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美国
证券交易委员会
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告。 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告。 |
委员会文件编号
001-35210![创新徽标-无文字 JPG.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1006837/000100683724000079/vate-20240331_g1.jpg)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 54-1708481 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
麦迪逊大道 295 号, 12 楼, 纽约, 纽约州 | | 10017 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(212) 235-2691
(注册人的电话号码,包括区号)
____________________________________________________________________________________________________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.001美元 | VATE | 纽约证券交易所 |
优先股购买权 | 不适用 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(g)条注册的证券:
没有。
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。:
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☒ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有ý
截至 2024 年 5 月 3 日, 85,192,032 普通股的面值为0.001美元,已流通。
创新公司
10-Q 表格的索引
| | | | | | | | |
| 第 1 部分。财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 2 |
| 简明合并运营报表 | 2 |
| 综合亏损简明合并报表 | 3 |
| 简明合并资产负债表 | 4 |
| 简明合并股东赤字表 | 5 |
| 简明合并现金流量表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| (1) 组织和业务 | 7 |
| (2) 重要会计政策摘要 | 7 |
| (3) 收入和合同正在处理中 | 10 |
| (4) 应收账款,净额 | 12 |
| (5) 库存 | 12 |
| (6) 投资 | 12 |
| (7) 财产、厂房和设备,净额 | 13 |
| (8) 商誉和无形资产,净额 | 14 |
| (9) 租赁 | 14 |
| (10) 其他资产、应计负债和其他负债 | 16 |
| (11) 债务义务 | 18 |
| (12) 所得税 | 20 |
| (13) 承付款和意外开支 | 22 |
| (14) 基于股份的薪酬 | 23 |
| (15) 临时股权和股权 | 24 |
| (16) 关联方 | 31 |
| (17) 运营部门及相关信息 | 32 |
| (18) 普通股每股基本亏损和摊薄亏损 | 33 |
| (19) 金融工具的公允价值 | 34 |
| (20) 补充财务信息 | 35 |
| (21) 后续事件 | 35 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 36 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 53 |
| 第二部分。其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 53 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 53 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 54 |
第 6 项。 | 展品 | 54 |
签名 |
第一部分财务信息
第 1 项。未经审计的财务报表
创新公司
简明合并运营报表
(未经审计,以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | $ | 315.2 | | | $ | 317.9 | |
收入成本 | | | | | 266.6 | | | 274.3 | |
毛利 | | | | | 48.6 | | | 43.6 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | | | | 39.5 | | | 41.7 | |
折旧和摊销 | | | | | 4.4 | | | 6.3 | |
| | | | | | | |
其他营业亏损(收入) | | | | | 1.9 | | | (0.4) | |
运营收入(亏损) | | | | | 2.8 | | | (4.0) | |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (17.2) | | | (15.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股权投资者的损失 | | | | | (1.2) | | | (4.0) | |
| | | | | | | |
其他(支出)收入,净额 | | | | | (1.2) | | | 16.5 | |
所得税前运营亏损 | | | | | (16.8) | | | (7.1) | |
所得税支出 | | | | | (3.3) | | | (0.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净亏损 | | | | | (20.1) | | | (8.0) | |
归因于非控股权益和可赎回的非控股权益的净亏损(收益) | | | | | 2.7 | | | (1.0) | |
归属于创新公司的净亏损 | | | | | (17.4) | | | (9.0) | |
减去:优先股息 | | | | | 0.3 | | | 1.2 | |
归属于普通股股东的净亏损 | | | | | $ | (17.7) | | | $ | (10.2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股亏损——基本亏损和摊薄后亏损 | | | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.13) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股——基本股和摊薄后普通股 | | | | | 78.7 | | | 77.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
创新公司
综合亏损的简明合并报表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
净亏损 | | | | | | $ | (20.1) | | | $ | (8.0) | |
其他综合损失 | | | | | | | | |
扣除税款的外币折算调整 | | | | | | (1.1) | | | (1.0) | |
| | | | | | | | |
权益法投资的处置,扣除税款 | | | | | | — | | | (9.1) | |
其他综合损失 | | | | | | $ | (1.1) | | | $ | (10.1) | |
综合损失 | | | | | | (21.2) | | | (18.1) | |
归因于非控股权益和可赎回的非控股权益的综合亏损 | | | | | | 2.8 | | | 1.7 | |
归因于创新公司的综合亏损 | | | | | | $ | (18.4) | | | $ | (16.4) | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
创新公司
简明的合并资产负债表
(未经审计,以百万计,股票金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| | |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 38.4 | | | $ | 80.8 | |
应收账款,净额 | | 269.3 | | | 278.4 | |
合同资产 | | 82.2 | | | 118.6 | |
库存 | | 21.8 | | | 22.4 | |
| | | | |
持有待售资产 | | 3.8 | | | 3.1 | |
其他流动资产 | | 13.1 | | | 14.6 | |
流动资产总额 | | 428.6 | | | 517.9 | |
投资 | | 1.8 | | | 1.8 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
递延所得税资产 | | 1.9 | | | 2.0 | |
财产、厂房和设备,净额 | | 146.8 | | | 154.6 | |
善意 | | 126.9 | | | 127.1 | |
无形资产,净值 | | 177.1 | | | 178.9 | |
其他资产 | | 60.4 | | | 61.3 | |
总资产 | | $ | 943.5 | | | $ | 1,043.6 | |
| | | | |
负债、临时权益和股东赤字 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付账款 | | $ | 122.9 | | | $ | 142.9 | |
应计负债 | | 50.5 | | | 70.8 | |
债务的当期部分 | | 34.2 | | | 30.5 | |
合同负债 | | 125.4 | | | 153.5 | |
| | | | |
| | | | |
其他流动负债 | | 16.0 | | | 16.1 | |
流动负债总额 | | 349.0 | | | 413.8 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
递延所得税负债 | | 4.2 | | | 4.1 | |
债务义务 | | 641.5 | | | 679.3 | |
其他负债 | | 83.4 | | | 82.7 | |
负债总额 | | 1,078.1 | | | 1,179.9 | |
承付款和意外开支 | | | | |
临时股权 | | | | |
优先股系列 A-3、优先股系列 A-4 和优先股系列 C,美元0.001 面值 | | 39.8 | | | 16.4 | |
授权股份: 20,000,000 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | | | | |
已发行和流通股票: 6,125 A-3 系列的 1万个 A-4 系列和 25000 截至 2024 年 3 月 31 日的 C 系列;以及 6,125 A-3 系列的 1万个 A-4 系列和 零 截至 2023 年 12 月 31 日,C 系列的 | | | | |
可赎回的非控股权益 | | (1.2) | | | (1.0) | |
临时权益总额 | | 38.6 | | | 15.4 | |
股东赤字 | | | | |
普通股,$0.001 面值 | | 0.1 | | | 0.1 | |
授权股份: 160,000,000 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | | | | |
已发行股份: 81,373,919 和 80,722,983 分别截至2024年3月31日和2023年12月31日 | | | | |
已发行股份: 79,885,927 和 79,234,991 分别截至2024年3月31日和2023年12月31日 | | | | |
额外的实收资本 | | 327.7 | | | 3282 | |
库存股,按成本计算: 1,487,992 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | | (5.4) | | | (5.4) | |
累计赤字 | | (504.7) | | | (487.3) | |
累计其他综合亏损 | | (2.1) | | | (1.1) | |
创新公司股东总赤字 | | (184.4) | | | (165.5) | |
非控股权益 | | 11.2 | | | 13.8 | |
股东赤字总额 | | (173.2) | | | (151.7) | |
负债、临时权益和股东赤字总额 | | $ | 943.5 | | | $ | 1,043.6 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
创新公司
股东赤字简明合并报表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 国库股 | | 累计赤字 | | 累计综合收益(亏损)(a) | | INNOVATE 股东(赤字)权益总额 | | 非控股权益 | | 股东(赤字)权益总额 | | 临时股权 |
| | 股份 | | 金额 | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | 79.2 | | | 0.1 | | | $ | 3282 | | | $ | (5.4) | | | $ | (487.3) | | | $ | (1.1) | | | $ | (165.5) | | | $ | 13.8 | | | $ | (151.7) | | | $ | 15.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股股息-应计 | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | | | — | |
优先股股息-已支付 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的发行 | | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以私募方式发行优先股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25.0 | |
供股和私募交易成本 | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | | | (1.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.4) | | | — | | | (17.4) | | | (2.5) | | | (19.9) | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | (1.0) | | | (0.1) | | | (1.1) | | | — | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | 79.9 | | | 0.1 | | | $ | 327.7 | | | $ | (5.4) | | | $ | (504.7) | | | $ | (2.1) | | | $ | (184.4) | | | $ | 11.2 | | | $ | (173.2) | | | $ | 38.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外的实收资本 | | 国库股 | | 累计赤字 | | 累计综合收益(亏损)(a) | | INNOVATE 股东(赤字)权益总额 | | 非控股权益 | | 股东(赤字)权益总额 | | 临时股权 |
| | 股份 | | 金额 | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | 78.8 | | | 0.1 | | | $ | 330.1 | | | $ | (5.3) | | | $ | (452.1) | | | $ | 5.9 | | | $ | (121.3) | | | $ | 30.7 | | | $ | (90.6) | | | $ | 61.0 | |
基于股份的薪酬 | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
为代替以股份为基础的薪酬发行的股票而缴纳的税款 | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | |
优先股股息 | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | | | (0.3) | |
普通股的发行 | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.7) | | | (10.7) | | | (5.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
具有非控股权益的交易 | | — | | | — | | | (2.9) | | | — | | | — | | | — | | | (2.9) | | | 3.0 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
dbMGI 优先股重新归类为负债 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.0) | | | — | | | (9.0) | | | 2.2 | | | (6.8) | | | (1.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.4) | | | (7.4) | | | (2.2) | | | (9.6) | | | (0.5) | |
截至2023年3月31日的余额 | | 79.0 | | | 0.1 | | | $ | 326.8 | | | $ | (5.4) | | | $ | (461.1) | | | $ | (1.5) | | | $ | (141.1) | | | $ | 23.0 | | | $ | (118.1) | | | $ | 12.1 | |
(a) 包括其他综合亏损在内,外币累计折算调整的亏损总额为美元3.3百万和美元2.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
创新公司
简明的合并现金流量表
(未经审计,以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流 | | | | |
净亏损 | | $ | (20.1) | | | $ | (8.0) | |
为使净亏损与用于经营活动的现金进行对账而进行的调整 | | | | |
基于股份的薪酬支出 | | 0.4 | | | 0.5 | |
折旧和摊销(包括收入成本金额) | | 8.4 | | | 10.2 | |
递延融资成本和债务折扣的摊销 | | 1.7 | | | 1.6 | |
| | | | |
| | | | |
债务清偿损失 | | 2.2 | | | — | |
| | | | |
股权投资者的损失 | | 1.2 | | | 4.0 | |
权益法投资的已实现和未实现收益 | | — | | | (16.1) | |
| | | | |
递延所得税支出(福利) | | 0.1 | | | (5.4) | |
| | | | |
| | | | |
其他经营活动,净额 | | 1.2 | | | (0.5) | |
资产和负债的变化: | | | | |
应收账款 | | 9.0 | | | 1.6 | |
合同资产 | | 36.4 | | | (15.1) | |
其他流动资产 | | 0.6 | | | (1.1) | |
库存 | | 0.6 | | | (2.4) | |
其他资产 | | 2.8 | | | 2.5 | |
应付账款 | | (20.0) | | | (36.3) | |
应计负债 | | (20.6) | | | (19.0) | |
合同负债 | | (28.1) | | | 6.3 | |
其他流动负债 | | 0.3 | | | (1.4) | |
其他负债 | | (1.5) | | | 1.6 | |
用于经营活动的现金 | | (25.4) | | | (77.0) | |
来自投资活动的现金流 | | | | |
购买不动产、厂房和设备 | | (5.6) | | | (3.7) | |
处置不动产、厂房和设备的收益 | | 3.1 | | | 0.3 | |
向股权法被投资方提供的贷款 | | (1.2) | | | — | |
| | | | |
出售权益法投资的收益 | | — | | | 54.2 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他投资活动 | | 0.4 | | | 0.4 | |
投资活动提供的现金(用于) | | (3.3) | | | 51.2 | |
来自融资活动的现金流 | | | | |
| | | | |
发行优先股的收益 | | 25.0 | | | — | |
来自信贷额度的收益 | | — | | | 40.0 | |
信用额度付款 | | (30.0) | | | (57.0) | |
扣除递延融资成本后的其他债务收益 | | — | | | 0.9 | |
其他债务的本金支付 | | (7.6) | | | (4.6) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
向与出售权益法投资相关的非控股权益和可赎回的非控股权益的付款 | | — | | | (15.9) | |
股息支付 | | (0.3) | | | (1.2) | |
其他筹资活动 | | — | | | (0.2) | |
用于融资活动的现金 | | (12.9) | | | (38.0) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (0.8) | | | (0.4) | |
现金及现金等价物(包括限制性现金)的净减少 | | (42.4) | | | (64.2) | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | | 82.3 | | | 82.2 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | 39.9 | | | $ | 18.0 | |
| | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
1。组织和业务
INNOVATE Corp.(“INNOVATE” 及其合并子公司,“公司”、“我们” 和 “我们的”)是一家多元化的控股公司,在各个运营领域拥有子公司组合。我们寻求发展这些业务,使它们能够产生长期可持续的自由现金流和诱人的回报,从而为所有利益相关者实现价值最大化。尽管公司通常打算收购其运营子公司的控股权益,但公司可能会在有限的范围内投资于各种非控股权益头寸或债务工具。该公司的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,股票代码为 “VATE”。
该公司目前有 三 可报告的细分市场以及我们的其他细分市场,以管理层的企业组织为基础:基础设施、生命科学、频谱和其他细分市场,其中包括未达到单独可报告的细分市场门槛的业务。
1. 我们的基础设施部门由DBM Global Inc.(“DBMG”)及其全资子公司组成。DBMG是一家完全整合的工业建筑、结构钢和设施维护提供商,提供结构钢和重型钢板的制造和安装服务,还制造桁架和大梁,专门从事大直径水管和储水箱的制造和安装,以及三维建筑信息建模(“BIM”)和详细设计。DBMG为商业、工业和基础设施建设项目提供这些服务,例如高层和低层建筑和办公大楼、酒店和赌场、会议中心、体育场和体育场、购物中心、医院、水坝、桥梁、矿山、金属加工、炼油厂、纸浆和造纸厂以及发电厂。通过GrayWolf Industrial Inc.(“GrayWolf”),DBMG为数字工程、建模和详细设计、施工、重型设备安装和设施服务(包括维护、维修和安装)提供综合解决方案,适用于各种终端市场。通过艾特肯制造公司,DBMG生产污染控制洗涤器、隧道衬管、压力容器、过滤器、过滤器、分离器和各种定制产品。通过Banker Steel Holdco, LLC(“Banker Steel”),除了全面的设计辅助服务外,DBMG主要为东海岸和东南商业和工业建筑市场提供全方位的预制结构钢和安装服务。该公司维持着 91.2DBMG 的控股权百分比。
2. 我们的生命科学部门由Pansend Life Sciences, LLC(“Pansend”)、其子公司及其股权投资组成。Pansend 维持以下公司的控股权 80.0Genovel Orthopedics, Inc.(“Genovel”)的百分比,该公司旨在开发治疗早期膝盖骨关节炎的产品 56.8% 在开发皮肤美容和医疗技术的R2 Technologies, Inc.(“R2 Technologies”)中。Pansend还投资其他早期或发展阶段的医疗保健公司,截至2024年3月31日,Pansend拥有 46.0对MediBeacon Inc.(“MediBeacon”)的权益百分比,该公司是一家专门从事荧光示踪剂和透皮测量进步的医疗技术公司,有可能实现对肾脏功能的实时、直接监测,a 1.9科技联合开发公司三环科技股份有限公司(“Triple Ring”)的完全摊薄后的权益百分比,以及 20.1对Scaled Cell Solutions, Inc.(“Scaled Cell”)的权益百分比,该公司是一家免疫疗法公司,正在开发一种新型的自体细胞治疗系统,有可能改善当前的CAR-T治疗。
3.我们的频谱板块由HC2广播控股有限公司(“广播”)及其子公司组成。广播公司战略性地收购并运营美国各地的空中广播电台。该公司维持着 98.0% 广播控股权益,控股权约为 69.2%,包括 2.8美国数字电视公司(“DTV”)少数股东的代理权百分比。在全面摊薄的基础上,公司将拥有 85.8广播控股权的百分比。
4. 我们的其他分部代表所有其他单独或总体上不符合该细分市场定义的业务或投资。其他板块中包括TIC Holdco, Inc.(“TIC”)和前海事服务板块,其中包括其控股公司环球海事控股有限责任公司(“GMH”),该公司在该板块中维持 72.8% 控股权。GMH的上期业绩包括其子公司的上一财报 19.0对HMN国际有限公司(前身为华为海洋网络有限公司)的股权法投资百分比法(“HMN”),直到 2023 年 3 月 6 日才出售。请参阅注释 6。投资以获取更多信息。
2。重要会计政策摘要
整合原则
随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司、其全资子公司和公司控制的所有其他子公司的账目。所有公司间利润、交易和余额在合并中均已消除。公司未拥有的其余权益作为总权益的非控股权益组成部分列报。
演示基础
随附的未经审计的公司简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的。财务报表反映了管理层认为公允列报此类信息所需的所有调整。所有这些调整都属于正常的反复性质。根据此类细则和条例,某些信息和附注的披露,包括对通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中的重要会计政策的描述,已在未经审计的中期财务报表中进行了简要或省略。
这些中期财务报表应与公司于2024年3月6日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的公司年度经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表任何后续时期或截至2024年12月31日的整个财年的业绩。
流动性
2024 年 3 月 8 日,公司开始筹集 $19.0其普通股的百万次供股(“供股”)。根据供股发行,公司向截至2024年3月6日(“供股记录日”)的公司普通股、A-3系列可转换参与优先股、A-4系列可转换参与优先股和2026年可转换票据的每位持有人分配了可转让的购买认购权 0.2858 公司普通股的股票,价格为美元0.70 每整股。
根据与Lancer Capital签订的并行投资协议(“投资协议”),此次供股由Lancer Capital支持,该投资基金由董事会主席兼公司最大股东阿夫拉姆·格拉泽领导。由于根据纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的规定,可以向Lancer Capital发行的普通股受到限制,因此根据投资协议,Lancer Capital将最多购买$19.0公司新发行的C系列无表决权参与型可转换优先股(“C系列优先股”)中的百万股,发行价为美元1,000 每股。关于支持承诺,由于根据公司在S-3表格上的有效上架注册声明可以筹集的普通股金额有限,Lancer Capital还同意额外购买一美元16.0私募交易(“并行私募配售”)中的数百万股C系列优先股将与供股和解同时完成。Lancer Capital没有因签订或完成投资协议而获得任何补偿或其他对价。
由于截至2024年3月28日供股尚未结算,根据投资协议,Lancer Capital购买了美元25.0数百万股C系列优先股,被称为 “股权融资”。季度末之后,即2024年4月24日,公司完成并结束了供股,共发行了 5,306,105 普通股价格约为美元3.7百万。根据向第三方投资者行使权利时实际出售的普通股数量,Lancer Capital没有根据公司需要赎回的股权预付款购买的C系列优先股的多余股份,Lancer Capital又购买了大约一股 6,286 C系列优先股售价为美元6.3根据支持承诺数百万美元。季度末后收到的总收益为美元10.0百万。
该公司收到了 $35.0与供股和同步私募相关的总收益为百万美元。截至2024年3月31日,该公司已产生美元1.8百万美元的交易商经理费和其他与供股和并行私募相关的费用,其中$1.3百万美元分配给了C系列优先股,美元0.5百万美元被确认为抵消了额外已付资本。额外的 $0.3季度末后产生了数百万美元的成本。INNOVATE预计将把供股的净收益用于一般公司用途,包括还本付息和营运资金。由于供股和同步私募配售的结束,CGIC无担保票据需要强制性预付款,金额为美元中较大者3.0百万或 12.5净收益的百分比。在季度末之后,即2024年4月26日,INNOVATE兑换了美元4.1百万美元的CGIC无抵押票据。
目前,管理层认为,通过将手头可用现金、公司子公司的分配、供股以及Lancer Capital在投资项下的支持和私募承诺相结合,在发布这些未经审计的简明合并财务报表后的至少未来十二个月内,公司将能够继续满足其流动性需求,为其固定债务(例如还本付息和运营租赁)和其他运营现金需求提供资金协议。INNOVATE子公司向INNOVATE进行分配的能力受许多因素的约束,包括每家子公司融资协议中包含的限制、每家子公司是否有足够的资金以及每家子公司董事会对此类付款的批准,董事会必须考虑各种因素,包括总体经济和商业状况、税收考虑、战略计划、财务业绩和状况、扩张计划、对支付股息的任何合同、法律或监管限制等每家子公司董事会认为相关的其他因素。尽管公司认为,在必要的范围内,它将能够筹集额外的债务或股权资本,为债务或优先股进行再融资,签订其他融资安排或进行资产出售和某些投资的出售,这些投资足以为公司用手头或预计由子公司提供的资金满足的任何现金需求提供资金,但无法保证它能够按照公司满意的条件这样做,如果有的话。如果采用此类融资方案,最终还可能对我们的流动性状况和长期前景产生负面影响,并稀释普通股持有者。我们出售资产和某些投资以满足现有融资需求的能力也可能受到我们现有融资工具的限制。此外,出售资产或公司的投资也可能降低公司对潜在投资者或未来融资合作伙伴的吸引力。
估计值和假设的使用
根据美国公认会计原则编制公司未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估算和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能不同于所使用的估计和假设。
最近的会计公告
本年度通过的会计声明
2023年3月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-01《租赁(主题842):共同控制安排》(“亚利桑那州立大学2023-01”),以改善将主题842 “租赁” 应用于共同控制实体之间的关联方安排的指南。亚利桑那州立大学2023-01年通过澄清与普通控制租赁相关的租赁权益改善的会计核算,改善了当前的GAAP,从而减少了实践中的多样性。该亚利桑那州立大学中适用于上市公司的条款包括要求各实体在共同对照组的使用寿命内分期偿还与普通控制租赁相关的租赁权益改善。公司自2024年1月1日起采用了此更新,该更新并未对公司的简明合并财务报表产生影响。
会计公告已发布但有待通过
2023年12月14日,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税(主题740):所得税披露的改进》(“亚利桑那州立大学2023-09”)。亚利桑那州立大学 2023-09 改善了与税率对账所得税和其他杂项税务披露相关的所得税披露要求,以提高其透明度和决策对投资者的实用性。亚利桑那州立大学2023-09对2024年12月15日之后开始的财政年度有效,允许提前采用。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学,这只会对公司简明合并财务报表中的披露产生影响。
