五-20240504
假的2024Q100011776092/1xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票五:状态五：商店xbrli: pure五：租赁00011776092024-02-042024-05-0400011776092024-06-0500011776092024-05-0400011776092024-02-0300011776092023-04-2900011776092023-01-292023-04-290001177609美国通用会计准则：普通股成员2024-02-030001177609US-GAAP：额外实收资本会员2024-02-030001177609US-GAAP：留存收益会员2024-02-030001177609US-GAAP：额外实收资本会员2024-02-042024-05-040001177609五：无限制股票会员美国通用会计准则：普通股成员2024-02-042024-05-040001177609五：无限制股票会员US-GAAP：额外实收资本会员2024-02-042024-05-040001177609五：无限制股票会员2024-02-042024-05-040001177609美国通用会计准则：普通股成员2024-02-042024-05-040001177609美国通用会计准则：普通股成员2024-05-040001177609US-GAAP：额外实收资本会员2024-05-040001177609US-GAAP：留存收益会员2024-05-040001177609美国通用会计准则：普通股成员2023-01-280001177609US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-280001177609US-GAAP：留存收益会员2023-01-2800011776092023-01-280001177609US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-292023-04-290001177609五：无限制股票会员美国通用会计准则：普通股成员2023-01-292023-04-290001177609五：无限制股票会员US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-292023-04-290001177609五：无限制股票会员2023-01-292023-04-290001177609美国通用会计准则：普通股成员2023-01-292023-04-290001177609US-GAAP：留存收益会员2023-01-292023-04-290001177609美国通用会计准则：普通股成员2023-04-290001177609US-GAAP：额外实收资本会员2023-04-290001177609US-GAAP：留存收益会员2023-04-290001177609US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-05-040001177609US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-02-030001177609US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-04-290001177609US-GAAP：公司债券证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-05-040001177609US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：市政债券成员2024-05-040001177609US-GAAP：短期投资会员2024-05-040001177609US-GAAP：公司债券证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-02-030001177609US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：市政债券成员2024-02-030001177609US-GAAP：短期投资会员2024-02-030001177609US-GAAP：公允价值输入二级会员五：公司债券证券长期会员2024-02-030001177609US-GAAP：其他长期投资成员2024-02-030001177609US-GAAP：公司债券证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-04-290001177609五：休闲会员2024-02-042024-05-040001177609五：休闲会员2023-01-292023-04-290001177609五：时尚与家居会员2024-02-042024-05-040001177609五：时尚与家居会员2023-01-292023-04-290001177609五：派对和零食会员2024-02-042024-05-040001177609五：派对和零食会员2023-01-292023-04-290001177609US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-02-042024-05-040001177609US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-292023-04-290001177609五：修正后的循环信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-09-160001177609五：SecuredOvernight FinancingRate会员SRT: 最低成员五：修正后的循环信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-09-162022-09-160001177609五：SecuredOvernight FinancingRate会员五：修正后的循环信贷机构会员SRT: 最大成员美国公认会计准则：信用额度成员2022-09-162022-09-160001177609美国公认会计准则：基准利率成员SRT: 最低成员五：修正后的循环信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-09-162022-09-160001177609美国公认会计准则：基准利率成员五：修正后的循环信贷机构会员SRT: 最大成员美国公认会计准则：信用额度成员2022-09-162022-09-160001177609SRT: 最低成员五：修正后的循环信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-09-162022-09-160001177609五：修正后的循环信贷机构会员SRT: 最大成员美国公认会计准则：信用额度成员2022-09-162022-09-160001177609五：修正后的循环信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2022-09-162022-09-160001177609五：修正后的循环信贷机构会员美国公认会计准则：信用额度成员2024-05-040001177609五：二万二十二股权激励计划成员2022-06-140001177609五：二万二十二股权激励计划成员2024-05-0400011776092023-01-292024-02-030001177609US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员SRT: 最低成员2024-02-042024-05-040001177609US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员SRT: 最大成员2024-02-042024-05-040001177609五：基于市场状况成员的基于业绩的限制性股票单位2024-02-042024-05-040001177609US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-02-030001177609五：业绩受限股票单位会员2024-02-030001177609US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-02-042024-05-040001177609五：业绩受限股票单位会员2024-02-042024-05-040001177609US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-05-040001177609五：业绩受限股票单位会员2024-05-040001177609US-GAAP：美国国债普通股会员五：限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位成员2024-02-042024-05-040001177609五：限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位成员US-GAAP：额外实收资本会员2024-02-042024-05-040001177609US-GAAP：美国国债普通股会员五：限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位成员2023-01-292023-04-290001177609五：限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位成员US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-292023-04-2900011776092022-06-1400011776092023-11-270001177609五：二万二十二股权激励计划成员2024-02-042024-05-0400011776092018-03-012024-05-040001177609SRT: 最低成员2024-02-042024-05-040001177609SRT: 最大成员2024-02-042024-05-04



美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
（标记一号）
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 5 月 4 日。
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

对于从到的过渡期
委员会文件编号： 001-35600
Five Bower, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
宾夕法尼亚州75-3000378
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
证件号）
市场街 701 号
300 套房 
费城
宾夕法尼亚州 19106
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(215) 546-7909
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股五纳斯达克股票市场有限责任公司

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中，是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。




大型加速过滤器 ☒  加速过滤器 ☐
非加速过滤器 ☐  规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐不是 ☒
截至2024年6月5日，注册人的已发行普通股数量为面值0.01美元 55,071,035。




索引
第一部分-财务信息
页面
第 1 项。
合并财务报表（未经审计）
4
截至 2024 年 5 月 4 日、2024 年 2 月 3 日和 2023 年 4 月 29 日的未经审计的合并资产负债表
4
截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周未经审计的合并运营报表
5
截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周未经审计的合并股东权益报表
6
截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周未经审计的合并现金流量表
7
未经审计的合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
16
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
24
第 4 项。
控制和程序
25
第二部分-其他信息
第 1 项。
法律诉讼
26
第 1A 项。
风险因素
27
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
27
第 3 项。
优先证券违约
27
第 4 项。
矿山安全披露
27
第 5 项。
其他信息
27
第 6 项。
展品
28
  




3



第一部分-财务信息
第 1 项。合并财务报表

下文五个，包括
合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
2024 年 5 月 4 日2024年2月3日2023年4月29日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$96,308 $179,749 $335,286 
短期投资证券273,341 280,339 88,241 
库存629,981 584,627 534,389 
预付所得税和应收税款4,834 4,834 8,898 
预付费用和其他流动资产146,004 153,993 116,689 
流动资产总额1,150,468 1,203,542 1,083,503 
不动产和设备，扣除累计折旧和摊销后的美元621,276, $584,090，以及 $483,213，分别地。
1,190,865 1,134,312 944,375 
经营租赁资产1,587,435 1,509,416 1,336,588 
长期投资证券— 7,791 — 
其他资产18,536 16,976 16,043 
$3,947,304 $3,872,037 $3,380,509 
负债和股东权益
流动负债：
信用额度$— $— $— 
应付账款221,789 256,275 234,492 
应缴所得税51,551 41,772 27,751 
应计薪金和工资25,906 30,028 13,390 
其他应计费用150,335 146,887 135,463 
经营租赁负债292,048 240,964 207,458 
流动负债总额741,629 715,926 618,554 
其他长期负债8,234 6,826 4,626 
长期经营租赁负债 1,546,157 1,497,586 1,310,465 
递延所得税66623 66,743 59,563 
负债总额2,362,643 2,287,081 1,993,208 
承付款和意外开支（附注6）
股东权益：
普通股，$0.01 面值。已授权 120,000,000 股份；已发行和流通 55,072,106， 55,197,875，以及 55,665,239 分别是股票。
550 551 556 
额外的实收资本150,948 182,709 248,677 
留存收益 1,433,163 1,401,696 1,138,068 
股东权益总额1,584,661 1,584,956 1,387,301 
$3,947,304 $3,872,037 $3,380,509 
见合并财务报表附注。


