品衍生品的已实现(亏损)/收益 | | (6) | | | 112 | |
衍生品已实现(亏损)/收益 | | (6) | | | 113 | |
| | | | |
外币衍生品的未实现收益 | | 6 | | | 15 | |
商品衍生品的未实现(亏损)/收益 | | (53) | | | 24 | |
未实现(亏损)/按公允价值计入损益的衍生品收益-净额 | | (47) | | | 39 | |
已实现损益与本集团用来对冲相关商业及商品交易的金融衍生工具有关。这些衍生工具的已实现损益在其他损益净额中确认,并由在收入和销售成本中计入的商业和大宗商品交易抵消。
未实现收益或亏损与本集团用来对冲未应用对冲会计的预测商业及商品交易的金融衍生工具有关。这些衍生工具的未实现收益或亏损在其他损益净额中确认,旨在抵消尚未入账的预测交易价值的变化。
与截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度衍生工具已实现和未实现损益的变化主要反映了金属价格的波动。
在截至2022年12月31日的一年中,重组成本为100万欧元。在截至2021年12月31日的一年中,重组成本为300万欧元,主要与我们A&T部门在美国和欧洲的重组计划有关。
2022年10月,Constellium轧制品公司Ravenswood,LLC和全美钢铁工人地方工会5668签订了一份新的为期三年的集体谈判协议。该协议包括在截至2022年12月31日的一年中作为计划修正案计入的OPEB和养老金福利的变化。这些变化导致项目管理处的债务减少,记为过去服务费用为负的收益4900万欧元,养恤金债务增加,记为额外的过去服务费用200万欧元。2021年,在第四巡回上诉法院对Constellium轧制产品Ravenswood有限责任公司与美国钢铁工人地方工会5668之间关于将Constellium轧制产品Ravenswood退休人员医疗和人寿保险计划的某些参与者转移到第三方健康网络的纠纷做出不利裁决后,专家组确认了过去服务费用的损失3100万欧元。
融资成本,净额
在截至2022年12月31日的一年中,财务成本净减少3600万欧元,从截至2021年12月31日的1.67亿欧元降至1.31亿欧元。这一减少主要反映了2021年发生的一次性成本,其中包括1500万欧元的赎回费用和1200万欧元的未摊销债务发行成本的注销,这些成本与2021年2月和6月我们的优先票据再融资和2021年11月的部分偿还有关,以及2022年利息成本的下降。
所得税
在截至2022年和2021年12月31日的年度中,所得税的收益为1.05亿欧元,支出为5500万欧元。
在截至2022年12月31日的一年中,所得税受到与我们在美国的一个主要经营实体相关的以前未确认的递延税项资产的确认的重大影响,这导致在此期间记录了1.54亿欧元的税收优惠。剔除这一影响,我们的有效税率为所得税前收入的24%,而法定税率为25.8%。我们的有效税率低于法定税率,主要是因为我们税前业绩的地理组合的有利影响。
在截至2021年12月31日的一年中,我们的有效税率为所得税前收入的17%,而法定税率为28.4%。我们的实际税率低于法定税率,主要是因为使用以前未确认的递延税项资产产生了有利影响,以及我们税前业绩的地理组合。
由于法国适用税率发生变化,法定税率从截至2021年12月31日止年度的28.4%降至截至2022年12月31日止年度的25.8%。
净收入
由于上述因素,截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度,我们分别确认净利润3.08亿欧元和净利润2.62亿欧元。
细分结果
细分市场收入
下表列出了我们经营分部在所列期间的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(in数百万欧元和 占收入的百分比) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | |
P&ARP | | 3,898 | | | 54 | % | | 4,664 | | | 57 | % | | 3,698 | | | 60 | % |
A&T | | 1,728 | | | 24 | % | | 1,700 | | | 21 | % | | 1,142 | | | 18 | % |
作为我(&I) | | 1,630 | | | 23 | % | | 1,861 | | | 22 | % | | 1,383 | | | 22 | % |
控股和公司 | | 19 | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
部门间淘汰 | | (36) | | | 新墨西哥州 | | (105) | | | 新墨西哥州 | | (71) | | | 新墨西哥州 |
总收入 | | 7,239 | | | 100 | % | | 8,120 | | | 100 | % | | 6,152 | | | 100 | % |
新墨西哥州没有意义
P&ARP
在截至2023年12月31日的一年中,我们的P&ARP部门的收入从截至2022年12月31日的46.64亿欧元下降到38.98亿欧元,下降了16%,反映出出货量和每吨收入的下降。P&ARP出货量下降5%或59kt,原因是包装和特种产品及其他薄轧产品出货量下降,部分被汽车轧制产品出货量增加所抵消。在截至2023年12月31日的年度内,每吨收入从截至2022年12月31日的每吨4,281欧元下降至每吨3,784欧元,降幅为12%,这主要是由于金属价格下降,但价格和组合的改善部分抵消了这一下降。
在截至2022年12月31日的一年中,P&ARP部门的收入从截至2021年12月31日的36.98亿欧元增加到46.64亿欧元,增长了26%,反映出每吨收入的增加部分被出货量的下降所抵消。P&ARP出货量下降1%或15kt,原因是包装和特种产品及其他薄轧产品出货量下降,但汽车轧制产品出货量增加在很大程度上抵消了这一影响。在截至2022年12月31日的一年中,每吨收入从截至2021年12月31日的每吨3350欧元增加了28%,达到每吨4281欧元,这主要是由于金属价格上涨以及价格和组合的改善。
A&T
在截至2023年12月31日的年度,A&T部门的收入从截至2022年12月31日的17亿欧元增加了2%,达到17.28亿欧元,反映出每吨收入的增加,部分被出货量的下降所抵消。A&T的出货量下降了2%,即4kt,反映出运输、工业、国防和其他轧制产品的数量减少,这在很大程度上被航空航天轧制产品的出货量增加所抵消。截至2023年12月31日止年度,每吨收入由截至2022年12月31日的每吨7,619欧元上升4%至每吨7,901欧元,主要反映航空航天产品出货量增加所带来的有利组合,但部分被金属价格下跌所抵销。
在截至2022年12月31日的一年中,我们A&T部门的收入增长了49%,从截至2021年12月31日的11.42亿欧元增至17亿欧元,反映出出货量和每吨收入的增加。A&T出货量增长8%,即17kt,反映出航空航天轧制产品出货量增加,部分抵消了运输、工业、国防和其他轧制产品出货量下降的影响。截至2022年12月31日止年度,每吨收入由截至2021年12月31日止年度的每吨5,548欧元上升37%至每吨7,619欧元,主要反映航空航天产品出货量增加、金属价格上升及外汇的有利影响所带来的有利组合。
作为我(&I)
在截至2023年12月31日的年度,我们的AS&I部门的收入从截至2022年12月31日的18.61亿欧元下降了12%,降至16.3亿欧元,反映出出货量和每吨收入的下降。AS&I出货量下降9%,或25kt,原因是其他挤压产品出货量下降,部分被汽车挤压产品出货量上升所抵消。2023年,CED以11000吨的价格出售,影响了销量。截至2023年12月31日止年度,每吨收入由截至2022年12月31日的每吨6,947欧元下降3%至每吨6,707欧元,主要反映金属价格下跌,但部分被较高的汽车挤压产品的有利组合所抵销。
在截至2022年12月31日的一年中,我们的AS&I部门的收入从截至2021年12月31日的13.83亿欧元增长了35%,达到18.61亿欧元,反映出出货量和每吨收入的增加。AS&I出货量增长2%,即7kt,原因是汽车和其他挤压产品的出货量增加。截至2022年12月31日止年度,每吨收入由截至2021年12月31日的每吨5,292欧元增加至每吨6,947欧元,增幅达31%,主要反映了汽车挤压产品及金属价格上升带来的有利组合。
控股和公司
在截至2023年12月31日的年度内,我们控股和公司部门的收入包括向第三方销售金属供应。
调整后的EBITDA
下表列出了本公司经营部门在本报告所列期间的调整后EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(单位:百万欧元,百分比) | | | | | | 占收入的百分比 | | | | | | 占收入的百分比 | | | | | | 占收入的百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
P&ARP | | 283 | | 40 | % | | 7 | % | | 326 | | 48 | % | | 7 | % | | 344 | | | 59 | % | | 9 | % |
A&T | | 324 | | | 45 | % | | 19 | % | | 217 | | | 32 | % | | 13 | % | | 111 | | | 19 | % | | 10 | % |
作为我(&I) | | 133 | | | 19 | % | | 8 | % | | 149 | | | 22 | % | | 8 | % | | 142 | | | 24 | % | | 10 | % |
控股和公司 | | (27) | | | (4) | % | | 新墨西哥州 | | (19) | | | (3) | % | | 新墨西哥州 | | (16) | | | (3) | % | | 新墨西哥州 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA | | 713 | | | 100 | % | | 10 | % | | 673 | | | 100 | % | | 8 | % | | 581 | | | 100 | % | | 9 | % |
新墨西哥州没有意义
调整后的EBITDA不是《国际财务报告准则》定义的衡量标准。我们认为,与调整后EBITDA最直接可比的国际财务报告准则是我们在相关期间的净收益或亏损。
在考虑业务的财务业绩时,我们分析了调整后EBITDA在我们所有业务部门的主要财务业绩衡量标准。我们的首席运营决策者根据调整后的EBITDA衡量我们运营部门的盈利能力和财务表现。
经调整EBITDA定义为持续经营的收入/(亏损),经调整后不包括重组成本、减值费用、衍生工具及不符合对冲会计资格的交易的未实现损益、金属价格滞后(定义见下文)、以股份为基础的薪酬开支、若干购买会计调整的影响、开办及发展成本或收购、整合及分离成本、若干增量成本及其他特殊、非常或一般非经常性项目。
我们相信,如上所述,调整后的EBITDA对投资者是有用的,因为它通过排除某些非经常性和非营业项目来说明持续业务的基本表现。证券分析师、投资者和其他相关方经常使用类似的调整后EBITDA概念来评估我们的公司,并与其他公司进行比较,其中许多公司在报告业绩时提出了与调整后EBITDA相关的业绩衡量标准。
调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性。它不是《国际财务报告准则》定义的衡量标准,因此并不是作为衡量经营业绩的营业利润或净收入的替代指标,也不是作为衡量流动资金的经营活动现金流的替代指标。调整后的EBITDA不一定与其他公司使用的类似标题指标可比。
因此,您不应将调整后的EBITDA与我们根据国际财务报告准则编制的结果分开考虑,或将其作为我们的分析的替代。
下表将我们的净收入与调整后的EBITDA进行了核对: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
净收入 | | 129 | | | 308 | | | 262 | |
| | | | | | |
所得税支出/(福利) | | 67 | | | (105) | | | 55 | |
财务成本净额 | | 141 | | | 131 | | | 167 | |
| | | | | | |
折旧及摊销 | | 294 | | | 287 | | | 267 | |
| | | | | | |
重组成本 | | — | | | 1 | | | 3 | |
衍生工具的未实现亏损/(收益) | | 3 | | | 46 | | | (35) | |
货币资产和负债重新计量的未实现汇兑损失/(收益)--净额 | | 2 | | | 1 | | | (1) | |
(收益)/退休金计划修订损失(A) | | — | | | (47) | | | 32 | |
基于股份的薪酬 | | 20 | | | 18 | | | 15 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(收益)/处置亏损(B) | | (29) | | | 4 | | | 3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
金属价格滞后(C) | | 86 | | | 29 | | | (187) | |
调整后的EBITDA | | 713 | | | 673 | | | 581 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
_______________ (a)在截至2022年12月31日的年度内,由于Constellium轧制产品Ravenswood与美国钢铁工人地方工会5668于2022年10月签订了一项新的为期3年的集体谈判协议,集团确认了过去服务成本的净收益4700万欧元。该协议导致了OPEB和养老金福利的变化,在截至2022年12月31日的一年中,这些福利被计入计划修正案。
在截至2021年12月31日的一年中,在第四巡回法院对Constellium轧制品Ravenswood LLC与美国钢铁工人地方工会5668之间关于将Constellium轧制品Ravenswood退休人员医疗和人寿保险计划的某些参与者转移到第三方健康网络的纠纷做出不利裁决后,集团确认了过去服务成本的3,100万欧元损失。
(b)在截至2023年12月31日的一年中,扣除交易成本后的处置损益包括与2023年2月2日完成的Constellium Ussel S.A.S.销售有关的500万欧元亏损,以及2023年9月29日完成的Constellium Extrusions Deutschland GmbH销售相关的3600万欧元收益。
(c)金属价格滞后指Constellium收入中所包含的铝价与销售成本中所包含的铝购买价格的制定时间之间的时间差对财务的影响。本集团采用加权平均价格基准核算存货,本次调整旨在消除LME价格波动的影响。集团金属价格滞后调整的计算是基于Constellium各生产基地计算的标准化方法,主要计算方法为库存中记录的产品平均价值,其近似于市场现货价格,减去从库存中转移出来的平均价值,即根据当年的销售量计算的金属销售成本的加权平均。
下表列出了我们三个部门中每一个部门调整后EBITDA变化的主要驱动因素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | P&ARP | | A&T | | 作为我(&I) |
| | | | | | |
截至2021年12月31日的年度经调整EBITDA | | 344 | | | 111 | | | 142 | |
卷 | | (11) | | | 28 | | | 10 | |
价格和产品组合 | | 94 | | | 182 | | | 74 | |
费用 | | (123) | | | (111) | | | (79) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外汇和其他 | | 22 | | | 7 | | | 2 | |
截至2022年12月31日的年度经调整EBITDA | | 326 | | | 217 | | | 149 | |
卷 | | (38) | | | (9) | | | (27) | |
价格和产品组合 | | 160 | | | 231 | | | 63 | |
费用 | | (158) | | | (113) | | | (49) | |
外汇和其他 | | (7) | | | (2) | | | (3) | |
截至2023年12月31日的年度经调整EBITDA | | 283 | | | 324 | | | 133 | |
P&ARP
在截至2023年12月31日的年度,我们P&ARP部门的调整后EBITDA从截至2022年12月31日的3.26亿欧元下降了13%,至2.83亿欧元,原因是出货量减少,运营成本上升,主要是由于我们肌肉浅滩设施的运营挑战,通货膨胀和不利的金属成本,部分被价格和组合的改善所抵消。在截至2023年12月31日的一年中,调整后的EBITDA每公吨下降了8%,从截至2022年12月31日的299欧元降至274欧元。
在截至2022年12月31日的年度,我们P&ARP部门的调整后EBITDA从截至2021年12月31日的3.44亿欧元下降了5%,至3.26亿欧元,运营成本上升的主要原因是通胀和我们肌肉浅滩设施的运营挑战,导致维护成本上升和销量略有下降,但部分被价格和组合的改善、有利的金属成本和有利的外汇换算所抵消。在截至2022年12月31日的一年中,调整后的EBITDA每公吨下降了4%,从截至2021年12月31日的312欧元降至299欧元。
A&T
在截至2023年12月31日的一年中,我们A&T部门的调整后EBITDA增长了50%,从截至2022年12月31日的2.17亿欧元增至3.24亿欧元,这主要是由于价格和组合的改善,但部分被主要由于通胀和活动水平增加而导致的运营成本上升所抵消。在截至2023年12月31日的一年中,调整后的EBITDA每公吨增加了51%,从截至2022年12月31日的976欧元增至1,475欧元。
在截至2022年12月31日的年度,我们A&T部门的调整后EBITDA增长96%,从截至2021年12月31日的1.11亿欧元增至2.17亿欧元,这主要是由于价格和组合的改善、发货量的增加和有利的外汇换算,但部分被通胀导致的运营成本上升和与航空航天生产增长相关的成本所抵消。截至2022年12月31日的一年中,与合同数量承诺相关的客户付款为1800万欧元。在截至2022年12月31日的一年中,调整后的EBITDA每公吨增加了81%,从截至2021年12月31日的539欧元增至976欧元。
作为我(&I)
在截至2023年12月31日的年度,我们的AS&I部门的调整后EBITDA下降了11%,从截至2022年12月31日的1.49亿欧元降至1.33亿欧元,这主要是由于出货量减少和运营成本上升,主要是由于通胀,但价格和组合的改善部分抵消了这一下降。在截至2023年12月31日的一年中,调整后的EBITDA每吨下降了2%,从截至2022年12月31日的每吨557欧元降至每吨545欧元。
在截至2022年12月31日的一年中,我们AS&I部门的调整后EBITDA增长了5%,从截至2021年12月31日的1.42亿欧元增至1.49亿欧元,这主要是由于价格和组合的改善以及出货量的增加。
主要是由于通货膨胀导致运营成本上升,部分抵消了这一影响。在截至2022年12月31日的一年中,调整后的EBITDA每吨增加了2%,从截至2021年12月31日的每吨545欧元增加到每吨557欧元。
控股和公司
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,我们控股和公司部门的调整后EBITDA结果分别为亏损2700万欧元、1900万欧元和1600万欧元。
流动资金和资本资源
我们的现金流的主要来源历来是来自经营活动的现金流和来自外部各方的资金或借款。
根据我们目前和预期的运营水平,以及我们市场和行业的状况,我们相信,我们来自运营的现金流、手头现金、新发行的债务或现有债务安排的再融资,以及我们保理和循环信贷安排下的可用性,将使我们能够满足我们的营运资本、资本支出、偿债和其他短期和长期资金需求。
我们的政策是对所有极有可能或承诺的外币运营现金流进行对冲。由于我们有大量以美元计价的第三方未来应收账款,我们通常与金融机构签订远期合同组合,出售远期美元兑欧元。
当我们无法使现货铝购买的价格和数量与现货铝销售的价格和数量保持一致时,我们的政策也是订立衍生金融工具,以在价格确定时将金属价格波动的风险转嫁给金融机构。
随着美元对欧元升值或LME铝价下跌,与金融机构交易对手签订的与交易对冲相关的衍生品合约将具有负市值。
此外,我们以欧元和美元相结合的方式借款。当我们债务的外部货币组合与我们的资产组合不匹配时,我们会使用交叉货币利率掉期和交叉货币掉期相结合的方式来平衡风险。
如果我们负的按市值计价超过预先商定的合同限制,我们的金融机构交易对手可能会要求追加保证金。为保障本集团免受市场大幅波动可能带来的追加保证金要求的影响,我们在各种借贷安排下维持额外的现金或可用现金,与大量金融交易对手订立衍生工具,并每日监察美元兑欧元及铝价不利变动的潜在保证金要求。在2023年12月31日、2022年和2021年没有追加保证金通知。
截至2023年12月31日,我们拥有7.37亿欧元的总流动资金,其中包括2.02亿欧元的现金和现金等价物,4.24亿欧元的泛美ABL安排下的未提取可用资金,我们法国库存安排下的1亿欧元未提取可用资金,以及我们保理安排下的1100万欧元可用资金。
现金流
下表汇总了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的营运、投资和融资活动: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
净现金流来源/(用于) | | | | | | |
经营活动 | | 506 | | | 451 | | | 357 | |
投资活动 | | (288) | | | (270) | | | (221) | |
融资活动 | | (182) | | | (163) | | | (435) | |
现金和现金等价物净增加/(减少),不包括汇率变动的影响 | | 36 | | | 18 | | | (299) | |
经营活动产生的现金流量净额
在截至2023年12月31日的一年中,来自经营活动的净现金流为5.06亿欧元,比截至2022年12月31日的一年的4.51亿欧元增加了5500万欧元。这一变化主要反映了营运资本前经营活动的现金流量减少了3100万欧元,营运资本的变化增加了8600万欧元。
在截至2023年12月31日的一年中,营运资金的变化主要是由于(I)库存减少1.94亿欧元,主要是由于我们所有部门的库存水平下降和最终金属价格下降;(Ii)应付账款减少1.9亿欧元,主要是由于金属购买量减少和最终金属价格下降;(Iii)贸易应收账款减少5500万欧元,主要是由于出货量减少和最终金属价格下降。
在截至2023年12月31日的一年中,无追索权安排下的保理应收账款减少了1200万欧元,而截至2022年12月31日的一年增加了2300万欧元。
在截至2022年12月31日的一年中,来自经营活动的净现金流为4.51亿欧元,比截至2021年12月31日的一年的3.57亿欧元增加了9400万欧元。这一变化主要反映了营运资本前经营活动的现金流量减少了1.35亿欧元,营运资本变化增加了2.29亿欧元。
截至2022年12月31日的年度,营运资金的变化主要是由于(I)库存增加2.41亿欧元,主要是由于我们所有部门的库存水平上升,但被最终金属价格下降部分抵消;(Ii)应付账款增加4100万欧元,主要是由于金属采购增加和与供应商的付款条件改善,部分被最终金属价格下降所抵消;(Iii)应收贸易账款减少1.55亿欧元,主要是由于与客户的付款条件改善和最终金属价格下降。
在截至2022年12月31日的一年中,无追索权安排下的保理应收账款增加了2300万欧元,而截至2021年12月31日的一年减少了5300万欧元。
在截至2021年12月31日的一年中,来自经营活动的净现金流为3.57亿欧元,比截至2020年12月31日的一年的3.34亿欧元增加了2300万欧元。这一变化主要反映了营运资本前经营活动的现金流量增加了3.35亿欧元,营运资本变化减少了3.12亿欧元。
截至2021年12月31日的年度,营运资金的变化主要是由于(I)库存增加4.35亿欧元,这主要是由于我们所有部门的库存水平上升和期末金属价格上涨所致;(Ii)应付账款增加3.96亿欧元,主要是由于期末金属价格上涨;(Iii)应收贸易增加2.27亿欧元,主要是由于期末金属价格上涨。
在截至2021年12月31日的一年中,无追索权安排下的保理应收账款减少了5300万欧元,而截至2020年12月31日的一年减少了6500万欧元。
用于投资活动的现金流量净额
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,用于投资活动的净现金流分别为2.88亿欧元、2.7亿欧元和2.21亿欧元。资本支出分别为3.37亿欧元、2.73亿欧元和2.32亿欧元,
这些投资主要涉及对我们制造设施的经常性和优化投资,包括对我们在法国的回收和铸造能力的投资。
在截至2023年12月31日的一年中,出售的收益扣除现金后主要包括2023年9月出售Constellium挤压德国有限公司的4700万欧元收益。
关于资本支出项目的更多详情,见下文“--历史资本支出”一节。
用于融资活动的现金流量净额
在截至2023年12月31日的一年中,用于融资活动的净现金流量为1.82亿欧元,主要反映了2023年7月到期的5.875%优先票据的部分偿还4,500万欧元,以及泛美资产负债和租赁偿还。
在截至2022年12月31日的一年中,用于融资活动的净现金流量为1.63亿欧元,主要反映了对有担保的PGE法国贷款和无担保的瑞士贷款的偿还,以及租赁偿还,但被泛美资产负债表上的提款部分抵消。
在截至2021年12月31日的一年中,用于融资活动的净现金流为4.35亿欧元。在截至2021年12月31日的一年中,康斯特利姆(I)发行了5亿美元2029年到期的3.750%可持续发展相关债券,利用手中的收益和现金投标和赎回2025年到期的6.5亿美元6.625%优先债券;(Ii)发行3亿欧元2029年到期的3.125%可持续发展相关债券,使用手中的收益和现金赎回2024年到期的4亿美元5.750%优先债券;以及(3)偿还2026年到期的5亿美元5.875%优先债券中的2亿美元。
历史资本支出
下表按所示期间按部门分列的历史资本支出细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, | |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| | | |
| | | | | | | |
P&ARP | | (168) | | | (127) | | | (94) | | |
A&T | | (95) | | | (78) | | | (70) | | |
作为我(&I) | | (69) | | | (62) | | | (62) | | |
控股和公司 | | (5) | | | (6) | | | (6) | | |
资本支出总额 | | (337) | | | (273) | | | (232) | | |
合同义务
于2023年12月31日,我们估计的重大短期及长期合约现金债务由我们的借款及租赁承诺及相关利息组成,并按到期日详列于经审核综合财务报表附注22.5及附注27。
此外,我们在多个国家实施各种退休金计划,以惠及多个国家和地区的雇员,因此,我们有实质的退休金及其他离职后责任,详见经审核的综合财务报表附注23。
其中一些计划是已定义的福利计划,其他计划是已定义的缴款计划。这些计划中规模最大的是美国、瑞士、德国和法国。养恤金福利一般基于雇员的服务年限和退休前的最高平均合格补偿,并根据生活费用的增加定期进行调整,无论是通过实践、集体协议还是法定要求。最后,我们还在我们在美国的一家工厂参加了各种多雇主养老金计划。
我们还向退休雇员提供健康和人寿保险福利,在某些情况下还向他们的受益人和受抚养人提供保险。这些计划主要在美国。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,损益表中确认的与我们所有养老金和退休后福利相关的总额分别为3900万欧元的收益、1100万欧元的支出和7300万欧元的支出。这些金额包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的负过去服务成本4700万欧元和过去服务成本3200万欧元。这些计划资产的公允价值分别为4.88亿欧元和4.61亿欧元
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们债务的现值分别为8.99亿欧元和8.64亿欧元。这导致截至2023年12月31日和2022年12月31日的计划赤字总额分别为4.11亿欧元和4.03亿欧元。
我们对我们的养老金计划和其他退休后福利计划的估计资金是基于精算估计,使用对贴现率、补偿增长率和医疗保健成本趋势率的福利假设。截至2023年12月31日和2022年12月31日,与基金养老金计划相关的赤字分别为1.65亿欧元和1.53亿欧元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,无资金支持债务的现值分别为2.46亿欧元和2.5亿欧元。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,养老金和其他福利计划的缴费分别为3900万欧元、4400万欧元和4300万欧元。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,我们多雇主计划的缴费分别约为200万欧元、300万欧元和200万欧元。
《公约》遵守情况
管理我们未偿还债务证券的契约不包含维持契约,但包含惯常的肯定和否定契约,除某些例外情况外,这些契约限制我们的附属公司和/或我们产生或担保债务、出售资产、进行投资、进行收购、合并或合并以及支付股息和其他受限制付款的能力。
泛美ABL融资机制包含一项金融契约,该契约规定,在任何时候,当根据该融资机制可获得的借款低于泛美ABL融资机制下总承诺的10%时,我们将被要求维持最低固定费用覆盖率为1.0至1.0,借款人EBITDA最低供款为25%,每种情况下都以12个月为基础计算。“借款人EBITDA贡献”是指在任何期间,借款人在泛美ABL融资机制下及其子公司在该期间的综合EBITDA与公司及其子公司在该期间的综合EBITDA的比率。泛美ABL基金还包含与Ravenswood、Muscle Shoals和Bowling Green相关的留置权、投资和限制付款的惯常负面契约。
肌肉浅滩保理机制包含惯例契约,保理机构对购买应收款的承诺取决于维持某些信用评级水平。
欧洲保理机制包含习惯契约。
在截至2023年12月31日的一年内,我们遵守了我们的公约。
有关我们的重要融资安排的说明,请参阅“第10项.其他信息--C.材料合同”。
关于市场风险的定量和定性披露
除经营所固有的风险外,本公司亦面临各种财务风险,例如市场风险(包括外币兑换风险、利率及商品价格风险)、信贷风险及流动资金风险,详情见本年报其他部分经审核综合财务报表附注22。
主要会计政策、关键会计估计和关键判断
我们的主要会计政策载于经审核综合财务报表附注2,该附注载于本年报其他部分。尚未采用的新准则和诠释也在经审计的综合财务报表附注2.3中披露。关键会计估计及关键判断载于经审核综合财务报表附注2.7。
非GAAP衡量标准
调整后的EBITDA不是《国际财务报告准则》定义的衡量标准。我们认为,与调整后EBITDA最直接可比的国际财务报告准则是我们在相关期间的净收益或亏损。
经调整EBITDA目前被定义为持续经营的收入/(亏损)、来自合资企业的结果、财务净成本、其他费用和折旧及摊销(经调整以不包括重组成本、减值费用、衍生工具及不符合对冲会计资格的交易的未实现损益及汇兑差额)、金属价格滞后(定义见下文)、以股份为基础的薪酬开支、若干购买会计调整的影响、开办及发展成本或收购、整合及分离成本、若干增量成本及其他特殊、非常或一般非经常性项目。
我们相信,如上所述,调整后的EBITDA对投资者是有用的,因为它通过排除某些非经常性和非营业项目来说明持续业务的基本表现。证券分析师、投资者和其他相关方经常使用类似的调整后EBITDA概念来评估我们的公司,并与其他公司进行比较,其中许多公司在报告业绩时提出了与调整后EBITDA相关的业绩衡量标准。
调整后的EBITDA作为一种分析工具存在局限性。它不是《国际财务报告准则》定义的衡量标准,因此并不是作为衡量经营业绩的营业利润或净收入的替代指标,也不是作为衡量流动资金的经营活动现金流的替代指标。调整后的EBITDA不一定与其他公司使用的类似标题指标可比。
因此,您不应将调整后的EBITDA与我们根据国际财务报告准则编制的结果分开考虑,或将其作为我们的分析的替代。
对某些非公认会计准则财务指标列报的更改
在2023年末开始的意见信过程中,在与美国证券交易委员会工作人员讨论后,该公司决定修改其调整后EBITDA的定义,这是一种非GAAP财务指标。由于这一修订,从报告2024年第一季度的业绩开始,公司将不再从其调整后的EBITDA非GAAP财务指标中消除金属价格滞后的非现金影响。Constellium将继续消除其部门调整后EBITDA中金属价格滞后的非现金影响,该指标用于评估其运营部门的业绩。下表旨在帮助投资者了解这一未来变化的影响,并将前几个时期根据当前定义调整后的EBITDA与未来定义(包括每个时期的金属价格滞后调整)进行对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | |
净收入 | | 129 | | | 308 | | | 262 | | | (17) | | | 64 | |
| | | | | | | | | | |
所得税支出/(福利) | | 67 | | | (105) | | | 55 | | | (17) | | | 18 | |
财务成本净额 | | 141 | | | 131 | | | 167 | | | 159 | | | 175 | |
合营企业的收益份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
折旧及摊销 | | 294 | | | 287 | | | 267 | | | 259 | | | 256 | |
资产减值 | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | — | |
重组成本 | | — | | | 1 | | | 3 | | | 13 | | | 4 | |
衍生工具的未实现亏损/(收益) | | 3 | | | 46 | | | (35) | | | (16) | | | (33) | |
货币资产和负债重新计量的未实现汇兑损失/(收益)--净额 | | 2 | | | 1 | | | (1) | | | (1) | | | — | |
(收益)/退休金计划修订损失(A) | | — | | | (47) | | | 32 | | | 2 | | | (1) | |
基于股份的薪酬 | | 20 | | | 18 | | | 15 | | | 15 | | 16 |
| | | | | | | | | | |
启动和开发成本 | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 11 | |
| | | | | | | | | | |
(收益)/处置亏损(B) | | (29) | | | 4 | | | 3 | | | 4 | | | 3 | |
Bowling Green与收购相关的一次性成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
金属价格滞后(C) | | 86 | | | 29 | | | (187) | | | 8 | | | 46 | |
调整后EBITDA(当前)1 | | 713 | | | 673 | | | 581 | | | 465 | | | 562 | |
减:金属价格滞后(c) | | (86) | | | (29) | | | 187 | | | (8) | | | (46) | |
调整后EBITDA(未来)2 | | 627 | | | 644 | | | 768 | | | 457 | | | 516 | |
1 调整后EBITDA(当前)以排除金属价格滞后的影响
2 调整后EBITDA(未来)包括金属价格滞后的影响
_______________
(a)在截至2022年12月31日的年度内,由于Constellium轧制产品Ravenswood与美国钢铁工人地方工会5668于2022年10月签订了一项新的为期3年的集体谈判协议,集团确认了过去服务成本的净收益4700万欧元。该协议导致了OPEB和养老金福利的变化,在截至2022年12月31日的一年中,这些福利被计入计划修正案。
在截至2021年12月31日的一年中,在第四巡回法院对Constellium轧制品Ravenswood LLC与美国钢铁工人地方工会5668之间关于将Constellium轧制品Ravenswood退休人员医疗和人寿保险计划的某些参与者转移到第三方健康网络的纠纷做出不利裁决后,集团确认了过去服务成本的3,100万欧元损失。
(b)在截至2023年12月31日的一年中,扣除交易成本后的处置损益包括与2023年2月2日完成的Constellium Ussel S.A.S.销售有关的500万欧元亏损,以及2023年9月29日完成的Constellium Extrusions Deutschland GmbH销售相关的3600万欧元收益。
(c)金属价格滞后指Constellium收入中所包含的铝价与销售成本中所包含的铝购买价格的制定时间之间的时间差对财务的影响。本集团采用加权平均价格基准核算存货,本次调整旨在消除LME价格波动的影响。集团金属价格滞后调整的计算是基于Constellium各生产基地计算的标准化方法,主要计算方法为库存中记录的产品平均价值,其近似于市场现货价格,减去从库存中转移出来的平均价值,即根据当年的销售量计算的金属销售成本的加权平均。
项目6.董事、高级管理人员和雇员
根据公司章程,我们的董事会由3至18名自然人或法人组成,由股东在股东大会上任命。
下表提供了截至本年度报告之日董事会成员的简历信息(按任命日期列出,董事长除外)(年龄截至2024年3月15日)。下文列出的每位董事的营业地址为Constellium c/o Washington Plaza,40-44 rue Washington,75008 Paris,France。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 职位 | | 任命之日 | | 本届任期 |
让-克里斯托夫·德斯拉泽斯 | | 60 | | 主席 | | 2021年5月11日 | | 2021-2024 |
皮埃尔·布兰迪斯 | | 69 | | 董事 | | 2014年6月11日 | | 2023-2026 |
约翰·奥默罗德 | | 75 | | 董事 | | 2014年6月11日 | | 2023-2026 |
洛里·A沃克 | | 66 | | 董事 | | 2014年6月11日 | | 2022-2025 |
玛莎·布鲁克斯 | | 64 | | 董事 | | 2016年6月15 | | 2022-2025 |
让-马克·热尔曼 | | 58 | | 董事(also首席执行官) | | 2016年6月15 | | 2023-2026 |
伊莎贝尔·博孔-吉博德 | | 55 | | 董事 | | 2021年5月11日 | | 2021-2024 |
克里斯汀·布朗 | | 63 | | 董事 | | 2021年5月11日 | | 2021-2024 |
让-菲利普·普伊格 | | 63 | | 董事 | | 2021年5月11日 | | 2021-2024 |
让-弗朗索瓦·维迪尔 | | 60 | | 员工董事 | | 2021年12月1日 | | 2021-2024 |
韦克·韦勒 | | 39 | | 员工董事 | | 2021年12月1日 | | 2021-2024 |
伊曼纽尔·布洛特 | | 38 | | 董事 | | 2022年6月10日 | | 2022-2025 |
根据本公司与BPIFRANCE Participations(下称“BPI”)之间经修订及重述的股东协议,BLOT先生获BPI指定为其代名人,其后获股东委任为本公司的董事董事。
让-克里斯托夫·戴斯拉兹。Deslarze先生自2021年5月以来一直担任董事的非执行董事,并自2022年6月以来担任我们的董事会主席。Deslarze先生自2015年4月以来一直是Adecco Group AG的董事会成员,自2020年4月以来一直担任董事会主席,同时也是Adecco Group Foundation的主席。2013年至2019年,Deslarze先生担任总部位于瑞士苏黎世的ABB集团的首席人力资源官和执行委员会成员。在此之前,他曾在2010至2013年间担任法国巴黎家乐福集团的首席人力资源和组织官兼执行董事会成员。从1994年到2010年,他在力拓及其前身加拿大铝业和阿尔斯通在欧洲和加拿大担任过各种管理职务,包括担任高级副总裁人力资源公司和加拿大蒙特利尔阿尔坎集团执行委员会成员,以及担任力拓下游铝业业务的总裁和首席执行官。Deslarze先生于2018年2月至2021年2月担任ABB India Limited董事会主席。自2021年1月以来,德萨勒兹先生一直是瑞士圣加伦大学行政学院的成员,也是瑞士大学体育基金会的董事会成员。Deslarze先生是瑞士公民,拥有瑞士弗里堡大学的法律硕士学位。
皮埃尔·布兰迪斯。布兰杰斯自2014年6月起担任董事非执行董事。2005年至2017年担任荷兰皇家壳牌石油公司-B律师事务所公司秘书兼企业总法律顾问。Brandjes先生曾担任荷兰皇家石油公司公司秘书兼总法律顾问。他在荷兰和海外的壳牌集团担任了25年的多个法律和非法律职位,包括新加坡法律部门的负责人以及北京和香港的东北亚法律部门的负责人。在加入壳牌之前,布兰杰斯曾在芝加哥的一家律师事务所工作。Brandjes先生曾在慈善基金会和其他组织担任多个顾问和董事职位,包括目前担任能源转型/绿色电力合作社WassenahassEnergie Co-Operatie UA以及小型企业初创企业的法律顾问。他发表了多篇关于法律和商业主题以及公司法律和治理主题的文章。布兰德斯是荷兰公民,毕业于鹿特丹大学法学院和加州伯克利分校。
约翰·奥默罗德。奥默罗德自2014年6月起担任董事非执行董事。奥默罗德先生是一名特许会计师,在公共会计师事务所工作了30多年。他在Arthur Andersen工作了32年,在
各种客户服务和管理职位,2001-2002年间担任英国和爱尔兰地区管理合伙人,以及英国管理合伙人。2002年至2004年,他担任德勤(英国)伦敦业务高级合伙人,并担任英国高管和董事会成员。直至2018年5月,Ormerod先生曾担任下列董事职位:自2006年起,担任董事非执行董事、审计委员会成员(直至2017年9月,他还担任该委员会主席)及金雅拓薪酬委员会成员;自2008年起,担任独立电视台非执行董事、薪酬及提名委员会成员,并自2010年起担任审计委员会主席。在2015年12月31日之前,Ormerod先生一直担任Tribal Group Plc.的非执行董事董事、审计、薪酬和提名委员会成员以及董事会主席。奥默罗德先生曾担任董事非执行董事兼Computacenter pl.审计委员会主席,并担任薪酬和提名委员会成员至2015年4月1日。奥默罗德还担任过米塞斯公司的高级独立董事董事。2006年至2012年担任审计委员会主席,2005年至2012年担任审计委员会主席。在2024年1月31日之前,他还担任英国慈善机构BlodWise的受托人和主席。奥梅罗德是英国公民,毕业于牛津大学。
洛里·A·沃克。沃克尔女士自2014年6月以来一直担任董事的非执行董事。沃克女士曾在2008年至2013年担任Valspar Corporation的首席财务官和高级副总裁,领导财务、IT和通信团队。在此之前,沃克女士于2004年至2008年担任Valspar副总裁总裁兼财务总监,并于2001年至2004年担任总裁副总裁兼财务总监。在加入Valspar之前,Walker女士在霍尼韦尔公司任职20年,担任过多个职位,职责逐步增加,最后在那里担任的职位是全球金融风险管理公司的董事。沃克女士目前担任Compass Minerals International,Inc.的审计委员会主席,并是其提名和治理委员会的成员。此外,沃克女士于2021年3月成为海沃德工业审计委员会主席。她还担任私营公司Southwire Company,LLC的审计委员会主席,也是其人力资源委员会的成员。沃克女士是美国公民,拥有亚利桑那州立大学金融学学士学位,曾就读于斯坦福大学高管学院项目和董事学院。
玛莎·布鲁克斯。布鲁克斯女士自2016年6月起担任董事非执行董事。布鲁克斯女士于2009年5月退休,担任总裁和Novelis Inc.首席运营官,自2005年以来一直在Novelis Inc.担任高级职位。2002年至2005年,她先后担任高级副总裁、总裁两家企业以及加拿大阿尔坎轧制品公司美洲和亚洲区首席执行官。在加入阿尔坎之前,布鲁克斯女士在康明斯工作了16年,1986年至2002年,康明斯是柴油发动机和发电领域的全球领先者,最终负责卡车和公共汽车发动机业务。她目前是沃尔沃集团(AB Volvo)的董事成员,在那里她是审计委员会的成员,也是CARE美国公司的营利性子公司CARE Enterprise Inc.的董事成员,她在CARE美国公司担任董事会联席主席直到2021年,她仍然是董事的成员。2020年6月至2022年6月,她担任女性公司董事薪酬和人力资本委员会同行小组主席,该小组设计并领导了250名董事成员的计划。在2022年1月之前,她一直担任捷普电路公司的董事顾问,在那里她是提名、治理、审计和薪酬委员会的成员。她还担任过庞巴迪公司的董事成员,在那里她是提名和治理委员会、风险委员会和审计委员会的成员,哈雷戴维森公司和国际纸业公司。布鲁克斯女士是美国公民,拥有耶鲁大学经济学和政治学学士学位以及公共和私人管理硕士学位。
让-马克·热尔曼。日耳曼先生自2016年6月起担任董事高管,并自2016年7月起担任我们的首席执行官。在加入Constellium之前,Germain先生是总部位于巴尔的摩的全球领先商业服务提供商ALGECO Scotsman的首席执行官,专注于模块化空间和安全的便携式存储。在此之前,Germain先生在铝行业担任过许多领导职务,包括在Pechiney、Alcan和Novelis担任的运营、销售和营销、财务规划和战略方面的高级管理职务。2008年至2012年,他在诺维利斯的上一份工作是在北美业务部门担任总裁。在他职业生涯的早期,他在贝恩资本公司和通用电气金融公司担任过多个国际职位。热尔曼于2021年10月成为董事国际有限公司的独立非执行董事。杰曼先生拥有法国和美国双重国籍,毕业于法国巴黎理工学院。
伊莎贝尔·博肯-吉博德。博肯-吉博德自2021年5月以来一直担任董事的非执行董事。博肯-吉博德女士于2009年至2013年担任Sequana Group执行副总裁总裁,并于2006年至2009年担任Sequana Group副首席执行官的顾问。她的职业生涯始于国际纸业集团,在那里她在美国、英国和法国担任过各种高级管理职位。博肯-吉博德自2014年以来一直担任Arkema S.A.董事会的非执行董事,自2016年起担任Fond Stratégique de Participations的常驻代表,自2016年起担任Legrand S.A.的审计委员会主席,自2018年以来担任Fond Adie的常驻代表。自2019年以来,她还是私营公司Arc Holdings的董事会成员,并自2023年以来担任董事会主席。2020年至2022年,她在GazTransport&Technigaz SA董事会任职,2014年至2023年,她在Paprec任职。2023年4月,博肯-吉博德女士加入了ORT France的董事会,这是一个非营利性的教育和培训慈善组织。博肯-吉博德女士是法国公民,拥有巴黎中央学院的工程硕士学位和哥伦比亚大学(NYC)的工业工程硕士学位。
克里斯汀·布朗。布朗自2021年5月以来一直担任董事的非执行董事。布朗女士在航空业拥有丰富的经验,包括伊比利亚航空、First Choice Airways和TUI。在途易,她于2007年至2014年管理汤姆森航空公司的董事,并于2014年至2015年管理途易航空公司的董事。最近,她在2016年至2019年担任EasyJet的首席运营官。布朗自2014年以来一直担任董事集团的非执行董事,自2022年以来担任基尔集团的非执行董事,并自2023年以来担任C&C集团的非执行董事。2020年至2023年6月,她在挪威航天飞机公司董事会任职。Browne女士拥有爱尔兰和英国双重国籍,拥有阿尔斯特大学管理学理学博士学位(荣誉)和女王大学现代语言学士学位。2013年,布朗因对航空业的贡献而被授予大英帝国勋章(OBE)。
让-菲利普·普伊格。普伊格自2021年5月以来一直担任董事的非执行董事。普伊格先生自2012年以来一直担任艾薇儿集团(油脂和蛋白质行业)的首席执行官。在加入艾薇儿集团之前,普伊格先生于2008年至2011年担任力拓加拿大铝业公司欧洲、中东和非洲地区初级金属事业部的总裁。他的职业生涯始于铝行业,先后在法国、希腊和澳大利亚的Pechiney、Alcan和Rio Tinto Alcan担任过多个高级管理职位,积累了超过28年的经验,并在矿物开采业务方面获得了重要的行业专业知识。自2020年以来,Puig先生一直担任CEVA SantéAnimale(动物保健)高级财务总监的董事会成员,自2014年以来担任代表AgroInvest(发展基金)的Avril S.C.A.的监事会主席,并自2014年以来担任代表Capago SAS(资本风险基金)的Avril S.C.A.的监事会主席。普伊格先生是法国公民,拥有巴黎高等专科学校应用化学博士学位。