2023年11月27日,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07年的分部报告(主题280):对应报告的分部披露的改进(“亚利桑那州立大学2023-07”)。亚利桑那州立大学 2023-07 改善了可报告的分部披露要求,使投资者能够更好地了解实体的整体表现,主要是通过加强对重大分部支出的披露。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,允许提前采用。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学,这只会对公司简明合并财务报表中的披露产生影响。
2023年10月9日,财务会计准则委员会发布了《亚利桑那州立大学2023-06年披露改进:编纂修正案》,以回应美国证券交易委员会的披露更新和简化倡议(“ASU 2023-06”),该修正案修改了编纂中各种主题的某些披露和列报要求,旨在澄清或改进此类要求,使要求与美国证券交易委员会的法规保持一致。公司正在评估本亚利桑那州立大学中提供的修正案,并认为某些披露改进可能适用于公司的中期或年度披露,例如,与摊薄证券的每股收益计算、优先股、未使用信贷额度和无准备金承诺的金额和条款以及短期借款的加权平均利率相关的披露。每项修正案的生效日期是从S-X条例或S-K条例中删除相关披露的生效日期,禁止提前通过。随着这些条款的生效,公司预计将适用这些条款,并且预计亚利桑那州立大学2023-06年不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
最近的气候相关披露
2024年3月6日,美国证券交易委员会(“SEC”)发布了最终规则,要求在公司的年度报告和注册声明中披露与气候相关的信息。注册人所需的定量和定性披露包括气候相关风险对其业务战略和运营的重大影响;他们对气候相关风险的风险管理和治理流程;与其业务战略和运营相关的气候相关目标(如果有);与气候相关的风险管理流程产生的重大支出和对财务估算的影响;有关恶劣天气事件以及碳抵消和可再生能源信贷(如果适用)的财务信息;以及围绕温室气体(“GHG”)排放的指标。在这些披露中,有关温室气体排放的要求不适用于小型报告公司(“SRC”)。2023年10月,加州通过了与气候相关的披露规定,这些规定与美国证券交易委员会的拟议规则相似,但范围更广。美国证券交易委员会适用于SRC的最终规则自2027年1月1日起生效,而加利福尼亚州披露要求下的法规自2026年1月1日起生效。公司目前正在评估这些悬而未决的气候相关披露要求,这些要求只会对公司年度报告和注册声明中的披露产生影响。
后续事件
ASC 855,后续事件 要求公司评估财务报表发布之日之后发生的事件,并确定是否需要调整财务报表或在财务报表中进行额外披露。 请参阅注释 21。后续事件。
3.收入和合同正在处理中
与客户签订的合同收入包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | $ | 307.9 | | | $ | 311.7 | |
生命科学 | | | | | | 1.0 | | | 0.5 | |
频谱 | | | | | | 6.3 | | | 5.7 | |
| | | | | | | | |
总收入 | | | | | | $ | 315.2 | | | $ | 317.9 | |
与客户签订的合同的净应收账款包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| | |
| | | | |
基础架构 | | $ | 262.6 | | | $ | 271.5 | |
生命科学 | | 0.5 | | | 0.3 | |
频谱 | | 1.6 | | | 1.4 | |
客户应收账款总额 | | $ | 264.7 | | | $ | 273.2 | |
截至2023年1月1日,与客户签订的合同应收账款总额(净额)为美元250.4百万。
基础设施板块
下表按市场分列了DBMG的收入(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
运输 | | | | | | $ | 100.4 | | | $ | 41.5 | |
工业 | | | | | | 84.1 | | | 91.3 | |
商用 | | | | | | 77.3 | | | 112.5 | |
医疗保健 | | | | | | 34.3 | | | 31.4 | |
会议 | | | | | | 5.5 | | | 25.4 | |
政府 | | | | | | 2.7 | | | 3.7 | |
能量 | | | | | | 2.2 | | | 2.7 | |
休闲 | | | | | | 1.0 | | | 3.2 | |
与客户签订合同的总收入 | | | | | | $ | 307.5 | | | $ | 311.7 | |
其他收入 | | | | | | 0.4 | | | — | |
基础设施板块总收入 | | | | | | $ | 307.9 | | | $ | 311.7 | |
合同资产和合同负债及确认收益包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
在建合同产生的费用 | | $ | 2,979.0 | | | $ | 2,811.8 | |
预计收益 | | 548.2 | | | 510.1 |
未完成的合同赚取的合同收入 | | 3,527.2 | | | 3,321.9 | |
减去:进度账单 | | 3,570.4 | | | 3,356.8 | |
| | $ | (43.2) | | | $ | (34.9) | |
| | | | |
以上内容包含在随附的简明合并资产负债表中,列于以下细列项目下: |
合同资产 | | $ | 82.2 | | | $ | 118.6 | |
合同负债 | | (125.4) | | | (153.5) | |
| | $ | (43.2) | | | $ | (34.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| | |
成本超过账单和预计收益 | | $ | 46.4 | | | $ | 73.8 | |
有条件的保留 | | 35.8 | | | 44.8 | |
合同资产 | | $ | 82.2 | | | $ | 118.6 | |
| | | | |
超过成本和预计收益的账单 | | $ | (194.5) | | | $ | (229.3) | |
有条件的保留 | | 69.1 | | | 75.8 | |
合同负债 | | $ | (125.4) | | | $ | (153.5) | |
截至2023年1月1日,合约资产为美元165.1百万美元,合同负债为美元98.6百万。
在截至2024年3月31日的三个月中,合同资产的变动是由于入账了美元15.7 由新商业项目推动的数百万合同资产,由美元抵消52.1 数百万份合同资产从期初确认的合同资产转为应收账款。
在截至2024年3月31日的三个月中,合同负债的变化是定期合同负债入账的结果62.9 百万美元主要由新的商业项目推动,由期初合同负债余额中包含的确认收入所抵消,金额为美元91.0 百万。
分配给剩余未履行的履约义务的交易价格
截至2024年3月31日,分配给剩余未履行义务的交易价格包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 一年之内 | | 五年之内 | | | | 总计 |
医疗保健 | | $ | 175.0 | | | $ | 194.5 | | | | | $ | 369.5 | |
商用 | | 219.0 | | | 0.4 | | | | | 219.4 | |
工业 | | 174.3 | | | 0.4 | | | | | 174.7 | |
运输 | | 107.0 | | | 32.1 | | | | | 139.1 | |
政府 | | 9.8 | | | — | | | | | 9.8 | |
会议 | | 8.2 | | | — | | | | | 8.2 | |
能量 | | 1.9 | | | — | | | | | 1.9 | |
休闲 | | 2.6 | | | — | | | | | 2.6 | |
剩余未履行的履约义务 | $ | 697.8 | | | $ | 227.4 | | | | | $ | 925.2 | |
DBMG剩余未履行的履约义务随着新合同的授予而增加,并随着其执行工作和确认现有合同的收入而减少。在授予项目并就合同条款达成协议时,DBMG将项目纳入其剩余未履行的履约义务中。DBMG剩余未履行的履约义务包括与在可以合理估计总交易价格的情况下未分配固定价格合同价值的合同相关的金额。DBMG预计大约在接下来的时间内确认这笔收入 3.0 年份。
剩余未履行的履约义务包括未完成的建筑合同产生的未确认收入。尽管DBMG的许多合同都可以在选择客户时取消,但根据行业惯例,DBMG不限制其剩余未履行的履约义务中包含的未确认收入金额,因为取消后其客户会遭受固有的巨额经济损失。
生命科学板块
下表按类型分列了生命科学板块的收入(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
系统和消耗品收入 | | | | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
生命科学板块总收入 | | | | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.5 | |
频谱段
下表按类型分列了Spectrum细分市场的收入(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
广播电台 | | | | | | $ | 6.3 | | | $ | 5.2 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | — | | | 0.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
频谱分部总收入 | | | | | | $ | 6.3 | | | $ | 5.7 | |
分配给剩余未履行的履约义务的交易价格
截至2024年3月31日,分配给剩余未履行义务的交易价格为美元15.3 百万的广播电台收入,其中 $8.5 预计将在内部确认一百万美元 一年 和 $6.8 百万美元预计将在未来得到认可 3 年份。
4。应收账款,净额
净应收账款包括以下各项(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| | |
正在签订的合同 | | $ | 262.7 | | | $ | 271.7 | |
未计费保留额 | | 0.1 | | | — | |
贸易应收账款 | | 2.0 | | | 1.9 | |
其他应收账款 | | 4.6 | | | 5.2 | |
预期信贷损失备抵金 (1) | | (0.1) | | | (0.4) | |
总计 | | $ | 269.3 | | | $ | 278.4 | |
(1) 有 不 由于2023年1月1日采用了亚利桑那州立大学2016-13年度,预计信贷损失备抵额发生了变化。
截至2023年1月1日,应收账款总额净额为美元254.9百万。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司确认的预期信贷损失准备金已撤销0.1百万。直接减记从备抵中扣除的应收账款总额为 $0.2百万和 零 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为期三个月。
5。库存
库存包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| | |
原材料和消耗品 | | $ | 20.3 | | | $ | 21.0 | |
工作正在进行中 | | 0.7 | | | 0.6 | |
成品 | | 0.8 | | | 0.8 | |
总库存 | | $ | 21.8 | | | $ | 22.4 | |
6。投资
公司投资的账面价值如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股投资 |
| | 测量 备选方案 (1) | | 公平 方法 | | 公允价值 | | 总计 |
| | | | | | | | |
2024年3月31日 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 1.8 | |
2023年12月31日 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 1.8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 根据ASC 321的衡量替代选择,公司在不易确定的公允价值的情况下对其股票证券进行入账,根据该选择,公司可以选择在没有易于确定的公允价值的情况下衡量股权证券,这种公允价值不符合按其成本减去减值(如果有)估算公允价值(净资产价值)的实际权宜之计。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的投资均包括对MediBeacon、Triple Ring和Scaled Cell的投资。公司对Scaled Cell和MediBeacon的投资是使用权益会计法来衡量的,公司对Triple Ring的投资是使用衡量替代方法来衡量的。
该公司在权益法投资净亏损中所占份额共计 $1.2 百万和美元4.0 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
医疗信标
Pansend采用权益会计法记账其对MediBeacon的优先股投资,包括MediBeacon向Pansend发行的任何固定到期证券(票据)。在2024年第一季度,MediBeacon发行了总额为$1.2百万的 12向Pansend发行的可转换票据百分比,将应付给Pansend的未偿还本金总额增加到美元10.9百万。由于在截至2024年3月31日的三个月中向MediBeacon发行了这些票据,Pansend确认了美元1.2由于Pansend对MediBeacon的投资账面金额此前已减少到,因此先前未确认的权益法亏损 零。季度末之后,即2024年4月,MediBeacon额外发行了总额为$1.1百万的 12.0向Pansend发行的可转换票据百分比,每张到期的票据均为Pansend的票据 三年 从发行之日起。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,Pansend的收入为美元0.3百万和美元0.1MediBeacon可转换票据的利息收入分别为百万美元。
这是MediBeacon与华东医药股份有限公司进行股权交易的结果深圳证券交易所上市公司有限公司(“华东”)在 2023 年第一季度,Pansend 在 MediBeacon 的所有权从大约 47.2截至 2022 年 12 月 31 日的百分比约为 46.2%,因此,Pansend确认了美元的收益3.8截至2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表中的其他(支出)收入净额为百万美元,这增加了Pansend对MediBeacon投资的账面金额。同时,Pansend确认的权益法亏损为美元3.8百万美元,此前未得到承认,因为Pansend对MediBeacon的投资的账面金额此前已减少到 零。
截至2024年3月31日,Pansend对MediBeacon的投资账面金额保持在 零,包括 $10.9百万张可转换和有担保本票,已抵消已确认亏损,与MediBeacon相关的累计未确认权益法亏损为美元8.7百万。
嗯
2023年3月6日,该公司通过GMH的间接子公司新撒克逊2019年有限公司(“新撒克逊”)完成了其剩余部分的出售 19向恒通光电有限公司的子公司和子公司持有HMN的百分比权益。此次出售是根据双方于2022年6月签订的补充协议的条款完成的。新撒克逊人获得的总收益为 $54.2百万美元和利息收入 $0.5百万,其中 $4.4一百万美元被预扣用于国外纳税,而美元15.9根据合伙协议,向GMH的非控股权益持有人和可赎回的非控股权益持有人分配了百万美元。新撒克逊人确认出售收益为 $12.3百万美元,包含在其他(支出)收入中,净计入截至2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表。
7。财产、厂房和设备,净额
不动产、厂房和设备,净额(“PP&E”)包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| | |
| | | | |
设备、家具和固定装置以及软件 | | $ | 208.2 | | | $ | 210.7 | |
建筑物和租赁权改进 | | 40.8 | | | 42.9 | |
土地 | | 24.6 | | | 25.8 | |
在建工程 | | 7.1 | | | 4.8 | |
工厂和运输设备 | | 8.0 | | | 8.1 | |
| | $ | 288.7 | | | $ | 292.3 | |
减去:累计折旧 | | 141.9 | | | 137.7 | |
总计 | | $ | 146.8 | | | $ | 154.6 | |
折旧费用为 $6.5百万和美元6.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。这些金额包括 $4.0 百万和美元3.9 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,在收入成本中分别确认了百万美元的折旧费用。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,PP&E中包含的融资租赁下设备的净账面价值为美元0.9 百万和美元2.3 分别为百万。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,美元3.8 百万和美元3.1在合并资产负债表中单独列报了百万美元待售资产。截至2024年3月31日,待售资产主要包括建筑物和土地及其在公司基础设施领域的相关改善。截至2023年12月31日,持有的待售资产主要包括 二 公司基础设施部门的建筑物及其相关的建筑物改善。
8。商誉和无形资产,净额
善意
按分部划分的商誉账面金额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基础架构 | | 频谱 | | 总计 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | 105.7 | | | $ | 21.4 | | | $ | 127.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
翻译 | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | 105.5 | | | $ | 21.4 | | | $ | 126.9 | |
无限期的无形资产
无限期无形资产的账面金额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| | |
联邦通信委员会许可证 | | $ | 106.3 | | | $ | 106.3 | |
| | | | |
总计 | | $ | 106.3 | | | $ | 106.3 | |
有 不 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,减值费用记入确定的活体无形资产。
确定的活体无形资产
按主要无形资产类别分列的固定活期无形资产的总账面金额和累计摊销额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均原始使用寿命 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | 总账面金额 | 累计摊销 | 网 | | 总账面金额 | 累计摊销 | 网 |
商标名称 | | 15 年份 | | $ | 25.1 | | | $ | (9.7) | | | $ | 15.4 | | | $ | 25.2 | | | $ | (9.4) | | | $ | 15.8 | |
客户关系和合同 | | 11 年份 | | 87.5 | | | (45.3) | | | 42.2 | | | 87.6 | | | (44.2) | | | 43.4 | |
渠道共享安排 | | 35 年份 | | 12.6 | | | (1.9) | | | 10.7 | | | 12.6 | | | (1.8) | | | 10.8 | |
其他 | | 12 年份 | | 3.9 | | | (1.4) | | | 2.5 | | | 3.9 | | | (1.3) | | | 2.6 | |
总计 | | | | $ | 129.1 | | | $ | (58.3) | | | $ | 70.8 | | | $ | 129.3 | | | $ | (56.7) | | | $ | 72.6 | |
有 不 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,减值费用记入确定的活体无形资产。
固定活期无形资产的摊销费用为美元1.9 百万和美元3.9 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元,并包含在简明合并运营报表的折旧和摊销中。
9。租约
经营租赁使用权资产和融资租赁下持有的资产在合并资产负债表中分别在其他资产和不动产、厂房和设备净额中确认。经营租赁负债和融资租赁负债分别在合并资产负债表中的其他负债和债务中确认。 使用权租赁资产和租赁负债包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| | |
使用权资产: | | | | |
经营租赁(其他资产) | | $ | 57.0 | | | $ | 58.0 | |
融资租赁(不动产、厂房和设备,净额) | | 0.9 | | | 2.3 | |
使用权资产总额 | | $ | 57.9 | | | $ | 60.3 | |
| | | | |
租赁负债: | | | | |
经营租赁的当期部分(其他流动负债) | | $ | 13.5 | | | $ | 13.5 | |
经营租赁的非流动部分(其他负债) | | 46.8 | | | 48.6 | |
融资租赁(债务债务) | | 0.9 | | | 2.4 | |
租赁负债总额 | | $ | 61.2 | | | $ | 64.5 | |
该公司已签订主要用于土地、办公空间、设备和车辆的运营和融资租赁协议,将于2024年至2045年到期。下表列出了与公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的租赁相关的财务信息。
下表汇总了租赁费用的组成部分(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
融资租赁成本: | | | | | | | | |
使用权资产的摊销 | | | | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | | |
净融资租赁成本 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
运营租赁成本 | | | | | | 4.5 | | | 5.9 | |
| | | | | | | | |
可变租赁成本 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
转租收入 | | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
总租赁成本 | | | | | | $ | 4.5 | | | $ | 5.9 | |
与租赁相关的现金流信息如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
为来自融资租赁的现金流融资 | | | | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
来自经营租赁的运营现金流 | | | | | | $ | 5.0 | | | $ | 6.3 | |
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产: | | | | | | | | |
融资租赁 | | | | | | $ | — | | | $ | 0.6 | |
经营租赁 | | | | | | $ | 2.6 | | | $ | 3.9 | |
融资租赁和经营租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| | |
加权平均剩余租赁期限(年)-经营租赁 | | 7.4 | | 7.5 |
加权平均剩余租期(年)-融资租赁 | | 3.0 | | 1.6 |
加权平均折扣率——经营租赁 | | 5.6 | % | | 5.6 | % |
加权平均贴现率-融资租赁 | | 5.3 | % | | 6.8 | % |
截至2024年3月31日,未来的最低租赁承诺(未贴现)如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 正在运营 租赁 | | 金融 租赁 |
2024 | $ | 12.5 | | | $ | 0.3 | |
2025 | 13.6 | | | 0.3 | |
2026 | 10.1 | | | 0.2 | |
2027 | 7.5 | | | 0.2 | |
2028 | 5.9 | | | — | |
此后 | 24.0 | | | — | |
未来最低租赁付款总额 | 73.6 | | | 1.0 | |
减去:代表利息的金额 | (13.3) | | | (0.1) | |
租赁负债余额总额 | $ | 60.3 | | | $ | 0.9 | |
2021 年 11 月,INNOVATE Corp. 签订了 十年 佛罗里达州棕榈滩特殊用途空间的租赁安排,该安排于 2023 年 2 月修订,将租赁期限延长至 15 年,未来每月的租金约为 $0.2在整个租期内支付百万美元,年度公共区域维护费用为美元0.6百万,两者都受到 3每年向上调整百分比,总平方英尺为 25,184,经修正。出于会计目的,租约尚未开始,因为该空间仍在建设中,因此,未来的租赁付款未记录在公司的合并资产负债表上。2023年12月,公司与棕榈滩文化创新中心有限公司(“PBCIC”)签订了转租协议。棕榈滩文化创新中心是一家佛罗里达非营利性公司,也是INNOVATE董事会主席阿夫拉姆·格拉泽的关联方,后者也是PBCIC的董事会成员。根据转租,PBCIC将使用基础空间,作为对价,PBCIC同意承担作为租户的公司与作为房东的RPP Palm Beach Property LP之间的租赁协议规定的租户的所有扩建费用和相关义务。自2024年3月29日起,公司将经修订的租约和转租转让给了Avram A. Glazer的子公司,解除了公司在经修订的租约和转租下的所有义务。该公司此前曾录得美元1.1与该租约相关的百万预付租金,该租约在执行对PBCIC的转租后于2023年12月被注销。虽然有 不 2024年产生的新费用,公司此前还产生了其他费用1.1自成立以来,百万美元与特殊用途空间和PBCIC有关,其中$0.2百万美元反映在截至2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表的销售、一般和管理方面。
2021 年 12 月,公司签订了 五年 佛罗里达州西棕榈滩公司办公空间的租赁协议,租约开始后,将要求未来每月支付约$的租金0.1在整个租期内支付百万美元,视情况而定 3年度向上调整百分比。由于该建筑物仍在建设中,该租约尚未开始,因此,除了一美元以外0.2截至2023年12月31日,其他资产中包含百万笔存款,未来的租赁付款未记录在公司的合并资产负债表中。2024年3月29日,公司将租约转让给了由Avram A. Glazer控制的实体Lancer Capital, LLC(“Lancer Capital”),从而免除了公司在租约下的所有义务。这美元0.2租约中的百万保证金也分配给了Lancer,并于2024年3月注销。
10。其他资产、应计负债和其他负债
其他流动资产
其他流动资产包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| | |
预付资产 | | $ | 10.4 | | | $ | 11.2 | |
应收所得税 | | 1.4 | | | 2.1 | |
| | | | |
限制性现金-当前 | | 0.9 | | | 0.9 | |
其他 | | 0.4 | | | 0.4 | |
其他流动资产总额 | | $ | 13.1 | | | $ | 14.6 | |
其他资产
其他资产反映在简明合并资产负债表中的非流动资产中,包括以下资产(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| | |
使用权资产 | | $ | 57.0 | | | $ | 58.0 | |
限制性现金-非流动现金 | | 0.6 | | | 0.6 | |
其他 | | 2.8 | | | 2.7 | |
其他资产总额 | | $ | 60.4 | | | $ | 61.3 | |
应计负债
应计负债包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| | |
应计费用 | | $ | 10.7 | | | $ | 14.3 | |
应计工资和员工福利 | | 26.8 | | | 29.2 | |
应计利息和退出费 | | 9.1 | | | 17.1 | |
应计销售税和使用税 | | — | | | 9.8 | |
应计所得税 | | 3.9 | | | 0.4 | |
应计负债总额 | | $ | 50.5 | | | $ | 70.8 | |
其他负债
其他流动负债包括以下各项(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| | |
经营租赁负债,当前 | | $ | 13.5 | | | $ | 13.5 | |
| | | | |
其他流动负债 | | 2.5 | | | 2.6 | |
其他流动负债总额 | | $ | 16.0 | | | $ | 16.1 | |
其他负债反映在简明合并资产负债表中的非流动负债中,包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| | |
经营租赁负债,扣除流动部分 | | $ | 46.8 | | | $ | 48.6 | |
| | | | |
其他 | | 36.6 | | | 34.1 | |
其他负债总额 | | $ | 83.4 | | | $ | 82.7 | |
截至 2024 年 3 月 31 日,有 $17.6百万美元非当期应计利息和美元15.9其他负债中包含数百万美元的应付退出费用。截至 2023 年 12 月 31 日,有 $14.9百万美元非当期应计利息和美元15.9其他负债中包含数百万美元的应付退出费用。
11。债务义务
债务负债,包括融资租赁债务,包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
基础架构 | |
PRIME 减去 0.752025年到期的信贷额度百分比 | $ | 70.0 | | | $ | 100.0 | |
3.252026 年到期定期贷款百分比 | 86.3 | | | 91.4 | |
4.002024年到期票据百分比 | 2.5 | | | 5.0 | |
| | | |
融资租赁下的债务 | 0.9 | | | 2.4 | |
总体基础架构 | $ | 159.7 | | | $ | 198.8 | |
| | | |
频谱 | | | |
8.502025年到期票据百分比 | $ | 19.3 | | | $ | 19.3 | |
11.452025年到期票据百分比 | 50.4 | | | 50.4 | |
| | | |
| | | |
总频谱 | $ | 69.7 | | | $ | 69.7 | |
| | | |
生命科学 | | | |
20.002024年到期票据百分比 | $ | 20.7 | | | 17.4 | |
| | | |
全生命科学 | $ | 20.7 | | | $ | 17.4 | |
| | | |
非运营公司 | | | |
8.502026年到期的优先有担保票据百分比 | $ | 330.0 | | | $ | 330.0 | |
7.502026年到期的可转换优先票据百分比 | 51.8 | | | 51.8 | |
SOFR + 5.75% 信贷额度 | 20.0 | | | 20.0 | |
2026年到期的CGIC无抵押票据 | 35.1 | | | 35.1 | |
非营运企业总数 | $ | 436.9 | | | $ | 436.9 | |
| | | |
未偿本金总额 | $ | 687.0 | | | $ | 722.8 | |
未摊销的发行折扣、发行溢价和递延融资成本 | (11.3) | | | (13.0) | |
减去:债务的当期部分 | (34.2) | | | (30.5) | |
债务负债,扣除当期部分 | $ | 641.5 | | | $ | 679.3 | |
截至2024年3月31日,预计的未来融资租赁和债务支付总额,包括利息,如下(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 融资租赁 | | 债务 | | 总计 |
2024 | | $ | 0.3 | | | $ | 68.2 | | | $ | 68.5 | |
2025 | | 0.3 | | | 239.6 | | | 239.9 | |
2026 | | 0.2 | | | 494.2 | | | 494.4 | |
2027 | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
2028 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
最低本金和利息支付总额 | | 1.0 | | | 802.0 | | | 803.0 | |
减去:代表利息的金额 | | (0.1) | | | (115.9) | | | (116.0) | |
融资租赁和债务支付总额 | | $ | 0.9 | | | $ | 686.1 | | | $ | 687.0 | |
融资租赁的利率约为 3.0% 至 8.5%.
