|
第 2 项。
|
管理层对财务状况和业绩的讨论和分析
运营
|
概述
管理层对公司财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）应与其简明合并财务报表和相关附注一起阅读。
本MD&A的各个部分均包含前瞻性陈述，所有这些陈述均基于当前的预期提出，这些陈述可能会受到不确定性和风险因素的不利影响（在本文件中以及本文件中均列出
公司2023财年的10-K表格），这可能会导致实际业绩与这些预期存在重大差异。请参阅 “前瞻性陈述”。
我们将几乎所有的光掩模出售给半导体设计师和制造商以及FPD制造商。光掩模技术也被应用于其他更高性能的制造
电子产品，例如光子学、微电子机械系统和某些纳米技术应用。我们的销售周期与新的半导体和显示器设计的开发和发布紧密交织在一起，以及
应用，尤其是与半导体行业向更先进的产品创新、设计方法和制造工艺迁移相关的应用。对光掩模的需求主要取决于设计活动，而不是
使用光掩模技术制造的产品的销量。因此，半导体或显示器销售的增长不一定会导致光掩模销售的相应增长。但是，减少了对定制的使用
集成电路、设计复杂性的降低、制造或设计半导体的技术或方法的其他变化，或者新半导体或显示器设计的推出放缓，都可能减少对光掩模的需求，即使如此
对半导体和显示器的需求增加。半导体、显示器和光掩模设计和生产方法的进步将实现器件性能的负担从光刻转移出去，也可能减少对光刻的需求
光掩膜。从历史上看，微电子行业一直动荡不定，设计活动周期性衰退和放缓。除其他外，这些负面趋势的特点是产品需求减少，过剩
生产能力, 销售价格加速下跌, 同时对收入和盈利能力产生影响.
我们通常需要在短时间内（有时在二十四小时内）配送买家订单。这个
从历史上看，积压的积压量微乎其微，FPD光掩模的积压通常为两到三周，集成电路光掩模的积压时间通常为一到两周。但是，由于过去两年的市场动态，对某些集成电路的需求
光掩模已经超出了该行业在传统时间段内的供应能力；因此，对于某些产品，积压的光掩模已扩大到长达两到三个月。但是，最近，虽然供求关系
总体而言，我们的产品余额仍然有利，大多数高需求产品的积压已正常化到不到一个月的更易于管理的水平。
全球半导体和FPD行业由终端市场驱动，终端市场与消费者驱动的高性能设备应用密切相关，包括但不限于
移动显示设备、移动通信和计算解决方案。虽然我们无法准确预测该行业向批量生产下一代技术节点过渡的时机，也无法准确预测上升和下行周期的时机
准确性，我们相信这样的过渡和周期将持续到未来，对我们的业务、财务状况和经营业绩产生有利和不利影响。我们相信我们有能力在这些方面保持成功
环境取决于我们实现成为服务和技术领导者以及高效解决方案供应商的目标，我们认为这将使我们能够持续对全球基础设施进行再投资。
运营结果
截至2024年4月28日的三个月
下表显示了以收入百分比表示的选定运营信息。由于四舍五入，柱子可能无法倒下。
| |
|
三个月已结束
|
|
|
六个月已结束
|
|
| |
|
4月28日，
2024
|
|
|
1月28日
2024
|
|
|
4月30日
2023
|
|
|
4月28日，
2024
|
|
|
4月30日
2023
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
销售商品的成本
|
|
|
63.5
|
|
|
|
63.4
|
|
|
|
61.4
|
|
|
|
63.4
|
|
|
|
62.7
|
|
|
毛利
|
|
|
36.5
|
|
|
|
36.6
|
|
|
|
38.6
|
|
|
|
36.6
|
|
|
|
37.3
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
运营费用：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般和管理
|
|
|
8.8
|
|
|
|
8.5
|
|
|
|
7.8
|
|
|
|
8.6
|
|
|
|
7.9
|
|
|
研究和开发
|
|
|
2.0
|
|
|
|
1.6
|
|
|
|
1.5
|
|
|
|
1.8
|
|
|
|
1.5
|
|
|
营业收入
|
|
|
25.8
|
|
|
|
26.6
|
|
|
|
29.2
|
|
|
|
26.2
|
|
|
|
27.9
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他营业收入（支出），净额
|
|
|
9.5
|
|
|
|
(1.7)
|
)
|
|
|
5.9
|
|
|
|
3.9
|
|
|
|
(0.2
|
)
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税准备金前的收入
|
|
|
35.3
|
|
|
|
24.8
|
|
|
|
35.2
|
|
|
|
30.1
|
|
|
|
27.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税条款
|
|
|
9.3
|
|
|
|
6.8
|
|
|