让-弗朗索瓦·韦迪尔。韦迪埃自2021年12月以来一直在董事工作。自2006年以来,Verdier先生一直在法国Constellium的Issoire工厂担任工程项目经理。他负责设计和建造Airware®赌场,并在Issoire工厂的轧钢厂引入了一种创新的系统。他还领导了Constellium的几家工厂的工程和黑带制造任务,包括法国的Ussel和Monthuil-Juigné,以及瑞士的Sierre和Steg。此前,他曾在法国和加拿大从事工业化项目,包括Airware®铸造和回收项目。Verdier先生于1988年开始在Constellium工作,在Issoire担任冶金专家,在铝行业拥有丰富的经验。Verdier先生是法国公民,毕业于法国理工学院克莱蒙费朗大学(前Cust),是一名工程师。
维克·韦勒。韦勒自2021年12月以来一直在董事工作。自2023年8月以来,韦勒女士一直担任Constellium包装、汽车和轧制产品(P&ARP)业务部的可持续发展经理。在此之前,她自2019年以来一直在Constellium位于德国辛根的工厂担任可靠性工程师,负责制定和整合维护战略,以防止现场关键基础设施设备故障。在加入Constellium之前,Weeller女士在航空航天和汽车行业担任过多个职位,主要专注于设计工程、制造工艺和维护,在这些行业获得了丰富的经验。韦勒女士于2016年至2019年在利勃海尔航空航天公司和劳斯莱斯公司的合资企业航空航天传动技术公司担任维护经理和制造工程师,2013年至2016年,她作为利勃海尔航空航天公司位于德国弗里德里希哈芬的工厂的工装设计工程师,获得了丰富的制造工艺知识。韦勒是德国公民,2008年至2012年期间,她在德国汉诺威的大陆股份公司参加了一个双重学习项目。
伊曼纽尔·布洛特。博乐自2022年6月以来一直担任董事的非执行董事。BLOT先生于2012年加入Bpifrance Investment,目前是董事投资有限公司及上市投资业务(大盘股)主管。布洛特先生目前在Bpifrance投资公司任职,领导了多个上市公司的投资流程,并跟踪了许多投资,其中包括他已经关注了大约十年的Constellium SE。他之前曾在开普勒盛富(2007-2008)、Bryan,Garnier&Co(2009-2010)和Oddo BHF(2010-2012)担任卖方股票分析师,首先是航空航天和国防股票,然后是资本品部门。自2022年5月以来,布洛特先生一直担任默森公司董事会的非执行董事、董事集团的常驻代表。布洛特是法国公民,2009年毕业于巴黎ESSEC商学院。
以下人员是截至本年度报告日期的我们的执行官员和执行委员会的其他成员(截至2024年3月15日的年龄)。下面列出的我们每个官员的营业地址是法国巴黎华盛顿街40-44号康斯特利姆大厦,法国。
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名字 | | 年龄 | | 标题 |
让-马克·热尔曼 | | 58 | | | 首席执行官兼首席执行官 |
英格丽德·约尔格 | | 54 | | | 常务副总裁兼首席运营官 包装、汽车和轧制产品业务部门总裁 |
郭杰克 | | 45 | | | 高级副总裁总裁兼首席财务官 |
菲利普·霍夫曼 | | 58 | | | 航空航天和运输业务部门总裁 |
亚历山德拉·本德勒 | | 50 | | | 汽车结构和工业业务部门总裁 |
卢多维奇·皮基尔 | | 51 | | | 高级副总裁卓越制造兼首席技术官 |
菲利普·瑞安·尤尔科维奇 | | 52 | | | 高级副总裁和首席人力资源官 |
尼古拉斯·布伦 | | 57 | | | 公共事务、传播和可持续发展高级副总裁 |
杰里米·利奇 | | 62 | | | 高级副总裁兼集团总法律顾问 |
马库斯·贝克尔 | | 48 | | | 高级副总裁兼首席采购官 |
尼克劳斯·席尔 | | 45 | | | 高级副总裁、首席信息官兼首席数字官 |
以下各段列出了以上所列人员的传记信息(除热尔曼先生外,其传记信息在上文对我们董事的传记信息的描述中列出):
英格丽德·约尔格.自2023年9月起,杨约尔格女士一直担任包装、汽车和轧制产品(P&ARP)业务部执行副总裁总裁兼首席运营官和总裁。在此之前,她曾于2015年6月至2023年8月担任我们航空航天和运输(A&T)业务部的总裁,并于2023年9月至2024年2月担任我们的汽车结构和工业(AS&I)业务部的临时总裁。她自2023年9月起担任Constellium Singen GmbH和Constellium Deutschland GmbH董事会主席,并自2021年4月起担任CVSA咨询委员会(Valais)主席。在加入Constellium之前,Joerg女士曾担任Aleris轧制品欧洲公司的首席执行官。在加入Aleris之前,Joerg女士在美国铝业担任领导职务,担任欧洲和拉丁美洲磨坊产品业务部的总裁,并在Amag奥地利公司担任商业职位。约尔格女士于2019年7月加入奥伊斯塔尔平股份公司董事会。约尔格女士于2021年至2023年担任欧洲铝业协会(EA)主席。约尔格是瑞士公民,曾在奥地利林茨大学获得工商管理硕士学位。
郭杰克. 郭广昌自2023年4月起担任高级副总裁兼首席财务官。郭先生于2017年初加入康仕通,担任总裁财务副总裁,2017年9月被任命为总裁业务发展和战略副总裁。在加入Constellium之前,他在瑞士信贷工作了12年,最近担任的职务是董事,主要负责投资银行和资本市场的下游铝业务。此外,他还在北美和亚洲的其他高级财务职位上工作了五年。郭广昌是美国公民,拥有芝加哥大学经济学学士学位和哥伦比亚大学工商管理硕士学位。
菲利普·霍夫曼. 霍夫曼先生自2023年9月以来一直担任我们航空航天和运输(A&T)业务部的总裁。在此之前,他自2020年10月起担任我们汽车结构与工业(AS&I)业务部的总裁。他之前曾在公司担任过许多领导职务,包括康斯特利姆硬质合金和大型挤压业务的董事经理,A&T事业部的总裁副轧材欧洲区经理,以及董事汽车结构的副经理总裁。在铝行业的广泛职业生涯中,霍夫曼先生担任过各种制造、战略和管理职务,为我们在欧洲和北美的汽车、工业、运输和航空航天客户提供服务。霍夫曼先生是瑞士公民,毕业于欧洲工商管理学院和国立矿业学院,拥有物理学和材料科学硕士学位。他拥有国际经理人硕士项目(IMPM)的国际管理硕士学位,该项目包括在加拿大麦吉尔大学、英国兰开斯特大学、印度国际管理发展学院、韩国KDI学院、法国欧洲工商管理学院和日本宇宙航空研究开发机构学习。
亚历山德拉·本德勒. 本德勒女士自2024年2月9日起担任汽车结构与工业(AS&I)事业部的总裁。在加入Constellium之前,Bendler女士在全球一级汽车供应商Autoneum担任过多个领导职位,最近担任的职位包括其欧洲业务部负责人和集团执行董事会成员。在此之前,她曾在销售、计划管理、战略、营销和运营方面担任过多个职位。本德勒在管理咨询行业开始了她的职业生涯,专注于制造业。本德勒女士是德国公民。
拥有德国达姆施塔特工业大学工业工程硕士学位和工程学博士学位。
卢多维奇·皮基尔.自2021年7月以来,皮克尔先生一直担任高级副总裁卓越制造公司兼首席技术官。Piquier先生于2014年在Constellium开始了他的职业生涯,当时他是我们法国Neuf-Brisach工厂的工厂经理,在那里他领导了工厂向汽车市场的过渡,包括扩大FT3汽车热处理生产线。2020年9月,他成为董事,负责企业战略,并支持关键业务优先事项的执行。在加入Constellium之前,他曾在标致雪铁龙ёn担任多个高级职位,包括法国和英国的汽车组装厂经理,以及法国和斯洛伐克的项目经理。皮克尔是法国公民,毕业于法国国立艺术与艺术学院。
菲利普·瑞安·尤尔科维奇。于尔科维奇先生自2016年11月起担任我们的高级副总裁兼首席人力资源官。在加入康斯特利姆之前,于尔科维奇先生是阿尔科苏格兰人公司的高级副总裁兼首席人力资源官。他的职业生涯始于金融分析师,之后在联合技术公司和Novelis公司担任欧洲、亚洲和美国的各种人力资源领导职务。尤尔科维奇先生是美国公民,拥有阿勒格尼学院学士学位和普渡大学工商管理硕士学位。
尼古拉斯·布伦。王布伦先生自2018年1月起担任我们的高级副总裁,负责公共事务、传播和可持续发展,之前于2017年9月至2018年1月担任公共事务和传播主管高级副总裁,2011年1月至2017年1月担任传播副主管总裁。自2008年6月以来,他曾在阿尔坎工程产品公司担任同样的职务。2005年至2008年6月,布伦先生担任泰利斯阿莱尼亚空间公司通信部副主任总裁,并担任泰利斯公司空间部通信部主管。在2005年之前,布伦先生曾在阿尔卡特担任对外联络副总裁、法玛通/阿海珐对外联络副总裁以及卡尔森旺格利特旅游集团的高级全球公关职位。布伦先生自2015年1月起担任康斯特利姆Neuf Brisach SAS的总裁,并于2019年12月30日被任命为Constellium France Holdco的总裁,2021年4月被任命为Constellium Paris的总裁。布伦先生是法国公民,曾就读于巴黎索邦大学,并获得经济学学位。他拥有法国S专员公关学院的企业传播硕士学位和巴黎高等商业学院的分销网络营销管理证书。
杰里米·利奇。刘利奇先生自2011年1月以来一直担任我们的高级副总裁和集团总法律顾问兼康斯特利姆董事会秘书,此前曾在阿尔坎工程产品公司担任副总裁和总法律顾问。利奇先生于1991年从国际律师事务所理查兹·巴特勒(现为里德·史密斯)加盟佩希尼。在成为阿尔坎工程产品公司的总法律顾问之前,他是阿尔坎包装公司的总法律顾问,并在力拓、阿尔坎和佩希尼担任过各种高级法律职务。利奇拥有英国和法国双重国籍。他在多个司法管辖区获得律师资格,拥有牛津大学法学硕士学位和伦敦商学院工商管理硕士学位。
马库斯·贝克尔.贝克尔先生自2023年4月起担任高级副总裁兼首席采购官。2018年加入康仕通,担任总裁全球金属与能源采购副总裁,2020年晋升为总裁副秘书长兼首席采购官。在加入康斯特林之前,Becker先生在Novelis担任过各种领导职务,包括副总裁总裁和总部设在瑞士、阿联酋和德国的董事罐头和董事金属规划及采购全球总经理。贝克尔于2002年在阿尔坎开始了他的职业生涯,当时他是饮料罐头部门的大客户经理。Becker先生是德国公民,拥有新加坡U21全球研究生院的MBA学位,是德国哥廷根合作教育学院商学专业的毕业生。
尼克劳斯·席尔。斯柴尔德先生自2023年8月起担任首席信息官兼首席数字官高级副总裁。在被任命为目前的职位之前,斯柴尔德自2018年以来一直担任董事信息安全和基础设施部门的负责人。在此之前以及自2015年加入Constellium以来,他一直在推动各种IT安全、SOX合规和精益管理计划,以支持Constellium IT。在加入Constellium之前,他在瑞士担任信息安全经理、顾问和工程师,在IT安全行业工作了8年。斯柴尔德先生是瑞士公民,拥有佛蒙特州诺维奇大学的信息技术学士学位和信息保障理学硕士学位。
董事非执行董事薪酬
对于在2023年第一季度和第二季度支付的薪酬,我们非执行董事的薪酬结构与上一年保持相同。自2023年4月1日起,董事非执行收费进行了调整,并更好地与市场标准保持一致。它们仍然包括:(I)每年的预聘费,(Ii)委员会成员的费用,(Iii)委员会主席的费用,以及(Iv)代替以前的RSU年度补助金的现金。修订后的费用仍在非执行董事年度固定费用的总体范围内,该费用于2021年获得股东批准。
2023年4月1日前适用的董事非执行董事会费用(在第一季度和第二季度支付)如下:
年度定额
•董事会主席年费65,000欧元,非执行董事董事年费70,000欧元
•董事会主席的额外年费为65,000欧元
审计委员会
•审计委员会成员的年费为12000欧元
•审计委员会主席的额外年费12,000欧元
人力资源委员会
•人力资源委员会成员的年费为8000欧元
•人力资源委员会主席的额外年费8000欧元
提名和治理委员会
•提名和治理委员会成员的年费为6000欧元
•提名和治理委员会主席的额外年费6000欧元
安全与可持续发展委员会
•安全和可持续发展委员会成员的年费为6000欧元
•安全和可持续发展委员会主席的额外年费6000欧元
支付的现金以代替以前的RSU年度补助金
•董事会主席每年95,000美元的现金
•我们其他非执行董事的年度现金为75,000美元
自2023年4月1日起适用的董事非执行董事会费用(在第三季度和第四季度支付)如下:
年度定额
•每位非执行董事董事的年费为8万欧元
•董事会主席的额外年费50,000欧元
审计委员会
•审计委员会成员年费13,000欧元
•审计委员会主席额外年费20,000欧元
人力资源委员会
•人力资源委员会成员年费10,000欧元
•人力资源委员会主席的额外年费15 000欧元
提名和治理委员会
•提名和治理委员会成员的年费为9000欧元
•提名和治理委员会主席的额外年费11,000欧元
安全与可持续发展委员会
•安全和可持续发展委员会成员的年费为9000欧元
•安全和可持续发展委员会主席的额外年费11,000欧元
支付的现金以代替以前的RSU年度补助金
•董事会主席每年19万美元的现金
•我们其他非执行董事的年度现金为11万美元
在转移后,从2020年第三季度开始,相当于以前每年发放的RSU赠款被每季度支付一次的现金所取代。
董事会非执行董事并无与本公司订立任何服务合约,以提供终止雇用时的福利或与退休金有关的福利。
2021年12月,根据法国法律的要求,两名雇员作为代表雇员的非执行董事加入董事会,其中一人在德国担任可持续发展经理(由欧洲工会指定给董事会),另一名在法国担任工程项目经理(由法国集团工会指定给董事会)。
下表列出了我们在2023财年支付给非执行董事的薪酬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 每年一次 固位器 费用 | | 座椅费用 | | 会员费 | | 支付的现金以代替以前的RSU补助金(1) | | 总计 |
伊莎贝尔·博孔-吉博德 | | € | 75,000 | | | € | — | | | € | 21,000 | | | € | 86,628 | | | € | 182,628 | |
皮埃尔·布兰迪斯 | | € | 75,000 | | | € | 8,500 | | | € | 15,000 | | | € | 86,628 | | | € | 185,128 | |
玛莎·布鲁克斯 | | € | 75,000 | | | € | 11,500 | | | € | 16,500 | | | € | 86,628 | | | € | 189,628 | |
克里斯汀·布朗 | | € | 75,000 | | | € | — | | | € | 21,500 | | | € | 86,628 | | | € | 183,128 | |
让-克里斯托夫·德斯拉泽斯 | | € | 72,500 | | | € | 57,500 | | | € | 16,500 | | | € | 133,331 | | | € | 279,831 | |
约翰·奥默罗德 | | € | 75,000 | | | € | 8,500 | | | € | 20,000 | | | € | 86,628 | | | € | 190,128 | |
让-菲利普·普伊格 | | € | 75,000 | | | € | — | | | € | 16,500 | | | € | 86,628 | | | € | 178,128 | |
洛里·A沃克 | | € | 75,000 | | | € | 16,000 | | | € | 20,000 | | | € | 86,628 | | | € | 197,628 | |
让-弗朗索瓦·维迪尔(1) | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | |
韦克·韦勒(1) | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | |
伊曼纽尔·布洛特(2) | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | | | € | — | |
总计 | | € | 597,500 | | | € | 102,000 | | | € | 147,000 | | | € | 739,727 | | | € | 1,586,227 | |
__________________
(1)两名非执行雇员董事过去及现在均与本公司附属公司订立雇员合约,并根据市场惯例及其雇员职位获支付酬金。他们作为非执行雇员董事的服务不收取任何费用。
(2)作为董事的非执行董事,布洛特不收取任何服务费。
非执行董事持股指引
2019年,我们通过了针对非执行董事的股权指引(SOG),以进一步鼓励最低水平的所有权,并促进非执行董事与股东利益之间的进一步协调(SOG不适用于Verdier先生、Weeller女士和Blot先生,他们作为非执行董事的服务不获得报酬)。在2023年的前两个季度,非执行董事必须持有25万美元(50万美元)
董事会主席)持有Constellium股份。从2023年第三季度起,Constellium股票的要求提高到400,000美元(董事会主席为650,000美元)。
SOG给非执行董事五年时间来达到指导水平的所有权。除三名于2021年获委任的非执行董事(博肯-吉博德女士、布朗女士及戴斯拉尔兹先生)外,我们所有其他非执行董事均于2023年与特别组织成员会面。
高级船员薪酬
下表列出了我们在2023财年支付给某些高管的薪酬。他们包括:首席执行官让-马克·热尔曼,英格丽德·约尔格,执行副总裁兼首席运营官总裁,执行副总裁兼首席运营官郭,执行副总裁总裁兼首席财务官彼得·马特,执行副总裁总裁和首席财务官彼得·马特,直到2023年3月5日,总裁包装和汽车轧制品公司,杰克·克拉克,从2023年3月6日到2023年8月31日,临时总裁包装和汽车轧制品公司,以及菲利普·霍夫曼,我们的总裁航空航天和运输公司。除首席执行官让-马克·日尔曼、执行副总裁总裁和首席运营官英格丽德·约尔格,以及高级副总裁和首席财务官郭杰克(即彼得·马特、彼得·巴斯滕、杰克·克拉克和菲利普·霍夫曼)外,本公司高管的薪酬信息在下表“其他高管”一栏中汇总列示。
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名字 | | 基本工资 已支付 | | 2022年奖金(EPA) 在2023年支付 | | 权益 奖项(1) | | 退休/养老金(2) | | 其他 补偿(3) | | 总计(4) |
让-马克·热尔曼 | | € | 1,031,452 | | | € | 1,819,592 | | | € | 6,119,610 | | | € | 20,326 | | | € | 276,943 | | | € | 9,267,923 | |
英格丽德·约尔格 | | € | 811,465 | | | € | 858,460 | | | € | 1,921,417 | | | € | 89,153 | | | € | 16,743 | | | € | 3,697,238 | |
郭杰克 | | € | 444,083 | | | € | 165,040 | | | € | 1,112,653 | | | € | 27,475 | | | € | 49,558 | | | € | 1,798,809 | |
其他行政主任(5) | | € | 1,654,533 | | | € | 1,988,952 | | | € | 2,086,242 | | | € | 154,065 | | | € | 315,692 | | | € | 6,199,484 | |
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(1)2023年3月,Jean-Marc Germain获得以下奖励:(A)获得208,653股基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)(最多可赚取417,306股);(B)106,438股限制性股票单位(“RSU”)。英格丽德·约尔格于2023年3月获得以下股份:(A)35,566股基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)(最多可赚取71,132股);(B)18,143股限制性股票单位(“RSU”);她于2023年7月获得以下股份:(C)56,301股限制性股票单位(“RSU”)。郭于2023年3月获得以下股份:(A)37,937股(最高可赚取75,874股);(B)19,352股。我们名单上的其他高管总共获得71,132股PSU(最高可赚取142,264股)和36,286股RSU。PSU在授予之日的三周年时授予,条件是继续服务和某些与市场相关的业绩条件得到满足,归属范围为0-200%。RSU在授予之日的三周年时100%授予,但须继续服务。有关与市场相关的业绩状况的说明,请参阅下文《2023年长期激励计划》。另见合并财务报表附注29,以了解更多信息。
(2)退休/退休金指本集团于2023财政年度于美国及瑞士作出的供款,作为分摊至该等人士基本工资的整体雇主退休/退休金要求的一部分。
(3)Germain先生、郭先生、Matt先生和Clark先生的其他补偿包括汽车津贴、停车、税务服务、健康、人寿和长期残疾保险的保费,以及根据Constellium US Holdings I,LLC美国非限定递延补偿和恢复计划支付的非合格恢复供款。对于马特来说,这还包括他的员工绩效奖励计划奖金中的2023年部分。约尔格以及巴斯滕和霍夫曼的其他薪酬包括汽车津贴、午餐津贴、税收和医疗服务以及人寿保险和长期残疾保险的保费。
(4)在我们的2023财政年度,支付给这些高管的薪酬总额为9,723,532欧元,其中包括(A)基薪总额3,941,533欧元,(B)短期激励性薪酬总额4,832,044欧元,(C)此类高管退休/养恤金缴款总额291,019欧元,以及(D)相当于658,936欧元的其他薪酬总额。首席执行官、首席财务官和美国高管的所有薪酬金额都使用0.9251的汇率转换为欧元。驻瑞士执行干事的所有薪酬金额均按1.0293的汇率折算为欧元。
(5)2023年9月1日执行副总裁兼首席运营官约尔格女士和2023年4月1日执行副总裁高级副总裁兼首席财务官郭先生的薪酬为2023年全年。对马特先生的补偿截止日期为2023年4月8日。对巴斯滕的补偿截止日期为2023年8月31日。克拉克的补偿时间为2023年3月1日至2023年9月1日。霍夫曼的薪酬是2023年全年的薪酬。
以下是我们的高管参与的薪酬和福利计划以及股权指导方针的简要说明。
高级管理人员持股准则
2018年,我们通过了针对高管的股权指导方针(SOG),以鼓励最低水平的所有权,并促进执行委员会和股东利益之间的一致。具体工作小组如下:
•基本工资的400%分配给首席执行官
•基本工资的200%用于首席财务官和业务部门总裁
•基本工资的100%用于支付其他高管
SOG给我们的执行官员和执行委员会的其他成员五年的时间来实现指导方针信息。我们所有现任高管都在2023年会见了SOG。
不合格延期补偿和恢复计划
Constellium US Holdings I,LLC和某些其他子公司和关联公司(包括Germain和Guo先生)的一批精选高薪员工有资格参加Constellium US Holdings I,LLC美国非合格递延补偿和恢复计划(“DCRP”)。DCRP允许这些员工最多推迟他们年度员工绩效奖的85%。DCRP也是一个不受限制的雇主缴费恢复计划,由于代码第401(A)(17)节对符合条件的计划支付的补偿的年度限制,不能对我们的401(K)计划进行缴费。恢复缴费相当于超过这一限额的2023年符合条件的工资总额(基本工资加上2023年支付的奖金)的9%。9%包括6%的雇主配对供款和3%的非选择性退休供款。恢复捐款是100%既得的。
除非参加者选择在离职后至少一年开始领取一至十年的年度付款,否则在离职后一次性发放。
每个参与者根据存保计划指导其个人账户的投资。DCRP提供了一系列基于市场的投资,这些投资每天都可能发生变化。根据DCRP应支付的福利是从我们的一般资产中支付的,尽管我们也保持着可用于支付福利的拉比信托。信托基金和其中持有的资金是集团资产。在我们破产的情况下,DCRP的参与者将是无担保的普通债权人。
薪酬话语权
作为一家在纽约证券交易所上市的外国私人发行人和一家不在受监管的法国证券交易所上市的公司,本公司不受法国上市公司薪酬话语权制度的约束。
2023年员工绩效奖励计划
在其他选定的员工中,我们的每一位高管都参与了员工绩效奖励计划(我们称之为“EPA”)。EPA是一项年度现金奖金计划,旨在为Constellium的成功做出重大贡献的员工提供与业绩相关的奖励机会。根据环境保护局,参与者有机会获得现金奖金(以基本工资的百分比表示,并在绩效后的下一年支付
根据人力资源委员会为适用的年度业绩期间批准的某些财务和ESG目标的实现程度,以及适用参与者的主管制定的个人目标(如下所述)。
《环境保护法》规定的2023年奖金的三个组成部分的权重如下:
•财务目标-65%
•ESG目标-15%
•个人目标--20%
这个财务目标按年计算,并计入本集团公司控制人界定及报告的两个组成部分:经调整EBITDA(50%)及自由现金流量(15%)。为了促进整个集团的协同效应,环境保护局旨在鼓励个别工厂、业务部门和我们的公司部门密切合作,以实现共同的战略、运营和财务目标。因此,根据员工的级别,财务目标被定义为本集团的财务业绩与业务部门和/或运营单位/地点的财务业绩的组合。财务目标的门槛业绩水平被设定为调整后EBITDA和欧元7500万欧元目标水平的80%低于自由现金流的目标水平。如果没有达到财务目标的门槛绩效,则不会产生支出。在门槛绩效和目标绩效之间,支出从0%线性增加到100%。调整后EBITDA的最高业绩水平设定为目标水平的120%,自由现金流的目标水平高出7500万欧元。达到财务目标的最高绩效水平将产生200%的支出,支出从100%线性增加到200%。.
这个ESG目标分为EHS(5%)、多样性(5%)和碳排放(5%)三个组成部分。EHS指标在集团、业务单位或运营单位/现场层面按季度衡量,而多样性和碳排放则在集团层面按年衡量。ESG目标的支出范围从0%到200%。
这个个人目标通过绩效管理计划每年进行评估,并根据这些目标取得的成绩来确定个人目标目标的实现百分比。员工被要求至少有一个与ESG相关的目标。单个目标的支出范围从0%到200%。
支出额度定义了绩效水平和由此产生的支出。实现目标业绩的结果是100%的目标金额。总支出可以从目标金额的0%到150%不等。
EPA 2023适用于全球约2,300名员工,包括我们所有的高管。对于2024年的支出,我们的员工获得了以下结果:
•财务目标:支出从0%到200%不等;
•ESG目标:支出从0%到200%不等;
•个人目标:支出从0%到200%不等。杰尔曼的派息率为130%。
Constellium SE 2013股权激励计划
我们的股份薪酬计划是Constellium SE 2013股权激励计划(“计划”)。该计划的主要目的是让我们的高级管理人员和员工专注于业务表现,以帮助创造股东价值,鼓励对本集团业务的创新方法,并鼓励高级管理人员和员工拥有我们的普通股。该计划还旨在认可和留住我们的关键员工,以维持和确保我们的未来和业务竞争力。
该计划规定了各种奖励,包括“激励性股票期权”(在经修订的1986年“国内税法”(“守则”)第422节的含义内)(“ISO”)、非限制性股票期权、股票增值权(“SARS”)、限制性股票、限制性股票单位(RSU)、基于业绩的限制性股票单位(PSU)、其他基于股票的奖励或这些奖励的任何组合。到目前为止,我们只根据该计划授予了RSU和PSU。
2023年12月15日,公司董事会(“董事会”)批准了对该计划的一项修订,规定可根据该计划进行无限期奖励(除非董事会另有决定),最多可奖励公司股东不时批准的若干普通股。
公司股东此前授权共有14,292,291股普通股有资格根据该计划发行或交付。这些授权已于2019年11月25日举行的股东大会上获得确认,以便在转让后根据计划作出奖励。如此授权和可用的普通股数量在某些情况下可能会进行调整,以防止稀释。本次股东授权于2022年1月24日到期。
在2021年5月11日召开的公司股东大会上,股东授权额外发行6,800,000股普通股,以符合根据该计划发行或交付的资格。本次股东授权有效期至2024年7月10日。如此授权和可用的普通股数量可能会在某些情况下进行调整,以防止稀释。
转让后作出的裁决须遵守《法国商法》的强制性条款,这些条款现已适用,如下所述。
行政管理
该计划由我们董事会的人力资源委员会管理。董事会或人力资源委员会可以将管理授权给我们董事会的一名或多名成员。人力资源委员会有权解释《计划》,并根据其条款通过《计划》的管理、解释和实施规则。董事会根据本公司人力资源委员会的建议,决定根据本计划授予的每一项奖励所需的普通股数量,并可在确定奖励获得者和该等奖励的条款和条件时考虑我们高级管理层的建议。本公司董事会可随时及不时行使本计划下人力资源委员会的任何及所有权利及责任,但须受交易所法案第(16B-3)条所规定的某些例外情况的规限(如适用)。
转让后,根据《法国商法典》:
•人力资源委员会不再有权颁发任何类型的奖励;
•董事会有专有权力作出以股份结算的裁决;
•董事会有独家权力向公司首席执行官和一名副首席执行官(如有)颁发奖项(导演Général DéLégué),不论定居形式为何;及
•公司高级管理层有权向现金结算的高级管理人员和员工(公司首席执行官和(如有)一名副首席执行官(导演热内拉尔·德·L)).
资格
官员和雇员有资格根据该计划获得奖励。我们的人力资源委员会就以下方面提出建议:
•对哪些干部和职工给予奖励;
•授予的奖励类型;
•受奖励的我们的普通股的数量;以及
•此类奖励的条款和条件,与本计划一致。
转移后,作出新的奖励和确定其条款的权力如上所述,见“行政管理“此外,根据法国商法典,转让后,公司不再被允许授予限制性股票,只有高级管理人员(包括首席执行官)、董事会主席和员工有资格获得股票结算奖励。除董事会主席外,董事会非执行董事和顾问不再有资格获得以股份结算的奖励。
股票期权
在本计划条款及条款的规限下,本公司董事会可随时及不时向合资格人士授予购买本公司普通股的股票期权。股票期权可以作为ISO授予,根据美国联邦税法,这些股票期权旨在有资格获得接受者的优惠待遇,或者作为不合格的股票期权,没有资格享受这种优惠税收待遇。根据本计划规定的限制,我们的董事会有权决定授予每个获奖者的股票期权数量。每项股票期权奖励都有一份
股票期权协议,规定股票期权的行权价格、股票期权是激励性股票期权还是非限制性股票期权、股票期权的期限、股票期权所涉及的股份数量,以及我们董事会可能决定的其他限制、条款和条件。
我们的董事会决定授予的每一项股票期权的行权价,但股票期权行权价不得低于授予日普通股公允市值的100%。根据该计划授予的所有股票期权不迟于授予之日起10年内到期。股票期权是不可转让的,除非根据遗嘱或世袭和分配法则,或者在非限制性股票期权的情况下,除非我们的董事会明确允许。授予股票期权并不赋予接受者股东的权利,只有在行使股票期权和以接受者的名义登记普通股之后,这种权利才会产生。转让后,只有在公司股东特别授权董事会授予股票期权的情况下,才能授予股票期权。截至本年度报告日期,我们尚未请求此类股东的授权,但可能会在未来的日期这样做。
股票增值权
本公司高级管理层可根据本计划授予SARS。SARS可能是“串联SARS”,与股票期权一起授予,也可能是“独立SARS”,不与股票期权一起授予。特别行政区赋予持有人在行使权力时向吾等收取相等于该特别行政区所属的指定数目的普通股的公平市价总额较相关股份的行使总价高出的款额(如有)。独立的香港特别行政区的行使价格不得低于授予之日普通股公平市值的100%。
可以在相关股票期权授予之日授予串联特区。串联特别行政区只能在相关股票期权可行使并具有与相关股票期权相同的行权价的时间或时间行使。串联特区因相关股票期权的行使或没收而终止或被没收,而相关股票期权因串联特区的行使或没收而终止或被没收。
每一特别行政区均有授予协议作为证明,该协议列明行使价格、与特别行政区有关的普通股数目,以及本公司高级管理层可能厘定的其他限制、条款及条件。我们可以通过交付普通股、现金或股票和现金的组合来支付行使SARS的参与者有权获得的金额,这是与SARS有关的奖励协议所规定的。非典型肺炎不得转让,除非根据遗嘱或世袭和分配法,或非经公司高级管理层明确允许,非与股票期权同时授予的非典型肺炎。
在移交后,向独立严重急性呼吸系统综合症批出新的拨款和订立独立严重急性呼吸系统综合症的条款的权力,载于“行政管理关于现金结算的奖励。除非股东特别授权董事会授予股票期权,否则不得授予串联特别提款权,如上文“股票期权”.
限制性股票
本计划规定,在适用法律允许的范围内,按照本计划、适用的授予协议以及本公司董事会可能另行决定的规定,授予需要没收和限制转让的普通股。
转让后,根据《法国商法典》的条款,该公司不再被允许授予限制性股票。
限制性股票单位(RSU)
该计划授权我们的董事会授予RSU。RSU不是普通股,不赋予接受者股东权利,尽管奖励协议可能规定了与股息等价物有关的权利。接受方不得在授予前出售、转让、质押或以其他方式妨碍根据本计划授予的RSU。RSU可按适用授予协议的规定以现金、普通股或两者的组合进行结算,金额以结算日普通股的公允市值为基础。
转让后,董事会拥有独家权力,根据《法国商法典》并如上所述,授予以股份结算的新的RSU,并制定其条款。行政管理“和”资格”.
基于业绩的限制性股票单位(PSU)
该计划授权董事会授予PSU。PSU的价值取决于我们董事会在授予PSU时设定的业绩目标的实现情况,可以现金、普通股、其他财产或两者的组合支付。每个PSU奖项都由一份奖励协议证明,该协议可能包含与终止参与者雇用有关的条款。
转让后,董事会拥有独家权力,根据《法国商法典》并如上所述,授予新的PSU并制定其条款。行政管理“和”资格”.
其他以股票为基础的奖励
该计划规定授予普通股和参照我们的普通股估值的其他奖励,包括非限制性股票、股息等价物和可转换债券。
转让后,其他以股票为基础的奖励只能根据法国商法进行授予。
绩效目标
该计划规定,绩效目标可由我们的董事会在授予该计划下的任何奖项时制定。
控制权变更后无故终止
该计划为其奖励制定了“双触发”授权条款。当公司在紧接“控制权变更”之日或之后的两年内,参与者在无“原因”(如本计划所定义)的情况下终止雇佣时,除非适用的奖励协议另有规定,否则(I)该参与者所持有的所有奖励将全部归属(在符合绩效目标的情况下,按目标)且不受限制,和(Ii)参与者在控制权变更之日所持有的截至终止雇佣之日仍未完成的任何期权或SAR此后可被行使,直至(A)就ISO而言,即可行使该等期权或SAR的最后日期,或(B)就非限定期权和SARS而言,(X)至该非限定期权或SAR原本可行使的最后日期,及(Y)在(I)控制权变更两周年及(Ii)该非限定期权或SAR的期限届满之日(以较早者为准)为止。关于转让后作出的新股份结算奖励,本公司交付股份的能力须遵守法国商法典所载的最低归属及(如适用)持有期要求,如下所述。
《法国商法典》的适用
转让后,《法国商法》适用于新的以股份结算的奖励,并特别要求:
•奖励由董事会根据股东授权作出,最长有效期可达38个月;
•根据法国税法,受未偿还奖励的股份总数加上受强制性持有条件约束的股份(如果有),在相关授予日不得超过股本的15%(法国商法于2023年修订,将这一最高比例从10%提高到15%);
•只有高级管理人员(包括首席执行官)、董事会主席和员工才有资格获得股票结算奖励(如上文“资格”部分所述);以及
•在授予前或由于奖励而持有公司股本超过10%的人不符合资格(在2023年法国商法修订后,为了应用这一上限,只有直接拥有不足七年的股份被计算在内)。
根据《法国商法》,裁决的最低归属期限为两年,或最短归属期限为一年,然后是强制性的一年持有期,在这两种情况下,均受死亡和残疾例外情况的限制。根据《法国商法典》,在本计划下的奖励方面满足上述要求,该计划的授权期至少为36个月。
修正
吾等董事会或吾等人力资源委员会可修订、更改或终止本计划,但未经参与者同意,不得作出任何会对参与者先前授予的奖励的权利造成重大损害的修订、更改或终止,除非作出此类修订是为了遵守适用法律,包括但不限于守则第409A节、证券交易所规则或会计规则。此外,在适用法律或适用证券交易所的上市标准要求获得批准的情况下,未经本公司股东批准,不得进行该等修订。
2023年长期激励计划
《2023年长期激励计划》(我们称之为《2023年长期激励计划》)的计划设计与前一年相同。对于我们的高管,以及其他选定的员工,奖项包括PSU和RSU。对于其他选定的员工,奖励仅由RSU组成。这些奖励于2023年3月9日授予,并受三年悬崖归属期限的限制,取决于参与者在适用的归属日期之前的持续服务,以及对于PSU,满足某些与市场相关的业绩条件。
至于认购股,就计算Constellium股东总回报(“Constellium TSR”)而言,(I)履约期开始时的股价被视为授出日前20个交易日的平均收市价,及(Ii)履约期结束时的股价被视为授出日三周年前20个交易日的平均收市价。Constellium以代表约60个成分股的S中型股400材料指数和S小型股600材料指数(“比较组”)组成的同行组为基准进行衡量。2023年3月9日授予日Constellium股票的20天平均起点为15.23美元。成绩水平将通过将Constellium TSR与上述两个指数的TSR的平均值进行比较来确定,如下所示:
•如果Constellium TSR低于比较器组的两个25%TSR的平均值,则不会授予任何PSU
•如果Constellium TSR处于比较器组的两个第25百分位TSR的平均值,则25%的目标PSU将被授予
•如果Constellium TSR处于比较器组的两个中值TSR的平均值,则100%的目标PSU将被授予
•如果Constellium TSR介于两个第25百分位TSR的平均值和比较器组的两个中位数TSR的平均值之间,则PSU的数量将通过直线基础上的线性内插法确定(介于25%和100%之间)
•如果Constellium TSR等于或高于比较器组的两个75%TSR的平均值,则200%的目标PSU将被授予
•如果Constellium TSR介于两个中位数TSR的平均值和比较器组的两个75%TSR的平均值之间,则PSU的数量将通过直线基础上的线性内插法确定(在100%和200%之间)
•如果Constellium TSR为负,则归属的PSU数量将被限制为目标的100%
与2019-2022年长期激励计划一致,2023年长期激励计划包含在控制权发生变化时授予RSU和PSU的双重触发(即,股权不会在控制权发生变化时自动归属,因为归属需要两个触发因素:(I)控制权变更以及(Ii)无故终止雇用或有充分理由的自愿终止)。如果在归属之前的任何时间应用这种双重触发,未归属的RSU和PSU将被转换为现金计价的权利,在雇佣终止之日归属。对于RSU和PSU,股价的参考日期将是控制权变更的前一天。对于PSU,权利将基于(I)基本金额(即目标)或(Ii)在参考日期测量的TSR中的较高者。
福R 2023年3月9日和2023年7月10日分别批准了2023年3月9日和2023年7月10日授予的2023年LTIP、701,945个目标PSU(最大可成为1,403,890股)和645,675个RSU。根据2023年LTIP,113名参与者同时获得了PSU和RSU,另外142名参与者仅获得了RSU。截至2023年12月31日,达到目标的684,983股(最高可达1,369,966股)和681,414股已发行。109名参与者同时持有PSU和RSU,另外138名参与者仅持有RSU。
福R 2022年LTIP,603,023个目标PSU(最大可成为1,206,046股)和556,360个RSU于2022年3月10日获得批准。根据2022年LTIP,107名参与者同时获得了PSU和RSU,另外142名参与者仅获得了RSU。在2023年12月31日,543,863个PSU达到目标(这可以成为最多1,087,726股)和506,179股已发行股票。97名参与者同时持有PSU和RSU,另外128名参与者仅持有RSU。
对于2021年长期激励计划(“2021年长期激励计划”),于2021年5月11日批准了614,555个目标PSU(最多可成为1,229,110股)和534,499个RSU。根据2021年LTIP,101名参与者同时获得了PSU和RSU,另外125名参与者仅获得了RSU。截至2023年12月31日,达到目标的568,333股PSU(最大可达1,136,666股)和476,777股RSU已发行。87名参与者同时持有PSU和RSU,另外105名参与者仅持有RSU。
2020年4月授予的PSU在4月20日归属时实现了174%的TSR性能23.在新冠肺炎疫情期间股价低迷的情况下,该公司2020年长期激励计划拨款的价值比前一年减少了30%。
2023年12月31日,在我们所有已发行的LTIP下,有3,461,549股RSU和PSU(最高可达5,258,728股)已发行。如果所有已发行的RSU和PSU最多归属于2023年12月31日,则在当前股东授权(即2021年5月11日的股东大会授权将于2024年7月10日到期)下,剩余可用股份为2,639,620股。
就业及服务安排
Constellium是与其每一名官员签订的雇用或服务协议的一方。一般而言,Constellium可以在事先书面通知的情况下,因军官的某些行为而终止其军官的雇用或服务,而不给予补偿。每名官员在事先书面通知君士坦利姆后,可随时终止其雇用。如果Constellium无故终止该官员的雇用或服务,或在某些高管的情况下,由他以“充分的理由”终止该官员的雇用或服务,该官员有权获得适用法律或集体谈判协议规定的某些报酬,或适用的雇用或服务协议另有规定的某些报酬。除上述情况外,本署人员在因任何理由终止雇用或服务时,并无资格获得任何遣散费。
根据此类雇佣和服务协议,每名官员还同意在终止雇佣或服务后最多两年内不从事或参与任何与Constellium竞争的商业活动,或招揽其员工或客户(取决于官员)。这些官员还同意,在其受雇或服务期间,不因履行职责或使用Constellium资源而使用或传播有关Constellium的任何机密信息。
与我们某些执行官员的合同如下所述。
与Jean-Marc Germain签订的雇佣协议
让-马克·热尔曼的雇佣协议日期为2016年4月25日,并规定他的年度基本工资将接受董事会的年度审查。日耳曼先生2023年的年基本工资为111.5万美元,自2020年以来就没有上调过。雇佣协议规定,目标年度奖金为基本工资的120%,潜在的最高年度奖金为基本工资的180%。2022年,热尔曼的目标年度奖金从基本工资的120%提高到130%(相当于1,449,500美元),他潜在的最高年度奖金提高到195%(相当于2,174,250美元)。2023年3月,Germain先生收到了关于2022年的1,966,979美元的年度奖金。2023年,他的目标年度奖金增加到基本工资的140%(相当于1,561,000美元),潜在的最高年度奖金增加到210%(相当于2,341,500美元)。根据他的协议,Germain先生可以在董事会的决定下获得股权补偿。2023年3月,Germain先生获得(A)208,653股股票(最高可赚取417,306股)和(B)106,438股股票。PSU可基于对实现股东总回报业绩目标的满意度,在授予日期的三周年时授予股份数量的0%至200%,其RSU可在授予日期的三周年时授予100%的股份,每种情况下均须继续提供服务。
如果Germain先生在没有“原因”的情况下被解雇或因“充分理由”辞职(两者均根据雇佣协议的定义),他将有权获得相当于一倍的现金遣散费(如果在“控制权变更”(根据雇佣协议的定义)之后的12个月期间内发生这种终止,则为两倍),并可分期付款支付。这个
雇佣协议还包括永久保密和相互互不贬低的契约,以及终止后12个月的竞业禁止和竞标契约。
与郭签订雇佣协议
郭的雇佣协议日期为2023年3月31日,并于他晋升为首席财务官时签订,2023年4月1日生效。雇佣协议规定,年度基本工资为525,000美元(将从2024年开始每年审查一次),目标年度奖金为基本工资的75%(相当于393,750美元),最高潜在年度奖金为基本工资的112.5%(相当于590,625美元)。2023年,他的年度奖金是根据(I)他之前在1月1日至3月31日担任的职位,以及(Ii)他在2023年4月1日至12月31日担任首席财务官的职位和薪酬计算的。郭先生于2023年3月获晋升,获授予(A)37,937股股份(最高可获75,874股)及(B)19,352股股份。PSU可基于对实现股东总回报业绩目标的满意度,在授予日期的三周年时授予股份数量的0%至200%,而RSU可在授予日期的三周年时授予100%的股份,每种情况下均须继续提供服务。
如郭先生因“原因”而被解雇或因“充分理由”(两者均见雇佣协议的定义)而辞职,他将有权获得(A)现金遣散费,金额相等于其年度基本工资及目标年度奖金之和,在12个月内平均分期付款,及(B)Constellium支付最多六个月的眼镜蛇保险。雇佣协议还包括永久保密契约和终止后12个月的竞业禁止和竞业禁止契约。如果郭先生被无故终止聘用,他将获得相当于他在被解雇前12个月内支付给他的年度基本工资和目标年度奖金总和的50%的额外金额,分期付款,作为他同意不竞争的报酬。
与彼得·马特签订雇佣和分居协议
彼得·马特的雇佣协议日期为2016年10月26日,并规定他的年度基本工资将接受年度审查。与Matt先生签订的雇佣协议规定,截至2022年3月31日的年度基本工资为每年70万美元(截至2022年4月1日为每年72.8万美元),目标年度奖金为基本工资的90%(相当于655,200美元),最高年度奖金为基本工资的135%(相当于98.28万美元)。Matt先生于2023年就其2022年年度奖金收取836,694美元,于2023年并未获授予任何股权奖励。
马特先生与康斯特利姆公司的雇佣关系于2023年4月8日终止。关于他被解雇一事,Matt先生签订了一项离职和解除索赔协议,规定一次性支付175,917美元(这是他到2023年4月8日按比例计算的年度奖金)。鉴于马特先生的出色表现以及广泛的过渡和支持,董事会授予他良好的离职地位,以表彰他对未偿还股权奖励的处理。因此,Matt先生2022年和2021年的LTIP赠款是根据他在Constellium工作的时间按比例分配的,并将在基于各自时期的股票表现的业绩周期结束时授予。所有其他未获授权的股份都被没收。马特先生2020年的LTIP赠款在其离职前全部归属,2023年没有授予马特先生任何股权奖励。分离和释放索赔协议还包括不起诉的契约、永久的不贬低契约和12个月的(雇员和客户的)不竞争和不征求意见的契约。
英格丽德·约尔格的聘书和升职信
英格丽德·约尔格最初于2014年11月15日签署了一份聘书,与她开始受雇于康斯特利姆有关。2023年7月24日,她被提升为包装和汽车轧制品部执行副总裁兼首席运营官总裁和汽车结构与工业部临时总裁,从2023年9月1日起,她在聘书中补充道,她的年度基本工资为每年850,000瑞士法郎(每年审查一次,下一次审查将于2024年4月进行),目标年度奖金为基本工资的90%(相当于765,000瑞士法郎),最高年度奖金为基本工资的135%(相当于1,147,500瑞士法郎)。她将继续有资格参加LTIP。2023年3月,Joerg女士获得(A)35,566股股票(最高可赚取71,132股)和(B)18,143股股票。PSU可基于对实现股东总回报业绩目标的满意度,在授予日期的三周年时授予股份数量的0%至200%,而RSU可在授予日期的三周年时授予100%的股份,每种情况下均须继续提供服务。此外,2023年7月10日,为了晋升,Joerg女士被授予56,301个RSU,在授予之日三周年时100%授予,但须继续服务。
如果Joerg女士被无故解雇或因“充分理由”辞职(两者均根据雇佣合同的定义),她将有权获得相当于其目前年度基本工资12个月的遣散费。她最初的雇佣合同还包括永久保密契约和终止后18个月的竞业禁止和竞业禁止契约。如果Joerg女士的雇用被无故终止,或者她辞职,Constellium决定适用上述限制性公约,Joerg女士将获得相当于以下金额的额外补偿:(A)如果她辞职,将获得相当于其平均薪酬(包括年度基本工资、年度奖金,如果有,以及在她被解雇前12个月内支付给她的假期工资)的50%的额外金额,或(B)如果她无“原因”被解雇,则为其平均薪酬的60%(包括总基本工资、年度奖金,如果有,以及在她被解雇前12个月向她支付的入职假期工资),在每一种情况下,都是以分期付款的方式支付,以换取她同意不参加竞争。
我们的董事会目前由12名董事组成,其中不到大多数是美国公民或居民。2023年,董事会举行了8次会议,约92%的董事出席了所有会议。
自转让于2019年12月12日生效后,本公司不再受荷兰法律管辖,而是受法国法律及于转让后生效的组织章程所管辖。这次转让导致了股东权利和公司治理的变化。
董事
在法国,一家公司被组织为“欧洲社会可以有两层董事会结构:一个由董事总经理(导演)和由非执行董事组成的监事会(全国监督委员会),或单层董事会(国家行政管理委员会)。这种法国公司的单层董事会将由非执行董事和执行董事(如果有)组成(见下文“管理层”)。
根据法国法律,董事会监督高管的管理,为公司的活动制定指导方针,并监督其实施。在法律明确赋予股东大会的权力和公司宗旨的范围内,董事会听取与公司经营有关的任何问题,并通过审议的方式解决其关注的事项,同时考虑到公司活动的社会和环境影响。董事会继续进行控制,并检查它认为合适的东西。此外,董事会还行使法律赋予的特别权力。
我们目前有一个由1名董事执行董事(首席执行官)和11名非执行董事组成的单级董事会,其中两名是雇员董事。有关本公司董事的现行服务条款,请参阅上文“A.董事及高级管理人员”。
根据法国法律,每个董事都对公司负有适当履行其职责的义务。此外,每一家董事都有义务为公司的企业利益行事。
公司利益延伸到所有公司利益相关者的利益,如股东、债权人、员工、客户和供应商。
公司与第三方之间受董事会行为的约束,即使这种行为与公司目的不一致,除非能够证明第三方知道该行为超出了该目的,或者第三方不可能不知道这种过度情况;公司章程的公布(根据法国法律,包括对公司目的的描述)不包括本身构成这样的证据。
任何有关修改公司章程的董事会决议都需要得到股东的批准。董事会可在法国法律和《公司章程》的范围内自行决定产生额外的债务,但须遵守现有融资安排的任何合同限制。
根据法国法律,除非公司章程要求,董事没有义务持有公司的股份。根据我们的公司章程,没有这样的义务。然而,公司通过了内部股权指导方针(SOG),以鼓励执行首席执行官董事(CEO)和以这种身份获得报酬的非执行董事持有公司股份的最低水平。有关特别工作人员组织的更多信息,请参阅“项目6.董事、高级管理人员和雇员--薪酬”。
管理
在移交后,我们的董事会保持了董事长的职能分离(行政长官)及行政总裁(导演热内拉尔).