基础架构
DBMG 有 $135.0与UMB签订的百万美元循环额度,按最优惠利率减去利差,下限利率为 4.25%。UMB循环线的实际利率为 8.06% 和 8.33分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。UMB的循环贷款将于2025年8月15日到期,利息按月支付。UMB的循环贷款还包括等于的承诺费 0.25年百分比乘以该线路下每日平均未用可用量。DBMG 也有 $86.3百万美元UMB定期贷款,将于2026年5月31日到期,年利率为 3.25%,实际利率为 3.3%。利息按月支付。与基础设施板块相关的UMB定期贷款和循环贷款包含与债务水平和业绩相关的惯常限制和财务契约,包括协议中规定的固定费用覆盖率协议。
这个 $2.5百万 4.00% 票据于 2024 年 3 月 31 日到期,并于 2024 年 4 月 2 日全部兑换。请参阅注释 16。关联方获取更多信息。
频谱
Spectrum 的到期日 8.50% 和 11.45经修订的票据百分比为2025年8月15日。与票据相关的退出费用应在到期日或偿还本金的较早者支付,记为原始发行折扣,并在票据的剩余期限内摊销。相应的负债反映在简明合并资产负债表中的其他负债中。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的资本化估计退出费用总额均为美元15.9百万,反映在简明合并资产负债表中的其他负债(非流动)中。利息资本化,在票据到期时支付。截至2024年3月31日,经修订的票据的实际利率范围为 20.6% 至 24.0每年%。
2023年11月,在广播公司执行担保票据第九修正案(除其他外,延长了票据的到期日)的同时,INNOVATE Corp. 与贷款人签订了一封相关的附带信,根据公司目前的协议和契约,以及在支付了所有其他必要款项之后,INNOVATE Corp. 同意在公司目前的协议和契约允许的范围内,使用出售其某些现有业务的收益来偿还广播公司的部分优先担保票据。假设还款后还有足够的收益,则额外支付美元1.0如果在 2024 年 11 月 9 日之前还款,则需要支付百万美元的费用,或美元2.0如果在该日期之后还款,则为百万美元.作为额外费用的交换,机构投资者将返还其在HC2 Broadcasting Holdings, Inc.的股权和在美国DTV的股权。
生命科学
2023年期间,R2 Technologies与Lancer Capital签订了额外票据和修正案,并于2023年11月15日将所有未偿还的先前现有票据的到期日延长至2024年1月31日或之内 五 R2 Technologies 收到合计 $ 之日起的工作日20.0数百万美元来自债务或股权融资的完成。这些票据于2024年1月31日到期,新票据自2024年1月31日起生效 20% 票据,原始本金总额为 $20.0发行了百万美元,其中包括先前的未偿本金和未付的应计利息 $2.6百万美元已资本化为新的本金余额。未来利息应按月拖欠以现金支付,如果不以现金支付,则应计和未付利息将按月计入本金余额。
新票据还包括退出费,最早应在到期日、票据本金加速日期(协议中规定的任何原因)或支付任何预付款之日支付。退出费应等于 10.5如果在2024年4月1日至2024年4月30日期间随时付款,则偿还本金的百分比。由于增加了退出费,根据ASC 470-50的规定,该修改被确定为无效,应向现有贷款机构支付的新退出费金额为美元2.2百万美元包含在简明合并运营报表的其他(支出)收入中。
新票据的到期日为2024年4月30日或自R2 Technologies收到总额美元之日起的五个工作日之内20.0根据协议的定义,债务或股权融资的完成或控制权发生变更所产生的百万美元,在向Lancer Capital发出为期五天的书面通知后,可以选择预付当时未偿还和未付的全部本金和应计利息。自2024年4月30日起的季度末之后,该票据延长至2024年5月17日,应付退出费更新为 10.712024 年 5 月 1 日之后还款本金的百分比。
截至2024年3月31日,未偿本金余额的年利率为 20%。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,R2 Technologies确认的利息支出为美元0.9百万和美元0.5百万美元分别与Lancer Capital的票据的合同利息息票息有关。作为协议的一部分,新票据的所有未付应计利息将按月资本化为本金余额。结果,额外的 $0.7在截至2024年3月31日的三个月中,2024年1月31日之后产生的百万美元未付应计利息已资本化为本金余额。截至2024年3月31日,新票据的所有未付应计利息均已资本化为本金余额,并有 不 应计应付利息。截至2023年12月31日,未资本化为本金余额的相关应计应付利息为美元2.4百万。应计退出费为 $2.2截至2024年3月31日,百万美元,包含在简明合并资产负债表的应计负债中。
非运营公司
2026 年高级担保票据
这个 $330.0百万本金总额为 8.502026年2月1日到期的优先担保票据百分比(“2026年优先担保票据”)于2021年发行 100面值的百分比,规定的年利率为 8.50%,实际利率为 9.3%,反映了 $10.8百万的递延融资费用,包括承保费。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,总利息支出,包括合同利息票面和递延融资费的摊销,为美元7.6百万和美元7.5分别是百万。
2026 年可转换票据
这个 $51.8百万的 7.50百分比可转换票据(“2026年可转换票据”)是根据公司与作为受托人的美国银行于2021年2月1日签订的单独契约(“可转换契约”)发行的。2026年的可转换票据发行于 100面值的百分比,规定的年利率为 7.50%。2026年可转换票据中包含的嵌入式转换功能的公允价值为美元12.3百万,这被记录为2026年可转换票据的溢价。除非提前转换、兑换或购买,否则2026年的可转换票据将于2026年8月1日到期。2026年的可转换票据的实际利率为 3.21%,它反映了初始 $12.3百万保费和美元1.1百万的递延融资费用。
2026年可转换票据的每1,000美元本金最初将转换为234.2971股普通股,相当于初始转换价格约为美元4.27 每股,视特定事件发生而调整。
截至2024年3月31日,2026年可转换票据的净账面价值为美元56.7百万美元,包括未摊销的美元保费5.5百万美元和未摊销的递延融资成本 $0.5百万。基于我们普通股的收盘价 $0.70 2024年3月31日,2026年可转换票据的折算价值不超过其本值。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,与合同利息票面以及扣除保费和递延融资成本的折扣摊销相关的确认利息支出总额为美元0.5百万。
循环信贷额度
该公司与 MSD PCOF Partners IX, LLC(“MSD”)签订了循环信贷协议,其最高承诺额为美元20.0百万(“循环信贷额度”)。循环信贷额度的利率差额适用于根据循环信贷额度借入的贷款 5.75%,利息按季度支付。循环信贷额度还包括承诺费,年利率为 1.0% 根据 MSD 循环信贷额度下的每日实际未使用可用量计算得出。2023年4月25日,公司和默沙东将其循环信贷额度的到期日从2024年2月23日延长至2025年3月16日,还将基准利率改为基于SOFR的利率,并将某些资产出售的净现金收益金额从美元下调50.0百万到美元10.0百万。管理循环信贷额度的肯定和否定契约与管理2026年优先担保票据的契约中包含的肯定和否定契约基本一致。截至2024年3月31日和2023年12月31日,未清余额均为美元20.0百万。季度末之后,即2024年5月6日,公司和默沙东将其循环信贷额度的到期日从2025年3月16日延长至2025年5月16日。
2026年到期的CGIC无抵押票据
2023年5月9日,在赎回dbMGI优先股方面,公司向大陆通用保险公司(“CGIC”)发行了本金为美元的次级无抵押本票35.1百万(“CGIC无抵押票据”)。请参阅注释 15。临时股权和权益以获取更多信息。CGIC票据将于2026年2月28日到期,利息为 9.0截至 2024 年 5 月 8 日的年增长百分比, 16.0从 2024 年 5 月 9 日到 2025 年 5 月 8 日的每年的百分比,以及 32.0此后每年百分比,票据的实际利率为 18.1%。CGIC无担保票据还要求从某些资产出售的收益中强制性预付款,以美元为较高者3.0百万或 12.5某些股票出售净收益的百分比。CGIC无担保票据中的其他契约通常与公司管理该票据的契约一致 8.50公司、担保方和美国银行全国协会于2026年到期的优先担保票据百分比,截至2021年2月1日。在截至2024年3月31日的三个月中,与CGIC无抵押票据相关的确认利息支出为美元1.6百万美元,支付给CGIC的利息现金为美元0.8百万。在本季度末之后,由于供股于2024年4月24日结束,INNOVATE兑换了美元4.12024年4月26日中信投资公司无抵押票据中的100万张。
截至2024年3月31日,INNOVATE遵守了其债务契约。
12。所得税
公司使用ASC 740-270《中期报告》的年度有效税率(“ETR”)方法来计算其临时税收准备金。
所得税支出为美元3.3 百万和美元0.9 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元,主要与根据ASC 740计算的纳税实体的税收支出有关。在截至2024年3月31日的三个月中,临时税收准备金的年度有效税率计算包括与INNOVATE Corp. 美国合并集团相关的税收支出,这是因为《减税和就业法》对2017年以后的净营业亏损规定了80%的限制。此外,与某些其他业务产生的亏损相关的税收优惠已减少了全额估值补贴,因为管理层认为亏损被利用的可能性不大。截至2023年3月31日的三个月中期税收准备金计算的年度有效税率包括未重复的美元1.1百万的税收优惠,包括当前的税收支出 $4.4百万美元与国外纳税和递延税收优惠有关 $5.5百万美元与美元相关的递延所得税负债的撤销有关11.3百万的看跌期权,两者都与出售新萨克森有关 192023 年 3 月 6 日对 HMN 的投资百分比。此外,在截至2023年3月31日的三个月中,与INNOVATE Corp. 美国合并集团和某些其他业务产生的亏损相关的税收优惠已减少了全额估值补贴,因为管理层认为亏损可能性不大。
净营业亏损
截至2023年12月31日,公司有美国净营业亏损结转总额可用于减少美国合并集团未来的应纳税所得额,金额为美元179.2百万。该公司预计大约为 $119.2美国净营业亏损结转总额中的100万美元将可用于抵消2024年及以后的应纳税所得额。该估计值可能会根据2023年美国纳税申报表中报告的实际结果的变化而变化。财务报表中反映的美国净营业亏损结转金额与美国纳税申报表中报告的金额不同,这是因为与税收法律和法规相关的税收状况不确定,美国国税局可能有不同的解释。
此外,该公司有 $138.0来自其子公司但不符合纳入 INNOVATE Corp. 美国合并所得税申报表的美国净营业亏损总额结转额,包括美元92.9百万美元来自R2 Technologies,美元42.7百万美元来自 DTV America 和其他实体2.4百万。在美元中138.0百万美元美国净营业亏损结转额,美元101.9百万美元是在2017年之后产生的,将有无限期的结转期;剩余的美元36.1百万是在2018年之前产生的,如果不使用,将在2037年到期。
未认可的税收优惠
公司遵循ASC 740的规定,该条款规定了公司应如何在其财务报表中识别、衡量、呈现和披露公司已经采取或预计将在纳税申报表中采取的不确定税收状况的综合模型。公司在某些税收筹划策略(包括某些公司间交易和监管税)方面面临来自各税务机构的质疑。
截至2024年3月31日和2023年3月31日,该公司没有任何未确认的税收优惠,这些优惠与不确定的税收状况有关,如果得到确认,这些税收状况将影响实际所得税税率。该公司已将净营业亏损结转额减少了美元58.7百万美元,用于不确定的税收状况,这是根据我们对税收法律法规的解释,美国国税局可能会有不同的解释。
考试
该公司在全球开展业务,因此,INNOVATE或其一家或多家子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。在正常业务过程中,公司要接受世界各地税务机构的审查。2002-2022纳税年度仍开放审查。
该公司目前正在多个国内外税务管辖区接受审查。开放纳税年度包含可能对适用的税收法律和法规有不同解释的事项,因为它们涉及收入和支出的金额、性质、时间或包括内容,或者所得税抵免对相关纳税期的适用性。鉴于税务审计的性质,存在发生争议的风险。
13。承付款和或有开支
诉讼
公司受正常业务过程中产生的索赔和法律诉讼的约束。此类事项本质上是不确定的,无法保证任何此类事项的结果将由公司作出有利的决定,也无法保证任何此类事项的解决不会对公司的合并财务报表产生重大不利影响。公司认为,任何此类未决索赔和法律诉讼都不会对其合并财务报表产生重大不利影响。如果已知或认为可能出现损失,并且可以合理估计损失金额以及与诉讼相关的任何法律费用,则公司会在合并财务报表中记录这些事项的负债。公司在每个会计期审查这些估算值,以了解其他信息,并在适当时调整损失准备金。如果某一事项既可能导致负债,又可以合理估计损失金额,则公司在必要范围内估算并披露可能的损失或损失范围,以免其合并财务报表产生误导。如果损失不可能或无法合理估计,则不在公司的合并财务报表中记录负债。与诉讼相关的任何法律或其他费用在费用发生时应计。
根据与律师就所披露的每项事项对当前事实和情况的审查,管理层提供了据信合理的损失风险估计。管理层承认诉讼的不确定性,但认为诉讼的最终结果不会对其财务状况产生实质性影响,并将大力为自己辩护。
数字电视衍生品诉讼
2021 年 3 月 15 日, 22 数字电视股东和 八 数字电视股票期权持有人向特拉华州财政法院提起了股东集体诉讼和衍生品诉讼,该诉讼名为 Bocock 等人诉HC2 Holdings, Inc.等人,C.A. 第 2021-0224 号(Del.Ch。)。原告将INNOVATE Corp.(f/k/a HC2 Holdings, Inc.)、HC2广播控股公司、HC2广播公司和大陆通用保险公司(“创新实体”)以及创新实体和数字电视的某些现任和前任高管和董事列为被告,包括菲利普·法尔科内、迈克尔·塞纳、小韦恩·巴尔、莱斯·列维、保罗·沃伊特、伊万·明科夫和保罗·罗宾逊(“个人被告”)。原告主要指控被告参与了一项 “计划”,从而违反了信托义务和/或协助和教唆违反信托义务,在该计划中,创新实体 (i) 获得了对数字电视的多数投票和运营控制权;(ii) 利用该控制权挪用数字电视的资产和商业机会,为创新实体谋利;以及 (iii) 以低于公允价值的价格购买数字电视股票,以及降低了数字电视股票期权的价值。原告声称,个人被告(i)“促使” INNOVATE实体购买了超过 100 低功率电视(“LPTV”)广播电台最初被确定可能被数字电视收购,(ii)允许创新实体盗用被称为 “DTV Cast” 的数字电视技术,(iii)导致DTV “不支付任何价值” 将未指明的LPTV广播电台许可证转让给INNOVATE关联公司,以及(iv)向INNOVATE实体转让由联邦通信委员会 “重新包装” 的未指明数字电视广播电台。被告于2021年5月19日提出动议,要求驳回申诉。2021 年 6 月 23 日,原告修改了他们的申诉。在修订后的申诉中,原告提出的申诉与其在最初的申诉中提出的申诉相同,增加了与DTV声称以低于公允价值的价格转让许可证和施工许可证相关的浪费索赔,并撤销了保罗·罗宾逊作为被告的资格。被告于2021年8月25日提出动议,要求全部驳回修改后的申诉,双方于2021年11月10日完成了对驳回动议的简报。法院于2022年3月29日听取了关于驳回动议的辩论。2022年6月28日,法院要求各方在2022年7月20日之前提交关于驳回动议的补充简报。双方于2022年7月20日完成了补充简报。
2022年10月28日,法院就被告驳回申诉的动议发布了备忘录意见。首先,法院以缺乏个人管辖权为由驳回了对大陆通用保险公司的所有索赔。其次,法院驳回了股东原告声称直接提出的所有索赔。第三,法院驳回了所有质疑2018年3月15日之前发生的行为的索赔,包括质疑(i)INNOVATE在2017年11月收购Azteca America的索赔;(ii)INNOVATE涉嫌篡夺所谓的 “DTV Cast” 技术;以及(iii)收购WFWC-CD Station的索赔,认为时效已过。第四,法院驳回了与INNOVATE实体涉嫌收购身份不明的广播电台有关的索赔。第五,法院驳回了所有质疑《费用分摊协议》、INNOVATE和DTV之间的使用权协议以及某些股票补偿协议的索赔。第六,法院驳回了对INNOVATE实体的援助和教唆索赔。第七,法院驳回了对所有被告的民事阴谋指控。最后,法院驳回了期权持有人因侵权干扰潜在商业机会而提出的申诉。因此,在法院发布2022年10月28日备忘录意见之后,被告的驳回动议中幸存下来的唯一索赔是(i)针对INNOVATE实体(大陆通用除外)、Levi和Falcone违反与美元相关的信托义务的衍生索赔0.1 数百万美元收购 Frank Digital;(ii) 对作为数字电视控股股东的 INNOVATE 实体(大陆通用除外)违反信托义务的衍生索赔,该实体涉及 DTV 的出售 六 许可证(价格低于 $0.5 百万)与 Gray Media 的出售(“Gray Media Claim”)有关;(iii) 一项针对创新实体(大陆通用除外)和 Levi 违反信托义务的衍生索赔,该项索赔涉及最终以美元的价格出售给 TV-49 的许可转让0.1 百万;以及 (iv) 针对Levi和Falcone提出的与出售物品有关的衍生废物索赔 二 Lowcountry 的电台,Lowcountry 后来以 $ 的价格出售0.2 百万和美元0.4 分别为百万。
2024年2月8日,法院批准了原告要求准许提出第二份修正申诉的动议。拟议的第二份修正申诉(i)将DTV列为名义上的被告,(ii)取消了灰色媒体索赔,(iii)于1993年4月30日代表斯坦诉史密斯信托基金驱逐了除詹姆斯·博考克和斯坦·史密斯以外的所有原告。法院命令原告在2024年2月13日当天或之前提交第二份修正申诉。2024年2月14日,原告提出了第二份修正申诉。创新实体和李维斯于2024年2月26日答复了第二份修正后的投诉。2024年4月22日,法院制定了案件时间表,最终于2025年2月10日至12日进行了为期三天的审判。
公司认为剩余的索赔没有法律依据,公司打算大力为该诉讼辩护,目前无法合理估计任何潜在损失(如果有)。
马林医院置换诉讼
2022年10月20日,麦卡锡建筑公司(“麦卡锡”)在加利福尼亚州马林县高等法院对舒夫钢铁公司(“舒夫”)和质量保证工程有限公司(“CEL”)提起诉讼,名为麦卡锡建筑公司诉舒夫钢铁公司;质量工程公司 dba 综合工程实验室,等人,案号CIV2203963(“行动”)。在诉讼中,麦卡锡指控舒夫涉嫌在制造、安装、焊接和质量控制方面存在失误,以及CEL对马林综合医院替代大楼(“项目”)不当的质量保证责任,造成了损害和延误。麦卡锡以违反合同、明示赔偿、违反明示保证、疏忽、公平默示赔偿、违反默示保证和宣告性救济为由对舒夫提出索赔。2023年2月13日,舒夫提交了答复,否认对麦卡锡承担责任,并对麦卡锡和其他参与设计、施工和质量保证的公司提出了交叉投诉,这些公司可能对麦卡锡在该项目中指控的损害和延误负责。在交叉申诉中,舒夫提出违约、违反法规、公平赔偿分配、缴费和明示赔偿(“交叉申诉”)的索赔。舒夫打算大力为该行动辩护,积极进行交叉投诉,目前无法合理估计任何潜在损失范围。
梅鲁埃洛电视诉讼
2023年8月8日,Meruelo Television, LLC(“原告”)在加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提起诉讼,在名为Meruelo Television的案件中将HC2网络公司(“HC2”)和INNOVATE Corp.(“INNOVATE” 或 “公司”,以及HC2的 “被告”)列为被告,Does 1至20为被告,LLC 诉 HC2 Network, Inc. 等(加州。太棒了。Ct.)案例编号 23ST-CV-18552。
2023年9月29日,被告提交了驱逐通知,将该案从加利福尼亚州法院移交给美国加利福尼亚中区地方法院的联邦法院,该案已被分配到第 2:23-CV-08184-AB-BFM 号案件(“诉讼”)。
2024年2月20日,原告提出了本次有效的《第二修正申诉》(“SAC”)。SAC 仅断言 一 诉讼理由,对HC2和公司均违反合同,罪名为I。尽管该公司不是有争议的合同的当事方,但SAC断言,INNOVATE可以对所谓的HC2的另一个自我的I号负责。
2024年4月9日,原告和被告根据法院于2024年4月16日的命令在诉讼中提出了一项解雇条款,根据该条款,原告在没有偏见的情况下驳回了其对INNOVATE的索赔,同时保留了对HC2的索赔。HC2认为该申诉没有法律依据,并打算大力为索赔进行辩护。
尽管原告对公司的解雇没有偏见,但目前看来,该诉讼给INNOVATE造成损失的可能性很小。
其他承付款和或有开支
信用证和履约债券
截至2024年3月31日,DBMG的未清信用证为美元0.1根据信贷和担保协议以及1美元的履约保证金支付的百万美元263.9百万。截至2023年12月31日,DBMG的未清信用证为美元0.1根据信贷和担保协议以及1美元的履约保证金支付的百万美元360.8百万。DBMG与客户的合同安排有时要求DBMG提供履约保证金,以部分担保其合同规定的义务。担保要求通常与私人合同有关,有时与某些公共工程项目有关。DBMG的履约保证金是通过担保公司获得的,通常涵盖整个项目价格。DBMG使用的债券公司的评级很高,从A-、A、A+和AA不等。
14。基于股份的薪酬
公司及其子公司在所有股权薪酬安排下确认的基于股份的薪酬支出总额为美元0.4 百万和美元0.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
所有补助金都有时间限制,可以立即发放,也可以在补助金规定的期限内发放,通常所需的服务期为两至 三年 由员工授予股票奖励,但须由董事会薪酬委员会酌情决定。没有其他实质性的授予条件。公司使用直线法确认股权奖励的薪酬支出,减去发生时的实际没收额。
限制性股票
INNOVATE的限制性股票活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均拨款日期公允价值 |
未归属-2022年12月31日 | | 1,141,806 | | | $ | 2.56 | |
已授予 | | 506,955 | | | $ | 2.57 | |
既得 | | (1,023,032) | | | $ | 2.32 | |
| | | | |
未归属-2023 年 12 月 31 日 | | 625,729 | | | $ | 2.95 | |
已授予 | | 650,936 | | | $ | 0.61 | |
既得 | | (208,614) | | | $ | 3.46 | |
| | | | |
未归属-2024 年 3 月 31 日 | | 1,068,051 | | | $ | 1.43 | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内归属的限制性股票奖励的总归属日公允价值为美元0.2 百万和美元0.8分别为百万。截至2024年3月31日,与未归属限制性股票奖励相关的未确认的股票薪酬支出总额为美元1.2 百万,预计将在剩余的加权平均时间内得到确认 1.8 年份。
股票期权
INNOVATE的股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加权平均行使价 |
太棒了——2022 年 12 月 31 日 | | 4,995,150 | | | $ | 5.02 | |
| | | | |
| | | | |
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已过期 | | (352,339) | | | $ | 3.12 | |
未偿还且可行使——2023 年 12 月 31 日 | | 4,642,811 | | | $ | 5.17 | |
| | | | |
| | | | |
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已过期 | | (8,521) | | | $ | 1.46 | |
卓越且可行使——2024 年 3 月 31 日 | | 4,634,290 | | | $ | 5.17 | |
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| | | | |
截至2024年3月31日,公司已发行和可行使股票期权的内在价值和加权平均剩余期限为 零 以及大约 0.3 分别是几年。公司可行使股票期权的最长合同期限约为 十年。截至 2024 年 3 月 31 日,有 不 未归属的股票期权和 不 与未归属股票期权相关的未确认的股票薪酬支出。
15。临时股权和股权
权利发行
2024 年 3 月 8 日,公司开始筹集 $19.0其普通股的百万次供股(“供股”)。根据供股发行,公司向截至2024年3月6日(“供股记录日”)的公司普通股、A-3系列可转换参与优先股、A-4系列可转换参与优先股和2026年可转换票据的每位持有人分配了可转让的购买认购权 0.2858 公司普通股的股票,价格为美元0.70 每整股。
根据与Lancer Capital签订的并行投资协议(“投资协议”),此次供股由Lancer Capital支持,该投资基金由董事会主席兼公司最大股东阿夫拉姆·格拉泽领导。由于根据纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的规定,可以向Lancer Capital发行的普通股受到限制,因此根据投资协议,Lancer Capital将最多购买$19.0公司新发行的C系列无表决权参与型可转换优先股(“C系列优先股”)中的百万股,发行价为美元1,000 每股。关于支持承诺,由于根据公司在S-3表格上的有效上架注册声明可以筹集的普通股金额有限,Lancer Capital还同意额外购买一美元16.0私募交易(“并行私募配售”)中的数百万股C系列优先股将与供股和解同时完成。Lancer Capital没有因签订或完成投资协议而获得任何补偿或其他对价。
由于截至2024年3月28日供股尚未结算,根据投资协议,Lancer Capital购买了美元25.0数百万股C系列优先股,被称为 “股权融资”。季度末之后,即2024年4月24日,公司完成并结束了供股,共发行了 5,306,105 以美元计价的普通股3.7百万。根据向第三方投资者行使权利时实际出售的普通股数量,有 不 Lancer Capital根据公司需要赎回的股权预付款购买了C系列优先股的多余股份,而Lancer Capital又购买了大约 6,286 C系列优先股售价为美元6.3根据支持承诺数百万美元。季度末后收到的总收益为美元10.0百万。
