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会员2024-01-012024-03-310001041657UONE：表演权会员UONE：Alfredc.liggs总裁兼首席执行官成员2024-01-012024-03-310001041657UONE：表演权会员UONE：Alfredc.liggs总裁兼首席执行官成员2023-01-012023-03-310001041657UONE: reachMediaInc 会员2024-01-260001041657UONE: reachMediaInc 会员2024-01-012024-03-310001041657UONE：资产支持信贷机构会员2024-03-312024-03-310001041657UONE：丘吉尔唐斯公司会员2024-02-150001041657US-GAAP：运营部门成员UONE：ReachMediaMeber2024-01-012024-03-310001041657US-GAAP：运营部门成员UONE: 电台广播会员2024-01-012024-03-310001041657US-GAAP：运营部门成员UONE: 数字会员2024-01-012024-03-310001041657US-GAAP：运营部门成员UONE：有线电视会员2024-01-012024-03-310001041657US-GAAP：分段间消除成员2024-01-012024-03-310001041657US-GAAP：运营部门成员UONE：ReachMediaMeber2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：运营部门成员UONE: 电台广播会员2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：运营部门成员UONE: 数字会员2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：运营部门成员UONE：有线电视会员2023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：分段间消除成员2023-01-012023-03-310001041657UONE：美国作曲家和出版商协会作者与出版商协会 ASCAP 会员2022-01-012022-01-010001041657UONE: GlobalMusicRights Inc.GMR 会员2022-02-072022-02-070001041657UONE：当前的TablFacility会员2024-03-310001041657UONE：资产支持信贷机构会员2024-03-310001041657UONE：资产支持信贷机构会员2021-02-190001041657UONE: LaunchSupportAssets会员2024-01-012024-03-310001041657UONE: LaunchSupportAssets会员2023-01-012023-12-310001041657UONE：可兑换的非控股权益会员2024-01-012024-03-310001041657UONE：就业协议奖会员2024-01-012024-03-310001041657UONE：可兑换的非控股权益会员2023-01-012023-03-310001041657UONE：就业协议奖会员2023-01-012023-03-3100010416572023-03-310001041657SRT: 最低成员UONE：可兑换的非控股权益会员UONE：收入增长率范围成员2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最低成员UONE：可兑换的非控股权益会员UONE: 营业利润率区间成员2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最低成员UONE：就业协议奖会员US-GAAP：测量输入折扣率会员2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最低成员UONE：就业协议奖会员UONE: 营业利润率区间成员2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最低成员UONE：就业协议奖会员UONE: MeasurementInputaMerageAverageEbitdam多个成员2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最大成员UONE：可兑换的非控股权益会员UONE：收入增长率范围成员2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最大成员UONE：可兑换的非控股权益会员UONE: 营业利润率区间成员2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最大成员UONE：就业协议奖会员US-GAAP：测量输入折扣率会员2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最大成员UONE：就业协议奖会员UONE: 营业利润率区间成员2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最大成员UONE：就业协议奖会员UONE: MeasurementInputaMerageAverageEbitdam多个成员2024-01-012024-03-310001041657UONE：可兑换的非控股权益会员US-GAAP：测量输入折扣率会员2024-01-012024-03-310001041657UONE：可兑换的非控股权益会员UONE: 测量输入退出多个成员2024-01-012024-03-310001041657UONE：就业协议奖会员US-GAAP：测量输入折扣率会员2024-01-012024-03-310001041657SRT: 最低成员UONE：可兑换的非控股权益会员UONE：收入增长率范围成员2023-01-012023-12-310001041657SRT: 最低成员UONE：可兑换的非控股权益会员UONE: 营业利润率区间成员2023-01-012023-12-310001041657SRT: 最低成员UONE：就业协议奖会员US-GAAP：测量输入折扣率会员2023-01-012023-12-310001041657SRT: 最低成员UONE：就业协议奖会员UONE: 营业利润率区间成员2023-01-012023-12-310001041657SRT: 最低成员UONE：就业协议奖会员UONE: MeasurementInputaMerageAverageEbitdam多个成员2023-01-012023-12-310001041657SRT: 最大成员UONE：可兑换的非控股权益会员UONE：收入增长率范围成员2023-01-012023-12-310001041657SRT: 最大成员UONE：可兑换的非控股权益会员UONE: 营业利润率区间成员2023-01-012023-12-310001041657SRT: 最大成员UONE：就业协议奖会员US-GAAP：测量输入折扣率会员2023-01-012023-12-310001041657SRT: 最大成员UONE：就业协议奖会员UONE: 营业利润率区间成员2023-01-012023-12-310001041657SRT: 最大成员UONE：就业协议奖会员UONE: MeasurementInputaMerageAverageEbitdam多个成员2023-01-012023-12-310001041657UONE：可兑换的非控股权益会员US-GAAP：测量输入折扣率会员2023-01-012023-12-310001041657UONE：可兑换的非控股权益会员UONE: 测量输入退出多个成员2023-01-012023-12-310001041657UONE：就业协议奖会员US-GAAP：测量输入折扣率会员2023-01-012023-12-310001041657US-GAAP：销售成员处置的已停止运营UONE: KroifmMember2023-03-310001041657UONE：SevenpointThreeSevenfiveSenfiveSenfive高级担保票据将于 2 月到期 Twentyeight 成员2021-01-012021-01-310001041657UONE：SevenpointThreeSevenfiveSenfiveSenfive高级担保票据将于 2 月到期 Twentyeight 成员2023-12-310001041657UONE：SevenpointThreeSevenfiveSenfiveSenfive高级担保票据将于 2 月到期 Twentyeight 成员2022-12-060001041657UONE：资产支持信贷机构会员2021-02-192021-02-190001041657UONE：资产支持信贷机构会员2024-01-012024-03-310001041657UONE: 内容资产会员2024-03-310001041657UONE: 内容资产会员2023-03-3100010416572024-03-3100010416572023-12-310001041657US-GAAP：销售成员处置的已停止运营UONE: KroifmMember2023-04-110001041657UONE：过去的金融服务和行政支持会员SRT: 首席执行官成员2024-03-310001041657UONE：年度筹款活动会员UONE：汤姆·乔伊纳基金会会员2024-03-310001041657UONE：过去的金融服务和行政支持会员SRT: 首席执行官成员2023-12-310001041657UONE：年度筹款活动会员UONE：汤姆·乔伊纳基金会会员2023-12-3100010416572023-01-012023-03-310001041657US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-03-310001041657UONE：普通阶级会员2024-01-012024-03-310001041657US-GAAP：CommonClass 会员2024-06-030001041657US-GAAP：B类普通会员2024-06-030001041657US-GAAP：普通阶级成员2024-06-030001041657UONE：普通阶级会员2024-06-0300010416572024-01-012024-03-31xbrli: 股票iso421:USDxbrli: pureuone: itemiso421:USDxbrli: 股票uone: segment

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单10-Q

根据第 13 或 15 (d) 条提交的季度报告

1934 年《证券交易法》

在截至的季度期间 2024年3月31日

委员会文件编号0-25969

URBAN ONE, INC.

（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华	52-1166660
（州或其他司法管辖区	（美国国税局雇主
公司或组织）	证件号）

韦恩大道 1010 号，

14 楼

银泉，马里兰州 20910

（主要行政办公室地址）

(301)429-3200

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12（b）条注册的证券：


每节课的标题：	交易品种	注册的每个交易所的名称：
A 类普通股	UONE	纳斯达克股票市场
D 类普通股	UONEK	纳斯达克股票市场

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器 ☐	加速过滤器☒
非加速过滤器 ☐	规模较小的申报公司 ☒
	新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否是《交易法》第12b-2条所定义的空壳公司。是的☐没有 ☒

注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量。


班级		截至 2024 年 6 月 3 日
A 类普通股，面值 0.001 美元		9,853,672
B 类普通股，面值 0.001 美元		2,861,843
C类普通股，面值0.001美元		2,045,016
D 类普通股，面值 0.001 美元		34,910,815


		页面
	第一部分财务信息
第 1 项。	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月简明合并运营报表（未经审计）	5
	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合收益（亏损）报表（未经审计）	6
	截至2024年3月31日（未经审计）和2023年12月31日的简明合并资产负债表	7
	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东权益变动简明合并报表（未经审计）	8
	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月简明合并现金流量表（未经审计）	9
	简明合并财务报表附注（未经审计）	10
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	27
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	40
第 4 项。	控制和程序	41

	第二部分。其他信息

第 1 项。	法律诉讼	41
第 1A 项。	风险因素	41
第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	41
第 3 项。	优先证券违约	41
第 4 项。	矿山安全披露	42
第 5 项。	其他信息	42
第 6 项。	展品	42
	签名	43

某些定义

除非另有说明，否则在本报告中，“Urban One”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 是指Urban One, Inc.及其子公司。

关于前瞻性陈述的警示说明

我们在本10-Q表季度报告中对我们的运营、现金流和财务状况的披露和分析包含《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述并未传递历史事实，而是反映了我们当前对未来经营、业绩和事件的预期。除历史事实陈述以外的所有陈述均为 “前瞻性陈述”，包括对收益、收入或其他财务项目的任何预测；管理层未来运营的计划、战略和目标的任何陈述；与拟议的新活动、服务或发展有关的任何陈述；有关未来经济状况或业绩的任何陈述；任何信念陈述；以及任何前述内容所依据的任何假设陈述。您可以通过我们使用诸如 “预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“可能”、“估计” 等词语和类似表述来识别其中一些前瞻性陈述。您还可以确定前瞻性陈述，即此类陈述以预测尚未发生但将在未来时期或可能发生的业务、业绩或事件的方式讨论事宜。我们无法保证我们将实现任何前瞻性计划、意图、成果、运营或预期。由于这些陈述适用于未来事件，因此它们受到风险和不确定性的影响，其中一些风险和不确定性是我们无法控制的，可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的预测或预期存在重大差异。这些风险、不确定性和因素包括（不分先后），但不限于：

●

衰退、经济波动、金融市场的不可预测性以及可能影响我们的业务和财务状况的美国和其他世界经济体的波动，以及广告商的业务和财务状况；

●

我们的杠杆程度、与之相关的某些现金承诺，以及鉴于市场状况的波动，我们可能无法为战略交易融资；

●

我们经营所在市场的当地经济波动（尤其是我们最大的市场，亚特兰大、巴尔的摩、夏洛特、达拉斯、休斯顿、印第安纳波利斯和华盛顿特区）的波动，或者即使没有更广泛的衰退，也可能对我们满足现金需求的能力产生负面影响；

●

由于通货膨胀或音乐版权费的任何变化而导致的成本增加；

●

与实施和执行我们的业务多元化战略相关的风险，包括我们在向博彩业扩张方面的战略行动；

●

与我们的投资或对博彩业务的潜在投资相关的风险；

●

联邦通信委员会对维持我们的广播许可证、制定媒体所有权规则和执行不雅规则的监管；

●

我们的关键人员和直播人才的变动；

●

对我们的节目和内容的竞争和成本的增加，包括直播人才和内容制作或收购的可用性/成本；

●

由于我们的广播许可证、商誉和其他无形资产的减值费用而可能产生的财务损失；

●

与其他广播电台、广播和有线电视、报纸和杂志、户外广告、直邮、互联网广播、卫星广播、智能手机、平板电脑和其他无线媒体、互联网、社交媒体和其他形式的广告对广告收入的竞争加剧；

●

我们的收购、处置和类似交易的影响，以及我们和广告商开展业务的行业整合的影响；

●

通过立法行动和修订的规则和标准制定和/或变更法律法规，例如《加利福尼亚消费者隐私法》或其他类似的联邦或州法规；

●

我们的技术网络（包括计算机系统和软件）的中断，无论是由于我们的操作系统、结构或设备受到人为或其他干扰，包括在我们进一步制定替代工作安排时，以及大流行、恶劣天气、火灾、洪水和地震等自然事件；

●

我们在财务报告内部控制中发现了重大缺陷，如果不加以纠正，可能会导致我们的合并财务报表出现重大错报；

●

未能满足纳斯达克股票市场（“纳斯达克”）的持续上市标准，这可能导致我们的普通股退市，并可能对我们普通股的流动性和市场价格产生重大不利影响，使公司面临诉讼；以及

●

我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中提及的其他因素，包括第一部分 “第1A项” 中详细讨论的因素。我们于2024年6月7日提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告（“10-K表格”）中的 “风险因素”。