|
9.3
|
|
|
|
8.0
|
|
|
|
7.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入
|
|
|
26.0
|
|
|
|
18.1
|
|
|
|
25.8
|
|
|
|
22.0
|
|
|
|
20.0
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归属于非控股权益的净收益
|
|
|
9.3
|
|
|
|
6.0
|
|
|
|
8.4
|
|
|
|
7.6
|
|
|
|
7.8
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
归属于Photronics, Inc.股东的净收益
|
|
|
16.7
|
%
|
|
|
12.1
|
%
|
|
|
17.4
|
%
|
|
|
14.4
|
%
|
|
|
12.2
|
%
|
注意：除非另有说明，否则以下讨论中包含的所有表格比较均针对截至4月28日的三个月，
2024 年（24 财年第二季度）、2024 年 1 月 28 日（24 财年第一季度）和 2023 年 4 月 30 日（23 财年第二季度）以及截至2024 年 4 月 28 日（YTD 24 财年）和 2023 年 4 月 30 日（YTD FY23 财年）的六个月。
收入
我们的季度收入可能会受到客户季节性购买行为的影响。因此，对我们产品的需求通常在第一阶段会减少
按北美、欧洲和亚洲的假日期间划分本财年的四分之一，因为我们的一些客户在这些时期减少了开发，从而减少了购买活动。
下表显示了24财年第二季度分类收入与前一报告期收入相比的变化。
按产品类型划分的收入季度变化
| |
|
24 财年第二季度与 24 财年第一季度对比
|
|
|
24 财年第二季度与 23 财年第二季度比较
|
|
|
24财年年初至今与23财年年初至今相比
|
|
| |
|
收入在
24 财年第二季度
|
|
|
增加
（减少）
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
增加
（减少）
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
收入在
年初至今 24财年
|
|
|
增加
（减少）
|
|
|
百分比
改变
|
|
| |
|
|
我知道了
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
58.0
|
|
|
$
|
(2.8
|
)
|
|
|
(4.7)
|
)%
|
|
$
|
14.1
|
|
|
|
32.2
|
%
|
|
$
|
118.9
|
|
|
$
|
27.0
|
|
|
|
29.4
|
%
|
|
主流
|
|
|
102.9
|
|
|
|
6.1
|
|
|
|
6.4
|
%
|
|
|
(20.2
|
)
|
|
|
(16.4)
|
)%
|
|
|
199.6
|
|
|
|
(32.1)
|
)
|
|
|
(13.9
|
)%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总集成电路
|
|
$
|
160.9
|
|
|
$
|
3.3
|
|
|
|
2.1
|
%
|
|
$
|
(6.1
|
)
|
|
|
(3.7)
|
)%
|
|
$
|
318.5
|
|
|
$
|
(5.1)
|
)
|
|
|
(1.6)
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
48.0
|
|
|
$
|
(2.6
|
)
|
|
|
(5.2
|
%)
|
|
$
|
(3.9
|
)
|
|
|
(7.5)
|
)%
|
|
$
|
98.6
|
|
|
$
|
1.0
|
|
|
|
1.0
|
%
|
|
主流
|
|
|
8.1
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
%
|
|
|
(2.3)
|
)
|
|
|
(21.9)
|
)%
|
|
|
16.2
|
|
|
|
(3.0
|
)
|
|
|
(15.4)
|
)%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FPD 总计
|
|
$
|
56.1
|
|
|
$
|
(2.6
|
)
|
|
|
(4.6)
|
)%
|
|
$
|
(6.2)
|
)
|
|
|
(9.9
|
)%
|
|
$
|
114.8
|
|
|
$
|
(2.0)
|
)
|
|
|
(1.7)
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入
|
|
$
|
217.0
|
|
|
$
|
0.7
|
|
|
|
0.3
|
%
|
|
$
|
(12.3
|
)
|
|
|
(5.4)
|
)%
|
|
$
|
433.3
|
|
|
$
|
(7.1)
|
)