该公司收到了 $35.0与供股和同步私募相关的总收益为百万美元。截至2024年3月31日,该公司已产生美元1.8百万美元的交易商经理费和其他与供股和并行私募相关的费用,其中$1.3百万美元分配给了C系列优先股,美元0.5百万美元资本化为额外实收资本(“APIC”)。额外的 $0.3季度末后产生了数百万美元的成本。INNOVATE预计将把供股的净收益用于一般公司用途,包括还本付息和营运资金。由于供股和同步私募配售的结束,CGIC无担保票据需要强制性预付款,金额为美元中较大者3.0百万或 12.5净收益的百分比。在季度末之后,即2024年4月26日,INNOVATE兑换了美元4.1百万美元的CGIC无抵押票据。
根据纽约证券交易所的规定,由于Lancer Capital购买的股票超过公司在C系列优先股发行前已发行普通股的20%,因此除非获得股东的批准,否则C系列优先股的股票不得转换。C系列优先股可按等于供股认购价格的价格转换为普通股,但须经股东批准,股东批准将在下次年会上进行表决。如果C系列优先股未转换为普通股,则可以由公司选择兑换,也可以在发行六周年之际兑换,外加应计利息 8% 仅在兑换时到期,不在转换时到期。有关条款的更多信息,请参阅下面的 “C系列优先股”。
该公司放弃了税收优惠保留计划,允许行使权利的人收购 4.9在未成为收购人的情况下行使已发行普通股的百分比或更多(定义见税收优惠保护计划)。
支持承诺被定义为一种金融工具,在每个报告期均按公允价值进行计量。该交易是由公司董事会独立成员组成的特别委员会根据外部专家的财务建议进行公平谈判的。该公司使用市场可观察的输入和不可观察的数据来推导截至报告日的公允价值,因此被归类为三级公允价值衡量标准。与2024年3月28日现金权益预付款相关的C系列股票可转换为普通股,价格为美元0.70 每股,该价格等于2024年3月28日(本季度最后一个工作日)公司股票的收盘价,也等于每股公开发行购买价格。因此,截至2024年3月31日,支持承诺的公允价值确定为 零。权利发行完成后,“支持承诺” 即告终止。
优先股
公司授权、发行和流通的优先股包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| | |
授权优先股,美元0.001 面值 | | 20,000,000 | | | 20,000,000 | |
| | | | |
| | | | |
A-3系列股票已发行和流通 | | 6,125 | | | 6,125 | |
已发行和流通的A-4系列股票 | | 1万个 | | | 1万个 | |
已发行和流通的C系列股票 | | 25000 | | | — | |
C 系列优先股
2024 年 3 月 5 日,公司颁发了指定证书 35,000 C系列无表决权参与的可转换优先股(“C系列优先股”)。指定证书授权了现有 20,000,000 优先股股票,面值美元0.001 适用于本系列。2024年3月28日,公司向特拉华州国务卿提交了C系列优先股指定证书(“C系列指定证书”),修订了其经修订和重述的公司注册证书。以下C系列优先股条款摘要参照完整的C系列优先股指定证书进行了全面限定。
C系列优先股旨在成为普通股的经济等价物,在转换后的基础上参与普通股持有人的所有股息、分配、合并对价和所有其他应收对价,也是一种在股东投票完成和满足任何其他监管要求之前实现支持安排和并行私募配售的手段。
发行。2024 年 3 月 28 日,INNOVATE Corp. 发行并出售 25000 其C系列无表决权参与型可转换优先股的股份,面值美元0.001 每股(“C系列优先股”),总收购价为美元25.0百万美元捐给 Lancer Capital。C系列优先股在发行时按公允价值确认,扣除发行成本为美元1.3百万。
在公司的简明合并资产负债表中,C系列优先股被归类为临时股权,赎回价值为美元25.0百万美元,当前账面价值为美元23.7截至 2024 年 3 月 31 日,百万人。已发行的C系列优先股被归类为临时股权,因为由于存在实质性转换功能,它不可强制赎回,如果之前没有转换,则将在首次发行六周年时强制赎回。由于C系列优先股是偶然可以赎回的,因此只有在意外情况得到解决且有可能赎回(即股东不再可能获得合理批准)的情况下,包括累积股息在内的赎回价值的后续增加。
分红。C系列优先股每股的应付股息金额等于 (a) 该C系列优先股在适用的记录日可转换的普通股数量(包括分数)(或如果未获得股东批准,则可以)乘以(b)公司普通股每股申报和支付的股息金额;但是,前提是如果公司申报并支付由全部或部分普通股组成的普通股的股息,那么就不这样了C系列优先股的股息应按普通股的股息部分支付,取而代之的是,将适用下文讨论的某些反稀释调整。如果以权利、期权、认股权证或其他使持有人有权收购普通股的可转换或可交换证券申报股息,则应支付给C系列优先股的股息将包括基本相同的权利、期权、认股权证或其他证券,这些证券可转换为可转换优先股、可行使或可兑换成与C系列优先股基本相同的条款和条款的可转换优先股。
转换。在普通股持有人批准根据纽约证券交易所规则转换所有C系列优先股后批准发行普通股的提案(“供股提案”)之前,每位C系列优先股的持有人都有权将该持有者持有的C系列优先股转换为纽约证券交易所允许数量的普通股。每股C系列优先股转换后可发行的普通股数量等于除以 (a) $得出的结果1,000 按 (b) 当时有效的转换价格(“C系列转换率”)。初始转换价格为 $0.70。事先书面通知后,C系列优先股的持有人可以选择在完成任何合并、出售公司全部或几乎所有资产,或与与任何C系列优先股持有人无关的第三方进行其他控制权变更交易之前,将C系列优先股转换为普通股,根据该交易,公司将从纽约证券交易所退市。根据投资协议,公司目前打算在2024年年度股东大会上寻求股东批准,将C系列优先股转换为我们的普通股。
股东批准供股提案后,C系列优先股的每股应自动转换为C系列转换率中所述数量的普通股,但须遵守公司当时受的适用规章制度规定的任何所有权或发行限制。截至招股说明书补充之日,除上述纽约证券交易所规则外,没有此类所有权或发行限制。
如果公司 (i) 支付股息或就普通股进行任何其他分配,(ii) 将其已发行普通股细分或合并为更多或更少数量的股份,或 (iii) 通过普通股的重新分类发行或分配任何股票证券(不包括任何构成C系列优先股持有人参与的股息的发行),则适用的转换价格应自固定日期的次日开业之日起进行调整视情况而定,有权获得此类股息或分配的股东或此类细分、合并或重新分类生效之日的第二天开业时,因此,C系列优先股的持有人在此后交出任何C系列优先股进行转换后,有权获得该持有人本应拥有或有权获得的普通股数量上述任何事件对于股息或分配,此类C系列优先股是否在记录日期前夕进行了转换,如果是细分、合并或重新分类,则在生效日期之前进行了转换。如果公司与其他实体进行任何合并或合并,因此普通股应变更为与公司或其他实体或任何其他实体相同或不同类别的股票或证券或任何其他财产或资产的相同或不同数量的股份,则C系列优先股的持有人此后有权在交出后获得用于转换的C系列优先股股份,即此类普通股和/或证券和/或其他财产或资产如果此类持有人在合并或合并生效日期之前转换了C系列优先股,则可以发行或支付普通股的数量,或以此作为交换。
持有人兑换/自动转换。在将C系列优先股转换为普通股之前,公司可以选择以每股C系列优先股的现金赎回价格全部或部分赎回C系列优先股的股份,金额等于美元1,000 加 8.0从发行之日到适用的赎回日(“C系列赎回价格”)期间每年未复利的百分比。C系列优先股应在C系列优先股首次发行六周年之际兑换,每股价格以现金支付,等于C系列赎回价格。
清算优先权。如果公司进行任何自愿或非自愿清算、解散或清盘,C系列优先股的持有人在向公司A-3系列优先股和A-4系列优先股的已发行股份的持有人付款后,将有权获得C系列优先股的持有人按比例与普通股(以及有权参与普通股的所有其他类别和系列股票)的持有人按比例分享) 在此基础上,存入公司的剩余资产如果C系列优先股的所有已发行股份随后转换为普通股,则持有人将共享;前提是,如果此类付款少于美元0.001 每股C系列优先股,C系列优先股的持有人有权从公司可供分配给股东的资产(无论是资本、盈余还是收益)中获得相当于美元的每股C系列优先股的金额0.001 每股(或如果低于美元)0.001 每股可供分配C系列优先股,则在向普通股(或有权参与普通股的任何其他类别或系列股票)的持有人进行任何付款或分配之前,所有此类剩余资金应按比例分配(C系列优先股)。为此,公司与一家或多家其他公司的合并或合并,或出售或转让公司全部或几乎全部资产,均不应被视为公司的自愿或非自愿清算、清盘或解散。
投票权。除非特拉华州通用公司法规定或纽约证券交易所可能要求,否则C系列优先股的记录持有人没有投票权。
同意权。只要有任何C系列优先股尚未流通,某些重大行动就需要代表当时已发行的C系列优先股大多数的持有人的同意。
截至2024年3月31日, 25000 C系列优先股可转换为 35,714,285 INNOVATE 的普通股。在季度末之后,即截至2024年4月24日,在完成供股和并行私募配售后,大约 6,286 C系列优先股的股票已经发行,大约是 31,286 C系列优先股可转换为 44,693,895 INNOVATE 的普通股。
A-3系列和A-4系列股票
发行和转换。2021年7月1日(“交易日”),作为大陆保险集团(“CIG”)出售的一部分,INNOVATE与同样是前子公司的大陆通用保险公司(“CGIC”)签订了交换协议(“交换协议”),后者持有公司先前A系列和A-2系列优先股的剩余股份,在7月出售公司前保险板块之前在合并中被淘汰 2021 年 1 月 1 日。根据交换协议,INNOVATE进行了交换 6,125 A系列的股票和 1万个 CGIC分别以等量A-3系列可转换参与优先股(“A-3系列”)和A-4系列可转换参与优先股(“A-4系列”)持有的A-2系列股票的股份。条款基本保持不变,唯一的不同是A-3系列和A-4系列将于2026年7月1日到期。
2021年7月1日发行A-3系列和A-4系列优先股后,A-3系列和A-4系列在公司合并资产负债表中被归类为临时股权,合并赎回价值为美元16.1百万美元,当前公允价值为美元16.4截至 2024 年 3 月 31 日为百万美元,其中包括美元0.3百万的应计应付股息。
分红。A-3系列和A-4系列优先股累积季度现金分红,年化利率为 7.50%。A-3系列和A-4系列优先股的应计价值每季度增加,年化率为 4.00百分比减少到 2.00% 或 0.0如果公司实现以净资产价值的增长衡量的指定增长率,则为%;前提是增加的股息率为 7.25如果(A)公司普通股的每日成交量加权平均价格(“VWAP”)低于一定门槛金额,(B)公司的普通股未根据经修订的1934年《证券交易法》第12(b)条进行注册,(C)公司的普通股未在某些国家证券交易所上市,或者公司拖欠支付任何现金分红。A-3系列和A-4系列优先股也有权在转换后参与向公司普通股持有人的现金和实物分配。
后续测量。公司选择在A-3系列和A-4系列优先股发生变化时立即确认赎回价值的变化,从而对它们进行核算。将A-3系列和A-4系列优先股的账面价值调整为等于赎回金额,就好像赎回是在报告期结束时进行赎回一样,就好像赎回也是A-3系列和A-4系列优先股的赎回日一样。直接支付的任何现金分红都会减少A-3系列和A-4系列优先股的账面价值,直到账面价值等于赎回价值。一旦账面价值等于赎回价值,申报的股息将通过借记留存收益来累积,或者如果留存收益为赤字,则通过借记额外的已付资本来累积。该公司有支付A-3系列和A-4系列优先股股息的历史,预计将继续每季度支付此类股息。
可选转换。持有人可以根据当时适用的转换价格随时将A-3系列和A-4系列的每股股票转换为公司普通股。A-3系列的每股股票最初可按转换价格兑换,转换价格为美元4.25 (可能会不时调整为 “A-3系列转换价格”),A-4系列的每股最初可按转换价格兑换,转换价格为美元8.25 (因为可能会不时调整 “A-4系列转换价格”)(“统称为 “转换价格”)。转换价格可能会根据股息、某些分配、股票分割、组合、重新分类、重组、合并、资本重组和类似事件进行调整,以及与公司以低于转换价格的每股价格(或转换或行使价或有效发行价格)发行股票、股票挂钩或其他可比证券相关的股票、股票挂钩或其他可比证券。2021年交易所时的实际转换价格为美元3.52 适用于 A 系列和 $5.33 适用于 A-2 系列。由于此次供股以及A-3系列优先股和A-4系列优先股条款中包含的反稀释条款,截至2024年3月31日,A-3系列优先股的转换价格为美元2.71 而A-4系列优先股的转换价格为美元4.02。季度末之后,在完成供股和并行私募配售后,由于A-3系列优先股和A-4系列优先股条款中包含的反稀释条款,转换价格进行了进一步调整,截至2024年4月24日,A-3系列优先股的转换价格为美元2.38 而A-4系列优先股的转换价格为美元3.47。
持有人兑换/自动转换。2026年7月1日,A-3系列和A-4系列的持有人有权促使公司按每股应计价值加上应计但未付的股息(不包括在A-3和A-4系列的应计价值中)赎回A-3系列和A-4系列。A-3系列和A-4系列中未按当时有效的转换价格自动转换为公司普通股。
控制权变更(定义见每份指定证书)后,A-3系列和A-4系列的持有人有权促使公司以A-3和A-4系列的每股价格赎回其A-3系列和A-4系列的股份,该价格等于 (i) A-3系列和A-4系列的应计价值加上任何应计和未付股息(以未计入应计股息的范围内)中较大者为准 A-3系列和A-4系列优先股的价值),以及(ii)转换A-3和A-4系列股票后将获得的价值在控制权变更前夕转为公司普通股。
公司赎回/ “公司看涨期权”。公司可以随时以每股价格全部但不部分赎回A-3/A-4系列 150每股应计价值的百分比,加上应计但未支付的股息(以不包括在A-3/系列A-4的应计价值中为限),但以持有人在赎回之前的转换权为前提。
强制转换。如果普通股是,公司可以强制将A-3系列和A-4系列转换为公司的普通股 三十天 VWAP 超过 150当时适用的转换价格和普通股每日VWAP的百分比超过 150至少占当时适用的转换价格的百分比 20 用于计算的三十个交易日期间中的交易天数 30 天 VWAP。在强制转换的情况下,如果未达到公司普通股的某些市场流动性阈值,则A-3和A-4系列的持有人将能够选择现金结算代替转换。
清算优先权。如果公司进行任何清算、解散或清盘(任何此类事件均为 “清算事件”),则A-3和A-4系列的持有人将有权获得每股中较大值(i)A-3和A-4系列的应计价值,外加任何应计和未付的股息(不包括在A-3系列和A-4系列的应计价值中),以及(ii))如果在此类事件发生前不久将A-4系列和A-4系列的股份转换为公司普通股,将获得的价值。A-3系列和A-4系列的排名将低于任何现有或未来的债务,但优先于公司的普通股和任何未来股权证券,但根据每份指定证书发行的任何未来优先股或同等优先股除外。A-3系列优先股和A-4系列优先股排名相同。
投票权。除非适用法律要求,否则A-3系列和A-4系列股票的持有人将有权在转换后的基础上与公司普通股持有人就某些事项进行表决,就提交公司普通股持有人与A-3系列优先股和A-4系列优先股持有人进行表决的所有事项进行表决,并就某些有限事项单独进行集体投票。
同意权。只要A-3系列和A-4系列有任何未偿还股份,则必须征得至少代表以下股东的同意 75某些实质性行动需要在A-3系列和A-4系列中未清偿的部分百分比。
参与权。根据与A-3系列优先股和A-4系列优先股的初始购买者签订的证券购买协议,在满足某些所有权门槛的前提下,A-3系列优先股和A-4系列优先股的某些购买者有权根据转换后确定的所有权百分比按比例参与公司发行的股票和股票挂钩证券。此外,在满足某些所有权门槛的前提下,A-3系列优先股和A-4系列优先股的某些初始购买者将有权参与公司的优先证券发行和债务交易。
截至2023年12月31日,A-3系列优先股和A-4系列优先股可转换为 1,740,700 和 1,875,533 分别是INNOVATE普通股的股份。由于2024年C系列优先股的发行,由于A-3系列优先股和A-4系列优先股条款中包含的反稀释条款,转换价格进行了调整,从2024年3月31日起,A-3系列优先股和A-4系列优先股可转换为 2,256,983 和 2,488,367 分别是INNOVATE普通股的股份。季度末之后,在完成供股和并行私募配售后,由于A-3系列优先股和A-4系列优先股条款中包含的反稀释条款,转换价格进行了进一步调整,截至2024年4月24日,A-3系列优先股和A-4系列优先股可转换为 2,569,858 和 2,881,761 分别是INNOVATE普通股的股份。
A-3系列和A-4系列优先股股息
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,INNOVATE董事会(“董事会”)宣布了INNOVATE已发行和流通的A-3系列优先股和A-4系列优先股的现金分红,如下表所示(以百万计):
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2024 | | | | | | | | |
申报日期和记录日期持有人 | | 2024年3月31日 | | | | | | |
| | | | | | | | |
付款日期 | | 2024年4月15日 | | | | | | |
股息总额 | | $ | 0.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2023 | | | | | | | | |
申报日期和记录日期持有人 | | 2023年3月31日 | | | | | | |
| | | | | | | | |
付款日期 | | 2023年4月17日 | | | | | | |
股息总额 | | $ | 0.3 | | | | | | | |
dbMGI A 系列优先股
发行。2018 年 11 月 30 日,CGIC 购买了 40,0000 dbMGI的A系列固定至浮动利率永久优先股(“DBMGI A系列优先股”)的股票,该股随后在整合中被淘汰。2021年7月1日,作为导致该实体解散的CGIC出售的一部分,该公司被视为发行了美元40.9向当时已解散的CGIC发行数百万股dBMGI A系列优先股。在2021年7月1日视同发行dbMGI A系列优先股后,dbMGI A系列优先股在公司的合并资产负债表中被归类为临时股权。有 50 万 面值为 $ 的股票0.001 均获准发行。在dbMGI A系列优先股发行之后, 1,820.25 股票是作为股息的实物支付发行的,因此总共有 41,820.25 dbMGI A系列优先股的已发行股份。
兑换。dbMGI A系列优先股可随时全部或部分赎回,由公司选择,也可以在2026年7月之前的任何时间或由持有人兑换。2023 年 3 月 15 日,dbMGI 收到 CGIC 的兑换通知,要求 dbMGI 兑换 41,820.25 dbMGI A 系列优先股的股份,代表 dbMGI A 系列优先股的所有已发行和流通股份,位于 60 通知发出后的几天,或在 2023 年 5 月 15 日之前。2023 年 5 月 9 日,公司与 CGIC 签订了股票购买协议和次级无抵押本票,INNOVATE 据此购买了 41,820.25 dbMGI A系列优先股的股份,以完全满足赎回通知。充分考虑DBMGI A系列优先股以及应计股息 $0.4百万,公司向CGIC支付了美元7.12023年5月9日百万美元,并向CGIC发行了本金为美元的次级无抵押本票35.1百万。该期票将于2026年2月28日到期,利息为 9.0截至 2024 年 5 月 8 日的年增长百分比, 16.0从 2024 年 5 月 9 日到 2025 年 5 月 8 日的每年的百分比,以及 32.0此后每年百分比。请参阅注释 11。债务义务了解有关期票的更多信息。
dbMGI A系列优先股在每个报告期均按其最大赎回价值进行计量,该价值等于规定价值加上截至每个报告期末的所有应计、累计和未付股息,因为这些股息目前可以兑换。截至 2023 年 5 月 9 日,账面金额为 $41.8百万美元以及应计股息0.4一百万,随后, 不 从CGIC购买dbMGI A系列优先股的收益或亏损。
分红。dbMGI A系列优先股首次累积季度现金或实物股息,利率为(a) 五年 在签发之日之后,(i) 9.00如果股息以实物支付,则每年百分比或 (ii) 8.25如果股息以现金支付,并且(b)从发行之日起五周年起,年利率等于(i)伦敦银行同业拆借利率(定义见指定证书)加上利差 5.85每年百分比(统称为 “伦敦银行同业拆借利率”),加上 0.75如果股息以实物支付,则为%;或(ii)以现金支付的股息的年伦敦银行同业拆借利率。在2023年开始脱离伦敦银行同业拆借利率之后,指定证书允许采用伦敦银行同业拆借利率继承利率,这使公司能够合理地确定替代基准利率(包括对其中纳入的基准(如果有)的任何数学或其他调整),同时适当考虑此类替代基准中以美元计价的类似银团信贷额度的任何演变或当时存在的惯例。自2023年5月9日INNOVATE购买DBMGI A系列优先股之日起,股息在整合时被取消。
在截至2023年3月31日的三个月中,dbMGI董事会宣布对dbMGI已发行和未偿还的dbMGI A系列优先股进行分红,如下表所示(以百万计):
2023
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申报日期和记录日期持有人 | | 2023年3月31日 | | | | | | |
| | | | | | | | |
付款日期 | | 2023年4月17日 | | | | | | |
股息总额 | | $ | 0.9 | | | | | | | |
上述股息以现金支付。除了这笔现金分红外,根据2023年5月9日与CGIC签订的股票购买协议,还将派发等额的股息为美元0.4截至2023年5月8日累积的100万美元已作为收购价格的一部分与CGIC结算。
R2 科技非控股权益
公司以可转换优先股的形式拥有与R2 Technologies相关的可赎回和不可赎回的非控股权益,根据相应协议的定义,这些权益可在控制权变更时兑换。如果某一事件不完全在公司的控制范围内,则在公司简明合并资产负债表的夹层部分中,该事件将被归类为永久股权以外的项目。公司根据所有权权益对子公司收益(亏损)的分配来调整非控股权益的账面价值。截至2024年3月31日和2023年12月31日,由于控制权没有发生或预计会发生变化,因此认为非控股权益的金额不太可能兑现;因此,根据ASC 480-10,无需进行额外的调整或重新评估。根据ASC 810进行亏损分配,与R2 Technologies相关的可赎回非控股权益为负美元1.2百万美元和负数 $1.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的盈利为负美元12.9百万美元和负数 $10.5R2 Technologies的非控股权益分别反映在合并资产负债表中的非控股权益中。
清算偏好
R2 Technologies已经发行了多只A、B和C系列参与的可转换优先股(“R2 Technologies优先股”),所有这些股都包含清算优先股。如果发生清算事件,每股优先股都有清算优先权,应从合法可供分配的资产中支付,这使每股A系列和C系列R2 Technologies优先股的持有人有权在向初级证券持有人付款之前获得以下总和:(i)现金应计价值;(ii)所有应计和未付的股息,包括基本股息和累积股息(如果有),以及 (iii) 相当于持有人兑换后将获得的现金或其他金额在清算活动之前,将R2 Technologies优先股转换为R2 Technologies普通股或参考财产。在向次级证券持有人支付任何款项之前,B 系列 R2 Technologies 优先股股东将有权获得 (i) (A) 应计现金价值的总和,外加 (B) 所有应计和未付股息,包括基本股息和累积股息(如果有),或(ii)相当于持有人将R2 Technologies优先股转换为R2 Technologies优先股后将获得的现金或其他金额中较大者 2 Technologies在清算活动之前的普通股或参考财产。
如果R2 Technologies合法可供分配的资产不足以全额支付这些债务,则R2 Technologies的优先股东和任何平价证券的持有人将按其应得的全部相应金额的比例共享剩余资产。在获得全部清算优先权后,R2 Technologies的优先股股东没有对R2 Technologies资产的进一步索赔,作为清算优先权的一部分收到的任何新证券或工具除外。分配的非现金资产的价值等于其在分配日的公允市场价值。除非支付了R2 Technologies优先股的全部清算优先权,否则次级证券的持有人不会获得任何付款。如果在清算事件发生时现金不足以全额现金支付全部清算优先权和任何平价证券的任何清算优先权,则R2 Technologies优先股股东和平价证券持有人将按比例共享可用现金。
在假设的清算事件(包括Pansend Life Sciences, LLC的清算优先权)中,R2 Technologies的总清算优先权为美元114.5百万和美元112.3截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为百万美元,其中美元48.9百万和美元48.0截至2024年3月31日和2023年12月31日,百万股分别归属于可赎回和不可赎回的非控股权益,包括初始优先股和未付的累积股息。但是,截至2024年3月31日和2023年12月31日,在考虑公司间和第三方债务后,R2 Technologies的净资产均为负数,因此,在假设的清算事件中,没有合法可用资金来满足此类清算优惠。
股东权利协议-税收优惠保护计划
季度末之后,公司于2024年5月6日终止了其于2023年4月1日签订的税收优惠保留计划(“2023年保护计划”),因为公司董事会确定,2023年保留计划对于保持公司使用其税收净营业亏损和其他某些税收资产的能力不再必要或可取。
与2023年保护计划的终止有关,公司将采取例行行动,注销1934年《证券交易法》规定的相关优先股购买权,并将优先股购买权从纽约证券交易所退市。这些行动本质上是管理性的,不会对公司的普通股产生任何影响,该公司将继续在纽约证券交易所上市。
16。关联方
非运营公司
2018 年 9 月,公司签订了 75-办公空间的月租约将于2024年12月到期。作为协议的一部分,INNOVATE能够支付较低的保证金和租赁付款,并获得了优惠的租赁条款,因为如果Harbinger Capital Partners在同一栋大楼内租赁的共享空间违约,则房东需要交叉违约条款。Harbinger Capital Partners是一家由INNOVATE前首席执行官和前关联方控制的公司。随着ASC 842的采用,截至2019年1月1日,该租约在简明合并资产负债表中被确认为使用权资产和租赁负债。
2023年5月9日,公司与大股东CGIC签订了股票购买协议和次级无抵押本票,本金为美元35.1百万。请参阅注释 11。债务义务和附注15.临时股权和权益以获取更多信息。