您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅根据截至本报告发布之日我们目前获得的信息反映了我们的观点。由于新信息、未来事件或其他原因，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。

URBAN ONE, INC.和子公司

简明合并运营报表

（以千计，股票和每股数据除外）

（未经审计）


	截至3月31日的三个月
	2024		2023

净收入	$	104,410	$	109,869
运营费用：
编程和技术，包括基于股票的美元薪酬7 和 $63，分别地		32,666		33,917
销售、一般和管理报酬，包括以股票为基础的薪酬 $163 和 $159，分别地		39,900		36,874
公司销售，一般和管理销售，包括股票薪酬 $1,214 和 $3,056，分别地		17,106		11,586
折旧和摊销		1,850		2,597
商誉、无形资产和长期资产减值		—		16,775
运营费用总额		91,522		101,749
营业收入		12,888		8,120
利息收入		1,998		333
利息支出		12,998		14,068
偿还债务所得收益		7,874		2,356
其他收入（支出），净额		886		（312)
所得税准备金（收益）前的合并业务收入（亏损）		10,648		（3,571)
所得税准备金（从中受益）		2,502		（1,160)
合并业务的净收益（亏损）		8,146		（2,411)
未合并合资企业的损失		（411)		—
净收益（亏损）		7,735		（2,411)
归属于非控股权益的净收益		242		511
归属于普通股股东的净收益（亏损）	$	7,493	$	（2,922)

归属于普通股股东的净收益（亏损）（每股）
基本	$	0.15	$	（0.06)
稀释	$	0.15	$	（0.06)

加权平均已发行股数：
基本		48,385,386		47,420,832
稀释		49,921,803		47,420,832

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

综合收益（亏损）的简明合并报表

（以千计）

（未经审计）


	截至3月31日的三个月
	2024		2023

净收益（亏损）	$	7,735	$	（2,411)
其他综合收益（亏损）		—		—
综合收益（亏损）	$	7,735	$	（2,411)
减去：归属于非控股权益的综合收益		242		511
归属于普通股股东的综合收益（亏损）	$	7,493	$	（2,922)

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

简明的合并资产负债表

（以千计，共享数据除外）


	截至
	2024年3月31日		2023年12月31日
	（未经审计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	155,265	$	233,090
受限制的现金		481		480
贸易应收账款，扣除预期信贷损失备抵额 $8,331 和 $8,638，分别地		123,278		133,194
预付费用		10,893		9,504
内容资产的当前部分		33,348		29,748
其他流动资产		11,873		15,950
流动资产总额		335,138		421,966
内容资产，净额		82,132		82,448
财产和设备，净额		28,459		28,661
善意		216,599		216,599
使用权资产，净额		32,918		31,649
无线电广播许可证		375,296		375,296
其他无形资产，净额		47,813		49,104
其他资产		7,668		5,450
总资产	$	1,126,023	$	1,211,173
负债、可赎回的非控股权益和股东权益
流动负债：
应付账款	$	21,381	$	2万个
应计利息		8,054		22,342
应计薪酬和相关福利		12,798		14,420
内容应付账款的当前部分		20,320		22,389
租赁负债的流动部分		10,941		10,648
其他流动负债		40,269		42,831
流动负债总额		113,763		132,630
长期债务，扣除原始发行折扣和发行成本		642,579		716,246
内容应付账款，扣除当期部分		4,982		3,402
长期租赁负债		23,403		22,377
其他长期负债		24,290		24,995
递延所得税负债，净额		23,440		20,938
负债总额		832,457		920,588

承付款和意外开支 (附注8)
可赎回的非控股权益		8,364		16,520

股东权益：
可转换优先股，$.001 面值， 1,000,000 已获授权的股份；不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已发行股份		—		—
普通股— A类，美元.001 面值， 30,000,000 已获授权的股份； 9,853,672 和 9,853,672 分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份		10		10
普通股— B类，美元.001 面值， 150,000,000 已获授权的股份； 2,861,843 和 2,861,843 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份		3		3
普通股— C类，美元.001 面值， 150,000,000 已获授权的股份； 2,045,016 和 2,045,016 分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份		2		2
普通股 — D 类，美元.001 面值， 150,000,000 已获授权的股份； 34,910,815 和 34,116,485 分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份		35		34
额外的实收资本		1,011,030		1,007,387
累计赤字		（725,878)		（733,371)
股东权益总额		285,202		274,065
负债总额、可赎回的非控股权益和股东权益	$	1,126,023	$	1,211,173

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

截至2024年和2023年3月31日止三个月的股东权益变动简明合并表

（以千计，共享数据除外）

（未经审计）


	可兑换		常见		常见		常见		常见		累积其他		额外				总计
	首选		股票		股票		股票		股票		全面		已付款		累积的		股东
	股票		A 级		B 级		C 级		D 级		收入		资本		赤字		公平
余额，截至 2023 年 12 月 31 日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	—	$	1,007,387	$	（733,371)	$	274,065
归属于Urban One的净收益		—		—		—		—		—		—		—		7,493		7,493
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		1,384		—		1,384
回购 396,052 D 类普通股的股份		—		—		—		—		—		—		（1,386)		—		（1,386)
授予后将基于股份的支付奖励归属		—		—		—		—		1		—		4,649		—		4,650
将可赎回的非控股权益调整为预计的赎回价值		—		—		—		—		—		—		（1,004)		—		（1,004)
余额，截至 2024 年 3 月 31 日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	35	$	—	$	1,011,030	$	（725,878)	$	285,202


	可兑换		常见		常见		常见		常见		累积其他		额外				总计
	首选		股票		股票		股票		股票		全面		付费		累积的		股东
	股票		A 级		B 级		C 级		D 级		收入		资本		赤字		公平
余额，截至2022年12月31日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	73,227	$	993,484	$	（736,010)	$	330,750
会计变更的累积影响		—		—		—		—		—		—		—		589		589
余额，截至 2023 年 1 月 1 日		—		10		3		2		34		73,227		993,484		（735,421)		331,339
归属于Urban One的净亏损		—		—		—		—		—		—		—		（2,922)		（2,922)
股票薪酬支出		—		—		—		—		—		—		2,558		—		2,558
回购 256,442 D 类普通股的股份		—		—		—		—		—		—		（1,324)		—		（1,324)
授予后将基于股份的支付奖励归属		—		—		—		—		—		—		3,234		—		3,234
将可赎回的非控股权益调整为预计的赎回价值		—		—		—		—		—		—		（1,308)		—		（1,308)
余额，截至 2023 年 3 月 31 日	$	—	$	10	$	3	$	2	$	34	$	73,227	$	996,644	$	（738,343)	$	331,577

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

简明的合并现金流量表

（以千计）

（未经审计）


	三个月已结束
	3月31日
	2024		2023
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）	$	7,735	$	（2,411)
为将净收益（亏损）与经营活动产生的净现金进行对账而进行的调整：
坏账支出		（104)		（1,278)
折旧和摊销		1,850		2,597
债务融资成本的摊销		509		481
发射资产的摊销		1,245		1,254
内容资产摊销		11,444		13158
递延所得税		2,502		（1,178)
使用权资产的摊销		2645		2,140
商誉、无形资产和长期资产减值		—		16,775
股票薪酬支出		1,384		3,278
偿还债务的收益		（7,874)		（2,356)
其他		（935)		43
扣除收购资产后的运营资产和负债变动的影响：
贸易应收账款，净额		10,020		19,903
预付费用和其他流动资产		1,067		（1,289)
其他资产		（3,448)		1,511
内容资产和应付账款		（15,217)		（10,388)
应付账款		1,615		（2,880)
应计利息		（14,303)		（14,135)
应计薪酬和相关福利		（1,622)		（7,275)
其他负债		（990)		（846)
经营活动提供的净现金流（用于）		（2,477)		17,104
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备		（1,814)		（2,009)
合资企业解散时取消确认的限制性现金		—		（26,000)
出售合资企业权益的收益		—		6,563
出售股权证券的收益		829		—
与处置电台相关的现金收入		2,000		—
投资未合并的合资企业		（609)		—
由（用于）投资活动提供的净现金流		406		（21,446)
来自融资活动的现金流量:
收购 Reach Media 的所有权		（7,603)		—
偿还长期债务		（66,225)		（22,281)
回购普通股		（1,386)		（1,324)
发放有担保的信用证存款		1,260		—
向Reach Media的非控股权益成员支付股息		（1,799)		（2,001)
用于融资活动的净现金流量		（75,753)		（25,606)
现金、现金等价物和限制性现金净减少		（77,824)		（29,948)
现金、现金等价物和限制性现金，期初		233,570		101,879
现金、现金等价物和限制性现金，期末	$	155,746	$	71,931

现金流信息的补充披露：
已支付的现金用于：
利息	$	26,777	$	27,723
所得税，扣除退款	$	1,575	$	69

非现金经营、融资和投资活动：
为换取租赁义务而获得的经营使用权资产	$	3,921	$	938
增加非现金内容资产	$	5,339	$	3,730
将可赎回的非控股权益调整为预计的赎回价值	$	1,004	$	1,308

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

URBAN ONE, INC.和子公司

未经审计的简明合并财务报表附注

1。组织:

特拉华州的一家公司Urban One, Inc. 及其子公司（统称为 “Urban One”、“公司”、“我们”、“我们的” 和/或 “我们”）是一家以城市为导向的多媒体公司，主要面向非裔美国人和城市消费者。我们的核心业务是我们的电台广播特许经营权，这是最大的无线电广播业务，主要针对非裔美国人和城市听众。截至2024年3月31日，我们拥有和/或经营 72 独立格式化、创收的广播电台（包括 57 FM 或 AM 电台， 13 高清电台，以及 2 我们运营的低功率电视台），位于 13 美国人口最多的非裔美国人市场。尽管我们收入的核心来源历来是并且仍然是销售本地和全国广播电台广播的广告，但我们的战略是运营针对非裔美国人和城市消费者的首屈一指的多媒体娱乐和信息内容平台。因此，我们通过收购和投资其他互补媒体资产实现了收入来源的多元化。我们多元化的媒体和娱乐兴趣包括TV One, LLC（“TV One”），该公司运营两个针对非裔美国人和城市观众的有线电视网络，即TV One和CLEO TV；我们的 90.0Reach Media, Inc.（“Reach Media”）的所有权百分比，该公司运营 Rickey Smiley Morning Show 和我们的其他联合节目资产，包括 Get Up！早上有埃里卡·坎贝尔秀和DL Hughley Show；以及Interactive One, LLC（“Interactive One”），这是我们的全资数字平台，通过社交内容、新闻、信息和娱乐网站为非裔美国人社区提供服务，包括其iOne Digital、Cassius和Bossip、HiphopWire和MadaNoire数字平台和品牌。通过我们的全国多媒体业务，我们为广告商提供独特而强大的交付机制，以与非裔美国人和城市受众进行沟通。

我们的核心电台广播特许经营权以 “Radio One” 品牌运营。我们还经营其他品牌，例如TV One、CLEO TV、Reach Media、iOne Digital和One Solution等，同时开发更多品牌，以反映我们的多元化媒体业务以及我们对非裔美国人和城市受众的定位。

作为我们简明合并财务报表的一部分，根据我们的财务报告结构和公司目前的业务管理方式，我们提供了有关公司的部分财务信息四应报告的片段：（i）电台广播；（ii）Reach Media；（iii）数字节目；（iv）有线电视。（参见注释 7 — 细分信息 我们的简明合并财务报表。）

2。重要会计政策摘要：

演示基础

随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）以及中期财务信息10-Q表和第S-X条例第10条的说明编制的。管理层认为，此处提供的中期财务数据包括公允列报所需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）。根据此类细则和条例，通常包含在根据美国公认会计原则编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被省略。

随附的未经审计的简明合并财务报表和相关财务信息应与公司10-K表年度报告（“10-K表格”）中截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。如10-K表第二部分第8项合并财务报表附注中的附注3 “重要会计政策摘要” 所述，公司的会计政策没有重大变化。