首席执行官由董事会任命,可以(但不一定)是董事的成员。他或她被赋予在任何情况下以公司名义行事的最广泛权力。在公司宗旨范围内行使权力,并受法律明确赋予股东会和董事会的权力的约束。
他或她在公司与第三方的关系中代表公司。公司对第三方受其首席执行官的行为的约束,即使这种行为不符合公司的目的,除非能证明第三方知道该行为超出了该目的,或者第三方不可能不知道根据当时的情况,这种过分的行为;公布公司章程(根据法国法律,包括对公司目的的描述)并不本身构成这样的证据。
根据我们的公司章程,我们的首席执行官不应超过70岁。如果我们的首席执行官达到这一年龄限制,他或她将被视为已辞职。然而,他或她的任期应延长至下一次董事会会议,届时将任命一名新的首席执行官。
根据首席执行官的提议,董事会可以任命一名或多名自然人协助首席执行官担任副首席执行官(S)(导演热内拉尔·德·L),他们可以(但不是必须)担任董事。行政总裁及(如有)副行政总裁(S)将为公司行政人员(“强制令社会管理人“),根据法国法律。
董事会应征得首席执行官的同意,确定授予副首席执行官(S)的权力的范围和期限。董事会应确定该副首席执行官的额外报酬。如果副首席执行官是董事,他或她作为副首席执行官的任期不能超过他或她的董事任期。
关于代表权相对于第三方,副首席执行官可以拥有与首席执行官相同的权力。副首席执行官的人数不得同时超过五人。
董事条款和薪酬
根据法国法律,公司董事的任期最长为六年。在实践中,公司章程规定了董事的确切任期。根据我们的公司章程,董事的任期为三年,可以不受限制地连任。董事的任期可较短,以便延长董事的任期可在一段时间内进行。
根据我们的公司章程,75岁以上的董事人数不得超过在任董事的三分之一,如果在任期内超过这一限制,最年长的董事将在下届股东大会闭幕时自动被视为已经辞职。
董事会决定执行董事(即首席执行官)的薪酬。导演热内拉尔)及(如有)副行政总裁(“导演Généraux Délégés“),可以(但不是必须)担任董事)。法国法律没有就未在受欧盟监管的市场上市的法国公司的执行董事薪酬做出任何具体规定。执行董事可获得公司的免费股份和股票期权。
关于非执行董事的薪酬,普通股东大会表决每年分配给董事的固定年费。然后,董事会将决定这些费用在董事之间的分配。这些费用包括以这种身份向董事发放的所有现金薪酬。除股东大会批准的固定数额的费用外,董事会还可以以董事长的身份向董事长支付费用,也可以在例外情况下,向某些董事支付额外的费用,作为对分配给他们的单独、特定任务或任务的报酬。非执行董事没有资格获得以股票结算的奖励。但是,董事会可以以这种身份向董事长授予以股份结算的奖励(如免费股票或股票期权)。
董事的免职
根据法国法律,在任何股东大会上,董事可以在没有通知或理由的情况下,通过股东的简单多数投票而被免职,无论是否有理由。
董事不能被董事会停职或免职。
根据法国法律,董事的雇员只有在履行董事职务时出现过失的情况下,才可以被免职,由法国法院总裁(审裁处法官),应大多数董事的要求。
由董事会任命的执行公司高管(首席执行官(导演热内拉尔)或(如有)副行政总裁(导演热内拉尔·德·L))可随时被董事会暂停其执行职务。如果该高管也是董事的高管,他或她将继续担任董事的非执行董事,因为他或她作为董事的职责只能通过股东大会罢免。
董事选举与空缺
根据法国法律,公司董事会的新成员由股东大会以简单多数任命。召集股东大会的董事会提出人选,股东也可以在一定条件下提出人选。出席股东大会的股东可以简单多数投票支持议程上提议的候选人以外的其他候选人。
在股东大会之间出现的董事会空缺可以在董事会会议上由剩余董事的过半数填补,但须经下一次股东大会批准。
根据我们的公司章程,董事的第一名员工是由法国集团工会任命的,第二名员工是由欧洲工会任命的。如果董事员工的席位出现空缺,空缺的席位将由与被取代的员工董事相同的方式指定的员工填补。
利益冲突交易
根据法国法律和公司章程,公司与其任何董事、公司高管之间(直接或通过中介)达成的任何协议(“导演热内拉尔“或任何”导演热内拉尔·德·L“),其持有超过10%投票权的股东或控制该等股东的公司并非(I)在正常业务过程中及(Ii)在正常条款及条件下订立的协议,须经董事会事先授权,不包括有利害关系的董事的参与及投票。此类协议还须在下一次普通股东大会上获得批准(以简单多数通过),但不包括任何利害关系人的投票。上述要求也适用于公司与另一实体之间的协议,如果公司的一名董事或执行公司高管(“导演热内拉尔“或任何”导演热内拉尔·德·L)是另一实体的所有者、普通合伙人、经理、董事总经理、执行董事会或监事会成员,以及公司一名董事、公司高管(导演热内拉尔“或任何”导演热内拉尔·德·L“),持有其10%以上投票权的股东或控制该等股东的公司有间接利益。如果这笔交易没有得到董事会的预先批准,那么如果它对公司产生了不利的后果,它可以被宣布无效。如果协议当时没有得到股东的批准,则利害关系人可能要对未经批准的交易对公司造成的任何不利后果负责;尽管如此,此类交易仍将有效,除非在发生欺诈的情况下将其作废。除上述规则外,并无具体规定禁止冲突董事参加董事会会议或投票。然而,作为一般规则,董事的行为必须符合公司的利益。
以书面同意提出的诉讼及会议法定人数要求
根据法国法律和公司章程,董事会的某些决定可以书面形式通过。这些决定包括临时任命董事、授权某些担保权益和担保、修订公司章程以遵守法律规定、召开股东大会以及决定将注册办事处转移到同一部门。根据法国法律和我们的公司章程,董事可以授权另一位董事代表他或她出席董事会会议。任何董事在任何会议上都不能举行多个代理。
根据法国法律和公司章程,董事会的审议要有效,必须有超过一半的董事会成员出席或派代表出席。董事会的决定应以多数票通过;如果票数相等,董事长的投票将是决定性的。
董事会组成及多元化
根据《法国商法典》第L.225-17条,董事会成员的任命必须力求实现男女代表的均衡。截至2023年12月31日,我们的董事会由12名成员组成,其中5名是女性。
此外,根据法国法律,如果一家公司连续两个会计年度的永久雇员人数超过1,000人(包括其在法国的直接和间接子公司)或5,000人(包括其在世界各地的直接和间接子公司),则可能需要修改公司章程,使董事会包括至少两名代表员工的董事(在董事超过八名的公司)或至少一名代表员工的董事(在董事不超过八名的公司)。在本公司于2021年5月11日举行的年度股东大会修订本公司的组织章程以进行此项委任后,本集团的两名雇员分别获法国工会及欧洲工会委任为本公司董事会成员。
董事会主席
根据法国法律,拥有单层董事会的公司可以在董事会主席职能分离(行政长官)和行政总裁(导演热内拉尔)以及该等责任的总和。根据我们的公司章程,我们的董事会可以决定是否将董事会主席和首席执行官的职能分开。
根据法国法律,董事会在其成员中选举一名董事长,该成员必须是自然人。董事会决定董事长的任期,不能超过董事长在董事的任期,并可以随时撤销董事长的职务。
董事长组织和指导董事会的工作,向股东大会报告工作,并确保法人团体的正常运作,特别是董事能够履行其使命。
根据我们的公司章程,我们的董事会主席不能超过75岁。如果我们的董事会主席在他或她的主席任期内达到这一年龄限制,他或她自动被视为已辞去该职位。然而,他或她的任期将延长,直到董事会下一次会议任命他或她的继任者。在符合这一规定的情况下,董事会主席始终有资格连任。
董事独立自主
根据法国法律,对于未在受欧盟监管的市场上市的法国公司,没有董事独立性的要求,因此我们遵循纽约证交所的要求。根据纽约证券交易所规则,作为一家外国私人发行人,我们的董事会中不需要有独立董事,除非我们的审计委员会必须由独立董事组成。然而,我们的董事会已经决定,根据目前纽约证券交易所关于独立性的上市标准(我们目前不受该标准的约束),并考虑到适用的委员会标准,自2023年12月31日起,Brandjes先生、Deslarze先生、Ormerod先生、Puig先生和Blot and Mmes先生被视为独立董事。根据该等准则,Germain先生担任本公司行政总裁,故不被视为独立,Verdier先生及Weler女士亦不被视为独立,因彼等为本集团雇员。
委员会
根据法国法律,董事会可以从其成员中任命一个或多个特别委员会,这些委员会的组成和权力由董事会设定,并在董事会的责任下开展活动。各委员会应当在董事会会议上报告各自的任务。我们的董事会目前有四个委员会:审计委员会、人力资源委员会、提名和治理委员会以及安全和可持续发展委员会。
审计委员会
截至2023年12月31日,我们的审计委员会根据纽约证券交易所的要求由四名独立董事组成:Lori Walker(主席)、Isabelle Boccon-Gibod、Christine Browne和John Ormerod。本公司董事会已确定,至少有一名成员为“美国证券交易委员会”所界定的“审计委员会财务专家”,并符合交易所法案第10A-3(B)(1)条对审计委员会成员独立性的附加标准。审计委员会2023年共召开8次会议,董事100%出席所有会议。
审计委员会的主要职责是监督和监督以下事项:
•我们的财务报告流程和内部控制制度;
•我们合并财务报表的完整性以及信息披露的重要性;
•我们的独立审计师的独立性、资格和表现;
•我们内部审计职能的履行情况;
•金融和其他重大风险敞口;以及
•我们遵守法律、道德和法规方面的规定。
人力资源委员会
截至2023年12月31日,我们的人力资源委员会由四名董事组成:Martha Brooks(主席)、Christine Browne、Jean-Christophe Deslarze和Jean-Philippe Puig。2023年,人力资源委员会召开了5次会议,董事出席所有会议的比例达到95%。
人力资源委员会的主要职责是:
•就我们的薪酬理念、政策和结构以及我们的年度激励性薪酬和基于股权的薪酬计划审查并向董事会提出建议;
•审查董事会成员的薪酬和补偿政策;
•审查和批准我们首席执行官的公司目标、业绩和薪酬结构;
•审查和批准所有直接向我们的首席执行官报告的员工的薪酬结构;
•监督我们的重要战略或重大人力资本问题,其中包括多元化和包容性、就业参与度调查和人才发展计划;以及
•监督高级管理人员的选拔和管理层的继任规划。
提名和治理委员会
截至2023年12月31日,我们的提名和治理委员会由五名董事组成:John Ormerod(主席)、Isabelle Boccon-Gibod、Michiel Brandjes、Jean-Christophe Deslarze和Lori Walker。提名与治理委员会在2023年举行了4次会议,董事100%出席了所有会议。
提名和治理委员会的主要职责是:
•制定董事会和委员会成员的标准,并向董事会推荐推荐的董事会成员和董事会各委员会成员的提名人选;
•为董事会主席和首席执行官进行继任规划;
•就董事会管治事宜及惯例向本公司董事会提出建议;
•监督董事会及其辖下委员会的周年自我评估工作;以及
•审查董事会的公司治理事项,包括利益冲突、关联方事项和董事的独立性。
安全与可持续发展委员会
截至2023年12月31日,我们的安全和可持续发展委员会由四名董事组成:Michiel Brandjes(主席)、Emmanuel Blot、Martha Brooks和Jean-Philippe Puig。安全与可持续发展委员会2023年共召开4次会议,董事100%出席所有会议。
安全与可持续发展委员会的主要职责是:
•定期审查公司关于安全和可持续性问题(包括气候变化和环境问题)的全面管理的政策、做法和计划;
•监督公司员工安全风险管理程序、政策、实践、计划和倡议的实施和有效性;
•审查公司遵守有关安全和可持续性事项的法律、法规和公司政策的记录;以及
•与其他董事会委员会合作,并就属于该等委员会职权范围的领域提供建议,这些领域也是公司可持续发展计划的一部分。
截至2023年12月31日,我们雇佣了约12,000名员工,其中包括约600名定期承包商以及约300名学徒。此外,我们还与大约650名临时工签订了合同。我们约90%的员工从事生产和维护活动,约10%的员工从事支持职能。我们约34%的员工在法国受雇,26%在美国,20%在德国,6%在瑞士,14%在东欧和其他地区,这些百分比与2022年员工的地理分布相当。
绝大多数非美国雇员和大约50%的美国雇员受集体谈判协议的保护。这些协议在现场、区域或国家一级进行谈判,期限不同。
有关董事会成员和高级管理层股份所有权的信息包含在“项目7.大股东和关联方交易”中。
股权激励计划
本公司已采纳Constellium 2013股权计划及其2023年长期股权投资计划,根据该计划,我们的若干董事、行政人员及雇员目前有资格获得股权奖励。见上文“-Constellium SE 2013股权激励计划”和“-2023年长期激励计划”。
不适用。
项目7.大股东和关联方交易
下表列出了我们所知的或从我们的主要股东(每个人或一组关联人,他们是普通股超过5%的实益所有者)提交的公开文件中确定的Constellium SE的主要股东,以及每个该等股东拥有的普通股的数量和百分比,每种情况下截至2024年3月15日。
根据美国证券交易委员会的规则,如果一个人拥有或分享“投票权”(包括投票或指导此类证券投票的权力)或“投资权”(包括处置或指导此类证券处置的权力),则被视为证券的“受益所有者”。一个人还被视为其有权在60天内获得受益所有权的任何证券的受益所有者。根据这些规则,不止一个人可能被视为具有投票权或投资权的证券的受益所有者。
本表中的受益所有权百分比是根据普通股总数计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
实益拥有人姓名或名称 | | 数量: 普通 股票 | | | | 有益的 所有权 百分比 |
Caisse des Dépôts(f/k/a Caisse des Dépôts et Consignations), Bpifrance SEARCH SA,Bpifrance SA(f/k/a BPI-Groupe)、EPIC Bpifrance(f/k/a EPIC BPI-Groupe) | | 16,393,903 | | (1) | | 11.2% |
T.Rowe Price投资管理公司 | | 14,934,464 | | (2) | | 10.2% |
FMR有限责任公司 | | 14,643,776 | | (3) | | 10.0% |
Janus Henderson Group Plc | | 10,353,296 | | (4) | | 7.1% |
贝莱德股份有限公司 | | 10,326,849 | | (5) | | 7.0% |
董事和高级管理人员 | | | | | | |
皮埃尔·布兰迪斯 | | 52,000 | | (6) | | * |
约翰·奥默罗德 | | 24,243 | | (7) | | * |
洛里·A沃克 | | 35,044 | | (8) | | * |
玛莎·布鲁克斯 | | 144,641 | | (9) | | * |
伊莎贝尔·博孔-吉博德 | | 15,000 | | (10) | | * |
克里斯汀·布朗 | | 10,675 | | (11) | | * |
让-克里斯托夫·德斯拉泽斯 | | 18,151 | | (12) | | * |
让-菲利普·普伊格 | | 21,800 | | (13) | | * |
让-弗朗索瓦·维迪尔 | | 41 | | (14) | | * |
韦克·韦勒 | | — | | (15) | | * |
伊曼纽尔·布洛特 | | — | | (16) | | |
让-马克·热尔曼 | | 1,546,169 | | (17) | | * |
郭杰克 | | 57,691 | | (18) | | * |
英格丽德·约尔格 | | 162,032 | | (19) | | * |
菲利普·霍夫曼 | | 70,141 | | (20) | | * |
亚历山德拉·本德勒 | | — | | (21) | | * |
___________*代表实益所有权低于1%。
(1)这些信息基于2023年8月10日提交给美国证券交易委员会的附表13D/A。Bpifrance Participations S.A.(“BPI”)直接持有本公司16,393,903股普通股。于上文所列日期,Epic股份有限公司(“Epic”)及Epic并无直接持有任何普通股。Bpifrance S.A.可被视为本公司16,393,903股普通股的实益拥有人,间接透过其对BPI的独资拥有。CDC和Epic可能通过共同拥有和控制Bpifrance S.A.而间接被视为公司16,393,903股普通股的实益拥有人。CDC的主要地址是法国巴黎里尔街75007号56,Bpifrance S.A.和Epic的主要地址是法国勒克勒克大街27-31号,法国马森阿尔福特94700号。
(2)这些信息基于2024年2月14日提交给美国证券交易委员会的附表13G/A,报告截至2023年12月31日的受益所有权。T.Rowe Price Investment Management,Inc.对14,934,464股普通股拥有唯一处置权,对4,944,670股普通股拥有唯一投票权。T.Rowe Price投资管理公司的主要业务地址是马里兰州巴尔的摩普拉特街100号,邮编:21202。
(3)这些信息基于2024年2月9日提交给美国证券交易委员会的附表13G,报告截至2023年12月31日的受益所有权。FMR LLC对14,643,776股普通股拥有唯一处置权,对14,642,537股普通股拥有唯一投票权。FMR LLC的主要业务地址是马萨诸塞州波士顿Summer Street 245号,邮编:02210。
(4)这些信息基于2024年2月13日提交给美国证券交易委员会的附表13G/A,报告截至2023年12月31日的受益所有权。Janus Henderson Group plc(“Janus Henderson”)拥有10,353,296股普通股的处分权及10,353,296股普通股的投票权。Janus Henderson拥有Janus Henderson Investors U.S.LLC(“JHIUS”)、Janus Henderson Investors UK Limited(“JHIUKL”)及Janus Henderson Investors Australia Institution Funds Management Limited(“JHIAIFML”)(各自为“资产管理公司”及统称为“资产管理公司”)的100%股权。由于上述所有权结构,资产管理公司的持股是为了本备案的目的而汇总。每名资产管理公司均为在其相关司法管辖区注册或授权的投资顾问,并向不同的基金、个人及/或机构客户(在此统称为“管理投资组合”)提供投资建议。由于其作为管理投资组合的投资顾问或次级顾问,JHIUS可能被视为该管理投资组合持有的10,353,296股普通股或Constellium普通股已发行股份的7.1%的实益拥有人。然而,JHIUS无权从管理的投资组合中持有的证券获得任何股息或出售所得收益,并否认与此类权利相关的任何所有权。Janus Henderson反向基金是一家根据1940年《投资公司法》注册的投资公司,是JHIUS为其提供投资建议的管理投资组合之一。Janus Henderson Group plc的主要业务地址是201Bishopsgate,EC2M 3AE,英国,而Janus Henderson Reverion Fund的主要业务地址是151Detroit Street,Denver,Colorado 80206。
(5)这些信息基于2024年2月6日提交给美国证券交易委员会的附表13G/A,报告了截至2023年12月31日的受益所有权。贝莱德股份有限公司对10,326,849股普通股拥有唯一处置权,对10,133,594股普通股拥有唯一投票权。贝莱德股份有限公司的主要营业地址是50 Hudson Yards,New York,NY 10001。
(6)由Brandjes先生直接持有的52,000股普通股组成。
(7)包括奥默罗德直接持有的17,620股普通股,以及由一家个体户养老金信托基金间接持有的6,623股普通股。
(8)由沃克女士直接持有的35,044股普通股组成。
(9)由144,641股普通股组成,包括:(I)42,641股由Brooks女士直接持有,以及由Brooks女士于其丈夫的经纪户口间接持有的22,000股股份,而Brooks女士为该等股份的受益人,及(Ii)Brooks女士透过家族有限责任合伙间接持有的80,000股普通股,她对该等股份拥有共同投票权及共同处分权。在布鲁克斯女士通过家族有限合伙企业持有的80,000股股份中,布鲁克斯女士拥有其中14,480股的实益拥有权,她的丈夫拥有1,920股她为受益人的股票,她放弃63,600股的实益拥有权,因为她无权从出售这些股票的收益或与该等股票相关的股息中获得收益。
(10)由Boccon-Gibod女士直接持有的15,000股普通股组成。
(11)由布朗女士直接持有的10,675股普通股组成。
(12)由Deslarze先生直接持有的18,151股普通股组成。
(13)由普伊格先生直接持有的21,800股普通股组成。
(14)由Verdier先生直接持有的41股普通股组成,2023年没有授予任何RSU或PSU。
(15)韦勒女士没有持有普通股,2023年也没有授予任何RSU或PSU。
(16)布洛特并不持有普通股。
(17)包括Germain先生持有的1,546,169股普通股,包括直接持有的846,169股普通股、通过JMG不可撤销信托直接持有的350,000股普通股以及通过FG不可撤销信托间接持有的350,000股普通股,他是该信托的受益人。不包括以前授予的剩余部分:175,540股可于2024年5月11日归属的未归属PSU普通股,范围为目标的0%至200%,但须继续服务,并在三年归属期结束时满足某些与市场相关的业绩条件;89,547股未归属RSU的普通股,将于2024年5月11日归属,但须继续服务;158,858股未归属PSU的普通股,可于2025年3月10日归属,范围为目标的0%至200%
取决于持续服务和某些与市场相关的业绩条件在三年归属期限结束时得到满足,将于2025年3月10日归属的81,037股未归属RSU的基础普通股继续服务;208,653股可能于2026年3月9日归属的未归属PSU的普通股,范围从目标的0%至200%不等,受三年归属期限结束时满足某些与市场相关的业绩条件的限制,以及将于2026年3月9日归属的未归属RSU的106,438股普通股,继续服务。
(18)由郭先生持有的57,691股普通股组成。不包括以前授予的剩余部分:5,261股可能于2024年5月11日归属的未归属PSU的普通股,范围从目标的0%至200%不等,但须继续服务,并在三年归属期限结束时满足某些与市场相关的业绩条件;以及4984股未归属RSU的普通股,将于2024年5月11日归属,但须继续服务;可于2025年3月10日归属的未归属PSU的6,557股普通股,范围从目标的0%至200%不等,但须继续服务,并在三年归属期限结束时满足某些与市场相关的业绩条件;将于2025年3月10日归属的未归属RSU的6,212股普通股,须继续服务;可于2026年3月9日归属的未归属PSU的37,937股普通股,范围从目标的0%至200%不等,但须在三年归属期限结束时继续服务和某些与市场相关的业绩条件,以及将于2026年3月9日归属的未归属RSU的19,352股普通股,但须继续服务。
(19)由约尔格女士直接持有的162,032股普通股组成。不包括以前授予的剩余部分:可能于2024年5月11日归属的未归属PSU的30,748股普通股,范围从目标的0%至200%不等,但须继续服务,并在三年归属期限结束时满足某些与市场相关的业绩条件,以及将于2024年5月11日归属的未归属RSU的15,686股普通股,但须继续服务;27,897股可于2025年3月10日归属的未归属PSU的普通股,范围从目标的0%至200%不等,但须继续服务,并在三年归属期限结束时满足某些与市场相关的业绩条件;14,231股未归属的RSU的基础普通股将于2025年3月10日归属,但须继续服务;可于2026年3月9日归属的未归属PSU的35,566股普通股,范围从目标的0%至200%不等,但须继续服务,且须在三年归属期结束时满足某些与市场相关的表现条件;将于2026年3月9日归属的未归属RSU的18,143股普通股,须继续服务;将于2026年7月10日归属的未归属RSU的56,301股普通股,须继续服务。
(20)由霍夫曼直接持有的70,141股普通股组成。不包括以前授予的剩余部分:30748股可能于2024年5月11日归属的未归属PSU的普通股,范围从目标的0%至200%不等,但须继续服务,并在三年归属期限结束时满足某些与市场相关的业绩条件;以及15686股将于2024年5月11日归属的未归属RSU的普通股,但须继续服务;27,897股可于2025年3月10日归属的未归属PSU的普通股,范围从目标的0%至200%不等,但须继续服务,并在三年归属期限结束时满足某些与市场相关的业绩条件;14,231股未归属的RSU的基础普通股将于2025年3月10日归属,但须继续服务;可于2026年3月9日归属的未归属PSU的35,566股普通股,范围从目标的0%至200%不等,但须继续服务,并在三年归属期限结束时满足某些与市场相关的业绩条件;将于2026年3月9日归属的未归属RSU的18,143股普通股,须继续服务。
(21)本德勒夫人并不持有普通股。
我们的主要股东没有一个拥有与其他股东不同的投票权。
我们公司的登记和转让代理报告说,截至2023年12月31日,我们的普通股有146,809,325股由三个在美国登记的持有者持有。
修订和重新签署的股东协议
本公司、Apollo Omega、Rio Tinto及BPI于二零一三年五月二十九日订立经修订及重述的股东协议(“股东协议”)。关于阿波罗·欧米茄和力拓的股东协议终止,涉及他们各自出售我们的普通股的若干事项。《股东协议》规定,
除其他事项外,只要BPI拥有我们的任何普通股,就需要BPI的注册权和要求注册权。
此外,股东协议规定,除适用法律另有规定外,只要董事拥有的权益百分比等于或大于4%,或继续持有其于收购完成时认购的所有普通股(该等股份数目经按比例股份发行调整),公众投资公司将有权指定一名滴滴出行为具约束力的提名为本公司董事会成员。董事的任何此类被提名人都将由我们在股东大会上行事的股东在董事会具有约束力的提名下选出。根据股东协议,本公司亦同意在为履行其税务、投资者或监管责任而合理需要的范围内,与公众宣传局分享财务及其他资料,以期令公众宣传局适当地知悉本公司的财务及商业事务。股东协议包含的条款大意是,BPI有义务将向其提供的所有信息视为机密,并遵守与使用和披露该等信息有关的所有适用规则和法规。根据股东协议,BLOT先生被公众宣传局指定为代名人,并于2022年6月获股东委任为本公司董事的董事。布洛特先生于2012年加入Bpifrance Investment,目前是董事投资公司和上市投资业务(大盘股)负责人。
其他关联方交易
Bpifrance Investment是BPI的子公司,BPI是Bpifrance S.A.(F/k/a BPI Groupe)的全资子公司,Bpifrance S.A.(F/k/a BPI Groupe)是法国金融机构,由法国特别公共实体法国储蓄银行(Caisse des Dépôts)共同拥有和控制。éTablissement特别)和Epic集团,这是一家法国工商性质的公共机构。截至2024年3月15日,BPI拥有公司约11.2%的已发行普通股。2018年3月28日,当时是Bpifrance Investisement和BPI的附属公司Bpifrance FINENERATION与Constellium Issoire(f/k/a Constellium France)签订了一项循环信贷安排,总金额为1000万欧元,用于为各种投资提供资金,但承诺费为每年1%。授权上限每季度将减少833,333.33欧元。根据这项安排提取的任何金额将按相当于3个月Euribor(下限为0%)加2.5%的利率计息。该设施可能会不时被利用。2021年12月31日,该设施根据其合同条款到期。
2020年5月13日,我们的法国实体之一Constellium International S.A.S.与一个银行银团(“PGE法国贷款”)签订了一项全面承诺的定期贷款安排,总金额高达1.8亿欧元,其中80%由法国政府担保。当时隶属于Bpifrance投资公司和BPI的Bpifrance FINENENCEMENT提供了PGE法国融资机制中的3000万欧元。PGE法国贷款在2022年5月到期时得到偿还。关于PGE法国融资机制的进一步信息,请参阅“项目10.其他信息-C.材料合同-PGE法国融资机制”。
我们的法国子公司可能会不时获得法国政府根据框架制度提供的资金或赠款,以支持法国企业。关于这些框架制度,法国政府可指定BPI的母公司Bpifrance S.A.,即我们目前的最大股东,以法国政府的名义、代表法国政府或代表法国政府的账户,管理和分配法国政府向这些法国企业提供的赠款或资金。这些制度下的决定是由法国政府作出的,而不是由Bpifrance S.A.或其任何附属公司做出的。
不适用。
项目8.财务信息
我们截至2023年和2022年12月31日的综合财务报表以及截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度合并财务报表包含在本年度报告的“项目18.财务报表”中。
法律诉讼
法律程序在“项目4.公司信息-B.业务概述-诉讼和法律程序”中披露。
股利政策
我们的董事会定期探索采用股息计划的可能性,但不能保证未来将对普通股支付任何股息。我们董事会提出的任何向普通股持有人宣布和支付未来股息的建议将由我们的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的财务状况、收益、资本要求、负债水平、法定的未来前景和适用于支付股息的合同限制,以及董事会认为相关的其他考虑因素。
根据法国法律,股息由股东大会批准。所有用于确定可用于股息或其他分配的金额的计算将基于我们的法定财务报表,作为控股公司,这些财务报表与我们的综合财务报表不同,并且由于我们是一家法国公司,因此是根据法国公认会计准则编制的。股息只能由法国人支付欧洲社会“可分配利润”加上股东决定用于分配的任何可分配准备金和“可分配溢价”,但法律明确要求的准备金除外。
“可分配利润”包括有关公司每个会计年度的未合并净利润,该净利润由以前年度结转的任何利润或亏损增加或减少。
可分配溢价,是指股东决定用于分配的认购股份面值以外,由股东支付的出资额。
除减少股本的情况外,当净股本低于或将低于根据法律或公司章程不能分配的股本加上储备的数额时,不能向股东进行分配。
股息可以现金支付,股东会决定的也可以以实物支付,但所有股东必须获得以现金支付的相同性质的全部资产。
本公司的组织章程细则规定,根据股东大会以普通决议作出的决定,每位股东可选择以现金或股份收取股息。
根据法国法律,董事会可在股东批准相关财政年度的财务报表之前分配中期股息,如果在该财政年度期间或结束时建立并经审计师认证的中期资产负债表反映公司自上一财政年度结束以来赚取了可分配利润,在确认必要的折旧和拨备并扣除法国法律或组织章程所要求的先前亏损(如有)和将分配给准备金的金额,包括任何留存收益后,董事会可分配中期股息。中期股息的数额不得超过如此界定的利润数额。
一般来说,我们依靠支付给Constellium SE的股息,或其子公司以其他方式分配或预付给Constellium SE的资金,为向我们的股东支付股息(如果有)提供资金。此外,管理我们未偿债务的协议中包含的限制可能会限制我们支付普通股股息的能力,以及我们的子公司向我们支付股息的能力。我们未来可能产生的债务可能包含类似的限制。
根据我们的公司章程,以现金支付的分配应以欧元批准,并(I)为法国登记册上的所有股票持有人支付欧元,(Ii)为美国登记册上的所有股票持有人支付美元。就以美元支付股息而言,股东大会或本公司董事会(视情况而定)应就欧元兑美元汇率设定参考日期。
现金股利和其他分配在到期和应付之日后五年内仍未收取的,将归还法国政府。
自从我们成为纽约证券交易所的上市公司以来,我们历来没有向股东支付过股息。
除本年度报告另有披露外,自综合财务报表编制之日起并无重大变动。
项目9.报价和清单
我们的普通股在纽约证券交易所上市,代码是CSTM。
不适用。
我们于2013年5月23日开始在纽约证券交易所交易,2013年5月27日通过在美国公开募股在巴黎泛欧交易所的专业板块开始交易。纽约证券交易所的交易代码是“CSTM”。2018年2月,我们自愿将我们的普通股从巴黎泛欧交易所退市,以降低在多个司法管辖区上市的成本和复杂性。我们继续在纽约证券交易所上市。欲了解更多有关我们股票的信息,请参阅“第10项.其他信息--B.组织备忘录和章程”。
不适用。
不适用。
不适用。
项目10.补充信息
不适用。
根据第10项的指示1(b),本项要求的信息包含在“附件2.1.根据《交易法》第12条注册的证券的描述”根据第19项的指示2(d)与本年度报告一起提交。
以下是紧接本年度报告日期之前两年的每份材料合同的摘要,但在正常业务过程中签订的材料合同除外:
•就业协议和福利计划.请参阅“第6项。董事、高级管理人员和员工-B。“薪酬”是对我们就业协议和福利计划实质条款的描述。
•修订和重新签署的股东协议.请参阅“第7项。主要股东及关联方交易”,以描述本合同的重大条款。
•注释,泛美ABL设施、PGE法国设施、瑞士设施、德国设施、法国库存设施和代理协议.如下所披露。
2017年11月笔记 (2021年11月和2023年7月部分赎回)
于2017年11月9日,本公司根据本公司、其担保方及作为受托人的德意志银行美洲信托公司之间的契约,完成了本金总额为5亿美元、2026年到期的5.875%优先债券(“2026年美元债券”)和本金总额为4.250欧元的2026年到期的优先债券(“2026年欧元债券”,连同2026年美元债券,“2017年11月债券”)的非公开发行(“2017年11月债券发售”)。本公司使用股票发售及2017年11月债券发售所得款项净额,连同手头现金,为本金总额为4亿美元、本金总额为8.00%的2023年到期的优先债券(“2023年美元债券”)、本金总额为2.4亿欧元的2023年到期的7.00%优先债券(“2023年欧元债券”)及本金总额为7.875的2021年到期的高级担保票据(“高级担保票据”)的任何及全部现金投标要约(“2017年投标要约”)提供资金。连同2023年发行的欧元债券及2023年发行的美元债券(“2017年投标要约票据”)及赎回2017年投标要约票据(“2017年投标要约票据”),其余所得款项净额将用作一般企业用途。
2026年美元纸币和2026年欧元纸币的利息分别为年利率5.875%和4.250%,从2018年2月15日开始,每半年支付一次,时间为每年的2月15日和8月15日。2017年11月发行的债券将于2026年2月15日到期。
2021年10月26日,我们发布了2026年美元票据的赎回通知,赎回本金总额为2亿美元的2026年美元票据,赎回价格相当于2026年美元票据本金的101.469%,另加截至赎回日的应计和未偿还利息(如有)。2021年11月25日,根据管理2026年美元纸币的契约,本金总额2亿美元的2026年美元纸币被赎回。赎回后,2026年发行的美元纸币本金总额为3亿美元。
2023年6月20日,我们发布了2026年美元票据的赎回通知,赎回本金总额为5,000万美元的2026年美元票据,赎回价格相当于2026年美元票据本金的100.000%,另加截至赎回日的应计和未偿还利息(如有)。2023年7月20日,根据管理2026年美元纸币的契约,本金总额为5000万美元的2026年美元纸币被赎回。2026年发行的美元纸币本金总额为2.5亿美元。
在2020年11月15日之前,我们获准赎回部分或全部2026年美元票据,赎回价格相当于2026年美元票据本金的100%,外加赎回日的应计和未付利息(如果有),外加“完整”溢价。在2020年11月15日或之后,我们可以赎回价格(以本金的百分比表示)相当于102.938%的赎回价格赎回2026年美元票据,在2021年11月15日开始的12个月期间赎回相当于101.469%的美元票据,在2022年11月15日或之后赎回2026年美元票据,每种情况下都加截至赎回日的应计和未偿还利息(如果有)。
在2020年11月15日之前,我们获准赎回部分或全部2026年欧元债券,赎回价格相当于2026年欧元债券本金的100%,另加赎回日的应计和未付利息(如有),外加“完整”溢价。在2020年11月15日或之后,我们可以赎回价格(以本金的百分比表示)相当于102.125的赎回价格赎回2026年欧元票据,赎回日期为11月15日开始的12个月内,
自2021年11月15日起计的12个月期间,票面利率为101.063%,于2022年11月15日或之后,每一种情况下均另加截至赎回日为止的应计及未付利息(如有)。
此外,在2020年11月15日之前的任何时间或不时,我们被允许在合格股权发行后90天内,赎回任何一个系列的债券,总额最高相等于适用系列的2017年11月债券原来本金总额的35%(在实施任何额外发行该系列债券后),赎回价格相当于该系列债券本金的100%,另加2026年美元债券的5.875%和2026年欧元债券的4.250%的溢价(以本金的百分比表示),另加截至赎回日的应计及未付利息(如有的话),以及该等合资格股票发行的现金收益净额,但正被赎回的该系列债券的本金总额中,最少有50%在赎回生效后仍未偿还。
在发生特定种类的控制权变更后30天内,本公司须提出要约,以现金价格购买所有未偿还的2017年11月票据,价格相当于2017年11月票据本金的101%,另加截至购买日的应计和未付利息(如有)。
2017年11月的票据是Constellium的优先无担保债务,由其每一家受限子公司在优先无担保的基础上提供担保,这些子公司为2020年6月的票据、2021年2月的票据和2021年6月的票据提供担保,包括Constellium US Intermediate Holdings LLC。Constellium现有或未来的每一家受限子公司(应收账款子公司除外)担保Constellium的某些债务(包括2020年6月票据、2021年2月票据和2021年6月票据)或2017年11月票据的任何担保人的某些债务,也必须为2017年11月票据提供担保。
管限2017年11月票据的契约载有惯常条款及条件,包括(其中包括)负面契约限制我们的受限制附属公司及/或我们招致债务、授出留置权、进行售卖及回租交易、进行投资、贷款及垫款、收购、出售资产、支付股息及其他受限制付款、预付若干债务、合并、合并或合并及从事联属交易的能力。
管理2017年11月债券的契约也包含惯例违约事件。
2020年6月票据
本公司于2020年6月30日完成了本金总额为3.25亿美元的非公开发售(“2020年6月票据发售”),本金总额为5.625厘,2028年到期的优先票据(“2020年6月票据”)是根据本公司、担保方及作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司订立的契约而完成的。该公司将发行所得款项净额用于注销所有未发行的2021年欧元纸币,并将剩余所得款项净额用于一般企业用途以及支付相关费用和开支。
债券利率为年息5.625厘,由2020年12月15日开始,每半年派息一次,日期为每年的6月15日及12月15日。2020年6月发行的债券将于2028年6月15日到期。
在2023年6月15日之前,我们获准赎回部分或全部2020年6月债券,赎回价格相当于2020年6月债券本金的100%,另加赎回日的应计及未付利息(如有),另加一笔“完整”溢价。在2023年6月15日或之后,我们可以赎回价格(以本金的百分比表示),在2023年6月15日开始的12个月期间赎回债券,赎回价格相当于102.813%,在2024年6月15日开始的12个月期间,赎回价格为101.406%,并在2025年6月15日或之后赎回债券,每次赎回价格另加截至赎回日的应计及未偿还利息(如有)。
此外,在2023年6月15日之前的任何时间或不时,吾等获准于符合资格的股票发行后90天内,以相当于本金5.625%的赎回价格加上相当于债券本金5.625%的溢价(以本金的百分比表示),赎回总额最高相等于其原始本金总额的35%(在任何额外发行2020年6月债券后),以及赎回该等合格股票发行所得的现金净额,但在2020年6月债券的原始本金总额中,最少50%的未偿还债券将在紧接赎回后仍未偿还。
在发生特定种类的控制权变更后30天内,本公司须提出要约,以现金价格购买所有未偿还的2020年6月票据,价格相当于2020年6月票据本金的101%,另加截至购买日的应计和未付利息(如有)。
2020年6月的票据是Constellium的优先无担保债务,并由其每一家受限子公司在优先无担保的基础上提供担保,这些子公司为2017年11月的票据、2021年2月的票据和2021年6月的票据提供担保。Constellium现有或未来的每一家受限制子公司(应收账款子公司除外)担保Constellium的某些债务(包括2017年11月的票据、2021年2月的票据和2021年6月的票据)或2020年6月票据的任何担保人的某些债务,也必须为2020年6月的票据提供担保。
管理2020年6月票据的契约载有惯常条款及条件,包括(其中包括)限制我们的受限制附属公司及/或我们招致债务、授出留置权、进行售卖及回租交易、进行投资、贷款及垫款、收购、出售资产、支付股息及其他受限制付款、预付若干债务、合并、合并或合并及从事联属交易的能力的负面契约。
管理2020年6月债券的债券还包含惯常的违约事件。
2021年2月票据
2021年2月24日,本公司根据本公司、担保方和作为受托人的德意志银行美洲信托公司之间的契约,完成了本金总额为5亿美元、本金总额为3.750的2029年到期的可持续发展相关优先债券(“2021年2月债券”)的非公开发行(“2021年2月债券发行”)。本公司使用发售所得款项净额连同手头现金,回购根据现金投标要约有效投标及接受付款的未偿还2017年2月票据,以及赎回该等现金投标要约并未有效投标及接纳付款的2017年2月票据,以及支付相关费用及开支。
债券的利息最初为年息3.750厘,由2021年10月15日开始,每半年派息一次,日期为每年的4月15日及10月15日。自2026年4月15日起(包括2026年4月15日),2021年2月票据的应付利率将上调+0.125%至年利率3.875%(“目标1上调”),除非本公司在2026年4月15日之前至少15天书面通知2021年2月票据的受托人,表明公司已确定本公司已达到可持续发展业绩目标1(定义见2021年2月契约),并已收到保证书(定义见2021年2月契约)。自2027年4月15日起(包括2027年4月15日),如果目标1升级生效,2021年2月债券的应付利率将增加+0.125%至(X)4.000%,如果目标1升级没有生效,则年利率将提高(Y)3.875%,除非本公司在2027年4月15日之前至少15天书面通知2021年2月债券的受托人,表明本公司已确定本公司已达到可持续发展业绩目标2(定义见2021年2月契约)并收到保证书。2021年2月发行的债券将於2029年4月15日期满。
在2024年4月15日之前,我们可以赎回部分或全部2021年2月债券的价格赎回部分或全部债券,赎回价格相当于2021年2月债券本金的100%,另加到赎回日为止的应计及未偿还利息(如有的话),另加完整溢价。在2024年4月15日或之后,我们可以赎回价格(以本金的百分比表示),在2024年4月15日或之后赎回2021年2月发行的债券,赎回价格相当于2024年4月15日开始的12个月期间的102%,在2025年4月15日开始的12个月期间赎回101%,以及在2026年4月15日或以后赎回债券,每种情况下都会另加截至赎回日为止的应计及未偿还利息(如有)。
此外,在2024年4月15日之前的任何时间或期间,我们可以在符合条件的股票发行后90天内,以相当于2021年2月债券本金100%的赎回价格加上相当于3.750%的溢价(以本金的百分比表示),赎回2021年2月债券,赎回总额不超过其原始本金总额的35%,另加到赎回日应计及未付利息(如有),以及该等合资格股票发行的现金收益净额。但在2021年2月债券的原有本金总额中,最少有50%在紧接赎回后仍未偿还。
在发生特定种类的控制权变更后30天内,公司必须提出要约,以现金价格购买所有未偿还的2021年2月票据,价格相当于2021年2月票据本金的101%,另加截至购买日的应计和未付利息(如果有的话)。
2021年2月的票据是Constellium的优先无担保债务,并由其每一家受限子公司在优先无担保的基础上提供担保,这些子公司为2017年11月的票据、2020年6月的票据和2021年6月的票据提供担保。Constellium现有或未来的每一家受限子公司(应收账款子公司除外)担保Constellium的某些债务(包括2017年11月的票据、2020年6月的票据和2021年6月的票据)或2021年2月票据的任何担保人的某些债务,也必须为2021年2月的票据提供担保。
2021年2月的契约包含惯常的条款和条件,包括但不限于限制我们的受限制附属公司和/或我们产生债务、授予留置权、进行出售和回租交易、进行投资、贷款和垫款、进行收购、出售资产、支付股息和其他受限付款、预付某些债务、合并、合并或合并和从事关联交易的能力的负面契约。
2021年2月的Indenture还包含常规违约事件。
2021年6月发行的债券
2021年6月2日,公司完成了本金总额为3.125欧元的非公开发行(“2021年6月债券发行”),2021年6月到期的可持续发展相关优先债券(“2021年6月债券”)是根据公司、担保方和德意志银行美洲信托公司(受托人)、德意志银行伦敦分行(主要支付代理)和德意志银行卢森堡公司(登记和转让代理)之间的契约完成的(“2021年6月债券”)。2021年6月发行的票据的净收益,连同手头的现金,被用于赎回2024年发行的美元票据。
债券的利息最初为年息3.125厘,由2022年1月15日开始,每半年派息一次,日期为每年的1月15日及7月15日。自2026年7月15日(包括该日)起,2021年6月票据的应付利率将上调+0.125%至年利率3.250%(“目标1上调”),除非本公司已在2026年7月15日前至少15天书面通知2021年6月票据的受托人,表明本公司已确定本公司已达到可持续发展业绩目标1(定义见2021年6月契约),并已收到保证书(定义见2021年6月契约)。自2027年7月15日起(包括该日),如果目标1提升生效,2021年6月票据的应付利率将增加+0.125%至(X)3.375%,如果目标1提升没有生效,则年利率将提高(Y)3.250%,除非本公司在2027年7月15日之前至少15天书面通知2021年6月票据的受托人,表明本公司已确定本公司已达到可持续发展业绩目标2(定义见2021年6月契约)并收到保证书。2021年6月发行的债券将於2029年7月15日到期。
在2024年7月15日之前,我们可以赎回部分或全部2021年6月债券的价格赎回部分或全部债券,赎回价格相当于2021年6月债券本金的100%,另加到赎回日为止的应计及未偿还利息(如有),另加完整溢价。在2024年7月15日或以后,我们可以赎回价格(占本金的百分比)相当于101.688%的赎回价格赎回2021年6月发行的债券,在2025年7月15日开始的12个月期间赎回债券,赎回价格相当于100.844%,在2026年7月15日或以后赎回债券,每个赎回价格另加截至赎回日为止的应计及未偿还利息(如有)。
此外,在2024年7月15日之前的任何时间或时间,我们可以在符合条件的股票发行后90天内,赎回2021年6月的票据,赎回价格相当于其本金的103.125,另加到赎回日的应计未付利息(如果有),赎回总额最高可达其原始本金总额的35%(在实施任何额外发行2021年6月债券后),但在紧接赎回生效后,2021年2月发行的债券的原有本金总额中最少有50%仍未偿还。
在发生特定种类的控制权变更后30天内,公司必须提出要约,以现金价格购买所有未偿还的2021年6月票据,价格相当于2021年6月票据本金的100%,外加截至购买日的应计和未付利息(如果有)。
2021年6月的票据是Constellium的优先无担保债务,并由其每一家受限子公司在优先无担保的基础上提供担保,这些子公司为2017年11月的票据、2020年6月的票据和2021年2月的票据提供担保。Constellium现有或未来的受限制子公司(应收账款子公司除外)担保Constellium的某些债务(包括2017年11月的票据、2020年6月的票据和2021年2月的票据)或2021年6月票据的任何担保人的某些债务,也必须为2021年6月的票据提供担保。
2021年6月的契约包含惯常的条款和条件,其中包括限制我们的受限制附属公司和/或我们产生债务、授予留置权、进行出售和回租交易、进行投资、贷款和垫款、进行收购、出售资产、支付股息和其他受限付款、预付某些债务、合并、合并或合并和从事关联交易的能力的负面契约。
2021年6月的Indenture还包含惯常的违约事件。
泛美反兴奋剂机构