2023年12月,该公司与佛罗里达非营利性公司PBCIC签订了特殊用途空间的转租协议,PBCIC是INNOVATE董事会主席兼大股东阿夫拉姆·格拉泽的关联方,后者也是PBCIC的董事会成员。2024年3月,公司将这份租约转让给了由格拉泽先生控制的一家实体。此外,2024年3月,该公司向格拉泽先生控制的一家实体分配了办公空间的租约。请参阅注释 9。租赁以获取更多信息。
由 Avram A. Glazer 控制的实体 Lancer Capital 持有 $2.0本公司美元本金的百万美元51.8百万 7.52026%的可转换票据,截至2024年3月31日和2023年12月31日。这美元2.0数百万张票据可转换为 468,594 INNOVATE Corp. 的普通股参见附注11。债务义务了解有关2026年可转换票据的更多信息。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,Lancer Capital的收入均为美元37.5与这些票据有关的数千利息。
详见附注 15。临时股权和股权,在2024年第一季度,与供股相关的公司与Lancer Capital签订了投资协议,根据该协议,Lancer Capital同意了购买不超过$的支持承诺19.0与供股相关的数百万股C系列优先股并购买美元16.0同时进行私募的C系列优先股为百万股,其中$25.0如果供股未在2024年3月28日之前结束,则将在供股结束前购买100万英镑。由于延长了供股期,Lancer Capital于2024年3月28日出资了美元25.0向公司捐款100万美元并收到 25000 C系列优先股的股票。结果,Lancer Capital的受益所有权从 29.1截至2024年3月5日开始供股前夕的百分比 48.8截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。在季度末之后,即2024年4月24日,由于供股和同步私募配售的结束,Lancer Capital购买了大约 6,286 C系列优先股的股份,将Lancer Capital的受益所有权增加到 52.1%。请参阅注释 15。临时股权和股权以获取更多详细信息。
基础架构
Banker Steel 之前租过的 二 来自Banker Aviation, LLC的飞机,该公司曾是关联方和实体,由唐纳德·班克拥有,他在2023年12月之前一直担任银行钢铁首席执行官。到2023年第四季度,两份租约均已终止。在截至2023年3月31日的三个月中,DBMG产生的相关租赁费用为美元0.3百万。
DBMG 和 Banker Steel 共同或分别拥有下属子公司 4.0应付给 Banker Steel 前所有者的票据百分比,其中唐纳德·班克的家族信托有 25% 的利息,并且共同和单独还有次级股权 8.0应付给唐纳德·班克家族信托的票据百分比,后者已于2023年12月全额还清。在截至2024年3月31日的三个月中,DBMG的收入为美元2.5100万美元的定期付款 4.0% 备注。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,DBMG产生的与这些票据相关的利息支出总额约为美元25千和 $0.5分别为百万。有 $24截至2024年3月31日,应计利息为千美元,应计利息为美元0.1截至 2023 年 12 月 31 日,百万人。这个 4.0% 票据和相关的应计利息于 2024 年 3 月 31 日到期,并于 2024 年 4 月 2 日全部兑换。
生命科学
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,R2 Technologies 的收入为 $20.7百万和美元17.4本金分别为百万 20.0Lancer Capital到期的优先有担保本票的百分比。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,R2 Technologies确认的利息支出为美元0.9百万和美元0.5百万美元分别与Lancer Capital到期票据的合同利息息票息有关。作为协议的一部分,新票据的所有未付应计利息将按月资本化为本金余额。结果,额外的 $0.7在截至2024年3月31日的三个月中,2024年1月31日之后产生的百万美元未付应计利息已资本化为本金余额。截至2024年3月31日,新票据的所有未付应计利息均已资本化为本金余额,并有 不 应计应付利息。截至2023年12月31日,未资本化为本金余额的相关应计应付利息为美元2.4百万。应计退出费为 $2.2截至 2024 年 3 月 31 日,百万人。自2024年4月30日起的季度末之后,该票据延长至2024年5月17日,应付退出费更新为 10.712024 年 5 月 1 日之后还款本金的百分比。请参阅注释 11。债务义务以获取更多信息。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,R2 Technologies确认的收入均为美元0.2百万美元来自R2 Technologies关联方华东子公司的销售和利润分享协议。截至2024年3月31日,华东该子公司的相关应收账款总额为美元0.1 一百万,还有 不 截至2023年12月31日,华东该子公司的相关应收账款。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,R2 Technologies的支出约为美元0.1与Blossom Innovations, LLC相关的数百万股股票薪酬和特许权使用费支出,该公司自2014年以来一直是R2 Technologies的
请参阅注释 6。与本公司权益法投资方进行交易的投资。
17。运营部门和相关信息
该公司目前有 一 主要可报告的地理区域——美国,主要所有收入均来自美国。该公司有 三 根据管理层的企业组织结构(基础设施、生命科学、频谱等),可报告的运营细分市场以及我们的其他细分市场。该公司还有一个非运营企业部门。所有分段间交易在整合时都将被清除。没有分部间收入。
该公司的收入集中度为10%及以上,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至3月31日的三个月 |
| 细分市场 | | | | | | 2024 | | 2023 |
客户 A | 基础架构 | | | | | | 27.6% | | 28.1% |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
有关公司运营部门的财务信息摘要如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | $ | 307.9 | | | $ | 311.7 | |
生命科学 | | | | | | 1.0 | | | 0.5 | |
频谱 | | | | | | 6.3 | | | 5.7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总收入 | | | | | | $ | 315.2 | | | $ | 317.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
运营收入(亏损) | | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | $ | 9.3 | | | $ | 6.3 | |
生命科学 | | | | | | (3.2) | | | (4.4) | |
频谱 | | | | | | 0.2 | | | (0.5) | |
其他 | | | | | | — | | | (1.4) | |
非运营公司 | | | | | | (3.5) | | | (4.0) | |
| | | | | | | | |
运营总收入(亏损) | | | | | | $ | 2.8 | | | $ | (4.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
合并分部运营收入(亏损)与所得税前合并运营亏损的对账: | | | | | | | | |
运营收入(亏损) | | | | | | $ | 2.8 | | | $ | (4.0) | |
利息支出 | | | | | | (17.2) | | | (15.6) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股权投资者的损失 | | | | | | (1.2) | | | (4.0) | |
| | | | | | | | |
其他(支出)收入,净额 | | | | | | (1.2) | | | 16.5 | |
所得税前运营亏损 | | | | | | $ | (16.8) | | | $ | (7.1) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
折旧和摊销 | | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | $ | 3.0 | | | $ | 4.9 | |
基础设施在收入成本范围内确认 | | | | | | 4.0 | | | 3.9 | |
总体基础架构 | | | | | | 7.0 | | | 8.8 | |
生命科学 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
频谱 | | | | | | 1.3 | | | 1.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折旧和摊销总额 | | | | | | $ | 8.4 | | | $ | 10.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
资本支出 (*) | | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | $ | 5.2 | | | $ | 3.0 | |
生命科学 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
频谱 | | | | | | 0.3 | | | 0.3 | |
| | | | | | | | |
非运营公司 | | | | | | — | | | 0.3 | |
总计 | | | | | | $ | 5.6 | | | $ | 3.7 | |
(*) 上述资本支出不包括根据融资租赁和其他融资义务收购的资产。
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
| |
投资 | | | |
| | | |
生命科学 | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
总计 | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | |
该公司在上表中生命科学板块的权益法投资总额为美元0.9 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,均为百万人。
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| | 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
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总资产 | | | | |
基础架构 | | $ | 746.6 | | | $ | 851.4 | |
生命科学 | | 8.2 | | | 8.3 | |
频谱 | | 175.5 | | | 176.6 | |
| | | | |
非运营公司 | | 13.2 | | | 7.3 | |
| | | | |
总计 | | $ | 943.5 | | | $ | 1,043.6 | |
18。普通股每股基本亏损和摊薄亏损
每股收益(亏损)是使用两类方法计算的,当实体的资本结构包括两种或更多类别的普通股或普通股以及参与证券时,该方法在普通股和参与证券之间分配收益,以计算每股收益。包含不可没收的股息或股息等价物(无论已付或未付)权利的未归属股份支付奖励是分红证券。因此,公司任何未归属的限制性股票均被视为参与证券;但是,它们不参与亏损,因此不包括在净亏损期间的每股基本收益(亏损)的计算中。股票期权及其等价物(包括根据股票薪酬计划发行的非既得股票)的稀释效应(如果适用)是使用 “如果转换法” 计算的,前提是该衡量标准在一段时间内两种可用方法之间具有更大的稀释性。
该公司有 不 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,由于持续经营的业绩是扣除税款的亏损,摊薄后的普通股等价物。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中, 702,988 和 1,145,796分别将未归属限制性股票的普通股等价物排除在用于计算摊薄后每股亏损的加权平均股票数之外,因为将其纳入本来会产生反稀释作用。将来,如果公司股票的平均市场价格超过转换价格,则可能对每股收益产生稀释作用,但在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中被排除在摊薄后的每股净亏损计算之外的其他工具是:优先股、可转换债务和股票期权。 下表显示了基本每股收益和摊薄后每股收益计算中使用的净亏损对账(以百万计,每股金额除外):
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| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
净亏损 | | | | | | $ | (20.1) | | | $ | (8.0) | |
归因于非控股权益和可赎回的非控股权益的净亏损(收益) | | | | | | 2.7 | | | (1.0) | |
归属于创新公司的净亏损 | | | | | | (17.4) | | | (9.0) | |
减去:优先股息 | | | | | | 0.3 | | | 1.2 | |
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| | | | | | | | |
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归属于普通股股东的净亏损 | | | | | | $ | (17.7) | | | $ | (10.2) | |
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加权平均已发行普通股——基本股和摊薄后普通股 | | | | | | 78.7 | | | 77.7 | |
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每股亏损——基本亏损和摊薄后亏损 | | | | | | $ | (0.22) | | | $ | (0.13) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
19。金融工具的公允价值
未按公允价值计量的金融工具的公允价值
下表列出了公司金融工具的账面金额和估计公允价值,这些工具不是定期按公允价值计量的。该表不包括现金和现金等价物和限制性现金、应收账款和合同资产、应付账款、合同负债和其他流动负债的账面金额,以及由于到期时间相对较短而接近公允价值的其他资产和负债(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024年3月31日 | | | | | | 公允价值计量使用: |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产 | | | | | | | | | | |
测量另类投资 (1) | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.9 | |
总资产未按公允价值入账 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.9 | |
负债 | | | | | | | | | | |
债务义务 (2) | | $ | 674.8 | | | $ | 570.2 | | | $ | 265.9 | | | $ | 304.3 | | | $ | — | |
负债总额未按公允价值入账 | | $ | 674.8 | | | $ | 570.2 | | | $ | 265.9 | | | $ | 304.3 | | | $ | — | |
(1) 请参阅注释 6。投资以获取更多信息。
(2) 不包括ASC 842 “租赁” 项下核算的租赁债务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | | | | | | 公允价值计量使用: |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产 | | | | | | | | | | |
测量另类投资 (1) | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 0.9 | | | $ | — | |
总资产未按公允价值入账 | | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | | | $ | — | | | $ | 0.9 | | | $ | — | |
负债 | | | | | | | | | | |
债务义务 (2) | | $ | 707.4 | | | $ | 621.8 | | | $ | 283.2 | | | $ | 338.6 | | | $ | — | |
负债总额未按公允价值入账 | | $ | 707.4 | | | $ | 621.8 | | | $ | 283.2 | | | $ | 338.6 | | | $ | — | |
(1) 请参阅注释 6。投资以获取更多信息。
(2) 不包括ASC 842 “租赁” 项下核算的租赁债务。
债务义务。 公司长期债务的公允价值是根据INNOVATE的外部报价市场价格报告确定的 8.502026 年优先担保票据和 INNOVATE 票据的百分比 7.502026年到期的可转换优先票据百分比,反映为一级公允价值衡量标准。公司的所有其他长期债务均反映为二级公允价值衡量标准,因为该方法将最近的直接交易活动或(如果有)来自贡献来源的市场观察结果与量化定价模型或估值提供商的公允价值报告相结合,以得出评估价格,并被归类为二级公允价值衡量标准。由于最近的交易活动,某些长期债务的公允价值估计值等于其账面价值。债务工具的公允价值披露仅供参考,不一定代表结算或转让时将变现的金额。
20。补充财务信息
其他(支出)收入,净额
下表提供了与其他(支出)收入相关的信息,净额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
出售投资的收益 | | | | | | $ | — | | | $ | 12.3 | |
增加股权法投资的收益 | | | | | | — | | | 3.8 | |
债务清偿损失 | | | | | | (2.2) | | | — | |
其他 | | | | | | 1.0 | | | 0.4 | |
总计 | | | | | | $ | (1.2) | | | $ | 16.5 | |
补充现金流信息
下表提供了现金、现金等价物和限制性现金与简明合并资产负债表和简明合并现金流量表中报告的金额(以百万计)的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
期初的现金和现金等价物 | | $ | 80.8 | | | $ | 80.4 | |
限制性现金包含在其他流动资产中 | | 0.9 | | | 0.3 | |
其他资产中包含的限制性现金(非流动) | | 0.6 | | | 1.5 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 82.3 | | | $ | 82.2 | |
| | | | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 38.4 | | | $ | 16.6 | |
限制性现金包含在其他流动资产中 | | 0.9 | | | — | |
其他资产中包含的限制性现金(非流动) | | 0.6 | | | 1.4 | |
期末现金和现金等价物及限制性现金总额 | | $ | 39.9 | | | $ | 18.0 | |
| | | | |
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补充现金流信息: | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 19.6 | | | $ | 19.5 | |
(退税收益)为所得税支付的现金,净额 | | $ | (0.8) | | | $ | 5.0 | |
| | | | |
非现金投资和融资活动: | | | | |
| | | | |
应计利息、退出费和其他费用资本化为本债 | | $ | 3.3 | | | $ | — | |
应付账款或应计费用中包含的财产、厂房和设备 | | 0.9 | | | $ | 1.4 | |
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| | | | |
| | | | |
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| | | | |
21。后续活动
请参阅注释 15。临时股权和股权,了解有关2024年4月24日完成供股以及2024年5月6日终止税收优惠保留计划的信息。请参阅注释 11。债务义务:有关延长某些债务工具到期日的信息。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析,以及我们于2024年3月6日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告(“2023年年度报告”)中包含的合并年度审计财务报表(“2023年年度报告”)以及本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表和相关附注。本讨论和分析中包含的一些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应查看我们2023年年度报告中的 “风险因素” 部分以及以下标题为 “前瞻性陈述特别说明” 的部分,讨论可能导致实际业绩与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。
除非上下文另有要求,否则在本10-Q表季度报告中,“创新” 指INNOVATE Corp. 和 “公司”,“我们” 和 “我们的” 指创新及其合并子公司。“美国公认会计原则” 指美利坚合众国接受的会计原则。
我们的业务和运营
我们是一家多元化的控股公司,主要业务通过三个运营平台或可申报板块进行:基础设施(“DBMG”)、生命科学(“Pansend”)和Spectrum,以及我们的其他板块,其中包括未达到单独可报告的细分市场门槛的业务。
有关我们业务的更多信息,请参阅注释 1。本10-Q表季度报告中包含的组织和业务简明合并财务报表,该报告以引用方式纳入此处。
周期性模式
我们细分市场的运营可以是高度周期性的。我们在基础设施领域的业务量可能会受到项目减少或延误的不利影响,具体情况可能因地理区域而异。项目进度,尤其是与大型、复杂和长期项目相关的项目进度,也可能在所提供的服务中造成波动,这可能会在任何给定时期内对我们产生不利影响。
例如,对于更大、更复杂的项目,获得许可证和其他批准的时间可能会延迟,我们可能需要将部分劳动力和设备保持在未得到充分利用的状态,以确保我们在这些项目向前推进时处于战略地位,能够交付这些项目。
可能导致我们的业绩或服务需求逐季度大幅波动的其他项目示例包括:天气或项目场地状况;客户的财务状况及其获得资本的机会;在任何特定时期执行的项目的利润;利率和通货膨胀率上升;以及区域、国家或全球范围内的经济、政治和市场状况。
因此,我们在任何特定时期的经营业绩可能并不代表任何其他时期的预期业绩。
最近的事态发展
我们不断评估运营部门内的战略和业务替代方案,其中可能包括以下内容:运营、发展或收购与当前或历史运营相关的额外资产或业务;或关闭或出售现有业务。从长远来看,我们可能会评估收购与我们当前或历史业务无关的资产或业务的机会。如果我们达成战略交易以出售任何现有业务,我们的意图是使用此类交易的可用收益来解决我们在非运营企业和频谱板块的资本结构。
2024年,包括第一季度末之后,作为我们战略流程的一部分,我们进行了几笔交易,这些交易已经或将对我们业务和个别部门的经营业绩和财务状况产生影响。
供股和私募配售
2024年3月8日,公司开始为其普通股进行1,900万美元的供股(“供股”)。根据供股发行,截至2024年3月6日(“供股记录日”),公司向公司普通股、A-3系列可转换参与优先股、A-4系列可转换参与优先股和2026年可转换票据的每位持有人分配了以每股0.70美元的价格购买公司普通股0.2858股的可转让认购权。
根据与Lancer Capital签订的并行投资协议(“投资协议”),此次供股由Lancer Capital提供支持,Lancer Capital是一家由董事会主席兼公司最大股东阿夫拉姆·格拉泽领导的投资基金。由于根据纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的规定可以向Lancer Capital发行的普通股受到限制,因此根据投资协议,Lancer Capital将以每股1,000美元的发行价购买公司新发行的C系列无表决权参与型可转换优先股(“C系列优先股”)中高达1,900万美元的公司新发行的C系列无投票权可转换优先股(“C系列优先股”)。关于支持承诺,由于根据公司在S-3表格上的有效上架注册声明可以筹集的普通股金额受到限制,Lancer Capital还同意通过私募交易(“并行私募配售”)额外购买1,600万美元的C系列优先股,以与供股和解同时完成。Lancer Capital没有因签订或完成投资协议而获得任何补偿或其他对价。
由于供股截至2024年3月28日尚未结算,根据投资协议,Lancer Capital购买了2,500万美元的C系列优先股,称为 “股权预付款”。季度末之后,公司于2024年4月24日完成并结束了供股,共发行了5,306,105股普通股,价格约为370万美元。根据向第三方投资者行使权利时实际出售的普通股数量,Lancer Capital在公司需要赎回的股权预付款下购买的C系列优先股没有多余的股份,Lancer Capital根据支持承诺以630万美元的价格额外购买了约6,286股C系列优先股。季度末之后收到的总收益为1,000万美元。