除非另有说明，否则这些简明合并财务报表中列报的所有金额均以千美元表示，股票和每股金额除外。

该公司的业绩受季节性波动的影响，通常，收入在一年中的第一个日历季度最低。由于这种季节性，中期业绩不一定表示全年业绩的预期。该公司在奇数年与偶数年会有进一步的季节性，因为偶数年往往会有更多的政治活动，这可能会对广告收入产生积极影响。

整合原则

合并财务报表包括Urban One以及Urban One拥有控股财务权益的子公司的账目和业务，这通常由公司持有多数表决权的时候决定。在合并中，所有公司间账户和交易均已清除。如果存在控股权益，则非控股权益已得到承认，但公司拥有的股权少于 100受控实体的百分比。

公司必须在其合并财务报表中纳入可变利益实体（“VIE”）的财务报表。在VIE模式下，如果公司拥有控制权来指导实体的活动，并有义务吸收损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的收益，则公司合并投资。

估算值的使用

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出某些估计和假设。最重要的估计和假设用于确定：（i）用于评估和确认减值的未来现金流估计；（ii）雇佣协议奖励（定义见下文）和Reach Media可赎回非控股权益的公允价值估算；（iii）递延税和相关估值补贴，包括不确定的税收状况；（iv）内容资产的摊销模式；（v）贸易应收账款预期信贷损失的估计备抵额。

这些估计和假设可能会影响截至财务报表日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露。公司的这些估计基于历史经验、当前的经济环境或在当时情况下被认为合理的各种其他假设。但是，经济的不确定性和金融市场的任何混乱都增加了实际结果可能与这些估计不同的可能性。

补充现金流信息

下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与简明合并现金流量表中报告的 “现金、现金等价物和限制性现金，期末” 的对账情况：


	三个月已结束
	3月31日
	2024		2023

	（以千计）
现金和现金等价物	$	155,265	$	71,455
受限制的现金	481			476
合并现金流量表中显示的总现金、现金等价物和限制性现金	$	155,746	$	71,931

金融工具

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的金融工具包括现金及现金等价物、限制性现金、贸易应收账款、资产支持信贷额度、长期债务和债务证券。截至2024年3月31日和2023年12月31日，每种金融工具的账面金额近似公允价值，公司的长期债务除外。2021 年 1 月 25 日，公司借入了美元825.0 2028年2月到期的优先担保票据本金总额为百万美元，利率为 7.375%（“2028年票据”）。2028年票据的账面价值约为美元650.0 百万美元，公允价值约为 $553.3 截至2024年3月31日为百万美元，账面价值约为美元725.0 百万美元，公允价值约为 $616.3 截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。被归类为二级工具的2028年票据的公允价值是根据截至报告日该工具在非活跃市场中的交易价值确定的。有不截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司资产支持信贷额度的未偿借款。

收入确认

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月公司净收入的来源：


	电台		达到				电缆
（以千计）	广播		媒体		数字化		电视		淘汰		合并
截至2024年3月31日的三个月
净收入：
电台广告	$	33,754	$	8,382	$	-	$	-	$	（795)	$	41,341
政治广告		1,167		48		22		-		-		1,237
数字广告		-		-		13,946		-		-		13,946
有线电视广告		-		-		-		25,365		-		25,365
有线电视加盟费		-		-		-		20,787		-		20,787
活动收入及其他		1,430		42		-		73		189		1,734
净收入	$	36,351	$	8,472	$	13,968	$	46,225	$	（606)	$	104,410

截至2023年3月31日的三个月
净收入：
电台广告	$	33,841	$	10,288	$	-	$	-	$	（1,021)	$	43,108
政治广告		249		-		47		-		-		296
数字广告		-		-		15,024		-		-		15,024
有线电视广告		-		-		-		25,822		-		25,822
有线电视加盟费		-		-		-		23,837		-		23,837
活动收入及其他		1,090		629		-		18		45		1,782
净收入	$	35,180	$	10,917	$	15,071	$	49,677	$	（976)	$	109,869

合同资产和负债

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司合并资产负债表中未单独列报的合同资产和合同负债如下：


	2024年3月31日		2023年12月31日

	（以千计）
合同资产：
未开单应收账款	$	3,412	$	5,437
合同负债：
客户预付款和未赚取的收入	$	4,762	$	4,851
为观众不足而储备		14,583		12,779
未赚取的活动收入		9,037		4,864

未开单的应收账款包括尚未开单的已赚收入。合约资产包含在贸易应收账款中，净额为合并资产负债表中的净额。客户预付款和未赚取收入是指客户根据合同为未来服务支付的预付款，这些预付款通常在短期内支付。对于基于受众保障销售的广告，受众不足通常会导致客户有义务向客户提供额外的广告单元，通常是在活动结束后的一年内。如果无法满足观众保障，则在满足观众保障之前，将记录观众不足储备金。未赚取的活动收入是指客户为即将举行的活动支付的款项。合同负债包含在合并资产负债表上的其他流动负债中。

对于截至 2024 年 1 月 1 日的客户预付款和未赚取的收入，美元2.0 在截至2024年3月31日的三个月中，百万美元被确认为收入。截至2024年1月1日，用于观众不足的储备金，美元1.0 在截至2024年3月31日的三个月中，百万美元被确认为收入。对于截至 2024 年 1 月 1 日的未赚取的活动收入，不收入是在截至2024年3月31日的三个月内确认的。

实用权宜之计和豁免

公司通常在员工销售佣金发生时支出，因为摊销期本应为一年或更短。这些成本记录在简明合并运营报表的销售、一般和管理费用中。代理和外部销售代表的佣金约为 $9.2 在截至3月31日的三个月中，每个月的收入为100万英镑2024 年和 2023 年。

对于以下合同，公司没有披露未履行义务的价值：（i）最初预期期限为一年或更短的合同，或（ii）可变对价是承诺的基于销售或使用量的特许权使用费以换取知识产权许可的合同。

启动支持

有线电视部门已经签订了某些附属协议，要求为发射支持支付各种费用。启动支持资产用于启动附属协议下的运输，并在相应合同的期限内摊销。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，该公司没有为启动运输支付任何发射支持。发射支持的加权平均摊还期约为 8.1 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的年份。发射支持的剩余加权平均摊还期为 2.6 年和 2.9 分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的年份。摊销被记录为收入减少。启动支持资产摊销额约为 $1.2 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，每个月为百万美元。启动资产包含在简明合并资产负债表上的其他无形资产中，但预计将在一年内摊销的未摊销余额中包含在其他流动资产中的部分除外。

广告和促销

公司将广告和促销费用按所发生的费用支出。广告和促销费用总额约为 $7.0 百万和美元7.1 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。

每股收益

归属于普通股股东的基本和摊薄后的每股净收益（亏损）是按照参与证券所需的两类方法列报的：A类、B类、C类和D类普通股。A类、B类、C类和D类普通股持有人的权利相同，但投票权、转换权和转让权除外。

归属于普通股股东的每股基本净收益（亏损）的计算方法是将归属于普通股股东的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。

在计算摊薄后的每股收益时，归属于普通股股东的每股基本收益（“EPS”）净收益（亏损）根据稀释证券的影响进行调整。归属于普通股股东的摊薄后每股净收益（亏损）的计算方法是将归属于普通股股东的净收益（亏损）除以已发行普通股的加权平均数，包括所有可能摊薄的普通股。在亏损期间，除了已发行普通股的加权平均数外，没有可能出现稀释性的普通股。未分配收益或亏损是根据A类、B类、C类和D类普通股的合同参与权分配的，就好像该年度的收益或亏损已经分配一样。由于清算权和股息权相同，未分配收益或亏损是按比例分配的，因此，在两类方法下，每类普通股的摊薄后每股收益和基本收益是相同的。

下表列出了持续经营业务基本和摊薄后每股收益的计算方法（以千计，股票和每股数据除外）：


	截至3月31日的三个月
	2024		2023
分子：
归属于A类、B类、C类和D类股东的净收益（亏损）	$	7,493	$	（2,922)
分母：
每股基本净收益（亏损）的分母——已发行股票的加权平均值		48,385,386		47,420,832
稀释性证券的影响：
股票期权和限制性股票		1,536,417		—
摊薄后每股净收益（亏损）的分母——已发行股票的加权平均值		49,921,803		47,420,832

归属于A类、B类、C类和D类股东的每股净收益（亏损）——基本	$	0.15	$	（0.06)
归属于A类、B类、C类和D类股东的每股净收益（亏损）——摊薄后	$	0.15	$	（0.06)

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，有 2.3 百万和 2.7 分别有100万只可能摊薄的证券未包含在摊薄后每股收益的计算中，因为在报告所述期间，这样做会产生反稀释作用。

公允价值测量

根据ASC 820的规定，公司定期和非经常性地报告以公允价值计量的金融和非金融资产及负债，”公允价值测量”（“ASC 820”）定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架，并扩大了对公允价值衡量的披露。

公允价值框架要求根据用于为资产或负债定价的假设（投入）将资产和负债分为三个级别。第一级提供了最可靠的公允价值衡量标准，而第三级通常需要管理层的重大判断。这三个级别的定义如下：

第 1 级：输入是活跃市场中可在计量日期获得的相同资产和负债的未经调整的报价。

第 2 级：除第一级所包含的投入（即活跃市场中类似资产或负债的报价或不活跃市场中相同资产或负债的报价）之外的可观察投入。

第 3 级：不可观察的输入反映了管理层自己对资产或负债定价所用投入的假设。

金融工具在公允价值层次结构中的级别基于对公允价值工具具有重要意义的所有输入的最低水平。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，定期按公允价值计量的公司金融资产和负债的公允价值分类如下：


	总计		第 1 级		第 2 级		第 3 级

	（以千计）
截至 2024 年 3 月 31 日
须按公允价值计量的负债：
雇佣协议奖 (a)	$	22,947	$	—	$	—	$	22,947

须按公允价值计量的夹层股权：
可赎回的非控股权益 (b)	$	8,364	$	—	$	—	$	8,364

须按公允价值计量的资产：
现金等价物-货币市场基金 (c)	$	136,019	$	136,019	$	—	$	—

截至 2023 年 12 月 31 日
须按公允价值计量的负债：
雇佣协议奖 (a)	$	22,970	$	—	$	—	$	22,970

须按公允价值计量的夹层股权：
可赎回的非控股权益 (b)	$	16,520	$	—	$	—	$	16,520

须按公允价值计量的资产：
现金等价物-货币市场基金 (c)	$	193,769	$	193,769	$	—	$	—

(a)	根据雇佣协议，首席执行官（“首席执行官”）有资格获得约等于金额的奖励（“雇佣协议奖励”） 4分配或其他流动性事件中超过公司对TV One总投资回报的任何收益的百分比。公司在每个报告期结束时都会审查该奖项的背后因素，包括TV One的估值（基于TV One的估计企业公允价值，该估值由使用折扣现金流分析的收益方法确定，市场方法使用可比的上市公司倍数确定）。贴现现金流分析的重要投入包括收入增长率、未来营业利润和贴现率。市场方针的重要投入包括上市同行公司和经常性息税折旧摊销前利润倍数。请参阅注释 9 — 后续事件查看公司的简明合并财务报表，了解更多详情。

(b)	公允价值是使用退出价格方法衡量的。退出价格分析的重要投入包括收入增长率、未来营业利润率、贴现率和退出倍数。

(c)	公司衡量和报告其现金等价物，这些现金等价物投资于货币市场基金，根据报价进行估值，这些报价近似于短期到期日的成本。

有不在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月内，在 1、2 或 3 级内进行转账。下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中按公允价值计量的三级负债的经常性变化：


	就业		可兑换
	协议		非控制性
	奖项		兴趣爱好

2023 年 12 月 31 日的余额	$	22,970	$	16,520
归属于非控股权益的净收益		—		242
收购 Reach Media 的所有权		—		（7,603)
支付给非控股权益的股息		—		（1,799)
公允价值的变化 ^(*)		（23)		1,004
截至 2024 年 3 月 31 日的余额	$	22,947	$	8,364