4





下文五个，包括
合并运营报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股数据除外）
 十三周结束
2024 年 5 月 4 日2023年4月29日
净销售额$811,863 $726,247 
售出商品的成本（不包括下文单独显示的物品）548,343 491,443 
销售、一般和管理费用190,186 163,206 
折旧和摊销37,184 29,186 
营业收入 36,150 42,412 
利息收入和其他收入 4,990 3,647 
所得税前收入41,140 46,059 
所得税支出 9,673 8,581 
净收入 $31,467 $37,478 
普通股每股基本收入$0.57 $0.67 
普通股每股摊薄收益$0.57 $0.67 
已发行股票的加权平均值：
基础股票55,168,657 55,650,375 
摊薄后的股票55,255,838 55,777,010 
见合并财务报表附注。
5



下文五个，包括
股东权益综合报表
（未经审计）
（以千计，共享数据除外）

普通股额外
实收资本		留存收益总计
股东权益
股份金额
余额，2024 年 2 月 3 日55,197,875 $551 $182,709 $1,401,696 $1,584,956 
基于股份的薪酬支出——4,928 —4,928 
发行无限制股票奖励626 —112 —112 
限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的归属89,885 1 ——1 
预扣税款的普通股(33,953)— (6,652)—(6,652)
普通股的回购和退休(182,327)(2)(30,149)—(30,151)
净收入———31,467 31,467 
余额，2024 年 5 月 4 日55,072,106 $550 $150,948 $1,433,163 $1,584,661 


普通股额外
实收资本		留存收益总计
股东权益
股份金额
余额，2023 年 1 月 28 日55,537,221 $555 $260,784 $1,100,590 $1,361,929 
基于股份的薪酬支出——3,624 —3,624 
发行无限制股票奖励579 —112 —112 
行使购买普通股的期权600 —24 —24 
限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的归属208,461 2 ——2 
预扣税款的普通股(81,622)(1)(15,867)—(15,868)
净收入———37,478 37,478 
余额，2023 年 4 月 29 日55,665,239 $556 $248,677 $1,138,068 $1,387,301 

见合并财务报表附注。


6



下文五个，包括
合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
 十三周结束
2024 年 5 月 4 日2023年4月29日
经营活动：
净收入 $31,467 $37,478 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销37,184 29,186 
基于股份的薪酬支出 5,061 3,760 
递延所得税（福利）支出(120)412 
其他非现金支出120 36 
运营资产和负债的变化：
库存(45,354)(6669)
预付费用和其他资产6,393 11,695 
应付账款(36,353)6,878 
应缴所得税9,779 7,823 
应计薪金和工资(4,122)(12,030)
经营租赁21,636 3,716 
其他应计费用748 3,006 
经营活动提供的净现金26,439 85,291 
投资活动：
购买投资证券和其他投资(4,508)(77,848)
投资证券的销售、到期日和赎回19,296 56,452 
资本支出(87,866)(45,091)
用于投资活动的净现金(73,078)(66,487)
筹资活动：
普通股的回购和退休
(30,151)— 
行使购买普通股的期权以及限制性和基于业绩的限制性股票单位的归属所得
1 26 
预扣税款的普通股(6,652)(15,868)
用于融资活动的净现金(36,802)(15,842)
现金和现金等价物的净增加（减少）(83,441)2,962 
期初的现金和现金等价物179,749 332,324 
期末的现金和现金等价物$96,308 $335,286 
现金流信息的补充披露：
非现金投资活动
财产和设备的应计购买量增加$5,955 $2,941 


见合并财务报表附注。
7
下文五个，包括
合并财务报表附注
（未经审计）

(1) 重要会计政策摘要
(a)业务描述
Five Below, Inc. 是一家专业价值零售商，提供针对青少年和青少年群体的商品。该公司提供经过编辑的各种产品, 大多数定价为 $5 及以下。此处使用的 “Five Below”（“公司”）是指 Five Below, Inc.（合称其全资子公司），除非另有明确说明或上下文另有要求。此处使用的 “船员” 指的是公司的员工，“船舶中心” 是指公司的配送和物流中心。
该公司编辑的产品种类包括精选品牌和特许商品。该公司认为，其商品随时可用，如有必要，可以使用许多潜在供应商，其条件与公司目前收到的条件大致相同；因此，它不依赖于单一供应商或一组供应商。
该公司在宾夕法尼亚州注册成立，截至2024年5月4日，运营于 43 各州，不包括阿拉斯加、夏威夷、爱达荷州、蒙大拿州、俄勒冈州、华盛顿州和怀俄明州。截至2024年5月4日和2023年4月29日，公司运营 1,605商店和 1,367 每家商店分别以 “Five Below” 的名义运营。该公司还通过该公司的fivebelow.com电子商务网站在互联网上销售其商品，提供送货上门服务，并提供在线购买和商店提货的选项。此外，该公司通过按需第三方配送服务销售商品，以使其客户能够在线购物并获得便捷的送货服务。
(b)财政年度
该公司的财政年度为期52/53周，截至最接近1月31日的星期六。提及 “2024财年” 或 “2024财年” 是指从2024年2月4日到2025年2月1日的时期，即为期52周的财政年度。提及 “2023财年” 或 “2023财年” 是指从2023年1月29日到2024年2月3日的时期，即为期53周的财政年度。截至2024年5月4日和2023年4月29日的财政季度是指截至该日期的十三周。
(c)演示基础
截至2024年5月4日和2023年4月29日的合并资产负债表、截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周合并运营报表、截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周合并股东权益报表以及截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周合并现金流量表均由公司根据美国公认会计原则编制（“美国公认会计原则”）用于中期报告，未经审计。管理层认为，上述财务报表包括所有已知的调整（主要包括正常的经常性应计费用、估计值和影响财务报表的假设），这些调整是公允列报资产负债表日期的财务状况以及截至2024年5月4日和2023年4月29日的经营业绩和现金流所必需的。此处列报的截至2024年2月3日的资产负债表源自公司于2024年3月21日向美国证券交易委员会提交的2023财年10-K表年度报告中所包含的经审计的资产负债表，此处称为 “年度报告”，但不包括美国公认会计原则要求的所有年度披露。这些合并财务报表应与截至2024年2月3日的财政年度的合并财务报表及其载于年度报告的脚注一起阅读。2024年5月4日和2023年4月29日十三周的合并经营业绩不一定代表截至2025年2月1日的年度或任何其他时期的合并经营业绩。该公司的业务是季节性的，因此，公司的净销售额每季度都在波动。由于年底假日季，第四财季的净销售额通常最高。
(d)最近发布的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号《分部报告——改进应申报细分市场披露》。该新指南旨在改善对公共实体应申报板块的披露，并满足投资者提出的有关应申报板块中期和年度支出的更多详细信息的要求。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。公共实体必须追溯采用对分部报告指南的修改。允许提前收养。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-07年对其合并财务报表和相关披露的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号《所得税——所得税披露的改进》。这一新指南要求税率核对中统一分类和信息分列，并加强对各司法管辖区缴纳的所得税的分类。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前收养。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2023-09年度对其合并财务报表和相关披露的影响。
8