|
|
|
(1.6)
|
)%
|
* 高端光掩模的平均销售价格 (ASP) 通常高于主流产品。
按地理来源划分的收入季度变化**
| |
|
24 财年第二季度与 24 财年第一季度对比
|
|
|
24 财年第二季度与 23 财年第二季度比较
|
|
|
24财年年初至今与23财年年初至今相比
|
|
| |
|
收入在
24 财年第二季度
|
|
|
增加
（减少）
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
增加
（减少）
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
收入在
年初至今 24财年
|
|
|
增加
（减少）
|
|
|
百分比
改变
|
|
| |
|
|
台湾
|
|
$
|
75.4
|
|
|
$
|
0.4
|
|
|
|
0.6
|
%
|
|
$
|
(5.0)
|
)
|
|
|
(6.3)
|
)%
|
|
$
|
150.4
|
|
|
$
|
(5.6)
|
)
|
|
|
(3.6)
|
)%
|
|
中国
|
|
|
58.7
|
|
|
|
0.6
|
|
|
|
1.0
|
%
|
|
|
(6.5)
|
)
|
|
|
(10.0
|
)%
|
|
|
116.8
|
|
|
|
(7.3)
|
)
|
|
|
(5.9
|
)%
|
|
韩国
|
|
|
39.3
|
|
|
|
(1.0)
|
)
|
|
|
(2.6
|
)%
|
|
|
(2.1)
|
)
|
|
|
(5.0)
|
)%
|
|
|
79.6
|
|
|
|
0.4
|
|
|
|
0.5
|
%
|
|
美国
|
|
|
33.3
|
|
|
|
0.6
|
|
|
|
1.8
|
%
|
|
|
0.7
|
|
|
|
2.5
|
%
|
|
|
66.1
|
|
|
|
3.6
|
|
|
|
5.9
|
%
|
|
欧洲
|
|
|
9.9
|
|
|
|
0.2
|
|
|
|
2.3
|
%
|
|
|
0.7
|
|
|
|
7.0
|
%
|
|
|
19.6
|
|
|
|
1.9
|
|
|
|
10.8
|
%
|
|
其他
|
|
|
0.4
|
|
|
|
(0.1)
|
)
|
|
|
(19.2
|
)%
|
|
|
(0.1)
|
)
|
|
|
(25.8)
|
)%
|
|
|
0.8
|
|
|
|
(0.1)
|
)
|
|
|
(10.7
|
)%
|
| |
|
$
|
217.0
|
|
|
$
|
0.7
|
|
|
|
0.3
|
%
|
|
$
|
(12.3
|
)
|
|
|
(5.4)
|
)%
|
|
$
|
433.3
|
|
|
$
|
(7.1)
|
)
|
|
|
(1.6)
|
)%
|
** 此表按收入来源分列了收入。
24财年第二季度的收入为2.170亿美元，与24财年第一季度相比增长了0.3％，比23财年第二季度下降了5.4％。2024 年 4 月的台湾地震以及农历新年之后的疲软需求
这些不利因素对本季度的收入增长产生了不利影响。
与24财年第一季度相比，集成电路光掩模收入增长了2.1％。与24财年第一季度相比的增长主要是由于
亚洲主流需求的增加抵消了主要是美国高端需求的减少。IC光掩模收入与23财年第二季度相比下降了3.7％，这是由于高端需求的增加被主流需求的减少所抵消。
与24财年第一季度相比，FPD收入下降了4.6％。与24财年第一季度相比的下降是由于高端智能手机的季节性。由于高端和主流产品的下降，FPD 收入比 23 财年第二季度下降了 9.9%
由于需求疲软。我们仍然相信，对用于移动设备的AMOLED光掩模的强劲需求将继续，因为预期的技术进步推动了对高价值口罩的总体需求增加。
年初至今，集成电路收入下降了1.6％，FPD收入下降了1.7％；两者都是由于主流需求疲软。
毛利率
| |
|
24 财年第二季度
|
|
|
24 财年第一季度
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
23 财年第二季度
|
|
|
百分比
改变
|
|
|
年初至今 24财年
|
|
|
年初至今 23财年
|
|
|
百分比
改变
|
|
| |
|
毛利
|
|
$
|
79.3
|
|
|
$
|
79.3
|
|
|
|
-
|
%
|
|
$
|
88.4
|
|
|
|
(10.3)
|
)%
|
|
|
158.5
|
|
|
|
164.5
|
|
|
|
(3.6)
|
)%
|
|
毛利率
|
|
|
36.5
|
%
|
|
|
36.6
|
%
|
|
|
|
|
|
|
38.6
|
%
|
|
|
|
|
|
|
36.6
|
%
|
|
|
37.3
|
%
|
|
|
|
|
与24财年第一季度相比，24财年第二季度的毛利率保持平稳。就销售成本范围内的项目而言，材料成本比上一季度下降了1.3％，占收入的百分比下降了40个基点
积分。劳动力成本比上一季度下降了1.0％，占收入的百分比下降了18个基点。设备和其他管理费用比上一季度增长了2.7％，占总额的百分比增加了65个基点