	就业		可兑换
	协议		非控制性
	奖项		兴趣爱好

截至2022年12月31日的余额	$	25,741	$	25,298
归属于非控股权益的净收益		—		511
支付给非控股权益的股息		—		（2,001)
公允价值的变化 ^(*)		（144)		1,308
截至2023年3月31日的余额	$	25,597	$	25,116

(*) 该期间的总收入/（亏损）金额，归因于与截至报告日仍持有的负债相关的未实现（收益）亏损的变动。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，雇佣协议奖励公允价值的变化作为公司销售、一般和管理费用记录在简明合并运营报表中。长期部分记入其他长期负债，流动部分记录在简明合并资产负债表中的其他流动负债中。

对于经常性以公允价值计量的第三级负债，公允价值计量中使用的重大不可观察投入如下：


			3月31日		十二月三十一日
			2024		2023
		意义重大
		无法观察	显著不可观察
第 3 级负债	估值技术	输入	输入值
雇佣协议奖	折扣现金流	折扣率	9.5	%	10.0	%
雇佣协议奖	折扣现金流	营业利润率范围	33.9% - 41.2	%	35.0% - 42.3	%
雇佣协议奖	折扣现金流	收入增长率区间	(2.1)% - 2.5	%	(2.1)% - 2.5	%
雇佣协议奖	市场方法	平均经常性 EBITDA 倍数	6.0 - 6.1	x	6.3 - 6.5	x
可赎回的非控制性权益	折扣现金流	折扣率	12.5	%	12.5	%
可赎回的非控制性权益	折扣现金流	营业利润率范围	24.5% - 31.9	%	24.5% - 31.9	%
可赎回的非控制性权益	折扣现金流	收入增长率区间	1.2% - 16.5	%	1.2% - 16.5	%
可赎回的非控制性权益	折扣现金流	多人退出	4.0	x	4.0	x

不可观察的投入的任何显著增加或减少都可能导致公允价值衡量指标的显著提高或降低。公允价值衡量标准的变化如果显著，可能会影响公司的现金流表现。

投资

RVA 娱乐控股公司

2021年，公司与半岛太平洋娱乐公司（由丘吉尔唐斯公司（“CDI”）于2022年11月1日接替）成立了合资企业RVAEH，在里士满开发和运营赌场度假村。投资的账面价值为 $0.0 截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。公司赚了最后一美元0.6 2024 年 2 月捐款百万元。自 2024 年 2 月 15 日起，Urban One, Inc. 终止了其 50/50 与CDI合作，试图在里士满市开发赌场度假村。

内容资产

内容资产的总成本和累计摊销额如下：


	3月31日		十二月三十一日		的时期
	2024		2023		摊销

	（以千计）
制作的内容资产：
已完成	$	139,304	$	132,273
制作中		13,024		11,726
收购的许可内容资产：
已收购		36,643		35,520
内容资产，按成本计算		188,971		179,519	1——5 年
减去：累计摊销		（73,491)		（67,323)
内容资产，净额		115,480		112,196
减去：当前部分		（33,348)		（29,748)
非当前部分	$	82,132	$	82,448

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，制作内容资产的总摊销费用为美元8.1 百万和美元6.9 分别为百万。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，收购内容资产的总摊销费用为美元3.3 百万和美元6.3 分别为百万。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，内容资产的总摊销费用约为美元11.4 百万和美元13.2 分别为百万。内容资产的摊销作为节目和技术费用记录在简明的合并运营报表中。

关联方交易

Reach Media代表501（c）（3）实体汤姆·乔伊纳基金会（“基金会”）运营汤姆·乔伊纳基金会的神奇之旅®（“Fantastic Voyage®”），这是一项年度筹款活动。Fantastic Voyage® 运营协议规定，Reach Media提供邮轮的所有必要运营，Reach Media将获得支出报销并获得费用和绩效奖励。根据协议，基金会向Reach Media汇款仅限于其与Fantastic Voyage® 相关的现金收款。如果Fantastic Voyage® 遭受损失，Reach Media将承担风险，并承担与相关客运邮轮套餐销售相关的所有信用风险。Reach Media与基金会之间的协议每年自动续订。协议可以通过以下方式终止：双方协议；如果其财务要求未得到满足，则由一方当事人终止；如果一方违反了协议，非违约方有权但没有义务单方面终止。基金会欠Reach Media大约 $4.2 百万和美元1.0 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。

Reach Media向基金会提供办公设施（包括办公空间、电信设施和办公设备）。此类服务是按直通方式向基金会提供的，按成本收费。此外，基金会不时向Reach Media报销代表Reach Media在与Reach Media相关的活动中支付的支出。根据这些安排，截至2024年3月31日和2023年12月31日，基金会欠Reach Media的款项微不足道。

Urban One, Inc. 总裁兼首席执行官阿尔弗雷德·利金斯是广播音乐公司（“BMI”）董事会的带薪成员，该公司是一家表演权组织，该公司在正常业务过程中向其支付许可费。公司产生的费用约为 $0.8 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，有100万人。截至2023年12月31日，该公司欠BMI约美元0.3 百万。2024年2月8日，BMI完成了向由新山资本有限责任公司牵头的股东集团的出售。根据公司在BMI的股权, 此次出售产生了现金收益 $0.8 百万。

截至2024年3月31日和2023年12月，公司从其首席执行官那里收到了一笔金额为美元的应收账款0.2 百万，用于偿还为各种津贴和其他个人福利所支付的款项，包括为过去的金融服务和行政支持支付的税款。这笔应收账款的全部金额将抵消首席执行官的奖金和/或由首席执行官直接向公司偿还。

最近发布的会计公告尚未通过

2023 年 11 月，财务会计准则委员会 (FASB) 发布了第 2023-07 号会计准则更新 (ASU)，”分部报告 （主题 280）：对可报告的分部披露的改进”，它要求公共实体每年和中期披露重要的分部支出和其他分部项目，并在过渡期内提供目前每年要求的有关应申报细分市场的损益和资产的所有披露。此外，它要求公共实体披露首席运营决策者（CODM）的头衔和职位。亚利桑那州立大学不会改变公共实体识别其运营细分市场、汇总运营细分市场的方式，也不会应用定量阈值来确定其应报告的细分市场。新标准对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。公共实体应追溯地将本亚利桑那州立大学中的修正案适用于财务报表中列报的所有先前时期。该公司预计，该亚利桑那州立大学仅影响其披露，不会影响其经营业绩、现金流和财务状况。

2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 第 2023-09 号，”所得税 （主题 740）：所得税披露的改进”，重点是税率对账和缴纳的所得税。亚利桑那州立大学第2023-09号要求公共企业实体（PBE）每年披露使用百分比和货币金额的表格汇率对账表，细分为特定类别，某些对账项目按性质和管辖范围进一步细分，只要这些项目超过规定的阈值。此外，如果金额至少占所得税缴纳总额的5％，则所有实体都必须披露已缴纳的所得税，其中扣除收到的退款后，按联邦、州/地方和外国以及司法管辖区分类。对于PBE，新标准自2024年12月15日之后的年度内生效，允许提前采用。实体可以通过提供截至2025年12月31日的经修订的披露并继续提供前一时期的亚利桑那州立大学前期披露信息，来预期地适用本亚利桑那州立大学的修正案，也可以通过提供所有报告期的修订后的披露来追溯适用修正案。该公司预计，该亚利桑那州立大学仅影响其披露，不会影响其经营业绩、现金流和财务状况。

3.收购和处置：

2023年4月11日，该公司与考克斯媒体集团签订了最终资产购买协议（“CMG收购”），以收购其休斯敦广播集群。根据协议条款，该公司同意收购93Q Country KKBQ-FM、经典摇滚电台The Eagle 106.9和107.5 KHPT-FM和KGLK-FM以及Country Legends 97.1 KHT-FM。交易价格为 $27.5 百万。此次收购于 2023 年 8 月 1 日完成。

作为联邦通信委员会（“FCC”）对CMG收购的批准和成交条件的一部分，该公司被要求剥离KTHT-FM。2023年6月7日，公司与教育媒体基金会（“EMF”）签订了最终资产购买协议，以美元的价格出售KTHT-FM及其所有资产3.1 百万（“KTHT 资产剥离”）。在2023年8月1日完成对CMG的收购之前，KTHT-FM的资产被直接转移到不可撤销的信托中，直到完成向EMF的出售。2023 年 11 月 1 日，经联邦通信委员会批准，KTH 资产剥离完成。

公司将收购CMG视为资产收购，因此，将收购价格（包括与资产收购直接相关的交易成本）分配给收购的资产和根据其相对公允价值承担的负债，不确认商誉。公司对CMG收购中收购的资产的收购价格的分配，不包括分配给KTHT-FM的金额，包括美元23.4 百万美元到电台广播许可证，美元0.3 百万美元用于塔楼和天线，美元0.5 百万美元到发射机，美元0.1 百万美元捐给工作室，以及 $0.1 百万到固定资产。

考虑到联邦通信委员会的剥离要求和CMG的收购，该公司同意以约美元的价格将其KROI-FM电台广播许可证以及电台广播领域的关联电台资产出售给无关的第三方7.5 百万。KROI-FM的已确定资产和负债的总账面价值约为美元9.9 百万和美元2.4 截至 2023 年 3 月 31 日，分别为百万。资产的主要类别包括电台广播许可证，金额约为 $7.3 百万（扣除约减值后的净额）16.8 在截至2023年3月31日的三个月简明合并运营报表中，计入商誉、无形资产和长期资产减值（百万美元）。2023年8月1日，在CMG收购完成之前，已确定的资产和负债被转移

转至不可撤销的信托，并作为惯例结算条款的一部分从公司的合并资产负债表中删除。已确定的资产和负债将保留在信托中，直到交易完成，交易预计将于2024年完成。

由于KROI-FM的已确定资产和负债存放在不可撤销的信托中，并且截至2024年3月31日资产剥离尚未完成，因此该公司已记录了从KROI-FM收购方获得付款的权利，作为应收账款为美元3.6 百万和美元5.6 截至2024年3月31日和2023年12月31日，简明合并资产负债表中其他流动资产中分别为百万美元。

4。长期债务：

长期债务包括以下内容：


	3月31日		十二月三十一日
	2024		2023

	（以千计）
7.3752028 年 2 月到期的优先担保票据百分比	$	650,000	$	725,000
债务总额		650,000		725,000
减去：原始发行折扣和发行成本		7,421		8,754
长期债务，净额	$	642,579	$	716,246

7.375% 2028 票据

2021年1月，公司发行了2028年票据，发行价为 100私募股中的百分比不受经修订的1933年《证券法》的注册要求的约束。2028年票据是公司的一般优先担保债务，由公司的某些直接和间接限制子公司以优先担保方式进行担保。2028年票据将于2028年2月1日到期，2028年票据的利息应计并每半年于每年2月1日和8月1日支付，利率为 7.375每年%。

2028年票据和担保以允许的留置权作为担保，某些除外资产（i）按第一优先顺序由公司和担保人的几乎所有当前和未来的财产和资产（不包括应收账款、现金、存款账户、其他银行账户、证券账户、库存和以第一优先权为公司资产支持循环信贷额度提供担保的相关资产（“ABL优先抵押品”）进行担保），包括每位担保人的股本（统称为 “票据”优先抵押品”）和（ii）由ABL优先抵押品按第二优先顺序排列。2028年票据要求公司在公司财政季度末和年终之后的指定时间段内向美国证券交易委员会提交季度和年度报告。但是，除非公司在收到受托人的书面通知后的120天内未遵守规定，否则不遵守不构成违约事件。公司尚未收到任何此类通知。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，所有工具的利息支出中均包含的递延融资成本约为美元0.5 百万。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，该公司的实际利率为 7.73% 和 7.63分别为％。

2022年12月6日，董事会批准并批准了一项票据回购计划，金额不超过美元25.0 目前未偿还的2028年票据中的100万张。在截至2023年12月31日的年度中，公司回购了美元25.0 其2028年票据中有100万张，平均价格约为 89.1面值的百分比。该公司在偿还债务后录得的净收益约为 $2.4 截至 2023 年 12 月 31 日的年度为百万美元。