(e)估算值的使用
合并财务报表的编制要求公司管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日报告的资产负债金额、或有资产负债的披露以及该期间报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。受此类估计和假设影响的重要项目包括财产和设备的账面金额、库存的净可变现价值、所得税、基于股份的薪酬支出、用于经营租赁负债的增量借款利率， 权益法投资和应收票据。
(f)金融工具的公允价值
公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。按公允价值计量的资产和负债使用以下层次结构进行分类，该层次结构基于计量日期估值输入的透明度：
级别 1：相同资产或负债在活跃市场的报价。
级别 2：除级别 1 以外的可直接或间接观测的输入。
级别3：使用公司的估计和假设得出的不可观察的输入，这些估计和假设反映了市场参与者将使用的估算和假设。
层次结构中公允价值衡量标准的分类以对衡量具有重要意义的最低投入水平为基础。
公司的金融工具主要包括现金等价物、投资证券、应付账款、信贷额度下的借款（如果有）、权益法投资和应收票据。公司认为：（1）由于这些工具的短期性质，现金等价物和应付账款的账面价值代表其各自的公允价值；（2）信贷额度下借款（如果有）的账面价值接近公允价值，因为信贷额度的利率随市场利率而变化。在公允价值层次结构下，现金等价物和公司债券投资的公允市场价值为1级，而市政债券的投资为2级。二级工具的公允市场价值由管理层在第三方定价服务的协助下确定。由于在活跃市场中没有相同资产的报价，这些价格由第三方定价服务使用可观察的市场信息（例如来自不太活跃的市场的报价和类似证券的报价）来确定。
截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日，该公司的现金等价物为美元77.3 百万，美元154.9 百万和美元322.0 分别为百万。公司的现金等价物通常包括现金管理解决方案、信用卡和借记卡应收账款、货币市场基金、公司债券和原始到期日不超过90天的市政债券。现金等价物的公允价值是根据第一级投入确定的。
截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日，公司的投资证券被归类为持有至到期的证券，因为公司有意也有能力将投资持有至到期。此类证券按摊销成本加上应计利息进行记账，包括以下内容（以千计）：
截至 2024 年 5 月 4 日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允市场价值
短期：
公司债券$273,066 $— $316 $272,750 
市政债券275 — — 275 
总计$273,341 $— $316 $273,025 
9

截至 2024 年 2 月 3 日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允市场价值
短期：
公司债券$280,067 $— $154 $279,913 
市政债券272 — — 272 
总计$280,339 $— $154 $280,185 
长期：
公司债券$7,791 $— $8 $7,783 
总计$7,791 $— $8 $7,783 
截至2023年4月29日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允市场价值
短期：
公司债券$88,241 $— $35 $88,206 
总计$88,241 $— $35 $88,206 
截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日的短期投资证券均在一年或更短的时间内到期。截至2024年2月3日的长期投资证券均在一年后到期，但不到两年。
(g)预付费用和其他流动资产
截至 2024 年 5 月 4 日、2024 年 2 月 3 日和 2023 年 4 月 29 日，预付费用为美元37.4 百万，美元30.5 百万和美元30.3 分别为百万。截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日的其他流动资产为美元108.6 百万，美元123.5 百万和美元86.4 分别为百万。
(h)其他应计费用
其他应计费用包括应计资本支出 $52.4 百万，美元48.3 百万和美元40.0 截至 2024 年 5 月 4 日、2024 年 2 月 3 日和 2023 年 4 月 29 日，分别为百万人。
(i)递延补偿
Five Below, Inc. 不符合条件的递延补偿计划（“递延补偿计划”）和相关的不可撤销的设保人信托（“信托”）为符合条件的关键人员提供了选择延期至多延迟补偿的机会 80其合格薪酬的百分比。公司可由董事会酌情作出全权出资。延期补偿计划下的款项将从公司的一般资产或由公司资助的信托资产中支付。相关负债作为递延薪酬入账，并包含在合并资产负债表中的其他长期负债中。
(2)与客户签订合同的收入
收入交易
当产品的控制权移交给客户时，门店业务（包括第三方配送服务）的收入将在销售时予以确认。当客户收到产品时，通过公司的fivebelow.com电子商务网站进行的互联网销售被视为交付时的控制权转移。期末之后的回报并不重要；因此，没有记录大量储备金。向客户销售的礼品卡最初记为负债，在兑换商品时确认为销售额或根据客户在净销售额中兑换礼品卡的模式成比例的破损收入。
公司销售的交易价格基于该商品的规定价格。就公司向客户收取电子商务销售的运费和手续费而言，公司将此类金额记录在净销售额中。运费和手续费，包括与公司电子商务业务相关的配送和运费，均包含在销售商品的成本中。根据适用的会计指导，即亚利桑那州立大学2014-09年 “与客户签订合同的收入”，公司选择在随附的合并运营报表中排除向客户收取并汇给政府当局的所有销售税。
10

收入分列
下表提供了按产品类别分列的收入信息：休闲、时尚和家居以及零食和季节性（以千美元计）：
十三周结束
2024 年 5 月 4 日2023年4月29日
金额占净销售额的百分比金额占净销售额的百分比
休闲
$373,833 46.1 %$350,201 48.2 %
时尚与家居228,270 28.1 %195,832 27.0 %
小吃和时令食品
209,760 25.8 %180,214 24.8 %
总计$811,863 100.0 %$726,247 100.0 %
(3) 租赁
公司在合同开始时确定一项安排是否包含租约。经营租赁资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，经营租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。
在截至2024年5月4日的十三周内，公司承诺 66 新店租约，平均期限约为 10 未来最低租赁付款额约为美元的年份139.2 百万。
公司的所有租赁均被归类为运营租赁，相关资产和负债在合并资产负债表中以单独标题列报。截至2024年5月4日和2023年4月29日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为 7.6 年和 7.3 分别为年，加权平均折现率为 5.3% 和 5.3分别为％。
下表汇总了公司净租赁成本的组成部分（以千计）：
十三周结束
租赁成本2024 年 5 月 4 日2023年4月29日
运营租赁成本$73,618 $62,346 
可变租赁成本21,731 18,210 
净租赁成本*$95,349 $80,556 

* 不包括短期租赁成本，这并不重要。


下表汇总了截至2024年5月4日的运营租赁下的租赁负债的到期日（以千计）：
租赁负债的到期日经营租赁
2024$242,575 
2025321,534 
2026309,529 
2027289,527 
2028264,444 
2028 年之后810,643 
租赁付款总额2,238,252 
减去：估算利息400,047 
租赁负债的现值$1,838,205 

11

下表汇总了与租赁相关的补充现金流披露（以千计）：
十三周结束
2024 年 5 月 4 日2023年4月29日
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
经营租赁负债产生的现金支付 (1)
$51,163 $58764 
补充非现金信息：
因获得使用权资产而产生的经营租赁负债$125,916 $57,182 
(1) 包含在公司合并现金流量表的经营活动中。
(4) 普通股每股收益
普通股每股基本收益金额是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。普通股每股摊薄收益金额是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的，其中包括行使的股票期权的稀释影响，以及使用库存股法对限制性股票奖励和目前根据公司员工股票购买计划可供购买的股票的假定归属。基于业绩的限制性股票单位被视为可临时发行的股票，用于摊薄后的每股普通股收益，在业绩条件得到满足之前，摊薄影响（如果有）不包括在加权平均股中。基于业绩的限制性股票单位的摊薄影响（如果有）包含在加权平均股中，这些单位受市场条件的限制，取决于公司相对于预先定义的同行群体的股东总回报率。
下表核对了净收益和在计算普通股每股基本收益和摊薄后收益时使用的加权平均已发行普通股（以千计，股票和每股数据除外）：
十三周结束
 2024 年 5 月 4 日2023年4月29日
分子：
净收入 $31,467 $37,478 
分母：
加权平均已发行普通股——基本55,168,657 55,650,375 
期权、限制性股票单位和员工股票购买计划的稀释影响87,181 126,635 
已发行普通股的加权平均值——摊薄55,255,838 55,777,010 
每股普通股：
普通股每股基本收入$0.57 $0.67 
普通股每股摊薄收益$0.57 $0.67 
假设的限制性股票单位归属的影响 10,603 截至2024年5月4日的十三周普通股不包括在摊薄后每股收益的计算范围内，因为它们的影响本来是反稀释的。
假设的限制性股票单位归属的影响 18,506 截至2023年4月29日的十三周的普通股不包括在摊薄后每股收益的计算范围内，因为它们的影响本来是反稀释的。
上述排除在外的股票并未反映库存股法下任何增量回购的影响。
(5)信用额度
2022年9月16日，公司签订了信贷协议第二修正案（“第二修正案”），该修正案修订了截至2020年4月24日的第五次修订和重述的信贷协议，该协议先前经该信贷协议第一修正案修订，日期为2021年1月27日（“第一修正案”；经第一修正案和第二修正案修订的第五次修订和重述信贷协议，即 “信贷协议”），其中该公司、1616 Holdings, Inc.，该公司的全资子公司（“1616 Holdings”）和连同本公司、“贷款方”）、富国银行、作为行政代理人的全国协会（“代理人”）及其其他贷款方（“贷款人”）。
12