收入。
24财年第二季度的毛利率较23财年第二季度下降了210个基点，这主要是由于保费费用降低导致收入减少。材料成本
比上一季度下降了5.8％，占收入的百分比下降了11个基点。劳动力成本比上一季度下降了1.2％，但随着劳动力的增加，劳动力成本占收入的百分比增加了49个基点
无论是在美国还是在亚洲的几家工厂，都反映了劳动力市场状况。设备和其他管理费用比上一季度增长了0.5％，占收入的百分比增加了163个基点。
与23财年相比，24财年年初至今的毛利率下降了70个基点，这主要是由于保费降低导致收入减少
收费。材料成本较23财年年初至今下降了1.9％，占收入的百分比下降了7个基点。劳动力成本较23财年年初至今增长了1.4％，占收入的百分比增加了35个基点。增长主要是
亚洲劳动力成本增加的结果。设备和其他管理费用占收入的百分比上涨了0.2％，增加了49个基点。折旧费用的增加，部分被外包制造的减少所抵消，以及
研发重新分类成本的增加是设备和其他间接费用净增加的最重要因素。
销售、一般和管理费用
24财年第二季度的销售、一般和管理费用为1,900万美元，而24财年第一季度为1,830万美元。增加70万美元的主要原因是薪酬及相关费用增加
支出为10万美元，专业费用增加20万美元。销售、一般和管理费用从23财年第二季度的1,790万美元增加了110万美元，这主要是由于薪酬及相关费用增加
费用为120万美元。
24财年年初至今的销售、一般和管理费用增加了260万美元，达到3,730万美元，而23财年年初至今为3,470万美元。增长是由薪酬增加的结果推动的
相关费用为240万美元。
研究和开发费用
研发费用，主要包括与高端集成电路和FPD应用的工艺技术相关的开发和认证工作，
在24财年第二季度为430万美元，在24财年第一季度为340万美元，在23财年第二季度为350万美元。
24财年年初至今的研发费用增加了90万美元，达到770万美元，而23财年年初至今为680万美元。增长是由美国发展活动的扩大所推动的，
台湾和中国。
营业外收入（支出）
| |
|
Q2
24 财年
|
|
|
Q1
24 财年
|
|
|
Q2
23 财年
|
|
|
YTD
24 财年
|
|
|
YTD
23 财年
|
|
|
外币交易影响，净额
|
|
$
|
14.8
|
|
|
$
|
(8.9)
|
)
|
|
$
|
10.7
|
|
|
$
|
5.9
|
|
|
$
|
(6.2)
|
)
|
|
利息支出，净额
|
|
|
(0.1)
|
)
|
|
|
(0.1)
|
)
|
|
|
(0.1)
|
)
|
|
|
(0.2
|
)
|
|
|
(0.2
|
)
|
|
利息收入和其他收入（支出），净额
|
|
|
5.8
|
|
|
|
5.3
|
|
|
|
3.0
|
|
|
|
11.1
|
|
|
|
5.6
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非营业收入（支出），净额
|
|
$
|
20.5
|
|
|
$
|
(3.7)
|
)
|
|
$
|
13.6
|
|
|
$
|
16.8
|
|
|
$
|
(0.8)
|
)
|
24财年第二季度的非营业收入（支出）增加了2,420万美元至2,050万美元，而24财年第一季度为370万美元，这主要是由于外币所致
受美元兑新台币和韩元有利走势的推动，交易净影响。非营业收入（支出）
与23财年第二季度相比增加了690万美元，这主要是由于美元兑新台币的有利走势推动的外汇交易净影响。
24财年第二季度的利息收入和其他收入（支出）净额为580万美元，与24财年第一季度的530万美元相比，增加了50万美元。净利息收入和其他收入（支出）增加了280万美元
相比之下，受现金及现金等价物定期存款增加以及利率上升的推动，23财年第二季度为300万美元。
与23财年年初至今（80万美元）相比，24财年年初至今的非营业收入（支出）增加了1,760万美元，至1,680万美元，这主要是由于
受美元兑新台币和韩元有利走势的推动，外币交易产生净影响。
净利息收入和其他收入（支出）在24财年年初至今增至1,110万美元，而23财年年初至今为560万美元，这主要是由于投资现金中的定期存款增加以及增加
利率。
所得税准备金
| |
|
24 财年第二季度
|
|
|
24 财年第一季度
|
|
|
23 财年第 2 季度
|
|
|
年初至今 24财年
|
|
|
年初至今 23财年
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税条款
|
|
$
|
20.2
|
|
|
$
|
14.7
|
|
|
$
|
21.3
|
|
|
$
|
34.9
|
|
|
$
|
33.9
|
|
|
有效所得税税率
|
|
|
26.4
|
%
|
|
|
27.3
|
%
|
|
|
26.5
|
%
|
|
|
26.8
|
%
|
|
|
27.8
|
%
|
实际所得税税率对收入的司法管辖区组合很敏感，部分原因是没有确认在有估值补贴的司法管辖区的亏损税收优惠，而在这些司法管辖区的税收优惠