在 2023 年第四季度，董事会批准并批准了一项票据回购计划，金额不超过 $75.0 目前未偿还的2028年票据中的100万张。在截至2024年3月31日的三个月中，公司回购了美元75.0 其2028年票据中有100万张，平均价格约为 88.3面值的百分比。该公司在偿还债务后录得的净收益约为 $7.9 在截至2024年3月31日的三个月中，有100万人。

该公司通过其子公司开展部分业务。公司的某些子公司已为公司2028年票据提供了全额和无条件的担保。

资产支持信贷额度

2021年2月19日，公司关闭了其资产支持信贷额度（“当前ABL额度”）。当前ABL融资机制受本公司、其其他借款方、不时贷款方以及作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行签订的信贷协议的管辖。当前的ABL设施最多提供美元50.0 百万循环贷款借款，以满足公司的营运资金需求和一般公司需求。当前的ABL融资机制还提供不超过$的信用证额度5.0 百万美元占总额的一部分50.0 百万容量。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有不当前ABL融资机制的未清余额。

在公司的选择中，当前ABL融资机制下的借款利率基于（i）当时适用的基准利率贷款（定义见当前ABL额度）或（ii）在豁免和修正案（定义见下文）生效之前，当时适用的LIBOR贷款（定义见当前ABL额度）的利润率对应于公司最近完成的平均可用性财政季度。

当前ABL融资机制下的预付款限于 (a) 百分之八十五 (85合格账户金额（定义见当前ABL额度）的百分比，减去稀释储备金的金额（如有）（定义在当前ABL额度中）减去（b）（i）银行产品储备（定义在当前ABL融资机制中）加上（ii）AP和递延收入储备（定义在当前ABL融资机制中）的总和，再加上（iii）不重复的，行政代理设立的所有其他储备金的总额（如果有）。

当前ABL融资机制下的所有债务均由所有（i）存款账户（与应收账款有关）、（ii）应收账款以及（iii）构成ABL优先抵押品（定义见当前ABL融资机制）的所有其他财产的第一优先留置权担保。这些义务也由公司的所有重大受限子公司提供担保。当前的ABL融资机制包括一项契约，要求协议中定义的公司的固定费用覆盖率不低于1.00至1.00。截至2024年3月31日，该公司已遵守规定。

2023年4月30日，公司对当前ABL融资机制签订了豁免和修正案（“豁免和修正案”）。豁免和修正案免除了当前ABL机制下的某些违约事件，这些违约事件与公司未能按照当前ABL机制（“特定违约”）的要求及时交付截至2022年12月31日的财政年度的某些年度财务可交付成果。

此外，根据豁免和修正案，对当前ABL机制进行了修订，规定自该机制之日起，任何新的伦敦银行同业拆借利率贷款（定义见当前ABL额度）、延续现有伦敦银行同业拆借利率贷款（定义见当前ABL额度）或将贷款转换为伦敦银行同业拆借利率贷款（定义见当前ABL融资机制）的任何申请均应被视为贷款申请按期限SOFR（定义见修订后的流动ABL额度）（“SOFR利率变动”）计息。由于截至豁免和修正案发布之日，公司尚未根据当前ABL融资机制提取资金，因此SOFR利率变动将仅影响公司未来的借款，使其承担与担保隔夜融资利率相关的利率。豁免和修正案的这些条款旨在将当前ABL融资机制下的贷款转换为新的有担保隔夜融资利率作为基准利率。

在2023年6月5日至2024年5月30日期间，公司又签订了六项豁免和修正案，内容涉及截至2021年2月19日公司未能按照当前ABL机制的要求及时交付某些财务交付成果。参见注释 9 — 后续事件 公司的简明合并财务报表，以进一步了解第六次豁免和修正案以及第七次豁免和修正案的背景信息，每份豁免和修正案均在截至2024年3月31日的三个月后执行。

当前的ABL融资机制在以下日期到期（以较早者为准）：（a）五年自当前ABL机制的生效之日起，以及 (b) 91 天在公司2028年票据到期之前。

当前的ABL融资机制受行政代理人和全国协会威尔明顿信托基金之间签订的左轮手枪债权人间协议（定义见当前ABL融资机制）的条款的约束。

信用证额度

截至2024年3月31日，公司关闭了信用证报销和担保协议，其容量最高为美元1.2 百万并收到了 $1.2 与协议有关的交易对手持有百万笔存款。此外, 当前的ABL融资机制提供的信用证容量最高可达美元5.0 百万受某些可用性限制。

未来的最低本金还款额

截至2024年3月31日，未来计划的最低债务本金还款额如下：


	7.375% 年长者
	到期担保票据
	2028 年 2 月
	（以千计）
2024 年 4 月至 12 月	$	—
2025		—
2026		—
2027		—
2028		650,000
债务总额	$	650,000

5。所得税：

公司使用ASC 740-270规定的预计年度有效税率方法，”临时报告” 计算所得税准备金。公司记录的所得税准备金约为 $2.5 来自合并业务的税前收入约为100万美元10.6 截至2024年3月31日的三个月为百万美元，这意味着有效税率约为 23.5%。该税率基于估计的年度有效税率约为 24.5%.

根据 ASC 740，”所得税会计，” 公司通过评估公司财务报表或纳税申报表、税收筹划策略和未来盈利能力中确认的事件的未来税收后果，继续评估其递延所得税净资产（“DTA”）的可变现性。截至2024年3月31日，该公司认为这些双重税协定很有可能得以实现。

公司必须接受美国国税局和其他国内税务机关对公司的所得税申报表的持续审查。该公司认为，已经为税务审查可能产生的任何调整做好了充足的准备。该公司认为，最多可减少约美元0.1 在未来十二个月内，可能会出现数百万项与州税收风险相关的未确认的税收优惠。

6。股东权益：

股票期权和限制性股票授予计划

2019年股权和绩效激励计划是股票期权和限制性股票的股权绩效激励计划。A类和D类普通股均可供授予。公司在行使时通过发行股票结算扣除税款的股票期权。

根据公司股票计划的条款和公司的内幕交易政策，每位收款人的部分既得股票可以在归属日期当天或前后在公开市场上出售用于纳税目的。

截至2024年3月31日的三个月，与D类普通股股票期权相关的交易和其他信息汇总如下：


				加权平均值
				剩余的	聚合
	的数量	加权平均值		合同期限	固有的
	选项	行使价格		（以年为单位）	价值
截至 2023 年 12 月 31 日未平息	5,224,136	$	2.90	5.28	$	5,021,952
补助金	740,139		3.56	—		—
已锻炼	—		—	—		—
没收/取消/已过期/已结算	—		—	—		—
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清⁽¹⁾	5,964,275		2.99	5.62	$	377,161
已归属，预计将于 2024 年 3 月 31 日归属	5,909,679		2.97	5.59		377,161
2024 年 3 月 31 日未归属	468,035		4.61	8.98		—
可于 2024 年 3 月 31 日行使	5,496,240		2.85	5.33		377,161

(1) 上表中的总内在价值表示公司在截至2024年3月31日的三个月中交易最后一天的股票收盘价与行使价之间的差额，乘以如果所有期权持有人在2024年3月31日行使期权，价内期权持有人本应获得的股票数量。该金额根据公司股票的公允市场价值而变化。

截至2024年3月31日，美元0.7 与D类股票期权相关的未确认薪酬成本总额预计将在加权平均时间内得到确认 8 个月。在截至2024年3月31日的三个月中，授予期权的加权平均授予日公允价值为美元1.82。

该公司做到了不在截至2024年3月31日的三个月内，授予任何购买A类普通股的期权。

截至2024年3月31日的三个月中，与授予D类普通股限制性股票相关的活动汇总如下：


		平均值
		公允价值
		在格兰特
	股份	日期
2023 年 12 月 31 日未归属	313,117	$	4.77
补助金	1,190,382		3.48
既得	（1,087,979)		3.50
已没收/取消/已过期	—		—
2024 年 3 月 31 日未归属	415,520	$	4.39

A类和D类股票的限制性股票补助包含在授予生效之日公司的已发行股票数量中。

该公司做到了不在截至2024年3月31日的三个月内，授予任何A类股票的限制性股票。曾经有不在此期间归属或取消的A类普通股的限制性股票。有 750,000 截至2024年3月31日和2023年12月31日的限制性A类普通股的未归属股份。

截至 2024 年 3 月 31 日，大约 $1.0 与限制性D类普通股奖励相关的未确认薪酬成本总额预计将在加权平均时间内得到确认 8 个月还有大约 $1.1 与限制性A类普通股奖励相关的未确认薪酬成本总额预计将在加权平均时间内得到确认 9 个月。

7。区段信息：

该公司有四应报告的片段：（i）电台广播；（ii）Reach Media；（iii）数字节目；（iv）有线电视。这些分部在美国运营，始终与公司的业务管理和财务报告结构保持一致。

无线电广播部分由所有广播操作结果组成。Reach Media板块由公司联合节目的相关活动和运营业绩组成。数字部分包括公司在线业务的业绩，包括Interactive One的运营，以及公司其他可报告细分市场的数字组成部分。有线电视板块包括TV One和CLEO TV的运营业绩。与这些无关的商业活动四细分市场包含在 “所有其他” 类别中，公司将其称为 “所有其他——公司/清除”。

营业收入或亏损表示总收入减去运营支出、折旧和摊销以及商誉、无形资产和长期资产的减值。合并过程中，公司间收入和部门间的支出被扣除。

附注2重要会计政策摘要中描述的会计政策— 重要会计政策摘要 公司的简明合并财务报表始终适用于各个细分市场。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的详细分部数据：


	三个月已结束
	3月31日
	2024		2023

	（以千计）
净收入：
电台广播	$	36,351	$	35,180
触达媒体		8,472		10,917
数字化		13,968		15,071
有线电视		46,225		49,677
所有其他-公司/淘汰*		（606)		（976)
合并	$	104,410	$	109,869

运营费用（不包括商誉、无形资产和长期资产的折旧、摊销和减值）：
电台广播	$	29,847	$	26,448
触达媒体		6,683		7,736
数字化		11,005		11,350
有线电视		29,186		29,383
所有其他-公司/清除		12,951		7,460
合并	$	89,672	$	82,377

折旧和摊销：
电台广播	$	883	$	917
触达媒体		41		40
数字化		417		337
有线电视		125		965
所有其他-公司/清除		384		338
合并	$	1,850	$	2,597

商誉、无形资产和长期资产减值：
电台广播	$	—	$	16,775
触达媒体		—		—
数字化		—		—
有线电视		—		—
所有其他-公司/清除		—		—
合并	$	—	$	16,775

营业收入（亏损）：
电台广播	$	5,621	$	（8,960)
触达媒体		1,748		3,141
数字化		2,546		3,384
有线电视		16,914		19,329
所有其他-公司/清除		（13,941)		（8,774)
合并	$	12,888	$	8,120

* 上述净收入中包含的公司间收入如下：
电台广播	$	（795)	$	（976)


	三个月已结束 3月31日
	2024		2023

	（以千计）
资本支出：
电台广播	$	1,084	$	015
触达媒体		10		34
数字化		447		600
有线电视		69		11
所有其他-公司/清除		204		349
合并	$	1,814	$	2,009


	3月31日		十二月三十一日
	2024		2023

	（以千计）
总资产：
电台广播	$	501,131	$	503,259
触达媒体		44,257		50,722
数字化		22,808		31,185
有线电视		402,076		398,660
所有其他-公司/清除		155,751		227,347
合并	$	1,126,023	$	1,211,173

8。承诺和突发事件:

电台广播许可证

该公司的每个广播电台都根据联邦通信委员会颁发的一份或多份许可证运营，最长期限为八年在续订之前。从2027年10月到2030年8月1日，该公司的无线电广播许可证将在不同的时间到期。尽管公司可能会申请续订其无线电广播许可证，但第三方可能会对公司的续订申请提出质疑。公司不知道有任何事实或情况会阻止公司续订其当前许可证。如果及时提交了许可证续订申请并处于待处理状态，则电台可以在许可证到期日之后继续运营，就像公司的每个许可证已过期的电台一样。