2017年6月21日,Ravenswood and Constellium Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Associys LLC)(“Muscle Shoals”)与贷款人签订了一项3亿美元的基于资产的循环信贷安排(按下文所述进行了修订、补充或其他修改,称为“泛美ABL贷款安排”),贷款人不时与贷款人以及作为行政代理(“行政代理”)和抵押品代理的富国银行全国协会签订了一项3亿美元的循环信贷安排。在Ravenswood和Muscle Shoals加入泛美ABL融资机制的同时,(I)Ravenswood于2012年5月25日签订的1亿美元基于资产的循环信贷融资,以及(Ii)Muscle Shoals作为借款人与Constellium Holdings Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Metals Group LLC)、ListerHill Total Maintenance Center LLC、Wise Alys Finance Corporation和Alabama Electric Motor Services,LLC作为担保人签订的基于资产的循环信贷融资于2013年12月11日分别终止。2019年2月20日,我们修订并重述了泛美ABL融资机制,以(I)加入Constellium Bowling Green LLC(“Bowling Green”)作为额外借款人和Constellium Property and Equipment Company,LLC作为额外担保人,(Ii)将其下的可用承诺增加到3.5亿美元,以及(Iii)对其契诺、条款和条件进行某些修改。2019年5月10日,我们修订了泛美ABL贷款机制,以(I)将其下的可用承诺增加到4亿美元,并(Ii)对其契诺、条款和/或条件进行某些其他更改。
泛美ABL贷款为Ravenswood、Muscle Shoals和Bowling Green(“借款人”)各自的业务提供营运资金安排。泛美ABL贷款机制的信用证和Swingline贷款分别为3,500万美元和3,500万美元。
泛美ABL贷款将于以下两个日期中较早的日期到期:(I)2026年4月27日和(Ii)任何借款人或借款人子公司的总金额超过5,000万美元的债务(泛美ABL贷款除外)的到期日之前90天(“泛美ABL到期日”)(以下简称“泛美ABL到期日”)(“泛美ABL到期日”)。
2020年4月24日,借款人与Constellium SE的某些子公司、贷款方和富国银行(Wells Fargo Bank)签订了泛美ABL贷款的第2号修正案(“第2号修正案”),作为行政代理和抵押品代理。修订第2号设立了一项新的全额承诺延迟提取定期贷款安排(“延迟提取定期贷款”),允许借款人在2020年11月1日(“定期贷款承诺到期日”)之前的任何时间借入总额最高为1.6625亿美元和合资格设备有序清算净值的50%的总金额,并从2021年1月1日开始按季度摊销本金(按七年假设寿命计算)。如果被提取,延迟提取定期贷款的收益将用于一般企业用途。延迟提取的定期贷款(如果提取)将于泛美ABL到期日到期。任何提取的延迟提取定期贷款的应付利息将根据适用借款人的选择,基于LIBOR或基本利率(由行政代理根据泛美国ABL贷款机制计算),加上相当于4.00%的保证金(如果是LIBOR贷款)和3.00%的保证金(如果是基本利率贷款)。延期提取定期贷款的条款与泛美ABL贷款机制的条款基本相同。延期提取定期贷款取代了在第2号修正案生效之前承诺的2亿美元增量循环贷款。
第2号修正案还修改了适用于泛美ABL贷款机制下任何循环贷款的利率,在适用借款人的选择下,利率等于LIBOR加1.75%-2.25%的保证金或基本利率加0.75%-1.25%的保证金(在每种情况下,都是根据(I)直至定期贷款承诺到期日的净杠杆率和未偿还的延迟提取定期贷款的预付或偿还,以及(Ii)此后的平均季度超额可获得性来确定)。截至定期贷款承诺到期日,伦敦银行同业拆息及基本利率贷款的适用保证金分别为2.25%及1.25%。
延迟提取定期贷款下的借款可不时偿还,而无需支付溢价或罚款,但须遵守与伦敦银行同业拆借利率有关的惯常“破坏”成本和某些超额可用条件。
2020年9月25日,借款人与Constellium SE的某些子公司、贷款方和作为行政代理和抵押品代理的全国协会富国银行签订了泛美ABL贷款的第3号修正案(“第3号修正案”)。修正案3将定期贷款承诺到期日延长至2021年5月1日,并将延迟提取定期贷款的首次季度摊销本金支付日期从2021年1月1日改为2021年7月1日。
2021年4月27日,借款人与Constellium SE的某些子公司、贷款人和Wells Fargo Bank,National Association签订了泛美ABL贷款的第4号修正案(修正案4
行政代理和抵押品代理。其中,第4号修正案将贷款到期日延长至修订生效日期的五周年、将利率降至伦敦银行同业拆息加1.25%至1.75%的保证金或基本利率加0.25%至0.75%的保证金、提供替代参考利率以取代伦敦银行同业拆息、终止所有定期贷款承诺,以及删除与借款人EBITDA最低供款有关的财务维持契约。
2021年12月3日,借款人与Constellium SE的某些子公司、贷款方以及作为行政代理和抵押品代理的全国富国银行签订了泛美ABL贷款第5号修正案(“第5号修正案”)。第5号修正案对泛美ABL融资机制进行了某些技术修改,包括将Constellium US Intermediate Holdings LLC增加为“Constellium Holding Company”(定义见泛美ABL融资机制)。
2022年6月23日,借款人与Constellium SE的某些子公司、贷款方和作为行政代理和抵押品代理的全国富国银行签订了泛美ABL贷款的第6号修正案(“第6号修正案”)。第6号修正案,除其他事项外,(I)将其下的可用承诺额增加到5亿美元,(Ii)包括手风琴功能,如果全面行使,将允许借款人在附加贷款人承诺、借款基础可用性和某些其他条件的情况下将承诺额增加1亿美元,以及(Iii)对泛美ABL融资机制进行某些技术性修改,包括修改某些定义和其他条款,以担保隔夜融资利率外加0.10%的信用利差调整取代适用于泛美ABL融资机制下未偿还贷款的基于LIBOR的基准利率(“期限SOFR”),在每种情况下,均为第6号修正案所指明的。
借款人在泛美ABL贷款机制下的借款能力限于以下两项之和:(A)合资格账户的85%加(B)最多(I)合资格库存的成本或市值的80%和(Ii)合资格库存的有序清算净值的85%减去(C)适用准备金的较小者之和,并受其他条件、限制和准备金要求的限制。
泛美ABL贷款项下循环贷款的利息根据期限SOFR或基本利率(由行政代理根据泛美ABL贷款计算)在适用借款人的选择下计算,如下所述。借款人须为泛美资产负债贷款机制中未使用的部分支付每年0.25%或0.375%的承诺费(根据未使用的循环信贷承诺与可用循环信贷承诺的比率确定)。
在遵守与SOFR定期贷款有关的惯例“违约”成本的前提下,泛美ABL贷款机制下的循环贷款借款可以不时得到偿还,而无需支付溢价或罚款。
Constellium US Holdings I,LLC,Constellium Holdings Shoals LLC,Constellium US Intermediate Holdings LLC和Constellium International S.A.S.(作为Constellium Holdco II B.V.的继任者)为借款人在泛美ABL贷款下的债务提供担保。除某些例外情况外,泛美ABL贷款下的债务由借款人Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC和Constellium US Intermediate Holdings LLC的几乎所有资产担保。Constellium International S.A.S.对泛美ABL贷款的担保是无担保的。
泛美ABL融资机制包含惯例条款和条件,其中包括限制借款人及其各自的重要子公司产生债务、授予留置权、进行销售和回租交易、进行投资、贷款和垫款(包括向其他Constellium集团公司)、进行收购、出售资产、支付股息和其他限制性付款、预付某些债务、合并、合并或合并和从事关联交易的能力的负面契约。
泛美ABL融资机制还包含一项财务维护契约,该契约规定,在任何时候,如果根据该契约可获得的借款低于泛美ABL融资机制下的总承诺额的10%,借款人将被要求将公司及其子公司的最低固定费用覆盖率维持在1.0至1.0之间,以往后12个月为基础计算。以前,该公司还必须保持借款人EBITDA的最低贡献为25%,以往绩12个月为基础计算。“借款人EBITDA贡献”是指在任何期间,(X)借款人及其各自子公司在该期间的合并EBITDA与(Y)本公司及其子公司在该期间的综合EBITDA的比率。与借款人EBITDA最低缴费有关的财务维持契约在第4号修正案(上文定义)中从泛美ABL融资机制中删除。
泛美资产负债表工具还包含常规的违约事件。
PGE法国工厂(已于2022年5月偿还)
2020年5月13日,Constellium International S.A.S.(“法国借款人”)与法国巴黎银行的协调人、代理和证券代理以及法国巴黎银行、法国兴业银行和法国巴黎银行作为原始贷款人签订了一项由法国政府担保的贷款的定期融资协议(“PGE法国融资”)。PGE法国融资机制设立了一项全额承诺定期贷款(“PGE贷款”),允许法国借款人在2020年5月20日一次提取总额高达1.8亿欧元的贷款,法国借款人在该日提取了这笔贷款。PGE法国融资机制的收益将用于资助法国借款人及其在法国的子公司的营运资金和流动资金需求。
PGE贷款将不早于2021年5月20日到期,法国借款人可以选择展期至多5年。2021年,法国借款人行使了将PGE法国贷款延长一年至2022年5月20日的选择权。
PGE法国贷款在2022年5月到期时以现金偿还。
根据法国2020年3月23日第2020-289号法律,相关部长令(停止),经不时修订,并根据部长令(停止)2020年5月16日公布的PGE贷款本金未偿还金额的80%受益于法国政府的担保。
提取的PGE贷款的应付利息是根据欧洲银行同业拆借利率加保证金和按照PGE法国融资机制计算的担保成本计算的,保证金每年1.30%,PGE贷款第一年的担保成本0.50%,第二年的保证金1.80%和担保成本1.00%。
PGE法国融资机制包含的财务契约规定,在半年度测试日期:(I)杠杆率不应超过指定的比率,从2021年6月30日的6.5倍开始;(Ii)利息覆盖率(以12个月为基础计算)应至少等于指定的比率,从2021年6月30日的1.75倍开始。
“杠杆”是指在相关测试日期的总净债务与Constellium SE(法国借款人是Constellium SE的合并子公司)合并EBITDA的比率。“利息覆盖比率”是指Constellium SE的综合EBITDA与(X)Constellium SE在此期间的综合净财务利息和(Y)Constellium SE在此期间开具发票或支付的任何其他财务费用的总额的比率。
PGE法国融资机制还载有惯例条款和条件,除其他事项外,包括限制法国借款人Constellium France Holdco S.A.S.、Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf Brisach S.A.S.(以及被法国借款人指定为重要子公司的法国其他子公司)产生债务、授予留置权、出售资产、进行收购、合并、分拆、合并或进入公司重建、建立合资企业、发放贷款和垫款(包括在特定事件中,向Constellium SE集团公司的其他成员)并进行某些衍生品交易。
通过一封日期为2021年5月12日的信,PGE法国融资机制被修改为延长日期,在该日期之后,如果Constellium SE要进行债务资本市场发行,它将被要求自愿预付PGE贷款,最高可达此类发行的净收益(该日期从2021年5月20日延长至2021年8月20日)。
PGE贷款下的借款可不时偿还,无需支付溢价或罚款,但须遵守惯例的“破坏”成本和PGE法国融资机制中提到的某些强制性提前还款事件。
法国借款人在PGE法国贷款项下的债务以(I)由Constellium France Holdco S.A.S.拥有的Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf Brisach S.A.S.的股份以及(Ii)法国借款人Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf Brisach S.A.S.的若干法国银行账户作抵押。
瑞士设施(于2022年6月偿还)
2020年4月14日,Constellium Valais SA在瑞士联邦政府的信贷支持下签订了贷款定期融资协议。这些贷款允许借款总额为2000万瑞士法郎,但未承付款项。从2021年6月30日起,这些设施每半年减少240万瑞士法郎。瑞士的贷款于2022年6月以现金偿还。
法国库存融资机制
2017年4月21日,Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach(“法国借款人”)与贷款人签订了一项1亿欧元的基于资产的循环信贷安排(“法国库存安排”),并不时与贷款人和Factofrance进行代理。法国库存机制于2017年6月13日修订,除其他外,对周转率的计算程序(定义如下)进行了某些修改。法国库存融资机制为法国借款人的业务提供周转资金融资。2018年3月29日对法国库存安排进行了修订,除其他外,对借款基础中包括的库存进行了某些修改。法国库存安排于2019年3月15日修订,其中包括将到期日延长至2021年4月21日,并于2021年2月16日将到期日延长至2023年4月30日。2023年3月27日,对法国库存安排进行了修订和重述,除其他外,将到期日延长至2025年4月21日,增加了各自贷款人的缴款金额(因为其中一家贷款人退出),降低了库存周转率的最低水平,并增加了在不进行处置的情况下定义可融资库存值的百分比。
法国借款人根据法国库存安排借款的能力限于下列两项中较小者的总和:(A)被质押并拥有托管代理的适用法国借款人的合格库存有序净清算价值的90%(该法国借款人所质押的“没收后质押的库存”),加上(B)托管代理未占有而质押的适用法国借款人的合格库存的有序净清算价值的75%之和,以及(2)适用的法国借款方抵押的存货的净有序清算价值的90%乘以4。
尽管有上述规定,如果在任何季度测试日期,法国借款人在过去365天的总销售额与该法国借款人根据法国库存融资机制质押的合格库存的平均账面价值之比(对于该法国借款人的“周转率”)小于1.5,在Constellium Issoire的情况下小于1.5,或者在Constellium Neuf Brisach的情况下小于3,则该法国借款人的借款基数将等于该法国借款人在被剥夺后质押的库存的净有序清算价值的75%,直到该法国借款人的周转比率大于或等于1.5的下一个季度测试日为止。在Constellium Issoire的情况下,或3,在Constellium Neuf Brisach的情况下(这样的时期,“借用基础事件”)。
不超过适用的法国借款人在借款时抵押的存货有序清算净值的90%的贷款,按欧洲银行同业拆借利率加2%的年利率计息(“A档贷款”),而借款时超过该数额的贷款将按EURIBOR加2.75%的年利率计入利息(“B部分贷款”)。法国借款人还需要为法国库存安排中未使用的部分支付每年0.80%的承诺费。法国借款人借入B部分贷款时,法国借款人的最低EBITDA应为此类法国借款人的最低EBITDA,Constellium Issoire的计算基准为12个月4,000万欧元,Constellium Neuf Brisach的计算基础为6,500万欧元。
根据惯例的“破坏”费用,允许不时偿还法国库存融资机制下的借款,而无需支付溢价或罚款。
法国借款人在法国库存融资机制下的债务由Constellium International S.A.S.担保,并由法国借款人的合格库存的占有性和非占有性质押担保。
欧洲保理协议
于二零一一年一月四日,本公司若干法国附属公司(“法国卖方”)与GE Factofrance S.A.S.订立保理协议(“法国因素”),该协议经不时修订并于2015年12月3日全面重述(“法国保理协议”)。2010年12月16日,我们的某些德国和瑞士子公司(“德国/瑞士卖方”)与GE Capital Bank AG签订了保理协议,作为保理(“德国/瑞士保理”),该协议经不时修订或由2014年3月26日签订的保理协议(“原德国/瑞士保理协议”)取代。2015年6月26日,我们的捷克子公司(“捷克卖方”,连同德国/瑞士卖方和法国卖方,“欧洲保理卖方”)与GE Capital Bank AG签订了保理协议,作为保理(“捷克因素”,与德国/瑞士因素和法国因素,“欧洲因素”),并经不时修订(“捷克保理协议”,以及德国/瑞士保理协议和法国保理协议,称为“欧洲保理协议”)。2016年5月27日,我们的德国子公司之一,Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.Kg(另一家德国/瑞士卖家)与德国/瑞士保理公司签订了保理协议(《额外的德国/瑞士保理协议》),并与
最初的德国/瑞士保理协议,“德国/瑞士保理协议”),而某些原始的德国/瑞士保理协议被修订。
2016年7月20日,法国农业信贷银行收购了通用电气的设备金融和应收金融业务。根据这项交易,GE Factofrance S.A.S.更名为Factofrance,GE Capital Bank AG更名为Targo Commercial Finding AG。2018年8月1日,Targo Commercial Finance AG合并为Targobank AG。这两笔交易都没有对欧洲保理协议产生其他影响。
法国保理协议于2017年4月19日修订并重述,其中包括将其下的承诺期从2018年12月延长至2021年10月。
2020年5月26日,修订了法国保理协议,以(A)将到期日延长至2023年12月31日,(B)在相同资产基础上,在相同条款下增加该工具的2,000万欧元追索权部分,以增加该工具的流动性,以及(C)根据Constellium SE的信用评级,将利差(适用于贴现率公式中EURIBOR的顶部)更改为0.8%至1.4%之间的范围。
2022年7月21日,法国保理协议被修订和重述,以(A)将到期日延长至2027年12月31日或2026年1月31日,如果在该日,2017年11月债券的未偿还本金金额超过5000万欧元,(B)将最高融资额增加到2.5亿欧元(追索权和无追索权),并将追索权部分的升华为2000万欧元,(C)根据Constellium SE的信用评级,将利差更改为0.95%至1.15%之间的利差(适用于贴现率公式中的EURIBOR),以及(D)降低费用。2023年5月31日,修订了《法国保理协议》,以SOFR参考利率取代LIBOR参考利率。
德国/瑞士保理协议于2016年12月21日修订,其中包括将最高融资金额从1.15亿欧元增加到1.5亿欧元,将终止日期从2017年6月15日延长至2021年10月29日,并降低德国/瑞士卖方应支付的费用。
2020年4月30日,德国/瑞士和捷克的保理协议分别延长至2023年12月31日。2022年6月30日,德国/瑞士和捷克保理协议被修订,除其他外,将最高总融资额增加到2亿欧元,将终止日期延长至2027年12月31日,并降低德国/瑞士和捷克卖方应支付的费用。2023年8月31日,德国/瑞士和捷克保理协议被修订,以终止与Constellium Extrusions Deutschland GmbH的协议,该协议于2023年9月1日生效。
欧洲保理协议规定,欧洲保理卖方向欧洲保理卖方销售源自欧洲保理卖方的应收账款,最高融资总额为(I)根据法国保理协议向法国卖方提供的2.5亿欧元,以及(Ii)根据德国/瑞士保理协议和捷克保理协议向德国/瑞士卖方和捷克卖方提供的2亿欧元。欧洲因素向欧洲保理卖方提供的资金由卖方用于一般企业用途。
在相关客户发生付款违约的情况下,根据欧洲保理协议出售给欧洲保理的应收账款将不向欧洲保理卖方追索,根据法国保理协议可获得2000万欧元的追索权部分。在某些情况下,欧洲保理有权要求偿还其就应收账款提供的融资,或要求欧洲保理卖方回购/解除购买该等应收账款,这些情况包括:(I)由于欧洲保理卖方与相关客户之间的纠纷而导致该应收账款未付款,或(Ii)该应收账款被证明不符合欧洲保理协议中规定的资格标准。Constellium International S.A.S.(Constellium Holdco II B.V.的继任者)已为卖方在欧洲保理协议下的义务提供履约担保。
除若干例外情况外,欧洲保理卖方将根据欧洲保理协议项下的应收账款收取授权,代表欧洲保理收取已转让应收账款。在发生某些事件时,可以终止应收款催收任务。在应收款催收授权终止的情况下,欧洲保理公司有权将应收款转让通知账户债务人,并直接向账户债务人收取已转让的应收款。
欧洲保理协议载有惯例费用,包括(1)就已转让应收款所融资的未清偿金额收取融资费,(2)就欧洲保理未使用的部分收取未使用融资费,以及(3)就德国/瑞士保理协议及已售出应收款收取保理费用,就法国保理协议而言,已获法国保理协议核准。此外,
欧洲保理卖方产生对转让应收款维持必要信用保险(如欧洲保理协议所规定)的费用。
欧洲保理协议包含某些肯定和否定的公约,包括与管理和收取转让应收款、发票条款和信息交换有关的公约,但不包含限制性金融公约。截至2023年12月31日止财政年度,欧洲保理卖方遵守欧洲保理协议下所有适用的契约。
肌肉浅滩保理机制
2021年9月30日,Constellium Muscle Shoals LLC(“Constellium Muscle Shoals”)与Constellium Muscle Shoals Funding III LLC(“Funding III RPA卖方”)、买家代表Intesa Sanpaolo S.p.A.纽约分行(“Intesa”)、Intesa和德意志银行美洲信托公司(“DB”,连同“CSTM MS保理买家”Intesa)签订了一项应收账款购买协议(“肌肉Shoals保理融资机制”)。根据肌肉浅滩保理机制,Constellium Muscle Shoals and Funding III RPA卖方可能会不时向CSTM MS保理买家出售某些Constellium Muscle Shoals的应收账款。2021年12月21日,对肌肉浅滩保理机制进行了修订,允许Constellium Muscle Shoals and Funding III RPA卖方开始销售与新账户债务人相关的应收账款。2022年6月28日,对肌肉浅滩保理贷款进行了修订,将贷款规模从3,000,000美元降至2,000,000美元,调整账户债务人的适用信贷利差,并将肌肉浅滩保理贷款从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR,贴现率基于SOFR加1.675-2.05%的年利率。Funding III RPA卖方需要支付承诺费,金额相当于每年0.56%的乘积,以及CSTM MS保理购买者的总承诺与他们根据肌肉浅滩保理机制购买的应收款的总购买金额之间的差额。2023年9月15日,对该协议进行了进一步修改,将贷款金额减少到1.75亿美元,减少了其中一个账户债务人的适用信用利差,并将到期日延长至2025年9月30日。
除了某些惯例的例外情况外,肌肉浅滩保理基金下的每一笔购买都是在没有向Funding III RPA卖家追索的情况下进行的。Funding III RPA卖方对CSTM MS保理买方不承担任何责任,CSTM MS保理买方对账户债务人在购买的应收账款到期并根据适用条款支付时未能付款承担全部责任。Constellium International S.A.S.为资助III RPA卖方和Constellium肌肉浅滩根据肌肉浅滩保理基金承担的义务提供了担保。
肌肉浅滩保理机制包含习惯契约。CSTM MS保理买方根据肌肉浅滩保理机制购买应收款的义务受某些条件的制约,包括但不限于某些控制权不得发生变化,Funding III RPA卖方、Constellium Muscle Shoals或Constellium International S.A.S.的业务条件、运营或业绩不应发生重大不利变化,以及Constellium的企业信用评级不得被标准普尔或穆迪撤回或被标准普尔和穆迪下调至B-和B3以下。
法国外汇管制条例目前没有限制我们可以向非法国居民汇款的金额。然而,有关外汇管制的法律和条例确实要求,法国居民向非居民支付的所有款项或转账都必须由经认可的中介机构处理。
一般信息
以下讨论包含对收购、拥有和处置我们普通股的某些美国联邦所得税、法国税收和荷兰税收后果的描述,但它并不是对可能与购买普通股决定相关的所有税收考虑因素的全面描述。这场讨论不是,也不应该被解释为税务建议。本讨论基于美国联邦所得税法律及其相关法规、法国税法及其相关法规以及荷兰税法及其相关法规,所有这些法律或法规可能会发生变化,并可能具有追溯力。潜在投资者应该咨询他们自己的税务顾问。
美国联邦所得税的某些重大后果
以下讨论描述了美国持有者(定义如下)收购、拥有和处置我们的普通股所产生的重大美国联邦所得税后果,该持有者根据守则将普通股作为“资本资产”(通常是为投资而持有的财产)持有。本讨论基于现有的美国联邦所得税法,包括《税法》、美国财政部法规、裁决和法院裁决,所有这些都可能受到不同的解释或更改,可能具有追溯力。美国国税局(“国税局”)没有就以下所述的任何美国联邦所得税后果寻求裁决,也不能保证国税局或法院不会采取相反的立场。
本讨论没有涉及美国联邦所得税的所有方面,这些方面可能与特定投资者的个人情况有关,包括受特殊税收规则约束的投资者(例如,金融机构、保险公司、受监管的投资公司、房地产投资信托基金、经纪自营商、选择按市值计价的证券交易商、为美国联邦所得税目的而被视为合伙或传递实体的任何实体或安排及其合作伙伴和投资者、免税组织(包括私人基金会)、个人退休和其他递延纳税账户、美国侨民、非美国持有者,任何时候(直接、间接或建设性地)拥有或拥有我们股票5%或以上(通过投票或价值)的美国持有者,根据任何员工股票期权或其他方式作为补偿获得普通股的美国持有者,将持有普通股作为跨境、对冲、转换、清洗出售、建设性出售或其他综合交易的美国持有者,拥有美元以外的功能货币的美国持有者或因在适用的财务报表上确认与我们普通股有关的任何毛收入项目而需要加快确认的人员,所有这些人都可能受到与下文概述的税法显著不同的税收规则的约束)。此外,本讨论不涉及任何美国州税或地方税、除所得税以外的任何美国联邦税(例如,联邦遗产税或赠与税)、任何美国替代最低税收后果、根据2010年《医疗保健和教育协调法》对某些投资收入征收联邦医疗保险税的任何税收后果、与FATCA有关的任何考虑因素(在本目的中,FATCA指的是法典第1471至1474节、根据该法颁布的财政部法规和行政指导、与此相关的任何政府间协议,以及任何非美国法律,实施或与上述任何一项有关的规则或指令),或任何州、地方或非美国的税收后果。我们敦促每一位美国持股人就投资我们普通股的美国联邦、州、地方和非美国收入以及其他税务考虑向其税务顾问咨询。
本讨论仅供一般参考之用,并不是税务建议或有关收购、拥有及处置本公司普通股的所有税务后果的完整描述。潜在投资者应根据他们的特殊情况,就购买、拥有和处置我们普通股的美国联邦、州、地方和非美国税收考虑事项咨询他们自己的税务顾问。
一般信息
在本讨论中,“美国持有者”是指我们普通股的实益所有者,即,就美国联邦所得税而言,(I)是美国公民或居民的个人,(Ii)在美国、其任何州或哥伦比亚特区创建或根据其法律组织的公司(或根据美国联邦所得税目的被视为公司的其他实体),(Iii)其收入可包括在美国联邦所得税目的总收入中的遗产,无论其来源如何,或(Iv)信托(A)其管理受到美国法院的主要监督,并且有一名或多名美国人有权控制该信托的所有实质性决定,或(B)已根据《守则》合法地选择被视为美国人。
如果在美国联邦所得税中被视为合伙企业或传递实体的实体或安排是我们普通股的实益所有者,则投资者的纳税待遇通常将取决于该投资者的地位、该实体或安排的活动以及在投资者层面或该实体或安排层面作出的某些决定。我们促请该等实体或安排及其投资者就其在本公司普通股的投资咨询其本身的税务顾问。
被动型外国投资公司后果
我们相信,在本课税年度,我们将不会成为美国联邦所得税(“PFIC”)的“被动外国投资公司”,而且我们在之前的纳税年度中一直不是PFIC,我们预计我们不会成为
在可预见的未来,虽然在这方面不能保证,但仍有可能出现这种情况。由于PFIC的地位是一个事实密集型的决定,因此不能保证我们没有、没有被或将不会被归类为PFIC。
如果我们是任何纳税年度的PFIC,美国持有者通常将受到特殊税收规则的约束,这些规则可能会导致严重不利的美国联邦所得税后果。在这种情况下,美国持有人可能需要缴纳以下最高适用普通所得税率的美国联邦所得税:(I)我们向美国持有人作出的任何“超额分配”(通常指在纳税年度内向美国持有人支付的任何超过前三个纳税年度支付的平均年度分派的125%或如果较短,则大于美国持有人持有普通股的持有期的任何分配),或(Ii)出售我们的普通股所获得的任何收益。此外,美国持有者可能需要缴纳此类税的利息。此外,如果我们在支付股息的纳税年度或上一纳税年度是PFIC,则可能适用于某些美国股东的股息优惠税率将不适用。
作为上述规则的替代,如果我们在任何课税年度是PFIC,美国持有者可以对我们的普通股进行按市值计价的选择,前提是普通股定期交易。尽管可能不会给出任何保证,但我们预计我们的普通股应该符合常规交易的条件。如果美国持有人作出有效的按市值计价的选择,美国持有人一般会(I)就我们是个人私募股权投资公司的每个课税年度,将我们持有的普通股在该课税年度结束时所持普通股的公平市值超过该等普通股的经调整课税基准的超额部分(如有),以及(Ii)扣除该普通股的经调整课税基础超过该等普通股在该课税年度结束时所持有的公平市场价值的超额部分(如有),作为普通收入。但仅限于以前因按市值计价选举而计入收入的净额。美国持有者在普通股中的纳税基础将进行调整,以反映按市值计价选举产生的任何收入或损失。出售或以其他方式处置我们普通股的收益将被视为普通收入,而出售或以其他方式处置我们普通股的亏损将被视为普通亏损,但仅限于之前因按市值计价选举而计入收入的金额。如果美国持有者对被归类为PFIC的公司进行了按市值计价的选择,而该公司不再被归类为PFIC,则在该公司不被归类为PFIC的任何期间,持有者将不需要考虑上述收益或损失。由于我们不能对我们可能拥有的任何较低级别的PFIC进行按市值计价的选举,对于此类美国持有人在我们持有的任何投资中的间接权益,美国持有人可能继续受PFIC规则的约束,而出于美国联邦所得税的目的,该投资被视为PFIC的股权。
在某些有限的情况下,“合资格选举基金”选举(“优质教育基金选举”)可作为上述有关投资于私人投资公司的规则的另一选择。然而,为了让美国持有者能够进行QEF选举,我们需要向该美国持有者提供某些信息。由于我们不打算向美国持有者提供他们做出这样的选择所需的信息,潜在投资者应该假设对我们普通股的投资将不会有QEF选举。
建议每个美国持有者就收购、拥有或处置我们的普通股所产生的美国联邦所得税后果咨询其税务顾问,如果我们被归类为或成为PFIC,包括进行按市值计价的选举的可能性。
下面讨论的其余部分假设我们不是PFIC,过去不是PFIC,将来也不会成为PFIC。
分配
与我们普通股有关的分配总额(包括任何非美国预扣税的金额)将作为股息征税,范围是根据美国联邦所得税原则从我们当前或累积的收益和利润中支付。这些分配将作为普通股息收入计入美国持有者实际或建设性收到的当天的毛收入中。此类股息将没有资格享受通常允许美国公司就从其他美国公司获得的股息进行的股息扣除。
如果分派的金额超过了根据美国联邦所得税原则确定的应纳税年度的当前和累计收益和利润,则分配将首先被视为美国持有者在我们普通股中的税基范围内的免税资本回报,如果分派的金额超过美国持有者的税基,超出的部分将作为出售或交换该等普通股时确认的资本利得征税。由于我们预计不会根据美国联邦所得税原则确定我们的收入和利润,因此美国持有者应该预期,出于美国联邦所得税的目的,分配通常将报告为股息,即使根据上述规则,该分配将被视为免税资本回报或资本收益。
对于非公司的美国持有者,从合格的外国公司获得的某些股息可能需要缴纳美国联邦所得税的降低税率。就非美国公司支付的股息而言,非美国公司被视为合格的外国公司,这些股票随时可以在美国成熟的证券市场上交易。我们相信,我们在纽约证券交易所上市的普通股被认为可以很容易地在美国成熟的证券市场上交易,尽管不能保证未来会继续这样做。不符合最短持有期要求(在此期间他们不受损失风险保护)的非公司美国持有者,或根据守则第163(D)(4)条选择将股息收入视为“投资收入”的非公司持有者,无论我们是合格外国公司,都没有资格享受降低的税率。此外,即使满足了最短持有期的要求,如果股息接受者有义务就基本相似或相关财产的头寸支付相关款项,则利率下调将不适用于股息。考虑到您的特殊情况,您应该就这些规则的应用咨询您自己的税务顾问。
如果美国持有人就我们普通股向该美国持有人支付的股息缴纳非美国预扣税,则在某些条件和限制的限制下,该美国持有人可能有资格就此类非美国预扣税申请外国税收抵免(按适用于美国持有人的税率征收,考虑到根据适用条约取消或减少此类非美国预扣税)美国持有者的美国联邦所得税责任,或者在计算此类美国持有者的美国联邦所得税责任时扣除此类非美国预扣税。就外国税收抵免而言,就我们的普通股向美国持有者支付的股息一般将构成“外国来源收入”,并一般被视为“被动类别收入”,但如果(I)美国人(如守则和适用的财政部条例所界定的)直接或间接拥有50%或更多的我们的普通股(以投票或价值方式),以及(Ii)我们获得超过极小的来自美国的收入数额。管理外国税收抵免和扣除此类非美国预扣税的能力的规则很复杂,涉及到根据您的特定情况应用规则。我们敦促您咨询您自己的税务顾问,了解在您的特定情况下外国税收抵免或扣除的可用性以及任何限制或条件。
出售、交换或其他处置
出于美国联邦所得税的目的,美国持有者一般将确认我们普通股的任何出售、交换或其他应税处置的应税损益,金额等于我们普通股的变现金额与美国持有者在该等普通股中的纳税基础之间的差额。这样的收益或损失通常是资本收益或损失。个人从持有一年以上的资本资产中获得的资本收益通常有资格享受美国联邦所得税的降低税率。资本损失的扣除是有限制的。美国持有者确认的任何收益或损失通常将被视为美国来源收益或损失。如果出售、交换或以其他方式处置我们的普通股(如果有的话)被征收非美国税,请您咨询您的税务顾问,包括在您的特定情况下是否可以获得外国税收抵免或扣除。
信息报告和备份扣缴
拥有“特定外国金融资产”(包括我们的普通股等资产,除非这些股票是通过某些金融机构以美国持有者的名义持有)权益的美国持有者,如果所有此类资产的总价值超过某些门槛金额,可能需要向美国国税局提交一份信息报告。您应咨询您自己的税务顾问,了解根据您的特定情况提交此类信息报告的可能义务。
此外,信息报告一般将适用于我们普通股的股息和出售、交换或以其他方式处置我们普通股的收益,在每种情况下,这些红利都支付给美国境内的美国持有人(在某些情况下,支付给美国境外或通过某些美国中介机构),除非美国持有人是豁免接受者。备用预扣款(2026年1月1日之前支付的目前税率为24%)也可能适用于此类付款,除非美国持有人提供正确的纳税人识别号,通过提供正确填写的IRS表格W-9来证明没有损失备用预扣款的豁免,并以其他方式遵守备用预扣款规则的适用要求,或以其他方式确立豁免。备用预扣不是附加税。根据备用预扣规则预扣的任何金额,只要及时向美国国税局提供所需信息,都将被允许作为美国持有者的美国联邦所得税债务的退款或抵免。您应咨询您的税务顾问,了解如何根据您的特定情况应用美国信息报告和备份预扣规则。
重要的法国税收后果
一般信息
下面列出的信息是与收购、拥有和处置我们普通股有关的某些重大法国税收后果的摘要。
本摘要无意全面描述可能与我们普通股特定持有人相关的所有法国税务考虑因素。持有人可能会根据任何适用法律受到特殊税务待遇,本摘要无意适用于我们普通股的所有类别持有人。
本摘要依据的是自本年度报告之日起生效的法国税法,以及法国税务机关在《官方财经公报》--Impôts(“准则”)自本年度报告之日起生效,由法国法院适用和解释。上述所有内容可能会发生更改,这些更改可能会追溯到适用范围,并可能影响本摘要的持续有效性。
由于这是一个概括性的摘要,我们普通股的潜在持有者应就收购、持有和处置普通股的法国或其他税收后果咨询他们自己的税务顾问,特别是包括以下讨论的税务考虑因素在其特定情况下的应用。本摘要不构成法律或税务建议。
法国股息预扣税
以下意见(I)仅涉及持有本公司普通股的股东的情况,该等普通股已登记于本公司在美国的转让代理ComputerShare Trust Company,N.A.(“美国登记册”),并有资格透过存托信托公司(“DTC”)上市(“符合DTC资格”),及(Ii)主要基于于2019年10月11日从法国税务机关取得的确认书(“法国裁决”)。任何以不同方式持有本公司普通股的股东应征询其税务顾问的意见,以决定适用于其与本公司股份有关的课税机制。
在本公司派发股息的情况下,以下所述的法国预扣税处理将适用于作为股息法国支付代理的法国金融中介机构(该法国支付代理及其任何以相同身份行事的继任者,“法国支付代理”)被提供有关股东纳税状况的所需信息和文件。否则,将按25%的“默认”税率征收预扣税(除在第238-0A1、2和2条所指的非合作国家或领土支付红利的情况外BIS-法国税法的1°,在这种情况下将适用75%的预扣税)。任何在源头上预扣的税款都将根据股东应占分配的欧元金额计算。
第238-0条第1、2和2条所指的不合作国家和领土清单BIS-《法国税法》1°以部长令公布,通常每年更新一次。最近一次更新是根据2024年2月16日的部长级命令(2024年2月17日的官方期刊),目前包括安圭拉、巴哈马、塞舌尔、特克斯和凯科斯群岛以及瓦努阿图。
支付给法国居民股东的股息预扣税
法国税务居民个人
个人所得税
以下规定仅适用于居住在法国的个人股东,出于纳税目的,他们将持有公司的股份作为其私人财产的一部分,但不通过股权储蓄计划持有公司的股份(行动计划或PEA),并且不在类似于定义以专业基础进行此类操作的人所进行的活动的条件下进行股票市场交易。
根据第一百一十七条1/4根据法国税法,除下文提到的某些例外情况外,支付给作为法国税务居民的个人的股息应缴纳相当于分配总额12.8%的预扣税。这笔预扣税将由法国付款代理人征收。
然而,属于税户的个人,如《法国税法》第1417条第四款1°所界定,在红利支付年度的前一年的参考财政收入低于50,000欧元(单身、离婚或丧偶的纳税人)或75,000欧元(夫妻共同申请),可根据第242条的条款和条件申请免征这种预扣税1/4根据《法国税法》,即不迟于支付股息的前一年的11月30日,向法国支付代理人提供一份宣誓声明,说明其在纳税通知书上显示的参考财政收入(Avis d‘Implement在缴款年度的前一年发行的)低于上述应纳税所得额。纳税人如在上述豁免申请截止日期后购入新股,可根据指引BOI-RPPM-RCM-30-20-10-06/07/2021第320-10-06/07/2021段,在购入该等新股时向法国支付代理人提出豁免申请。
12.8%的预扣构成纳税人最终所得税的分期付款,可抵扣纳税人就其被扣缴年度应缴纳的最终个人所得税,剩余部分(如有)退还给纳税人。
然后,纳税人要对股息按12.8%的统一税率缴纳所得税(除非他选择按累进所得税税率征税)。由于预扣税的税率与股息接受者应缴纳的最终个人所得税的税率一致(除非他选择按累进所得税税率征税),因此与股息相关的个人所得税费用总额实际上是在源头上预扣的。
有关股东应向其惯常的税务顾问征询意见,以决定适用于他们就本公司股份派发股息而适用的税务机制。
此外,根据第一百一十九条,无论股东的纳税住所或居住地如何BIS根据《法国税法》第2条,如果股息是在法国境外第238-0A1、2和2条所指的非合作国家或地区支付的BIS-1根据《法国税法》,将对分配的股息总额征收75%的预扣税,除非股东提供证据表明,分配的目的或效果既不是为了逃税目的,也不是为了使收入能够在这样一个国家或地区内。
建议相关股东咨询他们通常的税务顾问,以确定如何将这笔预扣税从他们的所得税金额中扣除。
社会贡献
无论上述12.8%的预扣税是否适用,公司支付给法国税务居民个人的股息总额也将按17.2%的总税率缴纳社会缴费,具体如下:
•这个捐款社会工作税率为9.2%;
•这个对社会的贡献按0.5%的税率征收;及
•这个《L团结行动》利率为7.5%。
征收社会缴款的方式与上述12.8%的预扣税相同。
在标准条件下应缴纳法国企业所得税的法国税务居民实体
本公司支付给在标准条件下须缴纳法国企业所得税的法国纳税居民的法人实体的股息,原则上不需要缴纳任何预扣税。
但是,如果公司分配的股息是在法国以外的第238-0A1、2和2条所指的非合作国或司法管辖区内支付的BIS根据-1\f25 France Tax Code-1\f6(法国税法),将适用75%的预扣税,除非有关股东提供证据,证明分配的目的或效果既不是为了逃税目的,也不是为了使收入能够在这样一个国家或地区内。
建议股东咨询他们通常的税务顾问,以确定适用于他们自己情况的税收制度。
其他法国税务居民
与上述情况不同的法国税务居民股东应就适用于他们自己情况的税务处理向他们通常的税务顾问寻求专业建议。
支付给非法国居民股东的股息预扣税
根据法国法律,法国公司等法国公司支付给非法国居民的股息一般按以下税率缴纳法国预扣税:(1)向个人分配股息的税率为12.8%;(2)总部位于欧盟成员国或与法国缔结了税收条约的《欧洲经济区协定》另一成员国的非营利组织的股息分配税率为15%;该条约包括一项旨在解决逃税和避税问题的行政援助条款,将根据第206条的规定征税。法国税法》中有5个这样的持有人在法国有注册办事处,并且符合准则BOI-IS-CHAMP-10-50-10-40-25/03/2013,n°580规定的标准等后和BOI-RPPM-RCM-30-30-10-70-24/12/2019,n°130,以及(Iii)在其他情况下一般为25%。
法国预扣股息税也适用于在法国设立或居籍的人在临时转让或类似交易的背景下向非居民支付的任何款项,该交易赋予了返还或转售股份或与这些股份有关的其他权利的权利或义务。根据第一百一十九条BIS根据《法国税法》第A条第1款的规定,这种临时或类似的交易必须持续不到45天,包括就转让股份(或与之相关的权利)获得股息(或同化收益)的权利产生之日。预扣税是根据受让人向转让人支付的款项,在受让人在转让期间获得权利收取的股息(或同化收入)的限额内缴纳的。如果转让人提供证据证明这种支付与一项交易有关,而该交易的主要目的和效果不是为了逃避适用预扣税或获得税收优惠,则该转让人将能够从其住所或注册办事处的税务机关获得预扣税的退还。
根据《法国税法》第187条第2款,法国公司,如本公司,在第238-0A1、2和2条所界定的非合作国家或地区支付的股息BIS-1根据《法国税法》,无论股息受益人的纳税居住地是什么,一般都将按75%的税率征收法国预扣税,除非有关受益人提供证据,证明股息既没有目的也没有效果,无法出于逃税的目的将收入的所在地设在这样一个国家或地区。
如果股东是在欧盟成员国或在某些条件下在与法国缔结了包括行政援助条款在内的税收条约以解决逃税和避税问题的欧洲经济区协定另一成员国的有效管理机构的法人实体,如果他们持有公司至少10%的股本,并以其他方式满足第119条的所有条件,则可以享受预扣税豁免之三《法国税法》。在这些法人实体符合母公司资格的情况下,10%的门槛降至5%(法国兴业银行S)属于《法国税法》第145条的含义,并且不能在其税务居住地所在的管辖区使用预扣税作为税收抵免。
此外,根据第235条,1/4根据《法国税法》,在(A)欧洲联盟成员国、(B)《欧洲经济区协定》的另一成员国或(C)与法国缔结了税务条约的任何第三国的法律实体(I)具有有效管理地,该税务条约包括一项打击逃税和避税的行政协助条款和一项关于追回行政协助的条约,并且不是《法国税法》第238-0A条所界定的不合作的国家或领土(但在后一种情况下,相关法人实体在分销公司持有的股份不能使其有效地参与分销公司的管理或控制),(2)处于税收亏损状态,在某些条件下,可受益于临时偿还预扣税(采取递延纳税的形式),这种预扣税在某些情况下必须向法国国库缴纳,尤其是在它们达到有利可图的税收状况时。
前款所称法人可以享受预提税金豁免,条件是:(一)在分配时处于税收损失状态,(二)处于破产程序清算的标的。
此外,第一百一十九条BIS《法国税法》2°规定,预扣税不适用于分配给受外国法律管辖的集体投资企业的股息,这些企业位于欧洲联盟成员国或与法国缔结了税务条约的另一个国家,其中包括一项处理逃税和避税问题的行政援助条款,并满足下列两个条件:
•从一定数量的投资者那里筹集资本,目的是根据明确的投资政策,代表这些投资者以受托身份进行投资;以及
•具有与法国法律管辖的集体企业所要求的特征相似的特征,根据法国法律第2小节第1、2、3、5和6款、第3小节或法国货币和金融法第二卷第一册第四章第2小节第4小节的第4小节。
这项豁免的条件在准则BOI-RPPM-RCM-30-30-20-70-06/10/2021中有详细规定。
此外,第二百三十五条五人组《法国税法》规定了一种退还预扣税的机制,最高可退还这一税种与在满足下列条件时直接与收到的股息相关的购置和养护费用后确定的税额之间的差额:
•受益人是一个法人或实体,其结果不在股东手中缴纳所得税,其包含收入的登记席位或常设机构位于(A)欧洲联盟成员国,(B)《欧洲经济区协定》的另一个成员国,或(C)与法国缔结了税务条约的任何第三国,其中包括一项打击逃税和避税的行政协助条款和一项关于追回行政协助的条约,并且不是《法国税法》第238-0A条所界定的不合作的国家或领土(条件是,在后一种情况下,有关法人在分销公司中持有的股份不能使其有效参与其管理或控制);
•如果受益人位于法国,则此类收入的购置和保存费用可予扣除;以及
•受益人居住国的税收规则不允许其抵消预扣税。
最后,法国与股东居住国之间签订的双重征税条约可规定免征或减少法国股息预扣税,条件是:(1)满足条约规定的某些要求;(2)股东适当填写并提供所需的信息和文件。双重税务条约中规定的免征或降低预扣税税率可适用于本公司股东作为收入的实际受益人的利益,前提是他们被确认并有权享受双重税收条约提供的利益。
如果法国支付代理人在股息支付日期之前已收到所需的信息和文件,则支付给合资格股东的股息可能从一开始就受到适用的双重税收条约规定的减税税率的限制。
未能在股息支付前向法国支付代理提交所需信息和文件的股东,可在股息支付年度后第二个日历年度的12月31日之前提交这些信息和文件,向法国税务机关或法国支付代理申请退还多缴的预扣税。
法国金融交易税与我国股票处置登记税
在2017年12月13日关于根据欧洲议会和理事会第2014/65/EU号指令对国家证券交易所和另类交易系统的美利坚合众国法律和监管框架的等价性的决定中,欧盟委员会决定,就(EU)第600/2014号条例第23条第1款而言,美国适用于纽约证券交易所的法律和监管框架被视为等同于适用于2014/65/EU指令含义内受监管市场的要求,因为这些要求源于第2014/65/EU号指令第三章(EU)第596/214号条例,(欧盟)第600/2014号条例第二章和第2004/109/EC号指令,以及有效的监督和制裁制度。
《帕克特法》第198条于2019年6月10日生效,并修改了《法国商法典》第L.228-1条第7款,允许中介机构注册为“注册中介机构”(Intermédiaire铭文)代表根据指令EC2014/65/EU(包括纽约证券交易所)第25(4)条(A)款(A)段被允许仅在被视为相当于受监管市场的非欧盟国家的市场交易的公司的任何股票持有人。
然而,纽约证交所并未被法国经济部长正式承认为外国监管市场。
法国金融交易税
以下评论(I)仅与DTC内部我们普通股的入账转让有关,(Ii)明显地基于法国的裁决。
根据第235条之三根据《法国税法》ZD,购买在欧盟受监管市场或经法国经济部长正式承认的外国受监管市场上市的法国公司的股权工具或类似证券(如美国存托凭证),将对金融交易征收0.3%的法国税,前提是发行人截至上一纳税年度12月1日的市值超过10亿欧元。
只要纽约证券交易所不是法国经济部长和第235条正式承认的受外国监管的市场,购买公司普通股就不需要缴纳法国金融交易税之三法国税法的ZD没有修改。
法国登记税
以下评论(I)仅与DTC内部我们普通股的入账转让有关,(Ii)明显地基于法国的裁决。转让法国公司发行的股份以供对价,一般按0.1%的税率征收登记税:(I)法国公司在《法国货币法》L 421-1条所指的受监管市场、L 424-1条所指的多边贸易机制或在类似条件下运营的任何外国同等市场上市,且转让有书面协议证明,以及(Ii)法国公司没有在上述任何市场上市,无论转让是否有书面协议证明。
根据EC2014/65/EU指令第25(4)条第(A)款,纽交所被视为等同于受监管的市场。因此,我们认为纽交所应被视为在类似于《法国货币法》L 421-1条所指的受监管市场或L 424-1条所指的多边交易设施的条件下运作的外国市场。
因此,公司普通股的以下交易不应产生法国税法第726条规定的责任:
•在纽约证券交易所实现的公司股票交易;
•公司普通股的场外销售在市场上公布或传达给监管机构,以适用MIF指令或相当于MIF指令的外国条款,但前提是没有书面协议证明;以及
•对本公司普通股进行的场外交易,只要没有书面协议的证明,这些交易与属于相同出版或沟通义务的交易有关。
法国对出售或以其他方式处置我们普通股权利的预扣税处理
法国税务居民
法国税务居民出售、交换、回购或赎回其对本公司普通股的权利(赎回所得款项除外,在某些情况下可根据法国国内税法或行政指引部分或全部列为股息),将不适用法国预扣税。
非法国税务居民
就法国税务而言,非法国居民的股东因出售、交换、回购或赎回其对公司普通股的权利而获得的资本收益(根据法国国内税法或行政指导方针可能部分或全部定性为股息的赎回收益除外),将不需要缴纳法国税,除非(I)股东是在第238-0A1、2和2条所界定的非合作国家或地区的法国境外注册、成立或注册成立的BIS-1根据《法国税法》,(Ii)公司股份的权利构成股东在法国拥有的常设机构财产的一部分,或(Iii)股东在出售日期前五年内的任何时间直接或间接持有,并涉及
个人及其配偶、祖先和后代有权获得公司超过25%的利润(社会保障制度).