信贷协议规定了以担保资产为基础的循环信贷额度，金额不超过美元225.0 百万（“循环信贷额度”）。循环信贷额度下的预付款与由符合条件的信用卡应收账款和库存组成的借款基础挂钩，但会减少某些不时生效的储备金。根据信贷协议，推迟库存评估和某些其他尽职调查项目，在未交付此类评估期间，预付率会降低。根据第二修正案，循环信贷额度最早在（i）2027年9月16日或（ii）违约事件中到期。
第二修正案还用有担保隔夜融资利率（“SOFR”）条款取代了现有的伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）条款，该条款将当时未偿还的LIBOR贷款转换为SOFR贷款，此外还对信贷协议的其他条款进行了一些其他修订。第二修正案生效后，循环信贷额度下的未偿借款将按浮动利率加上适用的利润率累积利息 1.12% 至 1.50SOFR 贷款的百分比以及 0.125% 至 0.50基准利率贷款的百分比和信用证费用范围从 1.125% 至 1.50％，每种情况均基于循环信贷额度下的平均可用性。
循环信贷额度最多可额外增加 $150.0 百万，但须遵守某些条件，包括获得一家或多家贷款人的承诺（“Accordion”）。根据第一修正案，公司获得了贷款人的承诺，允许公司在选择时（仅在满足某些习惯条件，例如没有任何违约事件的情况下），将循环信贷额度的总金额增加至不超过美元50.0 手风琴里有百万个。循环信贷额度的全部金额都可用于发放信用证，并允许临时贷款。
信贷协议包含习惯性契约，在未经贷款人批准的情况下，限制公司及其某些关联公司支付现金分红、承担债务、设立留置权和抵押权、赎回或回购股票、与关联公司进行某些收购交易、合并、解散、偿还某些债务、改变公司业务性质、进行出售或回租交易、进行投资或处置的能力的资产。在某些情况下，这些限制受某些议定的例外情况的约束，或者允许公司在满足某些条件的情况下开展原本受限制的活动。此外，公司将被要求保持不少于 (i) 的可用性 12.5在未按上述方式进行库存评估期间，（ii）循环信贷额度下的（x）总承付款和（y）借款基础（“贷款上限”）中较小值的百分比 10.0贷款上限的百分比。
如果存在违约事件或循环信贷额度下的可用性低于 15贷款上限的百分比，贷款方或附属担保人指定存款账户中的金额将每天转入代理人持有的冻结账户，并用于减少循环信贷额度（“Cash Dominion事件”）下的未清金额，前提是 (i) 此类违约事件未被免除和/或 (ii) 直到超过可用性 15六十人贷款上限的百分比（60）连续的日历日（前提是在信贷协议期限内，终止Cash Dominion活动的能力仅限于两次）。
信贷协议包含常见的违约事件，除其他外，包括未能在到期时偿还债务、启动破产或破产程序、某些其他债务的违约、控制权的变更、未在30天内暂停、履行、担保或解除的某些重大判决、某些ERISA事件、信贷文件无效、违反肯定和否定契约或违反信贷协议中规定的陈述和担保。循环信贷额度下的金额可能在违约事件时到期（视任何适用的宽限期或补救期而定）。
循环信贷额度下的所有债务均由1616 Holdings担保，并由公司和1616控股公司的几乎所有资产担保。
截至2024年5月4日，该公司有 不 循环信贷额度下的借款，大约有 $225 循环信贷额度下可用的百万美元。
截至2024年5月4日和2023年4月29日，公司遵守了信贷协议下对其适用的承诺。
(6)承付款和或有开支
承诺
其他合同承诺
截至2024年5月4日，该公司的其他收购承诺约为美元3.7 百万份包括将用于建造新门店的材料的购买协议。
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突发事件
法律事务
公司受公司正常业务过程中产生的各种诉讼、诉讼、争议和索赔的约束。其中许多行动提出了复杂的事实和法律问题，并且存在不确定性。不时对公司提起的诉讼包括商业、知识产权、客户和就业诉讼，包括集体诉讼。在某些诉讼中，原告寻求未指明的损害赔偿或禁令救济，或两者兼而有之。诉讼处于不同的程序阶段，有些行动部分由保险承保。公司无法肯定地预测对公司提起的诉讼的结果。因此，可能会出现不利的事态发展、和解或解决方案，并对此类开发、定居或解决的季度收入产生负面影响。如果这些诉讼、索赔和未决诉讼造成的潜在损失是可能且可以合理估计的，则公司将根据当时存在的情况和假设记录估算的赔偿责任。尽管无法肯定地预测这些索赔和其他索赔的结果，但管理层认为这些问题的最终解决不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
(7)基于股份的薪酬
股权激励计划
根据公司2022年股权激励计划（“计划”），公司董事会可以向高管、董事、主要工作人员和专业服务提供商授予股票期权、限制性股票和限制性股票单位。该计划允许总共发行最多一份 4.3 该计划下有百万股股票。截至 2024 年 5 月 4 日，大约 3.2 百万股股票期权、限制性股票或限制性股票单位可供授予。
普通股期权
所有股票期权的期限均不大于 十年。根据公司董事会设定的归属条件，股票期权归属并可全部或部分行使。迄今为止授予的期权通常归属 四年 自授予之日起。
截至2024年5月4日的十三周内，股票期权活动如下：
选项
杰出		加权
平均值
运动
价格		加权
平均值
剩余的
合同的
任期
（以年为单位）
截至 2024 年 2 月 3 日的余额10,126 $33.48 1.6
已授予——
被没收——
已锻炼——
截至 2024 年 5 月 4 日的余额10,126 33.48 1.3
自2024年5月4日起可行使10.126 $33.48 1.3

授予工作人员（包括外部董事）的每项期权奖励的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型估算的。曾经有 不 在截至2024年5月4日的十三周内授予、没收或行使的股票期权。
限制性股票单位和基于绩效的限制性股票单位
所有限制性股票单位（“RSU”）和基于绩效的限制性股票单位（“PSU”）均根据公司董事会薪酬委员会设定的归属条件归属。迄今为止授予的限制性股票单位和PSU的归属期通常不等 一年 到 四年 自授予之日起。限制性股票单位的公允价值是标的普通股在授予之日的市场价格。迄今为止授予的PSU的归属期从授予之日起不到一年到五年不等。
具有绩效条件的PSU必须满足为相应补助金制定的适用绩效目标。公司定期评估实现绩效标准的可能性，并相应地调整薪酬支出金额。这些PSU的公允价值是标的普通股在授予之日的市场价格。薪酬在归属期内予以确认，并根据实现绩效标准的可能性进行调整。
14