特许权使用费协议

音乐作品版权持有者，通常是词曲作者和音乐出版商，传统上由表演权组织代表，例如美国作曲家作者和出版商协会（“ASCAP”）、广播音乐公司（“BMI”）和SEASAC, Inc.（“SESAC”）。与音乐作品相关的版权市场正在迅速变化。词曲作者和音乐出版商已经退出传统表演权组织（“PRO”），特别是ASCAP和BMI，并成立了新的实体，例如全球音乐版权公司（“GMR”）来代表版权持有者。这些组织与版权使用者谈判费用，收取特许权使用费并将其分配给版权持有者。这些许可证定期进行续订，因此，公司的某些PRO许可证目前正在进行续订谈判。这些续约谈判的结果可能会影响并有可能增加公司的音乐许可费。此外，无法保证不会出现额外的PRO的出现，这可能会影响并在某些情况下增加公司的特许权使用费率和谈判成本。

电台音乐许可委员会（“RMLC”）（该公司是其中的代表）已代表参与成员与ASCAP谈判并签订了临时许可协议，该协议自2022年1月1日起生效，有效期至双方就新的临时或最终费用、条款和条件达成协议或法院裁定之日为止五年期限从 2022 年 1 月 1 日开始，于 2026 年 12 月 31 日结束。2022年2月7日，RMLC和GMR达成和解，并实现了某些条件四年公司作为当事方的许可证，有效期为2022年4月1日至2026年3月31日。该许可证包括可选的三年延长期限，公司可能在初始任期结束之前生效。RMLC正在与BMI和SESAC进行谈判。

获取媒体可赎回的非控股权益

从2018年1月1日起，Reach Media的非控股权益股东每年都有权要求Reach Media按当时的公允市场价值购买此类股票的全部或部分股份（“看跌权”）。这项年度权利可行使 30 天期限从每年 1 月 1 日开始。此类股票的购买价格可以由Urban One自行决定以现金和/或Urban One的注册D类普通股支付。Reach Media的股东行使了非控股权益 502024年1月26日，他们看跌期权的百分比。2024年3月8日，Reach Media关闭了看跌期权，将公司对Reach Media的兴趣提高至 90%，并将非控股权益股东的权益从 20% 至 10%。Reach Media 向非控股股东支付了大约 $7.6 百万用于 10% 的利息。目前，管理层无法合理地确定看跌权剩余部分的时间和是否将由非控股权股东行使。

其他突发事件

该公司在正常业务过程中发生的几起法律诉讼中被指定为被告。管理层在与其法律顾问协商后认为，这些索赔的结果不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

9。后续事件：

2024年4月3日，公司与总裁兼首席执行官阿尔弗雷德·利金斯三世签订了雇佣协议，该协议符合公司薪酬委员会批准并先前在2022年10月3日提交的8-K表最新报告中披露的条款。新雇佣协议的条款自2022年1月1日起生效，雇佣协议的副本作为附录附在2024年4月9日提交的8-K表最新报告中。

2024年4月8日，公司收到了来自纳斯达克的一封新信（“2024年纳斯达克第一份通知”），通知该公司未遵守纳斯达克上市规则5250（c）（“定期申报规则”），原因是没有及时提交截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）。《2024年纳斯达克第一份公告》指出，根据纳斯达克上市规则，公司有60个日历日或在2024年6月7日之前恢复合规或提交恢复合规的计划。如果纳斯达克接受合规计划，纳斯达克可以给予公司自申报截止日起最多180个日历日的例外情况，以恢复合规性。

2024年5月23日，公司收到纳斯达克的第二封信（“2024年纳斯达克第二份通知”），通知该公司由于没有及时向美国证券交易委员会提交截至2024年3月31日的10-Q表季度报告（“2024年第一季度10-Q表格” 以及2023年10-K表格，“2024年延迟申报”），进一步不遵守定期申报规则。第二份纳斯达克通知指出，该公司必须在2024年6月7日之前提交2024年延迟申报或按照2024年第一份纳斯达克通知的要求提交合规计划。

2024年4月12日，公司对当前ABL融资机制签订了第六次豁免和修正案（“第六次豁免和修正案”），日期为2021年2月19日（经豁免和修正案，即 “经修订的现行ABL额度”），公司、公司的子公司担保人北美银行作为行政代理人及其贷款方。第六份豁免和修正案免除了当前ABL机制（“2024年第一季度10-Q表格”）的要求，与公司未能及时交付截至2023年12月31日止年度的年度财务可交付成果（“2023年10-K表格”）和截至2024年3月31日的三个月的季度财务可交付成果（“2024年第一季度10-Q表格”）以及与 “2023年10-K表格” 一起，“第六项豁免和修正案免除了当前ABL机制下的某些违约事件延迟报告”）。第六次豁免和修正案将延迟报告的截止日期定为2024年5月31日。2024年5月30日，公司对修订后的当前ABL融资机制签订了第七项豁免和修正案（“第七次豁免和修正案”）。第七项豁免和修正案免除了当前ABL机制下与公司未能及时提交两份延迟报告有关的某些违约事件。第七项豁免和修正案将延迟报告的截止日期定为2024年6月17日。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

导言

收入

在我们的核心广播业务中，我们的收入主要来自于在广播电台向当地和全国广告商出售广告时间和节目赞助。广告收入主要受我们的广播电台能够收取的广告费率以及市场对广播广告时间的总体需求的影响。这些费率主要基于广播电台在广告商目标人群中的受众份额、相关市场中广播电台的数量以及广播广告时间的供应和需求。在上午和下午的通勤时间，广告费率通常最高。

净收入包括总收入，扣除地方和国家机构以及外部销售代表佣金。代理和外部销售代表的佣金是根据适用于总账单的规定百分比计算的。

下表显示了每个报告分部产生的合并净收入的百分比。


	在截至的三个月中
	3月31日
	2024		2023
电台广播片段	34.8	%	32.1	%

进入媒体板块	8.1	%	9.9	%

数字片段	13.4	%	13.7	%

有线电视片段	44.3	%	45.2	%

所有其他-公司/清除	(0.6)	%	(0.9)	%

下表显示了本地和全国广告产生的百分比，占我们核心广播业务净收入的子集。


	在截至的三个月中
	3月31日
	2024		2023
本地广告产生的核心广播业务的百分比	65.3	%	60.6	%

包括网络广告在内的全国广告产生的核心广播业务的百分比	30.7	%	36.5	%

全国和地方广告还包括我们的数字细分市场产生的广告收入。我们广播部门的净收入余额来自塔楼租金收入、门票销售以及与我们的赞助活动相关的收入、管理费和其他收入。

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的净收入来源：


	三个月
	已于 3 月 31 日结束
	2024		2023		$ Change		% 变化

	（以千计）
净收入：
电台广告	$	41,341	$	43,108	$	(1,767)	(4.1)	%
政治广告		1,237		296		941	317.9
数字广告		13,946		15,024		(1,078)	(7.2)
有线电视广告		25,365		25,822		(457)	(1.8)
有线电视加盟费		20,787		23,837		(3,050)	(12.8)
活动收入及其他		1,734		1,782		(48)	(2.7)
净收入	$	104,410	$	109,869	$	(5,459)	(5.0)	%

在广播行业，广播电台和电视台经常利用贸易或易货协议通过将广告时间换成商品或服务来减少现金支出。为了最大限度地提高现货库存的现金收入，我们严格管理贸易和易货协议的使用。

在我们的数字细分市场中，Interactive One创造了公司的大部分数字收入。我们的数字收入主要来自非广播电台品牌但由公司拥有的网站上的广告服务。广告服务包括销售横幅广告和赞助广告。在公司开展广告活动时，客户在获得曝光量和收入确认的同时，还能获得收益。每月确认的收入金额基于交付的曝光量乘以每次展示的有效单价，等于应向客户收取的净金额。

我们的有线电视部门为公司创造有线电视收入，其收入主要来自广告和关联收入。广告收入来自向广告商出售电视播出时间，并在投放广告时予以确认。我们的有线电视板块还根据各种多年期加盟协议的条款从加盟费中获得收入，通常基于根据分销合同条款分发公司节目的权利的每位订户特许权使用费。

Reach Media的收入主要来自销售与其联合广播节目相关的广告，包括Rickey Smiley早间秀和DL Hughley Show。Reach Media还运营以非裔美国人为目标的新闻和娱乐网站www.blackAmericaWeb.com，此外还提供各种其他与活动相关的活动。

开支

我们的重要支出是：（i）员工的工资和佣金；（ii）节目费用；（iii）营销和促销费用；（iv）办公设施和工作室的场地租金；（v）输电塔空间的租金；（vii）音乐许可使用费；（vii）内容摊销。我们努力通过集中某些职能（例如财务、会计、法律、人力资源和管理信息系统）以及某些市场的编程管理职能来控制这些费用。我们还利用我们的多个站点、市场占有率和购买力，与某些供应商和全国代表性销售机构协商优惠价格。除了工资和佣金外，我们的互联网业务的主要支出还包括会员流量获取成本、软件产品设计、应用后软件开发和维护、数据库和服务器支持成本、服务台功能、与互联网服务提供商（“ISP”）托管服务相关的数据中心费用以及其他互联网内容交付费用。我们有线电视业务的主要支出包括内容收购和摊销、销售和营销。

我们通常会产生营销和促销费用来增加和维持我们的受众。但是，由于尼尔森会根据特定市场每月或每季度报告评级，因此任何变化的评级及其对广告收入的影响往往落后于评级报告以及广告和促销支出的产生。

URBAN ONE, INC.和子公司

操作结果

下表汇总了我们的历史合并经营业绩：

截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比


	三个月已结束
	2024		2023		改变

	（以千计）				（以千计）

运营声明：
净收入	$	104,410	$	109,869	$	(5,459)	(5.0)	%
运营费用：
编程和技术，不包括股票薪酬		32,659		33,854		(1,195)	(3.5)
销售、一般和行政管理，不包括股票薪酬		39,737		36,715		3,022	8.2
公司销售，一般和管理销售，不包括股票薪酬		15,892		8,530		7,362	86.3
基于股票的薪酬		1,384		3,278		(1,894)	(57.8)
折旧和摊销		1,850		2,597		(747)	(28.8)
商誉、无形资产和长期资产减值		—		16,775		(16,775)	(100.0)
运营费用总额		91,522		101,749		(10,227)	(10.1)
营业收入		12,888		8,120		4,768	58.7
利息收入		1,998		333		1,665	500.0
利息支出		12,998		14,068		(1,070)	(7.6)
偿还债务的收益		7,874		2,356		5,518	234.2
其他收入（支出），净额		886		(312)		1,198	(384.0)
所得税准备金（收益）前的合并业务收入（亏损）		10,648		(3,571)		14,219	*NM
所得税（受益）准备金		2,502		(1,160)		3,662	(315.7)
合并业务的净收益（亏损）		8,146		(2,411)		10,557	*NM
未合并合资企业的亏损		(411)		—		(411)	100.0
净收益（亏损）		7,735		(2,411)		10,146	*NM
归属于非控股权益的净收益		242		511		(269)	(52.6)
归属于普通股股东的净收益（亏损）	$	7,493	$	(2,922)	$	10,415	*NM	%

*NM-没有意义

净收入


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	104,410	$	109,869	$	(5,459)	(5.0)	%

在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认的净收入约为1.044亿美元，而截至2023年3月31日的三个月中，净收入约为1.099亿美元。这些金额不包括代理和外部销售代表佣金。在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认了电台广播领域的收入约为3,640万美元，而截至2023年3月31日的三个月中约为3520万美元，增长了约120万美元。这一增长主要是由于对休斯敦电视台的收购，该收购于2023年8月完成，但被全国广告的减少所抵消。在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认了Reach Media板块的收入约为850万美元，而截至2023年3月31日的三个月的收入约为1,090万美元，减少了约240万美元。下降的主要原因是整体需求的减少和广告商的流失。在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认了数字领域的收入约为1,400万美元，而截至2023年3月31日的三个月的收入约为1,510万美元，下降了约111美元

百万。下降的主要原因是全国市场数字销售额下降以及公司广告商需求减少。在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认了有线电视板块的收入约为4,620万美元，而截至2023年3月31日的三个月的收入约为4,970万美元，减少了约350万美元。下降的主要原因是受众收视率下降影响了广告销售以及订阅者的持续流失。