该公司获得了与供股和同步私募相关的总收益3500万美元。截至2024年3月31日,该公司已产生180万澳元的交易商管理费和其他与供股和并行私募相关的费用,其中130万美元分配给C系列优先股,50万美元作为额外实收资本进行资本化。季度末之后又产生了30万美元的成本。INNOVATE预计将把供股的净收益用于一般公司用途,包括还本付息和营运资金。由于供股和同步私募配售的结束,CGIC无担保票据需要强制性预付款,金额为300万美元,占净收益的12.5%,以较高者为准。季度末之后,即2024年4月26日,INNOVATE赎回了410万美元的CGIC无抵押票据。
根据纽约证券交易所的规定,由于Lancer Capital购买的股票超过公司在C系列优先股发行前已发行普通股的20%,因此除非获得股东的批准,否则C系列优先股的股票不得转换。C系列优先股可按等于供股认购价格的价格转换为普通股,但须经股东批准,股东批准将在下次年会上进行表决。如果C系列优先股未转换为普通股,则可以由公司选择赎回,也可以在发行六周年之际兑换,外加8%的应计利息,该利息仅在赎回时到期,不能转换。参见注释 15。临时股权和权益,了解有关条款的更多信息。
公司放弃了其税收优惠保护计划,允许行使权利的人在行使该计划时收购4.9%或以上的已发行普通股,而无需成为收购人(定义见税收优惠保护计划)。
INNOVATE预计将把供股的净收益用于一般公司用途,包括还本付息和营运资金。由于供股和同步私募配售的结束,CGIC无担保票据需要强制性预付款,金额为300万美元,占净收益的12.5%,以较高者为准。季度末之后,即2024年4月26日,INNOVATE赎回了410万美元的CGIC无抵押票据。
股东权利协议-税收优惠保护计划
季度末之后,公司于2024年5月6日终止了其于2023年4月1日签订的税收优惠保留计划(“2023年保护计划”),因为公司董事会确定,2023年保留计划对于保持公司使用其税收净营业亏损和其他某些税收资产的能力不再必要或可取。
与2023年保护计划的终止有关,公司将采取例行行动,注销1934年《证券交易法》规定的相关优先股购买权,并将优先股购买权从纽约证券交易所退市。这些行动本质上是管理性的,不会对公司的普通股产生任何影响,该公司将继续在纽约证券交易所上市。
债务义务和融资
除了上文讨论的非运营企业板块的供股和同步私募配售外,到目前为止,在2024年期间,我们已经对部分债务进行了再融资,并在子公司层面获得了新的资本融资。这笔融资帮助我们为我们的运营和子公司的运营提供了所需的资金。
基础架构
DBMG和Banker Steel共同或分别向Banker Steel的前所有者发行了4.0%的次级票据,其中唐纳德·班克的家族信托拥有25%的权益,并共同或单独向唐纳德·班克的家族信托支付了8.0%的次级票据,后者已于2023年12月全额还清。在截至2024年3月31日的三个月中,DBMG对4.0%的票据进行了250万美元的定期付款。4.0%的票据于2024年3月31日到期,并于2024年4月2日全部兑换。
生命科学
2024年1月31日,R2 Technologies和Lancer Capital发行了新的20%票据,原始本金总额为2,000万美元,其中包括先前的未偿本金和260万美元的未付应计利息,资本化为新的本金余额,未来利息按月拖欠以现金支付,如果不以现金支付,应计和未付利息将按月资本化为本金余额。新票据还包括退出费,最早应在到期日、票据本金加速日期(协议中规定的任何原因)或支付任何预付款之日支付。如果在2024年4月1日至2024年4月30日期间随时付款,则退出费应等于本金的10.5%。由于增加了退出费,根据ASC 470-50,该修改被确定为无效,应付给现有贷款机构的新退出费已包含在扣除简明合并运营报表的其他(支出)收入中。新票据的到期日为2024年4月30日,或自R2 Technologies从完成债务或股权融资中获得总额2,000万美元或控制权变更之日起的五个工作日内,根据协议的定义,可选择预付当时未偿还和未付的全部本金和应计利息。自2024年4月30日起生效的季度末之后,该票据延长至2024年5月17日,应付退出费更新为2024年5月1日之后还款本金的10.71%。
截至2024年3月31日,未偿本金余额的年利率为20%。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,R2 Technologies分别确认了90万美元和50万美元的利息支出,这与兰瑟资本的票据合同息票有关。作为协议的一部分,新票据的所有未付应计利息将按月资本化为本金余额。结果,在截至2024年3月31日的三个月中,2024年1月31日之后产生的额外70万美元未付应计利息被资本化为本金余额。截至2024年3月31日,新票据的所有未付应计利息均已资本化为本金余额,没有应计应付利息。截至2024年3月31日,应计退出费为220万美元,包含在简明合并资产负债表的应计负债中。请参阅注释 11。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表中的债务义务,该报告以引用方式纳入此处,以提供有关R2 Technologies债务的更多信息。
非运营公司
季度末之后,即2024年5月6日,公司和默沙东将其循环信贷额度的到期日从2025年3月16日延长至2025年5月16日。
权益法投资
在2024年第一季度,MediBeacon向Pansend发行了总额为120万美元的12%可转换应付票据,使Pansend的未偿应收本金总额增加到1,090万美元。
由于MediBeacon在截至2024年3月31日的三个月中发行了这些票据,Pansend确认了120万美元的权益法亏损,这些亏损此前未予确认,因为Pansend对MediBeacon的投资账面金额此前已降至零。
截至2024年3月31日,Pansend对MediBeacon投资的账面金额仍为零,其中包括已抵消确认亏损的1,090万美元可转换票据,与MediBeacon相关的累计未确认权益法亏损为870万美元。
季度末之后,即2024年4月,MediBeacon向Pansend额外发行了总额为110万美元的12.0%的可转换票据,每张票据将在发行之日起的三年内到期。
财务报告背景
在本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析的以下部分中,根据美国公认会计原则和美国证券交易委员会的披露规则,我们将公司截至2024年3月31日的三个月的经营业绩与截至2023年3月31日的三个月的经营业绩进行了比较。
运营结果
下表汇总了我们的经营业绩(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 增加/(减少) |
收入 | | | | | | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | | | $ | 307.9 | | | $ | 311.7 | | | $ | (3.8) | |
生命科学 | | | | | | | | 1.0 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
频谱 | | | | | | | | 6.3 | | | 5.7 | | | 0.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总收入 | | | | | | | | $ | 315.2 | | | $ | 317.9 | | | $ | (2.7) | |
| | | | | | | | | | | | |
运营收入(亏损) | | | | | | | | | | | | |
基础架构 | | | | | | | | $ | 9.3 | | | $ | 6.3 | | | $ | 3.0 | |
生命科学 | | | | | | | | (3.2) | | | (4.4) | | | 1.2 | |
频谱 | | | | | | | | 0.2 | | | (0.5) | | | 0.7 | |
其他 | | | | | | | | — | | | (1.4) | | | 1.4 | |
非运营公司 | | | | | | | | (3.5) | | | (4.0) | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
运营总收入(亏损) | | | | | | | | $ | 2.8 | | | $ | (4.0) | | | $ | 6.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | | | (17.2) | | | (15.6) | | | (1.6) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
股权投资者的损失 | | | | | | | | (1.2) | | | (4.0) | | | 2.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他(支出)收入,净额 | | | | | | | | (1.2) | | | 16.5 | | | (17.7) | |
所得税前运营亏损 | | | | | | | | $ | (16.8) | | | $ | (7.1) | | | $ | (9.7) | |
所得税支出 | | | | | | | | (3.3) | | | (0.9) | | | (2.4) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
净亏损 | | | | | | | | $ | (20.1) | | | $ | (8.0) | | | $ | (12.1) | |
归因于非控股权益和可赎回的非控股权益的净亏损(收益) | | | | | | | | 2.7 | | | (1.0) | | | 3.7 | |
归属于创新公司的净亏损 | | | | | | | | $ | (17.4) | | | $ | (9.0) | | | $ | (8.4) | |
减去:优先股息 | | | | | | | | 0.3 | | | 1.2 | | | (0.9) | |
归属于普通股股东的净亏损 | | | | | | | | $ | (17.7) | | | $ | (10.2) | | | $ | (7.5) | |
收入:截至2024年3月31日的三个月,收入从截至2023年3月31日的三个月的3.179亿美元下降了270万美元,至3.152亿美元。下降是由基础设施板块的下降推动的,而频谱和生命科学板块的增长部分抵消了这一下降。我们基础设施板块的下降主要是由DBMG的商业结构钢制造和安装业务以及Banker Steel的项目的时间和规模所推动的,但由于项目时间和规模的关系,工业维护和维修业务的增长部分抵消了这一点。我们的Spectrum细分市场的增长主要是由网络的推出和对现有客户的覆盖范围扩大所推动的。我们生命科学板块的增长归因于R2科技,这主要是由于Glacial fx系统于2023年下半年推出,以及Glacial Rx的销量增加。
运营收益(亏损):截至2024年3月31日的三个月,运营收入(亏损)从截至2023年3月31日的三个月的400万美元亏损中增加了680万美元,至280万美元。增长是由于毛利净增长500万美元,销售、一般和管理费用(“SG&A”)减少了220万美元,折旧和摊销减少了190万美元,但部分被其他运营费用增加的230万美元所抵消。毛利润的增长主要是由我们的基础设施板块推动的,而在较小程度上,我们的频谱和生命科学板块也是由我们的频谱和生命科学板块推动的。销售和收购的总体下降是由与出售新萨克森在同期内对HMN的19%投资相关的未重复交易费用、R2 Technologies以及我们的非运营公司和频谱板块的薪酬相关支出的减少、R2 Technologies的成本削减计划导致的营销费用和其他成本的减少以及非运营企业板块的咨询费、处置和收购费用以及保险费用减少所致这部分被增加所抵消基础设施部门的薪酬相关费用。折旧和摊销的总体下降主要是由我们的基础设施板块推动的,因为某些客户合同无形资产已在2023年第二季度全部摊销。与2024年第一季度基础设施板块关闭工厂相关的处置亏损,部分抵消了运营收入的增长。
利息支出:截至2024年3月31日的三个月,利息支出从截至2023年3月31日的三个月的1,560万美元增加了160万美元至1,720万美元。增长主要归因于同期之后发行的新债券,我们的非运营企业和生命科学板块的未偿本金余额增加。由于未偿本金余额减少,我们的基础设施板块部分抵消了这一点。
股权投资者的损失:截至2024年3月31日的三个月,股权投资者的亏损从截至2023年3月31日的三个月的400万美元减少了280万美元至120万美元。亏损减少的主要原因是MediBeacon的亏损减少,这主要是由于同期与华东的未重复股权交易,这导致Pansend在MediBeacon的基础上增加了380万美元,相应增加了380万美元的权益法亏损,而在2024年第一季度,Pansend旗下的Pansend对MediBeacon进行了额外的可转换票据投资 MediBeacon的基数增加了120万美元,Pansend确认了120万美元的股权以前未确认的方法损失。截至2024年3月31日和2023年3月31日,Pansend对MediBeacon投资的净账面金额均为零,而Pansend在这项投资中出现了未确认的损失。股权损失减少的另一个原因是我们之前对HMN的投资,该投资于2023年3月6日出售,2023年约两个月的所有权出现亏损。请参阅注释 6。本10-Q表季度报告中包含简明合并财务报表的投资,以获取有关我们股权投资的更多信息。
其他(支出)收入,净额:截至2024年3月31日的三个月,其他(支出)收入净额从截至2023年3月31日的三个月的1,650万美元收入减少了1,770万美元至支出120万美元。下降的主要原因是同期出售HMN股权投资的未重复收益为1,230万美元,Pansend在同期向华东发行750万美元优先股后Pansend基础上涨的380万澳元增收益,以及本期R2 Technologies的债务清偿损失220万美元。基础设施板块外币折算收益的增加部分抵消了其他收入的减少。
所得税支出:截至2024年3月31日的三个月,所得税支出从截至2023年3月31日的三个月的90万美元增加了240万美元至330万美元。这一增长主要是由INNOVATE Corp美国合并集团的税收支出推动的,该集团在2024年使用了剩余的无限量NOL,以及《减税和就业法》对2018年以后产生的净营业亏损规定了80%的限制。此外,截至2023年3月31日的三个月计算的年度有效税率中期税收准备金包括未重复的110万美元税收优惠,包括与外国纳税相关的440万美元当期税收支出和与1,130万美元看跌期权相关的递延所得税负债逆转相关的550万美元递延税收优惠,两者均与3月出售新萨克森19%的HMN投资有关 2023 年 6 月 6 日。
经济合作与发展组织(“经合组织”)宣布了一项关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架,其中包括第二支柱模式,规定对合并收入超过7.5亿欧元的跨国公司的收益征收15%的全球最低税。许多司法管辖区已经颁布了第二支柱立法,该立法将于2024年开始生效。经合组织及其成员国继续发布关于第二支柱的新指南和立法。根据目前颁布的法律,第二支柱预计不会对明年的有效税率或现金流产生重大影响。随着新的立法或指导方针的出台,我们将继续评估对我们财务状况的影响,这可能会改变我们目前的评估。
分部运营业绩
在公司的简明合并财务报表中,其他营业(收益)亏损包括:(i)出售或处置资产的(收益)亏损;(ii)租赁终止成本;(iii)资产减值支出;(iv)资产报废义务的增加;以及(v)联邦通信委员会补偿。每张表汇总了我们运营部门的运营业绩(以百万计)。
基础设施板块
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 增加/(减少) |
收入 | | | | | | | | $ | 307.9 | | | $ | 311.7 | | | $ | (3.8) | |
| | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | | 263.1 | | | 270.9 | | | (7.8) | |
销售、一般和管理 | | | | | | | | 30.9 | | | 29.7 | | | 1.2 | |
折旧和摊销 | | | | | | | | 3.0 | | | 4.9 | | | (1.9) | |
其他营业亏损(收入) | | | | | | | | 1.6 | | | (0.1) | | | 1.7 | |
运营收入 | | | | | | | | $ | 9.3 | | | $ | 6.3 | | | $ | 3.0 | |
收入:截至2024年3月31日的三个月,收入从截至2023年3月31日的三个月的3.117亿美元下降了380万美元,至3.079亿美元。下降的主要原因是DBMG的商业结构钢制造和安装业务以及Banker Steel的项目的时间和规模,但由于项目的时间和规模,工业维护和维修业务的增长部分抵消了这一下降。
收入成本:截至2024年3月31日的三个月,收入成本从截至2023年3月31日的三个月的2.709亿美元下降了780万美元,至2.631亿美元。下降的主要原因是DBMG的商业结构钢制造和安装业务以及Banker Steel的项目时间和规模导致的收入减少,但由于项目时间和规模的增加,工业维护和维修业务的增长部分抵消了这一减少。
销售、一般和管理费用:截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用从截至2023年3月31日的三个月的2970万美元增加了120万美元,至3,090万美元。这一增长主要是由薪酬相关支出的增加所推动的,但这主要被设施相关费用和未重复会计费用的减少所抵消。
折旧和摊销:截至2024年3月31日的三个月,折旧和摊销从截至2023年3月31日的三个月的490万美元减少了190万美元,至300万美元。下降主要是由Banker Steel推动的,因为某些客户合同无形资产已在2023年第二季度全部摊销。
其他营业亏损(收益):截至2024年3月31日的三个月,其他营业收入(亏损)从截至2023年3月31日的三个月的10万美元收入减少了170万美元,至亏损160万美元。收入下降的主要原因是与2024年第一季度工厂关闭相关的处置损失。
生命科学板块
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 增加/(减少) |
收入 | | | | | | | | $ | 1.0 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.1 | |
销售、一般和管理 | | | | | | | | 3.5 | | | 4.3 | | | (0.8) | |
折旧和摊销 | | | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
运营损失 | | | | | | | | $ | (3.2) | | | $ | (4.4) | | | $ | 1.2 | |
收入:截至2024年3月31日的三个月,收入从截至2023年3月31日的三个月的50万美元增长了50万美元,至100万美元。收入的增长归因于R2 Technologies,这主要是由于2023年下半年推出Glacial fx系统后销量增加,以及Glacial Rx的销量与去年同期相比有所增加。
销售、一般和管理费用:截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用从截至2023年3月31日的三个月的430万美元减少了80万美元至350万美元。下降的主要原因是R2 Technologies因成本削减举措而减少了扣除顾问费用、营销费用、差旅费用和其他一般和管理费用后的薪酬相关费用。
频谱段
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 增加/(减少) |
收入 | | | | | | | | $ | 6.3 | | | $ | 5.7 | | | $ | 0.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | | 2.9 | | | 2.9 | | | — | |
销售、一般和管理 | | | | | | | | 1.9 | | | 2.3 | | | (0.4) | |
折旧和摊销 | | | | | | | | 1.3 | | | 1.3 | | | — | |
其他营业收入 | | | | | | | | — | | | (0.3) | | | 0.3 | |
运营收入(亏损) | | | | | | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.5) | | | $ | 0.7 | |
收入:截至2024年3月31日的三个月,收入从截至2023年3月31日的三个月的570万美元增长了60万美元,至630万美元。增长主要是由网络的推出以及对现有客户的覆盖范围扩大所推动的。同期之后,一些小型网络和个别市场的终止部分抵消了这一增长。
销售、一般和管理费用:截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用从截至2023年3月31日的三个月的230万美元减少了40万美元,至190万美元。下降的主要原因是工资和福利支出的减少。
其他营业收入:截至2024年3月31日的三个月,其他营业收入从截至2023年3月31日的三个月的30万美元减少了30万美元至零。截至2023年3月31日的三个月,其他收入包括联邦通信委员会的报销。
非运营公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 增加/(减少) |
销售、一般和管理 | | | | | | | | $ | 3.2 | | | $ | 4.0 | | | $ | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | | |
其他营业损失 | | | | | | | | 0.3 | | | — | | | 0.3 | |
运营损失 | | | | | | | | $ | (3.5) | | | $ | (4.0) | | | $ | 0.5 | |
销售、一般和管理费用:截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用从截至2023年3月31日的三个月的400万美元减少了80万美元至320万美元,这主要是由于薪酬相关费用、咨询费、处置和收购费用以及保险费用的减少,但部分被律师费的增加所抵消。
其他营业亏损:截至2024年3月31日的三个月,其他营业亏损从截至2023年3月31日的三个月的零增至30万美元。2024年的其他营业亏损与与公司在本期退出的两份租约相关的租赁终止成本有关。
股权投资者的损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 增加/(减少) |
| | | | | | | | | | | | |
生命科学 | | | | | | | | $ | (1.2) | | | $ | (3.7) | | | $ | 2.5 | |
其他 | | | | | | | | — | | | (0.3) | | | 0.3 | |
股权投资者的损失 | | | | | | | | $ | (1.2) | | | $ | (4.0) | | | $ | 2.8 | |
生命科学:截至2024年3月31日的三个月,我们生命科学板块的股权投资亏损从截至2023年3月31日的三个月的370万美元减少了250万美元至120万美元。股权投资方亏损减少是由于MediBeacon的亏损减少,这主要是由于同期未重复与华东进行股权交易,这导致Pansend在MediBeacon的基础上增加了380万美元,相应增加了380万美元的权益法亏损,而在2024年第一季度,Pansend对MediBeacon进行了额外的可转换票据投资,Pansend在MediBeacon中的基础增加了120万美元,Pansend确认了120万美元数百万以前未确认的权益法亏损。截至2024年3月31日和2023年3月31日,Pansend对MediBeacon投资的净账面金额均为零,而Pansend在这项投资中出现了未确认的损失。
其他:截至2024年3月31日的三个月,我们其他板块中股票投资者的亏损从截至2023年3月31日的三个月的30万美元亏损减少了30万美元至零。截至2023年3月31日的三个月,股票投资者的亏损是由我们之前对HMN的投资推动的。HMN于2023年3月6日出售,2023年约两个月的所有权出现亏损。
请参阅注释 6。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的投资,以获取有关我们股权投资的更多信息。
非公认会计准则财务指标和其他信息
调整后 EBITDA
调整后的息税折旧摊销前利润不是美国公认会计原则认可的衡量标准。此外,其他公司对调整后息税折旧摊销前利润的定义可能与我们不同,这可能会限制其用处。
管理层认为,调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了有意义的信息,以了解我们的业绩,因为金融界经常使用调整后的息税折旧摊销前利润来深入了解组织的运营趋势并促进同行公司之间的比较,因为由于资本结构和税收策略的不同,利息、税收、折旧、摊销和下文调整后息税折旧摊销前利润定义中列出的其他项目在组织之间可能存在很大差异。调整后的息税折旧摊销前利润也可以作为衡量公司偿债能力的有用指标。虽然管理层认为这不是美国GAAP衡量标准是有用的补充信息,此类调整后的业绩无意取代我们的美国GAAP财务业绩。与净收益(亏损)或其他美国公认会计准则财务指标相比,使用调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具具有固有的局限性,因为这种非公认会计准则指标不包括某些项目,包括可能对投资者有意义的经常性项目。由于排除在外,不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润,也不应将其作为衡量我们经营业绩的净收益(亏损)或其他美国公认会计准则财务指标的替代方案。
根据我们的定义,调整后息税折旧摊销前利润的计算包括归属于INNOVATE Corp. 的净收益(亏损),不包括:已终止业务(如果适用);折旧和摊销;其他运营(收益)亏损,包括出售或处置资产的(收益)亏损、租赁终止成本、资产减值支出和联邦通信委员会报销;利息支出;其他(收入)支出净额;所得税支出(收益);非控股利息;基于股份的薪酬支出;重组和退出成本;以及收购和处置成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至2024年3月31日的三个月 |