基于公司股东总回报率相对于预定义的同行群体的市场状况的PSU须遵守多年业绩目标，归属期约为 三年 从拨款之日起（如果实现了适用的绩效目标）。这些PSU的公允价值是使用蒙特卡罗模拟模型确定的，该模型利用多个输入变量，例如（i）从业绩周期开始到业绩评估日期的股东总回报率；（ii）波动率；（iii）无风险利率；（iv）预定义同行群体总股东回报率的相关性。
在截至2024年5月4日的十三周内，RSU和PSU的活动如下：
限制性股票单位基于绩效的限制性股票单位
数字加权平均拨款日期公允价值数字加权平均拨款日期公允价值
截至 2024 年 2 月 3 日的未归属余额196,309 $163.82 299,394 $206.07 
已授予75,084 176.68 156,956 175.07 
既得(60,810)137.02 (29,075)195.43 
被没收(3,156)177.34 (41,519)197.01 
截至 2024 年 5 月 4 日的非既得余额207,427 $176.12 385,756 $195.23 
在截至2024年5月4日的十三周内，公司扣留了限制性股票单位和PSU的归属 33,953 总价值为 $ 的股票6.7 百万美元，用于履行归属时到期的最低预扣税义务。
在截至2023年4月29日的十三周内，公司扣留了限制性股票单位和PSU的归属 81,622 总价值为 $ 的股票15.9 百万美元，用于履行归属时到期的最低预扣税义务。
截至 2024 年 5 月 4 日，有 $46.1 与根据本计划授予的基于非既得股份的薪酬安排（包括RSU和PSU）相关的未确认薪酬成本总额为百万美元。预计将在加权平均归属期内确认成本 2.7 年份。
股票回购计划
2022年6月14日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，最高金额为美元100截至 2025 年 6 月 30 日，公司持有数百万股普通股。在 2023 财年，公司回购了 504,369 该计划下的股份，总成本约为 $80.0百万，或平均价格为 $158.63 每股。该计划已于 2023 年 11 月 27 日停用。
2023 年 11 月 27 日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，金额最高为 $100截至2026年11月27日，公司的百万股普通股。在截至2024年5月4日的十三周内，公司回购了 182,327 股票总成本约为 $30.0百万，或平均价格为 $164.56 每股。
自2018年3月股票回购计划获得批准以来，该公司已购买了大约 1.8 百万股，总成本约为 $260 百万。无法保证任何额外的回购都会完成，也无法保证任何回购的时间或金额。股票回购计划可以随时修改或终止。
15

(8)所得税
下表汇总了公司截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周的所得税支出和有效税率（千美元）：
十三周结束
2024 年 5 月 4 日2023年4月29日
所得税前收入$41,140 $46,059 
所得税支出$9,673 $8,581 
有效税率23.5 %18.6 %
截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周的有效税率基于公司预测的年化有效税率，并根据报告期内发生的离散项目进行了调整。截至2024年5月4日的十三周的有效税率高于截至2023年4月29日的十三周的有效税率，这主要是由于分散的项目，其中包括亚利桑那州立大学2016-09年 “员工股份支付会计的改进” 的影响。
该公司有 不 截至2024年5月4日、2024年2月3日或2023年4月29日公司资产负债表上不确定的税收状况或与所得税相关的利息和/或罚款的重大应计，并且在截至2024年5月4日或2023年4月29日的十三周内，未在合并运营报表中确认任何重大不确定的税收状况或与所得税相关的利息和/或罚款。
公司提交联邦所得税申报表和州纳税申报表。公司截至2021年1月30日的财政年度的美国联邦所得税申报表仍需接受美国国税局的审查。州申报表酌情在不同的州司法管辖区提交，时效各不相同，并且在不同的期限内仍需接受审查，直至 三年 到 四年 视州而定。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下讨论以及 “精选财务数据” 以及我们截至2024年2月3日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注，此处称为 “年度报告”，以及本10-Q表季度报告第一部分第1项中截至2024年5月4日的十三周的合并财务报表和相关附注。本次讨论中关于我们未来业绩、流动性和资本资源预期的陈述以及其他非历史陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受许多风险和不确定性的影响，包括但不限于下文 “关于前瞻性陈述的特别说明” 和第二部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险和不确定性。我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中包含或暗示的业绩存在重大差异。
我们按照零售业广泛使用的财政日历运营，该会计年度包括52或53周的周期，在最接近次年1月31日的星期六结束。提及 “2024财年” 或 “2024财年” 是指从2024年2月4日到2025年2月1日的时期，即为期52周的财政年度。提及 “2023财年” 或 “2023财年” 是指从2023年1月29日到2024年2月3日的时期，即为期53周的财政年度。截至2024年5月4日和2023年4月29日的财政季度是指截至该日期的十三周。历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果，任何过渡期的业绩不一定代表全年预期的结果。
关于前瞻性陈述的特别说明