运营费用

编程和技术，不包括股票薪酬


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	32,659	$	33,854	$	(1,195)	(3.5)	%

节目和技术费用包括与直播人才相关的费用，以及管理和维护用于在我们广播电台创作、分发和广播节目内容的系统、塔楼设施和演播室的费用。广播部分的节目和技术费用还包括与我们的节目研究活动相关的费用和音乐特许权使用费。对于我们的数字领域，编程和技术费用包括软件产品设计、应用后软件开发和维护、数据库和服务器支持成本、服务台功能、与互联网服务提供商托管服务相关的数据中心费用以及其他互联网内容交付费用。对于我们的有线电视板块，节目和技术费用包括与技术、节目、制作和内容管理相关的费用。截至2024年3月31日的三个月，编程和技术费用为3,270万美元，而截至2023年3月31日的三个月为3,390万美元，减少了约120万美元。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，我们的有线电视板块的支出减少了约180万美元。下降的主要原因是内容摊销支出的减少，与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月减少了约160万美元。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，我们的电台广播部门的支出增加了约100万美元。这一增长主要是由2023年8月完成的休斯敦车站收购导致的工资、租金和公用事业的增加所推动的。

销售、一般和行政管理，不包括股票薪酬


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	39,737	$	36,715	$	3,022	8.2	%

销售、一般和管理费用包括与我们的销售部门、办公室、设施和人员（公司总部以外）相关的费用、营销和促销费用、特别活动和赞助费用以及后台办公费用。保护我们广播电台的收视数据和我们网站的访客数据的费用也包含在销售、一般和管理费用中。此外，无线电广播部分和数字部分的销售、一般和管理费用包括与广告流量（日程安排和插入）功能相关的费用。销售、一般和管理费用还包括我们在线业务的会员流量获取成本。截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用约为3,970万美元，而截至2023年3月31日的三个月为3,670万美元，增长了约300万美元。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，我们的电台广播部门的支出增加了约250万美元，这主要是由于2023年8月完成的休斯敦电台收购导致工资、研究、差旅和娱乐成本以及保险成本增加。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，我们的Reach Media板块的支出减少了约30万美元，这主要是由于附属电台成本和活动娱乐费用降低。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，我们数字领域的支出减少了约40万美元，这主要是由于坏账支出和与全国客户相关的销售成本减少。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，我们的有线电视板块的支出增加了约130万美元，这主要是由于促销活动以及差旅和娱乐费用的增加。

公司销售，一般和管理销售，不包括股票薪酬


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	15,892	$	8,530	$	7,362	86.3	%

公司支出包括与公司总部和设施相关的费用，包括人员和其他公司管理费用。截至2024年3月31日的三个月，公司销售、一般和管理费用约为1,590万美元，而截至2023年3月31日的三个月为850万美元，增长约740万美元。增长主要是由于第三方咨询和审计费用增加。

基于股票的薪酬


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	1,384	$	3,278	$	(1,894)	(57.8)	%

截至2024年3月31日的三个月，股票薪酬支出约为140万美元，而截至2023年3月31日的三个月为330万美元，减少了约190万美元。股票薪酬的减少主要是由于向执行官和其他管理人员发放股票奖励和归属股票奖励的时机所致。

折旧和摊销


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	1,850	$	2,597	$	(747)	(28.8)	%

截至2024年3月31日的三个月，折旧和摊销费用约为190万美元，而截至2023年3月31日的三个月，折旧和摊销费用约为260万美元，由于资本化资产完全折旧，减少了约70万美元。

商誉、无形资产和长期资产减值


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	—	$	16,775	$	(16,775)	(100.0)	%

在截至2024年3月31日的三个月中，商誉、无形资产和长期资产没有减值，而截至2023年3月31日的三个月为1,680万美元。如附注3所述，截至2023年3月31日的三个月的支出是由与出售KROI-FM电台广播许可证相关的减值损失造成的—— 收购和处置 公司的简明合并财务报表。

利息收入


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	1,998	$	333	$	1,665	500.0	%

截至2024年3月31日的三个月，利息收入约为200万美元，而截至2023年3月31日的三个月的利息收入为30万美元。这一增长是由截至2024年3月31日的三个月中现金和现金等价物余额高于2023年同期的增长所推动的。

利息支出


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	12,998	$	14,068	$	(1,070)	(7.6)	%

截至2024年3月31日的三个月，利息支出约为1,300万美元，而截至2023年3月31日的三个月，利息支出约为1,410万美元，减少了约110万美元。下降是由于未偿债务总余额减少。在2024年第一季度，该公司回购了约7,500万美元的2028年票据，平均价格约为面值的88.3％。

偿还债务的收益


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	7,874	$	2,356	$	5,518	234.2	%

截至2024年3月31日的三个月，偿还债务的收益为790万美元，而截至2023年3月31日的三个月，约为240万美元。该公司回购了2028年票据中的7,500万美元，在截至2024年3月31日的三个月中，净收益为790万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，公司回购了其2028年票据中的2,500万美元，平均价格约为面值的89.1％，净收益约为240万美元。

其他收入（支出），净额


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	886	$	(312)	$	1,198	(384.0)	%

截至2024年3月31日的三个月，其他净收入约为90万美元，而截至2023年3月31日的三个月，扣除30万美元的其他支出。在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认了与出售广播音乐公司股权相关的收入。

所得税（受益）准备金


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	2,502	$	(1,160)	$	3,662	(315.7)	%

在截至2024年3月31日的三个月中，我们记录的所得税准备金约为250万美元。该金额基于23.5％的实际有效税率。该税率包括主要与递延税率变动相关的30万美元离散税收优惠。在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录了约120万美元的所得税收益，其中合并业务的税前亏损约为360万美元，有效税率为32.5％。该税率包括10万美元的离散税收优惠，主要与州法定税率变动有关。

未合并合资企业的亏损


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	(411)	$	—	$	(411)	100	%

在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认了与公司投资RVAEH相关的未合并合资企业的约40万美元亏损。

归属于非控股权益的净收益


截至3月31日的三个月				改变
2024		2023
$	242	$	511	$	(269)	(52.6)	%

截至2024年3月31日的三个月，归属于非控股权益的净收益约为20万美元，而截至2023年3月31日的三个月，归属于非控股权益的净收益约为50万美元。归属于非控股权益的净收益减少的主要原因是截至2024年3月31日的三个月中，Reach Media的所有权权益与截至2023年3月31日的三个月相比发生了变化。

非公认会计准则财务指标

非公认会计准则财务指标的列报不应与根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制和列报的财务信息分开、替代或优于财务信息来考虑。我们使用非公认会计准则财务指标，包括广播和数字营业收入以及调整后的息税折旧摊销前利润，作为通过同期比较来评估我们的业务和经营业绩的额外手段。下文包括我们的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账以供审查。不应依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。

绩效测量

我们使用净收入和以下关键指标来监控和评估业务的增长和运营业绩：

(a) 净收入：一个广播电台或一组广播电台在特定市场的表现通常用其产生净收入的能力来衡量。净收入包括总收入，扣除符合行业惯例的地方和国家机构以及外部销售代表佣金。净收入在广告播出期间确认。净收入还包括为换取商品和服务而播出的广告（按公允价值入账）、赞助活动的收入和其他收入。我们的在线业务的净收入将在提供曝光量后予以确认。我们的有线电视业务的净收入是在投放广告时确认的，在加盟协议期限内，其水平应与关联公司报告的最新订户数量相当，扣除启动支持。

(b) 广播和数字营业收入：无线电广播行业通常指 “电台营业收入”，包括折旧和摊销前的净收益（亏损）、所得税、利息支出、利息收入、子公司收益中的非控股权益、其他收入、净收入、未合并合资企业亏损、企业出售、一般和管理费用、股票薪酬、商誉减值、无形资产以及长期资产和偿还债务后的（收益）损失。但是，鉴于我们业务的多样性，电视台的营业收入并不能真正反映我们的多媒体业务，因此，我们使用了 “广播和数字营业收入” 一词。根据GAAP，广播和数字营业收入不是衡量财务业绩的指标。尽管如此，广播和数字营业收入是我们管理层用来评估核心运营部门经营业绩的重要衡量标准。广播和数字营业收入提供了有关我们经营业绩的有用信息，此外还包括与我们的固定资产和商誉、无形资产和长期资产、所得税、投资、减值费用、债务融资和退休、公司管理费用和股票薪酬相关的支出。我们对广播和数字营业收入的衡量标准类似于行业对电视台营业收入的使用；但是，它反映了我们更加多样化的业务，因此与其他公司使用的 “电视台营业收入” 或其他类似标题的衡量标准并不完全相似。广播和数字营业收入不代表营业收入或亏损或现金

来自运营活动的流量，因为这些术语是根据公认会计原则定义的，不应将其视为衡量我们业绩的衡量标准的替代方案。

截至2024年3月31日的三个月，广播和数字营业收入下降至约3,200万美元，而2023年同期约为3,930万美元，下降了约730万美元，下降了18.5％。下降的主要原因是所有细分市场的广播和数字营业收入减少。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的数字部门创造了约300万美元的广播和数字营业收入，而截至2023年3月31日的三个月中约为380万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，Reach Media创造了约250万美元的广播和数字营业收入，而截至2023年3月31日的三个月中约为420万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，有线电视创造了约1,950万美元的广播和数字营业收入，而截至2023年3月31日的三个月中约为2,240万美元。有线电视板块广播和数字营业收入的下降主要是由于净收入的减少以及销售、一般和管理成本的增加，被节目和技术支出的减少所抵消。最后，在截至2024年3月31日的三个月中，我们的电台广播部门创造了约660万美元的广播和数字营业收入，而截至2023年3月31日的三个月中约为890万美元，这主要是由于销售、一般和管理成本的增加。

(c)调整后 EBITDA：调整后的息税折旧摊销前利润包括净收益（亏损）加（1）折旧和摊销、所得税、利息支出、归属于非控股权益的净收益、商誉、无形资产和长期资产减值、股票薪酬、债务退回（收益）损失、公司成本、离职相关成本、投资收益、未合并合资企业亏损减去（2）其他收入、净收入和利息收入。在我们的业务中，扣除利息收入、利息支出、所得税、折旧和摊销前的净收益通常被称为 “息税折旧摊销前利润”。根据公认会计原则，调整后的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润不是衡量财务业绩的指标。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润通常是衡量公司经营业绩的有用指标，也是我们的管理层用来评估业务经营业绩的重要衡量标准。因此，根据先前对调整后息税折旧摊销前利润的描述，我们认为它提供了有关我们业务经营业绩的有用信息，但与我们的固定资产和商誉、无形资产以及长期资产或资本结构相关的支出除外。调整后的息税折旧摊销前利润经常被用作比较广播行业业务的指标之一，尽管我们对调整后息税折旧摊销前利润的衡量标准可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论，包括但不限于我们的定义包括我们所有四个运营部门（电台广播、Reach Media、数字和有线电视）的业绩。与这四个细分市场无关的业务活动包含在 “所有其他” 类别中，公司将其称为 “所有其他——公司/清除”。调整后的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润并不代表营业收入或经营活动现金流，因为这些术语是根据公认会计原则定义的，不应被视为这些衡量标准的替代方案，以此作为我们业绩的指标。

业绩摘要

下表根据上述指标汇总了我们的业绩：


	截至3月31日的三个月
	2024		2023

	（以千计）

净收入	$	104,410	$	109,869
广播和数字营业收入		32,014		39,300
调整后 EBITDA		21,545		30,285
归属于普通股股东的净收益（亏损）		7,493		(2,922)

净收益（亏损）与广播和数字营业收入的对账情况如下：


	截至3月31日的三个月
	2024		2023

	（以千计）

归属于普通股股东的净收益（亏损）	$	7,493	$	(2,922)
加回/（扣除）净收入中包含的某些非广播和数字营业收入项目：
利息收入		(1,998)		(333)
利息支出		12,998		14,068
所得税（受益）准备金		2,502		(1,160)
公司销售，一般和管理销售，不包括股票薪酬		15,892		8,530
基于股票的薪酬		1,384		3,278
偿还债务的收益		(7,874)		(2,356)
其他（收入）支出，净额		(886)		312
未合并合资企业的亏损		411		—
折旧和摊销		1,850		2,597
归属于非控股权益的净收益		242		511
商誉、无形资产和长期资产减值		—		16,775
广播和数字营业收入	$	32,014	$	39,300