某些重大荷兰税收后果荷兰股息预扣税
一般信息
由于该公司最初是根据荷兰法律注册成立的,因此就荷兰预扣股息税而言,该公司被视为荷兰居民。因此,根据荷兰国内法律,我们普通股在迁移后支付的股息仍需按15%的税率缴纳荷兰股息预扣税。然而,由于我们的总部已于2019年12月12日转移到法国,根据荷兰和法国的双重征税条约,我们普通股支付的股息一般应缴纳法国股息预扣税,而不是荷兰股息预扣税。然而,如果支付给我们普通股的荷兰居民持有人(以及普通股在荷兰有常设机构的非荷兰居民持有人),法国和荷兰的股息预扣税可能需要从支付的任何此类股息中扣缴。我们已经两次与荷兰税务当局(这里是“荷兰税务”)联系,申请一项税收裁决,确认任何预扣任何荷兰股息预扣税都不适用于我们支付的任何股息,即使我们不再是荷兰税务居民。然而,荷兰税务部门一直不愿证实这一点。
因此,我们将被要求识别我们的股东,以评估是否有荷兰居民持有我们的普通股,或者是否有非荷兰居民持有我们在荷兰的常设机构的普通股,普通股应归属于该普通股,因此必须在支付股息时预扣荷兰股息预扣税。在实践中,这样的识别并不总是可能的。根据荷兰税务局的规定,只要我们的股东身份无法评估,就必须对支付的股息预扣荷兰股息税。在某些情况下,可能会预扣法国和荷兰的股息预扣税。一旦我们预计将派发股息,通常需要我们的股东身份(由我们自己或支付代理人)才能完成此类股息支付,并可能限制可能需要预扣的荷兰股息预扣税。我们与荷兰税务部门联系,寻求一项税收裁决,以建立一种机制,以确定我们的哪些股东被视为荷兰居民或在荷兰设有常设机构的非荷兰居民,从而确定Constellium SE在多大程度上具有荷兰股息预扣税的数量义务。税务机关已经同意了我们提出的机制,我们在2024年3月11日获得了我们寻求的荷兰税务裁决。这样的税收裁决在2024和2025财年有效。
一般来说,荷兰股息预扣税不会由我们承担,但将从我们普通股支付的总股息中扣缴。原则上将对股息总额征收15%的荷兰股息预扣税。就荷兰股息预扣税而言,“股息”一词包括但不限于:
•未确认为荷兰股息预扣税目的的现金或实物分配、视为和推定的实收资本分配和偿还;
•清算收益,普通股赎回收益,或一般情况下,我们回购普通股的对价,超过为荷兰股息预扣税目的确认的普通股的平均实收资本;
•向股东发行的普通股的面值或普通股面值的增加(视属何情况而定),但以似乎没有为荷兰股息预扣税目的而确认的资本作出或将会作出贡献为限;及
•部分偿付实缴资本,为荷兰股息预扣税目的确认,如果并在一定程度上有净利润(祖韦尔风),根据《1965年荷兰股息预扣税法》(1965年后的湿润评论),除非股东大会已预先议决作出该等偿还,并规定有关普通股的面值已透过修订吾等的组织章程细则而相应减少。
尽管如此,作为经合组织基数侵蚀和利润转移行动计划多边文书的一部分,自2020年1月1日起,主要目的检验(PPT)应与荷兰和法国之间的双重征税条约一起适用。本PPT规定,如果在考虑到所有相关事实和情况后,合理地得出结论认为,获得该利益是直接或间接产生该利益的任何安排或交易的主要目的之一,则不应获得该税收条约的利益,除非确定
在这种情况下给予这种利益将符合该条约有关条款的目的和宗旨。
理论上,荷兰税务局的立场可能是,将公司有效管理地点转移到法国的主要目的之一是根据荷兰和法国之间的双重税收条约获得税收优惠,即荷兰不能再征收股息预扣税(上述情况除外)。在此基础上,他们可以辩称,PPT得到了满足,因此,该条约实际上将不适用,荷兰将被允许对分配的股息征收荷兰股息预扣税,而无论股东是谁。考虑到转会的背景,荷兰税务局似乎不太可能成功接手这一职位。
附条件预提税金
自2021年1月1日起,荷兰设立的扣缴义务人(包括最初根据荷兰法律成立的扣缴义务人)向低税收司法管辖区的附属福利受益人支付利息和特许权使用费时,已开征预扣税。特殊规则适用于向(反向)混合实体付款。这一税率与荷兰最高的企业所得税税率(2023年为25.8%,2024年为25.8%)挂钩。
福利受益人是有权以利息和特许权使用费的形式获得福利的实体。应缴纳有条件预扣税的福利受益人包括:
1.根据情况或根据当地法规在低税收司法管辖区设立。如果福利受益人也是在高税收司法管辖区建立的,并且满足了某些条件,他们将不纳税;
2.不在低税司法管辖区设立,但福利分配给该司法管辖区的常设机构;
3.从荷兰的角度看是透明的,从国家的角度来看是不透明的(混合实体);
4.从荷兰的角度来看是不透明的,从建立的国家的角度来看是透明的(反向混合实体);
5.没有在荷兰或低税收司法管辖区设立,因为存在滥用情况。要出现滥用,必须同时满足主观和客观两个方面的要求。主观测试是指该安排的主要目标或主要目标之一是避免向另一方征收预扣税。如果存在人为安排或交易(该安排不是基于反映经济现实的有效商业理由建立的),则符合客观测试。
向关联实体付款包括向母公司/祖父母公司、子公司/子公司和姊妹公司付款。如果符合以下条件,则存在从属关系:
1.受益人直接或间接持有扣缴义务人的资格权益;
2.扣缴义务人在受益人中直接或间接持有符合资格的权益;
3.第三人直接或间接在受益受益人和扣缴义务人中持有限定权益;
4.受益受益人与属于合作集团的其他实体一起,直接或间接持有扣缴义务人的合格权益;
5.扣缴义务人与属于合作集团的其他实体一起,直接或间接在受益受益人中持有有资格的权益;
6.属于一个合作集团的实体共同直接或间接地在受益受益人和扣缴义务人中持有限定权益。
限定权益是指在一个实体中的一种权益,该实体的决定可以通过这种方式受到影响,从而可以确定该实体的活动。原则上,如果该权益占法定投票权的50%以上,情况就是如此。
低税管辖区是列入《关于低税国家的条例》的国家和出于税收目的的不合作管辖区。这些国家要么出现在欧盟不合作司法管辖区名单上,要么法定税率低于9%。每年都会拟定一份根据上述标准指定的州的详尽名单。它基于上一个日历年的10月1日适用的汇率或上一个日历年的最新欧盟黑名单。自2023年1月1日或之后开始的财政年度,下列国家被列为指定国家:美属萨摩亚、安提瓜和巴布达、安圭拉、巴哈马、伯利兹、巴林、巴巴多斯、百慕大、英属维尔京群岛、开曼群岛、斐济、关岛、格恩西岛、马恩岛、泽西岛、帕劳、巴拿马、俄罗斯、萨摩亚、塞舌尔、特立尼达和多巴哥、特克斯和凯科斯群岛、土库曼斯坦、美属维尔京群岛和瓦努阿图。
自2024年起,对利息和特许权使用费支付的这一有条件预扣税的税基已扩大到也包括股息。有条件预提税额的“股息”一词等于股利预提税额的“股息”一词。
由于该公司最初是根据荷兰法律注册成立的,因此它被视为荷兰居民,缴纳有条件的预扣税,因此应符合扣缴义务人的资格。因此,根据荷兰国内法,我们普通股在迁移后支付的股息可能在2024年仍需缴纳荷兰有条件预扣税。然而,如上所述,根据荷兰和法国之间的双重税收条约,只有在支付给我们普通股的荷兰居民持有人(以及普通股在荷兰有常设机构的非荷兰居民普通股持有人)时,才可以从支付的任何此类股息中预扣有条件预扣税。鉴于向荷兰税务居民支付时不应支付有条件预扣税,条件预扣税可能只在向关联福利受益人支付股息的范围内到期,该关联福利受益人根据情况或根据当地法规在低税收司法管辖区设立,并且在荷兰有永久机构,我们的普通股可分配给该机构。
不适用。
不适用。
美国证券交易委员会维护着一个互联网网站,其中包含有关发行人的报告和其他信息,这些发行人和我们一样,以电子方式在美国证券交易委员会备案。该网站的地址是www.sec.gov。
我们还在以电子方式提交给美国证券交易委员会或提交给美国证券交易委员会的文件以电子方式存档后,在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供我们的20-F年度报告和我们的6-K表格报告的文本,包括对这些报告的任何修订,以及某些其他美国证券交易委员会备案文件。我们的网站地址是www.stotellium.com。我们网站上包含的信息未在本文档中引用作为参考。
不适用。
项目11.关于市场风险的定量和定性披露
请参阅“合并财务报表附注”下“项目18.财务报表”下的资料:
•附注2--重要会计政策摘要--2.6--编制综合财务报表的原则-金融工具;
•注22--财务风险管理。
第12项.除股权证券外的证券说明
不适用。
第II部
项目13.拖欠股息和拖欠股息
没有。
项目14.对担保持有人权利的实质性修改和收益的使用
不适用。
没有。
项目15.控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官在评估了截至本20-F表格所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)所定义)的有效性后,得出结论认为,截至该日期,我们的披露控制和程序是有效的。
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,如1934年《证券交易法》(经修订)第13a-15(F)条所界定的那样。
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据国际会计准则委员会(IASB)发布并得到欧盟(EU)认可的国际财务报告准则(IFRS)为外部目的财务报告和编制财务报表的可靠性提供合理保证的过程。
本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保持合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关;(Ii)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便根据国际财务报告准则编制财务报表,并且本公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间内部控制有效性的任何评估预测都有可能因为条件的变化而使控制变得不充分,或对政策或程序的遵守程度可能恶化。
康仕通管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年)》中确立的标准,对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估,并根据这些标准得出结论,截至2023年12月31日,公司的S财务报告内部控制是有效的。
本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道审计公司审计,如本文所述。
于本报告所述期间,吾等并无对财务报告的内部控制作出任何重大影响或合理可能重大影响财务报告的内部控制的任何改变。
第16项。
保留。
项目16A。审计委员会财务专家
我们的董事会已经决定我们的审计委员会的成员,MMES。Walker、Boccon-Gibod、Browne和Ormerod先生符合《交易法》第10A-3条规定的“独立性”要求。我们的董事会还决定,Walker女士和Ormerod先生都是交易所法案Form 20-F中第16A项所定义的“审计委员会财务专家”。
项目16B。道德守则
我们已经通过了适用于我们所有员工、高级管理人员和董事的全球员工和商业行为准则,包括我们的主要高管、主要财务和主要会计人员。我们的全球员工和商业行为准则涉及竞争和公平交易、利益冲突、财务诚信、政府关系、保密和企业机会要求,以及报告违反全球员工和商业行为准则、员工不当行为、利益冲突或其他违规行为的程序。我们的全球员工和商业行为准则旨在满足《交易法》表格20-F第16B项下的“道德准则”的定义。
我们的全球员工和商业行为准则的副本可在我们的网站上找到,网址是:www.stanellium.com。对《全球员工和商业行为准则》的任何修订,或对其要求的任何豁免,都将在我们的网站上披露。
项目16C。首席会计师费用及服务
在截至2023年12月31日的三年期间,普华永道会计师事务所一直担任我们的独立注册公共会计师事务所。
下表列出了普华永道在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内向我们提供的专业服务和其他服务的总费用,并按服务类别细分了这些金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2011年12月31日的第一年, |
| | 2023 | | 2022 |
| | (以千计的欧元) |
审计费 | | 4,662 | | | 4,346 | |
审计相关费用 | | 105 | | | 100 | |
税费 | | 292 | | | 331 | |
所有其他费用 | | 5 | | 78 | |
总计(1) | | 5,064 | | | 4,855 | |
__________________
(1)包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的自付费用分别为184,000欧元和185,000欧元。
审计费
审计费用包括与我们的综合财务报表和我们的法定财务报表的年度审计、我们子公司的法定财务报表的审计、与法定和监管申报或业务有关的其他审计或中期审查服务相关的费用。
审计相关费用
审计相关费用包括与公司财务报表审计或审查业绩合理相关的担保和相关服务费用,或传统上由独立审计师执行的费用,包括有关财务会计和报告准则的咨询、与当地法定会计要求有关的咨询和协助以及与收购或处置相关的尽职调查。
税费
税费与税务合规有关,包括准备纳税申报单和协助在美国进行税务审计。
审批前的政策和程序
我们的审计师提供的所有审计和非审计服务都需要获得已获授权的审计委员会或其成员的事先批准。
项目16D。对审计委员会的上市标准的豁免
没有。
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券
没有。
项目16F。更改注册人的认证会计师
没有。
项目16G。公司治理
作为一家在纽约证券交易所上市的外国私人发行人,我们遵守纽约证券交易所的公司治理上市标准。然而,纽约证交所的规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理做法。根据法国法律,我们打算在公司治理方面尽可能依赖《纽约证券交易所上市公司手册》。
以下是我们的公司治理实践与在纽约证券交易所上市的美国公司所要求的显著不同之处。
•审计委员会-董事会的审计委员会负责挑选我们的法定审计师,并就他们的薪酬条款向我们的董事会提出建议。根据法国法律的规定,法定审计师的实际任命必须由股东在股东大会上作出。
•委员会权力-虽然《纽约证券交易所上市公司手册》赋予董事会委员会可由公司董事会授予的决策权,但根据法国法律,公司的委员会向全体董事会建议,董事会将是决策机构(而不是其委员会)。
•高管会议/与独立董事的沟通-法国法律没有要求我们的独立董事在没有管理层的情况下定期开会,也没有要求独立董事每年至少在执行会议上单独开会一次,这是纽约证券交易所上市公司手册的要求。然而,如果我们的独立董事决定从事这两项活动中的一项或两项,他们将被允许这样做。在实践中,我们的独立董事定期在他们之间开会讨论,但我们预计他们不会受到我们的公司章程或法国法律的任何要求。此外,法国法律不要求利害关系方与我们的独立董事进行沟通的方法。
•股权补偿计划-法国法律要求股东在股东大会上批准将公司股票用于股权薪酬计划,这与纽约证券交易所上市公司手册要求的股东投票一致。通常的做法是,法国公司的股东在获得股东批准后,将在股东授权范围内决定给予股权补偿的具体条款的权力下放给该公司的董事会。本公司股东于2019年11月25日举行的股东特别大会及2021年5月11日举行的股东周年大会上批准授权董事会行使该项权力。
•企业管治指引-《纽约证券交易所上市公司手册》要求在纽约证券交易所上市的美国公司制定董事会内部章程,规定上市公司董事会的某些公司治理做法。我们的董事会内部章程涵盖了《纽约证券交易所上市公司手册》所要求的所有项目,但受法国法律规定的某些差异的限制,特别是在委员会权力(如上所述)和利益冲突交易(如下所述)方面。
•利益冲突-根据法国法律和组织章程细则,本公司与本公司任何董事之间的任何协议(直接或通过中介)如果不是(I)在正常业务过程中及(Ii)在正常条款和条件下订立的,将须得到董事会的事先授权,利害关系方董事的参与和投票除外。根据法国法律的要求,任何此类协议也将在下一次普通股东大会上获得批准(以简单多数通过,不包括利害关系人的投票)。若交易未获董事会预先批准,则若交易对本公司造成不利后果,则可予作废。如未获股东批准,则有利害关系的董事可能须对未经批准的交易对本公司造成的任何不利后果负责;但此类交易仍将有效,除非在欺诈情况下被宣布无效。上述规定亦适用于本公司一名董事为该另一实体的业主、普通合伙人、经理、董事、总经理、执行董事会或监事会成员的情况下本公司与该另一实体之间的协议,以及本公司一名董事拥有间接权益的协议。除上述要求外,并无具体规定禁止冲突董事参加董事会会议或在董事会上投票。然而,根据法国法律的一般规则,董事的行为必须符合公司的利益。
•退休年龄要求- 根据《公司章程》,年满七十五周岁的董事人数不得超过在任董事的三分之一。此外,董事会主席的年龄不得超过75岁。首席执行官的年龄不得超过70岁。
除上述区别外,根据法国法律和我们的公司章程,以下是适用于公司的公司治理条款:
股东的权利及股东大会
根据法国法律和一般情况,除非公司章程另有规定,否则每名股东在任何股东大会上均有权每股一票。股东大会每年举行一次,以批准年度财务报表。股东大会(包括年度会议)可以是普通的和/或特别的,这取决于提交表决的决议。
在特别股东大会上(对任何修改公司章程的提议进行表决,包括股东权利的任何改变),多数是有效投票的三分之二。在第一次召集通知所确定的日期有效举行此类会议所需的法定人数为有表决权的股份的四分之一。如果未达到法定人数,则召开第二次会议,议程与第一次会议相同。如未能达到第二次会议的法定人数,则第二次会议可推迟至不迟于召开第二次会议之日后两个月举行。该第二次会议或延期举行的会议(视属何情况而定)的法定人数为有表决权股份的五分之一。
在普通股东大会(表决股东特别大会以外的股东大会职权范围内的任何建议,如批准年度财务报表或任命董事)中,有效投票的票数以简单多数(超过50%)为多数。在第一次召集通知规定的日期有效召开此类会议所需的法定人数为有表决权股份的五分之一。如果未达到法定人数,则召开第二次会议,议程与第一次会议相同;第二次会议不需要法定人数。
特别会议召集特定类别股票的持有者(如果该类别成立),就与该类别股票有关的权利的修正案作出决定。特别会议的多数票是有效投票的三分之二。于第一次召开通知所定日期有效举行会议所需的法定人数为有表决权股份的三分之一,如未能达到法定人数,则在第二次召开通知所定日期举行的会议的法定人数为五分之一,或在第二次会议延期的情况下为五分之一。
股东大会上的表决不应包括与股东没有投票或弃权或退回空白或变质选票的股份相关的投票。
法国法律没有规定累积投票。参加股东会的权利授予所有股东,其股份已缴足股款,并已通过在股东会前第二个工作日0:00(零点)(巴黎时间)(“法国记录日期”)以其名义或代表其行事的授权中间人的名义登记股份而确立参加股东会的权利,无论是在登记的(Au主位“)股份由公司(或代表公司行事的代理人)或持有者持有的帐户(”审查员“)分享授权中介机构持有的账户。
持有在美国证券交易所登记的股票的股东(包括在纽约证券交易所上市、通过DTC参与者持有的所有股票,以及直接在ComputerShare登记在其持有人名下的股票)通过以下程序投票:
•根据第L.228-1及以后的条款,他们的投票指示通过法国中间人传递给公司,法国中间人充当在美国注册的所有股东账户的中间人。《法国商法典》;
•设定了法国纪录日期;
•为在美国登记册上登记的所有股东确定一个额外的记录日期,该日期是在会议前25天或大约25天(“美国记录日期”);以及
•在美国记录日期和法国记录日期之间购买股票的股东有权参加股东大会并在股东大会上投票,只要他们在法国记录日期仍然是股东。然而,鉴于法国登记日期和股东大会日期之间的时间很短,截至法国登记日期的股东可能没有收到截至美国登记日期持有在美国登记的股票的股东收到的通知和信息。如股东于美国记录日期已发出投票指示,并于法国记录日期已出售或以其他方式转让其股份,则该等投票指示将由本公司根据法国商法典第R.225-85及R.225-86条(视属何情况而定)予以废止或修订。
股东提案和书面同意的行动
根据法国法律,董事会必须召开年度股东大会,以批准年度财务报表。会议必须在上一财政年度结束后六个月内举行。
董事会亦可于年内任何时间,在适当通知下召开股东大会或特别大会。董事会不召开股东大会的,审计人员可以召集会议。在破产案件中,清算人或法院指定的代理人在某些情况下也可以召开股东大会。有下列情形之一的,可以请求法院指定代理人:
•持有5%以上股本的一名或数名股东;
•在紧急情况下, 任何相关方或工人委员会。
在公开收购要约、交换要约或者转让控股权后,持有过半数资本或者投票权的股东也可以召开股东会。一般而言,股东只能在股东大会上就会议议程所列事项采取行动。作为这一规则的例外,股东可以对董事的解雇和任命采取行动。
股东大会可以在法定期限内(不迟于召开通知公告刊登之日起20日内)向董事会提出其他拟提请股东通过的决议草案(留尼汪岛大道),且在任何情况下不得早于股东大会日期前25天)持有指定百分比股份的一名或多名股东。召集通知(阿维斯·德雷乌尼奥N)必须在股东大会日期前至少35天在法国与《巴黎银行条例》一起公布,并可在https://www.journal-officiel.gouv.fr/balo/.上查阅由于美国备案日期在股东大会召开前25天左右,希望提交额外决议的股东需要在收到在美国备案日期或前后发送给他们的会议材料之前提交这些决议,否则他们的提交将不被考虑。一个或几个股东必须持有的股份百分比才能提交额外的决议草案,这取决于公司的股本金额;根据公司截至2023年12月31日的已发行股本2,936,397.68欧元,这一百分比将为2.88%。
根据法国法律,股东通过书面同意采取行动是不允许的欧洲社会.
股东诉讼
法国法律规定,如果一名或一群股东本身未能提起法律诉讼,则可以提起法律诉讼,向公司董事寻求赔偿,以维护公司的利益。如果是这样的话,法院判给该公司的任何损害赔偿都将支付给该公司,而与该诉讼有关的任何法律费用将由相关股东或股东团体承担。在整个诉讼期间,原告必须保持股东身份。没有其他情况下,股东可以发起派生诉讼来强制执行公司的权利。
股东可以选择或累加地对董事提起个人法律诉讼,前提是他或她遭受了与公司遭受的损害不同的损害。在这种情况下,法院判给的任何损害赔偿都支付给相关股东。
股份回购;优先购买权;股东对某些重组的投票
根据法国法律,私人公司(根据法国法律,只要其股票不在受欧盟监管的市场上市,本公司就是该公司)不得认购其资本中新发行的股票,但可以根据股东授权(有效期最长为12个月)收购自己的股票,以分配回购的股票:
•在回购后一年内,向公司及其关联公司的员工和公司高管提供利润分享、免费股份或股票期权计划或其他股份分配,不得超过股本的10%;
•在回购后两年内,作为支付或交换公司因潜在的收购、合并、分拆或实物出资交易而获得的资产,不得超过股本的5%;
•自回购之日起五年内,股东愿意购买的股份作为公司组织出售过程的一部分,不得超过股本的10%。
在上述期限内未用于上述其中一项目的的回购股份将自动注销。截至本年度报告之日,本公司并无该等股东授权董事会购买本公司股份。
此外,根据法国法律,私人公司(根据法国法律,只要其股票不在受欧盟监管的市场上市,我们的公司就是该公司)可以在没有股东授权的情况下收购自己的股票,以期在回购后一年内根据免费股票或股票期权计划或其他股票分配将回购的股票分配给公司及其附属公司的员工和公司高管。
在任何情况下,公司拥有的自有股份数量在任何给定时间都不能超过公司股份总数的10%。
本公司亦可收购本身股份以减少股本,惟有关决定不得因亏损而作出,而收购要约须按比例向所有股东提出,并须经股东于决定减资的特别股东大会上批准。
根据法国法律,如果发行额外的股份或其他证券,立即或将来有权获得新股以换取现金或抵销现金债务,现有股东按比例享有对这些证券的优先认购权,除非出席的股东以代表代表的三分之二多数票放弃这种权利,或在决定或授权增资的特别会议上通过邮寄投票。如股东特别大会未放弃该等权利,各股东可单独行使、转让或不行使其优先权利。
一般来说,根据法国法律,完成公司所有或几乎所有资产的合法合并(合并)、分立(拆分)、解散、出售、租赁或交换,需要:
• 董事会的批准;以及
• 指出席相关会议的股东以代表投票或邮寄方式持有的三分之二多数票的批准,如果是与非欧盟公司的合法合并(融合),则为公司所有股东的批准。
反收购条款与股东信息披露门槛
反收购条款
法国法律不包含限制或使在控制权变更后难以改变董事会组成的条款。
法国法律允许股东在股东大会上授权董事会发行股份或认购股份,这可能会使股东更难获得对我们股东大会的控制权。
超过阈值的通知
根据公司章程,任何单独或一致行动的自然人或法人实体,如直接或间接拥有相当于股份总数或投票权总数5%、10%、15%、20%、25%、30%、331/3%、50%、66或2/3%或90%的股份或投票权,必须在超过持股门槛后五(5)个交易日内,以挂号信形式直接或间接通知本公司其单独拥有的股份或投票权总数。或者在演唱会上。
该通知包括有关(I)所持给予拟发行股份递延权利的证券数目及相应投票权的资料,及(Ii)已发行股份数目或其可能取得的投票权的资料。
此外,根据组织章程细则,任何人士或实体持有相当于或多于本公司股份总数的10%、15%、20%或25%的股份或投票权的任何人士或实体须告知本公司他们在未来六个月拟追求的目标。
在六个月后,任何人士或实体如继续持有等于或超过上述分数的股份或投票权,则须在每六个月的新期间按照上述条款更新其意向书。
本声明应指明股东是单独行动还是一致行动,如果他计划停止或继续他的购买,获得或不是本公司的控制权,请求任命他或一名或几名人士为董事。
本公司保留与公众及股东分享其已获通知的目标或有关人士未能履行上述义务的权利。
就上述各款的适用而言,法国商法第L.233-9I条第一至第八款所列股份或投票权应被视为等同于股东所持有的股份或投票权。
强制收购要约
根据组织章程细则,任何根据法国商法典第L.233-10条单独或一致行动的自然人或法人,如不是在自愿收购要约之后直接或间接获得超过公司30%的资本或投票权,应提交收购要约草案,收购授予资本或投票权的所有资本和证券,并按照适用的美国证券法、美国证券交易委员会规则和纽约证券交易所规则的条款。
同样的规定适用于单独或一致行动的自然人或法人,他们直接或间接拥有本公司股权证券或投票权总数的30%至一半,并在连续12个月内以股本或投票权的形式增持至少1%的本公司股权证券或投票权。
当提交报价草案时,建议的价格必须至少等于要约人在产生提交报价草案义务的事件发生前12个月内按照《法国商法典》第L.233-10条的含义单独或一致行动所支付的最高价格。
在公司特征发生明显变化的情况下,如果其证券市场有理由这样做,或者在第一款所述12个月期间,要约人没有单独或联合行动对公司股票进行交易的情况下,价格将由根据《法国民法典》第1592条指定的专家确定,并根据通常使用的客观评估标准、公司的特征及其证券市场来确定,规定该专家在评估时将考虑到交易所运作委员会、AMF和法国法院。
如有关人士向本公司证明符合AMF一般规则第234-7及234-9条所列其中一项条件,则提交公开要约草案的义务并不适用。如果当事人之间存在分歧,商事法院总裁将指定一名专家,以临时救济的形式裁定,以确定是否有必要提交公开要约草案,具体规定,该专家将被要求适用AMF总则的有关规定以及法国发布的标准S金融家进军大会、AMF和法国法院。
任何违反《公司章程》规定的提交收购要约的义务,可能会引起损害赔偿要求,或视情况而定,要求强制令救济。
第16H项。煤矿安全信息披露
不适用。
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16J。内幕交易政策
我们有一项内幕交易政策,适用于所有员工、高级管理人员和董事及其附属公司(包括配偶、合作伙伴、子女、其他亲属和某些与这些个人有关联的实体)。内幕交易政策禁止拥有内幕信息的公司人员和关联公司:执行、完成或试图执行或完成公司证券或相关衍生工具的交易;推荐或诱导第三方执行或完成公司证券或相关衍生工具的交易;披露有关公司的内幕信息;以及执行或完成公司证券或相关衍生工具的交易,提供或可能提供虚假或误导的信号或信息,试图将价格确保在人为水平,或使用欺骗或诡计。内幕交易政策还禁止有权获得公司季度收益信息的公司人员在公开发布收益信息之前交易公司证券或相关衍生工具。内幕交易保单作为本20-F表的附件11.1存档。
项目16K。网络安全
过程
我们建立了网络安全风险管理流程,旨在识别、评估、缓解、监控和报告可能影响我们的业务目标、业绩、声誉和合规性的IT风险和网络安全威胁。我们每年进行一次全面的网络安全风险评估,以确定可能影响我们的业务战略、运营结果和财务状况的IT风险并确定其优先顺序。我们有帮助预防、检测和恢复安全事件的流程和控制,我们还定期执行安全评估,以测试我们的IT系统和网络对潜在攻击和漏洞的恢复能力。我们的员工定期接受意识培训,以帮助他们识别、避免、缓解和报告网络安全威胁。
我们与第三方一起进行安全评估、渗透测试或红团队演习,以评估我们的安全状况并不断改进我们的流程。我们还使用我们的内部审计职能进行额外的审查和评估。我们的第三方服务提供商在登录时持续接受安全风险评估,并在检测到风险状况增加时进行安全风险评估。此外,我们要求我们的提供商满足适当的安全要求、控制和责任,并酌情调查影响此类提供商的安全事件。
管理
我们的首席信息官/首席数字官(“CIO/CDO”)与公司的安全团队一起负责评估、监控和管理我们的网络安全风险。我们的CIO/CDO在IT安全行业以及在实施各种安全和基础设施转型和改进计划方面拥有丰富的经验。
公司设有企业风险管理(ERM)委员会和流程,负责审查和评估公司面临的总体风险,包括网络安全风险。机构风险管理进程有高级管理层和其他内部利益攸关方的投入,网络安全风险管理进程已纳入我们的机构风险管理审查。我们每季度审查、评估和讨论公司面临的网络安全风险,并在必要时与我们的执行委员会和管理团队的其他成员进行特别讨论。
我们维持旨在确保及时审查和上报某些网络安全事件的控制和程序,以便及时做出关于报告和公开披露此类事件的决定,以符合网络安全事件报告要求。
冲浪板
我们的董事会与审计委员会协调,监督公司网络安全计划的管理和网络安全威胁的风险。我们的审计委员会收到由风险评估、降低风险措施的进展、外部审计师反馈、控制成熟度评估以及相关的内部和行业网络安全事件引起的网络安全风险的年度报告。首席信息官/首席信息官还向审计委员会通报网络安全事件的预防、检测、缓解和补救,包括重大安全风险和信息安全漏洞。审计委员会向董事会报告任何重大事项。
风险
我们依靠我们的IT系统来有效地管理和运营我们的业务,包括数据收集、会计、财务报告、通信、供应链、订单输入和履行、其他业务流程以及操作我们的设备等流程。网络安全事件可能会扰乱我们的业务,并可能导致交易错误、处理效率低下、设备利用率有限、销售、客户或知识产权损失,导致我们的业务和财务业绩受损。虽然到目前为止,此类风险尚未对我们的业务、财务状况、运营结果或声誉产生实质性影响,但我们在正常业务过程中不时会遇到网络安全事件。有关我们面临的网络安全威胁风险的更多信息,请参阅“风险因素”。
第三部分
项目17.财务报表
见“项目18.财务报表”。
项目18.财务报表
自本年度报告F-1页开始,现附上第18项所规定的经审计综合财务报表。普华永道会计师事务所是一家独立注册的公共会计师事务所,其审计报告列在经审计的综合财务报表之前。
项目19.展品
以下证物作为本年度报告的一部分存档:
展品索引
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1.1 | Constellium SE协会章程日期为2023年4月10日** |
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2.1 | 根据《交易法》第12条登记的证券说明** |
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4.8 | 作为受托人的Constellium N.V.(Constellium N.V.)和德意志银行信托公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)之间的契约,日期为2014年5月7日,规定发行2024年到期的5.750%优先债券(合并内容参考Constellium N.V.于2015年4月24日提交的S Form 20-F表的附件4.7,文件号:Q001-35931) |
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4.9 | 补充契约,日期为2015年3月31日,由Constellium Neuf Brisach和德意志银行信托公司美洲公司作为受托人(通过引用Constellium N.V.的附件4.15合并而成,于2016年4月18日提交的S Form 20-F,文件编号:0001-35931) |
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4.10 | 补充契约,日期为2016年3月30日,由Constellium Holdco III B.V.Constellium Holdco III B.V.、Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.Kg和德意志银行美洲信托公司组成,作为受托人(通过参考Constellium N.V.,S于2016年4月18日提交的20-F表格的附件4.16合并,文件编号:0001-35931) |
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4.11 | 第三补充契约(5.750%高级债券,2024年到期),日期为2017年2月16日,在工程产品国际公司、Constellium W S.A.S.、Wise Metals Intermediate Holdings LLC、Wise Metals Group LLC、Wise Metals LLC和Deutsche Bank Trust Company America中,作为受托人(通过引用Constellium N.V.S于2017年3月21日提交的20-F表格中的附件4.16合并,文件编号:001-35931) |
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4.12 | 第四份补充契约,日期为2017年11月30日,由康斯特利姆国际公司和德意志银行美洲信托公司作为受托人(通过参考康斯特利姆公司2018年3月12日提交的S 20-F表格的附件4.12合并,文件编号001-35931) |
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4.12.1 | 第五份补充契约(2024年到期的5.750%优先债券),日期为2019年2月20日,由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property and Equipment Company、LLC和Deutsche Bank Trust Company America作为受托人(通过参考Constellium N.V.的S于2019年6月28日提交的F-4表格注册声明,文件编号333-221221的附件4.2合并) |
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4.13 | 契约,日期为2014年5月7日,由担保人康斯特利姆公司、德意志银行美洲信托公司作为受托人、德意志银行伦敦分行作为主要付款代理,以及德意志银行卢森堡公司作为注册人和转让代理之间的契约,规定发行2021年到期的4.625%的优先票据(合并时参考康斯特利姆公司于2015年4月24日提交的S 20-F表格20-F文件第001-35931号) |
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4.14 | 补充契约,日期为2015年3月31日,其中Constellium Neuf Brisach,Deutsche Bank Trust Company America,作为受托人,Deutsche Bank AG,伦敦分行,作为主要付款代理,Deutsche Bank卢森堡S.A.,作为注册人和转让代理(通过引用Constellium N.V.,S于2016年4月18日提交的20-F表格的附件4.18,文件编号:0001-35931合并) |
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4.15 | 补充契约,日期为2016年3月30日,其中Constellium Holdco III B.V.,Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.Kg,Deutsche Bank Trust Company America作为受托人,Deutsche Bank AG伦敦分行作为主要付款代理,Deutsche Bank卢森堡S.A.作为注册人和转让代理(通过引用Constellium N.V.S于2016年4月18日提交的20-F表格的附件4.19合并,文件编号001-35931) |
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4.16 | 第三补充契约(4.625%高级债券,2021年到期),日期为2017年2月16日,在工程产品国际公司、Constellium W S.A.S.、Wise Metals Intermediate Holdings LLC、Wise Metals Group LLC、Wise Metals LLC和Deutsche Bank Trust Company America中,作为受托人(通过引用Constellium N.V.S于2017年3月21日提交的20-F表格的附件4.20合并,文件编号:0001-35931) |
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4.17 | 第四份补充契约,日期为2017年11月30日,受托人为Constellium International S.A.S.,德意志银行美洲信托公司为受托人,德意志银行伦敦分行为主要付款代理,德意志银行卢森堡股份有限公司为注册人和转让代理(通过引用Constellium N.V.的附件4.17,S于2018年3月12日提交的20-F表格,文件第001-35931号合并) |
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4.17.2 | 第五份补充契约(2021年到期的4.625%优先债券),日期为2019年2月20日,由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property and Equipment Company,LLC、Deutsche Bank Trust Company America作为受托人,德意志银行伦敦分行作为主要付款代理,德意志银行卢森堡股份有限公司作为注册人和转让代理(通过引用Constellium N.V.的S于2019年6月28日提交的F-4表格注册声明的附件4.1,文件第333-221221号合并) |
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4.41 | 作为受托人的Constellium N.V.(Constellium N.V.)和德意志银行信托公司美洲公司(Deutsche Bank Trust Company America)作为受托人之间的契约,日期为2017年2月16日,规定发行2025年到期的6.625%优先债券(合并内容参考Constellium N.V.于2017年3月21日提交的S Form 20-F表的附件4.45,文件号:0001-35931) |
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4.42 | 作为受托人的Constellium N.V.(Constellium N.V.)和德意志银行美洲信托公司(Deutsche Bank Trust Company America)作为受托人签署的、日期为2017年11月9日的契约,规定发行2026年到期的5.875%优先债券(合并时参考Constellium N.V.的S Form 20-F表2018年3月12日第001-35931号文件的附件4.42) |
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4.43 | 第一补充契约(5.875%高级票据,2026年到期),日期为2017年11月30日,由康斯特利姆国际公司和德意志银行美洲信托公司作为受托人(通过引用康斯特利姆公司提交的S 20-F表格2018年3月12日第001-35931号文件的附件4.43合并) |
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4.43.1 | 第二份补充契约(2026年到期的5.875%优先债券),日期为2019年2月20日,由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property And Equipment Company、LLC和Deutsche Bank Trust Company America作为受托人(通过参考Constellium N.V.的S于2019年6月28日提交的F-4表格注册声明,文件编号333-221221的附件4.4合并) |
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4.43.2 | 第三补充契约(2026年到期的5.875%优先债券),日期为2021年12月3日,由Constellium US Intermediate Holdings LLC和Deutsche Bank Trust Company America作为受托人(通过参考Constellium SE于2022年3月14日提交的Form 20-F表的附件4.43.2合并,文件编号001-35931) |
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4.44 | 作为受托人的康斯特利姆公司(Constellium N.V.)和德意志银行美洲信托公司(Deutsche Bank Trust Company America)(受托人)、德意志银行伦敦分行(主要付款代理)和德意志银行卢森堡银行(Deutsche Bank卢森堡S.A.)(注册人和转让代理)于2017年11月9日签署的契约,规定发行2026年到期的4.250%优先票据(合并时参考Constellium N.V.‘S Form 20-F’2018年3月12日提交,第001-35931号文件的附件4.44) |
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4.45 | 第一补充契约(2026年到期的4.250%优先票据),日期为2017年11月30日,受托人为Constellium International S.A.S.,德意志银行美洲信托公司为受托人,德意志银行伦敦分行为主要付款代理,德意志银行卢森堡股份有限公司为注册人和转让代理(通过引用Constellium N.V.的S Form 20-F表格中的附件4.45合并,文件编号001-35931) |
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4.45.1 | 第二份补充契约(2026年到期的4.250%优先票据),日期为2019年2月20日,由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property and Equipment Company,LLC、Deutsche Bank Trust Company America作为受托人,德意志银行伦敦分行作为主要付款代理,德意志银行卢森堡股份有限公司作为注册人和转让代理(通过引用Constellium N.V.的S注册声明的附件4.5合并于2019年6月28日提交的F-4表格,文件编号333-221221) |
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4.45.2 | 第三补充契约(2026年到期的4.250%优先票据),日期为2021年12月3日,由Constellium US Intermediate Holdings LLC和德意志银行美洲信托公司组成,作为受托人,德意志银行伦敦分行作为主要付款代理,德意志银行卢森堡公司作为注册人和转让代理(通过引用Constellium SE于2022年3月14日提交的Form 20-F文件第001-35931号附件4.45.2合并) |
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4.46 | 信贷协议,由作为借款人的怀斯合金有限责任公司和康斯特利姆轧制品公司Ravenswood,LLC(作为借款方)、Wise Metals Group LLC和Constellium US Holdings I,LLC(作为贷款方)、Constellium Holdco II B.V.(作为母担保人)、贷款方富国银行(Wells Fargo Bank,N.A.)(作为行政代理和抵押品代理)、其联合牵头安排人和联合簿记管理人及其联合辛迪加代理方签订,日期为2017年6月21日(通过参考Constellium N.V.于2017年10月30日提交的F-3ASR表格中的登记声明附件10.1合并而成案卷编号:333-221221) |
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4.46.1 | 修订和重新签署的信贷协议,由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium轧制品Ravenswood,LLC和Constellium Bowling Green LLC作为借款人,Constellium Holdings Muscle Shoals LLC,Constellium US Holdings I,LLC和Constellium Property and Equipment Company,LLC作为贷款方,Constellium International S.A.S.作为母担保人,贷款方,以及Wells Fargo Bank,National Association,行政代理和抵押品代理,日期为2019年2月20日(通过参考Constellium Form N.V.‘20-F,文件编号001-35931,Exhihibit 4.46.1合并) |
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4.46.2 | 修订和重新签署的信贷协议第1号修正案,由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Roll Products Ravenswood,LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Property and Equipment Company,LLC以及Wells Fargo Bank National Association作为行政代理和抵押品代理,日期为2019年5月10日(通过参考Constellium N.V.的F-4表格注册声明附件4.6合并,文件编号333-221221) |
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4.46.3 | 修订和重新签署的信贷协议第2号修正案,由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Roll Products Ravenswood,LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Property and Equipment Company,LLC以及Wells Fargo Bank National Association作为行政代理和抵押品代理,日期为2020年4月24日(通过参考Constellium SE Form 6-K的附件99.1提供,文件编号001-35931) |
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4.46.4 |
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4.46.5 | 修订和重新签署的信贷协议第4号修正案,由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Roll Products Ravenswood,LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Property and Equipment Company,LLC以及Wells Fargo Bank National Association作为行政代理和抵押品代理,日期为2021年4月27日(通过参考Constellium SE于2022年3月14日提交的20-F表格第001-35931号文件的附件4.46.5合并) |
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4.46.6 | 修订和重新签署的信贷协议第5号修正案,由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Roll Products Ravenswood,LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I,LLC、Constellium Property and Equipment Company,LLC以及Wells Fargo Bank National Association作为行政代理和抵押品代理,日期为2021年12月3日(通过参考Constellium SE于2022年3月14日提交的20-F表格第001-35931号文件的附件4.46.6合并) |
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4.46.7 | 修订和重新签署的信贷协议第6号修正案,由Constellium Muscle Shoals LLC、Constellium Roll Products Ravenswood,LLC、Constellium Bowling Green LLC、Constellium Holdings Muscle Shoals LLC、Constellium US Holdings I,LLC、Constellium US Intermediate Holdings LLC、贷款人签字人Constellium US Intermediate Holdings LLC和Wells Fargo Bank National Association作为行政代理和抵押品代理,日期为2022年6月23日(通过参考Constellium SE于2023年3月14日提交的20-F表格第001-35931号附件4.46.7合并) |
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4.47 | 承销协议,日期为2017年10月31日,由本公司、瑞士信贷证券(美国)有限责任公司和德意志银行证券公司作为其中指定的承销商代表签署(通过引用Constellium N.V.的S表格6-K于2017年11月3日提交的附件99.1合并,文件。编号(001-35931) |
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4.48 | 第一补充契约(6.625%优先票据,2025年到期),日期为2017年11月30日,由康斯特利姆国际公司和德意志银行美洲信托公司作为受托人(通过引用康斯特利姆公司提交的S 20-F表格2018年3月12日第001-35931号文件的附件4.48合并) |
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4.48.1 | 第二份补充契约(2025年到期的6.625%优先票据),日期为2019年2月20日,由Constellium Bowling Green LLC、Constellium Property And Equipment Company、LLC和Deutsche Bank Trust Company America作为受托人(通过参考Constellium N.V.的S于2019年6月28日提交的F-4表格注册声明,文件编号333-221221的附件4.3合并) |
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4.49 | 作为受托人的Constellium SE担保方Constellium SE和作为受托人的Deutsche Bank Trust Company America之间的契约,日期为2020年6月30日,规定发行2028年到期的5.625%优先债券(合并时参考Constellium SE于2021年3月16日提供的6-K表格第99.2号文件,第001-35931号文件) |
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4.49.1 | 第一补充契约(2028年到期的5.625%优先债券),日期为2021年12月3日,由Constellium US Intermediate Holdings LLC和Deutsche Bank Trust Company America作为受托人(通过引用Constellium SE于2022年3月14日提交的Form 20-F,文件编号001-35931的附件4.49.1合并) |
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4.50 | 法国政府担保贷款的定期融资协议,日期为2020年5月13日,由Constellium International S.A.S.、法国巴黎银行和法国兴业银行共同提供(通过引用Constellium SE于2021年3月17日提交的Form 20-F表的附件4.50,文件编号001-35931合并) |
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4.50.1 | Constellium International S.A.S.和法国巴黎银行作为贷款人的代理人签署的2021年5月12日的信函,修订了截至2020年5月13日由Constellium International S.A.S.、法国巴黎银行和法国兴业银行(通过引用Constellium SE于2022年3月14日提交的Form 20-F,文件编号001-35931)担保的贷款的定期融资协议第21.17条。 |
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4.51 | 作为受托人的Constellium SE担保方Constellium SE和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司之间的契约,日期为2021年2月24日,规定发行2029年到期的3.750%可持续发展相关优先票据(通过参考Constellium SE于2021年3月16日提供的6-K表格第99.3号文件第001-35931号合并而成) |
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4.51.1 | 第一补充契约(2029年到期的3.750%可持续发展相关高级票据),日期为2021年12月3日,由Constellium US Intermediate Holdings LLC和德意志银行美洲信托公司作为受托人(通过引用Constellium SE于2022年3月14日提交的Form 20-F的附件4.51.1,文件编号001-35931合并) |
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4.52 | 作为受托人的Constellium SE作为担保方,Deutsche Bank Trust Company America作为受托人,Deutsche Bank AG伦敦分行作为主要付款代理,Deutsche Bank卢森堡S.A.作为注册人和转让代理,规定发行2029年到期的3.125%可持续发展相关优先票据(通过参考Constellium SE于2022年3月14日提交的Form 20-F文件第001-35931号附件4.52合并) |
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4.52.1 | 第一补充契约(3.125%可持续发展相关高级票据,2021年12月3日到期),由Constellium US Intermediate Holdings LLC和德意志银行美洲信托公司组成,作为受托人,德意志银行伦敦分行作为主要付款代理,德意志银行卢森堡公司作为注册人和转让代理(通过引用Constellium SE于2022年3月14日提交的Form 20-F文件第001-35931号附件4.52.1合并) |
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10.1 | 修订和重新签署的股东协议,日期为2013年5月29日,康斯特利姆公司及其其他签字人之间的协议(通过参考康斯特利姆公司于2013年5月13日提交的表格F-1中的S登记声明,文件编号333-188556的附件10.1而并入) |
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10.2 | 2017年长期激励奖励协议(参考康斯特利姆公司于2017年10月30日提交的F-3ASR表格中S注册声明的附件10.7,文档号:333-221221) |
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10.3 | 修订和重新签署了阿尔坎·莱纳卢公司为法国卖方、阿尔坎航空航天公司为法国卖方、阿尔坎软件公司为法国卖方、阿尔坎法国挤出公司为法国卖方、阿尔坎Aviatube S.A.S.为法国卖方、Omega Holdco II B.V.为母公司、瑞士工程公司为卖方、GE Factofrance S.N.C.为因素的保理协议,日期为2011年1月4日,修订日期为8月8日。2013年(参考2013年12月10日提交的表格F-1中的Constellium N.V.‘S注册声明’附件10.7,档案号:333-192680) |
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10.4 |
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10.5 | 作为卖方的Constellium Issoire,作为卖方的Constellium Neuf Brisach,作为卖方的Constellium Neuf Brisach,作为卖方的Constellium Holdco II B.V.,作为母公司的Constellium Holdco II B.V.,作为卖方的Constellium Swiss A.G.和作为因素的GE Factofrance SAS之间的修订和重述协议,日期为2015年12月3日(通过引用Constellium N.V.的附件10.8合并于2016年4月18日提交的Constellium N.V.‘S Form-20-F,文件号:001-35931) |
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10.6 | GE Capital Bank AG和Alcan Alumines Valais S.A.之间的保理协议,日期为2010年12月至16日(通过参考2013年5月13日提交的Constellium N.V.‘S注册表F-1表中的附件10.8,文件编号:333-188556) |
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10.7 | 2010年12月16日GE Capital Bank AG和Alcan Alumines Valais S.A.之间的保理协议的国别修正协议(通过引用Constellium N.V.的附件10.9合并而成,于2013年5月13日提交的Form F-1中的S注册声明,文件编号:333-188556) |
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10.8 | 2013年11月12日GE Capital Bank AG和Constellium Valais AG(前身:Alcan Alumum Valais AG)之间保理协议的修正协议(通过引用Constellium N.V.的附件10.9.1合并于2013年12月10日提交的F-1表格S注册声明,文件编号:333-192680) |
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10.8.1 | GE Capital Bank AG与Constellium Valais S.A.Sierre之间保理协议的修正协议,日期为2016年5月27日(通过引用Constellium N.V.于2017年3月21日提交的S表格20-F的附件10.10.1并入,文件编号:0001-35931) |
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10.8.2 | Targo Commercial Finance AG(f/k/a GE Capital Bank AG)与Constellium Valais S.A.之间保理协议的修正协议,日期为2016年12月21日(通过引用于2017年3月21日提交的Constellium N.V.的S Form 20-F表的附件10.10.2合并,文件编号:0001-35931) |
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10.8.3 | TARGOBANK AG和Constellium Valais S.A.Sierre之间的保理协议修正协议,日期为2020年4月30日(通过引用Constellium SE于2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.8.3,第001-35931号文件) |
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10.8.4 | TARGOBANK AG和Constellium Valais S.A.Sierre于2022年6月30日签订的保理协议修正案(引用Constellium SE于2023年3月14日提交的Form 20-F的附件10.8.4,文件编号001-35931) |
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10.9 | 通用电气金融银行股份公司和阿尔坎铝业-普雷斯沃克有限公司之间的保理协议,日期为2010年12月16日(通过引用2013年5月13日提交的Constellium N.V.‘S注册表F-1表中的第10.10号文件,文件编号:333-188556) |
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10.9.1 | 2013年11月12日GE Capital Bank AG与Constellium Extrusions Deutschland GmbH(前身为阿尔坎铝业-普雷斯沃克股份有限公司)之间保理协议的修订协议(通过引用Constellium N.V.的S于2013年12月10日提交的F-1表格注册声明的附件10.10.1,文件编号B333-192680合并) |
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10.9.2 | GE Capital Bank AG和Constellium Extrusions Deutschland GmbH之间保理协议的修正协议,日期为2016年5月27日(通过引用Constellium N.V.的附件10.11.2并入,于2017年3月21日提交的S Form 20-F,文件号:0001-35931) |
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10.9.3 | Targo Commercial Finance AG(f/k/a GE Capital Bank AG)与Constellium Extrusions Deutschland GmbH之间保理协议的修正协议,日期为2016年12月21日(通过引用于2017年3月21日提交的Constellium N.V.的S Form 20-F表的附件10.11.3合并,文件编号:0001-35931) |
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10.9.4 | TARGOBANK AG和Constellium Extrusions Deustchland GmbH之间保理协议的修正协议,日期为2020年4月30日(通过引用Constellium SE于2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.9.4,第001-35931号文件) |
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10.9.5 | TARGOBANK AG和Constellium Extrusions Deustchland GmbH之间保理协议的修正协议,日期为2022年6月30日(通过引用Constellium SE于2023年3月14日提交的Form 20-F的附件10.9.5,第001-35931号文件合并) |
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10.9.6 | TARGOBANK AG和Constellium Extrusions Deustchland GmbH之间保理协议的发布协议,日期为2023年8月31日** |
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10.10 | GE Capital Bank AG和Constellium Roll Products Gmben Gmbh&Co.KG之间的保理协议,日期为2016年5月27日(通过引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.的S Form 20-F表的第10.12号文件合并,文件编号:0001-35931) |
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10.10.1 | Targo Commercial Finance AG和Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.KG之间保理协议的修正协议,日期为2016年12月21日(通过引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.S Form 20-F表的10.12.1号文件合并,文件编号:00001-35931) |
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10.10.2 | TARGOBANK AG和Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.KG之间保理协议的修正协议,日期为2020年4月30日(通过引用Constellium SE于2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.10.2,文件编号001-35931) |
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10.10.3 | TARGOBANK AG和Constellium Roll Products Singen GmbH&Co.KG之间保理协议的修正协议,日期为2022年6月30日(通过引用Constellium SE于2023年3月14日提交的Form 20-F的附件10.10.3,文件编号001-35931合并) |
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10.11 | GE Capital Bank AG和Alcan Singen GmbH之间的保理协议,日期为2010年12月至16日(通过参考2013年5月13日提交的Constellium N.V.‘S注册声明表格F-1的第10.11号文件,文件编号:333-188556) |
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10.11.1 | GE Capital Bank AG和Constellium Singen GmbH(前身为Alcan Singen GmbH)之间保理协议的修正协议,日期为2013年11月12日(通过引用Constellium N.V.S于2013年12月10日提交的F-1表格注册声明的附件10.10.1,文件编号:333-192680) |
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10.12 | GE Capital Bank AG和Constellium Singen GmbH之间的保理协议,日期为2014年3月至26日(通过引用Constellium N.V.于2016年4月18日提交的S Form 20-F表第10.13号文件合并,文件号:Q001-35931) |
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10.12.1 | GE Capital Bank AG和Constellium Singen GmbH之间保理协议的修正协议,日期为2016年5月27日(通过引用Constellium N.V.于2017年3月21日提交的S表格20-F的附件10.14.1合并,文件编号:0001-35931) |
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10.12.2 | Targo Commercial Finance AG(f/k/a GE Capital Bank AG)与Constellium Singen GmbH之间保理协议的修正协议,日期为2016年12月21日(通过引用于2017年3月21日提交的Constellium N.V.S Form 20-F表的附件10.14.2合并,文件编号:0001-35931) |
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10.12.3 | TARGOBANK AG和Constellium Singen GmbH(前Alcan Singen GmbH)之间的保理协议修正协议TARGOBANK AG和Constellium Singen GmbH(前Alcan Singen GmbH)之间的保理协议修正协议日期为2020年4月30日(通过引用Constellium SE于2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.12.3,文件编号001-35931合并) |
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10.12.4 | TARGOBANK AG和Constellium Singen GmbH(前:Alcan Singen GmbH)之间的保理协议修订协议TARGOBANK AG和Constellium Singen GmbH(前:Alcan Singen GmbH)于2022年6月30日(通过引用Constellium SE于2023年3月14日提交的Form 20-F文件第001-35931号文件第10.12.4号合并) |
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10.13 | GE Capital Bank AG和Constellium Extrusions Děčín S.R.O.之间的保理协议,日期为2015年6月至26日(通过引用Constellium N.V.于2017年4月18日提交的S Form 20-F表第10.14号文件,第001-35931号文件合并) |
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10.13.1 | GE Capital AG与Constellium Extrusions Děčín s.r.O.之间保理协议的修正协议,日期为2016年5月27日(通过引用Constellium N.V.于2017年3月21日提交的S表格20-F的附件10.15.1并入,文件编号:0001-35931) |
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10.13.2 | Targo Commercial Finance AG(f/k/a GE Capital Bank AG)与Constellium Extrusions Děčín s.r.O.之间保理协议的修正协议,日期为2016年12月21日(通过引用于2017年3月21日提交的Constellium N.V.的S Form 20-F表的附件10.15.2合并,文件编号:0001-35931) |
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10.13.3 | TARGOBANK AG和Constellium Extrusions Děčín s.r.O.之间的保理协议修正协议,日期为2020年4月30日(通过引用Constellium SE于2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.13.3,第001-35931号文件) |
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10.13.4 | TARGOBANK AG和Constellium Extrusions Děčín s.r.O.之间保理协议的修正协议,日期为2022年6月30日(引用Constellium SE于2023年3月14日提交的Form 20-F的附件10.13.4,第001-35931号文件) |
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10.15 | Constellium N.V.2013年股权激励计划(结合于2013年5月13日提交的Form F-1中Constellium N.V.的S注册说明书附件10.13,档案号:333-188556) |
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10.15.1 | Constellium N.V.2013年股权激励计划修正案,自2018年5月24日起生效(合并内容参考Constellium N.V.‘S于2018年6月27日提交的S-8表格附件99.2) |
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10.15.2 | Constellium N.V.2013年股权激励计划第2号修正案,自2019年6月28日起生效(通过引用Constellium N.V.于2019年6月28日提供的S表格6-K附件10.1而并入) |
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10.15.3 | Constellium N.V.2013股权激励计划第3号修正案,自2019年12月12日起生效(合并内容参考Constellium SE于2019年12月12日提供的Form 6-K表10.1) |
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10.15.4 |
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10.15.5 | Constellium SE 2013股权激励计划第5号修正案** |
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10.16 | Constellium N.V.2013年股权激励计划下的限制性股票单位奖励协议表格(通过参考Constellium N.V.的S注册声明的附件10.14并入,表格F-1,于2014年1月27日提交,文件编号:Q333-193583) |