根据1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款，本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势，以及与非历史事实或当前事实或条件有关的事项的类似表述，例如有关我们未来财务状况或经营业绩、未来增长前景和战略、新商品的推出以及我们的营销和品牌战略实施的陈述。前瞻性陈述通常由这些术语或其他类似术语中的 “可能”、“将”、“应该”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或否定等术语来识别。
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本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述反映了我们截至本报告发布之日对未来事件的看法，并受风险、不确定性、假设和情况变化的影响，这些变化可能导致事件或我们的实际活动或业绩与任何前瞻性陈述中表达的显著差异。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的事件、结果、行动、活动水平、业绩或成就。许多重要因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中显示的结果存在重大差异，包括但不限于我们的年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的因素，经本10-Q表季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 中包含的风险因素修订。这些因素包括但不限于：
•通货膨胀和大宗商品价格上涨的影响；
•未能成功实施我们的增长战略；
•我们选择、获取、分发和销售商品的盈利能力受到干扰；
•依赖在美国境外制造的商品；
•美国对外国进口商品征收和提议的当前和潜在关税的直接和间接影响，包括但不限于关税本身、任何反措施以及对消费者自由支配支出的任何间接影响，这可能会增加某些产品的成本，降低我们的利润率，增加进口相关费用，减少非必需品的消费者支出，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和未来经营业绩产生重大不利影响;
•价格上涨的影响，例如我们的单位销售额减少、我们在客户中的声誉受损以及我们在市场上的竞争力减弱；
•依赖我们的商店和网站的流量；
•无法成功建造、运营或扩大我们的船舶中心或网络容量；
•全球供应链中断，运费成本增加，运输库存或及时收到库存的运输能力受到限制；
•我们商店所在地区的极端天气条件可能会对我们的业务和经营业绩产生负面影响；
•我们的信息技术系统中断以及我们无法维护和更新这些系统可能会对运营和我们的客户产生不利影响；
•美国或全球银行系统的系统性故障；
•网络攻击或其他网络事件的风险，例如未能保护客户的机密或信用卡信息，或与我们的工作人员或我们公司相关的其他私人数据，包括与防范或补救此类事件相关的费用；
•在我们的业务中越来越多地使用机器学习和其他类型的人工智能，以及在正确管理其使用方面面临的挑战；
•由于与客户付款相关的风险，运营成本增加或遭受欺诈或盗窃的风险；
•无法增加销售额并提高我们运营的效率、成本和有效性；
•依赖我们的执行官、高级管理层和其他关键人员，或无法雇用额外的合格人员；
•无法成功管理我们的库存余额和库存萎缩；
•无法履行我们的租赁义务；
•建造和拥有不动产的成本和风险；
•我们竞争环境的变化，包括来自其他零售商的竞争加剧和在线零售商的存在；
•我们业务的季节性；
•无法成功实现我们向在线零售的扩张；
•自然灾害、恶劣天气条件、疫情爆发、全球政治事件、战争、恐怖主义或内乱；
•税收立法变化的影响；
•对我们与保险计划相关的财务业绩的影响；
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•无法保护我们的品牌名称、商标和其他知识产权；
•产品和食品安全声明的影响以及立法的影响；以及
•我们的债务对我们当前和未来的业务施加的限制。
我们敦促读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素，并提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。我们在本10-Q表季度报告中包含的所有前瞻性陈述均基于本报告发布之日我们获得的信息。除非法律另有规定，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
概述
Five Below, Inc.（此处统称为 “我们”、“我们” 或 “我们的”）是一家快速发展的专业价值零售商，提供针对青少年和青少年客户的各种潮流高品质商品。我们提供一系列充满活力、经过编辑的精彩产品，大多数价格在5美元及以下，包括我们品类世界中的精选品牌和授权商品。在2019财年，我们对整个连锁店推出了新的定价，将某些产品的价格提高到5美元以上。我们的大多数产品价格保持在5美元及以下。截至2024年5月4日，我们在43个州经营了1,605家门店。
我们还通过我们的fivebelow.com电子商务网站在互联网上提供商品，提供送货上门以及在线购买和商店提货的选项。此外，我们通过按需第三方配送服务销售商品，使我们的客户能够在线购物并获得便捷的送货服务。所有电子商务销售额，包括运费和手续费，均包含在净销售额中，并包含在可比销售额中。我们的电子商务费用将分为销售和销售的商品成本、一般和管理费用（包括折旧和摊销）。
我们如何评估业务绩效
在评估我们的业务表现时，我们会考虑各种绩效和财务指标。这些关键指标包括净销售额、可比销售额、销售成本和毛利润、销售、一般和管理费用（包括折旧和摊销）以及营业收入。
净销售额
净销售额构成扣除损坏或缺陷商品退货后的总销售额。净销售额包括来自同类门店、非同类商店和电子商务的销售额，其中包括运费和手续费。礼品卡销售收入将延期，不包括在净销售额中，直到礼品卡被兑换为购买商品或根据客户兑换礼品卡的模式按比例作为损益收入。
我们的业务是季节性的，因此，我们的净销售额每季度都在波动。由于年底假日季，第四财季的净销售额通常最高。
可比销售额
可比销售额包括自开业之日起开业至少整整15个月的商店的净销售额，以及电子商务销售额。同类商店包括：
•经过改造但仍保持开放状态的店铺；
•已在同一贸易区内搬迁到规模没有显著差异的门店，新商店的开业时间与旧商店的关闭时间大致相同；以及
•在当前位置内已扩张但规模没有显著差异的门店。
对于搬迁或扩建的门店，计算可比销售额时不包括以下时段：
•从关闭的商店通过以下方式从我们的一个托运中心收到最后一批商品开始的时期：
▪ 商店搬迁或扩建的财政年度的最后一天（适用于规模大幅增加的门店）；或
▪ 商店重新开业的财政月的最后一天（适用于所有其他门店）；以及
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•这段时间从商店从我们的一个托运中心收到最后一批商品之日起一周年开始，到商店重新开业之日起一周年。
可比销售额不包括为期 53 周的财年第 53 周的销售额。在为期53周的财年之后的52周财年中，我们使用美国零售联合会重报的日历比较类似周数，在重报的日历基础上，将不可比周的销售额从同店销售额计算中排除。
由于2023财年为第53周，截至2024年5月4日的十三周的可比销售额将按重报的日历公布。对 “重述日历” 的提法基于使用美国零售联合会重报的日历对比了类似的周数，即从2024年2月4日至2024年5月4日的十三周，而从2023年2月5日到2023年5月6日的十三周。
我们的一些竞争对手和其他零售商计算可比或 “同一门店” 销售额的方式可能会有所不同。因此，本10-Q表季度报告中有关我们可比销售额的数据可能无法与其他零售商提供的类似数据进行比较。非可比销售额包括新店销售额、未开业整整15个月的门店的销售额，以及暂时关闭（或未收到配送）且未包含在同类销售额中的现有门店搬迁和扩建项目的销售额。
衡量财年同比可比销售额的变化使我们能够评估我们的表现。影响可比销售额的因素有很多，包括：
•消费者偏好、购买趋势和整体经济趋势；
•我们识别和有效响应客户偏好和趋势的能力；
•我们有能力提供各种高质量、符合潮流的日常产品，为我们的商店带来新的和重复的访客；
•我们在商店和在线上提供的客户体验；
•我们运营的电力、社区和生活中心所在地附近的交通水平；
•竞争；
•我们商品组合的变化；
•定价；
•我们有效采购和分销产品的能力；
•促销活动和假期的时间安排；
•推出新商品的时间和客户接受新商品的时机；
•我们在现有门店附近开设新门店；
•每次访问商店购买的物品数量；
•天气状况；以及
•与 COVID-19 疫情相关的影响，包括门店关闭、对我们运营的不利影响以及消费者对全权支出的信心。
开设新门店是我们增长战略的重要组成部分。在我们继续推行增长战略的同时，我们预计净销售额的很大一部分将继续来自未包含在可比销售额中的新门店。因此，可比销售额只是我们用来评估增长战略成功与否的一项衡量标准。
销售成本和毛利
毛利润等于我们的净销售额减去我们的销售成本。毛利率是毛利占我们净销售额的百分比。销售商品的成本反映了所购商品的直接成本和入境运费和关税，以及运费和手续费、商店占用率、配送和购买费用。运费和手续费包括与我们的电子商务业务相关的内部配送和运费。商店占用成本包括所有商店地点的租金、公共区域维护、水电费和财产税。配送成本包括从我们的货运中心和门店之间接收、处理、仓储和运输商品的费用。购买成本包括我们的内部采购组织的薪酬支出和其他成本，包括我们的销售和产品开发团队以及我们的规划和分配小组。这些成本是巨大的，随着我们公司的发展，预计还会继续增加。
我们销售成本的组成部分可能无法与销售成本的组成部分或竞争对手和其他零售商的类似衡量标准相提并论。因此，本10-Q表季度报告中有关我们的毛利和毛利率的数据可能无法与竞争对手和其他零售商提供的类似数据相提并论。
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在销量较高的季度，我们的商品销售成本的可变部分会更高，因为随着净销售额的增加，我们的商品销售成本的可变部分通常会增加。我们会定期分析毛利、非公认会计准则财务指标以及毛利率的组成部分，因为它为分析我们的财务业绩提供了有用且相关的衡量标准。任何无法获得可接受的初始加价水平，降价的使用大幅增加，库存萎缩的显著增加，或者无法对销售成本的门店占用率、分销和购买部分产生足够的销售杠杆作用，都可能对我们的毛利润和经营业绩产生不利影响。此外，当前的全球供应链中断、运费成本和库存运输能力的限制可能会对我们的毛利润和经营业绩以及销售产生不利影响。我们产品组合的变化也可能影响我们的总销售成本。
销售、一般和管理费用（包括折旧和摊销）
销售、一般和管理费用（包括折旧和摊销）或销售和收购费用由工资和其他薪酬、营销和广告费用、折旧和摊销费用以及其他销售和管理费用组成。在较低的销售量季度，销售和收购费用占净销售额的百分比通常较高，而在较高的销售量季度，销售和收购费用占净销售额的百分比通常较低。
我们的销售和收购费用的组成部分可能无法与其他零售商相提并论。我们预计，由于门店的持续增长，我们的销售和收购费用将在未来增加。此外，未来基于股份的补助金或修改的任何增加都将影响我们包含在销售和收购费用中的基于股份的薪酬支出。
营业收入
营业收入等于毛利减去销售和收购费用。营业收入不包括利息支出或收入、其他支出或收入以及所得税支出或收益。我们使用营业收入作为我们业务生产率和管理销售和收购费用的能力的指标。营业收入百分比衡量营业收入占净销售额的百分比。
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合并运营结果
下表汇总了我们在指定时期内合并经营业绩的关键组成部分，包括美元和占净销售额的百分比。
 十三周结束
2024 年 5 月 4 日2023年4月29日
（以百万计，百分比和门店总数除外）
合并运营报表数据 (1)：
净销售额$811.9$726.2
售出商品的成本（不包括下文单独显示的物品）548.3491.4
销售、一般和管理费用190.2163.2
折旧和摊销37.229.2
营业收入 36.242.4
利息收入和其他收入5.03.6
所得税前收入41.146.1
所得税支出9.78.6
净收入 $31.5$37.5
净销售额百分比 (1)：
净销售额100.0%100.0%
售出商品的成本（不包括下文单独显示的物品）67.567.7
销售、一般和管理费用23.422.5
折旧和摊销4.64.0
营业收入 4.55.8
利息收入和其他收入0.60.5
所得税前收入5.16.3
所得税支出1.21.2
净收入 3.9%5.2%
运营数据：
期末门店总数1,6051,367
可比销售额（减少）增长(2.3)%2.7%
每家商店的平均净销售额 (2)
$0.5$0.5