亏损不可用。
与24财年第一季度相比，24财年第二季度的实际所得税税率有所下降，这主要是由于收入的司法管辖区组合的变化以及24财年第二季度外国税的减少。
与23财年第二季度相比，24财年第二季度的有效所得税税率有所下降，这主要是由于司法管辖区结构的变化
收益。
与23财年年初至今相比，24财年年初至今的实际所得税税率有所下降，这主要是由于收益的司法管辖区结构的变化。
归属于非控股权益的净收益
24财年第二季度归属于非控股权益的净收益为2,010万美元，而24财年第一季度为1,290万美元，23财年第二季度为1,930万美元。从24财年第一季度到24财年第二季度的增长是净额增加所致
我们在台湾的集成电路合资企业的收入。由于我们在台湾的集成电路合资企业的净收入减少，24财年年初至今归属于非控股权益的净收益为3,300万美元，而23财年年初至今为3,430万美元。
流动性和资本资源
截至目前，现金及现金等价物为4.939亿美元和4.993亿美元
分别是 2024 年 4 月 28 日和 2023 年 10 月 31 日。截至2024年4月28日，现金及现金等价物总额包括外国子公司持有的4.694亿美元。净现金，非公认会计准则中定义和讨论的非公认会计准则财务指标
截至2024年4月28日和2023年10月31日，以下财务指标部分分别为4.721亿美元和4.747亿美元。我们的主要流动性来源是手头现金和运营产生的现金。此外，我们
目前在中国拥有约2500万美元的借款能力，以支持当地运营。有关我们未偿债务和当前可用信息的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注7
融资。
我们不断评估替代方案，以有效地为我们的资本支出和持续运营提供资金。这些审查可能会导致我们参与各种投资和融资交易，
子公司之间的现金转移和/或向美国汇回现金。子公司之间的资金转移可能需要缴纳外国预扣税；在某些司法管辖区，将这些资金汇回美国可能需要缴纳
将其归入美国各州所得税和/或当地国家的预扣税。我们认为，我们的流动性，包括可用融资，足以满足我们在未来十二个月及其后可预见的将来的需求。
通过利用我们现有的流动性、运营产生的现金、短期投资以及（可能的）我们在融资安排下的借贷能力，我们计划继续投资我们的业务，
旨在与客户的技术路线图保持一致的投资。我们也可以选择使用现金通过提前还款来减少债务。此外，我们随时准备投资合并、收购或战略伙伴关系，
如果有合适的机会。
我们估计，24财年全年的资本支出约为1.4亿美元；这些投资将针对高端和主流集成电路的容量和效率，使我们能够支持我们的
客户的近期需求。截至2024年4月28日，我们的未偿资本承诺约为1.333亿美元，与资本设备购买相关的已确认负债约为1,890万美元。虽然付款时间
可能会有所不同，主要是工具交付、安装和测试的时间安排所致，我们目前估计，在承诺和确认的总额为1.522亿美元的资本支出债务中，我们将为9,800万美元提供资金
接下来的十二个月。
2020 年 9 月，公司董事会根据《证券法》第 10b5-1 条的回购计划，批准回购高达 1 亿美元的普通股。该授权并未规定公司有义务回购任何金额或数量的普通股。最新的10b5-1计划于2022年9月15日到期，并且尚未续订。截至4月28日
2024年，我们目前的股票回购计划仍有大约3170万美元的授权余额。视市场情况而定，我们可能会使用部分或全部剩余的批准金额来重新收购更多股份。
正如简明合并财务报表（DNP）附注6所讨论的那样，在某些情况下，我们在中国的合资企业的非控股权益有权提出
在与Photronics的合资企业中的权益，或购买我们在合资企业中的权益。在所有这些情况下，DNP权益的出售将按其所有权占合资企业账面净值的百分比出售，接近于
在获得所需批准和许可后的三个工作日内进行。截至本报告发布之日，DNP尚未表示打算行使这一权利。截至2024年4月28日，Photronics和DNP各有净值
对该合资企业的投资约为1.301亿美元。
| |
|
年初至今 24财年
|
|
|
年初至今 23财年
|
|
|
经营活动提供的净现金
|
|
$
|
118.0
|
|
|
$
|
109.7
|
|
|
用于投资活动的净现金
|
|
$
|
(114.7)
|
)
|
|
$
|
(62.3)
|
)
|
|
用于融资活动的净现金
|
|
$
|
(4.7)
|
)
|
|
$
|
(15.2)
|
)
|
经营活动：经营活动提供的净现金反映了经某些非现金项目调整后的净收益，包括折旧和摊销，
基于股份的薪酬，以及运营资产和负债变动产生的现金的影响。与23财年年初至今相比，运营活动提供的净现金在24财年年初至今增加了830万美元。
投资活动：与23财年年初至今相比，24财年年初至今用于投资活动的净现金流增加了5,240万美元，这主要是由短期投资购买量的增加所推动的
5,620万美元，购买了560万美元的不动产、厂房和设备，其中一部分被920万美元的短期投资到期收益所抵消。
融资活动：与23财年年初至今相比，24财年年初至今用于融资活动的净现金减少了1,050万美元，这主要是由于债务偿还额减少
1190 万美元。