| | 基础架构 | | 生命科学 | | 频谱 | | 非运营公司 | | 其他和淘汰赛 | | 创新 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
归属于INNOVATE Corp的净收益(亏损) | | $ | 4.4 | | | $ | (4.5) | | | $ | (4.8) | | | $ | (12.5) | | | $ | — | | | $ | (17.4) | |
为调节净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润而进行的调整: | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | 3.0 | | | 0.1 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | 4.4 | |
折旧和摊销(包含在收入成本中) | | 4.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他营业损失 | | 1.6 | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 1.9 | |
利息支出 | | 2.7 | | | 0.9 | | | 3.4 | | | 10.2 | | | — | | | 17.2 | |
其他(收入)支出,净额 | | (0.8) | | | 2.0 | | | 2.0 | | | (2.0) | | | — | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税支出 | | 2.5 | | | — | | | — | | | 0.8 | | | — | | | 3.3 | |
非控股权益 | | 0.4 | | | (2.8) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (2.7) | |
| | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬支出 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
重组和退出成本 | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | | $ | 18.3 | | | $ | (4.2) | | | $ | 1.6 | | | $ | (2.9) | | | $ | — | | | $ | 12.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至2023年3月31日的三个月 |
| | 基础架构 | | 生命科学 | | 频谱 | | 非运营公司 | | 其他和淘汰赛 | | 创新 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
归属于INNOVATE Corp的净收益(亏损) | | $ | 2.0 | | | $ | (2.8) | | | $ | (5.0) | | | $ | (11.9) | | | $ | 8.7 | | | $ | (9.0) | |
为调节净收益(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润而进行的调整: | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | 4.9 | | | 0.1 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | 6.3 | |
折旧和摊销(包含在收入成本中) | | 3.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他营业收入 | | (0.1) | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | (0.4) | |
利息支出 | | 3.4 | | | 0.5 | | | 3.2 | | | 8.5 | | | — | | | 15.6 | |
其他(收入)支出,净额 | | (0.2) | | | (3.9) | | | 1.8 | | | (1.6) | | | (12.6) | | | (16.5) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税支出(福利) | | 1.1 | | | — | | | — | | | 1.0 | | | (1.2) | | | 0.9 | |
非控股权益 | | 0.2 | | | (1.9) | | | (0.6) | | | — | | | 3.3 | | | 1.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬支出 | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.3 | | | — | | | 0.5 | |
重组和退出成本 | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
收购和处置成本 | | 0.6 | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 1.3 | | | 2.1 | |
调整后 EBITDA | | $ | 16.3 | | | $ | (7.8) | | | $ | 0.4 | | | $ | (3.5) | | | $ | (0.5) | | | $ | 4.9 | |
按细分市场划分的调整后息税折旧摊销前利润汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计): | | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | | 2024 | | 2023 | | 增加/(减少) |
基础架构 | | | | | | | | $ | 18.3 | | | $ | 16.3 | | | $ | 2.0 | |
生命科学 | | | | | | | | (4.2) | | | (7.8) | | | 3.6 | |
频谱 | | | | | | | | 1.6 | | | 0.4 | | | 1.2 | |
非运营公司 | | | | | | | | (2.9) | | | (3.5) | | | 0.6 | |
其他和淘汰赛 | | | | | | | | — | | | (0.5) | | | 0.5 | |
调整后 EBITDA | | | | | | | | $ | 12.8 | | | $ | 4.9 | | | $ | 7.9 | |
基础设施:截至2024年3月31日的三个月,基础设施板块的净收入从截至2023年3月31日的三个月的200万美元增长了240万美元,至440万美元。截至2024年3月31日的三个月,基础设施板块调整后的息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的三个月的1,630万美元增加了200万美元,至1,830万美元。调整后息税折旧摊销前利润的增长主要是由DBMG商业结构钢制造和安装以及工业维护和维修业务的利润率提高所推动的,但经常性销售和收购的增加部分抵消了这一增长,这主要是薪酬相关支出以及建筑建模和详细设计业务利润率下降所致。
生命科学:截至2024年3月31日的三个月,我们生命科学板块的净亏损从截至2023年3月31日的三个月的280万美元增加了170万美元,至450万美元。截至2024年3月31日的三个月,我们生命科学板块调整后的息税折旧摊销前利润亏损从截至2023年3月31日的三个月的780万美元减少了360万美元,至420万美元。调整后息税折旧摊销前利润亏损的减少主要是由于我们在MediBeacon的投资中确认的权益法亏损减少,这主要是由于同期与华东的未重复股权交易,这导致Pansend在MediBeacon的基数增加了380万美元,而在2024年第一季度,由于Pbeacon增加了对MediBeacon的可转换票据投资 Ansend,Pansend在MediBeacon中的基础上涨了1.2美元百万美元和Pansend确认了以前未确认的120万美元权益法亏损。截至2024年3月31日和2023年3月31日,Pansend对MediBeacon投资的净账面金额均为零,而Pansend在这项投资中出现了未确认的损失。请参阅注释 6。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的投资,以获取有关我们股权投资的更多信息。R2 Technologies也导致调整后息税折旧摊销前利润亏损减少,这主要是由于成本削减举措导致的薪酬相关费用、营销成本以及其他一般和管理费用减少,以及收入的增加主要是由于2023年下半年推出的Glacial fx单位销售增加以及Glacial Rx单位销售的增加。
频谱:截至2024年3月31日的三个月,我们频谱板块的净亏损从截至2023年3月31日的三个月的500万美元减少了20万美元,至480万美元。截至2024年3月31日的三个月,我们频谱板块调整后的息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的三个月的40万美元增加120万美元至160万美元。调整后息税折旧摊销前利润的增长主要是由于收入的增加,主要是由于网络的推出和对现有客户的覆盖范围扩大,以及工资和福利支出的减少。同期之后,一些小型网络和个别市场的终止部分抵消了这一点。
非运营企业:截至2024年3月31日的三个月,我们非运营企业板块的净亏损从截至2023年3月31日的三个月的1190万美元增加了60万美元,至1,250万美元。截至2024年3月31日的三个月,我们非运营企业板块调整后的息税折旧摊销前利润亏损从截至2023年3月31日的三个月的350万美元减少了60万美元,至290万美元。调整后息税折旧摊销前利润亏损的减少主要是由薪酬相关费用、咨询费和保险费用的减少所推动的,但部分被律师费的增加所抵消。
其他和扣除:截至2024年3月31日的三个月,我们的其他板块和净利润从截至2023年3月31日的三个月的870万美元减少了870万美元至零。截至2024年3月31日的三个月,我们其他板块调整后的息税折旧摊销前利润亏损从截至2023年3月31日的三个月的调整后息税折旧摊销前利润亏损50万美元减少50万美元至零。调整后息税折旧摊销前利润亏损的减少主要是由我们之前对HMN的投资推动的,该公司于2023年3月6日出售,2023年约两个月的所有权出现亏损。
待办事项
待办事项包括已授予的合同、意向书、继续执行通知、变更单和获得的采购订单。待办事项随着获得合同承诺而增加,随着收入的确认而减少,积压的增加或减少,以反映合同下将要完成的工作的修改。随着工作的执行或项目的完成,待办事项将在未来时期转换为销售额。单个合同的收到或丢失可能会严重影响积压。
基础设施板块
截至2024年3月31日,DBMG的积压量为9.391亿美元,其中包括8.352亿美元的合同或采购订单以及1.039亿美元的意向书或继续付款通知下的1.039亿美元。截至2024年3月31日,约4.027亿美元,占DBMG积压订单的42.9%,归因于五份合同、意向书、继续通知或采购订单。如果其中一个或多个项目终止或缩小其范围,则DBMG的待办事项可能会大大减少。DBMG在其积压的1,390万美元中还包括额外的1,390万美元,这笔款项未包括在附注3中披露的剩余未履行的履约义务中。收入和合同正在处理中。这些额外的待办事项包括根据主服务协议做出的承诺,这些承诺是根据客户沟通、历史表现和对客户意图的了解估算出要完成的工作量。
流动性和资本资源
短期和长期流动性注意事项和风险
我们的非运营企业部门由控股公司组成,其流动性需求主要用于支付其2026年优先担保票据、2026年可转换票据、循环信贷额度、CGIC无担保票据的利息支付以及其A-3和A-4系列优先股的股息支付和经常性运营费用。
合并而言,截至2024年3月31日,我们有3,840万美元的现金及现金等价物,不包括限制性现金,而截至2023年12月31日为8,080万美元。截至2024年3月31日,我们的非运营企业板块的现金及现金等价物(不包括限制性现金)为920万美元,而截至2023年12月31日为250万美元。
我们的子公司的主要流动性需求来自于运营活动、还本付息和资本支出,包括购买钢结构建筑设备、OTA广播电台设备、开发后台系统、运营成本和支出以及所得税。
截至2024年3月31日,我们的合并本金负债为6.87亿美元,而截至2023年12月31日为7.228亿美元,净减少3580万美元,这主要是由于基础设施板块的债务净减少3,910万美元,大部分被R2 Technologies发行的本金330万美元的额外债务所抵消。
独立来看,截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的非运营企业板块负债均保持在4.369亿美元,包括2026年优先担保票据的本金总额3.30亿美元、2026年可转换票据的5180万美元本金总额、3510万美元的CGIC无抵押票据本金总额和从循环信贷额度中提取的2,000万美元本金。我们的非营运企业部门必须在每年的2月1日和8月1日为2026年优先有担保票据和2026年可转换票据支付半年利息,为循环信贷额度支付季度利息,为CGIC无抵押票据支付每月利息。如下所述,中信投资公司无抵押票据的年利率将从2024年5月9日的9.0%提高到16.0%,并从2025年5月9日的年利率16.0%提高到32.0%。由于供股和同步私募配售的结束,CGIC无担保票据需要强制性预付款,金额为300万美元,占净收益的12.5%,以较高者为准。季度末之后,即2024年4月26日,INNOVATE赎回了410万美元的CGIC无抵押票据。
我们需要在每年的1月15日、4月15日、7月15日和10月15日为未偿还的A-3系列和A-4系列优先股支付股息。
截至2024年3月31日的三个月,我们的非运营企业板块从基础设施板块净收到了380万美元的税收分摊付款。
迄今为止,我们已经为我们的增长和运营提供了资金,并预计将通过公开发行和私募债务和股权证券、信贷额度、供应商融资、融资租赁融资和其他融资安排,以及子公司运营产生的现金,为我们的未来增长和运营提供资金。将来,我们可能还会选择出售资产或某些投资以产生现金。
供股和并行私募配售
2024年3月8日,公司开始为其普通股进行1,900万美元的供股(“供股”)。根据供股发行,截至2024年3月6日(“供股记录日”),公司向公司普通股、A-3系列可转换参与优先股、A-4系列可转换参与优先股和2026年可转换票据的每位持有人分配了以每股0.70美元的价格购买公司普通股0.2858股的可转让认购权。
根据与Lancer Capital签订的并行投资协议(“投资协议”),此次供股由Lancer Capital提供支持,Lancer Capital是一家由董事会主席兼公司最大股东阿夫拉姆·格拉泽领导的投资基金。由于根据纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)的规定可以向Lancer Capital发行的普通股受到限制,因此根据投资协议,Lancer Capital将以每股1,000美元的发行价购买公司新发行的C系列无表决权参与型可转换优先股(“C系列优先股”)中高达1,900万美元的公司新发行的C系列无投票权可转换优先股(“C系列优先股”)。关于支持承诺,由于根据公司在S-3表格上的有效上架注册声明可以筹集的普通股金额受到限制,Lancer Capital还同意通过私募交易(“并行私募配售”)额外购买1,600万美元的C系列优先股,以与供股和解同时完成。Lancer Capital没有因签订或完成投资协议而获得任何补偿或其他对价。
由于供股截至2024年3月28日尚未结算,根据投资协议,Lancer Capital购买了2,500万美元的C系列优先股,称为 “股权预付款”。季度末之后,公司于2024年4月24日完成并结束了供股,共发行了5,306,105股普通股,价格约为370万美元。根据向第三方投资者行使权利时实际出售的普通股数量,Lancer Capital在公司需要赎回的股权预付款下购买的C系列优先股没有多余的股份,Lancer Capital根据支持承诺以630万美元的价格额外购买了约6,286股C系列优先股。季度末之后收到的总收益为1,000万美元。
该公司获得了与供股和同步私募相关的总收益3500万美元。截至2024年3月31日,该公司已产生180万澳元的交易商管理费和其他与供股和并行私募相关的费用,其中130万美元分配给C系列优先股,50万美元作为额外实收资本进行资本化。季度末之后又产生了30万美元的成本。INNOVATE预计将把供股的净收益用于一般公司用途,包括还本付息和营运资金。由于供股和同步私募配售的结束,CGIC无担保票据需要强制性预付款,金额为300万美元,占净收益的12.5%,以较高者为准。季度末之后,即2024年4月26日,INNOVATE赎回了410万美元的CGIC无抵押票据。有关供股的更多信息,请参阅附注15。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的临时权益和权益。
INNOVATE子公司向INNOVATE进行分配的能力受许多因素的约束,包括每家子公司融资协议中包含的限制、每家子公司是否有足够的资金以及每家子公司董事会对此类付款的批准,董事会必须考虑各种因素,包括总体经济和商业状况、税收考虑、战略计划、财务业绩和状况、扩张计划、对支付股息的任何合同、法律或监管限制等每家子公司董事会认为相关的其他因素。尽管公司认为,在需要的范围内,它将能够筹集额外的债务或股权资本,为债务或优先股进行再融资,签订其他融资安排或进行资产出售和某些投资的出售,这些投资足以为我们用手头或子公司预计提供的资金无法满足的任何现金需求提供资金,但无法保证它能够在公司满意的条件下做到这一点:总之。如果采用此类融资方案,最终还可能对我们的流动性状况和长期前景产生负面影响,并稀释普通股持有者。我们出售资产和某些投资以满足现有融资需求的能力也可能受到我们现有融资工具的限制。此外,出售资产或公司的投资也可能降低公司对潜在投资者或未来融资合作伙伴的吸引力。
资本支出
资本支出列于下表(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
基础架构 | | | | | | $ | 5.2 | | | $ | 3.0 | |
生命科学 | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
频谱 | | | | | | 0.3 | | | 0.3 | |
非运营公司 | | | | | | — | | | 0.3 | |
总计 | | | | | | $ | 5.6 | | | $ | 3.7 | |
债务
非运营公司
2026 年高级担保票据
2021年2月1日,我们的非运营企业部门偿还了2021年到期的优先有担保票据,并发行了2026年2月1日到期的本金总额为3.30亿美元的8.50%优先担保票据(“2026年优先担保票据”)。2026年的优先担保票据将于2026年2月1日到期,累计利率为每年8.50%,利息每半年在每年的2月1日和8月1日支付。有关2026年优先担保票据条款和条件(包括担保、评级和抵押品)的更多信息,请参阅附注11。我们于2024年3月6日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表年度报告中包含的合并财务报表中包含的债务义务。
2026 年可转换票据-条款和条件
截至2024年3月31日,我们有5180万美元的2026年未偿可转换票据。2026年可转换票据是根据公司与作为受托人的美国银行于2021年2月1日签订的单独契约(“可转换契约”)发行的。除非提前转换、兑换或购买,否则2026年的可转换票据将于2026年8月1日到期。2026年的可转换票据按每年7.5%的利率累计利息,利息每半年在每年的2月1日和8月1日支付一次。有关2026年可转换票据条款和条件的更多信息,包括可选赎回、转换权担保、排名和抵押品,请参阅附注11。我们于2024年3月6日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表年度报告中包含的合并财务报表中包含的债务义务。
我们的债务包含惯常违约事件,在某些条件下,这些违约事件可能导致2026年优先有担保票据和2026年可转换票据立即到期并付款。
循环信贷额度
我们与默沙东PCOF Partners IX, LLC(“MSD”)签订了循环信贷协议,该公司的最高承诺额度为2,000万美元(“循环信贷额度”),其中2,000万美元已于2024年3月31日提取。循环信贷额度下的贷款利息按SOFR加5.75%计息,按季度支付。循环信贷额度还包括承诺费,年利率为1.0%,根据MSD循环信贷额度下未使用的实际每日可用量计算。循环信贷额度的到期日为2025年3月16日。循环信贷额度下的未偿金额必须从超过1,000万美元的某些资产出售的净现金收益中强制性预付。季度末之后,即2024年5月6日,公司和默沙东将其循环信贷额度的到期日从2025年3月16日延长至2025年5月16日。
有关循环信贷额度条款和条件的更多信息,包括担保、评级和抵押品,请参阅附注11。我们于2024年3月6日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表年度报告中包含的合并财务报表中包含的债务义务。
CGIC 无抵押票据
2023年5月9日,在赎回dbMGI A系列优先股方面,公司向CGIC发行了本金为3510万美元的次级无抵押本票(“CGIC无抵押票据”)。CGIC无担保票据将于2026年2月28日到期,截至2024年5月8日的年利率为9.0%,2024年5月9日至2025年5月8日的年利率为16.0%,此后的年利率为32.0%。由于供股和并行私募配售的结束,要求对CGIC无担保票据进行强制性预付款,金额为300万美元,占净收益的12.5%,以较高者为准。季度末之后,即2024年4月26日,INNOVATE赎回了410万美元的CGIC无抵押票据。请参阅注释 15。临时股权和权益以及附注11。我们于2024年3月6日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表年度报告以及附注15中包含的合并财务报表中包含的债务义务。本10-Q表季度报告中包含临时股权和股权,该报告以引用方式纳入,以获取有关410万美元部分赎回的更多详细信息。
基础架构
DBMG和Banker Steel共同或分别向Banker Steel的前所有者发行了4.0%的次级票据,其中唐纳德·班克的家族信托拥有25%的权益,并共同或单独向唐纳德·班克的家族信托支付了8.0%的次级票据,后者已于2023年12月全额还清。在截至2024年3月31日的三个月中,DBMG对4.0%的票据进行了250万美元的定期付款。这张 4.0% 的票据于 2024 年 3 月 31 日到期,并于 2024 年 4 月 2 日全部兑换。
请参阅注释 11。简明合并财务报表中的债务义务包含在本10-Q表季度报告中,该报告以引用方式纳入此处,以供参考,以获取有关基础设施板块债务的更多详细信息。
生命科学
截至2024年3月31日,我们的生命科学板块未偿还本金债务总额为2,070万美元。
2024年1月31日,R2 Technologies和Lancer Capital发行了新的20%票据,原始本金总额为2,000万美元,其中包括先前的未偿本金和260万美元的未付应计利息,资本化为新的本金余额,未来利息按月拖欠以现金支付,如果不以现金支付,应计和未付利息将按月资本化为本金余额。新票据还包括退出费,最早应在到期日、票据本金加速日期(协议中规定的任何原因)或支付任何预付款之日支付。如果在2024年4月1日至2024年4月30日期间随时付款,则退出费应等于本金的10.5%。由于增加了退出费,根据ASC 470-50,该修改被确定为无效,应付给现有贷款机构的新退出费已包含在扣除简明合并运营报表的其他(支出)收入中。新票据的到期日为2024年4月30日,或自R2 Technologies从完成债务或股权融资中获得总额2,000万美元或控制权变更之日起的五个工作日内,根据协议的定义,可选择预付当时未偿还和未付的全部本金和应计利息。自2024年4月30日起生效的季度末之后,该票据延长至2024年5月17日,应付退出费更新为2024年5月1日之后还款本金的10.71%。
截至2024年3月31日,未偿本金余额的年利率为20%。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,R2 Technologies分别确认了90万美元和50万美元的利息支出,这与Lancer Capital的票据的合同利息息息息息息息息有关。截至2023年12月31日,未资本化为本金余额的相关应计应付利息为240万美元。作为协议的一部分,新票据的所有未付应计利息将按月资本化为本金余额。结果,在截至2024年3月31日的三个月中,2024年1月31日之后产生的额外70万美元未付应计利息被资本化为本金余额。截至2024年3月31日,新票据的所有未付应计利息均已资本化为本金余额,没有应计应付利息。截至2024年3月31日,应计退出费为220万美元,包含在简明合并资产负债表的应计负债中。请参阅注释 16。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表中的关联方,该报告以引用方式纳入此处,以提供有关R2 Technologies关联方债务交易的更多信息。
频谱
截至2024年3月31日,我们的频谱板块的未偿本金债务总额为6,970万美元。
请参阅注释 11。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表中的债务义务,以获取有关我们的基础设施、生命科学和频谱板块负债的更多详细信息。
限制性契约
由INNOVATE、担保方和作为受托人的全国银行协会美国银行全国协会于2021年2月1日签订的2026年优先担保票据的契约(“担保契约”)包含某些肯定和否定契约,除其他外,限制了公司承担额外债务的能力,在某些情况下,限制了公司承担额外债务的能力;设立留置权;进行售后回租交易;支付股息或分配股本;确保限制性付款;出售资产;与关联公司进行交易;或与他人合并或将其几乎所有资产出售给他人。这些契约受一些重要的例外和条件的约束。