(1) 由于四舍五入，成分相加可能不等于总数。
(2) 仅包括在十三周结束之前开业的门店。

截至2024年5月4日的十三周与截至2023年4月29日的十三周相比
净销售额
截至2024年5月4日的十三周内，净销售额从截至2023年4月29日的十三周的7.262亿美元增至8.119亿美元，增长了8,570万美元，增长了11.8％。这一增长是非可比销售额增长1.024亿美元的结果，但部分被1,670万美元的可比销售额减少所抵消。不可比销售额的增长主要是由2023财年开业但整整15个月未开业的门店数量以及2024财年开业的新门店数量推动的。
可比销售额下降了2.3％。这一下降是由于交易数量减少了约2.8％，但部分被交易平均美元价值的增长约0.5％所抵消。
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销售成本和毛利
截至2024年5月4日的十三周内，商品销售成本从截至2023年4月29日的十三周的4.914亿美元增加到5.483亿美元，增长了5,690万美元，增长了11.6％。商品销售成本的增加主要是由于净销售额增加和库存萎缩导致销售商品的商品成本增加，而门店占用成本主要是由新门店开业造成的。
截至2024年5月4日的十三周内，毛利从截至2023年4月29日的十三周的2.348亿美元增至2.635亿美元，增长2,870万美元，增长12.2％。在截至2024年5月4日的十三周内，毛利率从截至2023年4月29日的十三周的32.3％增至32.5％，增长了约20个基点。毛利率的增长主要是由于商品销售成本占净销售额的百分比下降所致，其中包括库存萎缩加剧的影响，但门店占用成本占净销售额百分比的增加部分抵消了这一影响。
销售、一般和管理费用（包括折旧和摊销）
截至2024年5月4日的十三周内，销售、一般和管理费用（包括折旧和摊销）从截至2023年4月29日的十三周的1.924亿美元增至2.274亿美元，增长了3,500万美元，增长了18.2％。在截至2024年5月4日的十三周内，销售、一般和管理费用（包括折旧和摊销）占净销售额的百分比从截至2023年4月29日的十三周的26.5％增长了约150个基点，至28.0％。销售、一般和管理费用（包括折旧和摊销）的增加是门店相关支出增加了2710万美元，主要用于支持新门店的增长，以及790万美元的公司相关费用，其中包括与雇佣相关诉讼和解相关的非经常性费用。
所得税支出
在截至2024年5月4日的十三周内，所得税支出从截至2023年4月29日的十三周的860万美元增加到970万美元，增长了110万美元，增长了12.7％。所得税支出的增加主要是由分散项目造成的，其中包括亚利桑那州立大学2016-09年 “员工股份会计的改进” 的影响，部分被税前收入减少的490万美元所抵消。
截至2024年5月4日的十三周，我们的有效税率为23.5％，而截至2023年4月29日的十三周的有效税率为18.6％。我们在截至2024年5月4日的十三周内的有效税率高于去年同期的同期税率，这主要是由于分散的项目，其中包括亚利桑那州立大学2016-09年 “改进基于员工股份的支付会计” 的影响。
净收入
由于上述原因，截至2024年5月4日的十三周的净收入从截至2023年4月29日的13周的3,750万美元降至3,150万美元，下降了600万美元，下降了16.0％。
流动性和资本资源
概述
现金资本支出通常会根据新门店开业的时间和与基础设施相关的投资而有所不同。我们计划在2024财年实现约3.45亿至3.55亿美元的现金资本支出，其中不包括租户补贴的影响，我们预计将从运营产生的现金、手头现金、投资以及循环信贷额度下的借款中提供资金。我们预计，在2024财年，我们的现金资本支出预算中将产生约1.7亿美元，用于建造和开设约230家新门店，其余部分预计将用于我们的门店搬迁和改造、分销设施（包括扩建两个设施）以及我们的公司基础设施。
我们的主要营运资金要求是购买商店库存和支付工资、租金、其他门店运营成本和配送成本。我们的营运资金需求在年内波动，在第三和第四财季有所增加，这是因为我们预计第四财季将迎来年末假日购物旺季，因此我们有望增加库存量。营运资金的波动也受新门店开业时机的推动。
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从历史上看，我们在本财年度的资本支出和营运资金需求中根据需要使用手头现金、经营活动提供的净现金以及循环信贷额度（将于2027年9月到期）下的借款为我们的资本支出和营运资金需求提供资金，我们预计这种融资将继续下去。当我们使用循环信贷额度时，其下的未偿债务额度往往是每个财年第四季度初最高的。就我们利用该融资机制而言，我们已在本财年末之前用第四季度销售旺季产生的现金偿还了借款。截至2024年5月4日，我们的循环信贷额度下没有任何直接借款，可用的信贷额度约为2.25亿美元。
2022年6月14日，我们董事会批准了一项新的股票回购计划，该计划将在2025年6月30日之前回购高达1亿美元的普通股。在2023财年，我们回购了504,369股股票，总成本约为8000万美元，平均价格为每股158.63美元。该计划已于 2023 年 11 月 27 日停用。
2023年11月27日，我们董事会批准了一项新的股票回购计划，该计划将在2026年11月27日之前回购高达1亿美元的普通股。在截至2024年5月4日的十三周内，我们回购了182,327股股票，总成本约为3000万美元，平均价格为每股164.56美元。
自2018年3月股票回购计划获得批准以来，我们已经购买了约180万股股票，总成本约为2.6亿美元。无法保证任何额外的回购都会完成，也无法保证任何回购的时间或金额。股票回购计划可以随时修改或终止。
根据我们的增长计划，我们认为，我们的现金状况，包括现金等价物和短期投资、经营活动提供的净现金以及将于2027年9月到期的循环信贷额度下的可用性，将足以为我们在未来12个月及此后可预见的将来的计划资本支出、授权股票回购和营运资金需求提供资金。如果我们的循环信贷额度下的运营和借款产生的现金流不足以满足我们的需求，那么我们将来将被要求获得额外的股权或债务融资。无法保证股权或债务融资会在我们需要时提供给我们，也无法保证这些条款会令我们满意，不会削弱我们当时的股东。
现金流
下表汇总了我们来自运营、投资和融资活动的现金流量（以百万计）：
 三十九周已结束
2024 年 5 月 4 日2023年4月29日
经营活动提供的净现金$26.4$85.3
用于投资活动的净现金(73.1)(66.5)
用于融资活动的净现金(36.8)(15.8)
期内现金及现金等价物的净增加（减少）（1）
$(83.4)$3.0
(1) 由于四舍五入，成分相加可能不等于总数。