与23财年年初相比，我们的现金余额增长受到24财年年初至今380万美元的汇率变动的不利影响，低于1,560万美元的有利影响
我们23财年年初至今现金余额的汇率变化。
非公认会计准则财务指标
归属于Photronics, Inc.股东的非公认会计准则净收益、非公认会计准则每股收益和净现金是 “非公认会计准则财务指标”，该术语由美国证券交易委员会定义，可能有所不同
来自其他公司使用的同名非公认会计准则财务指标。以下财务表将Photronics, Inc.根据公认会计原则的财务业绩与非公认会计准则财务信息进行了对比。我们认为，这些非公认会计准则财务指标
排除某些项目对于分析师和投资者评估我们未来的持续表现很有用，因为它们可以更有意义地比较我们的预期业绩和历史业绩。这些非公认会计准则指标不是
意在代表可供我们全权使用的资金，无意代表或替代归属于Photronics, Inc.股东的净收益、摊薄后的每股收益、现金和现金等价物，或
根据公认会计原则衡量的运营现金流。这些非公认会计准则指标中未包括但在计算最接近的GAAP等值时包含的项目是简明合并损益表的重要组成部分，
简明的合并资产负债表和现金流量表，在对整体财务业绩进行全面评估时必须予以考虑。
下表将资产负债表日的GAAP与非GAAP收入进行了对账。由于四舍五入，柱子可能无法倒下。
| |
|
三个月已结束 |
|
| |
|
4月28日，
2024
|
|
|
1月28日
2024
|
|
|
4月30日
2023
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计原则与非公认会计准则净收入的对账：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 净收入
|
|
$
|
36,251
|
|
|
$
|
26,180
|
|
|
$
|
39,929
|
|
|
外汇（收益）损失
|
|
|
(14,766
|
)
|
|
|
8,909
|
|
|
|
(10,718
|
)
|
|
上述估计的税收影响
|
|
|
3,743
|
|
|
|
(2,244)
|
)
|
|
|
2823
|
|
|
上述估计的非控股权益影响
|
|
|
3,489
|
|
|
|
(2,939)
|
)
|
|
|
901
|
|
|
非公认会计准则净收益
|
|
$
|
28,717
|
|
|
$
|
29,906
|
|
|
$
|
32,935
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已发行普通股的加权平均数——摊薄
|
|
|
62,409
|
|
|
|
62,283
|
|
|
|
61,507
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公认会计原则与非公认会计准则每股收益的对账：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
GAAP 摊薄后的每股收益
|
|
$
|
0.58
|
|
|
$
|
0.42
|
|
|
$
|
0.65
|
|
|
上述调整的影响
|
|
$
|
(0.12
|
)
|
|
$
|
0.06
|
|
|
$
|
(0.11
|
)
|
|
非公认会计准则摊薄后每股收益
|
|
$
|
0.46
|
|
|
$
|
0.48
|
|
|
$
|
0.54
|
|
下表将资产负债表日的现金和现金等价物与净现金进行对账。这个
截至2024年4月28日的净现金较2023年10月31日下降的主要原因是购买不动产、厂房和设备以及购买短期投资，但短期到期收益抵消了这些收益
与融资类租赁相关的投资和租赁付款。截至2023年10月31日的净现金较2023年4月30日增加主要是由可供出售债务证券到期收益和债务减少所推动的
如上所述，还款和增加经营活动提供的净现金。由于四舍五入，柱子可能无法倒下。
| |
|
截至
|
|
| |
|
4月28日，
2024
|
|
|
10月31日，
2023
|
|
|
4月30日
2023
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
净现金
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物
|
|
$
|
493.9
|
|
|
$
|
499.3
|
|
|
$
|
367.5
|
|
|
长期债务的当前部分
|
|
|
(19.3
|
)
|
|
|
(6.6)
|
)
|
|
|
(7.0)
|
)
|
|
长期债务
|
|
|
(2.5)
|
)
|
|
|
(18.0
|
)
|
|
|
(21.3)
|
)
|
|
净现金
|
|
$
|
|
|
|
$
|
474.7
|
|
|
$
|
|
|
商业展望
我们当前的业务展望和指导已在Photronics的24财年第二季度财报、收益报告和财务业绩电话会议中提供，但未纳入此处。这些可能是
可在我们网站www.photronics.com的投资者专区访问。