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10.17 | Constellium N.V.、Wise Metals Holdings LLC和Silver Knot,LCC之间的单位采购协议,日期为2014年10月3日(通过参考Constellium N.V.于2014年10月3日提供的S表格6-K的附件10.1而并入) |
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10.21 |
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10.22 | 彼得·R·马特的雇佣协议,日期为2016年10月26日(通过引用康斯特利姆公司于2017年3月21日提交的S 20-F表格的第10.26号附件合并,文件编号:0001-35931) |
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10.23 | 融资协议,由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作为借款人,Constellium Holdco II B.V.作为母公司,贷款人是Constellium Holdco II B.V.,FactoFrance作为安排和代理,日期为2017年4月21日(通过引用Constellium N.V.的S于2017年10月30日提交的F-3ASR表格注册声明的附件10.3合并,文件编号:333-221221) |
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10.23.1 | 对融资协议的修正案,由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作为借款人,Constellium Holdco II B.V.作为母公司,出借方,FactoFrance作为安排和代理,日期为2017年6月13日(通过引用Constellium N.V.的S于2017年10月30日提交的F-3ASR表格注册声明的附件10.2合并,文件编号:第333-221221号) |
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10.23.2 | 《融资协议第二修正案》由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作为借款人,Constellium Holdco II B.V.作为母公司,贷款人是Constellium Holdco II B.V.,Factofrance作为安排和代理,日期为2018年3月29日(通过引用Constellium N.V.S表格20-F 2019年3月11日提交的第001-35931号文件附件10.24.1并入)‡ |
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10.23.3 | 融资协议第三修正案,由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作为借款人,Constellium International S.A.S.作为母公司,出借方,FactoFrance作为安排和代理,日期为2019年3月15日(通过引用Constellium SE于2021年3月17日提交的Form 20-F文件第001-35931号附件10.23.3并入) |
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10.23.4 | 融资协议第四修正案,由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作为借款人,Constellium International S.A.S.作为母公司,出借方,FactoFrance作为安排和代理,日期为2021年2月16日(通过引用Constellium SE于2021年3月17日提交的Form 20-F文件第001-35931号附件10.23.4并入) |
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10.23.5 | 《融资协议第五修正案》,由Constellium Issoire和Constellium Neuf Brisach作为借款人,Constellium International S.A.S.作为母公司,贷款人为贷款人,Factofrance作为安排人和代理人,日期为2023年3月27日** |
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10.25 | 第一项综合修正案,由睿思合金有限责任公司作为卖方/服务商,睿思合金融资II有限责任公司作为买方/卖方,日立资本美国公司作为买方,格林斯尔资本公司作为买方代理,日期为2016年6月28日(通过引用2017年10月30日提交的Constellium N.V.的S登记声明中的附件10.4,文件第333-221221号)
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10.25.1 | 第二次总括修正案,日期为2017年1月25日,在怀斯合金有限责任公司中,作为服务商,怀斯合金融资II有限责任公司作为卖方,日立资本美国公司作为买方,Intesa Sanpaolo S.p.A.纽约分公司作为买方,Greensill Capital Inc.作为买方代理(通过引用2017年3月21日提交的Constellium N.V.‘S Form 20-F表的第10.24号文件合并,文件编号001-35931)
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| |
10.25.2 | 第三次总括修正案,由睿思合金有限责任公司作为卖方/服务商,睿思合金融资II有限责任公司作为买方/卖方,日立资本美国公司作为买方,Intesa Sanpaolo S.P.A.纽约分公司作为买方,Greensill Capital Inc.作为买方代理,日期为2017年5月12日(通过引用Constellium N.V.的S于2017年10月30日提交的F-3ASR表格注册声明的附件10.5合并,文件编号333-221221) |
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10.25.3 | 第四次总括修正案,由睿思合金有限责任公司作为卖方/服务商,睿思合金融资II有限责任公司作为买方/卖方,日立资本美国公司作为买方,Intesa Sanpaolo S.P.A.纽约分公司作为买方,Greensill Capital(UK)Ltd.作为Greensill Capital Inc.的后续买方代理,日期为2018年1月2日(合并通过引用Constellium N.V.的附件10.31,2018年3月12日提交的S Form 20-F,文件第001-35931号) |
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10.25.4 | 第五项综合修正案,由Constellium Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Associys LLC)担任卖方/服务商,Wise Partners Funding II LLC作为买方/卖方,日立资本美国公司作为买方,Intesa Sanpaolo S.P.A.纽约分公司作为买方,Greensill Capital(UK)Ltd.作为买方代理,日期为2018年10月22日(通过引用Constellium N.V.的展览表10.25.5合并,提交于2019年3月11日,文件编号001-35931) |
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10.25.5 | 第六项综合修正案,由Constellium Muscle Shoals LLC(f/k/a Wise Associys LLC)作为卖方/服务商,Wise Associys Funding II LLC作为买方/卖方,日立资本美国公司(Hitachi Capital America Corp.)作为买方,Intesa Sanpaolo S.P.A.纽约分公司作为买方,Greensill Capital(UK)Ltd.作为买方代理,日期为2019年9月30日(通过引用Constellium SE于2020年3月9日提交的Form 20-F文件第001-35931号的附件10.25.6合并) |
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10.26 | 修订和重述协议,由Constellium Lssoire、Constellium Neuf Brisach和Constellium Extrusions France作为卖方,Constellium Holdco II BV作为母公司,Constellium Swiss AG作为卖方代理,FactoFrance S.A.S.作为因素,日期为2017年4月19日(通过引用Constellium N.V.于2017年10月30日提交的F-3ASR表格S注册声明附件10.6合并,文件编号333-221221) |
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10.27 | Constellium Issoire、Constellium Neuf Brisach和Constellium Extrusions France作为卖方,Constellium International S.A.S.作为母公司,Constellium Swiss A.G.作为卖方代理,Factofrance SA作为因素之间的修订和重述协议,日期为2020年5月26日(通过引用Constellium SE于2021年3月17日提交的Form 20-F的附件10.27,文件第001-35931号合并) |
| |
10.28 | Constellium Issoire、Constellium Neuf Brisach和Constellium Extrusions France作为卖方,Constellium International S.A.S.作为母公司,Constellium Swiss A.G.作为卖方代理,Factofrance SA作为因素之间的修订和重述协议,日期为2022年7月21日(通过引用Constellium SE于2023年3月14日提交的20-F表格的附件10.28,文件第001-35931号合并) |
| |
10.28.1 | Constellium Issoire、Constellium Neuf Brisach、Constellium Extrusions France作为卖方、Constellium International S.A.S.作为母公司、Constellium Swiss A.G.作为卖方代理和Factofrance SA作为因素之间的保理协议的信函修正案,日期为2023年5月31日** |
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10.29.1 | 长期激励奖励协议,自2017年7月31日起生效(通过引用康斯特利姆公司于2017年10月30日提交的F-3ASR表S注册声明,文件编号:333-221221的附件10.7而并入) |
| |
10.29.2 | 2017年长期激励奖励协议授权书格式(参考康斯特利姆公司于2017年10月30日提交的F-3ASR表S注册说明书附件10.8,档案号:333-221221) |
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10.30.1 | 2018年长期激励奖励协议,自2018年5月25日起生效(通过引用Constellium N.V.的附件10.30.1合并于2019年3月11日提交的S表格20-F,文件编号001-35931) |
| |
10.30.2 | 2018年限制性股票授予长期激励奖励函格式(通过引用Constellium N.V.S表格20-F的附件10.30.2并入,提交日期为2019年3月11日,文件编号001-35931) |
| |
10.30.3 | 授予限制性股票单位和绩效股份单位2018年长期激励奖励函格式(通过引用Constellium N.V.的附件10.30.3并入,2019年3月11日提交的S Form 20-F,文件编号001-35931) |
| |
10.30.4 | 长期激励奖信函-澄清,日期截至2018年6月26日(通过引用Constellium N.V.的附件10.30.4合并于2019年3月11日提交的S Form 20-F,文件编号001-35931) |
| |
10.30.5 | 授予限制性股票单位的2019年长期激励奖励信函格式(通过引用Constellium SE于2020年3月9日提交的Form 20-F的附件10.30.5并入,文件编号001-35931) |
| |
10.30.6 | 授予限制性股票单位和绩效股份单位的2019年长期激励奖励函格式(通过引用Constellium SE于2020年3月9日提交的Form 20-F的附件10.30.6并入,文件编号001-35931) |
| |
10.30.7 | 授予限制性股票单位2020年长期激励奖励函格式(通过引用Constellium SE于2021年3月17日提交的Form 20-F,第001-35931号文件附件10.30.7并入) |
| |
10.30.8 | 授予限制性股票单位和绩效股份单位2020年长期激励奖励函格式(通过引用Constellium SE于2021年3月17日提交的Form 20-F,第001-35931号文件附件10.30.8并入) |
| |
10.30.9 | 授予限制性股票单位的2021年长期激励奖励函格式(通过引用Constellium SE于2022年3月14日提交的Form 20-F,第001-35931号文件的附件10.30.9而并入) |
| |
10.30.10 | 授予限制性股票单位和绩效股份单位的2021年长期激励奖励函格式(通过引用Constellium SE于2022年3月14日提交的Form 20-F,第001-35931号文件附件10.30.10而并入) |
| |
10.30.11 | 2022年长期激励奖励协议,自2022年3月10日起生效(引用Constellium SE于2023年3月14日提交的Form 20-F的附件10.30.11,文件编号001-35931) |
| |
10.30.12 | 授予限制性股票单位的2022年长期激励奖励函格式(通过引用Constellium SE于2023年3月14日提交的Form 20-F,第001-35931号文件的附件10.30.12而并入) |
| |
10.30.13 | 授予限制性股票单位和绩效股份单位的2022年长期激励奖励函格式(通过引用Constellium SE于2023年3月14日提交的Form 20-F,第001-35931号文件的附件10.30.13而并入) |
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10.30.14 | 2023年长期激励奖励协议,自2023年3月9日起生效** |
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10.30.15 | 《2023年限售股长期激励奖励函》格式** |
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10.30.16 | 授予限制性股票单位和业绩单位2023年长期激励奖励函格式** |
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10.31 | 2017年10月30日提交给美国证券交易委员会的Constellium N.V.‘S F-3ASR表格登记声明’股本说明‘项下的信息(通过引用合并于2017年10月30日提交的Constellium N.V.’S F-3ASR表格登记声明,文件第333-221221号) |
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10.32 | Constellium US Holdings I,LLC美国非限定延期补偿和恢复计划,自2019年1月1日起生效(通过引用Constellium N.V.的附件10.34合并于2019年3月11日提交的S表格20-F,文件编号001-35931) |
| |
10.33 | Constellium Muscle Shoals Funding III LLC、Constellium Muscle Shoals LLC、Deutsche Bank Trust Company America、Deutsche Bank AG纽约分行和Intesa Sanpaolo S.p.A.之间的应收款购买协议,日期为2021年9月30日(通过参考Constellium SE于2022年3月14日提交的Form 20-F表第10.33号文件第001-35931号合并) |
| |
10.34 | Constellium Muscle Shoals LLC和Constellium Muscle Shoals Funding III LLC之间的应收款销售协议,日期为2021年9月30日(引用Constellium SE于2022年3月14日提交的Form 20-F的附件10.34,文件编号001-35931) |
| |
10.35 | Constellium Muscle Shoals LLC和Constellium Muscle Shoals Funding III LLC之间的应收账款销售协议的第一个综合修正案,以及Constellium Muscle Shoals Funding III LLC、Constellium Muscle Shoals LLC、德意志银行美洲信托公司、德意志银行纽约分行和Intesa Sanpaolo S.p.A.之间的应收账款购买协议,日期为2021年12月21日(通过参考Constellium SE于2022年3月14日提交的20-F表格第10.35号文件第001-35931号合并) |
| |
10.36 | Constellium Muscle Shoals LLC和Constellium Muscle Shoals Funding III LLC之间的应收款销售协议的第二次总括修正案,以及Constellium Muscle Shoals Funding III LLC、Constellium Muscle Shoals LLC、德意志银行美洲信托公司、德意志银行纽约分行和Intesa Sanpaolo S.p.A.纽约分行之间的应收账款购买协议,日期为2022年6月28日(通过参考Constellium SE于2023年3月14日提交的20-F表格第10.36号文件第001-35931号合并) |
| |
10.37 | Constellium Muscle Shoals LLC和Constellium Muscle Shoals Funding III LLC之间的应收账款销售协议的第三次总括修正案,以及Constellium Muscle Shoals Funding III LLC、Constellium Muscle Shoals LLC、Deutsche Bank Trust Company America、Deutsche Bank AG纽约分行和Intesa Sanpaolo S.p.A.纽约分行之间的应收账款购买协议,日期为2023年9月15日** |
| |
10.40 | 与彼得·R·马特签订的《分居和解除索赔协议》,2023年4月8日生效** |
| |
10.41 | 与郭的雇佣协议日期为2023年3月31日** |
| |
10.42 | 2014年11月13日与英格丽德·约尔格发出的聘书,以及2023年7月24日的雇佣合同附录** |
| |
11.1 | 内幕交易政策,日期为2019年12月** |
| |
12.1 | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书,日期为2024年3月18日** |
| |
12.2 | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条签发的证书,日期为2024年3月18日** |
| |
13.1 | 首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的证书,日期为2024年3月18日** |
| |
13.2 | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条签发的证书,日期为2024年3月18日** |
| |
15.1 | 独立注册会计师事务所同意** |
| |
21.1 | 子公司名单** |
| |
97.1 | 追回/补偿追回政策** |
| |
101.INS | XBRL实例文档** |
| |
101.SCH | XBRL分类扩展架构文档** |
| |
101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档** |
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101.DEF | BEP分类扩展定义Linkbase文档 ** |
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101.LAB | BEP分类扩展标签Linkbase文档 ** |
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101.PRE | BEP分类扩展演示Linkbase文档 ** |
__________________
** 在此提交。
+ 对某些部分给予保密处理,这些部分已单独提供给美国证券交易委员会。
‡ 部分翻译。
签名
注册人特此证明,它符合提交20-F表格的所有要求,并已正式安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
| | | | | | | | |
Constellium SE |
| | |
发信人: | /s/让-马克·杰曼 |
| 姓名: | 让-马克·热尔曼 |
| 标题: | 首席执行官 |
日期:3月18, 2024
财务报表索引
Constellium SE截至2023年和2022年12月31日以及截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的经审计合并财务报表
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告 | 2 |
合并损益表 | 4 |
综合全面收益表 | 5 |
综合财务状况表 | 6 |
综合权益变动表 | 7 |
合并现金流量表 | 8 |
合并财务报表附注 | 9 |
独立注册会计师事务所报告
致Constellium SE董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计随附的Constellium SE合并财务状况表 及其子公司 (“公司”) 截至2023年12月31日 及2022年,以及截至本期三年各年的相关合并利润表、全面收益表、权益变动表和现金流量表 2023年12月31日,包括相关附注(统称“合并财务报表”)。 我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架 (2013) 由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述合并财务报表在所有重大方面公平地反映了公司截至2023年和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三年内各年的经营结果和现金流量 2023年12月31日 符合国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则和欧洲联盟通过的国际财务报告准则。我们还认为,截至2023年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架 (2013) 由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制该等综合财务报表,维持有效的财务报告内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在项目15B下的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对合并财务报表进行审计而产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,且(I)涉及对 合并财务报表和(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
递延税项资产的可恢复性
如综合财务报表附注2及17所述,截至2023年12月31日,本公司确认的递延所得税净资产为2.24亿欧元,与递延所得税资产和负债有关,这是由于现有资产和负债的账面金额与其各自的计税基础之间的临时差异导致的估计未来税收后果。递延所得税资产也被确认为营业亏损结转和税收抵免结转。在确认的金额中,1.71亿欧元与可追回的税收损失有关。在评估递延税项资产的确认时,管理层会考虑是否更有可能利用递延税项资产。递延所得税资产只有在临时差额可扣除的年度有足够的应纳税利润时才予以确认。这项评估是通过按司法管辖区对递延税项资产进行详细审查进行的,并考虑到从预算、业务计划和税务规划战略产生的表和可扣除临时差额、过去、当前和预期未来业绩的预定冲销情况。管理层作出重大判断,根据这些实体的预期应税收入,很可能总共有2.24亿欧元的递延税项净资产可以收回。
我们决定执行与递延所得税资产可回收性有关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是(I)管理层在考虑是否可能利用递延所得税资产时的重大判断,以及(Ii)核数师在执行程序和评估管理层对递延所得税资产可回收性的评估时的高度判断、主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对递延税项资产可回收性的评估有关的控制措施的有效性。这些程序还包括(I)评估可用于支持管理层评估递延税项资产变现能力的正面和负面证据;(Ii)测试管理层评估中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iii)评估管理层对未来盈利能力的年度预测的合理性。评估管理层按年度预测未来盈利的合理性时,须考虑(I)司法管辖区的递延所得税资产,并就预测未来应课税溢利所包括的预测与经批准的基本业务计划达成协议;(Ii)根据本公司所采用的业务计划所载预测的当前及过往表现;(Iii)过往应课税溢利、适用税率及本地税项亏损的到期日,以及当地法律所订立的任何适用追回限制;(Iv)各项暂时性差异的估计逆转;及(V)与审计其他方面取得的证据是否一致。
/s/普华永道审计
法国塞纳河畔诺伊市
2024年3月18日
自2011年以来,我们一直担任本公司的审计师。
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 备注 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | 3 | | 7,239 | | 8,120 | | 6,152 |
销售成本 | | | | (6,529) | | (7,448) | | (5,488) |
毛利 | | | | 710 | | 672 | | 664 |
销售和管理费用 | | | | (302) | | (282) | | (258) |
研发费用 | | | | (52) | | (48) | | (39) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他损益--净额 | | 8 | | (19) | | (8) | | 117 |
营业收入 | | | | 337 | | 334 | | 484 |
| | | | | | | | |
财务费用—净额 | | 10 | | (141) | | (131) | | (167) |
| | | | | | | | |
税前收入 | | | | 196 | | 203 | | 317 |
所得税(费用)/福利 | | 11 | | (67) | | 105 | | (55) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净收入 | | | | 129 | | 308 | | 262 |
可归因于以下方面的净收入: | | | | | | | | |
Constellium股权持有者 | | | | 125 | | 301 | | 257 |
非控制性权益 | | | | 4 | | 7 | | 5 |
净收入 | | | | 129 | | 308 | | 262 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Constellium股东应占每股收益(欧元) | | | | | | | | |
基本信息 | | | | 0.85 | | 2.10 | | 1.82 |
稀释 | | | | 0.84 | | 2.06 | | 1.75 |
加权平均股数 | | | | | | | | |
基本信息 | | | | 146,129,941 | | 143,625,764 | | 140,995,106 |
稀释 | | | | 149,236,102 | | 146,605,716 | | 147,169,971 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 备注 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | | | 129 | | 308 | | 262 |
其他综合(亏损)/收入 | | | | | | | | |
随后不会重新分类至合并利润表的项目 | | | | | | | | |
重新确定离职后福利义务 | | | | (16) | | 157 | | 114 |
重新计量离职后福利义务的所得税 | | | | 2 | | (35) | | (16) |
随后可能重新分类至综合利润表的项目 | | | | | | | | |
现金流对冲 | | 22 | | 7 | | (8) | | (17) |
| | | | | | | | |
现金流量对冲所得税 | | 17 | | (1) | | 2 | | 4 |
货币折算差异 | | | | (26) | | 21 | | 34 |
其他综合(亏损)/收入 | | | | (34) | | 137 | | 119 |
综合收益总额 | | | | 95 | | 445 | | 381 |
归因于: | | | | | | | | |
Constellium股权持有者 | | | | 92 | | 439 | | 374 |
非控制性权益 | | | | 3 | | 6 | | 7 |
综合收益总额 | | | | 95 | | 445 | | 381 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
综合财务状况表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日, |
(in数百万欧元) | | 备注 | | 2023 | | 2022 |
资产 | | | | | | |
流动资产 | | | | | | |
现金和现金等价物 | | 12 | | 202 | | 166 |
贸易应收款项及其他 | | 13 | | 490 | | 539 |
盘存 | | 14 | | 1,098 | | 1,320 |
其他金融资产 | | 21 | | 30 | | 31 |
| | | | | | |
| | | | 1,820 | | 2,056 |
非流动资产 | | | | | | |
财产、厂房和设备 | | 15 | | 2,047 | | 2,017 |
商誉 | | 16 | | 462 | | 478 |
无形资产 | | 16 | | 47 | | 54 |
| | | | | | |
递延税项资产 | | 17 | | 252 | | 271 |
贸易应收款项及其他 | | 13 | | 31 | | 43 |
其他金融资产 | | 21 | | 2 | | 8 |
| | | | 2,841 | | 2,871 |
分类为持作出售的出售组别资产 | | 18 | | — | | 14 |
总资产 | | | | 4,661 | | 4,941 |
| | | | | | |
负债 | | | | | | |
流动负债 | | | | | | |
应付贸易账款及其他 | | 19 | | 1,263 | | 1,467 |
借款 | | 20 | | 54 | | 148 |
其他财务负债 | | 21 | | 34 | | 41 |
应付所得税 | | | | 19 | | 16 |
条文 | | 24 | | 18 | | 21 |
| | | | | | |
| | | | 1,388 | | 1,693 |
非流动负债 | | | | | | |
应付贸易账款及其他 | | 19 | | 59 | | 43 |
借款 | | 20 | | 1,814 | | 1,908 |
其他财务负债 | | 21 | | 8 | | 14 |
养老金和其他离职后福利义务 | | 23 | | 411 | | 403 |
条文 | | 24 | | 89 | | 90 |
递延税项负债 | | 17 | | 28 | | 28 |
| | | | 2,409 | | 2,486 |
分类为持作出售之出售组别负债 | | 18 | | — | | 10 |
总负债 | | | | 3,797 | | 4,189 |
| | | | | | |
权益 | | | | | | |
股本 | | 26 | | 3 | | 3 |
股票溢价 | | 26 | | 420 | | 420 |
保留溢利及其他储备 | | | | 420 | | 308 |
Constellium股权持有者应占权益 | | | | 843 | | 731 |
非控制性权益 | | | | 21 | | 21 |
总股本 | | | | 864 | | 752 |
总股本和总负债 | | | | 4,661 | | 4,941 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
综合权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | 股本 | | 股票溢价 | | 再- 测量 | | 现金流对冲 | | 外币折算储备 | | 其他储备 | | 留存收益 | | 总计 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
2023年1月1日 | | 3 | | 420 | | 28 | | (10) | | 41 | | 101 | | 148 | | 731 | | 21 | | 752 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 125 | | 125 | | 4 | | 129 |
其他综合(亏损)/收入 | | — | | — | | (14) | | 6 | | (25) | | — | | — | | (33) | | (1) | | (34) |
综合(亏损)/收益合计 | | — | | — | | (14) | | 6 | | (25) | | — | | 125 | | 92 | | 3 | | 95 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | — | | — | | — | | — | | 20 | | — | | 20 | | — | | 20 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | — | | (1) | | — | | — | | — | | 1 | | — | | — | | — |
具有非控制性权益的交易 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (3) | | (3) |
2023年12月31日 | | 3 | | 420 | | 13 | | (4) | | 16 | | 121 | | 274 | | 843 | | 21 | | 864 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | 股本 | | 股票溢价 | | 再- 测量 | | 现金流对冲 | | 外币折算储备 | | 其他储备 | | 保留(赤字)/收入 | | 总计 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
2022年1月1日 | | 3 | | 420 | | (94) | | (4) | | 19 | | 83 | | (153) | | 274 | | 17 | | 291 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 301 | | 301 | | 7 | | 308 |
其他综合收益/(亏损) | | — | | — | | 122 | | (6) | | 22 | | — | | — | | 138 | | (1) | | 137 |
全面收益╱(亏损)总额: | | — | | — | | 122 | | (6) | | 22 | | — | | 301 | | 439 | | 6 | | 445 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | — | | — | | — | | — | | 18 | | — | | 18 | | — | | 18 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
具有非控制性权益的交易 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2) | | (2) |
2022年12月31日 | | 3 | | 420 | | 28 | | (10) | | 41 | | 101 | | 148 | | 731 | | 21 | | 752 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | 股本 | | 股票溢价 | | 再- 测量 | | 现金流对冲 | | 外币折算储备 | | 其他储备 | | 保留(赤字)/收入 | | 总计 | | 非控制性权益 | | 总股本 |
2021年1月1日 | | 3 | | 420 | | (192) | | 9 | | (13) | | 68 | | (410) | | (115) | | 14 | | (101) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 257 | | 257 | | 5 | | 262 |
其他综合收益/(亏损) | | — | | — | | 98 | | (13) | | 32 | | — | | — | | 117 | | 2 | | 119 |
综合收益总额/(亏损) | | — | | — | | 98 | | (13) | | 32 | | — | | 257 | | 374 | | 7 | | 381 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | — | | — | | — | | — | | 15 | | — | | 15 | | — | | 15 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
具有非控制性权益的交易 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (4) | | (4) |
2021年12月31日 | | 3 | | 420 | | (94) | | (4) | | 19 | | 83 | | (153) | | 274 | | 17 | | 291 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 备注 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | | | 129 | | 308 | | 262 |
调整 | | | | | | | | |
折旧及摊销 | | 15, 16 | | 294 | | 287 | | 267 |
| | | | | | | | |
养老金和其他离职后福利服务成本 | | 23 | | 23 | | (22) | | 64 |
财务费用—净额 | | 10 | | 141 | | 131 | | 167 |
所得税支出/(福利) | | 11 | | 67 | | (105) | | 55 |
| | | | | | | | |
衍生品未实现损失/(收益)-净额以及货币资产和负债重新计量-净额 | | | | 5 | | 47 | | (36) |
处置(收益)/损失 | | | | (29) | | 4 | | 3 |
其他-网络 | | | | 20 | | 17 | | 11 |
营运资金变动 | | | | | | | | |
盘存 | | | | 194 | | (241) | | (435) |
应收贸易账款 | | | | 55 | | 155 | | (227) |
贸易应付款 | | | | (190) | | 41 | | 396 |
其他 | | | | (5) | | 13 | | 5 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
准备金变动 | | | | (5) | | (10) | | (7) |
支付的养老金和其他离职后福利 | | 23 | | (39) | | (44) | | (43) |
支付的利息 | | | | (123) | | (113) | | (128) |
所得税(已付)/退还 | | | | (31) | | (17) | | 3 |
| | | | | | | | |
经营活动的现金流量净额 | | | | 506 | | 451 | | 357 |
购买房产、厂房和设备 | | 4 | | (337) | | (273) | | (232) |
收到的不动产、厂房和设备补助金 | | | | 1 | | 4 | | 10 |
| | | | | | | | |
处置收益,扣除现金 | | 30 | | 48 | | — | | 1 |
| | | | | | | | |
其他投资活动 | | | | — | | (1) | | — |
用于投资活动的现金流量净额 | | | | (288) | | (270) | | (221) |
| | | | | | | | |
发行长期借款所得款项 | | 20 | | — | | — | | 712 |
偿还长期借款 | | 20 | | (53) | | (192) | | (1,052) |
循环信贷安排和短期借款净变化 | | 20 | | (83) | | 72 | | (5) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
租赁还款 | | 20 | | (37) | | (37) | | (32) |
| | | | | | | | |
支付融资成本和赎回费 | | | | — | | (1) | | (30) |
具有非控制性权益的交易 | | | | (3) | | (2) | | (2) |
其他融资活动 | | | | (6) | | (3) | | (26) |
用于筹资活动的现金流量净额 | | | | (182) | | (163) | | (435) |
现金和现金等价物净增加/(减少) | | | | 36 | | 18 | | (299) |
现金和现金等价物--年初 | | | | 166 | | 147 | | 439 |
现金和现金等值物从/(向)分类为持作出售的资产转移 | | | | 1 | | (1) | | — |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | | | (1) | | 2 | | 7 |
现金和现金等价物--年终 | | 12 | | 202 | | 166 | | 147 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
注1 -一般信息
Constellium是设计和制造各种创新特种轧制和挤压铝产品的全球领导者,主要服务于包装、航空航天和汽车终端市场。集团的战略足迹为 25制造工厂位于北美、欧洲和中国, 3研发中心和 3行政中心。本集团约有12,000员工。
Constellium SE,法国人欧洲社会(Se)是本集团的母公司。Constellium SE的业务地址(总部)位于法国巴黎华盛顿街40-44号华盛顿广场,邮编:75008。
除非上下文另有说明,否则,当我们在本文件中提到“我们”、“康斯特利姆”、“集团”和“公司”时,我们指的是康斯特利姆SE及其子公司。
附注2--主要会计政策摘要
2.1 合规声明
Constellium SE及其子公司的综合财务报表是根据国际会计准则委员会(IASB)发布并得到欧洲联盟(EU)认可的国际财务报告准则(IFRS)编制的。国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则与欧盟(https://ec.europa.eu/info/law/international-accounting-standards-regulation-ec-no-1606-2002_en).认可的国际财务报告准则之间并无差异
授权发布合并财务报表 2024年3月14日由董事会批准。
2.2 新的和修订的标准和解释
本集团已通过对国际会计准则第12号的修订-所得税:国际税制改革--两支柱示范规则2023年1月1日生效。
2021年12月,经济合作与发展组织(OECD)公布了经济数字化带来的税收挑战--全球反基地侵蚀示范规则(支柱二):关于BEPS的包容性框架(经合组织支柱二示范规则或规则)。这些规则旨在确保规则范围内的大型跨国企业为其运营的每个司法管辖区在特定时期产生的收入缴纳最低水平的税款。一般来说,这些规则适用的是一种充值税制度,将一个实体在一个司法管辖区的超额利润所缴纳的税款总额提高到最低15%。支柱二立法已在集团运营的某些司法管辖区颁布或实质性颁布。这项立法将在2024年1月1日开始的下一财年生效。
《国际会计准则》第12号修正案引入了强制性临时例外,不对因实施经合组织第二支柱示范规则而颁布的立法而产生的递延税项进行会计处理,并对年度财务报表提出了额外的披露要求。
本集团已根据本集团组成实体的最新税务申报、逐个国家报告及财务报表,评估其对第二支柱所得税的潜在风险敞口。根据评估,本集团预计不会对第二支柱所得税有任何重大风险敞口。
对《国际财务报告准则》的其他几项修订和解释于2023年首次适用,但对集团的综合财务报表没有影响。
•《国际会计准则第1号》和《国际财务报告准则实务说明2》的修正案-会计政策的披露
•国际会计准则8的修订- 会计估计的定义
•国际会计准则第12号修订案- 与单一交易产生的资产和负债相关的递延税金
2.3 新标准和解释尚未强制适用
本集团尚未提前采用以下已颁布但尚未生效的新准则、修订本和诠释。
•国际财务报告准则16的修订- 销售回租中的租赁责任
•国际会计准则1的修订- 负债分类为流动负债或非流动负债
•国际会计准则1的修订- 带有契诺的非流动负债
•国际会计准则7和国际财务报告准则7的修订- 供应商财务安排
本集团计划在规定生效日期采用该等新准则、修订本及诠释,预计采用不会产生任何重大影响。
2.4 准备的基础
根据IAS 1- 财务报表的列报合并财务报表的编制假设是Constellium持续经营并将在可预见的未来继续运营。
2.5 各营运分部及集团经营业绩列报
根据IFRS 8— 运营细分市场,运营部门以产品线、市场和服务行业为基础,并以与向首席运营决策者提供的内部报告一致的方式进行报告。首席执行干事负责分配资源和评估各业务部门的业绩,已被确定为首席业务决策者。
用于编制本集团经营分部信息的会计原则与用于编制本集团综合财务报表的会计原则相同。
2.6编制合并财务报表的原则
财务报表的列报
除非另有说明,合并财务报表以百万欧元列报。可能已对上一年的数额进行了某些重新分类,以符合本年度的列报方式。此外,在截至2023年12月31日的年度内,集团录得期间外调整,减少递延税项资产,增加按欧元计算的所得税支出6百万美元。这一调整对之前公布的业绩并不重要。
巩固的基础
该等综合财务报表包括本集团附属公司的所有资产、负债、权益、收入、开支及现金流量。所有公司间交易和余额都将被冲销。
子公司为本集团拥有控制权的实体。当本集团对某实体拥有权力、因参与该实体而面临或有权获得可变回报,并有能力透过其对该实体的权力影响该等回报时,本集团即控制该实体。
子公司自控制权移交给本集团之日起合并。它们从控制权停止之日起解除合并。
本集团拥有共同控制权的投资按权益法作为合资企业入账,或作为与其在合资企业中的权益有关的联合安排入账。本集团对其有重大影响的投资按权益法入账。
合资企业投资最初按成本入账。该等权益随后按本集团于损益中所占比例或直接反映于实体权益的其他变动而增加或减少。
企业合并
本集团采用收购法计提业务合并。
收购附属公司的转让代价为本集团转让的资产、承担的负债及已发行股权的公允价值。转移的对价包括因或有对价安排而产生的任何资产或负债的公允价值。在企业合并中取得的可确认资产以及承担的负债和或有负债最初按收购日的公允价值计量。非控股权益金额为每项业务合并而厘定,并以公允价值(完全商誉法)或现有所有权工具在被收购方可识别净资产的确认金额中所占的比例为基础,导致只确认归属于母公司权益持有人的商誉份额(部分商誉法)。
商誉最初计量为转让对价和非控股权益总额超过所取得的可确认净资产和承担的负债的总和。如果这一对价低于所收购子公司净资产的公允价值,差额在合并收益表中确认为其他损益的收益-净额。
于收购日期,本集团按收购日期的公允价值确认附属公司的可识别收购资产、负债及或有负债(可识别净资产)。已确认资产及负债最多可于收购日起计12个月内作出调整,视乎收购日所取得的有关事实及情况的新资料而定。
与收购有关的成本在发生时计入费用,并计入其他损益--合并损益表中的净额。
持有待出售和停产经营的非流动资产(和处置集团)
国际财务报告准则5“持有的非流动资产用于出售和非持续经营“将非持续经营定义为实体的一个组成部分,该实体(I)产生的现金流基本上独立于其他组成部分产生的现金流,(Ii)持有待售或已被出售,以及(Iii)代表单独的主要业务线或业务地理区域。
当资产和负债的账面价值将主要通过销售交易而不是通过继续使用而收回时,资产和负债被归类为持有以待出售。只有当出售的可能性很高,且非流动资产(或处置集团)在其目前状况下可立即出售时,这一条件才被视为满足。
如果资产和负债的账面价值主要通过销售交易而不是通过继续使用收回,则资产和负债按账面价值和公允价值减去出售成本中的较低者列报。
持有待售资产和负债在作出出售决定期间的综合财务状况表中分别列明。
非持续经营的结果在综合损益表中单独列示。
外币交易和对外业务
功能货币
Constellium各实体和业务的合并财务报表中包含的项目使用其职能货币进行计量,该职能货币是其运营所处的主要经济环境的货币。
外币交易
以功能货币以外的货币计价的交易按交易发生之日的有效汇率以功能货币记录。结算该等交易及按年终汇率换算外币货币资产及负债所产生的汇兑损益于综合收益表确认,但于其他全面收益(“保监处”)递延的合资格现金流量对冲或合资格投资净对冲除外。与借款及现金和现金等价物有关的汇兑损益列于财务成本-净额。与商业交易有关的已实现汇兑损益在销售成本中列报。所有其他汇兑损益,包括与未采用对冲会计的外币衍生工具对冲商业交易有关的汇兑损益,均列于其他损益--净额内。
对外业务:列报货币和外币折算
在编制综合财务报表时,Constellium实体和业务的资产、负债和权益组成部分的年终余额按各自的年终汇率从各自的功能货币换算为欧元(集团的列报货币)。Constellium实体和业务的收入、支出和现金流使用各自当年的平均汇率从其本位币换算为欧元。汇率折算产生的净差额在保监处确认。
下表汇总了编制合并财务报表所使用的主要汇率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 平均费率 | | 收市汇率 | | | | |
1欧元的外汇汇率 | | | | Year ended December 31, | | 12月31日, | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
美元 | | 美元 | | 1.0810 | | 1.0507 | | 1.1821 | | 1.1050 | | 1.0666 | | 1.1326 | | | | |
瑞士法郎 | | CHF | | 0.9715 | | 1.0038 | | 1.0808 | | 0.9260 | | 0.9847 | | 1.0331 | | | | |
捷克科鲁纳 | | 捷克ZK | | 23.9979 | | 24.5633 | | 25.6366 | | 24.7240 | | 24.1160 | | 24.8580 | | | | |
与客户签订合同的收入
收入按反映本集团预期有权获得的对价确认,以换取将货物或服务转让给客户。
本集团主要与客户订立销售轧制或挤压铝制品的合约。对于我们的大部分业务,当我们确认将在短期内交付的特定客户订单的采购订单时,与客户的履约义务就开始了。这些采购订单本质上是短期的,尽管它们可能受到多年框架协议的约束。
产品销售收入按已收或应收对价的公允价值计量,在资产控制权转移至客户时确认,通常在交付时确认。在某些有限的情况下,本集团可能被要求随时间确认没有替代用途的产品的收入,而本集团有权就迄今已完成的生产获得可强制执行的付款。
产品销售收入,扣除贸易折扣、津贴和基于数量的激励措施后,确认为本集团预计有权获得的金额,一般在交货时确认,但前提是控制权已转移。
合同负债包括预期的数量折扣、回扣、奖励、退款、罚款和价格优惠。合同负债在贸易应付款和其他项目中列报。
本集团对披露最初期限为一年或以下的合同中的履约义务适用实际的权宜之计。
本集团在产品转让和付款期限为一年或更短的情况下,选择了对重要融资组成部分的实际权宜之计。
研发成本
在满足下列标准时,开发项目所发生的费用应确认为无形资产:
•完成无形资产,使其可供使用在技术上是可行的;
•管理层打算完成并使用无形资产;
•有利用无形资产的能力;
•可以论证无形资产将如何产生未来可能的经济效益;
•有足够的技术、财政和其他资源来完成无形资产的开发和使用或出售;以及
•无形资产在发展过程中的应占支出可以可靠地计量。
不符合这些标准的开发支出按已发生费用计入。以前确认为费用的开发成本不能在以后的期间确认为资产。
其他损益--净额
其他损益-净额包括:(I)未采用对冲会计的商品衍生工具和外汇衍生工具的已实现和未实现损益;(Ii)重新计量货币资产和负债的未实现汇兑损益;(Iii)指定用于对冲会计的衍生工具公允价值变动中的无效部分;及(Iv)资产减值费用。
其他损益-净额还包括其他不寻常、不常见或非经常性项目。此类项目是根据其大小、性质或发生情况披露的。在确定事件或交易是不寻常的、不常见的还是非重复发生的时候,管理层会考虑定量和定性因素,如发生的频率或可预测性。
利息收支
短期和长期融资的利息支出按实际利率法按各种借款协议的相关利率入账。
建造任何符合资格的资产所产生的借款成本,包括利息,在完成资产并为其预期用途做好准备所需的时间段内资本化。
现金和现金等价物
现金及现金等价物包括银行户口及手头现金、银行即时存款及其他初始到期日为三个月或以下的短期高流动性投资,该等投资可随时转换为已知数额的现金,并受轻微价值变动风险的影响,减去可按需偿还的银行透支(前提是有抵销权)。
应收贸易账款
识别和测量
贸易应收账款通过保监处按公允价值确认,因为它们的管理目标是收集合同现金流并将应收账款出售给因素。本集团采用国际财务报告准则第9号简化方法计量预期信贷损失,对所有应收贸易账款和合同资产使用终身预期损失准备金。
保理安排
在保理安排下,本集团转移了应收账款所有权的几乎所有风险和回报,应收账款从综合财务状况表中取消确认。在厘定本集团是否已转移实质上所有所有权风险及回报时,本集团会考虑信贷风险、逾期付款风险、摊薄风险、外汇风险及税务风险。本集团取消确认应收账款的安排导致贸易应收账款发生变化,并反映为经营活动的现金流量。当贸易应收账款以有限追索权出售,并且与这些应收账款相关的几乎所有风险和报酬都没有转移时,应收账款不会被取消确认。如本集团并无终止确认应收账款,则从该因素收到的现金被分类为融资现金流入、应收账款结算为经营性现金流入及偿还该因素为融资现金流出。
盘存
存货按成本和可变现净值中较低者计价,主要按加权平均成本计价。
原材料、仓库、在制品和产成品的加权平均成本是使用基于正常运营能力的当期成本计算的,包括材料采购价格、运费、关税和关税,以及生产成本,其中包括直接可归因于生产过程和生产管理费用的人工、材料和其他成本。
金融工具
i.分类和测量
•金融资产
在初始确认时,金融资产被分类为:(A)按摊余成本分类,(B)通过其他全面收益(FVOCI)按公允价值分类,或(C)通过损益按公允价值(FVPL)分类。该分类取决于金融资产的合同现金流特征和本集团管理金融资产的业务模式。
i.摊销成本资产包括综合财务状况表中的其他应收账款、应收非流动贷款和应收流动贷款。商业模式的目标是持有资产,以便收集合同现金流,前提是这些资产产生的现金流“仅限于本金和利息的支付”。它们按实际利率法减去任何减值后的摊余成本列账。它们根据到期日分为流动资产或非流动资产。
二、通过保监处按公允价值计算的资产包括综合财务状况表中的应收贸易账款。业务模式的目标是在有需要时维持本集团的流动资金,这导致通过保理协议进行销售,这些协议非常罕见且价值重大。应收贸易账款的管理目标是既收取合同现金流,又将应收账款出售给有关因素。因此,应收贸易账款组合通过保监处按公允价值计量。终止确认后,在保监处确认的累计公允价值变动重新分类为损益。外汇重估和减值损失或冲销在损益中确认,其计算方式与按摊销成本计量的金融资产相同。其余公允价值变动于保监处确认。这些资产根据到期日分为流动资产或非流动资产。
三、按公允价值计入损益的资产由衍生工具组成,但根据国际会计准则第39号被指定为符合对冲会计资格的对冲工具除外-金融工具通过保监处将其归类为公允价值资产。按公允价值计入损益的金融资产最初按公允价值确认,交易成本在综合收益表中列支。
•金融负债
借款及其他金融负债(不包括衍生负债)最初按公允价值确认,扣除已产生的交易成本,并直接归属于发行负债。该等财务负债随后按实际利率法按摊销成本计量。最初收到的金额扣除交易成本后与赎回价值之间的任何差额均按实际利率法在综合收益表中确认。
二、金融资产减值准备
受国际财务报告准则第9号S预期信用损失模型约束的金融资产是应收账款和其他。
三、抵销金融工具
当存在法律上可强制执行的抵销已确认金额的权利且有意按净额结算或同时变现资产和清偿负债时,金融资产和负债被抵销,并在综合财务状况表中报告净额。
衍生金融工具
衍生品
本集团利用远期货币合约、利率互换及远期商品合约等衍生金融工具,分别对冲其外币风险、利率风险及商品价格风险。
当公允价值为正时,衍生品作为金融资产计入,当公允价值为负值时,衍生品计入金融负债。
公允价值是指于计量日期在出售资产时预期收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的价格。在可用情况下,相关市场价格用于确定公允价值。本集团定期评估信用风险对其交易对手合计衍生工具的影响,并在估计其衍生工具的公允价值时予以考虑。
资产衍生品的信用价值调整是根据交易对手的信用风险计算的。信用衍生品的借方价值调整是根据Constellium自身的信用风险计算的。使用的公允价值方法是基于主要评级机构提供的历史违约概率。
衍生工具最初于订立衍生工具合约当日按公允价值确认,其后于各报告期末按其公允价值重新计量。
公允价值后续变动的会计处理取决于衍生品是否有资格进行对冲会计处理。对于不符合对冲会计资格的衍生工具,公允价值的变动立即在损益中确认,并计入其他损益-净额或财务成本,视相关风险的性质而定。对于符合对冲会计资格的衍生品,公允价值的变化在保监处确认。
套期保值会计
该集团没有采用国际财务报告准则第9号的处置方式-金融工具因此,将继续适用《国际会计准则》第39条的规定-金融工具。对于指定用于对冲会计的衍生工具,本集团于对冲交易开始时记录对冲工具与被对冲项目之间的关系、风险管理目标及进行对冲交易的策略。本集团亦记录其于对冲初期及持续进行的评估,以评估对冲交易中所使用的衍生工具在抵销对冲项目现金流变动方面是否一直非常有效,并将继续有效。
被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动的有效部分在保监处确认,并在权益中累积。与无效部分有关的损益在合并损益表中立即在其他损益净额中确认。
当被套期保值项目影响综合收益表时,权益中累积的金额将重新分类到综合收益表中。与根据客户协议对冲预期现金流的衍生工具的有效部分有关的收益或亏损在收入中确认。当被套期保值的预测交易导致确认非金融资产时,先前在权益中递延的收益和亏损从权益中重新分类,并计入资产成本的初始计量。递延金额最终将在资产出售、折旧或减值时在综合收益表中确认。
当套期保值工具到期或被出售或终止,或当套期保值工具不再符合套期保值会计准则时,当时存在于权益中的任何累积损益仍保留于权益中,并于预测交易最终于综合收益表中确认时确认。当预期的交易不再发生时,在权益中确认的累计收益或亏损立即重新归类到综合收益表。
财产、厂房和设备
识别和测量
本公司收购的物业、厂房及设备按成本入账,该成本包括购买价格(包括进口关税及不可退还的购置税)、将资产运往使其能够以管理层预期的方式运作所需的地点及条件所直接应占的任何成本,以及与资产相关的估计关闭及修复成本。直接可归因于购置或建造物业、厂房和设备的借款成本,包括利息,计入成本。于初步确认后,物业、厂房及设备按成本减去累计折旧及减值(如有)计量。成本被资本化为在建工程,直到项目完成和资产可供使用。
后继成本
仅当与增强和替换相关的未来经济利益可能流向公司并且其成本可以可靠地计量时,增强和替换才被资本化为物业、厂房和设备的附加。与物业、厂房和设备有关的持续定期维护费用在发生时计入费用。
折旧
土地不会贬值。财产、厂房和设备在相关资产的估计使用年限内使用直线折旧法如下:
•建筑物:10 – 50年数;
•机械设备: 3 – 40年数;
•车辆: 5 – 8好几年了。
政府补助金
只要有合理保证会收到赠款,并且所有附带条件都得到遵守,就会承认政府赠款。
与购买房产、厂房和设备有关的政府赠款减少了资产的账面价值。它们在相关资产的预期使用年限内按直线计入损益。与费用有关的政府赠款抵消了相应的费用,并在必要期间递延并在损益中确认,以使其与打算补偿的费用相匹配。
无形资产
识别和测量
在业务合并中获得的技术和客户关系在收购日按公允价值确认。在初始确认后,无形资产按成本减去任何累计摊销和减值损失列账。本集团无形资产的使用年期经评估为有限。
摊销
无形资产在相关资产的估计使用年限内按以下直线方法摊销:
•技术:20年数;
•客户关系:25年数;
•软件:3 – 5好几年了。
商誉
企业合并产生的商誉按企业合并之日确定的成本减去累计减值损失(如有)列账。
商誉在经营部门层面分配,这是预计将从合并的协同效应中受益的现金产生单位组。营运分部代表集团内为内部管理目的而监察商誉的最低水平。
出售现金产生单位的损益包括与出售的现金产生单位有关的商誉账面值。
减损
财产、厂房和设备及无形资产减值
如有任何迹象显示有关资产或其所属的现金产生单位的账面金额可能无法收回,则须摊销的物业、厂房及设备及无形资产将被审核以计提减值。可收回金额乃根据公允价值减去出售成本及使用价值两者中较高者而厘定,而出售成本及使用价值乃根据对其所属资产或资产组的贴现未来现金流量估计而厘定。
任何减值损失在综合收益表的其他损益净额中确认。
商誉减值
获分配商誉的现金产生单位组别每年进行减值测试,或在有迹象显示已分配商誉可能减值时进行更频密的减值测试。
一组现金产生单位的账面净值与其可收回金额进行比较,后者是使用价值和公允价值减去处置成本中的较高者。
使用价值计算使用基于管理层批准的财务预算的现金流预测,通常涵盖5-年期间。这一时期之后的现金流是使用随后几年的永久长期增长率来估计的。
使用价值是预计期间的贴现现金流和最终价值的总和。贴现率是根据每个经营部门的加权平均资本成本确定的。
公允价值是一组现金产生单位在有序交易中从市场参与者那里获得的价格。这一价值是根据现有和相关的市场数据或反映市场参与者假设的贴现现金流模型估计的。
减值损失确认为账面金额超过其可收回金额的单位组的金额。
任何减值损失会先按账面金额减少分配给现金产生单位组的任何商誉的账面金额,然后按单位组内每项资产的账面金额按比例分配给该单位组的其他资产。
任何减值损失在综合收益表的其他损益净额中确认。确认为商誉的减值损失不能在以后年度冲销。
现金产生单位
报告单位通常对应于工业场地,是独立现金流的最低水平,已被确定为现金产生单位。
税收
所得税(开支)/收益乃根据本公司及其附属公司经营及产生应课税收入的国家于综合财务状况表日颁布或实质颁布的税法计算。
该集团在法国、美国、德国和许多其他司法管辖区须缴纳所得税。Constellium的某些业务可能包括在集团内部的综合纳税申报表中。在某些情况下,这些企业可能与提交综合纳税申报表的实体就可能评估的额外税项承担连带责任。
递延所得税资产和负债被确认为可归因于合并财务报表中现有资产和负债的账面金额与其资产和负债之间的临时差异而产生的估计未来税收后果
各自的税基。递延所得税资产也被确认为营业亏损结转和税收抵免结转。
递延所得税资产和负债按预期适用于资产变现或负债清偿当年的税率计量。递延所得税资产只有在未来可能有应税利润可用来抵销暂时性差异的情况下才予以确认。
贸易应付款
应付贸易款项最初按公允价值入账,其后按摊销成本计量。如果在一年或更短的时间内付款,应付贸易款项被归类为流动负债。
租契
使用权资产
本集团于租赁开始日确认使用权资产。使用权资产按成本减去任何累计折旧及减值亏损计量,并根据因指数或利率变化而导致未来租赁付款变化或对是否行使购买、延期或终止选择权的评估发生变化而对租赁负债进行重新计量进行调整。
使用权资产成本包括已确认的租赁负债额、已产生的初始直接成本和在生效日期或之前支付的租赁付款减去收到的任何租赁奖励。使用权资产记录在与之相关的资产类别中,包括不动产、厂房和设备。除非本集团合理地确定将于租赁期结束时取得租赁资产的所有权,否则确认使用权资产将按其估计使用年限及租赁期中较短的时间按直线折旧。使用权资产应计提减值。
租赁负债
于租赁开始日期,本集团确认将于租赁期内支付的按租赁付款现值计算的租赁负债。
在确定租赁期限时,管理层将考虑所有事实和情况,这些事实和情况会产生经济诱因,促使企业行使延期或终止选择权。只有在合理确定延长或不终止租约的情况下,延长选择权或终止后选择期才包括在租赁期内。
租赁付款包括固定付款减去任何租赁激励应收款、取决于指数或费率的可变租赁付款以及根据剩余价值担保预期支付的金额。租赁付款还包括本集团合理确定将行使的购买选择权的行使价,以及支付终止租赁的罚款(如果租赁期限反映本集团行使终止选择权)。租赁负债在借款中列报。不依赖于指数或费率的可变租赁付款在触发付款的事件或条件发生的期间被确认为费用。
在计算租赁付款现值时,如租赁中的隐含利率不能轻易确定,本集团使用租赁开始日的递增借款利率。在生效日期后,租赁负债额增加以反映利息的增加,并减去所支付的租赁付款。此外,如果租赁负债的账面金额发生修改、租赁期限的变化或购买标的资产的评估变化,则重新计量租赁负债的账面价值。
短期租赁和低值资产租赁
本集团对租期自生效日期起计12个月或以下且不含购买选择权的租约,适用短期租约确认豁免。该集团还将低价值资产确认豁免适用于价值低于欧元的资产租赁。5,000。短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款在租赁期内按直线原则确认为费用。
专家组还将租赁和非租赁组件的实际权宜之计作为车辆的单一组件使用。
条文
当管理层确定:i)由于过去的事件而存在法律或推定债务,ii)很可能需要资源外流来清偿债务,以及iii)可以合理估计此类金额,则按清偿时间或金额不确定的负债所需支出的最佳估计计提拨备。拨备按清偿债务所需预期支出的现值计量。
解决这类债务的最终成本是不确定的,成本估计可能会因许多因素而有所不同。这些负债的结清可能与记录的数额有很大不同,或者支出的预期时间可能会改变。因此,拨备可能会有重大调整,这可能会导致额外的费用或追回。
关闭和修复成本
估计的关闭和修复费用计入因相关干扰而产生的法律或推定债务发生的当年,很可能需要流出资源来清偿债务。这些成本是根据估计的未来成本的净现值计算的。关闭和恢复费用的准备金不包括预计因未来动乱而产生的任何额外债务。费用是根据包括可行性和工程研究在内的关闭计划估算的,在行动期间每年更新,以反映已知的事态发展(例如,对费用估计数和行动估计寿命的修订),并每年定期接受正式审查。
最初的关闭准备金以及随后的关闭和恢复费用准备金的变动,包括因新的干扰、最新的费用估计数、业务估计寿命的变化和贴现率的修订而引起的变动,都计入不动产、厂房和设备。这些成本将在相关资产的剩余使用年限内折旧。用于确定准备金净现值的折价的摊销或解除在综合收益表中作为财务成本入账。
环境修复成本
环境补救成本按本集团环境清理责任成本的估计现值入账。环境补救规定的变化计入销售成本。
重组成本
当Constellium的管理层明显致力于重组计划并且负债可以合理估计时,就记录重组拨备。本集团确认的负债主要包括一次性终止合同福利、遣散费和合同终止费用,主要与设备和设施租赁义务有关。这些数额是根据各种合同协定到期的剩余额计算的,并根据情况的变化进行定期调整,以减少或增加这些债务。
法律索赔和其他费用
法律索赔准备金是在有可能发生的负债以及这种负债可以合理估计的情况下作出的。对于主张的索赔和评估,当一件事情的不利结果被认为是可能的,并且损失是合理地可估计的时,就记录负债。管理层根据许多因素来确定不利结果的可能性,这些因素包括:事件的性质、可用的辩护和案件策略、事件的进展、法律顾问和其他顾问的观点和意见、上诉的适用性和胜诉、类似历史事件的过程和结果等。一旦一个不利的结果被认为是可能的,管理层就权衡可能的结果的可能性,并记录最可能的损失。我们会定期检讨法律事宜,以确定管理层对不利结果的可能性或对潜在亏损的估计是否有所改变。管理层建立税项储备并于认为适当时计提利息,以预期所得税以外的某些税项状况可能受到挑战,而本集团可能无法成功捍卫该等税项状况。根据这些成本的性质,这些成本可能计入销售成本或其他损益--合并损益表中的净额。
其他可能的索赔包括产品保证和担保条款,以解决任何和解费用的净现值部分,以应对康斯特利姆的客户或产品最终用户可能提出的未来潜在法律诉讼、索赔和其他索赔。产品保修和保修拨备计入综合损益表的销售成本。
养恤金、其他离职后计划和其他长期雇员福利
就界定供款计划而言,就服务年度所提供的服务而支付的供款,在综合收益表中确认。这笔费用计入营业收入/(亏损)。
对于固定福利计划,在综合财务状况表中确认的退休福利债务代表固定福利债务的现值减去计划资产的公允价值。已确定的福利债务使用预测单位贷记法进行评估。最重要的假设是贴现率。与这些计划有关的综合收益表中记录的金额包括在业务收入/(亏损)中,但净利息成本除外,净利息成本计入财务成本-净额。精算假设和经验调整变动的影响载于综合全面收益表。
其他离职后福利计划主要涉及退休雇员的健康和人寿保险福利,在某些情况下还涉及其受益人和受抚养人。承保资格取决于特定的年龄和服务标准。如上所述,这些福利计划没有资金,并作为确定的福利义务入账。
其他长期员工福利主要包括禧年和其他长期残疾福利。对于这些计划,精算损益立即在综合收益表中确认。
股本
普通股被归类为股权。发行新普通股或购股权的直接应占成本于权益中列示,扣除税项后,从所得款项中扣除。
基于股份的支付安排
以权益结算股份支付予雇员及公司管理人员的款项,按权益工具于授出日的公允价值计量。市场表现状况在授予日公允价值内反映。于厘定授出日期时,服务及非市场表现条件并未考虑授予的公允价值,但符合条件的可能性乃作为本集团对最终归属的权益工具数目的最佳估计的一部分而评估。
于授出日期厘定的公允价值于归属期间按直线计算,按本集团对预期最终归属服务及非市场归属条件的权益工具的估计计算,并相应增加权益。于每个报告期结束时,本集团会根据非市场归属及服务条件修订预期归属的权益工具数目的估计。对原始估计进行修订的影响(如果有)在损益中确认,并对权益进行相应的调整。
2.7 会计政策应用中的判断和估计不确定性的主要来源
在编制本集团的综合财务报表时,管理层须作出判断、估计及假设,以影响收入、开支、资产及负债的呈报金额,以及随附的披露及或有负债的披露。这些判断、估计和假设是基于管理层对相关事实和情况的最佳了解,并考虑了以往的经验。然而,实际结果可能与合并财务报表中包含的金额不同。估计不确定性的主要来源包括下列项目,这些不确定性有可能在下一财政年度内导致资产和负债的账面金额出现重大调整。鉴于全球地缘政治和宏观经济形势的不确定性及其对其业务和财务报表的潜在直接和间接影响,本集团不断审查其重要假设和估计。我们不能保证我们的假设会成为现实,也不能保证实际结果不会与估计值有实质性差异。
商誉、无形资产和财产、厂房和设备的减值测试
确定现金产生单位或现金产生单位组的公允价值和使用价值取决于若干假设,特别是市场数据、估计的未来现金流量和贴现率。
这些假设容易受到风险和不确定性的影响。这些假设的任何重大变化都可能导致现金产生单位的可收回价值发生重大变化,或导致商誉、无形资产或财产的减值,
厂房和设备。所作的主要假设和适用的判断详情载于附注15--财产、厂房和设备以及 附注16--无形资产和商誉。
所得税
本集团就税务事宜所采取的立场乃基于其对税务法律及法规的诠释。其中一些头寸可能会受到不确定性的影响。在该等情况下,本集团评估有关税务机关是否有可能接受其所得税申报文件所适用的税务处理,并假设税务机关会审核本集团税务申报文件所呈报的金额,并在审核时完全知悉所有相关资料。如本集团断定税务机关不可能接受不明确的税务处理,则该不确定性的影响将根据本集团的最佳估计计量,并在厘定应课税结果、课税基础、未用税项亏损、未用税项抵免时确认。
确定递延税项资产可以在多大程度上确认,也需要重大判断。在评估递延税项资产的确认时,管理层会考虑是否更有可能利用递延税项资产。递延税项资产最终将在临时差额可扣除的年度有足够的应税利润的范围内使用。这项评估是通过按司法管辖区对递延税项资产进行详细审查进行的,并考虑到预算、业务计划和税务规划战略产生的应税和可扣除临时差额、过去、当前和预期未来业绩的预定冲销。递延税项资产不会在不太可能有足够应课税利润可用来抵销可扣除临时差额的司法管辖区确认。所作主要假设及适用的判断详情载于附注17-递延所得税。
条文
已记录以下方面的准备金:(1)关闭和修复费用;(2)环境补救和监测费用;(3)重组计划;(4)法律和其他潜在索赔,包括所得税、产品保修和担保以外的税务风险准备金。这些准备金的入账数额代表管理层对在综合财务状况报表日期清偿债务所需支出的最佳估计数。预期每年都会修订,直至实际负债清偿为止,任何差额均会在作出修订的年度的综合损益表中计入。所作关键假设和适用的判断的详细情况见附注24--规定。
养恤金、其他离职后福利和其他长期雇员福利
确定的福利债务的现值取决于若干因素,这些因素是在精算的基础上利用若干假设确定的,而确定这些因素需要适用判断。在确定固定福利义务和养恤金净成本时使用的假设和作出的判断包括贴现率、未来补偿增加的比率以及为确定何时发生计划修订而考虑的标准。
这些假设的任何重大变化都可能导致养老金和其他离职后福利义务以及在综合收益表中确认的雇员福利支出或在保监处确认的精算损益发生重大变化。所作的主要假设和适用的判断详情载于附注23--养恤金和其他离职后福利义务。
气候变化影响
专家组酌情考虑气候变化对所作重大估计和假设的影响。这项评估包括实际风险和过渡风险对本集团可能造成的影响。尽管与气候有关的风险目前可能不会对会计计量产生重大影响,但专家组正在密切监测相关的变化和发展,例如与气候有关的新立法。受气候问题影响最直接的项目和考虑包括非金融资产的减值和确定财产、厂房和设备的使用年限。自.起2023年12月31日,专家组的结论是,气候变化对其有形和无形资产的账面价值或剩余使用寿命没有重大影响.