净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账如下：


	截至3月31日的三个月
	2024		2023

	（以千计）


归属于普通股股东的净收益（亏损）	$	7,493	$	(2,922)
加回/（扣除）净收入中包含的某些非广播和数字营业收入项目：
利息收入		(1,998)		(333)
利息支出		12,998		14,068
所得税（受益）准备金		2,502		(1,160)
折旧和摊销		1,850		2,597
EBITDA	$	22,845	$	12,250
基于股票的薪酬		1,384		3,278
偿还债务的收益		(7,874)		(2,356)
其他（收入）支出，净额		(886)		312
未合并合资企业的亏损		411		—
归属于非控股权益的净收益		242		511
公司成本¹		5,359		(376)
雇佣协议奖励和其他补偿		—		(144)
与遣散费相关的费用		64		150
商誉、无形资产和长期资产减值		—		16,775
米高梅国家港口的投资费用²		—		(115)
调整后 EBITDA	$	21,545	$	30,285

¹ 公司成本包括与重大缺陷补救工作相关的专业费用。

² 米高梅国家港口的投资支出包含在其他收入（支出）净额中。

流动性和资本资源

公司可能会不时以公开市场购买的形式回购其未偿债务和/或股权证券。根据公开授权，可以根据适用的法律法规，不时在公开市场或私下谈判的交易中回购我们的未偿债务和/或股权证券。回购的债务和股权证券在回购时退回。任何回购的时间和范围将取决于当前的市场状况、公司未偿债务和/或股权证券的交易价格以及其他因素，并受适用法律的限制。

我们的主要流动性来源是运营提供的现金，必要时还包括我们的资产支持信贷额度下的可用借款。截至2024年3月31日，我们的现金、现金等价物和限制性现金余额约为1.557亿美元。截至2024年3月31日，当前ABL贷款（定义见下文）没有未偿还的借款，该融资机制的总容量为5000万美元。

公司定期考虑宏观经济状况对我们业务的影响。宏观经济环境的不确定性，通货膨胀和利率的持续上升，以及银行的波动，可能会对我们的收入产生不利影响。

2022年9月27日，薪酬委员会批准从想要出售公司最新员工股票补助的员工手中回购总价值高达50万美元的股票。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司没有回购任何A类股票。在截至2024年3月31日的三个月中，公司根据该授权回购了25,285股D类股票，平均价格为3.76美元，总额为10万美元。根据该授权，在截至2023年3月31日的三个月中，公司没有回购任何D类股票。根据其最新的公开授权，该公司还剩30万美元。

此外，根据2019年股权和绩效激励计划，公司拥有有限但持续的购买D类普通股的权力（在任何时候都有一笔或多笔交易中仍有未偿补助金）。该有限权限用于履行与行使2019年股权和绩效激励计划下的期权或股份补助相关的任何员工或其他收款人的纳税义务，前提是公司根据其融资协议（即其当前的信贷额度和契约）（均为 “股票归属税回购”）具有能力。

2021年5月17日，公司签订了公开市场销售协议（“D类销售协议”），根据该协议，公司可以不时自行决定发行和出售面值每股0.001美元的D类普通股（“D类股票”）。2021年5月17日，公司根据D类销售协议提交了招股说明书补充文件，以发行和出售其D类股票，总发行价高达2500万美元。截至2024年3月31日，公司尚未根据D类销售协议出售任何D类股票。公司还可能不时在市场上推出新的附加计划（“ATM”），并根据这些计划不时发行更多普通股。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有回购任何与D类销售协议相关的D类普通股。在截至2023年3月31日的三个月中，公司以每股3.99美元的平均价格回购了824股D类普通股，金额约为3,000美元。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司以每股3.48美元的价格对370,767股D类普通股进行了股票归属税回购，金额约为130万美元，回购了255,618股D类普通股，金额约为130万美元，平均价格为每股5.17美元。

2023年3月8日，第一电台娱乐控股有限责任公司（“ROEH”）就其在米高梅国家港的看跌权益（“米高梅投资”）发布了看跌通知。看跌期权通知发布后，米高梅投资必须在收到看跌期权后的三十（30）天内以现金回购看跌期权息。2023年4月21日，ROEH完成了看跌期权的出售，在看跌期权结算时收到了约1.368亿美元，代表看跌价格。在截至2023年3月31日的三个月中，公司从米高梅投资获得了880万澳元，相当于公司2023财年的年度分配。

2021年1月25日，公司完成了2028年到期的优先担保票据（“2028年票据发行”）的私募发行（“2028年票据发行”），本金总额为8.25亿美元（“2028年票据发行”），不受经修订的1933年《证券法》（“证券法”）的注册要求。2028年票据是公司的一般优先担保债务，

由公司的某些直接和间接限制子公司以优先担保方式提供担保。2028年的票据将于2028年2月1日到期，票据的利息应计并在每年的2月1日和8月1日每半年拖欠一次，从2021年8月1日开始，年利率为7.375％。

2028年票据和担保由公司和担保人几乎所有当前和未来的财产和资产（不包括应收账款、现金、存款账户、以第一优先权为我们的资产支持循环信贷额度提供担保的其他银行账户、证券账户、库存和相关资产（“ABL优先抵押品”）作为第一优先权进行担保，但某些排除在外的资产（i）除外，均由公司和担保人当前和未来的财产和资产（“ABL优先抵押品”）提供担保，但某些排除在外的资产（i）除外，包括每位担保人的股本（统称为 “票据优先权”）抵押品”）和（ii）由ABL优先抵押品按第二优先顺序排列。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司回购了约7,500万美元的2028年票据，平均价格约为面值的88.3％，从而使偿还债务的净收益约为790万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，公司回购了约2,500万美元的2028年票据，平均价格约为面值的89.1％。截至2023年12月31日的财年，公司在偿还债务后净收益约为240万美元。截至2024年3月31日，2028年到期的优先有担保票据的未偿还本金总额为6.5亿美元。参见注释 4 — 长期债务 查看我们的简明合并财务报表，以获取有关流动性和资本资源的更多信息。

2021年2月19日，公司关闭了新的资产支持信贷额度（“当前ABL额度”）。当前ABL融资机制受本公司、其其他借款方、不时贷款方以及作为管理代理人的北卡罗来纳州美国银行签订的信贷协议的管辖。目前的ABL融资机制提供高达5000万美元的循环贷款借款，以满足公司的营运资金需求和一般公司需求。目前的ABL融资机制还规定了最高500万美元的信用证额度，这是总额为5,000万美元的一部分。截至2024年3月31日，当前ABL融资机制没有未偿还的借款。参见注释 9 — 后续事件 我们的简明合并财务报表，用于描述2024年3月31日之后的当前ABL融资机制的修正案。

2023年4月30日，公司对当前ABL融资机制签订了豁免和修正案（“豁免和修正案”）。豁免和修正案免除了当前ABL机制下的某些违约事件，这些违约事件与公司未能及时交付截至2022年12月31日的财政年度的某些年度财务可交付成果有关。此外，根据豁免和修正案，对当前ABL机制进行了修订，规定自该机制之日起，任何新的伦敦银行同业拆借利率贷款（定义见当前ABL额度）、延续现有伦敦银行同业拆借利率贷款（定义见当前ABL额度）或将贷款转换为伦敦银行同业拆借利率贷款（定义见当前ABL融资机制）的任何申请均应被视为贷款申请按期限SOFR（定义见修订后的流动ABL额度）（“SOFR利率变动”）计息。

当前ABL融资机制下的预付款限于（a）合格账户金额（定义见当前ABL额度）的百分之八十五（85％），减去稀释储备金（定义见当前ABL额度）的金额（如果有）减去（b）（i）银行产品储备（定义在当前ABL贷款机制中）的总和，再加上（ii）AP和递延收入储备金的总和（定义见当前ABL融资机制），以及（iii）行政代理人设立的所有其他储备金的总额（如果有），但不重复。

当前ABL融资机制下的所有债务均由所有（i）存款账户（与应收账款有关）、（ii）应收账款以及（iii）构成ABL优先抵押品（定义见当前ABL融资机制）的所有其他财产的第一优先留置权担保。这些义务也由公司的所有重大受限子公司提供担保。

由于截至豁免和修正案发布之日，公司尚未根据当前ABL融资机制提取资金，因此SOFR利率变动将仅影响公司未来的借款，因此这些借款的利率与担保隔夜融资利率有关。豁免和修正案的这些条款旨在将当前ABL融资机制下的贷款转换为新的有担保隔夜融资利率作为基准利率。

当前ABL融资机制的到期日为较早的日期：（a）自当前ABL融资机制生效之日起五年的日期，以及（b）公司2028年票据到期前91天。当前的ABL融资机制受行政代理人和全国协会威尔明顿信托基金之间签订的左轮手枪债权人间协议（定义见当前ABL融资机制）的条款的约束。

下表分别汇总了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的现金流量表：


	截至3月31日的三个月
	2024		2023

	（以千计）
经营活动提供的净现金流（用于）	$	(2,477)	$	17,104
由（用于）投资活动提供的净现金流		406		(21,446)
用于融资活动的净现金流量		(75,753)		(25,606)

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金流（用于）分别约为250万美元和1710万美元。截至2024年3月31日的三个月，经营活动的净现金流较上年有所下降，这主要是由于盈利能力下降和应收账款收款减少。

来自运营的现金流、现金和现金等价物以及其他流动性来源预计将可用，足以满足可预见的现金需求。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，（用于）投资活动提供的净现金流分别约为40万美元和2140万美元（2140万美元）。在截至2023年3月31日的三个月中，RVAEH解散的影响是投资现金流增加的主要驱动力。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金流分别约为7,580万美元和2560万美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司分别支付了约6,620万美元和2,230万美元，回购了2028年票据中的7,500万美元和2,500万美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们分别回购了约140万美元和130万美元的D类普通股。此外，Reach Media的非控股权益股东于2024年1月26日行使了其看跌权的50％，这导致了约760万美元的现金流出。最后，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，Reach Media分别向非控股权益股东支付了约180万美元和200万美元的股息。

信用评级机构

标准普尔、穆迪投资者服务和其他评级机构可能会持续评估我们的债务，以确定信用评级。标准普尔评级服务和穆迪投资者服务公司的企业信用评级为投机评级，在过去几年中曾多次下调和上调。信用评级的任何降低都可能增加我们的借贷成本，减少我们获得的融资，或增加我们的经商成本或以其他方式对我们的业务运营产生负面影响。

关键会计政策

附注3中描述了我们的重要会计政策— 重要会计政策摘要 我们 2023 年 10-K 表中的合并财务报表。与10-K表中列出的关键会计政策相比，我们的关键会计政策没有重大变化。

关键会计估计

我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表格第二部分——第7项的标题下描述了我们的关键会计估算。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。我们的关键会计估算与10-K表中列出的估算值相比没有重大变化。


	按期到期的付款

	剩余的										2029 年和
合同义务	2024		2025		2026		2027		2028		超越		总计

	（以千计）
7.375% 次级票据 (1)	$	35,953	$	47,938	$	47,938	$	47,938	$	653,995	$	—	$	833,762
其他运营合同/协议 (2)		73,447		39,083		16,240		5,976		3,817		11,538		150,101
经营租赁义务		11,144		8,841		6,205		4,696		3,647		16,904		51,437
总计	$	120,544	$	95,862	$	70,383	$	58,610	$	661,459	$	28,442	$	1,035,300

展览数字		描述
10.4		Urban One, Inc. 与 Alfred C. Liggins, III 于2022年1月1日签订的雇佣协议（参照Urban One于2024年4月9日提交的8-K表最新报告附录99.1纳入）
31.1		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
31.2		根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
32.1		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官进行认证。
32.2		根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官进行认证。
101		截至2024年3月31日的三个月的10-Q表季度报告中的财务信息，格式为内联XBRL。
104		封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）


	URBAN ONE, INC.

	/s/ 彼得 D. 汤普森
	彼得·汤普森
	执行副总裁和
	首席财务官
	（首席会计官）