我们未来的经营业绩以及本文件和Photronics的24财年第二季度财报以及相关的财务业绩电话会议和财报中包含的其他前瞻性陈述涉及
风险和不确定性的数量，其中一些已在 2023 年 10-K 表格的第一部分第 1A 项中进行了讨论。许多其他不可预见的因素可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异。
关键会计估计
有关我们的关键会计估算的讨论，请参阅我们的2023年10-K表格的第二部分第7项。自提交10-K表格以来，我们的关键会计估算没有任何变化
截至 2023 年 10 月 31 日的财年。
外币汇率风险
我们在全球业务中以几种主要的国际货币开展业务，我们的财务业绩可能会受到这些货币汇率波动的影响。
汇率的变化可能会对我们报告的收入、营业收入、资产、负债和权益产生正面或负面影响。我们亚洲子公司的本位货币是韩元、新台币、人民币、
和新加坡元。我们欧洲子公司的功能货币是英镑和欧元。此外，我们从事日元的交易和风险敞口。
我们试图通过在产品销售的同一个国家生产产品（从而在该国创造收入和产生费用）来最大限度地降低外币交易损失的风险
相同的货币），并管理我们的营运资金。但是，在某些情况下，我们以生产国本位币以外的货币销售产品，或者以不同于本位货币购买产品
采购实体的本位币。当我们有巨额购买义务或以美元计价的巨额应收账款时，我们也可能会签订衍生合约以减轻外币波动的风险
不同于交易子公司的本位币的货币。我们不以投机为目的买入衍生品。无法保证这种方法会保护我们免受认可重要内容的需要
外币交易收益和损失，尤其是在我们以任何本位货币（包括美元）开展业务时使用的任何外币的价值出现重大不利变动的情况下。
截至2024年4月28日，我们的主要净外币敞口包括韩元、日元、新台币、人民币、新加坡元、英镑
英镑和欧元。截至该日，不同于我们子公司本位货币的货币价值的10％不利变动将导致5,640万美元的未实现税前净亏损，这相当于
截至2024年1月28日，我们的风险敞口增加了160万美元。截至2024年4月28日，我们最重要的风险敞口是韩元、人民币和新台币兑美元的风险敞口，分别为14.9美元
截至当日，百万美元、900万美元和2970万美元。我们认为，除上述货币和日元外，非美元货币汇率的10％变化不会对我们产生重大影响
2024年4月28日，简明合并财务报表。
利率风险
我们的浮动利率借款利率出现10％的负面变动不会对我们2024年4月28日的简明合并财务报表产生重大影响。
评估披露控制和程序
我们已经建立并目前维持披露控制和程序，如《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的那样，旨在提供合理的披露控制和程序
确保在 SEC 规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息，并确保此类信息得到积累
并酌情与包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层进行了沟通，以便及时就所需的披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,
管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作多么完善，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须在以下方面作出判断
评估可能的控制和程序的成本效益关系。
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，评估了我们设计和运营的有效性
截至本报告所涉期末的披露控制和程序。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的
截至本报告所涉期末的合理保障水平。
财务报告内部控制的变化
在第二财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化
财务报告。
有关涉及本公司的法律诉讼的信息，请参阅本报告第1项中的注释12。
如 “第1A项” 所述，我们的风险因素没有实质性变化。我们的 2023 年表格 10-K 中的 “风险因素”。
|
第 2 项。
|
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
|
发行人购买股票证券
2020 年 9 月，公司董事会根据《证券法》第 10b5-1 条的回购计划，批准回购高达 1 亿美元的普通股。股票回购计划开始于
2020年9月16日，根据该计划回购的所有股票均已退回。下表提供了与公司回购2024年第二财季普通股有关的信息。此表不包括股票
回购以结清与股票奖励归属相关的员工预扣税。
| |
|
的总数
股份
已购买
|
|
|
平均值
价格
已付费
每股
|
|
|
的总数
已购买的股票
作为公开的一部分
已宣布
程式
|
|
|
的美元价值
那年五月的股票
还未被购买
（单位：百万）
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 年 1 月 29 日 — 2024 年 2 月 25 日