公司还必须遵守某些财务维护契约,这些契约同样受一些重要的例外情况和条件的约束。这些契约包括维持(1)流动性和(2)抵押品覆盖范围。
维持流动性契约规定,公司将不允许(i)公司及其子公司担保人的所有非限制性现金和现金等价物,(ii)公司和子公司担保人的循环信贷额度和未提取信用证下可用于提取的金额,以及(iii)其任何限制性子公司可立即向公司支付的股息、分配或付款的总金额低于公司有义务支付未来六个月的利息2026 年优先担保票据和所有其他债务,包括可转换系列A-3和A-4系列优先股强制性现金分红或任何其他强制性现金支付的A-3系列和A-4系列优先股,但不包括支付A-3系列和A-4系列优先股利息的任何义务或A-3系列和A-4系列优先股的任何其他强制性现金支付,在每种情况下,均可根据其条款通过增值或实物支付公司及其附属担保人。截至2024年3月31日,公司遵守了该契约。
抵押担保范围的维持规定,截至每个财政季度的最后一天,某些子公司的抵押担保比率(定义为在担保契约中定义为(i)贷款抵押品与(ii)合并有担保债务(各定义见其中)的比率)不得低于1.50比1.00。截至2024年3月31日,公司遵守了该契约。
管理公司A-3系列和A-4系列优先股的工具还限制了公司及其子公司采取某些行动的能力,包括承担额外债务;发行额外的A-3和A-4系列优先股;与关联公司进行交易;以及支付某些限制性付款等。这些限制受许多重要的例外和条件限制。
公司的运营方式符合担保契约;但是,未来时期对某些财务契约的遵守可能取决于公司或公司的一家或多家子公司进行一项或多项非运营交易,例如运营现金流出管理、资产货币化、债务产生或再融资、股权资本筹集或类似交易。如果公司无法保持合规状态,也没有做出其他安排,则公司的担保契约将发生违约事件,除其他补救措施外,这可能导致契约下的未清债务立即到期并应付,并允许对抵押品行使补救措施。无法保证公司能够完成其为遵守担保契约下的契约而可能开展的任何非运营交易,也无法保证即使公司完成了任何此类交易,也无法保证其能够在随后的任何时期内保持合规性。
与我们的基础设施板块相关的UMB定期贷款和循环贷款包含与债务水平和业绩相关的惯常限制和财务契约,包括协议中定义的固定费用覆盖率协议。
截至2024年3月31日,我们遵守了债务协议的条款。
合并现金流量摘要
下表汇总了我们的活动提供或使用的现金(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | 增加/(减少) |
| | 2024 | | 2023 | |
用于经营活动的现金 | | (25.4) | | | (77.0) | | | 51.6 | |
投资活动提供的现金(用于) | | (3.3) | | | 51.2 | | | (54.5) | |
用于融资活动的现金 | | (12.9) | | | (38.0) | | | 25.1 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | (0.8) | | | (0.4) | | | (0.4) | |
现金及现金等价物(包括限制性现金)的净减少 | | $ | (42.4) | | | $ | (64.2) | | | $ | 21.8 | |
运营活动
截至2024年3月31日的三个月,用于经营活动的现金为2540万美元,而截至2023年3月31日的三个月为7,700万美元,增长了5,160万美元。运营现金流主要受服务需求时机和营业利润率变化的影响,但也可能受到与我们的运营相关的营运资金需求的影响。在截至2024年3月31日的三个月中,运营现金流的改善主要是由于基础设施板块的营运资金现金流有所改善,这主要来自基础设施板块的合同相关资产和负债、应收账款和应付账款的变化,以及非运营企业板块营运资本现金流的改善,这得益于销售和收购支出减少,其他板块未重复缴纳的440万美元外国税款出售新萨克森的2023 年 3 月 6 日,对 HMN 的投资为 19%。
投资活动
截至2024年3月31日的三个月,用于投资活动的现金为330万美元,而截至2023年3月31日的三个月,投资活动提供的现金为5,120万美元,减少了5,450万美元。下降的主要原因是2023年3月6日出售新萨克森对HMN的19%投资所获得的5,420万美元的总现金收益。截至2024年3月31日的三个月,资本支出为560万美元,而资本支出为370万美元,使用的现金增加了190万美元,这主要是由于我们的基础设施部门购买了土地和实施了额外的软件。在截至2024年3月31日的三个月中,处置个人防护装备的收益为310万美元,与我们的基础设施部门关闭工厂有关,而截至2023年3月31日的三个月为30万美元。此外,截至2024年3月31日的三个月,我们的生命科学部门向MediBeacon提供的贷款总额为120万美元,而截至2023年3月31日的三个月中没有贷款。
融资活动
截至2024年3月31日的三个月,用于融资活动的现金为1,290万美元,而截至2023年3月31日的三个月为3,800万美元,融资现金流改善了2510万美元。这种改善主要是由我们的非运营企业板块推动的,该板块在本期发行了与供股和并行私募相关的可转换优先C系列股票,获得了2500万美元的总收益。此外,在截至2023年3月31日的三个月中,我们向与2023年3月6日出售新萨克森在HMN的19%投资相关的非控股权益和可赎回的非控股权益进行了1,590万美元的分配,与上期相比,我们的dbMGI A系列优先股的股息支付减少了90万美元,后者于2023年5月9日从CGIC回购在整合中被淘汰。与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月,信贷额度活动的净流出量增加了1,300万美元,部分抵消了这些改善,这是由于本期基础设施板块与UMB的循环额度增加了2,800万美元,但部分被我们的非运营企业板块偿还了1,500万美元的企业循环信贷额度所抵消。一年期间。此外,在截至2024年3月31日的三个月中,其他债务的净还款额增加了390万美元。
基础架构
现金流
来自经营活动的现金流是用于为DBMG的运营费用、债务利息支付和资本支出提供资金的主要现金来源。DBMG的短期现金需求主要是营运资金以支持业务,包括应收账款、库存和履行合同产生的其他成本。DBMG试图根据其合同安排付款安排,以匹配该项目产生的成本。在能够提前开具费用账单的范围内,DBMG通过超过成本的账单和未完成合同的确认收益来产生营运资金。DBMG依靠其信贷额度来满足其营运资金需求。DBMG认为,其可用资金、经营活动产生的现金以及银行信贷额度下的可用资金将足以满足其在可预见的将来运营费用、营运资金需求、债务利息支付和资本支出方面的所有资金需求。但是,DBMG可能会通过未来的收购扩大其业务,并可能需要额外的股权或债务融资。
DBMG必须每月或每季度为其所有债务支付利息。根据2024年3月31日的债务余额,DBMG预计其2024年每个季度的利息支付额约为200万美元。
资产负债表外安排
我们可能会在正常业务过程中签订某些资产负债表外安排。我们的资产负债表外交易可能包括但不限于:尚未开始的租赁、短期租赁、与期限少于十二个月的不可取消经营租赁相关的负债、信用证债务、在正常业务过程中签订的担保、履约或付款保证金以及与多雇主养老金计划相关的负债。请参阅注释 9。租赁和附注 13.本10-Q表季度报告中包含简明合并财务报表的承诺和意外开支,分别提供有关租赁和信用证以及履约和/或付款债券的更多信息。
新的会计公告
有关新会计声明的信息,请参阅附注2。本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表的重要会计政策摘要,该报告以供参考,以供参考。
关键会计估计
在截至2024年3月31日的期间,公司的关键会计政策没有重大变化。有关重要会计政策和估算的信息,请参阅我们于2024年3月6日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第7项下的 “关键会计估算”。
关联方交易
有关我们的关联方交易的讨论,请参阅附注16。本10-Q表季度报告中包含我们的简明合并财务报表的关联方,该报告以引用方式纳入此处。
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含或纳入了经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的许多 “前瞻性陈述”。此类陈述基于当前的预期,并非严格意义上的历史陈述。在某些情况下,您可以通过诸如 “如果”、“可能”、“应该”、“预测”、“未来”、“未来”、“潜在”、“估计”、“机会”、“目标”、“目标”、“增长”、“结果”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“战略”、“提供”、“承诺” 等术语来识别前瞻性陈述、”、“结果”、“寻求”、“追求”、“持续”、“包含” 或否定这些术语或类似术语。这些前瞻性陈述本质上涉及某些风险和不确定性,不能保证业绩、业绩或股东价值的创造,尽管它们基于我们目前的计划或评估,我们认为截至本文发布之日这些计划或评估是合理的。
可能导致实际业绩、事件和发展出现差异的因素包括但不限于:我们的子公司(包括收购后的目标企业)产生足够的净收入和现金流以进行上游现金分配的能力、资本市场状况、我们和我们的子公司识别任何合适的未来收购机会的能力、效率/成本规避、成本节约、收入和利润、增长、规模经济、合并经营、未来经济表现、条件以及那个时间表,完成收购或目标企业的财务报告与INNOVATE或INNOVE的适用子公司的整合,完成未来的收购和处置、诉讼、潜在和或有负债、管理层的计划、法规和税收的变化。
我们要求保护1995年《私人证券诉讼改革法》中针对所有前瞻性陈述的前瞻性陈述。
前瞻性陈述并不能保证业绩。您应该理解,除了我们在2024年3月6日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告以及此处以引用方式纳入的文件中标题为 “风险因素” 的部分中讨论的因素外,以下重要因素可能会影响我们的未来业绩,并可能导致这些结果或其他结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。您还应该理解,以下一个标题下描述的许多因素可能适用于我们在本演示文稿中对这些因素进行了分组的多个部分。因此,在评估我们的业务和子公司的业务时,您应考虑以下所有因素以及此处提供的所有其他信息。
创新公司及其子公司
由于各种重要因素,包括但不限于以下因素,我们的实际业绩或其他结果可能与此处包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果有所不同:
•我们前首席执行官、总裁兼董事巴尔先生于2023年去世,其管理职责成功移交;
•我们依赖子公司的分配来为我们的运营提供资金和偿还债务;
•我们的巨额债务以及我们可能承担的巨额额外债务和其他融资义务对我们的业务和财务状况的影响;
•附注11概述了管理INNOVATE2026年优先担保票据、2026年可转换票据、CGIC无抵押票据和循环信贷额度、管理INNOVATE系列A-3和A-4系列优先股的指定证书以及所有其他附属债务的契约中契约的影响。合并财务报表中的债务义务包含在截至2023年12月31日的截至2023年3月6日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告以及未来关于我们运营业务和为追求收购机会融资的能力的融资协议中;
•我们可能无法从运营部门产生足够的流动性、利润率、每股收益、现金流和营运资金;
•我们对某些关键人员的依赖;
•银行倒闭或其他可能对我们以及我们的客户和供应商的流动性和财务业绩产生不利影响的类似事件;
•我们可能无法雇用和留住合格的执行管理、销售、技术和其他人员;
•我们修复未来财务报告内部控制中存在的重大缺陷的可能性和能力;
•近期供应链中断、劳动力短缺和包括运输成本在内的总体价格水平上涨的影响;
•更高利率环境的影响;
•与包括以色列和加沙地带在内的中东军事行动有关或由此产生的影响,以及俄罗斯在乌克兰的军事行动,包括实施额外制裁和出口管制,以及对金融市场和全球宏观经济和地缘政治环境的更广泛影响;
•我们的运营部门开展业务的市场竞争加剧;
•我们成功识别任何战略收购或商业机会以及与其他拥有更多资源的人竞争这些机会的能力受到限制;
•我们有能力在需要时有效扩大组织规模并管理我们的增长;
•在考虑未实现的收购目标或商机时花费大量资源的影响;
•我们对普通课程收购活动的预期和时机,以及此类收购对股东来说是增值还是稀释;
•我们的高管、董事、股东及其各自关联公司在我们参与的某些交易中可能产生的任何利益的影响;
•我们的运营部门开展业务的市场的全球经济状况不确定;
•灾难性事件的影响,包括自然灾害、大流行病和战争爆发或恐怖主义行为;
•气候变化、温室气体法规以及与气候变化相关的天气模式变化对我们业务的潜在影响;
•与我们对收购或目标业务的监督以及财务报告整合相关的额外重大费用的影响;
•与我们收购、持有和处置目标公司和资产相关的税收后果;
•我们保持遵守纽约证券交易所上市标准的能力;
•我们的运营部门吸引和留住客户的能力;
•我们对成本削减计划的时机、范围和有效性以及管理层调节或控制全权支出的能力的期望;
•管理层未来运营的计划、目标、预测、预期、指导、目标、战略和时机、收购、协同效应、资产处置、固定资产和商誉减值费用、税收和预扣费用、销售、一般和管理费用、产品计划、业绩和业绩;
•管理层对市场因素和竞争发展的评估,包括定价行动和监管裁决;
•我们对运营子公司或业务的任何战略处置和销售(包括Spectrum板块关闭我们的网络业务)的期望和时机,以及任何此类处置或销售对我们经营业绩的影响;
•因剥离业务而提出赔偿索赔的可能性;以及
•我们可能无法在需要时筹集额外资金,也无法以有吸引力的条件或根本无法为现有债务再融资。
基础设施/DBM Global Inc.
由于各种重要因素,包括但不限于以下因素,我们的DBMG以及基础设施板块的实际业绩或其他业绩可能与此处包含的前瞻性陈述所表达或暗示的有所不同:
•天气的不利影响影响DBMG的绩效和项目完成的及时性,这可能导致成本增加,并影响设备、组件、材料、劳动力或分包商的质量、成本或可用性或交付时间表;
•固定价格或类似合同的成本超支,或者未能及时或适当支付费用可偿还合同的款项,无论是由于估计、履行、争议或其他原因造成的;
•授予新合同的时间和资金不确定,项目取消;
•我们在预期的时间范围内或根本完成普通课程收购的能力可能遇到的障碍和限制;
•设备、组件、材料、人工或分包商的成本、可用性或交付时间表的变化;
•通货膨胀压力的影响;
•未决索赔或诉讼的不利后果或新索赔或诉讼的可能性,以及此类索赔或诉讼对DBMG业务、财务状况、经营业绩或现金流的潜在影响;
•与劳动生产率相关的风险,包括DBMG雇用分包商完成项目的绩效;
•其通过合同的预期履行实现成本节约的能力,无论是由于不当的估计、履约还是其他原因造成的;
•其解决或谈判未经批准的变更单和索赔的能力;
•收入波动是由多种因素造成的,包括我们客户经营的各个市场的周期性;
•我们可能无法在需要时筹集额外资金,也无法以有吸引力的条件或根本无法为现有债务再融资;以及
•缺乏必要的流动性,无法提供投标、履约、预付款和留存保证金、担保或信用证,以担保DBMG在投标和合同下的债务,或者在收到履行合同的付款之前为支出融资。
生命科学 /Pansend 生命科学有限责任公司
由于各种重要因素,包括但不限于以下因素,我们的Pansend Life Sciences, LLC以及我们的生命科学板块的实际业绩或其他业绩可能与此处包含的前瞻性陈述所表达或暗示的业绩有所不同:
•我们的生命科学部门投资处于发展阶段的公司的能力;
•我们的生命科学部门开发与其投资组合公司相关的产品和治疗的能力;
•医疗保健和生物技术领域的医学进步;
•医疗保健行业的政府监管;以及
•我们的生命科学部门可能无法在需要时筹集额外资金或以有吸引力的条件为其现有债务再融资,或者根本无法为其现有债务进行再融资。
Spectrum/HC2 广播控股公司
由于各种重要因素,包括但不限于以下因素,我们的广播业绩或其他业绩,以及我们的Spectrum板块,可能与此处包含的前瞻性陈述所表达或暗示的结果有所不同:
•我们的频谱细分市场在竞争激烈的市场中运营和保持市场份额的能力;
•我们的Spectrum板块有效实施其业务战略或成功运营其业务的能力;
•我们的Spectrum板块可能无法在需要时筹集额外资金或以有吸引力的条件为其现有债务再融资,或者根本无法为其现有债务进行再融资;
•广播行业新的和不断增长的竞争来源;以及
•FCC对电视广播行业的监管。
我们提醒读者,不应过分依赖任何前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本文件发布之日。除非适用法律要求,否则我们和我们的任何子公司均不承担任何义务或责任更新任何前瞻性陈述以反映本文件发布之日之后的事件或情况或反映实际结果。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在临时首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了截至本报告所涉期末的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条规定的披露控制和程序的有效性。根据这项评估,我们的临时首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是指我们的控制措施和其他程序,旨在确保在 SEC 规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司受正常业务过程中产生的索赔和法律诉讼的约束。此类事项本质上是不确定的,无法保证任何此类事项的结果将由公司作出有利的决定,也无法保证任何此类事项的解决不会对公司的简明合并财务报表产生重大不利影响。公司认为,任何此类未决索赔和法律诉讼都不会对其简明合并财务报表产生重大不利影响。当已知或认为可能出现损失且金额可以合理估计时,公司将在其简明合并财务报表中记录这些事项的负债。公司在每个会计期审查这些估算值,以了解其他信息,并在适当时调整损失准备金。如果某一事项既可能导致负债,又可以合理估计损失金额,则公司在必要范围内估算并披露可能的损失或损失范围,以免简明合并财务报表产生误导。如果损失不可能或无法合理估计,则其简明合并财务报表中不记录负债。请参阅注释 13。本10-Q表季度报告中包含简明合并财务报表的承付款和意外开支,该报告以供参考,以供参考。
第 1A 项。风险因素
与2024年3月6日向美国证券交易委员会提交的2023财年10-K表第1部分第1A项中披露的风险因素相比,我们的风险因素没有重大变化。有关我们面临的重大风险的完整描述,请参阅该2023财年10-K表第一部分第1A项中的 “风险因素”。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
股权奖励股份预扣额
作为与归属或行使股权奖励相关的预扣税而预扣的普通股被视为普通股回购。根据授权的普通股回购计划,这些扣留的普通股不被视为普通股回购。在截至2024年3月31日的三个月中,没有因员工股权奖励的归属而扣留任何股份。
股权证券的未注册销售
C 系列私募配售
根据截至3月5日的投资协议,2024年3月28日,“公司向由公司董事会主席阿夫拉姆·格拉泽领导的投资基金Lancer Capital LLC(“Lancer Capital”)发行并出售了25,000股C系列无表决权参与型可转换优先股,面值每股0.001美元(“C系列优先股”),总收购价为2500万美元,公司与Lancer Capital签订的2024年(“投资协议”)。我们在2024年3月6日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露了相关的供股和公司签订投资协议的情况。
在2024年4月24日季度末之后,随着供股的结束,公司向兰瑟资本额外出售了约6,286股C系列优先股,以换取兰瑟资本根据投资协议提供630万美元的融资。
根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”),这些发行和销售是在没有注册的情况下完成的,其依据是《证券法》第4(a)(2)条对《证券法》的注册要求的豁免。公司的这种依赖是基于Lancer Capital的陈述,包括但不限于对Lancer Capital作为 “合格投资者” 的地位(定义见《证券法》第501(a)条)和兰瑟资本的投资意向的陈述。C系列优先股不是通过任何形式的一般性招标或一般广告来发行或出售的(如《证券法》第502条中使用的术语一样)。如果没有有效的注册声明或适用的联邦和州证券法规定的注册要求豁免,则C系列优先股及其转换后可发行的普通股不得在美国重新发行或出售。
所得款项的用途
INNOVATE预计将把C系列私募的净收益用于一般公司用途,包括还本付息和营运资金。由于供股和同步私募配售的结束,CGIC无担保票据需要强制性预付款,金额为300万美元,占净收益的12.5%,以较高者为准。季度末之后,即2024年4月26日,INNOVATE赎回了410万美元的CGIC无抵押票据。
第 6 项。展品
(a) 展品
请注意,本10-Q表格附录中包含的协议旨在提供有关其条款的信息,无意提供有关INNOVATE Corp. 或协议其他各方的任何其他事实或披露信息。这些协议可能包含适用协议各方的陈述和保证,这些陈述和担保仅是为了适用协议的其他当事方的利益而作出的,不得描述自订立之日或任何其他时间的实际状况。
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展览 数字 | | 描述 |
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4.1 | | INNOVATE Corp. 日期为2024年3月28日的C系列无表决权参与可转换优先股指定证书(参照2024年3月28日提交的8-K表最新报告(文件编号001-35210)附录4.1纳入 |
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10.1 | | INNOVATE Corp. 和 Lancer Capital LLC 于 2024 年 3 月 5 日签订的投资协议(参照 2024 年 3 月 6 日提交的 10-K 表年度报告(文件编号 001-35210)附录10.70 纳入 |
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10.2 | | INNOVATE Corp. 和Lancer Capital LLC之间于2024年3月5日签订的注册权协议(参照2024年3月6日提交的10-K表年度报告(文件编号001-35210)附录10.71合并。 |
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10.3 | | 由R2 Technologies, Inc.和Lancer Capital LLC于2024年1月31日经修订和重述的优先担保本票(参照2024年3月6日提交的10-K表年度报告(文件编号:001-35210)附录10.72合并 |
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10.4 | | R2 Technologies, Inc.和Lancer Capital LLC自2024年4月30日起生效的优先担保本票修正案(随函提交)。 |
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31.1 | | 细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官证书(随函提交)。 |
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31.2 | | 细则13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官认证(随函提交)。 |
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32.1* | | 第 1350 节首席执行官和首席财务官认证(随函提供)。 |
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101 | | 以下材料来自注册人截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政期的10-Q表季度报告,格式为可扩展业务报告语言(XBRL);(i)截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表,(ii)截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明综合收益(亏损)表,(iii)截至3月31日的简明合并资产负债表,2024 年和 2023 年 12 月 31 日,(iv) 简明合并股东权益表 (截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的赤字),(v)截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表,以及(vi)简明合并财务报表附注(在此提交)。 |
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104 | | 公司截至2024年3月31日的三个月的10-Q表季度报告的封面,格式为行内XBRL(作为附录101)。 |
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* | 就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言,这些认证是 “提供的”,不会被视为 “已提交”,否则将不被视为 “已提交”,也不会受该条规定的责任约束。除非注册人特别以引用方式将其纳入根据经修订的1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件,否则此类认证将不被视为以引用方式纳入其中。 |
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^ | 表示管理合同或补偿计划或安排。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
创新公司
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来自: | | /S/ 迈克尔·塞纳 |
| | 迈克尔·塞纳 首席财务官 (经正式授权的官员兼首席财务和会计主任) |
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日期: | | 2024年5月7日 |