注3--收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
包装轧制品 | | 2,596 | | 3,326 | | 2,673 |
汽车用轧制品 | | 1,156 | | 1,154 | | 854 |
特产及其他薄轧产品 | | 127 | | 175 | | 161 |
航空航天轧件 | | 1,022 | | 728 | | 389 |
交通、工业、国防等轧制品 | | 692 | | 916 | | 713 |
汽车挤压制品 | | 934 | | 949 | | 735 |
其他挤压产品 | | 693 | | 872 | | 627 |
其他金属销售 | | 19 | | — | | — |
按产品线划分的总收入 | | 7,239 | | 8,120 | | 6,152 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
德国 | | 1,671 | | 2,036 | | 1,481 |
法国 | | 642 | | 691 | | 466 |
英国 | | 249 | | 221 | | 179 |
瑞士 | | 68 | | 87 | | 63 |
西班牙 | | 325 | | 302 | | 252 |
捷克共和国 | | 213 | | 237 | | 172 |
其他欧洲 | | 901 | | 1,110 | | 809 |
整个欧洲 | | 4,069 | | 4,684 | | 3,422 |
| | | | | | |
美国 | | 2,532 | | 2,823 | | 2,335 |
| | | | | | |
亚洲和其他太平洋地区 | | 245 | | 252 | | 171 |
所有其他 | | 393 | | 361 | | 224 |
按运输目的地列出的总收入 | | 7,239 | | 8,120 | | 6,152 |
收入在某个时间点确认,但我们有权付款的某些没有替代用途的产品除外,该产品代表的金额低于 1占总收入的%。
注4 -操作部分信息
包装和汽车轧制产品(P & ARP)
P & ARP向包装市场提供薄规格的轧制铝产品,包括用于饮料和食品行业的罐坯和封闭料,为软包装市场提供箔坯,并向汽车市场提供具有许多技术复杂应用的汽车市场,例如汽车车身板和热交换器材料。P & ARP运营 四设施位于三国家和大约有 4,2002023年12月31日的员工。
航空航天和运输(A & T)
A & T向航空航天市场供应厚规格轧制铝产品和有限数量的挤压产品,以及用于运输、工业和国防最终用途的厚规格轧制产品。A & T运营 五设施位于三国家和大约有 3,4002023年12月31日的员工。
汽车结构与工业(AS & I)
AS & I为汽车、工程、铁路和其他运输终端市场的一系列行业应用提供硬和软铝合金挤压轮廓,并为汽车行业提供技术先进的结构部件。AS & I运营 十六设施位于十国家和大约有 4,1002023年12月31日的员工。
控股与公司(H & C)
Holdings & Corporate包括我们的企业支持职能和技术中心的成本。
段间淘汰
分部间交易按公平原则进行并反映市场价格。
4.1分部收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(in数百万欧元) | | 细分市场收入 | | 分段性淘汰 | | 对外收入 | | 细分市场收入 | | 分段性淘汰 | | 对外收入 | | 细分市场收入 | | 分段性淘汰 | | 对外收入 |
P&ARP | | 3,898 | | (19) | | 3,879 | | 4,664 | | (9) | | 4,655 | | 3,698 | | (10) | | 3,688 |
A&T | | 1,728 | | (14) | | 1,714 | | 1,700 | | (55) | | 1,645 | | 1,142 | | (40) | | 1,102 |
作为我(&I) | | 1,630 | | (3) | | 1,627 | | 1,861 | | (41) | | 1,820 | | 1,383 | | (21) | | 1,362 |
H&C | | 19 | | — | | 19 | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
细分市场收入 | | 7,275 | | (36) | | 7,239 | | 8,225 | | (105) | | 8,120 | | 6,223 | | (71) | | 6,152 |
4.2分部调整后EBITDA以及调整后EBITDA与净利润的对账
Constellium的首席运营决策者根据调整后EBITDA衡量其运营部门的盈利能力和财务业绩。 调整后EBITDA定义为扣除所得税前持续经营业务的收入/(损失)、合资企业业绩、净融资成本、其他费用和折旧、摊销(经调整以排除重组成本、减损费用、衍生品的未实现损益)和不符合对冲会计条件的交易的外汇差异、金属价格滞后、以股份为基础的报酬费用、某些采购会计调整、启动和开发成本或收购、整合和分离成本、某些增量成本和其他特殊、不寻常或通常非经常性项目的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 备注 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
P&ARP | | | | 283 | | 326 | | 344 |
A&T | | | | 324 | | 217 | | 111 |
作为我(&I) | | | | 133 | | 149 | | 142 |
H&C | | | | (27) | | (19) | | (16) |
调整后的EBITDA | | | | 713 | | 673 | | 581 |
金属价格滞后(A) | | | | (86) | | (29) | | 187 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股份补偿成本 | | 29 | | (20) | | (18) | | (15) |
养老金计划修正案的收益/(损失)(B) | | 23 | | — | | 47 | | (32) |
折旧及摊销 | | 15, 16 | | (294) | | (287) | | (267) |
| | | | | | | | |
重组成本 | | 8 | | — | | (1) | | (3) |
衍生品未实现(损失)/收益 | | | | (3) | | (46) | | 35 |
货币资产和负债重新计量的未实现兑换(损失)/收益-净额 | | 8 | | (2) | | (1) | | 1 |
处置收益/(损失)(C) | | 8 | | 29 | | (4) | | (3) |
| | | | | | | | |
营业收入 | | | | 337 | | 334 | | 484 |
| | | | | | | | |
财务费用—净额 | | 10 | | (141) | | (131) | | (167) |
| | | | | | | | |
税前收入 | | | | 196 | | 203 | | 317 |
所得税(费用)/福利 | | 11 | | (67) | | 105 | | (55) |
净收入 | | | | 129 | | 308 | | 262 |
(A)金属价格滞后指Constellium收入中所包含的铝价与销售成本中所包含的铝购买价格的制定时间之间的时间差对财务的影响。本集团采用加权平均价格基准核算存货,本次调整旨在消除LME价格波动的影响。集团金属价格滞后调整的计算是基于Constellium各生产基地计算的标准化方法,主要计算方法为库存中记录的产品平均价值,其近似于市场现货价格,减去从库存中转移出来的平均价值,即根据当年的销售量计算的金属销售成本的加权平均。
(B)截至2022年12月31日止年度,集团确认净收益为欧元47从过去的服务成本中节省100万美元,原因是3Constellium轧制产品Ravenswood与美国钢铁工人地方工会5668于2022年10月签订了为期一年的集体谈判协议。该协议导致了OPEB和养老金福利的变化,在截至2022年12月31日的一年中,这些福利被计入计划修正案。(见附注23.6雷文斯伍德计划修正案)。
在截至2021年12月31日的年度内,集团确认了欧元亏损31在第四巡回法院在康斯特利姆轧制产品拉文斯伍德有限责任公司和美国钢铁工人地方工会5668之间关于将康斯特利姆轧制产品拉文斯伍德退休人员医疗和人寿保险计划的某些参与者转移到第三方健康网络的纠纷中做出不利裁决后,从过去的服务费用中获得了100万美元。(见附注23.7拉文斯伍德OPEB纠纷)。
(C)在截至2023年12月31日的一年中,在扣除交易成本后的处置收益和亏损包括1欧元5与2023年2月2日完成的Constellium Ussel S.A.S.出售有关的100万欧元和1欧元362023年9月29日完成的与出售Constellium Extrusions Deutschland GmbH相关的100万美元收益(见附注30-出售子公司)。
4.3分部资本支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
P&ARP | | (168) | | (127) | | (94) |
A&T | | (95) | | (78) | | (70) |
作为我(&I) | | (69) | | (62) | | (62) |
H&C | | (5) | | (6) | | (6) |
资本支出 | | (337) | | (273) | | (232) |
4.4细分资产
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
P&ARP | | 2,102 | | 2,187 |
A&T | | 1,087 | | 1,081 |
作为我(&I) | | 673 | | 727 |
H&C | | 313 | | 456 |
细分资产 | | 4,175 | | 4,451 |
| | | | |
递延所得税资产 | | 252 | | 271 |
现金和现金等价物 | | 202 | | 166 |
其他金融资产 | | 32 | | 39 |
分类为持作出售的出售组别资产 | | — | | 14 |
总资产 | | 4,661 | | 4,941 |
4.5有关主要客户之资料
P & ARP部门来自向集团最大客户(我们通过跨地点的多项合同为该客户提供服务)销售的收入为欧元734百万欧元839百万欧元和欧元692 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分别为百万。2023年、2022年和2021年,没有其他单一客户对集团收入的贡献超过10%。
注5 -按地理区域列出的信息
不动产、厂房和设备根据资产的实际位置报告:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
美国 | | 806 | | 832 |
法国 | | 772 | | 699 |
德国 | | 248 | | 269 |
捷克共和国 | | 95 | | 97 |
其他 | | 126 | | 120 |
总计 | | 2,047 | | 2,017 |
注6 -按性质分类的支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
使用的原材料和消耗品 | | (4,496) | | (5,545) | | (3,885) |
员工福利支出 | | (1,171) | | (1,110) | | (967) |
能源成本 | | (263) | | (274) | | (149) |
分包商 | | (130) | | (125) | | (102) |
运费 | | (145) | | (163) | | (143) |
专业费用 | | (82) | | (81) | | (63) |
租赁费 | | (18) | | (15) | | (12) |
折旧及摊销 | | (294) | | (287) | | (267) |
| | | | | | |
其他运营费用 | | (284) | | (178) | | (197) |
其他损益--净额 | | (19) | | (8) | | 117 |
总运营费用 | | (6,902) | | (7,786) | | (5,668) |
注7 -员工福利支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 备注 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
工资和薪金 | | | | (1,128) | | (1,067) | | (920) |
养老金成本-固定福利计划 | | 23 | | (17) | | (22) | | (24) |
其他离职后福利 | | 23 | | (6) | | (3) | | (8) |
基于股份的薪酬 | | 29 | | (20) | | (18) | | (15) |
员工福利支出总额 | | | | (1,171) | | (1,110) | | (967) |
注8 -其他损益-净
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 备注 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
衍生品已实现(损失)/收益(A) | | | | (46) | | (6) | | 113 |
| | | | | | | | |
按公允价值计入损益的衍生品未实现(损失)/收益-净(A) | | | | (3) | | (47) | | 39 |
货币资产和负债重新计量的未实现兑换(损失)/收益-净额 | | | | (2) | | (1) | | 1 |
| | | | | | | | |
重组成本 | | 24 | | — | | (1) | | (3) |
养老金计划修正案的收益/(损失)(B) | | 23 | | — | | 47 | | (32) |
处置收益/(损失)(C) | | | | 29 | | (4) | | (3) |
其他 | | | | 3 | | 4 | | 2 |
其他损益合计--净额 | | | | (19) | | (8) | | 117 |
(A)已实现和未实现损益与为减少外汇和商品价格波动风险而订立的衍生品有关,不符合对冲会计的资格。
(B)截至2022年12月31日止年度,集团确认净收益为欧元47从过去的服务成本中节省100万美元,原因是3Constellium轧制产品Ravenswood与美国钢铁工人地方工会5668于2022年10月签订了为期一年的集体谈判协议。该协议导致OPEB和养老金福利发生变化,在截至2022年12月31日的一年中作为计划修正案计入(见附注23.6雷文斯伍德计划修正案)。
在截至2021年12月31日的年度内,集团确认了欧元亏损31在第四巡回法院在康斯特利姆轧制产品拉文斯伍德有限责任公司和美国钢铁工人地方工会5668之间关于将康斯特利姆轧制产品拉文斯伍德退休人员医疗和人寿保险计划的某些参与者转移到第三方健康网络的纠纷中做出不利裁决后,从过去的服务费用中扣除了100万美元(见附注23.7拉文斯伍德OPEB纠纷)。
(C)在截至2023年12月31日的一年中,在扣除交易成本后的处置收益和亏损包括1欧元5与2023年2月2日完成的Constellium Ussel S.A.S.出售有关的100万欧元和1欧元362023年9月29日完成的与出售Constellium Extrusions Deutschland GmbH相关的100万美元收益(见附注30-出售子公司)。
注9--货币收益/(损失)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 备注 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
包括在收入中 | | 22 | | (6) | | (8) | | (4) |
包含在销售成本中 | | | | (1) | | 2 | | 1 |
计入其他损益--净额 | | | | 2 | | 5 | | 16 |
总计 | | | | (5) | | (1) | | 13 |
| | | | | | | | |
外币衍生品已实现汇兑收益/(亏损)--净额 | | 22 | | 10 | | (8) | | (1) |
| | | | | | | | |
外币衍生品未实现(损失)/收益-净额 | | 22 | | (12) | | 6 | | 13 |
货币资产和负债重新计量的兑换(损失)/收益-净额 | | | | (3) | | 1 | | 1 |
总计 | | | | (5) | | (1) | | 13 |
有关公司外币衍生品和对冲活动的更多信息,请参阅注释21 -金融工具和注释22 -金融风险管理。
Constellium股权持有人应占外币兑换储备
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
1月1日外币兑换储备, | | 41 | | 19 |
货币兑换差异的影响 | | (25) | | 22 |
截至12月31日外币兑换准备金, | | 16 | | 41 |
注10 -财务成本-净
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, | | |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
借款利息费用(A) | | (93) | | (91) | | (103) | | |
租赁利息费用 | | (10) | | (10) | | (14) | | |
养老金和其他福利的利息成本 | | (16) | | (11) | | (9) | | |
代理安排费用 | | (22) | | (15) | | (9) | | |
债务结算净损失(B) | | — | | — | | (27) | | |
按公允价值计算的债务衍生品已实现和未实现收益(C) | | 6 | | 1 | | 10 | | |
融资活动的已实现和未实现外汇损失-净(C) | | (5) | | (1) | | (10) | | |
其他财务费用 | | (5) | | (5) | | (6) | | |
资本化借贷成本(D) | | 4 | | 1 | | 1 | | |
财务费用 | | (141) | | (131) | | (167) | | |
财务费用—净额 | | (141) | | (131) | | (167) | | |
(A)截至2023年12月31日止年度,借款利息支出包括欧元75百万利息和欧元4与Constellium SE高级票据相关的安排费摊销百万美元。截至2022年12月31日的年度,包括欧元79百万利息和欧元4与Constellium SE高级票据相关的安排费摊销百万美元。截至2021年12月31日止年度,包括欧元92 百万利息和欧元4 与Constellium SE高级票据相关的安排费摊销百万美元。
(B)二月份2021年,Constellium SE招标并赎回其美元650百万6.625% 2025年到期的优先票据。债务结算的净损失包括欧元的赎回费9 百万以及在赎回欧元之日注销未偿还的延期安排费用81000万美元。
2021年6月,Constellium SE赎回其美元400百万5.750% 2024年到期的优先票据。债务结算的净损失包括欧元的赎回费3百万以及在赎回欧元之日注销未偿还的延期安排费用3百万美元。
2021年11月,Constellium SE赎回美元200百万美元500百万未偿本金总额 5.875% 2026年到期的优先票据。债务结算的净损失包括欧元的赎回费3百万以及注销欧元赎回日期赎回部分应占的递延安排费用1百万美元。
(C) 本集团对冲与其Constellium SE美元优先票据本金相关的美元风险,其中未用于直接或间接为美元功能货币实体融资的部分。这些对冲衍生品的公允价值变化在合并利润表的财务成本-净额中确认。
(D) 直接归因于资产建设的借款成本资本化。资本化率为 5截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的%.
注11 -所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当期税费 | | (54) | | (22) | | (26) |
递延税金(费用)/福利 | | (13) | | 127 | | (29) |
所得税(费用)/福利 | | (67) | | 105 | | (55) |
本集团的有效税率对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
税前收入 | | 196 | | 203 | | 317 |
适用于母公司的法定税率 | | 25.8% | | 25.8% | | 28.4% |
按法定税率计算的所得税费用 | | (51) | | (52) | | (90) |
| | | | | | |
外国税率的影响(A) | | 3 | | 3 | | 15 |
已确认和未确认递延税项资产的变动(B) | | (7) | | 154 | | 24 |
| | | | | | |
税法和税率的变化(C) | | (8) | | — | | — |
其他(D) | | (4) | | — | | (4) |
所得税(费用)/福利 | | (67) | | 105 | | (55) |
有效所得税率 | | 34% | | (52)% | | 17% |
(A)在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,外国税率的影响是由于我们税前业绩的地理组合造成的。
(B)截至2023年12月31日止年度,已确认及未确认递延税项资产的变动主要与瑞士未确认税项亏损有关。截至2022年12月31日止年度,已确认及未确认递延税项资产的变动主要与确认我们在美国的一个主要经营实体以前未确认的递延税项资产有关154100万欧元(见附注17--递延所得税)。在截至2021年12月31日的年度内,这些变化主要与我们在美国的一个主要经营实体的暂时性差异对递延税项资产的确认有关。
(C)在截至2023年12月31日的一年中,税法和税率的变化主要涉及美国税收管辖区综合税率的变化。
(D)于截至2023年12月31日止年度,本集团录得一项期间外调整,减少了我们在瑞士的一间实体的递延税项资产,并增加了按欧元计算的所得税支出6百万美元。
附注12--现金和现金等价物
截至2023年12月31日,银行和手头的现金相当于欧元2021000万欧元(含欧元)22于资本管制限制令该等结余不能即时供本集团内其他实体普遍使用的国家经营的附属公司所持有的百万元股份。截至2022年12月31日,受这些限制的金额为欧元24百万美元。
注13 -贸易应收账款和其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
(in数百万欧元) | | 非当前 | | 当前 | | 非当前 | | 当前 |
贸易应收款—毛额 | | — | | 388 | | — | | 467 |
减损 | | — | | (2) | | — | | (2) |
贸易应收账款总额-净额 | | — | | 386 | | — | | 465 |
| | | | | | | | |
应收所得税 | | — | | 17 | | 14 | | 16 |
其他应收税金 | | — | | 54 | | — | | 38 |
| | | | | | | | |
合同资产 | | 16 | | 2 | | 15 | | 2 |
预付费用 | | — | | 8 | | 1 | | 8 |
| | | | | | | | |
其他 | | 15 | | 23 | | 13 | | 10 |
其他应收账款合计 | | 31 | | 104 | | 43 | | 74 |
贸易应收账款和其他总额 | | 31 | | 490 | | 43 | | 539 |
13.1合约资产
合同资产包括欧元7百万欧元和欧元42023年12月31日和2022年12月31日分别为100万美元的未开票模具成本。
13.2老化
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
未逾期 | | 370 | | 453 |
逾期1—30天 | | 15 | | 10 |
逾期31-60天 | | 1 | | 2 |
| | | | |
| | | | |
贸易应收账款总额-净额 | | 386 | | 465 |
于报告日期面临的最大信用风险是上述各类应收账款的公允价值。本集团并无持有客户或债务人的任何抵押品作为抵押品。
13.3货币集中度
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
欧元 | | 167 | | 225 |
美元 | | 200 | | 213 |
瑞士法郎 | | 7 | | 8 |
其他货币 | | 12 | | 19 |
贸易应收账款总额-净额 | | 386 | | 465 |
13.4保理安排
本集团根据美国、法国、德国、瑞士和捷克共和国的承诺代理协议对贸易应收账款进行分析:
•在美国,Constellium Muscle Shoals LLC是一项能力为美元的代理协议的一方1752000万美元,到期日为2025年9月,康斯特利姆汽车美国有限责任公司是一项保理协议的当事人,最高保理能力为$25百万美元,到期日为2024年12月。
•为我们在法国的实体制定的保理协议的最高限额为欧元。250百万欧元(包括一欧元20百万追索权额度),到期日为2026年1月。
•为我们在德国、瑞士和捷克共和国的实体制定的保理协议的最高保理能力合计为欧元2002000万美元,到期日为2027年12月。
此外,本集团以一项未承诺保理安排出售其一名德国客户的应收账款,而售出的应收账款则由该客户确认。
这些保理协议包含某些惯常的肯定和否定契约,包括与管理和收取转让应收款、发票条款和信息交换有关的契约,但不包含维持性财务契约。此外,该因素根据肌肉浅滩保理协议购买应收账款的承诺必须保持一定的信用评级。本集团于2023年12月31日及截至2022年12月31日止年度均遵守所有适用的公约。
根据本集团的保理协议,大部分贸易应收账款是无追索权出售的。如本集团已转移应收账款所有权的实质所有风险及回报,则该等应收账款将不再确认。一些剩余的应收账款不符合取消确认的资格, 由于本集团保留实质上所有相关风险及回报。截至2023年12月31日,原始资产的账面价值总额为欧元494其中300万欧元356一百万人被取消了身份。截至2022年12月31日,原始资产的账面价值总额为欧元574其中百万欧元368一百万人被取消了身份。
因出售的贸易应收账款因素而产生的金额为欧元。1百万欧元和欧元6分别为2023年12月31日和2022年12月31日。
附注14--库存
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
成品 | | 260 | | 315 |
正在进行的工作 | | 537 | | 638 |
原料 | | 231 | | 308 |
仓库和用品 | | 123 | | 112 |
库存减记 | | (53) | | (53) |
总库存 | | 1,098 | | 1,320 |
注15 -财产、装置和设备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | | | 土地和财产权 | | 建筑物 | | 机器和设备 | | 在建工程 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年1月1日净余额 | | | | 23 | | 381 | | 1,387 | | 211 | | 15 | | 2,017 |
| | | | | | | | | | | | | | |
加法 | | | | 1 | | 12 | | 90 | | 258 | | 3 | | 364 |
处置 | | | | — | | — | | (3) | | — | | — | | (3) |
折旧费用 | | | | (1) | | (31) | | (242) | | — | | (12) | | (286) |
| | | | | | | | | | | | | | |
转移和其他变化 | | | | 2 | | 23 | | 178 | | (209) | | 6 | | — |
外汇汇率变动的影响 | | | | — | | (5) | | (25) | | (2) | | — | | (32) |
通过业务合并处置的不动产、厂房和设备 | | | | — | | (1) | | (4) | | (7) | | (1) | | (13) |
2023年12月31日的净余额 | | | | 25 | | 379 | | 1,381 | | 251 | | 11 | | 2,047 |
| | | | | | | | | | | | | | |
成本 | | | | 44 | | 659 | | 3,103 | | 268 | | 52 | | 4,126 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
减累计折旧及减值 | | | | (19) | | (280) | | (1,722) | | (17) | | (41) | | (2,079) |
2023年12月31日的净余额 | | | | 25 | | 379 | | 1,381 | | 251 | | 11 | | 2,047 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | | | 土地和财产权 | | 建筑物 | | 机器和设备 | | 在建工程 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年1月1日净余额 | | | | 21 | | 374 | | 1,411 | | 127 | | 15 | | 1,948 |
| | | | | | | | | | | | | | |
加法 | | | | — | | 14 | | 90 | | 188 | | 5 | | 297 |
处置 | | | | — | | — | | (4) | | — | | (1) | | (5) |
折旧费用 | | | | (1) | | (32) | | (230) | | (2) | | (12) | | (277) |
| | | | | | | | | | | | | | |
转移和其他变化 | | | | 2 | | 18 | | 76 | | (103) | | 7 | | — |
外汇汇率变动的影响 | | | | 1 | | 7 | | 44 | | 1 | | 1 | | 54 |
2022年12月31日的净余额 | | | | 23 | | 381 | | 1,387 | | 211 | | 15 | | 2,017 |
| | | | | | | | | | | | | | |
成本 | | | | 42 | | 637 | | 2,957 | | 224 | | 63 | | 3,923 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
减累计折旧及减值 | | | | (19) | | (256) | | (1,570) | | (13) | | (48) | | (1,906) |
2022年12月31日的净余额 | | | | 23 | | 381 | | 1,387 | | 211 | | 15 | | 2,017 |
使用权资产
使用权资产已包含在与呈列相应自有资产相同的细目中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | 建筑物 | | 机器和设备 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2023年1月1日净余额 | | 107 | | 54 | | — | | 161 |
| | | | | | | | |
加法 | | 10 | | 15 | | — | | 25 |
处置 | | — | | — | | — | | — |
折旧费用 | | (13) | | (18) | | — | | (31) |
| | | | | | | | |
转移和其他变化 | | — | | (13) | | — | | (13) |
外汇汇率变动的影响 | | (1) | | — | | — | | (1) |
2023年12月31日的净余额 | | 103 | | 38 | | — | | 141 |
| | | | | | | | |
成本 | | 168 | | 107 | | 1 | | 276 |
减累计折旧及减值 | | (65) | | (69) | | (1) | | (135) |
2023年12月31日的净余额 | | 103 | | 38 | | — | | 141 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | 建筑物 | | 机器和设备 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2022年1月1日净余额 | | 108 | | 65 | | 1 | | 174 |
| | | | | | | | |
加法 | | 11 | | 7 | | — | | 18 |
处置 | | — | | (1) | | — | | (1) |
折旧费用 | | (12) | | (20) | | (1) | | (33) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外汇汇率变动的影响 | | — | | 3 | | — | | 3 |
2022年12月31日的净余额 | | 107 | | 54 | | — | | 161 |
| | | | | | | | |
成本 | | 161 | | 146 | | 1 | | 308 |
减累计折旧及减值 | | (54) | | (92) | | (1) | | (147) |
2022年12月31日的净余额 | | 107 | | 54 | | — | | 161 |
与短期租赁、低价值资产租赁和可变租赁付款相关但仍确认为营业费用的总费用为欧元18百万欧元151000万欧元和欧元12截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分别为百万。
折旧费用
与不动产、厂房和设备以及无形资产相关的折旧费用总额在综合利润表中呈列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
销售成本 | | (278) | | (270) | | (245) |
销售和管理费用 | | (11) | | (12) | | (17) |
研发费用 | | (5) | | (5) | | (5) |
折旧费用合计 | | (294) | | (287) | | (267) |
收购不动产、厂房和设备的合同承诺金额在注释27 -承诺中披露。
不动产、厂房和设备以及无形资产的减损测试
2023年、2022年和2021年12月31日,我们的现金产生单位(“现金产生单位”)没有发现触发事件。
注16 -无形资产和债权
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | | | | 技术 | | 计算机软件 | | 客户关系 | | 进行中的工作 | | 其他 | | 无形资产总额 | | 商誉 |
2023年1月1日净余额 | | | | | 18 | | 16 | | 13 | | 3 | | 4 | | 54 | | 478 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
加法 | | | | | — | | 1 | | — | | 2 | | — | | 3 | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
摊销费用 | | | | | (1) | | (6) | | (1) | | — | | — | | (8) | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
转接 | | | | | — | | 2 | | — | | (2) | | — | | — | | — |
外汇汇率变动的影响 | | | | | (1) | | — | | — | | — | | (1) | | (2) | | (16) |
2023年12月31日的净余额 | | | | | 16 | | 13 | | 12 | | 3 | | 3 | | 47 | | 462 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
成本 | | | | | 88 | | 88 | | 41 | | 4 | | 4 | | 225 | | 462 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
减累计折旧及减值 | | | | | (72) | | (75) | | (29) | | (1) | | (1) | | (178) | | — |
2023年12月31日的净余额 | | | | | 16 | | 13 | | 12 | | 3 | | 3 | | 47 | | 462 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | | | 技术 | | 计算机软件 | | 客户关系 | | 进行中的工作 | | 其他 | | 无形资产总额 | | 商誉 |
2022年1月1日净余额 | | | | 18 | | 21 | | 13 | | 2 | | 4 | | 58 | | 451 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
加法 | | | | — | | — | | — | | 3 | | — | | 3 | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
摊销费用 | | | | (2) | | (7) | | (1) | | — | | — | | (10) | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
转接 | | | | — | | 2 | | — | | (2) | | — | | — | | — |
外汇汇率变动的影响 | | | | 2 | | — | | 1 | | — | | — | | 3 | | 27 |
2022年12月31日的净余额 | | | | 18 | | 16 | | 13 | | 3 | | 4 | | 54 | | 478 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
成本 | | | | 92 | | 94 | | 42 | | 4 | | 4 | | 236 | | 478 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
减累计折旧及减值 | | | | (74) | | (78) | | (29) | | (1) | | — | | (182) | | — |
2022年12月31日的净余额 | | | | 18 | | 16 | | 13 | | 3 | | 4 | | 54 | | 478 |
商誉减值测试
善意金额为欧元462100万分配给我们的运营部门:欧元455P & ARP百万美元,欧元5百万至A & T和欧元2向AS & I支付百万美元。
于2023年12月31日,我们经营分部的可收回金额是根据使用价值计算并使用贴现现金流量确定的。
A & T和AS & I经营分部的可收回金额显着超过其公允价值。所用假设的任何合理变化都不可能导致潜在的减损费用。
对于P & ARP运营部门,该分析基于预测现金流,这些现金流到2028年增长到管理层估计的正常化水平,然后长期增长率为 1.5此后%。适用于现金流预测的贴现率为 9.5%.基于此分析,欧元的公允价值1.5亿美元仍低于超过欧元的可收回价值2截至2023年12月31日,已达10亿美元,因此有 不是P & ARP经营部门的声誉损失。
有现金流 402024年至2028年下降%,包括年终现金流量,可收回价值仍超过了公允价值。
注17 -扣除所得税
已确认的递延税务资产 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
递延所得税资产 | | 252 | | 271 |
递延所得税负债 | | (28) | | (28) |
递延所得税净资产 | | 224 | | 243 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年1月1日 | | | | 认可于 | | 外汇 | | 2023年12月31日 |
(in数百万欧元) | | | | 损益 | | 保监处 | | |
长期资产 | | (102) | | | | (15) | | | | 2 | | (115) |
盘存 | | (2) | | | | (3) | | | | | | (5) |
养老金 | | 78 | | | | (1) | | 2 | | (1) | | 78 |
衍生品估值 | | 4 | | | | 1 | | (1) | | | | 4 |
税项亏损结转 | | 190 | | | | (13) | | | | (6) | | 171 |
其他(A) | | 75 | | | | 17 | | | | (2) | | 90 |
递延所得税净资产 | | 243 | | | | (13) | | 1 | | (7) | | 224 |
(A)于2023年12月31日,其他主要与拨备和利息费用产生的暂时性差异有关,这些费用将在未来期间免税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年1月1日 | | 重新分类为持作出售 | | 认可于 | | 外汇 | | 12月31日, 2022 |
(in数百万欧元) | | | | 损益 | | 保监处 | | |
长期资产 | | (124) | | (2) | | 31 | | — | | (7) | | (102) |
盘存 | | 3 | | — | | (4) | | — | | (1) | | (2) |
养老金 | | 119 | | — | | (10) | | (35) | | 4 | | 78 |
衍生品估值 | | (6) | | — | | 8 | | 2 | | — | | 4 |
税项亏损结转 | | 117 | | — | | 67 | | — | | 6 | | 190 |
其他(A) | | 39 | | — | | 35 | | — | | 1 | | 75 |
递延所得税净资产 | | 148 | | (2) | | 127 | | (33) | | 3 | | 243 |
(A)于2022年12月31日,其他主要与拨备和利息费用产生的暂时性差异有关,这些费用将在未来期间免税。
未确认的递延税金资产
根据实体的预期应税收入,集团认为总额很可能为欧元193百万欧元和欧元199百万分别于2023年12月31日和2022年12月31日的未使用税收损失和可扣除暂时性差异将不会使用。因此,未确认相应的递延所得税资产净值。 欧元的相关税收影响40百万欧元和欧元482023年12月31日和2022年12月31日分别为百万,归因于以下方面:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
5年内到期 | | (5) | | (5) |
5年后到期且有限 | | (9) | | (5) |
无限 | | (6) | | (21) |
税损 | | (20) | | (31) |
长期资产 | | (3) | | (2) |
养老金 | | (4) | | (3) |
其他 | | (13) | | (12) |
可扣除的暂时性差异 | | (20) | | (17) |
总计 | | (40) | | (48) |
递延税项资产的确认
有关暂时性差异和未使用税务亏损的部分递延所得税资产在未被递延所得税负债抵消的情况下确认。
根据综合财务报表附注2.6所述的会计政策,于2023年12月31日对递延税项净资产收回进行了详细评估,并特别侧重于有未用税项亏损结转的税务管辖区。管理层认为,产生递延税项资产的税项损失预计不会再发生,也不会对其业务模式的长期盈利结构构成挑战。此外,还可以利用纳税筹划机会增加应税利润,并利用长期有限和无限的税收损失。
在截至2022年12月31日的一年中,管理层认为,未来的收益更有可能足以实现这些以前未确认的递延税项资产。在作出这一决定时,管理层考虑了所有可用的正面和负面证据,包括历史结果以及由本集团最新长期计划的修订预测支持的预测盈利能力。因此,集团确认了递延税项资产和相应的所得税优惠欧元154在截至2022年12月31日的一年中,
管理层的结论是,欧元的递延税项净资产余额很可能224百万欧元和欧元243分别在2023年12月31日和2022年12月31日的100万美元将是可收回的。
附注18--分类为待售的处置集团
在截至2022年12月31日的季度,本集团确定航空航天和运输运营部门的实体之一Constellium Ussel S.A.S符合被归类为出售集团的标准。因此,相关资产和负债于2022年12月31日以持有待售的形式列报。该实体的出售于2023年2月完成(见附注30--出售子公司)。
不是减值损失在重新分类时确认为持有待售。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
分类为持作出售的出售组别资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | — | | 1 |
应收贸易账款及其他 | | — | | 6 |
盘存 | | — | | 5 |
| | | | |
递延税项资产 | | — | | 2 |
归类为持有待售的处置集团总资产 | | — | | 14 |
分类为持作出售之出售组别负债 | | | | |
| | | | |
贸易应付款项及其他 | | — | | 8 |
| | | | |
养老金和其他离职后福利义务 | | — | | 2 |
分类为持作出售的处置集团负债总额 | | — | | 10 |
| | | | |
| | | | |
注19 -贸易付款和其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
(in数百万欧元) | | 非当前 | | 当前 | | 非当前 | | 当前 |
贸易应付款 | | — | | 931 | | — | | 1,155 |
固定资产应付款 | | — | | 35 | | — | | 36 |
员工的权利 | | — | | 211 | | — | | 195 |
所得税以外的应付税款 | | — | | 15 | | — | | 17 |
| | | | | | | | |
合同负债和对客户的其他负债 | | 29 | | 62 | | 20 | | 55 |
其他应付款 | | 30 | | 9 | | 23 | | 9 |
总计其他 | | 59 | | 332 | | 43 | | 312 |
应付贸易账款及其他 | | 59 | | 1,263 | | 43 | | 1,467 |
合同负债和对客户的其他负债
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
(in数百万欧元) | | 非当前 | | 当前 | | 非当前 | | 当前 |
延期工具收入 | | 28 | | — | | 19 | | — |
客户预付款 | | — | | 7 | | — | | 6 |
未确认的可变对价(A) | | 1 | | 55 | | 1 | | 49 |
| | | | | | | | |
对客户的合同负债和其他负债总额 | | 29 | | 62 | | 20 | | 55 |
(A)未确认的可变对价包括预期的批量回扣、折扣、激励、退款罚款和价格优惠。
收入欧元31与2023年1月1日合同负债相关的百万已于截至2023年12月31日的年度确认。有欧元51截至2023年12月31日止年度产生的递延收入为百万美元。
收入欧元58与2022年1月1日合同负债相关的百万已于截至2022年12月31日的年度确认。有欧元60截至2022年12月31日止年度产生的递延收入为百万美元。
注20 -借款
20.1自然分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
(in数百万欧元) | | 货币名义价值 | | 名义利率 | | | | 欧元名义价值 | | (订婚费) | | 应计利息 | | 账面价值 | | 携带 价值 |
安全的泛美国ABL (due 2026)(A) | | $ | — | | | 漂浮 | | | | — | | — | | — | | — | | 81 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
高级无担保票据(B) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发布于2017年11月和 | 2026年到期(C) | | $ | 250 | | | 5.875 | % | | | | 226 | | (1) | | 5 | | 230 | | 285 |
发布于2017年11月和 | 截止日期为2026年 | | € | 400 | | | 4.250 | % | | | | 400 | | (2) | | 6 | | 404 | | 403 |
2020年6月发布和 | 2028年到期 | | $ | 325 | | | 5.625 | % | | | | 294 | | (4) | | 1 | | 291 | | 301 |
2021年2月发布和 | 2029年到期(D) | | $ | 500 | | | 3.750 | % | | | | 453 | | (5) | | 4 | | 452 | | 467 |
2021年6月发布和 | 2029年到期(D) | | € | 300 | | | 3.125 | % | | | | 300 | | (4) | | 4 | | 300 | | 300 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁负债 | | | | | | | | 153 | | — | | 1 | | 154 | | 168 |
其他贷款(E) | | | | | | | | 37 | | — | | — | | 37 | | 51 |
借款总额 | | | | | | | | 1,863 | | (16) | | 21 | | 1,868 | | 2,056 |
其中非流动 | | | | | | | | | | | | | | 1,814 | | 1,908 |
其中流动 | | | | | | | | | | | | | | 54 | | 148 |
(A)2022年6月,对泛美ABL进行了修订,除其他外,将承诺增加到500100万,提供高达$的增量循环信贷安排手风琴100百万美元,并用SOFR参考利率取代LIBOR参考利率。
(B)高级无担保票据由Constellium SE发行,并由某些子公司担保。
(C)2023年7月20日,$50300万美元中的3002017年11月发行的高级债券的未偿还本金总额为100万美元,已赎回。
(D)对于$5002021年2月发行的百万可持续发展相关高级票据和欧元3002021年6月发行的百万可持续发展相关高级票据,康斯特利姆已建立二可持续性绩效目标(温室气体排放强度和回收金属投入)。如Constellium未能达到截至2025年12月31日止年度的第一个目标,两种债券的利率将上调0.125分别从2026年4月15日和2026年7月15日开始。如果Constellium没有达到截至2026年12月31日的年度的第二个目标,利率将上调0.125分别从2027年4月15日和2027年7月15日开始(不包括因未能达到第一个目标而产生的任何增加)。于2023年12月31日,集团预期可达致上述目标。
(E)截至2023年12月31日,其他贷款包括欧元30与出售和回租被认为实质上是融资安排的资产有关的财务负债为100万欧元。
20.2未动用信贷安排和透支安排
截至2023年12月31日,该集团拥有一欧元1002.8亿欧元确保法国库存设施到位。这一承诺的基于资产的信贷安排将于2025年4月到期,并于2023年12月31日未动用. 该集团还使用欧元75300万美元的货币市场贷款,以及与其商业银行签订的现金管理透支协议。这些安排是未承诺的,在2023年12月31日尚未拟定.