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
2024 年 2 月 26 日 — 2024 年 3 月 24 日
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
2024 年 3 月 25 日 — 2024 年 4 月 28 日
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
|
-
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
总计
|
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
|
|
|
|
|
某些租赁安排包括对我们可能支付的股息金额的限制。有关这些限制的信息，请参阅简明合并财务报表附注7。
不适用
不适用
董事和执行官的证券交易计划
根据《交易法》第16a-1（f）条的定义，以下官员采用了S-K条例第408项所定义的 “第10b5-1条交易安排”，内容如下：
开启 2024年1月11日， 露西安·布沙德，我们的 副总统 全球销售额和全球销售额
工程， 采用 一条规则 10b5-1
交易安排（“计划”），规定出售总额不超过 9000 我们授予先生的普通股股份
Bouchard 根据我们的薪酬计划。该计划旨在满足第10b5-1（c）条中的肯定辩护。根据该计划，首次允许出售任何股票的日期是2024年2月12日。该计划下的所有股票均已交易。
根据第16a-1（f）条的定义，其他高级管理人员或董事均未采用和/或终止S-K法规第408项所定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”，
在最后一个财政季度。
|
展览
数字
|
描述
|
表单
|
展览
|
申报日期
|
已归档或
已装修
在此附上
|
| |
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
31.1
|
根据规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席执行官进行认证
根据第302条通过的《交易法》
2002 年的《萨班斯-奥克斯利法案》。
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
31.2
|
根据细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 对首席财务官进行认证
根据第302条通过的《交易法》
2002 年的《萨班斯-奥克斯利法案》。
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
32.1
|
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官的认证，即
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
32.2
|
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席财务官的认证，即
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
101.INS
|
行内 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中）
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
101.SCH
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
101.CAL
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
101.DEF
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
101.LAB
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
101.PRE
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
104
|
封面交互式数据文件（格式为行内 XBRL，包含在附录 101 中）
|
|
|
|
X
|
签名
根据《交易法》的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| |
Photronics, Inc.
|
|
| |
（注册人）
|
|
|
|
|
|
|
来自：
|
/s/ 埃里克·里维拉
|
|
|
|
埃里克·里维拉
|
|
|
|
首席财务官
|
|
|
|
公司财务总监
|
|
|
（首席财务官）
/首席会计官）
|
|
| |
|
|
|
日期：2024 年 6 月 6 日
|
37