经营活动提供的现金
截至2024年5月4日的十三周，经营活动提供的净现金为2640万美元，与截至2023年4月29日的十三周相比减少了5,890万美元。下降的主要原因是营运资金的变化，部分被门店业绩带来的运营现金流的增加所抵消。
用于投资活动的现金
截至2024年5月4日的十三周，用于投资活动的净现金为7,310万美元，与截至2023年4月29日的十三周相比增加了660万美元。这一增长主要是由于资本支出的增加，但部分被投资证券净销售额、到期日和赎回的增加所抵消。资本支出的增加主要用于我们的新门店建设、船舶中心和公司基础设施。
用于融资活动的现金
截至2024年5月4日的十三周内，用于融资活动的净现金为3,680万美元，与截至2023年4月29日的十三周相比增加了2,100万美元。这一增长主要是由于普通股回购和报废的增加，但部分被预扣税收的普通股的减少所抵消。
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信用额度
见 “第一部分财务信息，第1项” 中未经审计的合并财务报表的 “附注5——信贷额度”。本10-Q表的 “合并财务报表”，详细描述了公司的信贷额度。
关键会计政策与估计
根据美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设。预测未来事件本质上是一种不精确的活动，因此需要使用判断力。实际结果可能与估计数有所不同，这些金额可能对财务报表具有重要意义。如果会计政策要求根据对估算时高度不确定的事项的假设进行会计估计，并且本可以合理使用的不同估算值或合理可能定期发生的会计估算变更可能会对我们的合并财务报表产生重大影响，则该会计政策被视为至关重要。年度报告中讨论了我们的关键会计政策和估计。
合同义务
除下文所述外，年度报告中披露的合同义务除正常业务过程中发生的变化外，没有发生任何重大变化。
从2024年2月4日到2024年5月4日，我们签订了66份新的全面执行的零售租约，平均期限约为10年，以及其他租赁修改，未来的最低租赁付款额约为1.392亿美元。
资产负债表外安排
在截至2024年5月4日的十三周内，我们没有参与任何合理可能对我们的财务状况、净销售额、支出、经营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响的重大资产负债表外安排。
最近发布的会计公告
见 “第一部分财务信息，第1项” 中未经审计的合并财务报表的 “附注1——重要会计政策摘要”。本10-Q表格的 “合并财务报表”，详细描述最近发布的会计公告。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的主要市场风险与利率敏感度有关，即未来的利率变化将减少我们的净收入或净资产的风险。我们的投资证券是计息证券，如果利率发生变化，这些变化将影响我们在这些投资中获得的利息收入，从而影响我们的现金流和经营业绩。但是，由于我们投资组合的短期性质，我们认为立即提高或降低利率100个基点不会对我们投资组合的公允市场价值产生重大影响，因此，我们预计我们的经营业绩或现金流不会受到市场利率突然变化的重大影响。
我们还有循环信贷额度，其中包括循环信贷额度，按浮动利率计息。由于我们的循环信贷额度按浮动利率计息，因此我们将面临与利率变动相关的市场风险，如果我们在循环信贷额度下有任何重大借款，这可能会对我们的合并经营报表产生重大影响。
截至2024年5月4日，我们的可用信贷额度约为2.25亿美元。信贷协议规定，应付借款利率应由公司选择，年利率等于（a）基准利率加上从0.125％到0.50％不等的适用保证金，或（b）SOFR加上从1.12％到1.50％不等的保证金。信用证费用从1.125％到1.50％不等。我们不将衍生金融工具用于投机或交易目的，但这并不妨碍我们在未来采用特定的对冲策略。
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通货膨胀的影响
我们的经营业绩和财务状况是根据历史成本列报的。尽管由于所需的估计数不精确，很难准确衡量通货膨胀的影响，但我们认为，通货膨胀对我们的历史经营业绩和财务状况的影响（如果有的话）并不重要。我们力求通过多种方式最大限度地减少价格上涨和总体通货膨胀的影响，包括对我们的商品而言，通过从不同的供应商那里采购和改变我们的产品组合。但是，我们无法保证我们的经营业绩和财务状况未来不会受到通货膨胀的重大影响。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
根据交易法第13a-15（b）条，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，评估了截至1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（a）-15（e）条规定的披露控制和程序的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效，可确保（1）及时记录、处理、汇总和报告，（2）酌情累积并传达给我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官以便及时关于必要披露的决定。我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序不会防止或发现所有错误和所有欺诈行为。尽管我们的披露控制和程序旨在为其有效性提供合理的保证，但由于所有控制系统固有的局限性，任何对控制措施的评估都无法绝对保证发现公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有）。
财务报告内部控制的变化
根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的定义，在截至2024年5月4日的十三周内，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼
我们在正常业务过程中会受到各种诉讼、诉讼、争议和索赔的约束。其中许多行动提出了复杂的事实和法律问题，并且存在不确定性。不时对我们提起的诉讼包括商业、知识产权、客户和就业诉讼，包括集体诉讼。在某些诉讼中，原告寻求未指明的损害赔偿或禁令救济，或两者兼而有之。诉讼处于不同的程序阶段，有些行动部分由保险承保。我们无法有把握地预测对我们提起的诉讼的结果。因此，可能会出现不利的事态发展、和解或解决方案，并对此类开发、定居或解决的季度收入产生负面影响。如果这些诉讼、索赔和未决诉讼造成的潜在损失很可能且可以合理估计，我们将根据当时的情况和假设记录估算的赔偿责任。尽管无法肯定地预测这些索赔和其他索赔的结果，但管理层认为这些问题的最终解决不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

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第 1A 项。风险因素
我们的年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论了影响我们业务和财务业绩的风险因素。与之前在年度报告中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。我们的年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况和/或经营业绩可能会受到负面影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表列出了截至2024年5月4日的十三周内回购普通股的相关信息：
时期购买的股票总数每股支付的平均价格
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (1)
根据该计划可能购买的股票的最大美元价值
2023 年第四季度—$——$100,000,000
2024 年 2 月 4 日-2024 年 3 月 2 日—$——$100,000,000
2024 年 3 月 3 日-2024 年 4 月 6 日151,433$165.11151,433$74,997,442
2024 年 4 月 7 日-2024 年 5 月 4 日30,894$161.8630,894$69,996,967
2024 年第一季度182,327$164.56182,327$69,996,967

(1) 2023年11月27日，我们董事会批准了一项新的股票回购计划，该计划将在2026年11月27日之前回购高达1亿美元的普通股。在截至2024年5月4日的十三周内，我们回购了182,327股股票，总成本约为3000万美元，平均价格为每股164.56美元。该回购计划不包括具体的时间表或价格目标，可以随时暂停或终止。管理层可根据对市场状况和其他因素的评估酌情通过公开市场或私下谈判的交易回购股票。
第 3 项。优先证券违约
不适用。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
第 10b5-1 条交易计划——董事和第 16 条官员
在截至2024年5月4日的十三周内，公司没有任何董事或第16节高管 采用 要么 终止 任何旨在满足《交易法》第10b5-1（c）条或任何 “非规则10b5-1交易安排” 的肯定抗辩条件的购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划。
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第 6 项。展品
(a) 展品
 
没有。描述
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条要求对首席执行官进行认证
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条要求对首席财务官进行认证
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证
101*本截至2024年5月4日的财季10-Q表季度报告中的以下财务信息，以XBRL（可扩展业务报告语言）格式并以电子形式提供：（i）截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日的未经审计的合并资产负债表；（ii）截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周未经审计的合并运营报表；（iii）未经审计的截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周合并运营报表；（iii）未经审计的合并运营报表截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周经审计的合并股东权益报表；(iv)截至2024年5月4日和2023年4月29日的十三周未经审计的合并现金流量表以及（v）未经审计的合并财务报表附注，详细标记。
104*覆盖页面交互式数据文件（格式为内联 XBRL，包含在附录 101 中）。
†管理合同或补偿计划或安排。
*根据适用的证券法律法规，就经修订的1933年《证券法》第11条或第12条而言，该交互式数据文件被视为未提交或是注册声明或招股说明书的一部分，就经修订的1934年《交易法》第18条而言，该交互式数据文件被视为未提交，否则不受这些条款规定的责任。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
 
 下文五个，包括
日期：2024 年 6 月 6 日 /s/ 乔尔·安德森
 乔尔·安德森
 总裁兼首席执行官（首席执行官）
日期：2024 年 6 月 6 日 /s/Kristy Chipman
 克里斯蒂·奇普曼
 首席财务官兼财务主管（首席财务官和首席会计官）
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