20.3针对借款和契诺的证券
质押作抵押的资产
Constellium已将资产和金融工具作为其某些借款的抵押品。
泛美ABL
在某些允许的留置权的限制下,这项贷款的债务由Ravenswood、Muscle Shoals和Bowling Green的几乎所有资产担保。
法国库存融资机制
Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf-Brisach S.A.S.担保库存融资机制(“法国库存融资机制”)下的债务由Constellium Issoire S.A.S.和Constellium Neuf-Brisach S.A.S.的合资格库存的占有性和非占有性质押担保。
租赁负债
租赁负债一般是有担保的,因为在发生违约时,财务报表中确认的租赁资产的权利恢复到出租人手中。
圣约
本集团于二零二三年及二零二二年十二月三十一日及截至二零二二年十二月三十一日止年度均遵守所有适用债务契约。
Constellium SE高级笔记
我们的未偿还优先票据的契约包含惯常条款和条件,其中包括对某些集团子公司和/或康斯特利姆SE产生或担保额外债务、支付股息、进行其他限制性付款、产生某些留置权、出售资产和附属股票以及合并的限制。
泛美ABL
该设施包含固定费用覆盖率契约以及习惯的肯定和否定契约。只有当超额可用性低于 10占循环贷款承诺总额的%。
20.4借款变动
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
(in数百万欧元) | | | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | |
| | | | | | |
1月1日, | | | | 2,056 | | 2,129 |
现金流 | | | | | | |
| | | | | | |
偿还长期借款(A) | | | | (53) | | (192) |
循环信贷安排和短期借款净变化(B) | | | | (83) | | 72 |
| | | | | | |
| | | | | | |
租赁还款 | | | | (37) | | (37) |
| | | | | | |
非现金变动 | | | | | | |
| | | | | | |
应计利息变动 | | | | (1) | | (1) |
租赁和其他贷款的变化 | | | | 24 | | 18 |
延期安排费 | | | | 4 | | 3 |
外汇汇率变动的影响 | | | | (42) | | 64 |
12月31日, | | | | 1,868 | | 2,056 |
(A)截至2023年12月31日的十二个月内,长期借款的偿还包括赎回美元50300万美元中的300 百万未偿本金总额 5.875% 2026年到期的优先票据,2023年7月20日。截至2022年12月31日止十二个月,长期借款的偿还包括有担保PGE法国融资的偿还。
(B)截至2023年12月31日止十二个月,循环信贷融资和短期借款的净变化主要包括泛美ABL项下的还款。截至2022年12月31日止十二个月,循环信贷融资和短期借款的净变化主要包括泛美ABL的净收益和瑞士融资的还款。
20.5货币集中度
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
美元 | | 1,012 | | 1,188 |
欧元 | | 849 | | 861 |
其他货币 | | 7 | | 7 |
借款总额 | | 1,868 | | 2,056 |
注21 -财务工具
21.1按类别分类的金融资产和负债
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日, |
| | | | 2023 | | 2022 |
(in数百万欧元) | | 备注 | | 以摊销成本计算 | | 按公平值计入损益 | | 通过保监处以公允价值计算 | | 总计 | | 以摊销成本计算 | | 按公平值计入损益 | | 通过保监处以公允价值计算 | | 总计 |
现金和现金等价物 | | 12 | | 202 | | — | | — | | 202 | | 166 | | — | | — | | 166 |
应收贸易账款 | | 13 | | — | | — | | 386 | | 386 | | — | | — | | 465 | | 465 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他金融资产 | | | | — | | 31 | | 1 | | 32 | | — | | 37 | | 2 | | 39 |
总计 | | | | 202 | | 31 | | 387 | | 620 | | 166 | | 37 | | 467 | | 670 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日, |
| | | | 2023 | | 2022 |
(in数百万欧元) | | 备注 | | 以摊销成本计算 | | 按公平值计入损益 | | 通过保监处以公允价值计算 | | 总计 | | 以摊销成本计算 | | 按公平值计入损益 | | 通过保监处以公允价值计算 | | 总计 |
贸易应付款和固定资产应付款 | | 19 | | 966 | | — | | — | | 966 | | 1,191 | | — | | — | | 1,191 |
借款 | | 20 | | 1,868 | | — | | — | | 1,868 | | 2,056 | | — | | — | | 2,056 |
其他财务负债 | | | | — | | 35 | | 7 | | 42 | | — | | 40 | | 15 | | 55 |
总计 | | | | 2,834 | | 35 | | 7 | | 2,876 | | 3,247 | | 40 | | 15 | | 3,302 |
21.2公平值
本集团借款到期时的公允价值为赎回价值。
根据报价,2017年11月、2020年6月、2021年2月和2021年6月发行的Constellium SE优先票据的公允价值为 100%, 99%, 92%和92分别占名义价值的%,总计欧元624百万欧元290百万欧元414百万欧元和欧元276截至2023年12月31日,分别为百万。
所有衍生品均在综合财务状况表中按公允价值呈列。由于贸易应收账款、其他金融资产和负债的流动性或期限较短,其公允价值接近其公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
(in数百万欧元) | | 非当前 | | 当前 | | 总计 | | 非当前 | | 当前 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | |
铝和优质衍生品 | | 1 | | 17 | | 18 | | 2 | | 7 | | 9 |
能源衍生品 | | — | | — | | — | | 3 | | 2 | | 5 |
其他商品衍生品 | | — | | 1 | | 1 | | — | | 2 | | 2 |
货币商业衍生品 | | 1 | | 10 | | 11 | | 3 | | 20 | | 23 |
货币净债务衍生品 | | — | | 2 | | 2 | | — | | — | | — |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他金融资产--衍生工具 | | 2 | | 30 | | 32 | | 8 | | 31 | | 39 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
铝和优质衍生品 | | 1 | | 9 | | 10 | | — | | 19 | | 19 |
能源衍生品 | | 3 | | 9 | | 12 | | 3 | | 7 | | 10 |
其他商品衍生品 | | — | | 2 | | 2 | | — | | 1 | | 1 |
货币商业衍生品 | | 4 | | 14 | | 18 | | 11 | | 14 | | 25 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他金融负债--衍生工具 | | 8 | | 34 | | 42 | | 14 | | 41 | | 55 |
21.3估值层次结构
下表分析了按公允价值计量的金融工具,并根据公允价值的可观察程度将其分为不同的级别:
•1级是基于相同金融工具在活跃市场上的报价(未经调整)。一级包括在LME交易的铝、铜和锌期货合约。
•第2级是根据直接(即价格)或间接(即从价格得出)资产或负债可以观察到的第1级所包括的报价以外的投入。二级包括外汇衍生品、天然气衍生品和溢价衍生品。根据资产负债表日的远期汇率或即期汇率计算的未来现金流量现值,用于评估外汇衍生品的价值。
•第三级是基于资产或负债的投入,而不是基于可观察到的市场数据(不可观察到的投入)。应收贸易账款被归类为公允价值层次结构下的第三级计量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
(in数百万欧元) | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
其他金融资产--衍生工具 | | 17 | | 15 | | — | | 32 | | 6 | | 33 | | — | | 39 |
其他金融负债--衍生工具 | | 7 | | 35 | | — | | 42 | | 17 | | 38 | | — | | 55 |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,没有资产和负债类别重大转移到或流出1级、2级或3级。
附注22--财务风险管理
本集团的财务风险管理策略侧重于尽量减少外币汇率和商品价格波动对现金流的影响,同时保持本集团为成功执行其业务战略所需的财务灵活性。
由于Constellium的资本结构及其业务性质,本集团面临以下财务风险:(I)市场风险,包括外汇、大宗商品价格及利率风险;(Ii)信贷风险及(Iii)流动性风险。
22.1外汇风险
外汇风险是指风险敞口的公允价值或未来现金流因外汇汇率变化而波动的风险。
净资产、收益和现金流受到多种货币的影响,这是由于销售的地理多样性和集团业务所在的国家。
Constellium具有以下外汇风险:i)交易风险,包括与预测买卖和资产负债表内应收/应付款有关的商业交易,以及与外部和内部净债务有关的融资交易;ii)换算风险,涉及在综合财务报表中以欧元换算的外国实体投资净额。
一、商业交易风险
本集团的政策是对冲已承诺及极有可能预测的外币营运交易。为此目的,本集团使用外汇远期和外汇掉期。
下表概述了Constellium在2023年12月31日最重要的外汇敞口的远期衍生品的名义价值(按收盘汇率换算为数百万欧元)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
卖出的货币 | | 到期年 | | 不到1年 | | 超过1年 |
美元 | | 2024-2027 | | 432 | | 110 |
CHF | | 2024-2026 | | 63 | | 13 |
捷克ZK | | 2024 | | 3 | | — |
其他货币 | | 2024 | | 8 | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买货币 | | 到期年 | | 不到1年 | | 超过1年 |
美元 | | 2024-2026 | | 120 | | 14 |
CHF | | 2024-2026 | | 118 | | 17 |
捷克ZK | | 2024-2025 | | 80 | | 39 |
其他货币 | | 2024 | | 1 | | — |
本集团已同意向一家主要客户提供来自欧元功能货币实体的金属制品和美元发票。本集团已签订与相关极有可能的未来转换销售相匹配的重大外汇衍生品。本集团指定该等衍生品进行对冲会计处理,名义总额为美元209百万美元和美元2482023年12月31日和2022年12月31日分别为百万美元,期限为2024年至2027年。
下表详细介绍了外币衍生品在合并利润表和合并全面利润表中的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 备注 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
不符合对冲会计条件的衍生品 | | | | | | | | |
计入其他损益--净额 | | | | | | | | |
外币衍生品的已实现收益-净额 | | 9 | | 16 | | — | | 1 |
未实现(亏损)/外币衍生品收益--净额(A) | | 9 | | (12) | | 6 | | 15 |
符合对冲会计资格的衍生品 | | | | | | | | |
包括在其他全面收入中 | | | | | | | | |
外币衍生品未实现收益/(亏损)-净额 | | | | 1 | | (16) | | (21) |
从现金流量对冲准备金重新分类到综合收益表的收益 | | | | 6 | | 8 | | 4 |
包括在收入中(B) | | | | | | | | |
外币衍生品已实现亏损--净额 | | 9 | | (6) | | (8) | | (2) |
外币衍生品未实现亏损--净额 | | 9 | | — | | — | | (2) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(A)对冲工具的收益或亏损预计将抵消相关对冲预测销售的亏损或收益,这些亏损或收益将在未来几年确认这些销售时反映出来。
(B)符合对冲会计资格的衍生工具的公允价值变动在发出相关客户发票时计入收入。
二、融资交易风险
当本集团进行公司间借贷及存款时,融资一般以附属公司的本位币提供。本集团的外部资金和流动资产的外币风险是通过公司间外币贷款和存款或通过外币衍生品进行系统性对冲。
截至2023年12月31日,与美元长期和短期贷款和存款有关的套期净头寸包括远期出售#美元。82使用简单的外汇远期合约,人民币兑欧元汇率为100万欧元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
衍生品 | | | | | | |
包括在财务费用中-净额 | | | | | | |
外币衍生品已实现收益/(损失)-净额 | | 4 | | 2 | | (36) |
外币衍生品未实现收益/(亏损)-净额 | | 2 | | (1) | | 46 |
总计 | | 6 | | 1 | | 10 |
外币衍生品的已实现和未实现损益总额预计将部分抵消与融资活动相关的净外汇结果,两者均计入财务成本-净额。
年内结算的净债务衍生品在综合现金流量表的其他融资活动中呈列。
商业和融资交易风险的外汇敏感性
本集团最大的风险与欧元/美元汇率有关。 下表总结了非美元功能货币实体美元兑欧元升值10%对收入和股权(税前影响)的影响。
| | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | 对税前收入的影响 | | 对税前股权的影响 |
应收贸易账款 | | 1 | | — |
贸易应付款 | | (1) | | — |
商业交易衍生品(A) | | (23) | | (20) |
净商业交易风险 | | (23) | | (20) |
银行现金和公司间贷款 | | 99 | | — |
借款 | | (108) | | — |
融资交易衍生品 | | 9 | | — |
净融资交易风险 | | — | | — |
总计 | | (23) | | (20) |
(A)对冲工具的收益或亏损预计将抵消相关对冲预测销售的亏损或收益,这些亏损或收益将在未来几年确认这些销售时反映出来。欧元对税前权益的影响20100万涉及衍生品对冲2024年至2027年的未来销售价差,被指定为现金流对冲。
上表所列数额可能不代表未来的结果,因为金融资产和负债的余额可能会发生变化。
三、翻译曝光
与外国附属公司的投资净额由功能货币换算为欧元及相关收入和开支有关的外汇影响并不对冲,因为本集团在这些国家的业务是以永久基础进行的,以下所述除外。
外汇对翻译风险的敏感度
风险敞口与外国子公司净投资的外币换算有关,主要来自美元功能货币子公司进行的业务。
下表总结了美元功能货币实体美元兑欧元汇率(净收益平均汇率和股权收盘价)升值10%对收入和股权的影响。
| | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | 对净收入的影响 | | 对公平的影响 |
美元/欧元走强10% | | 2 | | 84 |
上表所列数额可能不代表未来的结果,因为金融资产和负债的余额可能会发生变化。
22.2商品价格风险
本集团受铝价格市场波动的影响,铝是本集团的主要金属投入及产出的重要组成部分。本集团亦受地区溢价及锌、天然气、银及铜及其他合金金属价格变动的影响,但变动幅度较小。
本集团的政策是将铝价风险转嫁至客户,并在有需要时使用衍生工具,以尽量减少铝价波动带来的风险。对于其大部分铝价敞口,铝的销售和购买被转换为相同的浮动基础,然后以相同的市场价格买卖相同数量的铝。
临时增加的库存,在材料的范围内,提前出售到预期的销售日期,以确保为金属支付的价格在出售时得到赎回。
本集团亦购买固定价格的铜、铝溢价、白银及锌衍生工具,以抵销销售合约已包含该等商品的固定价格协议的商品风险。
此外,本集团购买天然气固定价格衍生品,以锁定无法签订固定价格购买合同的能源成本。
截至2023年12月31日,大宗商品衍生品名义金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | 成熟性 | | 不到1年 | | 超过1年 |
铝 | | 2024-2027 | | 331 | | 44 |
补价 | | 2024-2027 | | 19 | | 6 |
铜 | | 2024 | | 11 | | — |
白银 | | 2024 | | 26 | | — |
天然气 | | 2024-2026 | | 17 | | 11 |
锌 | | 2024 | | 6 | | — |
合同的价值将因市场价格变化而波动,但我们的对冲策略有助于保护集团未来转换和制造活动的利润率。于2023年12月31日,该等合同直接与外部交易对手签订。
本集团不对商品衍生品应用对冲会计,因此按市值计算的变动在其他损益-净额中确认。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
衍生品 | | | | | | |
计入其他损益--净额 | | | | | | |
商品衍生品已实现(损失)/收益-净值 | | (62) | | (6) | | 112 |
大宗商品衍生品未实现收益/(损失)-净值 | | 9 | | (53) | | 24 |
大宗商品价格敏感性:与衍生品相关的风险
根据集团于2023年12月31日(税前)持有的铝衍生工具计算,在所有其他变量保持不变的情况下,铝市场价格上升10%对收益和股本的净影响估计为1欧元38百万美元的收益。这些金融工具的余额在未来几年可能会发生变化,因此这些数额可能不代表未来的结果。
22.3利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场利率变化而波动的风险。本集团的利率风险主要来自借款。以浮动利率发行的借款使本集团面临现金流量利率风险,而现金及现金等值存款以浮动利率赚取利息,部分抵销了这一风险。按固定利率发行的借款使本集团面临公允价值利率风险。于2023年12月31日,本集团的借款以固定利率为主。
利率敏感性:与可变利率金融工具相关的风险
在所有其他变量保持不变的情况下,根据集团于2023年、2023年及2022年12月31日持有的浮动利率金融工具,LIBOR、EURIBOR或SOFR利率(视何者适用而定)上调或下调50个基点对所得税前收益的影响估计约为欧元3截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度为百万美元。然而,这类金融工具的余额在未来几年可能不会保持不变,因此,这些数额可能不能表明未来的结果。
22.4信用风险
信用风险是指交易对手不履行金融工具或客户合同规定的义务,导致财务损失的风险。本集团因银行存入现金、现金存款、衍生工具交易按市价计价及客户交易应收账款所产生的银行存款、现金存款、按市值计价及客户交易应收账款而面临与金融机构及其他各方的信贷风险。
经营活动。截至2023年12月31日止年度的最高信贷风险敞口为每类金融资产的账面价值。 如附注21--金融工具所述。该集团一般不持有任何抵押品作为担保。
一、与金融机构交易有关的信用风险
对金融机构的信贷风险由本集团的财务部根据董事会批准的政策进行管理。管理层并不知悉因现金及现金等值存款(包括短期投资及金融衍生工具交易)而与金融机构有关的任何重大风险。
下表列出的金融交易对手数量按评级类型(穆迪投资者服务公司的母公司评级)显示了我们对交易对手的敞口:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | 金融交易对手数量(A) | | 风险敞口(单位:百万欧元) | | 金融交易对手数量(A) | | 风险敞口(单位:百万欧元) |
评级为AA或更高 | | 2 | | 54 | | 2 | | 51 |
评级为A | | 10 | | 159 | | 6 | | 112 |
评级Baa | | 1 | | — | | 1 | | 3 |
总计 | | 13 | | 213 | | 9 | | 166 |
(A)本集团风险敞口低于欧元的金融交易对手0.25有100万人被排除在分析之外。
二、与客户贸易应收账款相关的信用风险
该集团在地理位置和行业方面拥有多元化的客户基础。客户信用风险管理的责任在于管理。付款条件各不相同,并根据不同地区和所服务的终端市场的惯例而定。信贷限额通常是根据内部或外部评级标准制定的,这些标准考虑了客户的财务状况、他们的信用记录以及与其行业部门相关的风险等因素。
在业务单位或地点一级,积极监测和管理应收贸易账款。业务单位定期向Constellium管理层报告信用风险敞口信息。完毕80本集团贸易应收账款的%由评级为A3或以上的保险公司承保,或以无追索权的方式出售给某一保理公司。在托收风险被认为高于可接受水平的情况下,可以通过使用预付款、银行担保或信用证来减轻风险。
从历史上看,我们的客户违约率非常低,这是因为我们与客户打交道的历史悠久,而且我们拥有积极的信用监控功能。关于应收贸易账款的账龄,见附注13--应收贸易账款和其他。
22.5流动性风险管理
本集团的资本结构包括股东权益、借款及各种第三方融资安排。Constellium的总资本定义为总股本加上净债务。净债务包括欠第三方的借款减去现金和现金等价物。
Constellium在管理资本时的首要目标是保障企业作为一家持续经营的企业,保持最优的资本结构,以最大限度地降低加权资本成本,并为其所有者带来最大回报。
围绕现金融资、借款和金融工具的所有活动都集中在康斯特利姆的财政部内。
整个公司的流动资金需求来自现金和可用信贷安排的提款,而内部流动资金管理则通过公司运营实体与中央金库之间的现金汇集协议和/或公司间贷款和存款来优化。
截至2023年12月31日,泛美资产负债表和法国库存工具的借款基数为欧元439百万欧元和欧元100分别为2.5亿美元和2.5亿美元。在扣除提取的金额和信用证后,专家组有欧元524在这些循环信贷安排下,有100万未偿还的可用资金。
截至2023年12月31日,流动资金为欧元737百万欧元,其中包括欧元202现金及现金等价物和欧元535百万可用未提取贷款,包括欧元524上百万美元。
在…2022年12月31日,流动资金是欧元709百万欧元,其中包括欧元166百万欧元的现金和现金等价物543数以百万计的可用未提取设施。
追加保证金通知
若本集团衍生工具对冲外汇及商品价格风险的按市值计价超过预先协定的合约限额,本集团的金融机构交易对手可能会要求追加保证金。为防止市场出现重大波动而可能催缴保证金,本集团与大量金融交易对手订立衍生工具,并每日监察保证金要求。此外,本集团(I)确保对冲交易风险的财务对手亦在对冲外币贷款及存款风险,及(Ii)在其各种借贷安排下持有大量现金或可供使用的流动资金缓冲。
在2023年和2022年12月31日,不是作为抵押品支付给交易对手的保证金要求与外汇套期保值无关,与铝或任何其他大宗商品对冲无关。
未贴现的合同金融资产和负债
下表显示了根据2023年12月31日和2022年12月31日至合同到期日的剩余期间,按相关期限分组分列的未贴现的合同金融资产和金融负债值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
(in数百万欧元) | | 不到1年 | | 1- 5年 | | 超过5年 | | 不到1年 | | 1 - 5年 | | 超过5年 |
金融资产 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
与货币和大宗商品相关的衍生资产的净现金流量 | | 28 | | 2 | | — | | 31 | | 9 | | — |
应收贸易账款 | | 386 | | — | | — | | 465 | | — | | — |
总计 | | 414 | | 2 | | — | | 496 | | 9 | | — |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日, |
| | | | 2023 | | 2022 |
(in数百万欧元) | | 备注 | | 不到1年 | | 1 - 5年 | | 5年后 | | 不到1年 | | 1 - 5年 | | 5年后 |
金融负债 | | | | | | | | | | | | | | |
借款 | | | | 8 | | 936 | | 761 | | 5 | | 698 | | 1,087 |
租契 | | | | 30 | | 96 | | 62 | | 35 | | 98 | | 86 |
利息(A) | | | | 73 | | 209 | | 18 | | 78 | | 260 | | 54 |
| | | | | | | | | | | | | | |
与货币和大宗商品有关的衍生负债产生的现金流量净额 | | | | 34 | | 10 | | | | 42 | | 19 | | — |
贸易应付款和固定资产应付款 | | 19 | | 966 | | — | | — | | 1,191 | | — | | — |
总计 | | | | 1,111 | | 1,251 | | 841 | | 1,351 | | 1,075 | | 1,227 |
(A)所披露的利息是未贴现的预测利息金额,不包括租赁利息。
附注23--养恤金和其他离职后福利义务
本集团拥有多项退休金、其他离职后福利及其他长期员工福利计划。其中一些计划是固定缴款计划,另一些是固定福利计划,资产存放在单独的受托人管理的基金中。通过养老金信托基金支付的福利资金充足,以确保在退休人员到期时向他们支付福利。
精算估值反映在综合财务报表中,如附注2.6--编制综合财务报表的原则所述。
23.1图则说明
养老金计划
康斯特利姆的养老金义务在美国、瑞士、德国和法国。退休金福利一般以雇员退休前的服务年资和最高平均合资格薪酬为基础,并根据公司惯例、集体协议或法定要求,根据生活费用的增加而定期调整。美国、瑞士和法国的福利计划是根据各自司法管辖区的适用要求提供资金的。
其他离职后福利(OPEB)
该集团为退休员工提供医疗保健和人寿保险福利,在某些情况下还向他们的受益人和受保家属提供医疗保险和人寿保险福利,主要是在美国。是否有资格获得保险取决于某些年龄和服务标准。这些福利计划没有资金。
其他长期雇员福利
其他长期员工福利主要包括法国、德国和瑞士的禧年福利以及美国的其他长期残疾福利。这些福利计划没有资金。
23.2风险描述
界定福利责任令本集团面临多项风险,包括寿命、通胀、利率、医疗成本通胀、投资表现,以及雇员福利责任的法律变更。在可能的情况下,通过对所资助的计划采用一种投资战略来减轻这些风险,该战略旨在减少回报的波动性,并实现基本负债的匹配,以最大限度地减少长期成本。这是通过投资于多样化的资产类别来实现的。
投资业绩风险
我们的养老金计划资产主要由投资于上市股票和债券的资金组成。
有资金的固定福利义务的现值使用参考优质公司债券收益率确定的贴现率计算。如果计划资产回报率低于该比率,将增加计划赤字。
利率风险
贴现率的降低将增加设定福利义务。 截至2023年12月31日,变更对a的设定福利义务的影响 50折扣率的基点增加/减少是根据每个计划的持续时间使用代理计算的:
| | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | 增加50个基点 贴现率 | | 下降50个基点 贴现率 |
法国 | | (6) | | 7 |
德国 | | (5) | | 5 |
瑞士 | | (17) | | 22 |
美国 | | (19) | | 21 |
固定福利义务的总敏感性 | | (47) | | 55 |
长寿风险
设定福利义务的现值参考计划参与者死亡率的最佳估计计算。计划参与者预期寿命的增加将增加计划的负债。
23.3精算假设
养老金和其他离职后福利义务根据2023年12月31日适用的贴现率更新。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | 薪金的增长速度 | | 退休金的增加率 | | 贴现率 | | 薪金的增长速度 | | 退休金的增加率 | | 贴现率 |
瑞士 | | 1.75% | | — | | 1.40% | | 1.75% | | — | | 2.05% |
美国 | | | | | | | | | | | | |
每小时养老金 | | 3.00% | | — | | 4.85% - 4.90% | | 3.00% | | — | | 5.00% - 5.05% |
受薪养老金 | | — | | — | | 4.85% | | — | | — | | 5.05% |
OPB(A) | | 4.00% | | — | | 4.85% - 4.90% | | 4.00% | | — | | 5.00% - 5.05% |
其他好处 | | 3.80% | | — | | 4.75% - 4.85% | | 3.80% | | — | | 4.95% - 5.00% |
法国 | | 2.10% | | 2.00% | | | | 2.20% | | 2.00% | | |
退休 | | — | | — | | 3.30% | | — | | — | | 3.80% |
其他好处 | | — | | — | | 3.25% | | — | | — | | 3.80% |
德国 | | 2.50% | | 2.00% | | 3.30% | | 2.50% | | 2.00% | | 3.75% |
(A)OPB医疗保健计划(主要在美国)使用的其他主要财务假设是:
•65岁以上受薪医疗保健计划的医疗趋势率: 7.90从2024年开始,%逐渐下降至 4.502032年%并稳定下来,
•根据公司经验索赔费用。
对于养老金和医疗保健计划来说,就业后死亡率假设都允许未来预期寿命的改善。
23.4合并财务状况表中确认的金额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
(in数百万欧元) | | 养老金福利 | | 其他好处 | | 总计 | | 养老金福利 | | 其他好处 | | 总计 |
有资金债务现值 | | 653 | | — | | 653 | | 614 | | — | | 614 |
计划资产的公允价值 | | (488) | | — | | (488) | | (461) | | — | | (461) |
资金计划的赤字 | | 165 | | — | | 165 | | 153 | | — | | 153 |
未出资债务的现值 | | 103 | | 143 | | 246 | | 96 | | 154 | | 250 |
固定福利义务产生的净负债/(资产) | | 268 | | 143 | | 411 | | 249 | | 154 | | 403 |
23.5净固定福利义务的变动
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 |
| | 确定的福利义务 | | 计划资产 | | 确定福利负债净额 |
(in数百万欧元) | | 养老金福利 | | 其他好处 | | 总计 | |
2023年1月1日 | | 710 | | 154 | | 864 | | (461) | | 403 |
计入综合收益表 | | | | | | | | | | |
当前服务成本 | | 14 | | 5 | | 19 | | — | | 19 |
利息成本/(收入) | | 25 | | 7 | | 32 | | (16) | | 16 |
过去的服务成本 | | (4) | | — | | (4) | | 4 | | — |
立即确认全年产生的损失 | | — | | 1 | | 1 | | — | | 1 |
行政管理费用 | | — | | — | | — | | 3 | | 3 |
包括在全面收益表中 | | | | | | | | | | |
重新调整原因: | | | | | | | | | | |
- 实际回报减去计划资产利息 | | — | | — | | — | | (21) | | (21) |
- 财务假设的变化 | | 31 | | 2 | | 33 | | — | | 33 |
- 人口假设的变化 | | — | | — | | — | | — | | — |
- 经历损失 | | 8 | | (5) | | 3 | | — | | 3 |
外汇汇率变动的影响 | | 8 | | (5) | | 3 | | (7) | | (4) |
包含在合并现金流量表中 | | | | | | | | | | |
已支付的福利 | | (38) | | (16) | | (54) | | 35 | | (19) |
集团的贡献 | | — | | — | | — | | (20) | | (20) |
计划参与者的捐款 | | 4 | | 1 | | 5 | | (5) | | — |
| | | | | | | | | | |
通过业务合并处置 | | (2) | | (1) | | (3) | | — | | (3) |
2023年12月31日 | | 756 | | 143 | | 899 | | (488) | | 411 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| | 确定的福利义务 | | 计划资产 | | 确定福利负债净额 |
(in数百万欧元) | | 养老金福利 | | 其他好处 | | 总计 | |
2022年1月1日 | | 894 | | 249 | | 1,143 | | (544) | | 599 |
包括在综合损益表中 | | | | | | | | | | |
当前服务成本 | | 20 | | 8 | | 28 | | — | | 28 |
利息成本/(收入) | | 13 | | 7 | | 20 | | (9) | | 11 |
过去的服务成本 | | 2 | | (49) | | (47) | | — | | (47) |
立即确认全年收益 | | — | | (5) | | (5) | | — | | (5) |
行政管理费用 | | — | | — | | — | | 2 | | 2 |
包括在全面收益表中 | | | | | | | | | | |
重新调整原因: | | | | | | | | | | |
- 实际回报减去计划资产利息 | | — | | — | | — | | 107 | | 107 |
- 财务假设的变化 | | (211) | | (43) | | (254) | | — | | (254) |
- 人口假设的变化 | | — | | (1) | | (1) | | — | | (1) |
- 经历损失 | | (3) | | (9) | | (12) | | — | | (12) |
外汇汇率变动的影响 | | 34 | | 16 | | 50 | | (30) | | 20 |
包含在合并现金流量表中 | | | | | | | | | | |
已支付的福利 | | (42) | | (21) | | (63) | | 57 | | (6) |
集团的贡献 | | — | | — | | — | | (38) | | (38) |
计划参与者的捐款 | | 4 | | 2 | | 6 | | (6) | | — |
| | | | | | | | | | |
重新分类为分类为持作出售的处置集团的负债 | | (1) | | — | | (1) | | — | | (1) |
2022年12月31日 | | 710 | | 154 | | 864 | | (461) | | 403 |
截至2023年和2022年12月31日止年度,其他综合收益中报告的净固定福利义务变动主要反映了贴现率变化的影响(见附注23.3)、实际回报和计划资产利息之间的差异以及汇率变化的影响。
23.6雷文斯伍德计划修正案
2022年10月,Constellium Rolled Products Ravenswood和United Steelworker Local Union 5668达成新的 三年制集体谈判协议。该协议包括截至2022年12月31日止年度的OPB和养老金福利的变化,这些变化计入计划修正案。这些变化导致OPEB义务减少,记录为过去负服务成本的收益,为欧元49 百万以及养老金义务的增加记录为额外的过去服务成本欧元21000万美元。
23.7拉文斯伍德OPEB纠纷
2018年,集团宣布了一项计划,将Constellium Roll Products Ravenswood退休人员医疗和人寿保险计划(“该计划”)的某些参与者从公司赞助的计划转移到第三方健康网络,以较低的成本提供类似的福利。全美钢铁工人地方工会5668(“工会”)对这一福利变化提出异议,并向西弗吉尼亚州的一家联邦地区法院(“地区法院”)对Constellium轧制品公司Ravenswood,LLC(“Ravenswood”)提起诉讼,寻求禁止计划变化并强制进行仲裁。地区法院于2018年12月发布命令,禁止雷文斯伍德在仲裁决议之前执行计划修正案。2019年9月,仲裁员发布了一项裁决,裁定拉文斯伍德败诉,并维持了工会的申诉。雷文斯伍德向地区法院提出动议,要求撤销这一决定,但于2020年6月被驳回。2020年7月,拉文斯伍德就这一否认向第四巡回上诉法院提出上诉。2021年11月,第四巡回法院发表了有利于该联盟的意见,该集团决定不就此事采取进一步的法律行动。
该集团确认了欧元的收益36在截至2018年12月31日的一年中,从负的过去服务成本中获得100万美元,反映出它决定修改计划福利,并在当时确定很可能最终
在与工会的争端中获胜。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的几年中,这一成果被部分逆转,以反映由于与欧盟的争端而导致的估计执行时间表的延误。该集团确认了欧元的损失31在第四巡回法院做出有利于工会的裁决后,在截至2021年12月31日的一年中,从过去的服务成本中扣除了100万美元.
23.8按国家分列的确定福利债务净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
(in数百万欧元) | | 确定的福利义务 | | 计划资产 | | 确定福利负债净额 | | 确定的福利义务 | | 计划资产 | | 确定福利负债净额 |
法国 | | 127 | | (6) | | 121 | | 117 | | (6) | | 111 |
德国 | | 103 | | (1) | | 102 | | 100 | | (1) | | 99 |
瑞士 | | 290 | | (265) | | 25 | | 249 | | (236) | | 13 |
美国 | | 379 | | (216) | | 163 | | 398 | | (218) | | 180 |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | 899 | | (488) | | 411 | | 864 | | (461) | | 403 |
23.9计划资产类别
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
(in数百万欧元) | | 在活跃的市场中报价 | | 并无活跃市场报价 | | 总计 | | 在活跃的市场中报价 | | 并无活跃市场报价 | | 总计 |
现金及现金等价物 | | 5 | | — | | 5 | | 4 | | — | | 4 |
股票 | | 92 | | 44 | | 136 | | 87 | | 36 | | 123 |
债券 | | 209 | | 29 | | 238 | | 146 | | 80 | | 226 |
属性 | | 15 | | 62 | | 77 | | 14 | | 60 | | 74 |
其他 | | — | | 32 | | 32 | | — | | 34 | | 34 |
计划资产公允价值总额 | | 321 | | 167 | | 488 | | 251 | | 210 | | 461 |
23.10现金流
养老金和其他福利计划的预期缴款金额为欧元32百万欧元和欧元16截至2024年12月31日的年度,分别为百万。
预计由养老基金或公司直接向受益人支付的未来福利付款如下:
| | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | 估计福利付款 |
Year ended December 31, | | |
2024 | | 57 |
2025 | | 56 |
2026 | | 55 |
2027 | | 56 |
2028 | | 60 |
2029年至2033年 | | 300 |
设定福利义务的加权平均到期日为 11.5和11.2,截至2023年和2022年12月31日止年度,。
注24 -条款
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | | | 关闭和环境修复成本 | | 重组 成本 | | 法律索赔 和其他成本 | | 总计 |
2023年1月1日 | | | | 86 | | — | | 25 | | 111 |
| | | | | | | | | | |
津贴 | | | | 8 | | — | | 1 | | 9 |
使用的数量 | | | | (3) | | — | | (1) | | (4) |
已冲销未用金额 | | | | (2) | | — | | (4) | | (6) |
折扣的取消和折扣率的变化 | | | | (4) | | — | | — | | (4) |
外汇汇率变动的影响 | | | | 1 | | — | | — | | 1 |
| | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | | | | 86 | | — | | 21 | | 107 |
| | | | | | | | | | |
其中流动 | | | | 10 | | — | | 8 | | 18 |
其中非流动 | | | | 76 | | — | | 13 | | 89 |
拨备总额 | | | | 86 | | — | | 21 | | 107 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in数百万欧元) | | | | 关闭和环境修复成本 | | 重组 成本 | | 法律索赔 和其他成本 | | 总计 |
2022年1月1日 | | | | 88 | | 2 | | 27 | | 117 |
| | | | | | | | | | |
津贴 | | | | 3 | | — | | 3 | | 6 |
使用的数量 | | | | (3) | | (2) | | (2) | | (7) |
已冲销未用金额 | | | | — | | — | | (4) | | (4) |
折扣的取消和折扣率的变化 | | | | (5) | | — | | — | | (5) |
外汇汇率变动的影响 | | | | 3 | | — | | 1 | | 4 |
| | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | 86 | | — | | 25 | | 111 |
| | | | | | | | | | |
其中流动 | | | | 12 | | — | | 9 | | 21 |
其中非流动 | | | | 74 | | — | | 16 | | 90 |
拨备总额 | | | | 86 | | — | | 25 | | 111 |
关闭、环境和补救成本
专家组根据拆除和拆除基础设施以及清除受干扰地区的残余材料的未来估计费用的净现值,记录了其环境清理义务以及关闭和修复工作费用的估计现值。
这些条款预计将在接下来的几年内得到解决。40数年,取决于干扰的性质和技术补救计划。
法律索赔和其他费用
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
诉讼 | | 13 | | 15 |
疾病索赔(A) | | 8 | | 10 |
| | | | |
法律索赔和其他费用的准备金总额 | | 21 | | 25 |
(A)自1990年代初以来,集团的某些业务活动在法国一直受到索赔和诉讼,涉及据称接触石棉引起的职业病,如间皮瘤和石棉肺。这类索赔的调查和解决持续多年并不少见,因为发展这种疾病的潜伏期通常在25和40好几年了。对于任何这类索赔,由每个司法管辖区的社会保障当局决定索赔是否符合职业病索赔的资格。如经裁定,该集团必须在法庭上了结此案或为其立场辩护。2023年12月31日,七被指控存在重大疏忽的案件(“不可原谅的过失”)是未决的(五2022年12月31日),
每项索赔的平均金额约为欧元0.4百万美元。过去每宗索偿个案的平均和解金额五年不到1欧元0.51000万美元。预期该等诉讼及法律程序的解决不会对本集团持续经营、财务状况或现金流的未来业绩产生重大影响。
或有事件
本集团涉及及可能涉及与客户索偿、产品责任、雇员及退休人员福利事宜及其他商业事宜有关的各种诉讼、索偿及法律程序。本集团于确定可能需要流出资源以清偿债务时,会就未决诉讼事项记录拨备,而该等金额可作合理估计。在一些诉讼中,提出的问题是或可能是非常复杂的,并受到重大不确定性的影响,索赔金额是并可能是巨大的。因此,损失的可能性和损害的估计是很难确定的。在特殊情况下,当专家组认为披露与准备金和或有事项有关的信息可能损害其立场时,披露仅限于争端的一般性质。
附注25--非现金投资和融资交易
通过租赁获得或由第三方融资的财产、厂房和设备价值为欧元24百万欧元18百万欧元和欧元18截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。这些租赁和融资不包括在现金流量表中,因为它们是非现金投资交易。
既有限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的公允价值相当于欧元10在截至2023年12月31日的一年中,15截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。它们作为非现金融资活动从现金流量表中剔除。
附注26-股本
股本相当于欧元2,936,397.68在2023年12月31日,分为146,819,884普通股,每股面值为二美分并已全额付清。所有股票属于同一类别,有权 一投票吧。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (in数百万欧元) |
| | 股份数量 | | 股本 | | 股票溢价 |
2023年1月1日 | | 144,301,592 | | 3 | | 420 |
已发行的新股(A) | | 2,518,292 | | — | | — |
| | | | | | |
2023年12月31日 | | 146,819,884 | | 3 | | 420 |
(A)截至2023年12月31日止年度,Constellium SE发行并交付 2,518,292根据股份薪酬计划向某些员工和公司高管发放普通股。
注27 -承诺
不可取消的租赁承诺
与不可撤销租赁项下未来最低租赁付款总额相关的不可撤销租赁承诺仍确认为费用:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 |
不到1年 | | 4 | | 3 |
1至5年 | | 6 | | 9 |
5年以上 | | — | | — |
不可取消的最低租赁付款总额 | | 10 | | 12 |
有形和无形资产承诺
购置财产、厂房和设备的合同承付款为欧元1521000万欧元和欧元166分别为2023年12月31日和2022年12月31日。 附注28--关联方
附属公司及联营公司
由本集团控制或对本集团有重大影响力的主要公司名单载于附注31-附属公司及联营公司。在编制合并财务报表时,合并公司之间的交易被剔除。
股东
我们的一个法国实体于2020年5月13日与一个银行银团签订了一项全面承诺的定期贷款安排(“PGE法国贷款”),总金额高达欧元180百万美元,其中80%由法国政府担保。Constellium SE股东之一Bpifrance Participations S.A.的附属公司Bpifrance FINENERATION提供欧元30PGE法国基金的百万美元。PGE的初始到期日为2021年5月,Constellium有权延长至五年。2021年5月,到期日延长至2022年5月。2022年5月,PGE相应得到偿还。
密钥管理薪酬
集团的主要管理层包括董事会成员和2023年有效出席的执行委员会成员。
作为执行委员会成员的高管是那些有权力和责任规划、指导和控制公司活动的人,通常直接向首席执行官报告。
下面报告的成本是关键管理的薪酬和福利:
•短期员工福利包括基本工资加上奖金和其他实物福利;
•董事费包括年度保留费、委员会会员费、主席费和2023年代替RSU拨款支付的现金;
•基于股份的薪酬包括分配给主要管理层的IFRS 2费用部分;
•离职后福利主要包括养老金费用;
•解雇福利包括离职费用。
因此,集团主要管理层的薪酬总额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(in数百万欧元) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
短期雇员福利 | | 13 | | 12 | | 8 |
董事酬金 | | 2 | | 2 | | 1 |
基于股份的薪酬 | | 10 | | 10 | | 9 |
离职后福利 | | — | | — | | — |
离职福利 | | — | | — | | — |
雇主社会贡献 | | 2 | | 2 | | 1 |
总计 | | 27 | | 26 | | 19 |
注29 -基于分享的补偿
图则说明
基于业绩的限制性股票单位奖励协议(股权结算)
公司定期向选定的员工和首席执行官授予基于绩效的限制性股票单位(PSO)。这些单位背心后 三年如果满足以下条件,则从授予之日起:
•一种归属条件,在该条件下,受益人必须在归属期间结束时继续受雇于公司或为公司服务;及
•一种业绩条件,取决于Constellium股票在归属期间相对于指定指数的TSR的TSR表现。PSU最终将根据归属乘数进行归属,其范围为0%至200%.
2018年5月批准的PSU实现了TSR的性能182.9%。这些PSU于2021年5月归属于1,161,718股票交付给了受益人。
2019年4月批准的PSU实现了TSR的性能200.0%。这些PSU于2022年4月归属于1,849,268股票交付给了受益人。
2020年4月批准的PSU实现了TSR的性能174.0%。这些PSU于2023年4月归属于1,701,233股票交付给了受益人。
2023年3月,公司向选定的员工授予基于绩效的限制性股票单位(PSU并致首席执行官. 下表列出了2023年和2022年授予的PSU所使用的估值模型的投入:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月PSU | | 2022年3月PSU |
授予日的公允价值(欧元) | | 21.56 | | 23.70 |
授权日股价(欧元) | | 15.23 | | 17.11 |
股息率 | | — | | — |
预期波动率(A) | | 67% | | 70% |
无风险利率(美国政府债券收益率) | | 4.56% | | 1.88% |
使用的型号 | | 蒙特卡洛 | | 蒙特卡洛 |
(A)公司和指数中所包含的公司的波动率是根据在相当于NSO归属期的时期内观察到的历史波动率估计的。
限制性股票单位奖励协议(股权结算)
2023年3月,公司授予645,675向选定员工和首席执行官提供的限制性股票单位(RSU),但受益人从授予日期至年底继续为集团服务 三年制归属期。授予的RSU的公允价值为欧元15.23,相当于授予日市场报价的欧元。
2023年7月,公司授予56,301向选定员工提供限制性股票单位(RSU),但受益人从授予日期至2013年年底继续为本集团服务 三年制归属期。授予的RSU的公允价值为欧元15.60,相当于授予日市场报价的欧元。
股权奖励计划(股权结算)
在……里面2023, 2022和2021年,不是RSU奖项授予我们的非执行公司董事会成员。
本年度确认的费用
根据国际财务报告准则第2号,基于股份的薪酬在归属期内确认为费用。该费用的估计基于授予日期潜在普通股的公允价值。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的股份薪酬总额为欧元20百万欧元18百万欧元和欧元15分别为100万美元。
潜在股份的变动 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基于性能的RSU | | 限售股单位 | | |
| | 潜在股份 | | 加权平均授予日期每股公允价值 | | 潜在股份 | | 加权平均授予日期每股公允价值 | | | | |
2022年1月1日 | | 2,526,527 | | € | 11.71 | | 2,148,999 | | € | 7.79 | | | | |
授与 | | 603,023 | | € | 23.70 | | 556,360 | | € | 17.11 | | | | |
过度表现 | | 924,634 | | € | 10.44 | | — | | € | — | | | | |
既得 | | (1,849,268) | | € | 10.44 | | (774,958) | | € | 7.10 | | | | |
被没收 | | (19,082) | | € | 11.65 | | (54,955) | | € | 9.04 | | | | |
2022年12月31日 | | 2,185,834 | | € | 15.56 | | 1,875,446 | | € | 10.80 | | | | |
获批予(A) | | 701,945 | | € | 21.56 | | 701,976 | | € | 15.26 | | | | |
表现超群(B) | | 723,514 | | € | 6.65 | | — | | € | — | | | | |
既得 | | (1,701,233) | | € | 6.65 | | (817,059) | | € | 4.64 | | | | |
没收(C) | | (112,881) | | € | 22.74 | | (95,993) | | € | 15.61 | | | | |
2023年12月31日 | | 1,797,179 | | € | 22.29 | | 1,664,370 | | € | 15.43 | | | | |
(A)对于PSU,授予的潜在股份数量使用归属乘数100%.
(B)当TSR业绩的实现超过100%,额外的潜在股份以业绩超常股份的形式呈现。
(C)对于与PSU相关的潜在股票,112,881在某些受益人离开后被没收,并且无因未履行履约条件而被没收。
附注30-出售附属公司
2023年2月2日,集团出售了其子公司Constellium Ussel S.A.S.的权益。集团收到了欧元的现金代价1.6欧元出售之日的净资产为百万欧元5.91000万美元。在扣除交易成本后,出售Constellium Ussel S.A.S.产生了一欧元51000万欧元的损失和出售现金后的净收益为欧元0.31000万美元。
于2023年9月29日,本集团出售其附属公司Constellium Extrusions Deutschland GmbH(“CED”)的权益,该公司于2023年6月30日综合财务报表中被分类为持有待售。集团收到的现金总代价为欧元50欧元出售之日的净资产为百万欧元12 万CED的处置产生了欧元36 扣除交易成本后的百万收益和扣除处置现金后的收益为欧元471000万美元。
注31 -子公司和附属机构
以下集团附属公司是集团合并财务报表中包含的法律实体。除脚注中另有说明外,所有实体均已合并。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
实体 | | 国家 | | 团体权益% | | |
跨业务部门 | | | | | | |
Constellium Singen GmbH(AS & I和P & ARP) | | 德国 | | 100% | | |
Constellium Valais SA (AS& I和A & T) | | 瑞士 | | 100% | | |
作为我(&I) | | | | | | |
Constellium Automotive USA,LLC | | 美国 | | 100% | | |
康斯泰伦·英利(长春)汽车结构有限公司 | | 中国 | | 54% | | |
Constellium Extrusions Decin S.r.o. | | 捷克共和国 | | 100% | | |
Constellium Extrusions Deutschland GmbH (A) | | 德国 | | 100% | | |
Constellium Extrusions Landau GmbH (A) | | 德国 | | 100% | | |
Constellium Extrudions Burg GmbH (A) | | 德国 | | 100% | | |
Constellium Extrusions France S.A.S. | | 法国 | | 100% | | |
Constellium Extrudions Levice S.r.o. | | 斯洛伐克 | | 100% | | |
Constellium Automotive墨西哥,S. DE R.L. DE C.V. | | 墨西哥 | | 100% | | |
Constellium Automotive Mexico Trading,S. DE R.L. DE C.V. | | 墨西哥 | | 100% | | |
阿斯特雷克斯公司 | | 加拿大 | | 50% | | |
Constellium Automotive Zilina S.r.o. | | 斯洛伐克 | | 100% | | |
康斯泰隆汽车(南京)有限公司 | | 中国 | | 100% | | |
Constellium Automotive Spain SL | | 西班牙 | | 100% | | |
Constellium UK Limited | | 英国 | | 100% | | |
A&T | | | | | | |
康斯泰利姆·伊苏尔SA | | 法国 | | 100% | | |
Constellium Ottuil Juigné SA | | 法国 | | 100% | | |
康斯泰伦中国有限公司 | | 中国 | | 100% | | |
Constellium日本KK | | 日本 | | 100% | | |
Constellium轧制产品Ravenswood,LLC | | 美国 | | 100% | | |
| | | | | | |
康斯泰利姆·乌塞尔SA (B) | | 法国 | | 100% | | |
Infra Services SA (C) | | 瑞士 | | 50% | | |
P&ARP | | | | | | |
Constellium Deutschland GmbH | | 德国 | | 100% | | |
Constellium轧制产品Singen GmbH & Co. KG | | 德国 | | 100% | | |
| | | | | | |
Constellium Neuf Thomach SA | | 法国 | | 100% | | |
Constellium Muscle Shoals LLC | | 美国 | | 100% | | |
Constellium Holdings Muscle Shoals LLC | | 美国 | | 100% | | |
Constellium Muscle Shoals Funding II LLC | | 美国 | | 100% | | |
Constellium Muscle Shoals Funding III LLC | | 美国 | | 100% | | |
Constellium金属采购有限责任公司 | | 美国 | | 100% | | |
康斯泰利姆保龄球绿有限责任公司 | | 美国 | | 100% | | |
Rhenaroll SA(D) | | 法国 | | 50% | | |
控股与企业 | | | | | | |
C-TEC Constellium技术中心SA | | 法国 | | 100% | | |
Constellium Finance SA | | 法国 | | 100% | | |
Constellium France III SA | | 法国 | | 100% | | |
Constellium France Holdco SA | | 法国 | | 100% | | |
Constellium International S.A. S | | 法国 | | 100% | | |
Constellium Paris SA | | 法国 | | 100% | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Constellium德国Holdco GmbH & Co. KG | | 德国 | | 100% | | |
Constellium德国Verwaltungs GmbH | | 德国 | | 100% | | |
| | | | | | |
Constellium US Holdings I,LLC | | 美国 | | 100% | | |
Constellium美国中间控股有限责任公司 | | 美国 | | 100% | | |
Constellium Switzerland AG | | 瑞士 | | 100% | | |
| | | | | | |
Constellium Treuhand UG(tunsgbeschränkt) | | 德国 | | 100% | | |
工程产品国际SAS | | 法国 | | 100% | | |
(A)2023年9月29日,本集团出售了其在AS & I业务分部子公司Constellium Extrudions Deutschland GmbH(“CED”)的权益(见注释30 -出售子公司)。因此,CED的子公司Constellium Extrudions Landau GmbH和Constellium Extrudions Burg GmbH也被出售,作为此次交易的一部分。
(B)2023年2月2日,本集团出售其在子公司Constellium Ussel S.A.S.的权益,A & T业务部门(见注30 -子公司的处置)。
(C)SYS Infra Services SA是与Novelis于2018年7月成立的合资企业,已合并为一家合资企业,对集团合并财务报表并不重要。
(D)Rhenaroll按权益法核算。
注32 -后续事件
未发现重大后续事件。